URI-2020123100010677012020財年假象P2YP2Y5.54.6255.8756.55.54.8754.8753.8755.253.875美國公認會計準則：應計負債當前美國公認會計準則：應計負債當前3.8754.62500010677012020-01-012020-12-31Iso4217：美元00010677012020-06-30Xbrli：共享00010677012021-01-2500010677012020-12-3100010677012019-12-310001067701美國-GAAP：設備租賃給其他方成員2020-12-310001067701美國-GAAP：設備租賃給其他方成員2019-12-310001067701Uri:PropertyPlantandEquipmentEquipmentNotLeasedToOtherPartyMember2020-12-310001067701Uri:PropertyPlantandEquipmentEquipmentNotLeasedToOtherPartyMember2019-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享0001067701URI：EquipmentRentalRevenueMember2020-01-012020-12-310001067701URI：EquipmentRentalRevenueMember2019-01-012019-12-310001067701URI：EquipmentRentalRevenueMember2018-01-012018-12-310001067701URI：RentalEquipmentMember2020-01-012020-12-310001067701URI：RentalEquipmentMember2019-01-012019-12-310001067701URI：RentalEquipmentMember2018-01-012018-12-310001067701URI：NewEquipmentMember2020-01-012020-12-310001067701URI：NewEquipmentMember2019-01-012019-12-310001067701URI：NewEquipmentMember2018-01-012018-12-310001067701URI：ContractorSuppliesMember2020-01-012020-12-310001067701URI：ContractorSuppliesMember2019-01-012019-12-310001067701URI：ContractorSuppliesMember2018-01-012018-12-310001067701URI：服務和其他收入成員2020-01-012020-12-310001067701URI：服務和其他收入成員2019-01-012019-12-310001067701URI：服務和其他收入成員2018-01-012018-12-3100010677012019-01-012019-12-3100010677012018-01-012018-12-310001067701美國-GAAP：CommonStockMember2017-12-310001067701US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310001067701美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2017-12-310001067701美國-GAAP：SecuryStockMember2017-12-310001067701Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001067701美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-01-012018-12-310001067701Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310001067701美國-GAAP：CommonStockMember2018-01-012018-12-310001067701US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-12-310001067701美國-GAAP：SecuryStockMember2018-01-012018-12-310001067701美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310001067701US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001067701美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-12-310001067701美國-GAAP：SecuryStockMember2018-12-310001067701Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001067701美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-12-310001067701Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310001067701US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-12-310001067701美國-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-12-310001067701美國-GAAP：SecuryStockMember2019-01-012019-12-310001067701美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001067701US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001067701美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310001067701美國-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310001067701Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001067701美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310001067701Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310001067701美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-12-310001067701US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310001067701美國-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-12-310001067701美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001067701US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001067701美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310001067701美國-GAAP：SecuryStockMember2020-12-310001067701Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-3100010677012018-12-3100010677012017-12-31URI：位置0001067701Uri:BakerCorpInternationalHoldingsIncBakerCorpMemberUri:FranceGermanyUnitedKingdomAndNetherlandsMember2018-07-310001067701SRT：最小成員數美國-GAAP：設備租賃給其他方成員2020-01-012020-12-310001067701SRT：最大成員數美國-GAAP：設備租賃給其他方成員2020-01-012020-12-31Xbrli：純0001067701SRT：最小成員數美國-GAAP：設備租賃給其他方成員2020-12-310001067701SRT：最大成員數美國-GAAP：設備租賃給其他方成員2020-12-310001067701SRT：最小成員數Uri:PropertyPlantandEquipmentExcludingEquipmentLeasedtoOtherPartiesMember2020-01-012020-12-310001067701SRT：最大成員數Uri:PropertyPlantandEquipmentExcludingEquipmentLeasedtoOtherPartiesMember2020-01-012020-12-310001067701Uri:AllReportingUnitsExcludingPumpSolutionsMember2020-10-0100010677012020-10-0100010677012019-10-010001067701Uri:BakerCorpInternationalHoldingsIncBakerCorpMember2019-10-010001067701US-GAAP：非競爭性協議成員2020-01-012020-12-310001067701SRT：最小成員數US-GAAP：客户關係成員2020-01-012020-12-310001067701SRT：最大成員數US-GAAP：客户關係成員2020-01-012020-12-310001067701美國-GAAP：商標和貿易名稱成員2020-01-012020-12-3100010677012020-10-012020-12-310001067701URI：EquipmentRentalRevenueMember美國-GAAP：SalesRevenueNetMember美國-GAAP：產品集中度風險成員2020-01-012020-12-310001067701美國-GAAP：會計標準更新201602成員URI：OwnedEquipmentRentalsMember2020-01-012020-12-310001067701URI：OwnedEquipmentRentalsMember2020-01-012020-12-310001067701美國-GAAP：會計標準更新201602成員URI：OwnedEquipmentRentalsMember2019-01-012019-12-310001067701URI：OwnedEquipmentRentalsMember2019-01-012019-12-310001067701Uri:AccountingStandardsCodificationTopic840MemberURI：OwnedEquipmentRentalsMember2018-01-012018-12-310001067701URI：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美國
證券交易委員會
華盛頓特區，20549
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形式10-K
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| ☒ | 根據1934年證券交易法令第13或15(D)條提交的年報 |
截至的財政年度12月31日, 2020
或者
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| ☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託檔案編號1-14387
聯合租賃公司
佣金檔案編號1-13663
聯合租賃(北美)公司
(註冊人的姓名與其章程中所列的確切姓名相同)
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| 特拉華州 | 06-1522496 |
| 特拉華州 | 86-0933835 |
| (法團所屬國家) | (國際税務局僱主識別號碼) |
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| 斯坦福德第一廣場100號，套房700 | |
斯坦福德 | |
康涅狄格州 | 06902 |
| (主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人電話號碼，包括區號：(203) 622-3131
根據該法第12(B)節登記的證券：
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| 每節課的標題 | 交易代碼 | 上的每個交易所的名稱
哪一個註冊的 |
| 聯合租賃公司的普通股，面值0.01美元。 | 烏裏 | 紐約證券交易所 |
根據該法第(12)(G)節登記的證券：不包括任何證券
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是的，是的。 ☑**編號：☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法的第13節或第15(D)節提交報告。*是的。☐ 不是的☑
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或15(D)節要求提交的所有報告；(2)在過去90天內，註冊人一直遵守此類提交要求。是的，是的。 ☑ 不是的☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是的，是的。 ☑編號：☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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| 大型加速文件服務器 | | ☑ | 加速後的文件管理器 | | ☐ |
| 非加速文件管理器 | | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | | ☐ |
| 新興成長型公司 | | ☐ | | | |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。是☑*號☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐*號☑
截至2020年6月30日，已發行的聯合租賃公司普通股有72,078,661股。截至2020年6月30日，非關聯公司(定義為董事、高管和10%的受益所有者以外)持有的普通股總市值約為$9.4410億美元，計算方法是使用當天普通股在紐約證券交易所的收盤價149.04美元。
截至2021年1月25日，有72,199,276聯合租賃公司已發行普通股。聯合租賃(北美)公司的普通股沒有市場，其所有流通股都歸聯合租賃公司所有。
本10-K表格分別由(I)聯合租賃公司和(Ii)聯合租賃(北美)公司(聯合租賃公司的全資子公司)提交。聯合租賃(北美)，Inc.符合Form 10-K一般説明第(I)(1)(A)和(B)節中規定的條件，因此以該説明允許的簡化披露格式提交本表格。
通過引用併入的文件：聯合租賃公司與2021年股東年會有關的委託書部分預計將於2021年3月23日或之前提交給美國證券交易委員會(SEC)，作為參考納入本年度報告的第三部分。
表10-K報表索引
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10-K部件
項目編號： | | 頁碼：第 |
第I部分 | | |
項目1 | 業務 | 1 |
項目A | 危險因素 | 9 |
項目1B | 未解決的員工意見 | 22 |
項目2 | 特性 | 22 |
項目3 | 法律程序 | 23 |
項目4 | (已刪除並保留) | 23 |
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第II部 | | |
項目5 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 23 |
項目6 | 選定的財務數據 | 24 |
項目7 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 26 |
項目7A | 關於市場風險的定量和定性披露 | 46 |
項目8 | 財務報表和補充數據 | 48 |
項目9 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 88 |
項目9A | 管制和程序 | 88 |
項目9B | 其他資料 | 91 |
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第III部 | | |
項目10 | 董事、高管與公司治理 | 92 |
項目11 | 高管薪酬 | 92 |
項目12 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 92 |
項目13. | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 92 |
項目14 | 首席會計師費用及服務 | 92 |
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第IIIV部 | | |
項目15 | 展品和財務報表明細表 | 93 |
關於前瞻性陳述的警告性聲明
這份Form 10-K年度報告包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”中“安全港”條款的前瞻性陳述。這些陳述可以通過使用前瞻性術語來識別，如“相信”、“預期”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“在軌道上”、“計劃”、“項目”、“預測”、“打算”或“預期”，或其否定或類似術語，或通過討論戰略或展望。請注意，我們的業務和運營受到各種風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性是我們無法控制的，因此，我們的實際結果可能與預期的大不相同。
可能導致實際結果與預測結果大不相同的因素包括但不限於以下因素：
•我們業務的週期性，對北美的建築和工業活動高度敏感；如果建築或工業活動下降，我們的收入，因為我們的許多成本是固定的，我們的盈利能力可能會受到不利影響；
•關於冠狀病毒(新冠肺炎)大流行需要多長時間才能平息的不確定性，包括疫苗在美國和世界其他地區廣泛分發和接受所需的時間，以及這種疫苗在減緩或阻止新冠肺炎傳播和減輕大流行的經濟影響方面的有效性；
•新冠肺炎疫情對全球經濟狀況的影響，包括已經實施的保護公眾健康的各種措施的影響，其中許多措施減少了對設備租賃的需求；
•全球經濟狀況(包括潛在的貿易戰)以及公共衞生危機和流行病(如新冠肺炎)對我們、我們的客户和我們的供應商、美國和世界其他地區的影響；
•我們收取的費率和我們實現的時間利用率低於預期(包括新冠肺炎的結果)；
•設備租賃行業的車隊過剩，包括新冠肺炎對我們客户的影響導致對車隊的需求減少；
•無法從政府支出中獲益，包括與基礎設施項目相關的支出；
•石油和天然氣的趨勢可能會對我們的服務和產品的需求產生不利影響；
•來自現有競爭對手和新競爭對手的競爭；
•我們的鉅額債務(截至2020年12月31日總計97億美元)要求我們將很大一部分現金流用於償債，並可能限制我們應對意外或不利業務狀況的靈活性；
•無法按對我們有利的條款(包括新冠肺炎導致的資本市場波動和不確定性)對我們的債務進行再融資，或者根本不能；
•產生額外的債務，這可能會加劇與我們目前的債務水平相關的風險；
•不遵守我們債務協議中的財務或其他契約，這可能導致我們的貸款人終止協議，並要求我們償還未償還的借款；
•限制性的契約和債務工具允許的借款金額，這可能會限制我們的財務和運營靈活性；
•無法獲得我們的業務或增長計劃可能需要的資本(包括由於新冠肺炎導致的資本或其他金融市場的不確定性)；
•我們已經收購或可能收購的公司可能有未發現的負債或涉及其他意想不到的成本，可能會給我們的管理能力帶來壓力，或者可能很難整合；
•產生減損費用；
•我們的普通股價格波動，無法在預期的時間框架內和/或按預期的條件完成股票回購(例如，由於新冠肺炎的原因)；
•我們的憲章條款以及某些債務協議的條款和我們的鉅額債務可能會使我們變得更加困難或以其他方式阻礙、推遲或阻止對我們的收購或其他控制權的變更；
•不能充分管理信用風險或與大量客户簽訂合同收取費用；
•管理團隊人員流失，無法吸引和留住關鍵人員，以及員工因公共衞生危機或流行病(包括新冠肺炎)而流失、缺勤或無法工作或履行關鍵職能；
•我們招致的成本超過預期，無法在計劃的金額或時間框架內實現預期的節省；
•依賴主要供應商以可接受的條件為我們的業務獲得設備和其他供應品；
•增加我們的維護和更換成本和/或減少我們設備的剩餘價值；
•無法按我們預期的數量或價格出售我們的新船隊或舊船隊；
•與安全漏洞、網絡安全攻擊、未能保護個人信息、遵守數據保護法以及我們的信息技術系統中的其他重大中斷相關的風險；
•與氣候變化和氣候變化監管相關的風險；
•事實上，我們的控股公司結構要求我們部分依賴子公司的分配，這種分配可能受到合同或法律限制；
•我們的保險覆蓋範圍不足；
•增加我們的損失準備金，以應對業務運營或其他索賠，以及任何超過我們既定準備金水平的索賠；
•與訴訟、監管和調查事項有關的額外費用(包括賠償義務)和其他費用；
•遵守環境、安全和外國法律法規的成本，以及與非美國業務相關的其他風險，包括貨幣兑換風險(包括英國退歐造成的風險)和關税；
•監管事項和商業訴訟的結果或者其他潛在後果；
•可能影響我們生產力的勞資糾紛、停工或其他勞工困難，以及可能制定新法例或其他法律修訂，對我們的勞資關係或運作有普遍影響；以及
•税法修改的影響。
我們不承諾修改或更新任何前瞻性陳述，以反映任何此類陳述發表後的事件或情況。
第一部分
聯合租賃公司於1997年在特拉華州成立，主要是一家控股公司。我們主要通過我們的全資子公司聯合租賃(北美)公司及其子公司開展業務。在本報告中，術語“控股”是指聯合租賃公司，術語“URNA”是指聯合租賃(北美)公司，術語“公司”、“聯合租賃”、“我們”、“我們”和“我們”是指聯合租賃公司及其子公司，除非另有説明。
除非另有説明，第1、1A和第2項下的信息為截至2021年1月1日的信息。
第一項。 業務
聯合租賃公司是世界上最大的設備租賃公司，業務遍及美國和加拿大，在歐洲的業務有限。下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度我們業務的關鍵信息。下面將更詳細地討論我們的業務。以下數據應與本報告其他部分包含的管理層討論和分析以及我們的綜合財務報表及其附註一併閲讀，並以此為參考進行限定。
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| 2020 | | 2019 |
| 績效衡量標準 | | | |
| 總收入(百萬) | $8,530 | | $9,351 |
| 設備租賃收入佔總收入的百分比 | 84% | | 85% |
| 設備租賃收入差異構成： | | | |
| 平均原始設備成本的同比變化(“OEC”) | (2.2)% | | 17.7% |
| 假設的同比通脹影響(1) | (1.5)% | | (1.5)% |
| 機隊生產力(2) | (6.9)% | | (2.2)% |
| 附屬及轉租收入的貢獻(3) | 0.3% | | 0.8% |
| 設備租賃總收入差異 | (10.3)% | | 14.8% |
| 預計設備租金差異部分(4)： | | | |
| 平均OEC的同比變化 | | | 4.9% |
| 假設的同比通脹影響(1) | | | (1.5)% |
| 機隊生產力(2) | | | 0.6% |
| 附屬及轉租收入的貢獻(3) | | | 0.1% |
| 設備租賃總收入差異 | | | 4.1% |
| 大客户佔設備租賃收入的百分比 | 74% | | 72% |
| 設備租賃收入的國民賬户百分比 | 44% | | 43% |
| 艦隊 | | | |
| 艦隊OEC(以十億計) | $13.78 | | $14.63 |
| 設備類別 | 4,000 | | 4,000 |
| 裝備單位 | 615,000 | | 665,000 |
| 艦隊使用年限(以月為單位) | 54.5 | | 49.5 |
| 當前處於製造商建議維護狀態的機隊的百分比 | 81% | | 81% |
| 按機隊類型劃分的設備租賃收入百分比： | | | |
| 通用建築和工業設備 | 43% | | 43% |
| 高空作業平臺 | 27% | | 28% |
| 通用工具和輕型設備 | 8% | | 8% |
| 電力和HVAC(供暖、通風和空調)設備 | 9% | | 8% |
| 戰壕安全設備 | 6% | | 6% |
| 流體解決方案設備 | 7% | | 7% |
| 地點/人員 | | | |
| 租住地點 | 1,165 | | 1,175 |
| 各區分行的大致範圍 | 4-11 | | 4-11 |
| 每個區域的大致區域範圍 | 5-10 | | 4-9 |
| 小時工 | 12,550 | | 13,400 |
| 受薪員工 | 5,700 | | 5,700 |
| 員工總數 | 18,250 | | 19,100 |
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| 工業 | | | |
| 估計北美市場份額 | 13% | | 13% |
| 預估北美設備租賃業營收(下滑)增長(2) | (12)% | | 5% |
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| 2021年預計北美行業設備租賃收入增長 | 2% | | - |
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| 客户/供應商 | | | |
| 最大客户佔總收入的百分比 | 1% | | 1% |
| 前10名客户佔總收入的百分比 | 4% | | 4% |
| 最大供應商佔資本支出的百分比 | 9% | | 12% |
| 排名前10位的供應商佔資本支出的百分比 | 45% | | 52% |
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(1)反映通脹對船隊營收生產力的估計影響，以OEC為基礎，按成本入賬。
(2)反映導致自有設備租賃收入差異的租賃率、時間利用率和組合變化的綜合影響。關於不同類型的設備租賃收入的討論，見合併財務報表附註3。租金變動是根據平均合同費率的同比差異計算的，並按上期收入組合加權。時間利用率的計算方法是將一項資產的租賃時間除以該資產在一年中擁有的時間。組合包括客户、車隊、地理位置和細分市場組合變化的影響。2020年機隊生產率為負包括新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)的影響，該病毒導致租賃量下降，以應對就地安置訂單和其他市場限制，如下所述。2020年北美設備租賃行業收入下滑還包括新冠肺炎的影響(詳見下文《行業概況與經濟展望》)。
(3)反映其他類型設備租賃收入變化的綜合影響(詳情見附註3)，不包括自有設備租賃收入。
(4)我們分別於2018年7月和2018年10月完成了對BakerCorp International Holdings，Inc.和Vander Holding Corporation及其子公司(BlueLine)的收購。預計信息包括BakerCorp和BlueLine的獨立收購前結果。與2019年相比，預計組件沒有反映在上面的2020年，因為BakerCorp和BlueLine在我們這些時期的業績中得到了充分的反映。
新冠肺炎
新冠肺炎首次在人身上被發現是在2019年末。新冠肺炎在世界各地迅速傳播，2020年3月，世界衞生組織(World Health Organization)將新冠肺炎列為流行病。新冠肺炎疫情嚴重擾亂了世界各地的供應鏈和企業。新冠肺炎對聯合租賃公司的運營和財務狀況，以及對全球經濟的影響的程度和持續時間尚不確定。有關2020年市場表現的討論，請參閲下面的“行業概況與經濟展望”。我們員工和客户的健康和安全仍然是我們的首要任務，我們還進行了廣泛的應急計劃，以管理大流行對業務的影響。
在2020年3月中旬之前，我們的業績基本符合預期。我們從2020年3月開始經歷收入下降，當時租賃量因原地安置訂單和其他市場限制而下降。新冠肺炎在《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》中有更詳細的論述。
人力資本
公司的主要人力資本管理目標是吸引、留住和發展人才，以實現公司的戰略。為了支持這些目標，公司的人力資源計劃旨在：保障員工的安全和健康；通過努力使工作場所更具包容性來提升公司文化；獲取和留住多樣化的人才；通過有競爭力的薪酬和福利計劃獎勵和支持員工；培養人才，為他們擔任關鍵角色和領導職位做好準備；以及促進內部人才流動，以創造一支高績效的勞動力隊伍。有關員工數量的信息，請參閲上表中的“地點/人員”。
該公司在管理其人力資本時着重於以下幾個方面：
•健康與安全：我們有一個安全計劃，重點是執行管理制度、政策和培訓計劃，並進行評估，以確保工人得到適當的培訓，並防止傷害和事故的發生。我們所有的員工都被授權停工，使他們能夠立即停止他們可能觀察到的任何不安全或潛在危險的工作條件或行為。我們利用多種指標來評估我們業務的安全表現，包括可記錄的總傷害率、每百萬英里可預防的機動車事故、糾正措施和險些發生的頻率。我們還通過年度獎勵計劃表彰傑出的安全行為。重要的是，在新冠肺炎疫情期間，我們對健康和安全的持續關注使我們能夠在不犧牲保護同事安全的承諾的情況下保持業務連續性。
•員工健康狀況：該公司的“好好生活，安全健康”計劃是一種全面的健康方法，鼓勵健康的行為，旨在提高士氣、生產力和整體員工參與度。該計劃包括在工作場所或非現場進行生物特徵篩查，健康評估，用於健康檢查或服務日的帶薪休假，戒煙支持，以及參與激勵。此外，員工和家庭成員可以參加一年兩次的虛擬健康挑戰，以鼓勵日常活動。2020年，大約46%的合格員工參加了該計劃。
•包容性和多樣性(“I&D”)：我們相信，包容和多樣化的團隊是我們文化成功的關鍵，我們的目標是通過許多努力推動I&D計劃，包括贊助三個由員工領導的員工資源小組(“ERG”)，它們代表和支持構成我們勞動力的不同社區。腦電圖
促進與同事的網絡和聯繫、外展和指導，以及領導力和技能發展。公司有員工隊伍多樣性的整體內部目標，以及公司特定職位的其他目標。此外，該公司還通過退伍軍人ERG和與支持退伍軍人社區的組織合作，將招聘和支持退伍軍人作為優先事項。重要的是，在2020年，我們的一名ERG與高級領導層共同主持了一系列內部對話，重點是種族不平等和不公正，以引發員工和領導人之間的對話，努力在公司建立更具包容性、多樣性和賦權的文化。
•薪酬計劃和員工福利：我們的薪酬和福利計劃提供旨在吸引、留住和激勵員工的一攬子計劃。除了有競爭力的基本工資外，該公司還提供各種短期、長期和基於佣金的獎勵薪酬計劃，以獎勵與關鍵財務、人力資本和客户體驗指標相關的業績。我們提供全面的福利選擇，包括退休儲蓄計劃、醫療保險、處方藥福利、牙科保險、視力保險、意外和危重疾病保險、人壽保險和殘疾保險、健康儲蓄賬户、靈活支出賬户、法定保險、汽車/家庭保險和身份盜竊保險。此外，自2014年以來，我們已經為員工實施了三項全公司股票獎勵計劃-最近一次是在2020年，以表彰我們的員工在新冠肺炎疫情期間所做的特殊努力。
•員工體驗和留任率：為了評估我們的員工體驗和留住員工的努力，我們監控一系列員工衡量標準，例如員工留任、內部晉升和推薦。我們還每年進行一次員工體驗調查，提供有關敬業度驅動因素和我們可以改進的領域的寶貴信息。例如，我們通過2020年的調查過程瞭解到，92%的團隊成員打算留在公司繼續建設和發展他們的職業生涯。為了給所有員工提供一個開放和頻繁的溝通渠道，我們舉辦市政廳會議和季度所有員工電話會議，並利用Facebook的Workplace與我們的整個團隊進行互動。該公司還贊助聯合慈悲基金，這是一個由員工出資的501(C)(3)慈善機構，為有需要的同事提供財政援助。2020年，員工自願向該基金捐款超過140萬美元，員工獲得了356筆贈款，總額超過75萬美元。
•培訓和發展：公司致力於員工的持續發展。我們的目標是讓所有適用的新員工在入職後90天內參加卓越中心培訓，培訓實際上是在2020年的大部分時間裏進行的。此外，我們還為員工提供廣泛的培訓解決方案(課堂、動手和電子學習)。2020年，我們的員工通過約37萬小時的培訓提高了技能，包括安全培訓、銷售和領導力培訓以及供應商提供的設備相關培訓。與前幾年相比，我們的員工培訓時數大幅減少，因為由於新冠肺炎疫情，我們從2020年3月開始暫停面對面培訓。雖然我們在某些情況下能夠恢復虛擬培訓，但我們直到6月份才恢復其中許多培訓，我們無法以虛擬形式提供某些類型的培訓。此外，我們的新員工較少，沒有通過收購獲得員工，因此減少了對新員工和收購培訓的需求。我們還提供本科學費資助計劃。我們的績效流程鼓勵全年的績效和發展簽到，為公司各個層面的發展做好準備。
戰略
在過去的幾年裏，我們執行了一項戰略，重點是通過收入增長、利潤率擴大和運營效率來提高我們核心設備租賃業務的盈利能力。我們特別關注客户細分、客户服務差異化、費率管理、車隊管理和運營效率。
我們目前正在管理新冠肺炎的影響，正如在《管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析》中所討論的那樣。我們的總體戰略側重於盈利能力和投資資本回報，並特別呼籲：
•始終如一地為客户提供卓越的服務標準，通常由一位首席聯繫人提供，該聯繫人可以協調我們在整個網絡中提供的各種服務的交叉銷售。我們利用專有軟件應用程序Total Control®為我們的主要客户提供單一的內部軟件應用程序，使他們能夠監控和管理其所有設備需求。全面控制®是一種獨特的客户服務，使我們能夠與更大的客户發展牢固的長期關係。我們的數字能力，包括我們的全面控制®平臺，讓我們的銷售團隊提供非接觸式的端到端客户服務；
•進一步優化我們的客户組合和機隊組合，我們有兩個目標：提高我們為現有客户羣服務的績效，並專注於最適合我們盈利增長戰略的客户和客户類型。我們相信，這些努力將使我們的目標客户(主要是大型建築和工業客户)以及精選的本地承包商獲得更好的服務。我們艦隊的分析
與這些目標保持一致，以確定設備類別的趨勢，並確定能夠產生更高回報的行動計劃；
•持續關注“精益”管理技術，包括關注持續改進的改善過程。我們繼續在我們的分支機構網絡中實施精益改進流程，目標是：減少與將我們的設備出租給客户相關的週期時間；提高發票準確性和服務質量；減少設備提貨和交付所需的時間；以及提高我們維修和維護操作的效力和效率；
•持續擴大我們的溝渠、電力和流體解決方案覆蓋範圍，以及我們的工具和現場服務產品，並在整個網絡中交叉銷售這些服務。我們相信，隨着我們溝槽、電力和流體解決方案業務的擴展，以及我們的工具和現場服務產品，聯合租賃公司將進一步通過我們廣泛的產品和服務資源和技術產品，將聯合租賃公司定位為整體工作場所解決方案的單一來源提供商；以及
•尋求戰略性收購，繼續拓展我們的核心設備租賃業務。戰略性收購使我們能夠投資我們的資本來擴大我們的業務，進一步推動我們實現戰略目標的能力。
行業概況與經濟展望
聯合租賃公司在北美為以下三個主要的設備租賃終端市場提供服務：工業和其他非建築；商業(或私人非住宅)建築；以及住宅建築，包括改建。2018年7月，我們完成了對BakerCorp的收購，這使得我們得以進入選定的歐洲市場(此次收購在法國、德國、英國和荷蘭為我們的分支網絡增加了11個歐洲地點)。2020年，基於對我們收費賬户客户的標準行業分類(SIC)代碼的分析：
•工業和其他非建築租金約佔我們租金收入的49%，主要反映了對製造商、能源公司、化工公司、造紙廠、鐵路、造船廠、公用事業公司、零售商和基礎設施實體的租金；
•商業樓宇租金約佔我們租金收入的47%，主要反映與興建及改建辦公地方、住宿、醫療、娛樂及其他商業用途設施有關的租金；以及
•住宅租金約佔我們租金收入的4%，主要反映用於建造和翻新房屋的設備租金。
我們估計，根據美國租賃協會(ARA)的行業估計，2020年北美設備租賃行業收入同比下降約12%，美國和加拿大也出現類似的下降。2020年，我們的全年租金收入同比下降10.3%。我們估計，2020年我們在北美的市場份額約為13%，略有增加。正如在“管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析”中詳細討論的那樣，租金收入的下降包括新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)的影響，該病毒導致租賃量因入住訂單和其他市場限制而下降。
根據我們對行業預測和宏觀經濟指標的分析，我們預計2021年市場將在經歷了2020年的下跌(包括新冠肺炎的顯著影響)後出現温和復甦。具體地説，我們預計北美工業設備租賃收入將增長約2%，加拿大的增長預計將高於美國。
競爭優勢
我們相信，我們受益於以下競爭優勢：
龐大多樣的租賃車隊。我們龐大多樣的機隊使我們能夠為需要大量和/或種類繁多的設備的大客户提供服務。我們相信，我們為這類客户提供服務的能力將使我們能夠改善我們的業績，增強我們的市場領先地位。
我們利用注重滿足客户需求和優化使用水平的生命週期方法，管理我們的租賃車隊，這是業內規模最大、最全面的。作為這一生命週期方法的一部分，我們密切監控維修和維護費用，並根據我們在大型和多樣化機隊方面的豐富經驗，預測處置資產的最佳時間。
強大的購買力。我們購買大量設備、承包商用品和其他物品，這使我們能夠與供應商談判優惠的價格、保修和其他條款。
國民賬户計劃。我們的全國客户銷售團隊致力於與大公司建立和擴大關係，特別是那些在全國或多個地區開展業務的公司。國民賬户通常被定義為每年潛在設備租賃支出至少50萬美元的客户，或者在多個州開展業務的客户。我們為我們的全國客户提供北美地區一致的服務水平、廣泛的設備選擇和滿足其所有設備需求的單一聯繫點。國民賬户是關鍵賬户的子集，關鍵賬户是我們的賬户，由單一聯繫人管理。為我們的主要客户建立單一聯繫點有助於我們提供更一致、更令人滿意的客户服務管理。
運營效率。我們從以下運營效率中獲益：
•分支機構之間的設備共享。一個地區內的每個分支機構都可以訪問位於該地區其他地方的設備。這種機隊共享提高了設備利用率，因為一個分支機構閒置的設備可以通過其他分支機構進行營銷和租賃。此外，機隊共享使我們能夠更嚴格地控制資本支出。
•客户服務中心。我們在北卡羅來納州夏洛特市設有客户服務中心(“CCC”)，負責處理撥打客户服務電話1-800-UR-Rents的所有電話。CCC可以處理許多1-800-UR租用的電話呼叫，而不必將其路由到各個分支機構，使我們能夠為客户提供更統一的質量體驗，更有效地管理車隊共享，並騰出分支機構員工的時間。
•常見功能的整合。我們通過整合分支機構常見的功能來降低成本，如應付帳款、工資、福利和風險管理、信息技術以及信貸和收款。
我們的信息技術系統，其中一些是專有的，一些是許可的，支持我們的運營。我們的信息技術基礎設施有助於我們做出快速和明智的決策，對不斷變化的市場狀況做出快速反應，並在分支機構之間共享租賃設備。我們擁有一支由信息技術專家組成的內部團隊，為我們的系統提供支持。
我們的信息技術系統可供管理人員、分支機構和呼叫中心人員使用。利用信息技術實現更高的效率和改善客户服務是我們戰略的關鍵要素。每個分支機構都配備了一個或多個工作站，這些工作站以電子方式連接到我們的其他位置和數據中心。租房交易可以在這些工作站上輸入，也可以通過各種移動應用程序進行實時處理。
我們的資訊科技系統：
·使分支機構人員能夠(I)確定設備可用性，(Ii)訪問地理區域內的所有設備，並安排將設備從該地區的任何地方直接交付給客户，(Iii)實時監控業務活動，以及(Iv)獲得關於各種運營和財務數據的定製報告，包括設備利用率、租賃率趨勢、維護歷史和客户交易歷史；
·它將允許我們的移動銷售和服務團隊成員在現場高效地支持我們的客户；
·銀行允許客户在線訪問他們的賬户；以及
·這將使管理層能夠獲得廣泛的運營和財務數據。
我們有一個功能齊全的後備設施，旨在確保我們的核心租賃和金融系統在我們的主要計算機設施發生故障時的業務連續性。這項後備設施亦可讓我們在不影響資訊科技系統正常持續運作的情況下，進行系統升級和維修。
強大的品牌認知度。作為世界上最大的設備租賃公司，我們擁有強大的品牌認知度，這有助於我們吸引新客户，建立客户忠誠度。
地理位置和客户多樣性。我們在美國、加拿大和歐洲有1165個租賃點。我們的北美網絡在美國49個州和加拿大每個省都有業務，為從財富500強公司到小企業和房主的各種客户提供服務。2018年7月收購BakerCorp後，我們在法國、德國、英國和荷蘭的11個歐洲分店增加了我們的分支網絡。我們相信，我們的地理位置和客户多樣性為我們提供了許多優勢，包括：
•使我們能夠更好地為多個地點的國民賬户客户提供服務；
•通過允許我們進入北美各地的二手設備轉售市場，幫助我們實現優惠的轉售價格；以及
•減少我們對任何特定客户的依賴。
我們的對外業務受到通常與國際業務相關的風險的影響。這些問題包括(I)需要兑換貨幣，這可能會根據匯率的波動而產生收益或損失；(Ii)需要遵守外國法律和法規，以及適用於我們在外國司法管轄區業務的美國法律和法規。有關我們地域多樣性的更多財務信息，請參閲我們的合併財務報表附註4。
強大而有動力的分支機構管理。我們每一家提供全方位服務的分支機構都有一名經理，由一名地區經理監督。我們相信，我們的管理人員是業內最有知識和最有經驗的人之一，我們授權他們在預算指導方針的範圍內，就分行事務做出日常決策。每個地區辦事處都有一個管理團隊，通過廣泛的系統和控制來監測分支機構、地區和地區的業績，包括業績基準和詳細的月度運營審查。
風險管理和安全計劃。我們的風險管理部門由經驗豐富的專業人員組成，負責指導保險採購、管理針對公司的索賠，並制定預防損失計劃，以解決工作場所安全、司機安全和客户安全問題。該部門的主要重點是保護我們的員工和資產，以及保護公司免受意外損失的責任。
段信息
我們有兩個需要報告的部門-(I)一般租賃和(Ii)溝渠、電力和流體解決方案。分部財務信息在我們的合併財務報表附註4中列示。
一般租賃部分包括建築、空中和工業設備、通用工具和輕型設備以及相關服務和活動的租賃。一般租賃部門的客户包括建築和工業公司、製造商、公用事業公司、市政當局和房主。一般租賃業務包括11個地理區域-卡羅萊納州、海灣南部、工業區(服務於地理上的海灣地區，擁有強大的工業影響力)、大西洋中部、中西部、中西部、東北部、太平洋西部、南部、東南部和西部，業務遍及美國和加拿大。我們定期審查我們地區的大小和地理範圍，偶爾會對這些地區進行重組，以創建一個更平衡、更有效的結構。
溝槽、電力和流體解決方案部門包括特種建築產品和相關服務的租賃。溝渠、電力和流體解決方案部門包括(I)溝渠安全區，該區域租賃溝渠安全設備，例如溝渠護盾、鋁液壓支撐系統、滑軌、橫板、建築激光和地下工作的線路測試設備；(Ii)電力和HVAC區域，租用電力和HVAC設備，例如便攜式柴油發電機、配電設備和包括供暖和冷卻設備在內的温度控制設備；(Iii)Fluid Solutions和(Iv)Fluid Solutions歐洲區域，這兩個區域都租用主要使用的設備。溝渠、電力和流體解決方案部門的客户包括參與基礎設施項目的建築公司、市政當局和工業公司。這部分業務遍及美國、加拿大和歐洲。
產品及服務
我們的主要產品和服務如下。
設備租賃。我們提供按小時、按日、按周或按月租賃約4000類設備的服務。我們提供的設備類型包括一般建築和工業設備；高空作業平臺；溝渠安全設備；電力和暖通空調設備；流體解決方案設備；以及通用工具和輕型設備。
租賃設備的銷售.我們經常出售二手租賃設備，並投資購買新設備，以管理維修和維護成本，以及我們機隊的組成和規模。我們還銷售二手設備，以滿足客户對設備的需求。與我們用來管理車隊的生命週期方法一致，我們用新設備更換舊設備的速度取決於一系列因素，包括不斷變化的總體經濟狀況、增長機會、二手設備市場、我們車隊的年齡，以及調整車隊結構以滿足客户需求的需要。
