美國 個國家
證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
表格{BR}6-K
外國私人發行人報告
根據第 條規則13a-16或15d-16
1934年證券交易法
對於 2021年12月
佣金 文檔號001-35722
淘屏 公司
(註冊人姓名英文翻譯 )
花旗集團中心31樓3102室
香港懷特菲路18號
(主要執行機構地址 )
在表格20-F或表格40-F:Form 20-F Form 40-F☐的封面下勾選標記表示註冊人是否提交或將提交年度報告
如果註冊人提交的是S-T規則第101(B)(1)條所允許的紙質表格6-K,請用複選標記表示:☐
注: 法規S-T規則101(B)(1)僅允許在僅為向證券持有人提供所附年度報告的情況下以紙質形式提交表格6-K 。
如果註冊人按照S-T規則101(B)(7)所允許的紙質提交表格6-K,請用複選標記表示:
淘屏 Inc.(以下簡稱“本公司”)在本報告中提供以下風險因素,以補充和 更新其於2021年4月30日向 美國證券交易委員會提交的截至2020年12月31日財年的最新20-F年度報告中包含的風險因素,以及根據1934年證券交易法(br}修訂版)提交或提交的其他報告(視情況而定)。
在 本報告中,除非另有説明或上下文另有要求,否則所有引用:
● | “TAOP”、“ 我們”、“我們”、“我們”和“公司”是指淘屏及其子公司合併後的業務; | |
● | “香港”指中華人民共和國香港特別行政區; | |
● | “中華人民共和國” 和“中國”指中華人民共和國; | |
● | “美國證券交易委員會” 適用於證券交易委員會;以及 | |
● | “人民幣” 是指中國的法定貨幣。 |
1 |
風險 因素
與我們業務相關的風險
加密貨幣開採市場競爭激烈且分散,進入門檻較低。隨着 我們進入新的區塊鏈技術業務,我們面臨着不確定性和挑戰。
作為我們戰略業務轉型的 一部分,我們在2021年建立了區塊鏈技術業務部門,致力於區塊鏈技術和數字資產的研究和應用 。我們在2021年第一季度推出了加密貨幣挖掘操作,這是一項與區塊鏈 相關的新業務,是這一新業務領域的第一個舉措。隨着在中國大陸以外部署多個雲數據中心 ,該公司繼續提高計算能力,為加密數字貨幣行業創造價值 。由於我們在加密貨幣和採礦活動方面的經驗有限,我們面臨着與我們新業務的成功可能性相關的挑戰和不確定性 。我們不能向您保證這一新業務的引入和發展 不會遇到重大困難,也不會像我們預期的那樣實現盈利。未能成功管理任何新業務線或新產品或服務的開發和實施過程中的風險 可能會對我們的業務、運營結果和前景產生重大不利影響。例如,關於我們發展加密貨幣挖掘業務的計劃, 我們可能無法以合理的成本獲得加密貨幣挖掘機,或者根本無法獲得。此外,儘管加密貨幣挖掘業務的市場是新的和不斷髮展的,但進入門檻相當低。因此,如果加密貨幣開採仍然 有利可圖,我們預計會有更多的競爭對手進入該市場,其中一些競爭對手可能擁有比我們更多的資源。如果我們不能 在這個行業建立我們的優勢或保持我們的競爭力,我們的業務前景、經營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響 。
加密貨幣的 價格歷來波動不定。加密貨幣價格的大幅下跌可能會對我們的運營業績產生不利影響 並使我們承擔減損費用。
我們的 加密貨幣挖掘收入由我們收到的加密貨幣獎勵的公允價值決定,因為這是基於相關加密貨幣在收到時的報價 。我們從採礦活動中獲得的加密貨幣的需求和定價受到各種因素和重大波動的影響。例如,此類資產的流行是一個相對較新的趨勢 ,投資者、消費者和企業長期採用它們是不可預測的。此外,他們缺乏物理形式, 他們對技術的創建、存在和事務驗證的依賴,以及他們的分散化可能會使他們的 完整性受到惡意攻擊和技術過時的威脅。最後,證券法或其他法規 在多大程度上適用於或未來可能適用於此類資產尚不清楚,未來可能會發生變化。我們預計,隨着我們從採礦活動中獲得越來越多的收入,我們的運營結果將受到加密貨幣價格的影響 。如果加密貨幣價格大幅下降,我們的運營結果 可能會受到損害。
此外,由於我們可能持有從我們的採礦活動中獲得的部分加密貨幣,因此我們可能需要支付因這些加密貨幣價格降低而產生的減值費用 。根據適用的會計規則,數字資產目前被視為無限期無形資產 ,這意味着在收購後的任何時間,如果其公允價值低於此類資產的賬面價值,我們將要求我們確認減值費用,而我們可能不會上調 任何市場價格,直到出售,這可能會對我們在發生此類減值的任何期間的經營業績產生不利影響。 此外,不能保證未來美國公認會計原則或GAAP的未來變化不會要求我們確認減值費用。 此外,我們不能保證未來美國公認會計原則(GAAP)的未來變化不會要求我們確認減值費用。 此外,我們不能保證未來美國公認會計原則(GAAP)的未來變化不會要求我們確認減值費用各種因素可能會影響加密貨幣的價格,這些因素大多超出我們的控制範圍。 如果加密貨幣的價格下跌,加密貨幣開採活動的預期經濟回報將會降低。
2 |
如果加密貨幣市場不復存在或大幅萎縮,我們的業務、運營結果和財務狀況將受到嚴重損害 。
如果加密貨幣市場不復存在或大幅減少,我們為建立和發展加密貨幣開採業務所做的努力和投資可能會白費。 幾個不利因素可能會影響加密貨幣市場。由於在加密貨幣的價值和應用方面 沒有廣泛的共識,未來的任何發展都可能繼續影響加密貨幣的需求 和市場。
去中心化, 或缺乏中央權威機構的控制,是比特幣等加密貨幣吸引許多忠實用户的一個關鍵原因。 然而,加密貨幣的去中心化特性受到越來越多的討論和懷疑。一些人聲稱,加密貨幣生態系統中建立的大多數實際 服務和業務實際上都是集中的,因為它們由特定的人員、特定的 位置和特定的計算機系統運行,並且它們容易受到特定法規的影響。個人、公司或團體,如 以及擁有大量加密貨幣的加密貨幣交易所,可能會影響其市場價格。此外,採礦設備 生產和礦池位置正變得集中。一些人認為,加密貨幣的去中心化性質是一個根本性的缺陷,而不是一種優勢。對加密貨幣分散性的懷疑可能會導致人們對加密貨幣行業的前景失去信心 ,這反過來可能會對加密貨幣的市場需求和我們的業務產生不利影響。
連接到加密貨幣網絡的礦機供應大幅增加 將導致網絡容量的增加,這反過來又會增加挖掘難度,並對加密貨幣挖掘活動的經濟效益產生負面影響。
