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LoanMember2020-10-012021-09-300000010048BRN：加拿大緊急業務賬户貸款成員2020-12-31ISO4217：CAD0000010048BRN：加拿大緊急業務賬户貸款成員2021-01-012021-03-310000010048BRN：加拿大緊急業務賬户貸款成員2021-09-300000010048BRN：加拿大緊急業務賬户貸款成員2020-10-012020-12-310000010048BRN：加拿大緊急業務賬户貸款成員Srt:最大大小2020-10-012020-12-3100000100482020-03-012020-03-310000010048BRN：股權激勵計劃2018年成員2021-09-3000000100482021-02-092021-02-090000010048Brn:ShareBasedPaymentArrangementIndependentDirectorMember2021-02-092021-02-090000010048Us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementEmployeeMember2021-02-092021-02-090000010048Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2021-02-092021-02-090000010048Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember2021-02-092021-02-090000010048美國-GAAP：StockOptionMember2020-10-012021-09-300000010048美國-GAAP：StockOptionMember2020-09-300000010048美國-GAAP：StockOptionMember2021-09-300000010048Brn:ShareBasedPaymentArrangement10OwnerEmployeeMember美國-GAAP：StockOptionMember2020-10-012021-09-300000010048BRN：ShareBasedPaymentArrangementOthersMember美國-GAAP：StockOptionMember2020-10-012021-09-300000010048BRN：AtTheMarketOfferingMember2021-03-160000010048BRN：AtTheMarketOfferingMember2021-09-300000010048美國-GAAP：不受歡迎的監管行動成員BRN：ContractDrillingMember2018-10-012019-09-30BRN：好吧BRN：客户0000010048美國-GAAP：不受歡迎的監管行動成員BRN：ContractDrillingMember2020-01-012020-03-310000010048美國-GAAP：不受歡迎的監管行動成員BRN：ContractDrillingMember2020-07-012020-09-300000010048美國-GAAP：不受歡迎的監管行動成員BRN：ContractDrillingMember2020-07-280000010048美國-GAAP：不受歡迎的監管行動成員BRN：ContractDrillingMember2020-09-300000010048警告:BRN：IncrementMemberBRN：考普勒胡開發項目成員BRN：LandDevelopmentPartnership成員2020-10-012021-09-300000010048警告:BRN：IncrementMemberBRN：考普勒胡開發項目成員BRN：LandDevelopmentPartnership成員2019-10-012020-09-300000010048美國-GAAP：次要事件成員警告:BRN：考普勒胡開發項目成員2021-10-012021-12-210000010048美國-GAAP：次要事件成員BRN：LandDevelopmentPartnership成員2021-10-012021-12-210000010048美國-GAAP：次要事件成員BRN：DrillingRigsAndEquipmentMember2021-10-012021-12-210000010048BRN：OilAndNaturalGas LiquidsReserve成員2019-09-30==同步，由長者更正==0000010048SRT：天然天然氣儲備成員2019-09-30UTR：MCFUTR：BOE：UTR：BOE0000010048BRN：OilAndNaturalGas LiquidsReserve成員2019-10-012020-09-300000010048SRT：天然天然氣儲備成員2019-10-012020-09-300000010048BRN：OilAndNaturalGas LiquidsReserve成員2020-09-300000010048SRT：天然天然氣儲備成員2020-09-300000010048BRN：OilAndNaturalGas LiquidsReserve成員2020-10-012021-09-300000010048SRT：天然天然氣儲備成員2020-10-012021-09-300000010048BRN：OilAndNaturalGas LiquidsReserve成員2021-09-300000010048SRT：天然天然氣儲備成員2021-09-30

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K 

這是馬克一號。

☒           根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告

截至的財政年度九月三十日, 2021

或

☐       根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

佣金檔案編號1-5103 

巴恩韋爾工業公司(Barnwell Industries，Inc.)

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州						72-0496921
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)						(國際税務局僱主識別號碼)

阿拉凱街1100號, 500套房, 火奴魯魯, 夏威夷						96813-2840
(主要行政辦公室地址)						(郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號：  (808) 531-8400 

根據該法第12(B)條登記的證券：

每節課的標題			交易代碼			註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.50美元			BRN			紐約證券交易所美國證券交易所

根據該法第12(G)條登記的證券：無

根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。o是x 不是

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。o是x 不是

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。x 是     o不是

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。x 是     o不是

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速濾波器

☐

加速文件管理器

☐

非加速滑移

☒

規模較小的報告公司

☒

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告內部控制的有效性進行了評估。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐是x不是

根據普通股在2021年3月31日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日)的收盤價計算，註冊人的非關聯公司持有的有表決權普通股的總市值為$。9,903,000.

截至2021年12月10日，有9,445,625已發行普通股的股份。

引用成立為法團的文件

1.            委託書將於2022年1月14日左右轉發給股東，通過引用併入本文件第三部分。

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目錄

 

									頁面
						術語表			3
第一部分
						關於前瞻性陳述的討論			4
			第1項。			業務			5
			第1A項。			風險因素			20
			1B項。			未解決的員工意見			34
			第二項。			屬性			34
			第三項。			法律程序			34
			第四項。			煤礦安全信息披露			34
第二部分
			第五項。			註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場			35
			第6項			選定的財務數據			35
			第7項。			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			36
			第7A項。			關於市場風險的定量和定性披露			60
			第8項。			財務報表和補充數據			61
			第九項。			會計與財務信息披露的變更與分歧			117
			第9A項。			管制和程序			117
			第9B項。			其他信息			117
第三部分
			第10項。			董事、高管與公司治理			118
			第11項。			高管薪酬			118
			第12項。			某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜			118
			第13項。			某些關係和相關交易，以及董事獨立性			119
			第14項。			首席會計費及服務			119
第四部分
			第15項。			展品、財務報表明細表			120
						簽名			122
						展品索引			124

2

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術語表

 

下面定義了本表格10-K中使用的某些術語：

 

條款						定義
艾爾			-			艾伯塔省能源監管機構
阿羅			-			資產報廢義務
ASC			-			會計準則編碼
ASU			-			會計準則更新
加拿大的巴恩韋爾			-			加拿大巴恩韋爾有限公司
BBL(S)			-			相當於42美國加侖的庫存油罐桶
英國央行			-			桶油當量，費率為每桶油品5.8Mcf或NGL
FASB			-			財務會計準則委員會
公認會計原則			-			美國公認會計原則
毛收入			-			巴恩韋爾擁有權益的英畝或油井總數；包括巴恩韋爾擁有的記錄在案的權益，以及其他人擁有的部分；例如，在320英畝的租約中擁有50%的權益代表320英畝，在油井中擁有50%的權益代表1口總油井。就生產量而言，總額是指扣除應支付給他人的特許權使用費份額之前的金額。
InSite			-			英思特石油顧問有限公司。
KD I			-			KD Acquisition，LLLP，前身為WB KD Acquisition，LLC
KD II			-			KD Acquisition II，LP，前身為WB KD Acquisition，II，LLC
KD開發						KD Development，LLC
KD Kona			-			KD Kona 2013 LLLP
KKM Makai			-			KKM Makai，LLLP
久雄度假村土地開發合作伙伴關係			-			巴恩韋爾擁有非控股權益的以下合夥企業： KD Maniniowali，LLP(“KD Maniniowali”) KD Kaupuehu，LLLP，由KD I和KD II(“KDK”)組成
LGX			-			LGX石油天然氣有限公司
LLR			-			被許可人責任評級
LMR			-			負債管理比率
MBBLS			-			數以千計的石油
MCF			-			1000立方英尺天然氣，絕對值14.65磅/平方英寸，華氏60度
麥克菲			-			按1bbl=5.8 mcf的速率計算的mcf當量
MMCF			-			100萬立方英尺天然氣
網絡			-			巴恩韋爾在總英畝或油井中的總權益；例如，在320英畝的租約中擁有50%的權益相當於160英畝淨地，在一口油井中擁有50%的權益相當於0.5口淨油井。就生產量而言，淨額是扣除應支付給他人的特許權使用費份額後的金額。
NGL(S)			-			天然氣液體
屋大維石油			-			屋大維石油有限公司
歐佩克			-			石油輸出國組織
OWA						孤井協會
美國證券交易委員會			-			美國證券交易委員會
VIE			-			可變利息實體
水資源			-			國際水資源公司
在製品						工作利益合作伙伴

3

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第一部分

 

 

與前瞻性信息相關的警告性聲明

為“安全港”條文的目的

1995年私人證券訴訟改革法

 

本10-K表格和本文引用的文件包含1995年“私人證券訴訟改革法”(“PSLRA”)所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述是基於當前對未來事件或條件的預期，與歷史或當前事實無關的陳述。這些陳述包括對巴恩韋爾工業公司(與其持有多數股權的子公司一起稱為“巴恩韋爾”、“我們”、“我們”或“公司”)未來業績的各種估計、預測、預測、對巴恩韋爾公司計劃和目標的陳述以及其它類似的陳述。我們所作的所有此類陳述都是在PSLRA的安全港下所作的前瞻性陳述，除非此類陳述涉及合夥企業或有限責任公司的運營。前瞻性陳述包括諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“預測”、“估計”、“假設”、“項目”、“可能”、“將會”、“將會”、“應該”或類似的表述。儘管巴恩韋爾認為其目前的預期是基於合理的假設，但它不能保證此類前瞻性陳述中包含的預期將會實現。前瞻性陳述涉及風險、不確定因素和假設，這些風險、不確定性和假設可能導致實際結果與此類陳述中包含的結果大不相同。投資者不應過度依賴這些前瞻性陳述，因為它們僅在本10-K表格提交之日發表，邦威爾公司明確表示不承擔任何義務或承諾公開發布對本文中包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂。

 

可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的重要因素包括：國內和國際一般經濟狀況，如衰退趨勢和通貨膨脹；國內和國際政治、立法、經濟、監管和法律行動，包括石油輸出國組織(Organization of the Petroleum Exporting Countries，簡稱歐佩克)政策的變化或涉及或影響石油和天然氣生產國的其他事態發展；軍事衝突、禁運、內部不穩定或美國和(或)加拿大政府預期或應對這些事態發展的行動或反應；利息成本、生產限制、美國和加拿大的進出口限制、特定儲備的維持、增税和追溯性徵税、特許權使用費的增加、財產的沒收、合同權利的取消、環境保護控制、環境合規要求以及與工人健康和安全有關的法律；夏威夷房地產市場的狀況，包括房地產活動和價格的水平，夏威夷島對新住房和第二套住房的需求，建築材料和勞動力成本的增長速度，建築法規的修改，分區法的修改，夏威夷旅遊業的狀況，以及對夏威夷經濟的信心水平；夏威夷的土地開發活動水平；夏威夷對水井鑽探和水泵安裝的需求水平；未決或未來訴訟造成的潛在責任；夏威夷的土地開發活動水平；夏威夷對水井鑽探和水泵安裝的需求水平；未決或未來訴訟造成的潛在責任；夏威夷房地產市場狀況；夏威夷房地產市場狀況，包括夏威夷的房地產活動水平和價格，夏威夷對新住房和第二套住房的需求，建築材料和勞動力成本的增長速度，建築法規修正案，分區法的修改，夏威夷旅遊業的狀況，以及對夏威夷經濟的信心水平規則制定機構頒佈的GAAP會計準則變更的影響；以及本表格10-K中“風險因素”標題下列出的因素, 在本Form 10-K的其他部分、合併財務報表附註以及巴恩韋爾提交給美國證券交易委員會的其他文件中。此外，本報告沒有討論的不可預測或未知因素也可能導致實際結果與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。

 

4

---

除非另有説明，否則本表格10-K中提及的所有“美元”均指美元。

第1項。                                     生意場

 

概述

巴恩韋爾於1956年在特拉華州註冊成立，2021財年是巴恩韋爾運營的第65個年頭。巴恩韋爾在以下三個主要業務領域開展業務：

 

•石油和天然氣分部-Barnwell在加拿大和美國俄克拉何馬州從事石油和天然氣的開發、生產、收購和銷售。

 

•國家投資細分市場-巴恩韋爾投資於夏威夷的土地權益。

 

•合同鑽井段-Barnwell在夏威夷提供鑽井服務以及水泵系統安裝和維修。

 

石油和天然氣分部

概述

巴恩韋爾通過加拿大巴恩韋爾和屋大維石油兩家公司實體收購和開發加拿大阿爾伯塔省的原油和天然氣資產。加拿大巴恩韋爾公司是一家美國註冊公司，在加拿大已經活躍了50多年，主要是作為一家非運營商參與其他公司運營的勘探項目。屋大維石油是一家加拿大公司，成立於2016年，目的是通過收購原油儲備和開發這些儲備來實現增長。此外，通過其成立於2021年2月的全資子公司BOK Drilling LLC(“BOK”)，巴恩韋爾間接參與了俄克拉荷馬州的石油和天然氣投資。

戰略

巴恩韋爾的石油和天然氣資產目前根據其不同的屬性和戰略被管理為兩類，Twining和非運營資產。

TWINING由2018年購買的TWINING油田的公司所有資產組成。這些資產的特點是大多是公司運營的低遞減油井，我們認為這些油井具有發展機會。由於油田的下降率較低，吐寧需要較低的資本投資來維持產量水平。較低的資本金要求，加上土地基本上是無限期持有的事實，意味着在大宗商品價格上漲的支持下，可以進行開發鑽探。自2018年8月巴恩韋爾進入Twining地產以來，該地區的開發方法已經演變為包括帶有多級砂壓裂的較長水平井。巴恩韋爾投資約240萬美元，並於2019年11月鑽探了第一口此類油井，目前每天生產90桶石油和81桶天然氣和NGL，自投產以來累計產量已達68,000桶。巴恩韋爾將繼續努力提高吐寧酒店的運營效率，並在可能的情況下擴大我們在吐寧地區的土地地位和影響力水平。

5

---

非運營類別包括該公司在加拿大不在吐寧地區的石油和天然氣資產，以及俄克拉何馬州的新美國油井。加拿大的非運營資產位於加拿大艾伯塔省各地，從各種儲油池生產淺層天然氣和常規石油。這些非運營的加拿大資產是巴恩韋爾幾十年來積累起來的。巴恩韋爾繼續評估剝離加拿大遺留資產或根據技術和經濟評估增加這些資產的機會。自2019年1月以來，加拿大的大部分資產一直斷斷續續地掛牌出售，但新冠肺炎及其導致的油價暴跌導致沒有收到合理的報價。然而，在2021年4月，該公司重新啟動了銷售這些資產的營銷活動，並出售了一些物業。

在俄克拉何馬州，該公司開始參與一個八口井的鑽井計劃，其中七口井的非運營工作權益從1.2%到4.2%不等，其中一口井的少量壓倒一切的特許權使用費權益為0.07%。美國正在調查更多的鑽探機會，但尚未制定明確的計劃。

截至2021年9月30日，巴恩韋爾在加拿大的儲量約為64%，56%為常規石油和天然氣液體，44%為天然氣。截至2021年9月30日，位於美國的已探明石油和天然氣儲量並不顯著，因為大多數鑽探的油井仍在進行評估。截至2020年9月30日，巴恩韋爾的儲量約為48%，常規石油和天然氣液體的儲量約為57%，天然氣的儲量約為43%。

運營

TWINING地區的所有收購、運營和開發活動均由屋大維石油公司總裁兼首席運營官負責，主要支出由巴恩韋爾執行管理層和董事會批准。

 

我們的石油和天然氣部門的收入、盈利能力和未來增長率取決於石油和天然氣價格，以及公司使用當前現金、獲得外部融資或產生足夠現金流為我們的儲備開發提供資金的能力。該行業經歷了一段石油和天然氣價格低迷的時期，這對我們過去的經營業績、現金流和流動性產生了負面影響。石油和天然氣公司的信貸和資本市場也受到了負面影響，導致融資來源與前幾年相比有所下降。石油和天然氣價格較上年大幅回升，這可能會改善外部資金來源。

由於供暖需求增加，天然氣價格在冬季通常比其他時候更高。油價也會受到季節性波動的影響，但程度較小。石油和天然氣的單位銷售額是基於物業運營商從物業中生產的數量。加拿大收到的價格也受到出口管道能力不足的負面影響。

 

2018年8月，巴恩韋爾完成了從獨立第三方手中收購位於加拿大阿爾伯塔省吐寧地區的石油和天然氣資產權益的交易。每項協議的採購價為10,362,000美元，這考慮到了為反映從2018年7月1日生效日至結算日的經濟活動而進行的估計習慣採購價調整。在截至2019年9月30日的一年中，對收購價格的慣例調整的最終確定導致收購價格下降了172,000美元，使最終收購價格達到10,190,000美元。巴恩韋爾還承擔了與收購Twining相關的307.6萬美元的資產報廢義務。此次收購代表着巴恩韋爾轉變其加拿大業務的長期戰略邁出了重要的一步

6

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從擁有常規輕質和中型石油資產到幾乎只擁有常規輕質和中型石油資產。這是該公司對其目前最大的石油和天然氣資產的戰略性收購。

截至2020年9月30日，巴恩韋爾報告稱，由於油價在2020財年第二季度大幅下跌，導致鑽探已探明未開發儲量不經濟，因此，本公司暫停了在吐寧地區已探明未開發儲量的開發。

該公司目前正計劃在2022財年上半年在吐寧地區鑽探一口新的100%工作權益，操作水平井。此外，在同一時期，該公司還參與了該地區2.0口總(0.6淨)非作業水平井的鑽井工作。這些油井的結果將有助於決定未來開發的質量和速度。

如上所述，該公司開始參與俄克拉荷馬州的八口井鑽井計劃，其中七口井的非運營工作權益從1.2%至4.2%不等，一口井的少量壓倒一切的特許權使用費權益為0.07%。一口油井於2021年5月下旬開始生產，扣除特許權使用費後，截至2021年9月30日，該油井在淨產量中所佔份額為1,000桶石油、4,000立方英尺天然氣和1,000桶天然氣液體。剩餘的油井於2021年9月投產。

儲備估計數的編制

巴恩韋爾在加拿大的儲量由我們的獨立石油儲備工程師INSITE根據公認的石油工程和美國證券交易委員會的評估原則和技術以及規章制度進行評估。本10-K表格中有關該公司加拿大儲量的所有信息均來自InSite的報告。InSite發佈的報告副本作為附件99.1與本表格10-K一起存檔。

 

獨立石油儲備工程師用於編制我們的石油和天然氣儲量估計所使用的數據的準備工作是根據各種內部控制程序完成的，其中包括核實輸入儲量評估軟件的數據，對提供給獨立石油儲備工程師的數據進行核對和審核以確保完整性，以及管理審查控制，包括對最終儲量報告的完整性和準確性進行獨立的內部審查。

 

巴恩韋爾有一個由三名獨立董事組成的儲備委員會。成立儲備委員會是為了確保公司石油儲備工程師的獨立性。儲量委員會負責審查獨立石油儲備工程公司編制的年度儲量評估報告，並確保以符合適用標準的方式公平報告儲量。儲量委員會每年開會討論儲量問題和政策，並與公司人員和獨立的石油儲量工程師會面。

 

加拿大總裁兼首席運營官巴恩韋爾是一名專業工程師，在加拿大石油和天然氣行業擁有超過25年的相關經驗，是艾伯塔省專業工程師和地球科學家協會的成員。

7

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儲量

下表所列金額基於InSite對我們儲量的評估，彙總了截至2021年9月30日巴恩韋爾在加拿大擁有權益的所有物業的石油(包括天然氣液體)和天然氣的估計已探明儲量。位於美國的已探明石油和天然氣儲量尚不多，因此不包括在下表中。我們所有的石油和天然氣儲量都是基於不變的美元價格和成本假設。該公司強調，儲量估計本質上是不準確的，對新發現和未開發地點的估計比對已探明生產石油和天然氣屬性的估計更不精確。因此，隨着未來信息的出現，這些估計值預計會發生變化。已探明石油和天然氣儲量是指地質和工程數據合理確定地表明，在作出估計時存在的經濟和運營條件(即價格和成本)下，未來幾年可從已知油藏中開採的石油和天然氣估計數量。已探明的已開發石油和天然氣儲量是已探明的儲量，可通過現有的井和設備以及在作出估計時正在使用的操作方法進行開採。自2020年10月1日以來，除了美國證券交易委員會，沒有任何對已探明石油或天然氣淨儲量的估計提交給任何聯邦當局或機構，也沒有包括在報告中。

			截至2021年9月30日
			估算淨探明開發儲量						已探明未開發儲量淨估計值						估算淨探明儲量
石油，包括天然氣液體(BBLS)			636,000						4,000						640,000
天然氣(MCF)			2,913,000						—						2,913,000
總計(BOE)			1,138,000						4,000						1,142,000

2021財年，巴恩韋爾的石油和天然氣液體淨探明總儲量增加了106,000桶(20%)，天然氣總淨探明開發儲量增加了603,000立方米(26%)，合計增加了210,000桶(23%)。天然氣儲量增加的主要原因是石油和天然氣價格上漲，導致本年度出現積極修正。

下表根據InSite準備的信息，列出了巴恩韋爾在2021年9月30日按資產名稱劃分的加拿大石油和天然氣淨儲量，以及截至2021年9月30日按資產名稱劃分的淨產量和淨收入。本表中的儲備數據是以不變美元為基礎的，其中儲備估計是基於2021年9月30日(預測日期)存在的銷售價格、成本和法定税率。

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			截至2021年9月30日																								截至2021年9月30日止的年度
			淨探明生產儲量												淨探明儲量												淨產量												淨收入
財產名稱			石油與天然氣(Oil&NGL)(MBBLS)						燃氣(MMCF)						石油與天然氣(Oil&NGL)(MBBLS)						燃氣(MMCF)						石油與天然氣(Oil&NGL)(MBBLS)						燃氣(MMCF)						石油和天然氣						燃氣
波蘭扎/香脂(BANZA/Balsam)			22						12						30						28						6						5						$	276,000					$	9,000
山坡			—						—						—						—						2						18						76,000						44,000
迷茫			36						122						36						122						5						19						233,000						54,000
梅迪奇河			61						510						61						510						7						21						236,000						56,000
精神河			—						—						—						—						8						44						345,000						107,000
桑伯裏			—						471						—						471						—						72						—						155,000
纏繞在一起。			408						1,516						461						1,719						118						456						5,931,000						1,289,000
伍德河			52						60						52						60						22						18						1,116,000						59,000
其他屬性			—						2						—						3						1						37						64,000						86,000
加拿大合計			579						2,693						640						2,913						169						690						$	8,277,000					$	1,859,000

利用結合油氣流動原理的遞減曲線分析和速率瞬變分析初步確定了現有生產井的淨探明儲量。利用周邊地區類似井的動態和地質數據，估算了生產歷史有限的生產井和未開發地區的淨探明儲量，以評估儲層的連續性。確定經濟生產能力合理確定性所依賴的技術包括電測井、放射性測井、巖心分析、地質圖和現有的生產數據、地震數據和試井數據。

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未來淨現金流量貼現的標準化計量

下表列出了巴恩韋爾公司已探明的石油、天然氣和天然氣液體總儲量的“預計未來淨收入”，以及截至2021年9月30日巴恩韋爾公司“預計未來淨收入”的現值(以10%的折現率計算)。未來總探明儲量的預計淨收入是扣除未來開發和生產探明儲量的預計支出後的淨收入，並假設現有經濟狀況持續存在。在扣除所有特許權使用費、運營成本、未來預計資本支出(包括遺棄成本)和所得税後，淨收入是使用截至資產負債表日期的12個月期間的每月第一天的平均價格和當前成本計算的。以下金額包括來自目前已探明的未開發儲量的未來現金流，不扣除一般和行政或利息支出。位於美國的已探明石油、天然氣和天然氣液體儲量不大，因此不包括在下表中。

截至九月三十日止的一年，
2022						$	2,440,000
2023						1,795,000
2024						859,000
此後						(10,047,000)
未貼現的未來淨現金流量，所得税後						$	(4,953,000)
未來淨現金流量貼現的標準化計量						$	2,645,000					*

_______________________________________________

*      這一數額並不代表，也不應被解釋為巴恩韋爾石油和天然氣儲量的公允價值。除其他項目外，對公允價值的估計還將考慮Barnwell未開發土地的價值、目前未被歸類為已探明儲量的儲量的回收、石油和天然氣價格未來的預期變化(這些金額是基於天然氣價格每立方英尺2.23美元和石油價格每桶49.73美元)和成本，以及更能代表金錢的時間價值和儲量估計所固有的風險的貼現率。

巴恩韋爾已根據最佳實踐建議將所有廢棄、退役和復墾成本以及停用油井成本計入本公司的儲量報告。

石油和天然氣生產

下表彙總了(A)巴恩韋爾擁有或擁有權益的所有油井上三個會計年度的天然氣、石油和天然氣液體的淨產量，以及(B)同一時期此類生產的平均銷售價格和平均生產成本。報告的產量是扣除特許權使用費後的淨額。巴恩韋爾公司2021財年的淨產量主要來自加拿大艾伯塔省，其次是俄克拉何馬州。巴恩韋爾2020財年和2019年的所有淨產量都來自加拿大艾伯塔省。有關我們的年總產量、平均銷售價格和相關生產成本的討論，請參閲項目7，“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。

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			截至九月三十日止年度，
			2021						2020						2019
年淨產量：
天然氣(MCF)			694,000						649,000						628,000
石油(Bbls)			147,000						153,000						123,000
天然氣液體(BBLS)			24,000						21,000						18,000
總計(BOE)			291,000						286,000						250,000
總計(Mcfe)			1,685,000						1,658,000						1,446,000
年平均單產銷售價格：
天然氣的MCF*			$2.62						$1.64						$1.15
石油的BBL**			$51.74						$33.85						$41.84
天然氣液體的BBL**			$31.92						$17.16						$25.84
每生產一個BOE的年平均生產成本*			$22.40						$16.79						$20.64
每個麥克菲生產的年平均生產成本*			$3.86						$2.89						$3.56

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*           按未扣除特許權使用費前的收入淨額除以總產量計算。

**             按扣除特許權使用費前的收入除以毛產量計算。

***     按生產成本計算，不包括天然氣管道費，除以天然氣液體、石油和天然氣的總產量。

 

資本支出和收購

巴恩韋爾在2021財年在石油和天然氣資產上投資了221.7萬美元，包括應計資本支出和石油和天然氣資產的收購，不包括對估計的資產報廢義務的增加和修訂。巴恩韋爾的資本支出主要用於在吐寧地區收購幾口油井和設備的額外工作權益，以及從2021財年第三季度開始在俄克拉何馬州鑽探油井。

巴恩韋爾在2020財年在石油和天然氣資產上投資了3151,000美元，包括應計資本支出和石油和天然氣資產的收購，不包括對估計的資產報廢義務的增加和修訂。巴恩韋爾的資本支出主要歸因於2020財年第一季度鑽探的Twining水平開發井，總額約為2,400,000美元，以及參與2019年財年鑽探並於2020財年完工的精神河地區的一口總(0.3淨額)開發井，2020財年在那裏產生了約67萬美元的資本支出。在2020財年，沒有為石油和天然氣資產收購支付大量資金。

 

鑽井活動

在截至2021年9月30日的一年中，該公司參與了俄克拉荷馬州7口總(0.20淨)非作業油井的鑽探。在截至2021年9月30日的一年裏，該公司在俄克拉荷馬州這些油井上發生的資本支出總計117.8萬美元。一口總(0.04淨)油井已經完工，該油井於2021年5月下旬開始迴流生產，扣除特許權使用費後，截至2021年9月30日，該油井在淨產量中所佔份額為1,000桶石油、4,000立方英尺天然氣和1,000桶天然氣液體。其餘6口總油井(淨額0.16口)都在2021年10月投產。

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在截至2021年9月30日的年度內，該公司沒有在加拿大鑽探或參與鑽探油井。該公司核心纏繞區的鑽探機會正在調查中，以便在未來幾個月進行潛在投資。

在2020財年，巴恩韋爾在吐寧地區鑽了一口總(1.0淨)水平開發井。這口井是成功的，於2020年1月開始生產，由於油價下跌，於2020年4月中旬至2020年5月中旬暫時關閉。從2020年1月到9月，這口油井貢獻了大約15,900桶石油淨產量，相當於2020財年淨石油產量的10%。在2021財年，這口井貢獻了大約34200桶淨石油產量，相當於總淨石油產量的23%。

生產井

截至2021年9月30日，巴恩韋爾在加拿大阿爾伯塔省擁有139口總產量井(淨額49.7口)的權益，其中82口總量(淨額42.0口)是油井，57口總量(淨額7.7口)是天然氣井。

截至2021年9月30日，巴恩韋爾在俄克拉何馬州擁有7口毛收入(淨額0.20)油井的權益。

 

已開發面積和未開發面積

下表列出了截至2021年9月30日，巴恩韋爾在加拿大持有的已開發和未開發石油和天然氣租約的總英畝和淨英畝。位於美國的已探明石油和天然氣儲量不大，因此不包括在下表中。

開發面積*

未開發面積*

總計

位置

毛收入

網絡

毛收入

網絡

毛收入

網絡

加拿大

156,980

32,400

36,230

8,730

193,210

41,130

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*                  “開發面積”包括有一口或多口生產井的租約所覆蓋的英畝。“未開發面積”包括租約覆蓋的英畝土地，租約上沒有生產井，通過支付延遲租金或開始鑽探來維持。

 

到2021年9月30日，巴恩韋爾未開發面積的85%不會到期。巴恩韋爾在未開發土地上15%的租賃權益到期，如果沒有開發，將在未來五個財年到期，具體如下：6%在2022財年到期；7%在2023財年到期；2024財年和2025財年沒有到期；2%在2026財年到期。不能保證巴恩韋爾在租賃權到期時會成功續簽租賃權。

大部分未開發的土地位於我們無法控制的非經營物業，按目前的大宗商品價格計算，這些土地的價值估計不會很大。巴恩韋爾未開發的土地包括一大片集中在吐寧地區的土地(淨佔地2164英畝)。

石油和天然氣的市場營銷

 

巴恩韋爾銷售其石油、天然氣和天然氣液體產品，包括根據其與兩家主要石油營銷商、一家天然氣採購商和一家天然氣液體營銷商之間的短期合同。收到的價格是買家和賣家之間自由協商的，是根據質量和運輸差異調整後的透明公告價格確定的。在2021財年，超過80%的

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巴恩韋爾的石油和天然氣收入來自以現貨價格出售的產品。巴恩韋爾不使用衍生品工具來管理價格風險。

在2021財年和2020財年，巴恩韋爾將其大部分石油、天然氣液體和天然氣以實物形式銷售，而不是讓生產房地產市場的運營商代表巴恩韋爾銷售產品。我們向各種能源營銷公司出售石油、天然氣和天然氣液體。因為我們的產品是有眾多營銷者的商品，我們不依賴於一個採購商或一小羣採購商。因此，失去任何一位買家都不會對我們的收入產生實質性影響。

  

政府管制

邦威爾石油和天然氣資產所在的司法管轄區有關於鑽井許可、井間距、防止石油和天然氣浪費、允許開採率、環境保護和其他事項的監管規定。石油和天然氣的產量受到各省監管機構的控制。艾伯塔省和加拿大政府還監測可能從該省移走的天然氣的數量和移出的條件；目前，我們所有的天然氣都在艾伯塔省境內銷售。

 

巴恩韋爾在加拿大的所有總收入都來自艾伯塔省的物業，艾伯塔省向石油和天然氣生產商收取在該省生產的特許權使用費。省級特許權使用費按收入的百分比計算，根據產量、銷售價格和發現日期的不同而有所不同。巴恩韋爾還向艾伯塔省以外的各方支付部分石油和天然氣銷售的總壓倒一切的特許權使用費和租賃特許權使用費。

2016年1月，艾伯塔省特許權使用費小組建議了一個新的現代化艾伯塔省特許權使用費框架，適用於2017年1月1日或之後鑽探的油井。之前的特許權使用費框架將繼續適用於2017年1月1日之前鑽探的油井，為期十年，之後將屬於現行的特許權使用費框架。在目前的特許權使用費框架下，同樣的特許權使用費計算適用於油井和天然氣井，而以前的特許權使用費框架適用於每一類不同的特許權使用費，特許權使用費是根據收入減去成本的基礎確定的，即生產商支付相當於總收入5%的統一特許權使用費，直到油井達到支付水平，然後再增加支付後的特許權使用費。支付後的特許權使用費會隨着大宗商品價格的變化而變化，並會隨着油井老化而降低成本。

在2021財年和2020財年，分別有45%和44%的特許權使用費與艾伯塔省政府收費相關，55%和56%的特許權使用費與永久保有、優先和其他不受艾伯塔省特許權使用費框架直接影響的費用有關。

在2021財年，巴恩韋爾所有天然氣的加權平均特許權使用費税率為8%，石油加權平均特許權使用費税率為12%。

巴恩韋爾的石油和天然氣部門目前受制於AER的LLR計劃的規定。在LLR計劃下，AER根據公司的被視為資產與其被視為負債的比率來計算公司的LMR，該比率涉及該公司持有執照的油井和設施。LMR評估旨在評估一家公司解決其停產、廢棄、補救和回收責任的能力。被視為資產的價值是基於每口油井最近12個月的產量和滾動的三年平均行業

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每年由AER確定的淨值。自2015年3月以來，AER就沒有重新計算過三年的平均行業淨利潤，這使得目前的價值高於大多數生產商一直在實現的溢價。使用當前行業淨值重新計算價值可能會對我們的LMR產生負面影響。LMR低於1.0的公司被要求將資金存入AER，以支付未來的被視為負債。截至2021年9月30日，該公司有足夠的被視為資產價值，無需支付保證金。目前的責任框架正在由AER修訂。預計將引入按百分比計算的退休框架，但目前尚不清楚進一步的細節。

2019年9月，AER對Manyberry地區的所有油井和設施發佈了放棄/關閉令，這些油井和設施主要由LGX運營，LGX是一家運營公司，於2016年進入破產管理程序。本公司在Manyberry地區的油井和設施中的權益的估計資產報廢義務包括在綜合資產負債表的“資產報廢義務”中。許多100%由LGX擁有的油井將由OWA回收。然而，作為LGX以前運營的82口油井和7個設施的第二大股東，平均持有率為11%，公司必須照顧和保管這些財產，並協調它們的關閉。

2019年11月，作為對AER命令的迴應，本公司提交了在十年內有序放棄ManyBerry油井和設施的建議計劃。根據加拿大政府的瀕危物種法案，緊急保護令旨在保護聖人鬆雞，因此這一地區存在着獨特的准入問題。訪問僅限於每年9月中旬至11月底的窗口。公司提交的計劃始於2019年10月，包括現場檢查、保護油井和設備庫存，該計劃包括從2020年秋季(我們的2021財年第一季度)開始的進一步現場活動，該活動已經啟動，最初涉及地面設備的拆除和打撈；估計這些成本很低，部分原因是設備的殘值。在2021財年以後，該公司提議並打算在估計的十年內每年進行七到十次油井廢棄，並在此期間放棄設施。

最近，OWA為有大量孤兒油井需要廢棄的特定地區制定了一項WIP計劃。OWA有能力和專業知識利用其內部資源和服務提供商網絡放棄油井，從而實現巴恩韋爾(Barnwell)等公司單靠自己無法獲得的效率。根據WIP計劃，公司只需支付Barnwell的工作權益份額，然而，所有WIP都必須參與該計劃，OWA才能開始工作。2021年3月，OWA通知本公司，巴恩韋爾的Manyberry油井被確認在WIP計劃中。

