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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

☒	根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告

在截至本季度末的季度內2021年11月6日

或者

☐	根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

在由至至的過渡期內

佣金檔案編號1-303

克羅格公司。

(註冊人的確切姓名載於其章程)


俄亥俄州		31-0345740
(述明或其他司法管轄權		(税務局僱主
公司或組織)		識別號碼)

1014Vine街, 辛辛那提, 俄亥俄州45202

(主要行政辦公室地址)

(郵政編碼)

(513) 762-4000

(註冊人電話號碼，包括區號)

未變

(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

根據該法第12(B)條登記的證券：


每節課的標題	商品代號	註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值1.00美元	KR	紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求. 是 ☒不是☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。是 ☒不是☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。


大型加速濾波器	☒	加速文件管理器	☐
非加速滑移	☐	規模較小的報告公司	☐
		新興成長型公司	☐

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如規則中所定義《交易法》第12B-2條)。是☐不是☒.

有幾個735,255,564普通股股份($1面值)截至2021年12月7日的未償還金額。

第一部分-財務信息

第1項。

財務報表。

克羅格公司。

合併業務報表

(未經審計)


	第三季度結束				三個季度結束
	十一月六日，		11月7日，		十一月六日，		11月7日，
(單位：百萬，每股除外)	2021		2020		2021		2020
銷售額	$	31,860	$	29,723	$	104,840	$	101,761

運營費用
商品費用，包括廣告費、倉儲費和運輸費，不包括以下單獨列出的項目		24,959		22,901		81,820		77,906
營運、一般及行政		5,177		5,194		17,692		18,162
租金		197		205		648		682
折舊及攤銷		659		631		2,168		2,073

營業利潤		868		792		2,512		2,938

其他收入(費用)
利息支出		(135)		(129)		(438)		(438)
公司發起的養老金計劃成本中的非服務部分		(77)		9		(44)		28
(虧損)投資收益		(94)		162		(694)		952

扣除所得税費用前淨收益		562		834		1,336		3,480

所得税費用		77		202		239		816

包括非控股權益的淨收益		485		632		1,097		2,664
可歸因於非控股權益的淨收入		2		1		7		2

克羅格公司的淨收益。	$	483	$	631	$	1,090	$	2,662

克羅格公司每股基本普通股淨收益	$	0.64	$	0.81	$	1.44	$	3.39

基本計算中使用的平均普通股數量		742		772		747		777

克羅格公司每股稀釋後普通股的淨收益	$	0.64	$	0.80	$	1.43	$	3.35

稀釋計算中使用的平均普通股數量		752		780		757		785

附註是綜合財務報表的組成部分。

克羅格公司。

綜合全面收益表

(未經審計)


	第三季度結束				三個季度結束
	十一月六日，		11月7日，		十一月六日，		11月7日，
(單位：百萬)	2021		2020		2021		2020
包括非控股權益的淨收益	$	485	$	632	$	1,097	$	2,664

其他綜合收益(虧損)
養老金和其他退休後固定福利計劃扣除所得税後的變化⁽¹⁾		132		22		134		28
現金流套期保值活動扣除所得税後的未實現損益⁽²⁾		—		7		—		(12)
現金流套期保值活動未實現損益攤銷，所得税淨額⁽³⁾		2		1		5		3

其他綜合收益合計		134		30		139		19

綜合收益		619		662		1,236		2,683
可歸因於非控股權益的全面收益		2		1		7		2
可歸因於克羅格公司的全面收入。	$	617	$	661	$	1,229	$	2,681

(1)	金額是扣除税金後的淨額$。372021年第三季度和美元22020年第三季度。金額是扣除税金後的淨額$。392021年前三個季度和$52020年前三個季度。

(2)	金額是扣除税金後的淨額$。12020年第三季度。金額是扣除税金後的淨額($9)2020年前三個季度。

(3)	金額是扣除税金後的淨額$。42021年前三個季度和$12020年前三個季度。

附註是綜合財務報表的組成部分。

克羅格公司。

綜合資產負債表

(未經審計)


	十一月六日，		1月30日，
(單位為百萬，不包括每一金額)	2021		2021
資產
流動資產
現金和臨時現金投資	$	2,288	$	1,687
在途商店存款		1,140		1,096
應收賬款		1,914		1,781
先進先出庫存		9,070		8,436
後進先出儲備		(1,550)		(1,373)
預付資產和其他流動資產		518		876
流動資產總額		13,380		12,503

財產、廠房和設備、淨值		23,316		22,386
經營性租賃資產		6,655		6,796
無形資產，淨值		954		997
商譽		3,076		3,076
其他資產		2,448		2,904

總資產	$	49,829	$	48,662

負債
流動負債
長期債務的當前部分，包括融資租賃項下的債務	$	1,048	$	911
經營租賃負債的當期部分		642		667
應付貿易賬款		7,879		6,679
應計薪金和工資		1,458		1,413
其他流動負債		5,771		5,696
流動負債總額		16,798		15,366

長期債務，包括融資租賃項下的債務		12,673		12,502
非流動經營租賃負債		6,343		6,507
遞延所得税		1,619		1,542
養老金和退休後福利義務		490		535
其他長期負債		2,415		2,660

總負債		40,338		39,112

承付款和或有事項見附註7

股東權益

優先股，$100每股面值，5授權及未發行股份		—		—
普通股，$1每股面值，2,000授權股份；1,9182021年和2020年發行的股票		1,918		1,918
額外實收資本		3,590		3,461
累計其他綜合損失		(491)		(630)
累計收益		23,658		23,018
國庫普通股，按成本價計算，1,1802021年和1,1602020年的股票		(19,156)		(18,191)

總股東權益-克羅格公司(The Kroger Co.)		9,519		9,576
非控制性權益		(28)		(26)

總股本		9,491		9,550

負債和權益總額	$	49,829	$	48,662

附註是綜合財務報表的組成部分。

克羅格公司。

合併現金流量表

(未經審計)


	三個季度結束
	十一月六日，		11月7日，
(單位：百萬)	2021		2020
經營活動的現金流：
包括非控股權益的淨收益	$	1,097	$	2,664
對包括非控制性權益在內的淨收益與經營活動提供的淨現金進行調整：
折舊及攤銷		2,168		2,073
經營租賃資產攤銷		468		481
後進先出收費		177		77
基於股份的員工薪酬		159		147
贊助的養老金計劃		56		(12)
遞延所得税		34		219
出售資產的收益		(34)		(24)
投資損失(收益)		694		(952)
其他		106		119
營業資產和負債變動情況：
在途商店存款		(44)		77
應收賬款		(80)		42
盤存		(673)		(471)
預付資產和其他流動資產		371		(56)
應付貿易賬款		1,200		1,006
應計費用		(40)		469
應收和應付所得税		(54)		89
經營租賃負債		(532)		(464)
其他		(282)		413

經營活動提供的現金淨額		4,791		5,897

投資活動的現金流：
財產和設備付款，包括租賃買斷付款		(2,008)		(2,062)
出售資產所得收益		139		99
其他		(90)		(85)

投資活動使用的淨現金		(1,959)		(2,048)

融資活動的現金流：
發行長期債券所得款項		43		537
支付長期債務，包括融資租賃項下的債務		(915)		(41)
商業票據的淨付款		—		(1,150)
支付的股息		(433)		(395)
發行股本所得款項		118		98
購買國庫股		(1,049)		(989)
融資安排所得收益		166		—
其他		(161)		(128)

融資活動使用的現金淨額		(2,231)		(2,068)

現金和臨時現金投資淨增		601		1,781

現金和臨時現金投資：
年初		1,687		399
期末	$	2,288	$	2,180

資本投資對賬：
財產和設備付款，包括租賃買斷付款	$	(2,008)	$	(2,062)
租賃買斷付款		—		42
在建應付款變動情況		(144)		(44)
資本投資總額，不包括租賃買斷	$	(2,152)	$	(2,064)

現金流量信息披露：
年內支付的利息現金	$	493	$	474
年內繳納所得税的現金	$	364	$	495

附註是合併財務報表的組成部分.

克羅格公司。

合併股東權益變動表

(未經審計)


									累計
				其他內容					其他
	普通股			實繳		庫存股			全面		累計		非控制性
(單位：百萬，每股除外)	股票	金額		資本		股票	金額		損失		收益		利息		總計
2020年2月1日的餘額	1,918	$	1,918	$	3,337	1,130	$	(16,991)	$	(640)	$	20,978	$	(29)	$	8,573
普通股發行：
行使的股票期權	—		—		—	(4)		57		—		—		—		57
已發行的限制性股票	—		—		(20)	—		10		—		—		—		(10)
國庫股活動：
國庫股票購買，按成本計算	—		—		—	12		(355)		—		—		—		(355)
交換的股票期權	—		—		—	2		(67)		—		—		—		(67)
基於股份的員工薪酬	—		—		63	—		—		—		—		—		63
扣除所得税後的其他綜合虧損淨額($8)	—		—		—	—		—		(18)		—		—		(18)
其他	—		—		17	—		(17)		—		—		1		1
宣佈的現金股息($0.16每股普通股)	—		—		—	—		—		—		(128)		—		(128)
包括非控股權益的淨收益	—		—		—	—		—		—		1,212		—		1,212

2020年5月23日的餘額	1,918	$	1,918	$	3,397	1,140	$	(17,363)	$	(658)	$	22,062	$	(28)	$	9,328
普通股發行：
行使的股票期權	—		—		—	(1)		30		—		—		—		30
已發行的限制性股票	—		—		(109)	(3)		57		—		—		—		(52)
國庫股活動：
國庫股票購買，按成本計算	—		—		—	6		(212)		—		—		—		(212)
交換的股票期權	—		—		—	1		(35)		—		—		—		(35)
基於股份的員工薪酬	—		—		44	—		—		—		—		—		44
扣除所得税後的其他綜合收入淨額為#美元。2	—		—		—	—		—		7		—		—		7
其他	—		—		47	—		(47)		—		—		—		—
宣佈的現金股息($0.18每股普通股)	—		—		—	—		—		—		(137)		—		(137)
包括非控股權益的淨收益	—		—		—	—		—		—		819		1		820

2020年8月15日的餘額	1,918	$	1,918	$	3,379	1,143	$	(17,570)	$	(651)	$	22,744	$	(27)	$	9,793
普通股發行：
行使的股票期權	—		—		—	(1)		11		—		—		—		11
已發行的限制性股票	—		—		(2)	—		1		—		—		—		(1)
國庫股活動：
國庫股票購買，按成本計算	—		—		—	9		(304)		—		—		—		(304)
交換的股票期權	—		—		—	1		(16)		—		—		—		(16)
基於股份的員工薪酬	—		—		40	—		—		—		—		—		40
扣除所得税後的其他綜合收入淨額為#美元。3	—		—		—	—		—		30		—		—		30
其他	—		—		3	—		(3)		—		—		—		—
宣佈的現金股息($0.18每股普通股)	—		—		—	—		—		—		(141)		—		(141)
包括非控股權益的淨收益	—		—		—	—		—		—		631		1		632

2020年11月7日的餘額	1,918	$	1,918	$	3,420	1,152	$	(17,881)	$	(621)	$	23,234	$	(26)	$	10,044
普通股發行：
行使的股票期權	—		—		—	(1)		29		—		—		—		29
已發行的限制性股票	—		—		(3)	—		3		—		—		—		—
國庫股活動：
國庫股票購買，按成本計算	—		—		—	9		(325)		—		—		—		(325)
交換的股票期權	—		—		—	—		(10)		—		—		—		(10)
基於股份的員工薪酬	—		—		38	—		—		—		—		—		38
扣除所得税後的其他綜合虧損淨額為#美元。4	—		—		—	—		—		(9)		—		—		(9)
其他	—		—		6	—		(7)		—		—		(1)		(2)
宣佈的現金股息($0.18每股普通股)	—		—		—	—		—		—		(139)		—		(139)
包括非控股權益的淨收益	—		—		—	—		—		—		(77)		1		(76)

