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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
這是馬克一號。
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年10月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
適用於從到的過渡期
佣金檔案編號001-40571
託裏德控股公司(TorridHoldings Inc.)
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州84-3517567
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)
(税務局僱主
識別號碼)
東聖何塞大道18501號
工業之城, 加利福尼亞91748
(626)667-1002
(註冊人主要執行辦公室的地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題商品代號註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元曲線紐約證券交易所
勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是否
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是否
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☐加速文件管理器☐
非加速滑移☒規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☒
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據證券法第7(A)(2)(B)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☒
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)：是☐否+
截至2021年12月7日，大約有110,091,816註冊人已發行普通股的股份。



目錄

頁
第一部分-財務信息
第1項。
財務報表(未經審計)
截至2021年1月30日和2021年10月30日的簡明合併資產負債表
5
這三家公司的簡明綜合營業報表和全面收益(虧損)表
截至2020年10月31日和2021年10月30日的9個月
6
截至三個月和九個月的股東虧損簡明合併報表
2020年10月31日和2021年10月30日
7
截至2020年10月31日的9個月的簡明現金流量表和
2021年10月30日
8
未經審計的簡明合併財務報表附註
9
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
30
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
42
第四項。
管制和程序
42
第II部分-其他信息
第1項。
法律程序
44
第1A項。
風險因素
44
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
44
第三項。
高級證券違約
44
第四項。
煤礦安全信息披露
44
第五項。
其他信息
44
第6項
陳列品
45
簽名
46


前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告包含受風險和不確定性影響的前瞻性陳述。本季度報告中除歷史事實陳述外的所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述提供了與我們的財務狀況、經營結果、計劃、目標、未來業績和業務有關的當前預期和預測。你可以通過它們與歷史或當前事實沒有嚴格相關這一事實來識別前瞻性陳述。這些陳述可能包括諸如“預期”、“估計”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“可能”、“將”、“應該”、“可能有”、“可能”以及與任何關於未來經營或財務業績或其他事件的時間或性質的討論有關的其他類似含義的詞語和術語(包括它們的負面對應或其他各種或類似術語)，這些陳述可能包括“預期”、“估計”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“可能”、“應該”、“可能有”和“可能”等詞和術語。例如，我們所作的所有與我們估計和預計的成本、支出、現金流、增長率和財務結果、我們未來業務的計劃和目標、增長或倡議、戰略或預期結果或未決或威脅訴訟的影響有關的陳述都是前瞻性陳述。所有前瞻性陳述都會受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與我們預期的大不相同，包括：
•成功管理與新冠肺炎傳播相關的風險，包括對我們的供應鏈、勞動力、設施、客户服務和運營的任何不利影響；
•消費支出和總體經濟狀況的變化；
•我們識別和應對新的和不斷變化的產品趨勢、客户偏好和其他相關因素的能力；
•我們對強大的品牌形象的依賴；
•使用社交媒體、電子郵件和短信對我們的聲譽造成損害；
•來自其他品牌和零售商的競爭加劇；
•我們依賴第三方來拉動我們網站的流量；
•我們商店所在的購物中心的成功；
•我們有能力適應消費者的購物偏好，為我們的客户開發和維護相關和可靠的全渠道體驗；
•我們所有商品的生產都依賴獨立的第三方；
•用於製造我們產品的原材料的可獲得性限制和價格波動；
•來自國際製造商的商品流通中斷，導致我們的供應鏈中斷；
•我們大量的產品都是從中國採購的；
•庫存短缺，延遲向我們的電子商務客户發貨，以及由於我們的分銷設施困難或關閉(包括新冠肺炎導致的)而損害我們的聲譽；
•我們幾乎所有的產品發貨都依賴獨立的第三方運輸提供商；
•我們的增長戰略；
•我們租賃了大量的空間；
•我們沒有找到能夠反映我們的品牌形象和體現我們的文化的商店員工；
•我們依賴第三方提供某些服務，包括分銷和房地產管理；
•我們對關鍵執行管理的依賴；
•我們對信息系統的依賴；
•可能擾亂我們內部運營或信息技術服務的系統安全風險問題；
•未經授權披露敏感或機密信息，無論是通過入侵我們的計算機系統還是通過其他方式；
•未能遵守與隱私、數據保護、廣告和消費者保護相關的聯邦和州法律法規和行業標準；
•與付款相關的風險，可能會增加我們的運營成本或使我們承擔潛在的責任；
•對我們提出的索賠導致訴訟；
•適用於我們業務的法律法規的變化；
•因產品安全問題而採取的監管行動或召回；
3

•我們沒有能力保護我們的商標或其他知識產權；
•我們的鉅額債務和租賃義務；
•負債對我們當前和未來業務的限制；
•税收法律、法規或經營活動中可能影響本公司有效税率的變化；
•我們可以確認長期資產減值的可能性；
•我們未能維持足夠的內部控制；以及
•戰爭、恐怖主義或其他可能對我們的業務產生負面影響的災難的威脅。
我們的許多前瞻性陳述來自我們的運營預算和預測，這些預算和預測基於許多詳細的假設。雖然我們相信我們的假設是合理的，但我們警告説，很難預測已知因素的影響，而且我們不可能預測所有可能影響我們實際結果的因素。可能導致實際結果與我們的預期大不相同的重要因素或警告性聲明，在這份10-Q表格季度報告中題為“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節中披露。歸因於我們或代表我們行事的人的所有書面和口頭前瞻性聲明，都明確地受到警示聲明以及其他警示聲明的限制，這些警示聲明以及其他警示聲明在我們提交給證券交易委員會的其他文件和公共溝通中不時做出。您應根據這些風險和不確定性評估本季度報告中關於Form 10-Q的所有前瞻性陳述。
我們提醒您，上面提到的重要因素可能並不包含對您重要的所有因素。此外，我們不能向您保證，我們將實現我們預期或預期的結果或發展，或者即使實質上實現了這些結果或發展，也不能保證它們將以我們預期的方式導致後果或影響我們或我們的運營。本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述僅在本報告發布之日作出。我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
投資者和其他人應注意，我們可能會通過我們的投資者關係網站(https://investors.torrid.com)，美國證券交易委員會備案、新聞稿、公開電話會議和網絡廣播)向投資者宣佈重要信息。我們使用這些渠道，以及社交媒體，與我們的投資者和公眾就我們的公司、我們的業務和其他問題進行溝通。我們在社交媒體上發佈的信息可能被認為是重要信息。因此，我們鼓勵投資者不時訪問這些網站。此類網站和社交媒體帖子中包含的信息未通過引用併入本文件。此外，我們在本申請中對網站URL的引用僅用於非活動文本引用。
4

第一部分-財務信息
項目1.財務報表(未經審計)
託裏德控股公司(TorridHoldings Inc.)
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
2021年1月30日2021年10月30日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$122,953 $61,849 
受限現金262 262 
庫存105,843 159,499 
預付費用和其他流動資產12,668 15,185 
預繳所得税417 27,230 
流動資產總額242,143 264,025 
財產和設備，淨值143,256 132,293 
經營性租賃使用權資產244,711 219,749 
存款和其他非流動資產3,560 7,234 
遞延税項資產6,139 4,605 
無形資產8,400 8,400 
總資產$648,209 $636,306 
負債和股東赤字
流動負債：
應付帳款$70,853 $83,486 
應計負債和其他流動負債110,361 141,570 
經營租賃負債50,998 45,893 
定期貸款的當期部分11,506 16,144 
因關聯方原因8,060 8,414 
應付所得税9,336 — 
流動負債總額261,114 295,507 
非流動經營租賃負債246,458 219,424 
定期貸款193,406 324,877 
遞延補償6,531 7,021 
租賃獎勵和其他非流動負債3,873 4,052 
總負債711,382 850,881 
承付款和或有事項(附註15)
股東虧損
普通股：$0.01按價值計算；1,000,000,000授權股份；110,000,0002021年1月30日發行和發行的股票；110,091,816於2021年10月30日發行及發行的股份
1,100 1,101 
額外實收資本10,326 115,773 
累計赤字(74,591)(331,676)
累計其他綜合(虧損)收入(8)227 
股東虧損總額(63,173)(214,575)
總負債和股東赤字$648,209 $636,306 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

5

託裏德控股公司(TorridHoldings Inc.)
簡明合併業務報表
和綜合收益(虧損)
(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)
截至2020年10月31日的三個月截至2021年10月30日的三個月截至2020年10月31日的9個月截至2021年10月30日的9個月
淨銷售額$270,129 $306,241 $675,832 $964,858 
銷貨成本174,601 181,094 459,381 545,059 
毛利95,528 125,147 216,451 419,799 
銷售、一般和行政費用66,706 66,399 124,057 355,353 
營銷費用14,091 15,023 37,946 35,276 
營業收入14,731 43,725 54,448 29,170 
利息支出4,666 6,104 16,645 23,390 
利息收入，扣除其他(收入)費用後的淨額(12)(12)71 (72)
所得税撥備前收入10,077 37,633 37,732 5,852 
所得税撥備5,826 96,535 4,435 13,042 
淨收益(虧損)$4,251 $(58,902)$33,297 $(7,190)
綜合收益(虧損)：
淨收益(虧損)$4,251 $(58,902)$33,297 $(7,190)
其他全面收益(虧損)：
外幣折算調整29 45 (154)235 
其他全面收益(虧損)合計29 45 (154)235 
綜合收益(虧損)$4,280 $(58,857)$33,143 $(6,955)
每股淨收益(虧損)：
基本信息$0.04 $(0.54)$0.30 $(0.07)
稀釋$0.04 $(0.54)$0.30 $(0.07)
加權平均股數：
基本信息110,000 110,078 110,000 110,031 
稀釋110,000 110,078 110,000 110,031 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

6

託裏德控股公司(TorridHoldings Inc.)
簡明合併股東虧損表
(未經審計)
(單位：千)
截至2020年10月31日的3個月零9個月
普通股其他內容
實收資本		累計
赤字		累計
其他
全面
(虧損)收入		總計
股東的
赤字
股票金額
2020年2月1日的餘額110,000 $1,100 $2,535 $(99,123)$(10)$(95,498)
淨收入— — — 12,269 — 12,269 
激勵單位對火熱控股有限責任公司的資金分配— — (2,535)(35,980)— (38,515)
其他綜合損失— — — — (372)(372)
2020年5月2日的餘額110,000 1,100 — (122,834)(382)(122,116)
淨收入— — — 16,777 — 16,777 
火熱控股有限責任公司對獎勵單位的出資— — 5,810 — — 5,810 
其他綜合收益— — — — 189 189 
2020年8月1日的餘額110,000 1,100 5,810 (106,057)(193)(99,340)
淨收入— — — 4,251 — 4,251 
火熱控股有限責任公司對獎勵單位的出資— — 7,124 — — 7,124 
其他綜合收益29 29 
2020年10月31日的餘額110,000 $1,100 $12,934 $(101,806)$(164)$(87,936)
截至2021年10月30日的3個月零9個月
普通股其他內容
實收資本		累計
赤字		累計
其他
全面
(虧損)收入		總計
股東的
赤字
股票金額
2021年1月30日的餘額110,000 $1,100 $10,326 $(74,591)$(8)$(63,173)
淨收入— — — 12,925 — 12,925 
火熱控股有限責任公司對獎勵單位的出資— — 39,779 — — 39,779 
其他綜合收益— — — — 211 211 
2021年5月1日的餘額110,000 1,100 50,105 (61,666)203 (10,258)
淨收入— — — 38,787 — 38,787 
對Torred Holding LLC的資本分配— — (50,105)(249,895)— (300,000)
火熱控股有限責任公司對獎勵單位的出資— — 111,387 — — 111,387 
發行普通股和預扣與歸屬限制性股票獎勵和限制性股票單位有關的税款56 1 (1,111)— — (1,110)
基於股份的薪酬— — 3,622 — — 3,622 
其他綜合損失— — — — (21)(21)
2021年7月31日的餘額110,056 1,101 113,898 (272,774)182 (157,593)
淨損失— — — (58,902)— (58,902)
發行普通股和預扣與歸屬限制性股票獎勵有關的税款35 — (575)— — (575)
基於股份的薪酬— — 2,450 — — 2,450 
其他綜合收益— — — — 45 45 
2021年10月30日的餘額110,092 $1,101 $115,773 $(331,676)$227 $(214,575)
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

7

託裏德控股公司(TorridHoldings Inc.)
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位：千)
截至2020年10月31日的9個月截至2021年10月30日的9個月
經營活動
淨收益(虧損)$33,297 $(7,190)
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整：
存貨減記5,668 510 
經營性使用權資產攤銷30,035 31,010 
折舊及其他攤銷26,273 26,790 
核銷修訂定期貸款信貸協議的未攤銷原始發行貼現和遞延融資成本— 5,231 
基於股份的薪酬(25,581)157,238 
遞延税金488 1,534 
其他(695)106 
營業資產和負債變動情況：
庫存(10,131)(53,347)
預付費用和其他流動資產(6)(2,448)
預繳所得税(11)(26,813)
存款和其他非流動資產29 (3,152)
應付帳款64,580 11,046 
應計負債和其他流動負債4,370 29,986 
經營租賃負債(15,000)(36,945)
租賃獎勵和其他非流動負債(424)189 
遞延補償934 490 
因關聯方原因4,219 354 
應付所得税2,393 (9,336)
經營活動提供的淨現金120,438 125,253 
投資活動
購置物業和設備(9,505)(11,342)
用於投資活動的淨現金(9,505)(11,342)
融資活動
對Torred Holding LLC的資本分配— (300,000)
循環信貸融資收益50,000 — 
循環信貸安排付款(50,000)— 
循環信貸安排的遞延融資成本— (688)
經修訂的定期貸款信貸協議的收益，扣除原始發行貼現和遞延融資成本(525)— 
經修訂的定期貸款信貸協議及相關費用的本金支付和償還(42,150)(212,775)
新定期貸款信貸協議收益，扣除原始發行貼現和遞延融資成本後的淨額— 340,509 
根據以股份為基礎的薪酬計劃發行股票所得款項— 225 
與歸屬限制性股票單位和獎勵相關的預扣税款— (1,685)
用於融資活動的淨現金(42,675)(174,414)
外幣匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(29)(601)
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金68,229 (61,104)
期初現金、現金等價物和限制性現金28,999 123,215 
期末現金、現金等價物和限制性現金$97,228 $62,111 
補充信息
期內支付的現金，用於支付與信貸安排和定期貸款有關的利息。$16,938 $16,303 
期內繳納所得税的現金$1,853 $47,135 
補充披露非現金投融資活動
應付賬款和應計負債中包括的財產和設備購置$1,767 $4,496 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
8



託裏德控股公司(TorridHoldings Inc.)
未經審計的簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1。業務陳述和描述的依據
公司結構
TorridHoldings Inc.是特拉華州的一家公司，成立於2019年10月29日，於2020年2月20日資本化。Sycamore Partners Management，L.P.(“Sycamore”)擁有TORRID控股公司已發行普通股的多數投票權。在首次公開募股(定義見下文)之前，TORRID控股公司是TORRID控股有限責任公司的全資子公司，後者由Sycamore管理的投資基金持有多數股權。TORRID母公司是成立於2019年6月4日的特拉華州公司，是TORRID控股公司的全資子公司。TORRID Intermediate LLC(前身為TORRID Inc.)是特拉華州的一家有限責任公司，成立於2019年6月18日，是TORRID母公司的全資子公司。TORRID LLC是TORRID INTERMENT LLC的全資子公司。TORRID控股公司幾乎所有的財務狀況、業務和現金流都是通過其全資擁有的間接子公司TORRID LLC產生的。
在這些財務報表中，術語“TORRID”、“我們”、“公司”以及類似的提法都指的是TORRID控股公司及其合併子公司。
重組
2021年7月1日，我們當時的母公司TorRid Holding LLC完成了一項重組，根據這項重組，(I)TorridHolding LLC將其在TorRid母公司的已發行和未償還的股權出讓、轉讓、轉讓和交付給TorRid，以及(Ii)TorRid承擔了Torrid母公司根據關聯方本票承擔的責任(統稱為“重組”)。重組被認為是根據會計準則編纂(ASC)805-50的子節在共同控制下的實體的組合，業務合併(“ASC 805-50”)。因此，TORRID控股有限責任公司向TORRID提供的TORRID母公司股權按歷史賬面價值入賬，我們在重組前的財務狀況、經營業績和現金流已進行調整，以反映各時期實體的追溯合併，就好像合併自共同控制開始以來一直有效一樣。
股票分割
2021年6月22日，託瑞德的股東批准了託瑞德公司註冊證書的一項修正案，以(I)生效110,000-對已發行和已發行普通股的所有股票進行1比1的股票拆分，於2021年6月22日生效，以及(Ii)授權5.0百萬股優先股。財務報表和財務報表附註中的所有股票和每股數據都進行了追溯調整，以反映所有列報期間的股票分割情況。普通股的面值沒有因為股票拆分而進行調整。
首次公開發行(IPO)
我們在與首次公開募股(IPO)相關的S-1表格上的註冊聲明於2021年6月30日宣佈生效，我們的普通股於2021年7月1日開始在紐約證券交易所(New York Stock Exchange)交易。重組後的2021年7月6日，我們完成了首次公開募股(IPO)，並出售了部分股東。12,650,000普通股，公開發行價為$21.00每股，包括1,650,000完全行使承銷商選擇權後的普通股，淨收益為$248.4百萬美元，扣除承保折扣$17.3百萬美元。發行成本約為$6.0我們承擔了一百萬美元。我們沒有從出售股票的股東出售我們的普通股中獲得任何收益。
財年
我們的財政年度在最接近1月31日的週六結束，每個財政年度通常由四個13周的季度組成(儘管在53周的年份中，第四季度由14周組成)。2020財年和2021財年為52周。會計年度是根據它們開始的日曆年度確定的。例如，提及“2021財年”或類似內容是指截至2022年1月29日的財年。提到2020和2021財年第三季度，以及分別截至2020年10月31日和2021年10月30日的3個月和9個月期間，指的是當時結束的13周和39週期間。
9