根據與海洋公園管理局簽訂的新協議，該公司須以現金按金預先支付棄置及填海費用。現金存款總額約為1,525,000美元，公司在2021年7月和8月支付了總存款中的888,000美元，並將需要在2022年8月之前支付剩餘的637,000美元。該公司根據OWA修訂後的廢棄和填海估計修訂了Manyberry ARO負債，這導致本年度增加了約21.3萬美元。ARO負債的增加是由於填海和補救成本高於預期，但部分被較低的廢棄估計所抵消。根據對OWA提供的現金保證金計算細節(包括為可能發生的或有事項增加的金額)的審查，本公司認為OWA要求的現金保證金金額高於Manyberry油井資產報廢義務的實際成本，任何超過第一階段實際資產報廢成本的保證金

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這項工作的一部分將計入第二階段的工作。剩餘的超額押金(如果有的話)最終將在所有工程完成後退還給公司。

在過去五年中，該公司通過剝離低生產率資產和積極關閉油井和場地，努力減少與其石油和天然氣部門相關的廢棄和回收義務。自2016年以來，邦威爾運營的16個地點已被認證為完全開墾或豁免。為了在這方面提供幫助，並作為對新冠肺炎疫情的刺激反應，加拿大聯邦政府於2020年春季創建並資助了艾伯塔省管理的遺址恢復計劃。SRP旨在通過為執行關閉工作的供應商提供資金，減少石油和天然氣行業的負債。通過與供應商的合作，巴恩韋爾運營的網站迄今已獲得303,000美元的淨資金，用於減少ARO活動。巴恩韋爾進一步受益於分配給其非運營房地產合作伙伴的贈款，總額達11.4萬美元。

該公司從2021財年開始參與俄克拉荷馬州的非運營石油和天然氣投資，但此類業務並不重要，因為它們只處於開發和生產的初始階段。

競爭

巴恩韋爾在石油和天然氣的銷售中以價格和交付產品的能力為基礎展開競爭。石油和天然氣行業在所有階段都面臨着激烈的競爭，包括獲得和開發新的生產和儲備，以及獲得開展鑽井活動所需的設備和勞動力。競爭來自眾多大型石油公司以及眾多其他獨立運營商。在供應工商業和個人消費者的能源和燃料需求方面，石油和天然氣行業與其他行業之間也存在競爭。巴恩韋爾是該行業的一個次要參與者，在其石油和天然氣活動中與許多其他擁有更多財務、技術和其他資源的公司展開競爭。

 

國家投資細分市場

概述

巴恩韋爾擁有夏威夷普通合夥企業考普萊胡開發公司(KauPulehu Developments)77.6%的權益，該合夥企業有權從KD I和KD II收取付款，這些付款來自KD I和KD II以兩個增量(增量I和增量II)出售考普萊胡4A地塊約870英畝區域內的地塊和/或住宅單元，該地塊位於夏威夷北科納區科納國際機場以北約6英里處根據一份於2025年12月終止的租約，考普萊胡發展公司亦持有毗鄰第4A地段的約1,000英畝空置租賃土地的權益，該土地劃為保育用途，在未與出租人簽訂發展協議及重新劃分土地用途的情況下，目前並無發展潛力。

 

邦威爾通過KD Kona和KKM Makai(“KKM”)兩家有限責任合夥企業，持有由KD Kukio Resorts、KD Maniniowali和KDK組成的Kukio Resort土地開發合夥企業的非控股所有權權益。Kukio Resort土地開發合夥公司在Kukio Resort的Kukio、Maniniowali和Kaupuehu部分擁有一定的房地產和開發權權益，Kukio Resort是夏威夷島科納海岸的一個私人住宅社區，以及Kukio Resort的房地產銷售辦公室業務。KDK持有KD I和KD II的權益。KD I是Increment I的開發商，KD II是Increment II的開發商。Barnwell在

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久雄度假村土地開發合夥企業採用權益會計方法核算。

運營

在20世紀80年代，考普勒湖開發公司獲得了必要的州和縣分區變化，以允許開發歷史悠久的卡普勒湖四季度假村華拉萊和1996年開業的華拉萊高爾夫俱樂部、第二個高爾夫球場以及獨棟和多户住宅單元。這些項目是由一家獨立實體在從考普萊胡發展公司獲得的租賃土地上開發的。

 

在20世紀90年代和21世紀頭10年，考普萊胡開發公司獲得了必要的州和縣分區改革，允許開發獨棟和多户住宅單元、一個高爾夫球場和一個有限的商業區，佔地約870英畝，被稱為4A地塊，劃為度假村/住宅開發用地，位於歷史悠久的卡普勒湖四季度假村華萊酒店(Four Seasons Resort Hualai)附近和以北，位於歷史悠久的卡普勒湖(Ka`upulehu)四季度假村(Four Seasons Resort Hualai)附近和以北。於二零零四年及二零零六年，考普萊胡發展公司將其於考普萊胡地段4A的租賃權益售予KD I‘s及KD II的權益前身，這早於Barnwell於2013年11月27日開始與KD I及KD II合併，亦即收購吾等於Kukio Resort Land Development Partnership的所有權權益之日。

 

Increment I是一個由80個獨棟住宅地塊組成的區域，其中71個地塊在2006年至2021年之間售出，其中9個地塊仍在出售中，還有一個海灘俱樂部位於該房產靠近太平洋的部分。這80個獨棟地塊的買家將有權申請成為Kuki`o高爾夫和海灘俱樂部的會員，該俱樂部位於歷史悠久的Ka`upulehu四季度假村Hualalai附近和以南。Increment II是佔地約870英畝的物業的剩餘部分，規劃為單户和多户住宅單元以及高爾夫球場和會所。在Increment II內開發了兩幅面積約為2至3英畝的臨海住宅地塊，並由KD II出售，Increment II內剩餘的面積尚未開發。目前尚不確定KD II何時或是否會開發Increment II的其他區域，也不能保證Increment II和Increment II未來的銷售金額。Increment II剩餘的420英畝可開發英畝土地有權出售至多350套住房。截至本報告日期，Increment II的開發商尚未制定明確的開發計劃。

考普萊胡開發公司有權根據KD I公司在增量I中銷售單户住宅地塊的毛收入的以下百分比從KD I公司獲得付款：超過1億美元至3億美元的毛收入總額的10%，超過3億美元的毛收入總額的14%，以及KauPulehu Developments有權從KD I公司獲得的付款如下：KauPulehu Developments有權從KD I公司銷售增量I號單户住宅地塊的毛收入中獲得以下百分比的付款：超過1億美元至3億美元的毛收入總額的10%。在2021財年，Increment I售出了8個獨户地塊，使截至2021年9月30日的獨户地塊銷售毛收入總額達到237,038,000美元。

 

2019年3月，KD II接納了一個新的開發合作伙伴，Replay Kaupuehu Development，LLC(“Replay”)，這是一家與Barnwell無關的公司，以努力推進Kaupuehu Increment II剩餘部分的開發。KDK和Replay分別持有KD II 55%和45%的所有權權益，Barnwell通過KDK擁有KD II 10.8%的間接非控股所有權權益，採用權益會計方法核算。巴恩韋爾繼續間接持有KD Kukio Resorts、KD Maniniowali和KD I 19.6%的非控股所有權權益。

根據與KD II達成的Increment II協議的條款，考普萊胡開發公司有權獲得KD II發行的15%，其費用將由KDK在其55%的分銷中獨自承擔

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KD II的所有權權益，加上KDK從2A期之後的增量II銷售中獲得的累計淨利潤的10%的優先支付，關於優先支付的最高金額為3,000,000美元。此類利益僅限於分配或淨利潤利益，邦韋爾在考普萊胡開發公司的權益在KD II或KDK沒有任何合夥權益。這項安排還賦予Barnwell Increment II期2A中的三個單户住宅地段的權利，以及在2A期之後由KD II開發這些地段時分階段獲得四個單户住宅地段的權利，所有這些都不需要Barnwell支付任何費用。巴恩韋爾承諾在四個地段轉讓後90天內開始進行改善工程，這是在2A期之後的階段中進行的，作為轉讓該等地塊的條件。此外，除了巴恩韋爾根據其毛收入的百分比向某些方支付專業費用的現有義務外，考普萊胡開發公司還有義務分別向KD開發公司和各種個人支付相當於KD II累計淨利潤的0.72%和0.2%的金額，所有這些人都是KKM的合夥人，與Barnwell無關，作為對這些各方同意接納Increment II的新開發合作伙伴的補償。此類補償將在義務變得可能和可能的情況下反映出來。此外，Kaupuehu Developments還有義務向KD Development和各種個人支付相當於KD II累計淨利潤0.72%和0.2%的金額，這些人都是KKM的合夥人，與Barnwell無關。這些補償將在義務可能發生時反映出來，並與Barnwell無關

在2021財年，Kukio Resort Land Development Partnership在Increment I出售了8個地塊，作為地塊銷售的結果，向其合作伙伴進行了現金分配，其中Barnwell在向少數股權分配了683,000美元后，獲得了其中的6,011,000美元。在從Kukio Resort Land Development Partnership收到的6,011,000美元現金分配中，459,000美元是從KKM支付的優先回報，並在截至2021年9月30日的年度內作為額外股本回升記錄在所附綜合經營報表上的“聯屬公司收入權益”項目中。有關KKM的優先回報的進一步討論，請參見注釋4。

競爭

巴恩韋爾的土地投資部門在其業務的所有階段都面臨着激烈的競爭，包括收購新的物業，獲得土地重新分區所需的批准，以及尋找目前擁有的物業權益的潛在買家。這場競爭來自眾多獨立的土地開發公司和參與土地投資活動的其他行業。影響競爭的主要因素是項目的選址和定價。巴恩韋爾是土地開發行業的一個次要參與者，在其土地投資活動中與許多其他擁有更多財政和其他資源的實體競爭。

 

合同鑽井段

概述

巴恩韋爾的全資子公司水資源公司(Water Resources)在夏威夷鑽探不同深度的水和水監測井，安裝和維修水泵系統，是Trillium Flow Technologies(以前稱為Floway)、水泵和設備在夏威夷州的分銷商。

 

運營

水務擁有並運營五臺水井鑽機、兩臺水泵鑽機以及其他輔助鑽探和抽水設備。此外，水資源公司暫時在夏威夷火奴魯魯租用了一個儲存設施，並在夏威夷卡瓦海租用了一個佔地1英畝的維護和儲存設施，擁有2800平方英尺的室內空間，並在夏威夷的懷梅亞租用了一個半英畝的設備儲存場。水

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資源部門還保存正在進行的工作的未安裝材料庫存，以及鑽井材料和泵用品庫存。

水資源公司目前在夏威夷運營，不受季節性波動的影響。對水資源服務的需求主要取決於夏威夷的土地開發活動。水務公司向土地開發商和政府機構推銷其服務，並通過公告、其官員參與社區活動和轉介來確定潛在的合同。合同通常是每鑽一直腳的固定價格，並與私人實體談判，或通過與私人實體或地方、州和聯邦機構的競爭性投標獲得。合同收入不依賴於水或其他類似目標的發現，合同不受利潤重新談判或相關政府實體選舉終止的約束。合同規定在發生糾紛時進行仲裁。

 

2021財年，水利部啟動1口井鑽探和5台水泵安裝維修合同，完成6台水泵安裝維修合同。2021財年沒有完成鑽井合同。在已完成的六份泵和維修合同中，一份是在2019財年開始的，兩份是在2020財年開始的，三份是在本年度開始的。56%的鑽井和泵安裝和維修工作，佔2021財年合同鑽井總收入的48%，都是根據政府合同進行的。

截至2021年9月30日，積壓6口鑽井、10台泵安裝維修合同，其中截至2021年9月30日，正在進行的鑽井5台、泵安裝維修9台。

 

截至2021年12月1日和2020年12月1日，水資源公司積壓的固定鑽井和水泵安裝和維修合同的金額大致如下：

			十二月一日
			2021						2020
鑽井			$	8,000,000					$	4,700,000
泵的安裝和維修			1,500,000						2,500,000
			$	9,500,000					$	7,200,000

 

在截至2021年12月1日的積壓合同中，預計將在2022財年確認590萬美元，其中243.6萬美元與2022年到期且可能不會續簽的政府合同有關，其餘合同將在下一財年確認。

 

競爭

水務公司在夏威夷與其他鑽井承包商競爭，其中一些公司使用的鑽機與水務公司的鑽機相似。這些競爭對手還有能力在夏威夷安裝和維修垂直渦輪機和潛水抽水系統。這些承包商積極與水務公司爭奪政府和私人合同。定價是水利部的主要競爭手段，服務的可靠性也是一個重要因素。

 

競爭壓力預計仍將很大，因此無法保證2021財年提供或授予的工作崗位的數量或價值將繼續下去。

 

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關於行業細分和地理區域的財務信息

項目8“合併財務報表附註”中的附註12包含有關我們的分部和地理區域的信息。

 

員工

截至2021年12月1日，巴恩韋爾僱傭了36名員工，其中35名為全職，1名為兼職。

 

環境成本

巴恩韋爾受到廣泛的環境法律和法規的約束。美國聯邦、州以及加拿大聯邦和省級政府機構發佈規則和法規並執行法律，以保護環境，這些規則和法規往往難以遵守，成本高昂，如果不遵守，將受到重大懲罰，特別是在向環境排放材料方面。這些不斷變化的法律規範了材料向環境中的排放和表面狀況的維護，並可能要求巴恩韋爾移除或減輕在其有工作利益的不同地點處置或釋放石油或化學物質對環境的影響，並可能要求巴恩韋爾消除或減輕在其有工作利益的不同地點處置或釋放石油或化學物質對環境的影響。

 

有關環境補救的更多信息，請參閲項目7“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的“或有”部分，以及項目8“財務報表和補充數據”中的綜合財務報表附註。

可用的信息

我們被要求向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告等信息。這些文件不被視為通過引用併入本報告。您可以在正式工作日上午10點內，在華盛頓特區20549號NE.100F街美國證券交易委員會公共資料室閲讀和複印我們提交的任何文件。下午3點。公眾資料室的運作情況可致電美國證券交易委員會，電話：1-800-美國證券交易委員會-0330。我們向美國證券交易委員會提交的文件也可以通過美國證券交易委員會網站www.sec.gov向公眾公佈。此外，我們還在www.brninc.com上開設了一個互聯網站。我們會在以電子方式向美國證券交易委員會提交或提交報告後，儘快在我們的互聯網網站上免費提供我們的年度報告Form 10-K、季度報告Form 10-Q、當前報告Form 8-K以及對這些報告的任何修訂。這些網站的內容不包含在本文件中。此外，本公司對這些網站的URL的引用僅用於文本參考。

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第1A項。                         危險因素

 

巴恩韋爾及其子公司的業務面臨許多風險，包括下述風險或本10-K表格中其他地方描述的風險或巴恩韋爾提交給美國證券交易委員會的其他文件中描述的風險。下面描述的風險並不是巴恩韋爾面臨的唯一風險。如果發生以下任何風險因素，我們的盈利能力、財務狀況或流動性可能會受到重大負面影響。

 

全實體風險

我們的業務運營和財務狀況已經並可能繼續受到一種新型冠狀病毒株爆發的實質性和不利影響，這種病毒株導致了被稱為新冠肺炎的全球健康大流行。

2020年3月，世界衞生組織(World Health Organization)宣佈新冠肺炎疫情為全球大流行，此後不久，美國和加拿大政府宣佈該病毒進入全國緊急狀態。疫情造成的持續全球健康危機(包括復發)已經並將繼續擾亂許多企業的正常運營，包括暫時關閉或縮減業務運營和/或通過政府命令或自願對員工實施隔離或遠程工作或滿足要求。雖然最近疫情似乎呈下降趨勢，特別是隨着疫苗接種率的上升，新冠肺炎的新變種不斷出現，包括高度傳播性的Delta變種和新發現的奧米克隆變種(目前是“令人擔憂的變種”)，在美國和全球蔓延，並造成極大的不確定性。新冠肺炎已經並可能繼續對全球經濟、我們的市場和我們的業務產生實質性和不利的影響。

由於市場前景惡化，全球經濟衰退，流動性減弱，新冠肺炎的爆發對我們的業務運營和財務狀況造成了實質性的不利影響。儘管對石油和油價的需求已從去年3月至5月的低點回升，但有關未來油價的不確定性已經並將繼續影響該公司的財務狀況和前景。雖然公司的合同鑽井部門在整個2020財年和2021財年仍在運營並繼續工作，但新冠肺炎對我們合同鑽井部門工作人員的健康以及客户繼續進行此類工作的能力或意願的持續潛在影響是不確定的，目前積壓的合同的任何中斷都將對公司的財務狀況和前景造成重大不利影響。雖然疫苗的可獲得性以及州和地方經濟的重新開放改善了從新冠肺炎影響中恢復的前景，但目前還無法預測達美航空或奧米克龍變種或其他可能出現的新的、更具傳染性或致命性的變種的影響，新冠肺炎疫苗對抗達美或奧米克隆變種或此類其他變種的有效性以及政府的相關應對措施，包括恢復政府強制的封鎖或其他措施。新冠肺炎大流行的健康和經濟方面仍然具有很強的流動性，每一個方面的未來走向都不確定。我們無法預見新冠肺炎的爆發是否會持續得到有效遏制，也無法預測其影響的嚴重程度和持續時間。如果新冠肺炎的爆發不能得到持續有效和及時的控制, 我們的業務運營和財務狀況可能會受到我們無法預見的因素的重大不利影響。任何這些因素和其他我們無法控制的因素都可能對整體商業環境產生不利影響，在我們開展業務的地區造成不確定因素，導致我們的業務以我們無法預測的方式受到影響，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大和不利的影響。

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我們必須遵守紐約證券交易所美國交易所的持續上市標準，如果我們不能繼續遵守紐約證券交易所美國交易所的上市要求，可能會導致我們的普通股被摘牌。

我們的普通股在紐約證券交易所美國證券交易所上市。為了維持上市，我們必須維持一定的股價、財務和股份分配目標，包括維持最低股東權益和最低公開股東數量。除這些客觀標準外，如果紐約證券交易所美國證券交易所認為發行人的財務狀況和/或經營業績似乎不令人滿意；如果公開發行的證券或證券的總市值似乎變得如此之小，以至於不適宜繼續在紐約證券交易所美國證券交易所上市；如果發行人出售或處置主要經營資產或不再是一家運營公司；如果發行人未能遵守紐約證券交易所美國證券交易所的上市要求，則紐約證券交易所美國證券交易所可以將該證券退市；以及如果該發行人的財務狀況和/或經營業績似乎不令人滿意；如果該證券的公開發行範圍或總市值已變得如此之小，以致不適宜繼續在紐約證券交易所美國證券交易所上市；如果該發行人出售或處置主要經營資產或不再是一家運營公司；如果發行人的普通股以紐約證券交易所美國人認為的“低價”出售(通常在較長一段時間內交易低於每股0.20美元)；或者如果發生任何其他事件或存在任何情況，使其認為繼續在紐約證券交易所美國證券交易所上市是不可取的。

於二零二零年一月十三日，本公司接獲紐約證券交易所美國證券交易所通知，指本公司不符合紐約證券交易所美國公司指南(“指引”)第1003(A)(I)條及第1003(A)(Ii)條，分別要求發行人(I)如報告持續經營虧損及/或最近三個會計年度其中兩個年度出現淨虧損，則股東權益須達200萬美元或以上，及(Ii)如發行人報告虧損，則股東權益須達400萬美元或以上由於我們報告截至2019年9月30日的股東權益為120萬美元，最近四個財年中有三個財年出現淨虧損，因此本公司的普通股可能面臨被摘牌的風險。

根據“紐約證券交易所美國人”的政策和程序，我們隨後向“紐約證券交易所美國人”提交了一份計劃(“計劃”)，詳細説明瞭我們計劃採取的步驟，以將我們的股東權益提高到400萬美元以上，並重新遵守指南第1003(A)(I)節和第1003(A)(Ii)節。2020年4月2日，紐約證券交易所美國人通知該公司，它接受了該計劃，並批准該公司繼續上市至2021年7月13日。

2021年7月13日，該公司向證券交易委員會提交了一份Form 8-K報告，宣佈公司截至2021年7月13日的形式股東權益(未經審計)預計將超過遵守指南第1003(A)(I)節和第1003(A)(Ii)節所需的400萬美元。因此，在日期為2021年7月14日的函件中，紐交所美國人認定本公司已解決指南第1003(A)(I)節及第1003(A)(Ii)節的持續上市不足之處，並通知本公司已成功重新符合紐約證交所美國人持續上市標準。

因此，本公司繼續遵守紐約證券交易所美國證券交易所的正常持續上市標準。然而，如果公司在2021年7月14日後的12個月內再次被確定低於任何持續上市標準，紐約證交所美國工作人員將審查兩起低於持續上市標準事件之間的關係，並重新評估公司從第一起事件中恢復財務的方法。然後，它將採取適當的行動，視情況而定，可能包括縮短上述程序或立即啟動除名程序。如果紐約證券交易所美國證券交易所將我們的普通股摘牌，投資者可能面臨實質性的不利後果，包括但不限於，我們的普通股缺乏交易市場，流動性減少，以及我們無法獲得融資來為我們的運營提供資金。

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通過我們通過發行證券獲得融資和履行義務的努力，股東可能會被嚴重稀釋。

我們的董事會有權在不採取行動或股東投票的情況下，遵守紐約證券交易所美國證券交易所的要求(通常需要股東批准任何交易，這些交易將導致發行超過我們當時已發行普通股的20%以上的普通股或相當於我們當時已發行股票的20%以上的投票權，但某些例外情況除外，包括公開發行和/或在同意交易完成之日以發行者普通股賬面價值和/或市值中較大者進行的銷售)。發行全部或部分授權但未發行的普通股或認股權證，以購買該等普通股。此外，我們可能會試圖通過出售普通股來籌集資金，未來可能會以低於市場的價格出售。這些行動將導致現有股東的所有權利益被稀釋，並可能進一步稀釋普通股賬面價值，這種稀釋可能是實質性的。這類發行的相關效應可能會增強現有大股東對公司的影響力，包括我們的首席執行官亞歷山大·金茲勒(Alexander Kinzler)。

少數股東，包括我們的首席執行官，擁有我們相當數量的普通股，並不顧其他股東的反對，對我們的業務具有影響力。

 

截至2021年9月30日，作為董事會成員的首席執行官和另外兩名股東持有我們已發行普通股的約39%。這些股東中的一個或多個的利益可能並不總是與其他股東的利益一致。這些股東對提交給我們股東的所有事項都有重大影響，包括我們董事的選舉，並可能加速、推遲、阻止或阻止公司控制權的變更。身兼董事會成員的大股東可能會對我們的業務、政策和事務產生重大影響。

我們的業務會受到匯率波動的影響。

 

我們的業務受到美元和加元之間外幣匯率波動的影響。我們的財務報表以美元表示，可能會受到外幣波動的影響，既有換算風險，也有交易風險。匯率的波動可能會對我們的運營結果產生不利影響，特別是美元對加元的貶值，這可能會影響我們出售石油和天然氣的相對價格，並可能影響我們運營所需的某些項目的成本。到目前為止，我們還沒有進行外匯套期保值交易，以控制或儘量減少這些風險。

由於經濟或其他因素，用於計算退休計劃成本的精算假設發生不利變化，或計劃資產回報率下降，可能會對巴恩韋爾的業績和財務狀況產生不利影響。

 

退休計劃現金籌資義務以及計劃費用和債務受到高度不確定性的影響，並可能在未來幾年增加，這取決於許多因素，包括金融市場的表現，特別是股票市場、利率水平以及醫療保險費的成本。

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我們普通股的價格一直不穩定，可能會繼續大幅波動。

 

我們普通股的市場價格一直不穩定，可能會因各種因素而波動，包括：

 

•商品價格波動；

•經營成果的變化；

•我們和我們的競爭對手的公告；

•立法或法規改革；

•該行業的總體趨勢；

•一般市場狀況；

•訴訟；以及

•其他適用於我們行業的活動。

  

如果不能留住關鍵人員，可能會損害我們的運營。

 

我們需要高技能和經驗豐富的人才來經營我們的業務。除了在競爭激烈的行業中競爭外，我們還在競爭激烈的勞動力市場中競爭。由於競爭激烈的勞動力市場，我們的業務可能會受到無法留住人員或工資上漲壓力的不利影響。此外，加拿大巴恩韋爾的個別高級職員和董事還面臨着與油井清理費用相關的重大個人責任風險，這可能會影響我們吸引或留住必要人員的能力。

我們是一家較小的報告公司，並受益於某些降低的治理和披露要求，包括我們的獨立註冊會計師事務所不需要證明我們對財務報告的內部控制的有效性。我們不能確定，忽略適用於規模較小的報告公司的減少的披露要求是否會降低我們的普通股對投資者的吸引力。

目前，我們是一家“較小的報告公司”，這意味着我們由非關聯公司持有的已發行普通股的價值低於 在我們最近完成的第二財季末，收入為2.5億美元。作為一家規模較小的報告公司，我們不需要遵守《財務報告條例》第404節的核數師認證要求。 薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)，這意味着我們的審計師不需要證明公司財務報告內部控制的有效性。作為一個 因此，投資者和其他人可能對公司內部控制的有效性和重大風險不太滿意 未被發現的內部控制的弱點或其他缺陷可能會增加。此外，作為一家規模較小的報告公司，我們採取 利用我們在提交給美國證券交易委員會的文件中提供某些其他不太全面的披露的能力，其中包括僅提供 在年度報告中提供兩年的經審計財務報表，並簡化高管薪酬披露。因此，它可能會更多 對於投資者來説，分析我們的運營結果和財務前景具有挑戰性，因為我們向股東提供的信息可能是 與持有股份的其他上市公司可能獲得的收益不同。作為一家規模較小的報告公司，我們不需要提供這些信息。

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與石油和天然氣分部相關的風險

 

需要收購或發現額外的儲量，以增加我們的石油和天然氣部門的運營業績和現金流。

2018年8月，巴恩韋爾通過收購加拿大艾伯塔省的Twining地產，對其石油和天然氣部門進行了重大再投資。本公司相信，潛在的未開發儲量將需要未來的鉅額資本支出，以將該等潛在的未開發儲量轉換為已開發儲量。如果在未來情況下，我們無法進行必要的資本支出，將潛在的未開發儲量轉換為已開發儲量，我們將不會更換生產和出售的儲量，我們的儲量以及石油和天然氣部門的經營業績和現金流將相應下降，我們可能被迫以不合時宜或不利的條款出售部分石油和天然氣部門資產。任何這樣的削減或出售都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

未來石油和天然氣的經營業績和現金流在很大程度上取決於我們在經濟基礎上獲得或發現額外儲量的成功程度。我們不能保證我們會成功地開發或獲得額外的儲備，而我們目前的財政資源可能不足以進行這樣的投資。此外，如果石油或天然氣價格上漲，我們增加儲量的成本也可能增加。

 

我們可能無法實現石油和天然氣投資的足夠回報。

鑽探石油和天然氣涉及許多風險，包括我們不會遇到具有商業價值的石油或天然氣儲集層的風險。我們鑽探或參與的油井可能沒有產量，我們在這些油井上的投資可能無法全部或部分收回。如果未來石油和天然氣部門的收購和開發活動不成功，可能會對我們未來的運營業績和財務狀況產生不利影響。

石油和天然氣價格波動很大，進一步下跌或持續低價將對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。

 

我們的大部分收入和現金流在很大程度上依賴於石油和天然氣的現行價格。較低的石油和天然氣價格不僅減少了我們的單位收入，而且還減少了我們可以經濟地生產的石油和天然氣的數量(如果有的話)。不能產生足夠營業利潤率的價格將對我們的運營、財務狀況、運營現金流、借款能力、儲量以及我們能夠分配用於收購和開發石油和天然氣儲量的資金量產生實質性的不利影響。

各種我們無法控制的因素影響着石油和天然氣的價格，包括但不限於供需變化、市場不確定性、天氣、全球政治不穩定、石油和天然氣的國外供應、消費品需求水平、政府法規和税收、替代燃料的價格和可獲得性以及整體經濟環境。能源價格還受到我們無法控制的其他政治和監管行動的影響，其中可能包括石油輸出國組織(Organization of the Petroleum Exporting Countries，簡稱歐佩克)政策的變化或涉及或影響產油國的其他事態發展，或者美國政府預期或應對這些事態發展的行動或反應。

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如果我們的一個或多個工作利益合作伙伴無法履行其義務，可能會對我們的財務業績產生不利影響。

對於我們的經營性物業，我們支付費用，並向我們的非經營性合作伙伴收取他們各自分擔的費用。我們的一些非運營合作伙伴可能會遇到流動性問題，可能無法履行他們的財務義務。非經營性合作伙伴的不履行可能導致重大的經濟損失。

我們的營運權益合夥人或非營運物業的第三方營運商所遇到的流動資金問題，亦可能導致重大的財務損失，因為其他營運權益合夥人或第三方營運商可能不願意或無法在到期時支付他們應分擔的項目成本。在非經營性物業的第三方經營者破產的情況下，如果公司被要求接管經營權，可能會導致運營費用和放棄負債所需的現金增加。巴恩韋爾在一處擁有約82口油井和7個設施的物業中持有11%的工作權益，這是運營商持有的最大工作權益，運營商處於破產管理狀態。

我們可能會因遵守或因遵守健康、安全和環境法律法規而招致材料成本。

 

根據地方、省和聯邦立法，石油和天然氣行業受到廣泛的環境監管。違反這項法律可能會被處以罰款或發出“清理”令。監管石油和天然氣行業的立法可能會改變，以實施更高的標準，並可能承擔更昂貴的義務。雖然我們已在我們的財務報表中記錄了一項我們認為合理的有關我們估計的未來環境和填海義務的撥備，但我們不能保證我們能夠履行我們未來實際的環境和填海義務。

 

巴恩韋爾的石油和天然氣部門必須遵守AER的LLR計劃的規定。根據LLR計劃，AER根據公司的被視為資產與其與該公司為特許運營商的油井和設施相關的被視為負債的比率來計算公司的LMR，並對估計負債超過其被視為資產價值的運營商徵收保證金。截至2021年9月30日，該公司有足夠的被視為資產價值，無需支付保證金。然而，價格和產量的下降以及相關物業的相關淨回扣可能導致本公司的被視為資產價值下降到未來可能需要支付押金的地步。目前的責任框架正在由AER修訂。預計將引入按百分比計算的退休框架，但目前尚不清楚進一步的細節。

AER要求獲得AER許可的石油和天然氣資產的購買者在轉讓許可證後立即擁有2.0或更高的LMR。LMR對油井轉讓的要求阻礙了我們通過出售石油和天然氣資產來產生資本的能力，因為合格的買家較少。

未來向AER提供保證金資金的要求將導致轉移手頭現金和運營現金流，否則這些現金和運營現金流將被用於資助石油和天然氣儲備更換工作，這反過來可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。如果巴恩韋爾未能遵守LLR計劃的要求，巴恩韋爾的石油和天然氣子公司將受到AER的執法條款的約束，這些條款可能包括暫停運營和不合規費用，並可能最終導致

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AER向公司發出關閉所有作業油井的封閉令。此外，如果巴恩韋爾不遵守規定，公司將被禁止轉讓油井許可證，這將禁止我們出售任何石油和天然氣資產，直到向AER支付所需的現金保證金。

 

我們沒有為某些環境風險投保全額保險，要麼是因為沒有這種保險，要麼是因為保險費太高。特別是，針對隨着時間推移發生的環境污染風險的保險，而不是針對突發性和災難性損害的保險，在經濟上是不合理的。因此，在特定時期內在正常業務過程中實際產生的任何填海或廢棄成本都可能對我們的現金流產生負面影響。如果我們無法完全支付補救環境問題的費用，我們可能會被要求暫停運營或採取臨時合規措施，以等待所需的補救措施完成。

 

我們可能無法充分識別與已獲得儲量相關的潛在問題，或無法正確估計這些儲量。

 

我們定期評估對儲量、物業、前景和租賃權的收購，以及其他似乎符合我們整體業務戰略的戰略交易。我們的評估包括對儲量、未來石油和天然氣價格、運營成本、未來鑽探和生產潛力、賣方物業所有權的有效性以及潛在的環境問題、訴訟和其他責任的評估。

 

與這些評估相關的是，我們對我們認為總體上符合行業慣例的科目屬性進行了審查。我們的審查不會揭示所有現有或潛在的問題，也不會允許我們充分熟悉這些物業，以充分評估其不足之處和潛在的可開採儲量。並不是每口井都要進行檢查，即使進行檢查也不一定能觀察到環境問題。即使發現了問題，賣方也可能不願意或無法針對全部或部分問題提供有效的合同保護。我們通常沒有資格獲得超過我們在關閉前索賠的環境責任或所有權缺陷的合同賠償，並以“原樣”方式收購物業。

 

在估計已探明石油和天然氣儲量以及與所收購物業有關的未來產量和成本時，存在許多固有的不確定性，實際結果可能與估計中假設的結果大不相同。

如果石油和天然氣價格下跌，我們可能會被要求減記我們的石油和天然氣資產的賬面價值。

 

石油和天然氣價格影響我們在全成本上限計算中確定的石油和天然氣資產的價值。未來的任何上限測試減記都將導致我們的石油和天然氣資產的賬面價值減少，並對收益產生等值的費用。

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 石油和天然氣行業競爭激烈。

 

我們在資本、獲得儲備、未開發土地、技術人員、鑽機、服務鑽機和其他設備、獲得加工設施、管道能力以及在許多其他方面與許多其他組織競爭，其中大多數組織比我們擁有更多的技術和財政資源。其中一些組織勘探、開發和生產石油和天然氣，進行煉油業務，並在全球範圍內銷售石油和其他產品。作為這些互補活動的結果，我們的一些競爭對手可能擁有比我們更多和更多樣化的競爭資源。此外，我們的許多競爭對手在應對影響石油和天然氣生產需求的因素時可能具有競爭優勢，例如價格和產量水平的變化、替代燃料的成本和可獲得性以及政府法規的實施。如果我們的競爭對手能夠利用這些有競爭力的資源，可能會對我們的收入和盈利能力產生不利影響。

 

運營成本的增加超過預期，可能會對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們酒店較高的運營成本將直接減少我們收到的現金流。電力、供應和勞動力成本是易受材料波動影響的運營成本中的一小部分。隨着物業老化，對基礎設施進行大規模維修和保養的需要可能會增加。運營成本的大幅增加可能會對運營業績和現金流產生負面影響。

我們的經營業績受到我們銷售我們生產的石油和天然氣的能力的影響。

 

我們的業務在一定程度上取決於石油和天然氣收集系統、管道和加工設施的可用性、鄰近程度和能力。加拿大聯邦和省級以及美國聯邦和州對石油和天然氣生產、加工和運輸、税收和能源政策、一般經濟狀況以及供需變化的監管可能會對我們生產和銷售石油和天然氣的能力產生不利影響。如果市場因素髮生變化，抑制了我們產品的銷售，整體產量或實現價格可能會下降。

 

我們不是運營商，對我們某些石油和天然氣資產的運營影響有限。

 

我們在某些石油和天然氣資產中持有少數股權。因此，我們無法控制勘探或開發的速度、影響鑽井的重大決策、非運營物業的開發和生產計劃，或與廢棄和填海活動相關的成本的時間和金額，儘管合同條款賦予Barnwell在某些事項上的某些同意權。運營商對這些問題的影響可能會影響我們產生資本支出的速度。此外，由於我們無法獲取某些基礎合資數據，我們依賴非運營物業的運營商向我們提供可靠的會計信息。我們亦依賴營運者和聯合營運者維持財政資源，以支付他們分擔的所有棄置和填海費用。

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實際儲量將與儲量估計值不同。

 

儲量估算本質上是不確定的，儲量估算過程涉及對現有地質、地球物理、工程和經濟數據進行評估的重大決策和假設。本文提出的儲量數據和標準化措施僅為估算。歸根結底，可歸因於我們物業的實際儲量將與估計有所不同，這些差異可能是實質性的。估計儲備涉及多項因素和假設，其中包括：

