鳥牌-20219930
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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
這是馬克一號。
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年9月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
適用於從到的過渡期
佣金檔案編號001-40963
Allbird，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州47-3999983
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)
(税務局僱主
識別號碼)
蒙哥馬利街730號
舊金山, 鈣94111
(628) 225-4848
(註冊人主要執行辦公室的地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題商品代號註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，每股面值0.0001美元鳥納斯達克全球精選市場
勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是否
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是否
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。


大型加速濾波器☐加速文件管理器☐
非加速滑移☒規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☒
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)：YES☐No☒
截至2021年11月30日，註冊人發行的A類普通股數量為25,162,870註冊人發行的B類普通股數量為121,683,545.



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關於前瞻性陳述的特別説明
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風險因素摘要
三、
第一部分-財務信息
1
第1項。
財務報表(未經審計)
1
簡明綜合資產負債表
1
簡明合併經營報表與全面虧損
2
可轉換優先股與股東虧損簡明合併報表
3
現金流量表簡明合併報表
5
簡明合併財務報表附註
6
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
23
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
36
第四項。
管制和程序
37
第II部分-其他信息
38
第1項。
法律程序
38
第1A項。
風險因素
38
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
80
第三項。
高級證券違約
81
第四項。
煤礦安全信息披露
81
第五項。
其他信息
81
第6項
陳列品
81
簽名


目錄
關於前瞻性陳述的特別説明
本季度報告(Form 10-Q)包含符合“1933年證券法”(修訂後)第27A節或“證券法”和“1934年證券交易法”(修訂後)第21E節定義的前瞻性陳述，這些陳述涉及重大風險和不確定因素。除本季度報告中包含的有關歷史事實的陳述外，其他所有陳述，包括有關我們未來的經營結果、財務狀況、業務戰略和計劃以及未來經營的管理目標的陳述，如有關推出新技術的好處和時機的陳述，都是前瞻性陳述。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含諸如“預期”、“相信”、“思考”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“目標”、“將”或“將”等詞語或表達的否定詞。這些前瞻性陳述包括但不限於有關以下方面的陳述：
•我們對淨收入、費用、毛利、調整後的EBITDA、回收期和其他經營業績的預期；
•我們有能力獲得新客户併成功留住現有客户；
•我們有能力衡量和適應時尚趨勢和消費者在產品、可持續性、價位以及店內和數字購物體驗方面不斷變化的偏好；
•我們實現或維持盈利的能力；
•對我們業務的未來投資，我們預期的資本支出，以及我們對資本需求的估計；
•我們有能力有效地開發和推出新的、創新的和更新的產品；
•我們有效管理庫存和供應鏈的能力，包括環境、社會和治理(ESG)方面的能力；
•我們有能力有效地增加我們零售點的數量和管理；
•我們銷售和營銷努力的成本和成功，以及我們推廣品牌的能力；
•我們對關鍵人才的依賴，以及我們發現、招聘和留住技能人才的能力；
•我們實現已宣佈的可持續發展目標和目標的能力；
•我們承諾滿足某些ESG門檻標準，並根據可持續發展原則和目標框架(或SPO框架)報告ESG實踐；
•我們對ESG倡議的期望；
•我們有能力有效地管理我們的增長，包括任何國際擴張；
•我們保護知識產權和與之相關的任何成本的能力；
•我們對關鍵供應商和製造商的依賴；
•新冠肺炎大流行或其他公共衞生危機的影響；
•我們專注於特定的公共利益目的，並對我們的財務業績產生潛在的負面影響；
•我們有能力有效地與現有的競爭者和新的市場進入者競爭；以及
•我們的總目標市場和我們競爭的市場的增長率。
i
目錄
你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本季度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營業績。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受風險和不確定因素的影響，包括“第二部分，第1A項”中描述的因素。風險因素“以及本季度報告中表格10-Q的其他部分。此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險和不確定因素時有出現，我們無法預測所有可能對本10-Q表格季度報告中包含的前瞻性陳述產生影響的風險和不確定因素。前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況可能無法實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中描述的結果、事件或情況大不相同。
此外，“我們相信”的聲明和類似的聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述是基於截至本季度報告10-Q表格的日期我們所掌握的信息。雖然我們認為這些信息為這些陳述提供了合理的基礎，但這些信息可能是有限的或不完整的。我們的聲明不應被解讀為表明我們已對所有相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些聲明本質上是不確定的，提醒投資者不要過度依賴這些聲明。
本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述僅涉及截至陳述發表之日的事件。我們沒有義務更新本季度報告中關於Form 10-Q的任何前瞻性陳述，也沒有義務反映新的信息或意外事件的發生，除非法律另有要求。我們可能無法實際實現我們的前瞻性聲明中披露或表達的計劃、意圖或預期，您不應過度依賴這些前瞻性聲明。我們的前瞻性陳述不反映任何未來收購、合併、處置、合資或投資的潛在影響。
附加信息
除文意另有所指外，本季度報告中對“我們”、“我們的公司”和“Allbird”的所有提及都是指Allbird公司及其子公司。Allbird設計徽標“Allbird”和我們在Form 10-Q季度報告中出現的其他註冊或普通法商標、服務標記或商號是Allbird，Inc.的財產。在Form 10-Q季度報告中使用的其他商號、商標和服務標記是它們各自所有者的財產。僅為方便起見，對於我們在Form 10-Q季度報告中指定的商標，我們省略了適用的®和™名稱。
我們通過各種方式向公眾公佈重要信息，包括向美國證券交易委員會提交的文件、新聞稿、公開電話會議、我們的網站(allBirds.com)、我們網站的投資者關係部分(ir.allBirds.com)、我們的Instagram帳户(@allbird)、我們的Twitter帳户(@allbird)、我們的LinkedIn帳户(linkedin.com/company/allbird)、我們的Facebook頁面(@weareallbird)和我們在Medium上的博客(allBirdsblog.medium.com我們利用這些渠道與投資者和公眾就我們的公司、我們的產品和其他事項進行溝通。因此，我們鼓勵投資者、媒體和其他對我們公司感興趣的人審查我們在這些地點公開的信息，因為這些信息可能被視為重要信息。
II
目錄
風險因素摘要
投資我們的A類普通股涉及很高的風險，因為我們的業務受到許多風險和不確定因素的影響，這在“第二部分，第1A項”中有更全面的描述。本季度報告的10-Q表格中的“風險因素”。以下是其中的一些風險，它們中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響：
•新冠肺炎疫情已經並可能在未來繼續對我們的業務產生實質性的不利影響。
•我們主要市場的經濟不確定性可能會影響消費者對非必需品的購買，這可能會對我們產品的需求產生不利影響。
•如果我們不能保持和提高我們品牌的價值和聲譽和/或應對任何負面宣傳，我們可能無法銷售我們的產品，這將損害我們的業務，並可能對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
•自成立以來，我們已經發生了重大的淨虧損，並預計在可預見的未來我們還將繼續蒙受虧損。
•我們是在一個競爭激烈的市場中運營的；我們一些競爭對手的規模和資源可能會讓他們比我們更有效地競爭，這可能會導致我們失去市場份額，我們的淨收入和盈利能力也會下降。
•我們專注於使用可持續材料和環境友好的製造流程和供應鏈實踐，這可能會增加我們的收入成本，阻礙我們的增長。
•氣候變化以及政府、組織、客户和投資者對可持續性問題(包括與氣候變化和社會責任活動相關的問題)的日益關注，可能會對我們的聲譽、業務和財務業績產生不利影響。
•如果我們無法預測產品趨勢和消費者偏好，或者我們在技術和材料創新方面未能成功開發和推出新的高質量產品，我們可能無法保持或增加我們的收入和利潤。
•我們利用一系列營銷、廣告和其他計劃來增加現有客户的支出並獲得新客户；如果廣告或營銷成本增加，或者如果我們的計劃未能達到預期的效果，我們可能無法實現業務的有利可圖的增長。
•作為一家經營零售店的公司，我們面臨着各種風險，包括商業地產和勞動力和就業風險；此外，我們可能無法及時在現有或新的地理位置成功開設新門店，如果有的話，這可能會損害我們的運營結果。
•我們的業務有賴於我們是否有能力維持一個由積極參與的客户和AllGood集體大使組成的強大社區，包括通過使用社交媒體。如果我們遇到與我們的營銷努力或社交媒體使用相關的負面宣傳，我們無法維持和發展我們的AllGood集體大使社區，或者我們的營銷和社交媒體努力未能滿足客户的期望，我們可能無法維護和提升我們的品牌。
•我們受到與我們的ESG活動和披露相關的風險的影響，如果我們不能實現我們的公共可持續發展目標和目標，我們的聲譽和品牌可能會受到損害。
•我們對某些ESG標準(我們稱之為SPO框架)的承諾存在風險。
•我們的運營歷史有限，這使得我們很難預測未來的運營結果，特別是在較新的地區。
三、
目錄
•我們依賴數量有限的供應商和製造商為我們的產品提供材料和生產，這可能會導致我們的供應鏈出現問題。
•如果我們的承包商或被許可方的承包商未能遵守我們的供應商行為準則、合同義務、當地法律和其他標準，可能會損害我們的業務。
•原材料成本的波動可能會增加我們的收入成本，並導致我們的運營業績和財務狀況受到影響。
•我們可能無法保護我們的知識產權，我們的商標和其他專有權利可能與他人的權利衝突，我們可能無法獲得、使用或維護我們的商標和域名，任何這些都可能損害我們的品牌、業務、財務狀況和運營結果。
•如果使我們的客户能夠與我們在線購物的基於技術的系統不能有效地運行，或者我們不遵守與互聯網和電子商務相關的政府法規，我們的運營結果以及我們在全球發展電子商務業務的能力可能會受到實質性的不利影響。
•我們的國際業務使我們面臨各種風險，包括外幣匯率波動、關税或全球貿易戰、貿易限制以及美國和其他地方不斷變化的税法等。
•由於我們作為特拉華州公共利益公司(PBC)和認證B公司(B公司)的地位，我們面臨着幾個獨特的風險，包括我們董事會平衡各種利益和我們的公共利益目標的職責可能導致不能實現股東價值最大化的行動。
•我們普通股的雙重股權結構具有與我們的聯合創始人兼聯席首席執行官蒂莫西·布朗和約瑟夫·茲維林格、我們的其他高管和董事、我們的主要股東及其各自的附屬公司集中投票控制的效果，這限制或排除了我們的其他股東影響公司事務的能力，包括董事選舉和任何控制權交易的批准。
如果我們不能充分應對我們面臨的這些和其他風險，我們的業務可能會受到損害。
四.
目錄
第一部分-財務信息
項目1.財務報表(未經審計)
ALLBIRDS，Inc.
壓縮合並資產負債表
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
(未經審計)
2021年9月30日2020年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$65,371 $126,551 
應收賬款2,010 1,955 
庫存99,335 59,222 
預付費用和其他流動資產42,281 27,112 
流動資產總額208,997 214,840 
財產和設備--網絡34,565 23,301 
其他資產6,106 5,902 
總資產$249,668 $244,043 
負債、可轉換優先股與股東虧損
流動負債：
應付帳款$33,529 $20,236 
應計費用和其他流動負債37,032 31,491 
遞延收入2,475 2,925 
流動負債總額73,036 54,652 
非流動負債：
其他長期負債8,853 5,004 
優先股權證責任13,087 5,845 
非流動負債總額21,940 10,849 
總負債$94,976 $65,501 
承付款和或有事項(附註15)
可轉換優先股，$0.0001按價值計算；75,812,755授權股份；70,990,919截至2020年12月31日和2021年9月30日發行和發行的股票
204,049 204,049 
股東赤字：
普通股，$0.0001按價值計算；154,379,258和2,200,000,000分別截至2020年12月31日和2021年9月30日授權的股票；53,683,269和56,508,441分別截至2020年12月31日和2021年9月30日發行和發行的股票
5 5 
額外實收資本76,657 64,548 
累計其他綜合收益927 1,956 
累計赤字(126,946)(92,016)
股東虧損總額(49,357)(25,507)
總負債、可轉換優先股和股東赤字$249,668 $244,043 
見簡明合併財務報表附註。
1
目錄
ALLBIRDS，Inc.
簡明合併經營報表和全面虧損
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
(未經審計)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
淨收入$62,711 $47,242 $180,253 $140,021 
收入成本28,776 22,239 82,370 66,702 
毛利33,935 25,003 97,883 73,319 
運營費用：
銷售、一般和管理費用33,017 20,094 85,549 61,226 
營銷費用12,794 12,139 38,808 31,659 
總運營費用45,811 32,233 124,356 92,885 
運營虧損(11,876)(7,230)(26,473)(19,566)
利息支出(53)(113)(141)(329)
其他(費用)收入(2,039)(518)(8,019)1,133 
所得税撥備前虧損(13,968)(7,861)(34,632)(18,762)
所得税優惠(規定)167 863 (298)2,255 
淨虧損$(13,802)$(6,998)$(34,930)$(16,507)
其他全面收益(虧損)：
外幣折算損益(699)266 (1,029)469 
全面損失總額$(14,500)$(6,732)$(35,959)$(16,038)
對於共享日期
普通股股東應佔每股基本虧損和攤薄淨虧損$(0.25)$(0.13)$(0.64)$(0.31)
用於計算普通股股東應佔每股淨虧損的加權平均股份，基本的和稀釋的55,590,32053,057,40654,631,45553,142,309
見簡明合併財務報表附註。
2
目錄
ALLBIRDS，Inc.
可轉換優先股簡明合併報表
和股東赤字
(單位為千，份額除外)
(未經審計)
普通股額外實收資本累計其他綜合收益(虧損)累計赤字股東虧損總額可轉換優先股
股票金額股票金額
餘額-2020年6月30日53,307,473 $5 $60,701 $(86)$(75,665)$(15,046)62,342,224 $104,224 
發行E系列優先股(淨額為#美元174發行成本)
— — — — — — 8,648,695 99,825 
股票期權的行使111,408 — 69 — — 69 — — 
回購未歸屬普通股— — — — — — — — 
基於股票的薪酬— — 1,725 — — 1,725 — — 
綜合收益— — — 266 — 266 — — 
淨損失— — — — (6,998)(6,998)— — 
餘額-2020年9月30日53,418,881 $5 $62,495 $180 $(82,663)$(19,984)70,990,919 $204,049 
餘額-2021年6月30日54,894,072 $5 $70,588 $1,626 $(113,144)$(40,925)70,990,919 $204,049 
股票期權的行使1,587,852 — 2,610 — — 2,610 — — 
普通股認股權證的行使30,683 — 39 — — 39 — — 
普通股認股權證的歸屬— — 793 — — 793 — — 
基於股票的薪酬— — 2,627 — — 2,627 — — 
綜合損失— — — (699)— (699)— — 
淨損失— — — — (13,802)(13,802)— — 
餘額-2021年9月30日56,512,607 $5 $76,657 $927 $(126,946)$(49,357)70,990,919 $204,049 
見簡明合併財務報表附註。
3
目錄
ALLBIRDS，Inc.
可轉換優先股簡明合併報表
和股東赤字
(單位為千，份額除外)
(未經審計)
普通股額外實收資本累計其他綜合收益(虧損)累計赤字股東虧損總額可轉換優先股
股票金額股票金額
餘額-2019年12月31日53,690,145 $5 $57,322 $(289)$(66,156)$(9,118)62,187,015 $102,302 
發行D系列優先股(淨額為#美元78發行成本)
— — — — — — 155,209 1,922 
發行E系列優先股(淨額為#美元174發行成本)
— — — — — — 8,648,695 99,825 
股票期權的行使228,216 — 225 — — 225 — — 
回購未歸屬普通股(499,480)— — — — — — — 
基於股票的薪酬— — 4,948 — — 4,948 — — 
綜合收益— — — 469 — 469 — — 
淨損失— — — — (16,507)(16,507)— — 
餘額-2020年9月30日53,418,881 $5 $62,495 $180 $(82,663)$(19,984)70,990,919 $204,049 
餘額-2020年12月31日53,683,269 $5 $64,548 $1,956 $(92,016)$(25,507)70,990,919 $204,049 
股票期權的行使2,553,187 — 4,409 — — 4,409 — — 
普通股認股權證的行使276,151 0354 — — 354 — — 
普通股認股權證的歸屬— — 793 — — 793 — — 
基於股票的薪酬— — 6,553 — — 6,553 — — 
綜合損失— — — (1,029)— (1,029)— — 
淨損失— — — — (34,930)(34,930)— — 
餘額-2021年9月30日56,512,607 $5 $76,657 $927 $(126,946)$(49,357)70,990,919 $204,049 
見簡明合併財務報表附註。
4
目錄
ALLBIRDS，Inc.
簡明合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
截至9月30日的9個月，
20212020
經營活動的現金流：
淨虧損$(34,930)$(16,507)
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷6,532 4,507 
債務發行成本攤銷37 37 
基於股票的薪酬7,346 4,948 
優先股權證負債的公允價值變動7,242 (1,872)
資產負債變動情況：
應收賬款(112)(1,127)
庫存(40,753)(19,345)
預付費用和其他流動資產(11,542)(8,488)
應付賬款和應計費用17,262 (3,954)
其他長期負債3,876 1,550 
遞延收入(454)627 
用於經營活動的現金淨額(45,496)(39,624)
來自投資活動的現金流：
購置房產和設備(17,633)(11,934)
保證金的變動(686)451 
用於投資活動的淨現金(18,319)(11,483)
融資活動的現金流：
發行優先股所得收益(扣除發行成本)— 100,326 
銀行貸款收益— 18,294 
銀行貸款本金支付— (4,294)
行使股票期權所得收益4,409 225 
行使普通股認股權證所得款項354 — 
延期發行費用的支付(2,458)— 
融資活動提供的現金淨額2,305 114,551 
外匯匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(371)464 
現金、現金等價物和限制性現金淨減少(61,880)63,908 
現金、現金等價物和限制性現金-期初127,251 75,012 
現金、現金等價物和限制性現金-期末$65,371 $138,920 
現金流量信息的補充披露：
支付利息的現金$97 $167 
繳税現金$339 $95 
非現金投融資活動：
購買計入應計負債的財產和設備$603 $562 
股票期權回購$— $640 
計入應計負債的遞延發行成本$2,120 $— 
見簡明合併財務報表附註。
5
目錄
ALLBIRDS，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1.業務説明
Allbird，Inc.(“Allbird”及其全資子公司“公司”、“我們”或“我們的”)於2015年5月6日在特拉華州註冊成立。Allbird是一個全球生活方式品牌，它利用天然衍生材料進行創新，以更好的方式製造更好的鞋類和服裝產品，同時在我們的星球上踩得更輕。我們的大部分收入來自通過我們的數字和商店渠道直接向消費者銷售。
修訂及重訂的公司註冊證書
2021年9月，公司提交了第八份修訂後的公司註冊證書，該證書確立了雙層普通股結構，共授權2,000,000,000A類普通股，200,000,000B類普通股，以及75,812,755可轉換優先股的股份。在第八份修訂和重新註冊的公司證書提交後，127,735,199本公司當時已發行普通股的股份被重新分類為同等數量的B類普通股，其中包括我們在轉換後的基礎上的可轉換優先股，以及與我們的首次公開募股(IPO)相關的行使或交換的認股權證，如下所述，按行使或交換的基礎(視情況而定)。
首次公開發行(IPO)
2021年11月2日，公司首次公開發行股票定價，2021年11月3日，公司A類普通股開始在納斯達克全球精選市場交易，交易代碼為“BIRD”。關於2021年11月5日首次公開募股(IPO)的截止日期，23,221,152該公司A類普通股的股票以#美元的公開發行價發行和出售。15.00每股，其中包括16,850,799本公司發售的股份及6,370,353由某些現有股東提供的股份。該公司收到的總收益為#美元。237.0首次公開募股(IPO)的收入為100萬美元，扣除承銷折扣和佣金為$15.8百萬美元，並在報價成本約為$6.0百萬美元。公司沒有收到出售股東出售我們A類普通股的任何收益。截至2021年9月30日及截至該期間的簡明綜合財務報表並未反映自期末後IPO完成以來的交易。截至2021年9月30日，發售成本，包括IPO前支付的法律、會計、印刷和其他IPO相關成本，已在附帶的精簡綜合資產負債表中計入預付費用和其他流動資產，IPO完成後，這些遞延發售成本將重新分類為額外的實收資本，並計入發售所得。
2021年11月，就在IPO結束之前，所有70,990,919公司當時已發行的可轉換優先股的股票被轉換為等值數量的B類普通股，公司重新分類為$204.0百萬可轉換優先股轉為額外實收資本。1,104,560B類普通股股票根據已發行可轉換優先股權證的條款自動發行，以及714,965B類普通股的股票是在已發行的B類普通股認股權證持有人行使權力後發行的。隨着首次公開募股的結束，公司還提交了第九次修訂和重新註冊的公司證書，該證書共授權2,000,000,000A類普通股，200,000,000B類普通股，以及20,000,000優先股的股份。
冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行的影響
2019年12月，報告了一種新型冠狀病毒株(新冠肺炎)，並在2020年擴展為一場全球大流行，導致嚴重的商業和供應鏈中斷。2020年3月，世界衞生組織(World Health Organization)宣佈此次疫情為全球大流行，導致各國政府和公共衞生官員實施限制措施，並建議採取預防措施，以緩解病毒的傳播。
2020年3月，我們暫時關閉了零售店。根據當地政府和公共衞生部門的指導方針，這些商店在2020年第二季度開始重新開業，大部分門店都是如此。大多數零售店仍然營業，而根據政府和衞生當局在這些市場的指導，某些門店已經暫時關閉。沒有零售店被永久關閉。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
在2020年剩下的時間裏，我們的配送中心和零售店都採取了限制性和預防性措施，例如減少營業時間、物理距離、加強清潔和衞生以及限制入住率。
為了應對新冠肺炎疫情，政府已經宣佈了各種計劃，為受影響的企業提供經濟救濟。我們有資格獲得的最重要的救濟措施是美國“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“CARE法案”)下的僱員留任積分。在2020財年，我們確認的工資補貼總額為0.2在工資補貼計劃和其他司法管轄區的類似計劃下，有100萬人。這些補貼被記錄為減少了我們產生的相關工資成本，並在銷售、一般和行政費用中確認。此外，在2020年4月，我們通過摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)收到了美國小企業管理局(SBA)的批准通知，為我們根據SBA的Paycheck Protection Program(PPP Loan)申請貸款提供資金，該計劃是CARE Act的一部分。我們收到了$的收益4.32020年4月從購買力平價貸款中提取了100萬美元，並於2020年5月全額償還。
在2020財年，新冠肺炎導致的所有門店暫時關閉以及相關的營業收入減少被認為是減值的定性指標，我們按資產組對長期資產的可恢復性進行了評估。分析結果顯示，並不認為有需要收取減值費用。截至2021年9月30日，所有門店均已重新開業。
2.重大會計政策
準備的基礎-隨附的未經審計的簡明綜合財務報表以美元列報，並根據中期財務信息的美國公認會計原則(“公認會計原則”)以及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)關於中期財務信息的適用規則和法規編制。按照公認會計原則編制的合併財務報表中通常包含的某些信息和披露已被精簡或省略。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與本公司於2021年11月4日根據1933年證券法(經修訂)第424(B)條提交給美國證券交易委員會的最終招股説明書(以下簡稱“招股説明書”)中包含的經審計的綜合財務報表一併閲讀。
管理層認為，隨附的未經審核簡明中期財務報表包括所有調整，由正常經常性組成，這些調整對於公平列報所列示期間的財務狀況、經營業績和現金流量是必要的。截至2020年12月31日的簡明綜合資產負債表是從該日經審計的財務報表中得出的，但不包括GAAP要求的所有披露。
截至2021年9月30日以及截至2021年9月30日的三個月和九個月，公司的重大會計政策與招股説明書中附註2所述的重大會計政策相比沒有變化。招股説明書中經審計的綜合財務報表附註中的重大會計政策。
合併原則-簡明合併財務報表包括Allbird公司和我們的全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
預算的使用-按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計不同。
遞延發售成本-延期發售成本為$0及$4.6截至2020年12月31日和2021年9月30日，已分別在簡明綜合資產負債表上記錄了100萬美元的預付費用和其他流動資產，包括與預期在首次公開募股(IPO)中出售我們的A類普通股相關的成本，包括某些法律、會計、印刷和其他與IPO相關的成本。IPO完成後，遞延發行成本將計入股東赤字，作為發行收益的減少額。
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(未經審計)
細分市場-運營部門被定義為實體的組成部分，可獲得單獨的財務信息，並由我們的首席運營決策者(“CODM”)定期審查，以決定如何將資源分配給個別部門和評估業績。我們的CODM是聯席首席執行官。我們在一運營部門和一可報告部分，因為CODM為了做出經營決策、分配資源和評估財務業績而對彙總基礎上提供的財務信息進行審查。
收入確認-截至2020年9月30日和2021年9月30日的9個月，我們確認1.7百萬美元和$2.4截至2019年12月31日和2020年12月31日分別遞延的收入為100萬美元。截至2020年12月31日和2021年9月30日，我們擁有0.7百萬美元和$0.4通過我們的數字渠道購買而尚未發貨的現金收款分別為100萬美元和$2.2百萬美元和$2.1分別為禮品卡負債，包括在壓縮綜合資產負債表中的遞延收入中。遞延收入餘額#美元2.52021年9月30日，預計將在接下來的幾年內確認12月份。
我們根據歷史回報趨勢，在每個報告期將估計產品回報準備金記錄在收入中，作為淨收入的一部分，並抵銷應計費用的增加。我們記錄了一筆$的銷售退款準備金。5.2百萬美元和$3.0分別截至2020年12月31日和2021年9月30日。我們還記錄了相關的應收庫存退貨，抵銷了收入成本的減少，產品退貨金額為#美元。1.4百萬美元和$0.8分別截至2020年12月31日和2021年9月30日。截至2020年12月31日和2021年9月30日，應收庫存退回計入壓縮合並資產負債表中的預付費用和其他流動資產。
我們根據客户在我們的數字渠道中進行銷售的主要發貨地址以及在零售店銷售的實體店位置，按地理區域確認了以下淨收入。下表按地理區域對我們的淨收入進行了分類，在截至2020年9月30日和2021年9月30日的9個月中，沒有單個外國國家/地區的淨收入貢獻超過10%：
(單位：千)2021年9月30日2020年9月30日
按主要地理市場劃分的淨收入：
美國$132,854 $105,469 
國際47,399 34,552 
$180,253 $140,021 
綜合(虧損)收益-綜合(虧損)收入是指這一時期的淨虧損加上股東赤字的某些其他變化的結果。截至2020年9月30日和2021年9月30日的9個月，我們錄得其他綜合收入為$0.5百萬美元和損失$1.0分別是由於外幣換算調整，特別是歐元、人民幣、英鎊、加元和新西蘭元的變化。
現金、現金等價物和限制性現金—下表對公司簡明綜合資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金進行了對賬，這些現金、現金等價物和限制性現金的總和與公司簡明綜合現金流量表中顯示的相同金額的總和相同：
(單位：千)2021年9月30日十二月三十一日，
2020
現金和現金等價物$65,371 $126,551 
包括在預付費用和其他流動資產中的限制性現金— 700 
現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額$65,371 $127,251 
限制性現金作為公司信用卡計劃義務的抵押品，由銀行存款組成。截至2021年9月30日，我們有不是受限現金。
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(未經審計)
外幣兑換和交易-將我們全球子公司的外幣折算成美元的財務報表所產生的調整計入累計其他綜合收益中的外幣折算調整。我們全球子公司以外幣計價的資產和負債的重新計量在簡明的綜合經營報表和全面虧損中記錄在其他費用中。
公允價值計量--財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)820，公允價值計量定義了公允價值，建立了GAAP公允價值計量框架，並加強了公允價值計量的披露。它澄清了公允價值是一種退出價格，代表在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的金額。因此，公允價值是一種基於市場的計量，應該根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定。作為考慮此類假設的基礎，ASC 820建立了一個三級價值層次結構，該層次結構對計量公允價值時使用的輸入進行了優先排序，如下所示：
1級-可觀察到的投入，如活躍市場的報價
2級-直接或間接可觀察到的活躍市場報價以外的投入
3級-無法觀察到的投入，其中市場數據很少或沒有，這要求我們制定自己的假設。
這種層次結構要求我們在確定公允價值時使用可觀察到的市場數據，並儘量減少使用不可觀察到的投入。有關詳細信息，請參閲附註8，公允價值計量。
近期會計公告-作為一家“新興成長型公司”，Jumpstart Our Business Startups Act(Jumpstart Our Business Startups Act)或JOBS Act允許我們推遲採用適用於上市公司的新的或修訂的會計聲明，直到這些聲明適用於私營公司。對於某些聲明，我們選擇使用適用於私人公司的領養日期。因此，我們的財務報表可能無法與發行人的財務報表相提並論，後者被要求遵守適用於上市公司的新會計準則或修訂會計準則的生效日期。
最近採用的會計公告
2018年8月，FASB發佈了會計準則更新號2018-15，商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算(“亞利桑那州立大學2018-15年度”)。在討論雲計算會計主題時，ASU 2018-15年度將實施雲計算安排(一種服務安排)所產生的成本的核算與與開發或獲取內部使用軟件相關的成本資本化指導相一致。ASU 2018-15可以追溯性或前瞻性地應用，並對2020年12月15日之後發佈的財年以及這些財年內的中期財務報表有效。允許提前領養。2021年1月1日，我們前瞻性地採用ASU 2018-15,2021年1月1日或之後發生的雲計算實施成本計入壓縮合並資產負債表中的其他資產，並在運營現金流中列示。截至2021年9月30日，雲計算安排的資本化實施成本並不重要。此次採用並未對公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
近期發佈的會計公告
2016年2月，FASB發佈了會計準則更新第2016-02號，租賃(主題842)(“ASU 2016-02”)，要求租期超過12個月的租賃合同的承租人在資產負債表中確認租賃資產和租賃負債。ASU 2016-02可以在修正的追溯基礎上適用，在這種基礎上，實體可以根據以前的租賃會計指導列報所有前期，同時確認應用新準則作為對採用當年留存收益期初餘額的調整的累積影響。2020年6月，FASB發佈了ASU第2020-05號，某些實體的生效日期推遲了包括新興成長型公司在內的非公共實體的生效日期，這些實體尚未採用
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(未經審計)
原來的亞利桑那州立大學。在修訂後的指導下，租賃標準將在公司2021年12月15日之後開始的會計年度和2022年12月15日之後的會計年度內的過渡期內生效，並允許提前採用。我們目前正在評估採用這些標準對我們的簡明綜合財務報表和相關披露的影響，但預計在2022年1月1日採用後，將在與我們的經營租賃相關的簡明綜合資產負債表上記錄重大使用權資產和負債。
2019年12月，FASB發佈了最新會計準則2019-12，所得税(話題740)：簡化所得税會計(“ASU 2019-12”)，旨在簡化與所得税會計有關的各個方面。ASU 2019-12刪除了主題740中一般原則的某些例外，還澄清和修改了現有指南，以改進一致性應用。ASU 2019-12在2021年12月15日之後的財年對公共業務實體有效，允許提前採用。我們目前正在評估採用這一標準對我們的簡明綜合財務報表和披露的影響。
3.盤存
截至2020年12月31日和2021年9月30日，庫存包括以下內容：
(單位：千)9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
成品$100,792 $60,447 
將庫存降至可變現淨值的準備金(1,457)(1,225)
$99,335 $59,222 
4.財產和設備--網絡
截至2020年12月31日和2021年9月30日，財產和設備包括：
(單位：千)9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
租賃權的改進$25,487 $18,568 
傢俱和固定裝置11,842 6,209 
內部使用軟件13,247 9,031 
機器設備780 676 
計算機和設備1,150 618 
52,506 35,102 
減去累計折舊和攤銷(17,941)(11,801)
$34,565 $23,301 
截至2020年9月30日和2021年9月30日的9個月的折舊和攤銷費用為1美元。4.5百萬美元和$6.7在簡明綜合經營報表和全面虧損中分別確認銷售費用、一般費用和行政費用。一共有$2000萬及$0.2在截至2020年9月30日和2021年9月30日的9個月中，分別處置了100萬美元的資產。截至2020年12月31日和2021年9月30日，未攤銷資本化內部使用軟件成本為6.7百萬美元和$9.9分別為百萬美元。
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(未經審計)
地理信息
下表按地理區域彙總了我們的長期資產，包括資產和設備、淨值。截至2020年12月31日和2021年9月30日，沒有單個外國佔長期資產餘額總額的10%以上：
(單位：千)9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
長期資產：
美國$29,781 $19,091 
國際4,784 4,210 
$34,565 $23,301 
5.PEPAID費用和其他流動資產
截至2020年12月31日和2021年9月30日，預付費用和其他流動資產包括以下內容：
(單位：千)9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
應收賬款和其他應收賬款$10,192 $2,416 
應收庫存退貨780 1,376 
保證金597 551 
預付費用5,245 4,118 
應收税金20,889 17,951 
遞延發售成本4,578 — 
受限現金$— $700 
$42,281 $27,112 
6.其他資產
截至2020年12月31日和2021年9月30日，其他資產包括：
(單位：千)9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
股權證券投資$2,000 $2,000 
保證金3,028 2,457 
無形資產605 935 
發債成本119 156 
遞延税項資產354 354 
$6,106 $5,902 
股權證券投資-2020年11月20日，我們達成了一項協議，將進行美元的少數股權投資2百萬美元的天然纖維焊接公司，以換取201,207A-3系列優先股的股份。我們的投資按成本計算，減去任何減值，加上或減去同一發行人相同或相似投資在有序交易中可見的價格變化所導致的變化。有幾個不是在截至2020年12月31日的年度或截至2021年9月30日的9個月內確認的未實現損益。年內，我們評估是否存在可觸發減值分析業績的減值指標。有幾個不是截至2020年12月31日的年度或截至2021年9月30日的9個月的減值費用。
無形資產包括以#美元的價格從West Harbor Technologies，LLC購買的知識產權1.3百萬美元，包括交易成本$0.1100萬，2020年1月。該無形資產的估計使用壽命為3
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(未經審計)
幾年來，我們記錄的折舊和攤銷費用為#美元。0.2百萬美元和$0.3分別在截至2020年9月30日和2021年9月30日的9個月中確認銷售、一般和行政費用，這在精簡的綜合經營報表和全面虧損中確認。
7.應計費用和其他流動負債
截至2020年12月31日和2021年9月30日，應計費用包括以下內容：
(單位：千)9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
銷售退款準備金$3,010 $5,249 
應繳税款14,976 11,998 
與員工相關的負債6,167 3,581 
應計費用12,879 10,663 
$37,032 $31,491 
8.公允價值計量
我們按成本記錄現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計費用。由於期限較短，這些工具的賬面價值接近其公允價值。有關我們的公允價值計量方法的更多詳情，請參閲我們的招股説明書中的附註2，我們經審計的綜合財務報表的重要會計政策。
下表顯示了截至2020年12月31日和2021年9月30日，我們按公允價值經常性計量的金融資產和負債的信息，並顯示了我們對公允價值計量進行分類的公允價值層次中的水平。
2020年12月31日
(單位：千)1級2級3級總計
負債
認股權證責任$— $— $5,845 $5,845 
$— $— $5,845 $5,845 
2021年9月30日
(單位：千)1級2級3級總計
負債
認股權證責任$— $— $13,087 $13,087 
$— $— $13,087 $13,087 
認股權證責任-我們優先股權證負債的公允價值是基於重大的不可觀察的投入，這些投入代表了公允價值等級中的3級計量。在確定可轉換優先股權證負債的公允價值時，我們使用了來自(I)Black-Scholes計算和(Ii)期權定價模型的概率加權平均值。我們以經常性的估計公允價值計量和報告我們的優先股權證負債。如附註11所進一步討論，優先股權證負債是根據有關認股權證的剩餘合約期限、我們的可比上市公司在餘下期限內的無風險利率及波動性，以及相關股份的公允價值的假設而估計的。在優先股權證負債的公允價值計量中使用的重大不可觀察的投入是標的股票在估值日期的公允價值和認股權證的估計期限。Black-Scholes計算的價值反映了首次公開募股(IPO)情景中權證合同條款的價值，權證的合同條款由管理層估計的在適用估值日期進行潛在首次公開募股(IPO)的可能性加權。期權定價模型的價值反映了另一種退出方案的價值，在這一點上，認股權證預計將被行使。一般來説，標的股票和估計期限的公允價值增加(減少)將導致與公允價值計量在方向上相似的影響。
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下表彙總了我們截至2020年9月30日和2021年9月30日的9個月的3級負債的公允價值變化，這些負債包括在我們的簡明綜合營業報表和全面虧損的其他(費用)收入中：
(單位：千)認股權證
2019年12月31日的餘額6,594 
公允價值減少(1,872)
2020年9月30日的餘額$4,722 
2020年12月31日的餘額$5,845 
公允價值增長7,242 
2021年9月30日的餘額$13,087 
9.長期債務
長期債務--2019年2月20日，我們與摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)簽訂信貸協議(《信貸協議》)。信貸協議是一項以資產為基礎的貸款，循環信貸額度最高可達#美元。40.0100萬美元和一架可選的手風琴，如果行使，將使公司的總承諾額增加至多$35.0100萬美元，取決於獲得額外的貸款人承諾並滿足某些條件。根據循環信貸安排的條款，在滿足某些條件的情況下，我們可以減少該安排下可供借款的總金額。信貸協議的到期日為2024年2月20日。
我們循環信貸安排下的借款使用倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)作為參考利率。循環信貸安排項下借款的利息按以下浮動利率計算：(一)一個月期倫敦銀行同業拆借利率(某一天一個月利息期的調整後倫敦銀行同業拆借利率)加2.50%，外加(Ii)指定價差1.25%或1.5%取決於每個會計季度的最後一天計算的平均季度貸款餘額小於$32.0百萬或大於或等於$32.0分別為百萬美元。信貸協議項下的承諾費為0.20每個貸款人承諾的日均未使用部分的年利率。此外，我們還需要支付以下費用：0.125按已發行信用證和未償還信用證的平均每日總面值計算的年利率。利息、承諾費和預付費按月支付，欠款。
信貸協議包含違約和金融契約的慣例事件。截至2020年12月31日和2021年9月30日，我們遵守了這些公約。
在截至2020年9月30日的9個月裏，我們提取了14.0從信用額度中拿出一百萬美元。截至2020年12月31日和2021年9月30日，有不是信貸協議項下的未償還金額。
10.股東虧損
截至2020年12月31日，我們被授權發行230,192,013股本股份，包括154,379,258普通股和普通股75,812,755可轉換優先股的股份。這兩類股票的面值都為#美元。0.0001。截至2021年9月30日，我們被授權發行2,000,000,000A類普通股，200,000,000B類普通股，以及75,812,755可轉換優先股的股票，以及所有類別的股票的面值為$0.0001.
