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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
這是馬克一號。
1934年《交換法》
在截至本季度末的季度內
或
1934年《交換法》
在由至至的過渡期內
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| ||
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (税務局僱主 識別號碼) |
(主要行政辦公室地址)
(
(註冊人電話號碼)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 | 商品代號 | 註冊的交易所名稱 | ||
|
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是◻
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器 | ◻ | 加速文件管理器 | ◻ | ||
☒ | 規模較小的報告公司 | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是
註冊人有出色的表現
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目錄
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| 頁面 | ||
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關於前瞻性陳述的特別説明 | 3 | |||
第一部分: | 財務信息 | 5 | ||
第1項。 | 簡明合併中期財務報表(未經審計) | 5 | ||
Enfusion Inc. | 5 | |||
簡明合併中期資產負債表 | 5 | |||
備註:簡明綜合臨時資產負債表 | 6 | |||
Enfusion Ltd.LLC | 9 | |||
截至2021年9月30日和2020年12月31日的簡明合併中期資產負債表 | 9 | |||
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合中期運營報表 | 10 | |||
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月簡明合併中期全面收益表 | 11 | |||
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月優先股和會員權益(赤字)簡明合併中期報表 | 12 | |||
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月簡明合併中期現金流量表 | 13 | |||
簡明合併中期財務報表附註 | 14 | |||
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 24 | ||
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 39 | ||
第四項。 | 管制和程序 | 40 | ||
第二部分。 | 其他信息 | 41 | ||
第1項。 | 法律程序 | 41 | ||
第1A項。 | 風險因素 | 41 | ||
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 75 | ||
第三項。 | 高級證券違約 | 76 | ||
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 76 | ||
第五項。 | 其他信息 | 76 | ||
第6項 | 陳列品 | 77 | ||
簽名 | 78 |
2
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關於前瞻性陳述的特別説明
這份Form 10-Q季度報告包含有關我們和我們的行業的前瞻性陳述,這些陳述涉及重大風險和不確定因素。除本報告中包含的有關歷史事實的陳述外,其他所有陳述,包括有關我們未來經營結果、財務狀況、業務戰略和計劃以及未來經營的管理目標的陳述,均為前瞻性陳述。在某些情況下,您可以識別前瞻性陳述,因為它們包含諸如“預期”、“相信”、“思考”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“目標”、“將”或“將”等詞語或表達的否定詞。這份關於Form 10-Q的季度報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於關於以下方面的陳述:
● | 我們未來的財務業績,包括我們的收入、收入成本、毛利率或毛利率以及運營費用; |
● | 我們的現金充足,現金能滿足我們的流動性需求; |
● | 我們的業務和我們經營的市場的預期趨勢和增長率; |
● | 我們維護解決方案安全性和可用性的能力; |
● | 我們有能力增加使用我們解決方案的客户數量; |
● | 我們有能力向現有客户銷售更多的產品和服務,並留住他們; |
● | 我們在現有市場和新市場成功擴張的能力; |
● | 我們有能力有效地管理我們的增長和未來的開支; |
● | 我們預計的潛在市場總量; |
● | 我們維護、保護和提高知識產權的能力; |
● | 我們有能力遵守適用於我們業務的修訂或新的法律法規; |
● | 吸引和留住合格員工和關鍵人員; |
● | 我們在銷售、營銷和研發方面的預期投資; |
● | 我們成功抗辯對我們不利的訴訟的能力; |
● | 與上市公司相關的費用增加; |
● | 新冠肺炎對香港工商業的影響;以及 |
● | 我們有能力有效地與現有競爭對手和新的市場進入者競爭。 |
你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本季度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測,我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、運營結果和前景。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受題為“風險因素”一節和本季度報告10-Q表中其他部分所描述的風險、不確定因素和其他因素的影響。此外,我們的運營環境競爭激烈,變化迅速。新的風險和不確定因素時有出現,我們無法預測所有可能對本10-Q表格季度報告中包含的前瞻性陳述產生影響的風險和不確定因素。前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況可能無法實現或發生,實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中描述的結果、事件或情況大不相同。
本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述僅涉及截至陳述發表之日的事件。我們沒有義務更新本Form 10-Q季度報告中所作的任何前瞻性陳述,以反映本Form 10-Q季度報告日期之後的事件或情況,或反映新信息或意外事件的發生,除非法律另有要求。我們可能無法實際實現我們的前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或期望,您不應過度依賴我們的前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述並不反映我們未來可能進行的任何收購、合併、處置、合資或投資的潛在影響。
此外,“我們相信”的聲明和類似的聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述是基於截至本季度報告10-Q表格的日期我們所掌握的信息。雖然我們認為這些信息為此類陳述提供了合理的基礎,但這些信息可能是有限的或不完整的。我們的聲明不應被解讀為表明我們已對所有可能獲得的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的,提醒您不要過度依賴這些陳述。
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目錄
某些定義
除文意另有所指外,本季度報告中使用的表格10-Q:
● | “Blocker公司”指的是某些實體,這些實體作為公司應按美國聯邦所得税的目的徵税,首次公開募股前的股東持有這些實體的權益。 |
● | “Ension”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”以及類似的提法指的是:(1)重組交易完成後,包括我們的首次公開發行(IPO)給Ension公司,除非另有説明,否則它的所有直接和間接子公司,包括Ension Ltd.LLC和(2)重組交易完成之前,包括我們的IPO,給Ension有限公司及其所有直接和間接子公司,除非另有説明。 |
● | “共同單位”是指作為重組交易的一部分,通過對Ension Ltd.LLC的LLC權益進行重新分類而創建的新的單位類別。 |
● | “首次公開募股前股東”是指緊接重組交易之前是Enfusion有限公司所有者的股東。 |
● | “首次公開募股前股東”是指作為重組交易的一部分,獲得Ension,Inc.A類普通股的首次公開募股前股東。 |
● | “首次公開發行前普通股持有人”是指重組交易後持有共同單位的首次公開發行前股東。 |
● | “重組交易”是指我們的首次公開募股(IPO)和與我們的首次公開募股(IPO)相關的某些組織交易,以及由此產生的淨收益的運用。有關交易的説明,請參閲Enfusion公司簡明資產負債表附註4中的“重組交易”。 |
Enfusion Inc.是控股公司,也是Enfusion Ltd LLC的唯一管理成員,其主要資產由LLC權益組成。
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第一部分-財務信息
項目1.財務報表(未經審計)
Enfusion,Inc.
簡明合併中期資產負債表
自.起 | |||||||
2021年9月30日 | 自.起 | ||||||
(未經審計) | 2021年6月11日 | ||||||
資產 | |||||||
流動資產: | |||||||
現金 | $ | $ | |||||
總資產 | $ | | $ | ||||
承諾和或有事項 | |||||||
斯托克霍爾德的股權 | |||||||
普通股,$ | $ | $ | |||||
股東權益總額 | $ | | $ |
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目錄
Enfusion,Inc.
簡明合併中期資產負債表附註
注1組織機構和背景
Ension,Inc.(以下簡稱“公司”)於2021年6月11日在特拉華州註冊成立,目的是促進其A類普通股的首次公開發行和其他相關交易,以便開展特拉華州有限責任公司Ension Ltd.LLC及其全資子公司(統稱為“LLC”)的業務。
如註釋4所述,後續事件,2021年10月25日,公司完成首次公開發行(IPO)。與首次公開招股有關,本公司成為控股公司,其主要資產為間接持有的有限責任公司控股權。首次公開招股後,通過本公司對有限責任公司管理成員的控制,本公司經營和控制本公司的所有業務和事務,並通過本公司及其附屬公司開展本公司的業務。
陳述的基礎
資產負債表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。損益表、股東權益表和現金流量表沒有列報,因為公司沒有從事任何業務或其他活動,但與其組建有關的業務除外。
附註2重要會計政策摘要
現金
現金包括手頭現金,按公允價值計價,公允價值接近賬面價值。
所得税
本公司被視為C章下的公司,因此,需繳納聯邦和州所得税。有限責任公司繼續被認為是一家有限責任公司,是所得税方面的直通實體。
附註3股東權益
2021年6月11日,本公司獲授權發行
與該公司於#年首次公開發行(IPO)有關
A類普通股的持有者有權
B類普通股的持有者有權
在公司清算、解散或清盤時,在向債權人全額支付全部款項後,並以一個或多個已清償優先股系列的持有人的權利為前提
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目錄
根據優先考慮,A類普通股的持有者將有權按比例獲得公司剩餘的可供分配的資產。B類普通股的持有者在Ension,Inc.清算、解散或清盤時無權獲得股息或分派。
根據修訂和重述的公司註冊證書的條款,公司董事會將有權發行一個或多個系列的優先股,並確定其權利、優惠、特權和限制,而不需要公司股東採取進一步行動。
注4後續事件
2021年10月25日,本公司完成首次公開募股(IPO)
該公司現在是一家上市公司,其A類普通股在紐約證券交易所交易,股票代碼為“ENFN”。在IPO完成之前,有限責任公司及其某些子公司完成了內部重組。
關於本公司的首次公開募股,本公司完成了一系列組織交易(“重組交易”)。重組交易包括:
● | 經修訂及重訂的Enfusion Ltd.LLC營運協議(“有限責任公司營運協議”)已予修訂及重述,其中包括修改其資本結構,將每一尚未清償的單位重新分類為一類新的有限責任公司權益(或“共同單位”); |
● | 根據“有限責任公司經營協議”的通過,Enfusion公司新成立的全資子公司Enfusion US-1,Inc.被任命為Enfusion有限公司的唯一管理成員; |
● | Enfusion,Inc.的公司註冊證書經過修改和重述,除其他事項外,還規定 |
● | 發行《美國國税局局長令狀》 |
● | 發行《美國國税局局長令狀》 |
● | 根據有限責任公司經營協議,首次公開招股前普通股持有人有權於上市日以普通股換取A類普通股股份。 |
● | 收購 |
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● | 設立公司2021年股票期權和激勵計劃(“2021年計劃”),根據該計劃,公司已預留 |
o | 大約 |
o | 大約 |
● | 此外,該公司將發行大約 |
● | 創建公司2021年員工購股計劃,根據該計劃,公司已預留 |
● | 與公司首次公開募股前的若干所有者訂立應收税款協議,規定Ension,Inc.向該等首次公開募股前的所有者支付 |
隨着重組交易和首次公開募股的執行,Ension,Inc.現在管理和經營Ension Ltd.LLC的業務,控制Ension Ltd.LLC的戰略決策和日常運營,並在Ension Ltd.LLC中擁有大量的財務利益。因此,Ension公司將合併Ension有限公司的財務業績,Ension公司的一部分淨收入將分配給非控股權益,以反映首次公開募股前普通股持有人對Ension有限公司一部分淨收入的應得權利。
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目錄
安福斯有限公司(ENFUSION Ltd.)有限責任公司
簡明合併中期資產負債表
(千美元)
| 自.起 |
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2021年9月30日 | 自.起 | ||||||
| (未經審計) |
| 2020年12月31日 | ||||
資產 |
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流動資產: |
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現金 | $ | | $ | | |||
應收賬款,扣除壞賬準備後的淨額 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備,淨值 |
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其他資產 |
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總資產 | $ | | $ | | |||
負債、優先股和會員權益(赤字) |
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流動負債: |
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應付帳款 | $ | | $ | | |||
應計費用和其他流動負債 |
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長期債務的當期部分 |
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流動負債總額 |
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扣除貼現和發行成本後的長期債務 |
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其他負債 |
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總負債 |
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承擔和或有事項(附註7) |
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首選設備: |
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C-1級機組, |
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C-2級機組, |
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D類單位, |
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首選機組總數 |
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會員權益(赤字): |
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A類單位、 |
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累計其他綜合損失 |
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會員權益合計(赤字) |
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總負債、優先股和成員權益(赤字) | $ | | $ | |
請參閲簡明合併中期財務報表附註。
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目錄
安福斯有限公司(ENFUSION Ltd.)有限責任公司
簡明綜合中期經營報表
(千美元)
(未經審計)
| 截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | |||||||||||
| 2021 |
| 2020 | 2021 |
| 2020 | |||||||
收入: |
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平臺訂閲 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
託管服務 |
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其他 |
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總淨收入 |
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收入成本: |
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平臺訂閲 |
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託管服務 |
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其他 |
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總收入成本 |
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毛利 |
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運營費用: |
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一般事務和行政事務 |
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銷售和市場營銷 |
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技術與發展 |
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總運營費用 |
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營業收入 |
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營業外收入(費用): |
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利息支出 |
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其他收入,淨額 |
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營業外收入(費用)合計 |
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所得税前收入 |
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所得税 |
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淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
請參閲簡明合併中期財務報表附註。
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目錄
安福斯有限公司(ENFUSION Ltd.)有限責任公司
簡明綜合中期綜合收益表
(千美元)
(未經審計)
| 截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | |||||||||||
| 2021 |
| 2020 | 2021 |
| 2020 | |||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
扣除所得税後的其他綜合虧損: |
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外幣兑換損失 |
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綜合收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
請參閲簡明合併中期財務報表附註。
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目錄
安福斯有限公司(ENFUSION Ltd.)有限責任公司
優先股和成員權益簡明合併中期報表(赤字)
(千美元)
(未經審計)
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| 累計 |
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會員權益 | 其他 | ||||||||||||||||
首選單位 | (赤字) | 全面 | 會員總數 | ||||||||||||||
單位 |
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| 金額 | 損失 | 權益(赤字) | ||||||||||
2021年6月30日 |
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淨收入 |
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其他全面損失 |
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分配 |
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2021年9月30日 |
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2020年6月30日 | | $ | | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||||
淨收入 |
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其他全面損失 |
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分配 |
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2020年9月30日 |
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| 累計 |
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會員權益 | 其他 | ||||||||||||||||
首選單位 | (赤字) | 全面 | 會員總數 | ||||||||||||||
| 單位 |
| 金額 |
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| 單位 |
| 金額 | 損失 | 權益(赤字) | |||||||
2021年1月1日 |
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淨收入 |
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其他全面損失 |
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分配 |
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2021年9月30日 |
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淨收入 |
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其他全面損失 |
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分配 |
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2020年9月30日 |
| | $ | |
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請參閲簡明合併中期財務報表附註。
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目錄
安福斯有限公司(ENFUSION Ltd.)有限責任公司
簡明合併現金流量中期報表
(千美元)
(未經審計)
| 截至9月30日的9個月, | ||||||
| 2021 |
| 2020 | ||||
經營活動的現金流: |
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淨收入 | $ | | $ | | |||
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: |
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折舊及攤銷 |
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壞賬準備 |