列報依據和合並原則
隨附的未經審核中期簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)有關中期財務信息的適用規則及規定編制。因此，中期財務報表不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，所有被認為是公平陳述中期業績所必需的調整(包括正常經常性調整)均已包括在內。截至2020年10月31日和2021年10月30日的9個月期間的經營業績不一定表明未來任何中期、截至2022年1月29日的會計年度或任何未來年度的預期結果。
截至2021年1月30日的簡明綜合資產負債表信息來源於該日經審計的綜合財務報表，但不包括GAAP要求的所有披露。隨附的未經審計的中期簡明財務報表和相關腳註應與我們截至2021年1月30日的年度經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀，這些報表和附註可在我們於2021年6月30日提交給美國證券交易委員會的S-1/A表格註冊聲明中找到。未經審計的中期簡明合併財務報表包括TORRID和我們全資子公司的財務報表。所有重要的公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。
業務説明
我們是一家直接面向消費者的服裝、內衣和配飾品牌，目標客户是25至40歲、曲線美、穿10至30碼衣服的女性。我們的收入主要來自我們的電子商務平臺www.torrid.com以及我們在美利堅合眾國、波多黎各和加拿大的門店。
新冠肺炎
2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行，疫情繼續在全美乃至全球蔓延。新冠肺炎健康危機對我們的業務以及我們運營的商業環境和市場構成了重大而廣泛的風險。為了應對新冠肺炎帶來的公共衞生危機，全美個別州，包括我們總部所在的加利福尼亞州，都實施了各種監管限制，包括不出門的要求。因此，我們於2020年3月17日暫時關閉了總部和所有零售店。為了應對新冠肺炎的衝擊，2020年3月，我們實施了多項預防措施，將現金支出降至最低。這些預防措施包括管理勞動力成本，推遲計劃的資本支出，包括開設門店，最大限度地減少可自由支配的費用，以及在我們談判某些零售地點的特許權時推遲支付租賃費用。有關此等租賃優惠的進一步討論，請參閲“附註8-租約”。2020年5月15日，我們開始分階段重新開放零售店。我們重新開放零售店的決定受到許多因素的影響，包括適用的監管限制。截至2020年8月1日，我們所有受新冠肺炎影響的零售店都已重新開業，但受到當地和州政府的限制，包括限制營業時間和某些地點的路邊提貨。雖然我們的零售店關閉了，但我們繼續通過我們的熱門應用程序和www.torrid.com在線為客户提供虛擬服務。
除了計劃中的關閉和重新開業外，我們還不得不出人意料地關閉一些實體店一段時間，以應對新冠肺炎的曝光。由於聯邦、州和地方不斷變化的限制和就地避難令等因素，我們可能會在很長一段時間內面臨部分或全部物理位置的新關閉要求。即使我們重新開放了我們的實體店，消費者行為和健康問題的變化可能會繼續影響我們零售點的客户流量，並可能使我們更難為這些地點配備員工。
我們的業務運營(包括淨銷售額)在上一年受到新冠肺炎的重大影響，而新冠肺炎對我們業務的未來影響程度(包括持續時間和對整體客户需求的影響)是不確定的，因為當前的情況是動態的，取決於未來的發展，包括但不限於新冠肺炎的持續時間和傳播範圍、冠狀病毒新變種的出現以及有效疫苗或醫療的獲得和接受。
在2021財年第三季度，全球供應鏈中斷導致產品嚴重延遲，導致我們的客户獲得的產品數量有限。港口擁堵加劇，與新冠肺炎相關的工廠關閉，最引人注目的是
10

在亞太地區，我們採購了大量產品，這影響了我們截至2021年10月30日的三個月和九個月的運營業績。
2020年3月27日，冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)簽署成為法律，並導致美國聯邦公司税法發生重大變化。CARE法案規定了許多税收條款和其他刺激措施，包括關於之前和未來使用淨營業虧損的臨時改變，對利息扣減之前和未來限制的暫時改變，暫時暫停社會保障税僱主部分的某些支付要求，對某些合格改善性房產的税收折舊進行的先前税收立法的技術更正，以及設立某些可退還的員工留任抵免。此外，幾個州和外國司法管轄區已經頒佈了額外的立法，以符合聯邦的變化。2020年12月27日，為進一步應對新冠肺炎疫情，我國頒佈了《綜合撥款法》。除其他事項外，CAA修訂了根據CARE Act頒佈的某些税收措施，例如工資税抵免、企業納税人的慈善捐款、在2020年和2021年支付或發生的某些餐飲和娛樂費用，以及就業保留抵免申請。2021年3月11日，美國救援計劃法案(“ARPA”)簽署成為法律，併為新冠肺炎大流行的救援提供了額外資金。ARPA包括擴大就業保留、信貸索賠和其他流行病資金條款。我們在截至2021年10月30日的税收條款中考慮了適用的CARE法案、CAA和ARPA税法更改，並繼續評估這些税法更改對未來期間的影響。
報告細分市場
我們已經確定我們已經一可報告部門，包括我們電子商務平臺和門店的運營。單一部門是根據首席運營決策者(我們已確定他是我們的首席執行官)管理和評估業績以及分配資源的方式確定的。在截至2020年10月31日和2021年10月30日的三個月和九個月期間，以及截至同期末，與我們在加拿大和波多黎各的業務相關的收入和長期資產不是實質性的，因此不會與國內收入和長期資產分開報告。
門店開業前費用
與新店開張、店鋪改建或搬遷相關的成本在我們的簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)中作為銷售、一般和行政費用支出。在截至2020年10月31日的三個月期間發生的金額並不重要，在截至2020年10月31日的9個月期間，我們發生了$0.1百萬的開業前費用。在截至2021年10月30日的三個月和九個月期間發生的金額為$0.5百萬美元。
注2。會計準則
截至2021年10月30日的9個月內最近採用的會計準則
2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2019-12號，簡化所得税核算。ASU的目的是加強和簡化ASC 740中所得税會計指導的各個方面，作為FASB簡化倡議的一部分。本指南適用於2020年12月15日之後的財年和過渡期，並允許提前採用。我們在2021年1月31日採納了這一指導方針，並未對我們的濃縮綜合財務狀況或運營結果產生實質性影響。
注3。庫存
我們的存貨完全由產成品組成，以移動平均成本或可變現淨值中的較低者計價。我們對可變現淨值做出某些假設，以評估我們的存貨是否以成本或可變現淨值中的較低者進行了適當的記錄。這些假設是基於歷史平均銷售價格經驗、當前銷售價格信息和估計的未來銷售價格信息。一年中至少進行一次實地盤點，以確定手頭的實際庫存和縮水情況。我們累計上次實物盤點和當前資產負債表日期之間的估計庫存縮水。

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注4.預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括以下內容(以千計)：
2021年1月30日2021年10月30日
預付和其他信息技術費用3,202 4,674 
預付費廣告1,241 1,104 
預付意外險1,336 4,621 
其他6,889 4,786 
預付費用和其他流動資產$12,668 $15,185 
注5。財產和設備
財產和設備摘要如下(以千為單位)：
2021年1月30日2021年10月30日
財產和設備，按成本價計算
租賃權的改進$161,817 $166,412 
傢俱、固定裝置和設備98,753 105,451 
軟件和許可證15,121 15,304 
在建工程3,266 6,507 
278,957 293,674 
減去：累計折舊和攤銷(135,701)(161,381)
財產和設備，淨值$143,256 $132,293 
我們記錄了與我們的財產和設備有關的折舊費用，金額為#美元。8.5百萬美元和$25.2在截至2020年10月31日的三個月和九個月期間分別為100萬美元。我們記錄了與我們的財產和設備有關的折舊費用，金額為#美元。8.5百萬美元和$25.6在截至2021年10月30日的三個月和九個月期間，分別為100萬美元。
我們對長期資產進行分組和評估，以確定單個門店級別的減值，這是可以識別單個現金流的最低級別。在截至2020年10月31日和2021年10月30日的三個月和九個月期間，我們做到了不是I don‘我不承認任何減損費用。
注6。作為服務合同的雲計算安排中產生的實施成本
我們的雲計算安排是服務合同，主要包括與第三方供應商的安排，以便我們內部使用他們託管的軟件應用程序。我們推遲與此類安排相關的實施成本，包括軟件應用程序編碼、配置、集成和定製的成本，同時支出相關的流程重組、培訓、維護和數據轉換成本。只有在構成重大改進的情況下，才會推遲後續實施費用。遞延執行成本的短期部分計入壓縮合並資產負債表中的預付費用和其他流動資產，而遞延成本的長期部分計入存款和其他非流動資產。作為服務合同的雲計算安排產生的攤銷實施成本在簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)中確認為銷售、一般和行政費用。
作為服務合同的雲計算安排中產生的延遲實施成本彙總如下(以千為單位)：
2021年1月30日2021年10月30日
第三方託管軟件的內部使用，總額$6,095 $10,525 
減去：累計攤銷(2,245)(3,312)
第三方託管軟件(Net)的內部使用$3,850 $7,213 
在截至2020年10月31日的三個月和九個月期間，我們攤銷了大約$0.3百萬美元和$0.8在作為服務合同的雲計算安排中產生的實施成本分別為100萬美元。在.期間
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截至2021年10月30日的三個月和九個月期間，我們大約攤銷了 $0.4百萬和 $1.1百萬在作為服務合同的雲計算安排中產生的實施成本。
注7。應計負債和其他流動負債
應計負債和其他流動負債包括以下內容(以千計)：
2021年1月30日2021年10月30日
應計工資總額及相關費用$25,638 $31,440 
應計在途庫存21,749 38,835 
累積忠誠度計劃12,344 14,421 
應計銷售退貨免税額3,863 6,075 
禮品卡9,361 7,370 
遞延收入1,512 2,355 
應計銷售税和使用税5,615 5,154 
應計運費4,937 5,555 
應付定期貸款利息3,311 3,889 
應計營銷4,696 4,769 
應計自保負債2,868 2,782 
其他14,467 18,925 
應計負債和其他流動負債$110,361 $141,570 
注8。租契
我們的租賃成本如下表所示，包括最低基本租金、公共區域維護費以及暖氣、通風和空調費用。我們在簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)簡明報表中的銷售成本或銷售、一般和行政費用中確認該等租賃成本在適用的費用類別中。
我們在截至2020年10月31日和2021年10月30日的三個月和九個月期間的租賃成本包括以下內容(以千計)：
截至三個月截至9個月
2020年10月31日2021年10月30日2020年10月31日2021年10月30日
經營(固定)租賃成本$7,723$12,341 $33,376 $37,348 
短期租賃成本1820 90 50 
可變租賃成本4,1295,104 12,979 15,400 
總租賃成本$11,870$17,465 $46,445 $52,798 
為了應對新冠肺炎大流行，財務會計準則委員會於2020年4月發佈瞭解釋性指導意見，為實體提供了選擇對租賃特許權進行會計處理的選項，就像可強制執行的權利和義務存在於原始租賃條款中一樣。我們選擇了這一選項；因此，我們不會為我們的零售商店租賃獲得的任何特許權重新計量租賃負債或記錄使用權(ROU)資產的變化。相反，遞延租賃付款計入經營租賃負債，直至支付和租賃特許權在談判期間或支付較低租賃費用時被記錄。
截至2020財年末以及2020財年和2021財年第三季度末，我們記錄的遞延固定租賃付款為$5.8百萬，$14.8百萬和 $2.0百萬分別計入簡明綜合資產負債表中的當期經營租賃負債。在截至2020年10月31日的三個月和九個月期間，我們記錄的租賃成本減少了$7.5100萬美元，這是談判租賃特許權的結果。在截至2021年10月30日的三個月和九個月期間，我們記錄了以下租賃成本的下降 $0.2百萬和 $1.2百萬，分別作為談判租賃特許權的結果。
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下表反映了與我們的租賃相關的其他補充信息(除租期和折扣率數據外，以千為單位)： 
截至9個月
2020年10月31日2021年10月30日
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
營業租賃的營業現金流$24,719 $43,663 
以新的經營租賃負債換取的使用權資產$2,493 $9,056 
因修改或重新計量經營租約而導致的使用權資產減少$(6,810)$(3,106)
加權平均剩餘租賃期-經營租賃7年份6年份
加權平均貼現率-經營租賃6 %6 %
注9.收入確認
我們在履行合同條款或與客户的默示安排下的履行義務時確認收入，也就是當商品轉讓給客户並由客户獲得控制權時。我們確認的收入金額反映了我們預期收到的商品總對價，即交易價格。
我們的收入(按產品類別分類)包括以下內容(以千為單位)：
截至三個月截至9個月
2020年10月31日2021年10月30日2020年10月31日2021年10月30日
服裝$243,300 $277,276 $618,983 $889,369 
不露面，不露面26,829 28,965 56,849 75,489 
總淨銷售額$270,129 $306,241 $675,832 $964,858 
服裝公司的收入包括銷售上衣、內褲、連衣裙、內衣、睡衣、泳裝和外衣的收入。非服裝收入包括銷售配飾、鞋類和美容產品的收入。
當我們在履行合同條款或與客户的默示安排下的履行義務之前收到客户的考慮時，我們就會確認合同責任。在截至2020年10月31日的9個月期間，我們確認的收入約為7.9百萬美元和$4.2百萬美元分別與我們的應計忠誠度計劃和禮品卡相關，這兩項計劃在2020財年開始時就存在。在截至2021年10月30日的9個月內，我們確認的收入約為 $10.1百萬和$4.7百萬分別與我們在2021財年開始時存在的累積忠誠度計劃和禮品卡相關。
注10。忠誠計劃
我們在我們所有的商店和www.torrid.com上都有我們的忠誠度計劃，TorRid Rewards。在該計劃下，客户根據購買活動和符合條件的非購買活動積累積分。當達到一定的點數級別時，顧客可以獲得只能兑換商品的獎勵。未兑換的積分通常在以下時間後到期13沒有額外購買、符合資格的非購買活動和未兑換獎勵的月份通常到期45發行後幾天。我們使用歷史兑換率來估計未來獎勵贖回的價值，我們確認這些未來獎勵的估計價值是在客户賺取積分期間簡明綜合運營報表中的收入和全面收益(虧損)的減少。截至2020財年末和2021財年第三季度末，我們擁有12.3百萬美元和$14.4分別為與我們的忠誠度計劃相關的遞延收入，包括在壓縮綜合資產負債表的應計負債和其他流動負債中。在截至2020年10月31日的三個月和九個月期間，我們錄得0.2百萬美元和$2.1億美元，分別作為淨銷售額的減少。在截至2021年10月30日的三個月和九個月期間，我們記錄了$0.8百萬美元和$2.1億美元，分別作為淨銷售額的減少。實際結果可能與我們的估計不同，導致淨銷售額發生變化。