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(未經審計)
截至2021年9月30日，可轉換優先股包括以下內容：
優先股
2021年9月30日
(單位為千，份額除外)授權股份已發行和未償還的股份總清算優先權賬面價值，扣除發行成本後的淨值
系列種子24,405,575 23,301,015 $2,330 $2,173 
系列A26,212,040 26,212,040 7,339 7,375 
B系列6,167,015 6,167,015 18,501 18,287 
C系列4,559,065 4,559,065 50,013 49,496 
D系列5,820,360 2,103,089 27,109 26,893 
E系列和8,648,700 8,648,695 99,979 99,825 
75,812,755 70,990,919 $205,271 $204,049 
截至2021年9月30日，系列種子優先股、A系列優先股、B系列優先股、C系列優先股、D系列優先股和E系列優先股(統稱為優先股)擁有以下權利、優先、特權和限制：
投票-優先股的每位持有者都有權10B類普通股的每股投票權，該股東持有的優先股可在記錄日期轉換為B類普通股。優先股的持有者有權對普通股有權投票的所有事項進行投票。根據我們的章程，優先股的持有者有權獲得任何股東大會的通知。然而，零碎投票權是不允許的，任何零碎投票權都將被忽視。優先股持有者有權選舉不同的董事進入我們的董事會。優先股持有者有權單獨投票，批准對我們的運營協議和重大交易進行重大修改。
分紅-優先股股票股息為8年利率，如果我們的董事會宣佈的話。股息是非累積的。在優先股上所有已申報但未支付的股息支付或撥備支付給優先股持有人之前，不會對普通股進行分配。優先股持有人於任何會計年度支付或撥備股息及額外股息(只按普通股支付的普通股股息除外)後，若優先股的所有股份均按當時的有效換算率兑換，則當時已發行的優先股及普通股持有人將有資格按各持有人所持普通股的最大總股數按比例派發或撥備股息。
清算-在公司沒有解散的某些被視為清算事件的情況下，優先股的持有者有能力自願要求我們在清算優先事項下使用被視為清算事件後的剩餘資產贖回他們的股票。清算優先權意味着$11.56每股E系列優先股，$12.89每股D系列優先股，$10.97每股C系列優先股，$3.00每股B系列優先股，$0.28每股A系列優先股，以及$0.10每股系列種子優先股，可按以下概述進行調整。在發生解散的清算事件中，優先股持有人將在普通股持有人得到支付之前，從我們剩餘的資產中獲得任何金額的支付。任何低於清算優先股金額的分配都將按比例支付給優先股持有人。每股優先股應自動轉換為繳足股款、不可評估的普通股，轉換比率為該股當時有效的轉換率：(I)緊接根據證券法提交的有效登記聲明，在緊接承銷的首次公開發行(IPO)結束之前，在紐約證券交易所(New York Stock Exchange)或納斯達克(Standard Chartered Bank)提交的涵蓋我們普通股發售和出售的有效登記聲明，產生至少$50.0(Ii)在根據證券法以有效的登記聲明方式結算在紐約證券交易所或納斯達克進行的首次普通股交易時(“直接上市”)，或(Iii)在收到吾等就以下事項提出的書面要求時：(Ii)根據證券法登記本公司現有普通股以供轉售(“直接上市”)；或(Iii)在完成首次公開招股交易(“合格首次公開發售”)時，或(Iii)在根據證券法登記本公司現有普通股以供轉售的有效登記聲明後，或(Iii)在收到
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(未經審計)
多數優先股持有者的此類轉換，或者，如果較晚，則為此類請求中指定的轉換生效日期。
轉換-在優先股發行日期之後，根據優先股持有人的選擇，每股優先股可在公司辦事處或優先股的任何轉讓代理處隨時轉換為通過將該股乘以該系列的換算率而確定的繳足股款、不可評估的普通股數量。優先股系列的轉換率等於該系列當時適用的原始發行利率除以該系列當時適用的轉換率。發行日的原始發行價和兑換率為$。11.56每股E系列優先股，$12.89每股D系列優先股，$10.97每股C系列優先股，$3.00每股B系列優先股，$0.28每股A系列優先股，以及$0.10每股系列種子優先股。優先股每股應按當時有效的換股比率自動轉換為繳足股款、不可評估普通股：(I)緊接合資格首次公開發售(IPO)結束前、(Ii)直接上市時，或(Iii)吾等收到大多數優先股持有人的書面轉換請求後，或(如較後)該請求中指定的轉換生效日期。
救贖-優先股不可贖回。
保護條款-如果我們在優先股原始發行日期之後未經對價或每股對價低於緊接該等發行之前生效的換算率發行了額外的普通股，則在每種情況下，換股比率應降至等於該換算率乘以以下分數的價格：其分子等於緊接該發行之前已發行或被視為已發行的普通股數量加上普通股數量，我們收到的總對價相當於如此發行的額外普通股總數其分母應等於緊接發行前已發行或被視為已發行的普通股股數加上實際發行的增發普通股股數。
2021年11月，緊接IPO完成之前和2021年9月30日之後，所有70,990,919轉換為等值數量的B類普通股的可轉換優先股。
普通股
截至2020年12月31日，公司擁有一類普通股，面值為$0.0001.
截至2021年9月30日，公司擁有兩類普通股：A類普通股和B類普通股。每一類股票的票面價值都是$。0.0001.
2021年9月，在首次公開募股完成之前，本公司提交了第八份修訂後的公司註冊證書，並實施了雙層普通股結構，將現有普通股全部重新分類為B類普通股。一在一對一的基礎上，本公司還授權了一個新的普通股類別，A類普通股。法定股本為2,275,812,755股份，其中2,000,000,000股票是A類普通股，200,000,000股票為B類普通股，75,812,755股票是優先股。普通股和優先股的面值分別為$。0.0001每股。
投票-A類普通股持有者有權一每股投票表決所有由股東表決的事項，B類普通股股東有權10由股東投票表決的所有事項的每股投票權。我們A類普通股和B類普通股的持有者通常在提交我們股東投票的所有事項上作為一個類別一起投票，除非特拉華州法律或我們修訂和重述的公司證書另有要求。特拉華州法律可以要求我們A類普通股或B類普通股的持有者在以下情況下作為一個類別單獨投票：(I)如果我們尋求修改我們修訂和重述的公司證書，以增加或減少我們某一類別股本的授權股份數量，則該類別將被要求投票
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(未經審計)
(Ii)如我們尋求修訂經修訂及重述的公司註冊證，以增加或減少某類股本的面值，則該類別的股東須另行投票以批准擬議的修訂；及(Iii)如我們尋求修改經修訂及重述的公司註冊證，以改變或更改某類股本的權力、優惠或特別權利，以致對其持有人造成不利影響，則該類別將須另行投票以批准擬議的修訂。(Iii)如我們尋求修改經修訂及重述的公司註冊證，以增加或減少某類股本的面值，則該類別須另行投票以批准擬議的修訂。因此，在這些有限的情況下，大多數A類普通股的持有者可能會否決對我們修訂和重述的公司證書的修訂。我們修訂和重述的公司註冊證書沒有規定董事選舉的累積投票權。
分紅-A類普通股和B類普通股的持有者有權在支付了要求支付已發行優先股(如果有的話)的股息後，根據董事會不時宣佈的情況，自行決定從合法可用於此目的的資金中按比例獲得股息。根據特拉華州的法律，我們只能從“盈餘”中支付股息，或者從本年度或前一年的淨利潤中支付股息。盈餘是指在任何給定時間，公司總資產超過其總負債和法定資本的部分(如果有的話)。公司資產的價值可以用多種方式來衡量，不一定等於賬面價值。
收取清盤分派的權利-在我們解散、清算或清盤時，合法可供分配給我們股東的資產可以按比例在我們A類普通股和B類普通股的持有者之間分配，條件是優先償還所有未償債務和債務，以及優先權利和支付任何已發行優先股的清算優先權(如果有)。
轉換-我們B類普通股的每股股票可以根據持有者的選擇權隨時轉換為一我們A類普通股的股份。我們B類普通股的每股股票將自動轉換為一任何轉讓，不論是否有價值，只要轉讓方保留對B類普通股的唯一處置權和排他性投票權，以及(Ii)我們修訂和重述的公司註冊證書中描述的某些其他允許轉讓，但(I)轉讓方保留對B類普通股的唯一處置權和排他性表決權的情況除外。此外，如果由自然人(包括以單一受託人身份任職的自然人)持有，我們的B類普通股每股將自動轉換為一在我們修訂和重述的公司註冊證書中描述的自然人死亡或喪失行為能力時，我們的A類普通股。我們B類普通股的所有流通股將在最終轉換日自動轉換為同等數量的A類普通股，該轉換日期的定義是：(A)緊接2021年9月21日十週年之後的財政季度的最後一個交易日和(B)董事會確定的不早於以下兩個日期中較晚的一個61天數，不超過180B類普通股流通股首次代表少於10A類普通股及B類普通股當時已發行股份總數的百分比(除非根據(A)或(B)項決定的最終轉換日期會在任何股東大會的記錄日期當日或之後，以及在該會議進行投票之前或之時，則最終轉換日期應改為進行投票的會計季度的最後一個交易日)。
其他事項-根據我們修訂和重述的公司證書以及我們修訂和重述的章程的條款，A類普通股和B類普通股沒有優先購買權。A類普通股和B類普通股不設贖回或償債基金條款。我們A類普通股的所有流通股都是全額支付的，而且是不可評估的。
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(未經審計)
截至2021年9月30日，為未來發行預留的B類普通股包括：
2021年9月30日
為已發行優先股預留的股份70,990,919 
2015年股權激勵計劃下已發行和未償還的期權17,042,359 
根據2015年股權激勵計劃，未來可授予期權的股票471,926 
88,505,204 
在2021年11月5日首次公開募股完成後，我們的董事會可以在不需要我們的股東進一步採取行動的情況下，確定最多以下的權利、優惠、特權和限制20,000,000發行一個或多個系列的優先股，並授權其發行。普通股持有人的投票權、分紅和清算權受制於優先股持有人的權利、權力和優先權。確實有不是首次公開發行完成後發行的優先股。
11.認股權證
優先股權證-關於2015年與創業借貸和租賃VII和創業借貸和租賃VIII的協議(“Vll協議”)，我們發行了認股權證1,104,560我們的優先股，行權價為$0.10該協議將於2026年9月30日到期，初始公允價值為$0.8百萬美元。優先股權證包含一項關於行權價的向下循環和反稀釋調整條款。本公司將於觸發權證時(即當行使價格向下調整時)在預期基礎上確認認股權證下一輪特徵的效力價值。該價值為(1)使用觸發前行權價格的金融工具的公允價值(不含下行特徵)和(2)使用降低的行權價格的金融工具的公允價值(帶有下行特徵)之間的差額。下一輪特徵的效果的價值將反映在認股權證負債的公允價值變化中。優先股權證可以在任何時候全部或部分行使，幷包括一項無現金行使選擇權，這將允許持有者獲得較少的股票來換取認股權證，而不是支付現金行使。優先股權證可以針對系列種子優先股或A系列優先股行使。所有優先股權證在2020年12月31日和2021年9月30日均未償還。
優先股權證被歸類為負債，並於訂立VLL協議時按公允價值初步入賬。隨後在每個報告日期重新計量為公允價值，認股權證負債的公允價值變動在簡明綜合經營報表和全面虧損的其他費用中確認。
我們的優先股權證的價值是使用(I)Black-Scholes計算和(Ii)期權定價模型中的概率加權平均值來估計的。以下假設用於估計截至2020年12月31日和2021年9月30日的優先股權證的公允價值：
2021年9月30日十二月三十一日，
2020
預期期限(以年為單位)5.055.75
標的股份公允價值$12.59 $5.38 
無風險利率0.82 %0.47 %
波動率44.9 %65.1 %
預期股息收益率— %— %
於2021年11月，緊接招股完成前及2021年9月30日之後，當時尚未發行的可轉換優先股權證自動交換為1,104,560B類普通股和本公司在轉換時將優先股權證債務重新分類為額外的實收資本。
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(未經審計)
普通股認股權證-到2018年，我們向各種第三方發行普通股認股權證。我們使用Black-Scholes期權定價模型來確定這些權證的公允價值。
以下是截至2021年9月30日的認股權證和認股權證活動以及未償還認股權證的條款摘要：
簽發日期2015年10月/2016年3月2016年10月2018年7月--分配12018年7月--配售2
手令的數目2,103,930 157,580 122,735 184,100 
行權價格$0.10 $0.07 $1.28 $1.28 
狀態既得既得既得部分歸屬
期滿2024年10月2026年10月2028年7月2028年7月
簽發日期2015年10月/2016年3月2016年10月2018年7月
截至2019年12月31日未償還717,225 157,580 306,835 
在截至2020年9月30日的9個月內行使— — — 
在2020年9月30日未償還717,225 157,580 306,835 
在2020年12月31日未償還717,225 157,580 306,835 
在截至2021年9月30日的9個月內行使— — 276,151 
截至2021年9月30日未償還717,225 157,580 30,684 
2021年9月30日的公允價值(單位：千)$8 $62 $15 
2018年7月，我們發佈了122,735向第三方購買普通股的認股權證，行使價為$1.28. 五十認股權證於發行時立即歸屬的百分比，其餘認股權證按比例歸屬24月份。一個額外的184,1002018年7月還向同一第三方發行了購買普通股的認股權證，行權價為1美元。1.28，並按比例穿上背心36從2019年開始，從第一次提供服務開始的幾個月。作為招股説明書所載經審核綜合財務報表附註15所述的West Investments V，LLC協議的一部分，認股權證的發行以換取各種營銷服務。
在截至2020年9月30日和2021年9月30日的9個月裏，我們記錄了大約2000萬及$1.1在提供相關服務之前，認股權證將分別計入預付費用、其他流動資產和額外實收資本，並於提供相關服務後於營銷費用中確認。此外，與West Investments V，LLC協議相關的是，我們賺了一美元1在截至2020年9月30日的9個月中，記錄在預付費用和其他流動資產中的現金預付款為100萬美元。根據迄今提供的服務，我們確認了$1.0百萬美元和$0.5截至2020年9月30日和2021年9月30日的9個月的營銷費用分別為100萬美元。截至2020年12月31日和2021年9月30日，我們擁有0.9百萬美元和$2000萬留在預付費用和其他流動資產中。在截至2021年9月30日的9個月中，276,151逮捕令已被行使。由此產生的普通股，以及25,000優先股的股票，以#美元的價格出售給了現有的投資者。3.5300萬美元，按照協議解決了差額，因為採購額超過了預期的差額#美元。2.0百萬美元。
截至2020年12月31日和2021年9月30日，認股權證最多可購買2,286,200和2,010,049我們的股本分別是流通股。
12.股票交易
2018年9月5日，我們收到了一位員工的期票，考慮提前行使825,000普通股期權的股份。2020年6月，該員工從公司辭職，對本票進行了修改和重述，以反映與既得股份相關的貸款金額，以及
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(未經審計)
取消債務和我們回購員工的未歸屬股份。期票以普通股的標的股份作擔保，並以下列兩者中較小者為準計息2.86年利率或法律允許的最高利率(根據加利福尼亞州法律，應被視為與商業貸款允許利率相關的法律)。
2018年11月19日，我們收到了一位員工的期票，考慮提前行使220,000普通股期權的股份。期票由普通股的標的股份擔保，利息為2.86每年的百分比。
由於票據是有限追索權票據，截至2020年12月31日和2021年9月30日，應收票據沒有反映在我們的簡明綜合資產負債表中。
13.基於股票的薪酬
2015年股權激勵計劃
2015年，我們通過了《2015年股權激勵計劃》(簡稱《2015計劃》)，授權授予普通股期權。我們的2015年計劃規定授予激勵性股票期權、非法定股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位(“RSU”)和其他股票獎勵。2015年計劃因本公司於2021年11月通過與IPO相關的2021年股權激勵計劃(“2021年計劃”)而終止，本公司不會根據2015計劃授予任何額外獎勵。然而，2015年計劃將繼續管理以前根據該計劃授予的未完成獎勵的條款和條件。
2021年股權激勵計劃
2021年9月，公司董事會通過了2021年計劃，我們的股東批准了該計劃，該計劃於2021年11月與首次公開募股(IPO)相關地生效。2021年計劃規定授予激勵性股票期權、不合格股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、RSU獎勵、績效獎勵和其他形式的股權補償。最初，我們根據2021年計劃可能發行的A類普通股的最大數量不會超過32,349,192我們A類普通股的股份。此外，我們根據2021年計劃預留髮行的A類普通股數量將在每年1月1日自動增加，期限為10三年，自2022年1月1日起至2031年1月1日(含)止，金額相當於4本公司於上一年十二月三十一日之已發行普通股(A類及B類)總股數之百分比，惟董事會可在任何該等增持日期前決定該年度增持之股份數目將以較少者為準。根據2021年計劃，行使激勵性股票期權可以發行的A類普通股的最大數量將是100,000,000股份。
2021年員工購股計劃
2021年9月，公司董事會通過了2021年員工購股計劃(“2021年ESPP”)，我們的股東批准了該計劃，該計劃於2021年11月首次公開募股(IPO)時生效。2021年ESPP授權根據授予員工的購買權發行A類普通股。總計2,932,232根據2021年特別提款權，公司A類普通股的股票已預留供未來發行。我們預留髮行的A類普通股的數量將在每年的1月1日自動增加，期限為10年，自2022年1月1日起至(幷包括)2031年1月1日止，以(1)項中較少者為準1前一年12月31日我們的普通股(A類和B類)總流通股的百分比和(2)2,850,000但在任何該等增持日期前，本公司董事會可決定增持的金額將少於第(1)及(2)款所載的數額。除非我們的董事會另有決定，否則根據2021年ESPP購買A類普通股的價格等於85在要約期的第一天，公司A類普通股股票的公平市值的百分比，以較低者為準。根據我們的ESPP，我們的董事會將被允許指定發行期限不超過27並在每個產品中指定較短的購買期限。
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(未經審計)
截至2020年12月31日和2021年9月30日，我們已授權授予26,918,466根據2015年計劃，我們的普通股份額和4,455,901股票和471,926根據2015年計劃，股票仍可分別發行。
截至2020年12月31日和2021年9月30日的2015年計劃狀況摘要，以及截至2021年9月30日的9個月期間的變化情況如下：
未完成的期權
選項數量加權平均行權價加權平均剩餘合同期限
(以年為單位)		合計內在價值(以千為單位)
在2020年12月31日未償還15,611,571 $2.75 7.74$26,879 
授與4,820,176 6.85 不適用不適用11,875 
練習(2,553,187)1.71 不適用不適用22,572 
沒收(780,471)3.83 不適用不適用4,383 
取消(55,730)3.66 不適用不適用334 
截至2021年9月30日未償還17,042,359 4.01 7.53126,086 
於2021年9月30日歸屬並可行使7,656,314 2.09 5.8871,185 
預計在2021年9月30日歸屬的金額9,386,045 $5.57 8.87$54,901 
在截至2020年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月，包括在簡明綜合經營報表和全面虧損中的銷售、一般和行政費用中的基於股票的補償費用包括：
(單位：千)截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
員工股票期權$1,720 $2,577 $6,448 $4,892 
非僱員股票期權5 50 105 56 
與方正股份有關的限制性股票獎勵— — — — 
$1,725 $2,627 $6,553 $4,948 
截至2021年9月30日，大約有26.9與2015年計劃下授予的未歸屬股份補償安排相關的未確認補償成本總額的100萬美元。剩餘的未確認補償成本預計將在加權平均剩餘歸屬期間確認，加權平均剩餘歸屬期間約為1.29好幾年了。
截至2020年9月30日及2021年9月30日止九個月期間所授期權之加權平均公允價值為$。5.13及$6.85分別為每股。我們使用期權預期壽命內的預期波動率來計算每個期權的公允價值，該預期波動率是使用可比上市公司的平均波動率來估計的。授予的期權的預期壽命是基於估計股票期權的預期壽命的簡化方法，並考慮了合同條款和歸屬時間表。在截至2020年9月30日和2021年9月30日的9個月中，員工和非員工的發行使用了以下加權平均假設：
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僱員-
2021年9月30日2020年9月30日
無風險利率0.95 %1.09 %
股息率— — 
波動率51.76 %48.90 %
預期壽命(年)6.06.0
普通股期權的公允價值$7.65 $5.15 
非僱員-
2021年9月30日2020年9月30日
無風險利率1.53 %0.64 %
股息率— — 
波動率50.13 %50.38 %
預期壽命(年)10.010.0
普通股期權的公允價值$5.24 $2.42 
期權重新定價-2020年6月27日，我們完成了針對某些未償還期權持有者的重新定價交易，每股行權價超過$4.12，至每股行使價$。4.12。重新定價被視為根據ASC 718進行的修改。重新定價沒有對期權獎勵的條款做出任何其他改變。我們認出了$0.1在交易時增加的基於股票的薪酬支出，這與股票的既得部分有關。與未歸屬股份相關的基於股票的補償費用隨着時間的推移被確認為股份歸屬。與重新定價相關的已確認的基於股票的增量薪酬總額為#美元。0.2百萬美元和$0.2截至2020年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。
14.所得税
所得税優惠(撥備)為#美元。2.3百萬和($0.3)分別為2020年9月30日和2021年9月30日止的9個月。截至2020年9月30日的9個月的實際税率為12.1%，與(0.8%)截至2021年9月30日的9個月。所得税福利(撥備)和實際税率的變化主要是由於適用了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”中的淨營業虧損結轉條款(這是非經常性的)，以及沒有估值津貼的外國實體在美國的全額估值津貼和税費支出。
我們的中期所得税撥備是根據對其年度有效税率的估計(如果有的話)，經離散項目調整後確定的。每個季度，我們都會更新對年度有效税率的估計，並對撥備進行年初至今的調整。
15.承諾和或有事項
法律程序-我們在正常的商業活動過程中會受到各種索賠和法律程序的影響。儘管任何法律訴訟的結果都無法確切預測，但截至2021年9月30日，本公司的最終責任(如果有的話)預計不會對我們的財務狀況或運營產生實質性影響。
16.每股淨虧損
該公司使用參與證券和多種普通股所需的兩級法計算每股收益。兩級法要求根據普通股和參股證券各自獲得股息的權利，在普通股和參股證券之間分配淨收入，就好像該期間的所有收入都有
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(未經審計)
已經被分發了。除表決權、轉讓權、轉換權外，除表決權、轉讓權和轉換權外，A類普通股和B類普通股的清算權、股息權和虧損分擔權相同。由於清算和分紅權利以及分擔虧損是相同的，未分配收益是按比例分配的，因此，由此產生的歸屬於普通股股東的每股淨虧損將在單獨或合併的基礎上對A類和B類普通股是相同的。
下表列出了截至2020年9月30日和2021年9月30日的9個月普通股股東應佔基本淨虧損和稀釋後每股淨虧損的計算方法：
(以千為單位，不包括每股和每股數據)2021年9月30日2020年9月30日
普通股股東應佔淨虧損$(34,930)$(16,507)
加權平均股數，用於計算普通股股東應佔每股基本淨虧損和稀釋後每股淨虧損54,631,45553,142,309
普通股股東應佔每股基本虧損和攤薄淨虧損$(0.64)$(0.31)
下列優先股和普通股不包括在本報告所述期間普通股股東應佔每股攤薄淨虧損的計算範圍內，因為包括它們將具有反攤薄作用，如下所示：
2021年9月30日2020年9月30日
未償還股票期權17,042,359 15,316,189 
可轉換優先股70,990,919 70,990,919
可轉換優先股權證1,104,560 1,104,560
普通股認股權證905,489 1,181,640
90,043,327 88,593,308 
17.福利計劃
我們發起了一項401(K)固定繳費計劃，涵蓋選擇參加的合格員工。我們被允許按照計劃中的定義和董事會的批准進行酌情的利潤分享和匹配貢獻。不是在截至2020年9月30日或2021年9月30日的9個月裏，公司做出了可自由支配的利潤分享貢獻。我們賺了$0.7百萬美元和$0.9截至2020年9月30日和2021年9月30日的9個月的匹配捐款分別為100萬美元。我們無意終止該計劃。
18.後續事件
管理層對截至2021年12月7日(精簡合併財務報表可供發佈的日期)發生的事件進行了評估，並確定部分來自上面腳註中提到的2021年11月5日IPO的完成，這些精簡合併財務報表中沒有需要披露的後續事件。
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本10-Q表格季度報告和招股説明書中其他部分的簡明綜合財務報表和相關注釋一起閲讀。正如在題為“關於前瞻性陳述的特別説明”一節中所討論的那樣，以下討論和分析包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述，以及一些假設，如果這些假設從未實現或被證明是錯誤的，可能會導致我們的結果與這些前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於以下確定的因素，以及下文第二部分第1A項下題為“風險因素”一節所討論的因素。
概述
Allbird是一個全球生活方式品牌，它利用天然衍生材料進行創新，以更好的方式製造更好的鞋類和服裝產品，同時在我們的星球上踩得更輕。
2015年，我們帶着對新興一代消費者的三個基本信念開始了我們的旅程：第一，這些消費者認識到氣候變化是對人類生存的威脅；第二，這些消費者將他們的購買決定與他們對地球的影響聯繫在一起，對企業提出了更高的要求；第三，這些消費者不想在看起來好、感覺好和做得好之間妥協。根據特拉華州的法律，我們成為了一家公益公司，簡稱PBC，並於2016年獲得了B公司或B公司的認證，這表明我們如何考慮我們的行為對所有利益相關者的影響，包括環境、我們的員工羣體、社區、消費者和投資者。我們通過以數字為主導的垂直零售分銷戰略實現了快速增長。截至2021年9月30日，我們通過本地化的多語言數字平臺和我們31家門店的實體足跡直接面向消費者進行營銷。通過直接服務消費者，我們削減了與傳統批發商相關的層層成本，創造了更高效的成本結構和更高的毛利率。我們的直銷模式使我們能夠控制我們的銷售渠道，通過無縫和身臨其境的品牌體驗提供高質量的產品，從而控制我們的銷售渠道，並與我們的客户建立深厚的關係，無論是在我們的網站、我們的應用程序上購物，還是在我們的Allbird門店購物。我們相信，我們差異化的垂直零售模式實現了利潤率結構，使我們能夠提供高質量的材料和產品，同時與傳統的批發模式相比，定價更低。今天, 我們是一家高增長的公司，擁有忠誠且不斷擴大的客户基礎，這為我們的品牌贏得了從休閒鞋類向鄰近類別擴張的許可，如性能跑鞋和服裝。我們強大的品牌資產是由可持續發展驅動的創新創造的差異化產品推動的。
首次公開發行(IPO)
2021年11月2日，我們為首次公開募股(IPO)定價，我們的A類普通股於2021年11月3日開始在納斯達克全球精選市場交易，交易代碼為“BIRD”。隨着IPO於2021年11月5日完成，我們以每股15.00美元的公開發行價發行和出售了23,221,152股A類普通股，其中包括我們發行的16,850,799股和某些現有股東發行的6,370,353股。我們從IPO獲得的總收益為2.37億美元，扣除承銷折扣和佣金1580萬美元，在發行成本約600萬美元之前。我們沒有收到出售股東出售我們A類普通股的任何收益。截至2021年9月30日及截至該期間的簡明綜合財務報表，包括在本季度報告(Form 10-Q)第I部分第1項下，並不反映這項交易，因為IPO在該期間結束後完成。
近期財務表現
•與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月，我們的淨收入分別增長了約33%和29%。
•與2020年同期相比，我們在截至2021年9月30日的三個月和九個月的毛利率分別提高了約120和190個基點，這是由於有利的產品和
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我們的目標是實現業務組合，實施增值產品創新，與製造商和主要服務提供商實現規模經濟，並提高我們全球供應鏈的效率。
•截至2021年9月30日的三個月和九個月，我們分別報告淨虧損1380萬美元和3490萬美元，而2020年同期分別為700萬美元和1650萬美元。淨虧損的增加主要是由於銷售、一般和行政費用的增加以及其他費用的增加。
•截至2021年9月30日的三個月和九個月，我們報告的調整後EBITDA分別為630萬美元和1210萬美元，而2020年同期分別為380萬美元和1010萬美元。調整後EBITDA減少的原因與上文淨虧損討論中提到的原因相同。
調整後的EBITDA是一種不按照美國公認會計原則或GAAP計算的衡量標準。有關調整後EBITDA的定義，以及調整後EBITDA與淨虧損(最直接可比的GAAP財務衡量標準)的對賬，請參閲下面標題為“非GAAP財務衡量標準”的章節。
影響我們業績的關鍵因素
我們的財政和經營狀況一直受到多項因素的影響，並會繼續受到影響，這些因素包括：
提高品牌意識並推動高效客户獲取的能力
用更好的方式傳達我們製造更好產品的使命的能力是我們成功吸引新客户並將他們介紹給我們的產品和品牌不可或缺的一部分。我們繼續專注於提升我們的產品供應，並結合我們差異化的品牌方法和真實性，這對於吸引新客户和增加櫥櫃份額至關重要。
隨着我們不斷擴大和建立我們的全球品牌知名度，我們的目標是以經濟高效的方式獲得新客户。我們將繼續投資於客户獲取，而潛在的客户單位經濟表明投資回報強勁。繼續執行我們的客户獲取戰略是獲取更多客户、推動業務增長和盈利的關鍵。我們獲得更多客户的能力在很大程度上取決於許多因素，包括我們運營的產品類別的消費者支出水平和模式，以及我們擴大品牌知名度的能力。
在現有客户羣中持續增長，並增加櫥櫃份額
除了尋求獲得新客户外，我們還在不斷尋求與我們龐大且不斷增長的400多萬現有客户羣打交道的方法。我們的目標是擴大我們在現有客户羣中的壁櫥份額，特別是在我們擴展到新的產品類別和生產線延伸的時候。我們認為，我們必須繼續創新新產品，以推動消費者的參與度，增加衣櫃份額，並超越鞋類，以服裝提升身體。與此同時，我們必須堅持我們長期信賴的承諾，提供最舒適、高性能和可持續發展的產品。我們在現有客户羣中的持續增長在一定程度上將取決於我們繼續創新的能力，推出吸引現有客户的新產品。
