美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度
或
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(成立為法團或組織的其他司法管轄區的州) | (國際税務局僱主識別號碼) |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個交易所的名稱 | ||
每節課的標題 | 交易代碼 | 在其上註冊的 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。
是☐
勾選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已以電子方式提交;在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短期限)內,根據S-T規則第405條(本章232.0405節)要求提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速文件管理器☐ | 非加速滑移☐ | 規模較小的報告公司 | |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是
根據納斯達克全球精選市場報告的收盤價,非關聯公司在2021年4月30日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日)持有的註冊人普通股的總市值約為$
引用成立為法團的文件
我們計劃於2022年4月27日召開的2021年股東年會的註冊人委託書的部分內容通過引用併入本10-K表格的第三部分。最終委託書將在2021年10月31日後120天內提交。
警示聲明
這份10-K表格年度報告,包括第7項中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,包含與Calavo Growers公司及其合併子公司(Calavo、本公司、我們、我們或我們的)未來事件和結果有關的陳述,包括某些預測和業務趨勢,這些陳述在1995年私人證券訴訟和改革法案中被定義為“前瞻性陳述”,涉及風險、不確定因素和假設。這些陳述是基於我們目前的預期,不是承諾或保證。如果任何風險或不確定因素成為現實,或者這些假設被證明是不正確的,卡拉沃公司的結果可能與這些前瞻性陳述和假設所表達或暗示的結果大不相同。除有關歷史事實的陳述外,所有陳述均為前瞻性陳述,包括但不限於對利莫尼拉股票的收入、毛利、費用、損益、未合併實體的收入/(虧損)、收益、每股收益、税收撥備、現金流和匯率的任何預測;新冠肺炎對我們業務、經營業績和財務狀況的影響;收購或債務或股權投資或其他財務項目的影響;任何關於未來業務的計劃、戰略和管理目標的陳述,包括重組和整合(包括信息技術系統整合)計劃的執行;關於當前或未來宏觀經濟趨勢或事件以及這些趨勢和事件對卡拉沃及其財務業績的影響的任何陳述,無論這些趨勢和事件是否歸因於卡拉沃或其任何未合併實體;任何關於待決調查的陳述, 本新聞稿提及的任何風險可能與以下情況相關:任何法律索賠或税務糾紛;任何預期或確信的聲明;與在國際上開展業務相關的任何風險(包括美國和外國政府可能採取的限制性行動,例如限制資金和新冠肺炎的轉移以及進出口/關税、關税和/或配額等貿易保護措施);與未合併實體的應收賬款和/或股權投資相關的任何風險;系統安全風險和網絡攻擊以及上述任何假設的聲明。
可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的任何未來結果大不相同的風險和不確定性包括但不限於:新冠肺炎疫情對我們的業務、運營結果和財務狀況的影響,包括但不限於支持我們向消費者交付產品的能力的產品製造和相關供應鏈運營的中斷,對我們員工的影響,以及我們為員工實施健康和安全措施的能力的不確定性,消費者對我們產品的需求的不確定性,對我們的餐飲服務客户的影響,增加的成本,新冠肺炎導致的政府貿易限制的影響,以及新冠肺炎可能對我們的商譽和其他無形資產造成的不利影響;我們提高價格的能力,特別是在我們的RFG和食品部門,以抵消商品銷售成本的增加,以及此類漲價對未來淨銷售額的影響;我們業務的季節性;我們業務對鱷梨和其他農產品以及其他原材料(包括燃料、包裝和紙張)市場價格變化的敏感性;對我們供應鏈的潛在中斷;與未來潛在收購(包括整合)相關的風險;對我們或我們的供應商或客户的系統可能受到的數據泄露和其他網絡攻擊的潛在風險;對大客户的依賴;對潛在的勞資糾紛;依賴聯合包裝商滿足部分生產需求;競爭壓力,包括來自外國種植者的壓力;召回風險和對我們客户的食品相關傷害;消費者偏好的變化;環境法規的影響, 這些風險包括與氣候變化有關的風險;我們開發和過渡新產品和服務以及改進現有產品和服務以滿足客户需求的能力;與在國際上做生意相關的風險(包括美國和外國政府可能採取的限制性行動,例如限制資金和新冠肺炎的轉移,以及貿易保護措施,如進出口/關税、關税和/或配額和匯率波動);與來自包括FreshRealm在內的未合併實體的應收賬款、貸款和/或股權投資相關的風險;我們普通股價值的波動;宏觀經濟趨勢和事件的影響。解決懸而未決的調查、法律索賠和税務糾紛,包括墨西哥三地管理局(“SAT”)實施的評估,以及我們對SAT開始的徵收活動的防禦。
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第一部分
項目1.業務
業務總體發展情況
Calavo Growers,Inc.(Calavo,The Company,We,Us or Our)是鱷梨行業的全球領先者,也是增值新鮮食品的供應商。我們在營銷和分銷牛油果、預製牛油果和其他易腐食品方面的專業知識使我們能夠向全球零售雜貨店、餐飲服務、俱樂部商店、大眾銷售商、食品分銷商和批發商提供各種新鮮和預製食品。我們從加州、墨西哥和世界各地的其他種植地區採購鱷梨。通過我們的各種運營設施,我們(I)分揀、包裝和/或成熟鱷梨、西紅柿和/或夏威夷種植的木瓜,(Ii)加工和包裝鱷梨調味醬和調味汁,以及(Iii)創建、加工和包裝一系列健康的新鮮食品,包括新鮮切割的水果和蔬菜,以及預製食品。我們在國內和國際上分銷我們的產品,並報告我們在三個不同業務領域的運營情況:生鮮產品、卡拉沃食品和復興食品集團(RFG)。有關我們業務部門的更多信息,請參閲我們的合併財務報表中的附註10。我們的主要行政辦公室位於加利福尼亞州聖保拉卡明斯路1141A,郵編:93060;電話:(8055251245.)
從新冠肺炎疫情和當前的經濟氣候中恢復過來,正在增加勞動力成本、大宗商品成本和物流成本。我們正面臨着影響我們的生產設施和物流網絡的運營挑戰;以石油為基礎的產品、包裝材料和商品成本的價格的影響;以及充足勞動力的可獲得性正在增加整個公司的成本。
從2021財年第三季度開始,為了應對上述通脹成本,我們開始通知我們的客户我們計劃對我們的RFG和食品產品提價。管理層相信,提價將在很大程度上被我們的客户接受,而不會造成銷售額的重大損失,這將扭轉RFG和食品部門在疫情期間經歷的利潤率壓縮,並使我們能夠繼續投資於推動增長的計劃。
2021年10月18日,該公司宣佈關閉RFG在佛羅裏達州綠灣温泉(傑克遜維爾附近)工廠的食品加工業務,這是其Uno項目利潤改善計劃的一部分。截至11月15日,RFG的Green Cove工廠已經停止運營。該公司在該工廠的新鮮鱷梨業務將繼續運營,不受影響。RFG將繼續從其其他食品加工地點(主要是佐治亞州)為該地區的客户提供服務。
關閉導致員工減少140人,租賃改進減值,庫存和其他資產減記,以及機器和設備搬遷和租賃設施關閉的某些現金支出。
在2020財年第二季度,我們完成了對SFFI公司(SFFI Company,Inc.)經營的業務僅限於新鮮水果(SFFI).我們以1840萬美元現金購買了SFFI 100%的股份(扣除收購的現金)。SFFI成立於1999年,總部設在加利福尼亞州弗農,是一家加工和供應各種鮮切水果的公司,主要服務於餐飲服務和酒店市場。它在這些行業的重點預計將與卡拉沃RFG業務部門的零售食品雜貨專業知識高度互補,並將納入未來的RFG部門。
現有信息
我們有一個互聯網網站,網址是:http://www.calavo.com.在我們以電子方式向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交或以其他方式向美國證券交易委員會(SEC)提交或以其他方式提交這些文件後,我們將在合理可行的情況下儘快在我們的網站上免費獲得Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年“證券交易法”(經修訂)第13(A)或15(D)條提交或提交的此類報告的修正案,以及與我們相關的其他信息。我們的互聯網網站及其包含或連接的信息不會也不打算納入本Form 10-K年度報告中。
3
我們有一套適用於所有員工的商業行為和道德準則,包括我們的高管以及我們的董事會。我們的商業行為和道德準則可在我們的公司網站上查閲。我們打算在美國證券交易委員會或納斯達克規則要求的範圍內,通過在同一網站上發佈此類信息或提交8-K表格來披露對本守則的任何更改或豁免。
生鮮產品
卡拉沃成立於1924年,銷售加州鱷梨。我們銷售來自不同地點的鱷梨(包括但不限於加州、墨西哥、祕魯和哥倫比亞),銷售給卡拉沃品牌品牌家族下的零售雜貨商、餐飲服務運營商、俱樂部商店、大眾銷售商、食品分銷商和批發商以及自有品牌。我們的許多客户希望在多個採購地點實現全年一致的供應,能夠以所需的成熟度接收及時交貨,以及各種包裝和展示選項。在我們看來,這些因素有利於像我們這樣的大型經營商,他們有能力培養各種不同的採購關係和增值分銷基礎設施,以滿足這些全國大客户的需求。我們相信,我們已經與客户建立了牢固的長期關係,這為我們的業務提供了堅實的基礎。
哈斯品種是在全球範圍內銷售的主要鱷梨品種。在加利福尼亞州,種植區從聖地亞哥縣延伸到蒙特利縣,大部分種植區位於洛杉磯縣以北和以南約100英里處。一般來説,加州種植的哈斯鱷梨一年四季都可以買到,生產高峯期在4月到8月。在墨西哥,我們從米卻肯州和哈利斯科的種植區採購水果。墨西哥鱷梨一年四季都有收穫(雖然通常在米卻肯州的9月到6月和哈利斯科的6月到1月是最重要的)。我們採購牛油果的其他重要種植地區包括祕魯和哥倫比亞。新鮮鱷梨(一旦從樹上摘下)的儲存期有限,通常從一週到四周不等,這取決於水果的成熟度、所使用的種植方法和分銷鏈中的處理條件,包括運輸過程中對受控氣氛的利用。
送到我們包裝廠的牛油果是分級、大小、包裝和冷卻的。每年鱷梨收成的實際大小和時間對我們的成本和我們收到的鱷梨銷售價格都有很大的影響。為此,我們的現場人員與種植者和農場管理人員保持直接聯繫,並協調收穫計劃。現場經理的反饋被我們的銷售部用來準備直銷團隊使用的銷售計劃。從種植者手中購買鱷梨的流程在我們不同的採購地區略有不同。在加利福尼亞州,大多數水果每天都會以每磅為基礎向鱷梨種植者提供田間報價。這些報價基於加州牛油果的品種、大小和等級,並基於我們對水果售價的預期,減去預期成本和預期利潤率。最終,我們每月向加州種植者支付/結算一次。我們從墨西哥種植者手中購買水果的價格通常是為某一特定種植園的幾乎所有水果協商的。墨西哥的鱷梨作物通常一年會有三到四次開花。一旦初步商定了收購價格,水果就會被收穫並送到我們位於墨西哥的包裝廠。我們還直接從墨西哥第三方包裝商購買水果作為補充來源,這些水果按照我們的標準包裝,運往我們的客户或我們的運營設施。祕魯和哥倫比亞的鱷梨主要是以寄售的方式處理的,我們為水果支付的價格通常是淨銷售價格減去一定的配送和增值服務費用的百分比計算出來的。
除了水果和運費成本(通常會轉嫁給我們的客户)外,我們的鱷梨處理成本的很大一部分是固定的。因此,交付的牛油果數量的顯著波動對我們處理的牛油果的每磅包裝成本有相當大的影響。一般來説,收成越大,每磅的搬運成本就越低。由於我們在包裝場設備、具有增值成熟和包裝能力的配送中心以及人員方面的投資,我們相信我們的成本結構適合於最佳地處理較大的鱷梨作物。我們相信,我們在牛油果營銷方面的持續成功在很大程度上取決於以合理的價格確保可靠、高質量的牛油果供應,並在我們將牛油果運往加工廠和配送中心的過程中保持較低的處理成本。我們接受美國農業部、墨西哥農業、畜牧、農村發展、漁業和食品/植物保護部長(SAGARPA)和其他監管機構的檢查,以確保交付的水果的安全和質量。
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我們還開發了一系列增值計劃,旨在將我們的產品和服務與競爭對手提供的產品和服務區分開來。其中一些關鍵計劃如下:
● | 增值成熟:零售商不斷要求他們的鱷梨滿足嚴格的質量和成熟度要求,我們相信,我們全國範圍內成熟的基礎設施使用最新的技術和經驗豐富的鱷梨處理勞動力,使我們能夠最好地為這些客户服務。我們相信,成熟的鱷梨有助於我們的客户解決消費者的迫切需求,並通過他們的商店加速鱷梨的銷售。 |
● | 增值包裝:我們開發了各種展示技術和包裝,以吸引消費者,特別是衝動的購買者。我們的一些技術包括鱷梨裝袋和在零售店的生產區戰略性地展示袋子。我們的研究表明,與傳統的散裝陳列相比,消費者通常會購買更多裝在袋子裏的鱷梨。我們還認為,袋裝牛油果的價值主張為雜貨店提供了更高水平的銷售。 |
鱷梨市場競爭激烈,有100多家美國鱷梨營銷商和/或進口商(如卡拉沃)尋求從全球超過25,000家獲得美國農業部認證的獨立種植者那裏採購鱷梨。根據我們從不同行業來源獲得的信息,我們相信,從銷量、銷售額和盈利能力的角度來看,Calavo一直是美國最大的鱷梨營銷者之一。我們將我們作為頂級鱷梨經銷商之一的穩固地位歸功於我們支付的每磅回報的競爭力,以及我們與種植者保持的溝通和服務。此外,我們相信,我們多樣化的產品種類、始終如一的產品質量和增值計劃為我們在服務零售和餐飲服務客户方面提供了競爭優勢。
我們的生鮮產品業務部門還營銷和分銷精選的其他易腐爛食品,如西紅柿和木瓜(其他生鮮產品)。西紅柿主要是在寄售的基礎上處理,而木瓜是在拼裝的基礎上處理的,通常每個木瓜交付都要支付固定的費用。我們其他生鮮產品的銷售一般都會出現季節性波動。我們相信,我們在分發其他各種類型的水果方面所做的努力,與我們提供的鱷梨是相輔相成的。
卡拉沃食品公司
Calavo Foods部門最初被設想為一種機制,通過減少市場上可獲得的新鮮、完整鱷梨的數量來穩定加州鱷梨的價格。在20世紀60年代和70年代初,我們開創了冷凍鱷梨果肉的過程,開發了各種各樣的鱷梨調味醬食譜,以滿足零售和餐飲行業消費者和買家的不同口味。冷凍產品的主要好處之一是其相對較長的保質期。隨着墨西哥加工商提供的低成本加工產品的推出,以及客户對更成熟的鱷梨產品的需求不斷增長,我們將Calavo Foods部門的水果採購和果肉加工職能轉移到了墨西哥。
我們使用超高壓技術設備,旨在保護和保障食品,而不需要防腐劑,在我們所有準備的鱷梨和鱷梨調味醬產品上。這一過程實質上破壞了任何可能導致腐敗、食品安全或氧化問題的細菌的細胞,而不會影響成品的味道。一旦程序完成,我們的包裝鱷梨調味醬可以冷凍,以確保更長的貨架期,或者新鮮地運往我們在美國和國外服務的各個市場的零售、俱樂部和餐飲服務客户。雖然我們的大部分Calavo Foods產品都是在墨西哥烏魯阿潘的生產設施生產的,但我們也經常使用高質量的聯合包裝機(使用類似的超高壓技術)來生產我們的幾種零售和餐飲服務產品。聯合包裝商必須從美國農業部認證的種植者那裏採購,並遵守所有當地和美國的規章制度。
在2021財年,我們相信我們的產能將足以滿足我們預期的增長,這是因為我們設施的增產舉措和我們共同加工商網絡的進一步發展。
5
在美國和加拿大的銷售主要是通過委託的全國經紀網絡進行的,該網絡由我們的地區銷售經理提供支持。我們相信,我們的營銷優勢在於提供優質的產品、創新、全年的產品供應、戰略位置的倉庫和市場關係。
RFG
復興食品集團於2011年6月被收購,是快速增長的冷藏新鮮包裝食品類別的領先者。RFG通過零售和其他渠道(包括全國性和地區性超市、俱樂部商店、大眾銷售商、便利店和特產/天然零售商),在全國範圍內為消費者創建、營銷和分銷健康、高質量的新鮮包裝食品產品組合。作為冷藏新鮮包裝食品領域的領先者,RFG利用由公司運營和獨立運營的美國農業部和有機認證的新鮮食品設施組成的網絡,這些設施位於美國各地。這些設施使RFG能夠為全國零售商提供高質量的冷藏新鮮食品,這些食品通常可以在生產後數小時內送達。消費者對優質冷藏新鮮包裝食品的需求很高,RFG的上市速度、產品創新和廣泛的產品組合使公司能夠很好地為零售商提供滿足這一消費趨勢的服務。RFG產品包括新鮮切割的水果和蔬菜、新鮮準備的主菜沙拉、捲餅、三明治和新鮮小吃產品,以及即食主菜和其他熱酒吧和各種熟食、餐包和相關組件和沙拉套件。產品以花園駭維金屬加工Fresh Cut、花園駭維金屬加工和花園駭維金屬加工廚師精華等品牌銷售,以及商店品牌和自有品牌計劃。
按業務類別和產品類別劃分的銷售額和其他財務信息
本年度報告所包括的綜合財務報表附註10提供了按業務部門劃分的銷售額和其他財務信息。
顧客
我們銷售給零售雜貨店、餐飲業、俱樂部商店、大眾銷售商、食品分銷商和批發客户。在2021財年、2020財年和2019財年,我們的前十大客户分別約佔我們合併淨銷售額的58%、56%和59%。我們最大客户克羅格(包括其附屬公司)的銷售額在2021財年、2020財年和2020財年分別約佔淨銷售額的16%、18%和21%。2019年。此外,沃爾瑪(包括其附屬公司)約佔2021財年、2020財年和2019年淨銷售額的11%、12%和13%。在過去三個財年中,沒有其他單一客户佔我們淨銷售額的10%以上。
專利和商標
我們的商標包括Calavo和RFG品牌名稱以及相關標識。我們在開展業務時還使用了下列商標:AVO Fresco,Bueno,Calavo Gold,Calavo Salsa Lisa,Salsa Lisa,慶祝味道,El Dorado,新鮮成熟,精選,天堂的味道,鱷梨的名字,TICO,毛鮮,毛伊新鮮國際,觸發鱷梨,ProRipeVIP™,立即成熟!,花園駭維金屬加工鮮切,花園駭維金屬加工,和花園駭維金屬加工廚師精華。
營運資金要求
我們通常通過使用運營現金流和商業銀行借款來縮短供應商付款和客户收據之間的時間。此外,我們不時向一些種植者提供作物貸款和其他墊款,資金也來自運營現金流和借款。
關於我們的Calavo Foods和RFG部門,我們需要營運資金來資助我們的預製食品的生產,建立和維持足夠的成品供應,以及收回我們的應收賬款餘額。這些營運資金需求是通過使用運營現金流和銀行借款來提供資金的。
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積壓
我們的Fresh和RFG客户不會在要求的產品交貨日期之前下產品訂單。食品客户通常在發貨前一到十天訂購易腐爛的產品,通常在發貨前三十天內訂購卡拉沃食品。
研究與開發
我們對新產品和改進產品的研究和開發通常是由客户要求、產品規格變化、客户和市場研究和/或我們自己的具有食品加工和烹飪背景的專家團隊產生的創新想法推動的。我們徵求客户和供應商的意見,審查流程和產品趨勢,進行感官和保質期測試,所有這些都是為了擴大產品類別,推動客户的新銷售。研究和開發成本在發生時計入費用。2021財年和2020財年的研發總成本約為30萬美元和70萬美元。2019財年,研發總額不到10萬美元。
遵守政府規例
作為消費品的製造商和營銷商,我們的業務受到多個聯邦政府機構的廣泛監管,包括食品和藥物管理局(FDA)、美國農業部(USDA)和聯邦貿易委員會(FTC),以及州和地方機構,涉及生產流程、產品屬性、包裝、標籤、儲存和分銷。根據各種法規,這些機構規定了安全、純度和標籤的要求和標準。此外,我們產品的廣告受到聯邦貿易委員會的監管,我們的運營受到某些健康和安全法規的約束,包括根據職業安全和健康法案(OSHA)發佈的法規。我們的包裝廠設施和產品接受聯邦、州和地方當局的定期檢查,包括加州食品和農業部(CFDA),該部門負責監督我們加州工廠的度量衡合規性。我們在美國的所有設施也都符合FDA的食品安全現代化法案(FSMA)。此外,我們在墨西哥的業務通過SAGARPA受到墨西哥法規的約束。
作為美國易腐爛產品的大型進口商,Calavo是美國海關和邊境保護局C-TPAT認證項目的早期採用者,該認證項目用於監控和加快所有對美國的進口。
Calavo銷售的某些農產品受到額外的具體政府法案或法規的約束,包括針對我們的鱷梨的2000年哈斯鱷梨推廣、研究和信息法案,以及管理美國番茄進口的聯邦暫停協議指南。
由於我們的農業和食品加工活動,我們受到許多環境法律和法規的約束。這些法律和法規管理材料和廢物的處理、搬運、儲存和處置,以及受污染財產的補救。
我們尋求在任何時候遵守所有此類法律和法規,並獲得任何必要的許可和許可證,我們不知道有任何重大不遵守的情況。我們相信,我們的設施和做法足以保持遵守適用的政府法律、法規、許可和許可證。
員工
截至2021年10月31日,我們擁有3,676名員工,其中1,667名位於美國,2,009名位於墨西哥。我們沒有大量的美國僱員受到集體談判協議的保護。卡拉沃大約1800名墨西哥員工由工會代表。我們認為與員工的關係很好,我們從未經歷過重大的停工。
7
以下是截至2021年10月31日的“受薪”和“小時工”員工人數摘要.