我們利用許多渠道出售二手設備：通過我們的國家和出口銷售隊伍，他們可以進入我們網絡中的許多轉售市場；拍賣；通過經紀人；以及直接賣給製造商。我們還通過我們的網站出售二手設備，該網站包括一個可供出售的二手設備的在線數據庫。
新設備的銷售情況。我們銷售許多領先設備製造商的空中升降機、REACH叉車、遙控搬運機、壓縮機和發電機等設備。我們銷售的新設備的類型因地點不同而不同。
承包商用品銷售。我們銷售各種承包商用品，包括建築耗材、工具、小型設備和安全用品。
服務和其他收入。我們提供維修和維護服務，並銷售屬於我們客户的設備的零部件。
顧客
我們的客户羣高度多樣化，範圍從財富500強公司到小企業和房主。我們的客户羣因分支機構而異，由多個因素決定，包括特定分支機構的設備組合和營銷重點，以及當地經濟的業務構成，包括與不同客户的建築機會。我們的客户包括：
•使用設備建造、改造商業建築、倉庫、工業廠房、辦公園區、機場、住宅等設施的建築公司；
•使用設備進行工廠維護、升級、擴建和建設的工業公司，如製造商、化工公司、造紙廠、鐵路、造船廠和公用事業公司；
•需要各種用途設備的市政當局；以及
•房主和其他個人，他們使用設備進行從簡單維修到重大翻新的各種項目。
我們的業務是季節性的，冬季對租賃設備的需求往往較低。
銷售及市場推廣
我們通過多種渠道銷售我們的產品和服務，如下所述。
銷售隊伍。我們的銷售代表在我們的分支機構和客户服務中心工作，負責拜訪現有的和潛在的客户，並幫助我們的客户規劃他們的設備需求。我們有持續的計劃，培訓我們的員工銷售和服務技能，以及實現每筆交易價值最大化的策略。
國民賬户計劃。我們的全國客户銷售團隊致力於建立和擴大與大客户的關係，特別是那些在全國或多個地區都有業務的客户。我們的全國客户團隊與每個地區的當地銷售人員密切協調工作。
在線租賃平臺(UROne®)。我們的客户可以通過訪問我們的設備目錄和二手設備列表，查看設備的可用性和定價，並在線預訂設備，一週七天，每天24小時，這些設備目錄和舊設備列表可在以下位置找到Www.unitedrentals.com。我們的客户也可以使用我們的UR控件®應用程序可以主動管理他們的租賃流程，並與我們一起獲取有關他們業務活動的實時報告。
全面控制®。我們利用專有軟件應用程序Total Control®為我們的主要客户提供單一的內部軟件應用程序，使他們能夠監控和管理其所有設備需求。該軟件可以集成到客户的企業資源計劃系統中。全面控制®是一種獨特的客户服務，使我們能夠與更大的客户發展牢固的長期關係。
廣告。我們通過在各種媒體(包括電視、行業出版物、黃頁、互聯網、廣播和直郵)上的地方和全國廣告來宣傳我們的業務。我們還定期參加行業貿易展會和會議，並贊助各種地方和國家的推廣活動。
供貨商
對於我們的供應商，我們的戰略方針是保持每類設備的最低供應商數量，以滿足我們預期的數量和業務需求。這種方針旨在確保條款
我們的談判是有競爭力的，並且有足夠的產品可以滿足預期的客户需求。我們利用全面的選擇過程來確定我們的設備供應商。我們考慮產品能力和行業地位、所提供的條款、產品責任歷史、客户接受度和財務實力。我們相信，我們的每一種主要設備類別都有足夠的替代供應來源。
競爭
北美設備租賃行業高度分散，競爭激烈。作為業內最大的設備租賃公司，我們估計，根據ARA計算的2020年設備租賃行業總收入，我們在北美的市場份額約為13%。預計市場份額的計算方法是將我們2020年在北美的總租賃收入除以ARA預計的2020年行業收入。我們的競爭對手主要包括擁有一個或兩個租賃地點的小型獨立企業；在一個或多個州運營的地區性競爭對手；在國內或國際運營的上市公司或上市公司的分支機構；以及直接向客户銷售和租賃設備的設備供應商和經銷商。我們相信，我們處於有利地位，能夠利用這一環境，因為作為一家規模較大的公司，我們擁有比規模較小的競爭對手更多的資源和一定的競爭優勢。這些優勢包括更大的購買力，向客户提供更廣泛的設備和服務的能力，以及響應和預期客户需求在不同地點之間轉移設備的更大靈活性。然而，這個行業的分散性質，以及我們相對較小的市場佔有率，可能會對我們緩解租金壓力的能力造成不利影響。有關2020年市場表現的討論，請參見上面的“行業概述與經濟展望”，其中包括新冠肺炎的顯著影響，以及對2021年的預期表現。
環境和安全法規
我們的運作須遵守眾多規管環境保護和職業健康及安全事宜的法例。這些法律對廢水、雨水、固體和危險廢物和材料以及空氣質量等問題進行管理。我們的業務一般不會帶來重大的環境風險，但我們使用和儲存危險材料，作為維護我們的租賃設備車隊和業務整體運營的一部分，處置設備清洗產生的固體和危險廢物和廢水，並在某些地點儲存和分發儲罐中的石油產品。根據環境和安全法，除其他事項外，我們可能要承擔(I)調查和補救我們工地以及我們將危險廢物送往其處置或處理的工地(無論其是否有過錯)的污染的費用，以及(Ii)對不遵守規定的罰款和處罰。我們會產生與在某些地點進行適當調查和補救活動相關的持續費用。
僱員
我們大約有5,700名員工領工資，大約12,550名是小時工。與大約117個不同地點有關的集體談判協議覆蓋了我們大約1330名員工。我們通過持續的調查監測員工滿意度，並認為我們與員工的關係良好。
可用的信息
我們在以電子方式提交給證券交易委員會或提交給證券交易委員會後，在合理可行的情況下儘快免費在我們的網站上免費提供我們的年度報告(Form 10-K)、季度報告(Form 10-Q)、當前報告(Form 8-K)和對這些報告的修正，以及我們提交給SEC的其他SEC文件。我們的網址是Www.unitedrentals.com。我們網站上包含的信息並未以引用方式併入本文檔。
項目1A。 危險因素
我們的業務、經營業績和財務狀況都存在許多風險和不確定因素。在與我們的證券相關的任何投資決策中，您應該仔細考慮以下風險因素，以及本報告和我們提交給證券交易委員會的其他文件中包含的其他信息。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。如果這些風險中的任何一個成為現實，我們的業務、經營結果、財務狀況和未來前景都可能受到負面影響，進而可能影響我們證券的交易價值。
產業和經濟風險
我們的業務本質上是週期性的。過去，經濟放緩和一般經濟活動減少曾導致我們的終端市場疲軟，並對我們的收入和經營業績產生不利影響，未來可能會再次出現這種情況。
我們的一般租賃設備和溝渠、電力和流體解決方案設備用於私人非住宅建築和工業活動，這些活動具有周期性。過去，我們終端市場的疲軟導致了對我們設備的需求和我們實現的費率的下降。這種下降對我們的經營業績產生了不利影響，導致我們的收入下降，而且由於我們的某些成本是固定的，我們的營業利潤率也將下降。經濟狀況的惡化，特別是北美建築和工業活動的惡化，可能會導致我們的終端市場疲軟，並對我們的收入和經營業績產生不利影響。
除其他因素外，以下因素可能會暫時或長期導致我們的終端市場疲軟：
•基礎設施支出預期水平下降；
•缺乏可獲得的信貸；
•設備租賃行業車隊過剩；
•石油和天然氣公司的勘探、開發、生產活動和資本支出水平下降；
•建築材料成本上漲；
•提高利率；
•惡劣天氣條件，可能暫時影響特定地區；
•美國政府長期停擺；
•公共衞生危機和流行病，如新冠肺炎；或
•涉及美國、加拿大或歐洲的恐怖主義或敵對行動。
新冠肺炎疫情及其對商業和經濟狀況的影響已經並可能繼續對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。這些負面影響可能是實質性的。
新冠肺炎疫情的規模和範圍，新冠肺炎疫苗分發、接受和有效性方面的不確定性，以及新冠肺炎疫情和已經實施的各種保護公眾健康的措施對經濟和金融市場產生的影響，已經並預計將繼續對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。我們已經實施了業務連續性和應急計劃，以繼續向客户提供設備租賃服務，並支持我們的運營，同時採取健康和安全措施，如實施工人隔離措施，並在可能的情況下使用遠程勞動力。不能保證新冠肺炎的持續傳播和控制病毒的努力(包括但不限於疫苗接種、社會疏遠政策、旅行限制和許多企業和機構(包括我們的客户)的減少運營和延長關閉)不會對我們的運營業績和財務狀況產生實質性影響。特別值得一提的是，新冠肺炎的持續傳播和遏制病毒的努力可能會：
•影響客户對設備租賃的需求；
•降低我們員工的可用性和工作效率(包括要求在新冠肺炎檢測呈陽性的情況下暫時關閉分支機構)；
•由於我們的緊急和業務連續性措施、客户延遲付款和無法收回的帳款，導致我們的成本增加；
•以對我們有利的條款或根本不影響我們從金融機構和資本市場獲得資金的成本和能力；
•影響我們按時或完全完成先前宣佈的戰略計劃(包括股票回購計劃)的能力；以及
•引發其他不可預知的事件。
圍繞新冠肺炎的局勢仍然不穩定，病毒影響我們運營地點的活動水平的時間越長，對我們產生影響的可能性就越大。特別是，疫苗廣泛分發的延遲，或公眾對疫苗缺乏接受，可能導致人們繼續自我隔離，在很長一段時間內不參與大流行前的經濟活動。此外，即使疫苗被廣泛分發和接受，也不能保證疫苗最終會成功限制或阻止新冠肺炎的傳播。即使新冠肺炎疫情消退，美國經濟和其他全球主要經濟體也可能經歷衰退，我們預計我們的業務和運營可能會受到美國和其他主要市場長期衰退的實質性不利影響。因此，仍然很難預測病毒對我們的運營業績和財務狀況的潛在影響。此外，如果新冠肺炎對我們的運營結果或財務狀況產生不利影響，它還可能增加第1A項中描述的其他風險-風險因素。
石油和天然氣價格的趨勢可能會對我們某些客户的勘探、開發和生產活動水平以及對我們服務和產品的需求產生不利影響。
對我們的服務和產品的需求對石油和天然氣公司(包括國家石油公司、地區性勘探和生產提供商以及相關服務提供商)的勘探、開發和生產活動水平以及相應的資本支出非常敏感。勘探、開發和生產活動的水平直接受到石油和天然氣價格走勢的影響，從歷史上看，石油和天然氣價格一直是波動的，而且可能會繼續波動。
石油和天然氣的供需變化相對較小，市場不確定，以及其他各種我們無法控制的經濟因素，石油和天然氣的價格都會出現較大的波動。石油和天然氣價格的任何長期下降都將壓低勘探、開發和生產活動的即時水平，這可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。考慮到許多大型開發項目的長期性，即使石油和天然氣公司和相關服務提供商認為石油和天然氣價格將較長期下降，也同樣可以減少或推遲這些公司和服務提供商的主要支出。此外，潛在的氣候變化法規，包括潛在的碳税，可能會對我們某些客户的勘探、開發和生產活動水平以及對我們服務和產品的需求產生不利影響。
我們的行業競爭激烈，競爭壓力可能會導致我們的市場份額或我們可以收取的價格下降。
設備租賃行業高度分散，競爭激烈。我們的競爭對手包括擁有一個或兩個租賃地點的小型獨立企業、在一個或多個州運營的地區性競爭對手、上市公司或上市公司部門，以及直接向客户銷售和租賃設備的設備供應商和經銷商。未來，我們可能會遇到來自現有競爭對手或新競爭對手的日益激烈的競爭。競爭壓力可能會對我們的收入和經營業績產生不利影響，其中包括減少我們的租賃量，壓低我們可以收取的價格，或者增加我們留住員工的成本。
燃料成本的增加或燃料供應的減少可能會損害我們的業務。
我們相信，我們的競爭優勢之一是我們艦隊的機動性。因此，我們過去的業務一直受到燃料供應限制或燃料價格大幅上漲的不利影響，這導致我們將設備從一個分支機構運輸到另一個分支機構的成本上升。雖然我們已經並可能繼續使用期貨合約來對衝燃油價格的波動，但大幅或長期的價格波動或燃油供應中斷，可能會對我們的財政狀況和經營業績產生重大不利影響。此外，潛在的氣候變化法規，包括潛在的碳税，可能會增加我們的燃料總成本，並對我們產生實質性的不利影響。
與我們的負債和流動性有關的風險
我們的鉅額債務使我們面臨各種風險。
截至2020年12月31日，我們的總債務為97億美元。我們的鉅額債務可能會在多個方面對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響，其中包括：
•增加我們對不利的經濟、行業或競爭發展的脆弱性，並限制我們計劃或應對不利的經濟、行業或競爭發展的靈活性，包括來自新冠肺炎的不利經濟影響；
•在不利的經濟、金融市場或行業條件下，當我們的債務到期時，償還或再融資變得更加困難；
•要求我們將很大一部分現金流用於償債，減少可用於其他目的的資金，包括為營運資金、資本支出、收購、執行我們的增長戰略和其他一般公司目的提供資金，或以其他方式限制我們的財務靈活性；
•限制了我們將運營現金流轉移到控股公司的能力。根據我們的優先擔保資產循環信貸安排(“ABL安排”)、我們的優先擔保定期貸款貸款安排(“定期貸款安排”)和管理URNA未償債務的契約，URNA的支付能力受到限制；
•影響我們為營運資金、收購或其他目的獲得額外融資的能力，特別是因為我們幾乎所有的資產都受到與現有債務相關的擔保權益的影響；
•降低我們的盈利能力或現金流；
•導致我們不能更好地利用重要的商業機會，例如收購機會，以及對市場或行業狀況的變化做出反應；
•導致我們與債務較少、償債要求較低的競爭對手相比處於劣勢；
•導致我們的信用評級或我們子公司任何負債的信用評級被下調，這可能會增加進一步借款的成本；
•要求我們的債務在控制權變更時到期並支付；以及
•限制了我們未來借入更多資金為營運資金、資本支出和其他一般企業用途提供資金的能力。
我們的部分債務按浮動利率計息，而浮動利率與不斷變化的市場利率掛鈎。因此，提高市場利率將增加我們的利息支出和償債義務。截至2020年12月31日，我們有26億美元的債務，按浮動利率計息。我們的浮動利率負債目前佔我們總負債的27%。有關利率風險的其他信息，請參見第(7A)項--關於市場風險的定量和定性披露。
為了償還債務，我們需要大量現金，而我們產生現金的能力取決於許多我們無法控制的因素。
我們依靠手頭的現金和運營的現金流來按計劃償還債務。在很大程度上，我們能否做到這一點，在很大程度上取決於我們無法控制的一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素。當債務到期時，我們可能無法從運營中產生足夠的現金流來償還債務，並滿足我們的其他現金需求。如果我們無法償還債務併為我們的業務提供資金，我們將不得不採取另一種戰略，其中可能包括：
•減少或者延緩資本支出；
•限制我們的增長；
•尋求增資；
•出售資產；或
•對我們的債務進行重組或再融資。
即使我們採取另一種策略，策略也可能不會成功，我們可能會繼續無力償還債務和為我們的運作提供資金。
我們可能無法以優惠的條件為我們的債務進行再融資，或者根本不能。我們無力為我們的債務進行再融資，可能會對我們的流動性和持續的運營結果產生實質性的不利影響。
我們是否有能力為債務進行再融資，部分視乎我們的經營和財政表現，而這些表現又受當時的經濟情況，以及金融、商業、立法、監管和其他非我們所能控制的因素所影響。此外，再融資時的現行利率或其他因素可能會增加我們的利息支出。債務的再融資也可能要求我們遵守更繁重的公約，進一步限制我們的商業運作。我們無法為我們的債務進行再融資，或無法以有吸引力的條件進行再融資，可能會對我們的業務、前景、經營業績、財務狀況和現金流產生重大和不利的影響，並使我們容易受到不利的行業和一般經濟狀況的影響。
我們可能會招致更多的債務，並採取其他行動，可能會削弱我們在到期時償還債務的能力，這可能會進一步加劇與我們目前的債務水平相關的風險。
儘管我們的負債水平很高，但我們將來可能會承擔更多的債務，而這些債務可能是有擔保的債務。管理我們當前債務的契約或協議允許我們對債務進行資本重組或採取其他一些行動，其中任何一項都可能削弱我們在到期時償還債務的能力，並進一步加劇與我們當前債務水平相關的風險。如果我們或我們任何現有和未來子公司的現有債務增加了新的債務，我們現在面臨的相關風險可能會加劇，我們可能無法履行所有債務義務。
如果我們無法履行某些債務協議中的財務契約或其他契約，我們的貸款人可以選擇終止協議，要求我們償還未償還的借款，否則我們可能面臨其他鉅額費用。
我們依靠ABL貸款和應收賬款證券化貸款為我們的業務提供流動性，包括為資本支出、收購、運營費用和其他流動性需求提供資金。ABL設施下目前存在的唯一財務契約是固定費用覆蓋率。除ABL設施中規定的某些有限例外情況外，ABL設施下的固定費用覆蓋率公約僅在ABL設施下的指定可用性低於ABL設施下最大左輪手槍數量的10%的情況下才在未來適用。當滿足某些條件時，在計算ABL貸款下的特定可用性時，可以包括超過ABL貸款規模的現金和現金等價物以及借款基礎抵押品。截至2020年12月31日，ABL設施下的指定可用性超過了要求的門檻，因此，本財務契約不適用。根據我們的應收賬款證券化安排，除其他事項外，我們必須維持與以下各項有關的某些財務測試：(I)違約率、(Ii)違約率、(Iii)攤薄比率及(Iv)未償還銷售天數。應收賬款證券化安排還要求我們遵守ABL安排下的固定費用覆蓋率，只要該比率適用於ABL安排。如吾等未能履行ABL融資機制下的財務契諾或應收賬款證券化融資機制下的財務測試，或未能遵守適用協議下的任何其他相關契諾，貸款人可選擇終止ABL融資機制、定期貸款融資機制及/或應收賬款證券化融資機制，並要求吾等償還未償還借款。在這種情況下, 除非我們能夠對即將到期的債務進行再融資，並更換ABL貸款和/或應收賬款證券化貸款，否則我們很可能沒有足夠的流動性來滿足我們的業務需求，並將被迫採取如上所述的替代戰略。即使我們採取另一種戰略，該戰略也可能不會成功，我們可能沒有足夠的流動性來償還債務和為我們的運營提供資金。我們未來達成的債務安排可能包含類似的條款。
某些規管我們負債的協議和文書中的限制性公約，可能會對我們的財政和運作靈活性造成不良影響。
除財務契約外，ABL融資、定期貸款融資、應收賬款證券化融資和其他管理我們債務的協議中的各種其他契約對我們和我們的受限制子公司施加了重大的運營和財務限制。這些契約除其他事項外，包括對以下方面的限制：(I)留置權；(Ii)負債；(Iii)合併、合併和收購；(Iv)出售、轉讓和其他資產處置；(V)貸款和其他投資；(Vi)股息和其他分配、股票回購和贖回和其他限制性付款；(Vii)股息、其他付款和影響子公司的其他事項；(Vii)與關聯公司的交易；以及(Ix)優先股的發行。我們未來達成的債務協議可能會包括類似的條款。
他説，這些限制也可能使收購我們變得更加困難或不鼓勵，無論我們的管理層和/或董事會是贊成還是反對。
他説，我們遵守這些公約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響，任何與我們預測的重大偏差都可能要求我們尋求豁免或修訂公約或其他融資來源，或者削減開支。我們不能保證能夠獲得這樣的豁免、修改或替代融資，或者如果獲得，將以我們可以接受的條款進行。
英國政府表示，如果違反這些協議中包含的任何契約或限制，都可能導致違約。這種違約可能會讓我們的債務持有人加快償還相關債務，以及交叉加速或交叉違約條款適用的任何其他債務，和/或宣佈這些協議下所有未償還的借款都是到期和應付的。如果我們的債務加速，我們的資產可能不足以償還這些債務。
我們的ABL貸款允許的借款金額可能會大幅波動，這可能會對我們的流動性、經營業績和財務狀況產生不利影響。
在我們的ABL貸款機制下，任何時候允許的借款金額僅限於其抵押品的定期借款基礎估值。因此，我們在ABL貸款下獲得信貸的機會可能會受到重大波動的影響，這取決於截至任何衡量日期的合格資產借款基數的價值，以及代理商在計算該等借款基數方面的某些自由裁量權。無法根據我們的ABL貸款借款可能會對我們的流動性、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們依賴ABL貸款和應收賬款證券化貸款下的可用借款來運營我們的業務，這使我們面臨市場和交易對手風險，其中一些風險是我們無法控制的。
除了我們的業務產生的現金外，我們現有的主要現金來源是ABL貸款和應收賬款證券化貸款。如果我們無法獲得或減少此類融資，或者如果由於任何原因，此類融資的成本大幅上升，我們可能無法為日常運營提供資金，這將對我們的業務造成實質性損害，或者可能影響我們作為持續經營企業運營業務的能力。此外，如果我們的某些貸款人遇到困難，使他們無法為未來從貸款中提取資金，我們可能無法獲得全部或部分資金，這可能會產生類似的不利後果。
如果我們無法獲得所需的額外資本，我們可能無法為業務成功所需的資本支出提供資金。
如果我們從業務中獲得的現金，加上我們可以從ABL貸款和應收賬款證券化貸款中借入的現金，不足以滿足我們的資本金要求，我們將需要額外的債務和/或股權融資。然而，我們可能無法成功獲得所需的額外融資，或者此類融資可能包含我們不滿意的條款。由於現行利率或其他因素(包括ABL貸款和/或管理我們債務的其他協議下的契約或其他限制)，我們可能無法獲得額外的債務融資。如果我們尋求獲得股權融資，我們的股東可能會因為發行額外的股權證券而受到稀釋。這種稀釋可能會很嚴重，這取決於我們發行的股本證券的數量和發行此類證券的價格。如果我們未來無法獲得足夠的額外資本，我們可能無法為業務成功所需的資本支出提供資金，包括與購買設備、增長計劃和為現有債務進行再融資有關的資本支出。
與我們的戰略交易和投資相關的風險
如果我們不能識別和完成未來的收購，併成功整合被收購的企業或資產，我們的增長戰略可能不會成功。
從歷史上看，我們通過收購實現了很大一部分增長，我們將繼續有選擇地考慮潛在的收購。我們亦不時與其他上市公司或大型私人持股公司接洽，以探討合併的機會。我們不能保證我們將來能夠找到合適的收購機會，也不能保證我們能夠以我們可以接受的條款和條件完成任何此類交易。
此外，我們可能無法從任何已完成的收購中實現預期收益，或者我們現有的業務將因收購而受到不利影響。收購會帶來一定的風險，包括：
•被收購公司未記錄的負債和我們在盡職調查中未發現的或賣方不賠償或報銷的不明問題；
•高於預期的費用，例如需要為任何交易獲得額外的債務或股權融資；
•不利的會計處理和意外增税；
•對我們與客户、員工和供應商保持關係的能力產生不利影響；
•與進入我們沒有經驗或經驗有限的地理區域或業務線相關的固有風險；
•難以將被收購公司的業務和人員納入我們現有的業務，包括整合公司和行政職能；
•市場營銷、信息技術等系統整合困難；
•難以符合標準、控制、程序和政策、商業文化和薪酬結構；
•難以識別和消除多餘和業績不佳的業務和資產；
•被收購公司核心員工流失；
•對盈利能力產生負面影響的經營效率低下；
•商譽減值或其他與收購有關的無形資產；
•未能實現預期的協同效應或獲得的資本回報不足；以及
•對管理層和其他人員進行評估、談判和整合收購的時間和資源造成壓力。
我們未能解決與過去或未來的任何收購相關的這些風險或其他問題，可能會導致我們無法實現收購的預期收益，導致我們產生意想不到的債務，並總體上損害我們的業務。此外，如果我們不能成功地將我們的收購與我們現有的業務整合在一起，我們可能無法獲得收購意在創造的優勢，這可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況、現金流、我們推出新服務和產品的能力以及我們股票的市場價格產生實質性的不利影響。
我們預計將使用現金、股本、票據、其他債務和/或債務假設來支付未來的任何收購。在我們現有現金來源不足的情況下，我們預計需要額外的債務或股權融資，這本身就涉及風險，例如，如果我們通過發行可轉換債券或股權證券為收購融資，會對我們股東持有的股票產生稀釋效應，或者與債務發生相關的風險。
在過去的幾年裏，除了收購，我們還投入了資源和精力，試圖發展和加強我們的租賃業務。這些努力給我們的管理層和其他人員帶來了時間和資源的壓力，需要及時和持續地在設施、人事、財務和管理系統和控制方面進行投資。我們可能無法成功實施支持我們的任何增長計劃所需的所有流程，這可能會導致我們的支出與我們的增量收入不成比例地增加，從而導致我們的運營利潤率和盈利能力受到不利影響。
如果我們確定我們的商譽已經受損，我們可能會產生減值費用，這將對我們的經營業績產生負面影響。
截至2020年12月31日，我們的合併資產負債表上有52億美元的商譽。商譽是指在企業合併中取得的淨資產的成本超過公允價值的部分。我們至少每年評估一次商譽的潛在減損。減值可能是由於收購資產使用方式的重大變化、負面的行業或經濟趨勢和/或相對於歷史或預期經營業績的顯著表現不佳造成的。有關我們商譽減值測試的討論，請參閲第二部分第7項-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中的“關鍵會計政策-商譽減值評估”。
與我們的證券相關的風險
我們的經營業績可能會波動，這可能會影響我們證券的交易價值。
由於許多因素，我們的收入和經營業績可能會在每個季度或更長時間內波動，這可能會對我們證券的交易價值產生不利影響。除了一般經濟條件和上述“關於前瞻性陳述的警示聲明”中討論的因素外，這些因素包括但不限於：
•客户的季節性租賃模式，冬季租賃活動趨於低迷；
•我們租賃車隊的規模和/或我們出售二手設備的速度的變化；
•設備租賃行業車隊過剩；
•私人非住宅建設支出或者政府對基礎設施等建設項目資金的變化；
•由於經濟條件、競爭或其他因素的變化，對我們設備的需求或使用情況的變化或我們收取的價格的變化；
•大宗商品價格壓力以及由此導致的我們設備供應商的燃料和鋼鐵成本增加，這可能會導致我們的設備成本增加；
•其他成本波動，如與員工相關的薪酬和醫療福利成本；
•用工短缺、停工或者其他用工困難的；
•可能頒佈影響我們經營或勞資關係的新法律；
•完成收購、資產剝離或資本重組；
•利率的提高以及利息支出和償債義務的相應增加；
•可能需要不時記錄商譽減值費用或其他註銷或費用，因為各種情況，如採用新的會計準則、資產減值、租賃地點資產剝離、股權和/或信貸市場的混亂、合併或關閉、重組、現有債務的再融資或設備租賃的買斷；以及
•貨幣風險和其他與國際業務相關的風險。
我們的普通股價格已經大幅波動，未來可能還會繼續波動。
我們的普通股價格已經大幅波動，並可能在未來繼續波動，原因有很多，包括：
•有關我們業務發展的公告；
•市場對任何擬議的合併或收購的看法，以及我們參與其他合併和收購活動的可能性；
•我們的收入、毛利率、收益或其他財務結果因投資者的預期而發生變化；
•關鍵人員離任；
•機構投資者大量買入、拋售本公司股票或者內部人交易；
•我們的經營結果和經濟、我們的市場以及我們的客户服務的市場的總體狀況的波動；
•投資者對設備租賃行業的總體看法，特別是對我們公司的看法；
•石油、天然氣價格波動；
•對我們的股票回購計劃的期望；以及
•可比公司或相關行業的經營業績和股票表現。
此外，過去幾年股市價格波動較大。在某些情況下，波動與受影響公司的經營業績無關。因此，我們普通股的價格在未來可能會波動，而不會考慮我們的經營業績。
我們不能保證我們將根據我們的股票回購計劃回購我們的普通股，也不能保證我們的股票回購計劃將提高長期股東價值。股票回購還可能增加我們普通股價格的波動性，並可能減少我們的現金儲備。
2020年1月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，該計劃於2020年第一季度開始，計劃持續12個月。根據該計劃，我們被授權回購普通股，總購買價格不超過5億美元，不包括費用、佣金和其他輔助費用。到2020年3月18日，當該計劃因新冠肺炎疫情而暫停時，我們根據該計劃回購了2.57億美元的普通股。我們目前無法估計該計劃何時或是否會重新啟動，我們希望在未來的某個日期提供最新情況。
雖然董事會已經批准了股份回購計劃，但股份回購計劃並不要求本公司回購任何特定金額的股票或收購任何特定數量的股票。回購的時間和金額(如果有的話)將取決於幾個因素，包括市場和商業條件、公司普通股的交易價格以及其他投資機會的性質。此外，我們回購股票的能力可能會受到債務協議中限制性契約的限制。回購計劃可隨時限制、暫停或終止，恕不另行通知。此外，根據我們的股票回購計劃回購我們的普通股可能會影響我們的股價，並增加其波動性。股票回購計劃的存在可能會導致我們的股票價格高於沒有這樣的計劃時的水平，並可能潛在地降低我們股票的市場流動性。此外，我們的股票回購計劃可能會減少我們的現金儲備，這可能會影響我們為未來的增長提供資金以及尋求未來可能的戰略機會和收購的能力。不能保證任何股票回購都會提高股東價值，因為我們普通股的市場價格可能會跌破我們回購股票的水平。雖然我們的股票回購計劃旨在提高長期股東價值，但不能保證它會這樣做，短期股價波動可能會降低該計劃的有效性。
我們的章程條款，以及其他因素，可能會影響對公司的接管或控制權變更的可能性。
雖然我們的董事會在2011年到期時選擇不延長我們的股東權利計劃，但我們仍然保留某些章程條款，這些條款可能具有阻止敵意收購或延遲或阻止未經董事會批准的公司控制權或管理層變動的效果，包括我們的股東可能因其股票獲得高於當時市場價格的溢價的交易。我們還受特拉華州公司法第203條的約束，該條款在某些情況下限制特拉華州上市公司與任何股東進行業務合併的能力，如合併或出售資產，以及附屬公司擁有該公司已發行有表決權股票的15%或更多，這同樣可能禁止或推遲控制權變更交易的完成。此外，根據ABL貸款安排和定期貸款安排，控制權的變更(如適用的信貸協議中所定義)構成違約事件，使我們的貸款人有權終止ABL貸款安排或定期貸款安排(視情況而定)，並要求我們償還未償還的借款。控制權的變更(根據適用協議的定義)也是我們應收賬款證券化安排下的終止事件，通常需要我們提出回購我們的未償還優先票據。因此，管理我們債務的協議條款也可能影響接管或其他控制權變更的可能性。
操作風險
如果我們不能與客户簽訂合同，我們的經營業績將受到不利影響。
我們的一些客户發現租用設備比擁有設備更有吸引力的原因之一是需要將他們的資本配置到其他地方。在建築業等近期增速較高的行業尤其如此。然而，我們的一些客户可能會出現流動性問題，最終可能無法履行他們與我們簽訂的租賃協議條款。如果我們不能充分管理信用風險問題，或者如果大量客户同時出現財務困難，我們的信用損失可能會超過歷史水平，我們的經營業績將受到不利影響。此外，如果經濟狀況惡化，拖欠貸款和信貸損失一般都會增加。雖然拖欠和信貸損失在2020年期間沒有實質性增加，但如果經濟狀況因新冠肺炎疫情或其他原因而惡化，未來它們可能會增加。
我們管理層成員的更替以及我們吸引和留住關鍵人員的能力可能會對我們有效管理業務和執行戰略的能力產生不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於我們管理團隊的經驗和技能，而我們的行業和商界對頂級管理人才的競爭通常是激烈的。雖然我們相信我們一般都有具競爭力的薪酬方案，但我們不能保證我們吸引和挽留高級管理人員的努力一定會成功。再者，由於香港股價波動，透過授予股票或認股權來招聘和挽留僱員，特別是高級管理人員，可能會更困難和昂貴。這反過來可能會給公司帶來更大的壓力，要求其增加薪酬方案中的現金部分，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。如果我們無法填補和留住所有高級管理職位，或者如果我們失去了高級管理團隊中任何關鍵成員的服務，無法及時找到合適的繼任者，我們可能會面臨有效管理業務和執行戰略的挑戰。
我們的運營和成本削減戰略可能不會產生我們預期的改善和效率。
我們一直在推行降低核心運營費用的戰略，包括加班和臨時勞動力成本，以應對新冠肺炎疫情。此外，我們一直在追求優化我們的現場業務的總體戰略，以提高銷售隊伍的效率，並將我們的銷售隊伍的努力集中在增加來自我們的全國客户和其他大客户的收入上。我們還在繼續推行我們的總體成本降低計劃，這在過去導致了大量的成本節約。這些戰略將在多大程度上實現我們在2021年及以後預期的效率和目標還不確定，因為它們的成功取決於許多因素，其中一些因素是我們無法控制的。即使我們以我們目前預期的方式執行這些戰略，我們也可能無法實現我們預期的效率或節約，或我們預期的時間表，而且我們的戰略可能會產生不可預見的生產力、收入或其他後果，這可能會對我們產生不利影響。因此，不能保證我們的戰略在實現預期的盈利能力、利潤率或股東回報方面將被證明是有效的。
我們依賴與主要供應商的關係，以可接受的條件為我們的業務獲得設備和其他供應。
我們通過集中設備和非設備採購實現了顯著的成本節約。然而，因此，我們依賴於一批關鍵供應商的信用風險，並面臨這些風險。雖然我們盡一切努力在簽訂長期和其他重要採購合同之前評估我們的交易對手，但我們無法預測當前的經濟環境和他們各自業務的其他發展對我們的供應商的影響。資不抵債、財務困難或其他因素可能導致我們的供應商無法履行他們與我們簽訂的協議條款。此外，這些因素可能會使供應商不願延長提供給我們優惠條款的合同，或者可能迫使他們尋求與我們重新談判現有合同。雖然我們相信我們的業務中使用的設備和其他用品有替代的供應來源，但如果我們不能及時或根本不能從其他來源獲得足夠的設備或用品，終止與我們任何主要供應商的關係可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
如果我們的租賃車隊老化，我們的運營成本可能會增加，我們可能無法將這些成本轉嫁出去，我們的收入可能會減少。我們在艦隊中使用的新設備的成本可能會增加，要求我們在更換設備上花費更多，或者阻止我們及時採購設備。
如果我們的租賃設備老化，如果在一段時間內不更換，維護這些設備的成本可能會增加。未來的維護成本可能會大幅增加，並可能對我們的運營結果造成實質性的不利影響。
由於供應商材料成本增加(包括原材料關税)或其他我們無法控制的因素，我們租賃機隊使用的新設備的成本也可能增加。這樣的增長可能會對我們未來的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外，客户需求的變化可能會導致我們的某些現有設備過時，需要我們以更高的成本購買新設備。
我們的信息技術系統中斷或系統安全受損可能會限制我們有效監控運營、適應不斷變化的市場條件、實施戰略計劃或支持我們的在線訂購系統的能力，從而對我們的運營結果產生不利影響。
我們依賴我們的信息技術系統來監測和控制我們的運營，根據不斷變化的市場條件進行調整，實施戰略舉措，並支持我們的在線訂購系統。根據問題的性質和嚴重程度，這些系統的任何中斷或無法按預期運行可能會限制我們有效監控運營、適應不斷變化的市場條件、實施戰略計劃和為在線訂單提供服務的能力，從而對我們的運營結果產生不利影響。此外，我們用來保護我們系統的安全措施可能無法檢測或阻止所有針對我們系統的攻擊、拒絕服務攻擊、病毒、惡意軟件、員工錯誤或瀆職行為、網絡釣魚攻擊、安全漏洞、在升級或更換計算機軟件或硬件或整合被收購企業的系統過程中發生的中斷，或可能危及我們以其他方式維護的網站、網絡和系統(包括基於雲的網絡和數據中心存儲)中存儲或傳輸的信息的安全的其他攻擊和類似中斷。
我們的數據和系統不時受到威脅，包括惡意軟件和計算機病毒攻擊。我們正在不斷開發和增強我們的控制、流程和實踐，旨在保護我們的系統、計算機、軟件、數據和網絡免受攻擊、損壞或未經授權的訪問。這種持續的發展和增強需要我們花費更多的資源。然而，我們可能不會預測或打擊所有類型的未來襲擊，直到它們被髮動之後。如果這些安全漏洞中的任何一項在未來發生或預計會發生，我們可能需要花費額外的資本和其他資源，包括部署更多人員和保護技術、培訓員工以及聘請第三方專家和顧問的成本。在新冠肺炎大流行期間，由於我們對互聯網技術的依賴和我們遠程工作的員工數量的增加，我們面臨着越來越大的網絡安全風險，這可能會給我們的技術資源帶來壓力，或者為網絡罪犯利用漏洞創造更多機會。此外，由於我們的系統有時包含有關個人和企業的信息，我們未能適當維護我們持有的數據的安全，無論是由於我們自己的錯誤還是他人的不當行為或錯誤，都可能導致我們的在線訂購系統或其他數據系統中斷、未經授權發佈機密或其他受保護的信息或損壞數據。我們未能適當維護我們持有的數據的安全，也可能違反適用的隱私、數據安全和其他法律，並使我們面臨訴訟、罰款和其他監管執法手段。例如, “一般資料保護規例”(規例(EU)2016/679)(下稱“一般資料保障規例”)已令歐洲聯盟(下稱“歐盟”)的資料保護規定更嚴格，並規定更嚴厲的罰則。不遵守GDPR可引發高達2000萬歐元或全球年收入4%的罰款，以金額較高者為準。這樣的失敗可能會導致收入下降、成本增加，以及對我們的運營結果產生其他實質性的不利影響。此外，GDPR的要求可能需要改變我們現有的業務做法，以符合GDPR或解決我們的客户或業務合作伙伴對GDPR的擔憂。此外，英國等國家已經通過自己的立法實施了GDPR，例如英國2018年數據保護法。遵守任何新的監管要求可能會迫使我們招致鉅額費用，或者要求我們以可能損害我們業務的方式改變我們的業務做法。此外，任何損害或破壞我們系統的行為都可能導致負面宣傳，損害我們的聲譽，導致對我們的索賠，並影響我們與客户和員工的關係，任何這些都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。我們的某些軟件應用程序還被提供外包管理功能的第三方利用，這可能會增加網絡安全事件的風險。雖然我們維持對各種網絡安全風險的保險範圍，但不能保證所有發生的成本或損失都會得到全額保險。
我們的租賃車隊在出售時要承擔剩餘價值風險，可能不會以我們預期的價格或數量出售。
任何一件租賃設備的市場價值都可能低於其在出售時的折舊價值。二手租賃設備的市場價值取決於幾個因素，包括：
•同類新設備的市場價格；
•設備的磨損與其使用年限和預防性維護性能有關；
•一年中銷售的時間；
•市場上二手設備的供應情況；
•不同銷售網點的存在和能力；
•設備出售時的使用年限；
•全球和國內對二手設備的需求；以及
•一般經濟狀況。
我們把一件設備的銷售價格和折舊價值之間的差額計入營業收入。我們對摺舊假設的改變可能會改變我們的折舊費用，以及在處置設備時實現的收益或損失。以大大低於我們預期和/或低於我們預期數量的價格出售我們的二手租賃設備將對我們的經營業績和現金流產生負面影響。
我們在美國以外的地方、加拿大和歐洲都有業務。因此，我們可能會因為外匯波動的影響而蒙受損失，而且由於需要遵守外國法律，我們的成本可能會比其他情況下更高。
我們在加拿大和歐洲的業務受到通常與國際業務相關的風險的影響。這些問題包括(I)需要兑換貨幣，這可能會根據匯率的波動而產生收益或損失；(Ii)需要遵守外國法律和法規，以及適用於我們在外國司法管轄區業務的美國法律和法規。有關貨幣兑換風險的其他信息，請參見第(7A)項--關於市場風險的定量和定性披露。
此外，自2020年12月31日起，英國正式退出歐盟成員國身份(即《脱歐》)。英國退歐的長期影響是不確定的，可能包括英國和歐盟國家之間對進出口的更大限制、貨幣匯率波動以及額外的監管複雜性。我們在英國和歐洲的業務，以及我們的北美業務，可能會受到英國退歐或英國實際退出歐盟帶來的全球經濟不確定性的影響。如果我們不能有效地管理這些風險中的任何一個，我們的業務可能會受到不利影響。截至2020年12月31日，我們在歐盟的業務代表着我們業務的非實質性部分。
氣候變化、氣候變化法規和温室效應可能會對我們的運營和市場產生實質性的不利影響。
氣候變化及其與温室氣體排放的關聯日益受到科學界和政界的關注。美國聯邦政府、美國某些州和其他某些國家和地區已經通過或正在考慮立法或法規，對某些行業或設施類別的温室氣體排放設定總體上限或徵税，以及其他事項。這些新的法律或法規，或更嚴格地執行現有法律和法規，可能會增加我們業務的運營成本，減少對我們產品和服務的需求，並影響我們向客户收取的價格，任何或所有這些都可能對我們的運營結果產生不利影響。如果不遵守任何法律或法規，可能會導致鉅額罰款、刑事制裁或運營變化。此外，即使沒有這樣的立法或法規，提高對温室氣體影響的認識或任何關於温室氣體影響的負面宣傳也可能損害我們的聲譽或減少客户對我們產品和服務的需求。
此外，隨着惡劣天氣事件變得越來越普遍，我們或我們的客户的運營可能會中斷，這可能會導致運營成本增加或對我們的產品和服務的需求減少。雖然我們已在項目管理和物理損失預防改進方面進行了投資，以降低自然災害對我們在需要時為客户和社區提供服務的能力造成中斷的風險，但長時間的中斷可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們有一個控股公司的結構，部分依賴於我們子公司的分配來支付我們的債務到期金額。某些法律條款或合同限制可能會限制我們子公司的分銷。
我們幾乎所有的營業收入都來自我們的子公司，我們幾乎所有的資產都是通過子公司持有的。這種結構的效果是，我們部分依賴我們子公司的收益，以及這些收益向我們支付或以其他方式分配給我們，以履行我們在未償債務下的義務。法律條款，如那些要求只能從盈餘中支付股息的條款，可能會限制我們的子公司向我們付款或進行其他分配的能力。此外，在某些情況下，這些子公司可能會同意對其分銷能力的合同限制。我們子公司的分配也可能受到我們債務協議中限制性契約的限制。
法律和監管風險
我們面臨着與我們的業務相關的各種索賠，我們的保險可能不能完全覆蓋這些索賠。
在正常的過程中，我們面臨着與我們的業務有關的各種索賠。這些索償包括：(I)涉及我們租用或出售的設備的人身傷害或財產損失；(Ii)涉及我們的車輛和僱員的機動車輛意外；以及(Iii)與僱傭有關的索償。目前，我們為保護我們的資產和運營提供了廣泛的保險。然而，由於多種原因，此類保險可能不能完全覆蓋這些索賠，包括：
•我們的保險單反映了我們認為反映了我們這種規模的公司的市場狀況的計劃結構，通常受到重大免賠額或自我保險扣除額的影響；
•我們的董事和高級管理人員責任保險對個人不可賠付的損失沒有免賠額，但對公司報銷保險有免賠額；
•我們目前沒有為環境責任在全公司範圍內提供獨立的保險(法律要求的保險除外)，因為我們認為這種保險的成本相對於它提供的好處來説是很高的；以及
•某些類型的索賠，如懲罰性賠償或故意不當行為的索賠，通常在第三方訴訟中被指控，可能不在我們的保險範圍內。
我們建立並每半年評估一次我們的損失準備金，以解決我們的保險單不包括的傷亡索賠或部分傷亡索賠。如果我們被索償的次數更多、索賠更嚴重或沒有保險保障，我們可能不得不大幅增加儲備，我們的流動資金和經營業績可能會受到重大和不利的影響。在這種情況下，我們可能不得不大幅增加我們的儲備，我們的流動資金和經營業績可能會受到重大和不利的影響。我們目前可以獲得的部分或全部保險也有可能在未來以經濟合理的條款或根本不能獲得。
我們受到許多環境和安全法規的約束。如果我們被要求承擔目前沒有預料到的合規或補救成本，我們的流動性和經營業績可能會受到實質性的不利影響。
我們的運營受到眾多法律法規的約束，這些法規涉及環境保護和職業健康安全問題。這些法律對廢水、雨水、固體和危險廢物和材料以及空氣質量等問題進行了監管。根據這些法律，除其他事項外，我們可能要承擔(I)調查和補救我們工地以及我們將危險廢物送往其處置或處理的工地(無論其是否有過錯)的任何污染的費用，以及(Ii)對不遵守規定的罰款和處罰。雖然我們的運營一般不會帶來重大的環境風險，但我們使用危險材料清潔和維護設備，處置設備清洗產生的固體和危險廢物和廢水，並從位於某些地點的地面儲油罐儲存和分配石油產品。
如果發現新的不利環境條件，我們不能確定對我們業務的潛在財務影響。如果我們被要求承擔目前沒有預料到的環境合規或補救成本，我們的流動性和經營業績可能會受到實質性和不利的影響，具體取決於此類成本的大小。此外，由於環境和安全規例日趨嚴格，我們在遵守日後頒佈的規定時，可能會招致額外費用。這些措施包括氣候變化監管，這可能會通過增加合規成本對我們的運營業績產生實質性影響。
我們在美國各地都有業務，除了聯邦法律和作為政府承包商的要求外，我們還面臨着多個州和地方的法規。適用法律、法規或要求的變化，或我們未能遵守其中任何一項，都可能增加我們的成本，並對我們的業務產生其他負面影響。
我們在美國的1,018個分支機構分佈在49個州和波多黎各，這使我們除了面臨聯邦法律以及作為政府承包商面臨的監管和合同要求外，還面臨許多不同的州和地方法規。這些法律和要求涉及我們運營的多個方面，如工人安全、消費者權利、隱私、員工福利等，不同司法管轄區的要求往往不同，而且可能相互衝突。這些要求的改變，或我們分支機構未能遵守這些要求的任何重大失誤，都可能增加我們的成本，影響我們的聲譽，限制我們的業務，耗盡管理時間和注意力，並以其他方式影響我們的運營。
我們的集體談判協議以及我們與工會代表員工的關係可能會擾亂我們為客户服務的能力，導致更高的勞動力成本或支付退出責任。
目前，我們大約有1330名由工會代表並受集體談判協議保護的員工，以及大約16920名沒有工會代表的員工。各種工會偶爾會試圖組織我們的某些非工會員工。工會的組織努力或集體談判可能會導致我們某些員工的停工和/或減速或罷工，這可能會對我們為客户服務的能力產生不利影響。此外，實際或威脅到的勞資糾紛的解決或集體談判協議涵蓋的員工數量的增加，可能會對我們的勞動力成本、生產率和靈活性產生未知的影響。
根據我們簽署的集體談判協議，我們有義務代表我們的一些加入工會的員工向幾個多僱主養老金計劃繳費。多僱主養老金計劃是一項覆蓋各種無關公司的工會代表工人的計劃。根據僱員退休收入保障法，資金不足的多僱主計劃的繳費僱主通常在退出計劃時，有責任承擔其在計劃無資金支持的既有負債中的比例份額。我們目前無意退出任何多僱主計劃。然而，
不能保證我們將來不會退出一個或多個多僱主計劃，如果一個或多個計劃在提取時資金不足，我們將被要求支付大量的提取責任。
項目1B。 未解決的員工意見
沒有。
第二項。 特性
截至2021年1月1日，我們運營了1165個租賃點。其中1018個地點在美國，136個在加拿大，11個在歐洲。下表顯示了每個州、地區、省或國家的地點數量，以及我們的一般租賃(GR)和溝渠、電力和流體解決方案(TPF)部門的地點數量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 美國 | | |
| ● | 阿拉巴馬州(GR 23，TPF 6) | ● | 緬因州(GR 4) | ● | 俄克拉荷馬州(GR 24，TPF 4) |
| ● | 阿拉斯加(GR 2) | ● | 馬裏蘭州(GR 13，TPF 7) | ● | 俄勒岡州(GR 10，TPF 4) |
