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31
目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
______________________________________________________________
表格10-Q
______________________________________________________________
(標記一)
☒ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年10月31日
或
☐  根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
從到的過渡期。
委託文件編號：001-35394
 ______________________________________________________________
Guidewire Software，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
 ______________________________________________________________
特拉華州36-4468504
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
特拉華街南2850號，400套房
聖馬特奧。, 加利福尼亞
94403
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
 
(650) 357-9100
(註冊人電話號碼，包括區號)
 ______________________________________________________________
不適用不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
 ______________________________________________________________

根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.0001美元GWRE紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

目錄
 
大型加速濾波器☒加速文件管理器☐
非加速滑移☐ 規模較小的報告公司☐


新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是☒
2021年11月30日，註冊人83,308,062已發行和已發行的普通股。

目錄
Guidewire Software，Inc.
索引

第一部分-財務信息
第1項。
財務報表(未經審計)：
2
截至2021年10月31日和2021年7月31日的簡明合併資產負債表
3
截至2021年10月31日和2020年10月31日的三個月簡明綜合經營報表
4
截至2021年10月31日和2020年10月31日的三個月簡明綜合全面收益(虧損)表
5
截至2021年10月31日和2020年10月31日的三個月股東權益變動簡明綜合報表
6
截至2021年10月31日和2020年10月31日三個月的簡明現金流量表
7
簡明合併財務報表附註
9
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
24
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
38
第四項。
管制和程序
39
第II部分-其他信息
40
第1項。
法律程序
40
第1A項。
風險因素
40
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
62
第6項
陳列品
63
簽名
64


目錄
前瞻性陳述

本季度報告中題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節以及本季度報告中的10-Q表格的其他部分以及本文通過引用納入的某些信息含有受風險和不確定因素影響的前瞻性陳述，這些陳述符合1933年“證券法”(“證券法”)和1934年“證券交易法”(“交易法”)的定義。前瞻性陳述可能包括有關我們的業務戰略(包括我們的業務和我們經營的市場的預期趨勢和發展以及管理計劃)、財務結果、運營結果、收入、毛利率、運營費用、服務、產品、預計成本和資本支出、研發計劃、銷售和營銷計劃以及競爭等方面的陳述。在某些情況下，您可以通過前瞻性詞彙來識別這些陳述，例如“將”、“可能”、“可能”、“應該”、“可能”、“估計”、“預期”、“建議”、“相信”、“預期”、“打算”、“計劃”和“繼續”，這些詞和其他類似術語的否定或複數形式。由於各種因素(包括但不限於以下標題為“第二部分-其他信息-項目1A”中討論的事項)，實際事件或結果可能與這些陳述所表達或暗示的內容大不相同。風險因素“，以及本季度報告中Form 10-Q的其他部分。許多前瞻性陳述位於“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中。
前瞻性陳述不是對未來業績的保證，涉及風險和不確定因素。本Form 10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述基於截至本Form 10-Q季度報告提交之日我們掌握的信息以及我們目前對未來事件的預期，這些信息本身可能會發生變化，涉及風險和不確定因素。您不應該過分依賴這些前瞻性陳述。
除非法律另有要求，否則我們不承擔任何義務更新本季度報告中關於Form 10-Q或我們的任何其他通信中的任何前瞻性陳述。所有這些前瞻性陳述都應在作出陳述時閲讀，並認識到這些前瞻性陳述在以後可能不完整或不準確。
與我們業務相關的重大風險摘要
影響我們業務的主要風險和不確定因素包括：
•財產和意外傷害保險業和我公司的增長前景；
•訂閲服務的發展中市場以及新興銷售和交付模式帶來的不確定性，包括我們現有的定期許可客户在訂閲的基礎上遷移到基於雲的產品，或者我們的訂閲服務未能達到規定的服務級別；
•未來銷售的趨勢和時機，包括許可證和訂閲收入的組合以及季節性；
•我們的競爭環境及其變化；
•我們軟件應用程序和交付模式的競爭屬性；
•我們收入組合的變化可能會導致我們的訂閲和支持毛利或我們的服務毛利下降；
•我們很大一部分收入和年度經常性收入(“ARR”)依賴於來自P&C保險業相對較少客户的訂單；
•提供專業服務的時間和數量，以及我們的專業服務員工和承包商的費率和使用率；
•在美國和國際上進一步提高銷售額的挑戰；
•我們現有的任何服務或產品可能無法滿足客户需求或維持市場接受度；
•我們的銷售和實施週期漫長多變，取決於我們無法控制的因素，並可能導致我們在創造收入之前花費大量的時間和資源；
•我們的大客户有很大的談判籌碼，這可能要求我們同意導致收入成本增加、收入減少、平均售價和毛利率下降的條款和條件；
•我們的業務依賴於客户續訂和擴展他們對我們的服務和產品的許可、支持和訂閲合同；
•可能無法開發、推出和營銷我們的服務和產品的新版本和增強版本；
•我們在研發和雲運營方面的投入和努力；
•我們有能力遵守不斷變化的本地和外國數據隱私標準，包括歐盟(EU)和英國(UK)的一般數據保護條例、加州消費者隱私法、加州隱私權法案，以及美國和海外各個其他司法管轄區的法規，並維護客户數據、我們基於雲的服務或產品的安全，以及我們可能產生的相關成本和責任；

目錄
•從我們的收購中將產生的費用和將獲得的收益；
•我們的毛利率和營業利潤率以及影響這些利潤率的因素；包括與運營、確保和增強我們的訂閲服務相關的成本；
•我們關於納税義務的規定，與收入確認有關的判斷， 以及其他重要的會計估計；
•我們回購股票的時間和金額；
•新的或修訂的法規和法律的影響，包括我們所在司法管轄區的税法和會計準則；
•我們有能力應用會計準則，要求管理層做出估計和假設，適應和解釋新準則的要求，或者向股東清楚地解釋新準則如何影響我們運營結果的報告；
•我們面臨的市場風險，包括可能對我們的客户、合作伙伴和供應商或我們的業務運營產生負面影響的地理和政治事件；
•對隱私的擔憂可能會導致監管改革，給我們帶來額外的成本和責任，並限制我們對信息的使用；
•與全球新冠肺炎大流行相關的不確定性以及該病毒未來的變異或相關毒株(如Delta變體)對美國和全球經濟、我們的業務、我們的員工、運營結果、財務狀況、對我們產品的需求、銷售和實施週期以及我們客户和合作夥伴的業務健康狀況的影響；
•我們基於雲的服務或產品的數據安全漏洞或未經授權訪問我們客户和員工的數據；
•我們的股價可能會波動，這可能會導致對我們的證券集體訴訟；
•我們成功抗辯針對我們的訴訟的能力；以及
•我們滿足未來流動性需求的能力。

上述風險因素摘要應與本Form 10-Q季度報告第二部分第1A項中包含的風險因素文本以及本Form 10-Q季度報告中列出的其他信息(包括我們的精簡合併財務報表及其相關注釋)以及我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件一起閲讀。除了上述概述或本Form 10-Q季度報告中其他地方討論的風險和不確定性之外，其他風險和不確定性可能適用於我們當前或將來可能進行的業務、活動或運營，也可能適用於我們運營或可能在未來運營的市場中的業務、活動或運營。

_____________

除非上下文另有要求，否則當我們使用術語“Guidewire”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”時，我們指的是Guidewire Software，Inc.及其子公司。


第一部分-財務信息
 
第1項。財務報表(未經審計)

目錄
Guidewire Software，Inc.和子公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計，單位為千)
 
10月31日，
2021		7月31日，
2021
資產
流動資產：
現金和現金等價物$239,620 $384,910 
短期投資602,162 734,517 
應收賬款，扣除備用金淨額#美元705及$1,057，分別
80,407 104,068 
未開票應收賬款淨額87,030 79,061 
預付費用和其他流動資產71,444 52,729 
流動資產總額1,080,663 1,355,285 
長期投資297,841 227,164 
未開票應收賬款淨額22,642 24,361 
財產和設備，淨值82,774 80,061 
經營性租賃資產94,568 97,447 
無形資產，淨額31,688 19,743 
商譽372,062 340,877 
遞延税項資產，淨額153,367 138,428 
其他資產42,742 38,479 
總資產$2,178,347 $2,321,845 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$27,396 $27,830 
應計員工薪酬38,405 102,137 
遞延收入，淨額110,363 138,699 
其他流動負債28,001 31,648 
流動負債總額204,165 300,314 
租賃負債112,300 115,374 
可轉換優先票據，淨額347,349 343,825 
遞延收入，淨額5,893 7,237 
其他負債10,257 10,201 
總負債679,964 776,951 
-你想讓我怎麼做？
普通股8 8 
額外實收資本1,649,754 1,617,204 
累計其他綜合收益(虧損)(7,741)(6,218)
留存收益(累計虧損)(143,638)(66,100)
股東權益總額1,498,383 1,544,894 
總負債和股東權益$2,178,347 $2,321,845 
請參閲簡明合併財務報表附註。
3
目錄
Guidewire Software，Inc.和子公司
簡明合併業務報表
(未經審計，不包括股票和每股金額，以千計)
 
 截至10月31日的三個月，
 20212020
收入：
訂閲和支持$78,990 $57,966 
許可證40,153 65,283 
服務46,791 46,553 
總收入165,934 169,802 
收入成本：
訂閲和支持50,331 37,006 
許可證2,339 2,937 
服務50,509 51,024 
總收入成本103,179 90,967 
毛利：
訂閲和支持28,659 20,960 
許可證37,814 62,346 
服務(3,718)(4,471)
毛利總額62,755 78,835 
運營費用：
研發59,926 52,615 
銷售和市場營銷43,631 36,644 
一般事務和行政事務24,575 21,180 
總運營費用128,132 110,439 
營業收入(虧損)(65,377)(31,604)
利息收入674 2,789 
利息支出(4,794)(4,620)
其他收入(費用)，淨額1,183 2,568 
扣除所得税撥備(受益)前的收入(虧損)(68,314)(30,867)
所得税撥備(受益於)(17,038)(10,677)
淨收益(虧損)$(51,276)$(20,190)
每股淨收益(虧損)：
基本信息$(0.62)$(0.24)
稀釋$(0.62)$(0.24)
用於計算每股淨收益(虧損)的股份：
基本信息83,225,743 83,613,287 
稀釋83,225,743 83,613,287 

請參閲簡明合併財務報表附註。
4
目錄
Guidewire Software，Inc.和子公司
簡明綜合全面收益表(虧損)
(未經審計，單位為千)
 截至10月31日的三個月，
 20212020
淨收益(虧損)(51,276)(20,190)
其他全面收益(虧損)：
外幣折算調整(724)(694)
可供出售證券的未實現收益(虧損)(1,118)(1,839)
可供出售證券未實現收益(虧損)的税收優惠(費用)251 359 
已實現收益(虧損)計入淨收益(虧損)的重新分類調整69 347 
其他全面收益(虧損)合計(1,522)(1,827)
綜合收益(虧損)$(52,798)$(22,017)

見合併簡明財務報表附註
5
目錄
Guidewire Software，Inc.和子公司
簡明合併股東權益變動表
(未經審計，除股票金額外，以千計)
 普通股其他內容
實繳
資本		累計
其他
綜合收益(虧損)		留存收益(累計虧損)總計
股東的
股權
 股票金額
截至2021年7月31日的餘額83,194,157 $8 $1,617,204 $(6,218)$(66,100)$1,544,894 
淨收益(虧損)— — — — (51,276)(51,276)
行使股票期權時發行普通股1,518 — 17 — — 17 
在歸屬RSU時發行普通股335,653 — — — — — 
基於股票的薪酬— — 32,533 — — 32,533 
普通股回購和註銷(226,172)— — — (26,262)(26,262)
外幣折算調整— — — (724)— (724)
可供出售證券的未實現收益(虧損)，税後淨額— — — (868)— (868)
可供出售證券已實現收益(虧損)重新分類調整，計入淨收益(虧損)— — — 69 — 69 
截至2021年10月31日的餘額83,305,156 $8 $1,649,754 $(7,741)$(143,638)$1,498,383 

 普通股其他內容
實繳
資本		累計
其他
綜合收益(虧損)		留存收益(累計虧損)總計
股東的
股權
 股票金額
截至2020年7月31日的餘額83,461,925 $8 $1,499,050 $(5,246)$162,956 $1,656,768 
淨收益(虧損)— — — — (20,190)(20,190)
行使股票期權時發行普通股39,169 — 1,716 — — 1,716 
在歸屬RSU時發行普通股339,759 — — — — — 
基於股票的薪酬— — 28,394 — — 28,394 
普通股回購和註銷(48,997)— — — (5,000)(5,000)
外幣折算調整— — — (694)— (694)
可供出售證券的未實現收益(虧損)，税後淨額— — — (1,480)— (1,480)
可供出售證券已實現收益(虧損)重新分類調整，計入淨收益(虧損)— — — 347 — 347 
截至2020年10月31日的餘額83,791,856 $8 $1,529,160 $(7,073)$137,766 $1,659,861 
請參閲簡明合併財務報表附註。

6
目錄
Guidewire Software，Inc.和子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計，單位為千)
 截至10月31日的三個月，
 20212020
經營活動的現金流：
淨收益(虧損)$(51,276)$(20,190)
對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷8,434 10,537 
攤銷債務貼現和發行成本3,524 3,335 
合同費用攤銷3,001 2,154 
基於股票的薪酬32,240 28,084 
信貸損失撥備和收入準備金的變動35 (43)
遞延所得税(17,551)(11,827)
可供出售證券溢價(折價增加)攤銷淨額1,601 1,390 
影響淨收益(虧損)的其他非現金項目131 (10)
營業資產和負債變動情況：
應收賬款24,088 35,924 
未開票應收賬款(6,137)(25,214)
預付費用和其他資產(7,046)(1,841)
經營性租賃資產2,879 (4,581)
應付帳款(1,333)(2,198)
應計員工薪酬(62,637)(13,513)
遞延收入(30,456)(23,646)
租賃負債(3,386)6,772 
其他負債(3,153)(840)
經營活動提供(用於)的現金淨額(107,042)(15,707)
投資活動的現金流：
購買可供出售的證券(241,247)(346,405)
出售可供出售的證券27,331 57,903 
可供出售證券的到期日272,943 241,591 
購置物業和設備(3,333)(1,907)
資本化的軟件開發成本(3,783)(2,581)
收購戰略投資— (2,000)
收購業務，扣除收購現金後的淨額(43,830)— 
投資活動提供(用於)的現金淨額8,081 (53,399)
融資活動的現金流：
行使股票期權時發行普通股所得款項17 1,716 
普通股回購和註銷(26,262)(5,000)
融資活動提供(用於)的現金淨額(26,245)(3,284)
外匯匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(984)(743)
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)(126,190)(73,133)
現金、現金等價物和限制性現金-期初384,910 366,969 
現金、現金等價物和限制性現金-期末$258,720 $293,836 

7
目錄
將現金、現金等價物和限制性現金對賬到壓縮的合併資產負債表
現金和現金等價物$239,620 $293,836 
預付費用和其他流動資產及其他資產中包括的限制性現金19,100 — 
現金總額、現金等價物和限制性現金$258,720 $293,836 
現金流量信息的補充披露：
支付利息的現金$2,500 $2,500 
所得税支付的現金，扣除退税後的淨額$717 $990 
購置財產和設備的應計項目$2,639 $343 
資本化軟件開發成本的應計項目$287 $112 
請參閲簡明合併財務報表附註。
8
目錄
Guidewire Software，Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 公司與主要會計政策和估計摘要
公司
Guidewire軟件公司是特拉華州的一家公司，於2001年9月20日成立。Guidewire Software，Inc.與其子公司(“本公司”)一起提供了一個技術平臺，該平臺結合了核心運營、數字參與、分析和人工智能(AI)應用。該公司的技術平臺支持核心保險業務，包括承保和保單管理、索賠管理和計費；對能夠改進商業決策的數據的洞察；以及為投保人、代理人和其他主要利益相關者提供的數字銷售、服務和索賠體驗。該公司的客户主要是財產和意外傷害保險公司。
列報和整理的基礎
公司的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。簡明綜合財務報表及附註包括本公司及其全資附屬公司，並反映管理層認為為公平列報呈列中期所需的所有調整(所有該等調整均屬正常及經常性)。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。按照公認會計原則編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和披露，根據美國證券交易委員會的規章制度被濃縮或遺漏。
這些簡明的綜合財務報表應與公司的財務報表和相關説明以及管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析結合起來閲讀，這些財務狀況和經營結果在公司截至2021年7月31日的會計年度的Form 10-K年度報告中提交。與包括在Form 10-K年度報告中的公司合併財務報表中披露的會計政策相比，公司的重大會計政策沒有變化。
預算的使用
根據公認會計原則編制隨附的簡明合併財務報表要求管理層對影響報告的資產和負債額、披露或有資產和負債以及報告的收入和支出金額的未來事件作出估計和假設。受此類估計影響的重要項目包括但不限於收入確認、財產和設備以及無形資產的使用年限、應收賬款備抵、遞延税項資產的估值備抵、股票補償、年度獎金實現、所得税不確定性、可轉換優先票據和投資的公允價值、商譽和無形資產的估值、收購資產和承擔負債的公允價值、待資本化的軟件開發成本、租賃和或有事項。這些估計和假設是基於管理層的最佳估計和判斷。管理層使用歷史經驗和其他因素定期評估其估計和假設；然而，實際結果可能與這些估計不同。

外幣
本公司境外子公司的本位幣為其各自的本幣。該公司將外國子公司的所有資產和負債按適用的資產負債表日期的當前匯率換算為美元。收入和費用按交易發生期間的平均匯率換算。外幣換算的影響在累計其他全面收益(虧損)中作為股東權益的一個單獨組成部分在隨附的簡明綜合資產負債表中記錄。以記錄實體的功能貨幣以外的貨幣計價的交易因匯率波動而產生的交易損益計入簡明綜合經營報表中的其他收益(費用)。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括現金和在購買之日剩餘到期日為90天或更短的高流動性投資。現金等價物主要由商業票據和貨幣市場基金組成。
投資
管理層根據管理層對此類投資的意圖，在購買時確定適當的投資分類。所列期間的所有投資均被歸類為可供出售。

9
目錄
公司將自資產負債表之日起剩餘合同到期日不超過一年的投資歸類為短期投資，如果投資自資產負債表之日起剩餘合同到期日超過一年，則歸類為長期投資。投資按公允價值計入未實現持有損益(税後淨額)，一般計入壓縮綜合資產負債表的累計其他全面收益(虧損)。與投資信用有關的未實現虧損(如果有的話)計入簡明綜合經營報表中的其他收入(費用)淨額。

財產和設備
財產和設備按成本減去累計折舊和攤銷列報。折舊是在資產的預計使用年限內按直線計算的。不能延長資產壽命或改善資產的維護和維修，在發生的期間內計入費用。

財產和設備的預計使用年限如下：
計算機硬件 3年份
購買的軟件 3年份
設備和機械
3至5年份
傢俱和固定裝置 5年份
租賃權的改進 10年或剩餘租賃期中的較短期限
軟件開發成本
在確定技術可行性後產生的與交付給客户的軟件(“自我管理軟件”)相關的某些開發成本須資本化，並在相關產品的預計壽命內攤銷。技術可行性是在工作模型完成後確定的。確定技術可行性後產生的成本並不重要，因此，與自我管理軟件相關的所有軟件開發成本均已在所附簡明綜合運營報表中計入研發費用。

公司將僅作為基於雲的訂閲提供技術應用程序的軟件開發成本，其中主要包括對與雲軟件開發項目直接相關的員工的補償。當初步開發工作成功完成，管理層已批准並承諾項目資金，項目有可能完成，軟件將按預期使用時，公司開始資本化成本。如果在軟件達到其預期用途之前停止滿足這些標準中的任何一項，則與項目相關的任何資本化成本都將受損。當軟件達到其預期用途時(通常是在技術應用程序可供一般發佈時)，資本化成本攤銷為相關資產估計使用壽命內的收入成本，通常估計為三至五年。在達到這些資本化標準之前發生的成本以及培訓和維護所發生的成本在公司已發生的簡明綜合經營報表中計入研究和開發費用。資本化的軟件開發成本記錄在公司簡明合併資產負債表的財產和設備中。
租契
本公司根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編碼主題842：租賃(“ASC 842”)對租賃進行會計處理。根據ASC 842，公司在協議開始時確定一項安排是否為租賃。如果一項安排被確定為租賃，則經營性租賃資產(也稱為使用權資產)和租賃負債根據租賃期內租賃付款的現值入賬。關於確定租賃付款的現值，本公司只考慮在開始時固定和可確定的付款，包括在整個租賃期內固定的非租賃部分。租賃付款的可變組成部分，如水電費和維護費，在確定租賃負債的現值時計入已發生的費用，不包括在確定租賃負債現值時。由於本公司的租約一般不提供隱含利率，因此，根據租賃開始日的現有信息計算的本公司遞增借款利率用於確定租賃付款的現值。本公司的遞增借款利率是基於本公司對其信用評級的理解而設定的假設利率。用於計算租賃負債和經營租賃資產的租賃期包括延長或終止租賃的選擇權，前提是有理由確定公司將行使該選擇權。經營租賃資產還包括在開始之前支付的任何租賃付款，並在扣除收到的任何租賃獎勵後計入淨值。租賃費用在租賃期內按直線原則確認，並反映在收入成本和運營費用類別的簡明綜合經營報表中。

本公司還簽訂轉租空置辦公空間的協議。收到的任何轉租付款超過與轉租空間相關的直線租金支出，均記錄為抵銷轉租期限內的運營費用。

1
目錄
經營租賃計入簡明綜合資產負債表上的經營租賃資產、其他流動負債和租賃負債。
長期資產、無形資產和商譽的減值
當事件或環境變化顯示某些資產的賬面金額可能無法收回時，本公司評估其長期資產(包括財產和設備、經營租賃資產和無形資產)，以確定可能的減值指標。如果該等資產的賬面金額超過該等資產預期產生的未來未貼現淨現金流的估計，則存在減值。如果存在減值，減值損失將根據資產的超額賬面價值超過資產的估計公允價值來計量。列報期間並無長期資產及無形資產減值。

該公司每年在每個會計年度的第四季度進行商譽減值測試，在此期間，只要發生的事件或情況變化表明賬面金額可能無法收回，該公司就會對商譽進行減值測試。本公司評估定性因素，以確定本公司單一報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值，以此作為確定是否需要進行商譽減值測試的基礎。在進行定性評估時，公司會考慮各種事件和情況，包括但不限於宏觀經濟狀況、行業和市場因素、成本因素、整體財務表現、管理層或關鍵人員的變動、戰略的變動、客户的變動、報告單位淨資產的構成或賬面金額的變化，以及公司普通股價格的變化。如本公司在評估整體事件或情況後，認為報告單位的公允價值較可能大於其賬面值，則不會進行商譽減值測試。在本報告所述期間，沒有商譽減損。
可轉換優先債券
2018年3月，公司發行了$400.0本金總額為百萬美元1.252025年到期的可轉換優先債券百分比(“可轉換優先債券”)。本公司將已發行的可轉換優先票據的負債和權益部分分開核算。代表轉換選擇權的權益部分的賬面金額是通過從整個可轉換優先票據的面值中減去負債部分的公允價值來確定的。這一差額代表債務折價，在可轉換優先票據期限內使用實際利息方法攤銷為利息支出。負債部分的賬面值是通過計量沒有相關可兑換特徵的類似負債的公允價值來計算的。只要轉換選擇權繼續符合權益分類的要求，負債和權益部分就不會重新計量。權益部分是扣除發行成本並計入額外實收資本的淨額。
業務合併
該公司使用其最佳估計和假設為收購日收購的有形和無形資產以及承擔的負債分配公允價值。商譽按收購日轉讓對價的公允價值與分配給收購資產和承擔的負債的價值之間的差額計算。該公司對公允價值的估計是基於被認為是合理的假設，但這些假設本身就是不確定的，需要加以改進，因此實際結果可能與估計不同。在自收購日起計的最長一年的計量期內，如果獲得關於截至收購日存在的事實和情況的新信息，公司可能會對這些資產和負債的公允價值進行調整，並與商譽進行相應的抵銷。在計量期結束或收購的資產和承擔的負債的公允價值最終確定(以先到者為準)後，隨後的調整(如有)將記錄在本公司的簡明綜合經營報表中。
2
目錄
信用風險集中
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具包括現金、現金等價物、投資、應收賬款和未開賬單的應收賬款。該公司維持其現金、現金等價物以及與高質量金融機構的投資。如果在簡明綜合資產負債表中記錄的現金超過聯邦存款保險公司承保的金額，公司在發生違約時將面臨金融機構持有的現金的信用風險。
在截至2021年10月31日的三個月中，沒有客户佔公司收入的10%或更多，並且一客户已入賬10在截至2020年10月31日的三個月中，佔公司收入的1%或更多。一客户已入賬10截至2021年10月31日公司應收賬款的10%或以上，截至2021年7月31日沒有客户佔公司應收賬款的10%或更多。
應收賬款及備抵
應收賬款按發票金額入賬，不計息。雖然公司不需要抵押品，但公司會對客户進行持續的信用評估。該公司根據其應收賬款的預期可收回性來計提信貸損失撥備。對可收款的預期是基於歷史損失模式、賬單逾期天數以及對與拖欠賬款相關的潛在損失風險的評估。信貸損失記錄在一般和行政費用中，而賬單和其他收入調整則根據簡明綜合經營報表中相應的收入財務報表項目進行記錄。
收入確認
該公司的收入來自與客户的合同。該公司的大部分收入來自對其雲服務的訂閲、其軟件的許可安排以及實施和其他專業服務安排。該公司根據會計準則法典606“與客户簽訂合同的收入”(“ASC 606”)對收入進行會計處理。
ASC 606的核心原則是在向客户轉讓服務或產品時確認收入，其數額應反映該公司預期有權用來交換這些服務或產品的對價。
該公司採用以下框架確認收入：
與客户簽訂的一份或多份合同的標識
該公司在確定其合同時，會考慮書面合同的條款和條件以及其慣常的商業慣例。本公司確定其與客户簽訂了合同。當合同獲得批准時，本公司可以確定每一方對要轉讓的服務和產品的權利，本公司可以確定服務和產品的支付條款，本公司已經確定客户有能力和意願支付，並且合同具有商業實質。一般來説，合同條款將反映在雙方簽署的書面文件中。在合同開始時，公司評估是否應該將兩個或更多的合同合併並計入一份合同。該公司還評估客户的支付能力和意願，這基於各種因素，包括客户的歷史支付經驗，如果是新客户，則評估與該客户有關的信用和財務信息。
合同可以根據合同範圍或價格的變化進行修改。當合同修改產生了新的權利或義務或改變了任何一方現有的可強制執行的權利和義務時，公司認為合同修改是存在的。服務和產品的合同修改與現有合同不同，其價格與其獨立銷售價格相稱，將作為單獨的合同處理，並按預期核算。如果服務和產品不同，但價格與其獨立銷售價格不相稱，或與現有合同不同，則合同修改可能會影響初始交易價格或交易價格在合同履行義務中的分配。在這種情況下，確認的收入可能會進行調整。
合同中履行義務的認定
合同中承諾的履行義務是根據將轉移給客户的服務或產品確定的，這些服務或產品包括：
i.能夠是獨特的，從而客户可以單獨或與公司或第三方隨時可用的其他資源一起從服務或產品中獲益，以及
二、與合同上下文不同的是，服務或產品的轉讓可與合同中的其他承諾分開識別。
3
目錄
如果一份合同包括多個承諾的服務或產品，公司將運用判斷來確定承諾的服務或產品是否能夠在合同的上下文中區分開來。如果不滿足這些標準，承諾的服務或產品將被視為綜合履行義務。
本公司從以下來源獲得收入，這些收入代表本公司的履約義務：
i.與公司的軟件即服務(“SaaS”)產品相關的訂閲服務，包括託管；
二、支持活動，包括電子郵件和電話支持、錯誤修復以及在支持期限內可用時發佈的未指明的軟件更新和升級；
三.與定期或永久協議相關的自我管理軟件許可證；以及
四、與公司服務和產品的實施和配置、有償差旅和培訓相關的服務。
訂閲通常以三到五年的初始期限出售，客户可以選擇在初始期限之後每年續訂。定期許可證的初始期限通常為兩年，客户可以選擇在初始期限之後每年續訂。在某些情況下，本公司將簽訂初始期限超過兩年或續期超過一年的定期許可證。對定期許可證的支持遵循相同的合同期。專業服務通常是時間和材料合同，平均期限約為一年。
成交價的確定
交易價格是根據公司預期有權獲得的對價確定的，以換取將服務和產品轉移給客户。考慮因素可能會因折扣、獎勵以及潛在的服務級別積分或合同處罰而有所不同。如果根據本公司的判斷，合同項下的累積收入未來可能不會出現重大逆轉，則可變對價將被估計並計入交易價格。
自行管理的軟件許可證和訂閲服務可以是固定分期付款，也可以是可變分期付款。可變分期付款通常受客户直接保費(DWP)或客户毛保費(GWP)變化的影響。當對價為可變分期付款時，在收入不太可能發生重大逆轉的情況下，公司使用基於歷史DWP或GWP使用情況的期望值方法估計可變對價。當代價受制於客户終止權時，公司使用最可能的方法估計交易總價，並將與客户終止權相關的對價推遲到其到期。
本公司選擇了切實可行的權宜之計，當合同期限超過一年且收入確認發生在發票開具之前時，評估是否存在重要的融資組成部分。當軟件許可證的控制權在某個時間點轉移時(通常是在合同開始時)，但客户付款是隨着時間的推移而發生的，就會出現這種時間差。根據公司的標準合同和帳單慣例，通常不存在重要的融資部分。例如，該公司典型的基於時間的許可證的初始期限為兩年，最終付款將在第一年年底到期，該公司的典型訂閲服務通常在提供服務之前收費。
合同中履約義務的交易價格分配
如果合同包含單一履行義務，則將整個交易價格分配給該單一履行義務。包含多個履約義務的合同要求根據其獨立售價(“SSP”)相對於安排中所有履約義務的總公允價值向每個履約義務分配交易價。該公司的大多數合同都包含多個履約義務，例如當許可證與支持、實施服務或培訓服務一起出售時。此外，當客户簽訂訂閲協議以從現有的定期許可協議遷移時，除訂閲服務外，客户可能還需要簽訂一段時間的自我管理許可和支持合同，這可能需要將交易價格分配給每項履行義務。新的和遷移訂閲協議通常還包括實施、配置和培訓服務，這可能需要將交易價格分配給每個履約義務。公司的一些績效義務，如支持、實施服務和培訓服務，具有可觀察到的輸入，用於確定這些不同的績效義務的SSP。在無法直接觀察到SSP的情況下，本公司使用可能包括市場狀況和其他可觀察到的投入的信息來確定SSP。在可用於確定SSP的信息高度可變或不確定的情況下，例如我們的定期許可證，公司將使用殘差法。
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目錄
在公司履行履約義務時或在履行義務時確認收入
當服務或產品的控制權轉移到客户手中時，公司確認收入，數額反映了公司預期有權用來換取這些服務或產品的對價。本公司主要負責履行其獨特的履約義務，這些義務在某個時間點或一段時間內得到履行。
在某一時間點履行的履約義務
自我管理的定期和永久軟件許可證構成了在某個時間點滿足的大多數不同的性能義務。收入在向客户提供自我管理軟件許可證時確認。自管理軟件許可證的對價通常在許可證期限內按年預先計費。
在一段時間內履行的履行義務
訂閲、支持活動和專業服務安排構成了在一段時間內履行的大多數不同的履約義務。
認購安排的收入在認購期內按比例確認，採用基於時間的進度衡量標準，因為客户在合同商定的期限內從認購中獲得好處。該公司的認購安排一般為三至五年。訂閲安排的對價通常在合同期內按年預付。
來自與自我管理許可證相關的支持活動的收入是一項隨時可用的義務，通常在合同約定的期限內使用基於時間的進度度量來確認，因為客户在支持期間可以從支持技術人員的可用性中獲益。支持活動的對價通常按年預先計費。公司的支持活動始終按相關自我管理軟件許可證的百分比定價。
專業服務安排的收入在提供基礎服務時在服務期內確認。
在公司幾乎所有的專業服務合同中，服務都是單獨可識別的履約義務，相關收入和成本根據每項服務義務的交付時間予以確認。幾乎所有的專業服務項目都是按時間和材料計費和確認的。在特定情況下，公司將按固定費用簽訂專業服務合同，公司通常使用輸入法在一段時間內確認服務收入。根據這些固定費用安排提供的專業服務的進展情況，是根據完成履行義務所需的時數與估計的總時數之比來衡量的。
當專業服務以自我管理的許可證或訂閲安排出售時，公司評估履行義務是不同的還是可以單獨識別的，或者它們是否構成單一的履行義務。在有限的情況下，如果專業服務不被視為有別於自我管理的許可或訂閲服務，當合並履行義務的控制權移交給客户時，公司將根據合併履行義務的性質和期限確認收入。
資產負債表列報