加密貨幣挖掘的難度,或記錄新的 塊的固定獎勵所需的計算資源量,直接影響加密貨幣挖掘者的預期經濟效益。加密貨幣挖掘難度是衡量 記錄新數據塊需要多少計算能力的指標,它受加密貨幣 網絡中計算能力總量的影響。加密貨幣算法設計為,無論網絡中的計算能力有多強,平均每十分鐘生成一個塊。因此,隨着更多的計算能力加入網絡,並且假設塊創建的速率不變(每10分鐘生成一個塊的剩餘 ),則生成每個塊所需的計算能力量增加,從而增加了挖掘難度 。換言之,根據目前加密貨幣網絡的設計,加密貨幣挖掘難度將隨着加密貨幣網絡中可用總計算能力的增加而增加 ,而這又受運行中的加密貨幣挖掘機器數量的影響 。因此,加密貨幣採掘業的強勁增長可能會導致網絡中的總計算能力 增長,從而推高加密貨幣開採的難度,並對加密貨幣開採的預期經濟回報 造成下行壓力。
加密貨幣 採礦計算機和其他必要的硬件容易出現故障和正常損耗。此外,由於供應鏈緊張,我們可能會面臨獲得新硬件的困難 和成本增加。
我們的 加密貨幣挖掘機容易出現故障和正常損耗,並且在任何時候,我們的加密貨幣 挖掘機中的一定數量的挖掘機可能會離線進行維護或維修。我們礦工的身體退化將要求我們更換不再運轉的礦工 。任何超出正常維護和維修的典型停機時間範圍的加密貨幣挖掘機重大故障 都可能給我們造成重大經濟損失。
此外, 隨着技術的發展,我們可能需要購買較新型號的礦機才能在市場上保持競爭力。新礦工的成本可能很高 ,而且可能供不應求。考慮到製造和組裝加密貨幣挖掘機的生產週期相對較長,以及目前全球半導體芯片短缺 ,不能保證我們能夠以經濟高效的方式獲得足夠的加密貨幣挖掘機或 更換部件,用於維護和擴大我們的加密貨幣挖掘機業務。 我們依賴子公司購買和組裝加密貨幣挖掘機,加密貨幣挖掘機或其零部件短缺,加密貨幣挖掘機或其零部件短缺,加密貨幣挖掘機成本材料增加,或者延遲交貨。 我們依賴我們的子公司購買和組裝加密貨幣挖掘機,而加密貨幣挖掘機或其零部件短缺,加密貨幣挖掘機成本增加,或者延遲交付可能會顯著中斷我們在近期和未來 擴大加密貨幣開採能力的計劃。
此 升級和更換過程需要資本投資,我們可能會在及時且經濟高效的基礎上面臨挑戰。 加密貨幣挖掘計算機短缺可能會導致加密貨幣挖掘能力降低和運營成本增加,這 可能會大大推遲我們計劃的加密貨幣挖掘容量擴展的完成,並使我們處於競爭劣勢。
3 |
加密貨幣 交易所和錢包,以及加密貨幣網絡本身(程度較輕)都面臨重大黑客攻擊和欺詐風險, 這可能會對我們加密貨幣開採業務的經濟回報產生不利影響。
加密貨幣 交易完全數字化,與任何虛擬系統一樣,都面臨黑客、惡意軟件和操作故障的風險。黑客 可以攻擊加密貨幣交易所和加密貨幣交易,從而訪問存儲加密貨幣 的數千個帳户和數字錢包。加密貨幣交易和帳户不受任何類型的政府計劃的保險,所有加密貨幣 交易都是永久性的,因為沒有第三方或支付處理商。像比特幣這樣的加密貨幣遭受了黑客 和網絡盜竊,因為幾家加密貨幣交易所和礦商都報告了這類事件,這突顯了人們對比特幣和其他加密貨幣 安全性的擔憂,並影響了它們的需求和價格。此外,由於欺詐風險,加密貨幣的價格和兑換可能會 受到影響。雖然加密貨幣使用私鑰加密來驗證所有者並註冊交易,但欺詐者 和詐騙者可能會嘗試出售虛假加密貨幣。以上所有情況都可能對我們的運營和加密貨幣開採業務的經濟效益產生不利影響 。
目前, 我們從礦池收到的加密貨幣存儲在電子錢包中,只能專門轉賬到 公司的FTX交易賬户。將任何加密貨幣從我們的FTX交易賬户轉出需要得到簽字人的批准。 我們的四名管理層員工已被指定為此類轉出交易的簽字人,包括以加密貨幣形式銷售加密貨幣和支付相關服務費。已指派兩個收銀員同時 執行銷售/付款流程。每個收銀員都持有電子私鑰密碼的一部分。任何從交易帳户 轉出的交易都會立即觸發電子郵件通知給上述每個管理員工。然而,儘管我們努力並採取措施 確保我們的加密貨幣和交易的安全,但不能保證此類努力或措施將保護我們免受黑客攻擊或欺詐事件的 影響。我們可能會遭受加密貨幣黑客攻擊和欺詐,如果發生此類風險,我們的加密貨幣 採礦業務的經濟回報可能會受到實質性和不利的損害。
我們 可能無法實現分叉的好處,數字資產網絡中的分叉可能會在未來發生,這可能會影響我們持有的加密貨幣的價值 。
若要 加密貨幣網絡上的大多數用户和礦工安裝更改加密貨幣網絡或加密貨幣屬性的軟件(包括事務的不可逆性和挖掘新加密貨幣的限制), 加密貨幣網絡將受新協議和軟件的影響。然而,如果加密貨幣網絡上不到顯著多數的用户和 礦工同意建議的修改,並且修改與修改前的軟件不兼容,則網絡將出現“分叉”,網絡的一個分支運行修改前的軟件 ,另一個分支運行修改後的軟件。這種分叉的影響是存在並行運行 的兩個版本的加密貨幣,但缺乏互換性,需要使用交換型事務在兩個分叉之間轉換貨幣。 在分叉之後,可能不清楚哪個分叉代表原始資產,哪個是新資產。
如果 我們在將加密貨幣硬分叉為兩種加密貨幣時持有加密貨幣,行業標準將規定我們應該 在分叉之後持有等量的新舊資產。但是,我們可能無法確保或實現新資產的經濟效益 。我們的業務可能會受到加密貨幣網絡中的分支的不利影響。
銀行 和其他金融機構可能拒絕向加密貨幣投資者 或從事加密貨幣相關活動或接受加密貨幣支付的企業提供銀行賬户、銀行或其他金融服務。
許多從事加密貨幣相關活動的公司無法找到 願意為其提供銀行賬户和其他服務的銀行或金融機構。改變政府關於轉讓或持有加密貨幣合法性的規定可能會促使其他銀行和金融機構關閉現有銀行賬户,或停止向加密貨幣行業的此類公司,甚至是擁有轉讓、接收或持有加密貨幣賬户的投資者提供銀行或其他 金融服務。具體地説,中國已經限制金融機構持有、交易或便利比特幣交易 。同樣,其他國家也提出了加密貨幣立法,這可能會對 利用這些國家的銀行服務進行加密貨幣的能力產生重大影響。
4 |
如果 此類規則和限制繼續存在或擴散,我們可能無法為我們的業務獲得或維持這些服務。 許多從事加密貨幣相關活動的企業在尋找願意為其提供服務的銀行和金融機構方面存在困難 ,這可能會降低加密貨幣作為支付系統的有用性,並損害公眾對加密貨幣的認知。 如果我們的加密貨幣相關活動導致我們無法獲得或維持業務的銀行服務,我們的運營結果和財務狀況可能會受到重大不利影響。
我們 不為我們的數字資產提供保險,這可能會使我們面臨數字資產丟失的風險,我們可用來挽回損失的法律追索權 可能是有限的。
我們 不為我們持有的數字資產提供保險。銀行機構不接受我們的數字資產。我們可能會因不在保險覆蓋範圍內的數字資產而蒙受損失 ,如果這些數字資產丟失或被盜,或者轉換現貨價格持續大幅下降,我們可能無法收回這些數字資產中的任何賬面價值。如果我們不能 以其他方式向惡意行為人追回與這些損失相關的損害賠償,我們的業務、運營結果和股價可能會受到不利影響 。
在數字資產的財務會計方面, 的先例是有限的,因此,不清楚我們將如何為數字資產交易對 進行會計核算。
雖然 我們根據會計準則編纂(ASC,350)將數字資產記錄為無限期無形資產,但根據GAAP,目前沒有專門針對數字資產(包括數字貨幣)的會計處理的權威指導 。
我們 在賺取加密貨幣時確認與加密貨幣相關的收入。加密貨幣的收入通常被記錄為收入, 在每日獎勵時使用重要交易所的現貨價格,加密貨幣按其 成本記錄在資產負債表上,並每月審查減值。
