美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
_________________________________________
表格
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
或
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根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 _______ 至_______
佣金檔案編號
_________________________________________
(註冊人的確切姓名載於其章程)
_________________________________________
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (税務局僱主 識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
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( |
(註冊人電話號碼，包括區號) |
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根據該法第12(B)條登記的證券：
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每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
勾選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。(2)在過去的90天內，註冊人是否已經提交了根據1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件服務器 | o | þ | |
非加速文件服務器 | o | 規模較小的報告公司 | |
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| 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是o不是
截至2021年12月1日，註冊人的A類普通股(無面值)的流通股數量為
截至2021年12月1日，註冊人無面值的B類普通股流通股數量為
德盧斯控股公司(Duluth Holdings Inc.)
表格10-Q季度報告
截至2021年10月31日的季度
索引
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| 第一部分-財務信息 | 頁面 |
第1項。 | 財務報表 | 3 |
| 截至2021年10月31日和2021年1月31日的簡明合併資產負債表(未經審計) | 3 |
| 截至2021年10月31日和2020年11月1日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表(未經審計) | 5 |
| 截至2021年10月31日和2020年11月1日的三個月和九個月簡明綜合全面收益表(未經審計) | 6 |
| 截至2021年10月31日的九個月簡明綜合股東權益表(未經審計) | 7 |
| 截至2020年11月1日的九個月簡明股東權益綜合報表(未經審計) | 8 |
| 截至2021年10月31日和2020年11月1日的9個月簡明合併現金流量表(未經審計) | 9 |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 10 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 21 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 27 |
第四項。 | 管制和程序 | 28 |
| 第II部分-其他信息 |
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第1項。 | 法律程序 | 28 |
第1A項。 | 風險因素 | 28 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 29 |
第6項 | 陳列品 | 30 |
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簽名 |
| 31 |
目錄
第一部分財務信息
項目1.財務報表
德盧斯控股公司(Duluth Holdings Inc.)
壓縮合並資產負債表--資產
(未經審計)
(金額(以千為單位))
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| 2021年10月31日 |
| 2021年1月31日 | ||
資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款 |
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應收所得税 |
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庫存，減去#美元的準備金 |
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預付費用和其他流動資產 |
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預付目錄費用 |
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流動資產總額 |
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財產和設備，淨值 |
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經營性租賃使用權資產 |
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融資租賃使用權資產淨值 |
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可供銷售的證券 |
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其他資產，淨額 |
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總資產 |
| $ |
| $ | ||
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
目錄
德盧斯控股公司(Duluth Holdings Inc.)
簡明合併資產負債表-負債和股東權益
(未經審計)
(金額(以千為單位))
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| 2021年10月31日 |
| 2021年1月31日 | ||
負債和股東權益 |
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流動負債： |
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應付貿易賬款 |
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應計費用和其他流動負債 |
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應付所得税 |
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經營租賃負債的當期部分 |
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融資租賃負債的當期部分 |
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德盧斯長期債務的當前部分 |
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三國長期債務的當期到期日 |
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流動負債總額 |
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經營租賃負債，減去當前到期日 |
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融資租賃負債減去流動負債 |
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德盧斯長期債務，當前到期日較少 |
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| — |
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三種長期債務，較少的當前到期日 |
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遞延税項負債 |
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總負債 |
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股東權益： |
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優先股，按價值計算； 截至2021年10月31日和2021年1月31日已發行或未償還 |
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普通股(A類)，按價值計算； |
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普通股(B類)，按價值計算； |
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庫存股，按成本價計算； 分別於2021年1月31日 |
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| ( |
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| ( |
股本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合收益 |
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德盧斯控股公司(Duluth Holdings Inc.)的總股東權益。 |
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非控股權益 |
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| ( |
股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
| $ |
| $ | ||
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
目錄
德盧斯控股公司(Duluth Holdings Inc.)
簡明合併操作報表
(未經審計)
(以千為單位，每股數字除外)
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| 截至三個月 |
| 截至9個月 | ||||||||
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| 2021年10月31日 |
| 2020年11月1日 |
| 2021年10月31日 |
| 2020年11月1日 | ||||
淨銷售額 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
銷貨成本(不包括折舊和攤銷) |
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毛利 |
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銷售、一般和行政費用 |
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營業收入(虧損) |
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利息支出 |
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其他(虧損)收入，淨額 |
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| ( |
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| ( |
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| ( | |
所得税前收入(虧損) |
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| ( | |||
所得税費用(福利) |
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| ( | |||
淨收益(虧損) |
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| ( | |||
減去：可歸因於非控股權益的淨虧損 |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
可歸因於控股權益的淨收益(虧損) |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ( | |||
每股基本收益(虧損)(A類和B類)： |
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已發行普通股加權平均股份 |
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可歸因於控股權益的每股淨收益(虧損) |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
稀釋後每股收益(虧損)(A類和B類)： |
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加權平均已發行股份及等價物 |
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| ||||
可歸因於控股權益的每股淨收益(虧損) |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
目錄
德盧斯控股公司(Duluth Holdings Inc.)
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
(金額(以千為單位))
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| 截至三個月 |
| 截至9個月 | ||||||||
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| 2021年10月31日 |
| 2020年11月1日 |
| 2021年10月31日 |
| 2020年11月1日 | ||||
淨收益(虧損) |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ( | |||
其他綜合收益 |
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可供出售的證券： |
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期內產生的未實現擔保(虧損)收入 |
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| ( |
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| ( | ||
所得税(福利)費用 |
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| ( |
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| ( | ||
其他綜合(虧損)收入 |
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| ( |
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| ( | ||
綜合收益(虧損) |
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| ( | |||
可歸因於非控股權益的綜合損失 |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
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| ( |
綜合收益(虧損)歸屬 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ( | |||
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
目錄
德盧斯控股公司(Duluth Holdings Inc.)
簡明股東權益綜合報表
(未經審計)
(金額(以千為單位))
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| 截至2021年10月31日的9個月 | ||||||||||||||||||
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| 累計 |
| 非控制性 |
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| 股本 |
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| 其他 |
| 對以下項目感興趣 |
| 總計 | |||||||||
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| 財務處 |
| 留用 |
| 全面 |
| 可變利息 |
| 股東的 | ||||||||
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| 股票 |
| 金額 |
| 庫存 |
| 收益 |
| 收入 |
| 實體 |
| 股權 | ||||||
2021年1月31日的餘額 |
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| $ |
| $ | ( |
| $ |
| $ |
| $ | ( |
| $ | |||||
普通股發行 |
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| — |
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| — |
|
| — |
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| — |
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| |||
基於股票的薪酬 |
| — |
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|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
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| ||
限制性股票沒收 |
| ( |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
繳交税款的限制性股票 |
| ( |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
其他綜合損失 |
| — |
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| — |
|
| — |
|
| — |
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| — |
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| ||
淨收益(虧損) |
| — |
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| — |
|
| — |
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| — |
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| ( |
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2021年5月2日的餘額 |
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| $ |
| $ | ( |
| $ |
| $ |
| $ | ( |
| $ | |||||
普通股發行 |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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基於股票的薪酬 |
| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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限制性股票沒收 |
| ( |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
繳交税款的限制性股票 |
| — |
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| — |
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| ( |
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| — |
|
| — |
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| — |
|
| ( |
其他綜合收益 |
| — |
|
| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| ||
淨收益(虧損) |
| — |
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| — |
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| — |
|
|
|
| — |
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| ( |
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| ||
2021年8月1日的餘額 |
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| $ |
| $ | ( |
| $ |
| $ |
| $ | ( |
| $ | |||||
普通股發行 |
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| — |
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| — |
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| — |
|
| — |
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| |||
基於股票的薪酬 |
| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| ||
限制性股票沒收 |
| ( |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
繳交税款的限制性股票 |
| ( |
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| — |
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| ( |
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| — |
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| — |
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| — |
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| ( |
其他綜合收益 |
| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| ( |
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| — |
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| ( |
淨收益(虧損) |
| — |
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| — |
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| — |
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| — |
|
| ( |
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2021年10月31日的餘額 |
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| $ |
| $ | ( |
| $ |
| $ |
| $ | ( |
| $ | |||||
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
目錄
德盧斯控股公司(Duluth Holdings Inc.)