| ● | 亞利桑那州(GR 14，TPF 5) | ● | 馬薩諸塞州(GR 14，TPF 4) | ● | 賓夕法尼亞州(GR 19，TPF 6) |
| ● | 阿肯色州(GR 12，TPF 1) | ● | 密歇根州(GR 9，TPF 4) | ● | 波多黎各(GR 2) |
| ● | 加利福尼亞州(GR 79，TPF 34) | ● | 明尼蘇達州(GR 10，TPF 3) | ● | 羅德島(GR 2) |
| ● | 科羅拉多州(GR 13，TPF 5) | ● | 密西西比州(GR 12，TPF 1) | ● | 南卡羅來納州(GR 19，TPF 7) |
| ● | 康涅狄格州(GR 6，TPF 2) | ● | 密蘇裏州(GR 14，TPF 4) | ● | 南達科他州(GR 2) |
| ● | 特拉華州(GR 2，TPF 1) | ● | 蒙大拿州(GR 1) | ● | 田納西州(GR 22，TPF 9) |
| ● | 佛羅裏達州(GR 41，TPF 23) | ● | 內布拉斯加州(GR 2，TPF 1) | ● | 德克薩斯州(GR 118，TPF 33) |
| ● | 佐治亞州(34組，TPF 8) | ● | 內華達州(GR 7，TPF 4) | ● | 猶他州(GR 3，TPF 3) |
| ● | 愛達荷州(GR 3) | ● | 新罕布夏州(GR 1，TPF 1) | ● | 佛蒙特州(GR 2) |
| ● | 伊利諾伊州(GR 15，TPF 8) | ● | 新澤西州(GR 10，TPF 6) | ● | 弗吉尼亞州(GR 22，TPF 8) |
| ● | 印第安納州(GR 6，TPF 1) | ● | 新墨西哥州(GR 7，TPF 1) | ● | 華盛頓(20組，TPF 6組) |
| ● | 愛荷華州(GR 9，TPF 2) | ● | 紐約(20組，TPF 1) | ● | 西弗吉尼亞州(GR 5，TPF 1) |
| ● | 堪薩斯州(GR 12，TPF 2) | ● | 北卡羅來納州(GR 27，TPF 9) | ● | 威斯康星州(GR 8，TPF 1) |
| ● | 肯塔基州(GR 11，TPF 1) | ● | 北達科他州(GR 5) | ● | 懷俄明州(GR 4) |
| ● | 路易斯安那州(GR 34，TPF 13) | ● | 俄亥俄州(GR 16，TPF 8) | | |
| | | | | |
| 加拿大 | | 歐洲 | | |
| ● | 艾伯塔省(GR 24，TPF 9) | ● | 法國(TPF 4) | | |
| ● | 不列顛哥倫比亞省(GR 22，TPF 5) | ● | 德國(TPF 4) | | |
| ● | 馬尼託巴省(GR 5) | ● | 荷蘭(TPF 1) | | |
| ● | 新不倫瑞克(GR 6，TPF 1) | ● | 英國(TPF 2) | | |
| ● | 紐芬蘭(GR 6) | | | | |
| ● | 新斯科舍省(GR 4，TPF 1) | | | | |
| ● | 安大略省(GR 28，TPF 5) | | | | |
| ● | 愛德華王子島(GR 1) | | | | |
| ● | 魁北克(GR 7，TPF 3) | | | | |
| ● | 薩斯喀徹温省(GR 7，TPF 2) | | | | |
我們的分支機構通常包括展示設備的設施，根據位置的不同，可能還包括用於設備服務、存儲和展示承包商用品的單獨區域。我們擁有114個分支機構，並租用其他分支機構。我們還出租或擁有其他用於地區辦事處和服務中心等用途的場所。
我們的車隊大約有11800輛車。這些車輛用於交付、維護、管理和銷售功能。大約41%的機隊是租賃的，其餘的都是自有的。
我們的公司總部位於康涅狄格州斯坦福德，根據2024年到期的租約，我們在那裏佔地約4.7萬平方英尺。此外，我們還維護着其他公司設施，包括康涅狄格州謝爾頓和亞利桑那州斯科茨代爾。根據2021年到期的租約，我們在那裏擁有約12000平方英尺的面積；在亞利桑那州的斯科茨代爾，根據2023年到期的租約，我們擁有約20000平方英尺的面積。此外，我們在北卡羅來納州夏洛特市擁有一個共享服務設施，根據2031年到期的租約，我們在那裏擁有大約10萬平方英尺的面積。
項目3. 法律程序
有關法律程序的説明見本公司綜合財務報表附註15，載於本報告第(8)項--財務報表及補充數據，並以引用方式併入本報告第(3)項。
第四項。 (已刪除並保留)
第二部分
第五項。 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
市場信息
控股公司的普通股在紐約證券交易所交易，代碼為“URI”。截至2021年1月1日，我們普通股的記錄持有者有66人。受益所有人的數量遠遠多於記錄保持者的數量，因為我們的普通股有很大一部分是以經紀人的“街名”記錄持有的。
發行人購買股權證券
下表提供了有關控股公司在2020年第四季度收購控股公司普通股的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | 總人數：
購買了股份 | | 平均價格
每股支付1美元 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(2) | | 根據該計劃可購買的最高股票金額(2) |
| 2020年10月1日至2020年10月31日 | 23,435 | | (1) | $ | 179.41 | | | — | | | |
| 2020年11月1日至2020年11月30日 | 770 | | (1) | $ | 178.33 | | | — | | | |
| 2020年12月1日至2020年12月31日 | 5,638 | | (1) | $ | 242.47 | | | — | | | |
| 總計 | 29,843 | | | $ | 191.29 | | | $ | — | | | $ | 243,081,785 | |
(1)所有購買的股票都被控股公司扣留，以履行授予限制性股票單位獎勵時的預扣税款義務。這些股份不是根據任何回購計劃或計劃獲得的。
(2)2020年1月28日，我們的董事會批准了一項5億美元的股票回購計劃，該計劃於2020年第一季度開始，計劃持續12個月。由於新冠肺炎大流行，該節目於2020年3月18日暫停。我們目前無法估計該計劃何時或是否會重新啟動，我們希望在未來的某個日期提供最新情況。
股權補償計劃
有關股權薪酬計劃的信息，請參閲本年度報告表格10-K中的第(12)項。
第6項。 選定的財務數據
以下精選財務數據反映了截至2016年12月31日至2020年12月31日的運營結果和資產負債表數據。以下被收購公司反映在我們在註明的收購日期之後所有時期的經營業績中：
•2017年4月，我們完成了對NES租賃控股公司(NES)的收購。NES的年收入約為369美元；
•2017年10月，我們完成了對內夫公司(簡稱內夫)的收購。內夫的年收入約為413美元；
•2018年7月，我們完成了對BakerCorp International Holdings，Inc.(簡稱BakerCorp)的收購。貝克公司的年收入約為295美元；
•2018年10月，我們完成了對Vander Holding Corporation及其子公司(“BlueLine”)的收購。Blueline的年收入約為786美元。
以下數據應與本報告其他部分包含的管理層討論和分析以及我們的綜合財務報表及其附註一併閲讀，並以此為參考進行限定。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2011年12月31日的年度 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| (單位為百萬，每股數據除外) |
| 損益表數據： | | | | | | | | | |
| 總收入(1) | $ | 8,530 | | | $ | 9,351 | | | $ | 8,047 | | | $ | 6,641 | | | $ | 5,762 | |
| 總收入成本 | 5,347 | | | 5,681 | | | 4,683 | | | 3,872 | | | 3,359 | |
| 毛利 | 3,183 | | | 3,670 | | | 3,364 | | | 2,769 | | | 2,403 | |
| 銷售、一般和行政費用 | 979 | | | 1,092 | | | 1,038 | | | 903 | | | 719 | |
| 合併相關成本 | — | | | 1 | | | 36 | | | 50 | | | — | |
| 重組費用 | 17 | | | 18 | | | 31 | | | 50 | | | 14 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 非租金折舊及攤銷 | 387 | | | 407 | | | 308 | | | 259 | | | 255 | |
| 營業收入 | 1,800 | | | 2,152 | | | 1,951 | | | 1,507 | | | 1,415 | |
| 利息支出，淨額 | 669 | | | 648 | | | 481 | | | 464 | | | 511 | |
| | | | | | | | | |
| 其他收入，淨額 | (8) | | | (10) | | | (6) | | | (5) | | | (5) | |
| 所得税撥備(收益)前收益 | 1,139 | | | 1,514 | | | 1,476 | | | 1,048 | | | 909 | |
| 所得税撥備(福利)(2) | 249 | | | 340 | | | 380 | | | (298) | | | 343 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 淨收入(2) | 890 | | | 1,174 | | | 1,096 | | | 1,346 | | | 566 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 基本每股收益(2) | $ | 12.24 | | | $ | 15.18 | | | $ | 13.26 | | | $ | 15.91 | | | $ | 6.49 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 稀釋後每股收益(2) | $ | 12.20 | | | $ | 15.11 | | | $ | 13.12 | | | $ | 15.73 | | | $ | 6.45 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(1)正如在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中詳細討論的那樣，2020年收入的下降包括新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)的影響，這種病毒導致交易量下降，以應對就地安置訂單和其他市場限制。
(2)2017年包括《減税和就業法案》(簡稱《税法》)頒佈的重大影響。税法的頒佈使截至2017年12月31日的一年的淨收入估計增加了689美元，或每股稀釋後收益8.05美元，這主要是因為我們基於21%的美國聯邦税率對我們的淨遞延税負債進行了一次性重估，這部分被一次性過渡税對我們未匯出的外國收益和利潤的影響所抵消，我們選擇在八年內支付這筆收入。税法將美國聯邦法定税率從35%降至21%，2017年之後的幾年反映了較低的税率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2011年12月31日 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| (百萬) |
| 資產負債表數據： | | | | | | | | | |
| 總資產 | $ | 17,868 | | | $ | 18,970 | | | $ | 18,133 | | | $ | 15,030 | | | $ | 11,988 | |
| 債務總額 | 9,682 | | | 11,428 | | | 11,747 | | | 9,440 | | | 7,790 | |
| | | | | | | | | |
| 股東權益 | 4,545 | | | 3,830 | | | 3,403 | | | 3,106 | | | 1,648 | |
項目7。 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(百萬美元，每股數據除外，除非另有説明)
新冠肺炎
正如我們的合併財務報表附註1所述，新冠肺炎疫情嚴重擾亂了世界各地的供應鏈和企業。新冠肺炎對聯合租賃公司的運營和財務狀況，以及對全球經濟的影響的程度和持續時間尚不確定。有關2020年市場表現的討論，請參閲上文“項目1.企業-行業概況與經濟展望”。
在2020年3月中旬之前，我們的業績基本符合預期。3月初，我們在新冠肺炎對終端市場造成影響之前啟動了應急預案。這項規劃側重於五個關鍵工作流程，它們是我們危機應對計劃的基礎：
1.確保我們員工和客户的安全和福祉：最重要的是，我們致力於確保員工和客户的健康、安全和福祉。我們已經實施了各種新冠肺炎安全措施，包括確保分支機構有足夠和足夠的個人防護設備。我們還實施了適當的社會距離做法，並增加了對設備和設施的消毒。
2.利用我們的競爭優勢支持客户需求：我們進行了修改，以增強我們的操作流程和協議中的安全措施，以支持我們客户的需求。此外，我們的數字功能允許客户執行完全非接觸式交易。
3.紀律嚴明的資本支出：我們在管理資本開支和機隊容量方面有相當程度的靈活性。2020年淨租賃資本支出(購買租賃設備減去租賃設備銷售收益)同比減少11.98億美元，降幅為92%。
4.控制核心運營費用：我們很大一部分現金運營成本本質上是可變的。自2020年3月以來，我們主要是為了應對新冠肺炎的影響，大幅減少了加班和臨時工。此外，我們繼續利用我們現有的能力來減少對第三方交付和維修服務的需求，並最大限度地減少一般和行政領域的其他可自由支配費用。
5.主動管理資產負債表，重點放在流動性上：隨着新冠肺炎影響的演變，我們專注於確保我們保持充足的流動性，以滿足我們的業務需求。因此，我們目前的500美元股票回購計劃在2020年3月中旬暫停。截至2020年12月31日，我們的總流動資金為30.73億美元，包括現金和現金等價物，以及ABL和應收賬款證券化安排下的可用性。我們在2026年之前沒有票據到期日。
新冠肺炎對我們業務的影響在這場《管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析》中都有討論。如下所述，上述應對計劃有助於緩解新冠肺炎對我們業績的影響。
高管概述
我們是世界上最大的設備租賃公司，在美國、加拿大和歐洲擁有1165個租賃點的綜合網絡。2018年7月，我們完成了對BakerCorp的收購，這使得我們得以進入選定的歐洲市場。雖然設備租賃行業高度分散和多樣化，但我們相信我們處於有利地位，可以利用這一環境，因為作為一家規模更大的公司，我們擁有更廣泛的資源和一定的競爭優勢。其中包括總原始設備成本(“OEC”)為138億美元的租賃設備，以及在美國49個州和加拿大每個省運營的北美分支網絡，服務於美國100個最大都市地區中的99個。上述對BakerCorp的收購使我們的分支網絡在法國、德國、英國和荷蘭增加了11個歐洲分支機構。我們的規模還賦予我們更大的購買力，有能力為客户提供更廣泛的設備和服務，有能力為客户提供更一致的維護更好的設備，從而使其更具生產力和可靠性，並有能力通過在分支機構之間轉移設備來提高我們資產的盈利潛力，以滿足客户需求。
我們向包括建築和工業公司、製造商、公用事業公司、市政當局、房主和政府實體在內的不同客户羣提供大約4000種設備的租賃服務。我們的收入來自以下來源：設備租賃、租賃設備銷售、新設備銷售、承包商用品銷售和服務以及其他收入。2020年，設備租賃收入佔我們總收入的84%。
在過去的幾年裏，我們執行了一項戰略，重點是通過收入增長、利潤率擴大和運營效率來提高我們核心設備租賃業務的盈利能力。我們特別關注客户細分、客户服務差異化、費率管理、車隊管理和運營效率。
如上所述，我們目前正在管理新冠肺炎的影響。我們的總體戰略側重於盈利能力和投資資本回報，並特別呼籲：
•始終如一地為客户提供卓越的服務標準，通常由一位首席聯繫人提供，該聯繫人可以協調我們在整個網絡中提供的各種服務的交叉銷售。我們利用專有軟件應用程序Total Control®為我們的主要客户提供單一的內部軟件應用程序，使他們能夠監控和管理其所有設備需求。全面控制®是一種獨特的客户服務，使我們能夠與更大的客户發展牢固的長期關係。我們的數字能力，包括我們的全面控制®平臺，讓我們的銷售團隊提供非接觸式的端到端客户服務；
•進一步優化我們的客户組合和機隊組合，我們有兩個目標：提高我們為現有客户羣服務的績效，並專注於最適合我們盈利增長戰略的客户和客户類型。我們相信，這些努力將使我們的目標客户(主要是大型建築和工業客户)以及精選的本地承包商獲得更好的服務。我們艦隊團隊的分析與這些目標保持一致，以確定設備類別的趨勢，並定義能夠產生更高回報的行動計劃；
•持續關注“精益”管理技術，包括關注持續改進的改善過程。我們繼續在我們的分支機構網絡中實施精益改進流程，目標是：減少與將我們的設備出租給客户相關的週期時間；提高發票準確性和服務質量；減少設備提貨和交付所需的時間；以及提高我們維修和維護操作的效力和效率；
•持續擴大我們的溝渠、電力和流體解決方案覆蓋範圍，以及我們的工具和現場服務產品，並在整個網絡中交叉銷售這些服務。我們相信，隨着我們溝槽、電力和流體解決方案業務的擴展，以及我們的工具和現場服務產品，聯合租賃公司將進一步通過我們廣泛的產品和服務資源和技術產品，將聯合租賃公司定位為整體工作場所解決方案的單一來源提供商；以及
•尋求戰略性收購，繼續拓展我們的核心設備租賃業務。戰略性收購使我們能夠投資我們的資本來擴大我們的業務，進一步推動我們實現戰略目標的能力。
根據我們對行業預測和宏觀經濟指標的分析，我們預計2021年市場將在經歷了2020年的下跌(包括新冠肺炎的顯著影響)後出現温和復甦。有關2020年市場表現的討論，請參閲上文“項目1.企業-行業概況與經濟展望”。具體地説，我們預計北美工業設備租賃收入將增長約2%，加拿大的增長預計將高於美國。
如下文所述，機隊生產率是一個綜合指標，它反映了租賃率、時間利用率和組合的變化對自有設備租賃收入差異的綜合影響。2020年全年：
•設備租賃同比下降10.3%，包括新冠肺炎對銷量的影響；
•平均OEC同比下降2.2%；
•機隊生產率下降6.9%，主要原因是新冠肺炎自3月份以來的影響，當時租賃量下降，以應對就地避難所訂單和其他市場限制；以及
•74%的設備租賃收入來自大客户，而2019年這一比例為72%。每個主要客户都由單一聯繫人進行管理，以增強客户服務。
財務概述
在就我們的財務靈活性和流動性採取行動之前，我們考慮了新冠肺炎對流動性的影響，並評估了我們的可用現金來源和預期現金用途，就來源而言，包括運營和租賃設備銷售產生的現金。2020年，我們採取了以下行動，以提高我們的財務靈活性和流動性，併為我們的業務投入必要的資本做好準備：
•發行本金750美元，4%的優先債券，2030年到期；
•發行本金11億美元，票面利率3%。7/82031年到期的優先票據百分比；
•贖回我們5英鎊的全部800美元本金。1/22025年到期的10%優先債券；
•贖回我們6個月的全部11億美元本金1/22026年到期的優先票據百分比；
•贖回我們的4筆本金750美元5/82025年到期的優先債券百分比；以及
•修訂和擴大了我們的應收賬款證券化安排，包括將該安排的規模從975美元減少到800美元。
我們還利用運營產生的現金減少了ABL貸款下的借款，自2019年12月31日以來，總債務減少了17.46億美元，降幅為15.3%。如上所述，對資本支出和機隊能力的有序管理是我們新冠肺炎應對計劃的一部分，2020年，資本支出同比大幅下降。資本支出的減少有助於我們能夠利用運營收益減少ABL貸款下的借款。截至2020年12月31日，我們的可用流動性為30.73億美元，包括現金和現金等價物，以及ABL和應收賬款證券化安排下的可用資金。
淨收入。截至2020年12月31日的三年中，每年的淨收益和稀釋後每股收益如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2011年12月31日的年度 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 淨收入 | $ | 890 | | | $ | 1,174 | | | $ | 1,096 | |
| 稀釋後每股收益 | $ | 12.20 | | | $ | 15.11 | | | $ | 13.12 | |
截至2020年12月31日的三年中，每年的淨收益和稀釋後每股收益包括以下項目的税後影響。適用於下列項目的税率反映了適用實體的法定税率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2011年12月31日的年度 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 適用於以下項目的税率 | 25.2 | % | | | | 25.3 | % | | | | 25.5 | % | | |
| 對淨收入的貢獻(税後) | | 對稀釋後每股收益的影響 | | 對淨收入的貢獻(税後) | | 對稀釋後每股收益的影響 | | 對淨收入的貢獻(税後) | | 對稀釋後每股收益的影響 |
| 合併相關成本(1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | (0.01) | | | $ | (27) | | | $ | (0.32) | |
| 與合併相關的無形資產攤銷(2) | (163) | | | (2.22) | | | (194) | | | (2.48) | | | (147) | | | (1.76) | |
| 與購置的車隊、財產和設備有關的折舊的影響(3) | (6) | | | (0.08) | | | (30) | | | (0.39) | | | (16) | | | (0.19) | |
| 收購船隊公允價值加價的影響(4) | (37) | | | (0.51) | | | (56) | | | (0.72) | | | (49) | | | (0.59) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 重組費用(5) | (13) | | | (0.18) | | | (14) | | | (0.18) | | | (23) | | | (0.28) | |
| 資產減值費用(6) | (27) | | | (0.37) | | | (4) | | | (0.05) | | | — | | | — | |
| 債務證券清償損失和ABL貸款修正(7) | (137) | | | (1.88) | | | (45) | | | (0.58) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
(1)這反映了與2017年完成的NES和Nef收購以及2018年完成的BakerCorp和BlueLine收購相關的交易成本。合併相關成本僅包括與對我們的運營產生重大影響的重大收購相關的成本。有關更多信息，請參閲下面的“經營結果-其他成本/(收入)-與合併相關的成本”。
(2)這反映了在RSC、National Pump、NES、Nef、BakerCorp和BlueLine收購中收購的無形資產的攤銷。
(3)這反映了延長在RSC、NES、Nef、BakerCorp和BlueLine收購中獲得的設備的使用壽命的影響，這還不包括與這些設備的公允價值加價相關的額外折舊的影響。
(4)這反映了在隨後出售的RSC、NES、NEFF和BlueLine收購中收購的租賃設備的公允價值加價相關的租賃設備銷售成本中記錄的額外成本。
(5)正如我們的合併財務報表附註5所述，這主要反映了與我們的重組計劃相關的遣散費和分支機構關閉費用。
(6)這反映了租賃改進和其他固定資產的註銷。正如我們的合併財務報表附註5所述，2020年的費用主要反映了某些設備計劃的停止，與新冠肺炎無關。
(7)這主要反映了淨賬面金額與贖回票據的總購買價之間的差額。有關更多信息，請參閲下面的“經營結果-其他成本/(收入)-利息支出，淨額”。
EBITDA GAAP調整.EBITDA代表淨收益、所得税撥備、利息支出、淨額、租賃設備折舊以及非租賃折舊和攤銷的總和。調整後的EBITDA為EBITDA加上合併相關成本、重組費用、股票補償費用、淨額和收購船隊公允價值加價的影響的總和。在評估我們的經營業績以及出於戰略規劃和預測的目的時，這些項目不包括在內部調整後的EBITDA中，使投資者能夠對我們不同時期的核心業務經營業績以及與其他類似公司的經營業績進行更有意義的比較。淨收入和調整後的EBITDA利潤率代表淨收入或調整後的EBITDA除以總收入。管理層認為，EBITDA和調整後的EBITDA與公司在美國公認會計原則(“GAAP”)下的業績以及附帶的對賬一起看待時，提供了有關經營業績和同期增長的有用信息，並提供了有助於評估我們核心業務經營業績的附加信息，而不考慮潛在的扭曲。此外，管理層認為，EBITDA和調整後的EBITDA有助於投資者瞭解影響我們持續現金收益的因素和趨勢，資本投資和償債都是從這些因素和趨勢中進行的。然而，EBITDA和調整後的EBITDA不是根據公認會計準則衡量財務業績或流動性的指標，因此，不應被視為經營活動淨收益或現金流量的替代指標，作為經營業績或流動性的指標。
下表提供了淨收入和EBITDA以及調整後的EBITDA之間的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度報告。 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 淨收入 | $ | 890 | | | $ | 1,174 | | | $ | 1,096 | |
| | | | | |
| 所得税撥備 | 249 | | | 340 | | | 380 | |
| 利息支出，淨額 | 669 | | | 648 | | | 481 | |
| | | | | |
| 租賃設備折舊 | 1,601 | | | 1,631 | | | 1,363 | |
| 非租金折舊及攤銷 | 387 | | | 407 | | | 308 | |
| EBITDA | 3,796 | | | 4,200 | | | 3,628 | |
| 合併相關成本(1) | — | | | 1 | | | 36 | |
| 重組費用：(2) | 17 | | | 18 | | | 31 | |
| 股票薪酬費用，淨收益(3) | 70 | | | 61 | | | 102 | |
| 收購船隊公允價值加價的影響(4) | 49 | | | 75 | | | 66 | |
| | | | | |
| 調整後的EBITDA | $ | 3,932 | | | $ | 4,355 | | | $ | 3,863 | |
| 淨利潤率 | 10.4 | % | | 12.6 | % | | 13.6 | % |
| 調整後的EBITDA利潤率 | 46.1 | % | | 46.6 | % | | 48.0 | % |
下表提供了經營活動提供的淨現金與EBITDA和調整後的EBITDA之間的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度報告。 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 2,658 | | | $ | 3,024 | | | $ | 2,853 | |
| 對包括在經營活動提供的現金淨額中但不包括在EBITDA計算中的項目進行調整： | | | | | |
| | | | | |
| 遞延融資成本攤銷和原始發行折扣 | (14) | | | (15) | | | (12) | |
| 租賃設備銷售收益 | 332 | | | 313 | | | 278 | |
| 非租賃設備銷售收益 | 8 | | | 6 | | | 6 | |
| 損壞設備的保險收益 | 40 | | | 24 | | | 22 | |
| 合併相關成本(1) | — | | | (1) | | | (36) | |
| 重組費用(2) | (17) | | | (18) | | | (31) | |
| 股票薪酬費用淨額(3) | (70) | | | (61) | | | (102) | |
| 債務證券清償損失和ABL貸款修正(5) | (183) | | | (61) | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| 資產負債變動情況 | 241 | | | 170 | | | 124 | |
| 支付利息的現金 | 483 | | | 581 | | | 455 | |
| 繳納所得税的現金，淨額 | 318 | | | 238 | | | 71 | |
| EBITDA | 3,796 | | | 4,200 | | | 3,628 | |
| 添加回： | | | | | |
| 合併相關成本(1) | — | | | 1 | | | 36 | |
| 重組費用：(2) | 17 | | | 18 | | | 31 | |
| 股票薪酬費用，淨額(3) | 70 | | | 61 | | | 102 | |
| 收購船隊公允價值加價的影響(4) | 49 | | | 75 | | | 66 | |
| | | | | |
| 調整後的EBITDA | $ | 3,932 | | | $ | 4,355 | | | $ | 3,863 | |
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(1)這反映了與2017年完成的NES和Nef收購以及2018年完成的BakerCorp和BlueLine收購相關的交易成本。合併相關成本僅包括與對我們的運營產生重大影響的重大收購相關的成本。有關更多信息，請參閲下面的“經營結果-其他成本/(收入)-與合併相關的成本”。
(2)正如我們的合併財務報表附註5所述，這主要反映了與我們的重組計劃相關的遣散費和分支機構關閉費用。
(3)代表與授予股權工具相關的非現金、基於股票的支付。
(4)這反映了在隨後出售的RSC、NES、NEFF和BlueLine收購中收購的租賃設備的公允價值加價相關的租賃設備銷售成本中記錄的額外成本。
(5)這主要反映了淨賬面金額與贖回票據的總購買價之間的差額。有關更多信息，請參閲下面的“經營結果-其他成本/(收入)-利息支出，淨額”。
在截至2020年12月31日的一年中，淨收入減少了284美元，降幅為24.2%，淨利潤率下降了220個基點，降至10.4%。在截至2020年12月31日的一年中，調整後的EBITDA減少了423美元，降幅為9.7%，調整後的EBITDA利潤率下降了50個基點，降至46.1%。
淨利潤率的同比下降主要反映在1)設備租賃毛利率的下降和2)利息支出的增加，但被同比下降的3)所得税支出和4)銷售、一般和行政(“SG&A”)支出佔收入的百分比所部分抵消。設備租賃毛利率同比下降220個基點，其中190個基點的降幅是由於折舊費用佔收入的百分比增加。折舊費用包括一筆30美元的資產減值費用，這筆費用與新冠肺炎無關，與某些設備計劃的中斷有關。剔除資產減值費用的影響，折舊費用較2019年略有下降，但佔收入的比例上升，主要得益於新冠肺炎。如上所述，新冠肺炎從2020年3月開始影響我們的運營，自那以來，由於就地避難訂單和其他市場限制，設備租金同比保持下降。設備租賃毛利率其餘30個基點的下降主要是由於新冠肺炎的影響，但部分被我們採取的管理運營成本的措施所抵消，例如減少加班和臨時工，以及利用我們現有的產能減少對第三方交付和維修服務的需求。有關以下內容的進一步討論，請參閲下面的“運營結果-毛利率”
設備租賃毛利。利息支出，淨額同比增加21美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，利息支出淨額分別包括183美元和61美元的債務贖回損失。剔除這些虧損的影響，截至2020年12月31日的一年的利息支出和淨額下降，主要是由於平均債務和平均債務成本的下降。與去年同期相比，實際所得税税率基本持平，但所得税支出佔收入的百分比有所下降。SG&A費用佔收入的百分比下降的主要原因是專業費用以及差旅和娛樂費用的大幅減少，這些費用是為應對新冠肺炎而實施的，但工資和股票薪酬佔收入的百分比的增加部分抵消了這一下降。工資和股票薪酬總支出與去年同期基本持平，總體反映出正常的可變性，但佔收入的比例有所上升，部分原因是新冠肺炎對收入的影響。
調整後EBITDA利潤率的下降主要反映了1)設備租賃(不包括折舊)、租賃設備銷售(不包括上表所反映的對收購機隊公允價值加價影響的調整)以及服務和其他收入的利潤率下降，以及2)收入組合的變化，特別是租賃設備銷售收入比例的增加，被3)SG&A費用(不包括股票薪酬)減少的影響部分抵消。設備租賃利潤率(不包括折舊)下降了30個基點，這主要是由於新冠肺炎的影響，但這部分被我們採取的管理運營成本的措施所抵消，例如減少加班和臨時工，以及利用我們現有的產能減少對第三方交付和維修服務的需求。有關設備租賃毛利的進一步討論，請參閲下面的“經營業績-毛利”。租賃設備銷售的毛利(不包括上表所反映的對收購機隊公允價值加價的影響的調整)下降的主要原因是定價和所售設備組合的變化。服務和其他收入的毛利率下降反映了新冠肺炎的影響，這導致培訓收入減少，而成本沒有相應的降低。SG&A費用(不包括股票薪酬)佔收入的百分比下降的主要原因是專業費用以及旅行和娛樂費用的大幅減少，這些費用是為應對新冠肺炎而實施的，但工資佔收入的百分比的增加部分抵消了這一下降。工資支出與去年同期基本持平，總體反映出正常的可變性，但佔收入的比例上升，部分原因是新冠肺炎對收入的影響。
在截至2019年12月31日的一年中，淨收入增加了78美元，增幅為7.1%，淨利潤率下降了100個基點，至12.6%。在截至2019年12月31日的一年中，調整後的EBITDA增加了492美元，增幅為12.7%，調整後的EBITDA利潤率下降了140個基點，至46.6%。
淨利潤率的同比下降主要反映在1)設備租賃毛利率的下降和2)利息支出的增加，這部分被同比下降的3)所得税支出和4)SG&A費用佔收入的百分比所抵消。設備租賃毛利率同比下降240個基點，主要原因是收購BlueLine和BakerCorp的影響以及運營成本增加。對BlueLine和BakerCorp的收購是折舊增長19.7%的重要推動因素，超過了設備租金14.8%的增長。運營成本受到維修和重新定位計劃的影響，這導致維修和維護費用增加了22.4%(這種增長包括1)收購BlueLine和BakerCorp以及2)維修和重新定位計劃的影響。淨利息支出同比增加167美元，主要原因是為收購BakerCorp和BlueLine而發行的債務，以及61美元的債務贖回損失。我們的有效税率同比下降320個基點，主要是由於聯邦税收抵免和州管轄收入組合的有利變化。SG&A費用佔收入的百分比的下降主要反映了股票薪酬佔收入的百分比的減少，以及壞賬費用的減少。壞賬支出減少主要反映我們於2019年採用更新的租賃會計準則(詳情見合併財務報表附註13)。該標準要求我們將與租賃收入相關的可疑賬户確認為設備租賃收入的減少(此類金額在2019年之前確認為SG&A費用)。
如上所述，我們分別於2018年7月和2018年10月完成了對BakerCorp和BlueLine的收購，2019年調整後的EBITDA增長包括了這些收購的影響。調整後EBITDA利潤率的下降主要反映了BakerCorp和BlueLine收購的影響。
收入。截至2020年12月31日的三年中，每一年的收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， | | 變化 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 |
| 設備租賃* | $ | 7,140 | | | $ | 7,964 | | | $ | 6,940 | | | (10.3)% | | 14.8% |
| 租賃設備的銷售 | 858 | | | 831 | | | 664 | | | 3.2% | | 25.2% |
| 新設備的銷售 | 247 | | | 268 | | | 208 | | | (7.8)% | | 28.8% |
| 承包商用品銷售 | 98 | | | 104 | | | 91 | | | (5.8)% | | 14.3% |
| 服務和其他收入 | 187 | | | 184 | | | 144 | | | 1.6% | | 27.8% |
| 總收入 | $ | 8,530 | | | $ | 9,351 | | | $ | 8,047 | | | (8.8)% | | 16.2% |
| *設備租金差異組成部分： | | | | | | | | | |
| 平均OEC的同比變化 | | | | | | | (2.2)% | | 17.7% |
| 假設的同比通脹影響(1) | | | | | | | (1.5)% | | (1.5)% |
| 機隊生產力(2) | | | | | | | (6.9)% | | (2.2)% |
| 附屬及轉租收入的貢獻(3) | | | | | | | 0.3% | | 0.8% |
| 設備租金合計變動 | | | | | | | (10.3)% | | 14.8% |
| *預計設備租金差異部分(4)： | | | | | | | | | |
| 平均OEC的同比變化 | | | | | | | | | 4.9% |
| 假設的同比通脹影響(1) | | | | | | | | | (1.5)% |
| 機隊生產力(2) | | | | | | | | | 0.6% |
| 附屬及轉租收入的貢獻(3) | | | | | | | | | 0.1% |
| 設備租金合計變動 | | | | | | | | | 4.1% |
| | | | | | | | | |
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(1)反映通脹對船隊營收生產力的估計影響，以OEC為基礎，按成本入賬。
(2)反映導致自有設備租賃收入差異的租賃率、時間利用率和組合變化的綜合影響。關於不同類型的設備租賃收入的討論，見合併財務報表附註3。租金變動是根據平均合同費率的同比差異計算的，並按上期收入組合加權。時間利用率的計算方法是將一項資產的租賃時間除以該資產在一年中擁有的時間。組合包括客户、車隊、地理位置和細分市場組合變化的影響。
(3)反映其他類型設備租賃收入變化的綜合影響(詳情見附註3)，不包括自有設備租賃收入。
(4)我們分別於2018年7月和2018年10月完成了對BakerCorp和BlueLine的收購。預計信息包括BakerCorp和BlueLine的獨立收購前結果。與2019年相比，預計組件沒有反映在上面的2020年，因為BakerCorp和BlueLine在我們這些時期的業績中得到了充分的反映。
設備租賃包括我們租賃設備的收入，以及與我們向客户收取的費用相關的收入，這些費用包括：設備交付和提貨；保護客户免受設備在租賃期間損壞的責任；燃料費；以及環境成本。2020年，這些“輔助費用”合計約佔設備租賃收入的13%。交付和提貨收入是最重要的輔助收入組成部分，佔2020年設備租賃收入的約7%。租賃設備的銷售代表我們出售二手租賃設備的收入。新設備的銷售代表我們銷售新設備的收入。承包商用品銷售代表我們銷售承包商使用的用品，包括建築耗材、工具、小型設備和安全用品。服務和其他收入主要是指我們通過在客户機隊上提供維修和維護服務(包括零部件銷售)而獲得的收入。有關收入確認會計的進一步討論，請參閲我們的合併財務報表附註3。
2020年總收入為85億美元，比2019年下降8.8%。設備租賃和租賃設備銷售是我們最大的收入類型(合計佔截至2020年12月31日的年度總收入的94%)。設備租金下降了10.3%。新冠肺炎從2020年3月開始影響我們的運營。截至2020年2月，設備租金同比略有上升。自3月份以來，設備租賃同比下降，主要原因是新冠肺炎的影響。機隊生產率下降了6.9%，主要原因是新冠肺炎自3月份以來的影響，當時租賃量下降，以應對就地避難所訂單和其他市場限制。
截至2月份，機隊生產率同比持平，符合預期。租賃設備的銷售額與去年同期相比沒有實質性變化。
2019年總收入為94億美元，比2018年增長16.2%。設備租賃和租賃設備銷售是我們最大的收入類型(合計佔截至2019年12月31日的年度總收入的94%)。設備租金增加了14.8%，主要是由於平均OEC增加了17.7%，其中包括收購BakerCorp和BlueLine的影響。在包括BakerCorp和BlueLine獨立的收購前業績在內的預計基礎上，設備租金增加了4.1%，主要是因為平均OEC增加了4.9%，機隊生產率增加了0.6%，但被機隊膨脹的影響部分抵消了。租賃設備的銷售額增長了25.2%，主要原因是銷量增加，其中包括收購BlueLine的影響，這是由於強勁的二手設備市場擴大了機隊規模。
關鍵會計政策
我們根據公認會計準則編制合併財務報表。我們的重要會計政策摘要載於我們綜合財務報表的附註2。在應用許多會計原則時，我們會做出假設、估計和/或判斷。這些假設、估計和/或判斷通常是主觀的，可能會根據不斷變化的情況或我們分析中的變化而改變。這些假設、估計和/或判斷的重大變化可能會對我們的經營結果產生重大影響。我們已經在下面確定了我們認為如果我們改變基本假設、估計和/或判斷，可能會產生重大不同結果的會計政策。雖然實際結果可能與這些估計不同，但我們相信估計是合理和適當的。
壞賬準備。我們保留對可疑帳目的備抵。該等撥備反映我們根據過往沖銷經驗及(如適用)當前情況及影響收款的合理及可支持預測，對我們無法收回的應收賬款金額的估計。截至2020年12月31日，我們的壞賬準備包括對新冠肺炎對未來收款的估計影響的調整，這對我們的財務報表並不重要。我們的估計可能需要根據不斷變化的情況進行調整，包括經濟或個別客户的特殊情況的變化。因此，我們可能被要求增加或減少我們的津貼。合同到期日在一年或更短的貿易應收賬款，如果根據符合聯邦税收扣除資格的必要標準被確定為無法收回，則予以註銷。此類應收賬款的核銷需要根據指定的美元閾值獲得管理層批准。有關更多細節，請參閲我們的合併財務報表附註3。
租賃設備和財產設備的使用年限和殘值。在實現估計殘值(從成本的0%到10%)後，我們在租賃設備、財產和設備的預計使用年限內進行折舊。租賃設備無論是否出租，都要折舊。
一項資產的使用年限是根據我們對該資產將產生收入的期間的估計來確定的；這類期間會定期進行審查，以確定其合理性。此外，我們也會定期檢討殘值是否合理，而殘值是根據我們估計在此期間後從資產變現的最低價值而釐定的。我們可能需要根據我們行業的變化或其他不斷變化的情況來改變這些估計。如果這些估計在未來發生變化，我們可能需要確認這些資產增加或減少的折舊費用。
根據我們所有租賃設備的使用壽命增加或減少一年的程度，我們估計我們的年度折舊費用將分別減少或增加約174美元或226美元。如果我們所有租賃設備的估計殘值增加或減少一個百分點，我們估計我們的年度折舊費用將變化約18美元。由於可用壽命或殘值的假設變化而導致的折舊費用的任何變化，通常都會導致我們在最終出售資產時確認的毛利潤按比例增加或減少。根據我們所有可折舊財產和設備的使用壽命增加或減少一年的程度，我們估計我們的年度非租金折舊費用將分別減少或增加約35美元或54美元。
購置款會計。我們過去進行了多次收購，未來可能會繼續進行收購。收購的資產和承擔的負債根據收購日各自的公允價值入賬。長期資產(主要是租賃設備)、商譽和其他無形資產通常是我們收購的最大組成部分。租賃設備的估值採用成本法、市場法或收益法，或這些方法的組合，這取決於被估值的資產以及市場或收入數據的可用性。我們收購的無形資產是競業禁止協議、客户關係、商號和相關商標。這些無形資產的估計公允價值反映了有關貼現率、收入增長率、營業利潤率、終端價值、使用年限和其他預期財務信息的各種假設。商譽是指被收購實體的成本減去被收購資產和負債的公允價值後的超額部分。
假設是這樣的。競業禁止協議、客户關係、商號和相關商標基於基於預計現金流的超額收益或收入方法進行估值。
確定收購資產和負債的公允價值本質上是判斷的，可能涉及使用重大估計和假設。重大判斷包括對未來現金流的估計，這取決於預測；估計長期增長率；估計現金流將發生的使用年限；以及確定經風險調整的加權平均資本成本。在適當的情況下，我們對收購資產和負債的公允價值的估計包括獨立第三方評估公司的協助。在確定分配給收購資產的估計公允價值以及資產的估計壽命時作出的判斷，可能會通過折舊和攤銷對收購後期間的淨收入產生重大影響，在某些情況下，如果資產未來減值，可能會通過減值費用對淨收益產生重大影響。如下所述，我們定期檢查損傷情況。