2021年1月30日的餘額	1,918	$	1,918	$	3,461	1,160	$	(18,191)	$	(630)	$	23,018	$	(26)	$	9,550

附註是綜合財務報表的組成部分。

克羅格公司。

合併股東權益變動表

(未經審計)


									累計
				其他內容					其他
	普通股			實繳		庫存股			全面		累計		非控制性
(單位：百萬，每股除外)	股票	金額		資本		股票	金額		損失		收益		利息		總計
2021年1月30日的餘額	1,918	$	1,918	$	3,461	1,160	$	(18,191)	$	(630)	$	23,018	$	(26)	$	9,550
普通股發行：
行使的股票期權	—		—		—	(2)		31		—		—		—		31
已發行的限制性股票	—		—		(35)	(1)		17		—		—		—		(18)
國庫股活動：
國庫股票購買，按成本計算	—		—		—	10		(338)		—		—		—		(338)
交換的股票期權	—		—		—	2		(64)		—		—		—		(64)
基於股份的員工薪酬	—		—		56	—		—		—		—		—		56
扣除所得税後的其他綜合收入淨額為#美元。2	—		—		—	—		—		3		—		—		3
其他	—		—		23	—		(23)		—		1		3		4
宣佈的現金股息($0.18每股普通股)	—		—		—	—		—		—		(138)		—		(138)
包括非控股權益的淨收益	—		—		—	—		—		—		140		3		143

2021年5月22日的餘額	1,918	$	1,918	$	3,505	1,169	$	(18,568)	$	(627)	$	23,021	$	(20)	$	9,229
普通股發行：
行使的股票期權	—		—		—	(2)		54		—		—		—		54
已發行的限制性股票	—		—		(99)	(2)		56		—		—		—		(43)
國庫股活動：
國庫股票購買，按成本計算	—		—		—	8		(299)		—		—		—		(299)
交換的股票期權	—		—		—	1		(50)		—		—		—		(50)
基於股份的員工薪酬	—		—		52	—		—		—		—		—		52
扣除所得税後的其他綜合收入淨額為#美元。4	—		—		—	—		—		2		—		—		2
其他	—		—		69	—		(69)		—		—		(2)		(2)
宣佈的現金股息($0.21每股普通股)	—		—		—	—		—		—		(154)		—		(154)
包括非控股權益的淨收益	—		—		—	—		—		—		467		2		469

2021年8月14日的餘額	1,918	$	1,918	$	3,527	1,174	$	(18,876)	$	(625)	$	23,334	$	(20)	$	9,258
普通股發行：
行使的股票期權	—		—		—	(1)		33		—		—		—		33
已發行的限制性股票	—		—		(3)	—		—		—		—		—		(3)
國庫股活動：
國庫股票購買，按成本計算	—		—		—	6		(251)		—		—		—		(251)
交換的股票期權	—		—		—	1		(47)		—		—		—		(47)
基於股份的員工薪酬	—		—		51	—		—		—		—		—		51
扣除所得税後的其他綜合收入淨額為#美元。37	—		—		—	—		—		134		—		—		134
其他	—		—		15	—		(15)		—		(1)		(10)		(11)
宣佈的現金股息($0.21每股普通股)	—		—		—	—		—		—		(158)		—		(158)
包括非控股權益的淨收益	—		—		—	—		—		—		483		2		485

2021年11月6日的餘額	1,918	$	1,918	$	3,590	1,180	$	(19,156)	$	(491)	$	23,658	$	(28)	$	9,491

附註是綜合財務報表的組成部分。

未經審計的合併財務報表附註

除每股金額外，未經審計綜合財務報表附註中的所有金額均以百萬美元計。

會計政策

列報依據和合並原則

隨附的財務報表包括克羅格公司、其全資子公司和其他合併實體的合併賬目。2021年1月30日的資產負債表來自經審計的財務報表，由於其摘要性質，不包括公認會計原則(“GAAP”)要求的所有披露。重大的公司間交易和餘額已被消除。本合併財務報表中提及的“公司”是指合併後的公司。

管理層認為，隨附的未經審計的綜合財務報表包括調整，所有這些調整都是正常的、經常性的，對於公平地公佈這些時期的經營業績是必要的，但不應被視為指示全年的業績。該等財務報表乃由本公司根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)之規章制度編制。根據美國證券交易委員會的規定，按照公認會計原則編制的財務報表中通常包括的某些信息和腳註披露已被省略。因此，所附的綜合財務報表應與公司截至2021年1月30日會計年度的Form 10-K年度報告中的財務報表一併閲讀。

截至2021年11月6日和2020年11月7日的第三季度和三個季度的綜合財務報表中未經審計的信息包括公司在截至那時的12周和40週期間的經營業績。

公允價值計量

公允價值計量按以下三種類別之一進行分類和披露：

級別1-相同資產或負債的報價在活躍的市場上可用；

第2級-定價投入不是第1級所包括的活躍市場的報價，可以直接或間接觀察到；

第三級-無法觀察到的定價輸入，其中市場活動很少或根本不存在，因此需要一個實體就市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設制定自己的假設。

本公司按大約公允價值記錄現金和臨時現金投資、在途存款、應收賬款、預付和其他流動資產、應付貿易賬款、應計工資和其他流動負債。某些其他投資和衍生工具被記錄為1級、2級或3級工具。Ocado的股權投資通過淨收益按公允價值計量。所有股份的公允價值(使用一級投入計量)為$1,114及$1,808分別於2021年11月6日及2021年1月30日止，並計入本公司綜合資產負債表的“其他資產”。這項一級投資的未實現虧損約為$694以及大約1美元的未實現收益8792021年和2020年前三個季度分別計入公司綜合經營報表的“(投資損失)收益”。未實現虧損$94以及未實現收益$162這一一級投資分別在2021年第三季度和2020年第三季度入賬，並計入公司綜合經營報表中的“(虧損)投資收益”。該公司持有的其他股權投資沒有易於確定的公允價值。這些投資最初按成本計量，並通過淨收益重新計量可觀察到的價格變化至公允價值。這些投資的價值是用第三級投入衡量的，為#美元。212及$156分別於2021年11月6日及2021年1月30日，並計入本公司綜合資產負債表的“其他資產”。這些第三級投資的未實現收益約為#美元。73在2020年前三個季度，並計入公司綜合經營報表中的“(虧損)投資收益”。有關債務工具公允價值的披露，請參閲附註2。

債務義務

長期債務包括：


	十一月六日，		1月30日，
	2021		2021
1.70%至8.002049年到期的優先債券百分比	$	11,104	$	11,899
其他		1,134		511

債務總額，不包括融資租賃項下的債務		12,238		12,410
較少電流部分		(946)		(844)

長期債務總額，不包括融資租賃項下的債務	$	11,292	$	11,566

本公司長期債務(包括當前到期日)的公允價值是根據相同或類似債券的報價(根據現有市場證據經非流動性調整後的市場價格)估算的。如果沒有報價的市場價格，公允價值是基於使用在2021年11月6日和2021年1月30日生效的遠期利率收益率曲線的未來現金流淨現值。截至2021年11月6日，總債務的公允價值為$13,976相比之下，賬面價值為#美元12,238。截至2021年1月30日，總債務的公允價值為$14,680相比之下，賬面價值為#美元12,410.

在2021年第三季度，公司償還了$500利率為2.95使用手頭現金的百分比。此外，在2021年前三個季度，該公司償還了#美元。300利率為2.60使用手頭現金的百分比。

在2021年第一季度，該公司收購了28，以前租賃的物業，購買價格為$455。另外，該公司還進行了一項交易，將這些財產出售給第三方，總收益為#美元。621。這些交易產生的現金收益總額為#美元。166。這筆銷售交易沒有資格回租。會計處理。因此，該公司記錄了#美元的財產、廠房和設備。455已支付並記錄的價格為$621融資義務。租約的基本期限為25年和十二期權期限為五年每個人。本公司有權在基本期限結束時或任何選擇期結束時按公平市價購買個別物業。公司有義務在基本期限結束時回購物業，回購金額為#美元。300出租人行使看跌期權的。

於2021年第二季度，本公司訂立經修訂及重述的美元2,750無擔保循環信貸安排(“經修訂及重訂信貸協議”)，終止日期為2026年7月6日，除非經修訂及重訂信貸協議準許延長。這份修訂和重新簽署的信貸協議修訂了公司的$2,750否則將於2022年8月29日終止的信貸安排。與先前協議相比的顯著變化包括：(1)取消了固定費用覆蓋率金融契約(2)能夠將信貸安排增加#美元。1,250與美元相比1,000在先前修訂和重新簽署的信貸協議中。槓桿率是僅存的金融契約。

福利計劃

下表提供了2021年第三季度和2020年第三季度公司發起的固定福利養老金計劃和其他退休後福利計劃的定期福利淨成本的組成部分：


	第三季度結束
	養老金福利				其他好處
	十一月六日，		11月7日，		十一月六日，		11月7日，
	2021		2020		2021		2020
淨定期收益成本的組成部分：
服務成本	$	2	$	3	$	1	$	3
利息成本		24		26		1		1
計劃資產的預期回報率		(36)		(39)		—		—
攤銷：
前期服務成本		—		—		(3)		(3)
精算損失(收益)		8		8		(4)		(2)
已確認結算損失		87		—		—		—

淨定期收益成本	$	85	$	(2)	$	(5)	$	(1)

下表提供了2021年和2020年前三個季度公司發起的固定福利養老金計劃和其他退休後福利計劃的定期福利淨成本的組成部分：


	三個季度結束
	養老金福利				其他好處
	十一月六日，		11月7日，		十一月六日，		11月7日，
	2021		2020		2021		2020
淨定期收益成本的組成部分：
服務成本	$	9	$	10	$	3	$	6
利息成本		78		86		3		4
計劃資產的預期回報率		(129)		(130)		—		—
攤銷：
前期服務成本		—		—		(10)		(9)
精算損失(收益)		29		27		(14)		(6)
已確認結算損失		87		—		—		—

淨定期收益成本	$	74	$	(7)	$	(18)	$	(5)

本公司在2021年不需要向其公司發起的養老金計劃作出任何貢獻，但可以在該等貢獻對本公司有利的範圍內作出貢獻。在2021年和2020年的前三個季度，該公司沒有為其公司發起的養老金計劃做出任何貢獻。

該公司貢獻了$221及$227分別在2021年和2020年的前三個季度轉移到員工401(K)退休儲蓄賬户。

該公司還根據其大多數集體談判協議產生的義務，向各種多僱主養老金計劃繳費。這些計劃根據參與者對繳費僱主的服務情況向他們提供退休福利。公司確認與這些計劃相關的費用，因為捐款是有資金的。除了公司在正常業務過程中的經常性多僱主養老金繳費外，在2021年前三個季度，公司的繳費增加了$106, $81税後淨額，到多僱主養老金計劃，幫助穩定未來的協理福利。在2020年前三個季度，該公司貢獻了236, $180税後淨額，到多僱主養老金計劃。

2021年第一季度，Fred Meyer和QFC部門的同事批准了一項協議，將債務從健全退休信託轉移到UFCW綜合養老金計劃。公司轉賬了$449, $344税後淨額，在應計養老金負債淨額和預付代管基金中，用於履行員工和退休人員過去服務的義務。該協議將通過向UFCW綜合養老金計劃支付現金分期付款的方式來履行，並將平均支付七年了.