 

•美國證券交易委員會條例規定的石油、天然氣價格；

•我們油井的歷史產量與該地區類似生產井的產量進行比較；

•未來商品價格、生產和開發成本、特許權使用費和資本支出；

•初始生產率；

•產量遞減率；

•最終回收儲量；

•未來發展活動的成功；

•產品的市場適銷性；

•政府監管的效果；以及

•對儲量的生產年限可能徵收的其他政府税。

 

如果這些因素、假設和價格被證明是不準確的，實際結果可能與儲量估計值大不相同。

 

美國證券交易委員會的規定可能會限制我們未來登記更多已探明的未開發儲量(PUD)的能力。

 

美國證券交易委員會的規定要求，除有限的例外情況外，PUD只有在與預定在預訂日期後5年內鑽探的油井有關的情況下，才能被預訂。這一要求可能會限制我們在進行鑽井計劃時預訂PUD的能力。

我們戰略的一部分涉及使用一些最新的水平鑽井和完井技術。我們的鑽探結果受到鑽井和完井技術風險的影響，結果可能與我們對儲量或產量的預期不符。

 

我們的許多業務涉及並計劃利用我們的服務提供商開發的最新鑽井和完井技術，以最大限度地提高產量和最終採收率，從而產生儘可能高的回報。我們在完井過程中面臨的風險包括但不限於：無法按照計劃的階段數進行壓裂刺激、在完井作業期間無法在整個井筒內運行工具和其他設備、無法收回此類工具和其他設備，以及無法在最終壓裂刺激完成後成功清理井筒。歸根結底，這些鑽井和完井技術的成功與否只能隨着時間的推移而評估，因為在足夠長的時間內鑽出了更多的油井，建立了生產剖面。如果我們的鑽探結果低於預期，或者我們由於資本限制、租約到期、收集系統和外賣能力有限、和/或原油、天然氣和天然氣液體價格下降而無法執行鑽探計劃，那麼我們在特定項目上的投資回報可能不像我們預期的那樣有吸引力，我們可能會導致石油和天然氣資產的重大減記，我們未開發土地的價值可能會在未來下降。

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可歸因於使用強化採油方法的產量和儲量(如果有的話)本質上很難預測。如果我們的強化開採方法不允許以我們預期的方式或程度開採原油、天然氣和相關液體，我們在這些項目上的投資可能無法實現可接受的回報。

業務運作的延誤可能會對我們現金流入的金額和時機產生不利影響。

 

除了石油和天然氣的購買者通常會延遲向我們的物業運營商付款，以及這些運營商延遲向我們匯款外，任何一方之間的付款也可能會因以下原因而延遲：

 

•貸款人施加的限制；

•會計延遲；

•產品銷售或者交付延遲的；

•井與集輸系統的連接出現延誤；

•井噴或其他事故；

•對上期的調整；

•經營者追討因經營該等物業而招致的費用；及

•運營者為這些費用建立的儲備金。

 

這些延誤中的任何一項都可能使我們面臨額外的第三方信用風險。

 

我們經營的石油和天然氣市場使我們面臨保險可能無法覆蓋的潛在負債。

我們的業務受到與石油和天然氣資產的運營和開發相關的所有風險的影響，包括油井和天然氣井的鑽探以及石油和天然氣的生產和運輸。這些風險包括遇到意想不到的地層或壓力、儲層過早下降、井噴、設備故障和其他事故、凹陷、酸性氣體泄漏、石油、天然氣或井液無法控制的流動、惡劣天氣條件、污染、其他環境風險、火災和泄漏。其中許多風險可能導致人身傷害、生命損失、環境和其他對我們的財產或他人財產的損害。

 

雖然我們承保了不同級別的保險，但我們可能會受到民事、刑事、監管或行政訴訟、索賠或訴訟的影響。我們不能完全防範上面列出的所有風險，也不是所有這些風險都可以投保。不能保證任何適用的保險或賠償協議能夠充分保護我們免受上述風險的責任。如果發生我們沒有完全投保或沒有得到賠償的事件，或者客户或保險公司未能履行其賠償或保險義務，我們可能面臨重大損失。此外，不能保證將繼續提供保險來承保任何或所有這些風險，或者即使有保險，也不能保證未來保險費或其他成本不會大幅上升，從而使這類保險的成本變得令人望而卻步。

 

運營實踐和記錄保存方面的缺陷(如果有)可能會增加我們與泄漏和泄漏等事件相關的風險和責任，並可能增加監管執法行動的水平。

 

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我們的業務受到國內外政府監管和其他風險的影響，特別是在加拿大和美國。

 

巴恩韋爾的石油和天然氣業務受到政治發展和法律法規的影響，特別是在加拿大和美國，如限制生產、限制進出口、維持特定儲備、增税和追溯性納税、沒收財產、取消合同權、環境保護控制、環境合規要求以及與工人健康和安全有關的法律。此外，在艾伯塔省、薩斯喀徹温省和不列顛哥倫比亞省的土地上勘探和開發石油和天然氣的權利由這些省份的政府控制。省級租約、許可和保留的特許權使用費和其他條款的變化可能會對巴恩韋爾的運營產生重大影響。我們很大一部分收入來自加拿大的業務；2021財年這一比例為57%。

 

此外，我們在加拿大石油和天然氣行業的競爭能力可能會受到政府法規或其他政策的不利影響，這些法規或政策傾向於將合同授予加拿大國民擁有大量所有權利益的承包商。此外，我們可能會不時面臨政府對向美國轉移資金的限制或費用。

 

政府法規控制並經常限制潛在市場的准入，並在員工安全、環境保護、污染控制和環境污染補救方面提出了廣泛的要求。特別是環境法規，禁止進入一些市場，使其他市場變得不經濟，增加了設備和人員成本，而且往往在不考慮疏忽或過錯的情況下施加責任。此外，政府法規可能會阻礙我們客户的活動，減少對我們產品和服務的需求。

 

遵守外國税收和其他法律可能會對我們的運營產生不利影響。

税收和其他法律法規在地方、地區和國家當局之間的解釋並不總是一致的。未來，與石油和天然氣行業相關的所得税法、其他立法或政府激勵計劃可能會被修改或解釋為對我們和我們的股東造成不利影響的方式。將來，我們也有可能在加拿大受到税務和其他事項的爭議，包括我們為税收目的而計算收入的方式，這些爭議可能會對我們的財務表現產生實質性的不利影響。

不可預見的所有權缺陷可能導致生產和儲量權利的喪失。

 

儘管我們在購買任何資源資產或財產之前按照行業慣例進行所有權審查，但此類審查不能保證所有權鏈中不會出現不可預見的缺陷並使我們對所購買資產的所有權失效。如果出現這樣的缺陷，我們從這些購買的資產中生產產品的權利可能會受到損害。

 

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與土地投資部分相關的風險

 

KD I和KD II的未來付款以及Kukio Resort土地開發夥伴關係的現金分配取決於開發商開發和銷售該物業的持續努力和能力。

 

我們有權根據KD I和KD II在考普勒湖地區銷售的住宅地塊的銷售價格的百分比以及KD II向其會員進行的未來分銷的百分比來獲得未來的付款。然而，為了收取此類款項，我們依賴開發商KD I和KD II繼續銷售Increment I內的剩餘地塊，並繼續開發或銷售Increment II的剩餘部分。此外，Kukio Resort Land Development Partnership(包括KD I和KD II)未來的現金分配也取決於KD I未來的增量I地塊銷售和KD II的開發或銷售。KD I和KD II在KD I和KD II中擁有非控股所有權權益。目前還不確定，KD I和KD II在Increment I的剩餘地塊中繼續銷售，並繼續開發或銷售Increment II的剩餘部分。此外，Kukio Resort Land Development Partners(包括KD I和KD II)未來的現金分配也取決於KD I未來的地塊銷售和KD II的開發或銷售。對於增量I和II的未來銷售額，我們沒有保證。我們在合夥企業中沒有控股權，因此在發展決策上依賴於普通合作伙伴。如果開發商不進行物業的開發和營銷，未來的付款和現金分配可能會受到影響。

 

我們持有未合併土地開發合夥企業的投資權益，這些投資權益採用權益會計方法核算，我們在該合夥企業中沒有控股權。這些投資涉及風險，流動性極差。

 

這些投資涉及的風險包括：

 

•在這些合夥企業中缺乏控股權，因此，在沒有獲得合夥人多數票的情況下，無法要求這些實體出售資產、返還投資資本或採取任何其他行動；

•未來為業務和發展活動提供額外資金的潛力；

•如果實體沒有實現預期的財務業績，對整體盈利能力的不利影響；

•來自其他經營活動的資本重新分配和/或債務增加以支付未來潛在的額外資本貢獻，這反過來可能會限制我們在需要時獲得額外資本或追求我們業務戰略的其他重要要素的能力；

•未披露、或有其他負債或問題、未預料到的成本，以及無力收回或管理該等負債及成本，並可能延誤或阻礙土地開發合夥公司持有的房地產的開發；及

•我們無法訪問某些潛在的合夥企業數據，因此我們依賴普通合夥人向我們提供可靠的會計信息。

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如果我們對未來地塊銷售和盈利能力的假設被證明是錯誤的，我們可能會被要求減記我們在Kukio Resort Land Development Partnership的投資的賬面價值。任何減記都會對我們的經營業績產生負面影響。

 

在分析我們在Kukio Resort Land Development Partnership的投資價值時，我們對未來地塊銷售水平、運營和開發成本、現金產生和市場狀況做出了假設。這些假設是基於管理層和普通合夥人的最佳估計，如果實際結果與這些假設有很大不同，我們可能無法實現所記錄資產的價值，這可能導致未來這些資產中的某些資產減值。這樣的減記將對我們的經營業績產生負面影響。

 

我們的土地投資業務集中在夏威夷州。因此，我們的財務業績取決於夏威夷的經濟增長和健康狀況，特別是夏威夷島。

 

巴恩韋爾的土地投資部門受到夏威夷房地產市場狀況的影響，房地產市場狀況受到夏威夷經濟和夏威夷旅遊業以及美國和世界經濟的影響。巴恩韋爾土地開發活動未來的任何現金流都受到房地產活動和價格水平、夏威夷島對新住房和第二套住房的需求、建材和勞動力成本的增長速度、建築法規修訂的引入、分區法律的修改以及對夏威夷經濟的信心水平等因素的影響。

 

夏威夷發生自然災害可能會對我們的業務造成不利影響。

夏威夷發生自然災害，例如但不限於地震、山體滑坡、颶風、龍捲風、海嘯、火山活動、乾旱和洪水，可能會對我們的土地投資產生實質性的不利影響。自然災害的發生還可能導致財產和洪水保險費率和免賠額增加，這可能會減少夏威夷的房地產需求。

 

與合同鑽井分段相關的風險

 

水井鑽井和/或水泵安裝的需求是不穩定的。對我們服務的需求減少可能會對我們的收入和運營結果產生不利影響。

 

對服務的需求高度依賴於夏威夷州的土地開發活動。如上所述，房地產開發行業具有周期性，特別容易受到利率、住房需求、人口增長、就業水平、就業增長和財產税等我們無法控制的地方、地區和國家經濟狀況變化的影響。水井鑽探和/或水泵安裝合同的減少將導致收入和經營業績的下降。

如果我們在投標或談判最終授予的合同時不能準確估計總體風險、要求或成本，我們可能會獲得低於預期的利潤或在合同上蒙受損失。

合同通常是每鑽一直腳的固定價格，要求以核定數量為基礎以固定單價提供明細項目材料，而不考慮實際的單位成本。根據這類合同，價格在一定程度上是根據成本和進度估算確定的，這些估算是基於一些假設，其中許多假設是我們無法控制的。實現了合同的預期利潤

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只有在準確估計和成功控制成本的情況下。我們可能無法獲得因這些估計和基本假設中的變化或不準確而執行的額外工作或產生的費用的補償，例如意外的地下場地條件、意外的技術問題、設備故障、效率低下、原材料成本、由於鑽井時間限制導致的進度延誤、天氣延誤或事故。如果合同的成本估算不準確，或者合同未在成本估算範圍內執行，則成本超支可能會導致虧損或導致合同不能像預期的那樣有利可圖。

我們的合同鑽探業務有很大一部分依賴於市政當局，市政支出的下降可能會對我們的業務產生不利影響。

 

我們合同鑽探部門的很大一部分收入來自與政府實體或機構簽訂的水和基礎設施合同；2021財年這一比例為48%。税收和政府預算的減少可能會限制地方政府的支出，這反過來又會影響對我們服務的需求。大量地方政府機構大幅削減開支，可能會對我們的業務、經營業績、流動性和財務狀況產生實質性的不利影響。

 

我們的合同鑽井業務面臨着激烈的競爭。

 

我們的服務面臨着來自各種競爭者的競爭。我們的許多競爭對手使用的鑽機和我們的設備一樣快，但需要的勞動力更少。我們的戰略是以價格競爭，其次是服務質量。如果我們不能有效地與競爭對手競爭，我們的財務業績可能會受到不利影響。

關鍵供應商、客户或分包商關係的損失或損害將對我們的運營產生不利影響。

 

我們的合同鑽井業務依賴於我們與主要供應商、客户和分包商的關係。失去或損壞我們的任何關鍵關係都可能對我們的業務產生負面影響。

 

合同的授予取決於我們從保險公司獲得合同投標和履約保證金的能力。

 

我們不能保證，我們獲得這類債券的能力將繼續保持與過去相同的基礎。此外，保證金可能會增加，並對我們贏得競爭性投標的能力產生影響，這可能會對合同鑽井運營結果產生相應的重大影響。

 

我們積壓的合同可能會被更改和取消。

 

我們的積壓包括根據已經啟動的合同和尚未啟動的新合同執行的服務的未完成部分。我們的合同會受到更改單和取消的影響，這樣的更改可能會對我們的運營產生不利影響。

 

夏威夷發生自然災害可能會對我們的業務造成不利影響。

 

夏威夷發生自然災害，例如但不限於地震、山體滑坡、颶風、龍捲風、海嘯、火山活動、乾旱和洪水，都可能對我們完成合同的能力產生實質性的不利影響。

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1B項。                          未解決的員工意見

 

沒有。

 

第二項。                                     特性

 

石油天然氣與土地投資物業

 

巴恩韋爾的石油和天然氣資產及其土地投資資產的位置和特徵在上面的項目1“業務”中進行了描述。

 

公司辦公室

 

巴恩韋爾的公司總部位於夏威夷火奴魯魯的一座商業寫字樓內，租約將於2024年2月到期。

 

第三項。                                     法律程序

 

巴恩韋爾經常捲入與第三方的糾紛，偶爾需要訴訟。此外，巴恩韋爾在正常業務過程中必須遵守所有現行的政府控制和法規。巴恩韋爾的管理層不知道涉及巴恩韋爾的任何索賠或訴訟可能對其運營業績、財務狀況或流動性產生重大不利影響。

第四項。                                     煤礦安全信息披露

 

披露不適用於巴恩韋爾。

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第二部分

 

第五項。                           註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場

 

市場信息

 

巴恩韋爾公司普通股的主要交易市場是紐約證券交易所美國股票交易所，股票代碼為“BRN”。下表列出了巴恩韋爾公司普通股在所指時期在紐約證券交易所美國交易所的季度最高和最低銷售價格：

 

截至的季度						高						低						截至的季度						高						低
2019年12月31日						$1.11						$0.30						2020年12月31日						$1.99						$0.76
2020年3月31日						$2.68						$0.30						2021年3月31日						$6.99						$1.25
2020年6月30日						$2.10						$0.44						2021年6月30日						$4.34						$2.02
2020年9月30日						$1.64						$0.66						2021年9月30日						$3.59						$2.00

 

持有者

 

截至2021年12月10日，已發行普通股為9,445,625股，面值為0.50美元。截至2021年12月10日，大約有80名登記在冊的股東和大約1000名受益所有者。

 

分紅

 

在2021或2020財年沒有宣佈或支付股息。日後派發現金股息，將視乎我們的財政狀況、營運現金流、土地投資活動的現金流入，以及石油和天然氣資本開支及任何其他投資的水平等因素而定。

 

根據股權補償計劃授權發行的證券

 

沒有。

 

股票表現圖與累計總回報

 

不需要披露，因為巴恩韋爾有資格成為一家規模較小的報告公司。

 

第6項                             選定的財務數據

 

不需要披露，因為巴恩韋爾有資格成為一家規模較小的報告公司。

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第7項。                                     管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

 

以下討論旨在幫助理解Barnwell Industries，Inc.及其子公司(本文中統稱為“Barnwell”、“我們”或“公司”)截至2021年和2020年9月30日的綜合資產負債表，以及相關的截至2021年和2020年9月30日的綜合營業報表、全面收益(虧損)、權益(虧損)和現金流量表。本討論應與本報告中包括的合併財務報表和合並財務報表相關附註一併閲讀。

 

當前展望

 

新冠肺炎的影響

2020年3月，世界衞生組織(World Health Organization)宣佈新冠肺炎疫情為全球大流行，此後不久，美國和加拿大政府宣佈該病毒進入全國緊急狀態。疫情造成的持續全球健康危機(包括復發)已經並將繼續擾亂許多企業的正常運營，包括暫時關閉或縮減業務運營和/或通過政府命令或自願對員工實施隔離或遠程工作或滿足要求。雖然最近疫情似乎呈下降趨勢，特別是隨着疫苗接種率的上升，新冠肺炎的新變種不斷出現，包括高度傳播性的Delta變種和新發現的奧米克隆變種(目前是“令人擔憂的變種”)，在美國和全球蔓延，並造成極大的不確定性。新冠肺炎已經並可能繼續對全球經濟、我們的市場和我們的業務產生實質性和不利的影響。

由於市場前景惡化，全球經濟衰退，流動性減弱，新冠肺炎的爆發對我們的業務運營和財務狀況造成了實質性的不利影響。儘管對石油和油價的需求已從去年3月至5月的低點回升，但有關未來油價的不確定性已經並將繼續影響該公司的財務狀況和前景。雖然公司的合同鑽井部門在整個2020財年和2021財年仍在運營並繼續工作，但新冠肺炎對我們合同鑽井部門工作人員的健康以及客户繼續進行此類工作的能力或意願的持續潛在影響是不確定的，目前積壓的合同的任何中斷都將對公司的財務狀況和前景造成重大不利影響。雖然疫苗的可獲得性以及州和地方經濟的重新開放改善了從新冠肺炎影響中恢復的前景，但目前還無法預測達美航空或奧米克龍變種或其他可能出現的新的、更具傳染性或致命性的變種的影響，新冠肺炎疫苗對抗達美或奧米克隆變種或此類其他變種的有效性以及政府的相關應對措施，包括恢復政府強制的封鎖或其他措施。新冠肺炎大流行的健康和經濟方面仍然具有很強的流動性，每一個方面的未來走向都不確定。我們無法預見新冠肺炎的爆發是否會持續得到有效遏制，也無法預測其影響的嚴重程度和持續時間。如果新冠肺炎的爆發不能得到持續有效和及時的控制, 我們的業務運營和財務狀況可能會受到我們無法預見的因素的重大不利影響。任何這些因素和其他我們無法控制的因素都可能對整體商業環境產生不利影響，在我們開展業務的地區造成不確定因素，導致我們的業務以我們無法預測的方式受到影響，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大和不利的影響。

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持續經營的企業

我們未來維持業務的能力將取決於我們手頭的現金、對石油和天然氣價格波動高度敏感的石油和天然氣運營現金流、受需求大幅變化影響的合同鑽井運營現金流以及Kukio Resort Land Development Partnerations未來土地投資部分的收益和分配，這些收入和分配的時間都高度不確定，不在巴恩韋爾的控制範圍內。必須有足夠水平的現金和現金流入，才能為可自由支配的石油和天然氣資本支出提供資金，這些支出必須在經濟上取得成功，才能提供足夠的回報，併為我們的非可自由支配資金外流提供資金，如石油和天然氣資產報廢義務以及持續運營、一般和行政費用。此外，正如“流動性和資本資源”中的“資產退休義務”部分所討論的那樣，將需要向加拿大監管機構存入大量資金，為該公司在Manyberries地區的石油和天然氣資產的放棄提供資金。下面將討論其他資金來源和潛在的資金來源。

2020財年，公司將其位於夏威夷檀香山市中心一座商業寫字樓29層的公司辦公室掛牌出售，2021年9月30日，公司位於檀香山的公司辦公室在扣除相關成本後以約186.4萬美元的價格出售。

2021年3月16日，公司啟動了一項市場發售計劃(“ATM”)，根據該計劃，公司可以根據公司董事會制定的價格和成交量指導方針以及註冊聲明中描述的條款和條件，不時發行和出售其普通股。自動取款機的股票出售始於2021年5月，截至2021年9月30日，公司出售了1167,987股普通股，扣除佣金和費用後淨收益為378.4萬美元。

2021年4月，該公司重新開始銷售其在精神河、伍德河、梅迪辛河、凱伯布、博南扎、巴爾薩姆和桑伯裏地區的非核心石油和天然氣資產。2021年7月8日，巴恩韋爾與一家獨立的第三方簽訂並完成了一項購銷協議，並出售了位於加拿大艾伯塔省精神河地區的某些天然氣和石油資產的權益。每項協議的銷售價格根據慣例購買價格調整為104.7萬美元，以反映經濟有效的銷售結束日期2021年7月8日。從巴恩韋爾的淨收益中，52.6萬美元被扣留，供買家匯款給加拿大税務局，用於支付與出售有關的巴恩韋爾加拿大所得税的潛在金額。關於其他非核心石油和天然氣資產潛在出售的談判正在進行中，但不能保證會出售任何其他非核心資產。

在過去的四年中，我們有三年經歷了虧損和負運營現金流的趨勢。在2020財年和2021財年，上述有關新冠肺炎疫情對我們業務的影響以及我們現金餘額和未來現金流入是否充足的持續不確定性，引發了人們對我們是否有能力滿足估計的現金流出或繼續作為一家持續經營的企業的極大懷疑。然而，由於自動櫃員機截至2021年9月30日的淨收益為3,784,000美元，出售公司的公司辦公室及其在精神河地區某些天然氣和石油資產的權益所得的收益，以及截至2021年9月30日的土地部分淨現金流入7,156,000美元，以及Kukio Resort Land Development Partnership的銷售收益和分配的百分比，人們非常懷疑我們是否有能力滿足我們的估計現金流出，或從庫基奧度假村土地開發夥伴關係的日期起繼續經營一年。

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關鍵會計政策和估算

 

如會計估計要求本公司對作出會計估計時高度不確定的事項作出困難或主觀的假設，而估計合理地可能在作出估計的期間之後的期間內發生的變化，或使用本公司本可在本期使用的不同估計，將會對本公司的財務狀況或經營業績產生重大影響，則本公司認為會計估計是關鍵的，則本公司認為會計估計是關鍵的，因為會計估計要求本公司對作出會計估計時高度不確定的事項作出困難或主觀的假設，而估計的合理可能發生的變化或本公司在本期使用的不同估計將對本公司的財務狀況或經營業績產生重大影響。以下是編制公司綜合財務報表所固有的最重要的會計政策。我們繼續監督我們的會計政策，以確保正確應用現行的規章制度。

 

石油和天然氣屬性-全成本上限計算和消耗

 

策略説明

 

我們使用全成本法核算我們的石油和天然氣資產，根據這種方法，我們被要求每季度計算石油和天然氣資產賬面價值的“上限”或限制。最高限額是：1)貼現現值(10%)的總和，使用截至儲量有效期內資產負債表日期保持不變的12個月期間的每月第一天的平均價格，巴恩韋爾從已探明石油和天然氣儲量的估計產量中估計的未來淨現金流，減去開發和生產已探明儲量將發生的估計未來支出，但不包括與償還資產報廢債務相關的未來現金流出，與待鑽探油井的已探明未開發儲量相關的現金流出除外。加上2)主要發展項目及未經證實的物業的成本(如有)；加上3)未經證實的物業的成本或估計公允價值較低，該等成本或未經證實的物業的估計公允價值計入須予耗盡的成本內；減去4)相關的所得税影響。如果淨資本化成本超過這一限額，超出的部分將計入費用。

所有被歸類為未評估和未證實物業的項目均按季度評估是否可能減值或減值。屬性以個人為基礎進行評估，如果屬性單獨無關緊要，則以組為單位進行評估。評估包括考慮各種因素，包括但不限於：鑽探意向；剩餘租賃期；地質和地球物理評估；鑽探結果和活動；已探明儲量的轉讓；以及在已探明儲量被轉讓的情況下開發的經濟可行性。在該等因素顯示減值的任何期間內，該物業迄今產生的累計鑽探成本及全部或部分相關租賃成本將轉移至全部成本池，並須攤銷。

 

判斷和假設

 

我們對石油和天然氣儲量的估計是上限計算的一個主要組成部分，也是需要最主觀判斷的組成部分。儲量估計是基於工程數據、歷史數據、預計的未來產量和未來支出時間的預測。估計石油和天然氣儲量的過程需要大量的判斷，導致判斷不準確，特別是對新發現的石油和天然氣。我們的儲量估計至少每年由獨立的石油儲備工程師準備。隨着時間的推移，提供了更多關於儲量估計的定量和定性信息，並對先前的估計進行了修訂，以反映最新的信息。部分修正可歸因於12個月平均月初價格的變化，這影響了可採儲量的經濟性。在過去三個財政年度，我們對儲備量估計數字的每年修訂平均

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這主要是由於石油和天然氣價格波動改變了生產此類儲量的經濟可行性，以及估計的已探明未開發儲量的變化，這些變化可能每年都會波動，這取決於公司為開發此類儲量所需的資本支出提供資金的計劃和能力。不能保證將來不需要進行更重大的修訂。如果未來有必要進行重大修訂，以減少之前估計的儲量，這樣的修訂可能會導致石油和天然氣屬性的減記。

如果報告的儲備量在2021財年末下調5%，上限限制將在所得税前減少約398,000美元，這將不會導致所得税前上限減值的增加，因為上限與2021財年末石油和天然氣資產的賬面價值之間有足夠的空間，約為5,716,000美元。

除了探明儲量預估對上限計算的影響外，預估探明儲量也是季度枯竭費用計算的重要組成部分。估計儲量越低，單位產量的枯竭率就越高。相反，估計儲量越高，單位產量的損耗率就越低。如果截至2021財年初，報告的儲備量向下修正5%，2021財年的損耗將增加約2.6萬美元。

雖然探明儲量的數量需要大量判斷，但石油、天然氣和天然氣液體儲量的關聯價格是美國證券交易委員會規定的截至報告期的12個月內的每月1日平均價格。此外，用於計算準備金貼現現值的適用貼現率被強制定為10%。計入未來淨收入的成本也是以類似的方式確定的。因此，與估計已探明儲量相關的未來淨收入不是基於對未來價格或成本的評估。

合同鑽井收入和運營費用

策略説明

通過通常不到12個月的合同，邦威爾公司在夏威夷鑽探水和水監測井，安裝和維修水泵系統。巴恩韋爾根據項目產生的總成本與履行履約義務的預期總成本之比，隨着時間的推移確認鑽井或安裝水泵的收入，因為管理層認為，隨着控制權不斷轉移到客户手中，這是完成百分比的準確表示。未安裝的材料，通常由油井套管或泵組成，在合同期的成本比計算中不包括在內，因為如果計入這些成本，將導致在單個時期內累積追趕利潤率，從而扭曲履行履約義務的進展。當未安裝的材料由客户控制時，通常是Barnwell有權獲得材料付款，並且材料已交付到客户的地點或位置，並且該等材料已被客户接受，則記錄等額的成本和收入。未安裝的材料保留在庫存中，幷包括在公司綜合資產負債表上的“其他流動資產”中，直到控制權移交給客户。當合同上的估計值顯示虧損時，巴恩韋爾會記錄損失已知期間的全部估算虧損。

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在簽訂合同時未被視為風險的意外重大低效，如導致重大資源浪費的設計或施工執行錯誤，將不計入完工進度的衡量標準，成本在發生時計入費用。

在一份合同被認為有多個履行義務的情況下，本公司使用其對合同中每種不同商品或服務的獨立銷售價格的最佳估計，將合同的交易價格分配給每項履行義務。合同價格可以包括可變對價，其中包括未經批准的變更單和客户尚未商定價格的索賠的交易價格上調等項目。公司根據合同的特點和情況，使用最可能金額法或期望值法估計可變對價，以更恰當地反映其預期有權獲得的金額中的哪一種為準。在累計確認收入很可能不會發生重大逆轉的情況下，可變對價包括在估計交易價格中。

合同有時會因範圍或其他要求的變化而修改。當合同修改產生了新的或改變了現有的可強制執行的權利和義務時，公司認為合同修改是存在的。該公司的大多數合同修改是針對與現有履約義務沒有區別的貨物和服務。合同修改對交易價格的影響，以及與之相關的履約義務的進度衡量，在累積追趕的基礎上被確認為對收入的調整(無論是增加還是減少)。

判斷和假設

管理層在個人的基礎上評估合同的履行情況。在正常業務過程中(但至少每季度)，我們根據迄今的實際結果以及管理層對完成每項履約義務將產生的成本的最佳估計，編制可能影響每份合同成本和損益的最新估計。在不改變合同價格的情況下完成履約義務的估計成本的增加或減少，將分別影響應用於合同價格的合同完成百分比，以計算迄今應確認的累計合同收入。成本估算的變化可能會對我們的合同收入產生實質性影響，並在運營結果公佈後反映出來。這些合同的會計性質是，由於條件的變化和新的發展，可能會對要完成的估計成本進行細化，這是估計過程的特點。在合同履行義務期間，許多因素和假設可能且確實會發生變化，這些因素和假設可能導致合同盈利能力發生變化，包括不可預見的地下地質條件(如果合同補救措施不可用)、熟練合同工的可用性和成本、主要材料供應商的表現、主要分包商的表現、異常天氣條件和材料成本的意外變化、要執行的工作的範圍和性質的變化以及意外的施工錯誤等。由於這些因素的變化，為完成履約義務而逐期對估計成本進行的任何修訂都可能對必要期間的收入和經營業績產生重大影響。此外, 許多合同賦予客户出於方便或其他原因而單方面取消合同的權利。根據FASB ASC 606-10-32-4，我們的估計是基於現有合同不會被取消的假設。任何意想不到的合同取消都可能導致我方預算的重大修改。

我們在處理多種類型的項目和編製成本估算方面有着悠久的歷史，我們依靠關鍵人員的專業知識來編制我們認為合理的最佳估算。

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考慮到現有的事實和情況。然而，由於所涉工作的性質，需要對完成成本進行估計，估計的金額可能對我們在每個會計期間確認的收入產生重大影響。我們不能估計可能導致實際結果與先前估計大不相同的不可預見的事件和情況。

所得税

 

策略説明

 

所得税採用資產負債法確定。遞延税項資產及負債按現有資產及負債的賬面金額與其各自税基之間的差異對未來税項的估計影響確認。遞延税項資產及負債以預期收回或結算該等暫時性差額的年度的現行現行税率計量。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包含制定日期的期間的收入中確認。

 

遞延所得税資產通常被評估為可變現。當部分或全部遞延税項資產很可能無法變現時，會提供估值津貼。

 

當税務機關更有可能維持税務頭寸時，巴恩韋爾就會確認税務頭寸的財務報表影響。

 

判斷和假設

 

我們在確定每個報告期的所得税費用時進行估計和判斷。對這些預算作出重大改變，可能會導致我們在未來一段時期增加或減少税收撥備。我們亦須就遞延税項資產的可收回程度作出判斷，而當遞延税項資產很可能全部或部分無法變現時，我們會提供估值免税額。在評估遞延税項資產的變現能力時，我們會考慮可用的正面和負面證據以及可用的税務籌劃策略。因此，我們業務業績的變化和不可預見的事件可能需要在未來期間進一步提高估值免税額或逆轉估值免税額。這可能會導致在做出這樣的決定期間計入或增加收入，而這些變化的影響可能是實質性的。

 

此外，巴恩韋爾在美國和加拿大運營，並接受這些司法管轄區税務當局的審計。巴恩韋爾記錄了這些審計的估計結果的應計項目，由於每一事項的新發展，應計項目在未來可能會發生變化。當我們確定這些優惠更有可能實現時，税收優惠就被確認了。管理層評估其已經或可能受到税務機關挑戰的税務頭寸的潛在風險。造成這些潛在風險的原因是，税務機關在解釋和適用法律、法規和規則時可能採取與管理層不同的立場。管理層根據過去的經驗、税務當局以前採取的行動(例如，在其他司法管轄區採取的行動)和税務專家的建議，考慮替代結果的可能性。如果由於所得税法規的複雜性而存在不確定性，並且潛在的税額很大，我們通常會尋求獨立的税務意見來支持我們的立場。如果我們對實現收益的可能性的評估不準確，我們可能會產生額外的所得税和利息支出，這將對收益產生不利影響，或者我們可能會獲得比預期更大的税收優惠，這將對收益產生積極影響，這兩項中的任何一項都可能是實質性的。

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概述

 

邦韋爾從事以下業務：1)在加拿大和俄克拉何馬州收購、開發、生產和銷售石油和天然氣(石油和天然氣部門)；2)在夏威夷投資土地權益(土地投資部門)；3)在夏威夷鑽井以及安裝和維修水泵系統(合同鑽井部門)。

 

石油和天然氣分部

 

巴恩韋爾在加拿大參與石油和天然氣資產的收購和開發，我們在加拿大發起並參與我們感興趣的資產上石油和天然氣的收購和開發業務，並評估第三方關於參與其他地方勘探和開發業務的提案。此外，通過其全資子公司BOK，巴恩韋爾間接參與了俄克拉荷馬州的幾項非運營石油和天然氣投資。

 

巴恩韋爾根據與市場價格掛鈎的價格，與營銷者簽訂短期合同，出售所有石油和天然氣。天然氣、石油和天然氣液體的價格由買賣雙方自由協商。石油和天然氣價格是由許多我們無法控制的因素決定的。石油和天然氣產品的市場價格取決於但不限於市場供求變化等因素，這些因素受到整體經濟活動、天氣變化、管道運力限制、庫存儲存水平和產量的影響。石油和天然氣價格很難預測，波動幅度很大。由於需求增加，天然氣價格在冬季往往高於夏季，儘管這一趨勢已變得不那麼明顯，原因是夏季天然氣用於空調發電的增加，以及北美天然氣儲存能力的增加。

 

石油和天然氣的勘探、開發和運營成本一般跟隨產品市場價格的走勢，因此，在產品價格較高的時期，勘探、開發和運營石油和天然氣資產的成本也將趨於上升。石油和天然氣的勘探、開發和生產需要資本支出。資本支出的現金支出在很大程度上是可自由支配的，然而，需要最低水平的資本支出來取代耗盡的儲備。由於石油和天然氣勘探和開發的性質，任何鑽探努力的最終成功都存在很大的不確定性。

 

國家投資細分市場

通過巴恩韋爾在考普萊胡開發公司的77.6%權益、KD科納公司75%的權益以及KKM Makai公司34.45%的非控股權益，公司的土地投資權益包括：

 

•有權在位於夏威夷島北科納區的考普萊胡地段4A區增量I內，從KD I出售單户住宅地塊中獲得銷售付款的百分比。KauPulehu Developments有權根據KD I在Increment I銷售的毛收入的以下百分比從KD I獲得付款：超過1億美元至3億美元的毛收入總額的10%；超過的毛收入總額的14%。(注：KauPulehu Developments有權從KD I的銷售毛收入中獲得以下百分比的付款)：超過1億美元至3億美元的毛收入總額的10%；超過的毛收入總額的14%。

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3億美元。截至2021年9月30日，Increment I的未售出地塊庫存為9個獨棟地塊。

