424B4

承銷商已同意以每股20.55美元的價格從出售股東手中購買我們A類普通股的股票，這將為出售股東帶來約1.233億美元的淨收益。承銷商可以不時在納斯達克的一筆或多筆交易中出售普通股，在非處方藥通過談判交易或其他方式，以銷售時的市場價格、與當時的市場價格相關的價格或以談判價格的價格向市場轉讓。有關更多承保補償信息，請參閲承保。

承銷商有權以公開發行價減去承銷折扣從出售股東手中額外購買最多90萬股普通股。

對我們證券的投資涉及風險，包括從本招股説明書附錄S-4頁開始的風險因素中描述的風險。在投資普通股之前，您應仔細閲讀並考慮這些風險因素以及我們向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交的定期報告和其他文件中包含的風險因素。

美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書補充內容是否真實或完整。任何與此相反的陳述都是刑事犯罪。

承銷商預計在2021年1月27日左右交割普通股。


巴克萊		高盛有限責任公司

本招股説明書補充日期為2021年1月25日。



	頁

關於本招股説明書增刊		S-II

關於前瞻性陳述的特別説明		S-III

摘要		S-1

供品		S-3

危險因素		S-4

收益的使用		S-6

出售股東		S-7

承保		S-8

法律事務		S-14

專家		S-14

在那裏您可以找到更多信息		S-14

以引用方式併入某些資料		S-15

招股説明書

關於這份招股説明書		1

在那裏您可以找到更多信息		1

以引用方式併入某些資料		2

關於前瞻性陳述的特別説明		3

公司		4

危險因素		5

收益的使用		6

股本説明		7

存托股份		11

債務證券説明		13

手令的説明		22

出售證券持有人		24

配送計劃		26

法律事務		29

專家		29

S-I

我們、銷售股東或承銷商均未授權任何人向您提供本招股説明書附錄、隨附的招股説明書或我們授權交付給您的任何免費書面招股説明書中所包含或通過引用合併的附加或不同信息。我們任何人，銷售股東或承銷商對他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性不承擔任何責任，也不能提供任何保證。出售股票的股東和承銷商僅在允許出售和出售普通股的司法管轄區內出售和尋求購買我們普通股的股票。您應假定，本招股説明書附錄、隨附的招股説明書或我們授權交付給您的任何免費編寫的招股説明書中的信息僅在其各自的日期或在該等文檔中指定的一個或多個日期是準確的，並且我們通過引用併入的文檔中的任何信息僅在通過引用併入的該等文檔的日期是準確的。自那以後，我們的業務、財務狀況、流動性、經營結果和前景可能發生了變化。

關於本招股説明書增刊

本招股説明書附錄和隨附的招股説明書是我們通過擱置註冊流程向SEC提交的註冊聲明的一部分。根據這一擱置登記程序，出售股票的股東可以不定期出售隨附的招股説明書中所述的證券。在本招股説明書補充資料中，我們向您提供有關出售股東在本次發售中出售的普通股股份以及發售本身的具體信息。本招股説明書附錄和隨附的招股説明書均包括或通過引用併入有關我們的重要信息，以及您在投資普通股之前應瞭解的其他信息。本招股説明書附錄還添加、更新和更改附帶招股説明書中包含或引用的信息。如果本招股説明書附錄中的任何陳述與隨附招股説明書中的陳述不一致，則本招股説明書附錄中的陳述將被視為修改或被本招股説明書附錄中的陳述所取代。在投資普通股之前，您應閲讀本招股説明書附錄和隨附的招股説明書，以及以下標題下所述文檔中的附加信息，在這些文檔中您可以找到更多信息。

除非上下文另有要求，否則術語？公司、？我們、？我們、？我們的？和類似的術語以及綠磚？是指Green Brick Partners，Inc.及其子公司。

S-II

本招股説明書附錄包含證券法定義的前瞻性陳述。這些前瞻性聲明會受到許多風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性是我們無法控制的。本招股説明書附錄中包含或引用的除歷史事實陳述外的所有陳述，包括有關我們的戰略、未來業務、財務狀況、預計收入、預計成本、前景、計劃和目標的陳述，均為前瞻性陳述。在本招股説明書補編中使用的詞彙將、？相信、？預期、？計劃、意向、？估計、？預期、？項目和類似表述旨在識別前瞻性陳述，儘管並非所有的前瞻性陳述都包含這些標識性詞語。？儘管我們相信本招股説明書附錄中的前瞻性陳述所反映或暗示的我們的計劃、意圖和預期是合理的，但我們不能向您保證這些計劃、意圖或期望一定會實現。本招股説明書補編中包含或引用的前瞻性表述包括有關以下方面的表述：(1)我們的資產負債表戰略和相信我們擁有充足的流動性；(2)我們的目標和戰略及其預期收益；(3)新冠肺炎疫情對住宅建築業的影響以及我們的經營業績、業務和流動性，包括對新房銷售需求的影響。, (4)我們的意圖以及我們產品和土地定位戰略的預期效益和優勢；(5)我們對行業平均取消率的信念；(6)對我們行業和業務在2021年及以後的預期；(7)某些市場因素對我們增長的貢獻；(8)我們的土地和地塊收購戰略；(9)我們的資本資源支持我們的業務戰略和償還債務的充足程度；(10)新會計準則和會計估計變化的影響；(4)我們的產品和土地定位戰略的意圖和預期效益和優勢；(5)我們對行業平均取消率的信念；(6)對我們行業和業務在2021年及以後的預期；(7)某些市場因素對我們增長的貢獻；(8)我們的土地和地塊收購戰略；(11)銷售價格、銷售訂單、取消訂單、建築成本、毛利率、土地成本和盈利能力以及未來房屋庫存的趨勢和預期；(12)我們未來的現金需求；(13)我們利用槓桿投資業務的戰略；(14)季節性因素和未來幾個季度季節性因素的影響；(15)我們對獲得額外增長資本的預期。

這些前瞻性陳述反映了我們對未來事件的當前看法，受風險、不確定性和假設的影響。我們希望提醒讀者，某些重要因素可能已經並可能在未來影響我們的實際結果，並可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述中預期的大不相同。這些風險包括但不限於：(1)新冠肺炎疫情的持續影響，(2)總體經濟狀況、季節性、週期性和住宅建築業的競爭；(3)宏觀經濟狀況的變化，包括利率和失業率，可能對新房需求或購房者的資格產生不利影響；(4)原材料短缺、延誤或成本增加，特別是在新冠肺炎的情況下，或公司其他運營成本的增加，包括與勞動力、房地產税和保險相關的成本，這些成本在每一種情況下都超出了我們的提價能力；(5)勞動力短缺，(6)無法以預期的價格在我們的市場獲得土地，或難以獲得土地使用權；(7)我們無法成功執行我們的戰略；(8)招聘失敗。, 留住或培養高技能和能力的員工；(9)政府監管風險；(10)抵押貸款融資缺乏或波動，或利率上升；(11)惡劣天氣事件或自然災害；(12)難以獲得足夠的資本為我們的增長提供資金；(13)我們履行償債義務的能力；(14)我們的庫存價值下降，從而減記我們房地產資產的賬面價值； (15)對我們的資產產生不利影響的會計準則變化。以及(16)我們的Form 10-K年度報告和Form 10-Q季度報告中的風險因素中列出的風險。

S-III

我們是一家多元化的住宅建設和土地開發公司。我們收購和開發土地，向我們的全資擁有和控制的Team Builders(統稱為建築商)提供土地和建築融資，並分享我們建築商的利潤。我們的核心市場位於德克薩斯州達拉斯-沃斯堡(DFW)和佐治亞州亞特蘭大(DFW)等高增長的美國大都市地區，以及佛羅裏達州的維羅海灘(Vero Beach)地區。我們還擁有科羅拉多州斯普林斯一家建築商的非控股權益。我們從事住宅建設流程的方方面面，包括土地收購和開發、權利、設計、施工、產權和抵押貸款服務、營銷和銷售，以及在我們的住宅社區和總體規劃社區創建品牌形象。

我們相信，與我們的競爭對手以可比價格建造的房屋相比，我們以更獨特的設計和平面圖提供更高質量的房屋。我們的社區位於核心市場的高端位置，我們尋求通過使用優質材料、提供廣泛的定製選項以及建造精心製作的節能住宅來提高購房者滿意度。我們尋求在長期內實現價值最大化，並通過控制成本和對地區和當地市場趨勢做出快速反應，在經濟低迷的情況下運營我們的業務，以降低風險。

我們是達拉斯和亞特蘭大市場的領先批次開發商，相信我們嚴格的運營紀律為我們在尋求最大化回報的同時將風險降至最低提供了競爭優勢。截至2020年9月30日，我們在DFW和亞特蘭大大都市區以及佛羅裏達州維羅比奇市場的高成長子市場擁有或控制了大約12,000個住宅站點。我們向我們的建築商提供完工地塊或第三方開發商的可選地塊，用於我們的建築商的住宅建設業務，併為他們提供建設資金和戰略規劃。我們的建造商為我們提供他們的當地知識和關係。

近期發展

2021年1月22日，我們發佈了精選的2020年第四季度和全年的初步運營和財務業績。

2020年全年初步財務和運營要點與上年同期比較

綠磚公司截至2020年12月31日的會計年度的初步財務結果預計如下：

稀釋後每股收益在2.21美元至2.23美元之間，增長90.5%至92.2%；

綠磚的淨收入在1.125億美元到1.135億美元之間，增長了91.8%到93.5%；

所得税和非控股權益前收入在1.421億美元到1.435億美元之間，增長68.5%到70.2%；

住宅單位收入在9.29億美元到9.31億美元之間，增長22.3%到22.5%；

毛利率在24.0%至24.2%之間，增幅在260至280個基點之間；

截至2020年12月31日的積壓訂單為6.869億美元，與截至2019年12月31日的3.468億美元相比增長了98% ；以及，

截至2020年12月31日，在建房屋增加到1,780套，與截至2019年12月31日的1,297套相比增長了37.2%。

S-1

在2020年第四季度，我們還在達拉斯福斯沃斯市場收購了另外2000多個住宅站點。這些住宅是位於紅橡樹、普羅斯佩爾、西利納和德克薩斯州普林斯頓等城市的社區的一部分。這些新的住宅預計將有助於我們在達拉斯沃斯堡市場繼續增長，並擴大我們獎盃簽名住宅的足跡。

這些未經審計的初步財務估計基於截至本招股説明書附錄發佈之日管理層可獲得的信息，仍受正常季度末會計程序和調整完成的影響，可能會發生變化。綠磚的獨立註冊會計師事務所尚未完成對我們截至2020年12月31日年度業績的審計。在編制我們的合併財務報表和相關附註的過程中，以及完成截至2020年12月31日的12個月的財務結算和審計程序的過程中，可能會確定對初步估計的調整，這些調整可能是實質性的。此外，從現在到截至2020年12月31日的12個月的財務報表定稿期間，可能會出現其他事態發展。如果事實或情況在本招股説明書附錄日期後發生變化，我們不承擔更新本招股説明書附錄中的信息的義務。

企業信息

我們的主要行政辦公室位於德克薩斯州普萊諾400套房達拉斯公園大道2805號，郵編：75093。我們的電話號碼是(469)573-6755。我們的網址是www.greenbrickpartners.com。本招股説明書附錄中包含的信息不屬於本招股説明書補充説明書的一部分，但可從我們的網站獲取或通過本網站獲取的信息不屬於本招股説明書附錄中的任何文件。綠磚合夥公司於2006年4月11日根據特拉華州的法律註冊成立。