財務會計準則或其解釋的更改可能會導致適用於我們加密貨幣業務的會計處理方式發生變化 ,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
隨着加密貨幣的受歡迎程度和市場規模都在增長,世界各地的政府對此做出了不同的反應。持續和 未來的監管和監管行動可能會在很大程度上限制或消除加密貨幣和/或 的市場或使用,並對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
由於加密貨幣通常在受歡迎程度和市場規模方面都有所增長,世界各國政府對它們的反應各不相同。 某些政府認為它們是非法的,而另一些政府則允許它們不受限制地使用和交易。基於減少採礦能源消耗、保護投資者或防止犯罪活動的既定努力,法規最近激增。2021年3月,印度提出了一項新法律,將開採、轉移或持有加密貨幣定為刑事犯罪,目前的規則要求 向政府廣泛披露加密貨幣持有量。同樣,中國也限制了某些採礦和交易,儘管不擁有加密貨幣,以減少能源消耗。2021年4月16日,土耳其禁止使用加密貨幣進行支付 ,在土耳其最大的交易所之一發生涉嫌欺詐事件後,現在要求一定規模的交易向政府機構報告。此外,2021年5月,伊朗宣佈暫時禁止加密貨幣開採,以此作為在停電期間降低能源消耗的一種方式 。許多司法管轄區,如美國,都對加密貨幣提出了廣泛的、在某些情況下是重疊的、不明確的和不斷變化的監管要求。此外,2021年1月,俄羅斯通過立法,將加密貨幣確定為數字資產,並將其交易合法化,但也禁止將其用作支付方式。自那以後,俄羅斯的採礦業務也有了顯著增長 。這種千差萬別的政府法規和聲明可能會在不久的將來繼續下去。在美國,聯邦儲備委員會、美國國會和某些美國機構(例如,商品期貨交易委員會、美國證券交易委員會, 美國財政部金融犯罪執法網絡(“FinCEN”)和聯邦調查局(FBI)已開始檢查 加密貨幣網絡、加密貨幣用户和加密貨幣兑換市場的運營情況。
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遵守日益嚴格的監管和監管審查 可能會帶來鉅額費用,分散我們管理層的時間和注意力, 並改變我們業務的方方面面。此外,現行和未來禁止開採、使用、轉讓或擁有加密貨幣的法規 可能會嚴重限制或消除加密貨幣市場和/或對我們的運營結果和財務狀況產生重大和不利影響 。
收購、擁有、出售或使用加密貨幣、參與區塊鏈或轉讓或使用數字資產可能 在中國或我們計劃運營的國際市場成為非法行為,這可能會對我們的運營產生重大負面影響。
我們的區塊鏈和加密貨幣挖掘業務可能會受到中國大陸、香港和我們運營的國際市場(如哈薩克斯坦)監管和政策發展的重大影響。政府當局可能會繼續發佈管理區塊鏈和加密貨幣行業的新的 法律、規則和法規,並加強現有法律、規則和 法規的執行。例如,人民銀行中國銀行、工業和信息化部、國家工商總局、中國銀行業監督管理委員會、中國證監會、中國保險監督管理委員會於2017年9月4日發佈了《關於防範代幣募集風險的公告》,禁止 任何組織和個人從事首次公開發行硬幣交易。2021年5月21日,中華人民共和國國務院金融穩定發展委員會要求,要堅決管控金融風險,嚴厲打擊比特幣開採和交易活動 。此外,據報道,2021年6月21日,中國人民銀行約談了中國部分金融機構, 強調,中國的銀行和其他金融機構應嚴格執行比特幣風險防範和 關於防範代幣融資風險的公告等監管要求,認真履行客户身份識別 義務,不得提供與區塊鏈和加密貨幣業務相關的開户、註冊、交易、清算、結算等服務。
此外, 中國限制加密貨幣的各種使用,包括使用加密貨幣作為交換媒介,以及 加密貨幣與法定貨幣之間或加密貨幣之間的轉換。鑑於中國大陸的監管限制,我們目前基本上所有的加密貨幣開採業務都在中國大陸以外進行。目前,我們的加密貨幣開採業務專注於國際 市場。除香港外,我們還計劃在哈薩克斯坦 建設額外的採礦數據中心,進行加密貨幣礦機的運營和維護,並將多餘的運營能力出租給第三方。我們 無法向您保證,國際市場上的政府當局未來不會採用新的法律法規來限制區塊鏈和加密貨幣業務。
此外,市場參與者可能會使用加密貨幣進行黑市交易,以進行欺詐、洗錢和資助恐怖主義、逃税、逃避經濟制裁或其他非法活動。因此,各國政府可能尋求規範、限制、控制或禁止開採、使用、持有和轉讓加密貨幣。我們可能無法消除其他各方 使用我們開採的加密貨幣從事洗錢或其他非法或不正當活動的所有情況。不能保證我們 將成功檢測和阻止所有可能對我們的聲譽、 業務、財務狀況和運營結果產生不利影響的洗錢或其他非法或不當活動。此外,由於與支持加密貨幣開採活動的潛在高需求 相關的環境問題、政治和其他方面的問題,我們可能被要求在未經國家或地方政府正式或非正式要求發出太多或任何事先通知的情況下 停止在我們所在地點的採礦作業,或者 預期即將出現的需求。任何此類政府行動或預期行動都可能不僅對我們擁有的現有礦商的價值產生負面影響,還會對我們收購新礦商的能力及其價格產生負面影響。這樣的政府行動或預期的 行動也可能對加密貨幣的價格產生有害影響。此類事件可能導致我們擁有的礦商的加密貨幣價格和價值的波動性增加 。此外,如果我們在 中停止在一個地點的採礦作業,以迴應這樣的政府行動或預期的行動,我們很可能會將礦工轉移到另一個地點。但是,此流程 將導致與轉移相關的成本由我們承擔, 以及被轉移的礦工處於離線狀態,在一段時間內無法 開採加密貨幣。我們運營區塊鏈和加密貨幣開採業務的市場的法規和政策發生這些不利變化,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響 。
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任何 未能獲得或續訂任何所需的批准、許可證、許可或認證都可能對我們的業務 和運營結果產生重大不利影響。
我們 可能需要維護各種審批、許可證、許可證和證書才能運營我們的加密貨幣開採業務。 遵守這些法律法規可能需要支付大量費用,任何不遵守的行為都可能使我們承擔責任。目前,我們幾乎所有的加密貨幣開採業務都在中國大陸以外進行,我們在中國大陸的運營 主要涉及為我們在中國大陸以外的加密貨幣開採業務提供行政支持,以及 為我們在中國大陸以外的運營實體和礦池提供信息技術服務。但是,由於我們行業和監管制度的複雜性 和不斷變化的性質,我們不能向您保證我們已獲得在中國或國際上開展區塊鏈業務所需的所有許可或許可證 ,也不能保證我們能夠保留現有許可證或獲得任何新法律或法規所需的 任何新許可證。
