TITN-20211031
0001409171錯誤一月三十一日2022Q300014091712021-02-012021-10-3100014091712021-11-29Xbrli：共享00014091712021-10-31等同4217：美元00014091712021-01-31等同4217：美元Xbrli：共享0001409171TITN：SalesOfEquipmentMember2021-08-012021-10-310001409171TITN：SalesOfEquipmentMember2020-08-012020-10-310001409171TITN：SalesOfEquipmentMember2021-02-012021-10-310001409171TITN：SalesOfEquipmentMember2020-02-012020-10-310001409171TITN：SalesOfPartsMember2021-08-012021-10-310001409171TITN：SalesOfPartsMember2020-08-012020-10-310001409171TITN：SalesOfPartsMember2021-02-012021-10-310001409171TITN：SalesOfPartsMember2020-02-012020-10-310001409171標題：ServiceSalesMember2021-08-012021-10-310001409171標題：ServiceSalesMember2020-08-012020-10-310001409171標題：ServiceSalesMember2021-02-012021-10-310001409171標題：ServiceSalesMember2020-02-012020-10-310001409171TITN：RentalAndOtherMember2021-08-012021-10-310001409171TITN：RentalAndOtherMember2020-08-012020-10-310001409171TITN：RentalAndOtherMember2021-02-012021-10-310001409171TITN：RentalAndOtherMember2020-02-012020-10-3100014091712021-08-012021-10-3100014091712020-08-012020-10-3100014091712020-02-012020-10-310001409171美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-310001409171US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-310001409171美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-310001409171Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-3100014091712020-01-310001409171美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2020-02-012020-04-300001409171Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2020-02-012020-04-300001409171美國-GAAP：CommonStockMember2020-02-012020-04-300001409171US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-02-012020-04-3000014091712020-02-012020-04-300001409171美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-02-012020-04-300001409171Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-02-012020-04-300001409171美國-GAAP：CommonStockMember2020-04-300001409171US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-300001409171美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-04-300001409171Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-3000014091712020-04-300001409171美國-GAAP：CommonStockMember2020-05-012020-07-310001409171US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-05-012020-07-3100014091712020-05-012020-07-310001409171美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-05-012020-07-310001409171Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-05-012020-07-310001409171美國-GAAP：CommonStockMember2020-07-310001409171US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-310001409171美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-07-310001409171Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-3100014091712020-07-310001409171美國-GAAP：CommonStockMember2020-08-012020-10-310001409171US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-08-012020-10-310001409171美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-08-012020-10-310001409171Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-08-012020-10-310001409171美國-GAAP：CommonStockMember2020-10-310001409171US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-10-310001409171美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-10-310001409171Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-10-3100014091712020-10-310001409171美國-GAAP：CommonStockMember2021-01-310001409171US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-310001409171美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-310001409171Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-310001409171美國-GAAP：CommonStockMember2021-02-012021-04-300001409171US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-02-012021-04-3000014091712021-02-012021-04-300001409171美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-02-012021-04-300001409171Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-02-012021-04-300001409171美國-GAAP：CommonStockMember2021-04-300001409171US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-04-300001409171美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-04-300001409171Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-04-3000014091712021-04-300001409171美國-GAAP：CommonStockMember2021-05-012021-07-310001409171US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-05-012021-07-3100014091712021-05-012021-07-310001409171美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-05-012021-07-310001409171Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-05-012021-07-310001409171美國-GAAP：CommonStockMember2021-07-310001409171US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-07-310001409171美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-07-310001409171Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-310001409171美國-GAAP：CommonStockMember2021-08-012021-10-310001409171US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-08-012021-10-310001409171美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-08-012021-10-310001409171Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-08-012021-10-310001409171美國-GAAP：CommonStockMember2021-10-310001409171US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-10-310001409171美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-10-310001409171Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：SalesOfEquipmentMemberTITN：農業部門成員2021-08-012021-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：SalesOfEquipmentMemberTITN：ConstructionSegmentMember2021-08-012021-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：國際會員TITN：SalesOfEquipmentMember2021-08-012021-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：SalesOfEquipmentMemberTITN：農業部門成員2020-08-012020-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：SalesOfEquipmentMemberTITN：ConstructionSegmentMember2020-08-012020-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：國際會員TITN：SalesOfEquipmentMember2020-08-012020-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：SalesOfPartsMemberTITN：農業部門成員2021-08-012021-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：SalesOfPartsMemberTITN：ConstructionSegmentMember2021-08-012021-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：國際會員TITN：SalesOfPartsMember2021-08-012021-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：SalesOfPartsMemberTITN：農業部門成員2020-08-012020-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：SalesOfPartsMemberTITN：ConstructionSegmentMember2020-08-012020-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：國際會員TITN：SalesOfPartsMember2020-08-012020-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員標題：ServiceSalesMemberTITN：農業部門成員2021-08-012021-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員標題：ServiceSalesMemberTITN：ConstructionSegmentMember2021-08-012021-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：國際會員標題：ServiceSalesMember2021-08-012021-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員標題：ServiceSalesMemberTITN：農業部門成員2020-08-012020-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員標題：ServiceSalesMemberTITN：ConstructionSegmentMember2020-08-012020-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：國際會員標題：ServiceSalesMember2020-08-012020-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：其他收入成員TITN：農業部門成員2021-08-012021-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：其他收入成員TITN：ConstructionSegmentMember2021-08-012021-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：國際會員TITN：其他收入成員2021-08-012021-10-310001409171TITN：其他收入成員2021-08-012021-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：其他收入成員TITN：農業部門成員2020-08-012020-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：其他收入成員TITN：ConstructionSegmentMember2020-08-012020-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：國際會員TITN：其他收入成員2020-08-012020-10-310001409171TITN：其他收入成員2020-08-012020-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：與客户簽訂合同的收入會員TITN：農業部門成員2021-08-012021-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：與客户簽訂合同的收入會員TITN：ConstructionSegmentMember2021-08-012021-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：國際會員TITN：與客户簽訂合同的收入會員2021-08-012021-10-310001409171TITN：與客户簽訂合同的收入會員2021-08-012021-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：與客户簽訂合同的收入會員TITN：農業部門成員2020-08-012020-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：與客户簽訂合同的收入會員TITN：ConstructionSegmentMember2020-08-012020-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：國際會員TITN：與客户簽訂合同的收入會員2020-08-012020-10-310001409171TITN：與客户簽訂合同的收入會員2020-08-012020-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：農業部門成員Titn : RentalMember2021-08-012021-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：ConstructionSegmentMemberTitn : RentalMember2021-08-012021-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：國際會員Titn : RentalMember2021-08-012021-10-310001409171Titn : RentalMember2021-08-012021-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：農業部門成員Titn : RentalMember2020-08-012020-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：ConstructionSegmentMemberTitn : RentalMember2020-08-012020-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：國際會員Titn : RentalMember2020-08-012020-10-310001409171Titn : RentalMember2020-08-012020-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：農業部門成員2021-08-012021-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：ConstructionSegmentMember2021-08-012021-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：國際會員2021-08-012021-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：農業部門成員2020-08-012020-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：ConstructionSegmentMember2020-08-012020-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：國際會員2020-08-012020-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：SalesOfEquipmentMemberTITN：農業部門成員2021-02-012021-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：SalesOfEquipmentMemberTITN：ConstructionSegmentMember2021-02-012021-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：國際會員TITN：SalesOfEquipmentMember2021-02-012021-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：SalesOfEquipmentMemberTITN：農業部門成員2020-02-012020-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：SalesOfEquipmentMemberTITN：ConstructionSegmentMember2020-02-012020-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：國際會員TITN：SalesOfEquipmentMember2020-02-012020-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：SalesOfPartsMemberTITN：農業部門成員2021-02-012021-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：SalesOfPartsMemberTITN：ConstructionSegmentMember2021-02-012021-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：國際會員TITN：SalesOfPartsMember2021-02-012021-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：SalesOfPartsMemberTITN：農業部門成員2020-02-012020-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：SalesOfPartsMemberTITN：ConstructionSegmentMember2020-02-012020-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：國際會員TITN：SalesOfPartsMember2020-02-012020-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員標題：ServiceSalesMemberTITN：農業部門成員2021-02-012021-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員標題：ServiceSalesMemberTITN：ConstructionSegmentMember2021-02-012021-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：國際會員標題：ServiceSalesMember2021-02-012021-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員標題：ServiceSalesMemberTITN：農業部門成員2020-02-012020-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員標題：ServiceSalesMemberTITN：ConstructionSegmentMember2020-02-012020-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：國際會員標題：ServiceSalesMember2020-02-012020-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：其他收入成員TITN：農業部門成員2021-02-012021-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：其他收入成員TITN：ConstructionSegmentMember2021-02-012021-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：國際會員TITN：其他收入成員2021-02-012021-10-310001409171TITN：其他收入成員2021-02-012021-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：其他收入成員TITN：農業部門成員2020-02-012020-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：其他收入成員TITN：ConstructionSegmentMember2020-02-012020-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：國際會員TITN：其他收入成員2020-02-012020-10-310001409171TITN：其他收入成員2020-02-012020-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：與客户簽訂合同的收入會員TITN：農業部門成員2021-02-012021-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：與客户簽訂合同的收入會員TITN：ConstructionSegmentMember2021-02-012021-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：國際會員TITN：與客户簽訂合同的收入會員2021-02-012021-10-310001409171TITN：與客户簽訂合同的收入會員2021-02-012021-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：與客户簽訂合同的收入會員TITN：農業部門成員2020-02-012020-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：與客户簽訂合同的收入會員TITN：ConstructionSegmentMember2020-02-012020-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：國際會員TITN：與客户簽訂合同的收入會員2020-02-012020-10-310001409171TITN：與客户簽訂合同的收入會員2020-02-012020-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：農業部門成員Titn : RentalMember2021-02-012021-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：ConstructionSegmentMemberTitn : RentalMember2021-02-012021-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：國際會員Titn : RentalMember2021-02-012021-10-310001409171Titn : RentalMember2021-02-012021-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：農業部門成員Titn : RentalMember2020-02-012020-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：ConstructionSegmentMemberTitn : RentalMember2020-02-012020-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：國際會員Titn : RentalMember2020-02-012020-10-310001409171Titn : RentalMember2020-02-012020-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：農業部門成員2021-02-012021-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：ConstructionSegmentMember2021-02-012021-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：國際會員2021-02-012021-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：農業部門成員2020-02-012020-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：ConstructionSegmentMember2020-02-012020-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：國際會員2020-02-012020-10-310001409171Titn:DeferredRevenuefromContractswithCustomersMember2021-10-310001409171Titn:DeferredRevenuefromContractswithCustomersMember2021-01-310001409171US-GAAP：TradeAccountsReceivableMember2021-10-310001409171US-GAAP：TradeAccountsReceivableMember2021-01-310001409171Titn:UnbilledReceivablesfromOperatingLeasesandRentalContractsMember2021-10-310001409171Titn:UnbilledReceivablesfromOperatingLeasesandRentalContractsMember2021-01-310001409171Titn:TradeReceivablesduefromFinanceCompaniesMember2021-10-310001409171Titn:TradeReceivablesduefromFinanceCompaniesMember2021-01-310001409171美國公認會計準則：應收賬款成員2021-10-310001409171美國公認會計準則：應收賬款成員2021-01-310001409171Titn:TradeAndUnbilledReceivablesFromRentalContractsMember2021-10-310001409171Titn:TradeAndUnbilledReceivablesFromRentalContractsMember2021-01-310001409171TITN：製造商的應收款項成員2021-10-310001409171TITN：製造商的應收款項成員2021-01-310001409171TITN：其他應收賬款成員2021-10-310001409171TITN：其他應收賬款成員2021-01-310001409171TITN：農業部門成員2021-01-310001409171TITN：ConstructionSegmentMember2021-01-310001409171TITN：國際會員2021-01-310001409171TITN：農業部門成員2021-02-012021-04-300001409171TITN：ConstructionSegmentMember2021-02-012021-04-300001409171TITN：國際會員2021-02-012021-04-300001409171TITN：農業部門成員2021-04-300001409171TITN：ConstructionSegmentMember2021-04-300001409171TITN：國際會員2021-04-300001409171美國-GAAP：會計標準更新201613成員2021-04-300001409171TITN：農業部門成員2021-05-012021-07-310001409171TITN：ConstructionSegmentMember2021-05-012021-07-310001409171TITN：國際會員2021-05-012021-07-310001409171TITN：農業部門成員2021-07-310001409171TITN：ConstructionSegmentMember2021-07-310001409171TITN：國際會員2021-07-310001409171美國-GAAP：會計標準更新201613成員2021-07-310001409171TITN：農業部門成員2021-08-012021-10-310001409171TITN：ConstructionSegmentMember2021-08-012021-10-310001409171TITN：國際會員2021-08-012021-10-310001409171TITN：農業部門成員2021-10-310001409171TITN：ConstructionSegmentMember2021-10-310001409171TITN：國際會員2021-10-310001409171美國-GAAP：會計標準更新201613成員2021-10-310001409171TITN：農業部門成員2020-02-010001409171TITN：ConstructionSegmentMember2020-02-010001409171TITN：國際會員2020-02-0100014091712020-02-010001409171TITN：農業部門成員2020-02-012020-04-300001409171TITN：ConstructionSegmentMember2020-02-012020-04-300001409171TITN：國際會員2020-02-012020-04-300001409171TITN：農業部門成員2020-04-300001409171TITN：ConstructionSegmentMember2020-04-300001409171TITN：國際會員2020-04-300001409171美國-GAAP：會計標準更新201613成員2020-04-300001409171TITN：農業部門成員2020-05-012020-07-310001409171TITN：ConstructionSegmentMember2020-05-012020-07-310001409171TITN：國際會員2020-05-012020-07-310001409171TITN：農業部門成員2020-07-310001409171TITN：ConstructionSegmentMember2020-07-310001409171TITN：國際會員2020-07-310001409171美國-GAAP：會計標準更新201613成員2020-07-310001409171TITN：農業部門成員2020-08-012020-10-310001409171TITN：ConstructionSegmentMember2020-08-012020-10-310001409171TITN：國際會員2020-08-012020-10-310001409171TITN：農業部門成員2020-10-310001409171TITN：ConstructionSegmentMember2020-10-310001409171TITN：國際會員2020-10-310001409171美國-GAAP：會計標準更新201613成員2020-10-310001409171TITN：RentalFleetEquipmentMember2021-10-310001409171TITN：RentalFleetEquipmentMember2021-01-310001409171美國-GAAP：MachineyAndEquipmentMember2021-10-310001409171美國-GAAP：MachineyAndEquipmentMember2021-01-310001409171美國-GAAP：車輛成員2021-10-310001409171美國-GAAP：車輛成員2021-01-310001409171美國-GAAP：傢俱和固定設備成員2021-10-310001409171美國-GAAP：傢俱和固定設備成員2021-01-310001409171美國-GAAP：土地建設和改進成員2021-10-310001409171美國-GAAP：土地建設和改進成員2021-01-310001409171TITN：農業部門成員2021-02-012021-10-310001409171TITN：ConstructionSegmentMember2020-02-012020-10-310001409171US-GAAP：其他無形資產成員2021-02-012021-10-310001409171TITN：國際會員2021-02-012021-10-310001409171US-GAAP：LineOfCreditMember2021-10-310001409171TITN：CNHIndustrialCapitalCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2021-10-310001409171TITN：BankSyndicateMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2021-10-310001409171US-GAAP：LineOfCreditMemberTITN：DLLFinanceLLCMember2021-10-310001409171TITN：CNHIndustrialCapitalCreditFacilityMemberTITN：Floorplan LineOfCreditMember2021-10-310001409171TITN：CNHIndustrialCapitalCreditFacilityMemberTITN：Floorplan LineOfCreditMember2021-01-310001409171TITN：DLLFinanceLLCMemberTITN：Floorplan LineOfCreditMember2021-10-310001409171TITN：DLLFinanceLLCMemberTITN：Floorplan LineOfCreditMember2021-01-310001409171美國-公認會計準則：其他附屬機構成員TITN：Floorplan LineOfCreditMember2021-10-310001409171美國-公認會計準則：其他附屬機構成員TITN：Floorplan LineOfCreditMember2021-01-310001409171TITN：Floorplan LineOfCreditMember2021-10-310001409171TITN：Floorplan LineOfCreditMember2021-01-310001409171我們-GAP:NonUsmemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2021-10-31加入時間：清華大學2007年01月25日下午3：330001409171我們-GAP:NonUsmemberSrt:最大大小US-GAAP：LineOfCreditMember2021-10-310001409171我們-GAP:NonUsmemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2021-01-310001409171我們-GAP:NonUsmemberSrt:最大大小US-GAAP：LineOfCreditMember2021-01-310001409171Titn:NonInterestBearingFloorplanLineofCreditMember2021-10-310001409171Titn:NonInterestBearingFloorplanLineofCreditMember2021-01-310001409171我們-加普:莫特加蓋斯·門伯2021-10-310001409171我們-加普:莫特加蓋斯·門伯2021-01-310001409171TITN：SaleLeasebackFinancingObligationMember2021-10-310001409171TITN：SaleLeasebackFinancingObligationMember2021-01-310001409171美國-GAAP：SecuredDebtMember2021-10-310001409171美國-GAAP：SecuredDebtMember2021-01-310001409171LoansPayableMember2021-10-310001409171LoansPayableMember2021-01-310001409171美國-GAAP：非指定成員US-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2021-08-012021-10-310001409171美國-GAAP：非指定成員US-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2020-08-012020-10-310001409171美國-GAAP：非指定成員US-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2021-02-012021-10-310001409171美國-GAAP：非指定成員US-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2020-02-012020-10-3100014091712021-07-310001409171TITN：RentalFleetEquipmentMemberTITN：ConstructionSegmentMember2021-10-310001409171TITN：RentalFleetEquipmentMemberTITN：ConstructionSegmentMember2021-01-3100014091712020-05-042020-05-0400014091712020-05-040001409171US-GAAP：非競爭性協議成員2021-01-310001409171美國-GAAP：分配權成員2021-01-31帖子主題：Re：Колибри0001409171US-GAAP：運營細分市場成員2021-08-012021-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員2020-08-012020-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員2021-02-012021-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員2020-02-012020-10-310001409171美國-公認會計準則：公司和其他成員2021-08-012021-10-310001409171美國-公認會計準則：公司和其他成員2020-08-012020-10-310001409171美國-公認會計準則：公司和其他成員2021-02-012021-10-310001409171美國-公認會計準則：公司和其他成員2020-02-012020-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：農業部門成員2021-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：農業部門成員2021-01-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：ConstructionSegmentMember2021-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：ConstructionSegmentMember2021-01-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：國際會員2021-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員TITN：國際會員2021-01-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員2021-10-310001409171US-GAAP：運營細分市場成員2021-01-310001409171美國-公認會計準則：公司和其他成員2021-10-310001409171美國-公認會計準則：公司和其他成員2021-01-310001409171TITN：JaycoxImplementIncMember2020-07-012021-06-300001409171TITN：JaycoxImplementIncMember2021-12-0100014091712021-12-01
目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
 表格10-Q
 
