UTI-2021093000012616542021財年錯誤http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountingStandardsUpdate201602Memberhttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountingStandardsUpdate201905Memberhttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesNoncurrentP2Y00012616542020-10-012021-09-3000012616542021-11-30Xbrli:共享00012616542021-03-31等同4217:美元00012616542021-09-3000012616542020-09-30等同4217:美元Xbrli:共享00012616542019-10-012020-09-3000012616542018-10-012019-09-300001261654美國-GAAP:CommonStockMember2018-09-300001261654美國-GAAP:首選股票成員2018-09-300001261654US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember美國-GAAP:CommonStockMember2018-09-300001261654US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember美國-GAAP:首選股票成員2018-09-300001261654美國-GAAP:SecuryStockMember2018-09-300001261654美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-09-300001261654Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-3000012616542018-09-300001261654美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-10-012019-09-300001261654美國-GAAP:CommonStockMember2018-10-012019-09-300001261654US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember美國-GAAP:CommonStockMember2018-10-012019-09-300001261654美國-GAAP:CommonStockMember2019-09-300001261654美國-GAAP:首選股票成員2019-09-300001261654US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember美國-GAAP:CommonStockMember2019-09-300001261654US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember美國-GAAP:首選股票成員2019-09-300001261654美國-GAAP:SecuryStockMember2019-09-300001261654美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-09-300001261654Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-3000012616542019-09-300001261654美國-GAAP:會計標準更新201602成員2018-10-012019-09-300001261654美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)美國-GAAP:會計標準更新201602成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-09-300001261654美國-GAAP:會計標準更新201602成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-09-300001261654美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-10-012020-09-300001261654美國-GAAP:CommonStockMember2019-10-012020-09-300001261654US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember美國-GAAP:CommonStockMember2019-10-012020-09-300001261654美國-GAAP:SecuryStockMember2019-10-012020-09-300001261654美國-GAAP:CommonStockMember2020-09-300001261654美國-GAAP:首選股票成員2020-09-300001261654US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember美國-GAAP:CommonStockMember2020-09-300001261654US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember美國-GAAP:首選股票成員2020-09-300001261654美國-GAAP:SecuryStockMember2020-09-300001261654美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-09-300001261654Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300001261654美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-10-012021-09-300001261654美國-GAAP:會計標準更新201613成員2019-10-012020-09-300001261654美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP:會計標準更新201613成員2020-09-300001261654Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP:會計標準更新201613成員2020-09-300001261654美國-GAAP:CommonStockMember2020-10-012021-09-300001261654US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember美國-GAAP:CommonStockMember2020-10-012021-09-300001261654Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-10-012021-09-300001261654美國-GAAP:CommonStockMember2021-09-300001261654美國-GAAP:首選股票成員2021-09-300001261654US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember美國-GAAP:CommonStockMember2021-09-300001261654US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember美國-GAAP:首選股票成員2021-09-300001261654美國-GAAP:SecuryStockMember2021-09-300001261654美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-09-300001261654Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-09-30UTI:技術員用途:校園UTI:平面加入時間:清華大學2007年01月25日下午3:330001261654Srt:最小化2021-09-300001261654Srt:最大大小2021-09-300001261654UTI:LongTermDebtCurrentMaturitiesMemberSrt:RevisionOfPriorPeriodReclassificationAdjustmentMember2020-09-300001261654Srt:RevisionOfPriorPeriodReclassificationAdjustmentMember我們-GAP:LongTermDebtmember2020-09-300001261654美國-GAAP:會計標準更新201613成員2020-10-010001261654UTI:學生成員2021-09-3000012616542020-02-012020-02-290001261654美國-GAAP:Corporation DebtSecuritiesMember2020-09-300001261654美國-GAAP:MoneyMarketFundsMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-09-300001261654美國-GAAP:MoneyMarketFundsMember美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-09-300001261654美國-GAAP:MoneyMarketFundsMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2021-09-300001261654美國-GAAP:MoneyMarketFundsMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-09-300001261654美國-GAAP:備註應收賬款成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-09-300001261654美國-GAAP:備註應收賬款成員美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-09-300001261654美國-GAAP:備註應收賬款成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2021-09-300001261654美國-GAAP:備註應收賬款成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-09-300001261654Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-09-300001261654美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-09-300001261654Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2021-09-300001261654Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-09-300001261654美國-GAAP:MoneyMarketFundsMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2020-09-300001261654美國-GAAP:MoneyMarketFundsMember美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2020-09-300001261654美國-GAAP:MoneyMarketFundsMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2020-09-300001261654美國-GAAP:MoneyMarketFundsMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2020-09-300001261654美國-GAAP:備註應收賬款成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2020-09-300001261654美國-GAAP:備註應收賬款成員美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2020-09-300001261654美國-GAAP:備註應收賬款成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2020-09-300001261654美國-GAAP:備註應收賬款成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2020-09-300001261654Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP:Corporation BondSecuritiesMember2020-09-300001261654美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP:Corporation BondSecuritiesMember2020-09-300001261654Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:Corporation BondSecuritiesMember2020-09-300001261654Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP:Corporation BondSecuritiesMember2020-09-300001261654Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則:市政債券成員2020-09-300001261654美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則:市政債券成員2020-09-300001261654Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則:市政債券成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2020-09-300001261654Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則:市政債券成員2020-09-300001261654Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2020-09-300001261654美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2020-09-300001261654Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2020-09-300001261654Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2020-09-300001261654我們-加普:蘭德曼伯2021-09-300001261654我們-加普:蘭德曼伯2020-09-300001261654Srt:最小化US-GAAP:構建和構建改進成員2020-10-012021-09-300001261654Srt:最大大小US-GAAP:構建和構建改進成員2020-10-012021-09-300001261654US-GAAP:構建和構建改進成員2021-09-300001261654US-GAAP:構建和構建改進成員2020-09-300001261654Srt:最小化美國-GAAP:租賃改進成員2020-10-012021-09-300001261654Srt:最大大小美國-GAAP:租賃改進成員2020-10-012021-09-300001261654美國-GAAP:租賃改進成員2021-09-300001261654美國-GAAP:租賃改進成員2020-09-300001261654Srt:最小化UTI:TrainingEquipmentMember2020-10-012021-09-300001261654Srt:最大大小UTI:TrainingEquipmentMember2020-10-012021-09-300001261654UTI:TrainingEquipmentMember2021-09-300001261654UTI:TrainingEquipmentMember2020-09-300001261654Srt:最小化UTI:Office和ComputerEquipmentMember2020-10-012021-09-300001261654UTI:Office和ComputerEquipmentMemberSrt:最大大小2020-10-012021-09-300001261654UTI:Office和ComputerEquipmentMember2021-09-300001261654UTI:Office和ComputerEquipmentMember2020-09-300001261654UTI:課程開發成員2020-10-012021-09-300001261654UTI:課程開發成員2021-09-300001261654UTI:課程開發成員2020-09-300001261654Srt:最小化美國-GAAP:軟件開發成員2020-10-012021-09-300001261654Srt:最大大小美國-GAAP:軟件開發成員2020-10-012021-09-300001261654美國-GAAP:軟件開發成員2021-09-300001261654美國-GAAP:軟件開發成員2020-09-300001261654美國-GAAP:車輛成員2020-10-012021-09-300001261654美國-GAAP:車輛成員2021-09-300001261654美國-GAAP:車輛成員2020-09-300001261654Srt:最小化Uti:RightOfUseAssetsForFinanceLeasesMember2020-10-012021-09-300001261654Srt:最大大小Uti:RightOfUseAssetsForFinanceLeasesMember2020-10-012021-09-300001261654美國-GAAP:建設正在進行成員2021-09-300001261654美國-GAAP:建設正在進行成員2020-09-300001261654Uti:LandAndBuildingAndBuildingImprovementsMember2020-10-012021-09-300001261654我們-加普:蘭德曼伯2020-10-012021-09-300001261654US-GAAP:構建和構建改進成員2020-10-012021-09-30UTI:屬性0001261654公用事業:JohnCWhiteLeasedPropertyOneMember2021-09-300001261654公用事業:JohnCWhiteLeasedPropertyTwoMember2021-09-3000012616542012-09-300001261654UTI:投資於JVMember2019-10-012020-09-300001261654UTI:投資於JVMember2018-10-012019-09-300001261654UTI:投資於JVMember2020-10-012021-09-300001261654UTI:投資於JVMember2021-09-300001261654UTI:投資於JVMember2020-09-300001261654UTI:TermLoanFacilityMember2021-09-300001261654UTI:TermLoanFacilityMember2020-09-300001261654UTI:FinanceLeasesMember2021-09-300001261654UTI:FinanceLeasesMember2020-09-300001261654US-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員UTI:TermLoanFacilityMember2020-10-012021-09-300001261654UTI:FithThirdBankNationalAssociation成員UTI:TermLoanFacilityMember美國-GAAP:SecuredDebtMember2021-05-120001261654UTI:FithThirdBankNationalAssociation成員UTI:TermLoanFacilityMember美國-GAAP:SecuredDebtMember2021-05-122021-05-120001261654UTI:FithThirdBankNationalAssociation成員US-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員UTI:TermLoanFacilityMember美國-GAAP:SecuredDebtMember2021-05-122021-05-120001261654UTI:TermLoanFacilityMember美國-GAAP:SecuredDebtMember2021-05-120001261654美國公認會計準則:現金流量對衝成員US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-09-300001261654美國-公認會計準則:其他當前責任成員美國公認會計準則:現金流量對衝成員US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-09-300001261654美國公認會計準則:其他責任成員美國公認會計準則:現金流量對衝成員US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-09-300001261654美國公認會計準則:現金流量對衝成員美國-GAAP:利息支出成員US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-10-012021-09-300001261654美國公認會計準則:現金流量對衝成員美國-GAAP:利息支出成員US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-07-012021-09-300001261654Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2020-09-300001261654Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2019-09-300001261654Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2018-09-300001261654Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2020-10-012021-09-300001261654Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2019-10-012020-09-300001261654Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2018-10-012019-09-300001261654Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2021-09-300001261654Uti:DeferredTaxAssetRelatedToASC842AdoptionMember2019-10-012019-10-010001261654美國-GAAP:國內/地區成員2021-09-300001261654美國-GAAP:州和地方法律法規成員2021-09-300001261654UTI:LicensingAgreement成員2020-10-012021-09-300001261654UTI:LicensingAgreement成員2019-10-012020-09-300001261654UTI:LicensingAgreement成員2018-10-012019-09-300001261654我們-加普:蘇雷蒂·邦德曼伯2021-09-30使用:投票0001261654美國-GAAP:系列APreferredStockMember2021-09-300001261654美國-GAAP:系列APreferredStockMember2020-09-300001261654美國-GAAP:系列APreferredStockMember2016-06-240001261654Us-gaap:PreferredStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2016-06-242016-06-240001261654美國-GAAP:系列APreferredStockMember2020-10-012021-09-300001261654Srt:最小化美國-GAAP:系列APreferredStockMember2020-10-012021-09-300001261654Srt:最大大小美國-GAAP:系列APreferredStockMember2020-10-012021-09-300001261654美國-GAAP:系列APreferredStockMember2016-06-242016-06-240001261654美國-GAAP:系列APreferredStockMember2020-08-012020-08-310001261654美國-GAAP:系列APreferredStockMember2020-08-31UTI:托架日:0001261654Uti:PublicOfferingMember2020-02-202020-02-200001261654Uti:PublicOfferingMember2020-02-200001261654美國-GAAP:超額分配選項成員2020-02-202020-02-2000012616542020-02-252020-02-250001261654Uti:PublicOfferingMember2020-01-012020-03-300001261654美國-GAAP:超額分配選項成員2020-02-252020-02-250001261654Uti:PublicOfferingMember2020-02-252020-02-250001261654Uti:PublicOfferingMember2020-02-2500012616542020-12-100001261654UTI:A2021IncentiveCompensationPlanMember2021-09-300001261654UTI:A2021IncentiveCompensationPlanMember2020-10-012021-09-300001261654UTI:A2003IncentiveCompensationPlanMember2021-07-012021-09-300001261654美國-GAAP:員工股票期權成員2018-10-012019-09-300001261654UTI:教育服務和設施成員2020-10-012021-09-300001261654UTI:教育服務和設施成員2019-10-012020-09-300001261654UTI:教育服務和設施成員2018-10-012019-09-300001261654Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-10-012021-09-300001261654Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-10-012020-09-300001261654Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2018-10-012019-09-300001261654UTI:A2003IncentiveCompensationPlanMember美國-GAAP:員工股票期權成員2018-10-012019-09-300001261654UTI:A2021IncentiveCompensationPlanMember美國-GAAP:員工股票期權成員2020-10-012021-09-300001261654Srt:最小化UTI:A2021IncentiveCompensationPlanMember美國-GAAP:員工股票期權成員2020-10-012021-09-300001261654Srt:最大大小UTI:A2021IncentiveCompensationPlanMember美國-GAAP:員工股票期權成員2020-10-012021-09-300001261654Srt:最小化美國-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2020-10-012021-09-300001261654美國-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2021-09-300001261654美國-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2020-10-012021-09-300001261654US-GAAP:PerformanceSharesMemberSrt:最小化2020-10-012021-09-300001261654US-GAAP:PerformanceSharesMemberSrt:最大大小2020-10-012021-09-300001261654US-GAAP:PerformanceSharesMemberSrt:最小化2021-09-300001261654US-GAAP:PerformanceSharesMemberSrt:最大大小2021-09-300001261654US-GAAP:PerformanceSharesMember2021-09-300001261654US-GAAP:PerformanceSharesMember2020-10-012021-09-300001261654美國-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2018-09-300001261654US-GAAP:PerformanceSharesMember2018-09-300001261654美國-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2018-10-012019-09-300001261654US-GAAP:PerformanceSharesMember2018-10-012019-09-300001261654美國-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2019-09-300001261654US-GAAP:PerformanceSharesMember2019-09-300001261654美國-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2019-10-012020-09-300001261654US-GAAP:PerformanceSharesMember2019-10-012020-09-300001261654美國-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2020-09-300001261654US-GAAP:PerformanceSharesMember2020-09-300001261654美國-公認會計準則:受限的股票成員2020-10-012021-09-300001261654美國-公認會計準則:受限的股票成員2019-10-012020-09-300001261654美國-公認會計準則:受限的股票成員2018-10-012019-09-300001261654US-GAAP:ConvertiblePferredStockMember2020-10-012021-09-300001261654US-GAAP:ConvertiblePferredStockMember2019-10-012020-09-300001261654US-GAAP:ConvertiblePferredStockMember2018-10-012019-09-300001261654US-GAAP:運營細分市場成員UTI:大專教育成員2020-10-012021-09-300001261654美國-美國公認會計準則:公司非部門成員美國-GAAP:所有其他部門成員2020-10-012021-09-300001261654US-GAAP:運營細分市場成員UTI:大專教育成員2019-10-012020-09-300001261654美國-美國公認會計準則:公司非部門成員美國-GAAP:所有其他部門成員2019-10-012020-09-300001261654US-GAAP:運營細分市場成員UTI:大專教育成員2018-10-012019-09-300001261654美國-美國公認會計準則:公司非部門成員美國-GAAP:所有其他部門成員2018-10-012019-09-300001261654US-GAAP:運營細分市場成員UTI:大專教育成員2021-09-300001261654美國-美國公認會計準則:公司非部門成員美國-GAAP:所有其他部門成員2021-09-300001261654US-GAAP:運營細分市場成員UTI:大專教育成員2020-09-300001261654美國-美國公認會計準則:公司非部門成員美國-GAAP:所有其他部門成員2020-09-3000012616542020-05-012020-05-31UTI:學生00012616542020-06-012020-06-3000012616542020-03-152020-09-300001261654UTI:教育服務和設施成員2021-09-300001261654美國-GAAP:次要事件成員2021-11-012021-11-010001261654Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2021-09-30 _____________________________________________________________________________________________________________
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
這是馬克一號。
☑根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告
截至的財政年度九月三十日, 2021
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金檔案編號1-31923
環球技術研究所,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 86-0226984 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (美國國税局僱主身分證號碼) |
東温德羅斯大道4225號, 套房200
鳳凰城, 亞利桑那州85032
(主要行政辦公室地址)