位置 |
| 受薪者 |
| 每小時 |
| 總計 |
美國 |
| 333 |
| 1,330 |
| 1,663 |
墨西哥 |
| 216 |
| 1,793 |
| 2,009 |
共計 |
| 549 |
| 3,123 |
| 3,672 |
第1A項。風險因素
您應仔細考慮本10-K表格中的以下風險和其他信息。以下任何風險都可能對我們的經營業績或財務狀況產生重大不利影響。以下風險因素應與本表格第II部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”以及第II部分第8項“財務報表和補充數據”中的合併財務報表及相關附註一併閲讀。
業務和運營風險
新冠肺炎大流行和由此導致的全球經濟狀況正在並可能繼續對我們的業務運營、財務狀況、運營業績和現金流產生不利影響我們無法預測全球新冠肺炎疫情可能在多大程度上繼續對我們的業務運營、財務業績和運營業績造成不利影響。
製造業和供應鏈中斷-
傳染性疾病的爆發,包括新冠肺炎的持續爆發和大流行,以及我們開展業務的國家和州的其他不利公共衞生事態發展,已經並預計將繼續對我們的業務、財務狀況和運營挑戰產生不利影響,這些挑戰包括我們的產品製造和相關供應鏈的運營,這些都支持我們將產品交付給消費者的能力。這些影響包括對我們關鍵人員可用性的潛在負面影響;我們的會員、業務合作伙伴、客户、供應商、第三方服務提供商或其他供應商的設施或設施中斷;以及國內和全球供應鏈、分銷渠道、流動性和資本或金融市場的中斷。我們正在積極監測“新冠肺炎”對我們供應鏈和分銷渠道的影響,運輸限制或中斷或加強邊境控制或關閉,或其他對國內和全球供應鏈或分銷渠道的影響,可能會增加我們的原材料成本和商品成本,增加競爭對手對原材料和商品的需求,限制我們滿足客户需求的能力,或以其他方式對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性不利影響。
此外,我們已經並將繼續採取臨時預防措施,旨在幫助將新冠肺炎對我們員工的風險降至最低,包括實施健康和安全措施以保護我們的員工,補充我們的員工以補償殘疾或暫時無法履行職責的員工,以及我們某些製造設施的臨時中斷,這可能對我們的業務產生負面影響。其中一些預防措施,以及我們將來可能採取的類似預防措施,可能會導致額外的費用。這些情況可能導致未來更長時間的中斷和不利的財務影響。
我們必須遵守的強制避難所和社會疏遠措施給我們的設施的成功運作帶來了挑戰。這些措施還會影響我們的供應商、供應商、物流提供商、分銷商和客户最終支持將我們的產品交付給消費者的能力。
不確定的未來消費需求--
雖然在新冠肺炎疫情期間,我們對我們產品的需求沒有出現重大損失,但我們產品銷售市場的持續經濟惡化,包括失業、可支配收入減少、消費者信心下降以及人們對我們產品的看法不必要,可能會導致對我們產品的需求未來下降。此外,新冠肺炎已經導致了一場廣泛的健康危機,已經並預計將繼續對許多國家和世界大部分地區的經濟和金融市場產生不利影響
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這可能會影響我們為我們的業務獲得額外融資的能力以及對我們產品和服務的需求。
抗擊新冠肺炎大流行的成本-
我們已經並可能需要在一段不確定的時間內繼續承受與加班和病假相關的成本增加,與流行病條件相關的政府強制員工休假,在具有挑戰性的條件下工作的加薪,臨時員工,臨時設施關閉,工作環境的消毒,以及全面增加的安全措施。如果我們不能充分管理這些成本,或者如果我們在未來遇到重大的意外成本,我們的經營業績可能會受到不利影響。
新冠肺炎疫情對我們運營和財務業績的最終影響取決於許多我們無法控制的因素。如果我們不能成功應對新冠肺炎疫情帶來的挑戰和不確定性,我們的業務和經營業績可能會受到實質性的不利影響。
從新冠肺炎疫情和當前的經濟氣候中恢復過來,正在增加勞動力成本、大宗商品成本和物流成本,這些成本已經對我們的業務運營和運營結果產生了不利影響,並可能在未來繼續這樣做。我們提高價格的努力可能不能成功抵消這些成本增加,並可能產生其他不利影響。
我們的生產設施和物流網絡面臨運營挑戰,勞動力短缺,以及以石油為基礎的產品、包裝材料和商品價格上漲的影響,所有這些都在增加全公司的成本,其中RFG的影響尤為明顯。
從2021財年第三季度開始,為了應對這些通脹成本,我們開始通知我們的客户我們計劃對我們的RFG和食品產品提價。我們不能向您保證,這些提價將被我們的客户接受,而不會造成銷售的重大損失,或者會扭轉RFG和食品部門在疫情期間經歷的利潤率壓縮。如果毛利潤繼續壓縮,或者我們的RFG和食品部門由於價格上漲而出現銷售損失,我們可能無法採取未來的舉措來推動增長。
由於業務的季節性,我們的收入和經營業績可能會因季度而異。
我們的收入可能會受到季節性因素的影響,包括:
● | 原材料的可獲得性、質量和價格(包括但不限於水果和蔬菜投入品); |
● | 成熟和易腐爛的時間和影響; |
● | 能夠及時處理易腐爛的原材料; |
● | 在淡季月份利用某些固定間接費用;以及 |
● | 根據季節性和節假日的時間安排,對消費需求的輕微影響。 |
我們的收益對市場價格的波動和對我們產品的需求很敏感。
供過於求往往導致我們行業激烈的價格競爭。世界各地的氣候條件,特別是降雨、冰雹、風暴、洪水、乾旱、野火和冰凍等天氣條件,以及病蟲害,是影響市場價格的主要因素,因為它們影響產品的供應和質量。
新鮮農產品極易腐爛,通常必須在收穫後不久投放市場並出售。每種產品的售價取決於所有這些因素,包括產品在市場上的供應和質量,以及競爭類型的產品的供應和質量。
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此外,公眾對特定食品的質量、安全或健康風險的普遍看法可能會降低對我們一些產品的需求和價格。食品安全警告、建議、通知和召回,例如由FDA、CDC、其他聯邦/州政府機構和/或各種農產品供應商實施的警告、建議、通知和召回,也可能降低對我們某些產品的需求和/或價格。如果消費者從我們為健康、食品安全或其他原因生產的產品演變而來,而我們無法修改我們的產品或開發滿足新消費者偏好的產品,那麼對我們產品的需求將會減少。
大宗商品或原材料投入成本的增加,如燃料、包裝和紙張,可能會對我們的經營業績產生不利影響。
許多因素可能會影響生鮮農產品的成本和供應,包括外部條件、大宗商品市場波動、貨幣波動、政府法律法規的變化、農業項目、惡劣和長期的天氣狀況以及自然災害。水果採購成本的增加在過去曾對我們的經營業績產生負面影響,也不能保證它們不會對我們未來的經營業績產生負面影響。
各種商品的價格都會影響我們的成本。燃料和運輸成本是我們從種植者那裏購買的大部分農產品價格的重要組成部分,我們不能保證我們能夠將我們在這些方面產生的任何增加的成本轉嫁給我們的客户。
紙張的成本對我們來説也很重要,因為我們的大部分產品都是用紙箱包裝的。如果紙張價格上漲,而我們不能有效地將這些漲價轉嫁給我們的客户,那麼我們的營業收入將會減少。
我們依賴我們的基礎設施有足夠的能力來滿足我們的年度生產需求。
我們的基礎設施有足夠的產能來滿足我們的生產需求,但如果我們因為自然災害或機械故障而失去機器或設施,我們可能無法以足夠的產能運行來滿足我們的生產需求。這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響,可能會影響我們的運營業績和財務狀況。
未能優化我們的供應鏈或供應鏈中斷可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
在與供應商的協調下,我們製造、移動和銷售產品的能力對我們的成功至關重要。我們不能保持足夠的內部生產能力,或者我們不能以對公司有利的條款簽訂聯合包裝協議,都可能對我們的業務產生不利影響。如果不能充分處理不斷增加的生產成本和複雜性、製造人員的流失或生產能力和效率問題,可能會對我們以高成本效益生產產品和滿足客户需求的能力產生重大影響。
此外,天氣、氣候變化的任何潛在影響、自然災害、疾病、農作物腐爛、火災或爆炸、恐怖主義、有組織犯罪、流行病、罷工、維修或增強設施或其他原因對我們的集體制造或分銷能力造成的損害或中斷,可能會削弱我們製造或銷售產品的能力。如果不能採取足夠的措施降低此類事件的可能性或潛在影響,或在此類事件發生時對其進行有效管理,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響,並可能需要額外的資源來恢復我們的供應鏈。
中斷低成本運輸服務和/或可靠性的供應或可靠性 這些服務成本的大幅增加可能會影響我們的運營收入。
我們使用多種運輸方式將我們的產品推向市場。它們包括卡車、海運和空運。中斷這些服務的及時供應或由於任何原因導致這些服務的成本大幅增加,包括此類服務的燃料供應、勞資糾紛、政府監管或政府限制
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限制特定的運輸方式可能會對我們為客户和消費者提供服務的能力產生不利影響,並可能對我們的財務業績產生不利影響。
收購其他業務可能會給我們的營業收入帶來風險。
我們打算評估收購前景,以補充我們的業務。雖然我們目前沒有就任何收購達成任何最終協議,但我們未來可能會收購其他業務。我們未來的收購可能導致會計費用、股權證券的潛在稀釋發行,以及債務和或有負債的增加,任何這些都可能對我們的業務和我們普通股的市場價格產生實質性的不利影響。收購帶來許多風險,包括整合收購的業務,將管理層的注意力轉移到其他業務上,進入我們先前經驗有限的市場的風險,以及被收購組織關鍵員工的潛在流失。我們可能無法成功整合未來可能被收購的業務或任何業務的人員,如果我們做不到這一點,可能會對我們的業務和我們普通股的市場價格產生實質性的不利影響。如果我們不能成功完成或整合促進我們戰略目標的業務合併和投資交易,管理層的注意力或其他資源可能會被轉移。
系統安全風險、數據保護漏洞、網絡攻擊和系統集成問題可能會中斷我們向客户提供的內部運營或服務,任何此類中斷都可能減少我們的預期收入、增加我們的支出、損害我們的聲譽並對我們的股價產生不利影響。
經驗豐富的計算機程序員和黑客可能會侵入我們的網絡安全,盜用或泄露我們或第三方的機密信息,造成系統中斷或導致關機。計算機程序員和黑客還可能開發和部署病毒、蠕蟲和其他惡意軟件程序來攻擊我們的產品或以其他方式利用我們產品的任何安全漏洞。此外,我們生產或從第三方採購的複雜硬件、操作系統軟件和應用程序可能包含設計或製造方面的缺陷,包括“錯誤”和其他可能意外幹擾系統運行的問題。我們消除或緩解網絡或其他安全問題、錯誤、病毒、蠕蟲、惡意軟件程序和安全漏洞的成本可能很高,我們解決這些問題的努力可能不會成功,並可能導致中斷、延遲、服務中斷以及現有或潛在客户的流失,這可能會阻礙我們的銷售、製造、分銷或其他關鍵功能。Calavo提供與其規模和業務性質相適應的保險(包括網絡保險),儘管不能確定此類保險是否在所有情況下都足以全額補償我們因發生任何此類系統安全風險、數據保護漏洞、網絡攻擊或其他事件而產生的所有損失。
我們的部分IT基礎設施還可能遇到服務中斷、延遲或中斷,或者與不時發生的系統集成或遷移工作相關的錯誤。我們在實施新系統和轉換數據方面可能不會成功,這可能會導致業務中斷,而且成本更高、更耗時、更具破壞性和資源密集型。這樣的中斷可能會對我們履行訂單和中斷其他流程的能力造成不利影響。
失去一個或多個最大的客户,或減少這些客户的購買水平,都可能對我們的銷售和利潤產生負面影響。
我們最大的客户克羅格(Kroger)和沃爾瑪(Walmart)的銷售額分別約佔我們2021年總淨銷售額的16%和11%。我們預計,我們很大一部分收入將繼續來自相對較少的客户。我們相信,這些客户在做出購買決定時,會綜合考慮價格、產品質量、消費者需求、客户服務表現、期望庫存水平以及其他可能對他們很重要的因素來做出購買決定。我們客户策略或購買模式的變化,包括他們攜帶的品牌數量的減少,可能會對我們的銷售產生不利影響。此外,我們的客户可能會面臨財務或其他困難,這可能會影響他們的運營,並導致他們減少向我們購買產品的數量,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。客户還可以通過減少向我們購買產品來應對我們可能實施的任何提價,從而導致我們產品的銷量減少。如果我們對一個或多個最大客户的產品銷售減少,這種減少可能會對我們的業務、財務產生實質性的不利影響。
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條件和操作結果。涉及我們的一個重要客户的任何破產或其他業務中斷也可能對我們的運營結果產生不利影響。
人力資本風險
管理層和關鍵人員的變動可能會擾亂我們的運營,我們可能難以吸引和留住合格的繼任者。
我們經歷了管理層和整個組織關鍵職能的其他關鍵人員的變動,包括首席執行官和首席財務官。我們的首席執行官是臨時任職的,直到我們能夠招聘到合格的繼任者為止。管理層和其他關鍵人員的變動有可能擾亂我們的業務,任何此類擾亂都可能對我們的運營、計劃、增長、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外,管理層的新成員可能會對我們的業務計劃和機會有不同的看法,這可能會導致我們專注於新的業務機會,或者減少或改變對現有業務計劃的重視。
我們的成功取決於我們能否在競爭激烈的環境中吸引和留住合格的管理層和關鍵人員。合格的人才需求量很大,我們可能會花費大量成本來吸引他們,特別是在高管層面。由於許多原因,我們在吸引、留住和補償關鍵人才方面可能會遇到困難,包括競爭激烈的市場條件以及需要將新高管團隊的願景與我們董事會對我們公司的願景保持一致。我們不能向您保證,我們將能夠招聘或保留實現我們的戰略願景所需的人員,我們確實招聘的人員將會成功,或者任何此類人員的流失不會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性影響。
合格勞動力的持續短缺可能會對我們的業務產生負面影響,並大幅減少收入。
在我們的所有業務中,我們都遇到了合格勞動力短缺的問題。我們供應鏈的參與者也經歷了合格勞動力短缺的情況。我們業務的未來成功,包括我們戰略目標的實現,取決於我們的能力,以及我們依賴的第三方供應和交付產品的能力,以及識別、招聘、發展和留住合格人才的能力。因此,任何合格勞動力的短缺都可能對我們的業務產生重大不利影響。我們或此類第三方進行的員工招聘、發展和留住努力可能不會成功,這可能導致未來合格人員短缺。任何這樣的短缺都可能降低我們有效生產和交付產品以及實現我們戰略目標的能力。這樣的短缺還可能導致員工工資上漲(或購買此類第三方服務的成本上升),並導致我們的運營業績相應下降。在目前的運營環境下,我們在某些地區遇到合格勞動力短缺的情況,特別是工廠生產工人,這導致某些臨時工資行動(如招聘和推薦以及留任獎金計劃)增加了成本。如果這種短缺持續很長一段時間,可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響。
我們最近將新員工過渡到行政領導職位,我們未來的成功將在一定程度上取決於我們成功管理這一過渡的能力。
更換即將離任的高管可能涉及組織混亂和不確定性。如果我們不能成功處理這一過渡,我們在實現發展和戰略目標方面可能會遇到重大延誤或困難,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性和不利的損害。
我們的一部分勞動力加入了工會,勞動力中斷可能會降低我們的盈利能力。
雖然我們相信我們與員工和工會的關係很好,但我們不能確保我們能夠在不中斷生產(包括停工)的情況下,以有利的條件或根本不存在談判達成集體談判協議。一場曠日持久的勞資糾紛,可能包括停工,可能會產生
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對我們受爭端影響的那部分業務的不利影響,這可能會影響我們的業務、運營結果和財務狀況。
我們的部分生產需求依賴於聯合包裝機。
我們利用高質量的聯合包裝機來生產我們零售和餐飲服務產品的一部分。如果我們不能有效地利用高質量的聯合包裝機,我們可能無法滿足我們預期增長的生產需求。同樣,如果現有的聯合包裝商不再能夠或不願意為我們生產產品,也不能保證我們能夠立即用我們自己的產能或在同一地區、相同質量水平的另一家聯合包裝商的產能來取代它們。我們密切監控和審核我們的輔助包裝工的質量;此外,我們的輔助包裝工還需要維護保險。但我們仍然面臨着與新鮮食品和加工食品生產相關的風險。
行業風險
我們面臨着日益激烈的競爭,這可能會對我們的 經營業績。
我們經營的生鮮農產品和熟食市場競爭激烈。我們的每一項業務都面臨競爭壓力,包括以下幾個方面:
● | 鱷梨市場受到越來越多的外國種植的鱷梨進口到美國的影響。最近,墨西哥、智利、多米尼加共和國、祕魯、哥倫比亞和世界其他地區大量種植牛油果,已經並將繼續產生增加進入美國市場的外國種植牛油果數量的影響。 |
● | 牛油果會受到其他牛油果飼養者的競爭。如果我們不能始終如一地向種植者支付有競爭力的價格購買鱷梨,這些種植者可能會選擇讓替代經營者銷售他們的鱷梨。 |
● | 來自墨西哥的鱷梨和易腐爛的食品受到在墨西哥運營的競爭對手的影響。一般來説,墨西哥種植的鱷梨的操作者經營的設施比我們在墨西哥烏魯阿潘的設施小得多。如果我們無法包裝和銷售足夠數量的墨西哥種植的牛油果,較小的加工商將有更低的單位成本,並能夠以更具競爭力的價格向我們的客户提供墨西哥牛油果。 |
● | 鮮切農產品市場是高度分散的,我們在我們所服務的地區與各種國家、地區和當地的鮮切農產品製造商和分銷商競爭。這些競爭對手既包括品牌生產商,也包括非品牌生產商,以及某些零售商自己的內部新鮮切割業務。要想在競爭中取勝,我們必須有策略性地採購各種優質的新鮮農產品和熟食,並及時和定期地進行銷售和分銷。我們購買用於加工的產品的總體可用性和質量對RFG的銷售額和盈利能力都有重要影響。此外,這些產品的保質期很短,這使得我們的業務高度本地化,我們的成功往往與我們在客户所在地附近製造這些產品的能力有關。 |
召回我們的產品可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。此外,如果消費我們的任何產品導致傷害、疾病或死亡,我們可能會受到重大責任索賠。
出售供人食用的食品涉及傷害消費者的風險。此類傷害可能是由於未經授權的第三方篡改、產品污染或變質造成的,包括生長、儲存、搬運或運輸階段引入的異物、物質、化學品、其他製劑或殘留物的存在。雖然我們受到政府的檢查和監管,並相信我們的設施在所有實質性方面都符合所有適用的法律和法規,但我們不能確保未來消費我們的產品不會導致與健康相關的疾病,或者我們不會受到與此相關的索賠或訴訟。即使產品責任索賠不成功或沒有得到充分追究,圍繞我們產品導致疾病或傷害的任何斷言的負面宣傳也可能對我們在現有和潛在客户中的聲譽以及我們的公司和品牌形象產生不利影響。
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我們和我們的種植者都面臨着農業固有的風險。
我們的經營結果可能會受到許多我們很少或無法控制的因素的不利影響,這些因素是農業固有的,包括我們產品的市場價格下降、不利天氣(包括但不限於乾旱、大風、地震和/或野火)和生長條件、蟲害和疾病問題,以及政府關於農業和農產品營銷的新規定。
對我們產品的需求會隨着消費者喜好的變化而變化。
消費者對特定食品的偏好會隨着時間的推移而波動。我們成功營銷和銷售產品的能力在一定程度上取決於我們識別不斷變化的消費者偏好並根據當前需求提供對消費者具有廣泛吸引力的產品來應對這些變化的能力。消費者偏好的變化在任何給定時間都可能影響對我們產品的需求,這可能是多種因素造成的,包括飲食趨勢、對我們產品的特定營養方面的關注、對特定配料對健康影響的擔憂、對配料採購實踐的關注以及公眾對食品安全風險的普遍看法。消費者對我們產品的需求也可能受到消費者或某些監管機構(包括負責監督食品安全的聯邦/州機構)對我們產品或類似產品的任何公開評論的影響。消費者對我們產品的需求也可能受到(I)我們、(Ii)我們的零售/餐飲服務客户或(Iii)提供競爭產品的相關行業團體或第三方所僱用的廣告或促銷支持水平變化的影響。如果消費者對我們的任何一個或多個產品的偏好呈負面趨勢,我們的銷售量可能會因此而下降。
監管風險
對我們業務的環境和其他監管,包括潛在的氣候變化監管,可能會增加我們的生產成本或限制我們向美國進口某些產品的能力,從而對我們產生不利影響。
氣候變化是一個風險倍增,增加了可能影響我們商業運營的自然災害的頻率和嚴重程度。此外,已經提出並頒佈了一系列旨在減少氣候變化影響的國家、國家和國際法規。這些規定適用於或可能適用於我們有利益或未來可能有利益的國家。在美國,聯邦政府很有可能頒佈某種形式的法規來應對氣候變化的影響。這種監管可以採取幾種形式,可能會導致額外的成本,如税收、產量限制、為保持遵守法律和法規而進行資本投資,或者要求獲得或交易排放限額。氣候變化監管在繼續演變,既不可能準確估計實施時間表,也不可能準確估計我們未來與實施相關的合規成本。
美國或國際税收條款的意外變化、採用新的税收立法或承擔額外的税收義務可能會影響我們的財務業績。
我們在美國和墨西哥都要交税。由於經濟和政治條件,各個司法管轄區的税率可能會發生重大變化。我們的有效税率可能會受到法定税率不同國家收益組合變化、遞延税項資產和負債估值變化、税法或税法解釋變化的影響。
我們還將接受美國國税局(IRS)、墨西哥行政管理局(SAT)和其他税務機關對我們的納税申報單和其他税務事項的審查。我們會定期評估這些檢查產生不良結果的可能性,以確定我們的税項撥備是否足夠。不能保證我們將準確預測任何審計的結果,審計解決後最終支付的金額可能與我們以前包括在所得税支出中的金額有很大不同,因此可能對我們的税收撥備、淨收入和現金流產生實質性影響。如果我們的實際税率提高,或者如果我們的欠税最終確定的金額超過了以前應計的金額,我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到不利影響。
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我們與墨西哥税務機關關於2013年納税評估的糾紛可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。這場糾紛導致了對墨西哥卡拉沃的固定資產和銀行賬户的留置權。
2018年7月,墨西哥三地管理局(“SAT”)的一個當地辦事處發佈了一份總計約26億墨西哥比索的最終納税評估(“2013年評估”)(其中包括通脹的年度調整,相當於大約26億墨西哥比索)。1.279億美元)(截至2021年10月31日)與2013財年税務審計有關。截至2021年10月31日,這一金額已根據通脹調整為30億美元墨西哥比索(約合1.476億美元)。此外,税務機關已認定我們欠員工利潤分享責任,總計約1.18億墨西哥比索(約合1.8億美元)。2021年10月31日為580萬美元)。2018年8月,我們就2013年評估提出了行政上訴,向位於米卻肯州的SAT法律管理局提出了上訴。
2021年6月25日,我們瞭解到針對墨西哥卡拉沃的行政上訴已於2021年3月12日得到解決,據稱CDM未能及時迴應和質疑SAT關於此類決議的通知,因此2013年的評估具有決定性。此外,SAT還對CDM的固定資產設置了留置權,賬面淨值約為2600萬美元,對CDM的銀行賬户設置了總計約100萬美元的留置權,以保證2013年的評估。
雖然我們已採取措施大力捍衞我們的立場,即2013年的評估是沒有根據的,包括向SAT提交令狀,要求用金融債券取代上述留置權,向位於墨西哥城的SAT中央法律部門提交行政複議(“複議”),向PRODECON(墨西哥税務監察員)提出正式申訴(“申訴”),請求他們協助SAT在複議時採取行動,並向墨西哥税務監察員提起廢止訴訟(“訴訟”)。(“複議”)向墨西哥城的SAT中央法律部提出行政複議(“複議”),向PRODECON(墨西哥税務監察員)提出正式申訴(“申訴”),請求他們協助SAT在複議時採取行動,並向墨西哥税務監察員提起廢止訴訟(“訴訟”)。辯稱,SAT於2021年3月向CDM及其指定顧問發出的關於行政上訴決議的通知沒有合法傳達,並斷言對複議至關重要的事項與行政上訴決議中錯誤得出的結論相同,但我們不能向您保證,這些措施中的任何一項都會成功,或者我們能夠以我們可以接受的條款或完全不能接受的條款解決2013年的評估。這些結果可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響,並可能導致我們信貸安排下的違約事件以及此類安排下的債務加速。此外,我們不能向您保證,我們財務報表中關於這一事項的撥備將足以為我們最終可能達成的任何和解或任何數額的税收提供資金。
我們與墨西哥税務機關關於墨西哥IVA應收税金的糾紛可能會對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
截至2021年10月31日和2020年10月31日,CDM IVA應收賬款總額為3750萬美元(7.621億墨西哥比索)和3020萬美元(6.407億墨西哥比索)。從歷史上看,清潔發展機制及時收到墨西哥税務機關的IVA退款。然而,從2014財年開始,一直持續到2021財年,税務機關開始對我們的退款申請和證明文件進行更詳細的審查。此外,他們還質疑向某些供應商支付的IVA所要求的退款,這些供應商據稱沒有履行自己的納税義務。我們認為,這些因素和其他因素導致墨西哥税務當局延誤了對IVA申請的處理。目前,我們主要是通過正常的行政程序來收集這些餘額,但最終可能需要通過行政上訴和/或法律手段來追回這些金額。有關此事的進一步詳情,請參閲綜合財務報表附註15。
有鑑於此,本公司目前正在考慮解決IVA應收賬款的方案。
我們認為,我們在墨西哥的業務有適當的記錄,我們的國際公認的税務顧問認為,收取相應的IVA金額是有法律依據的。因此,我們認為墨西哥税務當局很可能最終會授權退還相應的IVA金額。然而,不能保證我們將收取反映在財務報表中的全部金額。
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我們可能會受到美國農業部和美國食品和藥物管理局(FDA)法規的影響,這些法規管理着 美國進口外國牛油果和加工牛油果 加工的鱷梨產品。
美國農業部已經制定並繼續修改有關鱷梨進口美國的規定。允許我們向美國進口國外來源的鱷梨的許可通常取決於我們是否遵守這些規定。如果我們不能遵守現有和修改後的法規,將來也不能獲得鱷梨進口許可,我們的經營結果可能會受到不利影響。
FDA建立並繼續修改管理加工鱷梨產品生產的法規,例如新的食品安全現代化法案,該法案對食品設施實施強制性預防性控制,並遵守強制性的農產品安全標準。如果我們不能遵守這些現行和修改後的規定,我們的經營結果可能會受到不利影響。這樣的失敗也可能對我們的業務造成聲譽損害。
國際風險
我們與國際第三方供應商和合作夥伴合作,由於不利的國際事件或法規,我們的財務業績可能會受到影響。
我們與美國以外的種植者和客户開展了大量業務。我們從外國種植者和包裝商那裏購買鱷梨,向外國客户出售新鮮的鱷梨和加工的鱷梨產品,並在墨西哥經營包裝廠和加工廠。最近幾年,墨西哥的有組織犯罪有所增加。這並沒有對我們的運營產生重大影響,但這確實增加了在墨西哥做生意的風險。我們還必須遵守墨西哥政府的規定,並接受墨西哥税務機關的審查。這些政府法規和墨西哥税務當局評估的重大變化可能會對我們在墨西哥的運營和運營結果產生負面影響。有關我們來自墨西哥的水果的更多信息,請參閲本年度報告中的“商業”部分。
我們目前的國際業務受到一些固有風險的影響,包括:
● | 當地經濟和政治狀況,包括供應、勞動力、運輸(消費品運輸)、貿易和資本市場中斷; |
● | 美國和外國政府的限制性行動,如限制資金轉移和貿易保護措施,包括進出口關税和配額以及關税和關税;以及 |
● | 影響外國投資、貸款、税收(包括增值税)、進口和出口的法律或監管要求的變化。 |
匯率波動可能會影響我們的經營結果。
匯率波動,取決於變化的性質,可能會使我們的國內來源的產品比外國種植的產品更昂貴,或者可能增加我們獲得外國來源的產品的成本。這些外幣波動也影響到以美元計價的外幣資產和負債的最終變現。由於我們不對衝外幣風險,我們的業務更容易受到外幣波動的影響。
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金融風險
我們未來籌集資金的能力可能是有限的,如果我們不能在需要的時候籌集資金,可能會阻礙我們執行增長戰略。
我們的營運資本和資本支出要求的時間和金額可能會因許多因素而有很大的不同,包括:
● | 我們的產品被市場接受;以及 |
● | 存在擴張的機會。 |
如果我們的資本資源不足以滿足我們的流動性需求,我們可能會尋求出售額外的股本或獲得額外的債務融資。出售額外的股權將導致我們股東的股權被稀釋。額外的債務將導致開支增加,並可能導致限制我們業務的契約。儘管我們目前預計除了我們現有的信貸安排外,不需要大量的額外融資,我們也沒有安排獲得額外的融資,但如果需要,我們可能無法獲得額外的融資,金額或條款為我們所接受,或者根本無法獲得。
我們對未合併子公司的所有權、我們對未合併子公司的貸款/票據或墊款,以及我們可能對未合併子公司進行的其他未來債務或股權投資,帶來了許多風險和挑戰,可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
未合併實體的收益/(虧損)包括我們對FreshRealm和Don Memo投資的收益或虧損的分配。我們不控制這些投資的運營,我們對潛在收益或虧損的分配可能會顯著提高或降低我們的整體盈利能力。
2020年5月20日,美國證券交易委員會發布了關於企業收購和處置的財務報表要求的最終規則,其中包括修訂(1)權益法被投資人重要性測試中的某些標準,例如在計算收益測試時引入收入組成部分,(Ii)相關的備考財務信息要求,包括其形式和內容,以及(Iii)相關披露要求,包括要求在美國證券交易委員會備案的被收購方財務報表期間的數量。
我們向未合併實體發放的任何貸款/票據或墊款(如現有的對Don Memo的墊款)可能在未來的某個時候被視為無法收回,因此可能會對我們在做出此類決定期間的財務業績產生實質性的負面影響。如前所述,我們不控制FreshRealm或Don Memo的運營,他們未來的經營業績和/或他們未來從其他第三方籌集資金的能力,可能會對我們收回貸款/票據或預付款的能力產生負面影響。
一般風險
我們普通股的價值可能會受到市場波動的不利影響,我們的普通股價格已經並可能繼續波動,這可能會使我們普通股的未來價格難以預測。
投資者不應依賴近期或歷史趨勢來預測未來的股價、財務狀況、經營業績或現金流。與其他公司一樣,我們的普通股價格可能會波動,並可能受到許多因素的影響,包括:
● | 我們的經營業績和財務業績及前景; |
● | 關於我們的業務、財務業績和前景的公告和公開美國證券交易委員會備案; |
● | 我們的客户或競爭對手就其業務、財務業績和前景作出的公告; |
● | 對我們普通股的空頭興趣,這可能會時不時地產生重大影響; |
● | 我們普通股的市場深度和流動性; |
● | 投資者對我們以及我們經營的行業和市場的看法; |
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● | 我們將股票市場指數納入或剔除; |
● | 分析師對盈利預估或買入/賣出建議的變動; |
● | 我們是否達到跟蹤我們公司的分析師的盈利預期; |
● | 共同市場的競爭對手;以及 |
● | 一般金融、國內、國際、經濟、行業等市場趨勢或狀況。 |
我們的業績可能會受到一般經濟狀況或經濟下滑的影響。
經濟活動的全面下滑可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。經濟不確定性可能會減少消費者支出,因為消費者正在決定將什麼納入他們的食品預算。這也可能導致消費者偏好的轉變。消費者支出的變化可能會導致來自競爭對手或客户的壓力增加,這可能會要求我們增加促銷支出或降低某些產品的價格,和/或限制我們提高或維持價格的能力,這可能會降低我們的收入和盈利能力。金融市場的不穩定可能會影響我們未來簽訂新信貸協議的能力,或者增加成本。此外,這可能會削弱我們的客户、供應商、第三方分銷商、銀行、保險公司和其他業務合作伙伴在正常業務過程中履行義務的能力,這可能會使我們蒙受損失或擾亂我們開展業務所依賴的投入的供應。如果我們的一個或多個主要業務合作伙伴因任何原因未能按預期執行或簽約,我們的業務可能會受到負面影響。
1B項。未解決的員工意見
沒有。
項目2.屬性
我們從利莫尼拉租用公司總部大樓,該大樓位於加利福尼亞州聖保拉。此外,RFG還租賃了其位於加利福尼亞州蘭喬科爾多瓦的公司辦公室。我們在美國各地有很多工廠,在墨西哥有三個工廠。有關我們位置的摘要,請參閲下表:
美國地點:
屠宰場:
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租賃或擁有的: |
| 城市 |
| 狀態 |
| 描述 | |
擁有 | ♪Santa Paula♪ | 加利福尼亞 | 主要經營新鮮鱷梨。該設施於1955年購買,此後在容量和效率方面都得到了提高。我們相信,該工廠的年產能將足以滿足其預測的年產量需求。 | ||||
租賃 | Temecula | 加利福尼亞 | 主要是成熟、分類、包裝和運輸新鮮的鱷梨。我們還對某些其他新鮮產品進行分揀和包裝。我們在2019年出售了這個設施,並租回了其中的一部分。 |
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運營和配送設施:
租賃或擁有的: | 城市 | 狀態 | 描述 | ||||
擁有 | ♪Santa Paula♪ | 加利福尼亞 | 主要是成熟、分類、包裝和運輸新鮮的鱷梨。我們還對某些其他新鮮產品進行分揀和包裝。我們相信,這個設施的年生產能力將足以包裝和成熟,如有必要,其預計每年的鱷梨和其他新鮮產品的數量交付給我們。 | ||||
租賃 | 瑞典波羅 | 新澤西。 | 主要是成熟、分類、包裝和裝船鱷梨。此外,它還用於儲存和運輸某些其他新鮮產品,以及準備好的食物和準備好的鱷梨調味醬產品。我們相信,該工廠的年產能將足以滿足其預測的年產量需求。 | ||||
租賃 | 加蘭 | 德克薩斯州 | 主要是成熟、分類、包裝和運輸新鮮的鱷梨。此外,它還用於儲存和運輸準備好的鱷梨醬產品。也是。我們相信,該工廠的年產能將足以滿足其預測的年產量需求。 | ||||
租賃 | 綠灣温泉 | 弗羅裏達 | 主要是成熟,分類,包裝和運輸新鮮的鱷梨,商店和船隻準備好的鱷梨調味醬。這個工廠還加工新鮮的水果和蔬菜,以及熟食。. 我們相信,該工廠的年產能將足以滿足其預測的年產量需求。2021年11月,我們已經停止了該設施RFG部分的運營。見合併財務報表附註18。 | ||||
租賃 | 希洛 | 夏威夷 | 主要是對木瓜進行分類、包裝和運輸。我們相信,年產能將足以滿足其預測的年產量需求。 | ||||
擁有 | 希洛 | 夏威夷 | 主要為夏威夷種植的農產品提供輻照服務。我們相信,年產能將足以滿足其預測的年產量需求。 | ||||
