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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
這是馬克一號。
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度十月三十一日, 2021
或 | | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
佣金檔案編號0-7977
諾森公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
俄亥俄州
(成立為法團的國家)
克萊門斯路28601號韋斯特萊克, 俄亥俄州
(主要行政辦公室地址)
34-0590250
(國際税務局僱主識別號碼)
44145
(郵政編碼)
(440) 892-1580
(註冊人電話號碼,包括區號)
| | | | | | | | |
根據該法第12(B)條登記的證券: |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,無面值 | NDSN | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
根據該法第12(G)條登記的證券:
無
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是 x不是☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是☐ 不是 x
勾選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 x不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是 x不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義:
| | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | x | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速滑移 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告內部控制的有效性進行了評估。☒
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是x
截至2021年4月30日,非關聯公司持有的普通股(基於納斯達克股票市場的收盤價)每股無面值的總市值約為美元。12,262,663,905.
有幾個58,176,606截至2021年11月30日已發行的普通股。
通過引用併入的文件:
2022年年會委託書的部分內容-表格10-K的第三部分
| | | | | | | | |
目錄 |
| | |
第一部分 | | 4 |
第1項。 | 業務 | 4 |
| 業務概述 | 4 |
| 企業宗旨和目標 | 5 |
| 主要產品和用途 | 5 |
| 製造業、原材料和其他資源 | 6 |
| 知識產權 | 7 |
| 商業活動的季節性變化 | 7 |
| 營運資金實踐 | 7 |
| 競爭條件 | 7 |
| 遵守政府法規 | 8 |
| 人力資本資源 | 8 |
| 可用的信息 | 10 |
第1A項。 | 風險因素 | 10 |
1B項。 | 未解決的員工意見 | 18 |
第二項。 | 屬性 | 19 |
第三項。 | 法律程序 | 20 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 20 |
| 有關我們高管的信息 | 21 |
| | |
第二部分 | | 22 |
第五項。 | 公司普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 22 |
| 市場信息與分紅 | 22 |
| 性能圖 | 22 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 24 |
| 關鍵會計政策和估算 | 24 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 30 |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 31 |
| 合併損益表 | 31 |
| 綜合全面收益表 | 32 |
| 合併資產負債表 | 33 |
| 合併股東權益報表 | 34 |
| 合併現金流量表 | 35 |
| 合併財務報表附註 | 36 |
| 管理層關於財務報告內部控制的報告 | 66 |
| 獨立註冊會計師事務所報告--內部控制意見 | 67 |
| 獨立註冊會計師事務所報告--財務報表意見 | 68 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 70 |
第9A項。 | 管制和程序 | 70 |
第9B項。 | 其他信息 | 70 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 70 |
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目錄 |
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第三部分 | | 71 |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 71 |
第11項。 | 高管薪酬 | 71 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 71 |
| 股權補償表 | 72 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 72 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 72 |
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第四部分 | | 73 |
第15項。 | 展品和財務報表明細表 | 73 |
| (A)1.財務報表 | 73 |
| (A)2.財務報表附表 | 73 |
| (A)3.展品 | 73 |
| 展品索引 | 74 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 76 |
| 簽名 | 76 |
| 附表II-估值及合資格賬目及儲備 | 78 |
第一部分
關於金額和會計年度參考的説明
在本年度報告中,除每股收益和股息金額外,所有與美元和外幣以及諾森公司普通股數量有關的金額均以千計,除非另有説明。除非上下文另有説明,所有提及的“我們”、“我們”、“我們”或“公司”均指諾森公司。
除非另有説明,否則所有提及的年份均與我們截至10月31日的財政年度有關。
項目1.業務
業務概述
諾森是一家創新的精密技術公司,利用可擴展的增長框架實現頂級增長,實現領先的利潤率和回報。我們設計、製造和銷售差異化產品和系統,用於膠粘劑、塗料、聚合物、密封劑、生物材料和其他流體的精確點膠、應用和控制,測試和檢驗質量,治療和治療表面和各種醫療產品,如導管、套管、醫用氣球和醫療管材。這些產品由廣泛的應用專業知識和直接的全球銷售和服務提供支持。我們服務於各種非耐用、耐用和技術終端市場,包括包裝、電子、醫療、家電、能源、交通、建築和建築,以及一般產品的組裝和整理。
我們的長期增長戰略是建立在解決全球客户需求的基礎上的。我們於1954年在俄亥俄州註冊成立,總部設在俄亥俄州韋斯特萊克。我們的產品通過在超過35個國家和地區的直接運營網絡進行銷售。與這一全球戰略相一致,到2021年,我們大約67%的收入來自美國以外的地區。
我們在全球擁有6813名員工。主要製造設施位於美國、中華人民共和國、德國、愛爾蘭、以色列、墨西哥、荷蘭和英國。
新冠肺炎大流行最新消息
2019年12月,一種新的冠狀病毒株(即新冠肺炎)出現,此後傳播到包括美國在內的其他國家。2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎為大流行(“新冠肺炎大流行”)。新冠肺炎大流行,包括多種變種,已導致世界各國政府實施嚴格措施,以幫助控制病毒的傳播,包括隔離、“避難所就位”和“呆在家裏”命令、旅行限制、商業中斷和其他措施。
在整個新冠肺炎大流行期間,我們通過製造醫療供應鏈、包裝、運輸、能源、通信和其他關鍵基礎設施行業所需的材料和產品,支持並繼續支持多個關鍵基礎設施行業。我們受益於我們的地域和產品多樣化,因為我們服務的終端市場在應對新冠肺炎疫情時保持了彈性,我們繼續投資於實現我們的長期優先事項所需的業務、人員和戰略,同時我們專注於推動盈利增長。在新冠肺炎疫情期間,我們在所有生產設施繼續運營,並採取了建議的公共衞生措施,以確保工人和工作場所的安全。因此,對我們的製造效率產生了不利的影響。此外,我們正在採取措施抵消新冠肺炎大流行相關供應鏈中斷帶來的成本增加。有關我們在新冠肺炎疫情期間如何修改我們的業務實踐的更多信息,請參閲下面的“人力資本資源”。
我們繼續積極監測新冠肺炎大流行迅速演變的情況和影響,它已經並可能繼續對我們的業務和未來的運營結果造成負面影響。新冠肺炎大流行對我們的業務和我們服務的市場的全面影響仍高度不確定,將在很大程度上取決於與新冠肺炎大流行相關的未來發展,包括各地理地區的感染率上升或回升、新冠肺炎的變異、新冠肺炎大流行的最終持續時間、政府當局採取行動控制疫情或治療其影響,例如重新實施先前解除的措施或實施額外的限制,以及廣泛分發和接受有效疫苗等等。這些發展是不斷演變的,無法準確預測。見本報告第一部分第1A項“風險因素”。
新任祕書長兼總法律顧問
2021年10月12日,我們宣佈任命詹妮弗·麥克多諾(Jennifer McDonough)為執行副總裁、總法律顧問兼祕書,自2021年11月1日起生效。麥克多諾接替了吉娜·貝雷多(Gina Beredo),後者離開公司尋求新的機會。
企業宗旨和目標
我們努力成為一個重要的、自我更新的世界性組織,在道德行為和開明公民的框架內,為我們的客户、員工、股東和社區成長和創造財富。
我們的經營宗旨是為我們所有的選民創造平衡的、長期的利益。
我們關注的是長期增長和回報。每個季度,我們可能不會產生銷售額、淨收入或每股收益的增長,也不會超過去年同期。當短期波動發生時,我們不打算改變我們的基本目標,以努力減輕這些暫時性事件的影響。
2021年,我們推出了Ascend戰略,旨在實現頂級收入增長和誘人的利潤率和回報。Ascend由三個相互關聯的支柱推動:NBS(Nordson Business System)下一個增長框架;所有者心態(我們以部門為主導的組織結構);以及制勝團隊(我們的人才戰略)。這三大支柱是建立在使諾森與眾不同的基礎上的:我們的文化和我們的價值觀。
國家統計局下一步增長框架是Ascend戰略的核心,它使用基於數據的細分來識別我們實現盈利增長的最大機會,並確保我們在這些領域投入了不成比例的資源。整個公司的領導都在以一致和有紀律的方式使用數據,定義他們的戰略業務優先事項。
我們通過不斷推出新產品和技術、提供高水平的客户服務和支持、在新興地區捕捉快速擴展的機會以及將現有技術應用於新應用來推動有機增長。額外的增長來自對一些公司的收購,這些公司擁有差異化的基於精密技術的產品組合,服務於有吸引力的高增長終端市場應用,並擁有以客户為中心的商業模式。我們收購戰略的主要目標是補充我們現有的能力,使我們的業務多樣化,進入具有新客户的新行業領域,並擴大我們可以向客户提供的解決方案的範圍。
我們努力提供真正的客户滿意度-這是我們繼續發展業務的基礎。
我們的目標是為員工提供自我實現、成長、安全、認可和公平薪酬的機會,以補充我們的業務戰略。這一目標是通過人力資源部促進員工培訓、領導力培訓和創造在職成長機會來實現的。其結果是擁有一支高素質和專業的全球團隊,能夠實現公司目標。有關更多信息,請參閲下面的“人力資本資源”。
我們認識到員工參與規劃過程的價值。戰略和運營計劃由所有部門制定,使員工有主人翁意識和承諾來實現我們的目標。
我們是機會均等的僱主。
在諾森,我們在我們生活和工作的社區進行投資有着悠久而自豪的歷史。我們承諾將國內税前收入的大約5%貢獻給人類福利服務、教育和其他慈善活動,特別是在我們有大量業務的社區。通過諾森公司基金會(“基金會”),我們通過向擁有超過100名員工的社區的非營利性組織提供贈款來回饋社會。近年來,我們已經擴大了我們的國際影響力,在11個國際地點開展了捐贈計劃。自1989年以來,我們已經向我們生活和工作的社區捐贈了超過1.35億美元。此外,我們的員工通過我們的Time‘N人才計劃志願服務了超過10.6萬小時。
主要產品和用途
我們設計、製造和銷售差異化產品和系統,用於分配、應用和控制粘合劑、塗料、聚合物、密封劑、生物材料、醫療部件和其他流體,測試和檢查質量,以及處理和固化表面。我們的精密技術遍佈世界各地的製造工廠,為耐用消費品、非耐用消費品和技術終端市場生產各種產品。設備範圍從一次性使用的部件到用於小批量操作的手動獨立單元,再到用於高速、大批量生產線的基於微處理器的自動化系統。
我們在全球銷售我們的產品,主要通過直銷隊伍,也通過合格的分銷商和銷售代表。我們在滿足客户特定需求的高科技應用設備的設計和工程方面的創造力和專業知識在世界範圍內享有盛譽。我們通過開發可延長正常運行時間、實現更快線路速度並減少材料消耗的解決方案,為客户創造價值。我們在行業和地理區域方面都為廣泛的客户羣提供服務。2021年,沒有單一客户佔銷售額的10%或更多。
以下是我們運營部門所服務的產品線和市場的摘要:
工業精密解決方案
這一細分市場向不同的終端市場提供專有的配藥和加工技術。針對產品線的解決方案降低了材料消耗,提高了生產線效率,提升了產品品牌和外觀。該技術用於塗布粘合劑、塗料、油漆、面漆、密封劑和其他材料。這一細分市場主要服務於工業、耐用消費品和非耐用消費品市場。
•工業塗料-用於冷料、容器塗層、液體塗飾和粉末塗層的自動和手動分配產品和系統,以及主要用於固化和乾燥操作的紫外線設備。主要戰略市場包括飲料容器和食品罐頭、電池、家用電器、汽車、建築和建築、複合材料、電子和醫療。
•非織造布-用於將粘合劑、乳液、液體和纖維應用於一次性產品和連續卷材的點膠、塗布和層壓系統。主要戰略市場包括成人尿失禁產品、嬰兒尿布和兒童訓練褲、女性衞生產品和外科窗簾、長袍、鞋套和口罩。
•包裝-用於硬質包裝商品行業的自動粘合劑分配系統。主要戰略市場包括食品和飲料包裝、藥品包裝和其他消費品包裝。
•聚合物加工-擠出、注塑、複合、聚合和回收過程中熱塑性塑料和生物聚合物熔體流動中使用的部件和系統。主要戰略市場包括軟包裝、電子、醫療、建築和建築、運輸和航空航天以及一般消費品。
•產品裝配-用於塑料、金屬和木製品組裝、紙張和紙板加工應用以及連續卷材製造的點膠、塗布和層壓系統。主要戰略市場包括家用電器、汽車零部件、建築材料、電子產品、傢俱、太陽能,以及袋子、麻袋、書籍、信封和摺疊紙箱的製造。
高級技術解決方案
這一細分市場整合了我們在客户生產過程的漸進階段發現的專有產品技術,如表面處理、精確控制的材料分配以及分配後測試和檢查,以確保質量。相關一次性塑料模塑注射器、墨盒、噴嘴、流體連接部件、管子、氣球和導管用於在生產過程中或客户的最終產品中分配或控制流體。這一細分市場主要服務於電子、醫療和相關高科技工業市場的客户。
•電子系統–自動點膠系統,用於高速、準確地應用各種附着、保護和塗層流體,以及相關氣體等離子處理系統,用於在點膠前清潔和調節表面。主要戰略市場包括生產半導體、印刷電路板組件和電子元件的電子工業製造供應鏈的廣度。
•流體管理-精密手動和半自動分配器、微創介入性輸送設備,以及設計精良的一次性塑料成型注射器、藥筒、噴嘴、流體連接部件、管子、氣球和導管。產品用於醫療設備和相關外科程序,用於關鍵的工業生產過程,以及應用和控制粘合劑、密封劑、潤滑劑和生物材料的流動。主要戰略市場包括醫療、消費品、電子和工業組裝。
•測試和檢查–用於半導體和印刷電路板行業的鍵合測試和自動化光學、聲學顯微鏡和X射線檢測系統。主要戰略市場包括移動電話、平板電腦、個人電腦、可穿戴技術、液晶顯示器、微型硬盤驅動器、微處理器、印刷電路板、柔性電路、微型機械繫統和半導體封裝。
製造業、原材料和其他資源
我們的生產業務包括機械加工、成型和組裝。我們製造特殊設計的部件,並將部件組裝成成品設備。許多組件都是在標準模塊中製造的,可以在多個產品中使用,也可以與各種型號的其他組件結合使用。我們在美國的俄亥俄州、佐治亞州、加利福尼亞州、科羅拉多州、康涅狄格州、伊利諾伊州、馬薩諸塞州、密歇根州、明尼蘇達州、新澤西州、羅德島州、田納西州和威斯康星州,以及中華人民共和國、德國、愛爾蘭、以色列、墨西哥、荷蘭和英國都有主要的製造業務和供應來源。
製造我們產品的主要材料是金屬和塑料,通常是薄板、棒材、鑄件、鍛件、管材和顆粒。我們還購買了許多電氣和電子元器件、金屬製件、高壓流體軟管、填料、密封件和其他產品不可或缺的產品。供應商是根據成本、質量和服務進行競爭性選擇的。我們使用的所有重要原材料都可以通過多種來源獲得。我們在公開市場上購買大部分原材料和其他零部件,並依賴第三方提供某些成品。雖然這些產品通常可以從多種來源獲得,但銷售產品的成本可能會受到原材料市場價格變化和某些原材料(特別是從中國進口的原材料)關税的影響,以及原材料、零部件和來源製成品供應中斷的影響。
我們根據包括質量、服務和價格在內的眾多屬性來監控和調查替代供應商和材料。我們目前從多家供應商採購原材料和零部件,但我們正在努力提高產品和服務的成本效益,這可能會導致我們的供應商數量減少。
高級運營管理人員監督我們的設備、機械和系統以及製造流程的廣泛質量控制程序。
天然氣和其他燃料是我們的主要能源。但是,如果需要,備用電源的備用容量也是可用的。
儘管新冠肺炎疫情擾亂了全球供應鏈,但我們沒有經歷第三方零部件供應商的重大供應中斷。然而,我們已經並將繼續面臨一些主要與物流有關的供應鏈限制,包括更高的運費和獲得精選的製造零部件。此外,由於與供應鏈中斷相關的各種因素,國家之間的發貨受到了影響,我們經歷了延誤。
知識產權
我們依靠知識產權(包括專利、商標、版權、商業祕密和合同條款)的組合來保護我們的知識產權。我們的全球知識產權組合通過創新和品牌認知度以及全面的保護和執法方法得到加強。我們與我們的員工簽訂保密和知識產權協議,要求他們披露在僱傭範圍內創造的任何發明,向我們傳達這些發明的所有權利,並限制專有信息的分發。與我們的知識產權相關的風險因素在項目1A“風險因素”中討論。
我們保護和推廣我們的知識產權組合,並採取我們認為適當的行動來加強我們的知識產權,捍衞我們在國內和國際上銷售我們產品的權利。雖然總體而言,我們在全球擁有2100多項已授予和正在申請的專利以及1000多項商標,這些都是對我們的運營非常重要的寶貴資產,但我們相信,我們的競爭優勢也在很大程度上歸功於我們員工的技術、營銷和銷售能力,而不是任何單個專利或商標。因此,我們不認為任何一項專利、商標或知識產權的到期或損失對我們的整體業務具有重大影響。
商業活動的季節性變化
從歷史上看,銷售量最高出現在下半年,這在很大程度上是由於客户資本支出計劃的時機。因此,由於客户資本支出計劃的時間安排和客户假期停工,第一季度的銷售量通常是一年中最低的。然而,新冠肺炎、新冠肺炎相關的供應鏈中斷等不尋常事件在一定程度上衝擊了這一歷史趨勢。
營運資金實踐
沒有特殊或不尋常的做法影響我們的營運資金。我們通常要求預付款作為定製設備和系統的押金,在某些情況下,還要求在製造這些產品的過程中支付進度付款。我們繼續啟動專注於縮短製造交付期的新流程,從而降低庫存投資,同時保持快速響應客户需求的能力。
競爭條件
我們在競爭激烈的全球市場中運營,並與許多大型、久負盛名、競爭激烈的製造商和服務提供商競爭。我們的業務受到一系列宏觀經濟狀況的影響,包括行業產能變化、全球競爭和美國國內外的經濟狀況,以及貨幣匯率的波動。我們的設備與多種可選的粘接、密封、表面處理、塗裝、加工、測試、檢測和流體控制技術競爭銷售。我們設備的潛在用途包括任何生產過程
需要對錶面進行準備、改性或固化;對流體和材料進行分配、應用、加工或控制;或測試和檢查質量。
影響我們競爭地位的因素很多,包括價格、產品質量和服務。我們通過提供高質量的創新產品和技術,以及服務和技術支持,在我們的業務領域保持領先地位。與客户合作,瞭解他們的流程並開發應用解決方案,幫助他們滿足他們的生產要求,這也有助於我們的領導地位。我們遍佈全球的直銷網絡和技術資源也是我們的競爭優勢。
遵守政府法規
作為一家支持在受監管環境中製造、設計和服務高度複雜產品的美國上市公司,我們的全球業務受到各種法律、法規和合規義務的約束。我們擁有強大的內部控制、質量管理體系和合規管理體系,這些體系管理着我們的內部行動,降低了我們不合規的風險。我們還建立了保障措施,通過內部和外部審計和風險評估來識別違規問題,並建立了道德求助熱線報告系統。
我們還必須遵守美國和其他司法管轄區為保護商業和個人數據而制定的有關隱私、數據保護和數據安全的日益複雜和不斷變化的法律和法規,包括與收集、存儲、使用、傳輸和保護個人信息和其他消費者、客户、供應商或員工數據有關的法律和法規。此類隱私和數據保護法律和法規,包括關於歐盟的一般數據保護條例(GDPR)、巴西一般數據保護法和2018年加州消費者隱私法(CCPA)的法律和法規,以及此類法律和法規的解釋和執行,都在不斷髮展和演變,對於這些法律和法規的合規可能如何演變以及未來合規的成本和複雜性存在重大不確定性。
我們還必須遵守聯邦、州、地方和外國的環境、安全和健康法律和法規,其中包括空氣排放、陸地和水排放以及危險廢物和其他材料的產生、處理、處理和處置。根據這些法律中的某些規定,我們可以對我們曾經擁有、運營或用作處置場所的任何不動產的有害物質污染或與此類污染相關的自然資源損害承擔嚴格責任。我們還需要維護各種相關的許可證和執照,其中許多需要定期修改和續簽。製造工廠的運作不可避免地會帶來環境、安全和健康風險,如果這些風險以我們沒有預料到的方式或程度實現,我們未來可能會招致意想不到的重大成本或責任。
我們相信,我們在所有實質性方面都遵守適用的環境法律和法規。遵守環境法律法規需要持續的管理努力和支出。我們已經並將繼續產生成本和資本支出,以遵守這些法律法規,並獲得和維護必要的許可證和執照。我們相信,遵守環境法律法規的成本不會對我們的收益、流動性或競爭地位產生實質性影響,但不能保證未來可能不會出現與重大合規相關的成本和支出。例如,未來採用新的或修訂的環境法律、法規或要求,或新發現的污染或其他情況,可能需要我們招致可能產生實質性影響的成本和費用,但目前無法預期。
我們相信,我們的政策、做法和程序都經過了適當的設計,以防止我們的運營造成重大環境損害的不合理風險。我們應計估計的環境負債並計入費用,並相信我們的環境應計項目足以支付所有此類已知環境負債的成本。2021年期間遵守聯邦、州、地方和外國環境保護法對我們的資本支出、收益或競爭地位沒有實質性影響。基於對現有信息的考慮,我們相信環境問題的負債不會對我們的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響,但我們不能保證未來可能不會出現重大環境負債。
關於與這些法律和條例相關的風險的討論,見第一部分第1A項“風險因素”。
人力資本資源
員工簡檔
截至2021年10月31日,我們擁有6813名全職和兼職員工,其中包括俄亥俄州阿默斯特工廠的141名員工,他們代表的集體談判協議將於2022年11月12日到期。
健康與安全
2021年,我們員工的健康和安全仍然是我們的首要任務,特別是在我們繼續在無時無刻不存在的新冠肺炎大流行中運營的情況下。我們生產被認為對關鍵基礎設施行業至關重要的產品,包括衞生和安全、食品和農業以及能源,因此,我們所有的生產基地都在大流行期間繼續運營。我們延續了2020年的最佳做法,嚴格遵守世界衞生組織、美國疾病控制和預防中心和地方政府的建議,為員工維護了一個安全的工作環境,包括採取以下行動:
•在所有地點增加衞生、清潔和消毒程序;
•為員工提供口罩等個人防護裝備;
•限制旅行,鼓勵回國檢疫;
•維持我們的COVID休假政策,鼓勵員工請病假或照顧病假,同時保持穩定的工資;
•執行嚴格的協議並對外部來賓進行篩選;以及
•更新我們的冠狀病毒內聯網站點,作為獲取最新和準確信息的中心資源。
隨着時間的推移,世界不同地區經歷了較低水平的社區傳播。我們開始慢慢地讓在家工作的員工重新融入辦公室。隨着疫苗的可獲得性越來越高,我們繼續積極鼓勵我們的全球員工接種疫苗,以此作為抵禦新冠肺炎病毒的最佳防禦措施。我們繼續保持警惕,並根據當地數據調整我們的指導方針。我們對員工健康和安全的關注使我們能夠在這一獨特而充滿活力的時期成功地滿足客户不斷變化的需求。
總獎勵
作為我們薪酬理念的一部分,我們認為,為了吸引和留住優秀人才,我們必須為員工提供並保持具有市場競爭力的全面獎勵計劃。這些計劃不僅包括基本工資和激勵措施,以支持我們的績效薪酬文化,而且還包括醫療、福利和退休福利。我們專注於許多員工健康計劃,並實施了包括心理健康支持訪問、遠程醫療和健康減肥計劃在內的解決方案。我們相信,這些解決方案幫助我們成功地管理了員工羣體的醫療保健和處方藥成本。
在美國,我們為所有符合條件的員工匹配符合税務條件的固定繳款退休儲蓄計劃(“儲蓄計劃”)的繳款,金額相當於員工每1美元繳費的50美分,直到員工繳費達到她或他的基本薪酬的6%。此外,截至2021年7月1日,非工會新員工和重新招聘員工有資格獲得3%合格收入的額外增強型401(K)繳費。員工在儲蓄計劃中的所有供款都將立即全部歸屬。公司繳費,無論是配股還是增額繳費,都有一個為期三年的分級歸屬時間表,每年按331/3%的比例歸屬,直到受僱三年後完全歸屬為止。我們還為符合資格的管理員工的利益維持一個無限制、無資金和無擔保的遞延補償計劃,這些員工在儲蓄計劃下的福利受到美國國税法第415條福利限制的限制。此外,在2021年7月1日之前聘用的非工會員工有資格參加公司贊助的美國員工税務合格養老金計劃(“帶薪養老金計劃”)。帶薪養老金計劃旨在與社會保障福利一起工作,為員工提供長達30年的服務退休收入替代,約為合格薪酬的55%,符合國內收入法(Internal Revenue Code)最高月度福利的要求。參保人在服務五年後完全享受帶薪養老金計劃。11月1日前聘用的所有符合條件的工會員工, 2004年參加公司為美國員工提供的符合税務條件的養老金計劃(“每小時養老金計劃”)。小時養老金計劃為每一年的服務提供乘數,以補充員工的退休收入。我們還維持一項補充退休福利恢復計劃(“超額固定收益養老金計劃”),這是一項沒有資金、不受限制的計劃,旨在為2021年7月1日之前聘用的美國合格參與者提供退休福利,以取代受美國國税法(Internal Revenue Code)規定限制的退休福利。
工資養老金計劃和超額固定收益養老金計劃旨在為2021年7月1日之前聘用的高管提供與工資養老金計劃提供給其他員工的退休收入水平相當的退休收入。
我們還提供服務獎,以表示對服務五年或五年以上的長期員工的讚賞和感謝。服務里程碑在每五年遞增時通過提交數字和/或打印證書以及邀請通過在線目錄選擇認可獎來獲得認可。
人才
我們的關鍵人才理念是從內部培養人才,並輔之以外部招聘。這種方法使我們的員工對我們的業務、產品和客户有了深刻的瞭解,同時增加了新的員工和想法,以支持我們的持續改進思維。我們認為,我們在全球的平均任期-截至2021年底為10年-反映了我們員工的強烈敬業度,也反映了我們積極的工作文化。我們的人才獲取團隊利用內部和外部資源招聘高技能和有才華的員工,我們鼓勵員工推薦空缺職位。
關鍵職位的人才發展和繼任規劃是我們人才計劃的基石。為關鍵角色創建和監控發展計劃,以確保按照既定的時間表取得進展。發展計劃也與我們的使命相交,特別是在我們努力對我們的社區負責的時候。
我們的核心價值觀之一-尊重他人-反映了我們努力將行為納入我們經營業務的方方面面。我們的包容性和多樣性倡議支持我們的目標,即整個公司的每個人都參與創建一個包容性的工作場所,我們努力建立多樣化的人才庫,作為我們招聘努力的一部分。我們努力通過“包容性領導”和整個公司的無意識偏見培訓來促進包容性。在董事會的支持下,我們繼續推動我們的多樣性和包容性倡議。
可用的信息
我們的年度報告(Form 10-K)、季度報告(Form 10-Q)和當前報告(Form 8-K)以及根據1934年證券交易法第13(A)或15(D)節提交或提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的那些報告的修正案,在以電子方式提交給或提交給美國證券交易委員會後,一旦合理可行,即可在美國證券交易委員會免費獲得。這些報告的副本也可以通過向諾森公司發送書面請求免費獲得,地址是俄亥俄州西湖克萊門斯路28601號,郵編:44145。我們網站的內容未在此引用,不被視為本報告的一部分。
第1A項。風險因素
在像我們這樣多元化的企業中,很多因素都可能影響未來的業績。我們在這一部分討論一些可能對我們的業務、財務狀況、價值和經營結果產生重大負面影響的風險因素。在評估本年度報告(Form 10-K)中包含的前瞻性陳述時,您應該考慮這些風險因素,因為這些因素可能導致我們的實際結果和財務狀況與前瞻性陳述中預測的大不相同。可能還存在公司目前不知道或目前被認為無關緊要的其他風險因素。
與新冠肺炎大流行相關的風險
新冠肺炎疫情對我們的運營能力、運營結果、財務狀況、流動性和資本投資造成了負面影響,並可能繼續產生負面影響,這可能是實質性的。
2020年3月,世界衞生組織將新冠肺炎大流行疫情歸類為大流行,美國總統宣佈新冠肺炎大流行疫情為國家緊急狀態。新冠肺炎在美國和全球其他國家持續傳播,其影響的最終持續時間和嚴重程度目前尚不得而知。在這場大流行期間,世界各國政府採取了各種措施來幫助控制病毒的傳播,包括隔離、社會距離協議、“避難所”和“待在家裏”命令、旅行限制、商業限制、學校關閉和其他措施。此外,世界上一些地區的政府和央行已經利用財政和貨幣刺激措施,試圖抵消新冠肺炎疫情的影響。
新冠肺炎疫情已經對我們的業務造成了負面影響,並可能繼續產生負面影響。雖然我們在新冠肺炎疫情期間繼續在我們的所有生產設施運營,並通過製造醫療供應鏈、包裝、運輸、能源、通信和其他關鍵基礎設施行業所需的材料和產品來支持多個“關鍵基礎設施”部門,但由於實施了工人安全措施以及新冠肺炎相關供應中斷導致成本上升,我們的製造效率受到了不利影響。我們已經並將繼續投入大量時間和資源來調整我們的業務做法,以保障員工的持續健康和安全,並管理新冠肺炎疫情對我們全球業務的影響。我們在未知的一段時間內專注於管理和緩解新冠肺炎疫情對我們業務的影響,包括遵守任何新的或修改的政府衞生法規,這可能會導致我們將資源轉移或延遲應用於其他或新的計劃或投資,這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