當我們進行收購時，我們也會收購其他資產並承擔債務。這些其他資產和負債通常包括但不限於零件庫存、應收賬款、應付賬款和其他營運資本項目。由於它們的短期性質，這些其他資產和負債的公允價值通常接近被收購實體資產負債表上的賬面價值。
商譽減值評估。如果某一事件或情況表明可能發生了減值損失，商譽每年或更頻繁地進行減值測試。應用商譽減值測試需要判斷，包括：識別報告單位；向報告單位轉讓資產和負債；向報告單位轉讓商譽；確定每個報告單位的公允價值；以及關於報告單位將被市場參與者收購的交易形式的假設(無論是應税交易還是免税交易)。
我們使用基於估計未來現金流現值的收益法和基於我們公司和從事類似業務的其他公司的股票市場價格數據以及在最近交易中支付的收購倍數的市場法相結合的方法來估計我們的報告單位(我們所在地區)的公允價值。我們認為，這一方法利用了多種估值技術，產生了最合適的公允價值證據。
正如我們的合併財務報表附註2所述，在2020年，我們採用了會計準則，取消了商譽減值測試的第二步(該準則對我們的財務報表沒有重大影響)。事先的指導需要利用一個兩步程序來審查商譽的減值。如果有跡象顯示可能存在減值，則需要第二步，第二步需要通過比較報告單位商譽的隱含公允價值(如同購買會計在測試日期進行)與商譽的賬面金額來計算潛在減值。對於截至2020年10月1日或2019年10月1日進行的商譽減值測試，我們沒有執行這第二步(對於2020年，因為通過的會計準則消除了第二步，對於2019年，因為沒有跡象表明可能存在減值)。減值測試的第一步需要將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較。財務會計準則委員會(“FASB”)的指引允許實體首先評估定性因素，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。
我們編制現金流預測所固有的是對我們的經營業績、業務計劃、預期增長率、資本成本和税率進行審查後得出的假設和估計。我們還對未來的經濟狀況、利率和其他市場數據做出一定的預測。評估公允價值時使用的許多因素都不在管理層的控制範圍之內，這些假設和估計在未來一段時間內可能會發生變化。假設或估計的變化可能會對報告單位的公允價值估計產生重大影響，因此可能會影響潛在減值的可能性和金額。以下假設對我們的收入方法很重要：
業務預測-我們對市場上的設備租賃活動水平和成本水平進行假設。這些假設推動了我們對定價和使用的規劃假設，也是制定我們現金流預測的關鍵輸入。這些預測是使用我們在十年規劃期內至少每年更新的內部業務計劃來制定的；
長期增長率-在規劃期之後，我們還利用一個假設的長期增長率，即報告單位的現金流預計增長的預期速度。這些比率是用來計算申報單位的最終價值，並與我們十年規劃期內預測的現金流量相加；以及
貼現率-每個報告單位的估計未來現金流的貼現率與市場參與者可能預期的加權平均資本成本一致。加權平均資本成本是對企業股權和債務持有人要求的整體税後回報率的估計。
市場法是我國報告單位企業公允價值評估的另一種方法。這種方法有兩種形式：第一種是基於從事相同或類似業務的公司的市值(市值加上有息負債)和運營指標(例如，收入和EBITDA)。第二種形式是基於最近收購公司時支付的倍數。
關於我們於2020年10月1日進行的商譽減值測試，我們繞過了對每個報告單位的定性評估，並將我們報告單位的公允價值與其賬面價值進行了定量比較。我們在進行測試的時候考慮了新冠肺炎的影響，它對測試結果沒有實質性的影響。截至目前，我們的商譽減值測試表明，我們所有的報告部門(不包括我們的流體解決方案歐洲報告部門)的估計公允價值比它們各自的賬面價值高出至少42%。如上所述，2018年7月，我們完成了對BakerCorp的收購。流體解決方案歐洲報告部門的所有資產都是在收購BakerCorp時收購的。我們流體解決方案歐洲報告部門的估計公允價值比其賬面價值高出22%。由於截至2018年7月收購日，Fluid Solutions Europe報告部門的所有資產均按公允價值記錄，我們預計Fluid Solutions Europe報告部門的公允價值超過其賬面價值的百分比將大大低於我們為其他報告部門確定的同等百分比。
關於我們截至2019年10月1日進行的商譽減值測試，我們繞過了對每個報告單位的定性評估，直接進入商譽減值測試的第一步。截至目前，我們的商譽減值測試表明，我們所有的報告部門(不包括我們的流體解決方案歐洲報告部門)的估計公允價值比它們各自的賬面價值高出至少32%。如上所述，2018年7月，我們完成了對BakerCorp的收購。流體解決方案歐洲報告部門的所有資產都是在收購BakerCorp時收購的。我們流體解決方案歐洲報告部門的估計公允價值比其賬面價值高出12%。由於截至2018年7月收購日，Fluid Solutions Europe報告部門的所有資產均按公允價值記錄，我們預計Fluid Solutions Europe報告部門的公允價值超過其賬面價值的百分比將大大低於我們為其他報告部門確定的同等百分比。
長期資產減值(不包括商譽)。當發生表明資產賬面價值可能無法收回的事件或情況變化時，我們會審查我們的租賃設備和物業及設備的可回收性。如果有這樣的跡象，我們評估我們從資產的預期未來税前現金流(未貼現且不收取利息)中收回資產賬面價值的能力。如果預期現金流量低於資產的賬面價值，則就估計公允價值與賬面價值之間的差額確認減值損失。我們還對分支機構合併和業務中的其他變化進行減值審查。正如我們的合併財務報表附註5所述，在截至2020年12月31日的年度內，我們記錄了36美元的資產減值費用，這些費用主要與某些設備項目的停止有關，與新冠肺炎無關。我們在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度確認了無形資產減值費用。
為支持我們對減值指標的審查，我們針對地區業績對地區層面的所有資產進行審查，並總結是否存在與我們的長期資產(包括租賃設備)相關的減值指標。我們還特別審查我們租賃設備的財務表現。該等檢討包括根據現時及預期的使用率水平、資產的樓齡及其剩餘使用年限，對租賃資產的未來租金收入作出估計。此外，我們估計資產預計何時從我們的租賃車隊中移走或退役，以及出售後預期實現的收益。根據我們最近完成的季度審查，沒有跡象表明與我們的租賃設備或物業和設備相關的減值。
所得税。我們確認遞延税項資產和負債的某些未來可扣除或應税的暫時性差異預計將在我們的所得税申報單中報告。這些遞延税項資產和負債是使用預計將在相關未來可扣除或應納税臨時差額結算或變現期間適用的税率計算的。就遞延税項資產而言，遞延税項利益及結轉的未來實現乃考慮歷史盈利能力、預計未來應課税收入、現有暫時性差異逆轉的預期時間，以及税務籌劃策略而釐定。在考慮了所有這些因素後，當我們認為更有可能實現遞延税項資產時，我們才確認遞延税項資產。我們在確認遞延税項資產時考慮的最重要的積極證據是，我們的租賃設備車隊的賬面折舊與税項折舊導致的累積遞延税項負債預期沖銷，遠遠超過遞延税項資產。
我們使用兩步法來確認和衡量納税申報單中關於所得税狀況的不確定性所採取或預期採取的税收優惠。第一步是確認：我們根據税務立場的技術價值，通過審查，包括解決任何相關的上訴或訴訟程序，確定該立場是否更有可能維持下去。在評估某一税務位置是否達到最有可能達到的確認門檻時，我們假定該位置將由適當的税務當局在充分了解所有相關信息的情況下進行審查。
信息。第二步是衡量：對符合最有可能確認門檻的税收頭寸進行衡量，以確定要在財務報表中確認的收益金額。税收狀況是以最終結算時實現的可能性大於50%的最大利潤額來衡量的。
我們在不同的司法管轄區接受持續的税務檢查和評估。因此，税收或有事項的應計項目是根據這類事項的可能結果確定的。我們對考試的可能結果和相關應計税款的持續評估需要判斷，這可能會增加或降低我們的有效税率，並影響我們的經營業績。
在歷史上，我們一直認為我們海外子公司的未分配收益可以無限期再投資，因此，在2020年第四季度之前，此類收益沒有計税。2020年第四季度，我們在海外業務中發現了超過短期營運資金需求的135美元現金，並確定不能再考慮將這一數額無限期地再投資。因此，我們之前的主張，即我們海外子公司的所有未分配收益都應被視為無限期再投資，這一説法已經改變，並且在2020年第四季度，我們記錄了135美元現金分配的非實質性税收。
我們仍然預計，我們未分配的外匯收益的剩餘部分將無限期地再投資。如果我們確定這些海外收益的全部或部分不再無限期再投資，我們可能需要繳納額外的外國預扣税和美國州所得税。
上文討論的税法要求對某些外國投資的累積未分配收益視為匯回時徵收一次性過渡税，我們在2017年通過税法時主要確認了這一點。正如綜合財務報表附註14所述，我們已完成對2018年頒佈税法的税收影響的會計核算。
索賠準備金。我們面臨着與我們的業務相關的各種索賠，包括那些我們通過申請免賠額和自我保險扣留(有時我們稱為“自我保險”)來保留部分損失的索賠。這些索賠包括(I)工人賠償索賠和(Ii)第三方涉及我們的設備、車輛或人員的傷害或財產損失索賠。這些類型的索賠可能需要相當長的時間才能解決，因此，與特定索賠相關的最終責任可能在很長一段時間內不為人所知。我們發展自我保險儲備的方法是基於管理層估計，其中包括定期精算估值。我們的估算過程除了考慮其他事項外，還考慮了已知索賠的成本、成本通貨膨脹和已發生但未報告的索賠。這些估計可能會根據我們索賠歷史的變化或收到與評估索賠相關的額外信息等因素而發生變化。此外，由於不利的司法裁決或和解金額高於估計金額等因素，這些估計可能被證明是不準確的。因此，我們可能被要求增加或減少我們的儲備水平。
運營結果
正如我們的合併財務報表附註4所述，我們的可報告部門是一般租賃和溝渠、電力和流體解決方案。一般租賃部分包括建築、空中、工業和房主設備以及相關服務和活動的租賃。一般租賃部門的客户包括建築和工業公司、製造商、公用事業公司、市政當局、房主和政府實體。這部分業務遍及美國和加拿大。溝渠、電力和流體解決方案部門包括：(I)溝渠安全區，租用溝渠安全設備，如壕溝護盾、鋁液壓支撐系統、滑軌、橫板、建築激光和地下工作的線路測試設備；(Ii)電力和HVAC區域，租賃電力和HVAC設備，如便攜式柴油發電機、配電設備和包括供暖和冷卻設備在內的温控設備；(Iii)Fluid Solutions和(Iv)Fluid Solutions歐洲區域，這兩個區域都主要租用設備。溝渠、電力和流體解決方案部門的客户包括參與基礎設施項目的建築公司、市政當局和工業公司。這部分業務遍及美國、加拿大和歐洲。
正如我們的合併財務報表附註4所述，我們將我們的11個地理區域-卡羅萊納州、墨西哥灣南部、工業(服務於海灣地區並擁有強大的工業影響力)、大西洋中部、中西部、中西部、東北部、太平洋西部、南部、東南和加拿大西部-彙總到我們的一般租賃報告部分。從歷史上看，這些地區實現的設備租賃毛利水平存在差異。在截至2020年12月31日的五年期間，我們的三個一般租賃地區的設備租賃毛利率與同期綜合一般租賃地區的設備租賃毛利率相差10%至25%。在截至2020年12月31日的五年期間，一般租賃的設備租賃毛利率最低的地區是加拿大西部。截至2020年12月31日的五年期間，加拿大西部地區的設備租賃毛利率為30.9%，比同期綜合一般租賃地區的設備租賃毛利率低25%。加拿大西部地區的設備租賃毛利率低於
在此期間，主要由於該地區的石油和天然氣業務出現下滑，其他一般租賃地區的業務也出現了下滑，這主要是由於該地區的石油和天然氣業務出現下滑。租賃行業是週期性的，從歷史上看，有些地區的設備租賃毛利率與綜合一般租賃地區的設備租賃毛利率相差超過10%，儘管利潤率差異超過10%的特定地區有所波動。鑑於租賃行業的週期性，我們預計利潤率將繼續趨同，並監控利潤率差異，並確認未來季度利潤率趨同的預期。在監控利潤率收斂時，我們會包括預測的未來結果。
我們同樣監控溝槽、電力和流體解決方案部分區域的利潤率差異。海溝、電力和流體解決方案部門包括2018年7月收購BakerCorp時收購的地點。因此，收購地點的租金利潤率包括在溝渠、電力和流體解決方案部門的歷史並不長。在監控利潤率收斂時，我們會包括預測的未來結果。我們監控溝槽、電力和流體解決方案部門的利潤率差異，並按季度確認對未來融合的預期。被收購的BakerCorp地點的歷史收購前利潤率低於該部門其他地點的利潤率。我們預計，隨着收購後實現協同效應，收購地點的利潤率將會增加，因此，我們預計未來的利潤率將會趨同。
我們認為，歸入我們細分市場的地區具有相似的經濟特徵，因為每個地區都是資本密集型地區，向相似的客户提供類似的產品，使用類似的方式分銷其產品，並面臨類似的競爭風險。我們地區的聚合也反映了我們用來做出運營決策和評估業績的管理結構。儘管我們認為將這些地區合併到我們的報告部門中用於部門報告是適當的，但如果存在不收斂的重大利潤率差異，我們可能需要將這些地區分解為單獨的報告部門。任何這樣的拆分都不會對我們的綜合運營結果產生影響。
這些細分市場使我們的外部細分市場報告與管理層評估業務業績和分配資源的方式保持一致。我們主要根據分部設備租賃毛利來評估分部業績。我們的收入、經營業績和財務狀況每個季度都在波動，反映了我們客户的季節性租賃模式，冬季的租賃活動往往較低。
按部門劃分的收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 一般信息
租金 | | 戰壕，
動力和流體解決方案 | | 總計 |
| 截至2020年12月31日的年度 | | | | | |
| 設備租賃 | $ | 5,472 | | | $ | 1,668 | | | $ | 7,140 | |
| 租賃設備的銷售 | 785 | | | 73 | | | 858 | |
| 新設備的銷售 | 214 | | | 33 | | | 247 | |
| 承包商用品銷售 | 64 | | | 34 | | | 98 | |
| 服務和其他收入 | 164 | | | 23 | | | 187 | |
| 總收入 | $ | 6,699 | | | $ | 1,831 | | | $ | 8,530 | |
| 截至2019年12月31日的年度 | | | | | |
| 設備租賃 | $ | 6,202 | | | $ | 1,762 | | | $ | 7,964 | |
| 租賃設備的銷售 | 768 | | | 63 | | | 831 | |
| 新設備的銷售 | 238 | | | 30 | | | 268 | |
| 承包商用品銷售 | 71 | | | 33 | | | 104 | |
| 服務和其他收入 | 157 | | | 27 | | | 184 | |
| 總收入 | $ | 7,436 | | | $ | 1,915 | | | $ | 9,351 | |
| 截至2018年12月31日的年度 | | | | | |
| 設備租賃 | $ | 5,550 | | | $ | 1,390 | | | $ | 6,940 | |
| 租賃設備的銷售 | 619 | | | 45 | | | 664 | |
| 新設備的銷售 | 186 | | | 22 | | | 208 | |
| 承包商用品銷售 | 68 | | | 23 | | | 91 | |
| 服務和其他收入 | 127 | | | 17 | | | 144 | |
| 總收入 | $ | 6,550 | | | $ | 1,497 | | | $ | 8,047 | |
設備租賃。2020年設備租金為71億美元，下降了10.3%。新冠肺炎從2020年3月開始影響我們的運營。截至2020年2月，設備租金同比略有上升。自3月份以來，設備租賃同比下降，主要原因是新冠肺炎的影響。機隊生產率下降了6.9%，主要原因是新冠肺炎自3月份以來的影響，當時租賃量下降，以應對就地避難所訂單和其他市場限制。截至2月份，機隊生產率同比持平，符合預期。年設備租賃佔總收入的84% 2020.
在細分市場的基礎上，設備租賃分別佔一般租賃和溝渠、電力和流體解決方案總收入的82%和91%。一般租賃設備租賃與2019年相比下降11.8%，主要原因是新冠肺炎。如上所述，新冠肺炎從2020年3月開始影響我們的運營，當時租賃量因安置訂單和其他市場限制而下降。與2019年相比，海溝、電力和流體解決方案設備租金下降了5.3%，這主要是由於新冠肺炎，但平均運營成本略有上升部分抵消了這一影響。
2019年設備租金為80億美元，增長14.8%，主要是由於平均OEC增長17.7%，其中包括收購BakerCorp和BlueLine的影響。在包括BakerCorp和BlueLine獨立的收購前業績在內的預計基礎上，設備租金增加了4.1%，主要是因為平均OEC增加了4.9%，機隊生產率增加了0.6%，但被通脹的影響部分抵消了。年，設備租賃佔總收入的85%。 2019.
在細分市場的基礎上，設備租賃分別佔一般租賃和溝渠、電力和流體解決方案總收入的83%和92%。一般租賃設備租金與2018年相比增長了11.7%，主要反映了平均OEC增長15.4%，其中包括收購BlueLine的影響。在包括BlueLine獨立的收購前業績在內的預計基礎上，設備租賃收入同比增長1.8%，主要是由於平均OEC增長3.8%，但部分被機隊膨脹的影響所抵消。與2018年相比，溝渠、電力和流體解決方案設備租金上漲了26.8%，主要反映了包括BakerCorp在內的收購和冷啟動的影響。在包括BakerCorp獨立的收購前業績在內的預計基礎上，設備租賃收入同比增長12.8%，主要是由於平均OEC增長14.1%，但部分被機隊通脹的影響所抵消。平均OEC的預計增長包括BakerCorp以外的冷啟動和收購的影響。
租賃設備的銷售。在截至2020年12月31日的三年中，租賃設備的銷售額約佔我們總收入的9%。我們的一般租賃部門佔了這些銷售額的大部分。2020年租賃設備銷量與2019年相比沒有實質性變化。2019年租賃設備的銷售額為831美元，比2018年增長了25.2%，這主要反映了銷量的增加，其中包括收購BlueLine的影響，這是由強勁的二手設備市場中更大的機隊規模推動的。截至2019年12月31日的一年中，OEC平均同比增長17.7%。
新設備的銷售。在截至2020年12月31日的三年中，新設備的銷售額約佔我們總收入的3%。我們的一般租賃部門佔了這些銷售額的大部分。2020年新設備銷售額為247萬美元，比2019年下降7.8%，主要原因是新冠肺炎的影響。2019年新設備銷售額為268美元，比2018年增長28.8%，主要反映了廣泛需求推動的銷量增加。
承包商用品的銷售。在截至2020年12月31日的三年中，承包商用品的銷售額約佔我們總收入的1%。我們的一般租賃部門佔了這些銷售額的大部分。2020年承包商用品銷售額與2019年相比沒有實質性變化，2019年承包商用品銷售額與2018年相比沒有實質性變化。
服務和其他收入。在截至2020年12月31日的三年中，服務和其他收入約佔我們總收入的2%。我們的一般租賃部門佔了這些銷售額的大部分。2020年的服務和其他收入與2019年相比沒有實質性變化。2019年服務和其他收入為184美元，比2018年增長27.8%，主要反映了對這一業務線的更加重視以及收購BlueLine的影響。
2020年第四季度項目。正如我們的合併財務報表附註12所述，在2020年第四季度，我們贖回了全部45/82025年到期的優先票據百分比，使用我們ABL貸款下可用的借款。於贖回時，我們確認淨利息開支虧損24美元，反映淨賬面值與贖回票據的總購買價之間的差額。
2019年第四季度項目。2019年第四季度，我們發行了本金總額750美元的37/82027年到期的高級擔保票據的百分比，並贖回了我們所有的4%。5/830%的高級擔保票據。在贖回時，我們認可了一個
淨利息支出損失29美元。虧損為淨賬面值與贖回票據的總購買價之間的差額。2019年第四季度，我們還完成了2018年7月開始的12.5億美元股票回購計劃。
分部設備租賃毛利
截至2020年12月31日的三年中，每一年的部門設備租賃毛利和毛利如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 一般信息
租金 | | 戰壕，
動力和流體解決方案 | | 總計 |
| 2020 | | | | | |
| 設備租賃毛利 | $ | 1,954 | | | $ | 765 | | | $ | 2,719 | |
| 設備租賃毛利 | 35.7 | % | | 45.9 | % | | 38.1 | % |
| 2019 | | | | | |
| 設備租賃毛利 | $ | 2,407 | | | $ | 800 | | | $ | 3,207 | |
| 設備租賃毛利 | 38.8 | % | | 45.4 | % | | 40.3 | % |
| 2018 | | | | | |
| 設備租賃毛利 | $ | 2,293 | | | $ | 670 | | | $ | 2,963 | |
| 設備租賃毛利 | 41.3 | % | | 48.2 | % | | 42.7 | % |
一般租金。在截至2020年12月31日的三年中，一般租賃佔我們設備租賃毛利總額的75%。這一貢獻百分比與同期一般租賃公司的設備租賃收入貢獻是一致的。在截至2020年12月31日的一年中，一般租賃的設備租賃毛利比2019年下降了453美元，設備租賃毛利率下降了310個基點，其中240個基點的利潤率下降是由於折舊費用佔收入的百分比增加。折舊費用的增加包括26美元的資產減值費用，這與新冠肺炎無關，與某些設備計劃的中斷有關。剔除資產減值費用的影響，折舊費用較2019年略有下降，但佔收入的比例上升，主要得益於新冠肺炎。如上所述，新冠肺炎從2020年3月開始影響我們的運營，自那以來，由於就地避難訂單和其他市場限制，設備租金同比保持下降。設備租賃毛利率其餘70個基點的下降主要是由於新冠肺炎的影響，但部分被我們採取的管理運營成本的行動的影響所抵消，例如減少加班和臨時工，以及利用我們現有的能力減少對第三方交付和維修服務的需求。
通用租賃的設備租賃毛利在2019年增加了114美元，主要是由於設備租金增加，包括收購BlueLine的影響。如上所述，設備租金與2018年相比增長了11.7%，主要反映了平均OEC增長了15.4%。設備租賃毛利率較2018年下降250個基點，主要原因是收購BlueLine的影響和運營成本增加。收購BlueLine是折舊增長17.7%的重要推動因素，這超過了設備租金11.7%的增長。運營成本受到維修和重新定位計劃的影響，這些計劃導致維修和維護費用增加，增加了19.8%(這種增長包括收購BlueLine以及維修和重新定位計劃的影響)。
溝槽、電力和流體解決方案。截至2020年12月31日的年度，設備租賃毛利減少35美元，設備租賃毛利率較2019年增加50個基點。毛利率的增加主要反映了某些運營成本的減少，包括交貨、維修和勞動力，但部分被折舊費用和某些固定費用(如設施成本)佔收入的百分比的增加所抵消。如上所述，我們減少了加班和臨時工，主要是為了應對新冠肺炎的影響，並利用我們現有的產能減少了對第三方送修服務的需求。折舊支出與去年同期基本持平，但佔收入的比例有所上升，這主要歸功於新冠肺炎。
在截至2019年12月31日的一年中，設備租賃毛利比2018年增加了130美元，設備租賃毛利率下降了280個基點。設備租賃毛利的增長主要反映了規模較大的機隊設備租賃收入的增加。與去年同期相比，溝渠、電力和流體解決方案設備的租金增長了26.8%，平均OEC增長了36.0%，這主要是由於收購(包括BakerCorp)和冷啟動的影響。在預計的基礎上，包括BakerCorp獨立的收購前結果，設備租賃收入增加
同比增長12.8%，主要是由於平均OEC增長了14.1%。設備租賃毛利率下降的主要原因是收購的影響。
毛利率。按收入分類劃分的毛利率如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度報告。 | | 變化 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 |
| 總毛利率 | 37.3% | | 39.2% | | 41.8% | | (190)bps | | (260)bps |
| 設備租賃 | 38.1% | | 40.3% | | 42.7% | | (220)bps | | (240)bps |
| 租賃設備的銷售 | 38.7% | | 37.7% | | 41.9% | | 100bps | | (420)bps |
| 新設備的銷售 | 13.4% | | 13.8% | | 13.9% | | (40)bps | | (10)bps |
| 承包商用品銷售 | 29.6% | | 29.8% | | 34.1% | | (20)bps | | (430)bps |
| 服務和其他收入 | 37.4% | | 44.6% | | 43.8% | | (720)bps | | 80bps |
2020年毛利率為37.3%，比2019年下降190個基點。設備租賃毛利率同比下降220個基點，其中190個基點的降幅是由於折舊費用佔收入的百分比增加。折舊費用包括一筆30美元的資產減值費用，這筆費用與新冠肺炎無關，與某些設備計劃的中斷有關。剔除資產減值費用的影響，折舊費用較2019年略有下降，但佔收入的比例上升，主要得益於新冠肺炎。如上所述，新冠肺炎從2020年3月開始影響我們的運營，自那以來，由於就地避難訂單和其他市場限制，設備租金同比保持下降。設備租賃毛利率其餘30個基點的下降主要是由於新冠肺炎的影響，但部分被我們採取的管理運營成本的行動的影響所抵消，例如減少加班和臨時工，以及利用我們現有的能力減少對第三方交付和維修服務的需求。租賃設備銷售的毛利率比2019年增長了100個基點，主要是由於2019年收購BlueLine時收購的機隊的利潤率較低。新設備銷售、承包商用品銷售和服務以及其他收入的毛利率波動通常反映了正常的可變性，並在不同程度上反映了新冠肺炎的影響，這些收入類型在毛利總額中所佔比例不大(截至2020年12月31日的年度，這些收入類型的毛利佔毛利總額的4%.)服務和其他收入的毛利率受到新冠肺炎的影響尤為明顯。, 這導致培訓收入減少，而成本卻沒有相應的降低。
2019年毛利率為39.2%，比2018年下降260個基點。設備租賃毛利率同比下降240個基點，主要原因是收購BlueLine和BakerCorp的影響以及運營成本增加。對BlueLine和BakerCorp的收購是折舊增長19.7%的重要推動因素，超過了設備租金14.8%的增長。運營成本受到維修和重新定位計劃的影響，這導致維修和維護費用增加了22.4%(這種增長包括1)收購BlueLine和BakerCorp以及2)維修和重新定位計劃的影響。在包括BakerCorp和BlueLine獨立的收購前業績在內的預計基礎上，設備租金增加了4.1%，主要是因為平均OEC增加了4.9%，機隊生產率增加了0.6%，但被通脹的影響部分抵消了。租賃設備銷售的毛利率比2018年下降了420個基點，這主要是由於收購BlueLine時收購的機隊的利潤率較低，以及所售設備的組合和渠道組合的變化。新設備銷售、承包商用品銷售和服務以及其他收入的毛利率波動通常反映了正常的變異性，這些利潤率對總毛利率沒有重大影響(截至2019年12月31日的年度，這些收入類型的毛利佔總毛利的4%)。
其他成本/(收入)
下表包括截至2020年12月31日的三年的綜合損益表中的其他成本/(收入)，以及主要相關指標：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， | | 變化 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 |
| 銷售、一般和行政(“SG&A”)費用 | $ | 979 | | | $ | 1,092 | | | $ | 1,038 | | | (10.3)% | | 5.2% |
| SG&A費用佔收入的百分比 | 11.5 | % | | 11.7 | % | | 12.9 | % | | (20)bps | | (120)bps |
| 合併相關成本 | — | | | 1 | | | 36 | | | (100.0)% | | (97.2)% |
| 重組費用 | 17 | | | 18 | | | 31 | | | (5.6)% | | (41.9)% |
| 非租金折舊及攤銷 | 387 | | | 407 | | | 308 | | | (4.9)% | | 32.1% |
| 利息支出，淨額 | 669 | | | 648 | | | 481 | | | 3.2% | | 34.7% |
| | | | | | | | | |
| 其他收入，淨額 | (8) | | | (10) | | | (6) | | | (20.0)% | | 66.7% |
| 所得税撥備(福利) | 249 | | | 340 | | | 380 | | | (26.8)% | | (10.5)% |
| 實際税率 | 21.9 | % | | 22.5 | % | | 25.7 | % | | (60)bps | | (320)bps |
SG&A費用主要包括銷售人員薪酬、信息技術成本、第三方專業費用、管理人員工資、壞賬費用以及文書和行政管理費用。截至2020年12月31日的年度，SG&A費用佔收入的百分比下降，主要是因為專業費用以及差旅和娛樂費用的大幅減少，這些費用是為應對新冠肺炎而實施的，但工資和股票薪酬佔收入的百分比的增加部分抵消了這一下降。工資和股票薪酬總支出與去年同期基本持平，總體反映出正常的可變性，但佔收入的比例有所上升，部分原因是新冠肺炎對收入的影響。截至2019年12月31日的一年中，SG&A費用佔收入的百分比下降，主要反映了股票薪酬佔收入的百分比的下降，以及壞賬費用的減少。壞賬支出減少主要反映我們於2019年採用更新的租賃會計準則(詳情見合併財務報表附註13)。該標準要求我們將與租賃收入相關的可疑賬户確認為設備租賃收入的減少(此類金額在2019年之前確認為SG&A費用)。
這個合併相關成本反映與2017年完成的NES和Nef收購以及2018年完成的BakerCorp和BlueLine收購相關的交易成本。我們過去進行了多次收購，未來可能會繼續進行收購。合併相關成本僅包括與對我們的運營產生重大影響的重大收購相關的成本。包括合併相關成本在內的歷史性收購包括：RSC(收購前的年收入約為15億美元)、National Pump(收購前的年收入超過200美元)、NES(收購前的年收入約為369美元)、Nef(收購前的年收入約為413美元)、BakerCorp(收購前的年收入約為295美元)和BlueLine(收購前的年收入約為786美元)。
這個重組費用截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，主要反映了與我們的重組計劃相關的遣散費和分支機構關閉費用。有關更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註5。
非租金折舊及攤銷包括(I)其他無形資產的攤銷及(Ii)與不供出租的設備(如電腦及辦公設備)有關的折舊開支及與租賃改善有關的攤銷開支。我們的其他無形資產包括客户關係、競業禁止協議、商號和相關商標。截至2019年12月31日的年度，非租金折舊和攤銷的同比增長主要反映了上文討論的BakerCorp和BlueLine收購的影響。
利息支出，淨額截至12月31日的年度，2020年和2019年分別包括183美元和61美元的債務贖回損失總額。債務贖回損失主要反映淨賬面價值與贖回票據的總購買價格之間的差額。剔除這些虧損的影響，截至2020年12月31日的一年中，利息支出淨額同比下降17.2%，主要是由於平均債務和平均債務成本的下降。剔除2019年虧損、利息支出和截至2019年12月31日的年度淨額的影響，主要是由於平均債務上升的影響。平均債務的同比增長包括用於為上文討論的BakerCorp和BlueLine收購提供資金的債務的影響。
一份詳細的對賬報告實際税率美國聯邦法定所得税税率包含在我們的合併財務報表附註14中。
2020年3月，《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)頒佈。《CARS法案》除其他外，包括與淨營業虧損結轉期、替代性最低税收抵免等有關的條款
退款、修改淨利息扣除限制、對合格改善物業的税收折舊方法進行技術更正以及推遲僱主工資税。*CARE法案沒有對我們截至2020年12月31日的年度的有效税率產生實質性影響，儘管它會影響未來支付現金納税的時間。截至2020年12月31日，根據CARE法案，我們已經推遲了54美元的僱主工資税，其中大約一半的延期將在2021年和2022年各支付一次。
資產負債表。從2019年12月31日到2020年12月31日，應收賬款淨額減少了215美元，降幅為14.1%，這主要是由於收入下降，其中包括新冠肺炎的影響。從2019年12月31日到2020年12月31日，預付費用和其他資產增加了235美元，增幅為167.9%，這主要是由於截至2020年12月31日在租賃設備上存放的押金，我們在合併財務報表的附註6中進一步討論了這一點。
流動性和資本資源。
我們使用內部現金管理做法來管理我們的流動性，這些做法符合(I)我們用來維持和提供現金管理服務的金融機構的政策和合作，(Ii)我們作為締約方的協議的條款和其他要求，以及(Iii)我們開展業務的每個地方司法管轄區的法規、法規和做法。請參閲上文“財務概述”，瞭解為提高我們的財務靈活性和流動性而採取的2020年資本結構行動的摘要。
自二零一二年以來，根據五項已完成的股份回購計劃，我們已回購合共37億美元的控股普通股。2020年1月28日，我們的董事會批准了一項新的500美元的股票回購計劃，該計劃於2020年第一季度開始，計劃持續12個月。到2020年3月18日，當該計劃因新冠肺炎大流行而暫停時，我們根據該計劃回購了257萬美元的普通股。我們目前無法估計該計劃何時或是否會重新啟動，我們希望在未來的某個日期提供最新情況。
我們現有的主要現金來源是運營和出售租賃設備產生的現金，以及我們資產負債表和應收賬款證券化設施下的借款。截至2020年12月31日，我們擁有202美元的現金和現金等價物。截至2020年12月31日的現金等價物包括評級為A或更高的金融機構的直接債務。我們相信，我們現有的現金來源將足以支持我們在未來12個月的現有業務。下表列出了截至2020年12月31日和2020年12月31日與我們的主要現金來源相關的財務信息：
| | | | | |
| |
ABL設施： | |
借款能力，扣除信用證後的淨額 | $ | 2,705 | |
| 未償債務，扣除債務發行成本(1) | 977 | |
| 利率在2020年12月31日 | 1.4 | % |
| 平均月末未償債務本金金額(1) | 794 | |
加權平均未償債務利率 | 1.9 | % |
| 月末未償債務本金上限(1) | 1,494 | |
應收賬款證券化貸款： | |
借款能力 | 166 | |
未償債務，扣除債務發行成本 | 634 | |
| 利率在2020年12月31日 | 1.5 | % |
平均月末未償債務本金金額 | 667 | |
加權平均未償債務利率 | 1.8 | % |
月末未償債務本金上限 | 811 | |
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(1)ABL貸款下的未償還債務金額和平均未償還金額低於最大未償還金額，這主要是由於使用了(I)綜合財務報表附註12中討論的發行4%優先票據的收益和(Ii)減少該貸款下借款的業務所得款項。在4%的高級債券發售時，我們表示，我們預計我們將再借入相當於發行淨收益的金額，以及ABL安排下的額外借款，以贖回我們5%的800美元本金。1/22025年7月15日或之後到期的2025年優先債券。在贖回5美元之前1/2考慮到2025年到期的優先票據百分比，我們考慮了新冠肺炎對流動性的影響，並評估了我們的可用現金來源和預期現金用途，包括就來源而言，包括運營和租賃設備銷售產生的現金。2020年8月，我們贖回了5台1/22025年到期的優先債券百分比。如上所述，對資本支出和艦隊能力的紀律管理是我們新冠肺炎應對計劃的一部分，2020年資本支出也是其中的一部分。
同比大幅下降。資本支出的減少有助於我們能夠利用運營收益減少ABL貸款下的借款。
我們預計，未來12個月與我們業務相關的主要現金需求將是：(I)經營活動和營運資本，(Ii)購買租賃設備和出售的庫存項目，(Iii)根據經營租賃到期的付款，(Iv)償債，(V)股票回購和(Vi)收購。我們計劃從我們現有的現金來源中為這些現金需求提供資金。此外，在市場條件允許的情況下，我們可能會通過將部分房地產證券化、使用額外的運營租約或其他融資來源來尋求額外的融資。有關我們未償債務的預定本金和利息付款以及我們現有經營租賃項下即將到期的付款的信息，請參閲“有關合同義務的某些信息”。
為了進入資本市場，我們依賴信用評級機構對我們的證券進行評級，以此作為信用質量的指標。較低的信用評級通常會導致更高的借貸成本，並減少進入債務資本市場的機會。信用評級也影響衍生品交易的成本，包括利率和外幣衍生品交易。因此，我們信用評級的負面變化可能會對我們的融資成本產生不利影響。截至2021年1月25日，我們的信用評級如下：
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| 企業信用評級 | | 展望未來 |
| 穆迪(Moody‘s) | Ba2 | | 正性 |
| 標準普爾 | bb | | 穩定 |
安全評級並不是建議買入、賣出或持有證券。不能保證任何評級將在給定的一段時間內保持有效，也不能保證任何評級機構未來不會修改或撤回任何評級。
我們未來非經常開支的數額，將視乎多項因素而定，包括整體經濟狀況和增長前景。我們預計，我們將從運營產生的現金、出售租賃和非租賃設備的收益以及如果需要的話，從ABL貸款和應收賬款證券化貸款中為這些支出提供資金。2020年和2019年的淨租賃資本支出(定義為購買租賃設備減去銷售租賃設備的收益)分別為1.03億美元和13.01億美元。如上所述，對資本支出和機隊容量的紀律管理是我們新冠肺炎應對計劃的一部分，這也是導致淨租賃資本支出同比下降的原因之一。
貸款契約和合規。截至2020年12月31日，我們遵守了ABL、應收賬款證券化和定期貸款安排以及優先票據的契約和其他條款。任何未能遵守這些協議的任何重大條款或公約的行為都可能對我們的流動性和運營產生重大不利影響。
ABL設施下目前存在的唯一財務契約是固定費用覆蓋率。除ABL設施中規定的某些有限例外情況外，ABL設施下的固定費用覆蓋率公約僅在ABL設施下的指定可用性低於ABL設施下最大左輪手槍數量的10%的情況下才在未來適用。當滿足某些條件時，在計算ABL貸款下的特定可用性時，可以包括超過ABL貸款規模的現金和現金等價物以及借款基礎抵押品。截至2020年12月31日，ABL設施下的指定可用性超過了要求的門檻，因此，本財務契約不適用。根據我們的應收賬款證券化安排，除其他事項外，我們必須維持與以下各項有關的某些財務測試：(I)違約率、(Ii)違約率、(Iii)攤薄比率及(Iv)未償還銷售天數。應收賬款證券化安排還要求我們遵守ABL安排下的固定費用覆蓋率，只要該比率適用於ABL安排。
URNA的支付能力受到ABL中的契約和定期貸款安排以及管理其未償債務的契約的限制。雖然這種有限的產能限制了我們將運營現金流轉移到控股公司的能力，但由於某些公司間的安排，我們預計控股公司履行其現金義務的能力不會受到任何實質性的不利影響。
現金的來源和用途。於2020年，我們(I)從經營活動中產生了26.58億美元的現金，其中包括300美元的現金流出，用於預期租賃設備購買的可退還保證金(如綜合財務報表附註6進一步討論)，以及(Ii)出售租賃和非租賃設備產生的現金900美元。在此期間，我們主要使用現金(I)購買11.58億美元的租賃和非租賃設備，(Ii)償還19.85億美元的債務，以及(Iii)以286美元的價格購買我們的普通股。在2019年，我們(I)從運營活動中產生了30.24億美元的現金，(Ii)通過出售租賃和非租賃設備產生了868美元的現金。在此期間，我們使用現金主要用於(I)購買23.5億美元的租賃和非租賃設備，(Ii)以249美元收購其他公司，(Iii)償還債務(扣除收益)418美元，以及(Iv)以870美元購買我們普通股的股票。
自由現金流量GAAP對賬
我們將“自由現金流”定義為經營活動提供的現金淨額減去設備購置額，再加上設備收益。設備採購和收益計入投資活動的現金流。管理層認為，自由現金流提供了有關可用於滿足未來償債義務和營運資本要求的現金流的有用補充信息。然而，根據公認會計準則，自由現金流不是衡量財務業績或流動性的指標。因此，不應將自由現金流視為經營活動淨收益或現金流的替代指標，以此作為經營業績或流動性的指標。下表提供了經營活動提供的淨現金與自由現金流之間的對賬。
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| 截至2011年12月31日的年度 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 2,658 | | | $ | 3,024 | | | $ | 2,853 | |
| 購買租賃設備 | (961) | | | (2,132) | | | (2,106) | |
| 購買非租賃設備 | (197) | | | (218) | | | (185) | |
| 出售租賃設備所得收益 | 858 | | | 831 | | | 664 | |
| 出售非租賃設備所得收益 | 42 | | | 37 | | | 23 | |
| 損壞設備的保險收益 | 40 | | | 24 | | | 22 | |
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| 自由現金流 | $ | 2,440 | | | $ | 1,566 | | | $ | 1,271 | |
截至2020年12月31日的年度的自由現金流為24.4億美元，與截至2019年12月31日的年度的15.66億美元相比增加了874美元。自由現金流量增加的主要原因是租賃資本支出淨額(租賃設備採購減去租賃設備銷售所得)減少，但被業務活動提供的現金淨額減少部分抵消，其中包括預期租賃設備採購的可退還押金在2020年出現300美元現金流出的影響，合併財務報表附註6進一步討論了這一問題。淨租賃資本支出同比減少11.98億美元，降幅為92%。如上所述，對資本支出和機隊容量的紀律管理是我們新冠肺炎應對計劃的一部分，這也是導致淨租賃資本支出同比下降的原因之一。截至2019年12月31日的年度的自由現金流為15.66億美元，與截至2018年12月31日的年度的12.71億美元相比增加了295美元。自由現金流增加的主要原因是經營活動提供的現金增加以及租賃設備銷售收益增加。淨租賃資本支出同比減少141美元，降幅為10%。
關於合同義務的某些信息。下表提供了有關截至2020年12月31日在我們現有合同義務的某些類別下到期付款的某些信息：
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| 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 此後 | 總計： |
| 債務和融資租賃(1) | $ | 704 | | $ | 47 | | $ | 36 | | $ | 1,004 | | $ | 939 | | $ | 7,025 | | $ | 9,755 | |
| 債務到期利息(2) | 376 | | 371 | | 370 | | 357 | | 351 | | 853 | | 2,678 | |
| 經營租賃(1) | 205 | | 176 | | 144 | | 112 | | 76 | | 113 | | 826 | |
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| | | | | | | |
| 服務協議(3) | 16 | | 15 | | 16 | | — | | — | | — | | 47 | |
| 購買義務(4) | 1,569 | | — | | — | | — | | — | | — | | 1,569 | |
| 未匯出的國外收入和利潤的過渡税(5) | — | | — | | — | | — | | — | | 5 | | 5 | |
| 總計(6) | $ | 2,870 | | $ | 609 | | $ | 566 | | $ | 1,473 | | $ | 1,366 | | $ | 7,996 | | $ | 14,880 | |
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(1)就某一期間到期的付款是指(I)就債務和融資租賃而言，該期間到期的預定本金付款；以及(Ii)就經營租賃而言，指初始或剩餘期限為一年或以上的不可撤銷經營租賃在該期間到期的付款。更多債務信息見合併財務報表附註12，更多融資租賃和經營租賃信息見附註13。
(二)根據截至2020年12月31日的債務本金和適用利率計算出的估計利息支付。
(3)它們主要代表與第三方達成的提供無線和網絡服務的服務協議。
(4)截至2020年12月31日，我們有未完成的預購訂單，這些訂單是在正常業務過程中與我們的設備和庫存供應商協商的。我們一般可以取消這些採購訂單，而不會受到取消處罰。根據這些採購訂單，供應商的設備和庫存收據以及向供應商支付的相關款項預計將在整個2021年基本完成。上述總額包括300美元，用於
預期租賃設備購買的可退還押金，在合併財務報表附註6中進一步討論。2020年，主要是由於新冠肺炎，我們取消了很大一部分採購訂單。在2020年第四季度，我們達成了大量採購承諾，將義務增加到與歷史義務相一致的水平。. 上述義務反映了我們對新冠肺炎影響的持續評估，這也將為我們未來的購買提供信息。
