巴恩斯2021年投資者日12月14日
2Barnes 2021虛擬投資者日今天的議程上午8：30歡迎&致開幕詞比爾·皮茨副總裁，投資者關係公司概述，願景與戰略帕特里克·鄧普西總裁兼首席執行官差異化的創新方法Pat Hurley高級副總裁，首席技術官併購戰略框架高級副總裁盧卡斯·霍沃卡高級副總裁，企業發展利用TMS驅動高績效組織道恩·愛德華茲高級副總裁，人力資源部高級副總裁道恩·愛德華茲人力資源問答環節上午10：05休息10：10工業深度潛水Steve Moule
3Barnes 2021虛擬投資者日安全港陳述本陳述包含前瞻性陳述，前瞻性陳述基於管理層對未來發展及其對公司的潛在影響的真誠期望和信念。這些前瞻性聲明會受到風險和不確定性的影響，可能會導致實際結果與前瞻性聲明中表達的結果大不相同，包括我們在提交給美國證券交易委員會的報告中全面披露的風險和不確定性。任何前瞻性陳述只在作出之日發表，公司不承擔更新我們的前瞻性陳述的義務。對調整後財務結果的引用是非GAAP衡量標準。您可以在本演示文稿的末尾找到GAAP對帳表。“EPS”指的是稀釋後每股收益。
公司概況、願景和戰略帕特里克·鄧普西總裁兼首席執行官
5Barnes 2021虛擬投資者日關鍵信息定位得當，具有獨特、可持續的競爭優勢通過Barnes Enterprise System(BES)加速業務卓越以客户為中心的創新推動差異化的新產品、服務和流程01 02 03人才管理系統(TMS)使高績效的全球員工04專注於為所有利益相關者創造可持續價值05
6Barnes 2021虛擬投資者日秉承“一個團隊，一個公司”的理念；追求卓越我們所做的一切，通過不懈追求NeXT來推進可能的事情。目的是開創有助於改變世界的技術。願景巴恩斯看重的不僅僅是我們做什麼，而是我們做事情的方式。誠信·尊重·合作·授權·決心我們的目標、願景和價值觀
7Barnes 2021年虛擬投資者日69%31%51%21%20%8%航空航天28%工業72%Barnes概述(紐約證券交易所代碼：B)為廣泛的終端市場和客户提供高工程產品、差異化工業技術和創新解決方案的全球供應商成立於1857年總部布裏斯托爾，CT(美國)員工總數~5,000名分紅歷史1 87年我們的全球業務62個銷售和技術服務中心·45個製造設施按地理位置劃分的收入2美國49%歐洲32%亞洲19%通過收購和全球化擴大足跡專注於本地·增加售後服務和現場支持成型解決方案工程組件部隊和運動控制自動化OEM售後市場2021年e收入：約13億美元連續1年支付股息。2%的YTD 9/30/21目的地銷售額。
8Barnes 2021年虛擬投資者日工業創造卓越價值；與行業領先的工程解決方案保持一致應用研究和技術服務中心積極的現場客户參與並行工程、複雜製造和加工專業知識OEM批准的備件和維修服務；發動機支持生命週期選擇全球領先航空航天公司，通過全球網絡和能力提供差異化服務；提供從最初的概念到生產到服務支持的高度價值的工程和製造專業知識
9Barnes 2021虛擬投資者日轉型建立在我們堅實的基礎之上-可持續競爭優勢核心優勢·高質量品牌的市場領先地位·建立在強大價值觀、團隊合作、敏捷性和社區精神基礎上的文化·深度、經驗豐富的管理推動業績卓越·全球製造、銷售和服務；“本地換本地”·強勁的資產負債表，創造了可觀的現金·增加了對新增長平臺的投資-戰略營銷和數字化·堅定不移地致力於ESG的競爭優勢整體解決方案提供商為高精度和大批量應用提供設計、應用和流程工程任務關鍵型技術與行業領先者建立長期深入的客户合作伙伴關係利用巴恩斯企業系統(BES)將重點放在創新、商業卓越和數字化上
10Barnes 2021虛擬投資者日總裁兼首席執行官帕特里克·鄧普西2000 Julie Streich高級副總裁，財務&CFO 2021 Steve Moule SVP&總裁，2019年航空航天2019高級副總裁兼總裁Mike Beck，航空航天2016高級副總裁兼總裁盧卡斯·霍沃卡，公司發展2008年經驗豐富且充滿活力的管理團隊，擁有新人才推動變革，Pat Hurley高級副總裁兼CTO 2019年Dawn Edwards高級副總裁，人力資源1998高級副總裁Jim Pelletier，總法律顧問2015 Marian Acker副總裁，財務總監Pat Hurley SVP&CTO 2019年Dawn Edwards高級副總裁，人力資源1998 Jim Pelletier高級副總裁，總法律顧問2015 Marian Acker，首席財務官
11Barnes 2021年虛擬投資者日體驗董事會屬性技能矩陣62歲平均年齡58%≤6完整任職年限25%種族/民族多樣性33%性別多樣性100%92%83%83%75%67%67%58%人才管理/開發相關終端市場風險敞口製造/運營技術/創新營銷/品牌塑造高級教育戰略全球商業領袖風險管理/監督託馬斯·O·巴恩斯主席，巴恩斯公司帕特里克·1978年，巴恩斯公司總裁兼首席執行官，巴恩斯公司2000年Mylle H.Mangum總裁兼首席執行官美森尼國際公司2019 Thomas J.Hook CEO，SaniSure，Inc.2016 Hans-Peter Männer前CEO，Otto Männer GmbH 2016 Joanna L.Sohovich CEO，Chamberlain Group 2014 Elijah K.Barnes總裁，Avison Young 2016 Jakki L.Haussler前聯合創始人、董事長兼首席執行官，Opus Capital Management。2021年Richard J.Hipple前執行主席，Materion 2017安東尼·V·尼科洛西(Anthony V.Nicolosi)前合夥人，畢馬威2017
12Barnes 2021虛擬投資者日我們所在的地方我們要去的地方投資組合簡介週期性的更長期的多元化高績效投資組合地理風險超重美國全球平衡全球定位，本地專利約300~1,100通過紀律嚴明的IP管理擴大專利組合核心競爭力製造、分銷設計、應用、製造和服務數字化解決方案、先進製造、經常性收入和集成系統IP所有權主要流程、產品和系統流程、產品和系統IP作為核心差異化新市場-自動化，
13Barnes 2021年虛擬投資者日自動化老齡化人口汽車電氣化消費者可持續發展互聯世界宏觀趨勢為更高的增長做好準備積極主動地抓住機遇Barnes積極的戰略行動通過Gimatic專注於成型解決方案內的醫療終端市場加速自動化能力在分子診斷和食品飲料終端市場推出新產品繼續通過熱流道和鈑金成形技術推進輕量化增加數字化和智能連接產品
14Barnes 2021虛擬投資者日Barnes盈利增長戰略1總股東回報，在羅素2000指數中排名前四。高利潤率、高增長打造世界一流公司·積極管理產品組合，專注於多個平臺/市場渠道·確定具有長期可持續、可盈利增長的終端市場·根據宏觀趨勢實現全球擴張目標利用BES作為重要的競爭優勢·實現商業、運營和財務卓越·通過持續關注生產力來推動利潤率擴張·促進員工發展、賦權和參與擴展和保護我們的知識產權，以提供差異化的解決方案·以知識產權為核心差異化優勢·推動流程創新，產品和系統·利用數字技術創造新的商機·始終如一的真誠TM為所有利益相關者創造價值·分配資本推動TSR1的前四分位數·為我們的客户創造卓越的價值·促進員工發展、賦權和參與度·尊重並回饋我們的社區3 421
15Barnes 2021年虛擬投資者日打造世界級公司……專注於高增長和高利潤率業務1我們的經營理念與業務組合緊密一致·積極管理投資組合，重點放在多個平臺/市場渠道·創建數字基礎設施和流程以加速增長並創造新的業務機會可擴展業務流程全球存在和資源以客户為中心文化基於廣泛、多樣化的人才和領導力創新的售後模式
16Barnes 2021虛擬投資者日BES的核心保持不變·促進反映我們強大公司價值觀的員工參與和賦權文化·推動整個組織圍繞共同的目標和願景保持一致·促進我們所有業務流程的持續改進和創新·取得推動可持續盈利增長的成果增強業務流程以利用BES實現價值-我們最有效的價值創造槓桿加速卓越績效、授權和增長商業卓越戰略營銷領先一代Salesforce覆蓋合同管理卓越運營產品/流程優化數字化自動化
17Barnes 2021虛擬投資者日BES戰略推動者2人才管理系統01 ESG計劃04戰略營銷數字化02創新03人才管理系統05
18Barnes 2021年虛擬投資者日ESG：我們文化的組成部分堅定不移地致力於企業責任·於2014年推出首份ESG報告-確定並實施有利於利益相關者、環境和社會的流程、政策和產品·致力於企業問責和推進ESG原則；2021年，被《新聞週刊》認定為美國最負責任的公司之一·ESG是我們作為一家負責任和環保的公司取得成功的核心，我們的創新中心專注於實現智能、可持續的產品開發，推動我們的生產流程效率提高2025年目標·減少20%的用水量·減少15%的過程廢物·15%範圍1&2減排社會引入了巴內斯沃克斯™，以進一步加快研發，流程和新產品開發努力巴恩斯集團基金會每年為當地社區DE&I Focus內的組織貢獻110萬美元以上-30%的美國領導層是女性(2020)治理(2020)12名董事會成員中有11名是獨立的、種族和種族多元化的董事會高管薪酬與利益相關者價值2密切相關
19Barnes 2021虛擬投資者日Barnes智能創新生態系統專注於下一技術演進3注：人工智能(AI)和機器學習(ML)。·通過數字創新提升Barnes的未來o通過利用客户從概念到執行的反饋循環創造客户價值o技術如此智能，以至於我們可以在問題發生之前發現問題(例如，AI/ML)o新的經常性收入和商業模式·連接並深化與我們整個生態系統的關係-利用來自以下方面的外部專業知識：o客户o供應商o大型材料公司o非營利組織和其他組織·通過BarnesWORXTM吸收全球人才o沒有地域界限專注於專業的需求技能
20Barnes 2021虛擬投資者日客户體驗對於提升客户體驗和提供我們的工作方式必不可少的價值卓越的數字化：增長加速器3·無縫數字交易·易做生意·自助設計配置器·網上商店/電子商務·產品/系統應用·遠程驗證·智能產品和診斷·數據分析/預測產品性能雲計算遠程監控自動化工作單元流程和生產數據管理智能互聯工廠預測性維護協作
21Barnes 2021年虛擬投資者日為所有利益相關者創造價值-這對…意味着什麼致力於成為一家以最高標準開展業務的高績效公司員工，我們的員工仍然是我們最重要的資產，也是我們成功的關鍵驅動力。強調我們的宗旨和承諾，為每一個選擇成為我們大家庭一員的人提供機會仍然是最重要的。客户我們的客户期待我們的可靠性、合作伙伴關係和創新。在我們的新品牌下，我們尋求提供這一點，甚至更多-繼續提供卓越的產品，並期待他們需要的解決方案。股東我們的股東，我們努力實現持續的、有利可圖的增長，併成為資本的好管家。我們將對該公司進行有機和收購投資，使我們的業務能夠在全球市場上成功競爭，同時產生最高四分位數的股東回報。最後，我們對ESG的承諾，尊重並回饋我們的社區，將永遠是我們成為誰的基礎。通過巴恩斯基金會，我們將繼續鼓勵慈善、同情心和為更大的利益而改變。4.