租賃 | 聖保羅 | 明尼蘇達州 | Calavo Salsa Lisa(CSL)生產薩爾薩醬的設施。我們相信,該工廠的年產能將足以滿足其預測的年產量需求。 | ||||
租賃 | 休斯頓 | 德克薩斯州 | 主要加工新鮮切好的水果、蔬菜和熟食的RFG設施。我們相信,該工廠的年產能將足以滿足其預測的年產量需求。 | ||||
擁有 | 裏弗塞德 | 加利福尼亞 | 主要加工新鮮切好的水果、蔬菜和熟食的RFG設施。我們相信,該工廠的年產能將足以滿足其預測的年產量需求。 | ||||
租賃 | 薩克拉門託 | 加利福尼亞 | 主要加工新鮮切好的水果、蔬菜和熟食的RFG設施。我們相信,該工廠的年產能將足以滿足其預測的年產量需求。 |
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租賃或擁有的: | 城市 | 狀態 | 描述 | |||
租賃 | 克拉卡馬斯 | 俄勒岡州 | 這家RFG工廠於2019年第四季度開業,主要加工新鮮切割的水果和蔬菜,以及預製食品。我們相信,該工廠的年產能將足以滿足其預測的年產量需求。 | |||
租賃 | 康利 | 佐治亞州 | 這家RFG工廠於2019年第三季度開業,主要加工新鮮切割的水果和蔬菜,以及預製食品。我們相信,該工廠的年產能將足以滿足其預測的年產量需求。 | |||
墨西哥地點:
加工廠和加工設施:
租賃或擁有的: | 城市 | 狀態 | 描述 | ||||
擁有 | 烏魯潘 | 米卻肯州 | 我們的卡拉沃食品加工廠生產我們的鱷梨醬產品。雖然我們認為,以我們目前的銷量來看,產能是合理的,但我們正在考慮各種計劃,以提高我們的產能。見合併財務報表附註7 | ||||
擁有 | 烏魯潘 | 米卻肯州 | 主要經營新鮮鱷梨。該設施建於1985年,自那時以來,在容量和效率方面都得到了顯著和持續的改進。我們相信,該設施的年產能將足以滿足其預測的年度生產需求。見合併財務報表附註7 | ||||
擁有 | 古茲曼城 | 哈利斯科 | 這家工廠於2017年第三季度開業,主要處理新鮮鱷梨。我們相信,該設施的年產能將足以滿足其預測的年度生產需求。 |
項目3.法律訴訟
有關詳細信息,請參閲我們的合併財務報表附註7。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
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第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
2002年3月,我們的普通股開始在場外交易公告牌交易,交易代碼為“CVGW”。2002年7月,我們的普通股開始在納斯達克全國市場交易,代碼為“CVGW”,目前在納斯達克全球精選市場交易。
下表列出了在所示時期內,納斯達克全球精選市場上報告的普通股每股銷售價格的高低。
檢察官2021年 |
| 高 |
| 低 |
| ||||
第一季度 | $ | 77.95 | $ | 62.02 | |||||
第二季度 | $ | 85.40 | $ | 71.58 | |||||
第三季度 | $ | 80.06 | $ | 55.65 | |||||
第四季度 | $ | 57.76 | $ | 33.25 |
2020財年 |
| 高 |
| 低 |
| ||
第一季度 | $ | 94.37 | $ | 76.61 | |||
第二季度 | $ | 77.71 | $ | 51.07 | |||
第三季度 | $ | 64.70 | $ | 52.94 | |||
第四季度 | $ | 69.73 | $ | 57.04 |
截至2021年11月30日,我們普通股的登記股東有758人。
股利政策
我們的股息政策是規定由董事會決定的年度股息支付。我們通常在財年的第一季度支付年度股息。
2021年10月29日,我們宣佈每股派息1.15美元。2021年12月3日,我們向2021年11月12日登記在冊的股東支付了總計2030萬美元。2020年12月4日,我們向2020年11月13日登記在冊的股東支付了每股1.15美元的股息,總額為2030萬美元。
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股東回報業績圖
下圖將我們普通股的表現與納斯達克市場指數和同業主要多元化公司組成的同業集團在2016年10月31日至2021年10月31日止的大約60個月期間的表現進行了比較。在進行比較時,我們假設截至2015年10月31日對卡拉沃種植者公司普通股、納斯達克市場指數和同行集團指數的投資為100億美元。我們還假設了所有股息的再投資。我們的同業集團指數包括以下公司:安德森公司、B&G食品公司、波士頓啤酒公司、Fresh Del Monte Products公司、Hain Skestial Group,Inc.、Hostess Brands,Inc.、J&J休閒食品公司、John B Sanfilippo&Son公司和Landec公司。
項目6.精選財務數據
已保留
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項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
您應該閲讀下面關於我們的金融業務的討論和分析 與“精選合併”一起運行的條件和結果 財務數據“和我們的合併財務報表及其附註 出現在本年度報告的其他地方。本討論和分析 包含涉及風險、不確定性和 假設。實際結果可能與預期的結果大不相同。 這些前瞻性陳述是由於各種因素造成的,包括 但不限於,在本年度報告第1A項中的“與我們業務相關的風險”和本年度報告的其他部分中提出的風險。
概述
我們在美國各地的牛油果、預製牛油果產品和其他易腐爛食品的分銷方面處於領先地位。我們在營銷和分銷牛油果、預製牛油果和其他易腐食品方面的專業知識使我們能夠向全球零售雜貨店、餐飲服務、俱樂部商店、大眾銷售商、食品分銷商和批發商提供各種新鮮和預製食品。我們從加州、墨西哥和世界各地的其他種植地區採購鱷梨。通過我們的各種運營設施,我們(I)對鱷梨、西紅柿和/或夏威夷種植的木瓜進行分揀、包裝和/或成熟,(Ii)製作、加工和包裝鱷梨調味醬和調味汁,以及(Iii)製作、加工和包裝一系列健康的新鮮食品,包括新鮮切割的水果、新鮮切割的蔬菜和預製食品。我們報告了我們在三個不同業務領域的運營情況:生鮮產品、卡拉沃食品和RFG。請參閲我們的合併財務報表附註10以作進一步討論。
我們的新鮮產品有商業等級、大小、包裝、冷卻和成熟(如果需要)鱷梨,以便交付給我們的客户。在2021財年,我們運營了四個包裝廠和四個運營和分銷設施(也稱為增值倉庫或VAD),處理在美國各地銷售的鱷梨,並選擇國際市場。我們相信,我們在牛油果營銷方面的持續成功在很大程度上取決於以合理的價格確保可靠、高質量的牛油果供應,並在我們將牛油果運往加工廠和配送中心的過程中保持較低的處理成本。我們相信,我們多樣化的鱷梨來源有助於提供一定程度的相對供應穩定,隨着時間的推移,這可能有助於增加美國和世界其他地區消費者對鱷梨的供應和需求。牛油果發貨量的顯著波動對我們處理的牛油果的每磅包裝成本有影響。一般來説,收成越大,每磅的搬運成本就越低。由於我們在包裝廠設備、具有增值成熟和包裝能力的配送中心以及人員方面的投資,我們相信我們的成本結構能夠以最佳方式處理更大的鱷梨產量。我們相信,我們在分發其他各種易腐爛食品(如西紅柿和木瓜)方面所做的努力,與我們提供的鱷梨是相輔相成的。我們不時地探索其他作物的分佈,為我們的業務提供合理的回報。
我們的卡拉沃食品業務將鱷梨加工成各種各樣的鱷梨調味醬產品,並將加工後的產品分發給我們的客户。我們運往北美的所有準備好的鱷梨產品都是“冷殺菌”的,包括冷凍和新鮮的鱷梨調味醬。由於我們鱷梨沙拉的高品質,不含防腐劑,以及我們提供的多種包裝形式,我們相信我們能夠很好地滿足當今餐飲服務和零售客户的多樣化口味和需求。此外,我們還準備了各種新鮮的調味汁產品。我們的卡拉沃食品部門與食品服務公司和食品零售商保持着關係。我們繼續尋求擴大與主要食品服務公司和食品零售商的關係,並發展聯盟,使我們的產品能夠進入更大比例的市場。
我們的RFG業務為通過零售和其他渠道銷售的消費者生產、營銷和分銷一系列健康、高質量的新鮮包裝食品。RFG產品包括新鮮切割的水果和蔬菜、新鮮準備的主菜沙拉、捲餅、三明治和新鮮小吃產品,以及即食主菜和其他熱酒吧和各種熟食店物品、餐包組件和沙拉工具包。RFG產品以花園駭維金屬加工Fresh Cut、花園駭維金屬加工和花園駭維金屬加工廚師必備品牌以及商店品牌和自有品牌計劃銷售。
我們所有業務的經營業績一直並將繼續受到季度和年度波動以及市場低迷的影響,這些因素包括但不限於病蟲害和天氣。
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影響我們目前經營的生鮮易腐爛食品類別的食品安全建議,重要客户訂單的接收、減少或取消的時間,重要客户的獲得或損失,我們產品的市場接受度,我們及時開發、推出和營銷新產品的能力,原材料的可用性、質量和價格,我們的競爭對手推出的新產品,我們不同工廠的產能利用率,我們的Fresh,Calavo Foods和RFG部門銷售的產品組合的變化然而,我們相信,我們目前有能力應對這些風險,並在可預見的未來帶來有利的經營業績。
最新發展動態
新冠肺炎大流行的影響
新冠肺炎疫情為我們的業務創造了具有挑戰性和前所未有的條件,我們致力於採取行動,支持全公司應對這場危機。新冠肺炎疫情對全球經濟產生了負面影響,擾亂了全球供應鏈,造成了金融市場的大幅波動和混亂。我們相信,隨着我們繼續駕馭這場危機,併為最終恢復到更正常的運營環境做準備,我們已經為未來做好了準備。我們已經成功地在美國和墨西哥實施了應急計劃,以監控我們在這些國家的業務不斷變化的需求,以及與我們的祕魯合作伙伴在寄售鱷梨銷售方面的需求。
大流行的影響在我們為餐飲服務客户提供服務的部分業務中更為明顯,在較小程度上也體現在我們零售業務的某些部分,包括玻璃熟食店和外賣便利品。
2021年初,衞生機構批准了對抗新冠肺炎病毒的疫苗。然而,除其他因素外,實際的疫苗接種結果最終取決於疫苗的可獲得性和個人對疫苗的接受度,而這些因素很難預測。在2021財年第三季度,SARS-COV-2病毒的三角洲變種成為美國和其他地方的主導毒株,並導致恢復了各種大流行限制措施。2021年11月,SARS-COV-2病毒的歐米克龍變種開始在世界各地傳播,這導致了進一步的大流行限制。因此,目前尚不清楚從新冠肺炎大流行中恢復的速度。我們無法合理估計疫情對我們的業務、經營業績和長期流動性狀況造成的不利影響的持續時間或程度。
“新冠肺炎”復甦對經濟的影響
從新冠肺炎疫情和當前的經濟氣候中恢復過來,正在增加勞動力成本、大宗商品成本和物流成本。我們正面臨着影響我們的生產設施和物流網絡的運營挑戰;以石油為基礎的產品、包裝材料和商品成本的價格的影響;以及充足勞動力的可獲得性正在增加整個公司的成本。
從2021財年第三季度開始,為了應對上述通脹成本,我們開始通知我們的客户我們計劃對我們的RFG和食品產品提價。管理層相信,提價將在很大程度上被我們的客户接受,而不會造成銷售額的重大損失,這將扭轉RFG和食品部門在疫情期間經歷的利潤率壓縮,並使我們能夠繼續投資於推動增長的計劃。
股息支付
2021年12月3日,我們向2021年11月12日登記在冊的股東支付了每股1.15美元的股息,總額為2030萬美元。
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項目一項目一
在2021年第三季度,該公司推出了Uno項目,這是一套戰略舉措,旨在確定運營效率和成本節約領域,以擴大利潤率、現金流和投資資本回報率。我們採取了多項生產力和轉型舉措,包括(1)關閉RFG佛羅裏達工廠並將其可行的業務轉移到RFG佐治亞州,(2)實施更廣泛的供應鏈運營改進,(3)整合我們三個部門的商業、物流、IT、採購和會計職能,(4)旨在消除無利可圖或進展緩慢的SKU的產品合理化舉措,(5)將我們北美業務的某些功能外包給第三方服務提供商,以及相關的新採購技術解決方案的實施。作為這些生產力和轉型計劃的一部分,我們產生了資產減值和其他成本,目的是獲得更長期的運營效率和成本節約。資產減值涉及佛羅裏達州租賃改善、設備和庫存,總計940萬美元。其他成本包括諮詢、高管招聘和遣散費、搬遷和關閉成本以及與實施這些舉措相關的其他成本,總計220萬美元。在2022財年,該公司將繼續實施現有的生產力計劃以及根據這一戰略的其他計劃。
訴訟
我們不時會捲入在正常業務過程中發生的訴訟,我們認為這些訴訟不會對我們的財務報表產生實質性的不利影響。
墨西哥税務審計
我們在國內和國際上開展業務,因此,我們的一個或多個子公司在美國聯邦、美國各州和某些外國司法管轄區提交所得税申報單。因此,在正常的業務過程中,我們要接受税務當局的審查,主要是在墨西哥和美國。
2011年評估
2021年6月16日,卡拉沃與MFM就2011年評估達成和解協議。根據和解條款,卡拉沃同意支付約4780萬墨西哥比索(約合240萬美元),作為MFM聲稱的所有税收、罰款和罰款的全部和最終和解。和解協議包括150萬美元的所得税和90萬美元的增值税,這兩個金額都包括罰款、利息和通貨膨脹調整,這些金額分別作為一個謹慎的項目記錄在隨附的財務報表中的所得税撥備中,以及與墨西哥税務事項相關的費用中。另外30萬美元的相關專業費用也被記錄為與墨西哥税務事宜有關的費用。見我們合併財務報表的附註7。
2013年評估
2017年1月,我們收到了SAT關於2013財年審計的初步意見,概述了一些主要與公司間資金、某些供應商/供應商的服務扣除和IVA有關的擬議調整。我們在2017年第二財季對這些初步觀察提供了書面反駁。從2017年第三財季到2018年第三財季,我們試圖通過提交給PRODECON的最終協議來解決我們與SAT的案件,並舉行了幾次工作會議,SAT、CDM和PRODECON的代表出席了會議。然而,我們無法通過PRODECON程序實質性地解決我們與SAT的案件。
因此,2018年7月,SAT在烏魯阿潘的當地辦事處向清潔發展機制發佈了總額約26億墨西哥比索的最終納税評估(“2013年評估”)(其中包括通脹的年度調整,相當於約26億墨西哥比索)。截至2021年10月31日,與2013財年税務審計相關的所得税、統一税率營業税和增值税相關的1.279億美元)。截至2021年10月31日,這一金額已根據通脹調整為30億美元墨西哥比索(約合1.476億美元)。此外,税務機關已確定,
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我們欠我們員工的利潤分成債務,總計約1.18億墨西哥比索(約合2021年10月31日為580萬美元)。
我們已經諮詢了國際公認的税務顧問以及在墨西哥各地設有辦事處的全球律師事務所,我們仍然認為這一納税評估沒有價值。2018年8月,我們就2013年評估提出行政上訴,向位於米卻肯州的SAT中央法律部門提出上訴。此外,2018年8月,我們收到了SAT位於米卻肯州的中央法律部門對另一項税收問題的有利裁決(請參閲關於IVA退款的附註15),表明他們認為我們的法律解釋在2013年評估的核心問題上是準確的。我們認為,最近的這項裁決嚴重破壞了2013年的評估。
2021年6月25日,我們得知SAT已於2021年3月12日解決了針對CDM的行政上訴,據稱我們未能及時迴應和質疑SAT關於此類決議的通知,從而使2013年的評估成為決定性的。根據我們税務諮詢公司的法律顧問,我們和我們的税務諮詢公司得出結論,3月份的通知沒有合法傳達。此外,SAT還對CDM的固定資產設置了留置權,賬面淨值約為2600萬美元,對CDM的銀行賬户設置了總計約100萬美元的留置權,以保證2013年的評估。基於下面解釋的原因,我們認為這些留置權不會對CDM正在進行的業務運營構成風險。
我們強烈反對SAT的上述行動和結論,並採取了以下措施有力捍衞我們的立場:
● | 他聘請了一家全球律師事務所,在墨西哥各地設有辦事處,在SAT之前提供法律代表,並聘請了一名國際公認的税務顧問的法律部,在聯邦税務法院提供法律代表。 |
● | 8月17日,我們向SAT提交了一份令狀,要求用金融債券取代上述留置權。 |
● | 8月18日,我們向位於墨西哥城的SAT中央法律部提交了行政複議(複議),聲稱3月份的行政上訴決議是錯誤的,特別是關於以下事項: |
o | 未能認識到清潔發展機制是“馬奎拉多拉”(Maquiladora) |
o | 考慮到本公司在墨西哥設有常設機構, |
o | 包括本公司轉讓給清潔發展機制的水果收購保證金為應税保證金。 |
o | 16%的IVA税在水果收購押金中的應用 |
o | 對水果收購交易實施雙重徵税 |
● | 8月27日,我們提出了正式投訴,或者魁北克,(申訴)向PRODECON請求他們的協助,讓SAT在複議時採取行動。這一投訴後來在9月份被撤回,但如果未來被認為合適,仍有可能恢復。應該指出的是,雖然SAT沒有義務對複議採取行動,但我們認為,如果有重新提起PRODECON申訴的選擇,SAT很可能會對行政複議做出迴應,並對和解討論持開放態度。 |
● | 8月20日,我們向聯邦税務法院(Federal Tax Court)提起了廢止訴訟(訴訟),其中強烈主張,SAT在3月份向CDM及其指定的顧問發出的關於行政上訴解決方案的通知沒有在法律上傳達。此外,如上所述,訴訟主張與行政上訴決議中錯誤得出的結論相同的對複議至關重要的事項。 |
● | 9月22日,我們在墨西哥城與SAT進行了首次面對面的會面,正式提出並討論了重新考慮的問題。SAT同意更詳細地審查我們的重新考慮。我們正在等待SAT的迴應,以安排一次後續會議,進一步討論重新考慮。 |
我們相信,税務法院將接受這一訴訟,這將使2013年的評估成為非最終評估,並將允許CDM向税務法院提出請求,要求SAT停止任何徵收程序,並以債券取代對CDM資產的任何留置權。
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雖然我們仍然認為2013年的評估完全沒有道理,我們將在税務法院勝訴,但我們也相信儘快解決2013年的評估符合CDM和本公司的最佳利益。此外,我們認為清潔發展機制採取的上述行動將鼓勵SAT同意達成解決方案。根據我們的累積概率分析,根據SAT最近在其他情況下達成的和解、CDM與多邊金融機制達成的2011年評估和解以及CDM資產的價值等因素,我們在隨附的財務報表中將1100萬美元的撥備作為所得税撥備的一個獨立項目記錄了下來。這項規定包括估計的罰款、利息和通脹調整。我們產生了60萬美元的相關專業費用,這些費用已經記錄在與墨西哥税務有關的費用中。
FreshRealm分離
2021年2月3日,Calavo和FreshRealm簽訂瞭如下所述的有限責任公司成員分離和釋放協議(“分離協議”)。
卡拉沃之前是FreshRealm的有限責任公司成員,也是FreshRealm及其成員簽署的特定FreshRealm,LLC第七次修訂和重新簽署的有限責任公司協議的當事人,該協議日期為2019年2月27日。Calavo和FreshRealm也是2018年8月10日生效的經修訂的第六次修訂和重新簽發的高級本票(“先行票據”)的締約方,根據該票據,Calavo向FreshRealm貸款本金外加應計利息,總額為3450萬美元。2020財年第三季度,我們在這一餘額上記錄了3450萬美元的準備金。
根據分立協議,其中包括:(I)Calavo終止其在FreshRealm的有限責任公司權益及股權所有權;(Ii)Calavo與FreshRealm同時訂立經修訂及重訂的高級擔保貸款協議及本票(“經修訂票據”),修訂及重述先前票據;(Iii)FreshRealm向Calavo額外發行金額約500萬美元的有擔保本票,附屬於經修訂票據(經修訂票據)。(Iv)如果FreshRealm在2022年3月31日(“還貸期限”)前向Calavo支付了600萬美元(“還貸金額”),則票據應被視為已全額支付;(V)雙方同意相互免除任何債權;以及(Vi)雙方同意就隨後的任何第三方索賠相互賠償。(Iv)如果FreshRealm在2022年3月31日(“還款期”)之前向Calavo支付了600萬美元(“還貸金額”),則票據應被視為全額支付;(V)雙方同意相互免除任何隨後的第三方索賠。
2021年7月,FreshRealm向Calavo支付了600萬美元的還貸金額,我們將這筆收據作為應收FreshRealm票據收款準備金的回收記錄在營業報表上。因此,上述票據已被視為已全額支付。如果FreshRealm在2022年2月3日之前通過合併或多數資產或股權出售其業務,FreshRealm必須向Calavo支付出售FreshRealm所得購買價格收益的20%(20%)。見合併財務報表附註16。
關閉RFG佛羅裏達工廠
2021年10月18日,該公司宣佈關閉RFG在佛羅裏達州綠灣温泉(傑克遜維爾附近)工廠的食品加工業務,這是其Uno項目利潤改善計劃的一部分。截至11月15日,RFG的Green Cove工廠已經停止運營。該公司在該工廠的新鮮鱷梨業務將繼續運營,不受影響。RFG將繼續從其其他食品加工地點(主要是佐治亞州)為該地區的客户提供服務。
關閉導致員工減少140人,租賃改進減值,庫存和其他資產減記,以及機器和設備搬遷和租賃設施關閉的某些現金支出。
截至2021年10月31日,公司進行了租賃改進,賬面淨值為880萬美元,使用權資產賬面淨值為480萬美元,資產負債表上記錄的租賃負債為600萬美元,所有這些都與關閉的設施有關。該設施租賃到期日為2031年10月31日。公司打算尋找轉租承租人承擔騰出的空間,並相信這樣的轉租可以按租賃率獲得,並可用於租賃
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期限,足以實現資產使用權。然而,租賃改進的全部減值已記錄在案。管理層將繼續評估預期未來分租收入的實際金額和持續時間。如果實際轉租收入低於目前預期,公司可能需要對部分或全部使用權資產投資進行減值。
以下是截至2021年10月31日的年度內記錄的減值和其他費用的摘要。
租賃權的改進 |
| 8,731 | ||
存貨(記入銷貨成本) |
| 586 | ||
員工遣散費 |
| 352 | ||
其他資產 |
| 79 | ||
總計 | $ | 9,748 |
關鍵會計估計
我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的綜合財務報表為基礎的,這些綜合財務報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的。編制這些財務報表需要我們做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和判斷。在持續的基礎上,我們重新評估我們的所有估計,包括與客户和種植者應收賬款、IVA應收税金、存貨、物業、廠房和設備的使用壽命、促銷津貼、來自未合併實體的股權收入/損失和減值分析、對未合併實體的貸款、所得税、退休福利以及承諾和或有事項相關的估計。我們根據歷史經驗及各種其他被認為在當時情況下屬合理的假設作出估計,而這些假設的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎,而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。此外,我們還經常聘請第三方評估專家協助我們進行下面所述的評估。隨着未來提供更多信息,在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值大不相同。
管理層與董事會審計委員會討論了關鍵會計估計的制定和選擇,審計委員會審查了我們在本年度報告中關於關鍵會計估計的披露。
我們相信以下是我們在編制合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計。
晉升津貼。我們根據購買量和我們的歷史經驗,在銷售時提供促銷津貼。我們的估計通常是基於對促銷津貼和總銷售額之間關係的評估。然後,將得出的百分比應用於當期的銷售收入,以便得出該期間銷售津貼的適當借方。抵銷貸方記入應計負債。當特定數量的特定客户帳户隨後被確定為促銷時,這些帳户將被註銷以抵銷此津貼。實際金額可能與這些估計值不同,這些差額被確認為對確定期間的淨銷售額的調整。我們估計,全年派生百分比每變化1%(100個基點),將對經營業績造成大約10萬美元的影響。
2013年墨西哥税務審計評估。2017年1月,我們收到了SAT關於2013財年審計的初步意見,概述了一些主要與公司間資金、某些供應商/供應商的服務扣除和IVA有關的擬議調整。我們在2017年第二財季對這些初步觀察提供了書面反駁。從2017年第三財季到2018年第三財季,我們試圖通過提交給PRODECON的最終協議來解決我們與SAT的案件,並舉行了幾次工作會議,SAT、CDM和PRODECON的代表出席了會議。然而,我們無法通過PRODECON程序實質性地解決我們與SAT的案件。
因此,在2018年7月,SAT在烏魯阿潘的當地辦事處向清潔發展機制發佈了總額約26億墨西哥比索的最終納税評估(“2013年評估”)(其中包括年度通脹調整,以及
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大約等於。截至2021年10月31日,與2013財年税務審計相關的所得税、統一税率營業税和增值税相關的1.279億美元)。截至2021年10月31日,這一金額已根據通脹調整為30億美元墨西哥比索(約合1.476億美元)。此外,税務機關已經認定我們欠我們員工的利潤分享債務,總額約1.18億墨西哥比索(約合1.8億美元)。2021年10月31日為580萬美元)。
雖然我們仍然認為2013年的評估完全沒有道理,我們將在税務法院勝訴,但我們也相信儘快解決2013年的評估符合CDM和本公司的最佳利益。此外,我們認為清潔發展機制採取的上述行動將鼓勵SAT同意達成解決方案。根據我們的累積概率分析,根據SAT最近在其他情況下達成的和解、CDM與多邊金融機制達成的2011年評估和解以及CDM資產的價值等因素,我們在隨附的財務報表中將1100萬美元的撥備作為所得税撥備的一個獨立項目記錄了下來。這項規定包括估計的罰款、利息和通脹調整。我們產生了60萬美元的相關專業費用,這些費用已經記錄在與墨西哥税務有關的費用中。有關進一步信息,請參閲我們的合併財務報表中的附註7。
墨西哥IVA應收税金。截至2021年10月31日和2020年10月31日,CDM IVA應收賬款總額為3750萬美元(7.621億墨西哥比索)和3020萬美元(6.407億墨西哥比索)。從歷史上看,清潔發展機制及時收到墨西哥税務機關的IVA退款。然而,從2014財年開始,一直持續到2021財年,税務機關開始對我們的退款申請和證明文件進行更詳細的審查。此外,他們還質疑向某些供應商支付的IVA所要求的退款,這些供應商據稱沒有履行自己的納税義務。我們認為,這些因素和其他因素導致墨西哥税務當局延誤了對IVA申請的處理。目前,我們主要是通過正常的行政程序來收集這些餘額,但最終可能需要通過行政上訴和/或法律手段來追回這些金額。
在2017財年第一季度,税務機關通知我們,根據當地SAT辦公室提供的信息,他們的內部意見認為,相對於其申報的税收結構,CDM沒有適當的文件記錄,因此CDM無法要求退還IVA餘額。清潔發展機制有強有力的論據和佐證文件來維持其申報的用於內部投資協定和所得税目的的税收結構。清潔發展機制就2015年7月、8月和9月的請求(“2015年呼籲”)發起了關於內部評估的行政呼籲,以堅持其論點,即清潔發展機制有適當的文件記錄,因此改變了SAT的內部評估。2018年8月,我們收到了密歇根州SAT法律管理局對2015年上訴的有利裁決,表明他們認為CDM對其申報的税收結構的法律解釋確實是準確的。儘管對CDM申報的税收結構這一核心問題有利,但該裁決仍然沒有承認納税人有權全額退還與2015年7月、8月和9月相關的IVA。因此,2018年10月,CDM向聯邦税務法院提起了實質重於形式的廢止訴訟,要求追回其在標的期內對IVA的全額退款,目前該訴訟正在等待解決。
儘管如上所述,SAT在米卻肯州的法律行政部門做出了有利的裁決,但當地SAT辦公室仍然認為,相對於其申報的税收結構,CDM沒有得到適當的記錄。因此,他們認為CDM不能要求某些可退還的IVA餘額,特別是關於我們與2013年1月至12月、2014年和2015年以及2017年1月和2月相關的IVA退款。清潔發展機制有強有力的論據和佐證文件來維持其申報的用於內部投資協定和所得税目的的税收結構。在我們國際公認的税務諮詢公司的協助下,截至2021年10月31日,CDM已經(或計劃)對與前幾個月相關的IVA提出行政上訴。對這些行政上訴的答覆目前正在等待解決。
有鑑於此,本公司目前正在考慮其解決增值税應收賬款的方案。如果行政上訴不太可能得到有利的解決方案,我們計劃向墨西哥聯邦税務法院提起廢止訴訟。如果這些訴訟導致不利的裁決,可以選擇向大學巡迴法院上訴。這些訴訟的解決估計需要2-3年的時間。這一估計時間可能會受到新冠肺炎疫情的影響和推遲。
29
我們認為,我們在墨西哥的業務有適當的記錄,我們的國際公認的税務顧問認為,收取相應的IVA金額是有法律依據的。因此,我們認為墨西哥税務當局很可能最終會授權退還相應的IVA金額。然而,不能保證我們將收取反映在財務報表中的全部金額。
商譽和已獲得的無形資產。商譽(定義為伴隨業務收購而取得的未確認資產)每年及在年度測試之間進行減值測試,只要事件或情況變化表明賬面金額可能無法收回,商譽就會進行減值測試。商譽測試是在報告單位層面進行的,報告單位層面被定義為運營部門或低於運營部門的一個級別。我們可以使用被稱為“步驟0”的定性測試或兩步定量方法來確定是否發生了損傷。在步驟0中,我們選擇執行可選的定性分析,並根據結果跳過兩個步驟的分析。在2021財年和2020財年,公司的估計公允價值大大超過了其賬面價值公司減值測試的第一步。本公司報告單位的公允價值是使用包括貼現現金流方法在內的綜合估值技術來確定的。為了證實貼現現金流分析,採用了一種市場方法,使用了可觀察到的市場數據,例如類似行業中上市的可比公司。該公司根據第一步測試得出結論,截至2021年10月31日和2020年10月31日的財政年度不存在商譽減損。商譽減值測試需要重要的判斷和管理估算,包括但不限於:(1)報告單位數量的確定;(2)分配給報告單位的商譽和其他資產和負債的確定;(3)報告單位的公允價值,包括預測的現金流量。上述估計和假設,連同貼現率等其他因素,將對減值測試的結果和任何由此產生的減值損失金額產生重大影響。
經營成果
下表列出了我們的合併營業報表中的某些項目,以佔我們總淨銷售額的百分比表示。
截至十月三十一日止的年度, |
| ||||||
2021 | 2020 | 2019 |
| ||||
淨銷售額 |
| 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % |
毛利 |
| 5.4 | % | 8.5 | % | 10.7 | % |
銷售、一般和行政 |
| 5.4 | % | 5.5 | % | 4.9 | % |
與墨西哥税務有關的費用 | 0.1 | % | — | % | — | % | |
與RFG佛羅裏達工廠關閉相關的減損和費用 | 0.9 | % | — | % | — | % | |
Temecula包裝廠的銷售收益 | (0.0) | % | (0.0) | % | (0.2) | % | |
營業收入 |
| (0.9) | % | 3.0 | % | 5.9 | % |
利息收入(虧損) |
| 0.0 | % | 0.2 | % | 0.2 | % |
利息支出 |
| (0.1) | % | (0.1) | % | (0.1) | % |
其他收入,淨額 |
| 0.1 | % | 0.1 | % | — | % |
應收應收賬款及投資減值準備回收(損失) | 0.6 | % | (3.5) | % | — | % | |
Limoneira股票未實現和已實現淨虧損(收益) | 0.4 | % | (0.8) | % | (0.8) | % | |
淨收益(虧損) |
| (1.1) | % | (1.3) | % | 3.1 | % |
非GAAP財務指標
下表包括非GAAP計量EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的稀釋每股收益,它們不是根據美國公認會計原則或“GAAP”編制的。
EBITDA被定義為可歸因於Calavo Growers公司的淨收入(虧損),不包括(1)利息收入和支出、(2)所得税(福利)撥備、(3)折舊和攤銷以及(4)基於股票的薪酬支出。調整後的EBITDA是EBITDA,對(1)從未合併實體確認的非現金淨虧損、(2)商譽減值、(3)長期資產註銷、(4)收購相關成本、(5)重組和某些遣散費、(6)某些訴訟和其他相關成本以及(7)一次性項目進行進一步調整。調整後的
30
息税折舊攤銷前利潤(EBITDA)是管理層評估企業經營業績的主要指標,某些運營支出和內部預算是以此為基礎的,除了其他因素外,公司高級管理人員的薪酬也是以此為基礎的。計算EBITDA和調整後EBITDA的調整是在特定期間根據公認會計原則確認和記錄的項目,但可能被視為不一定與確認和記錄該等項目的相關業務運營一致。
調整後的淨收入被定義為可歸因於Calavo Growers公司的淨收入(虧損),不包括(1)從未合併實體確認的非現金淨虧損、(2)商譽減值、(3)長期資產的註銷、(4)收購相關成本、(5)重組和某些遣散費、(6)某些訴訟和其他相關成本以及(7)一次性項目。經調整淨收入及經調整稀釋每股收益的相關計量不包括在特定期間根據公認會計原則確認和記錄的某些項目,但可能被視為與其確認和記錄期間的基本業務運營不一定重合。我們相信,調整後的淨收入使投資者對公司的整體財務表現有不同的看法,而不是調整後的EBITDA和可歸因於Calavo Growers公司的GAAP淨收入(虧損)的衡量標準。
下表提供了非GAAP財務指標與最直接可比GAAP財務指標的對賬。
根據美國證券交易委員會規則,如果項目是非復發、罕見或不尋常的,並且在過去兩年沒有發生或預計未來兩年不會再次發生,則被視為一次性項目。以下財務表格中的對賬附註中列出了一次性項目。
非GAAP信息應被視為本質上的補充,而不是替代或優於根據GAAP編制的任何業績衡量標準。所有這些指標都不是作為流動性的衡量標準提出的。該公司衡量EBITDA、調整後EBITDA、調整後淨收入和調整後稀釋每股收益的方式可能無法與其他公司提出的同名衡量標準相比,也可能與公司協議中使用的相應衡量標準不同。
31
調整後淨收益(非GAAP,未經審計)
下表列出了調整後的淨收入和調整後的稀釋每股收益,每種都是一種非GAAP衡量標準,並將它們與可歸因於Calavo Growers公司的淨收入(虧損)和稀釋每股收益進行核對,這兩種衡量標準是GAAP最直接的可比性衡量標準。見上文“非公認會計準則財務指標”(除每股金額外,以千計)。
截至十月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