由於 我們計劃在哈薩克斯坦建立加密貨幣開採數據中心,我們將遵守適用於該司法管轄區內加密貨幣開採業務和數據處理業務運營商 的法規。我們將申請相關政府批准 以及我們計劃在哈薩克斯坦運營的數據中心所需的許可證。但是,我們不能向您保證,我們將能夠以商業合理的條款及時獲得所需的政府批准、許可和許可證, 或者根本不能獲得所需的政府批准、許可和許可證。如果我們的國際業務不能獲得這些政府批准、許可或許可證,將推遲我們數據中心的建立 ,並可能使我們在該司法管轄區面臨監管調查或法律程序和罰款,這可能會 擾亂我們的國際業務,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
更廣泛地説,我們不能向您保證,我們將能夠滿足在我們運營的司法管轄區獲得所需政府批准所需的所有條件 ,或者這些司法管轄區的政府當局將始終(如果有的話)行使對我們有利的 酌處權,或者我們將能夠適應任何新的法律、法規或政策。政府部門在審核我們的申請和批准時也可能會出現延誤,無論是由於缺乏行政資源 ,還是由於新的規則、法規、政府政策的實施,或者根本無法識別的原因。如果我們無法獲得或 在獲得必要的政府批准方面遇到重大延誤,我們的運營可能會嚴重中斷,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大影響 。
如果 確定加密貨幣是投資證券,並且我們以這種加密貨幣、投資 證券或其他實體的非控股股權持有我們的大部分資產,我們可能會無意中違反經 修訂的1940年《投資公司法》,並且我們可能會產生大量費用來調整我們的運營,以避免註冊為投資公司或註冊 為投資公司,或者可能完全終止運營。
我們 認為我們不從事證券投資、再投資或交易業務,我們也不自稱從事這些活動。然而,根據修訂後的1940年“投資公司法”(“投資公司法”), 如果一家公司的投資證券價值在非綜合基礎上超過其總資產(不包括政府證券和現金項目)的40%,則該公司可被視為該公司第3(A)(1)(C)條下的投資公司。我們擁有、收購或開採的加密貨幣 或我的加密貨幣可能會被美國證券交易委員會視為投資證券,儘管我們不相信我們擁有、收購或開採的任何加密貨幣 都是證券。然而,美國證券交易委員會的規則和適用法律可能會發生變化,特別是在不斷髮展的加密貨幣世界中,而且 此外,投資公司法對我們可能開採或持有的所有形式的加密貨幣的分析可能並不統一。
如果 疏忽大意的投資公司能夠依賴 投資公司法中的一項排除條款,則該公司可以避免被歸類為投資公司。其中一項例外是《投資公司法》第3a-2條,它允許無意中的投資公司有一年的寬限期,從以下兩項中較早的一項開始:(A)發行人在合併或非合併的基礎上擁有價值超過發行人總資產50%的證券和/或現金,以及(B)發行人擁有或提議 收購價值超過發行人總資產價值40%的投資證券(不包括政府 )的日期 。在那一年,該公司將被要求採取行動,使其持有的證券投資額 低於其總資產的40%,這可能包括用手中的現金和/或加密貨幣 收購資產,清算其投資證券,或者如果無法及時獲得足夠的資產或清算足夠的投資證券,則尋求美國證券交易委員會的不採取行動函 。此類行動可能需要鉅額成本、中斷運營 或增長計劃以及轉移管理時間和注意力。此外,規則3a-2例外適用於每三年不超過 的公司。
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當前和未來的立法以及美國證券交易委員會規則制定和其他監管動態,包括監管機構發佈的解釋, 可能會影響出於分類和清算目的對待加密貨幣的方式。美國證券交易委員會2017年7月25日的報告 表達了其觀點,即數字資產可能是證券,這取決於事實和情況。截至本文發佈之日,我們 不知道有任何規則建議將加密貨幣作為證券進行監管。我們無法確定未來的監管 發展將如何影響適用的美國法律對加密貨幣的處理。此類額外註冊可能導致 非常、非經常性費用,從而對我們的運營產生重大負面影響。
根據《投資公司法》將 歸類為投資公司需要在美國證券交易委員會註冊。如果一家投資公司沒有註冊, 它將不得不停止幾乎所有的業務,其合同將被廢止。註冊既耗時又有限制 並且需要重組業務,而且作為註冊的投資公司所能做的業務種類也會受到很大的限制 。此外,此類公司將在管理、運營、與關聯方的交易以及投資組合構成方面受到實質性監管,並需要根據《投資公司法》制度提交報告。
我們 需要以合理的成本獲得大量電力,以支持我們的加密貨幣開採業務,這可能會 受到與氣候變化和其他能源消耗要求相關的立法或法規變化的不利影響。
我們 需要以合理的成本獲得大量電力,以支持我們的加密貨幣開採操作,但我們 沒有簽訂任何以指定價格提供電力的長期合同。隨着我們運營區域的競爭加劇,我們可能無法 以合理的成本獲得電力,甚至根本無法獲得電力。一個司法管轄區的任何電力供應短缺或電力成本增加 都可能對該司法管轄區的加密貨幣開採活動的可行性和預期經濟回報產生負面影響。
此外,一些政府或政府機構已經或正在考慮進行立法和監管改革,以應對各種氣候變化利益集團和氣候變化的潛在影響 。鑑於運營加密貨幣礦工所需的電力 非常巨大,以及開採用於 生產採礦服務器的稀土金屬對環境的影響,加密貨幣採礦業可能成為未來環境和能源監管的目標。 有關氣候變化的立法和加強監管可能會給我們和我們的供應商帶來巨大成本,包括與增加能源需求、資本設備、環境監測和報告相關的成本,以及遵守此類法規的其他成本 。未來的任何氣候變化法規也可能對我們與位於不受此類限制的地區 的公司競爭的能力產生負面影響。鑑於氣候變化影響的政治重要性和不確定性,以及應如何 應對,我們無法預測立法和監管將如何影響我們的財務狀況、經營業績和競爭能力 。此外,即使沒有這樣的監管,我們或我們行業內的其他公司在全球市場上對氣候變化的潛在影響 的任何負面宣傳都可能損害我們的聲譽。上述任何一項都可能對我們的業務和財務狀況造成重大不利影響 。
我們 面臨與維持和擴大國際業務相關的風險,包括不利和不確定的監管、政治、 經濟、税收和勞動力條件。
我們 在多個司法管轄區 受到法律和法規要求、政治不確定性以及社會、環境和經濟狀況的制約,我們對這些情況幾乎無法控制,而且本質上是不可預測的。我們在這些司法管轄區的業務,尤其是作為一家總部設在中國的公司,在合規、組織當地經營實體、設立、 人員配備和管理外國營業地點、駕馭外國政府税收、法規和許可要求、我們合同權利的可執行性 、貿易限制或外匯管制等方面存在風險。此類情況可能會增加我們的成本,影響我們的運營和 業務計劃,需要高度的管理關注,如果我們不能有效地管理它們,還可能損害我們的業務。
8 |
我們 面臨與新冠肺炎疫情相關的風險和中斷,包括半導體和其他必要採礦組件的供應鏈問題,這可能會嚴重影響我們的運營業績和財務狀況。