世界各國政府都實施了財政刺激措施,以抵消新冠肺炎疫情的影響。這些行動的規模和總體效果仍不確定。 新冠肺炎大流行對我們未來業務的全面影響將取決於高度不確定和無法準確預測的未來發展,包括但不限於新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度、新冠肺炎的變化、政府當局為控制疫情或治療其影響而採取的行動(例如重新實施先前解除的措施或實施額外的限制)、有效疫苗的廣泛分發和接受以及影響對我們客户、運營和供應商造成影響的程度和嚴重程度。這些都是不確定和無法預測的。我們未來的經營業績和流動性可能會受到超出正常付款期限的未償還應收賬款的延遲支付、供應鏈中斷和不確定需求的不利影響。
此外,如果新冠肺炎疫情對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響,它可能會增加下面這一“風險因素”部分描述的其他風險。
與經濟狀況相關的風險
美國或國際經濟狀況的變化,包括我們服務的行業的下滑,可能會對我們任何業務的盈利能力產生不利影響。
2021年,我們大約33%的收入來自美國,而大約67%的收入來自美國以外。到目前為止,新冠肺炎大流行以及世界各國政府實施的相關預防和緩解措施對全球經濟產生了負面影響,並造成了金融市場的重大波動和混亂。
全球經濟或特定地區或行業的普遍持續放緩,或與美國貿易夥伴貿易緊張局勢的加劇,可能會對我們的業務、財務狀況或流動性產生負面影響。我們最大的市場包括非耐用消費品、工業、醫療、電子、耐用消費品和汽車。任何這些特定終端市場的放緩都可能直接影響我們的收入來源和盈利能力。
我們產品銷售額的一部分來自行業和市場,如電子、聚合物加工和金屬精加工行業,這些行業和市場歷來具有周期性,對供需和一般經濟狀況的相對變化非常敏感。對我們產品的需求在一定程度上取決於我們客户所在行業或國民經濟的總體經濟狀況。我們客户所在行業或國家的經濟下行週期可能會減少我們一些產品的銷售。要準確預測未來影響我們產品需求的因素是不可能的。
整體經濟健康狀況的任何重大下滑,或新冠肺炎疫情導致的任何衰退、蕭條或其他持續的不利市場事件,都可能對我們的收入和財務業績產生不利影響,導致資產減值。我們無法預測任何經濟放緩和不穩定的強度或持續時間,也無法預測任何復甦的時機。
我們的業績一直並可能繼續受到美國貿易政策不確定性的影響,包括圍繞美國或其他國家政府實施的關税、貿易協定或其他貿易限制變化的不確定性。
我們開展業務的能力可能會受到關税變化、貿易協定變化或廢除的重大影響,包括與墨西哥和加拿大簽訂的《美國-墨西哥-加拿大協定》(取代北美自由貿易協定)的影響,或者各國政府實施其他貿易限制或採取報復行動的影響。這些變化的其他影響,包括對原材料價格的影響、政府的反應行動以及競爭對手在我們參與的市場建立業務的機會,也可能對我們的業績產生重大影響。我們無法預測美國和其他國家政府在關税或貿易關係方面可能會採取什麼進一步行動,美國或國際貿易政策的任何進一步變化都可能對我們的業務產生不利影響。此外,影響的程度新冠肺炎大流行以及政府當局和其他方面對此的反應可能會對國際貿易政策產生重大不利影響。
外幣匯率的大幅波動或貨幣政策的變化可能會損害我們的財務業績。
我們很容易受到外幣匯率波動的影響,特別是歐元、日元、英鎊和人民幣。我們所在國家的貨幣對美元匯率的任何重大變化都可能影響我們有競爭力地銷售產品和控制成本結構的能力,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。有關這一風險的更多細節,請參見第II部分,第7A項,關於市場風險的定量和定性披露。
2021年,我們合併收入的很大一部分是以美元以外的貨幣產生的,美元是我們的報告貨幣。我們確認在發生的期間內我們的業務產生的外幣交易損益。因此,美元和我們開展業務的貨幣之間的貨幣波動
已經造成並將繼續造成外幣交易和兑換損益,這在歷史上一直是重大的,而且可能繼續是重大的。我們無法預測匯率波動對我們未來經營業績的影響,因為涉及的貨幣數量、貨幣敞口的可變性以及貨幣匯率的潛在波動性。我們採取行動管理我們的外匯風險,例如在可能的情況下進行對衝交易,但我們不能保證我們的戰略將充分保護我們的綜合經營業績不受匯率波動的影響。例如,圍繞新冠肺炎疫情影響的不確定性,以及英國脱離歐盟的影響,導致全球貨幣匯率波動加劇,導致美元兑我們開展業務的外國貨幣走強。新冠肺炎疫情和英國退歐帶來的未來不良後果可能包括匯率持續波動。匯率的任何大幅波動都可能對我們的財務狀況和經營業績造成損害。我們還面臨實施外匯管制和貨幣貶值帶來的風險。外匯管制可能會限制我們將外幣兑換成美元的能力,或者限制我們的外國子公司或位於或在實施管制的國家開展業務的客户匯出股息和其他付款的能力。貨幣貶值會降低貶值國家貨幣的美元價值,如果貶值發生或持續很長一段時間,可能會對我們的收益或現金流產生不利影響。
與我們的業務和運營相關的風險
如果我們的零部件和原材料供應中斷、短缺或價格上漲,可能會對我們的經營產生不利影響。
雖然我們生產的某些零部件用於我們的產品,但我們需要大量的原材料,並從供應商那裏購買一些零部件。原材料、零部件和零部件的可獲得性和價格可能會因供應商分配給其他採購商、供應商中斷生產、匯率和現行價格水平的變化(包括通貨膨脹)而受到削減或改變。 雖然我們通常試圖以漲價的形式將更高的原材料、零部件和零部件成本轉嫁給我們的客户,但從歷史上看,我們的原材料成本上漲和我們提高產品價格的能力之間存在延遲。 此外,由於價格競爭壓力和其他因素,我們可能無法提高產品的價格。 原材料短缺或我們無法轉嫁價格上漲可能會影響我們收取的價格、我們的運營成本和我們的競爭地位,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
此外,我們的設施、供應鏈、分銷系統和產品可能受到自然或人為幹擾的影響,包括武裝衝突、需求激增、破壞性天氣或其他自然行為、流行病或其他公共衞生危機。關閉或無法使用我們的一個或多個設施、供應鏈或分銷系統可能會嚴重幹擾我們的運營,延遲生產和發貨,影響我們與客户、供應商、員工和其他人的關係和聲譽,導致銷售損失,或導致法律風險和鉅額補救或其他費用,這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
如果不能留住我們現有的高級管理團隊,或者無法吸引和留住合格的人才,可能會損害我們的業務,並抑制我們成功運營和增長的能力。
新冠肺炎大流行造成了勞動力中斷,影響了工廠生產和其他運營。我們的成功在很大程度上將繼續取決於我們執行管理團隊的持續服務,以及招聘、聘用和留住其他關鍵管理人員(包括工廠生產工人和其他員工)的能力,以支持我們的增長和運營舉措,並取代那些退休或辭職的人。未能留住我們的領導團隊和員工,以及未能吸引和留住其他重要的管理和技術人員,可能會限制我們的全球增長和運營計劃,可能導致低效和無效的管理和運營,這可能會損害我們的收入、運營和產品開發努力,並最終導致盈利能力下降。
本公司可能會面臨與組織變革相關的風險。
我們定期執行收購、資產剝離和調整等組織變革,以支持我們的增長和成本管理戰略。我們還參與了旨在提高生產率、效率和現金流並降低成本的舉措。公司投入大量資源來確定、培養和留住關鍵員工,以確保不間斷的領導和方向。如果我們不能成功地管理這些和其他組織變化,完成這些活動和實現預期的協同效應或成本節約的能力以及我們的運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。我們不能保證這些舉措中的任何一項都會有預期的好處,也不能保證估計的效率改善、增量成本節約或現金流改善將如預期那樣實現,或者根本不會實現。
我們所在的美國和其他國家的政治狀況可能會對我們產生不利影響。
我們在全球範圍內開展製造、銷售和分銷業務,並面臨與在美國境內和境外開展業務相關的風險。我們預計,在可預見的未來,國際業務和美國出口銷售對我們的業務將繼續發揮重要作用。國際業務的銷售和出口銷售都在不同程度上受到在美國以外開展業務的固有風險的影響。這些風險包括但不限於以下風險:
•政治或經濟不穩定的風險;
•東道國法律、法規造成的意想不到的或者不利的情況;
•戰爭、恐怖主義或政府不穩定的威脅;
•税率的變化,新税法或其他額外税收政策的通過,以及其他改革美國和外國税法的建議,這些建議影響了美國跨國公司對外國收益的徵税方式;
•對資金轉進或轉出一國的限制;
•税收政策變化的潛在負面影響;
•勞工和政治動亂造成的經營中斷;
•徵收關税、進出口許可要求以及美國總統政府實施的政策舉措可能導致的貿易政策和關係的其他變化;
•在一國生產的產品出售給另一國的關聯實體時的外匯管制或其他貿易限制,包括轉讓定價限制;以及
•政府對新冠肺炎大流行的反應。
這些事件中的任何一個都可能減少對我們產品的需求,限制我們銷售產品的價格,中斷我們的供應鏈,或者以其他方式對我們的運營業績產生不利影響。
我們的國際業務還依賴於美國與我們的客户、分包商和材料供應商擁有業務的外國之間的良好貿易關係。無論是在美國還是在我們開展業務的外國,保護主義的貿易環境,如當前關税結構、出口合規或其他貿易政策的改變,都可能對我們在國外市場銷售產品的能力產生實質性的不利影響。現任美國總統政府批評了現有的貿易協定,雖然目前還不清楚現任或未來的政府可能會對現有的和擬議的貿易協定採取什麼行動,或者對貿易進行總體上的限制,但未來可能最終會實施更嚴格的進出口管制。
資訊科技(“IT”)安全威脅的增加,以及更復雜和有針對性的網絡犯罪,可能會對我們的系統、網絡、產品、解決方案和服務構成風險。
我們已經並預計將繼續經歷對我們的系統和網絡的網絡攻擊。到目前為止,我們還沒有遇到任何與網絡攻擊有關的重大入侵或重大損失。為了開展業務,我們廣泛依賴信息技術系統、網絡和服務,其中一些由第三方服務提供商管理、託管和提供。不斷增加的全球IT安全威脅和更復雜、更有針對性的計算機犯罪對我們的系統和網絡以及我們的第三方服務提供商的系統和網絡的安全以及我們數據的機密性、可用性和完整性構成了風險。根據其性質和範圍,此類威脅可能導致機密信息泄露,包括但不限於與客户或員工數據相關的機密信息、對我們系統和網絡的不當使用、對數據的操縱和破壞、缺陷產品、生產停機和運營中斷,進而可能對我們的聲譽、競爭力和運營結果產生不利影響。網絡攻擊或其他破壞也可能導致經濟損失,包括因未能保護數據或與網絡攻擊可能導致的任何訴訟相關的損失而可能被罰款。我們的保險覆蓋範圍可能不足以支付此類事件所產生的所有費用。
我們已採取措施並支付費用,以進一步加強我們的電腦系統的保安,並繼續評估、維持和加強我們的資訊保安系統的持續成效。雖然我們試圖通過採取一系列措施(包括員工培訓、全面監控我們的網絡和系統以及維護備份和保護系統)來降低這些風險,但我們的系統、網絡、產品、解決方案和服務仍然可能容易受到高級持續威脅的攻擊。犯罪分子用來獲得未經授權訪問敏感數據的技術經常變化,而且通常在針對目標發動攻擊之前是無法識別的。因此,我們可能無法預見這些技術或實施足夠的預防措施。因此有可能在未來我們可能會遭受
在刑事攻擊中,未經授權的人可能會獲取我們擁有的個人信息,而我們可能無法及時識別任何此類事件。
在美國、歐洲和其他地區(包括但不限於歐盟的GDPR、巴西的一般數據保護法和CCPA),與個人身份數據的收集、使用、保留、披露、安全和轉移有關的數據保護法(包括聯邦、州和國際法)的解釋和應用是不確定和不斷髮展的。這些法律可能會以與我們的數據實踐不一致的方式解釋和應用。此外,由於現有或新的數據保護要求,作為我們保護和保護敏感數據和個人信息的重大努力的一部分,我們將招致並預計將繼續招致鉅額持續運營成本。這些努力還可能轉移管理層和員工對其他業務和增長計劃的注意力。侵犯信息隱私可能導致法律或聲譽風險,並可能對我們的收入和運營結果產生負面影響。
如果我們的知識產權保護不足,其他人可能會使用我們的技術和商號,從而降低我們的競爭能力,這可能會對我們、我們的財務狀況和經營業績造成實質性的不利影響。
我們認為我們產品背後的大部分技術和我們銷售產品所用的商標都是專有的。我們為保護我們的專有技術而採取的措施可能不足以防止我們的技術被盜用,或者第三方可能會獨立開發類似的技術。我們依靠專利、商標、版權和商業祕密法、員工和第三方保密協議以及其他合同來建立和保護我們的技術和其他知識產權。這些協議可能會被違反或終止,我們可能沒有足夠的補救措施來應對任何違規行為,而現有的商業祕密、專利和版權法對我們的保護有限。監管未經授權使用我們的知識產權是很困難的。第三方可以未經授權複製或以其他方式獲取和使用我們的產品或技術。我們可能需要訴訟來抗辯侵權索賠或保護我們的知識產權,這可能會給我們帶來巨大的成本,並分散我們的精力。此外,我們可能不會在這樣的訴訟中獲勝,這可能會損害我們的業務。
我們的產品可能會侵犯他人的知識產權,這可能會導致我們進行代價高昂的訴訟,如果我們不能勝訴,可能會導致我們支付鉅額損害賠償金,並禁止我們銷售我們的產品。
第三方可能會根據他們的專利或其他知識產權索賠向我們提出侵權或其他知識產權索賠,如果最終確定我們的產品侵犯了我們的產品,我們可能需要支付鉅額損害賠償金,可能包括三倍的損害賠償金。如果確定我們的產品侵犯了另一方的知識產權,我們可能需要獲得許可證才能銷售我們的產品。在我們獲得許可之前,我們可能被禁止銷售我們的產品,如果獲得許可,可能需要我們支付大量的版税。即使針對我們的侵權索賠沒有法律依據,為這類訴訟辯護也需要大量時間,可能代價高昂,可能會轉移管理層對其他業務問題的注意力。
與執行我們的戰略相關的風險
我們不斷評估我們現有業務的戰略適合性,並可能剝離或以其他方式處置被認為不符合我們的戰略計劃或沒有實現預期投資回報的業務,我們不能確定我們的業務、經營業績和財務狀況不會受到實質性和不利的影響。
成功的資產剝離取決於各種因素,包括與潛在買家就我們認為有吸引力的條款達成協議,以及我們是否有能力有效地將債務、合同、設施和員工轉移給任何買家,確定要剝離的知識產權並將其與我們希望保留的知識產權分開,降低之前與剝離資產或業務相關的固定成本,以及收取任何剝離資產或業務的收益。這些工作需要不同程度的管理資源,這可能會分散我們對其他業務運營的注意力。如果我們沒有意識到任何資產剝離交易的預期收益,我們的合併財務狀況、經營業績和現金流可能會受到負面影響。此外,剝離業務涉及許多風險,包括重大成本和支出、失去客户關係以及與剝離業務相關的收入和收益減少。此外,資產剝離可能涉及重大的關閉後離職活動,這可能涉及物質財政資源和大量員工資源的支出。如果我們無法抵消與資產剝離相關的收入損失帶來的攤薄影響,以及重大沖銷(包括與商譽和其他無形資產相關的沖銷),任何資產剝離都可能對我們未來的收益造成攤薄影響,這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
如果我們不能開發新產品或改進現有產品,或者我們的客户不接受我們開發的新產品或增強產品,我們的收入和盈利能力可能會受到不利影響。
創新是我們成功的關鍵。我們相信,為了繼續成為精密技術解決方案的領先供應商,我們必須繼續改進我們現有的產品,並開發和製造能力更強的新產品。我們也相信,我們必須繼續提高生產力,才能保持我們的競爭地位。研究、開發或生產新的或增強的產品的困難或延遲,或未能獲得市場對新的或增強的產品和技術的接受,可能會降低未來的銷售額,並對我們的競爭地位產生不利影響。我們繼續投資於新產品或增強型產品的開發和營銷。我們不能保證我們有足夠的資源進行這類投資,不能保證我們能夠取得保持競爭優勢所需的技術進步,也不能保證我們能夠收回主要的研究和發展費用。如果我們不創新,推出有質量問題的產品,或者市場不接受我們的新產品,我們的財務狀況、經營業績、現金流和流動性都可能受到不利影響。此外,隨着新產品或增強產品的推出,我們必須成功地管理從舊產品的過渡,以最大限度地減少對客户訂購模式的幹擾,避免過多的舊產品庫存,並確保我們能夠提供足夠的新產品供應,以滿足客户的需求。
我們的增長戰略包括收購,我們可能無法執行我們的收購戰略或成功整合收購。
我們最近的歷史增長依賴於,我們未來的增長可能會繼續依賴於我們的收購戰略和被收購業務成功整合到我們現有的業務中。我們打算繼續尋找更多的收購機會,以拓展新的市場,並加強我們在世界各地現有市場的地位。我們不能保證我們能夠成功地找到合適的收購機會,戰勝競爭的潛在收購者,談判適當的收購條款,獲得完成此類收購可能需要的融資,完成擬議的收購,成功地將被收購的業務整合到我們現有的業務中或拓展到新的市場。此外,我們不能保證任何收購,一旦成功整合,將按計劃執行,增加收益,或證明對我們的運營和現金流有利。
我們收購戰略的成功還受到其他風險和不確定性的影響,包括:
•我們實現收購預期的運營效率、協同效應或其他好處的能力,以及在實現被收購公司或產品的好處方面可能出現的延遲;
•將管理層的時間和注意力從其他業務上轉移;
•難以留住被收購企業的關鍵員工、客户或供應商;
•在整個被收購公司中保持統一的標準、控制程序和政策的困難;
•對現有的與供應商或客户的業務關係產生不利影響;
•與承擔收購目標的產品負債或或有負債或未披露負債相關的風險;
•產生未來現金流或融資的能力。
此外,收購可能會因與收購相關的債務、收購前潛在的税負、收購費用、收購收購資產的攤銷或與收購相關的商譽或無形資產未來可能出現的減值而對我們的經營業績產生不利影響。
我們還可能因收購之日之前發生的違反環境法的行為而面臨被收購業務的責任,其中部分或全部責任可能不在為降低風險而擔保的環境保險範圍內,也可能不在我們收購這些業務的賣方的賠償範圍之內。我們還可能因過去或未來違反環境法或承擔與環境法相關的責任而招致鉅額成本,包括但不限於補救費用、自然資源損害、民事或刑事罰款、制裁和第三方索賠。
我們無形資產(包括商譽)價值的任何減值都將對我們的經營業績和總資本產生負面影響。
我們的總資產反映了大量的無形資產,主要是商譽。商譽來自我們的收購,代表我們收購的可識別淨資產的成本超過公允價值的部分。我們至少每年評估我們的無形資產價值是否有任何減值。如果我們一個或多個業務部門的未來經營業績大幅低於當前水平,如果出現競爭或替代技術,如果被收購企業的市場狀況下降,如果存在重大和長期的負面行業或經濟趨勢,如果我們的股票價格和市值下降,或者如果未來現金流估計下降,根據目前適用的情況,我們可能會發生這種情況。
會計準則,商譽減值對營業收益的非現金費用。任何要求註銷一大部分未攤銷無形資產的決定都將對我們的經營業績和股本賬面價值產生負面影響,其影響可能是重大的。
與法律、合規和監管事項相關的風險
美國和國際税法的變化可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
我們在美國和各個外國司法管轄區都要繳納所得税。適用的國內或國外税收法律法規的變化,或其解釋和應用,包括追溯力的可能性,可能會增加我們的納税義務,從而影響我們的業務、財務狀況和盈利能力。我們未來的經營業績可能會受到我們有效税率變化的不利影響,這是由於不同法定税率的司法管轄區收益組合的變化、我們整體盈利能力的變化、税收法規和税率的變化、公認會計原則的變化以及遞延税項資產和負債估值的變化。美國聯邦政府可能會對國際貿易協定、關税、税收和其他政府規章制度進行修改。雖然我們無法預測這些項目實際會發生什麼變化,但這些變化可能會影響我們的業務和運營結果。
我們可能面臨《反海外腐敗法》(FCPA)規定的責任,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們必須遵守各種法律法規,包括《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》以及類似的全球反賄賂和反腐敗法律,這些法律一般禁止公司及其中間人為了獲得或保留業務或獲得不公平的商業優勢而向私人或公眾支付賄賂或其他不當款項。《反海外腐敗法》還要求我們在提交給美國證券交易委員會的報告中對此類支付進行適當的記錄和描述。我們的員工經過培訓並被要求遵守這些法律,我們致力於遵守法律和企業道德。違反這些法律可能會導致嚴重的刑事或民事制裁和金融處罰以及其他後果,可能會對我們的業務、聲譽、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
養老金計劃資產的回報水平、使用的精算假設的變化以及養老金負債的管理都可能對我們產生不利影響。
我們的經營業績可能會受到我們為固定收益養老金計劃記錄的費用金額的積極或負面影響。美國公認會計原則要求我們使用精算估值來計算養老金費用,這取決於我們的各種假設,包括對計劃資產的預期長期回報率、未來付款義務的貼現率以及未來薪酬水平的預期增長率的估計。我們的養老金支出和資金需求也可能受到我們計劃資產的實際回報以及立法和其他政府監管行動的影響。假設、法律或法規以及公司管理養老金負債的方式的變化可能會導致財務結果的變化,並可能對流動性產生重大不利影響。
我們的全球業務受到日益複雜的環境監管要求的約束。
我們受到越來越複雜的環境法規的影響,這些法規影響着國際製造商,包括與空氣和水排放、廢物管理和氣候變化有關的法規。一些環境法對危險物質排放的補救規定了嚴格的、有追溯力的連帶責任,甚至對其發生時合法的行為,或對以前的經營者、前任或第三方的行為或造成的條件,規定了嚴格的、有追溯性的連帶責任。不遵守環境法可能會使我們面臨懲罰或清理費用、民事或刑事責任以及對我們某些活動的制裁,以及財產或自然資源的損害。這些與不遵守此類法律法規相關的責任、制裁、損害和補救努力可能會對我們開展業務的能力以及我們的財務狀況和業務結果產生負面影響。此外,不能保證我們不會受到現有或隨後收購業務的成本、負債或索賠的不利影響,也不能保證我們不會受到現有或後續收購業務的成本、負債或索賠的不利影響,也不能保證我們不會受到現行法律法規或未來可能採用或施加的法律法規的不利影響。
環境法律或法規的變化可能導致更高的費用和支付,與環境法律或法規相關的不確定性也可能影響我們的運營和投資結構,並可能限制我們執行權利的能力。環境和氣候變化法律或法規的變化,包括與温室氣體排放相關的法律,可能會使我們面臨額外的成本和限制,包括增加能源和原材料成本。如果環境法律或法規被改變或被採納,並對我們或我們的產品施加重大的運營限制和合規性要求,它們可能會對我們的業務、資本支出、運營結果、財務狀況和競爭地位產生負面影響。
我們的政策是將嚴格的環境保護標準應用於我們在美國境內外的所有業務,即使我們不受當地政府法規的約束。如果我們違反環境法或根據環境法承擔責任,如果我們的產品變得不符合環境法,或者如果我們自願採取環保行動,我們可能會招致鉅額成本,包括清理費用、罰款和民事或刑事制裁,第三方財產損失或人身傷害索賠導致的責任,或者我們的產品可能被禁止進入某些司法管轄區。
與我國資本結構相關的風險
我們無法遵守現有信貸安排的限制性契約,也無法獲得額外的資金來源,這可能會阻礙經濟增長,或者阻礙現有債務的償還或再融資。
我們的信貸安排中包含的限制性契約對我們施加的限制可能會阻止我們進行收購或導致我們無法使用這些安排。
我們現有的信貸安排包含限制性條款,這些條款限制了我們的能力,其中包括:
•向他人借款或者擔保他人債務的;
•以資產作為其他交易的擔保;
•進行有限制的付款或分發;以及
•出售或收購資產,或與其他公司合併。
此外,我們的信貸安排要求我們滿足財務比率,包括信貸安排中定義的“槓桿率”和“利息覆蓋率”。
這些限制可能會限制我們計劃或應對市場狀況或滿足特殊資本需求的能力,否則可能會限制我們的融資活動。
我們是否有能力遵守契約及其他信貸安排條款,將視乎我們未來的經營表現而定。如果我們不遵守這些公約和條款,我們可能會違約,相關債務的到期日可能會加快,並立即到期和支付。我們可能需要從貸款人那裏獲得豁免,以便在我們的信貸安排下保持合規,包括關於我們遵守某些金融契約的豁免。如果我們無法獲得必要的豁免,我們的信貸安排下的債務加速償還,我們將被要求以現行的市場利率獲得替代融資。
我們未來可能需要新的或額外的融資來擴大我們的業務或為現有的債務進行再融資。如果我們不能以令人滿意的條款和條件獲得資本,我們可能無法擴大我們的業務或滿足我們現有信貸安排下的付款要求。我們能否獲得新的或額外的融資將取決於各種因素,其中許多因素是我們無法控制的。我們可能無法獲得新的或額外的融資,因為我們有大量的債務,或者因為我們可能沒有足夠的現金流來償還現有或未來的債務。此外,根據市場狀況和我們的財務表現,債務或股權融資可能都不會以令人滿意的條款提供,甚至根本不會。最後,由於金融市場狀況惡化,如果我們的信貸安排提供商資本不足,他們可能無法提供約定的信貸。
利率的變化可能會對我們產生不利影響。
任何時期的加息都可能對我們的盈利能力產生不利影響。截至2021年10月31日,我們有815,897美元的未償債務和應付票據,其中38%的利率是隨市場浮動的。2020年浮動利率債務利率每提高一個百分點,將導致大約3982美元的額外利息支出。更高水平的浮動利率債務將增加對利率變化的敞口。有關這一風險的更多細節,請參閲第二部分,第7A項,關於市場風險的定量和定性披露。此外,我們部分債務的利率與倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)掛鈎。2017年7月,英國金融市場行為監管局(FCA)負責人宣佈,打算在2023年6月之前逐步停止使用倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。從倫敦銀行同業拆借利率轉換到另一個或多個基準利率的不確定性可能會對我們目前使用倫敦銀行間同業拆借利率作為基準利率的可用債務產生不利影響,並最終對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
一般風險因素
我們維持的保險可能不能完全覆蓋所有潛在的風險。
我們維持財產、業務中斷和意外傷害保險,但此類保險可能不包括與我們業務風險相關的所有風險,並受到限制,包括免賠額和最高承保責任。如果我們的一家或多家保險公司倒閉,我們可能會面臨風險。此外,國內和全球金融市場的嚴重混亂可能會對一些保險公司的評級和生存產生不利影響。在未來,我們可能無法獲得當前水平的保險,我們維持的保險保費可能會大幅增加。
我們的業務和經營業績可能會受到自然災害或其他我們無法控制的災難性事件的不利影響。
雖然我們已採取預防措施,防止我們全球工廠的生產和服務中斷,但惡劣的天氣條件,包括任何可能由全球氣候變化(如颶風或龍捲風)、重大地震、野火和其他自然災害以及網絡恐怖主義造成的情況,在我們擁有製造設施或從其獲得產品的地區,可能會對我們的財產造成有形損害,關閉我們的一個或多個製造或分銷設施,市場上缺乏足夠的勞動力,庫存供應暫時中斷,中斷。這些因素中的任何一個都可能擾亂我們的運營,並對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
1B項。未解決的員工意見
沒有。
項目2.屬性
截至2021年10月31日,我們的主要自有和租賃物業(定義為超過20,000平方英尺或與主要業務相關)如下:
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位置 | | 財產説明 | | 近似值 平方英尺 |
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美國 | | | | |
阿默斯俄亥俄州。1, 2 | | 一個集製造、實驗室和辦公為一體的綜合體 | | 521,000 | |
康涅狄格州諾裏奇2 | | 一座集製造、實驗室和辦公於一體的建築 | | 212,000 | |
♪哦,♪ 2 | | 三棟製造和辦公大樓(租賃) | | 181,000 | |
佐治亞州德盧斯1 | | 一座集製造、實驗室和辦公於一體的建築 | | 176,000 | |
威斯康星州奇佩瓦瀑布 1 | | 一棟生產、倉庫和辦公大樓(租賃) | | 145,000 | |
佐治亞州斯文斯伯勒1 | | 一座製造大樓 | | 136,000 | |
羅德島東普羅維登斯2 | | 一座集製造、倉庫和辦公於一體的建築 | | 116,000 | |
科羅拉多州洛夫蘭2 | | 一座集製造、倉庫和辦公於一體的建築 | | 115,000 | |
羅賓斯維爾,新澤西州2 | | 一棟生產、倉庫和辦公大樓(租賃) | | 88,000 | |
塞勒姆,新罕布夏州2 | | 兩棟製造、倉庫和辦公大樓(租賃) | | 83,000 | |
明尼蘇達州明尼阿波利斯2 | | 兩棟辦公、實驗室和倉庫大樓(租賃) | | 69,000 | |
Wixom,密歇根州1 | | 一棟生產、倉庫和辦公大樓(租賃) | | 64,000 | |
視圖,加利福尼亞州 2 | | 一棟製造大樓(出租) | | 41,000 | |
北卡羅來納州希克里1 | | 一棟生產、倉庫和辦公大樓(租賃) | | 41,000 | |
伊利諾伊州麋鹿林區2 | | 一棟生產、倉庫和辦公大樓(租賃) | | 40,000 | |
加利福尼亞州聖何塞2 | | 一棟生產、倉庫和辦公大樓(租賃) | | 37,000 | |
##[歌唱]##[歌唱] | | 公司總部 | | 28,000 | |
華盛頓州自由湖2 | | 一棟生產、倉庫和辦公大樓(租賃) | | 27,000 | |
田納西州查塔努加2 | | 一棟生產、倉庫和辦公大樓(租賃) | | 25,000 | |
加利福尼亞州亨廷頓海灘2 | | 辦公、實驗室和倉庫大樓(租賃) | | 21,000 | |
業務細分-財產識別圖例
1-工業精密解決方案
2-高級技術解決方案
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位置 | | 財產説明 | | 近似值 平方英尺 |
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國際 | | | | |
明斯特,德國 1 | | 一棟生產、倉庫和辦公大樓(租賃) | | 260,000 | |
中國上海1, 2 | | 三棟製造、倉庫、實驗室和寫字樓 | | 178,000 | |
德國呂內堡1 | | 一座集製造和實驗室為一體的建築 | | 129,000 | |
瓜伊馬斯,墨西哥 2 | | 兩棟製造、倉庫和辦公大樓(租賃) | | 89,000 | |
日本東京1, 2 | | 四棟辦公、實驗室和倉庫大樓(租賃) | | 76,000 | |
中國蘇州 1, 2 | | 兩棟製造、倉庫和辦公大樓(租賃) | | 75,000 | |
墨西哥特卡特2 | | 一棟生產、倉庫和辦公大樓(租賃) | | 59,000 | |