(623) 445-9500
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 商品代號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.0001美元 | 國際電聯 | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:沒有。
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是☐ 不是 ☑
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是☐ 不是 ☑
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | |
大型加速濾波器☐ | 加速文件管理器 ☑ |
非加速滑移☐ | 規模較小的報告公司☐ |
| 新興成長型公司☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐不是☑
2021年11月30日, 32,832,555普通股已發行。在註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日(2021年3月31日),註冊人的非關聯公司持有的普通股總市值約為$186,000,000(根據紐約證券交易所報告的日期普通股的收盤價)。出於這一計算的目的,註冊人剔除了註冊人所有高管和董事實益擁有的所有普通股的市值。
引用成立為法團的文件
註冊人關於2022年股東年會的最終委託書的部分內容通過引用併入本年度報告的Form 10-K第三部分。
環球技術研究所,Inc.和子公司
截至2021年9月30日的財政年度形成10-K的索引
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁面 |
有關前瞻性陳述的警示説明 | 1 |
| | | |
| | 第一部分 | |
第1項。 | | 生意場 | 3 |
第1A項。 | 危險因素 | 22 |
1B項。 | 未解決的員工意見 | 35 |
第二項。 | | 特性 | 35 |
第三項。 | | 法律程序 | 37 |
第四項。 | | 煤礦安全信息披露 | 37 |
| | | |
| | 第二部分 | |
第五項。 | | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 38 |
第6項 | | [已保留] | 39 |
第7項。 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 40 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 54 |
第8項。 | | 財務報表和補充數據 | 55 |
第九項。 | | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 | 55 |
第9A項。 | 控制和程序 | 55 |
第9B項。 | 其他信息 | 56 |
| | | |
| | 第三部分 | |
第10項。 | | 董事、行政人員和公司治理 | 57 |
第11項。 | | 高管薪酬 | 57 |
第12項。 | | 某些實益擁有人的擔保擁有權以及管理層和相關股東事宜 | 57 |
第13項。 | | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 57 |
第14項。 | | 首席會計師費用及服務 | 58 |
| | | |
| | 第四部分 | |
第15項。 | | 展品和財務報表明細表 | 59 |
有關前瞻性陳述的警示説明
本Form 10-K年度報告和本文通過引用併入的文件包含符合1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節、1933年“證券法”(“證券法”)第27A條(“證券法”)和1995年“私人證券訴訟改革法”(“證券法”)含義的前瞻性表述。這些前瞻性表述包括有關未來事件、未來財務表現、戰略、預期、競爭環境、監管和資源可用性的信息,涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些風險、不確定性和其他因素可能會導致我們的實際結果、業績和業績。前瞻性陳述中明示或暗示的業績或成就。我們還不時在我們向公眾發佈的其他材料中提供前瞻性陳述,以及口頭前瞻性陳述。
在某些情況下,您可以通過諸如“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“將”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“項目”、“預測”、“潛在”以及旨在識別前瞻性陳述的類似表述(包括此類表述的否定形式)來識別前瞻性表述,儘管並不是所有的前瞻性表述都包含這些標識性詞語。前瞻性陳述是基於我們目前的預期和假設,與歷史或當前事實並不嚴格相關,其中任何事實都可能被證明不準確。許多因素可能導致實際結果與這些前瞻性陳述大不相同。可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述中的結果不同的重要因素包括但不限於:
•我們的學校未能遵守對學校運作的廣泛監管要求;
•我們未能保持獲得聯邦學生資助基金的資格;
•國會繼續審查營利性教育部門;
•我們在聯邦直接貸款計劃下處理學生貸款的能力受到幹擾;
•對美國或本行業其他公司進行的監管調查或對其採取的行動;
•公共衞生大流行、流行病或暴發的影響,包括新冠肺炎;
•國家監管環境變化或預算約束;
•我們未能實現收購麻省理工學院的預期收益;
•未能成功地將麻省理工學院的課程整合到我們目前的課程中;
•我們未能改善某些校園未得到充分利用的能力;
•由於宏觀經濟條件的影響,招生人數下降或就業能力受到挑戰;
•我們未能保持和擴大現有的行業關係,並與我們的行業客户發展新的行業關係;
•我們有能力更新和擴展現有課程的內容,並以及時和經濟高效的方式開發和整合新課程,同時保持積極的學生成績;
•未能有效地確定、建立和運營更多的學校、項目或校園;
•我們的主要股東擁有我們相當大比例的股本,從而能夠影響某些公司事務和未來獲得對我們公司的實質性控制的潛力;
•我們A系列優先股的某些持有者擁有我們相當大比例的股本的影響,他們影響和控制某些公司事務的能力,以及未來稀釋我們普通股持有者的可能性;
•失去我們的高級管理人員或其他關鍵員工;以及
•與本10-K表格年度報告中討論的其他因素相關的風險,包括第1A項所述的風險。“風險因素。”
以上因素並非包羅萬象,可能會出現新的因素或前述因素的變化可能會影響我們的業務。我們不能保證任何前瞻性陳述都會實現。未來業績的實現受到風險、不確定性和潛在的不準確假設的影響。許多我們無法控制的事件可能會決定我們預期的結果是否會實現。如果已知或未知的風險或不確定性成為現實,或者潛在的假設被證明是不準確的,實際結果可能與過去的結果以及預期、估計或預測的結果大不相同。可能導致實際結果大相徑庭的因素包括項目1A下討論的因素。“風險因素”,第1項。“商務”和項目7。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。”在考慮前瞻性陳述時,您應該牢記這一點。
此外,這些前瞻性陳述僅代表我們截至包含適用陳述的文件日期的估計和假設。除法律另有規定外,我們不承擔更新或修訂以下內容的義務-
無論是由於新信息、未來事件還是其他原因,查看聲明。因此,您不應認為我們隨着時間的推移保持沉默意味着實際事件如此類前瞻性陳述中所表達或暗示的那樣存在。我們通過這些警告性聲明對本年度報告中的10-K表格中的所有前瞻性陳述(包括我們在此引用的文件)進行限定。不過,我們建議您參考我們在提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的報告和文件中就相關主題所做的任何進一步披露。
第一部分
項目1.業務
概述
環球技術學院成立於1965年,歷史上有超過22.5萬名畢業生,是運輸和技術培訓項目的領先提供商。截至2021年9月30日,我們在全美12個校區以幾個知名品牌的名義提供證書、文憑或學位課程,包括通用技術學院(UTI)、摩托車力學學院和海洋力學學院(統稱為MMI)和納斯卡技術學院(NASCAR Tech)。此外,我們在我們的校園提供製造商特定的高級培訓(“MSAT”)計劃,包括學生付費的選修課,並在某些校園和專門的培訓中心提供製造商或經銷商贊助的培訓。
我們所有的校區都獲得了國家認證,並有資格根據1965年修訂的《高等教育法》(HEA)獲得聯邦學生資助資金,該法案通常被稱為Title IV項目,由美國教育部(ED)管理。我們的計劃也有資格獲得除Title IV計劃以外的聯邦來源的財政援助,例如由美國退伍軍人事務部(“VA”)管理的計劃和根據“勞動力投資法案”管理的計劃。
商業模式與行業夥伴關係
我們為學生、合作伙伴和社區提供優質的職業教育和培訓。我們繼續發展我們的業務模式,為我們的學生提供可獲得的、負擔得起的培訓,重點是在方便的地點為學生帶來教育。合格服務技術人員的市場很大,而且還在不斷增長。美國勞工部勞工統計局(U.S.DOL BLS)估計,到2030年,汽車、柴油和碰撞領域新培訓的技術人員由於增長和淨替代,平均每年將有大約112,300個新職位空缺。此外,美國勞工統計局估計,到2030年,這些領域的新進入者平均每年將有49,200個新的焊工職位空缺,16,500個電腦控制的機牀操作員的新職位空缺,以及4,500個海洋和摩托車技術員的新職位空缺。
我們的招生工作始於我們對積極結果的承諾,無論是對我們的學生還是我們的行業關係都是如此。我們對我們的三個主要招生渠道(高中、成人和軍隊)使用多點觸摸式媒體方法來招收和開始招生,這涉及到國家和地方的推廣,以培養高質量和高數量的潛在學生。為了最大限度地提高學生留校和畢業的可能性,我們的招生過程旨在識別那些有意願和能力在他們選擇的項目中取得成功的學生。此外,我們已經建立了程序來確定哪些學生可能需要幫助才能成功完成他們選擇的課程。為了幫助這些學生畢業,我們聘請了學生服務專業人員,他們提供輔導,以及學術、財務、個人和就業方面的建議。此外,由於我們的校園位置不為學生提供住房,我們有服務專業人員利用第三方關係,幫助我們的學生在校園附近找到負擔得起的住房。
為了確保我們的項目為學生提供畢業後所需的必要的硬技能和軟技能,我們與全國超過35家原始設備製造商(“OEM”)和行業品牌合作伙伴建立了關係,以瞭解他們對合格服務專業人員的需求。通過我們的行業關係,我們能夠不斷完善和擴展我們的計劃和課程。我們相信,我們以行業為中心的教育模式和在全國的存在使我們能夠發展有價值的行業關係,這為我們提供了顯著的競爭優勢,支持了我們的市場領先地位,同時使我們能夠為學生提供高度專業化的教育,從而增加就業機會,併為我們的畢業生帶來更高工資的潛力。
我們的行業關係還延伸到數以千計的當地僱主、售後零售商、車隊服務提供商和發燒友組織。其他建立關係的目標羣體,如零部件和工具供應商,為我們提供了各種戰略和財務利益,包括為我們的校園和學生提供設備贊助、新產品支持、許可和品牌推廣機會以及財務贊助。
我們的大部分課程採用混合式學習模式,將講師提供的在線教學和演示與動手實驗室相結合。這種混合的學習模式使我們能夠在新冠肺炎大流行期間繼續向我們的學生提供我們的課程,並與現在提供的在線教育日益增長的趨勢保持一致
個人尋求終身學習的機會。校內實驗室的設計符合或超過疾病控制中心(CDC)推薦的當前國家指南以及州和地方規定,同時仍符合我們的認證和課程要求。
經營策略
我們的核心業務戰略與我們的使命相一致,即通過提供高質量的教育和培訓,為學生、合作伙伴和社區提供按需職業的培訓。此外,隨着我們業務模式的發展,我們專注於通過收購、開設新的校園地點、擴大項目提供以及新的資金和業務運營模式來實現增長和多樣化。
為更多學生招聘、培訓和尋找就業機會
我們的招生工作始於我們致力於為我們的學生和我們的行業關係帶來積極的結果。我們有責任把準備好工作的畢業生介紹給僱主,這就要求我們招聘、招收和培訓有動力和潛力在其培訓領域成功追求職業生涯的潛在學生。
我們招收準學生的工作是透過三個錄取渠道進行的:
•高中:實地代表與高中輔導員、教師和管理人員以及當地僱主發展和保持關係。這些代表通過在高中和招聘會上進行職業介紹和研討會,邀請學生和他們的影響力人士進行實地考察和參觀我們的校園和當地僱主的企業,激發學生對追求專業技術員職業道路和我們的培訓計劃的興趣。
•成蟲:校園代表服務於成人求職或轉業學生,他們通常會因為我們的廣告活動而向我們的學校諮詢。
•軍事我們的軍事代表分佈在全國各地的戰略要地。這些代表的重點是與軍事設施建立關係,以滿足那些退伍人員的需要。
我們與僱主合作,幫助未來的學生和他們的家人瞭解在完成其中一個項目期間和之後可能提供的潛在職業機會。隨着對我們培養的畢業生的競爭加劇,僱主們越來越多地與我們合作,以提高人們對技術人員職業道路對未來學生的好處的認識。
教育回報
我們通過與我們的行業合作伙伴合作,提供針對製造商的培訓,根據行業標準和要求進行量身定做,從而改善學生的就業機會並最大限度地發揮他們的收入潛力,從而為學生的教育投資提供出色的回報。我們積極與運輸行業合作伙伴一起定義我們的核心課程,並改進和擴展我們的MSAT課程。我們定期評估對學生最有吸引力並與僱主期望一致的課程、時間表和地點。我們還更新和擴展我們的核心課程和MSAT課程,以使我們的培訓計劃符合當前的行業標準和要求。
這些與行業一致的獨特課程使我們的學生對僱主更有價值,為他們提供符合行業需求和快速變化的技術的培訓,並有機會獲得各種行業認可的認證和資格證書。因此,我們相信我們處於有利地位,能夠更好地滿足行業對熟練技術人員的需求。
我們提供相關服務,為學生提供可能的學費融資選擇、教育和職業諮詢、在校期間兼職機會,以及最終的畢業生就業機會。我們的國家就業服務團隊開發就業機會和拓展服務,而我們當地的就業服務團隊則向活躍的學生提供求職和麪試技能方面的建議,為僱主訪問校園提供便利,提供參考資料,並協助撰寫簡歷。
加強行業關係
我們與領先製造商、品牌合作伙伴和其他戰略合作伙伴的關係對我們的業務非常重要。我們通過為新技術人員和現有技術人員提供高效的招聘資源和低成本的培訓選項,為這些合作伙伴和僱主提供價值。這些關係讓我們直接瞭解僱主的最新需求和要求,不僅指導我們未來的學生招聘,而且還加強了我們的課程和學生畢業後的就業機會和更高的收入。此外,我們的製造商品牌合作伙伴通過製造商付費課程、獎學金、學費報銷計劃和提前就業計劃為我們的學生提供支持。
增長和多樣化
我們的增長戰略是建立在增加新校區和擴大交通運輸和技術貿易領域的項目供應的基礎上的。. 我們還有機會通過收購來推行我們的增長戰略。隨着全國高等教育市場的轉型,我們正在探索潛在的收購機會,這些機會將使我們能夠進入新市場,擴大我們在現有市場的存在,擴大我們的項目產品,進入鄰近市場,如其他熟練行業或高需求能源,或者可能推動顯著的成本和運營協同效應。
我們的多元化戰略側重於通過增加新的學科來實現項目多樣化;發展我們的教學和交付模式,以利用能夠更好地利用校園設施和每個學生的教學成本的技術;執行新的教學戰略,以推動學生成果並使業務更有效地擴展;以及確定和增加由學生資助和為學生提供資金的新的項目方式。
在截至2021年9月30日的一年中,作為我們增長和多元化戰略的一部分,我們執行了以下內容:
•我們達成了一項最終協議,從HCP&Company手中收購MIAT理工學院(“MIAT”)。截至2021年9月30日,MIAT通過其位於密歇根州坎頓和德克薩斯州休斯頓的校區為大約1200名學生提供了服務。該公司提供職業和技術證書,並在對熟練技術工人的強勁和不斷增長的需求領域提供相關學位,包括航空維修、能源技術、風力發電、機器人和自動化、無損檢測、HVACR和焊接。此次收購將使我們能夠進一步擴大我們的計劃產品,進入成長型行業和迅速擴大的領域,這些領域可能會得到技術創新和國家對可持續能源的關注。這筆交易於2021年11月1日完成。
•宣佈並開始執行我們的計劃,即在2022財年期間在德克薩斯州奧斯汀和佛羅裏達州米拉馬爾再開設兩個校區。
•宣佈將我們的焊接技術計劃擴展到我們位於新澤西州布盧姆菲爾德的校區(於2021年7月啟動),擴展到我們位於北卡羅來納州摩斯維爾的校區(於2022年1月),並計劃在2022財年晚些時候啟動第九個焊接計劃。
•啟動或擴大了以下MSAT計劃:
◦Fendt®技師學院是我們與農業機械和解決方案設計、製造和分銷領域的全球領先者AGCO公司在我們位於伊利諾伊州里爾的園區合作開設的一個新項目。
◦戴姆勒卡車北美公司(“DTNA”)完成了前往我們佛羅裏達州奧蘭多園區的第一個項目。
◦寶馬過渡到快速通道計劃我們的亞利桑那州埃文代爾和佛羅裏達州奧蘭多校區,加利福尼亞州長灘將於2022年5月啟動,另外三個地點將於2022年財年結束前啟動。
•啟動或擴大以下軍事基地MSAT項目:
◦Premier Truck Group技師技能計劃,這是首個柴油-商用車技師職業技能計劃,面向德克薩斯州埃爾帕索的美軍哨所布利斯堡(Fort Bliss)的服役人員。
◦北卡羅來納州費耶特維爾附近的美國陸軍哨所布拉格堡的寶馬軍事技術員教育項目。
•我們於2020年12月底斥資約4520萬美元購買了我們位於亞利桑那州埃文代爾的校區,其中包括關閉成本和其他費用,目的是在2022財年結束前將我們位於亞利桑那州鳳凰城的MMI校區整合到同一地點。2021年5月,我們完成了亞利桑那州埃文代爾校區的融資,補充了用於購買校區的資金中的約3120萬美元。
•宣佈未來將聯合技術學院和佛羅裏達州奧蘭多的MMI校園設施整合和重新配置為一個場地,目前計劃在2022年第二季度末完工。
學校和項目
我們在美國各地的校園以幾個知名品牌的名義提供證書、文憑或學位課程。我們的大多數課程都是在36到90周內完成的,根據課程和校園的不同,最終會獲得證書、文憑或職業研究副學士學位。學費因我們課程的類型和時長以及課程級別(如核心培訓或高級培訓)而異。
下表列出了我們目前在UTI、MMI和NASCAR Tech品牌下運營的地點、校園開放的年份以及每個地點教授的主要課程。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
位置 | | 品牌 | | 年校區開放 | | 主要課程 |
亞利桑那州(埃文代爾) | | 國際電聯 | | 1965 | | 汽車;柴油機;焊接 |
亞利桑那州(鳳凰城) | | 人機界面 | | 1973 | | 摩托車 |
加州(長灘) | | 國際電聯 | | 2015 | | 汽車;柴油;碰撞修復和整修;焊接 |
加利福尼亞州(蘭喬庫卡蒙加) | | 國際電聯 | | 1998 | | 汽車;柴油機;焊接 |
加利福尼亞州(薩克拉門託) | | 國際電聯 | | 2005 | | 汽車;柴油;碰撞修理和整修(1) |
佛羅裏達州(奧蘭多) | | UTI/MMI | | 1986 | | 汽車;柴油;摩托車;船舶 |
| | 國際電聯 | | 1988 | | 汽車;柴油機;焊接 |
新澤西州(布盧姆菲爾德) | | 國際電聯 | | 2018 | | 汽車;柴油機;焊接 |
北卡羅來納州(摩斯維爾) | | 納斯卡技術學院 | | 2002 | | 汽車;納斯卡;數控加工;焊接(2) |
賓夕法尼亞(埃頓) | | 國際電聯 | | 2004 | | 汽車;柴油 |
==引用=外部鏈接==(價值)價值 | | 國際電聯 | | 2010 | | 汽車;柴油機;焊接 |
德克薩斯州(休斯頓) | | 國際電聯 | | 1983 | | 汽車;柴油;碰撞修復和整修;焊接 |
(1)該項目在2020財年後期停止招收新生。招生工作在2022財年第一季度完成。
(2)摩斯維爾的焊接項目目前有資格參加2022財年第二季度開始的項目。
新校園擴建
在截至2021年9月30日的一年中,我們宣佈了在2022財年再開設兩個校區的計劃。預計在這些校區提供的地點和初始課程彙總如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
位置 | | 品牌 | | 預計開業時間 | | 預計將提供初始計劃(1) |
| | 國際電聯 | | Q2 2022 | | 汽車;柴油機;焊接 |
佛羅裏達。 | | 國際電聯 | | Q4 2022 | | 汽車;柴油機;焊接 |
(1)兩個校區都有大約10,000平方英尺的可用空間,可以容納預計稍後會增加的其他項目。
當前提供的課程説明
我們的大多數學生在混合培訓模式中接受培訓,該模式將講師協助的在線教學和演示與動手實驗室相結合。混合式學習模式不僅增加了學生的學習機會,而且
更好地為他們成為終身學習者做好準備,因為今天的技術人員在網上或數字設備上執行許多日常任務和繼續教育課程。
下表概述了UTI擁有和運營的機構教授的課程,包括在我們的一個校區首次提供課程的年份、課程的重點以及該課程旨在為畢業生做好準備的就業類型。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
計劃 | | 成立年份 | | 計劃重點 | | 目標工作安排(1) |
汽車 | | 1965 | | 診斷、維修和修理汽車 | | 汽車經銷商服務部門或汽車維修機構的入門級服務技術人員 |
柴油 | | 1968 | | 診斷、維修和維修柴油系統和工業設備 | | 中型和重型卡車設施、卡車經銷商或服務和維修設施的入門級服務技術人員 |
汽車/柴油 | | 1970 | | 診斷、維修和修理汽車和柴油系統 | | 汽車維修設施、汽車經銷商服務部門、柴油發動機維修設施、中型和重型卡車設施、卡車經銷商或服務和維修設施的入門級服務技術人員 |
摩托車 | | 1973 | | 診斷、維修和維修摩托車和全地形車輛 | | 摩托車經銷商和獨立維修設施的入門級服務技術人員 |
海軍陸戰隊 | | 1991 | | 診斷、維修和修理船隻 | | 為船舶經銷商和獨立修理店以及碼頭、造船廠和遊艇俱樂部提供入門級服務技術人員。 |
碰撞修復和重新修整 | | 1999 | | 如何修理汽車的非結構性和結構性損壞,以及如何編制維修和翻新各個階段的成本估算。 | | OEM經銷商和獨立維修設施的入門級技術人員 |
納斯卡 | | 2002 | | 汽車培訓以及附加的納斯卡特定選修課 | | 汽車經銷商服務部門或汽車維修設施的入門級服務技術人員,或賽車相關行業的機會 |
焊接 | | 2017 | | 如何使用多種焊接工藝焊接各種材料 | | 建築、結構、管道、機械承包和製造行業的入門級焊工。 |
數控加工 | | 2017 | | 如何生產用於高性能發動機和各種卡車、摩托車、轎車和輪船的精密零部件,以及工業應用、航空航天零部件和醫療外科設備。 | | 製造業和機械製造行業的入門級數控操作員 |
(1)目標就業安排描述了該計劃旨在為畢業生準備獲得的就業類型。畢業生還可以獲得目標就業安排之外的職位,包括零部件助理、服務撰稿人、製造者、油漆和準備工作以及店主或經營者等。
製造商特定的高級培訓(“MSAT”)計劃
除了上述課程外,我們還以製造商付費的研究生MSAT課程和學生付費的MSAT課程的形式提供高級培訓課程,這些課程可能會作為選修課添加到學生的核心汽車、柴油或摩托車課程中。
製造商付費的MSAT
一定數量的學生獲得製造商支付的MSAT考試,這些考試由製造商和/或其經銷商支付,以換取學生承諾在完成課程後為該製造商的經銷商工作一段時間。成績優異的汽車或柴油專業畢業生可以申請參加這些課程。這些項目的持續時間從12周到23周不等。我們的製造商付費MSAT旨在提供關於特定製造商產品的深入指導,使畢業生有資格受僱於經銷商,尋找具有品牌特定技能的高度專業化的入門級技術人員。
目前,我們使用製造商品牌合作伙伴提供的車輛、設備、專用工具和課程,提供以下製造商付費的MSAT項目:
| | | | | | | | |
提供製造商付費的MSAT課程 | | 位置 |
寶馬維修技師教育計劃(STEP)(1) | | 奧蘭多的埃馮代爾(Avondale) |
由AGCO提供的芬特技師學院(2) | | 萊爾 |
梅賽德斯-奔馳汽車 | | 梅賽德斯-奔馳在加利福尼亞州長灘、佛羅裏達州傑克遜維爾、新澤西州羅賓斯維爾和得克薩斯州格雷佩文設有工廠 |
彼得比爾特技師學院 | | 萊爾,達拉斯/堡壘♪Worth♪ |
保時捷技師學徒計劃(PTAP) | | 保時捷在加利福尼亞州伊斯維爾、佐治亞州亞特蘭大和賓夕法尼亞州伊斯頓設有工廠 |
沃爾沃服務汽車工廠教育(SAFE) | | 埃馮代爾 |
(1)2022財年,寶馬STEP計劃將被學生付費的MSAT計劃-寶馬快速追蹤計劃(BMW FastTrack Program)取代。FastTrack計劃的目標是將寶馬的足跡擴大到UTI的六個校區,埃文代爾和奧蘭多將於2022年1月推出,長灘將於2022年5月推出,另外三個地點將在2022財年結束前推出。
(2)2021年9月成立的芬特技師學院,這是UTI獨有的。
學生付費的MSAT考試
我們目前提供以下學生付費的MSAT項目,使用由製造商品牌合作伙伴提供和/或與其合作開發的車輛、設備、專用工具和課程:
| | | | | | | | |
提供學生付費的MSAT課程 | | 位置 |
UTI和納斯卡理工學院 | | |
康明斯發動機 | | 埃文代爾(Avondale),埃克斯頓,休斯頓 |
康明斯發電 | | 埃馮代爾 |
戴姆勒卡車完成第一個項目 | | 埃文代爾,萊爾,奧蘭多 |
福特加速證書培訓(FACT) | | 埃馮代爾,蘭喬庫卡蒙加,薩克拉門託,奧蘭多,萊爾,摩斯維爾,布盧姆菲爾德,埃克斯頓,休斯頓 |
通用汽車技術人員職業培訓 | | 埃馮代爾 |
菲亞特克萊斯勒汽車美國有限責任公司的Mopar TEC | | 摩斯維爾 |
豐田專業汽車技師(TPAT) | | 萊爾,蘭喬·庫卡蒙加 |
| | | | | | | | |
提供學生付費的MSAT課程 | | 位置 |
MMI校園 | | |
美國本田汽車公司 | | 鳳凰城,奧蘭多 |
北美寶馬汽車有限責任公司 | | 鳳凰城,奧蘭多 |
哈雷-戴維森汽車公司 | | 鳳凰城,奧蘭多 |
美國川崎汽車公司 | | 鳳凰城,奧蘭多 |
水星海洋 | | 奧蘭多 |
美國鈴木汽車公司(Suzuki Motor of America,Inc.) | | 鳳凰城,奧蘭多 |
美洲的沃爾沃Penta | | 奧蘭多 |
美國雅馬哈汽車公司 | | 鳳凰城,奧蘭多 |
軍事基地計劃
除了上面提到的MSAT,我們還與軍方和選定的行業合作伙伴合作,在選定的軍事基地地點開發和實施高級培訓計劃。軍事基地項目與我們傳統的MSAT不同之處在於,學生在進入這些高級培訓項目之前,不會在UTI校園完成我們傳統的核心項目。這些計劃的時間從12周到16周不等,適用於所有從軍隊過渡的男性和女性。應聘者將接受面試,並被挑選參加這些項目。此外,要考慮候選人必須在離開軍隊的六個月內。參加活動的軍人不需要支付學費。
我們目前提供以下軍事基地計劃,使用由某些製造商品牌合作伙伴提供和/或與其合作開發的車輛、設備、專用工具和課程:
| | | | | | | | |
提供軍事基地項目 | | 位置 |
寶馬軍事技師教育項目 | | 加利福尼亞州的海軍陸戰隊彭德爾頓大本營, 北卡羅來納州布拉格堡美軍基地 |
Penske Premier卡車集團技師技能計劃 | | 德克薩斯州埃爾帕索的布利斯堡 |
可負擔性和可獲得性
在截至2021年9月30日的一年中,我們的CNC課程(為期36周)的學費約為20,000美元,我們的汽車和柴油課程(為期90周)的學費為60,000美元。在截至2021年9月30日的一年中,扣除我們資助的獎學金或助學金,每個學生的平均年收入約為29,200美元。我們專注於通過融資選項、專有貸款、機構和搬遷補助金、基於需要和優點的獎學金以及僱主贊助的培訓和學費報銷,使我們的培訓更負擔得起和更容易獲得。在截至2021年9月30日的一年中,大約42%的在校學生獲得了UTI資助的獎學金或助學金,約23%的在校學生獲得了我們自有貸款計劃的資助。
為了最大限度地提高學生的負擔能力和完成學業的速度,我們正在與全國各地的高中合作,增加我們的技術教育機構助學金(“TEIG”)協議。Teig協議允許完成與他們選擇的學習計劃相關的課程的學生獲得最多六門課程的相應學費學分。我們的學生只要通過每門選修課程的先修機會測試,就可以選擇退學。我們在全國大約有4000個特定於課程的Teig協議。這約佔我們招生團隊覆蓋的高中總數的2%。我們繼續尋找新的機會來擴大這些針對課程的Teig協議的數量。
為了應對日益增長的對訓練有素的技術人員的需求,我們的行業合作伙伴和僱主越來越願意通過為學生提供獎學金和搬遷援助來分擔他們的教育成本,並向我們的畢業生提供學費報銷計劃和具有競爭力的薪酬和福利方案,包括簽約獎金、搬遷補助金和工具激勵。有超過4800個僱主選址獎勵
這些機會使我們的培訓計劃對學生來説更實惠,並可能在畢業後為他們提供寶貴的人際關係或就業機會。
招生
我們全年招生,每三到六週開課一次。在截至2021年9月30日的一年中,我們的本科全日制在校學生平均人數為11,489人,與截至2020年9月30日的一年的10,462人相比,增長了約9.8%。截至2021年9月30日,我們的本科全日制在校生人數為13682人,比2020年9月30日結束的全日制招生人數12524人增長了9.2%。
目前,我們的學生羣體在地理上是多樣化的。雖然我們的校園位置吸引了居住在50英里以內的當地學生,但我們估計大約有50%的學生選擇搬遷來參加我們的項目。由於我們業務的季節性和學生人數的正常波動,我們預計我們的季度業績會出現變化。有關我們收入和經營業績的季節性波動的進一步討論,請參閲本年度報告第二部分第7項表格10-K中的“季節性”。
畢業生就業
找出就業機會,併為畢業生未來的職業生涯做好準備,對我們能否從他們的教育中為畢業生帶來價值至關重要。因此,我們投入大量資源來維持一支有效的就業團隊。我們的校園員工促進了幾個職業發展過程,包括面試技巧、面試禮儀和專業精神的指導和指導。此外,就業小組還為學生提供參考材料,並幫助他們撰寫簡歷。最後,我們把重點放在幫助學生尋找兼職和研究生工作上,並投入了大量的時間。
我們還有一箇中央部門,其重點是與潛在和現有的國家僱主建立和維護關係,開發畢業生就業機會,並在可能的情況下,與我們的製造商品牌合作伙伴和其他行業僱主一起提供搬遷援助、簽約獎金、工具包和學費報銷計劃。校園和中央部門一起協調和主辦招聘會、行業意識演講、面試日和僱主參觀我們的校園地點。我們相信,我們的畢業生就業服務為我們的學生提供了一個令人信服的價值主張,併為我們的畢業生提供了更多的就業機會,是與其他教育機構不同的競爭優勢。
我們2020和2019年畢業一年內就業的畢業生的就業率為 分別為80%和84%。就業計算依據的是2019年10月1日至2020年9月30日和2018年10月1日至2019年9月30日期間的所有畢業生,包括完成MSAT項目的畢業生,不包括因繼續教育、服兵役、醫療原因、監禁、死亡或國際學生身份而無法就業的畢業生。我們根據對畢業生工作職責的瞭解,將其視為受僱人員,以評估和確認畢業生的主要工作職責是在他或她的研究領域。我們通過向畢業生和/或僱主發送書面驗證請求或收集包含所有必需要素的書面信息來核實就業情況。核實必須包括僱主姓名、工作職責、職稱、聘用日期和僱主聯繫信息。一旦我們收到任何來源的書面驗證,只要滿足所有驗證要求,畢業生就被歸類為現場工作人員。如果以書面形式提供的任何信息需要澄清,我們會打電話來澄清某些要素,並記錄在我們的學生數據庫中。在我們無法獲得書面核實的情況下,如果我們能夠從畢業生和僱主那裏獲得口頭核實,收集如上所述的相同信息,我們也會將畢業生歸類為現場受僱人員。我們定期審查僱傭驗證樣本,以確保準確性。
下表彙總了畢業生就業率數據:
| | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2020 | | 2019 |
畢業生就業率(1) | 80 | % | | 84 | % |
畢業生 | 6,832 | | | 8,482 | |
可供就業的畢業生 | 6,476 | | | 8,065 | |
畢業生就業情況 | 5,176 | | | 6,763 | |
(1)2019財年至2020財年畢業生就業率下降,主要原因是新冠肺炎疫情對我們學生羣體和僱主羣體的影響。
競爭
盈利性的高等教育行業競爭激烈,高度分散,沒有一家提供商控制着巨大的市場份額。我們與其他有資格獲得第四章資助的機構競爭,包括非營利性公立和私立學校、社區學院和營利性機構,這些機構提供汽車、柴油、碰撞修復、摩托車、船舶、焊接、數控加工和密切相關的技能行業培訓課程。我們在每個市場的競爭都不同,這取決於我們提供的課程和其他選擇的可能性,包括就業前景。其他影響我們吸引新生能力的競爭因素包括就業市場、社區學院、其他以職業為導向的技工學校和軍隊。
未來的學生可能會選擇放棄額外的教育,直接進入勞動力市場,特別是在失業率下降或保持穩定的時期,就像最近幾年一樣。這可能包括受僱於我們的行業夥伴,或受僱於我們畢業生的其他製造商和僱主。
我們與當地社區大學爭奪與我們課程相似的學生,這主要是因為當地的通達性、低學費,在某些情況下還是免費的。公立學校通常能夠比我們的學校收取更低的學費,部分原因是政府補貼和營利性學校無法獲得的其他財政來源。沒有一所社區大學是一個重要的競爭對手;相反,整個行業都提供了競爭。
在以職業為導向的營利性技校領域,我們的一些國家和地區競爭對手是林肯技術學院和塔爾薩焊接學校。我們還認為,在我們的一個校區附近有更多本地業務的其他單一地點院校也是競爭對手。競爭通常基於地點、學費、提供的課程類型、教學和教學設施的質量、畢業生就業率、聲譽和招聘。此外,當軍隊各部門提供入伍或重新入伍獎金時,軍隊經常招募或留住潛在的學生。
人力資本管理
截至2021年9月30日,我們約有1660名全職員工,其中包括約540名講師、320名招生代表和475名學生支持員工。
我們的每一位員工都在我們為學生、合作伙伴和社區服務的使命中發揮着關鍵作用,為按需職業提供高質量的教育和培訓。我們相信,員工之間的多樣性和包容性(“D&I”)在這一過程中至關重要,因為一個真正創新的教育機構依賴於豐富的背景和經驗來提高學生的成績。在2021財年,我們聘請了一位多元化和包容性總監,負責制定D&I戰略和路線圖,以確保我們在內部實現我們的目標,即創建一個每個人都感到自己屬於的公司,並通過與我們的營銷和人才獲取職能部門密切合作,吸引不同的人才,從而在外部實現我們的目標。為了吸引真正多樣化的勞動力,我們努力灌輸一種文化,鼓勵員工在與不斷增長和多樣化的學生羣體打交道時,利用自己的獨特技能和觀點。
教師是根據既定的標準、適用的認證標準和適用的州規定在全國範圍內聘用的。我們的教員主要是行業專業人士,是根據他們以前的工作和教育經驗來聘用的。我們需要特定水平的行業經驗,以提高我們提供的課程的質量,並解決我們課程內容中當前和行業特定的問題。我們提供密集的
對我們的教職員工進行教學培訓和繼續教育,以保持所有學習領域的教學質量。我們現有的大多數教員至少有五名。 三年的行業經驗,以及在UTI平均八年的教學經驗。
我們聘請了外地、軍隊和校園的招生代表,他們直接與未來的學生一起工作,以促進招生過程。此外,每所學校都有一個支持團隊,通常包括一名校園校長、一名教育主任、一名經濟援助主任、一名學生服務主任和一名就業服務主任。
我們相信,我們的管理團隊擁有必要的經驗,能夠有效地實施我們的增長和多元化戰略,並繼續為我們的學生帶來積極的教育和就業成果。關於吸引和留住管理人員和執行管理人員的風險的討論,見項目1A。“風險因素。”
環境問題
我們在我們的培訓設施和校園使用危險材料,併產生少量受管制的廢物,包括但不限於用過的油、防凍液、傳動液、油漆、溶劑和汽車電池。因此,我們的設施和運營受到各種環境法律和法規的約束,其中包括固體和危險物質和廢物的使用、儲存和處置,以及我們將廢物送往或已經送往處置地點的設施或場外地點的污染清理。我們的某些校園需要獲得排放空氣的許可。如果我們不遵守這些法律法規中的任何一項,或者如果我們對泄漏或釋放危險材料負責,我們可能會招致鉅額清理費用、損害賠償以及罰款或處罰。
監管環境
我們的機構受到廣泛的聯邦和州機構以及機構和方案認證機構的廣泛監管要求。這些法規要求涵蓋我們的絕大多數業務,包括我們的教育項目、設施、教學和行政人員、行政程序、營銷、招聘、財務運營和財務狀況。這些監管要求還會影響我們收購、擴大或開設更多機構或校區、增加新的或擴大現有教育項目以及改變公司結構和所有權的能力。
這些實體的批准允許我們的學校運營和參與各種政府資助的資助項目,這些項目幫助學生支付他們的教育費用。這包括HEA第四章下的聯邦學生資助計劃,通常被稱為第四章計劃。我們還受到其他聯邦機構的監督,包括消費者金融保護局(“CFPB”)、美國證券交易委員會、聯邦貿易委員會、美國國税局(Internal Revenue Service)以及退伍軍人事務部、國防部、財政部、勞工和司法部。下面,我們將討論這種監管環境的某些要素。
國家授權
要運營和提供中學後課程,並獲得參加Title IV課程的認證,我們的每一所院校都必須獲得並保持其實際所在州(“母州”)的授權。 為了在本州以外的地方從事招生活動,每所院校還可能被要求獲得並保持其招生所在州的授權。UTI被授權參與國家授權互惠協議(“SARA”)。SARA是成員國、地區和地區之間的一項協議,它為州際提供高等教育遠程教育課程和項目建立了類似的國家標準。SARA由一個全國委員會(NC-SARA)監督,並由四個地區教育契約管理。截至2021年9月1日,除加利福尼亞州以外的所有州都是SARA的成員。我們的每一所院校都持有州和/或SARA的授權,才能在其母州運營和提供高等教育項目,並在其從事招聘活動的州進行招聘。