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債務相關成本的攤銷 |
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營業資產和負債變動情況: |
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應收賬款 |
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預付費用和其他資產 |
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應付帳款 |
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應計費用和其他負債 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流: |
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購置物業和設備 |
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用於投資活動的淨現金 |
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從循環債務融資中提取的收益 |
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償還從循環債務融資中提取的款項 | — | ( | |||||
償還定期貸款 |
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會員分發費用的支付 |
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用於融資活動的淨現金 |
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匯率變動對現金的影響 |
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現金淨增(減) |
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期初現金 |
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期末現金 | $ | | $ | | |||
補充披露現金流信息: |
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支付的利息 | $ | | $ | |
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目錄
安福斯有限公司(ENFUSION Ltd.)有限責任公司
簡明合併中期財務報表附註(未經審計)
注1業務組織機構及業務描述
Enfusion Ltd.LLC.Ension(“Ension”或“公司”)是基於雲的訂單和執行管理、投資組合管理和風險系統的領先提供商。Enfusion的客户包括大型全球對衝基金管理公司、機構資產管理公司、家族理財室和其他機構投資者。Ension為其客户提供一些最複雜的金融產品的創新實時性能、風險計算和會計功能。該公司總部設在伊利諾伊州芝加哥,在芝加哥、紐約、倫敦、都柏林、香港、新加坡、聖保羅和孟買設有辦事處。公司成立於1995年8月23日,是特拉華州的一家有限責任公司。
Ension,Inc.於2021年6月11日在特拉華州註冊成立,目的是促進首次公開募股(IPO)和其他相關交易,以開展Enfusion的業務。2021年10月25日,Enfusion,Inc.完成了首次公開募股(IPO)
根據重組後的控股公司結構,Ension,Inc.是一家控股公司,其主要資產是Ension Ltd.LLC的所有權權益。首次公開募股後,通過控制Ension Ltd.LLC的唯一管理成員,Enfusion Inc.經營和控制Ension Ltd.LLC的所有業務和事務,並通過Ension Ltd.LLC開展業務。
附註2合併原則和列報依據
合併原則
簡明綜合中期財務報表包括Ension及其全資子公司、Ension Systems UK Ltd.、Ension HK Ltd.、Ension Software Limited、Ension Softech India Private Limited、Ension(Singapore)Pte.的業務。巴西信息技術有限公司,Infusion do Brasil Tecnologia da Informacao Ltd.和安福(上海)有限公司。
所有公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。這些簡明綜合中期財務報表應與本公司截至2021年10月20日的首次公開募股最終招股説明書中所載、並於2021年10月22日根據第424(B)(4)條提交給美國證券交易委員會的經審計的2020年12月31日綜合財務報表或招股説明書一併閲讀。
預算的使用
根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制合併中期財務報表,要求管理層作出影響合併中期財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內收入和費用的報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。中期的經營業績不一定代表全年可能出現的業績。管理層認為,為公平列報隨附的未經審核簡明綜合中期財務報表,所有認為必需的調整均已包括在內,以公平列報本公司的財務狀況及經營業績,而所有調整均屬正常及經常性性質。
14
目錄
細分市場
營運分部定義為擁有獨立財務資料的實體的組成部分,並由首席營運決策者(“CODM”)在決定如何向個別分部分配資源及評估業績時定期審閲。該公司的首席執行官是CODM。雖然公司在多個國家開展業務,但公司的業務運營方式
新冠肺炎
2019年12月首次報道的一種新型冠狀病毒株,現在被稱為“新冠肺炎”,已經廣泛影響了全球的健康和經濟環境,世界衞生組織於2020年3月11日將新冠肺炎定性為大流行。該公司正在密切監測與大流行相關的事態發展,並已經並將繼續採取許多步驟來解決這些問題。該公司要求幾乎所有員工臨時遠程工作,並對員工實施全球旅行限制。該公司相信,向遠程工作的過渡已經成功,並未對截至2021年9月30日或2020年9月30日的9個月的財務業績產生重大影響。由於圍繞新冠肺炎疫情的局勢仍然不穩定,該公司正在積極管理其應對措施。對該公司未來經營和財務業績的影響程度將取決於未來的事態發展,包括疫情的持續時間、蔓延和強度,以及政府、監管和私營部門的反應,所有這些都是不確定和難以預測的。
附註3重要會計政策摘要
本公司及其子公司的主要會計政策摘要如下。
長期資產減值
本公司根據長期資產減值或處置會計準則評估長期資產(包括可識別無形資產)的賬面價值,該準則要求在情況顯示可能發生減值以及當長期資產的賬面淨值超過該等資產的未來未貼現現金流量時確認長期資產的減值。當事件或環境變化顯示賬面價值可能無法收回時,本公司會評估長期資產的減值。
金融工具的公允價值
公允價值定義為於計量日期在市場參與者之間進行有序交易時為出售資產而收取或為轉移負債而支付的價格(即退出價格)。會計準則建立了一個層級框架,對按公允價值計量資產和負債時使用的市場價格可觀察性水平進行優先排序。市場價格的可觀測性受到許多因素的影響,包括投資的類型和投資的具體特徵。可觀察到的投入是市場參與者根據從獨立來源獲得的市場數據為資產或負債定價時使用的投入。不可觀察的投入是反映市場參與者在根據現有最佳信息制定的資產或負債定價時使用的假設的投入。按公允價值計量和報告的資產和負債按下列類別之一分類和披露:
1級 | 投入品是相同資產或負債在活躍市場上的報價(未經調整); |
2級 | 投入是直接或間接可觀察到的資產或負債的報價以外的投入;以及 |
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3級 | 投入是不可觀察的投入,反映了公司自己對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的假設。金融資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。 |
於2021年9月30日及2020年12月31日,本公司債務的公允價值為第2級,公允價值與賬面價值並無重大差異。本公司其他金融工具(包括應收賬款和應付賬款)的賬面價值因其短期性質而接近公允價值。
收入
收入分解
根據客户的實際位置,該公司按地理區域劃分的淨收入總額如下表所示:
| 截至9月30日的三個月, |
| 截至9月30日的9個月, |
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2021 | 2020 |
| 2021 | 2020 |
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地理區域 | 金額 |
| 百分比 |
| 金額 |
| 百分比 |
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| 金額 |
| 百分比 |
| 金額 |
| 百分比 |
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美洲* | $ | |
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| | % | $ | |
| | % | $ | |
| | % | ||
歐洲、中東和非洲(EMEA) |
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| | % |
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亞太地區(APAC) |
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| | % |
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總淨收入 | $ | |
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| | % | $ | |
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| | % |
*該公司在美國的總淨營收為美元
遞延發售成本
該公司將與正在進行的股權融資直接相關的某些法律、會計和其他第三方費用作為遞延發售成本,直至此類融資完成。股權融資完成後,這些成本計入會員股權(赤字),作為發行所產生的股權減少。如果放棄正在進行的股權融資,遞延發售成本將立即在簡明綜合經營報表中作為營業費用支出。該公司擁有$
所得税
根據國內税法,該公司已選擇以有限責任公司的身份徵税。代替公司所得税的是,每個成員按其在公司應納税所得額中的比例徵税。所以呢,
風險集中
金融機構存款
該公司通過在幾家金融機構保持存款來集中其現金信用風險,存款金額有時可能超過聯邦存款保險公司(FDIC)提供的保險金額。該公司在這些賬户中沒有遭受任何損失,並相信它不會面臨任何與現金有關的重大信用風險。
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應收帳款
截至2021年9月30日和2020年12月31日,沒有個人客户的應收賬款佔比超過10%。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月裏,沒有任何個人客户佔公司總淨收入的10%以上。截至2021年9月30日和2020年12月31日,壞賬撥備為$
近期尚未採用的會計公告
2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02、租約(主題842),它取代了以前ASC 840中的指導,租契,要求在資產負債表上確認使用權資產和租賃負債,並披露有關租賃安排的關鍵信息(短期租賃除外),從而提高各組織之間的透明度和可比性。2018年7月,FASB發佈了ASU 2018-10,對主題842(租賃)的編目改進,以闡明如何應用新的租契(主題842)標準。ASU 2016-02隨後針對各種技術問題進行了修訂,在2021年12月15日之後的財年中對非上市公司和新興成長型公司有效,並在2022年12月15日之後的年度期間內的過渡期內有效,並允許提前採用。對於在財務報表中列示的最早比較期間開始時或之後簽訂的租賃,承租人和出租人必須採用修訂的追溯過渡法。雖然該公司預計採用這一準則將導致報告的資產和負債增加,但尚未確定採用這一準則將對其綜合財務報表和相關披露產生的全面影響。
2016年6月,FASB發佈了ASU第2016-13號,金融工具--信貸損失(主題326):金融工具信用損失的計量這改變了大多數金融資產的減值模式。新模型使用前瞻性預期損失法,這通常會導致提早確認損失撥備。ASU 2016-13,隨後針對各種技術問題進行了修訂,適用於2022年12月15日之後開始的年度報告期,適用於私營實體和新興成長型公司。該公司正在評估這一標準對其合併財務報表的影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,無形商譽和其他內部使用軟件E(小主題350-40):客户對雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本的核算。本標準將作為服務合同的託管安排中產生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求保持一致。ASU 2018-15適用於私營實體和新興成長型公司在2020年12月15日之後開始的財年,以及2021年12月15日之後開始的年度期間內的過渡期,允許提前採用。本公司目前正在評估該準則對合並財務報表的影響。2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(話題740):簡化所得税的核算,旨在簡化與所得税會計有關的各個方面。ASU 2019-12刪除了主題740中一般原則的某些例外,並澄清和修改了現有指南,以改善一致性應用。ASU 2019-12在2021年12月15日之後開始的財年中對私人實體和新興成長型公司有效,並在2022年12月15日之後的年度期間內的過渡期內生效,允許提前採用,包括在過渡期內採用。該公司正在評估採用這一新的會計準則的效果,但預計採用不會對其合併財務報表產生實質性影響。
附註4財產和設備,淨額
財產和設備,淨值包括以下內容(以千計):
| 2021年9月30日 |
| 2020年12月31日 | ||||
計算機設備和軟件 | $ | | $ | | |||
軟件開發成本 |
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租賃權的改進 |
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傢俱和固定裝置 |
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總資產和設備,成本 |
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減去累計折舊和攤銷 |
| ( |
| ( | |||
財產和設備合計(淨額) | $ | | $ | |
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截至2021年9月30日和2020年12月31日,位於美國的財產和設備淨額為$
與財產和設備有關的折舊和攤銷費用(不包括軟件開發費用)為#美元。
附註5應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括以下內容(以千計):
| 2021年9月30日 |
| 2020年12月31日 | ||||
應計補償 | $ | | $ | | |||
應計費用 |
| |
| | |||
應計税 |
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應計利息 |
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遞延租金的當期部分 |
| — |
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其他流動負債 |
| — |
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應計費用和其他流動負債總額 | $ | | $ | |
附註6債務
下表詳細説明瞭該公司債務的組成部分(以千計):
| 2021年9月30日 |
| 2020年12月31日 | ||||
定期貸款 | $ | | $ | | |||
減少未攤銷折價和發行成本 |
| ( |
| ( | |||
定期貸款,淨額 |
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較少電流部分 |
| ( |
| ( | |||
長期債務,扣除未攤銷貼現和發行成本 | $ | | $ | |
定期貸款和循環債務
初始信貸協議
於2019年8月2日,本公司與矽谷銀行(“SVB”)訂立信貸協議(“信貸協議”),提供$
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早該這麼做了。利息按倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)加適用保證金按月支付。利息沒有複利。
貸款人手續費和發行成本為#美元
這項貸款基本上由該公司的所有資產擔保,並要求該公司遵守某些財務和非財務契約。定期貸款在壓縮的綜合資產負債表中報告扣除未攤銷貼現和發行成本後的淨額。2019年8月,本公司簽發了一份信用證,作為本公司其中一份經營租賃的擔保。
與循環債務相關的未攤銷發行成本計入壓縮綜合資產負債表的其他資產。上述金融公約包括維持最低固定費用覆蓋率和最高高級槓桿率。截至2021年9月30日和2020年12月31日,該公司分別遵守了所有公約。
2020年4月13日,公司提取了剩餘的美元
信貸協議第一修正案
於二零二零年八月九日,本公司訂立信貸協議修正案(“第一修訂信貸協議”),規定將循環債務的承諾額由
信貸協議第二修正案
於二零二零年十二月十七日,本公司與SVB作為銀團信貸協議(“SVB辛迪加”或“貸款人”)的牽頭安排人訂立第二份經修訂及重述的信貸協議(“經第二修訂協議”),該協議:(I)將未償還定期貸款本金餘額增至$
本公司將由SVB提供資金的定期貸款本金餘額部分的變化,以及SVB為提取循環債務提供資金的承諾的變化,歸因於定期貸款和循環債務的修改。因此,定期貸款相關成本為#美元。
本公司計入了由銀團成員提供資金的定期貸款本金餘額,以及他們各自承諾作為新發行的循環債務提取提供資金的金額。因此,貸款人費用和發行費用,包括支付給辛迪加成員的費用和支付給第三方的費用#美元。
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與銀團之參貸者所提供之定期貸款金額相關之款項已資本化,並於年度內攤銷。
自2021年9月30日起,本公司須按季度償還本金$
定期貸款要求按月支付利息,基準利率為
截至9月30日, |
| 金額 | |
2021 | $ | | |
2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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總計 | $ | |
截至2021年9月30日或2020年12月31日,該公司沒有任何未償還循環債務的借款。截至2021年9月30日和2020年12月31日,循環債務的可用未使用承諾額為$
附註7承付款和或有事項
當可能發生負債時,公司記錄或有事項的應計費用,損失金額可以根據歷史索賠活動和虧損發展因素進行合理估計。不能保證這些事項的範圍不會擴大,也不能保證任何未來或未決的訴訟、索賠、訴訟或調查都不會是實質性的。
在首次公開招股之前,本公司與一名員工達成了一項協議,根據該協議,該員工有權每年獲得公司淨利潤的一定百分比,該百分比是根據該員工持有的單位佔公司已發行單位總數的百分比(“適用百分比”)計算的。2021年和2020年的計算結果相當於
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附註8優先股和會員權益(赤字)
本公司擁有
2021年9月30日 | 2020年12月31日 | ||||||||||||||
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| 所有權 |
| 攜帶 |
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| 所有權 |
| 攜帶 | ||||||
單元類 |
| 單位 |
| 百分比 |
| 價值 |
| 單位 |
| 百分比 |
| 價值 | |||
首選設備: |
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C-1級單元 |
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C-2級機組 |
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D類單位 |
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首選機組總數 |
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會員權益(赤字): |
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甲類單位 |
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優先股和會員權益合計(赤字) |
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這些成員沒有進行任何私募股權交易,因此,在截至2021年或2020年9月30日的三個月或九個月裏,沒有任何交易記錄。
在執行有限責任公司經營協議之前,單位持有人在公司經營協議中規定的權利概述如下。優先股類別的權利與A類單位持有人的權利相同,但選擇權贖回和清算優先條款除外,這些條款只是某些優先股類別的權利。
投票權和轉讓權
本公司的董事會負責本公司的管理工作。需經表決的事項需經董事會多數票通過。運營協議規定,經理的任命比例與每個成員集團持有的單位比例,而不受單位類別的影響。在一定的限制條件下,經多數成員同意,成員可以轉讓其全部或任何部分的單位。
可選的贖回條款
根據“可選擇贖回”條款,本公司於接獲C-1及C-2類單位(統稱“C類單位”)持有人的通知,表示有意在2026年12月23日(C-1類單位於2016年12月23日發行10週年)後的任何時間贖回該權利,贖回價格將以贖回單位的原始購買價減去超出任何金額的分派總額而釐定。“可選擇贖回”條款規定,本公司有責任在接獲該等丙類單位持有人的通知後,隨時贖回該權利,贖回價格以贖回單位的原始買入價減去超出任何金額的分派總額後釐定,該等權利將於2026年12月23日(C-1類單位於2016年12月23日發行10週年)後的任何時間行使。此外,可選擇贖回條款還規定,如果丙類單位持有人通知本公司他們打算行使本條款規定的權利,本公司有義務贖回D類單位。
清算優先條款
在經營協議定義的“被視為清算”的情況下,清算優先權規定優先單位類別的持有者從公司獲得的最低清算付款金額等於所持單位的購買價減去累計成員分派。
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分發給會員
各成員有權獲得與其各自所有權百分比成比例的分配,包括税收分配、清算分配和損益分配,但優先向優先股支付利潤的權利除外,該優先股在上一個會計年度存在累積虧損,而優先股也是未償還的優先股。
轉換為公司撥備
如果公司將其法律實體形式從有限責任公司轉換為與首次公開募股相關的公司,經營協議中的“轉換為公司”條款規定所有單位類別將轉換為單一類別的普通股。
附註9管理激勵計劃
本公司為本公司某些管理層成員(“計劃參與者”)制定了一項控制權變更獎金計劃(“計劃”),規定在發生控制權變更(“CIC”)交易(即流動性事件)時,根據本公司經營協議的定義,根據特定數量的管理層獎勵單位(“獎勵單位”)支付現金獎金。支付給每個計劃參與者的獎金金額是根據授予的獎勵單位數相對於已發放和未發放的獎勵單位總數來確定的。在CIC交易中支付給Plan Participant的金額是根據作為CIC交易的一部分支付給成員的對價來確定的。為獎勵單位支付的價格是根據流動資金事件收到的對價,超出授予日與計劃參與者商定的每個獎勵單位的基本金額,超出公司的單位價值。
本計劃下的每個獎勵通常在以下日期中最早終止和到期:(I)參與者在
於二零二一年九月三十日及二零二零年十二月三十一日,本公司並無記錄該計劃項下的付款責任,因為任何未來中投交易的時間或支付予計劃參與者的獎勵單位金額均不可能或不可估量。
2021年10月,公司董事會決定在首次公開募股登記聲明生效後終止變更控制獎金計劃(以及根據該計劃頒發的所有獎勵單位)。在首次公開募股登記聲明生效時授予的所有獎勵單位的價值,以及本應授予的所有獎勵單位的價值
附註10關聯方交易
如果一方在做出財務或經營決策時有能力控制另一方或對另一方施加重大影響,就被認為是有關聯的。由於與關聯方的交易可能會在關聯方與本公司之間產生潛在或實際的利益衝突,本公司已實施關聯方交易政策,要求關聯方交易須經其審計委員會審查和批准。
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本公司已評估其與關聯方的關係,並確定在該等精簡綜合中期財務報表所涵蓋期間,其並無與關聯方進行任何重大交易。
注11後續事件
2021年10月25日,Enfusion,Inc.完成了
本公司利用向Ension,Inc.出售Common Units所得款項淨額(I)償還信貸安排項下的未償債務,總額約為#美元。
在首次公開募股之前,公司於2021年10月19日簽訂了修訂和重述的信貸協議。經修訂及重述的信貸協議繼續提供本金總額為#元的定期貸款。
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第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
這一討論和分析反映了運營和財務狀況的歷史結果。以下討論和分析旨在突出和補充本季度報告中其他地方提供的數據和信息,包括我們的未經審計的簡明合併中期財務報表和相關説明以及其他財務信息,包括我們截至2021年10月20日提交給美國證券交易委員會(SEC)或美國證券交易委員會(Sequoia Capital)的日期為2021年10月20日的首次公開募股(IPO)的最終招股説明書,該招股説明書根據證券法第424(B)條或招股説明書的規定於2021年10月22日提交給美國證券交易委員會(SEC)或美國證券交易委員會(SEC)。在本討論描述以前業績的範圍內,描述僅與列出的期間有關,這可能不代表我們未來的財務結果。除了歷史信息外,本次討論還包含前瞻性陳述,涉及風險、不確定性和假設,這些風險、不確定性和假設可能導致結果與管理層的預期大相徑庭。可能導致或促成這些差異的因素將在題為“關於前瞻性陳述的特別説明”和“風險因素”的章節中討論。我們沒有義務更新這些前瞻性陳述中的任何一項。可歸因於我們或代表EnFusion行事的人員的所有後續書面或口頭前瞻性陳述均受本段的限制。
概述
Ension是一家全球高增長的軟件即服務提供商,專注於改變投資管理行業。我們的解決方案旨在消除技術和信息障礙,使投資經理能夠自信地實時做出和執行更知情的投資決策。我們通過統一任務關鍵型系統並將數據合併到單個數據集來簡化投資和運營工作流程,從而產生單一的真相來源。這使得整個客户組織中的風險承擔者可以在投資管理生命週期中更有效地彼此交互。
我們相信,通過我們以一個數據集為基礎的精心設計的互聯繫統,我們是唯一一個允許客户在一個解決方案中實時、在一個屏幕上無縫地查看投資管理生命週期的所有部分並與之互動的解決方案,從投資組合構建、交易、風險管理、會計和運營到投資者報告。因此,我們的解決方案使客户能夠更好地協調團隊,優化他們的投資決策運營和技術足跡,並降低運營成本。通過利用我們的雲本地多租户軟件所固有的效率、敏捷性和可擴展性(該軟件與一套技術驅動的服務相集成),我們相信我們已經創建了業界最具吸引力的投資管理解決方案,能夠塑造和滿足全球投資管理格局不斷變化的需求。
我們的商業模式
憑藉我們靈活且開放的架構解決方案,我們為客户提供了兩種能力,一種是使用集成了技術驅動的服務的端到端EnFusion解決方案替換他們的投資管理系統,另一種是用精選的EnFusion系統(如投資組合管理或會計)補充他們的傳統系統,隨着時間的推移,擴展到使用我們的完整解決方案產品。