印度班加羅爾1, 2 | | 裝配、倉庫和辦公樓 | | 56,000 | |
馬斯特裏赫特,荷蘭 1, 2 | | 一座集製造、倉庫和辦公於一體的建築 | | 54,000 | |
泰國春武裏1 | | 一棟生產、倉庫和辦公大樓(租賃) | | 52,000 | |
埃爾克拉斯,德國 1, 2 | | 辦公、實驗室和倉庫大樓(租賃) | | 50,000 | |
博伊爾,愛爾蘭2 | | 一座集製造、倉庫和辦公於一體的建築 | | 47,000 | |
杜恩,荷蘭 2 | | 一棟生產、倉庫和辦公大樓(租賃) | | 46,000 | |
英國艾爾斯伯裏1, 2 | | 一棟生產、倉庫和辦公大樓(租賃) | | 36,000 | |
戈爾韋,愛爾蘭2 | | 辦公、實驗室和倉庫大樓(租賃) | | 36,000 | |
韓國城南市1, 2 | | 辦公、實驗室和倉庫大樓(租賃) | | 35,000 | |
巴西聖保羅 1, 2 | | 辦公、實驗室和倉庫大樓(租賃) | | 23,000 | |
埃爾馬奎斯,墨西哥 1, 2 | | 一座倉庫和辦公樓 | | 22,000 | |
新加坡1 | | 兩棟倉庫和辦公樓(租賃) | | 22,000 | |
卡茨林,以色列 2 | | 辦公、實驗室和倉庫大樓(租賃) | | 20,000 | |
業務細分-財產識別圖例
1-工業精密解決方案
2-高級技術解決方案
所列設施具有足夠、適當和足夠的產能(生產和非生產),以滿足當前和可預見的對我們產品的需求。
租賃位於國際子公司和美國境內分支機構的其他物業。租期不超過25年,通常包含取消條款,但在較早的日期會受到一些處罰。有關租賃的資料載於合併財務報表附註11,該附註可於本文件第二部分第8項內找到。
項目3.法律訴訟
見本年度報告第二部分第8項所附合並財務報表附註中的附註18“或有--集體訴訟”。
項目4.礦山安全信息披露
沒有。
有關我們高管的信息
截至2021年10月31日,我們的首席執行官如下:
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名字 | | 年齡 | | 自那以後的警官 | | 過去五(5)年內在公司擔任的職位或辦公室以及業務經驗 |
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Sundaram Nagarajan | | 59 | | 2019 | | 2019年總裁兼首席執行官 |
約瑟夫·P·凱爾利 | | 49 | | 2020 | | 執行副總裁兼首席財務官,2020 |
詹姆斯·E·德弗里斯 | | 62 | | 2012 | | 2012年執行副總裁 |
斯蒂芬·P·洛瓦斯 | | 52 | | 2017 | | 2017年度執行副總裁 |
格雷戈裏·P·默克 | | 50 | | 2006 | | 2013年度執行副總裁 |
雪莉·M·皮特 | | 56 | | 2007 | | 2009年度執行副總裁 |
傑弗裏·A·彭布羅克 | | 54 | | 2015 | | 2015年執行副總裁 |
自2019年8月1日起,Nagarajan先生被任命為公司總裁兼首席執行官和董事會成員。在成為我們的總裁兼首席執行官之前,Nagarajan先生自2015年以來一直在伊利諾伊機械(紐約證券交易所股票代碼:ITW)擔任汽車OEM事業部執行副總裁,該公司是一家多元化工業產品和設備的全球製造商。在此之前,Nagarajan先生於2010年至2015年在伊利諾伊州工具廠擔任焊接部門執行副總裁。Nagarajan先生自2015年以來一直擔任Sonoco Products Company(紐約證券交易所代碼:SON)的董事會成員。
自2020年7月6日起,約瑟夫·P·凱利被任命為公司執行副總裁兼首席財務官。Kelley先生自2015年以來一直擔任先進材料公司Materion Corporation(紐約證券交易所代碼:MTRN)的首席財務官。在他的整個職業生涯中,他在Mation、特種化學品公司Avient Corporation(前身為普立萬公司)(紐約證券交易所股票代碼:AVNT)和全球製造商林肯電氣(納斯達克股票代碼:LECO)擔任過越來越重的財務責任。
2016年11月28日,洛瓦斯先生當選為公司副總裁。在加入本公司之前,Lovass先生於2012年至2016年擔任Danaher Corporation(紐約證券交易所股票代碼:DHR)的一項全球傳感器和控制業務總裁,該公司是一家國際性的財富200強多元化科技公司。在加入Danaher之前,Lovass先生曾擔任Gerber Science,Inc.的高級副總裁兼公司主管。Gerber Science,Inc.是一家用於標牌製作、專業圖形和包裝的自動化系統製造商。
自2021年11月1日起,50歲的詹妮弗·L·麥克多諾(Jennifer L.McDonough)被任命為執行副總裁、總法律顧問和祕書,領導公司在道德和合規、知識產權和其他一般公司法律事務方面的全球法律職能。McDonough女士擁有20多年為公司提供廣泛關鍵企業計劃諮詢的經驗,最近擔任財富500強公用事業公司PPL Corporation(紐約證券交易所市場代碼:PPL)的副總裁、副總法律顧問和助理祕書,負責提供廣泛的法律諮詢和服務,包括一般公司法、合併和收購、企業風險投資和投資交易、證券和金融領域的法律諮詢和服務。在2017年加入PPL之前,McDonough女士曾擔任獨立凝析油、NGL和天然氣公司REX Energy Corporation的高級副總裁、總法律顧問和祕書長,並於2011年4月加入REX Energy,在此之前,她於2005年5月加入Kennamtal Inc.,擔任全球工程產品和解決方案製造商和提供商(紐約證券交易所代碼:KMT)的助理總法律顧問和助理祕書長。她的職業生涯始於國際律師事務所摩根·劉易斯·博基尤斯律師事務所(Morgan,Lewis and Bockius LLP),擔任商業和金融律師。
第二部分
第五項公司普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息與分紅
我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市,代碼為NDSN。截至2021年11月30日,有1243名登記在冊的股東。
雖然我們歷來每季度向我們普通股的股東支付股息,但未來股息的宣佈和支付將取決於許多因素,包括但不限於我們的收益、財務狀況、業務發展需求和監管考慮,並由我們的董事會自行決定。
性能圖
下圖比較了2011年11月1日在諾森普通股、標準普爾500指數、標準普爾MidCap 400指數、標準普爾500工業機械指數、標準普爾MidCap 400指數和我們的代理同行集團(包括AIN、AME、B、DCI、ENTG、EPAC、FLIR、GDI、GGG、GTLS、IEX、ITT)投資100美元后的10年累計回報率,其中包括:AIN、AME、B、DCI、ENTG、EPAC、FLIR、GDI、GGG、GTLS、IEX、ITT
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公司/市場/同業集團 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
諾森公司 | $ | 100.00 | | $ | 129.96 | | $ | 160.22 | | $ | 171.87 | | $ | 161.91 | | $ | 230.59 | | $ | 294.50 | | $ | 287.79 | | $ | 372.02 | | $ | 462.99 | | $ | 613.50 | |
標準普爾500指數 | $ | 100.00 | | $ | 115.21 | | $ | 146.52 | | $ | 171.82 | | $ | 180.75 | | $ | 188.90 | | $ | 233.54 | | $ | 250.70 | | $ | 286.61 | | $ | 314.45 | | $ | 449.39 | |
標準普爾中型股400 | $ | 100.00 | | $ | 112.11 | | $ | 149.64 | | $ | 167.08 | | $ | 172.80 | | $ | 183.61 | | $ | 226.72 | | $ | 229.04 | | $ | 249.69 | | $ | 246.81 | | $ | 367.51 | |
標準普爾500指數機械設備 | $ | 100.00 | | $ | 119.68 | | $ | 170.88 | | $ | 192.70 | | $ | 192.41 | | $ | 219.70 | | $ | 302.89 | | $ | 279.47 | | $ | 340.83 | | $ | 373.84 | | $ | 493.45 | |
標準普爾MidCap 400 Inc.機械設備 | $ | 100.00 | | $ | 109.21 | | $ | 151.63 | | $ | 160.68 | | $ | 134.50 | | $ | 157.85 | | $ | 226.40 | | $ | 221.63 | | $ | 263.37 | | $ | 281.42 | | $ | 399.77 | |
同級組 | $ | 100.00 | | $ | 113.18 | | $ | 156.53 | | $ | 170.69 | | $ | 166.65 | | $ | 170.89 | | $ | 257.95 | | $ | 263.99 | | $ | 338.06 | | $ | 365.85 | | $ | 538.56 | |
來源:扎克投資研究
普通股回購
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(全部股份) | 總數 的股份 已回購 (1) | | 平均值 支付的價格 對於共享 | | 總人數 回購股份 作為公開活動的一部分 已宣佈的計劃 或程序 (2) | | 的最大值 還沒有到5月份的股票 在以下條件下購買 計劃或計劃(2) |
2021年8月1日至2021年8月31日 | 24,136 | | | $ | 227.87 | | | 24,126 | | | $ | 400,566 | |
2021年9月1日至2021年9月30日 | 21,738 | | | $ | 242.04 | | | 21,680 | | | $ | 395,319 | |
2021年10月1日至2021年10月31日 | 13,513 | | | $ | 240.41 | | | 13,513 | | | $ | 392,070 | |
總計 | 59,387 | | | | | 59,319 | | | |
(1)包括為行使股票期權和歸屬限制性股票而繳納的税款而投標的股票。
(2)2014年12月,董事會批准了一項30萬美元的普通股回購計劃。2015年8月,董事會授權額外回購至多20萬美元的公司普通股。2018年8月,董事會授權額外回購50萬美元的公司普通股。截至2021年10月31日,在批准的100萬美元總額中,約有392,070美元可用於股票回購。回購股票的用途包括為包括股票期權和限制性股票在內的福利計劃提供資金。購買的股票被視為庫存股,直到用於庫存股。回購計劃的資金來自運營現金和我們信貸安排下的借款收益。
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
關於金額和會計年度參考的説明
在這份年度報告中,除每股收益和股息金額外,所有與美元和外幣以及諾森公司普通股數量有關的金額都以千計。除非上下文另有説明,所有提及的“我們”、“我們”、“我們”或“公司”均指諾森公司。
除非另有説明,否則所有提及的年份均與我們截至10月31日的財政年度有關。
關鍵會計政策和估算
我們的綜合財務報表和附註是根據美國公認的會計原則編制的。編制這些財務報表需要管理層作出估計、判斷和假設,這些估計、判斷和假設會影響報告的資產、負債、收入和費用。在持續的基礎上,我們評估用於編制財務報表的會計政策和估計。我們的估計是基於歷史經驗和在當前事實和情況下被認為是合理的假設。實際金額和結果可能與管理層使用的這些估計數字不同。
下面將討論某些需要大量管理層估計並被認為對我們的運營結果或財務狀況至關重要的會計政策。董事會審計委員會定期審查關鍵會計政策。
收入確認-合同經雙方同意和承諾,當事人的權利確定,支付條件確定,合同具有商業實質,對價有可能收取時,合同成立。收入在履行與客户合同條款下的履約義務時確認。一般來説,我們的收入來自短期固定價格合同,並在產品發貨時或稍後產品控制權移交給客户時確認。有關公司收入確認政策的進一步討論,請參閲合併財務報表附註1。
業務組合-我們企業的收購是按照會計收購法核算的。分配給與收購相關的可識別資產和承擔的負債的金額以截至收購日的估計公允價值為基礎,其餘部分(如有)記為商譽。公允價值由管理層在考慮收購實體管理層提供的信息和其他相關信息後確定。這類信息通常包括從獨立評估專家那裏獲得的估值,管理層在其公允價值估計中審查並考慮這些估值。估值一般基於收購資產的未來現金流預測,折現至現值。公允價值的確定需要管理層的重大判斷,特別是關於可識別無形資產的價值。這一判斷可能導致分配給可攤銷或可折舊資產的價值更高或更低。這一影響可能導致更高或更低的攤銷和/或折舊費用。
商譽-商譽是指在各種企業合併中獲得的有形和可識別無形淨資產的購買價格超過公允價值的部分。商譽不攤銷,但每年在報告單位層面進行減值測試,如果存在減值跡象,則更頻繁地進行減值測試。我們的報告單位比工業精密解決方案部門低一級,比高級技術解決方案部門低一級。
我們根據會計準則編纂(“ASC”)350進行商譽測試。我們在2021年沒有記錄任何商譽減值費用。我們使用獨立的估值專家來協助完善我們用於確定公允價值的假設和方法。為測試商譽減值,我們採用收益法和市場法相結合的方法估計每個報告單位的公允價值。
貼現現金流方法(收益法)使用收入增長、營業利潤率和營運資本週轉率的假設,這些假設基於管理層的戰略計劃,這些戰略計劃受到業績趨勢和對這些趨勢的合理預期的影響。終端價值計算採用一種名為戈登增長模型法(Gordon Growth Model Method)的已公佈公式,該公式實質上是在假設加權平均資本成本(“WACC”)方法和增長率不變的情況下,捕捉上一個預測期之後的永久現金流的現值。對於每個報告單位,執行敏感度分析以改變折扣和終端增長率,以便提供檢測減值的合理範圍。貼現率是使用WACC方法制定的。
WACC代表基於觀察到的市場回報數據和公司特定風險因素的股本和債務資本的混合平均所需回報率。2021年,根據報告單位的規模、終端市場波動性和預測風險,使用的WACC費率從7.5%到10.0%不等。有關所用估值方法的進一步詳情,請參閲附註6-商譽和無形資產。
2021年、2020年和2019年,我們的年度減值測試結果顯示沒有減值。
公允價值(“FV”)與各報告單位的賬面價值(“CV”)進行比較。根據下表顯示的結果和我們2021年8月1日的測量日期,我們的結論是2021年沒有商譽受損。潛在的事件或環境,如全球經濟持續低迷,可能會對估計的公允價值產生負面影響。
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| WAccess | | 超過 FV超過CV | | 商譽 |
工業精密解決方案細分市場-膠粘劑 | 7.5% | | 865% | | $ | 393,900 | |
工業精密解決方案部門-工業塗層系統 | 10.0% | | 982% | | $ | 24,058 | |
高級技術解決方案部門-電子 系統 | 8.0% | | 404% | | $ | 28,014 | |
高級技術解決方案細分市場-流體 管理 | 8.0% | | 215% | | $ | 1,177,303 | |
高級技術解決方案部門-測試和檢查 | 10.0% | | 287% | | $ | 95,290 | |
美國的養老金計劃-與我們的國內養老金計劃有關的負債是根據管理層與未來因素有關的假設來衡量的,這些因素包括利率、養老金計劃資產回報率、補償增加、死亡率和週轉率假設,以及醫療成本趨勢率。與該公司的國際養老金計劃和OPEB相關的負債對假設的變化不像美國的養老金計劃那樣敏感。
2021年10月31日,用於確定我國國內養老金計劃義務現值的加權平均貼現率為3.02%,2020年10月31日,加權平均貼現率為2.85%。使用的貼現率是通過使用高質量的固定收益投資來確定的,其持續期大約等於預計結清養卹金債務的期限。
在確定計劃資產的預期回報率時,我們既考慮了歷史表現,也考慮了與我們計劃中類似的對未來長期資產回報率的估計。我們在制定適當的回報假設時,會諮詢並考慮財務和精算專家的意見。2021年和2020年,用於確定淨福利成本的國內養老金資產的預期回報率(長期投資率)為5.75%。
在2021年10月31日和2020年10月31日,用於確定國內養老金計劃義務現值的假定補償增長率為4.00%。
年度費用金額是根據上一年度末使用的貼現率確定的。養老金計劃資產的實際投資回報和假設投資回報之間的差異導致精算收益或損失,這些收益或損失在一段時間內攤銷為費用。
經濟假設對報告的金額有重大影響。折現率、預期資產回報率和薪酬增加百分之一的影響如下表所示。括號內的數字表示費用和債務金額的減少。
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| 美國 | | |
| 1%個百分點 增加 | | 1%個百分點 減少量 | | | | |
折扣率: | | | | | | | |
對2021年養老金淨定期總成本的影響 | $ | (7,223) | | | $ | 9,334 | | | | | |
自2021年10月31日起對養老金義務的影響 | $ | (80,729) | | | $ | 100,948 | | | | | |
預期資產回報率: | | | | | | | |
對2021年養老金淨定期總成本的影響 | $ | (4,468) | | | $ | 4,467 | | | | | |
薪酬增加: | | | | | | | |
對2021年養老金淨定期總成本的影響 | $ | 6,663 | | | $ | (5,794) | | | | | |
自2021年10月31日起對養老金義務的影響 | $ | 32,240 | | | $ | (28,702) | | | | | |
所得税-所得税是根據收入估計的,用於財務報告。遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面價值與用於所得税目的的金額之間的臨時差異以及估值免税額的某些變化所產生的淨税收影響。如果根據現有證據,部分或全部遞延税項資產很可能無法變現,我們會為遞延税項資產提供估值扣除。
管理層在考慮未來應納税所得額、容許結轉期及持續審慎可行的税務籌劃策略後,相信估值免税額已足夠。倘若吾等決定日後可變現遞延税項資產超過記錄淨額(包括估值免税額),則對估值免税額的調整將增加作出該釐定期間的收入。相反,如果我們確定我們將來無法實現全部或部分遞延税項淨資產,對估值免税額的調整將在作出該決定的期間支出。
此外,在每個中期報告期,我們估計預期適用於全年的有效所得税税率。涉及到關於全球所得税法律和法規的適用以及在預測收入的管轄組合時的重大判斷。此外,對税法、法院判決或税務機關提供的其他指導意見的解釋會影響我們對有效所得税率的估計。因此,我們的實際有效所得税税率和相關所得税負債可能與我們估計的實際税率和相關所得税負債存在重大差異。任何由此產生的差異都會記錄在它們被知道的時間段內。
2021年與2020年相比
以下是我們在截至2021年10月31日和2020年10月31日的財年的運營結果的詳細討論比較。有關從截至2020年10月31日的財年到截至2019年10月31日的財年的變化的討論,請參閲我們截至2020年10月31日的財年Form 10-K年度報告的第二部分,項目7,管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。
在本年度報告中使用的地理區域包括美洲(加拿大、墨西哥和中南美洲)、亞太地區(不包括日本)、歐洲、日本和美國。
2021年全球銷售額為2362,209美元,比2020年的2121,100美元增長11.4%。這一增長包括銷售額增長11.3%和有利的貨幣兑換影響,這部分抵消了2.7%的銷售額增長,被收購和資產剝離淨減少2.6%所抵消。
2021年,美國以外的銷售額佔總銷售額的66.6%,而2020年為64.4%。從地理位置來看,美國的銷售額為78.9303美元,比2020年增長了4.5%。銷售額的增長包括銷售額增長8.3%,部分被收購和資產剝離減少3.8%所抵消。亞太地區的銷售額為668,035美元,比2020年增長19.1%,銷量增長16.7%,有利的匯率影響為4.2%。部分被收購和資產剝離減少1.8%所抵消。歐洲的銷售額為617,492美元,比2020年增長了15.1%。銷售額的增長包括11.4%的銷量增長和5.7%的有利匯率影響,部分被收購和資產剝離減少2.0%所抵消。在美洲地區,銷售額為179,807美元,比2020年增長27.1%,銷量增長24.4%,有利的匯率影響為1.8%,收購和資產剝離增長0.9%。日本的銷售額為107,572美元,比2020年下降了15.0%,銷量下降了11.0%,不利的匯率影響為0.5%,收購和資產剝離減少了3.5%。
2021年銷售成本為1,038,129美元,上升 從2020年的990,632美元增加到4.8%。毛利潤佔銷售額的百分比從2020年的53.3%增加到2021年的56.1%。毛利率增長2.8個百分點是由有利的產品組合影響推動的,主要是資產剝離1.9個百分點和有利的銷售量槓桿。
2021年銷售和管理費用為708,953美元,高於2020年的693,552美元。2.2%的增長是由基本業務增長2.6個百分點推動的,這主要是由於可變激勵薪酬的增加,但部分被2020年採取的結構性成本削減行動導致的減少所抵消。此外,不利的貨幣兑換影響使成本增加了2.1個百分點。這些增長被資產剝離2.5個百分點的影響所抵消。銷售和管理費用佔銷售額的百分比從2020年的32.7%下降到2021年的30.0%。在2.7個百分點的降幅中,資產剝離減少了1.2個百分點,而銷售增長槓桿促進了其餘百分點的改善。
2021年,營業利潤佔銷售額的比例從2020年的16.5%增加到26.0%。營業利潤率增長9.5%是經營業績改善的結果,特別是來自更高銷售量的有利吸收和資產剝離推動的有利產品組合,2020年營業利潤受到與2021年產品線剝離相關的待售資產減值費用的負面影響。
我們每個部門的運營能力可以支持訂單活動的波動,而不會導致運營成本發生重大變化。與2020年相比,2021年每個細分市場的營業利潤率都受到了美元走弱的有利影響,主要是兑歐元、人民幣和墨西哥比索。
2021年的利息支出為25,491美元,比2021年減少了6669美元,降幅為20.7%2020。減少的原因是平均債務水平比上一年有所下降。2021年的其他支出為17,610美元,而#年的其他支出為17,577美元2020。2021年的其他支出包括養老金成本9484美元和外幣損失5926美元。前一年的其他費用包括養老金費用13683美元和外幣損失1532美元。養卹金費用減少的主要原因是精算損失淨額攤銷減少。
2021年所得税支出為119,808美元,佔税前收入的20.9%,而2021年為51,950美元,佔税前收入的17.2%。2020。2021年的所得税撥備包括5982美元的税收優惠,這是由於我們的股票支付交易。由於我們的股票支付交易,我們2020年的所得税撥備包括15,661美元的税收優惠。2020年的淨收入包括持有待售資產的非現金減值費用87,371美元,這與我們承諾在工業精密解決方案部門下的膠粘劑報告部門內出售我們的螺絲和桶產品線有關,減值的税收優惠為15,254美元。減值費用的一部分沒有相關的税收優惠。
2021年淨收益為454,368美元,或每股稀釋後收益7.74美元,而2020年淨收益為249,539美元,或每股稀釋後收益4.27美元。這意味着淨收益增長了82.1%,稀釋後每股收益增長了81.3%。2020年的淨收入包括持有待售資產的非現金減值費用,扣除税金72,117美元,這與我們工業精密解決方案部門下膠粘劑報告部門內的螺絲和桶產品線的銷售有關。其餘每股稀釋後2.24美元的增長主要是由銷售增長和結構改善推動的。
工業精密解決方案
2021年,工業精密解決方案部門的銷售額為1,246,947美元,比2020年的1,143,423美元增長了9.1%。這一增長是有機銷售量增長11.7%和有利的匯率效應的結果,這些因素使銷售額增長3.4%,但部分被資產剝離6.0%的影響所抵消。除非織造布外,所有產品線和除日本以外的所有地區都出現了增長。
2021年,營業利潤佔銷售額的百分比從2020年的18.2%增加到33.2%。這個提高15.0個百分點營業利潤率下降是經營業績改善的結果,特別是資產剝離推動的較高銷售量和有利產品組合帶來的有利吸收,以及與資產剝離相關的持有待售資產減值費用對2020年營業利潤的負面影響。
高級技術解決方案
2021年,高級技術解決方案部門的銷售額為1115262美元,比2020年的977677美元增長了14.1%。這一增長是有機銷售量增長10.9%、有利的匯率效應使銷售額增長1.9%以及收購帶來的1.3%增長的結果。所有產品線和所有地區的銷售增長都很強勁。
2021年,營業利潤佔銷售額的比例從2020年的19.6%增加到24.4%。營業利潤率提高4.8個百分點,主要是由於銷售和行政費用槓桿率增加,貢獻了3.1個百分點,並與2020年採取的銷售量增長和成本結構簡化行動有關。
流動性與資本資源
截至2021年10月31日,現金和現金等價物增加了91,679美元,達到299,972美元,而截至2020年10月31日,現金和現金等價物為208,293美元。截至2021年10月31日,我們的合併現金和現金等價物中約有55%是在各個外國子公司持有的。2021年11月1日,現金180,000美元用於收購NDC Technologies(“NDC”),如本綜合財務報表附註19所披露。
2021年,運營活動提供的現金為545,927美元,而2020年為502,421美元。主要來源是經非現金收入和支出調整後的淨收入(包括折舊和攤銷、非現金股票補償、應收賬款損失準備金、遞延所得税、其他非現金費用、出售財產、廠房和設備損失以及持有待售資產的減值損失),2021年為590607美元,而2020年為455490美元。週轉資金項目的變化提供了29011美元的現金,而2020年提供的現金為45113美元,因為應收賬款和存貨的增加被其他負債的增加部分抵消。此外,與2020年相比,2021年養卹金現金繳款增加了53,975美元,列入合併現金流量表中的“其他主要養卹金計劃”。
2021年,用於投資活動的現金為33,169美元,而2020年為194,109美元。在本年度,沒有現金用於收購,而前一年的現金為142,414美元。2021年資本支出為38303美元,而2020年為50535美元。
2021年,融資活動中使用的現金為422,913美元,而2020年為251,529美元。2021年,長期債務和長期借款的淨償還使用了289,416美元的現金,而2020年使用的是153,816美元。2021年,60,970美元的現金用於購買庫存股,高於2020年的52,614美元。2021年的股息支付為97,683美元,高於2020年的88,347美元,原因是年度股息從每股1.53美元增加到1.69美元。與員工福利計劃相關的普通股發行在2021年產生了31,780美元的現金,低於2020年的50,853美元。
以下是2020年10月31日至2021年10月31日期間按資產負債表標題劃分的重大變化摘要。庫存-由於本年度業務活動增加,淨增加50,162美元。無形資產-淨減少50,219美元,原因是攤銷費用和剝離我們的螺絲和管材生產線。養卹金義務減少84945美元,主要是由於2021年第二季度和第三季度的養卹金繳款。
我們2021年的經營業績、資產負債表狀況和財務比率保持強勁。2021年,長期債務減少了286243美元,主要是因為我們全額償還了2024年到期的定期貸款。該公司有能力管理流動資金需求、資本支出、與養老金和退休後義務相關的供款以及我們未償債務的本金和利息支付所產生的流動性需求。滿足這些需求的主要資本來源,以及其他機會性投資,都是運營提供的現金和我們貸款協議下的借款相結合。來自運營的現金,再加上我們現有的借款能力和隨時進入資本市場的機會,預計將足以滿足我們明年的流動性需求。
合同義務
下表彙總了截至2021年10月31日的合同義務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期到期付款 |
| 總計 | | 少於 1年 | | 1-3 年數 | | 4-5 年數 | | 在5點之後 年數 |
債務(1) | $ | 813,930 | | | 30,643 | | | 547,644 | | | 135,643 | | | 100,000 | |
長期債務的利息支付 (1) | 69,161 | | | 18,479 | | | 27,762 | | | 13,292 | | | 9,628 | |
融資租賃義務(2) | 23,153 | | | 6,162 | | | 6,952 | | | 2,512 | | | 7,527 | |
經營租約(2) | 126,190 | | | 18,942 | | | 29,896 | | | 22,790 | | | 54,562 | |
與養老金和退休後有關的供款 優勢 (3) | 7,175 | | | 7,175 | | | — | | | — | | | — | |
購買義務(4) | 213,972 | | | 212,543 | | | 1,349 | | | 40 | | | 40 | |
總債務 | $ | 1,253,581 | | | $ | 293,944 | | | $ | 613,603 | | | $ | 174,277 | | | $ | 171,757 | |
(1)請參閲合併財務報表附註10進一步討論。
(2)請參閲合併財務報表附註11進一步討論。
(3)養老金和退休後計劃的資金數額將根據計劃的未來資金狀況確定,因此目前無法估計。請參閲合併財務報表附註7進一步討論。
(4)採購義務主要是指我們製造過程中使用的材料的承諾,這些材料沒有記錄在我們的綜合資產負債表中。