在2021年第三季度，該公司利用該計劃的現有資產結算了某些公司贊助的養老金計劃義務。公司確認了一筆非現金結算費用#美元。87, $68税後淨額，與結清其對符合條件的參與者的養老金餘額的義務有關，這些餘額是根據每個參與者的選擇，通過一次性分配或購買年金合同從計劃中分配出來的。結算費用包括在合併業務報表中的“公司贊助的養老金計劃成本的非服務部分”。.

普通股收益

克羅格公司每股基本普通股的淨收益等於克羅格公司的淨收益減去分配給參與證券的收入除以已發行普通股的加權平均數。在實施稀釋股票期權後，克羅格公司每股稀釋普通股的淨收益等於克羅格公司的淨收益減去分配給參與證券的收入除以已發行普通股的加權平均數。下表提供了克羅格公司應佔淨收益和用於計算克羅格公司每股基本普通股應佔淨收益與克羅格公司每股稀釋後普通股應佔淨收益的對賬：


	第三季度結束					第三季度結束
	2021年11月6日					2020年11月7日
				人均					人均
	收益		股票	分享		收益		股票	分享
	(分子)(分子)		(分母)(分母)	金額		(分子)(分子)		(分母)(分母)	金額
克羅格公司每股基本普通股淨收益	$	478	742	$	0.64	$	625	772	$	0.81
股票期權的稀釋效應			10					8

克羅格公司每股稀釋後普通股的淨收益	$	478	752	$	0.64	$	625	780	$	0.80


	三個季度結束					三個季度結束
	2021年11月6日					2020年11月7日
				人均					人均
	收益		股票	分享		收益		股票	分享
	(分子)(分子)		(分母)(分母)	金額		(分子)(分子)		(分母)(分母)	金額
克羅格公司每股基本普通股淨收益	$	1,079	747	$	1.44	$	2,631	777	$	3.39
股票期權的稀釋效應			10					8

克羅格公司每股稀釋後普通股的淨收益	$	1,079	757	$	1.43	$	2,631	785	$	3.35

該公司對參與證券的未分配和已分配收益合計為$5及$6分別在2021年和2020年的第三季度。在2021年和2020年的前三個季度，公司對參與證券的未分配和已分配收益合計為$11及$31，分別為。

該公司的未償還期權約為1百萬和82021年第三季度和2020年第三季度分別有100萬股被排除在稀釋後普通股淨收益的計算之外，因為納入這些股票會對每股淨收益產生反稀釋效應。該公司的未償還期權約為3百萬和92021年和2020年前三個季度分別有100萬股被排除在稀釋後普通股淨收益的計算之外，因為它們被納入會對每股淨收益產生反稀釋效應。

租賃和租賃融資交易

於2018年5月17日，本公司與Ocado International Holdings Limited及Ocado Group plc(“Ocado”)訂立合夥框架協議，該協議其後經修訂。根據這項協議，Ocado將在美國獨家與該公司合作，增強該公司在其分銷網絡中的數字和機器人能力。2021年第一季度，該公司開設了第一家二克羅格交付客户服務中心分別位於俄亥俄州門羅市和佛羅裏達州格羅夫蘭市。該公司確定，與Ocado的安排包含用於履行客户訂單的機器人設備的租賃。因此，當每個工廠開始履行對客户的訂單時，公司建立了融資租賃，並使用其10年的增量借款利率1.66%計算租賃負債。每份租約的基本期限為10年使用續訂選項由公司自行決定。公司選擇將合同中的租賃和非租賃內容結合起來。因此，它將把支付給Ocado的所有款項作為租賃付款。於2021年第一季，本公司錄得融資租賃資產#美元267和融資租賃負債#美元249與這些相關的二位置空缺。

近期發佈的會計準則

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04“參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響”。本標準為將GAAP應用於某些合同修改和套期保值關係提供了可選的權宜之計和例外，這些合同修改和套期保值關係參考了LIBOR或其他預期將被終止的參考利率。本指南自發布之日起生效，有效期至2022年12月31日。本公司可選擇自包括2020年3月12日或之後的過渡期開始之日起，按主題或行業子主題應用合同修改修正案。該標準的採用預計不會對公司的綜合經營表、綜合資產負債表或綜合現金流量表產生實質性影響。

承諾和或有事項

該公司根據現有的最佳證據持續評估意外情況。

該公司認為，損失準備金已提供到必要的程度，其對或有事項的評估是合理的。如果或有事項的解決導致的金額與公司的估計不同，未來的收益將計入或貸記。

主要應急情況描述如下：

保險-該公司的工人賠償風險在大多數州都是自我保險的。此外，其他工人賠償風險和一定水平的參保一般責任風險基於追溯保費計劃、免賠額計劃和自保保留計劃。工傷賠償風險責任按現值核算。實際理賠和由此產生的費用可能與損失準備金不同。財產風險已由一家子公司承保，並全部由無關的保險公司再保險。運營部門和子公司已經支付了保費，保險子公司根據精算確定的估計提供了損失津貼。

訴訟-在正常業務過程中產生的各種索賠和訴訟，包括人身傷害、合同糾紛、僱傭歧視、工資和工時以及其他監管索賠正在審理中。其中一些訴訟聲稱或已被確定為集體訴訟和/或尋求實質性損害賠償。雖然目前還不可能評估所有這些索賠和訴訟的是非曲直或勝訴的可能性，但公司相信由此產生的任何負債不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。

該公司不斷評估其因未決或威脅訴訟而產生的或有損失風險，並相信已在合理可能估計的情況下以及在可能出現不利結果的情況下做好撥備。然而，評估和預測這些問題的結果有很大的不確定性。管理層目前認為，本公司風險敞口的總虧損範圍對本公司並不重要。儘管管理層目前相信，但仍有可能出現實際結果的重大差異或管理層評估或預測的變化，這可能對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。

任務-本公司對已轉讓給各種第三方的與設施關閉和處置相關的租賃承擔或有責任。如果任何受讓人無法履行其租賃義務，公司可能被要求履行租約規定的義務。由於該公司的轉讓在第三方之間分佈廣泛，而且有各種其他補救措施可用，該公司認為要求它承擔大量這些債務的可能性微乎其微。

8.	累計其他綜合收益(虧損)

下表顯示了2021年和2020年前三個季度按組成部分劃分的AOCI變化情況：


			養老金和
	現金流量		退休後
	套期		確定的優勢
	活動⁽¹⁾		平面圖⁽¹⁾		總計⁽¹⁾
2020年2月1日的餘額	$	(42)	$	(598)	$	(640)
更改類別前的保監處⁽²⁾		(12)		21		9
從AOCI重新分類的金額⁽³⁾		3		7		10
本期淨額保險		(9)		28		19
2020年11月7日的餘額	$	(51)	$	(570)	$	(621)

2021年1月30日的餘額	$	(54)	$	(576)	$	(630)
更改類別前的保監處⁽²⁾		—		131		131
從AOCI重新分類的金額⁽³⁾		5		3		8
本期淨額保險		5		134		139
2021年11月6日的餘額	$	(49)	$	(442)	$	(491)

(1)	所有的金額都是税後淨額。

(2)	税後淨額($9)，用於2020年前三季度的現金流對衝活動。扣除税金淨額$372021年前三個季度的養老金和退休後固定福利計劃。

(3)	扣除税金淨額$1用於現金流對衝活動和#美元5針對2020年前三個季度的養老金和退休後固定福利計劃。扣除税金淨額$4用於現金流對衝活動和#美元22021年前三個季度的養老金和退休後固定福利計劃。

下表列出了從AOCI中重新分類的項目以及2021年和2020年第三季度和前三季度的相關税收影響：


	第三季度結束				三個季度結束
	十一月六日，		11月7日，		十一月六日，		11月7日，
	2021		2020		2021		2020
現金流量套期保值活動項目
現金流套期保值活動損益攤銷⁽¹⁾	$	2	$	1	$	9	$	4
税費		—		—		(4)		(1)
税後淨額		2		1		5		3

養老金和退休後固定福利計劃項目
攤銷包括在定期養卹金淨費用中的金額⁽²⁾		1		3		5		12
税費		—		(2)		(2)		(5)
税後淨額		1		1		3		7
總重新分類(扣除税收)	$	3	$	2	$	8	$	10

(1)	從AOCI重新分類為利息支出。

(2)	從AOCI重新分類為公司贊助的養老金計劃成本中的非服務部分。這些組成部分包括在定期養老金淨成本的計算中(更多詳情見附註3)。

所得税

實際所得税税率為13.8%和24.22021年第三季度和2020年第三季度分別為3%。實際所得税税率為17.9%和23.42021年和2020年前三個季度的增長率分別為6%和6%。2021年第三季度和前三季度的有效所得税税率與聯邦法定税率不同，原因是有#美元的獨立福利。47這主要是由於多年來所得税審計審查的良好結果，基於股份支付的好處和税收抵免的利用，部分被國家所得税的影響所抵消。

冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案)於2020年3月27日頒佈，其中包括幫助公司應對新冠肺炎疫情的措施。這些措施包括推遲納税的到期日，以及對所得税和非基於收入的税法進行其他修改。在CARE法案允許的情況下，公司推遲了社會保障税僱主部分的匯款。社會保障税條款要求補繳遞延的就業税。兩年，其中一半需要在2021年12月31日之前支付，另一半需要在2022年12月31日之前支付。2020年間，本公司遞延繳納社會保障税的僱主部分為#美元。622。在總數中，$311計入“其他流動負債”和#美元。311計入公司綜合資產負債表中的“其他長期負債”。

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

以下分析應與合併財務報表一併閲讀。

非公認會計準則財務計量的使用

隨附的綜合財務報表(包括相關附註)根據公認會計原則(“公認會計原則”)列報。我們提供非GAAP衡量標準，包括先進先出(FIFO)毛利率、FIFO營業利潤、調整後的FIFO營業利潤、調整後的淨收益和調整後的稀釋後每股淨收益，因為管理層認為這些指標對投資者和分析師很有用。這些非GAAP財務指標不應被視為毛利率、營業利潤、淨收益和稀釋後每股淨收益或任何其它GAAP業績指標的替代品。這些措施不應單獨審查，也不應被視為替代我們根據公認會計原則報告的財務結果。

我們用先進先出毛利除以銷售額來計算先進先出毛利。FIFO毛利的計算方法是銷售額減去商品成本，包括廣告、倉儲和運輸費用，但不包括後進先出(LIFO)費用。商品成本不包括折舊和租金費用。先進先出毛利率是管理層使用的一項重要指標，管理層認為先進先出毛利率對投資者和分析師來説是一個有用的指標，因為它衡量了我們的日常商品銷售和運營效率。

我們把先進先出的營業利潤計算為不包括後進先出費用的營業利潤。先進先出營業利潤是管理層使用的一項重要指標，管理層認為先進先出營業利潤對投資者和分析師來説是一個有用的衡量標準，因為它衡量了我們的日常運營效率。

調整後的淨收益、調整後的稀釋後每股淨收益和調整後的FIFO營業利潤指標是管理層用來比較不同時期核心經營業績表現的重要指標。我們認為，調整後的淨收益、調整後的每股攤薄淨收益和調整後的FIFO營業利潤對投資者和分析師來説是有用的指標，因為它們提供了我們淨收益、每股攤薄淨收益和FIFO營業利潤的更準確的同比比較，因為調整後的項目不是我們正常運營的結果。2021年前三季度淨收益包括以下內容，我們將其定義為“2021年調整後項目”：