我們垂直零售分銷戰略的實施和我們門店車隊的持續增長
我們的長期增長戰略依賴於我們通過各種渠道(包括數字渠道和門店)實現增長的能力。我們相信，這種無縫的消費者購買體驗對於滿足我們不斷增長的客户羣的需求，同時也增加收入是很重要的。
我們相信，擴大我們在美國和國際上的門店足跡將有助於提高品牌知名度，使我們能夠更接近新客户，並推動盈利增長。憑藉強大的新冠肺炎前單位經濟性，我們的門店運營歷史上一直是高利潤、高資本效率和
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提供了強勁的投資回報。2020年，我們的零售業務受到新冠肺炎疫情的影響。我們預計，隨着更廣泛的經濟重新開放，隨着時間的推移，我們的門店將反彈到COVID之前的水平。基於COVID之前的表現，我們相信我們的新門店將實現高利潤，擁有誘人的回收期，作為良好的資本投資，並處於有利地位，能夠充分利用實體零售從流行病中恢復的優勢。我們還預計淨收入和毛利率將受益於通過我們的實體零售渠道增加的銷售額，這得益於較低的回報率和較低的運輸成本。我們還看到，由於新市場的門店建設，數字流量和數字銷售也相應增加。此外，隨着我們門店面積的擴大，我們相信我們將能夠擴大我們寶貴的多渠道客户基礎。
我們相信，我們的全渠道增長戰略將繼續需要在門店擴建、現場基礎設施和技術方面的投資，以確保我們的模式能夠接觸到新客户，以經濟高效的方式運行，並在客户購買體驗方面提供持續的創新。
不斷壯大我們的產品創新平臺
自2015年成立以來，創新一直是Allbird品牌的核心。我們未來的創新和產品線將在一定程度上取決於我們是否有能力應用我們在材料科學方面的專業知識來採購可持續、耐用和舒適的材料並將其商業化。我們在產品中利用這些材料的成功在一定程度上取決於我們的製造和供應鏈合作伙伴規模化生產和分銷這些材料的能力。在我們將新材料和產品商業化之前，還需要數月的測試，這可能會導致我們現有的增長計劃被推遲。此外，這些計劃可能需要持續的投資，這可能會導致額外的費用，從而推遲我們實現短期盈利的能力。
能夠擴展基礎設施以實現盈利增長
為了發展我們的業務，我們打算繼續提高我們的運營效率，並周到地優化我們的基礎設施。我們的規模能力依賴於我們的供應鏈基礎設施。我們在與所有合作伙伴(從原材料供應商到一級製造商和物流提供商)建立直接而有意義的關係方面的投資使我們能夠提高毛利率，儘管由於新冠肺炎疫情而導致成本環境艱難。我們將繼續進行類似的投資，以發展整個供應鏈的合作伙伴關係。最重要的是，我們堅定地致力於減少我們的碳足跡和對環境的影響。這一承諾可能需要當前和未來的投資，這可能會導致更高的費用。
宏觀經濟走勢
消費者越來越多地意識到他們購買的產品，並尋求負責任和以目標為導向的品牌。消費者對他們信任的產品和品牌的關注度越來越高，這對我們的產品產生了巨大的需求。我們作為PBC和B公司的地位突出了我們對可持續性的承諾和我們的目標，同時為消費者提供了一個客觀的參考點。作為一家以目標為本的公司，我們相信我們處於影響我們行業的關鍵宏觀趨勢的交匯點上。然而，宏觀層面消費者支出趨勢的變化，包括新冠肺炎大流行的結果，可能會導致我們的行動結果.
季節性
我們的業務受到零售鞋類和服裝行業普遍存在的一般季節性趨勢的影響，銷售在年終假期期間達到頂峯，通常在我們的第四季度內。
新冠肺炎的影響
從2020年1月開始，新冠肺炎大流行已經在全球範圍內造成了普遍的商業中斷。儘管如此，我們在整個過程中在戰略和執行方面都保持了敏捷，到目前為止，我們的業績反映了這些努力，如下所示。疫情可能持續蔓延或死灰復燃，以及政府對此採取的任何應對措施，都增加了未來經濟狀況的不確定性，這將影響我們未來的業務。請參閲標題為“風險因素-與我們的業務、品牌、產品和產品相關的風險”一節
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行業-新冠肺炎疫情已經，並可能在未來繼續對我們的業務產生實質性的不利影響“，請參閲更多詳細信息。
背線生長
儘管鞋類面臨挑戰的背景，我們截至2021年9月30日的三個月的銷售額與2020年同期相比增長了約33%，截至2021年9月30日的九個月的銷售額與2020年同期相比增長了約29%。
商店關閉和有限的營業時間
新冠肺炎疫情給我們的實體店造成了重大中斷，其中大部分實體店在2020年3月下旬至2020年7月期間關閉。在2020年全年，我們的門店關閉了大約20%的預期營業天數，我們開放的門店減少了營業時間，並限制了客人入住率。此外，我們決定支持我們的零售員工度過大流行和門店關閉，在此期間對營業利潤率造成了巨大的壓力。作為一個數字本土品牌，由於我們以數字為主導的垂直零售戰略的實力，我們能夠避免通過大流行對我們的業務表現造成大規模幹擾，但我們零售店在截至2021年9月30日的9個月的表現落後於2019年同期的表現。儘管重新開業時間推遲，但我們回到了2021年恢復門店鋪設戰略的軌道上來。重新開店改善了我們的零售業績，但截至2021年9月30日的同店銷售額仍低於2019年的水平。
毛利率
儘管製造業、航運和物流方面存在逆風，但在有利的產品結構轉變和產品利潤率提高的推動下，截至2021年9月30日的三個月和九個月，我們的毛利率分別比2020年同期增長了約120和190個基點，突顯了我們業務的彈性和靈活性。我們相信，隨着我們不斷擴大規模，我們在材料科學和可持續製造工藝方面的前期投資將帶來更大的規模經濟，最終將提高我們的總盈利能力。
產品開發
儘管採購和物流逆風不定，但在截至2021年9月30日的三個月裏，我們通過推出幾款新產品，繼續了我們的創新週期，沒有出現實質性延誤。我們於2021年8月首次亮相我們的表演服裝系列，並在此期間推出了新產品，如Sugar Rover和Wool Piper Mids。我們擴大的性能線也符合消費者日益增長的趨勢，即更舒適、更多功能的產品，因為人們在疫情期間繼續在家工作。
經營成果的構成要素
淨收入
我們主要通過在我們直接擁有的數字和實體零售渠道中銷售我們的產品來產生淨收入。數字渠道包括通過我們的網站和移動應用程序直接向消費者銷售，實體零售渠道包括通過我們自己的商店進行的銷售。我們幾乎所有的銷售都是通過直屬渠道進行的。淨收入包括我們產品的銷售和運輸收入，扣除退貨、折扣和從客户那裏收取的任何税款後的淨收入。
收入成本
收入成本主要包括採購存貨的成本、進出港運輸成本、進口關税以及配送中心和相關設備成本。從供應商處接收產品的運輸成本包括在庫存成本中，並在向客户銷售產品時確認為收入成本。
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毛利和毛利率
毛利代表淨收入減去收入成本。毛利是指毛利佔淨收入的百分比。我們未來的毛利率可能會根據一系列因素而波動，包括業務成果、我們銷售的產品組合、我們銷售產品的渠道、我們在每個產品類別中採取的創新舉措、產品促銷、大宗商品價格和運輸率等成本驅動因素，以及製造成本等因素。我們的預期是，我們的戰略和增長舉措的結合將導致背線擴張和運營槓桿，從而帶來強勁的毛利率狀況。
運營費用
銷售、一般和管理費用
銷售、一般和行政費用包括工資、股票薪酬、福利、工資税、獎金和其他相關成本，我們稱之為人事和相關費用(包括門店員工)，以及第三方諮詢和承包商費用，包括非員工股票薪酬支出。銷售、一般和管理費用還包括辦公和零售場所的租金和相關水電費、折舊和攤銷費用、軟件成本、第三方專業費用以及與其他辦公功能相關的成本。我們預計，作為一家上市公司，我們將產生額外的人事和相關費用，以及與我們的上市公司運營相關的第三方專業費用，預計隨着我們業務的持續增長，我們的銷售、一般和管理費用將以絕對美元計算增加。
營銷費用
營銷費用包括為獲得新客户、留住現有客户和建立品牌知名度而產生的廣告成本。我們預計，隨着我們繼續擴大品牌知名度，在多個產品類別中推出新產品創新，並實施新的營銷戰略，營銷費用將以絕對值計算繼續增加。
利息支出
利息支出主要包括與我們與摩根大通銀行的信貸協議或信貸協議相關的利息支出。
其他(費用)收入
其他(費用)收入包括由我們的國際業務推動的外幣收益或損失，以及我們優先股權證負債的公允價值變化。這與我們的優先股權證負債按市價計價有關，並將隨着相關優先股價值的增加或減少而波動。
2021年11月，在首次公開募股(IPO)完成之前，根據我們已發行的可轉換優先股權證的條款自動發行B類普通股後，我們的優先股權證負債被重新分類為額外的實繳資本。因此，2021年以後，對其他費用不再有影響。
所得税優惠(規定)
我們的所得税條款包括美國聯邦和州所得税，以及我們開展業務的某些外國司法管轄區的所得税。我們根據資產和負債的賬面和計税基礎之間的差異來記錄遞延税項資產和負債。遞延税項資產和負債的計算方法是將制定的税率和法律應用於這些差額有望逆轉的課税年度。由於我們目前處於税前賬面虧損，預計近期將出現應税虧損，截至2021年9月30日，我們對美國、中國、香港和越南的遞延税項資產保持了估值津貼。
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經營成果
下表列出了我們每個指定時期的簡明合併運營報表數據：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
(單位：千)(單位：千)
運營報表數據：
淨收入$62,711 $47,242 $180,253 $140,021 
收入成本28,776 22,239 82,370 66,702 
毛利33,935 25,003 97,883 73,319 
運營費用：
銷售、一般和管理費用(1)(2)
33,017 20,094 85,549 61,226 
營銷費用12,794 12,139 38,808 31,659 
總運營費用45,811 32,233 124,356 92,885 
運營虧損(11,876)(7,230)(26,473)(19,566)
利息支出(53)(113)(141)(329)
其他(費用)收入(2,039)(518)(8,019)1,133 
所得税撥備前虧損
(13,968)(7,861)(34,632)(18,762)
所得税優惠(規定)167 863 (298)2,255 
淨損失$(13,802)$(6,998)$(34,930)$(16,507)
其他綜合(虧損)收入：
外幣折算(虧損)收益(699)266 (1,029)469 
全面損失總額$(14,500)$(6,732)$(35,959)$(16,038)
________________
(1)包括截至2021年和2020年9月30日的三個月的股票薪酬支出分別為260萬美元和170萬美元，以及截至2021年和2020年9月30日的九個月的股票薪酬支出分別為660萬美元和490萬美元。
(2)包括截至2021年和2020年9月30日的三個月的折舊和攤銷費用分別為240萬美元和170萬美元，以及截至2021年和2020年9月30日的九個月的折舊和攤銷費用分別為670萬美元和450萬美元。
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下表列出了我們的綜合經營結果，以佔報告期間淨收入的百分比表示：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
營業報表數據，佔淨收入的百分比：
淨收入100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
收入成本45.9 %47.1 %45.7 %47.6 %
毛利54.1 %52.9 %54.3 %52.4 %
運營費用：
銷售、一般和管理費用52.6 %42.5 %47.5 %43.7 %
營銷費用20.4 %25.7 %21.5 %22.6 %
總運營費用73.1 %68.2 %69.0 %66.3 %
運營虧損(18.9)%(15.3)%(14.7)%(14.0)%
利息支出
其他(費用)收入(3.3)%(1.1)%(4.4)%0.8 %
所得税撥備前虧損
(22.3)%(16.6)%(19.2)%(13.4)%
所得税優惠(規定)0.3 %1.8 %(0.2)%1.6 %
淨損失(22.0)%(14.8)%(19.4)%(11.8)%
其他綜合(虧損)收入項目：
外幣折算(虧損)收益(1.1)%0.6 %(0.6)%0.3 %
全面損失總額(23.1)%(14.3)%(19.9)%(11.5)%
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截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的比較
淨收入
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
20212020%變化20212020%變化
(千美元)(千美元)
淨收入$62,711 $47,242 32.7 %$180,253 $140,021 28.7 %
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月淨收入增加了1550萬美元，增幅為32.7%。我們的銷售額增長主要是由訂單數量和平均訂單價值(AOV)的增長推動的，我們將其定義為給定時期的淨收入除以同期的訂單數量。以及美國實體零售在臨時關閉、營業時間減少和新冠肺炎導致的客人入住率受到限制後的復甦。
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，淨收入增加了4020萬美元，增幅為28.7%。我們的銷售額增長主要是由於訂單數量和AOV的增加，以及美國實體零售在臨時關閉、營業時間減少和新冠肺炎導致的客人入住率受到限制後的復甦。
收入成本、毛利和毛利率
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
20212020%變化20212020%變化
(千美元)(千美元)
收入成本$28,776 $22,239 29.4 %$82,370 $66,702 23.5 %
毛利33,935 25,003 35.7 %97,883 73,319 33.5 %
毛利率54.1 %52.9 %2.3 %54.3 %52.4 %3.6 %
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月收入成本增加了650萬美元，增幅為29.4%。這一增長主要是由訂單總數的增加推動的。與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月，我們的毛利率從52.9%提高到54.1%，這主要是由於有利的產品組合、毛利率較高的產品(如服裝)的銷售以及產品成本的降低。這部分被新冠肺炎導致的倉儲和物流成本上升所抵消。
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，收入成本增加了1570萬美元，增幅為23.5%。這一增長主要是由訂單總數的增加推動的。與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，我們的毛利率從52.4%提高到54.3%，這主要是由於有利的產品組合、毛利率更高的產品(如服裝)的銷售以及產品成本的降低。這部分被新冠肺炎導致的倉儲和物流成本上升所抵消。
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運營費用
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
20212020%變化20212020%變化
(千美元)(千美元)
運營費用：
銷售、一般和管理費用$33,017 $20,094 64.3 %$85,549 $61,226 39.7 %
營銷費用12,794 12,139 5.4 %38,808 31,659 22.6 %
總運營費用$45,811 $32,233 42.1 %$124,356 $92,885 33.9 %
銷售、一般和管理費用
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月，銷售、一般和管理費用增加了1290萬美元，增幅為64.3%。這一增長主要是由於員工人數增加導致的490萬美元的人事和相關支出，150萬美元的基於股票的薪酬和普通股認股權證支出，以及由於營業門店數量增加而產生的140萬美元的租金支出。其餘增加的510萬美元包括其他雜項業務和專業費用。
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，銷售、一般和管理費用增加了2430萬美元，增幅為39.7%。這一增長主要是由於員工人數增加導致的920萬美元的人事和相關支出，由於營業門店數量增加而導致的340萬美元租金支出，以及270萬美元的基於股票的薪酬和普通股認股權證支出。其餘增加的900萬美元包括其他雜項業務和專業費用。
營銷費用
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月，營銷費用增加了70萬美元，增幅為5.4%。這一增長主要是由新產品的發佈推動的。
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，營銷費用增加了710萬美元，增幅為22.6%。這一增長主要是由於競爭更激烈、媒體成本更高的環境、新產品的發佈以及新冠肺炎實體零售限制導致消費者轉向電子商務而導致的數字廣告費用增加。
利息支出
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
20212020%變化20212020%變化
(千美元)(千美元)
利息支出$(53)$(113)(53.1)%$(141)$(329)(57.1)%
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月的利息支出減少了10萬美元，降幅為53.1%。這一下降主要是由於利息收入的增加，但與我們的信貸協議相關的利息支出的增加抵消了這一減少。
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月的利息支出減少了20萬美元，降幅為57.1%。這一下降主要是由於利息收入的增加，但與我們的信貸協議相關的利息支出的增加抵消了這一減少。
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其他(費用)收入
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
20212020%變化20212020%變化
(千美元)(千美元)
其他(費用)收入$(2,039)$(518)293.6 %$(8,019)$1,133 807.8 %
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月，其他(支出)收入增加了150萬美元，增幅為293.6%。這一增長主要是由於相關股票價值增加導致認股權證負債費用增加，但部分被外幣換算收益所抵消。
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，其他(支出)收入增加了920萬美元，增幅為807.8%。這一增長主要是由於相關股票價值增加導致認股權證負債費用增加所致。
所得税優惠(規定)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
20212020%變化20212020%變化
(千美元)(千美元)
所得税優惠(規定)$167 $863 (80.6)%$(298)$2,255 (113.2)%
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月所得税優惠(撥備)減少了70萬美元，降幅為80.6%。這一下降主要是由於我們的外國實體的利潤較低，這些實體沒有完全的估值津貼。
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，所得税優惠(撥備)減少了250萬美元，降幅為113.2%。下降的主要原因是在截至2020年9月30日的9個月裏，冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE Act)的影響。具體地説，我們適用了CARE法案中的淨營業虧損結轉條款，該條款是非經常性的。

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目錄
非GAAP財務指標
我們將調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率包括在這份Form 10-Q的季度報告中，因為它們是我們管理層評估我們經營業績的重要指標，也是因為我們認為它們通過剔除主要由基於股票的薪酬費用、折舊和攤銷、其他費用(包括我們優先股權證負債的公允價值變化、外幣收益或損失，以及房地產、廠房和設備銷售的收益或損失)、利息支出和所得税撥備的影響而產生的差異，從而促進了不同時期的經營業績比較。由於調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率便於在更一致的基礎上對我們的歷史經營業績進行內部比較，我們也將這些衡量標準用於我們的業務規劃目的。此外，我們認為，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA保證金被投資者、證券分析師、評級機構和其他方面廣泛用於評估我們行業的公司，作為衡量經營業績的指標。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不應被視為淨虧損、淨虧損利潤率或根據美國公認會計原則(GAAP)計算和呈報的任何其他財務業績衡量標準的替代方案。使用調整後的EBITDA而不是淨虧損，以及使用調整後的EBITDA利潤率而不是淨虧損利潤率存在一些限制。其中一些限制是調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率：
•不反映基於股票的補償費用，包括普通股認股權證費用，因此不包括我們所有的補償成本；
•不包括折舊和攤銷費用，雖然這些是非現金費用，但正在折舊的資產將來可能不得不更換，這增加了我們的現金需求；
•不反映利息支出或償還債務所需的現金，這會減少我們的可用現金；
•不反映可能增加或減少我們可用現金的其他(費用)收入；以及
•不反映減少我們可用現金的所得税、費用或福利。
此外，其他公司，包括我們行業的公司，可能會以不同的方式計算調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率，這降低了它們作為比較指標的有效性。由於這些限制，我們考慮，您也應該考慮調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率，以及根據公認會計準則提出的其他運營和財務業績指標。
下表列出了調整後的EBITDA與其最具可比性的GAAP指標淨虧損的對賬：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
(單位：千)(單位：千)
淨損失$(13,802)$(6,998)$(34,930)$(16,507)
加(減)：
基於股票的薪酬，包括普通股認股權證費用3,158 1,725 7,687 4,948 
折舊及攤銷2,410 1,682 6,704 4,512 
其他(費用)收入2,039 518 8,019 (1,133)
利息支出53 113 141 329 
所得税優惠(規定)(167)(863)298 (2,255)
調整後的EBITDA$(6,309)$(3,823)$(12,081)$(10,106)
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目錄
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月，調整後的EBITDA減少了250萬美元，降幅為65.0%。這一下降主要是由於銷售、一般和管理費用增加以及其他費用增加所致。
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，調整後的EBITDA減少了200萬美元，降幅為19.5%。這一下降主要是由於銷售、一般和管理費用增加以及其他費用增加所致。
我們將調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA除以淨收入。下表顯示淨虧損和調整後的EBITDA佔淨收入的百分比：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
(單位：千)(單位：千)
淨收入$62,711 $47,242 $180,253 $140,021 
淨損失$(13,802)$(6,998)$(34,930)$(16,507)
淨虧損率(22.0)%(14.8)%(19.4)%(11.8)%
調整後的EBITDA$(6,309)$(3,823)$(12,081)$(10,106)
調整後的EBITDA利潤率(10.1)%(8.1)%(6.7)%(7.2)%
流動性與資本資源
截至2020年12月31日，我們擁有1.266億美元的現金和現金等價物。截至2021年9月30日，我們擁有6540萬美元的現金和現金等價物。我們的運營資金主要來自銷售我們產品的現金流和私募股權證券銷售的淨收益。我們於2021年11月完成IPO，扣除1580萬美元的承銷折扣和佣金，在發行成本約600萬美元之前，我們總共獲得了2.37億美元的收益。
2019年2月，我們簽訂了信貸協議。信貸協議是一項基於資產的貸款，循環信貸額度最高可達4,000萬美元，可選手風琴最高可達3,500萬美元。信貸協議的到期日為2024年2月20日。截至2020年12月31日和2021年9月30日，我們在信貸協議下沒有未償還餘額。見附註9，未經審計的簡明合併財務報表的長期債務，載於第一部分第1項。瞭解有關信貸協議的更多信息。
我們相信，我們現有的現金和現金等價物餘額、運營現金流以及根據我們的信貸協議可供借款的金額將足以滿足我們至少未來12個月的營運資本和資本支出需求。我們未來的資本需求可能與目前計劃的有很大不同，並將取決於許多因素，包括我們的收入增長率、我們跨類別和地域擴展並增加零售店的能力、我們執行新營銷計劃的能力、支持增長計劃的支出時機和程度、新產品的市場採用率以及整體市場狀況。在目前和預期的未來流動資金來源不足以為我們未來的業務活動和需求提供資金的情況下，我們可能需要尋求額外的股本或債務融資。出售額外的股權將導致我們股東的股權被進一步稀釋。額外的債務融資將導致償債義務，管理這類債務的文書可以規定限制我們業務的經營和融資契約。我們不能保證在需要時或在我們可以接受的條件下，我們能夠籌集額外的資本。如果不能在需要時籌集資金，將對我們實現業務目標的能力產生不利影響。
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目錄
現金流
截至9月30日的9個月，
20212020
(單位：千)
用於經營活動的現金淨額(45,496)(39,624)
用於投資活動的淨現金(18,319)(11,483)
融資活動提供的現金淨額2,305 114,551 
外匯匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(371)464 
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增(61,880)63,908 
經營活動中使用的淨現金
截至2021年9月30日的9個月內，用於經營活動的現金淨額為4,550萬美元，其中包括淨虧損4,550萬美元。f $34.9這部分被2120萬美元的非現金費用以及3170萬美元的營業資產和負債淨變化所抵消。營業資產和負債的變化主要是因為存貨增加了4080萬美元，以支持我們的增長和產品擴張，由於付款時機的原因，應付賬款增加了1730萬美元，預付和其他流動資產增加了1150萬美元，這主要是由於預付税款和應收賬款的增加，以及其他長期負債的增加，主要是由於遞延租金負債的增加。
在截至2020年9月30日的9個月中，用於經營活動的淨現金為3960萬美元，其中包括淨虧損$16.5760萬美元的非現金費用以及3070萬美元的營業資產和負債淨變化部分抵消了這一影響。營業資產和負債的變化主要是由於庫存增加了1930萬美元，以支持我們的增長和產品擴張，預付和其他流動資產增加了850萬美元，這主要是由於預付税款和應收税款的增加，以及由於付款時機的原因，應付賬款減少了400萬美元。
用於投資活動的淨現金
投資活動中使用的淨現金主要用於支持我們的增長和對房地產、廠房和設備的投資的資本支出。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，投資活動中使用的淨現金分別為1830萬美元和1150萬美元，主要包括用於購買房地產、廠房和設備的現金流出，主要用於支持零售店的開設。
融資活動提供的淨現金
截至2021年9月30日的9個月，融資活動提供的淨現金為230萬美元，主要是因為行使股票期權和普通股認股權證的淨收益為480萬美元，但被250萬美元的遞延發售成本所抵消。截至2020年9月30日的9個月，融資活動提供的淨現金為1.146億美元，主要是由於發行優先股和發行債務的淨收益。
合同義務和承諾
截至2021年9月30日，我們的合同義務和承諾在正常業務過程之外沒有實質性變化，而截至2020年12月31日，在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--合同義務和承諾”一節中披露的情況有所不同。
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目錄
表外安排
於呈報期間，我們並無任何表外融資安排，或與未合併實體或金融合夥企業(包括有時稱為結構性融資或特殊目的實體的實體)之間的任何關係，而該等實體是為促進表外安排或其他合約上狹窄或有限的目的而設立的。
關鍵會計政策和估算
我們的簡明合併財務報表及其相關附註包括在本季度報告10-Q表的其他部分，是根據公認會計準則編制的。根據公認會計原則編制我們的合併財務報表要求我們做出影響資產、負債、收入、成本和費用以及相關披露報告金額的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。實際結果可能與管理層的估計大不相同。如果我們的估計與實際結果之間存在差異，我們未來的財務報表列報、財務狀況、經營結果和現金流都將受到影響。
我們的關鍵會計政策在招股説明書的標題“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--關鍵會計政策和估計”以及招股説明書其他部分的經審計綜合財務報表的附註下進行了説明。在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，我們的關鍵會計政策與我們的招股説明書中討論的政策相比沒有實質性變化。
近期會計公告
有關截至本報告之日已採用和尚未採用的新會計聲明的信息，請參閲本季度報告中的10-Q表格中的精簡綜合財務報表附註2。
新興成長型公司地位