我們相信,現有資本資源、運營現金和未使用的融資來源(如我們的信貸安排)的組合足以滿足2021年及以後的現金需求。對從國際子公司向母公司轉移資金沒有重大限制。
展望
我們對我們在所服務的不同終端市場的長期增長機會持樂觀態度。我們還為我們的客户提供零部件和消耗品支持,因此我們收入的很大一部分是經常性的。公司在直銷模式和產品創新方面的核心實力與Ascend戰略相結合,應該會帶來可持續的盈利增長。我們預計2022年的銷售額和收益將比2021年有所增長。
新會計準則
有關最近發佈的會計準則的進一步討論,請參閲合併財務報表附註2。
外幣的影響
由於我們運營的每個國家的銷售價格、銷售量、產品組合和成本結構都在波動,因此無法準確衡量外幣匯率變化對銷售和經營業績的影響。一般來説,美元相對外幣走弱對銷售額和淨收入有有利影響,而美元走強則有不利影響。
2021年,與2020年相比,美元對外國貨幣普遍疲軟。如果2020年的匯率在2021年期間生效,銷售額將降低約55,200美元,第三方成本將降低約24,600美元。2020年,與2019年相比,美元對外幣普遍走強。如果2019年的匯率在2020年生效,銷售額將增加約5400美元,第三方成本將增加約1200美元。這些對報告銷售額的影響不包括因應貨幣匯率變化而進行的當地價格調整的影響。
趨勢
我們穩健的歷史業績歸功於我們廣泛的地域和終端市場參與,以及我們長期致力於開發和提供高質量的產品和全球服務,以滿足客户不斷變化的需求。
根據1995年私人證券訴訟改革法的安全港聲明
這份年度報告,特別是“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,包含符合1933年“證券法”(修訂)、“1934年證券交易法”(修訂)和“1995年私人證券訴訟改革法”定義的前瞻性陳述。這些陳述與收入、收益、現金流、經營變化、經營改善、我們經營的業務以及美國和全球經濟等有關。本年度報告中非歷史性的陳述特此確認為“前瞻性陳述”,可用“預期”、“支持”、“計劃”、“預期”、“相信”、“應該”、“將會”、“可能”、“希望”、“預測”、“管理層認為”等詞語或短語表示,以及使用未來時態或類似的詞語或短語。這些陳述反映了管理層目前的預期,涉及許多風險和不確定因素。這些風險和不確定性包括但不限於美國和國際經濟狀況;金融和市場狀況;貨幣匯率和貶值;可能的收購,包括公司完成併成功整合收購的能力,包括整合對NDC的收購;公司成功剝離或處置被認為不符合其戰略計劃的業務的能力;美國貿易政策和貿易協定變化的影響;税法變化的影響;以及我們無法控制的事件的可能影響,如政治動亂、恐怖行為、自然災害。
鑑於這些風險和不確定性,實際事件和結果可能與此類陳述中包含或預期或暗示的內容大不相同。提醒讀者不要過度依賴此類前瞻性陳述。這些前瞻性陳述僅説明截止日期。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,除非法律要求。可能導致我們的實際結果與預期結果大相徑庭的因素在本年度報告的第1部分第1A項風險因素中進行了討論。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們在國際上開展業務,並進行以外幣計價的公司間交易。因此,我們要承受在記錄外幣和結算外幣的日期之間匯率變動所產生的市場風險。我們經常使用外匯合約來降低與大多數此類交易相關的風險。這些合約主要與歐元、日元和英鎊有關,通常到期日為90天或更短,通常要求按合約中規定的匯率將外幣兑換成美元。這些合約市值變動的收益和損失分別抵消了基礎交易的匯兑損失和收益。其他以外幣計價的交易被指定為我們對外國子公司淨投資的對衝,或屬於長期投資性質的公司間交易。我們經常使用外匯合約,以幫助降低與以外幣計價的交易相關的風險。
請參閲綜合財務報表附註13,進一步討論我們的外幣交易以及記錄這些交易所使用的方法和假設。
我們的部分業務由短期和長期借款提供資金,並受到利率變化帶來的市場風險的影響。
下表列出了固定利率債務的本金償還和未償還借款的加權平均利率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年10月31日 | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此後 | | 總計 價值 | | 公平 價值 |
每年償還的 長期債務 | $30,643 | | $130,643 | | $110,643 | | $85,643 | | $50,000 | | $100,000 | | $507,572 | | $549,895 |
全額平均利率 未償還借款 年內 | 3.7% | | 3.7% | | 3.8% | | 3.9% | | 4.0% | | 4.0% | | 3.7% | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年10月31日 | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此後 | | 總計 價值 | | 公平 價值 | | | | | | | | | | |
每年償還的 長期債務 | $38,043 | | $30,643 | | $130,643 | | $110,643 | | $85,643 | | $150,000 | | $545,615 | | $608,752 | | | | | | | | | | |
全額平均利率 未償還借款 年內 | 3.6% | | 3.7% | | 3.7% | | 3.8% | | 3.9% | | 4.0% | | 3.6% | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
我們還有可變利率應付票據和長期債務。2021年10月31日,這一浮動利率債的加權平均利率為0.71%,2020年10月31日,加權平均利率為0.76%。利率每提高1%,將導致2021年可變利率應付票據和長期債務的額外利息支出約3982美元。
項目8.財務報表和補充數據
合併損益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年10月31日、2020年和2019年10月31日的年度 | | | | | | |
(除每股金額外,以千計) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
銷售額 | | $ | 2,362,209 | | | $ | 2,121,100 | | | $ | 2,194,226 | |
運營成本和費用: | | | | | | |
銷售成本 | | 1,038,129 | | | 990,632 | | | 1,002,123 | |
銷售和管理費用 | | 708,953 | | | 693,552 | | | 708,990 | |
持有待售資產減值費用 | | — | | | 87,371 | | | — | |
| | 1,747,082 | | | 1,771,555 | | | 1,711,113 | |
營業利潤 | | 615,127 | | | 349,545 | | | 483,113 | |
其他收入(費用): | | | | | | |
利息支出 | | (25,491) | | | (32,160) | | | (47,145) | |
利息和投資收入 | | 2,150 | | | 1,681 | | | 1,844 | |
其他-網絡 | | (17,610) | | | (17,577) | | | (6,708) | |
| | (40,951) | | | (48,056) | | | (52,009) | |
所得税前收入 | | 574,176 | | | 301,489 | | | 431,104 | |
所得税規定: | | | | | | |
當前 | | 115,737 | | | 65,906 | | | 95,031 | |
延期 | | 4,071 | | | (13,956) | | | (1,018) | |
| | 119,808 | | | 51,950 | | | 94,013 | |
淨收入 | | $ | 454,368 | | | $ | 249,539 | | | $ | 337,091 | |
平均普通股 | | 58,091 | | | 57,757 | | | 57,462 | |
可歸因於已發行股票期權、限制性股票和遞延股票薪酬的增量普通股 | | 643 | | | 716 | | | 740 | |
平均普通股和普通股等價物 | | 58,734 | | | 58,473 | | | 58,202 | |
基本每股收益 | | $ | 7.82 | | | $ | 4.32 | | | $ | 5.87 | |
稀釋後每股收益 | | $ | 7.74 | | | $ | 4.27 | | | $ | 5.79 | |
宣佈的每股普通股股息 | | $ | 1.69 | | | $ | 1.53 | | | $ | 1.43 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年10月31日、2020年和2019年10月31日的年度 | | | | | | |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨收入 | | $ | 454,368 | | | $ | 249,539 | | | $ | 337,091 | |
其他綜合收益(虧損)的組成部分,税後淨額: | | | | | | |
外幣折算調整 | | 7,033 | | | 12,910 | | | 3,710 | |
| | | | | | |
養老金和退休後福利計劃: | | | | | | |
本年度產生的前期服務(成本)抵免 | | 124 | | | (6) | | | (148) | |
本年度產生的淨精算收益(虧損) | | 25,289 | | | (21,607) | | | (63,138) | |
攤銷先前服務費用 | | (304) | | | (232) | | | (322) | |
精算損失攤銷 | | 14,954 | | | 12,767 | | | 6,946 | |
已確認結算損失 | | 3,187 | | | 1,931 | | | 385 | |
養老金和退休後福利計劃總額 | | 43,250 | | | (7,147) | | | (56,277) | |
| | | | | | |
其他全面收益(虧損)合計 | | 50,283 | | | 5,763 | | | (52,567) | |
| | | | | | |
綜合收益總額 | | $ | 504,651 | | | $ | 255,302 | | | $ | 284,524 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
2021年10月31日和2020年10月31日 | | | | |
(單位:千) | | | | |
資產 | | | | |
流動資產: | | 2021 | | 2020 |
現金和現金等價物 | | $ | 299,972 | | | $ | 208,293 | |
應收賬款-淨額 | | 489,389 | | | 471,873 | |
庫存-淨額 | | 327,195 | | | 277,033 | |
預付費用和其他流動資產 | | 48,282 | | | 43,798 | |
持有待售資產 | | — | | | 19,615 | |
流動資產總額 | | 1,164,838 | | | 1,020,612 | |
財產、廠房和設備--淨值 | | 355,565 | | | 358,618 | |
經營權使用權租賃資產 | | 110,851 | | | 122,125 | |
商譽 | | 1,713,148 | | | 1,713,354 | |
無形資產--淨額 | | 357,367 | | | 407,586 | |
遞延所得税 | | 11,381 | | | 9,831 | |
其他資產 | | 77,811 | | | 42,530 | |
| | $ | 3,790,961 | | | $ | 3,674,656 | |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付帳款 | | $ | 91,689 | | | $ | 70,949 | |
應付所得税 | | 16,636 | | | 7,841 | |
應計負債 | | 201,992 | | | 167,883 | |
客户預付款 | | 77,868 | | | 42,323 | |
長期債務的當期到期日 | | 34,188 | | | 38,043 | |
經營租賃負債-流動 | | 17,222 | | | 16,918 | |
融資租賃負債 | | 5,799 | | | 5,984 | |
持有待售債務 | | — | | | 13,148 | |
流動負債總額 | | 445,394 | | | 363,089 | |
長期債務 | | 781,709 | | | 1,067,952 | |
經營租賃負債--非流動負債 | | 97,685 | | | 109,317 | |
融資租賃負債-非流動負債 | | 14,944 | | | 10,470 | |
養老金義務 | | 80,584 | | | 165,529 | |
退休後的義務 | | 82,652 | | | 85,249 | |
遞延所得税 | | 88,467 | | | 66,995 | |
其他長期負債 | | 40,396 | | | 47,064 | |
股東權益: | | | | |
優先股,無面值;10,000授權股份; | | | | |
無已發佈 | | — | | | — | |
普通股,沒有面值;160,000授權股份; | | | | |
98,0232021年10月31日和2020年10月31日發行的股票 | | 12,253 | | | 12,253 | |
超過規定價值的資本 | | 585,334 | | | 534,684 | |
留存收益 | | 3,265,027 | | | 2,908,738 | |
累計其他綜合損失 | | (175,835) | | | (226,118) | |
國庫普通股,按成本計算 | | (1,527,649) | | | (1,470,566) | |
股東權益總額 | | 2,159,130 | | | 1,758,991 | |
| | $ | 3,790,961 | | | $ | 3,674,656 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
合併股東權益報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年10月31日、2020年和2019年10月31日的年度 | |
(單位為千,每股數據除外) | 普普通通 股票 | | 其他內容 已付清的- 資本 | | 留用 收益 | | 累計 其他 全面 收益(虧損) | | 普普通通 股份在 財政部, 按成本計算 | | 共計 |
2018年10月31日 | $ | 12,253 | | | $ | 446,555 | | | $ | 2,488,375 | | | $ | (179,314) | | | $ | (1,317,128) | | | $ | 1,450,741 | |
根據公司股票和員工福利計劃發行的股票 | — | | | 18,475 | | | — | | | — | | | 7,545 | | | 26,020 | |
基於股票的薪酬 | — | | | 18,086 | | | — | | | — | | | — | | | 18,086 | |
購買庫藏股(998,004股票) | — | | | — | | | — | | | — | | | (120,510) | | | (120,510) | |
宣佈的股息($1.43用於分享)(用谷歌翻譯翻譯) | — | | | — | | | (82,145) | | | — | | | — | | | (82,145) | |
淨收入 | — | | | — | | | 337,091 | | | — | | | — | | | 337,091 | |
由於採用ASU 2014-09年度而重新分類 | — | | | — | | | 4,329 | | | — | | | — | | | 4,329 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | | | | | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | 3,710 | | | — | | | 3,710 | |
固定收益養老金和退休後計劃調整 | — | | | — | | | — | | | (56,277) | | | — | | | (56,277) | |
2019年10月31日 | $ | 12,253 | | | $ | 483,116 | | | $ | 2,747,650 | | | $ | (231,881) | | | $ | (1,430,093) | | | $ | 1,581,045 | |
根據公司股票和員工福利計劃發行的股票 | — | | | 38,712 | | | — | | | — | | | 12,141 | | | 50,853 | |
基於股票的薪酬 | — | | | 12,856 | | | — | | | — | | | — | | | 12,856 | |
購買庫藏股(384,498股票) | — | | | — | | | — | | | — | | | (52,614) | | | (52,614) | |
宣佈的股息($1.53用於分享)(用谷歌翻譯翻譯) | — | | | — | | | (88,347) | | | — | | | — | | | (88,347) | |
淨收入 | — | | | — | | | 249,539 | | | — | | | — | | | 249,539 | |
採用ASU 2016-02的影響 | — | | | — | | | (104) | | | — | | | — | | | (104) | |
| | | | | | | | | | | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | | | | | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | 12,910 | | | — | | | 12,910 | |
固定收益養老金和退休後計劃調整 | — | | | — | | | — | | | (7,147) | | | — | | | (7,147) | |
2020年10月31日 | $ | 12,253 | | | $ | 534,684 | | | $ | 2,908,738 | | | $ | (226,118) | | | $ | (1,470,566) | | | $ | 1,758,991 | |
根據公司股票和員工福利計劃發行的股票 | — | | | 27,893 | | | — | | | — | | | 3,887 | | | 31,780 | |
基於股票的薪酬 | — | | | 22,757 | | | — | | | — | | | — | | | 22,757 | |
購買庫藏股(291,253股票) | — | | | — | | | — | | | — | | | (60,970) | | | (60,970) | |
宣佈的股息($1.69用於分享)(用谷歌翻譯翻譯) | — | | | — | | | (97,683) | | | — | | | — | | | (97,683) | |
淨收入 | — | | | — | | | 454,368 | | | — | | | — | | | 454,368 | |
2016-13年度採用ASU的影響 | — | | | — | | | (396) | | | — | | | — | | | (396) | |
其他全面收入: | | | | | | | | | | | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | 7,033 | | | — | | | 7,033 | |
固定收益養老金和退休後計劃調整 | — | | | — | | | — | | | 43,250 | | | — | | | 43,250 | |
2021年10月31日 | $ | 12,253 | | | $ | 585,334 | | | $ | 3,265,027 | | | $ | (175,835) | | | $ | (1,527,649) | | | $ | 2,159,130 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年10月31日、2020年和2019年10月31日的年度 | | | | | | |
(單位:千) | | | | | | |
經營活動的現金流: | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨收入 | | $ | 454,368 | | | $ | 249,539 | | | $ | 337,091 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | | | | |
折舊 | | 53,332 | | | 56,323 | | | 55,454 | |
攤銷 | | 50,551 | | | 56,979 | | | 54,790 | |
應收賬款損失準備 | | 32 | | | 2,165 | | | 2,254 | |
遞延所得税 | | 4,071 | | | (13,956) | | | (1,018) | |
非現金股票薪酬 | | 22,757 | | | 12,856 | | | 18,086 | |
出售財產、廠房和設備的損失 | | 589 | | | 484 | | | 953 | |
持有待售資產的減值損失 | | — | | | 87,371 | | | — | |
其他非現金 | | 4,907 | | | 3,729 | | | (669) | |
營業資產和負債變動情況: | | | | | | |
應收賬款 | | (13,720) | | | 50,098 | | | (39,992) | |
盤存 | | (50,584) | | | 5,785 | | | (23,117) | |
預付費用 | | (5,209) | | | 1,978 | | | (2,024) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
應付帳款 | | 20,769 | | | (10,673) | | | 654 | |
應付所得税 | | 8,659 | | | (7,816) | | | (3,832) | |
應計負債 | | 32,929 | | | 6,360 | | | (14,027) | |
客户預付款 | | 36,167 | | | (619) | | | 2,193 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他-主要是養老金計劃 | | (73,691) | | | 1,818 | | | (3,903) | |
經營活動提供的淨現金 | | 545,927 | | | 502,421 | | | 382,893 | |
投資活動的現金流: | | | | | | |
物業、廠房和設備的附加費 | | (38,303) | | | (50,535) | | | (64,244) | |
出售財產、廠房和設備所得收益 | | 163 | | | 840 | | | 1,285 | |
收購業務,扣除收購現金後的淨額 | | — | | | (142,414) | | | (12,486) | |
其他 | | 4,971 | | | (2,000) | | | (844) | |
用於投資活動的淨現金 | | (33,169) | | | (194,109) | | | (76,289) | |
融資活動的現金流: | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
長期債務收益 | | 9,414 | | | 165,734 | | | 186,635 | |
償還長期債務 | | (298,830) | | | (319,550) | | | (254,473) | |
償還資本租賃義務 | | (6,624) | | | (7,605) | | | (4,859) | |
支付發債成本 | | — | | | — | | | (1,742) | |
普通股發行 | | 31,780 | | | 50,853 | | | 26,020 | |
購買庫藏股 | | (60,970) | | | (52,614) | | | (120,510) | |
支付的股息 | | (97,683) | | | (88,347) | | | (82,145) | |
用於融資活動的淨現金 | | (422,913) | | | (251,529) | | | (251,074) | |
匯率變動對現金的影響 | | 1,834 | | | 346 | | | (44) | |
現金和現金等價物增加 | | 91,679 | | | 57,129 | | | 55,486 | |
年初現金及現金等價物 | | 208,293 | | | 151,164 | | | 95,678 | |
年終現金和現金等價物 | | $ | 299,972 | | | $ | 208,293 | | | $ | 151,164 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
關於金額和會計年度參考的説明
在這份年度報告中,除每股收益和股息金額外,所有與美元和外幣以及諾森公司普通股數量有關的金額都以千計。除非上下文另有説明,所有提及的“我們”或“公司”均指諾森公司。
除非另有説明,否則所有提及的年份都與我們的會計年度有關。
注1-重大會計政策
整固-合併財務報表包括諾森公司及其100%擁有和控制的子公司的賬目。對我們擁有所有權的關聯企業和合資企業的投資50百分比或以下,或我們無法控制但有能力施加重大影響的,在權益法下計入。所有重要的公司間賬户和交易都已在合併中取消。
預算的使用-按照美國公認的會計原則編制財務報表要求管理層作出影響綜合財務報表和票據中報告的金額的估計和假設。實際金額可能與這些估計數字不同。
財年-我們的財政年度是11月1日至10月31日。
收入確認-當合同得到雙方的批准和承諾,確定了當事人的權利,確定了支付條款,合同具有商業實質,對價可能可收取時,合同就存在。收入在履行與客户合同條款下的履約義務時確認。一般來説,我們的收入來自短期固定價格合同,主要在產品發貨時或稍後產品控制權移交給客户時確認。未交付項目的收入是遞延的,幷包括在我們綜合資產負債表的應計負債中。截至2021年10月31日和2020年10月31日的遞延收入並不是實質性的。
然而,對於在我們的高級技術解決方案部門內銷售特定於客户的產品的某些合同,隨着時間的推移,這些合同的收入會隨着時間的推移而確認,因為我們不斷地將控制權轉移給客户,從而履行了履行義務。隨着我們加強客户控制的資產,並且我們根據合同有權獲得迄今完成的工作的報酬以及合理的保證金,控制權不斷轉移到客户手中。
隨着這些產品或服務的控制權隨着時間的推移而轉移,收入將根據履行義務的完成進度進行確認。衡量完成進度的選擇方法需要判斷,並基於要提供的產品或服務的性質。我們選擇使用輸入法-這些合同產生的成本,因為它最好地描述了基於合同產生的成本將產品或服務轉移給客户。在這種方法下,收入在發生成本時按比例記錄。確認的合同資產記錄在預付費用中,其他流動資產和合同負債記錄在綜合資產負債表的應計負債中,在2021年或2020年10月31日不是重大資產。隨着時間的推移確認的收入大約代表十截至2021年10月31日或2020年10月31日,佔我們總合並收入的百分比。
收入是指我們期望從轉讓產品或服務中獲得的對價金額。我們在創收活動的同時徵收的税收,包括銷售和增值,不包括在收入中。作為一種實際的權宜之計,如果貨物或服務在合同中是非實質性的,我們可以排除對它們是否是履行義務的評估,並將其與其他履行義務結合起來。雖然付款條款和條件因合同類型而異,但我們已確定我們的合同通常不包括重要的融資部分。我們選擇了實際的權宜之計,將所有運輸和搬運成本視為履行成本,因為這些成本的很大一部分是在控制權移交給客户之前發生的。我們還選擇將實際的權宜之計應用於支出銷售佣金,因為成本資本化所產生的攤銷期限是一年或更短。這些成本在我們的綜合損益表中記錄在銷售、一般和行政費用中。
我們為我們的產品提供保修式保修以及單獨銷售的保修合同。與單獨銷售的保修合同相關的收入在保修期內確認,不是實質性的。某些安排可能包括安裝、安裝監督、培訓和備件,這些往往在短時間內以微不足道的成本完成,因此,使用並非我們獨有的技能通常被認為是無關緊要或不重要的。
我們根據收入標準,按照首席運營決策者內部用於評估運營部門業績和分配資源的相同基礎,按運營部門和地理位置披露分類收入。有關我們的運營細分市場的詳細信息,請參閲附註16。
運費和搬運費-向客户收取的運輸和處理費用記為收入。運輸和搬運費用包括在銷售成本中。
廣告費-廣告費用在發生時計入費用,為#美元5,986, $7,174及$10,479分別在2021年、2020年和2019年。
研發-研發投資對我們的長期增長非常重要,使我們能夠通過開發新產品和現有產品的新應用,與不斷變化的客户和市場需求保持同步。我們非常重視通過內部工程和研究團隊進行技術開發和改進。研究和開發成本在發生時計入費用,實際費用為#美元。59,422, $63,591及$60,018分別在2021年、2020年和2019年。作為銷售、研發費用的百分比,2.5, 3.0和2.72021年、2020年和2019年分別為2021年、2020年和2019年的百分比。