可歸因於Calavo Growers公司的淨收益(虧損) | $ | (11,818) | $ | (13,625) | $ | 36,646 | |||
非GAAP調整: |
|
|
|
|
|
| |||
從未合併實體確認的非現金損失(A) |
| 1,719 |
| 6,110 |
| 14,082 | |||
銷售收益-Temecula包裝廠,淨銷售佣金(B) |
| — |
| — |
| (1,572) | |||
FreshRealm損失(追回)及其他相關費用(C) |
| (5,989) |
| 37,577 |
| — | |||
某些管理層過渡費用(D) |
| 1,347 |
| 1,119 |
| — | |||
採購成本(E) |
| 262 |
| 510 |
| — | |||
Limoneira股票淨(收益)虧損(F) |
| (3,858) |
| 8,537 |
| 9,722 | |||
詢價租金費用加回(G) |
| 396 |
| 108 |
| — | |||
重組成本--諮詢、管理層招聘和遣散費(H) | 1,833 | — | — | ||||||
墨西哥税務問題(一) | 14,270 | — | — | ||||||
與關閉RFG佛羅裏達工廠有關的減損和費用(J) | 9,748 | — | — | ||||||
調整對税收的影響(K) |
| (1,690) |
| (12,773) |
| (5,803) | |||
調整後的淨收入歸因於Calavo Growers,Inc. | $ | 6,220 | $ | 27,563 | $ | 53,075 | |||
Calavo Growers,Inc.每股淨收益(虧損): |
|
|
|
|
|
| |||
稀釋每股收益(GAAP) | $ | (0.67) | $ | (0.78) | $ | 2.08 | |||
調整後稀釋每股收益 | $ | 0.35 | $ | 1.57 | $ | 3.02 | |||
計算每股使用的股數: |
|
|
|
|
|
| |||
稀釋 |
| 17,621 |
| 17,564 |
| 17,593 |
(a) | 在截至2020年10月31日和2019年10月31日的一年中,FreshRealm遭受了總計2410萬美元和3060萬美元的虧損,其中我們在2020財年和2019年錄得720萬美元和1410萬美元的非現金虧損。在截至2021年、2020年和2019年10月31日的一年中,我們從Agricola Don Memo獲得的收入總計170萬美元、110萬美元和10萬美元。 |
(b) | 在2019年第二季度,我們以710萬美元的現金出售了我們位於加利福尼亞州特梅庫拉的包裝廠(扣除總計40萬美元的交易成本,淨額為670萬美元),同時回租了該設施的一部分,約佔總面積的三分之一。因此,我們在2019財年第二季度確認了約190萬美元的收益(扣除銷售佣金後淨額為160萬美元)。 |
(c) | 在七月2021年,作為FreshRealm分離協議的一部分,FreshRealm向Calavo支付了600萬美元的貸款償還金額,我們在營業報表上將收據記錄為收回FreshRealm應收票據的準備金。此外,我們還收回了之前預留的10萬美元應收賬款。在2020財年第三季度,FreshRealm的運營業績大幅惡化,銷售額下降,持續虧損。因此,我們記錄了280萬美元股權投資的100%減值,我們為3420萬美元的應收票據(包括410萬美元的應計利息)100%記錄了準備金,截至2020年10月31日的應收貿易賬款為30萬美元,導致3730萬美元的虧損。在截至2021年10月31日和2020年10月31日的年度,我們產生了與FreshRealm相關的10萬美元和30萬美元的專業費用,以及FreshRealm應收票據準備金損失和投資減值。 |
(d) | 在2021財年和2020財年,業績包括與高級管理層換屆相關的更高的基於股票的薪酬支出,這不會影響公司的基本成本結構。 |
(e) | 在2021財年第一季度,我們發生了與經過深思熟慮但未完成的收購相關的專業服務成本。在2020財年,我們發生了與收購SFFI Company,Inc.Undering Business as Simply Fresh(SFFI)相關的費用。SFFI是一家加工和供應各種鮮切水果的公司,主要服務於餐飲服務和餐飲市場。 |
32
(f) | 在2019年第一季度,我們採用了新的會計準則更新,要求我們在此期間將股權投資(包括我們對Limoneira(LMNR)普通股的投資)的公允價值變化記錄在淨收入中。在截至2021年、2020年和2019年10月31日的一年中,我們記錄了與這些按市值計價調整相關的Limoneira股票的收入390萬美元、虧損850萬美元和未實現淨收益(虧損)960萬美元。此外,我們在2019財年出售了51,271股Limoneira股票,錄得10萬美元的虧損。 |
(g) | 在截至2021年10月31日和2020年10月31日的一年中,我們產生了40萬美元和10萬美元與我們已經騰出並計劃轉租的RFG公司辦公空間支付的租金相關的費用。 |
(h) | 在截至2021年10月31日的一年中,我們記錄了90萬美元的諮詢費用,與第三方管理諮詢機構進行的全企業戰略業務運營研究有關,該研究旨在進行重組,以提高組織的盈利能力和運營效率。在2021財年,我們產生了90萬美元與重組計劃相關的管理層招聘和遣散費。 |
(i) | 2021年6月,我們支付了240萬美元作為2011年評估的全額結算。其中,150萬美元在所得税撥備中作為獨立項目記錄,90萬美元與增值税支出相關,並記錄為與墨西哥税務事項相關的費用。另外30萬美元的相關專業費用也被記錄為與墨西哥税務事項有關的費用。詳情見合併財務報表附註7。 |
2021年7月,根據我們對2013年評估最可能結果的評估,我們在附帶的財務報表中記錄了1100萬美元的應計項目,作為所得税撥備的一個獨立項目。另外60萬美元的相關專業費用也被記錄為與墨西哥税務事項有關的費用。詳情見合併財務報表附註7。
(j) | 2021年10月18日,我們宣佈關閉RFG在佛羅裏達州綠灣温泉(傑克遜維爾附近)工廠的食品加工業務,這是我們Uno項目利潤改善計劃的一部分。截至11月15日,RFG的Green Cove工廠已經停止運營。我們減記了870萬美元的租賃改進,10萬美元的設備和60萬美元的庫存(通過銷售商品的成本確認)。我們還支付了40萬美元的員工遣散費。 |
(k) | 非公認會計原則調整的税務影響以各期間的現行年初至今税率為基礎,並調整為附註(C)所述的一次性税費。 |
33
EBITDA和調整後EBITDA的對賬(非GAAP,未經審計)
下表列出了EBITDA和調整後的EBITDA,每個EBITDA都是一種非GAAP衡量標準,並將它們與Calavo Growers,Inc.的淨收入(虧損)進行核對,這是最直接可比的GAAP衡量標準。見上文“非公認會計準則財務指標”(除每股金額外,以千計)。
截至十月三十一日止的年度, | ||||||||
2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
可歸因於Calavo Growers公司的淨收益(虧損) | $ | (11,818) | $ | (13,625) | $ | 36,646 | ||
利息收入 | (335) | (1,998) | (2,675) | |||||
利息支出 | 798 |
| 877 |
| 948 | |||
所得税撥備(福利) | 10,747 |
| (4,292) |
| 12,881 | |||
折舊及攤銷 | 17,571 |
| 16,093 |
| 13,633 | |||
股票薪酬(D) | 3,950 |
| 4,487 |
| 3,593 | |||
EBITDA | $ | 20,913 | $ | 1,542 | $ | 65,026 | ||
調整: |
|
|
|
|
|
| ||
從未合併實體確認的非現金損失(A) |
| 1,719 |
| 6,110 |
| 14,082 | ||
Limoneira股票淨(收益)虧損(F) |
| (3,858) |
| 8,537 |
| 9,722 | ||
FreshRealm損失(追回)及其他相關費用(C) |
| (5,989) |
| 37,577 |
| — | ||
銷售收益-Temecula包裝廠,扣除銷售佣金(B) |
| — |
| — |
| (1,572) | ||
詢價租金費用加回(G) |
| 396 |
| 108 |
| — | ||
採購成本(E) |
| 262 |
| 510 |
| — | ||
重組成本--諮詢和管理層招聘和遣散費(H) | 1,833 | — | — | |||||
與墨西哥税務有關的費用(一) | 1,797 | — | — | |||||
與關閉RFG佛羅裏達工廠有關的減損和費用(J) | 9,748 | — | ||||||
調整後的EBITDA | $ | 26,821 | $ | 54,384 | $ | 87,258 | ||
調整後每股攤薄EBITDA | $ | 1.52 | $ | 3.10 | $ | 4.96 |
有關腳註參考,請參閲上一頁
淨銷售額
我們相信,我們產品的基本消費趨勢仍然是有利的。首先,美國鱷梨需求持續增長,2020/21年度人均消費量達到9.1磅/人,大約是十年前估計的兩倍。我們認為,美國正在發展的健康飲食趨勢促成了這種增長,因為鱷梨不含膽固醇和鈉,富含纖維、維生素B6、抗氧化劑、鉀和葉酸,並且含有有助於降低膽固醇的不飽和脂肪。此外,越來越多的研究似乎表明,鱷梨富含的植物營養素有助於對抗心臟病和癌症等慢性病。
此外,我們認為美國人口結構的變化將影響牛油果和以牛油果為基礎的產品的消費。拉美裔社區目前約佔美國人口的19%,預計到2050年拉美裔總人數將翻一番。鱷梨被認為是拉美裔消費者購買的主要商品,因為墨西哥的人均鱷梨消費量明顯高於美國。
我們預計鱷梨產品將進一步滲透到美國市場,原因是進口新鮮鱷梨常年可用,拉美裔人口迅速增長,以及鱷梨對健康有益的宣傳。作為美國最大的鱷梨產品營銷者之一,我們相信我們處於有利地位,能夠利用這一趨勢,發展我們的新鮮產品和卡拉沃食品業務部門。此外,我們還相信,隨着人們對牛油果的興趣不斷擴大,牛油果和基於牛油果的產品將進一步滲透到我們目前運營的其他市場。
34
2002年10月,美國農業部宣佈成立哈斯牛油果委員會,以促進哈斯鱷梨品種在美國市場的銷售。該委員會根據對美國市場上銷售的所有鱷梨的評估,為促銷活動提供統一的資金基礎。加州鱷梨委員會(California Avocado Commission)從加州鱷梨種植者那裏獲得資金,歷史上一直承擔着支持鱷梨銷售的促銷和廣告成本。我們相信,從長遠來看,美國促銷和廣告項目的增量資金將對平均銷售價格產生積極影響,並將對我們的鱷梨業務產生有利影響。在2021財年、2020財年和2019年,我們代表鱷梨種植者向加州鱷梨委員會匯款了大約100萬美元、130萬美元和110萬美元。在2021財年、2020財年和2019年,我們向哈斯鱷梨董事會匯款了大約830萬美元、840萬美元和720萬美元,這些資金與鱷梨相關。同樣,墨西哥牛油果(AFM)成立於2013年,是墨西哥哈斯牛油果進口商協會(MHAIA)和墨西哥牛油果種植和包裝商協會(APEAM)的營銷部門。在2021財年、2020財年和2019年,我們向APEAM匯款了約570萬美元、520萬美元和540萬美元,主要與墨西哥鱷梨的這些營銷活動有關。
我們還相信,我們的其他新鮮產品,主要是西紅柿,已經為未來的增長做好了準備。西紅柿是美國第四大最受歡迎的生鮮市場蔬菜(儘管從科學上講,西紅柿更多地被認為是一種蔬菜),僅次於土豆、生菜和洋葱。儘管在本世紀頭十年穩定下來,但生鮮西紅柿的年平均消費量仍遠高於前十年。在過去的幾十年裏,西紅柿的人均消費量一直在上升,這主要是由於沙拉、沙拉吧和海底三明治的持久流行。也許更重要的是引進了新的和改良的番茄品種,增加了温室種植西紅柿(如我們ADM附屬公司種植的西紅柿)的開發,提高了消費者對更廣泛西紅柿的興趣,大量新移民食用蔬菜密集型飲食,以及全國對健康和營養的日益重視。
木瓜變得越來越受歡迎,因為在過去的十年裏,美國的木瓜消費量增加了一倍多。木瓜有很高的營養價值。它們富含抗氧化劑、維生素B、葉酸和泛酸、鉀和鎂以及纖維。
此外,通過收購RFG,我們通過一系列農產品、熟食店和餐飲服務部門的零售產品線,大幅擴大和加快了公司在快速增長的冷藏新鮮包裝食品類別中的存在。RFG產品包括新鮮切割的水果和蔬菜、新鮮準備的主菜沙拉、捲餅、三明治和新鮮小吃產品,以及即食主菜和其他熱酒吧和各種熟食、餐包和沙拉工具包。附加值水果和蔬菜的增長速度繼續快於其更廣泛的農產品類別,因為消費者越來越重視這些產品的便利性,RFG等生產商繼續開發增值產品的新配方。RFG還擴大了產能,為生鮮熟食部提供更大比例的產品,生鮮熟食部仍然是零售雜貨店增長最快的過道之一。
35
下表列出了按產品類別劃分的銷售額和按細分市場劃分的銷售額度(以千美元為單位):
截至2021年10月31日的年度 | 截至2020年10月31日的年度 |
| |||||||||||||||||||||||
新鮮 | ♪閉嘴♪ | 新鮮 | ♪閉嘴♪ |
| |||||||||||||||||||||
產品 | RFG | 食物 | 總計 | 產品 | RFG | 食物 | 總計 |
| |||||||||||||||||
第三方銷售: |
|
|
|
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|
|
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|
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|
|
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|
|
| |||||||||
鱷梨 | $ | 536,969 | $ | — | $ | — | $ | 536,969 | $ | 521,542 | $ | — | $ | — | $ | 521,542 | |||||||||
番茄 |
| 43,658 |
| — |
| — |
| 43,658 |
| 53,922 |
| — |
| — |
| 53,922 | |||||||||
木瓜 |
| 10,884 |
| — |
| — |
| 10,884 |
| 10,529 |
| — |
| — |
| 10,529 | |||||||||
其他新收入 |
| 693 |
| — |
| — |
| 693 |
| 327 |
| — |
| — |
| 327 | |||||||||
鮮切果蔬和熟食 | — | 403,017 | — | 403,017 | — | 406,572 | — | 406,572 | |||||||||||||||||
準備好的鱷梨產品 |
| — |
| — |
| 79,919 |
| 79,919 |
| — |
| — |
| 79,382 |
| 79,382 | |||||||||
薩爾薩辣醬 |
| — |
| — |
| 2,784 |
| 2,784 |
| — |
| — |
| 2,783 |
| 2,783 | |||||||||
總銷售額 |
| 592,204 |
| 403,017 |
| 82,703 |
| 1,077,924 |
| 586,320 |
| 406,572 |
| 82,165 |
| 1,075,057 | |||||||||
減去銷售津貼 |
| (3,677) |
| (6,545) |
| (5,137) |
| (15,359) |
| (1,268) |
| (1,849) |
| (6,945) |
| (10,062) | |||||||||
更少的公司間淘汰 | (2,497) | — | (4,238) | (6,735) | (1,651) | — | (3,973) | (5,624) | |||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | 586,030 | $ | 396,472 | $ | 73,328 | $ | 1,055,830 | $ | 583,401 | $ | 404,723 | $ | 71,247 | $ | 1,059,371 |
截至2020年10月31日的年度 | 截至2019年10月31日的年度 |
| |||||||||||||||||||||||
新鮮 | ♪閉嘴♪ | 新鮮 | ♪閉嘴♪ |
| |||||||||||||||||||||
產品 | RFG | 食物 | 總計 | 產品 | RFG | 食物 | 總計 |
| |||||||||||||||||
第三方銷售: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
鱷梨 | $ | 521,542 | $ | — | $ | — | $ | 521,542 | $ | 569,779 | $ | — | $ | — | $ | 569,779 | |||||||||
番茄 |
| 53,922 |
| — |
| — |
| 53,922 |
| 40,879 |
| — |
| — |
| 40,879 | |||||||||
木瓜 |
| 10,529 |
| — |
| — |
| 10,529 |
| 10,931 |
| — |
| — |
| 10,931 | |||||||||
其他新收入 |
| 327 |
| — |
| — |
| 327 |
| 1,353 |
| — |
| — |
| 1,353 | |||||||||
鮮切果蔬和熟食 | — | 406,572 | — | 406,572 | — | 488,373 | — | 488,373 | |||||||||||||||||
準備好的鱷梨產品 |
| — |
| — |
| 79,382 |
| 79,382 |
| — |
| — |
| 100,842 |
| 100,842 | |||||||||
薩爾薩辣醬 |
| — |
| — |
| 2,783 |
| 2,783 |
| — |
| — |
| 3,252 |
| 3,252 | |||||||||
總銷售額 |
| 586,320 |
| 406,572 |
| 82,165 |
| 1,075,057 |
| 622,942 |
| 488,373 |
| 104,094 |
| 1,215,409 | |||||||||
減去銷售津貼 |
| (1,268) |
| (1,849) |
| (6,945) |
| (10,062) |
| (1,759) |
| (2,310) |
| (9,360) |
| (13,429) | |||||||||
更少的公司間淘汰 | (1,651) | — | (3,973) | (5,624) | (2,246) | — | (3,957) | (6,203) | |||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | 583,401 | $ | 404,723 | $ | 71,247 | $ | 1,059,371 | $ | 618,937 | $ | 486,063 | $ | 90,777 | $ | 1,195,777 |
按部門劃分的對第三方的淨銷售額不包括部門間銷售額和銷售成本。在2021財年、2020財年和2019年,取消了新鮮產品和RFG之間250萬美元、170萬美元和220萬美元的部門間銷售額和銷售成本。在2021財年、2020財年和2019年財年,Calavo Foods和RFG之間分別消除了420萬美元、400萬美元和400萬美元的部門間銷售額和銷售成本。
36
下表按業務部門彙總了我們的淨銷售額:
2021 | 變化 | 2020 | 變化 | 2019 |
| ||||||||||
(千美元) |
| ||||||||||||||
總銷售額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
生鮮產品 | $ | 588,527 | 1 | % | $ | 585,052 | (6) | % | $ | 621,183 | |||||
RFG |
| 396,472 | (2) | % |
| 404,723 | (17) | % |
| 486,063 | |||||
卡拉沃食品公司 |
| 77,566 | 3 | % |
| 75,220 | (21) | % |
| 94,734 | |||||
更少的公司間淘汰 | (6,735) | 20 | % | (5,624) | (9) | % | (6,203) | ||||||||
總淨銷售額 | $ | 1,055,830 | (0) | % | $ | 1,059,371 | (11) | % | $ | 1,195,777 | |||||
佔銷售額的百分比: | |||||||||||||||
生鮮產品 |
| 55.4 | % |
| 54.9 | % |
| 51.7 | % | ||||||
RFG |
| 37.3 | % |
| 38.0 | % |
| 40.4 | % | ||||||
卡拉沃食品公司 |
| 7.3 | % |
| 7.1 | % |
| 7.9 | % | ||||||
| 100 | % |
| 100 | % |
| 100 | % |
摘要
與2020年相比,截至2021年10月31日的一年的淨銷售額下降幅度不大。與上年同期相比,截至2021年10月31日的一年的銷售額下降是由於RFG部門的下降,但被生鮮產品和卡拉沃食品部門的增長所抵消。
在截至2021年10月31日的一年中,RFG銷售額的下降主要是由於鮮切水果和蔬菜的銷售額下降。生鮮產品銷量的增長主要是由於鱷梨銷量的增長。卡拉沃食品公司的增長主要是由於預製鱷梨產品的銷售增加。有關詳細信息,請參閲下面的討論。
我們的所有三個業務部門都受到季節性趨勢的影響,這可能會影響任何特定季度採購的水果的數量和/或質量。
按分部對第三方的淨銷售額不包括由我們的烏魯阿潘包裝廠和我們的烏魯阿潘加工廠向母公司收取的增值服務。此外,按部門對第三方的淨銷售額不包括哈利斯科牛油果和母公司之間的銷售額。在我們的綜合經營結果中,所有的公司間銷售都被剔除了。
生鮮產品
檢察官2021年與2020財年:
與2020財年同期相比,生鮮產品業務交付的淨銷售額在截至2021年10月31日的一年中增加了約350萬美元,增幅為1%。2021財年生鮮產品銷售額的增長主要與銷售價格上漲有關,但部分被西紅柿銷售下降所抵消。
在截至2021年10月31日的一年中,鱷梨的銷售額比去年同期增加了1300萬美元,增幅為3%。與去年同期相比,每盒鱷梨的平均銷售價格上漲了3%。
與去年同期相比,截至2021年10月31日的一年,西紅柿的銷售額下降了1030萬美元,降幅為19%。西紅柿銷量下降的主要原因是與去年同期相比,每盒番茄的平均售價下降了21%。西紅柿產量增加2%,部分抵消了這一影響。
37
2020財年與2019財年:
與2019年同期相比,生鮮產品業務交付的淨銷售額在截至2020年10月31日的一年中下降了約3610萬美元,降幅為6%。2020財年生鮮產品銷售額的下降主要與鱷梨供應增加導致銷售價格下降有關,但部分被西紅柿銷售增加所抵消。
截至2020年10月31日的一年中,鱷梨的銷售額與去年同期相比下降了4730萬美元,降幅為8%。與去年同期相比,每盒鱷梨的平均銷售價格下降了14%。在截至2020年10月31日的一年中,鱷梨的銷量與去年同期相比增長了7%,部分抵消了這一下降。
在截至2020年10月31日的一年裏,西紅柿的銷售額比去年同期增加了1300萬美元,增幅為32%。西紅柿銷量的增長主要是因為與去年同期相比,每盒番茄的平均售價上漲了30%。
RFG
檢察官2021年與2020財年:
與2020財年同期相比,截至2021年10月31日的一年,RFG的銷售額下降了830萬美元,降幅為2%。下降的主要原因是中西部地區的銷售額下降,這與RFG在該地區的聯合包裝合作伙伴的關閉有關,這一事件發生在2020年4月。這部分被RFG增加了製造能力的地區的額外銷售所抵消。此外,與新冠肺炎相關的消費者需求和購買模式的變化對RFG在截至2021年10月31日的年度內的銷售額產生了不利影響。
2020財年與2019財年:
與2019年同期相比,截至2020年10月31日的一年,RFG的銷售額下降了8130萬美元,降幅為17%。這一下降主要是由於美國中西部地區的銷售額下降,這與RFG在該地區的聯合包裝合作伙伴的關閉有關。這部分被RFG增加了製造產能的地區的額外銷售所抵消,最引人注目的是2019年4月開業的佐治亞州工廠。
卡拉沃食品公司
檢察官2021年與2020財年:
與2020財年同期相比,截至2021年10月31日的一年,卡拉沃食品公司的銷售額增加了230萬美元,增幅為3%。準備好的鱷梨產品的銷售額增加了大約230萬美元,增幅為3%,這主要是因為每磅的銷售價格提高了,但部分被售出的磅的減少所抵消。熟鱷梨產品的銷售主要受到與新冠肺炎有關的餐飲服務客户需求下降的影響。
2020財年與2019財年:
與2019財年同期相比,截至2020年10月31日的一年,卡拉沃食品的銷售額下降了1,950萬美元,降幅為21%。準備好的鱷梨產品的銷售額減少了大約1900萬美元,降幅為21%,這主要是由於售出的英鎊總量減少所致。熟鱷梨產品的銷售主要受到與新冠肺炎相關的餐飲服務客户需求下降的影響。
38
毛利
下表彙總了我們按業務部門劃分的毛利和毛利百分比:
| |||||||||||||||
2021 | 變化 | 2020 | 變化 | 2019 |
| ||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||
毛利(虧損): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
生鮮產品 | $ | 47,787 | 0 | % | $ | 47,563 | (45) | % | $ | 86,583 | |||||
RFG |
| (3,502) | (116) | % |
| 21,392 | 4 | % |
| 20,500 | |||||
卡拉沃食品公司 |
| 13,140 | (37) | % |
| 20,943 | (0) | % |
| 20,999 | |||||
毛利總額 | $ | 57,425 | (36) | % | $ | 89,898 | (30) | % | $ | 128,082 | |||||
毛利百分比: | |||||||||||||||
生鮮產品 |
| 8.1 | % |
| 8.1 | % |
| 14.0 | % | ||||||
RFG |
| (0.9) | % |
| 5.3 | % |
| 4.4 | % | ||||||
卡拉沃食品公司 |
| 16.9 | % |
| 27.8 | % |
| 22.2 | % | ||||||
整合 |
| 5.4 | % |
| 8.5 | % |
| 10.7 | % |
摘要
我們銷售商品的成本主要包括配料成本(主要是水果和其他全食)、包裝材料、運費和搬運、與準備食品相關的人工和管理費用(包括折舊),以及與銷售產品相關的其他直接費用。與2020財年同期相比,截至2021年10月31日的一年,毛利潤下降了約3250萬美元,降幅為36%。這一下降主要是由於RFG和Calavo Foods部門的毛利潤下降所致。
生鮮產品
檢察官2021年與2020財年:
在截至2021年10月31日的一年中,與上年同期相比,我們的生鮮產品部門毛利百分比與上年持平。截至2021年10月31日和2020年10月31日的財年,牛油果毛利百分比為8.0%。在截至2021年10月31日的一年中,由於美元對墨西哥比索的走強,2021財年的毛利潤受益,這導致了90萬美元的淨收益,這與我們墨西哥子公司以比索為主的淨資產的重新計量有關。去年同期,我們重新計量虧損100萬美元。
請注意,美元和墨西哥比索匯率的大幅波動可能會對我們生鮮產品部門未來的毛利潤產生實質性影響。
在截至2021年10月31日的一年中,我們從番茄銷售中獲得了370萬美元的毛利潤,低於去年同期的510萬美元。番茄毛利潤的下降主要是由於前面更詳細描述的銷售額同比下降所致。我們的大部分西紅柿銷售是以寄售方式進行的,我們賺取的毛利一般基於與各方商定的佣金,通常是總售價的1%;然而,我們也會在現貨市場購買一些西紅柿以滿足特定客户的要求,並且我們的西紅柿業務有一定的固定間接成本,這會影響從西紅柿銷售中實現的整體毛利潤。寄售銷售的毛利百分比取決於我們處理的水果數量、平均售價以及我們提供給第三方種植者/包裝商的回報的競爭力。
39
2020財年與2019財年:
截至2020年10月31日止年度,與上年同期相比,生鮮產品部門毛利百分比下降是鱷梨利潤下降的結果。截至2020年10月31日的財年,牛油果毛利百分比從2019財年的14.3%降至8.1%。這一下降與上文提到的新冠肺炎相關影響、我們第一季度水果質量問題較差以及我們在去年第二季度和第三季度歷史上有利的市場條件下的強勁表現有關。
此外,在此期間,我們墨西哥子公司與墨西哥比索有關的重新計量虧損總額為100萬美元,而去年同期為虧損40萬美元。
在截至2020年10月31日的一年中,我們從番茄銷售中獲得了510萬美元的毛利潤,高於去年同期的430萬美元。番茄毛利潤的增長主要是由於前面更詳細描述的銷售額的同比增長。
RFG
檢察官2021年與2020財年:
RFG在截至2021年10月31日的一年中的毛利(虧損)百分比為(0.9%),而去年同期為5.3%。在截至2021年10月31日的一年中,毛利下降的原因是商品成本增加、關鍵商品供應不足、供應減少和勞動力流動率增加,從而導致加班成本增加和效率下降。。此外,RFG的毛利潤(虧損)受到以下原因造成的銷售額下降的負面影響我們中西部聯合包裝合作伙伴的關閉。
我們的生產設施和物流網絡繼續面臨運營挑戰,勞動力短缺,以及以石油為基礎的產品、包裝材料和商品價格上漲的影響,所有這些都在增加全公司的成本,其中RFG的影響尤為明顯。
從2021財年第三季度開始,為了應對上述通脹成本,我們開始通知我們的客户我們計劃對我們的RFG和食品產品提價。管理層相信,提價將在很大程度上被我們的客户接受,而不會造成銷售額的重大損失,這將扭轉RFG和食品部門在疫情期間經歷的利潤率壓縮,並使我們能夠繼續投資於推動增長的計劃。然而,我們不能保證這樣的價格上漲不會造成銷售損失,不會提高我們的RFG和食品部門的利潤率,也不能保證我們能夠採取未來的舉措來推動增長。
2021年10月,我們宣佈關閉RFG在佛羅裏達州綠灣温泉(傑克遜維爾附近)工廠的食品加工業務,作為其Uno項目利潤改善計劃的一部分。截至11月15日,RFG的Green Cove工廠已經停止運營。我們減記了870萬美元的租賃改進,10萬美元的設備和60萬美元的庫存。我們還支付了40萬美元的員工遣散費。
2020財年與2019財年:
RFG在截至2020年10月31日的一年中的毛利潤百分比為5.3%,而去年同期為4.4%。產生的毛利和毛利百分比在原材料成本和利用率提高以及勞動效率提高的推動下,RFG原有的製造業務(開業一年以上的工廠)都比去年同期有所增長。新的生產設施在同比和連續期間的基礎上都有所改善。
40
卡拉沃食品公司
檢察官2021年與2020財年:
在截至2021年10月31日的一年中,卡拉沃食品公司的毛利潤佔淨銷售額的比例降至16.9%,而去年同期為27.8%。卡拉沃食品公司毛利率下降的主要原因是水果投入成本增加,以及與鱷梨醬產量整體減少相關的製造成本上升。請注意,生產過程中使用的水果成本或美元與墨西哥比索匯率的任何重大波動都可能對我們卡拉沃食品部門未來的毛利潤產生實質性影響。
2020財年與2019財年:
在截至2020年10月31日的一年中,卡拉沃食品公司的毛利潤佔淨銷售額的比例增加到27.8%,而去年同期為22.2%。卡拉沃食品公司毛利潤百分比的增加主要是由於水果投入成本的下降,以及與去年完成的設施工藝改進和較弱的墨西哥比索相關的製造成本的降低。
銷售、一般和行政
| ||||||||||||||
2021 | 變化 | 2020 | 變化 | 2019 |
| |||||||||
(千美元) |
| |||||||||||||
銷售、一般和行政 | $ | 56,679 |
| (2) | % | $ | 57,952 |
| (2) | % | $ | 59,113 | ||
淨銷售額百分比 |
| 5.4 | % |
| 5.5 | % |
| 4.9 | % |
截至2021年10月31日的一年,銷售、一般和行政費用為5670萬美元,包括營銷和廣告成本、銷售費用(包括經紀佣金)和其他一般和行政成本。與2020財年同期相比,截至2021年10月31日的一年,銷售、一般和行政費用減少了130萬美元,降幅為2.2%。這一減少主要是由於裁撤工作人員職位導致的工資和福利支出減少(190萬美元)、經紀人佣金減少(90萬美元)以及上一年某些管理層過渡費用的股票獎勵減少(50萬美元)。專業服務費的增加(140萬美元)、旅行和娛樂費用的增加(50萬美元)以及IT費用的增加(40萬美元)部分抵消了這些下降。
截至2020年10月31日的一年,銷售、一般和行政費用為5800萬美元,包括營銷和廣告成本、銷售費用(包括經紀佣金)和其他一般和行政成本。與2019財年同期相比,截至2020年10月31日的一年,銷售、一般和行政費用減少了120萬美元,降幅為2.0%。這主要是由於基於業績的高級管理人員獎金應計費用減少(350萬美元)、經紀人佣金減少(80萬美元)和營銷費用減少(50萬美元)。專業服務費的增加(140萬美元)、某些管理層過渡費用的增加(90萬美元)、保險費的增加(60萬美元)和IT費用的增加(40萬美元)部分抵消了這些減少。
截至十月底的年度2021年3月31日,我們記錄了90萬美元的諮詢費用,用於第三方管理諮詢機構進行的全企業戰略業務運營研究,目的是進行重組,以提高組織的盈利能力和運營效率。我們還記錄了與這一重組計劃相關的90萬美元的管理層招聘和遣散費。作為上述諮詢協議的一部分,我們同意從2022年1月1日起,根據財務業績的改善支付一筆“成功費”。截至2021年10月31日,與此成功費用相關的應計費用被認為沒有必要。
41
未合併實體的虧損
2021 | 變化 | 2020 | 變化 | 2019 | |||||||||
(千美元) | |||||||||||||
未合併實體的虧損 |
| $ | (1,719) |
| (72) | % | $ | (6,110) |
| (57) | % | $ | (14,082) |
未合併實體的虧損包括我們對FreshRealm和Don Memo投資的收益或虧損的分配。在截至2021年、2020年和2019年10月31日的一年中,我們確認了170萬美元的虧損和110萬美元的收入,以及與Don Memo相關的收入10萬美元。在截至2020年10月31日和2019年10月31日的一年中,我們確認了與FreshRealm相關的720萬美元和1410萬美元的虧損。有關FreshRealm的更多信息,請參見注釋16。