☒依據本條例第13或15(D)條提交季度報告
1934年證券交易法
 
在截至本季度末的季度內2021年10月31日
或

☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期
 
委託文件編號001-33866
 
泰坦機械有限公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州 45-0357838
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		 (美國國税局僱主
識別號碼)

比頓東路644號
西法戈，釹58078-2648
(主要行政辦公室地址)
 
註冊人的電話號碼(701)356-0130

根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.00001美元TITN納斯達克股票市場有限責任公司
 
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  ☒不是☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒不是☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☐ 加速文件管理器 ☒
非加速滑移☐規模較小的報告公司 ☐
新興成長型公司 ☐

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是的☒ 

截至2021年11月29日，22,590,916註冊人的普通股面值為0.00001美元，已發行。

目錄
泰坦機械有限公司
表格10-Q季度報告
 
目錄
 頁碼。不，不。
第一部分：
財務信息
3
第1項。
財務報表
3
 簡明綜合資產負債表
3
 簡明合併操作報表
4
 簡明綜合全面收益表
5
 股東權益簡明合併報表
6
 現金流量表簡明合併報表
7
 簡明合併財務報表附註
8
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
22
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
36
第四項。
控制和程序
36
第二部分。
其他信息
37
第1項。
法律程序
37
第1A項。
危險因素
37
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
37
第三項。
高級證券違約
37
第四項。
煤礦安全信息披露
37
第五項。
其他信息
37
第6項
展品
37
展品索引
38
簽名
39

2
目錄
第一部分--財務信息
 
項目1.財務報表
 
泰坦機械有限公司
精簡合併資產負債表(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)
2021年10月31日2021年1月31日
資產
流動資產
現金$90,540 $78,990 
應收賬款，扣除預期信貸損失準備後的淨額85,842 69,109 
盤存412,674 418,458 
預付費用和其他費用15,121 13,677 
流動資產總額604,177 580,234 
非流動資產
財產和設備，扣除累計折舊後的淨額175,328 147,165 
經營性租賃資產59,950 74,445 
遞延所得税6,726 3,637 
商譽1,433 1,433 
無形資產，扣除累計攤銷後的淨額6,535 7,785 
其他1,070 1,090 
非流動資產總額251,042 235,555 
總資產$855,219 $815,789 
負債與股東權益
流動負債
應付帳款$24,312 $20,045 
應付樓面平面圖174,659 161,835 
長期債務的當期到期日5,667 4,591 
流動經營租賃負債9,922 11,772 
遞延收入35,207 59,418 
應計費用和其他49,133 48,791 
應付所得税6,783 11,048 
流動負債總額305,683 317,500 
長期負債
長期債務，較少的當前到期日70,502 44,906 
經營租賃負債59,264 73,567 
其他長期負債6,192 8,535 
長期負債總額135,958 127,008 
承付款和或有事項(附註16)
股東權益
普通股，面值$.00001每股，45,000授權股份；22,5922021年10月31日發行和發行的股票；22,553於2021年1月31日發行及發行的股份
— — 
額外實收資本253,782 252,913 
留存收益160,482 116,869 
累計其他綜合收益(虧損)(686)1,499 
股東權益總額413,578 371,281 
總負債和股東權益$855,219 $815,789 
請參閲簡明合併財務報表附註
3
目錄
泰坦機械有限公司
簡明合併業務報表(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)
 截至10月31日的三個月，截至10月31日的9個月，
 2021202020212020
收入
裝備$329,814 $240,901 $878,528 $662,060 
零件80,521 76,778 208,464 194,846 
服務32,026 30,696 89,405 84,282 
租賃和其他11,614 12,497 27,914 33,357 
總收入453,975 360,872 1,204,311 974,545 
收入成本
裝備288,576 215,770 772,584 593,048 
零件55,654 53,556 146,184 136,205 
服務10,249 10,254 29,314 28,263 
租賃和其他7,016 8,741 17,754 23,379 
總收入成本361,495 288,321 965,836 780,895 
毛利92,480 72,551 238,475 193,650 
運營費用62,943 54,115 176,460 160,252 
商譽減值— 1,453 — 1,453 
無形資產和長期資產減值— 1,102 1,498 1,318 
營業收入29,537 15,881 60,517 30,627 
其他收入(費用)
利息和其他收入(費用)616 (360)1,935 333 
建築平面圖利息支出(259)(757)(1,027)(2,811)
其他利息支出(1,071)(940)(3,292)(2,884)
所得税前收入28,823 13,824 58,133 25,265 
所得税撥備7,007 3,912 14,521 6,691 
淨收入$21,816 $9,912 $43,612 $18,574 
每股收益：
基本信息$0.97 $0.44 $1.93 $0.83 
稀釋$0.97 $0.44 $1.93 $0.83 
加權平均普通股：
基本信息22,213 22,132 22,228 22,089 
稀釋22,222 22,137 22,238 22,091 
 
請參閲簡明合併財務報表附註

4
目錄
泰坦機械有限公司
簡明綜合全面收益表(未經審計)
(單位：千)
 
 截至10月31日的三個月，截至10月31日的9個月，
 2021202020212020
淨收入$21,816 $9,912 $43,612 $18,574 
其他全面收益(虧損)
外幣折算調整(744)2,181 (2,185)2,431 
綜合收益$21,072 $12,093 $41,427 $21,005 
 
