附件13.1
目錄
光纜公司
年報
2021
目錄
| 3 |
首席執行官的信 |
| 6 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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合併財務報表 |
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合併財務報表附註 |
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獨立註冊會計師事務所報告 |
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企業信息 |
光纜公司(OCC)
頁面故意留空。
光纜公司(OCC)
首席執行官的信
尊敬的光纜公司(OCC®)股東：
2021年，OCC團隊成功地執行了持續不斷的計劃，以加強OCC在大流行期間和長期的發展-使我們能夠抓住當前和未來的增長機會，實現更高的運營效率，並控制和降低成本。
在2021年的大部分時間裏，新冠肺炎大流行繼續對全球經濟產生重大影響-它也影響了OCC。隨着本財年的開始，對我們產品的需求繼續受到疫情的阻礙。隨着我們第二季度的產品需求開始增長，出現了新的宏觀經濟流行病相關挑戰-特別是供應鏈中斷和勞動力市場緊張。
OCC團隊以創造性的問題解決方案應對這些新出現的挑戰，專注於服務我們的客户，並保護和加強我們的運營效率。
在過去的一年裏，我非常感謝OCC團隊以及他們的奉獻精神和不懈努力。正是他們的韌性、毅力和辛勤工作使OCC能夠駕馭這些動盪的時代，並在2022財年為OCC做好準備。
向OCC團隊的每一位成員和他們的家人致以誠摯和持續的感謝！
成功的執行推動了更好的結果
我們今年的結果表明，我們成功地執行了我們正在進行的通過大流行和長期加強OCC的倡議：
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抓住增長機遇。2021財年的淨銷售額增長了7.0%，達到5910萬美元，而2020財年的合併淨銷售額為5530萬美元。我們的淨銷售額增長在2021財年第二季度中期加速。在OCC 2021財年第二季度、第三季度和第四季度，我們的淨銷售額分別比2020財年同期增長了5.9%、14.6%和14.4%。
我們的銷售增長是由我們不斷創造機會的銷售、業務發展和營銷舉措推動的，以及從2021財年第二季度開始對我們產品的需求所面臨的流行病壓力的緩解。到2021財年末，我們的銷售訂單積壓/轉發負載比年初增加了一倍多，因為我們的銷售訂單和機會超過了我們的材料供應和勞動力能力。
新冠肺炎疫情的直接和間接影響造成了這些產能挑戰(特別是從我們的第三財季開始)，我們認為這阻礙了我們實現更大的銷售額增長。這些挑戰也影響到了許多其他公司，包括供應鏈中斷導致某些原材料的交貨期延長和成本增加，增加產量所需的額外人員的勞動力市場緊張，以及其他生產成本的增加。
隨着大流行的這些影響繼續消退，對我們產品的持續需求和我們增長戰略的有效性仍然令我們感到鼓舞。 |
光纜公司(OCC)
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實現運營效率。我們在2021財年實現了1630萬美元的毛利潤，而2020財年為1410萬美元，增長了15.5%。毛利率(毛利率佔淨銷售額的百分比)在2021財年為27.5%，而2020財年為25.5%。2021財年第二季度、第三季度和第四季度的毛利率分別為30.6%、26.2%和31.8%。
在2021財年，我們的毛利潤有所改善，因為我們實現了之前和正在進行的提高製造產能、效率和靈活性的製造計劃帶來的好處，以及隨着固定生產成本分攤到更高的生產量而改善的銷售業績和運營槓桿。
值得注意的是，OCC在2021財年的毛利潤增長速度快於我們淨銷售額的增長速度，這受到我們運營槓桿的積極影響，儘管我們經歷了材料供應挑戰和成本增加-這兩者都影響了2021財年下半年的運營效率。 |
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降低和控制成本。在整個2021年，我們繼續專注於盡可能高效地運營。在2021財年，銷售、一般和管理費用減少了100萬美元，降幅為5.2%，降至1820萬美元，而2020財年為1920萬美元。
在我們今年減少SG&A費用之前，2020財年SG&A費用大幅下降420萬美元，降幅17.9%，至1920萬美元，而2019年為2340萬美元。2021財年，SG&A費用佔淨銷售額的百分比為30.8%，低於2020財年的34.8%。 |
OCC還受益於小企業管理局工資保護計劃貸款(2020年4月收到，2021年7月全額免除)和員工留任税抵免。在新冠肺炎大流行的關鍵時期，貸款和税收抵免使華僑城得以保住員工的工作崗位，並保持了我們的運營準備狀態，包括我們為關鍵基礎設施客户(如美國軍方和醫療保健提供商)提供服務的能力。
利用我們的核心優勢創造長期價值
光纜公司憑藉獨特的核心優勢和能力，在光纖和銅纜佈線及連接行業保持獨特地位，使OCC能夠提供頂級產品和應用解決方案，併成功地與規模大得多的競爭對手競爭。
OCC的核心優勢和能力包括：
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廣泛的光纖和銅纜及連接產品和解決方案，使OCC能夠提供滿足客户獨特需求並非常適合我們目標市場應用的產品和解決方案。OCC提供的產品範圍很廣，在OCC的不同目標市場上，OCC經常與不同的競爭對手競爭。 |
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在廣泛的目標市場，包括企業、工業、廣播、採礦、石油和天然氣、替代能源、軍事和其他惡劣的環境和專業市場，以及無線運營商市場，我們擁有令人羨慕的市場地位、品牌認知度，以及客户、決策者和最終用户的忠誠度和與他們的關係。 |
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廣泛而多樣的地理足跡，OCC每年銷往大約50個國家和地區。 |
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OCC的工程、銷售和業務開發團隊擁有豐富的行業經驗和專業知識，這些團隊因其產品和應用經驗和專業知識而備受尊敬，這些經驗和專業知識使OCC能夠創建其創新、高性能的產品組合和相關的知識產權。 |
光纜公司(OCC)
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我們的製造、質量和工程團隊令人印象深刻的製造知識和經驗，以及我們設施的強大生產能力。 |
OCC為維持和加強我們的優勢和能力而產生的許多成本，以及我們的上市公司成本，都是固定的。因此，隨着OCC淨銷售額的增長，毛利潤和盈利能力的增長速度往往快於淨銷售額的增長速度。這為OCC創造了運營槓桿，因為固定生產成本和固定SG&A費用保持相對穩定，並分佈在更高的淨銷售額水平上。
我們相信，利用OCC的核心優勢和能力，我們能夠為股東帶來長期價值。
展望2022財年
2022財年伊始，我們對面前的機遇感到樂觀和振奮。
OCC市場的客户需求明顯改善。此外，隨着我們供應鏈中某些原材料供應的一些改善，以及在招募更多成員到我們的製造團隊方面，我們開始看到新冠肺炎大流行的其他影響消退。
隨着疫情對供應鏈、勞動力供應和全球經濟的影響消退，OCC處於有利地位，可以利用現有的和新的收入機會。
我們希望這些趨勢將繼續下去，我們將繼續關注新冠肺炎，包括新的新興變體，對OCC業務和全球經濟的潛在和正在發展的影響。
我們非常感謝有機會滿足我們的客户、安裝商、説明商和最終用户不斷變化的需求，併為能提供OCC的頂級解決方案、產品、應用和技術專長而感到自豪。
OCC將繼續致力於利用我們的核心優勢和能力，並執行我們的戰略和計劃，為我們的股東創造長期價值。
我們感謝您的投資和對OCC的持續信任！注意安全！
就像我們説的，“控制中心加油！”
| 小尼爾·D·威爾金(Neil D.Wilkin，Jr.) 尊敬的董事會主席， 總裁兼首席執行官 2021年12月14日 |
光纜公司(OCC)
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
前瞻性信息
本報告可能包含某些符合聯邦證券法含義的前瞻性信息。前瞻性信息可能包括(I)關於我們對未來的展望的陳述，(Ii)關於信念、預期或期望的陳述，(Iii)未來計劃、戰略或預期事件，以及(Iv)與非歷史事實有關的類似信息和陳述。此類前瞻性信息會受到已知和未知的變量、不確定性、偶然性和風險的影響，這些因素可能會導致實際事件或結果與我們的預期大不相同。這些已知和未知的變數、不確定性、或有和風險(統稱為“因素”)也可能對光纜公司及其子公司(統稱為“本公司”或“OCC®”)、本公司未來的經營業績和未來財務狀況、和/或本公司的未來股權價值產生不利影響。可能導致或導致此類差異或對公司產生不利影響的因素包括但不限於：對主要客户(包括分銷商)的銷售水平；某些項目和主要客户採購的時間安排；影響網絡服務提供商的經濟狀況；企業和/或政府在信息技術上的支出；競爭對手的行動；原材料(包括光纖、銅、金和其他貴金屬、塑料和其他材料)價格的波動；運輸成本的波動；我們在某些生產設施生產某些產品時對定製設備的依賴；我們保護專有製造技術的能力；影響我們參與的一個或多個市場的價格或定價的市場條件, 包括競爭加劇的影響；我們對某些產品組件數量有限的供應商的依賴；一個或多個關鍵供應商或客户的損失或衝突；任何訴訟、索賠和其他訴訟中的不利結果，以及針對我們的潛在訴訟、索賠和其他行動；任何監管審查和審計以及潛在的監管審查和審計中的不利結果；影響我們的州税法和/或州税務機關採取的立場的不利變化；技術變化和引入新的競爭產品；最終用户對競爭技術的偏好相對於我們提供的產品的變化；影響電信部門、數據通信部門、某些技術部門和/或某些行業市場部門(例如，採礦、石油和天然氣、軍事和無線運營商行業市場部門)的經濟條件；影響美國製造商的經濟條件；經濟條件或相對貨幣強勢的變化(例如，美元對某些外幣的升值)，以及美國和其他國家徵收的影響某些地理市場、行業市場部門和/或整體經濟的進口和/或出口關税；我們為其提供自有品牌連接產品的某些競爭對手對我們產品的需求變化；在任何特定時期銷售的產品組合的變化(除其他外，由於季節性或我們所參與的特定市場的不同強弱)，這可能會影響毛利潤和毛利率或淨銷售額；高銅含量混合電纜(光纖和銅)的訂單和生產量的變化, 這些因素往往具有較低的毛利率；(I)各種地理市場、目標市場和行業、某些類型的產品和/或與某些客户(無論是與一般市場還是與特定客户的業務有關)內的高度波動性；(Ii)大額銷售訂單的時間安排；以及(Iii)某些市場(特別是無線運營商市場)的有限客户的銷售高度集中；恐怖襲擊或戰爭行為、任何當前或潛在的未來軍事衝突以及內亂行為造成的銷售額的顯著差異；(Iii)在某些市場，特別是無線運營商市場，銷售高度集中在少數客户中；恐怖襲擊或戰爭行為；任何當前或潛在的未來軍事衝突，以及內亂行為；美國政府開支水平的變化，包括但不限於軍費開支；招聘和留住關鍵人員的能力；勞資關係不佳；勞動力成本上升；所需原材料、設備和/或供應品的延遲、提前期延長和/或可獲得性變化；運輸和其他後勤挑戰；通貨膨脹對成本的影響以及將任何增加的成本轉嫁給客户的能力；利率上升增加資本成本的影響；網絡安全風險和事件的影響以及相關的實際或潛在成本和此類風險和事件的後果，包括限制此類風險的成本數據隱私法和一般數據保護條例的影響以及相關的實際或潛在成本和後果；會計政策變化和相關合規成本的影響，包括美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)、上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)、財務會計準則委員會(“FASB”)和/或國際會計準則委員會(“IASB”)的變化；我們繼續成功遵守的能力，以及遵守的成本, 2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條的規定或該法案適用於我們的任何修訂；聯邦法律和法規的變化和潛在變化對我們的業務產生不利影響和/或導致我們的直接和間接成本增加的影響，包括我們遵守此類法律和法規的直接和間接成本；醫療成本上升；新的或變化的政府法律和法規對醫療成本的影響；州或聯邦税收法律和法規的變化增加我們的成本和/或影響持有我們股票的投資者的淨回報的影響；任何我們繼續保持和/或確保未來債務融資和/或股權融資的能力，以便為我們的持續運營提供充足的資金；競爭對手之間和/或客户之間未來整合的影響，對我們在客户中的地位和/或我們的市場地位產生不利影響；客户以任何方式擴大我們的產品供應對我們造成不利影響的行為，包括但不限於，通過提供與我們的客户競爭的產品，和/或通過與與我們的客户競爭和/或與其發生衝突的各方結盟、投資和/或收購；公司普通股自願或非自願從其交易的任何交易所退市；由於公司普通股持有者人數較少而被公司從美國證券交易委員會報告要求中註銷；客户、供應商或其他服務提供商對主動提出的關於公司所有權或管理層的提案的不良反應；考慮的額外成本, 迴應並可能捍衞我們對以下問題的立場：有關公司所有權或管理的主動提案；天氣、自然災害和/或流行病或大流行性疾病(如新冠肺炎)在我們開展業務、營銷我們的產品和/或收購原材料的世界地區的影響，包括目前或未來任何政府授權、旅行限制、關閉或其他有關任何流行病或大流行性疾病的規定的影響；已發行和已發行的公司普通股數量的增加；普遍和/或在一個或多個市場出現的經濟低迷在我們經營和銷售我們產品的地區，市場需求、匯率、生產率、市場動態、市場信心、宏觀經濟和/或其他經濟狀況的變化；以及我們成功地管理上述涉及的風險。
我們提醒讀者，前面列出的重要因素並不是排他性的。此外，我們通過引用將當前8-K表格報告和/或我們的其他文件中包含的那些因素納入其中。
以下討論中提出的美元金額已四捨五入為最接近的十萬美元，但數額小於一百萬的情況除外，而且除“業務成果”一節所列表格的情況外，這兩種情況的數額均已四捨五入為最接近的千美元。