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注11.關聯方交易
帶有熱門話題的服務協議
熱點話題公司(“熱點話題”)是一家由Sycamore附屬公司間接控制的實體。自2017年6月2日至2019年3月21日終止為止，我們與熱點話題簽訂了一份服務協議(“第三方服務協議”)，根據該協議，熱點話題向我們提供(或促使適用的第三方提供)某些服務，包括信息技術、配送和物流管理、房地產租賃和建築管理以及可能已指定的其他服務。2019年3月21日，我們與熱點話題簽訂了經修訂和重述的服務協議(“經修訂和重新聲明的服務協議”)，根據該協議，熱點話題向我們提供(或促使適用的第三方提供)與“第三方服務協議”項下提供的服務實質上相似的服務。修訂和重新簽署的服務協議的期限為三年，除非我們或熱點話題延長協議，或我們終止協議(或協議下的某些服務)。本公司可在書面通知下終止各項服務。經雙方同意，根據修訂和重新簽署的服務協議提供的服務的費率和費用可能會發生變化。每個月，我們承諾向熱點話題支付這些服務的費用，並報銷熱點話題在提供這些服務過程中產生的某些費用。我們將根據這些服務協議向熱點話題支付的款項記錄在適用的費用類別中，無論是銷售商品成本，還是銷售、一般和管理費用。2019年8月1日，關於IT資產購買協議(定義見下文)，我們與熱點話題簽訂了一份服務協議(“反向服務協議”)，根據該協議，TorRID向熱點話題提供若干信息技術服務。反向服務協議的期限為三年，除非我們或熱點話題延長協議，或者熱點話題終止協議。TorRID在反向服務協議的頭三年內免費向熱點話題提供特定的信息技術服務，但熱點話題將承擔由此產生的某些資本和運營費用。與向熱點主題提供特定信息技術服務相關的成本在我們的簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)中計入。在截至2020年10月31日的三個月和九個月期間，我們產生的成本為0.7百萬美元和$2.2分別用於向熱點話題提供這些信息技術服務。在截至2021年10月30日的三個月和九個月期間，我們產生了$0.8百萬美元和$2.5分別用於向熱點話題提供這些信息技術服務。關於反向服務協議，吾等於2019年8月1日與熱點公司簽訂了經修訂及重新簽署的服務協議修正案(“經修訂及重新簽署的服務協議修正案”)，據此刪除了與熱點公司向TorRid提供信息技術服務有關的條款。
在截至2020年10月31日和2021年10月30日的三個月期間，熱點話題收取我們$3.2百萬美元和$1.9適用服務協議下的各種服務分別為100萬美元，其中#美元2.5百萬美元和$1.3100萬美元分別記為已售出商品成本的組成部分，其餘為#美元。0.7百萬美元和$0.6100萬美元分別記錄為銷售費用、一般費用和行政費用。在截至2020年10月31日和2021年10月30日的9個月期間，熱門話題向我們收取了$10.5百萬美元和$5.8適用服務協議下的各種服務分別為100萬美元，其中#美元8.5百萬美元和$3.8100萬美元分別記為已售出商品成本的組成部分，其餘為#美元。2.0百萬美元和$2.0100萬美元分別記錄為銷售費用、一般費用和行政費用。截至2020財年末，我們做到了不是對於這些服務，我們不欠熱點話題的任何金額，截至2021財年第三季度末，我們欠$0.8百萬到這些服務的熱門話題。
熱點話題會代表我們產生一定的直接費用，例如向我們的非商品供應商付款，我們每個月都會為熱點話題支付這些傳遞費用。截至2020財年末，我們已預付熱門話題$0.4這些費用包括在我們的壓縮合並資產負債表中的預付費用和其他流動資產中。截至2021財年第三季度末，我們欠《熱點話題》這些費用的淨金額為$1.2百萬美元，計入我們簡明綜合資產負債表中的應付關聯方。
熱門話題中的IT資產購買協議
2019年6月14日，我們與熱門話題簽訂了一份資產購買協議(“IT資產購買協議”)，根據該協議，我們以美元的價格從熱門話題購買了若干信息技術資產29.52019年8月1日，百萬。從定期貸款信貸協議(定義見“附註12-債務融資安排”)取得的資金用於購買。我們根據ASC 805-50中與共同控制下的實體之間的交易相關的條款對購買進行了會計處理。因此，我們記錄了從熱點話題購買的信息技術資產，其歷史賬面價值總計為$3.5本公司已確認歷史賬面金額與股權收購價之間的差額。此外，某些與信息技術有關的債務和人員以及相關資產#美元。1.4百萬美元和負債$0.1百萬，從熱門話題轉移到熱門話題。關於IT資產購買協議，吾等與熱點話題同意於IT資產購買協議截止日期(即2019年8月1日)訂立反向服務協議及修訂及重新簽署服務協議。
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上級應收本票
在重組之前，我們的前母公司TorRid Holding LLC不時地向我們現在的子公司TorRid Parent Inc.發行應收本票。由於這些應收本票的性質，我們認為它們是對Torry Holding LLC的實質分配，並根據美國會計準則第310條將其計入抵銷權益。應收賬款。因此，這些應收期票在我們的簡明綜合資產負債表中反映在股本中，作為額外實收資本的減少反映在我們的簡明綜合股東虧損表中，在資本分配中反映在對Torry Holding LLC的淨貢獻中，反映在我們的簡明綜合股東虧損表中，反映在我們的簡明綜合現金流量表中，反映在我們的簡明綜合現金流量表中，作為融資現金流出反映在Tre Rid Holding LLC的資本分配中。

根據重組，我們承擔了TORRID控股有限責任公司在關聯方本票項下因TORRID母公司而產生的義務。這些義務代表公司間交易，已在合併中註銷。在重組之前，我們的前母公司沒有向Torly Parent Inc.支付本金或利息。
2018年12月20日，TorridHolding LLC發行了一份美元61.4本公司於2024年12月20日或之前到期的百萬張期票，以換取現金(“$61.4M關聯方應收本票“)。從美元中變現的資金61.4M關聯方應收本票由TorRid Holding LLC投資於HTI(定義見下文)，並由HTI(定義見下文)和熱點主題用於熱點主題的部分贖回9.25%優先擔保票據(“票據”)。$61.4關聯方應收本票按年複利率計算應計利息3.06到期日為%。截至2020財年末，61.4本公司於2024年12月20日到期一次性付清本金一百萬元。截至2020財年末，Torly Holding LLC欠我們的利息總額為$4.0百萬美元。
2019年6月6日，TorridHolding LLC發行了一份美元20.0本公司於2025年6月6日或之前到期的百萬張期票，以換取現金(“$20M關聯方應收本票“)。$20關聯方應收本票按年複利率計算應計利息2.78到期日為%。截至2020財年末，20.0本公司於2025年6月6日到期應付百萬美元本金。截至2020財年末，Torly Holding LLC欠我們的利息總額為$0.9百萬美元。
2019年6月14日，TorridHolding LLC發行了一份美元10.0本公司於2025年6月14日或之前到期的百萬張期票，以換取現金(“$10M關聯方應收本票“)。$10關聯方應收本票按年複利率計算應計利息2.78到期日為%。截至2020財年末，10.0本公司於2025年6月14日到期一次性付清本金一百萬元。截至2020財年末，Torly Holding LLC欠我們的利息總額為$0.5百萬美元。
2019年7月31日，TorRid Holding LLC發行了一份美元214.6本公司於2025年7月31日或之前到期的百萬張期票(“$214.6M關聯方應收本票“)。$214.6關聯方應收本票已向我方開出，以換取#美元。213.2我們於2019年6月14日對HTI(定義如下)的投資為百萬美元，外加相關的美元1.4截至2019年7月31日，應支付給我們的利息為100萬英鎊。$214.6M關聯方應收票據應計利息，年複利率為1.87到期日為%。截至2020財年末，214.6本公司於2025年7月31日到期一次性付清本金一百萬元。截至2020財年末，Torly Holding LLC欠我們的利息總額為$6.1百萬美元。
2019年8月1日，TorridHolding LLC發行了一份美元1.2本公司於2025年8月1日或之前到期的百萬張期票，以換取現金(“$1.2M關聯方應收本票“)。$1.2關聯方應收本票向我們開出，以換取購買#美元。1.2代表TorridHolding LLC從HTI(定義見下文)獲得100萬股高級參與優先股。$1.2關聯方應收本票按年複利率計算應計利息1.87到期日為%。截至2020財年末，1.2本公司於2025年8月1日到期一次付清本金一百萬元。截至2020財年末，Torly Holding LLC欠我們的利息總額並不是很大。
2019年11月26日，TorridHolding LLC發行了一份美元12.0本公司於2025年11月26日或之前到期的百萬張期票，以換取現金(“$12M關聯方應收本票“)。$12關聯方應收本票按年複利率計算應計利息1.59到期日為%。截至2020財年末，12.0本公司於2025年11月26日到期一次付清本金一百萬元。截至2020財年末，Torly Holding LLC欠我們的利息總額為$0.2百萬美元。
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2021年6月14日，TorridHolding LLC發行了一份美元300.0本公司於2027年6月14日或之前到期的百萬張期票，以換取現金(“$300M關聯方應收本票“)。$300關聯方應收本票按年複利率計算應計利息1.02到期日為%。
贊助商諮詢服務協議
2015年5月1日，我們與Sycamore簽訂了諮詢服務協議，根據該協議，Sycamore同意向我們提供戰略規劃和其他相關服務。我們有義務償還Sycamore因向我們提供此類諮詢服務而產生的費用。截至2020財年末和2021財年第三季度末，不是到期金額，以及在截至2020年10月31日和2021年10月30日的三個月和九個月期間，不是金額是根據本協議支付的。
我們會不時報銷Sycamore代表我們支付的某些管理費用。在截至2020年10月31日的三個月和九個月期間，我們做到了不是Idon‘我不會向Sycamore報銷任何費用。在截至2021年10月30日的三個月和九個月期間，我們向Sycamore償還的此類費用為不是實質性的。截至2020財年末，不是到期金額，截至2021財年第三季度末，到期金額為$0.7百萬.
其他關聯方交易
2019年6月14日，我們使用從定期貸款信貸協議(定義見“附註12-債務融資安排”)獲得的資金購買了$213.2熱點話題的母公司HT Intermediate Holdings Corp.(“HTI”)提供了100萬股高級參與優先股。我們按照美國會計準則第325條的成本法核算了這筆採購。投資-其他。2019年7月31日，TorridHolding LLC發行了美元214.6M關聯方應收本票兑換我方#美元213.2對HTI高級參與優先股的百萬投資，包括$1.4百萬美元的應計利息。由於這一美元的性質214.6M關聯方應收本票，我們將其視為對Torry Holding LLC的實質分配，並將其計入對價權益。根據重組，我們承擔了TorridHolding LLC在美元項下的義務。214.6關聯方應收本票。
MGF Sourcing US，LLC是Sycamore附屬公司間接控制的實體，是我們的供應商之一。在截至2020年10月31日的三個月和九個月期間，從該供應商購買的金額為$10.9百萬美元和$29.5分別為百萬美元。在截至2021年10月30日的三個月和九個月期間，從該供應商購買的金額為$12.4百萬美元和$44.5分別為百萬美元。截至2020財年末和2021財年第三季度末，我們欠MGF的這些採購淨金額為$8.0百萬美元和$5.5分別為百萬美元。這項負債包括在我們的簡明綜合資產負債表中欠關聯方的債務。
HU MANCHANDING，LLC是熱門話題的子公司，是我們的供應商之一。在截至2020年10月31日的三個月和九個月期間，從該供應商購買的金額為$0.1百萬美元和$0.3分別為百萬美元。在截至2021年10月30日的三個月和九個月期間，從該供應商購買的金額為$0.2百萬美元和$0.7分別為百萬美元。截至2020財年末和2021財年第三季度末，欠Hu Merchanising，LLC的金額為$0.1百萬美元和$0.2分別為百萬美元。這項負債包括在我們的簡明綜合資產負債表中欠關聯方的債務。
史泰博公司是Sycamore附屬公司間接控制的實體，是我們的供應商之一。在截至2020年10月31日和2021年10月30日的三個月和九個月期間，從該供應商的採購不是實質性的。截至2020財年末和2021財年第三季度末，應付史泰博公司的金額並不多。
在2020年4月，我們收到了Sycamore的支持信，金額高達$20.0於二零二一年五月，將提供額外股本百萬元，如有需要及足夠，將進一步防止違反經修訂定期貸款信貸協議(定義見“附註12-債務融資安排”)中的財務契諾。在2020年9月，我們收到了Sycamore的最新支持函，延長了高達$的股權融資承諾20.0100萬美元，如果必要和足夠的話，到2022年1月。支持函自2021年5月6日起終止。
2021年3月，熱門話題與我們的首席財務官小喬治·韋利茨(George Wehlitz，Jr.)簽訂了一項諮詢服務協議。(“首席財務官”)，據此，熱點話題同意向我們的首席財務官支付諮詢費#美元。10,000每月一次。該協議自2021年1月3日起生效，2021年5月31日終止。

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注12。債務融資安排
我們的債務融資安排包括以下內容(以千計)：
2021年1月30日2021年10月30日
經修訂的現有ABL設施$— $— 
定期貸款
修訂的定期貸款信貸協議210,700 — 
新定期貸款信貸協議— 350,000 
減去：未攤銷原始發行貼現和債務融資成本的當期部分(1,494)(1,356)
減去：未攤銷原始發行貼現和債務融資成本的非流動部分(4,294)(7,623)
未償還定期貸款總額，扣除未攤銷原始發行貼現和債務融資成本204,912 341,021 
減去：定期貸款的當期部分，扣除未攤銷的原始發行貼現和債務融資成本後的淨額(11,506)(16,144)
定期貸款總額，扣除當期部分和未攤銷的原始發行貼現和債務融資成本$193,406 $324,877 
截至2021財年第三季度末，未償還定期貸款的固定強制性本金償還情況如下(單位：千)：
20214,375 
202217,500 
202317,500 
202417,500 
202517,500 
202617,500 
202717,500 
2028240,625 
$350,000 
新定期貸款信貸協議

於2021年6月14日，吾等作為代理人美國銀行與貸款方簽訂了一項定期貸款信貸協議(“新定期貸款信貸協議”)。

新定期貸款信貸協議規定提供初始總額為#美元的定期貸款。350.0百萬美元(“本金”)，這是扣除原始發行折扣(“OID”)$的淨額。3.5100萬美元，到期日為2028年6月14日。關於新的定期貸款信貸協議，我們支付了大約#美元的融資成本。6.0百萬美元。

$346.5新定期貸款信貸協議所得款項(扣除舊ID後)用於(I)償還及終止經修訂的定期貸款信貸協議(定義見下文)；(Ii)131.7(I)向吾等股權的直接及間接持有人分派百萬元；及(Iii)支付與新定期貸款信貸協議有關的融資成本。

根據新定期貸款信貸協議發放的貸款按年利率計息，根據我們的選擇，(A)基準利率參考(1)《華爾街日報》引用的最優惠利率、(2)聯邦基金實際利率加最高利率中的最高者而確定：(A)基本利率(A)參考(1)《華爾街日報》(The Wall Street Journal)引用的最優惠利率、(2)聯邦基金實際利率加0.50%和(3)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)，期限為一個月，外加1.00%(在每種情況下，以以下下限為準1.75%)；或(B)按與該借款有關的利息期間的倫敦銀行同業拆息(以0.75%)，在每種情況下加適用的保證金5.50倫敦銀行同業拆借利率及4.50基準利率借款的利率為%。

如果我們選擇LIBOR利率，利息是在每個利息期的最後一天到期並支付的，除非一個利息期超過3個月，那麼在利息期開始後每隔3個月落下的各個日期也應該是付息日期。如果我們選擇基本利率貸款，利息將在每個日曆季度的最後一天到期並支付。2021年10月30日的選舉利率大約是6%.
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除支付新定期貸款信貸協議項下未償還本金的利息外，吾等須於每個財政季度的最後一個營業日向本金支付固定強制性還款，直至截止日期後第二個完整財政季度開始到期(“還款”)。從2021年第四財季開始，在到期日之前的每個財季，還款代表1.25本金的%，由於提前還款而減少，定義如下。

根據新的定期貸款信用協議，我們還需要在如下所述的某些條件下，對本金進行可變強制性預付款，大約102在每個財政年度結束後的幾天內(每個財年支付一筆“預付款”)。預付款(如果適用)從2022年財政年度末開始，代表0%和50超過$的超額現金流的%(取決於我們的第一留置權淨槓桿率)(如新定期貸款信貸協議所定義)10.0減去本金的預付款、經修訂的現有ABL貸款(以永久減少其項下的承擔為限)及若干其他指定債務及與若干其他列舉項目相關的金額。

除強制性還款和提前還款義務外，我們還可以選擇提前償還部分未償還本金(“可選提前還款”)。如果我們在2023年6月14日之前支付可選的預付款，我們將被處以從1.00%至2.00本金總額的%。

TORRID LLC現有的所有國內子公司和TORRID Intermediate LLC無條件擔保新定期貸款信貸協議項下的所有義務。除某些例外情況外，TORRID LLC、TORRID LLC的現有子公司和TORRID Intermediate LLC的幾乎所有資產都將擔保所有此類債務和這些債務的擔保。