根據2012年的Jumpstart Our Business Startups Act或JOBS Act的定義，我們是一家“新興成長型公司”，我們可能會利用適用於其他非新興成長型公司的上市公司的各種報告要求的某些豁免。我們可能會利用這些豁免，直到我們不再是一家新興的成長型公司。“就業法案”第107條規定，新興成長型公司可以利用“就業法案”規定的延長過渡期實施新的或修訂的會計準則。我們選擇使用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則，因此，由於這次選舉，我們的財務報表可能無法與遵守上市公司生效日期的公司相提並論。我們可以利用這些豁免，直到2026年12月31日，也就是我們首次公開募股(IPO)五週年後本財年的最後一天，或者更早的時間，以至於我們不再是一家新興的成長型公司。如果我們的年總收入超過10.7億美元，非關聯公司持有的A類股票市值超過7.00億美元(我們已經上市至少12個月，並提交了一份Form 10-K年報)，或者我們在三年內發行了超過10億美元的不可轉換債務證券，我們就不再是一家新興的成長型公司。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們在正常的業務過程中面臨着市場風險。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。這些風險包括：
利率風險
截至2021年9月30日，我們擁有6540萬美元的現金和現金等價物。賺取利息的工具帶有一定程度的利率風險。我們不為交易或投機目的進行投資，也沒有使用任何衍生金融工具來管理我們的利率風險敞口。截至2021年9月30日，a
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目錄
假設利率變化10%，不會對我們的綜合財務報表造成實質性影響。
外幣風險
我們的淨收入主要以美元計價，有些以外幣計價，我們的部分運營費用是在美國境外發生的，以外幣計價。因此，由於外幣匯率的變化，特別是歐元、人民幣、英鎊和新西蘭元的變化，我們的經營業績會受到波動的影響。此外，外幣匯率的波動可能會導致我們在綜合經營報表中確認交易損益。由於外幣匯率對我們的歷史經營業績沒有重大影響，我們沒有進行衍生品或對衝交易，但如果我們對外幣的敞口變得更大，我們未來可能會這樣做。截至2021年9月30日，假設美元對其他貨幣的相對價值發生10%的變化，不會對我們的運營結果產生實質性影響。
通貨膨脹風險
通貨膨脹因素，如產品成本和間接成本的增加，可能會對我們的經營業績產生不利影響。雖然到目前為止，我們不認為通貨膨脹對我們的財務狀況或經營結果產生了實質性影響，但如果我們產品的銷售價格不隨着這些增加的成本而上升，未來的高通貨膨脹率可能會對我們維持目前的毛利率水平以及銷售、一般和行政費用佔淨收入的百分比產生不利影響。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們維持《1934年證券交易法》(經修訂)或《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條或《交易法》下的規則13a-15(E)和15d-15(E)的定義，旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息：(1)在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間內記錄、處理、彙總和報告；(2)積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2021年9月30日期間我們的披露控制和程序的有效性(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條規定)。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至該日期，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估我們的披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和欺詐實例(如果有的話)都已被檢測到。任何控制系統的設計，部分也是基於對未來事件的可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來情況下都能成功地實現其所述的目標。隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化而變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被檢測到。
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目錄
第二部分-其他資料
項目1.法律訴訟
在正常業務過程中，我們可能會不時受到法律程序、索賠和政府調查的影響。我們已經收到並可能在未來繼續收到下列索賠：我們的產品，如消費者索賠和人身傷害索賠；我們的勞動力、技術和業務流程，如工人分類和專利索賠；我們的可持續性和ESG實踐、聲明和目標；以及我們的知識產權，如商標和版權侵權索賠。任何當前或未來訴訟的結果都無法確切預測，無論結果如何，訴訟都可能因為辯護和和解成本、管理資源轉移、對我們品牌和聲譽的損害等因素而對我們產生不利影響。
第1A項。危險因素
下面介紹與我們的業務相關的風險和不確定性。您應該仔細考慮以下描述的風險和不確定因素，以及本季度報告10-Q表中的所有其他信息，包括第一部分第1項中包含的我們的簡明綜合財務報表和相關注釋，以及第一部分第二項中題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節。以下任何事件或事態的發生都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景產生實質性的不利影響。在這種情況下，我們A類普通股的市場價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景。
與我們的業務、品牌、產品和行業相關的風險
新冠肺炎疫情已經並可能在未來繼續對我們的業務產生實質性的不利影響。
新冠肺炎疫情以及各國政府和私營部門採取的旅行限制、隔離和其他相關公共衞生措施和行動已經對全球經濟、金融市場和我們的整體業務環境產生了不利影響，它可能在多大程度上繼續影響我們的運營業績和整體財務業績仍不確定。大流行對全球宏觀經濟的影響可能會無限期地持續下去，甚至在大流行消退之後也是如此。
疫情對我們的實體店造成了嚴重的幹擾，我們的大多數門店在2020年3月下旬至2020年7月期間關閉(亞太地區的少數門店除外)，營業時間減少，客人入住率受到限制。在2020年全年，我們的門店關閉了大約20%，這是我們預計運營的總天數的20%。此外，我們支持員工渡過疫情和關閉門店的決定在此期間對我們的運營利潤率造成了巨大的壓力。我們零售店在2020年的表現明顯落後於2019年的表現。我們從2020年6月開始分階段向公眾重新開放這些商店，並在當地條件和法規允許的情況下，在幾個月的時間裏成功完成了重新開放的過程。到目前為止，我們的門店重新開業改善了我們的零售業績，但疫情可能持續蔓延或捲土重來，以及政府對此做出的任何反應，都增加了未來經濟狀況的不確定性，這將影響我們未來的業務。
2020年3月，我們還關閉了大部分公司辦公室和其他設施，包括舊金山的公司總部，並對我們的許多公司員工實施了在家工作的政策。這項政策可能會對生產力造成負面影響，並對我們的業務造成其他中斷。在2020年至2021年期間，我們開始分階段逐步重新開放我們關閉的公司高管，並根據我們對團隊成員健康和安全的擔憂以及政府和衞生當局的建議，繼續評估和更新我們的“重返辦公室”政策。
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目錄
新冠肺炎和政府的相關反應已經並可能繼續對我們的財務狀況、業務和經營業績產生負面影響，原因包括髮生以下部分或全部事件或情況：
•我們和我們的第三方供應商、合同製造商、物流提供商和其他業務合作伙伴無法滿負荷或完全無法運營工作場所，包括製造設施、運輸和履行中心以及我們的零售店，無論是由於員工生病、不願上班或“呆在家裏”的規定；
•我們無法滿足消費者的需求，延遲向客户交付我們的產品，導致聲譽損害和客户關係受損；
•庫存短缺，原因是難以準確預測的需求增加，以及我們產品製造過程中更長的提前期和材料短缺，原因包括與新冠肺炎有關的工作限制、國際供應商的關閉或中斷、港口擁堵等進出口條件以及當地政府訂單；
•我們產品的製造(包括關鍵材料採購)以及運輸和交付中斷(包括由於美國郵政服務、聯邦快遞、UPS和其他運輸和交付提供商的材料延遲)；
•由於員工(包括關鍵員工和零售員工)生病，我們無法有效地管理我們的業務；
•限制我們的高管和其他關鍵人員出差；
•我們第三方供應商的運營中斷，這可能會影響我們以優惠的價格和足夠的數量採購材料的能力；
•有關工作場所健康和安全的動態和快速變化的政府規章制度和指導導致行政和合規成本增加；
•等待時間更長，對客户支持查詢和請求的響應延遲；
•由於交貨提前期延長和交貨時間重新安排，購買後訂單取消的比率增加；
•由於消費者可自由支配支出減少，收入減少，回報率增加；
•我們對員工的承諾，或我們的“一羣人”，這導致我們在新冠肺炎疫情期間繼續僱傭和支付工資，並向零售店員工提供福利，即使我們的零售店關閉了；
•運輸、物流、運費、勞動力和/或倉儲成本增加；以及
•員工醫療保健和福利成本大幅增加。
我們瞭解疫情的範圍和持續時間，包括在美國和全球各地區再次爆發的疫情，政府取消限制的速度，美國及全球各地區和全球範圍內疫苗接種的速度、可獲得性和有效性，或者是否需要採取更多行動來遏制病毒，對客户和供應商的影響，市場從大流行造成的破壞中完全恢復的速度和程度，以及這些因素對我們業務的影響將取決於未來的發展，這些發展具有很高的不確定性，無法充滿信心地預測。經濟狀況的變化以及聯邦政府和美聯儲為應對新冠肺炎疫情而採取的措施可能會導致通脹高於我們的預期，進而可能導致我們的收入成本和其他運營費用增加。此外，就新冠肺炎對我們的運營和更廣泛的全球經濟狀況產生不利影響的程度而言，它還可能會加劇本文所述的許多其他風險。
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目錄
雖然我們相信我們業務的長期基本面基本沒有變化，並預計我們未來幾年的運營結果將開始反映出更正常的運營環境，但目前的經濟和公共衞生環境已經造成了高度的不確定性。因此，我們將繼續密切關注這場全球衞生危機，並將隨着形勢的發展，繼續定期、持續地重新評估我們的戰略和業務結構。見第一部分第2項。“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”，瞭解有關新冠肺炎疫情和相關經濟中斷的潛在影響，以及我們迄今所經歷的實際運營和財務影響的更多詳細信息。
我們主要市場的經濟不確定性可能會影響消費者對非必需品的購買，這可能會對我們產品的需求產生不利影響。
我們的產品可以被認為是消費者的非必需品。影響此類可自由支配項目消費支出水平的因素包括總體經濟狀況和其他因素，如消費者對未來經濟狀況的信心、對經濟衰退和貿易戰的擔憂、消費信貸的可獲得性和成本、政府刺激計劃的可獲得性和時機、失業率水平和税率。由於全球經濟狀況繼續動盪或經濟不確定性依然存在，特別是在新冠肺炎大流行的情況下，由於就業大幅增加、金融市場不穩定以及未來的不確定性，消費者可自由支配支出的趨勢也仍然不可預測，可能會減少。不利的經濟條件可能會導致消費者推遲或減少購買我們的產品。消費者對我們產品的需求可能會因為我們的主要市場，特別是北美、歐洲和亞洲的門店關閉、經濟低迷或經濟不確定性而下降。我們對經濟週期和消費者需求的任何相關波動的敏感性可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們成功的一個因素是我們品牌的實力；如果我們不能保持和提高我們品牌的價值和聲譽和/或對抗任何負面宣傳，我們可能無法銷售我們的產品，這將損害我們的業務，並可能對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
Allbird品牌對於我們的業務戰略以及我們吸引和吸引客户的能力是不可或缺的。因此，我們的成功取決於我們維護和提升Allbird品牌價值和聲譽的能力。維持、推廣和定位我們的品牌將在很大程度上取決於我們的設計和營銷努力的成功，包括廣告和消費者活動，以及我們的產品創新、產品質量和可持續發展計劃。我們對產品創新、質量和可持續性的承諾，以及我們在設計(包括材料)和營銷努力方面的持續投資，可能不會對我們的品牌形象和聲譽產生預期的影響。
我們依賴社交媒體作為我們的營銷策略之一，對我們的品牌價值和聲譽產生積極影響。我們的品牌還取決於我們能否保持消費者對我們公司誠信、文化、使命、願景和價值觀的積極看法，包括我們作為特拉華州公益公司(PBC)的地位，以及我們對環境保護和可持續發展的承諾。我們的客户、尚未購買我們產品的消費者、我們的現任或前任員工、現任或前任AllGood集體大使(我們稱之為影響力人士社區)、名人或其他公眾人物(無論是否獲得授權)關於Allbird或我們的產品的任何行為、任何公開聲明或社交媒體帖子，如果違反我們的價值觀，都可能對消費者對我們品牌的認知產生負面影響。任何涉及我們公司、我們的供應商或製造商、我們的AllGood集體大使或其他人，或我們銷售的產品的事件，都可能侵蝕我們客户的信任和信心，損害我們的品牌實力，特別是如果此類事件導致負面宣傳、政府調查、產品召回或訴訟的話。
我們的品牌和聲譽可能會受到許多因素或事件的不利影響，包括如果我們的行為或與我們有關聯或以前與我們有關聯的人(包括員工、All Good集體大使、名人或其他公開發表或在社交媒體上發佈關於我們的品牌或產品的人，無論是否獲得授權)的負面宣傳損害了我們的品牌和聲譽，如果我們未能提供創新和高質量的產品，如果我們面臨或處理不當的產品召回，或者如果我們受到“綠色清洗”的指控
40
目錄
如果我們沒有或被指控未能實現我們的可持續發展目標)。我們的品牌和聲譽也可能受到負面宣傳(無論是否有效)的負面影響，這些宣傳指控我們或與我們有關聯或以前與我們有關聯的人違反了適用的法律或法規，包括但不限於與產品標籤和安全、營銷、僱傭、歧視、騷擾、告發、隱私、企業公民身份、不當商業行為或網絡安全有關的法律或法規。對我們供應商或製造商的負面宣傳可能會對我們的聲譽和銷售造成不利影響，並可能迫使我們尋找和聘用替代供應商或製造商。此外，雖然我們在保護我們的知識產權上投入了大量的努力和資源，但如果這些努力不成功，我們的品牌價值可能會受到損害。任何對我們品牌和聲譽的損害都可能對我們吸引和吸引客户的能力產生不利影響，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
此外，隨着競爭的加劇，我們品牌的重要性可能會增加，這可能需要在我們的品牌推廣活動上增加支出。維護和提升我們的品牌形象可能還需要我們在銷售、營銷和在線運營等領域進行額外的投資。這些投資可能是巨大的，也可能最終不會成功。
自成立以來，我們已經發生了重大的淨虧損，並預計在可預見的未來我們還將繼續蒙受虧損。
2019年、2020年和截至2021年9月30日的9個月，我們分別淨虧損1450萬美元、2590萬美元和3490萬美元，截至2021年9月30日，我們累計虧損1.269億美元。我們預計未來將繼續蒙受重大損失。我們將需要在未來幾個時期創造和維持更高的收入水平才能實現盈利，即使我們實現盈利，我們也可能無法保持或提高我們的盈利水平。我們預計，在可預見的未來，我們的運營費用將大幅增加，因為我們將繼續：
•擴大我們的產品和風格組合；
•投資新材料創新技術；
•將重點放在我們供應鏈中的可持續和環境友好的做法上(這些做法往往比傳統的替代品更昂貴)；
•投資於廣告和營銷活動，以吸引現有客户和新客户，提高我們品牌的知名度，擴大市場份額；
•擴大我們的零售店隊伍；
•投資於員工的整體健康和福祉；
•應對日益激烈的競爭；
•招聘和留住人才；以及
•作為一家上市公司，我們承擔了大量的會計、法律和其他費用，這是我們作為一傢俬營公司沒有發生的。
這些支出將使我們更難實現和保持盈利。我們發展業務的努力可能比我們預期的成本更高，或者可能不會產生我們預期的回報，我們可能無法增加足夠的收入來抵消更高的運營費用。如果我們被迫削減開支，可能會對我們的增長和增長戰略產生負面影響。因此，我們無法保證是否或何時實現盈利。如果我們不能實現並保持盈利，我們公司和我們的A類普通股的價值可能會大幅縮水。
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我們在一個競爭激烈的市場中運營，一些競爭對手的規模和資源可能會讓他們比我們更有效地競爭，這可能會導致我們失去市場份額，我們的淨收入和盈利能力也會下降。
鞋類和服裝市場競爭激烈。我們的競爭對手包括運動和休閒鞋類公司，以及運動和休閒服裝公司。我們還與鞋類和服裝的批發商和直接零售商直接競爭，包括擁有可觀市場份額的大型多元化服裝公司和擴大技術鞋類生產和營銷的老牌公司，以及專門從事鞋類產品的零售商。競爭可能導致定價壓力、利潤率下降、失去市場份額或無法增長或保持我們的市場份額，任何這些都可能嚴重損害我們的業務和運營結果。我們的競爭對手中有許多是擁有強大全球品牌認知度的大型服裝公司，而另一些則是進入門檻較低的新市場參與者。由於該行業的分散性質，我們還與其他服裝銷售商競爭，包括那些專門經營運動鞋和其他休閒鞋的公司。與我們相比，我們的許多競爭對手擁有顯著的競爭優勢，包括更長的運營歷史、更大更廣泛的客户羣、與更廣泛的供應商建立了更多的關係、更高的品牌認知度以及更多的財務、研發、門店開發、營銷、分銷和其他資源。
我們依靠技術和材料的創新來提供高質量的產品。
在鞋類和服裝的設計和製造過程中，技術和材料創新以及質量控制對我們產品的商業成功至關重要。研發在技術創新中起着關鍵作用。我們依賴材料科學、可持續發展及相關領域的專家。雖然我們努力生產舒適和環保的產品，但如果我們不能在產品中引入技術和材料創新，那麼消費者對我們產品的需求可能會下降，我們可能無法實現我們的可持續發展目標，這可能會損害我們的品牌和聲譽，如果我們的產品質量出現問題，我們可能會產生鉅額費用來補救這些問題。
我們專注於使用可持續材料和環境友好的製造流程和供應鏈實踐，這可能會增加我們的收入成本，阻礙我們的增長。
我們致力於優先考慮可持續材料、環境友好型供應鏈和製造工藝，共同限制我們的碳足跡。隨着我們業務的擴大，要以經濟高效的方式獲得足夠的可持續來源的材料來支持我們的增長和實現我們的可持續發展目標，同時實現和保持盈利能力，可能會面臨越來越大的挑戰。此外，我們擴展到新產品類別的能力在一定程度上取決於我們識別適合我們產品的新的可持續材料的能力。我們無法大量採購滿足可持續發展要求的材料，可能會導致增長放緩、成本增加和/或淨利潤下降。此外，隨着我們業務的擴展，我們可能無法確定具有反映我們對可持續性承諾的業務實踐的供應商和製造商，這可能會損害我們擴展供應鏈以滿足業務預期增長的能力。如果這些因素中的任何一個阻礙我們實現可持續發展目標或增加我們任何產品的碳足跡，那麼它可能會對我們的品牌、聲譽、運營結果和財務狀況產生不利影響。
如果我們不能吸引新客户，留住現有客户，或保持或增加對客户的銷售，我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景都將受到損害。
我們的成功在很大程度上取決於我們的客户廣泛採用我們的產品。為了吸引新客户並繼續擴大我們的客户基礎，我們必須吸引和吸引那些認同我們可持續發展的鞋類和服裝產品的客户。如果願意購買我們產品的人數沒有繼續增加，如果我們無法提供高質量的購物體驗，或者如果我們當前或潛在的未來客户不相信我們的產品優於其他產品，那麼我們留住現有客户、獲得新客户和發展業務的能力可能會受到損害。我們已經在提升我們的品牌和吸引新客户方面進行了重大投資，我們預計將繼續進行重大投資來推廣我們的產品。這類活動的費用可能很高，而且可能不會帶來新客户或增加我們產品的銷量。此外，隨着我們的品牌變得越來越廣為人知，我們可能不會吸引新的
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或以與過去相同的速度增加我們的淨收入。如果我們無法獲得購買足夠數量的產品來發展業務的新客户，我們可能無法產生與供應商產生有益網絡效應所需的規模，我們的淨收入可能會下降，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
此外，我們未來的成功在一定程度上取決於我們隨着時間的推移增加對現有客户銷售的能力，因為我們淨收入的很大一部分來自對現有客户的銷售，特別是那些高參與度並經常和/或大量購買我們提供的產品的現有客户。如果現有客户不再覺得我們的產品有吸引力，對我們的客户服務不滿意，或者如果我們不能及時更新我們的產品以滿足當前的趨勢和客户需求，我們的現有客户可能不會購買，或者如果他們購買了，他們可能會在未來購買更少或更少的產品。
如果我們不能繼續吸引新客户或現有客户減少在我們提供的產品上的支出，或者不能重複購買我們的產品，我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景都將受到損害。
氣候變化以及政府、組織、客户和投資者對可持續性問題(包括與氣候變化和社會責任活動相關的問題)的日益關注，可能會對我們的聲譽、業務和財務業績產生不利影響。
氣候變化正在世界各地發生，可能會以多種方式影響我們的業務。這種變化可能導致原材料、商品和/或包裝價格上漲，以及關鍵製造部件的供應減少。風暴、颶風和洪水等極端天氣的頻率增加，可能會對我們產品的生產和分銷造成更多幹擾，並對消費者需求和支出產生不利影響。
投資者權益倡導團體、某些機構投資者、投資基金、其他市場參與者、股東和利益相關者越來越關注公司的環境、社會和治理(ESG)以及相關的可持續性實踐。這些各方更加重視其投資的社會成本的影響。除了我們作為PBC和認證的B公司或B公司的地位外，我們還專注於成為我們行業的ESG領導者。如果我們的ESG實踐不符合投資者或其他利益相關者的期望和標準(這些期望和標準在不斷髮展，可能強調的優先事項與我們選擇關注的不同)，或者如果我們的ESG實踐不符合我們自己的價值觀或ESG和可持續性相關目標，那麼我們的品牌、聲譽和員工留任可能會受到負面影響。利益相關者可能對我們的ESG實踐或其採用速度不滿意。我們還可能產生額外的成本，需要額外的資源來監控、報告和遵守各種ESG實踐和法規，並實現我們的可持續發展目標。此外，我們未能管理聲譽威脅並在社會責任活動和可持續發展承諾方面達到預期，可能會對我們的品牌可信度、員工保留率以及客户和供應商與我們做生意的意願產生負面影響。
如果我們不能預測產品趨勢和消費者偏好，併成功開發和推出新產品，我們可能就無法保持或增加我們的收入和利潤。
我們的成功取決於我們識別、發起和定義鞋類和服裝行業內產品趨勢的能力，以及及時預測、衡量和應對不斷變化的消費者偏好的能力。然而，我們許多產品的交貨期可能會使我們更難對新的或不斷變化的產品趨勢或消費者偏好做出快速反應。例如，我們的交付期可能會更長，因為我們更喜歡海運和其他更可持續的供應鏈實踐來減少碳排放，這可能比不可持續的替代方案耗時更長，成本也更高。如果我們不能及時推出新產品，或者我們的新產品沒有被客户接受，我們的競爭對手可能會更及時地推出類似產品，這可能會損害我們被視為舒適和可持續的鞋類和服裝領先者的目標。我們所有的產品都會受到消費者對鞋類和服裝的偏好變化的影響，特別是對可持續的鞋類和服裝，這是無法確切預測的。我們的新產品可能不會被消費者接受，因為消費者的偏好可能會迅速轉變為不同類型的
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風格和我們未來的成功在一定程度上取決於我們預測和應對這些變化的能力。例如，在新冠肺炎大流行期間，隨着越來越多的消費者轉向在家遠程工作，消費者的偏好發生了轉變，轉向更休閒和非正式的服裝和鞋類。此外，我們預測某一類別(如鞋類)的消費者偏好的經驗，可能無法幫助我們預測或預測其他新類別(如服裝)的消費者偏好。如果我們不能準確地預測和應對消費者偏好的趨勢和變化，我們可能會遇到銷售額下降、庫存過剩或利潤率下降的情況，任何一種情況都可能對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。
我們利用一系列營銷、廣告和其他計劃來增加現有客户的支出並獲得新客户；如果廣告或營銷成本增加，或者如果我們的計劃未能達到預期的效果，我們可能無法實現業務的有利可圖的增長。
我們創造差異化的品牌營銷內容，並利用績效營銷來推動客户從認知到考慮再到轉變，提升我們的品牌和產品的知名度對於我們發展業務、推動客户參與和吸引新客户的能力非常重要。我們的營銷戰略包括跨平臺的品牌營銷活動，包括電子郵件、數字、顯示、網站、直郵、流音頻、電視、社交媒體和我們的AllGood Collective，以及通過我們的應用程序進行的績效營銷活動，包括重新定位、付費搜索和產品列表廣告、付費社交媒體廣告、搜索引擎優化、個性化電子郵件和移動推送通知。此外，我們的營銷戰略是全球性的，覆蓋了我們銷售產品的35個國家的消費者。
我們通過贊助獨特的活動和體驗，尋求與我們的客户接觸，並建立我們品牌的知名度。如果我們的營銷努力和信息傳遞不適合我們的目標客户並被我們的目標客户接受，我們可能無法吸引客户，我們的品牌和聲譽可能會受到損害。此外，隨着競爭的加劇，我們的營銷計劃可能會變得越來越昂貴，從這些計劃中獲得有意義的回報可能很困難。我們未來的增長和盈利能力以及我們品牌的成功將在一定程度上取決於這些營銷努力的有效性和效率。
我們的數字平臺通過社交媒體或現有和潛在客户使用的其他渠道獲得了大量訪問。隨着電子商務和社交媒體的持續快速發展，我們必須繼續與這些渠道建立關係，可能無法在可接受的經濟和其他條件下發展或維持這些關係。此外，我們目前通過搜索引擎結果訪問我們的網站和移動應用程序的次數很多。搜索引擎經常改變決定用户搜索結果排名和顯示的算法，這可能會減少訪問我們網站的次數，進而減少新客户的獲得，並對我們的運營結果產生不利影響。如果我們不能經濟高效地將流量吸引到我們的數字平臺上，我們獲得新客户的能力和我們的財務狀況將受到影響。電子郵件營銷努力對我們的營銷努力也很重要。如果我們無法成功地向客户發送電子郵件，或者客户不使用我們的電子郵件(無論是出於自願，因為這些電子郵件被標記為低優先級、垃圾郵件或其他原因)，我們的業務可能會受到不利影響。我們的營銷計劃可能會變得越來越昂貴，從這些計劃中產生有意義的回報可能很困難，或者是不可預測的。即使我們成功地通過營銷努力增加了淨收入，也可能無法抵消我們產生的額外營銷費用。
如果我們的營銷努力在提升產品知名度、提高客户參與度或吸引新客户方面不成功，或者如果我們不能經濟高效地管理我們的營銷費用，我們的運營結果可能會受到不利影響。
未能準確預測消費者需求可能會導致庫存過剩或庫存短缺，這可能會導致營業利潤率下降，現金流減少，並對我們的業務造成損害。
為了滿足對我們產品的預期需求，我們必須預測庫存需求，並根據我們對特定產品未來需求的估計向製造商下訂單。我們準確預測產品需求的能力可能會受到許多因素的影響，包括客户對我們的產品或競爭對手產品的需求的增加或減少，消費者偏好的變化，產品趨勢的變化，我們未能準確預測消費者對新產品的接受程度，競爭對手推出的產品，
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總體市場狀況發生意想不到的變化、門店關閉(例如，包括由於新冠肺炎疫情)以及經濟狀況或消費者對未來經濟狀況的信心減弱。如果我們不能準確預測消費者需求，我們可能會遇到庫存過剩或商店可供銷售或交付給客户的產品短缺的情況。
超過客户需求的庫存水平可能會導致庫存沖銷、我們未售出產品的捐贈、庫存沖銷和/或以折扣價出售過剩庫存，其中任何一項都可能導致我們的毛利率下降，損害我們品牌的實力和專有性，並對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。例如，我們過去曾將多餘的未售出產品捐贈給第三方，並在我們位於北加州的直銷店以折扣價出售某些產品。
相反，如果我們低估了客户對我們產品的需求，沒有提前向我們的製造商下足夠的訂單，那麼我們的製造商可能無法交付滿足我們要求的產品，我們可能會出現庫存短缺。我們門店或第三方配送中心的庫存短缺可能導致延遲向客户發貨、損失銷售、負面客户體驗、降低品牌忠誠度以及損害我們的聲譽和客户關係，任何這些都可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
作為一家經營零售店的公司，我們面臨着各種風險，包括商業地產和勞動就業風險。
截至2021年9月30日，我們在8個國家和地區經營着大約31家零售店。我們以經營租賃的方式出租我們的商店。我們預計，在未來幾年內，我們在國內和國際上運營的門店總數將大幅增加。
我們能否有效地獲得房地產，以便在國內和國際上開設新的零售店，取決於是否有符合我們在交通、面積、合租、租賃經濟、人口統計和其他因素方面標準的房地產可獲得性。我們還必須能夠有效地續簽現有的房地產租約。此外，我們不時尋求縮小、合併、重新定位或關閉我們的一些房地產位置，這可能需要修改現有的租約。我們通常不能隨意取消這些租約。例如，由於新冠肺炎疫情，在2020年全年，我們的門店關閉了大約我們預計營業天數的20%。在此期間，我們的商店沒有產生任何收入，但我們通常被要求繼續支付租金。同樣，如果一家現有的或新的門店沒有盈利，而我們決定關閉它，我們仍可能承諾履行適用租約下的義務，其中包括支付租賃期剩餘部分的基本租金。同樣，我們可能會承諾履行適用租約下的義務，即使我們門店的當前位置隨着人口結構的變化而變得不具吸引力。未能獲得足夠的新地點或成功修改現有地點的租約，或未能有效管理我們現有零售店的盈利能力，可能會對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。
此外，經濟環境可能會使確定國內和國際房地產的公平市場租金變得困難。這可能會影響我們以先前協商的租金行使租賃選擇權以及以協商的租金續簽即將到期的租約的決定的質量。對這些決定質量的任何不利影響都可能影響我們保留足夠的房地產位置以實現我們的目標或有效管理我們現有門店車隊的盈利能力，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
截至2021年9月30日，我們的零售店業務約有371名員工。因此，我們面臨與遵守勞動和就業法律法規相關的成本和風險，這可能會導致我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流受到影響。
我們對管理我們與勞動力關係的國內外法律的變化有很大的影響，包括工資和工時法律法規、公平的勞工標準、最低工資要求、加班費、失業税率、工人補償率、養老金繳款、公民身份要求和工資税，這些都可能對我們的運營成本產生直接影響。這些法律會改變
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通常存在於相對於單個物理位置的多個級別(例如，聯邦、州和地方)，並且可能難以解釋和應用。
在我們有員工的國家，大幅提高最低工資或加班費可能會對我們的運營成本產生重大影響，並可能要求我們採取措施緩解此類增加，所有這些都可能導致我們產生額外的成本。還存在與歧視和騷擾、健康和安全、工資和工時法、犯罪活動、人身傷害和其他索賠有關的潛在索賠風險。此外，如果我們的大部分勞動力成為勞工組織的成員或集體談判協議的當事人，我們可能會受到罷工、停工或其他勞工行動的影響，這可能會對我們的業務產生不利影響。我們與勞動力關係的變化或美國或外國勞工和就業法律法規的變化可能會對我們的業務運營和財務業績產生不利影響。
我們可能無法及時在現有或新的地理位置成功開設新的門店，如果有的話，這可能會損害我們的運營結果。
我們的增長將在很大程度上取決於我們成功開設和運營新店的能力，這取決於許多因素，其中包括我們的能力：
•確定合適的店鋪位置，這些店鋪的可用性不在我們的控制範圍之內，可能需要昂貴的長期租賃義務；
•獲得品牌認知度和認可度，特別是在我們陌生的地區或地區；
•協商可接受的租賃條件；
•聘用、培訓和留住擁有所需客户服務和其他技能的商店人員和現場管理人員，並與我們共同致力於可持續發展；