與客户的合同在簡明綜合資產負債表中反映如下：
•應收賬款，淨額代表根據合同條款向客户開出的尚未收到付款的金額。它在簡明綜合資產負債表中作為流動資產的一部分，在扣除任何撥備後列報。
•未開票應收賬款，淨額代表由於商定的合同條款而未開票的金額，根據合同條款，在收入確認後開票。當公司預先將自我管理軟件許可證的控制權轉讓給客户，但在許可證期限內每年向客户開具發票時，通常會出現這種情況。未開單應收賬款根據簡明綜合資產負債表日期與相關應收賬款預期到期日之間的剩餘時間被分類為流動或非流動。未開單應收賬款根據未來應收賬款的預期可收回性、客户付款歷史、全球經濟狀況以及客户持續的信用評估來評估信用損失。未開單應收賬款在簡明綜合資產負債表中扣除信貸損失準備(如適用)後列報。這一餘額代表合同資產。
•合同成本包括獲得客户的成本，主要包括支付給銷售人員的銷售佣金和相關的工資税，以及支付給第三方的推薦費，以及履行合同的成本，主要包括特許權使用費。
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目錄
支付給同時支持公司軟件產品和支持服務的第三方軟件提供商。短期部分作為預付資產和其他流動資產列報。長期部分作為其他資產列示。
•遞延成本是指與我們的專業服務相關的成本，這些成本已經遞延，以與收入確認保持一致。短期部分作為預付資產和其他流動資產列報。長期部分作為其他資產列示。
•遞延收入，淨額是指公司有權開具發票，但由於相關服務或產品尚未轉移給客户而未確認為收入的金額。將在簡明合併資產負債表日期之後的12個月期間實現的遞延收入記為當期收入。剩餘的遞延收入記為非流動收入。這一餘額代表合同負債。
公司可以在履行合同的一部分之前收到客户的對價，在履行合同的另一部分時，也可以在收到對價之前履行。與合同中的權利和義務相關的合同資產和負債是相互依存的。因此，合同資產和負債在合同層面上以單一合同資產或單一合同負債的形式在簡明合併資產負債表中淨列示。

剩餘履約債務是指尚未確認的合同收入，其中包括遞延收入和將在未來期間開具發票並確認為收入的金額。該公司不包括與按時間和材料簽訂的專業服務合同有關的金額，而不包括剩餘的履約義務。

合同費用

合同成本由兩部分組成，客户獲取成本和履行合同的成本。

只有當客户獲取成本是為獲得客户合同而遞增發生的，並且預期攤銷期限大於一年時，客户獲取成本才會資本化。合同成本根據壓縮綜合資產負債表日期和相關成本的預期攤銷日期之間的剩餘時間被分類為當期或非當期成本。與軟件許可、訂閲和支持服務相關的資本化客户獲取成本在預計向客户提供此類商品和服務的預期時間段內攤銷，公司估計這一成本約為五年。客户獲取成本的攤銷在簡明的綜合經營報表中被歸類為銷售和營銷費用。

履行合同的成本，或履行成本，只有在與客户的合同直接相關的情況下才會資本化，這些成本產生或增強了未來用於履行履約義務的資源，並且這些成本預計是可收回的。履行成本通常與客户獲取成本在同一時間段內攤銷。履行成本的攤銷在精簡的綜合經營報表中被歸類為收入成本。
保修
該公司通常為其客户提供3至12個月的軟件服務和產品保修。本公司的軟件產品通常保證在正常使用情況下不存在材料和工藝缺陷，並實質上按照已發佈文檔中的描述進行性能測試。本公司的服務一般保證以專業的方式進行，並實質上符合相關客户合同中規定的規格。如果此類保修失效，公司通常會糾正問題或提供合理的解決辦法或更換產品。如果公司不能糾正問題或提供解決辦法或更換產品，則客户的補救措施通常僅限於退還為不合格產品或服務支付的費用。到目前為止，保修費用一直微不足道。
廣告費
廣告成本在截至2021年10月31日和2020年10月31日的三個月內計入已發生費用，發生的金額不是實質性的。
基於股票的薪酬
公司使用公允價值法核算股票薪酬，這要求公司根據獎勵授予日期的公允價值來計量股票薪酬，並確認必要服務期內的薪酬支出。本公司確認扣除實際沒收後的補償費用。在本報告所述期間，公司授予了基於時間的限制性股票單位(“RSU”)、基於業績的限制性股票單位(“PSU”)和限制性股票單位，這些股票單位可能會根據公司相對於標準普爾軟件和軟件公司的股東總回報排名而賺取。
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目錄
服務選擇行業指數(“S&P指數”)涵蓋指定的一個或多個性能週期、服務週期，在特定情況下，還包括性能條件(“TSR PSU”)。RSU、PSU和TSR PSU統稱為“股票獎勵”。
該公司的RSU和PSU的公允價值等於授予之日公司普通股的市場價值。這些獎勵是以時間為基礎的歸屬，通常在三到三年的時間內進行。四年了。本公司確認在所需服務期(通常是各個獎勵的獲得期)內只包含服務條件的獎勵的補償費用。本公司確認包含績效條件、市場條件或同時包含績效條件和/或市場條件的獎勵的補償成本，採用分級歸屬方法，部分費用可能會根據對績效條件實現情況的估計的變化而波動。
該公司的TSR PSU的公允價值是在授予日使用蒙特卡洛模擬法估算的。在這種方法下使用的假設需要判斷和估計。這些投入和假設的變化可能會影響相關股票獎勵補償費用的估計公允價值的計量。與TSR PSU相關的補償費用將在歸屬期內確認，無論市場條件是否最終得到滿足；但是，如果受讓人在滿足所需服務期之前終止，則費用將被沖銷。對於包含附加性能條件的TSR PSU，部分費用可能會根據對性能條件實現情況的估計而波動。所有TSR PSU將在三年制句號。

所得税
所得税按資產負債法核算。根據這一方法，本公司根據現有資產和負債的財務報表賬面金額和計税基準之間的差異，採用預期差異將逆轉的年度的現行税率來確定遞延税項資產和負債。所有遞延税項資產和負債在公司的簡明綜合資產負債表上歸類為非流動資產。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包含制定日期的期間的收入中確認。當部分或全部遞延税項資產很有可能無法變現，並且基於對未來的正面和負面證據，包括現有應税暫時性差異的未來逆轉、預計未來的應税收入、税務籌劃戰略和最近的經營結果時，就會記錄遞延税項資產的估值撥備。
任何特定財務報表期間的實際税率可能與法定税率存在重大差異。造成這些差異的原因可能是：税收條例的變化和由此導致的遞延税額免税額的變化；收入或虧損的組合和水平的變化；税務審計預期結果的變化；股票薪酬的永久性差異，包括超額税收優惠；研發抵免；美國與外國之間的税率差異；外國預扣税；某些不可扣除的費用，包括高管薪酬；與收購相關的費用；其中包括對外國子公司的全球無形低税收入徵税的條款，針對外國衍生的無形收入的特別扣除，以及可能對美國公司與其外國子公司之間的某些付款徵税的反濫用税基侵蝕税(Basesion Anti-Abstration Tax)等條款，其中包括對外國子公司的全球無形低税收入徵税的條款，針對來自外國的無形收入的特別扣除，以及可能對美國公司與其外國子公司之間的某些付款徵税的反濫用税基侵蝕税。
該公司在其簡明的綜合經營報表中將與未確認的税收優惠相關的利息和罰款記錄為所得税費用。
近期尚未採用的會計公告
債務-帶有轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和套期保值-實體自有股權的合同(分主題815-40)：實體自有股權的可轉換工具和合同的會計
2020年8月，美國財務會計準則委員會發布了ASU第2020-06號“債務—具有轉換和其他選擇權的債務(分主題470-20)以及衍生工具和套期保值—(小主題815-40)：實體自有股權中可轉換工具和合同的會計處理“，簡化了可轉換工具的會計核算，因為當轉換特徵不需要作為主題815”衍生工具和套期保值“項下的衍生品入賬，或者不會產生大量溢價作為實繳資本入賬時，無需將嵌入的轉換特徵與宿主合同分開核算。通過取消分離模式，可轉換債務工具將被報告為單一負債工具，不會對嵌入的轉換功能進行單獨會計處理。這一新標準還取消了合同有資格進行股權分類所需的某些結算條件，並通過要求一個實體使用IF轉換方法並將潛在的股票結算的影響包括在稀釋每股收益計算中，簡化了稀釋每股收益的計算。這一新標準將在2021年12月15日之後的財年生效，包括這些財年內的過渡期。允許提前採用，但不得早於2020年12月15日之後開始的財年。本公司目前正在評估採用這一準則對簡明綜合財務報表的影響，然而，本公司認為，要求對轉換可轉換優先票據時可發行的股票使用IF轉換法而不是庫存股方法，可能會對其稀釋後每股收益產生負面影響。
其他會計聲明
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目錄
其他近期適用於該公司的會計聲明預計不會對其目前或未來的財務報表產生實質性影響。
2. 收入

收入的分類
按許可證或服務類型劃分的收入如下(以千為單位)：
截至10月31日的三個月，
20212020
訂閲和支持
下標$57,129 $37,230 
支持21,861 20,736 
許可證
定期許可證40,105 65,225 
永久許可證48 58 
服務46,791 46,553 
總收入$165,934 $169,802 


按收入類型和地理位置劃分的收入如下(以千為單位)：
截至2021年10月31日的三個月
訂閲和支持許可證服務總計
美國$53,023 $18,453 $32,663 $104,139 
加拿大11,941 5,813 2,358 20,112 
其他美洲1,039 237 708 1,984 
總美洲66,003 24,503 35,729 126,235 
英國2,333 5,832 1,094 9,259 
其他歐洲、中東和非洲地區5,217 1,407 6,395 13,019 
歐洲、中東和非洲地區總數7,550 7,239 7,489 22,278 
總亞太地區5,437 8,411 3,573 17,421 
總收入$78,990 $40,153 $46,791 $165,934 

截至2020年10月31日的三個月
訂閲和支持許可證服務總計
美國$39,013 $40,977 $32,360 $112,350 
加拿大7,142 10,753 1,137 19,032 
其他美洲1,113 235 1,846 3,194 
總美洲47,268 51,965 35,343 134,576 
英國2,030 8,299 1,315 11,644 
其他歐洲、中東和非洲地區5,120 803 6,978 12,901 
歐洲、中東和非洲地區總數7,150 9,102 8,293 24,545 
總亞太地區3,548 4,216 2,917 10,681 
總收入$57,966 $65,283 $46,553 $169,802 
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目錄
在截至2021年10月31日和2020年10月31日的三個月裏，除上述國家或地區外，沒有任何國家或地區的收入佔比超過10%。

客户合同相關資產負債表金額
與客户合同相關安排有關的金額包括在簡明綜合資產負債表中，具體如下(以千計)：
2021年10月31日2021年7月31日
未開票應收賬款淨額$109,672 $103,422 
合同成本，淨額
42,877 42,235 
遞延收入，淨額116,256 145,936 

截至2021年10月31日和2021年7月31日，不是與未開票應收賬款相關的信用損失準備。
合同費用
合同費用的當前部分為#美元13.8百萬美元和$13.4截至2021年10月31日和2021年7月31日，公司壓縮綜合資產負債表中的預付資產和其他流動資產分別包括100萬美元。合同費用的非當期部分為#美元。29.1百萬美元和$28.9截至2021年10月31日和2021年7月31日，公司簡明綜合資產負債表中的其他資產分別計入100萬歐元。該公司攤銷了$3.0百萬美元和$2.2在截至2021年和2020年10月31日的三個月內，合同成本分別為100萬美元。
遞延收入
在截至2021年10月31日的三個月中，該公司確認的收入約為67與公司截至2021年7月31日報告的遞延收入餘額相關的百萬美元。
剩餘履約義務
分配給未履行或部分履行的其餘履約債務的對價總額約為#美元。881截至2021年10月31日，這一數字為100萬。訂閲服務通常在三到五年內滿足要求，支持服務通常在一年內滿足要求，專業服務通常在一年內滿足要求。時間和材料合同項下的專業服務不包括在履行義務計算中，因為這些安排可以隨時取消。
3. 金融工具的公允價值
現金等價物內的可供出售投資和投資包括以下內容(以千計)：
2021年10月31日
攤銷成本未實現收益未實現虧損估計公允價值
美國政府機構證券$37,672 $1 $(71)$37,602 
商業票據327,355 — — 327,355 
公司債券372,970 335 (422)372,883 
美國政府債券62,321 36 (192)62,165 
資產支持證券48,778 8 (33)48,753 
外國政府債券43,586 7 (27)43,566 
市政債券205 — — 205 
存單82,151 — — 82,151 
貨幣市場基金66,523 — — 66,523 
戰略可轉債投資**1,000 — — 1,000 
總計$1,042,561 $387 $(745)$1,042,203 
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目錄
*按原價計算
2021年7月31日
攤銷成本未實現收益未實現虧損估計公允價值
美國政府機構證券$85,165 $15 $— $85,180 
商業票據389,837 — — 389,837 
公司債券371,374 623 (37)371,960 
美國政府債券64,401 62 (1)64,462 
資產支持證券47,925 29 (7)47,947 
外國政府債券33,177 10 (2)33,185 
市政債券1,685 — — 1,685 
存單82,250 — — 82,250 
貨幣市場基金125,118 — — 125,118 
戰略可轉債投資**1,000 — — 1,000 
總計$1,201,932 $739 $(47)$1,202,624 
*按原價計算

本公司不將截至2021年10月31日的未實現虧損的任何部分視為信貸損失。該公司已將這些證券按公允價值記錄在其簡明綜合資產負債表中，未實現損益作為累計其他全面收益(虧損)的一部分報告。重新歸類為收益的未實現損益金額基於證券出售時的具體標識。證券銷售的已實現損益在簡明的綜合全面收益(損失表)中列示。
下表彙總了該公司按公允價值計算的可供出售投資的合同到期日(以千計)：
2021年10月31日
少於12個月12個月或更長時間總計
美國政府機構證券$10,000 $27,602 $37,602 
商業票據327,355 — 327,355 
公司債券205,968 166,915 372,883 
美國政府債券17,429 44,736 62,165 
資產支持證券3,891 44,862 48,753 
外國政府債券33,045 10,521 43,566 
市政債券— 205 205 
存單79,151 3,000 82,151 
貨幣市場基金66,523 — 66,523 
戰略性可轉債投資$1,000 $— $1,000 
總計$744,362 $297,841 $1,042,203 
 
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目錄
公允價值計量
公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中，為資產或負債在本金或最有利市場上轉移負債而支付的將收到的資產交換價格或退出價格。用於計量公允價值的估值技術必須最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。
本公司在計量某些資產和負債的公允價值時採用三級估值層次：
第1級-相同資產或負債在活躍市場的未調整報價；
第2級-包括在第1級內的報價以外的可觀察到的、非活躍市場中未調整的報價的輸入，或可觀察到或可由可觀察到的市場數據證實的其他輸入；以及
第3級-市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的輸入，這需要公司制定自己的假設。

可供出售的投資
下表彙總了該公司按公允價值等級(以千計)按公允價值計量的可供出售投資：
2021年10月31日
1級2級3級總計
現金等價物：
商業票據$— $75,677 $— $75,677 
貨幣市場基金66,523 — — 66,523 
現金等價物合計66,523 75,677 — 142,200 
短期投資：
美國政府機構證券— 10,000 — 10,000 
商業票據— 251,678 — 251,678 
公司債券— 205,968 — 205,968 
美國政府債券— 17,429 — 17,429 
資產支持證券— 3,891 — 3,891 
外國政府債券— 33,045 — 33,045 
存單— 79,151 — 79,151 
戰略性可轉債投資— — 1,000 1,000 
短期投資總額— 601,162 1,000 602,162 
長期投資：
美國政府機構證券— 27,602 — 27,602 
公司債券— 166,915 — 166,915 
美國政府債券— 44,736 — 44,736 
資產支持證券— 44,862 — 44,862 
外國政府債券— 10,521 — 10,521 
存單— 3,000 — 3,000 
市政債券— 205 — 205 
長期投資總額— 297,841 — 297,841 
總計$66,523 $974,680 $1,000 $1,042,203 
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目錄
2021年7月31日
1級2級3級總計
現金等價物：
商業票據$— $115,825 $— $115,825 
貨幣市場基金125,118 — — 125,118 
現金等價物合計125,118 115,825 — 240,943 
短期投資：
美國政府機構證券— 69,183 — 69,183 
商業票據— 274,012 — 274,012 
公司債券— 225,384 — 225,384 
美國政府債券— 45,320 — 45,320 
資產支持證券— 9,036 — 9,036 
外國政府債券— 28,353 — 28,353 
存單— 80,750 — 80,750 
市政債券1,480 1,480 
戰略性可轉債投資1,000 1,000 
短期投資總額— 733,518 1,000 734,518 
長期投資：
美國政府機構證券— 15,997 — 15,997 
公司債券— 146,576 — 146,576 
美國政府債券— 19,142 — 19,142 
資產支持證券— 38,911 — 38,911 
外國政府債券— 4,832 — 4,832 
存單— 1,500 — 1,500 
市政債券205 205 
長期投資總額— 227,163 — 227,163 
總計$125,118 $1,076,506 $1,000 $1,202,624 

可轉換優先債券
可轉換優先票據的公允價值為$494.0百萬美元和$452.02021年10月31日和2021年7月31日分別為100萬。該公司使用普遍接受的估值方法和直接可見的基於市場的風險衡量(如未調整的報價(第2級))來估計可轉換優先票據的公允價值。該公司在其壓縮綜合資產負債表上按初始公允價值減去未攤銷債務折價和發行成本計入可轉換優先票據。詳情見附註7“可轉換優先票據”。

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4. 收購
2021年8月18日，公司完成了對HazardHub，Inc.(“HazardHub”)的收購，現金淨對價約為$53100萬美元，須經習慣交易調整，其中約為#美元8百萬是一種收購對價阻礙，這取決於未來三年的服務條件。HazardHub通過管理、分析和提煉海量數據，為財產和意外傷害保險行業提供API驅動的財產風險洞察力，從而提供可能損壞或摧毀財產的全面、全國性的風險目錄。此次收購被視為一項業務合併。
在初步收購價分配的同時，該公司確定HazardHub的可單獨識別的無形資產是根據公司的技術、客户關係和商號開發的。估值模型基於對HazardHub未來運營預測的估計，以及對包含所收購技術的新產品銷售權的估計，以及對所用折扣率和其他變量的判斷。除了基於市場分析的特許權使用費和長期可持續增長率外，該公司還根據一些因素制定了預測，包括未來收入和運營成本預測、代表加權平均資本成本的貼現率。這些公允價值計量基於市場上無法觀察到的重大投入，因此屬於第三級計量。本公司已收購的無形資產在其估計使用年限內攤銷，詳見下表。
購買價格的初步分配有待某些法定報税要求的完成，因此可能會在未來的計量期內進行調整。測算期不晚於2022年8月17日結束。購買對價的初步分配如下：
初步購進價格分配預計使用壽命
(單位：千)(以年為單位)
收購資產，扣除承擔負債後的淨額$461 
發達的技術9,700 5
客户關係5,100 5
商標900 7
商譽31,185 
遞延税項負債(2,839)
初步購買總對價$44,507 
商譽$31.2此次收購產生的100萬美元主要與收購的勞動力、預期的協同效應以及擴大公司客户基礎的機會有關。預計所記錄的商譽不能用於所得税扣除。
5. 資產負債表組成部分
應收賬款，淨額
應收賬款，淨額包括以下內容(以千計)：
2021年10月31日2021年7月31日
應收賬款$81,112 $105,125 
信貸損失準備和收入準備金(705)(1,057)
應收賬款淨額$80,407 $104,068 

信貸損失撥備和收入準備金
信貸損失準備和收入準備金的變化包括以下內容(以千計)：
截至2021年7月31日的餘額$1,057 
信貸損失淨變動— 
收入儲備淨變化(32)
核銷，淨額(320)
截至2021年10月31日的餘額$705 

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預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括以下內容(以千計)：
2021年10月31日2021年7月31日
預付費用$23,563 $20,330 
合同費用13,805 13,365 
遞延成本8,657 9,247 
押金和其他應收款11,295 9,787 
受限現金(1)
14,124 — 
預付費用和其他流動資產$71,444 $52,729 
(1)受限現金代表收購對價預留的短期部分$3.3百萬美元，截至2021年10月31日，託管和在途資金為$10.8100萬美元，用於購買截至2022財年第一季度末尚未完成的戰略股權投資。

財產和設備，淨值
物業和設備包括以下內容(以千計)：
2021年10月31日2021年7月31日
計算機硬件$19,361 $19,256 
購買的軟件5,998 6,002 
資本化的軟件開發成本27,545 24,025 
設備和機械12,240 12,214 
傢俱和固定裝置11,791 11,482 
租賃權的改進60,052 57,960 
總資產和設備136,987 130,939 
減去累計折舊(54,213)(50,878)
財產和設備，淨值$82,774 $80,061 
截至2021年10月31日和2021年7月31日，不是財產和設備被抵押為抵押品。不包括資本化軟件開發成本攤銷的折舊費用為#美元。3.6在截至2021年10月31日和2020年10月31日的三個月裏，這兩個月都有100萬美元。
本公司確認與資本化軟件開發成本相關的攤銷費用計入簡明綜合營業報表的訂閲成本和支持收入，金額為#美元1.2百萬美元和$0.6分別在截至2021年和2020年10月31日的三個月內達到100萬美元。
商譽和無形資產淨額
商譽賬面金額變動情況如下(以千計)：
商譽，2021年7月31日$340,877 
Adding-HazardHub收購31,185 
商譽，2021年10月31日$372,062 
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該公司的無形資產在其預計使用年限內攤銷。無形資產包括以下內容(以千為單位)：
2021年10月31日2021年7月31日
剩餘加權平均使用壽命(年)成本累計攤銷賬面淨值成本累計攤銷賬面淨值
無形資產：
獲得的技術3.4$103,300 $88,311 $14,989 $93,600 $86,367 $7,233 
客户合同及相關關係3.840,800 26,122 14,678 35,700 24,432 11,268 
合作伙伴關係3.4200 124 76 200 119 81 
商標4.73,400 1,455 1,945 2,500 1,339 1,161 
訂單積壓0.08,700 8,700 — 8,700 8,700 — 
總計3.6$156,400 $124,712 $31,688 $140,700 $120,957 $19,743 

攤銷費用為$3.8百萬美元和$6.3截至2021年10月31日和2020年10月31日的三個月分別為100萬美元。根據現有無形資產目前的使用年限，截至2021年10月31日的未來攤銷費用如下(以千為單位)：
截至7月31日的財年，
2022年(本財年剩餘時間)$10,327 
20236,888 
20245,468 
20255,026 
20263,572 
此後407 
總計$31,688 

其他資產
其他資產包括以下內容(以千為單位)：
2021年10月31日2021年7月31日
預付費用$2,974 $3,276 
合同費用29,061 28,870 
遞延成本2,175 2,777 
戰略性股權投資3,556 3,556 
受限現金(2)
4,976 — 
其他資產$42,742 $38,479 
(2)限制性現金是收購對價預提的長期部分。