S-2


供品

出售股東發行的普通股		6,000,000股普通股(如果承銷商全面行使購買額外普通股的選擇權，則為6,900,000股普通股)。

本次發行後發行的已發行普通股		50,661,919股普通股¹

承銷商購買額外股份的選擇權		出售股票的股東給予承銷商30天的選擇權，以公開發行價減去承銷折扣，最多可額外購買90萬股普通股。

收益的使用		我們不會從出售股東出售我們普通股的股份中獲得任何收益。

納斯達克股票代碼		我們的普通股在納斯達克上市，股票代碼是？GRBK。

危險因素		在投資我們的普通股之前，您應仔細閲讀和考慮風險因素項下的信息和我們通過引用併入的文件中描述的任何風險因素，以及本招股説明書附錄、隨附的招股説明書和我們通過引用併入的文件中列出的所有其他信息。

同時提供服務		在此次發行的同時，基本招股説明書中點名的某些出售股東將根據一份單獨的招股説明書附錄(同時發售)，將我們普通股的850,000股直接出售給與出售股東具有相同投資顧問的實體。同時發售的所有股票將以與本次發行中出售給承銷商的股票相同的價格出售，並將在出售股東同意的90天禁售期內出售。我們將不會從同時發售中獲得任何收益。

¹	基於截至2020年12月31日的未償還金額。不包括500,000股在行使已發行期權或歸屬已發行限制性股票單位時可發行的普通股。

S-3

投資我們的普通股涉及許多風險。在做出投資決定之前，您應考慮以下以及我們2019年關於Form 10-K的報告和後續關於Form 10-Q的報告中描述的具體風險，以及本招股説明書附錄、隨附的招股説明書和通過引用併入本文和其中的文件中所述的信息。查看哪裏可以找到更多信息。根據我們目前已知的信息，我們相信本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中引用的信息確定了影響我們的最重要的風險因素。這些文檔中描述的每個風險都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大負面影響，並可能導致您的投資部分或全部損失。風險和不確定性不限於這些文件中描述的風險因素。我們目前不知道或我們目前認為沒有這裏引用的風險因素嚴重的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務產生不利影響。此外，過去的財務業績可能不是未來業績的可靠指標，不應使用歷史趨勢來預測未來期間的結果或趨勢。

與此次發行和我們的普通股相關的風險

我們普通股的價格可能會繼續波動。.

我們普通股的交易價格波動性很大，未來可能會因一些我們無法控制的因素而出現波動。近年來，股票市場經歷了顯着的價格和成交量波動。這些波動可能與特定公司的經營業績無關。這些廣泛的市場波動可能會導致我們普通股的市場價格下跌。我們普通股的價格可能會根據與我們公司或其業績幾乎沒有關係的因素而波動，而這些波動可能會大幅降低我們的普通股價格。如果我們未能達到與未來增長、盈利能力或其他市場預期相關的預期，我們的股價可能會大幅下跌，這可能會對投資者信心和我們的股價產生實質性的不利影響。

某些大股東擁有我們相當大比例的股份，並對我們產生重大影響。他們的利益可能與我們的不一致，他們可能會做出我們可能不同意的決定。

綠光資本有限公司及其附屬公司(綠光資本) 合計擁有公司約48%的投票權(或在本次發售和同時發售生效後，約34%(如果承銷商全面行使購買額外普通股的選擇權，則約為32%))。因此，綠光資本可以決定幾乎所有需要股東批准的事項，包括董事選舉和重大公司交易的批准，如出售或其他控制權交易的變更。此外，如果沒有綠光資本的支持，這種所有權集中可能會推遲或阻止我們公司控制權的變更，並使一些交易變得更加困難或不可能。綠光資本的利益可能並不總是與我們作為一家公司的利益或其他股東的利益相一致。因此，Greenlight可能會導致我們進行您不會批准或做出您可能不同意的決定的交易或協議。

在可預見的未來，我們不打算為我們的普通股支付股息。

我們自成立以來沒有支付過任何股息，預計在可預見的未來不會對我們的普通股支付任何現金股息。未來的任何股息支付將由我們的董事會(董事會)自行決定，並將取決於我們的收益、財務狀況、資本要求、負債水平、適用於支付股息或包含在我們融資工具中的法定和合同限制，以及董事會認為相關的其他考慮因素。投資者必須依賴於在價格上漲後出售普通股，而這可能永遠不會發生，這是實現投資回報的唯一途徑。尋求現金股利的投資者不應購買我們的普通股。

S-4

此次發行後，綠光資本將實惠擁有18,118,668股，或如果承銷商全面行使購買額外股份的選擇權，將擁有17,218,668股。在通常的鎖定期結束後，這些股票可以在符合證券法的情況下在市場上出售。如果綠光資本大量出售這些股票，我們普通股的價格可能會下跌。此外，出售這些股票可能會削弱我們通過出售額外股本證券籌集資金的能力。

S-5

下表列出了我們普通股的出售股東於2020年12月31日在出售股東實施本次發售之前和之後的實益所有權(根據經修訂的1934年證券交易法第13d-3條確定的)的信息，這部分基於出售股東向公司提供的信息。截至2020年12月31日，我們的普通股共有50,661,919股，每股票面價值0.01美元，已發行。

出售股東持有的普通股股份是通過轉換我們的前身實體的股權、本公司於2014年9月的公開發售和2014年9月的非公開發售以及本公司於2015年7月的公開發售而獲得的。


	普通股股份實益擁有的優先事項致供奉⁽³⁾					股份普普通通股票提供特此		普通股股份實益擁有後供奉⁽³⁾⁽⁴⁾
名字	數		百分比			數⁽⁴⁾		數		百分比
索拉斯格拉斯投資公司(Solasglas Investments，LP)⁽¹⁾		3,466,793		6.8	%		659,236		2,807,557		5.5	%
綠光資本離岸大師，有限公司⁽¹⁾⁽²⁾		7,819,054		15.4	%		2,022,080		5,475,155		10.8	%
Greenlight Capital Offshore Partners， Ltd.⁽¹⁾		12,832,821		25.3	%		3,318,684		8,985,956		17.7	%

(1)

Greenlight Capital，Inc.是Greenlight Capital Offshore Partners，Ltd.(GCOP)的投資顧問，因此對GCOP持有的12,832,821股股票擁有投票權和處分權。DME Capital Management，LP(DME CM？)是Greenlight Capital Offshore Master，Ltd(GCOM)的投資顧問，因此對GCOP持有的7819,054股股票擁有共同投票權和處置權。DME Advisors，LP(DME？)是Solasglas Investments，LP(SILP)的投資顧問，因此對SILP持有的3,466,793股股票擁有共同投票權和處置權。DME Advisors GP，LLC(DME GP)是DME和DME CM的普通合作伙伴，因此對11,285,847股擁有共同投票權和處分權。在同時發行的情況下，GCOP和GCOM賬户持有的總計約85萬股股票將轉移到一個私人投資基金，DME為該基金管理投資組合。大衞·艾因霍恩，我們的董事之一，是Greenlight Inc.的總裁和DME GP的高級經理，因此可以被視為實益擁有本文提到的股票。艾因霍恩先生、Greenlight Inc.、DME GP、DME CM和DME均放棄對此類股票的受益所有權，但其中的任何金錢利益除外。

(2)	綠光資本離岸大師有限公司前身為綠光資本離岸大師(黃金)有限公司

(3)	發行前實益擁有的股份數量並未反映同時 GCOP出售528,181股和GCOM出售321,819股給DME管理投資組合的私人投資基金的情況。這種出售反映在發行後實益擁有的股份數量上。

(4)	並不反映出售股東根據授予承銷商的選擇權的行使而可能出售的總計900,000股股票。

S-7

承銷協議規定，承銷商購買此次發行中包括的股票的幾項義務取決於法律問題的批准和其他條件。承銷協議還規定，承銷商有義務單獨而不是共同購買此次發行中的所有普通股 (以下所述期權涵蓋的股票除外)。承銷協議還規定，如果承銷商違約，可以增加非違約承銷商的購買承諾，也可以終止發行。承銷商保留撤回、取消或修改面向公眾的報價以及拒絕全部或部分訂單的權利。

出售股東授予承銷商30天的選擇權，可以額外購買最多900,000股，其中Greenlight Capital Offshore Partners，Ltd.將出售最多505,428股，Greenlight Capital Offshore Master，Ltd將出售最多307,957股，Solasglas Investments，LP將出售最多至86,615股任何此類股票。

承銷商建議在納斯達克的一個或多個交易中不時發售普通股，在非處方藥通過談判交易或其他方式，以銷售時的市場價格、與現行市場價格或談判價格相關的價格，以他們收到和接受的價格為準，並受他們有權全部或部分拒絕任何訂單的限制。承銷商出售特此發行的普通股股票，可視為已獲得承銷折扣形式的補償。承銷商可以將普通股出售給交易商或通過交易商進行此類交易，交易商可以從承銷商和/或購買普通股的承銷商和/或購買者那裏獲得折扣、優惠或佣金形式的補償，他們可以代理普通股或作為委託人向其出售普通股。

此次發售的費用估計為250,000美元，由我們支付。

除某些例外情況外，我們同意在未經巴克萊資本公司和高盛有限責任公司事先書面同意的情況下，不會直接或間接提出、出售、簽訂出售合同、質押或以其他方式處置，也不會根據證券法向證券交易委員會提交與我們普通股的任何股份或可轉換、可交換或可行使的任何普通股有關的登記聲明，或公開披露未經巴克萊資本公司和高盛有限責任公司事先書面同意，提出任何要約、出售、質押、處置或提交的意向。

除某些例外情況外，我們的高級管理人員、董事和出售股東已同意，他們不會提供、出售、直接或間接出售、質押或以其他方式處置我們普通股的任何股份或可轉換為、可交換或可行使的任何普通股的證券，達成具有同等效力的交易，或達成任何掉期、對衝或其他安排，全部或部分轉移我們普通股所有權的任何經濟後果，無論是任何未經巴克萊資本公司(Barclays Capital Inc.)和高盛有限責任公司(Goldman Sachs&Co.LLC)事先書面同意，我們的高管和董事不得以現金或其他方式，或公開披露有意提出任何要約、出售、質押或處置，或達成任何交易、互換、對衝或其他安排，期限均為本招股説明書附錄日期後30天(關於與出售股東無關聯的高管和董事)，以及本招股説明書附錄日期(關於出售股東和關聯董事) 之後90天

S-8

賣空可以是回補空頭，即金額不超過承銷商購買上述普通股額外股票選擇權的空頭頭寸，也可以是裸？空頭，即超過該金額的空頭頭寸。承銷商可以通過行使購買全部或部分額外普通股的選擇權，或通過在公開市場購買股票來平倉任何有擔保的空頭頭寸。在做出這一決定時，承銷商將特別考慮可在公開市場購買的股票價格與承銷商通過其購買額外普通股的選擇權購買股票的價格相比較。如果承銷商擔心公開市場普通股價格可能存在下行壓力，可能會對購買此次發行的投資者造成不利影響，則更有可能建立裸空頭頭寸。如果承銷商建立裸空頭頭寸，他們將在公開市場購買股票來回補頭寸。

辛迪加回補交易涉及在分銷完成後在公開市場購買普通股，以回補辛迪加空頭頭寸。在確定平倉的股票來源時，承銷商將特別考慮公開市場上可購買的股票價格與他們通過購買額外股票的選擇權購買股票的價格相比。如果承銷商出售的股票超過了購買額外股票的選擇權所能覆蓋的範圍，即裸空頭頭寸，則只能通過在公開市場買入股票來平倉。如果承銷商擔心在定價為可能對購買此次發行的投資者產生不利影響後，公開市場上的股票價格可能存在下行壓力，則更有可能建立裸空頭頭寸。