22Barnes 2021年虛擬投資者日推出2025年財務目標1今天的投資推動未來增長有機銷售複合年增長率7%至9%調整營業利潤率15%至17%每股複合增長率兩位數ROIC 8%至10%現金轉換率>100%相對於2021年，複合年增長率為1%。目標不包括未來的收購或資產剝離。
23 Barnes 2021虛擬投資者日的主要內容定位得當，具有獨特的、可持續的競爭優勢通過BES以客户為中心的創新推動差異化的新產品、服務和流程實現卓越的業務卓越01 02 03 TMS支持高績效的全球員工04專注於為所有利益相關者創造可持續的價值05
差異化創新方法首席技術官Pat Hurley高級副總裁
25Barnes 2021虛擬投資者日關鍵信息擴展我們的智能創新生態系統，通過專注的產品領域和模塊化技術方法系統地創新驅動創新，提供差異化、可持續的解決方案來推動長期有機盈利增長01 02 03
26巴恩斯2021年虛擬投資者日巴恩斯智能創新生態系統實現可持續的長期、有利可圖的增長我們的目標是至少領先我們的競爭對手1-2代人探索應用的和基本的機會通過可持續、可擴展和可適應的流程激發創新文化巴恩斯專注於應對全球大趨勢、市場需求和技術變革與馬薩諸塞大學洛厄爾分校等合作，以加速巴恩斯創新不同的主題專家在設計方面
27Barnes 2021虛擬投資者日維持循環經濟領域的競爭優勢可持續創新方法推動營收增長客户發聲全方位服務光譜產品即服務人員&流程研究人員和創新者產品開發和推出產品的敏捷流程數字化、可持續、智能和互聯不斷開發解決方案以提升客户體驗
28Barnes 2021虛擬投資者日靈活的創新方法：專注於技術模塊模塊化解決方案·增強產品與服務的集成以產生經常性收入·為客户提供選擇·支持客户的智能工廠和製造自動化·通過高級數據分析模塊技術方法硬件高級傳感器釋放數據的全部價值軟件數字化模塊2模塊1模塊N
29Barnes 2021虛擬投資者日的重點領域擴大我們的創新領導地位數字轉型、先進傳感器和控制是管理創新321集成智能互聯產品和解決方案自動化、機器人和智能互聯工廠可持續性和生物塑料的中堅力量
30Barnes 2021虛擬投資者日創新在行動：模塑解決方案集成系統項目成果提升模塑解決方案的控制技術，以實現智能模塑以及環保塑料的加工第一階段最小可行產品(MVP)開發集成熱流道温度控制器系統開發第二階段遷移到物聯網開發高級傳感功能和下一代算法第三階段物聯網連接使物聯網與I4.0保持一致；ML和AI用於預測性和規定性建模開發一個新的6温區平臺，將模塑解決方案公司的各種控制產品結合在一起
31Barnes 2021年虛擬投資者日下一步是什麼：推動循環經濟的可持續、長期增長，致力於推動環境友好型塑料階段的廣泛採用，以實現環境友好型塑料專有材料處理能力(例如，環境友好型塑料)，實現閉環系統(例如，數據分析和智能技術)解決方案提供商提供集成產品(例如，塑料注射成型市場的先進原始設備)01 02 03
32Barnes 2021年虛擬投資者日未來：增強自動化SBU以推動增長高級傳感和數據分析將增強我們的解決方案產品·使機器人能夠準確有效地執行任務-揀選和放置-組裝-(解)碼垛·為塑料注射成型行業開發差異化的搬運/夾持解決方案以創建與成型解決方案的協同效應以推動收入增長Vision System軟件控制器夾具/EOAT++集成夾爪/EOAT處理系統1 2 3注：手臂末端工具(EOAT)戰略業務部門(SBU)。圖片來源：Pickit，MUJI，Righthand Robotics。
33Barnes 2021虛擬投資者日主要內容擴展我們的智能創新生態系統，通過專注的產品領域和模塊化技術方法系統地創新驅動創新，提供差異化、可持續的解決方案，以推動長期有機盈利增長01 02 03 Persistent InrealityTM
併購戰略框架Lukas Hovorka高級副總裁，企業發展
35Barnes 2021虛擬投資者日關鍵信息構建高績效業務組合併購加速有機計劃技術驅動投資01 02 03高增長市場焦點04
36Barnes 2021虛擬投資者日市場規模宏觀趨勢趨同增長潛力專有技術IP類型/複雜性可防禦的競爭地位有吸引力的增長概況35%+GM/20%+EBITDA低迷韌性平臺潛在市場領先技術領先關鍵收購標準投資回報標準|第一全年每股收益增值·IRR=資本成本+溢價·ROIC>5年內資本成本戰略收購篩選
37Barnes 2021虛擬投資者日戰略重點技術·增長市場·投資組合協同效應·經常性收入·可持續性機器人輔助視覺/傳感運動控制工業系統自動化熱流道系統高空泡模具過程控制自動化解決方案自動化成型解決方案
38Barnes 2021年虛擬投資者日具有吸引力的增長和利潤率概況可擴展性/平臺潛力非常有利的宏觀趨勢大型可定位市場自動化：構建多元化技術平臺戰略基礎120億+TAM在目標行業機器人輔助視覺/傳感運動控制系統自動化關鍵使能技術差異化驅動應用專業化解決方案-服務提供機器生態系統客户合作伙伴注意：總可定位市場(TAM)。資料來源：公司估值和外部市場研究。複雜技術和系統解決方案
39Barnes 2021虛擬投資者日建模解決方案：專注於定製的系統解決方案和增長市場·集成技術組合·深厚的應用專業知識·一流的系統和流程·在處理環保材料方面處於領先地位·糖尿病護理增強在北美和亞太地區的業務·全球製造足跡·擴大銷售和服務能力·利用關鍵客户關係藥物輸送治療診斷實驗室消耗品全球存在系統解決方案01·有利的長期增長驅動因素·已建立的藍籌股客户關係·利用現有技術和應用專業知識醫療和製藥
40Barnes 2021年虛擬投資者日技術熱流道熱流道和模具熱流道控制模具控制市場領先地位全球存在紀律嚴明的併購方法系統化的方法構建強大的技術平臺，部署BES並獲取價值和協同效應2012 2015 2016 2013 2015 2017 2018自動化錨定投資通過十年中期錨定投資成型解決方案瞄準一個相當大的平臺
41Barnes 2021虛擬投資者日主要內容構建高績效的業務組合併購加速有機計劃技術驅動的投資01 02 03高增長市場焦點04
利用TMS推動高績效組織的發展--人力資源部高級副總裁道恩·愛德華茲
43Barnes 2021虛擬投資者日關鍵信息通過我們的人才管理系統(TMS)創建一個團隊、一個公司的文化創造價值TMS的數字化：提供人才管理的全貌01 02 03 TMS聚焦：BarnesWORXTM-一種新的工作方式和影響力04
44巴恩斯2021年虛擬投資者日我們的文化更加強大，作為一個團隊、一個公司、一個團隊、一個公司，我們團結在一起。這不僅僅是我們做什麼，而是我們如何做事。我們的價值觀定義了我們是誰；我們的文化反映了我們如何共同努力創新、業績和取得成果。巴恩斯重視誠信·尊重·協作·賦權·決心。
45Barnes 2021虛擬投資者日推動Barnes Position的人才管理卓越利用人才管理流程和計劃的有效性使Barnes成為最佳僱主利用人才管理流程和計劃的有效性使人才管理成果、組織目標推動人才管理影響員工計劃招聘和選拔總獎勵員工關係培訓與發展績效管理組織設計人才指標與能力績效接洽保留員工成本與投資多樣性、股權與包容性增長以及盈利能力利益相關者參與度與滿意度創新員工體驗
46Barnes 2021虛擬投資者日我們的集成人才管理系統(TMS)TMS：正確的人才、正確的技能、正確的職位、正確的時間、正確的成本和正確的地點關鍵原則·以核心價值觀和BES為基礎；與我們的目的、願景和戰略保持一致·由可擴展、可重複的流程推動；衡量和監控·促進員工賦權和參與度·加速組織變革和效率，以推動業務增長和業績
47Barnes 2021虛擬投資者日發展中的TMS：集成、數字系統利用數字到未來驗證我們的TMS來提高組織績效和敏捷性我們新的數字方法專為數字設計·基於雲/SaaS解決方案·完全集成·強大的功能·利用專注於持續改進的先進技術進行增強·更輕鬆、更快速地提供全球人力資源服務·根據我們員工的不同和不斷變化的需求定製人才供應和計劃·使用靈活的方法讓擁有所需技能和能力的個人或團隊參與進來利用人力資源數據專注於重要的事情·描述性分析(事後諸葛亮)解釋·預測性分析(洞察力)，以滿足員工的不同和不斷變化的需求·使用靈活的方法吸引具有所需技能和能力的個人或團隊利用人力資源數據專注於重要的事情·描述性分析(事後諸葛亮)來解釋