(五)2017年12月頒佈的《減税和就業法案》包括對未匯出的外國收入和利潤徵收過渡税。我們選擇在8年內繳納55000美元的過渡税。如上表所示，我們預計要支付的金額是我們欠下的總額，扣除多繳的聯邦税後，我們必須適用於過渡税。
(6)政府認為，這一信息不包括10美元的未確認税收優惠。無法估計這些未確認的税收優惠可能會在多長時間內向税務機關支付。此外，我們還面臨與我們的業務相關的各種索賠，包括那些我們通過申請免賠額和自我保險扣留(有時我們稱為“自我保險”)來保留部分損失的索賠。截至2020年12月31日，我們的自保準備金總額為127美元。我們的自保負債基於估計和精算假設，在現金結算的金額和時間上都可能波動，因為歷史趨勢不一定預測未來，因此不包括在上表中。
控股與URNA的關係。控股公司主要是一家控股公司，主要通過其全資子公司URNA和URNA的子公司開展業務。控股公司許可其商號和其他無形資產，並向URNA提供與其業務相關的某些服務。這些服務主要包括：(一)高級管理服務；(二)財務和税務相關服務和支持；(三)信息技術系統和支持；(四)收購相關服務；(五)法律服務；(六)人力資源支持。此外，控股公司還租賃供URNA及其子公司使用的某些設備和不動產。
關於URNA債務擔保人的信息
Urna由控股公司100%擁有，其某些未償債務由控股公司和URNA的所有美國子公司(“擔保人子公司”)擔保，除了其持有與公司應收賬款證券化設施(“SPV”)有關的應收資產的美國特殊目的載體(“特殊目的載體”)。除了我們的加拿大子公司根據ABL貸款為URNA的債務提供擔保外，URNA的任何債務都不由URNA的外國子公司或SPV(統稱為“非擔保人子公司”)擔保。SPV擁有的應收資產已由URNA出售或貢獻給SPV，不能用於履行URNA或Holdings的其他子公司的義務。控股公司在其合併財務報表中合併了URNA和擔保人子公司。Urna和擔保人子公司都由Holdings 100%擁有和控制。控股公司對URNA債務的擔保是完全和無條件的，但擔保可以在滿足適用契約項下的法律無效或契約無效的要求後自動解除和解除。控股擔保亦須遵守附屬條款(與發行人在有關票據下的責任從屬於發行人的其他債務)及一項標準限制，該標準限制規定控股擔保的最高金額不會超過根據欺詐性轉讓法在不令擔保無效的情況下可擔保的最高金額。
控股公司和擔保人子公司的擔保是在連帶的基礎上作出的。擔保子公司的擔保不是完全和無條件的，因為擔保子公司在某些情況下可以自動解除和解除其義務，包括出售擔保子公司，出售擔保子公司的全部或幾乎所有資產，滿足適用契約下的法律失敗或契約失效的要求，就適用的契約或由標準普爾評級服務公司和穆迪投資者服務公司評級為投資級的票據而言，將擔保子公司指定為不受限制的子公司。與控股擔保一樣，擔保人附屬公司的擔保須遵守附屬條款(在同一程度上，發行人在有關票據下的責任從屬於發行人的其他債務)，並須受一項標準限制所規限，該限制規定每名擔保人所擔保的最高金額，不會超過根據欺詐性轉讓法而不會令擔保無效的最高擔保金額。
控股和擔保人子公司的所有現有擔保與擔保人現有和未來的優先債務具有同等的償還權。控股公司和擔保人子公司的擔保債務(包括對URNA現有和未來擔保債務的擔保)在擔保該等債務的資產價值範圍內，實際上優先於對任何無擔保債務的擔保。未來對次級債務的擔保將排在擔保人現有和未來的任何優先債務之後。URNA的債務擔保實際上比我們不是擔保人的子公司(包括我們的外國子公司)的任何債務都要低。截至2020年12月31日，我們非擔保人的債務包括(I)634美元的未償還借款
與公司的應收賬款證券化融資相關的特別提款權，(Ii)非擔保人子公司在ABL融資項下的未償還借款5美元，以及(Iii)我們非擔保人子公司的11美元融資租賃。
ABL融資的契約、應收賬款證券化和定期貸款融資，以及管理我們債務的其他協議，對URNA、Holdings和擔保人子公司施加了運營和財務限制，包括對回購股票和支付股息的能力的限制。截至2020年12月31日，根據這些公約中限制最嚴格的公約，可供分配的金額為10.6億美元。該公司用於股票回購和股息支付的總可用能力包括控股公司間應收餘額。截至2020年12月31日，我們可用於股票回購和股息支付的總能力，包括URNA進行限制性付款的能力和控股公司間應收餘額，為40.64億美元。
根據吾等對規則S-X規則3-10(“規則3-10”)的理解，吾等認為控股公司對URNA債務的擔保符合規則3-10中規定的條件，該條件使我們能夠根據規則S-X規則13-01提供控股公司、URNA和合並擔保人子公司的彙總財務信息。彙總的財務信息不包括有關非擔保人子公司的信息。根據規則3-10，尚未提交擔保子公司的單獨財務報表。
Holdings、URNA和擔保人子公司合併後的財務信息摘要如下：
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| 2020年12月31日 |
| 流動資產 | $496 |
| 長期資產 | 16,461 |
| 總資產 | 16,957 |
| 流動負債 | 1,151 |
| 長期負債 | 11,261 |
| 總負債 | 12,412 |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| 總收入 | $7,796 |
| 毛利 | 2,910 |
| 淨收入 | 890 |
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項目7A。 關於市場風險的定量和定性披露
我們對市場風險的敞口主要包括(I)與我們的浮動和固定利率債務相關的利率風險，以及(Ii)與我們的海外業務相關的外幣匯率風險。
利率風險。截至2020年12月31日，我們總共有26億美元的債務，按浮動利率計息，包括ABL項下的借款、應收賬款證券化和定期貸款安排。有關截至2020年12月31日在這些安排下的未償還金額及其利率，請參閲我們的合併財務報表附註12。截至2020年12月31日，根據我們的可變利率債務餘額，適用於我們可變利率債務的利率每提高一個百分點，我們的年度税後收益將減少約20美元。
未償還的浮動利率債務的數額可能會有很大波動。有關我們可變利率債務條款的更多信息，請參見我們合併財務報表的附註12。
截至2020年12月31日，我們總共有71億美元的債務，按固定利率計息。截至2020年12月31日，市場利率每下降一個百分點，我們固定利率債務的公允價值將增加約7%。有關我們固定利率債務的公允價值和條款的更多信息，請參見我們合併財務報表的附註11(參見“金融工具的公允價值”)和附註12。
貨幣兑換風險. 我們在美國、加拿大和歐洲開展業務。2018年7月，我們完成了對BakerCorp的收購，這使得我們得以進入選定的歐洲市場。我們在歐洲的存在是有限的，我們的大部分外國收入和收入都來自加拿大。在截至2020年12月31日的一年中，我們的海外子公司貢獻了733美元，佔我們總收入85.3億美元的9%，佔我們税前總收入11.39億美元的83美元，佔7%。
根據我們的海外業務相對於整個公司的規模，我們認為匯率變化10%不會對我們的收益產生實質性影響。我們不從事出於投機目的購買遠期外匯合約。
第8項。 財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告書
致聯合租賃公司的股東和董事會。
對財務報表的意見
本公司已審核所附聯合租賃公司(“本公司”)於2020年及2019年12月31日的綜合資產負債表，截至2020年12月31日止三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益表及現金流量表，以及列於指數第15(A)項的相關附註及財務報表附表(統稱“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日的三年中每一年的運營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013年框架)》中確立的標準，對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2021年1月27日發佈的報告對此發表了無保留意見。
採納會計準則更新(ASU)第2016-02號
正如綜合財務報表附註13所述，由於採用ASU No.2016-02租賃及相關修訂(主題842)，本公司於2019年更改了租賃會計方法，採用經修訂的追溯法。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯誤陳述的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層所作的重大估計，以及評估財務報表的整體呈報。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對合並財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。)
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| 商譽的評估 |
描述
這件事 | 截至2020年12月31日，該公司的商譽為52億美元。正如綜合財務報表附註2所述，商譽至少每年在報告單位層面進行減值測試。
審計管理層的年度商譽減值測試是複雜和高度判斷的，因為確定報告單位的公允價值需要進行重大估計。特別是，公允價值估計對重大假設很敏感，包括貼現率、收入增長率、息税折舊及攤銷前利潤(EBITDA)利潤率、資本支出、長期增長率和市場倍數，所有這些都受到對未來運營、租賃行業市場或經濟狀況的預期的影響，包括新冠肺炎的影響。 |
| 我們是如何在審計中解決這一問題的 | 我們對本公司商譽減值審核流程的控制進行了瞭解、評估設計並測試了其操作有效性，包括對管理層制定和審核上述重大假設的控制，以及對本公司估值分析中使用的數據的合理性的審核。
為了測試公司報告單位的公允價值，我們執行了審計程序，其中包括評估方法和測試上文討論的重大假設以及公司在分析中使用的基礎數據。我們將管理層使用的重要假設與當前的行業和經濟趨勢(包括新冠肺炎的影響)和關鍵業績指標進行了比較，並評估了公司業務的變化是否會影響這些重要假設。我們評估了管理層估計的歷史準確性，並對重大假設進行了敏感性分析，以評估假設變化將導致的報告單位公允價值的變化。在進行測試時，我們聘請了內部估值專家來協助我們評估公司的估值模型和相關的重大假設。此外，我們還測試了管理層對報告單位的公允價值與公司市值的核對情況。 |
/s/安永律師事務所
自1997年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
康涅狄格州斯坦福德
2021年1月27日
聯合租賃公司
綜合資產負債表
(單位：百萬，共享數據除外)
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| 12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| 資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 202 | | | $ | 52 | |
應收賬款，扣除壞賬準備淨額#美元108在2020年12月31日和美元1032019年12月31日 | 1,315 | | 1,530 |
| 盤存 | 125 | | 120 |
| 預付費用和其他資產 | 375 | | 140 |
| | | |
| 流動資產總額 | 2,017 | | 1,842 |
| 租賃設備，淨額 | 8,705 | | 9,787 |
| 財產和設備，淨額 | 604 | | 604 |
| 商譽 | 5,168 | | 5,154 |
| 其他無形資產，淨額 | 648 | | 895 |
| 經營性租賃使用權資產 | 688 | | 669 |
| 其他長期資產 | 38 | | 19 |
| 總資產 | $ | 17,868 | | | $ | 18,970 | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 短期債務和長期債務的當期期限 | $ | 704 | | | $ | 997 | |
| 應付帳款 | 466 | | 454 |
| 應計費用和其他負債 | 720 | | 747 |
| 流動負債總額 | 1,890 | | 2,198 |
| 長期債務 | 8,978 | | 10,431 |
| | | |
| 遞延税金 | 1,768 | | 1,887 |
| 經營租賃負債 | 549 | | 533 |
| 其他長期負債 | 138 | | 91 |
| 總負債 | 13,323 | | | 15,140 | |
| | | |
普通股-$0.01面值，500,000,000授權股份，114,210,157和72,196,648分別於2020年12月31日和12月31日發行和發行的股票113,825,667和74,362,195分別於2019年12月31日發行和發行的股票 | 1 | | 1 |
| 額外實收資本 | 2,482 | | 2,440 |
| 留存收益 | 6,165 | | | 5,275 | |
按成本價計算的庫存股-42,013,509和39,463,472股票分別於2020年12月31日和2019年12月31日 | (3,957) | | | (3,700) | |
| 累計其他綜合損失 | (146) | | | (186) | |
| 股東權益總額 | 4,545 | | | 3,830 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 17,868 | | | $ | 18,970 | |
請參閲隨附的備註。
聯合租賃公司
合併損益表
(單位：百萬，每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 收入： | | | | | |
| 設備租賃 | $ | 7,140 | | | $ | 7,964 | | | $ | 6,940 | |
| 租賃設備的銷售 | 858 | | | 831 | | | 664 | |
| 新設備的銷售 | 247 | | | 268 | | | 208 | |
| 承包商用品銷售 | 98 | | | 104 | | | 91 | |
| 服務和其他收入 | 187 | | | 184 | | | 144 | |
| 總收入 | 8,530 | | | 9,351 | | | 8,047 | |
| 收入成本： | | | | | |
| 設備租賃成本，不包括折舊 | 2,820 | | | 3,126 | | | 2,614 | |
| 租賃設備折舊 | 1,601 | | | 1,631 | | | 1,363 | |
| 租賃設備銷售成本 | 526 | | | 518 | | | 386 | |
| 新設備銷售成本 | 214 | | | 231 | | | 179 | |
| 承包商用品銷售成本 | 69 | | | 73 | | | 60 | |
| 服務成本和其他收入 | 117 | | | 102 | | | 81 | |
| 總收入成本 | 5,347 | | | 5,681 | | | 4,683 | |
| 毛利 | 3,183 | | | 3,670 | | | 3,364 | |
| 銷售、一般和行政費用 | 979 | | | 1,092 | | | 1,038 | |
| 合併相關成本 | — | | | 1 | | | 36 | |
| 重組費用 | 17 | | | 18 | | | 31 | |
| 非租金折舊及攤銷 | 387 | | | 407 | | | 308 | |
| 營業收入 | 1,800 | | | 2,152 | | | 1,951 | |
| 利息支出，淨額 | 669 | | | 648 | | | 481 | |
| | | | | |
| 其他收入，淨額 | (8) | | | (10) | | | (6) | |
| 所得税撥備(收益)前收益 | 1,139 | | | 1,514 | | | 1,476 | |
| 所得税撥備(福利) | 249 | | | 340 | | | 380 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 淨收入 | $ | 890 | | | $ | 1,174 | | | $ | 1,096 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 基本每股收益 | $ | 12.24 | | | $ | 15.18 | | | $ | 13.26 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 稀釋後每股收益 | $ | 12.20 | | | $ | 15.11 | | | $ | 13.12 | |
請參閲隨附的備註。
聯合租賃公司
綜合全面收益表
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 淨收入 | $ | 890 | | | $ | 1,174 | | | $ | 1,096 | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | |
| 外幣折算調整(1) | 40 | | | 49 | | | (84) | |
| 固定價格柴油掉期 | — | | | 2 | | | (2) | |
| 其他全面收益(虧損)(1) | 40 | | | 51 | | | (86) | |
| 綜合收益 | $ | 930 | | | $ | 1,225 | | | $ | 1,010 | |
(1)有不是的在截至2020年12月31日、2019年或2018年12月31日的年度內，反映在其他全面收益(虧損)中的累計其他綜合虧損的重大重新分類。有不是的在截至2020年12月31日、2019年或2018年12月31日的年度內，與外幣換算調整相關的重大税收影響。見合併財務報表附註14，討論我們對未匯出外匯收益永久再投資的決定。有不是的在截至2020年12月31日、2019年或2018年12月31日的年度內，與其他全面收益(虧損)相關的物質税。
請參閲隨附的備註。
聯合租賃公司
合併股東權益報表
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 附加 | | | | 庫存股 | | 累計
其他 |
| 數量：
股份 | | 金額 | | 實繳
資本 | | 留存收益 | | 數量：
股份 | | 金額 | | 綜合
(虧損)收入 |
| 2018年1月1日的餘額 | 84 | | | $ | 1 | | | $ | 2,356 | | | $ | 3,005 | | | 28 | | | $ | (2,105) | | | $ | (151) | |
| 淨收入 | | | | | | | 1,096 | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | | | | | | | | | | | | | (84) | |
| 固定價格柴油掉期 | | | | | | | | | | | | | (2) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 股票薪酬費用淨額 | 1 | | | | | 102 | | | | | | | | | |
| 普通股期權的行使 | — | | | | | 2 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 回購並註銷的股份 | | | | | (52) | | | | | | | | | |
| 普通股回購 | (5) | | | | | | | | | 5 | | | (765) | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日的餘額 | 80 | | | $ | 1 | | | $ | 2,408 | | | $ | 4,101 | | | 33 | | | $ | (2,870) | | | $ | (237) | |
請參閲隨附的備註。
聯合租賃公司
合併股東權益報表(續)
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 附加 | | | | 庫存股 | | 累計
其他 |
| | 數量：
股份 | | 金額 | | 實繳
資本 | | 留存收益 | | 數量：
股份 | | 金額 | | 綜合
(虧損)收入 |
| 2018年12月31日的餘額 | 80 | | | $ | 1 | | | $ | 2,408 | | | $ | 4,101 | | | 33 | | | $ | (2,870) | | | $ | (237) | |
| 淨收入 | | | | | | | 1,174 | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | | | | | | | | | | | | | 49 | |
| 固定價格柴油掉期 | | | | | | | | | | | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 股票薪酬費用淨額 | — | | | | | 61 | | | | | | | | | |
| 普通股期權的行使 | — | | | | | 11 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 回購並註銷的股份 | | | | | (40) | | | | | | | | | |
| 普通股回購 | (6) | | | | | | | | | 6 | | | (830) | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日的餘額 | 74 | | | $ | 1 | | | $ | 2,440 | | | $ | 5,275 | | | 39 | | | $ | (3,700) | | | $ | (186) | |
請參閲隨附的備註。
聯合租賃公司
合併股東權益報表(續)
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 附加 | | | | 庫存股 | | 累計
其他 |
| | 數量：
股份 | | 金額 | | 實繳
資本 | | 留存收益 | | 數量：
股份 | | 金額 | | 綜合
(虧損)收入(1) |
| 2019年12月31日的餘額 | 74 | | | $ | 1 | | | $ | 2,440 | | | $ | 5,275 | | | 39 | | | $ | (3,700) | | | $ | (186) | |
| 淨收入 | | | | | | | 890 | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | | | | | | | | | | | | | 40 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 股票薪酬費用淨額 | 1 | | | | | 70 | | | | | | | | | |
| 普通股期權的行使 | — | | | | | 1 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 回購並註銷的股份 | | | | | (29) | | | | | | | | | |
| 普通股回購 | (3) | | | | | | | | | 3 | | | $ | (257) | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日的餘額 | 72 | | | $ | 1 | | | $ | 2,482 | | | $ | 6,165 | | | 42 | | | $ | (3,957) | | | $ | (146) | |
(1)截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，累計其他全面虧損餘額主要反映外幣換算調整。
請參閲隨附的備註。
聯合租賃公司
綜合現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的一年， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (單位：百萬美元) |
經營活動的現金流： | | | | | |
淨收入 | $ | 890 | | | $ | 1,174 | | | $ | 1,096 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | |
折舊攤銷 | 1,988 | | | 2,038 | | | 1,671 | |
遞延融資成本攤銷和原始發行折扣 | 14 | | | 15 | | | 12 | |
租賃設備銷售收益 | (332) | | | (313) | | | (278) | |
非租賃設備銷售收益 | (8) | | | (6) | | | (6) | |
| *從損壞的設備中獲得保險收益 | (40) | | | (24) | | | (22) | |
股票薪酬費用淨額 | 70 | | | 61 | | | 102 | |
合併相關成本 | — | | | 1 | | | 36 | |
重組費用 | 17 | | | 18 | | | 31 | |
債務證券回購/贖回損失及ABL安排修訂 | 183 | | | 61 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| 遞延税金增加1%(減少) | (121) | | | 204 | | | 257 | |
營業資產和負債變動情況： | | | | | |
應收賬款減少(增加) | 218 | | | 39 | | | (115) | |
| 庫存增加 | (5) | | | (8) | | | (20) | |
(增加)預付費用和其他資產減少 | (228) | | | (59) | | | 75 | |
| 應付帳款增加(減少) | 10 | | | (86) | | | 49 | |
| 應計費用和其他負債增加(減少) | 2 | | | (91) | | | (35) | |
經營活動提供的淨現金 | 2,658 | | 3,024 | | 2,853 |
投資活動的現金流： | | | | | |
購買租賃設備 | (961) | | | (2,132) | | | (2,106) | |
購買非租賃設備 | (197) | | | (218) | | | (185) | |
出售租賃設備所得收益 | 858 | | | 831 | | | 664 | |
出售非租賃設備所得收益 | 42 | | | 37 | | | 23 | |
損壞設備的保險收益 | 40 | | | 24 | | | 22 | |
收購其他公司，扣除收購的現金後的淨額 | (2) | | | (249) | | | (2,966) | |
購買投資 | (3) | | | (3) | | | (3) | |
投資活動所用現金淨額 | (223) | | | (1,710) | | | (4,551) | |
融資活動的現金流： | | | | | |
債務收益 | 9,260 | | | 9,260 | | | 12,178 | |
償還債項 | (11,245) | | | (9,678) | | | (9,942) | |
| | | | | |
融資成本的支付 | (23) | | | (28) | | | (24) | |
行使普通股期權所得收益 | 1 | | | 11 | | | 2 | |
回購普通股 | (286) | | | (870) | | | (817) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | (2,293) | | | (1,305) | | | 1,397 | |
外匯匯率的影響 | 8 | | | — | | | (8) | |
現金及現金等價物淨增(減) | 150 | | | 9 | | | (309) | |
年初現金及現金等價物 | 52 | | | 43 | | | 352 | |
年終現金和現金等價物 | $ | 202 | | | $ | 52 | | | $ | 43 | |
| 補充披露現金流信息： | | | | | |
支付利息的現金 | $ | 483 | | | $ | 581 | | | $ | 455 | |
繳納所得税的現金，淨額 | 318 | | | 238 | | | 71 | |
請參閲隨附的備註。
聯合租賃公司
合併財務報表附註
(百萬美元，每股數據除外，除非另有説明)
1. 組織機構、業務説明和合並
聯合租賃公司(“控股”)主要是一家控股公司，主要通過其全資子公司聯合租賃(北美)有限公司(“URNA”)和URNA的子公司開展業務。控股公司的主要資產是其獨家擁有URNA的所有已發行和已發行普通股。URNA的各種信貸協議和債務工具限制了其向股東轉移資金的能力。本報告中使用的術語“公司”、“聯合租賃”、“我們”、“我們”和“我們”均指聯合租賃公司及其子公司，除非另有説明。
我們向多元化的客户羣出租設備，包括建築和工業公司、製造商、公用事業公司、市政當局、房主和美國、加拿大和歐洲的其他客户。隨着2018年7月收購貝克公司國際控股公司(BakerCorp International Holdings，Inc.)，該公司增加了11除了在法國、德國、英國和荷蘭的歐洲辦事處外，我們還在法國、德國、英國和荷蘭設立了分支機構網絡，並進入了精選的歐洲市場。除了租賃設備，我們還銷售新的和二手的租賃設備，以及相關的承包商用品、零部件和服務。
隨附的合併財務報表包括我們的賬目和我們控制的子公司的賬目。所有重要的公司間賬户和交易都已取消。如果我們被認為是可變利益實體的主要受益者，我們就合併該實體。
新冠肺炎
這種新型冠狀病毒(新冠肺炎)於2019年末首次在人體內發現。新冠肺炎在世界各地迅速傳播，2020年3月，世界衞生組織(World Health Organization)將新冠肺炎列為流行病。新冠肺炎是一種呼吸道疾病的大流行，在人與人之間傳播，構成嚴重的公共衞生風險。它嚴重擾亂了世界各地的供應鏈和企業。新冠肺炎對聯合租賃公司的運營和財務狀況，以及對全球經濟的影響的程度和持續時間尚不確定。有關2020年市場表現的討論，請參閲上文“項目1.企業-行業概況與經濟展望”。我們員工和客户的健康和安全仍然是我們的首要任務，我們還進行了廣泛的應急計劃，以管理大流行對業務的影響。
在2020年3月中旬之前，我們的業績基本符合預期。我們從2020年3月開始經歷收入下降，當時租賃量因原地安置訂單和其他市場限制而下降。新冠肺炎在《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》中有更詳細的論述。
2. 重要會計政策摘要
現金等價物
我們將購買到期日在三個月或以下的所有高流動性票據視為現金等價物。我們在2020年12月31日和2019年12月31日的現金等價物包括評級為A或更高的金融機構的直接債務。
壞賬準備
我們保留對可疑帳目的備抵。該等撥備反映我們根據過往沖銷經驗及(如適用)當前情況及影響收款的合理及可支持預測，對我們無法收回的應收賬款金額的估計。截至2020年12月31日，我們的壞賬準備包括對新冠肺炎對未來收款的估計影響的調整，這對我們的財務報表並不重要。我們的估計可能需要根據不斷變化的情況進行調整，包括經濟或個別客户的特殊情況的變化。因此，我們可能被要求增加或減少我們的津貼。合同到期日在一年或更短的貿易應收賬款，如果根據符合聯邦税收扣除資格的必要標準被確定為無法收回，則予以註銷。此類應收賬款的核銷需要根據指定的美元閾值獲得管理層批准。有關更多細節，請參閲我們的合併財務報表附註3。
盤存
庫存包括新設備、承包商用品、工具、零部件、燃料和相關供應品。存貨以成本價或市場價中的較低者為準。根據存貨的類型，使用特定的識別方法(加權平均法或先進先出法)來確定成本。
租賃設備
租賃設備(包括服務車輛和送貨車輛)按成本記錄，並使用直線法在設備的估計使用年限內折舊。租賃設備的預計使用壽命範圍為二至20好多年了。租賃設備折舊至殘值為零至10成本的百分比。租賃設備無論是否出租，都要折舊。
財產和設備
財產和設備按成本入賬，並使用直線法在其估計使用年限內折舊。財產和設備的估計使用壽命範圍為二至39好多年了。普通維修和保養費用在發生時計入費用。租賃改進按其估計使用年限或租賃剩餘年限(以較短者為準)採用直線法攤銷。
購置款會計
我們過去進行了多次收購，未來可能會繼續進行收購。收購的資產和承擔的負債根據收購日各自的公允價值入賬。長期資產(主要是租賃設備)、商譽和其他無形資產通常是我們收購的最大組成部分。租賃設備的估值採用成本法、市場法或收益法，或這些方法的組合，這取決於被估值的資產以及市場或收入數據的可用性。我們收購的無形資產是競業禁止協議、客户關係、商號和相關商標。這些無形資產的估計公允價值反映了有關貼現率、收入增長率、營業利潤率、終端價值、使用年限和其他預期財務信息的各種假設。商譽按被收購實體的成本減去被收購資產的公允價值和承擔的負債後的淨額計算。競業禁止協議、客户關係、商號和相關商標基於基於預計現金流的超額收益或收入方法進行估值。
確定收購資產和負債的公允價值本質上是判斷的，可能涉及使用重大估計和假設。在確定分配給收購資產的估計公允價值以及資產的估計壽命時做出的判斷，可能會通過折舊和攤銷在收購後的一段時間內對淨收入產生重大影響，在某些情況下，如果資產未來減值，還會通過減值費用對淨收入產生重大影響。如下所述，我們定期檢查損傷情況。
當我們進行收購時，我們也會收購其他資產並承擔債務。這些其他資產和負債通常包括但不限於零件庫存、應收賬款、應付賬款和其他營運資本項目。由於它們的短期性質，這些其他資產和負債的公允價值通常接近被收購實體資產負債表上的賬面價值。
商譽減值評估
如果某一事件或情況表明可能發生了減值損失，商譽每年或更頻繁地進行減值測試。應用商譽減值測試需要判斷，包括：識別報告單位；向報告單位轉讓資產和負債；向報告單位轉讓商譽；確定每個報告單位的公允價值；以及關於報告單位將被市場參與者收購的交易形式的假設(無論是應税交易還是免税交易)。
我們使用基於估計未來現金流現值的收益法和基於我們公司和從事類似業務的其他公司的股票的市場價格數據的市場法，以及在我們行業內最近的交易(包括我們自己的收購)中支付的收購倍數，來估計我們報告單位(我們所在地區)的公允價值。我們認為，這一方法利用了多種估值技術，產生了最合適的公允價值證據。
如下文所述(見“2020年採納的指引--簡化商譽減值測試”)，於2020年，我們採用了取消商譽減值測試第二步的會計指引(該指引對我們的財務報表沒有重大影響)。事先的指導需要利用一個兩步程序來審查商譽的減值。如果有跡象顯示可能存在減值，則需要第二步，第二步需要通過比較報告單位商譽的隱含公允價值(如同購買會計在測試日期進行)與商譽的賬面金額來計算潛在減值。對於截至2020年10月1日或2019年10月1日進行的商譽減值測試，我們沒有執行這第二步(對於2020年，因為通過的會計準則消除了第二步，對於2019年，因為沒有跡象表明可能存在減值)。減值測試的第一步需要將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較。財務會計
標準委員會(“FASB”)的指導允許實體首先評估定性因素，以確定報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。
關於我們於2020年10月1日進行的商譽減值測試，我們繞過了對每個報告單位的定性評估，並將我們報告單位的公允價值與其賬面價值進行了定量比較。我們在進行測試的時候考慮了新冠肺炎的影響，它對測試結果沒有實質性的影響。截至目前，我們的商譽減值測試表明，我們所有的報告單位(不包括流體解決方案歐洲報告部門)的估計公允價值至少比它們各自的賬面價值高出一倍42百分比。如上所述，2018年7月，我們完成了對BakerCorp的收購。流體解決方案歐洲報告部門的所有資產都是在收購BakerCorp時收購的。我們流體解決方案歐洲報告部門的估計公允價值比賬面價值高出22百分比。由於截至2018年7月收購日，Fluid Solutions Europe報告部門的所有資產均按公允價值記錄，我們預計Fluid Solutions Europe報告部門的公允價值超過其賬面價值的百分比將大大低於我們為其他報告部門確定的同等百分比。
關於我們截至2019年10月1日進行的商譽減值測試，我們繞過了對每個報告單位的定性評估，直接進入商譽減值測試的第一步。截至目前，我們的商譽減值測試表明，我們所有的報告單位(不包括流體解決方案歐洲報告部門)的估計公允價值至少比它們各自的賬面價值高出一倍32百分比。如上所述，2018年7月，我們完成了對BakerCorp的收購。流體解決方案歐洲報告部門的所有資產都是在收購BakerCorp時收購的。我們流體解決方案歐洲報告部門的估計公允價值比賬面價值高出12百分比。由於截至2018年7月收購日，Fluid Solutions Europe報告部門的所有資產均按公允價值記錄，我們預計Fluid Solutions Europe報告部門的公允價值超過其賬面價值的百分比將大大低於我們為其他報告部門確定的同等百分比。
重組費用
與退出或出售活動相關的成本，包括租賃終止成本和與重組、分支機構關閉或其他活動相關的某些員工遣散費，在發生時按公允價值確認。
其他無形資產
其他無形資產包括競業禁止協議、客户關係、商號和相關商標。競業禁止協議按直線方式攤銷，最初的攤銷期限約為5好多年了。客户關係的攤銷要麼使用年數總和的方法，要麼以直線為基礎，在最初的時期內攤銷，範圍從5至15好多年了。商號和相關商標在最初階段使用年數總和的方法進行攤銷。5好多年了。我們認為，所使用的攤銷方法反映了經濟效益將被消耗的估計模式。
長壽資產
長期資產按攤銷成本或公允價值中較低者入賬。作為持續檢討長期資產估值的一部分，我們會評估該等資產的賬面價值，如事實及情況顯示該等資產可能會減值。若本次審核顯示該資產的賬面價值可能無法收回(由剩餘使用年限的未貼現現金流量分析確定)，賬面價值將減至其估計公允價值。
外幣的兑換
我們外國子公司的資產和負債如果使用美元以外的功能貨幣，則使用資產負債表日的匯率換算成美元。收入和支出按年內有效的平均匯率換算。外幣折算損益計入股東權益內累計的其他綜合(虧損)收入。
收入確認
正如我們的合併財務報表附註3所述，我們根據兩種不同的會計標準確認收入：1)主題606(涉及與客户的合同收入)和2)主題842(涉及租賃收入)。正如我們的合併財務報表附註13所述，2019年，我們採用了主題842。主題842取代了主題840，後者是截至2018年12月31日的年度有效的租賃會計準則。如附註3所述，我們的大部分收入是在842主題下計算的。下面的討論基於用於確定會計的會計標準來討論我們的主要收入類型。
租賃收入(主題842)
下面將討論在主題842下核算的重要收入類型的會計處理。
自有設備租賃：自有設備租金是指租賃我們擁有的設備的收入。我們對經營租賃等租金進行核算。
轉租收入：轉租收入反映了我們從供應商那裏租賃的設備的收入，然後再出租給我們的客户。我們把這類租金記為轉租。轉租收入的會計核算與上述自有設備租金的會計核算相同。
與客户簽訂合同的收入(主題606)
下面討論在主題606下記賬的重要收入類型的會計處理。
送貨和提貨：與租賃設備相關的交付和提貨收入在提供服務時確認。
租賃設備、新設備和承包商用品的銷售在向客户交付或由客户提貨時以及在可能可收款時確認。
服務和其他收入主要是指在我們客户的車隊上提供維修和維護服務(包括零部件銷售)所獲得的收入。服務收入在提供服務時確認。
有關收入會計的進一步討論，請參閲我們的合併財務報表附註3。
送貨費用
設備租金包括我們收取的設備運送費收入。交付成本在發生時計入運營費用，並計入我們綜合損益表的收入成本。
廣告費
我們通過在各種媒體(包括電視、行業出版物、品牌贊助、黃頁、互聯網、廣播和直郵)上的地方和國家廣告來宣傳我們的業務。廣告費用一般在發生時計入費用。這些成本可能包括品牌內容和廣告活動的開發成本。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度內，扣除下面討論的合格廣告報銷後的廣告費用並不重要。
我們收到推廣供應商產品或服務的廣告的報銷。符合美國公認會計原則(“GAAP”)適用標準的此類報銷將在我們確認增量廣告成本的期間抵銷廣告成本。減少廣告費用的合格廣告報銷金額為#美元。22, $49及$41截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度。
保險
我們投保的是一般責任、工傷賠償和汽車責任，每次事故都有免賠額或自保保額。可扣除金額內的損失是根據已報告索賠的總負債以及已發生但尚未報告的索賠的估計負債來累計的。這些負債不會打折。我們也為團體醫療索賠提供自我保險，但購買了“止損”保險，以防止任何重大損失。
所得税
我們對所得税採用負債法核算。根據這一方法，遞延税項資產和負債是根據資產和負債的財務報表和税基之間的差異確定的，並使用預期差異逆轉時預期有效的税率和法律進行計量。遞延税項資產的確認僅限於管理層認為更有可能在未來期間變現的金額。我們在確認遞延税項資產時考慮的最重要的積極證據是，我們的租賃設備車隊的賬面折舊與税項折舊導致的累積遞延税項負債預期沖銷，遠遠超過遞延税項資產。
我們使用兩步法來確認和衡量納税申報單中關於所得税狀況的不確定性所採取或預期採取的税收優惠。第一步是確認：我們通過審查，包括解決任何相關的上訴或訴訟程序，確定是否更有可能維持一個税收狀況。
關於這個職位的技術優點。在評估某個税務狀況是否已達到較可能達到的確認門檻時，我們假設該狀況將由適當的税務當局在充分了解所有相關信息的情況下進行審查。第二步是衡量：對符合最有可能確認門檻的税收頭寸進行衡量，以確定要在財務報表中確認的收益金額。税收狀況是以最終結算時實現的可能性大於50%的最大利潤額來衡量的。納税申報表中的納税狀況與財務報表中確認的金額之間的差異通常會導致以下一種或多種情況：應付所得税負債的增加、應收所得税退税的減少、遞延税項資產的減少或遞延税項負債的增加。
在歷史上，我們一直認為我們海外子公司的未分配收益可以無限期再投資，因此，在2020年第四季度之前，此類收益沒有計税。在2020年第四季度，我們確定了135我們在海外業務中的現金超過了近期營運資金需求，並決定不能再考慮將這一數額無限期地再投資。因此，我們之前的主張，即我們海外子公司的所有未分配收益都應被視為無限期再投資，這一説法已經改變，並且在2020年第四季度，我們記錄了一筆美元分配的非實質性税收。135現金。
我們仍然預計，我們未分配的外匯收益的剩餘部分將無限期地再投資。如果我們確定這些海外收益的全部或部分不再無限期再投資，我們可能需要繳納額外的外國預扣税和美國州所得税。
《減税和就業法案》(以下簡稱《税法》)於2017年12月頒佈，要求對部分外商投資累計未分配收益匯回國內一次性徵收過渡税，這是我們在2017年通過税法時初步確認的。正如綜合財務報表附註14所述，我們已完成對2018年頒佈税法的税收影響的會計核算。
預算的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表和附註中報告的金額。重大估計數影響壞賬準備、折舊和攤銷、所得税和索賠準備金的計算。實際結果可能與這些估計大相徑庭。
信用風險集中
可能使我們面臨高度集中信用風險的金融工具包括現金和現金等價物以及應收賬款。我們與高質量的金融機構保持現金和現金等價物。應收賬款的信用風險集中程度有限，因為我們的客户羣分佈在不同的地理位置(詳情請參閲我們的合併財務報表附註3)。我們通過信用審批、信用限額和其他監控程序來管理信用風險。
基於股票的薪酬
我們在授予日根據獎勵的公允價值衡量基於股票的薪酬，並確認必要服務期內的基於股票的薪酬支出。確定股票期權獎勵的公允價值需要判斷，包括估計股價波動性和預期期權壽命。限制性股票獎勵以授予日股票的公允價值為基礎進行估值，相關補償費用在服務期內確認。同樣，對於分級歸屬的基於時間的限制性股票獎勵，我們在必要的服務期內以直線方式確認補償成本。對於基於業績的限制性股票單位(“RSU”)，如果認為有可能滿足業績條件，則確認補償費用。我們承認股票薪酬的喪失是因為它們發生了。
新會計公告
簡化所得税核算。2019年12月，FASB發佈了旨在簡化所得税會計的指導意見。指導意見刪除了以下例外情況：1)當持續經營和收入或其他項目的收益出現虧損時，期間內税收分配的增量法例外；2)當外國子公司成為權益法投資時，確認權益法投資遞延納税負債的要求例外；3)當外國權益法投資成為子公司時，不能確認外國子公司的遞延税項負債的例外；以及4)當年初至今的虧損超過當年預期虧損時，計算過渡期所得税的一般方法例外。此外，指導意見還簡化了所得税的會計處理：1)要求實體將部分基於收入的特許經營税(或類似税)確認為以收入為基礎的税收，並將發生的任何增量金額作為非以收入為基礎的税收進行核算；2)要求實體評估商譽的計税基礎何時應被視為企業合併的一部分，在這種情況下，商譽的計税基礎應被視為企業合併的一部分，在該合併中，商譽的計税基礎應被視為企業合併的一部分