新冠肺炎效果概述
在2021年的大部分時間裏，新冠肺炎大流行繼續對美國和全球的企業和個人產生重大影響-包括海外犯罪中心。政府和私營企業為限制疾病(包括其變異株)的傳播而採取的行動已導致正常活動中斷，因為企業被迫改變其經營方式或在有限的基礎上運營。2021年期間，當對產品和服務的需求開始增加時，新冠肺炎大流行的直接和間接影響給供應鏈、人員可用性和成本帶來了其他挑戰。
自新冠肺炎疫情爆發以來，oCC的銷售、生產量和成本都受到了重大影響。隨着2021財年銷售額和生產量的增加，華僑城開始面臨供應鏈挑戰(包括材料可用性、交貨期延長和成本增加)，特別是從我們的財年第三季度開始，用於製造─的某些原材料開始面臨挑戰。我們在招募更多人員時也開始遇到一些挑戰。OCC的團隊已經成功地(在一定程度上)緩解了這些新挑戰的影響。我們相信，這些挑戰將持續到2022財年。
光纜公司(OCC)
自2020年3月以來，我們的三個設施都已投入運營。根據美國國防部的指導方針，OCC的員工被歸類為“國防工業基地關鍵基礎設施員工”，而根據美國國土安全部、網絡安全和基礎設施安全局(CISA)的指導方針，OCC的員工被歸類為“關鍵基礎設施員工”。
為了應對新冠肺炎影響的持續不確定性，OCC繼續在我們的每個設施維持某些協議，包括但不限於：限制商務旅行和麪對面會議，讓部分非製造業員工遠程工作，以及在我們的設施內實施嚴格的社交距離、症狀自我評估以及衞生和口罩協議。當員工感染新冠肺炎時，我們也使用接觸者追蹤進行人員隔離和檢測，以避免疾病在我們的設施傳播。到目前為止，這些努力取得了成功，我們設施中的任何人員之間都沒有已知的新冠肺炎傳輸。我們強烈鼓勵所有員工接種疫苗，但目前尚未實施疫苗接種任務。
OCC的流行病團隊監控來自疾病控制和預防中心(CDC)、聯邦、州和其他監管機構的最新指導，致力於保護個人防護設備，找到幫助降低風險的方法，並確定我們達到或超過健康和安全指南及推薦方案的機會。我們相信，我們已經並將繼續遵循或超越疾控中心和公職人員的所有指導方針，因為此類指導方針在大流行期間不時發生變化。
我們開始看到許多市場未來走強的積極指標，從我們的第二財季中期開始，一直持續到2021財年第四季度，與2020財年相比，銷售量和生產量都在增加。我們還開始看到我們的銷售訂單增加，積壓/正向裝貨和產成品庫存減少，以滿足即將到來的訂單。我們相信，在2022財年，我們將繼續受益於我們的市場改善；然而，我們無法完全預測或合理估計大流行對我們各個市場和客户的持續影響，包括我們各個市場的新興新冠肺炎變體(如Delta和Omicron變體)的影響。
新冠肺炎大流行未來對疫情控制中心的影響程度將取決於目前的事態發展，這些事態發展仍不確定，包括但不限於：疫情爆發的持續時間和嚴重程度；疫情在某些疫情中心市場恢復的時間；病毒(包括其變異株)是否捲土重來；當前或未來任何疫苗和增強劑的成功分銷和管理；影響我們運營、營銷產品和/或採購材料的市場的任何政府命令、旅行限制、關閉或其他與新冠肺炎相關的監管規定；以及各種
由於我們無法預測大流行的持續時間或範圍，我們不能完全預測或合理估計當前的全球健康危機和金融市場狀況可能對我們未來的業務產生不利影響的所有方式。
光纜公司概況
光纜公司(或OCC®)是一家主要面向企業市場、各種惡劣環境和專業市場(統稱為非運營商市場)以及無線運營商市場的各種光纖和銅纜數據通信佈線和連接解決方案的領先製造商，提供作為系統解決方案運行或與其他供應商產品無縫集成的高質量產品的集成套件。我們提供的產品包括各種用途的設計，從企業網絡、數據中心、住宅、園區和無源光局域網(“POL”)安裝到特殊應用和惡劣環境(包括軍事、工業、採礦、石化和廣播應用)以及無線運營商市場的定製產品。我們的產品包括光纖和銅纜、混合電纜(包括單根電纜中的光纖和銅線元件)、光纖和銅連接器、專用光纖、銅和混合連接器、光纖和銅接插線、預端接光纖和銅纜組件、機架、機櫃、數據通信機櫃、接線板、面板、多媒體盒、光纖卷軸和附件以及其他電纜和連接管理附件，旨在滿足最終用户最苛刻的需求，提供高度的可靠性和卓越的性能
光纜公司(OCC)
OCC®因率先設計和生產適用於要求最苛刻的軍事現場應用的光纜以及適用於室內和室外的光纜而獲得國際認可，並在這些基本技術的發展基礎上創建了廣泛的產品系列。OCC還因率先開發用於滿足行業銅連接數據通信標準的創新銅連接技術和設計而獲得國際認可。
光纜公司成立於1983年，總部設在弗吉尼亞州羅阿諾克，在弗吉尼亞州羅阿諾克、北卡羅來納州阿什維爾附近和得克薩斯州達拉斯附近設有辦事處、製造和倉庫設施。我們主要在已通過ISO 9001：2015認證和MIL-STD-790G認證的羅阿諾克工廠生產光纜，在已通過ISO 9001：2015認證的阿什維爾工廠主要生產企業連接產品，在達拉斯工廠主要生產通過ISO 9001：2015註冊和MIL-STD-790G認證的惡劣環境和專用連接產品。
OCC為廣泛的企業、惡劣環境、無線運營商和其他專業市場和應用設計、開發和製造光纖和混合電纜。我們將這些產品稱為我們的光纜產品。OCC為企業市場設計、開發和製造光纖和銅纜連接產品，包括廣泛的企業和住宅應用。我們將這些產品稱為我們的企業連接產品。OCC設計、開發和製造廣泛的特種光纖連接器和連接解決方案，主要用於軍事、惡劣環境和其他特種應用。我們將這些產品稱為我們惡劣的環境和專業的連接產品。
在我們集成的OCC銷售團隊的努力下，我們通過全資子公司應用光學系統公司(“AOS”)以光纜公司和OCC®的名義營銷和銷售達拉斯工廠生產的產品。
OCC團隊致力於通過將我們所有的光纖和銅纜數據通信產品捆綁到最適合我們客户和系統最終用户的個人數據通信需求和應用要求的系統中，來提供頂級通信解決方案。
OCC的全資子公司Centrate Solutions LLC(“Centrical Solutions”)為數據中心市場提供佈線和連接解決方案。中心解決方案公司的業務位於德克薩斯州達拉斯附近的OCC工廠。
光纜公司™、occ®、Procyon®、Superior Modular Products™、SMP data Communications™、應用光學系統公司™、Centrate Solutions™及相關標識是光纜公司的商標。
2021財年公司業績摘要
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在2021年的大部分時間裏，新冠肺炎大流行繼續對全球經濟產生重大影響，也繼續影響着控制與控制中心。隨着2021財年第二季度對產品的需求開始增加，出現了其他挑戰(特別是從第三季度開始)，包括某些原材料的供應鏈挑戰(供應、提前期增加和成本增加)、招聘額外人員的挑戰以及其他成本增加。在2021財年，隨着對我們產品的需求持續增加，我們的銷售訂單積壓/轉發負載增加了一倍多。 |
光纜公司(OCC)
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2021財年合併淨銷售額增長7.0%，達到5910萬美元，而2020財年合併淨銷售額為5530萬美元。與2020財年同期相比，2021財年第二財季、第三財季和第四財季的淨銷售額分別下降了7.8%、5.9%、14.6%和14.4%。 |
| ● |
2021財年毛利潤為1630萬美元，而2020財年為1410萬美元，增長15.5%。 |
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毛利率(毛利率佔淨銷售額的百分比)在2021財年為27.5%，而2020財年為25.5%。2021財年第二季度、第三季度和第四季度的毛利率分別為30.6%、26.2%和31.8%。 |
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2021財年SG&A費用減少100萬美元，降幅5.2%，至1820萬美元，而2020財年為1920萬美元。在此之前，2020財年SG&A費用減少了420萬美元，降幅為17.9%，降至1920萬美元，而2019年為2340萬美元。SG&A費用佔淨銷售額的百分比在2021財年為30.8%，2020財年為34.8%。 |
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2021財年淨收益為660萬美元，合每股0.87美元，而2020財年淨虧損610萬美元，合每股0.83美元。 |
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2021年7月1日，SBA免除了SBA Paycheck Protection Program貸款(PPP貸款)的全部餘額(包括應計利息)。因此，OCC確認了大約500萬美元的債務清償收益，這些收益反映在其他收入(費用)淨額中。 |
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在2021財年，我們確認了430萬美元的員工留任税收抵免(ERTC)，反映為其他收入(費用)淨額下的收入。截至2021年10月31日，我們仍有220萬美元的ERTC應收賬款需要退款。 |
經營成果
我們在國際和國內銷售我們的產品給我們的客户，包括主要的分銷商，各種地區和較小的分銷商，原始設備製造商和增值轉售商。我們對美國以外的客户的所有銷售都是以美元計價的。根據大額訂單的時間安排，我們可以體驗到對美國以外和美國境內客户的淨銷售額百分比的波動，再加上對世界各地區客户銷售額增減的影響。美國以外的銷售也會受到美元相對於其他貨幣匯率波動的影響。
淨銷售額包括公司及其子公司在合併基礎上的產品銷售總額減去折扣、退款和退貨。收入在產品轉移給客户(包括分銷商)時確認，金額反映了產品交換預期收到的對價。我們的客户通常沒有退貨的權利，除非產品有缺陷或損壞，並且在銷售的有效產品保修範圍內。
銷貨成本包括材料成本、產品保修成本和補償成本，以及與我們的製造運營相關的管理費用和其他成本。銷售商品成本中包含的最大百分比的成本是材料成本。
我們的毛利率百分比在很大程度上取決於每季度的產品組合，並可能根據產品組合的變化而變化。在不受產品組合影響的情況下，當我們實現更高的淨銷售額水平時，毛利率往往會更高，因為某些固定制造成本會分攤到更高的銷售額上。銅含量較高的混合電纜(含光纖和銅)的毛利率往往較低。
光纜公司(OCC)
銷售、一般和行政費用(“SG&A費用”)包括銷售和營銷人員的薪酬成本、運費、展會費用、客户支持費用、差旅費用、廣告費用、壞賬費用、行政和管理人員的薪酬成本、法律、會計、諮詢和專業費用、解決針對我們的訴訟或索賠和其他訴訟的費用，以及與我們的運營相關的其他成本。
特許權使用費收入(費用)，淨額包括從與我們的專利產品相關的許可中賺取的特許權使用費收入，扣除特許權使用費和相關費用。
無形資產攤銷包括與已授予的內部開發專利相關的費用(包括法律費用)的攤銷。無形資產攤銷在無形資產的預計使用年限內採用直線法計算。
其他收入(費用)，淨額包括利息、支出和其他不能直接歸因於我們業務的雜項收入和支出項目。在2021財年，其他收入(支出)淨額包括根據2020年3月“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)和根據後來修訂的“CARE法案”規定的僱員留用税收抵免(“ERTC”)的無擔保美國小企業管理局(“SBA”)Paycheck Protection Program貸款(“PPP貸款”)債務(包括應計利息)的清償收益。
下表列出並突出顯示了我們的合併運營報表中所選項目在所示期間的波動情況：
| 財政年度結束 |
財政年度結束 |
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| 10月31日， |
10月31日， |
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| 百分比 |
百分比 |
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| 2021 |
2020 |
變化 |
2020 |
2019 |
變化 |
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| 淨銷售額 |
$ | 59,100,000 | $ | 55,300,000 | 7.0 | % |
$ | 55,300,000 | $ | 71,300,000 | (22.5 | )% |
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| 毛利 |
16,300,000 | 14,100,000 | 15.5 | 14,100,000 | 18,300,000 | (23.0 | ) | |||||||||||||||||
| SG&A費用 |
18,200,000 | 19,200,000 | (5.2 | ) | 19,200,000 | 23,400,000 | (17.9 | ) | ||||||||||||||||
| 淨收益(虧損) |
6,600,000 | (6,100,000 | ) | 208.0 | (6,100,000 | ) | (5,700,000 | ) | 8.0 | |||||||||||||||
淨銷售額
2021財年合併淨銷售額為5910萬美元，比2020財年5530萬美元的淨銷售額增長7.0%。與2020財年相比，我們在2021財年無線運營商和企業市場的淨銷售額有所增加，但部分被其他專業市場的下降所抵消。
我們相信，2021財年，特別是從我們的第二財季開始，一些限制的繼續取消和某些受到新冠肺炎疫情負面影響的市場的重新開放，對淨銷售額產生了積極影響。當對產品和服務的需求在2021年開始增加時，新冠肺炎大流行的直接和間接影響帶來了其他挑戰(特別是從第三財季開始)，我們認為這些挑戰阻礙了淨銷售額的進一步增長。這些挑戰包括某些原材料的供應鏈挑戰(供應、提前期增加和成本增加)、招聘更多人員以增加產量的挑戰，以及其他成本增加。雖然OCC認為它採取了旨在減輕這些挑戰對生產量的影響的措施，但隨着對我們產品的需求在2021財年增加，我們的銷售訂單積壓/正向負載增加了一倍多，因為我們必然會增加客户的交貨期。我們相信，在新冠肺炎疫情對我們的客户、供應商、勞動力和最終用户的直接和間接影響下降的情況下，我們將繼續看到對我們產品和淨銷售額的需求改善的趨勢。