48Barnes 2021虛擬投資者日數字人力資源：提供人才管理的“全貌”·改進的人才管理決策，提供增強的員工體驗·利用數據推動明智的決策，提高業務績效·從信念過渡到基於數據的系統，以識別機會並確定投資優先級，以推動更好的人才管理和DE&I成果·優化和自動化流程；提供高效的交付和易用性·使用户可以隨時隨地訪問·提供從入職到入職的單一解決方案·提高最終用户參與度·提高績效和生產力
49Barnes 2021虛擬投資者日TMS Spotlight：BarnesWORXTM BarnesWORXTM：提供一種創新的方式來吸引新的和專業的技能，以加速我們的轉型在Barnes工作的新方式·具有內部需求、專業技能和能力的靈活內部人才·利用可以隨時隨地部署的人才，以推進關鍵計劃並完成產生影響的基於項目的任務·能夠以更高效、更具成本效益的方式快速添加或更改技能和功能，創建自由社區
50Barnes 2021年虛擬投資者日主要內容培養一個團隊，一個公司的文化通過我們的TMS數字化創造價值：提供人才管理的全貌01 02 03 BarnesWORXTM提供了一種新的工作方式，併產生了影響04
演講者上方的問答環節
休息~5分鐘
工業深度潛水公司高級副總裁兼總裁史蒂夫·穆爾(Steve Moule)
54Barnes 2021年虛擬投資者日主要信息針對高度設計、精密產品、系統和解決方案的目標組合平衡終端市場組合，利用醫療、自動化、可持續塑料和電動汽車方面的有利宏觀趨勢，專注於與戰略一致的業務；通過深化客户關係、數字化和差異化能力來推動增長01 02 03強勁的有機和獲得性增長機會，以利用全球業務、核心能力和商業關係04 BES Anchors盈利增長、創新、利潤率擴大和現金生成05
55Barnes 2021年虛擬投資者日關鍵觀察✓卓越的優質品牌和技術組合✓強大的運營能力和密切的客户合作伙伴關係✓充滿激情和經驗的領導團隊✓BES為推動機會的可持續盈利增長領域提供堅實的基礎✓利用BES進一步建設商業能力和加速增長✓通過連接客户羣和向客户提供實時信息來建立高利潤率的經常性收入流✓利用強大的品牌組合銷售更多的系統捆綁包✓加速亞洲和北美的增長作為新的行業細分市場領導者卓越的業務和技術組合
56Barnes 2021年虛擬投資者日51%21%20%8%工業細分市場概覽為關鍵應用提供高設計、高質量的精密產品、系統和解決方案的全球提供商，服務於多個關鍵終端市場的不同客户羣我們的全球業務收入按地理位置劃分1美洲39%歐洲38%亞洲23%成型解決方案工程組件力量和運動控制自動化2021e收入：約9億美元通過收購和全球化重點放在本地·增加足跡
57Barnes 2021虛擬投資者日工業：戰略業務部門概述：高度設計的精密產品、系統和解決方案的全球領先提供商市場領先品牌的多元化產品組合，為有吸引力的終端市場提供成型解決方案概述領先客户有針對性的優質產品和技術產品組合，服務於塑料注塑成型行業的高質量細分市場品牌力量和運動控制創新解決方案使客户能夠克服金屬成型、重型懸掛、工業和醫療市場自動化機器人夾具、真空杯、先進的手臂末端工具系統、傳感器等領域的挑戰醫療和汽車應用
58Barnes 2021年虛擬投資者日產品組合與幾個長期宏觀驅動因素保持一致，能夠很好地應對關鍵宏觀趨勢，推動更高增長的互聯世界消費者行為和數字創新·互聯設備利用實時數據改善運營績效·數字線索和相關分析加速產品質量和營運資本管理的持續改進車輛電氣化OEM加速計劃，到2030年將新產品平臺轉換為電動汽車·高利潤率規格的新機遇·越來越多的新進入者·與OEM在組件創新與構建方面合作的機會環保塑料的需求很高，但很難用傳統的設備/技術來成型高質量的部件·供應鏈青睞注重地球的供應商注：電動汽車(EV)。自動化需求不斷增加對超過產能的熟練勞動力的需求·數字化推動的非接觸式製造和分銷不斷增長·在設備成本降低的推動下，安裝的機器人不斷增加·基於通過兼容性提高效率而對系統解決方案的更高需求·全球人口老齡化增加了獲得醫療保健的機會·安全/衞生在包裝中的關鍵考慮因素更多地使用一次性產品·由於技術和便利性，家庭測試應用呈爆炸式增長
59Barnes 2021虛擬投資者日8%11%12%16%25%28%自動化工具和模具自動生產自動成型解決方案醫療，個人護理和包裝一般工業正在進行的投資組合轉型進入新市場繼續推動盈利增長進入新市場$974$995$939$770~$900 13.6%13.9%13.0%11.0%~11%-1.0%4.0%9.0%14.0%19.0%24.0%0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000 2017 2019 2020 2021e收入調整營業利潤率(Seeger Sale2)行業收入(M美元)和調整營業利潤率(%)/2021)1對調整後營業利潤率的參考是非GAAP衡量標準。有關與適當的GAAP衡量標準的對賬，請參閲本演示文稿的附錄。業績進行了追溯調整，以反映2018年第一季度採用訂正的養卹金費用和其他退休後福利費用列報指導意見的影響。2公司於2020年2月1日完成了對其Seeger業務的出售，與2019年相比，2020年的銷售額減少了5120萬美元。3公司估計。
60Barnes 2021年虛擬投資者日工業盈利增長戰略-轉型為應用技術提供商高利潤率、高增長打造世界級公司在有吸引力的細分市場轉向高利潤率、經常性收入解決方案·專注於醫療、自動化、移動性和包裝等有吸引力的市場·通過連接我們的硬件安裝基礎建立高利潤率經常性收入流·擴大我們的業務，並在有吸引力的地區加速增長；美國和亞洲利用BES作為重要的競爭優勢加速數字化轉型·增強客户體驗和業務便利性·建立強大的數字銷售線索生成和電子商務能力，以提高商機漏斗和更快的轉換速度·提高後臺效率和利用智能工廠投資擴大和保護我們的知識產權以提供差異化的解決方案在BES內構建戰略營銷和銷售團隊計劃工具以加強商業能力·在每個SBU部署操作系統和目標部署流程並級聯到每個區域·利用財務、商業和運營優勢來推動增長，利潤率擴大和資本效率421利用BES作為重要的競爭優勢，吸引和培養最優秀的人才·加強區域銷售領導地位，建立專注於超值銷售硬件和軟件解決方案的高績效銷售組織·培養部署和執行我們的增長戰略和操作系統的領導者·與軟件開發人員和系統架構師一起鞏固強大的機械工程基礎3
當今自動化處理未來
62Barnes 2021年虛擬投資者日自動化概述美洲14%歐洲79%亞洲7%100%自動化應用，包括汽車、工廠自動化、食品和飲料、工具、家用電器、醫藥和醫療等領域55美元55美元上漲>20%2019年2021e收入(百萬美元)地理1終端市場手臂末端工具解決方案真空應用醫療解決方案機械夾具佔YTD 9/30/21目標銷售額的1%。
63Barnes 2021虛擬投資者日經濟增長技術進步勞動力成本增加改變消費者行為自動化市場的主要趨勢驅動因素·經濟增長·資本支出增加·財富水平增加·製造和加工產品需求上升·中產階級增長·技術進步·自動化解決方案的可用性·自動化解決方案的成本降低·COVID流行病加速自動化採用·新興國家勞動力成本上升·發達國家人口老齡化·更注重質量的人羣的消費行為改變推動自動化市場增長處於有利地位·直接自動化中心保温杯和EOAT解決方案·EOAT和模塑的高級跟蹤解決方案·與所有主要工業機器人解決方案兼容的解決方案·強大的供應鏈，只需一天就能完成訂單·組件的互操作性·推出新產品以滿足不斷變化的客户需求的速度·定製的解決方案方法提高了客户親密度，使其能夠從自動化的關鍵趨勢中受益。注：手臂末端加工(EOAT)。
64 Barnes 2021虛擬投資者日新產品推介為加速增長提供基礎利用多渠道進入快速增長的自動化領域新產品推介作為推動者·暢銷產品的成本優化·針對圓形型材用户的額外產品範圍·擴展塑料目錄塑料手柄01·自動工具更換·全球模具和EOAT跟蹤傳感器·製藥/醫療的靈活解決方案·Cobot市場的專用解決方案Mechatronics03·2021年成立的新部門·滲透包裝等新市場食品和飲料·節能真空泵真空02·擴大暢銷手柄範圍·改進機器護理應用的獨特手柄·製藥/醫療處理的靈活解決方案-傳感器04 55%32%13%2021年渠道自動化中心直銷合作伙伴的銷售額