各州的監管水平差別很大,有些州的監管範圍很廣。州法律可以為教學、教師資格、設施和設備的位置和性質、行政程序、營銷、招生、學生成績報告、對學生的披露義務、招生協議中強制性仲裁條款的限制、財務操作和其他操作事項制定標準。一些州規定了財務責任的標準,並要求機構發佈擔保債券。許多州都有要求
一些州要求學校向在校生和潛在學生以及公眾披露機構數據,並要求我們的學校達到規定的表現標準,作為繼續獲得批准的條件。各州可以而且經常重新審視、修訂和擴大他們關於高等教育和招生的規定。
認證
認證是一種非政府程序,通過這一程序,機構自願接受同行機構組織正在進行的定性審查。要想獲得參加第四標題課程的認證,必須經過教育部門認可的認證機構的認證。我們所有的院校都通過了ACCSC的認證,ACCSC是教育署認可的認證機構。
ACCSC審查每個機構教學項目的學術質量,以及機構的行政和財務運作,以確保機構擁有履行其教育使命、實施持續改進過程和支持學生成功所需的資源。我們的機構必須提交年度報告,有時還必須提交補充報告,以證明正在進行的合規和改進。ACCSC要求院校向在校和未來的學生以及公眾披露某些院校信息,並要求我們的學校和課程達到各種表現標準,作為繼續認證的條件。ACCSC經常重新審視、修訂和擴展其標準和政策。院校必須定期更新其認證,完成全面的認證流程更新。
我們努力保持最高標準。目前,我們有11個校區被歸類為卓越或傑出學校。我們的六個校區在其歷史上兩次獲得這一獎項,其中一個校區在其歷史上三次獲得這一獎項。
下表列出了我們每所學校的更新週期。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
校園 | | 認證到期 | | 續訂狀態 | | 現場評估 |
加利福尼亞州長灘 | | 2022年9月 | | 續延 | | 2017年3月 |
埃克斯頓,賓夕法尼亞州(1) | | 2022年10月 | | 續延 | | 2016年6月 |
♪Worth,德克薩斯州♪(1) | | 2023年3月 | | 續延 | | 2016年12月 |
加州薩克拉門託(1) | | 2023年12月 | | 續延 | | 2017年3月 |
北卡羅來納州摩斯維爾;納斯卡技術學院(NASCAR Tech)(1) | | 2024年12月 | | 續延 | | 2018年7月 |
亞利桑那州埃文代爾(1) | | 2025年2月 | | 續延 | | 2019年2月 |
佛羅裏達州奧蘭多(1) | | 2025年2月 | | 續延 | | 2018年8月 |
得克薩斯州休斯頓(1) | | 2025年2月 | | 續延 | | 2018年9月 |
伊利諾伊州萊爾(1) | | 2025年2月 | | 續延 | | 2018年12月 |
-哦,是的,是的。(1) | | 2025年2月 | | 續延 | | 2019年3月 |
亞利桑那州鳳凰城;摩托車力學研究所(MMI)(1) | | 2025年5月 | | 續延 | | 2019年4月 |
新澤西州布盧姆菲爾德。(2) | | 2025年5月 | | 續延 | | 2019年12月 |
(1)指在最近一次評審續期中取得卓越學校地位的學校,認可獲ACCSC認證的院校對ACCSC評審的期望和嚴格程度的承諾,以及該機構為保持其學生的高水平成績所做的努力。
(2)指在最近一次認證續期中獲得傑出學校地位的學校,該認證認可了被認證的成員學校,這些學校表現出對ACCSC認證的期望和嚴格要求的承諾,以及向學生提供高質量教育課程的承諾。
第四章節目
聯邦政府通過Title IV項目,以助學金和貸款的形式向那些可以在任何已被ED認證為有資格參加的機構使用這些資金的學生提供了對高等教育的相當大一部分支持。我們所有的機構都有資格參加第四章的課程。HEA,它授權所有權
IV計劃,自2008年以來一直沒有得到全面的重新授權。儘管多次嘗試,但自那以後,國會一直沒有完成全面的重新授權。除了HEA的重新授權,與Title IV計劃直接相關的政策以及這些計劃的資金可能會受到年度預算和撥款程序以及其他立法的影響。目前,UTI無法預測國會最終可能做出的任何或全部變化,這些變化中的任何一個都可能對UTI的業務和運營產生實質性的不利影響。
在2021財年,我們獲得了大約68%的 根據Ed的定義,我們從Title IV項目中獲得的收入中,有一部分是以現金為基礎的。按現金計算,我們大約49%的收入來自直接貸款計劃,根據該計劃,教育署向學生或他們的家長提供貸款。按現金計算,我們大約有18%的收入來自佩爾計劃,根據該計劃,教育署向有經濟需要的學生發放助學金。以現金計算,我們從聯邦補充教育機會補助(“FSEOG”)計劃中獲得的收入不到1%。FSEOG助學金旨在為有最大經濟需求的學生提供佩爾助學金的補充。院校必須提供相當於根據本計劃提供的所有獎勵的25%的匹配資金。
第四章計劃章程和條例主要是在機構的基礎上實施的。HEA將“機構”定義為主校園及其附加位置。根據這個定義,教育署承認我們經營三間機構,其組織如下:
| | | | | |
機構: | 亞利桑那州通用技術學院 |
主校區: | 環球技術學院,亞利桑那州埃文代爾 |
其他校區: | 伊利諾伊州萊爾環球技術學院 |
| 環球技術學院,加利福尼亞州長灘 |
| 萬能技術學院,加利福尼亞州庫卡蒙加牧場 |
| 納斯卡技術學院,北卡羅來納州摩斯維爾 |
| |
機構: | 鳳凰城萬國理工學院 |
主校區: | 環球技術學院DBA摩托車力學研究所,摩托車和海洋力學研究所,鳳凰城,亞利桑那州 |
其他校區: | 通用技術學院,加利福尼亞州薩克拉門託 |
| 佛羅裏達州奧蘭多環球技術學院的以下部門: |
| 佛羅裏達州奧蘭多摩托車機械研究所 |
| 佛羅裏達州奧蘭多海洋力學研究所 |
| 汽車公司,佛羅裏達州奧蘭多 |
| |
機構: | 德克薩斯州通用技術學院 |
主校區: | 德克薩斯州休斯頓環球技術學院 |
其他校區: | 環球技術學院,賓夕法尼亞州埃克斯頓 |
| 環球技術學院,達拉斯/Ft.德克薩斯州沃斯 |
| 環球技術學院,新澤西州布盧姆菲爾德 |
要參加第四章課程,機構必須獲得相關州的授權,由教育部門認可的認證機構認證,並由教育部門認證。為了獲得和保持認證,機構還必須證明持續遵守HEA及其廣泛而複雜的實施規則;這些規則是教育署經常重新審查、修訂和擴大的。由於我們所有的機構都有資格參加第四章項目,它們都必須遵守這一複雜的法規、法規和指導框架,並接受詳細的監督和審查。下面,我們將討論Title IV項目監管框架的核心組成部分。
資格和重新認證
所有參與第四標題計劃的機構必須首先確定其資格。“課程參與協議”(“PPA”)文件是教育署正式承認一間院校及其相關的額外地點已符合這項要求,並獲授權在一段指定時間內參加第四標題課程。一個
院校如欲以某些方式擴展其活動,例如增設分校或提高所提供的最高學歷,必須獲得教育署的批准。此外,每間機構均須在現有認證有效期屆滿前,定期申請續發認證,以更新其認證。認證期限通常為六年,但也可以是三年或更短。2018年4月,我們收到了德克薩斯州通用技術學院的完全重新認證的PPA,該證書將於2022年3月31日到期。2018年11月,我們收到了亞利桑那州環球理工學院和鳳凰城環球理工學院的完全重新認證的PPA。這兩項PPA都將於2022年3月31日到期。
90/10法則
作為參與Title IV項目的條件之一,專有機構在簽署PPA時必須同意遵守90/10規則。根據目前的90/10規則,如果一家自營機構在一年內90%以上的收入來自Title IV Program資金,而如果該機構連續兩個會計年度的收入超過90%來自Title IV Program資金,則該機構將失去參加Title IV計劃的資格。我們定期監測這一要求的遵守情況,以最大限度地降低我們的任何機構在任何財年從Title IV計劃獲得的收入超過允許的最大百分比的風險。截至2021年9月30日,根據90/10規則計算,我們機構的年度Title IV百分比在我們機構的三個OPEID之間約為65%至69%。
根據2021年美國救援計劃法案(ARPA),自營機構必須至少有10%的收入來自“聯邦教育援助基金”以外的來源,而不是“第四章計劃資金”以外的來源。“聯邦教育援助基金”一詞的廣義定義是“[f]支付或交付給或代表學生用於就讀該機構的資金。“雖然ARPA是現行法律,但根據該法規自己的條款,對90/10規則的修訂最早可能會在2023年1月1日或之後的機構會計年度生效。
我們現正檢討這項改變的潛在影響,並會監察教育署為實施這項改變而頒佈的擬議和最後規例,預計將於2022年實施。根據目前可獲得的信息和對短語“聯邦教育援助基金”範圍的合理預期,我們認為這一變化不會對我們遵守90/10規則的能力產生實質性影響。
行政能力
為了繼續參與第四標題計劃,一所院校必須證明它在行政上仍然有能力提供它承諾的教育,並有能力適當地管理第四標題計劃。教育署根據規例所列的一系列標準,評估參與第四標題課程的每間院校的行政能力,這些標準涵蓋廣泛的運作和行政課題,包括指定有能力和合資格的人士、書面程序的質素和範圍、機構溝通和程序的充分性、問題的及時解決、記錄的充分性,以及發現違規情況的頻密程度,這只是其中幾個例子,而這些標準涵蓋的範圍非常廣泛,包括指定有能力和合資格的人士、書面程序的質素和範圍、機構溝通和程序是否足夠、問題是否及時解決、記錄是否足夠,以及發現違規的次數等。教育署的管理能力標準還包括聯邦學生貸款隊列違約率的門檻和預期(下面討論),令人滿意的學業進步,以及貸款諮詢。若未能符合任何一項標準,教育署可能會發現該機構沒有資格參加第四標題計劃、要求該機構償還第四標題計劃經費、更改第四標題計劃經費的支付方法、將該機構置於臨時認證狀態,作為其繼續參加該計劃的條件,或對該機構採取其他行動。
三年期學生貸款違約率
為了保持參加Title IV項目的資格,各機構還必須將聯邦學生貸款違約率維持在指定水平以下。教育署每年計算一家機構的羣體違約率。根據目前的計算,羣體違約率是由在截至9月30日的聯邦財政年度(FFY)首次償還貸款,然後在隨後的兩年內拖欠貸款的學生借款人計算出來的;家長借款人不在計算範圍內。這代表了一個為期三年的測量期。
下表列出了我們的機構最近三年的羣體違約率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 的三年隊列違約率 |
| | 截至9月30日的隊列年,(1) |
機構: | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
亞利桑那州通用技術學院 | | 11.9% | | 13.8% | | 14.8% |
鳳凰城萬國理工學院 | | 11.9% | | 14.0% | | 14.4% |
德克薩斯州通用技術學院 | | 12.1% | | 16.1% | | 15.0% |
| | | | | | |
所有私立專上院校 (2) | | 11.2% | | 14.7% | | 15.2% |
(1)根據教育署公佈的資料。
(2)包括環球技術學院以外的其他專有機構。
連續會計年度隊列違約率超過30%的機構可能會受到條件和限制,如果連續三年違約率保持在30%以上,將失去資格。如果一家機構在任何一個財政年度的比率超過40%,它也將失去資格。如上表所示,在最近三次公佈違約率的情況下,2018年、2017年或2016年,我們沒有一家機構的三年隊列違約率達到30%或更高。如果一家機構的三年羣體違約率在前三年中的任何一年都在15%或更高,那麼在收到首次借款人的聯邦學生貸款的第一筆付款時,可能會推遲30天。截至2021年9月30日,只有德克薩斯州環球技術學院(Universal Technology Institute Of Texas)延遲了30天才能收到首次借款人的聯邦學生貸款的第一筆付款,原因是最近三年中的一年,三年的隊列違約率達到了15%或更高。
經濟責任
所有參與第四章項目的機構還必須滿足教育部關於財務責任的具體標準。除其他事項外,院校必須履行其所有財務義務,包括對學生的要求退款以及任何Title IV Program債務和債務,其債務償付必須是流動的,遵守某些過去的業績要求,不得在其經審計的財務報表中收到會計師的不利、有保留或否認的意見。每年,教育署亦會根據院校每年經審計的財務報表所提供的資料,計算“綜合分數”,以評估院校的財務責任。綜合得分基於三個比率:(1)股本比率,衡量機構的資本資源、借款能力和財務生存能力;(2)基本準備金率,衡量機構利用消耗性資源支持當前業務的能力;(3)淨收益比率,衡量機構盈利運營的能力。
教育署以負1.0至正3.0為每個比率的結果分配一個強弱因素,負1.0反映財務疲弱,正3.0反映財務實力。然後,教育署為每個比率分配一個加權百分比,並將這三個比率的加權分數加在一起,得出該機構的綜合得分。如果一家機構的綜合得分高於1.5,並且滿足所有其他要求,則被視為財務責任。如果其綜合得分低於1.5分,但至少為1.0分,該機構仍被視為對財務負責,但必須同意教育署以現金監測和其他參與要求的形式進行額外監督。
如果一所院校的綜合得分低於1.0分,教育署認為該院校缺乏財務責任。除其他事項外,教育署可允許該機構繼續參加第四標題計劃,條件是:(1)在最近結束的財政年度內,該機構至少收到相當於該機構第四標題計劃資金總額50%的信用證;(2)教育署可允許該機構繼續參加第四標題計劃,條件是:(1)在最近結束的財政年度內,該機構至少收到相當於第四標題計劃資金總額50%的信用證;或(2)張貼金額至少相當於上一年度第四標題計劃資金10%的信用證,接受為期不超過三年的臨時認證,遵守附加的教育通知和運營要求和條件,並同意根據教育署標準預付資金安排以外的安排接受第四標題計劃資金。如果一家機構無法在另一種基礎上確定財務責任,該機構可能會受到經濟處罰、業務限制和失去外部財政援助資金。
教育署歷來以環球技術學院作為母公司的財務報表為基礎,綜合評估我們機構的財務狀況。教育署的規例準許教育署審核
環球技術研究所公司的財務報表、各機構的財務報表以及任何關聯方的財務報表。教育署目前並沒有要求我們代表任何學校郵寄信用證。教育署已要求我們在二零一六年七月十五日發行優先股後,定期提供某些資料,我們會繼續按照這項指示,每月向教育署提交報告。在截至2021年9月30日的一年中,我們計算的綜合得分為2.6分。不過,教育署在接獲及審核我們經審核的財務報表後,便會就計算綜合分數及因此而對院校提出的要求作出決定。
在計算綜合分數時,教育署亦會在某些“觸發事件”發生後,重新評估機構的財務責任,並須及時向該機構報告。具體地説,如發生下列情況之一,教育署可裁定有關機構未能履行其財務或行政責任:
•該機構因聯邦或州實體發起的行政或司法行動或程序而產生的和解、最終判決或最終裁決承擔責任,並且由於該責任,該機構重新計算的綜合分數低於教育署根據條例所述程序確定的1.0分;
•對於綜合得分低於1.5分的自營機構,存在以任何方式從該機構提取所有者權益的情況(按照規則的定義),並且由於這種退出,該機構重新計算的綜合得分低於教育署根據規則所述程序確定的1.0分;
•美國證券交易委員會下達暫停、撤銷該機構證券登記或者暫停該機構證券在全國證券交易所交易的命令;
•交易該機構證券的全國性證券交易所通知該機構不符合該交易所的上市要求,因此,該機構的證券將被摘牌;
•美國證券交易委員會未及時收到要求的報告,未發佈延期報告的;或
•如果在特定時間段內發生兩個或兩個以上“自主”觸發事件(如下所述),除非觸發事件在任何後續事件發生之前得到解決。
如發生下列任意性觸發事件之一,並相當可能對該機構的財政狀況造成重大不良影響,教育署亦可裁定該機構無法履行其財務或行政責任:
•該機構的認證機構發佈了一項命令,如提出理由令或類似的行動,如果不滿足該命令,可能導致撤銷、撤銷或暫停機構認證;
•該機構違反了擔保或貸款協議中的規定或要求,並且發生違約、拖欠或其他事件,觸發或使債權人能夠要求或強制該機構增加抵押品、改變合同義務、提高利率或付款,或其他制裁、處罰或收費;
•該機構的州許可機構通知該機構,如果該機構沒有采取必要的步驟來遵守國家許可機構的要求,該機構打算撤銷或終止該機構的州許可;
•根據教育部門的計算,在最近結束的財政年度,該機構從非標題IV來源獲得的收入中,至少沒有10%來自非標題IV來源;
•根據教育署的計算,該院校每年的輟學率很高;或
•該機構最近的兩個官方隊列違約率為30%或更高,這是根據規定確定的,除非該機構有懸而未決或成功的上訴,足以降低其中至少一個比率。
教育署的規例讓該機構有機會在就該機構的財務責任作出任何最終決定之前,向該機構提供資料,證明觸發事件對該機構的財務狀況並不重要。
重大失實陳述
教育署所執行的“失實陳述”和“重大失實陳述”的規管定義非常廣泛,並不要求有關機構有意作出失實陳述,或要求被指稱失實陳述的人實際倚賴失實陳述。因此,教育署可能會將該機構或其服務提供者或代表所作的陳述,解釋為構成重大失實陳述,即使該陳述是錯誤地作出,並無意作出失實陳述,而該陳述的獲得者實際上並不倚賴該陳述。
激勵性薪酬
“獎勵補償”禁令禁止院校直接或間接基於成功獲得招生或向從事任何招生或錄取活動的任何個人或實體提供經濟資助,或在做出有關授予第四章項目資金的決定的基礎上,提供任何佣金、獎金或其他獎勵付款。我們已對招生代表的薪酬做法作出調整,我們認為這些做法符合現行規例和教育署的指引。我們將繼續根據這些規定和指導評估其他補償方案。
遠程教育
為應對新冠肺炎大流行,教育署廣泛批准各院校使用遠程教育,而無需通過標準的教育署審批程序。教育署亦準許認可機構豁免遙距教育的評審要求。利用這些靈活性,我們將我們的學生轉變為混合課程形式,這使得他們的非臨牀培訓可以在網上提供。
目前,ED的臨時靈活性仍然有效,並將持續到聯邦宣佈的與新冠肺炎相關的國家緊急狀態被取消之日之後開始的付款期結束。然而,在觀察到我們的混合學習計劃提供了一系列學術、運營和財務效率後,我們決定尋求永久批准,使我們能夠在所提到的臨時靈活性到期後繼續提供混合學習計劃。我們還將繼續努力確保我們的混合學習計劃符合適用的遠程教育規則和標準,包括2021年7月1日生效的教育署新的遠程教育規則。我們打算在永久的基礎上提供汽車、柴油、汽車/柴油、摩托車和船舶等混合學習形式的課程。此外,我們打算繼續投資於我們的混合式學習平臺和課程,以進一步提升學生體驗和學生成績。
到目前為止,我們已經獲得ACCSC的批准,可以永久提供既利用遠程教育又利用現場教育的混合格式課程。此外,我們還獲得了所有州立教育機構的永久批准,授權其提供混合格式的課程。最後,我們正在努力確保獲得佛羅裏達州退伍軍人管理局的批准,將我們的MMI非學位混合項目歸類為針對退伍軍人福利的住院醫師培訓,以確保參加這些計劃的退伍軍人可以在2021年12月21日之後享受退伍軍人福利,當時適用的豁免目前即將到期。
第四章計劃規則制定
教育署幾乎一直在進行一項或多項協商規則的制定,這是它重新審查、修訂和擴展複雜而龐大的第四標題計劃條例的過程。2021年5月26日,教育署宣佈打算成立多個規則制定委員會,並由這些委員會制定擬議的法規。這些規例可能涉及重新檢討及可能修訂教育署所確定的14個不同課題範疇的規例,包括有關業權變更、行政能力標準、借款人免責還款、解除封閉學校貸款、強制性爭議前仲裁條款,以及受薪就業的規則。預計這些經過談判的規則制定將發生在2022年和2023年,任何由此產生的規則都將在此後生效。教育署亦已邀請公眾就其他有關專上教育成績潛在差距的事宜發表意見,包括留校、完成學業、償還貸款及學生貸款拖欠等。這些宣佈的行動的潛在結果,如果有的話,目前尚不清楚。我們致力於瞭解教育法規和規則制定對我們業務的影響,並開發與我們的業務、文化和使命相一致的合規解決方案,以服務於我們的學生和行業關係。
借款人抗辯還款規則的制定
奧巴馬政府在2016年通過談判制定了一項規則,以大幅修訂和加強借款人還款抗辯(BDTR)框架,該框架在法規中規定,借款人可以聲稱高等教育機構的哪些作為或不作為可以作為償還第四章計劃貸款的抗辯理由。由於不滿2016年的努力結果(《2016 BDTR規則》),特朗普政府於2018年舉行第二次談判規則制定,再次修訂《BDTR規則》,並於2019年9月23日公佈了自己的最終規則(《2019年BDTR規則》),並於2020年7月1日生效。
關於BDTR規則的每個版本的生效日期,以及如何以及何時解釋和應用每個版本,訴訟和監管行動造成了相當大的混亂。高等教育機構必須在2017年7月1日至2020年6月30日期間遵守(並已遵守)2016年BDTR規則,並從2020年7月1日起遵守2019年BDTR規則。由於2016年BDTR規則直到2018年10月才被視為“良法”,各機構還被要求在法院裁決之前至2017年7月1日之後的一段時間內,遵守教育部關於合規性的細微指導。最後,在頒佈2019年BDTR規則時,教育署確定,如果導致問題的基本事件發生在2019年BDTR規則實施之前,2016年BDTR規則的一些要素將繼續在前進的基礎上適用。因此,2016年BDTR規則的內容將繼續保留,與2019年BDTR規則共存,並由教育署在特定情況下適用。
雖然借款人辯護索賠過程曾經(現在也是)是BDTR規則制定的核心,但該規則進行的監管改革要廣泛得多。2016年和2018年,BDTR規則包括對有關財務責任、關閉學校開除、虛假證明開除、虛假陳述、學生申訴程序、訴訟和仲裁程序的報告、與學生達成的協議中使用爭議前仲裁協議和集體訴訟豁免的規定進行實質性修改,以及公佈還款率。關於其中一些改革的其他細節如下:
•借款人辯護索賠流程。BDTR規則為借款人建立了修訂的程序和標準,無論是個人借款人還是集體借款人,通過教育部門管理的程序,根據機構的某些作為或不作為,對借款人償還某些第四標題計劃貸款的義務提出抗辯。2016年BDTR規則詳細説明瞭2017年7月1日至2020年6月30日期間首次發放的貸款的抗辯類型。2019年BDTR規則詳細説明瞭2020年7月1日或之後首次發放的貸款的抗辯類型。如教育署批准借款人透過擬議規例所訂的適用行政程序提出免責辯護,教育署可解除借款人償還部分或全部學生貸款的責任,並可另行提起訴訟,向有關機構收回已清還及退還的款項。
•經濟責任。2016年BDTR規則大幅修訂了教育署的財務責任框架,明確了某些觸發事件,並要求及時向教育署報告。教育署相信這些新規定可讓教育署儘早識別可能影響機構財政狀況的事件。2019年BDTR規則沒有放棄2016年BDTR規則建立的修訂後的財務責任框架,觸發事件和報告時間框架仍然存在。然而,2019年BDTR規則有意義地簡化了報告要求,併為機構提供了額外的機會,就報告事件的重要性與ED進行對話。
•爭議前合同條款。2016年BDTR規則禁止使用和依賴某些關於爭議解決過程的合同條款,如爭議前仲裁協議或集體訴訟豁免,並要求院校就學生參與集體訴訟或發起某些訴訟的能力(而不是通過仲裁)進行某些通知、合同條款和披露。規則亦規定院校須向教育署呈交某些紀錄的副本,該等紀錄與學校在仲裁中就借款人抗辯申索而提出的申索,以及在學校向該學生或任何一方就借款人抗辯申索而提出的訴訟中提出的申索有關。2019年BDTR規則於2020年7月1日生效,只要機構向學生披露某些信息,一般允許使用仲裁條款和集體訴訟豁免。影響《BDTR規則》每個版本生效日期的訴訟和監管行動,使得法院很難預測法院何時以及如何解釋和適用這些爭議前合同條款的禁令,特別是在《BDTR規則》生效日期之前或之後的訴訟。
•封閉式學校貸款清償。教育署的規例早已規定,如借款人(或家長所代表的學生)因借款人(或學生)就讀的校舍關閉而未能完成貸款的課程,教育署可解除借款人償還某些第四課程貸款的責任。如教育署拖欠貸款,教育署可向學校或其他有關人士追討已償還的貸款額,並施加其他法律責任和罰款。因此,如果我們關閉一個校園,教育署可以免除借款人償還某些第四標題計劃貸款的義務。我們或許可以通過在封閉的校園內對學生進行或安排有序的授課來減少這些損失,但如果學生拒絕參與授課或將學分轉移到另一所學校,或者如果他們未能完成課程,這些努力可能不會成功。2019年BDTR規則修訂了封閉式學校貸款清償規定,允許學生在校園關閉前不超過180天入學的情況下獲得清償。教育署有權延長180天的寬限期。教育署亦有權自行解除合資格借款人的貸款,而無須借款人提出申請。如借款人其後沒有在學校停課日期起計的3年內重新入讀任何第四章的合資格院校,教育署亦有權自行清還該等合資格借款人的貸款。2019年BDTR規則將這一權力限制在2013年11月1日至2020年7月1日期間關閉的學校。如果我們要關閉一個校園,我們打算把目前在校的所有學生都趕出去。然而,, 某些學生可能會選擇在畢業前退學。我們無法預測有多少學生可能會在校園關閉前退學,並有可能有資格獲得貸款。
如上所述,教育署已宣佈它打算建立多個規則制定委員會,以重新審查現有的一系列第四標題計劃法規。一個這樣的委員會於2021年10月開始審議,正在考慮修訂上文概述的BDTR規則。我們現正監察這個過程,並會仔細檢討教育署所頒佈的任何建議或最後規例。
認證與創新規則的制定
2018年10月15日,教育署宣佈有意通過談判制定規則,以制定與若干事項有關的規則,包括但不限於:對評審機構監督成員機構和項目的要求;教育署用來承認評審機構的標準;簡化教育署對評審機構的認可和審查;澄清評審機構、州和教育署之間的核心監督責任;澄清高等教育機構和另一個組織之間提供教育項目一部分的允許安排;院校和評審機構在教育項目中的作用和責任。確保公平對待實體和遠程教育計劃所需的監管改革;擴大直接評估計劃、遠程教育和以能力為基礎的教育所需的監管改革;澄清披露和其他州授權要求所需的監管改革;強調機構使命在評估其政策、計劃和結果方面的重要性;簡化與遠程教育有關的州授權要求;定義與遠程教育和函授課程有關的“定期和實質性互動”;定義“學分小時”;定義與教育計劃的年限和職業的入門要求有關的要求。
2019年初,埃德主持了多輪談判規則制定。委員會和小組委員會於2019年4月完成會議,並就擬議條例草案達成共識。2019年11月1日,教育部門公佈了涉及認證和國家授權事項的最終規則,一般生效日期為2020年7月1日。
有償就業規則的制定
Ed的有償僱傭規定於2015年7月1日生效,其中包括適用於自營機構提供的所有項目的債務與收入比率指標和披露要求。債務與收益比達不到某些門檻的計劃可能會失去第四章計劃的資格。2019年7月1日,在一次有爭議的談判規則制定之後,Ed發佈了最終規定,廢除了現行的有償就業規定,自2020年7月1日起生效。不過,教育署已宣佈有意成立一個制定規則的委員會,以重新研究受薪僱傭規則。我們現正監察這個過程,並會仔細檢討教育署所頒佈的任何建議或最後規例。
其他聯邦和州學生援助計劃
我們的一些學生還從第四章項目以外的其他聯邦來源獲得經濟援助,例如退伍軍人事務部、美國國防部(“國防部”)管理的項目以及“勞動力投資法案”(Workforce Investment Act)下的項目。另外,
一些州以助學金、貸款或獎學金的形式向我們的學生提供經濟援助。例如,我們的長灘分校、庫卡蒙加牧場分校和加州薩克拉門託分校目前都有資格參加加州助學金計劃。我們所有的機構都必須遵守適用於每個資助計劃的資格和參與要求,這些要求因資助機構和計劃的不同而有所不同。
2021年,按現金計算,我們大約14%的收入來自退伍軍人福利計劃,其中包括9/11事件後退伍軍人福利法案、蒙哥馬利退伍軍人法案、預備役教育援助計劃(REAP)和退伍軍人職業康復計劃。要繼續參加退伍軍人福利計劃,院校必須遵守退伍軍人管理局建立的某些要求,包括院校報告符合條件的學生的招生狀況;維護學生記錄並提供此類記錄以供檢查;遵守適用於個人福利計劃的規則;以及遵守在計劃和校園基礎上獲得某些退伍軍人福利的學生百分比的適用限制。
退伍軍人管理局與指定的州批准機構(“SaaS”)共同承擔退伍軍人福利審批和監督的責任。SaaS在評估機構及其計劃以確定它們是否符合退伍軍人福利資格要求方面發揮着關鍵作用。流程和審批標準以及對適用要求的解釋可能因州而異。因此,一個州的批准不一定會導致所有州的批准。
退伍軍人管理局對每個項目在某些退伍軍人福利計劃下獲得福利的學生百分比施加限制,除非該計劃有資格獲得某些豁免。如果退伍軍人管理局確定某個項目不符合這些限制,退伍軍人管理局將繼續向在校學生提供福利,但在我們證明符合之前,新學員將沒有資格使用其退伍軍人福利用於受影響的項目。此外,退伍軍人管理局要求校園運營兩年後才能申請參加退伍軍人管理局福利計劃。除了我們位於新澤西州布盧姆菲爾德的最新校區於2018年8月開業外,我們所有的校區都有資格參加退伍軍人管理局教育福利計劃。
2012年,奧巴馬總統簽署了一項行政命令,指示國防部、退伍軍人事務和教育部根據行政命令中規定的某些指導方針,建立“卓越原則”(“原則”),適用於接受聯邦政府資助的教育機構,以資助服役人員、退伍軍人和家庭成員。按照要求,我們於2012年6月向退伍軍人管理局提供了書面確認,表明我們打算遵守這些原則。我們必須遵守原則,繼續在軍事設施上進行招募活動。此外,亦須與國防部及某些個別裝置簽訂諒解備忘錄(下稱“諒解備忘錄”)。由於過渡援助計劃(過渡目標、計劃、成功)最近的變化以及諒解備忘錄要求的加強,我們進入招生基地的機會變得更加有限。我們每個機構都與國防部簽署了一份諒解備忘錄。我們已訂有個別主要裝置的諒解備忘錄,並正在其他地點尋求諒解備忘錄;不過,有些裝置不會向沒有在裝置內授課的院校提供諒解備忘錄。我們繼續加強和發展與現有聯繫人和新聯繫人的關係,以維持和重建我們進入軍事設施的通道。
可用的信息
我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據交易法第13(A)或15(D)條提交或提交的報告修正案可在我們的網站上免費獲取,網址為:Www.uti.edu在“投資者關係-金融信息-美國證券交易委員會備案”標題下,在我們以電子方式將此類材料存檔或提供給美國證券交易委員會後,我們將在合理可行的範圍內儘快向美國證券交易委員會提交此類材料。根據交易所法案第16(A)條的規定,我們的高管、董事和任何其他需要提交證券所有權報告的人的報告也可以通過我們的網站獲得。我們網站上包含的信息不是本10-K表格年度報告的一部分,也不包含在此作為參考。
第1A項。危險因素
我們就與我們業務相關的風險和不確定性提供以下警示討論。這些因素,無論是單獨的,還是綜合起來,都可能導致我們的實際結果與預期和歷史結果大相徑庭。我們注意到《交易法》第21E條和《證券法》第27A條所指的投資者的這些因素。你應該明白,要預測或識別所有這些因素是不可能的。因此,您不應將以下內容視為對所有潛在風險或不確定性的完整討論。除本Form 10-K年度報告中包含的其他信息(包括我們的合併財務報表和相關附註)外,您還應仔細考慮以下描述的風險和不確定性。
與我們的業務粗放監管相關的風險
如果我們不遵守對學校運營的廣泛監管要求,可能會導致財務要求或處罰、我們的運營受到限制,以及失去外部資助資金。
正如在“商業監管環境”中所詳細描述的那樣,我們的機構受到廣泛的聯邦和州機構以及我們的機構認證機構的廣泛監管要求。這些規定會經常改變,幾乎涵蓋學校運作的方方面面。這些實體的批准允許我們的學校運營和參與各種政府資助的財政援助計劃,包括Title IV計劃,在2021財年,我們大約68%的收入來自這些計劃(以現金為基礎)。如果我們的機構未能遵守這些監管要求中的任何一項,我們的監管機構可以採取一系列行動,包括但不限於撤銷該機構授予的批准。任何此類不利行動都可能對我們的現金流、經營結果和財務狀況產生不利影響,並可能包括對我們施加重大經營限制。我們不能肯定地預測每個監管機構將如何實施其要求,或我們的每一所學校將來是否都能遵守所有要求。
如果不能保持參加Title IV計劃的資格,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
第四章項目要求,如“商業-監管環境-第四章項目”中所描述的,是複雜的、有時不精確的,並且會受到不斷變化的解釋的影響。如果一家機構違反了這些要求,教育署可以施加制裁或限制,或終止該機構的第四標題計劃資格。可能導致制裁或限制,或導致院校喪失參加部分或全部Title IV項目資格的不遵守規定的形式,包括但不限於未能:維持州授權;維持院校認證;滿足教育署的行政能力標準;滿足教育部的貸款違約率閾值;正確計算並及時返還為在完成教育項目前退學的學生收到的未賺取的Title IV項目資金;正確確定學生是否在其項目中取得令人滿意的學業進步,並因此仍有資格獲得Title IV項目資金;滿足教育部的財務責任標準;並遵守90/10規則、重大失實陳述規則或激勵性補償規則。教育署可能對機構施加的制裁或限制的類型包括但不限於:要求償還第四標題計劃資金;對機構接收第四標題計劃資金實施不太有利的支付制度;將機構置於臨時認證地位;啟動程序以罰款或限制、暫停或終止機構參與第四標題計劃;或拒絕續簽機構的計劃參與協議。這樣的制裁或限制,包括我們現有或未來的任何機構失去第四標題計劃的資格,都可能對我們的學術或業務倡議產生實質性的不利影響, 現金流、經營結果或財務狀況。有關更多信息,請參閲“商業-監管環境-第四標題計劃”(Business-Regulatory Environment-Title IV Program)。
當前和未來因協商制定規則而產生的第四標題計劃法規可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
教育部幾乎一直在通過談判制定規則,這是它重新審查、修訂和擴展複雜而龐大的第四標題計劃條例的過程。這些法規也經常通過訴訟受到挑戰,造成了很大的不確定性,即法規的哪些部分和何時生效,應該如何實施,以及將如何解釋和執行。我們致力於瞭解這些法規對我們業務的影響,並開發與我們的業務、文化和使命相一致的合規解決方案,以服務於我們的學生和行業關係。然而,我們不能肯定地預測這些新的和發展中的法規要求將如何實施,或者我們的每一所學校是否都能夠遵守所有
未來的需求。可能對我們的業務產生實質性和負面影響的重大談判規則制定在“商業-監管環境-第四章程序規則制定”中討論。
退伍軍人福利計劃的資金損失可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
正如在“商業監管環境-其他聯邦和州學生援助計劃”中所討論的那樣,要參與退伍軍人福利計劃,包括9·11事件後退伍軍人福利法案、蒙哥馬利退伍軍人福利法案、REAP和退伍軍人職業康復計劃,我們的機構必須遵守適用於這些計劃的某些要求。如果我們不遵守這些要求,我們可能會失去參加退伍軍人福利計劃的資格,這可能會對我們的運營、現金流、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。如果我們未能獲得佛羅裏達州退伍軍人管理局的批准,將我們的MMI非學位混合項目歸類為針對退伍軍人福利的住院醫師培訓,這可能會阻礙參加這些項目的退伍軍人在2021年12月21日之後獲得退伍軍人福利的能力,屆時目前的豁免將於2021年12月21日到期。未來可能會對我們從退伍軍人福利項目獲得的資金產生負面影響的立法或監管舉措包括,但不限於:(1)限制招收學生進入軍事設施的提案;(2)將增加90/10規則要求的聯邦立法提案,例如將該規則下的90%上限降至85%,和/或將軍隊和退伍軍人資金包括在計算的90%部分;(3)減少退伍軍人福利項目的撥款,或延長政府停擺時間;(4)無法在一個或多個州獲得批准,獲得批准的過程中出現延誤,或批准被撤銷;(5)85/15規則的解釋和應用發生變化,該規則禁止向註冊該項目的學生支付退伍軍人福利,該項目中超過85%的註冊學生有任何部分的學雜費, 或由機構或退伍軍人管理局支付的其他費用;(6)退伍軍人管理局關於混合課程分類和處理的規則的解釋和應用的變化,以及此類課程是否符合退伍軍人福利計劃的條件。
國會可能會修改法律或減少資金,或對通過Title IV項目獲得的資金的使用進行限制,這可能會減少我們的學生人數、收入和/或利潤率。
國會定期修訂HEA和其他法律,並頒佈新的法律,管理第四標題項目,並確定每個第四標題項目的資金水平。國會最近一次重新授權HEA是在2008年。它正在積極進行另一次HEA重新授權,但目前還不確定這一過程是否以及何時會完成。國會採取的任何行動都可能對我們的運營、現金流、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。如果國會大幅削減第四章項目的資金,或我們的學校或學生通過這些項目獲得資金的能力大幅下降,或者對機構通過這些項目獲得的資金的使用進行限制,都可能對我們的運營、現金流、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。這樣的行動可能發生在HEA重新授權期間,作為對HEA的單獨技術修訂的一部分,或者發生在國會的年度預算和撥款週期期間。這些不確定性可能會減少我們的學生人數、收入和/或利潤率。
繼續或增加對營利性教育部門的審查可能會導致進一步的立法、撥款、法規和執法行動,這可能會對我們的業務產生實質性和不利的影響。
在過去的十年裏,國會非常關注營利性教育機構,特別是關於參與第四章項目和國防部監督進入營利性大學的軍人的學費援助。國會活動的持續或增加可能導致頒佈更嚴格的立法,進一步制定影響參與第四章項目和其他政府行動的規則,加強對營利性部門的監管。由於選舉和任命,此類活動的可能性可能會增加。聯邦和州行政機關、行政機構和立法機構的組成可能會根據定期選舉、任命和其他事件的結果而發生變化。在某些情況下,聯邦或州行政或立法機構的當選職位或聯邦或州機構職位的任命候選人對營利性教育提供者持負面意見,或者可能支持取消或降低營利性教育提供者的學生資助資格或為公立和其他非營利性高等教育機構的免費或減少學費項目提供資金等舉措,這可能會對我們與此類機構競爭的能力產生不利影響。國會或其他監管機構的行動可能會增加我們的行政成本,並要求我們修改做法,以使我們的機構符合Title IV Program的要求。此外, 這一國會活動引發的擔憂可能會對像我們這樣的營利性教育機構的招生產生不利影響。如果通過的任何法律限制我們或我們的學生參加Title IV計劃或為現役軍人和退伍軍人提供資金的計劃,或我們的學生有資格獲得的學生資助金額,或者與國會與該部門有關的活動相關的招生人數的任何減少,都可能對我們的運營、現金流、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。