請參閲簡明合併財務報表附註

5
目錄
泰坦機械有限公司
簡明合併股東權益報表(未經審計)
(單位：千)
普通股額外實收資本留存收益累計其他綜合收益(虧損)股東權益總額
未償還股份金額
平衡，2020年1月31日22,335 $— $250,607 $97,717 $(3,220)$345,104 
採用ASC 326“金融工具--信貸損失”的累積效應調整— — — (204)— (204)
因授予限制性股票和行使股票期權而發行的普通股，扣除限制性股票沒收和為員工預扣税金預扣的限制性股票後的淨額(21)— (201)— — (201)
基於股票的薪酬費用— — 645 — — 645 
淨收入— — — 2,262 — 2,262 
其他綜合損失— — — — (528)(528)
平衡，2020年4月30日22,314 — 251,051 99,775 (3,748)347,078 
因授予限制性股票和行使股票期權而發行的普通股，扣除限制性股票沒收和為員工預扣税金預扣的限制性股票後的淨額239 — — — — — 
基於股票的薪酬費用— — 536 — — 536 
淨收入— — — 6,400 — 6,400 
其他綜合收益— — — — 778 778 
平衡，2020年7月31日22,553 — 251,587 106,175 (2,970)354,792 
因授予限制性股票和行使股票期權而發行的普通股，扣除限制性股票沒收和為員工預扣税金預扣的限制性股票後的淨額2 — (8)— — (8)
基於股票的薪酬費用— — 691 — — 691 
淨收入— — — 9,912 — 9,912 
其他綜合收益— — — — 2,181 2,181 
平衡，2020年10月31日22,555 $— $252,270 $116,087 $(789)$367,568 
普通股額外實收資本留存收益累計其他綜合收益(虧損)股東權益總額
未償還股份金額
餘額，2021年1月31日22,553 $— $252,913 $116,869 $1,499 $371,281 
授予限制性股票後發行的普通股，扣除限制性股票沒收和為員工預扣税金預扣的限制性股票後的淨額(33)— (975)— — (975)
基於股票的薪酬費用— — 609 — — 609 
淨收入— — — 10,547 — 10,547 
其他綜合損失— — — — (2,379)(2,379)
平衡，2021年4月30日22,520 — 252,547 127,416 (880)379,083 
授予限制性股票後發行的普通股，扣除限制性股票沒收和為員工預扣税金預扣的限制性股票後的淨額76 — (2)— — (2)
基於股票的薪酬費用— — 584 — — 584 
淨收入— — — 11,249 — 11,249 
其他綜合收益— — — — 938 938 
餘額，2021年7月31日22,596 — 253,129 138,665 58 391,852 
授予限制性股票後發行的普通股，扣除限制性股票沒收和為員工預扣税金預扣的限制性股票後的淨額(4)— (4)— — (4)
基於股票的薪酬費用— — 657 — — 657 
淨收入— — — 21,816 — 21,816 
其他綜合收益— — — — (744)(744)
餘額，2021年10月31日22,592 $— $253,782 $160,482 $(686)$413,578 
請參閲簡明合併財務報表附註
6

泰坦機械有限公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
(單位：千)
 截至10月31日的9個月，
 20212020
經營活動
淨收入$43,612 $18,574 
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整
折舊及攤銷16,336 17,731 
損損1,498 2,771 
遞延所得税(3,116)2,117 
基於股票的薪酬費用1,850 1,872 
非現金利息支出163 125 
非現金租賃費用7,558 8,613 
其他，淨額690 (694)
資產負債變動情況
應收賬款、預付費用和其他資產(18,463)4,479 
盤存3,181 76,495 
製造商應支付的平面圖45,801 (46,466)
應付帳款、遞延收入、應計費用和其他及其他長期負債(18,532)(15,555)
經營租賃負債(8,303)(9,248)
經營活動提供的淨現金72,275 60,814 
投資活動
租賃車隊購買(12,159)(6,799)
購置房產和設備(不包括租賃車隊)(17,534)(9,406)
出售財產和設備所得收益667 795 
收購對價，扣除收購現金後的淨額— (6,790)
其他，淨額20 (16)
用於投資活動的淨現金(29,006)(22,216)
融資活動
應付非製造商樓面平面圖淨變動(30,104)(40,779)
長期債務借款收益6,380 5,326 
長期債務和融資租賃的本金支付(6,593)(4,417)
支付發債成本— (700)
其他，淨額(998)(209)
用於融資活動的淨現金(31,315)(40,779)
匯率變動對現金的影響(404)268 
現金淨變動11,550 (1,913)
期初現金78,990 43,721 
期末現金$90,540 $41,808 
現金流量信息的補充披露
期內支付的現金
所得税，扣除退款後的淨額$22,130 $31 
利息$4,091 $5,813 
非現金投融資活動的補充披露
由長期債務、融資租賃、應付賬款和應計負債提供資金的財產和設備淨額$15,795 $8,555 
購買融資租賃的長期債務$7,761 $— 
資產從財產和設備轉移到庫存的淨額$2,168 $2,731 

請參閲簡明合併財務報表附註
7
目錄
泰坦機械有限公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
 
注1-商業活動和重大會計政策
陳述的基礎
本文中包含的未經審計的綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定編制的，用於中期報告。因此，它們不包括美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)對完整財務報表所要求的所有信息和腳註。管理層認為，包括正常經常性應計項目在內的所有調整都已包括在內，這些調整被認為是公平列報所必需的。泰坦機械公司(“本公司”)的季度經營業績會受到天氣模式變化的影響，這可能會影響公司的農業、建築和國際客户購買設備、租賃和售後服務的時間和數量。因此，截至2021年10月31日的9個月期間的經營業績不一定代表截至2022年1月31日的財年的預期業績。截至2021年1月31日的綜合資產負債表中包含的信息來源於本公司截至當時的會計年度經審計的綜合財務報表。這些簡明綜合財務報表應與經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀，這些報表及其附註包括在公司提交給美國證券交易委員會的截至2021年1月31日的財年10-K表格年度報告中。
業務性質
該公司通過其在美國和歐洲的門店從事農業和建築機械的零售銷售、服務和租賃。該公司在北美的門店位於科羅拉多州、愛荷華州、明尼蘇達州、蒙大拿州、內布拉斯加州、北達科他州、南達科他州、威斯康星州和懷俄明州，其歐洲門店位於保加利亞、德國、羅馬尼亞和烏克蘭。
新冠肺炎大流行的影響
2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行，美國總統宣佈新冠肺炎疫情為國家緊急狀態。新冠肺炎的性質導致了全球範圍內的關閉和商業和人際活動的停止，因為各國政府實施了一些監管措施，如就地避難令和隔離措施，以控制疫情的蔓延。該公司的產品和服務在我們所服務的市場中被確定為必不可少的，因此，允許在整個大流行期間繼續運營。新冠肺炎對公司的運營和財務狀況以及對全球經濟的影響的程度和持續時間尚不確定。關於大流行的規模和持續時間以及由此產生的財務影響，不確定性依然存在。更高的感染率和任何未來緩解病毒傳播的應對措施，包括任何適用於我們員工的潛在疫苗接種要求，都可能影響我們未來的業務和財務業績。
最近，美國勞工部職業安全與健康管理局(OSHA)宣佈了一項緊急臨時標準，要求所有擁有至少100名員工的僱主確保其員工全面接種疫苗，或要求對未接種疫苗的員工進行每週檢測。該標準於2021年11月生效，給公司30天的時間來遵守大多數要求，給公司60天的時間來遵守測試要求。作為對法院裁決的迴應，2021年11月中旬，OSHA宣佈暫停與實施這項新規定有關的所有活動，等待進一步的訴訟。這項新規定對我們公司的確切影響目前還不確定。然而，這可能導致員工流失、難以滿足未來的勞動力需求、與合規相關的額外成本，並可能對我們未來的運營業績產生不利影響。
此外，該公司的一些供應商在努力實現與大流行前水平一致的生產能力和交貨期時，還面臨着生產、供應鏈和人員配備方面的挑戰。因此，該公司在某些庫存的交付方面經歷了一些中斷和延誤。該公司評估了新冠肺炎疫情對其截至2021年10月31日和2020年10月31日的三個月和九個月的運營業績的影響，儘管存在後勤和其他挑戰，但沒有發現實質性的不利影響。
8
目錄
估計數
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同，特別是與存貨變現、長期資產減值、商譽或無限期無形資產、應收賬款可收款性和所得税有關。
合併原則
    合併財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。合併後公司之間的所有重要帳目、交易和利潤均已在合併中註銷。
尚未採用的會計準則
2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2020-04號，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響(“ASU No.2020-04”)，為合約修改和對衝會計方面的會計指導提供了臨時的可選權宜之計和例外情況，以減輕實體的財務報告負擔，因為市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率過渡到替代參考利率。ASU 2020-04自發布之日起生效，有效期至2022年12月31日。該公司正在修改其信貸協議，包括有關LIBOR的繼任者或替代利率的措辭，對其他合同和協議的審查正在進行中。該公司預計該指導不會對其經營業績、財務狀況、現金流或披露產生實質性影響。
注2-股票收益
    下表列出了基本每股收益(EPS)和稀釋後每股收益(EPS)的計算方法：
 截至10月31日的三個月，截至10月31日的9個月，
 2021202020212020
 (單位為千，每股數據除外)
分子：
淨收入$21,816 $9,912 $43,612 $18,574 
分配給參與證券(309)(186)(655)(301)
泰坦機械公司普通股股東應佔淨收益$21,507 $9,726 $42,957 $18,273 
分母：
基本加權平均已發行普通股22,213 22,132 22,228 22,089 
加：來自歸屬限制性股票單位的增量股份9 5 10 2 
稀釋加權平均已發行普通股22,222 22,137 22,238 22,091 
學習分享：
基本信息$0.97 $0.44 $1.93 $0.83 
稀釋$0.97 $0.44 $1.93 $0.83 