65Barnes 2021虛擬投資者日自動化：盈利增長戰略高利潤率、高增長打造世界級公司利用真空技術的領先地位·發展渠道合作伙伴；通過全面的產品組合擴大地理位置和滲透率·利用現有自動化中心直接向大型關鍵客户銷售·擴大在歐洲和美國的存在。利用BES作為重要的競爭優勢在中國擴張·專注於產品成本優化-運營和本地化·創建高質量的創新產品-增值EOAT解決方案·通過擴展解決方案抓住更多銷售機會·擴大直銷和技術支持能力擴大和保護我們的知識產權以提供差異化的解決方案增長全球關鍵客户·擴大全球關係和與關鍵客户的網絡；增加在歐洲和亞洲的業務·贏得全球框架協議並利用本地銷售業務最大化錢包份額·提高品牌知名度·通過先進的本地服務推動全球協調為所有利益相關者創造價值推動製藥和醫療終端市場的增長·利用成熟市場的經驗在西歐和美國擴大規模·通過與目標客户的合作增加特定細分市場的產品組合·以靈活和定製的解決方案加快上市速度·通過現有渠道3 421增加重點和營銷活動
66Barnes 2021虛擬投資者日案例研究：為醫療應用構建定製抓手創新和獨特的潔淨室抓取解決方案GIMATIC&DENSO GMP“A”潔淨室抓握解決方案電裝，6軸機器人和SCARA的領先公司，部署在製造過程的各個領域，選擇Gimatic設計和實現關鍵任務解決方案，以擴展無菌環境(如潔淨室)中夾爪和EOAT的可用性允許製造公司進行生產，而不會有受到任何類型病原體的交叉污染的風險·潔淨室夾持解決方案符合GMP A級和B級潔淨度標準·蓋子由醫學標準認可，使用特殊不鏽鋼手指·ISO 2潔淨室採用完整套件認證的ISO14644-1·衞生透明的設計表面和材料，防止細菌結果擴散靈活性·目錄中的標準產品備註：良好的製造規範(GMP)。選擇性柔順裝配機械臂(SCARA)。
67Barnes 2021年虛擬投資者日案例研究：適用於複雜食品處理應用的真空杯處於有利地位，可以利用擴大的產品組合在有吸引力的真空杯市場取勝·節省約30%的能源·提高運營效率和正常運行時間·降低維護成本·利用完整的抓手解決方案市場·超過10億美元的真空杯市場·在21年第一季度推出1,000多SKU的產品系列客户挑戰·歐盟薯片的主要生產商·吸盤的生命週期·僅用一個吸盤類型處理不同形狀的薯片袋·高能耗·正常運行時間·構建了集成真空泵的3D打印夾爪，可提高真空速度並縮短反應時間·高性能真空杯可降低能耗·通過延長正常運行時間和縮短維護間隔，提高客户總擁有成本·定製旨在解決特定客户挑戰的結果/結果
成型解決方案一起考慮更大的問題
69 Barnes 2021虛擬投資者日$443$401青少年2019 2020 2021e 48%醫療、個人護理和包裝強勢品牌：Männer、FOBOHA、Thermoplay 32%汽車成型解決方案全球市場領先者Synvent 20%一般工業美洲26%歐洲48%亞洲26%收入(百萬美元)地理2終端市場1熱流道系統温度控制器高氣蝕模具傳感器和電子成型解決方案概述公司估計。2%的YTD 9/30/21目的地銷售額。
70Barnes 2021年虛擬投資者日造型解決方案：獨特的產品組合集成解決方案，可為高精度和大批量應用提供質量控制、成型精度和自動化工藝調整模具熱流道温度控制器優化條件控制傳感器監測和診斷工藝熱流道以提高成型效率$30B$35億$5億熱流道模具控制2021年總可尋址市場1 1 TAM基於公司估計和獨立市場數據。
71Barnes 2021年虛擬投資者日0%20%40%60%80%100%領先品牌和解決方案贏得不斷增長的醫療市場最高的精度和質量以滿足醫療客户的需求120 100 40 300 50 75 20 50 200輸液系統設備1糖尿病護理設備智能注射器自動注射器麻醉設備輸液泵輸藥設備內窺鏡設備外科機器人外科設備人工晶體眼科設備牙科植入物和假肢口腔美國仍然是亞洲增長迅速的最大地區·能夠響應不斷變化的終端市場需求和產品要求的解決方案範圍·交貨期和全球足跡對於滿足高客户需求至關重要·高接觸的技術支持和應用專業知識至關重要·對精度和質量的需求推動客户粘性·產品尺寸的變化需要嚴格的製造公差注意：體外診斷(IVD)。1基於公司估計和獨立市場數據的模具和熱流道TAM。
72Barnes 2021虛擬投資者日模塑解決方案：盈利增長戰略願景：為全球主要注塑市場的客户提供一站式服務高利潤率，高增長打造世界級公司利用集成產品組合銷售系統和聯網·將產品組合產品組合商業化，作為面向目標終端市場的極具吸引力的捆綁產品·利用互聯設備平臺，利用數據驅動的分析產品建立經常性收入流·利用擴展的服務產品提高客户粘性利用BES作為重要競爭優勢專注於電氣化和多樣化·推動銷售計劃以獲得核心汽車市場份額·利用新技術和應用機會加強地位·利用電氣化領域的先行者優勢擴大和保護我們的知識產權，以提供差異化的解決方案在IVD中提供產品以擴大份額·利用現有產品增加藥物輸送·專注於糖尿病護理·以現有的熱門市場份額為基礎為所有利益相關者創造價值在美國和亞洲擴大和鞏固市場·推動目標地理區域的有機增長·發展新的和鞏固現有的戰略合作伙伴關係·擴展大客户管理能力以服務大客户·專注於無機增長機會以進一步擴大業務3 421
73Barnes 2021年虛擬投資者日案例研究：體外診斷(IVD)與大型原始設備製造商(OEM)的大批量研發突破在快速增長的醫療市場取勝·2020年與頂級IVD OEM達成全球框架協議·將模具交貨期從22個月縮短至6個月·將模具可用性從約70%提高到約90%·自2020年市場項目啟動以來，IVD生產模具項目中有2800萬美元的訂單·+3億美元的模具市場·IVD中最大的三家公司在診斷方面的訂單均超過100億美元交付期·沒有全球供應商·現有技術的廢品率高達20%我們的創新解決方案·完全重新設計吸管尖端的生產模具·與OEM及其轉換器密切溝通，以最低的廢品率設計可靠的生產流程·杯子和機架模具的高生產率概念·利用模具解決方案的全球足跡為IVD服務·標準化模具建設，以滿足全球關鍵高生產率模具的供應，並提供行業最佳的交貨期·在醫療彈出式中心展示我們的解決方案-將客户帶到Barnes結果/結果
74Barnes 2021年虛擬投資者日·打造首個具有數字水印市場的生產模具·個人護理包裝·寶潔：收入760億美元(2021年)的領先品牌寶潔挑戰：包裝創新·對品牌關鍵環境影響領域產生重大影響·100%的包裝將是可回收或可重複使用的·確保可靠來源的生物基產品大幅增加，回收或更具資源效率的材料我們的創新解決方案·FOBOHA與寶潔合作，根據聖盃2.0聯盟規範開創生產模具的先河·可追溯性解決方案，實現自動分類和回收·在塑料瓶蓋上實現數字水印，以通過自動化垃圾分類線的視覺檢查進行檢測·熱流道和控制優化，以處理回收塑料結果/結果案例研究：消費後塑料回收與寶潔研發在生產數字水印方面的突破，以完美地分類塑料垃圾；加速回收利用
力與運動控制有目的地推動增長
76Barnes 2021虛擬投資者日力量和運動控制概述$187$153高中生2019 2020 2021e 52%工具和模具市場領先者高質量品牌：Kaller，Hyson，AS Raymond和工業氣體彈簧48%一般工業品牌：AS Raymond，工業氣體彈簧和Kaller America 47%歐洲22%亞洲31%收入(百萬美元)地理位置2End Markets1氮氣彈簧機械和氣體支柱平衡解決方案1%公司估計。2%的YTD 9/30/21目的地銷售額。
77Barnes 2021虛擬投資者日力量和運動控制：接近我們的客户鈑金成形工具和模具供應鏈·全球銷售和服務，無縫覆蓋行業供應鏈·與所有主要行業參與者建立長期關係·根據當前行業/技術趨勢不斷創新·全面的技術支持，在安全、質量和可靠性方面享有業界領先的聲譽示例：門板工藝工程師、模具設計師、模具製造商OEM衝壓機Tier 1-3 Stamper Tier 1-3 Stamper OEM Parts Designers不同
78Barnes 2021虛擬投資者日處於有利地位，有望在增長更快的終端市場取勝1利用產品廣度和全球影響力加速增長推動錢包在美國大型分銷商中的份額·增加產品線·提供內部銷售，工程和技術支持滲透到有吸引力的工業終端市場新的電動汽車車型推動了計劃發佈的增長·50%的新計劃發佈是針對混合動力車或電池電動汽車·新計劃通常在車輛發佈前兩年發佈·對氣體彈簧的需求預計將出現個位數的高增長·將當前產品集中增長推向新的終端市場·用可控彈簧和重型彈簧取代液壓彈簧·利用亞洲和北美強大的品牌和渠道存在0%20%40%60%80%100%白色家電塑料模具日本歐洲韓國中國·利用亞洲和北美強大的品牌和渠道存在0%20%40%60%80%100%白色家電塑料日本歐洲韓國中國·利用亞洲和北美強大的品牌和渠道存在0%20%40%60%80%100%白色家電塑料日本歐洲韓國中國NA SA日本歐洲韓國中國NA Mill 0%20%40%60%80%100%北美墨西哥加拿大美國20 15 10 5 0 A B C D E其他北美MRO由分銷商A n n u al A d d re ss ab le(U S D$M)美國CA MX注：內燃機(ICE)。1基於公司估計的總目標市場。0%20%40%60%80%100%2023 2024 2025電池電動汽車混合電動汽車ICE其他其他