此外,我們的解決方案靈活的單代碼庫架構允許我們將資源整體地用於我們的客户,從而推動卓越的客户體驗,這對我們的業務模式至關重要。當我們的客户訂閲EnFusion解決方案時,我們會為每個客户指派一個專門的服務團隊,從入職那一刻起一直到他們的合同有效期內與他們一起工作。分配給每個客户的服務團隊的連續性確保了我們的客户能夠持續地與瞭解他們的需求、工作流程和產品使用的敬業的Ension員工打交道。它還促進了建立在持續溝通和反饋基礎上的合作伙伴關係,持續不斷地通知我們每週向我們的每個客户提供的升級和功能增強。隨着我們不斷擴大規模和增加客户,我們將從反映客户和市場需求和要求的不斷髮展的解決方案中受益,從而獲得令人信服的競爭優勢,進而增加客户保留率和來自擴展業務和新業務的收入。
在截至2021年和2020年9月30日的三個月中,我們的總淨收入基於經常性訂閲的比例分別約為99.9%和98.3%,在截至2021年和2020年9月30日的九個月中分別約為99.6%和98.1%。一般來説,我們向客户收取的費用包括各種組成部分,如使用費、
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連接費、市場數據費和技術服務費,所有這些費用都考慮到了客户的複雜性,並受合同最低要求的限制。我們每週提供的增強和升級服務以及專門的客户服務都包含在合同價格中。
為了支持我們的增長並利用我們的市場機會,我們繼續在我們業務的各個方面進行投資。在研發方面,我們專注於開發額外的系統功能,這將為另類和機構投資經理帶來收入機會。我們還進一步將我們在美國和國際上的銷售和營銷努力制度化,並增加了支出。2021年第四季度,我們計劃在中國大陸和澳大利亞開設辦事處,以鞏固我們在亞太地區的成功,並繼續擴大我們的全球覆蓋範圍。我們繼續對我們的投資保持紀律和戰略態度,因此,在實現顯著增長的同時,我們一直保持盈利。
我們作為一個單一的運營和可報告部門運營,這反映了我們的首席運營決策者(CODM)審查和評估我們業務表現的方式。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月,我們的總淨收入分別為2900萬美元和1980萬美元。截至2021年9月30日的三個月,平臺訂閲和託管服務收入為2900萬美元,約佔總淨收入的99.9%,比截至2020年9月30日的三個月的1950萬美元增長了約49.2%。在截至2021年和2020年9月30日的三個月裏,我們的淨收入分別為330萬美元和560萬美元。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月,我們的總淨收入分別為7980萬美元和5690萬美元。截至2021年9月30日的9個月,平臺訂閲和託管服務收入為7950萬美元,約佔總淨收入的99.6%,比截至2020年9月30日的9個月的5580萬美元增長了約42.4%。在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏,我們的淨收入分別為1170萬美元和1620萬美元。
影響我們經營業績的主要因素
我們客户羣的廣度
我們未來的收入增長在一定程度上取決於我們擴大到新客户的能力。我們現在服務的各個客户羣都有擴大客户基礎的重要機會。我們相信,我們是全球新興基金和對衝基金行業領先的雲原生SaaS提供商,並預計隨着另類投資領域的增長,我們將繼續擴大我們的地位。我們預計,我們在這一領域簽約新客户的努力將受益於我們現有客户、客户利益相關者在轉移到其他組織或推出新組織、行業渠道合作伙伴和戰略合作伙伴時的推薦。此外,由於越來越多的機構資產管理客户接受雲技術以及我們的解決方案能夠更好地滿足其不斷髮展的需求並解決其現有痛點的強大功能,我們繼續通過不斷增加的機構資產管理客户的採用率來擴大這一增長。利用我們的獨特地位,我們可以通過更短的銷售週期和更快的客户實施時間表來銷售我們的產品和服務,我們預計將繼續擴大和投資我們的銷售努力,以利用這一客户細分市場的機會。
擴展現有客户端的使用範圍
我們相信,隨着現有客户不斷髮展壯大,並擴展到新的市場和戰略,或者我們提供新的功能或發佈新的系統或服務,我們與現有客户的關係將有一個進一步擴大的重要機會。我們還相信,我們有一個重要的機會來擴大我們與現有客户的關係,這些客户在第一次與我們接觸時並沒有能力立即更換所有的系統。對於那些選擇最初使用我們解決方案的一部分或僅將我們的解決方案用於特定戰略或基金的客户,我們發現,一旦他們體驗了我們的端到端解決方案的優勢,許多客户就會尋求機會擴展與我們的關係廣度,以進一步幫助改善他們的投資管理工作流程和技術基礎設施。我們預計,隨着現有客户更廣泛地使用我們的解決方案,並將其應用擴展到公司內的其他投資集團,我們來自現有客户的收入將繼續增加。
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現有客户端保留和續訂
我們從擴大與現有客户的關係中獲得的收入基礎的增長是由我們留住這些客户的能力推動的。我們的客户保留率還增強了我們收入模式的穩定性和可預測性,有助於更好地管理業務。截至2021年9月30日和2020年9月30日,我們的美元淨存留率分別為122.0%和104.0%。我們相信,我們提供優秀的持續創新和卓越的客户體驗對我們的客户留住至關重要,我們預計將繼續在這兩個領域進行投資。
地理擴展
我們未來的增長在一定程度上取決於我們通過地域擴張擴大客户基礎並在國際上取得成功的能力。在截至2021年9月30日的三個月裏,我們在美洲創造了大約64.8%的總淨收入,在美洲以外創造了大約35.2%的總淨收入。在截至2021年9月30日的9個月裏,我們在美洲創造了大約65.4%的總淨收入,在美洲以外創造了大約34.6%的總淨收入。我們在全球設有九個辦事處,分別位於芝加哥、紐約、聖保羅、倫敦、都柏林、香港、新加坡、孟買和班加羅爾。我們繼續投資於擴大我們的業務,並利用拉丁美洲和亞太地區等市場的機遇。我們繼續在美洲以外地區的銷售和營銷工作上進行投資,以抓住可觀的收入機會。
引領持續創新,追求成長性投資
我們不斷評估通過增加功能的廣度和深度來推進我們的解決方案的機會,以更好地使我們的客户實現其投資目標,並解決更廣泛的業務、運營和技術挑戰。我們引領差異化解決方案並與之競爭的能力取決於我們的創新步伐。我們仍然致力於投資於持續的創新,這可能需要增加技術和開發方面的支出。
上市公司的成本
作為一家新上市公司,我們將實施額外的程序和流程,以滿足適用於上市公司的標準和要求。具體地説,隨着我們建立更全面的合規和治理職能,根據薩班斯-奧克斯利法案建立對財務報告的內部控制,以及根據美國證券交易委員會規則編制和分發定期報告,會計、法律和人事相關費用以及董事和高級管理人員的保險成本將會增加。我們截至2021年12月31日的年度財務報表將開始反映這些費用的影響。
COVID 19大流行的影響
儘管新冠肺炎疫情對全球經濟造成了重大影響,但它並未對截至2021年9月30日的三九個月的財務業績造成重大影響。雖然新冠肺炎對客户對話產生了暫時的名義上的影響,但它完全強化了我們的價值主張,並放大了我們的客户能夠遠程操作系統的需求。在需求方面,雖然普遍的經濟逆風對客户的預算產生了不利影響,但我們認為,針對新冠肺炎的行動和限制突顯了我們產品的重要性,我們預計隨着時間的推移,這將推動需求增長,截至2021年9月30日的新客户數量將創下紀錄。
由於圍繞COVID 19大流行的局勢仍然不穩定,我們正在積極管理我們的應對措施。對我們業務和財務業績的影響程度將取決於未來的事態發展,包括疫情的持續時間、蔓延和強度,以及政府、監管和私營部門的應對措施,所有這些都是不確定和難以預測的。
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目錄
重組交易對我國公司結構的影響
我們於2021年6月11日註冊為Ension,Inc.,併為首次公開募股(IPO)的目的而成立。重組交易完成後(如本報告其他部分資產負債表附註4所述),我們成為一家控股公司,我們唯一的重要資產是在Ension Ltd.LLC(“有限責任公司”)的間接所有權權益。通過我們控制有限責任公司唯一成員的能力,我們控制了有限責任公司的所有業務和事務。我們的所有業務都是通過有限責任公司及其子公司進行的,有限責任公司的財務結果將包括在Ension,Inc.的合併中期財務報表中。
這些章節討論的經營歷史業績為有限責任公司在重組交易(包括首次公開發售)完成之前的業績,並不反映我們預期在重組交易生效和首次公開募股所得款項使用後會影響我們的經營業績和財務狀況的某些項目。
出於美國聯邦和州所得税的目的,LLC一直被視為直通實體,因此不需要繳納美國聯邦或州所得税。首次公開募股(IPO)後,LLC將繼續被視為美國聯邦和州所得税的直通實體。由於我們擁有有限責任公司的Common Units,我們在有限責任公司的任何應税收入中的可分配份額需繳納美國、聯邦、州和地方所得税,並將按現行的公司税率徵税。除了税費外,我們還將產生與我們的業務相關的費用,我們將被要求根據應收税金協議支付款項。由於各種因素的不確定性,我們無法估計有限責任公司普通單位交換可能帶來的税收優惠,以及根據應收税款協議我們可能向有限責任公司普通單位持有人支付的金額;但是,我們估計這種支付可能是可觀的。我們打算促使有限責任公司以足夠的金額進行分配,使我們能夠支付我們的納税義務和運營費用,包括為根據應收税款協議應支付的任何普通課程付款提供資金的分配。
我們運營結果的組成部分
收入
平臺訂閲
平臺訂閲收入主要包括為我們的客户提供對我們基於雲的解決方案的訪問的用户費用。費用考慮各種組成部分,如用户數量、連接、交易量、數據使用和產品覆蓋。平臺訂閲客户端沒有佔有平臺軟件的權利,也沒有任何一般返回權。平臺訂閲收入通常在可合同強制執行的權利和義務期間按比例確認,從客户獲得訪問平臺之日開始。大多數平臺訂閲合同都有一年的期限,可以提前30天通知取消。在認購期內,分期付款在每個日曆月末開具發票。我們有數量有限的不可取消的合同。我們已經確定,這些合同的影響對我們的收入確認模式並不重要。
託管服務
託管服務收入主要由客户選擇的技術支持的中後臺服務組成。我們每月確認收入,因為託管服務是在月底開具發票執行的。根據相關合同,發票通常有30天的付款期。沒有可用的融資。
其他
其他收入包括非基於訂閲的收入,例如由特定客户推動但由所有客户接收的增強功能的贊助商開發,以及將客户的歷史數據整合到我們的解決方案中的數據轉換和服務。我們每月確認收入,因為這些服務是在每月月底開具發票進行的。
27
目錄
收入成本
收入成本主要包括與交付我們的軟件和服務相關的人事成本,包括基本工資、獎金、員工福利和相關成本。此外,收入成本包括攤銷資本化的軟件開發成本、分配的管理費用以及某些直接數據和託管成本。我們的收入成本有固定的和可變的組成部分,取決於每個時期的收入類型。我們預計,隨着我們繼續僱傭人員為不斷增長的客户羣提供託管服務和技術支持,我們的收入成本(以絕對美元計算)將會增加。作為IPO的結果,我們預計2021年第四季度與未來向我們的控制權變更獎金計劃的前參與者發行A類普通股相關的基於股票的薪酬支出將導致額外的收入成本。我們預計在收入成本內確認的基於股票的薪酬支出金額並不重要。
運營費用
我們預計將在2021年第四季度確認總計約2.685億美元的基於股票的薪酬支出,用於未來向我們以前的控制變更紅利計劃下的獎勵單位前持有人以及一名非執行員工發行A類普通股股票,以換取上述利潤分享協議的終止。此外,我們預計在2021年剩餘時間以及2022年和2023年分別確認約630萬美元、2510萬美元和1090萬美元的與IPO相關的限制性股票單位的基於股票的薪酬支出。我們將基於股票的薪酬支出計入收入成本、一般成本和行政成本、銷售和營銷成本以及基於員工個人部門的技術和開發成本。
一般事務和行政事務
一般和行政費用包括行政、財務、法律、人力資源、招聘和行政人員的人事成本和相關費用,包括外部法律、會計、招聘和其他諮詢服務的薪金、福利和獎金費用。我們預計,隨着我們繼續擴大我們的客户基礎和地理足跡,以及我們產生與上市公司相關的成本,包括額外的法律、審計和諮詢費用,這些費用將會增加。作為IPO的結果,我們預計未來向我們的控制權變更紅利計劃的前參與者發行A類普通股相關的基於股票的補償費用,以及與IPO相關的限制性股票單位相關的未來基於股票的額外補償費用,以及根據我們的股權計劃將向服務提供商提供的其他股權獎勵,將導致額外的一般和行政費用。
銷售和市場營銷
銷售和營銷費用主要包括與我們的銷售和營銷人員相關的人員和相關成本,包括基本工資、員工福利、獎金和佣金。我們預計,隨着我們實施新的營銷戰略並建立我們的專業銷售組織,以支持我們的客户羣增長和地域擴張,我們的銷售和營銷費用將繼續增加。我們預計,由於未來向我們的控制權變更紅利計劃的前參與者發行A類普通股相關的基於股票的補償費用,以及與IPO相關的限制性股票單位相關的未來基於股票的額外補償費用,以及根據我們的股權計劃將向服務提供商提供的其他股權獎勵,我們預計將產生額外的銷售和營銷費用。
技術與發展
技術和開發費用主要包括研究和開發活動、開發內容的非資本化成本和某些間接費用分配。這些成本包括與員工相關的成本、諮詢服務、與我們訂閲服務的產品設計、開發、測試和增強相關的費用。我們預計,隨着我們繼續增強我們的平臺功能並開發新的內容和功能,我們的技術和開發費用將以絕對美元計算增加,並可能佔我們收入的百分比。此外,我們的技術和開發費用佔同期淨收入總額的百分比可能會波動。
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目錄
根據發育的時間而定的時期。我們將有額外的技術和開發費用,因為與未來向非執行員工發行2,047,064股A類普通股相關的基於股票的薪酬支出,以換取終止一項協議,根據該協議,該員工以前有權獲得我們年度淨利潤的一定比例。我們還預計,由於未來向我們的控制權變更紅利計劃的前參與者發行A類普通股相關的基於股票的補償費用,以及與IPO相關的限制性股票單位相關的未來基於股票的額外補償費用,以及根據我們的股權計劃將向服務提供商提供的其他股權獎勵,我們還預計會產生額外的技術和開發費用。
營業外收入(費用)
營業外收入(費用)由利息費用和其他收入(費用)組成。利息支出主要包括與我們的債務相關的應計或支付的利息,包括債務發行成本的攤銷。我們預計每個報告期的利息支出將根據未償債務金額和現行利率而有所不同。其他收入(費用)主要包括外幣折算損益。
所得税
Enfusion Ltd.LLC歷來被視為美國聯邦税收以及最適用的州和地方所得税目的的直通實體。所得税撥備是指根據我們所在司法管轄區的税法,與我們的海外業務相關的所得税費用或利益。
重組交易完成後,Ension,Inc.就我們在Ension,Ltd.LLC的任何美國應税收入中的可分配份額繳納美國聯邦所得税,並將按現行的公司税率徵税。Enfusion公司將被視為一家美國公司,繳納美國聯邦、州和地方所得税。因此,所得税撥備將被記錄為我們報告的聯邦所得税經營結果的預期税收後果。
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目錄
經營成果
應結合本報告其他部分所列合併中期財務報表和附註審查以下所列業務結果。下表列出了我們在所示時期的綜合經營結果:
截至9月30日的三個月, |
| 截至9月30日的9個月, | ||||||||||
(單位:千) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
未經審計 | 未經審計 | |||||||||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
平臺訂閲 | $ | 27,136 | 18,282 | 74,323 | 52,753 | |||||||
託管服務 |
| 1,890 |
| 1,170 |
| 5,184 |
| 3,075 | ||||
其他 |
| 19 |
| 333 |
| 340 |
| 1,077 | ||||
總淨收入 | 29,045 |
| 19,785 |
| 79,847 |
|
| 56,905 | ||||
收入成本: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
平臺訂閲 |
| 6,842 |
| 4,792 |
| 18,262 |
| 12,743 | ||||
託管服務 |
| 1,029 |
| 428 |
| 2,847 |
| 1,877 | ||||
其他 |
| 224 |
| 173 |
| 572 |
| 580 | ||||
總收入成本 |
| 8,095 |
| 5,393 |
| 21,681 |
| 15,200 | ||||
毛利 |
| 20,950 |
| 14,392 |
| 58,166 |
| 41,705 | ||||
運營費用: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
一般事務和行政事務 |
| 8,546 |
| 4,509 |
| 22,385 |
| 12,574 | ||||
銷售和市場營銷 |
| 4,901 |
| 2,068 |
| 12,323 |
| 6,615 | ||||
技術與發展 |
| 2,600 |
| 1,642 |
| 6,844 |
| 4,521 | ||||
總運營費用 |
| 16,047 |
| 8,219 |
| 41,552 |
| 23,710 | ||||
營業收入 |
| 4,903 |
| 6,173 |
| 16,614 |
| 17,995 | ||||
營業外收入(費用): |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
利息支出 |
| (1,485) |
| (365) |
| (4,287) |
| (1,092) | ||||
其他收入(費用) |
| 29 |
| — |
| 29 |
| 1 | ||||
營業外收入(費用)合計 |
| (1,456) |
| (365) |
| (4,258) |
| (1,091) | ||||
所得税前收入 |
| 3,447 |
| 5,808 |
| 12,356 |
| 16,904 | ||||
所得税 |
| 154 |
| 228 |
| 704 |
| 656 | ||||
淨收入 | $ | 3,293 | 5,580 | 11,652 | 16,248 |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月
收入
截至9月30日的三個月, |
| |||||||||||
增加(減少) |
| |||||||||||
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| 金額 |
| 百分比 | ||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
平臺訂閲 | $ | 27,136 | 18,282 | 8,854 |
| 48.4 | % | |||||
託管服務 |
| 1,890 |
| 1,170 |
| 720 |
| 61.5 | % | |||
其他 |
| 19 |
| 333 |
| (314) |
| (94.2) | % | |||
總淨收入 | $ | 29,045 | 19,785 | 9,260 |
| 46.8 | % |
30
目錄
平臺訂閲
與截至2020年9月30日的三個月相比,截至2021年9月30日的三個月平臺訂閲收入的增長是由於我們的客户數量從2020年9月30日的514家增加到2021年9月30日的657家,導致來自新客户的收入增加了460萬美元,來自現有客户的收入增加了430萬美元,其中包括前期銷售、向現有客户銷售新服務和合同增長的全年影響。
託管服務
與截至2020年9月30日的三個月相比,截至2021年9月30日的三個月的託管服務收入有所增長,原因是我們現有的和不斷擴大的客户羣更多地採用了我們的技術驅動服務。
其他
與截至2020年9月30日的三個月相比,截至2021年9月30日的三個月的其他收入減少是由非經常性服務費的減少推動的。
收入成本、毛利(虧損)和毛利率
截至9月30日的三個月, |
| |||||||||||
增加(減少) |
| |||||||||||
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| 金額 |
| 百分比 | ||||
收入成本: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
平臺訂閲 | $ | 6,842 | 4,792 | $ | 2,050 |
| 42.8 | % | ||||
託管服務 |
| 1,029 |
| 428 |
| 601 |
| 140.4 | % | |||
其他 |
| 224 |
| 173 |
| 51 |
| 29.5 | % | |||
總收入成本 | $ | 8,095 | 5,393 | $ | 2,702 |
| 50.1 | % | ||||
毛利(虧損): |
|
|
|
|
|
|
| |||||
平臺訂閲 | $ | 20,294 | 13,490 | $ | 6,804 |
| 50.4 | % | ||||
託管服務 |
| 861 |
| 742 |
| 119 |
| 16.1 | % | |||
其他 |
| (205) |
| 160 |
| (365) |
| (228.3) | % | |||
毛利總額 | $ | 20,950 | 14,392 | $ | 6,558 |
| 45.5 | % | ||||
毛利率: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
平臺訂閲 |
| 74.8 | % |
| 73.8 | % |
|
|
|
| ||
託管服務 |
| 45.6 | % |
| 63.8 | % |
|
|
|
| ||
其他 |
| (1,061.7) | % |
| 48.0 | % |
|
|
|
| ||
總毛利率 |
| 72.1 | % |
| 72.7 | % |
|
|
|
|
平臺訂閲
與截至2020年9月30日的三個月相比,截至2021年9月30日的三個月的平臺訂閲收入成本有所增加,原因是為支持我們的增長而增加的員工人數導致的與人員相關的成本增加,以及新客户增長和現有客户轉換導致的客户入職成本增加。
託管服務
與截至2020年9月30日的三個月相比,截至2021年9月30日的三個月的託管服務收入成本有所增加,原因是為支持我們的增長而增加的員工人數導致了與人員相關的成本增加。
31
目錄
其他
與截至2020年9月30日的三個月相比,截至2021年9月30日的三個月的其他收入成本下降是由於分配給非經常性服務收入的成本增加。
運營費用
截至9月30日的三個月, |
| |||||||||||
增加(減少) |
| |||||||||||
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| 金額 |
| 百分比 | ||||
運營費用: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
一般事務和行政事務 | $ | 8,546 | 4,509 | 4,037 |
| 89.5 | % | |||||
銷售和市場營銷 |
| 4,901 |
| 2,068 |
| 2,833 |
| 137.0 | % | |||
技術與發展 |
| 2,600 |
| 1,642 |
| 958 |
| 58.3 | % | |||
總運營費用 | $ | 16,047 | 8,219 | 7,828 |
| 95.2 | % |
一般和行政性
與截至2020年9月30日的三個月相比,截至2021年9月30日的三個月的一般和行政費用有所增加,原因是我們的高管團隊不斷髮展和額外的專業人員招聘。
銷售和市場營銷
與截至2020年9月30日的三個月相比,截至2021年9月30日的三個月的銷售和營銷費用有所增加,原因是與我們專業銷售組織的增長相關的費用增加。這些費用包括為支持我們的增長而增加員工人數而產生的與人員相關的成本。這些費用的增加還包括支付給我們的銷售專業人員的佣金。
技術與發展
與截至2020年9月30日的三個月相比,截至2021年9月30日的三個月的技術和開發費用有所增加,這是因為我們增加了產品和開發人員人數,以支持我們的增長計劃,並繼續專注於我們組織內產品開發團隊的增長,從而推動了人員成本的增加。其餘的增長來自與運營我們的產品開發團隊相關的更高費用,以推動我們業務的創新和整體增長。
營業外收入(費用)
截至9月30日的三個月, |
| |||||||||||
增加(減少) |
| |||||||||||
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| 金額 |
| 百分比 |
| |||
利息支出 | $ | (1,485) |
| (365) | (1,120) |
| 306.8 | % | ||||
其他(收入)費用 |
| 29 |
|
| — |
| 29 |
| 不適用 | |||
營業外費用合計 | $ | (1,456) |
| (365) | (1,091) |
| 298.9 | % |
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月相比,營業外收入(費用)的總體變化是由利息支出增加110萬美元推動的。
32
目錄
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月
收入
截至9月30日的9個月, |
| |||||||||||
增加(減少) |
| |||||||||||
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| 金額 |
| 百分比 |
| |||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
平臺訂閲 | $ | 74,323 | 52,753 | 21,570 |
| 40.9 | % | |||||
託管服務 |
| 5,184 |
| 3,075 |
| 2,109 |
| 68.6 | % | |||
其他 |
| 340 |
| 1,077 |
| (737) |
| (68.4) | % | |||
總淨收入 | $ | 79,847 | 56,905 | 22,942 |
| 40.3 | % |
平臺訂閲
與截至2020年9月30日的9個月相比,截至2021年9月30日的9個月平臺訂閲收入的增長是由於我們的客户數量從2020年9月30日的514人增加到2021年9月30日的647人,導致來自新客户的收入增加了840萬美元,以及來自現有客户的收入增加了1320萬美元,其中包括前期銷售、向現有客户銷售新服務和合同增長的全年影響。
託管服務
與截至2020年9月30日的9個月相比,截至2021年9月30日的9個月的託管服務收入有所增長,原因是我們現有的和不斷擴大的客户羣越來越多地採用我們的技術驅動服務。
其他
與截至2020年9月30日的9個月相比,截至2021年9月30日的9個月的其他收入減少是由非經常性服務費的減少推動的。
收入成本、毛利(虧損)和毛利率
截至9月30日的9個月, |
| |||||||||||
增加(減少) |
| |||||||||||
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| 金額 |
| 百分比 |
| |||
收入成本: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
平臺訂閲 | $ | 18,262 | 12,743 | 5,519 |
| 43.3 | % | |||||
託管服務 |
| 2,847 |
| 1,877 |
| 970 |
| 51.6 | % | |||
其他 |
| 572 |
| 580 |
| (8) |
| (1.4) | % | |||
總收入成本 | $ | 21,681 | 15,200 | 6,481 |
| 42.6 | % | |||||
毛利(虧損): |
|
|
|
|
|
|
| |||||
平臺訂閲 | $ | 56,061 | 40,010 | 16.051 |
| 40.1 | % | |||||
託管服務 |
| 2,337 |
| 1,198 |
| 1,139 |
| 95.2 | % | |||
其他 |
| (232) |
| 497 |
| (729) |
| (146.7) | % | |||
毛利總額 | $ | 58,166 | 41,705 | 16,461 |
| 39.5 | % | |||||
毛利率: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
平臺訂閲 |
| 75.4 | % |
| 75.8 | % |
|
|
|
| ||
託管服務 |
| 45.1 | % |
| 38.9 | % |
|
|
|
| ||
其他 |
| (68.2) | % |
| 46.1 | % |
|
|
|
| ||
總毛利率 |
| 72.8 | % |
| 73.3 | % |
|
|
|
|
33
目錄
平臺訂閲
與截至2020年9月30日的9個月相比,截至2021年9月30日的9個月的平臺訂閲收入成本有所增加,原因是為支持我們的增長而增加的員工人數導致的與人員相關的成本增加,以及新客户增長和現有客户轉換導致的客户入職成本增加。