利息收入
2021 | 變化 | 2020 | 變化 | 2019 |
| |||||||||
(千美元) |
| |||||||||||||
利息收入 |
| $ | 335 |
| (83) | % | $ | 1,998 |
| (25) | % | $ | 2,675 |
|
淨銷售額百分比 |
| 0.0 | % |
| 0.0 | % |
| 0.0 | % |
與2020年相比,2021財年利息收入減少的主要原因是FreshRealm的應計利息停止,從2020年8月1日起生效。與2019年相比,2020財年利息收入下降的主要原因是2020財年第三季度對FreshRealm的貸款準備金。
利息支出
2021 | 變化 | 2020 | 變化 | 2019 |
| |||||||||
(千美元) |
| |||||||||||||
利息支出 |
| $ | 798 |
| (9) | % | $ | 877 |
| 14 | % | $ | 948 |
|
淨銷售額百分比 |
| 0.1 | % |
| 0.1 | % |
| 0.1 | % |
利息支出主要來自我們在西部農場信貸公司(Farm Credit West,PCA)和美國銀行(Bank of America,N.A.)的信用額度借款。與2020財年相比,2021財年利息支出的下降主要與倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)下降有關,但被較高的平均債務餘額所抵消。與2019財年相比,2020財年利息支出的下降主要與較低的LIBOR利率有關,但被較高的平均債務餘額所抵消。隨着我們信貸安排的第五次修訂,倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)參考利率將被BSBY彭博利率(BSBY Bloomberg Rate)取代。
其他收入,淨額
2021 | 變化 | 2020 | 變化 | 2019 |
| |||||||||
(千美元) |
| |||||||||||||
其他收入,淨額 |
| $ | 1,016 |
| 84 | % | $ | 553 |
| (11) | % | $ | 499 |
|
淨銷售額百分比 |
| 0.1 | % |
| — | % |
| — | % |
其他收入,淨額包括股息收入,以及正常運營過程之外的某些其他交易。在2021財年、2020財年和2019年,我們從Limoneira獲得了50萬美元的股息收入。
所得税優惠(撥備)
| |||||||||||||||
2021 | 變化 | 2020 | 變化 | 2019 |
| ||||||||||
(千美元) |
| ||||||||||||||
所得税優惠(規定) |
| $ | (10,747) |
| (350) | % | $ | 4,292 |
| (133) | % | $ | (12,882) | ||
實際税率 |
| 913.3 | % |
| 23.7 | % |
| 26.0 | % |
42
我們的税收撥備是根據估計的年度有效税率確定的,並根據各自季度可能發生的個別應税事件進行調整。
2021年6月,我們支付了與2011年評估結算相關的240萬美元(有關詳細信息,請參閲附註7)。其中,150萬美元被列為所得税撥備中的一個議付項目,90萬美元與增值税有關的費用被包括在所附綜合營業報表中與墨西哥税務事項有關的費用中。
2021年7月,根據我們對2013年評估最可能結果的評估,我們在附帶的財務報表中記錄了1100萬美元的不確定税收頭寸的應計項目,這已作為一個離散項目記錄在税收撥備費用中。另外60萬美元的相關專業費用也被記錄為與墨西哥税務事項有關的費用。有關詳細信息,請參見注釋7。
在截至2021年10月31日的一年中,不包括上述離散項目的實際税率約為146.6%。截至2020年10月31日和2019年10月31日的年度,我們的有效税率約為23.7%和26.0%。2021財年扭曲的有效税率與前幾個財年的不同,主要是由於一次性税收事件的影響,包括2011年和2013年墨西哥納税評估,根據CARE法案對結轉索賠進行的税率套利,以及與前幾個財年相比接近盈虧平衡的税前運營。有關詳細信息,請參見注釋9。
CARE法案
2020年3月27日,美國總統簽署並頒佈了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案,使之成為法律。CARE法案是一項旨在幫助國家經濟許多方面的一攬子救濟措施,該法案的某些部分影響了公司2020年的所得税規定。我們記錄了大約130萬美元的税收優惠,這是因為這一條款允許納税人結轉淨營業虧損,以抵消之前提交的納税申報單中的應税收入。
可歸因於非控股權益的淨虧損
| 2020 |
| 變化 |
| 2019 |
| 變化 |
| 2018 |
| ||||
(千美元) |
| |||||||||||||
可歸因於非控股權益的淨虧損 | $ | 104 | (52) | % | $ | 216 | 260 | % | $ | 60 |
| |||
淨銷售額百分比 | 0.0 | % | 0.0 | % | 0.0 | % |
在2021財年、2020財年和2019年財年,可歸因於非控股權益的淨虧損是由於鱷梨de Jalisco的虧損。
43
流動性與資本資源
2021財年、2020財年和2019年的運營活動提供了1360萬美元、2890萬美元和7210萬美元的現金流。2021財年運營現金流反映了我們淨虧損1190萬美元,非現金費用(折舊和攤銷,基於股票的補償費用,應收賬款損失準備金,未合併實體損失,Limoneira股票淨虧損,FreshRealm票據利息收入,遞延税金,處置財產、廠房和設備的損失,FreshRealm準備金損失,與RFG佛羅裏達工廠關閉有關的減值和出售Temecula包裝廠的收益)淨增加1190萬美元
營運資金變化導致的營運現金流增加包括應付帳款、應計費用和其他負債淨增加1,510萬美元,支付給種植者的款項增加1,170萬美元,預付費用和其他流動資產減少360萬美元,存貨減少40萬美元,但被應收賬款增加1,500萬美元、其他資產增加780萬美元、向供應商預付款增加160萬美元和應收所得税減少90萬美元部分抵消。
應付賬款、應計費用和其他負債的增加主要與2013年墨西哥納税評估(見附註7)相關的1100萬美元應計項目以及與RFG相關的應付款增加有關。支付給種植者的增加主要是由於2021年10月墨西哥鱷梨的銷售價格比2020年10月有所上漲。與2020年10月31日相比,我們截至2021年10月31日的庫存減少,主要是因為鱷梨醬的庫存減少。與2020年10月31日相比,我們截至2021年10月31日的應收賬款有所增加,這主要是因為2021年10月的銷售額比2020年10月有所增加。應收所得税的增加是由於在截至2021年10月31日的年度內估計支付的時間。其他資產增加主要與2021財年IVA應收賬款增加有關。對供應商預付款的增加主要是由於我們的番茄種植者在2021財年比上一財年預付了預付款。
2021年、2020和2019年,投資活動中使用的現金分別為960萬美元、3190萬美元和3190萬美元。2021財年用於投資活動的現金流包括購買1170萬美元的房地產、廠房和設備,向Agricola Belher提供350萬美元的過橋貸款,以及向Don Memo提供130萬美元的基礎設施預付款,部分抵消了從FreshRealm收到的與分離協議有關的600萬美元,以及從Agricola Belher收到的用於償還基礎設施預付款的90萬美元。
2021財年、2020財年和2019財年,用於融資活動的現金分別為520萬美元、90萬美元和3380萬美元。2021財年使用的現金主要用於支付2030萬美元的股息,支付120萬美元的長期債務,以及支付90萬美元的股票淨結算的最低預扣税,部分被我們總計1720萬美元的信貸安排的淨收益所抵消。
我們的主要流動資金來源是我們現有的現金儲備、運營產生的現金以及我們現有信貸安排下可供借款的金額。此外,我們還將我們對Limoneira股票的投資作為額外的流動資金來源(請參閲下面關於修訂信貸安排的詳細信息)。截至2021年10月31日和2020年10月31日,限制性現金、現金和現金等價物總計290萬美元和410萬美元。截至2021年10月31日,我們的營運資本為3800萬美元,而截至2020年10月31日,我們的營運資本為2960萬美元。截至2021年10月31日和2020年10月31日,我們對Limoneira股票的投資分別為2710萬美元和2320萬美元。
我們相信,至少在未來12個月內,來自運營、可用信貸安排和其他來源的現金流將足以滿足我們未來的資本支出、種植者招聘努力、營運資金和其他融資需求。我們將繼續尋求種植者招聘機會,並擴大與零售和/或餐飲服務客户的關係,以推動我們每個業務部門的增長。我們有一個循環信貸安排,美國銀行作為行政代理,西部農場信貸作為聯合牽頭安排人。根據這項協議的條款,我們可以動用營運資金和長期生產性資產購買的資金。根據這項協議,可獲得的信貸總額為100美元。100萬美元,2026年1月到期。見合併財務報表附註6。在通知美國銀行後,我們可以不時要求增加不超過5000萬美元的信貸額度。就我們的信用額度而言,加權平均利率為2.2%,年利率為1.9%
44
2021年10月31日和2020年。根據這一信貸安排,截至2021年10月31日和2020年10月31日,我們有3770萬美元和3690萬美元的未償還款項。
截至2021年10月31日,該公司沒有遵守截至該日期的季度的固定費用覆蓋率(“FCCR”),預計在2022財年上半年將不符合這一要求。為應對此次違約事件,本公司與美國銀行已於2021年12月1日簽訂了《第四修正案、有限豁免和有限同意信貸協議》(以下簡稱《修正案》)。修正案的主要條款如下:
● | 利率上調0.50%。 |
● | 在截至2021年10月31日、2022年1月31日和2022年4月30日的季度內,FCCR將不會接受測試。測試將在截至2022年7月31日的季度恢復。 |
● | 季度FCCR將被累積的每月最低綜合EBITDA要求所取代,第一次測量將於2022年1月31日對當時結束的三個月進行,此後繼續按月進行,直至2022年6月。 |
● | 當月和年初至今的合併財務報表必須每月提交,從2021年11月的財務報表開始,一直持續到2022年6月。 |
● | 該公司將把它持有的1,677,000股Limoneira股票作為抵押品(這些抵押品是對已經獲得信貸安排的公司一般業務資產的補充)。這一承諾將在該公司連續兩個會計季度證明符合1.15至1.0最低FCCR時取消。 |
● | 墨西哥卡拉沃將被增加為信貸額度的擔保人 |
上述條款和條件將一直有效,直到公司連續兩個會計季度證明符合1.15至1.0的最低FCCR為止。此外,根據修正案,美國銀行和貸款人同意借款人向墨西哥Calavo de墨西哥(“CDM”)公司間轉賬至多2,500萬美元,目的是向CDM提供另一種選擇,即提供現金擔保作為抵押品,以墨西哥聯邦税務管理局(“墨西哥SAT”)為抵押品,支付墨西哥SAT就截至2013年12月31日的年度所規定的納税義務(“2013年納税評估”,見附註7)。這一現金擔保旨在取代墨西哥SAT對CDM固定資產施加的留置權,如附註7所述。修正案進一步規定,在計算季度FCCR時,任何為結清2013年納税評估而支付的金額最高可達2500萬美元的款項可不作為現金税款支付。只有在公司2022年1月的財務報表交付給美國銀行,並且公司在其他方面遵守信貸協議條款的情況下,才能提供這種預付款。
截至2021年10月31日,美國銀行已放棄違約,因此我們遵守了所有金融契約。我們預計至少在2022年12月之前將保持合規。
公司和美國銀行還對我們的信貸安排進行了第五次修訂,通過該修訂,倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)參考利率將被BSBY彭博利率(BSBY Bloomberg Rate)取代。
下表彙總了要求我們支付現金的合同義務。這些信息顯示的是截至2021年10月31日的財年:
按期到期付款 |
| |||||||||||||||
合同義務(千) | 總計 | 不到1年 | 1-3年 | 3-5年 | 5年以上 |
| ||||||||||
長期債務和融資租賃(包括利息) |
| $ | 8,120 |
| $ | 1,838 |
| $ | 2,783 |
| $ | 1,032 |
| $ | 2,467 | |
固定福利計劃 |
| 65 |
| 26 |
| 39 |
| — |
| — | ||||||
循環信貸安排 | 37,700 |
| — |
| — |
| 37,700 |
| — | |||||||
經營租賃承諾 |
| 74,350 |
| 8,514 |
| 16,053 | 13,464 |
| 36,319 | |||||||
總計 | $ | 120,235 | $ | 10,378 | $ | 18,875 | $ | 52,196 | $ | 38,786 |
45
加州鱷梨產業受到州營銷命令的約束,根據該命令,經營者必須從種植者那裏收集評估結果,並將這些評估結果匯給加州鱷梨委員會(CAC)。評估主要針對廣告和促銷。評估的金額是基於支付給種植者的水果的美元,因此,在計算支付給種植者的價值之前,無法確定。
與評估計劃相關的匯入哈斯鱷梨委員會(HAB)的金額同樣在水果實際交付給我們之前無法確定。民政事務局的評估主要用來資助市場推廣工作。
最近採用的會計公告
2018年10月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了更新後的會計準則(ASU)2018-17,對可變利益實體關聯方指南的有針對性的改進。本ASU規定,在確定支付給決策者和服務提供者的費用是否為可變利益時,應按比例考慮通過關聯方在共同控制安排中持有的間接利益。從我們2021財年的第一天開始,這一ASU對我們來説是有效的。採用這一ASU並沒有對公司的合併財務報表產生影響。
2020年11月1日,公司採用了ASU無形-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算。此更新提供了有關雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本資本化的指導。此ASU是前瞻性採用的,2020年11月1日或更晚發生的雲計算實施成本包括在合併資產負債表中的其他非流動資產中,並在運營現金流中列示。截至2021年10月31日,包括在其他非流動資產中的資本化實施成本不到10萬美元,在截至2021年10月31日的年度內沒有累計攤銷或攤銷費用記錄。
2017年1月,FASB發佈了ASU,簡化商譽減損測試,這取消了作為商譽減值測試第二步的一部分,將商譽隱含公允價值與其賬面金額進行比較的要求。ASU允許實體通過將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較來進行年度或中期商譽減值測試,並就賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用;但確認的損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額。從我們2021財年的第一天開始,這一ASU對我們來説是有效的。採用這一ASU並沒有對公司的合併財務報表產生影響。
2020年11月1日,本公司通過了ASU 2016-13號金融工具--信貸損失(主題326)。本準則要求金融資產以預計收取的淨額列報。本公司2016-13年度範圍內的金融資產主要為應收賬款。該公司估計,由於客户無法支付所需款項而導致的應收賬款預期信用損失將計入撥備。在估計預期信貸損失撥備時,考慮到應收賬款目前的賬齡、歷史經驗以及對潛在壞賬的審查。採用這一ASU並沒有對公司的合併財務報表產生影響。
46
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、向種植者支付的款項、應付賬款、根據我們與金融機構的信貸安排進行的流動和長期借款,以及長期固定利率債務。我們所有的金融工具都是在正常運營過程中籤訂的,並不是為了交易目的而購買的。下表總結了利率敏感型金融工具,並以美元(我們的報告貨幣)為本金現金流,以及截至2021年10月31日的預期到期日加權平均利率。
(所有金額均以千為單位) | 預計到期日10月31日, | ||||||||||||||||||||||||
| 2022 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2025 |
| 2026 |
| 此後 |
| 總計 |
| 公允價值 | ||||||||||
資產 | |||||||||||||||||||||||||
限制性現金、現金和現金等價物(1) | $ | 2,855 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 2,855 | $ | 2,855 | |||||||||
應收賬款(1) |
| 78,866 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 78,866 |
| 78,866 | |||||||||
給供應商的預付款(1) |
| 6,693 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 6,693 |
| 6,693 | |||||||||
負債 | |||||||||||||||||||||||||
付給種植者(1) | $ | 23,035 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 23,035 | $ | 23,035 | |||||||||
應付帳款(1) |
| 9,794 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 9,794 |
| 9,794 | |||||||||
根據信貸安排借款(1) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 37,700 |
| — |
| 37,700 |
| 37,700 |
(1) | 我們認為,由於這些金融工具到期日較短,現金和現金等價物、應收賬款、向供應商墊款、向種植者支付、應付賬款和根據信貸安排進行的當前借款的賬面價值接近其公允價值。 |
在本財年,我們沒有參與任何衍生品工具。目前,我們的意圖是不將衍生工具用於投機或交易目的。此外,我們不使用任何對衝或遠期合約來抵消市場波動。
我們在墨西哥的業務有很大一部分是以墨西哥比索進行交易的。我們的公司辦公室每週都會將資金轉移到墨西哥,以滿足外國現金需求。我們目前沒有使用衍生品工具來對衝墨西哥比索對美元匯率的波動。然而,管理層確實會不時評估這一機會。2021財年,扣除虧損後,目前的對外翻譯收益總額為90萬美元。2020財年和2019年扣除收益後的外幣折算損失總額分別為100萬美元和30萬美元。
47
項目8.財務報表和補充數據
Calavo Growers,Inc.
綜合資產負債表
(單位:千)
10月31日, | 10月31日, | ||||||
2021 | 2020 | ||||||
資產 |
|
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| |||
流動資產: | |||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
受限現金 | | — | |||||
應收賬款,扣除備用金淨額#美元 |
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| | |||
盤存 |
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| | |||
預付費用和其他流動資產 |
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對供應商的預付款 |
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應收所得税 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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經營性租賃使用權資產 |
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對利莫尼拉公司的投資 |
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對未合併實體的投資 |
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遞延所得税 |
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| | |||
商譽 |
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| | |||
無形資產,淨值 | | | |||||
其他資產 |
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$ | | $ | | ||||
負債和股東權益 | |||||||
流動負債: | |||||||
付給種植户的款項 | $ | | $ | | |||
應付貿易賬款 |
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應計費用 |
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| | |||
根據信貸安排借款,當期 |
| — |
| | |||
應付股息 |
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其他流動負債 | | — | |||||
經營租約的當前部分 |
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長期債務和融資租賃的當期部分 |
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流動負債總額 |
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長期負債: | |||||||
根據信貸安排進行的長期借款 | | — | |||||
長期運營租賃,當前部分較少 |
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長期債務和融資租賃,減去流動部分 |
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| | |||
其他長期負債 |
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長期負債總額 |
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承諾和或有事項 | |||||||
股東權益: | |||||||
普通股($ |
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額外實收資本 |
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非控股權益 |
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留存收益 |
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股東權益總額 |
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$ | | $ | |
請參閲合併財務附註 發言。
48
Calavo Growers,Inc.
合併業務報表
(單位為千,每股除外)
截至十月三十一日止的年度, |
| ||||||||||
2021 | 2020 | 2019 |
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淨銷售額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | | ||
銷售成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和行政 |
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與墨西哥税務有關的費用 | | — | — | ||||||||
與RFG佛羅裏達工廠關閉相關的減損和費用 | | — | — | ||||||||
出售Temecula包裝廠的收益 |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
營業收入(虧損) |
| ( |
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利息收入 |
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利息支出 |
| ( |
| ( |
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其他收入,淨額 |
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應收應收賬款及投資減值準備回收(損失) | | ( | — | ||||||||
Limoneira股票未實現淨收益(虧損) |
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| ( |
| ( | |||||
未合併實體所得税前收益(虧損)和虧損 |
| |
| ( |
| | |||||
所得税(撥備)優惠 |
| ( |
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| ( | |||||
未合併實體的淨虧損 | ( | ( | ( | ||||||||
淨收益(虧損) |
| ( |
| ( |
| | |||||
新增:可歸因於非控股權益的淨虧損 |
| |
| |
| | |||||
可歸因於Calavo Growers公司的淨收益(虧損) | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
Calavo Growers,Inc.每股淨收益(虧損): | |||||||||||
基本信息 | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
稀釋 | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
計算每股使用的股數: | |||||||||||
基本信息 |
| |
| |
| | |||||
稀釋 |
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| |
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請參閲合併財務附註 發言。
49
Calavo Growers,Inc.
合併股東權益報表
(單位:千)
|
|
|
|
| 累計 |
|
|
| ||||||||||||
其他內容 | 其他 | |||||||||||||||||||
普通股 | 實繳 | 全面 | 留用 | 非控制性 | ||||||||||||||||
股票 | 金額 | 資本 | 收入 | 收益 | 利息 | 總計 | ||||||||||||||
餘額,2018年10月31日 |
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| | ||||||
股票期權的行使與所得税優惠 |
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| — |
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| — |
| — |
| — |
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股票補償費用 |
| — |
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| — |
| — |
| | ||||||
已發行的限制性股票 |
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Limoneira投資的未實現收益重新歸類為留存收益 |
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| — |
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| ( |
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向股東宣佈的股息($ |
| — |
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| ( |
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牛油果de Jalisco非控股權益 | — |
| — |
| — |
| — |
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| ( | ( | ||||||||
可歸因於Calavo Growers,Inc.的淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
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| — |
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餘額,2019年10月31日 |
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| | ||||||
股票期權的行使與所得税優惠 |
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| — |
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| — |
| — |
| — |
| | ||||||
股票補償費用 |
| — |
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| — |
| — |
| — |
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已發行的限制性股票 |
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| — |
| — |
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股權獎勵淨額結算中最低預扣税的支付 | — |
| — |
| ( |
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向股東宣佈的股息($ |
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| ( | ||||||
牛油果de Jalisco非控股權益 |
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| ( |
| ( | ||||||
與租賃相關的ASC 842累計效果調整 | — |
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可歸因於Calavo Growers公司的淨收益(虧損) |
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| ( | ||||||
平衡,2020年10月31日 |
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股票期權的行使與所得税優惠 |
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股票補償費用 |
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| | ||||||
已發行的限制性股票 |
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| — |
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| — | ||||||
向股東宣佈的股息($ |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
股權獎勵淨額結算中最低預扣税的支付 |
| — |
| — |
| ( |
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| — |
| — |
| ( | ||||||
牛油果de Jalisco非控股權益 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
可歸因於Calavo Growers,Inc.的淨虧損 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
餘額,2021年10月31日 |
| | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | |
請參閲合併財務附註 發言。
50
Calavo Growers,Inc.