79Barnes 2021虛擬投資者日力量和運動控制：盈利增長戰略1高利潤率，高增長打造世界級公司擴大工業市場份額·近期專注於贏得美國市場擴張·投資於關鍵客户並立足於街頭業務，瞄準有吸引力的終端市場·與主要合作伙伴擴大產品組合和錢包份額·部署下一代電子商務以推動經常性收入和業務便利性利用BES作為重要競爭優勢推動汽車增長·定位產品組合以抓住不斷增長的電氣化市場的機遇·投資於創新開發下一代產品，以提供溢價和價值點的差異化·加強營銷和技術支持能力電子商務作為市場的額外渠道擴展和保護我們的知識產權以提供差異化的解決方案向非汽車終端市場提供多樣化的產品組合·專注於家電/暖通空調和塑料模具市場·在全球範圍內擴展重工業產品範圍·連接現場硬件以提供可操作的信息並建立經常性收入流32
80Barnes 2021虛擬投資者日案例研究：熱軋軋輥平衡系統通過創新使用現有產品和添加新技術顛覆傳統應用·+100萬美元的系統訂單價值·降低維護成本和計劃外停機·實現售後收入流背景和客户挑戰·熱軋、將鋼板和鋁板加工成薄板·需要嚴格控制軋輥的間隙和分隔力以達到規格·在惡劣環境下使用液壓系統實現傳統的軋輥平衡·輥轉速度和避免計劃外停機對生產率至關重要我們的創新解決方案·用經過驗證的超高力氣體彈簧和新開發的無線監控系統取代液壓系統·由經過驗證的安全可靠數據的模塊化組件構建的定製氣體彈簧·快速開發和交付無線監控系統以匹配液壓系統的壓力測量功能·消除了對外部動力液壓系統和相關能源消耗的需要；從惡劣環境中移除液壓油和接頭結果/結果
工程組件執行+速度=結果
82Barnes 2021年虛擬投資者日56%汽車產量39%一般工業產品5%其他255美元161美元青少年2019 2020 2021e備受尊敬的品牌聯合Spring&Hänggi美洲73%歐洲12%亞洲15%(西格銷售)收入地理2最終市場1定製彈簧傳動產品微衝壓工程零部件概述佔YTD 9/30/21收入的1%公司估計。2%的YTD 9/30/21目的地銷售額。
83Barnes 2021虛擬投資者第一天高利潤率、高增長打造世界級公司下一代汽車·增加非動力總成產品滲透率·在電動汽車和混合動力應用領域發展下一代動力總成·繼續提升我們的價值主張以增強品牌聲譽·經驗豐富的增長團隊與客户期望和全球足跡保持一致高利潤率、高成長性打造世界級工業公司·建立首選或單一來源，在頂級客户中的錢包地位和份額不斷增加-利用全球覆蓋範圍和技術專長·與具有特定增長里程碑的主要客户提議並執行LTA/框架協議/諒解備忘錄·每個垂直領域都有專門的商業團隊，通過專注的服務和工程來推動新的業務勝利擴大和保護我們的知識產權，以提供差異化的解決方案醫療器械·在血糖監測、內窺鏡檢查、手術釘和合同製造等有吸引力的領域獲得份額·擁有50年以上綜合醫療器械專業知識的成熟團隊，打開確定的潛在客户之門，獲得可信度建立品牌意識·確定提高競爭力和差異化工程組件所需的新能力：盈利增長戰略2 3注：長期協議(LTA)；諒解備忘錄(MOU)。
84Barnes 2021年虛擬投資者日案例研究：持續血糖監測醫用U型套管安全CGM監測，通過提供由卓越的衝壓技術和工藝製造的U型套管，減少疼痛·市場領先者授予Hänggi價值1300萬美元的全球CGM套管計劃·由於獨特的價值主張，全球有可能獲得更多獎勵·所需的流程步驟“套管清潔”可以在Hänggi內部實施背景和客户挑戰·糖尿病在全球範圍內正在上升-預計通過以下方式增加50%我們的創新解決方案不僅製造成本高，而且在插入過程中會造成更高程度的痛苦·亨基技術提供無毛刺的衝壓套管-降低成本·針尖完成衝壓(無接地)-將穿透力降低30%，減輕插入過程中的疼痛·不需要接地和相關工藝-提供更清潔、更便宜的解決方案·100%在線過程監控確保符合國際標準化組織13485醫療要求·亨基開發的包裝確保在客户的最終組裝過程中輕鬆處理敏感套管
85Barnes 2021虛擬投資者日主要內容針對高度設計的精密產品、系統和解決方案的目標組合平衡的終端市場組合利用醫療、自動化、可持續塑料和電動汽車方面的有利宏觀趨勢，專注於與戰略一致的業務；通過深化客户關係、數字化和差異化能力來推動增長01 02 03強勁的有機和獲得性增長機會，以利用全球業務、核心能力和商業關係04 BES錨定盈利增長、創新、利潤率擴大和現金生成05
航空航天深潛高級副總裁兼航空航天總裁邁克·貝克
87Barnes 2021虛擬投資者日關鍵信息定位良好，可實現高於市場的收入增長通過行業領先的業績和質量創建和深化牢固的客户關係通過智能工廠和技術創新提高生產力01 02 03通過商業卓越和可持續競爭優勢推動財務業績04
88Barnes 2021年虛擬投資者日航空航天：戰略業務單位概述航空航天工業的複雜製造和精密機械加工部件和組件製造商，包括為售後OEM提供零部件和部件維修佔2021年總收入的69%領先客户通過專業的金屬成形專業知識和創新加工能力提供高度工程化的部件和部件，通過性能和創新解決方案提供客户價值；通過技術創新和智能工廠創造競爭優勢為主要原始設備製造商提供OEM源批准的維修和新維修開發，具有行業領先的質量和週轉時間性能
89Barnes 2021年虛擬投資者日商業售後防禦多元化投資組合定位於利用市場復甦-200 400 800 1,200 1,400 1,600 1,800 2,000 2019 2020 2021F 2022F 2023F 2024F 2025F波音和空客商業交付1商業客運量預測2019年美國國防預算的2%3(B美元)0 100 200 300 400 500 600 700 800 FY2019 FY2020 FY21 FY2022F 0%20%402來源：IATA Economics使用2021年4月旅遊業/IATA客運量預測的數據。3來源：美國國防部。
90Barnes 2021虛擬投資者日靈活多樣，在整個生命週期內實現均衡增長，在生產和售後成本開發的早期階段為現有和新客户提供支持而享有盛譽。成熟的產品脱穎而出。/備件GE9X Trent 7000 LEAP A/C Trent XWB Trent 1000 GEnx 1B GEnx 2B GE90 CFM56 Trent 700 CF6生命週期V2500新的新興和早期計劃已停產備件新平臺設計變更管理率就緒雙採購學習曲線傳統平臺定價壓力成本週期維修開發/服務網絡備件管理GTF Leap B
91Barnes 2021虛擬投資者日在COVID之前顯示出強勁的增長，處於有利地位，能夠複製業績實現高於市場的收入增長$463$501$553$354~$360 18.1%20.2%22.2%16.7%~14%0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%35.0%35.0%40.0%0 100 200 300 400 500 600 2017 2018 2019年2021e收入調整航空航天收入(百萬美元)和調整營業利潤率(%)1 Barnes Platforms-202%有關與適當的GAAP衡量標準的對賬，請參閲本演示文稿的附錄。業績進行了追溯調整，以反映2018年第一季度採用訂正的養卹金費用和其他退休後福利費用列報指導意見的影響。2公司估計。43%41%6%10%▪窄體▪寬體▪防禦▪其他
92 Barnes 2021虛擬投資者日航空航天盈利增長戰略通過價值創造擴大利潤高利潤率、高增長打造世界級公司深化客户關係·解決方案提供商·值得信賴·性能思維·以客户為中心利用BES作為重要競爭優勢·利用BES·競爭地位·財務卓越·企業家思維·商業敏鋭利用BES作為重要競爭優勢加速技術和數字創新·並行工程·客户聲音·智能互聯工廠·業務效率擴展和保護我們的知識產權以提供差異化的解決方案推動強勁的商業卓越流程·