該公司的其他資產包括對非上市公司的戰略性股權投資，該公司在這些公司中不擁有控股權，也不具備施加重大影響的能力。戰略投資由非流通股本證券組成，這些證券的市值不容易確定(第3級)。本公司按成本減去減值後的價格記錄這些戰略投資，並根據隨後可見的公允價值變化調整成本。在截至2021年和2020年10月31日的三個月內，分別沒有確認與戰略投資相關的減值費用。

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應計員工薪酬
應計員工薪酬包括以下內容(以千為單位)：
2021年10月31日2021年7月31日
獎金$12,241 $48,414 
選委會2,233 11,271 
休假*
5,746 23,803 
工資、工資税和福利18,185 18,649 
應計員工薪酬$38,405 $102,137 
*在2022財年第一季度，公司在採用2021年9月1日生效的非應計假期政策後，為某些國家的員工支付了應計假期。
其他流動負債
其他流動負債包括以下各項(以千計)：
2021年10月31日2021年7月31日
租賃負債$11,312 $11,624 
應計特許權使用費9,165 7,525 
應計税3,495 6,796 
其他4,029 5,703 
其他流動負債$28,001 $31,648 

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6. 每股淨收益(虧損)
公司計算每股基本收益的方法是將淨收入(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均股數。稀釋後每股收益的計算方法是利用庫存股方法計算當期所有潛在稀釋性普通股等價物。就這一計算而言，購買普通股的期權、股票獎勵和可轉換優先票據被視為普通股等價物。
下表列出了公司每股基本和稀釋後淨收益(虧損)的計算方法(單位為千，不包括股票和每股金額)： 
截至10月31日的三個月，
20212020
分子：
淨收益(虧損)$(51,276)$(20,190)
每股淨收益(虧損)：
基本信息$(0.62)$(0.24)
稀釋$(0.62)$(0.24)
分母：
計算每股淨收益(虧損)時使用的加權平均股份：
基本信息83,225,743 83,613,287 
稀釋83,225,743 83,613,287 
下列潛在普通股的加權平均股票不包括在本報告所述期間的每股攤薄淨收益(虧損)的計算中，因為將它們包括在內將是反攤薄的：
截至10月31日的三個月，
20212020
股票期權24,700 61,472 
股票獎勵2,905,346 2,263,076 
可轉換優先票據133,668 — 

由於本公司有意及有能力以現金結算可轉換優先票據的本金金額及本公司普通股的任何超額股份，因此本公司採用庫存股方法計算轉換利差對每股淨收入的任何潛在攤薄影響(如適用)。當公司普通股在一定時期內的平均市場價格超過轉換價格#美元時，轉換價差將對每股淨收益(虧損)產生攤薄影響。113.75每股可轉換優先票據。在截至2021年10月31日的三個月裏，公司普通股的平均市場價格超過了可轉換優先票據的轉換價格。

7. 可轉換優先債券

2018年3月，該公司出價並出售了$400.0百萬美元的ITS本金總額1.252025年到期的可轉換優先票據百分比。可轉換優先票據是根據本公司與美國銀行全國協會作為受託人(“受託人”)於2018年3月13日訂立的契約(“基礎契約”)發行的，並由本公司與受託人於2018年3月13日訂立的第一份補充契約(連同基礎契約，“契約”)修訂及補充。發行可換股優先票據所得款項淨額為$387.2百萬美元，扣除發行成本後。

可換股優先票據為本公司的無抵押債務，每半年支付一次利息，息率為1.25每年的3月15日和9月15日。可轉換優先債券將於2025年3月15日到期，除非在該日期之前回購、贖回或轉換。在緊接2024年10月15日前一個營業日的交易結束前，可轉換優先票據在滿足某些條件的情況下，在一定時期內可由持有人選擇轉換。在2024年10月15日或之後，可轉換優先債券可以隨時轉換，直到緊接到期日之前的第二個預定交易日交易結束為止。可轉換優先票據的初始轉換率為8.7912每1,000美元本金普通股(相當於初始轉換價格約為
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$113.75每股公司普通股)。換算率會在某些事件發生時進行慣例調整，但不會針對任何應計和未付利息進行調整。轉換後，公司將根據自己的選擇支付或交付現金、普通股股票或現金和普通股的組合。

公司可選擇在2022年3月20日或之後贖回可轉換優先票據，贖回價格相當於100本金的%，如果公司普通股最近一次報告的銷售價格至少為5%，則另加應計利息和未付利息。130當時有效的轉換價格的%，至少在20交易日(不論是否連續)，包括緊接本公司發出贖回通知日期前三個交易日中的至少一個交易日30截至本公司發出贖回通知日期前一個交易日(包括前一個交易日)的連續交易日。可轉換優先票據不設償債基金。在到期日之前發生根本性變化(如契約所界定)時，持有人可要求公司以相當於以下價格的價格回購全部或部分可轉換優先票據，以換取現金100將購回的票據本金的%，另加基本變動購回日(但不包括)的任何應計及未付利息。

可轉換優先債券的償付權優先於本公司任何明確從屬於可轉換優先票據的債務，而在償付權上等同於其任何不具有如此從屬地位的債務。可轉換優先票據的付款權實際上低於公司的任何有擔保債務(以擔保該等債務的資產價值為限)；在結構上低於所有債務和其他負債(包括貿易應付款項)及其現有或未來子公司的任何優先股。

可轉換優先票據的負債部分、未攤銷債務貼現和未攤銷債務發行成本的賬面淨值如下(以千計)：
2021年10月31日2021年7月31日
校長$400,000 $400,000 
未攤銷較少：
債務貼現47,022 50,198 
發債成本5,629 5,977 
淨賬面金額$347,349 $343,825 


可轉換優先票據的實際利率為5.53%。下表列出了與可轉換優先票據相關的已確認利息支出(以千為單位)：

截至10月31日的三個月，
20212020
合同利息支出$1,250 $1,250 
債務貼現攤銷3,176 3,020 
債務發行成本攤銷348 315 
總計$4,774 $4,585 

已設置上限的呼叫

2018年3月，該公司支付了$37.2根據封頂催繳確認(“封頂催繳”)，向某些金融機構購買封頂催繳(“封頂催繳”)。有上限的看漲期權的初始執行價為1美元。113.75經若干調整後，該價格與可換股優先票據的初始換股價相對應。有上限的看漲電話的初始上限價格為1美元。153.13每股，但須經某些調整。有上限的呼叫覆蓋，受反稀釋調整的影響，3.5百萬股普通股。通過進行有上限的催繳，公司希望在轉換時其股票價格超過可轉換優先票據項下的轉換價格的情況下，減少對其普通股的潛在攤薄(或在轉換以現金結算的情況下，減少其現金支付義務)。一旦發生影響本公司的特定非常事件，包括合併事件、收購要約以及涉及本公司的國有化、資不抵債或退市，受限制的催繳可能會進行調整或終止。此外，被封頂的電話會受到某些特定的額外中斷事件的影響，這些事件可能會導致終止被封頂的電話會議，包括法律變更、破產申請和套期保值中斷。被封頂的催繳股款記錄在購買期間，作為壓縮綜合資產負債表中公司額外實收資本的減少。

8. 租契
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該公司的租賃義務包括辦公設施和設備的經營租賃，租賃期截止到2032財年。某些租賃包括一個或多個續訂選項。在確定租賃期限時，在續期選擇權的行使被視為合理確定之前，不會假設租賃續期。

運營租賃成本的構成如下(以千計)：
截至10月31日的三個月，
20212020
經營租賃成本1
$4,252 $4,372 
可變租賃成本1,408 1,366 
轉租收入(390)(395)
淨營業租賃成本$5,270 $5,343 
(1) 租期為12個月或以下的租約的租賃費不包括在上表中，為#美元。0.2百萬美元和$0.3截至2021年10月31日和2020年10月31日的三個月分別為100萬美元。


截至2021年10月31日的未來運營租賃付款如下(以千為單位)：
截至7月31日的財年，
2022年(本財年剩餘時間)$11,936 
202316,821 
202416,721 
202516,967 
202617,115 
此後68,198 
未來租賃付款總額147,758 
扣除的利息(24,146)
租賃負債餘額合計$123,612 


與租賃有關的補充信息如下(單位：千，租期和貼現率除外)：
2021年10月31日2021年7月31日
經營性租賃資產$94,568 $97,447 
租賃負債的流動部分$11,312 $11,624 
租賃負債的非流動部分112,300 115,374 
租賃總負債$123,612 $126,998 
加權平均剩餘租賃年限(年)8.528.74
加權平均貼現率4.20 %4.20 %

與經營租賃有關的補充現金和非現金信息如下(以千計)：
截至10月31日的三個月，
20212020
經營租賃的現金支付$5,934 $5,285 
以租賃負債換取的經營性租賃資產$415 $9,217 

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9. 承諾和或有事項
自公司截至2021年7月31日的財年以來，公司的合同義務和承諾在正常業務過程之外沒有發生實質性變化。

法律程序
本公司不時參與各種法律程序，並接受因正常業務活動而提出的索償。截至2021年10月31日或2021年7月31日，公司尚未記錄任何索賠應計項目。本公司並無就隨附的簡明綜合財務報表中的估計虧損應計，因為本公司已確定無須就向本公司提出的任何申索撥備責任撥備或披露，原因是：(A)就該申索而招致超過已確認金額(如有)的虧損並無合理可能性；(B)無法估計合理可能的虧損或虧損範圍；或(C)該估計屬無關緊要。公司在發生律師費的期間內支出律師費。
賠償
該公司根據軟件許可協議(“SLA”)和軟件訂閲協議(“SSA”)向其客户銷售軟件許可和服務。SLA和SSA包含與客户的合同安排中的條款，通常包括針對公司軟件侵犯第三方專利、版權、商標或其他專有權的任何索賠為客户辯護的某些條款。SLA和SSA通常還會在發現公司的軟件侵犯此類第三方權利的情況下，賠償客户因向客户索賠(“損失”)而產生的判決、和解、罰款、處罰、成本和費用。
本公司擁有不是T必須賠償任何客户與賠償條款有關的損失，不是截至2021年10月31日或2021年7月31日，針對該公司的重大索賠尚未解決。由於若干原因，包括缺乏事先的賠償申索，以及根據各種SLA和SSA對某些侵權案件缺乏金錢責任限額，該公司無法估計未來可能支付的與賠償條款有關的金額(如果有的話)。
本公司亦已同意就任何此等人士因其擔任董事或高級管理人員服務或應本公司要求向任何其他公司或企業提供服務而成為或可能成為其中一方的任何訴訟或法律程序中所招致的任何費用、開支、判決、罰款及和解金額相關的費用(包括本公司的任何訴訟)，向其董事及高級管理人員作出彌償，以賠償該等人士在任何訴訟或法律程序中招致的任何費用、開支、判決、罰款及和解金額等費用，而任何此等人士因擔任董事或高級管理人員或應本公司要求向任何其他公司或企業提供的服務而成為或可能成為該訴訟或法律程序的一方，本公司亦已同意向該等人士賠償任何費用、開支、判決、罰款及和解金額。公司維持董事和高級管理人員的保險範圍，使公司能夠收回未來支付的任何金額的一部分。

10. 股權薪酬費用與股東權益

基於股票的薪酬費用
與股票期權和股票獎勵相關的基於股票的薪酬費用包括在公司的簡明綜合經營報表中，具體如下(以千計)：
截至10月31日的三個月，
20212020
基於股票的薪酬費用$32,533 $28,394 
遞延股票薪酬的淨影響(293)(310)
股票薪酬總費用(淨額)$32,240 $28,084 
基於股票的薪酬費用包括在以下類別中：
訂閲成本和支持收入$3,348 $2,602 
許可收入成本182 251 
服務收入成本5,637 5,543 
研發8,614 7,247 
銷售和市場營銷7,489 5,977 
一般事務和行政事務6,970 6,464 
基於股票的薪酬總費用$32,240 $28,084 

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目錄
截至2021年10月31日，與股票獎勵相關的未確認股票薪酬支出總額為$361.3百萬美元，這將在加權平均期間確認2.9好幾年了。

股票大獎
公司股權激勵計劃下的股票獎勵活動摘要如下：
傑出股票大獎
突出的股票獎勵數量加權平均授予日期公允價值
合計內在價值(以千為單位)(1)
截至2021年7月31日的餘額2,394,968 $107.15 $275,900 
授與1,512,995 $119.97 
已釋放(335,653)$99.22 $40,270 
取消(88,420)$107.92 
截至2021年10月31日的餘額3,483,890 $113.47 $438,029 
預計將於2021年10月31日授予3,483,890 $113.47 $438,029 
(1) 每個期末的總內在價值代表以公司收盤價$計算的股票獎勵的總市值。125.73及$115.20分別是2021年10月31日和2021年7月31日。已發行股票獎勵的總內在價值代表已發行股票獎勵在發行之日的總市值。
公司的某些高管和員工除了收到RSU外，還收到了PSU和TSR PSU。在2021和2022財年授予的PSU將三年使用50在三年內每年轉歸%，其餘部分50%在第三年末歸屬。TSR PSU受特定時期內公司普通股相對於標準普爾指數中軟件公司的股東總回報排名的影響，並在三年。該公司確認與這些基於業績和基於市場的股票獎勵相關的基於股票的薪酬為#美元。4.0百萬美元和$3.3截至2021年10月31日和2020年10月31日的三個月分別為100萬美元。

股票期權
公司股權激勵計劃下的股票期權活動如下：
未償還股票期權
未償還股票期權數量加權平均行權價加權平均剩餘合同壽命
聚合內在價值(1)
(以年為單位)(單位：千)
截至2021年7月31日的餘額25,278 $17.39 5.0$2,472 
授與— 
練習(1,518)$10.90 $168 
取消— 
2021年10月31日的餘額23,760 $17.81 4.1$2,564 
已歸屬且預計將於2021年10月31日歸屬23,760 $17.81 4.1$2,564 
自2021年10月31日起可行使23,760 $17.81 4.1$2,564 
(1) 每個期末的合計內在價值代表公司收盤價#美元之間的差額。125.73及$115.20分別為2021年10月31日和2021年7月31日，以及未到期期權的行權價。行權期權的合計內在價值代表公司在行權日期的股價與行權價格之間的差額。


預留供發行的普通股
自2021年10月31日和2021年7月31日起，本公司獲授權發行500,000,000面值為$的普通股0.0001每股，其中，83,305,156和83,194,157普通股分別發行和發行。
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目錄
截至2021年10月31日和2021年7月31日，公司已為未來發行預留普通股如下：
2021年10月31日2021年7月31日
行使股票期權購買普通股23,760 25,278 
股票獎勵的歸屬3,483,890 2,394,968 
股票計劃下可供選擇的股票3,590,878 5,014,069 
預留供發行的普通股總數7,098,528 7,434,315 

股權激勵計劃
2020年12月15日，本公司股東通過了2020年股票計劃(“2020計劃”)，以授予股權激勵獎勵。公司最初保留5,000,000其普通股用於2020年計劃下的獎勵發行。可供發行的股票在發生股票拆分、股票分紅或公司資本的其他明確變化時可能會進行調整。2020年計劃取代了公司的2011年股票計劃；然而，2011年股票計劃下的未償還獎勵將繼續受其現有條款的約束。
根據2020年計劃，公司發行的股票將來自公司授權但未發行的股票池。2011年計劃下的任何獎勵被沒收、取消、在行使或結算獎勵時被扣留以支付行使價或預扣税款、在歸屬前由本公司重新收購、在沒有發行任何股票的情況下獲得滿足或以其他方式終止(行使以外的)的普通股股票將重新計入2020計劃下可供發行的股票中。

股票回購計劃
2020年10月，公司董事會批准並批准了一項最高可達美元的股票回購計劃200.0公司已發行普通股的100萬股。本計劃下的股票回購可以不時在公開市場、私下協商的交易或其他方式進行，由公司管理層酌情決定，並根據適用的聯邦證券法(包括《交易法》第10b-18條)和其他適用的法律要求進行。該等回購亦可根據本公司訂立的規則10b5-1交易計劃進行。
在截至2021年10月31日的三個月內，公司回購226,172普通股，平均價格為$116.12每股，總購買價為$26.3百萬美元。截至2021年10月31日，美元11.2100萬美元仍可用於未來的股票回購。
11. 所得税
該公司確認了一項#美元的所得税優惠。17.0百萬美元和$10.7截至2021年10月31日和2020年10月31日的三個月分別為100萬美元。與去年同期相比，截至2021年10月31日的三個月的所得税金額發生變化，主要是因為税前虧損和研發抵免的增加，但由於某些外國子公司出於美國税收目的而改變了税收地位，以及某些不可抵扣的費用，這一變化被抵消了這一變化。的實際税率25截至2021年10月31日的三個月，美國法定的聯邦所得税税率為21%，這主要是由於股票薪酬的永久性差異，包括超額税收優惠、研發抵免和包括高管薪酬在內的某些不可扣除的費用。
在截至2021年10月31日的三個月裏，未確認的税收優惠增加了$0.4百萬美元。截至2021年10月31日，該公司有未確認的税收優惠$11.1如果確認，將影響本公司的實際税率。
12. 信息分段
該公司在以下地區運營一細分市場。公司首席運營決策者(“CODM”)是公司的首席執行官，負責綜合管理公司的運營，以分配資源為目的。在評估公司的財務業績時，首席運營官審查公司的訂閲、支持、定期許可、永久許可和服務產品以及地理區域的單獨收入信息，而所有其他財務信息都是在綜合基礎上審查的。該公司的主要業務和決策職能設在美國。
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公司本次披露的長期資產被定義為財產和設備以及經營租賃資產。本公司按地理區域劃分的長期資產情況如下(單位：千)：
2021年10月31日2021年7月31日
美洲$141,104 $143,736 
歐洲、中東和非洲地區34,835 32,171 
APAC1,403 1,601 
總計$177,342 $177,508 

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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論和分析應與我們的簡明綜合財務報表及其相關注釋(包括在本Form 10-Q季度報告的其他地方)以及本Form 10-Q季度報告第二部分第1A項中的風險因素一起閲讀。此處提供的所有信息均基於我們的會計日曆。除非另有説明，本報告中提及的特定年份或季度指的是我們截至7月份的財政年度以及該等財政年度的相關季度。除法律要求外，我們沒有義務以任何理由修改或更新任何前瞻性陳述。
概述
Guidewire提供了一個P&C保險公司信任的領先平臺，讓它們能夠高效地參與、創新和發展。Guidewire的平臺結合了核心運營、數字互動、分析和人工智能(“AI”)應用，以雲服務或自我管理軟件的形式交付。作為我們客户的合作伙伴，我們不斷髮展，使他們能夠取得成功，並幫助他們駕馭快速變化的保險市場。
我們的核心運營服務和產品是InsuranceSuite via Guidewire Cloud、InsuranceNow和InsuranceSuite for Self-Managed Installation。這些服務和產品是交易記錄系統，支持整個保險生命週期，包括保險產品定義、分銷、承保、投保人服務和索賠管理。InsuranceSuite Via Guidewire Cloud是一款高度可配置和可擴展的產品，以服務的形式交付，主要由三個核心應用程序(PolicyCenter、BillingCenter和ClaimCenter)組成，可以單獨或一起訂閲。這些應用程序建立在我們的Guidewire雲平臺(“GWCP”)架構之上，並針對其進行了優化，並利用了我們內部的Guidewire雲運營團隊。InsuranceSuite Via Guidewire Cloud旨在每年支持多個版本，以確保雲客户保持使用最新版本並快速訪問我們的創新成果。此外，InsuranceSuite通過Guidewire Cloud將數字和分析功能本機嵌入我們的平臺。大多數新的銷售和實施都是通過Guidewire Cloud針對InsuranceSuite的。InsuranceNow是一個完整的、基於雲的應用程序，它為內部信息技術資源有限的保險公司提供保單、賬單和索賠管理功能。用於自我管理安裝的InsuranceSuite由三個核心應用程序(PolicyCenter、BillingCenter和ClaimCenter)組成，這三個應用程序可以單獨或一起許可，並且可以由我們的客户及其實施合作伙伴部署和更新。我們的數字參與應用可為投保人、代理商、供應商合作伙伴和現場人員提供數字銷售、全渠道服務和增強的索賠體驗。我們的分析和人工智能產品使保險公司能夠更有效地管理數據，獲得對其業務的洞察力, 提高運營效率，應對不斷變化的新風險。為了在全球範圍內支持P&C保險公司，我們已經並將繼續本地化我們的平臺，以便在各種國際監管、語言和貨幣環境中使用。

我們的客户範圍從一些最大的全球保險公司或其子公司，到主要服務於特定州和/或地區的全國性或地方性保險公司。 我們的客户參與由我們的直銷團隊領導，並由我們的系統集成商(“SI”)合作伙伴提供支持。我們保持並繼續擴大我們在全球的銷售和營銷努力，並在世界各地維持地區銷售中心。

由於我們的平臺對我們新老客户的業務至關重要，他們的決策和產品評估過程很長，導致銷售週期延長。如果客户購買多個產品或評估基於雲的訂閲的優勢，這些評估期可能會進一步延長。對新客户的銷售還包括廣泛的客户盡職調查和推薦人檢查。由於新冠肺炎大流行，我們的銷售週期延長了。我們銷售工作的成功有賴於對我們現有服務和產品的持續改進和增強、新服務和產品的推出、我們雲基礎設施的高效運營、相關本地內容的持續開發和內容更新的自動化工具，以及成功的實施。

我們通過訂閲服務銷售我們的雲交付產品，通過定期許可證銷售我們的自我管理產品。我們通常根據平臺將管理的DWP金額為我們的服務和產品定價。我們的訂閲、定期許可和支持費用通常每年預先開具發票。訂閲服務的初始期限一般在三到五年之間，可選的年度續訂在初始期限之後開始。一旦滿足所有收入確認標準(包括提供對服務的訪問權限)，訂閲收入將在承諾期限內按費率確認。定期許可證的銷售期限主要為初始的兩年承諾期限，可選的年度續訂在初始期限之後開始。我們可能會與初始期限超過兩年的客户簽訂定期許可安排，或者可能續訂超過一年的許可安排。我們收入的一小部分來自永久許可證。如果滿足所有其他收入確認標準，則通常在向客户提供軟件時確認定期和永久許可收入。我們的支持收入通常在許可軟件的承諾支持期限內按費率確認。我們的支持費用通常按相關許可費的固定百分比定價。我們還直接或通過SI合作伙伴提供專業服務，幫助我們的客户部署、遷移和使用我們的平臺、服務和產品。我們幾乎所有的服務收入都是按時間和材料按月計費的。
在過去幾年中，我們主要與新客户和現有客户簽訂基於雲的訂閲安排，我們預計訂閲安排將佔未來年度新銷售額的大部分。因為這種銷售模式
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當合約到期時，我們可能會決定在新的安排中更改某些合約條款，以保持競爭力或以其他方式滿足市場需求。
為了擴大我們在全球市場的技術領先地位並提高運營效率，我們繼續投資於產品開發和雲運營，以增強和改進我們現有的服務和產品，推出新的服務和產品，並提高我們在雲中安全、經濟高效地交付服務的能力。在我們尋求幫助客户實現技術目標、保持競爭優勢、增加收入、拓展國際業務以及滿足不斷變化的客户需求的過程中，持續投資至關重要。在某些情況下，我們還可能獲得管理雲基礎設施的技能和技術，並加快新產品、解決方案和升級的上市時間。
我們在客户及其實施方面的成功記錄是保持我們強大競爭地位的核心。我們依靠我們的全球服務團隊和SI合作伙伴來確保以最有效的方式使用具有正確的產品和語言技能組合的團隊來滿足我們客户的實施和遷移需求。我們與SI、諮詢、技術和其他行業合作伙伴有着廣泛的關係。隨着人們對我們平臺的興趣和採用程度的提高，我們的合作伙伴網絡也在擴大。我們鼓勵我們的合作伙伴共同營銷，推行聯合銷售計劃，推動更廣泛地採用我們的技術，幫助我們更高效地發展業務，並使我們能夠將資源集中在持續創新和進一步增強我們的解決方案上。
我們與我們的第三方SI合作伙伴網絡密切合作，以促進我們訂閲服務和自我管理產品的新銷售和實施。我們與領先的SI合作伙伴的合作伙伴關係使我們能夠提高效率和規模，同時降低客户實施和遷移成本。我們將繼續投入時間和資源來增加SI合作伙伴聘用的合格顧問的數量，發展與現有和新市場的新合作伙伴的關係，並確保所有SI合作伙伴都有資格協助實施我們的服務和產品。我們相信這種模式將繼續為我們提供良好的服務，我們打算繼續擴大我們的合作伙伴網絡和與我們合作的認證顧問的數量，以便我們能夠更有效地利用我們的SI合作伙伴，特別是在未來的訂閲遷移和實施方面。
我們在戰略執行過程中面臨許多風險，包括與拓展新市場、管理漫長的銷售週期、在全球市場有效競爭、依賴對相對少數大客户的銷售、成功開發新的或收購現有服務和產品、將業務轉移到具有應税收入確認的訂閲模式、增加我們的服務和產品的整體採用率以及經濟高效地管理基於雲的客户的基礎設施相關的風險。為了應對我們可能面臨的這些和其他風險，我們繼續在我們業務的許多領域進行投資，包括產品開發、雲運營、實施服務以及銷售和營銷。
季節性

由於第四財季客户訂單增加，我們的許可證收入出現了季節性變化，訂閲收入也出現了較小程度的季節性變化。由於我們的銷售團隊努力實現年度激勵，我們通常會在第四財季(也就是截至7月31日的季度)看到訂單大幅增加。由於與隨時間推移的訂閲服務相比，我們預先確認了新期限許可證和多年續訂服務的收入，因此定期許可證和訂閲服務組合的變化可能會影響我們的季度業績。此外，發生重大多年期許可證或多年期許可證續訂或不續訂的任何季度都可能受到影響。例如，在2021財年第一季度，我們經歷了許可證收入的增長，這是因為我們進行了為期五年的許可證續簽，根據該協議，收入是預先確認的，這使我們與2021財年第二季度的比較黯然失色，併為2022財年第一季度創造了一個具有挑戰性的可比時期。此外，隨着訂閲量佔總銷售額的百分比增加，我們在訂單的初始財年可以確認的收入將減少，遞延收入將增加，而且由於這些安排的應課税額性質，我們報告的收入增長在短期內將受到不利影響。我們第四財季的銷售集中增加了這一影響，因為大多數第四財季訂閲銷售的收入影響要到下一財年才能實現。