注3-收入
收入在承諾的商品或服務的控制權轉移給客户時確認，金額反映了我們預期為換取這些商品或服務而收取的對價。與我們的收入活動同時從我們的客户那裏收取的銷售額、增值税和其他税收不包括在收入中。
9
目錄
    下表列出了我們按收入來源和部門分類的收入：
截至2021年10月31日的三個月截至2020年10月31日的三個月
農業施工國際總計農業施工國際總計
(單位：千)(單位：千)
裝備$205,230 $49,679 $74,905 $329,814 $146,410 $47,766 $46,725 $240,901 
零件52,090 13,413 15,018 80,521 50,527 14,072 12,179 76,778 
服務23,003 6,819 2,204 32,026 22,316 6,497 1,883 30,696 
其他824 622 132 1,578 824 628 102 1,554 
與客户簽訂合同的收入
281,147 70,533 92,259 443,939 220,077 68,963 60,889 349,929 
租賃359 9,202 475 10,036 548 10,067 328 10,943 
總收入$281,506 $79,735 $92,734 $453,975 $220,625 $79,030 $61,217 $360,872 
截至2021年10月31日的9個月截至2020年10月31日的9個月
農業施工國際總計農業施工國際總計
(單位：千)(單位：千)
裝備$530,895 $148,511 $199,122 $878,528 $396,759 $130,497 $134,804 $662,060 
零件132,515 37,449 38,500 208,464 123,077 38,548 33,221 194,846 
服務63,908 19,773 5,724 89,405 59,466 19,514 5,302 84,282 
其他2,301 1,477 413 4,191 2,386 1,871 325 4,582 
與客户簽訂合同的收入
729,619 207,210 243,759 1,180,588 581,688 190,430 173,652 945,770 
租賃803 22,076 844 23,723 1,638 26,432 705 28,775 
總收入$730,422 $229,286 $244,603 $1,204,311 $583,326 $216,862 $174,357 $974,545 
未開票應收款和遞延收入
來自與客户的合同的未開單應收賬款為#美元。21.8百萬美元和$12.9分別截至2021年10月31日和2021年1月31日。未開票應收賬款的增加主要是我們的服務交易量季節性增加的結果，在服務交易量中，我們在執行工作時和在客户開具發票之前確認收入。
與客户簽訂合同的遞延收入為#美元。34.1百萬美元和$57.7分別截至2021年10月31日和2021年1月31日。我們的遞延收入通常在每個會計年度的第四季度增加，這是因為客户的首付款或預付款水平較高，以及設備資產在季節性使用之前從客户付款到交付之間的時間較長，以及對設備收入的相關確認。在截至2021年10月31日和2020年10月31日的9個月內，公司確認了55.8百萬美元和$40.9分別為截至2021年1月31日和2020年1月31日包括在遞延收入餘額中的收入的100萬美元。在截至2021年10月31日或2020年10月31日的9個月中，沒有確認來自前幾個時期履行的業績義務的實質性收入。
作為實際的權宜之計，公司選擇不披露(I)最初預期服務年限為一年或更短的合同以及(Ii)我們確認收入的合同未履行的履約義務的價值，這些合同的收入與我們有權為安裝的部件和提供的服務開具發票的金額相同。實際權宜之計適用的合同包括：(I)設備收入交易，沒有規定的合同期限，但性質是短期的；(Ii)服務收入交易，也沒有規定的合同期限，但一般在30天內完成。對於此類服務合同，我們在一段時間內將收入確認為我們有權為迄今已完成的服務開具發票的金額。
附註4-應收賬款
該公司為其非租賃應收賬款的預期信用損失提供了撥備。為了衡量預期的信用損失，應收賬款已根據共同的信用風險特徵進行了分組，如下表所示。
來自與客户簽訂的合同的貿易應收賬款和未開出賬單的應收賬款存在信用風險，撥備是根據每季度更新的歷史經驗，通過對老化類別應用預期信用損失百分比來確定的。利率也可能進行調整，以達到未來事件預計與歷史結果不同的程度。此外，免税額會根據持續監察個人客户信貸所得的資料作出調整。
財務公司的貿易應收賬款、製造商的其他應收賬款以及其他應收賬款在歷史上並未導致本公司的任何信貸損失。這些應收賬款是短期的，被認為是好的。
10
目錄
信用質量高，不需要為預期的信用損失預留任何費用。管理層持續監控這些應收賬款，如果獲得識別潛在信用風險的信息，將在認為適當的情況下對撥備進行調整。
租賃合同的貿易應收賬款和未開單應收賬款主要在美國，在確定預期損失撥備時明確排除在會計指導之外。該公司根據歷史經驗並利用持續監測客户賬户所獲得的信用信息，為這些應收賬款提供撥備。
2021年10月31日2021年1月31日
(單位：千)
與客户簽訂合同的貿易應收賬款和未開單應收賬款
客户應收貿易賬款$36,280 $31,664 
未開票應收賬款21,842 12,909 
減少預期信貸損失撥備2,600 2,994 
55,522 41,579 
財務公司應收貿易賬款14,899 14,133 
租賃合同中的貿易應收賬款和未開單應收賬款
貿易應收賬款5,520 4,329 
未開票應收賬款1,025 520 
減少預期信貸損失撥備1,892 1,939 
4,653 2,910 
其他應收賬款
來自制造商的應收款9,200 8,720 
其他1,568 1,767 
10,768 10,487 
應收賬款，扣除預期信貸損失準備後的淨額$85,842 $69,109 
    以下是按分部列出的貿易和未開票應收賬款信用損失準備彙總：
農業施工國際總計
(單位：千)
2021年1月31日的餘額$228 $1,074 $1,690 $2,992 
當前預期信貸損失準備金30 68 (2)96 
記入津貼的沖銷17 84 38 139 
收回的信用損失賠償— 4 — 4 
外匯影響— — (50)(50)
2021年4月30日的餘額241 1,062 1,600 2,903 
當前預期信貸損失準備金84 50 (225)(91)
記入津貼的沖銷33 64 21 118 
收回的信用損失賠償7 1 — 8 
外匯影響— — 19 19 
2021年7月31日的餘額299 1,049 1,373 2,721 
當前預期信貸損失準備金(3)26 (8)15 
記入津貼的沖銷87 29 6 122 
收回的信用損失賠償2 3 — 5 
外匯影響— — (19)(19)
2021年10月31日的餘額$211 $1,049 $1,340 $2,600 
11
目錄
農業施工國際總計
(單位：千)
2020年2月1日的餘額$181 $1,016 $1,746 $2,943 
當前預期信貸損失準備金14 113 226 353 
記入津貼的沖銷5 71 133 209 
收回的信用損失賠償40 4 6 50 
外匯影響— — (29)(29)
2020年4月30日的餘額230 1,062 1,816 3,108 
當前預期信貸損失準備金16 95 265 376 
記入津貼的沖銷47 78 98 223 
收回的信用損失賠償9 — — 9 
外匯影響— — 23 23 
2020年7月31日的餘額208 1,079 2,006 3,293 
當前預期信貸損失準備金30 12 (256)(215)
記入津貼的沖銷44 21 48 114 
收回的信用損失賠償2 18 — 20 
外匯影響— — 67 67 
2020年10月31日的餘額$196 $1,088 $1,769 $3,053 
    下表列出了與客户簽訂的銷售合同產生的應收賬款和租賃合同產生的應收賬款的減值損失(收回)：
截至10月31日的三個月，截至10月31日的9個月，
2021202020212020
(單位：千)
以下項目的減值損失(收回)：
銷售合同應收賬款$20 $(213)$340 $307 
租賃合同應收賬款54 (59)24 92 
$74 $(272)$364 $399 
注5-庫存
2021年10月31日2021年1月31日
 (單位：千)
新設備$235,585 $206,683 
二手設備87,741 131,369 
部件和附件86,711 78,982 
在製品2,637 1,424 
$412,674 $418,458 

