FWP

發行人免費發行招股説明書

根據第433條提交

註冊號碼333-256322

2021年12月2日

AMTD Digital Inc.

AMTD Digital Inc.(或稱本公司)已向美國證券交易委員會(SEC)或美國證券交易委員會(Sequoia Capital)提交了包括招股説明書在內的表格 F-1的註冊説明書，用於本次免費撰寫的招股説明書。在投資之前，您應閲讀公司向美國證券交易委員會提交的註冊説明書和其他文件中的招股説明書，以獲取有關公司和此次發行的更完整信息。投資者應依賴招股説明書和任何相關免費撰寫的招股説明書，瞭解此次發行的完整細節。您可以通過訪問美國證券交易委員會網站www.sec.gov上的愛德加免費獲取這些文件和公司提交的其他文件。或者，本公司、任何承銷商或參與此次發售的任何交易商，如果您提出要求，可安排向您發送招股説明書，方法是聯繫AMTD Global Markets Limited，地址：香港幹諾道中41號Nexxus大廈23樓，注意：ECM部，致電+8523163-3288，或通過email： ibd.project.genesis3@amtdglobalmarkets.com，Loop Capital Markets LLC，地址：美國伊利諾伊州芝加哥，芝加哥西傑克遜大道111West Jackson Boulevard，Suite1901，芝加哥，IL 60604，U.S.A.，注意：ECM部，電話：+8523163-3288，或通過ECM部，地址：美國伊利諾伊州芝加哥1901號西傑克遜大道111號，Suite1901，芝加哥，伊利諾伊州60604。電子郵件：loopecm@loopcapital al.com，Maxim Group LLC，地址：300 Park Avenue，New York，NY 10022，郵編：10022。注意：克利福德·A·泰勒(Clifford A.Teller)電話：+1(212)895-3745，電子郵件：ecitarrella@maxgrp.com，或利弗莫爾控股有限公司，地址：長沙灣廣場二座12樓1214A單元注意：ECM部門，請致電+8523704-9511，或通過電子郵件：project@livermore.com.hk。您還可以獲取公司日期為2021年12月2日的最新招股説明書，該招股説明書包含在公司F-1表格註冊説明書第10號修正案中，該修正案於2021年12月2日通過埃德加提交給美國證券交易委員會(Sequoia Capital)。 10, 通過在美國證券交易委員會網站上訪問埃德加：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0001809691/000119312521346305/d943653df1a.htm.

這份免費撰寫的招股説明書反映了第10號修正案中所做的以下修改。所有關於頁碼的引用都是指第10號修正案中的頁碼。

(一)將招股説明書首頁第七段修改為：

我們面臨着與我們的業務相關的各種法律和運營風險和不確定性。雖然我們在中國大陸沒有任何實質性業務或維持任何辦事處或人員，也沒有任何可變利益實體結構，但我們面臨與複雜和不斷髮展的中國法律法規相關的風險和不確定性，以及中國政府最近的聲明和監管動態(例如與可變利益實體、數據和網絡空間安全以及反壟斷問題相關的聲明和法規發展)是否以及如何適用於我們。如果這些聲明或監管行動未來適用於我們，包括我們的香港業務，或者如果我們利用我們的融合計劃、通過AMTD蜘蛛網生態系統或其他一些方式(如使我們在更大程度上受到它們的影響)將我們的業務擴展到中國大陸，我們開展業務、作為外國投資投資中國大陸或接受外國投資、或在美國或其他海外交易所上市的能力可能會受到限制。例如，如果中國最近關於數據安全的監管措施或其他與數據相關的法律法規適用於我們，我們可能會受到某些網絡安全和數據隱私義務的約束，包括可能要求對我們在外國證券交易所的公開發行進行網絡安全審查，而未能履行這些義務可能會導致對我們的處罰和其他監管行動，並可能對我們的業務和運營結果產生實質性和不利影響。我們還可能面臨與對我們的審計師缺乏PCAOB檢查有關的風險，這可能導致我們的證券從美國證券交易所退市或被禁止交易非處方藥在未來根據《外國公司責任法》。中國政府有重大權力隨時幹預或影響像我們這樣的離岸控股公司在中國或香港的業務。這些風險，加上中國法律體系以及中國法律、法規和政策的解釋和執行方面的不確定性，可能會阻礙我們提供或繼續提供美國存託憑證的能力，導致我們的業務運營發生重大不利變化，並損害我們的聲譽，這可能導致美國存託憑證大幅貶值或變得一文不值。有關在中國開展業務的風險的詳細説明，請參閲風險因素與在中國內地和香港開展業務相關的風險。

(2)將在中國內地和香港經商的風險副標題下的風險因素移至第10號修正案的風險因素部分的開頭，並對第10號修正案的風險因素摘要部分進行相應的修改。

(3)將第8頁《與在中國內地和香港經商有關的風險》副標題下的第一個項目符號段落修改為：

中國政府有很大的權力隨時幹預或影響像我們這樣的離岸控股公司在中國內地或香港的運營。中國政府可能會對海外發行和/或外國投資中國發行人施加更多控制權。如果中國政府對境外和/或外國投資中國發行人進行的發行施加更多監督和控制，而我們將受到此類監督和控制，可能會導致我們的業務運營(包括我們的香港業務)發生重大不利變化，顯著限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力，並導致美國存託憑證大幅貶值或變得一文不值。

(4)將第18頁《在中國內地和香港做生意的風險》標題下的第一個風險因素修改為：

中國政府有很大的權力在任何時候幹預或影響像我們這樣的離岸控股公司在中國或香港的業務。中國政府可能會對海外發行和/或外國投資中國發行人施加更多控制權。如果中國政府對境外和/或外國投資中國發行人進行的發行施加更多監督和控制，而我們將受到此類監督和控制，可能會導致我們的業務運營(包括我們的香港業務)發生重大不利變化，顯著限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力，並導致美國存託憑證大幅貶值或變得一文不值。

我們的業務、前景、財務狀況和經營業績在很大程度上會受到中國總體的政治、經濟和社會狀況的影響。中國政府有權在任何時候幹預或影響離岸控股公司在中國的業務，如果擴大到我們的香港業務，可能會對我們的業務和美國存託憑證的價值造成重大不利變化。中國政府最近表示，有意對境外和/或外國投資中國發行人的上市實施更多監督和控制。我們不能向您保證監管不會擴大到像我們這樣在香港運營的公司，任何此類行動都可能阻礙我們向投資者提供或繼續提供我們的證券的能力，導致我們的業務業務(包括我們的香港業務)發生重大不利變化，並損害我們的聲譽，這可能導致美國存託憑證大幅貶值或變得一文不值。另請參閲？不遵守網絡安全、數據隱私、數據保護或任何其他與數據相關的法律法規可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。