懲罰性出價允許代表在穩定或辛迪加回補交易中購買最初由辛迪加成員出售的普通股以回補辛迪加空頭頭寸時，從辛迪加成員那裏收回出售特許權。

在被動做市中，作為承銷商或潛在承銷商的普通股做市商可以受限制地出價或購買我們的普通股，直到提出穩定出價的時間(如果有的話)。

這些穩定交易、銀團覆蓋交易和懲罰性出價可能會提高或維持我們普通股的市場價格，或者防止或延緩我們普通股的市場價格下跌。因此，我們普通股的價格可能會高於公開市場上可能存在的價格。這些措施可能會在納斯達克或其他地方生效，如果開始實施，可能會隨時停止。

電子格式的招股説明書可能會在參與此次發行的一個或多個承銷商或銷售集團成員(如果有)維護的網站上提供，參與此次發行的一個或多個承銷商可能會以電子方式分發招股説明書。代表可以同意向承銷商和銷售集團成員分配一定數量的股票，以出售給他們的在線經紀賬户持有人。互聯網分銷將由承銷商和銷售組成員進行分配，他們將在與其他分配相同的基礎上進行互聯網分銷。

S-9

承銷商及其各自的聯屬公司在正常業務過程中為我們、我們的聯屬公司和我們的高級職員提供並可能在未來為我們、我們的聯屬公司和我們的高級管理人員提供各種投資銀行、財務諮詢和其他服務，為此他們收取並可能獲得慣例費用和費用報銷。具體地説，高盛有限責任公司(Goldman Sachs&Co.LLC)的一家附屬公司是我們循環信貸安排下的貸款人，並收到了與此相關的慣例承諾費。此外，在正常的業務活動中，承銷商及其關聯公司可以進行或持有廣泛的投資，並積極交易債權證券和股權證券(或相關衍生證券)和金融工具(包括銀行貸款)，用於自己的賬户和客户的賬户。承銷商及其附屬公司可以進行廣泛的投資，並積極交易債務和股權證券(或相關衍生證券)和金融工具(包括銀行貸款)，用於自己的賬户和客户的賬户。該等投資及證券活動可能涉及吾等或吾等聯屬公司的證券及/或票據。承銷商及其關聯公司還可以就該等證券或金融工具提出投資建議和/或發表或表達獨立的研究觀點，並可持有或向客户推薦購買該等證券和工具的多頭和/或空頭頭寸。

致歐洲經濟區和英國潛在投資者的通知

就歐洲經濟區的每個成員國和聯合王國(每一個都是相關國家)而言，在刊登招股説明書之前，沒有或將根據本次發行向該相關國家的公眾發行任何股票，該招股説明書已由該相關國家的主管當局批准，或在適當的情況下，在另一個相關國家批准並通知該相關國家的主管當局，但可根據招股説明書規則向該相關國家的公眾發行股票，但可在以下情況下向公眾發出發行股票的招股説明書：該招股説明書已獲得該相關國家的主管當局的批准，並已通知該相關國家的主管當局，但在該招股説明書發佈之前，該相關國家的公眾並未獲得或將根據本次發行向公眾發行任何股票，但在適當的情況下，可在

對招股説明書規定的合格投資者的任何法人實體；

在徵得承銷商事先同意的前提下，向150名以下的自然人或法人(招股説明書所界定的合格投資者除外)出售；或

招股章程規例第一條第(四)項所列其他情形的，

惟該等股份要約並不要求吾等或任何承銷商根據招股章程規例第3條刊登招股章程或根據招股章程規例第23條補充招股章程，而每名初步收購任何股份或獲提出任何要約的人士將被視為已代表、確認及同意各承銷商及本公司為招股章程規例第2(E)條所指的合資格投資者。在招股説明書法規中使用該術語向金融中介機構要約的情況下，每個此類金融中介機構將被視為已代表、承認並同意其在要約中收購的股份不是在非酌情基礎上以的名義收購的，也不是為了要約或轉售而收購的。在可能導致向公眾提出任何股份要約的情況下，或在有關國家向如此界定的合格投資者要約或轉售以外的情況下，或在事先徵得承銷商同意的情況下，該等建議的要約或轉售。

就本條款而言，就任何相關國家的股票向公眾發出要約一詞是指以任何形式和方式就要約條款和任何股份向公眾傳達要約條款，以使投資者能夠決定購買或認購任何股份，而招股説明書法規一詞指的是(EU)2017/1129號條例。

英國潛在投資者須知

此外，在聯合王國，本文檔僅分發給且僅針對合格投資者，且隨後提出的任何要約僅可僅針對以下對象：(I)在與經修訂的《2000年金融服務和市場法(金融促進)令》第19(5)條範圍內的投資相關事宜上具有專業經驗的人(見《招股説明書規例》(The Prospectus Regulations))(《金融促進)令》(The First Services and Markets Act 2005(Financial Promotion)Order)(

S-10

屬該命令第49(2)(A)至(D)條(所有該等人士合稱為相關人士)或在未導致亦不會導致根據2000年金融服務及市場法向公眾發售英國股份的情況下，屬高淨值公司(或以其他方式可合法獲傳達該命令的人士)的人士(或(Ii)高淨值公司)及/或(Ii)屬於該命令第49(2)(A)至(D)條所指的高淨值公司(或以其他方式可合法獲傳達該命令的人士)(所有該等人士統稱為相關人士)或在其他情況下，均未導致亦不會導致向公眾發售英國的股份。

在英國，任何非相關人員都不應採取行動或依賴本文檔中包含的信息，也不應將其用作採取任何行動的基礎。在英國，與本文件有關的任何投資或投資活動均可由相關人士獨家進行或進行。

致法國潛在投資者的通知

本招股説明書副刊、隨附的招股説明書或與本招股説明書副刊所述股份有關的任何其他發售材料均未提交給Autoritédes Marchés金融家或由歐洲經濟區另一個成員國的主管當局通知 Autoritédes Marchés金融家。這些股票沒有被提供或出售，也不會直接或間接地向法國公眾提供或出售。本招股説明書附錄、隨附的招股説明書或任何其他與股票有關的發售材料過去或將來都不是：

在法國向公眾發佈、發佈、分發或導致發佈、發佈或分發；或

用於向法國公眾認購或出售股票的任何要約。

此類優惠、銷售和分銷將僅在法國進行：

致合格投資者(投資人資格)和/或向有限的投資者圈子 (投資人的頸椎病)，在每種情況下，為自己的賬户投資，均按照法國法律第L.411-2條、D.411-1條、D.411-2條、D.734-1條、D.744-1條、D.754-1條和D.764-1條的定義和規定。Monétaire et金融家代碼;

給有權代表第三方從事投資組合管理的投資服務提供商；或

在根據第條進行的交易中L.411-2-II-1° -或-2°--或法國人的3°Monétaire et金融家代碼和總則第211-2條(Règlement Général)， Autoritédes Marchés金融家，並不構成公開發售(在公眾面前露面？).

股份可直接或間接轉售，但須符合第L.411-1、L.411-2、L.412-1和L.621-8至L.621-8-3 法語代碼Monétaire et金融家。

香港潛在投資者須知

在不構成《公司條例》(第章)所指的向公眾要約的情況下，不得以(I)以外的任何文件在香港發售或出售該等股份。32，香港法例)，或(Ii)認可《證券及期貨條例》(第32章)所指的專業投資者。571，香港法例) 及根據該等規則訂立的任何規則，或(Iii)在其他情況下，而該文件並未導致該文件成為《公司條例》(第章)所指的公開招股章程。32香港法律)，任何人不得為發行目的(不論是在香港或其他地方)而發出或由任何人管有與股份有關的廣告、邀請或文件，而該等廣告、邀請函或文件是針對香港公眾的，或其內容相當可能會被香港公眾查閲或閲讀的(除非根據香港法律準許這樣做)，但只出售給或擬出售給香港以外的人或只出售給專業人士的股份則不在此限。/或由任何人為發行目的(不論是在香港或其他地方)而發出或由任何人管有的廣告、邀請函或文件，不得針對香港公眾人士或相當可能會被香港公眾人士訪問或閲讀的內容而發出或由任何人管有。571，香港法律)及根據該等規則訂立的任何規則。

S-11

本招股説明書附錄及隨附的招股説明書中提供的股票尚未也不會根據日本金融工具和交易法進行登記。該等股份並未於日本發售或出售，亦不會直接或間接在日本或向任何日本居民(包括根據日本法律成立的任何公司或其他實體)或代其發售或出售，除非(I)根據金融工具及交易法的登記規定豁免及(Ii)符合日本法律的任何其他適用要求。

加拿大潛在投資者須知

根據National Instrument 45-106招股説明書豁免或證券法(安大略省)第73.3(1)款的定義，發售的股票只能出售給作為本金購買或被視為正在購買的合格投資者的購買者，並且是根據National Instrument 31-103註冊要求、豁免和持續登記義務定義的許可客户。股份的任何轉售必須符合適用證券法的招股説明書要求的豁免，或在不受招股説明書要求約束的交易中進行。

如果本招股説明書附錄和隨附的招股説明書(包括對其進行的任何修訂)包含失實陳述，加拿大某些省或地區的證券法可向購買者提供撤銷或損害賠償，前提是購買者在購買者所在省或地區的證券法規定的期限內行使撤銷或損害賠償。

買方應參考買方所在省份或地區的證券法規的任何適用條款，瞭解這些權利的詳情或諮詢法律顧問。根據National Instrument 33-105承銷衝突(NI 33-105)第3A.3節的規定，承銷商無需遵守NI 33-105關於與本次發行相關的承銷商利益衝突的披露要求。

致瑞士潛在投資者的通知

這些股票可能不會在瑞士公開發售，也不會在瑞士證券交易所(Six Swiss Exchange)或瑞士任何其他證券交易所或受監管的交易機構上市。本文件不構成招股説明書意義上的招股説明書，在編制時未考慮根據ART發行招股説明書的披露標準。652A或ART。根據“瑞士義務法典”的1156條或根據ART上市招股説明書的披露標準。27次以上。六項上市規則或瑞士任何其他證券交易所或受監管交易機構的上市規則。本文檔以及與股票或發售相關的任何其他發售或營銷材料均不得在瑞士公開分發或以其他方式公開提供。

本文件或與此次發行、本公司或股票相關的任何其他發售或營銷材料均未或將提交任何瑞士監管機構或獲得任何瑞士監管機構的批准。特別是，本文件不會提交給瑞士金融市場監督管理局FINMA(FINMA)，股票發行也不會受到瑞士金融市場監督管理局(FINMA)的監管，而且股票發行沒有也不會根據瑞士聯邦集體投資計劃法案(CISA)獲得授權。根據中鋼協為集合投資計劃中的權益收購人提供的投資者保護並不延伸至股份收購人。

新加坡潛在投資者須知

本招股説明書附錄尚未在新加坡金融管理局註冊為招股説明書。因此，本招股説明書以及與股份要約或出售、認購或購買邀請有關的任何其他文件或資料不得散發或分發，也不得分發。

S-12

股票可直接或間接向新加坡境內的人士發售或出售，或成為認購或購買邀請書的標的，但下列情況除外：(I)向機構投資者(定義見新加坡證券及期貨法第289章證券及期貨法(SFA)第274章)，(Ii)根據SFA第275(2)條向相關人士(定義見SFA第275(2)條)。 (I)向機構投資者(定義見新加坡證券及期貨法第289章(SFA)第274條)，(Ii)根據第(Br)275(1)節向相關人士(定義見SFA第275(2)條)。並符合SFA第275條規定的條件，或(Iii)以其他方式遵守SFA的任何其他適用條款，在每種情況下均受SFA中規定的條件約束。