如果我們在聯邦直接貸款計劃(Federal Direct Loan Program)下處理學生貸款的能力受到幹擾,我們的業務可能會受到損害。
由於所有Title IV Program學生貸款(Perkins貸款除外)現在都是在DL計劃下處理的,我們通過DL計劃處理學生貸款的能力的任何中斷,無論是因為我們方面的行政挑戰,還是因為ED無法及時處理通過DL計劃增加的貸款額,都可能影響我們的學生及時獲得學生貸款的能力,並對我們的運營、現金流、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。
政府和監管機構以及第三方可能會對我們進行合規審查、提出索賠或提起訴訟。
由於我們在一個高度監管的行業中運營,我們會受到政府機構、監管機構和第三方的合規審查和不合規索賠,這些機構聲稱我們不符合適用的標準。我們每個機構對第四章計劃資金的管理必須每年由獨立會計師進行審計,審計報告必須提交給教育署進行審查。合規性審查和索賠也可能來自我們根據自己的內部合規性審查向機構或第三方發出的通知。我們還面臨各種訴訟、調查和索賠,涉及範圍廣泛,包括但不限於涉嫌違反聯邦和州法律、向聯邦政府提出虛假索賠以及日常僱傭事宜。雖然我們承諾嚴格遵守所有適用的法律、法規和認證標準,但如果政府、監管機構或第三方審查或程序的結果對我們不利,或者如果我們無法成功抗辯訴訟或索賠,我們可能會被要求支付金錢損害賠償,或受到罰款、限制、失去監管批准或Title IV計劃資金或其他聯邦和州資金、禁令或其他處罰。我們還可能招致大量法律費用,這些費用不在保險範圍內或超過我們的保險覆蓋範圍。即使我們充分解決了機構審查提出的問題,或者成功地為訴訟或索賠辯護,我們也可能不得不從我們正在進行的業務運營中轉移大量財務和管理資源,以解決這些審查提出的問題或為那些訴訟或索賠辯護。此外,鑑於公眾對我們經營的行業進行了嚴格的審查, 許多州總檢察長已經開始對在他們州運營的營利性學校進行調查。聯邦或州一級發生的變化,以及我們近年來的財務表現,可能會促使州總檢察長、國會領導層或州許可機構採取進一步行動或提出額外的報告要求。
我們無法預測懸而未決的事件的結果,我們可能會產生超出我們與這些事件相關的保險覆蓋範圍的鉅額國防費用和與這些事件相關的其他費用。我們可能會被要求支付鉅額損害賠償金、和解費用、罰款或罰金。這些成本和支出可能會對我們的業務、現金流、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。任何這些問題的不利結果也可能對我們的執照、認證和參加Title IV計劃的資格產生實質性的不利影響。
由於監管機構對我們或本行業其他公司展開調查或採取行動,我們的業務和股票價格可能會受到不利影響。
教育和培訓服務行業的公司,包括我們在內,都受到嚴格的監管審查。在某些情況下,對這類公司不當行為的指控已導致美國司法部、美國證券交易委員會、州政府機構、ED和其他聯邦機構進行正式或非正式調查。這些指控吸引了媒體的負面報道,併成為聯邦和州兩級立法聽證會和監管行動的主題,不僅針對個別學校,在某些情況下還針對整個營利性高等教育部門。這些針對教育和培訓服務行業特定公司的調查或監管行動,可能會對我們整個行業和我們的股票價格產生負面影響。此外,此類調查的結果以及隨之而來的任何負面宣傳可能會對學生招生產生負面影響,並增加對我們提起集體訴訟的風險,這可能會對我們的學術或運營計劃、現金流、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。
州監管環境的變化、州和機構預算限制以及監管要求的增加,可能會影響我們從這些州獲得和保持必要的授權或批准以進行或改變我們的運營的能力。
由於州預算的限制和我們運營的一些州的監管環境的變化,一些州可能會減少州教育機構的僱員數量,或者減少州教育機構的運營。
授權我們的學校。任何州教育機構延遲或拒絕批准任何需要州政府批准的運營變化,如新校區的開業、新項目的引入或現有項目的修訂、控制權的變更或新招生代表的聘用或安置,可能會阻止我們做出此類變化,或推遲我們做出此類變化的能力,或者可能需要支付鉅額額外費用來適應此類延遲。
授權我們學校的州立教育機構繼續修訂或發佈新的規定,要求對學生成績進行大量額外的報告和監測。此外,州教育機構可能會根據我們最近的財務表現要求提供更多信息或補充報告。法規和報告要求可能會延長獲得必要的州批准的時間,並要求我們修改操作以符合要求。這可能會給我們的機構帶來巨大的額外成本,這可能會對我們的現金流、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
州立法機構還在繼續考慮創建新的績效指標,這些指標必須得到滿足才能保持資格。制定一項或多項這些擬議的法律或類似的法律可能會對合規構成挑戰,並會給我們的機構帶來巨大的額外成本,這可能會對我們的學術或業務舉措、現金流、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。
向我們的學生提供州財政資助的州的預算限制可能會減少我們的學生可以獲得的此類經濟援助的金額,這可能會減少我們的學生人數,並對我們的90/10規則計算和其他合規性指標產生負面影響。
一些州正面臨預算限制,這導致它們減少了多個領域的州撥款,包括向可能參加我們其中一個項目的學生提供的經濟援助。我們無法預測其中任何一項削減的幅度有多大,也無法預測它們將持續多久。如果我們的學生可以獲得的州資助水平下降,而我們的學生無法獲得其他資金來源,這可能會對我們的運營、現金流、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響,對我們的隊列違約率產生負面影響,或者影響我們在聯邦90/10規則計算下的表現。
如果我們收購一家參與Title IV計劃或開設額外地點的機構,我們的一個或多個監管機構可能會拒絕批准所收購的機構或額外地點,或可能施加實質性條件或限制,這可能會削弱我們按計劃運營所收購機構和/或額外地點的能力,或實現收購該機構和/或開設額外地點的預期收益。
如果我們收購了參與Title IV計劃資助的機構或開設了額外的地點,我們必須獲得ED和適用的州教育機構和認證委員會的批准,才能使該機構或其他地點能夠運營和參與Title IV計劃。收購可能會導致被收購機構暫時停止參與Title IV項目,而開設一個額外的地點可能會導致校園參與Title IV項目的延遲,除非我們及時提交實質性完整的申請,要求批准收購或開設新地點。如果我們不能及時建立或重新建立被收購機構的國家授權、認可或ED認證,或無法獲得新地點的批准,我們按計劃運營被收購機構或開設額外地點的能力,或實現收購該機構或開設額外地點的預期好處的能力可能會受到嚴重損害。
此外,教育署和適用的州立教育機構和認證機構可以對我們和被收購的機構或額外地點施加實質性條件或限制,包括但不限於重要信用證、對增加新校區或增加或更改教育項目的能力的限制或禁止、將機構安置在更高的現金監控或報銷方式上,以及報告和通知要求。此外,被收購的機構可能有已知或未知的不符合聯邦、州或認證機構要求的情況,包括但不限於,不符合還款防禦規定中的要求,這些要求可能導致我們通過收購該機構而繼承的責任、制裁或物質條件或限制。此外,我們與我們打算收購的機構相關的盡職調查努力可能不會成功,也無法識別可能導致責任、制裁或實質性條件或限制的違規行為或其他事實。一個或多個監管機構施加的責任、制裁或實質性條件或限制可能會削弱我們按計劃運營被收購機構或開設額外地點的能力,或實現收購該機構或開設額外地點的預期利益的能力。
如果監管機構不批准額外或修訂的項目,可能會對我們的學術或業務活動產生不利影響。
學生只能使用第四章計劃資金來支付與參加第四章計劃的機構提供的合格教育計劃相關的費用。我們的擴張計劃在一定程度上是基於我們在現有機構增加新教育項目的能力。一般來説,有資格參加第四章課程且未獲得臨時認證的機構,如果新課程獲得了適用的州機構的許可,並得到了教育部門認可的機構的認證,就可以獲得教育署的批准。然而,教育署、州教育機構和我們的認證機構可以拒絕批准一個新的項目,或者對我們施加物質條件或限制。任何此類否認或實質性限制都可能對我們的運營、現金流、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。
如果監管機構不批准或推遲批准涉及我們公司或我們任何學校控制權變更的交易,我們參加Title IV項目的能力可能會受到損害。
如果我們或我們的任何學校在適用的聯邦和州機構、我們的認證委員會或教育署的標準下發生控制變更,我們或受影響的學校必須尋求相關監管機構的批准。對於什麼是控制權變更,這些機構沒有統一的標準。構成控制權變更的交易或事件包括對我們普通股的重大收購或處置,或我們董事會組成的重大變化。其中一些交易或事件可能超出我們的控制範圍。我們未能獲得或延遲從教育署、我們的認證委員會或我們學校所在的任何州獲得任何控制權變更的批准,將削弱我們參加Title IV項目的能力,這將對我們的學術或運營計劃、現金流、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。在我們沒有學校但我們招收學生的任何州,我們無法獲得或延遲獲得任何控制權變更的批准,這可能要求我們暫停招收該州的學生,直到我們獲得所需的批准。有關參與Title IV計劃的控制權變更的潛在不利影響可能會影響我們和我們的股東未來關於出售、購買、轉讓、發行或贖回我們股票的決定。
與我們的業務相關的風險
公共衞生大流行、流行病或爆發,包括新冠肺炎大流行,可能會對我們的業務和運營產生實質性的不利影響。
正在進行的新冠肺炎大流行以及隨之而來的遏制措施已經造成了全球經濟和金融中斷。新冠肺炎與其他任何迅速傳播的傳染性疾病一樣,可能對我們的業務和運營造成多大程度的影響,這將取決於我們無法控制的各種因素,包括政府、企業和其他企業針對新冠肺炎大流行採取的行動、這些行動的有效性,以及疫苗的可獲得性、分發和採用,所有這些都無法完全確定地預測。我們認為,新冠肺炎的持續傳播可能會對我們的業務和運營產生不利影響,包括勞動力限制和旅行限制以及相關政府行動。如果我們有很大比例的勞動力無法工作,包括因為生病或旅行,或者政府與流行病或疾病爆發相關的限制,我們的運營和註冊可能會受到負面影響。最後,州和聯邦監管機構,包括教育部門,正在加強現有的監管程序,免除其他程序,並監督各種緊急救濟和援助計劃。 目前還不確定這種監管措施將持續多久,也不確定緊急救濟和援助資金將繼續提供多長時間和多少金額。 我們也無法預測參與緊急救濟和援助計劃可能附加的條件類型,以及是否以及在多大程度上將監督和強制執行這些條件的遵守情況。
在截至2020年9月30日的一年中,我們將我們的在校面授教育模式轉變為混合培訓模式,將講師協助的在線教學和演示與動手實驗室相結合,這樣我們的學生就可以在新冠肺炎疫情期間繼續接受教育。校內實驗室的設計符合疾病控制中心(CDC)推薦的當前國家指南以及州和地方規定,同時仍符合我們的認證和課程要求。
在截至2021年9月30日的一年中,我們的所有校區仍然開放,截至2021年9月30日,所有學生都親自回到我們的校區進行實驗室,只有不到1%的學生完成了補習實驗室的工作。如果進一步爆發,更多的學生選擇請假、退學或不及時補充所需的面對面實驗室,我們的收入可能會在2022財年受到影響。
自然或人為災難的發生,包括氣候變化和其他與氣候有關的原因造成的災難,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
如果發生地震、颶風、嚴重風暴、停電或其他停電、洪水、火災、電信故障、入室盜竊、恐怖主義行為、公共衞生危機(包括持續的新冠肺炎疫情)、其他惡劣天氣或類似事件,我們的業務和運營可能會受到實質性的不利影響。
我們在佛羅裏達州奧蘭多的租賃校園地點教授UTI和MMI課程,並已在佛羅裏達州米拉馬爾簽署了新校園的租約,這兩個地區都可能經歷熱帶風暴和颶風、嚴重風暴、洪水、沿海風暴、龍捲風和停電。我們還在加利福尼亞州租了三個校區,在得克薩斯州租了兩個校區,並在得克薩斯州奧斯汀簽訂了一個新校區的租約,這些地區在歷史上都是易受惡劣天氣影響的地區。
如果發生洪水、火災、惡劣天氣(包括極端的雨、風、熱或冷)或人為錯誤導致的事故,並對我們的校園設施造成損害,或限制我們的學生或教職員工參與或貢獻我們的學術項目的能力,或限制我們遵守聯邦和州教育要求或我們與供應商的協議的能力,我們的業務可能會受到不利影響,特別是如果此類事件發生在學術週期內正在進行的學術項目中。此類中斷還可能導致學生自然減員增加,部分或全部設施自願或強制關閉,或者我們在強制旅行限制懸而未決期間無法採購必要的補給或旅行。由於此類事件的發生,我們可能無法有效地轉移我們的業務,因此我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。此外,各種天氣事件對校園設施造成的損壞或完全破壞,我們可能不會投保全部或部分保險。
宏觀經濟狀況和對債務的厭惡可能會對我們的業務產生不利影響。
我們認為,我們的入學人數往往是逆週期的,受到經濟狀況變化的影響。在失業率下降或保持穩定的時期,未來的學生有更多的就業選擇,傳統上招收新學生更具挑戰性。此外,與生活費用、搬遷費用增加相關的負擔能力問題,以及全職和兼職工作可供上課的學生使用,都使我們在吸引和留住學生方面面臨更大的挑戰。
相反,失業率上升和宏觀經濟狀況轉弱可能會降低僱主為員工提供教育機會的意願,並影響學生在我們所服務的行業找到工作的能力,這些都可能對我們的現金流、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
消費者貸款和聯邦擔保學生貸款的不利市場條件可能會對信用記錄很少或信用記錄較差的借款人(如我們的許多學生)以可接受的利率借入必要資金的能力產生負面影響。這些事件可能會對我們以前的學生償還學生貸款的能力或意願產生不利影響,這可能會增加我們的學生貸款違約率,並需要更多的時間、注意力和資源來管理這些違約。
競爭可能會減少我們的市場份額,並引發對學費定價的擔憂。
高等教育市場競爭激烈。我們繼續經歷着對更高質量學生的高水平競爭,不僅來自類似的項目,而且來自整個就業市場和軍隊。一些傳統的公立和私立學院、大學和社區學院,以及其他以職業為導向的私立學校,提供的課程可能會被學生視為類似於我們的課程。我們與當地社區大學爭奪與我們課程相似的學生,這主要是因為當地的通達性、低學費,在某些情況下還是免費的。大多數公立機構能夠收取比我們學校更低的學費,部分原因是政府補貼和營利性學校無法獲得的其他財政來源。
未來的學生可能會選擇放棄額外的教育,直接進入勞動力市場,特別是在失業率下降或保持穩定的時期,就像最近幾年一樣。這可能包括受僱於我們的行業夥伴,或受僱於我們畢業生的其他製造商和僱主。此外,當軍隊各部門提供入伍或重新入伍獎金時,軍隊經常招募或留住潛在的學生。
為了留住或吸引學生或尋求新的市場機會,我們可能會限制學費上漲或增加支出以應對競爭,但如果我們不能有效地應對競爭對手的變化,可能會減少我們的招生人數和學生人數。我們不能肯定我們是否能夠成功地與目前或未來的競爭對手競爭,或者我們面臨的競爭壓力不會對我們的市場份額、收入和營業利潤率造成不利影響。
我們的財務業績在一定程度上取決於我們是否有能力繼續提高高中畢業生、軍人和尋求接受高級培訓的成年人對我們項目的認識和接受程度。
高中畢業生、軍人和尋求接受高級培訓的在職成年人對我們計劃的認識對於我們計劃的持續接受和發展至關重要。可能影響我們提高這種意識能力的因素包括:學區繼續限制營利性機構接觸學生;採取行動限制我們進入軍事基地和設施;以及我們未能與汽車、柴油、碰撞維修、摩托車和海事製造商和供應商保持關係。我們無法繼續提高對我們計劃的認識,這可能會減少我們的註冊人數,這可能會對我們的現金流、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
如果我們不能保持和擴大現有的行業關係,並與我們的行業客户發展新的行業關係,可能會削弱我們吸引和留住學生的能力。
我們擁有廣泛的行業關係,我們相信這些關係為我們提供了強大的競爭實力,並支持了我們的市場領導地位。這些關係使我們能夠通過品牌知名度和相關的高質量就業機會來吸引學生,從而支持我們核心項目的招生。此外,這些關係使我們能夠使資金來源多樣化,擴大我們提供的項目的範圍和數量,並降低我們的成本和資本支出,因為根據與製造商品牌合作伙伴簽訂的基礎合同的條款,我們提供各種專門的培訓計劃,通常使用製造商品牌合作伙伴提供的工具、設備和車輛進行培訓。這些關係還通過培訓我們行業客户的員工提供了額外的增量收入機會。我們的成功在一定程度上取決於我們維持和擴大現有行業關係以及進入新行業關係的能力。我們現有的某些行業關係,包括與美國本田汽車公司、布倫瑞克公司旗下的水星海運公司、美洲的沃爾沃Penta公司和美國雅馬哈汽車公司的關係, 不是用文字來紀念的,而是建立在口頭理解的基礎上的。因此,各方根據這些安排所享有的權利,較以書面形式訂立時所界定的較少。此外,OEM可能會無故終止我們的某些書面協議。最後,我們現有的某些行業關係協議將在未來6個月內到期。我們目前正在就續簽這些協議進行談判,並打算儘可能以令人滿意的條件續簽這些協議。減少或取消或未能續簽我們現有的任何行業關係,或我們未能進入新的行業關係,可能會削弱我們吸引和留住學生的能力,需要額外的資本支出或增加費用,並對我們的現金流、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於我們更新和擴展現有項目內容的能力,以及以經濟高效的方式及時開發和整合新項目的能力。
我們畢業生的未來僱主要求他們的入門級僱員具備適當的技術技能。隨着汽車、柴油、防撞修理、摩托車和船舶行業的技術進步,這些技能正變得越來越複雜。因此,我們學校的教育項目必須跟上這些技術進步的步伐。此外,用於交付課程的方法已經發展到包括在線交付。我們現有課程的更新和新課程的開發,以及我們交付方法的改變,可能不會被我們的學生、潛在僱主或技術教育市場接受。即使我們能夠開發出可接受的新項目,我們也可能無法像我們所服務的行業所要求的那樣快速地推出這些新項目,也不能像我們的競爭對手那樣快地推出這些新項目。如果我們因異常迅速的科技轉變或其他因素而不能充分迴應市場需求的變化,我們吸引和留住學生的能力可能會受到削弱,我們的畢業生就業率也可能會受到影響。
此外,如果我們不能滿足和迴應對新的或更新的課程的要求,例如培訓講師教授課程、獲得適當的設備向學生教授課程或獲得適當的監管批准,我們可能無法及時成功地將課程推廣到我們的校園。
性價比高的方式。如果我們不能有效和高效地整合課程,這可能會對我們的現金流、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
擴展我們的混合式學習模式對我們來説可能很困難。
現有課程的擴展和創建新的混合課程可能不會被學生或僱主接受。我們的努力可能會受到在線或混合教育市場競爭加劇的實質性不利影響,或者因為我們混合計劃基礎設施的性能或可靠性問題。監管機構可能決定不授予我們永久批准,這些批准將允許我們在基於流行病的臨時靈活性到期後繼續提供混合學習課程,這可能導致失去參與聯邦學生援助計劃(包括退伍軍人管理局福利)的資格。
我們嚴重依賴內部開發的學生管理和報告系統的可靠性和性能,維護該系統的任何困難都可能導致服務中斷、客户服務減少或支出增加。
作為我們學生管理和報告基礎的軟件主要是由我們自己的員工開發的。此內部系統及相關集成的可靠性和持續可用性對我們的業務至關重要。任何妨礙我們及時提供服務的能力,或對我們提供這些服務的效率或成本產生重大影響的中斷,或我們吸引和留住具有適當計算機編程語言知識的計算機程序員的能力,都將對我們的聲譽和盈利能力以及我們開展業務和編制財務報告的能力造成不利影響。此外,我們目前使用的許多軟件系統都需要隨着時間的推移進行增強,或者替換為同等的商業產品,這兩種情況都需要付出相當大的努力和費用。
我們計算機網絡的系統中斷和安全威脅,包括對我們收集的個人信息的破壞,可能會對我們的業務和我們的聲譽產生實質性的不利影響。
我們的計算機系統以及我們的服務提供商的計算機系統很容易因我們無法控制的事件而中斷、故障或損壞,包括外國或國內人員的惡意人為行為、自然災害以及網絡和通信故障。我們已經建立了書面的數據泄露事件響應政策,我們至少每年進行非正式和正式的測試。此外,我們定期執行漏洞自我評估,並聘請服務提供商執行獨立的漏洞評估和滲透測試。然而,儘管採取了網絡安全措施,我們的服務器和我們服務提供商的服務器可能容易受到物理或電子未經授權的訪問、計算機黑客、計算機病毒、惡意代碼、有組織的網絡攻擊以及其他安全問題和系統中斷的影響。一些國家日益加劇的社會經濟和政治不穩定加劇了這些風險。儘管我們和我們的服務提供商已經採取了預防措施,但我們的系統可能仍然容易受到這些威脅的攻擊。規避安全措施的用户可能會盜用專有信息或導致操作中斷或故障。
此外,我們收集的個人信息會使我們承擔額外的風險和成本,這些風險和成本可能會損害我們的業務和聲譽。我們收集、保留和使用有關學生及其家人和員工的個人信息,包括個人身份信息、納税申報表信息、財務數據、銀行賬户信息和其他數據。雖然我們採用了各種網絡和商業安全措施來限制對此類個人信息的訪問和使用,但我們不能保證第三方不會繞過此類安全措施,從而導致我們的學生及其家人和我們員工的個人信息被泄露、丟失或被盜。在我們的業務中擁有和使用個人信息也使我們面臨立法和監管負擔,這可能會限制我們對個人信息的使用,並要求在數據泄露時通知我們。違反與收集、保留或使用個人信息有關的任何法律或法規也可能導致對我們處以罰款或訴訟。
持續或反覆出現的系統故障或安全漏洞會中斷我們及時處理信息的能力,或導致侵犯專有或個人信息,可能會對我們的運營和聲譽產生重大不利影響。雖然我們為這些類型的事件提供保險,但可用的保險收入可能不足以補償我們因這些事件而遭受的損害。
我們可能無法留住我們的關鍵人員,也可能無法僱傭和留住我們維持和發展業務所需的人員。
到目前為止,我們的成功在很大程度上依賴於我們的行政人員的經驗、技能、努力和動力,而且將繼續取決於他們的經驗、技能、努力和動力。我們的成功在很大程度上還取決於我們吸引和留住高素質教師、校園校長、行政人員和公司管理人員的能力。由於我們的業務性質,我們在吸引和留住擁有我們所尋求的技能的人員方面面臨着激烈的競爭。營利性教育部門可能會經歷一段時間的嚴格監管和政府審查,這可能會增加吸引和留住人才的難度。如果我們無法吸引或被視為無法吸引和留住有經驗和合格的人才,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。此外,關鍵人員可能會離開我們,隨後與我們競爭。由於我們目前沒有購買“關鍵人”人壽保險,因此失去任何關鍵人員的服務,或者我們未能以可接受的條件吸引和留住其他合格和有經驗的人員,都可能會削弱我們成功管理業務的能力。
如果我們不能招聘、留住並繼續培養和培訓我們的招生代表,我們的招生工作的有效性將受到不利影響。
為了支持收入增長和學生招生,我們需要招聘和培訓新的招生代表,同時留住並繼續發展我們現有的招生代表,他們是我們致力於招生的員工。我們發展一支強大的招生代表團隊的能力可能會受到許多因素的影響,包括:招聘合格人員的競爭;激勵薪酬規則對招生代表薪酬的限制;以及我們充分培訓和激勵招生代表的能力。如果我們不能聘請、培養或留住高質素的招生代表,我們招生工作的成效便會受到影響。
如果我們不能減少未充分利用的產能,我們的盈利能力和運營利潤率可能會惡化。
我們很多校區的產能都沒有得到充分利用。我們正在進行的提高利用率的努力可能會給我們的管理、運營、員工或其他資源帶來壓力。我們可能無法維持目前的產能利用率,無法有效管理我們的運營,也無法及時或有利可圖地實現計劃的產能利用率。如果我們不能改善未充分利用的產能,我們可能會遇到運營效率低下的情況,導致成本高於預期,這將對我們的盈利能力和運營利潤率產生不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於我們的營銷和廣告計劃在招收新生方面的有效性。
為了保持和增加我們的收入和利潤率,我們必須繼續發展我們的招生計劃,並以具有成本效益的方式吸引新學生。營銷和廣告的水平以及使用的策略類型受到特定地理市場、法規遵從性要求以及每家機構及其學生的特定個體性質的影響。這些營銷努力的複雜性增加了它們的成本。如果我們不能成功地宣傳和營銷我們的機構和項目,我們吸引和招收新學生的能力可能會受到實質性的不利影響,因此,我們的財務業績可能會受到影響。我們使用互聯網、廣播、電視和印刷媒體廣告等營銷工具來宣傳我們的機構和項目。我們的代表還在高中和招聘會上發表演講。此外,我們依賴於我們學校的普遍聲譽以及現有學生、校友和僱主的推薦作為新入學學生的來源。作為我們營銷和廣告的一部分,我們還在某些市場訂閲產生鉛的數據庫,這些數據庫的成本可能會增加。可能阻礙我們成功營銷和宣傳我們的機構和項目的因素包括:我們的營銷工具和策略未能吸引潛在學生、對營銷的監管限制、現有學生和/或僱主對我們的項目提供或結果的不滿,以及進入高中校園和軍事基地的機會減少。為了保持我們的增長,我們將需要在現有市場吸引更大比例的學生,並通過在新市場增加地點和推出新的學術項目來增加我們的潛在市場。如果不能做到這一點,可能會對我們未來的增長產生實質性的不利影響。
如果我們不能有效地確定、建立和運營更多的學校或校區,可能會降低我們實施增長戰略的能力。
作為我們業務戰略的一部分,我們預計將開設和運營新的學校或校區。建立新的學校或校區帶來了獨特的挑戰,需要我們在管理和資本支出方面進行投資,
此外,還需要支付營銷費用,並投入其他資源,這些資源與所收購學校的運營所需資源不同,在某些情況下甚至更高。因此,當我們開設新學校時,初期投資可能會降低我們的盈利能力。要開辦一所新學校或新校區,我們將被要求獲得適當的州和認證委員會的批准,這可能會受到限制或推遲,可能會對我們的增長計劃產生重大影響。此外,一所新的學校或校園必須經過教育部門的認證,才有資格獲得第四章項目的資助。我們不能肯定我們是否能夠找到合適的擴展機會來維持或加快我們目前的增長速度,或者我們是否能夠成功地整合或有利可圖地運營任何新的學校或校區。如果我們不能有效地識別、建立、許可、授權、獲得必要的批准並管理新建學校或校區的運營,可能會減緩我們的增長,並使任何新成立的學校或校區的運營成本比我們歷史上所經歷的更高。
我們可能無法成功完成或整合未來的收購。
我們未來可能會考慮選擇性收購。我們可能無法以有利的條件完成任何收購,或者,即使我們這樣做了,我們也可能無法成功地將收購的業務整合到我們的業務中。整合挑戰包括監管審批、鉅額資本支出、承擔已知和未知的負債、我們控制成本的能力以及整合新員工的能力。未來收購的成功整合可能還需要我們的高級管理層和被收購學校的高級管理層給予大量關注,這可能會減少他們投入到我們業務日常管理上的時間。如果我們不能成功應對與收購相關的風險和挑戰,包括整合,未來的收購可能會損害而不是提高我們的運營業績。此外,如果我們完成收購,我們的資本和運營結果可能會發生重大變化。未來的收購可能導致債務和或有負債的產生,利息支出、攤銷費用、商譽和其他無形資產的增加,與整合成本有關的費用或流通股數量的增加。此外,我們收購一所學校是對該學校所有權的變更,這可能會導致該學校暫時停止參加聯邦學生資助計劃,直到獲得教育署的批准。這些結果可能會對我們的現金流、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響,或者導致對現有股東的稀釋。
我們是包含限制性契約的信貸協議的一方,如果我們不能遵守這些契約,貸款人可以宣佈發生違約事件,在這種情況下,我們可能需要立即償還信貸協議下的到期金額。
2021年5月12日,我們與美國全國協會Five Third Bank簽訂了一項信貸協議,通過一筆最高本金為3120萬美元、期限為7年的定期貸款(“定期貸款”),為我們在2020年12月購買的亞利桑那州埃文代爾房產提供資金。我們被要求按月支付本金加應計利息。截至2021年9月30日,定期貸款項下未償還本金3090萬美元。信貸協議施加各種限制,並載有慣常的肯定和限制性契約,包括但不限於某些報告義務和對限制性付款的某些限制;以及對留置權、產權負擔和債務的限制。此外,信貸協議下的借款以我們位於亞利桑那州埃文代爾的房產(包括所有土地和裝修)的優先留置權為擔保。如果我們不遵守信貸協議中規定的契諾或付款,貸款人可以宣佈發生違約事件,這使貸款人有權宣佈所有未償還的借款以及應計和未付的利息和費用立即到期和支付。我們未償債務的數額可能會對我們的運營和流動性產生不利影響,其中包括:(I)使我們在經濟和行業不利情況下到期的債務更難償還或再融資,因為我們可能沒有足夠的現金流來支付預定的債務;(Ii)導致我們使用更大比例的現金流為利息和本金支付提供資金,從而減少了現金用於營運資金、資本支出和其他業務活動的可用資金;(Ii)導致我們使用更大比例的現金流為利息和本金支付提供資金,從而減少了為營運資金、資本支出和其他業務活動提供資金的現金流;(Iii)令我們更難把握重大商機,例如收購機會或其他策略性交易, 此外,本公司亦有責任(I)在市場或行業環境發生變化時作出反應;及(Iv)限制我們日後借入額外款項以資助上述活動及開支,以及在需要時用作其他一般公司用途的能力,這可能會迫使我們暫停、延遲或縮減業務前景、策略或營運。
提高利率將增加我們償債的成本,並可能降低我們的盈利能力。
我們定期貸款的一部分按浮動利率計息。我們已經與貸款人簽訂了利率互換協議,實際上將整個貸款期限內定期貸款本金的50%的利率定為3.5%。然而,對於利率互換不涵蓋的任何數額的債務,提高利率可能會
增加了償債成本,可能會降低我們的盈利能力和現金流。這種增長可能是由於監管標準或行業做法的變化,例如即將從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)轉變為短期利益的基準參考。這樣的過渡可能會導致我們的可變利率債務使用更高的參考利率。剔除利率互換對定期貸款的影響,基於截至2021年9月30日的定期貸款餘額,定期貸款利率每提高1.0%,我們的年度利息支出將增加10萬美元。
我們的自營貸款計劃可能會對我們的運營結果產生負面影響。
我們的專有貸款計劃允許那些利用了所有可用的政府資助或其他財政援助,但沒有成功從其他金融機構獲得私人貸款的學生,對於獨立學生,或者對於獨立學生加上貸款,如果他們符合一定的標準,就可以借到一部分學費。
在我們的專有貸款計劃下,銀行為符合我們特定信用標準的學生提供貸款,相關收益將專門用於資助他們的部分學費。然後,我們至少每月從銀行購買所有此類貸款,並承擔所有相關的信用和託收風險。有關我們自營貸款計劃下的活動的進一步討論,請參閲我們合併財務報表第二部分的附註2。本年度報告的表格10-K中的第8項。
可能影響我們獲得這些貸款的能力的因素包括但不限於:當前的經濟狀況;對貸款發放、服務和收取適用法律的遵守情況;我們貸款服務商的業績質量;畢業生就業機會的下降,以及與其他義務相比,本貸款計劃下的借款人對償還這些貸款的優先順序,特別是沒有完成或對學習計劃不滿意的學生。
學生的學費收入中與專有貸款項目相關的部分被認為是一種可變對價。我們估計我們最終期望從自有貸款項目資助的部分學費中收取的金額,從而產生應收票據。估計的金額是在合同簽訂之初確定的,我們會隨着學生在學校的進步而確認相關的收入。每個報告期,我們都會更新對與自營貸款計劃相關的可變對價的評估。估計收款率需要管理層做出重要的判斷。如果我們不能準確評估可變對價,我們的收入和盈利能力可能會受到不利影響。
聯邦、州和地方法律以及與保護消費者有關的一般法律和公平原則可適用於我們專有貸款計劃下貸款的發起、服務和收取。任何違反各種聯邦、州或地方法律的行為,包括在某些情況下,不在我們控制之下的各方違反這些法律的行為,都可能導致貸款損失,或者可能限制我們收回全部或部分貸款本金或利息的能力。即使我們對這些方面的違規行為沒有直接責任,情況也可能是這樣。
我們的自營貸款計劃也可能受到CFPB的監督,這可能導致額外的報告要求或更嚴格的審查。其他自有的專上院校一直受到CFPB關於其私人學生貸款計劃的信息要求。訴訟的可能性,以及相關的成本,都是與我們的自有貸款計劃相關的風險。根據2010年“消費者金融保護法”,至少有兩家自營教育機構受到訴訟;這些機構被指控有不公平的私人學生貸款計劃,並被指控從事某些濫用行為,包括幹擾學生理解其債務義務的能力,以及未能提供某些重要信息。
法律或公共政策的變化可能會對我們的自有貸款計劃的可行性產生負面影響,並導致我們推遲或暫停該計劃。此外,根據貸款的條款,州消費者信貸監管機構可能會斷言,我們與自營貸款計劃相關的活動要求我們獲得一個或多個許可證、註冊或其他形式的監管批准,其中任何一個都可能無法及時獲得(如果有的話)。所有這些因素都可能導致我們的自營貸款計劃對我們的現金流、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
在我們的自有貸款計劃下,我們依賴第三方發起、處理和服務貸款。如果這些公司倒閉或停止提供此類服務,我們的業務可能會受到損害。
一家市值較小的州特許銀行根據我們的自營貸款計劃發放貸款。如果銀行不再根據合同提供服務,我們目前沒有替代銀行來滿足需求。願意參與像我們的自營貸款計劃這樣的計劃的銀行數量有限。我們更換銀行可能需要的時間可能會導致貸款發放過程的中斷,這可能會導致我們的學生人數減少。此外,根據我們的專有貸款計劃,只有一家公司處理貸款申請併為貸款提供服務。在他們提供這些服務的合同中有90天的終止條款。如果這家公司終止合同,我們可能會遇到貸款申請處理或貸款服務中斷的情況,這可能會導致我們的學生人數減少。
我們有商譽,這可能會受到損害,並可能被減記。
商譽是指被收購企業的成本超過被收購資產和承擔的負債的估計公允價值的部分。商譽至少每年審核一次,以確定是否減值,這可能是由於被收購企業的經營業績惡化、不利的市場狀況、適用法律或法規的不利變化以及各種其他情況造成的。任何由此產生的減值費用在確認減值的期間確認為費用。截至2021年9月30日,我們記錄的商譽總額為820萬美元,涉及我們位於佛羅裏達州奧蘭多的MMI校區,這是1998年收購我們的摩托車和海洋教育業務的結果。我們在每個會計年度的第四季度進行年度商譽減值評估。未來對商譽的評估可能會導致減少。任何因商譽減記或減值而導致的淨收入和營業收入的減少都可能對我們的財務業績產生不利影響。如果經濟或行業狀況惡化,或者如果市場估值下降,包括我們的普通股,我們可能會被要求在未來一段時間內損害商譽。
與投資我們的普通股相關的風險
我們A系列優先股的持有者擁有我們相當大比例的股本,能夠影響和控制某些公司事務,未來可能會大幅稀釋我們普通股持有者的所有權利益。
於二零一六年六月二十四日,吾等訂立購買協議(“體育館證券購買協議”),根據該協議,吾等出售向Coliseum Holdings I,LLC出售70萬股A系列優先股(“體育館控股公司),並提交了A系列可轉換優先股的名稱、優先股和權利證書(指定證書“)與特拉華州國務卿。指定證書批准了總計70萬股A系列優先股,全部由Coliseum Holdings購買,並列出了A系列優先股的議定權利、權力、優先權和特權,包括轉換上限和投資者投票權上限的條款(每一項都在指定證書中定義),這些條款一般禁止:(I)將A系列優先股轉換為普通股;以及(Ii)A系列優先股轉換後可發行普通股的投票權,條件是此類轉換導致發行的普通股數量超過我們截至2016年6月24日已發行普通股的4.99%,或投票權超過截至2016年6月24日我們已發行普通股已發行普通股投票權的4.99%。
指定證書規定,兑換上限和投資者投票權上限只有在吾等收到以下文件後方可撤銷:(I)紐約證券交易所上市公司手冊312.03節所要求的某些股東批准(“紐約證券交易所規則312“);及(Ii)(A)教育監管部門批准(定義見指定證書),或(B)本公司董事會真誠決定不需要教育監管部門批准。根據紐約證券交易所(“NYSE”)的上市標準,我們的股東在2020年2月27日的年度股東大會上批准了一項符合紐約證券交易所規則312的提案。
2020年9月,Coliseum Holdings將其持有的70萬股A系列優先股全部分配給其成員,後者隨後將其股票分配給(I)與Coliseum Holdings有聯繫的有限責任合夥人,以及某些由Coliseum Capital Management,LLC(體育館控股的附屬公司)對A系列優先股擁有投票權和處置權的有限責任合夥人(“關聯持有人”),而關聯持有人在作出上述分派後,擁有A系列優先股,而按折算後,A系列優先股約佔我們已發行普通股的24.9%,並具有投票權;及。(Ii)與體育館控股公司無關聯的有限責任合夥人(“非關聯持有人”)。
在換算基礎上,9.9%或更少的普通股流通股和投票權(統稱為“分派”)。
關於分配,我們的董事會做出了一個善意的決定,:(I)不需要教育監管部門的批准,非關聯持有人就在以下地點收購的A系列優先股取消轉換上限和投資者投票權上限分配;(Ii)對於關聯持有人持有的A系列優先股,在關聯持有人(A)將A系列優先股的數量轉換為普通股之前,不需要教育監管部門的批准,只要根據此類轉換髮行的普通股總數小於或等於截至分配日期在轉換基礎上已發行普通股數量的9.9%,及(B)投票若干A系列優先股,但該等A系列優先股及轉換該A系列優先股後發行的任何普通股的投票權,須小於或等於截至分派日期已發行普通股投票權的9.9%(前述限制,即“該等股份的投票權”);及(B)投票A系列優先股及轉換該等A系列優先股後發行的任何普通股的投票權,須小於或等於截至分派日期已發行普通股的投票權的9.9%。連續封頂”).