簡明股東權益綜合報表
(未經審計)
(金額(以千為單位))
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| 截至2020年11月1日的9個月 |
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| |||||||||||||||
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| 累計 |
| 非控制性 |
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| ||
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| 股本 |
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|
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| 其他 |
| 對以下項目感興趣 |
| 總計 | |||||||||
|
|
|
| 財務處 |
| 留用 |
| 全面 |
| 可變利息 |
| 股東的 | ||||||||
|
| 股票 |
| 金額 |
| 庫存 |
| 收益 |
| 收入 |
| 實體 |
| 股權 | ||||||
2020年2月2日的餘額 |
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| $ |
| $ | ( |
| $ |
| $ |
| $ | ( |
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普通股發行 |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| |||
基於股票的薪酬 |
| — |
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| — |
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| — |
|
| — |
|
| — |
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| ||
限制性股票沒收 |
| ( |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
繳交税款的限制性股票 |
| ( |
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| — |
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| ( |
|
| — |
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| — |
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| — |
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| ( |
其他綜合損失 |
| — |
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| — |
|
| — |
|
| — |
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| ( |
|
| — |
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| ( |
淨損失 |
| — |
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| — |
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| — |
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| ( |
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| — |
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| ( |
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| ( |
2020年5月3日的餘額 |
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| $ |
| $ | ( |
| $ |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ||||
普通股發行 |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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基於股票的薪酬 |
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| — |
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| — |
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限制性股票沒收 |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
繳交税款的限制性股票 |
| ( |
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| — |
|
| ( |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
其他綜合收益 |
| — |
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| — |
|
| — |
|
| — |
|
|
|
| — |
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| ||
淨收益(虧損) |
| — |
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| — |
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| — |
|
|
|
| — |
|
| ( |
|
| ||
2020年8月2日的餘額 |
|
| $ |
| $ | ( |
| $ |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ||||
普通股發行 |
|
|
|
|
| — |
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| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |||
基於股票的薪酬 |
| — |
|
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| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ||
限制性股票沒收 |
| ( |
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| — |
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| — |
|
| — |
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| — |
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| — |
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| — |
繳交税款的限制性股票 |
| — |
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| — |
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| ( |
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| — |
|
| — |
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| — |
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| ( |
其他綜合收益 |
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| — |
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| — |
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| — |
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|
|
| — |
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| ||
淨收益(虧損) |
| — |
|
| — |
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| — |
|
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| — |
|
| ( |
|
| ||
2020年11月1日的餘額 |
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| $ |
| $ | ( |
| $ |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ||||
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
目錄
德盧斯控股公司(Duluth Holdings Inc.)
現金流量表簡明合併報表
(未經審計)
(金額(以千為單位))
|
|
|
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|
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| 截至9個月 | ||||
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| 2021年10月31日 |
| 2020年11月1日 | ||
經營活動的現金流： |
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淨收益(虧損) |
| $ |
| $ | ( | |
對淨收益(虧損)與經營活動中使用的現金淨額進行調整： |
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折舊及攤銷 |
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基於股票的薪酬 |
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遞延所得税 |
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| ( |
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財產和設備處置損失 |
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營業資產和負債變動情況： |
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應收賬款 |
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| ( |
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| ( |
應收所得税 |
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| ( |
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庫存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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| ( |
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軟件託管實施成本，淨額 |
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| ( |
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遞延目錄成本 |
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應付貿易賬款 |
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應付所得税 |
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| ( |
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| ( |
應計費用和遞延租金義務 |
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其他資產 |
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| ( |
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非現金租賃影響 |
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經營活動提供(用於)的現金淨額 |
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| ( | |
投資活動的現金流： |
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購置物業和設備 |
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| ( |
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| ( |
對西裝專賣店的出資 |
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| ( |
可供出售證券的本金收入 |
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處置收益 |
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用於投資活動的淨現金 |
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| ( |
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融資活動的現金流： |
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信貸額度收益 |
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按信用額度付款 |
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| ( |
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| ( |
延期支取定期貸款收益 |
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| — |
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延期支取定期貸款的償付 |
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| ( |
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| ( |
償還TRI長期債務 |
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| ( |
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| ( |
融資租賃義務的支付 |
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| ( |
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| ( |
對既有限制性股票預扣税款的支付 |
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| ( |
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| ( |
其他 |
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融資活動提供的現金淨額(用於) |
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| ( |
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(減少)現金、現金等價物增加 |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
| $ |
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補充披露現金流信息： |
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支付的利息 |
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已繳所得税 |
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補充披露非現金信息： |
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取得財產及設備的未付法律責任 |
| $ |
| $ | ||
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
目錄
德盧斯控股公司(Duluth Holdings Inc.)
簡明合併財務報表附註(未經審計)
德盧斯控股公司(“德盧斯貿易”或“公司”)是威斯康星州的一家公司，是一個生活方式品牌，主要通過該公司自己的全方位渠道平臺銷售男女休閒服、工作服和配飾。該公司的產品以Duluth Trading品牌銷售，大部分產品作為Duluth Trading品牌商品獨家開發和銷售。
該公司根據其業務活動的管理和評估方式確定其運營部門。該公司繼續報告
本公司擁有
簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。本公司將TRI Holdings，LLC(“TRI”)合併為可變權益實體(詳情見附註6“可變權益實體”)。所有重要的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。
該公司的會計年度將在最接近下一年1月31日的星期天結束。2021財年為期52周，將於1月30日結束。
隨附的截至2021年10月31日及2020年11月1日止三個月及九個月的簡明綜合財務報表乃由本公司根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則及規定，未經審計而編制，並被本公司認為包括公平呈列所呈列中期本公司的財務狀況、經營業績及現金流量所需的所有必要調整(屬正常及經常性)。根據美國公認會計原則編制的合併財務報表中通常包括的某些信息和腳註披露，在截至2021年10月31日和2020年11月1日的三個月和九個月，已根據美國證券交易委員會規則和規定予以濃縮或省略。這些中期簡明綜合財務報表應與公司截至2021年1月31日會計年度的Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表和説明一併閲讀。
2020年3月，一種新的冠狀病毒株(“新冠肺炎”)被世界衞生組織宣佈為全球大流行。這場流行病對美國和全球經濟造成了負面影響，擾亂了全球供應鏈和金融市場，導致了嚴重的旅行和運輸限制，包括強制關閉企業和下令就地避難。這些影響在簡明合併財務報表的這些附註中進行了討論。
新冠肺炎對我們運營和財務業績的最終影響仍取決於我們無法控制的未來發展。鑑於不確定性，我們無法合理估計對我們業務的持續影響，以及這種影響是否會與我們已經經歷的不同。
截至2021年10月31日，在截至當時的3個月和9個月內，沒有發現任何觸發事件或資產減值指標。
目錄
德盧斯控股公司(Duluth Holdings Inc.)