•投入充足的資金用於門店的擴建和開業；
•讓新的門店人員和現場管理人員融入我們的企業文化和共同的價值觀；
•提供足夠的庫存水平；以及
•成功地將新門店整合到我們現有的運營和信息技術系統中。
我們可能不能成功地找到新的市場，在那裏我們可持續的鞋類和服裝產品和品牌形象將被接受。此外，由於市場飽和和/或其他宏觀條件(例如，新冠肺炎的影響)，我們可能無法在現有的、相鄰的或新的地點開設或盈利運營新店。
我們的業務有賴於我們是否有能力維持一個由積極參與的客户和AllGood集體大使組成的強大社區，包括通過使用社交媒體。如果我們遇到與我們的營銷努力或社交媒體使用相關的負面宣傳，我們可能無法維護和提升我們的品牌，我們無法維持和發展我們的AllGood集體大使網絡，或者無法滿足客户的期望。
截至2021年9月30日，我們與超過115名大使合作，他們是我們AllGood Collective的成員，旨在幫助提高我們品牌的知名度，並與我們的社區互動。我們有能力與現有的AllGood集體大使保持關係，並找到新的大使，這對擴大和維護我們的客户羣至關重要。隨着我們的市場競爭日益激烈，或者隨着我們在國際上的擴張，招募和維持新的大使加入我們的AllGood Collective可能會變得越來越困難。如果我們不能與我們的大使網絡發展和保持牢固的關係，我們宣傳和維持我們品牌知名度的能力可能會受到不利影響。此外，如果我們在這一努力中產生過高的費用，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。
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我們和我們的AllGood集體大使使用第三方社交媒體平臺來提高我們品牌的知名度，並與我們的社區互動。隨着現有社交媒體平臺的發展和新平臺的發展，我們和我們的AllGood集體大使必須繼續在這些平臺上保持存在，並在新興的流行社交媒體平臺上建立存在。如果我們不能經濟高效地使用社交媒體平臺作為營銷工具，我們獲得新客户的能力和我們的財務狀況可能會受到影響。此外，隨着管理這些平臺使用的法律和法規的發展，我們、我們的AllGood集體大使或按照我們的指示行事的第三方在使用這些平臺時未能遵守適用的法律和法規，我們可能會受到監管調查、集體訴訟、責任、罰款或其他處罰，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，增加使用社交媒體進行產品推廣和營銷可能會增加我們監控此類內容合規性的負擔，並增加此類內容違反適用法規可能包含有問題的產品或營銷聲明的風險。
AllGood集體大使可能會做出不利於我們品牌形象的行為，或使用他們的在線形象或個人形象，或違反適用的法規或平臺服務條款，這可能歸因於我們。對我們、我們的產品或AllGood集體大使和其他與我們有關聯的第三方的負面評論，無論是否準確，都可能隨時發佈在社交媒體平臺上，並可能對我們的聲譽、品牌和業務產生不利影響。損害可能是直接的，沒有給我們提供補救或糾正的機會，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外，與我們的網站、移動應用程序、產品、產品交付時間、客户數據處理、營銷努力、安全實踐或客户支持相關的客户投訴或負面宣傳，特別是在博客和社交媒體網站上，可能會降低客户忠誠度和社區參與度，損害我們的品牌和業務。
如果我們繼續快速增長，我們可能無法有效地管理我們的增長和業務複雜性的增加，因此，我們的品牌、業務和財務業績可能會受到影響。
自2015年成立以來，我們迅速擴大了業務，我們的淨收入從2018年的1.26億美元增加到2019年的1.937億美元，2020年增加到2.193億美元。如果我們的業務繼續快速增長，我們可能會在獲得足夠的原材料和製造能力來生產我們的產品方面遇到困難，以及生產和發貨的延遲，因為我們的產品受到與海外採購和製造相關的風險的影響。我們可能會被要求繼續擴大我們的銷售和營銷、產品開發和分銷功能，在我們現有的司法管轄區和/或新的司法管轄區投資開設和運營更多的零售店，升級我們的管理信息系統和其他流程和技術，併為不斷擴大的勞動力獲得更多空間。這種擴張可能會增加我們資源的壓力，使我們在新的司法管轄區面臨法律和合規風險，並導致我們面臨經營困難，包括招聘、培訓和管理越來越多的員工方面的困難，特別是在我們“羣體”的增長使我們面臨更多司法管轄區的就業、健康、安全和其他監管和合規要求的情況下。在有效管理我們的增長和業務複雜性方面遇到的任何這些或其他困難都可能導致我們的品牌形象受到侵蝕，這可能會對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。
如果對業務和運營(包括我們的零售店)的大量投資不能產生預期的回報，我們的財務業績可能會受到不利影響。
我們可能會不時投資於現有業務的技術、業務基礎設施、新業務、產品供應以及製造創新和擴展，例如我們最近在美國以外的銷售擴張，這需要大量的現金投資和管理關注。我們預計將在短期和中期內投入大量資金，擴大我們零售店的數量和地理覆蓋範圍。我們相信，具有成本效益的投資對業務增長和盈利能力至關重要；然而，重大投資在開發新業務或擴大現有業務時會受到典型的風險和不確定性的影響。如果任何重大投資未能提供預期回報或盈利能力，可能會對
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這將對我們的財務業績產生重大不利影響，並轉移管理層對更有利可圖的業務的注意力。
我們受到與我們的ESG活動和披露相關的風險的影響，如果我們不能實現我們的公共可持續發展目標和目標，我們的聲譽和品牌可能會受到損害。
2020年，我們開始為我們的產品提供碳足跡計算。2021年，我們宣佈了一項雄心勃勃的可持續發展戰略，以實現我們的目標，即通過更好的商業環境來幫助扭轉氣候變化。我們的可持續發展戰略有三個戰略重點：(1)再生農業，(2)可再生材料，(3)負責任的能源。這些優先事項以10個目標為基礎，我們打算到2025年底實現這些目標，即2025年的目標。此外，我們宣佈了到2030年將單位碳排放量減少到1公斤二氧化碳當量以下的目標，也就是2030年的目標。我們預計，隨着時間的推移，我們將繼續披露ESG，並擴大披露的數量。
雖然我們的可持續發展戰略和實踐以及我們處理它們的透明度水平是我們業務的基礎，但它們使我們面臨幾個風險，包括：
•我們可能無法或無法完全實現2025年目標或2030年目標中的一個或多個，原因是我們無法控制或無法控制的一系列因素(包括政府和其他第三方未能進行改善基礎設施所需的投資，例如更多可用清潔能源電網)，或者我們可能會根據新信息、調整後的預測或業務戰略的變化調整或修改我們宣佈的目標，這些因素中的任何一項都可能對我們的品牌、聲譽和業務產生負面影響；
•實現2025年目標和/或2030年目標可能需要我們花費大量資源，這可能會轉移我們高級管理層和關鍵人員的注意力，推遲我們實現盈利的時間，損害我們的競爭力，或者以其他方式限制我們投資於我們的增長的能力；
•我們披露的與ESG相關的信息可能會導致利益相關者或其他第三方對我們的ESG業績、活動和決策進行更嚴格的審查；
•未能或認為未能披露足夠嚴格或可接受的格式的指標和設定目標，未能適當管理目標選擇，未能或認為未能進行適當的披露，利益相關者認為未能確定“正確的”ESG目標的優先順序，或第三方對ESG相關的不利評級，都可能對我們的品牌、聲譽和業務產生負面影響；
•我們使用的某些指標從第三方得到的保證和/或驗證有限，可能涉及與更傳統審計相關的保證相比不那麼嚴格的審查過程，這樣的審查過程可能無法發現錯誤，也不能保護我們免受證券法規定的潛在責任，如果我們就此類ESG指標尋求更廣泛的保證或認證，我們可能無法獲得此類保證或認證，或者可能面臨與獲得和/或維護此類保證或認證相關的成本增加；
•在我們的碳足跡計算中使用的第三方數據被確定為錯誤或由於任何原因對我們不可用，這將要求我們找到新的高質量第三方數據來源或開發我們自己的數據，這兩種數據中的任何一種都可能需要大量資源，暫停共享每個產品的碳足跡，或者由於基礎數據的變化而調整碳足跡數字，如果我們的利益相關者對任何此類情況做出不利反應，或者我們未能充分管理任何過渡，可能會對我們的品牌、聲譽和業務造成負面影響；
•ESG或不斷演變的可持續性標準、規範或指標的變化對我們產生負面影響或要求我們改變披露的內容或方式，而我們的利益相關者或第三方對此類變化持負面看法，我們無法對此作出充分解釋。
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變更，否則我們需要花費大量資源來更新我們的披露，其中任何一項都可能對我們的品牌、聲譽和業務產生負面影響；以及
•如果我們的任何披露(包括我們的碳足跡數字、向第三方ESG標準報告或針對我們的2025年目標、2030年目標或其他目標進行報告)不準確、被認為不準確或被指控不準確，我們的品牌、聲譽和業務可能會受到負面影響。
我們對某些ESG標準(我們稱之為可持續發展原則和目標框架，或SPO框架)的承諾存在風險。
SPO框架由我們打算滿足的ESG標準組成，在招股説明書標題為“可持續性原則和目標框架”的一節中有更全面的描述。這是一個新的未經測試的框架，它不是由無私的第三方單獨開發的，而是在Allbird和其他合作伙伴的參與下開發的。投資者沒有任何基礎或記錄可以評估SPO框架對我們的運營、財務狀況和我們A類普通股的市場價格的影響，也沒有任何記錄可以讓投資者評估SPO框架對我們的運營、財務狀況和我們A類普通股的市場價格的影響。我們遵守SPO框架可能會給我們的業務帶來額外的運營成本，例如，包括第三方ESG評估的成本、與實現碳減排目標相關的成本等。我們未來可能無法達到SPO框架的全部(或其中任何部分)。此外，SPO框架的任何或所有要素可能被認為是不充分和/或不令人滿意的，和/或SPO框架的可信度可能被完全忽視。因為我們公開承諾遵守SPO框架，如果我們不能在ESG實踐和事項上取得有意義的進展，或者繼續透明地報告ESG實踐和與SPO框架相關的事項，我們的聲譽可能會受到損害。如果我們不能在我們報告的領域負責任地採取行動，或未能證明我們對ESG原則的承諾提高了我們的整體財務業績，我們還可能損害我們的聲譽和品牌價值。由於我們未能或被認為未能達到SPO框架而對我們的聲譽造成的任何損害，都可能影響員工的敬業度和留任率，影響我們的供應商或製造商與我們做生意的意願，或者影響投資者購買或持有我們普通股的意願, 其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的運營歷史有限，這使得我們很難預測未來的運營結果，特別是在較新的地區。
我們成立於2015年5月，2016年首次銷售我們的產品。由於我們有限的運營歷史，我們準確預測未來運營結果的能力有限，並受到許多不確定性的影響，包括我們對未來增長進行規劃和建模的能力。我們的歷史收入增長一直不一致，來自更集中的地理位置，不應被視為我們未來業績的指示性指標。此外，在未來一段時期，我們的收入增長可能會放緩，或者我們的收入可能會下降，原因有很多，包括新冠肺炎疫情或其他原因導致對我們產品的需求下降、競爭加劇、整體市場增長放緩、我們進入以前運營歷史相關性或預測性較差的新地區，或者由於任何原因我們無法繼續利用增長機會。此外，我們定期發佈新產品，很難預測新發布產品的商業成功。我們還遇到並將繼續遇到快速變化行業中的成長型公司經常遇到的風險和不確定因素，如本文所述的風險和不確定因素。如果我們對這些風險和不確定性(我們用來計劃我們的業務)的假設是不正確的，或者由於我們的市場或我們經營的地理位置以及我們在哪裏銷售產品的變化而發生變化，或者如果我們不能成功地應對這些風險，我們的運營和財務結果可能與我們的預期大不相同，我們的業務可能會受到影響。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們的聯合創始人和聯席首席執行官以及其他高級管理層的持續服務，以及我們吸引和留住人才的能力。
我們依賴於我們的高級管理層和其他關鍵人員的持續服務和表現，包括我們的聯合創始人兼聯席首席執行官蒂莫西·布朗(Timothy Brown)和約瑟夫·茲維林格(Joseph Zvelinger)。布朗先生和茲維林格先生在我們公司的工作是隨意的，這意味着他們可以隨時辭職或因任何原因被解僱。如果他們中的任何一個因為任何原因停止為我們工作，那麼另一個合作伙伴就不太可能再為我們工作了.
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創始人將能夠履行即將離任的聯合創始人的職責，我們也不太可能立即找到合適的繼任者。我們的其他高級管理人員和關鍵員工也是隨意聘用的，但我們高級管理團隊中的一名成員除外，他居住在英國，根據當地法律有權享有標準的法定權利。我們目前沒有為任何一名員工投保“關鍵人物”保險。關鍵人員的流失，包括管理層、供應鏈、創新和可持續性、產品開發、市場營銷和銷售人員，可能會擾亂我們的運營，嚴重損害我們的業務。
為了成功地發展和運營我們的業務並執行我們的戰略計劃，我們必須吸引和留住高素質的人才。對高管和高技能人才的競爭往往很激烈，特別是在我們總部所在的北加州。隨着我們成為一家更成熟的公司，我們可能會發現我們的招聘工作更具挑戰性。與我們競爭經驗豐富的人才的許多公司都比我們擁有更多的資源。我們的股權獎勵或未來安排(如現金獎金)提供的吸引、留住和激勵員工的激勵措施，可能不如我們過去的激勵措施或我們競爭對手目前提供的激勵措施那麼有效。我們可能無法成功地吸引、整合或留住合格的人才來滿足我們當前或未來的需求。我們在招聘和留住具有適當資歷的高技能員工方面可能會遇到困難。我們的招聘工作也可能會受到法律法規的限制或拖延，比如限制性的移民法，以及對旅行或簽證的限制(特別是在持續的新冠肺炎疫情期間)。例如，當我們擴展到新的地域時，我們必須在每個這樣的司法管轄區的當地規則和要求中導航與招聘和就業相關的方面，作為我們招聘計劃的一部分。同樣，一旦新冠肺炎疫情消退，我們的員工流失率可能會受到以下因素的影響：企業和就業市場的速度和復甦、經濟的總體健康狀況、失業率、我們的高技能員工(可能被我們的競爭對手招聘走)的感知或實際流動性，或者我們現有員工根據他們在新冠肺炎疫情期間的經驗在遠程或“混合”工作安排方面的偏好, 一旦新冠肺炎疫情消退，這些偏好可能會與我們認為最適合我們業務的角色的性質和條件有所不同。如果我們的員工流失率高於預期，我們可能會發現在沒有大量支出的情況下很難滿足我們的招聘需求。
如果不能有效地管理我們的員工基礎和招聘需求，包括成功招聘和整合我們的新員工，或者不能留住和激勵我們現有的人員，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果我們不能在成長過程中保持我們的文化和價值觀，我們的業務可能會受到損害。
我們相信，我們成功的一個關鍵因素是我們的企業文化和價值觀。我們投入了大量的時間和資源來建設我們的文化，這種文化植根於創新、團隊合作和有目的地實現利潤。與此相關的是，我們相信，我們作為PBC的地位、我們對環境保護和可持續發展的承諾以及我們獲得認證的B公司身份，所有這些都是我們文化和價值觀的基礎方面，使我們有別於我們的競爭對手，並促進我們的客户、合作伙伴和員工之間建立在信任基礎上的關係。
然而，隨着我們的不斷髮展，包括在加州舊金山總部之外擴大我們的業務，以及發展與上市公司相關的基礎設施，我們面臨着許多挑戰，這些挑戰可能會影響我們維持我們的企業文化和共同價值觀的能力，包括：
•有必要識別、吸引、獎勵和留住那些與我們的文化、價值觀、使命和公共利益目標相同並促進我們的文化、價值觀、使命和公共利益目標的關鍵領導職位的人員；
•我們員工的規模和地域多樣性不斷增加，這可能會限制我們在全球所有辦事處和員工中促進統一一致的文化和一套共同價值觀的能力；
•我們現在允許或將來可能允許的更廣泛的替代工作安排，包括兼職或靈活角色、完全遠程角色或“混合”角色(允許面對面和遠程工作的混合)；
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•我們的員工健康和福利計劃以及其他ESG投資的成本，這些投資是維持我們的企業文化和踐行我們的價值觀所必需的，但可能比我們的競爭對手更昂貴；
•失去我們認證的B公司地位；
•競爭壓力可能會使我們偏離我們的使命、願景和價值觀，並可能導致我們採取與我們的文化或價值觀背道而馳或我們的員工認為與我們的文化或價值觀背道而馳的行動；
•我們發展迅速的工業；以及
•越來越需要在影響我們的新業務領域開發專業知識。
任何未能維護我們的企業文化(或將其真正本地化)或未能踐行我們作為一家公司的價值觀，特別是與環境保護和可持續發展相關的價值觀，都可能對我們的品牌和聲譽產生負面影響，損害我們的業務，並限制我們未來的成功，包括我們留住和招聘員工以及有效專注和追求公司目標的能力。
商品退貨可能會損害我們的業務。
我們允許客户根據我們認為比行業標準更慷慨的退貨政策退貨。例如，對於鞋類，我們通常接受商品退貨，如果在原購日期的30天內退貨，我們會全額退款或退換貨。我們的收入是在扣除退貨、折扣和從客户那裏收取並匯給政府當局的任何税款後報告的淨額。我們根據歷史退貨趨勢估計預期產品退貨的餘量。收入是扣除銷售退貨準備後的淨額，預期的庫存回收權是收入成本的減少額。新產品的推出，客户信心或購物習慣的改變，或其他競爭性和一般性的經濟狀況，都可能導致實際回報超出我們的估計。如果實際退貨成本與以前的估計不同，負債金額和相應的收入將在發生此類成本的期間進行調整。此外，我們的產品在運輸過程中可能會不時損壞，這也可以提高退貨率。作為退貨過程的一部分，退貨也可能在運輸過程中損壞，這可能會阻礙我們轉售退貨的能力。有時，客户濫用我們的退貨政策，例如，退貨的鞋子在30天退貨窗口的全部或大部分時間內反覆穿着，不能轉售。競爭壓力可能會導致我們改變退貨政策或運輸政策，這可能會導致損壞產品的增加和產品退貨的增加。如果產品退貨率大幅提高或產品退貨經濟效率降低，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到損害。
假冒或“山寨”產品，以及“以Allbird為靈感”的產品，可能會抽走我們為可持續發展的鞋類和服裝創造的需求，並可能導致客户困惑、損害我們的品牌、失去我們的市場份額和/或我們的經營業績下降。
我們面臨着來自第三方在侵犯我們知識產權的情況下製造和銷售的假冒或“山寨”產品的競爭，以及在可持續性、設計和款式方面受我們鞋類啟發的產品的競爭，包括電子商務零售商提供的自有品牌產品。過去，第三方在Facebook或其他社交媒體平臺上建立網站，以“看起來很像”的網站吸引用户，目的是欺騙用户，讓他們相信自己在以極大的折扣購買Allbird的鞋子。一些實際從這些“看起來很像”的網站購買商品的人認為他們是從我們的實際網站購買的，隨後向我們提出了投訴。
第三方的這些活動可能會導致客户混淆，需要我們承擔額外的行政成本來管理與假冒商品相關的客户投訴，轉移客户對我們的注意力，導致我們錯失銷售機會，並導致我們失去市場份額。我們還可能被要求增加營銷和廣告支出。如果消費者對這些其他產品感到困惑，並相信它們是真正的Allbird，我們可能會被迫與不滿意的客户打交道，這些客户錯誤地將糟糕的服務或劣質商品歸咎於我們。
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在未來解決這些或類似問題時，我們還可能被要求支付鉅額費用來保護我們的品牌和加強我們的知識產權，包括通過在美國或外國採取法律行動，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。
這些和類似的“假冒”或“受Allbird啟發”的問題可能會再次發生，並可能再次導致客户困惑，損害我們的品牌，失去我們的市場份額，和/或我們的經營業績下降。
我們可能尋求通過收購或投資新的或互補的業務、設施、技術或產品，或通過戰略聯盟來實現業務增長；如果不能充分管理這些收購、投資或聯盟，將它們與我們現有的業務整合，或實現預期的回報，可能會對我們產生不利影響。
我們可能會不時考慮收購或投資於新的或互補的業務、設施、技術、產品或產品的機會，或結成戰略聯盟，這可能會增強我們的能力，擴大我們的外包和供應商網絡，補充我們現有的產品，或擴大我們的市場廣度。收購、投資和其他戰略聯盟涉及許多風險，包括：
•整合收購的業務、設施、技術或產品的問題，包括維護統一的標準、程序、控制、政策和文化的問題；
•與收購、投資或戰略聯盟相關的意外成本；
•轉移管理層對現有業務的注意力；
•對與供應商、外包製造合作伙伴和其他第三方的現有業務關係產生不利影響；
•與進入我們可能經驗有限或沒有經驗的新市場相關的風險；
•被收購企業關鍵員工的潛在流失；以及
•法律和會計合規成本增加。
我們可能無法確定我們認為合適的收購或戰略關係。即使我們這樣做了，我們也可能無法以有利的條件或根本無法成功完成任何此類交易，也可能無法成功地將任何收購的業務、設施、技術或產品整合到我們的業務中，或留住任何關鍵人員、供應商或客户。此外，即使我們完成此類交易，並將新收購的業務或戰略聯盟有效地整合到我們現有的業務中，我們也可能無法實現預期的回報和/或無法獲得預期的好處，如戰略或運營協同效應或成本節約。完成和整合這些交易所需的努力可能既昂貴又耗時，可能會擾亂我們正在進行的業務，並使管理層無法專注於我們的運營。如果我們無法確定合適的收購或戰略關係，或者如果我們無法有效整合任何收購的業務、設施、技術和產品，或者如果我們無法實現預期回報或獲取預期效益，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們的某些關鍵運營指標在衡量方面受到內在挑戰，這些指標或基礎數據中的任何真實或被認為不準確的地方都可能導致投資者對這些指標失去信心，我們A類普通股的市場價格可能會下跌。
我們使用內部和/或外部數據分析工具跟蹤某些關鍵運營指標，這些工具具有一定的侷限性，包括但不限於數據收集不完善(例如，某些通過我們的零售渠道購買但不提供此類信息的客户缺少電子郵件和/或其他標識)。此外，我們依賴從第三方(包括第三方平臺)收到的數據來跟蹤某些績效指標，我們核實此類數據的能力可能會受到限制。此外，我們跟蹤指標的方法可能會隨着時間的推移而改變，這可能會導致我們報告的指標發生變化。如果我們使用的內部數據分析工具導致我們低估或高估了性能，或者我們從第三方收到的數據存在問題，如果我們的內部數據分析工具包含算法或其他技術錯誤，或者我們對第三方數據或外部報告的訪問發生變化
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由於標準要求修改我們計算某些運營指標的方式，我們報告的數據可能不準確，也不能與前期進行比較。此外，有關我們如何測量數據的限制、更改或錯誤可能會影響我們對業務某些細節的理解，這可能會影響我們的長期戰略。如果我們的業績指標不是或不被認為是我們業務的準確表現，如果我們發現我們的指標或這些指標所基於的數據中存在重大不準確之處，或者如果我們不再能夠足夠準確地計算我們的任何關鍵業績指標，投資者可能會對這些指標的準確性和完整性失去信心，這可能會導致我們A類普通股的價格下跌。
我們的生意受季節性的影響。
我們的業務受到零售鞋類和服裝業普遍存在的季節性趨勢的影響。因此，從歷史上看，與其他季度相比，我們在今年第四季度的假日期間創造了更高比例的淨收入，併產生了更高的銷售和營銷費用，我們預計這些趨勢將繼續下去。這種季節性可能會對我們的業務造成不利影響，並導致我們的經營業績波動。
與我們的供應鏈相關的風險
我們依賴供應商和製造商為我們的產品提供材料和生產，這可能會導致我們的供應鏈出現問題。
我們不生產我們的產品或它們的原材料，而是依賴供應商。我們產品中使用的許多材料都是由第三方開發和製造的，短期內可能只能從一個或非常有限的幾個來源獲得，其中一些已經或可能受到新冠肺炎大流行的影響。我們與一些供應商和製造商的合同可能不足以滿足我們的生產要求，我們與其他公司爭奪原材料和產量。
我們已經並可能在未來經歷當前來源的原材料供應嚴重中斷，我們可能無法及時以可接受的價格找到質量相當的替代材料供應商，或者根本找不到。這些問題和風險因新冠肺炎大流行而加劇，在2020年的大部分時間和2021年初，這導致世界大部分或所有地區的旅行限制和在家訂單。此外，如果我們的需求大幅增加，或者如果我們需要更換現有的供應商或製造商，我們可能無法以我們可以接受的條款或根本無法找到額外的原材料供應或額外的製造能力，或者我們可能無法找到任何有足夠能力來滿足我們的要求或及時完成訂單的供應商或製造商。這些問題和風險由於我們對可持續性的承諾而增加，包括我們使用特定的材料和製造流程，以及我們對供應商施加的可持續性和ESG相關要求，這些要求通常會限制可能滿足我們要求的供應商的數量。確定合適的供應商是一個複雜的過程，要求我們對其質量控制、響應和服務、財務穩定性、環境影響以及勞工和其他道德實踐感到滿意。即使我們能夠擴大現有的或找到新的製造或材料來源，我們也可能會因為培訓供應商和製造商有關我們的方法、產品的時間而延遲生產並增加成本。, 和質量控制標準。如果新供應商距離我們的市場或我們供應鏈中的其他參與者更遠，或者如果需要替代的運輸路線，與供應商變更相關的延遲也可能由於發貨時間增加而出現，這些都可能增加我們的整體環境影響，也可能對我們的聲譽和我們產品的碳足跡得分產生負面影響。材料供應或產品生產中的任何延誤、中斷或成本增加都可能對我們滿足客户對我們產品的需求的能力產生不利影響，並導致短期和長期淨收入和運營收入下降。
我們的業務受到製造商集中風險的影響。
我們在很大程度上依賴於數量有限的第三方合同製造商來採購我們的絕大多數產品。由於我們供應鏈的這種集中，如果我們的任何一家主要製造商遭遇影響價格的重大中斷，我們的業務和運營都將受到負面影響。
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產品的質量、可用性或及時交付。這些主要製造商的部分或全部損失，或我們與其中任何一家制造商關係的重大不利變化，都可能導致銷售損失、增加成本和分銷延遲，從而損害我們的業務和客户關係。此外，由於我們對可持續性的承諾，包括我們使用特定的材料和製造流程，以及我們對合同製造商提出的可持續性和ESG相關要求，通常有較少的製造商可以在沒有大量交貨期或不需要我們招致更高成本的情況下潛在地滿足我們的要求，因此我們可能無法在沒有大量時間和費用的情況下更換關鍵製造商。
如果我們的承包商或被許可方的承包商未能遵守我們的供應商行為準則、合同義務、當地法律和其他標準，可能會損害我們的業務。
我們與大多數位於美國以外的承包商合作生產我們的產品。我們要求直接製造我們產品的承包商以及生產用於製造我們產品的材料的承包商遵守我們的供應商行為準則以及其他社會、環境、健康和安全標準，以造福工人。我們亦要求這些承辦商遵守適用的產品安全標準。儘管承包商在合同上有義務遵守我們的政策和適用的標準，但有時，承包商可能不遵守該等標準或適用的當地法律，或者我們的被許可人可能無法對其承包商執行該等標準或適用的當地法律。一個或多個承包商嚴重或持續違反此類標準和法律可能會損害我們的聲譽或導致產品召回，從而可能對我們的銷售和財務狀況產生不利影響。同樣，我們與這些承包商簽訂的協議一般不需要與我們全面獨家；因此，一些承包商可能被允許與可能被視為有競爭力的各方合作，這可能會損害我們的業務。
此外，如果一個或多個承包商未能遵守適用的法律法規和合同義務，可能會導致針對我們的訴訟或要求我們提起訴訟以執行合同，從而增加法律費用和成本。此外，任何此類承包商未能提供安全、人道的工廠條件和對其設施的監督，可能會損害我們在客户中的聲譽，或導致對我們的法律索賠。此外，承包商的任何此類不合規行為、產品召回或有關任何供應商、製造商或被許可人的生產方法、被指控的做法或工作場所或相關條件的負面宣傳，都可能對我們的品牌形象產生不利影響，導致銷售損失，要求我們將資源轉移到解決和補救這些問題上，使我們面臨法律索賠，並迫使我們尋找替代供應商、製造商或被許可人，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。由於ESG和可持續性實踐對我們的品牌和業務的重要性，我們承包商的任何這些問題都可能對我們產生更大的負面影響。
如果我們的供應商或製造商未能始終如一地提供高質量的材料和產品，可能會對我們的品牌和聲譽造成不利影響，並導致我們的業務和運營結果受到影響。
我們的成功取決於我們為客户提供他們所尋求的可持續鞋類和服裝的能力，而這又取決於我們的製造合作伙伴提供的成品的數量和質量，這取決於他們從供應合作伙伴那裏獲得的原材料的數量和質量。如果我們的供應鏈合作伙伴不能始終如一地生產高質量的產品供我們銷售，我們可能無法向客户提供他們所尋求的高質量、可持續的鞋類和服裝。
我們相信，我們的許多新客户是通過口口相傳和現有客户的其他無償推薦找到我們的。如果現有客户由於我們產品的材料或製造缺陷或其他與質量相關的問題而對其產品體驗不滿意，那麼他們可能會停止購買我們的產品，並可能不再推薦其他客户給我們，我們可能會體驗到產品回報率的提高。如果我們由於未能發現和補救的質量問題而無法留住現有客户和吸引新客户，我們的增長前景將受到損害，我們的業務可能會受到不利影響。如果產品質量問題普遍存在或導致產品召回，我們的品牌和聲譽可能會受到損害，我們可能會招致鉅額成本，我們的運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
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原材料成本的波動可能會增加我們的收入成本，並導致我們的運營業績和財務狀況受到影響。
我們的供應商和製造商使用的原材料和商品包括樹纖維、美利奴羊毛、甘蔗、蓖麻油、天然橡膠、回收塑料瓶和紙製品。我們的供應商和製造商在原材料和大宗商品上的成本受到天氣、消費者需求、大宗商品市場投機、生產國和消費國貨幣的相對估值和波動，以及其他一般不可預測和我們無法控制的因素的影響。此外，如果主要供應商、鞋類和服裝業或一組國家採用並執行碳定價，那麼原材料和大宗商品的價格可能會上漲。原材料成本的增加可能會對我們的收入成本、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
我們供應商的運營(大部分位於美國以外)面臨着超出我們控制範圍的額外風險，這些風險可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
目前，我們的大多數供應商都位於美國以外。由於我們的全球供應商，我們面臨與在國外開展業務相關的風險，包括：
•政治動盪、恐怖主義、勞資糾紛和經濟不穩定，導致我們產品所在國家(包括中國)的貿易中斷；
•實施新的法律和法規，包括與勞動條件、質量和安全標準、進口、關税、税收和其他進口收費有關的法律和法規，以及對貨幣兑換或資金轉移的貿易限制和限制，特別是美國對來自我們產品生產國(例如韓國、越南、中國和祕魯)的進口產品徵收的新關税或提高關税；
•鑑於我們的供應商和製造商的設施位於美國境外，並且在許多情況下遠離我們的辦公室和管理層，在執行和定期審核或審查我們的供應商行為準則(包括其勞工和可持續性實踐)方面面臨更大的挑戰和增加的成本；
•在一些國家，特別是中國，減少了對知識產權的保護，包括商標保護；
•由於全球、區域或地方公共衞生危機或其他緊急情況或自然災害造成的運營中斷，例如，包括由於世界不同地區出現新的變種和疫苗供應差異而導致的持續的新冠肺炎大流行造成的中斷；
•運輸中斷或延誤；以及
•我們的製造商、供應商或客户所在國家的當地經濟條件的變化。
這些和其他我們無法控制的因素，特別是在新冠肺炎大流行的情況下，可能會中斷我們的供應商的生產，影響我們的供應商以經濟高效的方式出口我們的產品的能力，甚至完全影響我們的產品，並抑制我們的供應商採購某些材料的能力，這些因素中的任何一個都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
運輸和交付是我們業務的重要組成部分，運輸和交付安排的任何變化或中斷都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們依靠幾種海運、空運和“零擔”運輸公司來運送我們銷售的產品。如果我們無法與這些供應商協商可接受的價格和其他條款，或者如果這些供應商在處理我們的訂單或向客户交付我們的產品時遇到性能問題或其他困難，可能會對我們的運營結果、財務狀況和客户體驗產生負面影響。例如,