12
目錄
注6-財產和設備
2021年10月31日2021年1月31日
 (單位：千)
租賃艦隊設備$81,676 $77,530 
機器設備23,570 23,354 
車輛59,222 55,884 
傢俱和固定裝置43,717 43,678 
土地、建築和租賃權的改進117,606 90,730 
325,791 291,176 
減去累計折舊150,463 144,011 
$175,328 $147,165 
該公司包括與其租賃車隊和卡車車隊有關的運輸設備的折舊費用，收入成本為#美元。2.6百萬美元和$3.1截至2021年10月31日和2020年10月31日的三個月為百萬美元，以及6.4百萬美元和$7.8截至2021年10月31日和2020年10月31日的9個月分別為100萬美元。所有其他折舊費用包括在營業費用中，即#美元。2.9截至2021年10月31日和2020年10月31日的三個月為百萬美元，以及8.9百萬美元和$8.5截至2021年10月31日和2020年10月31日的9個月分別為100萬美元。
每當事件或情況顯示長期資產(或資產組)的賬面價值可能無法收回時，本公司便會審核其長期資產的潛在減值。截至2021年10月31日止三個月內，本公司並無確認該等資產組別，亦未錄得減值。本公司於截至三個月止三個月確認減值費用20萬美元2020年10月31日. 對於九截至的月份2021年10月31日至2020年10月31日，公司確認減值費用為0.4百萬美元和$0.5分別為百萬美元。
注7-無形資產
無限期--活生生的無形資產
本公司的無限期無形資產由分配權資產組成。以下為截至2021年10月31日的9個月按部門劃分的無限期無形資產變動摘要：
農業施工國際總計
(單位：千)
2021年1月31日$6,265 $72 $1,161 $7,498 
外幣折算— — (22)(22)
損損— — (1,139)(1,139)
2021年10月31日$6,265 $72 $— $6,337 
該公司至少每年對其無限期分配權無形資產進行減值測試。在截至2021年10月31日的三個月中，沒有減值指標。公司在截至2021年10月31日的三個月沒有確認任何減值費用，在截至2021年10月31日的九個月確認了110萬美元的減值費用，因為它在第二季度完全減值了德國報告部門剩餘的無限期無形資產。
注8-應付樓面平面圖/信貸額度
截至2021年10月31日，該公司的建築平面圖信用額度總計為$753.0100萬美元，主要由三個重要的建築平面圖信貸額度組成：(I)$450.0與CNH工業公司的百萬美元信貸安排，(Ii)澳元185.0第三份經修訂及重新簽署的信貸協議(“銀行辛迪加協議”)下的百萬元信貸額度；及(Iii)a$50.0與DLL Finance LLC的百萬信貸安排。
13
目錄
截至2021年10月31日和2021年1月31日，公司樓層計劃信貸額度的未償還餘額包括：
2021年10月31日2021年1月31日
(單位：千)
CNH工業$123,303 $86,792 
DLL財務8,899 10,667 
與製造商和非製造商的其他未清餘額42,457 64,376 
$174,659 $161,835 
截至2021年10月31日和2021年1月31日，美國樓層計劃應付款通常都是無息的。截至2021年10月31日，外國樓面應付款的利率主要從1.40%至4.48%，而1.40%至4.82截至2021年1月31日。公司有無息樓面應付賬款#美元。147.2百萬美元和$98.8分別在2021年10月31日和2021年1月31日。該公司在其一項國外樓層平面圖信貸安排下有補償性餘額安排，該安排要求貸款人維持最低金額為#美元的現金存款。5.0貸款期限為一百萬美元。
銀行銀團信貸協議
2021年6月4日，修訂了《銀行辛迪加協議》，增加了不再公佈LIBOR利率時的基準置換參考利率。確定的重置參考利率為擔保隔夜融資利率(SOFR)。基準過渡事件將發生在(I)所有可用的LIBOR期限已永久停止報告之日，(Ii)2023年6月30日，或(Iii)銀行辛迪加協議一方銀行與本公司就取代LIBOR利率達成協議的日期，以最早發生的日期為準(I)所有可用的LIBOR期限已永久停止報告之日，(Ii)2023年6月30日，或(Iii)銀行辛迪加協議一方與本公司同意取代LIBOR利率的日期。SOFR利率基於一個月、兩個月、三個月、六個月和12個月的SOFR加11.4個基點到71.5個基點之間，具體取決於可用的期限。在任何情況下，SOFR費率都不會低於零。適用保證金根據銀行銀團協議下的超額可獲得性確定，範圍為1.5%至2%。本公司認為，實施這一新的基準利率不會對其經營業績產生實質性影響。此外，修正案將目前LIBOR利率下限從0.5%降至0.0%
DLL財務平面圖應付信貸額度
2021年8月，公司與DLL Finance LLC簽訂了一項信貸安排修正案。修訂將這項安排下的可用借款由6,000萬元減至5,000萬元，將未償還餘額的浮動利率由三個月期倫敦銀行同業拆息加適用保證金年利率2.85%提高至三個月期倫敦銀行同業拆息加年息3.0%，並取消0.15%的不使用費。DLL Finance LLC可隨時自行決定終止貸款。
CNH工業平面圖應付授信額度
從2021年10月1日起，CNH將他們在公司信貸安排上的利率結構更新為基於分級的利率計劃。該公司將為未償還借款支付的新利率將取決於該公司的零售金融市場份額，利率範圍為0.5%至2.75%外加最優惠利率。此前，信貸安排收取的利息等於最優惠利率加3.25%，用於為新的和二手設備庫存和租賃機隊資產融資。
14
目錄
注9-長期債務
    以下為截至2021年10月31日和2021年1月31日的長債摘要：
描述到期日利率2021年10月31日2021年1月31日
(單位：千)
抵押貸款，有擔保2039年5月之前各不相同
2.1%至5.1%
$52,419 $22,916 
售後回租融資義務到2030年12月的各種情況
3.4%至10.3%
13,246 16,505 
汽車貸款，有擔保從2027年9月一直到2027年9月
2.1%至3.9%
10,504 9,999 
其他2021年1月
2.6%
— 77 
債務總額76,169 49,497 
減去：當前到期日5,667 4,591 
長期債務，淨額$70,502 $44,906 
該公司在2022財務年度第一季度購買了其11個美國交易商地點的建築物和房地產資產，並用1770萬美元的長期債務為這些購買提供了資金。在2022財年第三季度，該公司購買了另外11家美國交易商門店的建築物和房地產資產，並用1020萬美元的長期債務為這些購買提供了資金。所有這些交易商的位置以前都是從第三方出租人那裏租來的。
注10-衍生工具
公司持有衍生工具的目的是將公司在正常經營過程中面臨的外幣匯率波動風險降至最低。
公司不時使用外幣遠期合約來對衝匯率波動對公司間未償還貸款的影響。本公司並無正式指定及記錄該等衍生工具為對衝工具，但該等工具是對標的外幣風險的有效經濟對衝。衍生工具的收益或虧損和相關公司間貸款的抵銷收益或虧損均立即在收益中確認，從而消除或減少外幣匯率波動對淨收入的影響。該公司的外幣遠期合約一般有三個月的到期日，在每個會計季度的最後一天到期。截至2021年1月31日，未償還外幣合約的名義價值為#美元。8.0百萬美元。截至2021年10月31日，沒有未平倉外幣合約。
截至2021年1月31日，該公司未償還衍生工具的公允價值並不重大。確認為資產的衍生工具計入預付費用，其他計入簡明綜合資產負債表，確認為負債的衍生工具計入應計費用，其他計入簡明綜合資產負債表。
    下表列出了截至2021年10月31日和2020年10月31日的9個月公司衍生工具收入中確認的損益。損益在綜合營業報表的利息和其他收入中確認：
截至10月31日的三個月，截至10月31日的9個月，
2021202020212020
 (單位：千)
外幣合同損益$— $471 $(159)$660 
15
目錄
注11-累計其他綜合收益(虧損)
    以下為截至2021年10月31日和2020年10月31日的9個月期間，按組成部分劃分的累計其他全面收益(虧損)變動情況摘要：
外幣折算調整淨投資套期保值收益累計其他綜合收益(虧損)合計
(單位：千)
餘額，2021年1月31日$(1,212)$2,711 $1,499 
其他綜合損失(2,379)— (2,379)
平衡，2021年4月30日(3,591)2,711 (880)
其他綜合收益938 — 938 
餘額，2021年7月31日(2,653)2,711 58 
其他綜合損失(744)— (744)
餘額，2021年10月31日$(3,397)$2,711 $(686)
外幣折算調整淨投資套期保值收益累計其他綜合收益(虧損)合計
(單位：千)
平衡，2020年1月31日$(5,931)$2,711 $(3,220)
其他綜合損失(528)— (528)
平衡，2020年4月30日(6,459)2,711 (3,748)
其他綜合收益778 — 778 
平衡，2020年7月31日(5,681)2,711 (2,970)
其他綜合收益2,181 — 2,181 
平衡，2020年10月31日$(3,500)$2,711 $(789)
注12-租契
作為承租人
本公司作為承租人，根據經營和融資分類租賃安排租賃其若干經銷商位置、辦公場所、設備和車輛。本公司已選擇不在綜合資產負債表上記錄租賃期為12個月或以下的租約；該等租約在租賃期內按直線計算。許多房地產租賃協議要求本公司在租賃期內繳納房產税，並要求本公司對每一處租賃的房產進行財產保險。這些付款被認為是可變租賃付款，因為金額在租賃期內可能會發生變化。某些租約包括續訂選項，可以將租期延長一到十年。大多數房地產租賃授予本公司優先購買權或其他選擇權，通常在租賃期內或在租賃期結束時以公平市價購買房地產。在大多數情況下，公司沒有將這些續訂和購買選項計入使用權資產和租賃負債的衡量範圍。大多數情況下，公司不能輕易確定租賃中隱含的利率，因此應用其遞增借款利率來資本化使用權資產和租賃負債。該公司通過綜合考慮租賃期限、資產類別、租賃貨幣和地理市場來估計其遞增借款利率。本公司的租賃協議不包含任何重大非租賃組成部分、剩餘價值擔保或重大限制性契約。
該公司將少量房地產資產轉租給第三方，主要是其已停止運營的經銷商地點。所有的分租安排都被歸類為經營租賃。
16
目錄
    租賃費用的構成如下：
截至10月31日的三個月，截至10月31日的9個月，
分類2021202020212020
(單位：千)(單位：千)
融資租賃成本：
租賃資產攤銷運營費用$227 $395 $915 $1,176 
租賃負債利息其他利息支出49 108 201 351 
經營租賃成本營業費用、租金和其他收入成本3,632 4,541 11,132 13,329 
短期租賃成本運營費用66 81 198 270 
可變租賃成本運營費用502 739 1,755 2,109 
轉租收入利息和其他收入(226)(136)(643)(419)
$4,250 $5,728 $13,558 $16,816 
    使用權租賃資產和租賃負債包括以下內容：
分類2021年10月31日2021年1月31日
(單位：千)
資產
經營性租賃資產經營性租賃資產$59,950 $74,445 
融資租賃資產(a)
財產和設備，扣除累計折舊後的淨額5,856 12,426 
租賃資產總額$65,806 $86,871 
負債
當前
運營中流動經營租賃負債$9,922 $11,772 
金融應計費用和其他4,078 9,823 
非電流
運營中經營租賃負債59,264 73,567 
金融其他長期負債1,692 2,911 
租賃總負債$74,956 $98,073 
(a)融資租賃資產計入截至2021年10月31日的累計攤銷170萬美元和截至2021年1月31日的300萬美元。    
    截至2021年10月31日的租賃負債到期日如下：
運營中金融
租契租契總計
截至1月31日的財年，(單位：千)
2022年(贖回者)$3,546 $3,562 $7,108 
202313,480 845 14,325 
202412,591 520 13,111 
202511,978 439 12,417 
202611,822 301 12,123 
202711,091 270 11,361 
此後19,933 572 20,505 
租賃付款總額84,441 6,509 90,950 
減去：利息15,255 739 15,994 
租賃負債現值$69,186 $5,770 $74,956 
    截至2021年10月31日的加權平均租賃期限和折扣率如下：
2021年10月31日
加權-平均剩餘租賃年限(年)：
經營租約6.7
融資租賃2.3
加權平均折扣率：
經營租約6.1 %
融資租賃5.7 %
17
目錄
作為出租人
    該公司以短期方式向客户出租設備，主要是建築部分的設備。我們的租賃安排一般不包括最短的、不可取消的期限，因為承租人有權隨時取消安排。大多數情況下，我們的租期從幾天到幾個月不等。我們在我們的建築部門內擁有一支專門的租賃資產車隊，在所有部門中，我們還可能提供某些設備庫存資產的短期租賃。一些租賃安排可能包括租購選擇權，即客户有一段時間可以行使選擇權，以既定價格購買相關設備，並支付任何租金以降低購買價格。
本公司作為出租人的所有租賃安排均歸類為經營租賃。租金收入在租賃期內以直線方式確認。租金收入包括租賃設備的損失和損壞保險金額。在大多數情況下，我們的租賃安排包括非租賃部分，包括送貨和接送服務。該公司將這些非租賃組成部分與租金安排分開核算，並在提供服務時確認與這些組成部分相關的收入。本公司已選擇從租金收入中剔除與我們的租賃活動同時向我們的客户收取的所有銷售、增值税和其他税收。租金賬單通常是按月進行的，可以提前或拖欠賬單，從而產生未開賬單的應收租金或遞延租金收入金額。本公司通過以下方式管理其租賃資產的剩餘價值風險：(I)監測租賃車隊資產的質量、老化和預期零售市場價值，以確定從租賃車隊中移除資產的最佳期限；(Ii)通過現場零部件和服務支持來維持我們資產的質量；以及(Iii)要求我們的承租人客户投保實物損害保險。我們主要通過零售銷售團隊出售租賃資產來處置我們的租賃資產。
租賃活動產生的收入按分部在附註3中披露。以下是我們的施工部門截至2021年10月31日和2021年1月31日的專用租賃車隊資產餘額，包括在物業和設備中，扣除壓縮綜合資產負債表中的累計折舊後的餘額：
2021年10月31日2021年1月31日
(單位：千)
租賃艦隊設備$81,676 $77,530 
減去累計折舊28,744 28,916 
$52,932 $48,614 
注13-公允價值計量
截至2021年10月31日和2021年1月31日，該公司外幣合同的公允價值並不重要，這些外幣合同是在經常性基礎上按公允價值計量的資產或負債。這些外幣合約的估值採用貼現現金流分析，這是一種收益方法，利用容易觀察到的市場數據作為投入，被歸類為第二級公允價值計量。
作為其長期資產減值測試的一部分，該公司還在2021年1月31日的非經常性基礎上以公允價值對某些長期資產進行估值。截至2021年1月31日，該等資產的估計公允價值為#美元。0.8百萬美元。公允價值是通過合併可見和不可見投入的收益法估計的，並被視為第3級公允價值投入。最重要的不可觀察的投入包括使用資產產生的預測淨現金，以及應用於此類現金流以得出公允價值估計的貼現率。此外，在某些情況下，本公司估計長期資產的公允價值接近於零，因為假設使用該等資產不會產生未來的現金流，出售後實現的預期價值被視為名義價值。
本公司還有未在綜合資產負債表中按公允價值記錄的金融工具，包括現金、應收賬款、應付款項和長期債務。這些金融工具的賬面價值接近其截至2021年10月31日和2021年1月31日的公允價值。這些金融工具的公允價值是根據第二級公允價值投入估算的。該公司2級長期債務的估計公允價值如下(僅供披露之用)：
2021年10月31日2021年1月31日
(單位：千)
賬面金額62,923 32,992 
公允價值64,300 34,185 
18
目錄
附註14-所得税
我們的實際税率是24.3%和28.3分別為截至2021年10月31日和2020年10月31日的三個月的25.0%和26.5分別為截至2021年10月31日和2020年10月31日的九個月。截至2021年10月31日和2020年10月31日的三個月和九個月的有效税率受各種因素的影響，如某些離散項目的影響，主要是基於股份的薪酬的歸屬，國內外收入的組合，對我們某些海外遞延税項資產和外幣損益的估值津貼的確認。
注15-企業合併
檢察官2021年
2020年5月4日，該公司收購了HorizonWest公司的某些資產。此次收購的CaseIH農業經銷綜合體包括位於內布拉斯加州斯科茨布拉夫和西德尼以及懷俄明州託靈頓的三家農業設備商店，從而擴大了公司在內布拉斯加州和懷俄明州的農業業務。為收購的業務支付的總代價為$。6.8百萬現金。
在此次收購中，該公司從CNH工業公司和某些其他製造商手中收購了以前由HorizonWest公司擁有的設備和零部件庫存。在收購這些庫存後，製造商向該公司提供了平面圖融資。公司總共收購了存貨並確認了相應的融資負債#美元。2.7百萬美元。這些存貨和相關融資負債的確認不包括在業務合併的會計核算中。
購進價格分配
上述收購已按收購會計方法入賬，要求公司估計收購日期、收購資產的公允價值和承擔的負債。截至2021年1月31日，採購價格分配的核算已完成。下表列出了截至2021年1月31日完成的HorizonWest收購的總收購價格分配：
2021年1月31日
(單位：千)
收購的資產：
現金$1 
盤存4,260 
預付費用和其他費用48 
財產和設備1,752 
經營性租賃資產2,006 
無形資產245 
商譽484 
8,796 
承擔的負債：
流動經營租賃負債159 
經營租賃負債1,847 
2,006 
取得的淨資產$6,790 
按分部確認的商譽：
農業$484 
商譽預計可為税務目的扣除$484 
確認上述業務合併中的商譽源於收購了一支集結的勞動力和預期將實現的協同效應。對於在截至2021年1月31日的財政年度內發生的業務合併，公司確認了一項非競爭無形資產為#美元。0.1百萬美元，分銷權無形資產為0.2百萬美元。非競爭資產將在三到五年的時間內攤銷。分配權資產是不受攤銷影響的無限期無形資產。本公司估計
19
目錄
無形資產採用多期超額收益模型，這是一種收益法。在截至2021年1月31日的會計年度，與收購相關的成本並不重要，已在綜合營業報表中作為已發生和確認的運營費用支出。
附註16--或有事項
本公司從事的是正常業務過程中附帶的法律訴訟。由於其性質，這類法律程序涉及固有的不確定性，包括但不限於法院裁決、受影響各方之間的談判和政府幹預。根據公司掌握的信息和與法律顧問的討論，公司認為這些法律訴訟和索賠的結果不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。然而，這些問題存在許多不確定因素，任何事情的結果都是不可預測的。
附註17-細分市場信息
本公司擁有三需要報告的部門：農業、建築和國際。部門之間的收入是無關緊要的。公司在一般公司層面保留各種未分配的收入/(費用)項目和資產，在下表中稱為“共享資源”。共享資源資產主要由現金、財產和設備組成。
    本公司各業務部門的某些財務信息如下所述。
 截至10月31日的三個月，截至10月31日的9個月，
 2021202020212020
 (單位：千)(單位：千)
收入
農業$281,506 $220,625 $730,422 $583,326 
施工79,735 79,030 229,286 216,862 
國際92,734 61,217 244,603 174,357 
總計$453,975 $360,872 $1,204,311 $974,545 
所得税前收入(虧損)
農業$19,618 $13,575 $42,910 $26,490 
施工3,564 1,448 6,518 (50)
國際6,260 (2,424)9,498 (3,136)
分部所得税前收入29,442 12,599 58,926 23,304 
共享資源(619)1,225 (793)1,961 
總計$28,823 $13,824 $58,133 $25,265 
 
2021年10月31日2021年1月31日
 (單位：千)
總資產
農業$393,775 $349,697 
施工190,233 185,534 
國際159,601 177,213 
細分資產743,609 712,444 
共享資源111,610 103,345 
總計$855,219 $815,789 

20
目錄
附註18-後續事件
2021年12月1日，該公司收購了Jaycox Implement，Inc.的某些資產，收購的業務包括位於明尼蘇達州沃辛頓和盧韋恩和愛荷華州萊克公園的三家農業設備商店。在最近一個財年，Jaycox Implementation，Inc.的收入約為1美元91百萬美元。這些地點將包括在公司的農業部。為收購的業務支付的總現金代價為$。28.2百萬美元。該公司已承諾在符合慣例成交條件的情況下收購Jaycox Implement，Inc.的房地產，收購價為#美元。5.5預計在2022年1月31日之前完成房地產收購。該公司考慮了ASC 805-10-50-2和ASC 805-10-50-4的披露要求，但由於交易時間的原因，本報告中沒有包括某些必要的披露。
21
目錄
第二項。                        管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
 