•獲得KD II分派的15%的權利，其成本將由KDK從其在KD II的55%所有權權益中獨自承擔，外加KDK在2A期之後從增量II銷售中獲得的累計淨利潤的10%的優先支付權，最高金額為3,000,000美元。這些利益僅限於分配或淨利潤利益，邦韋爾在考普萊胡開發公司的權益在KD II或KDK沒有任何合夥權益。巴恩韋爾還擁有Increment II第2A期的3個獨户住宅地塊的權利，以及2A期之後由KD II開發這些地塊時分階段開發的4個獨户住宅地塊的權利，所有這些都是免費的。巴恩韋爾承諾在四個地段轉讓後90天內開始進行改善工程，這是在2A期之後的階段中進行的，作為轉讓該等地塊的條件。此外，除了巴恩韋爾公司根據其總收入的百分比向某些方面支付專業費用的現有義務外，考普萊胡發展公司現在還有義務分別向KD發展公司和各種個人支付相當於KD II公司累計淨利潤的0.72%和0.20%的金額，這些人都是KKM的合夥人，與巴恩韋爾公司無關。前幾年在Increment II出售了兩個已開發的獨户地塊，Increment II剩餘的420英畝可開發土地有權出售至多350套住房。增量二期內餘下的土地仍未在發展中，因此不能保證這些土地會真的發展起來。截至本報告日期，Increment II的開發商尚未制定明確的開發計劃。

 

•間接擁有KD Kukio Resorts、KD Maniniowali和KD I 19.6%的非控股所有權權益，以及通過KDK間接擁有KD II的10.8%非控股所有權權益。這些實體在位於夏威夷島科納海岸的私人住宅社區Kukio Resort的Kukio、Maniniowali和Kaupuehu部分擁有一定的房地產和開發權權益，以及Kukio Resort的房地產銷售辦公室業務。KDK是考普勒胡4A地塊增建項目I和II的開發商。合作伙伴的收入來自住宅地塊的銷售，以及房地產銷售辦公室的房地產銷售佣金和私人俱樂部會員資格的銷售收入。

•考普萊胡地段4C區約1,000英畝的空置租賃土地劃為保育用地，在沒有與出租人簽訂開發協議和重新劃分分區的情況下，目前沒有開發潛力。

合同鑽井段

 

巴恩韋爾在夏威夷鑽探水和水監測井，安裝和維修抽水系統。合同鑽探結果高度依賴於政府和私人實體授予合同的數量、美元價值和時間，可能會有很大波動。

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營商環境

 

我們的業務位於加拿大、夏威夷州和俄克拉何馬州。因此，我們的經營業績直接受到這些地區的宏觀經濟狀況以及美國國內和世界經濟的總體經濟狀況的影響。

 

石油和天然氣分部

在截至2021年9月30日的一年中，邦威爾實現的石油平均價格為每桶51.74美元，比上年實現的每桶33.85美元上漲了53%。雖然油價已經從去年3月和5月的顯著低點回升，但該公司無法合理預測未來的油價以及未來油價對公司的影響。

在截至2021年9月30日的一年中，巴恩韋爾實現的天然氣平均價格為每立方米2.62美元，比上年實現的每立方米1.64美元上漲了60%。

國家投資細分市場

未來的土地投資支付和我們在Kukio Resort Land Development Partnership的投資所產生的任何未來現金分配取決於KD I對Increment I內剩餘9個住宅地塊的銷售，以及Kaupuehu地塊4A的KD II未來對Increment II剩餘部分的潛在開發或銷售。來自Kukio Resort Land Development Partnership的銷售付款和現金分配的未來土地投資部分收益的金額和時間非常不確定，不在我們的控制範圍內，也不能保證增量I和增量II內住宅地塊的未來銷售金額。截至本報告日期，Increment II的開發商尚未制定最終的開發計劃。

巴恩韋爾估計，它將部分依賴土地投資部門的收益，以便提供足夠的流動性，為我們在2022年及以後的運營提供資金。然而，不能保證未來土地投資部分的收益金額將提供所需的流動性。

合同鑽井段

 

對水井鑽探和/或水泵安裝和維修服務的需求是不穩定的，並取決於夏威夷州的土地開發活動。管理層目前根據積壓合同的數量和價值估計，2022財年的鑽井活動將明顯低於2021財年。

 

經營成果

 

摘要

 

巴恩韋爾公司2021財年的淨收益總計6253,000美元，比2020財年淨虧損4756,000美元的經營業績增加了11,009,000美元。與上一財年相比，以下因素影響了本財年的經營業績：

•石油和天然氣部門所得税前經營業績改善6653,000美元，主要是由於上一年的上限測試減值減少了4,326,000美元，而本年度的上限測試減值為630,000美元

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句號。與去年同期相比，本期石油和天然氣價格大幅上漲也是造成價格上漲的原因之一；

•由於Kukio Resort土地開發夥伴關係的經營業績增加，附屬公司的權益收入增加5441000美元；

•土地投資部門的經營業績增加了146.3萬美元，扣除非控股權益分享的利潤，這是由於本季度出售了8個地塊，而去年同期只有2個地塊銷售；

•本年度因公司退休後醫療計劃終止而確認的2341,000美元收益和本年度資產出售收益1,982,000美元；

•所得税前合同鑽井部門經營業績減少321.4萬美元，主要原因是一份重要的鑽井合同活動減少，因為該合同截至2020年12月31日基本完成；

•一般和行政費用增加126.8萬美元，主要原因是與上年同期相比，本年度基於股份的薪酬支出、獎金和董事費用以及與MRMP股東的合作和支持協議有關的成本增加，但與上年同期相比，本年度律師費的減少部分抵消了增加的費用；以及

•出售本公司在夏威夷火奴魯魯一個佔地四分之三英畝的合同鑽井區段維護和儲存場的租賃權益，在上一年度確認的收益為1,336,000美元，而本季度沒有此類收益。

一般信息

 

巴恩韋爾在美國和加拿大開展業務。因此，由於加元和美元匯率的波動，巴恩韋爾受到外幣兑換和交易損益的影響。巴恩韋爾無法準確預測未來匯率的波動，這種波動的影響可能會在不同時期產生重大影響。到目前為止，我們還沒有進行外匯套期保值交易。

 

與2020財年相比，2021財年加元兑美元的平均匯率上漲了6%，2021年9月30日的加元兑美元匯率比2020年9月30日上漲了5%。因此，巴恩韋爾在加拿大的子公司的資產、負債、股東權益以及收入和支出都進行了調整，以反映匯率的變化。巴恩韋爾的加元負債大於其加元資產，因此，加元對美元價值的增加或減少分別產生其他綜合損失或收入。其他綜合收益和虧損不計入淨收益(虧損)。2021財年扣除税收的外幣換算調整造成的其他全面虧損為28.3萬美元，與2020財年扣除税收的外幣換算調整導致的其他綜合虧損14.6萬美元相比，有13.7萬美元的變化。由於相關遞延税項資產的全額估值津貼，2021財年和2020財年因外幣換算調整而造成的其他全面虧損沒有納税。

 

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石油和天然氣

 

選定的運行統計信息

 

下表列出了與2020財年相比，巴恩韋爾公司2021財年每單位產量的年度平均價格和年度淨生產量。報告的產量是扣除特許權使用費後的淨額。

 

			年平均單價
															增加(減少)
			2021						2020						$						%
天然氣(MCF)*			$	2.62					$	1.64					$	0.98					60%
石油(Bbls)			$	51.74					$	33.85					$	17.89					53%
液體(Bbls)			$	31.92					$	17.16					$	14.76					86%

 

			年淨生產量
															增加(減少)
			2021						2020						單位						%
天然氣(MCF)			694,000						649,000						45,000						7%
石油(Bbls)			147,000						153,000						(6,000)						(4)%
液體(Bbls)			24,000						21,000						3,000						14%

_________________________________________________

*      天然氣單價是扣除管道費後的淨價。

 

石油和天然氣部門在2021財年扣除一般和行政費用前產生了242.3萬美元的營業利潤，與2020財年的423萬美元的營業虧損相比，營業業績增加了6653,000美元。本年度營業利潤計入上限測試減值630,000美元，上年為4,326,000美元上限測試減值。

石油和天然氣收入從2020財年的6,693,000美元增加到2021財年的10,254,000美元，增幅為3,561,000美元(53%)，這主要是由於石油、天然氣和天然氣液體的價格與上一年同期相比大幅上漲，因為受新冠肺炎疫情的影響，大宗商品價格受到了影響。

 

石油和天然氣運營費用從2020財年的4,850,000美元增加到2021財年的6,556,000美元，增幅為1,706,000美元(35%)，這主要是由於本年度與加工設施和修井相關的運營成本持平，較小程度上是由於碳税，而上一年同期沒有此類成本，以及由於上述大宗商品價格較低，上一財年期間的運營成本較低。

 

石油和天然氣部門的損耗從2020財年的1,747,000美元減少到2021財年的645,000美元，減少了1,102,000美元，這主要是由於上一財年的減值減記導致本年度的損耗率與上一年同期相比有所下降。

在截至2021年9月30日的財年中，石油淨產量下降了4%，這主要是由於與上一年同期相比，精神河地區的石油產量自然下降。此外，該公司於2021年7月出售了其在精神河地區的石油和天然氣資產。這個

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主要是由於在該地區收購了更多的油井，Twining地區的產量增加，部分抵消了減產的影響。與上年同期相比，天然氣和天然氣液體淨產量分別增長7%和14%，這主要是由於收購了Twining地區的額外油井，但被2021年4月出售Hillsdown地區石油和天然氣資產導致的產量下降部分抵消。

雖然油價已從去年3月至5月的顯著低點回升，但該公司無法合理預測未來的油價以及未來油價對公司的影響。

出售批租土地權益

 

考普勒湖發展公司有權從KD I在增量I中出售地段和/或住宅單位的毛收入中獲得一定比例的提成。

下表彙總了從KD I獲得的收入以及與這些收入直接相關的費用金額：

			截至九月三十日止年度，
			2021						2020
出售批租土地權益：
收入-出售租賃土地的權益			$	1,738,000					$	325,000
費用--包括在一般和行政費用中			(212,000)						(40,000)
出售租賃土地的權益，扣除已支付的費用			$	1,526,000					$	285,000

 

在截至2021年9月30日的年度內，巴恩韋爾從KD I獲得1,738,000美元的銷售付款百分比，來自增量一期內的八個單户地塊。在截至2020年9月30日的年度內，巴恩韋爾從KD I獲得325,000美元的銷售付款百分比，來自增量I期內的兩個單户地塊的銷售。

在截至2021年9月30日的年度結束後，考普萊胡開發公司從增量一期內的三個地塊的銷售中獲得總計60萬美元的銷售付款的百分比。收到這些付款的財務結果將反映在截至2021年12月31日的巴恩韋爾公司的季度中。因此，包括2021年9月30日之後的地塊銷售，Increment I開發的80個地塊中，截至本報告日期，仍有6個單户地塊待售。該公司在增量I和II中沒有控股權，也不能保證增量I和II未來的銷售額，也不能保證增量II內的剩餘種植面積將被開發。截至本報告日期，Increment II的開發商尚未制定明確的開發計劃。

  

合同鑽探

 

合同鑽探收入和成本與夏威夷的鑽井和水泵安裝、更換和維修相關。

 

2021財年，合同鑽探收入減少了5,185,000美元(47%)，降至5,809,000美元，而2020財年為10,994,000美元；合同鑽探成本減少了1,958,000美元(26%)，降至5,555,000美元，而2020財年為7,513,000美元。合同鑽探部門在2021財年扣除一般和行政費用前產生了8.9萬美元的運營虧損，運營減少

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業績為3214000美元，而2020財年扣除一般和行政費用前的營業利潤為3125000美元。經營業績下降的主要原因是上一年期間簽訂了一份重要的鑽井合同。這份重要的油井鑽探合同涉及多口油井，根據活動的不同，以每天固定費率或每小時固定費率為基礎，而不是公司的典型合同以每直英尺鑽井的固定價格為基礎。在前一年期間，這項工作使用了多達三臺鑽機，工作人員延長了工作時間。然而，與該合同相關的活動在截至2020年12月31日的季度基本完成，因此與上年同期相比，本年度合同鑽探收入和成本有所下降。

截至2021年9月30日，積壓6口鑽井、10台泵安裝維修合同，其中截至2021年9月30日，正在進行的鑽井5台、泵安裝維修9台。截至2021年12月1日，積壓的合同鑽探收入約為950萬美元，其中590萬美元預計將在2022財年實現，其餘將在下一財年確認。根據這些積壓的合同，預計2022財年合同鑽探部門的營業利潤將高於2021財年。

在截至2019年12月31日的季度，該公司經歷了開孔器的故障，該開孔器破裂，在夏威夷正在鑽探的一口水井底部留下碎片。在截至2020年3月31日的季度內，從油井中移走這些物件的努力沒有成功，隨後，根據合同條款，公司決定應該放棄油井，並在不增加客户成本的情況下鑽探一口新油井。因此，所有鑽探和廢棄第一口油井的成本(均為浪費成本)都被排除在合同完成進度的衡量之外，所有這些成本都在截至2020年3月31日的季度全額應計，因為這份合同被確定為虧損。2020年9月，當在不同位置鑽探更換井取得進展時，鑽柱發生扭斷，卡在井眼中，需要停止鑽井，需要取出並取回斷裂的鑽柱。因此，補救情況的估計總返工費用在2020年9月30日應計。2021年1月，從井眼中找回了斷裂的鑽柱，重新開始了更換井的鑽探工作。

在截至2019年9月30日的一年中，合同鑽探部門為一家客户鑽探的水井中，有兩口被確定為不符合鉛的合同規格。隨後，在截至2020年3月31日的季度中，該公司與客户簽署了一份單獨的五年保修協議，用於其中一口不符合鉛標準的油井。根據協議的條款，如果在保修期內確定缺少鉛是泵故障的原因，該公司將有義務免費更換泵。如果公司無法使用行業標準方法更換泵，或者在五年保修期內有兩個或兩個以上泵因鉛含量不足而發生故障，公司將有義務免費鑽探一口新井。關於另一口井的談判目前正在進行中，即客户聲稱不符合鉛度要求，儘管這項工作的獨立諮詢工程師得出結論，最近一次鉛度測試(根據合同用套管固井到位後完成)顯示，該井符合合同的鉛度規格。管理層認為，這兩口井的偏差程度不會影響將安裝在這些井中的潛水泵的性能。因此，截至2021年9月30日沒有記錄應計項目，因為沒有可能或有負債。

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2020年7月，夏威夷州水資源管理委員會(“委員會”)的工作人員向委員會傳閲了一份建議草案，根據該草案，公司、自來水公司、自來水公司的獨立水文師公司以及上述兩口水井所在土地的所有者將被處以罰款，因為根據計算，每口水井的鑽探深度都超過了許可證允許的深度。這些井被鑽到一定的深度，以穿透進入含水層所需的某些不透水的巖層，這是按照井主所僱用的水文學家的指示和建議進行的。該公司在擬議罰款和罰款中所佔的份額最初計算為大約120萬美元。隨後，委員會的工作人員承認，有一口井的鑽探深度沒有超過其允許的深度，因此取消了對該井的罰款。此外，取消了適用於第二口井深度的罰款，而不是雙方簽訂協議，進行水質研究，並將目前的一口井重新用於監測井。因此，截至2020年9月30日，該公司記錄了大約30萬美元的或有負債，截至2021年9月30日，沒有記錄到對應計項目的後續修訂。

近年來，對水井鑽探合同的需求大幅減少，這通常導致對現有合同的競爭加劇，授予合同的利潤率較低。由於需求的波動，該公司無法預測水井鑽探以及水泵安裝和維修合同的近期和長期可獲得性。雖然公司的合同鑽井部門在整個2020財年和2021財年仍在運營並繼續工作，但新冠肺炎對我們合同鑽井部門船員的健康以及客户繼續進行此類工作的能力或意願的持續潛在影響是不確定的，目前積壓的合同因任何原因中斷都將對公司的財務狀況和前景造成重大不利影響。

一般和行政費用

 

2021財年，一般和行政費用增加了1,268,000美元(22%)，達到7,088,000美元，而2020財年為5,820,000美元。這一增長主要是由於與去年同期相比，本年度基於股份的薪酬支出、獎金和董事費用以及與MRMP股東的合作和支持協議相關的成本(如下所述)增加。與上年同期相比，本年度與法律服務、委託書徵集、委託書諮詢和公關費用有關的費用減少，部分抵消了增加的費用。

2021年1月，公司與MRMP-Managers LLC、Ned L.Sherwood Revocable Trust、Ned L.Sherwood和Bradley M.Tirpak(統稱為“MRMP股東”)就與我們董事會董事選舉有關的潛在代理權競爭達成了一項合作和支持協議。根據協議條款，除其他事項外，本公司和MRMP股東就2021年4月20日舉行的2021年年度股東大會上被提名競選連任董事會成員的某些提名和投票達成一致。公司同意向MRMP股東償還與公司2020年年度股東大會上的MRMP股東選舉競爭和本協議談判相關的合理的、有文件記錄的最高30萬美元的自付費用和支出(包括法律費用)，因此，在截至2021年9月30日的一年中，與本協議相關的支出約為296,000美元。在截至2021年9月30日的一年中，公司同意向MRMP股東償還與本協議相關的合理、有據可查的費用和開支(包括法律費用)，最高可達300,000美元。

 

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損耗、折舊和攤銷

 

與2020財年相比，2021財年的損耗、折舊和攤銷減少了1,184,000美元(55%)，這主要是由於上一年上限測試減值減值減記導致石油和天然氣損耗率下降，如上文“石油和天然氣”一節所述。

資產減值

按照全成本法核算，公司每季度進行一次石油和天然氣上限測試計算。在截至2021年9月30日的一年中，上限測試減值為63萬美元。在截至2020年9月30日的一年中，有4,326,000美元的上限測試減值。

    

規定的12個月曆史滾動平均石油、天然氣和天然氣液體價格、新增儲量價值與獲取這些價格的資本支出數額的比較、產量和儲量估計水平、未來開發成本和未探明財產的估計市場價值的變化，都會影響石油和天然氣財產最高賬面價值的確定。

2021年9月，本公司指定一個總賬面淨值為725,000美元的合同鑽井平臺和相關輔助設備作為待售資產，並記錄了38,000美元的減值，以將這些資產的價值降至其公允價值減去估計銷售成本。這些資產的公允價值總計68.7萬美元，在公司截至2021年9月30日的綜合資產負債表中記為“持有待售資產”。

在截至2020年9月30日的年度內，本公司在第4C地段租賃土地權益投資的賬面價值錄得50,000美元減值，原因是近期有關未來發展時間的不確定性，以及在租賃期屆滿前4C地段內水權的潛在用途。租約將於2025年12月終止。

退休後醫療計劃終止的收益

2021年6月，公司終止了退休後醫療計劃，自2021年6月4日起，涵蓋了公司服務至少20年(其中至少10年擔任副總裁或更高職位)的高級管理人員、他們的配偶和符合條件的家屬。根據退休後醫療計劃文件，本公司作為退休後醫療計劃的發起人，有權在六十天內終止該計劃向每位參與者發出的通知和計劃可由本公司董事會決議終止。此外，根據計劃文件的條款，退休後醫療計劃的參與者在計劃終止時無權根據該計劃獲得任何未支付的既得利益。退休後醫療計劃是一個沒有資金的計劃，公司在支付時為福利提供資金。由於計劃終止，公司在截至2021年9月30日的一年中確認了2341,000美元的非現金收益。

出售資產的收益

2021年7月8日，巴恩韋爾與一家獨立的第三方簽訂並完成了購銷協議，並出售了位於加拿大艾伯塔省精神河地區的某些天然氣和石油資產的權益。每項協議的銷售價格根據慣例購買價格調整為104.7萬美元，以反映經濟有效的銷售結束日期2021年7月8日。從巴恩韋爾的淨收益中，買家扣留了52.6萬美元用於匯款。

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向加拿大税務局(Canada Revenue Agency)支付與此次出售相關的巴恩韋爾(Barnwell)加拿大所得税的潛在到期金額。

與巴恩韋爾保留的物業相比，精靈河出售物業的資本化成本和已探明儲量之間的關係差異很大，為93%。 資本化成本除以已探明儲量的差額(如果收益被記錄下來)與收益記入全成本池的差額。因此，巴恩韋爾根據美國證券交易委員會規則和法規S-X規則4-10(C)(6)(I)的指導，在截至2021年9月30日的一年中，記錄了精神河銷售的收益818,000美元，該指導要求根據物業的相對公允價值將資本化成本分配給出售的儲量和保留的儲量，因為出售的物業和保留的物業之間存在重大經濟差異。收益計算中還包括買方承擔的77000美元的資產報廢債務。

2021年9月30日，公司在檀香山的公司辦公室在扣除相關成本後以大約1,864,000美元的價格出售，收益為1,164,000美元，在截至2021年9月30日的一年中確認。

2020年3月，本公司以1,100,000美元現金將其在夏威夷檀香山一個佔地四分之三英畝的合同鑽井區段維護和儲存場的租賃權益出售給一家無關的第三方。作為出售交易的結果，該公司在截至2020年9月30日的一年中確認了133.6萬美元的收益，其中包括超過使用權資產的倉儲場地租賃負債轉回帶來的23.6萬美元收益。

關聯公司收入中的權益

 

巴恩韋爾在Kukio Resort Land Development Partnership的投資採用權益會計方法核算。巴恩韋爾在2021財年獲得的合夥人收入為5793,000美元，而2020財年的分配收入為352,000美元。分配合夥收入的增加主要是由於Kukio Resort Land Development Partners在本年度出售了八個地塊，而前一年有兩個地塊的銷售。此外，本年度Kukio Resort Land Development Partnerations的房地產銷售辦事處賺取佣金收入的房地產轉售活動大幅增加，以及Kukio Resort Land Development Partnerations的收入因俱樂部會員銷售增加而增加。

這一增長還歸因於從Kukio Resort土地開發夥伴關係收到的分配超過了我們在截至2021年9月30日的一年中記錄為收入的654,000美元的投資餘額，以及在截至2021年9月30日的一年中從KKM收到的459,000美元的優先回報付款。

在截至2021年9月30日的年度內，公司從Kukio Resort Land Development Partnership收到的累計分派超過了我們的投資餘額，根據適用的會計指導，公司暫停了權益法收益確認，並將截至2021年9月30日的Kukio Resort Land Development Partnership投資餘額降至零。此外，在截至2021年9月30日的一年中，公司將收到的超過我們投資餘額654,000美元的分配記錄為關聯公司收入的權益。本公司將超出我們在Kukio Resort Land Development Partnership的投資的分派記錄為收入，因為根據協議或法律，這些分派不可退還，本公司不承擔Kukio Resort Land Development Partnership的義務或承諾向Kukio Resort Land Development Partnership提供財務支持。只有在我們的股份之後，公司才會記錄未來的權益法收益

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在暫停期間，Kukio Resort Land Development Partnership的累計收益超過了我們在Kukio Resort Land Development Partnership因超額分配而確認的收入中的份額。

巴恩韋爾有權通過其在KD Kona和KKM的非控股權益獲得Kukio Resort Land Development Partnership的分銷，其合夥企業份額分別為75%和34.45%。此外，邦韋爾有權就Kukio Resort Land Development Partnership的收入中超過其合夥企業分成比率的任何已分配股本從KKM獲得優先回報，從這些合夥企業累計分配給所有合作伙伴的金額超過4500萬美元。Kukio Resort土地開發合夥公司的累計分派已經達到4500萬美元的門檻，在截至2020年12月31日的季度裏，Kukio Resort土地開發合夥公司從出售Increment I的兩個地塊的收益中進行了超過門檻的分配。因此，Barnwell收到了總計45.9萬美元的優先回報付款，這反映在截至9月30日的年度綜合運營報表上的“附屬公司收入權益”項目中的額外股本回升。截至2020年12月31日的季度收到的優先回報支付使累計優先回報總額達到65.6萬美元，這是巴恩韋爾有權獲得的總金額，因此截至2021年9月30日沒有更多的優先回報未償還。

在截至2021年9月30日的一年中，邦韋爾在向非控股權益分配68.3萬美元后，從Kukio Resort Land Development Partners獲得了601.1萬美元的現金淨分配。如上所述，在從Kukio Resort Land Development Partnership收到的6,011,000美元現金分配淨額中，459,000美元是從KKM獲得的優先回報的部分付款。

在截至2020年9月30日的一年中，巴恩韋爾在向非控股權益分配2萬美元后，從Kukio Resort Land Development Partnership獲得了36萬美元的現金淨分配。在從Kukio Resort Land Development Partnership收到的36萬美元現金分配淨額中，197000美元是從KKM獲得的優先回報的部分支付。

在截至2021年9月30日的年度結束後，考普萊胡開發公司從增量一期內的三個地塊的銷售中獲得總計60萬美元的銷售付款的百分比。收到這些付款的財務結果將反映在截至2021年12月31日的巴恩韋爾公司的季度中。因此，包括2021年9月30日之後的地塊銷售，Increment I開發的80個地塊中，截至本報告日期，仍有6個單户地塊待售。該公司在增量I和II中沒有控股權，也不能保證增量I和II未來的銷售額，也不能保證增量II內的剩餘種植面積將被開發。截至本報告日期，Increment II的開發商尚未制定明確的開發計劃。

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所得税

 

調整非控股權益收益(虧損)後，所得税前收益(虧損)的構成如下：

			截至九月三十日止年度，
			2021						2020
美國			$	5,436,000					$	1,518,000
加拿大			1,149,000						(6,271,000)
			$	6,585,000					$	(4,753,000)

 

在對非控股權益的所得税前收益(虧損)進行調整後，巴恩韋爾2021財年的有效合併所得税税率為5%，而2020財年為零。

合併税收與税前結果沒有慣常的關係，這主要是因為該公司在加拿大根據加拿大的來源業務和在美國根據合併業務單獨徵税，基本上所有遞延税項資產，扣除相關的抵銷遞延税項負債後，估計不會有作為税收抵扣或扣除的未來利益。我們在Kukio Resort Land Development Partnership的非控股權益的收入被視為夏威夷州統一申報目的的非統一權益，因此夏威夷的單位損失為此類非單位收入提供了有限的保護。我們在俄克拉何馬州石油合資企業的投資收益100%可分配給俄克拉何馬州，因此，我們不會從合併或單一虧損中獲得任何好處。

2019年6月28日，艾伯塔省政府將企業所得税税率從12%降至11%，自2019年7月1日起生效，並於每年1月1日進一步降低1%的税率，直至2022年1月1日降至8%。2020年6月29日，艾伯塔省政府推出了艾伯塔省的復甦計劃，其中包括從2020年7月1日起將艾伯塔省的一般企業所得税税率從10%降至8%。這一削減是在截至2020年12月31日的季度頒佈的。加拿大遞延税項資產和負債是使用預計差額將逆轉的年度的現行税率來計量的。艾伯塔省税率的變化對收益/虧損沒有重大影響，因為加拿大遞延税項資產適用全額估值津貼。

可歸因於非控股權益的淨收益

可歸因於非控股權益的收益和虧損是指非控股權益在與巴恩韋爾擁有控股權益和合並的各種合夥企業和合資企業相關的收入和費用中所佔的份額。

 

2021財年，非控股權益的淨收益總計95萬美元，而2020財年非控股權益的淨收益為7.9萬美元。增加871,000美元(1103%)的主要原因是，與上一年同期相比，Kukio Resort Land Development Partners在本年度期間收到的收入和銷售收益的百分比有所增加。

退休計劃被削減

2019年12月，公司董事會通過了一項決議，凍結本公司自2019年12月31日起實施的固定收益養老金計劃(“養老金計劃”)和補充高管退休計劃(“SERP”)下所有參與者的所有未來福利應計項目。因此，養老金計劃和SERP的當前參與者不再根據計劃獲得新的福利，並且公司的新員工在以下情況下不再有資格作為參與者加入養老金計劃和SERP

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2019年12月31日。養卹金計劃和SERP的凍結引發了削減，需要重新計量養卹金計劃和SERP的預計福利義務，導致以前計入累計其他全面虧損的未確認養卹金福利成本減少1,726,000美元，其他全面收入相應削減收益，該收益在截至2020年9月30日的年度內記錄。

 

通貨膨脹率

 

通脹對巴恩韋爾的影響通常是增加其運營成本、一般和行政成本以及與石油和天然氣生產以及合同鑽井作業相關的直接成本。巴恩韋爾實現的石油和天然氣價格基本上是由世界石油價格和加拿大西部/美國中西部天然氣價格決定的。

近期發佈的會計準則對未來申報的影響

  

2016年6月，FASB發佈了ASU No.2016-13《金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的衡量》，其中用被稱為當前預期信用損失(CECL)模型的預期損失模型取代了已發生損失模型。CECL模型適用於以攤銷成本計量的金融資產信用損失的計量，包括但不限於應收貿易賬款。本ASU適用於2022年12月15日之後的年度報告期間，以及這些年度期間內的過渡期。FASB隨後發佈了其他相關ASU，對ASU 2016-13進行了修訂，以提供澄清和補充指導。公司目前正在評估這些標準的影響。

2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號《所得税(話題740)：簡化所得税會計核算》，加強和簡化了ASC 740中所得税會計指引的各個方面。本ASU適用於2020年12月15日之後的年度報告期和這些年度期間內的過渡期，並允許提前採用。這一更新的採用預計不會對巴恩韋爾的合併財務報表產生實質性影響。

流動性與資本資源

 

巴恩韋爾的主要流動性來源是手頭現金、運營產生的現金流、土地投資部門收益，以及從2021財年開始自動取款機計劃產生的資金。截至2021年9月30日，巴恩韋爾的營運資本為12,134,000美元。

 

現金流

 

2021財年，經營活動提供的現金流總計83.1萬美元，而2020財年同期，經營活動提供的現金流為75萬美元。營業現金流的這一81,000美元的變化主要是由於本年度來自Kukio Resort Land Development Partnership的收入分配比上一年大幅增加，以及石油和天然氣部門扣除非現金減值支出前的經營業績增加，這部分被合同鑽探部門本年度的經營業績與上年同期相比大幅下降所抵消。這一變化也是由於營運資本的波動，主要歸因於與去年同期相比，本期其他流動資產和應付帳款的波動。

 

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2021財年，投資活動提供的淨現金總額為368.6萬美元，而2020財年投資活動使用的淨現金為83.3萬美元。投資現金流增加4,519,000美元的主要原因是，用於石油和天然氣資本支出的現金減少了1,193,000美元，扣除費用後收到的銷售收益百分比增加了1,241,000美元，從股權投資人那裏獲得的分配增加了1,344,000美元，超過收益的部分增加了1,344,000美元，以及本年度與出售公司火奴魯魯辦事處和出售公司租賃權益有關的資產銷售收益淨增加764,000美元。

2021財年，融資活動提供的現金流總計為219.2萬美元，而2020財年融資活動提供的現金流為6萬美元。融資現金流2,132,000美元的變化主要歸因於本年度與公司自動櫃員機發售相關的股票發行收益(扣除成本)的3,179,000美元，而上一年同期為零。這部分被本年度向非控股權益分配增加的947,000美元所抵消。

工資保障計劃貸款

2020年4月28日，本公司作為債務人簽署了一張本票，證明根據2020年3月簽署成為法律的冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法(“CARE”)，支付寶保護計劃(“PPP”)項下約為147,000美元的無擔保貸款。票據將在貸款支付日期後兩年到期，固定年利率為1.00%，本金和利息的支付將推遲到所涵蓋期間最後一天後10個月。2021年4月，我們的購買力平價貸款的貸款人通知本公司，小企業管理局免除了全部購買力平價貸款金額和相關應計利息。由於貸款減免，公司在截至2021年9月30日的一年中確認了14.9萬美元的債務清償收益。

加拿大緊急業務賬户貸款

在截至2020年12月31日的季度裏，該公司的加拿大子公司加拿大巴恩韋爾公司(Barnwell Of Canada)根據面向小企業的加拿大緊急商業賬户(“CEBA”)貸款計劃獲得了40,000加元的貸款。在截至2021年3月31日的季度，該公司申請增加我們的CEBA貸款，並在該計劃下獲得的貸款總額為60,000加元(47,000美元)，並額外獲得了20,000加元。CEBA貸款免息，在2022年12月31日之前無需支付本金，之後剩餘的貸款餘額將轉換為三年期定期貸款，按月支付5%的年息。如果公司在2022年12月31日之前償還本金的66.6%，將獲得33.3%的貸款減免，最高可達20,000加元。

在市場上提供產品

2021年3月16日，公司與AG.P./Alliance Global Partners(“AG.P，”)就自動取款機簽訂了一項銷售協議，根據該協議，公司可不時通過AGP.作為公司的銷售代理或作為委託人提供和出售其普通股的股票，每股面值0.50美元，總銷售價格最高可達2500萬美元(受某些限制，在任何時候我們的公眾流通股保持在7500萬美元以下)。在自動櫃員機下出售我們的普通股(如果有的話)將通過證券法第415(A)(4)條規定的任何被視為“在市場上出售”的方式進行，包括直接在紐約證券交易所美國證券交易所、在我們普通股的任何其他現有交易市場上進行的銷售，或者向或通過做市商進行銷售。普通股股份

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根據本公司於2021年3月16日向美國證券交易委員會提交併於2021年3月26日宣佈生效的S-3表格註冊説明書(第333-254365號文件)以及註冊説明書中包含的日期為2021年3月26日的招股説明書，在自動櫃員機下出售。

自動取款機的股票出售始於2021年5月，截至2021年9月30日，公司出售了1167,987股普通股，扣除佣金和費用後淨收益為378.4萬美元。

持續經營的企業

我們未來維持業務的能力將取決於我們手頭的現金、對石油和天然氣價格波動高度敏感的石油和天然氣運營現金流、受需求大幅變化影響的合同鑽井運營現金流以及Kukio Resort Land Development Partnerations未來土地投資部分的收益和分配，這些收入和分配的時間都高度不確定，不在巴恩韋爾的控制範圍內。必須有足夠水平的現金和現金流入，才能為可自由支配的石油和天然氣資本支出提供資金，這些支出必須在經濟上取得成功，才能提供足夠的回報，併為我們的非可自由支配資金外流提供資金，如石油和天然氣資產報廢義務以及持續運營、一般和行政費用。此外，正如“流動性和資本資源”中的“資產退休義務”部分所討論的那樣，將需要向加拿大監管機構存入大量資金，為該公司在Manyberries地區的石油和天然氣資產的放棄提供資金。下面將討論其他資金來源和潛在的資金來源。

2020財年，公司將其位於夏威夷檀香山市中心一座商業寫字樓29層的公司辦公室掛牌出售，2021年9月30日，公司位於檀香山的公司辦公室在扣除相關成本後以約186.4萬美元的價格出售。

2021年3月16日，公司啟動了一項市場發售計劃(“ATM”)，根據該計劃，公司可以根據公司董事會制定的價格和成交量指導方針以及註冊聲明中描述的條款和條件，不時發行和出售其普通股。自動取款機的股票出售始於2021年5月，截至2021年9月30日，公司出售了1167,987股普通股，扣除佣金和費用後淨收益為378.4萬美元。

2021年4月，該公司重新開始銷售其在精神河、伍德河、梅迪辛河、凱伯布、博南扎、巴爾薩姆和桑伯裏地區的非核心石油和天然氣資產。2021年7月8日，巴恩韋爾與一家獨立的第三方簽訂並完成了一項購銷協議，並出售了位於加拿大艾伯塔省精神河地區的某些天然氣和石油資產的權益。每項協議的銷售價格根據慣例購買價格調整為104.7萬美元，以反映經濟有效的銷售結束日期2021年7月8日。從巴恩韋爾的淨收益中，52.6萬美元被扣留，供買家匯款給加拿大税務局，用於支付與出售有關的巴恩韋爾加拿大所得税的潛在金額。關於其他非核心石油和天然氣資產潛在出售的談判正在進行中，但不能保證會出售任何其他非核心資產。