如果股份是由相關人士根據SFA第(Br)275條認購的，而該人是一家公司(不是認可投資者(定義見SFA第4A條)，其唯一業務是持有投資，且其全部股本由一個或多個個人擁有，每個人都是認可投資者)，該法團的證券(如本條例第239(1)條所界定)在該法團根據本條例第275條購入股份後6個月內不得轉讓，但下列情況除外：(1)根據本條例第274條向機構投資者或向有關人士(如本條例第275(2)條所界定)轉讓；(2)如該項轉讓是因根據本條例第275(1A)條對該法團的證券作出要約而產生的，(3)(4)凡屬法律實施的轉讓，(5)如“證券及金融管理局條例”第276(7)條所指明，或(6)如新加坡“2005年證券及期貨(投資要約)(股份及債券)規例”(第32條)(第32條)所規定。(6)根據新加坡“2005年證券及期貨(投資要約)(股份及債券)規例”(第32條)。

如果股票是由相關人士根據《國家外匯管理局》第275條認購的，且該相關人士是一個信託(受託人並非認可投資者(如《國家外匯管理局》第4A條所界定))，而該信託的唯一目的是持有投資，且該信託的每個受益人都是認可投資者，受益人在該信託中的權利和利益(無論如何描述)在該信託根據SFA第275條獲得股份後6個月內不得轉讓，但以下情況除外：(1)根據SFA第274條向機構投資者或向相關人士(如SFA第275(2)條所定義)轉讓；(2)如果轉讓的條件是以每筆交易不低於200,000新元(或其等值的外幣)的代價獲得該等權利或權益(無論該金額是以現金、證券交換或其他資產支付)，(3)沒有或將對轉讓給予對價，(4)轉讓是通過法律實施的，(5)按照國家外匯管理局第276(7)條的規定，或(5)根據國家外匯管理局第276(7)條的規定，(3)沒有或將不會對轉讓進行對價，(4)轉讓是通過法律實施的，(5)按照國家外匯管理局第276(7)條的規定，或(5)按照國家外匯管理局第276(7)條的規定，

S-13

綠磚合夥公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併財務報表以及截至2019年12月31日的三年內每一年度的合併財務報表以及截至2019年12月31日的內部控制財務報告的有效性通過綠磚合夥公司的參考納入本招股説明書附錄。表格 10-K截至2019年12月31日的年度報告已由獨立註冊會計師事務所RSM US LLP在其報告中説明並已根據此類報告以及會計和審計專家事務所的權威而納入本招股説明書附錄。

您可以在這裏找到更多信息

根據《交易法》的要求，我們向證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。您可以在美國證券交易委員會的網站http://www.sec.gov.上查看我們以電子方式提交的報告、委託書和信息聲明，以及其他有關我們的信息。證券交易委員會網站上包含的信息明確不包含在本招股説明書附錄中作為參考。我們向美國證券交易委員會提交的文件也可在我們的網站www.greenbrickpartners.com上查閲。本網站上的信息明確未通過引用併入本招股説明書附錄，也不構成本招股説明書附錄的一部分。本公司網站上的資料並未以參考方式併入本招股説明書增刊內。

S-14

SEC允許我們通過引用將我們向SEC提交的信息合併到本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中。這使得我們可以通過參考這些歸檔文件來向您披露重要信息。以這種方式引用的任何信息均被視為本招股説明書附錄的一部分，隨附的招股説明書以及在本招股説明書附錄日期之後由我們提交給證券交易委員會的任何信息將被視為更新和取代此信息。

我們通過引用併入以下所列文件，這些文件是我們以前向SEC提交的(不包括根據SEC規則提供或視為提供且未根據SEC規則歸檔的任何文件或任何文件的任何部分，包括表格8-K中的第2.02和7.01項以及與之相關的第9.01項)：


佣金備案(文件第001-33530號)		所涵蓋的期間或提交日期
表格10-K的年報		截至2019年12月31日的年度
Form 10-Q季度報告		截至2020年3月31日、2020年6月30日和2020年9月30日的季度
關於Form 8-K的最新報告		2020年4月9日、2020年6月26日、2020年8月26日、2020年9月15日、2020年12月30日和2021年1月22日
普通股説明		根據《交易法》第12(B)節於2007年6月13日提交的表格8-A，包括此後為更新該描述而提交的任何修訂或報告

在本招股説明書補充日期之後、發售終止之前，吾等還將納入吾等根據1934年“證券交易法”第13(A)、13(C)、 14或15(D)條(經修訂)提交的所有額外文件，但已提交或被視為已提交且未按照SEC規則提交的任何文件或文件的任何部分除外，包括Form 8-K中的第2.02和7.01項以及與此相關的第9.01項。

在書面或口頭請求下，我們將免費向每位收到招股説明書附錄的個人(包括任何受益所有人)提供一份通過引用方式併入本招股説明書附錄但不隨本招股説明書附錄一起交付的任何或所有文件的副本，但不包括這些文件的任何證物，除非該證物特別通過引用併入本招股説明書附錄中作為證物。您應將索取文檔的請求直接發送至：

Green Brick Partners， Inc.

達拉斯大道2805號，400號套房

德克薩斯州普萊諾，郵編：75093

電話： (469)573-6755

S-15

本招股説明書涉及普通股、優先股(包括可轉換優先股)、存托股份(包括可轉換存托股份)、債務證券(包括可轉換債務證券)以及普通股、優先股或債務證券的認股權證，我們可能不時在一次或多次公開發行中提供和出售該等認股權證，最多可達500,000,000美元的總公開發行價格。出售證券持有人還可以不時提供和出售最多24,118,668股我們的普通股。我們將不會收到出售證券持有人出售我們普通股的任何收益。我們或出售證券持有人可以將這些證券出售給或通過承銷商或交易商、直接出售給投資者或通過代理出售。我們將在本招股説明書的附錄中詳細説明證券的價格、金額和條款，以及任何承銷商、交易商或代理人的姓名。在投資之前，您應該仔細閲讀本招股説明書和每份副刊。除附招股説明書附錄外，本招股説明書不得用於發行和出售證券。

我們的普通股在納斯達克資本市場有限責任公司(Nasdaq Capital Market LLC)或納斯達克(Nasdaq)上市，交易代碼為？GRBK。如果本招股説明書提供的任何其他證券將在證券交易所上市，該上市將在適用的招股説明書附錄中進行説明。

對我們證券的投資涉及風險，包括本招股説明書第5頁開始的風險因素中描述的風險。您應仔細閲讀並考慮這些風險因素以及我們根據1934年《證券交易法》(經修訂)提交的報告、與特定證券發行相關的任何招股説明書補充文件以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中包含的風險因素。

美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書是否真實或完整。任何與此相反的陳述都是刑事犯罪。

此招股説明書的日期為2020年12月4日

本招股説明書是我們使用擱置註冊流程向美國證券交易委員會(SEC)提交的S-3表格註冊説明書或註冊説明書的一部分。根據此擱置註冊流程，我們可以在以下一個或多個產品中出售普通股、優先股(包括可轉換優先股)、存托股份(包括可轉換存托股份)、債務證券(包括可轉換債務證券)和普通股、優先股或債務證券的認股權證此外，我們的某些證券持有人可能會不時在一次或多次發行中出售最多24,118,668股普通股。

本招股説明書為您提供了我們和出售證券持有人可能提供的證券的一般説明，但並不是對每種證券的完整説明。每當我們或任何出售證券持有人根據本招股説明書發售、發行或出售證券時，我們將提供招股説明書附錄，其中包含有關此次發售的價格、金額和條款的具體信息。招股説明書副刊還可能對本招股説明書中包含的信息進行補充、更新或更改。您應同時閲讀本招股説明書和任何招股説明書附錄，以及我們準備的任何相關免費撰寫的招股説明書，以及下面標題下介紹的其他信息，您可以在此處找到更多信息，並通過參考合併某些信息。如果本招股説明書中的信息與任何適用的招股説明書附錄或任何此類免費撰寫的招股説明書之間存在任何不一致之處，您應以適用的招股説明書附錄或此類免費撰寫的招股説明書中的信息為準。

您應僅依賴本招股説明書或任何適用的招股説明書附錄中包含的信息或通過引用併入本招股説明書中的信息。我們和出售證券持有人都沒有授權任何人向您提供不同的信息。如果有人向你提供不同或不一致的信息，你不應該依賴它。我們和出售證券的持有人都不會在任何非法的司法管轄區提供證券要約。您應假定，本招股説明書和任何適用的招股説明書、我們準備的任何相關免費書寫的招股説明書，以及任何併入或被視為併入本招股説明書和任何適用的招股説明書附錄的文檔中的信息，僅在包含這些信息的文檔的封面上的日期是準確的。

在那裏您可以找到更多信息

根據交易法的要求，我們向證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。您可以在證券交易委員會的網站http://www.sec.gov.上查看我們以電子方式提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關我們的信息證券交易委員會網站上包含的信息明確未通過參考併入本招股説明書。

我們向美國證券交易委員會提交的文件也可在我們的網站www.greenbrickpartners.com上查閲。本網站上的信息明確未通過引用併入本招股説明書，也不構成本招股説明書的一部分。

本招股説明書包含本招股説明書中討論的部分文件中包含的條款摘要，但請參考實際文件以獲取完整信息。所有的摘要都被實際文件完整地限定了。本招股説明書中提及的某些文件的副本已經或將作為證物存檔或作為參考納入本招股説明書，本招股説明書是該註冊説明書的一部分。如果任何合同、協議或其他文件已歸檔或以引用方式併入作為註冊聲明的證物，您應閲讀該證物以更完整地瞭解所涉及的文件或事項。

SEC允許我們通過引用將我們在其他文件中提交給SEC的信息合併到本招股説明書中。這意味着我們可以通過參考我們提交給SEC的另一份文件向您披露重要信息。本招股説明書中包含的與我們相關的信息應與參考文件中的信息一起閲讀。

我們通過引用併入以下所列文件，這些文件是我們以前向SEC提交的(不包括根據SEC規則提供或視為已提供且未歸檔的任何文件或任何文件的部分，包括表格8-K中的第2.02和7.01項以及與之相關的第9.01項)：


佣金備案(文件第001-33530號)		所涵蓋的期間或提交日期
表格10-K的年報		截至2019年12月31日的年度
Form 10-Q季度報告		截至2020年3月31日、2020年6月30日和2020年9月30日的季度
關於Form 8-K的最新報告		2020年4月9日、2020年6月26日、2020年8月26日和2020年9月15日
普通股説明		根據《交易法》第12(B)節於2007年6月13日提交的表格8-A，包括此後為更新該説明而提交的任何修訂或報告

我們還通過引用併入我們根據修訂後的1934年《證券交易法》第13(A)、13(C)、14或15(D)條提交的所有其他文件，包括我們在初始註冊聲明日期之後、註冊聲明生效日期之前、本招股説明書生效日期之前以及在終止發售之前提交的所有此類文件(提供或視為提供且未按照SEC規則提交的任何文件或任何文件的任何部分除外)。包括表格8-K中的第2.02和7.01項以及與此相關的第9.01項)。

通過引用併入的信息被視為本招股説明書的部分，我們稍後向SEC提交併通過引用併入本招股説明書的信息將自動更新並取代以前提交的信息(如果適用)，包括通過引用併入本招股説明書的以前提交的文件或報告中的信息。任何經如此修改或取代的陳述，除非經如此修改或取代，否則不會被視為本招股説明書的一部分。

我們將向收到招股説明書的每個人(包括任何受益所有人)提供一份任何或所有報告或文件的副本，這些報告或文件已通過引用併入本招股説明書，但未隨本招股説明書一起交付。如提出書面或口頭要求，我們將免費提供此類報告或文件。申請合併的報告或文件必須發送至：

綠磚合作公司(Green Brick Partners，Inc.)