光纜公司(OCC)
我們繼續在我們的一些市場看到一些未來走強的積極指標，並相信我們將在2022財年繼續受益於我們的市場改善；然而，我們無法完全預測或合理估計大流行對我們各個市場和客户的持續影響，包括新冠肺炎的新興變體(如Delta和Omicron變體)在我們各個市場的影響。
與2019財年相比，我們的企業和專業市場(包括無線運營商市場)在2020財年的淨銷售額都有所下降。我們2020財年的淨銷售額受到新冠肺炎疫情的負面影響，因為某些業務限制了運營和/或減少或推遲了產品採購。雖然在2020財年，我們的企業市場和專業市場的淨銷售額都受到了疫情的負面影響，但我們的專業市場受到的影響最大-與上一財年相比，淨銷售額下降了30.0%。與2019財年相比，2020財年我們企業市場的淨銷售額下降了11.4%。此外，導致2020財年淨銷售額下降的原因之一是，我們在2019財年完成了來自無線運營商市場一家客户的大量大訂單，而這些訂單在2020財年沒有出現在相同的水平。2020財年，該客户的淨銷售額減少了610萬美元。從歷史上看，對這一客户的淨銷售額在每個季度和每年都是不穩定的。
2021財年、2020財年和2019年財年，面向美國以外客户的淨銷售額分別約佔總淨銷售額的18%、19%和18%。與去年相比，2021財年面向美國客户的淨銷售額增長了8.7%，而面向美國以外客户的淨銷售額下降了不到1%。
我們通常預計每個財年上半年的淨銷售額相對較低，下半年的淨銷售額相對較高，剔除其他波動因素，我們通常預計總淨銷售額的48%發生在財年上半年，總淨銷售額的52%發生在財年下半年。我們相信，這一歷史季節性模式大體上反映了總體趨勢，並反映了我們客户的購買模式和預算週期。然而，這一模式在任何季度或年度都可能發生重大改變，就像2020財年和2019年的情況一樣，受無線運營商市場訂單的季度和年度波動性、較大項目的時間安排、較大客户的訂單時間安排、影響我們行業或影響我們客户和最終用户行業的其他經濟因素以及宏觀經濟狀況的影響。此外，我們認為我們2021財年的季節性模式受到新冠肺炎疫情的影響，導致本財年開始時淨銷售額下降，而隨着一些限制的取消和某些市場的重新開放，淨銷售額從本財年第二季度開始上升。這導致總淨銷售額的47%發生在2021財年上半年，佔總淨銷售額的53%發生在2021財年下半年。雖然我們認為季節性因素可能是影響我們季度淨銷售額的一個因素，特別是在排除無線運營商市場銷售波動的情況下，但我們不能基於季節性可靠地預測淨銷售額，因為這些其他因素也可能而且通常會對我們全年的淨銷售額模式產生重大影響。
毛利
2021財年毛利為1,630萬美元，而2020財年毛利為1,410萬美元，增幅為15.5%。毛利率，即毛利率佔淨銷售額的百分比，在2021財年為27.5%，而2020財年為25.5%。總體而言，2021財年毛利率有所改善。2021財年第一季度、第二季度、第三季度和第四季度的毛利率分別為19.4%、30.6%、26.2%和31.8%。
當我們實現更高的淨銷售額水平時，我們的毛利率往往會更高，因為某些固定的製造成本會分攤到更高的銷售額上。這種運營槓桿在較高的銷售水平下是有益的，對我們2021財年的毛利率產生了積極影響，特別是從第二財季開始。此外，我們在2020財年和2019年採取的行動有助於我們在2021財年提高毛利率，導致與2020財年相比毛利率有所提高。我們的毛利率百分比也在很大程度上取決於季度的產品組合，可能會根據產品組合的變化而有所不同。
光纜公司(OCC)
由於新冠肺炎疫情導致銷售額下降，2020財年毛利潤為1,410萬美元，而2019年毛利潤為1,830萬美元，降幅為23.0%。
毛利率，即毛利率佔淨銷售額的百分比，在2020財年為25.5%，而2019財年為25.7%，這是因為2019年製造流程和效率提高計劃的影響被抵消，這些計劃預計將在2020財年對毛利率產生積極影響，因為2020財年固定生產成本分攤到較低的銷售量中。
銷售、一般和行政費用
在2021財年，SG&A費用減少了100萬美元，降幅為5.2%，降至1820萬美元，而2020財年為1920萬美元。在此之前，2020財年SG&A費用減少了420萬美元，降幅為17.9%，降至1920萬美元，而2019年為2340萬美元。2021財年，SG&A費用佔淨銷售額的百分比為30.8%，而2020財年為34.8%。
與去年相比，2021財年SG&A費用減少的主要原因是與員工和合同銷售人員相關的成本減少了總計78.7萬美元，壞賬支出減少了總計41.4萬美元，差旅費用減少了總計10.3萬美元，營銷費用減少了總計10.2萬美元。與員工和合同銷售人員相關的成本包括薪酬成本，這些成本主要是由於解僱(扣除新員工)而減少的，這是受到我們持續的成本控制舉措的影響。在2020財年，由於新冠肺炎大流行環境下某些客户賬户的收款能力，我們的壞賬支出增加了，之後我們的壞賬支出大幅下降，在2021財年恢復到更典型的水平。差旅費用和營銷費用下降的主要原因是商務旅行減少，以及2021財年由於新冠肺炎疫情而繼續取消貿易展。SG&A費用的減少包括我們正在進行的成本控制舉措的影響。
2020財年SG&A費用下降17.9%，至1920萬美元，而2019財年為2340萬美元。在2020財年，SG&A費用佔淨銷售額的百分比為34.8%，而2019年為32.9%，這是因為淨銷售額的下降速度高於新冠肺炎疫情對淨銷售額的影響導致的SG&A費用的下降。
與2019年相比，2020財年SG&A費用減少的主要原因是與員工相關的SG&A費用減少總計290萬美元，差旅費用減少總計530,000美元，運輸成本減少總計464,000美元，營銷費用減少總計425,000美元。與員工相關的成本包括員工獎勵和佣金，由於2020財年的財務業績以及主要由於解僱(扣除新員工)而導致的薪酬成本下降，員工激勵和佣金減少。由於2020財年淨銷售額比2019財年有所下降，運輸成本有所下降。由於商務旅行減少/停止，以及由於新冠肺炎疫情而取消了2020財年的商展，營銷和差旅費用都有所下降。員工相關成本、差旅費用、運輸成本和營銷費用的減少被以下因素部分抵消：由於擔心某些客户賬户在新冠肺炎疫情期間能否收回而導致壞賬支出增加369,000美元；以及總計242,000美元的法律和專業費用增加，這主要是由於與法律諮詢相關的不可資本化費用(其中包括我們正在考慮的各種融資策略以及某些相關的專業服務)。SG&A費用的減少包括我們正在進行的成本控制舉措的影響。
光纜公司(OCC)
特許權使用費收入(費用)，淨額
我們確認的特許權使用費收入(扣除特許權使用費和相關費用)在2021財年總計為3.7萬美元，而在2020財年，扣除特許權使用費收入後的特許權使用費收入總計為33.2萬美元。特許權使用費收入和/或費用可能會根據許可產品的銷售額和非許可產品銷售額的估計(如果有)而波動。
我們確認2020財年扣除特許權使用費收入後的特許權使用費支出總額為33.2萬美元，而2019財年的特許權使用費收入扣除特許權使用費和相關費用後的淨額為7000美元。
無形資產攤銷
我們在2021財年確認了46,000美元的與無形資產相關的攤銷費用，而2020財年為42,000美元，2019財年為39,000美元。
其他收入(費用)，淨額
我們確認了其他收入，2021財年淨額為860萬美元，而2020財年其他支出淨額為57萬美元。除其他收入外，2021財年的淨額主要包括我們的PPP貸款(包括應計利息)和ERTC的清償收益總計500萬美元和430萬美元，但被我們循環信貸安排和定期貸款的利息支出以及其他雜項項目部分抵消。與去年同期相比，2021財年其他收入淨額的變化主要是由於我們的PPP貸款(包括應計利息)和ERTC的取消。
該委員會於2020年3月通過的“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)中設立，隨後經2021年的“綜合撥款法案”、2021年的“美國救援計劃法案”和2021年的“基礎設施投資和就業法案”修訂，是一項可退還的工資抵免，適用於符合條件的企業，在新冠肺炎疫情期間保留員工的工資。根據CAA、ARPA和IIJA修正案，僱主可以從2020年12月31日至2021年9月30日期間支付給員工的合格工資(包括某些醫療保健費用)的70%的僱主份額中申請可退還的税收抵免。2021年，合格的工資限制在每個日曆季度每個員工10,000美元，因此可用的最高ERTC是每個日曆季度每個員工7,000美元。
在將2021年第一個日曆季度與2019年同一季度進行比較時，OCC是毛收入下降測試下的合格小僱主，這使我們有資格在2021年第一和第二個日曆季度申請ERTC。在2021財年，我們確認了總計430萬美元的可退還工資税抵免。我們預計不會有任何額外的學分。截至2021年10月31日，OCC仍有220萬美元的公認ERTC有待退款。
我們確認了其他費用，2020財年淨額為57萬美元，而2019財年為51.3萬美元。除其他支出外，2020財年淨額包括：利息支出總計57萬美元，主要涉及：我們的循環信貸安排下的借款和我們的兩筆房地產定期貸款(與收購SMP數據通信(現為OCC的Asheville設施)相關的借款)；在正常業務過程中產生的其他利息；以及其他可能在不同時期波動的雜項項目。2020財年與2019財年相比，其他費用淨額增加的主要原因是利息支出增加，這是因為我們與North Mill Capital，LLC(現在的業務名稱為SLR Credit，“SLR”)簽訂的新循環信貸主本票和相關協議(統稱為“Revolver”)的遞延融資費用攤銷導致的利息支出增加。
光纜公司(OCC)
所得税前收入(虧損)
我們公佈的2021財年所得税前收益為660萬美元，而2020財年所得税前虧損為610萬美元。這一變化主要是由於與2020財年相比，購買力平價貸款(包括應計利息)的清償收益500萬美元，ERTC收益430萬美元，毛利潤增加220萬美元，SG&A費用減少100萬美元。
我們報告2020財年所得税前虧損為610萬美元，而2019財年為570萬美元。這一增長主要是由於毛利潤減少420萬美元和特許權使用費增加(淨額338,000美元)，但與2019年相比，2020財年SG&A費用減少了420萬美元，部分抵消了這一增長。
所得税費用(福利)
2021財年所得税優惠總額為2萬美元，而2020財年所得税支出為1.8萬美元。我們的有效税率在2021和2020財年不到負1%。
我們有效税率的波動主要是由於美國GAAP和税務會計在各種税收減免和福利方面的永久性差異，但也可能與法定税率有很大不同，因為税前收益或虧損處於這樣的水平，使得美國GAAP和税務會計處理的永久性差異對預計的有效税率產生不成比例的影響。
2020財年的所得税支出總額為1.8萬美元，而2019年的所得税優惠為6000美元。我們2020財年的有效税率不到負1%，而2019財年不到1%。
在2015財年，我們建立了針對所有遞延税淨資產的估值津貼。由於對我們的遞延税淨資產建立了全額估值免税額，如果我們在隨後的期間產生足夠的應税收入來變現部分或全部遞延税淨資產，我們的有效所得税税率可能會異常低，因為我們的估值免税額的必要減少可歸因於税收優惠。此外，如果我們在隨後的期間產生税前虧損，我們的有效所得税税率也可能非常低，因為出於税收目的，這樣的淨營業虧損對我們的遞延税淨資產的任何增加都將被我們對遞延税淨資產的估值津貼的相應增加所抵消。
如果我們在隨後的期間產生足夠的税前收入，使得美國公認會計原則允許我們得出結論，認為取消我們的遞延税項淨資產的任何估值扣除是適當的，那麼在做出這樣的決定期間，我們將確認在我們的綜合經營報表上取消所得税支出的估值扣除的非現金收益，這將增加淨收益，也將增加我們綜合資產負債表上的遞延税項淨資產。如果我們在隨後的期間沒有產生足夠的税前收入，以至於美國公認會計原則允許我們得出結論，減少或取消針對我們的遞延淨税資產的任何估值撥備是適當的，那麼這種非現金收益將不會實現。我們不能保證將來實現我們全部或部分遞延税項淨資產的利益。截至2021年10月31日，我們總遞延税項資產的估值津貼總額為430萬美元。在2021財年，OCC的PPP貸款減免不包括在美國聯邦應税收入中，而由於與ERTC相關的某些美國聯邦費用免除規定，ERTC的淨收益是應納税的。
另見下文“關鍵會計政策和估計”以及合併財務報表附註12。
光纜公司(OCC)
淨收益(虧損)
2021財年的淨收益為660萬美元，而2020財年的淨虧損為610萬美元。這一變化主要是因為與2020財年相比，2021財年所得税前收入增加了1270萬美元。
2020財年淨虧損為610萬美元，而2019財年為570萬美元。這一增長主要是由於2020財年所得税前虧損比2019財年增加了42.8萬美元。
財務狀況
截至2021年10月31日，總資產增加140萬美元，增幅3.7%，從2020年10月31日的3660萬美元增至3790萬美元。這一增長主要是由於ERTC導致的其他應收賬款增加了220萬美元，以及應收貿易賬款淨額增加了815,000美元，這是由於2021財年第四季度的淨銷售額與2020財年第四季度相比有所增加，但被庫存減少796,000美元部分抵消，這主要是由於某些原材料採購的時機以及銷售的改善，包括庫存沒有隨着銷售訂單的生產量增加而補充到以前的水平。
截至2021年10月31日，總負債減少了560萬美元，降幅為26.2%，從2020年10月31日的2130萬美元降至1570萬美元。總負債減少的主要原因是，由於2021年7月1日免除了貸款，購買力平價貸款總額減少了500萬美元，我們的Revolver淨還款總額為150萬美元，但由於原材料購買的時間安排和某些供應商付款，應付賬款和應計費用增加了140萬美元，部分抵消了這一減少。
截至2021年10月31日的股東權益總額在2021財年增加了690萬美元，增幅為45.5%。這一增長是由於淨收入為660萬美元，基於股票的薪酬淨額為33.6萬美元。
流動性與資本資源
我們的主要資本需求一直是為營運資金需求提供資金，為我們的Revolver付款，併為長期債務支付本金。我們用於這些目的的主要資金來源是現有現金、運營提供的現金(在2021財年受到ERTC的積極影響)、我們Revolver項下的借款和PPP貸款(2020財年)。