以下對公司財務狀況和經營結果的討論和分析應與本季度報告第一部分第1項中包括的中期未經審計的簡明綜合財務報表和相關説明，以及截至2021年1月31日的10-K表格年度報告中包含的經審計的綜合財務報表和相關説明以及管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析一併閲讀。
概述
我們在美國和歐洲擁有並運營着提供全方位服務的農業和建築設備商店網絡。根據CNH Industrial N.V.或其美國子公司CNH Industrial America LLC向我們提供的信息，我們是世界上最大的凱斯IH農業設備零售商，北美最大的凱斯建築設備零售商之一，以及美國最大的新荷蘭農業和新荷蘭建築設備零售商之一。我們通過三個可報告的部門經營我們的業務：農業、建築和國際。在每個細分市場中，我們有四個主要收入來源：新舊設備銷售、零部件銷售、服務、設備租賃和其他活動。
對農業設備的需求，以及在較小程度上對零部件和服務支持的需求，都受到農產品價格和農場淨收入的影響。根據2021年9月美國農業部的出版物，對2021年日曆年農場淨收入的估計顯示，與2020年日曆年相比，2021年農場淨收入增長約19.5%，與2019年日曆年相比，2020日曆年農場淨收入增長約19.6%。
2022財年第三季度，我們的淨收益為2180萬美元，或每股稀釋後收益0.97美元，而2021財年第三季度淨收益為990萬美元，或每股稀釋後收益0.44美元。2022財年第三季度，我們調整後的稀釋後每股收益為0.96美元，而2021財年第三季度為0.53美元。有關調整後稀釋每股收益與稀釋後每股收益(最具可比性的GAAP財務衡量標準)的對賬，請參閲下面的非GAAP財務衡量標準部分。影響季度比較的重要因素包括：
•與2021財年第三季度相比，2022財年第三季度營收增長了25.8%。與去年第三季度相比，公司同店總銷售額增長了29.9%。在三個報告細分市場中，同一家門店的銷售額都有所增長。
•與2021財年第三季度相比，2022財年第三季度毛利潤增長了27.5%。毛利潤的增長主要是由於強勁的設備銷售和設備毛利率，從2021財年第三季度的10.4%增加到2022財年第三季度的12.5%。
•由於借款減少，2022財年第三季度樓面計劃和其他利息支出與去年第三季度相比總共下降了21.6%。
新冠肺炎疫情對公司的影響
正如我們的精簡合併財務報表附註1所述，新冠肺炎疫情嚴重擾亂了世界各地的供應鏈和業務。關於新冠肺炎新出現的變異毒株，以及新冠肺炎大流行需要多長時間才能平息，包括疫苗在美國和世界其他地區廣泛分發和接受所需的時間，以及這些疫苗在減緩或阻止新冠肺炎傳播和減輕大流行的經濟影響方面的有效性，仍然存在不確定性。
該公司在管理新冠肺炎疫情的持續影響的同時，繼續有效地執行其戰略。該公司的產品和服務在我們所服務的市場中被確定為必不可少的，因此，允許在整個大流行期間繼續運營。自新冠肺炎疫情爆發以來，我們員工和客户的安全一直是並將繼續是我們最關心的問題。
最近，美國勞工部職業安全與健康管理局(OSHA)宣佈了一項緊急臨時標準，要求所有擁有至少100名員工的僱主確保其員工全面接種疫苗，或要求對未接種疫苗的員工進行每週檢測。作為對法院裁決的迴應，2021年11月中旬，OSHA宣佈暫停與實施這項新規定有關的所有活動，等待進一步的訴訟。這項新規定可能對我們公司產生的確切影響目前還不確定。然而，這可能導致員工流失、難以滿足未來的勞動力需求、與合規相關的額外成本，並可能對我們未來的運營業績產生不利影響。
22
目錄
此外，我們的許多供應商在努力提高生產能力時，都面臨着生產、供應鏈和人員配備方面的挑戰。我們一直並預計將繼續積極訂購庫存、部件和組件，以確保工作不會延誤；然而，我們已經經歷了價格上漲、中斷和某些產品交付延遲的情況。
儘管新冠肺炎疫情帶來了物流和其他挑戰，但對公司截至2021年或2020年10月31日的三個月和九個月的運營業績沒有實質性的不利影響。然而，由於新冠肺炎疫情給經濟前景帶來的不確定性，本公司將繼續密切關注事態發展。
收購
檢察官2022年
2021年12月1日，該公司收購了Jaycox Implement，Inc.的某些資產，收購的業務包括位於明尼蘇達州沃辛頓和盧韋恩和愛荷華州萊克公園的三家農業設備商店。從2022財年第四季度開始，這些地點將在關閉後包括在我們的農業部門。在最近一個會計年度，Jaycox Implement，Inc.創造了大約9100萬美元的收入。為收購的業務支付的現金代價總額為2,820萬美元。
檢察官2021年
2020年5月4日，本公司收購了HorizonWest公司的某些資產。此次收購的Case IH農業經銷綜合體包括位於內布拉斯加州斯科茨布拉夫和西德尼以及懷俄明州託靈頓的三家農業設備商店，從而擴大了本公司在內布拉斯加州和懷俄明州的農業業務。為收購的業務支付的總代價為$。6.8現金，本公司通過現有的應付樓面計劃和其他信貸安排下的可用現金資源和能力為其提供資金。Horizon West的三家經銷商包括在我們的農業部。
ERP過渡
該公司正在轉換為新的企業資源計劃(“ERP”)應用程序。新的ERP應用程序預計將提供數據驅動和移動支持的銷售和支持工具，以提高員工效率並提供增強的客户體驗。該公司在2021財年第二季度在新的ERP系統上整合了一家試點門店；我們預計剩餘的國內門店將在未來12個月內轉換為ERP。
關鍵會計政策和估算
我們的關鍵會計政策和估計包括在管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中 在截至2021年1月31日的財年的Form 10-K年度報告部分。自2021年1月31日以來，我們的關鍵會計政策和估計沒有任何變化。
經營成果
以下提供的結果包括在這些期間進行的任何收購的經營結果，以及在這些期間關閉或剝離的任何門店的經營結果，截至門店關閉之日。下面所列的期間間比較並不一定預示着未來的結果。稍後我們將在討論和分析我們的運營結果時提供細分市場信息。
任何時期的同店銷售額都是指本會計年度和上一會計年度整個可比期間屬於公司的門店的銷售額。在同一家門店分析中，我們沒有區分搬遷門店和最近擴張的門店。關閉的門店被排除在同店分析之外。在本運營結果部分中，不符合同店分類標準的門店被描述為排除的門店。
23
目錄
我們四個收入來源的比較財務數據如下所示。
 截至10月31日的三個月，截至10月31日的9個月，
 2021202020212020
 (千美元)(千美元)
裝備  
收入$329,814 $240,901 $878,528 $662,060 
收入成本288,576 215,770 772,584 593,048 
毛利$41,238 $25,131 $105,944 $69,012 
毛利率12.5 %10.4 %12.1 %10.4 %
零件
收入$80,521 $76,778 $208,464 $194,846 
收入成本55,654 53,556 146,184 136,205 
毛利$24,867 $23,222 $62,280 $58,641 
毛利率30.9 %30.2 %29.9 %30.1 %
服務
收入$32,026 $30,696 $89,405 $84,282 
收入成本10,249 10,254 29,314 28,263 
毛利$21,777 $20,442 $60,091 $56,019 
毛利率68.0 %66.6 %67.2 %66.5 %
租賃和其他
收入$11,614 $12,497 $27,914 $33,357 
收入成本7,016 8,741 17,754 23,379 
毛利$4,598 $3,756 $10,160 $9,978 
毛利率39.6 %30.1 %36.4 %29.9 %
下表列出了我們的運營報表數據，以所示時期總收入的百分比表示：
 截至10月31日的三個月，截至10月31日的9個月，
 2021202020212020
收入  
裝備72.7 %66.8 %72.9 %67.9 %
零件17.7 %21.3 %17.3 %20.0 %
服務7.1 %8.5 %7.4 %8.6 %
租賃和其他2.6 %3.5 %2.3 %3.4 %
總收入100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
總收入成本79.6 %79.9 %80.2 %80.1 %
毛利率20.4 %20.1 %19.8 %19.9 %
運營費用13.9 %15.0 %14.7 %16.4 %
商譽減值— %0.4 %— %0.1 %
無形資產和長期資產減值— %0.3 %0.1 %0.1 %
營業收入6.5 %4.4 %5.0 %3.1 %
其他收入(費用)(0.2)%(0.6)%(0.2)%(0.6)%
所得税前收入6.3 %3.8 %4.8 %2.6 %
所得税撥備1.5 %1.1 %1.2 %0.7 %
淨收入4.8 %2.7 %3.6 %1.9 %


24
目錄
截至2021年10月31日的三個月與截至2020年10月31日的三個月
合併結果
收入
 截至10月31日的三個月，增加/百分比
 20212020(減少)變化
 (千美元) 
裝備$329,814 $240,901 $88,913 36.9 %
零件80,521 76,778 3,743 4.9 %
服務32,026 30,696 1,330 4.3 %
租賃和其他11,614 12,497 (883)(7.1)%
總收入$453,975 $360,872 $93,103 25.8 %
2022財年第三季度的總收入比2021財年第三季度增長了25.8%，即9310萬美元，這主要是由於對設備的需求增加，導致設備收入比上一年同期增長了36.9%。設備需求的增加是由於大宗商品價格上漲、農場淨收入增加以及我們的國際足跡的良好增長條件。與2021財年同期相比，2022財年第三季度全公司同店銷售額增長了29.9%。
毛利
 截至10月31日的三個月，增加/百分比
 20212020(減少)變化
 (千美元) 
毛利
裝備$41,238 $25,131 $16,107 64.1 %
零件24,867 23,222 1,645 7.1 %
服務21,777 20,442 1,335 6.5 %
租賃和其他4,598 3,756 842 22.4 %
毛利總額$92,480 $72,551 $19,929 27.5 %
毛利率
裝備12.5 %10.4 %2.1 %20.2 %
零件30.9 %30.2 %0.7 %2.3 %
服務68.0 %66.6 %1.4 %2.1 %
租賃和其他39.6 %30.1 %9.5 %31.6 %
總毛利率20.4 %20.1 %0.3 %1.5 %
毛利組合
裝備44.6 %34.6 %10.0 %28.9 %
零件26.9 %32.0 %(5.1)%(15.9)%
服務23.5 %28.2 %(4.7)%(16.7)%
租賃和其他5.0 %5.2 %(0.2)%(3.8)%
總毛利組合100.0 %100.0 %
與去年同期相比，2022財年第三季度的毛利潤增長了27.5%，即1990萬美元。毛利率也從去年同期的20.1%提高到本季度的20.4%。毛利率上升的主要原因是設備利潤率上升，而健康的庫存和有利的終端市場狀況對設備利潤率產生了積極影響。設備利潤率的增長被毛利結構的轉變部分抵消，因為設備銷售的利潤率比零部件、服務和租賃銷售的利潤率更低。
25
目錄
2022財年第三季度，我們的全公司吸收率增至97.8%，而去年同期為94.2%，這是因為2022財年第三季度零部件和服務毛利潤的增長加上樓層計劃利息支出的下降抵消了運營費用的增加。2022財年第三季度，我們來自零部件、服務和租賃車隊的毛利潤除以我們的運營費用，減去了設備銷售的佣金費用，加上樓層計劃應付賬款和租賃車隊債務的利息支出，整個公司的吸收率從去年同期的94.2%增加到了97.8%。
運營費用
 截至10月31日的三個月，增加/百分比
 20212020(減少)變化
 (千美元) 
運營費用$62,943 $54,115 $8,828 16.3 %
營業費用佔收入的百分比13.9 %15.0 %(1.1)%(7.3)%
與2021財年第三季度相比，我們在2022財年第三季度的運營費用增長了16.3%。營業費用增加的主要原因是與銷售額增加相關的可變費用。2022財年第三季度，運營費用佔收入的比例從2021財年第三季度的15.0%降至13.9%。運營費用佔收入的比例下降是因為與2021財年第三季度相比，2022財年第三季度的總收入有所增加，這對我們利用固定運營成本的能力產生了積極影響。
減損費用
截至10月31日的三個月，增加/百分比
20212020(減少)變化
(千美元)
商譽減值$— $1,453 $(1,453)(100.0)%
無形資產和長期資產減值— 1,102 (1,102)(100.0)%
該公司在2022財年第三季度沒有確認任何減值費用。在2021會計年度第三季度，該公司確認了與我們國際部門某些商譽資產相關的150萬美元減值支出。在2021財年第三季度，還確認了與其他無形資產和長期資產相關的額外減值支出110萬美元，主要是在我們的國際部門。
其他收入(費用)
 截至10月31日的三個月，增加/百分比
 20212020(減少)變化
 (千美元) 
利息和其他收入(費用)$616 $(361)$977 N/m
建築平面圖利息支出(259)(757)(498)(65.8)%
其他利息支出(1,071)(940)131 13.9 %
由於外幣匯率(主要是烏克蘭貨幣)的波動，2022財年第三季度的利息和其他收入(支出)比2021財年第三季度增加了100萬美元。樓面利息開支減少65.8%是因為借款減少。其他利息支出的增加主要是由於整個2022財年房地產購買的固定利率和長期債務增加。
所得税撥備
 截至10月31日的三個月，增加/百分比
 20212020(減少)變化
 (千美元) 
所得税撥備$7,007 $3,912 $3,095 79.1 %
我們的實際税率是24.3%和28.3截至2021年10月31日和2020年10月31日的三個月。在截至2021年和2020年10月31日的三個月中，每個月的有效税率都可能會因某些離散項目的影響而發生變化，這些項目主要是基於股票的薪酬的歸屬、國內外收入的組合、對我們某些外國遞延税項資產和外幣損益的估值津貼的確認。