賬面商譽最初是確認的，當它應該被視為一筆單獨的交易時，3)規定一個實體不需要在其單獨的財務報表中將當期和遞延税費的合併金額分配給不納税的法人實體(儘管該實體可以選擇(逐個實體地)分配給既不納税又被税務機關忽視的法人實體)，(3)規定一個實體不需要在其單獨的財務報表中將當期和遞延税費的合併金額分配給不納税的法人實體(儘管該實體可以選擇(逐個實體地)分配給既不納税又被税務機關忽視的法人實體)。(四)要求單位在包括制定日在內的過渡期內的年度有效税率計算中反映制定的税法或税率變化的影響；(五)對職工持股計劃和符合條件的保障性住房項目投資採用權益法核算的所得税會計進行小幅改進。該指導意見將在2020年12月15日之後的財年和過渡期內生效。指南的不同部分需要追溯、修改後的追溯或預期採用，並允許及早採用。我們將在2021年第一季度生效時採用這一指導方針，預計對我們財務報表的影響不會太大。
2020年通過的指導方針
金融工具信用損失的計量。2016年6月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了指導意見，要求公司在預計收取的金額之外列報某些金融資產。應收貿易賬款(如下所述，不包括經營租賃收入產生的應收賬款)是我們唯一受本指引影響的重大金融資產。指導意見要求，對預期信貸損失的衡量應基於過去事件的相關信息，包括歷史經驗、當前狀況以及影響可回收性的合理和可支持的預測。本指引不適用於經營租賃收入產生的應收賬款。正如合併財務報表附註3所述，我們設備租賃收入的大部分作為租賃收入(此類收入為77在截至2020年12月31日的一年中佔我們總收入的百分比)。我們在2020年採納了這一指導方針，採納對我們財務報表的影響並不大。關於我們應收款的進一步討論，見附註3(見“應收款及合同資產和負債”)。
促進參考匯率改革對財務報告的影響。2020年3月，FASB發佈了指導意見，為將GAAP應用於合約、套期保值關係和受倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將被終止的另一參考利率影響的其他交易提供了可選的權宜之計和例外情況。我們在2020年採納了這一指導方針，採納對我們財務報表的影響並不大。本指南中的權宜之計和例外情況是可選的，我們正在評估我們可能選擇應用的任何此類權宜之計或例外情況對未來財務報表的潛在影響。
簡化商譽減值測試。2017年1月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了指導意見，旨在簡化企業合併中獲得的商譽的後續會計處理。事先的指導需要利用一個兩步程序來審查商譽的減值。如果有跡象顯示可能存在減值，則需要第二步，第二步需要通過比較報告單位商譽的隱含公允價值(如同購買會計在測試日期進行)與商譽的賬面金額來計算潛在減值。新的指引取消了商譽減值測試的第二步。在新指引下，實體應通過將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較來進行年度或中期商譽減值測試，然後就賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用(儘管損失不應超過分配給報告單位的商譽總額)。該指南需要預期採用。我們採用了截至2020年10月1日進行的商譽減值測試的指導意見，該指導意見的採用並未對我們的財務報表產生重大影響。
3. 收入確認
收入確認會計準則
2016年3月，財務會計準則委員會發布了最新的租賃會計準則(“專題842”)，合併財務報表附註13進一步解釋了這一點。我們在2019年1月1日採用了主題842。主題842是主題840的更新，主題840是截至2018年12月31日的租賃會計標準。如下所示，我們的大部分收入來自主題842(2018年主題840)。採用主題842後，我們的收入會計沒有重大變化。
我們根據兩種不同的會計準則確認收入：1)主題606(涉及與客户的合同收入)和2)主題842(如上所述，涉及租賃收入)。在主題606下，基於與客户的合同中指定的對價來衡量來自與客户的合同的收入，並且不包括代表第三方收取的任何銷售獎勵和金額。履約義務是合同中將獨特的商品或服務轉讓給客户的承諾，是主題606下的計算單位。如下所示，我們的大部分收入都在主題842下。我們與客户簽訂的合同一般不包括多重履約義務。當我們通過轉讓對一家公司的控制權來履行履約義務時，我們就確認了收入。
向客户提供的產品或服務。確認的收入金額反映了我們預期有權換取此類產品或服務的對價。
商品和服務的性質
在下表中，收入按類型和適用的會計標準彙總。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的一年， |
| | | 2020 | | | | | | 2019 | | | | | | 2018 | | |
| 主題842 | | 主題606 | | 總計 | | 主題842 | | 主題606 | | 總計 | | 主題840 | | 主題606 | | 總計 |
| 收入： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自有設備租賃 | $ | 6,056 | | | $ | — | | | $ | 6,056 | | | $ | 6,777 | | | $ | — | | | $ | 6,777 | | | $ | 5,946 | | | $ | — | | | $ | 5,946 | |
| 轉租收入 | 142 | | — | | 142 | | 155 | | — | | 155 | | 138 | | — | | 138 |
| 附屬及其他租金收入： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 送貨和提貨 | — | | 506 | | 506 | | — | | 564 | | 564 | | — | | 477 | | 477 |
| 其他 | 338 | | 98 | | 436 | | 356 | | 112 | | 468 | | 287 | | 92 | | 379 |
| 附屬租金收入和其他租金收入總額 | 338 | | | 604 | | | 942 | | | 356 | | | 676 | | | 1,032 | | | 287 | | | 569 | | | 856 | |
| 設備租賃總額 | 6,536 | | | 604 | | | 7,140 | | | 7,288 | | | 676 | | | 7,964 | | | 6,371 | | | 569 | | | 6,940 | |
| 租賃設備的銷售 | — | | 858 | | 858 | | — | | 831 | | 831 | | — | | 664 | | 664 |
| 新設備的銷售 | — | | 247 | | 247 | | — | | 268 | | 268 | | — | | 208 | | 208 |
| 承包商用品銷售 | — | | 98 | | 98 | | — | | 104 | | 104 | | — | | 91 | | 91 |
| 服務和其他收入 | — | | 187 | | 187 | | — | | 184 | | 184 | | — | | 144 | | 144 |
| 總收入 | $ | 6,536 | | | $ | 1,994 | | | $ | 8,530 | | | $ | 7,288 | | | $ | 2,063 | | | $ | 9,351 | | | $ | 6,371 | | | $ | 1,676 | | | $ | 8,047 | |
按可報告部門和地理市場劃分的收入在綜合財務報表的附註4中使用我們的綜合經營報表中反映的收入標題列示。我們的大部分收入確認在我們的一般租賃部門和美國(截至2020年12月31日的年度，79百分比和91分別佔總收入的百分比)。我們相信，如上所述，我們從合同到客户的收入分類，再加上下面的進一步討論以及附註4中的可報告分類和地理市場披露，説明瞭我們的收入和現金流的性質、金額、時機和不確定性如何受到經濟因素的影響。
租賃收入(主題842)
下面討論在主題842下記賬的收入類型的會計處理。
自有設備租賃是我們最重要的收入類型(佔71截至2020年12月31日的年度總收入的百分比)，並受我們的標準租賃合同管轄。我們對經營租賃等租金進行核算。租賃條款包括在我們的合同中，確定我們的合同是否包含租賃通常不需要重大的假設或判斷。我們的租賃收入不包括大量的可變付款。
自有設備租賃：自有設備租金是指租賃我們擁有的設備的收入。我們一般不會為承租人提供在租賃結束時購買租賃設備的選擇權，也不會根據該等選擇權從出售設備中獲得實質性收入。
我們在直線基礎上確認租賃設備的收入。我們的租賃合同期是按小時、按日、按周或按月計算的。舉例來説，如果客户租用一臺設備，該設備的日租金、周租金和月租金分別為(實際美元)100美元、300美元和900美元，我們將確認每天32.14美元的收入。以每月900元除以28天的月租，便可計算出每天的認購金額。這一每日費率假設設備將租賃整整28天，因為我們不確定客户何時歸還設備，因此不確定租賃合同期。
作為這一直線方法的一部分，當設備歸還時，我們將根據合同要求客户支付的金額之間超出迄今確認的累計收入金額的超出部分(如果有的話)確認為增量收入，該金額基於適用於設備實際租賃天數的租賃合同期。在任何給定的會計期間，我們都會讓客户退還設備，並按合同要求支付更多費用。
比迄今在直線法下確認的累計收入數額要高。例如，繼續上面的例子，如果客户在12月29日租用了上述設備，並在1月1日交易結束時歸還，我們將在1月1日確認171.44美元的增量收入(以實際美元計算，代表合同要求客户支付的金額(按周計算為300美元)與迄今按直線計算的累計確認金額(即128.56美元，按每天32.14美元計算，相當於4天)之間的差額)。
我們在資產負債表上將超過可確認收入的向客户開出的金額記錄為遞延收入。我們的遞延收入(與主題842和主題606相關聯)為$51及$55分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。
如上所述，我們不確定客户何時歸還租用的設備。因此，我們不知道客户在歸還設備時將欠我們多少錢，也無法提供未來租賃付款的到期日分析。我們的設備一般租期較短(不到一年)。承租人不對租賃設備提供剩餘價值擔保。
我們預計在租賃期結束後，我們的設備將在未來獲得巨大的好處。我們的租賃通常是短期的，我們的設備通常是在我們擁有它的大部分時間內租用的。當我們處置租賃設備時，我們會額外確認租賃設備的銷售收入。
轉租收入：轉租收入反映了我們從供應商那裏租賃的設備的收入，然後再出租給我們的客户。我們把這類租金記為轉租。轉租收入的會計核算與上述自有設備租金的會計核算相同。
“其他”設備租賃收入主要由1)租賃保障計劃(或“RPP”)收入構成，該收入與客户在租用我們的設備以防止潛在損失或損害時可以購買的損害豁免相關，2)與設備租賃相關的環境費用，以及3)客户損壞租賃設備的費用。
與客户簽訂合同的收入(主題606)
下面討論在主題606下記賬的收入類型的核算。基本上，我們在主題606下的所有收入都是在某個時間點確認的，而不是隨着時間的推移確認的。
送貨和提貨：與租賃設備相關的交付和提貨收入在提供服務時確認。
“其他”設備租賃收入主要包括與我們客户的燃料消耗相關的收入，這些收入在客户歸還設備時確認(如果有的話，也可以衡量)。
租賃設備、新設備和承包商用品的銷售在向客户交付或由客户提貨時以及在可能可收款時確認。
服務和其他收入主要是指在我們客户的車隊上提供維修和維護服務(包括零部件銷售)所獲得的收入。服務收入在提供服務時確認。
應收賬款及合同資產和負債
如上所述，我們的大部分設備租賃收入都是在主題842下核算的(這類收入代表77在截至2020年12月31日的一年中佔我們總收入的百分比)。負責在主題606下説明的剩餘收入的客户通常與租用我們的設備的客户相同。我們在客户層面管理與應收賬款相關的信用風險。由於相同的客户產生的收入與主題606和主題842下的收入相同，下面關於信用風險和我們的可疑賬户撥備的討論涉及主題606和主題842(2018年主題840)的收入產生的應收賬款。
我們應收賬款的信用風險集中度有限，因為我們的客户基礎來自不同地理位置的大量客户。我們最大的客户佔不到一佔2020、2019年和2018年總收入的百分比。我們應收賬款餘額最大的客户大約二百分比和一分別佔2020年12月31日和2019年12月31日應收賬款總額的百分比。我們通過信用審批、信用限額和其他監控程序來管理信用風險。
我們的壞賬準備反映了我們根據歷史註銷經驗和(如適用)當前狀況以及合理和可支持的預測，對我們無法收回的應收賬款金額的估計。
這會影響收藏品的收藏性。我們的估計可能需要根據不斷變化的情況進行調整，包括經濟或個別客户的特殊情況的變化。因此，我們可能被要求增加或減少我們的津貼。合同到期日在一年或更短的貿易應收賬款，如果根據符合聯邦税收扣除資格的必要標準被確定為無法收回，則予以註銷。此類應收賬款的核銷需要根據指定的美元閾值獲得管理層批准。有關我們的壞賬準備的前滾情況，請參閲下表。
2020年，我們採用了會計準則，要求企業在扣除預期徵收金額後列報某些金融資產。本指導意見要求，對預期信貸損失的計量應基於過去事件的相關信息，包括歷史經驗、當前狀況以及影響可回收性的合理和可支持的預測。截至2020年12月31日，我們的壞賬準備包括對新冠肺炎對未來收款的估計影響的調整，這對我們的財務報表並不重要。應收貿易賬款是我們唯一受本指引影響的重大金融資產，不適用於經營租賃收入產生的應收賬款。我們幾乎所有的非租賃貿易應收賬款都在一年或更短的時間內到期。如上所述，我們的大部分設備租賃收入被記為租賃收入(這類收入代表77佔我們截至2020年12月31日的年度總收入的百分比)，這些收入佔美元的相應部分1.315200億美元應收賬款淨額和相關壞賬準備#美元108在截至2020年12月31日的綜合資產負債表上報告)。在截至2020年12月31日的年度內，我們確認了我們的非租賃貿易應收賬款的壞賬支出總額，包括我們綜合損益表上的銷售、一般和行政費用，為$9與我們的壞賬撥備有關。採納本指導意見不會對1)截至2020年12月31日在我們的綜合資產負債表上報告的應收賬款淨額或相關壞賬準備產生實質性影響，或者2)與我們截至2020年12月31日年度的壞賬準備相關的確認壞賬支出總額。
如上所述，我們的大部分設備租賃收入都是在主題842下核算的。負責在主題606下説明的剩餘收入的客户通常與租用我們的設備的客户相同。我們在客户層面管理與應收賬款相關的信用風險。我們的可疑賬户撥備的結轉情況如下所示(總計與606專題和842/840專題產生的收入相關)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 期初餘額 | | | $ | 103 | | | $ | 93 | | | $ | 68 | |
| 後天 | | | — | | | 2 | | | 14 | |
| 計入成本及開支(1) | | | 9 | | | 8 | | | 45 | |
| 記入收入(2) | | | 25 | | | 34 | | | — | |
| 扣除額(3) | | | (29) | | | (34) | | | (34) | |
| 期末餘額 | | | $ | 108 | | | $ | 103 | | | $ | 93 | |
_________________
(1)財務報表反映在銷售、一般和行政費用(與606主題收入相關)內確認的壞賬費用。
(2)這主要反映了與租賃收入相關的可疑賬户，這些賬户被確認為設備租賃收入的減少(主要與842主題收入相關)。我們在2019年採用了主題842，使用了一種過渡方法，該方法不需要在採用之前申請一段時間。
(3)賬面價值是指扣除非實質性回收後的賬户沖銷。
我們有不是的沒有與客户的合同相關的重大合同資產或與之相關的減值損失，或重大合同負債。我們與客户簽訂的合同通常不會導致向客户開出的實質性金額超過可確認收入。我們做到了不是的It確認截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內包括在合同負債餘額中的物質收入，這些收入在這些期間開始時已包括在合同負債餘額中。
履行義務
我們的主題606的大部分收入是在某個時間點確認的，而不是隨着時間的推移而確認的。因此，在任何特定期間，我們一般不會確認前幾個期間履行(或部分履行)履約義務產生的大量收入，截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度確認的此類收入金額為不是的T材質。我們還預計，未來不會確認與截至2020年12月31日未履行(或部分未履行)的績效義務相關的實質性收入。
付款條件
我們的主題606收入不包括可變對價的實質性金額。我們的付款條件因客户的類型和位置以及所提供的產品或服務而異。開具發票和到期付款之間的時間並不重要。我們的合同一般不包括重要的融資部分。對於某些產品或服務和客户類型，我們要求在產品或服務交付給客户之前付款。我們與客户簽訂的合同一般不會產生與退貨、退款或保修相關的重大義務。有關我們如何管理信用風險的討論，請參見上文。
收入在扣除向客户徵收的税款後確認，這些税款隨後匯給政府當局。
合同費用
我們不確認與與客户簽訂合同相關的任何資產(例如，銷售佣金)，我們希望收回這些資產。我們的大部分收入是在某個時間點或一年或更短的時間內確認的，我們使用了實際的權宜之計，允許我們在發生時將獲得合同的增量成本確認為費用，否則我們將確認資產的攤銷期限為一年或更短時間。
合同估算和判斷
我們在主題606項下的收入通常不需要重大估計或判斷，主要原因如下：
•交易價格一般都是固定的，並在我們的合同中寫明；
•如上所述，我們的合同一般不包括多個履約義務，因此通常不要求估計每個履約義務的獨立銷售價格；
•我們的收入不包括可變對價的重大金額，也不包括與退貨、退款或保修相關的重大債務；以及
•我們的大部分收入是在某個時間點確認的，履行適用的履約義務的時間很容易確定。如上所述，我們的主題606收入通常在交付給客户或由客户提貨時確認。
我們在主題842項下的收入通常也不需要太多的估計或判斷。我們定期監測和審查我們估計的獨立銷售價格。
4. 段信息
我們需要報告的部門是i)一般租賃和ii)溝渠、電力和流體解決方案。我們下面討論的地區，即我們的運營部門，彙總到我們的可報告部門中。我們認為，匯聚到我們的可報告細分市場的地區具有相似的經濟特徵，因為每個地區都是資本密集型地區，向類似客户提供類似的產品，使用類似的方式分銷其產品，並面臨類似的競爭風險。我們地區的聚合也反映了我們用來做出運營決策和評估業績的管理結構。我們主要根據分部設備租賃毛利來評估分部業績。
一般租賃部分包括：i)一般建築和工業設備，如反剷、滑移裝載機、叉車、土方設備和物料搬運設備；ii)高空作業平臺，如吊杆升降機和剪刀升降機；以及iii)一般工具和輕型設備，如壓力墊圈、水泵和電動工具。一般租金部分反映了11我們的業務遍及北卡羅來納州、南墨西哥灣、工業(服務於海灣地區，擁有強大的工業實力)、大西洋中部、中西部、東北部、太平洋西部、南部、東南和加拿大西部等地理區域，業務遍及美國和加拿大。--
溝渠、電力和流體解決方案部門包括租賃特種建築產品，如i)溝渠安全設備，例如溝渠護盾、鋁製液壓支撐系統、滑軌、交叉板、建築激光和地下工作的線路測試設備；ii)電力和HVAC設備，如便攜式柴油發電機、配電設備和温控設備；iii)主要用於流體容納、轉移和處理的流體解決方案設備。溝槽、電力和流體解決方案部門由以下區域組成，每個區域主要租用上述相應的設備類型：i)溝渠安全區域、ii)電力和暖通空調區域、iii)流體解決方案區域和iv)流體解決方案歐洲區域。溝渠、電力和流體解決方案
Segment的客户包括參與基礎設施項目的建築公司、市政當局和工業公司。這部分業務遍及美國、加拿大和歐洲。
下表列出了截至2020年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日止年度按設備類型劃分的設備租賃收入百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
主要由我們的一般租賃部門租用： | | | | | |
通用建築和工業設備 | 43 | % | | 43 | % | | 44 | % |
高空作業平臺 | 27 | % | | 28 | % | | 28 | % |
通用工具和輕型設備 | 8 | % | | 8 | % | | 8 | % |
主要由我們的溝渠、電力和流體解決方案部門租用： | | | | | |
電力和暖通空調設備 | 9 | % | | 8 | % | | 8 | % |
戰壕安全設備 | 6 | % | | 6 | % | | 6 | % |
流體解決方案設備 | 7 | % | | 7 | % | | 6 | % |
我們分部的會計政策與附註2的主要會計政策摘要中所述的相同。某些公司成本，包括與銷售、財務、法律、風險管理、人力資源、公司管理和信息技術系統相關的成本，被視為運營性質，並主要根據租賃車隊規模分配給我們的分部。
下表列出了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日以及截至2018年12月31日的年度的財務信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 一般信息
租金 | | 戰壕，
動力和流體解決方案 | | 總計 |
| 2020 | | | | | |
| 設備租賃 | $ | 5,472 | | $ | 1,668 | | $ | 7,140 |
| 租賃設備的銷售 | 785 | | 73 | | 858 |
| 新設備的銷售 | 214 | | 33 | | 247 |
| 承包商用品銷售 | 64 | | 34 | | 98 |
| 服務和其他收入 | 164 | | 23 | | 187 |
| 總收入 | 6,699 | | | 1,831 | | | 8,530 | |
| 折舊及攤銷費用 | 1,633 | | 355 | | 1,988 |
| 設備租賃毛利 | 1,954 | | 765 | | 2,719 |
| 資本支出 | 969 | | 189 | | 1,158 |
| 總資產 | $ | 15,051 | | $ | 2,817 | | $ | 17,868 |
| 2019 | | | | | |
| 設備租賃 | $ | 6,202 | | $ | 1,762 | | $ | 7,964 |
| 租賃設備的銷售 | 768 | | 63 | | 831 |
| 新設備的銷售 | 238 | | 30 | | 268 |
| 承包商用品銷售 | 71 | | 33 | | 104 |
| 服務和其他收入 | 157 | | 27 | | 184 |
| 總收入 | 7,436 | | | 1,915 | | | 9,351 | |
| 折舊及攤銷費用 | 1,681 | | 357 | | 2,038 |
| 設備租賃毛利 | 2,407 | | 800 | | 3,207 |
| 資本支出 | 1,967 | | 383 | | 2,350 |
| 總資產 | $ | 16,036 | | $ | 2,934 | | $ | 18,970 |
| 2018 | | | | | |
| 設備租賃 | $ | 5,550 | | $ | 1,390 | | $ | 6,940 |
| 租賃設備的銷售 | 619 | | 45 | | 664 |
| 新設備的銷售 | 186 | | 22 | | 208 |
| 承包商用品銷售 | 68 | | 23 | | 91 |
| 服務和其他收入 | 127 | | 17 | | 144 |
| 總收入 | 6,550 | | | 1,497 | | | 8,047 | |
| 折舊及攤銷費用 | 1,410 | | 261 | | 1,671 |
| 設備租賃毛利 | 2,293 | | 670 | | 2,963 |
| 資本支出 | 1,980 | | 311 | | 2,291 |
| 總資產 | $ | 15,597 | | $ | 2,536 | | $ | 18,133 |
設備租賃毛利是管理層評審做出經營決策和評估部門業績的主要衡量標準。以下是設備租賃毛利與扣除所得税撥備前收入的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
設備租賃毛利合計 | $ | 2,719 | | | $ | 3,207 | | | $ | 2,963 | |
其他業務線毛利 | 464 | | | 463 | | | 401 | |
銷售、一般和行政費用 | (979) | | | (1,092) | | | (1,038) | |
合併相關成本 | — | | | (1) | | | (36) | |
重組費用 | (17) | | | (18) | | | (31) | |
非租金折舊及攤銷 | (387) | | | (407) | | | (308) | |
利息支出，淨額 | (669) | | | (648) | | | (481) | |
| | | | | |
其他收入，淨額 | 8 | | | 10 | | | 6 | |
| 所得税撥備前收益 | $ | 1,139 | | | $ | 1,514 | | | $ | 1,476 | |
我們在美國、加拿大和歐洲開展業務。2018年7月，我們完成了對BakerCorp的收購，這使得我們得以進入選定的歐洲市場。我們在歐洲的存在是有限的，下表中的外國信息主要反映了加拿大。下表顯示了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度的地理區域信息，但資產負債表信息除外，這些信息顯示的是截至2020年12月31日和2019年12月31日的情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 國內 | | 外方 | | 總計 |
| 2020 | | | | | |
| 設備租賃 | $ | 6,543 | | | $ | 597 | | | $ | 7,140 | |
| 租賃設備的銷售 | 784 | | 74 | | 858 |
| 新設備的銷售 | 218 | | 29 | | 247 |
| 承包商用品銷售 | 86 | | 12 | | 98 |
| 服務和其他收入 | 166 | | 21 | | 187 |
| 總收入 | 7,797 | | 733 | | 8,530 |
| 租賃設備，淨額 | 7,960 | | 745 | | 8,705 |
| 財產和設備，淨額 | 558 | | 46 | | 604 |
| 商譽和其他無形資產淨額 | $ | 5,361 | | $ | 455 | | $ | 5,816 |
| 2019 | | | | | |
| 設備租賃 | $ | 7,283 | | | $ | 681 | | | $ | 7,964 | |
| 租賃設備的銷售 | 757 | | 74 | | 831 |
| 新設備的銷售 | 238 | | 30 | | 268 |
| 承包商用品銷售 | 92 | | 12 | | 104 |
| 服務和其他收入 | 164 | | 20 | | 184 |
| 總收入 | 8,534 | | 817 | | 9,351 |
| 租賃設備，淨額 | 8,995 | | 792 | | 9,787 |
| 財產和設備，淨額 | 554 | | 50 | | 604 |
| 商譽和其他無形資產淨額 | $ | 5,592 | | $ | 457 | | $ | 6,049 |
| 2018 | | | | | |
| 設備租賃 | $ | 6,388 | | | $ | 552 | | | $ | 6,940 | |
| 租賃設備的銷售 | 609 | | 55 | | 664 |
| 新設備的銷售 | 184 | | 24 | | 208 |
| 承包商用品銷售 | 80 | | 11 | | 91 |
| 服務和其他收入 | 126 | | 18 | | 144 |
| 總收入 | $ | 7,387 | | | $ | 660 | | | $ | 8,047 | |
5. 重組和資產減值費用
重組費用主要包括與裁員相關的遣散費，以及分支機構關閉費用。我們在正常的業務過程中會產生遣散費和分行關門費。我們只將屬於重組計劃一部分的此類成本計入重組費用。自從2008年第一個這樣的項目啟動以來，我們已經完成了五重組計劃，並已產生總計#美元的重組費用。350.
封閉式重組計劃
我們的封閉式重組計劃是在認識到具有挑戰性的經濟環境或在完成某些重大收購後啟動的。截至2020年12月31日，與已關閉的重組計劃相關的總負債為美元。14。截至2020年12月31日，我們在已關閉的重組計劃下產生的重組費用總額為美元。334，由$組成193分行關閉費用和$141遣散費和其他費用。
2020-2021年成本節約重組計劃
2019年第四季度，我們啟動了一項重組計劃，整合了某些共同功能，搬遷了我們的共享服務設施，並採取了其他一些降低成本的措施。我們預計在2021年上半年完成重組計劃。預計與該計劃相關的總成本目前無法估算，因為我們仍在確定將採取的行動。
下表提供了有關我們在2020-2021年成本節約重組計劃下的重組費用的某些信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 描述： | | 起頭
儲備餘額 | | 收費：
成本和
費用(1) | | 付款
以及其他 | | 收尾
儲備餘額 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度： | | | | | | | | |
| 分行關門費 | | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | (4) | | | $ | 3 | |
| 遣散費及其他 | | — | | | 8 | | | (6) | | | 2 | |
| 總計 | | $ | — | | | $ | 15 | | | $ | (10) | | | $ | 5 | |
________________
(1)在我們的合併損益表中反映的項目為“重組費用”(此類費用還包括我們其他重組計劃下的活動)。重組費用沒有分配給我們的部門。 截至2020年12月31日，我們在2020-2021年成本節約重組計劃下產生的重組費用總額為美元。16，由$組成8分行關閉費用和$8遣散費和其他費用。
資產減值費用
除上述重組費用外，於截至2020年12月31日止年度，我們錄得資產減值費用為$36主要是在我們的一般租賃領域。與新冠肺炎無關的資產減值費用主要反映在我們綜合收益表中租賃設備的折舊中，主要與某些設備項目的停止有關。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內，沒有重大資產減值費用。
6. 預付費用和其他資產
預付費用和其他資產包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| 設備(1) | $ | 300 | | | $ | — | |
| 保險 | 18 | | 12 |
| 廣告報銷(2) | 11 | | 27 |
| 所得税 | 4 | | 51 |
| 其他(3) | 42 | | 50 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 預付費用和其他資產 | $ | 375 | | | $ | 140 | |
_________________
(1)預付款反映根據預購協議預期租賃設備採購的可退還押金。這類存款是作為我們運營現金流的一個組成部分列報的。我們預計在2021年購買和接收設備。
(2)價格反映了推廣供應商產品或服務的廣告的到期報銷。詳情見附註2(“廣告費”)。
(3)數據包括多個項目，每個項目都不是單獨重要的。
7. 租賃設備
租賃設備包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
租賃設備 | $ | 14,216 | | | $ | 14,852 | |
減去累計折舊 | (5,511) | | | (5,065) | |
| 租賃設備，淨額(1) | $ | 8,705 | | | $ | 9,787 | |
_________________
(1)如上所述，對資本支出和機隊能力的紀律管理是我們新冠肺炎應對計劃的一部分，這是導致淨租賃設備同比下降的原因之一。
8. 財產和設備
物業和設備包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
土地 | $ | 111 | | | $ | 101 | |
建築 | 215 | | | 210 | |
非租賃車輛 | 168 | | | 168 | |
機器設備 | 164 | | | 157 | |
傢俱和固定裝置 | 338 | | | 328 | |
租賃權的改進 | 396 | | | 348 | |
| 1,392 | | | 1,312 | |
減去累計折舊和攤銷 | (788) | | | (708) | |
財產和設備，淨額 | $ | 604 | | | $ | 604 | |
9. 商譽和其他無形資產
下表為截至2020年12月31日的三年內每年商譽賬面值變動情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 一般租金 | | 戰壕，
動力和流體解決方案 | | 總計 |
| 2018年1月1日餘額(1) | $ | 3,607 | | | $ | 475 | | | $ | 4,082 | |
| 與收購有關的商譽(2)(3) | 752 | | | 247 | | | 999 | |
| 外幣換算和其他調整 | (17) | | | (6) | | | (23) | |
| 2018年12月31日餘額(1) | 4,342 | | | 716 | | | 5,058 | |
| 與收購相關的商譽(2) | 10 | | | 73 | | | 83 | |
| 外幣換算和其他調整 | 10 | | | 3 | | | 13 | |
| 2019年12月31日餘額(1) | 4,362 | | | 792 | | | 5,154 | |
| 與收購相關的商譽(2) | 1 | | | (3) | | | (2) | |
| 外幣換算和其他調整 | 5 | | | 11 | | | 16 | |
| 2020年12月31日餘額(1) | $ | 4,368 | | $ | 800 | | $ | 5,168 |
_________________
(1)*上表各期商譽賬面值合計為扣除美元后的淨額。1.557累計減值費用為10億美元，主要計入我們的一般租賃分部。
(2)此項調整包括就在測算期內收購的淨資產變動對商譽的影響進行的商譽調整，這些變化對我們之前報告的經營業績或財務狀況沒有重大影響。
(3)在2018年7月和2018年10月分別收購貝克公司(BakerCorp)和藍線公司(BlueLine)的交易中，與收購相關的2018年商譽佔了大部分。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，其他無形資產包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 加權平均剩餘時間
攤銷當期。 | | 毛
攜載
金額 | | 累計
攤銷 | | 網
金額 |
| 競業禁止協議 | 35月份 | | $ | 12 | | | $ | 6 | | | $ | 6 | |
| 客户關係 | 6年份 | | $ | 2,252 | | | $ | 1,614 | | | $ | 638 | |
| 商號和相關商標 | 4年份 | | $ | 8 | | | $ | 4 | | | $ | 4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 加權平均剩餘時間
攤銷當期。 | | 毛
攜載
金額 | | 累計
攤銷 | | 網
金額 |
| 競業禁止協議 | 43月份 | | $ | 24 | | | $ | 14 | | | $ | 10 | |
| 客户關係 | 7年份 | | $ | 2,246 | | | $ | 1,364 | | | $ | 882 | |
| 商號和相關商標 | 4年份 | | $ | 5 | | | $ | 2 | | | $ | 3 | |
其他無形資產的攤銷費用為#美元。250, $290及$213截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度。
截至2020年12月31日，其他無形資產在未來五年及以後每年的預計攤銷費用如下：
| | | | | |
| 2021 | $ | 206 | |
| 2022 | 161 | |
| 2023 | 117 | |
| 2024 | 75 | |
| 2025 | 50 | |
此後 | 39 | |
總計 | $ | 648 | |
10. 應計費用和其他負債以及其他長期負債
應計費用和其他負債包括以下各項：
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
自保應計項目 | $ | 54 | | | $ | 59 | |
應計薪酬和福利成本 | 79 | | 86 |
應付財產税和所得税 | 45 | | 26 |
重組儲備(1) | 19 | | 20 |
應付利息 | 133 | | 142 |
遞延收入(2) | 51 | | 55 |
國民賬户應計項目 | 84 | | 87 |
| *經營租賃責任 | 178 | | 178 |
| 其他(3) | 77 | | 94 |
應計費用和其他負債 | $ | 720 | | | $ | 747 | |
_________________
(1)成本主要涉及分行關閉費用和遣散費。有關更多詳細信息，請參見注釋5。
(2)財務報表反映了向客户開出的金額超過了可確認的收入。有關更多詳細信息，請參見注釋3。
(三)其他包括多個項目，每個項目都不是單獨重要的。
其他長期負債包括：
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
自保應計項目 | $ | 73 | | | $ | 62 | |
應付所得税 | 5 | | 14 |
應計薪酬和福利成本 | 60 | | 15 |
其他長期負債 | $ | 138 | | | $ | 91 | |
11. 公允價值計量
截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，我們按公允價值計入的資產和負債額都是微不足道的。
公允價值計量根據對整個公允價值計量具有重要意義的最低水平投入，分為以下三個級別之一：
第1級-估值方法的投入是相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
第2級-相同資產或負債的活躍市場報價以外的可觀察投入包括：
A)類似資產或負債在活躍市場的報價；
(B)在不活躍的市場中相同或相似資產或負債的報價；
C)資產或負債可觀察到的報價以外的投入；
D)主要由可觀察到的市場數據通過相關性或其他方式得出或證實的投入。
如果資產或負債有特定的(合同)期限，則必須在資產或負債的整個期限內觀察到第2級輸入。
第3級-估值方法的投入不可觀察(即，市場活動很少或沒有市場活動支持)，對公允價值計量具有重要意義。
金融工具的公允價值
由於這些金融工具的短期到期日，我們的綜合資產負債表中報告的應收賬款、應付賬款和應計費用及其他負債的賬面價值接近公允價值。我們的資產負債表、應收賬款證券化、定期貸款和融資租賃的公允價值接近其
截至2020年12月31日和2019年12月31日的賬面價值。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們的其他金融工具(所有這些金融工具都屬於公允價值層次的第一級)的估計公允價值是根據現有的市場信息計算的，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 攜載
金額 | | 公平
價值： | | 攜載
金額： | | 公平
價值： |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 高級註釋 | $ | 6,965 | | | $ | 7,470 | | | $ | 7,755 | | | $ | 8,176 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
12. 債款
債務，扣除未攤銷的原始發行保費和未攤銷的債務發行成本後，由以下部分組成：
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| 2021年到期的應收賬款證券化安排(1) | $ | 634 | | | $ | 929 | |
$3.752024年到期的10億ABL設施(1)(2) | 977 | | 1,638 |
| 2025年到期的定期貸款安排(1) | 971 | | 979 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
5 1/22025年到期的優先債券百分比(3) | — | | 795 |
4 5/82025年到期的優先債券百分比(3) | — | | 742 |
5 7/82026年到期的5%優先債券 | 999 | | 999 |
6 1/22026年到期的優先債券百分比(3) | — | | 1,089 |
5 1/22027年到期的5%優先債券 | 994 | | 992 |
3 7/82027年到期的高級擔保票據的百分比 | 742 | | 741 |
4 7/82028年到期的優先債券百分比(4) | 1,654 | | 1,652 |
4 7/82028年到期的優先債券百分比(4) | 4 | | 4 |
5 1/42030年到期的5%優先債券 | 742 | | 741 |
42030年到期優先債券百分比(5) | 742 | | — |
3 7/82031年到期的優先債券百分比(6) | 1,088 | | — |
| 融資租賃 | 135 | | 127 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 債務總額 | 9,682 | | 11,428 |
| 較少的短期部分 | (704) | | | (997) | |
| 長期債務總額 | $ | 8,978 | | | $ | 10,431 | |
(1)以下表格提供了截至2020年12月31日和截至2020年12月31日的年度與我們的浮動利率債務相關的財務信息。我們已經在定期貸款安排下借入了全部可用金額。定期貸款安排項下的本金債務須按季分期償還，總額相等於1.0年利率，餘額在貸款到期時到期。由於需要償還部分本金債務，定期貸款融資項下未償債務的平均金額每季度略有下降。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| ABL設施 | | 應收賬款證券化融資 | | 定期貸款安排 |
借款能力，扣除信用證後的淨額 | $ | 2,705 | | | $ | 166 | | | $ | — | |
信用證 | 60 | | | | | |
| 利率在2020年12月31日 | 1.4 | % | | 1.5 | % | | 1.9 | % |
平均月末未償債務 | 794 | | | 667 | | | 983 | |
加權平均未償債務利率 | 1.9 | % | | 1.8 | % | | 2.2 | % |
最高月末未償債務 | 1,494 | | | 811 | | | 988 | |
(2)自2019年12月31日以來，ABL貸款項下未償債務的減少主要反映了使用運營收益來減少ABL貸款項下的借款。如上所述，對資本支出和艦隊能力的紀律管理是我們新冠肺炎應對計劃的一部分，2020年資本支出也是其中的一部分。
同比大幅下降。資本支出的減少有助於我們能夠利用運營收益減少ABL貸款下的借款。
(3)URNA贖回了其全部5只股票1/22025年和6月到期的優先債券百分比1/22026年8月到期的優先債券百分比，並贖回其全部45/82025年10月到期的高級債券百分比。在截至2020年12月31日的年度內，我們確認了綜合損益表中利息支出淨額的債務贖回虧損總額為$183(包括$27, $132及$24對於這5個人1/22025年到期的優先債券百分比，61/22026年和2004年到期的優先債券百分比5/8分別於2025年到期的優先債券百分比)。虧損反映了淨賬面金額與贖回票據的總購買價之間的差額。在贖回票據之前，我們考慮了新冠肺炎對流動性的影響，並評估了我們的可用現金來源和預期現金用途，就來源而言，包括運營產生的現金和出售租賃設備產生的現金。.