2805達拉斯公園大道，400套房

德克薩斯州普萊諾，郵編：75093

電話： (469)573-6755

本招股説明書包含證券法規定的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述會受到許多風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性是我們無法控制的。本招股説明書中包含或引用的除歷史事實陳述外的所有陳述，包括本招股説明書中關於我們的戰略、未來運營、財務狀況、預計收入、預計成本、前景、計劃和目標的陳述，包括公司和本招股説明書中其他有關我們的戰略、未來運營、財務狀況、估計收入、預計成本、前景、計劃和目標的陳述，均為前瞻性陳述。當在本招股説明書中使用時，字將、？相信、？預期、？計劃、？意向、？估計、？預期、？項目及類似表述旨在識別前瞻性表述，儘管並非所有前瞻性表述都包含這些標識性詞語。儘管我們相信本招股説明書中的前瞻性陳述所反映或暗示的我們的計劃、意圖和期望是合理的，但我們不能向您保證這些計劃、意圖或期望一定會實現。本招股説明書中的前瞻性陳述以及通過引用納入本招股説明書的文件包括有關以下方面的陳述：(1)我們的資產負債表戰略並相信我們擁有充足的流動性；(2)我們的目標和戰略及其預期收益；(3)新冠肺炎疫情對住宅建築業的影響以及我們的運營、業務和流動性的結果，包括對新房銷售需求的影響。, (4)我們的意圖以及我們產品和土地定位戰略的預期效益和優勢；(5)我們對平均行業取消率的信念；(6)對我們的行業和我們的業務在2020年剩餘時間及以後的預期；(7)某些市場因素對我們增長的貢獻；(8)我們的土地和地塊收購戰略；(9)我們的資本資源是否足以支持我們的業務戰略和償還債務；(10)新會計準則和會計估計的變化的影響。(4)我們的產品和土地定位戰略的意圖和預期效益和優勢；(5)我們對行業平均取消率的信念；(6)對我們的行業和我們的業務在2020年剩餘時間及以後的預期；(7)某些市場因素對我們增長的貢獻(11)有關銷售價格、銷售訂單、取消訂單、建築成本、毛利率、土地成本和盈利能力以及未來房屋庫存的趨勢和預期；(12)我們未來的現金需求；(13)我們利用槓桿投資業務的戰略； (14)季節性因素和未來幾個季度季節性因素的影響；以及(15)我們對獲得額外增長資本的預期。

這些前瞻性陳述反映了我們目前對未來事件的看法，受風險、不確定性和假設的影響。我們謹提醒讀者，某些重要因素可能已經並可能在未來影響我們的實際結果，並可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述中預期的大不相同。這些風險包括但不限於：(1)新冠肺炎疫情的持續影響；(2)總體經濟狀況、季節性、週期性和住宅建築業的競爭； (3)宏觀經濟狀況的變化，包括利率和失業率，可能對新房需求或購房者的資格產生不利影響；(4)原材料短缺、延誤或成本增加，特別是考慮到新冠肺炎，或公司其他運營成本的增加，包括與勞動力、房地產税和保險相關的成本，這些成本在每種情況下都超出了我們的提價能力；(5)勞動力短缺；(6)無法以預期價格在我們的市場獲得土地或難以獲得土地使用權；(7)我們無法成功執行我們的戰略；(8)未能招聘到人才。, 保留或培養高技能和有能力的員工；(9)政府監管風險；(10)抵押貸款融資缺乏或波動或利率上升； (11)惡劣天氣事件或自然災害；(12)難以獲得足夠的資本為我們的增長提供資金；(13)我們履行償債義務的能力；(14)我們的庫存價值下降和由此導致的房地產資產賬面價值減記；(15)對我們報告的收益或財務狀況產生不利影響的會計準則變化，以及(16)在我們的Form 10-K年度報告和Form 10-Q季度報告中的風險因素中列出的風險。

我們是一家多元化的住宅建設和土地開發公司。我們收購和開發土地，向我們全資擁有和控制的建築商(統稱為建築商)提供土地和建築融資，並分享我們建築商的利潤。我們的核心市場位於德克薩斯州的達拉斯、佐治亞州的亞特蘭大以及佛羅裏達州的維羅海灘等高增長的美國大都市地區。我們還擁有科羅拉多州斯普林斯一家建築商的非控股權益。我們參與住宅建設流程的方方面面，包括土地收購和開發、權利、設計、施工、所有權和抵押貸款服務、營銷和銷售，以及在我們的居民區和總體規劃社區創建品牌形象。

我們是達拉斯和亞特蘭大市場的領先批次開發商，相信我們嚴格的運營紀律為我們在尋求最大化回報的同時將風險降至最低提供了競爭優勢。截至2020年9月30日，我們在達拉斯和亞特蘭大大都市區以及佛羅裏達州維羅比奇市場的高速增長的子市場中擁有或控制了大約12,000個住宅站點。我們為我們的建築商提供已完工的地塊或第三方開發商的可選地塊，用於我們的建築商的住宅建設業務，併為他們提供建設融資和戰略規劃。我們的建造者為我們提供他們當地的知識和關係。

企業信息

我們的主要行政辦公室位於德克薩斯州普萊諾400套房達拉斯公園大道2805號，郵編：75093。我們的電話號碼是(469)573-6755。我們的網址是www.greenbrickpartners.com。除通過引用併入本招股説明書的任何文件(可從我們的網站訪問)外，上或通過我們的網站提供的信息不是本招股説明書的一部分。綠磚合夥公司於2006年4月11日根據特拉華州的法律註冊成立。

投資我們的證券涉及很高的風險，可能會導致您的全部或部分投資損失。在做出投資決定之前，您應仔細審閲我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中風險因素標題下包含的風險因素，以及我們可能在提交給SEC的其他文件中描述的任何風險因素，包括我們隨後提交給SEC的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和當前Form 8-K報告，以及我們在本招股説明書和任何隨附的招股説明書附錄中引用的其他信息。如果發生任何此類風險，我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到實質性損害，我們證券的市場價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。

除非適用的招股説明書附錄中另有説明，否則我們預計，我們根據本招股説明書和任何隨附的招股説明書附錄出售證券所得的淨收益將用於一般公司用途。我們將在與特定發行有關的招股説明書補充文件中説明該發行中出售證券所得淨收益的任何預期用途。我們將在使用任何淨收益方面擁有相當大的自由裁量權。投資者將依賴我們管理層對任何證券銷售收益的應用做出的判斷。我們可以將淨收益臨時投資，直到我們將其用於規定的用途。除非招股説明書附錄中另有規定，否則如果證券被出售證券持有人出售，我們將不會獲得任何收益。

我們普通股的持有者有權在董事會宣佈從合法可用資金中提取股息時獲得股息，但須遵守任何法定或合同對股息支付的限制，以及任何已發行優先股條款對股息支付的任何限制。在可預見的未來，我們不打算為我們的普通股支付現金股息。

在我們解散的情況下，在向債權人和有清算優先權的優先股持有人(如果有)全額支付後，我們普通股的持有人將有權按比例獲得我們可供分配的剩餘資產。

我們普通股的持有者沒有轉換、優先認購權或其他認購權。我們的普通股沒有適用於贖回或償債基金的條款。

空白支票優先股

我們的董事會有權在不受法律或納斯達克規則施加的任何限制的情況下，在不經股東採取進一步行動的情況下，發行一個或多個系列的最多500萬股優先股，並確定每個系列此類優先股的權利、優先股、特權和限制。這些權利、優惠和特權包括(但不限於)股息權、轉換權、投票權、贖回條款、清算優先權、償債基金條款和組成任何系列的股份數量或該系列的名稱，其中任何一個或全部可能大於普通股權利。

我國憲章和章程的反收購效力

我們的章程和章程包含某些條款，旨在提高董事會組成的連續性和穩定性。這些條款可能會延遲、推遲或阻止未來對我們公司的收購或控制權變更，即使在此類交易可能溢價於我們普通股的當前市場價格的情況下也是如此。

這些規定包括：

書面同意訴訟；股東特別會議

我們的章程規定，股東行動(優先股持有人的行動(如有)除外)只能在股東年會或特別會議上採取，不能以書面同意代替會議。公司章程規定，除法律另有規定外，股東特別會議可以

我們的章程為提交給股東年度會議的股東提案建立了預先通知程序，包括建議提名的董事會成員候選人。年度會議的股東只能考慮會議通知中指定的提案或提名，或由董事會或在會議記錄日期登記在冊的股東在會議前提出的提案或提名，該股東有權在會議上投票，並已以適當的形式及時向我們的祕書發出書面通知，説明股東將該業務提交會議的意向。雖然章程並無賦予董事會權力批准或否決股東提名候選人或有關其他業務的建議將於特別會議或年度會議上進行，但如果沒有遵循適當程序，章程可能會阻止某些業務在會議上進行，或可能會阻止或阻止潛在收購者徵集委託書以選舉其自己的董事名單，或以其他方式試圖獲得對本公司的控制權。

授權但未發行的股票

根據納斯達克上市要求，我們授權但未發行的普通股和優先股將可用於未來發行，無需股東批准。這些額外股份可能用於各種公司目的，包括未來公開發行以籌集額外資本、公司收購和員工福利計劃。授權但未發行的普通股和優先股的存在也可能會推遲、推遲或阻止敵意收購，或公司控制權或管理層的變更。例如，我們可能會發行一類或一系列優先股，根據該類或系列的條款，可能會阻礙或阻止某些人或大多數人可能認為符合您最佳利益的收購嘗試或其他交易，或者您的普通股可能會獲得高於普通股當時市場價格的溢價。

我們憲章、附則和特拉華州法律的某些其他規定

董事會

我們的約章規定，董事的人數將按照我們的附例規定的方式確定。我們的章程規定，董事的人數將完全根據董事會通過的決議不時確定。我們的董事會目前有七名成員。

“香港海關條例”第203條

我們的憲章明確聲明，我們已選擇不受特拉華州一般公司法203節的規定約束。除其中規定的例外情況外，DGCL第203條禁止公開持股的特拉華州公司在股東成為有利害關係的股東後的三年內與感興趣的股東進行業務合併，包括一般合併或合併或收購公司的額外股份。

除非在第203節中另有規定，否則感興趣的股東的定義包括：

任何擁有該法團15%或以上的已發行有表決權股份的人，或該法團的聯屬公司或相聯者，並在緊接決定日期前三年內的任何時間擁有該法團15%或以上的已發行有表決權股份的人；及

任何該等人士的聯營公司及聯營公司。

該法規旨在禁止或推遲合併或其他收購或控制權變更企圖。雖然我們已選擇不遵守法規的條款，但我們可以選擇在未來遵守第203條。

2014年10月27日，關於本公司以現金和普通股的形式收購JBGL Capital Companies和JBGL Builder Finance LLC及其合併子公司和關聯公司，本公司與Greenlight Capital，Inc.、James R.Brickman和James R.Brickman的某些關聯公司(統稱為投資者方)簽訂了一項註冊權協議(註冊權協議)。

根據登記權協議，除若干例外及限制外，本公司同意對投資者各方、其各自聯屬公司及其若干受讓人不時實益擁有的任何普通股股份進行登記；惟本公司將無責任對投資者一方、其各自聯屬公司及其若干受讓人持有的(1)已根據有效登記聲明出售；(2)已根據規則出售的任何普通股股份進行登記。或(3)根據證券法第144條(或後續規則)有資格立即出售，沒有任何時間或數量限制。投資方可以單獨或共同行動，向公司發出書面請求，要求公司對投資方的全部或部分普通股進行登記(需求登記)。在每12個月期間，投資者方將有權獲得兩個需求註冊。在某些情況下，本公司可將催繳登記延期最多60天。此外，投資者各方將擁有無限制的搭載登記權，但須遵守慣例的削減，並有權要求在公司有資格以表格S-3向證券交易委員會提交貨架登記聲明後, 公司應提交此類擱置登記聲明，並使其持續有效，直至所有投資者方普通股售出為止。本公司將根據投資者方行使其註冊權(承銷折扣和佣金除外)支付註冊發行的所有費用。本公司登記各投資者方持有的普通股的義務將於該投資者方能夠根據證券法第144條不受限制地出售其各自的所有普通股時終止。《登記權協議》包含習慣性賠償條款。根據我們在註冊權協議項下的義務，出售證券持有人的股票正在進行註冊。