每股收益-每股基本收益是根據每年已發行普通股的加權平均數量計算的,而稀釋後的每股收益是基於已發行普通股和普通股等價物的加權平均數量計算的。普通股等價物包括行使按庫存股方法計算的股票期權時可發行的股票,以及限制性股票和基於遞延股票的薪酬。在計算稀釋後每股收益時,不包括行權價高於平均市場價格的期權,因為這種影響是反稀釋的。選項:46普通股被排除在2021年稀釋後每股收益的計算之外95和176期權分別被排除在2020年和2019年稀釋後每股收益的計算之外,因為它們的影響將是反稀釋的。根據修訂和重申的2012年股票激勵和獎勵計劃,高管和選定的其他關鍵員工將根據以下公司業績衡量標準獲得普通股獎勵三年制演出期。未達到業績衡量標準的獎勵不包括在稀釋後每股收益的計算中。
現金和現金等價物-高流動性票據,到期日為90在購買之日或更短的天數被認為是現金等價物。
壞賬準備-對因客户無法支付所需款項而造成的估計損失,保留可疑賬户撥備。津貼的數額主要是根據以往的收集經驗和有關特定客户的已知因素來確定的。當很明顯不會發生收款時,帳目將從備用金中註銷。信用擴展到滿足預定義信用標準的客户。我們認為,由於客户基礎的多樣性,我們的信用風險集中度有限。
我們對信用損失的主要撥備是壞賬撥備,這主要是根據應收賬款的賬齡來確定的。應收賬款根據客户的支付能力而面臨信用風險,而客户的支付能力受其財務流動性等因素的影響。我們進行持續的客户信用評估,以保持對潛在信用損失的足夠容忍度。我們的部門進行信用評估和監測,通過審查客户信息、信用評級、批准和監測客户信用額度以及評估市場狀況來估計和管理信用風險。我們也可能要求客户提前還款或銀行擔保,以減輕信用風險。我們的應收賬款一般都是短期的,大多數應收賬款的未付天數少於90天。應收賬款餘額如果被認為是無法收回的,則從撥備中註銷。
應收賬款是扣除信貸損失準備#美元后的淨額。7,552及$9,045分別於2021年10月31日和2020年10月31日。預期信貸損失撥備的變化包括從亞利桑那州2016-13年度起採用非實質性會計準則的影響為1美元。396截至2021年10月31日的12個月。應收賬款損失準備金為#美元。32截至2021年10月31日的12個月,分別為1美元2,165分別為一年前的同一時期。信貸損失準備的剩餘變化主要與壞賬核銷有關。
盤存-存貨按成本或可變現淨值中較低者估值。成本是使用後進先出(LIFO)方法確定的16截至2021年10月31日的合併庫存百分比19截至2020年10月31日的合併庫存的百分比。先進先出(FIFO)方法適用於所有其他庫存。合併後的存貨應該是$。4,216及$4,545分別高於2021年10月31日和2020年10月31日的報告顯示,所有庫存的估值都使用了先進先出法(FIFO),這種方法近似於當前成本。
財產、廠房和設備及折舊-物業、廠房和設備是按成本計價的。延長資產使用壽命的增加和改進被資本化,而維修和維護的支出則在發生時計入費用。就財務報告而言,廠房及設備按資產的估計使用年限採用直線折舊,或如屬融資租賃物業,則按租賃條款折舊。租賃改進在租賃期限或其使用年限較短時折舊。
使用壽命如下:
| | | | | |
土地改良 | 15-25年份 |
建築物 | 20-40年份 |
機器設備 | 3-18年份 |
企業管理系統 | 5-13年份 |
折舊費用計入銷售成本、銷售成本和管理費用。內部使用軟件成本根據它們是在初步項目階段、應用程序開發階段還是實施後階段發生而計入費用或資本化。資本化的金額從項目完成開始,在軟件的預計使用壽命內攤銷。所有重新設計的費用都在發生時計入費用。重大資本項目的利息成本被資本化。不是利息在2021年、2020年或2019年資本化。
商譽和無形資產-商譽是被收購實體的成本超過在企業合併中被分配給收購資產和承擔的負債的金額。商譽涉及並直接分配給特定的報告單位。商譽不攤銷,但須接受年度減值測試。我們的年度減值測試從8月1日開始進行。如果發生事件或情況變化,表明報告單位的公允價值低於這些資產的賬面價值,則會更頻繁地進行測試。
其他應攤銷無形資產主要由專利/技術成本、客户關係、競業禁止協議和商號組成,按使用年限直線攤銷。截至2021年10月31日,各大類可攤銷無形資產的加權平均使用壽命為:
| | | | | |
專利/技術成本 | 12年份 |
客户關係 | 14年份 |
競業禁止協議 | 4年份 |
商品名稱 | 15年份 |
外幣折算--美國以外子公司的財務報表一般以本幣作為功能貨幣來計量。這些子公司的資產和負債按資產負債表日的匯率換算。收入和支出項目按月平均匯率換算。由此產生的換算調整計入累計其他全面收益(虧損),這是股東權益的一個單獨組成部分。一般來説,這些子公司和美國母公司的外幣交易(包括遠期合約)的損益計入淨收入。長期投資性質的公司間外幣交易的損益計入累計的其他綜合收益(虧損)。
累計其他綜合損失— 截至2021年10月31日和2020年10月31日的累計其他綜合虧損包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累計 翻譯 調整 | | 養老金和 退休後福利 計劃調整 | | 累計 其他綜合性 損失 |
2020年10月31日的餘額 | $ | (40,422) | | | $ | (185,696) | | | $ | (226,118) | |
養老金和退休後計劃變化,扣除税收淨額$(12,938) | — | | | 43,250 | | | 43,250 | |
貨幣兑換損失 | 7,033 | | | — | | | 7,033 | |
2021年10月31日的餘額 | $ | (33,389) | | | $ | (142,446) | | | $ | (175,835) | |
保修-我們根據客户購買協議的具體產品和條款向客户提供保修。典型的保修計劃要求我們在規定的時間內維修或更換有缺陷的產品(通常一年)從交付或首次使用之日起計算。我們根據實際歷史回報率記錄未來保修相關成本的估計。根據對退貨率和其他因素的分析,我們的保修條款的充分性會根據需要進行調整。保修費用的負債包括在綜合資產負債表的應計負債中。
以下是截至2021年10月31日和2020年10月31日的產品保修責任對賬:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
年初餘額 | $ | 10,550 | | | $ | 11,006 | |
保修的應計費用 | 16,011 | | | 11,662 | |
保修付款 | (15,475) | | | (12,330) | |
貨幣調整 | 27 | | | 212 | |
年終餘額 | $ | 11,113 | | | $ | 10,550 | |
注2-近期發佈的會計準則
採用新的會計準則:
2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2016-13年度的《金融工具--信貸損失(話題326)》,改變了大多數金融工具的減值模式。之前的指導要求根據已發生的損失減值方法確認信貸損失,該方法在損失可能出現時反映損失。我們於2020年11月1日採用了新標準,現在正在應用當前的預期信用損失模型,該模型要求確認更新範圍內的金融工具(包括應收貿易賬款)在使用期間預計將發生的信用損失估計。該標準要求判斷和考慮歷史信息、當前信息、合理和可支持的預測,以及任何提前還款的影響。此外,我們還審查了我們的業務流程和控制措施,以支持新標準要求的確認和披露。採用這一新準則並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2018年8月,美國財務會計準則委員會發布了ASU 2018-15年度的“無形資產-商譽和其他內部使用軟件(子主題350-40)”,旨在幫助實體評估客户在雲計算安排(託管安排)中支付的費用的會計處理,方法是為確定該安排何時包括軟件許可提供指導。 我們於2020年11月1日採用了新標準。 被認為在範圍內的託管安排將遵循執行費用資本化標準,就像它們是內部使用的計算機軟件一樣。 除了軟件許可之外,可能還有多個要素(如:培訓、未來升級、數據轉換和其他要素)需要將合同價格分配給每個要素;實體只需將符合資本化標準的要素資本化。 資本化的實施成本在託管安排的期限內攤銷,包括對續簽或終止選擇的對價。此外,我們還審查了我們的業務流程和控制措施,以支持新標準要求的確認和披露。採用這一新準則並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-14年度的“薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(子主題715-20)”,這是一項解決定義福利計劃的新標準。修正案修改了對發起固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的以下披露要求:預計將在下一財年確認為淨期間福利成本組成部分的累積其他全面收入中的金額,預計返還給僱主的計劃資產的金額和時間,關於保險和年金合同涵蓋的未來年度福利金額的關聯方披露,以及僱主或相關方與計劃之間的重大交易,以及保險和年金合同涵蓋的未來年度福利金額的關聯方披露,以及保險和年金合同涵蓋的未來年度福利金額以及僱主或關聯方與計劃之間的重大交易的影響1.00(A)淨定期福利成本的服務和利息成本部分的合計和(B)退休後醫療福利的福利義務的假定醫療成本趨勢率的百分比變化。增加了一項披露要求,以解釋與該期間福利義務變化有關的重大損益的原因。此外,該標準明確了有關計劃資產超過計劃資產的計劃的預計福利義務(PBO)和計劃資產公允價值的披露要求,以及ABO超過計劃資產的計劃的累積福利義務(ABO)和計劃資產的公允價值的披露要求。我們採納了新準則並修訂了披露,如附註7所示,對合並財務報表沒有重大影響。
2018年8月,FASB發佈了一項新標準,刪除、修改並增加了有關公允價值計量的某些披露要求。該指引刪除了有關公允價值層次的第1級和第2級之間轉移的金額和原因、各級之間轉移的時間政策以及第3級公允價值計量的估值過程的披露要求。就計算資產淨值的某些實體的投資而言,只有在被投資人已向該實體傳達或公開宣佈該時間後,該實體才須披露被投資人資產清算的時間,以及贖回限制可能失效的日期。此外,修正案澄清,測量不確定度披露是為了傳達截至報告日期的測量不確定度信息。該指引增加了對報告期末經常性第3級公允價值計量的其他全面收益中所包括的本期未實現損益變動的披露要求,並增加了報告期末計入其他全面收益的未實現損益變動的披露要求。
用於制定第3級公允價值計量的重大不可觀察投入的範圍和加權平均值。我們於2020年11月1日採用了新準則,對合並財務報表沒有實質性影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12年度的《所得税(ASC 740)-簡化所得税的會計處理》,通過刪除ASC 740中一般原則的某些例外,簡化了所得税的核算。修正案還通過澄清和修改現有指南,改進和簡化了美國公認會計原則在ASC 740其他領域的應用。我們於2020年11月1日採用了新準則,對合並財務報表沒有實質性影響。
注3-收購
業務收購採用收購法核算,收購的資產和負債在收購日按估計公允價值入賬。超過被收購企業淨資產的成本計入商譽。自收購日期起的經營業績計入綜合損益表。
2020年的收購
2020年9月1日,我們收購了100VivaMOS Ltd.(“vivaMOS”)是一家開發和製造用於廣泛X射線應用的高端大面積互補金屬氧化物半導體(“CMOS”)圖像傳感器的公司。我們收購vivaMOS的總收購價為$17,154扣除現金和其他結賬調整後的淨額約為#美元。158,利用手頭的現金。根據收購資產的公允價值和承擔的負債,商譽為#美元。14,394和可識別的無形資產為#美元4,040都被記錄下來了。可確認無形資產主要由#美元組成。3,900技術(攤銷超過10年)及$140競業禁止協議(攤銷超過3年)。與此次收購相關的商譽不能扣税。這項收購在我們的高級技術解決方案部門進行了報告,vivaMOS的結果對我們的綜合財務報表並不重要。
2020年6月1日,我們收購了100為醫療器械行業提供定製尺寸管材的精密塑料擠出製造商Fluortek,Inc.(以下簡稱“Fluortek”)流通股的百分比。我們收購了Fluortek,總收購價為 $125,260,扣除現金和其他約#美元的結賬調整後的淨額515,利用手頭的現金。根據購置的資產和承擔的負債的公允價值,財產、廠房和設備以及營運資本淨額為#美元。19,843,商譽為$76,047和可識別的無形資產為#美元29,370都被記錄下來了。可確認無形資產主要由#美元組成。19,700客户關係(攤銷超過12年),$7,400技術(攤銷超過10年),$1,500商號(攤銷)10年)和$770競業禁止協議(攤銷超過5年)。與此次收購相關的商譽是可抵税的。這項收購在我們的高級技術解決方案部門進行了報告,Fluortek的業績對我們的合併財務報表沒有實質性影響。
2019年收購
2019年7月1日,我們收購了德國紐倫堡光控股份有限公司(以下簡稱光控)的某些資產,該公司是利用X射線技術設計和開發高速全自動計數系統的公司。這筆交易對我們的合併財務報表並不重要。我們根據收購資產的公允價值和承擔的負債記錄了對光學公司的收購。與此次收購相關的商譽可抵税。此次收購在我們的高級技術解決方案部門進行了報道。
注4-資產剝離
在2020年第四季度,我們承諾在我們的工業精密解決方案運營部門內銷售我們的螺絲和桶產品線,並確定了被歸類為持有待售的標準得到滿足。我們於2020年10月簽訂了銷售螺絲和管材生產線的意向書,並於2020年12月與買方達成了最終協議。資產和負債在簡明綜合資產負債表中以持有待售的形式列示,並以賬面價值或公允價值減去2021年10月31日至2021年2月1日交易完成的出售成本中較低者計量。
在衡量出售集團整體的公允價值減去出售成本前,我們首先審核個別資產和負債,以確定是否需要進行任何公允價值調整,並得出結論,不需要單獨的資產減值。然後,根據我們和買方簽訂的最終協議,我們確定出售集團的公允價值等於銷售價格減去銷售成本。根據這項審查,我們記錄了一筆非現金、待售資產減值費用#美元。87,371在2020年。
截至2020年10月31日,歸類為持有待售的螺絲和桶產品線的資產和負債如下:
| | | | | | | |
| 2020 | | |
應收賬款-淨額 | $ | 14,327 | | | |
庫存-淨額 | 9,854 | | | |
預付費用和其他流動資產 | 696 | | | |
財產、廠房和設備--淨值 | 58,950 | | | |
其他資產 | 23,159 | | | |
賬面價值減值 | (87,371) | | | |
持有待售資產 | $ | 19,615 | | | |
| | | |
應付帳款 | $ | 4,625 | | | |
應計負債 | 3,352 | | | |
其他負債 | 5,171 | | | |
持有待售債務 | $ | 13,148 | | | |
不包括2020年第四季度記錄的持有待售資產減值費用的非現金資產,螺絲和油桶產品線的經營業績對我們呈報的任何時期的綜合財務報表都沒有重大影響。2021年對2020年確認的虧損沒有進行重大調整。
| | | | | | | | | | | |
附註5-綜合資產負債表詳情 | 2021 | | 2020 |
-你在做什麼? | | | |
帳目 | $ | 479,594 | | | $ | 445,360 | |
備註 | 2,504 | | | 4,592 | |
其他 | 14,843 | | | 30,966 | |
| 496,941 | | | 480,918 | |
壞賬準備 | (7,552) | | | (9,045) | |
| $ | 489,389 | | | $ | 471,873 | |
庫存: | | | |
原材料和零部件 | $ | 111,089 | | | $ | 94,630 | |
在製品 | 54,557 | | | 44,403 | |
成品 | 211,628 | | | 183,860 | |
| 377,274 | | | 322,893 | |
陳舊和其他儲備 | (45,863) | | | (41,315) | |
後進先出儲備 | (4,216) | | | (4,545) | |
| $ | 327,195 | | | $ | 277,033 | |
物業、廠房和設備: | | | |
土地 | $ | 9,238 | | | $ | 8,816 | |
土地改良 | 4,786 | | | 4,611 | |
建築物 | 263,399 | | | 253,621 | |
機器設備 | 491,180 | | | 464,171 | |
企業管理體制 | 50,532 | | | 56,103 | |
在建工程 | 32,719 | | | 29,897 | |
融資租賃項下的租賃財產 | 37,506 | | | 32,590 | |
| 889,360 | | | 849,809 | |
累計折舊和攤銷 | (533,795) | | | (491,191) | |
| $ | 355,565 | | | $ | 358,618 | |
應計負債: | | | |
薪金及其他補償 | $ | 87,066 | | | $ | 52,260 | |
養老金和退休 | 5,622 | | | 10,282 | |
所得税以外的其他税種 | 13,095 | | | 13,346 | |
客户佣金 | 10,460 | | | 9,158 | |
其他 | 85,749 | | | 82,837 | |
| $ | 201,992 | | | $ | 167,883 | |
注6-商譽和無形資產
本公司根據ASC 350的規定對商譽和其他無形資產進行會計處理,並採用收購會計方法對企業合併進行會計核算,因此,收購實體的資產和負債按其於收購日的估計公允價值入賬。商譽是指在各種企業合併中獲得的有形和可識別無形淨資產的購買價格超過公允價值的部分。商譽不攤銷,但須接受年度減值測試。我們的年度減值測試從8月1日開始進行。如果發生事件或情況變化,表明報告單位的公允價值低於這些資產的賬面價值,則會更頻繁地進行測試。我們在非經常性基礎上對報告單位的公允價值進行評估,採用結合使用收益法的貼現現金流量法和市場法的指導上市公司法的定量分析,並將評估結果與報告單位的淨資產賬面價值進行比較。我們報告單位的隱含公允價值是根據重大不可觀察到的輸入確定的,如下所述;因此,這些輸入屬於公允價值層次的第三級。貼現現金流方法(收益法)使用收入增長、營業利潤率和營運資本週轉率的假設,這些假設基於管理層的戰略計劃,這些戰略計劃受到業績趨勢和對這些趨勢的合理預期的影響。終端值計算使用已發佈的公式
被稱為戈登增長模型(Gordon Growth Model)的方法,在假設加權平均資本成本(WACC)方法和增長率不變的情況下,基本上捕捉了超過上一個預測期的永久現金流的現值。對於每個報告單位,執行敏感度分析以改變折扣和終端增長率,以便提供檢測減值的合理範圍。貼現率是使用WACC方法制定的。WACC代表基於觀察到的市場回報數據和公司特定風險因素的股本和債務資本的混合平均所需回報率。
在準則上市公司法(市場法)的應用中,公允價值是使用類似上市股權的交易證據來確定的。由於沒有確切的相關性,因此基於與每個報告單位的相對相似性來確定可比較的公司準則組。每個報告單位的公允價值指示是基於每個報告單位在其可比準則公司集團確定的倍數範圍內的位置。估值倍數是通過將最近12個月的收入和扣除利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)除以總投資資本得出的,總投資資本是交易股本加上有息債務減去現金的總和。這些倍數適用於每個報告單位的收入和EBITDA。雖然使用準則上市公司法的公允價值隱含指標產生了有意義的結果,但收益法的貼現現金流量法包括管理層對報告單位在不久的將來將實現什麼的深思熟慮的預測和洞察力。因此,每個報告單位的合理隱含公允價值是基於對收益法和市場法的考慮而混合而成的。
報告單位的賬面價值超過報告單位公允價值的金額,按上述定量分析計算,計入減值費用。根據我們在2021年、2020年和2019年的年度減值測試,每個報告單位的公允價值都超過了其賬面價值,因此,我們在2021年、2020和2019年沒有記錄任何商譽減值費用。
我們的報告部門包括工業精密解決方案部門和高級技術解決方案部門的組成部分。
2021年按經營部門劃分的商譽賬面金額變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 工業精密解決方案 | | 高級技術解決方案 | | | | 總計 |
2020年10月31日的餘額 | $ | 415,862 | | | $ | 1,297,492 | | | | | $ | 1,713,354 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
貨幣效應 | (842) | | | 636 | | | | | (206) | |
2021年10月31日的餘額 | $ | 415,020 | | | $ | 1,298,128 | | | | | $ | 1,713,148 | |
2020年按經營部門劃分的商譽賬面金額變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 工業精密解決方案 | | 高級技術解決方案 | | | | 總計 |
2019年10月31日的餘額 | $ | 411,461 | | | $ | 1,203,278 | | | | | $ | 1,614,739 | |
採辦 | — | | | 90,441 | | | | | 90,441 | |
其他 | (453) | | | — | | | | | (453) | |
貨幣效應 | 4,854 | | | 3,773 | | | | | 8,627 | |
2020年10月31日的餘額 | $ | 415,862 | | | $ | 1,297,492 | | | | | $ | 1,713,354 | |
2009年錄得的累計減值損失為#美元。232,789其中$229,173與高級技術解決方案細分市場相關,3,616與工業精密解決方案部門相關。
上述另一項活動反映了對分類為2020年持有待售的處置集團的商譽分配。
有關應攤銷無形資產的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年10月31日 |
| 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 | | 上網本 價值 |
客户關係 | $ | 483,815 | | | $ | 226,658 | | | $ | 257,157 | |
專利/技術成本 | 154,267 | | | 89,299 | | | 64,968 | |
商品名稱 | 74,301 | | | 39,858 | | | 34,443 | |
競業禁止協議 | 9,896 | | | 9,099 | | | 797 | |
其他 | 1,385 | | | 1,383 | | | 2 | |
總計 | $ | 723,664 | | | $ | 366,297 | | | $ | 357,367 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年10月31日 |
| 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 | | 上網本 價值 |
客户關係 | $ | 483,568 | | | $ | 193,617 | | | $ | 289,951 | |
專利/技術成本 | 153,555 | | | 76,934 | | | 76,621 | |
商品名稱 | 74,240 | | | 34,693 | | | 39,547 | |
競業禁止協議 | 9,908 | | | 8,444 | | | 1,464 | |
其他 | 1,403 | | | 1,400 | | | 3 | |
總計 | $ | 722,674 | | | $ | 315,088 | | | $ | 407,586 | |
2021年、2020年和2019年的攤銷費用為50,551, $56,979及$54,790,分別為。
隨後五年每年的預計攤銷費用:
| | | | | | | | |
年 | | 金額 |
2022 | | $ | 46,696 | |
2023 | | $ | 45,355 | |
2024 | | $ | 39,784 | |
2025 | | $ | 38,796 | |
2026 | | $ | 37,530 | |
注7-退休、養老金和其他退休後計劃
退休計劃-我們已為某些僱員的供款退休計劃提供資金。我們的捐款主要由計劃的條款決定,但有一個限制,即它們不能超過所得税的可抵扣金額。我們還為某些員工提供無資金支持的補充性退休計劃。一般來説,這些計劃下的福利在大約三年從受僱之日起,並以僱員的供款為基礎。適用於2021年、2020年和2019年退休計劃的費用約為#美元。22,983, $20,265及$22,573,分別為。
養老金計劃-我們有各種養老金計劃,覆蓋部分美國和國際員工。養老金計劃福利通常基於工作年限,對於受薪員工,則基於補償水平。精算確定的數額用於美國提供足夠資產以滿足未來福利支付要求的計劃。我們還為某些員工發起了一項資金不足的補充養老金計劃。國際子公司根據當地要求為其養老金計劃提供資金。
養卹金計劃的福利義務、計劃資產、應計福利成本和在財務報表中確認的金額的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | 國際 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
福利義務的變化: | | | | | | | |
年初的福利義務 | $ | 615,768 | | | $ | 551,997 | | | $ | 104,849 | | | $ | 97,990 | |
服務成本 | 22,555 | | | 20,635 | | | 2,120 | | | 2,099 | |
利息成本 | 13,652 | | | 15,824 | | | 887 | | | 1,025 | |
投稿 | — | | | — | | | 80 | | | 83 | |
修正 | — | | | — | | | 15 | | | — | |
聚落 | (9,016) | | | (4,992) | | | (714) | | | — | |
削減開支 | (2,436) | | | — | | | — | | | — | |
外幣匯率變動 | — | | | — | | | 1,024 | | | 2,814 | |
精算損失(收益) | 4,561 | | | 47,788 | | | (121) | | | 2,729 | |
已支付的福利 | (17,813) | | | (15,484) | | | (2,091) | | | (1,891) | |
年終福利義務 | $ | 627,271 | | | $ | 615,768 | | | $ | 106,049 | | | $ | 104,849 | |
| | | | | | | |
計劃資產變更: | | | | | | | |
計劃資產期初公允價值 | $ | 510,250 | | | $ | 448,931 | | | $ | 45,476 | | | $ | 39,640 | |
計劃資產實際收益率 | 62,063 | | | 41,712 | | | 243 | | | 3,697 | |
公司繳費 | 94,105 | | | 40,083 | | | 3,318 | | | 3,365 | |
投稿 | — | | | — | | | 80 | | | 83 | |
聚落 | (9,016) | | | (4,992) | | | (714) | | | — | |
外幣匯率變動 | — | | | — | | | 962 | | | 582 | |
已支付的福利 | (17,813) | | | (15,484) | | | (2,091) | | | (1,891) | |
計劃資產的期末公允價值 | $ | 639,589 | | | $ | 510,250 | | | $ | 47,274 | | | $ | 45,476 | |
| | | | | | | |
年終資金狀況 | $ | 12,318 | | | $ | (105,518) | | | $ | (58,775) | | | $ | (59,373) | |
| | | | | | | |
財務報表中確認的金額: | | | | | | | |
非流動資產 | $ | 30,840 | | | $ | 3,162 | | | $ | 4,086 | | | $ | 3,321 | |
應計福利負債 | (799) | | | (5,211) | | | — | | | (634) | |
長期養老金義務 | (17,723) | | | (103,469) | | | (62,861) | | | (62,060) | |
財務報表確認的總金額 | $ | 12,318 | | | $ | (105,518) | | | $ | (58,775) | | | $ | (59,373) | |
列入2021年美國養卹金計劃預計福利義務的淨精算損失主要是由於更新的人口普查數據,部分被貼現率變化帶來的收益所抵消。計入2020年預計福利債務的淨精算損失主要是由於貼現率較低以及更新的人口普查數據和假設。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | 國際 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
在累計其他綜合(收益)損失中確認的金額: | | | | | | | |
淨精算損失 | $ | 142,070 | | | $ | 192,593 | | | $ | 30,544 | | | $ | 32,097 | |
前期服務成本(積分) | 48 | | | (16) | | | (1,808) | | | (2,137) | |