●

營運、一般及行政開支(“OG&A”)的費用為4.49億美元，扣除税後為3.44億美元，用於某多僱主退休基金的提取負債；6,100萬美元，扣除税後為4,700萬美元，用於重估家庭廚師或有對價；以及1.07億美元，扣除税後為8,200萬美元，用於改造成本(“2021年OG&A調整後項目”)。

●

與公司贊助的養老金計劃結算有關的其他收入(費用)虧損8700萬美元，税後淨額6800萬美元，投資未實現虧損6.94億美元，税後淨額5.33億美元(“2021年其他收入(費用)調整項目”)。

●

所得税支出減少4700萬美元，主要原因是完成了涵蓋多年的所得税審計審查。

2021年第三季度淨收益包括以下內容，我們將其定義為“2021年第三季度調整後項目”：

●

向OG&A收取1000萬美元，扣除税後700萬美元，用於重估家庭廚師或有對價；向OG&A收取600萬美元，扣除税後，用於改造成本(“2021年第三季度OG&A調整後項目”)。

●

與公司贊助的養老金計劃結算有關的其他收入(費用)虧損8700萬美元，税後淨額6800萬美元，投資未實現虧損9400萬美元，税後淨額7300萬美元(“2021年第三季度其他收入(費用)調整項目”)。

●

所得税支出減少4700萬美元，主要原因是完成了涵蓋多年的所得税審計審查。

2020年前三季度淨收益包括以下內容，我們將其定義為“2020調整後項目”：

●

OG&A的費用為1.09億美元，税後淨額為8000萬美元，用於重估家庭廚師或有對價；1億美元，税後淨額，用於改造成本(“2020年OG&A調整後項目”)。

●

其他收入(費用)收益9.52億美元，扣除税後淨額7.05億美元，用於投資未實現收益(“2020年其他收入(費用)調整項目”)。

2020年第三季度淨收益包括以下內容，我們將其定義為“2020年第三季度調整後項目”：

●

OG&A的費用為2,400萬美元，税後淨額為1,700萬美元，用於重估家庭廚師或有對價；向OG&A收取的費用為3,300萬美元，税後淨額為2,400萬美元，用於改造成本(“2020年第三季度OG&A調整後項目”)。

●

其他收入(費用)收益1.62億美元，扣除税後淨額1.15億美元，用於投資未實現收益(“2020年第三季度其他收入(費用)調整項目”)。

請參考“不包括調整項目的稀釋後每股淨收益”表和下面“兩年財務業績”部分的表，以便將本季度報告中報告的某些非GAAP財務指標與最具可比性的GAAP財務指標和相關披露進行對賬。

警示聲明

本討論和分析包含對我們未來業績的某些前瞻性陳述。這些陳述是基於管理層根據目前掌握的信息做出的假設和信念。這樣的陳述由諸如“實現”、“影響”、“預期”、“相信”、“承諾”、“自信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“未來”、“指導”、“維持”、“可能”、“戰略”、“趨勢”、“將會”、“定位良好”和“將會”以及類似的詞語或短語來表示。這些前瞻性陳述會受到不確定性和其他因素的影響，這些因素可能會導致實際結果大不相同。這些風險因素包括我們上一財年的Form 10-K年度報告和任何後續文件中的“風險因素”中確定的具體風險因素，以及本Form 10-Q中確定的風險因素。

各種不確定因素和其他因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的結果大不相同。這些措施包括：

●

我們的流動資金來源是否足以滿足我們的要求，可能會受到金融市場狀況的影響，以及這種狀況對我們以可接受的利率發行商業票據的能力的影響。如果我們承諾的信用額度(包括我們的銀行信貸安排)下的一個或多個貸款人不願或無法履行其向我們放貸的合同義務，或者如果全球流行病，包括正在進行的新冠肺炎大流行(包括任何變種)、自然災害或天氣條件幹擾我們的貸款人向我們放貸的能力，我們根據承諾的信用額度(包括我們的銀行信貸安排)借款的能力可能會受到損害。我們為即將到期的債務再融資的能力可能會受到金融市場狀況的影響。

●

我們實現銷售、收益和先進先出的增量運營利潤目標的能力可能受到以下因素的影響：與新冠肺炎大流行相關的因素、風險和挑戰，包括大流行持續的時間長短、病毒的新變種和針對變種的疫苗的有效性、疫苗隨着時間的推移持續有效和疫苗助推器的可用性、疫苗持續造假和拒絕接種的程度、全球獲得疫苗的情況以及新興疫苗和/或檢測任務和相關法規的影響、未來感染率和發病率進一步上升的可能性，包括在全球範圍內發生突破性感染的可能性。以及勞動力可用性和客户購物模式中斷的相應可能性，由於限制的復甦和相應的未來放鬆而重新實施的限制，以及國內和全球供應鏈或產能限制的中斷；疫情消退後的復甦速度；勞資談判或糾紛；失業率的變化；勞動力市場的壓力；政府資助的福利計劃的變化；與我們競爭的企業類型和數量的變化；現有和新競爭對手(包括非傳統競爭對手)的定價和促銷活動以及競爭的攻擊性；我們對這些行動的反應；經濟狀況，包括利率, 某些商品的通脹和通縮趨勢；關税的變化；燃料成本對消費者支出的影響；燃料利潤率的波動；製造大宗商品的成本；與我們的物流業務相關的柴油成本；消費者支出的趨勢；我們的客户在應對經濟狀況時謹慎購買的程度；經濟增長或衰退的不確定性；產品和運營成本的通脹或通縮的變化；股票回購；我們從第三方支付者那裏保留藥品銷售的能力；醫療行業的整合，包括藥房福利經理；我們的談判能力。公共衞生危機或其他重大災難性事件的影響，包括冠狀病毒；與潛在的網絡攻擊或數據安全漏洞相關的潛在成本和風險；我們未來增長計劃的成功；執行我們的增長戰略和價值創造模式的能力，包括持續的成本節約，我們替代利潤業務的增長，以及擴大和加深我們的戰略護城河FRESH，我們的品牌以及合併後的公司和新的合作伙伴關係的成功整合。

●

我們實現這些目標的能力也可能受到我們管理上述因素的能力的影響。我們執行財務戰略的能力可能會受到我們產生現金流的能力的影響。

●

我們的實際税率可能會因法律的變化、各税務機關待決項目的狀況以及某些費用的可抵扣而與預期税率不同。

本報告其他部分和下文中有關我們的預期、預測、信念、意圖或戰略的陳述均為前瞻性陳述，符合修訂後的1934年“證券交易法”第21E節的含義。雖然我們相信這些陳述是準確的，但有關總體經濟、我們的勞資關係、我們及時執行計劃的能力的不確定性，以及本報告和我們提交給證券交易委員會的其他報告中描述的其他不確定性，可能會導致實際結果大不相同。

執行摘要-提供一致且有吸引力的總股東回報

我們以Fresh為先導，以數字為加速的戰略將繼續與我們的客户保持聯繫。這一戰略導致了相同的不含燃料的銷售，調整後的稀釋後每股淨收益超出了我們對2021年第三季度的內部預期，因為我們在平衡對員工和客户的投資與強有力的成本管理和替代利潤業務的持續增長之間保持了紀律。我們將繼續在2021年實現超過10億美元的增量成本節約，我們預計2021年替代利潤增長將接近我們1億至1.5億美元增量利潤目標區間的高端。我們的敏捷性和我們同事的承諾使我們能夠駕馭更加動盪的通脹環境、當前的勞動力和供應鏈條件，並在我們的無縫生態系統中以負擔得起的價格提供新鮮食品。

我們的無縫生態系統正在發揮作用。這一點在本季度很明顯，我們看到客户在渠道之間無縫切換，我們看到了強大的數字參與度。不含燃料的相同銷售額在本季度恢復為正，2021年第三季度增長3.1%，導致兩年累計增長率為14.0%。2021年前三個季度，不含燃料的相同銷售額下降了1.0%，導致兩年累計增長率為14.3%。2021年第三季度，數字銷售兩年累計增長103%，自2019年初以來增長了三位數。在我們持續的增長勢頭和持續的國內食品趨勢的推動下，我們上調了2021年全年不含燃料的相同銷售額指引，並調整了稀釋後每股淨收益。我們正在從大流行中變得更加強大，併為2021年以後的增長做好了準備。

我們的財務模式是以我們在食品領域的領先地位為基礎的。我們繼續投資於對我們的客户最重要的業務領域，並深化我們的競爭護城河，以推動我們零售超市業務的銷售增長，包括燃料和製藥。這反過來又產生了數據和流量，使我們快速增長的替代利潤業務得以實現。我們的財務戰略是繼續利用我們的自由現金流投資於業務，通過確定支持我們戰略的高回報項目，推動長期可持續的淨收益增長。資本配置是我們價值創造模式的核心要素，我們將配置資本以推動盈利的銷售增長、加速數字化、擴大利潤率以及維持業務。我們將繼續有紀律地將資本部署到超過我們門檻回報率的項目上，並優先考慮最高回報的機會，以推動3%至5%的淨收益增長。與此同時，我們致力於將我們的淨債務與調整後的EBITDA之比維持在2.30至2.50的範圍內，以保持我們目前的投資級債務評級，並繼續通過股票回購和隨着時間的推移不斷增加的股息向股東返還現金。我們仍然有信心我們有能力產生強勁的自由現金流，並隨着時間的推移提供8%至11%的強勁和可持續的總股東回報率。

下表提供了我們財務業績的亮點：

財務業績數據

(百萬美元，每股除外)


	第三季度結束								三個季度結束
	十一月六日，			百分比		11月7日，			十一月六日，			百分比		11月7日，
	2021			變化		2020			2021			變化		2020
銷售額	$	31,860		7.2	%	$	29,723		$	104,840		3.0	%	$	101,761
無燃料銷售	$	28,218		2.9	%	$	27,414		$	93,632		(0.9)	%	$	94,479
克羅格公司的淨收益。	$	483		(23.5)	%	$	631		$	1,090		(59.1)	%	$	2,662
克羅格公司調整後的淨收益。	$	589		5.7	%	$	557		$	2,117		0.3	%	$	2,110
克羅格公司每股稀釋後普通股的淨收益	$	0.64		(20.0)	%	$	0.80		$	1.43		(57.3)	%	$	3.35
克羅格公司調整後每股稀釋後普通股淨收益	$	0.78		9.9	%	$	0.71		$	2.77		4.1	%	$	2.66
營業利潤	$	868		9.6	%	$	792		$	2,512		(14.5)	%	$	2,938
調整後的FIFO營業利潤	$	974		11.8	%	$	871		$	3,297		2.5	%	$	3,218
支付的股息	$	159		12.8	%	$	141		$	433		9.6	%	$	395
每股普通股支付的股息	$	0.21		16.7	%	$	0.18		$	0.57		14.0	%	$	0.50
相同的銷售額(不包括燃料)		3.1	%	不適用不適用			10.9	%		(1.0)	%	不適用不適用			15.3	%
FIFO毛利率，不包括燃料，增加(減少)個基點		(0.41)		不適用不適用			(0.02)			(0.57)		不適用不適用			0.20
OG&A費率，不包括燃料和調整項目，增加(減少)個基點		(0.49)		不適用不適用			(0.30)			(0.82)		不適用不適用			(0.06)
與上一財政年度末相比，總債務增加(減少)，包括融資租賃項下的債務	$	308		不適用不適用		$	(556)		$	308		不適用不適用		$	(556)
股份回購	$	298		不適用不適用		$	321		$	1,049		不適用不適用		$	989