新定期貸款信貸協議還包含一些契約，除其他事項外，除某些例外情況外，將限制我們的能力和我們子公司的能力：創建、產生或承擔對我們的資產或財產的留置權；產生額外的債務；發行優先股或不合格股票；合併或合併；出售資產；支付股息或分派、進行投資或與我們的關聯公司進行交易。
截至2021財年第三季度末，我們遵守了新定期貸款信貸協議下的債務契約。
由於定期貸款的利率是浮動的，我們認為定期貸款的賬面價值接近公允價值。
截至2021財年第三季度末，扣除OID和融資成本後的借款總額為341.0根據新定期貸款信貸協議，仍有100萬美元未償還。在截至2021年10月30日的三個月和九個月期間，我們確認了$5.5百萬美元和$8.4利息支出分別為百萬美元。在截至2021年10月30日的三個月和九個月期間，我們確認了$0.3百萬美元和$0.5與新定期貸款信貸協議相關的原始ID和融資成本為百萬美元。舊貸款和融資成本在新定期貸款信貸協議中攤銷。七年期定期貸款在我們的壓縮綜合資產負債表中反映為定期貸款面值的直接扣除。在我們的簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)中，我們確認利息支付，以及OID和融資成本的攤銷，作為利息支出。
定期貸款信貸協議
2019年6月14日，我們與作為代理的科特蘭資本市場服務有限責任公司(Cortland Capital Market Services LLC)、作為結構顧問的KKR Credit Advisors(US)LLC以及貸款人(“貸款人”)簽訂了定期貸款信貸協議(“定期貸款信貸協議”)。於二零二零年九月十七日，吾等與貸款人訂立經修訂定期貸款信貸協議(“經修訂定期貸款信貸協議”)，據此修訂用於計算總淨槓桿率(定義見下文)的總債務定義。定期貸款信貸協議的所有其他重要條款大體上保持不變。在2020年9月，連同修訂的定期貸款信貸協議，我們預付了$35.0未償還經修訂定期貸款信貸協議本金(定義見下文)中的百萬美元，相關應計利息$0.2百萬元，修改費$0.5百萬美元。於2021年6月14日，吾等利用新定期貸款信貸協議所得款項支付剩餘未償還經修訂定期貸款信貸協議本金(定義見下文)$207.5百萬美元，相關應計利息$1.2百萬美元，提前還款罰款$2.1百萬美元。
經修訂的定期貸款信貸協議規定定期貸款的初始總額為#美元。260.0百萬英鎊(“經修訂的定期貸款信貸協議本金”)，扣除原來發行的折扣(“OID”)。
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$2.9100萬美元，到期日為2024年12月14日。關於定期貸款信貸協議，我們支付了大約#美元的融資成本。3.6百萬美元。
$257.1定期貸款信貸協議的百萬美元收益，扣除OID後，用於i)購買#美元213.2從熱點主題的母公司HT Intermediate Holdings Corp.獲得100萬股高級參與優先股，為此，我們隨後從TorRid Holding LLC收到了一張應收本票；ii)以#美元的價格從熱點主題購買了某些信息技術資產29.5百萬美元；iii)賺$10.0(I)向TorRid Holding LLC分派百萬歐元；及(Iv)支付與定期貸款信貸協議相關的融資成本。
根據修訂的定期貸款信貸協議發放的貸款的年利率等於(A)基準利率，基準利率參考(1)《華爾街日報》引用的最優惠利率、(2)聯邦基金實際利率加聯邦基金實際利率中的最高者，由我們選擇0.50%和(3)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)，期限為一個月，外加1.00%或(B)，利率為與該借款有關的利息期間的倫敦銀行同業拆息，在每種情況下，另加適用的保證金6.75%或7.00倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)5.75%或6.00對於基本利率借款，在每種情況下，都是基於我們截至相關測試日期的總淨槓桿率。
如果我們選擇LIBOR利率，在每個利息期的最後一天到期並支付利息，除非一個利息期超過3個月，那麼在利息期開始後每隔3個月落下的各個日期也應該是付息日期。如果我們選擇基本利率貸款，利息將在每個財政季度的最後一天到期並支付。
除根據經修訂定期貸款信貸協議向未償還本金支付利息外，吾等須於每個財政季度最後一個營業日向本金支付固定強制性還款直至到期(“經修訂定期貸款信貸協議償還”)。修訂的定期貸款信貸協議從2018財年第三季度開始的前四個財季的還款，代表0.75經修訂定期貸款信貸協議本金的%，因申請先前經修訂的定期貸款信貸協議預付款(定義見下文)而減少。對於此後八個財政季度的每個季度，經修訂的定期貸款信貸協議的還款1.25經修訂定期貸款信貸協議本金的%，因申請先前經修訂的定期貸款信貸協議預付款(定義見下文)而減少。對於此後直至到期日的10個財政季度中的每個季度，經修訂的定期貸款信貸協議的還款1.875經修訂定期貸款信貸協議本金的%，因申請先前經修訂的定期貸款信貸協議預付款(定義見下文)而減少。
根據經修訂的定期貸款信貸協議，吾等亦須就經修訂的定期貸款信貸協議本金作出變動強制性預付，在下述若干條件下，大約102每個財政年度結束後幾天(每一天，“修訂的定期貸款信貸協議提前還款”)。修訂的定期貸款信貸協議預付款(如果適用)從2018財年末開始，代表25%和75超過$的超額現金流的百分比(取決於我們的第一留置權淨槓桿率)(根據修訂的定期貸款信貸協議中的定義)。2.0減去經修訂的定期貸款信貸協議本金、經修訂的現有ABL貸款(定義見下文)的預付款、(以該貸款項下承擔的永久減少為準)及若干其他指定債務及與若干其他列舉項目相關的金額。截至2020財年末，我們的超額現金流金額為2.0未達到超額現金流門檻要求修訂的定期貸款信貸協議預付款。
TORRID LLC現有的所有國內子公司和TORRID Intermediate LLC無條件擔保修訂後的定期貸款信貸協議下的所有義務。除某些例外情況外，TORRID LLC、TORRID LLC的現有子公司和TORRID Intermediate LLC的幾乎所有資產都擔保了所有此類債務和這些債務的擔保。
吾等在經修訂定期貸款信貸協議下的借款須遵守一項財務契約，該契約要求吾等維持總債務與經調整EBITDA的最高比率(定義見經修訂定期貸款信貸協議)(“總淨槓桿率”)。最大比率為3.60截至2019年11月2日的季度，3.35截至2020年2月1日、2020年5月2日和2020年8月1日的季度，3.10截至2020年10月31日的季度，2.50截至2021年1月30日的季度，2.35截至2021年5月1日的季度，2.10截至2021年7月31日和2021年10月30日的季度以及1.85在此之後的所有季度。修訂後的定期貸款信貸協議修改了截至2020年10月31日、2021年1月30日、2021年5月1日和2021年7月31日的季度總淨槓桿率計算中使用的總債務定義。修訂後的總債務定義允許我們排除與我們現有的ABL貸款機制相關的債務，經修訂後，截至2020年10月31日的季度，刪除了$20.0在整個季度的比率計算中，我們被允許從我們的總債務中淨額的手頭現金和現金等價物的上限為百萬美元。
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截至2021年1月30日，並籌集了美元20.0百萬美元上限為$40.0百萬美元和$30.0截至2021年5月1日和2021年7月31日的季度分別為100萬美元，然後恢復到20.0此後所有季度均為百萬美元。
經修訂的定期貸款信貸協議對我們在任何財政年度以現金支付的資本支出有限制，此類支出不能超過37.5上年調整後EBITDA的百分比(由修訂的定期貸款信貸協議定義)。如果我們在任何一個會計年度以現金支付的資本支出低於37.5%閾值，50差額的%將在下一財年自動應用，以提高最高門檻。經修訂的定期貸款信貸協議亦載有多項其他契諾，除其他事項外，除某些例外情況外，該等契約將限制我們的能力及我們附屬公司的能力：設立、招致或承擔對我們的資產或財產的留置權；招致額外債務；進行資本開支；發行優先股或不符合資格的股票；產生對衝責任；合併或合併；出售資產；支付股息或作出分派、進行投資或與我們的聯屬公司進行交易。
在截至2020年10月31日的三個月和九個月期間，我們確認了4.2百萬美元和$15.0利息支出分別為百萬美元。在截至2020年10月31日的三個月和九個月期間，我們確認了0.4百萬美元和$1.0與修訂後的定期貸款信貸協議相關的原始ID和融資成本分別為100萬美元。在截至2021年10月30日的9個月期間，我們確認了$11.0上百萬的利息支出。於截至2021年10月30日止九個月期間，於償還經修訂之定期貸款信貸協議前，吾等確認$0.4數以百萬計的舊身份證和融資成本。OID和融資成本在經修訂的定期貸款信貸協議的合同期限內攤銷，並在我們的壓縮綜合資產負債表中直接扣除定期貸款的面值。2021年6月14日，在償還經修訂的定期貸款信貸協議下的未償還借款後，我們註銷了$5.2百萬未攤銷舊ID和融資成本，併產生了2.1百萬提前還款罰金。我們在我們的簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)中確認利息支付、OID和融資成本以及利息支出中的提前還款罰金。
優先擔保資產循環信貸安排
2015年5月，我們簽訂了一項以高級擔保資產為基礎的循環信貸安排(“原始ABL安排”)的信貸協議，金額為#美元。50.0於2017年10月23日，我們與美國銀行(Bank of America，N.A.)簽訂了一份修訂並重述的信貸協議(“現有ABL貸款”)，該協議修訂了我們原來的ABL貸款。現有的ABL貸款機制增加了原有ABL貸款機制下的總承擔額，從#美元增加到#美元。50.0百萬至$100.0100萬美元(以借款基數為準)；並增加了我們要求最高可達#美元的額外承諾額的權利30.0百萬美元到最高$30.0百萬美元，外加我們可能採取的任何永久性本金削減的本金總額(受慣例條件的限制)。2019年6月14日，我們與定期貸款信貸協議一起，對現有的ABL貸款機制進行了修訂(“第一修正案”)。第一修正案將現有ABL機制下的總承諾額從#美元減少到100.0百萬至$70.0根據定期貸款信貸協議(以借款基數為準)，準許產生債務，並作出若干其他修訂。2019年9月4日，我們對現有的ABL融資機制進行了另一項修訂(“第二修正案”)。第二修正案允許母公司財務報表用於滿足報告要求，並做出了某些其他修改。於2021年6月14日，連同新定期貸款信貸協議，吾等對經修訂及重述的信貸協議進行第三次修訂(“第三次修訂”)，該修訂修訂我們現有的經修訂的ABL貸款安排。第三修正案增加了經修正的現有ABL機制下的總承諾額，從#美元70.0百萬至$150.0(以借款基數為準)，並將未償還貸款本金到期和全額支付的日期從2022年10月23日延長至2026年6月14日。經修訂的現有ABL設施的所有其他實質性條款與其取代的以前協議基本相同。
經修訂的現有ABL貸款的借款基數在任何時候都等於90符合條件的信用卡應收賬款的百分比，加上90合格庫存和合格在途庫存的評估有序淨清算值的百分比乘以該合格庫存和合格在途庫存的成本(將增加到92.5自每年9月1日起至每年12月31日止的期間內的百分比)。現有的經修訂的ABL貸款包括信用證借款能力和同日通知借款能力，稱為週轉額度貸款，可用美元計價。
根據經修訂的現有ABL融資機制，我們有權要求最多$50.0額外承諾額加上我們可能採取的任何永久性本金削減的本金總額，加上借款基數超過總承諾額的數額(取決於慣例先例)。根據這一安排，貸款人沒有義務提供任何此類額外承諾，任何增加承諾均須遵守慣例先例條件。如果我們要求任何這樣的額外承諾，現有的貸款人或新的貸款人
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如果同意提供這種承諾，經修訂的現有ABL貸款的規模可能會增加到最多#美元。200.0100萬美元，但我們在這項貸款下的借款能力仍將受到借款基數的限制。
現有ABL貸款(經修訂)下的借款按年利率計息，年利率等於(A)參考(1)美國銀行北卡羅來納州最優惠利率、(2)聯邦基金實際利率加聯邦基金實際利率中的最高者而確定的基本利率(A)基本利率(A)參考(1)美國銀行(Bank of America，N.A.)的最優惠利率，(2)聯邦基金實際利率加0.50%和(3)一個月的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)，根據某些成本進行調整，外加1.00%或(B)按與該等借款有關的利息期間經某些成本調整的倫敦銀行同業拆息(“經調整的倫敦銀行同業拆借利率”)計算，在每種情況下均另加一個適用的保證金，該保證金的範圍為1.25%至1.75倫敦銀行同業拆借利率及0.25%至0.75基準利率借款的百分比，在每種情況下，基於平均每日可獲得性。截至2021財年第三季度末，現有ABL貸款下的適用借款利率約為4每年的百分比。
如果我們選擇LIBOR利率，利息是在每個利息期的最後一天到期並支付的，除非一個利息期超過3個月，那麼在利息期開始後每隔3個月落下的各個日期也應該是付息日期。如果我們選擇基本利率(包括擺動額度貸款)，利息將在每個月的第一個工作日和到期日到期並支付。
除了支付現有ABL貸款(經修訂)下未償還本金的利息外，我們還需要就未使用的承諾支付承諾費。承諾費在以下範圍內0.25%和0.375每年未使用承付款的百分比，並將根據上一財季的未使用承付款金額在每個財政季度進行調整。我們還必須支付慣例信用證費用和代理費。
如果在任何時候，經修訂的現有ABL融資機制下的未償還貸款、未償還信用證提款和未提取信用證的總額超過(A)承諾額和(B)借款基數中較小的一個，我們將被要求償還未償還貸款和/或現金抵押信用證，總金額等於該超出的金額，但承諾額不會減少。
我們可以自願減少承諾額中未使用的部分，並隨時償還未償還的貸款。除倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)貸款的慣例“破壞”費用外，貸款的提前還款可以不加保費或罰款。
修訂後的現有ABL融資機制下的所有債務都由Torly Intermediate LLC現有的所有多數股權國內子公司無條件擔保，並將需要由Torry Intermediate LLC未來的某些國內多數股權子公司提供擔保。除某些例外情況外，現有ABL融資機制下的所有債務以及這些債務的擔保都將由Torry Intermediate LLC的幾乎所有資產擔保。
經修訂的現行ABL設施要求我們維持一個固定的收費覆蓋率，最少1.00如果我們未能保持指定的可用性(由現有的ABL設施定義，經修訂)至少為以下中的較大者，則升級至1.0010經修訂的現有ABL貸款定義的貸款上限的%，以及$7.0百萬美元。經修訂的現有ABL融資包含多項其他契約，除其他事項外，除某些例外情況外，這些契約將限制我們的能力和我們子公司的能力：產生額外的債務；支付我們的股本股息或贖回、回購或註銷我們的股本或其他債務；進行投資、貸款和收購；與我們的聯屬公司進行交易；出售資產(包括我們子公司的股本)；改變我們進行的業務；合併或合併；以及產生留置權。截至2021財年第三季度末，我們遵守了經修訂的現有ABL貸款機制下的債務契約。
經修訂的現有ABL貸款明確限制了我們子公司和我們之間的股息和分派，但支付普通運營費用和税款的金額除外。但是，只要(1)現有ABL設施(經修訂)下的可用性等於或大於以下條件，股息和分配都是允許的15的最高借款金額的%，我們在形式上符合1.00至1.00固定費用覆蓋率或(2)經修訂的現有ABL設施下的可用性等於或大於20在形式基礎上的最高借款金額的%。截至2021財年第三季度末，我們的子公司可以利用經修訂的現有ABL貸款從其淨資產中支付的最高限制性付款為$105.7百萬美元。
由於現有ABL貸款的浮動利率，吾等認為經修訂的現有ABL貸款的賬面金額接近公允價值。
在2020財年末和2021年財年第三季度末，經修訂的現有ABL機制下的可用資金為#美元65.5百萬美元和$119.0分別為100萬美元，這反映了沒有借款。2020年3月，
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我們借了$50.0鑑於新冠肺炎帶來的不確定性，作為一項預防措施，我們從現有的經修訂的資產負債額度中提取了600萬歐元，作為一項預防措施，以增加我們的現金狀況並保持財務靈活性。在2020財年第二季度，我們償還了50.0經修訂的現有ABL貸款項下未償還的百萬美元。已簽發和未償還的備用信用證為#美元。4.5截至2020財年末為百萬美元，5.3截至2021財年第三季度末。在2017財年第三季度，我們產生了0.5現有ABL融資機制的融資成本為100萬美元，在2019年財政年度減少了美元0.1一百萬美元被註銷，以計入我們加入第一修正案的影響。在2021財年第二季度，我們額外產生了0.7與我們進入第三修正案相關的百萬美元融資成本。這些融資成本連同未攤銷融資成本#美元0.1與原始ABL設施相關的100萬美元將在五年期於本公司的簡明綜合資產負債表中，預付費用及其他流動資產及存款及其他非流動資產均已反映在經修訂的現有ABL貸款的期限內，並已反映在預付開支及其他流動資產中。於截至二零二零年十月三十一日止三個月期間，經修訂之現有ABL融資成本之攤銷並不重大，而於截至二零二零年十月三十一日止九個月期間，經修訂之現有ABL融資成本之攤銷為#美元。0.1百萬美元。於截至2021年10月30日止三個月期間，經修訂之現有ABL融資成本之攤銷並不重大，而於截至2021年10月30日止九個月期間，經修訂之現有ABL融資成本之攤銷為#美元0.1百萬美元。在截至2020年10月31日的三個月和九個月期間，利息支付為$0.1百萬美元和$0.6分別為百萬美元。在截至2021年10月30日的三個月和九個月期間，利息支付為$0.2百萬美元和$0.4分別為百萬美元。我們在我們的簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)表中確認循環信貸安排的融資成本和利息支付在利息支出中的攤銷。
注13.所得税
實際税率
在截至2020年10月31日的三個月和九個月期間，所得税撥備為#美元。5.8百萬美元和$4.4分別為百萬美元。在截至2021年10月30日的三個月和九個月期間，所得税撥備為#美元。96.5百萬美元和$13.0分別為百萬美元。截至2020年10月31日的3個月和9個月期間的實際税率為57.8%和11.8%。截至2021年10月30日的三個月和九個月期間的實際税率為256.5%和222.9%。這些非常規有效税率的主要原因是，與截至2021年10月30日的3個月和9個月的所得税撥備前收入相比，與基於股份的薪酬相關的不可扣除項目的金額增加。在截至2021年10月30日的三個月和九個月期間，與股票薪酬相關的免税項目金額增加是由美元推動的。111.4根據我們IPO定價，截至2021年6月30日的Torry Holding LLC股權價值顯示，與獎勵單位價值增加相關的百萬重計量調整。有關$的進一步討論，請參閲“附註14-以股份為基礎的薪酬”。111.4百萬重計量調整。
CARE法案、CARA和ARPA分別於2020年3月27日、2020年12月27日和2021年3月11日簽署成為法律，並導致美國聯邦公司税法發生重大變化，如“注1-業務的呈報和描述基礎”中所述。我們在截至2021年10月30日的税收條款中考慮了適用的CARE法案、CAA和ARPA税法更改，並繼續評估這些税法更改對未來期間的影響。
不確定的税收狀況
我們繳納的所得税數額正在接受税務機關的持續審計。我們對任何不確定税收問題的潛在後果的估計取決於我們對當時存在的相關風險、事實和情況的評估。我們認為，我們已經充分提供了與這些問題有關的合理可預見的結果。然而，我們未來的結果可能包括在評估做出或解決期間對我們估計的税收負債進行有利或不利的調整，這可能會影響我們的有效税率。截至2020財年末，與未確認的税收優惠(包括利息和罰款)相關的所得税總負債為#美元。2.4百萬(美元)2.0百萬，扣除聯邦福利後的淨額)。截至2021財年第三季度末，與未確認的税收優惠(包括利息和罰款)相關的所得税總負債為#美元。2.9百萬(美元)2.3百萬，扣除聯邦福利後的淨額)。我們的實際税率將受到我們可能確認的這一負債的任何部分的影響。
我們認為合理的可能性是$0.2百萬(美元)0.2由於訴訟時效到期，我們對未確認税收優惠的責任(其中相關的利息和罰款不是實質性的)可能會在未來12個月內確認。