截至2021年10月31日和2020年10月31日，我們在Revolver項下的未償還貸款餘額分別為350萬美元和500萬美元。截至2021年10月31日和2020年10月31日，我們的未償還貸款餘額(不包括Revolver)分別為490萬美元和1010萬美元。
截至2021年10月31日和2020年10月31日，我們的現金總額分別為13.2萬美元和14.1萬美元。在截至2021年10月31日的一年中，經營活動提供的210萬美元的淨現金被用於融資活動的190萬美元的淨現金和總計16.6萬美元的資本支出所抵消。
截至2021年10月31日，我們的營運資金為2140萬美元，而截至2020年10月31日，我們的營運資金為1910萬美元。截至2021年10月31日，流動資產與流動負債的比率為4.5：1，而截至2020年10月31日的比率為4.0：1。週轉金和流動比率增加的主要原因是，由於ERTC，其他應收款增加了220萬美元，應收貿易賬款淨額增加了815 000美元，購買力平價貸款本期部分減少了160萬美元，但被存貨減少796 000美元以及應付賬款和應計費用增加140萬美元部分抵消。
光纜公司(OCC)
淨現金
2021財年，運營活動提供的淨現金為210萬美元，而2020財年運營活動使用的淨現金為360萬美元，2019年為28.4萬美元。
2021財年經營活動提供的淨現金主要來自660萬美元的淨收入，加上將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整的淨額，包括120萬美元的折舊和攤銷以及33.6萬美元的基於股票的薪酬支出。此外，應付賬款和應計費用增加140萬美元以及存貨減少796,000美元對現金流的影響進一步增加了業務活動提供的現金淨額。所有上述對業務活動提供的現金產生積極影響的因素都被調整後的660萬美元淨收入與業務活動提供的現金淨額部分抵消，這些調整是為了免除總計500萬美元的購買力平價貸款本金、增加220萬美元的其他應收賬款以及淨額825000美元的貿易應收賬款增加對現金流的影響而產生的收益。
2020財年經營活動中使用的現金淨額主要是應付賬款和應計費用(包括應計薪酬和工資税)減少對現金流的影響，總計330萬美元，但被應收賬款現金流影響減少(淨額240萬美元)、存貨減少(總計996,000美元)和某些調整所抵消，包括140萬美元的折舊和攤銷、425,000美元的壞賬支出和基於股票的薪酬等經營活動中使用的現金淨額610萬美元。
2019年經營活動中使用的現金淨額主要是由於庫存增加總計62.1萬美元，應計薪酬和工資税減少總計170萬美元，但被應收貿易賬款減少的現金流影響部分抵消，應收賬款淨額總計240萬美元，以及某些調整，以將570萬美元的淨虧損與經營活動中使用的現金淨額(包括170萬美元的折舊和攤銷以及基於股票的薪酬支出981,000美元)相抵銷。此外，應付賬款和應計費用增加對現金流的影響共計230萬美元，進一步抵消了經營活動中使用的現金淨額。
2021財年用於投資活動的淨現金總額為19.3萬美元，而2020財年為16.8萬美元，2019年為55萬美元。2021、2020和2019年財政年度投資活動中使用的現金淨額主要來自購買財產和設備以及用於購買財產和設備的押金。
2021財年用於融資活動的現金淨額為190萬美元，而2020財年融資活動提供的現金淨額為330萬美元，2019財年為120萬美元。
2021財年用於融資活動的現金淨額主要來自我們的Revolver的淨償還總額為150萬美元，以及長期債務的本金支付總額為31.2萬美元。2020財年融資活動提供的現金淨額來自PPP貸款的收益總計500萬美元和我們循環信用額度的預付款總計1990萬美元，但部分抵消了我們循環信用額度的付款總計2060萬美元，長期債務本金支付總計74.3萬美元和遞延融資成本252,000美元，這部分抵消了我們的循環信用額度支付總額為2060萬美元，長期債務本金支付總額為74.3萬美元，遞延融資成本為252,000美元。2019財年融資活動提供的現金淨額主要來自根據我們的信用額度向我行支付的票據的收益，扣除償還後總計270萬美元，部分被與歸屬限制性股票有關的代扣和匯出的總計94.3萬美元的工資税以及總計51.1萬美元的長期債務本金所抵消。
光纜公司(OCC)
2015年7月14日，我們的董事會批准了一項計劃，購買和註銷最多40萬股我們的普通股，約佔當時已發行股票的6.0%(“回購計劃”)。當回購計劃獲得批准時，我們預計購買將在24至36個月內進行，但沒有確定的回購或計劃到期時間。截至2021年10月31日，根據這項回購計劃，我們還有398,400股要購買，我們還沒有具體決定是否以及在什麼期限內可以購買這些股票。在未來通知之前，我們目前沒有回購和註銷普通股的計劃，並已暫停回購計劃。
信貸安排
我們的信貸安排包括經修訂和重述的房地產定期貸款(“弗吉尼亞房地產貸款”)、經修訂和重述的補充房地產定期貸款(“北卡羅來納州房地產貸款”)，以及循環信用總本票和相關協議(統稱為Revolver)。
自2021年7月15日起，東北銀行從頂峯銀行(Pinnacle Bank)購買了弗吉尼亞州房地產貸款和北卡羅來納州房地產貸款，房地產貸款的所有條款保持不變。房地產貸款的固定利率為3.95%，以公司不動產的第一留置權信託契約為抵押。
在2020財年，我們通過Pinnacle獲得了500萬美元的無擔保PPP貸款。這筆貸款是通過美國小企業管理局(SBA)提供的，作為CARE法案下的工資保護計劃(PPP)的一部分。利率固定為每年1.00%，該公司就購買力平價貸款應計利息60,323美元。根據CARE法案和2020年Paycheck Protection Program靈活性法案，如果滿足某些要求，這筆貸款(本金和利息)的全部或部分將被免除。我們滿足了這些要求，並申請免除全部貸款餘額(包括應計利息)，並於2021年2月22日向Pinnacle提交了申請。2021年7月1日，SBA免除了PPP貸款的全部餘額(包括應計利息)。因此，我們在2021財年確認了大約500萬美元的債務清償收益。
我們與North Mill Capital LLC的Revolver with North Mill Capital LLC(現業務名稱為SLR Business Credit，簡稱SLR)為我們提供了一筆或多筆預付款，金額最高可達：(A)合格賬户總未償還金額(“合格賬户貸款價值”)的85%；加上(B)(I)最高可達合格庫存總價值35%的金額，(Ii)500萬美元，(Iii)不超過當時未償還合格賬户貸款價值的100%；減去(C)1.5美元
轉盤的最高本金總額為1,800萬美元。每日結餘的利息按現行最優惠利率加1.5%的年利率計算，但不低於4.75%(“適用利率”)。如果發生違約，利息可能會比適用利率高出6.0%。截至2021年10月31日，Revolver的應計利息為最優惠貸款利率加1.5%(2021年10月31日的利率為4.75%)。革命者的初始任期為三年，終止日期為2023年7月24日。在初始期限之後，除非另行終止，否則在SLR同意的情況下，貸款可以延長一年。
股東以以下所有資產為抵押：公司的財產、權利和利益，無論是現在擁有的還是現有的，或者以後獲得或產生的，無論位於何處；此後由SLR擁有、保管或控制的公司的所有賬户、設備、商業侵權債權、一般無形資產、動產、存貨、可轉讓抵押品、投資財產、金融資產、信用證權利、支持義務、存款賬户、金錢或資產；公司的所有收益和產品，無論是有形的還是無形的。出售、租賃、許可或以其他方式處置任何前述財產或其中任何部分或其中的權益所產生的任何及所有有形或無形財產，以及由此產生的所有收益；以及可能以SLR為抵押的本公司任何其他資產，作為貸款協議項下義務的抵押品。
光纜公司(OCC)
截至2021年10月31日，我們的Revolver有350萬美元的未償還借款和440萬美元的可用信貸。截至2020年10月31日，我們的Revolver有500萬美元的未償還借款和160萬美元的可用信貸。
資本支出
截至2021年10月31日，我們沒有任何資本支出的實質性承諾。我們預計2021財年的資本支出不會超過75萬美元。我們在2021財年發生了總計16.6萬美元的資本支出，用於購買新的製造設備、改進現有的製造設備、新的信息技術設備和軟件、升級現有的信息技術設備和軟件，以及房地產、廠房和設備的其他可資本化支出。
在我們的2022財年預算過程中，我們包括了本財年150萬美元的資本支出估計。任何資本支出將從我們的營運資金、運營提供的現金或根據Revolver項下的借款(視情況而定)提供資金。這一數額包括與2021財年購買的類似類型項目的資本支出估計數。資本支出根據各種因素進行審查和批准，這些因素包括但不限於當前的現金流考慮、預期投資回報、項目優先事項、對當前或未來產品供應的影響、實施和開始使用所購設備所需人員的可用性，以及總體經濟狀況。從歷史上看，我們在大多數財政年度的資本支出都低於預算。
未來現金流考慮因素
我們相信，我們的運營現金流、手頭現金和現有的Revolver將足以為我們的運營提供至少未來12個月的資金。
我們不時涉及日常業務過程中出現的各種索賠、法律行動和監管審查。管理層認為，這些事項的最終處置不會對我們的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。
關鍵會計政策和估算
我們對財務狀況和經營結果的討論和分析以綜合財務報表和附註為基礎，這些報表和附註是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。編制這些合併財務報表需要管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表日期的已報告資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內已報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計不同。
綜合財務報表附註1概述了我們的主要會計政策。由於截至報告日期的不確定性，以下領域需要做出重大判斷和估計：收入確認、應收貿易賬款、壞賬準備、存貨、遞延税項資產、長期資產以及承付款和或有事項。
下一節討論的關鍵會計政策的應用需要管理層的重大判斷，這通常是因為需要對本質上不確定的事項進行估計。如果實際結果與估計結果大不相同，報告的結果可能會受到重大影響。我們目前不知道有任何合理可能的事件或情況會導致重大不同的結果。
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收入確認
管理層認為收入確認是一項重要的會計估計，因為我們必須估計報告期的銷售退貨準備。這項津貼減少了該期間的淨銷售額，並基於我們對歷史趨勢、已確定的退貨和額外退貨潛力的分析和判斷。對銷售退貨的估計與截至2021年、2020年和2019年10月31日的年度實際結果沒有實質性差異。
應收貿易賬款與壞賬準備
管理層將應收賬款扣除相關壞賬準備後的淨額視為關鍵會計估計，因為壞賬準備是基於對個別客户支付作為應收賬款的個別客户的可能性的判斷和估計。在決定個別客户應計提的壞賬撥備金額時，我們會考慮應收賬款的年期、客户的財政穩定性、可能與該客户進行的討論，以及我們對該客户應收賬款的整體可收回性的判斷。此外，我們為所有其他認為不需要特別備抵的應收賬款設立備抵。一般壞賬準備是以應收賬款總額的百分比為基礎的，根據應收賬款的不同年齡類別使用不同的百分比。所使用的百分比是基於我們的歷史經驗和我們目前對經濟和行業狀況的判斷。
盤存
管理層認為，存貨可變現淨值的確定是一項重要的會計估計，因為它是基於對存貨中個別物品的可銷售性的判斷和估計，以及對這些物品的最終售價的估計。我們會檢討個別存貨項目，並根據存貨的年齡及我們對該存貨的銷售能力的判斷作出調整，以便我們的存貨以成本與可變現淨值兩者中較低者估值。
遞延税項資產
管理層認為遞延税項資產的估值是一項重要的會計估計，因為我們必須評估我們是否“更有可能”實現遞延税項總資產的好處，如果我們得出這樣的減值額度是適當的，則確定一個適當的估值備抵額度。這一決定要求我們在作出評估時考慮所有可用的證據，無論是積極的還是消極的。給予正面和負面證據的權重與證據可以被客觀核實的程度相稱。
一般來説，近年來的累計虧損是一個重要的負面證據，在美國公認會計準則下是相當難克服的。由於我們2015財年的所得税前虧損金額超過了前兩個財年的税前收益，我們認為，美國公認會計原則要求我們將無法在未來幾年實現遞延税項資產未來收益的重大負面證據視為重大負面證據-這些重大負面證據根據美國GAAP很難克服，我們無法用足夠的客觀可核實的積極證據來克服。
雖然我們相信，我們最終將在未來(在此類遞延税項資產用於所得税的可用性到期之前)利用我們的遞延税項淨資產帶來的好處，但由於我們的累計虧損狀況和客觀可核實的實證證據不足，根據美國公認會計準則，我們對截至2015年10月31日的遞延税項淨額建立全額估值撥備是合適的。
根據會計準則第740條的規定，對我們的遞延税項淨資產的估值準備不會影響我們使用未來減税的能力，例如我們的淨營業虧損結轉；相反，根據會計準則第740條的規定，所得税，我們的遞延税項資產“更有可能”無法變現。
光纜公司(OCC)
在有足夠的確鑿證據證明我們的遞延税項淨資產“更有可能”變現之前，我們將維持已確立的估值免税額。我們未來期間的所得税支出將減少到我們的估值免税額相應減少的程度。我們不能保證將來實現我們全部或部分遞延税項淨資產的利益。
長壽資產
管理層認為，確定長期資產的賬面價值是一項重要的會計估計，因為我們必須確定估計的經濟使用年限，以便適當地攤銷或折舊我們的長期資產，而且我們必須考慮我們的任何長期資產的價值是否已經減值，需要對賬面價值進行調整。
經濟使用年限是資產預期被我們有效使用的持續時間，可能小於其實際使用年限。管理層對損耗、陳舊、技術進步和其他因素的假設會影響估計經濟使用壽命的確定。資產的估計經濟使用年限被監測，以確定它是否繼續適合於商業環境的變化。例如，技術進步或過度磨損可能會導致估計的使用壽命比最初預期的要短。在這種情況下，我們將在新的估計剩餘壽命內折舊資產的剩餘賬面淨值，從而在預期的基礎上增加每年的折舊費用。在確定一項資產是否已經減值到必須確認此類減值損失的程度時，我們也必須考慮類似的問題。
該公司在無形資產各自有限的壽命內攤銷無形資產，最高可達其估計剩餘價值。