合併現金流量表
(單位:千)
截至十月三十一日止的年度, |
| ||||||||||
2021 | 2020 | 2019 |
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經營活動的現金流: |
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淨收益(虧損) | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整: | |||||||||||
折舊及攤銷 |
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非現金經營租賃費用 | | | — | ||||||||
應收賬款損失準備 |
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未合併實體的淨虧損 |
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Limoneira股票的未實現淨虧損(收益) |
| ( |
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與關閉RFG佛羅裏達工廠相關的減損和費用 | | — | — | ||||||||
應收應收賬款準備金損失(收回)及投資減值 |
| ( |
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FreshRealm票據的利息收入 |
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| ( | |||||
基於股票的薪酬費用 |
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出售Temecula包裝廠的收益 |
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處置財產、廠房和設備的損失(收益) |
| ( |
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遞延所得税 |
| ( |
| ( |
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營業資產和負債變動對現金的影響: | |||||||||||
應收賬款淨額 |
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庫存,淨額 |
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預付費用和其他流動資產 |
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對供應商的預付款 |
| ( |
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應收/應付所得税 |
| ( |
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其他資產 |
| ( |
| ( |
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付給種植户的款項 |
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| ( |
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遞延租金 | — | — | | ||||||||
應付貿易賬款、應計費用和其他負債 |
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| ( |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流: | |||||||||||
購買房產、廠房和設備 |
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收購SFFI,扣除收購的現金淨額為#美元 |
| — |
| ( |
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對未合併實體的投資 |
| — |
| ( |
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貸款給Agricola Belher | ( | — | — | ||||||||
收到償還聖拉斐爾鈔票的收益 | — | — | | ||||||||
從FreshRealm分離協議追回中收到的收益 |
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對FreshRealm的投資 |
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償還基建貸款所得收益 | | — | — | ||||||||
向番茄種植者推進基礎設施建設 | ( | ( | — | ||||||||
提前到FreshRealm的應收票據 | — | — | ( | ||||||||
用於投資活動的淨現金 |
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融資活動的現金流: | |||||||||||
向股東支付股息 |
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循環信貸融資收益 |
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循環信貸安排付款 |
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股權獎勵淨額結算中最低預扣税的支付 | ( | ( | ( | ||||||||
支付長期債務和融資租賃 |
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行使股票期權所得收益 |
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用於融資活動的淨現金 |
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現金、現金等價物和限制性現金淨減少 |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | $ | | |||||
補充信息: | |||||||||||
年內支付的現金: | |||||||||||
利息 | $ | | $ | | $ | | |||||
所得税 | $ | | $ | | $ | | |||||
非現金投融資活動: | |||||||||||
用新的融資租賃義務換取的使用權資產 | $ | | $ | | $ | — | |||||
FreshRealm應收票據轉換為FreshRealm投資 | $ | — | $ | | $ | — | |||||
宣佈支付的股息 | $ | | $ | | $ | | |||||
以資本租賃方式收購房產、廠房和設備 | $ | — | $ | — | $ | | |||||
與Temecula包裝廠相關的資本租賃 | $ | — | $ | — | $ | | |||||
應付款和應計費用中包括的財產、廠房和設備 | $ | | $ | | $ | | |||||
為Agricola Belher Infrastructure Advance收集資料 | $ | — | $ | | $ | | |||||
未實現的投資收益 | $ | — | $ | — | $ | |
請參閲合併財務附註 陳述.
51
Calavo Growers,Inc.
合併財務報表附註
1.業務描述
業務
Calavo Growers,Inc.(Calavo,The Company,We,Us or Our)是鱷梨行業的全球領先者,也是增值新鮮食品的供應商。我們在營銷和分銷牛油果、預製牛油果和其他易腐食品方面的專業知識使我們能夠向全球零售雜貨店、餐飲服務、俱樂部商店、大眾銷售商、食品分銷商和批發商提供各種新鮮和預製食品。我們從加州、墨西哥和世界各地的其他種植地區採購鱷梨。通過我們的各種運營設施,我們(I)分揀、包裝和/或成熟鱷梨、西紅柿和/或夏威夷種植的木瓜,(Ii)創建、加工和包裝一系列健康的新鮮食品,包括新鮮切割的水果和蔬菜,以及預製食品,以及(Iii)加工和包裝鱷梨調味醬和調味汁。我們在國內和國際上銷售我們的產品,並報告我們的運營情況。
2.列報依據和重大會計政策
隨附的合併財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。
我們的合併財務報表包括Calavo Growers,Inc.及其全資子公司Calavo de墨西哥S.A.de C.V.(Calavo de墨西哥)、Calavo Growers de墨西哥S.de R.L.de C.V.(Calavo Growers de墨西哥)、毛伊島Fresh International,Inc.(毛伊)、Hawaian Sweet,Inc.(HS)、Hawaian Pride,LLC(HP)、Calavo Salsa Lisa,LLC(
預算的使用
按照美國公認的會計原則編制財務報表要求管理層作出影響合併財務報表和附註中報告金額的估計和假設。影響財務報表的重大估計包括與應收賬款和票據的估值津貼、商譽、種植者墊款、庫存、長期資產、可識別無形資產的估值和估計使用壽命、股票薪酬、促銷津貼和所得税有關的估值津貼。管理層根據當前可獲得的信息不斷審查其估計數。實際結果可能與這些估計大不相同。
現金和現金等價物
我們認為所有購買的原始到期日為三個月或更短的高流動性金融工具均為現金等價物。現金和現金等價物的賬面價值接近其公允價值。
受限現金
我們有$
預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產主要由非貿易應收賬款、基礎設施墊款和預付費用組成。非貿易應收賬款為#美元。
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2021年10月31日和2020年10月31日的增值税(見附註15)。下面將討論基礎設施方面的進展。預付費用總計$
盤存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。成本是按月加權平均計算的,近似先進先出法;市場是根據估計的重置成本計算的。存貨成本主要包括:水果、採摘和運輸、間接費用、人工、材料和運費。
物業、廠房和設備
財產、廠房和設備按成本列報,並使用直線法在其估計使用年限內折舊。租賃改進採用直線法,按成本列報,並按其估計使用年限或租賃期中較短的時間攤銷。使用年限如下:建築物和改善-至
商譽與已獲得的無形資產
商譽(定義為伴隨業務收購而取得的未確認資產)每年及在年度測試之間進行減值測試,只要事件或情況變化表明賬面金額可能無法收回,商譽就會進行減值測試。商譽測試是在報告單位層面進行的,報告單位層面被定義為運營部門或低於運營部門的一個級別。
我們可以使用被稱為“步驟0”的定性測試或兩步定量方法來確定是否發生了損傷。在步驟0中,我們選擇執行可選的定性分析,並根據結果跳過兩個步驟的分析。商譽減值測試需要重大判斷及管理層估計,包括但不限於(I)報告單位數目的釐定,(Ii)將分配予報告單位的商譽及其他資產及負債的釐定,以及(Iii)報告單位的公允價值的釐定。上述估計和假設,連同貼現率等其他因素,將對減值測試的結果和任何由此產生的減值損失金額產生重大影響。
在2021財年和2020財年,在公司減值測試的第一步中,公司的估計公允價值超過了其賬面價值。本公司報告單位的公允價值是使用包括貼現現金流方法在內的一系列估值技術來確定的。為了證實貼現現金流分析,採用了一種市場方法,使用了可觀察到的市場數據,例如類似行業中上市的可比公司。該公司根據其第一步測試得出結論
長壽資產
長期資產(包括固定資產及無形資產(商譽除外))會被持續監控,並於任何事件或環境變化顯示任何該等資產的賬面價值可能無法收回時,檢討減值情況。可回收性的確定是基於對資產使用及其最終處置預期產生的未貼現現金流的估計。未貼現現金流的估計主要基於對未來經營業績、增長率和其他因素的某些假設。未貼現現金流的估計可能與實際現金流不同,原因包括(其中包括)技術變化、經濟狀況、商業模式的變化或經營業績的變化。如果未貼現現金流量(不包括利息)的總和低於賬面價值,則將確認減值虧損,即賬面價值超過資產公允價值的金額。在2021財年和2020財年,我們對長期資產進行了年度評估,並確定
53
投資
如果非上市投資使我們有能力對被投資人施加重大影響,而不是控制,我們就使用權益會計方法對其進行會計核算。當我們擁有相當於被投資公司有表決權股票的20%至50%的所有權權益時,通常存在重大影響。根據權益會計方法,投資按初始成本列示,並根據後續額外投資以及我們按比例分攤的收益或虧損和分配進行調整。
2014年12月,Calavo成立了全資子公司Calavo Growers de墨西哥,S.de R.L.de C.V.(Calavo Sub)。2015年7月,Calavo Sub與Agricola Belher擁有的墨西哥公司Grupo Belo del Pacifico,S.A.de C.V.(Belo)和Agricola Don Memo,S.A.de C.V.(Don Memo)簽訂了股東協議。Don Memo是一家墨西哥公司,成立於2013年7月,在墨西哥哈利斯科從事擁有和改良土地的業務,用於種植西紅柿和其他農產品,以及銷售和分銷西紅柿和其他農產品。Belo和Calavo Sub擁有同等的唐·梅莫的所有權權益。根據管理服務協議,Belo通過其高級管理人員和員工擁有管理業務的日常權力和權限。這筆投資代表卡拉沃·Subs
截至2019年11月1日,我們的股權投資為
有價證券
我們的有價證券包括我們對Limoneira公司(Limoneira)股票的投資。我們目前擁有的不到
2018年11月1日,我們採用了ASU 2016-01,金融工具、金融資產和負債的確認和計量這要求股權投資(根據權益會計方法入賬的投資除外)按公允價值計量,公允價值變動在淨收益中確認。採用這一新標準後,我們將未實現收益重新歸類為#美元。
對供應商的預付款
我們主要為墨西哥的第三方種植者提供資金,以滿足各種農業需求。通常,我們會獲得抵押品(即水果、固定資產等)。在取得這樣的進展之前,這接近於在險價值。我們不斷評估這些種植者償還預付款的能力,以評估是否需要記錄補貼。在2021年10月31日和2020年10月31日,不需要這樣的津貼。
54
根據我們與墨西哥Agricola Belher(Belher)公司簽訂的經銷協議(該協議在2011財年進行了修訂),該公司是一家出口到美國市場的新鮮蔬菜(主要是西紅柿)生產商,Belher同意自費收穫、包裝、出口、運輸和向我公司(主要是我們的亞利桑那州工廠)獨家收割、包裝、出口、運輸和交付西紅柿。作為交換,我們同意銷售和分發這些西紅柿,為運營目的向Belher預付款,在季節發貨時提供額外預付款(根據定義,受限制),並將此類西紅柿銷售的收益返還給Belher,扣除我們的佣金和前述預付款。這些預付款將在每年年底前通過結算方式收取。對於2021財年和2020財年,我們同意提前$
與Belher類似,我們為運營目的向Don Memo提供預付款,在季節發貨時提供額外的預付款,並將此類番茄銷售的收益返還給Don Memo,這是扣除我們的佣金和前述預付款後的淨額。截至2021年10月31日和2020年10月31日,我們的預付款總額為
我們已經與新的番茄種植者Exportadora Silvalber(Silvalber)簽訂了分銷協議。我們做了$
基礎設施進步
根據我們的基礎設施協議,我們提供的預付款僅用於收購、建設和安裝Belher和Don Memo擁有/控制的某些土地的改進設施,以及包裝線設備。
2020年10月,我們與Don Memo簽訂了一項基礎設施貸款協議,金額為#美元。
2018年8月,我們與Belher簽訂了修訂後的基礎設施貸款協議,並預付了1美元
截至2021年10月31日,我們共借出$
2021年7月,我們提供了一筆過渡性貸款,
應計費用
應計費用包括與收到尚未收到發票的貨物和(或)服務有關的負債。這些資金總額約為美元。
55
收入確認
自2019年財年開始,本公司採用了會計準則更新(ASU)第2014-09號,與客户簽訂合同的收入和所有相關修訂(會計準則編纂(ASC)606),採用修改後的追溯採納法。ASC 606由全面的收入確認標準組成,該標準要求在承諾貨物的控制權轉移給客户時確認收入,金額反映實體預期有權獲得的對價。
該公司在履行與客户簽訂的合同條款下的義務時確認收入;通常情況下,這發生在其產品控制權轉移的時候。收入是以轉讓產品預期收到的淨對價金額來衡量的。產品銷售收入主要受客户定價和相關採購訂單(“合同”)的制約,這些訂單規定了運輸條款和交易價格的某些方面,包括回扣、折扣和其他銷售激勵措施。合同是獨立定價的。這些合同中的履約義務由每個單獨的採購訂單和各自陳述的數量確定,收入在履行協議條款下的義務時確認。這通常發生在將我們產品的控制權轉移給客户並交付產品的過程中。本公司的客户有隱含和明確的權利退回不合格產品。估計的付款折扣和產品退貨津貼撥備在確認收入的同一期間記為銷售額的減少。
銷售獎勵和其他促銷計劃
該公司經常通過各種地區和國家計劃向我們的客户和消費者提供銷售激勵和折扣。這些計劃包括產品折扣或津貼、產品返點、產品退貨、與客户的一次性或持續貿易促銷計劃以及消費者優惠券計劃,這些計劃要求公司估計並累計此類計劃的預期成本。與這些活動相關的成本被記為公司產品交易價格的減少,因此記錄為銷售時總銷售額的減少。該公司根據類似計劃的歷史趨勢經驗、每一客户合同義務的實際激勵條款以及利用客户和銷售組織投入的貿易促銷的預期績效水平,對激勵成本進行估計。該公司在每個期末為這些計劃產生但未支付的估計獎勵成本保留負債。估計激勵成本和實際激勵成本之間的差異通常不是實質性的,並在確定這種差異的期間在收益中確認。產品退貨、應計回扣和促銷應計費用的準備金計入綜合資產負債表,作為應計費用的一部分。
委託人與代理的考慮事項
我們經常與美國境外的鱷梨和西紅柿種植者和包裝商以及美國某些易腐爛產品的種植者簽訂寄售協議。我們評估其履行義務是承諾將服務轉移給客户(作為委託人),還是使用控制模式安排由另一方(作為代理商)提供服務。這項評估確定,該公司控制着交易價格的確定,管理髮貨過程的所有方面,並承擔發貨、收款和退貨的損失風險。根據公司對控制模式的評估,它確定公司的所有主要業務在其收入安排中作為委託人而不是代理人,這些收入按毛數報告。
顧客
我們銷售給零售雜貨店、餐飲業、俱樂部商店、大眾銷售商、食品分銷商和批發客户。我們的頂層
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運輸和裝卸
我們把付給客户的運費和手續費計入淨銷售額。我們發生的運費包括在售出貨物的成本中。
晉升津貼
根據我們的歷史經驗,我們在銷售時提供促銷津貼。我們的估計通常是基於對促銷津貼和總銷售額之間歷史關係的評估。然後,將得出的百分比應用於當期的銷售收入,以便得出該期間銷售津貼的適當借方。抵銷部分記入應計費用。當特定數量的特定客户帳户隨後被確定為促銷時,這些帳户將被註銷以抵銷此津貼。實際金額可能與這些估計值不同,這些差額被確認為對確定期間的淨銷售額的調整。
應收賬款準備
我們提供$的津貼。
應收應收賬款準備金損失與投資減值
2020財年伊始,我們收到了一張來自FreshRealm的應收票據,總額為$
2021年7月,FreshRealm向Calavo支付了根據與FreshRealm簽訂的分離協議(見附註16)償還的貸款金額$
寄售安排
我們經常與美國以外的鱷梨和西紅柿種植者和包裝商以及美國某些易腐爛產品的種植者簽訂寄售協議。雖然我們通常不對這些牛油果和易腐爛產品擁有合法所有權,但我們確實承擔與在交易中作為委託人一致的責任(主要承擔信用風險、庫存損失和交付風險以及定價風險)。因此,隨附的財務報表包括銷售鱷梨和根據寄售安排採購的易腐爛產品的銷售和銷售成本。根據寄售安排,截至2021年10月31日、2020年和2019年10月31日的每個財政年度在財務報表中記錄的金額如下(以千計):
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||||
銷售額 | $ | | $ | | $ | | ||||
銷售成本 |
| |
| |
| | ||||
毛利 | $ | | $ | | $ | |
廣告費
廣告成本在發生時計入費用,通常作為銷售、一般和行政費用的組成部分計入。這樣的費用大約是$。
57
研究與開發
研發成本在發生時計入費用,一般計入銷售費用、一般費用和行政費用。2021財年和2020財年的研發總成本約為#美元
重組成本
在截至2021年10月31日的一年中,我們記錄了$
其他收入
包括在其他收入中的是股息收入,總額為#美元。
所得税
我們將在合併財務報表或納税申報表中確認的事件的未來後果計入遞延税項負債和資產。遞延項目的計量基於制定的税法。如果我們的資產和負債的財務報告基數和計税基數之間的差異造成的未來後果導致遞延税項資產,我們將評估能夠實現該資產所顯示的未來收益的可能性。當部分或全部遞延税項資產很可能無法變現時,與遞延税項資產相關的估值備抵被記錄。
我們只有在税務機關根據税務狀況的技術價值進行審查後,極有可能維持該税務狀況的情況下,才會確認不確定的税務狀況所帶來的税務利益。在財務報表中確認的這種狀況的税收優惠應以最終結算時實現的可能性大於50%的最大優惠為基礎進行計量。
作為一家跨國公司,我們在許多司法管轄區都要納税,在計算我們的納税義務時,涉及到在各個税收司法管轄區適用複雜的税收法律和法規時的不確定性。如果我們最終確定不需要支付這些債務,債務將被撤銷,我們將在確定債務不再適用的期間確認税收優惠。相反,我們在確定已記錄的税項負債低於最終評估預期的期間記錄額外税費。
税收法律法規的適用受到法律和事實的解釋、判斷和不確定性。税收法律法規本身會隨着財政政策的變化、立法的變化、法規的演變和法院裁決的變化而發生變化。因此,美國或外國税收的實際負債可能與管理層的估計有很大不同,這可能導致需要記錄額外的税收負債,或者可能沖銷以前記錄的税收負債。
每股基本和稀釋後淨收益(虧損)
基本每股收益是使用期間已發行普通股的加權平均數計算的,沒有考慮股票期權和或有對價的稀釋影響。稀釋後每股收益
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普通股是在考慮股票期權的稀釋效應和或有對價股份的影響後,使用已發行普通股的加權平均數計算的。
每股基本和稀釋後淨收益計算如下(除每股數據外,以千美元為單位):
截至十月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
分子: | |||||||||
可歸因於Calavo Growers公司的淨收益(虧損) | $ | ( | $ | ( | $ | | |||
分母: | |||||||||
加權平均股價-基本 |
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| | |||
稀釋證券的影響-限制性股票/期權 |
| — |
| — |
| | |||
加權平均股份-稀釋 |
| |
| |
| | |||
可歸因於Calavo Growers公司的每股淨收益(虧損): | |||||||||
基本信息 | $ | ( | $ | ( | $ | | |||
稀釋 | $ | ( | $ | ( | $ | |
基於股票的薪酬
我們根據公允價值會計方法對發放給員工的權益工具獎勵進行核算,並在我們的經營報表中確認此類金額。我們在授予日按公允價值計量所有基於股票的獎勵的補償成本,並在預期獎勵授予的服務期內在我們的綜合經營報表中確認補償費用。
截至2021年10月31日、2020年和2019年10月31日止年度,我們確認薪酬支出為
外幣折算與重新計量
我們的對外業務受到匯率波動和外幣交易成本的影響。我們外國子公司的本位幣是美元。因此,貨幣資產和負債在資產負債表日按匯率換算成美元,非貨幣資產、負債和股本按歷史匯率換算。銷售額和費用使用該期間的加權平均匯率進行折算。這些重新計量產生的收益和損失計入收入。外幣交易的收益和損失也在收入中確認。2021財年扣除虧損後的外幣換算收益總額為#美元
金融工具的公允價值
吾等相信現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款及短期借款之賬面值根據其短期性質或本公司目前在金融市場上可得之條款而接近公允價值。由於目前的市場利率,我們認為我們的固定利率長期債務和融資租賃的公允價值和賬面價值幾乎相同,約為#美元。
衍生金融工具
在本財政年度內,我們並未參與任何重大衍生工具。目前,我們的意圖是不將衍生工具用於投機或交易目的。此外,我們不使用任何對衝或遠期合約來抵消市場波動。
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最近採用的會計公告
2018年10月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了更新後的會計準則(ASU)2018-17,對可變利益實體關聯方指南的有針對性的改進。本ASU規定,在確定支付給決策者和服務提供者的費用是否為可變利益時,應按比例考慮通過關聯方在共同控制安排中持有的間接利益。從我們2021財年的第一天開始,這一ASU對我們來説是有效的。採用這一ASU並沒有對公司的合併財務報表產生影響。
2020年11月1日,公司採用了ASU無形-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算。此更新提供了有關雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本資本化的指導。此ASU是前瞻性採用的,2020年11月1日或更晚發生的雲計算實施成本包括在合併資產負債表中的其他非流動資產中,並在運營現金流中列示。截至2021年10月31日,包括在其他非流動資產中的資本化實施成本不到$
2017年1月,FASB發佈了ASU,簡化商譽減損測試,這取消了作為商譽減值測試第二步的一部分,將商譽隱含公允價值與其賬面金額進行比較的要求。ASU允許實體通過將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較來進行年度或中期商譽減值測試,並就賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用;但確認的損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額。從我們2021財年的第一天開始,這一ASU對我們來説是有效的。採用這一ASU並沒有對公司的合併財務報表產生影響。
2020年11月1日,本公司通過了ASU 2016-13號金融工具--信貸損失(主題326)。本準則要求金融資產以預計收取的淨額列報。本公司2016-13年度範圍內的金融資產主要為應收賬款。該公司估計,由於客户無法支付所需款項而導致的應收賬款預期信用損失將計入撥備。在估計預期信貸損失撥備時,考慮到應收賬款目前的賬齡、歷史經驗以及對潛在壞賬的審查。採用這一ASU並沒有對公司的合併財務報表產生影響。
綜合收益
全面收益被定義為公司淨資產的所有變化,但與股東交易引起的變化除外。
2018年11月1日,我們採用了新的會計準則,要求股權投資(按權益會計法核算的除外)按公允價值計量,公允價值變動在淨收益中確認。採用這一新標準後,我們將未實現收益重新歸類為#美元。
60
非控股權益
下表核對了與鱷梨de Jalisco相關的非控股權益的股東權益(單位:千)。
|
| 年終 |
| 年終 |
| |||
牛油果de Jalisco非控股權益 |
| 2021年10月31日 | 2020年10月31日 |
| ||||
| ||||||||
非控股權益,開始 | $ | | $ | | ||||
可歸因於鱷梨de Jalisco非控股權益的淨虧損 |
| ( |
| ( | ||||
非控股權益,結束 | $ | | $ | |
3.庫存
庫存由以下內容組成(以千為單位):
10月31日, | 10月31日, | ||||||
2021 | 2020 | ||||||
新鮮水果 |
| $ | |
| $ | | |
包裝用品和配料 |
| |
| | |||
成品熟食 |
|
| | ||||
$ | | $ | |
我們通過持續審查與銷售、預測和產品營銷計劃相關的庫存水平來評估庫存的可回收性。當審查時手頭的庫存超過可預見的需求時,預計不會出售的庫存價值將被減記。減記金額是歷史成本超過預計可變現價值的部分。一旦確定,這些減記被認為是對過剩庫存成本基礎的永久性調整。
對庫存可回收性和任何減記金額的評估是基於目前可獲得的信息和對未來需求和市場狀況的假設。加工鱷梨產品的需求可能會隨着時間的推移而大幅波動,實際需求和市場狀況可能或多或少比我們的預測有利。如果實際需求低於最初的預測,可能需要額外減記庫存。
2021年10月18日,該公司宣佈關閉RFG在佛羅裏達州綠灣温泉(傑克遜維爾附近)工廠的食品加工業務,這是其Uno項目利潤改善計劃的一部分。截至11月15日,RFG的Green Cove工廠已經停止運營。該公司在該工廠的新鮮鱷梨業務將繼續運營,不受影響。RFG將繼續從其其他食品加工地點(主要是佐治亞州)為該地區的客户提供服務。我們減記了與此次結賬有關的存貨,金額為$。
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4.財產、廠房和設備
物業、廠房和設備由以下內容組成(以千為單位):
10月31日, |
| ||||||
2021 | 2020 |
| |||||
土地 |
| $ | |
| $ | | |
建築物及改善工程 |
| |
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租賃權的改進 |
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| | |||
裝備 |
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信息系統.硬件和軟件 |
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在建工程正在進行中 |
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| | |||
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減去累計折舊和攤銷 |
| ( |
| ( | |||
$ | | $ | |
折舊費用為$
2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02,租契,並隨後發佈了幾個補充和/或澄清亞利桑那州立大學(統稱為“主題842”),其中要求租賃會計採用雙重方法,根據該方法,承租人將租賃作為融資租賃或經營性租賃進行會計處理。融資租賃和經營租賃都會導致承租人確認使用權資產和相應的租賃負債。對於融資租賃,承租人將確認使用權資產的利息支出和攤銷,而對於經營性租賃,承租人將以直線基礎確認租賃費用。參見附註17。
2021年10月18日,該公司宣佈關閉RFG在佛羅裏達州綠灣温泉(傑克遜維爾附近)工廠的食品加工業務,這是其Uno項目利潤改善計劃的一部分。截至11月15日,RFG的Green Cove工廠已經停止運營。該公司在該工廠的新鮮鱷梨業務將繼續運營,不受影響。RFG將繼續從其其他食品加工地點(主要是佐治亞州)為該地區的客户提供服務。
關閉導致減少了
5.其他資產和無形資產
其他資產包括以下內容(以千為單位):
| 10月31日, |
| 10月31日, | ||||
2021 | 2020 | ||||||
墨西哥IVA(即增值税)應收税(見附註15) | $ | | $ | | |||
基礎設施向Agricola Belher和Agricola Don Memo推進 |
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| | |||
其他 |
| |
| | |||
$ | | $ | |
62
無形資產包括以下內容(以千計):
2021年10月31日 | 2020年10月31日 | ||||||||||||||||||||
| 加權的- |
| 毛收入 |
| 網絡 |
| 毛收入 |
|
| 網絡 | |||||||||||
平均值 | 攜帶 | 阿卡姆。 | 書 | 攜帶 | 阿卡姆。 | 書 | |||||||||||||||
使用壽命 | 價值 | 攤銷 |
| 價值 | 價值 | 攤銷 | 價值 | ||||||||||||||
客户列表/關係 |
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商品名稱 |
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商業祕密/食譜 |
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品牌無形資產 |
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無形資產,淨值 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
我們記錄的攤銷費用大約為$。
6.循環信貸安排
我們有一個循環信貸安排,美國銀行(Bank Of America)為行政代理,美林皮爾斯·芬納-史密斯公司(Merrill Lynch,Piells,Fenner&Smith Inc.)為聯席牽頭安排人和唯一簿記管理人,西部農場信貸(Farm Credit West,FCW)為聯席牽頭安排人。
於2021年1月29日,吾等與西部農場信貸公司、PCA及北卡羅來納州美國銀行就截至2016年6月14日的信貸協議、截至2016年8月29日的信貸協議第一修正案及截至2019年2月28日的信貸協議第二修正案(統稱為“信貸安排”)訂立“信貸協議第三修正案”(“第三修正案”),內容涉及本公司截至2016年6月14日的信貸協議、截至2016年8月29日的信貸協議第一修正案及截至2019年2月28日的信貸協議第二修正案(統稱“信貸安排”)。這項第三修正案,除其他事項外,規定了
信貸安排下的借款將由公司自行決定,要麼是歐洲美元利率(LIBOR)貸款加適用保證金,要麼是基本利率貸款加適用保證金。適用保證金將以公司的綜合槓桿率為基礎,範圍為
信貸安排載有這類協議的慣常正面及負面契諾,包括以下綜合基礎上適用於本公司及其附屬公司的財務契諾:(A)季度綜合槓桿率不超過2,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000
信貸安排還包含常規違約事件。如果發生並持續發生任何違約事件,美國銀行可採取下列行動:(A)宣佈每個貸款人承諾發放貸款,並宣佈發行人終止信用延期的任何義務;(B)宣佈所有未償還貸款、所有利息和所有其他金額的未償還本金立即到期和應付;(C)要求Calavo現金以債務為抵押;以及(D)代表自身、貸款人和發行人行使其可獲得的所有權利和補救措施。
截至2021年10月31日,該公司沒有遵守截至該日期的季度的固定費用覆蓋率(“FCCR”),預計在2022財年上半年將不符合這一要求。為了應對這一違約事件,公司和美國銀行簽訂了第四修正案,
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有限豁免及有限同意信貸協議(下稱“修訂”)於2021年12月1日生效。修正案的主要條款如下:
● | 利率提高了一倍。 |
● | 在截至2021年10月31日、2022年1月31日和2022年4月30日的季度內,FCCR將不會接受測試。測試將在截至2022年7月31日的季度恢復。 |
● | 季度FCCR將被累積的每月最低綜合EBITDA要求所取代,第一次測量將於2022年1月31日對當時結束的三個月進行,此後繼續按月進行,直至2022年6月。 |
● | 當月和年初至今的合併財務報表必須每月提交,從2021年11月的財務報表開始,一直持續到2022年6月。 |
● | 本公司將承諾 |
● | 墨西哥卡拉沃將被增加為信貸額度的擔保人。 |
上述條款及細則將一直有效,直至本公司證明符合
截至2021年10月31日,美國銀行已放棄違約,因此我們遵守了所有金融契約。我們預計至少在2022年12月之前將保持合規。
公司和美國銀行還對我們的信貸安排進行了第五次修正案,通過修正案,倫敦銀行間同業拆借利率參考利率將被BSBY Bloomberg利率取代
7.承擔及或有事項
承諾和擔保
我們根據不可取消的租約租賃設施和某些設備,租約將在不同日期到期,直至2031年。我們承諾從2021年10月31日起根據這些協議支付最低現金付款。採用新租賃會計準則見附註17。
2019年4月,我們以1美元的價格出售了我們位於加利福尼亞州特梅庫拉的包裝廠。
在我們的2019財年第三季度,我們進入了
64
2021年10月18日,公司決定,作為之前宣佈的利潤改善計劃Uno項目的一部分,公司將在2021年11月中下旬之前停止文藝復興食品集團在佛羅裏達州格林科夫斯普林斯(傑克遜維爾附近)工廠的食品加工業務。該公司在該設施的生鮮(鱷梨)業務將繼續進行,不受影響。關閉發生在11月15日, 2021年,導致
我們對我們的董事進行賠償,並有權在適用法律允許的最大範圍內對我們的每一位高級職員、員工和其他代理人進行賠償。.