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熱門話題中的IT資產購買協議
關於IT資產購買協議，我們生成了一個應攤銷税額基數$29.5百萬收購價，可攤銷超過三年從2019年財政年度開始。我們記錄了$26.0百萬美元之間的差異3.5百萬賬面淨值和$29.5信息技術資產權益的百萬應攤銷税額，淨額為#美元6.7百萬遞延税金。
注14.基於股份的薪酬
按獎勵類型劃分，我們的基於股份的薪酬支出包括以下內容(以千為單位)：
截至三個月截至9個月
2020年10月31日2021年10月30日2020年10月31日2021年10月30日
限制性股票單位$— $513 $— $3,510 
限制性股票獎勵— 1,658 — 2,211 
股票期權— 216 — 288 
員工購股計劃— 63 — 63 
獎勵單位的重新計量調整7,124 — (25,581)151,166 
以股份為基礎的薪酬費用總額$7,124 $2,450 $(25,581)$157,238 
2021年6月22日，關於我們的首次公開募股(IPO)，董事會通過了針對員工、顧問和董事的TRORID控股公司2021年長期激勵計劃(簡稱2021年LTIP)。2021年LTIP規定授予非限制性股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位(RSU)、股票獎勵、股息等價物、其他基於股票的獎勵、現金獎勵和替代獎勵，旨在使服務提供者的利益與我們股東的利益保持一致。. 截至2021財年第三季度末，10,687,500股票是根據2021年LTIP授權發行的。
2021年6月22日，關於我們的首次公開募股，董事會通過了TorRid Holdings Inc.2021員工股票購買計劃(“ESPP”)，該計劃旨在根據修訂後的1986年美國國税法(U.S.Internal Revenue Code)第423節獲得資格，以進一步激勵我們所有符合條件的員工確保我們的成功和實現我們的公司目標。ESPP允許符合條件的員工貢獻最多15基本收入的%用於購買普通股，以年度最高限額為限。購買價格是85(I)股票在註冊當日的公平市值和(Ii)股票在相關購買期最後一天的公平市值中較低者的百分比。截至2021財年第三季度末，3,650,000股票是根據ESPP授權發行的。
激勵單位
在首次公開募股(IPO)之前，TorridHolding LLC發行了13,660,000A類、B類、C類、D類、E類、F類、G類、H類和J類極具吸引力的激勵單位，總計(扣除沒收)給我們管理層的某些成員。
我們在簡明綜合營業報表和全面收益(虧損)表中確認了TorridHolding LLC發放的與獎勵單位相關的股票薪酬對銷售、一般和行政費用的影響。基於股份的薪酬支出和相關資本貢獻反映在我們的簡明綜合財務報表中，因為這些獎勵被視為對我們有利。激勵單位的目的是為管理層提供利潤分享機會，而不是擁有我們當時的母公司TorRid Holding LLC的股權。獎勵單位並無任何投票權或分配權，並設有回購功能，據此終止後，TorRid Holding LLC有權按公允價值向前僱員購買任何或全部既得獎勵單位。此外，儘管獎勵單位的公允價值是通過期權定價方法確定的，該方法利用了TorRid Holding LLC的可能股權價值，但獎勵單位的結算金額和結算方法由董事會酌情決定。基於上述特徵和特徵，我們確定激勵單位是根據ASC 710作為負債工具入賬的實質負債。補償。獎勵單位是根據每個報告期結束時獎勵的公允價值重新計量的。我們將與這些獎勵單位的公允價值變動相關的費用記錄為我們的前母公司TorRid Holding LLC的出資額，因為我們的前母公司是獎勵單位的法定義務人。
利用基於Black-Scholes期權定價模型(“OPM”)的或有債權分析(“CCA”)方法對激勵單位進行估值。在OPM下，每類激勵單位都被建模為看漲期權，對TorridHolding LLC的資產擁有獨特的索取權。每類激勵單位的特點決定了索賠的唯一性
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託瑞德控股有限責任公司的資產。OPM過去評估激勵單位時綜合了各種假設，包括髮生流動性事件的時間、股票波動性和無風險利率。股票波動性是基於可比上市公司在等於預期流動性事件發生時間的時間範圍內的歷史波動性；無風險利率的期限與流動性事件的時間相對應。獎勵單位的估值所依據的假設代表了我們的最佳估計，這涉及固有的不確定性和我們判斷的應用。最近一次使用CCA方法重新計量獎勵單位的公允價值是在2021年5月1日。
在2021財年第二季度，我們記錄了基於股份的薪酬費用重新計量調整為$111.4在我們的IPO定價之後，截至2021年6月30日的Torly Holding LLC股權價值顯示，獎勵單位的價值增加了100萬英鎊。獎勵單位的既得部分被交換為13,353,122與既得獎勵單位公允價值相當的普通股股份和非既得部分被註銷。因此，這些獎勵單位的公允價值不再在我們的精簡綜合經營報表中確認。
在截至2020年10月31日的三個月期間，我們確認了基於股票的薪酬支出為$7.1在截至2020年10月31日的9個月期間，我們記錄了減少了$25.6以股份為基礎的薪酬支出為100萬美元，主要是由於Torry Holding LLC股權價值的下降。在截至2021年10月30日的9個月期間，我們確認了與激勵單位相關的基於股票的薪酬支出為$151.2百萬美元，主要是由於Torry Holding LLC股權價值的增加。
IPO大獎
根據我們與若干管理層成員訂立的協議，在首次公開招股完成後，該等員工可獲一次性發放合共相等於$的RSU(“首次公開發售獎勵”)。5.7百萬美元。50%的IPO獎勵在授予日全部歸屬，其餘的50%將在我們首次公開募股(IPO)的第一、二和三週年紀念日等額分期付款。我們管理層的這些成員必須在每個歸屬日期期間繼續受僱於我們，以便歸屬於其IPO獎勵的適用部分。因此，我們確認了$2.8在IPO完成後，與這些IPO獎勵相關的以股票為基礎的薪酬支出為百萬美元，其餘部分在三年制歸屬期。
RSU
RSU授予某些員工、非員工董事和顧問，並使受贈人有權在歸屬期間結束時獲得普通股，但員工必須繼續受僱或擔任董事或顧問。50被授予為IPO獎勵的RSU的百分比在授予日完全歸屬，其餘的50%將在授予之日的第一、二和三週年紀念日等額分期付款。一般來説，剩餘的RSU每年平均分期付款。4好幾年了。
2021年LTIP下的RSU活動包括以下內容(除每股和合同有效期金額外，以千為單位)：
股票加權平均授出日每股公允價值加權平均剩餘合同期限(年)
非既得利益者，2021年1月30日— 
授與375 $26.87 
既得(98)$27.00 
沒收— $— 
非既得利益者，2021年10月30日277 $26.82 3.3
截至2021財年第三季度末，與未歸屬RSU相關的未確認補償費用為1美元6.7百萬美元，預計將在加權平均期間確認，加權平均期約為3.3好幾年了。截至二零二一年十月三十日止九個月期間，歸屬日期公允價值總額為$。2.6百萬美元。

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限制性股票獎
限制性股票獎勵授予某些員工、非員工董事和顧問，但員工必須繼續受僱或擔任董事或顧問。限制性股票獎勵的期限從2至4根據僱員在每個歸屬日期繼續受僱或服務於僱員、非僱員董事或顧問(視何者適用)而定。

2021年LTIP下的限制性股票獎勵活動包括以下內容(除每股和合同有效期金額外，以千計)：
股票加權平均授出日每股公允價值加權平均剩餘合同期限(年)
非既得利益者，2021年1月30日— 
授與652 $27.00 
既得(60)$27.00 
沒收— $— 
非既得利益者，2021年10月30日592 $27.00 2.5

截至2021財年第三季度末，與未歸屬限制性股票獎勵相關的未確認薪酬支出為1美元15.4百萬美元，預計將在加權平均期間確認，加權平均期約為2.5好幾年了。
股票期權
股票期權通常以每年等額分期付款的方式授予。4三年，一般到期10從授予之日起數年。
2021年LTIP下的股票期權活動包括以下內容(除每股和合同有效期金額外，以千計)：
股票每股加權平均行權價加權平均剩餘合同期限(年)聚合內在價值
未償還，2021年1月30日— 
授與336 $21.10 
練習— 
過期/沒收— 
出色，2021年10月30日336 $21.10 9.7$— 
可行使，2021年10月30日— 
於截至二零二一年十月三十日止三個月及九個月期間所授股票期權之加權平均授出日期公允價值為$。11.22在授予日使用Black-Scholes期權定價模型，並採用以下加權平均假設進行估算：
股息率— %
預期波動率(1)
56.0 %
無風險利率(2)
1.09 %
預期期限(3)
6.31年份
授予日期每股公允價值$21.10 
(1)預期波動率是根據選定的類似上市公司同業集團的歷史波動率估計的，其期限與股票期權的預期期限一致。
(2)無風險利率以美國國債固定到期日利率為基準，其期限與股票期權的預期期限一致。
(三)股票期權的預期期限為行使前的預計期限，採用簡化法計算。
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截至2021財年第三季度末，與未歸屬股票期權相關的未確認薪酬支出為1美元。3.5百萬美元，預計將在加權平均期間確認，加權平均期約為3.8好幾年了。
注15。承諾和或有事項
訴訟
我們不時會處理日常業務過程中出現的訴訟事宜。雖然針對我們的重大訴訟或裁決可能嚴重損害我們的業務和財務業績，但目前我們預計我們的任何未決訴訟事項都不會對我們的整體財務狀況產生實質性的不利影響。
彌償、承諾和擔保
在正常業務過程中，我們作出了某些賠償、承諾和擔保，根據這些賠償、承諾和擔保，我們可能需要就某些交易付款。該等賠償包括就該等設施或租約所引起的某些索償而給予各出租人的賠償，以及在許可範圍內向本公司董事會及高級職員作出的賠償。承諾包括給予各種商品供應商和供應商的承諾。我們不時以備用信用證的形式發出保證，作為工傷賠償的保證(我們的信用證將在“附註12-債務融資安排”中詳細討論)。這些賠償、承諾和擔保的期限各不相同。其中一些賠償、承諾和擔保沒有對我們未來有義務支付的最高潛在付款做出任何限制。吾等並無在隨附的簡明綜合財務報表中記錄該等賠償、承諾及擔保的任何責任，因為並無要求吾等根據該等協議提供彌償，而據吾等所知，亦無任何索償可能對吾等簡明綜合財務報表產生重大影響。
注16。股東虧損
TorRid成立於2019年10月29日，於2020年2月20日資本化。託瑞德被授權發行1.010億股普通股，每股面值美元。0.01面值，以及5.0百萬股優先股，價格為$0.01票面價值。火辣辣的110,091,816普通股和普通股不是截至2021年10月30日已發行和已發行的優先股。對形成之前的歷史時期進行了修正，以反映我國當前的資本結構。
2021年6月22日，託瑞德的股東批准了託瑞德公司註冊證書的一項修正案，以(I)生效110,000-對已發行和已發行普通股的所有股票進行1比1的股票拆分，於2021年6月22日生效，以及(Ii)授權5.0百萬股優先股。財務報表和財務報表附註中的所有股票和每股數據都進行了追溯調整，以反映所有列報期間的股票分割情況。普通股的面值沒有因為股票拆分而進行調整。
注17。每股收益
每股基本收益的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股收益僅適用於淨收益期間，計算方法為淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數，包括當期已發行的潛在稀釋普通股等價物。淨虧損期要求稀釋計算與基本計算相同。有幾個不是在截至2020年10月31日的三個月和九個月期間發行的潛在稀釋普通股等價物。有一羣人聚集在一起1.2在截至2021年10月30日的三個月和九個月期間，已發行的潛在稀釋普通股等價物為100萬股，但沒有包括在稀釋每股收益的計算中，因為它們的影響將是反稀釋的。
注18。公允價值計量
我們根據公認會計準則按公允價值計入某些資產和負債。公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中，為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收取或支付的交換價格(退出價格)，公允價值被定義為在計量日為資產或負債在本金或最有利市場上進行有序交易而收到的交換價格或支付的轉移負債的交換價格。
用於計量公允價值的估值技術要求我們最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(1級計量)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(3級計量)。金融
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按公允價值列賬的資產和負債應當在公允價值層次的下列三個級別之一進行分類和披露，其中前兩個級別被認為是可觀察的，最後一個級別被認為是不可觀察的：
第1級：相同資產或負債在活躍市場的報價。
第2級：除第1級價格外的其他可觀察的投入，例如活躍市場中類似資產或負債的報價；非活躍市場中類似資產或負債的報價；或在資產或負債的幾乎整個期限內(包括利率和收益率曲線)的可觀測或可被可觀測的市場數據證實的其他可觀測的投入，以及市場證實的投入。
第三級：資產或負債的不可觀察的投入，很少或沒有市場活動支持，並且對資產或負債的公允價值具有重要意義。這些資產的價值是基於我們的估計和假設，市場參與者將使用這些估計和假設來為資產或負債定價。
截至2020財政年度末，按公允價值經常性計量的金融資產和負債包括以下內容(以千計)：
1月30日，
2021		報價
處於活動狀態
市場：
雷同
項目
(1級)		意義重大
其他
可觀測
輸入量
(2級)		意義重大
看不見的
輸入量
(3級
資產：
貨幣市場基金(現金等值)$73,024 $73,024 $— $— 
總資產$73,024 $73,024 $— $— 
負債：
遞延薪酬計劃負債$6,531 $— $6,531 $— 
總負債$6,531 $— $6,531 $— 
截至2021年財政年度第三季度末，按公允價值經常性計量的金融資產和負債包括以下內容(以千計)：
10月30日，
2021		報價
處於活動狀態
市場：
雷同
項目
(1級)		意義重大
其他
可觀測
輸入量
(2級)		意義重大
看不見的
輸入量
(3級)
資產：
貨幣市場基金(現金等值)$41,298 $41,298 
總資產$41,298 $41,298 $— $— 
負債：
遞延薪酬計劃負債$7,408 $— $7,408 $— 
總負債$7,408 $— $7,408 $— 
我們貨幣市場基金的公允價值是基於活躍市場的報價。遞延補償計劃負債代表瞭如果資金投資於活躍市場交易的證券，參與者將賺取的金額。遞延補償計劃負債的公允價值是根據在可觀察到的市場上交易的類似資產的報價確定的，或代表參與者在任何投資活動之前扣留的現金。
注19。自有品牌信用卡
我們與第三方簽訂了向客户提供自有品牌信用卡的協議(“信用卡協議”)。每一張自有品牌信用卡都帶有TORRID品牌的標誌，只能在我們的門店和www.torrid.com上使用。第三方融資公司是根據自有品牌信用卡計劃發行的賬户的唯一所有者，並吸收與自有標籤卡持有者不付款相關的損失以及賬户任何欺詐使用的一部分。根據信用卡協議，我們從第三方融資公司獲得營銷和促銷資金，用於支付我們因使用自有品牌信用卡而產生的某些費用。這些營銷和促銷資金作為銷售、一般和行政費用的減少記錄在合併後的簡明表格中。
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營業報表和綜合收益(虧損)表。在截至2020年10月31日的三個月和九個月期間，這些資金總額為$2.4百萬美元和$7.3百萬美元，分別與這些自有品牌信用卡相關。在截至2021年10月30日的三個月和九個月期間，這些資金總額為$4.7百萬美元和$14.0百萬美元，分別與這些自有品牌信用卡相關。
注20。延期薪酬計劃
2015年8月1日，我們設立了TorRid LLC管理層遞延薪酬計劃(“遞延薪酬計劃”)，旨在為獲得高額薪酬的員工提供一個滿足其財務規劃需求的計劃。延期補償計劃為參與者提供了延期至80他們基本工資的%，最高可達100%的年度賺取的獎金，連同相關的投資回報，所有這些獎金和相關的投資回報都是100%從一開始就被授予了。遞延補償計劃旨在免除修訂後的1974年“僱員退休保障法”的大多數條款。所有延期和相關收益都是我們的一般無擔保債務。我們可以酌情將一定金額存入符合條件的員工的賬户。如果參與者沒有資格從我們的401(K)計劃(如“附註21-員工福利計劃”所定義)中獲得繳費，我們可以繳費50第一個的百分比4參與者合格繳費的百分比存入其遞延補償計劃帳户。從2020年3月到2020年7月，作為預防措施，我們暫停了對符合條件的員工賬户的繳費，因為新冠肺炎帶來了不確定性。截至2020財年末和2021財年第三季度末，我們做到了不是我沒有延期賠償計劃的任何資產，相關負債為#美元。6.5百萬美元和$7.4分別包括在我們的精簡合併資產負債表中的100萬美元。截至2021財年第三季度末，0.4其中百萬美元7.4百萬遞延補償計劃負債包括在我們簡明綜合資產負債表的應計負債和其他流動負債中。
注21。員工福利計劃
2015年8月1日，我們採用了火熱的401(K)計劃(“401(K)計劃”)。所有受僱於我們至少一年的員工200小時，並且至少21任何年齡的人都有資格參加。僱員最高可供款至80401(K)計劃的合格補償的%，受法定的年度限額的限制。我們可以酌情將一定金額存入符合條件的員工的賬户。我們可能會做出貢獻50第一個的百分比4參與者合格繳費的百分比存入他們的401(K)計劃賬户。從2020年3月到2020年7月，作為預防措施，我們暫停了對符合條件的員工賬户的繳費，因為新冠肺炎帶來了不確定性。在截至2020年10月31日的三個月和九個月期間，我們貢獻了0.1百萬美元和$0.2100萬美元，分別存入符合條件的員工的401(K)計劃賬户。在截至2021年10月30日的三個月和九個月期間，我們貢獻了$0.2百萬美元和$0.5100萬美元，分別存入符合條件的員工的401(K)計劃賬户。
注22。後續事件
隨後的事件經過評估，一直持續到2021年12月8日，也就是這些財務報表可以發佈的日期。
2021年12月6日，董事會批准了一項新的股票回購計劃，根據該計劃，我們可以購買最多$100百萬股我們已發行的普通股。回購可能會不時進行，這取決於各種因素，包括股價、公司和監管要求，以及我們決定的其他市場和業務條件。我們可以在公開市場上以當時的市價購買我們的普通股，也可以通過私下協商的交易或其他方式購買。然而，授權並不要求我們購買任何特定數量的股票，我們可以隨時酌情暫停或終止股票回購計劃。