累計其他綜合損失 | $ | 142,118 | | | $ | 192,577 | | | $ | 28,736 | | | $ | 29,960 | |
| | | | | | | |
下表彙總了累計其他綜合虧損的變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | 國際 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
年初餘額 | $ | 192,577 | | | $ | 178,290 | | | $ | 29,960 | | | $ | 31,484 | |
本年度發生的淨(利)損 | (29,091) | | | 30,743 | | | 1,220 | | | 305 | |
年內產生的前期服務成本 | — | | | — | | | 15 | | | — | |
本年度確認的淨收益 | (14,885) | | | (14,032) | | | (3,144) | | | (2,972) | |
年內認可的過往服務積分 | 64 | | | 84 | | | 303 | | | 290 | |
結算損失 | (4,111) | | | (2,508) | | | (32) | | | — | |
削減 | (2,436) | | | — | | | — | | | — | |
年內匯率效應 | — | | | — | | | 414 | | | 853 | |
年終餘額 | $ | 142,118 | | | $ | 192,577 | | | $ | 28,736 | | | $ | 29,960 | |
關於本公司計劃的資金狀況的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | 國際 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
對於累計福利義務超過計劃資產的計劃: | | | | | | | |
累積利益義務 | $ | 16,182 | | | $ | 508,671 | | | $ | 85,559 | | | $ | 85,189 | |
計劃資產的公允價值 | — | | | 444,723 | | | 32,306 | | | 30,797 | |
對於計劃福利義務超過計劃資產的計劃: | | | | | | | |
預計福利義務 | 18,522 | | | 553,403 | | | 95,221 | | | 93,491 | |
計劃資產的公允價值 | — | | | 444,723 | | | 32,360 | | | 30,797 | |
定期養卹金淨費用包括以下組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | 國際 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
服務成本 | $ | 22,555 | | | $ | 20,635 | | | $ | 14,587 | | | $ | 2,120 | | | $ | 2,099 | | | $ | 1,933 | |
利息成本 | 13,652 | | | 15,824 | | | 18,304 | | | 887 | | | 1,025 | | | 1,670 | |
計劃資產的預期回報率 | (28,410) | | | (24,667) | | | (23,341) | | | (1,585) | | | (1,273) | | | (1,592) | |
攤銷先前服務信用 | (64) | | | (84) | | | (61) | | | (303) | | | (290) | | | (303) | |
精算損失淨額攤銷 | 14,885 | | | 14,032 | | | 6,702 | | | 3,144 | | | 2,972 | | | 1,696 | |
結算損失 | 4,111 | | | 2,508 | | | — | | | 32 | | | — | | | 470 | |
總效益成本 | $ | 26,729 | | | $ | 28,248 | | | $ | 16,191 | | | $ | 4,295 | | | $ | 4,533 | | | $ | 3,874 | |
2021年、2020年和2019年的定期淨養老金費用包括結算損失#美元。4,143, $2,508及$470,分別是由於一次性支付退休費用。
除服務成本外,定期養老金淨成本的組成部分在我們的綜合損益表中計入其他淨額。
計算養卹金福利時使用的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | 國際 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
10月31日用於確定福利義務的假設: | | | | | | | | | | | |
貼現率 | 3.02 | % | | 2.85 | % | | 3.25 | % | | 1.30 | % | | 1.01 | % | | 1.26 | % |
補償增長率 | 4.00 | | | 4.00 | | | 4.00 | | | 2.90 | | | 2.69 | | | 3.12 | |
用於確定截至10月31日的年度淨福利成本的假設: | | | | | | | | | | | |
貼現率-福利義務 | 2.85 | | | 3.25 | | | 4.53 | | | 1.01 | | | 1.26 | | | 2.14 | |
貼現率-服務成本 | 3.30 | | | 3.56 | | | 4.70 | | | 0.93 | | | 1.12 | | | 1.82 | |
貼現率-利息成本 | 2.10 | | | 2.78 | | | 4.15 | | | 0.80 | | | 1.05 | | | 1.90 | |
計劃資產的預期回報率 | 5.75 | | | 5.75 | | | 6.00 | | | 3.31 | | | 3.22 | | | 3.96 | |
補償增長率 | 4.00 | | | 4.00 | | | 3.90 | | | 2.69 | | | 3.12 | | | 3.12 | |
先前服務費用的攤銷是用預計將根據計劃領取福利的僱員的平均剩餘服務期內的費用直線攤銷來確定的。
貼現率反映了養老金負債在年底可以有效結清的當前比率。使用的貼現率考慮了將預計養老金支付與獲得公認投資評級機構給予最高評級的可用債券組合的到期日相匹配而得出的收益率。2021年、2020年和2019年貼現率的變化是由於經濟環境導致這些類型投資的收益率發生變化。
在使用計劃資產的計算價值確定計劃資產的預期回報率時,我們既考慮了歷史業績,也考慮了與我們計劃中的資產回報率類似的對未來長期資產回報率的估計。我們在制定適當的回報假設時,會諮詢並考慮金融和其他專業人士的意見。薪酬的增加幅度是根據管理層根據歷史經驗和預期的費率增加所作的估計得出的。
國際計劃包括一項現金餘額計劃,承諾利率可抵免。加權平均貸記率為0.50%, 0.40%和0.602021年、2020年和2019年的增長率。
當淨精算損益超過會計走廊時,淨精算損益將在逐個計劃的基礎上攤銷為費用,會計走廊被設定為計劃資產或福利義務的較大者的10%。走廊內的損益仍計入其他全面收益,並在隨後的計量中重新測試。走廊以外的收益或虧損要在員工未來平均服務期內攤銷,這一期限因計劃而異。如果該計劃的幾乎所有參與者都不再積極積累福利,則使用平均預期壽命。
截至2021年10月31日和2020年10月31日的養老金計劃資產配置情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | 國際 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
資產類別 | | | | | | | |
股權證券 | 13 | % | | 11 | % | | — | % | | — | % |
債務證券 | 46 | | | 49 | | | — | | | — | |
保險合同 | — | | | — | | | 51 | | | 54 | |
集合投資基金 | 41 | | | 39 | | | 48 | | | 44 | |
其他 | — | | | 1 | | | 1 | | | 2 | |
總計 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
我們對固定收益計劃資產的投資目標是滿足計劃的福利義務,同時將未來所需計劃繳費的可能性降至最低。
我們的美國計劃包括93佔公司全球養老金資產的百分比。一般而言,投資策略側重於資產類別多元化,流動性以滿足收益支付,以及長期投資回報和風險的適當平衡。資產配置的目標範圍是通過將計劃未來負債和福利支付的精算預測與資產的預期長期回報率動態匹配來確定的,同時考慮到投資回報的波動性和各資產類別之間的相關性。2021年,“尋求回報的資產”的目標是30百分比和70較長期固定收益資產的百分比。計劃資產在多家投資管理公司之間實現多元化,並投資於流動性較強的基金,這些基金是為跟蹤大盤指數而挑選的。投資風險受到謹慎控制,定期將計劃資產重新平衡為目標配置,並根據與每個投資經理制定的指導方針持續監測投資經理的業績。
我們的國際計劃包括7佔公司全球養老金資產的百分比。資產配置是在特定國家的基礎上制定的。我們的投資策略是通過保險合同來支付養老金義務,或者聘請獨立的經理人來投資這些資產。
我們的養老金計劃資產在2021年10月31日按資產類別的公允價值見下表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | 國際 |
| 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
現金 | $ | 1,467 | | | $ | 1,467 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 519 | | | $ | 519 | | | $ | — | | | $ | — | |
貨幣市場基金 | 4,495 | | | 4,495 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股權證券: | | | | | | | | | | | | | | | |
基礎材料 | 2,038 | | | 2,038 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
消費品 | 4,360 | | | 4,360 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
金融 | 3,753 | | | 3,753 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
醫療保健 | 4,864 | | | 4,864 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
工業品 | 3,640 | | | 3,640 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
技術 | 5,080 | | | 5,080 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
公用事業 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
共同基金 | 52,319 | | | 52,319 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
固定收益證券: | | | | | | | | | | | | | | | |
美國政府 | 89,614 | | | 4,024 | | | 85,590 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
公司 | 194,793 | | | — | | | 194,793 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 | 9,619 | | | — | | | 9,619 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他類型的投資: | | | | | | | | | | | | | | | |
保險合同 | — | | | — | | | — | | | — | | | 23,993 | | | — | | | — | | | 23,993 | |
其他 | 1,494 | | | 1,494 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
公允價值層次中的總投資 | $ | 377,536 | | | $ | 87,534 | | | $ | 290,002 | | | $ | — | | | $ | 24,512 | | | $ | 519 | | | $ | — | | | $ | 23,993 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
按資產淨值計量的投資: | | | | | | | | | | | | | | |
房地產集合資金 | 44,056 | | | | | | | | | — | | | | | | | |
集合投資基金 | 217,997 | | | | | | | | | 22,762 | | | | | | | |
按公允價值計算的總投資 | $ | 639,589 | | | | | | | | | $ | 47,274 | | | | | | | |
我們養老金計劃資產在2020年10月31日的公允價值(按資產類別劃分)如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | 國際 |
| 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
現金 | $ | 1,331 | | | $ | 1,331 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 759 | | | $ | 759 | | | $ | — | | | $ | — | |
貨幣市場基金 | 5,059 | | | 5,059 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股權證券: | | | | | | | | | | | | | | | |
基礎材料 | 1,750 | | | 1,750 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
消費品 | 5,024 | | | 5,024 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
金融 | 4,745 | | | 4,745 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
醫療保健 | 4,518 | | | 4,518 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
工業品 | 3,588 | | | 3,588 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
技術 | 5,706 | | | 5,706 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
公用事業 | 685 | | | 685 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
共同基金 | 24,266 | | | 24,266 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
固定收益證券: | | | | | | | | | | | | | | | |
美國政府 | 71,855 | | | 8,267 | | | 63,588 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
公司 | 173,046 | | | — | | | 173,046 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 | 6,673 | | | — | | | 6,673 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他類型的投資: | | | | | | | | | | | | | | | |
保險合同 | — | | | — | | | — | | | — | | | 24,496 | | | — | | | — | | | 24,496 | |
其他 | 845 | | | 845 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
公允價值層次中的總投資 | $ | 309,091 | | | $ | 65,784 | | | $ | 243,307 | | | $ | — | | | $ | 25,255 | | | $ | 759 | | | $ | — | | | $ | 24,496 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
按資產淨值計量的投資: | | | | | | | | | | | | | | |
房地產集合資金 | 38,996 | | | | | | | | | — | | | | | | |
集合投資基金 | 162,163 | | | | | | | | | 20,221 | | | | | | | |
按公允價值計算的總投資 | $ | 510,250 | | | | | | | | | $ | 45,476 | | | | | | | |
這些投資基金在提交的任何一年中都沒有持有大量諾森公司普通股。
用於計量計劃資產公允價值的投入和方法與附註12中描述的一致。以下是用於計量這些資產的估值方法:
•貨幣市場基金-貨幣市場基金是資產淨值為1美元的公共投資工具。這是一個活躍市場的報價,被歸類為1級。
•股權證券-普通股和共同基金以個別證券交易活躍市場上報告的收盤價估值,並被歸類為1級。
•固定收益證券-美國國庫券反映證券交易活躍市場的收盤價,被歸類為1級。美國機構的證券使用投標評估進行估值,被歸類為2級。公司固定收益證券使用評估價格進行估值,如交易商報價、出價和要約,因此被歸類為2級。
•保險合同-保險合同是與各種保險公司的投資。合同價值代表對公允價值的最佳估計。這些合約不持有任何特定資產。這些投資被歸類為3級。
•房地產集合資金-這些基金使用標的物業的資產淨值進行估值。資產淨值是使用收入和費用增長率、終端資本化率和貼現率等關鍵輸入的組合來計算的。
•集合投資基金-這些是以資產淨值估值的公共投資工具。資產淨值是根據該計劃擁有的資產價值減去負債得出的。這些投資沒有在活躍的交易所報價。
下表分析了截至2021年10月31日和2020年10月31日的幾年中,美國和國際養老金計劃的3級計劃資產(按計劃資產類別)的變化,這些計劃使用重大不可觀察的投入來衡量公允價值:
| | | | | | | |
| 公允價值計量 使用不可觀察到的重要信息 輸入(3級) |
| 保險 合約 | | |
2020年10月31日期初餘額 | $ | 24,496 | | | |
計劃資產的實際回報率: | | | |
| | | |
| | | |
購買 | 1,441 | | | |
銷售額 | (541) | | | |
聚落 | (714) | | | |
未實現虧損 | (440) | | | |
外幣折算 | (249) | | | |
截至2021年10月31日的期末餘額 | $ | 23,993 | | | |
| | | | | | | |
| 公允價值計量 使用不可觀察到的重要信息 輸入(3級) |
| 保險 合約 | | |
2019年10月31日期初餘額 | $ | 21,245 | | | |
計劃資產的實際回報率: | | | |
持有的資產,年終 | 1,739 | | | |
| | | |
購買 | 2,462 | | | |
銷售額 | (1,495) | | | |
外幣折算 | 545 | | | |
截至2020年10月31日的期末餘額 | $ | 24,496 | | | |
2022年養老金計劃的繳費估計約為#美元。4,121.
退休人員養卹金付款,包括預期的未來服務,預計支付如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
年 | | 美國 | | 國際 |
2022 | | $ | 20,460 | | | $ | 2,860 | |
2023 | | 21,953 | | | 2,826 | |
2024 | | 23,331 | | | 3,153 | |
2025 | | 25,088 | | | 3,395 | |
2026 | | 26,570 | | | 5,458 | |
2026-2030 | | 156,178 | | | 19,725 | |
其他退休後計劃-我們發起了一項沒有資金的退休後醫療福利計劃,覆蓋了我們的某些美國員工。2002年1月1日以後聘用的員工沒有資格參加此計劃。適用於年齡在#歲以下的符合資格的退休人員65對於那些參加該計劃的人來説,該計劃是繳費性質的,退休人員的繳費形式是保費,每年都會調整。對於符合條件的退休人員年齡65參加該計劃的老年人,該計劃以健康報銷賬户(HRA)的形式提供福利,退休人員使用該賬户支付符合條件的可報銷費用,包括為購買聯邦醫療保險補充計劃支付的保費或其他自付醫療費用,如免賠額或自付費用。
其他退休後計劃的福利義務、應計福利成本和財務報表中確認的金額的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | 國際 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
福利義務的變化: | | | | | | | |
年初的福利義務 | $ | 87,645 | | | $ | 88,660 | | | $ | 445 | | | $ | 454 | |
服務成本 | 778 | | | 666 | | | 15 | | | 15 | |
利息成本 | 1,805 | | | 2,345 | | | 12 | | | 13 | |
投稿 | 722 | | | 611 | | | — | | | — | |
外幣匯率變動 | — | | | — | | | 33 | | | (5) | |
精算收益 | (2,799) | | | (2,024) | | | (83) | | | (26) | |
已支付的福利 | (2,861) | | | (2,613) | | | (6) | | | (6) | |
年終福利義務 | $ | 85,290 | | | $ | 87,645 | | | $ | 416 | | | $ | 445 | |
| | | | | | | |
計劃資產變更: | | | | | | | |
計劃資產期初公允價值 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
公司繳費 | 2,139 | | | 2,002 | | | 6 | | | 6 | |
投稿 | 722 | | | 611 | | | — | | | — | |
已支付的福利 | (2,861) | | | (2,613) | | | (6) | | | (6) | |
計劃資產的期末公允價值 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
年終資金狀況 | $ | (85,290) | | | $ | (87,645) | | | $ | (416) | | | $ | (445) | |
| | | | | | | |
財務報表中確認的金額: | | | | | | | |
應計福利負債 | $ | (3,048) | | | $ | (2,835) | | | $ | (6) | | | $ | (6) | |
退休後的長期義務 | (82,242) | | | (84,810) | | | (410) | | | (439) | |
財務報表確認的總金額 | $ | (85,290) | | | $ | (87,645) | | | $ | (416) | | | $ | (445) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | 國際 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
在累計其他綜合(收益)損失中確認的金額: | | | | | | | |
淨精算(收益)損失 | $ | 21,456 | | | $ | 25,614 | | | $ | (543) | | | $ | (466) | |
以前的服務積分 | — | | | — | | | — | | | — | |
累計其他綜合(收益)損失 | $ | 21,456 | | | $ | 25,614 | | | $ | (543) | | | $ | (466) | |
下表彙總了累計其他綜合(收益)損失的變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | 國際 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
年初餘額 | $ | 25,614 | | | $ | 28,976 | | | $ | (466) | | | $ | (482) | |
本年度產生的淨收益 | (2,799) | | | (2,024) | | | (83) | | | (26) | |
本年度確認的淨收益(虧損) | (1,359) | | | (1,355) | | | 41 | | | 36 | |
年內認可的過往服務積分 | — | | | 17 | | | — | | | — | |
年內匯率效應 | — | | | — | | | (35) | | | 6 | |
年終餘額 | $ | 21,456 | | | $ | 25,614 | | | $ | (543) | | | $ | (466) | |
退休後福利淨成本包括以下組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | 國際 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
服務成本 | $ | 778 | | | $ | 666 | | | $ | 545 | | | $ | 15 | | | $ | 15 | | | $ | 16 | |
利息成本 | 1,805 | | | 2,345 | | | 2,984 | | | 12 | | | 13 | | | 19 | |
攤銷先前服務信用 | — | | | (17) | | | (26) | | | — | | | — | | | — | |
精算(收益)損失淨額攤銷 | 1,359 | | | 1,355 | | | 634 | | | (41) | | | (36) | | | (28) | |
總收益成本(信用) | $ | 3,942 | | | $ | 4,349 | | | $ | 4,137 | | | $ | (14) | | | $ | (8) | | | $ | 7 | |
網絡的組成要素退休後福利成本而不是服務成本在我們的綜合損益表中計入其他淨額。
計算退休後福利時使用的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | 國際 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
10月31日用於確定福利義務的假設: | | | | | | | | | | | |
貼現率 | 2.98 | % | | 2.84 | % | | 3.27 | % | | 3.43 | % | | 2.94 | % | | 3.03 | % |
醫療費用趨勢率 | 3.34 | | | 3.40 | | | 3.62 | | | 4.43 | | | 4.22 | | | 4.00 | |
假定醫療費用趨勢率傾向/下降的比率(最終趨勢率) | 3.15 | | | 3.17 | | | 3.24 | | | 4.05 | | | 4.05 | | | 4.05 | |
這一年的利率達到了最終的趨勢利率。 | 2031 | | 2026 | | 2026 | | 2040 | | 2040 | | 2040 |
用於確定截至10月31日的年度的淨福利成本的假設: | | | | | | | | | | | |
貼現率福利義務 | 2.84 | % | | 3.27 | % | | 4.56 | % | | 2.94 | % | | 3.03 | % | | 3.88 | % |
貼現率服務成本 | 3.44 | | | 3.61 | | | 4.77 | | | 3.00 | | | 3.05 | | | 3.90 | |
貼現率利息成本 | 2.08 | | | 2.79 | | | 4.18 | | | 2.60 | | | 2.88 | | | 3.80 | |
加權平均醫療保健趨勢費率反映了公司債務部分的預期增長。
當淨精算損益超過會計走廊時,淨精算損益將在逐個計劃的基礎上攤銷為費用,會計走廊被設定為計劃資產或福利義務的較大者的10%。走廊以外的收益或虧損要在員工未來平均服務期內攤銷,這一期限因計劃而異。如果該計劃的幾乎所有參與者都不再積極積累福利,則使用平均預期壽命。
2022年退休後計劃的繳費估計約為#美元。3,054.