我們的服務收入也受到季節性波動的影響，儘管程度低於我們的許可證收入和訂閲收入。我們的服務收入受給定財季的計費天數的影響。由於感恩節、聖誕節和新年假期的影響，截至1月31日的財季通常可計費天數較少。由於我們的服務專業人員休假的影響，截至7月31日的財季通常有較少的計費天數。由於我們全年向服務專業人員支付的金額相同，因此我們在這些季度的服務收入毛利率通常較低。然而，這種季節性模式可能在任何給定的年份都不存在。
新冠肺炎的影響
2020年3月，世界衞生組織(World Health Organization)宣佈新冠肺炎爆發為大流行，疫情繼續在美國和世界各地蔓延，導致當局實施了許多措施來遏制病毒，包括旅行禁令和限制、隔離、就地避難令以及商業限制和關閉。當我們在
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無法準確預測新冠肺炎將對我們的運營結果、財務狀況、流動性和現金流產生的全面影響，這是因為許多不確定性，包括大流行的持續時間和嚴重程度以及控制措施，如果我們所在地區的新冠肺炎病例或未來變異病毒的數量出現任何時期的增加，我們對控制措施的遵守已經影響了我們的日常運營，並可能繼續擾亂我們的業務和運營，以及我們的主要客户、SI合作伙伴、供應商和其他交易對手的業務和運營為了支持我們的員工、客户、SI合作伙伴和社區的健康和福祉，我們的絕大多數員工都在遠程工作。此外，我們的許多現有和潛在客户都在遠程工作，這可能會繼續推遲未來新訂單和專業服務合約的時間。
自2020財年第三季度以來，我們的業務和財務業績受到這些幹擾的影響，包括年度經常性收入(ARR)增長率、服務收入和利潤率、運營現金流、潛在更高的員工流失率以及戰略投資公允價值的變化。ARR和收入，特別是服務收入，在2022財年繼續受到影響，這是因為我們在我們、我們的客户、SI合作伙伴和供應商所在的司法管轄區遵守政府強制或建議的就地避難所訂單方面的挑戰。
儘管疫苗在美國和世界上其他某些普遍提供疫苗的地區針對新冠肺炎大流行的疫苗正在取得進展，但大流行對我們的業務以及我們的客户、SI合作伙伴和供應商的業務的經濟影響可能會持續到2022財年，如果不是更長的話。我們認為，新的銷售活動將被推遲，而不是取消，實施活動將被重新安排到較晚的時間或在更長的時間內完成。某些營銷活動已經或將被取消或推遲，而另一些活動則是面對面和虛擬地舉辦，比如我們的客户會議。由於新冠肺炎的經濟影響，我們的客户可能無法支付或可能要求修改其未付發票的付款條件，我們可能需要增加應收賬款津貼。一段時間內訂單的減少可能會對我們未來一段時間的收入和ARR產生負面影響，特別是如果我們的新軟件訂閲服務訂單持續存在的話，因為隨着時間的推移，我們新的軟件訂閲服務訂單中有很大一部分會被確認為收入。此外，這場流行病的全球經濟影響可能會影響我們客户的DWP，這最終可能會影響我們的收入，因為我們通常根據我們平臺將管理的DWP金額為我們的服務和產品定價。此外，我們可能需要記錄與我們的經營租賃資產、投資、長期資產或商譽相關的減值。
為了應對這場大流行，政府已經宣佈了各種計劃，為受影響的企業提供經濟救濟。舉例來説，加拿大政府在其“新冠肺炎”經濟應變計劃下制定了“加拿大緊急工資補貼”(“CEW”)，以防止裁員，並幫助僱主在有限的時間內抵消一部分員工的工資。從2021年1月開始，我們申請了CEW，只要我們滿足獲得補貼的要求。在截至2021年10月31日的三個月內，我們沒有也預計不會收到CEW項下的補貼。
我們將繼續評估新冠肺炎對我們業務影響的性質和程度。
關鍵業務指標
我們使用不符合美國公認會計原則(“GAAP”)的某些關鍵指標和財務指標來評估和管理我們的業務，包括ARR和自由現金流。有關我們如何使用關鍵指標和某些非GAAP財務指標的進一步討論，請參閲本Form 10-Q季度報告中的“非GAAP財務指標”。
年度經常性收入(“ARR”)
我們使用ARR來量化報告期末有效客户合同中概述的年化經常性價值。ARR包括基於客户合同的定期許可證、訂閲協議、支持合同和託管協議的年化經常性價值，這可能與確認的收入的時間和金額不同。許可和其他安排中預計不會再次發生的所有組件(主要是永久許可證和專業服務)都被排除在外。在某些具有多個履行義務的安排中，出於收入確認的目的，將部分經常性許可和支持或訂用合同價值分配給服務收入，但不會分配用於計算ARR。這種收入分配隻影響合同的初始期限。這意味着，隨着我們增加包括折扣率服務在內的多項履約義務的安排，更多的合同總價值將被確認為服務收入，但我們報告的ARR金額不會受到影響。在截至2021年10月31日的三個月中，確認為服務收入的經常性許可證和支持或訂閲合同價值為90萬美元。
如果客户合同包含超過合同期限的開票金額，則ARR反映合同中概述的當前報告期的年化開票金額。例如，假設一份合同的年開票金額在第一年初為100萬美元，第二年初為200萬美元，第三年初為300萬美元，並且報告期在第二年開票之後，第三年開票之前，該合同的報告ARR將為200萬美元。

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截至2021年10月31日，ARR為5.94億美元，而截至2021年7月31日為5.82億美元。2022財年中期季度的ARR結果是在不變貨幣基礎上衡量的，使用2021財年末全年的實際匯率。

自由現金流
我們監控我們的自由現金流，作為衡量我們整體業務業績的關鍵指標，這使我們能夠在不受某些非現金項目(如折舊、攤銷和基於股票的薪酬費用)影響的情況下分析我們的財務業績。此外，自由現金流考慮了遞延收入和未開票應收賬款變化的影響，遞延收入反映的是產品在確認為收入之前收到的現金付款，未開賬單的應收賬款反映的是已確認但尚未向我們的客户開具發票的收入。我們由經營活動提供(用於)的現金淨額受到開具發票和應收賬款的時間、年度獎金支付的時間和金額以及工資和税款支付的重大影響。我們的資本支出包括購買財產和設備，主要是計算機硬件、軟件和租賃改進，以及資本化的軟件開發成本。在2022財年第一季度，我們支付了2021財年的全部獎金，以及我們採用非應計假期政策的國家/地區員工的應計假期，該政策於2021年9月生效。有關營運現金流的進一步討論，請參閲本季度報告10-Q表中的“流動性和資本資源-現金流”。
截至10月31日的三個月，
20212020
經營活動提供(用於)的現金淨額$(107,042)$(15,707)
購置物業和設備(3,333)(1,907)
資本化的軟件開發成本(3,783)(2,581)
自由現金流$(114,158)$(20,195)

關鍵會計政策和估算

我們的簡明合併財務報表是根據公認會計準則編制的。會計政策、方法和估計是根據公認會計原則編制簡明合併財務報表的組成部分，在一定程度上是基於管理層目前的判斷。這些判斷通常基於對過去和當前事件的知識和經驗，以及對未來事件的假設。某些會計政策、方法和估計特別敏感，因為它們對簡明合併財務報表具有重要意義，而且未來影響它們的事件可能與管理層目前的判斷大不相同。雖然有許多重要的會計政策、方法和估計影響我們的簡明合併財務報表，這些政策、方法和估計在我們的簡明合併財務報表(包括在Form 10-Q季度報告中)的附註1“本公司和重要會計政策和估計摘要”中進行了描述，但我們的收入確認政策對所顯示的時期至關重要。

我們在截至2021年7月31日的會計年度的Form 10-K年度報告中所描述的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--關鍵會計政策和估計”中所描述的重要和關鍵的會計政策並沒有發生實質性的變化，只是在本Form 10-Q季度報告中包括的簡明合併財務報表中增加了業務合併作為一項重要的會計政策，這一點在本Form 10-Q季度報告中的註釋1“本公司和重要會計政策和估計摘要”中有所描述。
近期會計公告
有關最近採用的會計聲明(包括採用日期)和尚未採用的會計聲明的完整描述，請參閲本季度報告中包含的簡明合併財務報表的附註1“本公司和重要會計政策和估計摘要”。

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經營成果
下表列出了我們在所列期間的業務結果。該數據來源於本季度報告Form 10-Q中的簡明綜合財務報表，我們的管理層認為，這些報表反映了所有必要的調整，這些調整僅包括正常的經常性調整，以公平地呈現所述中期的財務狀況和經營結果。任何時期的業務成果不應被視為未來任何時期的成果。本信息應與我們截至2021年7月31日的財政年度Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表及其註釋一起閲讀。
 截至10月31日的三個月，
 2021佔總收入的百分比2020佔總收入的百分比
(除百分比外，以千為單位)
收入：
訂閲和支持$78,990 48 %$57,966 35 %
許可證40,153 24 65,283 38 
服務46,791 28 46,553 27 
總收入165,934 100 169,802 100 
收入成本：
訂閲和支持50,331 30 37,006 22 
許可證2,339 1 2,937 2 
服務50,509 30 51,024 30 
總收入成本103,179 61 90,967 54 
毛利：
訂閲和支持28,659 17 20,960 13 
許可證37,814 23 62,346 36 
服務(3,718)(2)(4,471)(3)
毛利總額62,755 38 78,835 46 
運營費用：
研發59,926 36 52,615 30 
銷售和市場營銷43,631 26 36,644 22 
一般事務和行政事務24,575 15 21,180 12 
總運營費用128,132 77 110,439 64 
營業收入(虧損)(65,377)(39)(31,604)(18)
利息收入674 — 2,789 1 
利息支出(4,794)(3)(4,620)(3)
其他收入(費用)，淨額1,183 1 2,568 2 
扣除所得税撥備(受益)前的收入(虧損)(68,314)(41)(30,867)(18)
所得税撥備(受益於)(17,038)(10)(10,677)(6)
淨收益(虧損)$(51,276)(31)%$(20,190)(12)%


收入
我們的收入主要來自提供基於雲的服務、許可我們的軟件應用程序、提供支持和提供專業服務。
訂閲和支持
我們的收入中越來越多的部分來自訂閲服務的費用，這些費用通常是根據我們的訂閲服務管理的DWP金額來定價的。訂閲收入在協議期限內按比例確認，
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從該時間點開始，我們的資源調配流程已經完成，客户可以訪問。這類安排的最初期限一般為3至5年。訂閲協議包含可選的年度續訂，從初始合同期滿開始。我們的大多數訂閲客户都是按年預付費的。在具有多個履行義務的某些安排中，出於收入確認的目的，可將經常性訂閲合同價值的一部分分配給許可收入或服務收入。例如，在包含折扣率服務的多個履約義務的安排中，與訂閲服務相關的合同總價值的一部分將被分配並確認為服務收入。
我們的支持收入通常在許可軟件的承諾支持期限內按費率確認。我們的支持費用通常按相關定期許可費的固定百分比定價。我們一般每年都會提前開具支持發票。
許可證
我們許可收入的很大一部分是定期許可費。我們的定期許可收入主要來自合同期限內每年預付的許可費，包括任何續訂費用。我們的定期許可費通常是基於將由我們的許可軟件管理的DWP金額來定價的。我們的定期許可證通常在兩年的初始期限內出售，在初始期限之後可選擇每年續簽。然而，我們確實簽訂了初始期限超過兩年，續訂期限超過一年的許可證安排。客户協議承諾期限的期限許可收入通常在軟件交付時或續訂期限開始時完全確認。
在少數情況下，我們會永久許可我們的軟件。永久許可收入通常在交付時確認。我們在簽訂合同時或以分期付款的方式向永久許可客户全額開具發票。
服務
我們的服務收入主要來自為客户提供的實施和遷移服務、可報銷的差旅費用和培訓費。我們的大部分服務項目都是在提供服務時按時間和材料計費和確認收入的。
截至10月31日的三個月，
20212020變化
金額佔總數的百分比
收入		金額佔總數的百分比
收入		($)(%)
(除百分比外，以千為單位)
收入：
訂閲和支持：
下標$57,129 34 %$37,230 22 %$19,899 53 %
支持21,861 13 20,736 12 1,125 5 %
執照：
定期許可證40,105 24 65,225 38 (25,120)(39)%
永久許可證48 — 58 — (10)(17)%
服務46,791 28 46,553 28 238 1 %
總收入$165,934 99 %$169,802 100 %$(3,868)(2)%
訂閲和支持
我們預計，在未來一段時間內，訂閲將繼續代表大多數新協議，包括從現有定期許可協議遷移到訂閲服務的客户。由於訂閲收入的應税確認，訂閲收入的增長將落後於訂閲訂單的增長，並將影響我們報告收入的相對增長。如果我們在一段時間內完成更高比例的訂閲安排，我們的短期增長率將受到負面影響。由於我們業務的季節性，新訂單在第四財季的影響要到下一財年才會體現在收入中。第四財季是我們歷史上新訂單最多的季度。
與去年同期相比，在截至2021年10月31日的三個月中，訂閲收入增加了1,990萬美元，這主要是由於自2020年10月31日起簽訂並配置的InsuranceSuite通過Guidewire Cloud簽訂的新雲過渡協議的影響。
與去年同期相比，在截至2021年10月31日的三個月中，支持收入增加了110萬美元，這主要是因為與我們的自我管理許可證的某些版本相關的擴展支持增加了80萬美元。支持
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與訂閲安排相關的費用包括在訂閲收入中，因為支持不與訂閲服務分開報價或定價。當客户簽訂訂閲協議以從現有的定期許可協議遷移時，確認的收入的時間和金額將受到許可、訂閲和支持履行義務之間合同總價值分配的影響。因此，我們預計訂用訂單佔新銷售總額的百分比的增加以及從定期許可證遷移到訂用服務的客户在未來將繼續減少或導致支持收入的增長。

許可證
與新期限許可證和多年期限許可證續訂相關的收入通常是預先確認的，因此，在承諾期限到期之前，不會確認任何額外的許可證收入。當客户簽訂訂閲協議以從現有的定期許可協議遷移時，收入確認的時間和金額將受到許可、訂閲和支持履行義務之間合同總價值分配的影響。隨着訂用銷售額佔新銷售總額的百分比增加，以及客户從定期許可證遷移到訂用服務而不是續訂其定期許可證，許可證收入的增長將受到負面影響。
在截至2021年10月31日的三個月中，定期許可證收入與去年同期相比減少了2510萬美元，這主要是由於截至2020年10月31日的三個月進行了大量的多年期許可證續簽。在截至2021年10月31日的三個月裏，初始期限超過兩年或續訂期限超過一年的定期許可合同沒有影響，而去年同期為1540萬美元。
在截至2021年10月31日的三個月裏，永久許可收入佔總收入的比例不到1%。我們預計永久許可收入將繼續佔我們總許可收入的一小部分。我們還預計，由於單個客户訂單可能產生大量永久收入，永久許可收入可能會在不同季度之間波動。

服務
與去年同期相比，截至2021年10月31日的三個月，服務收入增加了20萬美元。增加的主要原因是培訓收入增加，但總體服務收入繼續受到平均服務費率較低的合同以及客户實施投資增加(包括固定費用或封頂安排)的影響，以加快他們向雲的過渡。在這些安排中，當項目延長時間超過最初預期時，我們認識到的平均費率可能會降低，這可能會導致收入調整和毛利潤下降。
我們預計未來一段時間我們的服務收入會有較大幅度的波動。隨着我們成功地利用SI合作伙伴來領導更多的實施，我們的服務收入可能會進一步下降。我們預計，與新冠肺炎相關的挑戰也將繼續對服務收入產生負面影響。隨着我們不斷拓展新市場並開發新服務和產品，我們已經並可能繼續以較低的平均費率簽訂合同，對客户實施和遷移活動進行投資，並簽訂固定價格合同，這可能會影響服務收入和服務利潤率。

收入成本和毛利
我們的訂閲和支持收入成本包括雲運營和技術支持團隊的人員成本、雲基礎設施成本、在線培訓課程開發、無形資產攤銷以及支付給第三方的版税費用。我們的許可收入成本主要包括在線培訓課程的開發、支付給第三方的特許權使用費以及無形資產的攤銷。我們的服務成本收入主要包括專業服務員工的人事成本、第三方顧問和差旅成本。在我們對提供服務負有主要責任的情況下，分包商的費用作為服務收入的成本支出。在每種情況下，人員成本都包括工資、獎金、福利和基於股票的薪酬。
我們根據員工人數將信息技術支持、信息安全、設施和其他管理成本等管理費用分配給所有職能部門。因此，這些一般管理費用反映在收入成本和各項職能運營費用中。
30
目錄
收入成本：
截至10月31日的三個月，
20212020變化
金額金額 ($) (%)
(除百分比外，以千為單位)
收入成本：
訂閲和支持$50,331 $37,006 $13,325 36 %
許可證2,339 2,937 (598)(20)
服務50,509 51,024 (515)(1)
總收入成本$103,179 $90,967 $12,212 13 
包括以下基於股票的薪酬：
訂閲成本和支持收入$3,348 $2,602 $746 
許可收入成本182 251 (69)
服務收入成本5,637 5,543 94 
總計$9,167 $8,396 $771 
與去年同期相比，截至2021年10月31日的三個月的訂閲和支持收入成本增加了1330萬美元。這一增長主要是由於我們繼續投資於雲運營以提高運營效率和規模，增加了820萬美元的人員成本，我們不斷增長的雲客户羣的雲基礎設施支出650萬美元，之前資本化的軟件開發成本50萬美元的更高攤銷，以及40萬美元的專業服務支出，但由於某些收購的無形資產已全部攤銷，收購的無形資產淨攤銷減少230萬美元，部分抵消了這一增長。
由於我們對基於雲的運營的持續投資，基於雲的新客户的增加，以及現有基於雲的客户使用量的增加，提供我們的訂閲服務的成本也增加了。我們預計，隨着我們繼續投資於雲運營併產生更高的雲基礎設施成本，以支持不斷增長的雲客户羣、提高效率以及持續改善和維護安全環境，我們的訂閲收入成本將會增加。然而，我們相信，隨着我們實現規模經濟和其他效率，訂閲收入的成本在未來幾年的增長速度將慢於訂閲收入。隨着定期許可客户過渡到雲，預計支持收入成本將隨着時間的推移保持不變或略有下降。這些趨勢的短期影響以及訂閲和支持收入的組合可能會導致訂閲和支持毛利率下降，即使訂閲和支持的毛利潤以絕對值計算有所增加。
與去年同期相比，在截至2021年10月31日的三個月中，許可證收入成本減少了60萬美元，這主要是由於某些收購的無形資產被完全攤銷，以及與最新發布的InsuranceSuite中包括的在線培訓課程的開發相關的成本降低而導致的收購無形資產攤銷減少。隨着我們的定期許可客户過渡到雲訂閲協議，我們繼續預計許可收入成本會隨着時間的推移而降低。
在截至2021年10月31日的三個月中，與去年同期相比，服務成本收入減少了50萬美元，這主要是由於人員成本減少了160萬美元，但保險套件實施資源的分包商費用增加了70萬美元，軟件訂閲費用增加了20萬美元，網絡託管費用增加了10萬美元，這部分抵消了減少的費用。
截至2021年10月31日，我們擁有634名雲運營和技術支持員工和659名專業服務員工，而截至2020年10月31日，我們擁有475名雲運營和技術支持員工和699名專業服務員工。

31
目錄
毛利：
截至10月31日的三個月，
20212020變化
金額利潤率%金額利潤率% ($) (%)
(除百分比外，以千為單位)
毛利：
訂閲和支持$28,659 36 %$20,960 36 %$7,699 37 %
許可證37,814 94 62,346 96 (24,532)(39)
服務(3,718)(8)(4,471)(10)753 17 
毛利總額$62,755 38 $78,835 46 $(16,080)(20)

與去年同期相比，截至2021年10月31日的三個月，我們的毛利潤減少了1610萬美元。毛利受到定期許可收入減少的影響，這是由於2022財年第一季度簽訂的多年定期許可安排的影響明顯低於去年同期的多年定期許可安排的影響。
在截至2021年10月31日的三個月裏，我們的毛利率從去年同期的46%降至38%。毛利率主要受訂閲和支持收入佔總收入的百分比增加的影響，因為訂閲和支持收入的毛利率低於許可證收入。
            
我們預計訂閲和支持毛利率將隨着訂閲收入的增加而波動，我們將繼續投資於雲業務。然而，隨着我們效率的提高和雲客户數量的增加，我們預計訂閲毛利率將隨着時間的推移而提高。除了我們在客户遷移和實施方面的投資的影響外，與新冠肺炎相關的挑戰至少在本財年剩餘時間可能會對服務毛利率產生負面影響。我們預計，由於新的多年期許可證的交付時間和多年期許可證續簽的執行，許可證毛利率將根據收入的變化而波動，因為未來許可證收入的成本預計將在不同時期相對一致。總體而言，我們預計毛利率在短期內將下降，主要原因是許可證收入與訂閲和支持收入之間的組合。
運營費用
我們的運營費用包括研發、銷售和營銷，以及一般和行政費用。我們運營費用中最大的部分是員工的人事費用，其次是專業服務費用。在每種情況下，人員成本都包括工資、獎金、佣金、福利和基於股票的薪酬。我們根據員工人數將信息技術支持、信息安全、設施和其他管理成本等管理費用分配給所有職能部門。因此，一般間接費用反映在收入成本和各項職能運營費用中。
截至10月31日的三個月，
20212020變化
金額佔總收入的百分比金額佔總收入的百分比 ($) (%)
(除百分比外，以千為單位)
運營費用：
研發$59,926 36%$52,615 30 %$7,311 14 %
銷售和市場營銷43,631 2636,644 22 6,987 19 
一般事務和行政事務24,575 1521,180 12 3,395 16 
總運營費用$128,132 77$110,439 64 $17,693 16 
包括以下基於股票的薪酬：
研發$8,614 $7,247 $1,367 
銷售和市場營銷7,489 5,977 1,512 
一般事務和行政事務6,970 6,464 506 
總計$23,073 $19,688 $3,385 
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目錄
研究與開發
我們的研發費用主要包括技術人員和提供專業服務的顧問的人事費。
與去年同期相比，在截至2021年10月31日的三個月中，研發費用增加了730萬美元，這主要是因為與員工人數增加相關的人員成本增加了460萬美元，其中包括與收購Hazard Hub相關的70萬美元的收購對價阻礙成本，以及我們開發環境的200萬美元的雲基礎設施成本。
截至2021年10月31日，我們的研發人員為871人，而截至2020年10月31日，我們的研發人員為810人。
我們預計，隨着我們繼續僱傭並投入內部資源來開發、改進和擴展我們解決方案的功能，並將我們的解決方案遷移到雲，我們的研發費用將以絕對值增加。如果我們尋求更多的收購，研發費用也可能會增加。
銷售及市場推廣
我們的銷售和營銷費用主要包括銷售和營銷員工的人事成本。我們的人事成本包括佣金，佣金被認為是合同採購成本，在預期向客户提供商品和服務的預期時間段(我們估計約為五年)內賺取和支出時，將計入資本化。銷售和營銷費用還包括差旅費用、營銷活動的專業服務以及某些收購的無形資產的攤銷。
在截至2021年10月31日的三個月中，銷售和營銷費用比去年同期增加了700萬美元，這主要是由於銷售和營銷我們服務和產品的員工人數增加，導致人員成本增加了720萬美元，其中包括與合同收購成本(主要是佣金)資本化和攤銷的淨影響有關的90萬美元的增加。這些增長部分被營銷和廣告費用減少40萬美元所抵消，這是由於與我們在2021財年第一季度舉行的虛擬年度銷售會議Connections ReImaged相關的成本。我們在2022財年的年度銷售大會主要是面對面的活動，輔之以2021年11月，也就是2022財年第二季度舉行的虛擬內容。
截至2021年10月31日，我們的銷售和營銷員工人數為457人，而截至2020年10月31日，我們的銷售和營銷員工人數為416人。
我們預計，隨着我們繼續投資於銷售和營銷活動，以支持我們的業務增長和目標，我們的銷售和營銷費用按絕對值計算將繼續增加。

一般事務和行政事務
我們的一般和行政費用包括行政、財務、人力資源、法律、公司發展和戰略職能，主要包括人事成本以及專業服務。
在截至2021年10月31日的三個月中，與去年同期相比增加了340萬美元，這主要是由於支持我們增長的軟件和專業服務增加了190萬美元，以及由於員工人數增加而增加了140萬美元的人員成本。
截至2021年10月31日，我們的一般和行政員工人數為410人，而截至2020年10月31日，我們的員工人數為359人。一般和行政人員包括信息技術支持、信息安全、設施和招聘方面的人員，這些人員的費用在所有職能部門之間分配。
我們預計，隨着我們繼續投資於支持我們的戰略計劃、業務增長以及我們的合規和報告義務所需的人員、公司基礎設施和系統，我們的一般和管理費用(以絕對美元計算)將會增加。
33
目錄
其他收入(費用)
截至10月31日的三個月，
20212020變化
金額金額 ($) (%)
(除百分比外，以千為單位)
利息收入$674 $2,789 $(2,115)(76)%
利息支出$(4,794)$(4,620)$(174)4 %
其他收入(費用)，淨額$1,183 $2,568 $(1,385)(54)%
*沒有意義
利息收入

利息收入是指從我們的現金、現金等價物和投資中賺取的利息。
在截至2021年10月31日的三個月裏，利息收入與去年同期相比減少了210萬美元，主要是由於投資基金的收益率下降。

利息支出

利息支出包括已聲明的利息以及與我們的可轉換優先票據本金總額4.0億美元相關的債務折價和發行成本的攤銷。債務折價和發行成本的攤銷以有效利息為基礎確認。由於未償還本金和規定利率沒有變化，因此在比較期間，已公佈的利息支出是一致的。
截至2021年10月31日和2020年10月31日的三個月的利息支出包括與債務折價和發行成本攤銷相關的非現金利息支出分別為350萬美元和330萬美元，以及這兩個時期的130萬美元的聲明利息。

其他收入(費用)，淨額
除其他收入(支出)外，淨額包括貨幣資產和貨幣負債餘額因匯率波動而產生的匯兑損益，這些匯兑損益是以記錄貨幣所在實體的功能貨幣以外的貨幣計價的。我們的貨幣資產和負債以記錄它們的實體的本位幣以外的貨幣計價，主要包括貿易應收賬款、未開單應收賬款和公司間應收賬款和應付賬款。我們目前有阿根廷比索、澳元、巴西雷亞爾、英鎊、加拿大元、人民幣、丹麥克朗、歐元、港幣、印度盧比、日元、馬來西亞林吉特、墨西哥比索、新西蘭元、波蘭茲羅提、俄羅斯盧布、南非蘭特和瑞士法郎等功能貨幣的實體。
截至2021年10月31日的三個月，其他收入(支出)淨額為120萬美元，而去年同期為260萬美元。由於匯率波動，截至2021年10月31日的三個月包括120萬美元的已實現和未實現外幣收益，而截至2020年10月31日的三個月包括230萬美元的已實現和未實現外幣收益。
所得税撥備(受益於)
我們在美國以及其他税收管轄區和我們開展業務的國家都要納税。我們非美國活動的收入需要繳納當地所得税，也可能需要繳納美國所得税。
截至10月31日的三個月，
20212020變化
金額金額 ($) (%)
(除百分比外，以千為單位)
所得税撥備(受益於)$(17,038)$(10,677)$(6,361)60 %
實際税率25 %35 %
34
目錄
在截至2021年和2020年10月31日的三個月裏，我們分別確認了1700萬美元和1070萬美元的所得税優惠。與去年同期相比，截至2021年10月31日的三個月的所得税金額發生變化，主要是因為税前虧損和研發抵免的增加，但由於某些外國子公司出於美國税收目的而改變了税收地位，以及某些不可抵扣的費用，這一變化被抵消了這一變化。
截至2021年10月31日的三個月，25%的有效税率與美國法定的21%的聯邦所得税税率不同，這是因為股票薪酬的永久性差異，包括超額税收優惠、研發抵免和包括高管薪酬在內的某些不可扣除的費用。
在截至2021年10月31日的三個月裏，未確認的税收優惠增加了40萬美元。截至2021年10月31日，我們有1110萬美元的未確認税收優惠，如果得到確認，將影響我們的有效税率。
非GAAP財務指標
除了上面介紹的關鍵業務指標外，我們認為以下非GAAP財務指標為管理層和投資者提供了有關與我們的財務狀況和經營結果相關的某些財務和業務趨勢的有用信息。管理層使用這些非GAAP衡量標準來比較我們的業績與前幾個時期的業績，以便進行趨勢分析，確定高管和高級管理層的激勵性薪酬，並用於預算和規劃目的。我們認為，這些非GAAP財務指標的使用為投資者提供了一個額外的工具，用於評估持續的經營結果和趨勢，並將我們的財務結果與其他軟件公司進行比較，因為它提供了與過去財務業績的一致性和可比性，並有助於與其他公司進行比較，其中許多公司向投資者提供了類似的非GAAP財務指標。然而，我們的管理層不會孤立地考慮這些非GAAP衡量標準，也不會將其作為根據GAAP確定的財務衡量標準的替代方案。
非GAAP財務信息僅供補充信息之用，不應被視為根據GAAP列報的財務信息的替代品，可能不同於其他公司使用的名稱類似的非GAAP衡量標準。這些非GAAP財務衡量標準的主要侷限性是，它們不包括GAAP要求在我們的財務報表中記錄的重大支出和收入。此外，它們還受到固有的限制，因為它們反映了管理層在確定這些非GAAP財務衡量標準時對哪些費用和收入被排除或包括的判斷。我們敦促投資者審查非GAAP財務衡量標準與本文中包括的可比GAAP財務衡量標準的協調情況，不要依賴任何單一的財務衡量標準來評估公司的業務。
下表協調了在計算以下所示期間的非GAAP財務計量時從GAAP中排除的特定項目。
截至10月31日的三個月，
20212020
毛利對賬：
公認會計準則毛利$62,755 $78,835 
非GAAP調整：
基於股票的薪酬9,167 8,396 
無形資產攤銷1,944 4,526 
非GAAP毛利$73,866 $91,757 
經營對賬收入(虧損)：
GAAP營業收入(虧損)$(65,377)$(31,604)
非GAAP調整：
基於股票的薪酬32,240 28,084 
無形資產攤銷3,754 6,323 
收購對價阻礙(1)
673 — 
非GAAP營業收入(虧損)$(28,710)$2,803 
淨收益(虧損)對賬：
公認會計準則淨收益(虧損)$(51,276)$(20,190)
非GAAP調整：
基於股票的薪酬32,240 28,084 
35
目錄
無形資產攤銷3,754 6,323 
攤銷債務貼現和發行成本3,524 3,335 
收購對價阻礙(1)
673 — 
非GAAP調整的税收影響(2)
(6,966)(3,143)
非GAAP淨收益(虧損)$(18,051)$14,409 
税金撥備(福利)調節：
GAAP税金撥備(福利)$(17,038)$(10,677)
非GAAP調整：
基於股票的薪酬11,548 (22,291)
無形資產攤銷1,345 (5,019)
攤銷債務貼現和發行成本1,262 (2,647)
收購對價阻礙(1)
241 — 
非GAAP調整的税收影響(2)
(7,430)33,100 
非GAAP税金撥備(福利)$(10,072)$(7,534)
每股淨收益(虧損)對賬：
GAAP每股淨收益(虧損)-稀釋後$(0.62)$(0.24)
非GAAP調整：
基於股票的薪酬0.39 0.34 
無形資產攤銷0.05 0.08 
攤銷債務貼現和發行成本0.04 0.04 
收購對價阻礙(1)
0.01 — 
非GAAP調整的税收影響(2)
(0.08)(0.04)
不包括在GAAP每股淨收益(虧損)計算中的非GAAP稀釋性股票(3)
— (0.01)
稀釋後每股非GAAP淨收益(虧損)$(0.21)$0.17 
用於計算非GAAP每股收益(虧損)金額的股份：
GAAP加權平均股份-稀釋83,225,743 83,613,287 
不包括在GAAP每股收益(虧損)計算中的非GAAP稀釋性股票(3)
— 586,287 
形式加權平均股份-稀釋83,225,743 84,199,574 