託管服務
與截至2020年9月30日的9個月相比,截至2021年9月30日的9個月的託管服務收入成本有所增加,原因是為支持我們的增長而增加的員工人數導致了與人員相關的成本增加。
其他
與截至2020年9月30日的9個月相比,截至2021年9月30日的9個月的其他收入成本下降是由非經常性服務收入減少推動的。
運營費用
截至9月30日的9個月, |
| |||||||||||
增加(減少) |
| |||||||||||
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| 金額 |
| 百分比 |
| |||
運營費用: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
一般事務和行政事務 | $ | 22,385 | 12,574 | 9,811 |
| 78.0 | % | |||||
銷售和市場營銷 |
| 12,323 |
| 6,615 |
| 5,708 |
| 86.3 | % | |||
技術與發展 |
| 6,844 |
| 4,521 |
| 2,323 |
| 51.4 | % | |||
總運營費用 | $ | 41,552 | 23,710 | 17,842 |
| 75.3 | % |
一般事務和行政事務
與截至2020年9月30日的9個月相比,截至2021年9月30日的9個月的一般和行政費用有所增加,原因是我們的高管團隊不斷髮展和額外的專業人員招聘。
銷售和市場營銷
與截至2020年9月30日的9個月相比,截至2021年9月30日的9個月的銷售和營銷費用有所增加,原因是與我們專業銷售組織的增長相關的費用增加。這些費用包括為支持我們的增長而增加員工人數而產生的與人員相關的成本。這些費用的增加還包括支付給我們的銷售專業人員的佣金。
技術與發展
與截至2020年9月30日的9個月相比,截至2021年9月30日的9個月的技術和開發費用增加是由人員成本增加推動的,因為我們增加了產品和開發人員人數,以支持我們的增長計劃,並繼續專注於我們組織內產品開發團隊的增長。其餘的增長來自與運營我們的產品開發團隊相關的更高費用,以推動我們業務的創新和整體增長。
34
目錄
營業外收入(費用)
截至9月30日的9個月, |
| |||||||||||
增加(減少) |
| |||||||||||
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| 金額 |
| 百分比 |
| |||
利息支出 | $ | (4,287) | (1,092) | (3,195) |
| 292.6 | % | |||||
其他(收入)費用 |
| 29 |
| 1 |
| 28 |
| 2,800.0 | % | |||
營業外費用合計 | $ | (4,258) | (1,091) | (3,167) |
| 290.3 | % |
與截至2020年9月30日的9個月相比,截至2021年9月30日的9個月的營業外收入(費用)總體變化是由利息支出增加320萬美元推動的。
流動性與資本資源
到目前為止,我們通過從客户那裏收取資金和發行債券來滿足我們的資金需求。截至2021年9月30日,我們在循環債務項下有840萬美元的現金和480萬美元的可用借款能力。2021年10月25日,我們完成了IPO,以17.00美元的IPO價格發行和出售了1875萬股普通股,扣除承銷折扣和其他發行成本後,淨收益約為2.677億美元。2021年10月25日,我們償還了信貸安排下的未償債務,本金總額約為9880萬美元。我們相信,我們目前的流動資金來源、運營現金流和現有可用現金,加上我們其他可用的外部融資來源,將足以滿足我們至少未來12個月的運營和資本需求。
我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括我們的增長速度、訂閲續訂活動、支持開發工作的支出時機和規模、銷售和營銷活動的擴大、推出新的和增強的服務產品以及市場對我們服務的持續接受度。作為首次公開募股的結果,我們預計我們未來現金的主要用途還將包括支付所得税和根據我們的應收税款協議承擔的義務。我們未來可能會達成收購或投資於互補業務、服務的安排,這可能會減少我們的現金和現金等價物,增加我們的現金需求。由於這些和其他因素,我們可能會比預期更早地使用可用的資本資源,並可能需要尋求額外的股本或債務。
現金流信息
下表彙總了我們在所指時期的經營、投資和融資活動的綜合現金流。
截至9月30日的9個月, |
| |||||||||||
增加(減少) |
| |||||||||||
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| 金額 |
| 百分比 |
| |||
經營活動提供的淨現金 | $ | 5,494 | 12,578 |
| (7,084) |
| (56.3) | % | ||||
用於投資活動的淨現金 |
| (6,373) |
| (3,598) |
|
| (2,775) |
| 77.1 | % | ||
用於融資活動的淨現金 |
| (4,533) |
| (4,892) |
|
| 359 |
| (7.3) | % | ||
匯率變動對現金的影響 |
| (94) |
| (157) |
|
| 63 |
| (40.1) | % | ||
現金淨增(減) | $ | (5,506) | 3,931 |
| (9,437) |
| (240.1) | % |
經營活動提供的現金
年內,我們的經營活動產生了550萬美元的現金流。截至2021年9月30日的9個月我們的淨收益為1170萬美元,經320萬美元的非現金費用調整後,被用於營運資本活動的930萬美元現金所抵消。營運資金賬户使用的現金是由於應收賬款和應計費用及其他負債的增加,與我們的增長一致。
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目錄
年內,我們的經營活動產生了1,260萬美元的現金流。截至2020年9月30日的9個月我們的淨收益為1620萬美元,經190萬美元的非現金費用調整後,被營運資本活動中使用的550萬美元現金所抵消。營運資金賬户使用的現金是由於應收賬款和應計費用及其他負債的增加,與我們的增長一致。
與截至2020年9月30日的9個月相比,在截至2021年9月30日的9個月中,經營活動提供的淨現金減少了710萬美元,這是由於淨收益減少了460萬美元,用於營運資本活動的淨現金增加了380萬美元。
在以下時間使用的現金投資活動
在截至2021年9月30日的9個月中,用於投資活動的淨現金比截至2020年9月30日的9個月增加了280萬美元,這是由支持我們業務擴張的財產和設備成本投資推動的。
用於融資活動的現金
在截至2021年9月30日的9個月中,用於融資活動的淨現金為450萬美元,原因是支付了330萬美元的會員分配和償還了120萬美元的定期貸款。
在截至2020年9月30日的9個月中,用於融資活動的淨現金為490萬美元,原因是支付了460萬美元的會員分配和償還了30萬美元的定期貸款。
負債
2019年8月2日,我們達成了一項信貸協議,規定提供3000萬美元的定期貸款(即定期貸款)和200萬美元的循環債務安排(即循環債務)。2400萬美元的淨收益分配給了Enfusion有限公司的某些成員(見本報告其他部分的綜合中期財務報表附註6)。2020年4月13日,在新冠肺炎疫情的不確定性中,我們提取了180萬美元的循環債務,以擴大我們的流動性。我們在2020年9月24日償還了180萬美元的循環債務本金(加上最低限度的利息)。2020年8月9日,對循環債務協議進行了修改和重述,將循環債務承諾額從200萬美元提高到500萬美元。2020年12月17日,定期貸款協議進行了修訂和重述,將未償還本金餘額增加到1.00億美元。這筆定期貸款的淨收益7110萬美元分配給了Enfusion有限公司的某些成員(見本報告其他部分的綜合中期財務報表附註6)。如下所述,2021年9月30日,我們償還了所需支付的第一筆125萬美元的循環債務本金(外加最低利息)。
定期貸款項下的借款計息,固定部分為4.25%,浮動部分基於倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)。定期貸款的LIBOR利率最低為1%。為2020年12月31日和2021年9月30日的定期貸款選定的一個月期LIBOR利率低於1%的最低利率。因此,截至2020年12月31日和2021年9月30日的定期貸款利率為5.25%。此外,我們還需要從2021年9月30日開始每季度支付125萬美元的本金償還,從2024年3月31日開始增加到250萬美元。任何未償還的本金和應計利息將於2025年12月17日到期。信貸協議還規定,從2022年開始,必須支付相當於超額現金流25%的超額現金流重新收回款項,用於提前償還槓桿率大於3:1的會計年度的定期貸款。
定期貸款包含一些我們必須遵守的公約,包括固定收費比率公約和槓桿率公約。我們分別遵守了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的所有貸款契約和要求。
作為IPO的一部分,我們立即簽訂了一份修訂和重述的信貸協議。經修訂和重述的信貸協議繼續規定本金總額為1.0億美元的定期貸款和500萬美元的循環債務。經修訂及重述的信貸協議條款不變。
36
目錄
從信貸協議並加入Ension,Inc.作為聯合借款人,為LIBOR利率提供過渡和替代利率。
合同義務和承諾
與招股説明書中所描述的相比,我們的合同義務沒有實質性的變化。
表外安排
根據S-K法規的定義,我們沒有任何表外安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源具有或合理地可能對投資者產生重大影響的當前或未來影響。
應收税金協議
由於我們擁有有限責任公司中Common Units的所有權,我們需要繳納美國聯邦、州和地方所得税,涉及其在有限責任公司任何應税收入中的可分配份額,並將按現行的公司税率徵税。除了税費外,我們還將產生與我們的業務相關的費用,我們將被要求根據應收税金協議支付款項。由於各種因素的不確定性,我們無法準確量化有限責任公司普通單位交換可能帶來的税收優惠,以及根據應收税款協議我們可能向有限責任公司普通單位持有人支付的金額;然而,我們估計該等税收優惠和相關的TRA付款可能是相當可觀的。
在IPO中獲得的現有税基金額約為1.107億美元。如果所有IPO前普通股持有人將其所有普通股交換或出售給我們,我們將確認約4.089億美元的遞延税項資產和約3.476億美元的應收税金協議下的負債,假設:(I)所有交換或購買發生在同一天,(Ii)每股17美元的價格,這是IPO中A類普通股的每股公開發行價,(Iii)32.0%的不變公司税率;(Iv)我們將有足夠的資金(五)税法沒有實質性變化。
股利政策
假設Enfusion Ltd.LLC在任何一年向其成員進行分配,從我們支付税款、應收税金協議付款和費用後剩餘的此類分配部分(如果有的話)中是否向我們的A類普通股股東支付股息的決定將由我們的董事會自行決定。我們的董事會可能隨時改變我們的股息政策。
關鍵會計政策和估算
我們的綜合中期財務報表是根據美國公認會計準則編制的。編制合併中期財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響合併中期財務報表日期的資產和負債額以及期間報告的收入和費用。我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。
收入確認
收入確認需要判斷和估計的使用。我們的收入主要來自雲本地解決方案的平臺訂閲費和託管服務費,其中包括代表我們的客户使用我們的平臺的客户選擇的中間和後臺服務的相關費用。大多數合同都有一年的期限,提前30天通知就可以取消。當這些服務的控制權轉讓給我們的客户時,收入就會確認,金額反映了我們預期有權換取這些服務的對價。收入確認為扣除適用於服務合同的税金後的淨額。
37
目錄
根據會計準則編碼606,與客户簽訂合同的收入,或ASC 606,我們通過以下五步框架確定收入確認:
● | 與客户簽訂的一份或多份合同的標識; |
● | 合同中履行義務的認定; |
● | 交易價格的確定; |
● | 將交易價格分配給合同中的履約義務;以及 |
● | 在履行履約義務時或作為履約義務時確認收入 |
根據ASU 606,我們的收入確認政策需要作出重大判斷的估計和假設如下:
成交價的確定
交易價格是根據我們為向客户轉讓產品或服務而預期有權獲得的對價來確定的。
我們的合同中不包括融資部分。我們開具發票條款的主要目的是為客户提供簡化和可預測的方式購買我們的產品和服務,而不是接受客户的融資或為客户提供融資。
合同中履約義務的交易價格分配
我們與客户簽訂的服務合同可以包括多項履約義務。對於這些合同,如果個別履約義務不同,我們會單獨核算它們的服務費。我們的每份平臺訂閲和託管服務合同都是單獨核算的,因為它們是具有不同履行義務的單獨服務合同。對於我們任何具有多個履約義務的服務合同,服務費將按相對獨立的銷售價格(SSP)分配給這些合同的任何不同的單獨履約義務。
SSP的測定涉及到判斷。我們根據整體定價目標來確定SSP,其中考慮了市場狀況和特定於實體的因素。這包括審查與服務合同規模、軟件應用程序的性質以及客户人口統計(包括合同允許的用户數量和類型)相關的歷史銷售數據。
軟件開發成本
在確定哪些項目和與軟件開發相關的成本將被資本化以及將估計的經濟壽命分配給已完成的項目時,需要管理層的判斷。資本化的軟件成本包括購買軟件的成本和內部開發軟件的成本。採購或內部開發軟件的資本化發生在應用程序開發階段,包括設計、編碼和測試。管理層專門評估軟件開發項目、達到的里程碑以及繼續資助項目的承諾。這些項目中的任何一個項目的重大變化都可能導致開發成本不再資本化,並立即計入以前資本化的成本。
近期會計公告
見本報告其他部分的綜合中期財務報表附註3。
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目錄
新興成長型公司地位
我們是“新興成長型公司”,根據“就業法案”的定義,只要我們繼續是一家新興成長型公司,我們就可以利用適用於其他非新興成長型公司的各種報告要求的某些豁免,包括但不限於,不需要遵守第404條的審計師認證要求,減少我們定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務,以及免除就高管薪酬和股東批准任何黃金降落傘付款進行非約束性諮詢投票的要求。
此外,根據就業法案,新興成長型公司可以推遲採用新的或修訂後的會計準則,這些準則是在就業法案頒佈後發佈的,直到這些標準適用於私營公司。我們選擇利用這一延長的過渡期,使我們能夠遵守新的或修訂的會計準則,這些會計準則對上市公司和私營公司具有不同的生效日期,直到我們:(I)不再是新興成長型公司;或(Ii)明確且不可撤銷地選擇退出《就業法案》規定的延長過渡期。因此,我們的財務報表可能無法與截至上市公司生效日期遵守新的或修訂的會計聲明的公司進行比較。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們在正常的業務過程中面臨着市場風險。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是利率和外幣匯率波動的結果。
利率風險
截至2021年9月30日,我們與硅谷銀行(Silicon Valley Bank)有一筆未償還的定期貸款和循環債務安排。這筆定期貸款的本金餘額為9,880萬美元,在2025年12月17日之前按季度支付。根據循環債務,我們最多可以借到500萬美元。截至2021年9月30日,我們在循環債務項下沒有任何未償還的借款。與定期貸款相關的利率既有固定部分(4.25%),也有基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的可變部分。定期貸款的LIBOR利率最低為1%。我們為2021年9月30日的定期貸款選擇的一個月期LIBOR利率低於1%的下限。因此,截至2021年9月30日的定期貸款利率為5.25%。
到目前為止,我們還沒有,也預計不會因為利率的變化而面臨重大風險。假設利率在上述任何期間發生10%的變化都不會對我們的綜合中期財務報表產生實質性影響。
2017年7月,英國金融市場行為監管局(FCA)首席執行官宣佈,FCA打算在2021年之後停止説服或強迫銀行提交LIBOR的計算利率。本次公告表明,2021年以後,不能也不會保證在現有基礎上繼續使用LIBOR。
基準利率或其他財務指標的終止、基準利率或其他財務指標的變化,或者市場對基準利率或其他財務指標(包括LIBOR)可接受性的看法發生變化,這些都可能導致利息支付增加,我們的風險敞口發生變化,或者需要重新談判之前的交易。此外,任何這樣的終止或變更,無論是實際的還是預期的,都可能導致市場波動、不利的税收或會計影響、更高的合規性、法律和運營成本以及與合同談判相關的風險。
通貨膨脹風險
通脹因素,例如經營費用的增加,可能會對我們的經營業績造成不利影響。到目前為止,我們並不認為通脹對我們的財政狀況或經營業績有重大影響。
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目錄
外幣匯率風險
我們的報告貨幣是美元,我們每個子公司的功能貨幣是美元。外幣交易的收益或損失包括在我們綜合經營報表的“其他收入(費用)”中。到目前為止,我們還沒有從事外幣交易的對衝,儘管我們將來可能會選擇這樣做。我們不認為美元對其他貨幣的相對價值上升或下降10%會對經營業績產生實質性影響。
項目4.控制和程序
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估我們的披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作得多麼好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外,披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時作出判斷。
信息披露控制和程序的評估
在首席執行官和首席財務官的參與下,我們的管理層在10-Q表格季度報告所涵蓋的期間結束時評估了我們的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年9月30日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年9月30日的季度內,管理層根據《交易法》第13a-15(D)或15d-15(D)條進行的評估發現,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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目錄
第二部分-其他資料
第1項法律訴訟
我們可能會不時捲入法律訴訟,或在我們的正常業務過程中受到索賠的影響。本公司目前並未參與任何法律程序,而該等法律程序如被裁定為對本公司不利,則會個別或合併對本公司的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。無論結果如何,由於辯護和和解費用、管理資源轉移和其他因素,法律程序可能會對我們產生不利影響。
第1A項。風險因素。
投資我們的A類普通股風險很高。您應仔細考慮以下所述的重大和其他風險和不確定性,以及本季度報告中關於Form 10-Q的其他信息,包括我們的合併中期財務報表和相關説明。在你做出投資決定之前。下面描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。發生以下任何事件或事態發展都可能損害我們的業務、財務狀況、經營結果和前景。因此,我們A類普通股的市場價格可能會下跌,您在我們A類普通股上的投資可能會全部或部分損失。
風險因素摘要
以下是可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生實質性不利影響的主要風險的摘要。關於本摘要中包含的風險以及我們面臨的其他風險的更多討論可以在下面找到,在就我們的A類普通股做出投資決定之前,應該仔細考慮本季度報告中的10-Q表格全文中的其他信息。這一總結不應被認為是我們業務面臨的重大風險的詳盡總結。
● | 我們近年來業務擴張迅速,這可能會讓我們很難預測未來的經營業績,未來我們可能無法達到預期的經營業績。 |
● | 如果我們不能吸引新客户或繼續擴大現有客户的使用和對我們解決方案的更多采用,我們的收入增長將受到不利影響。 |
● | 如果基於雲的金融解決方案的採用和接受以我們沒有預料到或無法支持的方式放緩或轉變,或者如果我們沒有準確地預測、準備和及時響應快速變化的客户需求,我們的銷售將受到影響,我們的運營結果也將受到不利影響。 |
● | 我們未來可能無法保持我們的收入增長率。 |
● | 如果不能有效地管理或支持與我們的增長相關的運營,將損害我們的業務。 |
● | 違反我們的安全措施或我們所依賴的安全措施可能導致未經授權訪問或使用客户或其客户的數據,這可能會對我們的聲譽、業務和運營結果造成重大不利影響。 |
● | 我們的解決方案或解決方案的實施或支持中的實際或預期的錯誤或失敗可能會影響我們的聲譽,導致我們失去客户並減少銷售額,這可能會損害我們的業務和運營結果,並使我們承擔違約索賠的責任。 |
● | 我們經歷了快速增長,如果我們不能有效地管理我們的增長,我們可能無法執行我們的業務計劃,無法保持高水平的服務和客户滿意度,也無法充分解決 |
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目錄
競爭挑戰,其中任何一項都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。 |
● | 影響投資管理行業的事件可能會對我們造成實質性的不利影響,並導致我們的股價大幅下跌。 |
● | 我們的國際業務可能會失敗,我們可能無法成功地進行國際擴張。此外,對美國以外的客户或擁有國際業務的客户的銷售使我們面臨國際業務固有的風險,其中可能包括國際法規變化帶來的不利影響。 |
● | 如果我們不能留住我們的員工,不能僱傭和整合更多的技術人員,我們可能無法實現我們的目標,我們的業務將受到影響。 |
● | 我們的收入確認和其他因素可能會在任何給定時期造成我們財務業績的波動,使其難以預測。 |
● | 如果我們不能保護我們的知識產權,包括商業祕密,或者如果我們不能執行我們的知識產權,我們的業務可能會受到不利的影響。 |
● | 雖然我們不受直接監管,但我們客户的監管環境是不斷變化的,監管的發展可能會對我們的業務產生不利影響。 |
● | 如果我們不遵守各種數據隱私、安全或管理法規,可能會給我們帶來額外的成本和責任,限制我們對信息的使用、存儲或處理,並對我們的業務造成不利影響。 |
● | 我們A類普通股的活躍、流動的交易市場可能不會發展或持續下去,這可能會使您很難出售您購買的A類普通股。 |
● | 根據我們以前的控制變更獎金計劃,我們有義務向獎勵單位的前持有者發行A類普通股,這可能會使我們面臨各種風險,並將導致我們確認重大的基於股票的薪酬支出,這將在短期內對我們的淨收入產生重大影響。 |
● | Ension,Inc.是一家控股公司,首次公開募股完成後,其唯一的重大資產是其在Ension Ltd.LLC的直接和/或間接權益,因此,它依賴Ension Ltd.LLC的分派來納税、根據應收税款協議支付款項以及支付股息。 |
與我們的業務和行業相關的風險
我們近年來業務擴張迅速,這可能會讓我們很難預測未來的經營業績,未來我們可能無法達到預期的經營業績。
近年來,我們經歷了快速的增長,對我們的服務的需求也在增加。由於我們目前規模的經營歷史有限,我們預測未來經營業績(包括收入、現金流和盈利能力)的能力有限,並受到許多不確定性的影響。我們已經並將會遇到技術行業成長型公司經常遇到的風險和不確定因素,如本節所述的風險和不確定因素。如果我們對這些風險和不確定性的假設是不正確的,或者由於我們市場的變化而發生變化,或者如果我們沒有成功地應對這些風險,我們的經營和財務結果可能與我們的預期大不相同,我們的業務可能會受到影響。
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目錄
如果我們不能吸引新客户或繼續擴大現有客户的使用和對我們解決方案的更多采用,我們的收入增長將受到不利影響。
為了增加我們的收入,我們將需要繼續吸引新客户,併成功地讓我們的現有客户在其組織中擴展我們的解決方案的使用,並在其現有合同中添加更多組件。例如,我們的收入增長戰略包括增加對美國以外市場的滲透和向新客户細分市場的擴張,以及向現有客户銷售我們的解決方案的增量應用程序,這兩個方面的失敗都將對我們的收入增長產生不利影響。此外,為了維持或改善我們的經營業績,我們的客户在現有期限屆滿時,以與我們相同或更優惠的條款與我們續訂,這一點很重要。我們的收入增長率可能會因為許多因素而下降或波動,包括客户支出水平、客户對我們的解決方案的不滿、我們客户的用户數量減少、我們客户的類型和規模的變化、定價變化、競爭狀況、我們的客户流失給競爭對手以及總體經濟狀況。因此,我們不能向您保證我們目前的客户會續簽或擴大他們對我們解決方案的使用,而且我們的客户可能會在中期終止他們的服務。此外,我們有相當數量的新客户是由現有客户推薦給我們的。如果我們無法簽約新客户,無法保留或吸引現有客户的新業務,或無法維持和擴大我們的推薦網絡,我們的業務和經營業績可能會受到實質性的不利影響。
如果基於雲的金融解決方案的採用和接受以我們沒有預料到或無法支持的方式放緩或轉變,或者如果我們沒有準確地預測、準備和及時響應快速變化的客户需求,我們的銷售將受到影響,我們的運營結果也將受到不利影響。
對基於雲的投資管理技術的使用和依賴仍處於早期階段,我們不知道金融機構未來是否會繼續採用基於雲的投資管理技術(如Ension解決方案),或者市場是否會以我們沒有預料到也無法支持的方式發生變化。許多金融機構在遺留軟件上投入了大量的人力和財力,這些機構可能不願意、不願意或無法將其現有的遺留或完全不同的系統轉換為我們的端到端解決方案。此外,由於數據安全和交付模式的可靠性等各種顧慮,這些金融機構可能不願、不願意或無法使用基於雲的投資管理技術。這些擔憂或其他考慮可能會導致金融機構選擇不採用像我們這樣的基於雲的投資管理技術,或者採用它們的速度比我們預期的要慢,這兩種情況都會對我們產生不利影響。我們未來的成功還取決於我們向現有和潛在客户銷售更多應用程序和功能的能力。當我們創建新的應用程序並增強現有解決方案時,這些應用程序和增強功能可能對客户沒有吸引力。此外,推廣和銷售新的和增強的功能可能需要越來越昂貴的銷售和營銷努力,如果客户選擇不採用此功能,我們的業務和運營結果可能會受到影響。如果金融機構不願意或無法從遺留系統過渡,或者對我們的解決方案的需求達不到我們的預期,我們的運營結果和財務狀況將受到不利影響。
我們未來可能無法保持我們的收入增長率。
我們在過去幾年中增長迅速,因此,我們最近的收入增長率和財務表現可能不能預示我們未來的表現。我們的總淨收入從2018年的4460萬美元增加到2019年的5900萬美元,2020年增加到7960萬美元。我們可能無法保持與近期歷史一致的收入增長(如果有的話)。此外,就我們未來的增長而言,保持穩定的收入增長率可能很困難。由於多種因素,我們的收入增長在未來一段時間內也可能放緩甚至逆轉,這些因素可能包括對我們解決方案的需求放緩、競爭加劇、整個市場增長放緩、新冠肺炎大流行或類似市場或全球不利事件的影響超出我們的控制範圍、我們無法吸引和留住足夠數量的金融機構客户、對數據安全的擔憂以及由於我們認為或實際表現不佳而遇到的任何聲譽損害,我們出於任何原因未能利用增長機會或總體經濟狀況。如果我們無法保持持續的營收增長,我們A類普通股的價格可能會波動,我們可能很難保持盈利能力。
43
目錄
如果不能有效地管理或支持與我們的增長相關的運營,將損害我們的業務。
近年來,我們迅速擴大了我們的業務,並預計將繼續這樣做,包括員工數量以及我們業務的地點和地理範圍。此外,新冠肺炎疫情和相關的避難所就地訂單導致我們的某些員工和服務合作伙伴在家工作,給我們的業務和勞動力管理帶來了新的挑戰。這種不斷擴展和變化的工作環境已經並可能繼續給我們的運營和財政資源以及我們的人員帶來壓力。我們還需要在我們的業務範圍內識別、增加、培訓和留住更多的合格人員。未能正確預測我們當前和未來的招聘需求,以及由此導致的合格員工和人員短缺,可能會對我們發展業務的能力產生負面影響。為了有效地管理我們預期的未來業務擴張,我們必須繼續保持並預期加強我們的IT基礎設施、財務和會計系統和控制,並管理地理位置分散的擴大的業務和員工。我們的增長可能需要大量的資本支出,並可能將財政資源從其他項目(如開發新的應用程序和解決方案)中分流出來。如果我們在解決方案銷售額沒有增加的情況下擴大組織規模,我們的毛利率、運營利潤率和淨收入將會減少。我們也可能認為在近期或以後終止某些現有的租約是明智的,以支持更大的寫字樓面積,以適應不斷增長的勞動力。, 這可能導致我們招致相關費用,如破碎費或罰金。如果我們不能有效地管理我們不斷擴大的業務,並且沒有足夠的員工來支持我們的不斷擴大的業務或管理遠程員工的增加,我們的費用可能會比預期的增加更多,我們為客户提供的服務水平可能會受到影響,我們的收入可能會下降或增長比預期更慢,我們可能無法實施我們的業務戰略。
由於許多因素,我們的經營業績可能會出現季度波動,這可能會使我們未來的業績難以預測,並可能導致我們的經營業績低於預期或我們的指導。