簡明合併財務報表附註(未經審計)
E.庫存
根據先進先出法，存貨由採購產品組成，按成本或可變現淨值中較低者計價。庫存估值中使用的重要估計是過時的(包括過剩和緩慢流動的庫存以及成本或市場儲備的降低)和庫存縮減的估計。這兩項估計都需要公司對許多因素做出假設和作出判斷，這些因素包括市場狀況、銷售環境、歷史結果和當前的庫存趨勢。庫存會定期調整，以反映當前的市場狀況，這需要管理層的判斷，這可能會對期末庫存估值以及毛利率產生重大影響。
調整庫存縮減準備金，以反映歷史實物庫存盤點結果的趨勢。該公司在7月份進行零售店實物庫存清點，在銷售成本中記錄的實際和估計的萎縮之間的差額可能會導致第二會計季度業績的波動。
預付費用和其他資產包括以下內容：
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| 2021年10月31日 |
| 2021年1月31日 | ||
(單位：千) |
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預付費用和其他流動資產 |
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待定退貨庫存，淨額 |
| $ |
| $ | ||
當前軟件託管實施成本(淨額) |
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其他預付費用 |
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預付費用和其他流動資產 |
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| $ | ||
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其他資產，淨額 |
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商譽 |
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| $ | ||
無形資產，淨額 |
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非當前軟件託管實施成本 |
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其他資產，淨額 |
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其他資產，淨額 |
| $ |
| $ | ||
本公司將購買時原始到期日在三個月或以下的短期投資視為現金等價物。信用卡發行商的應收款項通常在原始銷售交易後2至4天內轉換為現金，並被視為現金等價物。
為了符合2021年的列報方式，對2020年財務報表進行了某些重新分類。此前公佈的股東權益或淨收益(虧損)沒有因為重新分類而發生變化。
目錄
德盧斯控股公司(Duluth Holdings Inc.)
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2.租契
基於ASC主題842中提出的標準，租契根據“資產負債表”(“ASC 842”)，公司確認與公司綜合資產負債表上的租賃相關的淨資產收益率(ROU)和租賃負債。本公司決定一項安排在開始時是否為租約或包含租約。ROU資產代表在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債反映了支付租賃產生的租賃款項的義務。在租賃期內的任何給定時間，租賃負債代表剩餘租賃付款的現值，ROU資產按租賃負債金額(經預付租金、未攤銷初始直接成本和收到的租賃激勵餘額調整後)計量。租賃ROU資產和負債都減少到
該公司根據不可撤銷的租賃協議租賃零售空間，該協議將在2041年之前的不同日期到期。基本上所有這些安排都是商店租賃。商店租約的初始租賃條款一般在
在折現基礎上計算租賃負債時，本公司採用其估計折價。該公司以抵押利率以及具有類似特徵的工具的公開數據為基礎進行這一折價。
除了支付租金外，零售空間的租賃還包括支付房地產税、保險費、公共區域維護和不固定的公用事業費用。該公司將這些成本記為可變付款，不包括作為租賃組成部分的此類成本。
反映在公司綜合經營報表上的公司租賃費用部分如下：
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| 合併報表 |
| 截至三個月 |
| 截至9個月 | ||||||||
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| 運營部 |
| 2021年10月31日 |
| 2020年11月1日 |
| 2021年10月31日 |
| 2020年11月1日 | ||||
(單位：千) |
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融資租賃費用 |
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使用權攤銷 |
| 銷售、一般和 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
租賃負債利息 |
| 利息支出 |
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融資租賃費用總額 |
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| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
經營租賃費用 |
| 銷售、一般和 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
按套生產攤銷 |
| 銷售、一般和 |
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可變租賃費用 |
| 銷售、一般和 |
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| ||||
租賃總費用 |
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| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
目錄
德盧斯控股公司(Duluth Holdings Inc.)
簡明合併財務報表附註(未經審計)
與租約有關的其他資料如下：
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| 截至9個月 | ||||
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| 2021年10月31日 |
| 2020年11月1日 | ||
(單位：千) |
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為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： |
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融資租賃產生的現金流 |
| $ |
| $ | ||
融資租賃的營業現金流 |
| $ |
| $ | ||
營業租賃的營業現金流 |
| $ |
| $ | ||
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加權-平均剩餘租期(以年為單位)： |
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融資租賃 |
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經營租約 |
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加權平均折扣率： |
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融資租賃 |
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經營租約 |
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截至2021年10月31日，不可取消租賃下的未來最低租賃付款如下：
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財年 |
| 金融 |
| 運營中 | ||
(單位：千) |
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2021年(本財年剩餘時間) |
| $ |
| $ | ||
2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此後 |
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未來最低租賃付款總額 |
| $ |
| $ | ||
減價優惠 |
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| ( |
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| ( |
租賃責任 |
| $ |
| $ | ||
目錄
德盧斯控股公司(Duluth Holdings Inc.)
簡明合併財務報表附註(未經審計)
債務由以下部分組成：
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| 2021年10月31日 |
| 2021年1月31日 | ||
(單位：千) |
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TRI高級擔保票據 |
| $ |
| $ | ||
三音符 |
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| $ |
| $ | ||
減去：當前到期日 |
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三元長期債務 |
| $ |
| $ | ||
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德盧斯延遲提款定期貸款 |
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| — |
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| $ | — |
| $ | |
減去：當前到期日 |
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| — |
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| |
德盧斯長期債務 |
| $ | — |
| $ | |
Tri Holdings，LLC
TRI訂立高級擔保票據(“TRI高級擔保票據”)，原始餘額為#美元。
TRI開立了一張原始餘額為#美元的期票(“TRI票據”)。
雖然上述註釋是根據ASC主題810合併的，整固，本公司既不是這些票據的擔保人，也不是該票據的義務人。
信貸協議
2018年5月17日，本公司簽訂了一份信貸協議(“信貸協議”)，其中規定借款額度最高可達$
2020年4月30日，對信貸協議進行了修改，增加了DDTL$
於2021年5月14日，本公司終止信貸協議，並簽訂新的信貸協議(“新信貸協議”)，該協議被視為會計上的修訂。新的信貸協議將於
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德盧斯控股公司(Duluth Holdings Inc.)
簡明合併財務報表附註(未經審計)
遵守某些金融和非金融契約，包括新信貸協議中定義的最高租金調整槓桿率和最低固定費用覆蓋率
應計費用和其他流動負債包括以下各項：
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| 2021年10月31日 |
| 2021年1月31日 | ||
(單位：千) |
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薪金和福利 |
| $ |
| $ | ||
遞延收入 |
|
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運費 |
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產品退貨 |
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目錄成本 |
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| — | |
財產和設備的未付購置款 |
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應計廣告 |
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其他 |
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應計費用和其他流動負債總額 |
| $ |
| $ | ||
ASC主題820，公允價值計量和披露(СASC820/05/2015), 公允價值定義為在計量日期市場參與者之間的有序交易中出售資產或轉移負債所收取的價格(即退出價格)。退出價格基於資產或負債持有人在計量日期的實際交易(或假設交易，如不存在實際交易)中將收到或需要支付的金額。ASC 820描述了基於可用於計量公允價值的三級輸入的公允價值層次結構，其中前兩級被認為是可觀測的，最後一級是不可觀測的，如下所示：
級別1-相同資產或負債在活躍市場的報價。
第2級-第1級以外可直接或間接觀察到的輸入，例如類似資產或負債的報價；非活躍市場的報價；或其他可觀察到或可由基本上整個資產或負債的可觀察市場數據所證實的輸入。(2)第2級-直接或間接可觀察到的輸入，如類似資產或負債的報價；非活躍市場的報價；或其他可觀察到或可由基本上整個資產或負債的可觀察市場數據證實的輸入。
第三級-很少或沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值有重大影響的不可觀察的投入。
該公司可供出售證券的公允價值是基於貼現現金流方法(第3級)進行估值的，該方法結合了美國國債收益率曲線、信用信息和對未來現金流的估計。在截至2021年10月31日的9個月裏，投入的某些變化確實影響了可供出售證券的公允價值。計算的公允價值是基於主觀性質的估計，涉及不確定性和重大判斷事項，因此無法準確確定。假設的變化可能會對預估產生重大影響。
目錄
德盧斯控股公司(Duluth Holdings Inc.)