訴訟
我們有時也會捲入在正常業務過程中發生的訴訟,我們認為這些訴訟不會對我們的財務報表產生實質性的不利影響。
墨西哥税務審計
我們在國內和國際上開展業務,因此,我們的一個或多個子公司在美國聯邦、美國各州和某些外國司法管轄區提交所得税申報單。因此,在正常的業務過程中,我們要接受税務當局的審查,主要是在墨西哥和美國。
2011年評估
在2016財年第三季度,我們的全資子公司墨西哥卡拉沃(CDM)收到了墨西哥米卻肯州(MFM)政府財政和行政部的書面通信,其中包含與2011財年對該子公司的税務審計有關的初步意見。MFM的初步意見概述了一些主要與公司間資金、某些供應商/供應商的服務扣除和增值税(IVA)有關的擬議調整。在2016年第四財季至2019年第一財季期間,我們試圖通過提交給墨西哥税務監察員PRODECON(墨西哥税務監察員)的另一種爭議解決機制解決我們的案件,通過MFM、CDM和PRODECON(地税監察員)代表出席的工作會議來解決我們的案件。然而,我們無法通過PRODECON進程實質性解決我們與MFM的案件。
因此,在2019年4月,MFM向清潔發展機制發佈了總額約為#美元的最終納税評估(“2011年評估”)。
2021年2月,MFM的法律部發布了一項決議,撤銷了2011年的評估。因此,法律部命令MFM在考慮到該公司在提交行政上訴時提出的論點後,發佈新的納税評估。
2021年6月16日,卡拉沃與MFM就2011年評估達成和解協議。根據和解條款,卡拉沃同意支付大約$
65
所得税撥備中的項目,以及與墨西哥税務事項有關的費用中的項目。額外的$
2013年評估
2017年1月,我們收到了墨西哥三管齊下服務公司(“SAT”)關於2013財年審計的初步意見,概述了主要與公司間資金、某些供應商/供應商的服務扣除和IVA有關的某些擬議調整。我們在2017年第二財季對這些初步觀察提供了書面反駁。從2017年第三財季到2018年第三財季,我們試圖通過提交給PRODECON的最終協議來解決我們與SAT的案件,並舉行了幾次工作會議,SAT、CDM和PRODECON的代表出席了會議。然而,我們無法通過PRODECON程序實質性地解決我們與SAT的案件。
因此,在2018年7月,SAT在烏魯阿潘的當地辦事處向清潔發展機制發佈了總額約為#美元的最終納税評估(“2013年評估”)。
我們已經諮詢了國際公認的税務顧問以及在墨西哥各地設有辦事處的全球律師事務所,我們仍然認為這一納税評估沒有價值。2018年8月,我們就2013年評估提出行政上訴,向位於米卻肯州的SAT中央法律部門提出上訴。此外,2018年8月,我們收到了SAT位於米卻肯州的中央法律部門對另一項税收問題的有利裁決(請參閲關於IVA退款的附註15),表明他們認為我們的法律解釋在2013年評估的核心問題上是準確的。我們認為,最近的這項裁決嚴重破壞了2013年的評估。
2021年6月25日,我們得知SAT已於2021年3月12日解決了針對CDM的行政上訴,據稱我們未能及時迴應和質疑SAT關於此類決議的通知,從而使2013年的評估成為決定性的。根據我們税務諮詢公司的法律顧問,我們和我們的税務諮詢公司得出結論,3月份的通知沒有合法傳達。此外,SAT還對CDM的固定資產設置了留置權,賬面淨值約為#美元。
我們強烈反對SAT的上述行動和結論,並採取了以下措施有力捍衞我們的立場:
● | 他聘請了一家全球律師事務所,在墨西哥各地設有辦事處,在SAT之前提供法律代表,並聘請了一名國際公認的税務顧問的法律部,在聯邦税務法院提供法律代表。 |
● | 8月17日,我們向SAT提交了一份令狀,要求用金融債券取代上述留置權。 |
● | 8月18日,我們向位於墨西哥城的SAT中央法律部提交了行政複議(複議),聲稱3月份的行政上訴決議是錯誤的,特別是關於以下事項: |
o | 未能認識到清潔發展機制是“馬奎拉多拉”(Maquiladora) |
o | 考慮到本公司在墨西哥設有常設機構, |
o | 包括本公司轉讓給清潔發展機制的水果收購保證金為應税保證金。 |
o | 應用 |
o | 對水果收購交易實施雙重徵税 |
66
● | 8月27日,我們提出了正式投訴,或者魁北克,(申訴)向PRODECON請求他們的協助,讓SAT在複議時採取行動。這一投訴後來在9月份被撤回,但如果未來被認為合適,仍有可能恢復。應該指出的是,雖然SAT沒有義務對複議採取行動,但我們認為,如果有重新提起PRODECON申訴的選擇,SAT很可能會對行政複議做出迴應,並對和解討論持開放態度。 |
● | 8月20日,我們向聯邦税務法院(Federal Tax Court)提起了廢止訴訟(訴訟),其中強烈主張,SAT在3月份向CDM及其指定的顧問發出的關於行政上訴解決方案的通知沒有在法律上傳達。此外,如上所述,訴訟主張與行政上訴決議中錯誤得出的結論相同的對複議至關重要的事項。 |
● | 9月22日,我們在墨西哥城與SAT進行了首次面對面的會面,正式提出並討論了重新考慮的問題。SAT同意更詳細地審查我們的重新考慮。我們正在等待SAT的迴應,以安排一次後續會議,進一步討論重新考慮。 |
雖然税務法院仍在審查訴訟的提交,但我們相信訴訟最終將被税務法院接受,這將使2013年的評估成為非最終評估,並將允許CDM向税務法院請願,要求SAT停止任何徵收程序,並以保證金取代對CDM資產的任何留置權。
雖然我們仍然認為2013年的評估完全沒有道理,我們將在税務法院勝訴,但我們也相信儘快解決2013年的評估符合CDM和本公司的最佳利益。此外,我們認為清潔發展機制採取的上述行動將鼓勵SAT同意達成解決方案。根據我們的累積概率分析,根據SAT最近在其他情況下達成的和解、CDM與MFM達成的2011年評估和解以及CDM資產價值等因素,我們已記錄了#美元的撥備。
8.關聯方交易
我們董事會的某些成員根據與我們與其他種植者簽訂的營銷協議實質上類似的營銷協議,通過Calavo銷售加州鱷梨。在截至2021年10月31日、2020年10月31日和2019年10月31日的年度內,從我們董事會成員擁有或控制的實體採購的鱷梨總額為$
在2021財年、2020財年和2019財年,我們獲得了
2014年12月,Calavo成立了全資子公司Calavo Growers de墨西哥,S.de R.L.de C.V.(Calavo Sub)。2015年7月,Calavo Sub與Agricola Belher擁有的墨西哥公司Grupo Belo del Pacifico,S.A.de C.V.(Belo)簽訂了股東協議,成立了Agricola Don Memo,S.A.de C.V.Belo和Calavo Sub以Don Memo的所有權權益換取$
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截至2021年10月31日、2020年10月31日和2019年10月31日,我們的投資為
截至2021年10月31日、2020年10月31日和2019年10月31日,我們的預付款為
我們有來自貝赫的種植者預付款$
2021年7月,我們提供了一筆過渡性貸款,
2015年8月,我們與多個合作伙伴簽訂了股東協議,創建了鱷梨de Jalisco,S.A.P.I.de C.V.鱷梨de Jalisco是一家墨西哥公司,專門從事鱷梨的採購、包裝和銷售。這個實體大約是
FreshRealm是一家初創公司,從事與直接向消費者或其他實體銷售食品有關的活動。2021年2月3日,Calavo和FreshRealm簽訂了《有限責任公司成員分離與釋放協議》(《分離協議》)。在分居協議之前,我們在FreshRealm的股權投資約為
根據分離協議及其他條款:(I)Calavo終止其在FreshRealm的有限責任公司權益及股權所有權;(Ii)Calavo與FreshRealm同時訂立經修訂及重新簽署的高級擔保貸款協議及本票(“經修訂票據”),修訂及重述先前票據;(Iii)FreshRealm向Calavo額外發行一張金額約為#美元的有擔保本票。
68
(V)雙方同意互相免除任何債權;及(Vi)雙方同意就其後的任何第三方索償向對方作出賠償。
2021年7月,FreshRealm向Calavo支付了$
9.所得税
2020年3月27日,美國總統簽署並頒佈了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案,使之成為法律。CARE法案是一項旨在幫助國家經濟許多方面的一攬子救濟措施,該法案的某些部分影響了公司2020年的所得税規定。我們記錄了大約$
該公司決定,某些外國收益將無限期地再投資於美國以外的地區。我們的意圖是永久地將這些資金再投資到美國以外的地方,我們目前的計劃並不表明有必要將現金匯回國內,為我們的美國業務提供資金。然而,如果這些資金匯回國內,我們將被要求積累和支付適用的美國税款(如果有)和預扣應向外國税務機關支付的税款。
所得税撥備(福利)包括截至10月31日的年度的以下內容(以千為單位):
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
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當前: | ||||||||||
聯邦制 | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
狀態 |
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| ( |
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延期: | ||||||||||
聯邦制 |
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狀態 |
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外國 |
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延期總額 |
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更改估值免税額 | | | — | |||||||
所得税撥備總額(福利) | $ | | $ | ( | $ | |
截至2021年10月31日和2020年10月31日,遞延税項總資產約為
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截至10月31日,我們遞延税金資產(負債)的重要組成部分如下(以千計):
| 2021 |
| 2020 |
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物業、廠房和設備 |
| ( |
| ( | |||
無形資產 |
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未實現收益,Limoneira投資 |
| ( |
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對FreshRealm的投資 |
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基於股票的薪酬 |
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州税 |
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信用和獎勵 |
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應收賬款準備 | | | |||||
盤存 | | | |||||
應計負債 | | | |||||
經營性租賃--使用權資產 | ( | ( | |||||
經營租賃負債 | | | |||||
淨營業虧損 | | | |||||
估值免税額 | ( | ( | |||||
其他 |
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長期遞延所得税 | $ | | $ | |
截至2021年10月31日和2020年10月31日,該公司結轉的國家淨營業虧損總額約為$
本公司在根據所有現有證據確定全部或部分遞延税項資產不太可能變現時,記錄遞延税項資產的估值撥備。截至2021年10月31日,該公司記錄的
針對2022年至2028年期間更有可能到期、未利用的國家税收抵免結轉的遞延税收資產的100萬估值津貼。對截至10月31日的年度税前收入(虧損)的聯邦法定所得税率和實際所得税率之間的重大差異的調整如下:
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| |
聯邦法定税率 |
| | % | | % | | % |
扣除聯邦影響後的州税 |
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NOL結轉的費率差異 | | | — | ||||
外國所得税税率差異 |
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墨西哥納税評估 |
| ( | — | — | |||
基於股票的薪酬 |
| ( | — | — | |||
須退還的條文 | | ( | | ||||
狀態速率變化 |
| | ( | ( | |||
估值免税額 | ( | ( | — | ||||
其他 |
| ( | ( | | |||
| ( | % | | % | | % |
2021財年、2020財年和2019年財年,與國內業務相關的所得税(收益)前收益(虧損)約為(
70
主要是由於一次性税收事件的影響,包括2011年和2013年墨西哥納税評估,根據CARE法案對結轉索賠進行的税率套利,以及相對於上一財年接近盈虧平衡的税前運營。
截至2021年10月31日和2020年10月31日,我們的負債為
未確認税金總額(不包括利息和罰金)的期初和期末對賬如下(以千計):
| 截至十月三十一日止的年度, | |||||
2021 | 2020 | |||||
期初餘額 | $ | | $ | | ||
毛增額--前期税收頭寸 |
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| — | ||
毛增額-本期税額頭寸 |
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| — | ||
期末餘額 | $ | | $ | |
儘管由於税務審查變化、結算活動、訴訟時效到期、或與已公佈的税務案件或其他類似活動的結果相關的確認和計量考慮的影響,某些未確認的税款可能在未來12個月內增加或減少,但本公司預計未來12個月未確認的税收不會有任何重大變化。有關更多詳細信息,請參見注釋7。
我們需要繳納美國聯邦所得税,以及多個州和外國税收管轄區的收入。我們不再接受2018年10月31日之前財年的美國所得税審查,也不再接受2017年10月31日之前財年的州所得税審查。
第10個信息段
正如在註釋1中所討論的,我們在以下位置報告我們的操作
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下表列出了按產品類別劃分的銷售額和按細分市場劃分的銷售額度(以千為單位)
| 新鮮 |
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| ♪閉嘴♪ |
| 國際特警。 |
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產品 | RFG | 食物 | 我的手。 | 總計 | ||||||||||||
(所有金額均以千為單位表示) | ||||||||||||||||
截至2021年10月31日的年度 | ||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
銷售成本 | | | | ( | | |||||||||||
毛利(虧損) | $ | | $ | ( | $ | | $ | — | $ | | ||||||
截至2020年10月31日的年度 | ||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
銷售成本 | | | | ( | | |||||||||||
毛利 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||||
截至2019年10月31日的年度 | ||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
銷售成本 | | | | ( |
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毛利 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||||
2021財年、2020財年和2019財年,部門間銷售額和銷售成本為
下表列出了按產品類別、按細分市場劃分的銷售額(以千為單位):
截至2021年10月31日的年度 | 截至2020年10月31日的年度 |
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| 新鮮 |
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| ♪閉嘴♪ |
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| 新鮮 |
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| ♪閉嘴♪ |
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產品 | RFG | 食物 | 總計 | 產品 | RFG | 食物 | 總計 |
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鱷梨 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||||||||
番茄 |
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木瓜 |
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其他新收入 |
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鮮切水果和蔬菜。和熟食 | — | | — | | — | | — | | ||||||||||||||||||
準備好的鱷梨產品 |
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薩爾薩辣醬 |
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總銷售額 |
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減去銷售津貼 |
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更少的公司間淘汰 |
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淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
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截至2020年10月31日的年度 | 截至2019年10月31日的年度 | ||||||||||||||||||||||||
| 新鮮 |
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| ♪閉嘴♪ |
|
| 新鮮 |
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| ♪閉嘴♪ |
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產品 | RFG | 食物 | 總計 | 產品 | RFG | 食物 | 總計 | ||||||||||||||||||
鱷梨 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | |||||||||
番茄 |
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木瓜 |
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其他新收入 |
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鮮切水果和蔬菜。和熟食 | — | | — | | — | | — | | |||||||||||||||||
準備好的鱷梨產品 |
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薩爾薩辣醬 |
| — |
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總銷售額 |
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減去銷售津貼 |
| ( |
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| ( |
| ( |
| ( |
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| ( | |||||||||
更少的公司間淘汰 |
| ( | — | ( | ( | ( | — | ( | ( | ||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
對美國以外的客户的銷售額約為5美元
RFG細分市場銷售額包括銷售至
我們的商譽餘額為#美元。
截至10月31日,歸屬於地理區域的長期資產如下(以千為單位):
| 美國 |
| 墨西哥 |
| 整合 |
| ||||
2021 | $ | | $ | | $ | | ||||
2020 | $ | | $ | | $ | |
11.長期債務
財政年度結束時的長期債務包括以下內容(以千計):
| 2021 |
| 2020 |
| |||
融資租賃 |
| |
| | |||
| ( |
| ( | ||||
$ | | $ | |
2019年4月,我們以1美元的價格出售了我們位於加利福尼亞州特梅庫拉的包裝廠。
在我們的2019財年第三季度,我們進入了
73
我們的RFG業務部門的產品。大樓和設備的年租金約為$。
採用新租賃會計披露見附註17。
12.股票薪酬
2011年度管理激勵計劃
2011年4月,我們的股東批准了Calavo Growers,Inc.2011年管理激勵計劃(2011計劃)。根據2011年計劃,Calavo及其子公司的所有董事、高級管理人員、員工和顧問(包括未來的董事、高級管理人員、員工和顧問)都有資格獲得獎勵。至.為止
2020年11月2日,我們的11名非僱員董事分別被授予
2020年11月2日,我們的高管總共獲得了
2021年4月,董事會批准將所有剩餘的已發行限制性股票授予我們的前首席執行官和董事會成員。通過這項授權,我們確認了基於股票的薪酬為#美元。
2021年6月,我們的前首席財務官從卡拉沃辭職,
2021年9月,董事會批准將所有剩餘的已發行限制性股票歸屬給我們的前首席執行官。通過這項授權,我們確認了基於股票的薪酬為#美元。
74
與2011年管理層激勵計劃相關的股票期權活動摘要如下(單位:千,每股金額除外):
|
| 加權平均 |
| 集料 | ||||
鍛鍊 | 固有的 | |||||||
股份數量 | 價格 | 價值 | ||||||
在2020年10月31日未償還 |
| | $ | | ||||
練習 |
| ( | $ | | ||||
截至2021年10月31日的未償還金額 |
| | $ | | $ | | ||
可於2021年10月31日行使 |
| | $ | | $ | |
該等未平倉期權的加權平均剩餘壽命為
2020年股權激勵計劃
2021年4月,我們的股東批准了Calavo Growers,Inc.2020股權激勵計劃(2020計劃)。根據2020年計劃,Calavo及其子公司的所有董事、高級管理人員、員工和顧問(包括未來的董事、高級管理人員、員工和顧問)都有資格獲得獎勵。這是一個
2021年10月11日,作為僱傭協議的一部分,我們新任命的首席財務官瑪麗拉·馬圖特被授予
2021年9月,我們的董事會批准發行期權,總共收購了
每個期權獎勵的價值是使用基於網格的期權估值模型來估計的。在使用這些模型時,我們主要考慮以下假設:(1)預期波動率,(2)預期股息,(3)預期壽命和(4)無風險利率。這些模型還考慮了期權獎勵的公允價值估計中的內在價值。
與我們的2011計劃和2020計劃相關的限制性股票活動摘要如下(單位:千,每股金額除外):
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| 加權平均 |
| 集料 |
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| 股份數量 |
| 授權價 |
| 內在價值 |
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在2020年10月31日未償還 |
| | $ | | |||||
既得 |
| ( | $ | | |||||
沒收 | ( | $ | | ||||||
授與 |
| | $ | | |||||
截至2021年10月31日的未償還金額 |
| | $ | | $ | |
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限制性股票的已確認股票薪酬支出總額為#美元。
13.攤還股息
2021年10月29日,該公司宣佈了一筆美元
14.公允價值計量
公允價值計量是基於市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定的。三層架構根據(I)活躍市場報價等可見投入(第1級)、(Ii)活躍市場報價以外可直接或間接觀察到的投入(第2級)和(Iii)要求本公司使用現值和其他估值技術來確定公允價值的不可觀測投入(第3級)來區分市場參與者假設。
下表列出了我們截至2021年10月31日的金融資產和負債,這些資產和負債是在此期間以經常性基礎計量的,按公允價值層次中的水平劃分:
| 1級 |
| 2級 |
| 3級 |
| 總計 | ||||||
(所有金額均以千為單位表示) | |||||||||||||
2021年10月31日按公允價值計算的資產: | |||||||||||||
對利莫尼拉公司的投資(1) | $ | |
| - |
| - | $ | | |||||
按公允價值計算的總資產 | $ | | - | - | $ | | |||||||
2020年10月31日按公允價值計算的資產: | |||||||||||||
對利莫尼拉公司的投資(1) | $ | |
| - |
| - | $ | | |||||
按公允價值計算的總資產 | $ | | - | - | $ | | |||||||
(1) | 對Limoneira公司的投資由Limoneira公司股票中的有價證券組成。我們目前擁有的不到 |
15.墨西哥IVA應收税金
其他資產包括墨西哥政府預付增值税(IVA)的應收税款。清潔發展機制由供應商向墨西哥的某些支出收取IVA,這些支出與貨物出口有關,轉化為從墨西哥政府應收的IVA金額。
截至2021年10月31日和2020年10月31日,CDM IVA應收賬款總額為
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墨西哥税務當局的IVA索賠。目前,我們主要是通過正常的行政程序來收集這些餘額,但最終可能需要通過行政上訴和/或法律手段來追回這些金額。
在2017財年第一季度,税務機關通知我們,根據當地SAT辦公室提供的信息,他們的內部意見認為,相對於其申報的税收結構,CDM沒有適當的文件記錄,因此CDM無法要求退還IVA餘額。清潔發展機制有強有力的論據和佐證文件來維持其申報的用於內部投資協定和所得税目的的税收結構。清潔發展機制就2015年7月、8月和9月的請求(“2015年呼籲”)發起了關於內部評估的行政呼籲,以堅持其論點,即清潔發展機制有適當的文件記錄,因此改變了SAT的內部評估。2018年8月,我們收到了密歇根州SAT法律管理局對2015年上訴的有利裁決,表明他們認為CDM對其申報的税收結構的法律解釋確實是準確的。儘管對CDM申報的税收結構這一核心問題有利,但該裁決仍然沒有承認納税人有權全額退還與2015年7月、8月和9月相關的IVA。因此,2018年10月,CDM向聯邦税務法院提起了實質重於形式的廢止訴訟,要求追回其在標的期內對IVA的全額退款,目前該訴訟正在等待解決。
儘管如上所述,SAT在米卻肯州的法律行政部門做出了有利的裁決,但當地SAT辦公室仍然認為,相對於其申報的税收結構,CDM沒有得到適當的記錄。因此,他們認為CDM不能要求某些可退還的IVA餘額,特別是關於我們與2013年1月至12月、2014年和2015年以及2017年1月和2月相關的IVA退款。清潔發展機制有強有力的論據和佐證文件來維持其申報的用於內部投資協定和所得税目的的税收結構。在我們國際公認的税務諮詢公司的協助下,截至2021年7月31日,CDM已經(或計劃)對與前幾個月相關的IVA提出行政上訴。對這些行政上訴的答覆目前正在等待解決。
有鑑於此,本公司目前正在考慮解決IVA應收賬款的方案。如果行政上訴不太可能得到有利的解決方案,我們計劃向墨西哥聯邦税務法院提起廢止訴訟。如果這些訴訟導致不利的裁決,可以選擇向大學巡迴法院上訴。預計解決這些訴訟的時間可能是 –
我們認為,我們在墨西哥的業務有適當的記錄,我們的國際公認的税務顧問認為,收取相應的IVA金額是有法律依據的。因此,我們認為墨西哥税務當局很可能最終會授權退還相應的IVA金額。
16.FreshRealm分離
2021年2月3日,Calavo和FreshRealm簽訂瞭如下所述的有限責任公司成員分離和釋放協議(“分離協議”)。
卡拉沃之前是FreshRealm的有限責任公司成員,也是FreshRealm及其成員簽署的特定FreshRealm,LLC第七次修訂和重新簽署的有限責任公司協議的當事人,該協議日期為2019年2月27日。Calavo和FreshRealm也是2018年8月10日生效的經修訂的第六次修訂和重新簽發的高級本票(“先行票據”)的締約方,根據該票據,Calavo向FreshRealm放貸本金外加應計利息,總額為#美元。
根據分離協議,除其他條款外:(I)Calavo終止了其在FreshRealm的有限責任公司權益和股權所有權;(Ii)Calavo和FreshRealm同時簽訂了經修訂和重新簽署的高級擔保貸款協議和本票(“經修訂票據”),修訂並重述了先前的票據;(Iii)FreshRealm向Calavo額外發行了一張金額約為#美元的有擔保本票。
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(V)雙方同意互相免除任何債權;及(Vi)雙方同意就其後的任何第三方索償向對方作出賠償。
2021年7月,FreshRealm向Calavo支付了1美元的還貸金額
如果FreshRealm(I)未來發生“成功事件”,包括:合併、多數出售FreshRealm的資產或股權、私募(大於$
● | FreshRealm必須向Calavo支付$ |
● | FreshRealm必須向Calavo支付$ |
● | FreshRealm必須向Calavo支付$ |
17.租契
適用自2019年11月1日起生效的ASC 842對公司的綜合經營報表和現金流的影響並不大。在生效日期對資產負債表的主要影響是:1)增加了$
ASC 842對銷售-回租會計進行了修改,以導致在出售時確認交易收益,而不是在回租期內確認,當交易被視為銷售而不是融資安排時。ASC 842進一步將銷售會計的評估從風險和報酬轉移評估改為控制權轉移評估。
我們採用了改良的回溯採納法。因此,2020年綜合財務報表按新準則列報,而列報的比較期間未作調整,並繼續根據本公司的歷史會計政策進行報告。
該標準提供了一些可選的實用權宜之計和過渡時期的政策選舉。我們已經選擇應用一攬子計劃
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我們以融資和經營租賃的方式租賃物業和設備。對於租期超過12個月的租約,我們按租期內租賃付款的現值記錄相關資產和債務。我們的許多租約包括租金升級條款、續訂選項和/或終止選項,在適當情況下我們在確定租賃付款時會將這些因素考慮在內。
使用權資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表公司支付租賃產生的租賃款項的義務。使用權資產及負債於租賃開始日按租賃期內租賃付款的估計現值確認。當可用時,我們使用租賃中隱含的利率來將租賃付款貼現到現值;然而,我們的大多數租賃都沒有提供一個容易確定的隱含利率。我們根據綜合信用評級和收益率曲線分析估算了我們的增量借款利率。因此,增量借款利率估計為在類似條款和付款的抵押基礎上接近利率。
我們以經營租賃的方式租賃某些物業、廠房和設備,包括辦公設施。租賃期包括租約的不可取消期限,以及在合理確定本公司將行使該等期權時延長或終止租約的期權所涵蓋的期限。該公司的租賃協議不包含任何剩餘價值擔保。
租賃位置
下表列出了截至2021年10月31日和2020年10月31日在資產負債表上記錄的租賃相關資產和負債(單位:千):
10月31日, |
| 10月31日, | |||||
2021 |
| 2020 | |||||
資產 |
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非流動資產: |
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經營性租賃資產 | $ | | $ | | |||
融資租賃資產 |
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$ | | $ | | ||||
負債 |
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流動負債: |
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運營中 | $ | | $ | | |||
金融 |
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長期債務 |
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運營中 |
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金融 |
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$ | | $ | |
加權平均剩餘租期: |
| 檢察官2021年 | 2020財年 | |||
經營租約 |
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融資租賃 |
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加權平均折扣率: |
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經營租約 |
| | % | | % | |
融資租賃 |
| | % | | % |
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租賃費
下表列出了與截至2021年10月31日和2020年10月31日的年度融資和經營租賃的租賃成本相關的某些信息(單位:千):
| 年終 | 年終 | ||||
| 2021年10月31日 | 2020年10月31日 | ||||
融資租賃資產攤銷 |
| $ | | $ | | |
經營租賃成本 | | | ||||
短期租賃成本 | | | ||||
轉租收入 | ( | — | ||||
可變租賃成本 | | | ||||
融資租賃負債利息 | | | ||||
總租賃成本 | $ | | $ | |
其他信息
下表列出了截至2021年10月31日和2020年10月31日的年度與租賃相關的補充現金流信息(單位:千):
| 年終 | 年終 | ||||
為計入租賃負債的金額支付的現金 |
| 2021年10月31日 | 2020年10月31日 | |||
營業租賃的營業現金流 |
| $ | | $ | | |
融資租賃的現金流融資 | | | ||||
融資租賃的營業現金流 | | |
截至2021年10月31日和2020年10月31日止年度,以新營運租約換取的使用權資產總額為#美元。
未貼現現金流
下表將前五年每年的未貼現現金流和剩餘總年數與截至2021年10月31日的資產負債表上記錄的融資租賃負債和經營租賃負債進行核對(單位:千):
| 運營中 |
| 金融 | |||
| 租契 |
| 租契 | |||
2022 |
| $ | |
| $ | |
2023 | | | ||||
2024 | | | ||||
2025 | | | ||||
2026 | | | ||||
此後 | | | ||||
租賃付款總額 | | | ||||
減去:推定利息 | | | ||||
租賃總負債 |
| $ | |
| $ | |
18.關閉RFG佛羅裏達工廠
2021年10月18日,該公司宣佈關閉RFG在佛羅裏達州綠灣温泉(傑克遜維爾附近)工廠的食品加工業務,這是其Uno項目利潤改善計劃的一部分。截至11月15日,RFG的Green Cove工廠已經停止運營。該公司在該工廠的新鮮鱷梨業務將繼續運營,不受影響。RFG將繼續從其其他食品加工地點(主要是佐治亞州)為該地區的客户提供服務。
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關閉導致減少了
截至2021年10月31日,公司進行了租賃改進,賬面淨值為$
以下是截至2021年10月31日的年度內記錄的減值和其他費用的摘要。
租賃權的改進 |
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存貨(記入銷貨成本) |
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員工遣散費 |
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其他資產 |
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總計 | $ | |
19、新冠肺炎大流行影響
2020年1月30日,世界衞生組織(WHO)宣佈全球衞生緊急狀態,原因是一種起源於中國武漢的新型冠狀病毒株,以及隨着該病毒在全球範圍內超出其發源地傳播而給國際社會帶來的風險。在三月份2020年,世衞組織根據全球接觸迅速增加的情況,將新冠肺炎疫情歸類為大流行。
新冠肺炎疫情為我們的業務創造了具有挑戰性和前所未有的條件,我們致力於採取行動,支持全公司應對這場危機。新冠肺炎疫情對全球經濟產生了負面影響,擾亂了全球供應鏈,造成了金融市場的大幅波動和混亂。我們相信,隨着我們繼續駕馭這場危機,併為最終恢復到更正常的運營環境做準備,我們已經為未來做好了準備。我們已經成功地在美國和墨西哥實施了應急計劃,以監控我們在這些國家的業務不斷變化的需求,以及與我們的祕魯合作伙伴在寄售鱷梨銷售方面的需求。
大流行的影響在我們為餐飲服務客户提供服務的部分業務中更為明顯,在較小程度上也體現在我們零售業務的某些部分,包括玻璃熟食店和外賣便利品。
2021年初,衞生機構批准了對抗新冠肺炎病毒的疫苗。然而,除其他因素外,實際的疫苗接種結果最終取決於疫苗的可獲得性和個人對疫苗的接受度,而這些因素很難預測。在2021財年第三季度,SARS-COV-2病毒的三角洲變種成為美國和其他地方的主導毒株,並導致恢復了各種大流行限制措施。2021年11月,SARS-COV-2病毒的歐米克龍變種開始在世界各地傳播,這導致了進一步的大流行限制。因此,目前尚不清楚從新冠肺炎大流行中恢復的速度。我們無法合理估計疫情對我們的業務、經營業績和長期流動性狀況造成的不利影響的持續時間或程度。
81
獨立註冊會計師事務所報告
致本公司股東及董事會
Calavo Growers,Inc.