新冠肺炎疫情已經並可能繼續對許多國家的經濟造成不利影響,導致經濟下滑 ,這可能會對金融市場、加密貨幣價格、加密貨幣需求以及其他可能 影響我們數字資產部門財務業績的因素產生不利影響。
我們的 供應商和子公司受到隔離、員工 工作能力限制、辦公室和工廠臨時關閉、港口和其他航運基礎設施中斷、邊境關閉或 其他與旅行或健康相關的限制造成的運營中斷。根據對我們供應鏈的影響程度,我們現有礦工以及我們購買的任何新礦工的零部件採購 可能會推遲。由於我們的礦工需要維修或已過時, 需要更換,因此我們從礦工製造商那裏獲得足夠更換或維修部件的能力可能會受到影響。 供應鏈中斷可能會因此對我們的運營產生負面影響。
此外,多種因素,包括一些與新冠肺炎大流行有關的因素,已經造成了全球半導體短缺。自疫情開始 以來,由於員工生病或公共衞生要求而導致的工廠關閉和限制大大降低了產量。 而全球對需要芯片的產品的需求卻在增加。2020-2021年的這些挑戰加劇了先前存在的半導體和其他供應短缺 。半導體供應尚未反彈,各行各業的製造商都在等待,並推高了需求和成本 。雖然我們相信我們的2022年計劃將有足夠的加密貨幣礦工,但部署此類 礦工或我們成功和增長所需的未來礦工的任何延遲或中斷都可能對我們的運營結果產生實質性和負面影響。
與在中國做生意有關的風險
中國政府可能隨時幹預或影響我們的業務,或者可能對在海外進行的發行和/或外國對中國發行人的投資施加更多控制,這可能會導致我們的業務和我們普通股的價值發生實質性變化 。中國政府對境外和/或外國在中國發行人進行的發行施加更多監督和控制的任何行動,都可能嚴重限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力 ,並導致此類證券的價值大幅縮水或一文不值。
我們很大一部分業務是在中國開展的。因此,我們的財務狀況和經營業績在很大程度上受到中國經濟、政治和法律發展的影響 。中國經濟在許多方面與大多數發達國家的經濟不同,包括政府參與的程度、發展水平、增長速度以及外匯和資源配置的控制 。中國政府已經實施了各種措施來鼓勵經濟增長和引導資源配置。其中一些措施可能有利於整個中國經濟,但也可能對我們產生負面影響 。我們的財務狀況和經營業績可能會因政府對資本投資的控制或適用於我們的税收法規的變化而受到實質性的不利影響。
中國政府最近發佈的新政策對教育和互聯網等某些行業產生了重大影響 ,我們不能排除未來發布有關我們行業的法規或政策的可能性 ,這可能要求我們尋求中國當局的許可才能繼續經營我們的業務,這可能會對我們的 業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外,中國政府最近發表的聲明表明, 政府有意加強對在中國擁有重要業務的公司發行股票的監督和控制, 這些公司將在海外市場進行發行,以及像我們這樣的中國發行人的外國投資。中國政府一旦採取任何此類行動,都可能嚴重限制或完全阻礙我們向投資者發售或繼續發售普通股的能力 ,並可能導致我們普通股的價值大幅縮水或變得一文不值。
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例如,2021年7月,中國政府為總部位於中國的公司在中國境外融資提供了新的指導,包括 通過可變利益實體(VIE)的安排。鑑於這些發展,美國證券交易委員會對尋求在美國證券交易委員會註冊證券的中國公司實施了更嚴格的 披露要求。雖然我們最近解散了我們的 VIE架構,但由於我們的很大一部分業務都設在中國,未來任何中國、美國或其他法規 如果對在中國有廣泛業務的公司的融資或其他活動施加限制,可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響 。如果從國內或國際投資的角度來看,中國的商業環境惡化,或者如果中國與美國或其他國家政府的關係惡化,中國政府可能會幹預我們的運營 ,我們在中國的業務以及我們普通股的市場價格也可能受到不利影響。
美國和中國法規或美中關係的變化 可能會對我們的業務、我們的經營業績、我們的融資能力以及我們普通股的市場價格產生不利影響。任何此類更改都可能發生得很快,而且幾乎不需要事先通知 。
包括美國證券交易委員會在內的美國政府發表的聲明和採取的某些行動導致美國和國際關係發生變化 ,並將影響與美國或中國有聯繫的公司。美國證券交易委員會已發佈聲明,主要針對像我們這樣在中國擁有重要業務的公司。例如,2021年7月30日,美國證券交易委員會董事長加里·詹斯勒發表了一份關於投資者保護與中國近期事態發展相關的聲明,根據聲明,詹斯勒主席表示,他已要求 美國證券交易委員會員工對在中國擁有重要業務的公司的備案文件進行有針對性的額外審查。聲明 還提到了具有VIE結構的公司固有的風險。我們已經解散了我們的VIE結構,不在任何 受中國外資所有權限制的行業。但是,公司向美國證券交易委員會提交的文件可能會受到美國證券交易委員會的加強審查 ,這一額外審查可能會影響我們在美國有效融資的能力。
作為對美國證券交易委員會2021年7月30日聲明的 迴應,中國證監會於2021年8月1日宣佈,“[i]我們相信,中美兩國監管機構應繼續本着相互尊重、相互合作的原則加強溝通,妥善解決在美上市中國公司的監管問題,形成穩定的政策預期,為市場創造 良性的規則框架。“雖然中國證監會將繼續“與投資者、公司和有關部門等不同利益相關者密切合作,進一步促進政策和實施措施的透明度和確定性”,但 它強調,它“始終根據相關法律法規,對公司在國際或國內市場上市的選擇持開放態度 ”。如果實施任何新的立法、行政命令、法律和/或法規, 如果美國或中國政府因最近的美中緊張局勢而採取報復行動,或者如果中國政府 對在美國進行的證券發行施加 更多監督和控制,這些變化可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績、我們的融資能力以及我們普通股的市場價格產生不利影響 。
有關中國法律、法規和法規的解釋和執行存在不確定性。
我們很大一部分業務是在中國進行的,受中國法律、法規和法規的約束。我們的中國子公司 受適用於外商在華投資的法律、法規和法規的約束。中華人民共和國法律體系是以成文法規為基礎的民法體系。與英美法系不同,以前的法院判決可供參考,但先例價值有限。 1979年,中華人民共和國政府開始頒佈一套全面的法律、法規和規章,從總體上管理經濟事務。 過去40年的立法總體效果顯著增強了對中國各種形式外商投資的保護 。然而,中國還沒有形成一個完全完整的法律體系,最近頒佈的法律、規則和法規 可能不足以涵蓋中國經濟活動的方方面面,或者可能受到 中國監管機構的很大程度的解釋。特別是,由於這些法律、規則和法規(尤其是與互聯網相關的法律、規則和法規)相對 較新,並且由於公佈的決定數量有限且此類決定不具約束力,而且這些法律、規則和法規通常賦予相關監管機構在如何執行它們方面的重大自由裁量權, 這些法律、規則和法規的解釋和執行涉及不確定性,可能會不一致和不可預測。此外,中華人民共和國法律制度 部分基於政府政策和內部規則,其中一些沒有及時公佈或根本沒有公佈,可能具有追溯力 。因此,在 違規發生之前,我們可能不會意識到我們違反了這些政策和規則。中國的任何行政訴訟和法院訴訟都可能曠日持久, 導致大量成本和資源轉移 以及管理層的注意力。