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更改運輸安排的條款或徵收附加費或高峯定價可能會對我們的利潤率和盈利能力產生不利影響。此外，我們高效接收進貨庫存和向客户發運商品的能力可能會受到我們和這些供應商無法控制的因素的負面影響，包括大流行、天氣、火災、洪水、斷電、地震、戰爭或恐怖主義，或其他特別影響其他航運合作伙伴的事件，如勞資糾紛、財務困難、系統故障和我們所依賴的航運公司運營的其他中斷。我們過去曾因非我們所能控制的原因而延誤裝運，將來亦可能會如此。我們的船運供應商在交貨過程中也要承擔損壞或丟失的風險。如果我們的客户訂購的產品沒有及時交貨，包括不能及時交付給國際客户，或者在交貨過程中損壞或丟失，我們的客户可能會變得不滿意，停止購買我們的產品，這將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
如果我們不能成功地優化、運營和管理我們的全球第三方擁有和運營的物流和配送中心網絡，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。
我們的成功有賴於我們的全球物流和分銷網絡。目前，我們主要依靠少數幾家第三方物流提供商將我們的成品儲存在客户位於美國、加拿大、英國、荷蘭、中國、日本、韓國和新西蘭的倉庫位置，並將其分發給客户。我們能否滿足客户期望、管理庫存、完成銷售、實現運營效率和增長目標，尤其是在新興市場，取決於這些第三方分銷設施的正確運營、額外分銷能力的開發或擴展，以及第三方(包括那些參與產品進出我們分銷設施的供應商)及時提供服務。如果我們繼續增加第三方物流提供商，要求他們擴大其履行、配送和倉儲能力，包括在新國家增加更多地點，增加具有不同履行要求的產品類別，或者改變我們銷售的產品組合，我們的全球物流和分銷網絡將變得越來越複雜，對我們和我們的第三方物流提供商來説，運營它將變得更具挑戰性。我們物流和配送中心網絡的擴張和增長可能會給我們的管理、財務、運營和其他資源帶來壓力。此外，我們可能被要求比我們預期的更早擴大我們的能力。如果我們無法獲得新的第三方物流供應商或擴展現有的第三方物流供應商來滿足我們未來的需求，我們的訂單履行和發貨時間可能會延遲，我們的業務、財務狀況也會受到影響。, 運營結果可能會受到不利影響。我們所依賴的第三方擁有和運營的物流和配送中心可能會被我們無法控制的問題中斷，包括信息技術問題、地震或火災等災難，或者疾病的爆發，或者政府採取的減緩其傳播的行動。例如，在新冠肺炎大流行期間，我們所依賴的幾家物流提供商面臨人員短缺，這影響了他們的業務，並導致發貨和送貨時間延遲。我們分銷設施的任何重大故障都可能對我們的業務造成不利影響。我們維持業務中斷保險，但它可能不足以保護我們免受第三方物流和配送中心發生重大中斷所造成的不利影響。
與知識產權、信息技術、數據安全和隱私相關的風險
我們未能或無法保護或執行我們的知識產權可能會降低我們品牌的價值，削弱我們的競爭地位。
我們目前依靠商標、商業外觀、版權、專利和不正當競爭法，以及保密程序和許可安排來建立和保護我們的知識產權。我們為保護自己的知識產權而採取的措施可能不足以防止他人侵犯這些權利。我們經常面臨仿冒我們的產品，製造和分銷“山寨”和假冒產品，以及盜用我們的品牌和產品名稱的問題。例如，我們不得不起訴第三方盜用我們的羊毛跑步者商標，並不得不對第三方製造和銷售侵犯我們設計專利的產品強制執行。
此外，在一些外國國家，知識產權保護可能無法獲得或受到限制，因為在這些國家，法律或執法實踐可能沒有像美國那樣充分保護我們的知識產權，我們可能更難成功地挑戰其他各方對我們知識產權的使用。
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這些國家。例如，我們的一些商標或商業外觀申請可能不會得到適用的政府當局的批准，因為它們被確定為缺乏足夠的獨特性，即使獲得批准，也可能因為同樣的原因而受到第三方的挑戰。如果我們不能保護和維護我們的知識產權，我們的品牌價值可能會下降，我們的競爭地位可能會受到影響。
我們的商標和其他專有權利可能會與其他人的權利發生衝突，我們可能會被阻止銷售我們的一些產品。
我們的成功在很大程度上取決於我們的品牌形象。我們相信，我們的商標和其他專有權利具有重大價值，對於識別和區分我們的產品與競爭對手的產品以及創造和維持對我們產品的需求非常重要。我們已經申請並獲得了一些美國、歐盟和外國的商標註冊，並將繼續酌情評估更多商標的註冊。但是，這些待決商標申請中的部分或全部可能會因為先前的商標衝突或其他原因而被拒絕。我們還可能遇到申請註冊或“蹲守”先前獲得的與我們的商標相同或相關的商標(例如ALLBIRDS或ALLBIRDSBROWN)的“佔有者”或不良行為者。在這兩種情況下，這樣的第三方都希望利用他們在先的權利作為槓桿，以獲取有利的貨幣和解或獲得他們的權利。例如，我們最近注意到第三方試圖在印度和印度尼西亞註冊ALLBIRDS，並不得不花費財政和內部資源來解決此類申請。
此外，即使我們的申請獲得批准，第三方也可能以同樣的理由反對、宣佈無效或以其他方式挑戰這些註冊，特別是在我們擴大業務和提供更多產品的時候。例如，目前，我們正在中國針對我們批准的一些註冊(例如，ALLBIRDS(風格化))為無效訴訟辯護。
我們對任何索賠的辯護，無論其是非曲直，都可能既昂貴又耗時，並可能轉移管理資源。成功的針對我們的侵權索賠可能會導致重大的金錢責任或阻止我們銷售我們的一些產品。此外，索賠的解決可能需要我們重新設計我們的產品，從第三方獲得許可權，或者完全停止使用這些權利。這些事件中的任何一個都可能損害我們的業務，並導致我們的運營結果、流動性和財務狀況受到影響。
無法獲取、使用或維護我們網站的標記和域名可能會嚴重損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們目前在多個司法管轄區為我們的產品註冊商標，也是allBirds.com網站的互聯網域名以及各種相關域名的註冊人。但是，我們並沒有在所有國際司法管轄區註冊我們的域名所代表的商標。域名通常受到互聯網監管機構的監管，可能不會作為商標本身受到普遍保護。我們已經招致，並且隨着我們業務的增長，可能會繼續招致與我們商標的註冊、維護和保護相關的物質成本。如果我們沒有或不能以合理的條件獲得在特定國家使用我們的商標或使用或註冊我們的域名的能力，我們可能會被迫在該國營銷我們的產品產生大量額外費用，包括開發新品牌和創建新的宣傳材料和包裝，或者選擇不在該國銷售產品。任何一種結果都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外，管理域名的法規以及保護商標和類似專有權的法律可能會以阻止或幹擾我們使用相關域名或Allbird品牌的能力的方式發生變化。此外，我們可能無法阻止第三方註冊、使用或保留幹擾我們的客户通信或侵犯或以其他方式降低我們的商標、域名和其他專有權的價值的域名。監管機構還可以建立額外的通用或國家代碼頂級域名，或者允許修改註冊、持有或使用域名的要求。因此，我們可能無法在我們目前或打算開展業務的所有國家和地區註冊、使用或維護使用Allbird名稱的域名。
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我們的信息技術系統的任何重大中斷或意外的網絡中斷都可能擾亂我們的業務並減少我們的銷售額。
我們越來越依賴信息技術網絡和系統、我們的網站以及各種第三方來營銷和銷售我們的產品，管理各種業務流程和活動，並遵守法規、法律和税收要求。例如，我們依賴信息技術系統和第三方來運營我們的電子商務網站，處理在線和商店中的交易，響應客户查詢，及時管理庫存、採購、銷售和發貨，並保持低成本運營。我們還依賴我們的信息技術基礎設施進行數字營銷活動，以及我們在世界各地的人員、客户、製造商和供應商之間的電子通信。我們的網站(部分通過Shopify運行)和信息技術系統(其中一些由第三方管理)可能會因升級或更換軟件、數據庫或組件過程中的故障、火災、洪水、停電、硬件故障、恐怖襲擊、戰爭行為、闖入、地震或災難性事件而導致損壞、中斷或關閉。
我們的網站通過向潛在的新客户展示我們的品牌、產品和增強的內容，有效地擴展了我們的營銷戰略。由於我們網站和互聯網相關業務的重要性，我們很容易受到網站停機和其他技術故障的影響，這可能是我們無法控制的。此外，我們的系統、第三方服務提供商的系統或我們的網站的任何減速或重大中斷都可能破壞我們跟蹤、記錄和分析我們銷售的產品的能力，並可能對我們的運營、貨物運輸、處理財務信息和交易的能力以及我們接收和處理客户訂單或從事正常業務活動的能力產生負面影響。我們的第三方技術提供商也可能會不時更改他們的政策、條款或產品，可能無法在我們擴張時引入滿足我們需求的新功能和產品，或者可能停止以優惠條款向我們提供服務，或者根本不需要我們調整如何使用我們的信息技術系統(包括我們的網站)，或者切換到其他第三方服務提供商，這可能代價高昂，導致中斷，並最終對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生不利影響。
如果我們的網站或信息技術系統(包括由我們的第三方提供商或我們的第三方提供商運行的網站或信息技術系統)受損、中斷或關閉，而我們或我們的第三方提供商沒有及時有效地解決問題，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響，我們可能會丟失客户數據或錯過訂單履行期限，並且我們可能會在報告財務業績方面遇到延遲。
我們在技術基礎設施中使用複雜的定製專有軟件。我們的專有軟件可能包含未檢測到的錯誤或漏洞，其中一些錯誤或漏洞可能只有在軟件在我們的生產環境中實施或發佈給最終用户後才會被發現。此外，我們尋求不斷更新和改進我們的軟件，我們可能並不總是成功地執行這些升級和改進，我們系統的運行可能會失敗。當我們更新我們的網站時，我們可能會遇到速度變慢或中斷的情況。例如，在過去，我們在更新網站時遇到過輕微的速度減慢和/或功能受損。此外，新技術或基礎設施可能無法及時與現有系統完全集成，甚至根本無法集成。在商業實施或發佈後，在我們的軟件中發現的任何錯誤或漏洞都可能導致我們的聲譽受損、客户流失、不良行為者利用我們的軟件導致數據泄露或未經授權修改我們的軟件、中斷我們的數字渠道、損失收入或承擔損害賠償責任，所有這些都可能對我們的增長前景和我們的業務產生不利影響。
此外，如果我們擴大對第三方服務(包括基於雲的服務)的使用，我們的技術基礎設施可能會因為與此類服務的集成或隨後對此類服務的依賴和/或此類第三方無法控制的故障而面臨更大的減速或中斷風險。我們的淨收入取決於在我們網站上購物的訪問者數量和我們能處理的訂單量。我們的網站或移動應用程序不可用或訂單履行性能下降會減少商品銷售量，還可能對客户對我們品牌的認知產生不利影響。我們可能會時不時地遇到週期性的系統中斷。此外，我們交易量的持續增長，以及與促銷活動或業務季節性趨勢相關的在線流量和訂單的激增，對我們的技術平臺提出了額外的需求，並可能導致或加劇減速或中斷。如果我們網站的流量或客户下單數量大幅增加，我們將被要求
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進一步擴展、擴展和升級我們的技術、交易處理系統和網絡基礎設施。不能保證我們能夠準確預測我們的網站或移動應用程序的使用或擴展、擴展和升級我們的技術、系統和基礎設施以及時適應此類增長的速度或時間(如果有的話)。為了保持競爭力，我們必須繼續增強和改進我們網站的響應能力、功能和特點，考慮到電子商務行業中新技術、客户偏好和期望以及行業標準和實踐的快速發展，這一點尤其具有挑戰性。我們或我們的第三方供應商無法繼續更新、改進和擴展我們的網站或移動應用程序以及底層技術基礎設施，可能會損害我們的聲譽以及我們獲取、留住和服務客户的能力，從而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外，我們努力不斷升級現有技術和業務應用程序，未來可能需要實施新技術或業務應用程序。實施升級和更改需要大量投資。我們的運營結果可能會受到與成功實施我們的系統和基礎設施的任何升級或更改相關的時間、效率和成本的影響。如果我們的客户在他們的移動設備上購買我們的產品變得更加困難，或者如果我們的客户選擇不在他們的移動設備上購買我們的產品或使用不能訪問我們網站的移動產品，我們的客户增長可能會受到損害，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
如果讓我們的客户能夠與我們在線購物的基於技術的系統不能有效地運行，我們的運營結果以及我們在全球發展電子商務業務的能力可能會受到實質性的不利影響。
我們的許多客户通過我們的電子商務網站和移動應用程序與我們購物。越來越多的客户使用平板電腦和智能手機與我們和我們的競爭對手在線購物，並進行比較購物。我們越來越多地使用社交媒體與我們的客户互動，並將其作為增強他們購物體驗的一種手段。如果我們不能提供有吸引力、高效、可靠、用户友好的電子商務平臺，這些平臺提供種類繁多的商品和快速交貨選項，並不斷滿足在線購物者不斷變化的期望，則可能使我們處於競爭劣勢，導致電子商務和其他銷售的損失，損害我們在客户中的聲譽，對我們全球電子商務業務的增長產生實質性的不利影響，並可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
我們電子商務業務特有的風險還包括公司經營的商店的銷售分流、通過直接渠道重新創造店內體驗的困難以及對在線內容的責任。如果我們不能成功應對這些風險，可能會對我們電子商務業務的銷售產生不利影響，並損害我們的聲譽和品牌。
我們面臨與在線支付方式相關的風險。
我們目前接受各種支付方式，包括信用卡和借記卡。當我們向消費者提供新的支付選擇時，我們可能會受到額外的法規、合規要求、欺詐和其他風險的影響。對於某些支付方式，我們支付交換費和其他費用，隨着時間的推移，這些費用可能會增加，從而增加我們的運營成本，降低盈利能力。我們還受制於支付卡協會操作規則和認證要求，包括支付卡行業數據安全標準或PCI DSS，以及管理電子資金轉賬的規則，這些規則可能會更改或重新解釋，使我們難以或不可能遵守。如未能遵守PCI DSS或其他支付卡標準，可能會被處以罰款或卡品牌將欺詐費用分攤給我們。
我們必須繼續擴大和擴大我們的信息技術系統，如果我們做不到這一點，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們將需要繼續擴大和擴大我們的信息技術系統和人員規模，以支持最近和預期的未來增長。因此，我們將繼續投資於我們的信息技術系統和程序，並對其進行修改和升級，包括用後續系統取代舊系統。
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更改舊系統或獲取具有新功能的新系統，聘用具有信息技術專業知識的員工，以及構建新的政策、程序、培訓計劃和監控工具。這些類型的活動使我們面臨與更換和更改這些系統相關的固有成本和風險，包括我們履行客户訂單的能力受損、內部控制結構的潛在中斷、資本支出、額外的管理和運營費用、採購和留住足夠熟練的人員以實施和操作新系統、管理時間要求、引入錯誤或漏洞，以及在過渡到我們當前系統或將新系統集成到我們當前系統的過程中出現延遲或困難的其他風險和成本。這些實施、修改和升級可能不會帶來超過實施成本的生產率提高，甚至根本不會。此外，實施新技術系統的困難、我們計劃改進的時間表延遲、重大系統故障或我們無法成功修改我們的信息系統以響應業務需求的變化，都可能導致我們的業務運營中斷，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果我們客户的敏感信息被泄露，或者我們或我們的第三方提供商受到真實或感知的網絡攻擊或濫用，我們的客户可能會減少使用我們的網站或移動應用程序，我們可能會承擔責任，我們的聲譽可能會受到損害。
運營我們的業務和平臺涉及收集、存儲和傳輸專有和機密信息，以及員工和客户的個人信息。我們的一些第三方服務提供商，如身份驗證和支付處理提供商，也可以定期訪問客户數據。為了保護敏感信息，我們依賴各種安全措施，包括從第三方獲得許可的加密和身份驗證技術。然而，計算機能力的進步、黑客和網絡恐怖分子使用的日益複雜的工具和方法、密碼學領域的新發現或其他發展可能導致我們無法或無法充分保護敏感信息。
與其他電子商務公司一樣，我們也容易受到黑客攻擊、惡意軟件、計算機病毒、未經授權的訪問和計算機黑客的各種其他攻擊(例如網絡釣魚或社會工程攻擊、勒索軟件攻擊、憑據填充攻擊、拒絕服務攻擊、利用軟件漏洞以及其他真實或感知的網絡攻擊)，以及因電信故障、用户錯誤或授權訪問我們系統的用户故意或意外操作或不作為而導致的網絡安全事件。此外，由於持續的新冠肺炎疫情，我們員工的某些職能領域仍然處於遠程工作環境中，這增加了這些潛在漏洞的風險。這些事件中的任何一個都可能導致我們的平臺中斷或關閉、數據丟失或損壞、未經授權訪問或泄露個人數據或其他敏感信息。網絡攻擊還可能導致我們的知識產權被盜，我們的IT系統遭到破壞，或者我們做出財務報告的能力受到破壞，以及上市公司需要公開披露的其他信息。我們過去曾遭受過未遂的網絡攻擊、網絡釣魚或社會工程攻擊，未來可能還會繼續遭受此類攻擊和其他網絡安全事件。如果我們獲得更大的知名度，我們可能面臨更高的被網絡攻擊目標的風險。計算機能力的進步、新技術的發現或其他發展可能會導致網絡攻擊變得更加複雜和更難檢測。我們和我們的第三方服務提供商可能沒有資源或技術成熟來預測或阻止所有此類網絡攻擊。更有甚者, 用於獲得對系統的未經授權訪問的技術經常變化，可能要到對我們或我們的第三方服務提供商發起攻擊時才為人所知。安全漏洞也可能是非技術問題造成的，包括我們的員工、我們的第三方服務提供商或他們的人員故意或無意的行為。
我們和我們的第三方服務提供商可能會遭遇旨在中斷我們和他們的服務的網絡攻擊。如果我們或我們的第三方服務提供商經歷或被認為經歷過安全漏洞，導致市場性能或可用性問題，或個人數據或機密信息的丟失或損壞，或未經授權訪問或披露，消費者可能會變得不願向我們提供在我們的網站上進行購買所需的信息。現有客户也可能減少或完全停止購買。雖然我們維持網絡錯誤和遺漏保險的承保範圍，涵蓋網絡風險的某些方面，但我們可以獲得的保險或其他合同權利可能不足以覆蓋這些損失。對我們提出的超出或不在我們保險範圍內的一項或多項大額索賠的成功索賠
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我們保單的承保範圍或變更，包括增加保費或強制實施大額免賠額或共同保險要求，可能會使我們無法獲得此類保險，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
此外，我們可能需要根據不同司法管轄區的個人、隱私倡導者、監管機構、政府機構和執法機構的要求披露個人數據，這些司法管轄區的隱私和安全法律相互衝突。任何披露或拒絕披露個人數據都可能導致違反隱私和數據保護政策、通知、法律、規則、法院命令和法規，並可能導致在相同或其他司法管轄區對我們提起訴訟或訴訟，損害我們的聲譽和品牌，以及無法在某些司法管轄區向客户提供我們的產品。此外，監管我們收集、使用和披露客户數據的法律法規的變化可能會對客户數據的保留和安全提出額外要求，可能會限制我們的營銷活動，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
不遵守聯邦、州或外國法律法規或我們與隱私、數據保護和客户保護相關的合同義務或行業要求，或擴大當前或頒佈與隱私、數據保護和客户保護相關的新法律和法規，可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
我們收集和維護大量與我們的客户和員工相關的數據，在處理大量數據、將此類數據傳輸給第三方、出於跟蹤和營銷目的處理此類數據(或將此類數據提供給第三方用於跟蹤和營銷目的)以及保護此類數據的安全性方面，我們面臨固有的風險。我們實際或被認為未能遵守任何聯邦、州或外國法律和法規，或管理或適用於我們的數據收集、使用、保留、共享和安全的適用行業標準，或我們的任何第三方服務提供商未能保護他們可能代表我們維護的此類數據，都可能導致執法行動，要求我們以可能對我們的收入產生負面影響的方式改變我們的業務做法，並使我們自己面臨訴訟、罰款、民事和/或刑事處罰以及可能導致客户失去對我們信任的負面宣傳。以損害我們財務狀況的方式對我們的聲譽和業務造成負面影響。美國和世界各地的法律法規限制個人信息的收集、處理、存儲、使用和披露方式，併為其安全設定標準，實施有關隱私實踐的通知要求，併為個人提供有關使用、披露和銷售其受保護的個人信息的某些權利。這些法律法規仍在法庭上接受考驗，它們受到法院和監管官員的新的、不同的解釋。我們正在努力遵守適用於我們的隱私和數據保護法律法規。, 我們預計需要投入大量額外資源來遵守這些法律和法規。這些法律法規的解釋和應用可能會因司法管轄區的不同而不一致，或者與我們現行的政策和做法不一致。
在美國，聯邦和各州政府已經通過或正在考慮關於收集、分發、使用和存儲從消費者或其設備收集的信息或有關信息的法律、指南或規則。例如，加利福尼亞州頒佈了加州消費者隱私法(California Consumer Privacy Act)，或CCPA，該法案於2020年1月1日生效。CCPA賦予加州居民更大的權利，可以訪問和刪除他們的個人信息，選擇不共享某些個人信息，並接收有關他們的個人信息如何使用的詳細信息。CCPA規定了對違規行為的民事處罰，以及法定損害賠償和數據泄露的私人訴權，預計這將增加數據泄露訴訟。此外，2020年11月，加州選民通過了加州隱私權法案(California Privacy Rights Act，簡稱CPRA)。CPRA預計將於2023年1月1日生效，並將從2022年1月1日起對與消費者相關的某些數據設定義務，它大幅擴大了CCPA的範圍，包括引入了數據最小化和存儲限制等額外義務，授予消費者更多權利，如更正個人信息和額外的選擇退出權利，並創建了一個新的實體，加州隱私保護局(California Privacy Protection Agency)來實施和執法這項法律。我們處理的個人信息可能會受到CCPA和CPRA的約束，這可能會增加我們的合規成本和潛在的責任。此外，弗吉尼亞州於2021年3月2日頒佈了弗吉尼亞州消費者數據保護法案(CDPA)，並於2023年1月1日生效，科羅拉多州於2021年6月8日頒佈了科羅拉多州隱私法(CPA)，將於2023年7月1日生效。CPA和CDPA類似於CCPA和CPRA，但這些州隱私法規的方面仍然不清楚，導致進一步
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法律上的不確定性，可能需要我們修改我們的數據做法和政策，併產生大量額外的成本和開支來努力遵守。其他州也考慮過類似的法案，未來可能會通過。除了不遵守州法律可能會被處以罰款和懲罰外，一些州還規定了客户濫用或未經授權訪問個人信息的私人訴權。我們遵守這些不斷變化的、日益繁重的、有時甚至相互衝突的法規和要求，可能會導致我們產生鉅額成本或要求我們改變業務做法，這可能會影響我們的財務狀況。如果我們不遵守這些規定或要求，我們可能面臨訴訟費用和可能的重大責任、費用或罰款。此外，任何此類索賠、訴訟或行動都可能損害我們的聲譽、品牌和業務，迫使我們為辯護此類訴訟而招致鉅額費用，分散我們管理層的注意力，增加我們的經營成本，導致客户和供應商流失或無法處理信用卡付款，並可能導致罰款。根據合同，我們還可能被要求賠償第三方，並使其免受違反與隱私或消費者保護有關的任何法律、法規或其他法律義務的成本或後果，或因我們在運營業務過程中存儲或處理的數據的任何無意或未經授權的使用或披露而產生的成本或後果。
我們的第三方技術和平臺提供商的某些要求也可能會導致我們出於隱私考慮而修改我們的產品，或者由於消費者信息的可用性減少而對我們的收入造成負面影響。例如，蘋果iOS 14.5要求蘋果應用商店(Apple App Store)中的應用選擇加入對第三方擁有的應用和網站上的用户進行跟蹤，以用於廣告和測量目的。這樣的更改可能會降低我們和/或我們的合作伙伴可以收集或使用的數據和相關指標的質量。此外，這些變化可能會顯著抑制我們有針對性的廣告和相關活動的有效性。
除了新的隱私法帶來的風險外，我們還可能面臨違反長期確立的聯邦和州隱私和消費者保護法的索賠，包括與消費者的電話和電子郵件通信相關的法律。例如，《電話消費者保護法》(Telephone Consumer Protection Act，簡稱TCPA)是一項聯邦法律，對未經被聯繫人事先同意的移動電話號碼撥打電話或發送短信的能力施加了重大限制。TCPA規定了對違規行為的大量法定損害賠償，這引發了廣泛的集體訴訟。此外，美國的集體訴訟原告正在利用新穎的法律理論，聲稱聯邦和州竊聽/竊聽法律和州憲法禁止使用網站和移動應用運營商廣泛使用的分析技術，以瞭解用户如何與其服務互動。儘管我們做出了合規努力，但我們使用短信通信或類似的分析技術可能會使我們面臨代價高昂的訴訟、政府執法行動、損害賠償和處罰，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
在美國以外，某些外國司法管轄區，包括歐洲經濟區(European Economic Area，簡稱EEA)和英國，在某些方面的法律和法規比美國更具限制性。例如，歐洲經濟區和英國已經採用了GDPR，這可能適用於我們收集、控制、使用、共享、披露和其他與身份或可識別的在世個人(個人數據)有關的數據的處理。GDPR以及歐洲經濟區成員國和聯合王國的國家執行立法規定了嚴格的數據保護合規制度，包括：詳細披露個人數據是如何收集和處理的(以簡明、易懂和容易獲取的形式)；賦予數據主體關於其個人數據的新權利(包括被“遺忘權”和數據可攜帶權)，以及加強現有權利(例如，數據主體訪問請求)；要求制定數據處理協議，以規範代表其他組織處理個人數據；規定有義務通知數據保護監管機構或監管機構(在某些情況下，還包括受影響的個人)重大數據泄露事件；保持數據處理記錄；遵守問責原則，並有義務通過政策、程序、培訓和審計證明遵守情況。
此外，我們受制於或可能受制於其他外國司法管轄區(包括中國和韓國)的各種其他數據隱私和安全法律法規。2021年6月10日，中華人民共和國通過了《中華人民共和國數據安全法》(DSL)。DSL於2021年9月1日生效，對進行個人數據處理的實體規定了數據隱私和網絡安全義務，並規定在中國境外處理數據的實體將承擔損害利益的責任
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中華人民共和國公民的權利。此外，2021年8月20日，中華人民共和國通過了個人信息保護法，簡稱PIPL。PIPL於2021年11月生效，對處理中國公民的個人信息制定了規則。與GDPR和CCPA一樣，DSL和PIPL適用於在中國境外處理個人信息，但目的是向中國公民提供產品或服務。
由於我們收集和處理有關中國公民的個人信息，我們必須或可能受到並可能被勒令遵守與DSL和PIPL相關的中國法規。此外，我們未來可能會受到更嚴格的中國監管審查。由於DSL和PIPL的解釋和執行仍然存在很大的不確定性，我們不能向您保證我們將在所有方面遵守這些規定。任何不遵守規定的行為可能會使我們面臨罰款、責令糾正或終止任何被監管機構視為非法的行為，以及損害我們的聲譽或對我們提起法律訴訟，這可能會影響我們的業務、財務狀況或運營結果。
我們還可能受到歐盟關於跨境轉移個人數據離開歐洲經濟區的規則的約束。歐洲最近的法律發展造成了從歐洲經濟區向美國轉移個人數據的複雜性和不確定性。2020年7月，歐盟法院宣佈歐盟-美國隱私保護框架(EU-U.S.Privacy Shield Framework)無效，該框架是一種讓公司在將個人數據從歐盟轉移到美國時遵守數據保護要求的機制。此外，2020年9月，瑞士聯邦數據保護和信息專員發佈了一份意見，得出結論認為，根據瑞士數據保護法，瑞士-美國隱私盾牌沒有為從瑞士到美國的數據傳輸提供足夠程度的保護。我們可以使用其他數據傳輸機制，例如歐盟委員會(European Commission)或SCCS批准的標準合同條款。2021年6月4日，歐盟委員會根據GDPR通過了新的SCC，用於將個人數據轉移到歐洲經濟區以外的地方，這可能需要我們花費大量資源來更新我們的合同安排，並履行這些義務。此外，數據保護當局可能要求除SCC外，還需要採取措施將數據轉移到EEA以外的國家，以及瑞士和英國。我們的第三方服務提供商也可能受到這些變化的影響。除了其他影響之外，我們可能會遇到遵守這些變化的額外成本，我們和我們的客户可能會面臨歐洲經濟區、瑞士或英國的監管機構對向美國和其他非歐洲經濟區國家傳輸個人數據應用不同標準的可能性，並阻止, 或要求對流向美國和其他非歐洲經濟區國家的某些數據採取的措施進行特別核查。我們還可能被要求與幫助我們處理數據的第三方進行新的合同談判，條件是我們的任何服務提供商或顧問一直依賴無效或不充分的合同保護，以遵守根據GDPR對跨境數據傳輸不斷變化的解釋和指導。在這種情況下，我們可能無法找到其他服務提供商，這可能會限制我們處理來自歐洲經濟區、瑞士或英國的個人數據的能力，並增加我們的成本。
這些最近的事態發展可能需要我們審查和修改我們向美國/在美國進行和/或接收個人數據傳輸的法律機制。隨着監管機構發佈關於個人數據出口機制的進一步指導，包括無法使用標準合同條款和/或開始採取執法行動的情況，我們可能遭受額外的成本、投訴和/或監管調查或罰款，和/或如果我們無法在我們運營的國家和地區之間傳輸個人數據，這可能會影響我們提供服務的方式、地理位置或相關係統和運營的隔離，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
英國已實施與GDPR類似的法例，包括英國資料保護法(UK Data Protection Act)和類似GDPR(即英國GDPR)的法例，規定最高可被罰款1,750萬英鎊或公司全球營業額的4%，兩者以較高者為準。此外，在聯合王國退出歐盟後，聯合王國與歐盟之間在數據保護法某些方面的關係仍不明朗，包括監管歐盟成員國與聯合王國之間的數據傳輸。2021年6月28日，歐盟委員會宣佈了一項“充分”的決定，結論是英國確保了與GDPR同等水平的數據保護，這對從歐洲經濟區持續向英國流動個人數據的合法性提供了一些緩解。然而，仍然存在一些不確定性，因為這種充分性的確定必須是
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四年後續簽，在此期間可以修改或撤銷。我們不能完全預測數據保護法、英國GDPR和其他英國數據保護法律或法規在中長期內可能會如何發展，也無法完全預測關於如何監管進出英國的數據傳輸的不同法律和指導的影響。
我們依賴於與我們的業務運營相關的多個第三方，其中多個第三方代表我們處理個人數據。我們的第三方處理器違反任何數據或安全法律，或其行為或不作為導致我們違反法律義務，都可能對我們的業務產生不利影響，並導致以下概述的罰款和處罰。
對違反GDPR的某些行為的罰款最高可達2000萬歐元，佔全球年營業額的4%。除上述規定外，違反GDPR可能導致監管調查、聲譽損害、命令停止/更改我們對我們數據的處理、執行通知和/或評估通知(強制審計)。我們還可能面臨民事索賠，包括代表訴訟和其他集體訴訟類型的訴訟(個人受到傷害)，可能會帶來鉅額賠償或損害賠償責任，以及相關費用、內部資源轉移和聲譽損害。
我們還受制於不斷變化的歐盟關於餅乾和網絡營銷的隱私法。在歐盟，監管機構越來越注重遵守在線行為廣告生態系統中的要求，目前實施《電子隱私指令》(EPrivacy Directive)的國家法律將被一項名為《電子隱私條例》(EPrivacy Regular)的歐盟法規所取代，該法規將大幅提高對違規行為的罰款。在歐盟，在用户設備上放置cookie或類似技術以及直接電子營銷需要知情同意。GDPR還對獲得有效同意施加了條件，例如禁止預先檢查同意，並要求確保每種類型的cookie或類似技術都要尋求單獨的同意。雖然電子隱私法規的文本仍在制定中，但歐洲法院最近的一項裁決和監管機構最近的指導正在推動人們對cookie和跟蹤技術的更多關注。如果監管機構在最近的指導中開始執行嚴格的方法，這可能會導致大量成本，需要重大的系統更改，限制我們營銷活動的有效性，轉移我們技術人員的注意力，對我們的利潤率產生不利影響，增加成本，並使我們承擔額外的責任。對Cookie和類似技術的監管，以及Cookie或類似在線跟蹤技術作為識別和潛在目標個人的手段的任何衰落，都可能導致我們的營銷和個性化活動受到更廣泛的限制和損害，並可能對我們瞭解用户的努力產生負面影響。