承諾和或有事項
管理層將或有事項視為一項關鍵的會計估計，因為產品保修和缺陷、索賠、評估、訴訟、罰款和罰款以及其他來源產生的或有損失需要對任何可能發生的負債作出判斷。例如，我們記錄的累計產品保修成本主要基於實際保修索賠和成本的歷史經驗以及有關保修索賠和成本的當前信息。實際結果可能與根據此類或有損失估計確定的預期結果不同。
關於市場風險的定量和定性披露
我們不從事衍生金融工具或衍生商品工具的交易。截至2021年10月31日，我們的金融工具沒有因利率風險、外匯風險、大宗商品價格風險或股權價格風險而面臨重大市場風險。
新會計準則
2019年12月，FASB發佈了最新會計準則2019-12，所得税(話題740)：簡化所得税會計(“ASU 2019-12”)，旨在簡化與所得税會計有關的各個方面。ASU 2019-12刪除了主題740中一般原則的某些例外，還澄清和修改了現有指南，以改進一致性應用。ASU 2019-12在2020年12月15日之後的財年有效，允許提前採用。採用ASU 2019-12預計不會對我們的運營結果、財務狀況或流動性或我們相關的財務報表披露產生實質性影響。
光纜公司(OCC)
我們沒有發佈其他新的會計準則，但尚未採用，預計這些準則將適用於我們的財務狀況、經營業績或財務報表披露。
與會計師意見相左
在截至2021年10月31日的財年中，我們與會計師在任何會計事項或財務披露方面沒有任何分歧。
光纜公司(OCC)
| 合併資產負債表 |
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| 2021年10月31日和2020年10月31日 |
| 10月31日， | ||||||||
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| 2021 | 2020 | ||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金 | $ | $ | ||||||
| 應收貿易賬款，扣除壞賬準備淨額#美元2021年和$2020年 | ||||||||
| 可退還的所得税--當期 | ||||||||
| 其他應收賬款 | ||||||||
| 盤存 | ||||||||
| 預付費用和其他資產 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 財產和設備，淨值 | ||||||||
| 無形資產，淨額 | ||||||||
| 其他資產，淨額 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債與股東權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付票據，SBA PPP貸款-流動 | $ | $ | ||||||
| 長期債務的本期分期付款 | ||||||||
| 應付賬款和應計費用 | ||||||||
| 應計薪酬和工資税 | ||||||||
| 應付所得税 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 應付票據，SBA PPP貸款-非流動 | ||||||||
| 應付票據，左輪手槍-非流通 | ||||||||
| 長期債務，不包括本期分期付款 | ||||||||
| 其他非流動負債 | ||||||||
| 總負債 | ||||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 優先股，面值，授權股份；已發行和未償還 | ||||||||
| 普通股，面值，授權已發行和已發行的股票2021年和2020年的股票 | ||||||||
| 留存收益 | ||||||||
| 股東權益總額 | ||||||||
| 承諾和或有事項 | ||||||||
| 總負債和股東權益 | $ | $ | ||||||
請參閲合併財務報表附註。
光纜公司(OCC)
| 合併業務報表 |
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| 截至2021年10月31日、2020年和2019年10月31日的年度 |
| 截至10月31日的年度， | ||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
| 淨銷售額 | $ | $ | $ | |||||||||
| 銷貨成本 | ||||||||||||
| 毛利 | ||||||||||||
| 銷售、一般和行政費用 | ||||||||||||
| 特許權使用費(收入)費用淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 無形資產攤銷 | ||||||||||||
| 運營虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 其他收入(費用)，淨額： | ||||||||||||
| 利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 其他，淨額 | ( | ) | ||||||||||
| 其他收入(費用)，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 所得税前收入(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 所得税費用(福利) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 淨收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
| 每股淨收益(虧損)-基本和攤薄 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
請參閲合併財務報表附註。
光纜公司(OCC)
| 合併股東權益報表 |
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| 截至2021年10月31日、2020年和2019年10月31日的年度 |
| 總計 | ||||||||||||||||
| 普通股 | 留用 | 股東的 | ||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 收益 | 權益 | |||||||||||||
| 2018年10月31日的餘額 | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 會計準則ASC606的採納 | — | — | ||||||||||||||
| 基於股份的薪酬，淨額 | ( | ) | — | |||||||||||||
| 普通股回購和報廢(按成本計算) | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||
| 淨損失 | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 2019年10月31日的餘額 | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 採用ASU會計準則2018-07 | — | ( | ) | — | ||||||||||||
| 基於股份的薪酬，淨額 | — | |||||||||||||||
| 淨損失 | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 2020年10月31日的餘額 | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 基於股份的薪酬，淨額 | — | |||||||||||||||
| 淨收入 | — | — | ||||||||||||||
| 2021年10月31日的餘額 | $ | $ | $ | |||||||||||||
請參閲合併財務報表附註。
光纜公司(OCC)
| 合併現金流量表 |
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| 截至2021年10月31日、2020年和2019年10月31日的年度 |
| 截至10月31日的年度， | ||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
| 經營活動的現金流： | ||||||||||||
| 淨收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
| 對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： | ||||||||||||
| 折舊及攤銷 | ||||||||||||
| 壞賬支出 | ||||||||||||
| 基於股份的薪酬費用 | ||||||||||||
| 債務清償收益─購買力平價貸款本金 | ( | ) | ||||||||||
| 財產和設備的銷售損失 | ||||||||||||
| (增加)減少： | ||||||||||||
| 應收貿易賬款 | ( | ) | ||||||||||
| 其他應收賬款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 可退還的所得税 | ( | ) | ||||||||||
| 盤存 | ( | ) | ||||||||||
| 預付費用和其他資產 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 其他資產 | ( | ) | ||||||||||
| 增加(減少)： | ||||||||||||
| 應付賬款和應計費用 | ( | ) | ||||||||||
| 應計薪酬和工資税 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 應付所得税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 其他非流動負債 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 投資活動的現金流： | ||||||||||||
| 購買財產和設備的費用和保證金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 無形資產投資 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 用於投資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 融資活動的現金流： | ||||||||||||
| 以股份為基礎的支付扣繳和匯出的工資税 | ( | ) | ||||||||||
| 應付給銀行的票據收益，SBA PPP貸款 | ||||||||||||
| 付給銀行的票據的收益，左輪手槍 | ||||||||||||
| 應付票據、左輪手槍的收益 | ||||||||||||
| 對付給銀行的票據的付款，左輪手槍 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 應付票據付款，左輪手槍 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 長期債務的本金支付 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 支付融資成本 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 融資租賃本金支付 | ( | ) | ||||||||||
| 普通股回購 | ( | ) | ||||||||||
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | ( | ) | ||||||||||
| 現金淨增(減) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 年初現金 | ||||||||||||
| 年終現金 | $ | $ | $ | |||||||||
| 補充披露現金流信息： | ||||||||||||
| 現金支付利息 | $ | $ | $ | |||||||||
| 已繳納所得税，扣除退款後的淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||
| 非現金投融資活動： | ||||||||||||
| 在年末應付賬款中應計的資本支出 | $ | $ | $ | |||||||||
請參閲合併財務報表附註。
光纜公司(OCC)
合併財務報表附註
截至2021年10月31日、2020年和2019年10月31日的年度
| (1) | 業務説明和重要會計政策摘要 |
| (a) | 業務説明 |
光纜公司及其子公司(統稱為“公司”或“OCC®”)是一家領先的光纖和銅纜數據通信佈線和連接解決方案製造商，主要面向企業市場、各種惡劣環境和專業市場(統稱為非運營商市場)以及無線運營商市場，提供作為系統解決方案運行或與其他供應商產品無縫集成的高質量產品的集成套件。該公司提供的產品包括從企業網絡、數據中心、住宅、園區和無源光局域網(“POL”)安裝到特殊應用和惡劣環境(包括軍事、工業、採礦、石化和廣播應用)以及無線運營商市場的定製產品的設計。
創建於1983,OCC總部設在弗吉尼亞州羅阿諾克，在弗吉尼亞州羅阿諾克、北卡羅來納州阿什維爾附近和得克薩斯州達拉斯附近設有辦事處、製造和倉庫設施。
該公司的佈線和連接產品用於數據、視頻和音頻通信的高帶寬傳輸。該公司提供的產品還包括非常適合用於其他各種中短距離應用的產品。本公司的產品銷往世界各地。另請參閲附註10.