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中國政府最近宣佈計劃加強對在海外上市的中國公司的監管。2021年7月6日發佈的《關於嚴厲打擊證券違法違規活動的意見》 要求:
● | 加強數據安全、跨境數據流動和機密信息管理的監管,修訂相關 條例,明確境外上市中資公司在數據安全和信息安全方面的責任; | |
● | 加強對境外上市公司的監管,加強對中國企業境外股權融資和上市的監管; | |
● | 中國證券法的域外適用。 |
由於 《關於嚴厲打擊非法證券活動的意見》最近發佈,立法或行政法規制定機構將如何應對,將修改或頒佈哪些現有或新的法律法規或具體實施和解釋, 這些修改或新的法律法規將對我們這樣的公司產生潛在的影響,但其中包括我們的能力和我們子公司通過發行股權證券獲得外部融資的能力等,都存在很大的不確定性。 如果有的話,我們和我們的子公司通過發行股權證券獲得外部融資的能力 將會有哪些潛在的影響,但其中包括我們和我們子公司通過發行股權證券獲得外部融資的能力 ,以及這些修訂或新的法律法規和解釋將對我們這樣的公司產生的潛在影響,其中包括我們和我們子公司通過發行股權證券獲得外部融資的能力
我們的業務受到有關隱私和數據保護的複雜且不斷變化的法律法規的約束。遵守中國 新的《數據安全法》、《網絡安全審查辦法(徵求意見稿)》、《個人信息保護法》、 《網絡數據安全條例(徵求意見稿)》,以及中國政府 未來頒佈的其他法律、法規和指導方針,可能會產生鉅額費用,並可能對我們的業務產生重大影響。
中國監管部門已經實施並正在考慮有關數據保護的進一步立法和監管建議。中國 新的《數據安全法》於2021年9月1日起施行。《數據安全法》規定,出於數據保護的目的,數據處理活動必須 在《數據分類分級保護體系》的基礎上進行,並禁止 境內實體未經中國政府事先批准 將存儲在中國境內的數據轉移給外國執法機構或司法機關 。《數據安全法》規定了違反數據保護義務的單位和個人的法律責任,包括責令整改、警告、500萬元以下罰款、暫停相關業務、 吊銷營業執照。
此外,《中華人民共和國網絡安全法》規定,關鍵信息基礎設施運營者在中國運營過程中收集和生成的個人信息和重要數據應存儲在中國境內,該法律對關鍵信息基礎設施運營者施加了更嚴格的監管 和額外的安全義務。根據中國國家網信辦(“網信辦”)和中國其他監管部門於2020年4月頒佈的“網絡安全審查辦法” , 於2020年6月生效,關鍵信息基礎設施運營商購買影響或可能影響國家安全的網絡產品和服務,必須通過網絡安全審查。 網絡安全審查程序的任何失敗或延遲 都可能阻止關鍵信息基礎設施運營商使用或提供某些網絡產品和服務, 並可能導致高達此類網絡產品和服務購買價格十倍的罰款。中國政府最近對幾家在美國上市的中國公司運營的多個移動應用程序發起了 網絡安全審查,並禁止這些應用程序在審查期間 註冊新用户。根據2020年6月生效的網絡安全審查措施,我們不認為我們構成了關鍵信息基礎設施運營商 。
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2021年7月10日,中國民航總局發佈了《網絡安全審查辦法(修訂草案)》,建議授權 有關政府部門對影響或可能影響國家安全的一系列活動進行網絡安全審查。 《中華人民共和國國家安全法》明確了包括技術安全和信息安全在內的各類國家安全。網絡安全審查辦法修訂草案 將網絡安全審查擴大到擁有超過100萬用户的個人 信息的數據處理運營商,如果運營商打算將其證券在外國上市。根據 網絡安全審查辦法修訂草案,需要接受網絡安全審查以評估 數據處理活動產生的國家安全風險的實體範圍將擴大到包括所有購買網絡 產品和服務的關鍵信息基礎設施運營商和所有進行影響或可能影響國家安全的數據處理活動的數據處理者。此外,《網絡安全審查辦法》修訂草案提出,所有維護、存儲100萬用户以上個人 信息,並在境外進行證券公開上市的實體,均需通過 網絡安全審查,重點關注核心數據、重要數據或大量個人信息被竊取、泄露、銷燬、非法使用或出口出境,或者關鍵信息基礎設施受到影響、控制或惡意侵害的潛在風險。 網絡安全審查辦法修訂草案提出,凡在境外維護或存儲100萬以上用户的個人信息,並在境外進行證券公開上市的實體,均須通過 網絡安全審查,重點關注核心數據、重要數據或大量個人信息被竊取、泄露、銷燬、非法使用或出口出境,或者關鍵信息基礎設施受到影響、控制或惡意破壞的潛在風險經營者違反本辦法的,依照 《中華人民共和國網絡安全法》和《中華人民共和國數據安全法》的規定處理。
2021年11月14日,民航局發佈《網絡數據安全條例(徵求意見稿)》,公開徵求意見,截止日期為2021年12月13日。網絡數據安全條例草案對如何落實網絡安全法,數據安全法,個人信息保護法等立法的一般法律要求 提供了更詳細的指導。 網絡數據安全條例草案遵循國家將以數據分類和多級保護方案進行規範的原則 數據主要分為三類:一般數據、重要數據和核心數據。個人 數據和重要數據將受到“關鍵”保護,核心數據將受到“嚴格”保護。我們認為 我們訪問的數據屬於“一般數據”的範疇,因為此類數據是我們會員商户的數據, 不涉及個人信息,數量也不大。另外,我們在進行廣告數據收集和分析的時候, 這些數據只涉及美國存托股份的投放投放,不涉及任何個人信息。但是,根據《網絡數據安全條例》草案,我們可能會 組成一個在線平臺運營商,其定義為提供信息發佈、社交網絡、在線交易、在線支付和在線音頻/視頻服務的平臺 ,因為我們的中國子公司Biznest 正在運營一個智能雲平臺,該平臺發佈我們廣告商客户的商業美國存托股份。條例草案中的在線平臺運營商將被要求披露條款和隱私政策,以及他們使用的算法。 除其他事項外,還將要求在線平臺運營商披露條款和隱私政策以及他們使用的算法。有可能對用户權益造成重大影響的變更 , 在線平臺運營商將被要求在至少30個工作日內徵求公眾意見,並公佈公眾意見是如何被考慮並納入最終版本的 以及其他意見被拒絕的原因。條例草案還規定了報告數據泄露事件的程序。如果 數據泄露事件對任何個人或組織造成傷害,數據處理器應在3個工作日內通知相關個人和組織,除非適用法律或法規不要求此類通知。此外,如果 我們被認定為條例草案中列出的境外數據加工商,我們將被要求自行或委託第三方數據安全服務機構進行年度數據安全評估 ,並在每年1月31日前向當地網絡空間事務管理部門提交前一年的數據安全評估報告。《網絡安全審查辦法》 (修訂意見稿)和《網絡數據安全條例(徵求意見稿)》已向社會公開徵求意見,可能會有進一步的修改。