我們的季度經營業績過去曾出現過波動,預計未來也會因多種因素而波動,其中很多因素都不在我們的控制範圍之內。因此,對我們的經營業績進行逐期比較可能沒有意義。我們過去的業績可能不能預示我們未來的表現。除了本報告中描述的其他風險外,可能影響我們季度經營業績的因素包括:
● | 客户的增加或流失,包括通過收購、合併或倒閉; |
● | 在一段時間內使用我們的解決方案的頻率和任何相關收入和費用的金額; |
● | 我們客户的預算週期以及我們現有或潛在客户在基於雲的投資管理解決方案上的支出變化; |
● | 我們行業競爭動態的變化,包括競爭對手之間的整合、定價變化或新產品和服務的推出限制了對我們基於雲的投資管理解決方案的需求或導致客户推遲購買決定; |
● | 向客户收取現金的金額和時間; |
● | 新客户(包括較大客户)的實施時間過長或延遲,或我們提供的客户支持級別發生其他變化; |
● | 客户付款的時間和客户拖欠款項的時間; |
● | 我們的運營成本和資本支出的數額和時間; |
● | 税務規則的變化或新會計公告的影響; |
● | 可能對我們的客户購買解決方案的能力或意願產生不利影響、推遲潛在客户的購買決定、減少我們從客户那裏獲得的收入或影響續約率的一般經濟狀況; |
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● | 與訴訟或其他糾紛有關的意外費用; |
● | 與招聘、招聘、培訓、整合和留住新員工和現有員工相關的成本金額和時間;以及 |
● | 我們進入新市場和客户細分市場的時機。 |
此外,我們的股票價格可能是基於投資者或證券分析師對未來業績的預期,這些預期與我們的實際增長機會不一致,或者我們可能達不到預期,如果我們的收入或經營業績低於預期,我們A類普通股的價格可能會大幅下降。
我們可能無法準確預測我們的解決方案的長期客户保留率或採用率,或由此對我們的收入或經營業績產生的任何影響。
我們的客户沒有義務在初始或當前訂閲期限到期後繼續續訂我們的解決方案,如果他們選擇續訂,可能會續訂較少的用户或以不太優惠的定價條款續訂。我們目前的大部分合同期限是一年,但為了方便起見,可以在30天內終止。我們的客户保留率可能會因為許多因素而下降,包括我們的客户對我們的定價或我們的解決方案的滿意度,或者他們繼續運營或消費水平的能力。如果我們的客户終止協議或不以類似或更優惠的定價條款續訂我們的解決方案,我們的收入可能會下降,我們的業務可能會受到影響。
此外,隨着我們解決方案市場的發展,我們可能無法基於歷史上使用的相同訂閲模式吸引新客户。此外,大型或有影響力的金融機構客户可能會要求我們提供更優惠的價格或其他合同條款。因此,我們未來可能需要改變定價模式、降低價格或接受其他不利的合同條款,其中任何一項都可能對我們的風險、收入、毛利率、盈利能力、財務狀況和/或現金流產生不利影響。
違反我們的安全措施或我們所依賴的安全措施可能導致未經授權訪問或使用客户或其客户的數據,這可能會對我們的聲譽、業務和運營結果造成重大不利影響。
我們解決方案的某些要素,特別是我們的合夥會計應用程序,處理和存儲個人身份信息(PII),例如客户的銀行和個人信息,我們還可能在實施過程的各個階段或在提供客户支持的過程中訪問PII。此外,隨着我們開發更多功能,我們可能會獲得更多訪問PII的機會。我們維護旨在保護這些信息和我們的信息技術系統的機密性、完整性和可用性的政策、程序和技術保障措施。然而,我們不能完全消除不正當或未經授權訪問或披露影響PII或我們的系統和運營的完整性或可用性的PII或其他安全事件的風險,或我們可能因減輕此類事件的後果而招致的相關成本。此外,EnFusion解決方案是一種靈活而複雜的軟件解決方案,解決方案的配置、缺陷或實施中的錯誤可能會造成安全漏洞。可能有非法企圖破壞或獲取我們的信息技術系統或我們的客户或其客户的PII或其他數據,這可能會擾亂我們或我們的客户的運營。此外,由於我們利用第三方提供商(包括雲、軟件、主機託管數據中心和其他關鍵技術供應商)向我們的客户及其客户交付我們的解決方案,因此我們嚴重依賴這些第三方提供商採用的數據安全技術實踐和策略。第三方提供商的軟件或系統中存在漏洞,我們的第三方提供商的保障措施、政策或程序出現故障, 或者第三方提供商的軟件或系統遭到破壞,可能導致我們的系統或解決方案中包含的數據的機密性、完整性或可用性受到損害。
網絡攻擊和其他基於互聯網的惡意活動繼續增加和發展,基於雲的產品和服務提供商已經並預計將繼續成為目標。除了傳統的計算機“黑客”,惡意代碼(如病毒和蠕蟲)、網絡釣魚、員工盜竊或濫用和拒絕服務攻擊、複雜的犯罪網絡以及民族國家和民族國家支持的行為者現在都在進行攻擊,包括高級的持續威脅入侵。當前或未來的犯罪能力,發現現有或
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新的漏洞,以及試圖利用這些漏洞或其他發展的企圖,可能會危及或破壞我們的系統或解決方案。如果我們或我們的第三方提供商的保護努力不成功,並且我們的系統或解決方案遭到破壞,我們可能會遭受重大損害。安全漏洞可能導致運營中斷、丟失、損害或損壞客户或客户數據或我們提供解決方案所依賴的數據。此外,安全漏洞可能會對我們的客户使用我們的系統執行日常功能的能力造成不利影響。此外,我們的聲譽可能會受到不可挽回的損害,導致我們現有的和潛在的客户在未來拒絕使用我們的解決方案。此外,我們可能被迫花費大量財務和運營資源來應對安全漏洞,包括修復系統損壞,通過部署更多人員和保護技術來增加安全保護成本,以及防範和解決法律和監管索賠,所有這些都可能分散資源以及我們管理層和關鍵人員對業務運營的注意力。
聯邦、州和國際法規可能要求我們或我們的客户在涉及某些類型的個人數據或信息技術系統的數據安全事件時通知個人。我們行業中的其他人、我們的客户或我們所經歷的安全妥協可能會導致公開披露和廣泛的負面宣傳。我們行業中的任何安全妥協,無論是實際的還是感知的,都可能削弱客户對我們安全措施有效性的信心,對我們吸引新客户的能力產生負面影響,導致現有客户終止我們的協議或選擇不續簽或擴大他們對我們解決方案的使用,或者使我們面臨第三方訴訟、監管罰款或其他行動或責任,這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
此外,我們的一些客户根據合同要求通知數據安全危害,並在與我們簽訂的合同中包含聲明和保證,表明我們的解決方案符合與數據安全和隱私相關的某些法律和技術標準,並滿足某些服務級別。在我們的某些合同中,影響我們或我們的關鍵供應商之一的數據安全損害或運營中斷,或由於其他情況導致的系統不可用或損壞,可能構成重大違約,並導致客户終止與我們的合同的權利。在這種情況下,為了防止客户可能終止與我們的合同,可能很難或不可能糾正此類違規行為。此外,儘管我們的客户合同通常包括對我們潛在責任的限制,但不能保證這種責任限制是足夠的。我們也不能保證我們現有的責任保險以及專業責任和錯誤或遺漏的保險範圍將以可接受的條款提供,或將有足夠的金額覆蓋一項或多項索賠以及我們需要它的時間,或者我們的保險公司不會拒絕或試圖拒絕任何未來索賠的保險。如果對我們提出的一項或多項索賠獲得成功,我們的保單承保範圍不足或被拒絕,根據我們的保單進行索賠的訴訟,或者我們的保單發生變化,包括保費增加或實施大量免賠額或共同保險要求,都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的安全系統遭到破壞,包括未經授權或不正當的員工訪問客户投資組合或其他重要的非公開信息,可能會使我們蒙受損失。
我們對設施的物理安全保持着一套控制系統。我們還管理和存儲與我們的運營相關的各種專有信息和敏感或機密數據。此外,我們還可以獲得與我們的客户及其投資組合有關的大量數據,包括他們的交易活動和相關策略。未經授權的人員或員工可能會訪問我們的設施或網絡系統,竊取我們或我們客户的敏感、機密或其他專有信息,泄露機密客户或公司信息,造成系統中斷,或導致關閉。然後,這些人可以利用這些信息獲取非法收益,包括根據這些信息進行證券交易。這些方還可能開發和部署病毒、蠕蟲和其他惡意軟件程序,從而擾亂我們的運營並造成安全漏洞。對我們物理安全的破壞和對我們網絡系統的攻擊,或對我們的客户、供應商或服務合作伙伴的破壞或攻擊,這些客户、供應商或服務合作伙伴擁有關於我們以及我們的客户和供應商的機密或敏感信息,可能會導致重大損失並損害我們在客户和供應商中的聲譽,如果我們的客户、供應商或員工的機密信息被泄露,可能會使我們面臨訴訟。此外,擁有授權訪問權限的員工可能會濫用和不適當地將其訪問權限用於未經授權的目的。上述情況可能會對我們的業務、經營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。
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全球或地區的經濟和市場狀況可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生負面影響。
我們的整體表現在一定程度上取決於經濟和市場狀況,在可預見的未來,這些狀況可能仍然具有挑戰性或不確定。看似與我們或我們的行業無關的金融發展可能會對我們產生不利影響。國內和國際經濟受到主權違約和評級下調的威脅、對各種商品和服務的需求下降、信貸限制、大型跨國公司受到威脅、流動性差、企業盈利能力下降、信貸、股票和外匯市場波動、破產和總體不確定性的影響。這些情況會影響技術支出速度,並可能對我們的客户購買我們基於雲的投資管理解決方案的能力或意願產生不利影響,推遲潛在客户的購買決定,降低他們的訂閲價值或訂閲持續時間,或者影響續約率,任何這些都可能對我們的運營業績產生不利影響。我們無法預測經濟復甦的時間、強度或持續時間,也無法預測美國、整個市場或我們這個行業的任何後續經濟放緩。
我們參與的市場競爭激烈,定價壓力、新技術或其他競爭動態可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們目前與金融服務業的技術和服務提供商展開競爭。我們的某些競爭對手擁有比我們多得多的財務、技術、營銷和其他資源,可能會比我們投入更多的資源來推廣、銷售和支持他們的系統,擁有比我們更廣泛的客户基礎和更廣泛的客户關係,並且比我們擁有更長的運營歷史和更高的知名度。此外,我們的許多競爭對手在研發上投入了更多的資金。
我們還可能面臨來自我們市場內其他公司的競爭,其中可能包括決定開發、營銷或轉售基於雲的投資管理解決方案、收購我們的競爭對手之一或與我們的競爭對手結成戰略聯盟的大型老牌企業。此外,進入我們市場的新公司或創建或營銷新產品的老牌公司可以選擇將基於雲的投資管理應用程序與其現有應用程序(包括相鄰的銀行技術和核心處理軟件)捆綁在一起,以極低或不增加客户成本的方式提供基於雲的投資管理應用程序。市場的新進入者可能還包括支付解決方案和其他技術的非銀行提供商。來自這些新進入者的競爭可能會使我們的業務更加困難,並對我們的業績產生不利影響。
如果我們無法在這種環境中競爭,我們基於雲的投資管理解決方案的銷售和續訂可能會下降,並對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。隨着基於雲的投資管理解決方案市場引入新技術和潛在的新進入者,我們預計未來競爭將會加劇,這可能會損害我們增加銷售額和保持盈利的能力。
我們認為,我們的行業可能會經歷整合,這可能會導致競爭加劇,並導致定價壓力或市場份額的損失,這兩種情況都可能對我們的業務產生實質性的不利影響,限制我們的增長前景,或減少我們的收入。
我們依賴第三方託管設施、由第三方運營的數據中心和第三方互聯網服務提供商,此類設施的運營或互聯網接入的任何中斷都可能對我們的業務產生不利影響。
我們目前通過位於伊利諾伊州芝加哥和新澤西州塞考庫斯的兩個第三方託管數據中心託管設施為我們的客户提供服務,因此不能保證我們的客户對我們解決方案的訪問將不間斷、無錯誤或安全。我們可能會遇到服務和應用程序中斷、停機以及其他性能問題。這些問題可能由多種因素引起,包括基礎設施更改、人為或軟件錯誤、病毒、安全攻擊、欺詐、客户端使用量激增以及拒絕服務問題。在某些情況下,我們可能無法在可接受的時間內確定這些性能問題的一個或多個原因。我們無法控制這些數據中心設施的運行,這些設施很容易受到人為錯誤、故意不良行為、斷電、硬件故障、電信故障、火災、戰爭、恐怖襲擊、洪水、地震、颶風、龍捲風或類似災難性事件的破壞或中斷。我們和我們的服務提供商也可能
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容易受到入室盜竊、計算機病毒、破壞、故意破壞行為和其他不當行為的影響。如果發生自然災害或恐怖主義行為,在沒有足夠通知的情況下關閉設施或終止我們的託管安排,或其他意想不到的問題,可能會導致我們解決方案的交付長時間中斷,導致系統中斷,阻止我們客户的賬户持有人在線訪問他們的賬户,聲譽受損和關鍵數據丟失,阻止我們支持我們的解決方案,或導致我們在安排新設施和支持時產生額外費用。
除了我們託管數據的第三方託管數據中心外,我們還依賴代表我們託管數據的第三方數據中心,這些設施運行的任何中斷都可能影響我們解決方案的交付,並對我們的業務造成不利影響。我們目前部署了部分解決方案,並使用第三方數據中心服務(如Google Big Query)為客户提供服務。雖然我們通常控制和訪問服務器,但我們在主機託管設施和位於這些主機託管設施中的定製基礎設施的組件中運行,但我們既不控制這些設施的運行,也不控制我們的第三方服務提供商。如果其中一個設施遭到重大物理損壞,我們可能需要一段相當長的時間才能完全恢復我們的服務,我們的災難恢復計劃可能無法考慮到所有可能發生的情況。我們還可能因使用替代設備或採取其他措施來準備或應對損壞我們使用的第三方數據中心的事件而招致鉅額成本。
我們還依賴第三方互聯網服務提供商以及通過第三方帶寬提供商持續不間斷地接入互聯網來運營我們的業務。如果我們因任何原因失去一個或多個互聯網服務或帶寬提供商的服務,或者如果他們的服務中斷,例如由於病毒或拒絕服務或對其系統的其他攻擊,或者由於人為錯誤、故意的不良行為、斷電、硬件故障、電信故障、火災、戰爭、恐怖襲擊、洪水、地震、颶風、龍捲風或類似的災難性事件,我們可能會遇到提供我們解決方案的能力的中斷,以及對我們解決方案可靠性的負面看法、終止我們的協議或可能需要我們
我們的解決方案或解決方案的實施或支持中的實際或預期的錯誤或失敗可能會影響我們的聲譽,導致我們失去客户並減少銷售額,這可能會損害我們的業務和運營結果,並使我們承擔違約索賠的責任。
因為我們提供複雜的解決方案,並且我們的客户有複雜的要求,所以可能會存在或發生未檢測到的錯誤或故障,特別是在客户加入或首次引入系統時,或者在發佈、實施或集成到其他系統中時。我們的解決方案通常安裝和使用在具有不同操作系統、系統管理軟件和設備以及網絡配置的大規模計算環境中,這可能會導致我們的解決方案中出現錯誤或故障,或者可能暴露出我們的解決方案中未檢測到的錯誤、故障、缺陷、錯誤或其他性能問題。儘管我們進行了測試,但在商業銷售或安裝開始之前,我們可能無法識別新系統或版本中的所有錯誤、故障、缺陷、錯誤或其他性能問題。在過去,我們在一些解決方案引入後發現了錯誤、故障、缺陷、錯誤和其他性能問題。我們可能無法修復錯誤、故障、缺陷、錯誤和其他性能問題,而不會招致重大成本或對我們的業務和客户的業務造成不利影響。
我們相信,我們的聲譽和知名度是我們競爭和創造更多銷售額的關鍵因素。推廣和提升我們的聲譽,在很大程度上有賴於我們能否繼續提供有效的制度和服務。我們的解決方案中出現或感知到的錯誤或客户檢測到的錯誤可能會損害我們在市場上的聲譽以及我們與現有客户的關係,因此,我們可能無法吸引或留住客户。這些事件中的任何一項都可能導致我們的系統和服務失去或延遲被市場接受,這可能會嚴重損害我們的銷售、運營結果和財務狀況。
對我們軟件的許可和支持,包括存儲和處理敏感或機密的客户信息,可能會對我們造成重大責任索賠的風險。我們與客户的SaaS協議和定期許可證包含旨在限制我們面臨潛在責任索賠的條款。然而,由於國際、聯邦、州和地方法律或條例或不利的司法裁決,此類協議中包含的責任限制條款可能無法執行。違反保修或損害責任,或強制令
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這類索賠產生的救濟可能會損害我們的運營結果和財務狀況。此外,我們可能需要賠償某些客户因此類錯誤而蒙受的損失。
我們經歷了快速增長,如果我們不能有效地管理我們的增長,我們可能無法執行我們的業務計劃,無法保持高水平的服務和客户滿意度,也無法充分應對競爭挑戰,任何這些挑戰都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的負面影響。
我們的業務最近快速增長,這導致我們的員工人數大幅增加,基礎設施擴大,內部系統得到增強,以及其他重大變化和額外的複雜性。我們的員工總數從2019年12月31日的296人增加到2020年12月31日的482人,到2021年9月30日增加到798人。管理和維持分散在美國和國際上的不斷增長的勞動力和客户基礎將需要大量的管理努力、基礎設施和運營能力。為了支持我們的增長,我們必須繼續改進我們的管理資源以及我們的運營和財務控制和系統,而這些改進可能會增加我們的費用,使我們的費用比預期的更高,並導致業務更加複雜。我們還必須擴大和提高我們的銷售、關係管理、實施、客户服務、研發和其他人員的能力,以支持我們的增長,並繼續實現高水平的客户服務和滿意度。我們的成功將取決於我們有效規劃和管理這種增長的能力。如果我們無法預測和管理我們的增長,或者無法繼續提供高水平的客户服務,我們的聲譽以及我們的業務和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
我們解決方案中的缺陷、錯誤或漏洞,包括與客户市場訂單相關的故障,可能會損害我們的聲譽,給我們帶來巨大成本,削弱我們銷售解決方案的能力,並使我們承擔重大責任。
我們的基於雲的投資管理解決方案本質上很複雜,可能包含錯誤、故障、缺陷、錯誤或其他性能問題,特別是在首次引入或發佈新版本時。儘管進行了廣泛的測試,但我們仍不時發現系統中存在錯誤、故障、缺陷、錯誤或其他性能問題。此外,由於與我們客户相關的法規要求的變化,我們可能會發現與這些要求相關的軟件流程中的缺陷。我們系統中的材料性能問題或缺陷可能會在未來出現。
任何此類錯誤、故障、缺陷、錯誤或其他性能問題,或提供錯誤修復或升級的服務中斷,無論是與日常運營或其他方面相關的,都可能使我們付出高昂的代價進行補救,損害我們客户的業務並損害我們的聲譽。此外,如果我們遇到任何此類錯誤、故障、缺陷、錯誤或其他性能問題,我們的客户可能會要求終止他們的協議、選擇不續訂、延遲或扣留付款或向我們索賠。這些行動中的任何一項都可能導致業務損失、保險成本增加、難以收回應收賬款、訴訟費用高昂和負面宣傳。此類錯誤、缺陷或其他問題也可能導致我們的解決方案銷量下降、損失或延遲被市場接受。
此外,軟件開發耗時、昂貴、複雜,需要定期維護。可能會出現不可預見的困難,包括與客户市場訂單相關的失敗和及時交付軟件開發的失敗。如果我們沒有按計劃完成定期維護,或者客户對維護服務的頻率和/或持續時間不滿意,客户可以選擇不續訂、延遲或扣留向我們付款,或導致我們開立信用、退款或支付罰金。我們可能還會遇到技術障礙,也可能會發現阻礙我們的解決方案正常運行的問題。如果我們的解決方案不能可靠地發揮作用或未能達到客户在業績方面的預期,客户可能會尋求取消與我們的協議,並對我們提出責任索賠,這可能會損害我們的聲譽,削弱我們吸引或維持客户的能力,並損害我們的運營結果。
如果我們不能有效地預測和應對我們所在行業的變化,我們吸引和留住客户的能力可能會受到損害,我們的競爭地位可能會受到損害。
金融服務業瞬息萬變,為滿足該行業的需要而引入的新技術,將繼續對我們市場的競爭狀況產生重大影響。如果我們無法在當前解決方案的基礎上成功擴展產品供應,我們的客户可能會遷移到
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可以提供更廣泛或更具吸引力的產品和服務。我們解決方案的新版本或增強版本發佈的意外延遲或發佈後的錯誤,可能會導致銷售損失、市場接受延遲或客户向我們索賠,其中任何一項都可能對我們的業務產生不利影響。任何新系統的成功都有賴於幾個因素,包括及時完成、足夠的質量測試和市場接受程度。我們可能無法成功地增強我們解決方案的各個方面,或者無法及時引入新應用程序或改進並獲得市場認可,甚至根本無法做到這一點。此外,我們必須不斷修改和改進我們的解決方案,以跟上軟件應用程序、數據庫技術以及不斷髮展的技術標準和接口的變化。
與我們推出和改進功能的能力、宣佈或推出新的或更新的解決方案或競爭對手的修改相關的不確定性可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
影響投資管理行業的事件可能會對我們造成實質性的不利影響,並導致我們的股價大幅下跌。
我們的收入在我們的客户羣中是多樣化的。在截至2020年12月31日的一年中,沒有客户佔我們總淨收入的3%以上,我們最大的10個客户約佔我們總淨收入的12%。然而,我們的客户集中在投資管理領域,任何對該領域產生不利影響的事件都可能對我們產生實質性和負面影響。此外,我們的客户在動盪的全球金融市場中運營,受到許多他們無法控制的因素的影響,包括利率上升、通脹、信貸可獲得性、主權和大型機構債務人的問題、法律法規的變化、恐怖主義和政治動盪或不確定性等。因此,我們的任何一位客户都可能出人意料地倒閉。此外,這些客户可能會因為我們無法控制的其他原因而決定不再使用我們的產品和服務。這些客户中的任何一個或多個的損失或事件可能會對我們造成實質性的不利影響,並導致我們的股價大幅下跌。
我們和我們的客户利用第三方軟件、內容、連接和服務來配合我們的解決方案使用。性能問題、錯誤和缺陷,或未能成功集成或許可必要的第三方軟件、內容、連接或服務,都可能導致我們的解決方案延遲、錯誤或失敗,造成聲譽損害、費用增加和銷售額減少,每一種情況都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
我們和我們的客户使用由各種第三方授權的軟件和內容以及由這些第三方提供的服務來運行我們的解決方案。第三方軟件、內容或服務中的任何錯誤、故障、缺陷、錯誤或其他性能問題都可能導致我們的解決方案出錯或失敗,這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。將來,我們可能需要許可其他軟件、內容或服務來增強我們的解決方案並滿足不斷變化的客户需求。我們使用第三方軟件、內容或服務的能力受到任何限制,都可能顯著增加我們的費用,否則會導致延遲、功能降低或我們解決方案的錯誤或故障,直到我們開發出同等的技術或內容,或者(如果可用)確定、通過購買或許可獲得並集成到我們的解決方案中。此外,第三方許可可能會使我們面臨更大的風險,包括與新技術集成相關的風險、從我們自己的專有技術開發中轉移資源,以及我們無法從新技術中獲得足以抵消相關採購和維護成本的收入,所有這些都可能增加我們的費用,並對我們的業務和運營結果產生實質性和負面影響。
我們的國際業務可能會失敗,我們可能無法成功地進行國際擴張。此外,對美國以外的客户或擁有國際業務的客户的銷售使我們面臨國際業務固有的風險,其中可能包括國際法規變化帶來的不利影響。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的財年,我們的國際收入分別約佔我們總淨收入的32%和30%。我們增長戰略的一個關鍵要素是進一步擴大我們的國際業務和全球客户基礎。我們已經開始花費大量資源在美國以外建立我們的銷售和專業服務組織,我們可能不會在不久的將來實現這項投資的適當回報(如果有的話)。我們在國際市場的經營經驗有限,不能保證
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你們相信我們的國際擴張努力會成功。我們在美國的經驗可能與我們在任何國際市場擴張的能力無關。
在國際市場上運營需要大量的資源和管理關注,並使我們面臨與美國不同的監管、經濟和政治風險。隨着我們在國際上的擴張,美國的出口管制法規可能會越來越多地牽涉到我們的業務中。這些法規可能會限制我們的解決方案的出口和在美國境外提供我們的解決方案,或者可能需要出口授權,包括許可證、許可證例外或其他適當的政府授權,包括年度或半年度報告和提交加密註冊。進出口法律的改變或相應的制裁可能會推遲我們的解決方案在國際市場上的推出和銷售,或者在某些情況下,完全阻止我們的解決方案向某些國家、地區、政府、個人或實體出口或進口,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們還受到各種國內和國際反腐敗法律的約束,如美國《反海外腐敗法》(Foreign Corrupt Practices Act,簡稱FCPA)和英國《反賄賂法》,以及其他類似的反賄賂和反回扣法律法規。這些法律法規一般禁止公司及其員工和中介機構為不正當目的授權、提供或提供不正當的報酬或福利給官員和其他收受人。雖然我們採取預防措施防止違反這些法律,但隨着我們國際業務的擴大以及我們在外國司法管轄區的銷售和運營增加,我們因違反這些法律而面臨的風險增加。
此外,我們在國際上開展業務時面臨可能對我們的業務產生不利影響的風險,包括:
● | 意想不到的成本。 |
● | 需要針對特定國家本地化和調整我們的解決方案。 |
● | 遵守各種不同的、有時相互衝突的數據隱私法律法規。 |
● | 外國業務人員配備和管理方面的困難,包括就業法律和法規。 |
● | 不穩定的地區、經濟或政治狀況,包括貿易制裁、政治動盪、恐怖主義、戰爭、衞生和安全流行病(如新冠肺炎大流行)或上述任何事件的威脅。 |
● | 不同的定價環境、更長的銷售週期和收款問題。 |
● | 新的、不同的競爭來源。 |
● | 與美國相比,對知識產權和其他合法權利的保護較弱,在美國以外執行知識產權和其他權利存在實際困難。 |
● | 有利於當地競爭者的法律和商業慣例。 |
● | 運營和合規挑戰涉及多個相互衝突和不斷變化的政府法律法規的複雜性,包括就業、税收和反賄賂法律法規,以及難以理解和確保我們的員工和我們的服務合作伙伴遵守這些法律(我們對他們沒有任何控制)。 |
● | 增加了財務會計和報告的負擔和複雜性。 |
● | 對資金轉移的限制;以及 |
● | 不同的和潛在的不利的税收後果。 |
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上述任何或所有事件的發生或影響都可能對我們的國際業務產生重大不利影響,進而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們銷售解決方案的能力取決於我們人員和技術支持服務的質量,如果我們不能吸引和留住高質量的人員,或提供高質量的託管服務或技術支持,可能會損害我們的聲譽,並對我們向新客户銷售我們的解決方案、留住現有客户或與現有客户續簽協議的能力產生不利影響。
我們的收入和盈利能力取決於我們服務和支持的可靠性和性能。如果我們的服務或支持不可用,或者客户對我們的表現不滿意,我們可能會失去客户,我們的收入和盈利能力將會下降,我們的業務運營或財務狀況可能會受到損害。此外,支撐我們交付解決方案能力的軟件和工作流程主要是由我們自己的員工和顧問開發的。我們使用的軟件故障或人為錯誤可能會導致我們無法提供解決方案或底層系統,或導致無法預見的技術問題。如果我們因未能履行服務水平承諾義務而對客户產生重大財務承諾,我們可能會承擔重大責任,我們的責任保險和收入儲備可能不足。此外,任何服務損失、設備損壞或無法履行我們的服務水平承諾義務都可能降低我們客户的信心,從而削弱我們獲得和留住客户的能力,這將對我們的創收能力和我們的經營業績產生不利影響,或者使客户有權獲得相關的費用抵免。
如果我們不能有效地幫助我們的客户實施我們的解決方案,成功地幫助我們的客户快速解決實施後的問題,並提供有效的持續支持,我們保留或向現有客户銷售更多系統和服務的能力將受到不利影響,我們在潛在客户中的聲譽可能會受到損害。由於我們認為實施經驗對於留住客户或鼓勵推薦至關重要,因此我們提供可預測的交付結果和產品專業知識的能力對於我們保留或續簽與現有客户的協議或接受新客户推薦的能力至關重要。
一旦我們的解決方案實施並與客户現有的IT投資和數據集成,我們的客户可能會依賴我們的技術支持服務和/或服務合作伙伴的支持來解決與我們的解決方案相關的任何問題。高質量的支持對於我們解決方案的持續成功營銷和銷售以及合同的保留和續簽至關重要。此外,隨着我們繼續在國際上擴展業務,我們的支持組織將面臨更多挑戰,包括以英語以外的語言提供支持、培訓和文檔方面的挑戰。許多企業客户端比小型客户端需要更高級別的支持。如果我們不能滿足我們大客户的要求,向這些客户銷售額外的系統和服務可能會更加困難,這些客户是我們收入和盈利增長的關鍵羣體。此外,隨着我們進一步擴展SaaS解決方案,我們的服務和支持組織將面臨新的挑戰,包括招聘、培訓和整合大量具有為我們的解決方案提供高質量支持經驗的新服務或支持人員。要緩解這些問題,可能需要大量支出,這可能會對我們的運營結果和增長前景產生不利影響。如果我們不能保持高質量的實施和支持服務,可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和增長前景產生重大不利影響。
如果我們不能發現、吸引和留住更多在設計、開發和管理基於雲的軟件方面有經驗的合格人員,以及能夠成功實施、支持或提供我們解決方案的人員,我們可能無法實現預期的業務增長。