| (b) | 合併原則 |
隨附的綜合財務報表包括光纜公司及其全資子公司的賬目。所有重要的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。
| (c) | 現金和現金等價物 |
該公司的所有銀行賬户都由聯邦存款保險公司(FDIC)承保。自.起2021年10月31日和2020,“公司”就是這麼做的。銀行存款超過保險限額。
就綜合現金流量表而言，本公司認為所有原始到期日為三幾個月或更短的時間作為現金等價物。自.起2021年10月31日和2020,該公司擁有現金等價物。
光纜公司(OCC)
| (d) | 應收貿易賬款與壞賬準備 |
應收貿易賬款按發票金額入賬，不通常會產生利息。壞賬準備是本公司對現有應收賬款中可能出現的信用損失金額的最佳估計。本公司在每個季度末審查未付貿易應收賬款，並記錄被認為適合(I)某些個人客户和(Ii)所有其他應收貿易賬款的壞賬準備。在釐定個別客户應計提的壞賬撥備金額時，本公司會考慮應收賬款的年齡、客户的財政穩定性、討論可能發生在客户和管理層對該客户應收賬款的整體可回收性的判斷上。此外，公司還為符合以下條件的所有其他應收賬款設立了備抵不是特別津貼被認為是必要的。壞賬準備的這一部分是根據應收賬款總額的百分比計算的，根據應收賬款的不同年齡類別使用不同的百分比。使用的百分比是基於公司的歷史經驗和管理層目前對經濟和行業狀況的判斷。賬户餘額在所有收集手段用盡後從津貼中註銷，追回的可能性被認為微乎其微。該公司確實是這樣做的。不有任何與其客户相關的表外信貸敞口。
| (e) | 盤存 |
存貨按成本和可變現淨值中較低者列報。成本的確定包括原材料、直接人工和製造費用。包括在原材料中的光纖成本是使用光纖的特定標識來確定的。其他原材料和生產用品的成本通常使用第一-在，在，第一-退出基礎。根據產品類型，在製品和產成品庫存的成本被確定為平均成本或標準成本。標準成本系統用於估算某些產品類型的實際庫存成本。實際成本和生產成本水平可能與建立的標準不同，這些差異計入銷售或資本化到庫存的貨物成本。另請參閲附註3.
| (f) | 財產和設備 |
財產和設備按成本減去累計折舊和攤銷列報。折舊和攤銷是在資產的估計使用年限內同時使用直線和餘額遞減方法計提的。預計使用壽命為至建築和建築的年限至在建築改善、機器設備、傢俱和固定裝置方面花費數年時間。另請參閲附註4.
| (g) | 專利和商標 |
該公司將與專利和商標申請相關的法律費用記錄為無形資產。這些無形資產是不在授予專利和/或商標之前攤銷。該公司根據無形資產預計將直接或間接對未來現金流作出貢獻的期間，估計專利和商標的使用期限。如果專利和/或商標不當然，資本化的法律費用將在收到通知期間支出。如果公司決定放棄專利或商標申請，資本化的法律費用將在公司作出決定期間支出。
| (h) | 收入確認 |
該公司在產品轉讓給客户(包括分銷商)時確認收入，其數額反映了預期為換取產品而收取的對價。客户通常會這樣做不有權退貨，除非產品有缺陷或損壞，並在銷售時有效的產品保修範圍內。另請參閲附註11.
本公司按權責發生制確認扣除相關費用後的特許權使用費收入(如有)，並根據歷史經驗估計所賺取的特許權使用費收入。
光纜公司(OCC)
| (i) | 運費和搬運費 |
運輸和搬運成本包括將成品從公司倉庫實際轉移到客户指定地點所發生的成本。所有與客户合同有關的運輸和搬運活動都被歸類為銷售收入，這些合同是為了履行其轉讓相關產品控制權的承諾而產生的成本。運輸和搬運成本約為$
| (j) | 研究與開發 |
研究和開發成本在發生時計入費用。研發成本總計約為#美元。
| (k) | 廣告 |
廣告費用在發生時計入費用。廣告費用總計約為$。
| (l) | 所得税 |
所得税按資產負債法核算。遞延税項資產及負債因現有資產及負債的賬面金額及其各自税基與營業虧損、資本虧損及税項抵免結轉之間的差異而產生的未來税項後果予以確認。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量，該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包含制定日期的期間的收入中確認。
公司只有在所得税頭寸的可能性高於税頭頭寸的情況下，才會確認這些頭寸的影響。不堅持下去的能力。確認的所得税頭寸以大於50%很有可能會被實現。確認或計量的變更反映在判斷變更發生的期間。該公司將與未確認的税收優惠相關的利息和罰款記錄為所得税費用的一個組成部分。另請參閲附註12.
| (m) | 長壽資產 |
長期資產，如財產、設備和無形資產，只要發生事件或環境變化表明一項資產的賬面價值，就會對其減值進行審查。可能不是可以回收的。將持有和使用的資產的可回收性是通過將資產的賬面價值與資產預期產生的未來淨現金流進行比較來衡量的。如果資產的賬面金額超過其估計的未來現金流量，則在資產賬面金額超過資產公允價值的金額中確認減值費用。當適用時，將被處置的資產在綜合資產負債表中按賬面價值或公允價值減去出售成本中較低者單獨報告，並且不是折舊時間更長。
| (n) | 股票激勵計劃和其他以股票為基礎的薪酬 |
公司根據股權工具獎勵的授予日期公允價值確認員工服務的成本。另請參閲附註9.
| (o) | 每股淨收益(虧損) |
每股基本淨收入(虧損)不包括攤薄，計算方法為普通股股東可獲得的淨收入(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數。在每股基本淨收入的情況下，計算包括作為基於股份的補償而發行的已發行普通股，但仍受歸屬要求的限制。在每股基本淨虧損的情況下，計算不包括作為基於股票的補償發行的已發行普通股，但仍受歸屬要求的限制，因為這些股票被認為是攤薄的。
每股攤薄淨收入(虧損)也是通過普通股股東可獲得的淨收入(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數量計算出來的，反映瞭如果證券或其他發行普通股的合同被行使或轉換為普通股，或導致普通股發行，然後分攤到公司的淨收益(虧損)中，可能發生的稀釋。稀釋後每股淨收益(虧損)的計算包括所有作為股份補償發行的已發行普通股，在計算稀釋後淨收益時仍受歸屬要求的約束，但不在攤薄淨虧損的計算中。另請參閲附註14.
| (p) | 承諾和或有事項 |
因產品保修和缺陷、索賠、評估、訴訟、罰款和罰款以及其他原因引起的或有損失的責任，在很可能已經發生責任並且評估金額可以合理估計的情況下記錄。
| (q) | 預算的使用 |
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。
| (2) | 應收貿易賬款壞賬準備 |
年終應收貿易賬款壞賬準備變動彙總表十月31, 2021, 2020和2019以下是：
| 截至10月31日的年度， | ||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
| 年初餘額 | $ | $ | $ | |||||||||
| 壞賬支出 | ||||||||||||
| 記入免税額的損失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 年終餘額 | $ | $ | $ | |||||||||
光纜公司(OCC)
| (3) | 盤存 |
截至以下日期的庫存十月31, 2021和2020包括以下內容：
| 10月31日， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 成品 | $ | $ | ||||||
| 在製品 | ||||||||
| 原料 | ||||||||
| 生產用品 | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
| (4) | 財產和設備，淨值 |
財產和設備，截至淨額十月31, 2021和2020包括以下內容：
| 10月31日， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 土地及土地改善工程 | $ | $ | ||||||
| 建築和改善 | ||||||||
| 機器設備 | ||||||||
| 傢俱和固定裝置 | ||||||||
| 在建工程正在進行中 | ||||||||
| 物業和設備合計(按成本計算) | ||||||||
| 累計攤銷和折舊較少 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 財產和設備，淨值 | $ | $ | ||||||
| (5) | 無形資產 |
攤銷無形資產的總攤銷費用為#美元。
| (6) | 產品保修 |
本公司一般保證其產品在材料和工藝方面存在某些製造和其他缺陷。這些產品保修是在特定的時間段內提供的，並且在產品具有以下條件的情況下適用不被誤用、安裝不當、疏忽處理或運輸損壞。自.起2021年10月31日和2020,該公司估計的產品保修索賠應計總額為$
光纜公司(OCC)
下表彙總了截至財年的公司產品保修應計項目的變化2021年10月31日和2020:
| 截至10月31日的年度， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 年初餘額 | $ | $ | ||||||
| 年內因發出保修而應累算的負債 | ||||||||
| 在此期間支付的保修索賠 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 年內原有保修責任的變動 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 年終餘額 | $ | $ | ||||||
| (7) | 長期債務和應付票據 |
公司擁有的信貸安排包括經修訂和重述的房地產定期貸款(“弗吉尼亞房地產貸款”)、經修訂和重述的補充房地產定期貸款(“北卡羅來納州房地產貸款”)以及循環信貸總本票和相關協議(統稱為“Revolver”)。
有效2021年7月15日東北銀行從頂峯銀行(Pinnacle Bank)購買了弗吉尼亞州房地產貸款和北卡羅來納州房地產貸款，房地產貸款的所有條款都保持不變。房地產貸款的固定利率是
截至的長期債務2021年10月31日和2020包括以下內容：
| 10月31日， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 弗吉尼亞州房地產貸款($原本金百萬美元)按月分期付款$，包括利息(於%)，最後付款為$到期 | $ | $ | ||||||
| 北卡羅來納州房地產貸款($原本金百萬美元)按月分期付款$，包括利息(於%)，最後付款為$到期 | ||||||||
| 長期債務總額 | ||||||||
| 較少的分期付款 | ||||||||
| 長期債務，不包括本期分期付款 | $ | $ | ||||||
在本財年2020,公司通過Pinnacle獲得了由美國小企業管理局(SBA)實施的無擔保Paycheck Protection Program貸款(“PPP貸款”)，金額為#美元
光纜公司(OCC)
The Revolver with North Mill Capital LLC(現以單反商業信用(SLR Business Credit，簡稱SLR)的名稱開展業務)為公司提供一或更多預付款，金額最高可達：(A)
最高本金總額為$
股東以以下所有資產為抵押：公司的財產、權利和利益，無論是現在擁有的還是現有的，或者以後獲得或產生的，無論位於何處；此後由SLR擁有、保管或控制的公司的所有賬户、設備、商業侵權債權、一般無形資產、動產、存貨、可轉讓抵押品、投資財產、金融資產、信用證權利、支持義務、存款賬户、金錢或資產；公司的所有收益和產品，無論是有形的還是無形的。因出售、租賃、許可或以其他方式處置上述任何財產或其中任何部分或其中的權益以及所有收益而產生的任何和所有有形或無形財產；以及本公司的任何其他資產可能享有留置權，以SLR作為貸款協議項下義務的擔保。
自.起2021年10月31日該公司有$
每個國家的長期債務的總到期日三幾年後2021年10月31日是：$
| (8) | 租契 |
該公司簽訂了一份經營租賃協議，租期約為
該公司擁有一份為期約30年的經營租約。
本公司亦以初期營運租約租賃若干辦公設備。
在本財年2021,OCC簽訂了一項融資租賃，15用於弗吉尼亞州羅阿諾剋制造廠的打印機。租賃期將於2026年8月22日使用權資產是以直線方式攤銷的。七好幾年了。當租賃期結束時，使用權資產的剩餘賬面淨值將被歸類為財產和設備。
公司的租賃合同可能包括延長或終止租約的選項。當該等選擇權存在時，本公司會作出判斷以決定該等租約的年期，並在合理確定其將行使該等選擇權時，將該等選擇權計入租賃期的計算中。
光纜公司(OCC)
該公司在確定租賃付款時包括合同租賃部分，而合同中的非租賃部分，如税收、保險和公共區域維護，則在發生時計入費用。在開始時，使用權資產和租賃負債按租賃期內未來租賃付款的現值計量。該公司使用基於租賃開始時可獲得的信息的遞增借款利率來衡量未來付款的現值。
經營租賃費用在租賃期內按直線確認。短期租約，初始期限為12月數或更少的時間在發生時計入費用。該公司的短期租約是按月租約的。
經營租賃使用權資產#美元
經營租賃的加權平均剩餘租賃期為
截至的財政年度2021年10月31日為經營租賃負債支付的現金總額為#美元。
融資租賃使用權資產#美元
融資租賃的剩餘租賃期為
截至的財政年度2021年10月31日為融資租賃負債支付的現金總額為#美元。
根據與租賃負債對賬的租賃，公司未來應支付的款項如下：
| 財年 | 運營中 租契 | 金融 租賃 | ||||||
| 2022 | $ | $ | ||||||