退休人員退休後福利付款預計支付如下:
| | | | | | | | | | | |
年 | 美國 | | 國際 |
2022 | $ | 3,048 | | | $ | 6 | |
2023 | 3,227 | | | 6 | |
2024 | 3,423 | | | 6 | |
2025 | 3,593 | | | 6 | |
2026 | 3,753 | | | 9 | |
2026-2030 | 20,376 | | | 54 | |
注8-所得税
所得税費用包括以下幾項:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
當前: | | | | | |
美國聯邦政府 | $ | 41,983 | | | $ | 19,265 | | | $ | 40,012 | |
州和地方 | 4,429 | | | 984 | | | 3,429 | |
外國 | 69,325 | | | 45,657 | | | 51,590 | |
總電流 | 115,737 | | | 65,906 | | | 95,031 | |
延期: | | | | | |
美國聯邦政府 | 6,631 | | | (10,143) | | | 1,470 | |
州和地方 | 1,470 | | | (1,023) | | | 633 | |
外國 | (4,030) | | | (2,790) | | | (3,121) | |
延期總額 | 4,071 | | | (13,956) | | | (1,018) | |
| $ | 119,808 | | | $ | 51,950 | | | $ | 94,013 | |
國內業務的所得税前收益是在公司間利潤抵消後計算的,為#美元。287,409, $120,054及$222,435分別在2021年、2020年和2019年。
我們2021年的所得税規定包括#美元的税收優惠。5,982由於我們以股份為基礎的支付交易。
我們2020年的所得税規定包括#美元的税收優惠。15,661由於我們以股份為基礎的支付交易。2020年税前收入包括持有待售資產的非現金減值費用#美元。87,371與我們承諾在工業精密解決方案部門的膠粘劑報告部門內銷售我們的螺絲和桶產品線有關,減值的税收優惠為$15,254。減值費用的一部分沒有相關的税收優惠。
我們2019年的所得税撥備包括一項暫定税收優惠#美元。4,866以反映由於解釋和假設的變化以及與美國減税和就業法案(“法案”)相關的估計的最終確定,對2018年確認的暫定金額的調整。我們在該法案允許的八年內分期繳納過渡税。截至2021年10月31日,剩餘的過渡税計入綜合資產負債表中的其他長期負債。
該法案的其他條款於2019年對我們生效。“外國衍生無形收入”條款可從我們的美國應納税所得額中扣除利用在美國持有的無形資產從海外獲得的美國收入。相反,“全球無形低税收入”(“GILTI”)條款要求我們對超過允許回報的部分外國子公司收益繳納美國税。我們選擇將任何GILTI納入視為所發生年度的期間費用。
美國法定聯邦税率與全球合併有效税率的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
法定聯邦所得税税率 | 21.00 | % | | 21.00 | % | | 21.00 | % |
過渡税 | — | | | — | | | 1.46 | |
| | | | | |
以股份為基礎的薪酬和其他薪酬 | (0.30) | | | (4.15) | | | (0.55) | |
| | | | | |
外國税率差異,扣除外國税收抵免後的淨額 | 0.92 | | | 1.51 | | | 1.16 | |
州税和地方税,扣除聯邦所得税優惠 | 0.81 | | | (0.01) | | | 0.74 | |
與前幾年有關的金額 | (0.18) | | | (0.04) | | | (0.55) | |
外國派生的無形收入扣除 | (1.19) | | | (0.95) | | | (1.51) | |
扣除外國税收抵免後的全球無形低税收入淨額 | 0.44 | | | 0.97 | | | 0.85 | |
其他-網絡 | (0.63) | | | (1.10) | | | (0.79) | |
實際税率 | 20.87 | % | | 17.23 | % | | 21.81 | % |
國際業務的所得税前收益是在公司間利潤抵銷分錄之前計算的,為#美元。286,767, $181,435及$208,669分別在2021年、2020年和2019年。國際子公司打算永久投資於其業務的未分配收益不計提遞延所得税。這些未分配收益是指根據美國公認會計原則(GAAP)計算的所得税後收益,未根據之前的納税所得額進行調整,總計約為#美元。1,255,112及$1,045,389分別於2021年10月31日和2020年10月31日。如果這些收益被分配,適用的外國税收抵免、以前納税收入的分配以及其他屬性的利用將大大抵消分配時應繳納的税款。由於有多種方法可以沖銷這些差額,以及預扣、美國州和地方税以及貨幣換算因素的影響,因此估計基於這些基礎差額可能需要支付的額外税額是不切實際的。
截至2021年10月31日和2020年10月31日,未確認的税收優惠總額為3,720及$6,717,分別為。如果確認,將影響實際税率的金額為#美元。3,567及$5,998分別於2021年10月31日和2020年10月31日。2021年期間,主要與國內頭寸相關的未確認税收優惠,以及已確認的未確認税收優惠總額的很大一部分被綜合資產負債表中記錄的資產抵消。2021年、2020年和2019年未確認税收優惠期初和期末金額對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
年初餘額 | $ | 6,717 | | | $ | 2,909 | | | $ | 2,891 | |
基於與本年度相關的納税狀況的增加 | 370 | | | 370 | | | 370 | |
增加前幾年的税收頭寸 | — | | | 4,068 | | | 547 | |
前幾年税收頭寸減少額 | (350) | | | — | | | — | |
聚落 | — | | | (137) | | | — | |
訴訟時效失效 | (3,017) | | | (493) | | | (899) | |
年終餘額 | $ | 3,720 | | | $ | 6,717 | | | $ | 2,909 | |
截至2021年10月31日和2020年10月31日,我們與未確認的税收優惠相關的應計利息和懲罰性費用為$859及$2,179,分別為。我們將與未確認的税收優惠相關的應計利息計入利息支出。罰款,如果發生,將確認為其他收入(費用)。
我們需要繳納美國聯邦所得税,以及許多州和外國司法管轄區的所得税。我們在美國接受美國國税局(IRS)2018年至2021年納税年度的審查;2018年之前的納税年度不接受美國國税局的進一步審查。一般來説,主要的州和外國司法管轄區的納税年度在2015年後的納税年度仍然開放審查。在接下來的12個月內,某些訴訟時效期限可能會到期,這可能會導致我們未確認的税收優惠出現最小幅度的減少。
遞延税項資產和負債的重要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
遞延税項資產: | | | |
僱員福利 | $ | 39,798 | | | $ | 70,838 | |
其他目前不可抵扣税款的應計項目 | 17,499 | | | 16,207 | |
税收抵免和虧損結轉 | 19,269 | | | 20,268 | |
庫存調整 | 6,924 | | | 8,757 | |
遞延税項資產總額 | 83,490 | | | 116,070 | |
估值免税額 | (14,141) | | | (22,233) | |
遞延税項資產總額 | 69,349 | | | 93,837 | |
遞延税項負債: | | | |
折舊及攤銷 | 145,494 | | | 150,591 | |
其他-網絡 | 941 | | | 410 | |
遞延税項負債總額 | 146,435 | | | 151,001 | |
遞延税項淨負債 | $ | (77,086) | | | $ | (57,164) | |
在2021年10月31日,我們有11,128税收抵免結轉,$3,543其中2028-2031年到期,7,585其中有一個不確定的結轉期。我們還有一塊錢34,680結轉的州營業虧損,$19,525結轉的海外營業虧損,以及一美元20,149資本損失結轉,其中#美元57,758將於2022年至2039年到期,16,596其中有一個不確定的結轉期。估值津貼淨變動為減少#美元。8,0922021年,並增加$6,932在2020年。估值免税額為$。14,141截至2021年10月31日,主要與税收抵免和可能在實現之前到期的虧損結轉有關。我們繼續根據是否更有可能實現遞延税項優惠的決定來評估對遞延税項資產的估值免税額的需求。
注9-銀行信貸額度
銀行信貸額度摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
銀行信用額度下的最高借款額度(所有外國銀行) | $ | 60,627 | | | $ | 74,766 | |
| | | |
| | | |
未使用的銀行信貸額度 | $ | 57,082 | | | $ | 74,766 | |
注10-長期債務
長期債務摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| | | |
應付票據 | $ | 3,545 | | | $ | — | |
高級票據,2022-2025年到期 | 79,000 | | | 109,900 | |
高級票據,2022-2027年到期 | 78,572 | | | 85,714 | |
高級票據,2023-2030年到期 | 350,000 | | | 350,000 | |
定期貸款 | — | | | 255,000 | |
歐元貸款,2023年到期 | 306,358 | | | 308,642 | |
| 817,475 | | | 1,109,256 | |
較短的當前到期日 | 34,188 | | | 38,043 | |
減少未攤銷債務發行成本 | 1,578 | | | 3,261 | |
長期到期日 | $ | 781,709 | | | $ | 1,067,952 | |
循環信貸協議-2019年4月,我們達成了一項850,000與多家銀行的無擔保多幣種信貸安排,修訂、重述和延長了我們原定於2020年2月到期的現有銀團循環信貸協議。這個設施有一個五年期條款,幷包括$75,000用於擺動額度貸款的子貸款。它將於2024年4月到期。在2021年10月31日和2020年10月31日,我們有不是該貸款項下的未償還餘額。
高級票據,2022-2025年到期-這些於2012年與一批保險公司簽訂的無擔保固定利率票據的剩餘加權平均壽命為1.95好幾年了。2021年10月31日的加權平均利率為3.10百分比。
高級票據,2022-2027年到期-這些於2015年與一批保險公司簽訂的無擔保固定利率票據的剩餘加權平均壽命為3.20好幾年了。2021年10月31日的加權平均利率為3.08百分比。
高級票據,2023-2030年到期— 這些於2018年進入多家保險公司的無擔保固定利率票據的剩餘加權平均壽命為4.04好幾年了。2021年10月31日的加權平均利率為3.90百分比。
定期貸款-2019年4月,我們修改、重述和延長了現有美元的期限605,000與多家銀行的定期貸款安排。利率根據倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)而變化。截至2021年10月31日,這項安排下沒有未償還貸款。
歐元貸款,2023年到期-2020年3月,我們修改、重述並延長了與美銀美林國際有限公司(Bank Of America Merrill Lynch International Limited)現有定期貸款安排的期限。利率是根據歐洲銀行間同業拆借利率(EURIBOR)而變動的。定期貸款安排提供以下分兩批到期的定期貸款:歐元115,000將於2023年3月到期,另加一歐元150,0002020年3月提取的這筆資金將於2023年3月到期。2021年10月31日的加權平均利率為0.71百分比。
截至2021年10月31日,我們遵守了所有公約,我們可以借到的金額不會受到任何債務公約的限制。
年度到期日-2021年10月31日之後五年的長期債務年度到期日如下:美元30,6432022年;$437,0012023年;$110,6432024年;$85,6432025年和$50,000在2026年。
注11-租契
我們審查新合同以確定合同是否包括租賃。在租賃協議包括合理確定將會行使的延期選擇權的範圍內,我們已將該金額確認為使用權資產和租賃負債的一部分。在計算租賃資產和相關負債時,我們結合了租賃和非租賃組成部分,如公共區域維護。由於大多數租賃協議沒有提供隱含利率,我們使用基於租賃開始日可用信息的遞增借款利率(IBR)來確定租賃付款的現值,並幫助將租賃分類為運營或融資。我們根據債券收益率曲線計算IBR,該曲線根據我們的信用評級和當前經濟環境以及其他可公開獲得的數據來考慮擔保借款利率。
我們租賃某些生產設施、倉庫空間、機器設備和車輛。我們經常可以選擇續簽建築物和其他資產的租賃條款。我們在租賃開始日評估續期和終止選擇權,以確定我們是否合理地確定根據經濟因素行使選擇權。初始期限為12個月或以下的租賃(短期租賃)不計入綜合資產負債表。經營性租賃的租賃費用在租賃期內以直線基礎確認,可變租賃付款在這些付款發生的期間確認。租賃的可變支付主要涉及租賃協議開始時無法確定的未來費率或金額、里程或其他可量化的使用因素。融資租賃資產記入合併資產負債表的不動產、廠房和設備淨值,相關攤銷記入合併現金流量表的折舊費用。截至2021年10月31日,我們沒有尚未開始的實質性租賃。
截至10月31日的12個月的其他租賃信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年10月31日 | | 2020年10月31日 |
| 融資租賃 | | 經營租約 | | 融資租賃 | | 經營租約 |
使用權資產攤銷 | $ | 6,929 | | | | | $ | 7,087 | | | |
利息 | 373 | | | | | 350 | | | |
租賃費(1) | 7,302 | | | $ | 20,176 | | | 7,437 | | | $ | 21,489 | |
短期和可變租賃成本(1) | 1,445 | | | 2,938 | | | 1,478 | | | 3,011 | |
總租賃成本 | $ | 8,747 | | | $ | 23,114 | | | $ | 8,915 | | | $ | 24,500 | |
(1)租賃成本在綜合收益表中同時計入銷售成本和銷售成本以及行政費用。
截至2021年10月31日的12個月的補充現金流信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 融資租賃 | | 經營租約 |
租賃現金流出 | $ | 6,624 | | $ | 20,231 |
加權平均剩餘租賃年限(年) | 8.29 | | 9.88 |
加權平均貼現率 | 2.13% | | 1.68% |
下表將五年及以後的未貼現現金流與截至2021年10月31日在綜合資產負債表上確認的經營和融資租賃負債進行了核對。對賬不包括綜合資產負債表中未確認的短期租賃。
| | | | | | | | | | | | | | |
年份: | | 融資租賃 | | 經營租約 |
2022 | | $ | 6,162 | | | $ | 18,942 | |
2023 | | 4,454 | | | 16,071 | |
2024 | | 2,498 | | | 13,825 | |
2025 | | 1,449 | | | 11,717 | |
2026 | | 1,063 | | | 11,073 | |
後來的幾年 | | 7,527 | | | 54,562 | |
最低租賃付款總額 | | 23,153 | | | 126,190 | |
相當於利息的數額 | | 2,410 | | | 11,283 | |
最低租賃付款現值 | | $ | 20,743 | | | $ | 114,907 | |
在截至2021年10月31日、2020年和2019年10月31日的財政年度內,營業租賃的租金費用為#美元。20,618, $22,061及$19,131,分別為。
在截至2021年10月31日和2020年10月31日的財政年度中,包括在房地產、廠房和設備中的資本化融資租賃淨額為#美元。19,745及$15,659,分別為。
注12-公允價值計量
用於計量公允價值的估值技術的投入分為以下幾類:
第1級:相同資產或負債的活躍市場報價。
第2級:市場數據證實的可觀察到的基於市場的投入或不可觀察到的投入。
第三級:未經市場數據證實的不可觀察到的投入。
下表列出了我們按公允價值經常性計量的資產和負債的分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年10月31日 | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
資產: | | | | | | | |
外幣遠期合約(a) | $ | 2,755 | | | $ | — | | | $ | 2,755 | | | $ | — | |
按公允價值計算的總資產 | $ | 2,755 | | | $ | — | | | $ | 2,755 | | | $ | — | |
負債: | | | | | | | |
遞延補償計劃(b) | $ | 9,115 | | | $ | — | | | $ | 9,115 | | | $ | — | |
外幣遠期合約(a) | 4,507 | | | — | | | 4,507 | | | — | |
按公允價值計算的負債總額 | $ | 13,622 | | | $ | — | | | $ | 13,622 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年10月31日 | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
資產: | | | | | | | |
外幣遠期合約 (a) | $ | 2,700 | | | $ | — | | | $ | 2,700 | | | $ | — | |
按公允價值計算的總資產 | $ | 2,700 | | | $ | — | | | $ | 2,700 | | | $ | — | |
負債: | | | | | | | |
遞延補償計劃(b) | $ | 12,304 | | | $ | — | | | $ | 12,304 | | | $ | — | |
外幣遠期合約(a) | 5,937 | | | — | | | 5,937 | | | — | |
按公允價值計算的負債總額 | $ | 18,241 | | | $ | — | | | $ | 18,241 | | | $ | — | |
(a)我們簽訂外幣遠期合約,以降低因應收賬款、應付賬款、公司間應收賬款、公司間應付賬款和外幣貸款而產生的外幣風險。外匯合約使用市場匯率進行估值。這些外匯合約未被指定為套期保值。
(b)高級管理人員和其他高薪員工可能會推遲到100工資的百分比和年度現金獎勵薪酬,對於高管,最高可達90將其長期激勵性薪酬的百分之百投入到各種不合格的遞延薪酬計劃中。延期可以分配給各種市場表現衡量基金。根據該等計劃遞延補償價值的變動,於每個期間根據相關計量基金的公允價值確認。
與商譽和無限期無形資產相關的公允價值披露在附註6中披露。
除現金及現金等價物、應收賬款及應付賬款外,其他金融工具的賬面金額及公允價值見下表。由於這些工具的短期性質,現金及現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 攜帶 金額 | | 公允價值 | | 攜帶 金額 | | 公允價值 |
長期債務(含本期部分) | $ | 812,352 | | | $ | 855,376 | | | $ | 1,105,995 | | | $ | 1,170,073 | |
我們在估算金融工具的公允價值時使用了以下方法和假設:
•長期債務按類似條款和條件的借款安排的當前可用利率對未來現金流進行貼現,被視為公允價值層次下的第二級投入。長期債務的賬面金額如附註10所述,是扣除未攤銷債務發行成本後的淨額。
注13-衍生金融工具
我們在國際上開展業務,並進行以外幣計價的公司間交易。因此,我們受到外幣交易發生日期和結算日期之間匯率變動所產生的市場風險的影響。我們經常使用外幣遠期合約,以降低與大多數此類交易相關的風險。這些合約的到期日通常為90一般要求我們在到期日按合同規定的匯率將外幣兑換成美元。根據美國公認會計原則,這些合約不被指定為對衝工具。因此,外幣遠期合約的公允價值變動在每個會計期間在合併損益表的“其他淨額”中確認,同時確認相關資產負債表狀況的交易損益。
2021年,我們確認淨收益為$1,485關於外幣遠期合約和淨虧損#美元7,411資產負債表頭寸的公允價值變動。2020年,我們確認淨虧損為$5,899外幣遠期合約和淨收益#美元4,367資產負債表頭寸的公允價值變動。2019年,我們確認淨收益為$2,373關於外幣遠期合約和淨虧損#美元2,231資產負債表頭寸的公允價值變動。我們的外幣遠期合同資產和負債的公允價值在合併資產負債表中分別計入應收賬款淨額和應計負債。
下表按貨幣彙總了截至2021年10月31日和2020年10月31日的未平倉合約:
| | | | | | | | | | | |
| 名義金額 |
| 賣 | | 買 |
2021年10月31日合同金額: | | | |
歐元 | $ | 100,922 | | | $ | 325,581 | |
英鎊,英鎊 | 50,333 | | | 79,934 | |
日元 | 14,338 | | | 45,436 | |
澳元 | 709 | | | 10,088 | |
港元 | 6,948 | | | 44,831 | |
新加坡元 | 200 | | | 18,029 | |
其他 | 16,367 | | | 86,492 | |
總計 | $ | 189,817 | | | $ | 610,391 | |
2020年10月31日合同金額: | | | |
歐元 | $ | 127,849 | | | $ | 259,510 | |
英鎊,英鎊 | 36,943 | | | 71,380 | |
日元 | 23,262 | | | 41,133 | |
澳元 | 179 | | | 9,084 | |
港元 | 59,459 | | | 81,199 | |
新加坡元 | 1,102 | | | 17,350 | |
其他 | 6,985 | | | 73,310 | |
總計 | $ | 255,779 | | | $ | 552,966 | |
如果金融工具的交易對手不履行義務,我們將面臨與信貸相關的損失。這些金融工具包括現金存款和外幣遠期合約。我們定期監測這些交易對手的信用評級,以將我們的風險敞口降至最低。我們的客户代表廣泛的行業和地理區域。截至10月31日、2021年和2020年,信用風險沒有明顯集中。
附註14-股本
擇優-我們已授權10,000A系列無面值可轉換優先股。不是優先股在2021年、2020年或2019年發行。
普普通通-我們有160,000無面值的授權普通股。在2021年和2020年10月31日,有98,023發行的普通股。截至2021年10月31日和2020年10月31日,扣除庫藏股後的已發行普通股數量為58,154和58,081,分別為。
作為2021年、2020年和2019年公開宣佈的計劃的一部分回購的普通股如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
年 | 數 的股份 | | 總計 金額 | | 平均值 對於共享 |
2021 | 262 | | | 55,033 | | | $ | 209.97 | |
2020 | 303 | | | 38,138 | | | $ | 125.70 | |
2019 | 949 | | | 114,790 | | | $ | 121.01 | |
這些金額不包括與員工股權獎勵和歸屬相關的股票回購。
注15-基於股票的薪酬
在2021年股東年會期間,我們的股東批准了諾森公司2021年股票激勵和獎勵計劃(“2021年計劃”),作為修訂和重新修訂的2012年股票激勵和獎勵計劃(“2012計劃”)的繼任者。2021年計劃規定授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效股票、現金獎勵和其他股票或績效激勵。最多900普通股是根據2021年計劃授權授予的,加上根據2012年計劃可授予的股票數量。截至2021年10月31日,共有2,253根據2021年計劃,普通股可以授予。
股票期權-可能會向我們的員工和董事授予不合格或激勵性股票期權。一般來説,授予員工的期權可以從一開始就行使。一年自批出之日起按每年不超過25%並且過期10自授予之日起數年。在與控制權變更相關的合格終止時,歸屬會加速。因提前退休或適齡正常退休而終止僱傭關係的65,在以下範圍內授予的期權12終止前的幾個月將被沒收,所有已授予的其他未歸屬期權在退休後繼續進行歸屬。在殘疾或死亡的情況下,所有授予的未授予的股票期權12終止前幾個月完全授予。在某些情況下,由於任何其他原因終止將導致未授予期權和既得期權的喪失。如果退休資格日期發生在正常的歸屬日期之前,期權的攤銷成本就會加快。期權的行使是通過以先進先出的方式發行庫存股來滿足的。我們確認了與股票期權相關的薪酬支出#美元。6,946, $10,087及$10,067分別為2021年、2020年和2019年。
下表彙總了2021年期間與股票期權相關的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數量 選項 | | 加權˗平均值 行權價格 對於共享 | | 集料 固有的 價值 | | 加權˗平均值 剩餘 術語 |
在2020年10月31日未償還 | 1,487 | | | $ | 122.45 | | | | | |
授與 | 93 | | | $ | 201.43 | | | | | |
練習 | (298) | | | $ | 107.14 | | | | | |
沒收或過期 | (47) | | | $ | 152.52 | | | | | |
截至2021年10月31日的未償還金額 | 1,235 | | | $ | 130.93 | | | $ | 152,304 | | | 6.1年份 |
預計將授予 | 561 | | | $ | 155.55 | | | $ | 55,335 | | | 7.3年份 |
可於2021年10月31日行使 | 671 | | | $ | 110.21 | | | $ | 96,638 | | | 5.0年份 |
關於當前未完成選項的摘要信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 行權價格區間 |
| $43 - $90 | | $91 - $140 | | $141 - $201 |
未完成的數量 | 204 | | | 626 | | | 405 | |
加權-平均剩餘合同期限(以年為單位) | 3.1 | | 6.3 | | 8.3 |
加權平均行權價 | $ | 71.82 | | | $ | 122.31 | | | $ | 174.09 | |
可行數 | 204 | | | 399 | | | 68 | |
加權平均行權價 | $ | 71.82 | | | $ | 120.24 | | | $ | 167.15 | |
截至2021年10月31日,8,003與未歸屬股票期權相關的未確認補償成本總額。這筆費用預計將在加權平均期間內攤銷,加權平均期約為1.1好幾年了。
每個期權授予的公允價值是在授予之日使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型在以下假設下估計的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
預期波動率 | 30.8%-32.6% | | 24.5%-30.5% | | 24.1%-24.5% |
預期股息收益率 | 0.83%-0.85% | | 0.87%-1.16% | | 1.04% |
無風險利率 | 0.43%-0.77% | | 0.44%-1.69% | | 2.84%-2.95% |
期權的預期壽命(以年為單位) | 5.3-6.2 | | 5.3-6.3 | | 5.3-6.2 |
用於對2021年、2020年和2019年授予的期權進行估值的加權平均預期波動率為31.0百分比,25.4百分比和24.3百分比。
歷史信息是選擇期權預期波動率、預期股息率和預期壽命的主要依據。無風險利率是根據美國國債收益率選擇的,其條款等於被估值期權的預期壽命。
2021年、2020年和2019年期間授予的股票期權的加權平均授予日期公允價值為#美元。56.02, $38.57及$31.74,分別為。
2021年、2020年和2019年期間行使的期權的內在價值總計為#美元。32,791, $65,783及$31,881,分別為。
2021年、2020年和2019年行使股票期權收到的現金為#美元。31,780, $50,853及$26,020,分別為。
限售股和限售股單位-我們可能會向我們的員工和董事授予限制性股票和/或限制性股票單位。這些股份或單位在指定的一段時間內不得轉讓(一般一至三年)在批出日期界定). 我們也可能以具有懸崖歸屬的受限股份單位的形式授予延續獎勵,以及受限股份單位必須達到的門户業績衡量標準。
對於員工受助人,在因提前退休而終止僱傭關係的情況下,經公司同意,在以下情況下授予的限制性股票和單位12終止前幾個月的股份將被沒收,其他限制性股份和單位將按比例歸屬,但須徵得賠償委員會的同意。在因適齡正常退休而終止僱傭關係的情況下65、限售股和內部授予的單位12至於其他限制性股份及單位,適用於限制性股份的限制期將屆滿,該等股份將歸屬及可轉讓,而所有未歸屬單位將全數歸屬,惟須徵得補償委員會的同意。在接受者殘疾或死亡的情況下,在以下情況下授予的所有限制性股票和單位12終止前幾個月完全授予。在任何限制或單位歸屬失效前因任何其他原因終止,將導致股份或單位被沒收。
對於非僱員董事,所有限制在非僱員董事殘疾或死亡時失效。在授予之日起一年內因任何其他原因終止董事服務將導致按比例授予股份或單位。
當股份或單位發行時,相當於授出日公平市價的遞延股票補償將於歸屬期間支出。
下表彙總了2021年與限售股相關的活動:
| | | | | | | | | | | |
| 數量 股票 | | 加權˗平均值 贈與日期集市 股票價值 |
限制在2020年10月31日 | 58 | | | $ | 148.75 | |
授與 | — | | | $ | — | |
沒收 | (6) | | | $ | 162.94 | |
既得 | (33) | | | $ | 141.32 | |
限制在2021年10月31日 | 19 | | | $ | 157.36 | |
截至2021年10月31日,1,409與限售股相關的未確認補償成本。這筆費用預計將在以下加權平均期內攤銷0.7好幾年了。與限制性股票有關的費用金額為$。2,054, $3,956及$3,608分別在2021年、2020年和2019年。這些數額包括#美元的普通股股息。43, $87及$84分別在2021年、2020年和2019年。
下表彙總了2021年限售股相關活動:
| | | | | | | | | | | |
| 數量 單位 | | 加權ρ平均授予日期公平 價值 |
2020年10月31日限售股單位 | — | | | $ | — | |
授與 | 87 | | | $ | 202.41 | |
沒收 | (14) | | | $ | 202.06 | |
既得 | (6) | | | $ | 198.58 | |
2021年10月31日限售股單位 | 67 | | | $ | 202.81 | |
截至2021年10月31日,8,573待確認的與已發行限制股單位相關的剩餘費用,預計將在加權平均期間確認0.9好幾年了。2021年、2020年和2019年與限制性股票單位相關的費用金額為#美元。6,264, $1,181及$1,052,分別為。與前幾年相比,2021年限制性股票單位費用有所增加,因為授予限制性股票單位一般已經取代了授予關鍵員工的股票期權。
績效股票激勵獎-高管和選定的其他關鍵員工有資格獲得基於股票的普通獎勵。以不受限制的普通股形式支付的股息,根據公司財務業績超過預定門檻、目標和最高業績目標的程度而有所不同。三年制演出期。除非達到門檻績效,否則不會支付任何費用.
補償費用的數額是根據當前的業績預測和已經提供的必要服務的百分比確定的。這些計算是基於授予日期的公允價值,這主要是由授予日期的股價或2021年授予的獎勵的蒙特卡洛估值推動的。每股價值為$202.052021年;
$201.50修正後每股價值與原始每股價值$相比160.02, $133.01及$184.042020年;以及$120.12及$138.532019年。2021年,高級管理人員和選定的其他關鍵員工的支出金額為#美元。7,178。2020年貸記費用的金額為#美元。2,7322019年的費用金額是$2,989。截至2021年10月31日和2020年10月31日,在股東權益中記錄的累計金額為#美元。7,015及$1,557,分別為。截至2021年10月31日,15,271與績效股票激勵獎勵相關的未確認薪酬成本。
遞延補償-我們的高管和其他高薪員工可以選擇推遲到100他們基本工資和現金獎勵薪酬的百分比,對於高管,最高可達90他們每年以股票為基礎的績效激勵獎勵支出的百分比。額外的股票單位計入我們普通股支付的季度股息。與根據本計劃支付的股息相關的費用為#美元。96, $276及$300分別為2021年、2020年和2019年.
遞延董事薪酬-非僱員董事可以將他們基於現金和股權的全部或部分薪酬推遲到退休。現金補償可以作為現金或股票等值單位遞延。遞延現金金額記為負債,股份等值單位記為權益。在宣佈普通股股息時賺取額外的股份等值單位。
下表彙總了2021年與董事遞延薪酬股份等值單位相關的活動:
| | | | | | | | | | | |
| 數量 股票 | | 加權˗平均值 贈與日期集市 股票價值 |
在2020年10月31日未償還 | 120 | | | $ | 60.81 | |
歸屬的限制性股票單位 | 4 | | | $ | 199.36 | |
股息等價物 | 1 | | | $ | 215.03 | |
分配 | (19) | | | $ | 58.86 | |
截至2021年10月31日的未償還金額 | 106 | | | $ | 68.11 | |
與董事遞延薪酬有關的支出金額為#美元。262, $175及$154分別在2021年、2020年和2019年。
預留供未來發行的股份-截至2021年10月31日,有1,835通過行使未償還期權或權利為未來發行保留的普通股.