要執行我們的業務戰略並繼續發展我們的解決方案,我們必須確定、吸引和留住高素質的人員。我們與許多其他公司競爭,爭奪在設計、開發和管理基於雲的軟件和/或金融軟件方面擁有專業經驗的有限數量的軟件開發人員,以及能夠成功實施和交付我們的解決方案的熟練開發人員、工程師以及信息技術和運營專業人員。與我們競爭經驗豐富的人才的許多公司都比我們擁有更多的資源。當我們繼續專注於發展我們的解決方案時,我們可能會在尋找、招聘和留住具有適當資質的高技能員工方面遇到困難,這可能會阻礙我們發展解決方案的能力。如果我們不能成功地找到、吸引和留住我們需要的專業人員,我們可能無法執行我們的
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可能對我們的運營結果、財務狀況和增長前景產生重大不利影響的業務戰略。
如果我們不能留住我們的員工,不能僱傭和整合更多的技術人員,我們可能無法實現我們的目標,我們的業務將受到影響。
我們未來的成功取決於我們繼續吸引、培訓、整合和留住高技能員工的能力,特別是我們管理團隊中的員工,包括我們的首席執行官Thomas Kim,以及我們的銷售和營銷人員、SaaS運營人員、服務人員和軟件工程師。此外,我們的利益相關者越來越希望我們在工作場所擁有一種擁抱多樣性和包容性的文化。我們無法吸引和留住多樣化和合格的人員,或者延遲招聘所需人員,包括由於新冠肺炎而導致的延遲,可能會嚴重損害我們的業務、運營結果和財務狀況。如果美國對外國熟練工人的移民政策進行實質性調整,這樣的變化可能會阻礙我們僱傭高技能外國員工的努力,包括高度專業化的工程師,這將對我們的業務產生不利影響。
我們的高級管理人員和其他關鍵員工通常是隨意聘用的,這意味着這些人員可以隨時終止與我們的關係。我們高級管理團隊任何成員的流失都可能嚴重延遲或阻礙我們實現業務和/或發展目標,並可能對我們的業務造成實質性損害。
我們面臨着來自眾多軟件和其他技術公司對合格人才的競爭。此外,培訓技術、銷售、服務和其他人員需要大量的時間和資源。我們可能會在吸引、培訓和留住這些人員方面花費巨大的成本,而且我們可能會在招聘和培訓新員工後意識到我們的投資帶來的好處之前,就會將新員工流失到我們的競爭對手或其他技術公司。
此外,如果我們從競爭對手那裏僱傭人員,我們可能會受到指控,稱這些人員被不當徵集或泄露了專有或其他機密信息。此外,我們的銷售人員數量有限,在短時間內失去幾名銷售人員可能會對我們的銷售工作產生負面影響。我們可能無法吸引和留住有能力滿足我們日益增長的技術、運營和管理要求的合格人員,或者我們可能需要支付更高的薪酬才能做到這一點。
我們在地理上擴張的能力在很大程度上取決於我們吸引、留住和整合管理人員的能力,以便用適當的技能領導當地企業和員工。同樣,我們的盈利能力取決於我們是否有能力有效地利用擁有適當技能和經驗的人員為我們的客户提供服務,包括我們及時將員工過渡到新任務的能力。如果我們不能及時有效地在全球部署員工以滿足客户的需求,我們的聲譽可能會受損,我們留住現有客户或吸引新客户的能力可能會受到損害。
由於我們解決方案的技術性質以及我們參與競爭的動態市場,任何未能吸引、整合和留住合格的銷售、服務和產品開發人員以及我們的合同工的行為都可能損害我們創造銷售額或成功開發新系統和服務以及對現有解決方案進行增強的能力。
我們依賴我們的高級管理團隊和其他關鍵人員,如果他們中的任何人終止與我們的關係,我們可能會面臨巨大的損失風險。
我們依賴於我們的高級管理團隊和其他關鍵人員的努力、關係和聲譽,才能成功地管理我們的業務。我們相信,我們業務的成功將繼續建立在我們的智力資本實力的基礎上。失去任何高級管理團隊成員或其他關鍵人員的服務都可能對我們的運營業績、財務狀況或業務產生重大不利影響。
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如果我們不能擴大我們的銷售和營銷努力,如果我們不能成功地發展我們的銷售團隊,包括如果我們不能擴大我們的戰略合作伙伴關係,我們的解決方案的銷售將受到影響,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
擴大我們的客户基礎並使市場更廣泛地接受我們的基於雲的投資管理解決方案,這將取決於我們是否有能力擴大我們的銷售和營銷組織,以及他們獲得新客户和向現有客户銷售更多系統和服務的能力。我們認為,擁有我們所需要的技能和知識的直銷專業人員面臨着激烈的競爭,我們未來可能無法招聘或留住足夠數量的合格人員。我們能否在未來實現顯著的收入增長,將取決於我們在招聘、培訓和留住足夠數量的直銷專業人員方面的成功。新員工需要大量的培訓和時間才能完全提高工作效率,而且可能不會像我們預期的那樣快(如果真的有的話)。因此,僱傭和運送新代表的成本無法用他們在相當長一段時間內產生的收入來抵消。如果我們擴大、培訓和留住直銷團隊的努力不能帶來相應的收入大幅增長,我們的增長前景將受到損害。此外,如果我們沒有對我們的營銷計劃進行足夠的投資,或者他們未能成功地建立我們公司和解決方案的市場知名度,我們的業務可能會受到損害,我們的銷售機會也會受到限制。
除了我們的直銷團隊,我們還通過與推薦合作伙伴的非正式關係來擴展我們的銷售分銷。雖然我們在很大程度上不依賴任何合作伙伴的推薦,但我們未來實現顯著收入增長的能力將取決於我們合作伙伴的持續推薦以及我們推薦合作伙伴的非正式網絡的增長。我們不能確定這些合作伙伴是否會優先推廣我們的解決方案或提供足夠的資源來推廣我們的解決方案,或者我們是否會成功地保持、擴大或發展我們與推薦合作伙伴的關係。如果我們不能投入足夠的時間和資源來建立和教育我們的非正式推薦網絡的成員瞭解我們的解決方案的好處,或者如果我們不能與他們保持成功的關係,我們可能會失去銷售機會,我們的收入可能會受到影響。
如果我們不能有效地培訓我們的客户使用我們的解決方案,並且不能提供高質量的客户支持,我們的業務和聲譽就會受到影響。
有關Ension解決方案的有效客户培訓和高質量的持續客户支持對於我們解決方案的成功營銷、銷售和採用以及現有客户合同的保留和續簽至關重要。隨着我們客户基礎的擴大,我們將需要進一步投資和擴大我們的客户支持和培訓組織,這可能會給我們的團隊和基礎設施帶來壓力,並降低利潤率。如果我們不幫助我們的客户採用我們的解決方案,迅速解決任何實施後的問題,並提供有效的持續客户支持和培訓,我們向現有和未來客户擴大銷售的能力以及我們的聲譽將受到不利影響。
如果我們不能有效地將我們的解決方案與客户使用的其他系統集成在一起,或者如果這些第三方系統存在性能問題,我們的解決方案將無法有效運行,我們的業務和聲譽將受到不利影響。
EnFusion解決方案與我們客户使用的其他第三方系統集成在一起。我們並沒有與這些第三方供應商中的許多公司就客户數據的發送和接收達成正式安排。如果我們不能有效地與第三方系統集成,我們的客户的運營可能會中斷,這可能會導致與客户的糾紛,對客户滿意度造成負面影響,並損害我們的業務。如果這些第三方提供商的軟件出現性能或其他問題,這些問題可能會對我們以及我們的解決方案的採用和更新產生不良影響,並可能損害我們的業務和聲譽。
我們的銷售週期和相關的客户實施,特別是對於大型金融機構和其他機構或複雜的客户概況,可能會很長且多變,取決於我們控制之外的因素,可能會導致我們花費大量的時間和資源。
我們銷售的時間很難預測。我們的銷售工作包括教育潛在客户瞭解我們的產品和服務的用途、技術能力和優勢。潛在客户可能會進行一個漫長的產品評估過程。我們可能會面臨巨大的成本、較長的銷售週期和內在的不可預測性
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客户銷售。潛在客户購買我們的解決方案的決定可能是整個企業範圍的決定,如果是這樣的話,可能需要我們對潛在客户組織中的大量人員進行有關我們解決方案的使用和好處的教育。此外,潛在客户可能需要特定於其業務流程的定製特性和功能,並可能需要與這些獨特特性相關的驗收測試。由於這些因素,我們可能需要將更多的銷售支持和服務資源投入到一些單獨的潛在客户身上,從而增加完成銷售所需的成本和時間,並將我們的銷售和服務資源轉移到數量較少的客户,同時推遲來自其他潛在新客户的收入,直到銷售週期完成和收入確認標準達到標準。
我們無法控制的自然災害或人為災難以及其他類似事件(包括新冠肺炎疫情)可能會嚴重擾亂我們的業務,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們的運營設施和基礎設施(包括我們共同辦公的數據中心)可能會受到自然災害或人為災難的影響,包括颶風、龍捲風、野火、洪水、地震、核災難、恐怖主義行為或其他犯罪活動、傳染病爆發或大流行事件(包括新冠肺炎大流行、停電及其他基礎設施故障),這些可能會使我們的業務在一段時間內難以或無法運營。我們的設施維修或更換費用可能會很高,而任何這類工作都可能需要相當長的時間。我們業務的任何中斷都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響,並損害我們的聲譽。此外,儘管我們有災難恢復計劃,但它們可能被證明是不夠的。我們可能沒有提供足夠的商業保險來補償可能發生的損失。任何此類損失或損壞都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。此外,我們的第三方供應商的設施可能會因此類自然災害或人為災難而受損或無法操作,這些災難可能會造成中斷、困難或其他方面對我們的業務造成實質性和負面影響。此外,就新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績產生不利影響的程度而言,它還可能加劇本“風險因素”一節中描述的許多其他風險,例如我們未來保持盈利的能力,我們吸引新客户或繼續擴大現有客户對我們解決方案的使用的能力,以及我們所有收入來自金融服務業的客户和潛在客户技術支出下降的影響。
服務器系統或網絡的可用性中斷,或與互聯網、第三方託管設施或基於雲的服務的通信中斷,我們的客户使用的第三方連接中斷,或未能維護存儲在此類系統上的數據的安全性、保密性、可訪問性或完整性,都可能損害我們的業務或影響我們解決方案的交付。
我們的大部分軟件開發人員、源代碼和計算機設備都位於美國境內的運營設施中。我們的某些內部操作系統依賴於運行第三方企業資源規劃、客户關係管理和其他業務運營系統的服務器上維護的數據。我們還依賴各種互聯網服務提供商、第三方託管設施和雲計算平臺提供商以及本地服務提供商為全球大多數地區和國家的項目團隊和用户提供支持,特別是在我們的雲服務解決方案方面。如果不能維護存儲在此類系統上的數據的安全性、保密性、可訪問性或完整性,可能會損害我們在市場上的聲譽和我們與客户的關係,導致我們損失收入或市場份額,增加我們的服務成本,導致我們產生鉅額成本,導致我們失去賬户,使我們承擔損害賠償責任,並將我們的資源從其他任務中轉移出來,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。此類系統的任何損壞或故障,或與此類系統之間的通信,都可能導致我們的運營、託管服務和軟件開發活動中斷。這樣的中斷可能會減少我們的收入,延遲賬單,導致我們發放信用或支付罰款,導致賬户終止訂閲,或者對我們的流失率和吸引新賬户的能力產生不利影響。如果我們的客户和潛在客户認為我們的產品或服務不可靠,我們的業務也會受到損害。鑑於我們作為客户關鍵系統的地位,服務中斷可能會影響他們的運營能力,在某些情況下,可能會抑制他們的交易能力。
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如果我們現有的任何系統不能滿足客户需求或保持市場接受度,都會損害我們的業務、經營結果、財務狀況和增長前景。
我們的大部分收入和現金流來自我們現有的解決方案,並預計我們的收入的很大一部分將繼續來自這一來源。因此,市場對我們的解決方案和底層系統的持續接受對我們的增長和成功至關重要。對我們的解決方案的需求受到許多因素的影響,其中一些因素是我們無法控制的,包括我們的解決方案的成功實施、我們和我們的競爭對手開發和發佈新的增強和升級的時機、降低我們解決方案吸引力的技術進步、我們的客户在其運營所在的司法管轄區必須遵守的法規的變化,以及全球投資管理行業技術解決方案市場的增長或收縮。如果我們不能繼續滿足客户的需求,不能實現並保持相對於競爭對手的技術優勢,或者不能保持市場對我們解決方案的接受度,我們的業務、經營結果、財務狀況和增長前景都將受到不利影響。
我們可能不得不投入比預期更多的資源用於研發,我們的研發努力或支出可能被證明是徒勞或不成功的,這可能會增加我們的運營費用,並對我們的運營結果產生負面影響。
我們在研發上投入了大量的資源。新的競爭對手、軟件行業或競爭對手的技術進步、我們的收購、我們進入新市場或客户細分市場或其他競爭因素可能需要我們投入比預期多得多的資源。如果我們被要求投入比預期多得多的資源,而沒有相應的收入增長,我們的運營業績可能會下降。此外,我們的定期研發費用可能與我們的收入水平無關,這可能會對我們的財務業績產生負面影響。
此外,我們在研究和開發上花費了大量時間和資源的技術可能會被證明比我們預期的更沒有市場,如果有的話。不能保證我們的研發投資會帶來創造額外收入的產品或增強功能。
如果我們無法開發、推出和營銷我們解決方案的新版本和增強版本,或者無法預測或響應不斷變化的技術要求,我們可能會處於競爭劣勢,我們的運營結果可能會受到不利影響。
我們增加收入的能力在很大程度上將取決於我們進一步滲透現有市場和吸引新客户的能力,以及我們增加未使用完整Ension解決方案的現有客户的銷售額的能力。任何改進或新系統或服務的成功取決於幾個因素,包括改進或新系統的及時完成、引入和市場接受程度、適應新的行業標準和技術變化、維持和發展與第三方的關係的能力,以及吸引、留住和有效培訓銷售和營銷人員的能力。我們開發或獲得的任何新系統可能不會以及時或經濟高效的方式推出,也可能無法獲得產生大量收入所需的市場接受度。出現的任何新行業標準或實踐,或競爭對手引入的任何包含新服務或技術的新解決方案,都可能導致我們的解決方案過時。我們試圖在其中銷售我們的解決方案的任何新市場,包括新的國家或地區,可能都不會接受我們的解決方案,或者可能會因為新冠肺炎疫情而推遲實施。此外,任何進入新市場的擴張都將需要相應地持續擴大我們對當地法律法規的監控,這增加了我們的成本以及我們的解決方案不能及時納入或根本由於我們的解決方案未能遵守當地法律法規而導致的風險。我們進一步滲透現有市場的能力取決於我們解決方案的質量,以及我們設計解決方案以滿足不斷變化的消費者需求和行業標準的能力。, 以及我們有能力確保我們的客户對我們現有的和新的系統感到滿意。如果我們不能將我們的解決方案銷售到新市場或進一步滲透現有市場,或通過擴大與我們的關係來增加現有客户的銷售額,我們的收入將不會像預期的那樣增長,這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
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我們的企業文化為我們的成功做出了貢獻,如果我們不能在成長過程中保持這種文化,我們可能會失去由我們的文化培育的創新、創造力和團隊精神,我們的業務可能會受到不利影響。
我們相信我們的企業文化是我們的基本優勢之一,因為我們相信它使我們能夠吸引和留住頂尖人才,併為我們的客户提供卓越的業績。隨着我們的成長,我們可能會發現很難保存我們的企業文化,這可能會降低我們創新和有效運營的能力。反過來,未能保護我們的文化可能會對我們吸引、招聘、整合和留住員工、繼續保持現有水平的表現以及有效執行我們的業務戰略的能力產生負面影響。此外,我們的增長可能需要我們發展更多的等級結構,這可能會影響我們快速有效地運營的能力。
我們可能會收購或投資公司,或尋求商業夥伴關係,這可能會分散我們管理層的注意力或導致對我們股東的稀釋,我們可能無法成功整合收購的業務和技術,也可能無法實現此類收購、投資或合作伙伴關係的預期好處。
我們不時考慮潛在的戰略交易,包括對業務、技術、服務、解決方案和其他資產的收購或投資。我們還可能與其他企業建立合作關係,以擴展我們的解決方案,這可能涉及優先或獨家許可、其他分銷渠道、折扣定價或對其他公司的投資。談判這些交易可能會耗時、困難和昂貴,我們完成這些交易的能力可能會受到我們無法控制的審批的制約。此外,沒有任何收購其他業務的經驗。如果被收購的企業未能達到我們的預期,我們的經營業績、業務和財務狀況可能會受到影響。我們可能無法找到和確定理想的收購目標,我們可能錯誤地估計收購目標的價值,我們可能無法成功地與任何特定目標達成協議。如果我們成功收購了更多的業務,我們可能無法從收購的業務中獲得預期的好處,原因有很多,包括:
● | 我們無法整合已獲得的技術或服務,或無法從已獲得的技術或服務中獲益; |
● | 與收購相關的意外成本或負債; |
● | 產生與收購有關的費用; |
● | 難以整合被收購企業的技術、會計制度、運營、控制環境和人員,以及將被收購企業或其員工融入我們的文化; |
● | 與支持被收購企業的遺留解決方案和基礎設施相關的困難和額外費用; |
● | 轉移管理層的注意力和其他資源; |
● | 被收購公司的支持或專業服務模式的額外費用; |
● | 對我們與服務合作伙伴和客户之間現有業務關係的不利影響; |
● | 發行可能稀釋我們股東所有權利益的額外股本證券; |
● | 以對我們不利的條款或我們無法償還的條件招致債務; |
● | 承擔重大債務; |
● | 難以留住被收購企業的關鍵員工;以及 |
● | 不利的税收後果、大量折舊或遞延補償費用。 |
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此外,我們收購的公司收購價格的很大一部分可能會分配給收購的商譽和其他無形資產,這些資產必須至少每年進行減值評估。未來,如果我們的收購沒有產生預期的回報,我們可能需要根據這一減值評估過程對我們的經營業績進行計提,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
與財務和會計相關的風險
我們的收入確認和其他因素可能會在任何給定時期造成我們財務業績的波動,使其難以預測。
正如我們截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合中期財務報表中所述,我們採用了ASC 606,自2019年1月1日起生效。我們絕大多數的客户合同都有30天的退出條款,允許客户終止使用我們的平臺,而不會受到懲罰。採用ASC 606政策對確認這些合同的收入沒有重大影響。
我們的合同日益多樣化,使得訂閲收入的波動性有可能在季度期間增加。由於我們訂閲協議的年度週期性,與允許30天終止的合同相比,年度和後續12個月的訂閲收入在不同時期之間將更加一致。然而,年度業績仍受不同時期之間續訂的時間、新銷售合同的時間、合同期限和期限的變化、許可證銷售的變化以及現有訂閲用户向其他商業產品的轉換等因素的影響。
無論這些合同的期限如何,收入通常根據平臺的不同屬性的使用情況被拖欠一個月,因此,對於某些方面(如用户費、連接費、市場數據費和技術驅動的服務費),使用率是非常可預測的,而其他方面(如OEM)則基於連接的實際使用率,這些使用率可以逐月取消或減少。
我們幾乎所有的收入都來自金融服務行業的客户,金融服務行業的任何低迷或整合、有關金融技術提供商的監管變化,或者影響我們很大一部分客户集中的地區或我們關注的潛在客户部分的不利經濟條件,都可能損害我們的業務。
我們所有的收入都來自金融服務業的參與者。近年來,由於經濟不確定性、流動性擔憂和監管力度加大,這些參與者經歷了巨大的壓力。近年來,許多金融機構倒閉、兼併或被收購,倒閉和整合可能會繼續下去。此外,如果我們的客户與其他實體合併或被其他實體收購,例如擁有內部開發的虛擬投資管理解決方案的金融機構,或不是我們的客户或較少使用我們的系統的金融機構,我們的客户可能會停止、減少或更改他們使用我們解決方案的條款。合併或合併產生的較大金融機構也有可能在與我們談判條款時擁有更大的籌碼,或者可能決定更換我們的部分或全部解決方案。此外,金融服務業的任何低迷可能會導致我們的客户減少他們在基於雲的投資管理解決方案上的支出,或者尋求終止或重新談判他們與我們的合同。這些發展中的任何一個都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們在未來需要時及時籌集資金的能力可能有限,或者這些資金可能無法以可接受的條件獲得(如果有的話)。如果我們不能在需要時籌集資金,可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響,任何為籌集額外資本而發行的債務或股本都可能降低我們A類普通股的價值。
自成立以來,我們主要通過客户產生的收入和收入分享安排為我們的運營提供資金。我們不能確定我們的業務是否會繼續產生足夠的現金來為我們正在進行的業務或我們業務的增長提供資金。我們打算繼續進行投資以支持我們的業務,並可能需要額外的資金。額外的融資可能不會以優惠的條款提供,如果有的話。如果在可接受的條件下沒有足夠的資金可用,我們可能無法投資於未來的增長機會,這可能會對我們的業務和運營業績產生不利影響。根據我們的信貸安排,我們現有的貸款人享有優先於
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A類普通股對我們的資產提出索賠,信貸安排的條款限制了我們的運營,我們可能無法償還或償還這筆債務。此外,如果我們產生額外的債務,貸款人還將擁有優先於A類普通股持有者的權利,對我們的資產提出索賠,任何債務的條款都可能進一步限制我們的運營,我們可能無法償還或償還這些額外的債務。此外,如果我們發行額外的股本證券,股東可能會受到稀釋,新股本證券的權利可能優先於我們A類普通股的權利。由於我們在未來發行證券的決定將取決於許多考慮因素,包括我們無法控制的因素,我們無法預測或估計未來發生的任何債務或發行股票證券將對我們產生的影響。未來發生的任何債務或發行股本證券都可能對我們A類普通股的價值產生不利影響。
逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR),或用不同的參考利率取代LIBOR,可能會對利率產生不利影響。
我們信貸安排項下的借款按倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)作為參考利率計息。2017年7月27日,金融市場行為監管局(負責監管LIBOR的機構)宣佈,將在2021年底前逐步淘汰LIBOR。2021年3月5日,倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的授權管理人洲際交易所基準管理有限公司(ICE Benchmark Administration Limited)宣佈,打算在2021年12月31日之後停止發佈一週和兩個月的美元LIBOR,並在2023年6月30日之後的隔夜和十二個月停止發佈。另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)已提議將有擔保隔夜融資利率(SOFR)作為其建議的LIBOR替代方案,紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)於2018年4月開始發佈SOFR利率。SOFR旨在廣泛衡量隔夜借入由美國國債擔保的現金的成本。我們正在評估最終取代LIBOR指標利率的潛在影響,包括SOFR成為主要替代利率的可能性。引入替代利率也可能給市場參與者帶來額外的基差風險,因為替代指數與倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)一起使用。不能保證SOFR會得到廣泛使用,也不能保證替代方案的開發可能會有更多的複雜性,也不能保證不會有其他的複雜情況。這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和前景產生實質性的不利影響。我們無法預測倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的潛在變化或建立和使用替代利率或基準(如SOFR)的影響。此外,我們可能需要重新談判我們的信貸安排或招致其他債務,而計算倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)方法的改變,或使用替代利率或基準,可能會對此類債務的條款產生負面影響。
修改現有税收法律、法規或制定新的不利税收法律、法規或法規可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
減税和就業法案對美國聯邦所得税規則進行了多項重大修改,包括將普遍適用的企業税率從35%降至21%,對利息抵扣施加額外限制,限制淨營業虧損的使用,並對國際税收規則進行大幅修改。減税和就業法案的許多條款仍然需要美國財政部通過發佈和/或最終敲定法規來提供指導,在頒佈和/或最終敲定這些法規之前可能會有很大的拖延,這增加了減税和就業法案對我們和我們的股東的最終影響的不確定性。還可能有關於減税和就業法案的技術修正立法或其他立法修改建議,其影響無法預測,可能對我們或我們的股東不利。此外,美國財政部還提議對現行適用於國內企業的美國聯邦所得税規定進行重大修改,包括將普遍適用的企業税率從21%提高到28%,並對外國收益的適用税率進行一定程度的上調。如果這些(或類似)建議中的任何一項或全部最終全部或部分通過成為法律,可能會對我們的實際税率產生負面影響。無法預測税收法律、法規和裁決是否或何時可能被頒佈、發佈或修訂,從而可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大和不利影響。
我們對某些運營指標的估計,以及對總的潛在市場和市場增長的估計,在衡量方面受到固有的挑戰。
我們使用未經任何第三方獨立驗證的內部系統跟蹤某些運營指標,並對這些指標進行某些估計。雖然本報告中提出的指標基於我們認為合理的假設和估計,但我們的內部系統有許多侷限性,我們的方法論
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跟蹤這些指標可能會隨着時間的推移而改變。此外,總的潛在市場和增長估計受到重大不確定性的影響,並基於可能被證明不準確的假設和估計。我們對市場規模和預期增長的估計可能被證明是不準確的。即使我們競爭的市場達到我們的規模和增長預期,我們的業務也可能無法以類似的速度增長。如果投資者認為我們對總的潛在市場和市場增長的估計或我們的運營指標不準確,或者如果我們發現與這些數字有關的重大不準確,我們的聲譽可能會受到嚴重損害,我們的運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
根據與我們的債務有關的協議,我們受到某些限制性公約的約束。此外,我們幾乎所有的資產,包括我們的知識產權,都被抵押為抵押品,以確保這些債務的安全。
我們的信貸安排包含多項限制性契約,其中包括要求我們維持特定的財務比率,並在投資、資產出售、額外負債、股息、分配、擔保、留置權和產權負擔方面對我們施加某些限制。我們滿足這些財務比率的能力可能會受到經營業績或其他我們無法控制的事件的影響,我們不能向您保證我們會達到這些比率。我們信貸安排下的某些違約事件可能允許貸款人宣佈所有未償還金額立即到期和支付,因此可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們已經質押了幾乎所有的資產,包括我們的知識產權,以支持信貸安排。如果我們無法償還根據我們的信貸安排到期的款項,或未能糾正任何違反其中所載契諾的行為,我們的貸款人可以以他們所獲的抵押品作為抵押品,以取得該等債務。
根據我們以前的控制變更獎金計劃,我們有義務向獎勵單位的前持有者發行A類普通股,這可能會使我們面臨各種風險,並將導致我們確認重大的基於股票的薪酬支出,這將在短期內對我們的淨收入產生重大影響。
我們之前採用了控制權變更獎金計劃,規定在我們公司控制權發生變更時,向某些符合條件的員工支付現金金額。根據控制權變更獎金計劃,本應支付給所有參與者的總金額可能高達我們或我們的股東在控制權變更交易中收到的總對價的18%。Ension Ltd.LLC的經理董事會決定終止控制獎金計劃(以及根據該計劃頒發的所有獎勵單位)的變更,該變更在本招股説明書所屬的註冊聲明生效後生效。根據吾等於首次公開發售時的估值,本招股説明書所屬登記聲明生效時歸屬的所有獎勵單位的價值,以及本招股説明書於其後一年內歸屬的獎勵單位,將在該生效日期的第一至第二週年期間以A類普通股既有股份的形式支付予“控制權變更紅利計劃”的參與者。基於每股17.00美元的IPO價格,我們將向既有獎勵單位的前持有人發行約15,535,715股A類普通股,向獎勵單位的前持有人發行1,749,227股A類普通股,這些A類普通股將於本招股説明書生效後一年內歸屬,以履行上述義務。截至本報告日期,本招股説明書作為履行上述義務的一部分,在註冊説明書生效第一週年和第二週年之間發行的股票數量將使我們的A類普通股和B類普通股的流通股總數增加約17.1%,這將使我們的A類普通股和B類普通股的流通股總數增加約17.1%,這將使我們的A類普通股和B類普通股的流通股總數增加約17.1%。, 導致我們股本持有者的股權被嚴重稀釋。此外,作為終止一項協議的交換條件,根據該協議,我們有義務向一名非執行員工支付一定比例的年度淨利潤,我們將在首次公開募股註冊聲明生效的第一和第二週年紀念日期間向該名員工發行2,047,064股A類普通股。上述任何A類普通股的發行,或任何此類即將發行的事實,都可能對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。
我們估計,如果我們A類普通股在發行時的價值與每股17.00美元的IPO價格相同,我們與發行此類股票相關的預扣税款將約為1.44億美元。這些債務的金額可能會更高或更低,這取決於我們A類普通股在發行這些股票時的價值和適用的預扣税率。我們可以通過以下方式履行與發行A類普通股相關的預扣税款義務:全部或部分A類普通股