優先股

如上所述，我們的章程授權我們的董事會在未經股東批准的情況下設立和發行一個或多個類別或系列的優先股，併為每個此類或系列確定優先股的優先股、轉換或其他權利、投票權、限制、有關股息或其他分派、資格或贖回條款或條件的限制。

無論何時根據本招股説明書出售優先股，我們都將提交與此次出售相關的招股説明書補充文件，其中將具體説明：

該類別或系列優先股的股數；

按數字、字母或標題對優先股類別或系列的名稱，以區分類別或系列優先股與任何其他類別或系列優先股；

該優先股的初始發行價；

股息率(如果有的話)，以及該類別或系列優先股的股息是累積的、非累積的還是部分累積的；

我們可能會提供存托股份，相當於我們優先股的零頭股份，而不是全部優先股。以存托股份為代表的優先股的股票將根據我們與銀行或信託公司之間的存託協議進行存管，該銀行或信託公司符合某些要求並由我們選擇。存托股份的每個所有者將有權享有該存托股份所代表的優先股的所有權利和優先權。

隨附的招股説明書我們提供的任何存托股份的補充説明不一定完整，將通過參考適用的存託協議進行全部限定，如果我們提供存托股份，該協議將提交給證券交易委員會。有關如果我們提供存托股份，您如何獲得任何存託協議副本的更多信息，請參閲此處可以找到更多信息。我們敦促您完整閲讀適用的存託協議和任何隨附的招股説明書附錄。

股息和其他分配

如果我們對以存托股份為代表的一類或一系列優先股支付現金分配或股息，存託機構將將此類股息分配給此類存托股份的記錄持有人。如果分配是現金以外的財產，存託機構將把財產分配給存托股份的記錄持有人。但是，如果託管人認定財產分配不可行，經我行批准，託管人可以將該財產出售，並將出售所得淨額分配給存托股份的記錄持有人。

贖回存托股份

如果我們贖回由存托股份代表的一類或一系列優先股，存託機構將從與贖回相關的收益中贖回存托股份。每股存托股份贖回價格將等於優先股每股贖回價格的適用部分。如果贖回的存托股份少於全部存托股份，將按存託機構可能確定的整批或按比例選擇要贖回的存托股份。

優先股投票權

在收到存托股份代表的優先股持有人有權投票的任何會議的通知後，存託機構將把通知郵寄給與該優先股有關的存托股份的記錄持有人。在記錄日期(將與優先股的記錄日期相同的日期)持有這些存托股份的每個記錄持有人可以指示存託機構如何投票該持有人的存托股份所代表的優先股。託管人將在可行的情況下，按照此類指示對該存托股份所代表的優先股金額進行投票，我們將採取託管人認為必要的一切行動，以使託管人能夠這樣做。託管機構將在未收到代表該優先股的存托股份持有人的具體指示的範圍內放棄優先股的投票權股份。該存托股份持有人未收到代表該優先股的存托股份持有人的具體指示。

修改和終止存託協議

證明存托股份的存託憑證形式和存託協議的任何規定可以經存託人與我行協議修改。然而，任何實質性和不利地改變存托股份持有人權利的修訂將不會生效，除非該修訂獲得當時已發行存托股份至少多數的持有人的批准。只有在以下情況下，存託協議才可由存託機構或吾等終止：(1)所有已發行存托股份均已贖回，或(2)與本公司任何清算、解散或清盤相關的優先股的已有最終分派，且該分派已分派給存託憑證持有人。

除隨附的招股説明書副刊另有規定外，在託管人的主要辦事處交回存託憑證時，在符合存託協議條款的情況下，存托股份所有人可以要求交付完整數量的優先股以及該等存託股份所代表的所有金錢和其他財產(如有)。優先股的部分股份將不會發行。如果持有人交付的存託憑證證明存托股數超過擬提取的全部優先股的存托股數，則該存託憑證將同時向該持有人交付一張新的存託憑證，證明存托股數超出該數量。此後，被撤回優先股的持有者不得根據存託協議將這些股票存入，也不得收到證明存托股份的存託憑證。

根據本招股説明書，我們已概述了我們可能提供和出售的債務證券的一般條款和條件。當我們提出出售特定系列債務證券時，我們將在本招股説明書附錄中説明該系列的具體條款和條件。我們還將在適用的招股説明書附錄中註明本招股説明書中描述的一般條款和條件是否適用於該系列債務證券。一系列債務證券的條款和條件可能在一個或多個方面與下述條款和條件不同。如果是，這些差異將在適用的招股説明書附錄中進行説明。

我們將根據我們與招股説明書附錄中指定的受託人簽訂的契約發行一個或多個系列的債務證券，該契約的一份表格已提交給證券交易委員會作為註冊説明書的證物，本招股説明書是該契約的一部分。對契約條款的以下描述並不聲稱是完整的，而是受契約的約束，並通過引用契約的整體內容加以限定。每份債務證券的表格、任何未來的補充契約或高級職員證書確定債務證券或類似文件的條款也將如此存檔。您應該閲讀契約和任何補充契約或高級管理人員證書或類似文檔，因為它們(而不是本説明)定義了您作為我們債務證券持有人的權利。所有大寫的術語都有契約中規定的含義。

就本招股説明書的這一部分而言，對We、？us和？Our的引用是指Green Brick Partners，Inc.，而不是其任何子公司。

一般信息

本公司可不時發行債務證券，分為一個或多個系列，包括優先債務或優先債務證券、優先次級債務或優先次級債務證券、次級債務或次級債務證券或次級債務證券，或次級債務證券，以及與高級次級債務證券和次級債務證券一起發行的次級證券。債務證券，無論是高級、高級從屬、從屬還是初級從屬證券，可以作為可轉換債務證券或可交換債務證券發行。

該契約不限制我們可以發行的債務證券的金額。未經任何系列債務證券持有人同意，我們可以發行與系列債務證券同等或在其他方面與系列債務證券相同或在其他方面與系列債務證券相同或相似的額外債務證券(但在發行價格和初始計息日期和付息日期(如適用)方面的任何差異除外)，以便將這些額外債務證券合併，並與之前發售和出售的系列債務證券形成單一系列；如果額外的債務證券不能與之前出於美國聯邦所得税目的提供或出售的系列債務證券互換，則額外的債務證券將有一個單獨的CUSIP或其他標識號。

該契約規定，我們可以發行債務證券，最高限額為我們授權的本金，並且可以使用我們指定的任何貨幣或貨幣單位。除了對契約中包含的全部或幾乎所有資產的合併、合併和出售的限制外，契約條款不包含任何旨在為任何債務持有人提供關於我們的業務、財務狀況或涉及我們的交易的證券保護的契諾或其他條款。

我們可能會將根據該契約發行的債務證券作為貼現證券發行，這意味着它們可能會以低於其聲明本金金額的折扣出售。出於美國聯邦所得税的目的，這些債務證券以及其他不打折發行的債務證券可能會因為利息支付和其他特性而被視為原始發行折扣。適用於以原始發行折扣發行的債務證券的特殊美國聯邦所得税考慮因素將在任何適用的招股説明書附錄中更詳細地描述。

優先次級債務證券的本金、溢價(如果有的話)和利息的支付權利將低於我們所有非次級債務的優先全額償付。我們將在有關任何優先次級債務證券的適用招股説明書補充資料中列明該等證券的附屬條款，以及截至最近實際可行日期的未償債務總額(根據其條款將優先於優先次級債務證券)。我們還將在招股説明書中補充規定優先於優先次級債務證券的額外債務的發行限制(如果有)。

次級債務證券

支付次級債務證券的本金、溢價(如果有)和利息，將是我們所有非次級和優先次級債務的先行全額付款的從屬和次要權利。吾等將於有關任何次級債務證券的適用招股説明書附錄中列明該等證券的附屬條款，以及截至最近實際可行日期的未償還債務總額，按其條款將優先於次級債務證券。我們還將在招股説明書中補充規定發行優先於次級債務證券的額外債務的限制(如果有)。

次級債務證券

支付次級債務證券的本金、溢價(如果有的話)和利息，將優先於支付我們所有非次級、高級次級和次級債務的全部優先付款。我們將在有關任何次級次級債務證券的適用招股説明書附錄中列明該等證券的附屬條款，以及截至最近實際可行日期的未償債務總額，根據其條款，該等證券將優先於次級次級債務證券。我們還將在招股説明書附錄中規定發行優先於次級債務證券的額外債券的限制(如果有的話)。

轉換權或交換權

債務證券可以轉換為我們的其他證券或財產，或與我們的其他證券或財產互換。轉換或交換的條款和條件將在適用的招股説明書附錄中列出。這些條款將包括以下內容：

換算或交換價格；

換算或交換期；

關於我們或持有人轉換或交換債務證券的能力的規定；

需要調整折算或交換價格的事項；以及

在我們贖回債務證券時影響轉換或交換的條款。

合併、合併或出售

我們不能與任何人合併或合併，也不能將我們的全部或幾乎所有資產轉讓或租賃給任何人，我們也不允許任何其他人與我們合併或合併，除非：

(A)我們將是繼續經營的法團，或(B)透過該項合併而組成的繼承人，或由我們合併而成的繼承人，或我們全部或實質上所有資產轉讓或租賃到的繼承人，是根據美國、美國任何州或哥倫比亞特區的法律組織或組成的人；及

如果涉及任何系列債務證券的違約事件(與我們的破產、資不抵債或重組事件有關的違約事件除外)已經發生並仍在繼續，受託人或每個受影響系列債務證券本金總額不低於25%的持有人可宣佈該受影響系列所有債務證券的全部本金及其應計利息(如果有)已到期並立即支付。持有受影響系列債務證券本金總額不低於多數的持有人，在滿足條件後，可以撤銷和撤銷涉及該系列的任何上述聲明和後果。

如果與我們的破產、資不抵債或重組事件有關的違約事件發生並仍在繼續，則所有未償還債務證券的全部本金及其應計利息(如果有)將自動到期並立即支付，而無需受託人或任何持有人的任何聲明或其他行為。

該契約對債務證券持有人就違約事件對我們提起的訴訟施加限制。除以下規定外，任何系列債務證券的持有者不得根據本契約對我們提起任何訴訟，除非：

違約事件已經發生且仍在繼續，且該持有人先前已就該持續違約事件向受託人發出書面通知；

儘管如上所述，任何系列債務證券的每位持有人均有權在到期時獲得該等債務證券的本金、溢價和利息(如有)的支付，且該權利是絕對和無條件的，並有權提起訴訟以強制執行任何此類付款，且未經該債務證券持有人同意，該等權利不得受到損害。(br}=

我們將被要求每年向受託人提交一份由我們的一名高級職員簽署的證書，説明該高級職員是否知道我們在履行、遵守或履行任何條件或契約方面存在任何過失。

註冊的全球證券

我們可以全部或部分以一種或多種完全註冊的全球證券的形式發行一系列債務證券，我們將這些證券存放在適用的招股説明書附錄中指定的託管人或指定的託管人，並以該託管人或代名人的名義登記。在此情況下，我們將發行一種或多種註冊的全球證券，其金額等於將發行的該系列所有債務證券的本金總額，由該等註冊的全球證券或該等註冊的全球證券所代表。