26
目錄
細分結果
以下是我們農業、建築和國際業務部門的某些財務信息。下表中的“共享資源”是指我們在一般公司層面保留的各種未分配收入/(支出)項目。部門之間的收入是無關緊要的。
 截至10月31日的三個月，增加/百分比
 20212020(減少)變化
 (千美元) 
收入
農業$281,506 $220,625 $60,881 27.6 %
施工79,735 79,030 705 0.9 %
國際92,734 61,217 31,517 51.5 %
總計$453,975 $360,872 $93,103 25.8 %
所得税前收入(虧損)
農業$19,618 $13,575 $6,043 44.5 %
施工3,564 1,448 2,116 146.1 %
國際6,260 (2,424)8,684 N/m
分部所得税前收入29,442 12,599 16,843 133.7 %
共享資源(619)1,225 (1,844)N/m
總計$28,823 $13,824 $14,999 108.5 %
農業 
與2021財年第三季度相比，2022財年第三季度農業部門收入增長了27.6%。更高的收入主要是由於大宗商品價格上漲和農場淨收入增加而導致的設備需求增加。
2022財年第三季度農業部門所得税前收入為1960萬美元，而2021財年第三季度為1360萬美元。更高的設備收入以及設備毛利率的增加推動了毛利潤的最大增長。庫存水平的下降導致2022財年第三季度的樓層計劃和其他利息支出低於2021財年第三季度，這也有助於部門業績的改善。
施工
與2021財年第三季度相比，2022財年第三季度建築部門收入持平。然而，在計入2021財年第四季度剝離鳳凰城和亞利桑那州圖森市門店後，我們建築部門2022財年第三季度的同店銷售額比2021財年第三季度增長了11.1%。更高的同店銷售額是由整個足跡內建築活動的增加推動的。
我們的建築部門在2022財年第三季度的税前收入為360萬美元，而2021財年第三季度為140萬美元。分部業績的改善主要是由於設備毛利率的提高和庫存水平的降低，導致2022財年第三季度的樓層計劃利息支出低於2021財年第三季度。租賃車隊使用率增加，導致租賃毛利率上升，這也促進了分部業績的改善。我們租賃機隊的美元使用率-通過將我們租賃機隊賺取的租金收入除以同期我們租賃機隊的平均毛賬面價值(包括原始設備成本加上額外資本化成本)-從2021財年第三季度的25.7%增加到2022財年第三季度的31.4%。
國際
    與2021財年第三季度相比，2022財年第三季度國際部門收入增長了51.5%。更高的部門收入是由許多與農業部門相同的宏觀經濟因素推動的，以及我們服務的大部分農業地區有利的增長條件，這改善了客户情緒，並對設備銷售產生了積極影響。2022財年第三季度，我們在塞爾維亞諾維薩德的業務被剝離，部分抵消了這一增長。與2021財年第三季度相比，我們國際部門的同店銷售額在2022財年第三季度增長了62.5%，這主要是由於設備銷售額的增長。
27
目錄
2022會計年度第三季度，我們的國際部門所得税前收入為630萬美元，而去年同期所得税前部門虧損為240萬美元。該部門税前收入的增加主要是設備銷售額和設備毛利率增加的結果。該部門在2022財年第三季度沒有確認任何減值，而2021財年第三季度的商譽和其他無形資產減值相關費用為230萬美元。
共享資源/消除
我們在一般公司級別產生集中的費用/收入，我們稱之為“共享資源”，然後將這些淨費用中的大部分分配給我們的部門。由於這些分配是在年初設置的，並且計劃有一部分是未分配的，因此可能會出現未分配的餘額。2022財年第三季度，共享資源公司所得税前虧損為60萬美元，而去年同期的所得税前收益為120萬美元。
28
目錄
截至2021年10月31日的9個月與截至2020年10月31日的9個月
合併結果
收入 
 截至10月31日的9個月，增加/百分比
 20212020(減少)變化
 (千美元) 
裝備$878,528 $662,060 $216,468 32.7 %
零件208,464 194,846 13,618 7.0 %
服務89,405 84,282 5,123 6.1 %
租賃和其他27,914 33,357 (5,443)(16.3)%
總收入$1,204,311 $974,545 $229,766 23.6 %
與2021財年前9個月相比，2022財年前9個月的總收入增長了23.6%，即2.298億美元，設備、零部件和服務業務的收入有所增加。設備銷售額增長32.7%是去年同期總銷售額增長的主要因素，與上年同期相比，所有三個部門都實現了增長。全公司同店銷售額比去年同期增長25.8%。
毛利
 截至10月31日的9個月，增加/百分比
 20212020(減少)變化
 (千美元) 
毛利
裝備$105,944 $69,012 $36,932 53.5 %
零件62,280 58,641 3,639 6.2 %
服務60,091 56,019 4,072 7.3 %
租賃和其他10,160 9,978 182 1.8 %
毛利總額$238,475 $193,650 $44,825 23.1 %
毛利率
裝備12.1 %10.4 %1.7 %16.3 %
零件29.9 %30.1 %(0.2)%(0.7)%
服務67.2 %66.5 %0.7 %1.1 %
租賃和其他36.4 %29.9 %6.5 %21.7 %
總毛利率19.8 %19.9 %(0.1)%(0.5)%
毛利組合
裝備44.4 %35.6 %8.8 %24.7 %
零件26.1 %30.3 %(4.2)%(13.9)%
服務25.2 %28.9 %(3.7)%(12.8)%
租賃和其他4.3 %5.2 %(0.9)%(17.3)%
總毛利組合100.0 %100.0 %
與去年同期相比，2022財年前9個月的毛利潤增長了23.1%，即4480萬美元。毛利潤的增長主要是2022財年前9個月設備銷售額增加和設備利潤率上升的結果。這些較高的設備銷售額和利潤率是由健康的庫存和有利的終端市場條件推動的。整體毛利率從19.9%略降至19.8%，這是由於毛利結構轉變為設備銷售相對於零部件、服務和租賃銷售利潤率較低。
我們2022財年前9個月的全公司吸收率增至86.7%，而去年同期為82.7%，這是因為零部件和服務毛利的增長加上樓層平面圖利息支出的減少，抵消了前9個月與上一財年9個月相比的運營費用增長。
29
目錄

運營費用
截至10月31日的9個月，增加/百分比
20212020(減少)變化
(千美元)
運營費用$176,460 $160,252 $16,208 10.1 %
營業費用佔收入的百分比14.7 %16.4 %(1.7)%(10.4)%
與2021財年前9個月相比，我們在2022財年前9個月的運營費用增加了1620萬美元。營業費用增加的主要原因是與銷售額增加相關的可變費用。2022財年前9個月，運營費用佔收入的百分比從2021財年前9個月的16.4%降至14.7%。運營費用佔總收入的比例下降是因為與2021財年前9個月相比，2022財年前9個月的總收入有所增加，這對我們利用固定運營成本的能力產生了積極影響。
減損費用
截至10月31日的9個月，增加/百分比
20212020(減少)變化
(千美元)
商譽減值$— $1,453 $(1,453)(100.0)%
無形資產和長期資產減值1,498 1,318 180 13.7 %
在2022財年和2021財年的前9個月，我們分別確認了與某些無形和長期資產相關的國際部門150萬美元的減值費用，以及某些長期資產(主要是我們的國際部門)的130萬美元減值費用。此外，在2021財年前9個月，我們確認了與國際部門某些商譽資產相關的150萬美元減值費用，但在2022財年前9個月沒有此類減值費用。
其他收入(費用)
截至10月31日的9個月，增加/百分比
20212020(減少)變化
(千美元)
利息和其他收入(費用)$1,936 $332 $1,604 N/m
建築平面圖利息支出(1,027)(2,811)(1,784)(63.5)%
其他利息支出(3,292)(2,884)408 14.1 %
與去年同期相比，2022財年前9個月的樓層計劃利息支出下降了63.5%，主要是由於借款減少和利率環境降低。與2021財年前9個月相比，2022財年前9個月的其他利息支出增加，是2022財年購買的房地產長期債務增加的結果。與2021財年同期相比，2022財年前9個月的利息和其他收入增加的主要原因是，與2021財年烏克蘭貨幣貶值造成的損失相比，2022財年烏克蘭貨幣走強帶來的外幣收益。






30
目錄
所得税撥備
截至10月31日的9個月，增加/百分比
20212020減少量變化
(千美元)
所得税撥備$14,521 $6,691 $7,830 117.0 %
我們2022財年前9個月的有效税率為25.0%，去年同期為26.5%。截至2021年10月31日和2020年10月31日的9個月的有效税率可能會因某些離散項目的影響而發生變化，這些項目主要是基於股份的薪酬的歸屬、國內外收入的組合、對我們某些外國遞延税項資產和外幣損益的估值津貼的確認。
細分結果
以下是我們農業、建築和國際業務部門的某些財務信息。下表中的“共享資源”是指我們在一般公司層面保留的各種未分配收入/(支出)項目。部門之間的收入是無關緊要的。
 截至10月31日的9個月，增加/百分比
 20212020(減少)變化
 (千美元) 
收入
農業$730,422 $583,326 $147,096 25.2 %
施工229,286 216,862 12,424 5.7 %
國際244,603 174,357 70,246 40.3 %
總計$1,204,311 $974,545 $229,766 23.6 %
所得税前收入(虧損)
農業$42,910 $26,490 $16,420 62.0 %
施工6,518 (50)6,568 N/m
國際9,498 (3,136)12,634 N/m
分部所得税前收入58,926 23,304 35,622 N/m
共享資源(793)1,961 (2,754)N/m
總計$58,133 $25,265 $32,868 130.1 %
農業 
與去年同期相比，2022財年前9個月的農業部門收入增長了25.2%。我們的設備、零部件和服務業務都出現了增長。由於大宗商品價格上漲和農場淨收入增加，設備需求增加，推動了設備銷售。這一部門的所有收入來源都得益於增加了三個HorizonWest地點(於2020年5月收購)，而這三個地點並不在上年全年的9個月期間。與去年同期相比，2022財年前9個月的同店銷售額增長了23.8%。
2022財年前9個月，農業部門所得税前收入為4290萬美元，而2021財年前9個月為2650萬美元。分部業績的改善是設備收入增加以及需求增加和健康庫存推動設備毛利率上升的結果。庫存水平的下降導致截至2021年10月31日的9個月的樓層計劃和其他利息支出較低，這也有助於部門業績的改善。
施工
與去年同期相比，2022財年前9個月的建築部門收入增長了5.7%，這是因為同店銷售額增長了16.3%，這抵消了我們在2021財年第四季度剝離鳳凰城和亞利桑那州圖森市門店的影響。整個地區建築活動的增加推動了設備銷售的增加。
我們的建築部門在2022財年前9個月的所得税前收入為650萬美元，而2021財年前9個月的所得税前虧損為10萬美元。細分市場業績的增長
31
目錄
這主要是由於建築活動的增加以及該部門內部運營的改善。該部門還受益於庫存水平的下降，這導致截至2021年10月31日的9個月的樓層計劃和其他利息支出較低。我們租賃機隊的美元利用率從2021財年前9個月的22.2%增加到2022財年前9個月的25.8%。
國際
與去年同期相比，2022財年前9個月的國際部門收入增長了40.3%。更高的部門收入是由許多與農業部門相同的宏觀經濟因素推動的，以及我們大部分農業足跡的有利增長條件，這對所有銷售來源都產生了積極影響，但主要是設備銷售。
我們的國際部門在2022財年前9個月的所得税前收入為950萬美元，而去年同期的所得税前虧損為310萬美元。較高的部門業績是設備銷售額和設備毛利率增加的結果。2022財年前9個月確認的減值費用為150萬美元，而2021財年前9個月為230萬美元，這與我們德國報告部門的某些商譽和其他無形和長期資產的減值有關。
共享資源/消除
我們在一般公司級別產生集中的費用/收入，我們稱之為“共享資源”，然後將這些淨費用中的大部分分配給我們的部門。由於這些分配是在年初設置的，並且計劃有一部分是未分配的，因此可能會出現未分配的餘額。2022財年前9個月，共享資源所得税前虧損為80萬美元，而去年同期所得税前收益為200萬美元。
32
目錄
非GAAP財務指標
為了補充兩個GAAP指標--淨收益和稀釋每股收益(“稀釋每股收益”)，我們提出了調整後的淨收入和調整後的稀釋每股收益，這兩個指標都是非GAAP指標，其中包括對2021財年ERP過渡成本、減損費用和烏克蘭的外幣重新計量損益等項目的調整。我們相信，調整後淨收益和調整後稀釋每股收益的列報對我們的管理層和投資者是相關和有用的，因為它提供了我們認為發生在我們正常業務過程中的活動的收益衡量。調整後的淨收入和調整後的稀釋每股收益應該作為最具可比性的GAAP衡量標準的補充，而不是被認為是替代或更好的衡量標準。此外，其他公司可能會以不同的方式計算這些非GAAP指標，這可能會阻礙我們調整後的結果與其他公司的可比性。
非公認會計準則財務指標的變化
從2022財年第三季度開始，該公司停止使用調整後的現金流量指標，並修改了調整後淨收益和調整後稀釋每股收益這兩個非公認會計準則指標的列報，以更好地與美國證券交易委員會指導保持一致。所得税估值免税額(在某些司法管轄區與使用遞延税項資產有關的非現金税項支出)的調整將不再包括在這兩項非GAAP措施中。為便於比較，對上期非GAAP計量的參考也進行了更新，以顯示從調整後淨收入和調整後稀釋每股收益中省略估值津貼的影響-見下表。
下表將(I)GAAP衡量標準的淨收入與調整後的淨收入和(Ii)GAAP衡量的攤薄每股收益與調整後的攤薄每股收益進行了核對：
截至10月31日的三個月，截至10月31日的9個月，
2021202020212020
(千美元，每股數據除外)
調整後淨收益
淨收入$21,816 $9,912 $43,612 $18,574 
調整
ERP過渡成本— 766 — 2,250 
減損費用— 2,555 1,498 2,771 
烏克蘭重新測量(得失)(113)338 (296)973 
税前調整總額(113)3,659 1,202 5,994 
減去：調整對税收的影響(1)— 1,566 — 2,613 
調整總額(113)2,093 1,202 3,381 
調整後淨收益$21,703 $12,005 $44,814 $21,955 
調整後稀釋每股收益
稀釋每股收益$0.97 $0.44 $1.93 $0.83 
調整(2)
ERP過渡成本— 0.03 — 0.10 
減損費用— 0.11 0.07 0.12 
烏克蘭重新測量(得失)(0.01)0.02 (0.02)0.04 
税前調整總額(0.01)0.16 0.05 0.26 
減去：調整對税收的影響(1)— 0.07 — 0.12 
調整總額(0.01)0.09 0.05 0.14 
調整後稀釋每股收益$0.96 $0.53 $1.98 $0.97 
(1)美國相關調整的税收影響是使用26%的税率計算的，該税率是根據21%的聯邦法定税率和5%的混合州所得税税率確定的。調整的税收影響包括烏克蘭外幣變化對税收的影響，截至2020年10月31日的三個月為70萬美元，截至2020年10月31日的九個月為130萬美元。
(2)在適用的情況下，調整是扣除分配給參與證券的金額後的淨額。