(1)自2022財年第一季度起，在收購後服務期內賺取並確認為費用的收購對價預扣不包括在非GAAP衡量標準中。在2022財年第一季度之前，在提交的任何時期都沒有收購對價扣留。
(2)調整反映了所有非GAAP調整對税收優惠(撥備)的影響。
(3)由於在GAAP基礎上發生淨虧損，潛在的稀釋證券不包括在GAAP每股淨收益(虧損)的計算中，因為它們將具有反稀釋作用。然而，這些股票對每股非GAAP淨收益(虧損)有稀釋作用，因此被計入非GAAP每股淨收益(虧損)計算。
流動性與資本資源
我們的主要流動資金來源如下(以千計)：
2021年10月31日2021年7月31日
現金、現金等價物和投資$1,139,623 $1,346,591 
營運資金$876,498 $1,054,971 

現金、現金等價物和投資

我們的現金和現金等價物由現金和流動性投資組成，自購買之日起剩餘到期日為90天或更短，主要是商業票據和貨幣市場基金。我們的投資主要是公司債務。
36
目錄
證券、美國政府和機構債務證券、商業票據、資產支持證券和非美國政府證券，包括州、市政和外國政府證券。
截至2021年10月31日，我們約有3720萬美元的現金和現金等價物註冊在外國司法管轄區。雖然我們目前沒有計劃將這些資金匯回美國，但如果匯回不受當地法律的限制，或者沒有與匯回相關的大量增量成本，我們未來可能會匯回外國收益。

股票回購計劃
2020年10月，我們的董事會批准並批准了一項高達2億美元的已發行普通股股票回購計劃。在截至2021年10月31日的三個月裏，我們以每股116.12美元的平均價格回購了226,172股普通股，總購買價為2,630萬美元。截至2021年10月31日，仍有1,120萬美元可用於未來的股票回購。

現金流
我們的運營現金流受到開票時間和應收賬款、年度獎金支付以及工資、佣金、工資税和其他税款支付的重大影響。我們預計，我們將繼續每年從運營中產生正現金流，儘管這可能會在季度基礎上大幅波動。特別是，我們通常在截至10月31日的第一財季使用更多現金，因為我們通常向上一財年的員工支付現金獎金，並因上一財年第四財季客户訂單增加而獲得季節性較高的銷售佣金。此外，我們的資本支出可能會隨着未來寫字樓擴建和開發活動的資本化而波動。
我們相信，我們現有的現金和現金等價物以及流動性來源將足以為我們的運營提供至少未來12個月的資金。我們未來的現金需求將取決於許多因素，包括我們的收入增長率、我們銷售和營銷活動的擴張、我們用於支持研發工作的支出的時機和規模、對雲基礎設施和運營成本的投資，以及向其他市場的擴張。我們還可能投資或收購補充業務、應用程序或技術，或者可能擴大董事會授權的股票回購計劃，這可能需要使用大量現金資源和/或額外融資。
以下所示時期的現金流量摘要摘自本季度報告10-Q表中其他部分包含的簡明綜合財務報表(單位：千)：
 截至10月31日的三個月，
 20212020
經營活動提供(用於)的現金淨額$(107,042)$(15,707)
投資活動提供(用於)的現金淨額$8,081 $(53,399)
融資活動提供(用於)的現金淨額$(26,245)$(3,284)
經營活動的現金流
截至2021年10月31日的三個月，經營活動中使用的淨現金為1.07億美元，而截至2020年10月31日的三個月中，經營活動中使用的淨現金為1570萬美元。運營現金使用增加了9130萬美元，這主要是因為我們在採用非應計休假政策的國家/地區支付的2021財年公司獎金和應計假期餘額增加了6910萬美元，被其他營運資本活動提供的現金抵消了1110萬美元，在剔除遞延税、基於股票的薪酬費用、折舊和攤銷費用以及其他非現金項目等非現金費用的影響後，淨虧損增加了3330萬美元。
投資活動的現金流
截至2021年10月31日的三個月，投資活動提供的淨現金為810萬美元，而截至2020年10月31日的三個月，投資活動使用的淨現金為5340萬美元。投資活動提供的現金增加了6150萬美元，這主要是因為可供出售證券的淨購買量減少了1.059億美元，戰略投資減少了200萬美元，但被收購HazardHub支付的4380萬美元的購買對價以及資本支出和資本化軟件開發成本減少了260萬美元所部分抵消。
融資活動的現金流
截至2021年10月31日的三個月，用於融資活動的淨現金為2620萬美元，而截至2020年10月31日的三個月，用於融資活動的淨現金為330萬美元。現金使用增加了2300萬美元，主要是因為我們在股票回購計劃下又回購了2130萬美元的普通股，其次是行使期權的收益減少了170萬美元。
37
目錄
承諾和合同義務
截至2021年10月31日，我們預計的未來債務包括租賃、特許權使用費、購買義務、債務和未確認的税收優惠。請參閲本Form 10-Q季度報告中包含的簡明合併財務報表的附註7“可轉換高級票據”、附註8“租賃”、附註9“承諾和或有事項”和附註11“所得税”。
自我們截至2021年7月31日的財年以來，我們的合同義務和承諾除在正常業務過程中外沒有發生實質性變化。有關公司合同義務的更多信息，請參閲截至2021年7月31日的會計年度的Form 10-K年度報告。
表外安排
截至2021年10月31日，我們與未合併實體或金融合夥企業沒有任何關係，例如經常被稱為結構性融資或特殊目的實體的實體，它們的成立目的是促進表外安排或其他合同上狹窄或有限的目的。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露

我們在正常的業務過程中面臨着市場風險。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是利率和外幣匯率波動的結果。我們不為交易目的持有或發行金融工具。

利率敏感度

我們因利率變化而面臨的市場風險主要與我們的現金、現金等價物和投資有關。截至2021年10月31日和2021年7月31日，我們的現金、現金等價物和投資分別為11.396億美元和13.466億美元，主要包括現金、貨幣市場基金、公司債務證券、美國政府和機構債務證券、商業票據、資產支持證券和非美國政府證券，包括州、市政和外國政府證券。利率的變化，主要是在美國，會影響我們的現金、現金等價物和投資賺取的利息，以及它們的市場價值。假設加息100個基點，估計將導致截至2021年10月31日和2021年7月31日，我們可供出售證券的市值分別減少610萬美元和520萬美元。只有當我們在到期前出售這些投資時，這種利率變化導致的任何已實現的收益或損失才會發生。
外幣兑換風險
我們的經營業績和現金流受到外幣匯率變化的影響，特別是阿根廷比索、澳元、巴西雷亞爾、英鎊、加拿大元、丹麥克朗、歐元、印度盧比、日元、馬來西亞林吉特、新西蘭元、波蘭茲羅提、俄羅斯盧布和瑞士法郎的變化，瑞士法郎是我們目前營業地點的貨幣。匯率的波動性取決於許多我們無法可靠準確預測的因素。我們相信，我們的經營活動是對我們相當大一部分外匯風險的天然對衝，因為我們通常以我們提供服務的地點的貨幣收取收入和產生成本。然而，我們與客户的關係本質上是長期的，因此很難預測我們的經營活動是否會在未來提供自然的對衝。此外，外幣匯率的變化可能會影響我們的財務業績，這是由於與重估某些貨幣資產和貨幣負債餘額有關的交易損益，這些資產和貨幣負債餘額是以記錄它們的實體的功能貨幣以外的貨幣計價的。我們的貨幣資產和負債以記錄它們的實體的本位幣以外的貨幣計價，主要包括貿易應收賬款、未開單應收賬款和公司間應收賬款和應付賬款。在截至2021年和2020年10月31日的三個月裏，我們分別錄得120萬美元和260萬美元的外幣收益, 在我們的簡明綜合經營報表中的其他收入(費用)主要是由於匯率波動造成的。我們將繼續經歷外幣匯率的波動。如果未來外匯匯率假設發生10%的變化，由此產生的交易收益或損失估計約為1860萬美元。隨着我們國際業務的增長，我們將繼續評估我們管理與匯率波動相關的風險的方法。
金融工具的公允價值
我們在金融工具投資方面沒有重大的市場風險敞口，因為我們的投資主要是購買剩餘期限為三年或更短期限的高質量流動性投資。我們不會將衍生金融工具用於投機或交易目的。然而，目前的狀況並不妨礙我們未來採取具體的對衝策略。
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我們對私人持股證券的戰略投資包括各種類型的股權和可轉換債券。我們持有的特定證券，以及它們相對於資本結構中其他證券的權利和偏好，可能會影響我們的投資價值相對於我們所投資公司的企業總價值變動的幅度。因此，我們對某一特定公司的投資可能會比該公司整體價值的任何變化或多或少地變動。此外，我們在任何公司的投資的財務成功通常取決於流動性事件，如公開募股、收購或其他反映我們投資價值增值的有利市場事件。因此，我們所有的投資，特別是對私人持股公司的投資，都有部分或全部損失投資資本的風險。

項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序(如交易所法案下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性。基於這樣的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至該日期，我們的披露控制和程序是有效的。
內部控制的內在侷限性

我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制和程序或我們的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論構思和操作如何完善，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有)都已被檢測到。這些固有的限制包括這樣的現實：決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能會因為一個簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，某些人的個人行為、兩個或更多人的串通，或者控制的管理超越性，都可以規避控制。任何控制系統的設計，部分也是基於對未來事件的可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來情況下都能成功地實現其所述的目標。隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化而變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被檢測到。
財務報告內部控制的變化

在截至2021年10月31日的季度內，管理層根據《交易法》第13a-15(D)或15d-15(D)條進行的評估發現，我們對財務報告的內部控制沒有發生變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
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第二部分-其他資料
 
第1項。法律程序
我們不時會參與正常業務過程中出現的法律訴訟。任何這樣的程序，無論是否有價值，都可能耗時、成本高昂，並導致大量運營資源和/或管理時間的轉移。雖然法律訴訟的結果本質上難以預測，但我們目前並未參與任何法律訴訟，根據我們目前掌握的信息判斷，訴訟結果可能會對我們的業務或財務狀況產生實質性的不利影響，我們目前還沒有參與任何法律訴訟，根據我們目前掌握的信息，我們沒有參與任何可能對我們的業務或財務狀況產生重大不利影響的法律訴訟。
正如在本季度報告10-Q表格中其他地方包括的我們的簡明綜合財務報表的附註9“承付款和或有事項”中所描述的，我們並不參與任何重要的待決法律程序，這些附註通過引用併入本文。


第1A項。風險因素
下面介紹與我們的業務相關的風險和不確定性。您應仔細考慮此類風險和不確定性，以及本Form 10-Q季度報告和我們其他公開申報文件中包含的其他信息。如果實際發生任何此類風險和不確定因素，我們的業務、財務狀況或經營結果可能與題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”章節以及本季度報告中的10-Q表格和我們的其他公開申報文件中的計劃、預測和其他前瞻性陳述大不相同。此外，如果以下任何風險和不確定性，或者如果任何其他風險和不確定性實際發生，我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到重大損害，這可能會導致我們股票的市場價格下跌，甚至可能大幅下跌。
與我們的工商業相關的風險
全球新冠肺炎大流行已經並可能繼續對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

新冠肺炎大流行和相關的不利公共衞生事態發展，包括要求就地避難的命令，已經並正在繼續對全球勞動力、組織、經濟和金融市場產生不利影響，導致經濟衰退和市場波動加劇。由於新冠肺炎疫情造成的中斷，我們在2021財年的業務和財務業績，包括ARR增長率、服務收入和利潤率受到了不利影響。此次流行病以及為遏制新冠肺炎傳播而採取的措施，已經並可能進一步影響我們與客户和潛在客户進行旅行的能力，從而導致服務交付延遲、實施延遲以及銷售和營銷活動中斷或修改，包括連接、我們的年度用户大會，這已經並可能繼續對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響，特別是如果我們經營的地區新冠肺炎病例數量或未來變異株數量持續增加的話。這場流行病還擾亂了我們客户業務和SI合作伙伴業務的正常運營。大流行對全球經濟的相關影響可能會減少或推遲技術支出，並對我們產品的需求產生不利影響。此外，我們的銷售和實施週期已經增加，而且可能會繼續增加，這已經並可能導致合同條款對客户更有利，產生運營費用和產生相應收入(如果有的話)之間的延遲可能會更長，或者難以準確預測我們的財務結果。另外, 由於新冠肺炎的經濟影響，我們的客户可能無法支付未付款的發票，或者可能要求修改付款條件。由於這些遏制措施及其對我們業務的相關經濟影響，我們可能需要記錄與我們的經營租賃資產、投資、長期資產或商譽相關的減值。我們可能會面臨進一步的運營挑戰，包括成本增加，因為我們的一部分員工重新開始親自工作，並逐漸轉向親自幫助客户，以及更高的員工流失率。儘管疫苗供應增加，但由於新冠肺炎大流行的持續和不斷演變的性質，以及在我們、我們的客户和我們的SI合作伙伴運營的市場和社區中，病例數量以及病毒變體出現和傳播的潛在時期，我們無法準確預測大流行的不利影響的持續時間或程度及其對我們的業務、運營結果或財務狀況的影響。此外，如果新冠肺炎疫情對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響，它還可能會增加本“風險因素”一節中描述的許多其他風險。

我們正在向面對面和遠程混合員工過渡，這將使我們面臨一定的運營挑戰和風險，並對我們的業務造成潛在損害。

為了應對新冠肺炎疫情，我們的員工從面對面工作轉向了遠程工作。我們已經宣佈，我們打算過渡到混合工作環境，在這種環境中，我們的大部分勞動力將以面對面、兼職或長期遠程工作的方式進行工作。因此，我們預計將繼續面臨擁有遠程員工的挑戰和風險，以及使用混合員工運營的新挑戰和風險。例如，中的某些安全系統
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家庭或其他遠程工作場所可能不如辦公室中使用的安全，這可能會使我們面臨更高的安全風險，包括與網絡安全相關的事件，並使我們面臨數據或財務損失以及業務運營相關中斷的風險。遠程訪問公司數據和系統的員工可能無法訪問像我們辦公室中那樣強大的技術，這可能會導致這些遠程員工可用的網絡、信息系統、應用程序和其他工具比我們辦公室中的更有限或更不可靠。我們還可能面臨與遠程工作人員所在地相關的風險，包括遵守當地法律法規或暴露在受損的互聯網基礎設施中。如果員工在知識產權法未強制執行或不確定的司法管轄區內代表我們創造知識產權，允許我們的員工遠程工作可能會造成知識產權風險。此外，如果員工沒有通知我們他們工作地點的變化，我們可能會在不知情的情況下面臨額外的風險。向面對面和遠程混合工作的過渡還可能使我們面臨其他運營挑戰和風險。例如，我們轉向混合工作可能會對我們招聘和留住喜歡完全遠程或完全面對面工作環境的人員的能力產生不利影響。與遠程和麪對面的員工或在靈活的地點和靈活的工作時間工作的員工一起運營我們的業務，可能會對我們的企業文化產生負面影響，降低我們員工有效協作和溝通的能力，降低創新和生產力，或者對員工士氣和保留率產生負面影響。此外，我們預計向混合型員工隊伍過渡會產生相關成本, 除其他外，為我們一部分員工的永久遠程工作提供便利，並更新我們的辦公室以提供更具協作性的工作空間。如果我們不能有效地過渡到混合勞動力，管理網絡安全和遠程工作的其他風險，並保持我們的企業文化和員工士氣，我們的業務可能會受到損害或負面影響。