在過去的四年中，我們有三年經歷了虧損和負運營現金流的趨勢。在2020財年和2021財年，有關新冠肺炎疫情對我們業務的影響以及我們現金餘額和未來現金流入是否充足的持續不確定性

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上述情況令人對我們是否有能力滿足預計的現金流出或繼續經營下去產生了很大的懷疑。然而，由於自動櫃員機截至2021年9月30日的淨收益為3,784,000美元，出售公司的公司辦公室及其在精神河地區某些天然氣和石油資產的權益所得的收益，以及截至2021年9月30日的土地部分淨現金流入7,156,000美元，以及Kukio Resort Land Development Partnership的銷售收益和分配的百分比，人們非常懷疑我們是否有能力滿足我們的估計現金流出，或從庫基奧度假村土地開發夥伴關係的日期起繼續經營一年。

紐約證交所美國繼續上市標準

於二零二零年一月十三日，本公司接獲紐約證券交易所美國證券交易所通知，指本公司不符合紐約證券交易所美國公司指南(“指引”)第1003(A)(I)條及第1003(A)(Ii)條，分別要求發行人(I)如報告持續經營虧損及/或最近三個會計年度其中兩個年度出現淨虧損，則股東權益須達200萬美元或以上，及(Ii)如發行人報告虧損，則股東權益須達400萬美元或以上由於我們報告截至2019年9月30日的股東權益為120萬美元，最近四個財年中有三個財年出現淨虧損，因此本公司的普通股可能面臨被摘牌的風險。

根據“紐約證券交易所美國人”的政策和程序，我們隨後向“紐約證券交易所美國人”提交了一份計劃(“計劃”)，詳細説明瞭我們計劃採取的步驟，以將我們的股東權益提高到400萬美元以上，並重新遵守指南第1003(A)(I)節和第1003(A)(Ii)節。2020年4月2日，紐約證券交易所美國人通知該公司，它接受了該計劃，並批准該公司繼續上市至2021年7月13日。

2021年7月13日，該公司向證券交易委員會提交了一份Form 8-K報告，宣佈公司截至2021年7月13日的形式股東權益(未經審計)預計將超過遵守指南第1003(A)(I)節和第1003(A)(Ii)節所需的400萬美元。因此，在日期為2021年7月14日的函件中，紐交所美國人認定本公司已解決指南第1003(A)(I)節及第1003(A)(Ii)節的持續上市不足之處，並通知本公司已成功重新符合紐約證交所美國人持續上市標準。

石油和天然氣資本支出

 

巴恩韋爾的石油和天然氣資本支出，包括應計資本支出和石油和天然氣資產的收購，不包括對估計的資產報廢債務的增加和修訂，從2020財年的3,151,000美元減少到2021財年的2,217,000美元。

 

在截至2021年9月30日的一年中，該公司參與了俄克拉荷馬州7口總(0.20淨)非作業油井的鑽探。在截至2021年9月30日的一年裏，該公司在俄克拉荷馬州這些油井上發生的資本支出總計117.8萬美元。一口總(0.04淨)油井已經完工，該油井於2021年5月下旬開始迴流生產，扣除特許權使用費後，到2021年9月30日，該油井在淨產量中所佔份額為1,000桶石油、4,000立方英尺天然氣和1,000桶天然氣液體。其餘6口總油井(淨額0.16口)都在2021年10月投產。

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在截至2021年9月30日的年度內，該公司沒有在加拿大鑽探或參與鑽探油井。該公司核心纏繞區的鑽探機會正在調查中，以便在未來幾個月進行潛在投資。

石油和天然氣資產收購和處置

性情

2021年4月，巴恩韋爾與一家獨立的第三方簽訂了買賣協議，並出售了位於加拿大阿爾伯塔省Hillsdown地區的物業權益。根據慣例採購價格調整後，每項協議的銷售價格調整為13.2萬美元，以反映2020年10月1日的經濟生效日期等。買家扣留了銷售收益中的7.2萬美元，用於支付與出售相關的巴恩韋爾加拿大所得税的潛在金額。收購價格的慣例調整尚未最終確定，但預計不會導致重大調整。所得款項記入全部成本池，沒有確認收益或損失，因為出售沒有導致資本化成本和已探明儲量之間的關係發生重大變化。

2021年4月，該公司重新開始銷售其在精神河、伍德河、梅迪辛河、凱伯布、博南扎、巴爾薩姆和桑伯裏地區的非核心石油和天然氣資產。2021年7月8日，巴恩韋爾與一家獨立的第三方簽訂並完成了購銷協議，並出售了位於加拿大艾伯塔省精神河地區的某些天然氣和石油資產的權益。每項協議的銷售價格根據慣例購買價格調整為104.7萬美元，以反映經濟有效的銷售結束日期2021年7月8日。從巴恩韋爾的淨收益中，52.6萬美元被扣留，供買家匯款給加拿大税務局，用於支付與出售有關的巴恩韋爾加拿大所得税的潛在金額。

與巴恩韋爾保留的物業相比，精靈河出售物業的資本化成本和已探明儲量之間的關係差異很大，為93%。 資本化成本除以已探明儲量的差額(如果收益被記錄下來)與收益記入全成本池的差額。因此，巴恩韋爾根據美國證券交易委員會規則和法規S-X規則4-10(C)(6)(I)的指導，在截至2021年9月30日的一年中，記錄了精神河銷售的收益818,000美元，該指導要求根據物業的相對公允價值將資本化成本分配給出售的儲量和保留的儲量，因為出售的物業和保留的物業之間存在重大經濟差異。收益計算中還包括買方承擔的77000美元的資產報廢債務。

關於其他非核心石油和天然氣資產潛在出售的談判正在進行中，但不能保證會出售任何其他非核心資產。

在截至2019年12月31日的季度，巴恩韋爾與獨立第三方簽訂了買賣協議，並出售了位於加拿大艾伯塔省進步區的物業權益。根據慣例採購價格調整後，每項協議的銷售價格調整為594,000美元，除其他外，以反映2019年10月1日的經濟生效日期。所得款項記入全部成本池，沒有確認收益或損失，因為出售沒有導致資本化成本和已探明儲量之間的關係發生重大變化。

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收購

2021年4月，巴恩韋爾以34.8萬美元的現金代價收購了位於加拿大阿爾伯塔省吐寧地區的石油和天然氣資產的額外工作權益。每項協議的採購價格根據慣例採購價格調整進行了調整，以反映從生效日期到截止日期的經濟活動。收購價格的慣例調整尚未最終確定，但預計不會導致重大調整。

在截至2020年9月30日的一年中，沒有為石油和天然氣地產收購支付重大金額。

資產報廢義務

2019年9月，AER對Manyberry地區的所有油井和設施發佈了放棄/關閉令，這些油井和設施主要由LGX運營，LGX是一家運營公司，於2016年進入破產管理程序。本公司在Manyberry地區的油井和設施中的權益的估計資產報廢義務包括在綜合資產負債表的“資產報廢義務”中。許多100%由LGX擁有的油井將由OWA回收。然而，作為LGX以前運營的82口油井和7個設施的第二大股東，平均持有率為11%，公司必須照顧和保管這些財產，並協調它們的關閉。根據加拿大政府的瀕危物種法案，緊急保護令旨在保護聖人鬆雞，因此這一地區存在着獨特的准入問題。訪問僅限於每年9月中旬至11月底的窗口。

最近，OWA為有大量孤兒油井需要廢棄的特定地區制定了一項WIP計劃。OWA有能力和專業知識利用其內部資源和服務提供商網絡放棄油井，從而實現巴恩韋爾(Barnwell)等公司單靠自己無法獲得的效率。根據WIP計劃，公司只需支付Barnwell的工作權益份額，然而，所有WIP都必須參與該計劃，OWA才能開始工作。2021年3月，OWA通知本公司，巴恩韋爾的Manyberry油井被確認在WIP計劃中。

根據與海洋公園管理局簽訂的新協議，該公司須以現金按金預先支付棄置及填海費用。現金存款總額約為1,525,000美元，公司在2021年7月和8月支付了總存款中的888,000美元，並將需要在2022年8月之前支付剩餘的637,000美元。該公司根據OWA修訂後的廢棄和填海估計修訂了Manyberry ARO負債，這導致本年度增加了約21.3萬美元。ARO負債的增加是由於填海和補救成本高於預期，但部分被較低的廢棄估計所抵消。根據對OWA提供的現金保證金計算細節(包括為可能的或有事項增加的金額)的審查，本公司認為OWA要求的現金保證金金額高於Manyberry油井資產報廢義務的實際成本，任何超過第一階段工作實際資產報廢成本的保證金都將計入第二階段工作的貸方。剩餘的超額押金(如果有的話)最終將在所有工程完成後退還給公司。

 

合同義務

 

不需要披露，因為巴恩韋爾有資格成為一家規模較小的報告公司。

59

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偶然事件

 

關於或有事項的詳細討論，見本報告項目8“合併財務報表附註”中的附註18。

第7A項。                         關於市場風險的定量和定性披露

 

不需要披露，因為巴恩韋爾有資格成為一家規模較小的報告公司。

60

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項目8.財務報表和補充數據

 

 

獨立註冊會計師事務所報告

致股東會及董事會

巴恩韋爾工業公司(Barnwell Industries，Inc.)

對合並財務報表的幾點看法

我們審計了巴恩韋爾工業公司及其子公司(本公司)截至2021年9月30日和2020年9月30日的綜合資產負債表，以及截至該年度的相關綜合經營表、綜合收益(虧損)、權益(赤字)和現金流量，以及相關的附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的財務狀況，以及截至那時止年度的運營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。

意見基礎

這些財務報表由實體管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要，也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了對實體的財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

以下傳達的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通

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我們不會以任何方式改變我們對財務報表整體的意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。

探明儲量估算對枯竭費用、減值及油氣性質確認和估值的影響

關鍵審計事項説明

如財務報表附註1所述，本公司採用全成本會計方法核算其石油及天然氣資產，該方法要求管理層估計已探明儲量及未來收入及開支，以計算損耗開支及計量其石油及天然氣資產的潛在減值。為估計已探明儲量及未來收入，管理層作出重大估計及假設，包括預測已探明未開發物業的產量遞減率，以及預測與本公司已探明未開發物業發展計劃有關的產量時間及產量。此外，已探明儲量的估計亦受管理層對與已探明儲量相關的油井財務表現的判斷及估計所影響，以確定油井是否在估計耗竭開支及潛在減值計量所需的適當定價假設下，以合理確定性預期為經濟。由於油氣資產已探明儲量的估算對耗竭費用和減值評估的影響，我們將其確定為一項重要的審計事項。

我們確定已探明儲量的估計是一項重要審計事項的主要考慮因素是，某些投入和假設的變化可能會對損耗費用的計量或減值評估產生重大影響，這些投入和假設需要高度的主觀性來估計本公司已探明儲量的數量和未來收入。反過來，審計這些輸入和假設需要審計師主觀而複雜的判斷。

如何在審計中處理關鍵審計事項

我們對管理層控制措施的設計和實施有了瞭解，我們與已探明儲量估算相關的審計程序包括以下內容。

•我們評估了公司油藏工程專家的知識、技能和能力水平以及他們與公司的關係，向油藏工程師詢問了估算公司探明儲量的過程和判斷，並閲讀了公司專家編寫的儲量報告。

•由於用於確定已探明儲備量和其他現金流輸入和假設的關鍵、敏感的輸入和假設源自公司的會計記錄，如商品定價、歷史定價差異、運營成本、估計資本成本以及營運和淨收入利益，我們在抽樣的基礎上測試了管理層確定假設的過程，包括檢查基礎支持。具體地説，我們的審計程序涉及測試管理層的假設，如下所示：

◦將儲備金報告中使用的估計價差與本年度記錄的與收入交易有關的實際價格進行比較，並審查了對價差的合同支持情況；

◦與歷史運營成本相比，評估用於估算年終運營成本的模型；

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◦比較用於確定未來資本支出的模型，並將儲備報告中使用的估計未來資本支出與最近在類似地點鑽井和完井的支出金額進行比較；

◦通過檢查所有權權益、歷史定價差異和運營成本對公司會計記錄基礎支持的樣本，評估儲備報告中使用的營運和淨收入利益；

◦通過審查對公司或經營者開發已探明未開發物業的能力和意向的支持，評估公司支持儲量報告中反映的已探明未開發物業數量的證據；

◦通過與歷史實際結果和上一年的儲備報告進行比較，將分析程序應用於儲備報告。

基於完工百分比法的收入確認

關鍵審計事項説明

如財務報表附註1進一步所述，由於不斷將控制權移交給客户，合同鑽井合同的收入隨着履行義務的履行而隨着時間的推移而確認，採用完工百分比會計方法，主要基於迄今發生的合同成本與總估計合同成本的比較。這種方法下的收入確認是有判斷力的，特別是對於一次性合同，因為它要求公司編制合同總收入和總合同成本的估計，包括完成正在進行的合同的成本。

審計用於確認合同鑽井合同收入的公司估計數或合同總收入和成本涉及重要的審計師判斷，因為這需要評估主觀因素，如與項目日程和完工、預測勞動力以及材料和分包成本相關的假設。這些假設涉及重大的管理層判斷，這影響了公司確認的收入的計量。

如何在審計中處理關鍵審計事項

我們對管理層控制措施的設計和實施有了瞭解，我們與已探明儲量估算相關的審計程序包括以下內容。

•我們瞭解了該公司的估算過程，這影響了在工程和建設合同上確認的收入。這包括對管理層監控和審查項目成本的控制，包括公司驗證用於確定估算的數據的完整性和準確性的程序。

•我們選擇了一個項目樣本，除其他程序外，還獲得並檢查了合同協議、修改和變更單，以測試客户安排的存在，並瞭解相關合同的定價範圍；

•通過獲取和分析管理層可變對價和合同成本估算的支持文件，評估公司的預計收入和成本；

•將本年度的合同盈利能力估計與歷史估計和實際業績進行比較。

出售油氣資產相關收益的計算

關鍵審計事項説明

如綜合財務報表附註7進一步所述，本公司因出售若干石油及天然氣資產而在營運報表中錄得收益。會計核算的確定

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這項交易具有挑戰性，因為它要求公司準備有關出售的石油和天然氣儲量與資本化成本相比的相關公允價值的重大假設和估計。公允價值估計使本公司能夠確定出售石油和天然氣資產對總總成本池是否重要，以便根據全成本會計方法記錄銷售收益。

審計本公司用於計算石油和天然氣儲量公允價值的估計和假設，該估計和假設用於確定出售的SPIRIT River物業的資本化成本和已探明儲量與本公司保留的物業之間的關係，因為這需要評估第三方儲量工程師(本公司的專家)編制的儲量報告中使用的重大投入和假設。此外，該等由本公司專家釐定的公允價值亦決定了本公司所採用的全成本會計方法下的收益計算。

如何在審計中處理關鍵審計事項

我們瞭解了管理層控制措施的設計和實施，以及我們的審計程序，這些程序涉及出售的石油和天然氣儲量的公允價值與用於計算與出售石油和天然氣資產相關的收益的資本化成本，包括以下內容：

•我們評估了公司油藏工程專家的知識、技能和能力水平以及他們與公司的關係，向油藏工程師詢問了估算公司探明儲量的過程和判斷，並閲讀了公司專家編寫的儲量報告。

•利用審計師專家的支持，根據公司通過第三方儲量工程師提供的儲量信息，獨立於儲量工程師重新計算出售和保留油氣儲量的公允價值；

•我們評估了管理層在與油氣資產出售相關的全成本法下的收益會計應用情況，以確定是否採用了適當的處理方法。

•將記錄的收益的計算輸入與買賣協議進行比較。

/s/Weaver and Tidwell，L.L.P.

自2020年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

德克薩斯州達拉斯♪♪

2021年12月21日

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巴恩韋爾工業公司(Barnwell Industries，Inc.)和子公司

綜合資產負債表

			9月30日，
			2021						2020
資產
流動資產：
現金和現金等價物			$	11,279,000					$	4,584,000
應收賬款和其他應收賬款，扣除壞賬準備淨額：#美元391,0002021年9月30日；$341,0002020年9月30日			3,069,000						2,176,000
應收所得税			530,000						472,000
持有待售資產			687,000						699,000
其他流動資產			2,470,000						1,556,000
流動資產總額			18,035,000						9,487,000
退休福利資產			2,229,000						771,000
投資			—						901,000
經營性租賃使用權資產			296,000						249,000
石油和天然氣性質，全成本核算方法：
證明性質，網			2,423,000						2,303,000
未證明的性質			962,000						—
石油和天然氣總物性(淨值)			3,385,000						2,303,000
鑽機及其他財產和設備，網			490,000						1,471,000
總資產			$	24,435,000					$	15,182,000
負債和權益
流動負債：
應付帳款			$	1,416,000					$	2,104,000
應計資本支出			909,000						542,000
應計補償			1,073,000						408,000
應計營業費用和其他費用			1,171,000						1,325,000
資產報廢債務的當期部分			713,000						647,000
其他流動負債			619,000						1,338,000
流動負債總額			5,901,000						6,364,000
長期債務			47,000						58,000
經營租賃負債			180,000						143,000
退休福利的法律責任			2,101,000						4,829,000
資產報廢義務			6,340,000						5,547,000
遞延所得税負債			359,000						194,000
總負債			14,928,000						17,135,000
承擔和或有事項(附註18)
股本：
普通股，面值$0.50每股；授權，20,000,000共享：
9,613,525於2021年9月30日發佈；8,445,060發佈日期：2020年9月30日			4,807,000						4,223,000
額外實收資本			4,590,000						1,350,000
留存收益(累計虧損)			2,356,000						(3,897,000)
累計其他綜合收益(虧損)淨額			32,000						(1,435,000)
庫存股，按成本計算：
167,9002021年9月30日和2020年9月30日的股票			(2,286,000)						(2,286,000)
股東權益合計(虧損)			9,499,000						(2,045,000)
非控制性權益			8,000						92,000
總股本(赤字)			9,507,000						(1,953,000)
負債和權益總額			$	24,435,000					$	15,182,000

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巴恩韋爾工業公司(Barnwell Industries，Inc.)和子公司

合併業務報表

 

			截至九月三十日止年度，
			2021						2020
收入：
石油和天然氣			$	10,254,000					$	6,693,000
合同鑽探			5,809,000						10,994,000
出售批租土地權益			1,738,000						325,000
氣體處理和其他			312,000						335,000
			18,113,000						18,347,000
成本和費用：
石油和天然氣作業			6,556,000						4,850,000
合同鑽井作業			5,555,000						7,513,000
一般事務和行政事務			7,088,000						5,820,000
損耗、折舊和攤銷			963,000						2,147,000
資產減值			668,000						4,376,000
利息支出			13,000						3,000
債務清償收益			(149,000)						—
退休後醫療計劃終止的收益			(2,341,000)						—
出售資產的收益			(1,982,000)						(1,336,000)
			16,371,000						23,373,000
關聯公司未計股權收入和所得税前的收益(虧損)			1,742,000						(5,026,000)
關聯公司收入中的權益			5,793,000						352,000
所得税前收益(虧損)			7,535,000						(4,674,000)
所得税撥備			332,000						3,000
淨收益(虧損)			7,203,000						(4,677,000)
減去：可歸因於非控股權益的淨收益			950,000						79,000
巴恩韋爾工業公司股東應佔淨收益(虧損)			$	6,253,000					$	(4,756,000)
普通股基本淨收益(虧損)
可歸因於巴恩韋爾工業公司(Barnwell Industries，Inc.)股東			$	0.73					$	(0.57)
稀釋後每股普通股淨收益(虧損)
可歸因於巴恩韋爾工業公司(Barnwell Industries，Inc.)股東			$	0.73					$	(0.57)
加權-已發行普通股的平均數量：
基本信息			8,592,154						8,277,160
稀釋			8,592,154						8,277,160

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巴恩韋爾工業公司(Barnwell Industries，Inc.)和子公司

綜合全面收益表(損益表)

 

			截至九月三十日止年度，
			2021						2020
淨收益(虧損)			$	7,203,000					$	(4,677,000)
其他全面收益(虧損)：
外幣換算調整，扣除税款淨額$0			(283,000)						(146,000)
退休計劃：
累計其他綜合虧損攤銷為淨定期收益成本，扣除税款後淨額為#美元。0			101,000						120,000
期間產生的精算淨收益(虧損)，税後淨額為#美元。0			1,108,000						(218,000)
削減收益，扣除税款後淨額為$0			—						1,726,000
終止退休後醫療計劃的收益，扣除税款淨額$0			541,000						—
其他綜合收益合計			1,467,000						1,482,000
綜合收益(虧損)總額			8,670,000						(3,195,000)
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益			(950,000)						(79,000)
可歸因於巴恩韋爾工業公司的全面收益(虧損)			$	7,720,000					$	(3,274,000)

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巴恩韋爾工業公司(Barnwell Industries，Inc.)和子公司

合併權益表(虧損)

截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度

			股票 傑出的						普普通通 庫存						其他內容 實繳 資本						留用 收益(累計虧損)						累計 其他 綜合收益(虧損)						財務處 庫存						不受控制，不受控制。 利益						總計 權益 (赤字)
2019年9月30日的餘額			8,277,160						$	4,223,000					$	1,350,000					$	859,000					$	(2,917,000)					$	(2,286,000)					$	100,000					$	1,329,000
淨(虧損)收益			—						—						—						(4,756,000)						—						—						79,000						(4,677,000)
外幣換算調整，扣除税款淨額$0			—						—						—						—						(146,000)						—						—						(146,000)
對非控股權益的分配			—						—						—						—						—						—						(87,000)						(87,000)
退休計劃：
累計其他綜合虧損攤銷為淨定期收益成本，扣除税款後淨額為#美元。0			—						—						—						—						120,000						—						—						120,000
本期間產生的淨精算虧損(扣除税款後淨額為#美元)。0			—						—						—						—						(218,000)						—						—						(218,000)
削減收益，扣除税款後淨額為$0			—						—						—						—						1,726,000						—						—						1,726,000
2020年9月30日的餘額			8,277,160						4,223,000						1,350,000						(3,897,000)						(1,435,000)						(2,286,000)						92,000						(1,953,000)
淨收益			—						—						—						6,253,000						—						—						950,000						7,203,000
外幣換算調整，扣除税款淨額$0			—						—						—						—						(283,000)						—						—						(283,000)
對非控股權益的分配			—						—						—						—						—						—						(1,034,000)						(1,034,000)
基於股份的薪酬			—						—						643,000						—						—						—						—						643,000
發行普通股(扣除成本)			1,167,987						583,000						2,596,000						—						—						—						—						3,179,000
發行服務性普通股			478						1,000						1,000						—						—						—						—						2,000
退休計劃：
累計其他綜合虧損攤銷為淨定期收益成本，扣除税款後淨額為#美元。0			—						—						—						—						101,000						—						—						101,000
期間產生的扣除税款淨額為#美元的精算淨收益。0			—						—						—						—						1,108,000						—						—						1,108,000
終止退休後醫療計劃的收益，税後淨額$0			—						—						—						—						541,000						—						—						541,000
2021年9月30日的餘額			9,445,625						$	4,807,000					$	4,590,000					$	2,356,000					$	32,000					$	(2,286,000)					$	8,000					$	9,507,000

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巴恩韋爾工業公司(Barnwell Industries，Inc.)和子公司

合併現金流量表

			截至九月三十日止年度，
			2021						2020
經營活動的現金流：
淨收益(虧損)			$	7,203,000					$	(4,677,000)
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整：
關聯公司收入中的權益			(5,793,000)						(352,000)
損耗、折舊和攤銷			963,000						2,147,000
資產減值			668,000						4,376,000
出售石油和天然氣資產的收益			(818,000)						—
出售其他資產的收益			(1,164,000)						(1,336,000)
出售租賃土地的權益，扣除已支付的費用			(1,526,000)						(285,000)
股權被投資人的收入分配			5,045,000						75,000
退休福利收入			(88,000)						(60,000)
資產報廢債務的增加			580,000						561,000
遞延所得税費用			165,000						26,000
資產報廢債務付款			(421,000)						(498,000)
基於股份的薪酬費用			643,000						—
為服務發行的普通股			1,000						—
非現金租金(收入)費用			(4,000)						48,000
退休計劃繳費和付款			(14,000)						(8,000)
壞賬支出			32,000						285,000
債務清償收益			(149,000)						—
退休後醫療計劃終止的收益			(2,341,000)						—
(減少)因流動資產和負債變化而增加			(2,151,000)						448,000
經營活動提供的淨現金			831,000						750,000
投資活動的現金流：
股權投資者的分配超過收益			1,649,000						305,000
出售租賃土地權益的收益，扣除已支付的費用			1,526,000						285,000
出售石油和天然氣資產所得收益			581,000						608,000
出售其他資產的收益，扣除結算成本			1,864,000						1,100,000
收購石油和天然氣資產的付款			(348,000)						—
資本支出--石油和天然氣			(1,523,000)						(2,716,000)
資本支出--所有其他			(63,000)						(415,000)
投資活動提供(用於)的現金淨額			3,686,000						(833,000)
融資活動的現金流：
長期債務借款			47,000						147,000
對非控股權益的分配			(1,034,000)						(87,000)
發行股票所得收益(扣除成本)			3,179,000						—
融資活動提供的現金淨額			2,192,000						60,000
匯率變動對現金及現金等價物的影響			(14,000)						(6,000)
現金及現金等價物淨增(減)			6,695,000						(29,000)
年初現金及現金等價物			4,584,000						4,613,000
年終現金和現金等價物			$	11,279,000					$	4,584,000

請參閲合併財務報表附註

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巴恩韋爾工業公司(Barnwell Industries，Inc.)

 

和子公司

 

合併財務報表附註

 

截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度

 

1.                                   重要會計政策摘要

 

業務説明

 

邦威爾公司從事以下業務：1)在加拿大和俄克拉何馬州收購、開發、生產和銷售石油和天然氣；2)在夏威夷投資土地權益；3)在夏威夷鑽探油井並安裝和維修抽水系統。

 

合併原則

 

合併財務報表包括Barnwell Industries，Inc.和所有控股子公司(本文統稱為“Barnwell”、“We”、“Our”、“Us”或“Company”)的賬户，包括77.6擁有%股權的土地投資一般合夥企業(考普萊胡發展公司)，a75擁有%股權的土地投資合夥企業(KD Kona)和一家可變利益實體(Teton Barnwell Fund I，LLC)，公司被視為其主要受益者。所有重要的公司間賬户和交易都已取消。

 

油氣勘探生產合資企業的不可分割權益按比例合併。Barnwell於持有重大但未獲控制權益的未合併實體及本公司不被視為主要受益人的VIE的投資均按權益法入賬。

 

合併財務報表編制中估計數的使用

 

按照美國公認會計原則編制合併財務報表要求巴恩韋爾公司管理層作出影響資產、負債、收入和支出報告金額以及或有資產和負債披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計大不相同。遞延税項資產的估值、資產報廢負債、基於股份的支付安排、報廢計劃的負債、完成合同鑽探的估計成本、已探明的石油和天然氣儲量以及其他資產的賬面價值需要重大假設，這些假設可能會影響該等項目的入賬金額。

收入確認

巴恩韋爾在以下領域運營，並從以下業務中獲得收入三主要業務部門：

•石油和天然氣分部-邦威爾在加拿大和俄克拉何馬州從事石油和天然氣的開發、生產、收購和銷售。

•國家投資細分市場-巴恩韋爾投資於夏威夷的土地權益。

•合同鑽井段-Barnwell在夏威夷提供鑽井服務以及水泵系統安裝和維修。

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石油和天然氣-巴恩韋爾在石油和天然氣資產方面的投資位於加拿大艾伯塔省和俄克拉何馬州。這些財產權益主要是根據政府租約或許可證持有的。巴恩韋爾根據與市場價格掛鈎的價格與營銷者簽訂的短期合同銷售其大部分石油、天然氣和天然氣液體產品，並在石油、天然氣和天然氣液體交付的時間點確認收入，因為這是巴恩韋爾履行業績義務並將所有權轉移給客户的地方。

    

    土地投資-巴恩韋爾有權從根據前幾年簽訂的合同購買巴恩韋爾土地投資權益的實體獲得或有剩餘付款。當實體在先前根據上述合同出售的地區出售地段和/或住宅單元時，或當達到首選付款門檻時，這些合同項下的剩餘付款即到期。當確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉時，巴恩韋爾收到的剩餘付款被確認為收入。

合同鑽探-通過期限通常不到12個月的合同，邦威爾在夏威夷鑽探水和水監測井，安裝和維修水泵系統。巴恩韋爾根據項目產生的總成本與履行履約義務的預期總成本之比，隨着時間的推移確認鑽井或安裝水泵的收入，因為管理層認為，隨着控制權不斷轉移到客户手中，這是完成百分比的準確表示。未安裝的材料，通常由油井套管或泵組成，在合同期的成本比計算中不包括在內，因為如果計入這些成本，將導致在單個時期內累積追趕利潤率，從而扭曲履行履約義務的進展。當未安裝的材料由客户控制時，通常是Barnwell有權獲得材料付款，並且材料已交付到客户的地點或位置，並且該等材料已被客户接受，則記錄等額的成本和收入。未安裝的材料保留在庫存中，幷包括在公司綜合資產負債表上的“其他流動資產”中，直到控制權移交給客户。當合同上的估計值顯示虧損時，巴恩韋爾會記錄損失已知期間的全部估算虧損。

合同價格可以包括可變對價，其中包括未經批准的變更單和客户尚未商定價格的索賠的交易價格上調等項目。公司根據合同的特點和情況，使用最可能金額法或期望值法估計可變對價，以更恰當地反映其預期有權獲得的金額中的哪一種為準。在累計確認收入很可能不會發生重大逆轉的情況下，可變對價包括在估計交易價格中。

隨着工程的進展，定期審查合同價格和成本估計數，在報告期間修訂此類估計數時，與迄今產生的費用與完工時估計費用總額成比例的調整反映在合同收入中。這些合同的會計性質是，由於條件的變化和新的發展，可能會對要完成的估計成本進行細化，這是估計過程的特點。在合同履行義務期間，許多因素和假設可以而且確實會發生變化，這可能導致合同盈利能力的變化，包括不可預見的地下地質條件(在合同補救措施不可用的範圍內)、熟練合同工的可用性和成本、主要材料供應商的表現、主要分包商的表現、異常天氣條件和材料成本的意外變化、要執行的工作的範圍和性質的變化以及意外的變化。

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建築施工錯誤等。這些因素可能會導致成本和收入的修訂，並在知道修訂的期間確認。未來合同履行期間的收入和利潤使用調整後的估計數確認。

管理層在個人的基礎上評估合同的履行情況。在正常業務過程中(但至少每季度)，我們根據迄今的實際結果以及管理層對完成每項履約義務將產生的成本的最佳估計，編制可能影響每份合同成本和損益的最新估計。合同期間對總預測收入和成本(包括任何未經批准的變更單和索賠)的估計修訂的累積影響反映在引起修訂的事實已知的會計期間。成本估算的變化可能會對我們的合併財務報表產生實質性影響，並在運營結果公佈後反映出來。

在簽訂合同時未被視為風險的意外重大低效，如導致重大資源浪費的設計或施工執行錯誤，將不計入完工進度的衡量標準，成本在發生時計入費用。

在一份合同被認為有多個履行義務的情況下，本公司使用其對合同中每種不同商品或服務的獨立銷售價格的最佳估計，將合同的交易價格分配給每項履行義務。

當本公司在根據銷售合同條款將貨物或服務轉讓給客户之前收到客户的對價或該對價無條件到期時，本公司將記錄遞延收入，這是一項合同負債。這種遞延收入通常是由於賬單超過成本和未完成合同的估計收益造成的。合同負債包括在公司綜合資產負債表的“其他流動負債”中。超出賬單的成本和估計收益是指根據客户合同賺取的、可開賬單的、但尚未開具發票的某些金額，包括在合同資產中，並在公司綜合資產負債表上的“其他流動資產”中報告。

現金和現金等價物

 

現金和現金等價物包括手頭現金和原始到期日在3個月或以下的短期投資。

 

信用風險集中

可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物。我們與經常超過保險限額的優質金融機構保持銀行賬户餘額。我們沒有經歷過這些賬户的任何損失，相信我們沒有面臨任何重大的現金信用風險。

應收賬款和其他應收款

 

應收賬款按發票金額入賬，不計息。壞賬準備是巴恩韋爾對巴恩韋爾現有應收賬款中可能出現的信貸損失金額的最佳估計，並基於歷史註銷經驗和具體識別方法的應用。賬户餘額在採取一切措施後從津貼中註銷。

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收藏品已經耗盡，恢復的可能性被認為微乎其微。巴恩韋爾沒有任何與客户相關的表外信貸敞口。

 

房地產投資

巴恩韋爾按全額應計制對Increment I和Increment II租賃土地權益的銷售進行會計處理。當買方的投資足以證明承諾支付物業的費用、轉移給買方的所有權的風險和回報，並且邦韋爾與出售的物業沒有實質性的持續參與時，此類銷售的收益才會得到確認。關於考普萊胡發展公司有權從KD I和KD II獲得的付款，KD I和KD II的銷售付款百分比和KD II的分銷百分比是或有未來利潤，將在實現時予以確認。出售Increment I及Increment II租賃土地權益的所有成本已於出售時確認，而不會遞延至未來確認任何或有溢利的期間。

可變利息實體

 

當企業擁有控股權，因此是VIE的主要受益者時，就需要對VIE進行合併。控股財務權益將具有以下兩個特徵：(A)有權指導VIE的活動，從而對VIE的經濟表現產生最重大的影響；(B)有義務吸收VIE可能對VIE造成的潛在重大損失，或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。確定一個實體是否是VIE，如果是，本公司是否是主要受益人，可能需要做出重大判斷。

巴恩韋爾分析其在其中擁有可變權益的實體，以確定這些實體是否為VIE，如果是，則確定本公司是否為主要受益者。這一分析包括基於對實體設計、組織結構(包括決策能力和財務協議)的評估的定性審查，以及定量審查。已被確定為VIE且我們對其擁有控股權並因此成為VIE主要受益人的實體將被合併(見附註5)。已被確定為VIE且我們對其沒有控股權並因此不是VIE的主要受益者的實體不會合並。該等未合併實體按權益法入賬(見附註4)。

權益法投資

 

關聯公司，即有限合夥或類似的實體，在這些公司中，巴恩韋爾持有超過3%至5%的所有權權益且不受控制，計入權益法投資。權益法投資調整包括巴恩韋爾在被投資人收入或虧損中的比例份額、確認巴恩韋爾賬面價值與巴恩韋爾在投資當日被投資人淨資產中的巴恩韋爾權益之間的某些差異的調整、減值和權益法要求的其他調整。當這類投資被出售時，收益或損失都會變現。巴恩韋爾在合併現金流量表中使用累計收益法對從權益法投資收到的分配進行分類。根據累計收益法，在確認的收益中收到的累計權益金額以下的分派被視為投資回報並歸類於運營現金流量，超過該數額的分派被視為投資回報並歸類於投資現金流。

 