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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論總結了影響本公司截至下文所述期間的綜合經營業績、財務狀況、流動性和現金流的重要因素。以下討論和分析應與本季度報告10-Q表中其他部分包含的簡明合併財務報表及其相關附註一併閲讀。本討論包含前瞻性陳述，這些陳述基於我們管理層的信念，以及我們管理層所做的假設和目前可獲得的信息。由於各種因素的影響，實際結果可能與前瞻性陳述中討論或暗示的結果大不相同，這些因素包括本季度報告中關於Form 10-Q的下文和其他部分討論的內容，特別是在題為“風險因素”的章節中討論的內容。
概述
TorRid是北美的一個直接面向消費者的服裝、內衣和配飾品牌，目標人羣是25至40歲的曲線女性，穿10至30碼的衣服。TORRID專注於健身，提供各種高質量的產品，包括上衣、底褲、牛仔褲、連衣裙、內衣、運動鞋、鞋類和配飾。我們的專有產品為曲線女性提供了極佳的適合度，讓她能以自己的外表和感覺愛上自己。我們提供種類繁多的高品質產品，包括上衣、牛仔、連衣裙、內衣、運動鞋、鞋類和配飾。我們的風格是無可辯駁的年輕和性感。我們相信我們的客户重視我們精心策劃的產品種類的吸引力和多功能性，這些產品幫助她在任何場合看起來都是最好的，包括週末、休閒、工作和着裝，所有這些都是在合理的價位上。我們專門為時尚、曲線優美的女性設計，瘋狂地專注於健康。通過我們的產品和品牌體驗，我們與客户的聯繫方式是其他品牌所沒有的，其中許多品牌將大碼客户視為事後考慮。
關鍵財務和運營指標
我們使用以下指標來評估業務進展，告知我們如何分配時間和資金，以及評估業務的短期和長期業績。
2020年10月31日2021年10月30日
門店數量(截至期末)608 619 
截至三個月截至9個月
(除百分比外，以千為單位)
2020年10月31日2021年10月30日2020年10月31日2021年10月30日
可比銷售額(A)
4 %14 %(12)%42 %
淨收益(虧損)$4,251 $(58,902)$33,297 $(7,190)
調整後的EBITDA(B)
$30,768 $55,178 $56,815 $217,406 
調整後的EBITDA利潤率(B)
11 %18 %8 %23 %
 
(A)可比銷售額的計算包括因新冠肺炎而暫時關閉的門店的業績。
(B)有關調整後EBITDA的淨收入對賬，請參閲“經營業績”。
可比銷售額。我們將任何給定時期的可比銷售額定義為在此期間我們的電子商務業務和我們已包括在可比銷售基礎中的商店的銷售額。在開業滿15個會計月後，我們將一家門店納入我們的可比銷售基礎中。如果一家商店在一個會計年度關閉，它只包括在其開業的整個會計月份的可比銷售額的計算中。可比銷售額的計算包括因新冠肺炎而暫時關閉的門店的業績。部分會計月份不包括在可比銷售額的計算中。可比銷售額使我們能夠評估我們的統一商務業務的表現，不包括新開店的影響。我們將當年的外幣匯率應用於當年和上年的可比銷售額，以消除外幣波動的影響，實現一致的比較基礎。可比銷售額使我們能夠評估我們的統一商務業務(不包括不可比銷售額的影響)的表現。
店鋪數量.門店數量反映了報告期結束時所有開業的門店。在開設新門店方面，我們會產生開業前成本，主要包括工資、差旅、培訓、營銷、初始開業用品、將初始庫存和固定裝置運輸到門店地點的成本，以及從擁有門店地點到該門店開業期間發生的佔用成本。這些開業前的費用包括在我們的銷售、一般和行政費用中，並在發生時計入費用。
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調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率是對我們經營業績的補充衡量，既不符合GAAP的要求，也不符合GAAP的規定，我們對此的計算可能無法與其他公司報告的同名衡量標準相比較。調整後的EBITDA代表GAAP淨收入(虧損)加上利息支出減去利息收入，扣除其他(收入)支出，加上所得税、折舊和攤銷(“EBITDA”)減去(收益)撥備，以及基於股票的薪酬、非現金扣除和費用以及其他支出。調整後的EBITDA利潤率代表調整後的EBITDA佔我們總淨銷售額的百分比。我們相信，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率通過隔離某些項目的影響(這些項目在不同時期有所不同，與持續的經營業績沒有任何相關性)，促進了不同時期的經營業績比較。我們還使用調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率作為兩種主要方法來規劃和預測我們業務的總體預期業績，並根據這些預期評估季度和年度的實際結果。此外，我們認識到調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率是確定業務價值的常用衡量標準，因此，我們在內部使用它們來報告和分析我們的業績，我們還使用調整後的EBITDA作為基準，以確定向高管支付的某些非股權激勵付款。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率作為分析工具存在侷限性。這些指標不是根據GAAP衡量我們財務業績的指標，不應單獨考慮，也不應作為根據GAAP確定的淨收益(虧損)、營業收入(虧損)或任何其他業績指標的替代或替代，或作為衡量我們流動性的經營活動現金流的替代指標。我們公佈的調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率不應被解讀為我們未來的業績不會受到不尋常或非經常性項目的影響。除其他限制外，調整後的EBITDA不反映：
 
•利息支出；
•利息收入，扣除其他(收入)費用；
•所得税撥備；
•折舊和攤銷；
•以股份為基礎的薪酬；
•非現金扣除和收費；以及
•其他費用。
影響我們業績的因素
我們相信，我們的業績和未來的成功取決於許多因素，這些因素為我們帶來了重大機遇，但也帶來了風險和挑戰，包括本季度報告Form 10-Q中題為“風險因素”一節中下面和其他地方討論的那些因素。
客户獲取和保留。我們的成功不僅受到高效和有利可圖的客户獲取的影響，還受到我們留住客户和鼓勵重複購買的能力的影響。與我們期望從客户那裏獲得的淨銷售額和利潤相比，保持這些營銷努力的合理成本是很重要的。如果不能在符合成本效益的基礎上有效地吸引客户，將對我們的盈利能力和經營業績產生不利影響。2021年，第三方提供商實施了有關隱私實踐的消費者披露的新要求，以及要求某些類型的跟蹤需要選擇加入同意的新應用跟蹤透明度框架，這增加了獲取和留住客户的難度和成本。這些變化可能會對我們的運營結果產生不利影響。
客户從單一渠道遷移到全渠道。我們有將客户從單渠道客户轉變為全渠道客户的歷史，全渠道客户的定義是在過去12個月內在網上和店內購物的活躍客户。跨多個渠道購物的客户從我們這裏購買的頻率更高，每年的消費大約是我們單一渠道客户的3.2倍。
整體經濟趨勢。消費者對服裝的購買通常保持不變，或者在經濟穩定時期可能增加，在衰退時期和其他可支配收入受到不利影響的時期下降。因此，我們在任何特定時期的經營結果往往會受到我們經營的市場的整體經濟狀況的影響。此外，新冠肺炎疫情可能會繼續對美國的宏觀經濟環境以及我們的運營結果產生實質性的不利影響。
31

人口結構的變化。我們的業務在最近一段時間經歷了增長，部分原因是大碼人口的增加。這一羣體的增長放緩或負增長，特別是在25歲至40歲的女性中，特定的地理市場、收入水平或整體而言，可能會對我們的運營結果產生不利影響。
品牌意識的提升。我們打算繼續對我們的品牌進行投資，特別關注通過在業績和品牌營銷方面進行有針對性的投資來提高品牌知名度、客户參與度和轉換率。我們已經進行了重大的歷史投資，通過我們的營銷努力、品牌合作伙伴關係、活動和擴大我們的社交媒體存在，來加強這個炙手可熱的品牌。如果我們不能經濟高效地推廣我們的品牌或將印象轉化為新客户，我們的淨銷售額增長和盈利能力可能會受到不利影響。
-庫存管理。我們的戰略是建立在核心產品的基礎上，為我們的客户提供全年的風格。與此同時，我們每年推出大約16次新的商品系列，從而提供持續的新鮮商品流，以保持我們的客户參與度，鼓勵回頭客並吸引新客户。我們採用數據驅動的方法進行設計和產品開發，主動、快速地將銷售和運營績效信息與來自數千份產品評論的客户反饋結合在一起。我們通過社交媒體和客户調查與客户進行持續對話。庫存水平的變化可能會導致正常價格銷售、降價、商品組合以及毛利率的波動。
新冠肺炎的影響.新冠肺炎疫情在全球範圍內造成了普遍的商業混亂。新冠肺炎疫情將在多大程度上直接或間接影響我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況，將取決於未來的不確定發展。由於新冠肺炎疫情，我們暫時關閉了總部、配送中心和零售店，要求員工和承包商遠程工作，並實施了旅行限制。我們供應商和製造商的運作以及客户的行為也同樣發生了變化。在疫苗推出的同時，商業限制和居家訂單已經放鬆(儘管我們仍然面臨未來限制的風險)。隨着美國政府額外的刺激支出，消費者支出也有所增加。因此，我們的經營業績在2021財年前三個季度有了顯著改善。然而，新冠肺炎大流行的影響仍然高度不確定，取決於目前無法準確預測的未來發展，例如疫苗推出的範圍和有效性，以及針對新冠肺炎新變種採取的遏制行動。因此，近期的有利趨勢可能不會持續，我們的運營業績可能會繼續受到新冠肺炎疫情的不利影響。
投資。我們投入了大量資金來加強我們的業務，包括加強我們整個組織的領導地位，加強我們的基礎設施和技術，並因此實現了顯著的增長。為了實現這樣的增長，我們預計我們的運營費用將會增長，因為我們繼續增加廣告和營銷支出，並招聘更多人員，主要是在營銷、產品設計和開發、銷售、技術、運營、客户服務以及一般和行政職能方面。我們還將繼續有選擇地擴大我們的門店面積，並進行投資，以改善店內和在線的客户體驗。我們相信，這樣的投資將增加我們的客户數量和忠誠度，從而在長期內產生積極的財務業績。
季節性。雖然季節性經常影響零售部門的業務，但我們的業務通常不是季節性的。因此，我們的淨銷售額不會像其他品牌和零售商那樣在季度間波動很大，任何輕微的季節性影響都不會顯著改變我們業務的潛在趨勢。此外，在假日期間，我們的淨銷售額或調整後的EBITDA所佔份額不會過大。通常，與下半年相比，我們調整後的EBITDA一代在上半年表現最強勁，因為我們受益於更有利的商品利潤率、更低的廣告和更低的運輸費用。與同行相比，缺乏淨銷售季節性提供了結構性成本優勢，包括減少了人員週期性和季節性分銷能力需求。
我們運營結果的組成部分
淨銷售額。淨銷售額反映了我們銷售商品的收入、電子商務銷售的運輸和處理收入以及禮品卡破損收入，減去了退貨、折扣和忠誠度積分/獎勵。我們門店的收入在銷售時確認，我們電子商務渠道的收入在商品運往客户家中時確認；但在商品運往商店並在客户從商店取回商品時確認收入的情況下除外。淨銷售額受到我們活躍客户羣的規模、產品種類和可用性、營銷和促銷活動以及我們客户的消費習慣的影響。淨銷售額也受到單渠道客户(即只在店內或網上購物的客户)向全渠道客户(即同時在店內和在線購物的客户)遷移的影響，在給定年份，全渠道客户的平均支出明顯高於單渠道客户。
32

毛利。毛利等於我們的淨銷售額減去銷售成本。我們銷售商品的成本包括商品成本、運費、庫存縮水、與銷售部門相關的工資費用、配送中心費用和商店佔用費用，包括租金、公共區域維護費、房地產税和折舊。銷售成本中包含的商品銷售成本、工資成本和店鋪佔用成本基本上是固定的，並不一定隨着銷量的增加而增加。我們不斷地檢查庫存水平，以便識別移動緩慢的商品，並通常使用降價來清空這些商品。降價的時機和水平主要取決於客户對我們商品的接受程度。我們商品成本的主要驅動因素包括原材料、我們採購國家的勞動力、關税和物流成本。
銷售、一般和行政費用。銷售費用、一般費用和行政費用包括所有未計入銷售成本或營銷費用的運營成本。我們歷史上的收入增長伴隨着銷售、一般和行政費用的增加。例如，我們繼續進行工資投資以支持我們的增長。
營銷費用。我們繼續在營銷方面進行投資，以努力增長和留住我們的活躍客户基礎，並提高我們的品牌知名度。營銷費用主要包括(I)定向在線績效營銷成本，如重新定位、付費搜索/產品列表廣告和社交媒體廣告；(Ii)商店和品牌營銷、公關和攝影製作，旨在獲得、保持和保持與客户的聯繫；(Iii)直接郵寄營銷成本；以及(Iv)與我們營銷團隊相關的工資和福利費用。
利息支出。利息支出主要包括利息支出和與我們現有的ABL融資(經修訂、修訂的定期貸款信貸協議和新的定期貸款信貸協議)相關的其他費用。2021年6月14日，我們償還並終止了修訂後的定期貸款信貸協議，並根據新的定期貸款信貸協議借款，並修訂了我們現有的ABL貸款安排。
所得税準備金(受益於)所得税。我們的所得税撥備(受益於)主要包括基於制定的聯邦和州税率對聯邦和州所得税的估計，並根據允許的抵免、扣除和不確定的税收狀況進行調整。
經營成果
截至2021年10月30日的三個月與截至2020年10月31日的三個月
下表彙總了我們在所示時期的綜合運營結果(以千美元為單位)：
截至三個月
2020年10月31日淨額的百分比
銷售額		2021年10月30日淨額的百分比
銷售額
淨銷售額$270,129 100.0 %$306,241 100.0 %
銷貨成本174,601 64.6 %181,094 59.1 %
毛利95,528 35.4 %125,147 40.9 %
銷售、一般和行政費用66,706 24.7 %66,399 21.7 %
營銷費用14,091 5.2 %15,023 4.9 %
營業收入14,731 5.5 %43,725 14.3 %
利息支出4,666 1.7 %6,104 2.0 %
扣除其他收入後的利息收入(12)0.0 %(12)0.0 %
所得税撥備前收入10,077 3.8 %37,633 12.3 %
所得税撥備5,826 2.2 %96,535 31.5 %
淨收益(虧損)$4,251 1.6 %$(58,902)(19.2)%

33

下表提供了所列期間調整後EBITDA的淨收入對賬(以千美元為單位)：
截至三個月
2020年10月31日2021年10月30日
淨收益(虧損)$4,251 $(58,902)
利息支出4,666 6,104 
扣除其他收入後的利息收入(12)(12)
所得税撥備5,826 96,535 
折舊及攤銷(A)
8,477 8,482 
基於股份的薪酬(B)
7,124 2,450 
非現金扣除和收費(C)
424 306 
其他費用(D)
12 215 
調整後的EBITDA$30,768 $55,178 
  