概述

由於新冠肺炎疫情，我們的業務在2020年發生了重大波動。因此，除了與2020年的比較外，管理層還將本年度不含燃料的相同銷售額、調整後的FIFO營業利潤和調整後的稀釋後每股淨收益與2019年同期的相同指標進行了比較。這使得管理層能夠在更長的一段時間內評估業務和我們的財務模式的結果，並更好地瞭解與疫情爆發前一段時間相比的業務現狀。

2021年第三季度和前三季度值得注意的事項包括：

股東回報

●

克羅格公司第三季度每股稀釋後普通股的淨收益為0.64美元，前三季度為1.43美元。這導致第三季度和前三季度的兩年複合年增長率分別為41.4%和6.6%。

●

克羅格公司第三季度每股稀釋後普通股的調整後淨收益為0.78美元，前三季度為2.77美元。這導致第三季度和前三季度的兩年複合年增長率分別為28.8%和30.8%。

●

第三季度實現營業利潤8.68億美元，前三季度實現25億美元。這導致第三季度和前三季度的兩年複合年增長率分別為84.9%和21.1%。

●

第三季度實現調整後的FIFO營業利潤9.74億美元，前三季度實現33億美元。這導致第三季度和前三季度的兩年複合年增長率分別為22.1%和21.4%。

●

2021年前三個季度，我們從運營中產生了48億美元的現金流。

●

2021年前三季度，我們通過股票回購和股息支付向股東返還了15億美元。

其他財務業績

●

不包括燃料的相同銷售額第三季度增長3.1%，2021年前三季度下降1.0%。這導致2021年前三季度和第三季度的兩年累計增長率分別為14.0%和14.3%。

●

2021年第三季度，數字銷售兩年累計增長103%。數字銷售包括在線訂購併在我們的商店提貨的產品，以及直接送貨或發貨到客户家中的產品。

●

我們的家庭廚師業務在2021年第三季度的年銷售額超過10億美元，成為最新的我們的品牌我們投資組合中價值10億美元的品牌。

●

另類盈利業務在我們的數字媒體業務-克羅格精密營銷(KPM)和克羅格個人金融(Kroger Personal Finance)的推動下，在2021年第三季度實現了創紀錄的營業利潤。我們仍將在2021年實現1億至1.5億美元增量運營利潤預期區間的高端。

●

我們目前在更加動盪的通脹環境中運營，在2021年第三季度和前三個季度，我們經歷了大多數部門更高的產品成本通脹。我們第三季度的後進先出費用為9300萬美元，2021年前三季度為1.77億美元。後進先出費用的增加反映了與2020年相比，我們預計2021年的年化產品成本通脹，主要是由食品雜貨和肉類推動的。

重大事件

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在2021年第三季度，我們利用計劃的現有資產結算了某些公司發起的養老金計劃義務。我們確認了8700萬美元的非現金結算費用，税後淨額6800萬美元，與結算我們對符合條件的參與者的養老金餘額的義務有關，這些餘額是根據每個參與者的選擇，通過一次性分配或購買年金合同從計劃中分配出來的。結算費用包括在綜合經營報表中的“公司贊助的養老金計劃成本中的非服務部分”。這項交易對前三季度每股攤薄淨收益的影響為0.09美元，不包括在調整後的每股攤薄淨收益中。

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2021年第一季度，Fred Meyer和QFC以及四個當地工會批准了一項協議，將債務從健全的退休信託轉移到UFCW綜合養老金計劃。我們將在税前基礎上轉移4.49億美元的應計養老金淨負債和預付託管基金，以履行過去為員工和退休人員服務的義務。在税後基礎上，執行這項交易將需要3.44億美元。該協議將通過向UFCW綜合養老金計劃支付現金分期付款來履行，預計將在七年內平均支付。這項交易對前三季度每股攤薄淨收益的影響為0.45美元，不包括在調整後的每股攤薄淨收益中。

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2021年第一季度，我們在俄亥俄州門羅市和佛羅裏達州格羅夫蘭開設了頭兩個由Ocado提供動力的克羅格送貨客户履行中心，這是一個新的地理位置。

下表提供了克羅格公司應佔淨收益與克羅格公司調整後淨收益的對賬，以及克羅格公司稀釋後普通股每股淨收益與克羅格公司調整後每股攤薄普通股淨收益(不包括2021年和2020年調整後項目)的對賬：

不包括調整項目的稀釋後每股淨收益

(百萬美元，每股除外)


	第三季度結束						三個季度結束
	十一月六日，		11月7日，		百分比		十一月六日，		11月7日，		百分比
	2021		2020		變化		2021		2020		變化
克羅格公司的淨收益。	$	483	$	631			$	1,090	$	2,662

(收入)費用調整
養老金計劃提取負債的調整⁽¹⁾⁽²⁾		—		—				344		—
調整公司發起的養老金計劃結算費⁽¹⁾⁽³⁾		68		—				68		—
投資損失(收益)調整⁽¹⁾⁽⁴⁾		73		(115)				533		(705)
家庭主廚或有考慮事項的調整⁽¹⁾⁽⁵⁾		7		17				47		80
對改造成本的調整⁽¹⁾⁽⁶⁾		5		24				82		73
完成所得税審計檢查的調整⁽¹⁾		(47)		—				(47)		—
2021年和2020年調整項目		106		(74)				1,027		(552)

克羅格公司應佔淨收益(不包括調整後項目)	$	589	$	557	5.7	%	$	2,117	$	2,110	0.3	%

克羅格公司每股稀釋後普通股的淨收益	$	0.64	$	0.80			$	1.43	$	3.35

(收入)費用調整
養老金計劃提取負債的調整⁽⁷⁾		—		—				0.45		—
調整公司發起的養老金計劃結算費⁽⁷⁾		0.09		—				0.09		—
投資損失(收益)調整⁽⁷⁾		0.10		(0.15)				0.70		(0.90)
家庭主廚或有考慮事項的調整⁽⁷⁾		0.01		0.02				0.06		0.10
對改造成本的調整⁽⁷⁾		0.01		0.04				0.11		0.11
完成所得税審計檢查的調整⁽⁷⁾		(0.07)		—				(0.07)		—
2021年和2020年調整項目		0.14		(0.09)				1.34		(0.69)

克羅格公司調整後每股稀釋後普通股淨收益	$	0.78	$	0.71	9.9	%	$	2.77	$	2.66	4.1	%

稀釋計算中使用的平均普通股數量		752		780				757		785

不包括調整後項目的稀釋後每股淨收益(續)

(百萬美元，每股除外)

(1)	所列金額代表每次調整的税後影響，這是使用離散税率計算的。

(2)	養老金計劃提取負債的税前調整為449美元。

(3)	公司贊助的養老金計劃和解費用的税前調整為87美元。

(4)	2021年和2020年第三季度的投資損失(收益)税前調整分別為94美元和162美元。2021年和2020年前三個季度的税前調整金額分別為694美元和952美元。

(5)	2021年第三季度和2020年第三季度，Home Chef或有對價的税前調整分別為10美元和24美元。2021年和2020年前三季度的税前調整分別為61美元和109美元。

(6)	2021年和2020年第三季度的轉型成本税前調整分別為6美元和33美元。2021年和2020年前三季度的税前調整分別為107美元和100美元。轉型成本主要包括與商店和企業關閉成本相關的成本，以及與業務轉型和成本節約計劃相關的第三方專業諮詢費。

(7)	這一數字代表了每次調整對稀釋後普通股每股淨收益的影響。

行動結果

銷售額

總銷售額

(百萬美元)


	第三季度結束								三個季度結束
	十一月六日，		百分比		11月7日，		百分比		十一月六日，		百分比		11月7日，		百分比
	2021		變化⁽¹⁾		2020		變化⁽²⁾		2021		變化⁽³⁾		2020		變化⁽⁴⁾
不含燃料的零售客户銷售總額⁽⁵⁾	$	27,982	3.0	%	$	27,179	10.6	%	$	92,873	(1.0)	%	$	93,830	14.8	%
超市燃油銷售		3,642	57.7	%		2,309	(28.8)	%		11,208	53.9	%		7,282	(34.1)	%
其他銷售⁽⁶⁾		236	0.4	%		235	49.7	%		759	16.9	%		649	11.1	%

總銷售額	$	31,860	7.2	%	$	29,723	6.3	%	$	104,840	3.0	%	$	101,761	9.0	%

(1)	此欄代表2021年第三季度與2020年第三季度相比的百分比變化。

(2)	此欄代表2020年第三季度與2019年第三季度相比的百分比變化。

(3)	此列代表2021年前三個季度與2020年前三個季度相比的百分比變化。

(4)	本欄代表2020年前三季度與2019年前三季度相比的百分比變化。

(5)	數字銷售包括在線訂購併在我們的商店提貨的產品，以及直接送貨或發貨到客户家中的產品。數字銷售額在2021年第三季度下降了約5%，在2020年第三季度增長了約108%。2021年和2020年的前三個季度，數字銷售額分別增長了約1%和115%。與2020年相比，2021年的結果發生了變化，這主要是由於騎新冠肺炎的趨勢。雖然數字銷售額在2021年第三季度下降了5%，但幾乎所有在該季度減少在線支出的客户都繼續在我們的門店購物，這突顯了我們無縫生態系統的力量，以及我們跨渠道創造有意義的客户體驗的能力。數字銷售包括在上面的“不含燃料的零售客户銷售總額”一欄中。

(6)	其他銷售主要涉及食品生產廠的外部銷售、數據分析服務和第三方媒體收入。與2020年第三季度相比，2021年第三季度的增長主要是由於數據分析服務和第三方媒體收入的增加，但由於一家工廠關閉，食品生產工廠的外部銷售額下降，部分抵消了這一增長。與2020年前三季度相比，2021年前三季度的增長主要是由於數據分析服務和第三方媒體收入的增長。

2021年第三季度總銷售額為319億美元，而2020年第三季度為297億美元。這一增長是由於超市燃料銷售的增加，以及對不含燃料的零售客户的總銷售額的增加。與2020年第三季度相比，2021年第三季度不包括燃料的總銷售額增長了2.9%。這一增長主要是由於我們同樣的銷售額(不包括燃料)增長了3.1%。與2020年第三季度相比，2021年第三季度不包括燃料的相同銷售額增加，主要原因是每籃子銷售單位增加和零售通脹。我們兩年的相同銷售額(不包括燃料)的堆積增長率為14.0%。與2020年第三季度相比，2021年第三季度超市燃料總銷售額增長了57.7%，主要原因是燃料加侖銷量增加了4.8%，平均零售燃料價格增加了50.5%。燃料平均零售價格的上漲是由於燃料的產品成本上升所致。

2021年前三季度的總銷售額為1048億美元，而2020年前三季度的總銷售額為1018億美元。這一增長是由於超市燃料銷售增加，但被不含燃料的零售客户的總銷售額下降部分抵消。與2020年前三季度相比，2021年前三季度不包括燃料的總銷售額下降了0.9%。這一下降主要是由於我們相同的銷售額(不包括燃料)下降了1.0%。不包括燃料的相同銷售額的下降，主要是由於2020年前三個季度新冠肺炎大流行帶來的前所未有的需求。我們兩年的相同銷售額(不包括燃料)的堆積增長率為14.3%。與2020年前三季度相比，2021年前三季度超市燃油總銷售額增長了53.9%，主要是由於燃油加侖銷量增長了8.7%，平均燃油零售價格上漲了41.8%。燃料平均零售價格的上漲是由於燃料的產品成本上升所致。