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當事件或環境變化顯示該等資產的賬面價值可能無法收回時，權益法被投資人的投資被評估為減值。若該等資產之賬面值超過其各自之公允價值，則會進行額外減值測試以計量減值虧損金額(如有)。當減值測試顯示一項投資的公允價值低於其賬面價值時，管理層將確定減值是臨時性的還是非臨時性的。可能顯示非暫時性減值的因素包括(A)公允價值低於賬面價值的時間長度和程度，(B)被投資人的財務狀況和近期前景，以及(C)將對被投資人的投資保留一段時間的意圖和能力，以允許按公允價值進行任何預期回收。(B)公允價值低於賬面價值的時間長度和程度；(B)被投資人的財務狀況和近期前景；以及(C)將對被投資人的投資保留一段時間的意圖和能力，以實現公允價值的任何預期回收。如果公允價值的下降被管理層認定為非暫時性的，投資的賬面價值將減記至作出評估的報告期的資產負債表日的估計公允價值。

 

石油和天然氣性質

 

巴恩韋爾採用全成本會計方法，根據該方法，收購、勘探和開發石油和天然氣儲量所產生的所有成本，包括與不成功油井相關的成本以及估計未來場地恢復和廢棄的成本，都將計入資本化。我們利用可與我們的收購、勘探和開發活動直接確定的內部成本，不包括與生產、一般公司管理費用或類似活動相關的任何成本。

油氣資產的資本化成本(不包括未評估和未探明的資產)採用基於估計的已探明油氣儲量的生產單位法攤銷為折舊、損耗和攤銷費用。

與未評估及未探明物業相關的成本(最初不計入攤銷基數)涉及未探明租賃面積、進行中的油井及生產設施，以及待確定是否存在已探明儲量的油井。一旦確定已探明儲量的存在或租約減值，未探明的租賃成本與相關油井的鑽井成本一起轉移至攤銷基地。一旦確定是否可以將已探明儲量分配給該物業，與尚未評估的在建油井和已完工油井相關的成本就會轉移到攤銷基礎上。一旦確定油井不成功，乾井的成本就會立即轉移到攤銷基地。

所有被歸類為未評估和未證實物業的項目均按季度評估是否可能減值或減值。屬性以個人為基礎進行評估，如果屬性單獨無關緊要，則以組為單位進行評估。評估包括考慮各種因素，包括但不限於：鑽探意向；剩餘租賃期；地質和地球物理評估；鑽探結果和活動；已探明儲量的轉讓；以及在已探明儲量被轉讓的情況下開發的經濟可行性。在該等因素顯示減值的任何期間內，該物業迄今產生的累計鑽探成本及全部或部分相關租賃成本將轉移至全部成本池，並須攤銷。

在全面成本會計方法下，我們每季都會逐個國家檢討石油和天然氣資產的賬面價值，即通常所説的上限測試。根據上限測試，資本化成本，扣除累計損耗和與石油和天然氣相關的遞延所得税後，不得超過1)貼現現值的總和(按10%)，使用截至資產負債表日期在儲備有效期內保持不變的12個月期間的每月第一天的平均價格，Barnwell估計的未來淨現金流從

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獨立石油儲備工程師確定的已探明石油和天然氣儲量的估計產量，減去開發和生產已探明儲量的估計未來支出，但不包括與償還資產報廢義務有關的未來現金流出，與未來鑽探的油井的已探明未開發儲量相關的除外；加上2)重大開發項目和未探明財產的成本(如果有)；加上3)未探明財產的成本或估計公允價值，包括在應耗盡的成本中；減去相關的所得税影響。如果淨資本化成本超過這一限額，超出的部分將計入費用。消耗採用生產單位法計算，即資本化成本(減去估計殘值)加上開發已探明儲量和履行資產報廢義務的估計未來成本，按國家基礎攤銷至估計已探明儲量總額。在已探明儲量與項目相關或減值確定之前，主要發展項目的投資不會耗盡。出售石油和天然氣資產所得款項計入全部成本池，不確認損益，除非此類出售將顯著改變特定國家資本化成本與已探明儲量之間的關係。

  

鑑於油氣價格的波動性，對已探明油氣儲量的貼現未來淨現金流的預估近期可能發生變化，這是合理的。如果未來石油和天然氣價格下降，即使只是很短的一段時間，也有可能發生石油和天然氣資產的減值。此外，如果產生的成本超過已探明石油和天然氣儲量未來淨現金流的任何增長，或如果出售物業的收益低於相關已探明石油和天然氣儲量的貼現現值，則有可能發生減值。

巴恩韋爾的銷售額反映了扣除特許權使用費後的工作利益份額。邦威爾的產品通常在工廠門口交付和銷售。巴恩韋爾沒有與管道的運輸量承諾，也沒有與合作伙伴的天然氣平衡安排相關的天然氣失衡。

 

收購

根據企業合併指南，巴恩韋爾確定收購是否是企業合併，這要求收購的資產和承擔的負債構成企業。然後，應用會計收購法對每一項業務組合進行核算。如果收購的資產不是企業，本公司將該交易作為資產收購進行會計處理。在這兩種方法下，收購價格根據收購時的估計公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。對於業務合併的交易，本公司評估是否存在商譽或從廉價購買中獲得的收益。該公司將與資產收購相關的與收購相關的成本和費用資本化，並立即支出與業務合併相關的與收購相關的成本和費用。

長壽資產

 

將持有及使用的長期資產(石油及天然氣資產除外)會在任何事件或環境變化顯示某項資產的賬面金額可能無法完全收回時，就減值作出評估。回收能力是通過將資產的賬面價值與資產使用(未貼現且不計利息)預期產生的未來淨現金流量進行比較來衡量的。如果確定該資產可能無法收回，則減值損失按

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資產賬面價值超過資產公允價值的金額。待處置的長期資產以資產賬面價值或公允價值中的較低者報告，減去出售成本。

 

水井鑽機、辦公室和其他財產和設備的折舊採用基於估計使用壽命的直線法。

 

基於股份的薪酬

 

以股份為基礎的薪酬成本按公允價值計量。巴恩韋爾利用封閉形式的估值模型來確定每個期權獎勵的公允價值。預期波動率是基於巴恩韋爾公司股票在與期權預期條款一致的一段時間內的歷史波動性。期權的預期條款代表了對未來員工行使的預期，並基於諸如歸屬期限、合同到期日、巴恩韋爾股票價格的歷史趨勢和歷史行使行為等因素進行估計。如果公司沒有足夠的員工鍛鍊行為的歷史數據，按照美國證券交易委員會第110號員工會計公告所允許的“簡化方法”，股份支付用於估計期權的預期條款。期權合同期限內的無風險利率是以美國國債收益率為基礎的，其條款與估計的期權條款相當。預期股息是基於當前和歷史上的股息支付。公司的政策是在沒收發生時予以確認。

退休計劃

Barnwell在其固定收益養老金計劃、補充高管退休計劃和退休後醫療保險福利計劃(已於2021年6月終止)中將資金過剩或資金不足的狀態確認為綜合資產負債表中的資產或負債，並確認在通過全面收益發生變化的當年，資金狀況發生了變化。請參閲注9中的進一步討論。

 

對巴恩韋爾退休計劃義務、成本和負債的估計要求管理層估計預計未來付款的現金流出金額和時間，以及到期日的現金流入和計劃資產的預期回報。這些假設可能會對未來捐款的數額和時間產生影響。

 

每年年底，巴恩韋爾都會確定用於計算計劃負債現值和定期淨收益成本的貼現率。貼現率是對退休計劃負債在年底可以有效結算的當前利率的估計。在估計這一利率時，巴恩韋爾使用優質公司債券收益率進行現金流匹配貼現率分析。用於評估截至每年年底的未來福利義務的貼現率是用於確定下一年的定期福利成本的貼現率。

 

養老金計劃的預期長期資產回報率假設代表福利義務中包括的福利將在支付期間從計劃資產上賺取的平均回報率。計劃資產的實際公允價值和估計收益率被用來確定年內的預期投資回報。計劃資產的估計收益率是基於對計劃資產回報的未來經驗、計劃資產的組合、當前市場狀況以及對未來市場狀況的預期的估計。減少(增加)50預期資產回報率假設的基點將增加(減少)養老金支出約#美元。62,000基於該計劃在2021年9月30日的資產。

 

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假設變化的影響計入未攤銷淨收益和虧損，直接影響累積的其他全面收益。這些超過特定門檻的未攤銷損益將在在職員工的平均剩餘服務年限內攤銷並重新分類為(虧損)收入。

 

資產報廢義務

 

巴恩韋爾通過確認資產報廢義務的負債在發生期間的公允價值來核算資產報廢義務，如果能夠對公允價值進行合理估計的話。巴恩韋爾根據清算遺棄和恢復負債所需的預計貼現未來現金流出估計資產報廢債務的公允價值。這樣的估計需要對負債的存在、清償負債所需的現金流出的金額和時間、什麼構成適當的恢復、通貨膨脹因素、信用調整貼現率以及法律、法規、環境和政治環境的變化等方面的假設和判斷。廢棄和恢復成本估計是與Barnwell的儲備工程師一起根據有關廢棄和恢復類似井位所產生成本的歷史信息、有關當前市場狀況和成本的信息以及對目標井位和物業的瞭解來確定的。這些假設代表級別3的輸入。

 

巴恩韋爾對其石油和天然氣資產的估計場地恢復和廢棄成本作為石油和天然氣資產賬面價值的一部分進行資本化，並在相關儲量的有效期內耗盡。當用於估計已記錄的資產報廢債務的假設發生變化時，資產報廢債務和資產報廢的資本化成本都將進行修訂。負債在每個期末通過向石油和天然氣運營費用收取費用而增加。

 

所得税

 

所得税採用資產負債法確定。遞延税項資產及負債按現有資產及負債的賬面金額與其各自税基之間的差異對未來税項的估計影響確認。遞延税項資產及負債以預期收回或結算該等暫時性差額的年度的現行現行税率計量。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包含制定日期的期間的收入中確認。當部分或全部遞延税項資產很可能無法變現時，會提供估值津貼。

 

管理層評估其已經或可能受到税務機關挑戰的税務頭寸的潛在風險。造成這些潛在風險的原因是，税務機關在解釋和適用法律、法規和規則時可能採取與管理層不同的立場。管理層根據過去的經驗、税務當局以前採取的行動(例如，在其他司法管轄區採取的行動)和税務專家的建議，考慮替代結果的可能性。已確認税務頭寸最初及其後均按按司法管轄區與税務機關最終達成和解時最有可能變現的最大税項優惠計量。與該等税項有關的未確認税項優惠的負債計入長期負債，除非該税項預計在未來一年內結清，在此情況下，該等負債計入流動負債。與不確定税位相關的利息和罰金包括在所得税費用中。

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環境

 

巴恩韋爾受到廣泛的環境法律和法規的約束。這些不斷變化的法律規範了材料向環境中的排放和表面狀況的維護，並可能要求邦威爾移除或減輕在不同地點處置或釋放石油或化學物質對環境的影響。環境支出的支出或資本化取決於其未來的經濟效益。與過去經營造成的現有狀況有關的、沒有未來經濟效益的支出被計入費用。非資本性支出的負債在環境評估和/或補救是可能的情況下進行記錄，並且可以合理地估計成本。

當認為有可能收回應收賬款時，巴恩韋爾確認與環境支出有關的應收保險。對應收保險款項的任何確認都是通過貸記和抵消原始費用來記錄的。保險追回和應收保險之間產生的任何差額都按照原來的處理方式計入費用或資本化。

 

外幣折算

 

境外子公司的資產和負債按年終匯率折算。境外子公司的經營業績按期內平均匯率折算。換算調整對淨收入沒有影響，計入股東權益中的“累計其他綜合收益(虧損)淨額”。

 

公允價值計量

 

公允價值定義為於計量日期在市場參與者之間的有序交易中因出售資產或因轉移負債而支付的金額，公允價值被定義為在計量日從出售資產中獲得的金額或為市場參與者之間的有序交易中的負債轉移而支付的金額。公允價值計量按下列類別之一分類和披露：

•第一級：活躍市場中相同資產和負債的未調整報價，具有最高優先級。

•第2級：第1級中包括的、資產或負債可直接或間接觀察到的報價以外的投入。

•級別3：無法觀察到的金融資產或負債的輸入，優先級最低。

最近採用的會計公告

2018年8月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU No.2018-13《公允價值計量：披露框架-公允價值計量披露要求的變化》，對某些公允價值披露要求進行了修改。本公司採用了本ASU的規定，自2020年10月1日起生效。採用這一更新對巴恩韋爾公司的合併財務報表沒有影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-14號，“薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般：披露框架-對定義福利計劃披露要求的更改”，其中對某些養老金和退休後計劃的披露進行了更改。

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本公司採用了本ASU的規定，自2020年10月1日起生效。採用這一更新對巴恩韋爾公司的合併財務報表沒有影響。

2018年10月，FASB發佈了美國會計準則委員會(ASU)第2018-17號《合併：針對可變利益實體的關聯方指導意見的有針對性的改進》，修改了與通過共同控制的關聯方持有的間接利益相關的指導意見，以確定支付給決策者和服務提供商的費用是否為可變利益。本公司採用了本ASU的規定，自2020年10月1日起生效。採用這一更新對巴恩韋爾公司的合併財務報表沒有影響。

2.                                   持續經營的企業

隨附的綜合財務報表乃以持續經營為基礎編制，考慮於該等綜合財務報表發佈之日起十二個月期間在正常業務過程中變現資產及清償負債。

我們未來維持業務的能力將取決於我們手頭的現金、對石油和天然氣價格波動高度敏感的石油和天然氣運營現金流、受需求大幅變化影響的合同鑽井運營現金流以及Kukio Resort Land Development Partnerations未來土地投資部分的收益和分配，這些收入和分配的時間都高度不確定，不在巴恩韋爾的控制範圍內。必須有足夠水平的現金和現金流入，才能為可自由支配的石油和天然氣資本支出提供資金，這些支出必須在經濟上取得成功，才能提供足夠的回報，併為我們的非可自由支配資金外流提供資金，如石油和天然氣資產報廢義務以及持續運營、一般和行政費用。此外，正如“流動性和資本資源”中的“資產退休義務”部分所討論的那樣，將需要向加拿大監管機構存入大量資金，為該公司在Manyberries地區的石油和天然氣資產的放棄提供資金。下面將討論其他資金來源和潛在的資金來源。

2020財年，公司將其位於夏威夷檀香山市中心一座商業寫字樓29層的公司辦公室掛牌出售，2021年9月30日，公司位於檀香山的公司辦公室以約美元的價格出售。1,864,000，扣除相關成本。

2021年3月16日，公司啟動了一項市場發售計劃(“ATM”)，根據該計劃，公司可以根據公司董事會制定的價格和成交量指導方針以及註冊聲明中描述的條款和條件，不時發行和出售其普通股。自動櫃員機的股票出售始於2021年5月，截至2021年9月30日，公司出售了1,167,987普通股，淨收益為$3,784,000扣除佣金和手續費$123,000.

2021年4月，該公司重新開始銷售其在精神河、伍德河、梅迪辛河、凱伯布、博南扎、巴爾薩姆和桑伯裏地區的非核心石油和天然氣資產。2021年7月8日，巴恩韋爾與一家獨立的第三方簽訂並完成了購銷協議，並出售了位於加拿大艾伯塔省精神河地區的某些天然氣和石油資產的權益。每項協議的銷售價格根據慣例購進價格調整為#美元。1,047,000以反映經濟有效的銷售截止日期2021年7月8日。從巴恩韋爾的淨收益中，526,000被扣留，由買家匯款給加拿大税務局，以支付與出售有關的巴恩韋爾加拿大所得税的潛在金額。

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關於其他非核心石油和天然氣資產潛在出售的談判正在進行中，但不能保證會出售任何其他非核心資產。

在過去的四年中，我們有三年經歷了虧損和負運營現金流的趨勢。在2020財年和2021財年，上述有關新冠肺炎疫情對我們業務的影響以及我們現金餘額和未來現金流入是否充足的持續不確定性，引發了人們對我們是否有能力滿足估計的現金流出或繼續作為一家持續經營的企業的極大懷疑。然而，由於美元3,784,000截至2021年9月30日，自動櫃員機籌集的淨收益中，出售公司公司辦公室的收益及其在精神河地區某些天然氣和石油資產的權益，以及美元7,156,000在截至2021年9月30日的一年中，從庫基奧度假村土地開發夥伴關係的銷售收益和分配中獲得的土地部分淨現金流入中，對我們是否有能力滿足估計的現金流出或從本報告提交之日起持續經營一年的能力的極大懷疑已經消除。

3.                                   普通股收益(老闆)

 

每股基本收益(虧損)是用當期已發行普通股的加權平均數計算的。稀釋後每股收益(虧損)採用庫存股方法計算，以反映所有潛在稀釋性證券(包括已發行股票期權)的普通股假定發行量。如果潛在攤薄股票的影響是反攤薄的，則不包括在每股攤薄收益(虧損)的計算中。

 

要購買的選項615,000股票被排除在截至2021年9月30日的年度稀釋股票的計算之外，因為它們被包括在內將是反稀釋的。有幾個不是截至2020年9月30日的未償還期權。

 

下表詳細説明瞭計算基本和稀釋後每股淨收益(虧損)時，應歸屬於巴恩韋爾公司股東的淨收益(虧損)與普通股流通股之間的對賬情況：

			截至2021年9月30日的年度
			淨收益						股票						每股
			(分子)(分子)						(分母)(分母)						金額
基本每股淨收益			$	6,253,000					8,592,154						$	0.73
稀釋證券的影響-普通股期權			—						—
稀釋後每股淨收益			$	6,253,000					8,592,154						$	0.73
			截至2020年9月30日的年度
			淨虧損						股票						每股
			(分子)(分子)						(分母)(分母)						金額
每股基本淨虧損			$	(4,756,000)					8,277,160						$	(0.57)
稀釋證券的影響-普通股期權			—						—
稀釋後每股淨虧損			$	(4,756,000)					8,277,160						$	(0.57)

 

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4.                                 投資

 

投資久雄度假村土地開發夥伴關係

2013年11月27日，巴恩韋爾通過一家全資子公司簽訂了二有限責任有限合夥企業KD Kona和KKM，並間接收購了19.6KD Kukio Resorts、KD Maniniowali和KDK各佔%的非控股所有權權益，價格為$5,140,000。Kukio Resort土地開發合夥公司在Kukio Resort的Kukio、Maniniowali和Kaupuehu部分擁有一定的房地產和開發權權益，Kukio Resort是夏威夷島科納海岸的一個私人住宅社區，以及Kukio Resort的房地產銷售辦公室業務。KDK持有KD I和KD II的權益。KD I是Increment I的開發商，KD II是Increment II的開發商。Barnwell在Kukio Resort土地開發合夥企業的所有權權益採用權益會計方法核算。合作伙伴關係的收入來自住宅地塊的銷售，以及房地產銷售辦公室對房地產銷售的佣金。二海濱地塊大約二至三臨海面積的英畝是由KD II在增量II內開發的，其中一在2017財年出售，一是在2016財年出售的。增量二期內餘下的土地仍未在發展中，因此不能保證這些土地會真的發展起來。截至本報告日期，Increment II的開發商尚未制定明確的開發計劃。

2019年3月，KD II接納了一個新的開發合作伙伴Replay，這是一個與Barnwell無關的方，以努力推進KauPulehu Increment II剩餘部分的開發。KDK和Replay持有以下公司的所有權權益55%和45KD II和Barnwell分別有%的10.8KDK在KD II的間接非控股所有權權益的百分比，採用權益會計方法核算。巴恩韋爾繼續間接地19.6在KD Kukio Resorts、KD Maniniowali和KD I的非控股所有權權益。

巴恩韋爾有權通過其在KD Kona和KKM的非控股權益從Kukio Resort Land Development Partnership獲得分配，這是基於其各自的合作伙伴關係份額比率75%和34.45%。此外，巴恩韋爾有權就Kukio Resort Land Development Partnerations的收入中超過其合夥企業分成比率的任何已分配股權從KKM獲得優先回報，累計分配給所有合作伙伴的金額超過#美元。45,000,000從這些夥伴關係中脱穎而出。久雄度假村土地開發夥伴關係的累計分配已達到#美元。45,000,000在截至2020年12月31日的季度，Kukio Resort Land Development Partnership從出售Increment I的兩個地塊的收益中進行了超過門檻的分配。因此，Barnwell總共收到了#美元。459,000在優先回報付款中，這反映為截至2021年9月30日的年度合併經營報表中“關聯公司收入中的權益”項下的額外股本回升。截至2020年12月30日的季度收到的優先回報付款使累計優先回報總額達到$656,000，這是巴恩韋爾有權獲得的總金額，因此截至2021年9月30日沒有更多的優先回報未償還。

在截至2021年9月30日的年度內，巴恩韋爾收到了淨現金分派金額為#美元。6,011,000來自Kukio Resort土地開發夥伴關係的分發美元683,000轉移到非控股利益集團。在$6,011,000從Kukio Resort土地開發夥伴關係收到的現金分配淨額，#美元459,000代表從KKM支付的優先回報，如上所述。在截至2020年9月30日的年度內，巴恩韋爾收到了淨現金分派金額為$360,000來自Kukio Resort土地開發夥伴關係的分發美元20,000

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轉移到非控股利益集團。在$360,000從Kukio Resort土地開發夥伴關係收到的現金分配淨額，#美元197,000代表KKM支付優先回報。

巴恩韋爾在其股權附屬公司的運營業績中所佔份額為#美元。5,793,000，其中包括$459,000支付上述KKM截至2021年9月30日年度的優先回報，而收入為#美元352,000，包括優先退款$197,000來自KKM，截至2020年9月30日的年度。久雄度假村土地開發合夥企業相關淨資產的權益比附屬公司投資的賬面價值高出約$138,000截至2021年9月30日，這可歸因於資本化開發成本和應收票據價值的差異。基礎差額將被確認為合夥企業大量出售，並確認與應收賬款相關的Kuki`o高爾夫和海灘俱樂部的相關成本和出售會員資格。基差調整數為$146,000及$13,000在截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度裏，附屬公司的收入權益分別增加了。

 

Kukio Resort土地開發夥伴關係的財務信息摘要如下：

			截至九月三十日止年度，
			2021						2020
收入			$	43,013,000					$	7,911,000
毛利			$	24,759,000					$	4,071,000
淨收益			$	20,612,000					$	618,000

於截至2021年9月30日止年度，本公司從Kukio Resort Land Development Partnership收到超過本公司投資餘額的累計分派，並根據適用的會計指引，暫停其權益法收益確認，並將Kukio Resort Land Development Partnership的投資餘額減少至零截至2021年9月30日。此外，公司還記錄了收到的超過我們投資餘額#美元的分配。654,000在截至2021年9月30日的年度內，作為關聯公司收入的權益。本公司將超出我們在Kukio Resort Land Development Partnership的投資的分派記錄為收入，因為根據協議或法律，這些分派不可退還，本公司不承擔Kukio Resort Land Development Partnership的義務或承諾向Kukio Resort Land Development Partnership提供財務支持。只有我們在Kukio Resort Land Development Partnership暫停期間的累計收益超過了Kukio Resort Land Development Partnership因超額分配而確認的我們在Kukio Resort Land Development Partnership的收入份額，公司才會記錄未來的權益法收益。

截至2020年9月30日，該公司在Kukio Resort土地開發夥伴關係中的投資為#美元901,000.

 

出售租賃土地權益

考普萊湖發展公司有權收取KD I及KD II因KD I及KD II出售Increment I及Increment II內的地段及/或住宅單位而支付的款項(見附註20)。

 

關於增量I，考普萊湖開發公司有權根據KD I的單户住宅地塊增量I銷售的毛收入的以下百分比從KD I獲得付款：10超過$的總收益的%100,000,000最高可達$300,000,000及

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14超過$的總收益的%300,000,000。在2021財年，八Increment I中的獨户地塊被售出，使截至2021年9月30日的獨户地塊銷售毛收入總額達到$237,038,000。截至2021年9月30日，九獨户地段，80Increment I內開發的地塊仍待出售。

根據與KD II達成的Increment II協議條款，考普萊胡開發公司有權15KD II發行的%，其費用將由KDK獨自承擔，而KDK的費用將由KDK從其55KD II的%所有權權益，外加優先派息10KDK從2A期之後的增量II銷售中獲得的累計淨利潤的%，最高可達$3,000,000關於優先賠付的問題。此類利益僅限於分配或淨利潤利益，邦韋爾在考普萊胡開發公司的權益在KD II或KDK沒有任何合夥權益。這項安排還賦予巴恩韋爾權利三增量二期第2A期的獨户住宅地段，以及四在第2A期之後分階段發展獨户住宅地段，屆時該等地段由KD II發展，所有費用均由巴恩韋爾公司承擔。巴恩韋爾承諾在90轉讓的天數四第2A期之後各階段的地段，作為轉讓該等地段的條件。此外，除了巴恩韋爾根據其總收入的百分比向某些方支付專業費用的現有義務外，考普萊胡發展公司還有義務支付相當於0.72%和0.20KD II對KD Development的累計淨利潤的%，以及一批不同的個人，他們都是KKM的合夥人，與巴恩韋爾無關，作為對這些各方同意接納增量II的新開發合作伙伴的補償。此類補償將在義務變得可能以及義務的金額可以合理估計時反映出來。

下表彙總了來自KD I的增量I收入以及與此類收入直接相關的費用金額(見附註18“承付款和或有事項--其他事項”)：

			截至九月三十日止年度，
			2021						2020
出售批租土地權益：
收入-出售租賃土地的權益			$	1,738,000					$	325,000
費用--包括在一般和行政費用中			(212,000)						(40,000)
出售租賃土地的權益，扣除已支付的費用			$	1,526,000					$	285,000

不能保證從增量I或增量II收到的未來付款金額，或增量II內的剩餘面積是否會被開發。截至本報告日期，Increment II的開發商尚未制定明確的開發計劃。

 

租賃土地權益投資-第4C地段

考普萊胡發展公司持有一塊約1,000位於地段4A附近的一英畝被劃為保育區的空置租賃土地，在沒有與出租人簽訂開發協議和重新劃分分區的情況下，目前沒有發展潛力。租約將於2025年12月終止。

在截至2020年9月30日的年度內，公司錄得50,000其於第4C地段租賃土地權益之投資之賬面值減值，乃由於未來發展時間及租賃期屆滿前第4C地段水權潛在用途之不確定性所致。

 

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5.    合併可變利息實體

 

2021年2月，Barnwell Industries，Inc.成立了一家新的全資子公司，名為BOK Drilling，LLC(“BOK”)，目的是間接投資於俄克拉荷馬州的石油和天然氣勘探和開發。博克和Gros Ventre Partners，LLC(“Gros Ventre”)是本公司的附屬實體，與Teton Barnwell Fund I，LLC(“Teton Barnwell”)簽訂了Teton Barnwell Fund I，LLC(“Teton Barnwell”)的有限責任協議(“協議”)，Teton Barnwell Fund I，LLC(“Teton Barnwell”)是為直接進行此類石油和天然氣投資而成立的實體。根據協議條款，Teton Barnwell的利潤在BOK和Gros Ventre之間平分98%和2%，作為Teton Barnwell的經理，Gros Ventre每年獲得的資產管理費相當於1Teton Barnwell累計出資的%，作為其管理服務的補償。博克負責100%，截至2021年9月30日，公司總共為750,000向蒂頓·巴恩韋爾(Teton Barnwell)出資，為其在俄克拉何馬州的石油和天然氣投資提供資金。

本公司已確定Teton Barnwell是VIE，因為該實體的結構具有非實質性投票權，並且本公司是主要受益者。這是因為，儘管蒂頓·巴恩韋爾(Teton Barnwell)有一個一致同意的投票結構，但BOK負責100根據該協議，為蒂頓·巴恩韋爾未來的石油勘探和開發投資提供資金所需的出資額的1%，因此，韓國央行有權指導對蒂頓·巴恩韋爾的經濟表現產生最重大影響的決策，並有義務承擔可能對蒂頓·巴恩韋爾產生重大影響的任何潛在損失。由於BOK是VIE的主要受益者，蒂頓·巴恩韋爾的經營業績、資產和負債由本公司合併。

Colin R.O‘Farrell先生是公司董事會成員，自2021年7月12日起生效，他是Four Pines Operating LLC的唯一成員，該公司擁有25Gros Ventre的%權益。奧法雷爾先生作為公司董事會成員的影響力進一步支持瞭如上所述的Teton Barnwell的經營業績、資產和負債的合併。

下表彙總了蒂頓·巴恩韋爾公司合併後的資產和負債的賬面價值。公司間餘額在合併中被沖銷，因此不會反映在下表中。

			9月30日， 2021
資產
現金和現金等價物			$	136,000
應收賬款和其他應收款			118,000
石油和天然氣性質，全成本核算方法：
證明性質，網			203,000
未證明的性質			962,000
總資產			$	1,419,000
負債
應付帳款			$	3,000
應計資本支出			581,000
應計營業費用和其他費用			20,000
總負債			$	604,000

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6.    持有待售資產

 

檀香山公司辦公室

公司火奴魯魯公司辦公室被指定為待售資產，賬面價值總額為#美元。699,000於2020年9月30日計入本公司綜合資產負債表的“持有待售資產”。2021年9月30日，該公司火奴魯魯公司辦公室以約美元的價格售出。1,864,000，扣除相關費用後，淨收益為#美元。1,164,000，這是在截至2021年9月30日的一年中確認的。

合同分段鑽機和設備

2021年9月，公司指定了一臺合同鑽段鑽機及相關輔助設備，賬面淨值合計為#美元。725,000，作為持有的待售資產，並記錄了#美元的減值。38,000將這些資產的價值降低到其公允價值，減去估計的銷售成本。這些資產的公允價值總計為#美元。687,000在公司於2021年9月30日的綜合資產負債表上記為“持有待售資產”。

7.                                   石油和天然氣性質

  

性情

2021年4月，巴恩韋爾與一家獨立的第三方簽訂了買賣協議，並出售了位於加拿大阿爾伯塔省Hillsdown地區的物業權益。每項協議的銷售價格根據慣例購進價格調整為#美元。132,000以反映2020年10月1日的經濟生效日期等。$72,000銷售收入的一部分被買家扣留，用於支付與出售有關的巴恩韋爾加拿大所得税的潛在金額。收購價格的慣例調整尚未最終確定，但預計不會導致重大調整。所得款項記入全部成本池，沒有確認收益或損失，因為出售沒有導致資本化成本和已探明儲量之間的關係發生重大變化。

2021年7月8日，巴恩韋爾與一家獨立的第三方簽訂並完成了購銷協議，並出售了位於加拿大艾伯塔省精神河地區的某些天然氣和石油資產的權益。每項協議的銷售價格根據慣例購進價格調整為#美元。1,047,000以反映經濟有效的銷售截止日期2021年7月8日。從巴恩韋爾的淨收益中，526,000被扣留，由買家匯款給加拿大税務局，以支付與出售有關的巴恩韋爾加拿大所得税的潛在金額。

與巴恩韋爾保留的物業相比，精靈河出售物業的資本化成本和已探明儲量之間的關係差異很大，因為有一個93% 資本化成本除以已探明儲量的差額(如果收益被記錄下來)與收益記入全成本池的差額。因此，巴恩韋爾記錄了出售精神河的收益為#美元。818,000根據美國證券交易委員會規則和條例S-X規則4-10(C)(6)(I)條的指導，在截至2021年9月30日的一年中，由於出售的物業和保留的物業之間存在重大經濟差異，要求根據物業的相對公允價值將資本化成本分配給出售的儲量和保留的儲量。收益計算中還包括#美元的資產報廢債務。77,000由購買者承擔。

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在截至2019年12月31日的季度，巴恩韋爾與獨立第三方簽訂了買賣協議，並出售了位於加拿大艾伯塔省進步區的物業權益。每項協議的銷售價格根據慣例購進價格調整為#美元。594,000以反映2019年10月1日的經濟生效日期等。所得款項記入全部成本池，沒有確認收益或損失，因為出售沒有導致資本化成本和已探明儲量之間的關係發生重大變化。

收購

2021年4月，巴恩韋爾以現金對價$收購了位於加拿大阿爾伯塔省吐寧地區的石油和天然氣資產的額外工作權益。348,000。每項協議的採購價格根據慣例採購價格調整進行了調整，以反映從生效日期到截止日期的經濟活動。收購價格的慣例調整尚未最終確定，但預計不會導致重大調整。

在截至2020年9月30日的一年中，沒有為石油和天然氣地產收購支付重大金額。

石油和天然氣性質的損害

    按照全成本法核算，公司每季度進行一次石油和天然氣上限測試計算。有一項上限測試減值為#美元。630,000在截至2021年9月30日的年度內。有一美元4,326,000在截至2020年9月30日的年度內，上限測試減損。

規定的12個月曆史滾動平均石油、天然氣和天然氣液體價格、新增儲量價值與獲取這些價格的資本支出數額的比較、產量和儲量估計水平、未來開發成本和未探明財產的估計市場價值的變化，都會影響石油和天然氣財產最高賬面價值的確定。

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8.                                   財產和設備及資產報廢義務

巴恩韋爾的財產和設備詳情如下：

			估計數 有用 生命						毛收入 屬性和 裝備						累計 耗盡， 折舊， 攤銷和減值						網絡 屬性和 裝備
2021年9月30日：
石油和天然氣屬性： (全成本核算)
證明性質									$	58,490,000					$	(56,067,000)					$	2,423,000
未證明的性質									962,000						—						962,000
石油和天然氣的總性質									59,452,000						(56,067,000)						3,385,000
鑽機和設備			3 – 10年份						7,273,000						(6,789,000)						484,000
其他財產和設備			3 – 10年份						687,000						(681,000)						6,000
總計									$	67,412,000					$	(63,537,000)					$	3,875,000

			估計數 有用 生命						毛收入 屬性和 裝備						累計 耗盡， 折舊、攤銷和減值						網絡 屬性和 裝備
2020年9月30日：
石油和天然氣屬性： (全成本核算)
證明性質									$	64,142,000					$	(61,839,000)					$	2,303,000
未證明的性質									—						—						—
石油和天然氣的總性質									64,142,000						(61,839,000)						2,303,000
鑽機和設備			3 – 10年份						8,244,000						(6,793,000)						1,451,000
其他財產和設備			3 – 17年份						1,045,000						(1,025,000)						20,000
總計									$	73,431,000					$	(69,657,000)					$	3,774,000

 

有關2021財年和2020財年石油和天然氣資產的收購和剝離的討論，請參見附註7。

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如果能夠對公允價值作出合理估計，巴恩韋爾確認資產報廢債務負債在發生期間的公允價值。以下是資產報廢義務的對賬：

			截至九月三十日止年度，
			2021						2020
年初的資產報廢義務			$	6,194,000					$	6,389,000
因鑽探或購置新井而產生的債務			532,000						227,000
與出售物業有關的負債			(375,000)						(169,000)
修訂估計債務			279,000						(279,000)
增值費用			580,000						561,000
付款			(421,000)						(498,000)
外幣折算調整			264,000						(37,000)
截至年底的資產報廢義務			7,053,000						6,194,000
較少電流部分			(713,000)						(647,000)
資產報廢義務，長期			$	6,340,000					$	5,547,000

 

資產報廢債務減少了#美元。375,000及$169,000，分別在2021財年和2020財年，為巴恩韋爾石油和天然氣資產的買家承擔的義務支付。資產報廢債務也增加了#美元。279,000在2021財年，與減少#美元相比279,000於2020財年，主要由於若干油井的估計經濟壽命改變導致未來放棄的估計時間加快，以及由於估計可用資金增加以及Manyberries地區的估計放棄成本增加而導致管理層酌情決定放棄項目的時間發生變化而向上修訂，如下文進一步討論的。資產報廢債務增加$532,000及$227,000分別在2021財年和2020財年，主要是由於我們的收購(有關更多詳細信息，請參閲註釋7)。資產報廢債務反映了與巴恩韋爾石油和天然氣資產相關的拆除、拆除、場地開墾和類似活動金額的估計現值。巴恩韋爾估計房地產的最終生產壽命、信用調整後的無風險利率和通脹因素，以確定這一債務的當前現值。整個資產報廢債務的信用調整無風險利率是一種混合利率，範圍為6%至13.5%.