93Barnes 2021虛擬投資者日提供生產力和行業領先的業績將運營與財務業績規範的操作系統聯繫起來·部門月度審查·戰略業務部門審查·細分審查穩健的運營卓越流程·運營計劃級別加載·價值流思維·產能管理·製造車間執行通過執行創造價值·客户績效指標(OTD和質量)·生產力説明：按時交付(OTD)
94Barnes 2021虛擬投資者日數字戰略推動生產力和績效推動“智能”運營·智能工廠·智能價值流·支持生產力數字化運營的數據分析關鍵職能領域的全面數字戰略·質量、工程和供應鏈·CRM和合同生命週期管理·財務和人力資源數字化工作方式
通過性能和關係實現OEM增長
96Barnes 2021年虛擬投資者日OEM SBU概述處於有利地位，可以恢復到COVID之前的收入水平我們如何取勝·行業領先的業績·一流的新產品開發·解決方案提供商·值得信賴的客户關係·中位數以上的技術創新窄體預計到2025年將增長到收入的50%以上$368$235 2020 2021年收入(美元)競爭優勢按平臺類型劃分1 35%35%17%13%20%50%
97Barnes 2021虛擬投資者日OEM增長戰略提升我們的價值主張1高利潤率、高增長打造世界級公司客户和市場焦點·複雜、難以製造·商業和軍事·深厚、值得信賴的客户關係·主動參與·計劃投資利用BES作為重要競爭優勢運營卓越·行業領先的交付·通過先進的產品質量規劃實現穩健的質量·新產品推出速度·價值流思維模式·成功規劃擴展和保護我們的知識產權，以提供差異化的解決方案技術和數字創新·應用技術投資·技術合作夥伴關係·機器人
98Barnes 2021虛擬投資者日案例研究：客户首選的合作伙伴表現創造了長期的合作關係，帶來了增長背景贏得了難以製造的產品競爭對手的份額發現產品製造具有挑戰性結果通過性能執行獲得更多產量通過智能工廠的定製解決方案實現一流的計劃管理生產力·通過與設備供應商的技術創新開發了創造IP的製造流程，提供了強大的可重複生產流程·利用BES計劃管理和新產品引入流程，使用APQP(高級產品質量規劃)將新部件工業化·實施了智能工廠解決方案和自動化
通過業績和關係實現售後市場增長
100Barnes 2021年虛擬投資者日售後市場SBU概述處於有利地位，可以恢復到COVID之前的收入水平我們如何取勝·行業領先的業績·深度的OEM客户關係·與OEM保持一致·廣泛的維修流程專業知識·技術創新2019 2020 2021e收入(百萬美元)競爭優勢按平臺類型劃分1 36%53%3%8%▪窄體▪Wide Body▪Defense▪Other Down LSD$185$120▪RSP▪MRO(包括CRP)DO1公司估計。年初9/30/21
101 Barnes 2021虛擬投資者日商業引擎售後市場預測與CFM56針對市場復甦的內容進行了很好的定位0 500 1,000 1,500 2,500 3,000 2022 2023 2024 2025 0 1,000,000，3,000,000,000,000,000,000,2021 2022 2023 2024 2024 CFM56商店訪問預測1大型商業引擎商店訪問預測不包括CFM562 1來源：公司估計。2來源：ICF。
102 Barnes 2021虛擬投資者日售後市場增長戰略行業領先的業績和創業交易1高利潤率，高增長打造世界級公司加深客户合作伙伴關係·是OEM售後市場價值流不可或缺的一部分，長期交易，新發動機計劃·覆蓋廣泛的航空公司和第三方MRO服務提供商·通過地區能力支持的全球客户(北美和亞洲)·企業家心態利用BES作為重要的競爭優勢·運營卓越·行業領先的週轉時間業績·快速維修工業化·價值流思維·穩健的質量和持續改進擴展和保護我們的知識產權，以提供差異化的解決方案·技術和數字創新·創新維修開發·維修技術投資·增強競爭地位·以客户價值為中心·業務流程自動化32注：維護、維修和大修(MRO)。
103 Barnes 2021虛擬投資者日案例研究：行業領先的業績技術創新和卓越運營帶來增長背景利用深層次關係中客户的聲音，開發支持客户週轉時間戰略結果維修週轉時間縮短30%的價值流績效利用我們的業績和質量創造比我們同行更好的行業領先業績和質量利用我們的性能和質量來獲取增量銷售Barnes的定製解決方案·投資於技術，以獲取差異化解決方案的關鍵特殊流程·引入新的機器技術，以提高關鍵維修流程的質量·執行卓越運營戰略，提高質量
104Barnes 2021虛擬投資者日航空航天主要內容通過BES深化牢固的客户關係，利用創新解決方案和智能工廠解決客户挑戰01 02 03操作系統旨在通過提高生產率和收入增長來創造利潤，從而推動OEM和售後市場工程專業知識和執行力的有機和高於市場的增長
財務概述財務與財務總監高級副總裁Julie Streich
106Barnes 2021虛擬投資者日關鍵信息卓越和創新的文化創造價值強大的執行力和現金生成使敏捷的資產負債表處於有利地位，支持投資增長01 02 03有紀律的資本分配04
107Barnes 2021年虛擬投資者日組織致力於推動盈利增長作為新任命的首席財務官✓誠信、透明和負責任的文化✓高效資產負債表推動現金業績✓管理團隊和董事會之間的戰略協調✓致力於變革性增長當前的重點領域✓擴大財務和商業卓越以執行戰略✓推動增強的分析和自動化✓加快執行速度✓投資於技術和創新
108 Barnes 2021虛擬投資者日財務業績趨勢復甦勢頭因供應鏈逆風而放緩淨銷售額(百萬美元)adjEPS1ADJ.營業利潤率1$1,436$1,496$1,491$1,124~+12%2017 2018 2019 2020 2021e 15.1%16.0%16.4%12.8%~12%2017 2018 2019 2020 2021e$2.88$3.22$3.21$1.64$1.83至1.93美元2017 2018 2019 2020 2021e 1提及的調整營業利潤率和調整每股收益均為非GAAP衡量標準。有關與適當的GAAP衡量標準的對賬，請參閲本演示文稿的附錄。營業利潤率結果已在追溯基礎上進行調整，以反映18年第一季度採用修訂的養老金和其他退休後福利成本列報指引的影響。
109 Barnes 2021虛擬投資者日現金表現趨勢(百萬美元)提供FCF轉換100%+adj經營所得的現金1.FCF1和現金轉換(%)資本支出和折舊$204$237$248$215~$156 2017 2018 2019 2020 2021E$59$57$53$41~$40$49$49$48$47~$48 2017 2018 2019 2020 2021E$145$180$195$175~$116%110%119%249%120%0%50%100%150%200%250%300%350%400%450%$0$50$100$150$200$250 2017 2018有關與適當的GAAP衡量標準的對賬，請參閲本演示文稿的附錄。
110 Barnes 2021年虛擬投資者日繼續保持強勁、靈活的資產負債表保持紀律，目標債務與EBITDA之比約為2.5x2 2021年9月30日現金和現金等價物$93債務632淨債務$539股東權益$1,393淨資本$1,932資本摘要和財務要點循環信貸安排下的可用信貸1美元161美元現金和現金等價物93美元總可用流動資金254美元反映了2021年10月1日的借款能力2根據銀行契約的定義。
111Barnes 2021虛擬投資者日戰略分配資本以推動前四分位數TSR推動有機增長·研發、創新和技術投資·資本支出目標：50%的增長/50%的維護·新產品和流程的推出將現金返還給股東·87年的連續派息·機會性股票回購追求戰略收購·嚴謹的戰略和財務標準/指標·目標高利潤率高增長機會·擴大全球覆蓋範圍和市場滲透率約15億美元使用現金(2015-YTD 9/30/21)航空售後市場12%收購41%股息14%股票回購21%資本支出投資22%1航空航天售後市場投資-部件維修計劃(CRP)和收入分享計劃(RSP)。
112 Barnes 2021年虛擬投資者日2021年指導2025年目標1有機銷售增長~10%7%至9%複合年增長率調整。營業邊際2~12%，15%至17%；EPS2 1.83美元至1.93美元兩位數複合年增長率現金轉換率~120%>100%ROIC-8%至10%關鍵假設·資本支出：約佔銷售額的4%·外匯：與2021年底的估計一致·税率：26%至27%·平均。稀釋後股份：約5100萬股，保持不變·更新2021年指引和引入2025年財務目標的目標中沒有假設收購1相對於2021年的1 1年複合年增長率。目標不包括未來的收購或資產剝離。2對調整營業利潤率和調整每股收益的引用是非GAAP衡量標準。有關與適當的GAAP衡量標準的對賬，請參閲本演示文稿的附錄。