| 2023 | ||||||||
| 2024 | ||||||||
| 2025 | ||||||||
| 2026 | ||||||||
| 未貼現的租賃付款總額 | ||||||||
| 現值折扣 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 租賃總負債 | $ | $ | ||||||
光纜公司(OCC)
| (9) | 僱員福利 |
醫療保險承保範圍
公司通過以下途徑為員工及其家屬簽訂醫療保險合同第三-黨的管理員。在截至十月31, 2021, 2020和2019,總費用為$
401(K)圖則
本公司維持一項401(K)為其合資格僱員的利益而設的退休儲蓄計劃。幾乎所有符合一定服務和年齡要求的公司員工都有資格參加該計劃。公司的計劃文件規定，公司的相應出資是可自由支配的。公司對該計劃作出或累算了#美元的等額捐款。
對關鍵員工和非員工董事的股票激勵
光纜公司利用股票激勵來增加關鍵員工和非員工董事對公司未來成功的個人財務利益，從而使他們的利益與其他股東的利益保持一致，並增強他們繼續留在公司的願望。
在……裏面2017年3月，公司股東批准了光纜公司2017股票激勵計劃(“2017計劃“)，建議公司董事會批准。這個2017計劃已預留
在截至年度的綜合經營報表中確認的員工、一名顧問和公司董事會非僱員成員的基於股份的薪酬支出2021年10月31日2020和2019是$
根據董事會薪酬委員會的批准，公司已經並預計會不時向員工發放限制性股票獎勵。根據2017如果滿足某些基於運營績效的標準，則隨時間進行計劃背心。如果不符合歸屬標準，將導致部分或全部股份被沒收。在.期間三截至的月份2021年10月31日為僱員提供的限制性股票獎勵2017計劃合計
該公司每個季度確認基於服務的股票的費用，其依據是本季度歸屬的實際股票數量乘以公司普通股股票在授予日的收盤價。公司每個季度確認員工基於經營業績的股票的費用，使用的是預計將授予的股票的估計乘以公司普通股在授予日的收盤價。
光纜公司(OCC)
本公司授予僱員、顧問及非僱員董事的非既有股份狀況摘要2017計劃截止日期2021年10月31日及截至年終止年度內的變動2021年10月31日具體如下：
| 非既得股 | 股票 | 加權平均授權日公允價值 | ||||||
| 2020年10月31日的餘額 | $ | |||||||
| 授與 | ||||||||
| 既得 | ( | ) | ||||||
| 沒收 | ( | ) | ||||||
| 2021年10月31日的餘額 | $ | |||||||
自.起2021年10月31日與以服務為基礎和經營業績為基礎的股票形式的非既得性股權補償獎勵相關的補償成本估計金額，公司將在未來一年內確認
在截至的財政年度內2021年10月31日2020和2019,向非僱員董事發放股票獎勵2017計劃合計
| (10) | 業務和信貸集中度、主要客户和地理信息 |
本公司在正常業務過程中向各種商業企業、政府實體和非營利組織提供信貸。由於公司擁有大量客户，應收貿易賬款的信用風險集中程度有限。該公司還通過信貸審批、信貸限額和監控程序管理信用風險敞口。管理層認為，截至十月31, 2021和2020已在合併財務報表中作充分撥備。
截至年底的年度2021年10月31日
截至年底的年度2020年10月31日，
光纜公司(OCC)
截至年底的年度2019年10月31日
在過去的幾年裏2021年10月31日2020和2019,大約
該公司只有一個可報告的部門，用於部門報告。
| (11) | 收入確認 |
收入是指在控制權轉移到客户手中時確認收入這一核心原則下，在特定時間點確認的產品銷售額。公司將受主銷售協議或公司標準條款和條件管轄的客户採購訂單視為與客户簽訂的合同。對於每一份合同，轉讓產品控制權的承諾被認為是確定的履行義務，每一項承諾都是各自不同的。在決定是否接受合同時，公司會評估每個客户的信用風險。
在確定交易價格時，本公司評估固定訂單價格是否需要調整，以確定本公司預期有權獲得的淨對價。合同就是這樣做的不包括融資部分，因為付款條件通常是到期的30至90裝船後幾天。由政府當局評估並向客户收取的税款，包括不僅限於銷售税、使用税和增值税，不包括在交易價格中，並且是不包括在淨銷售額中。
根據商定的運輸條款，該公司在產品從其製造設施裝運或交付給客户的時間點確認收入。由於公司通常在履行履約義務的同時向客户開具發票，不是確認合同資產。該公司的合同責任代表在產品轉讓之前從客户那裏收到的預付對價。這筆債務是$。
對某些客户的銷售是根據有關該公司產品的價格調整和有限退貨權的協議進行的。該公司為未來預計的價格調整索賠、回扣和退貨保留了一筆準備金，作為一項退款責任。該公司的退款責任為#美元。
本公司提供標準的產品保修範圍，保證其產品在裝運之日起的一段有限時間內符合合同約定的規格。單獨定價的保修範圍是不出價了。保修索賠一般限於等於購買價格的信用額度，或承諾在規定的時間內修理或更換產品。不是附加費。
該公司收取銷售佣金，以獲得可直接歸因於這些合同的客户合同。佣金在相關產品轉讓給客户期間作為銷售費用支出。
光纜公司(OCC)
收入的分類
下表列出了截至財年的美國和所有其他國家/地區的淨銷售額2021年10月31日2020和2019:
| 截至10月31日的年度， | ||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
| 美國 | $ | $ | $ | |||||||||
| 美國以外的國家 | ||||||||||||
| 總淨銷售額 | $ | $ | $ | |||||||||
不是美國以外的單個國家佔了超過10%佔財年總淨銷售額的比例2021, 2020或2019.
| (12) | 所得税 |
截至年度的所得税支出(福利)十月31, 2021, 2020和2019包括：
| 截至2021年10月31日的財年 | 當前 | 延期 | 總計 | |||||||||
| 美國聯邦政府 | $ | $ | $ | |||||||||
| 狀態 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 總計 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
| 截至2020年10月31日的財年 | 當前 | 延期 | 總計 | |||||||||
| 美國聯邦政府 | $ | $ | $ | |||||||||
| 狀態 | ||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | |||||||||
| 截至2019年10月31日的財年 | 當前 | 延期 | 總計 | |||||||||
| 美國聯邦政府 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
| 狀態 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 總計 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
光纜公司(OCC)
截至年度的已報告所得税支出十月31, 2021, 2020和2019不同於通過應用美國聯邦法定所得税税率計算的“預期”税收費用(福利)
| 截至10月31日的年度， | ||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
| “預期”所得税(福利) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
| 增加(減少)所得税費用(福利) | ||||||||||||
| 結果來自： | ||||||||||||
| 州所得税，扣除聯邦福利後的淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 餐飲和娛樂 | ||||||||||||
| 用於退回對賬調整的撥備 | ( | ) | ||||||||||
| 與股票薪酬相關的超額税收優惠 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 不可扣除的人員薪酬 | ||||||||||||
| PPP貸款寬免 | ( | ) | ||||||||||
| 其他差異，淨額 | ||||||||||||
| 計價津貼的變動 | ( | ) | ||||||||||
| 申報所得税費用(福利) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
年頒佈的“減税和就業法案”(“税法”)2017年12月22日，從以下納税年度開始廢除企業税額2017年12月31日，並規定現有的金額抵扣結轉可在下列納税年度退還2017年12月31日。根據CARE法案，任何剩餘AMT抵免的全部金額都可以在#年開始的納税年度退還而不是像税法最初制定的那樣，通過分幾年退款來恢復抵免。截至，公司已收回所有AMT信用額度2021年10月31日截至的財政年度2020年10月31日，該公司記錄了$
光纜公司(OCC)
產生公司大部分遞延税項資產和遞延税項負債的暫時性差異的税收影響十月31, 2021和2020具體內容如下：
| 10月31日， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 遞延税項資產： | ||||||||
| 應收賬款，計提壞賬準備和銷售退貨 | $ | $ | ||||||
| 存貨，由於計入損壞和移動緩慢的存貨，以及根據1986年税制改革法案為税收目的盤存的額外成本 | ||||||||
| 為應計費用記錄的負債，支付時可在納税時扣除 | ||||||||
| 基於股份的薪酬費用 | ||||||||
| 第163(J)條利息 | ||||||||
| 與預期的購買力平價貸款減免相關的費用 | ||||||||
| 淨營業虧損結轉 | ||||||||
| 金額貸方結轉 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 遞延税項總資產總額 | ||||||||
| 估值免税額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 遞延税項淨資產 | ||||||||
| 遞延税項負債： | ||||||||
| 廠房和設備，由於折舊和資本利得確認的差異 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他應收賬款，用於財務報告的應計項目 | ( | ) | ||||||
| 遞延税項總負債總額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 遞延税金淨資產 | $ | $ | ||||||
由於收購AOS，公司記錄了總額為#美元的某些遞延税項資產。
截至的財政年度2021年10月31日和2020,該公司考慮了所有可獲得的正面和負面證據，以評估它是否“比不是“部分或全部遞延税項資產將不才能實現。對於每一年，公司得出的結論是，根據會計準則編撰的規定740, 所得税，負面證據超過了客觀可證實的正面證據。因此，該公司設立了#美元的估值津貼。
本公司估計在報税表中採取或預期採取的不確定税收頭寸的責任。不確定税務狀況的負債計入隨附的合併資產負債表中的其他非流動負債。
光纜公司(OCC)
對財政年度未確認的税收優惠進行對賬2021和2020以下是：
| 10月31日， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 年初未確認的税收優惠餘額 | $ | $ | ||||||
| 前幾年税收頭寸的毛減少額 | ( | ) | ||||||
| 本年度税收頭寸的毛增額 | ||||||||
| 年末未確認税收優惠餘額 | $ | $ | ||||||
在本財年期間2021,該公司將應計利息減少了#美元。
該公司在美國聯邦司法管轄區和各州司法管轄區提交所得税申報單。在結束的幾年裏，訴訟時效仍然適用於美國和某些州的所得税檢查2018年10月31日穿過2020年10月31日。
| (13) | 公允價值計量 |
由於這些工具到期日較短，綜合資產負債表中報告的現金、貿易應收賬款、可退還所得税-流動、其他應收賬款、應付票據、SBA購買力平價貸款-流動以及應付賬款和應計費用(包括應計補償和工資税)的賬面金額接近公允價值。公司應付票據、SBA PPP貸款-非流動、應付票據、左輪手槍-非流動和長期債務的賬面價值接近公允價值，這是基於截至2021年10月31日和2020.公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的金額。
該公司採用公允價值層次結構，對用於計量公允價值的估值方法的輸入進行優先排序。這個三公允價值層次結構的級別如下：
| ● | 水平1投入品在活躍市場上的報價(未經調整)是公司在計量日期有能力獲得的相同資產或負債的報價。 |
| ● | 水平2投入是包括在水平內的報價以外的投入1資產或負債可直接或間接觀察到的資產或負債。 |
| ● | 水平3投入是資產或負債的不可觀察的投入。 |
該公司利用現有的最佳信息來計量公允價值。
光纜公司(OCC)
| (14) | 每股淨收益(虧損) |
以下是計算各期每股淨收益(虧損)的分子和分母的對賬：
| 截至10月31日的年度， | ||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
| 淨收益(虧損)(分子) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