2019年9月，AER對Manyberry地區的所有油井和設施發佈了放棄/關閉令，這些油井和設施主要由LGX運營，LGX是一家運營公司，於2016年進入破產管理程序。本公司在Manyberry地區的油井和設施中的權益的估計資產報廢義務包括在綜合資產負債表的“資產報廢義務”中。

最近，OWA為有大量孤兒油井需要廢棄的特定地區制定了一項WIP計劃。OWA有能力和專業知識利用其內部資源和服務提供商網絡放棄油井，從而實現巴恩韋爾(Barnwell)等公司單靠自己無法獲得的效率。根據WIP計劃，公司只需支付Barnwell的工作權益份額，然而，所有WIP都必須參與該計劃，OWA才能開始工作。2021年3月，OWA通知本公司，巴恩韋爾的Manyberry油井被確認在WIP計劃中。

根據與海洋公園管理局簽訂的新協議，該公司須以現金按金預先支付棄置及填海費用。據計算，現金存款總額約為#美元。1,525,000公司支付了$888,0002021年7月和8月存款總額的

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並將需要支付剩餘的餘額$637,000到2022年8月。截至2021年9月30日的存款餘額，減去OWA為OWA執行的遺棄而提取的款項，為#美元。809,000並反映在截至2021年9月30日的綜合資產負債表中的“其他流動資產”中。存放在OWA的保證金與公司的ARO負債餘額之間沒有抵銷權。該公司根據OWA修訂的廢棄和填海估算修訂了Manyberry ARO負債，導致增加了約$213,000在本年度。ARO負債的增加是由於填海和補救成本高於預期，但部分被較低的廢棄估計所抵消。剩餘的超額押金(如果有的話)最終將在所有工程完成後退還給公司。

9.                                   退休計劃

 

巴恩韋爾發起了一項非繳費固定收益養老金計劃(“養老金計劃”)，覆蓋了幾乎所有的美國員工，福利基於服務年限和員工連續最高年限5年平均收入。巴恩韋爾的資金政策旨在既提供迄今服務帶來的福利，也提供未來預期可賺取的福利。此外，巴恩韋爾還贊助了一項補充高管退休計劃(“SERP”)，這是一項非繳費性的補充退休福利計劃，涵蓋了巴恩韋爾的某些現任和前任員工，其金額超過了養老金計劃所允許的限額。此前，巴恩韋爾還贊助了一項退休後醫療保險福利計劃(“退休後醫療”)，覆蓋了母公司巴恩韋爾工業公司(Barnwell Industries，Inc.)的高級管理人員，他們至少獲得了20服務年限至少10他們的配偶和符合條件的受撫養人擔任副總統或更高職位的年限。

2019年12月，公司董事會批准了一項決議，自2019年12月31日起凍結公司養老金計劃和SERP下所有參與者的所有未來福利應計。因此，養老金計劃和SERP的當前參與者不再根據該計劃獲得新的福利，本公司的新員工在2019年12月31日之後不再有資格作為參與者加入養老金計劃和SERP。養卹金計劃和SERP的凍結引發了削減，這需要重新計量養卹金計劃和SERP的預計福利義務，結果是#美元。1,726,000以前計入累計其他全面虧損的未確認養老金福利成本的減少，以及截至2020年9月30日的年度錄得的其他全面收入的相應削減收益。

2021年6月，公司終止了退休後醫療計劃2021年6月4日生效。根據退休後醫療計劃文件，本公司作為退休後醫療計劃的發起人，有權在六十天內終止該計劃向每位參與者發出的通知和計劃可由本公司董事會決議終止。此外，根據計劃文件的條款，退休後醫療計劃的參與者在計劃終止時無權根據該計劃獲得任何未支付的既得利益。退休後醫療計劃是一個沒有資金的計劃，公司在支付時為福利提供資金。由於計劃終止，公司確認了#美元的非現金收益。2,341,000在截至2021年9月30日的年度內。

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下表詳細説明瞭福利義務、計劃資產的公允價值以及退休計劃資金狀況的調節的變化：

			養老金												SERP												退休後醫療
			9月30日，
			2021						2020						2021						2020						2021						2020
預計福利義務的變化：
年初的福利義務			$	10,280,000					$	10,971,000					$	2,031,000					$	2,385,000					$	2,839,000					$	2,633,000
服務成本			—						50,000						—						3,000						—						—
利息成本			258,000						304,000						51,000						63,000						48,000						80,000
精算(收益)損失			(15,000)						504,000						63,000						(90,000)						—						134,000
已支付的福利			(158,000)						(153,000)						(9,000)						—						(5,000)						(8,000)
削減開支			—						(1,396,000)						—						(330,000)						—						—
退休後醫療計劃的終止			—						—						—						—						(2,882,000)						—
年終福利義務			10,365,000						10,280,000						2,136,000						2,031,000						—						2,839,000
計劃資產變更：
年初計劃資產公允價值			11,051,000						10,192,000						—						—						—						—
計劃資產實際收益率			1,701,000						1,012,000						—						—						—						—
僱主供款			—						—						—						—						5,000						8,000
已支付的福利			(158,000)						(153,000)						—						—						(5,000)						(8,000)
計劃資產年末公允價值			12,594,000						11,051,000						—						—						—						—
資金狀況			$	2,229,000					$	771,000					$	(2,136,000)					$	(2,031,000)					$	—					$	(2,839,000)

 

			養老金												SERP												退休後醫療
			9月30日，
			2021						2020						2021						2020						2021						2020
綜合資產負債表中確認的金額：
非流動資產			$	2,229,000					$	771,000					$	—					$	—					$	—					$	—
流動負債			—						—						(35,000)						(32,000)						—						(9,000)
非流動負債			—						—						(2,101,000)						(1,999,000)						—						(2,830,000)
淨額			$	2,229,000					$	771,000					$	(2,136,000)					$	(2,031,000)					$	—					$	(2,839,000)
在所得税前累計其他綜合收益(虧損)中確認的金額：
淨精算損失			$	471,000					$	1,681,000					$	135,000					$	72,000					$	—					$	721,000
前期服務成本(積分)			—						—						—						—						—						—
累計其他綜合損失			$	471,000					$	1,681,000					$	135,000					$	72,000					$	—					$	721,000

目前，不是將在2022財年為養老金計劃繳款。SERP計劃沒有資金，邦威爾在付款時為福利提供資金。根據SERP，2022財年的預期付款並不重要。實際市場回報的波動以及一般利率的變化將導致計劃資產市值的變化，並可能導致未來期間退休福利、成本和繳費的增加或減少。

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2021財政年度養卹金計劃精算收益的主要原因是貼現率和實際投資回報高於假設回報率。2021財政年度SERP精算損失的主要原因是更新了死亡率預測表，並根據經驗進行了調整，但貼現率的增加部分抵消了這一損失。

2020財政年度養卹金計劃精算虧損的主要原因是貼現率下降。2020財政年度企業資源規劃精算收益的主要原因是凍結了計劃福利應計項目，這降低了定期淨費用，改善了供資狀況。2020財政年度退休後醫療計劃精算虧損的主要原因是貼現率下降。

下表列出了用於確定福利義務和淨福利(收入)成本的加權平均假設：

養老金

SERP

退休後醫療

截至九月三十日止年度，

2021

2020

2021

2020

2021

2020

用於確定財政年終福利義務的假設：

貼現率

2.84%

2.54%

2.84%

2.54%

不適用不適用

2.54%

補償增長率

不適用不適用

不適用不適用

不適用不適用

不適用不適用

不適用不適用

不適用不適用

用於確定淨收益成本的假設(年終)：

貼現率

2.54%

3.06% / 3.15%(1)

2.54%

3.06% / 3.15%(1)

2.54% / 3.00%(2)

3.06%

計劃資產的預期回報率

5.00%

6.50%

不適用不適用

不適用不適用

不適用不適用

不適用不適用

補償增長率

不適用不適用

4.00%

不適用不適用

4.00%

不適用不適用

不適用不適用

_______________________________________________

(1)      截至2019年9月30日為3.06%，截至2019年12月31日為3.15%。

(2)      截至2020年9月30日為2.54%，截至2021年5月31日終止為3.00%。

我們根據富時高等級信用指數在我們綜合資產負債表日期的可用收益率來選擇貼現率。計劃資產的預期回報率主要基於歷史回報率。

淨定期收益(收入)成本的構成如下：

			養老金												SERP												退休後醫療
			截至九月三十日止年度，
			2021						2020						2021						2020						2021						2020
本年度的定期淨收益(收入)成本：
服務成本			$	—					$	50,000					$	—					$	3,000					$	—					$	—
利息成本			258,000						304,000						51,000						63,000						48,000						80,000
計劃資產的預期回報率			(546,000)						(680,000)						—						—						—						—
攤銷先前服務成本(貸方)			—						1,000						—						(1,000)						—						—
精算損失淨額攤銷			39,000						35,000						—						5,000						62,000						80,000
削減成本(收入)			—						53,000						—						(53,000)						—						—
淨定期收益(收益)成本			$	(249,000)					$	(237,000)					$	51,000					$	17,000					$	110,000					$	160,000

 

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累積福利義務與預計福利義務的不同之處在於，它假定未來的補償水平將保持不變。養卹金計劃的累計福利義務為#美元。10,365,000及$10,280,000分別於2021年9月30日和2020年9月30日。小型企業資源計劃的累積福利責任為$。2,136,000及$2,031,000分別於2021年9月30日和2020年9月30日。

 

截至2021年9月30日，根據退休計劃預計將支付的福利如下：

			養老金						SERP
預期福利支出：
截至2022年9月30日的財年			$	320,000					$	35,000
截至2023年9月30日的財年			$	470,000					$	97,000
截至2024年9月30日的財年			$	533,000					$	123,000
截至2025年9月30日的財年			$	526,000					$	122,000
截至2026年9月30日的財年			$	519,000					$	121,000
截至2027年9月30日至2031年的財政年度			$	2,840,000					$	636,000

計劃資產

 

管理層定期與其專業投資顧問溝通，以制定投資政策、指導投資和選擇投資選項。養卹金計劃的總體投資目標是實現多樣化的投資組合，實現計劃資產的長期增長，為未來的福利義務提供資金，同時管理風險，以履行當前的福利義務。一般來説，收到的利息和股息提供現金流，為當期福利義務提供資金。較長期債務一般估計由股本證券的增長提供。該公司的投資政策允許投資於美國和國際股票、固定收益證券和現金等價物的多樣化組合。

 

巴恩韋爾對固定收益證券的投資包括公司債券、優先證券和固定收益交易所交易基金(ETF)。本公司對股權證券的投資主要包括國內和國際大盤股公司，以及國內和國際股權證券交易所交易基金。

 

公司按資產類別劃分的年終目標分配情況和實際資產分配情況如下：

 

			目標						9月30日，
資產類別			分配						2021						2020
現金和其他			0% - 15%						—%						—%
固定收益證券			15% - 40%						31%						52%
股權證券			45% - 75%						69%						48%

 

由於當時的市場狀況，實際投資分配可能會不時與我們的目標分配不同。我們定期審查我們的實際投資分配，並根據當前和預期的市場狀況以及所需的現金流，將我們的投資重新平衡到我們的目標分配。

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我們根據用於為資產定價的假設，將計劃資產分類為三個級別。第一級提供最可靠的公允價值計量，而第三級在確定公允價值時需要管理層的重大判斷。股票證券和交易所交易基金(ETF)是通過獲得公認的高流動性交易所的報價來估值的。固定收益證券的估值基於證券交易活躍市場報告的收盤價。我們的所有計劃資產都被歸類為1級資產，因此，實際市場價值用於確定資產的公允價值。

下表列出了公允價值層次結構中按公允價值計算的養老金計劃資產的級別：

									公允價值計量使用：
			攜帶 金額 自.起 9月30日， 2021						引自 年價格 主動型 市場 (1級)						意義重大 其他 可觀測 輸入量 (2級)						意義重大 看不見的 輸入量 (3級)
金融資產：
現金			$	25,000					$	25,000					$	—					$	—
公司債券			1,000						1,000						—						—
固定收益交易所交易基金			3,809,000						3,809,000						—						—
優先證券			48,000						48,000						—						—
股票證券交易所買賣基金			459,000						459,000						—						—
股票			8,252,000						8,252,000						—						—
總計			$	12,594,000					$	12,594,000					$	—					$	—
									公允價值計量使用：
			攜帶 金額 自.起 9月30日， 2020						引自 年價格 主動型 市場 (1級)						意義重大 其他 可觀測 輸入量 (2級)						意義重大 看不見的 輸入量 (3級)
金融資產：
公司債券			$	1,000					$	1,000					$	—					$	—
固定收益交易所交易基金			5,762,000						5,762,000						—						—
股票證券交易所買賣基金			352,000						352,000						—						—
股票			4,936,000						4,936,000						—						—
總計			$	11,051,000					$	11,051,000					$	—					$	—

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10.                           所得税

 

調整非控股權益收益(虧損)後，所得税前收益(虧損)的構成如下：

			截至九月三十日止年度，
			2021						2020
美國			$	5,436,000					$	1,518,000
加拿大			1,149,000						(6,271,000)
			$	6,585,000					$	(4,753,000)

與上述收益(虧損)相關的所得税撥備的構成如下：

			截至九月三十日止年度，
			2021						2020
當前撥備(福利)：
美國-聯邦
營業虧損結轉前			$	60,000					$	—
營業虧損結轉利益			(60,000)						—
營業虧損後結轉			—						—
美國-州
營業虧損結轉前			174,000						(23,000)
營業虧損結轉利益			(7,000)						—
營業虧損後結轉			167,000						(23,000)
加拿大人			—						—
總電流			167,000						(23,000)
遞延準備金：
美國-州			165,000						26,000
加拿大人			—						—
延期總額			165,000						26,000
			$	332,000					$	3,000

合併税收與税前結果沒有慣常的關係，這主要是因為該公司在加拿大根據加拿大的來源業務和在美國根據合併業務單獨徵税，基本上所有遞延税項資產，扣除相關的抵銷遞延税項負債後，估計不會有作為税收抵扣或扣除的未來利益。我們在Kukio Resort Land Development Partnership的非控股權益的收入被視為夏威夷州統一申報目的的非統一權益，因此夏威夷的單位損失為此類非單位收入提供了有限的保護。我們在俄克拉何馬州石油合資企業的投資收益100%可分配給俄克拉何馬州，因此，我們不會從合併或單一虧損中獲得任何好處。

2019年6月28日，加拿大艾伯塔省頒佈立法，自2019年7月1日起將該省一般企業税率從12%降至11%，並於每年1月1日進一步降低1%的税率，直至2022年1月1日該省一般企業税率為8%，使加拿大巴恩韋爾石油公司和屋大維石油公司的加拿大總法定税率分別從30.65%和27.00%分別降至29.70%和26.00%，自2019年7月1日起生效2020年6月29日，艾伯塔省政府推出了艾伯塔省的復甦計劃，其中包括從2020年7月1日起將艾伯塔省的一般企業所得税税率從10%降至8%。這一削減是在截至12月的季度頒佈的。

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2020年31日。加拿大遞延税項資產和負債是使用預計差額將逆轉的年度的現行税率來計量的。艾伯塔省税率的變化對收益/虧損沒有重大影響，因為加拿大遞延税項資產適用全額估值津貼。

2020年12月27日，時任美國總統唐納德·特朗普(Donald Trump)簽署了“綜合撥款法案”(“法案”)，這是一項綜合性支出法案，旨在為聯邦政府提供資金，其中還包括一系列與COVID相關的針對個人和企業的税收減免。該法案中包含的與税收有關的措施修訂和擴大了今年早些時候由家庭第一冠狀病毒反應法和冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案頒佈的條款。該法案還延長了一些即將到期的税收條款。此外，該法案規定，2021年和2022年發生的某些商務用餐可以100%扣除。該公司確定，與通過“綜合撥款法”有關的所得税影響對截至2021年9月30日的年度財務報表並不重要。

報告的所得税費用與巴恩韋爾應佔所得税前收益(虧損)乘以美國聯邦税率計算的金額之間的對賬。21%表示如下：

			截至九月三十日止年度，
			2021						2020
按法定税率計算的税收撥備(福利)			$	1,383,000					$	(998,000)
TCJA限額對TCJA後淨營業虧損結轉的影響			—						(260,000)
(減少)估價免税額的增加			(1,482,000)						1,978,000
外國税收條款對總税收條款的附加影響			87,000						(762,000)
扣除聯邦福利後的美國州税規定			332,000						3,000
其他			12,000						42,000
			$	332,000					$	3,000

上表所示估值免税額的變化不包括州税和外國税收抵免期滿變化的影響，其估值免税額的影響已納入表中其他地方各自的對賬項目。

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導致很大一部分遞延税項資產和遞延税項負債的暫時性差異的税收影響如下：

			9月30日，
			2021						2020
遞延所得税資產：
美國税法規定的外國税收抵免結轉			$	1,197,000					$	2,421,000
美國聯邦淨營業虧損結轉			8,846,000						8,874,000
美國各州單一淨營業虧損結轉			939,000						877,000
加拿大淨營業虧損結轉			1,411,000						1,351,000
美國税法規定的土地投資超過賬面基礎的計税基礎			305,000						306,000
財產和設備累計賬面折舊和損耗超過加拿大税法規定的税額			1,091,000						1,421,000
財產和設備累計賬面折舊和損耗超過美國税法規定的税額			699,000						931,000
根據美國税法，應計賬面負債，但不應計税負債			1,225,000						1,894,000
根據加拿大税法，應計賬面負債，但不應計税負債			1,813,000						1,591,000
其他			170,000						345,000
遞延所得税總資產總額			17,696,000						20,011,000
減去估值免税額			(16,398,000)						(19,357,000)
遞延所得税淨資產			1,298,000						654,000
遞延所得税負債：
投資於土地開發合夥企業的賬面基礎超過美國税法規定的税基			(1,156,000)						(654,000)
投資於土地開發合夥企業的賬面基礎超過美國州非單一税法規定的税基			(352,000)						(194,000)
根據美國税法，美國石油和天然氣財產和設備的累計税收折舊和損耗超過賬面			(142,000)						—
根據美國州税法，美國石油和天然氣財產和設備的累計税收折舊和損耗超過賬面			(7,000)						—
遞延所得税負債總額			(1,657,000)						(848,000)
遞延所得税淨負債			$	(359,000)					$	(194,000)
報告為：
遞延所得税資產			—						—
遞延所得税負債			(359,000)						(194,000)
遞延所得税淨負債			$	(359,000)					$	(194,000)

 

總估值免税額減少#美元。2,959,000截至2021年9月30日的年度。減少的主要原因是一美元。1,225,000與美國聯邦淨營業虧損結轉相關的美國聯邦税法估值免税額減少，為1美元。1,224,000與外國税收抵免結轉相關的美國聯邦税法估值免税額減少，以及1美元257,000加拿大法律規定的遞延税項資產估值撥備的減少與超過税項和加拿大司法管轄區淨營業虧損結轉的財產和設備累計賬面損耗有關，但可能無法實現。在2021財政年度估值津貼淨減少總額中，#美元2,830,000被確認為所得税優惠和$129,000計入累計的其他綜合損失。

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截至2021年9月30日的遞延税項淨資產為$1,298,000包括美國聯邦合併遞延税項資產的一部分，估計通過相應沖銷與Kukio Resort Land Development Partnerations的賬面收入超過應税收入有關的美國聯邦合併遞延税項債務以及俄克拉荷馬州石油公司超出税基的財產和設備賬面基礎而部分變現。

截至2021年9月30日，巴恩韋爾有美國聯邦外國税收抵免結轉、美國聯邦淨營業虧損結轉、美國各州淨營業虧損結轉和加拿大淨營業虧損結轉，總額為美元。1,197,000, $42,125,000, $14,674,000及$5,716,000，分別為。截至2021年9月30日，所有四個項目都被估值津貼完全抵消，但夏威夷NOL的一部分除外，預計這將抵消本公司與其在夏威夷土地開發合作伙伴關係的投資有關的夏威夷非單一應税臨時差異的一部分。截至2018年9月30日產生的美國聯邦淨營業虧損結轉在2032-2038財年到期，截至2017年9月30日產生的美國州單位淨營業虧損結轉在2033-2037財年到期，加拿大淨營業虧損結轉在2037-2041財年到期，外國税收抵免結轉在2022-2025財年到期。截至2021年、2020年和2019年9月30日的年度產生的美國聯邦淨營業虧損結轉以及截至2021年、2020、2019年和2018年9月30日的年度產生的美國州淨營業虧損結轉沒有到期，但2018財年和未來幾年產生的美國州淨營業虧損結轉的利用率限制在應税收入的80%以內。

FASB ASC主題740(所得税)規定了一個門檻，用於確認税務頭寸的財務報表影響，根據技術優點，該頭寸在税務機關審查後更有可能得到維持。本公司擁有不是截至2021年或2020年9月30日的税收狀況不確定。

以下是截至2021年9月30日仍需税務機關審查的按司法管轄區劃分的納税年度摘要：

管轄權			打開的財政年度
美國聯邦政府			2018 – 2020
美國各州			2018 – 2020
加拿大聯邦政府			2014 – 2020
加拿大各省			2014 – 2020

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11.    與客户簽訂合同的收入

收入的分類

    下表提供了截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度按收入來源、可報告部門、地理區域和收入確認時間劃分的收入分類信息。

						截至2021年9月30日的年度
						石油和天然氣						合同鑽探						土地投資						其他						總計
收入流：
			油			$	7,617,000					$	—					$	—					$	—					$	7,617,000
			天然氣			1,871,000						—						—						—						1,871,000
			天然氣液體			766,000						—						—						—						766,000
			鑽井泵			—						5,809,000						—						—						5,809,000
			或有剩餘付款			—						—						1,738,000						—						1,738,000
			其他			—						—						—						304,000						304,000
			扣除利息收入前的總收入			$	10,254,000					$	5,809,000					$	1,738,000					$	304,000					$	18,105,000
地理區域：
			美國			$	118,000					$	5,809,000					$	1,738,000					$	35,000					$	7,700,000
			加拿大			10,136,000						—						—						269,000						10,405,000
			扣除利息收入前的總收入			$	10,254,000					$	5,809,000					$	1,738,000					$	304,000					$	18,105,000
收入確認時間：
			在某一時間點轉移的貨物			$	10,254,000					$	—					$	1,738,000					$	304,000					$	12,296,000
			隨時間轉移的服務			—						5,809,000						—						—						5,809,000
			扣除利息收入前的總收入			$	10,254,000					$	5,809,000					$	1,738,000					$	304,000					$	18,105,000

						截至2020年9月30日的年度
						石油和天然氣						合同鑽探						土地投資						其他						總計
收入流：
			油			$	5,214,000					$	—					$	—					$	—					$	5,214,000
			天然氣			1,119,000						—						—						—						1,119,000
			天然氣液體			360,000						—						—						—						360,000
			鑽井泵			—						10,994,000						—						—						10,994,000
			或有剩餘付款			—						—						325,000						—						325,000
			其他			—						—						—						317,000						317,000
			扣除利息收入前的總收入			$	6,693,000					$	10,994,000					$	325,000					$	317,000					$	18,329,000
地理區域：
			美國			$	—					$	10,994,000					$	325,000					$	6,000					$	11,325,000
			加拿大			6,693,000						—						—						311,000						7,004,000
			扣除利息收入前的總收入			$	6,693,000					$	10,994,000					$	325,000					$	317,000					$	18,329,000
收入確認時間：
			在某一時間點轉移的貨物			$	6,693,000					$	—					$	325,000					$	317,000					$	7,335,000
			隨時間轉移的服務			—						10,994,000						—						—						10,994,000
			扣除利息收入前的總收入			$	6,693,000					$	10,994,000					$	325,000					$	317,000					$	18,329,000

98

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合同餘額

    下表提供了與客户簽訂的合同中的應收賬款、合同資產和合同負債信息：

			9月30日，
			2021						2020
與客户簽訂合同應收賬款			$	2,797,000					$	1,772,000
合同資產			581,000						413,000
合同責任			455,000						1,097,000

與客户簽訂的合同應收賬款計入“扣除壞賬準備後的應收賬款和其他應收款”，合同資產包括成本和超出賬單和保留金的估計收益，計入“其他流動資產”。合同負債，包括超出成本和估計收益的賬單，計入隨附的綜合資產負債表中的“其他流動負債”。

保留金包括在合同資產中，代表客户應支付的金額，但在達到某些建設里程碑之前，合同規定的付款是扣留的。保留的金額通常在5%至10發票總額的%，最高可達合同規定的最高限額。本公司將預計在未來12個月內收取的預留款項歸類為流動資產。

合同資產代表公司有權對轉移給客户的服務進行對價交換，這些服務截至報告日期尚未開具賬單。在履行其履行義務時，該公司的權利通常是無條件的。

當本公司在根據銷售合同條款將貨物或服務轉讓給客户之前收到客户的對價或該對價無條件到期時，本公司將記錄遞延收入，這是一項合同負債。這種遞延收入通常是由於賬單超過成本和未完成合同的估計收益造成的。截至2021年9月30日和2020年9月30日，該公司擁有455,000及$1,097,000分別計入綜合資產負債表中預計將在未來12個月內完成的履約義務的“其他流動負債”。

在截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度內，先前在各自期初的合同負債中確認的收入為#美元。1,013,000及$1,054,000，分別為。

合同有時會因範圍或其他要求的變化而修改。當合同修改產生了新的或改變了現有的可強制執行的權利和義務時，公司認為合同修改是存在的。該公司的大多數合同修改是針對與現有履約義務沒有區別的貨物和服務。合同修改對交易價格的影響，以及與之相關的履約義務的進度衡量，在累積追趕的基礎上被確認為對收入的調整(無論是增加還是減少)。

99

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履行義務

公司對鑽井和水泵安裝合同的剩餘履約義務(以下簡稱“積壓”)代表公司合同承諾的未確認收入價值。根據重大新合同承諾的時間不同，公司在每個報告期的積壓情況可能會有很大不同。此外，在極少數情況下，我們的客户有權終止合同或推遲本公司的服務和向我們付款的時間。該公司幾乎所有的合同鑽井部門合同最初的預期期限都在一年或更短。截至2021年9月30日，該公司有四項合同鑽探工作，最初的預期持續時間超過一年。對於這些合同，大約13剩餘履約義務#美元的百分比2,817,000預計將在接下來的12個月內得到承認，其餘的將在此後得到承認。

合同履行成本

建造前費用，包括安裝和動員等費用，在所有履約義務中資本化和分配，並在合同期限內按完工進度遞延和攤銷。截至2021年9月30日和2020年9月30日，該公司擁有326,000及$145,000分別計入與未完成合同相關的未攤銷建造前成本。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度內，與合同有關的施工前費用攤銷為#美元。224,000及$163,000，分別為。這些金額已包括在隨附的綜合業務報表中的“合同鑽井業務”成本和費用中。另外，不是在截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度內，記錄了與公司建造前成本相關的減值費用。

水井重鑽

在截至2019年12月31日的季度，該公司經歷了開孔器的故障，該開孔器破裂，在夏威夷正在鑽探的一口水井底部留下碎片。在截至2020年3月31日的季度內，從油井中移走這些物件的努力沒有成功，隨後，根據合同條款，公司決定應該放棄油井，並在不增加客户成本的情況下鑽探一口新油井。因此，所有鑽探和廢棄第一口油井的成本(均為浪費成本)都被排除在合同完成進度的衡量之外，所有這些成本都在截至2020年3月31日的季度全額應計，因為這份合同被確定為虧損。2020年9月，當在不同位置鑽探更換井取得進展時，鑽柱發生扭斷，卡在井眼中，需要停止鑽井，需要取出並取回斷裂的鑽柱。因此，補救情況的估計總返工費用在2020年9月30日應計。2021年1月，從井眼中找回了斷裂的鑽柱，重新開始了更換井的鑽探工作。

100

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卸載的材料

未安裝的材料，通常由油井套管或泵組成，在合同期的成本比計算中不包括在內，因為如果計入這些成本，將導致在單個時期內累積追趕利潤率，從而扭曲履行履約義務的進展。當未安裝的材料由客户控制時，通常是Barnwell有權獲得材料付款，並且材料已交付到客户的地點或位置，並且該等材料已被客户接受，則記錄等額的成本和收入。未安裝的材料保存在庫存中，幷包括在公司綜合資產負債表上的“其他流動資產”中。

    巴恩韋爾的卸載材料摘要如下：

			2021年9月30日						2020年9月30日
卸載的材料			226,000						489,000

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12.                           細分市場和地理信息

 

邦威爾公司經營以下業務：1)在加拿大和俄克拉何馬州收購、開發、生產和銷售石油和天然氣(石油和天然氣)；2)在夏威夷投資土地權益(土地投資)；3)在夏威夷鑽探油井並安裝和維修水泵系統(合同鑽探)。

 

下表列出了與巴恩韋爾報告部門相關的某些財務信息。報告的所有收入均來自外部客户不是部門間銷售或轉移。

			截至九月三十日止年度，
			2021						2020
收入：
石油和天然氣			$	10,254,000					$	6,693,000
合同鑽探			5,809,000						10,994,000
土地投資			1,738,000						325,000
其他			304,000						317,000
息前收入合計			18,105,000						18,329,000
利息收入			8,000						18,000
總收入			$	18,113,000					$	18,347,000
損耗、折舊和攤銷：
石油和天然氣			$	645,000					$	1,747,000
合同鑽探			305,000						356,000
其他			13,000						44,000
總損耗、折舊和攤銷			$	963,000					$	2,147,000
減損：
石油和天然氣			$	630,000					$	4,326,000
合同鑽探			38,000						—
土地投資			—						50,000
總減損			$	668,000					$	4,376,000
營業利潤(虧損)(未扣除一般費用和行政費用)：
石油和天然氣			$	2,423,000					$	(4,230,000)
合同鑽探			(89,000)						3,125,000
土地投資			1,738,000						275,000
其他			291,000						273,000
出售資產的收益			1,982,000						1,336,000
營業利潤總額			6,345,000						779,000
關聯公司收入中的權益：
土地投資			5,793,000						352,000
一般和行政費用			(7,088,000)						(5,820,000)
利息支出			(13,000)						(3,000)
利息收入			8,000						18,000
債務清償收益			149,000						—
退休後醫療計劃終止的收益			2,341,000						—
所得税前收益(虧損)			$	7,535,000					$	(4,674,000)

102

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資本支出：

			截至九月三十日止年度，
			2021						2020
石油和天然氣			$	3,028,000					$	3,099,000
合同鑽探			62,000						408,000
其他			1,000						7,000
總計			$	3,091,000					$	3,514,000

石油和天然氣資本支出包括收購以及資本化資產報廢債務的變化，包括修訂資產報廢債務(更多細節見附註8)。

按細分市場劃分的資產：

			9月30日，
			2021						2020
石油和天然氣(1)			$	6,401,000					$	3,613,000
合同鑽探(2)			4,071,000						3,838,000
土地投資(2)			—						901,000
其他：
現金和現金等價物			11,279,000						4,584,000
公司和其他			2,684,000						2,246,000
總計			$	24,435,000					$	15,182,000

______________

 

(1)          L主要位於加拿大阿爾伯塔省，俄克拉何馬州有一小部分。

(2)          位於夏威夷。

 

按地理區域劃分的長期資產：

			9月30日，
			2021						2020
美國			$	4,180,000					$	3,393,000
加拿大			2,220,000						2,302,000
總計			$	6,400,000					$	5,695,000

 

按地理區域劃分的收入：

			截至九月三十日止年度，
			2021						2020
美國			$	7,700,000					$	11,325,000
加拿大			10,405,000						7,004,000
合計(不包括利息收入)			$	18,105,000					$	18,329,000

103

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13.                           累計其他綜合收益(虧損)

累計其他綜合收益(虧損)除税後的構成如下：

			截至九月三十日止年度，
			2021						2020
外幣折算：
開始累計外幣折算			$	545,000					$	691,000
改敍前累計換算調整的變化			(283,000)						(146,000)
所得税			—						—
本期淨其他綜合虧損			(283,000)						(146,000)
結束累計外幣折算			262,000						545,000
退休計劃：
開始累計退休計劃福利成本			(1,980,000)						(3,608,000)
精算損失淨額和前期服務費用攤銷			101,000						120,000
本期間產生的淨精算收益			1,108,000						1,508,000
退休後醫療計劃終止的收益			541,000						—
所得税			—						—
本期淨其他綜合收益			1,750,000						1,628,000
結束累計退休計劃福利成本			(230,000)						(1,980,000)
累計其他綜合收益(虧損)，税後淨額			$	32,000					$	(1,435,000)

 

退休計劃的精算損失淨額和先前服務費用的攤銷計入定期福利(收入)費用淨額的計算，這是所附綜合業務表上“一般和行政”費用的一個組成部分(更多詳情見附註9)。

 

14.                           公允價值計量

 

金融工具的公允價值

由於票據的短期性質，現金及現金等價物、應收賬款及其他應收賬款、應付賬款及應計流動負債的賬面價值接近其公允價值。

非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債

石油及天然氣資產的估計公允價值及因鑽探石油及天然氣井而產生或於收購額外石油及天然氣營運權益時假設的資產報廢責任，乃基於估計貼現現金流模型及市場假設。在計算估計貼現現金流時使用的重要第3級假設包括未來商品價格、石油和天然氣儲量估計數量的預測、對未來開發時間和數量的預期、運營和資產報廢成本、對未來生產率、預期回收率和風險調整貼現率的預測。有關石油和天然氣資產收購的更多信息，請參見附註7。

巴恩韋爾根據清算遺棄和恢復負債所需的預計貼現未來現金流出估計資產報廢債務的公允價值。這樣的估計需要

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有關負債存在、清償負債所需現金流出的金額和時間、什麼構成適當恢復、通脹因素、信用調整貼現率以及法律、法規、環境和政治環境變化的考慮的假設和判斷。廢棄和恢復成本估計是與Barnwell的儲備工程師一起根據有關廢棄和恢復類似井位所產生成本的歷史信息、有關當前市場狀況和成本的信息以及對目標井位和物業的瞭解來確定的。本期資產報廢債務公允價值計量為第3級公允價值計量。如附註8進一步所述，如能對公允價值作出合理估計，本公司確認資產報廢責任負債在產生期間的公允價值。資產報廢債務在初始確認後不按公允價值計量。

15.    債務

工資保障計劃貸款

2020年4月28日，公司作為債務人簽訂了一張本票，證明瞭一筆大約為#美元的無擔保貸款。147,000根據2020年3月簽署成為法律的《關愛法案》(CARE Act)，根據購買力平價(PPP)。這張鈔票要到期了。兩年自貸款發放之日起，按固定年利率1.00%，並將本金和利息的支付推遲到承保期最後一天之後的十個月。2021年4月，我們的購買力平價貸款的貸款人通知本公司，小企業管理局免除了全部購買力平價貸款金額和相關應計利息。由於貸款減免，公司確認了債務清償收益#美元。149,000在截至2021年9月30日的年度內。

加拿大緊急業務賬户貸款

在截至2020年12月31日的季度，公司的加拿大子公司加拿大巴恩韋爾(Barnwell Of Canada)獲得了一筆加元的貸款。40,000(以加元表示)在加拿大緊急商業賬户(“CEBA”)小企業貸款計劃項下。在截至2021年3月31日的季度，公司申請增加我們的CEBA貸款，並獲得了額外的加元20,000收到的貸款總額為加元60,000 ($47,000)。CEBA貸款是免息的，在2022年12月31日之前不需要本金支付，之後剩餘的貸款餘額將轉換為三年定期貸款期限為5按月支付的年利率%。如果公司償還66.62022年12月31日之前的本金的%，將有貸款減免33.3%，最高可達加元20,000.