由於多種因素，我們的經營業績可能會出現季度和年度大幅波動。
我們的季度和年度運營業績可能會因各種因素而大幅波動，其中許多因素是我們無法控制的。當投資者和研究分析師對季度波動做出反應時，這種變化性可能會導致我們的股價波動。此外，在不同時期，特別是連續季度的基礎上比較我們的運營結果，可能沒有什麼意義。你不應該依賴我們過去的業績作為我們未來業績的指標。
可能影響我們經營業績的因素包括：
•新冠肺炎疫情或其他全國性和世界性事件導致的經濟低迷和相關市場波動對我們的業務以及我們的客户、合作伙伴和供應商的業務的影響；
•我們有能力吸引新的國內外客户並更新現有客户；
•潛在客户的季節性購買模式，以及我們向現有客户銷售額外軟件和服務的能力；
•訂閲銷售相對於定期或永久軟件許可的比例和時間，以及這些合同類型之間在收入確認方面的差異；
•定期軟件許可和續訂合同期限的變化；
•與雲運營、產品開發和服務相關的成本增加；
•我們開發和實現基於雲的服務的市場採用的能力，包括我們的客户從定期軟件許可過渡到訂閲服務的影響；
•客户需求變化、協商的專業服務費率或固定費用合同導致服務利潤率下降或服務收入大幅波動；
•我們能夠以有利的條件簽訂合同，包括與價格、付款時間、服務水平、驗收和產品交付有關的條款，特別是與擁有大量談判籌碼和採購專業知識的客户和潛在客户簽訂合同的能力；
•未能履行某些合同義務的處罰，包括服務水平、產品開發週期和功能、實施時間和目標；
•與我們的混合員工和客户訪問或以其他方式使用的公司數據、客户數據和系統相關的安全和隱私問題；
•未來會計公告或會計規則的變更以及我們相關的會計政策、解釋和控制；
•我們有能力從收購和其他戰略性業務交易中實現預期收益；
•減少我們客户購買信息技術的預算，推遲他們的購買決定；
•員工留任和聘用人員的時間以及與員工相關的費用；
•經濟衰退或任何其他不利的全球經濟狀況對我們業務的影響，包括流行病、貿易關税、貿易協議和其他可能導致延遲簽訂重要客户協議或無法履行專業服務安排的不確定性；
•不利的訴訟判決、與糾紛有關的和解款項或與訴訟有關的費用；
•外幣匯率的波動；以及
•考慮到大多數客户協議的多年期限，我們所在經濟體的通脹或通貨緊縮的影響及其對我們收入的影響。
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上述因素很難預測，這些因素以及其他因素可能會對我們的季度和年度經營業績產生重大不利影響。此外，由於多年期限許可證和多年期限許可證續訂、基於雲的訂閲服務增加、專業服務合約的時間安排和計費費率以及我們業務的其他持續變化，預測我們的季度和年度業績具有挑戰性。
我們認為，我們迅速調整支出以彌補潛在收入缺口的能力非常有限，如果我們做不到這一點，可能會放大潛在收入缺口對我們運營業績的不利影響。如果我們未能實現季度預測，如果我們的預測低於投資者或研究分析師的預期，或者如果我們的實際業績未能滿足投資者或研究分析師的預期，我們的股價可能會下跌。
季節性銷售模式可能會導致我們的運營結果和現金流大幅波動，並可能阻止我們實現季度或年度預測，這可能會導致我們的股價下跌。
由於我們的銷售團隊努力實現年度激勵，我們通常會在截至7月31日的第四財季看到新訂單的增加。因此，在我們的第四財季，歷史上確認的年度許可證收入的比例要高得多。由於我們的大部分許可證收入在合同初始期限後每年都會續簽，我們預計在接下來的幾年裏將繼續經歷這種季節性影響。一般而言，ASC 606項下的會計已經並可能繼續增加或改變季節性影響，這是由於我們的新期限許可證和多年期限許可證續訂的整個承諾期限的許可證收入在協議開始時得到確認。由於新的多年期許可證和多年期許可證續訂的前期收入確認，任何季度簽署、續簽、取消或未按計劃續簽此類重要協議都可能受到影響。
我們目前預計，訂閲服務的銷售和收入在未來將繼續增長。在提供服務後，在協議期限內按費率確認訂閲。隨着時間的推移，這可能會降低我們歷史上收入季節性的影響，但在短期內，在我們的收入流中引入按比例增加的訂閲服務，加上它們的延遲和按費率確認，可能會影響季度與季度和同比收入增長的比較。現金流預期和比較也可能受到影響，因為這些多年訂閲服務安排的年度分期付款的性質是傾斜的。此外，反映報告期末有效客户合同年化經常性價值的ARR將受到新銷售訂單季節性的影響，即使收入是按比例確認的。
我們季度收入或ARR的增長也可能與給定季度的新訂單或現金流不一致，這可能會掩蓋季節性變化的影響。這種不匹配主要是由於以下原因：
•我們的訂閲安排是按比例確認的，訂單的收入只有一部分在訂單的同一會計期間確認；
•訂閲安排通常會在初始期限內增加發票開具時間表，這會影響ARR，但收入在初始期限內按比例確認；
•我們的定期許可協議和多年期許可續訂通常有年度計費安排，即使在整個承諾期限內收入是預先確認的；
•當客户簽訂訂閲協議以從現有的定期許可協議遷移時，或者當我們投資於某些雲實施以幫助我們的客户遷移到我們的雲服務時，收入確認的時間可能會受到不同績效義務之間的收入分配的影響；
•我們可能會與未來的產品交付要求、產品升級或功能的特定條款、接受條款或無條件退貨權簽訂許可協議，這可能要求我們推遲一段時間確認收入；以及
•由於未滿足某些收入確認標準(例如交付軟件或提供訂閲服務的訪問權限)，在下單期間可能不會進行收入確認。
此外，季節性模式可能會受到特別大型交易的時間安排以及第一財季發生的大量續簽的影響。例如，在2021財年第一季度，由於續簽了五年的單一許可協議，我們實現了更高的收入增長，導致2021財年第一季度與上一年缺乏可比性，併為2022財年第一季度創造了具有挑戰性的可比性。
季節性和其他變化可能會導致我們的收入、ARR、運營結果和現金流的大幅波動，可能會使投資者難以預測我們的季度業績，並可能阻止我們實現季度或年度預測，或者達到或超過研究分析師或投資者的預期，這反過來可能導致我們的股價下跌。
如果我們未能成功過渡到專注於按訂閲方式提供基於雲的產品的業務模式，或者我們的訂閲服務未能達到規定的服務級別，我們的運營結果可能會受到損害。
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為了應對P&C保險業的需求趨勢，除了我們的自我管理產品外，我們現在還通過基於雲的產品(在訂閲的基礎上銷售)向客户提供我們的軟件產品的使用。我們業務模式的這種轉變需要投入大量的技術、運營、財務、法律和銷售資源。我們的軟件和雲服務涉及客户數據的存儲和傳輸，在某些情況下，個人數據和安全漏洞可能導致這些信息丟失，進而可能導致訴訟、違約索賠、賠償義務、損害我們的聲譽以及對我們的其他責任。我們向雲產品的過渡將繼續是現有資源的重點，需要我們僱傭更多資源，並增加成本，特別是在任何給定時期的訂閲和支持收入以及研發成本方面。我們可能無法有效地擴展此類投資以滿足客户需求和預期，這可能會影響我們的長期增長和運營結果。此外，隨着時間的推移，可能很難預測與我們的雲服務相關的一些成本的增加，例如我們依賴於託管訂閲服務的第三方基礎設施的成本，特別是考慮到我們在交付基於雲的應用程序版本的成本方面的經驗有限。此外，由於我們為客户運營和維護雲環境，我們可能會在實施訂閲服務方面承擔更大的責任。因此，我們可能面臨與新的和複雜的實現相關的風險，其成本可能與最初的估計不同。我們的訂閲合同還包含罰金條款，如未能達到規定的服務水平或其他合同條款。, 這代表了我們不習慣管理的新風險。如果觸發這些處罰，我們的經營結果可能會受到不利影響。這些處罰和成本可能採取以下形式：對當前或未來的服務合約提供貨幣積分、降低額外服務或產品的費用或續簽現有協議，以及客户拒絕支付合同規定的訂閲或服務費。
我們基於雲的訂閲模式下的收入通常會在合同期限內按比例確認。嚮應税收入確認的過渡將導致我們在客户協議的初始階段根據定期許可協議確認的收入較低。由於我們的訂單集中在第四財季，這種對確認收入的影響在任何一個會計年度都可能被放大。與前幾個季度相比，成本增加和收入確認延遲將對我們的毛利率和營業利潤率產生不利影響。此外，我們業務模式的變化以及我們的客户決定從自我管理許可證過渡到基於雲的訂閲服務的時機可能會對我們預測任何時期的收入時間和金額的能力產生負面影響。
此外，市場對我們基於雲的產品的接受程度可能受到各種因素的影響，包括但不限於價格、安全性、可靠性、性能、客户偏好、公眾對隱私的擔憂以及限制性法律或法規的頒佈。我們正處於重新設計現有服務和產品以及開發新服務和產品的早期階段，以努力為客户提供更多如何使用我們軟件的選擇。隨着我們在這一領域的業務實踐隨着時間的推移而發展和發展，我們可能需要修改當前的訂閲協議，這可能會導致修改條款和條件，從而影響我們如何確認收入以及與這些產品相關的成本和風險。我們的產品開發努力或業務模式轉變是否成功並實現我們的業務目標取決於許多不確定性和風險，包括但不限於客户需求、我們進一步開發、管理和擴展基礎設施的能力、我們在此類產品中包含滿足客户需求的功能和可用性的能力、税務和會計影響以及我們的成本。
此外，隨着重大趨勢的出現，我們和我們的投資者用來衡量我們業務模式轉型狀態的指標可能會在轉型過程中發生變化。因此，可能很難同時準確地確定這一過渡對我們業務的影響，或者向我們的投資者清楚地傳達適當的指標。如果我們不能成功地建立這些新的雲產品，並根據上述風險和不確定性引導我們的業務模式轉型，我們的聲譽可能會受到影響，我們的運營結果可能會受到損害，這可能會導致我們的股價下跌。
我們的很大一部分收入和ARR一直依賴並預計將繼續依賴來自P&C保險業相對較少客户的訂單，而失去這些客户中的任何一個都將嚴重損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
我們的收入和ARR依賴於P&C保險業客户的訂單，這可能會受到全球經濟、環境、公共衞生和政治狀況的不利影響。歷史上，相對較少的客户一直佔我們收入的很大一部分。我們的個人頂級客户的構成每年都會有所不同。在2019財年，我們的十大客户佔我們收入的31%，在2020財年佔27%，在2021財年佔28%。此外，截至2021年7月31日，我們基於ARR的十大客户佔ARR總量的27%。這些指標的客户是在母公司級別計算的，而我們的客户總數是根據訂購我們服務或產品的實體計算的。雖然我們預計，隨着我們的收入、客户羣和訂閲服務佔收入的百分比增加，這種依賴將隨着時間的推移而減少，但我們預計，在可預見的未來，我們收入的很大一部分將繼續依賴相對較少的客户。因此，如果我們在任何特定時期未能成功地將我們的服務和產品銷售給這些預期客户中的一個或多個，或未能識別額外的潛在客户，或者這些客户購買我們的服務或產品的數量減少，推遲或取消訂單，未能續簽他們的許可證或訂閲協議，或者以其他方式終止或減少他們與我們的關係，我們的業務、運營結果和財務狀況都將受到損害。此外，如果這些預期客户中的一個或多個加入或過渡到
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如果我們沒有在任何特定時期簽訂訂閲協議，或者我們未能達到這一相對較少的客户中的一個或多個所需的性能或驗收標準，我們的季度和年度運營業績可能會大幅波動。
如果我們現有的任何服務或產品未能滿足客户需求或保持市場接受度，都可能損害我們的業務、運營結果、財務狀況和增長前景。
我們的大部分收入和現金流來自我們現有的產品，包括Guidewire Cloud的Guidewire InsuranceSuite、Guidewire InsuranceNow、用於自我管理安裝的Guidewire InsuranceSuite，以及我們的數字和數據服務和產品。我們預計，我們的收入將繼續有很大一部分來自這些來源。因此，市場對這些服務和產品的持續接受對我們的增長和成功至關重要。對我們的服務和產品的需求受到許多因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的，包括我們的服務和產品的成功實施，我們和我們的競爭對手開發和發佈產品升級和新產品的時間，從自我管理的產品遷移到訂閲服務的成本和努力，將我們的軟件集成到第三方軟件和服務的容易程度，降低我們服務和產品吸引力的技術進步，我們的客户在其運營所在的司法管轄區必須遵守的法規的變化，以及全球市場的增長或收縮。如果我們不能繼續滿足客户的需求，不能實現和保持相對於競爭對手的技術優勢，或者不能保持市場對我們的服務和產品的接受度，我們的業務、經營業績、財務狀況和增長前景可能會受到不利影響。
我們在市場上面臨着激烈的競爭，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響，並導致我們的市場份額下降。
我們的軟件和服務市場競爭激烈。我們在任何銷售機會中面臨的競爭對手可能會發生變化，這取決於購買軟件的業務線、銷售的應用程序或服務、客户運營的地理位置以及我們向其銷售的保險公司的規模。例如，在解決小型保險公司的需求時，我們更有可能面臨來自小型獨立公司的競爭。這些競爭對手可能會在價格、實施所需的時間和成本、定製開發或獨特的產品特性或功能等方面展開競爭。在美國以外，我們更有可能與供應商競爭，這些供應商可能會根據當地在語言、市場知識和適用於該司法管轄區的預建內容方面的優勢而脱穎而出。我們還與水平軟件產品的供應商競爭，這些軟件產品可以定製以滿足P&C保險業的需求。
此外，我們的許多潛在客户都在運行根深蒂固的遺留系統，其中一些系統已經運行了幾十年。我們的實施週期可能很長、多變，並且需要我們的客户投入大量的時間和費用。在任何重要的重新設計和技術實施過程中伴隨的這些費用和相關的運營風險，可能會導致客户傾向於維護遺留系統。此外，對於我們的潛在客户來説，維護這些傳統系統可能非常耗時且成本高昂，以至於他們沒有足夠的資源來購買和實施我們的服務和產品。我們還與技術諮詢公司競爭，這些公司要麼幫助創建了這樣的遺留系統，要麼可能擁有全部或部分為P&C保險業開發軟件和系統的子公司。
隨着我們擴大產品組合，我們可能會開始與我們以前從未競爭過的軟件和服務提供商展開競爭。這些潛在的競爭對手提供了數據和分析工具，隨着時間的推移，這些工具可能會變得與我們的產品更具競爭力。
我們預計，未來的競爭強度仍將很高，因為投資於現有和潛在競爭對手(包括保險科技公司)的資本額近年來大幅增加。因此，我們的競爭對手或潛在競爭對手可能會開發出更好的產品或銷售能力，甚至是擾亂我們市場的技術突破。持續激烈的競爭可能導致定價壓力增加，銷售和營銷費用增加，研發投資增加，每一項都可能對我們的盈利能力產生負面影響。此外，未能增加或失去市場份額將損害我們的業務、運營結果、財務狀況和/或未來前景。我們現有和潛在的較大競爭對手可能會比我們投入更多的資源來開發、推廣和銷售他們的服務和產品，從而使他們能夠比我們更快地對新技術和客户需求的變化做出反應，從而使他們獲得更廣泛的市場接受。我們可能無法有效競爭，競爭壓力可能會阻止我們獲得和保持增加收入和盈利所需的客户基礎。
此外，保險業發展迅速，我們預計基於雲的解決方案市場競爭將日益激烈。如果我們現有和潛在客户將更大比例的數據和計算需求轉移到雲端，可能會出現新的競爭對手，它們提供的服務可以與我們的服務相媲美或更適合我們，以滿足此類基於雲的解決方案的需求，這可能會減少對我們產品的需求。為了有效競爭，我們可能需要增加研發投資，以及提高可靠性和降低雲解決方案交付成本所需的人員和第三方服務。新的競爭對手能夠開發基於雲的解決方案，而無需維護或遷移現有解決方案並滿足現有客户需求，這可能使他們能夠引入新的
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提供比我們更快、更高效的服務和產品。這可能會增加我們的成本，超出我們的預期，並可能對我們的運營結果產生不利影響。
我們現有的和潛在的競爭對手也可能在他們之間或與第三方建立合作關係，以進一步增強他們的資源和產品。現有或潛在的競爭對手可能會被擁有更多可用資源的其他供應商或第三方收購。由於這些收購，我們現有的或潛在的競爭對手可能比我們更有能力快速適應新技術和客户需求，投入更多的資源來推廣或銷售他們的服務和產品，啟動或經受住激烈的價格競爭，或者通過比我們更快地開發和擴展他們的產品和服務來利用新出現的機會。此外，由於這種關係或收購，它們可能持有更大的專利和其他知識產權組合。如果我們不能有效地與這些不斷髮展的競爭對手爭奪市場份額，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
我們的銷售和實施週期漫長且多變，取決於我們無法控制的因素，可能會導致我們在創收之前花費大量時間和資源。
我們服務和產品的典型銷售週期是漫長且不可預測的，需要我們客户組織中的大量員工進行購買前評估，通常涉及我們客户的重大運營決策，並且可能受到我們無法控制的因素的影響。我們的銷售工作包括教育我們的客户瞭解我們的服務和產品的使用和好處，包括我們服務和產品的技術能力，以及部署我們的服務和產品的組織可以實現的潛在成本節約。客户通常會進行重要的評估過程，這不僅涉及我們的服務和產品，還涉及我們競爭對手的服務和產品。我們在銷售工作上花費了大量的時間、精力和金錢，但不能保證我們的努力會產生銷售，而且我們的客户在銷售過程中有很強的談判力，這可能會導致銷售週期過長，合同非常複雜。此外，我們可能要到銷售週期的很晚才能預測初始合同的規模和條款，這會影響我們準確預測收入和ARR的能力。此外, 我們有時會應一個或一組客户的要求，承諾在我們的基本服務和產品中包含特定功能，並且在將特定功能添加到我們的服務和產品之前，無法確認收入。提供此附加功能可能非常耗時，而且可能涉及我們無法控制的因素。客户還可能堅持要求我們承諾一定的時間框架，在這些時間框架內圍繞我們的服務和產品構建的系統將能夠運行，或者一旦實施，我們的服務和產品將能夠滿足特定的運營要求。我們滿足這些時間框架和要求的能力可能涉及我們無法控制的因素，如果不能滿足這些時間框架和要求，我們可能會招致處罰和成本，和/或做出額外的資源承諾，這將對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們的客户對我們的服務和產品的實施和測試通常持續6至24個月或更長時間，可能會出現意想不到的實施延遲和困難。實施我們的服務和產品通常涉及與我們客户和第三方系統的集成，以及將客户和第三方數據添加到我們的平臺。這一過程對我們的客户來説可能是複雜、耗時且昂貴的，並可能導致我們服務和產品的實施和部署延遲。在我們的服務和產品實施過程中，如果不能滿足客户的期望，可能會導致客户流失以及對我們和我們的服務和產品的負面宣傳。此類故障可能是由於我們的產品能力不足或我們、SI合作伙伴或客户員工的服務參與不足造成的，後兩者都不在我們的直接控制範圍之內。此類失敗的後果可能包括(並且已經包括)當前或未來服務合約的貨幣積分、額外服務或產品銷售或續訂現有許可證和服務的費用降低、先前確認的收入可能發生逆轉，以及客户拒絕支付其合同義務的許可證、支持或服務費。此外，耗時和延遲的實施還可能增加我們必須分配給實施才能成功實施的服務人員數量，從而增加我們的成本，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

此外，我們的銷售和實施週期可能會受到我們無法控制的其他因素的中斷或影響。例如，新冠肺炎疫情導致銷售和實施週期延長，以及對我們業務的其他影響。我們目前對旅行實施了限制，這符合美國政府、疾病控制和預防中心(Centers For Disease Control And Prevention)以及我們所在地區的其他類似機構的建議，我們的客户、SI合作伙伴和潛在客户也同樣制定了自己的預防政策和旅行限制。對旅行和麪對面會議的廣泛限制已經並可能繼續影響服務交付、延遲實施和中斷銷售活動。我們無法預測新冠肺炎疫情對我們的業務、運營結果和財務狀況造成的不利影響的持續時間和程度。

收入組合，以及訂閲和支持毛利或服務毛利的下降，都可能對我們的整體毛利率和盈利能力產生不利影響。

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我們的訂閲和支持收入分別佔2021財年和2020財年總收入的34%和27%。我們的訂閲和支持收入比我們的許可證收入產生的毛利要低。我們的訂閲和支持收入在2021財年和2020財年的毛利率分別為35%和42%，而許可證收入的毛利率在2021財年和2020財年分別為97%和97%。隨着我們的雲過渡繼續進行，我們預計隨着我們與新的雲客户簽訂合同以及現有客户從定期許可遷移到訂閲服務，訂閲收入佔總收入的百分比將繼續增加。此外，我們在開發雲服務和擴展雲運營方面的支出也很大，這可能會進一步侵蝕我們的訂閲和支持毛利率。這些趨勢，連同其他因素，其中一些可能是我們無法控制的，可能會對我們的整體毛利率和運營利潤率產生不利影響。這些其他因素包括：與定期許可協議相比，簽訂訂閲服務協議的新客户所佔比例；當現有客户從定期許可過渡到訂閲服務協議時，在許可收入和訂閲和支持收入之間分配合同總對價的影響；為幫助我們的客户遷移到我們的雲服務而對特定雲實施的投資；我們的雲運營和技術支持團隊的持續增長和效率；以及新冠肺炎疫情或其他災難對全球經濟造成的影響。

此外，2021財年和2020財年，我們的服務收入分別佔總收入的25%和28%。我們的服務收入產生的毛利率低於我們的許可證收入或訂閲和支持收入。我們服務收入的毛利率在2021財年和2020財年均為負值。如果我們經歷了服務收入在總收入中所佔比例的增加，就像我們在2018財年由於收購和其他因素而出現的那樣，這種增長可能會降低我們的整體毛利率和運營利潤率。我們服務收入的波動可能由幾個因素引起，其中一些可能是我們無法控制的，包括隨着我們繼續雲過渡，我們的客户從定期許可服務遷移到訂閲服務的速度；客户對我們的服務團隊參與實施新服務和產品的需求發生變化；我們對服務收取的費率或提供的折扣；我們為完成項目所需的所有時間向客户收費的能力；SI合作伙伴提供的實施和遷移的範圍和質量；以及新冠肺炎或其他疫情對全球經濟的影響此外，未能提高或侵蝕我們的服務利潤率，無論是由於鼓勵客户加快雲過渡的折扣或其他原因，特別是與服務收入的任何增加相結合，都可能對我們的整體毛利率和運營利潤率產生不利影響。如果我們在與客户接觸之前僱傭和培訓額外的服務人員來支持基於雲的服務或市場，如果我們投資於客户從自我管理的定期許可證遷移到訂閲服務，如果我們簽訂固定費用服務安排，如果我們的服務人員未得到充分利用，我們的服務利潤率可能會受到侵蝕, 或者，如果我們需要在出乎意料的困難項目上增加人員以確保客户成功，可能不會獲得相應的補償。
我們的大客户有很大的談判籌碼，這可能需要我們同意導致銷售成本增加、收入減少、平均售價和毛利率下降的條款和條件，所有這些都可能損害我們的運營結果。
我們的一些客户包括世界上最大的P&C保險公司。這些客户在協商新的許可證、訂閲或續訂現有協議時具有很強的議價能力，並且能夠從其他供應商購買類似的服務和產品或在內部開發此類系統。這些客户已經並可能繼續尋求具有優勢的定價和其他商業和性能條款，這些條款可能需要我們在向他們銷售的服務和產品中開發更多功能，或者增加我們的客户協議的複雜性。我們已被要求，並可能繼續被要求降低我們的服務和產品的平均售價，以應對這些壓力。如果我們無法避免降低平均售價，我們的經營結果可能會受到損害。
我們的業務依賴於客户續訂和擴展他們對我們的服務和產品的許可、支持和訂閲合同。我們客户續訂和擴展的減少可能會損害我們未來的運營業績。
我們的客户沒有義務在合同期滿後續訂他們的定期許可證或訂閲，如果續訂，這些許可證和訂閲可能會以不太優惠的條款進行續訂。此外，在某些情況下，我們的客户有權在許可證或訂閲到期前取消其許可證或訂閲。我們可能無法準確預測客户續訂的未來趨勢。此外，我們的永久許可客户沒有義務在初始合同期到期後續訂其支持安排。我們客户的續約率可能會因為幾個因素而波動或下降，包括他們對我們的服務和產品的滿意或不滿意、我們的服務和產品的價格、我們的競爭對手提供的服務和產品的價格、由於宏觀經濟環境或其他因素導致我們客户的消費水平下降，或者將他們的業務出售給不是當前客户的買家。
此外，在某些情況下，我們的客户有權在初始合同期限結束時永久買斷其定期許可，如果行使，將消除未來的定期許可收入。如果我們的客户不續簽他們的定期許可證或訂閲我們的解決方案，或者續訂的條款不太優惠，我們的收入可能會下降或增長比預期更慢，我們的盈利能力可能會受到損害。
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如果我們不能開發、推出和銷售我們的服務和產品的新版本和增強版本，我們可能會處於競爭劣勢。
我們的成功取決於我們繼續開發、推出和營銷新的和增強版本的服務和產品，以滿足不斷變化的客户需求。因為我們的一些服務和產品很複雜，需要嚴格的測試，所以我們現有產品和服務的新特性、新功能和更新可能需要大量的時間和資源才能開發並推向市場。 隨着我們在國際上的擴張，我們的服務和產品必須進行修改和調整，以符合我們客户開展業務的國家的法規和其他要求。此外，市場條件可能要求我們改變服務和產品的交付方式或現有服務和產品背後的技術平臺，或者在不同的技術平臺上開發新的服務和產品，這可能會增加我們的開發週期的大量時間和費用。這些開發週期的性質可能會導致我們在產生與研發相關的費用和從這些費用中獲得收入(如果有的話)之間出現延遲。

如果我們不能開發新的服務和產品，增強我們現有的服務和產品，或者將我們的產品遷移到雲上，我們的業務可能會受到不利影響，特別是如果我們的競爭對手能夠在雲中引入具有增強功能的服務和產品的話。對我們來説，預見技術、行業標準和客户要求的變化，併成功推出新的、增強的和有競爭力的服務和產品，以及時滿足客户和潛在客户的需求，這對我們的成功至關重要。我們已經並打算增加在研發和雲運營方面的投資，以應對這些挑戰。 收入可能不足以支持我們保持競爭力所需的未來產品開發。如果我們不能及時開發出在技術和價格上有競爭力的服務和產品，或者開發出不能滿足客户需求的服務和產品，我們的市場份額就會下降，我們的業務和經營業績就會受到損害。 如果我們的研發工作沒有開發出我們的客户認為有價值的服務、產品或功能，那麼我們可能會產生與我們資本化的軟件開發成本相關的減損費用。
我們銷售服務和產品的能力高度依賴於我們的專業服務和技術支持服務的質量以及SI合作伙伴的支持，如果我們或我們的SI合作伙伴未能提供高質量的專業服務或技術支持服務，可能會損害我們的聲譽，並對我們向新客户銷售我們的服務和產品以及與現有客户續簽協議的能力產生不利影響。
如果我們或我們的SI合作伙伴不能有效地幫助我們的客户部署我們的服務和產品，成功幫助我們的客户快速解決部署後問題，幫助我們的客户從自我管理的許可證遷移到訂閲服務，並提供有效的持續支持，我們續簽現有協議和向現有客户銷售其他服務和產品的能力將受到不利影響，我們在潛在客户中的聲譽可能會受到損害。一旦我們的服務和產品部署並與客户現有的信息技術環境集成，我們的客户可能會依賴我們的技術支持服務和/或SI合作伙伴或內部資源的支持來解決與我們的服務和產品相關的任何問題。高質量的支持對於我們服務和產品的持續成功營銷和銷售至關重要。此外，隨着我們繼續在國際上擴展業務，我們的支持組織將面臨更多挑戰，包括以英語以外的語言提供支持、培訓和文檔方面的挑戰。許多企業客户比小型客户需要更高級別的支持。如果我們不能滿足較大客户的要求，向這些客户銷售額外的服務和產品或將現有許可證客户過渡到訂閲服務可能會更加困難，這是我們收入和盈利增長的關鍵戰略。此外，隨着我們進一步擴展基於雲的服務和產品，我們的專業服務、雲運營和支持組織將面臨新的挑戰，包括招聘、培訓和整合大量具有為基於雲的產品提供高質量服務和支持的經驗的新人員。此外，由於我們繼續依賴SIS提供部署, 由於我們可能無法控制SI合作伙伴實施我們的服務和產品的質量或及時性，因此在遷移和持續服務方面，我們確保高質量解決客户問題和提供可維護且高效的雲環境的能力可能會受到削弱，因為我們可能無法控制我們的SI合作伙伴實施我們的服務和產品的質量或及時性，這可能會削弱我們在解決客户問題和提供可維護的高效雲環境方面的高質量。我們未能保持高質量的實施和支持服務，或未能確保SIS提供高質量的實施和支持服務，可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和增長前景產生實質性的不利影響。
我們可能會通過收購或與其他公司合作進行擴張，這可能會轉移我們管理層的注意力，導致意想不到的運營和技術整合困難，增加成本，並稀釋我們股東的股份。
我們的業務戰略包括潛在收購擁有與我們互補的軟件、基於雲的服務、技術或業務的公司的股份或資產。我們的戰略還包括與這些公司結盟。例如，我們過去進行了幾次收購，包括2017年11月進行的Cyence，這是一家軟件即服務公司，應用數據科學和風險分析技術，使P&C保險公司能夠承保恐怖主義、網絡安全和聲譽風險等“21世紀風險”。此外，在2021年8月，我們收購了HazardHub，Inc.，這是一家提供API驅動的財產風險洞察的領先保險技術提供商。我們之前的收購最初會稀釋收益，我們最近收購HazardHub，Inc.也可能會在最初稀釋收益。收購和聯盟可能導致不可預見的經營困難和支出，並可能不會產生此類公司活動預期的好處。特別是，我們可能無法吸收或整合業務、技術、服務、
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被收購公司的產品、人員或運營，留住有利於執行合併後公司業務計劃的關鍵人員，或留住現有客户，或向新客户銷售收購的服務和產品。收購和聯盟還可能擾亂我們正在進行的業務，轉移我們的資源，並需要大量的管理層關注，否則這些關注將用於我們當前業務的持續發展。此外，我們可能被要求進行額外的資本投資或採取補救措施，以確保我們的收購成功，這可能會減少此類收購的好處。我們還可能被要求使用大量現金或發行債務或股權證券來完成收購或實現聯盟的潛力，這可能會耗盡我們的現金儲備和/或稀釋我們現有的股東。在收購或建立提供新服務和產品的聯盟之後，我們收購的服務和產品或聯盟產生的服務和產品的銷售收入，或包括此類新服務和產品的捆綁服務和產品的銷售收入的時間可能與現有服務和產品的收入時間不同。此外，如果我們將新服務和產品與現有服務和產品捆綁在一起，我們維持優惠定價的能力可能會面臨挑戰。延遲確認收購或聯盟服務和產品的銷售收入，或因捆綁銷售而降低定價，可能會導致我們季度財務結果的波動，可能會對我們的營業利潤率產生不利影響，並可能減少此類收購或聯盟帶來的好處。
此外，軟件行業內收購業務、技術和資產的競爭一直很激烈，而且可能會繼續激烈。因此，即使我們能夠確定我們想要進行的收購，目標也可能被另一家戰略買家或財務買家(如私募股權公司)收購，或者我們可能無法以商業合理的條款完成收購(如果有的話)。此外，除了我們未能實現任何收購的預期收益，包括我們的收入或投資回報假設外，我們還可能因我們完成的收購而面臨收購的無形資產和商譽的未知負債或減值費用。
如果我們不能繼續成功發展我們的全球直銷隊伍，擴大我們與戰略合作伙伴的關係，我們的服務和產品的銷售將受到影響，我們的增長可能會低於我們的預期。
我們相信，我們未來的增長將取決於我們全球直銷隊伍的持續招聘、留住和培訓，以及他們獲得新客户(無論是大的還是小的P&C保險公司)以及管理我們現有客户基礎的能力。新員工需要大量的培訓，在某些情況下，可能需要一年多的時間才能變得富有成效，如果真的能做到的話。如果我們不能僱傭和培養足夠數量的富有成效的全球直銷人員，我們的服務和產品的銷售將受到影響，我們的增長也將受到阻礙。
我們的SI合作伙伴幫助我們接觸到更多的客户。我們相信，我們未來的增長還將取決於保持和擴大與SI合作伙伴的成功關係，包括與SI合作伙伴的關係，這些合作伙伴將專注於我們未來可能獲得的服務和產品。我們的收入增長，特別是在國際市場的增長，將受到與SI合作伙伴(包括地區和本地SI合作伙伴)關係的發展和維護的影響。雖然我們已經與一些領先的SI合作伙伴建立了關係，但我們的服務和產品可能會與這些領先的SI合作伙伴支持或營銷的服務和產品直接競爭。此外，我們無法控制SI合作伙伴承諾用於實施我們的服務和產品的資源的數量或質量，無法控制此類實施的質量或及時性，也無法控制新冠肺炎疫情對SI合作伙伴的影響。如果我們的合作伙伴沒有在這些活動中投入足夠或合格的資源，我們的客户將不太滿意，不太支持推薦人，或者可能需要以折扣率投資我們的資源。這些，以及我們合作伙伴未能成功實施我們的服務和產品的其他失敗，都將對我們的業務產生不利影響，我們的運營結果可能無法與我們的預期保持一致。
我們的國際銷售和運營給我們帶來了額外的風險，這些風險可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們向美國以外的客户銷售我們的服務和產品，作為我們增長戰略的一部分，我們正在繼續擴大我們的國際業務。在2021財年、2020財年和2019年，我們的收入中分別有2.711億美元、2.798億美元和2.729億美元來自美國以外的客户。我們目前的國際業務和擴大國際業務的計劃使我們面臨各種風險，包括：

•與擁有多個國際業務相關的管理、差旅、基礎設施和法律合規成本增加；
•國外客户在合同談判中提出的獨特條款和條件；
•付款週期較長，執行合同和應收賬款困難；
•需要將我們的合同、我們的服務和產品本地化，以滿足國際客户的需求；
•對國外監管要求的不熟悉和意想不到的變化；
•增加對貨幣匯率波動的風險敞口；
•高度通貨膨脹的國際經濟體，如阿根廷；
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•遵守各種外國法律和法律標準(包括歐盟和英國的一般數據保護條例)的負擔和成本；
•遵守1977年修訂的美國《反海外腐敗法》、英國《行賄法》和其他反腐敗法規，特別是在新興市場國家；
•國際工作人員遵守美國公認的會計慣例，包括遵守我們的會計政策和內部控制；
•進出口許可證要求、關税、税收等貿易壁壘；
•增加財務會計、税務和報告的負擔和複雜性；
•一些國家知識產權保護力度較弱；
•多種税制和可能重疊的税制；
•政府制裁可能會干擾我們向特定國家(如俄羅斯)銷售產品的能力；
•流行病或新冠肺炎等流行病對我們的運作造成的幹擾；以及
•國外的政治、社會和經濟不穩定，恐怖襲擊，以及總體上的安全擔憂。
隨着我們繼續在全球拓展業務，我們的成功在很大程度上將取決於我們預測和有效管理與我們的國際業務相關的這些和其他風險的能力。這些風險中的任何一個都可能損害我們的國際業務，減少我們的國際銷售額，對我們的業務、經營業績、財務狀況和增長前景產生不利影響。
如果不能有效地管理我們不斷擴大的業務，可能會損害我們的業務。
我們經歷了持續的增長，並預計將繼續擴大我們的業務，包括員工數量以及我們國際業務的地點和範圍。此外，新冠肺炎疫情和相關的避難所就地訂單導致我們的員工和承包商在家工作，給我們的業務和勞動力管理帶來了新的挑戰。我們已經宣佈，我們打算過渡到混合工作環境，在這種環境中，我們的大部分勞動力將以面對面、兼職或長期遠程工作的方式進行工作。這種不斷擴大和變化的工作環境已經並將繼續給我們的運營和財政資源以及我們的人員帶來巨大的壓力。為了有效管理我們預期的未來業務擴張，我們必須繼續保持並可能需要加強我們的信息技術和網絡安全基礎設施以及財務和會計系統和控制，並管理地理位置分散的擴大的業務和員工。我們的增長可能需要大量資本支出，並可能將財務資源從其他項目中分流出來，例如開發新的或增強型服務和產品或對雲運營的投資。如果我們在服務和產品銷售額沒有增加的情況下擴大組織規模，我們的毛利率、運營利潤率和淨收入將會減少。如果我們不能有效地管理我們不斷擴大的運營或混合工作環境，我們的費用可能會比預期增加得更多，我們的收入可能會下降或增長比預期更慢，我們可能無法實施我們的業務戰略。
不正確或不適當地使用我們的服務和產品，或者我們未能正確培訓客户如何使用我們的服務和產品，都可能導致客户不滿，並對我們的業務、運營結果、財務狀況和增長前景產生負面影響。
我們的服務和產品非常複雜，部署在各種網絡環境中。正確使用我們的服務和產品需要對客户進行培訓。如果我們的服務和產品未正確使用或未按預期使用，可能會導致性能不足。我們的服務和產品也可能被能夠訪問或使用我們的服務和產品的客户或其員工或第三方故意濫用或濫用。由於我們的客户依賴我們的服務、產品和支持來管理廣泛的運營，不正確或不適當地使用我們的服務和產品，我們未能正確培訓客户如何高效有效地使用我們的服務和產品，或者我們未能正確地向客户提供服務，可能會導致負面宣傳或對我們的法律索賠。此外，如果我們不能為現有客户提供適當的培訓或其他服務，很可能會導致失去後續機會，並增加我們服務和產品的銷量。
此外，如果負責使用和支持我們的服務和產品的客户人員大量流失，或者如果客户人員在使用和支持我們的服務和產品方面沒有經過良好的培訓，客户可能會推遲部署我們的服務和產品，可能會以比最初預期更有限的方式進行部署，也可能根本不部署。此外，如果負責使用我們服務和產品的客户人員大量流失，我們續簽現有許可證和進行額外銷售的能力可能會受到很大限制。
我們可能無法在需要時以優惠條件獲得資本(如果有的話)，而且我們可能無法在不稀釋股東權益的情況下通過使用股權來獲得資本或完成收購。
我們可能需要額外的資金來執行我們當前或未來的業務戰略，包括開發新的或增強現有的服務和產品，收購業務和技術，或者以其他方式應對競爭壓力。

