第五大道890號合作伙伴公司
榆樹廣場14號，206套房
黑麥，紐約10580
2021年10月1日
通過埃德馬(Edmar)
證券交易委員會
公司財務部
技術辦公室
東北F街100號
華盛頓特區，郵編：20549
| 請注意： | Alexandra Barone女士，工作人員律師 |
會計科長凱瑟琳·柯林斯女士
Melissa Kindelan女士，高級職員會計師
拉里·斯皮爾蓋爾先生，辦公室主任
| 國王： | 第五大道890號合作伙伴公司 |
表格S-4登記説明書第1號修訂
於2021年9月8日提交
第333-258343號檔案號
女士們、先生們：
以下是890 Five Avenue Partners，Inc.(“我們“或”公司“)收到公司財務部工作人員的意見 (”員工“)美國證券交易委員會(The Securities And Exchange Commission) (”選委會在2021年9月21日的信中，關於公司對錶格S-4的註冊説明書第1號修正案，文件編號333-258343(註冊聲明”).
在遞交本函的同時，本公司以表格S-4提交註冊説明書第2號修正案(“修正案 第2號“)迴應工作人員的意見。除非另有説明，此處使用但未另行定義的大寫術語應 具有第2號修正案中賦予其的含義。
2021年9月8日提交的S-4表格註冊説明書第1號修正案
關於企業合併和專題會議的問答
會發生什麼 如果有大量的公眾股東……，第xx頁
| 1. | 我們注意到您對之前評論3的迴應。請修改您的披露説明，由於證券不受贖回數量 的影響，非贖回股東可能會 遭受與業務合併相關的額外稀釋。此外，還應解決投資者在決定不贖回時可能遭受的累計攤薄金額，以及該攤薄的每個重要組成部分 的影響。 |
| 迴應： |
公司承認員工的意見，並已 修改了修正案2第Xviii-XIX頁上的披露內容。
管理層對890年度財務狀況及經營業績的探討與分析
合同義務，第173頁
| 2. | 我們注意到您對之前評論4的迴應。請修改您的披露，説明承銷費對每位非贖回股東的每股承銷費影響將增加 。 |
| 迴應： |
公司承認員工的意見，並已 修改了第2號修正案第160頁的披露內容。
執行摘要，第189頁
| 3. | 我們注意到您針對之前的評論17所做的修訂披露。請澄清您花費的時間 是否包括在您的其他第三方平臺上花費的時間。在這方面，在第45頁上，您提到了其他幾個第三方平臺 ，您可以依賴這些平臺來訪問您的內容。如果其他平臺未包括在此措施中，請修改以解釋此措施不包括的內容 、原因以及對措施有用性的影響。請參閲美國證券交易委員會版本第33-10751號。 |
| 迴應： |
公司承認 員工的意見，並恭敬地通知員工，BuzzFeed的時間指標還包括在Apple News平臺上花費在 BuzzFeed內容上的時間。該公司修改了修正案 第2號第175頁的披露內容，將Apple News平臺包括在內。該公司指出，BuzzFeed的時間衡量標準不包括在Hulu、Instagram、Pinterest、Snap、TikTok、Twitter或Twitch上花費在BuzzFeed內容上的時間 ，因為這些第三方 平臺目前並未為BuzzFeed提供將BuzzFeed內容貨幣化的有意義的機會，因此BuzzFeed受眾在這些平臺上花費的時間 不會對BuzzFeed的收入或運營結果產生重大影響。 公司修改了本披露，指出BuzzFeed的耗時指標不包括所有第三方平臺。
| 4. | 在您對評論 18的回覆中，您聲明您使用花費的時間作為主要衡量標準來監控流量和您內容的整體參與度 級別。您還在第48頁披露，您的財務 績效在很大程度上取決於增加流量的成功程度和對您內容的整體 參與度。請進一步解釋花費的時間如何監控流量 或修改以包括衡量流量的指標，例如用户或訪問者的數量。 在這方面，雖然花費的時間可能表示參與度，但尚不清楚此 衡量標準如何提供對用户或訪問者流量的洞察。 |
2
| 迴應： |
公司承認員工的 評論，並恭敬地通知員工，BuzzFeed根據用户在其擁有和運營的美國資產(包括Apple News)和BuzzFeed在美國YouTube上的內容(如Comcore， 報道)所花費的估計總時數和Facebook在BuzzFeed內容上所花費的估計總時數來衡量BuzzFeed在Facebook上花費的估計總時數。花費的時間等於 BuzzFeed內容(即流量)的用户數乘以每位用户在BuzzFeed內容上花費的時間 。因此，花費的時間在一定程度上反映了BuzzFeed受眾的流量和參與度。BuzzFeed能夠 通過增加BuzzFeed內容的用户數和每位用户 在BuzzFeed內容上花費的時間(以花費的時間來衡量)來影響其財務業績。