(4)中國-URNA單獨發佈4份7/82017年8月和2017年9月的優先票據百分比。在發行之後，我們完成了一項交換要約，根據該要約，4家公司中的大多數7/82017年9月發行的50%高級債券被兑換成可與4%的債券互換的額外債券。7/82017年8月發行的20%優先債券。
(5)從2020年2月開始，URNA發行了$750本金總額42030年到期的債券百分比。有關已發行債務的更多詳細信息，請參見下文。
(6)從2020年8月開始，URNA發行了$1.100本金總額為30億美元7/82031年到期的優先債券百分比。有關已發行債務的更多詳細信息，請參見下文。
短期債務
截至2020年12月31日，我們的短期債務主要反映在634在我們的應收賬款證券化工具下的借款。
應收賬款證券化融資。於2020年，應收賬款證券化融資進行了修訂，主要是為了(A)延長到期日、(B)縮減融資規模及(C)調整與(I)違約比率、(Ii)拖欠比率、(Iii)攤薄比率及(Iv)未償還銷售天數有關的財務測試(包括計算方法)。修訂後的設施將於2021年6月25日到期，設施規模為$800，並且可以擴展到364-經本公司與貸款機構雙方同意的天數基準。該融資機制下的借款在我們的綜合資產負債表上反映為短期債務。該設施的主要條款包括：
•只有在抵押品池中的應收賬款面值扣除適用準備金後超過未償還貸款一定數額的情況下，才允許借款。截至2020年12月31日，有美元922抵押品池中扣除適用準備金後的應收款；
•抵押品池中的應收賬款是貸款人唯一的還款來源；
•在貸款提前終止時，貸款將不會預支新的款項，而擔保貸款的應收賬款將用於償還未償還的借款；以及
•標準終止事件，包括但不限於Holdings、URNA或其某些子公司的控制權變更、未能付款、未能遵守標準違約、拖欠、攤薄和未履行銷售契約的天數，或違反ABL設施(如適用)下的固定費用覆蓋率契約。
有關應收賬款證券化工具的財務信息，請參閲上表。
長期債務
ABL設施。2008年6月，控股、URNA和我們的某些子公司簽訂了一項信貸協議，規定五年期 $1.2510億美元的ABL貸款，其中一部分可用加元借款。ABL貸款隨後被擴大和擴大，該貸款的一部分現在還可以由URNA在歐洲的某些子公司以英鎊和歐元借款。ABL設施的規模為#美元。3.75截至2020年12月31日的10億美元。有關ABL設施的財務信息，請參閲上表。
ABL貸款須遵守(除其他事項外)根據符合資格的租賃設備和符合條件的存貨的價值而得出的借款基數的條款。借款基礎受到某些準備金和上限的約束，這些準備金和上限是此類融資的慣常做法。根據信貸協議借入的所有金額必須在2024年2月或之前償還。信貸協議項下的貸款產生利息，由URNA選擇：(I)如果是美元貸款，利率等於倫敦銀行間同業拆借利率或備用基本利率，每種情況加利差；(Ii)如果是加元貸款，利率等於加拿大最優惠利率或備用利率(銀行承兑利率)，每種情況加利差；(Iii)如果是歐元貸款，利率等於倫敦銀行間同業拆借利率或備用基本利率，或(Iv)如屬英鎊貸款，利率為倫敦銀行同業拆息或另一基準利率，每種情況下均加利差。信貸協議下的利率可能會根據貸款的可獲得性而發生變化。對信貸協議項下任何未使用的承諾額按每年固定費率收取承諾費。
信貸協議下持續的信貸延期受慣例條件的制約，包括借款基礎下的充足可獲得性。如下文所述(見“貸款契約和合規”)，ABL貸款工具中目前存在的唯一財務契約是固定費用覆蓋率。截至2020年12月31日，ABL設施下的可用性已超過要求的門檻，因此，本財務契約不適用。此外，信貸協議包含適用於Holdings、URNA和我們的子公司的慣例負面契約，包括限制這些實體(I)產生額外債務或從事某些其他類型的融資交易、(Ii)允許某些留置權附加於資產、(Iii)回購股本和某些其他證券、或支付股息或對某些其他證券進行某些其他限制性付款的負面契約，(Iv)提前償還某些債務以及(V)進行收購和投資。信貸協議下的美元借款以我們幾乎所有的資產和我們某些美國子公司的幾乎所有資產(房地產和某些應收賬款除外)作為擔保。信貸協議下的美元借款由Holdings和URNA以及我們的國內子公司(除某些例外情況外)擔保。根據信貸協議，URNA加拿大子公司的借款也由URNA加拿大子公司的幾乎所有資產擔保，並由加拿大子公司、Holdings和URNA以及我們的國內子公司(除某些例外情況外)提供擔保。根據信貸協議，URNA在歐洲和波多黎各的子公司的借款由Holdings、URNA、URNA的加拿大子公司和, 除某些例外情況外，URNA的國內子公司和加拿大子公司均以URNA美國子公司的幾乎所有資產(不動產和某些應收賬款除外)和URNA加拿大子公司的幾乎所有資產作為擔保。根據ABL貸款，控制權的變更(如信貸協議中的定義)構成違約事件，除其他事項外，我們的貸款人有權終止我們的ABL貸款，並要求我們償還未償還的借款。
定期貸款安排。2018年10月，控股公司、URNA和我們的某些子公司達成了一項110億優先擔保定期貸款安排。有關定期貸款安排的財務信息，請參閲上表。定期貸款安排由Holdings和為ABL安排下的美元借款提供擔保的同一國內子公司提供擔保。此外，定期貸款安排下的債務由ABL安排下的美元借款擔保的同一抵押品中的優先擔保權益擔保，該抵押品與ABL安排是在同等基礎上進行的。
定期貸款安排項下的本金債務將按季度分期償還，總額相當於1.0年利率，餘額在定期貸款安排到期時到期。定期貸款安排將於2025年10月31日到期。根據定期貸款安排提取的金額，根據URNA的選擇，按倫敦銀行間同業拆借利率外加%的保證金計年利息。1.75%或按另一種基本利率加1%的利潤率計算。0.75百分比。
定期貸款工具包含適用於聯合核電及其附屬公司的慣常負面契約，包括限制該等實體(I)招致額外債務；(Ii)產生額外留置權；(Iii)支付股息及其他限制性付款；以及(Iv)從事合併、收購及處置的能力的負面契諾，以及(Iv)進行合併、收購及處置的能力，其中包括：(I)招致額外債務；(Ii)招致額外留置權；(Iii)支付股息及其他限制性付款；及(Iv)進行合併、收購及處置。定期貸款安排不包括任何金融契約。根據定期貸款安排，控制權的變更(如信貸協議中的定義)構成違約事件，除其他事項外，我們的貸款人有權終止定期貸款安排並要求我們償還未償還貸款。
5 7/82026年到期的優先債券百分比。*2016年5月，烏RNA發行了#美元750本金總額為5%7/85%高級票據(“5%”)7/8(“%票據”)，2026年9月15日到期。2017年2月，烏RNA發行了#美元。250本金總額為5%7/830%Notes作為現有5%的附加組件7/810%的債券，之後未償還本金總額為5%7/8*%票據為$1.0十億美元。2017年2月發行的票據具有相同的條款，並可與現有的5種票據互換。7/810%的票據。是次發行所得款項淨額約為$。999(含原發行溢價及扣除發行費用後)。前5個月7/830%的票據是無擔保的，由控股公司和URNA的某些國內子公司提供擔保。前5個月7/810%債券可能在2021年9月15日或之後贖回，贖回價格範圍為102.9382021年的百分比，到1002024年及其後的百分比，另加應計和未付利息(如有)。管理這5家公司的契約7/8百分比票據包含某些限制性契諾，除其他外，包括限制(I)留置權；(Ii)額外負債；(Iii)合併、合併和收購；(Iv)出售、轉讓和其他資產處置；(V)貸款和其他投資；(Vi)股息和其他分配、股票回購和贖回和其他限制性付款；(Vii)影響子公司的限制；(Viii)與附屬公司的交易；(Ix)指定不受限制的子公司，以及及時每項限制性公約都有重要的例外情況和限制條件，這些條件允許阿拉伯核工業聯盟及其子公司在某些條件下從事這些活動。契約還要求，如果控制權發生變化(如契約中所定義)，URNA必須提出收購所有當時未償還的5家公司的要約。7/8%債券以現金形式的購買價投標，相當於101本金的百分之加應計利息和未付利息(如有)。5美元的賬面價值7/8%的票據包括$8與2017年2月發行一起確認的原始發行溢價的未攤銷部分，將在2026年到期日之前攤銷。5日的實際利率7/85%的票據是5.7百分比。
5 1/22027年到期的優先債券百分比。*2016年11月，烏RNA發行了#美元750本金總額為5%1/22027年5月15日到期的2027年5月15日到期的5%優先債券(下稱“2027年5月5日”)1/2(“百分之百的票據”)。2017年2月，烏RNA發行了#美元。250本金總額為20275英鎊。1/230%Notes作為現有2027年5的附加組件1/210%的票據，之後未償還本金總額為2027年5%。1/2 註釋百分比為$1.0十億美元。2017年2月發行的票據條款相同，可與現有的2027年5期票據互換。1/210%的票據。是次發行所得款項淨額約為$。991(含原發行溢價及扣除發行費用後)。2027年的5年1/230%的票據是無擔保的，由控股公司和URNA的某些國內子公司提供擔保。2027年的5年1/210%債券可能在2022年5月15日或之後贖回，贖回價格範圍為102.752022年的百分比，到1002025年及之後的百分比，外加應計和未付利息(如果有)。管理2027年5年的契約1/2百分比票據包含某些限制性契諾，除其他外，包括限制(I)留置權；(Ii)額外負債；(Iii)合併、合併和收購；(Iv)出售、轉讓和其他資產處置；(V)貸款和其他投資；(Vi)股息和其他分配、股票回購和贖回和其他限制性付款；(Vii)影響子公司的限制；(Viii)與附屬公司的交易；(Ix)指定不受限制的子公司，以及及時每項限制性公約都有重要的例外情況和限制條件，這些條件允許阿拉伯核工業聯盟及其子公司在某些條件下從事這些活動。契約還要求，如果控制權發生變化(如契約中所定義)，URNA必須提出收購當時尚未償還的所有20275的要約。1/2%債券以現金形式的購買價投標，相當於101本金的百分之加應計利息和未付利息(如有)。2027年5的賬面價值。1/2%的票據包括$2與2017年2月發行一起確認的原始發行溢價的未攤銷部分，將在2027年到期日之前攤銷。2027年5月份的實際利率。1/25%的票據是5.5百分比。
3 7/82027年到期的高級擔保票據百分比。*2019年11月，URNA發行了$750本金總額為37/8%高級擔保票據(“37/8(“%票據”)，2027年11月15日到期。是次發行所得款項淨額約為$。741(扣除發售費用後)。三7/8100%票據由控股公司和URNA的某些國內子公司擔保，並以URNA和擔保人幾乎所有擔保ABL融資和定期貸款融資的擔保人資產的留置權為第二優先擔保，但某些例外情況除外。三7/810%債券可能在2022年11月15日或之後贖回，贖回價格範圍為101.9382022年的百分比，到1002025年及之後的每一種情況下，加上應計和未付利息(如果有)。此外，在2022年11月15日或之前的任何時間，403的本金總額的百分比7/8%債券可用某些股票發行的淨現金收益贖回，贖回價格相當於103.875票據本金總額的百分比，另加應計和未付利息(如有)。管理3家公司的契約7/8PERCENT Notes包含某些限制性公約，其中包括對(I)留置權和(Ii)合併和合並的限制，以及及時向證券交易委員會提交定期報告的要求。每項限制性公約都有重要的例外情況和限制條件，這些條件允許阿拉伯核工業聯盟及其子公司在某些條件下從事這些活動。此外，在發生控制權變更時提供附屬擔保、提供進一步擔保和提出回購票據要約的要求，將不適用於URNA及其受限制的子公司在以下任何時間段內：7/810%的債券被標準普爾評級服務公司和穆迪投資者服務公司評為投資級，或者在某些情況下，由URNA選擇的另一家評級機構評級，前提是當時沒有發生債券違約，而且還在繼續。契約還要求，如果控制權發生變更(按照契約的定義)，URNA必須提出收購當時所有未償還的3家公司的要約。7/8%債券以現金形式的購買價投標，相當於101本金的百分之加應計利息和未付利息(如有)。
4 7/82028年到期的5%優先債券。2017年8月，烏RNA發行了#美元。925本金4%7/85%高級票據(首字母4%)7/8(“%票據”)，2028年1月15日到期。是次發行所得款項淨額約為$。913(扣除發售費用後)。最初的4個月7/830%的票據是無擔保的，由控股公司和URNA的某些國內子公司提供擔保。最初的4個月7/810%債券可能在2023年1月15日或之後贖回，贖回價格範圍為102.4382023年的百分比，到1002026年及之後的每一種情況，加上應計和未付利息(如果有)。管理最初的4個月的契約7/8百分比票據包含某些限制性契約，其中包括對(I)留置權；(Ii)合併和合並；(Iii)出售、轉讓和其他資產處置；(Iv)股息和其他分配、股票回購和贖回和其他限制性支付；以及(V)不受限制子公司的指定，以及及時向證券交易委員會提交定期報告的要求。每項限制性公約都有重要的例外情況和限制條件，這些條件允許阿拉伯核工業聯盟及其子公司在某些條件下從事這些活動。此外，關於股息和其他分配、股票回購和贖回以及其他限制性付款的公約以及有關額外子公司擔保人的要求，在最初4年的任何時間內都不適用於URNA及其受限子公司。7/8百分之百的票據被標準普爾評級服務公司和穆迪投資者服務公司評為投資級，或者在某些情況下，由URNA選擇的另一家評級機構評為投資級，前提是當時契約下沒有違約發生，而且還在繼續。契約還要求，如果控制權發生變更(如契約中所定義)，URNA必須向
購買所有當時未償還的初始4美元。7/8%債券以現金形式的購買價投標，相當於101本金的百分之加應計利息和未付利息(如有)。
2017年9月，烏RNA發行了#美元。750本金4%7/85%高級債券(“後續4%”)7/8(“%票據”)，2028年1月15日到期。是次發行所得款項淨額約為$。743(含原發行溢價及扣除發行費用後)。隨後的4個月7/84%的音符代表與最初的4%不同的一系列音符。7/810%的票據。隨後的4個月7/830%的票據是無擔保的，由控股公司和URNA的某些國內子公司提供擔保。隨後的4個月7/810%債券可能在2023年1月15日或之後贖回，贖回價格範圍為102.4382023年的百分比，到1002026年及之後的每一種情況，加上應計和未付利息(如果有)。管理隨後4個月的契約7/8百分比票據包含某些限制性契約，其中包括對(I)留置權；(Ii)合併和合並；(Iii)出售、轉讓和其他資產處置；(Iv)股息和其他分配、股票回購和贖回和其他限制性支付；以及(V)不受限制子公司的指定，以及及時向證券交易委員會提交定期報告的要求。每項限制性公約都有重要的例外情況和限制條件，這些條件允許阿拉伯核工業聯盟及其子公司在某些條件下從事這些活動。此外，有關股息及其他分派、股票回購及贖回及其他限制性付款的公約，以及有關額外附屬擔保人的要求，在以下任何期間均不適用於URNA及其受限制附屬公司。7/8百分之百的票據被標準普爾評級服務公司和穆迪投資者服務公司評為投資級，或者在某些情況下，由URNA選擇的另一家評級機構評為投資級，前提是當時契約下沒有違約發生，而且還在繼續。契約還要求，如果控制權發生變化(如契約中所定義)，URNA必須提出收購當時尚未償還的所有後續4家公司的要約。7/8%債券以現金形式的購買價投標，相當於101本金的百分之加應計利息和未付利息(如有)。隨後4個月的實際利率7/85%的票據是4.84百分比。
2017年12月，我們完成了一項交換要約，根據該要約，我們約為744其後4個月的本金金額7/810%的票據被交換為額外的初始4%。7/8根據管理最初4%債券的契約發行的債券7/810%的票據和可替換的，首字母為4%7/810%的票據。截至2020年12月31日，未償還本金為$1.669在最初的4年中7/8%票據和$4對於隨後的4個月7/810%的票據。最初的4個月的賬面價值7/8%票據包括$1未攤銷原始發行溢價的比例，該溢價將攤銷至2028年到期日。最初4個月的實際利率。7/85%的票據是4.86百分比。
5 1/42030年到期的優先債券百分比。*2019年5月，URNA發行了$750本金總額為5%1/45%高級票據(“5%”)1/4(“%票據”)，2030年1月15日到期。是次發行所得款項淨額約為$。741(扣除發售費用後)。前5個月1/430%的票據是無擔保的，由控股公司和URNA的某些國內子公司提供擔保。前5個月1/4*債券可能在2025年1月15日或之後贖回，贖回價格範圍為102.6252025年的百分比，到1002028年及之後的每一種情況下，加上應計和未付利息(如果有)。此外，在2023年1月15日或之前的任何時間，405%的本金總額1/4%債券可用某些股票發行的淨現金收益贖回，贖回價格相當於105.250票據本金總額的百分比，另加應計和未付利息(如有)。管理這5家公司的契約1/4PERCENT Notes包含某些限制性契約，其中包括對(I)留置權；(Ii)合併和合並；以及(Iii)股息和其他分配、股票回購和贖回以及其他限制性支付的限制，以及對及時向證券交易委員會提交定期報告的要求。每項限制性公約都有重要的例外情況和限制條件，這些條件允許阿拉伯核工業聯盟及其子公司在某些條件下從事這些活動。此外，關於股息和其他分配、股票回購和贖回以及其他限制性付款的公約以及有關額外子公司擔保人的要求，在以下任何時間段內均不適用於URNA及其受限子公司。1/4百分之百的票據被標準普爾評級服務公司和穆迪投資者服務公司評為投資級，或者在某些情況下，由URNA選擇的另一家評級機構評為投資級，前提是當時契約下沒有違約發生，而且還在繼續。契約還要求，如果控制權發生變化(如契約中所定義)，URNA必須提出收購所有當時未償還的5家公司的要約。1/4%債券以現金形式的購買價投標，相當於101本金的百分之加應計利息和未付利息(如有)。
42030年到期的優先債券百分比。2020年2月，烏RNA發行了#美元。750本金總額為4%的債券，2030年7月15日到期。是次發行所得款項淨額約為$。741(扣除發售費用後)。4%的債券是無擔保的，由控股公司和URNA的某些國內子公司提供擔保。該批面息率為4%的債券可於2025年7月15日或之後贖回，贖回價格範圍為102.0002025年的百分比，到1002028年及之後的每一種情況下，加上應計和未付利息(如果有)。此外，在2023年7月15日或之前的任何時間，40債券本金總額的百分之四可用若干股票的現金收益淨額贖回，贖回價格相當於104.000票據本金總額的百分比，另加應計和未付利息(如有)。管理4%票面利率的債券包含一定的限制性
公約“除其他外，包括對(I)留置權和(Ii)合併和合並的限制，以及要求及時向證券交易委員會提交定期報告。每項限制性公約都有重要的例外情況和限制條件，這些條件允許阿拉伯核工業聯盟及其子公司在某些條件下從事這些活動。此外，在4%債券被標準普爾評級服務公司和穆迪投資者服務公司或在某些情況下被URNA選擇的另一家評級機構評定為投資級的任何時期內，在控制權發生變化時提供附屬擔保和提出回購票據的要約的要求將不適用於URNA及其受限制的子公司，前提是當時該契約下沒有違約發生並仍在繼續。該契約還要求，如果控制權發生變化(如契約中所定義)，URNA必須提出要約，以現金購買所有當時未償還的4%債券，收購價等於101本金的百分之加應計利息和未付利息(如有)。
3 7/82031年到期的優先債券百分比。2020年8月，烏RNA發行了#美元。1.100本金總額為30億美元7/8優先票據百分比(“3”7/8債券百分比“)，2031年2月15日到期。是次發行所得款項淨額約為$。1.08710億美元(扣除發售費用後)。三7/8Percent Notes是無擔保的，由控股公司和URNA的某些國內子公司提供擔保。三7/8債券可在2025年8月15日或之後贖回百分比債券，贖回價格範圍為101.9382025年的百分比，到1002028年及之後的每一種情況下，加上應計和未付利息(如果有)。此外，在2023年8月15日或之前的任何時間，403的本金總額的百分比7/8債券可用某些股票發行的淨現金收益贖回，贖回價格相當於103.875票據本金總額的百分比，另加應計和未付利息(如有)。管理3家公司的契約7/8Percent Notes包含某些限制性條款，其中包括對(I)留置權和(Ii)合併和合並的限制，以及及時向證券交易委員會提交定期報告的要求。每項限制性公約都有重要的例外情況和限制條件，這些條件允許阿拉伯核工業聯盟及其子公司在某些條件下從事這些活動。此外，在發生控制權變更時提供附屬擔保和提出回購票據的要約的要求，將不適用於URNA及其受限制的子公司在下列任何期間的規定：7/8Percent Notes被標準普爾評級服務公司和穆迪投資者服務公司評為投資級，或者在某些情況下，由URNA選擇的另一家評級機構評為投資級，前提是當時該契約下沒有違約發生，而且還在繼續。契約還要求，如果控制權發生變更(按照契約的定義)，URNA必須提出收購當時所有未償還的3家公司的要約。7/8以現金買入價相等於101本金的百分之加應計利息和未付利息(如有)。
貸款契約和合規
截至2020年12月31日，我們遵守了ABL、應收賬款證券化和定期貸款安排以及優先票據的契約和其他條款。任何未能遵守這些協議的任何重大條款或公約的行為都可能對我們的流動性和運營產生重大不利影響。
ABL設施下目前存在的唯一財務契約是固定費用覆蓋率。除ABL設施中規定的某些有限例外情況外，ABL設施下的固定費用覆蓋率公約僅在ABL設施下的指定可用性低於以下條件時才適用。10ABL設施下最大左輪手槍數量的百分比。當滿足某些條件時，在計算ABL貸款下的特定可用性時，可以包括超過ABL貸款規模的現金和現金等價物以及借款基礎抵押品。截至2020年12月31日，ABL設施下的指定可用性超過了要求的門檻，因此，本財務契約不適用。根據我們的應收賬款證券化安排，除其他事項外，我們必須維持與以下各項有關的某些財務測試：(I)違約率、(Ii)違約率、(Iii)攤薄比率及(Iv)未償還銷售天數。應收賬款證券化安排還要求我們遵守ABL安排下的固定費用覆蓋率，只要該比率適用於ABL安排。
到期日
未來五年每年以及此後截至2020年12月31日的債務到期日(不包括任何未攤銷的原始發行溢價和未攤銷債務發行成本)如下：
| | | | | |
| 2021 | $ | 704 | |
| 2022 | 47 | |
| 2023 | 36 | |
| 2024 | 1,004 | |
| 2025 | 939 | |
| 此後 | 7,025 | |
| 總計 | $ | 9,755 | |
13. 租約
採用會計準則編纂(“ASC”)主題842，“租賃”
2016年3月，財務會計準則委員會發布了指導意見(主題842)，要求(1)在資產負債表上確認租賃資產和租賃負債，以及(2)披露有關租賃安排的關鍵信息，以提高組織之間的透明度和可比性。對出租人會計準則進行了一些修改，以使以下兩者保持一致：(1)出租人會計準則與承租人會計準則的某些變化；(2)出租人會計模式的關鍵方面與收入確認準則。我們在要求的採用日期2019年1月1日採用了主題842，使用的過渡方法允許我們從2019年1月1日開始應用主題842，並確認採用期間留存收益期初餘額的累計效果調整。我們使用了過渡指南允許的一攬子實際權宜之計，使我們不能重新評估：(1)任何過期或現有合同是否為租約或包含租約，(2)任何過期或現有租約的租約分類，以及(3)任何過期或現有租約的初始直接成本。對於我們的房地產經營租賃，我們還使用了實際的權宜之計，允許承租人將租賃和非租賃組成部分視為單一租賃組成部分。我們沒有確認採用後留存收益期初餘額的實質性調整。由於我們採用主題842的過渡方法，主題842不適用於採用之前的時期，主題842的採用對我們之前報告的結果沒有影響。
正如合併財務報表附註3所述，我們的大部分設備租賃收入佔84截至2020年12月31日的一年中，總收入的百分比在2018年12月31日之前的租賃會計標準下核算，並在採用後在主題842下核算。採用主題842後，我們的收入會計沒有重大變化。關於我們的收入會計的討論見附註3(此類討論包括842主題所要求的出租人披露)。
主題842的採用導致在我們的綜合資產負債表上確認使用權(“ROU”)資產和租賃負債，如下所述。主題842的採用對我們的綜合收益表沒有實質性影響(如上所述，雖然在採用主題842之後我們的收入有很大一部分被記入主題842，但採用主題842後我們的收入會計沒有發生重大變化)或我們的綜合現金流量表。
租賃會計
我們在一開始就確定一項安排是否為租賃。我們的材料租賃合同通常是針對房地產或車輛的，確定這類合同是否包含租賃一般不需要大量的估計或判斷。我們以經營租賃方式租賃房地產和設備。我們租賃了很大一部分分支機構，還租賃了其他用於地區和地區辦事處和服務中心等用途的場所。我們的融資租賃義務主要包括租賃設備(主要是車輛)和建築物租賃。
經營租賃導致在資產負債表上確認ROU資產和租賃負債。ROU資產代表我們在租賃期內使用租賃資產的權利，租賃負債代表我們支付租賃款項的義務。經營租賃ROU資產和負債於開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於我們的大多數租約沒有提供隱含利率，我們使用我們在開始日期的估計增量借款利率來確定租賃付款的現值。經營租賃ROU資產還包括支付的任何租賃款項，不包括租賃獎勵。我們的租賃條款可能包括由我們自行決定延長或終止我們合理確定將行使的租約的選擇權。下表“租賃負債到期日”所反映的與該等期權相關的付款金額並不重要。大多數房地產租賃包括一個或多個續訂選項，續訂期限可以從1至5幾年或更長時間。租賃費用在租賃期內以直線方式確認。
初始期限為12個月或以下的租賃不計入資產負債表。該等租賃的租賃費用按租賃期內的直線基礎確認。我們簽訂的初始租期為12個月或更短時間的主要租約是從供應商那裏租賃的設備，然後再出租給我們的客户。我們從這樣的租賃中產生轉租收入，
我們稱之為“轉租收入”，如綜合財務報表附註3所述。除附註3所述的轉租收入外，吾等並無產生重大分租收入。
我們與租賃和非租賃組成部分簽訂了租賃協議，對於我們的房地產經營租賃，我們將租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行核算。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
下表提供了與我們的租賃相關的財務信息。此信息僅在2020年12月31日和2019年12月31日截止的年度內提供，因為如上所述，我們採用了主題842的過渡方法，該方法不需要應用到採用前的階段。
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| 分類 | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 資產 | | | | |
| 經營性租賃資產 | 經營性租賃使用權資產 | $ | 688 | | | $ | 669 | |
| 融資租賃資產 | 租賃設備 | 295 | | | 286 | |
| 減去累計折舊 | (86) | | | (89) | |
| 租賃設備，淨額 | 209 | | | 197 | |
| 財產和設備，淨額： | | | |
| 非租賃車輛 | 8 | | | 8 | |
| 建築 | 19 | | | 18 | |
| 減去累計折舊和攤銷 | (11) | | | (15) | |
| 財產和設備，淨額 | 16 | | | 11 | |
| 租賃資產總額 | | 913 | | | 877 | |
| 負債 | | | | |
| 電流 | | | | |
| 操作 | 應計費用和其他負債 | 178 | | | 178 | |
| 金融 | 短期債務和長期債務的當期期限 | 60 | | | 58 | |
| 長期 | | | | |
| 操作 | 經營租賃負債 | 549 | | | 533 | |
| 金融 | 長期債務 | 75 | | | 69 | |
| 租賃總負債 | | $ | 862 | | | $ | 838 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 租賃費 | 分類 | | | 截至2020年12月31日的年度 | | 截至2019年12月31日的年度 |
| 經營租賃成本(1) | 設備租賃成本，不包括折舊(1) | | | $ | 366 | | | $ | 370 | |
| 銷售、一般和行政費用 | | | 10 | | | 10 | |
| 重組費用 | | | 9 | | | 16 | |
| 融資租賃成本 | | | | | | |
| 租賃資產攤銷 | 租賃設備折舊 | | | 31 | | | 28 | |
| 非租金折舊及攤銷 | | | 1 | | | 2 | |
| 租賃負債利息 | 利息支出，淨額 | | | 5 | | | 6 | |
| 轉租收入(2) | | | | (142) | | | (157) | |
| 淨租賃成本 | | | | $ | 280 | | | $ | 275 | |
_________________
(1)成本包括變動租賃成本，這是非實質性的。設備租賃成本，不包括截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度折舊，包括#美元124及$142如上文進一步討論的，我們從供應商那裏租賃設備，然後再出租給我們的客户，與這些設備相關的短期租賃成本將分別扣除。除了這些成本外，短期租賃成本也無關緊要。
(2)這主要反映了上文進一步討論的轉租收入。
| | | | | | | | | | | |
| 租賃負債到期日(截至2020年12月31日) | 經營租賃(1) | | 融資租賃(2) |
| 2021 | $ | 205 | | | $ | 63 | |
| 2022 | 176 | | | 40 | |
| 2023 | 144 | | | 28 | |
| 2024 | 112 | | | 10 | |
| 2025 | 76 | | | 1 | |
| 此後 | 113 | | | 3 | |
| 總計 | 826 | | | 145 | |
| 較少相當於利息的數額 | (99) | | | (10) | |
| 租賃負債現值 | $ | 727 | | | $ | 135 | |
_________________
(1)報告反映的是截至2020年12月31日，初始或剩餘期限為一年或以上的不可取消經營租賃的付款情況。上表並不包括已簽署但尚未開始的租約的任何具法律約束力的最低租金額，而該等租約合計並不重要。
(2)儘管上表不包括任何已簽署但尚未開始的租約的任何具有法律約束力的最低租賃付款，且該等租約合計並不重要。
| | | | | | | | | | | |
| 租期和貼現率 | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | | | |
| 經營租約 | 5.0 | | 4.8 |
| 融資租賃 | 3.0 | | 3.2 |
| 加權平均貼現率 | | | |
| 經營租約 | 4.2 | % | | 4.7 | % |
| 融資租賃 | 3.4 | % | | 4.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 其他資料 | 截至2020年12月31日的年度 | | 截至2019年12月31日的年度 |
| 為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | |
| 營業租賃的營業現金流 | $ | 207 | | | $ | 202 | |
| 融資租賃的營業現金流 | 5 | | | 6 | |
| 融資租賃產生的現金流 | 53 | | | 47 | |
| 以租賃資產換取新的經營租賃負債 | 202 | | | 201 | |
| 以租賃資產換取新的融資租賃負債 | $ | 64 | | | $ | 55 | |
如上所述，我們在2019年1月1日採用了主題842。主題842是主題840的更新，主題840是截至2018年12月31日的租賃會計標準。主題842通過後，截至2018年12月31日之前被歸類為資本租賃的租約被歸類為融資租賃。在這一分類變更後，會計沒有發生重大變化。下表顯示了截至2018年12月31日的年度我們租賃(在主題840下説明)的歷史財務報表信息：
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| 資本租賃 | | | | | |
| 租賃設備折舊 | | | | | $ | 22 | |
| 非租金折舊及攤銷 | | | | | 1 | |
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| 經營租約 | | | | | |
| 不可取消租賃的租金費用(1) | | | | | $ | 179 | |
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(1)不可取消經營租賃的短期租賃費用不包括與我們從供應商租賃然後出租給客户的設備相關的短期租賃成本(這是主題842項下2020和2019年經營租賃成本的組成部分，如上表所示)。在主題840下，租期為一個月或以下且未續簽的租金不包括在租金費用中，我們不包括這類費用，因為期限較短。
我們從供應商那裏租賃設備，然後再將這些設備出租給我們的客户的安排。這類租金的金額為$。121截至2018年12月31日的年度。
14. 所得税
在截至2020年12月31日的三個年度中，所得税撥備(福利)的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 電流 | | | | | |
| 聯邦制 | $ | 290 | | | $ | 97 | | | $ | 47 | |
| 外方 | 15 | | | (6) | | 18 | |
| 州和地方 | 65 | | 45 | | 58 | |
| 370 | | 136 | | 123 | |
| 延期 | | | | | |
| 聯邦制 | (107) | | | 185 | | | 243 | |
| 外方 | 6 | | | 14 | | | 3 | |
| 州和地方 | (20) | | | 5 | | | 11 | |
| (121) | | | 204 | | | 257 | |
| 總計 | $ | 249 | | | $ | 340 | | | $ | 380 | |
在截至2020年12月31日的三年中，所得税撥備(福利)撥備(福利)與通過對所得税撥備(福利)前收益適用21%的法定聯邦所得税税率計算的金額的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 按法定税率計算的税額 | $ | 239 | | | $ | 318 | | | $ | 310 | |
| 州所得税，扣除聯邦税收優惠後的淨額 | 31 | | | 43 | | | 54 | |
| 其他永久性物品 | (3) | | | (17) | | | (1) | |
| 更改估值免税額 | (22) | | | (3) | | | 7 | |
| 税法的制定(一) | — | | | — | | | 6 | |
| 國外税率差異 | 4 | | | (1) | | | 4 | |
| 總計 | $ | 249 | | | $ | 340 | | | $ | 380 | |
_________________
(1)根據税法於2017年12月頒佈，要求(I)根據21%的美國聯邦税率重估我們的遞延納税淨負債，(Ii)對某些外國投資的累積未分配收益被視為匯回的一次性過渡税。2017年税法通過後初步確認會計核算，2018年完成會計核算。
遞延所得税資產(負債)的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2020年12月31日 | | | | | | 2019年12月31日 |
| 儲備金及津貼 | | | | | $ | 129 | | | | | | | $ | 111 | |
| | | | | | | | | | | |
| 債務取消和其他 | | | | | 10 | | | | | | | 8 | |
| 淨營業虧損和信用結轉 | | | | | 242 | | | | | | 371 |
| 經營性租賃資產 | | | | | 183 | | | | | | 182 |
| 遞延税項資產總額 | | | | | 564 | | | | | | 672 |
| 減去：估價免税額(1) | | | | | (21) | | | | | | | (43) | |
| 遞延税項淨資產總額 | | | | | 543 | | | | | | 629 |
| 財產和設備，包括租賃設備 | | | | | (1,962) | | | | | | | (2,135) | |
| 經營租賃負債 | | | | | (183) | | | | | | | (182) | |
| 無形資產 | | | | | (166) | | | | | | | (199) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 遞延納税負債總額 | | | | | (2,311) | | | | | | | (2,516) | |
| 遞延納税淨負債總額 | | | | | $ | (1,768) | | | | | | | $ | (1,887) | |
_________________
(1)風險涉及外國税收抵免、國家淨營業虧損結轉和可能無法實現的國家税收抵免。所有剩餘的外國税收抵免估值免税額都是在2020年發佈的。
我們在美國、加拿大和歐洲提交所得税申報單。在2011年前，我們無一例外地完成了國內和國際所得税審查，或者各自司法管轄區的訴訟時效已經過期。
就財務報告而言，我們海外子公司扣除所得税撥備前的收入為#美元。83, $62及$71截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度。
在歷史上，我們一直認為我們海外子公司的未分配收益可以無限期再投資，因此，在2020年第四季度之前，此類收益沒有計税。在2020年第四季度，我們確定了135我們在海外業務中的現金超過了近期營運資金需求，並決定不能再考慮將這一數額無限期地再投資。因此，我們之前的主張，即我們海外子公司的所有未分配收益都應被視為無限期再投資，這一説法已經改變，並且在2020年第四季度，我們記錄了一筆美元分配的非實質性税收。135現金。
我們仍然預計，我們未分配的外匯收益的剩餘部分將無限期地再投資。如果我們確定這些海外收益的全部或部分不再無限期再投資，我們可能需要繳納額外的外國預扣税和美國州所得税。截至2020年12月31日，外國子公司的未匯出收益為1美元。840。確定這些未匯出收益的未確認遞延税項負債額是不可行的。
我們有淨營業虧損結轉(“NOL”)$。759對於2030年至2037年到期的聯邦所得税，$3用於2024年至2029年到期的外國所得税和美元744用於2021年至2034年到期的州所得税目的。
15. 承諾和或有事項
在我們的日常業務中，我們通常會受到一些索賠和訴訟的影響。這些事項包括但不限於一般責任索賠(包括人身傷害、產品責任、財產和汽車索賠)、賠償和擔保義務、僱員傷害和與工傷有關的索賠、自我保險義務以及合同和房地產事項。根據律師的意見及現有資料(包括訴訟的當前狀況或階段)，並考慮到我們的綜合資產負債表中就我們已建立的事項計入的應計項目，我們目前相信，這些普通課程索賠和訴訟程序最終產生的任何負債，無論是個別或整體而言，都不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
賠償
該公司根據賠償協議對其高級管理人員和董事進行賠償，此外還可以在特拉華州法律允許的情況下對這些個人進行賠償。
員工福利計劃
我們目前是贊助商二固定繳費401(K)退休計劃，受1974年“僱員退休收入保障法”的規定約束。我們還發起了一項遞延利潤分享計劃和一項註冊退休儲蓄計劃，以使我們加拿大子公司的全職員工受益。根據這些計劃，我們將參與者貢獻的一定百分比匹配到指定的金額。公司對該計劃的貢獻為$33, $37及$31在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中。
環境問題
本公司及其經營活動須遵守有關環境事宜的各項法律及相關規定。根據這類法律，房地產的業主或承租人可能需要承擔移走或補救某些位於或位於房產內或源自房產的危險或有毒物質的費用，以及調查財產損失的費用。我們會產生與在某些地點進行適當補救相關的持續費用。
16. 普通股
我們有500百萬股法定普通股，$0.01票面價值。在2020年12月31日和2019年12月31日，有0.0根據我們的股票期權計劃授予的期權，為發行預留的百萬股普通股。
截至2020年12月31日，共有0.8百萬個基於時間和性能的傑出RSU和2.0根據我們的2019年長期激勵計劃，可授予股票和期權的股票數量為100萬股。
公司股票期權計劃內的交易摘要如下(以千股為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加權平均
行權價格 |
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| | | |
| | | |
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| | | |
| | | |
| 截至2019年12月31日未償還 | 37 | | | 50.40 | |
| 授與 | — | | | — | |
| 練習 | (26) | | | 45.88 | |
| 取消 | (1) | | | 43.63 | |
| 在2020年12月31日未償還 | 10 | | | 61.93 | |
| | | |
| | | |
| 可於2020年12月31日行使 | 10 | | | $ | 61.93 | |
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日，以及截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度與股票期權相關的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 截至12月31日未償還期權的內在價值 | $ | 2 | | | $ | 4 | | | |
| 截至12月31日可行使期權的內在價值 | 2 | | | 4 | | | |
| 行使期權的內在價值 | 3 | | | 45 | | | 13 | |
| 加權平均授予日期每個期權的公允價值 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
除了股票期權，公司還根據各種股權激勵計劃向某些高級管理人員和主要高管發放基於時間和績效的RSU。RSU自動轉換為普通股一-以一人為基礎作為獲獎背心。基於時間的RSU通常將三年歸屬期間開始12自授予之日起6個月，此後每年在授予日的週年紀念日。基於績效的RSU基於在適用的績效期間(當前為歷年)內績效條件的完成情況進行授予。有3602020年歸屬RSU時發行的千股普通股，淨額207為履行納税義務，上繳了1000股。該公司以授予日相關普通股的收盤價為基礎，按公允價值計量RSU的價值。公司以直線方式在必要的服務期內將未償還RSU的公允價值攤銷為基於股票的補償費用，如果員工在某些情況下終止僱傭時有效地進行了歸屬，則攤銷時間更早。對於基於性能的RSU，在認為性能條件可能滿足的範圍內確認補償費用。
授予的RSU摘要如下(RSU以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2011年12月31日的年度 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 已批准的RSU | 643 | | | 456 | | | 566 | |
| 加權平均授權日單價 | $ | 140.99 | | | $ | 124.37 | | | $ | 175.79 | |
截至2020年12月31日，公司尚未確認的關於未歸屬RSU的税前補償成本總額為$49。預計確認這一補償成本的加權平均期間為2.0好多年了。
以下是截至2020年12月31日的一年的RSU活動摘要(RSU以千為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 股票單位 | | 加權平均
授予日期公允價值 |
| 截至2019年12月31日未歸屬 | 461 | | | $ | 104.40 | |
| 授與 | 643 | | | 140.99 | |
| 既得 | (520) | | | 138.48 | |
| 沒收 | (67) | | | 135.44 | |
| 截至2020年12月31日的非既得利益者 | 517 | | | $ | 164.62 | |
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的財政年度內，歸屬的RSU的公允價值總額為1美元。75, $80，及$114分別為。
股利政策。自成立以來，控股公司一直沒有為其普通股支付股息。未來任何股息的支付或股票回購或其他資本重組的授權將由我們的董事會根據當時的情況決定，包括收益、財務狀況和資本要求、融資協議、商業狀況、股價和其他因素。管理我們未償債務的某些協議的條款對我們將運營現金流轉移到控股公司和/或支付股息或回購我們普通股的能力有一定的限制。此外，根據特拉華州的法律，股息只能從盈餘或當前或上一年的淨利潤中支付。
股東權利計劃。*我們的股東權利計劃根據其條款於2011年到期。我們的董事會決定不再續簽或延長該計劃。
17. 季度財務信息(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一
季 | | 第二
季 | | 第三
季 | | 第四
季 | | 飽滿
年 |
| 截至2020年12月31日的年度(1)： | | | | | | | | | |
| 總收入 | $ | 2,125 | | | $ | 1,939 | | | $ | 2,187 | | | $ | 2,279 | | | $ | 8,530 | |
| 毛利 | 727 | | | 701 | | | 886 | | | 869 | | | 3,183 | |
| 營業收入 | 358 | | | 381 | | | 551 | | | 510 | | | 1,800 | |
| 淨收入(1) | 173 | | | 212 | | | 208 | | | 297 | | | 890 | |
| 每股收益-基本 | 2.33 | | | 2.94 | | | 2.88 | | | 4.11 | | | 12.24 | |
| 稀釋後每股收益(3) | 2.33 | | | 2.93 | | | 2.87 | | | 4.09 | | | 12.20 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度(2)： | | | | | | | | | |
| 總收入 | $ | 2,117 | | | $ | 2,290 | | | $ | 2,488 | | | $ | 2,456 | | | $ | 9,351 | |
| 毛利 | 761 | | | 911 | | | 1,033 | | | 965 | | | 3,670 | |
| 營業收入 | 368 | | | 529 | | | 656 | | | 599 | | | 2,152 | |
| 淨收入(2) | 175 | | | 270 | | | 391 | | | 338 | | | 1,174 | |
| 每股收益-基本 | 2.21 | | | 3.45 | | | 5.10 | | | 4.51 | | | 15.18 | |
| 稀釋後每股收益(3) | 2.19 | | | 3.44 | | | 5.08 | | | 4.49 | | | 15.11 | |
| | | | | | | | | |
(1)如我們的合併財務報表附註12所述，在2020年第四季度，我們贖回了我們的全部45/82025年到期的優先票據百分比，並確認贖回損失$24在利息支出中，淨額。虧損為淨賬面值與贖回票據的總購買價之間的差額。
(2)在2019年第四季度，我們發行了美元750本金總額為37/82027年到期的高級擔保票據的百分比，並贖回了我們所有的4%。5/830%的高級擔保票據。在贖回時，我們確認了一筆$的損失。29在利息支出中，淨額。虧損為淨賬面值與贖回票據的總購買價之間的差額。
(3)*稀釋後每股收益包括以下税後影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一
季 | | 第二
季 | | 第三
季 | | 第四
季 | | 飽滿
年 |
| 截至2020年12月31日的年度： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 與合併相關的無形資產攤銷(4) | (0.59) | | | (0.59) | | | (0.55) | | | (0.52) | | | (2.22) | |
| 與購置的車隊、財產和設備有關的折舊的影響(5) | (0.03) | | | (0.02) | | | (0.06) | | | 0.04 | | | (0.08) | |
| 收購船隊公允價值加價的影響(6) | (0.12) | | | (0.10) | | | (0.12) | | | (0.16) | | | (0.51) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 重組費用(7) | (0.02) | | | (0.04) | | | (0.06) | | | (0.06) | | | (0.18) | |
| 資產減值費用(8) | (0.26) | | | — | | | (0.10) | | | — | | | (0.37) | |
| 債務證券清償損失和ABL貸款修正(9) | — | | | — | | | (1.64) | | | (0.25) | | | (1.88) | |
| | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度： | | | | | | | | | |
| 合併相關成本(10) | $ | (0.01) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.01) | |
| 與合併相關的無形資產攤銷(4) | (0.64) | | | (0.64) | | | (0.63) | | | (0.60) | | | (2.48) | |
| 與購置的車隊、財產和設備有關的折舊的影響(5) | (0.14) | | | (0.12) | | | (0.07) | | | (0.05) | | | (0.39) | |
| 收購船隊公允價值加價的影響(6) | (0.25) | | | (0.15) | | | (0.14) | | | (0.16) | | | (0.72) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 重組費用(7) | (0.07) | | | (0.06) | | | (0.02) | | | (0.03) | | | (0.18) | |
| 資產減值費用(8) | (0.01) | | | (0.03) | | | (0.02) | | | 0.01 | | | (0.05) | |
| 債務證券清償損失和ABL貸款修正(9) | — | | | (0.30) | | | — | | | (0.28) | | | (0.58) | |
| | | | | | | | | |
(4)這反映了在RSC、National Pump、NES、Nef、BakerCorp和BlueLine收購中收購的無形資產的攤銷。
(5)這反映了延長在RSC、NES、Nef、BakerCorp和BlueLine收購中獲得的設備的使用壽命的影響，這還不包括與這些設備的公允價值加價相關的額外折舊的影響。
(6)這反映了在RSC、NES、NEFF和BlueLine收購中收購併隨後出售的租賃設備的公允價值加價相關的租賃設備銷售成本中記錄的額外成本。
(7)正如我們的合併財務報表附註5所述，這主要反映了與我們的重組計劃相關的遣散費和分支機構關閉費用。
(8)這反映了租賃改進和其他固定資產的註銷。正如我們的合併財務報表附註5所述，2020年的費用主要反映了某些設備計劃的停止，與新冠肺炎無關。
(9)這主要反映了淨賬面金額與贖回票據的總購買價之間的差額。
(10)這反映了與2018年完成的BakerCorp和BlueLine收購相關的交易成本。
18. 每股收益
每股基本收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以已發行普通股的加權平均數量。稀釋每股收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以普通股的加權平均數，再加上當期已發行的稀釋潛在普通股的影響。下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益(千股)的計算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 分子： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 普通股股東可獲得的淨收入 | $ | 890 | | | $ | 1,174 | | | $ | 1,096 | |
| 分母： | | | | | |
| 基本每股收益的分母-加權平均普通股 | 72,658 | | 77,341 | | 82,652 |
| 稀釋證券的影響： | | | | | |
| 員工股票期權 | 12 | | 114 | | 379 |
| | | | | |
| | | | | |
| 限制性股票單位 | 259 | | | 255 | | | 499 | |
| 稀釋後每股收益的分母-調整後的加權平均普通股 | 72,929 | | 77,710 | | 83,530 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 基本每股收益 | $ | 12.24 | | | $ | 15.18 | | | $ | 13.26 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 稀釋後每股收益 | $ | 12.20 | | | $ | 15.11 | | | $ | 13.12 | |
附表II-估值及合資格賬目
聯合租賃公司
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 平衡點：
起頭
期間的 | | 後天 | | 收費：
成本和
費用 | | 收費：
營業收入 | | 扣減 | | 天平
在末尾
這一時期的 |
| 截至2020年12月31日的年度： | | | | | | | | | | | | |
| 壞賬準備 | | $ | 103 | | | $ | — | | | $ | 9 | | (a) | $ | 25 | | (a) | $ | 29 | | (b) | $ | 108 | |
| 老化和收縮儲備 | | 10 | | — | | 34 | | — | | 36 | (c) | 8 |
| 自保準備金 | | 121 | | — | | 169 | | — | | 163 | (d) | 127 |
| 截至2019年12月31日的年度： | | | | | | | | | | | | |
| 壞賬準備 | | $ | 93 | | | $ | 2 | | | $ | 8 | | (a) | $ | 34 | | (a) | $ | 34 | | (b) | $ | 103 | |
| 老化和收縮儲備 | | 5 | | 4 | | 40 | | — | | 39 | (c) | 10 |
| 自保準備金 | | 106 | | — | | 180 | | — | | 165 | (d) | 121 |
| 截至2018年12月31日的年度： | | | | | | | | | | | | |
| 壞賬準備 | | $ | 68 | | | $ | 14 | | | $ | 45 | | (a) | $ | — | | (a) | $ | 34 | | (b) | $ | 93 | |