除非以最終註冊形式將其全部或部分交換為債務證券，否則註冊的全球證券不得轉讓，但整體轉讓除外：

由該註冊全球證券的託管人向其代名人，

由託管人的一名託管人或託管人的另一名代名人，或

由保管人或其被指定人為保管人的繼任人或被指定人為繼任人。

與一系列債務證券有關的招股説明書附錄將描述與註冊的全球證券代表的該系列中的任何部分有關的存託安排的具體條款。我們預計以下規定將適用於債務證券的所有存託安排：

登記的全球證券的實益權益的所有權將僅限於在登記的全球證券的保管人處有賬户的人，這些人被稱為參與者、？或可能通過參與者持有權益的人；

註冊全球證券發行後，註冊全球證券託管機構將在其簿記登記和轉讓系統上，對參與者實益擁有的註冊全球證券所代表的債務證券的本金金額進行記賬；

任何參與債務證券分銷的交易商、承銷商或代理人將指定賬户入賬；以及

登記的全球證券的任何實益權益的所有權將顯示在登記的全球證券託管人保存的記錄(關於參與者的利益)和參與者的記錄(關於通過參與者持有的人的利益)上，任何所有權權益的轉讓將僅通過這些記錄進行。

只要已登記全球證券的託管人或其代名人是該已登記全球證券的登記所有人，就該契約項下的所有目的而言，託管人或代名人(視具體情況而定)將被視為該已登記全球證券所代表的債務證券的唯一所有人或持有人。除以下規定外，註冊全球證券中受益權益的所有者：

將無權將註冊的全球證券所代表的債務證券登記在其名稱中；

不會收到或無權收到最終形式的債務證券實物交割；以及

不會被視為契約項下債務證券的所有者或持有人。

因此，在已登記的全球擔保中擁有實益權益的每一個人都必須依靠已登記的全球擔保的保管人的程序，如果此人不是參與人，則必須依靠該人通過其擁有其權益的參與人的程序來行使持有人在契約項下的任何權利。

我們理解，根據現有行業慣例，如果我們要求持有人採取任何行動，或如果註冊全球證券的實益權益擁有人希望採取或採取持有人根據該契約有權給予或採取的任何行動，則註冊全球證券的託管人將授權持有相關實益權益的參與者提出或採取行動，而該等參與者將授權通過該等參與者擁有的實益擁有人給予或採取行動，或以其他方式按照通過他們持有的實益擁有人的指示採取行動。

我們將向註冊全球證券的註冊所有人(視情況而定)支付以託管機構或其代名人名義註冊的註冊全球證券所代表的債務證券的本金和溢價(如果有)和利息(如果有)。吾等、吾等的受託人或吾等的任何其他代理人或受託人均不會對與註冊全球證券的實益所有權權益有關的記錄的任何方面或因該等權益而支付的款項負責或承擔任何責任，亦不負責維護、監督或審核與實益所有權權益有關的任何記錄。

我們預計，註冊全球證券所代表的任何債務證券的託管機構在收到與註冊全球證券有關的本金和溢價(如有)和利息(如有)後，將立即向參與者賬户支付與其在註冊全球證券中各自的實益權益成比例的付款，如託管機構的記錄所示。我們還預計，參與者向通過參與者持有的註冊全球證券中的實益權益所有者支付的款項將受長期客户指示和慣例的約束，就像現在以無記名形式或以街道名稱註冊的客户賬户所持有的證券一樣。我們還預計，任何此類付款都將由參與者負責。

如果註冊的全球證券所代表的任何債務證券的託管機構在任何時候不願意或無法繼續作為託管機構或不再是根據《交易所法案》註冊的結算機構，我們將指定一個合格的繼任託管機構。如果我們未能在90天內指定合格的繼任託管人，我們將以最終形式發行債務證券，以換取註冊的全球證券。此外，我們可以在任何時候自行決定不持有由一種或多種註冊的全球證券代表的一系列債務證券中的任何一種。在此事件中，我們將以最終形式發行該系列的債務證券，以換取代表債務證券的所有註冊全球證券。託管人將根據參與者的指示，將以最終形式發行的任何債務證券登記，以換取已註冊的全球證券，其名稱由託管人根據其參與者的指示通知託管人。

我們可以履行對任何系列債務證券持有人的義務，這些債務證券尚未交付受託人註銷，並且已經到期和應付，或者按照他們的條款將在一年內到期和支付(或在一年內被要求贖回)。我們可以通過不可撤銷地將現金或美國政府債務作為信託基金存放在受託人處來解除債務，該金額經認證足以在到期、贖回或其他情況下在到期時支付債務證券的本金、溢價和利息(如果有)，以及任何強制性的償債基金付款。

除非適用的招股説明書附錄另有規定，否則我們還可以隨時向任何系列債務證券的持有人履行我們的任何和所有義務(法律無效)。我們還可以免除任何未償還系列債務證券的任何契約和契約條款施加的義務，我們可以省略遵守這些契約，而不會造成違約事件(契約失效)。除其他事項外，我們只有在以下情況下才能實施法律上的失敗和契約上的失敗：

我們不可撤銷地將現金或美國政府債務作為信託基金存放在受託人處，金額經認證足以在到期時(無論是在到期、贖回或其他情況下)支付該系列所有未償還債務證券的本金、溢價(如果有的話)和利息；以及

我們向受託人提交國家認可律師事務所的律師意見，大意是，該系列債務證券的受益所有人將不會因適用的法律失敗或契約失敗而確認用於美國聯邦所得税目的的收入、收益或損失，並且法律失敗或契約失敗(如果適用)不會以其他方式改變受益所有人對該系列債務證券的本金、保費(如果有)和利息支付的美國聯邦所得税待遇，必須基於美國國税局(Internal Revenue Service)的裁決或美國聯邦所得税法的更改。

儘管我們可以如前兩段所述，解除或撤銷我們在契約項下的義務，但我們不能迴避我們的責任，包括登記任何系列債務證券的轉讓或交換、更換任何臨時的、被毀、銷燬、遺失或被盜的系列債務證券，或就任何系列債務證券設立辦事處或代理機構。

我們可以行使我們的法律失效選擇權，儘管我們事先行使了契約失效選擇權。

義齒的改良

契約規定，我們和受託人可以在未經債務證券持有人同意的情況下籤訂補充契約，以：

擔保任何債務證券；

證明在契約允許的情況下，另一個人承擔了我們的義務；

增加保護所有或任何系列債務證券持有人的契約，或放棄授予我們的任何權利或權力；

為所有或任何系列債務證券持有人的利益添加任何其他違約事件；

為債務證券持有人的利益增加一項或多項擔保；

規定發行任何系列的額外債務證券；

就一個或多個債務證券系列增加、更改或刪除契約的任何規定；但任何此類增加、更改或刪除(A)不(1)不適用於在簽署該補充契據之前創建並有權受益於該條款的任何系列的任何債務擔保或(2)修改任何此類債務擔保持有人對該規定的權利，或(B)只有在沒有(A)(1)款所述的債務擔保時才生效。

在必要的程度上補充契約的任何規定，以允許或便利根據契約的任何系列債務證券的失效和解除；但任何此類行動不得在任何實質性方面對該系列債務證券或任何其他系列債務證券的持有人的利益造成不利影響。

遵守任何債務證券可在其上上市或交易的證券交易所或自動報價系統的規則或規定；

根據修訂後的1939年《信託契約法》的任何修正案，增加、更改或刪除契約中必要或適宜的任何條款，前提是此類行為不會在任何實質性方面對債務證券持有人的權利或利益造成不利影響；

糾正或糾正契約中的任何含糊、缺陷、遺漏或不一致之處；但此類行動不會在任何實質性方面對任何系列債務證券持有人的利益造成不利影響；

確定任何系列債務證券的形式或條款；

提供證據，並就接受繼任受託人的委任作出規定；及

增加、更改或取消本契約的任何其他條款；但該等增加、更改或刪除不得在任何實質性方面對任何系列債務證券持有人的利益造成不利影響。

該契約還規定，經持有全部系列優先債務證券或次級證券(視屬何情況而定)的未償還債務證券本金總額不少於多數的持有人同意，吾等和受託人可對該契約增加任何規定，或以任何方式更改、取消或以任何方式修改債務證券持有人的權利，或以任何方式修改債務證券持有人的權利。但是，未經受影響的每項未償債務擔保的持有人同意，我們和受託人不得：

延長任何債務證券的最終到期日；

降低任何債務證券的本金或保費(如有)；

降低債務擔保利率或者延長債務擔保利息支付期限；

減少在贖回任何債務擔保時應支付的任何金額；

更改任何債務證券應付本金、保費(如有)或利息的幣種(就某一系列可能另有規定者除外)；

降低以原始發行折扣發行的債務證券的本金金額，該折扣應在加速時支付或在破產中可證明；

修改適用於任何次級證券的任何從屬條款或優先負債的定義，使其對這些證券的持有人不利；

變更與非美元計價債務證券有關的契約條款；

該契約規定，該契約下可以有一個以上的受託人，每個受託人涉及一個或多個債務證券系列。如果不同系列的債務證券有不同的受託人，每個受託人將是該契約下信託的受託人，與該契約下任何其他受託人管理的信託是分開的。除本招股説明書或任何隨附的招股説明書附錄另有説明外，受託人允許採取的任何行動僅限於該受託人根據契約作為受託人的一個或多個債務證券系列。該契約下的任何受託人可以就一個或多個債務證券系列辭職或被免職。一系列債務證券的本金和保費(如果有的話)和利息的所有支付，以及該系列債務證券的所有登記、轉讓、交換、認證和交付(包括原始發行債務證券時的認證和交付)，將由受託人在受託人指定的辦事處就該系列進行。

該契約包含對受託人權利的限制，如果受託人成為我們的債權人，在某些情況下獲得債權付款或將就任何該等債權(如擔保或其他)而收到的某些財產變現的權利。受託人可以從事其他交易。如果它獲得了與債務證券相關的任何責任方面的任何衝突利益，但是，它必須消除衝突或辭去受託人職務。

當時未償還的任何系列債務證券本金總額佔多數的持有人將有權指示對該系列債務證券行使受託人可獲得的任何補救措施的任何訴訟的時間、方法和地點，前提是該指示不會與任何法律規則或契約相沖突，不會不適當地損害債務證券另一持有人的權利，也不會使任何受託人承擔個人責任。契約規定，如果違約事件發生併為任何受託人所知且無法治癒，受託人必須以謹慎的人在行使受託人的權力處理自己的事務時所使用的謹慎程度。除這些條款另有規定外，受託人將沒有義務應債務證券的任何持有人的要求行使其在契約下的任何權利或權力，除非他們已向受託人提供令受託人滿意的擔保和賠償。

公司成立人、股東、高級管理人員或董事不承擔個人責任

該契約規定，本公司或任何繼任公司的任何公司及過去、現在或未來的股東、高級管理人員或董事或任何後續公司均不對本公司在債務證券或契約項下的任何義務、契諾或協議承擔任何個人責任。

管理法律

契約和債務證券將受紐約州法律管轄，並根據紐約州法律進行解釋。

我們可以發行認股權證來購買我們的普通股、優先股或債務證券。我們可以單獨發行或與其他證券一起發行權證，這些權證可以附加在其他證券上，也可以與其他證券分開發行。每一系列認股權證將根據單獨的認股權證協議發行，我們將作為認股權證代理與銀行或信託公司簽訂該協議，詳情請參閲隨附的招股説明書附錄。認股權證代理人將僅作為我們與認股權證相關的代理人，不會與您承擔任何義務、代理關係或信託關係。

以下説明以及我們可能在任何適用的招股説明書附錄中包含的其他信息彙總了本招股説明書和相關認股權證協議下我們可能提供的認股權證的重要條款和條款。雖然以下概述的條款一般適用於我們可能提供的任何認股權證，但我們將在適用的招股説明書附錄中更詳細地描述任何系列認股權證的特定條款。如果我們在招股説明書附錄中註明，根據該招股説明書附錄提供的任何認股權證的條款可能與以下描述的條款不同。具體的認股權證協議將包含額外的重要條款和條款，並將通過引用併入註冊説明書(本招股説明書是其中的一部分)中的證物，或當前8-K表報告中的證物或根據交易所法案提交的其他文件中的證物。