此外，為了遵守法律和合同義務，我們需要就我們的隱私和數據安全做法發表公開聲明，包括我們在在線隱私政策中所做的聲明。儘管我們努力遵守這些聲明，但如果它們被證明是不真實的或被視為不真實，即使在我們無法合理控制的情況下，我們也可能面臨美國聯邦貿易委員會(U.S.Federal Trade Commission)、州總檢察長以及其他聯邦、州和外國監管機構和私人訴訟當事人指控違反隱私法或消費者保護法的訴訟、索賠、調查、調查或其他訴訟程序。
如果我們或與我們合作的第三方公司實際或認為不遵守這些快速變化的法律、法規或標準，或違反我們與隱私、數據保護和消費者保護相關的合同義務，可能會導致政府實體、消費者或其他人對我們提起訴訟和訴訟，對我們或公司官員處以罰款和民事或刑事處罰，有義務停止提供產品或大幅修改我們的業務，使其在某些司法管轄區的效力降低，負面宣傳，以及對我們的品牌和聲譽的損害，以及對我們產品的總體需求減少，其中任何一項都可能產生不利影響。
使用社交媒體、電子郵件、推送通知和短信的方式不符合適用的法律法規，導致知識產權損失或侵犯，或導致意外披露，可能會損害我們的聲譽或使我們受到罰款或其他處罰。
我們使用社交媒體、電子郵件、推送通知和短信作為我們全渠道營銷方式的一部分。隨着法律法規的發展以規範這些渠道的使用，如果我們、我們的員工或第三方按照我們的指示行事，在使用這些渠道時未能遵守適用的法律和法規，可能會
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對我們的聲譽造成不利影響，或使我們受到罰款或其他處罰。此外，我們的員工或按照我們的指示行事的第三方可能會故意或無意地使用社交媒體，從而導致知識產權的丟失或侵犯，以及公開披露我們的企業、員工、學習者、合作伙伴或其他人的專有、機密或敏感的個人信息。關於我們或我們客户的信息，無論是否準確，都可能隨時發佈在社交媒體平臺上，並可能對我們的品牌、聲譽或業務產生不利影響。損害可能是立竿見影的，而沒有給我們提供補救或糾正的機會，並可能對我們的聲譽、業務、經營結果、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。
與其他法律、監管和税收事項相關的風險
政府對互聯網和電子商務的監管正在演變，如果我們做出不利的改變或未能遵守這些監管規定，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成實質性損害。
我們受一般商業法規和法律以及專門管理互聯網和電子商務的法規和法律的約束。現有和未來的法規和法律可能會阻礙互聯網、電子商務或移動商務的發展，這反過來可能會對我們的增長產生不利影響。這些法規和法律可能涉及税收、關税、隱私和數據安全、反垃圾郵件、內容保護、電子合同和通信、客户保護以及互聯網中立。目前尚不清楚管理財產所有權、銷售和其他税收以及客户隱私等問題的現有法律如何適用於互聯網，因為這些法律中的絕大多數是在互聯網出現之前通過的，沒有考慮或解決互聯網或電子商務提出的獨特問題。一般商業法規和法律，或那些專門管理互聯網或電子商務的法規和法律，可能會在不同的司法管轄區以不一致的方式解釋和應用，並可能與其他規則或我們的做法相沖突。我們不能確保我們的做法完全符合所有這些法律和法規。如果我們未能或被認為未能遵守這些法律或法規中的任何一項，都可能導致我們的聲譽受損、業務損失，以及政府實體、客户、供應商或其他人對我們提起訴訟或採取行動。任何這樣的訴訟或行動都可能損害我們的聲譽，迫使我們花費大量資金為這些訴訟辯護，分散我們的管理層的注意力，增加我們的經營成本，減少客户和供應商對我們網站和移動應用程序的使用, 並可能導致施加貨幣責任。我們還可能在合同上承擔賠償第三方不遵守任何此類法律或法規的費用或後果並使其不受損害的責任。因此，違反這些法律法規的不利發展可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大損害。
我們可能面臨外幣匯率波動的風險敞口。
我們的某些外國收入是以我們在美國以外銷售產品的國家和地區的貨幣計價的。同樣，我們的某些海外運營費用是以我們的第三方供應商所在國家和地區的貨幣計價的。例如，為了獲得我們預計業務所需的原材料或羊毛等商品的供應，我們可能會簽訂長期合同，以美元以外的貨幣計價。因此，外幣相對於美元的價值變化會影響我們的淨收入和經營業績。由於這種外幣匯率波動，我們可能更難發現我們業務和經營業績的潛在趨勢。此外，如果貨幣匯率波動導致我們的經營結果與我們的預期或我們投資者的預期不同，我們A類普通股的交易價格可能會降低。我們目前沒有對衝外幣交易敞口的計劃。然而，在未來，我們可能會使用衍生品工具，如外幣遠期合約和期權合約，以對衝某些外幣匯率波動的風險敞口。在對衝實施的有限時間內，此類對衝活動的使用可能無法抵消任何或超過一部分外匯匯率不利變動的不利財務影響，如果我們無法使用此類工具進行有效的對衝，可能會帶來額外的風險。
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美國或其他國家政府徵收的現有和潛在關税或全球貿易戰可能會增加我們產品的成本，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響；新的貿易限制可能會阻止我們有利可圖地進口或銷售我們的產品。
美國和我們產品的生產國或銷售國已實施並可能實施額外的配額、關税、關税或其他限制或法規，或可能對現行配額、關税或關税水平進行不利調整。有關這些限制或法規的任何審計或相關爭議(例如，包括特定產品的適當進口分類代碼或HTS代碼)的結果可能會對我們在做出適用最終決定的一段或多段時間內的財務報表產生不利影響。各國根據各種因素實施、修改和取消關税和其他貿易限制，包括全球和國家的經濟和政治條件，這些因素使我們無法預測關税和其他貿易限制的未來發展。例如，美國政府近年來提高了從某些外國(如中國)進口商品的關税，美國徵收的任何額外關税都可能導致其他國家採取關税，從而引發全球貿易戰。美國或其他國家未來徵收的任何此類關税都可能對我們的業務產生重大影響。雖然我們可能會嘗試與供應商重新談判價格或使我們的供應鏈多樣化，以應對關税或在不同國家的製造商之間轉移生產，但這些努力可能不會立即產生效果，或者可能在短期內無效或不可能。例如，從2020年開始，我們開始將產能從中國轉移到越南, 這意味着美國政府對從中國進口的某些商品徵收的關税目前隻影響我們現有產量的一小部分。但由於新冠肺炎疫情，或者相對較低關税國家缺乏製造專業知識，我們可能需要將產能轉移回中國(或美國政府對其徵收更高關税的其他國家)。我們也可以考慮提高對最終客户的價格；然而，這可能會降低我們產品的競爭力，並對淨收入產生不利影響。
貿易限制，包括關税、配額、經濟制裁、禁運、保障措施和海關限制，可能會增加我們可獲得的產品的成本或減少供應，可能會增加運輸時間，或者可能要求我們修改供應鏈組織或其他當前的商業做法，任何這些都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們還依賴於國際貿易協定和法規。我們生產和銷售產品的國家可能會徵收或提高關税、關税或其他類似費用，這可能會對我們的運營業績、財務狀況或現金流產生負面影響。
美國與中國、韓國、越南或我們銷售或採購產品的其他國家之間的貿易協定或政治關係的不利變化或退出，可能會對我們的運營業績或現金流產生負面影響。
普遍的地緣政治不穩定及其應對措施，如制裁、貿易限制和關税變化(包括美國和中國徵收的關税)的可能性，以及美國與我們目前或未來可能生產或銷售產品的其他國家之間可能徵收的額外關税或其他貿易限制，都可能對我們的業務產生不利影響。有可能會引入或提高更多的關税。這些變化可能會對我們的業務產生不利影響，並可能增加在美國以外的國家採購我們的產品的成本，或者可能需要我們從其他國家採購更多的產品。
如果我們不能成功地預測和管理這些動態中的任何一個，我們的毛利率和盈利能力可能會受到不利影響。
英國退出歐盟可能會對全球經濟狀況、金融市場和我們的業務產生負面影響。
在全民公投和聯合王國政府立法之後，聯合王國正式退出歐盟，並批准了一項管理其與歐盟未來關係的貿易與合作協議。該協議從2021年1月1日起暫時實施，直到歐洲議會和歐盟理事會批准。
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涉及貿易、經濟安排、執法、司法合作，以及包括爭端解決程序在內的治理框架等。由於該協議只是在許多方面提出了一個框架，並將需要聯合王國和歐盟之間進行復雜的額外雙邊談判，因為雙方都在繼續努力制定執行規則，因此雙方之間關係的確切條款將與退出前的條款有何不同，仍然存在重大的政治和經濟不確定性。
這些事態發展，或任何相關事態發展可能會發生的看法，已經並可能繼續對全球經濟狀況和金融市場產生不利影響，並可能顯著降低全球市場流動性，限制主要市場參與者在某些金融市場運營的能力，或限制我們獲得資金的機會。這些因素中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響，並降低我們A類普通股的價格。
任何不遵守貿易、反腐敗和其他法規的行為都可能導致政府監管機構的調查或行動以及負面宣傳。
我們產品的標籤、分銷、進口、營銷和銷售都受到各個聯邦機構(包括聯邦貿易委員會)以及我們產品當前分銷或銷售所在國家的其他聯邦、州、省、地方和國際監管機構的廣泛監管。如果我們不遵守任何這些規定，我們可能會受到執法行動或施加重大處罰或索賠，這可能會損害我們的運營結果或我們開展業務的能力。法律程序或政府機構與這些或任何其他事項相關的任何調查或詢問，可能導致鉅額和解金額、損害賠償、罰款或其他處罰，轉移財務和管理資源，並導致鉅額法律費用。任何特定訴訟的不利結果都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。此外，採用新法規或改變對現有法規的解釋可能會導致重大合規成本或產品銷售中斷，並可能損害我們產品的營銷，導致淨收入的重大損失。
我們的大部分產品來自外國和地區的第三方供應和製造合作伙伴，包括被認為存在更高腐敗商業行為風險的國家和地區。我們還在多個國家和地區設有子公司和/或員工及其他代理機構，包括但不限於中華人民共和國、韓國和香港。我們須遵守經修訂的1977年美國“反海外腐敗法”(Foreign Corrupt Practices Act)，或“反海外腐敗法”(FCPA)、載於“美國法典”第18編第201節的美國國內賄賂法規、“美國旅行法”、“美國愛國者法”、2010年英國“反賄賂法”，以及我們活動所在國家的其他反賄賂和反洗錢法律。這些法律禁止公司及其僱員和第三方中介機構直接或間接地向外國政府官員、政黨和私營部門收款人提供或提供不正當的付款或任何有價值的東西，以獲取或保留業務、將業務導向任何人或獲取任何利益，這些承諾、授權、提供或提供直接或間接地向外國政府官員、政黨和私營部門接受者提供不正當的付款或任何有價值的東西。此外，美國上市公司被要求保持準確和公平地代表其交易的記錄，並擁有足夠的內部會計控制系統。在許多外國國家，包括我們可以開展業務的國家，當地的習俗可能是企業從事《反海外腐敗法》或其他適用的法律法規所禁止的做法。如果我們或我們的任何董事、高級職員、僱員、代理人或其他合夥人或代表不遵守這些法律，我們將面臨重大風險，美國和其他地方的政府當局可能尋求施加鉅額民事和/或刑事罰款和處罰，這可能會對我們的聲譽、業務造成不利影響。, 財務狀況和經營業績。
雖然我們已經執行了與反賄賂和反腐敗合規相關的政策和程序，但我們的員工、承包商和代理以及我們將某些業務外包給其的公司可能會採取違反我們的政策和適用法律的行為，我們可能最終要對此負責，並可能對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果造成不利影響。
任何違反《反海外腐敗法》、其他適用的反腐敗法或反洗錢法的行為都可能導致舉報人投訴、媒體不利報道、調查、喪失出口特權或嚴重犯罪或
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民事制裁，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，對任何執法行動的迴應可能會導致管理層的注意力和資源大量轉移，以及鉅額的國防費用和其他專業費用。
如果實施新的貿易限制或現有的貿易限制變得更加繁重，我們以有利可圖的方式採購和分銷商品的能力可能會受到損害。
基本上 我們所有的鞋類和服裝產品目前都是在美國以外生產的。美國和我們的產品在國際上生產或銷售的國家已經實施並可能實施額外的配額、關税、關税或其他限制或法規，或可能對現行配額、關税或關税水平進行不利調整。各國根據各種因素實施、修改和取消關税和其他貿易限制，包括全球和國家的經濟和政治條件，這些因素使我們無法預測關税和其他貿易限制的未來發展。貿易限制，包括關税、配額、出口管制、貿易制裁、禁運、保障措施和海關限制，可能會增加或減少向我們提供的產品的成本或供應，或者可能要求我們修改供應鏈組織或其他當前的商業做法，其中任何一項都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
税法的改變可能會影響我們未來的財務狀況和經營業績。
新的收入、銷售、使用或其他税收法律、法規、規則、法規或條例可能隨時頒佈，或對我們不利的解釋、更改、修改或應用，其中任何一項都可能對我們的業務運營和財務業績產生不利影響。特別是，美國的總統和國會選舉可能會導致税收立法、法規和政府政策的重大變化和不確定性，這些法律、法規和政府政策直接影響我們的業務或間接影響我們，因為影響到我們的客户、供應商和製造商。例如，美國政府可能會對商業實體的税收進行重大改革，其中包括永久提高企業所得税税率，並對某些類型的收入徵收最低税率或附加税。這些變化被頒佈或實施的可能性尚不清楚。我們目前無法預測這些變化是否會發生，如果會，對我們業務的最終影響。如果這些變化對我們、我們的供應商、製造商或我們的客户產生負面影響，包括由於相關的不確定性，這些變化可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們的國際業務可能會使我們承擔比預期更大的税負。
我們在不同司法管轄區繳納的税款取決於包括美國在內的不同司法管轄區的税法在我們的國際業務活動中的適用情況、税率、新的或修訂的税法或對税收法律和政策的解釋，以及我們以與我們的公司結構和公司間安排一致的方式運營業務的能力。我們所在司法管轄區的税務機關可能會根據我們的公司間安排對我們的公司間交易定價方法提出質疑，或不同意我們關於特定司法管轄區收入和支出的決定。如果出現這樣的挑戰或分歧，而我們的地位無法維持，我們可能會被要求支付額外的税款、利息和罰款，這可能會導致一次性税費、更高的有效税率、現金流減少，以及我們業務的整體盈利能力下降。我們的財務報表可能無法反映足夠的儲備來應對這種意外情況。同樣，税務當局可以斷言，我們在我們認為沒有建立應税聯繫的司法管轄區(根據國際税務條約通常被稱為“常設機構”)應納税，如果成功，這種斷言可能會增加我們在一個或多個司法管轄區的預期納税責任。
我們可能會被要求徵收額外的銷售税，這可能會增加我們的客户不得不為我們的產品支付的成本，並對我們的運營結果產生不利影響。
繼美國最高法院於2018年做出南達科他州訴Wayfair，Inc.，一個州可以對某些零售商，包括電子商務公司，施加徵收銷售税的義務，這些零售商在該州沒有任何實體存在。最高法院的維福爾該決定消除了對州外電子商務公司強制徵收銷售税義務的法律的頒佈的一個重大障礙，而且越來越多的
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各州已經通過了這樣的法律。雖然我們認為我們目前在所有要求我們這樣做的州都徵收銷售税，但如果一個或多個州要求我們在目前不徵收銷售税的地方徵收銷售税，或者在我們目前徵收銷售税的州徵收額外的銷售税，可能會導致大量的税收負擔(包括罰款和利息)。此外，徵收額外的銷售税徵收義務，無論是前幾年的還是預期的，都可能給我們帶來額外的行政負擔，如果不對我們的競爭對手施加類似的義務，我們將處於競爭劣勢，並減少我們未來的銷售額，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們使用淨營業虧損結轉的能力可能是有限的。
在我們的歷史上，我們發生了大量的淨運營虧損。在以下所述限制的約束下，如果我們在未來實現盈利，未使用的淨營業虧損一般可能會結轉以抵消未來的應税收入，除非該等淨營業虧損根據適用税法到期。根據2017年頒佈的非正式名稱為減税和就業法案(TCJA)的立法，經冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE Act)於2020年修訂的TCJA，在2017年12月31日之後的納税年度產生的未使用的美國聯邦淨營業虧損不會到期，可能會無限期結轉，但此類聯邦淨營業虧損結轉到2020年12月31日之後的應税年度的扣除額限制在應税收入的80%以內。目前還不確定各州是否以及在多大程度上符合TCJA或CARE法案。我們利用聯邦淨營業結轉的能力可能受到1986年修訂的美國國税法(Internal Revenue Code)第382節或該法典的限制。這些限制適用於我們經歷“所有權變更”的情況，“所有權變更”通常被定義為在三年的滾動期間，某些股東或股東團體對我們股權的所有權(按價值計算)變化超過50個百分點。州税法的類似規定也可能適用於限制我們國家淨營業虧損結轉的使用。我們尚未完成第382條的分析，因此，不能保證之前經歷的任何所有權變更不會對我們利用受影響的營業虧損結轉淨額造成重大限制。我們股票所有權的未來變化，包括我們首次公開募股(IPO)的結果，這可能不是我們所能控制的, 可能引發所有權變更，對我們利用變更前淨營業虧損結轉的能力產生重大影響。此外，可能會有暫停使用或以其他方式限制使用淨營業虧損結轉的時期。例如，2020年，加州普遍暫停使用加州淨營業虧損結轉來抵消2019年之後至2023年之前開始的納税年度的應税收入。因此，我們使用淨營業虧損結轉抵銷應税收入的能力可能會受到適用於州一級的此類限制或特殊規則的限制，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
與我們作為公益公司和註冊B公司的地位相關的風險
我們作為一家公益公司的地位可能不會帶來我們預期的好處。
根據特拉華州的法律，我們是一家人民銀行。作為一家PBC，我們必須創造公共利益，並以負責任和可持續的方式運營，同時平衡我們股東的金錢利益、受我們行為重大影響的人的最佳利益，以及我們的公司證書確定的環境保護的具體公共利益。雖然我們相信我們的PBC地位對客户、品牌、員工和其他業務夥伴具有重要意義，我們的環境保護的公共利益對我們的地球至關重要，但我們不能保證我們將實現我們的公共利益目標，也不能保證我們將實現作為PBC的預期積極影響。因此，作為一家中國人民銀行並遵守我們的相關義務，可能會對我們為股東提供儘可能高回報的能力產生負面影響。
作為一家建設銀行，我們必須至少每兩年向我們的股東提交一份報告，評估我們的整體公共利益表現以及我們在實現特定公共利益目標方面的成功。如果我們不能及時提供這份報告，或者如果我們的股東、與我們有業務往來的各方、監管機構或其他人因為我們無法報告我們的公共利益取得了足夠的進展或其他原因而不看好這份報告，我們作為中國人民銀行的聲譽和地位可能會受到損害，這反過來可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
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如果我們公開報告的認證B公司得分下降，或者如果我們失去認證B公司的地位，我們的聲譽可能會受到損害，我們的業務可能會受到影響。
雖然特拉華州法律或我們的公司證書條款沒有要求，但我們選擇根據獨立的非營利性組織B Lab，Inc.或B Lab建立的標準對我們的社會和環境績效、責任和透明度進行評估。此次評估的結果是，我們被指定為認證B公司，這是指一家獲得認證的公司，該公司已獲得認證，符合一定的社會和環境表現、問責和透明度水平。為B公司認證設定的標準可能會隨着時間的推移而改變。我們是否繼續認證由B實驗室自行決定。我們相信，我們的B公司身份增強了我們在客户、員工、業務夥伴以及我們行業內的信譽和信任。專注於ESG和可持續發展相關計劃的投資者也可能會重視我們作為B公司的地位，作為對我們的社會和環境表現、問責制和透明度的獨立評估。我們公開報告的B公司得分的任何下降或我們地位的任何變化，無論是由於我們的選擇或未能達到B公司的認證要求，都可能造成一種看法，即我們更專注於財務業績，不再致力於B公司共享的價值觀和標準。這可能會損害我們在客户、員工或業務合作伙伴中的聲譽和品牌，可能會損害我們的業務和經營業績，並導致我們A類普通股的股價下跌。
我們的董事有受託責任，不僅要考慮股東的利益，還要考慮我們的具體公共利益和受我們行為影響的其他利益相關者的利益。如果這些利益之間出現衝突，不能保證這樣的衝突會以有利於我們股東的方式得到解決。
傳統公司的董事必須作出他們認為最符合股東最佳利益的決定，而中國人民銀行的董事有信託責任平衡股東的金錢利益、其他受中國人民銀行行為重大影響的利益相關者的最大利益，以及公司的具體公共利益。根據特拉華州的法律，如果董事做出為理性目的服務的知情和公正的決定，他們就不會因為違反這些受託義務而承擔責任。因此，我們的董事不僅被允許，而且有義務考慮我們具體的公共利益和其他利益相關者的利益。如果我們股東的財務利益與我們特定的公共利益或其他利益相關者的利益發生衝突，我們的董事有義務做出符合理性目的的知情和公正的決定；因此，不能保證這種衝突會以有利於我們股東的財務利益的方式得到解決。因此，如果公眾利益和其他利益相關者考慮重大，特拉華州的法律和我們的PBC地位可能會導致我們的董事會做出短期和/或長期內對我們的股東來説不那麼有利可圖的決定；這可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況，進而可能導致我們的股票價格下跌。
作為一家公益企業，我們專注於特定的公益目的，並對社會產生積極的影響，可能會對我們的財務業績產生負面影響。
作為一家PBC，我們的董事會有責任平衡(1)股東的經濟利益，(2)受到我們行為重大影響的人的最佳利益，以及(3)我們的公司註冊證書中確定的環境保護的具體公共利益。雖然我們相信我們的公共利益指定和義務將使我們的股東受益，但在平衡這些利益時，我們的董事會可能會授權，我們可能會採取我們認為有利於環境保護或部分或所有利益相關者的行動，即使這些行動不會使我們的短期或中期財務業績最大化。雖然我們相信這一指定和義務將使公司受益，因為這對我們致力於環境保護的長期成功非常重要，但它可能會導致我們的董事會做出不符合我們股東短期或更狹隘的利益的決定和行動。這些決定或行動想要或預期的任何較長期利益可能不會在我們預期的時間範圍內實現，或者根本不會實現，這些決定或行動可能會產生立竿見影的負面影響。例如，我們可能會選擇以我們認為將進一步促進環境保護和可持續發展的方式修改我們的政策，即使這樣的改變可能代價高昂；我們可能會採取行動，例如與擁有先進製造和分銷設施的供應商和服務提供商簽訂合同，這些供應商和服務提供商擁有超過適用法律要求和行業標準的技術和質量控制機制，即使這些行動可能比其他替代方案成本更高；我們可能會受到影響，尋求計劃和機會來展示我們對
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我們的董事會可能會受到利益相關者利益的影響，包括我們的羣體、我們的供應商、供應商和製造商，以及我們的客户，他們中的任何一個或所有人的利益可能與我們股東的利益不同，在迴應可能收購公司的提議時，我們的董事會可能會受到利益相關者利益的影響，包括我們的羣體、我們的供應商、供應商和製造商，以及我們的客户，他們的利益可能與我們股東的利益不同。
我們可能無法或緩慢地從促進環境保護的行動中實現我們預期的好處，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響，進而可能導致我們的股價下跌。
作為一家公益公司，我們可能會面臨越來越多的衍生品訴訟，涉及我們平衡股東利益和公共利益的義務，這種情況可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
作為一家中國人民銀行，我們的股東(如果他們單獨或集體擁有我們至少2%的已發行股本或市值至少200萬美元的股票(以較低者為準))有權提起衍生品訴訟，聲稱我們的董事未能平衡股東和公眾利益。此類派生訴訟將受我們修訂和重述的公司註冊證書條款的約束，該條款要求，在法律允許的最大範圍內，此類訴訟只能在特拉華州衡平法院提起，如果該法院對該法院沒有標的物管轄權，則由特拉華州聯邦地區法院提起訴訟。在法律允許的最大範圍內，此類訴訟只能在特拉華州衡平法院(Court Of Chancery)或特拉華州聯邦地區法院(如果該法院對該法院沒有標的物管轄權)提起。雖然傳統公司會受到股東提起的其他類型的派生訴訟的影響，但傳統公司並不存在這種類型的索賠。因此，我們可能會面臨衍生品訴訟增加的可能性，這需要管理層的關注，因此可能會對管理層有效執行我們戰略的能力產生不利影響。任何此類衍生品訴訟都可能代價高昂，並對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
與我們A類普通股所有權相關的風險
無論我們的經營業績如何，我們A類普通股的市場價格都可能下降，導致購買我們A類普通股股票的投資者遭受重大損失。
我們A類普通股的市場價格可能會因眾多因素而大幅波動，其中許多因素是我們無法控制的，包括：
•財務狀況和經營業績的實際或預期波動；
•我們可能向公眾提供的財務預測，這些預測是否有任何變化，或我們未能達到這些預測；
•證券分析師未能啟動或維持對我們公司的報道，跟蹤我們公司的任何證券分析師改變財務估計或評級，或我們未能達到這些估計或投資者的預期；
•我們或我們的競爭對手宣佈重大技術創新、收購、戰略合作、合資企業、經營業績或資本承諾；
•其他鞋類和服裝公司，特別是本行業的股票市場估值和經營業績的變化；
•我們可能向公眾提供的可持續發展目標，這些目標是否有任何變化，或者我們未能實現這些目標；
•整體股票市場的價格和成交量波動，包括由於整體經濟趨勢的影響；
•董事會或管理層的變動；
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•大量出售我們的A類普通股，包括我們的聯合創始人和聯席首席執行官或我們的其他高管和董事或他們的關聯公司的銷售；
•威脅或對我們提起訴訟；
•適用於我們業務的法律、法規或政府政策的預期或實際變化；
•我們資本結構的變化，如未來發行債務或股權證券；
•涉及我們股本的賣空、套期保值和其他衍生品交易；
•美國和全球的總體經濟狀況；
•其他事件或因素，包括戰爭、流行病(包括新冠肺炎)、恐怖主義事件或對這些事件的反應；以及
•本“第二部分”第1A項所述的其他因素。在本季度報告(Form 10-Q)中包含的題為“關於前瞻性陳述的特別説明”的章節中介紹了“風險因素”。
股票市場最近經歷了極端的價格和成交量波動。公司的證券市場價格經歷了與其經營業績無關或不成比例的波動。市場波動可能導致我們A類普通股的股價極度波動。如果我們A類普通股的公開流通股和交易量較低，價格波動可能會更大。此外，在過去，股東有時會在證券市場價格出現波動後，對公司提起證券集體訴訟。任何針對我們的類似訴訟都可能導致鉅額費用，轉移管理層的注意力和資源，並損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們普通股的雙層結構可能會對我們A類普通股的交易市場產生不利影響。
我們無法預測我們的雙重股權結構是否會導致我們A類普通股的市場價格更低或更不穩定，或者帶來負面宣傳或其他不利後果。例如，某些指數提供商已宣佈限制將雙層或多級股權結構的公司納入其某些指數。2017年7月，標普道瓊斯(S&P Dow Jones)和富時羅素(FTSE Russell)宣佈修改上市公司股票納入某些指數的資格標準，包括羅素2000指數(Russell 2000)、標準普爾500指數(S&P500)、標準普爾中型股400指數(S&P MidCap 400)和標準普爾小盤600指數(S&P SmallCap 600)，將擁有多種普通股的公司排除在這些指數之外。因此，我們的雙重資本結構將使我們沒有資格被納入這些指數中的任何一個，而試圖被動跟蹤這些指數的共同基金、交易所交易基金(ETF)和其他投資工具將不會投資於我們的股票。從2017年開始，領先的股指提供商摩根士丹利資本國際(MSCI)就如何對待無投票權和多類別結構展開了公開諮詢，並暫時禁止新的多類別上市公司進入其某些指數；然而，2018年10月，摩根士丹利資本國際(MSCI)宣佈決定將“具有不平等投票權結構”的股權證券納入其指數，並推出一個新指數，在其資格標準中具體包括投票權。這些政策仍然是相當新的，目前尚不清楚它們在較長期內會對被排除在指數之外的上市公司的估值產生什麼影響(如果有的話)，但與被納入指數的其他類似公司相比，它們可能會壓低這些估值。更有甚者, 我們不能向你保證，未來其他股指不會採取類似標普道瓊斯(S&P Dow Jones)或富時羅素(FTSE Russell)的做法。將我們的A類普通股排除在指數之外可能會降低我們的A類普通股對投資者的吸引力，因此，我們A類普通股的市場價格可能會受到不利影響。
我們現有的證券持有人在公開市場上直接或間接出售我們的A類普通股，可能會導致我們A類普通股的價格下跌。
將我們A類普通股的大量股票出售到公開市場，特別是我們的董事、高管和主要股東的出售，或者認為這些出售可能發生的看法，可能會導致我們A類普通股的市場價格下跌。我們的許多現有證券持有人持有的股權價值有大量未確認的收益，並可能採取措施出售他們的股票或
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否則，確保或限制他們在這些股票上的未確認收益的價值的風險敞口。我們無法預測此類出售的時間或對我們A類普通股市場價格的影響。
在我們的首次公開募股中出售的所有A類普通股都可以自由交易，不受限制，也可以根據修訂後的1933年證券法或證券法進一步註冊，但我們附屬公司持有的任何股票，如證券法第144條所定義，只能按照第144條和下文所述的任何適用的鎖定協議出售。
我們、我們的所有董事、高管和我們幾乎所有已發行證券的持有者必須遵守鎖定協議或帶有市場對峙條款的協議，根據這些協議，他們已與我們首次公開募股的承銷商或我們達成協議，在我們首次公開募股的最終招股説明書提交之日起180天內，限制我們及其出售或轉讓我們股本股票的能力，前提是：
•從2021年11月3日我們的A類普通股開始交易開始，也就是我們的普通股在納斯達克上市的第一個交易日開始，我們的任何現任員工(但不包括現任高管和董事)可以在公開市場上出售最多25%的我們的普通股，包括截至2021年9月8日由該個人持有的可轉換為或可行使或可交換為我們的普通股的任何既有證券，我們稱之為第一釋放期；
•在第二個窗口條件(定義如下)滿足後的第三個交易日之後，(A)我們的任何股東可以出售最多25%的普通股，包括截至2021年10月18日由該個人持有的可轉換為我們普通股或可行使或可交換的任何既有證券，加上(B)我們的任何現任員工可以出售在第一個發行期內有資格出售的任何剩餘普通股，但仍未售出；如果我們的A類普通股在納斯達克上最後報告的收盤價比15.00美元高出至少33%，招股説明書封面上列出的每股首次公開募股價格在任何連續15個完整的交易日中有10個交易日，包括這15個交易日的最後一天，或者第二個窗口條件，截至緊接我們公佈截至2021年9月30日的季度收益的第一個完整交易日或之後的第一個完整交易日，我們稱之為第二個發佈期；以及