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如果我們通過發行股票或可轉換債務證券籌集更多資金，我們現有股東的所有權百分比可能會被顯著稀釋，新發行的證券可能擁有優先於現有股東的權利、優惠或特權。如果我們通過債務融資積累額外的資金，我們的運營現金流中的很大一部分可能會專門用於支付此類債務的本金和利息，從而限制了我們可用於業務活動的資金。我們不能保證會以對我們有利的條款提供額外的融資，或者根本不能。如果沒有足夠的資金，或不能以可接受的條件在我們需要的時候獲得資金，我們為我們的運營提供資金、利用意想不到的機會、開發或改進我們的服務和產品，或以其他方式應對競爭壓力的能力將受到極大限制。這些因素中的任何一個都可能損害我們的運營結果。
與數據安全和隱私、知識產權和信息技術相關的風險
如果我們的產品或基於雲的服務遇到數據安全漏洞，並且未經授權訪問我們客户的數據，我們可能會失去當前或未來的客户，我們的聲譽和業務可能會受到損害。
如果我們的安全措施被破壞或未經授權訪問客户數據，我們的雲服務可能會被認為不安全，客户可能會減少使用或停止使用我們的服務，我們可能會招致重大責任，我們的聲譽可能會受到損害。我們的軟件和雲服務涉及客户數據的存儲和傳輸，在某些情況下，個人數據和安全漏洞可能導致這些信息丟失，進而可能導致訴訟、違約索賠、賠償義務和公司的其他責任。 雖然我們已經採取並正在不斷更新保護我們有權訪問的機密信息和客户數據(包括我們可能通過客户支持服務或客户使用我們的雲服務獲得的機密信息)的步驟，但我們的安全措施或我們所依賴的公司(如AWS)的安全措施可能會被破壞。我們依賴第三方技術和系統提供各種服務，包括但不限於加密和身份驗證技術、員工電子郵件、向客户交付內容、後臺支持和其他功能，我們控制或防止這些系統被入侵的能力可能超出我們的控制範圍。由於用於獲取未經授權的訪問或滲透系統的技術經常變化，通常在針對目標啟動之前無法識別，因此儘管我們努力實施和部署安全措施，但可能無法預測這些技術或實施足夠的預防措施。儘管我們開發了旨在保護客户數據、防止數據丟失和其他安全漏洞的系統和流程，包括旨在降低第三方供應商安全漏洞影響的系統和流程，但此類措施不能提供絕對的安全性。任何或所有這些問題都可能對我們吸引新客户或增加與現有客户接觸的能力產生負面影響，可能導致現有客户選擇不續簽他們的定期許可證或訂閲協議，或者可能使我們面臨第三方訴訟、監管罰款或其他訴訟或責任，從而對我們的運營結果和聲譽產生不利影響。
對隱私的擔憂可能會導致法規變化，給我們帶來額外的成本和責任，限制我們對信息的使用，並對我們的業務產生不利影響。
隨着我們基於雲的服務的採用，我們管理、持有和/或收集的客户數據(包括客户個人信息)數量持續增加。 此外，我們的服務和產品可以使用我們的通用數據模型收集、處理、存儲和使用跨保險公司聚合的交易級數據。我們預計，隨着時間的推移，我們將繼續擴大個人信息的使用和收集，因為更多此類個人信息可能會從我們的客户那裏轉移到我們手中。我們認識到，在美國、歐洲、英國和我們開展業務的許多其他司法管轄區，隱私和數據安全已經成為一個重要問題。

許多聯邦、州和外國立法機構和政府機構已經、正在考慮或正在考慮改變對收集、使用和披露個人信息的限制和要求。影響隱私的法律或法規的變化可能會給我們帶來額外的成本和責任，包括罰款，並可能限制我們使用此類信息為客户增加價值，例如，加州消費者隱私法案(California Consumer Privacy Act)，2023年1月1日生效的加州隱私權利法案(California Privacy Rights Act)，2023年1月1日生效的弗吉尼亞州消費者數據保護法案(Virginia Consumer Data Protection Act)，2023年7月1日生效的科羅拉多州隱私法案(Colorado Privacy Act)，以及歐盟隱私盾框架無效的法院2020年7月16日，歐盟法院(EU)發佈了一項裁決，裁定許多公司在美國和歐盟之間傳輸數據所依賴的歐盟-美國數據保護盾牌(EU-US Data Protection Shield)無效，原因是對美國國家和執法機構監控的擔憂，即Schrems II裁決。 Schrems II現在要求公司對每筆向非歐盟國家傳輸的數據進行單獨評估，以確保合規。如果我們被要求改變我們的業務活動或修改或取消服務，或者實施繁重的合規措施，我們的業務和運營結果可能會受到損害。此外，如果我們不遵守適用的隱私和/或數據安全法律、法規、標準和其他要求，我們可能會受到罰款、處罰和潛在的訴訟。遵守與隱私相關的法律、法規和標準帶來的成本和其他負擔可能會限制我們服務和產品的使用和採用，並降低總體需求。

此外，對數據隱私和/或安全的擔憂可能會導致我們的客户拒絕提供必要的數據和信息，使我們的客户能夠有效地使用我們的服務和產品。甚至認為隱私
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和/或個人信息安全未得到令人滿意的管理，或不符合適用的法律、法規和其他要求，可能會抑制我們服務或產品的銷售，並可能限制我們解決方案的採用，從而對我們的銷售、聲譽和運營結果造成負面影響。
歐盟和英國對隱私的擔憂正在演變，如果我們不遵守這些不斷變化的標準，我們可能面臨罰款和其他處罰，以及聲譽損害，遵守這些標準可能會增加我們的費用，並對我們的業務和運營結果產生不利影響。
2016年4月27日，歐盟通過了於2018年5月25日生效的《一般數據保護條例2016/679》(簡稱《GDPR》)。GDPR適用於在歐洲經濟區(“EEA”)設立的任何公司以及歐洲經濟區以外的公司，如果他們對歐洲經濟區內個人的個人數據進行與向他們提供商品或服務或監督他們的行為有關的處理。GDPR加強了個人數據處理者和控制人的數據保護義務，例如，包括擴大披露如何使用個人數據、對保留個人數據的限制、增強數據主體權利、強制性數據泄露通知要求，以及對數據處理者的繁重新義務。不遵守GDPR可觸發最高2000萬歐元的罰款，或全球年收入總額的4%，以金額較高者為準。鑑於數據保護義務變化的廣度和深度，遵守GDPR要求導致我們花費大量資源，隨着我們對新的解釋和執法行動做出迴應，以及我們繼續與客户和業務合作伙伴談判數據處理協議，這些支出可能會持續到不久的將來。

此外，GDPR限制將個人數據轉移到歐洲經濟區以外的國家，包括美國，除非實施GDPR規定的適當保護措施，如歐盟委員會批准的標準合同條款(SCC)，以及2020年7月16日之前歐盟-美國數據傳輸的隱私盾牌。2020年7月16日，歐洲法院(European Court of Justice，簡稱ECJ)宣佈歐盟-美國隱私盾牌(EU-U.S.Privacy Shield)無效，但它認為，只要有額外的保障措施，SCC是有效的。然而，歐洲法院裁定，根據SCC和其他替代轉移機制進行的轉移需要在個案基礎上進行分析，以確保數據進口商所在司法管轄區符合歐盟數據保護標準，而且SCC是否會面臨額外挑戰仍令人擔憂。 此外，2020年9月8日，瑞士聯邦數據保護和信息專員(Swiss Federal Data Protection And Information Commission)宣佈，在歐盟-美國隱私盾牌被歐洲法院宣佈無效後，它不再認為瑞士-美國隱私盾牌為向美國轉移瑞士個人數據提供了足夠的保護。此外，2021年6月4日，歐盟委員會公佈了修訂後的歐洲經濟區數據傳輸標準合同條款。自2021年9月27日起，修訂的條款必須用於相關的新數據傳輸，而現有的標準合同條款安排必須在2022年12月27日之前遷移到修訂的條款。我們將被要求在相關的時間框架內執行與我們的客户安排有關的修訂後的標準合同條款，這可能會增加我們的合規成本，並對我們的業務造成不利影響。修訂後的條款是否可以用於所有類型的數據傳輸存在一些不確定性，特別是它們是否可以用於向受GDPR約束的非歐洲經濟區實體傳輸數據。這些最新的事態發展將要求我們審查和修改我們向美國或在美國進行和接收個人數據傳輸的法律機制。 我們(和許多其他公司)可能需要採取額外措施來完成和維護從歐盟向美國和其他國家傳輸和接收個人數據的合法手段。 隨着數據保護機構繼續發佈關於個人數據出口機制的進一步指導和/或開始採取執法行動，我們可能遭受額外的成本、投訴和/或監管調查或罰款，和/或如果我們無法在我們開展業務的國家和地區之間轉移個人數據，這可能會影響我們提供服務的方式、地理位置或相關係統和業務的隔離，並可能對我們的財務業績產生不利影響。

我們可能會遇到歐洲或跨國客户在繼續使用我們的服務時猶豫不決、不情願或拒絕使用我們的服務，原因是此類發展可能給此類客户帶來風險，以及各數據保護機構對這些客户施加的數據保護義務。這些客户也可能認為任何轉移任何個人數據的替代方法成本太高、負擔太重或令人反感，因此可能決定不與我們做生意。

鑑於我們目前向更多基於雲的服務的過渡，以及歐盟目前的數據保護格局，我們可能面臨更大的潛在調查和/或執法行動的風險。我們可能會發現有必要建立替代系統來維護EEA內部的EEA個人數據，這可能涉及大量費用，並可能導致我們需要從業務的其他方面轉移資源，所有這些都可能對我們的運營結果產生不利影響。此外，任何不能充分解決與我們的基於雲的服務相關的隱私問題，或無法遵守適用的隱私或數據保護法律、法規和政策，都可能導致我們承擔額外的成本和責任，包括罰款和損害我們的聲譽，並對我們提供基於雲的服務的能力造成不利影響。

從2021年1月1日開始，由於英國脱歐，英國通過了將繼續有效的2018年數據保護法(U.K.GDPR)，將GDPR納入英國國內法律。英國的GDPR反映了GDPR下的數據保護義務和罰款，但在英國數據出口等特定問題的監管方面可能會有進一步的發展。這個
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將個人數據從英國轉移到不夠用的國家仍然受到英國退歐時批准的前一套標準合同條款的約束，但英國信息專員辦公室(ICO)目前正在考慮新的、針對英國的數據轉移協議。ICO表示，它正在考慮是否承認英國法律下的新標準合同條款，因此我們的英國數據出口安排也可能需要更新，從而導致進一步的合規成本。此外，2021年6月28日，歐盟委員會通過了一項有利於英國的充分性決定，允許數據從歐洲經濟區成員國轉移到英國，而不需要額外的保障措施。然而，英國的充足率決定將於2025年6月自動到期，除非歐盟委員會(European Commission)重新評估並更新/延長該決定，在此期間，歐盟委員會仍在審查該決定。英國和歐洲經濟區在數據保護法的某些方面的關係仍然不清楚，也不清楚英國的數據保護法律和法規在短期和長期內將如何發展，以及進出英國的數據傳輸將如何受到監管。這些變化可能會導致額外的成本，並增加我們的整體風險敞口。

預計歐盟和英國數據隱私和安全法規的進一步演變，以及這些或其他國家/地區監管框架的任何相關變化，可能會大大增加我們面臨的風險，如果發生任何不遵守行為，我們可能會受到懲罰。我們可能會因遵守新法規和對現有法規的解釋所施加的新義務而產生大量費用，並且可能需要對我們的軟件應用程序和擴大業務運營進行重大更改，所有這些都可能對我們的運營結果產生不利影響。
第三方聲稱我們侵犯或以其他方式侵犯他們的知識產權可能會導致重大成本，並對我們的業務和運營結果造成實質性損害。
軟件產業的特點是專利數量多，專利和其他知識產權的索賠和相關訴訟頻繁。特別是，軟件行業的領先公司擁有大量的專利、版權、商標和商業祕密，他們可能會用這些來對我們提出索賠。持有此類知識產權的第三方，包括領先公司、競爭對手、專利控股公司和/或非執業實體，可能會不時向我們、我們的客户和合作夥伴以及我們的技術和知識產權許可方主張專利、版權、商標或其他知識產權索賠。

雖然我們相信我們的服務和產品沒有侵犯第三方的知識產權，但我們不能保證我們沒有侵犯或以其他方式侵犯任何第三方的知識產權，也不能保證第三方不會就當前或未來的服務或產品對我們提出侵權或挪用索賠，也不能保證任何此類主張不會要求我們達成版税安排、導致代價高昂的訴訟或導致我們無法使用某些知識產權。來自第三方的侵權主張可能涉及沒有相關產品收入的專利控股公司或其他專利所有者，因此，我們自己的已發佈和正在申請的專利對這些專利所有者向我們提出知識產權索賠的威懾作用很小或沒有威懾作用。

如果我們被迫對任何侵權或挪用索賠進行抗辯，無論這些索賠是否有根據，都是庭外和解或做出對我們有利的裁決，我們可能需要花費大量的時間和財政資源來抗辯這類索賠。此外，糾紛的不利結果可能要求我們支付損害賠償金，可能包括三倍的損害賠償金和律師費，如果我們被發現故意侵犯一方的知識產權；停止製造、許可或使用我們被指控侵犯或挪用他人知識產權的服務或產品；花費額外的開發資源重新設計我們的服務或產品；簽訂可能不利的版税或許可協議，以獲得使用必要技術或作品的權利；以及賠償我們的合作伙伴、客户和其他第三方。這些事件中的任何一個都可能嚴重損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
我們的服務和產品(包括實施服務)中的實際或預期錯誤或故障可能會影響我們的聲譽，導致我們失去客户，降低銷售和續約率，這可能會損害我們的業務和運營結果，並使我們承擔違反保修索賠的責任。
由於我們提供複雜的服務和產品，因此可能存在或發生未檢測到的錯誤或故障，特別是在首次推出服務和產品或發佈新版本或更新時。我們的服務和產品經常安裝和使用在具有不同操作系統、系統管理軟件以及設備和網絡配置的大規模計算環境中，這可能會導致我們的服務和產品出現錯誤或故障，或者可能暴露出我們的服務和產品中未檢測到的錯誤、故障或錯誤。儘管我們進行了測試，但在商業銷售或安裝開始之前，我們可能無法識別新服務和產品或版本中的所有錯誤、故障或錯誤。過去，我們在一些產品推出後發現了軟件錯誤、故障和錯誤。此外，我們的Guidewire雲產品依賴於第三方託管服務，主要是AWS。 這些服務或我們所依賴的第三方系統的任何重大中斷或放緩都可能導致我們的服務中斷或延遲，這可能會損害我們的聲譽，並對我們的運營結果產生不利影響。

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我們為客户提供與實施我們的服務和產品相關的持續時間、資源和成本的預估。未能達到這些預估和客户的期望可能是因為我們、SI合作伙伴或客户的員工執行的產品功能或服務約定，後兩者不在我們的直接控制範圍之內。其後果可能包括(而且已經包括)當前或未來服務合約的貨幣積分、額外服務或產品銷售或續訂現有許可證或服務的費用降低、可能導致先前確認的收入逆轉的現有合同修改，或者客户拒絕支付其合同義務費用。此外，耗時或困難的實施還可能增加我們必須分配給實施項目的服務人員數量，而沒有相應的補償，從而增加我們的成本，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們的服務和產品的許可、訂閲和支持帶來了向我們提出重大責任索賠的風險。我們與客户的許可和訂閲協議包含旨在限制我們面臨潛在責任索賠的條款。然而，由於國際、聯邦、州和地方法律或條例或不利的司法裁決，此類協議中包含的責任限制條款可能無法執行。違反保修或損害責任，或由此類索賠導致的禁令救濟，可能會損害我們的運營結果和財務狀況。
如果不保護我們的知識產權，可能會嚴重損害我們的業務和運營結果。
我們的成功在一定程度上取決於我們執行和捍衞知識產權的能力。我們依靠商標、商業祕密、版權、專利和不正當競爭法，以及許可協議和其他合同條款來做到這一點。

我們已經提交了專利申請，並可能在未來提交與我們的某些創新相關的專利申請。我們不知道這些專利申請是否會導致專利的頒發，或者審查過程是否會要求我們縮小索賠範圍。此外，我們可能無法從根據我們的專利和其他知識產權授予的權利中獲得競爭優勢。我們現有的專利和授予我們的任何專利，或我們未來以其他方式獲得的任何專利，可能會受到競爭、規避或無效，我們可能無法阻止第三方侵犯這些專利。因此，這些專利所提供的保護程度是無法確切預測的。此外，考慮到獲得專利保護的成本、努力、風險和不利因素，包括最終向公眾披露發明的要求，我們可能會選擇不為某些創新尋求專利保護；然而，這種專利保護稍後可能會被證明對我們的業務很重要。

我們還依靠幾個註冊和未註冊的商標來保護我們的品牌。然而，競爭對手可能會採用與我們相似的服務名稱，或者購買我們的商標和令人混淆的相似術語作為互聯網搜索引擎廣告程序中的關鍵字，從而阻礙我們建立品牌標識的能力，並可能導致市場混亂。此外，其他註冊商標或包含我們商標變體的商標所有者可能會提出商號或商標侵權索賠。任何與我們商標相關的索賠或客户混淆都可能損害我們的聲譽和品牌，並嚴重損害我們的業務和運營結果。

為了保護我們的知識產權、技術和機密信息，我們一般要求我們的員工和顧問簽訂保密協議和發明轉讓協議，並要求第三方簽訂保密協議，所有這些只提供有限的保護。這些協議可能無法有效防止未經授權使用或披露我們的機密信息、知識產權或技術，並且可能無法在未經授權使用或披露我們的機密信息、知識產權或技術的情況下提供足夠的補救措施。儘管我們努力保護我們的機密信息、知識產權和技術，但未經授權的第三方仍可能獲取我們的機密專有信息，開發和營銷與我們類似的服務或產品，或使用與我們類似的商標，任何這些都可能對我們的業務和運營結果造成實質性損害。此外，其他人可能會獨立發現我們的商業祕密和機密信息，在這種情況下，我們不能向此等當事人主張任何商業祕密權。美國現有的聯邦、州和國際知識產權法僅提供有限的保護。一些國家的法律對我們的知識產權保護程度不如美國法律，許多國家也沒有美國政府機構和私人團體那麼勤奮地執行這些法律。此外，監管我們的知識產權是困難、昂貴的，而且可能並不總是有效的。

有時，我們可能需要採取法律行動來執行我們的專利和其他知識產權，保護我們的商業祕密，確定他人知識產權的有效性和範圍，或針對侵權或無效索賠進行抗辯。此類訴訟可能導致鉅額成本和資源轉移，並可能對我們的業務、聲譽、運營結果和財務狀況產生負面影響。如果我們不能保護我們的技術，不能充分維護和保護我們的知識產權，我們可能會發現，與其他人相比，我們可能處於競爭劣勢，因為其他人不需要招致額外的費用、時間和努力來創造使我們迄今取得成功的創新服務和產品。
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我們和我們的客户依賴第三方的技術和知識產權，失去這些技術和知識產權可能會限制我們的服務和產品的功能，並擾亂我們的業務。
我們在某些服務和產品中使用從獨立第三方授權的技術和知識產權，將來可能會授權更多的第三方技術和知識產權。此第三方技術和知識產權中的任何錯誤或缺陷都可能導致錯誤，從而損害我們的品牌和業務。此外，許可的技術和知識產權可能不會繼續以商業合理的條款提供，或者根本不存在。失去許可和分銷此第三方技術的權利可能會限制我們的服務和產品的功能，並可能需要我們重新設計我們的服務和產品。

此外，我們的Guidewire雲產品依賴於AWS提供的第三方託管和基礎設施服務，以實現服務器、相關硬件和軟件以及網絡基礎設施的持續、可靠和安全運行。無論出於何種原因，長期的AWS服務中斷或放緩都可能損害我們在現有和潛在客户中的聲譽，使我們承擔責任，導致我們失去客户，或以其他方式損害我們的業務。
我們可能有義務向客户披露我們的專有源代碼，這可能會限制我們保護知識產權的能力，並可能減少我們支持服務的續訂。
我們的軟件許可協議通常包含允許客户成為源代碼託管協議的一方或受益人的條款，根據該協議，我們將適用服務和產品的專有源代碼託管給第三方。根據這些託管協議，一旦發生特定事件(如我們申請破產、中斷我們的支持服務以及違反我們與客户的聲明、保修或契約)，適用產品的源代碼可能會被髮布給客户，通常用於維護、修改和增強產品。此外，在某些情況下，客户有權根據需要請求訪問我們的源代碼。我們的一些客户已經通過行使這一權利獲得了我們某些服務和產品的源代碼，其他客户可能會在未來這樣做。

披露我們源代碼的內容可能會限制我們對該源代碼或包含該源代碼的服務和產品所能獲得或維護的知識產權保護，並可能促進對我們的知識產權侵權索賠。它還可以允許向其披露產品源代碼的客户支持和維護該軟件產品，而無需購買我們的支持服務。所有這些都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
我們的一些服務和技術可能使用“開源”軟件，這可能會限制我們如何使用或分發我們的服務，或者要求我們按照這些許可發佈某些服務和產品的源代碼。
我們的一些服務和技術可能包含在所謂的“開源”許可下授權的軟件。除了與許可證要求相關的風險外，使用開源軟件可能會導致比使用第三方商業軟件更大的風險，因為開源許可方通常不提供對軟件來源的擔保或控制。此外，一些開放源碼許可要求受許可約束的源代碼向公眾開放，對開放源碼軟件的任何修改或衍生作品繼續按照開放源碼許可進行許可。這些開放源碼許可通常要求專有軟件在以特定方式與開放源碼軟件結合時，受開放源碼許可的約束。如果我們以這種方式將我們的專有軟件與開源軟件結合起來，我們可能會被要求發佈我們專有軟件的源代碼。

我們採取措施確保我們的專有軟件不會與開源軟件合併，也不會以要求我們的專有軟件受到開源許可證中的許多限制的方式合併。然而，很少有法院解釋開放源碼許可，因此這些許可的解釋和執行方式受到一些不確定性的影響。此外，我們依賴數百名軟件程序員來設計我們的專有技術，雖然我們採取措施防止我們的程序員在他們設計、編寫和修改的技術和軟件代碼中包含令人反感的開源軟件，但我們不能完全控制我們程序員的開發工作，我們也不能確定我們的程序員沒有將此類開源軟件納入我們的專有服務、產品和技術中，或者他們將來不會這樣做。如果我們的專有技術的一部分被確定為受開源許可的約束，我們可能被要求公開發布我們的源代碼的受影響部分，重新設計我們的全部或部分技術，或者以其他方式限制我們的技術的許可，其中每一項都可能降低或消除我們的服務和技術的價值，並對我們的業務、運營結果和前景產生實質性和不利的影響。

與法律、監管、會計和税務相關的風險

我們的業務性質要求應用會計準則，而會計準則要求管理層做出估計和假設。根據GAAP報告的結果可能與用於衡量我們業務的關鍵指標不同。此外，中的更改
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會計指導可能會導致我們的季度和年度業績出現更大的波動性。 如果我們不能成功地適應和解釋新指引的要求，或者不能向股東清楚地解釋新指引如何影響我們運營結果的報告，我們的股票價格可能會下跌。

我們編制的合併財務報表符合美國公認會計原則(“GAAP”)。這些會計原則受到美國證券交易委員會、財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)以及為解釋和制定會計規則和法規而成立的各種機構的解釋。會計準則，如ASC 606-與客户的合同收入或ASC 842-租賃，或與解釋和採用準則相關的指南，可能會對我們的財務業績產生重大影響，並可能影響我們的業務。此外，財務會計準則委員會和美國證券交易委員會都關注財務報告的完整性，我們的會計政策受到監管機構和公眾的審查。

我們無法預測未來會計原則或相關會計政策的變化對我們未來財務報表的影響。此外，如果我們改變我們的會計估計，包括那些與收入確認時間相關的估計，以及那些用於在各種業績義務之間分配收入的估計，我們報告的收入和運營結果可能會受到重大影響。如果我們不能成功地適應任何新標準的要求，或者如果我們上市戰略的變化產生了新的風險，那麼我們的季度和年度業績可能會經歷更大的波動性，這可能會導致我們的股價下跌。

此外，GAAP要求管理層做出影響合併財務報表中報告金額的估計和假設。我們根據歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設作出估計，這些假設的結果構成對資產、負債、權益、收入和費用的賬面價值作出判斷的基礎，而這些資產、負債、權益、收入和費用從其他來源看起來不太明顯。

此外，收入確認標準需要影響我們報告的收入和運營結果的重大判斷和估計。此外，報告的收入已經並將不同於與每個客户協議相關的ARR和現金流。 例如，某些具有多個履行義務、部分經常性許可和支持或訂用合同價值的安排會出於收入確認的目的分配給服務收入，但不會分配用於計算ARR。這種收入分配隻影響合同的初始期限。這意味着，隨着我們增加包括折扣率服務在內的多項履約義務的安排，更多的合同總價值將被確認為服務收入，但我們報告的ARR金額不會受到影響。報告金額趨勢中的這種潛在差異和可變性可能會導致我們的股票價格波動。


如果我們未能保持對財務報告的有效內部控制，或未能發現財務報告內部控制的重大缺陷，我們及時準確報告財務狀況和經營結果的能力可能會受到不利影響，投資者對我們公司的信心可能會下降，我們普通股的價值可能會下降。
編制我們的合併財務報表涉及許多複雜的手動和自動化流程，這些流程依賴於個人數據輸入或審核，需要重要的管理判斷。這些過程中的一個或多個可能會導致可能無法檢測到的錯誤，並可能導致我們合併財務報表的重大錯報。2002年的“薩班斯-奧克斯利法案”(“薩班斯-奧克斯利法案”)要求，作為一家上市公司，我們必須披露我們對財務報告和披露控制及程序的內部控制是否有效。

重大缺陷是指財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。

雖然隨着業務的變化，我們不斷採取措施改善財務報告的內部控制，但我們可能無法成功地進行必要的改進和更改，以便能夠及時發現和補救控制缺陷或重大弱點。如果我們不能成功彌補未來財務報告內部控制中的任何重大缺陷，我們的財務報告的準確性和時機可能會受到不利影響；我們的流動性、進入資本市場的機會以及人們對我們信譽的看法可能會受到不利影響；我們可能無法繼續遵守證券法、證券交易所上市要求和債務工具契約關於及時提交定期報告的規定；我們可能會受到監管機構的調查和處罰；投資者可能會對我們的財務報告失去信心；我們的債務工具可能會違約；我們的股價可能會下跌。
如果税法改變或我們在審查所得税申報單時遇到不利結果，可能會對我們的經營業績產生不利影響。
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我們在美國和其他司法管轄區都要繳納聯邦、州和地方所得税。我們未來的有效税率和遞延税項資產的價值可能會受到税法變化、解釋和指導的不利影響，包括2017年就業法案(“税法”)和冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)的影響。