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多種方式,包括(但不限於)(I)通過 從該等股份中扣留一定數量的股份,其價值(截至扣留生效之日)可滿足應付的扣繳金額,或(Ii)透過“賣出即付”安排,向市場出售一定數量的股份,並將出售所得款項匯入吾等,金額將足以支付應付的扣繳金額,而該等股份的價值將會滿足預扣款項的到期金額,或(Ii)透過“賣出即付”安排向市場出售一定數量的股份,而該等出售所得款項將匯回本公司。我們可以通過其他方式籌集履行預扣義務所需的現金,包括通過發行額外的股權或債務。有關相關風險的討論,請參閲題為“我們未來發行的債務或股權證券可能對我們A類普通股的市場價格產生重大不利影響”的風險因素。在首次公開募股時,我們有大約1600萬美元的初始預扣税義務,以滿足聯邦工資税,我們對首次公開募股的收益感到滿意。
發行A類普通股以履行我們對控制變更紅利計劃前參與者的義務,將導致以股票為基礎的鉅額薪酬支出。在發售時,我們預計將確認約2.685億美元的基於股票的薪酬支出(反映由於歸屬後的限制而缺乏市場流動性的折讓,因為儘管股票完全歸屬,但至少要在IPO後一年後才會發行),這與未來向(I)根據我們以前的控制變更紅利計劃授予單位的前持有人和(Ii)一名非執行員工終止利潤分享協議有關的A類普通股發行相關。我們還預計在2021年剩餘時間和2022年分別確認約1930萬美元和800萬美元的基於股票的薪酬支出,這與未來根據我們以前的控制權變更獎金計劃向前獎勵單位持有人發行A類普通股股票有關,該計劃將在IPO後一年內授予(反映出由於缺乏市場流動性而產生的折扣由於歸屬後的限制因為這些股票將在明年內歸屬,但至少要在IPO後一年才會發行)。此外,我們預計在2021年剩餘時間以及2022年和2023年分別確認約630萬美元、2510萬美元和1090萬美元的與IPO相關的限制性股票單位的基於股票的薪酬支出。這些非現金費用不會影響我們的收入或調整後的EBITDA;但是,它們將對我們的淨收入產生直接和實質性的不利影響。這些與股權有關的事項對我們淨收入的影響可能會對我們A類普通股的交易價格產生不利影響。
與知識產權相關的風險
如果我們不能保護我們的知識產權,包括商業祕密,或者如果我們不能執行我們的知識產權,我們的業務可能會受到不利的影響。
我們的成功取決於我們保護知識產權的能力,這可能需要我們付出巨大的成本。我們的大部分知識產權都是在內部開發的,我們依靠合同、版權、商標、服務商標、商業祕密法和其他合同限制中的保密義務來建立和保護我們的知識產權和其他專有權利。特別是,我們與我們的員工和顧問簽訂了保密和發明轉讓協議,並與與我們有業務關係的各方簽訂了保密協議,他們將可以訪問我們的機密信息。我們還依賴於來自第三方的知識產權許可。不能保證我們為保護我們的知識產權或在我們的解決方案中使用的第三方知識產權而採取的這些協議或其他步驟將有效地控制對我們的解決方案以及我們的機密和專有信息的訪問和分發。如果我們不能執行我們的權利,或者如果我們沒有發現未經授權使用我們的知識產權,我們將無法保護我們的知識產權。
儘管我們採取了預防措施,但第三方仍有可能複製我們的解決方案,並使用我們認為是專有的信息來創建與我們競爭的解決方案和服務。第三方也可以獨立開發與我們的解決方案大體相當的技術。根據某些司法管轄區的法律,某些防止未經授權使用、複製、轉移和披露我們的解決方案的許可條款可能無法執行。
在某些情況下,為了維護我們的知識產權或保護我們的商業祕密,訴訟可能是必要的。訴訟可能成本高昂、耗時長,並會分散管理層的注意力,並可能導致我們部分知識產權的損害或損失。此外,我們執行知識產權的努力可能會遇到抗辯、反訴和反訴,攻擊我們知識產權的有效性和可執行性,並使我們面臨重大損害賠償或禁令。我們無法保護我們的知識產權免受未經授權的複製或使用,以及任何代價高昂的訴訟或轉移管理層的注意力和資源,都可能延誤銷售
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或我們解決方案的實施,損害我們解決方案的功能,推遲新系統的引入,導致我們在解決方案中使用不那麼先進或成本更高的技術,或者損害我們的聲譽。此外,我們可能需要從第三方獲得額外的知識產權許可,以開發和營銷新系統,並且我們不能向您保證,我們可以按商業合理的條款或根本不許可這些知識產權。
儘管我們努力保護我們的專有技術和商業祕密,但未經授權的各方可能會試圖挪用、反向工程或以其他方式獲取和使用它們。此外,其他人可能會獨立發現我們的商業祕密,在這種情況下,我們將無法主張商業祕密權,或開發類似的技術和流程。此外,我們簽訂的合同條款可能無法阻止未經授權使用或披露我們的專有技術或知識產權,也可能無法在未經授權使用或披露我們的專有技術或知識產權的情況下提供足夠的補救措施。此外,對未經授權使用我們的技術、商業祕密和知識產權的行為進行監管是困難、昂貴和耗時的,特別是在外國,那裏的法律對知識產權的保護可能不如美國的法律,而且知識產權的執法機制可能也很薄弱。我們可能無法確定任何未經授權使用或侵犯我們的解決方案、技術或知識產權的程度。如果我們不能保護我們的知識產權,我們的業務可能會受到不利影響。
第三方對我們侵犯或以其他方式侵犯其知識產權的索賠或主張可能會導致重大成本,並對我們的業務和運營結果造成重大損害。
對知識產權的大力保護和追求,導致許多科技行業公司的訴訟曠日持久、代價高昂。雖然這類索賠到目前為止還沒有對我們的業務產生實質性影響,但不能保證未來不會發生此類索賠。任何針對我們的索賠或訴訟,無論是否合理,都可能耗費時間,導致昂貴的訴訟,需要大量的管理時間,導致大量運營資源的轉移,或者要求我們簽訂特許權使用費或許可協議,其中任何一項都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
由於涉及的技術問題複雜,知識產權訴訟存在固有的不明朗因素,我們不能肯定我們能否成功地抗辯知識產權索賠。此外,我們可能無法有效地利用我們的知識產權組合,針對第三方對我們提出的版權、專利和商標侵權索賠或訴訟,以及商業祕密挪用和不正當競爭索賠,提出抗辯或反訴。
許多潛在的訴訟當事人有能力投入更多的資源來執行他們的知識產權,併為可能對他們提出的索賠進行辯護。此外,勝訴的索賠人可能會得到一項判決,要求我們支付鉅額損害賠償金,或者阻止我們分發某些系統或執行某些服務。我們還可能被要求為此類知識產權的使用尋求許可並支付版税,這些知識產權可能無法按照商業上可接受的條款獲得,或者根本無法獲得。或者,我們可能被要求開發非侵權技術,這可能需要大量的努力和費用,最終可能不會成功。
如果我們的解決方案侵犯了他人的知識產權,我們可能會被要求獲得昂貴的許可,簽訂不利的版税協議,被迫終止某些客户的協議,或者賠償我們的客户遭受的任何或某些損害。
如果我們的產品侵犯了第三方的專有權,我們一般會賠償我們的客户。第三方可能會對我們的客户提出侵權索賠。這些索賠可能需要我們代表我們的客户發起或辯護曠日持久且代價高昂的訴訟,而不管這些索賠的是非曲直。如果這些索賠中的任何一項成功,我們可能會被迫代表我們的客户支付損害賠償金,或者可能被要求獲得他們使用的產品的許可證。如果我們不能以商業上合理的條款獲得所有必要的許可,我們的客户可能會停止使用我們的產品。
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我們在我們的解決方案中使用“開源”軟件,這可能會限制我們如何使用或分發我們的解決方案,要求我們發佈受開源許可證約束的特定軟件的源代碼,或者使我們面臨訴訟或其他可能對我們的業務產生不利影響的行動。
我們目前在我們的解決方案中使用,將來也可能使用在“開放源碼”、“免費”或其他類似許可下許可的軟件,在這些許可許可的基礎上,根據特定的不可轉讓許可的條款,許可軟件以“原樣”向公眾提供。一些開放源碼軟件許可要求受許可約束的軟件向公眾開放,並且基於開放源碼的任何修改或派生作品都必須在相同的開放源碼許可下以源代碼形式獲得許可。儘管我們監控開源軟件的使用,但我們不能向您保證所有開源軟件在我們的解決方案中使用之前都經過審查,我們的程序員沒有將開源軟件納入我們的解決方案,或者他們將來不會這樣做。此外,我們的一些產品可能會在商業許可下集成第三方軟件。我們無法確定這些第三方軟件是否在我們不知情的情況下集成了開源軟件。過去,將開源軟件整合到其產品中的公司曾面臨指控,指控其不遵守開源許可條款或侵犯或挪用專有軟件。因此,我們可能會受到聲稱不遵守開源許可條款或侵犯或挪用專有軟件的各方的訴訟。由於很少有法院解釋開放源碼許可,這些許可的解釋和執行方式受到一些不確定性的影響。存在這樣一種風險,即開放源碼軟件許可證的解釋方式可能會對我們營銷或提供解決方案的能力施加意想不到的條件或限制。由於使用受此類許可約束的開源軟件,我們可能被要求發佈我們的專有源代碼,並支付損害賠償金。, 重新設計我們的產品,限制或停止銷售,或採取其他補救措施,任何這些都可能對我們的業務產生不利影響。
與法律和監管事項有關的風險
雖然我們不受直接監管,但我們客户運營的監管環境會不斷變化,旨在加強監管的監管發展可能會對我們的業務產生不利影響。
雖然我們目前沒有受到直接監管,但我們客户運營的立法和監管環境正在不斷變化,使行業參與者受到額外、成本更高、可能更具懲罰性的監管。適用於我們客户或直接適用於我們的新法律或法規,或現有法律或法規執行上的變化,可能會對我們的業務產生不利影響,使我們承擔額外的成本。任何或所有監管我們客户的監管機構都可能採用新的規則或規則修正案,這些規則或規則修正案可能會對我們的運營方式產生重大影響,並可能需要大量支出才能適應和遵守。我們在不確定和不斷變化的監管環境中為客户提供支持的能力將取決於我們不斷監測立法和監管變化並迅速做出反應的能力,這些變化不可避免地會導致無形成本和資源流失。監管變化和不確定性造成的合規負擔可能會增加,特別是隨着監管機構在技術上變得更加先進,對數據分析的依賴程度越來越高。因此,我們可能被迫將資源和支出轉移到信息技術上,以便以與監管機構相同的方式分析數據和風險,以便能夠幫助我們的客户向監管機構提供他們可能預期的未來數據輸出。
還有一些高度公開的監管調查,這些調查的重點是投資管理行業。這些調查導致了對該行業的更嚴格審查,以及針對共同基金和投資經理的新規則和規定。這種監管審查可能會限制我們從事某些可能有利於我們股東的活動的能力。此外,對共同基金、投資諮詢和金融服務公司的監管調查的不利結果可能會損害整個金融服務業的聲譽,更具體地説,可能會損害共同基金和投資顧問的聲譽,導致投資者避免進一步投資基金或贖回賬户餘額。此外,由於投資管理行業的嚴重欺詐行為,以及人們認為的監管疏忽,美國和非美國政府和監管機構可能會繼續加強對我們客户業務的監管。
這種不斷變化、複雜且往往不可預測的監管環境可能導致我們無法提供合規的解決方案,這可能導致客户不購買我們的解決方案、終止與我們的協議或施加罰款或我們可能要承擔的其他責任。此外,聯邦、州、地方和/或外國機構未來可能會試圖進一步規範我們的活動。如果頒佈或被認為適用於我們,這些法律,規則,
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我們可能會對我們的活動或業務施加監管,從而使我們的業務或運營成本更高、負擔更重、效率更低或不可能,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
未來任何針對我們的訴訟都可能損害我們的聲譽,而且辯護起來既昂貴又耗時。
我們可能會不時受到法律程序和在正常業務過程中出現的索賠的影響,例如我們的客户就商業糾紛或現任或前任僱員提出的僱傭索賠提出的索賠。訴訟可能導致聲譽損害和鉅額成本,並可能分散管理層的注意力和資源,這可能會對我們的業務、整體財務狀況和運營結果產生不利影響。保險可能不包括此類索賠,可能無法提供足夠的款項來支付解決一個或多個此類索賠的所有費用,並且可能不會繼續以我們可以接受的條款提供保險。此外,任何對我們聲譽的負面影響都不會得到任何保險賠償的充分補償。對我們提出的沒有保險或保險不足的索賠可能會導致意想不到的成本,從而降低我們的經營業績,並導致分析師或潛在投資者降低他們對我們業績的預期,這可能會降低我們A類普通股的價值。雖然我們目前不知道有任何針對我們的重大未決或威脅訴訟,但我們不能保證未來將繼續如此。
我們不遵守與互聯網相關的法律法規或未來政府對互聯網的監管,可能會增加成本,並對我們的業務方式施加限制。
我們和我們的客户受適用於在互聯網上進行交易的法律和法規的約束。人們往往不清楚管理財產所有權、銷售和其他税收等問題的現有法律如何適用於互聯網,因為在某些情況下,這些法律未能跟上技術變革的步伐。管理互聯網的法律也可能影響我們的業務或我們客户的業務。例如,現有和未來有關對互聯網使用徵税、定價、確定服務和產品的類型和質量或限制通過互聯網或移動設備交換信息的法規可能會導致我們的業務增長放緩,金融服務提供商或他們的最終用户對互聯網的使用普遍下降,或者我們解決方案的可行性降低,並可能嚴重限制我們客户使用我們解決方案的能力。有關收集、使用和披露某些數據的不斷變化的法律法規、行業標準和行業自律可能會對我們和我們客户的業務產生類似的影響。任何此類對互聯網增長的限制都可能降低其作為通信和商業媒介的接受度,或者導致更多人採用我們的解決方案可能不支持的新的通信和商業模式。任何此類不利的法律或法規發展都可能嚴重損害我們的經營業績和業務。
如果我們不遵守《反海外腐敗法》(FCPA)以及與我們在美國境外活動相關的類似反賄賂和反腐敗法律,我們可能會受到懲罰和其他不利後果。
我們的部分收入來自美國以外的司法管轄區。我們受制於《反海外腐敗法》(FCPA),該法案一般禁止美國公司及其中間人為了指導、獲取或保持業務而向外國官員支付款項,並要求公司保持合理的賬簿和記錄以及內部會計控制制度。《反海外腐敗法》適用於公司和個人,包括公司董事、高級管理人員、員工和代理人。根據《反海外腐敗法》,美國公司可能對員工、戰略合作伙伴、當地合作伙伴或其他代表採取的腐敗行為負責。此外,政府可能尋求依賴繼任者責任理論,要求我們對公司違反《反海外腐敗法》或與我們收購的資產相關的行為負責。
在我們目前開展業務或計劃擴大業務的某些外國司法管轄區,特別是發展中經濟體的國家,企業從事《反海外腐敗法》或其他類似法律法規禁止的做法可能是當地的一種習俗。不能保證我們的同事、合作伙伴和代理,以及我們將某些業務外包給的公司不會採取違反FCPA或我們的政策的行動,我們可能最終要對這些政策負責。如果我們或我們的中介機構未能遵守《反海外腐敗法》或類似的反賄賂和反腐敗立法(如英國《反賄賂法》和中國《不正當競爭法》)的要求,美國和其他地方的政府當局可以尋求強制執行民事和/或
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刑事罰款和處罰,這可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。我們還可能面臨附帶後果,如被剝奪資格和喪失出口特權。
如果我們不遵守各種數據隱私、安全或管理法規,可能會給我們帶來額外的成本和責任,限制我們對信息的使用、存儲或處理,並對我們的業務造成不利影響。
我們在一個適用於隱私、數據保護和數據安全的監管環境中運營,在這個環境中,適用於隱私、數據保護和數據安全的要求不斷髮展。我們不能向您保證,相關政府部門不會以對雲服務行業、我們的客户和我們產生負面影響的方式解釋或執行法律或法規。監管調查、限制、處罰和制裁,無論是否針對我們,都可能對我們經營的市場環境、我們現有的或潛在的客户以及我們的產品和服務產生負面影響,進而可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。我們也有可能在與我們可以訪問的數據以及我們向客户提供的數據產品和服務相關的隱私、數據保護和數據安全方面受到額外或新的法律法規的約束。此外,我們可能會因為某些司法管轄區的居民或旅行者使用我們的產品和服務而受到監管要求,例如歐盟的一般數據保護條例或GDPR。遵守額外或新的法規要求可能會迫使我們招致鉅額成本,或者要求我們改變我們的業務做法。此外,如果我們的競爭對手發生高調的安全漏洞,人們可能會對包括我們在內的雲服務提供商的安全失去普遍信任,這可能會損害行業聲譽,導致監管加強和監管執法加強,並對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們預計,我們將繼續面臨不確定性,即我們在遵守全球數據保護、隱私和安全法律規定的不斷變化的義務方面所做的努力是否足夠。如果我們未能或被認為未能遵守適用的法律和法規,可能會導致聲譽受損或政府當局、個人或其他人對我們提起訴訟或採取行動。這些訴訟或行動可能使我們受到重大的民事或刑事處罰以及負面宣傳,要求我們改變我們的商業做法,增加我們的成本,並對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果造成實質性損害。此外,我們目前和未來與客户、供應商和其他第三方的關係可能會受到針對我們的任何訴訟或行動,或根據適用法律(包括GDPR)強加給他們的當前或未來數據保護義務的負面影響。此外,影響個人信息的數據泄露可能導致重大的法律和財務風險以及聲譽損害,這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們不遵守GDPR或其他數據隱私制度可能會使我們面臨罰款和聲譽損害。
全球隱私、數據保護和安全立法、執法和政策活動正在迅速擴大,創造了一個複雜的數據隱私合規環境,並有可能在任何數據泄露事件中引發高調的負面宣傳。我們在美國和世界各地受到許多隱私和數據保護法律法規的約束,其中一些法規限制了我們在整個業務中處理個人數據的能力。舉例來説,GDPR對處理個人資料的同意、向個人提供有關處理個人資料的資料、個人資料的保安及保密性,以及在資料被泄露及使用第三方處理器時發出通知等事項,施加嚴格的要求,其中包括:同意處理個人資料、向個人提供有關處理其個人資料的資料、個人資料的保安及保密性,以及在資料被泄露及使用第三方處理器時發出通知等。GDPR對違反數據保護要求的行為處以鉅額罰款,罰款金額最高可達全球收入的4%或2000萬歐元,以金額較大者為準。雖然我們將繼續努力遵守當前的監管義務和不斷髮展的最佳實踐,但我們可能無法成功地遵守從歐洲經濟區轉移個人數據的方式。我們還可能遇到歐洲或跨國客户在繼續使用我們的某些服務時猶豫不決、不情願或拒絕使用我們的某些服務的情況,原因是個人數據傳輸存在潛在風險,以及某些數據保護機構對他們施加的當前數據保護義務。該等客户亦可能會認為任何轉移個人資料的其他方法成本太高、負擔過重或令人反感,因此,如果轉移個人資料是必要的要求,他們可能會決定不與我們做生意。此外,繼英國於2020年1月31日退出歐盟之後,, GDPR於2020年12月31日過渡期結束時停止在英國適用。然而,截至2021年1月1日,英國2018年歐盟(退出)法案將GDPR(與2020年12月31日存在的一樣,但須經某些英國具體修訂)納入英國法律,即英國GDPR。英國GDPR和
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2018年英國數據保護法案規定了英國的數據保護制度,該制度獨立於歐盟的數據保護制度,但與歐盟的數據保護制度保持一致。
在美國,許多州立法機構已經通過了監管企業在線運營方式的立法,包括與隱私、數據安全和數據泄露相關的措施。所有50個州的法律都要求企業向個人身份信息因數據泄露而泄露的客户提供通知。這些法律並不一致,如果發生大範圍的數據泄露,遵守這些法律的代價是高昂的。各州也在不斷修改現有法律,要求注意經常變化的監管要求。此外,加州最近頒佈了加州消費者隱私法(California Consumer Privacy Act,簡稱CCPA)和加州隱私權法案(California Privacy Rights Act,簡稱CPRA),分別於2020年1月1日和2023年1月1日生效。CCPA和CPRA賦予加州居民更大的權利,可以訪問和刪除他們的個人信息,選擇不共享某些個人信息,並獲得有關他們的個人信息如何使用的詳細信息。CCPA和CPRA規定了對違規行為的民事處罰,以及對數據泄露的私人訴權,預計這將增加數據泄露訴訟。CCPA和CPRA可能會增加我們的合規成本和潛在責任。
此外,弗吉尼亞州於2021年3月2日頒佈了《消費者數據保護法》(Consumer Data Protection Act,簡稱CDPA)。CDPA將於2023年1月1日起生效。CDPA將規範企業(CDPA稱之為“控制者”)收集和共享個人信息的方式。雖然CDPA包含了許多與CCPA和CPRA類似的概念,但在法律的範圍、適用和執法方面也有幾個關鍵的差異,這些差異將改變管制員的操作做法。新法律將影響管制員收集和處理個人敏感數據、進行數據保護評估、將個人數據轉移到附屬公司以及迴應消費者權利請求的方式。
CCPA、CPRA和CDPA的頒佈可能標誌着美國更嚴格隱私立法趨勢的開始,這可能會增加我們的潛在責任,並對我們的業務產生不利影響。
儘管我們採取合理措施遵守所有適用的法律和法規,並已投入並繼續投入人力和技術資源以促進數據隱私合規工作,但不能保證在發生事件或其他索賠時,我們不會受到包括罰款在內的監管行動的影響。如果擴大法律或法規以要求改變我們或我們的第三方服務提供商的業務實踐,或者如果管轄司法管轄區以對我們或我們的第三方服務提供商的業務、運營結果或財務狀況產生負面影響的方式解釋或實施其法律或法規,我們或我們的第三方服務提供商可能會受到不利影響。
雖然我們的定期許可模式不會從我們的客户收集和傳輸個人信息給我們,但我們對SaaS解決方案和當前數據保護格局的日益關注可能會使我們面臨更大的潛在詢問和/或執法行動的風險。例如,我們可能發現有必要在歐洲經濟區建立替代系統來維護源自歐盟的個人數據,這可能涉及大量費用,並可能導致我們從業務的其他方面轉移資源,所有這些都可能對我們的運營結果產生不利影響。此外,任何不能充分解決與我們的解決方案相關的隱私問題,或不能遵守適用的隱私或數據保護法律、法規和政策,都可能導致我們承擔額外的成本和責任,並對我們提供SaaS解決方案的能力產生不利影響。
預計有關這一主題的法規的進一步演變可能會大大增加我們在任何不遵守規定的情況下可能受到的懲罰。我們可能因履行新法規規定的新義務而產生大量費用,我們可能需要對我們的解決方案和擴大業務運營做出重大改變,所有這些都可能對我們的運營結果產生不利影響。
市場上有關使用、處理和存儲個人信息的不確定性,或有關此類使用、處理或存儲的立法的不確定性,可能會減少對我們服務的需求,並導致費用增加。
消費者和立法者對使用從互聯網用户那裏收集的個人信息的擔憂可能會給市場帶來不確定性。這可能會減少對我們解決方案的需求,因訴訟成本或服務交付成本增加而增加業務成本,或者以其他方式損害我們的業務。
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我們的業務受到有關隱私和數據保護的新的、複雜的和不斷變化的美國和外國法律法規的約束。
我們的業務受到有關隱私和數據保護的複雜且不斷變化的美國和外國法律法規的約束。圍繞數據隱私和保護的監管環境在不斷髮展,可能會發生重大變化。管理數據隱私和未經授權披露機密信息的新法律和法規,包括GDPR在我們開展業務的司法管轄區,如歐盟、英國、巴西、香港、印度和新加坡,以及美國最近的州立法,帶來了越來越複雜的合規挑戰,並有可能提高我們的成本。我們未能或被認為未能遵守適用的數據保護法可能會導致政府實體或其他人對我們提起訴訟或採取行動,使我們面臨鉅額罰款、處罰、判決和負面宣傳,要求我們改變業務做法,增加合規成本和複雜性,並對我們的業務產生不利影響。如上所述,我們還面臨網絡事件或攻擊的可能性,這些事件或攻擊本身可能導致違反這些法律。此外,如果我們收購了一家違反或不遵守適用數據保護法的公司,我們可能會因此招致重大責任和處罰。
不遵守政府法律法規可能會損害我們的業務,對我們造成實質性和不利的影響,並導致我們的股票價格大幅下跌。
我們的業務受到各種聯邦、州、地方和外國政府機構的監管,包括負責監督和執行就業和勞動法、工作場所安全、產品安全、環境法、消費者保護法、反賄賂法、進出口管制、聯邦證券法和税收法律法規的機構。在某些司法管轄區,這些監管要求可能比美國更為嚴格。違反適用法規或要求可能使我們面臨調查、制裁、吊銷所需許可證、執法行動、返還利潤、罰款、損害賠償、民事和刑事處罰或禁令。如果實施任何政府制裁,或者如果我們不能在任何可能的民事或刑事訴訟中獲勝,我們可能會受到實質性和不利的影響。此外,對任何行動的迴應都可能導致管理層的注意力和資源的顯著轉移,以及法律和專業成本和開支的增加。
我們不是註冊經紀交易商,因此我們不執行交易。我們向基金經理和對衝基金等機構投資者提供被動通信技術,使這些投資者能夠與執行經紀商、大宗經紀商和清算公司進行溝通。因此,我們必須確保我們的技術活動和我們的薪酬結構不會導致我們成為未註冊的經紀交易商或投資顧問,這可能會使我們受到監管執法行動、罰款、對我們技術業務行為的限制以及使用我們技術的客户的撤銷/損害索賠。我們不遵守任何法律或法規,或與任何指控我們不遵守任何法律或法規的訴訟相關的辯護費用,都可能對我們造成實質性的不利影響,並導致我們的股價大幅下跌。
與我們的A類普通股相關的風險
我們A類普通股的市場價格和交易量可能會波動,這可能會給我們的股東帶來迅速而重大的損失。
我們A類普通股的市場價格可能波動很大,可能會有很大的波動。此外,我們A類普通股的交易量可能會波動,並導致重大的價格波動。如果我們A類普通股的市場價格大幅下跌,股東可能無法以高於或等於買入價的價格轉售他們的股票,如果真的有的話。未來我們A類普通股的市場價格可能會大幅波動或下跌。一些可能對我們的股價產生負面影響或導致我們A類普通股價格或交易量波動的因素包括:
● | 我們季度或年度經營業績的變化; |
● | 我們有能力在國內和國際市場吸引新客户,特別是大客户,並有能力以可比價格增加對現有客户,特別是大客户的銷售額,並與其續簽協議; |
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● | 我們的客户做出購買決定的時間,客户IT採購預算的減少,以及購買週期的延遲,特別是在最近不利的全球經濟狀況下; |
● | 盈利預估(如果提供)的變化或實際財務和經營結果與投資者和分析師預期的差異; |
● | 已發表的有關本公司或本行業的研究報告的內容或證券分析師未能涵蓋本公司A類普通股的情況; |
● | 關鍵管理人員的增減; |
● | 我們未來可能產生的任何增加的債務; |
● | 我們或其他人的公告和公開文件以及影響我們的事態發展; |
● | 機構股東的行為; |
● | 訴訟和政府調查; |
● | 投資者認為與我們相當的其他公司的經營業績和股票表現(以及其市值的變化)和股票市場的整體表現; |
● | 媒體或投資界對我們或整個行業的猜測或報道; |
● | 提高市場利率,這可能會導致我們股票的購買者要求更高的收益; |
● | 我們或我們的競爭對手宣佈重大合同、收購、處置、戰略關係、合資企業或資本承諾; |
● | 大股東的公告或行動; |
● | 大股東或內部人士大量出售A類普通股,或預期可能發生此類出售; |
● | 我們、我們的客户和我們的合作伙伴所在市場因流行病(包括新冠肺炎大流行)造成的波動或經濟下滑,以及為遏制此類流行病或潛在流行病的傳播而採取的相關政策和限制;以及 |
● | 一般市場條件,特別是投資管理行業的政治和經濟條件,包括我們任何客户所在市場的任何此類條件和當地條件。 |
這些廣泛的市場和行業因素可能會降低我們A類普通股的市場價格,無論我們的實際經營業績如何。總的來説,股票市場時不時地經歷價格和成交量的極端波動。此外,過去,在整體市場和公司證券市價出現波動後,這些公司經常會被提起證券集體訴訟。如果對我們提起訴訟,可能會導致鉅額費用,並分散我們管理層的注意力和資源。
我們A類普通股的活躍、流動的交易市場可能不會發展或持續下去,這可能會使您很難出售您購買的A類普通股。
我們不能向您保證,我們A類普通股的價格將等於或超過我們證券在首次公開募股(IPO)後任何時候的交易價格。我們無法預測投資者對我們的興趣會在多大程度上導致交易市場的發展,也無法預測這個市場可能會變得多麼活躍和流動性。如果我們A類普通股的活躍和流動性交易市場不能發展或持續下去,您可能很難以高於您購買價格的價格出售我們的任何A類普通股。如果我們A類普通股的活躍市場不能繼續發展,或者如果不能進一步發展,它可能無法持續,我們通過出售股票籌集資金為我們的運營提供資金的能力以及我們以股票為代價收購其他公司或技術的能力將受到影響。
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目錄
現有股東未來出售股份可能會導致我們的股票價格下跌。
如果我們的現有股東,包括獲得股權的員工,在招股説明書中討論的鎖定和轉售法律限制失效後,在公開市場出售或表示有意出售大量A類普通股,我們A類普通股的交易價格可能會下降。截至2021年10月31日,我們擁有65,583,288股A類普通股和47,470,973股B類普通股。除某些例外情況外,本公司幾乎所有已發行股權證券的每位董事、高管和持有人均受鎖定協議的約束,這些協議限制他們在招股説明書日期後180天內出售或轉讓其股份的能力。鎖定協議到期後,我們的董事、高管和其他關聯公司持有的45,316,841股股票將有資格在公開市場出售,但受1933年證券法(經修訂)第144條或證券法以及各種歸屬協議規定的成交量限制的限制。在鎖定和市場對峙協議到期或提前解除時出售大量此類股票,或者如果認為可能發生此類出售,可能會導致我們的市場價格下跌,或者使您更難在您認為合適的時間和價格出售您的A類普通股。
根據“就業法案”,作為一家“新興成長型公司”,我們被允許並打算依賴於某些披露要求的豁免,這可能會降低我們的A類普通股對投資者的吸引力。