| 股份(分母) | ||||||||||||
| 每股基本和稀釋後淨收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
已發行且截至的流通股的非既得股2020年10月31日和2019年10月31日總計
| (15) | 股東權益 |
股份回購
通過董事會批准的計劃和其他計劃，該公司已經回購並註銷了部分已發行普通股。以下是本公司回購股份的情況以及與回購相關的成本摘要，包括經紀費用和律師費。
| 財政年度結束 10月31日， | 股票 已回購 | 成本 | ||||||
| 2021 | $ | |||||||
| 2020 | ||||||||
| 2019 | ||||||||
本公司購買並註銷上表所列普通股股份後，本公司
在……上面2015年7月14日，我們的董事會批准了一項購買和退休的計劃，最高可達
股東保護權協議
在……上面2011年10月28日，公司董事會通過了股東保護權利協議(“權利協議”)，並宣佈派發股息為普通股每股流通股的優先股購買權。這些購買權和相關權利協議將於#年到期。2021年11月2日在……上面2021年11月2日本公司董事會修訂及重述配股協議(“經修訂配股協議”)以修訂及重述配股協議以繼續派息普通股每股流通股的優先股購買權(“權利”)不是公司面值(“普通股”)，於2021年11月2日或在此之後發佈。除將經修訂的權利協議擴展至2031年11月2日不是經修訂的權利協議對權利協議進行了其他重大修改。
光纜公司(OCC)
根據經修訂權利協議的條款，如果被視為經修訂權利協議所界定的收購人的個人或團體
在某些事件發生時，每項權利的持有者將有權向本公司購買一A系列參與優先股的千分之一(“優先股”)，
本公司已預留
| (16) | 員工留任税收抵免 |
僱員留用税抵免(“ERTC”)，創建於2020年3月CARE法案，隨後經#年綜合撥款法案(“CAA”)修訂2021,年的“美國救援計劃法案”(“ARPA”)2021和“基礎設施投資和就業法案”(“IIJA”)2021,是符合條件的企業在COVID期間保留員工工資的可退還工資抵免-19大流行。根據CAA、ARPA和IIJA修正案，僱主可以從僱主分享的社會保障税中申請可退還的税收抵免，其金額等於70%支付給員工的符合條件的工資(包括一定的醫療費用)2020年12月31日穿過2021年9月30日合格的工資僅限於$10,000每個日曆季度的每位員工2021因此，可用的最大ERTC是$7,000每個日曆季度的每位員工。
在毛收入下降測試下，OCC是符合資格的小僱主第一日曆季度為2021至歷年的同一季度2019,這使該公司有資格在兩個項目中要求ERTC第一和第二歷年季度2021根據修訂後的ERTC計劃。該公司有資格獲得總額為$的可退還工資税抵免
光纜公司(OCC)
| (17) | 偶然事件 |
本公司不時涉及日常業務過程中出現的各種索賠、法律行動和監管審查。在管理層看來，這些問題的最終處理將不對公司的財務狀況、經營業績或流動性有重大不利影響。
COVID-19大流行已經對美國和全球的企業和個人產生了重大影響。政府和私營企業為限制疾病(包括其變異株)的傳播而採取的行動，導致正常活動受到前所未有的幹擾，因為企業被迫關閉或在有限的基礎上運營。在COVID期間，公司有義務並繼續經營-19由於公司員工在美國國防部的指導方針下被歸類為“國防工業基地關鍵基礎設施員工隊伍”，根據美國國土安全部、網絡安全和基礎設施安全局(CISA)的指導方針，公司員工被歸類為“關鍵基礎設施員工隊伍”，這是因為公司的員工隊伍在美國國防部的指導方針下被歸類為“國防工業基地關鍵基礎設施員工隊伍”。
針對COVID影響的持續不確定性-19,該公司繼續在其每個設施維持某些協議，包括：限制商務旅行和麪對面會議，讓部分非製造業員工遠程工作，並在其設施內實施嚴格的社交距離、症狀自我評估和麪罩協議。
COVID在多大程度上-19大流行對公司未來的影響將取決於正在進行的事態發展，這些事態發展高度不確定，無法合理預測，包括，但不這些因素包括：疫情爆發的持續時間和嚴重程度、放鬆對企業和個人的限制的時間和程度、該公司某些市場復甦的時機、病毒(包括其變異株)捲土重來的可能性以及其他各種不可知的因素。COVID的各種影響持續的時間越長-19持續存在的風險越大，對公司的潛在負面財務影響就越大。
| (18) | 新會計準則不尚未被採納 |
在……裏面2019年12月美國財務會計準則委員會發布的會計準則更新2019-12, 所得税(主題740)：簡化所得税的會計核算(‘ASU2019-12”)，旨在簡化與所得税會計有關的各個方面。ASU2019-12刪除主題中一般原則的某些例外740並對現有指南進行了澄清和修改，以提高應用的一致性。ASU2019-12在以下財年開始時有效2020年12月15日，允許提前領養。空分設備的採用2019-12是不預計將對公司的經營業績、財務狀況或流動性或相關財務報表披露產生重大影響。
確實有不是發佈了其他新的會計準則，但不本公司尚未採納，預計將對本公司的財務狀況、經營業績或財務報表披露產生重大影響。
光纜公司(OCC)
| (19) | 季度運營業績(未經審計) |
以下是截至本年度未經審計的季度經營業績摘要十月31, 2021和2020:
| 截至的季度 | ||||||||||||||||
| 截至2021年10月31日的財年 | 一月三十一日 | 4月30日 | 七月三十一日 | 十月三十一日 | ||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 毛利 | ||||||||||||||||
| 銷售、一般和行政費用 | ||||||||||||||||
| 所得税前收入(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 淨收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 每股基本和稀釋後淨收益(虧損) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||
| 截至的季度 | ||||||||||||||||
| 截至2020年10月31日的財年 | 一月三十一日 | 4月30日 | 七月三十一日 | 十月三十一日 | ||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 毛利 | ||||||||||||||||
| 銷售、一般和行政費用 | ||||||||||||||||
| 所得税前虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 淨損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 每股基本和攤薄淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
光纜公司(OCC)
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
光纜公司
我的天-我的天
對財務報表的意見
本公司已審計光纜公司及附屬公司(本公司)截至2021年10月31日及2020年10月31日的綜合資產負債表，以及截至2021年10月31日止三年內各年度的相關綜合經營報表、股東權益及現金流量，以及相關附註(統稱財務報表)。我們認為，這些財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年10月31日和2020年10月31日的財務狀況，以及截至2021年10月31日的三年期間每年的運營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要，也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此，我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
光纜公司(OCC)
存貨計價
對該事項的描述
存貨以成本和可變現淨值中的較低者入賬。原材料成本是使用特定標識或先進先出的基礎確定的，而在製品和產成品的成本是使用平均成本或標準成本確定的，具體取決於產品類型。管理層定期評估與庫存賬面價值相關的預期銷售價格和需求，其中考慮到庫存中個別項目的適銷性以及對這些項目的銷售價格的估計。對單個庫存項目進行審查，並根據庫存的年限和管理層對該庫存的適銷性的判斷進行調整，以便對庫存進行適當的估值。
鑑於在標準成本或平均成本基礎上將成本應用於存貨所涉及的估計，以及存貨項目未來銷售和銷售價格的內在不確定性，審計管理層估計和假設的合理性需要審計師高度的判斷和努力。
我們是如何在審計中解決這一問題的
我們的審核程序包括：
| ● |
瞭解公司將製造成本分配到庫存的程序。 |
| ● |
瞭解公司有關庫存儲備的程序。 |
| ● |
測試管理層計算的數學準確性。 |
| ● |
在抽樣的基礎上測試庫存項目的成本分配情況。 |
| ● |
在抽樣基礎上，通過比較報告日期附近存貨的近期銷售價格，評估存貨是否在報告日期以成本和可變現淨值中的較低者列報。 |
| ● |
通過重新計算撥備中包括的項目樣本，評估庫存撥備的充分性，以確保適當的估值基礎。 |
| ● |
與負責產品製造和銷售的人員進行驗證性詢問，以評估當前庫存製造、銷售和移動的合理性。 |
/s/Brown，Edwards&Company，L.L.P.
自2016年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
我的天-我的天
2021年12月20日
光纜公司(OCC)
企業信息
公司總部
光纜公司(OCC)
大堂大道5290號
弗吉尼亞州羅阿諾克，郵編：24019
首席法律顧問
伍茲·羅傑斯公司
南傑斐遜大街10號
套房1400
==同步，由長者更正==
獨立註冊會計師事務所
布朗，愛德華茲公司，L.L.P.
西南麥克拉納漢街319號
弗吉尼亞州羅阿諾克，郵編：24014
轉運劑
美國股票轉讓信託公司
6201 15大道
布魯克林，紐約11219
表格10-K報告
股東可以從美國證券交易委員會網站http://www.sec.gov.獲得光纜公司提交給美國證券交易委員會的10-K表格副本，包括展品我們的美國證券交易委員會備案文件也可以在我們的網站http://www.occfiber.com/investor-relations/上的“美國證券交易委員會備案”標籤下向公眾開放。
年會
2022年年度股東大會將於上午10點舉行。2022年3月29日(星期二)，在弗吉尼亞州羅阿諾克市ConCourse Drive 5290號光纜公司的辦公室或OCC提交的2022年股東年會委託書中規定的其他地點。
光纜公司(OCC)
企業信息
(續)
普通股和股息數據
我們的普通股在納斯達克全球市場交易，代碼是OCC。根據我們轉讓代理的記錄，截至2021年12月15日，公司登記在冊的股東有246人。此外，該公司估計，它有2000多個受益所有者。2021年12月15日，我們的普通股收盤價為每股6.40美元。
截至2021年10月31日，公司員工和董事會成員擁有至少37.2%的流通股，包括根據歸屬要求仍可能被沒收的股份。
下表列出了各財年的情況，顯示了最近兩個財年納斯達克全球市場上報道的我們普通股的高投標價格和低投標價格：
| 投標價格區間 |
||||||||
| 截至2021年10月31日的財年 |
高 |
低 |
||||||
| 第四季度 |
$ | 4.48 | $ | 3.26 | ||||
| 第三季度 |
$ | 4.97 | $ | 3.15 | ||||
| 第二季度 |
$ | 4.39 | $ | 3.15 | ||||
| 第一季度 |
$ | 4.49 | $ | 2.44 | ||||
| 投標價格區間 |
||||||||
| 截至2020年10月31日的財年 |
高 |
低 |
||||||
| 第四季度 |
$ | 4.62 | $ | 2.40 | ||||
| 第三季度 |
$ | 2.95 | $ | 2.13 | ||||
| 第二季度 |
$ | 3.43 | $ | 2.05 | ||||
| 第一季度 |
$ | 3.67 | $ | 2.94 | ||||
股息宣言
我們在2021財年沒有就我們的普通股支付或宣佈任何現金股息，也不希望在可預見的未來支付任何現金股息。
光纜公司(OCC)
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光纜公司高管
| 小尼爾·D·威爾金(Neil D.Wilkin，Jr.) | 董事會主席、總裁兼 |
| 首席執行官 | |
| 特雷西·G·史密斯 | 高級副總裁兼首席財務官 |
| 和公司祕書 | |
| 光纜公司董事會 | |
| 小尼爾·D·威爾金(Neil D.Wilkin，Jr.)，董事長 | 董事會主席、總裁 |
| 和首席執行官 | |
| 光纜公司 | |
| 蘭德爾·H·弗雷澤。 | 總裁兼創始人 |
| R.Frazier公司 | |
| 約翰·M·霍蘭德 | 總裁兼創始人 |
| 荷蘭技術服務公司 | |
| 約翰·A·尼格倫 | 退休的前總統 |
| ChemTreat，Inc. | |
| 克雷格·H·韋伯 | 退休，前首席執行官 |
| Home Care Delivery，Inc. | |
| 約翰·B·威廉姆森，III | 董事會主席 |
| 研資局資源有限公司及 | |
| 羅阿諾克燃氣公司 | |
光纜公司(OCC)