簡明合併財務報表附註(未經審計)
公司可供出售證券的攤餘成本和公允價值以及在累計其他全面收益中確認的相應未實現損益總額如下：
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| 2021年10月31日 | ||||||||||
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| 成本或 |
| 毛收入 |
| 毛收入 |
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| ||||
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| 攤銷 |
| 未實現 |
| 未實現 |
| 估計數 | ||||
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| 成本 |
| 收益 |
| 損失 |
| 公允價值 | ||||
(單位：千) |
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3級安全性： |
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公司信託 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
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| 2021年1月31日 | ||||||||||
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| 成本或 |
| 毛收入 |
| 毛收入 |
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| ||||
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| 攤銷 |
| 未實現 |
| 未實現 |
| 估計數 | ||||
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| 成本 |
| 收益 |
| 損失 |
| 公允價值 | ||||
(單位：千) |
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3級安全性： |
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公司信託 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
本公司不打算在短期內出售可供出售的證券，也不認為它將被要求出售該證券。該公司每季度審查其證券，以監測其對非臨時性減值的風險敞口。
下表列出了截至2021年10月31日與該公司按合同到期日劃分的可供出售證券相關的未來本金收入。
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| 攤銷 |
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| 成本 |
| 公允價值 | ||
(單位：千) |
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一年內 |
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一年到五年後 |
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在五年到十年之後 |
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十年後 |
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總計 |
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綜合資產負債表中其他金融工具的賬面價值和公允價值如下：
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| 2021年10月31日 |
| 2021年1月31日 | ||||||||
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| 賬面金額 |
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| 公允價值 |
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| 賬面金額 |
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| 公允價值 |
(單位：千) |
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三種長期債務，包括短期債務 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
上述長期債務(包括短期部分)可歸因於根據ASC主題810合併TRI，整固。公允價值還基於基於信用信息和對未來現金流的估計的貼現現金流量法(第3級)。
目錄
德盧斯控股公司(Duluth Holdings Inc.)
簡明合併財務報表附註(未經審計)
基於ASC 810中提出的標準，整固本公司合併其擁有控股權的可變權益實體(“VIE”)，因此被視為主要受益人。控股財務權益將具有以下兩個特徵：(A)指導對經濟表現影響最大的VIE活動的權力；(B)承擔VIE損失的義務和獲得VIE重大利益的權利。該公司已確定它是
本公司租用本公司位於芒特山的總部。威斯康星州霍雷布，來自特拉華州。在租賃的同時，該公司投資了$
簡明綜合資產負債表包括截至2021年10月31日和2021年1月31日TRI合併所產生的以下金額：
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| 2021年10月31日 |
| 2021年1月31日 | ||
(單位：千) |
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現金 |
| $ |
| $ | ||
財產和設備，淨值 |
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總資產 |
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| $ | ||
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其他流動負債 |
| $ |
| $ | ||
長期債務的當期到期日 |
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三元長期債務 |
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VIE的非控股權益 |
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| ( |
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| ( |
總負債和股東權益 |
| $ |
| $ | ||
每股收益(虧損)是根據美國會計準則第260條的規定計算的。，股票收益。每股基本收益(虧損)以當期已發行普通股的加權平均數為基礎。稀釋每股收益(虧損)是根據普通股的加權平均數加上期內已發行的稀釋潛在普通股的影響，採用庫存股方法計算的。稀釋性潛在普通股包括已發行的限制性股票，除非被認為是反稀釋性的，否則只考慮每股稀釋性收益(虧損)。基本每股收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)計算的分子和分母對賬如下：
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| 截至三個月 |
| 截至9個月 | ||||||||
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| 2021年10月31日 |
| 2020年11月1日 |
| 2021年10月31日 |
| 2020年11月1日 | ||||
(單位為千，每股數據除外) |
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==同步，由Elderman更正==@ELDER_MAN |
| $ |
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分母加權平均股票 |
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基本信息 |
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稀釋股份 |
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稀釋 |
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每股收益(虧損)(A類和B類) |
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基本信息 |
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| $ |
| $ | ( | |||
稀釋 |
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| $ |
| $ |
| $ | ( | |||
目錄
德盧斯控股公司(Duluth Holdings Inc.)
簡明合併財務報表附註(未經審計)
本公司的股票薪酬計劃符合美國會計準則(ASC)718的規定。股票薪酬該條款要求本公司在授予日以公允價值計量所有以股份為基礎的支付，並確認授予所需服務期內的成本。
與公司確認的限制性股票相關的股票補償費用總額為$
截至2021年10月31日的9個月內，公司未歸屬限制性股票的活動摘要如下：
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| 加權 | |
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| 平均值 | |
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| 股票 |
| 每股 | |
截至2021年1月31日的未償還款項 |
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| $ | ||
授與 |
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既得 |
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| ( |
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沒收 |
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| ( |
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截至2021年10月31日的未償還金額 |
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| $ | ||
物業和設備包括以下內容：
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| 2021年10月31日 |
| 2021年1月31日 | ||
(單位：千) |
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土地及土地改善工程 |
| $ |
| $ | ||
租賃權的改進 |
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建築物 |
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車輛 |
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倉庫設備 |
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辦公設備和傢俱 |
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計算機設備 |
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軟件 |
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累計折舊和攤銷 |
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| ( |
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在建工程正在進行中 |
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財產和設備，淨值 |
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該公司的收入主要包括服裝、鞋類和硬商品的銷售。從我們的配送中心和商店發貨給我們客户的商品收入在發貨時確認。商店的收入是
目錄
德盧斯控股公司(Duluth Holdings Inc.)
簡明合併財務報表附註(未經審計)
在銷售點確認，扣除退税，不含税。客户訂單產生的運輸和加工收入作為淨銷售額的組成部分，運輸和加工費用(包括手續費)作為銷售、一般和行政費用的組成部分。向客户徵收並匯給税務機關的銷售税不包括在收入中，計入應計費用。
按銷售渠道分類的銷售額如下所示。
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| 截至三個月 |
| 截至9個月 | ||||||||
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| 2021年10月31日 |
| 2020年11月1日 |
| 2021年10月31日 |
| 2020年11月1日 | ||||
(單位：千) |
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直指消費 |
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商店 |
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合同資產負債
本公司的合同資產主要包括預計轉售並記錄在本公司綜合資產負債表上的預付費用和其他流動資產中的待退還的存貨金額的返回權。本公司的合同負債主要包括禮品卡負債，並在本公司綜合資產負債表的遞延收入項下計入應計費用和其他流動負債(見附註4“應計費用和其他流動負債”)。禮品卡發行後，應為其現金價值承擔責任。禮品卡的債務被免除，禮品卡的收入在客户兑換時被記錄下來。
公司合併資產負債表中的合同資產和負債如下表所示：
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| 2021年10月31日 |
| 2021年1月31日 | ||
(單位：千) |
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合同資產 |
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合同責任 |
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禮品卡的收入在客户兑換禮品卡購買商品時確認，或者被確認為禮品卡損壞，估計禮品卡不會被兑換。當存在對相關司法管轄區的欺詐責任時，本公司不記錄破壞收入。禮品卡損壞記錄在公司綜合經營報表的淨銷售額內。下表提供了截至9個月與禮品卡有關的合同負債對賬情況：
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| 2021年10月31日 |
| 2020年11月1日 | ||
(單位：千) |
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期初餘額 |
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售出禮品卡 |
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兑換禮品卡 |
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禮品卡破損 |
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截至期末的餘額 |
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中期所得税撥備基於對年度有效税率的估計，以反映離散項目的影響。在預測普通收入時，需要管理層的判斷來估計公司的年度有效税率。與控制利息有關的實際税率為
目錄
德盧斯控股公司(Duluth Holdings Inc.)