•在(A)我們公開公佈截至2021年12月31日的季度收益後的第二個交易日開盤，以及(B)在2021年11月2日，也就是我們首次公開募股(IPO)的註冊聲明生效日期後180個日曆日之後的第二個交易日開盤後，我們普通股和可為我們的普通股行使或可轉換為我們普通股的證券的所有持有者的禁售期將終止。
如果不提前發佈，當適用的市場僵局和禁售期到期時，我們和遵守鎖定協議或市場僵局協議的證券持有人將能夠在公開市場上自由出售我們的股票，但我們的關聯公司持有的任何股票，如證券法第144條所定義，只能按照第144條的規定出售。在鎖定和市場僵持協議到期時出售大量此類股票，或認為可能發生此類出售，或提前釋放這些協議，可能會導致我們的市場價格下跌。
此外，截至2021年9月30日，我們擁有未償還的股票期權，如果充分行使，將發行17,042,359股B類普通股。根據證券法，根據我們的2021年股權激勵計劃和2021年員工購股計劃，所有可在行使已發行股票期權時發行的B類普通股，以及根據我們的2021年股權激勵計劃和2021年員工購股計劃為未來發行預留的17,593,394股A類普通股，均已登記公開轉售。因此，根據現有的鎖定或市場對峙協議以及適用的歸屬要求，這些股票在發行時將能夠在公開市場上自由出售。
此外，根據截至2021年9月30日的已發行股票，持有我們最多119,211,789股B類普通股的持有者有權在一定條件下要求我們向公眾提交註冊聲明
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轉售該等股份，或將該等股份納入我們可能為我們或其他股東提交的登記聲明中。
我們普通股的雙重股權結構具有與我們的聯合創始人兼聯席首席執行官蒂莫西·布朗和約瑟夫·茲維林格、我們的其他高管和董事、我們的主要股東及其各自的附屬公司集中投票控制的效果，這限制或排除了我們的其他股東影響公司事務的能力，包括董事選舉和任何控制權交易的批准。
我們的B類普通股每股10票，A類普通股每股1票。我們的聯合創始人兼聯席首席執行官布朗先生和茲維林格先生、我們的其他高管和董事、我們的主要股東及其各自的關聯公司實益擁有我們已發行股本的相當大比例的投票權。
這些股東將有能力控制提交給我們股東批准的事項的結果，包括選舉我們的董事和批准任何控制權變更交易。這種集中控制將限制或排除我們的其他股東在可預見的未來影響公司事務的能力，包括選舉董事、修改我們的組織文件，以及任何合併、合併、出售我們的全部或幾乎所有資產，或其他需要股東批准的重大公司交易。此外，這可能會阻止或阻止對我們股本的主動收購提議或要約。
B類普通股持有者未來的轉讓一般將導致這些股票轉換為A類普通股，但有有限的例外情況，例如出於遺產規劃目的而進行的某些轉讓。隨着時間的推移，將B類普通股轉換為A類普通股將增加那些長期保留股份的B類普通股持有者的相對投票權。
在可預見的未來，我們不打算分紅。
我們從未宣佈或支付過我們的股本的任何現金股利，在可預見的未來我們也不打算支付任何現金股利。我們希望保留未來的收益(如果有的話)，為我們業務的發展和增長提供資金。未來是否決定為我們的股本支付股息，將由我們的董事會自行決定。
額外的股票發行可能會導致我們的股東股權被嚴重稀釋。
我們可能會發行額外的股本證券來籌集資金、進行收購或用於各種其他目的。根據向新的和現有的服務提供商行使或轉換新的或現有的可轉換債務證券、認股權證、股票期權或其他股權激勵獎勵，我們可能會進行額外的股票發行。任何此類發行都將導致我們現有股票持有者的股權被稀釋。我們依賴基於股權的薪酬作為招聘和留住員工的重要工具。由於我們員工的股權薪酬和其他額外發行的股票，稀釋的金額可能會很大。
特拉華州法律、我們作為公共利益公司的地位，以及我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中的規定，可能會使合併、要約收購或代理權競爭變得更加困難，限制我們的股東更換或撤換我們目前管理層的嘗試，並壓低我們A類普通股的市場價格。
我們修訂和重述的公司證書以及我們修訂和重述的章程中的條款可能會阻礙、推遲或阻止股東可能認為有利的合併、收購或其他控制權變更或要約收購，包括股東可能從其股票中獲得溢價的交易。這些條款還可能限制投資者未來可能願意為我們的A類普通股支付的價格，從而壓低我們A類普通股的市場價格。
作為一家中國人民銀行，我們作為收購目標的吸引力可能不如傳統公司。對於維權人士或對衝基金投資者來説，PBC也可能不是有吸引力的目標，因為新董事仍將不得不考慮並給予
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目錄
適當權衡公共利益和股東價值，股東可以通過衍生品訴訟強制執行這一點。此外，通過要求人民銀行董事會考慮股東價值最大化以外的其他羣體，特拉華州人民銀行法律可能會使這樣的董事會更容易拒絕敵意收購，即使收購將為投資者提供最大的短期財務收益。
此外，這些規定可能會挫敗或阻止我們的股東試圖更換或撤換我們目前的管理層。由於我們的董事會負責任命我們管理團隊的成員，這些規定反過來可能會影響我們的股東更換我們管理團隊現有成員的任何嘗試。其中，這些規定包括：
•提供雙層普通股結構，在這種結構中，我們B類普通股的持有者有能力控制需要股東批准的事項的結果，包括選舉董事和重大公司交易，如合併或以其他方式出售我們公司或其資產，即使他們擁有的普通股流通股明顯少於我們普通股的多數；
•將針對我們的某些訴訟的法庭限制在特拉華州或聯邦法院(視情況而定)；
•規定本公司董事會有專有權擴大本公司董事會規模，選舉董事填補因本公司董事會擴大或董事辭職、死亡或免職而導致股東無法填補本公司董事會空缺的空缺；
•將我們的董事會分為三類，I類、II類和III類，每一類交錯三年任期，這可能會推遲股東更換董事會多數成員的能力；
•規定股東特別會議只能由我們的董事會主席、首席執行官或董事會召開，這可能會推遲我們的股東強制考慮提案或採取行動(包括罷免董事)的能力；
•禁止在董事選舉中進行累積投票，這限制了少數股東選舉董事候選人的能力；
•規定董事會可以在未經股東批准的情況下修改和重述本公司的章程；
•要求有權在董事選舉中投票的股本股份至少三分之二投票權的持有者批准通過、修訂或廢除我們修訂和重述的章程或廢除我們修訂和重述的公司註冊證書中關於選舉和罷免董事的規定；
•要求擁有至少三分之二投票權的股東批准有權在董事選舉中投票的股本，以修改或廢除我們修訂和重述的公司註冊證書中與我們作為中國人民銀行地位有關的任何條款；
•要求有權在董事選舉中投票的股本股份的至少三分之二投票權的持有者批准與另一實體合併或合併為另一實體，如果合併或合併的結果是，Allbird的股本將成為、或被轉換為或交換為接受非公共利益公司或類似實體的國內或外國公司的股份或其他股權的權利，並且其公司註冊證書(或類似的管理文件)不包含與我們相同的公共利益條款；
•要求股東必須提供預先通知和額外披露，以便提名個人參加我們的董事會選舉，或提出可以在股東大會上採取行動的事項，這可能會阻止或阻止潛在的收購者進行委託書徵集，以選舉收購者自己的董事名單，或以其他方式試圖獲得對我們公司的控制權；以及
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目錄
•授權我們的董事會在沒有股東批准的情況下發行優先股，並決定這些股票的條款，包括優先股和投票權，這可能會被用來顯著稀釋敵意收購者的所有權。
此外，由於我們是在特拉華州註冊成立的，我們受特拉華州公司法第203條的規定管轄，該條款一般禁止持有我們已發行有表決權股票超過15%的人在交易日期後三年內與我們合併或合併，除非合併或合併以規定的方式獲得批准。
我們修訂和重述的公司註冊證書規定，特拉華州衡平法院將是某些股東訴訟事宜的唯一和獨家論壇，而美國聯邦地區法院將是解決根據證券法提出的任何申訴的獨家論壇，這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員、員工或股東的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。
我們修訂和重述的公司註冊證書規定，除非我們另有書面同意，否則(A)(1)代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序，(2)任何聲稱Allbird的任何現任或前任董事、高級管理人員、其他僱員或股東對我們或我們的股東負有受信責任的訴訟，(3)根據DGCL、我們的修訂和重述的公司註冊證書的任何規定提出索賠的任何訴訟，或我們經修訂或重述的附例(可予修訂或重述)或DGCL授予特拉華州衡平法院專屬管轄權的任何訴訟，或(4)任何主張受特拉華州法律內務原則管轄的索賠的訴訟，應在法律允許的最大範圍內完全提交給特拉華州衡平法院，或如果該法院對此沒有標的管轄權，則應僅在特拉華州聯邦地區法院提起訴訟；(4)任何主張受特拉華州法律內務原則管轄的索賠的訴訟，應在法律允許的最大範圍內完全提交特拉華州衡平法院，如果該法院對特拉華州聯邦地區法院沒有標的管轄權，則應僅在特拉華州法院提起訴訟；(B)美國聯邦地區法院應是解決根據證券法提出訴因的任何申訴的獨家論壇。儘管有上述規定，排他性法庭條款不適用於尋求強制執行1934年證券交易法或交易法規定的任何責任或義務的索賠。選擇法院條款可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高級管理人員和其他員工的此類訴訟，儘管我們的股東不會被視為放棄了我們對聯邦證券法及其規則和法規的遵守。另一種選擇, 如果法院發現我們修訂和重述的公司註冊證書中包含的法院條款的選擇在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。任何個人或實體購買或以其他方式收購或持有本公司股本股份的任何權益，應被視為已知悉並同意本公司經修訂和重述的公司註冊證書中的論壇條款。
一般風險因素
我們對市場機會的估計和對市場增長的預測可能會被證明是不準確的，即使我們競爭的市場實現了預測的增長，我們的業務也可能無法以類似的速度增長，如果有的話。
市場機會估計和增長預測，包括我們自己制定的預測，都有很大的不確定性，而且是基於可能被證明不準確的假設和估計。我們計算市場機會的變量可能會隨着時間的推移而變化，不能保證我們的市場機會估計所涵蓋的任何特定數量或百分比的個人都會購買我們的產品或為我們創造任何特定的收入水平。即使我們競爭的市場符合規模估計和增長預測，我們的業務也可能因為各種我們無法控制的原因而無法增長，包括我們行業的競爭。如果這些風險中的任何一個成為現實，都可能損害我們的業務和前景。
作為一家上市公司的要求可能會增加我們的成本，使我們的資源緊張，分散管理層的注意力，並影響我們吸引和留住執行管理層和合格董事會成員的能力。
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作為一家上市公司，我們受制於交易所法案的報告要求、納斯達克股票市場的上市標準以及其他適用的證券規章制度。我們預計，這些規章制度的要求將繼續增加我們的法律、會計和財務合規成本，使一些活動變得更加困難、耗時和昂貴，並給我們的人員、系統和資源帶來巨大壓力。此外，我們的管理團隊中有幾名成員之前沒有經營上市公司的經驗。例如，交易法要求我們提交關於我們的業務和經營結果的年度、季度和當前報告等。由於遵守適用於上市公司的規章制度涉及的複雜性，我們管理層的注意力可能會轉移到其他業務上，這可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。雖然我們已經聘請了額外的員工來協助我們遵守這些要求，但我們未來可能需要聘請更多的員工或聘請外部顧問，這將增加我們的運營費用。
此外，與公司治理和公開披露相關的不斷變化的法律、法規和標準給上市公司帶來了不確定性，增加了法律和財務合規成本，並使一些活動變得更加耗時。這些法律、法規和標準有不同的解釋，在許多情況下是因為它們缺乏特殊性，因此，隨着監管和管理機構提供新的指導，它們在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而演變。這可能導致關於合規事項的持續不確定性，以及持續修訂披露和治理做法所需的更高成本。我們打算投入大量資源來遵守不斷變化的法律、法規和標準，這項投資可能會導致一般和行政費用的增加，並將管理層的時間和注意力從業務運營轉移到合規活動上。如果我們遵守新法律、法規和標準的努力因其應用和實踐方面的含糊不清而與監管機構的預期活動不同，監管機構可能會對我們提起法律訴訟，我們的業務可能會受到損害。我們還預計，作為一家受這些新規則和法規約束的上市公司，我們獲得董事和高級管理人員責任保險的成本將會更高，我們可能會被要求接受降低的承保範圍或招致更高的承保成本。這些因素也可能使我們更難吸引和留住合格的董事會成員，特別是能夠在我們的審計、薪酬和領導管理委員會任職的成員，以及合格的高管。
由於上市公司所要求的披露義務，我們的業務和財務狀況比作為一傢俬人公司更明顯，這可能會導致威脅或實際訴訟的風險增加，包括競爭對手和其他第三方的訴訟。如果索賠成功，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到損害，即使索賠不會導致訴訟或解決方案對我們有利，這些索賠以及解決這些索賠所需的時間和資源也會轉移我們管理的資源，損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
作為一家上市公司，我們有義務發展和保持對財務報告的適當和有效的內部控制，如果不能保持這些內部控制的充分性，可能會對投資者對我們公司的信心產生不利影響，從而影響我們A類普通股的價值。
根據薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404條或第404條，我們將被要求由管理層提交一份報告，內容除其他外，包括我們對財務報告的內部控制的有效性，從我們的第二份年度報告Form 10-K開始。這項評估將需要包括披露我們管理層在財務報告內部控制方面發現的任何重大弱點。此外，在我們不再是一家“新興成長型公司”之後，我們的獨立註冊會計師事務所將被要求在提交給美國證券交易委員會(SEC)或美國證券交易委員會(Standard Chartered Bank)的第一份年度報告中證明我們對財務報告的內部控制的有效性。我們遵守第404條將要求我們產生大量費用，並花費大量的管理努力。我們將需要聘請更多具有適當上市公司經驗和技術會計知識的會計和財務人員，並編制必要的系統和流程文件，以執行符合第404條所需的評估。
在對內部控制進行評估和測試的過程中，如果我們發現財務報告內部控制存在一個或多個重大缺陷，我們將無法證明我們的財務報告內部控制是有效的。我們不能向您保證不會有實質性的弱點或重大的
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未來我國財務報告內部控制的不足之處。任何未能對財務報告進行內部控制的行為都會嚴重抑制我們準確報告財務狀況或經營結果的能力。如果我們不能斷定我們的財務報告內部控制是有效的，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所確定我們的財務報告內部控制存在重大弱點或重大缺陷，我們可能會失去投資者對我們財務報告的準確性和完整性的信心，我們A類普通股的市場價格可能會下跌，我們可能會受到美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查。如果不能糾正我們在財務報告內部控制方面的任何重大弱點，或未能實施或維持上市公司所需的其他有效控制系統，也可能會限制我們未來進入資本市場的機會。
我們是一家“新興成長型公司”，我們不能確定降低適用於新興成長型公司的報告和披露要求是否會降低我們的A類普通股對投資者的吸引力。
我們是2012年Jumpstart Our Business Startups Act或JOBS Act中定義的“新興成長型公司”，我們可以利用適用於其他非“新興成長型公司”的上市公司的某些報告要求的豁免，包括第404條的審計師認證要求，減少我們定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務，以及免除就高管薪酬進行非約束性諮詢投票的要求，以及免除股東批准之前未獲批准的任何黃金降落傘薪酬的要求。根據就業法案第107條，作為一家新興的成長型公司，我們選擇使用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則，直到這些準則適用於私營公司。因此，我們的合併財務報表可能無法與發行人的財務報表相提並論，後者被要求遵守適用於上市公司的新會計準則或修訂會計準則的生效日期，這可能會降低我們的A類普通股對投資者的吸引力。此外，如果我們不再是一家新興的成長型公司，我們將不能再利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。
我們將一直是一家新興的成長型公司，直到以下最早的一天：(1)2026年12月31日，也就是我們首次公開募股(IPO)五週年後本財年的最後一天；(2)第一個財年的最後一天，我們的年總收入為10.7億美元或更多；(3)在上一個滾動的三年期間，我們發行了超過10億美元的不可轉換債務證券；以及(4)我們符合“大型加速申報機構”資格的日期，至少有7億美元。
我們無法預測，如果我們選擇依賴這些豁免，投資者是否會發現我們的A類普通股吸引力下降。例如，如果我們不採用新的或修訂的會計準則，我們未來的經營業績可能無法與我們行業中某些採用此類準則的其他公司的經營業績相比較。如果一些投資者因此發現我們的A類普通股吸引力下降，我們A類普通股的交易市場可能會變得不那麼活躍，我們的股價可能會更加波動。
如果證券或行業分析師不發表有關我們業務的研究報告，或發表不準確或不利的研究報告，我們A類普通股的價格和交易量可能會下降。
我們A類普通股的交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們的業務、我們的市場和我們的競爭對手的研究和報告。我們對這些分析師沒有任何控制權。如果很少有證券分析師開始報道我們，或者如果行業分析師停止報道我們，我們A類普通股的交易價格將受到負面影響。如果跟蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的A類普通股評級，或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告，我們的A類普通股價格可能會下跌。如果這些分析師中的一位或多位停止對我們的報道，或未能定期發佈有關我們的報告，對我們A類普通股的需求可能會減少，這可能會導致我們的A類普通股價格和交易量下降。
我們可能會因欺詐或盜竊而蒙受損失。
我們過去偶爾也會因各種類型的詐騙而蒙受損失，包括被盜的信用卡號碼、聲稱顧客沒有授權購買，以及商家詐騙。作為一個
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一般來説，我們對欺詐性的信用卡交易負有責任。雖然我們已採取措施偵測及減少在我們的數碼平臺上發生的欺詐活動，但這些措施未必總是有效的。除了此類損失的直接成本外，如果欺詐與信用卡交易有關並變得過度，可能會導致我們支付更高的費用或影響我們接受信用卡付款的能力。我們未能充分防止欺詐性交易，可能會損害我們的聲譽，導致訴訟或監管行動，並導致可能對我們的運營結果產生重大影響的費用。
此外，我們過去偶爾會，將來也可能受到個人大量購買我們產品的欺詐行為的影響，目的是以溢價非法轉售此類產品。雖然我們已採取措施檢測和防止此類行為，但我們未能發現這些活動可能會對我們的品牌和聲譽造成不利影響。
我們的產品在我們的商店或配送中心被盜或“泄漏”，我們在過去偶爾會招致損失，將來也可能會招致損失。雖然我們已採取措施檢測和預防此類問題，但這些步驟並不總是有效的。除了此類損失的直接成本外，我們產品的此類盜竊或“泄漏”還可能導致收入損失和非法轉售我們的產品，這可能會對我們的品牌和聲譽造成不利影響。
如果我們對關鍵會計政策的估計或判斷被證明是不正確的，我們的經營結果可能會受到不利影響。
按照美國公認的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響我們的合併財務報表中報告的金額，以及本季度報告第一部分10-Q表格第1項中的附註。我們的估計基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設，如招股説明書中題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--關鍵會計政策和估計”一節所述。這些估計的結果構成了對資產、負債和權益的賬面價值以及收入和費用數額做出判斷的基礎。重大估計和判斷涉及：收入確認、基於股票的薪酬和我們普通股的公允價值。如果我們的假設發生變化，或者如果實際情況與我們的假設不同，我們的運營結果可能會受到不利影響，這可能會導致我們的運營結果低於證券分析師和投資者的預期，導致我們A類普通股的市場價格下降。
我們可能會受到週期性索賠和訴訟的影響，這些索賠和訴訟可能導致意想不到的費用，並最終可能對我們不利。
我們可能會不時捲入訴訟和其他訴訟，包括與產品責任索賠、股東集體訴訟和衍生索賠、商業糾紛和版權侵權、挑戰商標和其他知識產權索賠，以及與我們的業務或我們的可持續性和ESG實踐、聲明和目標相關的貿易、監管、就業和其他索賠。這些訴訟中的任何一項都可能導致鉅額和解金額、損害賠償、罰款或其他處罰，轉移財務和管理資源，並導致鉅額法律費用。任何特定訴訟的不利結果可能會超出我們保單的限制，或者承運人可能拒絕為此類最終和解和/或判決提供資金，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，任何訴訟都可能對我們在客户中的聲譽和我們的品牌形象造成負面影響。
極端天氣條件、自然災害和其他災難性事件，包括氣候變化造成的事件，可能會對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。
我們的辦公室、零售店、供應商、客户、配送中心和供應商所在地區的極端天氣條件和天氣條件的不穩定變化可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。此外，自然災害，如地震、颶風、海嘯、洪水、季風或野火，公共衞生危機，如流行病和流行病(包括例如新冠肺炎大流行)，政治危機，如恐怖襲擊、戰爭和其他政治不穩定，或無論發生在美國或國外的其他災難性事件及其相關後果和影響，
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這些風險包括能源短缺，可能擾亂我們的運營、我們供應商和其他供應商的運營，或導致經濟不穩定，從而對客户支出產生負面影響，任何或所有這些都將對我們的運營業績和財務狀況產生負面影響。例如，我們的主要辦事處位於加利福尼亞州北部，該地區有地震和野火的歷史，因此很容易受到破壞或破壞。特別是，這類事件可能會影響我們的全球供應鏈，包括供應商在需要時隨時隨地提供原材料的能力，第三方製造和運輸商品的能力，以及我們向受影響地區的客户運送產品的能力。
我們可能需要額外的資本來支持業務增長，而這些資本可能無法獲得，或者只有通過稀釋現有股東才能獲得。
我們打算繼續進行投資以支持我們的業務增長，並可能需要額外的資金來支持這一增長。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的收入增長率、國際擴張努力和其他增長舉措的時機和程度、我們營銷活動的擴張以及整體經濟狀況。在目前和預期的未來流動資金來源不足以為我們未來的業務活動和需求提供資金的情況下，我們可能需要進行股權或債務融資，以獲得額外的資金。如果我們通過進一步發行股本或可轉換債務證券籌集更多資金，我們現有的股東可能會遭受重大稀釋，我們發行的任何新股本證券都可能擁有比我們A類普通股持有人更高的權利、優先和特權。我們日後獲得的任何債務融資，都可能涉及與我們的集資活動及其他財務和營運事宜有關的限制性條款，使我們更難獲得額外資金和尋找商機。此外，我們可能無法以對我們有利的條款獲得額外融資(如果有的話)。如果我們不能以我們滿意的條件獲得足夠的融資或融資，當我們需要時，我們繼續支持我們的業務增長和應對業務挑戰的能力可能會受到極大的限制，我們的業務和前景可能會失敗或受到不利影響。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
(A)未登記的股權證券銷售
從2021年7月1日到2021年9月30日，我們向某些董事、高管、員工、顧問和其他服務提供商發放了期權，根據我們的2015年計劃，以每股10.33美元至11.42美元的行權價格購買我們總計830,227股B類普通股。
從2021年7月1日到2021年9月30日，我們在2015年計劃下行使期權時，以每股0.02美元至10.33美元的行權價格，向某些董事、高管、員工、顧問和其他服務提供商發行和出售了總計1,583,686股B類普通股，總現金對價約為2,230,914美元。
從2021年7月1日到2021年9月30日，我們在行使B類普通股認股權證時總共發行了30,683股B類普通股，總現金對價約為39,336美元。
上述交易不涉及任何承銷商、任何承銷折扣或佣金或任何公開發售。我們認為，根據證券法第4(A)(2)節(或根據證券法頒佈的D法規或S法規)，上述證券的要約、銷售和發行可以免於根據證券法註冊，因為向接受者發行證券不涉及公開發行，或者依賴第701條，因為交易是根據該規則規定的補償福利計劃或與補償有關的合同進行的。在每筆交易中，證券的接受者表示他們只為投資而收購證券的意向，而不是為了出售或與任何分銷相關的證券。所有收件人都有足夠的權限，通過他們與我們的關係或其他方式，獲得關於我們的信息。這些證券的發行是在沒有任何一般徵集或廣告的情況下進行的。
(B)收益的使用
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2021年11月2日，我們的A類普通股首次公開發行(IPO)的S-1表格(註冊號：333-259188)註冊書被美國證券交易委員會宣佈生效。2021年11月5日，我們完成了首次公開募股(IPO)，以每股15.00美元的公開發行價發行和出售了23,221,152股A類普通股，其中包括承銷商全面行使購買最多3,028,845股A類普通股的選擇權。出售的A類普通股包括我們提供的16,850,799股和某些現有股東提供的6,370,353股，總價約為3.483億美元。我們在扣除承銷折扣和佣金和發售費用之前收到了大約2.528億美元的發售收益，出售股東在扣除承銷折扣和發售費用之前收到了大約9560萬美元的發售收益。我們沒有收到出售股東出售我們A類普通股的任何收益。在完成A類普通股的出售後，我們的首次公開募股(IPO)終止。
我們首次公開募股的承銷商包括摩根士丹利公司、摩根大通證券公司、美國銀行證券公司、羅伯特·W·貝爾德公司、威廉·布萊爾公司、派珀·桑德勒公司、考恩公司、古根海姆證券公司、KeyBanc資本市場公司、斯蒂菲爾·尼古拉斯公司、泰爾西諮詢集團有限公司、C.L.King&Associates公司。我們向IPO承銷商支付了總計1580萬美元的承銷折扣和佣金，併產生了大約600萬美元的發行成本。因此，扣除承銷折扣和佣金以及發行費用後，我們的淨髮行收益約為2.31億美元。除直接支付予出售股東之收益外，並無向本公司董事或高級職員或其聯繫人、持有本公司任何類別股權證券10%或以上之持有人或任何聯營公司支付任何款項。
根據規則424(B)(4)，我們於2021年11月4日提交給美國證券交易委員會的最終招股説明書中描述的首次公開募股所得資金的計劃用途沒有實質性變化。
項目3.高級證券違約
不適用。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第5項：其他信息
不適用。
項目6.展品
本季度報告的表格10-Q的附件索引中列出的文件以引用方式併入本季度報告中，或與表格10-Q的本季度報告一起存檔，每種情況下均按表格10-Q所示(根據S-K規則第601項編號)。
通過引用併入本文
展品
數
展品名稱表格文件號展品提交日期
3.1
第九條註冊人註冊證書的修訂和重新簽署。
8-K001-409633.12021年11月5日
3.2
修訂及重訂註冊人章程。
8-K001-409633.22021年11月5日
10.1
Allbird，Inc.2021年股權激勵計劃及其協議的形式。
S-1/A333-25918810.32021年10月25日
10.2
Allbird，Inc.2021年員工股票購買計劃。
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10.3
註冊人與其每一名董事和行政人員之間的賠償協議格式。
S-1333-25918810.52021年8月31日
10.4
Allbird，Inc.的遣散費和控制計劃變更及其參與協議的形式。
S-1/A333-25918810.112021年10月25日
10.5
註冊人和邁克爾·布法諾之間的邀請函。
S-1/A333-25918810.62021年9月15日
10.6
標準多租户辦公室租賃-格羅斯，登記人，國際定居控股公司，Kristina Gavello婚姻信託，Gail Gavello，James A.Maciel，Gregory A.Maciel，Barry A.Maciel by Gregory A.Maciel POA，Barry Maciel Trust，Claude D.Perasso，Clotilde Goria，Claudia Bressie，Laura Perell，Jeanne Peters和Mary Anne Scarlett，日期為2016年7月13日，經修訂
S-1/A333-25918810.82021年10月25日
31.1*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官的認證。
31.2*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官的認證。
32.1†
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的認證。
32.2†
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條對首席財務官的認證。
101.INS
XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL**內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF*內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104註冊人截至2021年9月30日季度的Form 10-Q季度報告的封面已採用內聯XBRL格式，幷包含在附件101中
________________
*現送交存檔。
†本10-Q表格季度報告隨附的第32.1和32.2號文件所附的證書，並不被視為已在美國證券交易委員會備案，並且不得通過引用的方式納入註冊人根據1933年證券法(修訂本)或交易法提交的任何文件，無論該文件是在本10-Q表格季度報告日期之前或之後做出的，無論該文件中包含的任何一般註冊語言如何。
82

簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
ALLBIRDS，Inc.
日期：2021年12月7日由以下人員提供：/s/約瑟夫·茲維林格
約瑟夫·茲維林格
聯席首席執行官
(首席行政主任)
日期：2021年12月7日由以下人員提供：/s/Michael Bufano
邁克爾·布法諾。
首席財務官
(首席財務官)