附註16-作業段和地理區域數據
我們在中國開展業務。二主要經營領域:工業精密解決方案和先進技術解決方案。分部的構成和分部盈利能力的衡量與我們首席運營決策者使用的一致。首席運營決策者在決定向各部門分配資源和評估業績時使用的主要衡量標準是營業利潤,即銷售額減去銷售成本和某些營業費用。綜合損益表營業利潤線以下的項目(利息及投資收入、利息支出及其他收入/開支)不包括在我們首席經營決策者審核的部門盈利能力衡量範圍內,也不按經營部門列示。各分部的會計政策一般與附註1“重要會計政策”中所述的會計政策相同。
從2020年第二季度開始,我們做出了調整,重新調整了我們的管理團隊和運營部門。這一調整將使我們能夠更好地服務於全球客户和市場,更有效地利用技術協同效應,以一致和專注的方式運營規模巨大的部門,併為我們盈利增長的下一個篇章定位自己。修訂後的運營部門更好地反映了我們如何管理公司、分配資源和評估業務業績。
我們重新調整了我們以前的關係三運行分段進入二:工業精密解決方案和先進技術解決方案。作為這一新結構的一部分,現有的產品線保持不變。
工業精密解決方案:這一細分市場結合了我們以前的膠粘劑分配系統(美國存托股份)和工業塗布系統(ICS)業務。IPS增強了美國存托股份和ICS之間的技術協同效應,為不同的終端市場提供專有的點膠和加工技術。產品線降低了材料消耗,提高了生產線效率,提升了產品品牌和外觀。組件用於塗布粘合劑、塗料、油漆、面漆、密封劑和其他材料。這一細分市場主要服務於工業、耐用消費品和非耐用消費品市場。
高級技術解決方案:這一細分市場整合了我們在客户生產過程的漸進階段發現的專有產品技術,如表面處理、精確控制的材料分配和分配後測試
並進行檢查以確保質量。相關一次性塑料模塑注射器、墨盒、噴嘴、流體連接部件、管子、氣球和導管用於在生產過程中或客户的最終產品中分配或控制流體。這一細分市場主要服務於電子、醫療和相關高科技工業市場的客户。
本文提供的財務信息反映了先前變化的影響,上期已進行了修訂,以反映這些變化。
在2021年、2020或2019年,沒有一個客户佔銷售額的10%或更多。
下表提供了有關我們的可報告細分市場的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 工業精密解決方案 | | 高級技術解決方案 | | 公司 | | 總計 |
截至2021年10月31日的年度 | | | | | | | |
對外淨銷售額 | $ | 1,246,947 | | | $ | 1,115,262 | | | $ | — | | | $ | 2,362,209 | |
折舊及攤銷 | 25,673 | | | 68,426 | | | 9,784 | | | 103,883 | |
營業利潤(虧損) | 414,192 | | | 271,660 | | | (70,725) | | | 615,127 | |
可識別資產(b) | 898,051 | | | 1,902,637 | | | 967,796 | | (a) | 3,768,484 | |
房地產、廠房和設備支出 | 9,009 | | | 23,064 | | | 6,230 | | | 38,303 | |
截至2020年10月31日的年度 | | | | | | | |
對外淨銷售額 | $ | 1,143,423 | | | $ | 977,677 | | | $ | — | | | $ | 2,121,100 | |
折舊及攤銷 | 38,939 | | | 64,543 | | | 9,820 | | | 113,302 | |
營業利潤(虧損) | 208,028 | | | 191,602 | | | (50,085) | | | 349,545 | |
可識別資產 (b) | 882,946 | | | 1,849,391 | | | 948,048 | | (a) | 3,680,385 | |
房地產、廠房和設備支出 | 18,545 | | | 31,520 | | | 470 | | | 50,535 | |
截至2019年10月31日的年度 | | | | | | | |
對外淨銷售額 | $ | 1,208,376 | | | $ | 985,850 | | | $ | — | | | $ | 2,194,226 | |
折舊及攤銷 | 38,333 | | | 62,836 | | | 9,075 | | | 110,244 | |
營業利潤(虧損) | 329,054 | | | 205,609 | | | (51,550) | | | 483,113 | |
可識別資產(b) | 997,460 | | | 1,740,259 | | | 782,188 | | (a) | 3,519,907 | |
房地產、廠房和設備支出 | 30,400 | | | 26,010 | | | 7,834 | | | 64,244 | |
(a)公司資產主要是現金和現金等價物、遞延所得税、租賃、總部設施、企業管理系統的主要部分以及無形資產。包括2020年持有待售資產,見附註4。
(b)營業分部可識別資產包括扣除壞賬準備後的票據和應收賬款、扣除準備金、財產、廠房和設備後的存貨、累計折舊和商譽後的淨額。
我們在以下地理區域擁有可觀的銷售額和長期資產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
對外淨銷售額 | | | | | |
美國 | $ | 789,303 | | | $ | 755,642 | | | $ | 758,383 | |
美洲 | 179,807 | | | 141,473 | | | 167,661 | |
歐洲 | 617,492 | | | 536,636 | | | 571,596 | |
日本 | 107,572 | | | 126,601 | | | 126,756 | |
亞太地區 | 668,035 | | | 560,748 | | | 569,830 | |
對外銷售淨額合計 | $ | 2,362,209 | | | $ | 2,121,100 | | | $ | 2,194,226 | |
長壽資產 | | | | | |
美國 | $ | 311,254 | | | $ | 329,390 | | | $ | 286,894 | |
美洲 | 11,624 | | | 2,307 | | | 1,948 | |
歐洲 | 67,776 | | | 69,854 | | | 44,041 | |
日本 | 18,318 | | | 22,733 | | | 6,169 | |
亞太地區 | 57,444 | | | 56,459 | | | 59,843 | |
長期資產總額 | $ | 466,416 | | | $ | 480,743 | | | $ | 398,895 | |
長期資產包括物業、廠房及設備-淨資產及經營權租賃資產,按ASC 842編入新租賃標準而入賬,不包括2020年持有待售的金額,見附註4。2020年的增長主要由經營權租賃資產的入賬推動。
分部營業利潤總額與所得税前綜合收入總額的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
可報告部門的總利潤 | $ | 615,127 | | | $ | 349,545 | | | $ | 483,113 | |
利息支出 | (25,491) | | | (32,160) | | | (47,145) | |
利息和投資收入 | 2,150 | | | 1,681 | | | 1,844 | |
其他-網絡 | (17,610) | | | (17,577) | | | (6,708) | |
所得税前收入 | $ | 574,176 | | | $ | 301,489 | | | $ | 431,104 | |
可報告段的總資產與合併總資產的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
可報告細分市場的可識別資產總額 | $ | 3,768,484 | | | $ | 3,680,385 | | | $ | 3,519,907 | |
客户預付款 | 77,868 | | | 42,323 | | | 41,131 | |
淘汰 | (55,391) | | | (48,052) | | | (44,591) | |
合併資產總額 | $ | 3,790,961 | | | $ | 3,674,656 | | | $ | 3,516,447 | |
附註17-現金流量表的補充資料
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
現金經營活動: | | | | | |
支付的利息 | $ | 27,122 | | | $ | 31,095 | | | $ | 50,578 | |
已繳所得税 | 106,942 | | | 80,849 | | | 104,326 | |
附註18-偶然事件
我們涉及環境、產品責任、專利、合同、員工以及正常業務過程中產生的其他事項的未決或潛在訴訟。包括下文討論的訴訟和環境問題,在諮詢法律顧問後,我們不認為超過我們應計金額的虧損會對我們的財務狀況、季度或年度運營業績或現金流產生重大不利影響。
集體訴訟
2019年2月22日,前僱員奧爾蒂斯向加利福尼亞州聖地亞哥縣高級法院提起集體訴訟,指控諾森Asymtek,Inc.和Nordson Corporation違反加州勞動法。原告要求賠償未支付的工資、實際的、間接的和附帶的損失、罰款以及律師費和費用等,數額不詳。。跟隨2020年6月調解,雙方同意和解,但須執行書面和解協議並經法院批准。2021年11月,我們獲得法院最終批准,按照之前商定的條款達成和解。管理層認為,根據目前掌握的信息,上述程序的最終結果不會產生實質性的不利影響關於我們的財務狀況或經營結果。
環境
我們已自願與威斯康星州新裏士滿市政府和其他潛在責任方達成協議,分擔修復新裏士滿市政垃圾填埋場(“該場地”)的相關費用,並建造一個飲用水輸送系統,為受影響地區向下傾斜該場地。截至2021年10月31日和2020年10月31日,我們在現場持續運行、維護和監測義務的應計費用為#美元319及$360,分別為。環境補救責任代表管理層對與已知補救義務有關的可能且可合理評估的未貼現成本的最佳估計。我們對環境責任估計的準確性受到幾個不確定性的影響,如可能確定的與補救活動相關的額外要求,環境法律法規的複雜性和演變,以及目前未知的補救要求的確定。因此,我們的責任可能比我們目前的估計更大。然而,我們預計與補救相關的費用不會對我們的財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
附註19-後續事件
2021年8月24日,我們達成協議,收購全球領先的在線製造過程控制精密測量解決方案提供商NDC Technologies(NDC)。NDC的技術組合包括使用近紅外、激光、X射線、光學和核子技術的在線測量傳感器、量規和分析儀,以及專有算法和軟件。此次收購於2021年11月1日完成,擴大了我們的測試和檢查平臺,並將在我們的高級技術解決方案部門進行報告。這筆全現金交易的金額約為$180,000我們的資金來自運營現金,預計不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
管理層關於財務報告內部控制的報告
諾森公司的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。
使用特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會在內部控制-綜合框架(2013框架)中提出的標準,諾德森管理層評估了截至2021年10月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。
根據我們的評估,管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2021年10月31日起有效。
獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)也審計了截至2021年10月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。他們的報告包括在這裏。
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/s/Sundaram Nagarajan | | /s/約瑟夫·P·凱利(Joseph P.Kelley) |
總裁兼首席執行官 | | 執行副總裁兼首席財務官 |
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2021年12月17日 | | 2021年12月17日 |
獨立註冊會計師事務所報告
致諾森公司股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準,審計了諾森公司截至2021年10月31日的財務報告內部控制。我們認為,根據COSO標準,截至2021年10月31日,諾森公司(本公司)在所有重要方面都對財務報告進行了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了本公司截至2021年10月31日、2021年10月31日和2020年10月31日的綜合資產負債表,截至2021年10月31日的三個年度的相關綜合收益表、綜合收益表、股東權益表和現金流量表,以及指數第15(A)項所列的相關附註和財務報表附表,我們於2021年12月17日的報告就此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/安永律師事務所
俄亥俄州克利夫蘭
2021年12月17日
獨立註冊會計師事務所報告
致諾森公司股東和董事會
對財務報表的意見
我們已審計所附諾森公司(本公司)截至2021年10月31日以及2020,截至該三個年度內各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益表和現金流量表。2021年10月31日,以及列於“索引”第15(A)項(統稱為“合併財務報表”)的相關附註和財務報表明細表。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司的財務狀況。2021年10月31日和2020,以及截至該三年期內每年的經營業績及現金流。2021年10月31日,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2021年10月31日,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的“內部控制-綜合框架”(2013年框架)和我們#年#月#日的報告確定的標準2021年12月17日對此發表了毫無保留的意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨意見。
| | | | | | | | |
| | 商譽的評估 |
對該事項的描述 | | 截至2021年10月31日,該公司的商譽為1,713,148,000美元。正如綜合財務報表附註6所述,本公司評估截至8月1日的年度減值商譽賬面值,如果發生事件或情況變化表明報告單位的公允價值低於該等資產的賬面值,則在年度評估之間評估減值商譽賬面值。該公司在2021財年對所有報告單位進行了量化減值測試。作為量化減值測試的一部分,本公司使用綜合估值技術估計每個報告單位的公允價值,包括折現現金流量法(收益法的一種形式)和指導上市公司法(市場法的一種形式)。 審計管理層與商譽有關的年度商譽減值評估很複雜,因為在確定報告單位的估計公允價值時使用了估值方法。這些公允價值估計受到一些假設的影響,如選擇可比的指導公司和相關的估值倍數,以及貼現率、收入增長率和營業利潤率,這些假設受到對未來市場或經濟狀況的預期的影響。 |
| | |
我們是如何在審計中解決這一問題的 | | 我們對本公司商譽減值過程的控制進行了瞭解,評估了設計並測試了其操作有效性,根據該過程,本公司制定了用作年度商譽減值測試投入的假設。這包括對管理層審查估值模型和假設的控制,如上所述。 為了測試公司報告單位的隱含公允價值,我們執行了審計程序,其中包括評估估值方法、測試假設和測試基礎數據的完整性和準確性。我們讓我們的內部估值專家參與評估所應用的公允價值方法,並評估管理層選擇的某些假設的合理性。我們評估了管理層估計的歷史準確性,並對假設進行了敏感性分析,以評估假設變化將導致的報告單位公允價值的變化。我們測試了管理層對報告單位的公允價值與公司市值的協調情況。我們還評估了合併財務報表中披露的適當性。 |
/s/安永律師事務所
自1956年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
俄亥俄州克利夫蘭
2021年12月17日
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。管制和程序
(a)對披露控制和程序的評價。我們的管理層在首席執行官(總裁兼首席執行官)和首席財務官(執行副總裁和首席財務官)的參與下,審查和評估了截至2021年10月31日的披露控制和程序(如證券交易法第13a-15e條所定義)。基於這一評估,我們的管理層(包括首席執行官和財務官)得出結論,我們的披露控制和程序自2021年10月31日起有效,以確保我們根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並在適當情況下積累並傳達給我們的管理層(包括首席執行官和首席財務官),以便及時做出關於所需披露的決定。在此基礎上,我們的管理層(包括首席執行官和財務官)得出結論,確保我們根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求披露的信息得到記錄、處理、彙總和報告,並酌情傳達給包括首席執行官和首席財務官在內的管理層。
(b)管理層關於財務報告內部控制的報告。“財務報告內部控制管理報告”和“獨立註冊會計師事務所財務報告”載於本年報第二部分第8項,併入本年報作為參考。
(c)報告內部控制的變化。2021年第四季度,我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第9B項。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目所要求的信息是參考我們的2022年股東年會最終委託書的標題“提案1:選舉任期將於2025年屆滿的董事”和“董事、董事被提名人、執行人員和大實益所有人對諾森公司普通股的擔保所有權-拖欠的第16(A)條報告”的標題加入的。關於審計委員會和審計委員會財務專家的信息是通過參考我們為2022年股東年會的最終委託書的標題“董事會委員會”納入的。
我們的高管任期為一年,從選舉之日起到下一次董事會組織會議,直到他們各自的繼任者當選並獲得資格為止,但死亡、辭職或免職的情況除外。有關高管的信息載於本年度報告的第一部分,標題為“關於我們的高管的信息”。
我們為所有員工和董事制定了道德和商業行為準則,包括首席執行官、其他高管、首席財務官和其他財務人員。道德守則的副本可在我們的網站上免費獲得,網址是:http://www.nordson.com/en/our-company/corporate-governance.我們打算通過在我們的網站上張貼我們的網站上的信息來滿足我們在Form 8-K第5.05項下的披露要求,該要求涉及對我們的主要高管、主要財務官、主要會計官或控制人或執行類似職能的人員適用的道德和商業行為準則條款的任何修訂或豁免,以及與S-K規則第406(B)項中列舉的道德準則定義的任何要素相關的信息。
項目11.高管薪酬
本項目要求提供的信息參考2022年股東大會最終委託書的“高管薪酬討論與分析”部分,以及“董事薪酬”、“2021財年薪酬摘要”、“基於計劃的獎勵授予”、“2021年10月31日的未償還股權獎勵”、“股票期權行使和股票既得利益表”、“養老金福利”、“非限制性遞延薪酬”、“終止或控制權變更後的潛在利益”等部分。“與高管薪酬政策和做法相關的風險”、“薪酬委員會報告”和“薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與”是我們為2022年股東年會所作的最終委託書。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項
本項目所需信息參考我們2022年股東年會最終委託書中的“董事、董事被提名人、高管和大實益所有人對諾森公司普通股的擔保所有權”的標題。
股權薪酬計劃信息
下表列出了有關截至2021年10月31日生效的股權薪酬計劃的(全部股份)信息:
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計劃類別 | | 要發行的證券數量 在鍛鍊時發放 所有未完成的選擇中, 權證和權利(1) | | 加權平均 行權價格 未完成的選項, 權證和權利(2) | | 證券數量 剩餘可用時間 未來在以下條件下發行 股權補償 圖則(不包括 反映在 第一篇報道專欄)(3) |
批准的股權薪酬計劃 證券持有人 | | 1,628,707 | | | $ | 130.93 | | | 2,253,249 | |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | — | | | — | | | — | |
總計 | | 1,628,707 | | | $ | 130.93 | | | 2,253,249 | |
(1)由於在最高派息水平納入了基於業績的獎勵,報告的股票數量可能誇大了稀釋。
(2)在加權平均價中不計入績效股票激勵等全價值股權獎勵,因為此類獎勵沒有行權價格。
(3)截至2021年10月31日,包括根據2021年計劃可供未來發行的股票,包括期權、認股權證和權利以外的獎勵。
項目13.某些關係和相關交易,以及董事獨立性
本項目所需信息參考我們2022年年度股東大會的最終委託書中的“公司治理-董事獨立性”和“公司治理-與相關人士交易的審查”的標題納入。
項目14.首席會計師費用和服務
本項目所需資料是參考我們為2022年股東周年大會所作的最終委託書中的標題“建議2:批准獨立註冊會計師事務所的委任-支付給安永律師事務所的費用”和標題“建議2:批准獨立註冊會計師事務所的任命-預先批准審計和非審計服務”而編入的“建議2:批准獨立註冊會計師事務所的任命-支付給安永有限責任公司的費用”和“建議2:批准獨立註冊會計師事務所的任命-預先批准審計和非審計服務”。
第四部分
項目15.證物和財務報表明細表
以下內容作為本年度報告的一部分提交:
(A)1.財務報表
第二部分第8項包括下列財務報表:
截至2021年10月31日的三個年度的合併損益表
截至2021年10月31日的三個年度的綜合全面收益表
截至2021年10月31日和2020年10月31日的合併資產負債表
截至2021年10月31日的三個年度的股東權益合併報表
截至2021年10月31日的三個年度的合併現金流量表
合併財務報表附註
獨立註冊會計師事務所報告
(A)2.財務報表附表
附表二截至2021年10月31日的三年中每一年的估值和合格賬户及準備金。
沒有提出其他合併財務報表明細表,因為不需要這些明細表,因為所需信息不存在或數量不足以要求提交明細表,或者因為所需信息包括在財務報表(包括附註)中。
(A)3.展品
隨附的展品索引中列出的展品作為本年度報告的一部分進行歸檔。
| | | | | | | | |
展品 數 | | 描述 |
(2) | | 收購、重組或安排的計劃 |
2-a | | 諾森公司、維京合併公司、發明醫療控股公司和VMHI Rep Services,LLC之間的協議和合並計劃,日期為2017年2月20日(在此引用2017年4月5日的註冊人8-K表格中的附件2.1)** |
2-b | | 諾森公司、維京合併公司、發明醫療控股公司和VMHI Rep Services,LLC之間的協議和合並計劃的第一修正案,日期為2017年3月30日(通過參考2017年4月5日註冊人8-K表格的附件2.2併入本文) |
(3) | | 法團章程及附例 |
3-a | | 1989年修訂的公司章程(在此引用註冊人截至2017年10月31日的10-K表格年度報告附件3-a) |
3-a-1 | | 1989年修訂公司章程修訂證書(結合於此,參考截至2017年10月31日的10-K表格註冊人年度報告附件3-a-1) |
3-b | | 1998年修訂規例(在此引用註冊人截至2016年10月31日止年度10-K表格的年報附件3-b) |
(4) | | 界定擔保持有人權利的文書,包括契約 |
4-a | | 根據1934年《證券交易法》第12條登記的諾森公司證券説明(在此引用註冊人截至2019年10月31日的10-K表格年度報告附件4-a) |
4-e | | 諾森公司與其中所列買方於二零一二年七月二十六日訂立的主票據購買協議(本文引用註冊人截至二零一八年十月三十一日止年度10-K表格年報附件4-e而併入本協議)。 |
4-h | | 2019年4月30日第三次修訂和重新簽署的信貸協議,由諾森公司、其中指定的各種金融機構和作為行政代理的全國協會KeyBank(通過引用2019年5月6日註冊人表格8-K的附件4.1併入本文)** |
4-j | | 諾森公司與其中所列購買者於2015年7月28日簽訂的主票據購買協議(本文引用註冊人截至2015年7月31日的Form 10-Q季度報告的附件4.1) |
4-k | | 修訂和重新簽署的定期貸款協議,日期為2019年4月30日,由諾森公司(Nordson Corporation)、其中點名的各種金融機構和作為行政代理的PNC銀行(通過引用2019年5月6日註冊人表格8-K的附件4.2併入本文)** |
4-l | | 主票據購買協議,日期為2018年6月22日,由Nordson Corporation和其中指定的購買者簽署(通過參考2018年6月28日註冊人Form 8-K表的附件4.1併入本文) |
4-m | | 修訂和重新簽署了諾森公司和紐約人壽投資管理有限責任公司於2020年10月29日簽訂的2億美元的票據購買協議和私人貨架協議 |
(10) | | 材料合同 |
10-b-2 | | Nordson Corporation 2005遞延補償計劃(自2009年1月1日起修訂和重訂)(本文引用註冊人截至2014年10月31日的10-K表格年度報告附件10-b-2)* |
10-b-3 | | 諾森公司2005年遞延補償計劃第一修正案(自2009年1月1日起修訂和重新設定)(在此引用註冊人截至2016年4月30日的10-Q表格季度報告的附件10.1)* |
10-c-1 | | 註冊人與董事之間的賠償協議表,自2016年11月1日起生效(本文引用註冊人截至2016年10月31日年度10-K表格年度報告附件10-c-1) |
10-c-2 | | 註冊人與行政人員之間的賠償協議表,自2016年11月1日起生效(通過參考註冊人截至2016年10月31日年度10-K表格年度報告的附件10-c-2併入本文) |
10-d | | 重述諾森公司超額固定供款退休計劃(本文引用註冊人截至2009年10月31日的10-K年度年報附件10-d)* |
10-d-1 | | 重新公佈的諾森公司超額固定繳款退休計劃第一修正案(結合於此,參考截至2018年10月31日的10-K表格註冊人年度報告附件10-d-1)* |
10-d-3 | | 諾森公司2005年超額確定供款退休計劃(自2009年1月1日起修訂和重述)(在此併入,參考註冊人截至2014年10月31日的10-K表格年度報告附件10-d-3)* |
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展品 數 | | 描述 |
10-e | | 諾森公司超額固定收益養老金計劃(本文引用註冊人截至2009年10月31日的10-K年度報告附件10-e)* |
10-e-1 | | 諾森公司超額固定收益養老金計劃第一修正案(本文引用註冊人截至2000年10月29日的10-K表格年度報告附件10-f-1)* |
10-e-2 | | 諾森公司超額固定收益養老金計劃第二修正案(在此引用註冊人截至2018年10月31日的10-K表格年度報告附件10-e-1)* |
10-e-3 | | Nordson Corporation 2005超額固定收益養老金計劃(自2009年1月1日起修訂和重述)(通過參考截至2014年10月31日的10-K表格註冊人年度報告附件10-e-3併入本文)* |
10-e-4 | | 諾森公司2005年超額固定收益養老金計劃(第一修正案於2009年7月9日生效)* |
10-e-5 | | 諾森公司2005年超額固定收益養老金計劃(第二修正案自2021年7月1日起生效)* |
10-g-1 | | 修訂和重述諾森公司2004年長期業績計劃(在此引用註冊人截至2013年10月31日的10-K表格年度報告附件10-g-1)* |
10-g-2 | | 諾森公司修訂和重新制定了2012年股票激勵和獎勵計劃(在此引用了2018年3月2日註冊人表格8-K的附件10.1)* |
10-g-3 | | 諾森公司2012年股票激勵和獎勵計劃,獎勵關鍵員工通知表(2014年11月24日修訂)(通過引用註冊人截至2014年10月31日年度10-K年度報告的附件10-g-3併入本文)* |
10-g-4 | | 諾森公司2012年股票激勵和獎勵計劃,獎勵-執行人員通知表(2014年11月24日修訂)(通過引用註冊人截至2014年10月31日年度10-K年度報告的附件10-g-4併入本文)* |
10-g-5 | | 諾森公司2012年股票激勵和獎勵計劃,董事遞延補償子計劃(在此併入,參考截至2013年10月31日的10-K表格註冊人年度報告附件10-g-5)* |
10-g-6 | | Nordson Corporation 2012股票激勵和獎勵計劃、董事遞延補償子計劃、獎勵通知表(本文引用註冊人截至2013年10月31日的10-K年度年報附件10-g-6)* |
10-g-7 | | 修訂和重新啟動諾森公司董事遞延補償子計劃(本文參考註冊人截至2017年10月31日的10-K年度年報附件10-g-7併入)* |
10-g-8 | | 諾森公司2021年股票激勵和獎勵計劃(結合於此,引用日期為2021年3月2日的註冊人8-K表格附件10.1)* |
10-g-9 | | 諾森公司2021年股票激勵和獎勵計劃,獎勵關鍵員工通知表(通過引用2021年4月19日註冊人表格8-K的附件10.1併入本文)* |
10-g-10 | | 諾森公司2021年股票激勵和獎勵計劃,獎勵管理人員通知表(通過引用2021年4月19日註冊人表格8-K的附件10.2併入本文)* |
10-h | | 諾森公司與俄亥俄州俄亥俄州Key Trust Company之間的保證信託協議於2014年1月22日修訂並重述(本文引用註冊人截至2014年1月31日的Form 10-Q季度報告中的附件10.1)* |
10-i | | 註冊人與高級管理人員之間的控制權保留變更協議表(本文參考註冊人截至2014年10月31日年度10-K表格年度報告附件10-h-1併入本文)* |
10-j | | 諾森公司薪酬委員會規則修訂和重新規定了諾森公司2004年長期業績計劃中有關董事遞延薪酬的規定(通過參考註冊人截至2016年10月31日年度10-K表格年度報告的附件10-j併入本文)* |
10-k | | 諾森公司和Sundaram Nagarajan之間的僱傭協議,自2019年8月1日起生效(通過引用2019年6月14日註冊人表格8-K的附件10.2併入本文)* |
10-l | | 諾森公司和Sundaram Nagarajan之間的控制變更保留協議(通過引用2019年6月14日註冊人表格8-K的附件10.3併入本文)* |
10-m | | 約翰·J·基恩和諾森公司的分居協議,2021年2月1日生效(在此引用註冊人表格10-Q中的附件10.1,日期為2021年3月4日) |
(21) | | 註冊人的子公司 |
(23) | | 獨立註冊會計師事務所的同意書 |
(24) | | 授權書(包括在本年報的10-K表格簽名頁上) |
31.1 | | 由首席執行官根據1934年證券交易法第13a-14(A)/15d-14(A)條進行認證,該認證是根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的 |
| | | | | | | | |
展品 數 | | 描述 |
31.2 | | 首席財務官根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條進行的證明,該證明是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的 |
32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席執行官證書(隨函提供) |
32.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席財務官證書(隨函提供) |
99-a | | 表格S-8承諾(在此引用註冊人截至2016年10月31日的表格10-K年度報告附件99-a) |
101 | | 以下財務資料來自諾森公司截至2021年10月31日的Form 10-K年報,格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL):(I)截至2021年10月31日、2020年和2019年10月31日的綜合收益表;(Ii)截至2021年、2020年和2019年10月31日的綜合全面收益表;(Iii)截至2021年10月31日和2020年10月31日的綜合資產負債表;(Iv)截至2021年、2020年和2019年10月31日的綜合資產負債表;(Iv)截至2019年10月31日、2021年和2020年的綜合資產負債表;(Iv)截至2019年10月31日、2021年、2020年和2019年10月31日的綜合全面收益表(V)截至2021年10月31日、2020年10月31日和2019年10月31日的合併現金流量表,以及(Vi)合併財務報表附註。 |
104 | | 諾森公司截至2021年10月31日的Form 10-K年度報告的封面,格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)(包含在附件101中)。 |
*表示諾森公司的一名或多名董事和/或高管可能參與的管理合同或補償計劃、合同或安排。
**根據S-K條例第601(A)(5)項,本展品的附表和附件已略去。應要求,註冊人將向美國證券交易委員會或其工作人員提供任何遺漏的日程安排的副本。
項目16.表格10-K總結
沒有。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| 諾森公司 |
| | |
日期:2021年12月17日 | 由以下人員提供: | /s/約瑟夫·P·凱利(Joseph P.Kelley) |
| | 約瑟夫·P·凱爾利 |
| | 執行副總裁兼首席財務官 |
授權書
以下簽名的每個人都知道此等陳述,並在此構成並任命Joseph P.Kelley為其真正合法的事實受權人和代理人,有全權代表他或她,以他或她的名義、地點和替代,以任何和所有身份,簽署本10-K表格年度報告的任何和所有修正案,並將其連同所有證物和與此相關的所有其他文件提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。授予上述事實受權人及代理人完全權力及權限,以作出及執行在該處所及其周圍所需及必需作出的每項作為及事情,並儘可能完全按照他可能或可以親自作出的所有意圖及目的作出,現批准及確認上述事實受權人及代理人憑藉本條例可合法地作出或安排作出的所有事情,並在此批准及確認上述事實受權人及代理人憑藉本條例可合法地作出或安排作出的一切事情。
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
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簽名 | 標題 | 日期 |
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/s/Sundaram Nagarajan | 董事、總裁兼首席執行官(首席執行官) | 2021年12月17日 |
Sundaram Nagarajan | |
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/s/約瑟夫·P·凱利(Joseph P.Kelley) | 執行副總裁兼首席財務官(首席財務官)(首席會計官) | 2021年12月17日 |
約瑟夫·P·凱爾利 | |
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/s/小邁克爾·J·梅里曼(Michael J.Merriman,Jr.) | 董事會主席 | 2021年12月17日 |
小邁克爾·J·梅里曼 | | |
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約翰·A·德福特博士 | 導演 | 2021年12月17日 |
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/s/小亞瑟·L·喬治(Arthur L.George,Jr.) | 導演 | 2021年12月17日 |
小亞瑟·L·喬治 | | |
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/s/Frank M.Jaehnert | 導演 | 2021年12月17日 |
弗蘭克·M·傑納特 | | |
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/s/金傑·M·瓊斯 | 導演 | 2021年12月17日 |
金傑·M·瓊斯 | | |
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/s/Jennifer A.Parmentier | 導演 | 2021年12月17日 |
詹妮弗·A·帕門蒂爾 | | |
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/s/瑪麗·G·彪馬 | 導演 | 2021年12月17日 |
瑪麗·G·彪馬 | | |
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/s/小維克多·L·裏奇 | 導演 | 2021年12月17日 |
小維克多·L·裏奇 | | |
附表II-估值及合資格賬目及儲備
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| 餘額為 起頭 年份的 | | 收費至 費用 | | 扣減 | | 貨幣 效應 | | 天平 在末尾 年份的 |
壞賬準備 | | | | | | | | | |
2019 | $ | 9,580 | | | 2,254 | | | 1,840 | | | (193) | | | $ | 9,801 | |
2020 | $ | 9,801 | | | 2,165 | | | 3,074 | | | 153 | | | $ | 9,045 | |
2021 | $ | 9,045 | | | 32 | | | 1,572 | | | 47 | | | $ | 7,552 | |
庫存陳舊和其他儲備 | | | | | | | | | |
2019 | $ | 37,545 | | | 10,623 | | | 8,720 | | | (71) | | | $ | 39,377 | |
2020 | $ | 39,377 | | | 24,767 | | | 23,255 | | | 426 | | | $ | 41,315 | |
2021 | $ | 41,315 | | | 11,718 | | | 7,436 | | | 266 | | | $ | 45,863 | |