簡明合併財務報表附註(未經審計)
目錄
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本季度報告10-Q表第1項中包括的德盧斯控股公司的財務報表和相關注釋以及我們的審計財務報表和截至2021年1月31日的財政年度10-K表年度報告(“2020 10-K表”)中的相關注釋一起閲讀。
該公司的會計年度將在最接近下一年1月31日的星期天結束。2021財年為期52周，2022年1月30日結束。2020財年為52周，於2021年1月31日結束。2021財年和2020財年的3個月和9個月分別代表我們截至2021年10月31日和2020年11月1日的13周和39周。
除非上下文另有説明，否則術語“公司”、“德盧斯”、“德盧斯貿易”、“我們”、“我們”或“我們”用於指代德盧斯控股公司。
前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告包含1995年“私人證券訴訟改革法案”所指的“前瞻性陳述”，這些陳述會受到風險和不確定性的影響。本季度報告10-Q表格中除有關歷史或當前事實的陳述外，其他所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述指的是我們目前對財務狀況、經營結果、計劃、目標、戰略、未來業績和業務的預期和預測。你可以通過它們與歷史或當前事實沒有嚴格相關這一事實來識別前瞻性陳述。這些陳述可以包括諸如“預期”、“可能”、“估計”、“預期”、“項目”、“計劃”、“潛在”、“打算”、“相信”、“可能”、“可能”、“將會”、“目標”、“應該”、“將會”、“可能有”、“可能”“以及與討論未來經營或財務業績或其他事件的時間或性質有關的其他類似含義的詞語和術語。例如，我們做出的所有與我們估計和預期的收益、收入、成本、支出、現金流、增長率和財務結果、我們對未來業務、增長計劃或戰略的計劃和目標有關的陳述都是前瞻性陳述。所有前瞻性聲明都會受到風險和不確定性的影響，包括在我們提交給美國證券交易委員會的2020年10-K表第I部分第1A項“風險因素”以及其他美國證券交易委員會申報文件中描述的風險和不確定性，這些因素在本文中通過引用併入本文。這些風險和不確定性包括但不限於這些影響包括：新冠肺炎對門店流量的長期影響以及對我們的分銷網絡、供應鏈和運營的中斷；我們維持和提升強大品牌形象的能力；有效適應與拓展新的地理市場相關的新挑戰；從我們現有的門店獲得足夠的現金來支持我們的增長；有效地依賴國外市場的商品來源；運輸延誤和中斷，包括港口擁堵；無法及時和有效地從供應商那裏獲得產品發貨並向客户交付商品；無法保持成熟門店組合的業績；公司變化的影響。我們門店所在地點的成功；我們在門店所在的各種零售場所和地點吸引和留住客户的能力；在激烈的競爭環境中有效競爭的能力；我們適應由於我們業務的季節性而導致的銷售的重大變化的能力；由於未能在全球市場銷售季節之前購買適當數量的庫存而導致的降價或庫存短缺；燃料或其他能源、運輸或公用事業成本以及勞動力和僱傭成本的增加；在我們計劃的升級前後，我們的信息技術系統無法支持我們當前和不斷增長的業務；以及其他可能在提交給我們的美國證券交易委員會申報文件中或其他方面披露的因素。更有甚者，我們在不斷髮展的環境中運營，n電子戰風險因素和不確定因素時有出現，管理層不可能預測所有風險因素和不確定因素，我們也不能評估所有因素對我們業務的影響，也不能評估任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。
我們沒有義務更新或修改這些前瞻性陳述，除非根據聯邦證券法的要求。
概述
我們是一個生活方式品牌，主要通過我們自己的全方位平臺銷售男女休閒服、工作服和配飾。我們通過我們的網站和目錄在全國範圍內提供產品。2010年，我們的第一家門店開張，開啟了我們的全渠道平臺。從那時起，我們擴大了零售業務，截至2021年10月31日，我們經營着62家零售店和3家直銷店。
我們提供一系列創新、耐用和功能齊全的產品，例如我們的長尾T®赤裸巴克的襯衫TM內衣，消防水龍帶®工作褲，和不美國佬®TANK，這反映了我們作為現代、自力更生的美國生活方式品牌的地位。我們的品牌在工作服方面有着超越商人的傳統，吸引了廣泛的日常和工作使用人羣。
目錄
從我們作為建築行業從業人員的產品目錄，德盧斯貿易公司已經成為一個廣為認可的創新和功能性服裝和裝備的專有品牌和系列。在過去的十年裏，我們創造了強大的品牌知名度，建立了忠誠的客户基礎，併產生了強勁的銷售勢頭。我們堅持“總會有更好的辦法”的根基，堅持不懈地致力於為客户提供優質、實用的產品，從而做到了這一點。
我們的財務業績摘要如下：
2021財年第三季度的淨銷售額比上一年第三季度增長7.2%，達到1.453億美元，2021財年前9個月的淨銷售額比上一年前9個月增長11.8%，達到4.278億美元；
2021財年第三季度淨收益為280萬美元，而上一財年第三季度淨收益為90萬美元，2021財年前9個月的淨收益為1230萬美元，而2020財年前9個月的淨虧損為830萬美元；以及
2021會計年度第三季度調整後EBITDA增至1320萬美元，上年第三季度調整後EBITDA為1140萬美元，2021會計年度前9個月調整後EBITDA增至4490萬美元，上年前9個月為1660萬美元。
有關我們的淨收入(虧損)與EBITDA和EBITDA與調整後EBITDA的對賬，請參閲“淨收益(虧損)與EBITDA和EBITDA與調整後EBITDA的對賬”部分，這兩項都是非美國GAAP財務衡量標準。有關調整後EBITDA的定義，請參閲“我們如何評估業務績效”一節中“調整後EBITDA”標題下的信息。
公司在進一步確定和執行“大壩藍圖”方面繼續取得進展，管理層相信這將釋放公司長期、可持續增長的全部潛力。正如2021年第二季度出臺的那樣，《大壩藍圖》聚焦以下關鍵戰略領域：
從數字優先的心態開始這將技術集成到業務的所有領域，從根本上改變了我們的運營方式和為客户提供價值的方式。
加大力度優化德盧斯貿易公司的自有零售渠道通過增加對我們作為主要增長工具的直接渠道的關注和投資。我們正在進行戰略研究，為未來門店有關新地點和市場份額潛力、規模和佈局的決策提供信息。
將公司的多品牌平臺發展為業務增長的新途徑。創建獨特的品牌定位，涵蓋男裝和女裝，包括德盧斯(Duluth)、40GRIT、阿拉斯加硬裝(Alaskan HardGear)、裸體巴克(Buck Naked)和百思買(Best Made)，以滿足客户在各種場合的需求，包括工作、户外娛樂、休閒生活和第一層。投資於德盧斯交易平臺的發展，以實現新品牌的整合，擴大我們的產品，並擴大我們的客户基礎。
認真測試並學會釋放長期增長潛力。探索新的機會，通過現有和潛在客户期望和重視的產品、服務和接觸點吸引他們。
增加投資，並在某些領域加快投資，以證明業務的未來。正在分析的領域包括整個物流網絡的自動化程度更高；將改善運營、產生積極影響和可持續回報的技術；通過多個品牌支持增長，並將新品牌無縫整合到投資組合中；以及吸引擴大業務所需的人才、技能和專業知識。
我們管理層的討論和分析包括我們商店的市場銷售指標、網站和目錄銷售。市場區域由第三方確定，該第三方將美國和波多黎各劃分為280個獨特的地理區域。我們的商店市場銷售指標包括我們商店、網站和目錄的銷售額。我們的非商店市場銷售指標包括我們網站和目錄的銷售額。
新冠肺炎
2020年3月，一種新的冠狀病毒株(“新冠肺炎”)被世界衞生組織宣佈為全球大流行。這場流行病對美國和全球經濟造成了負面影響，擾亂了全球供應鏈和金融市場，導致了嚴重的旅行和運輸限制，包括強制關閉企業和下令就地避難。
新冠肺炎對我們運營和財務業績的最終影響仍取決於我們無法控制的未來事態發展，包括流行病的持續時間和蔓延，以及聯邦、州和地方政府官員以及國際政府為防止疾病傳播而採取的相關行動。考慮到不確定性，我們無法合理估計商店的交通模式以及對整體消費者需求的長期影響。我們繼續積極評估所有聯邦、州和地方法規，以確保我們的門店運營遵守。
目錄
我們如何評估我們的業務表現
在評估我們的業務表現時，我們會考慮各種影響我們經營結果的財務和經營措施。
淨銷售額
淨銷售額反映了我們的商品銷售加上從客户那裏收取的運費和手續費收入，減去了退貨和折扣。直接面向消費者的銷售在產品發貨時確認，商店銷售在銷售點確認。
毛利
毛利等於我們的淨銷售額減去銷售成本。毛利佔我們淨銷售額的百分比稱為毛利。售出商品的成本包括購買商品的直接成本；庫存萎縮；由於陳舊而進行的庫存調整，包括庫存過剩和移動緩慢以及成本和可變現淨儲備降低；入站運費；以及從配送中心到零售店的運費。單個商品成本的主要驅動因素是原材料成本。毛利中不包括折舊和攤銷。我們預計毛利將增加到我們成功實現淨銷售額增長的程度。我們的毛利可能無法與其他零售商相比，因為我們在計算毛利時不包括分銷網絡和門店佔用費用，而是將它們計入銷售、一般和行政費用。
銷售、一般和行政費用
銷售費用、一般費用和行政費用包括所有未計入售出貨物成本的運營成本。這些費用包括與我們的商店和總部的運營相關的所有工資和工資相關的費用和佔用費用，包括水電費、折舊和攤銷。它們還包括營銷費用，主要包括數字和電視廣告、目錄製作、郵寄和印刷廣告成本，以及與向我們的客户運送產品相關的所有物流成本、諮詢和軟件費用以及專業服務費。銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比通常在銷量較低的季度較高，在銷量較高的季度較低，因為部分成本相對固定。
我們歷史上的銷售增長伴隨着銷售、一般和管理費用的增加。這些增長中最重要的組成部分是廣告、租金/入住率和工資成本。雖然我們預計這些費用將隨着我們組織的不斷髮展以支持我們不斷增長的業務和提高品牌知名度而增加，但我們相信隨着時間的推移，這些費用在銷售額中所佔的百分比將會下降。
調整後的EBITDA
我們相信，調整後的EBITDA是衡量經營業績的有用指標，因為它排除了融資和投資活動的影響，消除了利息和折舊成本的影響，並消除了不能反映基本業務業績的費用，從而提供了更清晰的經營業績圖景。我們使用調整後的EBITDA，以便於在一致的基礎上逐期比較我們的經營業績，並更全面地瞭解影響我們業務的因素和趨勢。
我們將調整後的EBITDA定義為扣除折舊和攤銷前的綜合淨收入、利息支出和所得税撥備，對某些項目的影響進行了調整，包括非現金和我們認為不能代表我們持續經營業績的其他項目。我們認為，調整後的EBITDA不太容易受到折舊、攤銷和其他項目造成的實際業績變化的影響。我們還使用調整後的EBITDA作為確定2021財年員工獎金薪酬的關鍵財務指標。這種非公認會計準則的衡量標準可能無法與其他公司使用的類似名稱的衡量標準相比較。
目錄
經營成果
下表彙總了我們在所指時期的未經審計的綜合經營結果，包括美元和佔淨銷售額的百分比。
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| 截至三個月 |
| 截至9個月 |
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| 2021年10月31日 |