113 Barnes 2021虛擬投資者日收入和營業利潤率以卓越和創新文化為目標，創造價值~1.3美元1.7-1.8 2021e 2025E收入(B)~12%15%-17%2021e 2025E調整運營利潤市場順風·航空航天反彈·EV計劃啟動·傳統產品組合戰略執行·向高增長、高利潤率市場擴張·產品和流程創新·商業卓越·BES驅動的生產力·批量槓桿1參考廣告有關與適當的GAAP衡量標準的對賬，請參閲本演示文稿的附錄。
114 Barnes 2021虛擬投資者日主要內容卓越和創新的文化創造價值強大的執行力和現金生成使敏捷的資產負債表處於有利地位，支持投資實現增長01 02 03有紀律的資本分配04
總裁兼首席執行官帕特里克·鄧普西致閉幕詞
116 Barnes 2021虛擬投資者日定位得當，具有獨特的、可持續的競爭優勢01 02 03 04 05通過BES以客户為中心的創新推動差異化的新產品、服務和流程，加速業務卓越TMS使高績效的全球員工專注於為所有利益相關者提供可持續的價值創造，與我們一起投資
問答環節帕特里克·鄧普西和第二環節主持人
附錄
119 Barnes 2021虛擬投資者日非GAAP財務衡量對賬(1/5)(千美元)(未經審計，見下注)2020 2019年2018年2017部門業績營業利潤-工業部門(GAAP)$66,582$113,968$130,404$122,849 Seeger資產剝離調整2,466-Seeger資產剝離非現金減值費用-5,600--FOBOHA短期採購會計調整-2,294 IGS短期採購會計調整--2,887-Gimatic短期採購會計調整-2,060 2,707-2350-重組/削減有效15,907--7,460營業利潤-調整後的工業部門(非GAAP)1$84,955$121,628$138,348$132,603營業利潤率-工業部門(GAAP)8.6%12.1%13.1%12.6%調整後的工業部門(非GAAP)1 11.0%13.0%13.9%13.6%營業利潤-航空航天部門(GAAP)$56,788$122，42-營業利潤-航空航天部門調整後(非GAAP)1$59,039$122,480$101,360$83,602營業利潤率-航空航天部門(GAAP)16.0%22.2%20.2%18.1%營業利潤率-航空航天部門調整後(非GAAP)1 16.7%22.2%20.2%18.1%截至12月31日的12個月，注：業績已進行追溯調整，以反映2018年第一季度採用修訂的養老金和其他退休後福利成本列報指導意見的影響，這些指導意見在2018年4月27日的8-K表格中的財務補編中列報。
120Barnes 2021虛擬投資者日非GAAP財務衡量對賬(2/5)(千美元，預期每股數據)(未經審計，見下文註釋)2020 2019年2018年綜合業績營業收入(GAAP)$123,370美元236,448美元231,764美元206,451 Seeger資產剝離調整2,466-Seeger資產剝離非現金減值費用-5，600--FOBOHA短期採購會計調整-2,294 IGS短期採購會計調整--2,887-Gimatic短期採購會計調整-2,060 2,707-收購交易成本--2,350-重組/減持18，158--7,460調整後的營業收入(非GAAP)1$143,994$244,108$239,708$216，205營業利潤率(GAAP)11.0%15.9%15.5%14.4%調整後營業利潤率(非GAAP)1 12.8%16.4%16.0%15.1%稀釋後每股淨收入(GAAP)$1.24$3.07$3.15$1.09西格資產剝離調整0.13-Seeger剝離非現金減值費用-0.11--FOBOHA短期採購會計調整-0.03 IGS短期採購會計調整--0.04-Gimatic短期採購會計調整-0.03 0.04-收購交易成本--0.04-重組/減持0.27--(0.01)美國税制改革的影響--(0.05)1.77稀釋後每股調整後淨收益(非GAAP)1$1.64$3.21$3.22$2.88截至12月31日的12個月, 注：業績已進行追溯調整，以反映2018年第一季度採用修訂的養老金和其他退休後福利成本列報指導意見的影響，這些指導意見在2018年4月27日的8-K表格中的財務補編中列報。
121Barnes 2021年虛擬投資者日非GAAP財務措施對賬(3/5)附註：1)公司已將以下內容從其歷史上的“調整後”財務計量中剔除：2020年：1)與剝離Seeger業務有關的調整，包括反映在工業部門營業利潤中的250萬美元和420萬美元的税費支出，以及2)2020年與其業務實施的重組和裁員行動有關的費用，包括反映在營業利潤中的1820萬美元和反映在其他業務中的100萬美元2019年：1)與Gimatic收購相關的短期購買會計調整，2)與剝離Seeger業務相關的非現金減值費用。2018年：1)2018年為減少2017年12月記錄的與美國税制改革(通常稱為減税和就業法案)相關的税費而進行的2613美元調整，2)與其工業氣體彈簧(IGS)和Gimatic收購相關的短期購買會計調整，以及3)與IGS和Gimatic收購相關的交易成本。2017年：1)美國税制改革的影響(96,700美元)，2)與收購FOBOHA相關的短期採購會計調整，3)與關閉和整合工業部門內兩家制造設施相關的重組行動的費用，4)包括在營業外收入中的相關養老金削減和結算收益。這些項目的税收影響，不包括1)2017年美國税制改革對税費的直接影響和2)2019年税前記錄的非現金減值費用, 是根據每個項目各自的税收管轄權計算的。管理層認為，這些調整為公司及其投資者提供了我們基線業績的指標，不包括那些被認為不能反映我們正在進行的業績的項目。管理層不打算將不包括調整的結果作為GAAP定義的結果，讀者不應將其視為根據GAAP計算的替代計量，或作為公司業績的指標。因此，根據使用情況的不同，這些測量方法也有侷限性。
122 Barnes 2021年虛擬投資者日非GAAP財務衡量對賬(第4個，共5個)註釋：1)該公司在其2021年的“調整後”財務衡量中排除了以下內容：1)某些外國税務事項的影響，包括與意大利税收調整相關的好處，被與英國税率有關的費用部分抵消；2)與某些業務的重組行動有關的費用。稀釋後每股淨收入(GAAP)1.85美元至1.95美元外國税務事項(0.04)重組/削減強制費用0.02 0.02調整後每股稀釋淨收入(非GAAP)(1)1.83美元至1.93美元2021年全年展望
123 Barnes 2021虛擬投資者日非GAAP財務衡量對賬(第5個，共5個)(千美元)(未經審計)2020 2019 2018 2017自由現金流(FCF)：經營活動提供的淨現金$215,462$248,301$237,199$203,920資本支出(40,698)(53,286)(57,273)(58,712)自由現金流1$174,764$195,015$179,926$145,208改革--(2,613)96,700淨收入(調整後)2$70,052$163,950$163,573$156,115自由現金流量與淨收入的現金轉換比率(調整後)2 249%119%110%93%12個月(截至12月31日)注：1公司將自由現金流定義為經營活動提供的現金淨額減去資本支出。該公司認為，自由現金流指標對投資者和管理層是有用的，因為它是對業務運營產生的現金的衡量，這些現金可用於投資於未來的增長、支付股息、回購股票和減少債務。這一指標還可以用來評估公司從業務運營中產生現金流的能力，以及這種現金流對公司流動性的影響。2為了計算現金轉換率，本公司扣除了以下項目：2020年：從淨收入中扣除Seeger資產剝離費用。2019年：與從淨收入中剝離Seeger業務相關的非現金減值費用。2018年和2017年：美國税收改革的影響，通常被稱為減税和就業法案，來自淨收入。