33
目錄
流動性與資本資源
流動資金來源
我們的主要流動性來源是現金儲備，運營產生的現金，以及我們平面圖和其他信貸安排下的借款。我們預計這些流動性來源將足以為我們的營運資本要求、收購、資本支出和我們業務中的其他投資提供資金，償還我們的債務，支付我們的税收和租賃義務以及其他承諾和意外情況，並滿足可預見的未來的任何季節性運營要求，前提是我們的信貸協議下的借款能力取決於我們對各種契約的遵守情況，如我們在Form 10-K年度報告的“風險因素”部分進一步描述的那樣。
設備庫存和建築平面圖應付信貸安排
截至2021年10月31日，該公司擁有總計7.53億美元的設備採購樓層計劃應付信貸額度，其中主要包括與CNH工業公司的4.5億美元信貸額度、根據銀行辛迪加協議的1.85億美元樓層計劃應付額度以及與DLL Finance公司的5000萬美元信貸額度。
我們的設備庫存週轉率從截至2020年10月31日的滾動12個月期間的1.6倍增加到截至2021年10月31日的滾動12個月期間的3.1倍。設備週轉率增加的原因是設備銷售增加和減少量過去12個月的平均設備庫存截至2021年10月31日的期間與截至2020年10月31日的同期相比。我們的截至2021年10月31日，設備庫存權益從2021年1月31日的52.1%降至46.0%。設備庫存權益反映了我們設備庫存餘額中不是由樓層計劃應付款提供資金的部分。這一下降是由於更多的庫存是由無息樓面信貸額度提供資金的。
資本資源的充足性
我們現金的主要用途一直是為我們的經營活動提供資金，包括購買庫存和提供其他營運資金需求，滿足我們的償債要求，支付根據我們各種租賃安排到期的款項，以及為資本支出(包括租賃車隊資產)提供資金。基於我們目前的經營業績，我們相信我們現有信貸安排下的運營現金流、可用現金和可用借款能力將足以滿足我們至少在未來12個月的流動性需求。
截至2021年10月31日，我們遵守了我們的CNH Industrial和DLL Finance信貸協議下的財務契約，我們不受銀行辛迪加協議下的固定費用覆蓋比率契約的約束，因為我們調整後的超額可獲得性加上符合條件的現金抵押品(如其中定義)不少於(I)總借款基數和(Ii)截至2021年10月31日的最高信貸金額中較小者的15%。雖然預計不會發生，但如果預期的經營結果可能造成未來違反公約的可能性，我們預計將與我們的貸款人合作，對我們的融資安排進行適當的修改或修訂。
現金流量
經營活動提供的現金流
    2022財年前9個月，運營活動提供的淨現金為7230萬美元，而2021財年前9個月運營活動提供的淨現金為6080萬美元。經營活動提供的現金淨額的變化主要是由於淨收入的增加以及由製造商的無息樓層信貸額度提供資金的存貨數量的增加，但這部分被2022財年前9個月應收賬款和預付費用的增加所抵消。
用於投資活動的現金流
2022財年前9個月用於投資活動的淨現金為2900萬美元，而2021財年前9個月為2220萬美元。用於投資活動的現金增加，主要是因為公司在第一季度購買了以前租賃的建築物並買斷了車輛租賃，從而增加了財產和設備採購九幾個月的財政年度2022.
用於融資活動的現金流
2022財年前9個月用於融資活動的淨現金為3130萬美元，而2021財年前9個月用於融資活動的現金為4080萬美元。用於融資活動的現金減少，主要是由於非製造商樓面平面圖信貸額度的償還減少，部分抵消了
34
目錄
與去年同期相比，2022財年前9個月長期債務的本金支付有所增加。
有關表外安排的信息
截至2021年10月31日，我們與未合併實體或金融合夥企業沒有任何關係，例如經常被稱為結構性融資或特殊目的實體的實體，它們的成立目的是促進表外安排或其他合同上狹窄或有限的目的。因此，如果我們參與了這些關係，我們就不會面臨任何融資、流動性、市場或信用風險。
前瞻性陳述
1995年的“私人證券訴訟改革法案”為前瞻性陳述提供了“避風港”。前瞻性陳述包含在這份Form 10-Q季度報告中，包括“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，以及我們截至2021年1月31日的年度Form 10-K年度報告，以及公司向證券交易委員會提交或將提交的其他材料(以及公司已作出或將作出的口頭陳述或其他書面陳述中)。
前瞻性表述是基於未來預期的表述，具體包括但不限於與我們預期的匯率和利率對我們業務的預期、農場收入水平對客户對農業設備和服務的需求的影響、新冠肺炎大流行對我們業務的影響、包括職業安全與健康管理局有關疫苗接種或每週員工檢測的緊急規定、農業和建築業的總體市場狀況、設備庫存水平、我們新的企業資源規劃系統預期實施日期的討論、我們的主要流動性來源以及我們的資本資源充足的聲明。任何不基於歷史事實的陳述，包括尚未發生的事件的結果和我們對未來表現的預期，都是前瞻性陳述。“潛在”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“將”、“計劃”、“預期”以及類似的詞語和表述都旨在識別前瞻性陳述。這些陳述是基於我們管理層目前的信念和期望。這些前瞻性陳述涉及重要的風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能會對未來的預期結果或結果產生重大影響，因此，實際結果或結果可能與公司或代表公司作出的任何前瞻性陳述中表達的結果不同。這些風險和不確定性包括但不限於，新冠肺炎疫情對公司運營和業務的持續時間、範圍和影響，包括供應鏈中斷和對公司供貨商的相關影響，農業和建築設備行業的不利市場狀況, 除上述事項外，可能還存在我們目前未知或我們目前認為無關緊要的額外風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
35
目錄
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着各種市場風險，包括利率和外幣匯率的變化。市場風險是指市場利率和價格(如利率和外幣匯率)發生不利變化而造成的潛在損失。
利率風險
利率變化的風險敞口來自用於為運營提供資金的借款活動。對於固定利率債務，利率變化會影響金融工具的公允價值，但不會影響收益或現金流。相反，對於浮動利率債務，假設其他因素保持不變，利率變化通常不會影響公平市場價值，但確實會影響未來的收益和現金流。我們既有固定利率融資，也有浮動利率融資。我們的一些浮動利率信貸安排包含收取的最低利率。根據我們截至2021年10月31日的計息餘額和利率，在其他變量保持不變的情況下，未來12個月的利率每提高1個百分點，税前收益和現金流將減少約30萬美元。相反，未來12個月的利率每降低1個百分點，税前收益和現金流將增加約30萬美元。截至2021年10月31日，我們有1.747億美元的建築平面圖應付款，其中約2740萬美元為可變利率建築平面圖應付款，1.472億美元為無息。此外，截至2021年10月31日，我們包括融資租賃義務在內的長期債務總額為8190萬美元，其中全部為固定利率債務。
外幣匯率風險
由於我們的海外業務，我們的外匯風險增加了。由於我們的外國實體持有的資產和負債以其功能貨幣以外的貨幣計價，我們面臨交易性外幣匯率風險。此外，本公司因某些公司間融資交易而面臨外幣交易風險。該公司試圖通過使用衍生金融工具(主要是外匯遠期合約)或通過天然對衝工具來管理其交易性外幣匯率風險。根據截至2021年10月31日的餘額和匯率，在其他變量保持不變的情況下，我們認為，假設所有適用的外匯匯率上升或下降10%，不會對我們的運營業績或現金流產生實質性影響。截至2021年10月31日，我們的烏克蘭子公司擁有120萬美元以烏克蘭格里夫納(UAH)計價的淨貨幣資產。我們試圖通過降低烏克蘭的整體資產水平，有時通過借款UAH(UAH是一種天然的對衝工具)來最大限度地減少我們在烏克蘭的淨貨幣資產頭寸，以抵消我們以UAH計價的淨資產。在某些時候，烏克蘭國家銀行實施的貨幣和支付管制限制了我們管理淨貨幣資產頭寸的能力。
項目4.控制和程序
(a)                                 。
(b)                                 。
36
目錄
第二部分--其他信息
 
項目1.法律訴訟
在日常業務過程中，我們不時會受到索賠和訴訟的影響。在過去，這類索賠通常都在保險範圍內。不能保證我們的保險足以覆蓋向我們提出的索賠可能產生的所有責任，也不能保證我們的保險將覆蓋所有索賠。我們目前沒有參與任何實質性訴訟。
第1A項。危險因素
除了本季度報告中列出的其他信息(包括“前瞻性陳述”中的重要信息)外，您還應仔細考慮我們提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的10-K表格中討論的截至2021年1月31日的財政年度的“風險因素”。除了這些因素外，我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 
沒有。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第5項：其他信息
沒有。
項目6.展品
展品-見簽名前第頁的“展品索引”。
37
目錄
展品索引
泰坦機械有限公司
表格10-Q
 
不是的。 描述
31.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官的認證
 
31.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席財務官的認證
 
32.1
  
32.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席財務官
 
101本公司截至2021年10月31日的季度報告10-Q表的財務報表，格式為XBRL：(I)簡明綜合資產負債表，(Ii)簡明綜合經營報表，(Iii)簡明綜合全面收益表，(Iv)簡明股東權益綜合報表，(V)簡明現金流量表，(Vi)簡明綜合現金流量表，(Vi)簡明現金流量表，(Vi)簡明現金流量表，(Vi)簡明綜合全面收益表，(Iv)股東權益簡明綜合報表，(V)簡明現金流量表，以及(Vi)簡明現金流量表附註
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
38
目錄
簽名 
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
日期：2021年12月2日 
 泰坦機械有限公司
  
  
 通過/s/Mark Kalvoda
  馬克·卡爾沃達
  首席財務官
  (首席財務官)

39