(A)折舊和攤銷不包括反映在利息支出中的債務發行成本和原始發行折扣的攤銷。
(B)在我們2021年7月6日首次公開募股(IPO)完成之前，股權薪酬是根據我們的責任分類激勵單位的重新計量確定的。
(C)非現金扣除和費用包括財產和設備處置損失以及非現金租金費用的淨影響。
(D)其他費用包括IPO相關交易費用和Sycamore代表我們發生的某些管理費用(主要是差旅費用)的報銷，這些費用不被視為我們核心業務的一部分。
淨銷售額
截至2021年10月30日的三個月，淨銷售額增長3610萬美元，增幅13.4%，從截至2020年10月31日的三個月的2.701億美元增至3.062億美元。這一增長主要是由於與截至2020年10月31日的三個月相比，下了訂單的增加以及平均訂單價值的增加，這些都受到了新冠肺炎疫情造成的幹擾的影響。截至2021年10月30日，我們經營的門店總數從截至2020年10月31日的608家門店增加了11家門店，增幅為1.8%，達到619家門店。
毛利
截至2021年10月30日的三個月的毛利潤增加了2,960萬美元，增幅為31.0%，從截至2020年10月31日的三個月的9,550萬美元增至1.251億美元。這一增長主要是由於淨銷售額的增加，推動商品利潤率增加了3460萬美元。截至2021年10月30日的三個月，毛利潤佔淨銷售額的比例從截至2020年10月31日的三個月的35.4%增長到40.9%，增幅為5.5%。這一增長主要是由於商品利潤率上升以及分銷成本、銷售工資成本和商店折舊費用因淨銷售額增加而降低的槓桿作用，但部分被商店佔用成本的增加所抵消。商品利潤率上升的主要原因是促銷活動減少和庫存儲備水平下降，但電子商務運輸成本的增加部分抵消了這一影響。
銷售、一般和行政費用
截至2021年10月30日的三個月，銷售、一般和行政費用減少了30萬美元，降幅為0.5%，從截至2020年10月31日的三個月的6670萬美元降至6640萬美元。減少的主要原因是以股票為基礎的薪酬支出減少了470萬美元，績效獎金減少了110萬美元，但被總部一般和行政費用增加了240萬美元所部分抵消，這主要是因為與上市公司相關的額外成本、210萬美元的門店工資成本、50萬美元的其他門店運營成本和50萬美元的開店前成本。截至2021年10月30日的三個月，銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比從截至2020年10月31日的三個月的24.7%下降到21.7%，降幅為3.0%。這一下降是由於基於股票的薪酬和績效獎金的減少，以及由於淨銷售額增加而導致的門店工資成本和其他門店運營成本的槓桿作用，但門店預開業成本的增加和與上市公司相關的額外成本部分抵消了這一下降。
34


營銷費用
截至2021年10月30日的三個月，營銷費用增加了90萬美元，增幅為6.6%，從截至2020年10月31日的三個月的1,410萬美元增至1,500萬美元。這一增長主要是由於數字、商店和品牌營銷的增加，但部分被直接郵件計劃支出的減少所抵消。在截至2021年10月30日的三個月裏，營銷費用佔淨銷售額的百分比從截至2020年10月31日的三個月的5.2%下降到4.9%，下降了0.3%。這一下降是由於淨銷售額增加導致我們的營銷費用槓桿化所致。
利息支出
截至2021年10月30日的三個月的利息支出為610萬美元，而截至2020年10月31日的三個月的利息支出為470萬美元。增加的主要原因是，與截至2020年10月31日經修訂的定期貸款信貸協議相關的未償還借款總額相比，截至2021年10月30日，與新定期貸款信貸協議相關的未償還借款總額有所增加。
所得税撥備
截至2021年10月30日的三個月的所得税撥備增加了9070萬美元，從截至2020年10月31日的三個月的580萬美元增加到9650萬美元。我們的有效税率在截至2021年10月30日的三個月為256.5%，在截至2020年10月31日的三個月為57.8%。截至2021年10月30日的三個月的非常規有效税率主要是由於與基於股票的薪酬相關的不可抵扣項目的金額相對於截至2021年10月30日的三個月的所得税撥備前收入有所增加。在截至2021年10月30日的三個月裏，與基於股票的薪酬相關的不可扣除項目金額的增加是由1.114億美元的重新計量調整推動的，這與激勵單位價值的增加有關，這一點由我們IPO定價後截至2021年6月30日的Tordy Holding LLC股權價值所示。
截至2021年10月30日的9個月與截至2020年10月31日的9個月
下表彙總了我們在所示時期的綜合運營結果(以千美元為單位)：
截至9個月
2020年10月31日淨額的百分比
銷售額		2021年10月30日淨額的百分比
銷售額
淨銷售額$675,832 100.0 %$964,858 100.0 %
銷貨成本459,381 68.0 %545,059 56.5 %
毛利216,451 32.0 %419,799 43.5 %
銷售、一般和行政費用124,057 18.4 %355,353 36.9 %
營銷費用37,946 5.6 %35,276 3.6 %
營業收入54,448 8.1 %29,170 3.0 %
利息支出16,645 2.5 %23,390 2.4 %
扣除其他費用後的利息收入(收入)71 0.0 %(72)0.0 %
所得税撥備前收入37,732 5.6 %5,852 0.6 %
所得税撥備4,435 0.7 %13,042 1.3 %
淨收益(虧損)$33,297 4.9 %$(7,190)(0.7)%

35

下表提供了所列期間調整後EBITDA的淨收入對賬(以千美元為單位)：
截至9個月
2020年10月31日2021年10月30日
淨收益(虧損)$33,297 $(7,190)
利息支出16,645 23,390 
扣除其他費用後的利息收入(收入)71 (72)
所得税撥備4,435 13,042 
折舊及攤銷(A)
25,162 25,626 
基於股份的薪酬(B)
(25,581)157,238 
非現金扣除和收費(C)
1,755 376 
其他費用(D)
1,031 4,996 
調整後的EBITDA$56,815 $217,406 
  
(A)折舊和攤銷不包括反映在利息支出中的債務發行成本和原始發行折扣的攤銷。
(B)在我們2021年7月6日首次公開募股(IPO)完成之前，股權薪酬是根據我們的責任分類激勵單位的重估確定的。
(C)非現金扣除和費用包括財產和設備處置損失以及非現金租金費用的淨影響。
(D)其他費用包括IPO相關交易費用和Sycamore代表我們發生的某些管理費用(主要是差旅費用)的報銷，這些費用不被視為我們核心業務的一部分。
淨銷售額
截至2021年10月30日的9個月，淨銷售額增長2.89億美元，增幅42.8%，從截至2020年10月31日的9個月的6.758億美元增至9.649億美元。這一增長主要是由於與截至2020年10月31日的9個月相比，下了訂單的增加以及平均訂單價值的增加，這些都受到了新冠肺炎大流行造成的幹擾的影響。淨銷售額的增長也是由於在截至2020年10月31日的9個月裏，由於新冠肺炎疫情而暫時關閉了門店。截至2021年10月30日，我們經營的門店總數從截至2020年10月31日的608家門店增加了11家門店，增幅為1.8%，達到619家門店。
毛利
截至2021年10月30日的九個月，毛利潤從截至2020年10月31日的九個月的2.165億美元增加到4.198億美元，增幅為2.033億美元，增幅為93.9%。這一增長主要是由於淨銷售額的增加，推動商品利潤率增加了2.095億美元。截至2021年10月30日的9個月，毛利潤佔淨銷售額的百分比從截至2020年10月31日的9個月的32.0%增長到43.5%，增幅為11.5%。這一增長主要是由於更高的商品利潤率、較低的分銷成本以及我們的門店佔用成本、門店折舊費用和銷售工資成本的槓桿作用(由於淨銷售額增加)。較高的商品利潤率主要是由於促銷活動減少、庫存儲備水平降低以及由於淨銷售額增加而產生的運費槓桿。
銷售、一般和行政費用
截至2021年10月30日的9個月，銷售、一般和行政費用從截至2020年10月31日的9個月的1.241億美元增加到3.554億美元，增幅為2.313億美元，增幅為186.4%。這一增長主要是由於基於股份的薪酬支出增加了1.828億美元，門店工資成本增加了2110萬美元，績效獎金增加了1650萬美元，其他門店運營成本增加了570萬美元，總部一般和行政費用增加了530萬美元。截至2021年10月30日的9個月，銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比從截至2020年10月31日的9個月的18.4%增加到36.9%，增幅為18.5%。這一增長是由基於股票的薪酬和績效獎金增加推動的，但由於淨銷售額增加，門店工資成本、總部一般和行政費用以及其他門店運營成本的槓桿作用被部分抵消。
36

營銷費用
截至2021年10月30日的9個月，營銷費用減少了270萬美元，降幅為7.0%，從截至2020年10月31日的9個月的3790萬美元降至3530萬美元。這一下降主要是由於直接郵寄計劃的支出減少，但部分被數字、商店和品牌營銷的增加所抵消。在截至2021年10月30日的9個月中，營銷費用佔淨銷售額的百分比從截至2020年10月31日的9個月的5.6%下降到2.0%。這一下降的原因是直接郵寄計劃的支出減少，以及淨銷售額增加導致數字、商店和品牌營銷支出的槓桿作用。
利息支出
截至2021年10月30日的9個月的利息支出為2340萬美元，而截至2020年10月31日的9個月的利息支出為1660萬美元。增加的主要原因是當我們償還經修訂的定期貸款信貸協議時，註銷了520萬美元的未攤銷遞延融資成本和舊ID，以及210萬美元的預付款罰金。與經修訂定期貸款信貸協議相比，與新定期貸款信貸協議相關的浮動利率下降，部分抵銷了利息支出的增加。
所得税撥備
截至2021年10月30日的9個月的所得税撥備增加了860萬美元，從截至2020年10月31日的9個月的440萬美元增加到1300萬美元。我們的有效税率在截至2021年10月30日的9個月為222.9%，在截至2020年10月31日的9個月為11.8%。截至2021年10月30日的9個月的非常規有效税率主要是由於與基於股票的薪酬相關的不可抵扣項目的金額相對於截至2021年10月30日的9個月的所得税撥備前收入有所增加。在截至2021年10月30日的9個月裏，與基於股票的薪酬相關的不可扣除項目金額的增加是由1.114億美元的重新計量調整推動的，這與激勵單位價值的增加有關，這一點由我們IPO定價後截至2021年6月30日的Tordy Holding LLC股權價值所示。
流動性與資本資源
一般信息
我們的業務依賴於運營現金流作為我們流動性的主要來源。然而，如果需要，我們確實可以通過修改後的現有ABL安排借款來獲得額外的流動性。我們的主要現金需求是商品庫存、工資、門店、總部和配送中心的租金、與開設新門店和更新現有門店相關的資本支出、物流和信息技術。我們還需要現金來支付新定期貸款信貸協議的利息和本金。未來額外的流動性需求將包括為上市公司的運營成本提供資金。我們營運資本的最重要組成部分是現金和現金等價物、商品庫存、預付費用和其他流動資產、應付和應計賬款以及其他流動負債。我們相信，運營產生的現金和我們現有的ABL貸款(經修訂)或其他融資安排下的借款將足以滿足至少未來12個月的營運資本要求和預期資本支出。然而，不能保證我們的業務將從運營中產生足夠的現金流，或我們現有的ABL貸款(經修訂)下未來的借款是否可用，或以其他方式使我們能夠償還債務，或在未來進行資本支出。我們未來的經營業績以及償還或擴大債務的能力將受到未來經濟狀況以及金融、商業和其他因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的。
現金流分析
下表彙總了經營、投資和融資活動(以千美元為單位)：
截至9個月
2020年10月31日2021年10月30日
經營活動提供的淨現金$120,438 $125,253 
用於投資活動的淨現金(9,505)(11,342)
用於融資活動的淨現金(42,675)(174,414)
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經營活動提供的淨現金
經營活動主要包括經非現金項目調整的淨收入，包括折舊和攤銷和基於股份的薪酬、營運資金變化的影響、支付的税款和從業主那裏獲得的租賃激勵。
截至2021年10月30日的9個月，經營活動提供的淨現金為1.253億美元，而截至2020年10月31日的9個月為1.204億美元。在截至2021年10月30日的9個月中，運營活動提供的現金增加，主要是因為作為非現金調整，運營活動提供的現金淨額中增加了1.572億美元的基於股票的薪酬支出，而在截至2020年10月31日的9個月中，從運營活動提供的現金淨額中減去了2560萬美元的基於股票的薪酬支出。在截至2021年10月30日的9個月中，基於股票的薪酬支出增加，這是由於根據2021年6月22日通過的2021年LTIP，Torred Holding LLC的股權價值增加，以及基於股票的薪酬增加。與截至2020年10月31日的9個月相比，在截至2021年10月30日的9個月中，經營活動提供的現金增加，這也是由於應計工資和相關費用以及應計在途庫存增加導致應計負債和其他流動負債增加的結果。經營活動提供的現金增加被預付所得税增加部分抵消，這是由於截至2021年10月30日的9個月，與基於股票的薪酬相關的不可扣除項目相對於所得税撥備前的收入增加，庫存購買增加，以及淨收益、應付賬款和經營租賃負債減少。
用於投資活動的淨現金
典型的投資活動主要包括用於增長(新店開張、搬遷和主要改建)、商店維護(小型店鋪改建和對商店固定裝置的投資)和基礎設施的資本支出，以支持主要與信息技術、我們的總部設施和我們位於俄亥俄州西傑斐遜的配送中心相關的業務。
截至2021年10月30日的9個月，用於投資活動的淨現金流為1130萬美元，而截至2020年10月31日的9個月為950萬美元。投資活動中使用的現金增加的主要原因是，與截至2020年10月31日的9個月相比，在截至2021年10月30日的9個月中，與我們位於俄亥俄州西傑斐遜的配送中心的新店開張、門店搬遷和投資相關的資本支出增加。
用於融資活動的淨現金
融資活動主要包括與吾等現有ABL融資(經修訂)有關的借款及償還、與經修訂定期貸款信貸協議及新定期貸款信貸協議有關的借款及償還、與加入吾等現有ABL融資(經修訂)及新定期貸款信貸協議以及償還及終止經修訂定期貸款信貸協議有關的費用及開支。
截至2021年10月30日的9個月，用於融資活動的淨現金為1.744億美元，而截至2020年10月31日的9個月為4270萬美元。用於融資活動的現金淨額增加，主要是因為在截至2021年10月30日的9個月內開展了以下活動：(I)向Torred Holding LLC分配3.0億美元，(Ii)支付經修訂的定期貸款信貸協議本金2.107億美元，(Iii)與經修訂的定期貸款信貸協議有關的預付罰金210萬美元，(Iv)代表我們的員工支付170萬美元與授予限制性股票獎勵和RSU有關的税款，以及(V)70萬美元的遞延融資成本經修訂後，部分被新定期貸款信貸協議的收益3.405億美元(扣除舊貸款和遞延融資成本)所抵消。
債務融資安排
截至2021年10月30日，我們有3.41億美元的未償債務，扣除未攤銷的原始發行貼現和債務融資成本，包括新定期貸款信貸協議下的定期貸款。於2021年6月14日，吾等訂立定期貸款信貸協議，提供一項新的3.5億美元優先擔保七年期貸款安排，初始總額為3.5億美元，並使用其項下借款償還及終止經修訂定期貸款信貸協議(其中包括)。有關我們負債的進一步討論，請參閲“附註12-債務融資安排”。