如果我們決定根據本招股説明書發行認股權證，我們將在招股説明書附錄中指定該系列認股權證的條款，包括(如果適用)以下條款：

認股權證的名稱；

認股權證發行總數；

權證的發行價；

權證的價格可以用什麼貨幣支付；

認股權證行使時可購買的發售證券的名稱、金額和條款；

發行權證的其他發行證券(如有)的名稱和條款，以及與每種證券一起發行的權證數量；

如果適用，權證和認購證券在行使權證後可單獨轉讓的日期及之後。權證將可單獨轉讓；

可以購買認股權證行使時可購買的已發行證券的一個或多個價格和貨幣(br})；

權證行使權開始之日和權利期滿之日；

一次可以行使的權證的最低或者最高額度；

關於登記手續的信息(如果有)；

討論任何實質性或特殊的美國聯邦所得税考慮因素；以及

認股權證的任何其他重大條款，包括與權證交換和行使有關的條款、程序和限制。

在行使認股權證之前，認股權證持有人作為Green Brick Partners，Inc.的股東將沒有投票權或其他權利。

認股權證的行使

每份認股權證將使持有人有權以我們在適用招股説明書附錄中描述的行使價購買我們在適用招股説明書附錄中指定的證券。除非我們不這樣做

認股權證可以按照適用的招股説明書附錄中的説明行使。我們將在適用的招股説明書補充資料中説明認股權證持有人在行使時須向認股權證代理人交付的資料。如果我們在適用的招股説明書附錄中註明，權證持有人可以將證券作為權證行權價格的全部或部分交出。

本招股説明書涵蓋了證券持有人不時轉售最多24,118,668股我們普通股的情況。出售證券持有人可根據本招股説明書及隨附的任何招股説明書附錄，不時發售或出售以下列出的任何或全部普通股。當我們在本招股説明書中提到出售證券持有人時，我們指的是以下列出的出售股東，以及質權人、受讓人、繼承人、指定人以及後來通過公開出售以外的方式持有任何出售證券持有人普通股權益的其他人。

出售證券持有人持有的普通股股份是通過轉換我們的前身實體的股權、本公司在2014年9月的公開發售和2014年9月的非公開發售以及本公司在2015年7月的公開發售而獲得的，這些普通股股份是通過轉換我們的前身實體的股權、本公司於2014年9月的公開發售和本公司於2015年7月的公開發售而獲得的。出售證券持有人的股票是根據我們根據上述《註冊權協議》(註冊權協議)在股本描述項下所承擔的義務進行登記的。

下表列出了截至本招股説明書之日，出售證券持有人的姓名，以及該等出售證券持有人根據本招股説明書可提供的普通股總數股。特定持有者持有的普通股百分比以截至2020年10月30日的50,616,919股已發行普通股為基礎，這是根據修訂後的1934年《證券交易法》第13d-3條規則確定的。

我們不能建議您出售證券持有人是否真的會出售部分或全部普通股。因此，我們無法申報出售證券持有人在任何此類出售後將保留的普通股數量。

出售每個額外出售證券持有人(如果有)的證券持有人信息，將在根據本招股説明書提出任何要約或出售該等出售證券持有人股票之前所要求的範圍內由招股説明書補充説明。任何招股説明書副刊均可添加、更新、替換或更改本招股説明書中包含的信息，包括每個出售證券持有人的身份及其代表其登記的股票數量。出售證券持有人可以出售或以其他方式轉讓本次發行的全部、部分或全部此類股票。請參閲分銷計劃。

出售個股東


	普通股股份實益擁有在提供服務之前					股份普通股特此提供		普通股股票實益擁有在獻祭之後
名字	數		百分比			數		數	百分比
索拉斯格拉斯投資公司(Solasglas Investments，LP)⁽¹⁾		3,466,793		6.8	%		3,466,793
綠光資本投資者(Greenlight Capital Investors)， LP⁽¹⁾		3,708,995		7.3	%		3,708,995
綠光資本，L.P.⁽¹⁾		869,410		1.7	%		869,410
綠光資本離岸大師，有限公司⁽¹⁾		4,110,059		8.1	%		4,110,059
Greenlight Capital Offshore 合作伙伴⁽¹⁾		7,232,208		17.3	%		7,232,208
綠光資本合格， L.P.⁽¹⁾		4,731,203		9.3	%		4,731,203

不到流通股的1%。

(1)

Greenlight Capital，Inc.(即Greenlight Inc.)是Greenlight Capital，L.P.、Greenlight Capital，L.P.和Greenlight Capital Offshore Partners的投資經理，因此對：(I)Greenlight Capital Qualified，L.P.持有的4,731,203股；(Ii)Greenlight Capital，L.P.持有的869,410股；以及(Iii)Greenlight Capital Offshore Partners持有的7,232,208股擁有共同的投票權和處分權：(I)Greenlight Capital Qualified，L.P.持有的4731,203股；(Ii)Greenlight Capital，L.P.持有的869,410股；以及(Iii)Greenlight Capital Offshore Partners持有的7,232,208股。DME Capital Management，LP(DME Management)是Greenlight Capital的投資經理

Investors，LP，Greenlight Capital Offshore Master，Ltd.，因此對(I)Greenlight Capital Investors，LP持有的3,708,995股票和(Ii)Greenlight Capital Offshore Master，Ltd持有的4,110,059 股票擁有共同的投票權和處分權。DME Advisors LP(？DME LP)是Solasglas Investments，LP的投資顧問，因此對Solasglas Investments，LP持有的3,466,793股股票擁有共同的投票權和處置權DME Advisors GP，LLC(DME GP)是DME LP和DME Management的普通合夥人，因此擁有11,285,847股的投票權和處分權。我們的董事之一David Einhorn是Greenlight Capital，Inc.、DME LP、DME Management和DME GP的負責人，因此對Greenlight Inc.的這些附屬公司持有的24,118,668股股票擁有投票權和處置權。Einhorn先生、Greenlight Inc.、DME Management、DME LP和DME GP 均否認對這些股票的實益所有權，但涉及任何金錢利益的除外。

我們和任何出售證券持有人都可以通過我們不定期指定的代理人出售已發行證券。發售或出售本招股説明書所針對的證券的任何代理將在適用的招股説明書附錄中列出，吾等或任何出售證券持有人應支付給該代理的任何佣金將在適用的招股説明書附錄中列出。除非在招股説明書附錄中註明，否則代理人將同意盡其合理的最大努力在其委任期內招攬購買。

對於本招股説明書所涵蓋證券的銷售，經紀自營商可能會以佣金、折扣或優惠的形式從我們獲得佣金或其他補償。經紀自營商還可以從他們作為代理人或作為委託人出售給他們的證券的購買者那裏獲得補償，或者兩者兼而有之。對於特定經紀自營商的補償可能超過慣例佣金或金額待協商。對於任何承銷發行，承銷商可以折扣、優惠或佣金的形式從我們或其代理的證券購買者那裏獲得補償。承銷商可以將證券出售給交易商或通過交易商，交易商可以從承銷商那裏獲得折扣、優惠或佣金，和/或從他們可能代理的購買者那裏獲得佣金。參與證券分銷的任何承銷商、經紀交易商代理或代表我們或銷售證券持有人行事的其他人士可能被視為證券法所指的承銷商，他們出售證券的任何利潤以及任何該等承銷商、經紀交易商、代理或其他人士獲得的任何折扣、佣金或優惠可能被視為根據證券法承銷折扣和佣金。

關於本招股説明書或其他所涵蓋證券的分銷，吾等或任何出售證券持有人可與經紀自營商或其他金融機構進行套期保值交易。對於此類交易，經紀自營商或其他金融機構在對衝其與我們或任何賣出證券持有人的頭寸的過程中，可能會賣空我們的證券。我們或任何出售證券持有人也可以賣空證券並交割本招股説明書提供的證券，以平倉我們或出售證券持有人的空頭頭寸。吾等或任何出售證券持有人亦可與經紀-交易商或其他金融機構訂立期權或其他交易，要求向該經紀-交易商或其他金融機構交付本招股説明書所提供的證券，該經紀-交易商或其他金融機構可根據本招股説明書轉售經補充或修訂以反映該交易的證券。我們或任何出售證券的證券持有人也可以根據我們與經紀人之間的客户協議中的保證金條款不時質押我們的證券。在我們違約時，經紀商可以根據本招股説明書不時提供和出售此類質押證券，並對其進行補充或修訂以反映此類交易。

在本招股説明書所涵蓋證券的任何特定要約發出時，如有需要，將分發經修訂的招股説明書或招股説明書附錄，其中將列出本招股説明書所涵蓋的證券總額和發售條款，包括任何承銷商、交易商、經紀商或代理人的名稱或名稱、構成我們賠償的任何折扣、佣金、優惠和其他項目，以及允許、再售或支付給交易商的任何折扣、佣金或優惠。此類招股説明書補充內容，如有必要，還將對本招股説明書所包含的註冊説明書進行生效後的修訂，以反映與本招股説明書涵蓋的證券分銷有關的其他信息的披露情況。為了遵守某些州的證券法(如果適用)，根據本招股説明書出售的證券只能通過註冊或特許經紀自營商銷售。此外，在某些州，除非證券已在適用州註冊或獲得銷售資格，或者可以免除註冊或資格要求並已得到滿足，否則不得出售證券。

對於承銷發行，我們和任何銷售證券持有人都將與承銷商或承銷商簽署承銷協議。除非在修訂後的招股説明書或適用的招股説明書附錄中另有説明，否則該承銷協議將規定承銷商的義務受某些先決條件的約束，如果購買了任何此類證券，承銷商或承銷商將有義務購買所有承保證券。吾等或任何出售證券持有人可向承銷商授予選擇權，可按修訂後的招股説明書或適用的招股説明書附錄中所述，以公開發行價減去任何承銷折扣購買額外證券。如果我們或任何出售證券持有人授予任何此類選擇權，該選擇權的條款將在修訂後的招股説明書或適用的招股説明書附錄中闡明。

如果我們通過一家或多家承銷商或代理在市場發售中進行銷售，我們將根據我們與承銷商或代理之間的市場發售安排中的銷售代理融資協議或其他條款進行銷售。如果我們根據任何此類協議在市場上進行銷售，我們將通過一個或多個承銷商或代理人發行和出售我們的證券，承銷商或代理人可能以代理或本金的方式行事。在任何此類協議的有效期內，我們可以在與承銷商或代理人達成協議的情況下，每天以交易所交易或其他方式出售證券。協議將規定，出售的任何證券將以與我們證券當時的市場價格相關的價格出售。因此，有關將籌集的收益或將支付的佣金的確切數字不能確定為本招股説明書日期的。根據協議條款，我們可以同意出售我們的普通股或其他證券，相關承銷商或代理人可以同意徵求購買要約。每個此類協議的條款將在招股説明書附錄中詳細説明。

根據與我們簽訂的相關協議，承銷商、代理人、經紀人或交易商可能有權要求我們或任何出售證券持有人賠償某些民事責任，包括責任。

根據證券法，對重大事實的任何不真實陳述或被指控的不真實陳述，或在本招股説明書中的任何遺漏或被指控的遺漏，對本招股説明書或本招股説明書所包含的註冊説明書的任何補充或修訂，或承銷商、代理人、經紀人或交易商可能被要求支付的費用。

綠磚合夥公司及其子公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併財務報表，以及截至2019年12月31日的三年內每個年度的合併財務報表，以及截至2019年12月31日的財務報告內部控制的有效性，通過引用綠磚合夥公司及其子公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告，已由獨立註冊會計師事務所RSM US LLP審計。並已根據此類報告以及會計和審計專家事務所的權威，併入本招股説明書和註冊説明書中。


承銷商	股份數
巴克萊資本公司(Barclays Capital Inc.)		3,000,000
高盛公司(Goldman Sachs&Co.LLC)		3,000,000

總計		6,000,000

目錄

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