我們將相同的銷售額(不包括燃料)計算為面向零售客户的銷售額，包括來自相同超市地點的所有部門、克羅格專業藥房業務和送貨到家解決方案的銷售額。我們將一個超市定義為完全相同，如果它在沒有擴張或搬遷的情況下運營了整整五個季度。雖然相同的銷售額是一個相對標準的術語，但有很多方法可以計算相同的銷售額增長。因此，我們管理層計算相同銷售額的方法可能與其他公司計算相同銷售額的方法不同。我們敦促您在將我們的相同銷售額與其他類似公司的銷售額進行比較之前，先了解其他公司計算相同銷售額的方法。下表彙總了我們相同的銷售額(不包括燃料)。我們使用下面列出的相同的銷售額(不包括燃料)來計算2021年第三季度和前三個季度的百分比變化。

完全相同的銷售額

(百萬美元)


	第三季度結束
	十一月六日，		百分比		11月7日，		百分比
	2021		變化⁽¹⁾		2020		變化⁽²⁾
不包括燃料中心	$	27,685	3.1	%	$	26,850	10.9	%

(1)	此列表示與2020年第三季度相比，2021年第三季度相同銷售額的百分比變化。

(2)	此列表示與2019年第三季度相比，2020年第三季度相同銷售額的百分比變化。


	三個季度結束
	十一月六日，		百分比		11月7日，		百分比
	2021		變化⁽¹⁾		2020		變化⁽²⁾
不包括燃料中心	$	91,899	(1.0)	%	$	92,795	15.3	%

(1)	此列表示與2020年前三個季度相比，2021年前三個季度相同銷售額的百分比變化。

(2)	此列代表2020年前三個季度與2019年前三個季度相比相同銷售額的百分比變化。

毛利率、後進先出和先進先出毛利率

我們把毛利定義為銷售額減去商品成本，包括廣告、倉儲和運輸。毛利不包括租金費用、折舊和攤銷費用以及利息費用。

2021年第三季度，我們的毛利率佔銷售額的百分比為21.66%，而2020年第三季度為22.95%。與2020年第三季度相比，2021年第三季度的費率下降主要是由於燃料銷售增加，毛利率降低，我們的燃料毛利率下降，繼續為我們的客户投資更低的價格，後進先出收費增加，運輸成本佔銷售額的百分比上升，但這部分被為節省銷售產品成本而進行的有效談判所抵消。

2021年前三季度，我們的毛利率佔銷售額的百分比為21.96%，而2020年前三季度為23.44%。與2020年前三季度相比，2021年前三季度的毛利率有所下降，主要原因是燃料銷售增加，毛利率降低，我們的燃料毛利率下降，我們的客户繼續投資於更低的價格，與新冠肺炎相關的庫存為捐贈給社區合作伙伴的個人防護用品減記，超市銷售去槓桿化(不包括燃料)的影響，原因是騎自行車的趨勢降低了毛利率(佔銷售額的百分比)，後進先出法收費上升，以及收縮和運輸成本增加。部分抵消了我們替代利潤業務的增長和為節省銷售產品成本而進行的有效談判。

2021年第三季度，我們的後進先出費用為9300萬美元，而2020年第三季度為2300萬美元。2021年前三季度，我們的後進先出費用為1.77億美元，而2020年前三季度為7700萬美元。後進先出費用的增加反映了與2020年相比，我們預計2021年的年化產品成本通脹，主要是由食品雜貨和肉類推動的。

我們的先進先出毛利率(不包括第三季度的後進先出費用)在2021年第三季度為21.95%，而2020年第三季度為23.03%。我們的燃料銷售降低了我們的FIFO毛利率，因為與非燃料銷售相比，燃料銷售的FIFO毛利率佔銷售額的百分比非常低。剔除燃料的影響，我們的FIFO毛利率在2021年第三季度比2020年第三季度下降了41個基點。這一下降主要是由於繼續為我們的客户降低價格進行投資，以及運輸成本佔銷售額的百分比增加，但這部分被為節省銷售產品成本而進行的有效談判所抵消。

我們的先進先出毛利率(不包括前三個季度的後進先出費用)在2021年前三個季度為22.13%，而2020年前三個季度為23.52%。剔除燃料的影響，與2020年前三季度相比，我們的FIFO毛利率在2021年前三個季度下降了57個基點。這一下降主要是由於我們繼續為客户降低價格進行投資，為捐贈給社區合作伙伴的個人防護用品減記了新冠肺炎相關庫存，由於循環新冠肺炎趨勢導致毛利率下降(不包括燃料)，超市銷售去槓桿化的影響，以及收縮和運輸成本佔銷售額百分比的增加，但這一影響被我們替代利潤業務的增長以及為節省銷售產品成本而進行的有效談判部分抵消了這一影響。

運營費用、一般費用和行政費用

OG&A費用主要包括與員工相關的成本，如工資、醫療福利成本、退休計劃成本、水電費和信用卡費用。租金費用、折舊攤銷費用和利息費用不包括在OG&A中。

2021年第三季度，OG&A費用佔銷售額的比例為16.25%，而2020年第三季度為17.48%。與2020年第三季度相比，2021年第三季度的下降主要是由於不含燃料的零售客户銷售額增加的影響，這降低了我們OG&A率佔銷售額的百分比，2020年第三季度OG&A調整後的項目，燃料銷售額增加的影響，OG&A率降低了銷售額的百分比，激勵計劃成本下降，以及推動行政效率、商店生產率和採購成本降低的成本節約舉措的廣泛改善，部分被對小時費率和我們的

我們的燃料銷售降低了我們的OG&A比率，因為與非燃料銷售相比，燃料銷售的OG&A比率非常低。剔除燃料、2021年第三季度OG&A調整項目和2020年第三季度OG&A調整項目的影響，2021年第三季度我們的OG&A費率比2020年第三季度下降了49個基點。這一下降主要是由於對不含燃料的零售客户的銷售額增加的影響，這降低了我們的OG&A率(佔銷售額的百分比)，獎勵計劃成本下降，以及推動行政效率、商店生產率和採購成本降低的成本節約舉措帶來的廣泛改善，但部分被對我們員工的小時費率和福利的投資所抵消。

2021年前三季度，OG&A費用佔銷售額的比例為16.88%，而2020年前三季度為17.85%。與2020年前三季度相比，2021年前三季度的下降主要是由於與新冠肺炎相關的成本下降，對多僱主養老金計劃的繳費減少，激勵計劃成本減少，2020年OG&A調整項目，燃料銷售增加的影響，這降低了我們的OG&A率(佔銷售額的百分比)，以及推動行政效率、商店生產率和採購成本降低的成本節約舉措的廣泛改善，部分被對我們同事的每小時費率和福利的投資所抵消，即2021年OG&A廣告由於騎行新冠肺炎的趨勢增加了我們的OG&A費用，佔銷售額的百分比。

剔除燃料、2021年OG&A調整項目和2020年OG&A調整項目的影響，2021年前三季度我們的OG&A費率比2020年前三季度下降了82個基點。這一下降主要是由於與新冠肺炎相關的成本下降，對多僱主養老金計劃的繳費減少，激勵計劃成本下降，以及推動行政效率、商店生產率和採購成本降低的成本節約舉措帶來的廣泛改善，但部分被對我們員工的每小時費率和福利的投資以及超市銷售去槓桿化(不包括燃料)的影響(由於新冠肺炎循環趨勢增加了我們的OG&A費用佔銷售額的百分比)所抵消。

房租費用

與2020年同期相比，2021年第三季度和前三季度的租金支出總額和佔銷售額的百分比都有所下降。這些減少主要是由於完成了與28個以前租賃的物業有關的物業交易，我們現在將這些物業作為自有地點進行會計處理，因此確認了其使用年限內的折舊和攤銷費用。有關這項交易的更多信息，請參閲合併財務報表附註2。

折舊及攤銷費用

與2020年同期相比，2021年第三季度和前三季度的折舊和攤銷費用佔銷售額的百分比都保持不變。

營業利潤和先進先出營業利潤

2021年第三季度的營業利潤為8.68億美元，佔銷售額的2.72%，而2020年第三季度的營業利潤為7.92億美元，佔銷售額的2.67%。與2020年第三季度相比，2021年第三季度營業利潤佔銷售額的百分比增加了5個基點，原因是不含燃料的零售客户銷售額增加，OG&A費用佔銷售額的百分比下降，燃料收益增加，但這部分被後進先出收費增加和先進先出毛利率下降所抵消。

2021年前三個季度的營業利潤為25億美元，佔銷售額的2.40%，而2020年前三季度的營業利潤為29億美元，佔銷售額的2.89%。與2020年前三個季度相比，2021年前三個季度的營業利潤佔銷售額的百分比下降了49個基點，這是由於不含燃料的零售客户銷售額減少的影響，因為我們循環上年新冠肺炎趨勢、後進先出收費增加、先進先出毛利率下降和燃料收益下降，部分被OG&A費用佔銷售額百分比的下降所抵消。

2021年第三季度，FIFO的營業利潤為9.61億美元，佔銷售額的3.02%，而2020年第三季度為8.15億美元，佔銷售額的2.74%。2021年第三季度，不包括2021年和2020年第三季度調整項目的FIFO營業利潤佔銷售額的百分比比2020年第三季度增加了13個基點，這是因為OG&A費用佔銷售額的百分比下降，對零售客户的無燃料銷售增加的影響以及燃料收益的增加，部分被較低的毛利率所抵消。

2021年前三季度，FIFO的營業利潤為27億美元，佔銷售額的2.56%，而2020年前三季度的營業利潤為30億美元，佔銷售額的2.96%。不包括2021年和2020年調整項目的先進先出營業利潤佔銷售額的百分比，2021年前三個季度比2020年前三個季度下降了2個基點，原因是隨着我們循環上年新冠肺炎趨勢，對沒有燃料的零售客户的銷售額減少，毛利率下降和燃料收益減少，這部分被OG&A費用佔銷售額百分比的下降所抵消。

影響上述營業利潤和先進先出營業利潤趨勢的具體因素將在本節前面討論。

下表提供了營業利潤與FIFO營業利潤以及調整後的FIFO營業利潤(不包括2021年和2020年調整後的項目)的對賬：

不含調整項目的營業利潤

(百萬美元)


	第三季度結束				三個季度結束
	十一月六日，		11月7日，		十一月六日，		11月7日，
	2021		2020		2021		2020
營業利潤	$	868	$	792	$	2,512	$	2,938
後進先出收費		93		23		177		77

先進先出營業利潤		961		815		2,689		3,015

養老金計劃提取負債的調整		—		—		449		—
家庭主廚或有考慮事項的調整		10		24		61		109
對改造成本的調整⁽¹⁾		6		33		107		100
其他		(3)		(1)		(9)		(6)

2021年和2020年調整項目		13		56		608		203

調整後的FIFO營業利潤，不包括上述調整項目	$	974	$	871	$	3,297	$	3,218

(1)	轉型成本主要包括與商店和企業關閉成本相關的成本，以及與業務轉型和成本節約計劃相關的第三方專業諮詢費。

所得税

2021年和2020年三季度實際所得税率分別為13.8%和24.2%。2021年和2020年前三季度實際所得税率分別為17.9%和23.4%。2021年第三季度和前三個季度的有效所得税税率與聯邦法定税率不同，原因是4700萬美元的非經常性收益，這主要是由於多年所得税審計審查的有利結果，基於股份的支付和税收抵免的利用，部分被州所得税的影響所抵消。由於州所得税的影響，2020年第三季度和前三個季度的有效所得税税率與聯邦法定税率不同，部分被税收抵免和扣除的利用以及基於股份的支付帶來的好處所抵消。