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關鍵會計政策和重大估計
我們對經營結果和財務狀況的討論是基於本表格10-Q中其他部分包含的簡明合併財務報表，這些報表是根據公認會計原則編制的。按照公認會計原則編制財務報表要求管理層對未來事件作出估計和某些假設，這些事件會影響我們的簡明合併財務報表和附註中報告的分類和金額，包括收入和支出、資產和負債以及或有資產和負債的披露。這些估計和假設是基於我們的歷史結果以及管理層的判斷。雖然管理層認為根據當時已知的情況和信息編制估計時採用的判斷是合理的，但實際結果可能與編制我們的精簡合併財務報表時使用的假設所作的估計大不相同。
最重要的會計估計涉及高度的判斷或複雜性。管理層認為，對我們的簡明合併財務報表的編制和對我們報告的財務結果的理解最關鍵的估計和判斷包括與收入確認有關的估計和判斷，包括對禮品卡損壞、估計商品退貨和忠誠度計劃開支的核算；估計存貨價值；確定經營租賃負債；以及估計基於股份的補償開支。管理層在持續的基礎上評估其政策和假設。我們在編制簡明綜合財務報表時與這些賬户相關的重要會計政策如下(有關我們關鍵會計政策的更多信息，請參閲我們於2021年6月30日提交給美國證券交易委員會的S-1/A表格註冊表中包含的經審計綜合財務報表附註2)。
收入確認
在亞利桑那州立大學2014-09年度，與客户簽訂合同的收入根據“財務報告”及相關修訂(“ASC 606”)，吾等於履行與客户訂立的合約條款或隱含安排下的履行義務時，即當商品轉讓予客户並由客户取得控制權時，確認收入。我們確認的收入金額反映了我們預期收到的商品總對價，即交易價格。對於包含多個履約義務的安排，我們按照相對獨立的銷售價格為每個履約義務分配交易價。
在我們的零售店地點，我們履行我們的履約義務，並在客户獲得商品並在銷售點登記處付款時確認收入。對於從我們的配送中心或從零售店地點(從商店發貨)發貨給客户的電子商務銷售，我們履行我們的履約義務並在發貨時確認收入，這是我們相信客户在付款後獲得商品控制權的時間點。我們從客户那裏獲得的運輸和處理收入在向客户發貨時確認為收入的一部分。我們履行我們的履約義務，並在客户從零售店內或零售店路邊取回商品時，履行我們的履約義務，確認從我們的配送中心運往零售店地點的電子商務銷售收入，或從已經位於零售店地點的商品履行的收入(在線購買-店內提貨)。
我們需要估計合同或與客户的隱含安排中包含的某些金額，這會增加交易價格的可變性。在某些條件下，我們有義務接受客户對我們大部分商品的退貨。銷售退貨減少了我們預期收到的商品收入，因此增加了交易價格的可變性。根據歷史退貨模式經驗，我們合理估計了預期退貨的商品數量，並將其從收入中剔除。根據我們的退貨政策和可自由支配的退貨做法，我們根據以前的退貨經驗和預期的未來退貨，在確認收入時記錄商品退貨準備金。我們在持續的基礎上監控我們的回報、經驗和由此產生的儲備，我們相信我們的估計是合理的。我們認為，用來計算銷售退貨免税額的假設沒有合理的可能性發生重大變化。然而，如果實際銷售回報與估計的津貼有很大不同，我們的運營結果可能會受到實質性影響。
我們履行我們的履約義務，並在客户出示禮品卡和商店商品積分進行兑換時確認禮品卡和商店商品積分的收入。禮品卡破損是由於我們銷售的禮品卡的一部分沒有兑換而確認的收入，而我們在以前的期間已經記錄了這部分禮品卡的負債。我們確認一段時間內預計的禮品卡損失量是淨銷售額的一部分，與客户行使的權利模式成比例，反映在這段時間內的實際禮品卡贖回模式中。根據歷史經驗，我們估計未兑現禮品卡的價值，根據法定無人認領財產法，這些禮品卡最終不會被兑換(損壞)或欺騙。這筆金額在我們的歷史禮品卡建立的時間模式中確認為收入。
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救贖體驗。我們會持續監控我們的禮品卡兑換體驗和相關會計。我們的歷史經驗與歷史記錄的金額沒有太大差異，我們相信我們的假設是合理的。雖然客户兑換模式會導致預計的禮品卡破損，但我們客户行為的變化可能會影響最終未使用的金額，並可能影響確認為淨銷售額組成部分的金額。
如果客户獲得與上述銷售交易相關的忠誠度計劃積分，則我們有剩餘的履約義務，不能確認所有收入。部分收入將分配給交易期間賺取的忠誠度計劃積分。我們履行績效義務，確認分配給這些忠誠度計劃積分的收入以及在獎勵兑換商品時、當我們確定不兑換獎勵時或獎勵和積分到期時產生的獎勵。在我們的忠誠度計劃下，客户根據購買活動和合格的非購買活動積累積分。當達到一定的點數級別時，顧客可以獲得只能兑換商品的獎勵。未兑換積分通常在13個月後到期，沒有額外的購買活動和合格的非購買活動。未贖回的獎勵通常在發行後45天到期。我們使用歷史兑換率來估計未來獎勵贖回的價值，我們確認這些未來獎勵的估計價值是在客户賺取積分期間簡明綜合運營報表中的收入和全面收益(虧損)的減少。
庫存
庫存包括待售給客户的成品商品。存貨以移動平均成本或可變現淨值中的較低者計價。
在正常的業務過程中，我們根據過去和預計的銷售業績以及手頭的庫存記錄庫存儲備。我們對可變現淨值做出某些假設，以評估我們的存貨是否以成本或可變現淨值中的較低者進行了適當的記錄。這些假設是基於歷史平均銷售價格經驗、當前銷售價格信息和估計的未來銷售價格信息。當因素表明商品不會以足以收回成本的條件出售時，存貨的賬面價值就會減少到估計的可變現淨值。
我們監控庫存水平、銷售趨勢和銷售預測，以估計和記錄過剩、緩慢和陳舊庫存的儲備。因此，對未來銷售價格的估計需要管理層根據歷史經驗、對當前狀況的評估以及對未來交易的假設做出判斷。此外，我們還進行實地盤點，以確定並記錄實際的縮水情況。根據實際收縮經驗，在物理計數之間記錄收縮估計值。實際收縮可能與這些估計值不同。我們相信我們的假設是合理的，我們會監控實際結果，以持續調整預估和庫存餘額。
租契
如果一份協議向我們傳達了在一段時間內控制一項已確定資產的使用以換取對價的權利，我們就認為該協議是租約或包含租約。根據這些標準，我們為我們的零售店、配送中心和總部辦公空間以及車輛和設備簽訂了運營租賃協議，租期主要是不可取消的，租期從大約2年到17年不等。
我們的某些經營租賃協議包含一個或多個選項，可自行決定延長租賃期限。然而，延長我們零售商店、車輛和設備租期的期權所涵蓋的期限不被確認為相關ROU資產和租賃負債的一部分，因為我們不能合理地確定是否行使期權。延長配送中心和總部辦公空間租期的期權所涵蓋的期限被確認為相關ROU資產和租賃負債的一部分，因為我們有理由肯定會行使期權。我們的一些經營租賃協議包含在特定條件下終止租賃的選項。
零售空間租賃按最低年度租金金額或年度商店淨銷售額的一個百分比(以較大者為準)提供租金。某些租約規定提高最低年租金金額。我們將按年度店鋪淨銷售額百分比計算的租金，以及通常因事實和情況變化(時間流逝除外)而變化的其他與租金相關的付款視為可變租賃付款。與零售空間租賃相關的可變租賃付款確認為簡明綜合經營報表中銷售貨物成本內的佔用成本和產生該等付款義務期間的全面收益(虧損)。吾等一般認為所有其他租賃付款在性質上是固定的，租賃條款中所有貼現的剩餘固定付款的總和構成我們簡明綜合資產負債表中的租賃負債(如果租賃期限超過12個月)。
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我們使用遞增借款利率(“IBR”)對構成租賃負債的固定租賃付款進行貼現，因為我們的租賃中隱含的利率不容易確定。IBR是我們在類似期限內以抵押方式借款時必須支付的利率，相當於類似經濟環境下的租賃費。遞增借款利率的釐定包含多項假設，包括財務規模、槓桿率和覆蓋率等指標，以顯示我們的財務靈活性和長期可行性。這些措施利用的信用評級被分配了分數，當基於某些量化因素進行加權時，這些分數表明了整體信用評分。基於信用評分確定每個租賃期的IBR。所有的分數、信用等級和相應的IBR都是高度主觀的。
我們選擇不將非租賃組成部分(如公共區域維護費以及暖氣、通風和空調費用)與租賃組成部分(如固定最低租金支付)分開，而是將每個單獨的租賃組成部分以及與該租賃組成部分相關聯的非租賃組成部分作為單個租賃組成部分進行核算。我們不申請ASU 2016-02，租契此外，所有相關指引(“ASC 842”)要求於租賃開始時租期為12個月或以下的租約，轉而在簡明綜合經營報表及綜合收益(虧損)表中以直線方式確認短期租賃付款(如適用)。
為了應對新冠肺炎大流行，財務會計準則委員會於2020年4月發佈瞭解釋性指導意見，為實體提供了選擇對租賃特許權進行會計處理的選項，就像可強制執行的權利和義務存在於原始租賃條款中一樣。我們選擇了這個選項；因此，我們不會因為我們的零售店租賃獲得任何特許權而重新計量租賃負債或記錄ROU資產的變化。相反，遞延租賃付款計入經營租賃負債，直至支付和租賃特許權在談判期間或支付較低租賃費用時被記錄。
基於股份的薪酬
在首次公開募股之前，TorRid Holding LLC向我們的某些管理層成員發放了13，66萬個A類、B類、C類、D類、E類、F類、G類、H類和J類激勵單位，扣除沒收後的淨額。這些激勵單位旨在構成利潤利益。
我們在簡明綜合營業報表和全面收益(虧損)表中確認了TorridHolding LLC發放的與獎勵單位相關的股票薪酬對銷售、一般和行政費用的影響。基於股份的薪酬支出和相關資本貢獻反映在我們的簡明綜合財務報表中，因為這些獎勵被視為對我們有利。激勵單位的目的是為管理層提供利潤分享機會，而不是擁有我們當時的母公司TorRid Holding LLC的股權。獎勵單位並無任何投票權或分配權，並設有回購功能，據此終止後，TorRid Holding LLC有權按公允價值向前僱員購買任何或全部既得獎勵單位。此外，儘管獎勵單位的公允價值是通過期權定價方法確定的，該方法利用了TorRid Holding LLC的可能股權價值，但獎勵單位的結算金額和結算方法由董事會酌情決定。基於上述特徵和特徵，我們確定激勵單位是根據ASC 710作為負債工具入賬的實質負債。補償。獎勵單位是根據每個報告期結束時獎勵的公允價值重新計量的。我們將與這些獎勵單位的公允價值變動相關的費用記錄為我們的前母公司TorRid Holding LLC的出資額，因為我們的前母公司是獎勵單位的法定義務人。
採用基於布萊克-斯科爾斯(Black-Scholes)OPM的CCA方法對激勵單位進行估值。在OPM下，每類激勵單位都被建模為看漲期權，對TorridHolding LLC的資產擁有獨特的索取權。每類激勵單位的特點決定了其資產債權的獨特性。OPM過去評估激勵單位時綜合了各種假設，包括髮生流動性事件的時間、股票波動性和無風險利率。股票波動性是基於可比上市公司在等於預期流動性事件發生時間的時間範圍內的歷史波動性；無風險利率的期限與流動性事件的時間相對應。獎勵單位的估值所依據的假設代表了我們的最佳估計，這涉及固有的不確定性和我們判斷的應用。最近一次使用CCA方法重新計量獎勵單位的公允價值是在2021年5月1日。
股票期權的估值採用布萊克-斯科爾斯期權定價模型(Black-Scholes OPM)。股票期權定價模型綜合了各種假設，包括股息率、預期波動率、無風險利率和股票期權的預期期限。預期波動率是根據選定的一組類似上市公司的歷史波動率估算的，其期限與股票期權的預期期限一致。無風險利率是基於美國國債固定到期日利率，其期限與股票期權的預期期限一致。股票期權的預期期限代表行使前的估計時間段，並使用簡化方法計算。
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
本公司須承擔現有ABL融資(經修訂)及新定期貸款信貸協議項下借款的利率風險，該等貸款的利息為倫敦銀行同業拆息加適用保證金的浮動利率。於2021年6月14日，吾等訂立新定期貸款信貸協議，並根據該協議借入款項(其中包括)償還及終止經修訂的定期貸款信貸協議。在2021年6月14日之前，我們根據經修訂的定期貸款信貸協議承擔與借款相關的利率風險，該協議按等於倫敦銀行同業拆借利率加適用保證金的浮動利率計息。截至2021年10月30日，我們在新定期貸款信貸協議下有3.41億美元的未償還浮動利率貸款，在經修訂的現有ABL貸款機制下沒有未償還的浮動利率借款。新定期貸款信貸協議下未償還金額的浮動利率每增加或減少1%，我們的年度利息支出將增加或減少約350萬美元。
外匯風險
我們精簡合併財務報表的報告貨幣是美元。到目前為止，在美國以外產生的淨銷售額還不是很大。因此，我們沒有受到匯率變化的實質性影響，預計在可預見的未來也不會受到實質性影響。然而，隨着我們在美國以外產生的淨銷售額增加，我們的經營業績可能會受到匯率變化的不利影響。例如，如果我們確認以當地外幣進行國際銷售(就像我們目前在加拿大所做的那樣)，隨着美元走強，在合併過程中將這些結果轉換為美元時，將對我們的國際業績產生負面影響。我們還從國外購買了大量商品。然而，這些購買是在以美元計價的購買合同中進行的。我們目前不對衝外匯波動，在可預見的未來也不打算這樣做。
財務報告的內部控制
在對截至2016年1月30日、2017年1月28日和2018年2月3日的合併財務報表進行審計時，我們發現了財務報告內部控制的重大弱點，其中一個截至2021年10月30日仍未補救。請參閲標題為“風險因素-與我們普通股所有權相關的風險--如果我們不能根據薩班斯-奧克斯利法案第404條設計、實施和維護有效的內部控制”一節，我們可能無法及時可靠地報告我們的財務業績，這可能對我們的業務和股票價格產生重大不利影響。我們發現了我們在財務報告內部控制方面的重大弱點。“
項目4.控制和程序
管理層對信息披露控制和程序的評估
我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，評估了我們的披露控制和程序(如修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的)的有效性。基於這一評估，由於以下所述的財務報告內部控制存在重大缺陷，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年10月30日，我們的披露控制和程序尚未生效，以確保我們根據交易所法案提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時就所需披露做出決定。
此前發現的財務報告內部控制存在重大缺陷
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性不能得到及時防止或發現。
我們之前在修改後的S-1表格註冊聲明中披露了以下重大弱點，截至2021年10月30日，這些弱點仍然存在。我們沒有設計和維護與我們基於股份的薪酬支出和TorridHolding LLC的相應資本貢獻的準確性和列報相關的控制。物質上的弱點
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涉及與作為負債工具入賬並在每個報告期結束時重新計量的獎勵單位相關的基於股份的薪酬。IPO完成後，這些激勵單位被限制性股票、RSU和股票期權取代，這些股票通常不需要在每個報告期結束時重新計量。這一重大缺陷導致修訂和重述了之前發佈的截至2016年1月30日和2018年2月3日的年度和中期合併財務報表，並可能導致我們的綜合財務報表或披露的錯誤陳述，從而導致我們的年度或中期綜合財務報表出現重大錯誤陳述，而這些錯誤陳述是無法及時防止或發現的。
儘管存在這樣的重大弱點，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，我們在這份Form 10-Q季度報告中的簡明綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了我們在各個時期的財務狀況、經營業績和現金流量，符合美國公認的會計原則。
物質薄弱的補救計劃
為了彌補這一重大弱點，我們將繼續設計和實施新的基於股票的薪酬控制，並加強現有的基於股票的薪酬控制，以具體解決根據我們的2021年長期薪酬計劃授予的獎勵記錄的基於股票的薪酬支出的準確性和披露問題。
本季度採取的行動
在截至2021年10月30日的三個月內，我們設計和實施了新的和增強的現有基於股份的薪酬控制，專門解決了基於股份的薪酬支出的準確性和列報問題。我們將這些控制作為2021財年第三季度季度結算流程的一部分。
補救工作的現狀
我們相信，上述措施將有助於彌補我們發現的重大弱點，並加強我們對財務報告的內部控制。我們致力於繼續改進我們的內部控制程序，並將繼續審查、優化和加強我們的財務報告控制程序。在適用的控制措施運行了足夠的一段時間，並且管理層通過測試得出結論認為這些控制措施正在有效運行之前，不會認為這一重大缺陷已得到補救。
財務報告內部控制的變化
正如上文“重大弱點補救計劃”部分所述，在截至2021年10月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制發生了重大影響，或有可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
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第II部分-其他信息

項目1.法律訴訟
在正常業務過程中，我們不時會受到某些法律程序和索賠的影響。我們目前沒有參與任何我們認為解決會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的法律程序。當我們確定不利結果的可能性很大，並且損失可以合理估計時，我們就為特定的法律事務建立準備金。

第1A項。風險因素
我們於2021年9月8日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告中披露的風險因素沒有實質性變化。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
沒有。

項目3.高級證券違約
沒有。

項目4.礦山安全信息披露
不適用。

項目5.其他信息
沒有。
44

項目6.展品

展品索引
展品
數		描述通過引用併入本文

表格
提交日期
展品
3.1
修改並重新簽署了2021年7月6日的《TORRID控股公司註冊證書》。
8-K2021年7月6日3.1
3.2
自2021年7月6日起，修訂和重新修訂了TorRid Holdings Inc.的章程。
8-K2021年7月6日3.2
31.1**
根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官進行認證。
31.2**
根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官進行認證。
32.1**
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的認證。
32.2**
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條對首席財務官的認證。
101*交互式數據文件(格式為內聯XBRL)
104*封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中，幷包含在附件101中)
+
指管理合同或補償計劃或安排。
*
在此提交
**
隨信提供
45

簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告於2021年12月8日在加利福尼亞州工業城由其正式授權的簽名人代表其簽署。
 
託裏德控股公司(TorridHoldings Inc.)
由以下人員提供：/s/伊麗莎白·穆尼奧斯
姓名：伊麗莎白·穆尼奧斯
標題：首席執行官兼董事
(首席行政主任)
由以下人員提供：喬治·韋利茨(George Wehlitz)
姓名：喬治·韋利茨。
標題：首席財務官
(首席財務會計官)


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