2021年8月20日,中國全國人民代表大會常務委員會公佈了個人信息保護法,並於2021年11月1日起施行。個人信息保護法規定了適用於個人信息處理的全面的數據隱私 和保護要求,並將數據保護合規義務擴大到 包括中國境內的組織和個人對個人個人信息的處理,以及對中國境外個人的個人信息的處理 ,如果此類處理的目的是向中國境內的個人提供產品和服務,或者分析和評估 中國境內個人的行為。個人信息保護法還規定,關鍵信息基礎設施運營商 和個人信息處理實體處理的個人信息達到中國網絡空間監管機構設定的數量門檻 還必須在中國存儲在中國生成或收集的個人信息,並通過中國網絡空間監管機構管理的安全評估 ,才能出口此類個人信息。最後,個人信息保護法 建議對嚴重違規行為處以高達5000萬元人民幣(相當於上一年年收入的5%)的鉅額罰款 ,並可能被主管部門責令暫停任何相關活動。
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由於我們的智能雲平臺從事廣告業務,廣告業不受任何外商投資限制 ,我們的智能雲平臺不收集任何個人信息,我們相信我們能夠遵守《中華人民共和國網絡安全法》、《中華人民共和國數據安全法》及相關實施條例的要求 。但是,這些法律、規則和法規的解釋、適用和 執行會不斷演變,其範圍可能會通過新的立法、對現有法律的修訂或執行中的變化而不斷變化。 遵守《中華人民共和國網絡安全法》和《中華人民共和國數據安全法》 可能會增加我們提供服務的成本,需要改變我們的運營,或者可能會阻止我們提供某些服務。
中國 法律法規為外國投資者對中國公司的某些收購設立了複雜的程序, 這可能會使我們更難在中國通過收購或合併實現增長。
2006年8月8日,商務部、國資委、國家税務總局、工商總局、中國證監會和國家外匯管理局等六家中國監管機構聯合通過了“外商併購境內企業條例”或“併購規則”,自2006年9月8日起施行,並於2009年6月22日修訂。併購規則 包括旨在要求為中國公司的證券在海外上市而成立的離岸特殊目的載體在海外證券交易所上市和交易之前,必須獲得中國證監會批准的條款。 這類特殊目的載體的證券在海外證券交易所上市和交易之前,必須獲得中國證監會的批准。 這類特殊目的載體的證券必須在海外證券交易所上市和交易,才能獲得中國證監會的批准。 該特殊目的載體的證券必須在海外證券交易所上市交易。2006年9月21日,中國證監會在其官方網站上公佈了特殊目的機構境外上市審批辦法 。然而,併購規則對離岸特殊目的載體的適用範圍和適用性仍然存在很大的不確定性。
條例還規定了額外的程序和要求,預計將使外國投資者在中國的併購活動 更加耗時和複雜,包括在某些情況下要求外國投資者控制中國境內企業的任何控制權變更交易 必須事先通知商務部,或者在由中國企業或居民設立或控制的境外公司收購附屬 國內公司的情況下,必須獲得商務部的批准。 這些程序和要求預計會使外國投資者在中國的併購活動變得更加耗時和複雜,包括在某些情況下要求外國投資者對中國境內企業的控制權變更 事先通知商務部,或者在由中國企業或居民設立或控制的境外公司收購國內附屬公司的情況下,獲得商務部的批准。
此外, 根據2007年8月30日頒佈並於2018年9月修訂的《中華人民共和國反壟斷法》和國務院於2008年8月發佈並於2018年9月修訂的《經營者集中申報門檻規定》 ,允許一個市場主體控制或對另一個市場主體施加決定性影響的收購或合同安排 也必須在超過適用門檻時提前通知國務院反壟斷執法機構,未經事先報告批准,不得 實施這種集中。此外,商務部於2011年9月起施行的《關於外國投資者併購境內企業實施安全審查制度的規定》(簡稱《安全審查規則》) 明確規定,外國投資者實施的具有國防和安全顧慮的併購,以及外國投資者通過併購取得對境內 企業的事實上控制權的行為,均須接受商務部的嚴格審查,該規定禁止任何 委託或 合同控制安排。
我們 可以通過收購在我們行業中運營的其他公司來實現部分業務增長。遵守條例的要求 以完成此類交易可能非常耗時,任何必要的審批流程,包括商務部的批准,都可能延誤 或抑制我們完成此類交易的能力,這可能會影響我們擴大業務或保持市場份額的能力。
根據中國法律,我們未來的海外融資活動可能需要獲得中國證監會或其他中國監管機構的 批准。
《併購規則》旨在要求由中國公司或者個人控制的境外特殊目的載體 通過收購中國境內 公司或資產以換取境外特殊目的載體股票的方式在境外證券交易所公開上市的,必須經中國證監會批准,才能在境外證券交易所公開上市。 在境外證券交易所公開上市的,應當經中國證監會批准。 在境外證券交易所公開上市的,應當經中國證監會批准。 在境外證券交易所公開上市的,應當經中國證監會批准。
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基於我們對目前有效的中國法律法規的理解,根據併購規則,我們將不需要向 中國證監會提交申請,要求其批准我們向外國投資者發行普通股。但是,關於如何解釋或實施併購規則仍存在 一些不確定性,我們對併購規則下義務的看法受任何新的法律、規則和法規或與併購規則相關的任何形式的詳細實施和解釋的影響。 我們對併購規則的看法取決於任何新的法律、規則和法規,或者任何形式的與併購規則相關的詳細實施和解釋。我們不能向你保證,包括中國證監會在內的相關中國政府機構也會得出同樣的結論。
此外,2021年7月6日,中共中央辦公廳、國務院辦公廳聯合印發了《關於嚴厲打擊證券違法違規活動的意見》,要求中國監管機構加快制定證券境外發行上市相關規則,更新現有數據安全、跨境數據流動、機密信息管理等方面的法律法規 。在《網絡安全法》和《數據安全法》的框架內或之外,已經或預計將通過許多法規、指南和其他 措施。 由於此類法規指南的解釋和實施仍存在不確定性,我們無法向您保證 我們將能夠遵守與我們未來的海外融資活動相關的新法規要求,我們可能會 在數據隱私和跨境調查以及法律索賠的執行方面受到更嚴格的要求 。儘管如上所述,截至本文日期,我們並不知道有任何中國法律或法規 要求我們向外國投資者發行證券必須獲得任何中國當局的許可,我們也沒有收到中國證監會、中國國資委或任何其他對我們的業務具有管轄權的 中國當局 就我們的普通股在納斯達克上的交易進行的任何 查詢、通知、警告或制裁。