於二零二零年九月,分派完成,取消兑換上限及投資者投票權上限生效,惟須繼續保留有關分派予關聯持有人的A系列優先股的上限。關聯持有人在分派中收購的A系列優先股繼續需要教育監管部門的批准,且持續的上限將保持不變,但截至分派日期,按折算基準計算,該等股份佔我們普通股和投票權的比例超過9.9%。關聯持有人可以隨時要求我們尋求教育監管部門的批准,或者善意地決定不需要這種批准。如果我們被要求或選擇獲得教育監管部門的批准,並且如果在指定證書規定的120天期限內沒有獲得此類批准,則與現金股息和應計股息(各自定義在指定證書中)有關的股息率將每年增加5.0%,每年不超過14.5%,但在獲得上述批准後須向下調整。
截至2020年9月30日,由於取消了轉換上限和投資者投票上限,非關聯持有人和關聯持有人有權投票表決其A系列優先股,金額相當於 12,968,878 在完全稀釋的基礎上的普通股。 這些持有人還可以轉換這類A系列優先股,每轉換一股A系列優先股,就可以獲得大約30.03股普通股,導致我們發行最多12,968,878 sh如果A系列優先股的這類股票全部轉換為普通股,則為普通股的面值。 在完全轉換的基礎上,A系列優先股的股票可以轉換為 21,021,021 s普通股的野兔。A系列優先股的持有者有權在任何年度或特別股東大會上與普通股持有者和普通股持有者一起投票,以及與普通股持有者有類似權利的任何其他類別或系列,而不是作為一個單獨的類別,並可以在折算的基礎上以與普通股持有者相同的方式以書面同意的方式行事。根據持有者的選擇權,A系列優先股的股票可隨時轉換為普通股,但須遵守持續的上限。
將A系列優先股轉換為普通股將稀釋我們普通股現有持有者的所有權權益,在這種轉換後可發行普通股的任何公開市場銷售都可能對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。我們已授予Coliseum Holdings和A系列優先股在分派中的某些接受者關於A系列優先股的股份和轉換後發行的任何普通股的登記權。這些註冊權可以促進這些證券轉售到公開市場,而任何轉售這些證券都將增加我們可供公開交易的普通股的數量。在公開市場上出售我們普通股的大量股票,或認為可能發生這種出售,可能會對我們普通股的價格產生實質性的不利影響。
此外,A系列優先股的大多數投票權必須批准某些重大的公司行為,例如(I)以與A系列優先股持有人的權利、偏好、特權或投票權相違背的方式修訂我們的公司註冊證書或章程,(Ii)創建或發行一系列股票或其他可轉換為一系列股票的證券,這些股票或證券的權利與A系列優先股持有人的相同或更大,(Iii)發行股本證券或可轉換為股本證券的證券,其價格與A系列優先股持有人的相同或更大。(Iv)除某些例外情況外,債務的產生;(V)除某些例外情況下,出售或許可吾等的任何重大資產;(Vi)除某些例外情況外,完成收購(股票或資產);(Vii)除某些例外情況外,就A系列優先股之前的一系列股票支付某些股息或分派;(Viii)如果A系列優先股當時沒有獲得清算優先權的選擇權,UTI將自動清盤、解散或清盤;(Iv)除某些例外情況外,本公司的任何重大資產的出售或許可,(Vi)除某些例外情況外,完成收購(股票或資產);(Vii)除某些例外情況外,就A系列優先股之前的一系列股票支付某些股息或分派;(Viii)如果A系列優先股在
(Ix)除若干例外情況外,任何合併、合併、資本重組、重新分類或其他交易,而在該等交易中,吾等幾乎所有普通股均被交換或轉換為現金、證券或財產,而A系列優先股持有人將無權因該交易而獲得全部清算優先權。
A系列優先股持有人的利益可能並不總是與我們其他股東的利益一致,而Coliseum Holdings的所有權集中可能會延遲或阻止UTI控制權的變更,否則我們的其他股東會傾向於這樣做,並可能壓低我們的股價。
我們普通股的價格過去波動很大,未來可能還會繼續波動。因此,您可能會損失全部或部分投資。
我們普通股市場價格的波動可能會阻止您以或高於您購買股票的價格出售您的股票。我們普通股的市場價格在過去曾大幅波動,並可能由於各種不同的原因繼續大幅波動,包括但不限於,我們行業的發展;我們或行業內其他公司的季度或年度收益;跟蹤我們普通股或行業內其他公司股票的研究分析師對收益估計或建議的變化;負面宣傳,包括政府聽證會和其他公共立法者或監管機構對我們行業或業務的批評;註冊人數的變化;以及美國和全球經濟或金融市場總體狀況的變化,包括衞生流行病、戰爭、恐怖主義事件或對這些事件的反應造成的變化。此外,近年來,股市經歷了價格和成交量的極端波動。這種波動對許多公司發行的證券的市場價格產生了重大影響,包括我們這個行業的公司。在不考慮這些公司的經營業績的情況下,可能會發生變化。我們普通股的價格可能會根據與我們公司幾乎沒有關係的因素而波動。
我們經營業績的季節性和其他波動可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響。
在審查我們的運營結果時,您不應該把重點放在季度與季度之間的比較上。我們在任何季度的業績可能並不表明我們在隨後的任何季度或全年可能取得的結果。我們的收入通常會隨着業務的季節性變化而波動,主要是因為學生總數的變化。學生人數因新生入學人數、畢業典禮和學生自然減員而有所不同。從歷史上看,我們學校第三財季的學生人數比本財年剩餘時間要少,因為暑期入學的學生較少。然而,我們的支出通常不會隨着學生人數和收入的變化而變化,因此,此類支出在季度基礎上不會有太大波動。我們預計,由於季節性註冊模式的影響,運營結果的季度波動將持續下去。然而,隨着收購、新學校的開設、新項目的引入以及成人學生入學人數的增加,這樣的模式可能會改變。此外,我們第一財季的收入受到這樣一個事實的不利影響,即我們沒有確認日曆年終假期期間的收入,這主要是在該季度。這些波動可能導致波動或對我們普通股的市場價格產生不利影響。
1B項。未解決的員工意見
沒有。
項目2.屬性
校園和其他物業
以下是截至2021年9月30日與我們的校園和公司總部相關的某些信息。許多租約可以根據我們的選擇續簽額外的期限。我們的設施的使用符合管理層的預期,我們相信這些設施適合和足夠滿足目前可確定的需求,如果需要,可以按商業合理的條件獲得額外的空間,以滿足未來的任何需求。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
位置 | | 品牌 | | 近似正方形素材 | | 租賃或擁有 | | 租約到期日 |
校園位置: | | | | | | | | |
亞利桑那州(埃文代爾)(1) | | 國際電聯 | | 283,000 | | 擁有 | | 不適用不適用 |
亞利桑那州(鳳凰城)(1) | | 人機界面 | | 117,000 | | 租賃 | | 2022年12月 |
加州(長灘) | | 國際電聯 | | 137,000 | | 租賃 | | 2030年8月 |
加利福尼亞州(蘭喬庫卡蒙加) | | 國際電聯 | | 148,000 | | 租賃 | | 2031年9月 |
加利福尼亞州(薩克拉門託)(2) | | 國際電聯 | | 245,000 | | 租賃 | | 2033年2月 |
佛羅裏達。(3) | | 國際電聯 | | 83,200 | | 租賃 | | 2032年3月 |
佛羅裏達州(奧蘭多)(4) | | 國際電聯 | | 178,875 | | 租賃 | | 2029年8月及 2031年3月 |
佛羅裏達州(奧蘭多)(4) | | 人機界面 | | 117,700 | | 租賃 | | 2022年8月 |
伊利諾伊州(萊爾),伊利諾伊州(萊爾) | | 國際電聯 | | 187,000 | | 租賃 | | 2032年12月 |
新澤西州(布盧姆菲爾德) | | 國際電聯 | | 102,000 | | 租賃 | | 2030年12月 |
北卡羅來納州(摩斯維爾)(5) | | 納斯卡技術學院 | | 146,000 | | 租賃 | | 2030年10月 |
賓夕法尼亞(埃頓) | | 國際電聯 | | 129,000 | | 租賃 | | 2029年10月 |
==引用=外部鏈接==(價值)價值 | | 國際電聯 | | 95,000 | | 擁有 | | 不適用不適用 |
德克薩斯州(休斯頓) | | 國際電聯 | | 172,000 | | 擁有 | | 不適用不適用 |
德克薩斯州(奧斯汀)(6) | | 國際電聯 | | 107,000 | | 租賃 | | 2031年12月 |
| | | | | | | | |
其他位置: | | | | | | | | |
亞利桑那州(鳳凰城)(7) | | 公司總部 | | 29,000 | | 租賃 | | 2025年12月 |
亞利桑那州(鳳凰城)(1) | | 運營支持 | | 47,000 | | 租賃 | | 2022年12月 |
(1)在2021財年,我們以大約4520萬美元購買了我們位於亞利桑那州埃文代爾的校區,包括關閉成本和其他費用,目的是在2022財年結束前將我們位於亞利桑那州鳳凰城的MMI校區整合到同一地點。
(2)2020年9月,我們簽署了加州薩克拉門託校區租約修正案,將租約延長至2033年2月。此外,自2022年1月1日起,這項修正案將我們的租賃面積減少了約128,000平方英尺,至117,000平方英尺。
(3)在2021財年,我們簽署了佛羅裏達州米拉馬爾新校區的租賃協議。我們預計在2022年初接管這座建築進行建設,並計劃在2022財年第四季度開放校園。不包括UTI建造的不需出租的約20,000平方英尺的夾層空間。
(4)作為我們將佛羅裏達州奧蘭多MMI校區整合為UTI奧蘭多校區計劃的一部分,我們在2021財年簽署了一份新的租賃協議,租期為2031年3月,與我們現有的UTI奧蘭多校區毗鄰,租期約為3.4萬平方英尺。此外,我們修改了UTI Orlando租賃協議,將租期延長至2029年8月。2021年10月,我們進一步修改了奧蘭多的一份租賃協議,從2021年11月1日起再增加9000平方英尺。我們預計將在2022財年第二季度末退出目前的MMI奧蘭多校區。校園優化計劃帶來的淨面積減少約為75,000平方英尺。
(5)2020年12月,我們簽署了北卡羅來納州摩爾斯維爾校區租約修正案,將租約延長至2030年10月。
(6)在2021財年,我們簽署了德克薩斯州奧斯汀新校區的租賃協議。我們於2021年9月接管了這座建築。奧斯汀校區預計將在2022財年第二季度開放。
(7)2021年9月,我們將公司總部約8500平方英尺的面積掛牌轉租。截至2021年9月30日,未執行任何轉租安排。
項目3.法律訴訟
在我們的日常業務中,我們會定期受到訴訟、仲裁要求、調查、監管程序或其他索賠,包括但不限於涉及在校生和往屆學生的索賠、日常就業事宜、商業糾紛和監管要求。當我們意識到索賠或潛在索賠時,我們會評估任何損失或風險的可能性。如果很可能造成損失,並且損失金額可以合理估計,我們將承擔損失責任。當損失既不可能也不能估量時,我們不承擔責任。如果損失不可能但合理地可能發生,包括如果損失超過應計負債是合理可能的,我們決定是否有可能提供損失金額的估計或索賠的可能損失範圍的估計值。?由於我們不能肯定地預測針對我們的法律程序(包括訴訟、調查、監管程序或索賠)的最終解決方案,目前無法提供這樣的估計。我們所屬的未決法律程序的最終結果可能會對我們的業務、現金流、經營結果或財務狀況產生重大不利影響。
項目4.礦山安全披露
沒有。
第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
我們的普通股在紐約證券交易所上市,代碼是“UTI”。
據紐約證券交易所2021年11月30日報道,我們普通股的收盤價為每股8.40美元。截至2021年11月30日,有 25名我們普通股的記錄持有者。
分紅
2016年6月9日,我們的董事會投票決定取消普通股的季度現金股息。未來的任何普通股分紅都需要獲得A系列優先股的多數投票權的批准。
我們根據增長機會、經營業績和總體市場狀況不斷評估我們的現金狀況。
證券回購
2020年12月10日,我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃,允許在公開市場或通過私下談判的交易回購至多3500萬美元的我們的普通股。這一新的股票回購計劃從2012財年起取代了之前授權的計劃。根據這一新的股票回購計劃進行的任何回購都需要我們的A系列優先股的多數投票權的批准。在截至2021年9月30日的年度內,我們沒有回購任何股票。
股票表現圖
以下股票表現圖表和相關信息不應被視為向美國證券交易委員會提交的“徵集材料”或“存檔”,也不應通過引用方式將此類信息納入未來根據證券法或交易法提交的任何文件中,除非我們特別將其通過引用方式納入此類文件中。
下面的業績圖表將我們普通股的表現與羅素2000指數、CRSP NYSE股票市場(美國公司)指數、管理層確定的我們以前的同行以及管理層根據我們增長和多樣化戰略的變化建立的新同行進行了比較。下表彙總了由新舊同級組組成的公司。我們認為,羅素2000指數和新的同業集團對我們普通股的表現提供了一個更有意義的比較,我們打算未來將我們的表現與這兩個指數進行比較。
下圖將我們過去五年普通股累計總回報的年度百分比變化與羅素2000指數、CRSP NYSE股票市場(美國公司)指數、我們以前的同業集團指數和我們新的同業集團指數組成的公司的累計總回報進行了比較。本報告假設在2016年9月30日向相關發行人的股票投資了100美元,並假設收到的股息立即投資於增發股票。該圖表顯示了所示會計年度每隔一年進行的100美元初始投資的價值。到2020年為止,CRSP指數已包括在數據中,因為此類數據已不再可用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
CRSP總退貨指數: | | 09/2016 | 09/2017 | 09/2018 | 09/2019 | 09/2020 | 09/2021 |
環球技術學院,Inc. | | $ | 100.00 | | $ | 194.94 | | $ | 149.44 | | $ | 305.62 | | $ | 285.39 | | $ | 379.78 | |
羅素2000 | | 100.00 | | 120.74 | | 139.14 | | 126.77 | | 127.27 | | 187.94 | |
紐約證券交易所股票市場(美國公司) | | 100.00 | | 116.49 | | 131.92 | | 136.53 | | 137.11 | | — | |
新建對等組 | | 100.00 | | 156.11 | | 221.72 | | 200.49 | | 151.15 | | 150.63 | |
老對等組 | | 100.00 | | 185.72 | | 244.33 | | 216.35 | | 164.02 | | 173.23 | |
| | | | | | | | |
新自主對等集團中的公司: |
Adtalem Global Education,Inc. | | 林肯教育服務公司 |
美國公共教育公司 | | Perdoceo教育公司 |
Aspen Group,Inc. | | 戰略教育公司 |
| | | | | | | | |
舊自主同級組中的公司: |
Adtalem Global Education,Inc. | | Perdoceo教育公司 |
大峽谷教育公司 | | 戰略教育公司 |
林肯教育服務公司 | | -Zovio,Inc. |
| | |
備註: |
•這些線代表從包括所有股息的複合日回報中得出的月度指數水平。 |
•根據前一個交易日的市值,這些指數每天都會重新加權。 |
•如果基於財政年終的每月間隔不是交易日,則使用前一個交易日。 |
•2016年9月30日,所有系列的指數水平都被設定為100美元。 |
•羅素2000指數數據:羅素投資公司版權所有。經允許使用。版權所有。版權所有1980-2021年。 |
•紐交所指數數據:根據芝加哥大學商學院證券價格研究中心(CRSP®)的CRSP NYSE Stock Market(美國公司)計算(或派生)。版權所有2021年。經允許使用。版權所有。 |
由Zacks Investment Research,Inc.編寫,經許可使用。版權所有。 |
第6項[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
您應閲讀以下討論以及本年度報告(Form 10-K)中其他部分包含的“財務數據精選”和綜合財務報表及相關附註。本討論包含前瞻性陳述,這些陳述基於我們目前對我們業務和運營的預期、估計和預測。由於多種因素的影響,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中目前預期和表達的結果大不相同,這些因素包括我們在“風險因素”“關於前瞻性陳述的告誡”中討論的那些因素,以及本年度報告10-K表格中其他地方討論的那些因素。
一般概述
我們成立於1965年,歷史上有超過22.5萬名畢業生,是交通運輸和技術培訓項目的領先提供商。截至2021年9月30日,我們在美國12個校區提供證書、文憑或學位課程,打着幾個知名品牌的旗號,包括環球技術學院、摩托車力學學院和海洋力學學院以及納斯卡技術學院。此外,我們在我們的校園提供製造商特定的高級培訓(“MSAT”)計劃,包括學生付費的選修課,並在某些校園和專門的培訓中心提供製造商或經銷商贊助的培訓。
收入
我們的收入主要包括學生學雜費,以及扣除我們贊助的折扣和獎學金以及對符合以下條件的學生的退款後,我們提供的課程所產生的費用。t在指定日期之前從我們的計劃中提取。學雜費收入在所提供的課程或課程期限內按比例確認。在截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的每一年,我們大約99%的收入由毛學費組成。我們通過銷售課本和課程用品的額外收入以及其他收入來補充我們的學雜費收入,這些收入被確認為商品或服務的轉移發生。通過我們的專有貸款計劃,我們實質上為參加該計劃的學生提供了延長部分學費的付款期限。根據ASC 606,與專有貸款計劃相關的學費收入部分被認為是一種可變對價形式。我們估計我們最終期望從自有貸款項目資助的部分學費中收取的金額,從而產生應收票據。估計收款率需要管理層做出重要的判斷。在採用ASU 2016-13之後,金融工具.信用損失:金融工具信用損失的測量(主題326)截至2020年10月1日,我們修訂了估計的收藏率,僅包括過去十年的歷史收藏品,因為我們認為這些人羣更能代表我們當前的預期收藏品。估計的金額是在合同開始時確定的,我們會隨着學生在學校的進步而確認相關的收入。每個報告期,我們都會更新對與自營貸款計劃相關的可變對價的評估。因此,吾等根據該收款率確認貸款所支付的學費及貸款發放費,以及貸款所要求的實際利息方法下的任何相關利息收入。學費收入和費用通常根據平均招生人數和每個項目收取的平均學費而有所不同。我們還為製造商提供經銷商技術人員培訓或教師配備服務,並在服務轉移發生時確認收入。
招生和學費
平均全日制入學人數因其他因素而異,除其他因素外,包括開學時繼續就讀的學生人數、期間的新生入學人數、以前退學但決定在期間重新入學的學生、期間的畢業和退學情況。我們的平均全日制招生人數受以下因素影響:
•我們的課程對高中畢業生和潛在成人學生的吸引力;
•我們營銷努力的有效性;
•我們行業關係的深度;
•就業市場的強勢和長期的職業前景;
•我們的教師和學生服務專業人員的素質;
•我們學生的堅持不懈;我們的教育計劃的長度;
•為我們的項目提供聯邦資金和替代資金;以及
•選擇參加我們提供的高級培訓計劃的畢業生人數和一般經濟條件。
在現有校區引入更多課程,並開設更多校區,預計將影響我們的平均全日制招生人數。在我們的核心課程中,我們目前在我們的校園裏提供的開始日期從全年每三到六週不等。高級培訓計劃的開始日期根據這些計劃的持續時間和贊助商的需求而有所不同。
我們的學費因課程的類型和時長以及課程級別(如核心培訓或高級培訓)而異。在截至2021年、2020年、2019年9月30日止的年度,分別實施最高2.5%、3.5%、3.0%的學費漲幅。我們根據個別校園市場、競爭環境和教育法規定期評估我們的學費定價。
財政援助
我們校園裏的大多數學生依靠政府資助的各種學生資助項目(主要是第四章項目和各種退伍軍人福利項目)獲得的資金來支付很大一部分學費和其他與教育相關的費用。在現金基礎上,我們大約68%的收入來自根據90/10規則計算的截至2021年9月30日的年度根據Title IV計劃分配的資金。此外,按現金計算,我們大約14%的收入來自截至2021年9月30日的一年中根據各種退伍軍人福利計劃分配的資金。
我們在有限的時間內向大多數學生提供學分和學雜費。我們的信用風險通過學生參與聯邦資助的經濟援助和退伍軍人福利計劃得到緩解,除非學生在我們收到這些學生的第四章或退伍軍人福利基金之前退出。財政援助和退伍軍人福利計劃受到政治和預算方面的考慮。不能保證這樣的資金將維持在目前的水平。廣泛而複雜的法規管理着我們的學生參與的經濟援助計劃。我們對這些項目的管理由各監管機構定期審查。任何違反法規的行為都可能成為啟動潛在不利行動的基礎,包括暫停、限制、取消報銷狀態或終止程序,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
如果我們的任何一所院校失去參加聯邦學生資助或退伍軍人福利項目的資格,該機構和該機構其他地點的學生將無法獲得從這些項目獲得的資金,並將不得不尋找其他資金來源來支付學雜費。收到財政資助和退伍軍人福利基金可以減少學生欠我們的金額,也不會影響收入確認,因為轉賬與教育費用的資金來源有關,這些費用可能通過第四章、退伍軍人福利或學生可用的其他資金和資源來支付。此外,我們承擔通過我們的專有貸款計劃資助的部分學生學費的所有信用和託收風險。
運營費用
我們將我們的運營費用歸類為(I)教育服務和設施以及(Ii)銷售、一般和行政費用。
教育服務和設施費用的主要組成部分包括:教職員工和其他校園管理人員的補償和福利;設施租金;維護;水電費;用於提供教育服務的財產和設備的折舊和攤銷;工具;培訓輔助設備;根據我們的許可安排支付的特許權使用費;以及與教授我們的課程和向學生提供教育服務直接相關的其他成本。
銷售、一般和行政費用包括:與提供教育服務沒有直接關聯的員工的薪酬和福利,如:行政管理、財務和中央會計、信息技術、法律、人力資源、市場營銷和招生費用;營銷和學生招生費用;專業服務;壞賬費用;與實施和運行學生管理和報告系統相關的成本;公司辦公總部租金;未用於提供教育服務的財產和設備的折舊和攤銷;以及本公司運營附帶的其他成本。所有營銷和招生費用都在發生的期間確認。與新設施開業相關的成本(不包括相關資本支出)在發生的期間或提供服務時計入。
2021年概述
學生指標
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | %變化 |
新學生總數開始 | | 13,028 | | | 11,283 | | | 15.5 | % |
普通本科生全日制在職學生 | | 11,489 | | | 10,462 | | | 9.8 | % |
期末本科全日制在職學生 | | 13,682 | | | 12,524 | | 9.2 | % |
新生起點、平均本科全日制活躍學生和期末本科全日制活躍學生數量的增加,是因為我們的營銷和招生努力提高了有效性,以及新冠肺炎疫情對前一年的影響。
我們招收新生的能力繼續受到各種因素的影響,包括:失業率;競爭;不利的媒體報道、立法聽證會、監管行動和總檢察長和各機構對教育和培訓服務業其他公司不當行為的指控進行的調查,這些指控給教育和培訓服務業帶來了負面影響;宏觀經濟大環境及其對價格敏感度和學生及其家庭舉債能力和意願的影響。有關更多信息,請參見第1A項。“風險因素。”
運營
截至2021年9月30日的一年中,我們的收入為3.351億美元,同比增長3430萬美元,增幅為11.4%。收入的增加是由於學生人數的增長,每個學生收入的增加,以及上一年新冠肺炎疫情的影響,導致更多的學生在2020財年休學和暫停校園運營一段時間。我們的所有校區在2021財年全面投入運營,截至2021年9月30日,所有學生都親自參加了我們校區的實驗室,只有不到1%的學生完成了追趕實驗室的工作。因此,截至2021年9月30日,我們沒有與新冠肺炎影響相關的遞延收入,而截至2020年9月30日,我們有610萬美元的遞延收入。
2021財年,我們的營業收入為1490萬美元,而上一財年的營業虧損為390萬美元。與上一財年相比,我們2021財年的運營費用增長了5.1%,主要原因是與招生人數增加相關的支持活動。過去幾年,提高生產率和積極主動的成本行動一直是我們運營模式的關鍵部分,我們在整個成本結構中繼續發現和執行效率機會,同時改善和投資於整體學生體驗。截至2021年9月30日的一年的淨收益為1460萬美元,而上一年的淨收益為800萬美元。上一季度包括一項1070萬美元的税收優惠,這是由於適用了CARE法案修訂後的淨營業虧損結轉法規而產生的。
經營策略
我們的核心業務戰略與我們的使命相一致,即通過提供高質量的教育和培訓,為學生、合作伙伴和社區提供按需職業的培訓。此外,隨着我們業務模式的發展,我們專注於增長和多樣化,這是通過收購、開設新的校園地點、擴大新的項目產品以及新的資金和業務運營模式來實現的。
在截至2021年9月30日的一年中,作為我們增長和多元化戰略的一部分,我們執行了以下內容:
•我們達成了一項最終協議,從HCP&Company手中收購MIAT理工學院(“MIAT”)。截至2021年9月30日,MIAT通過其位於密歇根州坎頓和德克薩斯州休斯頓的校區為大約1200名學生提供了服務。該公司提供職業和技術證書,並在對熟練技術工人的強勁和不斷增長的需求領域提供相關學位,包括航空維修、能源技術、風力發電、機器人和自動化、無損檢測、HVACR和焊接。此次收購將使我們能夠進一步擴大我們的計劃產品,進入成長型行業和迅速擴大的領域,這些領域可能會得到技術創新和國家對可持續能源的關注。這筆交易於2021年11月1日完成。
•宣佈並開始執行我們的計劃,即在2022財年期間在德克薩斯州奧斯汀和佛羅裏達州米拉馬爾再開設兩個校區。
•宣佈將我們的焊接技術計劃擴展到我們位於新澤西州布盧姆菲爾德的校區(於2021年7月啟動),擴展到我們位於北卡羅來納州摩斯維爾的校區(於2022年1月),並計劃在2022財年晚些時候啟動第九個焊接計劃。
•啟動或擴大了以下MSAT計劃:
◦Fendt®技師學院是我們與農業機械和解決方案設計、製造和分銷領域的全球領先者AGCO公司在我們位於伊利諾伊州里爾的園區合作開設的一個新項目。
◦戴姆勒卡車北美公司(“DTNA”)完成了前往我們佛羅裏達州奧蘭多園區的第一個項目。
◦寶馬過渡到快速通道計劃我們的亞利桑那州埃文代爾和佛羅裏達州奧蘭多校區,加利福尼亞州長灘將於2022年5月啟動,另外三個地點將於2022年財年結束前啟動。
•啟動或擴大以下軍事基地MSAT項目:
◦Premier Truck Group技師技能計劃,這是首個柴油-商用車技師職業技能計劃,面向德克薩斯州埃爾帕索的美軍哨所布利斯堡(Fort Bliss)的服役人員。
◦北卡羅來納州費耶特維爾附近的美國陸軍哨所布拉格堡的寶馬軍事技術員教育項目。
•我們於2020年12月底斥資約4520萬美元購買了我們位於亞利桑那州埃文代爾的校區,其中包括關閉成本和其他費用,目的是在2022財年結束前將我們位於亞利桑那州鳳凰城的MMI校區整合到同一地點。2021年5月,我們完成了亞利桑那州埃文代爾校區的融資,補充了用於購買校區的資金中的約3120萬美元。
•宣佈未來將聯合技術學院和佛羅裏達州奧蘭多的MMI校園設施整合和重新配置為一個場地,目前計劃在2022年第二季度末完工。
經營成果
下表列出了選定的營業數據報表,以所示每個時期的收入百分比表示。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
運營費用: | | | | | | |
教育服務和設施 | | 49.8 | % | | 51.9 | % | | 53.8 | % |
銷售、一般和行政 | | 45.8 | % | | 49.4 | % | | 48.6 | % |
總運營費用 | | 95.6 | % | | 101.3 | % | | 102.4 | % |
營業收入(虧損) | | 4.4 | % | | (1.3) | % | | (2.4) | % |
利息(費用)收入,淨額 | | (0.1) | % | | 0.4 | % | | (0.5) | % |
其他收入 | | 0.2 | % | | — | % | | 0.6 | % |
其他收入合計(淨額) | | 0.1 | % | | 0.4 | % | | 0.1 | % |
所得税前收入(虧損) | | 4.5 | % | | (0.9) | % | | (2.3) | % |
所得税(費用)福利 | | (0.2) | % | | 3.5 | % | | (0.1) | % |
淨收益(虧損) | | 4.3 | % | | 2.6 | % | | (2.4) | % |
優先股股息 | | 1.6 | % | | 1.8 | % | | 1.6 | % |
可供分配的收入(虧損) | | 2.7 | % | | 0.8 | % | | (4.0) | % |
截至2021年9月30日的年度與截至2020年9月30日的年度比較
收入
截至2021年9月30日的財年,我們的收入為3.351億美元,比截至2020年9月30日的財年的3.008億美元增長了3430萬美元,增幅為11.4%。在2021財年,我們的平均全職員工
招生人數增長9.8%,新開學人數增長15.5%,反映出各渠道對前端需求旺盛。2020財年的收入受到以下因素的影響:休學假的學生人數增加,以及與大量化粧實驗室和純在線學生相關的610萬美元收入推遲,這些收入是由於2020年3月新冠肺炎疫情爆發而導致我們在一年中暫停運營造成的。我們在2021財年為活躍學生確認的收入也受到了新冠肺炎的影響,由於學生完成項目的進度以及學生重修之前完成或嘗試的課程,每位學生的平均收入低於COVID前的水平。然而,截至2021年9月30日,所有學生都親自參加了我們校園的實驗室,只有不到1%的學生完成了追趕實驗室的工作。因此,截至2021年9月30日,我們沒有遞延收入。
在截至2021年9月30日的一年中,我們在應計基礎上確認了970萬美元,與我們的自有貸款計劃下的收入和利息相關,而在截至2020年9月30日的一年中,我們確認了740萬美元。
教育服務和設施費用
截至2021年9月30日的一年,我們的教育服務和設施支出為1.668億美元,與截至2020年9月30日的1.559億美元相比,增加了1090萬美元,增幅為7.0%。
下表列出了我們教育服務和設施開支的重要組成部分(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度, |
| | 2021 | | 2020 |
工資費用 | | $ | 75,561 | | | $ | 71,516 | |
員工福利和税收 | | 11,689 | | | 11,911 | |
獎金支出 | | 1,985 | | | 1,023 | |
基於股票的薪酬 | | 60 | | | 64 | |
補償及相關費用 | | 89,295 | | | 84,514 | |
入住費 | | 31,409 | | | 37,742 | |
折舊及攤銷費用 | | 13,232 | | | 12,187 | |
供應品和維護費 | | 13,069 | | | 15,282 | |
學生費用 | | 4,158 | | | 3,186 | |
合同服務費 | | 2,516 | | | 2,801 | |
税費和許可費 | | 2,422 | | | 2,319 | |
其他教育服務和設施費用 | | 10,717 | | | (2,099) | |
教育服務和設施總費用 | | $ | 166,818 | | | $ | 155,932 | |
截至2021年9月30日的一年,薪酬和相關成本比上一年增加了480萬美元:
•工資支出增加了4,000,000美元,主要是由於我們繼續投資和開發我們的在線課程,增加了員工人數,開發了新的學習產品,以及教師工資和加班費的增加,因為前一年由於學生人數減少以及在新冠肺炎疫情期間採取的成本削減措施,教師人數減少了。
•獎金支出增加了100萬美元。這一增長是本年度相對於管理獎金計劃指標的實際業績的結果。
2021財年,入住成本減少了630萬美元。減少的主要原因是關閉了位於馬薩諸塞州諾伍德的校區,縮減了位於賓夕法尼亞州埃克斯頓和加利福尼亞州薩克拉門託的校區,並於2020年12月收購了位於亞利桑那州埃文代爾的校區,從而降低了成本。由於德克薩斯州奧斯汀和佛羅裏達州米拉馬爾新校區的增加,我們未來的入住率將會增加。為了使校區為2022財年預期的開業日期做好準備,我們於2021年9月接管了奧斯汀校區大樓,並於2021年10月接管了美麗華校區,以完成租户改善。租賃費從擁有之日開始。此外,隨着我們完成亞利桑那州鳳凰城MMI和佛羅裏達州奧蘭多MMI的校園整合計劃,未來的佔用成本將受到有利的影響。
在截至2021年9月30日的一年中,折舊和攤銷費用增加了100萬美元,這主要是由於在2021財年購買了亞利桑那州埃文代爾的校區。
用品和維護費用減少了220萬美元,這主要是因為我們在2020財年為我們的學生購買了570萬美元的筆記本電腦,以支持他們過渡到新的混合式在線學習模式,而我們在本財年只購買了260萬美元的筆記本電腦。在2020財政年度,筆記本電腦是有資格從收到的機構高等教育應急基金資金中獲得補償的允許費用之一,這反映在“其他教育服務和設施費用”一欄中。
學生費用增加了100萬美元,主要是因為學生住宿費用增加了110萬美元。
其他教育服務和設施支出增加1280萬美元。增加的主要原因是,在截至2020年9月30日的一年中,用於償還與由於冠狀病毒導致的指令交付變化相關的允許成本的信用額度為1330萬美元,而截至2021年9月30日的年度包括允許成本信用額度30萬美元。允許的成本包含在上面的相關行項目中。有關高等教育基金的進一步資料,請參閲本年度報告表格10-K第II部分第8項內綜合財務報表附註22。
銷售、一般和行政費用
截至2021年9月30日的年度,我們的銷售、一般和行政費用為1.533億美元,與截至2020年9月30日的年度的1.487億美元相比,增加了460萬美元,增幅為3.1%。
下表列出了我們銷售、一般和管理費用的重要組成部分(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度, |
| | 2021 | | 2020 |
工資費用 | | $ | 56,644 | | | $ | 57,266 | |
員工福利和税收 | | 10,965 | | | 11,539 | |
獎金支出 | | 14,671 | | | 11,116 | |
基於股票的薪酬 | | 1,748 | | | 2,013 | |
補償及相關費用 | | 84,028 | | | 81,934 | |
廣告費 | | 38,748 | | | 39,707 | |
其他銷售、一般和行政費用 | | 18,828 | | | 17,961 | |
合同服務費 | | 5,509 | | | 4,307 | |
專業服務費 | | 5,409 | | | 3,828 | |
| | | | |
折舊及攤銷費用 | | 796 | | | 963 | |
銷售、一般和行政費用合計 | | $ | 153,318 | | | $ | 148,700 | |
截至2021年9月30日的一年,薪酬和相關費用比上年增加了210萬美元:
•獎金支出增加了360萬美元。這一增長是由於更高的學生數量和相關的招生代表畢業激勵,以及本年度相對於管理獎金計劃指標的實際成績。
•工資支出減少了60萬美元,主要是由於招生代表的工資減少了100萬美元,但為支持我們的增長戰略而增加的40萬美元的工資部分抵消了這一減少。
•員工福利和税收減少了60萬美元,主要是由於醫療索賠減少。
與前一年相比,截至2021年9月30日的一年的廣告費用減少了100萬美元。這一下降歸因於有針對性的成本效益營銷努力,從電視廣告轉向
數字媒體。在截至2021年9月30日的一年中,廣告費用佔收入的比例降至11.6%,而前一年為13.2%。
與上一年相比,截至2021年9月30日的一年,其他銷售、一般和行政費用增加了90萬美元,這主要是因為軟件成本增加了80萬美元,慈善捐款增加了40萬美元,但主要是因為我們的總部搬遷到更具成本效益的地點,佔用成本減少了80萬美元,這部分抵消了這一增長。其他銷售、一般和行政費用包括60萬美元的信用額度,用於償還與由於冠狀病毒導致的指令交付變化相關的允許成本,而上一年包括180萬美元的信用額度,用於支付許可成本。允許的成本包含在上面的相關行項目中。有關高等教育基金的進一步資料,請參閲本年度報告表格10-K第II部分第8項內綜合財務報表附註22。
在截至2021年9月30日的一年中,合同服務費用增加了120萬美元,專業服務增加了160萬美元。增加的主要原因是與我們的增長和多元化計劃相關的成本,包括收購MIAT,該收購於2021年11月完成。
其他收入,淨額
截至2021年9月30日的一年的其他收入為20萬美元,與截至2020年9月30日的一年的130萬美元的其他收入相比減少了100萬美元。2021財年的20萬美元其他收入主要包括我們的非合格遞延補償計劃因投資業績而產生的40萬美元的收益,這部分被我們定期貸款(定義如下)的30萬美元的利息支出所抵消。2020財年的其他收入主要來自持有至到期證券的利息收入。
所得税
截至2021年9月30日的一年,我們的所得税支出為60萬美元,佔税前收入的4.0%,而截至2021年9月30日的一年,我們的所得税優惠為1,060萬美元,佔税前虧損的408.7%。每個時期的有效所得税税率與聯邦法定税率21%不同,這主要是由於估值免税額和州税的變化。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的一年中,我們的所得税費用/福利分別受到估值津貼減少320萬美元和610萬美元的影響。截至2020年9月30日的年度估值津貼和相關所得税優惠大幅減少,主要是由於CARE法案條款下的NOL結轉以及截至2019年10月1日採用ASC 842。我們將維持遞延税項資產的估值津貼,直到有足夠的積極證據支持其逆轉。請參閲本年度報告第II部分第8項表格10-K中的合併財務報表附註14以作進一步討論。
優先股股息