| 2020年11月1日 |
| 2021年10月31日 |
| 2020年11月1日 |
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(單位：千) |
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淨銷售額 |
| $ | 145,277 |
| $ | 135,531 |
| $ | 427,823 |
| $ | 382,823 |
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銷貨成本(不包括折舊和攤銷) |
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| 61,627 |
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| 64,494 |
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| 196,204 |
|
| 186,982 |
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毛利 |
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| 83,650 |
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| 71,037 |
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| 231,619 |
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| 195,841 |
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銷售、一般和行政費用 |
|
| 78,792 |
|
| 68,189 |
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| 211,779 |
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| 202,175 |
|
營業收入(虧損) |
|
| 4,858 |
|
| 2,848 |
|
| 19,840 |
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| (6,334) |
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利息支出 |
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| 900 |
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| 1,643 |
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| 3,390 |
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| 4,771 |
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其他(虧損)收入，淨額 |
|
| (265) |
|
| 87 |
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| (193) |
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| (104) |
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所得税前收入(虧損) |
|
| 3,693 |
|
| 1,292 |
|
| 16,257 |
|
| (11,209) |
|
所得税費用(福利) |
|
| 930 |
|
| 393 |
|
| 4,048 |
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| (2,827) |
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淨收益(虧損) |
|
| 2,763 |
|
| 899 |
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| 12,209 |
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| (8,382) |
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減去：可歸因於非控股權益的淨虧損 |
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| (43) |
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| (41) |
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| (134) |
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| (128) |
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可歸因於控股權益的淨收益(虧損) |
| $ | 2,806 |
| $ | 940 |
| $ | 12,343 |
| $ | (8,254) |
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淨銷售額百分比： |
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淨銷售額 |
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| 100.0 | % |
| 100.0 | % |
| 100.0 | % |
| 100.0 | % |
銷貨成本(不含折舊 |
|
| 42.4 | % |
| 47.6 | % |
| 45.9 | % |
| 48.8 | % |
毛利率 |
|
| 57.6 | % |
| 52.4 | % |
| 54.1 | % |
| 51.2 | % |
銷售、一般和行政費用 |
|
| 54.2 | % |
| 50.3 | % |
| 49.5 | % |
| 52.8 | % |
營業收入(虧損) |
|
| 3.3 | % |
| 2.1 | % |
| 4.6 | % |
| (1.7) | % |
利息支出 |
|
| 0.6 | % |
| 1.2 | % |
| 0.8 | % |
| 1.2 | % |
其他(虧損)收入，淨額 |
|
| - | % |
| 0.1 | % |
| - | % |
| - | % |
所得税前收入(虧損) |
|
| 2.5 | % |
| 1.0 | % |
| 3.8 | % |
| (2.9) | % |
所得税費用(福利) |
|
| 0.6 | % |
| 0.3 | % |
| 0.9 | % |
| (0.7) | % |
淨收益(虧損) |
|
| 1.9 | % |
| 0.7 | % |
| 2.9 | % |
| (2.2) | % |
減去：可歸因於非控股權益的淨虧損 |
|
| - | % |
| - | % |
| - | % |
| - | % |
可歸因於控股權益的淨收益(虧損) |
|
| 1.9 | % |
| 0.7 | % |
| 2.9 | % |
| (2.2) | % |
截至2021年10月31日的三個月與截至2020年11月1日的三個月
淨銷售額
截至2021年10月31日的三個月，淨銷售額增長970萬美元，增幅7.2%，達到1.453億美元，而截至2020年11月1日的三個月，淨銷售額為1.355億美元。這一增長主要是由於商店市場銷售額的增加。
在截至2021年10月31日的三個月裏，商店市場銷售額增加了940萬美元，增幅為10.5%，達到1.03億美元，而截至2020年11月1日的三個月為9360萬美元。與上一年相比，銷售額的同比差異主要是由門店流量和轉化率的持續增長推動的。在截至2021年10月31日的三個月裏，非商店市場銷售額略有增加30萬美元，或0.7%，達到4110萬美元，而截至2020年11月1日的三個月為4070萬美元。
目錄
毛利
截至2021年10月31日的三個月，毛利潤增加了1260萬美元，增幅17.8%，達到8360萬美元，而截至2020年11月1日的三個月為7100萬美元。在截至2021年10月31日的三個月裏，毛利率佔淨銷售額的百分比增加到了57.6%，而截至2020年11月1日的三個月，毛利率佔淨銷售額的比例為52.4%。與去年同期相比，由於清倉庫存減少和促銷活動減少，導致全價銷售組合增加，毛利率上升推動了毛利率的增長。
銷售、一般和行政費用
截至2021年10月31日的三個月，銷售、一般和行政費用增加了1060萬美元，增幅為15.5%，達到7880萬美元，而截至2020年11月1日的三個月為6820萬美元。截至2021年10月31日的三個月，銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比增至54.2%，而截至2020年11月1日的三個月為50.3%。
銷售、一般和行政費用的增加主要是由於人員成本增加，加上廣告支出增加，因為基於我們對大流行導致的客户需求的不確定性，廣告在上一年是有限的。
所得税
截至2021年10月31日的三個月，所得税支出為90萬美元，而截至2020年11月1日的三個月，所得税支出為40萬美元。截至2021年10月31日的三個月，與控制利息相關的實際税率為25%，而截至2020年11月1日的三個月的實際税率為29%。
可歸因於控股權益的淨收入
由於上述因素，截至2021年10月31日的三個月，可歸因於控股權益的淨收入為280萬美元，而截至2020年11月1日的三個月的淨收入為90萬美元。
截至2021年10月31日的9個月與截至2020年11月1日的9個月
淨銷售額
截至2021年10月31日的9個月，淨銷售額增長4500萬美元，增幅11.8%，達到4.278億美元，而截至2020年11月1日的9個月，淨銷售額為3.828億美元。這一增長也是由於商店市場銷售額增加，但被非商店市場銷售額的下降部分抵消。