淨收益和稀釋後每股淨收益

我們的淨收益是基於運營結果一節中討論的因素。

2021年第三季度每股稀釋後淨收益為0.64美元，而2020年第三季度每股稀釋後淨收益為0.80美元。2021年第三季度調整後每股稀釋後淨收益為0.78美元，比2020年第三季度調整後每股稀釋後淨收益0.71美元增長9.9%。調整後每股稀釋後淨收益的增加主要是由於不含燃料的先進先出(FIFO)營業利潤的增加、燃料收益的增加以及普通股回購導致的加權平均普通股流通股減少，但部分被更高的後進先出費用所抵消。

2021年前三季度每股稀釋後淨收益為1.43美元，而2020年前三季度每股稀釋後淨收益為3.35美元。2021年前三季度調整後每股稀釋後淨收益為2.77美元，較2020年前三季度調整後每股稀釋後淨收益2.66美元增長4.1%。調整後每股稀釋後淨收益的增加主要是由於不含燃料的先進先出(FIFO)營業利潤的增加，以及普通股回購導致的已發行加權平均普通股減少，但部分被燃料收益的減少和後進先出費用的增加所抵消。

流動性和資本資源

現金流信息

經營活動提供的淨現金

2021年前三個季度，我們的運營產生了48億美元的現金，而2020年前三個季度為59億美元。2021年前三個季度，經非現金項目調整後的包括非控股權益在內的淨收益產生了約49億美元的運營現金流，而2020年前三個季度的運營現金流為48億美元。2021年前三季度，運營活動為運營資產和負債(包括營運資本)變化提供(使用)的現金為1.34億美元，而2020年前三季度為11億美元。經營活動為包括週轉資本在內的經營資產和負債的變化提供的現金減少，主要原因如下：

●

與2020年第三季度相比，2021年第三季度末先進先出庫存增加，原因是大流行期間對我們產品的需求上升導致前一年庫存出售時間加快；

●

與2020財政年度末相比，2021年第三季度末的應計費用減少，主要原因是合同付款減少了我們對國家基金的當前承付款部分；以及

●

2020年底長期負債增加，主要原因是2020年第一季度頒佈的《冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法》(“CARE法”)增加了社會保障税僱主部分延期繳納的非流動部分；

●

因轉移預付代管基金以履行與重組多僱主養卹金計劃有關的義務而減少的預付和其他流動資產，部分抵消了這一減少額；以及

●

與2020年前三季度相比，2021年前三季度應付貿易賬款的現金流更為有利，這是因為2021年第三季度末應付貿易賬款增加，這主要與供應商條款和付款時間的改善有關。

與2020年前三個季度相比，2021年前三個季度繳納的税款有所下降，主要原因是與2020年前三個季度相比，2021年前三個季度的應税收入減少。

投資活動使用的淨現金

在2021年和2020年的前三個季度，投資活動分別使用了20億美元的現金。與2020年前三個季度相比，2021年前三個季度用於投資活動的現金數量保持不變，原因是財產和設備以及出售資產所得的收支平衡。

融資活動使用的現金淨額

2021年前三季度，我們為融資活動使用了22億美元的現金，而2020年前三季度的現金為21億美元。與2020年前三季度相比，2021年前三季度用於融資活動的現金數量有所增加，主要原因如下：

●

發行長期債券收益減少；以及

●

增加對長期債務的支付，包括融資租賃項下的債務；

●

部分被商業票據付款淨額減少所抵銷；以及

●

融資安排收益增加。

債務管理

AS 截至2021年11月6日，我們維持了27.5億美元(有能力增加12.5億美元)的無擔保循環信貸安排，除非延長，否則將於2026年7月6日終止。信貸安排項下的未償還借款、商業票據借款和一些未償信用證減少了信貸安排項下的可用資金。截至2021年11月6日，我們沒有未償還的商業票據，我們的循環信貸安排下也沒有借款。截至2021年11月6日，減少我們信貸安排下可用資金的未償還信用證總額為300萬美元。

我們的銀行信貸安排和我們公開發行的債務背後的契約包含一項金融契約。截至2021年11月6日，我們遵守了金融契約。此外，管理層認為，在可見的將來，我們不太可能不遵守財務公約。

截至2021年11月6日，總債務(包括融資租賃項下的當前和長期債務部分)與我們2020財年結束的134億美元債務相比增加了3.08億美元。這一增長主要是由於完成了一筆物業交易。我們購買並立即出售了28家現有門店的投資組合，使我們能夠以優惠的租賃價獲得這些地點的長期使用權。用於完成這筆交易的結構要求我們的負債顯示為債務。此外，融資租賃項下的債務淨增4.79億美元，主要與我們兩個克羅格交付客户履行中心的開設有關，但這部分被利率為2.60%的3億美元優先票據和利率為2.95%的5億美元優先票據的支付所抵消。

普通股回購計劃

在2021年第三季度，我們投資2.98億美元回購了730萬股克羅格普通股，平均價格為每股40.74美元。2021年前三個季度，我們投資10億美元回購了2760萬股克羅格普通股，平均價格為每股37.95美元。2021年前三個季度回購的股票是根據以下股票回購計劃回購的：

●

2020年9月11日，我們的董事會批准了一項10億美元的股票回購計劃，通過公開市場購買或私下協商的交易、大宗交易或根據打算遵守1934年證券交易法(經修訂的1934年證券交易法)規則10b5-1的交易回購股票(“2020年9月回購計劃”)；

●

2021年6月16日，我們的董事會批准了一項10億美元的股票回購計劃，通過公開市場購買或私下協商的交易、大宗交易或根據打算遵守1934年證券交易法(經修訂的1934年證券交易法)規則10b5-1的交易回購股票(“2021年6月回購計劃”)；以及

●

使用克羅格股票期權參與者行使股票期權、長期激勵計劃和相關税收優惠的現金收益的計劃。

2020年9月的回購計劃於2021年6月11日用完。截至2021年11月6日，2021年6月回購計劃剩餘5.11億美元。

流動性需求

根據目前的經營趨勢，我們相信，來自經營活動和其他流動性來源的現金流，包括我們商業票據計劃和銀行信貸安排下的借款，將足以滿足我們在未來12個月和未來12個月後的可預見未來的流動性需求。我們的流動性需求包括預期的營運資本、資本投資、養老金計劃承諾、利息支付以及債務和商業票據的預定本金支付，但2021年第三季度末手頭的現金和臨時現金投資抵消了這一需求。由於我們在融資業務中有效使用現金，以及我們可以持續進入資本市場，我們的運營通常存在營運資本赤字。我們有大約9億美元的優先票據在未來12個月到期，其中3.11億美元是我們根據CARE法案推遲支付的僱主部分社會保障税，需要在2021年12月31日之前支付(如下進一步討論)，預計將在2022年上半年支付約3億美元，以滿足某些新重組的多僱主養老金計劃承諾的一部分。我們預計將使用運營產生的現金、手頭的臨時現金投資或通過發行額外的優先票據或商業票據來履行這些義務。我們相信，我們對我們的債務契約有足夠的覆蓋範圍，可以繼續保持我們目前的投資級債務評級，並有效地應對競爭環境。

截至2021年第三季度末，我們持有現金和臨時現金投資23億美元，與2020財年末17億美元的餘額相比有所增加，這是因為我們在2021年前三個季度的強勁運營表現。我們仍然致力於我們的股息和股票回購計劃，我們將評估任何多餘的自由現金流的最佳使用，這與我們之前聲明的資本分配戰略是一致的。

CARE法案於2020年3月27日頒佈，其中包括幫助企業應對新冠肺炎疫情的措施。這些措施包括推遲納税的到期日，以及對所得税和非基於收入的税法進行其他修改。如上所述，根據CARE法案的允許，我們推遲了社會保障税僱主部分的匯款。社保税條款要求遞延就業税在兩年內繳納，其中一半要求在2021年12月31日之前繳納，另一半在2022年12月31日之前繳納。2020年，我們推遲繳納6.22億美元的社會保障税僱主部分。其中，3.11億美元計入綜合資產負債表的“其他流動負債”，3.11億美元計入“其他長期負債”。

有關我們在2021年前三個季度的債務活動的更多信息，請參見合併財務報表附註2。

資本投資

2021年第三季度，不包括合併、收購和購買租賃設施的資本投資總額為9.22億美元，而2020年第三季度為6.24億美元。2021年前三季度，不包括合併、收購和購買租賃設施的資本投資總額為22億美元，而2020年前三季度為21億美元。在截至2021年第三季度的連續四個季度內，我們開設、擴建、搬遷或收購了10家超市，並完成了69座大型城內改造。2021年第三季度末的超市廣場總面積與2020年第三季度末保持一致。不包括合併、收購和運營關閉，2021年第三季度末的超市總面積比2020年第三季度末增長了0.2%。

關鍵會計政策

我們選擇了我們認為合適的會計政策，以準確和公平地報告我們的經營業績和財務狀況，並以一致的方式應用這些會計政策。我們的關鍵會計政策在截至2021年1月30日的財年的Form 10-K年度報告中進行了總結。

按照公認會計原則編制財務報表要求我們做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和假設。我們根據歷史經驗及我們認為在當時情況下合理的其他因素作出估計，而這些因素的結果構成對資產及負債賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。實際結果可能與這些估計不同。

新會計準則

關於最近發佈的截至2021年11月6日尚未採用的會計準則，請參閲合併財務報表附註6。

兩年財務業績

由於新冠肺炎疫情，我們的業務在2020年發生了重大波動。因此，除了與2020年的比較外，管理層還將本年度不含燃料的相同銷售額、調整後的FIFO營業利潤和調整後的稀釋後每股淨收益與2019年同期的相同指標進行了比較。這使得管理層能夠在更長的一段時間內評估業務和我們的財務模式的結果，並更好地瞭解與大流行之前的一段時間相比，大流行最嚴重時期之後的業務狀況。下表的目的是更好地説明我們正在進行的業務在2021年第三季度和前三季度實現的可比兩年增長，與2019年第三季度和前三季度相比，相同的不含燃料銷售額、調整後的FIFO營業利潤和調整後的稀釋後每股淨收益。這些指標的兩年財務業績對投資者和分析師來説是有用的指標，因為它們提供了更準確的結果和較長時期內趨勢的比較，以展示新冠肺炎對我們業績的影響。這些表格提供了每項指標的兩年疊加結果或複合年增長率，以及它是如何計算的。這些表格中確定的項目不應被視為任何其他績效衡量標準的替代辦法。這些項目不應單獨審查，也不應被視為公司財務結果的替代品，包括根據公認會計原則報告的那些衡量標準。由於這些項目的性質，如下所述，確定這些項目並結合公司根據公認會計原則報告的財務業績進行審查是很重要的。

相同的銷售額，兩年累計

(百萬美元)


	第三季度結束					第三季度結束
	十一月六日，			11月7日，		11月7日，			11月9日，
	2021			2020		2020			2019
不包括燃料中心	$	27,685		$	26,850	$	26,860		$	24,212
各年度銷售業績相同		3.1	%				10.9	%
兩年累計相同的銷售結果		14.0	%


	三個季度結束					三個季度結束
	十一月六日，			11月7日，		11月7日，			11月9日，
	2021			2020		2020			2019
不包括燃料中心	$	91,899		$	92,795	$	92,759		$	80,485
各年度銷售業績相同		(1.0)	%				15.3	%
兩年累計相同的銷售結果		14.3	%

不含調整項目的營業利潤-兩年複合年增長率

(百萬美元)