124 Barnes 2021虛擬投資者日前瞻性陳述本陳述包含1995年“私人證券訴訟改革法案”中定義的前瞻性陳述。前瞻性陳述通常涉及我們預期的未來經營和財務業績以及財務狀況，經常包含諸如“預期”、“相信”、“預期”、“計劃”、“估計”、“項目”、“繼續”、“將”、“應該”、“可能”等詞彙。這些前瞻性陳述不構成對未來業績的保證，會受到各種風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中表達的大不相同。這些問題包括：與員工、客户、分銷商、供應商、商業夥伴或政府實體保持關係的困難；未能成功談判集體談判協議或潛在罷工、停工或其他類似事件；難以把握市場機會；市場對我們產品和服務的需求變化；技術和市場的快速變化；保護和避免侵犯知識產權的能力；新產品的推出或開發或工作轉移；全球業務和市場的更高風險；激烈競爭的影響；恐怖主義行為、網絡安全攻擊或入侵，可能對其產生不利影響。新冠肺炎疫情對我們業務的持續影響，包括對需求、供應鏈的影響, 我們的業務和我們保持充足流動性的能力；未能實現與裁員和重組行動相關的預期成本節約和收益；與金融市場狀況有關的不確定性；匯率波動和外匯風險；我們服務的行業或客户未來的財務表現；我們對少數重要客户收入和收益的依賴；客户的重大流失；由於一系列因素，包括客户來源決定、材料變化、生產時間表和具體項目數量的變化，無法從現有積壓中實現預期的銷售或利潤；政府預算和融資決定的影響；政府關税。新的或修訂的税法和法規的影響；通過影響我們產品或其終端市場加工的材料的法律、指令或法規；原材料、供應品、運費、運輸、公用事業和運營所需的其他項目的價格、質量或可用性的波動；運輸中心、航運港口、供應商的設施或我們的設施的勞動力短缺或其他業務中斷；信息技術系統的中斷，包括網絡安全或數據安全漏洞；先前收購和剝離的持續影響；以及任何其他未來戰略行動，包括收購、資產剝離、重組或戰略業務調整，以及我們實現與任何此類行動相關的財務和運營目標的能力；實現社會和環境績效目標的能力；未決的和未來的法律、政府或監管程序和意外情況的結果；實際的影響, 我們的產品或集成了我們產品的第三方產品的潛在或據稱的缺陷或故障，包括產品責任、產品召回成本和未投保的索賠；未來普通股的回購；未來的負債水平；以及許多其他全球、區域或國家規模的事項，包括政治、社會、經濟、商業、競爭、環境、監管和公共衞生性質的事項；以及公司向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提交給美國證券交易委員會(“SEC”)的文件中描述的其他風險和不確定因素，包括但不限於公司文件中管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析以及風險因素章節中描述的風險和不確定性。該公司不承擔更新其前瞻性陳述的義務。
演示者簡介
126Barnes 2021虛擬投資者日帕特里克·鄧普西總裁兼首席執行官比奧斯·帕特里克·鄧普西是巴恩斯的總裁兼首席執行官。在此之前，他曾擔任公司高級副總裁兼首席運營官。帕特里克於2000年加入巴恩斯，擔任温莎航空動力公司總裁，領導公司的航空航天售後市場業務，並對其進行戰略定位，以實現未來的增長。他後來被提升為巴恩斯航空航天公司負責運營的集團副總裁，擴大了他在OE生產和售後市場領域的職責。2004年，帕特里克被任命為巴恩斯航空航天公司的官員和總裁。隨後，他被提升為巴恩斯分銷公司的總裁，領導該公司在北美和歐洲分銷業務的擴張。2008年，他被任命為物流和製造服務部總裁。在加入巴恩斯之前，帕特里克曾在聯合技術公司和普惠事業部擔任過多個高級管理職位。他還在InterTurbo公司擔任過幾個領導職位。帕特里克擁有愛爾蘭利默里克大學(University Of Limerick)的技術(教育)學士學位和密歇根大學(University Of Michigan)的工商管理碩士(M.B.A.)學位。他是紐柯公司的董事會成員，也是製造商聯盟的董事會成員。朱莉·斯特里奇(Julie Streich)於2021年5月被任命為巴恩斯(Barnes)財務高級副總裁兼首席財務官。在加入巴恩斯之前，她在Centrica PLC(一家總部位於英國的全球能源服務和解決方案公司)擔任過幾個職責日益增加的職位，包括高級副總裁兼財務運營主管、副總裁兼全球規劃和分析集團負責人、Direct Energy Home業務首席財務官和公司財務副總裁等。2008-2012年間, Streich女士是Pentair Process Technologies的首席財務官，該公司總部位於美國，是Pentair旗下價值10億美元的全球水處理、流體和熱能業務。從1992年到2008年，她在歐文金融公司、鷹牌材料公司、MeadWestvaco公司和Menasha公司擔任財務、銷售、戰略、業務發展和銀行方面的職責不斷增加的職務。斯特里奇女士擁有德克薩斯大學聖安東尼奧分校的國際商務碩士學位，以及裏彭學院(Ripon College)的經濟學和西班牙語文學學士學位。朱莉·斯特里奇(Julie Streich)高級副總裁，財務兼首席財務官
127Barnes 2021虛擬投資者日高級副總裁Lukas Hovorka，企業發展主持人Bios Lukas Hovorka於2021年3月被任命為Barnes負責企業發展的高級副總裁。霍沃卡先生於2008年加入巴恩斯，擔任企業發展總監，最近擔任企業發展副總裁。在加入巴恩斯之前，他在伊藤忠商事國際公司擔任企業發展總監/副總裁。2001年至2002年，霍沃卡先生在羅伯遜·斯蒂芬斯公司擔任併購高級助理，1996年至1999年在高盛任職。霍沃卡先生擁有賓夕法尼亞大學沃頓商學院的金融工商管理碩士學位和南加州大學的工商管理理學學士學位。帕特里克·T·赫爾利博士於2019年2月被任命為巴恩斯高級副總裁兼首席技術官。在加入巴恩斯之前，赫爾利博士是A123系統有限責任公司亞太區總經理兼首席技術官。從2011年到2014年，他在江森自控擔任了一系列職位，職責與日俱增，包括全球核心部件總監、研發總監和戰略技術規劃高級經理。從2006年到2011年，Hurley博士在Air Products公司任職，包括高級首席研究科學家/技術主管和高級研究科學家。在普渡大學完成無機化學博士學位後，Hurley博士作為加州理工學院(Caltech)的卡夫利博士後學者繼續他在固態物理學方面的研究。帕特·赫爾利高級副總裁兼首席技術官
128Barnes 2021虛擬投資者日高級副總裁兼總裁Steve Moule Barnes Industrial主持人Bios Steve Moule於2019年12月被任命為Barnes高級副總裁和Barnes Industrial總裁。在加入巴恩斯之前，穆勒先生是Gilbarco Veeder-Root(GVR)的美洲總裁，GVR是Fortive Corporation旗下價值11億美元的運營部門。Moule先生於2007年加入Gilbarco Veeder-Root，擔任過多個職責日益增加的職位，包括總部設在英國倫敦的北美總裁和英國董事總經理、歐洲董事總經理、歐洲和獨聯體總裁以及歐洲、中東和非洲總裁。Moule先生擁有英國倫敦金斯頓大學工商管理碩士學位和澳大利亞悉尼西悉尼大學商學學士學位。邁克·貝克於2016年3月被任命為巴恩斯高級副總裁和巴恩斯航空航天公司總裁。貝克先生帶着超過27年的全球航空經驗來到巴恩斯。在加入巴恩斯之前，貝克先生是伊頓航空航天集團旗下價值10億美元的部門--燃料和運動控制部的高級副總裁兼總經理。在此之前，他是GKN航空發動機系統業務的首席執行官，在那裏他領導了11億美元收購的盡職調查、業務協同效應和整合。在此之前，他是GKN全球推進系統和特殊產品業務的總裁兼首席執行官。在他職業生涯的早期，貝克先生是GKN密蘇裏州聖路易斯市業務的首席運營官兼SITE主管。貝克先生擁有英國林肯郡和亨伯賽德大學的工商管理碩士學位。邁克·貝克(Mike Beck)，巴恩斯航空航天公司高級副總裁兼總裁
129Barnes 2021虛擬投資者日高級副總裁道恩·愛德華茲，人力資源主持人比奧斯·道恩·N·愛德華茲擔任巴恩斯公司人力資源部高級副總裁。愛德華茲女士於1998年加入巴恩斯，最近擔任的職務是人力資源全球運營副總裁。在此之前，她在巴恩斯航空航天公司和巴恩斯工業公司擔任職責日益增加的職位。在加入巴恩斯之前，愛德華茲女士曾在聯合技術公司漢密爾頓標準部擔任過多個人力資源職位。她擁有康涅狄格大學哲學學士學位和康涅狄格大學法學院法學博士學位。