對財務報表的意見
我們審計了Calavo Growers,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年10月31日和2020年10月31日的合併資產負債表,截至2021年10月31日的三個年度的相關綜合經營報表、股東權益和現金流量,以及指數第15(A)項所列的相關附註和時間表(統稱為“財務報表”)。我們認為,這些財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年10月31日和2020年10月31日的財務狀況,以及截至2021年10月31日的三年中每一年的運營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2021年10月31日的財務報告內部控制,其依據是內部控制-綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2021年12月21日的報告對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下述關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項,已傳達或要求傳達給審計委員會,這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過溝通下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
墨西哥IVA應收税金--請參閲財務報表附註15
關鍵審計事項説明
截至2021年10月31日,該公司的子公司墨西哥卡拉沃(“CDM”)擁有增值税(IVA)。
82
墨西哥政府的應收賬款3750萬美元。從歷史上看,清潔發展機制及時收到墨西哥税務機關的IVA退款。從2014財年開始,一直持續到2021財年,墨西哥税務當局在處理IVA索賠方面出現了延誤。墨西哥當局通知該公司,清潔發展機制相對於其申報的税收結構沒有適當的文件記錄,因此清潔發展機制不能要求可退還的內聯賬户餘額。墨西哥當局還質疑向某些供應商支付的IVA所要求的退款,這些供應商據稱沒有履行自己的納税義務。
鑑於管理層在確定公司是否有能力收回IVA應收税款方面做出了重大判斷,執行審計程序以評估公司對國際税法的解釋和遵守情況涉及重要的審計師判斷和使用具有專業技能和知識的税務專家,我們認為這是一項重要的審計事項。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及管理層對IVA應收税應收性的判斷,其中包括以下內容:
● | 我們測試了對墨西哥IVA應收税金可回收性的控制以及對相關披露的審查的有效性。 |
● | 在我們税務專家的協助下,我們通過評估技術優勢和公司對國際税法的解釋,包括證實公司申報的税收結構符合墨西哥税收法規,評估了應收IVA的可回收性。 |
● | 我們獲得了公司税務顧問關於IVA應收賬款可收集性的法律信函,並評估了支持可收回支付給不合規供應商的IVA税的案件裁決。 |
與墨西哥税務審計有關的不確定税務狀況-請參閲財務報表附註7
關鍵審計事項説明
該公司正在接受墨西哥税務機關對其2013財年的審計。墨西哥税務機關對該公司的評估是少繳税款,指控該公司在計算應納税所得額時不適當地扣除公司間資金、某些供應商/供應商的服務扣除以及IVA。包括通脹和罰款在內的評估總額為26億墨西哥比索(截至2021年10月31日約為1.279億美元)。該公司已提起行政複議和廢止訴訟,要求駁回墨西哥税務機關的評估。雖然本公司相信評估完全沒有價值,並相信本公司會在税務法院的廢止訴訟中勝訴,但本公司相信解決二零一三年税務事宜符合最佳利益。因此,根據累積概率分析,公司在截至2021年10月31日的年度內記錄了1,100萬美元的撥備。
鑑於管理層在決定對公司2013年税務問題的不確定税務狀況進行分析和核算時做出的重大判斷,執行審計程序以評估公司的解釋和遵守國際税法涉及重要的審計師判斷和使用具有專業技能和知識的税務專家,我們認為這是一項重要的審計事項。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序與確定該公司被墨西哥税務機關質疑的税務狀況是否更有可能實現有關的審計程序包括以下內容:
● | 我們測試了對不確定税收狀況評估的控制的有效性,因為它與墨西哥税務審計和相關披露審查的期限有關。 |
● | 在我們税務專家的協助下,我們評估了公司對國際TAW法律的解釋,以及申報的税收結構是否符合墨西哥的税收法規。 |
83
● | 吾等取得本公司税務顧問的法律函件,以瞭解本公司税務顧問對税務審計的最新評估,並評估本公司所採取税務立場的技術優點。 |
● | 我們使用累積概率分析評估了本公司在確定已確認用於結算不確定税收狀況的撥備時所使用的方法、判斷和假設的合理性。 |
/s/德勤律師事務所
加利福尼亞州洛杉磯
2021年12月21日
自2015年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
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項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。管制和程序
關於信息披露控制和程序有效性的結論
在我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,我們對規則中定義的披露控制和程序進行了評估13A-15(E)根據經修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”),截至本報告所述期間結束時。根據這項評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2021年10月31日起有效。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年10月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,這一術語在交易法規則中有定義13A-15(F)。在我們管理層(包括我們的主要行政人員和主要財務官)的監督和參與下,我們根據下列框架對截至本報告所述期末的財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制-集成框架特雷德韋委員會贊助組織委員會發布(2013年框架)。
根據我們在下列框架下的評估內部控制-集成框架,我們的管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2021年10月31日起生效。我們截至2021年10月31日的財務報告內部控制已由德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)審計,德勤會計師事務所是一家獨立註冊會計師事務所,其報告中提到了這一點。
85
獨立註冊會計師事務所報告
致本公司股東及董事會
Calavo Growers,Inc.
財務報告內部控制之我見
我們審計了Calavo Growers,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年10月31日的財務報告內部控制,依據內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為,截至2021年10月31日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制-綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年10月31日及截至2021年10月31日年度的綜合財務報表和我們2021年12月21日的報告,對這些財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所 | |
加利福尼亞州洛杉磯 | |
2021年12月21日 |
86
第9B項。其他信息
沒有。
第三部分
本年度報告中遺漏了第III部分要求的某些信息,因為我們將根據1934年證券交易法第14A條提交年度股東大會的最終委託書(委託書),該委託書將不遲於本年報所涵蓋的會計年度結束後120天提交,委託書中包含的適用信息通過引用併入本文。
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
下表列出了擔任我公司高管的人員的姓名、年齡和職位。本公司任何董事或高級管理人員與任何其他董事或高級管理人員之間沒有家族關係。高級管理人員由我們的董事會選舉產生,並由董事會酌情決定。
名字 |
| 年齡 |
| 職位 |
史蒂文·霍利斯特和史蒂文·霍利斯特 |
| 64 |
| 臨時行政總裁 |
瑪麗埃拉·馬圖特 | 45 | 首席財務官 | ||
我是馬克·洛奇。 |
| 54 |
| 首席運營官 |
羅伯特·韋丁,羅伯特·韋丁。 | 72 | 生鮮銷售部執行副總裁 | ||
♪Ronald Araiza♪ | 62 | 食品和RFG銷售部執行副總裁 |
史蒂文·霍利斯特和史蒂文·霍利斯特自2021年9月以來一直擔任我們的臨時首席執行官。在他最近被任命為臨時首席執行官之前,先生。霍利斯特自2001年以來一直是Rocking Spade,LLC的管理成員,該公司是一家多元化投資者和開發商,對牧場和商業地產感興趣。在此之前,Hollister先生曾擔任日出抵押投資公司副總裁、Niven Family Wine EStates總經理、Fess Parker酒莊和聖巴巴拉縣葡萄酒中心首席運營官,以及中央海岸農場信貸高級副總裁。霍利斯特先生在過去的13年裏一直在我們的董事會任職。
瑪麗埃拉·馬圖特自2021年10月以來一直擔任我們的首席財務官。在最近被任命為首席財務官之前,馬圖特女士自2017年2月以來,她一直擔任亞馬遜公司(紐約證券交易所代碼:AMZN)的企業對企業(B2B)在線採購部門Amazon Business的財務和運營總監,在那裏她管理着一支專業團隊,涉及控制、財務規劃、定價分析、銷售和運營規劃、技術路線圖和支付。同樣在亞馬遜,她曾擔任亞馬遜生鮮部門的財務和運營總監。2015年10月至2017年2月,她擔任全球新鮮漿果市場領先者Driscoll‘s Inc.的美洲地區財務副總裁兼首席財務官,負責財務、財務、IT、房地產和採購。
我是馬克·洛奇。自2020年8月以來一直擔任我們的首席運營官。2019年10月至2020年8月,洛奇先生擔任RFG業務運營執行副總裁。在加入卡拉沃之前,洛奇先生於2017年5月至2019年10月擔任革命食品公司執行副總裁,負責在全美範圍內提供全天然校餐。在加入革命食品公司之前,洛奇先生在2016年1月至2017年2月期間擔任True Fresh HPP和True Food Innovation的總裁,之前曾為樂購(Tesco,plc)在美國的Fresh&Easy製造業務的確定和實施提供幫助。
羅伯特·韋丁,羅伯特·韋丁。自2020年8月以來一直擔任我們的執行副總裁,之前自1993年以來擔任副總裁。韋丁先生於1973年加入我們當時的聖巴巴拉包裝廠。從1990年開始,韋丁先生擔任加州牛油果委員會主任長達十年之久。韋丁目前是Producesupply.org的董事會成員,也是該組織執行委員會的成員。
87
♪Ronald Araiza♪自2017年1月以來一直擔任我們的副總裁。阿拉伊扎曾在2015年1月至2016年1月期間擔任德雷牛油果公司(Del Rey Avocado)副總裁。1997年1月至2015年5月,他還擔任使命製作公司副總裁。
以下信息包含在我們將於2021年10月31日財政年度結束後120天內提交的年度股東大會通知和委託書(委託書)中,並以引用方式併入本文:
Ø | 關於我們正在競選連任的董事以及任何被提名成為我們董事的人的信息列在“董事選舉”一節中。 |
Ø | 關於我們的審計委員會和指定的“審計委員會財務專家”的信息在“公司治理原則和董事會事項-董事會結構和委員會組成-審計委員會”中闡述。 |
Ø | 有關我們為董事、高級管理人員和員工制定的商業行為和道德準則以及我們的公司治理準則的信息載於“公司治理原則和董事會事項”一節。 |
Ø | 有關第16(A)節受益所有權報告遵從性的信息在“第16(A)節受益所有權報告遵從性”一節中闡述。 |
項目11.高管薪酬
本項目所要求的資料在此引用委託書中題為“高管薪酬”和“董事薪酬”的章節。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項
本項目所要求的信息在此引用委託書中題為“某些實益所有者和管理層的擔保所有權”和“股權補償計劃信息”的章節。
項目13.某些關係和相關交易,以及董事獨立性
本項目所要求的信息在此通過引用委託書中標題為“某些關係和相關交易”的章節併入本文。
項目14.總會計師費用和服務費
本項目要求的信息通過引用委託書中題為“主要會計師費用和服務”的章節併入本文。
88
第IV部
項目15.證物和財務報表明細表
(a)(1)財務報表
以下是截至2021年10月31日和2020年10月31日的合併財務報表,以及截至2021年10月31日的三年中每一年的合併財務報表:
合併資產負債表、合併業務表、合併現金流量表、合併股東權益表、合併財務報表附註,以及獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)的報告。
(2) | 補充附表 |
附表II--估值及合資格賬目
所有其他附表均被省略,原因是所需資料的數額不足以要求提交附表,或所需資料已包括在合併財務報表或附註中。
(3) | 陳列品 |
見本報告第81-84頁的“證據索引”。
(b) | 陳列品 |
見上文第(A)(3)節。
(c) | 財務報表明細表 |
見上文(A)(1)和(2)節。
項目16.表格10-K總結
無
89
附表II
Calavo Growers,Inc.
估值和合格帳户(以千為單位)
| 財年 |
| 餘額為 |
|
|
| 餘額為 |
| |||
告一段落 | 起頭 | 結束 |
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10月31日: | 年份的 | 新增內容(1) | 扣除額(2) | 年份的 |
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| |||||||||||
客户扣除額 |
| 2019 |
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| 2020 |
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| 2021 |
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| | |||
壞賬準備 |
| 2019 |
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| — |
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| 2020 |
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| — |
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| 2021 |
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| — |
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| |
(1)計入淨銷售額(客户扣除額)或成本費用(壞賬)。
(二)客户扣減或者核銷應收賬款。
上表不包括從FreshRealm應收票據#美元的準備金。
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展品索引
展品 |
| 描述 |
2.1 | 截至2001年2月20日,Calavo Growers公司和加利福尼亞州Calavo Growers公司之間的合併和重組協議和計劃。1 | |
2.2 | 截至2003年11月7日,Calavo Growers,Inc.、Calavo Acquisition Inc.、Maui Fresh International,Inc.與Arthur J.Bruno、Robert J.Bruno和Javier J.Badillo達成的合併協議和計劃。 2 | |
2.3 | 截至2005年6月1日,Limoneira公司和Calavo Growers公司之間的股票購買協議。 3 | |
2.4 | 加州公司Calavo Growers,Inc.與Lecil E.Cole,Eric Weinert,Suzanne Cole-Savard,Guy Cole,以及Lecil E.Cole和Mary Jeanette Cole之間的收購協議,共同和分別擔任1993年10月19日Lecil E.and Mary Jeanette Cole可撤銷信託的受託人,該信託也稱為Lecil E.and Mary Jeanette Cole Revocable 1993 Trust,日期為2008年5月19日4 | |
2.5 | Calavo Growers,Inc.、Calavo Salsa Lisa,LLC、Lisa‘s Salsa Company以及Elizabeth Nicholson和Eric Nicholson之間的收購協議,日期為2010年2月8日13 | |
2.6 | Calavo Growers,Inc.、Calavo Salsa Lisa LLC、Lisa‘s Salsa Company、Elizabeth Nicholson和Eric Nicholson於2010年2月8日修訂並重新簽署了Calavo Salsa Lisa,LLC有限責任公司協議。(根據保密要求,本協議的部分內容已被刪除,並單獨提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。) 13 | |
2.7 | Calavo Growers,Inc.,CG MergerSub LLC,Renaissance Food Group,LLC和Liberty Fresh Foods,LLC,Kenneth Catchot,Cut Fruit,LLC,James Catchot,James Gibson,Jose O.Castillo,Donald L.Johnson和RFG提名信託公司於2011年5月25日達成的合併協議和計劃1(根據註冊人向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提出的保密要求,展品的某些部分已被省略。證物的遺漏部分已由登記人單獨提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。) 15 | |
2.8 | Calavo Growers,Inc.和San Rafael Distributing,Inc.於2013年10月31日出售有限責任公司權益協議。16 | |
2.9 | 2013年7月31日,Calavo Growers,Inc.,Renaissance Food Group,LLC和Liberty Fresh Foods,LLC,Kenneth Catchot,Cut Fruit,LLC,James Catchot,James Gibson,Jose O.Castillo,Donald L.Johnson和RFG提名信託公司之間合併協議和計劃的第1號修正案。 17 | |
2.10 | 特拉華州有限責任公司FreshRealm,LLC和成員之間於2013年8月16日修訂和重新簽署的有限責任公司協議。 18 | |
2.11 | 截至2013年10月1日,Calavo Growers,Inc.,Renaissance Food Group,LLC和Liberty Fresh Foods,LLC,Kenneth J.Catchot,Cut Fruit,LLC,James S.Catchot,James Gibson,Jose O.Castillo,Donald L.Johnson和RFG提名信託公司之間合併協議和計劃的第2號修正案。 19 | |
3.1 | Calavo Growers,Inc.公司註冊條款 1 | |
3.2 | Calavo Growers,Inc.修訂和重新制定的章程。5 | |
3.3 | 修訂和重新修訂了Calavo Growers,Inc.的章程,自2014年9月25日起生效。 20 | |
4.1 | Calavo Growers,Inc.根據1934年證券交易法第12節註冊的證券描述。33 | |
10.1 | Calavo Growers,Inc.營銷協議格式6 | |
10.2 | 自1996年4月1日起,夏威夷熱帶夏威夷產品公司與加利福尼亞州卡拉沃種植者公司簽訂了營銷協議。 1 | |
10.3 | 截至1997年11月21日,墨西哥公司Tede S.A.de C.V.與墨西哥公司Calavo de墨西哥S.A.de C.V.簽訂的租賃協議,包括1996年12月16日加州Calavo Growers公司的附加擔保。1 | |
10.4 | 2005年2月15日,Limoneira公司和Calavo Growers公司簽訂了租賃協議。3 | |
10.5 | 2005年6月1日,Limoneira公司和Calavo Growers,Inc.簽署了停產協議。3 | |
10.6 | Calavo Growers,Inc.和Limoneira公司於2005年6月1日簽署的停產協議3 |
91
10.7 | 小埃吉迪奧·卡伯恩公司於1983年3月11日簽署的卡拉沃高管退休補充協議。以及加利福尼亞州的卡拉沃·格勞爾斯(Calavo Growers)。 1 | |
10.8 | 1993年11月9日埃吉迪奧·卡伯恩公司與小埃吉迪奧·卡伯恩簽署的加州卡拉沃種植者公司高管退休補充協議修正案。以及加利福尼亞州的卡拉沃·格勞爾斯(Calavo Growers)。 1 | |
10.9 | 信用額度和安全協議,日期為2013年7月15日,由Calavo Growers,Inc.a California Corporation和特拉華州有限責任公司FreshRealm,LLC簽署。 18 | |
10.10 | Calavo Growers,Inc.2011年管理激勵計劃 14 | |
10.11 | Calavo Growers,Inc.和San Rafael Distributing,Inc.之間日期為2013年10月31日的股權擔保本票。16 | |
10.12 | Calavo Growers,Inc.和San Rafael Distributing,Inc.之間日期為2013年10月31日的商譽擔保本票。16 | |
10.13 | 2013年10月31日Calavo Growers,Inc.與San Rafael Distributing,Inc.簽訂的質押和擔保協議。 16 | |
10.14 | Calavo Growers,Inc.和Francisco Clouthier之間的個人擔保日期為2013年10月31日。 17 | |
10.15 | 對商譽本票的修改 29 | |
10.16 | Calavo Growers,Inc.和B.John Lindeman之間的僱傭協議,日期為2015年7月21日。 21 | |
10.17 | 截至2016年1月19日美國銀行和Calavo Growers,Inc.之間的商業貸款協議第7號修正案。 22 | |
10.18 | 循環信貸安排的信函修正案,日期為2016年1月19日,由Farm Credit West,PCA和Calavo Growers,Inc. 22 | |
10.19 | 循環信貸安排的信函修正案,日期為2016年1月26日,由Farm Credit West,PCA和Calavo Growers,Inc. 23 | |
10.20 | 截至2016年1月28日美國銀行和Calavo Growers,Inc.之間的商業貸款協議第8號修正案。 23 | |
10.21 | 截至2016年1月28日,美國銀行(Bank of America,N.A.)和卡拉沃種植者公司(Calavo Growers,Inc.)之間的持續和無條件擔保。 23 | |
10.22 | 截至2016年5月26日美國銀行和Calavo Growers,Inc.之間的商業貸款協議第9號修正案。 24 | |
10.23 | 循環信貸安排的信函修正案,日期為2016年5月20日,由Farm Credit West,PCA和Calavo Growers,Inc. 24 | |
10.24 | 信貸協議,日期為2016年6月14日,由Calavo Growers,Inc.和其中指明的附屬擔保人以及其中的貸款人和代理人名稱簽署。 25 | |
10.25 | 循環信貸票據,日期為2016年6月14日,由Calavo Growers,Inc.和FCW提供。26 | |
10.26 | 2016年8月29日信貸協議第一修正案。 26 | |
10.27 | 與特拉華州有限責任公司Fresh Foods,LLC的買賣和託管説明協議日期為2016年7月25日。 27 | |
10.28 | 第一修正案協議,由Calavo Growers,Inc.和Fresh Foods,LLC之間買賣和託管説明。 28 | |
10.29 | FreshRealm,LLC,第六次修訂和重新簽署的有限責任公司協議。 30 | |
10.30 | FreshRealm,LLC第一修正案,第六次修訂和重新簽署有限責任公司協議。 30 | |
10.31 | 修改和重述的本票31 | |
10.32 | 高級宣誓書和票據及會員單位購買協議第四修正案31 | |
10.33 | 現滙本票31 | |
10.34 | 信貸協議第二修正案31 | |
10.35 | FreshRealm第七次和重新簽署的有限責任公司協議31 | |
10.36 | FreshRealm對高級本票的八項修訂32 | |
10.37 | FreshRealm第九次修改高級本票32 | |
10.38 | FreshRealm第十次高級本票修正案32 | |
10.39 | FreshRealm對高級本票的第十一次修正32 | |
10.40 | 2020股權激勵計劃34 | |
10.41 | 信貸協議第四修正案35 | |
10.42 | 信貸協議第五修正案35 | |
21.1 | Calavo Growers,Inc.的子公司 1 |
92
23.1 | 徵得德勤律師事務所(Deloitte&Touche LLP)的同意。 * | |
31.1 | 按照規則第13a-15(E)條核證行政總裁 | |
或規則15d-15(E) * | ||
31.2 | 根據規則第13a-15(E)條核證首席財務官 | |
或規則15d-15(E) * | ||
32 | 依據“美國法典”第18編第1350條證明定期報告的行政總裁及財務總監* | |
101 | 以下財務信息來自Calavo Growers,Inc.截至2020年10月31日的年度報告Form 10-K,格式為內聯XBRL(可擴展商業報告語言):(1)截至2021年和2020年10月31日的合併資產負債表;(2)截至2021年、2020年和2019年10月31日的合併運營報表;(3)截至2021年、2020年和2019年10月31日的合併股東權益報表;* | |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL)。 |
* | 與本年度報告一起提交的表格10-K。 |
1 | 之前於2001年4月24日提交,作為註冊人註冊聲明的證物,表格S-4,檔案號333-59418,並通過引用併入本文。 |
2 | 先前於2004年1月23日提交,作為註冊人報告的表格10-K的證物,並通過引用併入本文。 |
3 | 之前於2005年6月9日提交,作為註冊人報告的10-Q表格的證物,並通過引用併入本文。 |
4 | 之前於2008年5月29日提交,作為註冊人報告的8-K表格的證物,並通過引用併入本文。 |
5 | 之前於2002年12月19日提交,作為註冊人報告的8-K表格的證物,並通過引用併入本文。 |
6 | 先前於2003年1月28日提交,作為註冊人報告的表格10-K的證物,並通過引用併入本文。 |
7 | 之前於2005年3月21日提交,作為註冊人以表格DEF14A提交的最終委託書的證物,並通過引用併入本文。 |
8 | 之前於2007年10月19日提交,作為註冊人報告的8-K表格的證物,並通過引用併入本文。 |
9 | 之前於2009年1月27日提交,作為註冊人報告的10-K/A表格的證物,並通過引用併入本文。 |
10 | 之前於2006年9月11日提交,作為註冊人報告的10-Q表格的證物,並通過引用併入本文。 |
11 | 之前於2009年8月6日提交,作為註冊人報告的8-K表格的證物,並通過引用併入本文。 |
12 | 之前於2010年1月11日提交,作為註冊人報告的10-K表格的證物,並通過引用併入本文。 |
13 | 之前於2010年3月11日提交,作為註冊人報告的10-Q表格的證物,並通過引用併入本文。 |
14 | 之前於2011年1月14日提交,作為註冊人報告的10-K表格的證物,並通過引用併入本文。 |
15 | 之前於2012年1月10日提交,作為註冊人報告的8-K/A表格的證物,並通過引用併入本文。 |
93
16 | 之前於2012年11月6日提交,作為註冊人報告的8-K表格的證物,並通過引用併入本文。 |
17 | 先前於2013年9月4日提交,作為註冊人報告的8-K表格的證物,並通過引用併入本文。 |
18 | 先前於2013年9月9日提交,作為註冊人報告的10-Q表格的證物,並通過引用併入本文。 |
19 | 先前於2013年11月26日提交,作為註冊人報告的8-K表格的證物,並通過引用併入本文。 |
20 | 之前於2014年9月30日提交,作為註冊人報告的8-K表格的證物,並通過引用併入本文。 |
21 | 之前於2015年7月27日提交,作為註冊人報告的8-K表格的證物,並通過引用併入本文。 |
22 | 之前於2016年1月25日提交,作為註冊人報告的8-K表格的證物,並通過引用併入本文。 |
23 | 之前於2016年2月1日提交,作為註冊人報告的8-K表格的證物,並通過引用併入本文。 |
24 | 之前於2016年5月27日提交,作為註冊人報告的8-K表格的證物,並通過引用併入本文。 |
25 | 之前於2016年6月20日提交,作為註冊人報告的8-K表格的證物,並通過引用併入本文。 |
26 | 之前於2016年9月1日提交,作為註冊人報告的8-K表格的證物,並通過引用併入本文。 |
27 | 之前於2016年9月8日提交,作為註冊人報告的10-Q表格的證物,並通過引用併入本文。 |
28 | 之前於2016年11月7日提交,作為註冊人報告的8-K表格的證物,並通過引用併入本文。 |
29 | 之前於2016年12月23日提交,作為註冊人報告的10-K表格的證物,並通過引用併入本文。 |
30 | 之前於2018年9月4日提交,作為註冊人報告10-Q表的證物,並通過引用併入本文。 |
31 | 之前於2019年3月7日提交,作為註冊人報告的10-Q表格的證物,並通過引用併入本文。 |
32 | 之前於2020年6月9日提交,作為註冊人報告的10-Q表格的證物,並通過引用併入本文。 |
33 | 之前於2020年3月30日提交,作為註冊人報告的10-K/A表格的證物,並通過引用併入本文。 |
34 | 先前於2021年6月10日提交,作為註冊人以表格S-8提交的報告的證物,並通過引用併入本文。 |
35 | 先前於2021年12月6日提交,作為註冊人報告的8-K表格的證物,並通過引用併入本文。 |
94
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求,註冊人已於2021年12月21日正式促使本報告由其正式授權的以下簽名人代表其簽署。
卡拉沃種植者公司 | |||
由以下人員提供: | /s/Steven Hollister | ||
史蒂文·霍利斯特和史蒂文·霍利斯特 | |||
臨時行政總裁 | |||
根據1934年證券交易法的要求,本報告已於2021年12月21日由以下人員代表註冊人並以指定身份簽署:
簽名 | 標題 | |
/s/Steven Hollister | 臨時行政總裁 | |
史蒂文·霍利斯特和史蒂文·霍利斯特 | (首席行政主任) | |
/s/瑪麗埃拉·馬祖特 | 首席財務官 | |
瑪麗埃拉·馬圖特 | (首席財務官) | |
/s/Joel Silva | 公司財務總監和公司祕書 | |
喬爾·席爾瓦喬爾·席爾瓦。 | (首席會計官) | |
/s/J.林克·萊文斯 | 董事會主席 | |
J.林肯·萊文斯 | ||
/s/馬克·L·布朗 | 導演 | |
馬克·L·布朗 | ||
/s/約翰·M·亨特 | 導演 | |
約翰·M·亨特 | ||
/s/Adriana Mendizabal | 導演 | |
阿德里亞娜·門迪扎巴爾 | ||
/s / Michael A.Digroio | 導演 | |
邁克爾·A·迪格雷戈裏奧 | ||
/s/唐納德·M·桑德斯 | 導演 | |
唐納德·M·桑德斯 | ||
/s/James Helin | 導演 | |
詹姆斯·赫林 | ||
/s/Farha Aslam | 導演 | |
法爾哈·阿斯拉姆 | ||
/s/Steven W.Hollister | 導演 | |
史蒂文·W·霍利斯特。 | ||
/s/哈羅德·愛德華茲 | 導演 | |
哈羅德·愛德華茲,哈羅德·愛德華茲 | ||
/s/斯科特·範德爾·斯諾(Scott Van Der Snow) | 導演 | |
斯科特·範德斯諾。 | ||
/s/凱瑟琳·M·霍姆格倫 | 導演 | |
凱瑟琳·M·霍姆格倫 |
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