	第三季度結束					三個季度結束
	十一月六日，			11月9日，		十一月六日，			11月9日，
	2021			2019		2021			2019
營業利潤	$	868		$	254	$	2,512		$	1,714
後進先出收費		93			23		177			69

先進先出營業利潤		961			277		2,689			1,783

養老金計劃提取負債的調整		—			45		449			131
家庭主廚或有考慮事項的調整		10			4		61			(18)
遣散費及有關福利的調整		—			80		—			80
對改造成本的調整⁽¹⁾		6			—		107			—
瑞幸市場減值調整⁽²⁾		—			238		—			238
其他		(3)			9		(9)			23

2021年和2019年調整項目		13			376		608			454

調整後的FIFO營業利潤，不包括上述調整項目	$	974		$	653	$	3,297		$	2,237

兩年營業利潤複合增長率⁽³⁾		84.9	%				21.1	%

不包括CAGR以上調整項目的兩年調整後FIFO營業利潤⁽³⁾		22.1	%				21.4	%

(1)	轉型成本主要包括與商店和企業關閉成本相關的成本，以及與業務轉型和成本節約計劃相關的第三方專業諮詢費。

(2)	對Lucky‘s Market減值的調整包括可歸因於Lucky’s Market少數股權的107美元淨虧損。

(3)	複合年增長率代表複合年增長率。

稀釋後每股淨收益(不包括調整後項目)-兩年複合年增長率

(百萬美元，每股除外)


	第三季度結束					三個季度結束
	十一月六日，			11月9日，		十一月六日，			11月9日，
	2021			2019		2021			2019
克羅格公司的淨收益。	$	483		$	263	$	1,090		$	1,332

(收入)費用調整
養老金計劃提取負債的調整⁽¹⁾⁽²⁾		—			35		344			101
調整公司發起的養老金計劃結算費⁽¹⁾⁽³⁾		68			—		68			—
對火雞山乳業銷售收益的調整⁽¹⁾⁽⁴⁾		—			—		—			(80)
對出售You Technology的收益進行調整⁽¹⁾⁽⁵⁾		—			—		—			(52)
投資損失(收益)調整⁽¹⁾⁽⁶⁾		73			(81)		533			(125)
對可歸因於克羅格公司的Lucky市場減值進行的調整。⁽¹⁾⁽⁷⁾		—			100		—			100
家庭主廚或有考慮事項的調整⁽¹⁾⁽⁸⁾		7			3		47			(13)
對改造成本的調整⁽¹⁾⁽⁹⁾		5			—		82			—
遣散費及有關福利的調整^(1)(10)		—			61		—			61
完成所得税審計檢查的調整⁽¹⁾		(47)			—		(47)			—
2021年和2019年調整項目		106			118		1,027			(8)

克羅格公司應佔淨收益(不包括調整後項目)	$	589		$	381	$	2,117		$	1,324

克羅格公司每股稀釋後普通股的淨收益	$	0.64		$	0.32	$	1.43		$	1.64

(收入)費用調整
養老金計劃提取負債的調整⁽¹¹⁾		—			0.04		0.45			0.12
調整公司發起的養老金計劃結算費⁽¹¹⁾		0.09			—		0.09			—
對火雞山乳業銷售收益的調整⁽¹¹⁾		—			—		—			(0.10)
對出售You Technology的收益進行調整⁽¹¹⁾		—			—		—			(0.06)
投資損失(收益)調整⁽¹¹⁾		0.10			(0.10)		0.70			(0.16)
對可歸因於克羅格公司的Lucky市場減值進行的調整。⁽¹¹⁾		—			0.12		—			0.12
家庭主廚或有考慮事項的調整⁽¹¹⁾		0.01			0.01		0.06			(0.02)
對改造成本的調整⁽¹¹⁾		0.01			—		0.11			—
遣散費及有關福利的調整⁽¹¹⁾		—			0.08		—			0.08
完成所得税審計檢查的調整⁽¹¹⁾		(0.07)			—		(0.07)			—
2021年和2019年調整項目		0.14			0.15		1.34			(0.02)

克羅格公司調整後每股稀釋後普通股淨收益	$	0.78		$	0.47	$	2.77		$	1.62

稀釋計算中使用的平均普通股數量		752			807		757			805

克羅格公司稀釋後普通股的兩年淨收益年複合增長率⁽¹²⁾		41.4	%				(6.6)	%

克羅格公司稀釋後普通股的兩年淨收益年複合增長率⁽¹²⁾		28.8	%				30.8	%

不包括調整項目的稀釋後每股淨收益-兩年複合年增長率(續)

(百萬美元，每股除外)

(1)	所列金額代表每次調整的税後影響，這是使用離散税率計算的。

(2)	2019年第三季度，養老金計劃提取負債的税前調整為45美元。2021年和2019年前三季度税前調整分別為449美元和131美元。

(3)	公司贊助的養老金計劃和解費用的税前調整為87美元。

(4)	土耳其希爾乳業公司的税前銷售收益調整為(106美元)。

(5)	出售You Technology的税前收益調整為(70美元)。

(6)	2021年第三季度和2019年第三季度，投資損失(收益)的税前調整分別為94美元和106美元。2021年和2019年前三季度的税前調整分別為694美元和166美元。

(7)	Lucky‘s Market的税前減值調整為238美元，其中包括可歸因於Lucky’s Market少數股權的淨虧損107美元。

(8)	2021年第三季度和2019年第三季度，Home Chef或有對價的税前調整分別為10美元和4美元。2021年和2019年前三季度的税前調整分別為61美元和18美元。

(9)	2021年第三季度轉型成本税前調整為6美元，2021年前三季度為107美元。轉型成本主要包括與商店和企業關閉成本相關的成本，以及與業務轉型和成本節約計劃相關的第三方專業諮詢費。

(10)	遣散費和相關福利的税前調整為80美元。

(11)	這一數字代表了每次調整對稀釋後普通股每股淨收益的影響。

(12)	複合年增長率代表複合年增長率。

第三項。關於市場風險的定量和定性披露。

根據第7A項所提供的資料，我們的市場風險敞口並無重大改變。在截至2021年1月30日的財年的Form 10-K年度報告中披露有關市場風險的定量和定性信息。

第四項。控制和程序。

首席執行官和首席財務官以及首席執行官任命的披露審查委員會評估了克羅格截至2021年11月6日(本報告所述期間結束)的季度的披露控制和程序。基於這一評估，克羅格的首席執行官和首席財務官得出結論，克羅格的披露控制和程序(如交易所法案第13a-15(E)和15(D)-15(E)條所定義)在本報告涵蓋的期間結束時有效，以提供合理的保證，即我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給在適當的情況下，允許及時決定所需的披露。

該公司正在實施一個廣泛的、為期多年的技術改造項目，對主機、中間件和遺留系統進行現代化改造，通過使用各種解決方案，在客户服務、銷售、採購、工資和會計方面實現更高的流程效率。2021年第一季度初實施了新的總賬、應收賬款、應付賬款、固定資產會計企業資源規劃模塊和一個新的間接採購模塊。該項目的其他階段將在未來幾年繼續實施。截至2021年11月6日，自2021年第一季度開始以來，沒有實質性的額外模塊實施。隨着公司技術改造項目的繼續，公司將繼續強調在每個階段的開發和部署過程中保持有效的內部控制以及對關鍵控制活動的設計和運營有效性進行評估，並將隨着更多階段的部署進行評估。

在截至2021年11月6日的季度裏，克羅格對財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或有可能對克羅格的財務報告內部控制產生重大影響。

第二部分-其他資料

第1項法律訴訟

本季度報告10-Q表第I部分第1項中的附註7-“承諾和或有事項”中的“訴訟”一節中所載的“訴訟”中所載的關於我們所涉及的某些法律程序的信息在此作為參考併入本文中。

第二項股權證券的未登記銷售和所得資金的使用。

(c)

發行人購買股權證券


					近似值
					的美元價值
					那年5月的股票
				總人數	但仍是
				購買的股份	購得
	總數	平均值		作為公開活動的一部分	根據計劃
	的股份	每次支付的價格		已宣佈的計劃	或程序⁽⁴⁾
期間⁽¹⁾	購得⁽²⁾	分享⁽²⁾		或程序⁽³⁾	(單位：百萬)
前四周
2021年8月15日至2021年9月11日	892,809	$	45.15	892,809	$	755
第二個四周
2021年9月12日至2021年10月9日	3,141,603	$	40.70	3,112,447	$	639
第三個四周
2021年10月10日至2021年11月6日	3,296,363	$	39.58	3,296,180	$	511
總計	7,330,775	$	40.74	7,301,436	$	511

(1)	報告的期間符合我們由13個28天期間組成的會計日曆。2021年第三季度包含三個28天的時期。

(2)	包括(I)根據以下第(4)款所述的2021年6月回購計劃回購的股份，(Ii)根據1999年12月6日宣佈的計劃回購的股份，該計劃旨在回購普通股，以減少我們的員工股票期權和長期激勵計劃造成的稀釋，根據該計劃，回購僅限於行使股票期權所獲得的收益和相關的税收優惠(“1999年回購計劃”)，以及(Iii)根據我們的長期激勵計劃，參與者向本公司交出的29,339股

(3)	代表根據2021年6月回購計劃和1999年回購計劃回購的股票。

(4)	2021年6月16日，我們的董事會批准了一項10億美元的股票回購計劃，通過公開市場購買或私下協商的交易、大宗交易或根據打算遵守1934年證券交易法(經修訂)規則10b5-1的交易回購股票(“2021年6月回購計劃”)。此列中顯示的金額反映了截至指定期間結束日期的2021年6月回購計劃下的剩餘金額。1999年回購計劃下的可用金額取決於期權行使活動。2021年6月回購計劃和1999年回購計劃沒有到期日，但我們的董事會可能會隨時暫停或終止。

第六項展品


附件3.1	-	修訂後的公司章程通過參考公司截至2010年5月22日的季度報告10-Q表的附件3.1併入，該修訂的公司章程修正案通過引用公司截至2015年5月23日的季度報告的10-Q表的附件3.1併入本公司的修訂後的公司章程中，本公司的修訂公司章程通過引用公司截至2010年5月22日的季度10-Q表季度報告的附件3.1併入，該修訂的公司章程修正案通過引用公司截至2015年5月23日的季度的10-Q表季度報告的附件3.1併入本公司。

附件3.2	-	現參照公司於2019年6月27日向美國證券交易委員會提交的當前8-K表格報告的附件3.1，將本公司的各項規定併入本文件。

附件4.1	-	界定本公司及其附屬公司長期債務持有人權利的文書並未存檔作為證物，因為每份文書下的債務額少於本公司綜合資產的10%。本公司承諾應要求向美國證券交易委員會備案這些文書。

附件31.1*	-	第13a-14(A)/15d-14(A)條認證--首席執行官。

附件31.2*	-	細則13a-14(A)/15d-14(A)證書--首席財務官。

附件32.1*	-	第1350節認證。

附件101.INS*	-	XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

附件101.SCH*	-	XBRL分類擴展架構文檔。

附件101.CAL*	-	XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。

附件101.DEF*	-	XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。

附件101.LAB*	-	XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。

附件101.PRE*	-	XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。

展品104	-	封面交互式數據文件-封面交互式數據文件不會出現在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

*隨函存檔

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。


	克羅格公司。

日期：2021年12月10日	由以下人員提供：	羅德尼·麥克馬倫
		♪W.Rodney McMullen♪
		董事會主席兼首席執行官

日期：2021年12月10日	由以下人員提供：	/s/加里·米勒芯片
		加里·米勒芯片。
		高級副總裁兼首席財務官