此外，我們還要接受美國國税局和其他税務機關對我們的所得税申報單的審查。我們定期評估此類檢查產生不利結果的可能性，以確定我們的所得税撥備是否充足。在確定我們在全球範圍內的所得税撥備時，需要做出重大判斷。雖然我們相信我們已就我們經營的司法管轄區的税項作出適當撥備，但税法的改變或税務機關根據現行税法提出的挑戰可能會對我們的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響。

我們收到了加州特許經營税務局對2018財年和2017財年提交的州所得税申報單的非實質性評估。我們已經提交了書面抗議，我們認為這些檢查不會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響。

與我們普通股所有權相關的風險
我們的股價可能會波動，這可能會導致針對我們的證券集體訴訟。
我們普通股的市場價格可能會因本報告中描述的風險因素、我們回購股票的時間和金額以及其他我們無法控制的因素而受到廣泛波動的影響，例如投資者認為與我們相當的公司估值的波動，以及研究分析師對我們業務的報道。

此外，股票市場經歷了價格和成交量的波動，這些波動已經並將繼續影響許多公司的股權證券的市場價格。這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。這些廣泛的市場和行業波動，以及一般的經濟、政治和市場狀況，如經濟衰退、利率變化、通貨膨脹或通貨緊縮，或國際貨幣波動，已經並可能繼續影響我們普通股的市場價格。

在過去，我們和許多公司 那些經歷了股票市場價格波動的公司已經受到證券集體訴訟的影響。2020年7月，我們的一位股東向加州北區聯邦法院提交了一份可能的證券集體訴訟，指控我們以及我們某些現任或前任高級管理人員和董事違反了1934年證券交易法(修訂後的“交易法”)第10(B)和20(A)節(“交易法”)和美國證券交易委員會規則10b-5的錯誤陳述和遺漏。 2020年10月，原告律師在沒有偏見的情況下自願駁回了這起訴訟。 我們將來可能會成為這類訴訟的額外投訴對像。針對我們的證券訴訟可能會導致鉅額成本，並轉移我們管理層對業務的注意力，這可能會嚴重損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
我們目前不打算為我們的普通股支付股息，因此，實現投資回報的唯一機會是如果我們的普通股價格升值。
在可預見的未來，我們目前不打算宣佈普通股的股息。因此，實現對我們公司投資回報的唯一機會將是我們普通股的市場價格升值，股票出售有利可圖。
我們的公司證書和章程以及特拉華州法律的某些條款可以阻止股東認為有利的收購，也可能降低我們股票的市場價格。
我們修訂和重述的公司證書以及我們修訂和重述的章程包含可能延遲或阻止合併、收購或股東可能認為有利的其他控制權變更的條款，包括股東可能從其股票中獲得溢價的交易。這些規定還可能阻止或推遲股東更換或罷免我們目前的管理層或董事會成員的嘗試。這些規定包括：

•沒有規定董事選舉的累積投票權，限制了中小股東選舉董事候選人的能力；
•授權我們的董事會在未經股東批准的情況下發行優先於普通股的優先股，這可能被用來顯著稀釋敵意收購者的所有權；
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•禁止股東在書面同意下采取行動，迫使股東在年度或特別股東大會上採取行動；
•限制可以召開股東特別會議的人員，這可能會延誤我們的股東強制考慮一項建議或採取行動(包括罷免董事)的能力；以及
•要求提前通知股東提名和提議，這可能會阻止或阻止潛在收購者徵集代理人來選舉收購者自己的董事名單，或以其他方式試圖獲得對我們的控制權。

我們有權投票的股本中至少662/3%的持有者投贊成票，這通常是修訂或廢除我們修訂和重述的公司註冊證書中包含的上述條款所必需的。此外，在未經本公司董事會批准的情況下，本公司修訂和重述的章程只能由持有本公司至少50%有投票權的股本的持有者投贊成票才能修改或廢除。

此外，我們必須遵守特拉華州公司法第203條的規定。這些規定可能禁止大股東，特別是那些擁有我們已發行普通股15%或更多的股東，在一段時間內在未經我們幾乎所有股東批准的情況下從事某些企業合併。

我們修訂和重述的公司註冊證書、我們修訂和重述的章程以及特拉華州法律中的這些和其他條款可能會阻止潛在的收購企圖，降低投資者未來可能願意為我們普通股支付的價格，並導致我們股票的市場價格低於沒有這些條款的情況。

我們修訂和重述的法律指定某些州或聯邦法院作為我們股東可能發起的某些訴訟的獨家論壇，這可能會限制股東獲得有利的司法論壇解決與我們的糾紛的能力。
我們修訂和重述的附例規定，除非我們在法律允許的最大範圍內書面同意選擇替代法院，否則特拉華州衡平法院將是任何州法律索賠的唯一和獨家法院：

•代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序；
•任何聲稱我們的任何董事、高級管理人員或其他員工違反對我們或我們的股東的受託責任的訴訟；
•根據特拉華州公司法、我們修訂和重述的公司證書或我們修訂和重述的章程提出索賠的任何訴訟；或
•主張受內政原則(“特拉華論壇條款”)管轄的主張的任何行動。

特拉華論壇條款將不適用於產生的任何訴訟理由 根據證券法或交易法。 此外，我們修訂和重述的附例規定，除非我們書面同意選擇替代法院，否則美國加州北區地區法院將是解決根據證券法(“聯邦法院條款”)提出的任何申訴的唯一和獨家法院，因為我們總部設在加利福尼亞州。此外，我們修訂和重述的章程規定，任何購買或以其他方式獲得我們股本股份權益的個人或實體，均被視為已通知並同意特拉華論壇條款和聯邦論壇條款；但是，如果股東不能也不會被視為放棄遵守美國聯邦證券法及其下的規則和法規。

我們修訂和重述的章程中的特拉華論壇條款和聯邦論壇條款可能會使股東在尋求任何此類索賠時承擔額外的訴訟費用。此外，這些論壇選擇條款可能會限制我們的股東在司法論壇上提出他們認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻礙對我們和我們的董事、高級管理人員和員工提起訴訟，即使一項訴訟如果成功，可能會使我們的股東受益。此外，雖然特拉華州最高法院於2020年3月裁定，根據特拉華州法律，旨在要求根據證券法提出索賠的聯邦法院選擇條款在表面上是有效的，但其他法院是否會執行我們的聯邦論壇條款仍存在不確定性。 如果聯邦論壇的條款被發現不可執行，我們可能會產生與解決此類問題相關的額外費用。 聯邦論壇條款還可能對聲稱該條款不可執行或無效的股東施加額外的訴訟費用。特拉華州衡平法院和加利福尼亞州北區美國地區法院也可能達成不同的判決或
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其他法院，包括考慮訴訟的股東可能所在的法院，或將選擇提起訴訟的法院，這些判決可能或多或少對我們的股東有利。
我們不能保證我們的股票回購計劃將完全完成，或者它將提高股東價值，股票回購可能會影響我們普通股的價格。
2020年10月，我們的董事會批准並批准了一項高達2億美元的已發行普通股回購計劃，其中1120萬美元截至2021年10月31日仍可用於未來的回購。根據本計劃，股票回購可以不時地在公開市場、私下協商的交易或其他方式進行，由管理層酌情決定，並根據適用的聯邦證券法(包括《交易法》第10b-18條)和其他適用的法律要求進行。該等回購亦可根據本公司訂立的規則10b5-1交易計劃進行。這些回購的時機、定價和規模將取決於一系列因素，包括我們普通股的市場價格以及一般市場和經濟狀況。股票回購計劃並不要求我們回購任何金額或數量的股票，該計劃可能會在任何時候暫停或終止，這可能會導致我們普通股的價格下降。股票回購計劃可能會影響我們普通股的價格，增加波動性，並減少我們的現金儲備。

與我們的負債有關的風險

償還我們的債務需要大量的現金。我們的業務可能沒有足夠的現金流來支付我們的鉅額債務，我們可能沒有能力籌集必要的資金，以解決可轉換優先票據的現金轉換或在發生根本變化時回購可轉換優先票據，這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
截至2021年7月31日，我們在2025年到期的1.25%可轉換優先債券(“可轉換優先債券”)中，未償還本金總額為4.0億美元。我們的債務可能會增加我們在任何普遍不利的經濟和行業條件下的脆弱性，我們和我們的子公司可能會受到現有和未來債務條款的限制，產生額外的債務，確保現有或未來的債務，或對我們的債務進行資本重組。如果我們承擔額外的債務，與我們的業務相關的風險將會增加，我們償還債務的能力可能會受到不利影響。
根據他們的條款，在某些情況下，持有人可以在其可轉換優先票據的預定到期日之前選擇轉換其可轉換優先票據。在轉換可轉換優先股時，除非我們選擇只交付普通股來結算此類轉換(不包括支付現金而不是交付任何零碎的股票)，否則我們將有義務支付現金。此外，我們可轉換優先票據的持有人將有權要求我們在發生根本性變化時要求我們回購他們的可轉換優先票據(見日期為2018年3月13日的公司與美國銀行全國協會之間作為受託人(受託人)的契約的定義)(“基礎契約”)，經公司與受託人之間日期為2018年3月13日的第一份補充契約(連同基礎契約)修訂和補充後，可轉換優先票據的持有者將有權要求我們回購其可轉換優先票據(定義見日期為2018年3月13日的契約，日期為2018年3月13日的契約，日期為2018年3月13日的契約，日期為2018年3月13日的受託人與美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(“受託人”)之間的契約(“基礎契約”)。契約“))，回購價格相等於將購回的可轉換優先票據本金的100%，另加至(但不包括)基本變動購買日期的應計及未付利息(如有)。雖然我們的意圖及目前預期有能力以現金結算可換股優先票據，但我們有可能沒有足夠的可用現金或在我們被要求回購為其交出的可換股優先票據或正在轉換的可換股優先票據時獲得融資。此外，我們的支付能力可能會受到法律、監管機構的限制。, 或者通過控制我們未來債務的協議。吾等未能在該契約要求購回可換股優先票據時購回，或未能按該契約的要求支付未來轉換可換股優先票據時應付的任何現金，將構成該契約項下的違約。根據管理我們未來債務的協議，契約違約或根本性變化本身也可能導致違約。如果在任何適用的通知或寬限期之後加快償還相關債務，我們可能沒有足夠的資金償還債務和回購可轉換優先票據或在轉換時支付現金。
我們是否有能力在債務到期時按計劃支付本金和利息，或者在轉換或回購我們的可轉換優先票據時付款，或者根據我們可能需要或希望的方式為我們的債務進行再融資，這取決於我們未來的表現，這受到經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。我們的業務可能不會繼續從未來的運營中產生足夠的現金流，以償還我們現有債務和未來可能產生的任何債務下的義務，並進行必要的資本支出。如果我們無法產生這樣的現金流，我們可能需要採取一個或多個替代方案，例如減少或推遲投資或資本支出，出售資產，再融資，或以可能繁重或高度稀釋的條款獲得額外的股本。我們是否有能力為現有或未來的債務再融資，將視乎當時的資本市場和我們的財政狀況而定。我們可能無法從事這些活動中的任何一項或以理想的條款從事這些活動，這可能導致我們現有或未來的債務違約，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
58
目錄
可轉換優先票據的條件轉換功能如果被觸發，可能會對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。
如果票據的條件轉換功能被觸發，我們的可轉換優先債券的持有人將有權根據他們的選擇在指定期間的任何時間轉換可轉換優先債券。如果一個或多個持有人選擇轉換他們的可轉換優先票據，除非我們選擇通過只交付普通股來履行我們的轉換義務(不是支付現金而不是交付任何零碎的股票)，我們將被要求通過支付現金來清償部分或全部轉換義務，這可能會對我們的流動性產生不利影響。此外，即使持有人不選擇轉換他們的可轉換優先票據，根據適用的會計規則，我們也可能被要求將票據的全部或部分未償還本金重新歸類為流動負債而不是長期負債，這將導致我們的淨營運資本大幅減少。
與我們的可轉換優先票據有關的交易可能會影響我們普通股的價值。
部分或全部可轉換優先債券的轉換將稀釋現有股東的所有權利益，達到我們通過在任何此類可轉換優先債券轉換時交付普通股來履行轉換義務的程度。在某些情況下，我們的可轉換優先票據可能會在未來由其持有人選擇轉換。如果我們可轉換優先票據的持有者選擇轉換他們的票據，我們可以通過向他們交付相當數量的普通股來清償我們的轉換義務，這將導致我們現有股東的稀釋。
有關發行可換股優先票據，吾等與若干金融機構(“期權交易對手”)訂立上限贖回交易。有上限的看漲期權交易一般會減少任何票據轉換時對我們普通股的潛在攤薄，及/或抵銷我們須支付的超過已轉換票據本金的任何現金付款(視乎情況而定)，而該等減少及/或抵銷須受上限的限制。
期權對手方或其各自的聯營公司可不時調整其對衝頭寸，在可轉換優先票據到期之前，在二級市場交易中就我們的普通股和/或我們的普通股或其他證券進行各種衍生交易和/或買入或賣出我們的普通股或其他證券。這一活動可能會導致我們普通股的市場價格下降。
可能以現金結算的可轉換債務證券(如可轉換優先票據)的會計方法可能會對我們報告的財務業績產生重大影響。
根據FASB會計準則彙編470-20(“ASC 470-20”)、可轉換債務及其他選擇，實體必須分開核算可轉換債務工具(如可轉換優先票據)的負債及權益部分，該等可轉換債務工具於轉換時可全部或部分以現金結算，其方式須反映發行人的經濟利息成本。ASC 470-20要求代表權益部分的可轉換優先票據的轉換選擇權的價值在我們的綜合資產負債表的股東權益中作為原始發行折讓計入股東權益中的額外繳入資本，這降低了它們的初始賬面價值。可轉換優先票據的賬面價值，扣除記錄的折價後，從發行日到到期日將增加到票據本金，這將導致我們的綜合業務表中的非現金費用計入利息支出。因此，我們將在財務業績中報告較低的淨收益或較高的淨虧損，因為ASC 470-20要求利息包括當期債務折扣的增加和該工具的息票利息，這可能對我們公佈的或未來的財務業績、我們普通股的交易價格以及可轉換優先票據的交易價格產生不利影響。
此外，在某些情況下，可能全部或部分以現金結算的可轉換債務工具(如可轉換優先債券)目前採用庫存股方法入賬，其影響是可轉換優先債券轉換後可發行的股份不計入每股攤薄收益，除非可轉換優先債券的轉換價值超過其本金。在庫存股方法下，為了稀釋每股收益的目的，如果我們選擇清償超額股份，交易的會計處理就像是為解決超額股份所需的普通股數量已經發行一樣。
然而，最近發佈的將於2022年8月1日對我們生效的會計指導意見將不再允許使用庫存股方法。2020年8月，FASB發佈了ASU No.2020-06，債務—具有轉換和其他選擇權的債務(分主題470-20)以及衍生工具和套期保值—實體自有權益中的合同(815-40分主題)，簡化了可轉換工具的會計處理。除其他事項外，該指導意見取消了計算可轉換工具稀釋每股收益的庫存股方法，並要求使用IF-轉換方法。我們目前正在評估新指引對我們的綜合財務報表的影響，然而，我們認為，要求對轉換可轉換優先票據時可發行的股票使用IF轉換方法而不是庫存股方法，可能會對我們的稀釋每股收益產生不利影響。

我們要承擔與有上限的通話交易有關的交易對手風險。

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目錄
期權交易對手是金融機構，我們將面臨其中任何一家或所有機構在有上限的看漲交易下違約的風險。我們對期權交易對手信用風險的敞口將不會由任何抵押品擔保。過去的全球經濟狀況導致了許多金融機構實際或被認為的失敗或財務困難。如果期權交易對手面臨破產程序，我們將成為該程序中的無擔保債權人，其債權相當於我們當時在與該期權交易對手的上限看漲期權交易下的風險敞口。我們的風險敞口將取決於許多因素，但一般來説，我們風險敞口的增加將與市場價格的上升和我們普通股的波動性相關。此外，一旦期權交易對手違約，我們可能遭受不利的税收後果和比我們目前預期的普通股更多的稀釋。我們不能保證期權交易對手的財務穩定性或生存能力。

一般風險
在全球經濟狀況減弱、政治轉型和行業整合的情況下，我們的客户可能會推遲或放棄購買我們的服務或產品。
全球總體經濟狀況仍然不穩定，長期的經濟不明朗或衰退可能會損害我們的業務、經營業績或財務狀況。特別是，根據2016年6月的公投決定，英國投票決定退出歐盟。最近，歐洲議會和歐盟理事會批准了一項貿易與合作協議，該協議涉及貿易、經濟安排、執法、司法合作和包括爭端解決程序在內的治理框架，以管理英國與歐盟未來的關係。由於該協議只是在許多方面提出了一個框架，而且需要英國和歐盟之間進行復雜的額外雙邊談判，因為雙方都在繼續努力制定實施規則，因此雙方關係的確切條款與退出前的條款有何不同，仍然存在重大的政治和經濟不確定性。英國脱歐導致全球股市大幅波動和貨幣匯率波動。由於英國退歐帶來了相當大的政治和經濟不確定性，以及英國與歐盟長期關係性質的不確定性，英國退歐已經並可能繼續導致受這一過渡影響的潛在和現有客户推遲購買決定。英國退歐可能會進一步給我們的英國和全球業務帶來新的監管和成本挑戰，特別是在數據保護方面。根據英國退歐的市場和監管影響，可能會對我們的業務產生不利的實際或運營影響，英國退歐導致的長期經濟不確定性或低迷可能會損害我們的業務和運營業績。

此外，其他全球性事件，如美國和中國徵收各種貿易關税以及新冠肺炎大流行，已經並可能繼續在我們有重大業務的地區造成全球經濟不確定性，包括通脹壓力。這些情況可能會使我們的客户和我們難以準確預測和計劃未來的業務活動，並可能導致我們的客户重新評估他們購買我們的服務和產品的決定，這可能會延遲和延長我們的銷售週期或導致計劃購買的取消。此外，在充滿挑戰的經濟時期，我們的客户可能會面臨及時獲得足夠信貸的問題，這可能會導致他們及時向我們付款的能力受損。如果發生這種情況，我們可能收不到欠我們的款項，並可能被要求記錄應收賬款津貼，這將對我們的財務業績產生不利影響。P&C保險業的大幅下滑可能會導致公司對不斷惡化的情況做出反應，減少資本支出，減少信息技術支出，推遲或取消信息技術項目，或者尋求通過重新談判供應商合同來降低成本。美國和國外總體經濟狀況的負面或惡化，包括金融和信貸市場波動造成的狀況，可能會導致企業在企業軟件上的支出總體上減少，特別是在保險業，並對我們的業務增長率產生負面影響。

此外，P&C保險業整合步伐的加快可能會導致我們在服務和產品上的整體支出減少。收購客户或潛在客户可能會推遲或取消銷售週期，或導致現有安排無法續簽，由於我們無法預測此類收購的時間或持續時間，我們的運營結果可能會受到重大影響。
如果我們不能留住我們的員工，不能僱傭和整合更多的技術人員，我們可能無法實現我們的目標，我們的業務將受到影響。
我們未來的成功取決於我們繼續吸引、培訓、整合和留住高技能員工的能力，特別是我們的高管、銷售和營銷人員、專業服務人員、雲運營人員和軟件工程師，特別是在我們過渡到專注於提供基於雲的產品的業務模式的時候。此外，我們的利益相關者越來越希望我們擁有一種擁抱多樣性和包容性的文化。我們無法吸引和留住多樣化和合格的人員，或延遲招聘所需人員，可能會嚴重損害我們的業務、運營結果和財務狀況。如果美國對外國熟練工人的移民政策進行實質性調整，這樣的變化可能會阻礙我們僱傭高技能外國員工的努力，包括高度專業化的工程師，這將對我們的業務產生不利影響。

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目錄
我們的任何一位高管和其他關鍵員工都可以隨時終止與我們的關係。我們一名或多名高管或關鍵員工的流失，以及未能制定和執行關鍵高管的有效繼任計劃，都可能嚴重延遲或阻止我們實現業務和/或發展目標，並可能擾亂我們的業務或對我們造成實質性損害。 雖然我們努力減少任何過渡帶來的挑戰，但如果不能確保知識的有效轉移和平穩過渡，可能會擾亂或對我們的業務、運營結果、財務狀況和前景產生不利影響。

我們面臨着來自眾多軟件和其他技術公司對合格人才的競爭。在我們總部所在的舊金山灣區，對合格人才的競爭尤為激烈，儘管我們在所有國內和國外的開發中心也面臨着激烈的競爭。此外，培訓技術、銷售、服務、運營和其他人員需要大量的時間和資源。我們在吸引、培訓和留住這些人員時可能會產生巨大的成本，而且我們可能會在招聘和培訓新員工後意識到我們的投資帶來的好處之前，就會將新員工流失到我們的競爭對手或其他技術公司。

此外，如果我們從競爭對手那裏僱傭人員，我們可能會受到指控，稱這些人員被不當徵集或泄露了專有或其他機密信息。此外，我們的銷售人員數量有限，在短時間內失去幾名銷售人員可能會對我們的銷售工作產生負面影響。此外，新冠肺炎疫情和最近的經濟狀況增加了人員流失，減少了空缺職位的可用候選人數量。我們可能無法吸引和留住有能力滿足我們日益增長的技術、運營和管理要求的合格人員，包括遠程管理員工和承包商或在混合環境中管理員工和承包商，或者我們可能需要為此支付更高的薪酬。

此外，我們在地理上擴張的能力在很大程度上取決於我們吸引、留住和整合具有適當技能的經理以領導當地企業和員工的能力。同樣，我們的盈利能力取決於我們是否有能力有效地利用擁有適當技能和經驗的人員為我們的客户提供服務，包括我們及時將員工過渡到新任務的能力。如果我們不能及時有效地在全球部署員工以滿足客户的需求，我們的聲譽可能會受損，我們吸引新客户的能力可能會受到損害。

由於我們服務和產品的技術性質以及我們參與競爭的動態市場，任何未能吸引、整合和留住合格的直銷、專業服務、雲運營和產品開發人員以及我們的合同工的行為都可能損害我們創造銷售、提供諮詢服務、管理客户的雲環境或成功開發新服務和產品以及增強現有服務和產品的能力。
我們無法控制的因素，包括但不限於自然災害和恐怖主義，可能會對P&C保險業產生不利影響，使我們無法擴大或維持現有的客户基礎，並增加我們的收入。我們的業務受到地震、火災、洪水和其他自然災害事件的風險，並受到計算機病毒等人為問題的幹擾。
我們的客户是P&C保險公司，他們已經經歷過，未來也可能會經歷災難或恐怖主義的損失，這些損失可能會對他們的業務造成不利影響。災難可能由各種事件引起，包括但不限於颶風、海嘯、洪水、暴風雨、地震、冰雹、龍捲風、爆炸、惡劣天氣、流行病、流行病和火災。氣候變化和其他環境因素正在加劇全球反覆無常的天氣模式，並加劇某些類型災難的影響。此外，恐怖主義或戰爭行為可能會對我們的業務或我們客户的業務或整個經濟造成幹擾。與自然災害和恐怖主義相關的風險本質上是不可預測的，很難預測這些事件的發生時間或估計它們將造成的損失。例如，最近美國各地遭受颶風、乾旱、嚴寒、大火等自然災害的廣泛破壞，德國和歐洲其他地區遭受洪災，澳大利亞遭受火災和洪災的廣泛破壞。 這些損失對P&C保險公司的綜合和預期影響是顯著的。 未來事件造成的此類損失或損失可能會對我們現有或潛在客户造成不利影響，這可能會阻止我們維持或擴大客户基礎並增加我們的收入，因為此類事件可能會導致客户推遲購買和專業服務活動，或中斷現有項目。
我們的公司總部和大部分業務都位於舊金山灣區，這是一個以地震活動聞名的地區。重大自然災害(如地震、海嘯、火災、洪水、流行病或流行病，如新冠肺炎大流行)可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。此外，我們的資訊科技系統容易受到電腦病毒、入室入侵和未經授權篡改所造成的類似破壞。 如果此類中斷導致客户訂單或收款的延遲或取消，或者我們服務和產品的部署或可用性，我們的業務、運營結果和財務狀況都將受到不利影響。
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目錄
由於外幣匯率的變化，特別是阿根廷比索、澳元、巴西雷亞爾、英鎊、加拿大元、丹麥克朗、歐元、印度盧比、日元、馬來西亞林吉特、新西蘭元、波蘭茲羅提、俄羅斯盧布和瑞士法郎的變化，我們的收入、經營業績和現金流都會受到波動的影響，特別是阿根廷比索、澳元、巴西雷亞爾、英鎊、加拿大元、丹麥克朗、歐元、印度盧比、日元、馬來西亞林吉特、新西蘭元、波蘭茲羅提、俄羅斯盧布和瑞士法郎。
匯率的波動性取決於許多我們無法可靠準確預測的因素。儘管我們相信我們的經營活動在現金流或營業收入水平上為我們相當一部分的外匯風險提供了自然對衝，因為我們通常以我們提供應用程序和服務的地點的貨幣收取收入和產生成本，但我們與客户的關係本質上是長期的，因此很難預測我們的經營活動未來是否會提供自然對衝。此外，由於我們的合同以大額年度付款為特點，與年度付款同時發生的外幣匯率的大幅波動可能會影響我們該季度的現金流、收入或財務業績。我們的經營結果也可能受到與重估某些流動資產和負債餘額相關的交易損益的影響，這些資產和負債餘額以記錄它們的實體的功能貨幣以外的貨幣計價。此外，外幣匯率的重大和不可預見的變化可能會導致我們無法實現所述的收入和營業收入預期，這可能會對我們的股價產生不利影響。我們將繼續經歷外幣匯率的波動，如果波動幅度很大，可能會損害我們的收入或經營業績。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
公司在截至2021年10月31日的三個月中回購的股本證券如下(單位：千，不包括股票和每股金額)：
期間購買的股份總數每股平均支付價格
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(1)
根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值(以百萬為單位)(1)
2021年8月1日-2021年8月31日118,104$114.551,607,095$24.0
2021年9月1日-2021年9月30日60,936$118.161,668,031$16.8
2021年10月1日-2021年10月31日47,132$117.421,715,163$11.2

(1)2020年10月7日，我們宣佈董事會批准並批准了一項高達2億美元的流通股回購計劃。我們在2021財年第一季度開始根據這一計劃回購股票。截至2021年10月31日，根據股票回購計劃，我們還剩下約1,120萬美元用於未來的股票回購。股票回購計劃並不要求我們回購任何金額或數量的股票，該計劃可能會在任何時候暫停或終止。該計劃沒有規定的到期日期。
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目錄
項目6.展品
以下列出的證物作為本報告的一部分存檔或併入本報告作為參考。 
展品
數		描述由以下公司註冊成立
引用自
表格		法團
通過引用
從…
展品
數		提交日期
3.1
修訂及重訂的公司註冊證書10-Q3.12020年3月5日
3.2
修訂及重新制定附例8-K3.12020年9月14日
4.1
註冊人普通股證書格式S-1/A4.12012年1月9日
31.1
根據薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官的證明在此提交
31.2
根據薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官在此提交
32.1*
根據薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席執行官和首席財務官隨信提供
101.INS內聯XBRL實例文檔在此提交
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔在此提交
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔在此提交
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔在此提交
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔在此提交
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔在此提交
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含附件101中包含的適用分類擴展信息)在此提交

*本合同附件32.1中提供的證明被視為隨本季度報告的10-Q表格一起提供，不會被視為根據修訂後的1934年證券交易法第18節的規定進行了“存檔”。除非註冊人通過引用特別將其納入，否則此類認證不會被視為通過引用而納入1933年證券法(修訂本)或1934年證券交易法(修訂本)下的任何文件。

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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名人代表其簽署。
 
日期：2021年12月3日Guidewire Software，Inc.
由以下人員提供：/s/Jeff Cooper
傑夫·庫珀傑夫·庫珀。
首席財務官
(首席財務會計官)

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