作為一家根據“就業法案”(JOBS Act)成立的“新興成長型公司”,我們依賴於某些披露要求的許可豁免。此外,只要我們是一個新興的成長型企業公司,我們將不會被要求:
● | 根據薩班斯-奧克斯利法案第404(B)條的規定,對我們的財務報告進行內部控制的審計報告; |
● | 遵守上市公司會計監督委員會可能通過的關於強制性審計公司輪換或提供有關審計和財務報表(審計師討論和分析)補充信息的審計師報告的任何要求;以及 |
● | 將某些高管薪酬問題提交股東諮詢投票,例如“薪酬話語權”和“頻率話語權”。 |
由於這些豁免,以及本報告其他部分闡述的新興成長型公司的其他減少的披露義務,我們的股票對投資者的吸引力可能會降低,並可能導致我們的股價下跌。
儘管我們打算依賴就業法案中提供的某些豁免,但就業法案對我們的確切影響仍有待美國證券交易委員會和其他監管機構的解釋和指導。此外,隨着我們業務的增長,我們可能不再滿足新興成長型公司的條件。我們將一直是一家“新興成長型公司”,直到(I)本財年的最後一天,在此期間我們的年總收入達到10.7億美元或更多;(Ii)在我們首次公開募股(IPO)五週年之後的本財年的最後一天;(Iii)在前三年期間,我們發行了超過10億美元的不可轉換債券;以及(Iv)根據“交易法”,我們被視為“大型加速申報公司”之日。在非附屬公司持有的我們的普通股市值在6月30日超過7億美元后,我們將在本財年的第一天被視為大型加速申請者。如果投資者發現我們的A類普通股由於我們依賴某些就業法案豁免而吸引力下降,我們的A類普通股可能會有一個不那麼活躍的交易市場,我們的股價可能會更加波動。
此外,就業法案第107條還規定,新興成長型公司可以利用證券法第7(A)(2)(B)條規定的延長過渡期,以遵守新的或修訂的會計準則。換句話説,新興成長型公司可以推遲採用某些會計準則,直到這些準則適用於私營公司。我們選擇了“選擇加入”這一延長的過渡期,因此,我們將不會在最初需要對非新興成長型公司採用新的或修訂的會計準則的相關日期遵守該等準則。
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目錄
作為一家上市公司,我們有義務建立和保持對財務報告的適當和有效的內部控制,如果不能保持這些內部控制的充分性,可能會對投資者對我們公司的信心產生不利影響,從而影響我們A類普通股的價值。
根據薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404條,我們最終將被要求提交一份由管理層提交的報告,其中包括我們對年度財務報告的內部控制的有效性。這項評估將需要包括披露我們管理層在財務報告內部控制方面發現的任何重大弱點。在我們不再是“就業法案”中定義的“新興成長型公司”之後,我們需要向美國證券交易委員會提交的第一份年度報告之前,我們的獨立註冊會計師事務所將不被要求證明我們財務報告內部控制的有效性。我們將被要求每季度披露內部控制程序的重大變化。
我們對第404條的遵守已經並將要求我們產生大量的會計費用,並花費大量的管理努力。我們目前沒有內部審計小組,我們可能需要聘請更多具有適當上市公司經驗和技術會計知識的會計和財務人員,並編制必要的系統和流程文檔,以執行符合第404條所需的評估。
在對我國內部控制進行評估和測試的過程中,如果我們發現我國財務報告內部控制存在一個或多個重大缺陷,就不能斷言我國財務報告內部控制是有效的。我們不能向您保證,未來我們的財務報告內部控制不會存在重大缺陷或重大缺陷。任何未能對財務報告進行內部控制的行為都會嚴重抑制我們準確報告財務狀況和經營業績的能力。如果我們不能斷定我們的財務報告內部控制是有效的,或者如果我們的獨立註冊會計師事務所確定我們的財務報告內部控制存在重大弱點或重大缺陷,我們可能會失去投資者對我們財務報告的準確性和完整性的信心,我們A類普通股的市場價格可能會下跌,我們可能會受到美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查。如果不能糾正我們在財務報告內部控制方面的任何重大弱點,或未能實施或維持上市公司所需的其他有效控制系統,也可能會限制我們未來進入資本市場的機會。
我們未來發行的債務或股權證券可能會對我們A類普通股的市場價格產生重大不利影響。
未來,我們可能試圖通過增發A類普通股或發行債務或其他股權證券(包括優先或次級票據、可轉換為股權的債務證券或優先股股票)來獲得融資或進一步增加資本資源。此外,我們可能會尋求在未來將業務擴展到其他市場,我們預計這些市場將通過額外發行股票、公司債務和/或運營現金相結合的方式籌集資金。
增發A類普通股或其他股本證券或可轉換為股本的證券可能會稀釋我們現有股東的經濟和投票權,或降低我們A類普通股的市場價格,或兩者兼而有之。清算後,此類債務證券和優先股的持有者(如果發行)以及其他借款的貸款人將優先於A類普通股的持有者獲得我們可用資產的分配。可轉換為股權的債務證券可能會受到轉換比率的調整,根據這些調整,某些事件可能會增加轉換後可發行的股權證券的數量。優先股如果發行,可能會優先於清算分配或優先於股息支付,這可能會限制我們向A類普通股持有者支付股息的能力。我們在未來的任何發行中發行證券的決定將取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素,這些因素可能會對我們未來發行的金額、時間或性質產生不利影響。因此,我們A類普通股的持有者承擔着我們未來發行的股票可能會降低我們A類普通股的市場價格並稀釋他們對我們的持股的風險。
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未來根據我們的激勵計劃或其他方式增發A類普通股將稀釋所有其他股票持有量。
我們可能會發行額外的A類普通股,這些股票是根據我們修訂和重述的公司註冊證書授權的,但目前沒有根據我們的股權激勵計劃發行或預留髮行。在適用法律和證券交易所規則的約束下,除某些例外情況外,我們可以在不採取任何行動或獲得股東批准的情況下發行這些A類普通股。任何與我們的激勵計劃、行使已發行股票期權或其他方式相關發行的A類普通股都將稀釋我們A類普通股持有人持有的百分比。
作為一家上市公司,我們招致了更多的成本和行政負擔,我們的管理層現在和將來都需要投入大量時間來實施新的合規舉措和公司治理實踐。我們可能不遵守適用於上市公司的規則,包括薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404條,這可能會導致制裁或其他懲罰,從而損害我們的業務。
作為一家上市公司,特別是在我們不再是一家“新興成長型公司”之後,我們已經並將招致鉅額的法律、會計和其他費用,包括根據“證券法”、“1934年證券交易法”(修訂後的“證券交易法”)或“交易法”規定的上市公司報告義務產生的成本,以及有關公司治理實踐的規定。一般情況下,上市公司用於報告和公司治理的費用高於私營公司。薩班斯-奧克斯利法案、多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案、美國證券交易委員會規則、紐約證券交易所的上市要求以及其他適用的證券規則和法規對上市公司提出了各種要求,包括建立和維持有效的披露、財務控制和公司治理做法。我們已經開始招聘更多的會計、財務和其他人員,以幫助我們成為一家上市公司,並努力遵守這些要求,我們的管理層和其他人員將需要投入大量時間來維持這些要求的遵守。這些要求已經並將增加我們的法律和財務合規成本,並使一些活動更加耗時和昂貴。我們目前正在評估這些規則和條例,不能預測或估計我們可能產生的額外成本金額或這些成本的時間。這些規則和條例往往受到不同的解釋,在許多情況下是因為它們缺乏特殊性,因此, 隨着監管和理事機構提供新的指導,它們在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而演變。這可能導致關於合規事項的持續不確定性,以及持續修訂披露和治理做法所需的更高成本。作為一家上市公司,我們無法預測或估計我們將繼續產生的額外成本,也無法估計這些成本的時間。我們為履行這些義務所做的任何改變都可能不足以讓我們及時履行作為一家上市公司的義務,或者根本不足以讓我們履行義務。這些報告要求、規則和規定,再加上與上市公司相關的潛在訴訟風險的增加,也可能使我們更難吸引和留住合格人員在我們的董事會或董事會委員會任職,或擔任高管,或以可接受的條件獲得某些類型的保險,包括董事和高級管理人員保險。
根據薩班斯-奧克斯利法案第404條,我們現在和將來都必須提交一份關於我們財務報告內部控制的報告,從我們第二次向美國證券交易委員會提交Form 10-K年度報告開始。為了維持有效的內部控制,我們需要額外的財務人員、系統和資源。然而,儘管我們仍然是一家新興的成長型公司,我們將不會被要求包括一份由我們的獨立註冊會計師事務所出具的關於財務報告內部控制的認證報告。為了在規定的期限內遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條,我們將參與記錄和評估我們對財務報告的內部控制的過程,這既成本高昂,又具有挑戰性。在這方面,我們將需要繼續撥出內部資源,可能聘請外部顧問,通過詳細的工作計劃來評估和記錄財務報告內部控制的充分性,繼續酌情采取措施改進控制程序,通過測試確認控制正在按照文件規定的方式運作,並實施持續的報告和改進財務報告內部控制的過程。儘管我們做出了努力,但我們仍有可能在規定的時間框架內或根本無法得出結論,即我們對財務報告的內部控制是有效的,符合薩班斯-奧克斯利法案第404條的要求。如果我們發現一個或多個重大弱點,可能會導致金融市場的不良反應,因為我們對財務報表的可靠性失去了信心。
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到目前為止,我們還沒有為了提供這些規則所要求的報告而對我們的內部控制進行審查。在我們的審查和測試過程中,我們在過去和將來可能會發現不足之處,並且無法補救,然後才必須提供所需的報告。此外,如果我們在財務報告的內部控制方面存在重大缺陷,我們可能無法及時發現錯誤,我們的財務報表可能會出現重大錯報。我們或我們的獨立註冊會計師事務所可能無法持續地得出結論,認為我們對財務報告進行了有效的內部控制,這可能會損害我們的經營業績,導致投資者對我們報告的財務信息失去信心,並導致我們股票的交易價格下跌。此外,作為一家上市公司,我們現在和將來都必須根據證券法或交易法向美國證券交易委員會提交準確及時的季度和年度報告。任何未能準確和及時報告我們的財務業績的行為都可能導致制裁、訴訟、我們的股票從紐約證券交易所退市或其他嚴重損害我們的業務和聲譽的不良後果。
我們修訂和重述的法律指定位於特拉華州的州或聯邦法院作為我們與股東之間幾乎所有糾紛的獨家法庭,這可能會限制我們的股東選擇司法法庭處理與我們或我們的董事、高級管理人員或員工之間的糾紛的能力。
本公司經修訂及重述的附例規定,除非吾等以書面形式同意在法律允許的最大範圍內選擇另一訴訟場所,否則該等訴訟為(1)根據特拉華州法律代表吾等提起的任何衍生訴訟或法律程序,(2)任何聲稱違反吾等任何董事、高級職員或其他僱員對吾等或吾等股東的受信責任的索賠的訴訟,(3)根據特拉華州公司法(DGCL)的任何規定而產生的任何訴訟,即吾等經修訂及重述的(4)在所有案件中,主張受內部事務原則管轄的索賠的任何其他訴訟,或(5)根據DGCL第115條的定義主張“內部公司索賠”的任何其他訴訟,應由特拉華州衡平法院(或,如果衡平法院沒有管轄權,則為特拉華州聯邦地區法院)管轄所有案件,該法院對被指定為被告的不可或缺的各方擁有管轄權。這些排他性法院條款不適用於證券法或交易法下的索賠。
在任何此類索賠可能基於聯邦法律索賠的範圍內,《交易法》第27條規定,為執行《交易法》或其下的規則和條例規定的任何義務或責任而提起的所有訴訟,均享有聯邦專屬管轄權。
證券法第22條賦予聯邦法院和州法院對所有訴訟的同時管轄權,這些訴訟是為了執行證券法或其下的規則和條例所產生的任何義務或責任而提起的。然而,我們修訂和重述的附例載有聯邦法院條款,規定除非我們書面同意選擇另一個法院,否則美國聯邦地區法院將是解決根據證券法提出的任何訴訟因由的獨家法院。
任何個人或實體購買或以其他方式獲得我們任何證券的任何權益,應被視為已通知並同意本條款;但是,如果股東不能也不會被視為放棄遵守聯邦證券法及其下的規則和條例。這一排他性法院條款可能會限制股東就其與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工的糾紛在司法法院提出索賠的能力,這可能會阻止針對我們以及我們的董事、高級管理人員和其他員工的訴訟。如果法院發現我們修訂和重述的章程中的專屬法院條款在訴訟中不適用或不可執行,我們可能會產生與在其他司法管轄區解決爭議相關的額外費用,這可能會損害我們的運營結果。
內部人士對我們有很大的控制權,這可能會限制你影響關鍵交易結果的能力,包括控制權的變更。
我們的董事、高管和每位在首次公開募股後持有我們已發行普通股超過5%的股東及其關聯公司,通過他們對A類普通股和B類普通股的所有權,總共實惠地擁有我們普通股總投票權的83.4%。因此,這些股東將能夠影響或控制需要我們股東批准的事項,包括選舉董事和批准合併、收購或其他特別交易。他們也可能有
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與你不同的利益,可能會以你不同意的方式投票,可能會對你的利益不利。這種所有權集中可能會延遲、防止或阻止我們公司控制權的變更,可能會剝奪我們的股東在出售我們公司時獲得A類普通股溢價的機會,並可能最終對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。
與我們的組織結構相關的風險
Ension,Inc.是一家控股公司,首次公開募股完成後,其唯一的重大資產是其在Ension Ltd.LLC的直接和/或間接權益,因此,它依賴Ension Ltd.LLC的分派來納税、根據應收税款協議支付款項以及支付股息。
Enfusion,Inc.是一家控股公司,除了對Common Units的直接和/或間接所有權外,沒有其他實質性資產。Enfusion,Inc.沒有獨立的創收手段。Ension,Inc.打算促使Ension Ltd.LLC向其共同單位的持有者(包括直接和/或間接Ension,Inc.和我們首次公開募股前的普通股持有人)進行分配,金額足以支付假設税率下的所有適用税款、根據應收税款協議支付的款項以及它宣佈的紅利(如果有的話)。Ension Ltd.LLC及其子公司的財務狀況、收益或現金流因任何原因而惡化,都可能限制或削弱它們支付此類分配的能力。此外,如果Ension,Inc.需要資金,而Enfusion Ltd.LLC根據適用的法律或法規或根據我們的融資安排條款被限制進行此類分配,或者無法提供此類資金,則此類限制可能會對我們的流動性和財務狀況產生重大不利影響。
我們預計,在美國聯邦所得税方面,Ension Ltd.LLC將繼續被視為合夥企業,因此通常不需要繳納任何實體級別的美國聯邦所得税。取而代之的是,應納税所得額將分配給包括我們在內的共同單位持有人。因此,我們將被要求為我們在Ension Ltd.LLC的任何應納税所得額中的直接和/或間接可分配份額繳納所得税。在2017年12月31日之後開始的納税年度內有效的立法,在某些情況下可能會將調整合夥企業的納税申報表的責任歸咎於合夥企業本身,除非有相反的選擇。例如,如果Enfusion Ltd.LLC對應納税所得額的計算不正確,則根據本立法和相關指南,該公司可能要承擔重大責任。此外,隨着我們首次公開募股前的普通股持有人將他們的普通股換成我們A類普通股的股票,我們在Enfusion有限公司的直接和/或間接可分配份額的所得税將隨着時間的推移而增加。税費的增加可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
根據修訂和重述的有限合夥協議的條款,Enfusion Ltd.LLC有義務按照一定的假定税率向共同單位持有人(包括(直接和/或間接)我們)進行税收分配。在某些時期,這些税收分配可能會超過我們根據應收税金協議承擔的納税義務和支付義務。我們的董事會將根據其全權酌情決定權,不時決定是否使用任何如此積累的超額現金,這些現金可能包括(但不限於)為回購A類普通股提供資金;以參考A類普通股市值確定的每單位價格從Ension Ltd.LLC收購更多新發行的普通股;向我們的A類普通股支付股息(可能包括特別股息);或上述各項的任何組合。我們沒有義務將這些現金(或任何已宣佈的股息以外的其他可用現金)分配給我們的股東。只要我們不將這些多餘的現金作為A類普通股的股息分配,或在普通股和A類普通股之間採取其他改善行動,而是持有此類現金餘額,例如,我們的IPO前普通股持有人在贖回或交換其普通股後,可能會受益於由於他們擁有A類普通股而產生的現金餘額的任何價值,即使這些IPO前普通股持有人之前可能曾作為普通股持有人蔘與EnFusion Ltd的分配參見招股説明書的“某些關係和關聯方交易-Ension Ltd.LLC修訂和重新簽署的經營協議”。
支付股息(如果有的話)將由我們的董事會在考慮各種因素後自行決定,這些因素包括我們的業務、經營業績和財務狀況、當前和預期的現金需求、擴張計劃以及我們支付股息能力的任何法律或合同限制。我們現有的信貸安排包括,我們將來簽訂的任何融資安排都可能包括限制我們能力的限制性契約。
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支付股息。此外,根據特拉華州的法律,Enfusion Ltd.LLC一般不得向有限合夥人進行分銷,前提是在分銷生效後,Ension Ltd.LLC(除某些例外情況外)的負債超過其資產的公允價值。Ension Ltd.LLC的子公司向Ension Ltd.LLC進行分銷的能力通常受到類似的法律限制。
Ension,Inc.將被要求向我們的某些首次公開募股前的所有者支付與税收折舊或攤銷扣除有關的大部分福利,這是由於Ension,Inc.在IPO中收購了現有的税基,增加了現有的税基,以及我們在IPO後與公共單位的銷售或交換(或被視為交換)或分配(或被視為分配)相關的銷售或交換(或被視為分配)以及我們利用了Blocker公司的某些税收屬性而收到的預期税基調整。
在IPO完成之前,吾等與若干IPO前所有者簽訂了應收税金協議,規定Ension,Inc.向該等IPO前所有者支付Ension,Inc.實際實現或被視為實現(使用某些假設計算)的85%的收益(如果有),這是由於(I)在IPO中獲得的現有計税基礎,(Ii)因出售或交換(或當作交換)普通股換取A類普通股股份或首次公開發售後與普通股有關的分派(或當作分派)而增加現有税基及調整Ension Ltd.LLC有形及無形資產的税基;(Iii)Ension,Inc.利用Blocker公司的某些税務屬性;及(Iv)與訂立應收税款協議有關的若干其他税務優惠,包括可歸因於根據應收税項支付的税項優惠。(Iii)Ension,Inc.利用Blocker公司的某些税務屬性,以及(Iv)與我們訂立應收税項協議有關的若干其他税務優惠,包括可歸因於根據應收税項支付的税項優惠現有税基、現有税基的增加以及隨着時間的推移而產生的税基調整可能會增加Ension,Inc.可獲得的折舊和攤銷扣減(出於税收目的),因此可能會減少Ension,Inc.未來需要繳納的美國聯邦、州和地方税的金額,儘管美國國税局可能會質疑該税基的全部或部分有效性, 而法院可以承受這樣的挑戰。首次公開發售時取得的現有税基、現有税基的增加以及購買或交換(或被視為交換)普通股的普通股時預期的税基調整或與普通股有關的分配(或被視為分配)也可能減少未來處置某些資產的收益(或增加虧損),前提是該等資產的税基被分配給了該等資產。由於在應收税金協議中使用了某些假設,包括使用假設的加權平均州和地方所得税税率來計算税收優惠,Ension公司實現的實際税收優惠可能與根據應收税金協議計算的税收優惠不同。
應收税金協議項下的付款義務是Ension,Inc.的義務,而不是Ension Ltd.LLC的義務。雖然現有税基和預期税基調整的金額以及應收税金協議項下的任何付款的金額和時間將因多種因素而異,但我們預計Ension,Inc.根據應收税金協議可能支付的金額將會很大。實際應付金額將取決於購買或交換的時間、購買或交換時我們A類普通股的價格、此類購買或交換的應税程度、税率以及我們應税收入的金額和時間。在IPO中獲得的現有税基金額約為1.107億美元。如果所有IPO前普通股持有人將其所有普通股交換或出售給我們,我們將確認約4.089億美元的遞延税項資產和約3.476億美元的應收税金協議下的負債,假設:(I)所有交換或購買發生在同一天,(Ii)每股17美元的價格,這是IPO中A類普通股的每股公開發行價,(Iii)32.0%的不變公司税率;(Iv)我們將有足夠的資金(五)税法沒有實質性變化。應收税金協議項下的付款並不以首次公開發售前擁有人繼續擁有吾等為條件。有關詳情,請參閲:特定關係和關聯方事務處理-應收税金協議招股説明書。
在某些情況下,根據應收税金協議支付的款項可能會加快和/或大大超過Ension Ltd.LLC在受應收税金協議約束的税收屬性方面實現的實際利益。
如果發生某些控制權變更、Ension公司違反應收税金協議規定的重大義務或Ension公司選擇提前終止應收税金協議,Ension公司根據應收税金協議承擔的支付義務將會加快。在這種情況下所需的加速付款將參照持有普通股的所有未來付款的現值(折現率等於(I)年利率6.5%和(Ii)一年期LIBOR(或其後續利率)加100個基點中的較小者)來計算
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根據應收税款協議,單位或其他收款人將有權獲得應收税款,該等加速付款和應收税款協議下的任何其他未來付款將利用某些估值假設,包括Ension,Inc.將有足夠的應税收入充分利用與訂立應收税款協議有關的增加的税項扣除和税基以及其他好處,以及足夠的應税收入在該等淨運營的法定到期日較短的時間內,以直線方式充分利用受應收税款協議約束的任何剩餘淨營業虧損,這些假設包括:Ension,Inc.將有足夠的應税收入來充分利用與訂立應收税款協議有關的增加的減税和税收基礎以及其他利益,以及足夠的應税收入在該等淨運營的法定到期日內以直線方式充分利用任何剩餘的淨營業虧損。此外,如果美國國税局成功質疑應收税金協議付款的税收屬性或Ension,Inc.對相關應收税金協議付款背後的税收屬性的使用,應收税金協議項下的付款收件人將不會向我們報銷之前根據應收税金協議支付的任何款項(儘管任何此類損害將被視為對應收税金協議項下相關收款人的未來付款的抵銷)。Ension,Inc.是否有能力從任何現有的税基、税基調整或其他税種中獲益,以及根據應收税金協議支付的款項,將取決於許多因素,包括我們未來收入的時間和金額。因此,即使沒有控制權變更或提前終止應收税金協議的選舉,根據應收税金協議支付的款項也可能超過Ension,Inc.實際現金税收優惠的85%。
因此,Ension,Inc.實現的實際現金税收優惠可能大大少於相應的應收税金協議付款。根據應收税金協議支付的款項也可能在預期的未來税收優惠實際實現(如果有的話)前數年支付。如果根據應收税款協議支付的款項超過Ension公司根據應收税款協議實現的實際現金税收優惠,和/或如果Ension Ltd.LLC對Ension公司的分配不足以允許Ension公司在支付税款和其他費用後根據應收税款協議支付款項,則可能對我們的流動性產生實質性的負面影響。在應收税款協議下,Ension,Inc.就受應收税款協議約束的税收屬性實現實際現金税收優惠,和/或Ension Ltd.LLC對Ension,Inc.的分配不足以允許Ension,Inc.在支付税款和其他費用後根據應收税款協議支付款項。根據招股章程“若干關係及關聯方交易-應收税款協議”項下更詳細描述的若干假設,吾等估計,如果Ension,Inc.在首次公開招股後立即行使其終止權,則根據應收税款協議所需的提前終止付款總額約為1.887億美元。上述數字只是一個估計數字,實際支付金額可能大不相同。若我們的現金資源因時間差異或其他原因而不足以履行我們在應收税金協議項下的義務,而該等義務可能會延遲、延遲或阻止某些合併、資產出售、其他形式的業務合併或其他控制權變更,則吾等可能需要招致額外的債務以支付應收税款協議項下的款項。
在某些控制權變更的情況下,根據應收税金協議加快付款可能會削弱我們完成控制權變更交易的能力,或者對我們A類普通股所有者收到的價值產生負面影響。
在控制發生某些變化的情況下,根據應收税金協議支付的款項將會加快,並可能大大超過Ension,Inc.在受應收税金協議約束的税收屬性方面實現的實際收益。我們預計,如果控制權發生變化,我們根據應收税款協議可能支付的金額將會很大。因此,我們的加速付款義務和/或在控制權變更時根據應收税金協議採取的假設可能會削弱我們完成控制權變更交易的能力,或對我們A類普通股所有者在控制權變更交易中收到的價值產生負面影響。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
最近出售的未註冊證券
關於重組交易和我們的首次公開募股,我們向首次公開募股前普通股持有人發行了(A)52,997,580股B類普通股,按該等持有人持有的普通股數量一對一計算,以及(B)向首次公開募股前股東發行了48,741,762股A類普通股。本款所述的A類普通股和B類普通股的發行是根據證券法第4(A)(2)節的規定進行的。
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目錄
IPO募集資金的使用
2021年10月20日,美國證券交易委員會宣佈我們在與首次公開募股相關的S-1表格(文件第333-259635號)(修訂後)中生效,其中我們以每股17.00美元的公開發行價發行和出售了21,562,500股A類普通股,其中包括全面行使承銷商增購2,812,500股的選擇權。摩根士丹利有限責任公司和高盛有限責任公司擔任此次發行的承銷商代表。IPO於2021年10月25日結束,當時發售的所有股票都已售出。在扣除2070萬美元的承銷折扣和估計580萬美元的發售費用後,我們獲得了約2.677億美元的淨收益。本公司並無直接或間接向(I)本公司任何高級人員或董事或其聯繫人、(Ii)擁有本公司任何類別股權證券10%或以上的任何人士或(Iii)本公司的任何聯屬公司支付該等開支。
招股説明書中所述,我們首次公開募股所得資金的用途沒有實質性變化。我們利用首次公開發售的淨收益(I)償還我們信貸安排下的未償債務,本金總額約為9880萬美元,(Ii)償還約1600萬美元的預扣税款。根據我們以前的控制權變更獎金計劃,與向獎勵單位前持有人發行A類普通股的義務有關的聯邦工資税義務,(Iii)約6,500萬美元作一般公司用途,並承擔首次公開發售的所有開支及(Iv)向我們首次公開發售前的普通單位持有人購買同等總數的普通單位。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
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第六項展品
以下所列證據已存檔或併入本10-Q表格季度報告中,以供參考。
展品編號 | 描述 |
3.1* | 註冊人註冊證書的修訂和重訂。 |
3.2* | 修訂及重訂註冊人章程。 |
31.1* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條的規定,對首席執行官進行認證。 |
31.2* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條,對首席財務官進行認證。 |
32.1** | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
32.2** | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席財務官證書。 |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔。 |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
101.CAL** | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF* | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
104* | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
# | 指管理合同或補償計劃、合同或協議。 |
* | 謹此提交。 |
** | 隨信提供。隨本10-Q表格季度報告附上的證物32.1和32.2被視為已提交給美國證券交易委員會,且不會以引用方式併入公司根據證券法或交易法提交的任何文件中,無論該文件是在本10-Q表格季度報告日期之前或之後提交的,無論該文件中包含的任何一般公司語言如何。 |
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
Enfusion,Inc. | ||
2021年12月3日 | 由以下人員提供: | /s/Thomas Kim |
託馬斯·金。 | ||
首席執行官 | ||
(首席行政主任) | ||
2021年12月3日 | 由以下人員提供: | /s/斯蒂芬·P·多頓(Stephen P.Dorton) |
斯蒂芬·P·多頓 | ||
首席財務官 | ||
(首席財務會計官) |
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