6月24日, 2016年,我們以7000萬美元的現金出售了70萬股A系列優先股,減去120萬美元的發行成本。根據界定A系列優先股權利、優惠和特權的指定證書條款,我們在截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度內分別支付了總計530萬美元的優先股現金股息。有關優先股的進一步討論,請參閲本年度報告表格10-K第II部分第8項中合併財務報表附註16。
可供分配的收入
可供分配的收入是指我們的A系列優先股的股息減去的淨收入。因此,我們報告截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度可供分配的收入分別為930萬美元和270萬美元。
有關截至2020年9月30日的年度與截至2019年9月30日的年度的經營財務結果的討論,請參閲我們的2020表格10-K該文件於2020年12月3日提交給美國證券交易委員會,其討論內容通過引用併入本文,並可在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上免費獲得。
非GAAP財務指標
截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度,我們的利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)分別為2950萬美元、940萬美元和1140萬美元。我們將EBITDA定義為當年扣除利息(收入)費用、所得税(福利)費用以及折舊和攤銷前的淨收益(虧損)。
EBITDA是一種非GAAP財務計量,用於補充而不是取代最直接可比的GAAP計量。我們選擇披露這一非GAAP財務指標是因為它提供了一個額外的分析工具來澄清我們的運營結果,並有助於識別潛在的趨勢。此外,這一衡量標準有助於在不同時間段一致地比較我們的業績。管理層還利用EBITDA作為內部業績衡量標準。為了全面瞭解我們的業績,這一衡量標準應該與根據公認會計原則確定的淨收益(虧損)聯繫起來進行檢查。由於這一衡量標準不包括的項目是根據GAAP理解和評估財務業績的重要組成部分,因此這一衡量標準不應被視為替代淨收益(虧損)或根據GAAP得出的任何其他衡量標準來衡量我們的經營業績或盈利能力。在我們的非GAAP報告中排除項目不應被解釋為推斷這些項目是不尋常的、不常見的或非重現的。其他公司,包括教育行業的其他公司,計算EBITDA的方式可能與我們不同,限制了它作為跨公司比較指標的有效性。我們鼓勵投資者在評估我們的財務業績時使用GAAP衡量標準。
EBITDA與淨收入(虧損)的對賬如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨收益(虧損) | | $ | 14,581 | | | $ | 8,008 | | | $ | (7,868) | |
利息支出(收入),淨額 | | 282 | | | (1,142) | | | 1,729 | |
所得税費用(福利) | | 602 | | | (10,602) | | | 203 | |
折舊及攤銷(1) | | 14,028 | | | 13,150 | | | 17,291 | |
| | | | | | |
EBITDA | | $ | 29,493 | | | $ | 9,414 | | | $ | 11,355 | |
(1)包括以120萬美元、130萬美元和140萬美元的服務換取的培訓設備折舊,截至2021年、2020年和2019年9月30日的年度分別為120萬美元、130萬美元和140萬美元。
流動性與資本資源
根據過去的業績和目前的預期,我們相信,我們來自運營、手頭現金和投資的現金流將滿足我們的營運資金需求、資本支出、承諾和與我們現有業務相關的其他流動性需求,以及至少在下一財年宣佈的增長和多樣化計劃。我們的現金狀況可用於為戰略長期增長計劃提供資金,包括在新市場開設更多校區,以及在現有市場和校園設施中創建和擴大新項目,如焊接。
截至2021年9月30日,我們的現金和現金等價物總額為1.337億美元,比2020年9月30日增加了5690萬美元。截至2021年9月30日,沒有持有至到期的投資。截至2020年9月30日,我們的短期持有至到期投資為3810萬美元。截至2021年9月30日,我們有3090萬美元的長期債務未償,截至2020年9月30日,我們沒有長期債務未償。
我們認為,我們現金資源的其他戰略用途可能包括考慮戰略收購、回購普通股、購買房地產資產,以及為我們的學生提供其他資金補貼等。如果潛在收購的規模足夠大,需要運營現金、現金和現金等價物以及短期投資以外的資金,或者我們需要資金為運營、新校園的開放或現有校園項目的擴展提供資金,我們可能會進行額外的信貸安排、發行債務或發行額外的股本。
如前所述,我們於2020年12月底購買了位於亞利桑那州埃文代爾的校區,價格約為4520萬美元,其中包括關閉成本和其他費用。由於Avondale物業的關閉時間,我們使用了可用的運營現金進行購買。2021年5月12日,我們簽訂了一項信貸協議,通過一筆3120萬美元的定期貸款為Avondale物業再融資,貸款利率為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加七年期2.0%(“定期貸款”)。關於定期貸款,我們與貸款人簽訂了利率互換協議,有效地
將整個貸款期限內定期貸款本金的50%的利率定為3.5%。定期貸款以我們在亞利桑那州埃文代爾的房產(包括所有土地和裝修)的優先留置權為擔保。有關定期貸款的額外詳情,請參閲本綜合財務報表附註12。
此外,2021年3月29日,我們達成了一項最終協議,從HCP&Company手中收購MIAT,收購價格不超過2600萬美元現金,但需進行營運資金結算調整。2021年11月1日,在滿足所有成交條件後,我們使用手頭的現金完成了收購,以支付最終協議中預期的2600萬美元的對價。
我們目前不為普通股支付現金股息。我們支付了530萬美元的優先股現金股息在此期間分別截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度。
我們的主要流動性來源是運營現金流以及現有的現金和現金等價物。我們的大部分收入來自Title IV計劃和各種退伍軍人福利計劃。聯邦法規規定了根據第四章計劃支付資金的時間。學生必須為每個學年申請新的資助,每個學年為期30周。貸款資金一般在每個學年分兩次支付。首次借款人的第一筆貸款通常在學生學年開始後30天收到,第二筆貸款通常在學生學年開始後的第16周開始收到。根據我們的專有貸款計劃,我們承擔所有信用和託收風險,學生在完成或退出計劃後六個月內不需要開始還款。這些因素,再加上我們學生開始學習的時間,都會影響我們的運營現金流。
經營活動
截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度,我們的運營活動提供的淨現金分別為5520萬美元和1100萬美元。
經非現金項目調整後的淨收入為截至2021年9月30日的一年提供了4770萬美元的現金。非現金項目包括1560萬美元的經營租賃使用權資產攤銷,1400萬美元的折舊和攤銷費用,170萬美元的基於股票的補償支出和170萬美元的壞賬支出。
在截至2021年9月30日的一年中,營業資產和負債的變化提供了740萬美元的現金,主要原因如下:
•遞延收入的增加提供了1700萬美元的現金,主要是由於與2020年9月30日相比,學生開始上課的時間、在校學生人數以及他們在2021年9月30日完成課程的期末所在位置。
•應收賬款的減少提供了850萬美元的現金,這主要是因為為我們的學生支付標題IV和其他現金收入的時間安排。
•應收所得税減少提供了710萬美元的現金,主要原因是收到了最初在2020財年記錄的剩餘所得税退款,這是CARE法案的結果,該法案允許我們結轉前幾年的NOL。
•我們的經營租賃負債因支付租金而發生變化,使用的現金為2,050萬美元。
•截至2021年9月30日,預付費用和其他流動負債的增加使用了440萬美元的現金,主要與預付保險有關。
在對非現金項目進行調整後,截至2020年9月30日的一年的淨收入提供了4880萬美元的現金。非現金項目包括2430萬美元的經營租賃使用權資產攤銷,1180萬美元的折舊和攤銷費用,210萬美元的股票補償費用和180萬美元的壞賬支出。
在截至2020年9月30日的一年中,營業資產和負債的變化使用了3770萬美元的現金,主要原因如下:
•我們的經營租賃負債因支付租金而發生變化,使用的現金為2560萬美元。
•應收賬款增加使用現金1370萬美元,主要原因是為我們的學生支付標題IV和其他現金收入的時間安排。由於新冠肺炎疫情,2020財年有更多的學生請假,我們的校園在第二季度暫停了一段時間的運營。新冠肺炎的流行已經影響了學生們完成課程的速度。
•應收所得税增加使用現金700萬美元,主要歸因於CARE法案,該法案允許我們從2019財年和2018財年結轉NOL,並記錄1130萬美元的所得税退款。在記錄的1130萬美元的收入退款中,2020財年收到了420萬美元。
•遞延收入增加使用現金220萬美元,主要原因是與2019年9月30日相比,學生開始上課的時間、在校學生人數以及他們在2020年9月30日完成課程的期末所在位置。截至2020年9月30日,我們推遲了610萬美元的收入,原因是學生重新學習之前完成的課程,以及在因新冠肺炎疫情而關閉校園期間無法完成的面對面補習實驗室所需的額外時間。
•應付賬款和應計費用的增加提供了700萬美元的現金,主要用於向供應商付款的時間和應計獎金。
投資活動
在截至2021年9月30日的一年中,用於投資活動的淨現金為2300萬美元。現金流出主要用於購買6160萬美元的房產和設備,其中4520萬美元用於購買亞利桑那州埃文代爾校區的大樓,其餘金額用於伊利諾伊州萊爾和新澤西州布盧姆菲爾德焊接項目擴建、佛羅裏達州奧蘭多和加利福尼亞州薩克拉門託合併以及其他校園投資。購買財產和設備被持有至到期證券3770萬美元的到期收益部分抵消。
在截至2020年9月30日的一年中,用於投資活動的淨現金為4580萬美元。現金流出主要與淨買入3840萬美元的持有至到期投資有關,其中一部分收益來自2020年2月公開發行我們的普通股。投資活動中使用的淨現金也受到930萬美元財產和設備購買的影響,其中包括德克薩斯州休斯頓和加利福尼亞州長灘焊接項目擴建的資本支出。
融資活動
在截至2021年9月30日的一年中,融資活動提供的淨現金為2480萬美元,這主要是2021年5月亞利桑那州埃文代爾房產融資獲得的3120萬美元收益的結果。這部分被我們每半年支付530萬美元的優先股股息所抵消。
在截至2020年9月30日的一年中,融資活動提供的現金淨額為4310萬美元,主要與2020年2月我們的普通股公開發行收到的4920萬美元的淨收益有關,但被我們每半年支付530萬美元的優先股股息部分抵消。
有關截至2019年9月30日的年度流動資金的討論,請參閲我們的2020表格10-K該文件於2020年12月3日提交給美國證券交易委員會,其討論內容通過引用併入本文,並可在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上免費獲得。
股票回購計劃
2020年12月10日,我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃,允許在公開市場或通過私下談判的交易回購至多3500萬美元的我們的普通股。這一新的股票回購計劃從2012財年起取代了之前授權的計劃。根據這一新的股票回購計劃進行的任何回購都需要我們的A系列優先股的多數投票權的批准。在截至2021年9月30日的年度內,我們沒有回購任何股票。
表外安排
我們的每個校區都必須得到校區所在的適用州教育機構的授權才能運營,並向學生頒發證書、文憑或學位。我們的校園受到這些州的廣泛、持續的監管。此外,我們的校區還需要得到我們校區招收學生的某些其他州的適用州教育機構的授權。我們的保險公司代表我們在多個州的校園和招生代表為我們發行擔保債券,以維持對我們開展業務的授權。我們有義務向保險公司償還保險公司支付的任何擔保保證金。截至2021年9月30日,這些擔保債券的面值總額約為1530萬美元。
關聯方交易
有關某些關聯方交易的信息包括在本年度報告(Form 10-K)第II部分第8項中合併財務報表附註的附註10中。
欲瞭解有關關聯方交易的更多信息,請參閲我們的2022年股東年會委託書中標題為“某些關係和相關交易”的信息。
季節性
我們的經營業績通常會隨着業務的季節性變化而波動,這主要是由於學生總人數的變化以及與開設或擴建校園相關的成本。我們的學生人數因新生入學、畢業和自然減員而有所不同。從歷史上看,我們第三季度的學生人數比今年剩餘時間要少,因為在夏季註冊的學生更少。此外,我們第四季度的學生人數比今年剩餘時間更多,因為在這段時間裏註冊的學生更多。然而,我們的費用不會隨着學生人數和收入的變化而變化很大,因此,這些費用在季度基礎上也不會有很大的波動。我們預計,由於季節性註冊模式,運營業績的季度波動將持續下去。然而,隨着新學校的開設、新課程的引入、成人學生入學人數的增加或收購,這些模式可能會改變。此外,截至12月31日的第一季度,我們的收入受到12月份因假期關閉一週的校園的影響,在此期間我們沒有賺取收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 |
(以千為單位的美元) | 截至九月三十日止年度, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
三個月期末: | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
12月31日 | | $ | 76,125 | | | 22.7 | % | | $ | 87,234 | | | 29.0 | % | | $ | 83,050 | | | 25.1 | % |
3月31日 | | 77,709 | | | 23.2 | % | | 82,717 | | | 27.5 | % | | 81,746 | | | 24.7 | % |
6月30日 | | 83,768 | | | 25.0 | % | | 54,483 | | | 18.1 | % | | 79,042 | | | 23.8 | % |
九月三十日 | | 97,481 | | | 29.1 | % | | 76,327 | | | 25.4 | % | | 87,666 | | | 26.4 | % |
財年 | | $ | 335,083 | | | 100.0 | % | | $ | 300,761 | | | 100.0 | % | | $ | 331,504 | | | 100.0 | % |
從2020年12月31日到2021年9月30日,收入的增長主要與學生增長和2021財年全日制活躍學生的反彈有關,因為新冠肺炎疫情變得更加受控,疫苗也隨之而來。與2020財年相比,我們為活躍學生確認的收入在2021財年有所改善,但仍受到新冠肺炎的影響,每位學生的平均收入低於CoVID之前的水平,原因是學生完成項目的進度以及學生重新學習之前完成或嘗試的課程。
從2019年12月31日到2020年6月30日,收入下降的主要原因是新冠肺炎大流行的影響,因為更多的學生請假。此外,活躍學生的收入確認時間受到完成在校園關閉期間無法完成的面對面補充實驗所需的額外時間的影響,以及學生重新學習之前完成的課程的影響。在截至2020年9月30日的三個月中,收入的增長主要歸功於我們成功地將我們的在校面授教育模式轉變為混合培訓模式,這種混合培訓模式結合了講師輔助的在線教學和演示
有實際操作的實驗室。在截至2020年9月30日的一年中,新冠肺炎疫情在截至2020年3月31日、2020年6月30日和2020年9月30日的三個月中的每個月都影響了我們的財務狀況,因此季節性影響不具有可比性。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 營業收入(虧損) |
(以千為單位的美元) | 截至九月三十日止年度, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
三個月期末: | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
12月31日 | | $ | 775 | | | 5.2 | % | | $ | 4,254 | | | (109.9) | % | | $ | (7,205) | | | 92.4 | % |
3月31日 | | (1,661) | | | (11.1) | % | | (499) | | | 12.9 | % | | (5,580) | | | 71.5 | % |
6月30日 | | 3,052 | | | 20.4 | % | | (13,779) | | | 356.0 | % | | (455) | | | 5.8 | % |
九月三十日 | | 12,781 | | | 85.5 | % | | 6,153 | | | (159.0) | % | | 5,438 | | | (69.7) | % |
財年 | | $ | 14,947 | | | 100.0 | % | | $ | (3,871) | | | 100.0 | % | | $ | (7,802) | | | 100.0 | % |
從2020年12月31日至2021年9月30日的運營收入增加,主要是由於收入增加以及繼續執行成本控制措施。
在截至2020年9月30日的一年中,新冠肺炎疫情影響了我們截至2020年3月31日、2020年6月30日和2020年9月30日的三個月的每個月的財務狀況,因此,季節性影響不具有可比性。與2018財年同期相比,管理層持續的成本控制努力有助於改善截至2019年3月31日、2019年6月30日和2019年9月30日的三個月的運營收入(虧損)。
通貨膨脹的影響
到目前為止,通貨膨脹還沒有對我們的業務產生重大影響。
關鍵會計估計
我們對我們財務狀況和經營結果的討論是以我們的財務報表為基礎的,這些報表是根據美國公認的會計原則或GAAP編制的。在編制這些財務報表時,我們必須做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和假設。在持續的基礎上,我們評估我們的估計和假設,包括與收入確認、我們的專有貸款計劃、壞賬準備、商譽回收、自我保險索賠負債、所得税和或有事項相關的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。我們的分析結果構成了判斷資產和負債賬面價值的基礎,這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不是很明顯。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值不同,這種差異可能會對我們的合併財務報表產生重大影響。
我們的重要會計政策在合併財務報表附註2中進行了討論,該附註位於本年度報告(Form 10-K)第II部分第8項中。我們認為,以下會計估計對於全面理解和評估我們報告的財務結果是最關鍵的,它們需要管理層在估計固有不確定性的影響時做出最主觀和最複雜的判斷。
收入確認
收入主要包括學生學費和扣除我們贊助的折扣和獎學金以及對在指定日期前退學的學生的退款後我們提供的項目所產生的費用。我們應用會計準則編碼主題606中概述的五步模型,來自客户的合同收入(“ASC 606”)。學雜費收入在所提供的課程或課程期限內按比例確認。在截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的每一年中,我們大約99%的收入包括
總學費。我們的大部分核心課程都設計為在36到90周內完成,我們的高級培訓課程的持續時間從12周到23周不等。我們通過銷售教科書和節目用品以及其他收入來補充我們的收入,這些收入被確認為商品或服務的轉移發生。遞延收入是指收到的學雜費與所賺取的學雜費相比超出的部分,並在我們的綜合資產負債表中反映為流動負債,因為它預計將在未來12個月內賺取。
在我們的大多數項目中,我們已經將我們的在校面授教育模式轉變為混合培訓模式,將講師協助的在線教學和演示與動手實驗室相結合。在課程或課程期間,我們將繼續按比例確認收入。我們的所有校區在2021財年全面投入運營,截至2021年9月30日,所有學生都親自參加了我們校區的實驗室,只有不到1%的學生完成了追趕實驗室的工作。因此,截至2021年9月30日,我們沒有與新冠肺炎影響相關的遞延收入,而截至2020年9月30日,我們有610萬美元的遞延收入。
其他
我們為製造商提供經銷商技術人員培訓或教師配備服務。收入在發生服務轉移時確認。
專有貸款計劃
為了向那些在傳統的政府資助計劃、商業貸款計劃或其他替代來源下無法完全支付教育費用的學生提供資金,我們與一家銀行建立了一個私人貸款計劃。通過我們的專有貸款計劃,我們實質上為參加該計劃的學生提供了延長部分學費的付款期限。根據歷史收款率,我們可以證明這些貸款中有一部分是可以收回的。因此,吾等根據該收款率確認貸款所支付的學費及貸款發放費,以及貸款所要求的實際利息方法下的任何相關利息收入。
根據自營貸款計劃的條款,銀行向符合我們特定信用標準的學生發放貸款,相關收益專門用於支付他們的部分學費。然後,我們至少每月從銀行購買所有此類貸款,並承擔所有相關的信用風險。這些貸款的市場利率約為7%至10%;然而,學生在完成或退出課程後六個月才需要支付本金和利息。延期後,在貸款的相關期限內需要每月支付本金和利息。還款期最長可達10年。
根據ASC 606,與專有貸款計劃相關的學費收入部分被認為是一種可變對價形式。我們估計我們最終期望從自有貸款項目資助的部分學費中收取的金額,從而產生應收票據。估計收款率需要管理層做出重要的判斷。在採用ASU 2016-13之後,金融工具.信用損失:金融工具信用損失的測量(主題326)截至2020年10月1日,我們修改了估計收藏率,僅包括過去十年的歷史收藏品,因為我們認為這些人羣更能代表我們當前的預期收藏品,並與典型的貸款期限保持一致。估計的金額是在合同開始時確定的,我們會隨着學生在學校的進步而確認相關的收入。每個報告期,我們都會更新對與自營貸款計劃相關的可變對價的評估。
壞賬準備
我們保留因學生不能、不能或拒絕支付所需款項而造成的估計損失的壞賬準備金。我們提供各種支付計劃,幫助學生支付經濟資助計劃或替代資金來源未涵蓋的部分教育費用,這些費用是無擔保和無擔保的。
我們在確定壞賬準備時使用的估計是主觀的和需要判斷的,在評估壞賬準備的充分性時,這些估計主要基於應收賬款、歷史壞賬百分比、客户信用價值和付款歷史的變化。我們還監測和考慮外部因素,如經濟和監管環境的變化。在我們的收藏工作中,我們使用了一個內部收藏家小組,並根據需要增加了第三方收藏家。當有第四章貸款的學生退學時,第四章規則決定我們是否需要將第四章資金的一部分返還給貸款人。那我們就是
我們有權從學生那裏收取這些資金,但這些類型的應收賬款的收款率明顯低於我們對留在我們項目中的學生的應收賬款收款率。
雖然我們相信我們的免税額是足夠的,但如果我們低估了所需的免税額,則可能需要額外的免税額,這將導致在確定這一決定期間的銷售、一般和行政費用增加。
商譽
商譽是指被收購企業的成本超過被收購資產和承擔的負債的估計公允價值的部分。商譽至少每年審核一次,以確定是否出現減值,減值可能是由於收購業務的經營業績惡化、不利的市場狀況、適用法律或法規的不利變化以及各種其他情況造成的。任何由此產生的減值費用將在確認減值的期間確認為費用。
我們在每個會計年度的第四季度進行年度商譽減值評估。 在進行減值測試時,我們首先考慮評估定性因素的選項,以確定報告單位或無形資產(如適用)的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。若吾等得出結論認為公允價值較可能少於基於吾等定性評估的賬面值,或認為不應進行定性評估,則吾等會進行量化減值測試,以比較報告單位的估計公平值與其淨資產的賬面價值。
評估商譽和無限期無形資產減值的過程是主觀的,在分析過程中需要在許多方面做出重要判斷。如果我們選擇進行可選的定性分析,我們會考慮許多因素,包括但不限於一般經濟條件、行業和市場條件、我們的市值、財務業績和主要業務驅動因素、長期運營計劃以及報告單位最近的公允價值分析中使用的重大假設的潛在變化。
在進行商譽減值量化測試時,我們通常採用以收益為基礎的方法來確定報告單位的公允價值,該方法包括現金流量貼現估值法。公允價值的釐定主要包括根據公允價值計量準則使用不可觀察的投入,吾等相信吾等的相關假設與合理的市場參與者觀點一致,並採用資產最高及最佳使用的概念。
我們認為,在確定我們報告單位的估計公允價值時,最關鍵的假設和估計包括但不限於未來的學費收入、運營成本、營運資本變化、資本支出和貼現率。在確定我們預期的未來現金流時使用的假設考慮了各種因素,如歷史運營趨勢,特別是在學生招生和定價方面,以及長期運營戰略和舉措。
2021年減損測試
截至2021年9月30日,我們記錄的商譽總額為820萬美元,這主要是由於1998年收購了我們在佛羅裏達州奧蘭多的摩托車和海洋教育業務。我們完成了2021年的年度商譽減值測試,確定報告單位的公允價值超過賬面價值的可能性很大,並得出商譽沒有減值的結論。因此,我們沒有進行商譽減值的量化評估。
所得税
我們受制於美國的所得税法,這些法律很複雜,納税人和相關政府税務當局對此有不同的解釋。因此,我們在釐定所得税撥備時,需要作出重大判斷和詮釋。
在每個報告期,我們都會估計我們能夠收回遞延税項資產的可能性,這些遞延税項資產代表了確認收入的時間差異,以及出於會計和税務目的的某些税項扣減。遞延税項資產的變現部分取決於未來的應税收入。在評估是否有需要設立估值免税額時,我們會考慮所有現有證據,包括我們過往的盈利能力,以及對未來應課税入息的預測。如果根據現有證據的權重,遞延税項資產更有可能無法變現,我們將計入估值撥備。我們的遞延税項資產會維持這項估值免税額,直至有足夠的確鑿證據證明
支持其在未來時期的逆轉。給予正面和負面證據的權重與證據可以被客觀核實的程度相稱。要決定是否以及在多大程度上應將估值免税額記錄在遞延税項資產上,需要做出重大判斷。估值津貼的變化包括在我們的營業報表中,作為所得税優惠(費用)的費用或抵免。
根據我們的評估,在截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度內,我們營業報表內的所得税收益(費用)分別受到估值津貼減少320萬美元和610萬美元的影響。然而,如果增加對結轉期內未來應税收入的估計,以及如果對主觀證據(如我們對增長的預測)給予額外權重,則被視為可變現的遞延税項資產的金額可能會在未來期間進行調整。我們將在未來期間繼續評估我們的估值撥備,看是否有任何情況變化導致對遞延税項資產變現的判斷髮生變化。
儘管我們相信我們的估計是合理的,但税法的變化或我們對税法的解釋,以及未來税務審計的結果可能會對我們綜合財務報表中的所得税撥備產生重大影響。此外,實際經營結果以及未來幾年的基本收入金額和類別可能會使我們目前對可收回遞延税項資產的評估不準確。
偶然事件
在我們的日常業務中,我們偶爾會受到訴訟、調查和索賠,包括但不限於涉及學生和畢業生的索賠以及日常就業事宜。當我們意識到索賠或潛在索賠時,我們會評估任何損失或風險的可能性。如果很可能造成損失,並且損失金額可以合理估計,我們將記錄損失責任。如果損失不可能發生或損失金額無法合理估計,如果潛在損失的可能性是合理的,並且涉及的金額是重大的,我們將披露具體索賠的性質。一般來説,我們的律師費是按所發生的費用計算的。不能保證任何針對我們的訴訟、調查或索賠的最終結果不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
近期會計公告
有關最近發佈的尚未生效的會計聲明的信息包含在本年度報告表格10-K第II部分第8項的合併財務報表附註3中。如附註3所示,我們仍在評估最近發佈的會計聲明對我們財務報表的影響。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們對市場風險的主要敞口與利率的變化有關。
我們將現金和現金等價物投資於貨幣市場基金以及短期公司債券和市政債券。截至2021年9月30日,我們持有1.337億美元的現金和現金等價物。在截至2021年9月30日的財年中,我們獲得了10萬美元的利息收入。由於我們有限制性的投資政策,我們對利息收入相關利率波動的財務敞口預計將保持在較低水平。我們不認為我們的現金和現金等價物和投資的價值或流動性受到當前市場事件的重大影響。
2021年5月12日,我們簽訂了一項信貸協議,通過一筆3120萬美元的定期貸款為Avondale物業融資,貸款利率為LIBOR加2.0%,期限為7年。截至2021年9月30日,我們長期債務的公允價值為3100萬美元,未償還本金的利息相當於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加2.0%,截至2021年9月30日為2.08%。我們認為債務的賬面價值接近公允價值,因為利率是等於LIBOR加2.0%的浮動利率,這代表了類似工具的市場利率。預計我們的債務的公平市場價值將繼續受到利率波動的無形影響,我們認為我們的債務價值不會受到當前市場事件的重大影響。我們長期債務的浮動利率可能會讓我們受到倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)變化帶來的利率波動的影響。為了緩解這種風險敞口,2021年5月12日,我們達成了一項利率互換協議,實際上將整個貸款期限內定期貸款本金的50%的利率固定在3.5%。
在截至2021年9月30日的財年中,我們記錄了40萬美元的未償債務利息支出。假設我們未償還的長期債務的所有條款保持不變,假設利率變化(上升或下降)為1.0%
一個月的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)將導致我們對未被利率互換協議對衝的長期債務部分的年度利息支出發生10萬美元的變化。
項目8.財務報表和補充數據
本報告F-2至F-46頁包括以下公司及其子公司的財務報表:
| | | | | |
| 頁面 數 |
管理層關於財務報告內部控制的報告 | F- 2 |
獨立註冊會計師事務所報告 | F- 3 |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的合併資產負債表 | F- 6 |
截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的綜合營業報表 | F- 7 |
截至2021年、2020年和2019年9月30日止年度其他全面收益(虧損)合併報表 | F- 8 |
截至2021年、2020年和2019年9月30日止年度股東權益綜合報表 | F- 9 |
截至2021年、2020年和2019年9月30日的合併現金流量表 | F- 10 |
合併財務報表附註 | F- 12 |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
在我們管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,我們根據交易法規則13a-15,評估了截至2021年9月30日我們的披露控制和程序(該術語在交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的設計和運行的有效性。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年9月30日,我們的披露控制和程序有效地確保(I)公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,(Ii)公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息經過積累並傳達給公司管理層,包括其主要高管和主要財務官。在適當的情況下,允許及時決定所需的披露。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年9月30日的季度內,根據交易法規則13a-15(D)或15d-15(D)所要求的評估,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
獨立註冊會計師事務所財務報告和認證報告內部控制管理報告
管理層關於財務報告內部控制的報告和我們獨立註冊會計師事務所關於我們財務報告內部控制有效性的證明報告分別載於本年度報告的F-2和F-3頁。
對控制和程序有效性的限制
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論構思和操作如何完善,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有控制系統的固有限制,任何控制評估都不能絕對保證我們公司內的所有控制問題、錯誤陳述、錯誤和欺詐(如果有的話)已經或將被預防或檢測到。這些固有的限制包括這樣的現實,即決策過程中的判斷可能是錯誤的,故障可能會因為簡單的錯誤或錯誤而發生。控制也可以通過某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或通過控制的管理超越性來規避。任何控制系統的設計,在一定程度上都是基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述的目標。對未來期間的任何控制有效性評估的預測都有風險,即內部控制可能會因條件的變化或政策或程序遵守程度的惡化而變得不充分。
管理人員的證書
該公司已經向美國證券交易委員會提交了截至2021年9月30日的10-K表格年度報告,作為證物,根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節的要求,該公司的首席執行官和首席財務官的證明。
根據紐約證券交易所上市公司手冊第303A.12(A)節的要求,該公司已向紐約證券交易所提交了最新的年度首席執行官證書。
第9B項。其他信息
沒有。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
以下是截至2021年9月30日的年度我們的高管和董事會名單:
| | | | | | | | |
執行主任 | | 職位 |
| | 首席執行官 |
特洛伊·R·安德森♪♪ | | 執行副總裁兼首席財務官 |
謝雷爾·E·史密斯 | | 負責校園運營和服務的執行副總裁 |
巴特·H·費斯佩曼 | | 高級副總裁兼首席商務官 |
託德·A·希區柯克 | | 高級副總裁、首席戰略和轉型官 |
克里斯托弗·E·凱文 | | 高級副總裁兼首席法務官 |
索尼婭·C·梅森 | | 高級副總裁兼首席人力資源官 |
埃裏克·A·塞弗森 | | 招生部高級副總裁 |
洛裏·B·史密斯 | | 高級副總裁兼首席信息官 |
| | |
導演 | | 職位 |
羅伯特·T·德文森齊。 | | 環球技術學院公司董事會主席;盧平風險投資集團主要合夥人 |
大衞·A·布拉茲凱維奇(David A.Blaszkiewicz) | | 底特律投資公司總裁兼首席執行官 |
喬治·W·布羅奇克。 | | 彭斯克汽車集團(Penske Automotive Group,Inc.)負責戰略發展的執行副總裁 |
♪Jerome A.Grant♪ | | 環球技術學院,Inc.首席執行官。 |
LTG(R)William J.Lennox | | 曾任西點軍校美國軍事學院院長;Lennox Strategy,LLC首席執行官 |
金伯利·J·麥克沃特斯 | | 環球技術學院公司前總裁兼首席執行官;Fresh Start婦女基金會總裁兼首席執行官 |
洛蕾塔·L·桑切斯 | | 前美國國會女議員;Datamatica有限責任公司首席執行官 |
克里斯托弗·S·沙克爾頓 | | Coliseum Capital Management,LLC管理合夥人 |
琳達·J·斯雷爾 | | 曾任楊氏和魯比卡姆廣告公司總裁 |
肯尼斯·R·特拉梅爾 | | Tenneco Inc.前執行副總裁兼首席財務官 |
本項目要求的信息通過引用納入我們的委託書中,該委託書將在截至2021年9月30日的財政年度結束後120天內提交給我們的2022年股東年會。
項目11.高管薪酬
本項目要求的信息通過引用納入我們的委託書中,該委託書將在截至2021年9月30日的財政年度結束後120天內提交給我們的2022年股東年會。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本項目要求的信息通過引用納入我們的委託書中,該委託書將在截至2021年9月30日的財政年度結束後120天內提交給我們的2022年股東年會。
項目13.某些關係和相關交易,以及董事獨立性
本項目要求的信息通過引用納入我們的委託書中,該委託書將在截至2021年9月30日的財政年度結束後120天內提交給我們的2022年股東年會。
項目14.首席會計師費用和服務
本項目要求的信息通過引用納入我們的委託書中,該委託書將在截至2021年9月30日的財政年度結束後120天內提交給我們的2022年股東年會。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(A)以表格10-K格式提交作為本年報一部分的文件:
(1)本年報須包括採用表格10-K格式的財務報表,載於本報告第8項。
(2)所有其他附表均已略去,原因是該等附表不是必需的、不適用的,或所規定的資料已顯示在財務報表或其附註上。
(三)展品:
| | | | | |
展品編號 | 描述 |
2.1# | HCP Ed Holdings,LLC、HCP Ed Holdings,Inc.、密歇根航空學院D/B/A MIAT College of Technology和Universal Technology Institute,Inc.之間的股票購買協議,日期為2021年3月29日。(通過引用附件2.1併入註冊人日期為2021年5月7日的10-Q表格季度報告中。) |
3.1 | 2021年2月26日第五次修訂和重新頒發的《環球技術學院公司註冊證書》。(通過引用附件3.1併入註冊人日期為2021年5月7日的10-Q表格季度報告中。) |
3.2 | 特拉華州環球技術研究所公司章程第四次修訂和重新修訂(2021年2月26日修訂)。(參照日期為2021年5月7日的Form 10-Q季度報告的附件3.2併入。)。(請參閲日期為2021年5月7日的Form 10-Q季度報告的附件3.2)。 |