16.    租契

 

截至2021年9月30日，公司的使用權(“ROU”)資產和租賃負債主要涉及我們夏威夷公司和加拿大寫字樓的不可撤銷經營租約，以及我們在考普萊胡開發公司持有的第4C地塊的租賃土地權益。管理層在合同開始或合同修改時確定合同是否為租約或包含租約。如果合同轉讓了在一段時間內控制資產使用的權利以換取對價，那麼合同就是租賃或包含租賃。

經營租賃ROU資產及負債乃根據未來最低租賃付款於開始日期的預期租賃期內的現值確認。本公司的租約不提供易於確定的隱含利率，因此，管理層根據租賃開始時可獲得的信息，使用本公司的遞增借款利率對租賃付款進行貼現。我們的

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租賃條款可能包括延長或終止租約的選擇權，當我們有理由確定我們將行使該選擇權時。最低租賃付款的租賃費用在預期租賃期限內以直線方式確認。本公司與租賃和非租賃組成部分有租賃協議，非租賃組成部分在計算ROU資產和租賃負債時不包括在內，並在發生時計入費用。本公司的租賃協議均無重大剩餘價值擔保或重大限制或契諾。

初始租期為12個月或以下的租賃(短期租賃)不記錄ROU資產和相應的租賃負債，因為本公司確認這些租賃的租賃費用在租賃期內發生。

    

    資產負債表上記錄的租賃包括以下內容：

						9月30日，
						2021						2020
資產：
			經營性租賃使用權資產			$	296,000					$	249,000
			總使用權資產			$	296,000					$	249,000
負債：
			經營租賃負債的當期部分			$	117,000					$	111,000
			經營租賃負債			180,000						143,000
			租賃總負債			$	297,000					$	254,000

    

租賃費用的構成如下：

			截至九月三十日止年度，
			2021						2020
經營租賃成本			$	130,000					$	334,000
短期租賃成本			254,000						69,000
可變租賃成本			103,000						—
總租賃成本			$	487,000					$	403,000

    

有關租約的補充資料如下：

						9月30日，
						2021						2020
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
			營業租賃的營業現金流			$	133,000					$	189,000
經營租賃：
			加權-平均剩餘租期(以年為單位)			2.9						3.4
			加權平均貼現率			5.19%						5.85%

    

106

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截至2021年9月30日，我們經營租賃的剩餘租賃付款如下：

截止財年：
2022			$	129,000
2023			97,000
2024			58,000
2025			30,000
2026			7,000
此後至2027年			—
租賃付款總額			321,000
減去：代表利息的數額			(24,000)
租賃負債現值			$	297,000

自2006年1月1日起，第4C地塊租賃土地的租賃費有待重新談判。根據租賃協議，租賃付款將保持不變，等待評估，然後租賃租金可以調整為公平的市場價值。巴恩韋爾不知道在評估業績後可能生效的新租賃付款的金額；它們可能保持不變或增加，巴恩韋爾目前預計調整(如果有的話)不會是實質性的。上述未來租賃付款披露假設於2005年12月31日生效的租賃土地的最低租賃付款保持不變，直至2025年12月租賃期結束。

出售租賃資產的收益

2020年3月，本公司將其在夏威夷火奴魯魯一個佔地四分之三英畝的合同鑽井區段維護和儲存場的租賃權益以#美元的價格出售給了一家無關的第三方。1,100,000現金支付。作為出售交易的結果，該公司確認了#美元的收益。1,336,000，包括$236,000在截至2020年9月30日的一年中，通過沖銷超過使用權資產的儲存場租賃負債而獲得的收益。

17.                                   持股權益(虧損)

  

基於股份的薪酬

2018年股權激勵計劃

公司的股票期權計劃由董事會薪酬委員會管理。股東批准的2018年股權激勵計劃規定，向員工、顧問和非員工董事會成員發行激勵性股票期權、非法定股票期權、具有股票增值權的股票期權、限制性股票、限制性股票單位和績效單位、合格的績效獎勵，以及股票授予。800,000巴恩韋爾普通股已預留供發行，截至2021年9月30日，共有135,000股票期權仍可供授予。

 

巴恩韋爾目前的政策是發行新股，以滿足期權受讓人請求股票時行使的股票認購權。

107

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股權分類獎

2021年2月9日，公司董事會授予購買選擇權665,000普通股，310,000向獨立董事和355,000分給員工的股份。605,000授予的股票期權的行權價相當於巴恩韋爾股票在授予日的收盤價#美元。3.33，背心每年超過三年，並在十年自授予之日起生效。60,000授予的股票期權的行權價為#美元。3.66(授予附屬公司的期權授予日收盤價的110%)，每年三年，並在五年自授予之日起生效。

 

巴恩韋爾股票分類期權在2020年10月1日至2021年9月30日期間的活動摘要如下：

選項			股票						加權的- 平均值 行權價格						加權的- 平均值 剩餘 合同條款						集料 內在價值
在2020年10月1日未償還			—						$	—
授與			665,000						3.36
練習			—						—
過期/沒收			(50,000)						3.33
截至2021年9月30日未償還			615,000						$	3.36					8.9						$	—
可於2021年9月30日行使			—						$	—					—						$	—

 

在估計2021年2月9日授予的股權分類股票期權的公允價值時，使用了以下假設：

			>10%的所有者-員工						其他
股份數量			60,000						605,000
預期波動率			127.4%						105.8%
預期股息			無						無
預期期限(以年為單位)			3.5						6.0
無風險利率			0.19%						0.82%
預期的沒收			無						無
每股公允價值			$2.51						$2.70

應用其他假設可能會對基於股份的薪酬的公允價值產生重大不同的估計，因此，綜合經營報表中的“一般和行政”費用中報告的相關成本。

股權分類獎勵的補償成本在授予日以獎勵的公允價值為基礎進行計量，並確認為必要服務期內的費用。在截至2021年9月30日的年度內，公司確認以股份為基礎的薪酬支出總額為$643,000。曾經有過不是在截至2020年9月30日的年度內確認的基於股份的薪酬支出。此外，還有不是由於相關遞延税資產的全額估值津貼，對截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度所得税的影響。截至2021年9月30日，與非既得股票期權相關的未確認補償成本總額為$1,005,000，預計將在加權平均剩餘必需服務期內確認2.4好幾年了。

108

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在市場上提供產品

於2021年3月16日，本公司與A.G.P./Alliance Global Partners(“A.G.P.”)就自動櫃員機訂立銷售協議(“銷售協議”)，根據該協議，本公司可不時發售及出售其普通股股份，面值$。0.50每股，總銷售價格高達$25百萬美元(受某些限制的限制，我們的公眾流通股在任何時候都保持在$以下75百萬美元)，通過或作為本公司的銷售代理或委託人向A.G.P支付。在自動櫃員機下出售我們的普通股(如果有的話)將通過證券法第415(A)(4)條規定的任何被視為“在市場上出售”的方式進行，包括直接在紐約證券交易所美國證券交易所、在我們普通股的任何其他現有交易市場上進行的銷售，或者向或通過做市商進行銷售。根據公司於2021年3月16日向美國證券交易委員會提交併於2021年3月26日宣佈生效的S-3表格註冊説明書(第333-254365號文件)和包含在註冊説明書中的日期為2021年3月26日的招股説明書，發售在自動櫃員機下出售的普通股。

自動櫃員機的股票出售始於2021年5月，截至2021年9月30日，公司出售了1,167,987普通股，淨收益為$3,784,000扣除佣金和手續費$123,000.

18.                           承諾和或有事項

 

激勵性薪酬計劃

在2020財年，巴恩韋爾制定了一項激勵薪酬計劃，以補償加拿大石油和天然氣部門的所有人員，並制定了一項激勵薪酬計劃，以補償加拿大高管。這些計劃的價值與我們石油和天然氣部門的自由現金流以及石油和天然氣資產的剝離直接相關。截至2021年9月30日，巴恩韋爾已累計約美元325,000在這些計劃下的獎金薪酬中，金額在2021年9月30日的綜合資產負債表上的“應計薪酬”中報告。

環境問題

由於與環境評估和補救活動相關的固有不確定性，未來確定的地點(如果有的話)的補救費用可能會產生。巴恩韋爾的管理層目前沒有意識到任何需要披露或應計的重大環境或有負債。

法律和監管事項

巴恩韋爾經常捲入與第三方的糾紛，偶爾需要訴訟。此外，巴恩韋爾在正常業務過程中必須遵守所有現行的政府控制和法規。巴恩韋爾的管理層不知道涉及巴恩韋爾的任何索賠或訴訟可能對其運營業績、財務狀況或流動性產生重大不利影響。

在截至2019年9月30日的一年裏，二由合同鑽探區段鑽探的水井的百分比為一客户被確定為不符合鉛含量的合同規格。隨後，在截至2020年3月31日的季度，本公司簽署了一份單獨的五年期保修

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與客户就以下事項達成協議一沒有達到鉛值的井。根據協議的條款，如果在保修期內確定缺少鉛是泵故障的原因，該公司將有義務免費更換泵。如果公司無法使用行業標準方法更換泵，或者有二或更多泵故障可歸因於五年期在保修期內，公司有義務免費鑽探一口新井。關於另一口井的談判目前正在進行中，即客户聲稱不符合鉛度要求，儘管這項工作的獨立諮詢工程師得出結論，最近一次鉛度測試(根據合同用套管固井到位後完成)顯示，該井符合合同的鉛度規格。管理層認為，這兩口井的偏差程度不會影響將安裝在這些井中的潛水泵的性能。因此，截至2021年9月30日沒有記錄應計項目，因為沒有可能或有負債。

2020年7月，委員會的工作人員向委員會分發了一份擬議建議草案，根據該草案，公司、自來水公司、自來水公司的獨立水文公司以及二上文提到的鑽探水井將被處以罰款，因為根據計算，每口水井的鑽探深度都超過了許可證允許的深度。這些井被鑽到一定的深度，以穿透進入含水層所需的某些不透水的巖層，這是按照井主所僱用的水文學家的指示和建議進行的。該公司在擬議罰款和罰款中所佔的份額最初計算為大約$。1,200,000。隨後，委員會的工作人員承認，有一口井的鑽探深度沒有超過其允許的深度，因此取消了對該井的罰款。此外，取消了適用於第二口井深度的罰款，而不是雙方簽訂協議，進行水質研究，並將目前的一口井重新用於監測井。因此，該公司記錄了大約#美元的或有負債。300,000截至2020年9月30日，沒有記錄到對應計項目的後續修訂，截至2021年9月30日，沒有記錄到對應計項目的後續修訂。

其他事項

 

巴恩韋爾有義務向尼爾科企業有限公司支付。10.4扣除非控股權益佔考普勒湖發展公司房地產交易總收入的淨額的百分比。這些費用是對考普萊胡發展公司物業的推廣和營銷的補償，是根據此類服務的估計公允價值確定的。這些費用包括在一般和行政費用中。

巴恩韋爾有義務支付其外部房地產法律顧問的費用。1.2扣除非控股權益份額後，考普萊湖發展有限公司因其外部房地產法律顧問在Increment II交易的談判和完成過程中提供的服務而收到的所有Increment II付款的淨額。這些費用包括在一般和行政費用中。

考普勒湖發展公司也有義務支付相當於0.72%和0.20KD II對KD Development的累計淨利潤的%，以及一批不同的個人，他們都是KKM的合夥人，與巴恩韋爾無關，作為對這些各方同意接納增量II的新開發合作伙伴的補償。此類補償將在義務變得可能以及義務的金額可以合理估計時反映出來。

110

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19.                           與合併現金流量表有關的信息

 

下表詳細説明瞭流動資產和負債的變化對合並現金流量表的影響，並提供了補充的現金流量信息：

			截至九月三十日止年度，
			2021						2020
由於以下方面的變化而增加(減少)：
應收賬款			$	(814,000)					$	(598,000)
應收所得税			457,000						129,000
其他流動資產			(920,000)						260,000
應付帳款			(746,000)						924,000
應計補償			668,000						203,000
其他流動負債			(796,000)						(470,000)
(減少)因流動資產和負債變化而增加			$	(2,151,000)					$	448,000
補充披露現金流信息：
年內支付(收到)的現金：
所得税已退還，淨額			$	(303,000)					$	(166,000)
補充披露非現金投資活動：
加拿大對出售石油和天然氣資產所得預扣所得税			$	598,000					$	—

與石油和天然氣收購和開發有關的資本支出應計增加#美元。346,000及$435,000分別在截至2021年和2020年9月30日的年度內。此外，與石油和天然氣資產報廢債務有關的資本支出應計項目增加了#美元。811,000在截至2021年9月30日的年度內，減少了$52,000在截至2020年9月30日的年度內。

 

20.                           關聯方交易

KauPulehu Developments有權獲得KD I和KD II出售地塊和/或住宅單位的付款。KD I和KD II是巴恩韋爾間接持有的Kukio Resort土地開發夥伴關係的一部分。19.6%和10.8在權益投資法下，非控股股權佔比分別為1%。銷售付款百分比是2004年及2006年交易的一部分，考普萊胡發展公司將其於Increment I及Increment II的租賃權益分別出售予KD I及KD II的權益前身，該交易早於巴恩韋爾於2013年11月27日開始與KD I及KD II的合作關係，亦即我們收購Kukio Resort Land Development Partnership所有權權益的日期。上述安排的更改將於2019年3月7日生效，詳情見附註4。

在截至2021年9月30日的一年中，巴恩韋爾收到了1,738,000KD I從銷售以下產品中獲得的銷售付款的百分比八增值一期內的地段在截至2020年9月30日的年度內，巴恩韋爾收到325,000KD I從銷售以下產品中獲得的銷售付款的百分比二增值一期二期內的地段

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Colin R.O‘Farrell先生是公司董事會成員，自2021年7月12日起生效，他是Four Pines Operating LLC的唯一成員，該公司擁有25Gros Ventre的%權益。2021年2月，Gros Ventre與Barnwell的全資子公司BOK簽訂了Teton Barnwell協議，Teton Barnwell成立的目的是直接投資於俄克拉荷馬州的石油和天然氣勘探和開發。根據協議條款，Gros Ventre沒有出資，並獲得2提頓·巴恩韋爾公司利潤的1%。此外，作為蒂頓巴恩韋爾(Teton Barnwell)的經理，格羅斯·文特爾(Gros Ventre)每年獲得的資產管理費相當於1Teton Barnwell累計出資的%，作為其管理服務的補償。

21.                           後續事件

久雄度假村土地開發夥伴關係和租賃土地權益出售

2021年9月30日之後，考普萊胡開發公司收到銷售付款的百分比，總額為$600,000從出售三Increment I第二階段內的地塊收到這些付款的財務結果將反映在截至2021年12月31日的巴恩韋爾公司的季度中。

此外，在2021年9月30日之後，巴恩韋爾收到了淨現金分配金額為#美元。1,075,000來自Kukio Resort土地開發夥伴關係。這一分配的財務結果將反映在巴恩韋爾公司截至2021年12月31日的季度中。

合同分段鑽機和設備

在2021年9月30日之後，該公司出售了合同分段鑽機和相關輔助設備，所得款項為#美元。687,000，扣除相關成本，相當於其在2021年9月30日的賬面淨值。此次出售的財務結果將反映在巴恩韋爾截至2021年12月31日的季度中。

22.                           選定季度財務數據摘要(未經審計)

 

不需要披露，因為巴恩韋爾有資格成為一家規模較小的報告公司。

 

23.                           補充石油和天然氣信息(未經審計)

 

下表總結了巴恩韋爾公司在加拿大和美國俄克拉何馬州進行的石油和天然氣業務的相關信息。探明儲量是指在現有經濟和運營條件下，地質和工程數據合理確定地證明未來幾年可從已知油藏中開採的石油、天然氣和天然氣液體的估計數量。已探明的生產石油和天然氣儲量是指在現有設備和操作方法下，可通過現有油井進行開採的儲量。總探明和探明產量儲量的估計淨利潤是基於主觀的工程判斷，可能會受到此類估計的固有限制的影響。隨着鑽井、測試、儲層研究和生產歷史的結果獲得更多信息，儲量估計過程可能會不斷修訂。不能保證這樣的估計在以後的時期不會有實質性的修訂。

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(A)                           石油和天然氣儲量

 

下表總結了巴恩韋爾公司在全部已探明石油、天然氣液體和天然氣儲量中淨權益的估計變化，這些儲量都在加拿大。位於美國俄克拉何馬州的已探明石油、天然氣液體和天然氣儲量不大，因此不包括在下表中。本10-K表格中有關加拿大儲量的所有信息均來自我們的獨立石油儲備工程師InSite的報告，並作為本10-K表格的附件包括在內。 該公司強調，儲量估計本質上是不準確的，對新發現和未開發地點的估計比對已探明生產石油和天然氣屬性的估計更不精確。因此，隨着未來信息的出現，這些估計值預計會發生變化。

已探明石油和天然氣儲量是指地質和工程數據合理確定地表明，在作出估計時存在的經濟和運營條件(即價格和成本)下，未來幾年可從已知油藏中開採的石油和天然氣估計數量。已探明的已開發石油和天然氣儲量是已探明的儲量，可通過現有的井和設備以及在作出估計時正在使用的操作方法進行開採。

			石油和天然氣 (BBLS)						燃氣 (MCF)						總計 (英國央行)(英國央行)
已探明儲量：
2019年9月30日的餘額			1,419,000						4,520,000						2,198,000
對先前估計數的修訂			(740,000)						(1,746,000)						(1,041,000)
收購儲備			68,000						628,000						176,000
減少儲備的銷售			(38,000)						(443,000)						(114,000)
減產			(174,000)						(649,000)						(286,000)
2020年9月30日的餘額			535,000						2,310,000						933,000
對先前估計數的修訂			291,000						1,345,000						523,000
收購儲備			80,000						289,000						130,000
減少儲備的銷售			(97,000)						(341,000)						(156,000)
減產			(169,000)						(690,000)						(288,000)
已探明儲量，2021年9月30日			640,000						2,913,000						1,142,000
已探明已開發儲量，2021年9月30日			636,000						2,913,000						1,138,000
已探明未開發儲量，2021年9月30日			4,000						—						4,000

 

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(B)                           與石油和天然氣生產活動有關的資本化成本

 

與加拿大和美國的石油和天然氣生產活動有關的所有資本化成本摘要如下：

			2021年9月30日
			加拿大						美國						總計
證明性質			$	58,273,000					$	217,000					$	58,490,000
未證明的性質			—						962,000						962,000
資本化總成本			58,273,000						1,179,000						59,452,000
累計損耗、折舊和減值			56,053,000						14,000						56,067,000
淨資本化成本			$	2,220,000					$	1,165,000					$	3,385,000

			2020年9月30日
			加拿大						美國						總計
證明性質			$	64,142,000					$	—					$	64,142,000
未證明的性質			—						—						—
資本化總成本			64,142,000						—						64,142,000
累計損耗、折舊和減值			61,839,000						—						61,839,000
淨資本化成本			$	2,303,000					$	—					$	2,303,000

(C)                          石油和天然氣資產收購、勘探和開發所發生的成本

			截至2021年9月30日的年度
			加拿大						美國						總計
物業購置：
證明瞭			$	1,032,000					$	70,000					$	1,102,000
未經證實			—						—						—
勘探成本			255,000						—						255,000
開發成本			563,000						1,108,000						1,671,000
總計			$	1,850,000					$	1,178,000					$	3,028,000

			截至2020年9月30日的年度
			加拿大						美國						總計
物業購置：
證明瞭			$	242,000					$	—					$	242,000
未經證實			—						—						—
開發成本			2,857,000						—						2,857,000
總計			$	3,099,000					$	—					$	3,099,000

上表中發生的費用包括增加和修訂巴恩韋爾的資產報廢義務#美元。811,000和$(52,000)分別截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度。

 

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(D)                        石油和天然氣生產活動的經營成果

			截至2021年9月30日的年度
			加拿大						美國						總計
淨收入			$	10,136,000					$	118,000					$	10,254,000
生產成本			(6,532,000)						(24,000)						(6,556,000)
耗盡			(631,000)						(14,000)						(645,000)
降低石油和天然氣屬性的賬面價值			(630,000)						—						(630,000)
營業税前業績(1)			2,343,000						80,000						2,423,000
預計所得税費用(2)			—						—						—
行動結果(1)			$	2,343,000					$	80,000					$	2,423,000

			截至2020年9月30日的年度
			加拿大						美國						總計
淨收入			$	6,693,000					$	—					$	6,693,000
生產成本			(4,850,000)						—						(4,850,000)
耗盡			(1,747,000)						—						(1,747,000)
降低石油和天然氣屬性的賬面價值			(4,326,000)						—						(4,326,000)
營業税前業績(1)			(4,230,000)						—						(4,230,000)
預計所得税費用(2)			—						—						—
行動結果(1)			$	(4,230,000)					$	—					$	(4,230,000)

_________________

(一)未計石油、天然氣資產銷售收益、一般管理費、利息支出和匯兑損益。

(2)估計所得税支出包括加拿大和美國聯邦税法中可能無法變現的遞延税項資產部分所需的遞延所得税估值免税額的變化。

 

(E)                           估計未來淨現金流貼現的標準化計量，包括每年的變動

 

下表利用了獨立石油儲備工程師估計的儲量和產量數據。這些信息可能對某些比較有用，但不應完全依賴於評估巴恩韋爾或其業績。此外，這些預測不應被解釋為對未來現金流的現實估計，標準化計量也不應被視為代表現值。此外，位於美國的已探明石油、天然氣和天然氣液體儲量不大，因此不包括在下表中。

 

2021年9月30日和2020年9月30日的估計未來現金流是根據美國證券交易委員會第33-8995號新聞稿，基於前12個月在每月1日有效的平均銷售價格。未來的生產和開發成本是指假設現有經濟條件繼續下去，我們為開發和生產已探明儲量而產生的預計未來支出。未來所得税支出的計算方法是，將2021年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的法定所得税税率應用於與已探明儲備相關的未來税前現金流量淨額，並扣除所涉物業的税基。

未來可能會對儲量估算進行實質性調整，石油、天然氣儲量的開發和生產可能不會在假設的和實際實現的價格期間發生。

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預計產生的成本與使用的成本有很大不同。管理層在作出投資和經營決策時並不依賴這些信息；相反，這些決策基於廣泛的因素，包括對可能儲量的估計以及已探明儲量以及與本文所反映的不同的價格和成本假設。

巴恩韋爾已根據最佳實踐建議將所有廢棄、退役和復墾成本以及停用油井成本計入本公司的儲量報告。

未來淨現金流量貼現的標準化計量

			9月30日，
			2021						2020
未來現金流入			$	36,130,000					$	20,426,000
未來生產成本			(25,323,000)						(17,860,000)
未來開發成本			(240,000)						(73,000)
未來所得税費用			(995,000)						(92,000)
不包括廢棄、退役和填海的未來淨現金流			9,572,000						2,401,000
未來的廢棄、退役和填海			(14,525,000)						(13,055,000)
未來淨現金流			(4,953,000)						(10,654,000)
現金流量計時每年打九折			7,598,000						8,969,000
未來淨現金流量貼現的標準化計量			$	2,645,000					$	(1,685,000)

 

未來淨現金流量貼現標準化計量的變化

			截至九月三十日止年度，
			2021						2020
年初			$	(1,685,000)					$	2,310,000
生產的石油和天然氣的銷售(扣除生產成本)			(3,604,000)						(1,843,000)
扣除特許權使用費和井口税後的價格和生產成本淨變化			5,702,000						(1,876,000)
因原地購銷礦產而產生的淨變化			(882,000)						467,000
先前估計發生的開發成本			—						1,305,000
未來開發成本的變化			—						7,773,000
對先前數量估計數的修訂			4,217,000						(10,274,000)
所得税淨變動			(845,000)						288,000
增加折扣			(176,000)						230,000
其他-未來生產和其他時間的變化			(55,000)						(63,000)
其他-加元換算率的淨變化			(27,000)						(2,000)
淨變化量			4,330,000						(3,995,000)
年終			$	2,645,000					$	(1,685,000)

116

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第九項。                                     會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧

 

沒有。

 

第9A項。                         控制和程序

 

披露控制和程序

 

我們已經建立了披露控制和程序，以確保有關巴恩韋爾(包括其合併子公司)的重要信息被認證巴恩韋爾財務報告的官員以及其他執行管理層成員和董事會知曉。

 

截至2021年9月30日，巴恩韋爾首席執行官和首席財務官對巴恩韋爾披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，巴恩韋爾的披露控制和程序(如1934年證券交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)自2021年9月30日起生效，以確保巴恩韋爾根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在1934年證券交易法及其規則規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。

 

管理層關於財務報告內部控制的年度報告

 

巴恩韋爾的管理層負責建立和維持對巴恩韋爾財務報告的充分內部控制，這一術語在1934年證券交易法下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中有定義。在巴恩韋爾管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，巴恩韋爾利用特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)在題為以下的報告中提出的標準，對其財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制-綜合框架(2013)(“COSO框架”)。根據COSO框架下的這項評估，管理層得出結論，其財務報告內部控制自2021年9月30日起有效。

 

這份10-K表格年度報告不包括我們的獨立註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的證明報告。根據S-K規則第308(B)項，管理層的報告不需要我們的獨立註冊會計師事務所認證，因為本公司既不是美國證券交易委員會定義的“加速申報者”，也不是“大型加速申報者”。

財務報告內部控制的變化

 

在截至2021年9月30日的季度裏，巴恩韋爾對財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或有可能對巴恩韋爾的財務報告內部控制產生重大影響。

 

第9B項。                          其他信息

 

沒有。

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第三部分

 

第10項。                             董事、行政人員和公司治理

 

根據Form 10-K的一般指示G(3)，所要求的信息被省略，因為註冊人將在截至2021年9月30日的財政年度結束後120天內提交其股東年度會議的最終委託書，該委託書在此併入作為參考。

 

巴恩韋爾通過了一項適用於其首席執行官和首席財務官的道德準則。本道德準則已發佈在巴恩韋爾的網站www.brninc.com上。

 

第11項。                             高管薪酬

 

根據Form 10-K的一般指示G(3)，所要求的信息被省略，因為註冊人將在截至2021年9月30日的財政年度結束後120天內提交其股東年度會議的最終委託書，該委託書在此併入作為參考。

第12項。                             某些實益擁有人的擔保擁有權以及管理層和相關股東事宜

 

根據Form 10-K的一般指示G(3)，所要求的信息被省略，因為註冊人將在截至2021年9月30日的財政年度結束後120天內提交其股東年度會議的最終委託書，該委託書在此併入作為參考。

股權薪酬計劃信息

下表提供了截至2021年9月30日，在根據巴恩韋爾現有股權補償計劃行使期權和權利後可能發行的巴恩韋爾普通股信息：

						(a)						(b)						(c)
計劃類別						數量 證券 待發 在鍛鍊時 未償還期權、認股權證 和權利						加權的- 平均值 價格 傑出的 選項， 認股權證 和權利						證券數量 保持可用狀態 以備將來發行 在權益項下 補償計劃 (不包括證券 反映在(A)欄)
證券持有人批准的股權補償計劃						615,000						$3.36						135,000
未經證券持有人批准的股權補償計劃						—						—						—
總計						615,000						$3.36						135,000

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第13項。                             某些關係和相關交易，以及董事獨立性

 

根據Form 10-K的一般指示G(3)，所要求的信息被省略，因為註冊人將在截至2021年9月30日的財政年度結束後120天內提交其股東年度會議的最終委託書，該委託書在此併入作為參考。

 

第14項。                             主要會計費用和服務

 

根據Form 10-K的一般指示G(3)，所要求的信息被省略，因為註冊人將在截至2021年9月30日的財政年度結束後120天內提交其股東年度會議的最終委託書，該委託書在此併入作為參考。

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第四部分

 

第15項。                             展品、財務報表明細表

 

(a)                  財務報表

 

巴恩韋爾工業公司及其子公司的以下合併財務報表包括在第二部分第8項中：

 

獨立註冊會計師事務所報告-Weaver and Tidwell，L.L.P.

 

合併資產負債表-2021年9月30日和2020年9月

 

綜合業務表-截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度

 

綜合全面收益(虧損)表--截至2021年9月30日和2020年9月30日止年度

 

綜合權益報表(赤字)-截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度

合併現金流量表-截至2021年9月30日和2020年9月30日止年度

 

合併財務報表附註

 

日程表被省略是因為它們不適用，不是必需的，或者信息包括在合併財務報表或附註中。

 

(b)                 陳列品

 

展品 數						描述
3.1						經修訂的公司註冊證書(1)
3.2						修訂及重訂附例(2)
4.0						註冊人普通股證書格式，每股票面價值$.50(3)
10.1						Barnwell Industries，Inc.員工養老金計劃(1989年10月1日重述)(4)
10.2						考普萊胡開發公司與WB KD收購有限責任公司之間於2004年2月13日簽署的買賣協議表格(5)
10.3						2009年5月27日的協議，由考普萊胡開發公司和WB KD Acquisition，LLC以及WB KD Acquisition II，LLC之間的協議於2009年6月23日生效(6)
10.4						KD Kona 2013 LLLP有限責任合夥協議日期為2013年11月27日(7)
10.5						KKM Makai，LLLP有限責任合夥協議，日期為2013年11月27日(8)
10.6						與KD Kaupuehu，LLLP達成的解除保留權利的協議，日期為2019年3月7日，由KauPulehu Developments和KD KauPulehu，LLLP達成(9)

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10.7						關於保留權利的協議，日期為2019年3月7日考普萊胡開發公司與KD Acquisition II，LP(10)
10.8						期權協議的格式(11)
10.9						資產買賣協議，日期為2021年7月8日，由加拿大Barnwell，Limited和電氣石石油公司(Tourmaline Oil Corp.)簽署。
21						附屬公司名單
23.1						InSite石油顧問有限公司同意
23.2						韋弗和蒂德韋爾同意，L.L.P.
31.1						根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官的認證
31.2						根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席財務官的認證
32						根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的認證
99.1						InSite石油顧問有限公司準備的儲量報告摘要。
101.INS						XBRL實例文檔
101.SCH						XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL						XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF						XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB						XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE						XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

 

__________________________________________________

(1)       通過引用附件3.1併入註冊人截至2013年9月30日的10-K表格。

(2)       通過引用附件3.1併入註冊人於2020年1月14日提交的Form 8-K。

(3)       參照註冊人原先於1957年1月29日提交併經1957年2月15日及1957年2月19日修訂的表格S-1的註冊陳述而成立為法團。

(4)       參考註冊人截至1989年9月30日的10-K表格成立為法團。

(5)       通過引用附件2.1併入2004年2月13日提交的註冊人8-K表格。

(6)              通過引用附件10.1併入註冊人截至2009年6月30日的季度10-Q表格。

(7)              通過引用附件10.7併入註冊人截至2013年12月31日的季度10-Q表格。

(8)               通過引用附件10.8併入註冊人截至2013年12月31日的季度10-Q表格

(9)            通過引用附件10.1併入註冊人截至2019年3月31日的季度10-Q表格。

(10)            通過引用附件10.2併入註冊人截至2019年3月31日的季度10-Q表格。本展品的一部分遺漏了某些機密信息。

(11)            通過引用附件10.1併入註冊人截至2021年3月31日的季度10-Q表格。

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簽名

 

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。

 

巴恩韋爾工業公司(Barnwell Industries，Inc.)

(註冊)

 

 

			/s/羅素·M·吉福德(Russell M.Gifford)
由以下人員提供：			拉塞爾·M·吉福德。 尊敬的執行副總裁， 首席財務官， 司庫兼祕書
日期：			2021年12月21日

122

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根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。

 

 

 

/s/Alexander C.Kinzler						/s/羅素·M·吉福德(Russell M.Gifford)
亞歷山大·C·金茲勒 主席、行政總裁： 首席運營官， 總法律顧問兼主任 日期：2021年12月21日						拉塞爾·M·吉福德。 尊敬的執行副總裁， 首席財務官， 司庫兼祕書 日期：2021年12月21日
/s/彼得·J·奧馬利(Peter J.O‘Malley)
彼得·J·奧馬利(Peter J.O‘Malley)，董事會主席 日期：2021年12月21日
/s/肯尼思·S·格羅斯曼(Kenneth S.Grossman)
肯尼斯·S·格羅斯曼(Kenneth S.Grossman)，董事會副主席 日期：2021年12月21日
/s/菲利普·J·麥克弗森						/s/Colin R.O__Farrell
菲利普·J·麥克弗森(Philip J.McFherson)導演 日期：2021年12月21日						科林·R·奧法雷爾(Colin R.O‘Farrell)導演 日期：2021年12月21日
/s/布拉德利·M·蒂爾帕克						/s/道格·N·伍德魯姆
布拉德利·M·蒂爾帕克，導演 日期：2021年12月21日						道格·N·伍德魯姆，導演 日期：2021年12月21日

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展品索引 

展品 數						描述
3.1						經修訂的公司註冊證書 (1)
3.2						修訂及重訂附例 (2)
4.0						註冊人普通股證書格式，每股票面價值$.50(3)
10.1						Barnwell Industries，Inc.員工養老金計劃(1989年10月1日重述)(4)
10.2						考普萊胡開發公司與WB KD收購有限責任公司之間於2004年2月13日簽署的買賣協議表格 (5)
10.3						2009年5月27日的協議，由考普萊胡開發公司和WB KD Acquisition，LLC以及WB KD Acquisition II，LLC之間的協議於2009年6月23日生效 (6)
10.4						KD Kona 2013 LLLP有限責任合夥協議日期為2013年11月27日 (7)
10.5						KKM Makai，LLLP有限責任合夥協議，日期為2013年11月27日 (8)
10.6						與KD Kaupuehu，LLLP達成的解除保留權利的協議，日期為2019年3月7日，由KauPulehu Developments和KD KauPulehu，LLLP達成 (9)
10.7						關於保留權利的協議，日期為2019年3月7日考普萊胡開發公司與KD Acquisition II，LP (10)
10.8						期權協議的格式 (11)
10.9						資產買賣協議，日期為2021年7月8日，由加拿大Barnwell，Limited和電氣石石油公司(Tourmaline Oil Corp.)簽署。
21						附屬公司名單
23.1						InSite石油顧問有限公司同意
23.2						韋弗和蒂德韋爾同意，L.L.P.
31.1						根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官的認證
31.2						根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席財務官的認證
32						根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的認證
99.1						InSite石油顧問有限公司準備的儲量報告摘要。
101.INS						XBRL實例文檔
101.SCH						XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL						XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF						XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB						XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE						XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

__________________________________________________

(1)       通過引用附件3.1併入註冊人截至2013年9月30日的10-K表格。

(2)       通過引用附件3.1併入註冊人於2020年1月14日提交的Form 8-K。

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(3)       參照註冊人原先於1957年1月29日提交併經1957年2月15日及1957年2月19日修訂的表格S-1的註冊陳述而成立為法團。

(4)       參考註冊人截至1989年9月30日的10-K表格成立為法團。

(5)       通過引用附件2.1併入2004年2月13日提交的註冊人8-K表格。

(6)              通過引用附件10.1併入註冊人截至2009年6月30日的季度10-Q表格。

(7)              通過引用附件10.7併入註冊人截至2013年12月31日的季度10-Q表格。

(8)              通過引用附件10.8併入註冊人截至2013年12月31日的季度10-Q表格

(9)            通過引用附件10.1併入註冊人截至2019年3月31日的季度10-Q表格。

(10)            通過引用附件10.2併入註冊人截至2019年3月31日的季度10-Q表格。本展品的一部分遺漏了某些機密信息。

(11)            通過引用附件10.1併入註冊人截至2021年3月31日的季度10-Q表格。

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