BuzzFeed監控其自有和 運營的物業和某些第三方平臺上的用户，將其作為績效的次要指標。但是，BuzzFeed的管理層 並不認為傳統的流量測量(如訪問量或瀏覽量)能夠對BuzzFeed的財務業績提供有意義的洞察，因為BuzzFeed將訪問者或瀏覽量貨幣化的能力高度依賴於訪問者或瀏覽者花費的時間 。例如，當訪問者閲讀整篇文章時，BuzzFeed能夠為訪問者提供更多的美國存托股份服務 ，而不僅僅是第一段。BuzzFeed還只能在觀眾在內容上花費一定的最低 時間量時才能將某些廣告產品貨幣化，例如視頻內容中的中檔廣告，這需要觀眾觀看整個廣告。此外，某些 用户跨多個平臺使用BuzzFeed的內容，而BuzzFeed目前無法根據 唯一的基礎準確統計此類用户；因此，彙總跨平臺的用户總數可能會歪曲BuzzFeed的受眾規模， 可能會誤導投資者。
經營成果
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月業績對比
收入，第192頁
| 5. | 在回覆之前的評論19時，您表示您主要考慮按平臺銷售的總印象 、按平臺定價和產品組合，以瞭解受眾貨幣化的變化，但您沒有對這些指標進行總體評估 ，因此沒有量化這些變化。由於您確實按平臺評估已售出的印象和定價，請 修訂以量化這些指標按平臺的變化或百分比變化，以便更好地瞭解和更清楚地評估影響您結果的潛在因素 。此外，關於“產品組合”，請修改以進一步解釋 這對這些時期的收入有何影響。請參閲美國證券交易委員會版本第33-10751號。 |
3
| 迴應： |
該公司承認員工的 評論，並在BuzzFeed對運營結果的討論中修改了披露內容。在相關情況下，該公司增加了 量化BuzzFeed產生廣告收入的主要平臺的定價和印象變化。 該公司修改了修正案2第181頁的披露，以更清楚地解釋產品組合對收入的影響 。
| 6. | 如果重大變化歸因於兩個或兩個以上因素，包括任何抵消因素， 應以量化的方式描述每個確定因素的貢獻。在這方面，您指出，在截至2021年6月30日的期間內， 廣告收入的增長既是由於價格上漲，也是因為直接 銷售和節目性印象的數量增加。同樣，您指的是2020財年收入增加，原因是銷售的廣告印象增加 ，但價格下降抵消了這一增長。請根據需要修改您關於收入和費用變化的披露。 請參閲S-K法規第303項和美國證券交易委員會第33-6835號新聞稿的第III.D節。 |
| 迴應： |
公司確認員工 的意見，並在BuzzFeed關於運營結果的討論中修改了披露內容，增加了對每個重要因素的貢獻的量化 。
BuzzFeed，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
附註12股東權益 F-54頁
| 7. | 我們注意到您針對之前的評論21所做的修改後的披露。請進一步修訂以包括 在兩步合併發生時將確認的補償費用金額。此外，修改備考備註(EE) ，披露與兩步合併將無法滿足流動性條件的810萬個RSU相關的未確認補償費用金額 。 |
| 迴應： |
公司承認員工的意見，並修改了修正案2第147頁和F-50頁的披露內容。
4
如果員工需要任何附加的 信息，或者如果您對上述內容有任何疑問，請致電(415) 858-1332與Jason R.Sanderson聯繫，就員工意見的迴應提出任何問題或進一步的意見。
| 真誠地 | ||
| 5th Avenue Partners，Inc.890 | ||
| 由以下人員提供： | /s/Adam Rothsteins | |
| 姓名：{BR}亞當·羅斯坦(Adam Rothstein) | ||
| 職務： 執行主席 | ||
圍封
| 抄送： | 黎明帶(Fenwick&；West LLP) |
丹尼爾·哈里斯(Daniel Harris)，BraunHagey&；Borden LLP
傑森·桑德森(Jason Sanderson){BR}(BraunHagey&Borden LLP)
Alice Hsu(Orrick，Herrington&Sutcliffe LLP， Herrington&Sutcliffe LLP)
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