3.3 | A系列可轉換優先股的名稱、優先股和權利證書。(通過引用附件3.1併入註冊人於2016年6月24日提交的表格8-K。) |
3.4 | E系列初級參股優先股的名稱、優先股和權利證書。(通過引用附件3.1併入註冊人於2016年6月30日提交的表格8-K。) |
4.1 | 證明普通股股份的證書樣本。(以引用2003年10月3日註冊人在表格S-1上的註冊聲明的附件4.1或其修正案(第333-109430號)的方式併入。) |
4.2 | 註冊人與某些股東簽署的註冊權協議,日期為2003年12月16日。(以引用2003年10月3日註冊人在表格S-1上的註冊聲明的附件4.2或其修正案(第333-109430號)的方式併入。) |
4.3 | 註冊人與Coliseum Holdings I,LLC之間於2016年6月24日簽署的登記權協議。(通過引用附件4.1併入註冊人於2016年6月24日提交的表格8-K。) |
4.4 | 註冊人和ComputerShare Inc.之間的權利協議,日期為2016年6月29日,作為權利代理。(通過引用附件4.1併入註冊人於2016年6月30日提交的表格8-K。) |
4.5 | 註冊人和ComputerShare Inc.之間的權利協議修正案,日期為2017年2月21日,作為權利代理。(通過引用附件4.1併入註冊人於2017年2月21日提交的表格8-K。) |
4.6+ | 證券説明 |
10.1* | 環球技術學院高管福利計劃,1997年3月1日生效。(以引用2003年10月3日註冊人在表格S-1上的註冊聲明的附件10.2或其修正案(第333-109430號)的方式併入。) |
10.2* | 管理2002選項計劃。(以引用2003年10月3日註冊人在表格S-1上的註冊聲明的附件10.5或其修正案(第333-109430號)的方式併入。) |
10.3* | 環球技術學院,Inc.2003年獎勵薪酬計劃(2017年3月1日修訂)。(前身為2003年股票激勵計劃)。(通過引用附件10.1併入註冊人於2017年3月3日提交的表格8-K。) |
| | | | | |
展品編號 | 描述 |
10.4.1* | 限制性股票單位協議格式。(通過引用附件10.1併入註冊人於2013年9月11日提交的表格8-K。) |
10.4.2* | 限制性股票單位協議格式。(通過引用附件10.1併入註冊人於2014年9月10日提交的表格8-K。) |
10.4.3* | 表演單位獎勵協議書格式。(通過引用附件10.4.3併入註冊人於2017年12月1日提交的Form 10-K年度報告中。) |
10.4.4* | 表演單位獎勵協議書格式。(通過引用附件10.4.4併入註冊人於2017年12月1日提交的Form 10-K年度報告中。) |
10.4.5* | 績效現金獎勵協議書格式。(通過引用附件10.4.5併入註冊人於2017年12月1日提交的Form 10-K年度報告中。) |
10.4.6* | 績效現金獎勵協議書格式。(通過引用附件10.4.6併入註冊人於2017年12月1日提交的Form 10-K年度報告中。) |
10.5 | 租賃協議,日期為2001年7月2日,經2015年2月27日修訂,由Delegates LLC作為房東,克林頓·哈雷公司(Clinton Harley Corporation)作為租户。(通過引用2003年10月3日註冊人在表格S-1上的註冊聲明的附件10.14或其修正案(第333-109430號),以及註冊人於2015年5月1日提交的表格10-Q的附件10.1併入。) |
10.6 | 註冊人及其董事和高級職員之間的賠償協議格式。(通過引用附件10.7併入註冊人於2014年8月6日提交的表格8-K。) |
10.7* | 遞延薪酬計劃。(通過引用附件10.1併入註冊人於2010年4月6日提交的表格8-K。) |
10.8* | 註冊人與金伯利·J·麥克沃特斯之間的僱傭協議,日期為2014年4月8日。(通過引用附件10.1併入註冊人於2014年4月11日提交的表格8-K。) |
10.11.1* | 註冊人和Sherrell E.Smith之間的邀請函,日期為2012年8月2日。(通過引用附件10.1併入註冊人於2012年8月21日提交的表格8-K。) |
10.11.2* | 登記人和Sherrell E.Smith之間的附錄信件,日期為2012年8月7日。(通過引用附件10.2併入註冊人於2012年8月21日提交的表格8-K。) |
10.13* | 留任/表彰獎金協議格式。(通過引用附件10.1併入註冊人於2011年6月13日提交的表格8-K。) |
10.14* | 環球技術學院,Inc.遣散計劃,經2019年10月1日修訂(通過參考註冊人於2019年9月24日提交的Form 8-K表的附件10.1合併。) |
10.15 | 註冊人與Coliseum Holdings I,LLC於2016年6月24日簽訂的證券購買協議。(通過引用附件10.1併入註冊人於2016年6月24日提交的表格8-K。) |
10.16* | 退休協議和解除索賠,日期為2019年10月31日,由註冊人和Kimberly J.McWaters之間簽署,經修訂。(通過引用附件10.16併入註冊人於2019年12月6日提交的10-K表格。) |
10.17* | 就業協議,日期為2019年11月1日,由註冊人和傑羅姆·A·格蘭特簽署。(通過引用附件10.2併入註冊人於2019年10月21日提交的表格8-K。) |
10.18 | 本公司、亞利桑那州環球技術學院有限責任公司和全國第五第三銀行協會於2021年5月12日簽署了一份信貸協議,日期為2021年5月12日(本文通過參考2021年5月12日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中的附件10.1併入本文)。 |
10.19 | 本公司發行的日期為2021年5月12日的定期本票(本文參考2021年5月12日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.2併入本文)。 |
10.20 | 日期為2021年5月12日的信託契約、擔保協議和固定裝置備案(本文參考2021年5月12日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.3併入本文)。 |
10.21 | 環球技術學院,Inc.2021年股權激勵計劃。(通過引用附件10.1併入註冊人於2021年2月26日提交的當前8-K表格報告中)。 |
21.1+ | 註冊人的子公司。 |
| | | | | |
展品編號 | 描述 |
23.1+ | 徵得德勤律師事務所(Deloitte&Touche LLP)的同意。 |
24.1 | 授權書。(包括在簽名頁上。) |
31.1+ | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發首席執行官證書。 |
31.2+ | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官。 |
32.1+ | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350節規定的首席執行官認證。 |
32.2+ | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18篇第1350節對首席財務官的認證。 |
101.INS | XBRL實例文檔。 |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔。 |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
*表示與管理層或補償計劃或安排的合同。
+隨函存檔。
#根據S-K規則第601(A)(5)項,本協議的某些附表和證物已被省略。如有任何遺漏的時間表和/或展品,我們將根據要求向美國證券交易委員會提供一份副本。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | | | | |
日期: | 2021年12月2日 | | 環球技術研究所,Inc. |
| | | | |
| | | 由以下人員提供: | /s/傑羅姆·A·格蘭特 |
| | | | 首席執行官傑羅姆·A·格蘭特(Jerome A.Grant) |
授權書
謹此聲明,以下簽名的每個人構成並指定Jerome A.Grant和Troy R.Anderson,或他們中的任何一人為其真正合法的事實代理人和代理人,有充分的替代和再替代的權力,並以他的名義、地點和代理,以任何和所有身份,簽署本10-K表格年度報告以及根據1934年證券交易法提交的與本報告有關的任何和所有文件的任何和所有修正案,並將其連同所有證物一起提交授予上述事實代理人和代理人充分的權力和權限,以盡其可能或可以親自作出的一切意圖和目的,作出和執行與此有關的每項必要的作為和事情,特此批准並確認所有上述事實代理人和代理人或他們的替代者可以合法地根據本條例作出或安排作出的一切行為和事情。
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
/s/傑羅姆·A·格蘭特 | | 首席執行官(首席行政官) | | 2021年12月2日 |
♪Jerome A.Grant♪ | | | | |
| | | | |
/s/特洛伊·R·安德森 | | 執行副總裁兼首席財務官(首席財務官和首席會計官) | | 2021年12月2日 |
特洛伊·R·安德森♪♪ | | | |
| | | | |
/s/羅伯特·T·德文森齊(Robert T.DeVincenzi) | | 董事會主席 | | 2021年12月2日 |
羅伯特·T·德文森齊。 | | | | |
| | | | |
/s/David A.Blaszkiewicz | | 導演 | | 2021年12月2日 |
大衞·A·布拉茲凱維奇(David A.Blaszkiewicz) | | | | |
| | | | |
/s/喬治·W·布羅奇克 | | 導演 | | 2021年12月2日 |
喬治·W·布羅奇克。 | | | | |
| | | | |
/s/小威廉·J·倫諾克斯(William J.Lennox,Jr.) | | 導演 | | 2021年12月2日 |
小威廉·J·倫諾克斯(William J.Lennox,Jr.) | | | | |
| | | | |
/s/金伯利·J·麥克沃特斯 | | 導演 | | 2021年12月2日 |
金伯利·J·麥克沃特斯 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
/s/Loretta L.Sanchez | | 導演 | | 2021年12月2日 |
洛蕾塔·L·桑切斯 | | | | |
| | | | |
克里斯托弗·S·沙克爾頓(Christopher S.Shackelton) | | 導演 | | 2021年12月2日 |
克里斯托弗·S·沙克爾頓 | | | | |
| | | | |
| | 導演 | | 2021年12月2日 |
琳達·J·斯雷爾 | | | | |
| | | | |
/s/肯尼思·R·特拉梅爾(Kenneth R.Trammell) | | 導演 | | 2021年12月2日 |
肯尼斯·R·特拉梅爾 | | | | |
環球技術研究所,Inc.和子公司
合併財務報表索引
| | | | | |
| 頁面 數 |
管理層關於財務報告內部控制的報告 | F- 2 |
獨立註冊會計師事務所報告 | F- 3 |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的合併資產負債表 | F- 6 |
截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的綜合營業報表 | F- 7 |
截至2021年、2020年和2019年9月30日止年度其他全面收益(虧損)合併報表 | F- 8 |
截至2021年、2020年和2019年9月30日止年度股東權益綜合報表 | F- 9 |
截至2021年、2020年和2019年9月30日的合併現金流量表 | F- 10 |
合併財務報表附註 | F- 12 |
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責為公司建立和維護充分的財務報告內部控制,並評估財務報告內部控制的有效性,這一術語在1934年修訂的《證券交易法》(Securities Exchange Act)規則13a-15(F)中定義。財務報告內部控制是根據美國公認的會計原則,對我們財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。
財務報告的內部控制包括以下各項的政策和程序:保持合理詳細、準確和公平地反映我們對公司資產的交易和處置的記錄;提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便根據美國公認的會計原則編制我們的財務報表;提供合理的保證,確保公司資產的收支是根據管理層和董事的授權進行的;以及就防止或及時發現可能對我們的財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測都有風險,即控制可能會因為條件的變化而變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層根據#年建立的框架對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估。“內部控制--綜合框架(2013)”由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據這項評估,管理層得出結論,公司對財務報告的內部控制自2021年9月30日起有效。
公司截至2021年9月30日的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)審計,如本文所述。
獨立註冊會計師事務所報告
致環球技術研究所有限公司的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們審計了環球技術研究所有限公司及其子公司(以下簡稱“本公司”)截至2021年9月30日的財務報告內部控制,其依據的標準是內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為,截至2021年9月30日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制-綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年9月30日及截至2021年9月30日年度的綜合財務報表,我們於2021年12月2日的報告對該等綜合財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
鳳凰城,亞利桑那州,亞利桑那州
2021年12月2日
獨立註冊會計師事務所報告
致環球技術研究所有限公司的股東和董事會。
對財務報表的意見
我們審計了所附環球技術研究所公司及其子公司(“本公司”)截至2021年9月30日和2020年9月30日的綜合資產負債表、截至2021年9月30日的三個年度的相關綜合經營表、其他全面收益(虧損)表、股東權益表和現金流量表以及相關附註(統稱財務報表)。我們認為,這些財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的財務狀況,以及截至2021年9月30日的三年中每一年的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2021年9月30日的財務報告內部控制,其依據是內部控制-綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2021年12月2日的報告對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
收入-專有貸款計劃收入確認-請參閲2021財年10K表格中的註釋2
關鍵審計事項説明
根據ASC 606,與公司專有貸款計劃有關的學費收入部分被認為是一種可變對價形式,即與客户簽訂合同的收入。該公司通過計算與過去10年的歷史貸款收款相比較的到期金額來估計預計從這些貸款中收取的金額,並確認學生項目的估計收入,截至2021年9月30日,應收票據餘額為3610萬美元。該公司每季度評估其未償還貸款的可收回率,這需要管理層的重大判斷。本公司目前使用過去10年的實際收款經驗來確定預期收款率。
管理層作出的關鍵判斷是用於計算預期收款率的歷史收集經驗的長度,在確定管理層用於估計預期收款率的時間段的合理性時需要高度的審計師判斷力。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與自營貸款計劃預期收款率相關的審計程序包括以下內容:
•測試與公司評估專有貸款計劃預期收款率相關的公司內部控制的設計和有效性。
•考慮到如果本公司在計算預期收款率時使用不同的時間段,預期收款率可能會發生什麼變化,以及這將對財務報表產生什麼影響。
•進行趨勢分析,將最近的還款趨勢和過去3年每個季度的收款率與計算的預期收款率進行比較,以評估預期收款率估計是否合理。
•根據最近10年貸款組合的實際收款率重新計算預期收款率。
•通過選擇數據羣體中包含的貸款並追溯到來源文檔,評估基礎歷史貸款數據,並重新計算截至報告日期的貸款到期金額。
•將選定月份商定的每月貸款收款金額記入銀行對帳單。
•通過跟蹤從歷史會計記錄中選擇的學生到用於計算預期收款率的基礎人口,測試貸款數據總體的完整性。
/s/德勤律師事務所
鳳凰城,亞利桑那州,亞利桑那州
2021年12月2日
自2015年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
環球技術研究所,Inc.和子公司
綜合資產負債表
(單位為千,不包括面值和每股金額)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
資產 | |
現金和現金等價物 | $ | 133,721 | | | $ | 76,803 | |
受限現金 | 12,256 | | | 12,116 | |
持有至到期投資 | — | | | 38,055 | |
應收賬款淨額 | 17,151 | | | 35,411 | |
應收票據,本期部分 | 5,538 | | | 5,184 | |
預付費用 | 6,658 | | | 6,121 | |
其他流動資產 | 8,068 | | | 6,489 | |
流動資產總額 | 183,392 | | | 180,179 | |
| | | |
財產和設備,淨值 | 122,051 | | | 72,743 | |
商譽 | 8,222 | | | 8,222 | |
應收票據,較少的流動部分 | 30,586 | | | 27,609 | |
經營性租賃的使用權資產 | 159,075 | | | 144,663 | |
其他資產 | 9,244 | | | 8,565 | |
總資產 | $ | 512,570 | | | $ | 441,981 | |
負債與股東權益 | | | |
應付賬款和應計費用 | $ | 54,397 | | | $ | 51,891 | |
| | | |
遞延收入 | 57,648 | | | 40,694 | |
累計工具集 | 3,292 | | | 3,148 | |
| | | |
經營租賃負債,本期部分 | 14,075 | | | 23,666 | |
| | | |
| | | |
長期債務,流動部分 | 876 | | | 129 | |
其他流動負債 | 2,430 | | | 2,112 | |
流動負債總額 | 132,718 | | | 121,640 | |
遞延税項負債,淨額 | 674 | | | 674 | |
| | | |
| | | |
經營租賃負債 | 153,228 | | | 134,089 | |
| | | |
長期債務 | 29,850 | | | 131 | |
其他負債 | 7,570 | | | 8,925 | |
總負債 | 324,040 | | | 265,459 | |
承付款和或有事項(附註15) | | | |
股東權益: | | | |
普通股,$0.0001按價值計算,100,000授權股份,32,915和32,730已發行的股份,以及32,833和32,647分別截至2021年9月30日和2020年9月30日的流通股 | 3 | | | 3 | |
優先股,$0.0001按價值計算,10,000授權股份;700截至2021年9月30日和2020年9月30日發行和發行的A系列可轉換優先股的股票,清算優先權為$100每股 | — | | | — | |
實收資本-普通資本 | 142,314 | | | 141,002 | |
實收資本優先 | 68,853 | | | 68,853 | |
國庫股,按成本價計算,82分別截至2021年和2020年9月30日的股票 | (365) | | | (365) | |
留存赤字 | (21,996) | | | (32,971) | |
累計其他綜合收益(虧損) | (279) | | | — | |
股東權益總額 | 188,530 | | | 176,522 | |
總負債和股東權益 | $ | 512,570 | | | $ | 441,981 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
環球技術研究所,Inc.和子公司
合併業務報表
(單位為千,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入 | $ | 335,083 | | | $ | 300,761 | | | $ | 331,504 | |
運營費用: | | | | | |
教育服務和設施 | 166,818 | | | 155,932 | | | 178,317 | |
銷售、一般和行政 | 153,318 | | | 148,700 | | | 160,989 | |
| | | | | |
總運營費用 | 320,136 | | | 304,632 | | | 339,306 | |
營業收入(虧損) | 14,947 | | | (3,871) | | | (7,802) | |
其他收入: | | | | | |
利息收入 | 83 | | | 1,152 | | | 1,491 | |
利息支出 | (365) | | | (10) | | | (3,220) | |
未合併關聯公司收益中的權益 | — | | | — | | | 399 | |
其他收入 | 518 | | | 135 | | | 1,467 | |
其他收入合計(淨額) | 236 | | | 1,277 | | | 137 | |
所得税前收入(虧損) | 15,183 | | | (2,594) | | | (7,665) | |
所得税(費用)福利 | (602) | | | 10,602 | | | (203) | |
淨收益(虧損) | $ | 14,581 | | | $ | 8,008 | | | $ | (7,868) | |
優先股股息 | 5,250 | | | 5,264 | | | 5,250 | |
可供分配的收入(虧損) | $ | 9,331 | | | $ | 2,744 | | | $ | (13,118) | |
| | | | | |
每股收益(見附註18): | | | | | |
每股淨收益(虧損)-基本 | $ | 0.17 | | | $ | 0.05 | | | $ | (0.52) | |
稀釋後每股淨收益(虧損) | $ | 0.17 | | | $ | 0.05 | | | $ | (0.52) | |
| | | | | |
加權平均流通股數量: | | | | | |
基本信息 | 32,766 | | | 29,812 | | | 25,438 | |
稀釋 | 33,123 | | | 30,113 | | | 25,438 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
環球技術研究所,Inc.和子公司
其他全面收益(虧損)合併報表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨收益(虧損) | | $ | 14,581 | | | $ | 8,008 | | | $ | (7,868) | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | |
衍生工具合約未實現虧損 | | (279) | | | — | | | — | |
| | | | | | |
綜合收益(虧損) | | $ | 14,302 | | | $ | 8,008 | | | $ | (7,868) | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
環球技術研究所,Inc.和子公司
合併股東權益報表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 優先股 | | 實繳 資本-普通 | | 實繳 資本優先 | | 庫存股 | | 留存赤字 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 總計 股東的 權益 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | 股票 | | 金額 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年9月30日的餘額 | 32,169 | | | $ | 3 | | | 700 | | | $ | — | | | $ | 186,732 | | | $ | 68,853 | | | (6,865) | | | $ | (97,388) | | | $ | (31,555) | | | $ | — | | | $ | 126,645 | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,868) | | | — | | | (7,868) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根據員工計劃發行普通股 | 465 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
工資税預扣股份 | (135) | | | — | | | — | | | — | | | (629) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (629) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,390 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,390 | |
宣佈優先股現金股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,250) | | | — | | | (5,250) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的餘額 | 32,499 | | | $ | 3 | | | 700 | | | $ | — | | | $ | 187,493 | | | $ | 68,853 | | | (6,865) | | | $ | (97,388) | | | $ | (44,673) | | | $ | — | | | $ | 114,288 | |
對採用ASC 842標準的調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,958 | | | — | | | 8,958 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,008 | | | — | | | 8,008 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根據員工計劃發行普通股 | 328 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
工資税預扣股份 | (97) | | | — | | | — | | | — | | | (698) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (698) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,077 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,077 | |
為股權發行而發行的股票 | — | | | — | | | — | | | — | | | (47,870) | | | — | | | 6,783 | | | 97,023 | | | — | | | — | | | 49,153 | |
宣佈優先股現金股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,264) | | | — | | | (5,264) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的餘額 | 32,730 | | | $ | 3 | | | 700 | | | $ | — | | | $ | 141,002 | | | $ | 68,853 | | | (82) | | | $ | (365) | | | $ | (32,971) | | | $ | — | | | $ | 176,522 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14,581 | | | — | | | 14,581 | |
採用ASC 326的累積效果 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,644 | | | — | | | 1,644 | |
根據員工計劃發行普通股 | 251 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
工資税預扣股份 | (66) | | | — | | | — | | | — | | | (421) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (421) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,733 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,733 | |
宣佈優先股現金股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,250) | | | — | | | (5,250) | |
衍生工具合約未實現虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (279) | | | (279) | |
截至2021年9月30日的餘額 | 32,915 | | | $ | 3 | | | 700 | | | $ | — | | | $ | 142,314 | | | $ | 68,853 | | | (82) | | | $ | (365) | | | $ | (21,996) | | | $ | (279) | | | $ | 188,530 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
環球技術研究所,Inc.和子公司
合併現金流量表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | |
經營活動的現金流: | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 14,581 | | | $ | 8,008 | | | $ | (7,868) | | |
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | | |
折舊及攤銷 | 14,027 | | | 11,804 | | | 13,222 | | |
攤銷受融資義務約束的資產 | — | | | — | | | 2,682 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
經營性租賃的使用權資產攤銷 | 15,605 | | | 24,273 | | | — | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
壞賬支出 | 1,718 | | | 1,767 | | | 1,166 | | |
基於股票的薪酬 | 1,733 | | | 2,077 | | | 1,390 | | |
遞延所得税 | — | | | 345 | | | — | | |
未合併關聯公司收益中的權益 | — | | | — | | | (399) | | |
獲得的培訓設備學分,淨額 | 364 | | | 541 | | | 302 | | |
| | | | | | |
衍生工具合約未實現虧損 | (279) | | | — | | | — | | |
其他(收益)損失,淨額 | (13) | | | (52) | | | 561 | | |
資產負債變動情況: | | | | | | |
應收賬款 | 8,483 | | | (13,749) | | | (1,483) | | |
應收票據 | (1,687) | | | 2,286 | | | 1,298 | | |
預付費用和其他流動資產 | (4,391) | | | (1,016) | | | 3,157 | | |
其他資產 | (768) | | | (76) | | | 1,016 | | |
應付賬款和應計費用 | 1,790 | | | 7,020 | | | 2,942 | | |
遞延收入 | 16,954 | | | (2,192) | | | 4,650 | | |
應收所得税 | 7,145 | | | (6,989) | | | 166 | | |
應計工具包和其他流動負債 | 2,025 | | | 1,863 | | | 300 | | |
遞延租金負債 | — | | | — | | | (1,677) | | |
經營租賃負債 | (20,469) | | | (25,617) | | | — | | |
其他負債 | (1,633) | | | 739 | | | 321 | | |
經營活動提供的淨現金 | 55,185 | | | 11,032 | | | 21,746 | | |
投資活動的現金流: | | | | | | |
購置房產和設備 | (61,586) | | | (9,262) | | | (6,453) | | |
處置財產和設備所得收益 | 280 | | | 64 | | | 34 | | |
購買持有至到期的投資 | — | | | (69,678) | | | — | | |
投資到期時收到的收益 | 37,651 | | | 31,289 | | | — | | |
保單收益 | 427 | | | 1,566 | | | — | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
未合併關聯公司的出資額返還 | 277 | | | 261 | | | 267 | | |
用於投資活動的淨現金 | (22,951) | | | (45,760) | | | (6,152) | | |
融資活動的現金流: | | | | | | |
定期貸款收益 | 31,150 | | | — | | | — | | |
與定期貸款相關的債務發行成本 | (272) | | | — | | | — | | |
股票發行所得收益 | — | | | 49,153 | | | — | | |
優先股現金股息的支付 | (5,250) | | | (5,264) | | | (5,250) | | |
| | | | | | |
支付融資義務、定期貸款和融資租賃 | (383) | | | (99) | | | (1,319) | | |
通過扣繳股份支付股票薪酬的工資税 | (421) | | | (698) | | | (629) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 24,824 | | | 43,092 | | | (7,198) | | |
現金、現金等價物和限制性現金的變動 | 57,058 | | | 8,364 | | | 8,396 | | |
期初現金和現金等價物 | 76,803 | | | 65,442 | | | 58,104 | | |
受限現金,期初 | 12,116 | | | 15,113 | | | 14,055 | | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 88,919 | | | 80,555 | | | 72,159 | | |
期末現金和現金等價物 | 133,721 | | | 76,803 | | | 65,442 | | |