| 老化和收縮儲備 | | 7 | | 1 | | 26 | | — | | 29 | (c) | 5 |
| 自保準備金 | | 100 | | 5 | | 144 | | — | | 143 | (d) | 106 |
上述資料反映了本公司在所述期間的持續經營情況。此外，由於該公司保留了與停止的交通控制業務相關的某些自我保險責任，因此這些金額也包括在內。
(A)計入成本和費用的美元反映了在銷售、一般和行政費用中確認的壞賬費用。計入收入的金額主要反映與租賃收入相關的可疑賬户，這些賬户被確認為設備租賃收入的減少。2019年，我們採用了最新的租賃會計準則(詳情見合併財務報表附註13)，要求我們將與租賃收入相關的可疑賬户確認為設備租賃收入的減少。我們採用了更新的租賃會計準則，採用了一種過渡方法，不要求適用於採用之前的期間。
(B)淨額是指扣除回收後的賬户核銷。
(C)1美元代表沖銷。
(D)數字代表付款。
項目9。 會計與財務信息披露的變更與分歧
沒有。
項目9A。 管制和程序
對披露控制和程序的評價
該公司維持信息披露控制和程序，旨在確保根據“交易法”要求在公司報告中披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累這些信息並酌情傳達給管理層，包括公司首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關所需披露的決定。
公司管理層在首席執行官和首席財務官的監督下，在我們首席執行官和首席財務官的參與下，對截至2020年12月31日交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序截至2020年12月31日是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
本公司管理層負責建立和維護《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條規定的對財務報告的充分內部控制。本公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性和根據公認會計準則為外部目的編制財務報表提供合理保證。本公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(I)與保存合理詳細、準確和公平地反映以下交易和處置的記錄有關的政策和程序：(Ii)提供合理保證，確保按需要記錄交易，以便根據公認會計原則編制財務報表，且本公司的收支僅根據本公司管理層和董事的授權進行；及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置本公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測都有可能因為條件的變化而變得不夠充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
在我們首席執行官和首席財務官的監督下，我們的管理層評估了截至2020年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。內部控制-集成框架特雷德韋委員會(“COSO”)贊助組織委員會(“COSO”)發佈的“2013年框架”。根據這一評估，我們的管理層得出結論，公司對財務報告的內部控制自2020年12月31日起有效。
本年度報告中的Form 10-K中包含的公司財務報表已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所審計，如以下報告所示。安永律師事務所還提供了一份關於公司財務報告內部控制的證明報告。
獨立註冊會計師事務所報告書
致聯合租賃公司的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準，審計了聯合租賃公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制。我們認為，根據COSO標準，聯合租賃公司(“本公司”)截至2020年12月31日在所有重要方面都對財務報告進行了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表，以及截至2020年12月31日的三個年度的相關綜合收益表、綜合收益表、股東權益表和現金流量表，本公司的相關附註和我們於2021年1月27日的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的界定及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/安永律師事務所
康涅狄格州斯坦福德
2021年1月27日
財務報告內部控制的變化
在截至2020年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第9B項。 其他資料
不適用。
第三部分
第10項。 董事、高管與公司治理
本項目所要求的信息通過參考我們與2021年股東年會相關的委託書(“2021年委託書”)中的適用信息併入，該委託書預計將於2021年3月23日或之前提交給SEC。
第11項。 高管薪酬
本項目要求的信息通過參考2021年委託書中的適用信息併入，該委託書預計將於2021年3月23日或之前提交給SEC。
項目12。 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜
本項目要求的信息通過參考2021年委託書中的適用信息併入，該委託書預計將於2021年3月23日或之前提交給SEC。
第13項。 某些關係和相關交易，以及董事獨立性
本項目要求的信息通過參考2021年委託書中的適用信息併入，該委託書預計將於2021年3月23日或之前提交給SEC。
第(14)項。 首席會計師費用及服務
本項目要求的信息通過參考2021年委託書中的適用信息併入，該委託書預計將於2021年3月23日或之前提交給SEC。
第四部分
第15項。 展品和財務報表明細表
(A)作為本報告一部分提交的文件
(一)合併財務報表：
獨立註冊會計師事務所合併財務報表報告
聯合租賃公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表
聯合租賃公司截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的合併損益表
聯合租賃公司截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合全面收益表
聯合租賃公司截至2020年、2019年和2018年12月的股東權益合併報表
聯合租賃公司截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的合併現金流量表
合併財務報表附註
獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告
(2)財務報表附表：
附表II估值及合資格賬户
由於不適用或財務報表或附註中已包含所需或等值的信息，因此省略了所列明細表以外的其他明細表。
(3)展品：本報告的展品列在下面的展品索引中。
(B)證物的描述
| | | | | | | | |
陳列品
數 | | 展品説明 |
| 2 | (a) | 聯合租賃公司和RSC控股公司之間的合併協議和計劃，日期為2011年12月15日(合併內容參考聯合租賃公司於2011年12月21日提交的Form 8-K報告的附件2.1) |
| | |
| 2 | (b) | 聯合租賃(北美)公司和UR合併子公司之間的合併協議和計劃，日期為2012年4月30日(通過參考聯合租賃公司2012年5月3日提交的Form 8-K報告附件1.1合併而成) |
| | |
| 2 | (c) | 資產購買協議，日期為2014年3月7日，由聯合租賃(北美)有限公司和加拿大聯合租賃公司與LD Services，LLC，National Pump&Compressor，Ltd.，Canada Pump&Compressor Ltd.，GulfCo Industrial Equipment，L.P.(統稱為賣方)以及每個賣方的普通合夥人和有限合夥人、成員、股東或其他股權持有人(視屬何情況而定)簽署，並由LD Services，LLC，National Pump&Compressor，Ltd.，Gulfco Industrial Equipment，L.P.(以下統稱為賣方)以及普通合夥人和有限合夥人、成員、股東或其他股權持有人(視情況而定)簽署2014年) |
| | |
| 2 | (d) | 協議和合並計劃，日期為2017年1月至25日，由聯合租賃(北美)公司、UR合併子公司II公司、NES租賃控股II公司和鑽石城堡控股有限責任公司僅以股東代表身份簽署和之間(通過參考聯合租賃公司和聯合租賃(北美)公司於2017年1月27日提交的附件2.1合併而成，目前的8-K表格報告提交日期為2017年1月27日)，合併協議和合並計劃日期為2017年1月25日，由聯合租賃公司、聯合租賃公司、UR合併子公司II公司、NES租賃控股公司和鑽石城堡控股有限責任公司僅以股東代表身份簽署(合併通過參考聯合租賃公司和聯合租賃(北美)公司於2017年1月27日提交的表格8-K的當前報告) |
| | |
| 2 | (e) | 合併協議和計劃，日期為2017年8月16日，由聯合租賃(北美)、Inc.、UR Merge Sub III Corporation和NeffCorporation之間簽署(通過引用聯合租賃公司和聯合租賃(北美)，Inc.於2017年8月17日提交的表格8-K的當前報告併入本文，參考聯合租賃公司和聯合租賃(北美)，Inc.的附件2.1.) |
| | |
| 2 | (f) | 協議和合並計劃，日期為2018年6月30日，由聯合租賃公司、UR Merge Sub IV公司和BakerCorp International Holdings，Inc.(通過引用聯合租賃公司和聯合租賃(北美)，Inc.於2018年7月2日提交的表格8-K當前報告的附件2.1合併而成)，合併日期為2018年6月30日，由聯合租賃公司、UR Merge Sub IV Corporation和BakerCorp International Holdings，Inc.(通過引用聯合租賃公司和聯合租賃(北美)公司於2018年7月2日提交的表格8-K當前報告合併) |
| | |
| | | | | | | | |
陳列品
數 | | 展品説明 |
| 2 | (g) | 合併協議和計劃，日期為2018年9月10日，由聯合租賃公司、UR合併子公司V公司、範德控股公司和白金股權顧問有限責任公司僅以其作為初始持有人代表的身份簽署和實施(通過引用聯合租賃公司和聯合租賃(北美)公司於2018年9月10日提交的附件2.1合併而成，目前的Form 8-K報告提交於2018年9月10日) |
| | |
| 3 | (a) | 聯合租賃公司第五次修訂和重新註冊的公司註冊證書，日期為2020年5月7日(通過引用聯合租賃公司和聯合租賃(北美)公司於2020年5月8日提交的表格8-K的當前報告附件3.2合併而成) |
| | |
| 3 | (b) | 修訂和重新修訂的聯合租賃公司附例，自2020年5月7日起修訂(引用聯合租賃公司和聯合租賃(北美)公司於2020年5月8日提交的當前表格8-K報告附件3.3) |
| | |
| 3 | (c) | 重述的聯合租賃(北美)公司註冊證書，日期為2012年4月30日(通過參考聯合租賃公司截至2013年6月30日季度的Form 10-Q報告附件3(C)合併) |
| | |
| 3 | (d) | 聯合租賃(北美)公司附例，日期為2013年5月8日(引用聯合租賃公司截至2013年6月30日的季度表格10-Q報告附件3(D)) |
| | |
| 4 | (a) | 代表聯合租賃公司普通股的證書格式(引用聯合租賃公司第2號修正案附件4於1997年12月3日提交的S-l表格註冊聲明，註冊號為第333-39117號) |
| | |
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| | |
| | |
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| | |
| 4 | (b) | 於2026年5月13日到期的5 7/8%票據的契約，日期為2016年5月13日，由聯合租賃(北美)、Inc.、聯合租賃公司、其中點名的公司子公司和富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank，National Association)作為受託人(包括票據表格)(通過參考聯合租賃公司於2016年5月13日提交的Form 8-K報告的附件4.1合併而成) |
| | |
| 4 | (c) | 於2027年到期的5.5釐票據的契約，日期為2016年11月7日，由聯合租賃(北美)有限公司(“該公司”)、聯合租賃公司(該公司)、其中點名的公司子公司和作為受託人(包括票據形式)的全國富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)(通過參考聯合租賃公司於2016年11月7日提交的Form 8-K報告的附件4.1合併而成) |
| | |
| 4 | (d) | 2028年到期的4/7/8%票據的契約，日期為2017年8月11日，由聯合租賃(北美)，Inc.，其中點名的公司子公司，聯合租賃，Inc.，作為受託人(包括票據表格)(通過參考2017年8月11日提交的聯合租賃，Inc.表格8-K報告的附件4.1合併而成)，該債券將於2028年到期，日期為2017年8月11日，由其中點名的公司子公司聯合租賃公司和富國銀行全國協會作為受託人(包括票據表格)(通過引用聯合租賃公司於2017年8月11日提交的美國聯合租賃公司8-K表格報告的附件4.1併入) |
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| 4 | (e) | 2028年到期的4/7/8%票據的契約，日期為2017年9月22日，由聯合租賃(北美)，Inc.，其中點名的公司子公司，聯合租賃，Inc.，作為受託人(包括票據表格)(通過參考2017年9月22日提交的聯合租賃，Inc.表格8-K報告的附件4.2合併而成)(通過參考2017年9月22日提交的聯合租賃公司的Form 8-K報表的附件4.2合併而成)，該債券將於2028年到期，日期為2017年9月22日，由其中點名的公司子公司聯合租賃公司，以及作為受託人的富國銀行全國協會作為受託人(包括票據表格)(通過參考2017年9月22日提交的聯合租賃公司8-K表格報告的附件4.2併入) |
| | |
| | |
| | |
| 4 | (f) | 2019年5月10日到期的5.25%高級票據的契約，由聯合租賃(北美)公司、聯合租賃公司、聯合租賃(北美)公司的子公司和富國銀行全國協會作為受託人(包括票據形式)(通過參考聯合租賃公司和聯合租賃(北美)公司於5月10日提交的表格8-K的當前報告而合併)，2019年5月10日到期的5.25%優先債券的日期為2019年5月10日(合併日期為2019年5月10日)，債券的日期為2019年5月10日，由聯合租賃(北美)有限公司和聯合租賃(北美)公司各自的子公司組成，受託人為富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank，National Association)(通過參考5月10日提交的聯合租賃(北美)公司和聯合租賃(北美)公司的附件4.1合併 |
| | |
| 4 | (g) | 2027年到期的3.875%高級擔保票據的契約，日期為2019年11月4日，由聯合租賃(北美)公司、聯合租賃公司、其中指定的聯合租賃(北美)公司的子公司和作為受託人和票據抵押品代理的富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank，National Association)作為受託人和票據抵押品代理(包括票據形式)(通過引用聯合租賃(北美)公司和聯合租賃(北美)公司提交的當前8-K報表的附件4.1合併而成 |
| | |
| 4 | (h) | 聯合租賃(北美)公司、聯合租賃公司、聯合租賃(北美)公司的子公司和富國銀行全國協會作為受託人(包括票據形式)之間2030年到期的4.000%高級債券的契約，日期為2020年2月25日(通過引用聯合租賃公司和聯合租賃(北美)公司於2020年2月25日提交的當前8-K表格報告而合併)，該債券將於2030年2月25日到期，日期為2030年2月25日，日期為2030年2月25日，由聯合租賃(北美)公司和聯合租賃(北美)公司各自的子公司組成，受託人為富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank，National Association)(通過參考聯合租賃(北美)公司和聯合租賃(北美)公司於2020年2月25日提交的表格8-K的當前報告而合併) |
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陳列品
數 | | 展品説明 |
| 4 | (i) | 聯合租賃(北美)公司、聯合租賃公司、聯合租賃(北美)公司的子公司和作為受託人的富國銀行全國協會作為受託人(包括票據形式)之間簽署的2031年到期的3.875%高級擔保票據的契約，日期為2020年8月10日(通過引用聯合租賃(北美)公司和聯合租賃(北美)公司於2020年8月10日提交的表格8-K當前報告的附件4.1併入本文件中)，該債券將於2031年到期，日期為2020年8月10日，由聯合租賃(北美)公司、聯合租賃(北美)公司和富國銀行全國協會作為受託人(通過參考聯合租賃公司和聯合租賃(北美)公司於2020年8月10日提交的表格8-K的當前報告而合併) |
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| 4 | (j)* | 聯合租賃公司根據交易法第12條登記的證券説明 |
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| 10 | (a) | 聯合租賃公司2001年全面股票計劃(前身為2001年高級股票計劃)(合併內容參考聯合租賃公司截至2006年6月30日的10-Q表格報告附件10(F)，委員會文件第001-14387號)‡ |
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| 10 | (b) | 聯合租賃公司遞延補償計劃，經修訂和重述，自2008年12月16日起生效(通過引用聯合租賃公司於2008年12月19日提交的表格8-K報告附件10.1，委員會文件第001-14387號併入)‡ |
| | |
| 10 | (c) | 聯合租賃公司董事遞延薪酬計劃，經修訂和重述，自2013年1月1日起生效(合併內容參考聯合租賃公司截至2012年12月31日的年度10-K表格報告附件10(F))‡ |
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| 10 | (d) | 聯合租賃公司董事遞延薪酬計劃，經修訂和重述，自2008年12月16日起生效(合併內容參考聯合租賃公司於2008年12月19日提交的8-K表格報告第001-14387號委員會文件附件10.2)‡ |
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| 10 | (e) | 經修訂和重述的聯合租賃公司董事遞延薪酬計劃第一修正案，自2008年12月16日起生效(合併內容參考聯合租賃公司截至2010年12月31日的年度10-K表格年度報告附件10(H))‡ |
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| 10 | (f) | 聯合租賃公司2019年年度激勵薪酬計劃(通過參考聯合租賃公司截至2019年3月31日的季度10-Q報表附件10(H)合併)‡ |
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| 10 | (g) | 聯合租賃公司長期激勵計劃，經修訂和重述，自2008年12月16日起生效(通過引用聯合租賃公司於2008年12月19日提交的表格8-K報告附件10.5，委員會文件第001-14387號併入)‡ |
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| 10 | (h) | 聯合租賃公司2019年長期激勵計劃(通過引用聯合租賃公司於2019年3月26日提交的關於附表14A的委託書附錄A併入)‡ |
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| 10 | (i) | 聯合租賃公司第二次修訂和重新修訂了2010年長期激勵計劃(通過引用聯合租賃公司於2014年3月26日提交的關於附表14A的委託書附錄C併入)‡ |
| | |
| 10 | (j) | 聯合租賃公司2010年長期激勵計劃董事限制性股票單位協議表格(通過參考聯合租賃公司截至2010年6月30日的季度10-Q表格報告附件10(B)合併而成)‡ |
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| 10 | (k) | 聯合租賃公司限制性股票單位延期計劃，經修訂和重述，自2008年12月16日起生效(引用聯合租賃公司於2008年12月19日提交的表格8-K報告附件10.3，委員會文件第001-14387號)‡ |
| | |
| 10 | (l) | 經修訂和重述的聯合租賃公司限制性股票單位延期計劃的第一號修正案，自2008年12月16日起生效(通過參考聯合租賃公司截至2010年12月31日的10-K表格年度報告附件10(P)併入)‡ |
| | |
| 10 | (m) | 聯合租賃公司高級管理人員限制性股票單位協議表格(引用聯合租賃公司截至2006年6月30的10-Q表格報告附件10(B)，委員會文件第001-14387號)‡ |
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| 10 | (n) | 聯合租賃公司非僱員董事限制性股票單位協議表格(通過引用聯合租賃公司截至2006年6月30的季度10-Q表格報告附件10(C)併入，委員會文件第001-14387號)‡ |
| | |
| 10 | (o) | 聯合租賃公司針對非僱員董事的限制性股票單位協議表格(通過參考附件10(A)聯合租賃公司截至2017年6月30日的季度10-Q報表合併而成)‡ |
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陳列品
數 | | 展品説明 |
| 10 | (p) | 聯合租賃公司非僱員董事限制性股票單位協議表格，從2019年5月開始生效(通過參考聯合租賃公司截至2019年6月30日的季度10-Q報表附件10(A)併入)‡ |
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| 10 | (q) | 聯合租賃公司高級管理層股票期權協議表格(合併內容參考聯合租賃公司截至2009年6月30日的季度10-Q報表附件10.4)‡ |
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| 10 | (r) | 聯合租賃公司高級管理層股票期權協議表格，從2010年開始生效(合併內容參考聯合租賃公司截至2010年3月31日的季度10-Q表格報告附件10(D))‡ |
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| 10 | (s) | 聯合租賃公司高級管理層基於業績的限制性股票單位協議的表格；從2015年開始生效(通過參考聯合租賃公司截至2015年3月31日的季度10-Q表格報告併入附件10(I))‡ |
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| 10 | (t) | 聯合租賃公司高級管理層基於業績的限制性股票單位協議的表格；從2020年開始生效(通過引用聯合租賃公司截至2019年12月31日的年度10-K表格報告附件10(T)併入)‡ |
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| 10 | (u) | 聯合租賃公司首席執行官基於業績的限制性股票單位協議表格；從2017年開始生效‡(通過參考聯合租賃公司截至2018年12月31日的年度10-K表格年度報告併入附件10(R))‡ |
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| 10 | (v) | 聯合租賃公司高級管理層限制性股票單位協議的表格；從2015年開始生效(通過參考聯合租賃公司截至2015年3月31日的季度10-Q表格報告併入附件10(H))‡ |
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| 10 | (w) | 聯合租賃公司高級管理層限制性股票單位協議表格，從2019年5月開始生效(通過引用聯合租賃公司截至2019年6月30日的季度表格10(B)合併為Form 10-Q報告)‡ |
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| 10 | (x) | 聯合租賃公司首席執行官限制性股票單位協議表；從2017年開始生效‡(通過引用聯合租賃公司截至2018年12月31日年度10-K表格的附件10(T)併入)‡ |
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| 10 | (y) | Michael Kneeland的限制性股票單位協議表，日期為2019年3月11日(通過引用聯合租賃公司和聯合租賃(北美)公司於2019年3月15日提交的附件10.1合併為Form 8-K的當前報告)‡ |
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| 10 | (z) | Michael Kneeland的限制性股票單位協議表(基於業績)，日期為2019年3月11日(通過引用聯合租賃公司和聯合租賃(北美)公司於2019年3月15日提交的附件10.2合併，目前的Form 8-K報告)‡ |
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| 10 | (Aa) | 董事會補償計劃，如聯合租賃公司在2021年3月23日或之前提交給美國證券交易委員會(與股東年會有關)的最終委託書“董事薪酬”項下所述 |
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| 10 | (Bb)* | 高級管理層限制性股票單位協議(基於績效)的形式；從2021年‡開始生效 |
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| 10 | (抄送)* | 高級管理層限制性股票單位協議格式；從2021年開始生效‡ |
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| 10 | (DD) | 聯合租賃公司和Michael J.Kneeland之間的僱傭協議，日期為2008年8月22日(通過引用聯合租賃公司2008年8月25日提交的Form 8-K報告附件10.1，委員會文件第001-14387號合併)‡ |
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| 10 | (EE) | 聯合租賃公司和Michael J.Kneeland之間的僱傭協議的第一次(重新編號為第二)修正案，日期為2009年1月15日(通過引用聯合租賃公司於2009年1月15日提交的Form 8-K報告第001-14387號的附件10.1併入)‡ |
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| 10 | (FF) | 聯合租賃公司與Michael J.Kneeland之間的僱傭協議的第三修正案，日期為2009年3月13日(通過參考聯合租賃公司於2009年3月17日提交的Form 8-K報告的附件10.1合併而成)‡ |
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陳列品
數 | | 展品説明 |
| 10 | (GG) | 聯合租賃公司與Michael J.Kneeland之間的僱傭協議的第四修正案，自2008年8月22日起生效(合併內容參考聯合租賃公司截至2010年12月31日的年度Form 10-K年度報告附件10(Dd))‡ |
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| 10 | (Hh) | 聯合租賃公司與Michael J.Kneeland之間的僱傭協議第五修正案，自2012年10月22日起生效(合併內容參考聯合租賃公司截至2012年12月31日的年度Form 10-K報告附件10(Gg))‡ |
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| 10 | (Ii) | 與Michael J.Kneeland簽訂的2001年全面股票計劃限制性股票單位協議表格(通過引用聯合租賃公司於2008年8月25日提交的表格8-K報告附件10.2，委員會文件第001-14387號合併而成)‡ |
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| 10 | (JJ) | 限制性股票單位協議，日期為2019年3月11日，由聯合租賃公司和邁克爾·J·克尼蘭(通過引用聯合租賃公司和聯合租賃(北美)公司的附件10.1合併而成，表格8-K的當前報告，提交於2019年3月15日)‡ |
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| 10 | (KK) | 限制性股票單位協議(基於業績)，日期為2019年3月11日，由聯合租賃公司和邁克爾·J·克尼蘭(通過引用聯合租賃公司和聯合租賃(北美)公司的附件10.2合併而成，目前的Form 8-K報告，提交於2019年3月15日)‡ |
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| 10 | (Ll) | 與威廉·B·普盧默的信件協議(通過引用聯合租賃公司和聯合租賃(北美)公司於2018年7月2日提交的表格8-K的當前報告附件10.1併入)‡ |
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| 10 | (毫米) | 聯合租賃公司和馬修·弗蘭納裏之間的僱傭協議，日期為2019年5月8日(通過參考聯合租賃公司截至2019年6月30日的季度Form 10-Q報告附件10(C)合併)‡ |
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| 10 | (NN) | 聯合租賃公司和戴爾·阿斯普倫德之間於2008年4月28日修訂的僱傭協議(通過參考聯合租賃公司截至2011年3月31日的季度10-Q表格報告附件10(B)合併而成)‡ |
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| 10 | (OO) | 聯合租賃公司和戴爾·阿斯普倫德之間的僱傭協議的第二修正案，自2013年4月3日起生效(合併內容參考聯合租賃公司截至2013年3月31日的季度10-Q表格報告附件10(B))‡ |
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| 10 | (PP) | 公司與傑西卡·T·格拉齊亞諾之間的僱傭協議，自2018年10月12日起生效(本文引用2018年10月12日提交的8-K/A表格當前報告的附件10.1)‡ |
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| 10 | (QQ) | 聯合租賃公司和傑弗裏·芬頓之間的僱傭協議，自2016年1月20日起生效(合併內容參考聯合租賃公司截至2015年12月31日的Form 10-K年度報告附件10(Ss))‡ |
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| 10 | (RR) | 聯合租賃公司和克雷格·平托夫之間的僱傭協議，自2016年1月20日起生效(合併內容參考聯合租賃公司截至2015年12月31日的Form 10-K年度報告附件10(TT))‡ |
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| 10 | (SS) | 聯合租賃公司和Andrew Limoges之間的僱傭協議，日期為2018年10月12日(通過參考聯合租賃公司截至2018年9月30日的季度Form 10-Q報告附件10(B)合併) |
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| 10 | (TT) | 聯合租賃公司和Paul McDonnell之間於2020年9月21日簽訂的遣散費協議和全面釋放協議(包括一份諮詢協議)(通過引用聯合租賃公司和聯合租賃(北美)公司於2020年9月22日提交的最新8-K報表附件10.1併入本報告中)，該協議日期為2020年9月21日，由聯合租賃公司和保羅·麥克唐奈公司簽署(包括一份諮詢協議)(通過引用聯合租賃公司和聯合租賃(北美)公司於2020年9月22日提交的當前表格8-K報告併入本文) |
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| 10 | (Uu) | 高級管理人員和董事賠償協議表(參考聯合租賃公司截至2014年9月30日的季度10-Q報表附件10(A)合併)‡ |
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陳列品
數 | | 展品説明 |
| 10 | (VV) | 第三次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2019年2月15日，其中包括聯合租賃公司、聯合租賃公司(北美)、聯合租賃公司、聯合租賃公司和聯合租賃公司(北美)的某些子公司、聯合租賃公司、加拿大聯合租賃公司、聯合租賃國際公司、聯合租賃公司S.A.S.、美國銀行以及其中列出的其他金融機構(通過引用聯合租賃公司的附件10.1合併，(Inc.於2019年2月15日提交的Form 8-K當前報告) |
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| 10 | (全球) | 第三次修訂和重新簽署的美國安全協議，日期為2019年2月15日，由聯合租賃公司、聯合租賃公司(北美)、聯合租賃公司、聯合租賃公司和聯合租賃公司(北美)的某些子公司、聯合租賃公司和美國銀行作為代理(通過引用聯合租賃公司和聯合租賃公司(北美)公司於2019年2月15日提交的表格8-K當前報告的附件10.2併入) |
| | |
| 10 | (XX) | 在聯合租賃公司、聯合租賃公司(北美)、聯合租賃公司、聯合租賃公司和聯合租賃公司(北美)的某些子公司之間，於2019年2月15日第三次修訂和重新簽署了美國擔保協議，其中指定或提及的聯合租賃公司以美國銀行為代理人(通過引用聯合租賃公司和聯合租賃(北美)公司的附件10.3併入本報告中提交的8-K表格 |
| | |
| 10 | (YY) | 第三次修訂和重新簽署的加拿大安全協議，日期為2019年2月15日，由加拿大聯合租賃公司和美國銀行作為代理簽訂(通過參考聯合租賃公司和聯合租賃(北美)公司於2019年2月15日提交的表格8-K的當前報告而合併) |
| | |
| 10 | (ZZ) | 加拿大聯合租賃公司第三次修訂和重新簽署的加拿大擔保協議，日期為2019年2月15日，由加拿大聯合租賃公司以美國銀行為代理人(通過參考聯合租賃公司和聯合租賃(北美)公司於2019年2月15日提交的表格8-K的當前報告而合併) |
| | |
| 10 | (AAA) | 第二次修訂和重新簽署的擔保協議，日期為2019年11月4日，自2019年11月20日起生效，由聯合租賃公司、聯合租賃(北美)公司、聯合租賃公司和聯合租賃(北美)公司的某些子公司以及富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)作為票據受託人和抵押品代理(通過參考聯合租賃公司2019年11月4日提交的Form 8-K報告的附件10.1合併) |
| | |
| 10 | (Bbb) | 第三次修訂和重新簽署的應收款採購協議，日期為2012年9月24日，由加拿大新斯科舍銀行、PNC銀行、全國協會、三菱東京日聯銀行紐約分行、Liberty Street Funding LLC、Market Street Funding LLC、Gotham Funding Corporation、聯合租賃應收賬款有限責任公司和聯合租賃公司(不含附件)(通過引用聯合租賃公司報告的附件10.2合併而成) |
| | |
| 10 | (CCC) | 轉讓和接受協議以及日期為2013年2月1日的第三次修訂和重新簽署的應收賬款採購協議的第1號修正案，由聯合租賃應收賬款有限責任公司、聯合租賃公司、Liberty Street Funding LLC、Market Street Funding LLC、Gotham Funding Corporation、加拿大新斯科舍銀行、PNC銀行全國協會、東京三菱UFJ銀行有限公司紐約分行和美國銀行，N.A.(通過參考第10.1號展品合併而成) |
| | |
| 10 | (DDD) | 截至2013年9月17日，由聯合租賃(北美)有限公司、聯合租賃應收賬款有限責任公司II、聯合租賃公司、Liberty Street Funding LLC、Gotham Funding Corporation、Market Street Funding LLC、Nova Scotia銀行、PNC銀行、National Association、美國銀行、National Association和東京銀行之間修訂和重新簽署的第三次修訂和重新簽署的應收款購買協議的第2號修正案和第三次修訂和重新啟動的購買和出資協議的第1號修正案(第1號修正案)，由聯合租賃(北美)公司、聯合租賃應收賬款有限責任公司、聯合租賃公司II、聯合租賃公司、自由街融資有限責任公司、市場街融資有限責任公司、加拿大新斯科舍銀行、PNC銀行、全國協會、美國銀行、全國協會和東京銀行組成。有限公司紐約分公司(通過參考聯合租賃公司於2013年9月23日提交的Form 8-K報告的附件10.1而合併) |
| | |
| 10 | (EEE) | 截至2014年9月18日，由聯合租賃(北美)公司、聯合租賃應收賬款有限責任公司II、聯合租賃公司、Liberty Street Funding LLC、Gotham Funding Corporation、加拿大新斯科舍銀行、PNC銀行、國民協會、SunTrust銀行和東京三菱UFJ銀行紐約分行之間簽署的第三次修訂和重新簽署的應收款購買協議的第3號修正案(通過引用第10.1號展品併入本文件)，該修正案由聯合租賃(北美)公司、聯合租賃應收賬款有限責任公司II、聯合租賃公司、Liberty Street Funding LLC LLC、Gotham Funding Corporation、加拿大新斯科舍銀行、PNC銀行、國民協會、SunTrust銀行和東京三菱UFJ銀行紐約分行組成 |
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陳列品
數 | | 展品説明 |
| 10 | (FFF) | 聯合租賃(北美)公司、聯合租賃應收賬款有限責任公司、聯合租賃公司、自由街基金有限責任公司、哥譚市基金公司、加拿大新斯科舍銀行、PNC銀行、全國協會、SunTrust銀行、東京三菱聯合銀行之間於2015年9月1日簽署的第三份修訂和重新簽署的應收款購買協議和第三次修訂和重新簽署的購買和出資協議的第4號修正案和第4號修正案(修正案4)的聯合租賃公司、聯合租賃(北美)公司、聯合租賃應收賬款有限責任公司、聯合租賃公司、自由街基金有限責任公司、哥譚市基金公司、加拿大新斯科舍銀行、PNC銀行、全國協會、SunTrust銀行、東京三菱U銀行。公司2015年9月2日提交的Form 8-K) |
| | |
| 10 | (GGG) | 由聯合租賃(北美)有限公司、聯合租賃應收賬款有限責任公司、聯合租賃應收賬款有限責任公司、自由街基金有限責任公司、哥譚市基金公司、公平金融公司、加拿大新斯科舍銀行、加拿大國民銀行、聯合租賃(北美)有限公司、聯合租賃應收賬款有限責任公司、聯合租賃公司、自由街基金有限責任公司、哥譚市融資公司、公平金融公司、加拿大新斯科舍銀行、PNC銀行、全國協會、SunTrust銀行、美國銀行之間簽署的截至2016年8月30日的第三份修訂和重新簽署的應收款購買協議和修正案第5號修正案公司於2016年8月30日提交的Form 8-K) |
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| 10 | (HHH) | 由聯合租賃(北美)有限公司、聯合租賃應收賬款有限責任公司、聯合租賃應收賬款有限責任公司、自由街基金有限責任公司、哥譚基金公司、公平金融公司、加拿大新斯科舍銀行、PNC銀行、國民協會、SunTrust銀行、東京銀行之間簽署的截至2017年8月29日的《轉讓和接受協議》和《修訂和重新簽署的應收款購買協議》和《修訂和重新簽署的第三次修訂和重新簽署的購買和出資協議》的第4號修正案，日期為2017年8月29日，由聯合租賃(北美)有限公司、聯合租賃應收賬款有限責任公司、聯合租賃應收賬款有限責任公司、聯合租賃公司II、聯合租賃公司、自由街基金有限責任公司、哥譚市基金公司、公平金融公司蒙特利爾銀行和多倫多道明銀行(通過參考聯合租賃公司2017年8月29日提交的Form 8-K報告的附件10.1合併) |
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| 10 | (三) | 截至2017年12月1日，由聯合租賃(北美)公司、聯合租賃應收賬款有限責任公司II、聯合租賃公司、Liberty Street Funding LLC、Gotham Funding Corporation、Fairair Finance Company、LLC、新斯科舍銀行、PNC銀行、全國協會、SunTrust銀行、東京三菱UFJ銀行、蒙特利爾銀行和多倫多-之間簽署的第三次修訂和重新簽署的應收款購買協議的第7號修正案- |
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| 10 | (JJJ) | 第三次修訂和重新簽署的應收款購買協議的第8號修正案和截至2018年6月29日的第三次修訂和重新簽署的購買和貢獻協議的第5號修正案，由聯合租賃(北美)有限公司、聯合租賃應收賬款有限責任公司II、聯合租賃公司、Liberty Street Funding LLC、Gotham Funding Corporation、Fairair Finance Company，LLC、加拿大新斯科舍銀行、PNC銀行、National Association、SunTrust Bank、MUFG Bank，Ltd.(蒙特利爾銀行和多倫多道明銀行(通過參考聯合租賃公司和聯合租賃(北美)公司於2018年6月29日提交的Form 8-K當前報告的附件10.1而合併) |
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| 10 | (KKK) | 第三次修訂和重新簽署的應收款購買協議的第9號修正案，日期為2018年12月31日，由聯合租賃(北美)公司、聯合租賃應收賬款有限責任公司II、聯合租賃公司、Liberty Street Funding LLC、Gotham Funding Corporation、Fairair Finance Company，LLC、新斯科舍銀行、PNC銀行、全國協會、SunTrust銀行、MUFG銀行，Ltd.、蒙特利爾銀行和多倫多道明銀行共同簽署。(通過引用聯合租賃公司和聯合租賃(北美)公司於2018年12月31日提交的Form 8-K當前報告的附件10.1併入) |
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| 10 | (11) | 轉讓和接受協議和修正案第10至3號修訂和重新簽署的應收款購買協議和修訂號第906至第3號修訂和重新簽署的購買和出資協議，日期為2019年6月28日，由聯合租賃(北美)公司、聯合租賃應收賬款有限責任公司、聯合租賃應收賬款有限責任公司、聯合租賃公司、聯合租賃公司、自由街融資有限責任公司、哥譚市融資公司、公平金融公司、加拿大新斯科舍銀行、PNC銀行、全國協會簽署和聯合簽署，日期為2019年6月28日，由聯合租賃公司(北美)、聯合租賃應收賬款有限責任公司、聯合租賃應收賬款有限責任公司、自由街融資有限責任公司、哥譚市融資公司、公平金融公司、加拿大新斯科舍銀行、PNC銀行、全國協會簽署蒙特利爾銀行和多倫多道明銀行(通過參考聯合租賃公司和聯合租賃(北美)公司於2019年6月28日提交的Form 8-K當前報告的附件10.1而合併) |
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陳列品
數 | | 展品説明 |
| 10 | (MMM) | 截至2020年4月27日，由聯合租賃(北美)公司、聯合租賃應收賬款有限責任公司II、聯合租賃公司、Liberty Street Funding LLC、Gotham Funding Corporation、加拿大新斯科舍銀行、PNC銀行、全國協會、Truist銀行(SunTrust Bank的繼任者)、三菱UFG銀行(前身為東京三菱USusubishi銀行)、三菱UFG銀行(前身為東京三菱USusubishi銀行)、聯合租賃(北美)有限公司、聯合租賃(北美)公司、聯合租賃應收賬款有限責任公司、自由街融資有限責任公司、哥譚市融資公司、加拿大新斯科舍銀行、PNC銀行、全國協會、Truist銀行(SunTrust Bank的繼任者)和多倫多道明銀行(通過參考聯合租賃公司截至2020年3月31日的10-Q表格報告附件10合併) |
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| 10 | (NNN) | 第三次修訂和重新簽署的應收款購買協議的第12號修正案和第三次修訂和重新簽署的購買和貢獻協議的第7號修正案，日期為2020年6月26日，由聯合租賃(北美)公司、聯合租賃應收賬款有限責任公司II、聯合租賃公司、Liberty Street Funding LLC、Gotham Funding Corporation、加拿大新斯科舍銀行、PNC銀行、全國協會、Truist銀行、全國協會、MUFG銀行有限公司和多倫多-Inc.於2020年6月26日提交的當前Form 8-K報告) |
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| 10 | (OOO) | 第三次修訂和重新簽署的購買和貢獻協議，日期為2012年9月24日，由聯合租賃應收賬款有限責任公司II、聯合租賃公司和聯合租賃(北美)公司之間簽訂(不含附件)(通過引用2012年9月25日提交的聯合租賃公司8-K表格報告的附件10.1合併) |
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| 10 | (PPP) | 修訂和重新簽署的履約承諾，日期為2012年9月24日，由聯合租賃公司簽署，支持聯合租賃應收賬款有限責任公司II(合併內容參考聯合租賃公司2012年9月25日提交的Form 8-K報告附件10.3) |
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| 10 | (QQQ) | 信貸和擔保協議，日期為2018年10月31日，在不時簽署的金融機構中，作為代理的美國銀行，N.A.，聯合租賃公司，Inc.，以及其中提到的聯合租賃公司的某些子公司(通過引用聯合租賃公司於2018年10月31日提交的Form 8-K報告的附件10.1併入) |
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| 10 | (RRR) | 定期貸款擔保協議，日期為2018年10月31日，由聯合租賃公司、聯合租賃(北美)公司、其中提到的聯合租賃公司的某些子公司以及北卡羅來納州的美國銀行作為代理簽訂(通過參考聯合租賃公司2018年10月31日提交的Form 8-K報告的附件10.2合併) |
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| 21 | * | 聯合租賃公司的子公司。 |
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| 22 | * | 附屬擔保人 |
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| 23 | * | 安永律師事務所同意 |
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| 31 | (a)* | 規則第13a-14(A)條由行政總裁核證 |
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| 31 | (b)* | 規則13a-14(A)首席財務官的證明 |
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| 32 | (a)** | 第1350條由行政總裁發出的證明書 |
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| 32 | (b)** | 第1350條首席財務官的證明 |
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| 101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
| | |
| 101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
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| 101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| | |
| 101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| | |
| 101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| | |
| 101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
*在此提交的文件。
**根據《交易法》S-K條例第601(B)(32)(Ii)項，特此提供(未存檔)文件。
‡表示，根據本報告第(15)(A)項，本文件是一份管理合同或補償計劃或安排，要求作為本表格的證物存檔。
簽名
根據“交易法”第(13)或(15)(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
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| | | 聯合租賃公司 |
日期： | 2021年1月27日 | | 依據： | /S/ MATTHEWJ.F.蘭納瑞 |
| | | | 首席執行官馬修·J·弗蘭納裏(Matthew J.Flannery) |
根據《交易法》的要求，本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人身份簽署：
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| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
/S/ MICEALELJ.K.尼蘭： | | 主席 | | 2021年1月27日 |
邁克爾·J·尼蘭(Michael J.Kneeland) | | | | |
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/S/ JOSéB.A伊瓦雷斯 | | 導演 | | 2021年1月27日 |
何塞·B·阿爾瓦雷斯 | | | | |
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/S/ M弧形A、B、B魯諾 | | 導演 | | 2021年1月27日 |
馬克·A·布魯諾 | | | | |
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/S/ B奧比J.G.RIFFIN | | 首席獨立董事 | | 2021年1月27日 |
鮑比·J·格里芬 | | | | |
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/S/ K我 H稜角 J幾個 | | 導演 | | 2021年1月27日 |
金·哈里斯·瓊斯 | | | | |
| | | | |
/S/ TErriL.K艾莉 | | 導演 | | 2021年1月27日 |
| 特里·L·凱利 | | | | |
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/S/ G種族MARTORE： | | 導演 | | 2021年1月27日 |
Gracia Martore | | | | |
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/S/ FILIPPO PASSERINI | | 導演 | | 2021年1月27日 |
菲利波·帕塞里尼 | | | | |
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/S/ DONALDC.R.OOF | | 導演 | | 2021年1月27日 |
唐納德·C·魯夫 | | | | |
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/S/ S愛滋病毒SINGH | | 導演 | | 2021年1月27日 |
希夫·辛格 | | | | |
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/S/ MATTHEWJ.F.蘭納瑞 | | 董事兼首席執行官(首席執行官) | | 2021年1月27日 |
馬修·J·弗蘭納裏 | | | | |
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/S/ JESSICAT.G.拉齊亞諾 | | 首席財務官(首席財務官) | | 2021年1月27日 |
傑西卡·T·格拉齊亞諾 | | | | |
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/S/ A尼德魯B.LIMOGES | | 副總裁兼主計長(首席會計官) | | 2021年1月27日 |
| 安德魯·B·利莫日 | | | | |