我們 認為,我們向外國投資者發行證券或在納斯達克交易我們的普通股,不需要向中國證監會或中國民航總局提出批准申請。 我們認為,我們向外國投資者發行證券或交易我們的普通股,不需要向中國證監會或中國民航總局提出申請。然而,在制定、解釋和實施與海外證券發行和其他資本市場活動相關的監管要求方面仍存在重大不確定性。 如果未來確定我們的任何發行都需要獲得中國證監會、CAC或任何其他監管機構的批准, 我們可能面臨中國證監會、CAC或其他中國監管機構的制裁。這些監管機構可能會對我們在中國的業務處以罰款和處罰 ,限制我們在中國以外的分紅能力,限制我們在中國的業務,推遲或限制將海外發行所得匯回中國,或者採取其他可能對我們的業務、財務狀況、運營和前景以及我們普通股的交易價格產生實質性不利影響的行動。此外, 如果中國證監會、CAC或其他監管機構後來頒佈新規則,要求我們的任何發行都必須獲得他們的批准,我們可能無法獲得此類批准要求的豁免,如果建立了獲得此類豁免的程序 。有關此類審批要求的任何不確定性和/或負面宣傳都可能對我們普通股的交易價格 產生重大不利影響。
針對在中國擁有重要業務的美國上市公司加強監管審查可能會給我們的業務運營、股價和聲譽增加不確定性 。雖然我們以前的審計師UHY LLP的審計報告是由接受上市公司會計監督委員會(PCAOB)檢查的美國審計師編寫的,並且我們聘請了PKF Littlejohn LLP(以下簡稱PKF)作為我們截至2021年12月31日的財年的新審計師,但不能保證未來的 審計報告將由PCAOB全面檢查的審計師編制,因此,未來的審計報告也將由PCAOB全面檢查的審計師編制此外,如果美國證券交易委員會最終認定我們的審計工作是由審計師進行的,且審計委員會無法全面檢查或調查 ,而納斯達克等美國全國性證券交易所可能因此決定將我們的證券摘牌,則可能會根據《持有外國公司問責法》或《加速持有外國公司問責法》禁止 交易我們的證券。
幾乎所有業務都在中國的美國上市公司一直是投資者、財經評論員和監管機構(如美國證券交易委員會)嚴格審查、批評和負面 宣傳的對象。大部分審查、批評和負面宣傳都集中在財務和會計違規和錯誤、財務會計缺乏有效的內部控制、公司治理政策不充分或缺乏遵守,在許多情況下還包括欺詐指控。
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近年來,作為美國對獲取審計信息日益關注的監管的一部分,美國於2020年12月頒佈了 要求外國公司負責的法案,或HFCA法案。《高頻交易法案》要求美國證券交易委員會確定其審計報告由審計師出具,但由於審計師所在地的非美國機構施加的限制 ,PCAOB無法進行全面檢查或調查的發行人。《反海外腐敗法》還要求美國證券交易委員會名單上的上市公司 證明其不為外國政府所有或控制,並在其美國證券交易委員會備案文件中做出某些額外披露。 此外,如果一家美國上市公司的財務報表的審計師在該法生效後連續三年沒有接受美國上市公司審計署的檢查 ,美國證券交易委員會必須禁止該發行人的證券在紐約證券交易所等美國全國性證券交易所交易。 此外,如果一家美國上市公司的財務報表的審計師在該法律生效後連續三年沒有接受美國上市公司財務報表的檢查,美國證券交易委員會將被要求禁止該發行人的證券在紐約證券交易所等美國全國性證券交易所進行交易或者在美國的場外交易市場。2021年3月24日,美國證券交易委員會宣佈,其已通過臨時最終修正案,以落實上述認證和披露要求 ,並正就發行人識別過程以及提交和披露要求向公眾徵求意見。2021年5月13日,PCAOB根據《外國公司問責法》發佈了擬議的PCAOB規則6100董事會決定,徵求公眾意見。擬議的規則提供了一個框架,用於確定PCAOB是否無法檢查外國司法管轄區的審計公司 ,包括此類決定的時間、因素、依據、公佈以及撤銷或修改, 並且 此類決定將在整個司法管轄區內以一致的方式做出,適用於總部位於該司法管轄區的所有公司。 2021年12月2日,美國證券交易委員會通過修正案,最終敲定了實施《高頻交易法案》中提交和披露要求的規則。
因此, 如果我們的審計師連續三年沒有接受美國上市公司會計準則委員會的檢查,我們的證券可能會被禁止在納斯達克或其他美國證券交易所交易。 這最終可能導致我們的普通股被摘牌。此外,2021年6月22日,美國參議院通過了《加速讓外國公司承擔責任法案》(Accelerating Holding Foreign Companies Responsible Act),該法案如果成為法律,將修改《外國公司責任法案》(HFCA Act),並要求美國證券交易委員會禁止發行人的證券在美國證券交易所交易,前提是其審計師連續兩年(而不是三年)沒有接受美國上市公司會計準則委員會(PCAOB)的檢查。2021年9月22日,PCAOB通過了實施HFCA法案的最終 規則,該規則為PCAOB提供了一個框架,以供PCAOB根據HFCA法案的設想,確定董事會是否因為外國司法管轄區的一個或多個當局的立場而無法檢查或調查位於該司法管轄區的完全註冊的會計師事務所 。雖然我們瞭解到 中國證監會、美國證券交易委員會和美國上市公司會計準則委員會已經就檢查在中國註冊的會計師事務所進行了對話,我們以前的審計師UHY LLP和 新的審計師PKF正在接受PCAOB的檢查,但不能保證我們的審計師或我們將來能夠遵守美國監管機構提出的 要求。我們的普通股和/或其他證券的市場價格可能會受到不利的 影響,原因是HFCA法案對在美國上市的中國公司產生了預期的負面影響,以及投資者對在美國上市的中國公司的負面情緒 ,無論我們的實際經營業績如何。
此外, 作為保護美國投資者的持續努力的一部分,美國總統金融市場工作組(PWG)在2020年8月發佈了一份報告, 建議對美國證券交易所的上市標準進行某些改進,包括PCAOB有權 訪問主要審計公司的工作底稿,作為初始和繼續交易所上市的條件。 由於政府限制訪問其管轄範圍內的審計工作底稿和做法而無法滿足本標準的公司可以通過提供具有類似資源和經驗的審計公司的聯合審計來滿足此標準, PCAOB確定其有足夠的審計工作底稿和實踐可以對聯合審計公司進行適當檢查。已獲指示就工務小組的報告擬備及發展建議。任何由此產生的 行動、程序或新規則可能會對在美國上市的中國發行人(如我公司)的上市和合規狀況產生不利影響 ,並可能對此類發行人的證券交易價格產生重大不利影響, 大幅減少或有效終止我們普通股在美國的交易。
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簽名
Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.
Date: December 15, 2021 | TAOPING INC. | |
By: | /s/ Jianghuai Lin | |
Jianghuai Lin | ||
Chief Executive Officer |