截至2021年10月31日的9個月裏，商店市場銷售額增加了4970萬美元，增幅19.9%，達到3.0億美元，而截至2020年11月1日的9個月為2.503億美元。銷售額同比差異的推動因素是2020財年從2020年3月20日開始至6月第三週的臨時門店關閉，以及現有客户和新買家在線銷售額的增長。截至2021年10月31日的9個月，非商店市場銷售額下降500萬美元，降幅3.9%，與截至2020年11月1日的9個月的1.288億美元相比，非商店市場銷售額下降了500萬美元，降幅為3.9%，這也是由於客户購買模式轉移到網上，加上前一年延長了免費送貨優惠、更高的促銷活動和對數字勘探的更深入投資。
毛利
截至2021年10月31日的9個月，毛利潤增加了3580萬美元，增幅18.3%，達到2.316億美元，而截至2020年11月1日的9個月毛利潤為1.958億美元。在截至2021年10月31日的9個月中，毛利率佔淨銷售額的百分比增加到54.1%，而截至2020年11月1日的9個月，毛利率佔淨銷售額的51.2%。毛利率的增加是由於清倉庫存減少和促銷活動減少導致全價銷售組合增加，以及全價和清倉項目毛利率的提高。
銷售、一般和行政費用
截至2021年10月31日的9個月，銷售、一般和行政費用增加了960萬美元，增幅為4.8%，達到2.118億美元，而截至2020年11月1日的9個月為2.022億美元。截至2021年10月31日的9個月，銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比降至49.5%，而截至2020年11月1日的9個月為52.8%。積極的槓桿作用主要是由於轉向更高效的數字營銷方法，以及較低的運輸費用，這在一定程度上是由於本年度門店流量增加導致的渠道組合轉變。
目錄
銷售、一般和行政費用的增加主要是由於公司零售點全年開業導致工資增加，商店和配送中心的工資增加，以及與技術投資相關的折舊費用增加。
所得税
截至2021年10月31日的9個月，所得税支出為400萬美元，而截至2020年11月1日的9個月，所得税優惠為280萬美元。截至2021年10月31日的9個月，與控制利息相關的實際税率為25%，而截至2020年11月1日的9個月的實際税率為26%。
可歸因於控股權益的淨收入
在截至2021年10月31日的9個月中，可歸因於控股權益的淨收益為1230萬美元，而由於上述因素，截至2020年11月1日的9個月淨虧損830萬美元。
淨收益(虧損)與EBITDA的對賬，EBITDA與調整後EBITDA的對賬
下表列出了以下時期的淨收入(虧損)與EBITDA和EBITDA與調整後EBITDA的對賬，這兩項都是非美國GAAP財務衡量標準。有關調整後EBITDA的定義，請參閲上面標題為“我們如何評估業務績效”的章節。
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| 截至三個月 |
| 截至9個月 | ||||||||
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| 2021年10月31日 |
| 2020年11月1日 |
| 2021年10月31日 |
| 2020年11月1日 | ||||
(單位：千) |
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淨收益(虧損) |
| $ | 2,763 |
| $ | 899 |
| $ | 12,209 |
| $ | (8,382) |
折舊及攤銷 |
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| 7,306 |
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| 7,917 |
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| 21,822 |
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| 21,209 |
內部使用軟件託管的攤銷 |
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訂閲實施成本 |
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| 478 |
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| — |
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| 1,252 |
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| — |
利息支出 |
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| 900 |
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| 1,643 |
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| 3,390 |
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| 4,771 |
成套建築經營租約攤銷 |
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| 198 |
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| 199 |
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| 595 |
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| 596 |
所得税費用(福利) |
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| 930 |
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| 393 |
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| 4,048 |
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| (2,827) |
EBITDA |
| $ | 12,575 |
| $ | 11,051 |
| $ | 43,316 |
| $ | 15,367 |
基於股票的薪酬 |
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| 605 |
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| 382 |
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| 1,612 |
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| 1,263 |
調整後的EBITDA |
| $ | 13,180 |
| $ | 11,433 |
| $ | 44,928 |
| $ | 16,630 |
由於上述“經營業績”部分討論的因素，在截至2021年10月31日的三個月中，調整後的EBITDA增加了180萬美元，增至1320萬美元，而截至2020年11月1日的三個月為1140萬美元。在截至2021年10月31日的三個月裏，調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比增加到9.1%，而截至2020年11月1日的三個月，調整後的EBITDA佔淨銷售額的8.4%。
由於上述“經營業績”部分討論的因素，在截至2021年10月31日的9個月中，調整後的EBITDA增加了2830萬美元，達到4490萬美元，而截至2020年11月1日的9個月為1660萬美元。在截至2021年10月31日的9個月裏，調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比增加到10.5%，而截至2020年11月1日的9個月，調整後的EBITDA佔淨銷售額的比例為4.3%。
流動性與資本資源
一般信息
我們的業務依賴於來自經營活動的現金和信貸安排，作為我們的主要流動性來源。我們的主要現金需求一直是庫存、營銷和廣告、工資、商店租賃、與基礎設施相關的資本支出、信息技術以及開設新店。我們營運資本最重要的組成部分是現金、存貨、應付帳款和其他流動負債。截至2021年10月31日，我們的淨營運資本為8990萬美元，其中包括2040萬美元的現金和現金等價物。
我們預計2021財年的資本支出約為1850萬美元，其中包括軟件託管實施成本。資本支出包括與技術投資相關的總計約1640萬美元，以及計劃在第三季度開設的一家新零售店的210萬美元。由於我們業務的季節性，
目錄
在我們會計年度的第四季度，來自經營活動的大量現金產生了。我們還在我們的投資活動中使用現金，用於本財年所有四個季度的資本支出。
我們相信，我們經營活動的現金流和我們信貸安排下的現金可用性將足以支付營運資金需求和可預見未來的預期資本支出。
現金流分析
下表顯示了經營、投資和融資活動的摘要。
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| 截至9個月 | ||||
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| 2021年10月31日 |
| 2020年11月1日 | ||
(單位：千) |
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經營活動提供(用於)的現金淨額 |
| $ | 32,758 |
| $ | (28,614) |
用於投資活動的淨現金 |
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| (8,945) |
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| (11,483) |
融資活動提供的現金淨額(用於) |
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| (50,644) |
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| 50,657 |
(減少)現金、現金等價物增加 |
| $ | (26,831) |
| $ | 10,560 |
經營活動提供(使用)的淨現金
經營活動主要包括經非現金項目調整的淨收入，包括折舊和攤銷、基於股票的補償以及營業資產和負債變化的影響。
截至2021年10月31日的9個月，經營活動提供的現金淨額為3280萬美元，其中主要包括淨收益1220萬美元，非現金折舊和攤銷2180萬美元，以及用於運營資產和負債的現金300萬美元。用於營業資產和負債的現金為300萬美元，主要包括存貨增加1600萬美元和應付所得税減少760萬美元，由應計開支增加410萬美元和應付貿易賬户增加2490萬美元所抵消。
在截至2020年11月1日的9個月中，經營活動中使用的現金淨額為2860萬美元，其中包括淨虧損840萬美元以及用於運營資產和負債的現金4650萬美元，但被2120萬美元的非現金折舊和攤銷、130萬美元的基於股票的薪酬和350萬美元的遞延所得税部分抵消。用於運營資產和負債的現金4650萬美元，主要包括旺季前存貨增加6560萬美元，但部分被應付貿易賬款增加2140萬美元所抵消。
用於投資活動的淨現金
投資活動主要包括與基礎設施、信息技術和新開店投資相關的增長資本支出。
在截至2021年10月31日的9個月裏，用於投資活動的淨現金為890萬美元，主要是由910萬美元的資本支出推動的，這些資本支出用於一個新的配送中心和一個新的零售店，以及對信息技術的投資。
在截至2020年11月1日的9個月中，用於投資活動的淨現金為1150萬美元，主要是由1110萬美元的新零售店資本支出以及信息技術投資推動的。
融資活動提供的淨現金(用於)
融資活動主要包括與我們的循環信用額度和其他長期債務相關的借款和付款，以及融資租賃義務的付款。
在截至2021年10月31日的9個月裏，用於融資活動的淨現金為5060萬美元，主要包括全額償還德盧斯的債務。
在截至2020年11月1日的9個月中，融資活動提供的現金淨額為5070萬美元，主要包括2890萬美元的收益，來自我們定期貸款的淨額，以及2370萬美元的收益，來自我們為營運資本提供資金的循環信貸額度的淨額。
目錄
合同義務
我們在截至2021年1月31日的財年的Form 10-K年度報告中描述的合同義務沒有發生重大變化。
表外安排
我們不參與任何實質性的表外安排。
關鍵會計政策與關鍵會計估計
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響資產、負債、收入和費用的報告金額，以及在財務報表日期對或有資產和負債的相關披露。我們在持續的基礎上評估我們的會計政策、估計和判斷。我們的估計和判斷是基於歷史經驗和在這種情況下被認為是合理的各種其他因素。在不同的假設和條件下，實際結果可能與這些估計不同，這種差異可能會對合並財務報表產生重大影響。
截至本文件提交之日，我們2020 Form 10-K中描述的任何關鍵會計政策和估計都沒有重大變化。
近期會計公告
有關近期會計聲明的信息，請參閲本季度報告第1部分第1項中的附註12“近期會計聲明”。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們2020年的Form 10-K中描述的市場風險沒有重大變化。請參閲本季度報告10-Q表第1部分第1項中簡明綜合財務報表附註3“債務和信貸協議”，以披露我們的信貸協議下與借款相關的利率。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(B)條規定，受交易法約束的發行人管理層必須在發行人的主要行政人員和主要財務官或履行類似職能的人員的參與下，評估發行人的披露控制和程序(如交易法下第13a-15(E)條所定義)截至每個財政季度末的有效性。根據這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至目前，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間，我們對財務報告的內部控制(根據外匯法案下的規則13a-15(D)和15d-15(D)的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
在正常業務過程中，我們不時會受到某些法律程序和索賠的影響。我們目前沒有參與任何我們認為解決會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的法律程序。當我們確定不利結果的可能性很大，並且損失可以合理估計時，我們就為特定的法律事務建立準備金。
第1A項。風險因素
我們的經營環境瞬息萬變，其中涉及許多風險，這些風險可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。有關影響我們業務的風險的詳細討論，請參閲我們提交給我們的2020年10-K表格或其他美國證券交易委員會文件中題為“風險因素”的部分。我們的風險因素沒有發生重大變化，正如我們之前在Form 10-K的2020財年年報中披露的那樣。
目錄
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
在截至2021年10月31日的季度裏，我們沒有出售任何股權證券，這些證券沒有根據證券法註冊。
下表包含在截至2021年10月31日的三個月內，從員工手中收購的股份的信息，以代替在員工限制性股票歸屬時滿足最低預扣税要求所需的金額。
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| 總數 |
| 近似美元 | ||
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| 所購股份的百分比 |
| 以下股票的價值 | |
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| 總數 |
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| 作為公開活動的一部分 |
| 可能還沒有到來 | |
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| 的股份 |
| 平均價格 |
| 已宣佈的計劃 |
| 根據 | ||
期間 |
| 購得 |
| 按股支付 |
| 或程序 |
| 計劃或計劃 | ||
2021年8月2日-2021年8月29日 |
| 949 |
| $ | 15.59 |
| — |
| $ | — |
2021年8月30日-2021年10月3日 |
| 1,020 |
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| 14.31 |
| — |
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| — |
2021年10月4日-2021年10月31日 |
| — |
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| — |
| — |
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| — |
總計 |
| 1,969 |
| $ | 14.95 |
| — |
| $ | — |
目錄
項目6.展品
展品索引
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證物編號： |
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31.1 | 根據經修訂的證券交易法規則13a-14(A)和規則15d-14(A)對首席執行官進行認證。* |
31.2 | 根據修訂後的1934年證券交易法規則13a-14(A)和規則15d-14(A)認證首席財務官。* |
32.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條對首席執行官的認證。* |
32.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的認證。* |
101.INS | XBRL實例文檔 |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔** |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔** |
101.DEF | XBRL分類擴展定義文檔** |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔** |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔** |
104 | 公司截至2021年10月31日的季度報告Form 10-Q的封面採用內聯XBRL(內聯可擴展業務報告語言)格式，包含在附件101中。
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* | 在此提交 |
** | 根據S-T規定，本10-Q表格季度報告附件101中與XBRL相關的信息應被視為已“提供”，而不是“已存檔”。 |
目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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日期：2021年12月3日 |
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| 德盧斯控股公司(Duluth Holdings Inc.) | ||
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| /s/David Loretta | |
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| 大衞·洛蕾塔大衞·洛蕾塔。 | |
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| 高級副總裁兼首席財務官 | |
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| (代表註冊人兼首席財務官) | |
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| /s/邁克爾·墨菲 | |
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| 邁克爾·墨菲邁克爾·墨菲。 | |
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| 副總裁兼首席會計官 | |
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| (代表註冊人及首席會計主任) | |