受限現金,期末 | 12,256 | | | 12,116 | | | 15,113 | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 145,977 | | | $ | 88,919 | | | $ | 80,555 | | |
環球技術研究所,Inc.和子公司
合併現金流量表(續)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
補充披露現金流信息: | | | | | | |
已繳税款(已退還) | | $ | (6,712) | | | $ | (113) | | | $ | 37 | |
支付的利息 | | 349 | | | 7 | | | 3,220 | |
為換取服務而獲得的訓練設備 | | 679 | | | 985 | | | 772 | |
為換取服務而獲得的培訓設備的折舊 | | 1,174 | | | 1,345 | | | 1,387 | |
期內應計資本支出變動 | | (1,203) | | | (490) | | | 316 | |
CARE法案收到的學生緊急助學金(見附註22) | | 20,039 | | | 16,565 | | | — | |
CARE法案為學生緊急助學金提供的資金(見附註22) | | (19,745) | | | (17,184) | | | — | |
CARE法案收到的機構費用資金(見附註22) | | 2,677 | | | 13,889 | | | — | |
CARE法案資金,包括在應收賬款中的機構成本,淨額(見附註22) | | — | | | 1,797 | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
目錄
環球技術研究所,Inc.和子公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股除外)
注1-業務描述
成立於1965年,擁有超過225,000環球技術學院歷史上的畢業生,Inc.(“我們”,“我們”或“我們的”)是運輸和技術培訓項目的領先提供商。截至2021年9月30日,我們在以下位置提供證書、文憑或學位課程12我們將在美國各地以幾個知名品牌的名義在校園內開展活動,其中包括環球理工學院(UTI)、摩托車力學學院和海洋力學學院(統稱為“MMI”)和納斯卡技術學院(“NASCAR Tech”)。此外,我們在我們的校園提供製造商特定的高級培訓(“MSAT”)計劃,包括學生付費的選修課,並在某些校園和專門的培訓中心提供製造商或經銷商贊助的培訓。
我們與Over密切合作35讓原始設備製造商和行業品牌合作伙伴瞭解他們對合格服務專業人員的需求。我們學校的收入主要由學生支付的學雜費組成。為了支付很大一部分學費,大多數學生依靠1965年修訂的《高等教育法》(HEA)第四章項目下的聯邦財政援助項目以及各種退伍軍人福利項目提供的資金。有關進一步討論,請參閲附註2“重要會計政策摘要-風險集中”和附註21“政府監管和財政援助”。
我們的大部分課程採用混合式學習模式,將講師提供的在線教學和演示與動手實驗室相結合。這種混合的學習模式使我們能夠在新冠肺炎大流行期間繼續向學生提供我們的課程,並與目前隨着個人尋求終身學習機會而提供在線教育的日益增長的趨勢相一致。校內實驗室的設計符合或超過疾病控制中心(CDC)推薦的當前國家指南以及州和地方規定,同時仍符合我們的認證和課程要求。
注2-重要會計政策摘要
合併原則
隨附的合併財務報表包括聯合技術公司及其全資子公司的賬目。所有重要的公司間賬户和交易都已取消。
預算的使用
根據美國公認的會計原則編制財務報表要求管理層作出某些估計和假設。這些估計和假設影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露。在持續的基礎上,我們評估我們的估計和假設,包括與收入確認、我們的專有貸款計劃、壞賬準備、投資、財產和設備、商譽可回收性、自我保險索賠負債、所得税、或有事項和基於股票的補償有關的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。我們的分析結果構成了判斷資產和負債賬面價值的基礎,這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不是很明顯。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值不同,這種差異可能會對我們的合併財務報表產生重大影響。
收入確認
大專教育
收入主要包括學生學費和扣除我們贊助的折扣和獎學金以及對在指定日期前退學的學生的退款後我們提供的項目所產生的費用。我們應用會計準則編碼主題606中概述的五步模型,來自客户的合同收入(“ASC 606”)。學雜費收入在所提供的課程或課程期限內按比例確認。大致99在截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的每一年,我們收入的30%分別由毛學費構成。我們的大部分核心課程都設計為在36到90周內完成,我們的高級培訓課程的持續時間從12周到23周不等。我們通過銷售教科書和節目來補充我們的收入。
目錄
環球技術研究所,Inc.和子公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股除外)
被確認為貨物或服務轉移的供應品和其他收入。遞延收入是指收到的學雜費與所賺取的學雜費相比超出的部分,並在我們的綜合資產負債表中反映為流動負債,因為它預計將在未來12個月內賺取。
其他
我們為製造商提供經銷商技術人員培訓或教師配備服務。收入在發生服務轉移時確認。
專有貸款計劃
為了向那些在傳統的政府資助計劃、商業貸款計劃或其他替代來源下無法完全支付教育費用的學生提供資金,我們與一家銀行建立了一個私人貸款計劃。通過我們的專有貸款計劃,我們實質上為參加該計劃的學生提供了延長部分學費的付款期限。根據歷史收款率,我們可以證明這些貸款中有一部分是可以收回的。因此,吾等根據該收款率確認貸款所支付的學費及貸款發放費,以及貸款所要求的實際利息方法下的任何相關利息收入。
根據自營貸款計劃的條款,銀行向符合我們特定信用標準的學生發放貸款,相關收益專門用於支付他們的部分學費。然後,我們至少每月從銀行購買所有此類貸款,並承擔所有相關的信用風險。這些貸款按市場利率計息,利率約為7%至10%;但是,在學生完成或退學六個月後才需要支付本金和利息。延期後,在貸款的相關期限內需要每月支付本金和利息。還款期最長為10好幾年了。
銀行提供這些服務,以換取每筆貸款本金餘額的一定比例的手續費和相關費用。根據相關協議的條款,我們在銀行為貸款提供資金之前,將購買貸款的資金轉移到銀行的存款賬户,這就確保了我們相關的貸款購買義務。這類資金在我們的綜合資產負債表中被歸類為限制性現金。
與銀行或其他服務提供商發生的所有相關費用均在教育服務和設施費用中支出,約為#美元。1.1百萬,$0.9百萬美元和$1.1截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度分別為100萬美元。
與專有貸款項目相關的學費收入部分被認為是一種可變對價形式。我們估計我們最終期望從自有貸款項目資助的部分學費中收取的金額,從而產生應收票據。估計收款率需要管理層做出重要的判斷。在採用ASU 2016-13之後,金融工具.信用損失:金融工具信用損失的測量(主題326)截至2020年10月1日,我們修改了估計收藏率,僅包括過去十年的歷史收藏品,因為我們認為這些人羣更能代表我們當前的預期收藏品,並與典型的貸款期限保持一致。估計的金額是在合同簽訂之初確定的,我們會隨着學生在學校的進步而確認相關的收入。每個報告期,我們都會更新對與自營貸款計劃相關的可變收款率的評估。
受限現金
受限現金包括我們的保險公司代表我們的校園和多個州的招生代表發行的某些擔保債券作為抵押品的資金,這些債券需要維持我們開展業務的授權,根據我們的自有貸款計劃在貸款購買之前轉移的資金,以及從Title IV經濟援助計劃基金為學生持有的資金,這些資金導致學生賬户上的信用餘額。
目錄
環球技術研究所,Inc.和子公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股除外)
壞賬準備
我們保留因學生不能、不能或拒絕支付所需款項而造成的估計損失的壞賬準備金。我們提供各種支付計劃,幫助學生支付經濟資助計劃或替代資金來源未涵蓋的部分教育費用,這些費用是無擔保和無擔保的。在評估壞賬準備的充分性時,管理層分析應收賬款、歷史壞賬百分比、客户信用和付款歷史的變化。在我們的收藏工作中,我們使用了一個內部收藏家小組,並根據需要增加了第三方收藏家。雖然我們相信我們的免税額是足夠的,但如果學生的經濟狀況惡化,導致他們的付款能力受損,或我們低估了所需的免税額,我們可能需要額外的免税額,這會導致在作出決定的期間,銷售、一般和行政費用增加。
財產和設備
物業、設備和租賃改進按成本減去累計折舊和攤銷入賬。折舊和攤銷費用在相關資產的預計使用年限內採用直線法計算。租賃改進攤銷按資產剩餘使用年限或租賃期限(以較短者為準)使用直線法計算。與為內部使用和課程開發而開發的軟件有關的成本在相關的估計使用年限內採用直線法進行資本化和攤銷。這些成本包括材料和服務的直接成本,以及與項目直接相關的員工的工資和相關成本。維護費和維修費在發生時計入。
每當發生事件或環境變化表明賬面價值可能無法收回時,我們就會審查我們財產和設備的賬面價值,以確定可能的減值。我們通過檢查估計的未來現金流來評估我們的長期資產的減值。這些現金流是通過使用概率加權技術以及過去業績與預測的比較來評估的。資產也可以通過確定獨立的市場價值來評估。如果我們確定一項資產的賬面價值減值,我們將把資產的賬面價值減記到其估計公允價值,並在確定期間將減值計入運營費用。截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度不需要重大減值費用。
商譽
我們的商譽餘額為#美元。8.2截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日,由於我們在1998年收購了摩托車和海洋教育業務,並分配給了我們位於佛羅裏達州奧蘭多的MMI校區,該校區提供相關的教育項目。商譽是指被收購企業的成本超過被收購資產和承擔的負債的估計公允價值的部分。商譽至少每年審核一次,以確定是否減值,減值可能是由於收購業務的經營業績惡化、不利的市場狀況、適用法律或法規的不利變化以及各種其他情況造成的。任何由此產生的減值費用將在確認減值的期間確認為費用。在執行了定性測試之後分析,截至2021年9月30日沒有商譽減值指標。
自我保險計劃
對於與員工健康和牙科保健相關的索賠,以及與工人賠償相關的索賠,我們都是自保的。與這些計劃相關的負債由管理層根據我們的歷史損失經驗、嚴重程度因素和獨立的精算分析進行估計。我們的索賠責任是基於估計的,雖然我們認為應計金額是足夠的,但最終的損失可能與提供的金額不同。我們記錄的與自我保險計劃相關的淨負債為#美元。2.9截至2021年9月30日,這一數字為100萬。
租契
我們根據經營租賃協議租賃了我們的大部分行政和教育設施。在採用會計準則編碼主題842之後,租契(“ASC 842”)截至2019年10月1日,我們取消確認之前記錄的遞延租金餘額。ASC 842要求承租人確認以下資產的使用權(“ROU”)資產和租賃負債
目錄
環球技術研究所,Inc.和子公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股除外)
除短期租賃外,幾乎所有租賃的資產負債表。租賃分為融資型或經營型,其分類影響損益表中的費用確認模式。我們採用了ASC 842,採用的是一種改進的回溯法,沒有對比較時期的財務信息進行重塑。有關我們租約的額外披露,請參閲附註9“租約”。
廣告費
與廣告有關的費用在發生時計入費用。總額約為$38.7百萬,$39.7百萬美元和$41.2截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度分別為100萬美元。
基於股票的薪酬
從歷史上看,我們發行的是限制性股票單位和股票期權。限制性股票單位受制於具有服務和業績條件的歸屬。我們以估計公允價值衡量所有以股份支付給員工的金額。我們確認在必要的服務期內,只有服務條件的限制性股票單位的補償費用是以直線為基礎的。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度內,我們授予了具有服務和業績條件的限制性股票單位。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度內,我們沒有授予任何股票期權。根據我們的股權補償計劃發行的股票是新股。
與限制性股票單位相關的補償費用是根據授予日期我們普通股的公允價值來計量的。限制性股票單位和業績單位的必備服務期一般為歸屬期。
我們使用蒙特卡羅模擬來估計業績單位的公允價值,這需要對預期波動性、無風險回報率和股息收益率做出假設。預期波動率是使用一種計算曆史波動率的方法得出的,該方法在等於UTI計量期長度的一段時間內計算曆史波動率。我們使用的無風險回報率等於與每個測量期相稱的零息美國國庫券的收益率,我們假設支付的任何股息都進行了再投資。
基於股票的薪酬支出為$1.8百萬,$2.1百萬美元和$1.4截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度分別錄得100萬美元。已確認的與股票薪酬相關的税收優惠為#美元。0.5百萬,$0.5百萬美元,以及$0.4截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度分別為100萬美元。有關進一步討論,請參閲附註17“基於股票的薪酬”。
所得税
我們確認遞延税項資產和負債是由於現有資產和負債的賬面金額與其各自税基之間的差異所導致的事件的估計未來税收後果。我們還確認營業淨虧損和税收抵免結轉的遞延税項資產。遞延税項資產及負債以預期收回或結算差額之年度的現行税率計量。如果遞延税項資產更有可能無法變現,則遞延税項資產將通過估值撥備進行減值。更多細節見附註14“所得税”。
風險集中
可能使我們面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、限制性現金、短期投資和應收賬款。截至2021年9月30日,我們持有現金和現金等價物$133.7百萬美元和受限現金12.3百萬美元。
我們將現金和現金等價物和限制性現金存放在高質量的金融機構,並限制任何一家金融機構的信貸敞口。我們通過限制投資於任何一家發行人的金額來降低我們投資的集中風險。我們通過要求最低信用評級為A來緩解與我們的公司債券投資相關的風險。我們有能力和意圖持有這些投資直到到期,因此將這些投資歸類為持有至到期,並按攤銷成本記錄它們。
目錄
環球技術研究所,Inc.和子公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股除外)
我們在有限的時間內向大多數學生提供學分和學雜費。其中很大一部分是通過學生參加聯邦資助的經濟援助項目來償還的。從經濟援助項目向我們轉移資金是根據教育部門的要求進行的。大致68在現金基礎上,我們收入的%來自根據90/10規則計算的截至2021年9月30日的年度根據Title IV計劃分配的資金。此外,大約14按現金計算,我們收入的%來自截至2021年9月30日的一年中根據各種退伍軍人福利計劃分配的資金。
財政援助和退伍軍人福利計劃受到政治和預算方面的考慮。不能保證這樣的資金將維持在目前的水平。廣泛而複雜的法規管理着我們的學生參與的經濟援助計劃。我們對這些項目的管理由各監管機構定期審查。任何違反法規的行為都可能成為啟動潛在不利行動的基礎,包括暫停、限制、取消報銷狀態或終止程序,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。教育署和其他監管機構已增加對專上學校採取執法行動的次數和力度,結果施加重大法律責任、制裁、信用證規定和其他限制,在某些情況下,甚至導致學校喪失接受第四章撥款的資格,或導致學校停課。
如果我們的任何一所院校失去參加聯邦學生資助項目的資格,該機構的學生將無法獲得從這些項目獲得的資金,並將不得不尋找其他資金來源來支付學雜費。學生通過教育部門規定的申請和資格認證程序獲得聯邦學生資助。學生的助學金通常在學生預定的預期學習年限內按規定的時間間隔發放。學生們通常使用從聯邦財政援助項目中獲得的資金來支付學雜費。資金從經濟援助項目轉移到學生手中,然後學生用這些資金支付一部分教育費用。收到助學金可以減少學生欠我們的金額,也不會影響收入確認,因為轉賬與教育成本的資金來源有關,這可能是通過第四章或學生可用的其他資金和資源進行的。
金融工具的公允價值
由於這些工具的短期性質,現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付賬款、應計負債和遞延學費的賬面價值接近其各自截至2021年和2020年9月30日的公允價值。
啟動成本
與新校區和項目啟動有關的費用在發生時計入費用。
衍生金融工具
有時,我們可能會使用利率掉期來管理利率風險,並限制未來利率變化對收益和現金流的影響,主要是通過可變利率債務。我們不會將衍生金融工具用於交易或投機目的。我們在簡明合併資產負債表的項目“其他流動資產”、“其他資產”、“其他流動負債”和“其他負債”項中確認所有按公允價值計算的衍生品。管理層定期審查我們的衍生品頭寸和整體風險管理策略。我們只進行我們認為在抵消潛在風險方面將非常有效的交易,我們不會將衍生品用於交易或投機目的。
我們可以選擇指定我們的衍生金融工具(通常是利率掉期)來對衝未來可變債務的利息支付。在交易開始時,我們正式指定並記錄衍生金融工具作為特定標的風險敞口、風險管理目標和進行對衝交易的策略的對衝。我們在開始時正式評估我們對衝交易的有效性,此後至少每季度評估一次。由於對衝工具與被對衝的相關風險之間的高度有效性,衍生金融工具價值的波動一般將被被對衝的基礎風險的現金流或公允價值的變化所抵消。
目錄
環球技術研究所,Inc.和子公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股除外)
被指定為現金流量套期保值的衍生工具的公允價值變動記錄在簡明綜合資產負債表的“累計其他全面收益(虧損)”中。對於現金流量套期保值,我們將收益或虧損的有效部分報告為“累計其他全面收益(虧損)”的一個組成部分,並在基礎套期保值項目的相應期間的簡明綜合經營報表中將其重新分類為“利息支出”。衍生金融工具公允價值變動中的無效部分在發生無效時在“利息支出”中確認。只要與我們的利率互換相關的債務的對衝預測利息支付得到償還,“累計其他綜合收益(虧損)”中的剩餘餘額就會在簡明綜合經營報表中的“利息支出”中確認。
有關我們衍生金融工具的額外披露,請參閲附註13“衍生金融工具”。
重新分類
由於新的定期貸款是在截至2021年9月30日的年度內執行的,這在附註12中有更詳細的描述,我們在壓縮的綜合資產負債表中增加了兩個新的行:“長期債務,當前部分”和“長期債務”。截至2021年9月30日,我們已經在這些新的線路中列出了與定期貸款和融資租賃相關的負債。截至2020年9月30日的期間,$0.1百萬美元的短期融資租賃負債從“其他流動負債”重新分類為“長期債務、流動部分”和#美元的長期融資租賃負債。0.1在簡明綜合資產負債表上,有100萬美元的債務從“其他負債”重新分類為“長期債務”,以便進行可比列報。
注3-近期會計公告
2021財年生效的會計公告
2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2016-13,金融工具.信用損失:金融工具信用損失的測量(主題326)。這一更新極大地改變了實體衡量信貸損失的方式。新標準要求實體基於“預期信用損失”方法而不是歷史的“已發生損失”方法估計信用損失。新的方法要求實體根據歷史經驗、當前條件和對可收回性的合理預測來衡量金融資產的所有預期信貸損失。方法的改變影響了確認信貸損失的時間。本標準適用於上市公司自2019年12月15日以後發佈的年度和中期財務報表。這些變化從2020年10月1日開始的公司會計年度生效。在2020年10月1日採用後,我們記錄了與我們的自有貸款計劃相關的應收賬款餘額增加了$1.62000萬美元,相應的金額記錄為留存收益的增加。在適用這一新指南時,認為沒有必要進行其他調整。
2022年會計公告生效
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(話題740):簡化所得税會計(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12年的修正案通過刪除主題740中一般原則的某些例外,簡化了所得税的會計處理。修正案還通過澄清和修改現有指南,改進了對主題740其他領域的GAAP的一致適用和簡化。我們已經評估了新的指導方針,並確定這對我們的運營結果、財務狀況和財務報表披露沒有實質性影響。
其他
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響(“ASU 2020-04”),它為將GAAP應用於合同修改、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外,如果滿足某些標準的話。這項新指引只適用於參考倫敦銀行間拆放款利率(“LIBOR”)或另一參考利率(預期會因參考利率改革而停止)的合約及其他交易。實體可以選擇從2020年3月12日或之後的過渡期開始的任何日期起,或從包括3月或之後的過渡期內的某個日期起,對合同修改進行修改
目錄
環球技術研究所,Inc.和子公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股除外)
2020年12日,截至財務報表可供發佈之日。ASU 2020-04中的修改不適用於2022年12月31日之後進行的合同修改。鑑於我們新定期貸款的利率(詳見附註12)參考LIBOR,我們目前正在評估新的參考利率改革的實際權宜之計,當我們需要修改終止LIBOR的合同時,我們將考慮採用這一指導。
注4-與客户簽訂合同的收入
商品和服務的性質
有關收入性質的説明,請參閲附註2“重要會計政策摘要”。
專上教育
收入主要包括學生學費和扣除我們贊助的折扣和獎學金以及對在指定日期前退學的學生的退款後我們提供的項目所產生的費用。我們應用ASC 606中概述的五步模型,來自客户的合同收入。學雜費收入在所提供的課程或課程期限內按比例確認。我們的大多數項目都是在36到90周內完成的,我們的高級培訓項目的持續時間從12周到23周不等。我們通過銷售教科書和節目用品以及其他收入來補充我們的收入,這些收入被確認為商品或服務的轉移發生。遞延收入是指收到的學雜費與所賺取的學雜費相比超出的部分,並在我們的簡明綜合資產負債表中反映為流動負債,因為它預計將在未來12個月內賺取。
此外,某些學生還參加了一項專有貸款計劃,該計劃延長了他們的學費還款期限。我們從貸款人那裏購買上述貸款,根據歷史收款利率,我們認為其中一部分貸款是可以收回的。因此,我們根據我們預期收取的金額確認由貸款提供資金的學費和貸款發放費以及貸款要求的有效利息方法下的任何相關利息收入,並在所提供的課程或課程期限內按比例確認這些收入。
其他
我們為製造商提供經銷商技術人員培訓或教師配備服務。收入在發生服務轉移時確認。
我們在同一個地理市場--美國--提供高等教育和其他服務。經濟因素對收入和現金流的性質、數量、時間和不確定性的影響在我們的各種高等教育項目中是一致的。分部收入信息見附註20“分部信息”。
合同餘額
合同資產主要涉及我們有權考慮學生通過我們的培訓計劃取得的進展,這與我們在報告日期提供但未收費的服務有關。當權利成為無條件時,合同資產轉移到應收賬款。目前,我們沒有任何未轉移到應收賬款的合同資產。我們的遞延收入被認為是一種合同負債,主要與我們的招生協議有關,在這些協議中,我們收到了學費,但我們尚未提供相關的培訓計劃,以履行相關的績效義務。從學生那裏收到的預付款或第四章的資助是遞延收入,直到培訓計劃交付給學生。
下表提供了有關我們與學生簽訂的入學協議產生的應收款和遞延收入的信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, |
| | 2021 | | 2020 |
應收賬款,包括學費和應收票據 | | $ | 46,489 | | | $ | 53,144 | |
遞延收入 | | $ | 57,648 | | | $ | 40,694 | |
目錄
環球技術研究所,Inc.和子公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股除外)
在截至2021年9月30日的一年中,遞延收入餘額包括在此期間確認的收入的減少和與在此期間開始培訓計劃的新生相關的增長。
分配給剩餘履約義務的交易價格
學雜費收入在所提供的課程或課程期限內按比例確認。我們的大多數本科課程都是在36到90周內完成的,我們的高級培訓項目的持續時間從12周到23周不等。
“新冠肺炎”帶來的影響
在2020財年,對於我們的大多數項目,我們將校園內的面對面教育模式轉變為混合學習模式,將講師支持的在線教學和演示與動手實驗室相結合,這樣我們的學生就可以在新冠肺炎疫情期間繼續他們的教育。校內實驗室的設計符合疾病控制中心(CDC)推薦的當前國家指南以及州和地方規定,同時仍符合我們的認證和課程要求。
在截至2021年9月30日的一年中,我們所有的校區全面運行,截至2021年9月30日,所有學生在我們的校區參加面對面實驗室的人數不到1%的學生在追趕實驗室的過程中表現出色。結果就是出現了不是截至2021年9月30日,與新冠肺炎影響相關的遞延收入。
注5-應收賬款淨額
應收賬款淨額包括以下各項:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, |
2021 | | 2020 |
應收學費 | | $ | 16,265 | | | $ | 23,565 | |
應收税金(1) | | — | | | 7,145 | |
其他應收賬款 | | 3,673 | | | 6,494 | |
應收賬款總額 | | 19,938 | | | 37,204 | |
減去:壞賬準備 | | (2,787) | | | (1,793) | |
應收賬款淨額 | | $ | 17,151 | | | $ | 35,411 | |
(1)主要與因“關注法”中的淨營業虧損條款而記錄的應收所得税有關。進一步討論見附註14“所得税”。
壞賬準備是根據我們的歷史註銷經驗估算的,適用於因畢業或退學而不再上學或在校且應收餘額超過其可獲得的經濟援助的學生的應收餘額。我們在將應收賬款餘額轉移到第三方代收機構時,將應收賬款餘額從壞賬準備中註銷。
下表彙總了截至2021年、2020年和2019年9月30日止年度我們的壞賬準備活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
期初餘額 | | $ | 1,793 | | | $ | 1,097 | | | $ | 999 | |
壞賬費用的增加 | | 1,718 | | | 1,767 | | | 1,166 | |
壞賬核銷 | | (724) | | | (1,071) | | | (1,068) | |
期末餘額 | | $ | 2,787 | | | $ | 1,793 | | | $ | 1,097 | |
目錄
環球技術研究所,Inc.和子公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股除外)
注6-投資
2020年2月,我們籌集了大約300萬美元49.5從我們的普通股的包銷公開發行中獲得的淨收益為百萬美元。有關股票發售的進一步詳情,請參閲附註16“股東權益”。我們將股票發行所得的一部分投資於持有至到期證券,這些證券主要包括最低信用評級為A的大型工業和選定金融公司的公司債券。我們有能力並有意持有這些投資至到期,因此已將這些投資歸類為持有至到期,並按攤銷成本進行記錄。
截至2021年9月30日,沒有未償還的持有至到期投資,因為所有證券都已到期,2021財年也沒有新的持有至到期投資購買。截至2020年9月30日,歸類為持有至到期投資的攤餘成本、未實現損益總額和公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 |
| | | | 未實現總額 | | 估計公平 |
在不到1年的時間內到期: | | 攤銷成本 | | 收益 | | 損失 | | 市場價值 |
公司債券和市政債券 | | $ | 38,055 | | | $ | 10 | | | $ | (33) | | | $ | 38,032 | |
投資面臨各種風險,包括利率風險、市場風險和信用風險。因此,這些投資的價值可能會發生變化,這種變化可能會影響精簡綜合財務報表中報告的金額。
注7-公允價值計量
確定公允價值的會計框架包括對用於計量公允價值的信息的質量和可靠性進行排名的層次結構,這使得財務報表的讀者能夠評估用於制定這些計量的投入。公允價值層次結構由三個層次組成:
1級:定義為相同資產或負債在活躍市場上的報價。
第2級:定義為可直接或間接觀察的第1級以外的投入,例如類似資產或負債的報價、不活躍市場的報價、所有重大假設均可在市場上觀察到的基於模型的估值技術,或可觀察到或可由資產或負債全期的可觀測市場數據證實的其他投入。
第3級:定義為未經市場數據證實的不可觀察的投入。
各級之間的任何投資轉移都發生在報告期末。按公允價值經常性計量或披露的資產包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允價值計量使用 |
| | 2021年9月30日 | | 報價 處於活動狀態 市場: 相同的資產 (1級) | | 意義重大 其他 可觀測 輸入量 (2級) | | 意義重大 看不見的 輸入量 (3級) |
貨幣市場基金(1) | | $ | 62,100 | | | $ | 62,100 | | | $ | — | | | $ | — | |
應收票據(2) | | 36,124 | | | — | | | — | | | 36,124 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
經常性公允價值總資產 | | $ | 98,224 | | | $ | 62,100 | | | $ | — | | | $ | 36,124 | |
目錄
環球技術研究所,Inc.和子公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允價值計量使用 |
| | 2020年9月30日 | | 報價 處於活動狀態 市場: 相同的資產 (1級) | | 意義重大 其他 可觀測 輸入量 (2級) | | 意義重大 看不見的 輸入量 (3級) |
貨幣市場基金(1) | | $ | 43,322 | | | $ | 43,322 | | | $ | — | | | $ | — | |
應收票據(2) | | 32,793 | | | — | | | — | | | 32,793 | |
公司債券(3) | | 33,119 | | | 33,119 | | | — | | | — | |
市政債券和其他(3) | | 4,913 | | | 4,913 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
經常性公允價值總資產 | | $ | 114,147 | | | $ | 81,354 | | | $ | — | | | $ | 32,793 | |
(1)截至2021年9月30日和2020年9月30日,貨幣市場基金和其他到期日小於90天的高流動性投資在我們的綜合資產負債表中反映為“現金和現金等價物”。
(2)應收票據與我們的自營貸款計劃有關。
(3)截至2020年9月30日,公司債券、市政債券等在我們的濃縮綜合資產負債表中反映為“持有至到期投資”。
注8-財產和設備,淨值
財產和設備,淨值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 9月30日, |
| | 可折舊壽命(年) | | 2021 | | 2020 |
土地(1) | | — | | $ | 8,355 | | | $ | 3,189 | |
建築和建築改進(1) | | 3-35 | | 71,036 | | | 28,046 | |
租賃權的改進 | | 1-28 | | 63,502 | | | 62,899 | |
訓練器材 | | 3-10 | | 91,191 | | | 91,731 | |
辦公室和計算機設備 | | 3-10 | | 31,718 | | | 33,524 | |
課程開發 | | 5 | | 19,692 | | | 19,692 | |
為內部使用而開發的軟件 | | 1-5 | | 12,524 | | | 11,951 | |
車輛 | | 5 | | 1,436 | | | 1,502 | |
融資租賃的使用權資產 | | 2-3 | | 215 | | | 359 | |
在建工程正在進行中 | | — | | 10,171 | | | 2,213 | |
| | | | 309,840 | | | 255,106 | |
減去:累計折舊和攤銷 | | | | (187,789) | | | (182,363) | |
財產和設備,淨值 | | | | $ | 122,051 | | | $ | 72,743 | |
(1)在截至2021年9月30日的一年中,土地和建築以及建築改進增加,這主要是由於購買了亞利桑那州埃文代爾校區的建築和土地。總購買價格大約是$。45.2百萬美元,其中$5.1一百萬美元被分配給土地和$40.1根據評估的價值,為建築物和建築物改善分配了100萬美元。
注9-租契
從2021年9月30日起,我們租賃9我們的12根據不可取消的經營租約,校區和我們的公司總部簽訂了合同,其中一些條款包含升級條款,並要求支付與租約相關的其他費用。此外,截至2021年9月30日,我們已經記錄了德克薩斯州奧斯汀新校區的租約,預計將於2022財年第二季度開放。我們的設施租約有原始租賃條款,範圍為8至20年,有效期為
目錄
環球技術研究所,Inc.和子公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股除外)
一直持續到2033年的不同日期。此外,租約通常包括以租金減免和租户改善津貼形式提供的租約優惠。我們將部分未使用的建築空間轉租給第三方,截至2021年9月30日,這導致收入微乎其微。除了那些可能符合12個月或12個月以下短期範圍例外的租約外,所有的租約都記錄在我們的綜合資產負債表上。
部分設施租約會按年調整消費物價指數。雖然租賃負債不會因消費物價指數的變動而重新計量,但消費物價指數的變動被視為可變租賃付款,並在產生該等付款的責任期間確認。我們的許多租賃協議包括延長租期的選項,除非我們有合理的把握可以行使,否則我們不會將其包括在我們的最低租賃條款中。我們的設施租賃不會因罰款、剩餘價值擔保、限制或契約而提前終止合同。
重大假設和判斷
為了確定合同是租賃還是包含租賃,我們考慮了(1)明確或隱含地確定的資產是否已部署在合同中,以及(2)我們是否從使用該基礎資產中獲得了幾乎所有的經濟利益 説明資產在合同期限內的使用方式和用途。如果我們確定合同是租賃或包含租賃,則評估合同是否包含多個租賃組成部分。在以下情況下,吾等認為租賃部分與合同中的其他租賃部分是分開的:(A)我們可以單獨或與我們隨時可用的其他資源一起受益於使用權,以及(B)使用權既不高度依賴於合同中的其他相關資產使用權,也不與合同中的其他相關資產使用權高度相關。在涉及房地產使用的合同中,我們將土地使用權與其他標的資產分開,除非土地分割的影響對由此產生的租賃會計影響不大。我們已選擇將租賃和非租賃組成部分作為單個租賃組成部分進行核算。
對於我們參與的所有租約,租約中隱含的折扣率並不容易確定。因此,我們使用每份租約的遞增借款利率來確定租約的現值。我們通過一個模型確定了適用於每份租賃的遞增借款利率,該模型代表了在類似期限內以抵押方式借款所需支付的利率,相當於類似經濟環境下的租賃支付。遞增借款利率根據租約的剩餘期限適用於每份租約。
租賃費用的組成部分包括在綜合經營報表上的“教育服務和設施”和“銷售、綜合和行政”中,但租賃負債的利息除外,它包括在“利息支出”中。
截至2021年9月30日和2020年9月30日止年度的租賃費用構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度, |
租賃費 | | 2021 | | 2020 |
經營租賃費用(1) | | $ | 22,623 | | | $ | 29,348 | |
融資租賃費用: | | | | |
租賃資產攤銷 | | 123 | | | 102 | |
租賃負債利息 | | 6 | | | 7 | |
可變租賃費用 | | 3,682 | | | 4,120 | |
轉租收入 | | (444) | | | (744) | |
租賃淨費用合計 | | $ | 25,990 | | | $ | 32,833 | |
(1)不包括未計入ASC 842項下的短期租賃費用,在截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度內,這項費用並不顯著。
目錄
環球技術研究所,Inc.和子公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股除外)
與租賃有關的補充資產負債表、現金流和其他信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 9月30日, |
租契 | | 分類 | | 2021 | | 2020 |
資產: | | | | | | |
經營性租賃資產 | | 經營性租賃的使用權資產 | | $ | 159,075 | | | $ | 144,663 | |
融資租賃資產 | | 財產和設備,淨值(1) | | 94 | | | 257 | |
租賃資產總額 | | | | $ | 159,169 | | | $ | 144,920 | |
| | | | | | |
負債: | | | | | | |
當前 | | | | | | |
經營租賃負債 | | 經營租賃負債,本期部分 | | $ | 14,075 | | | $ | 23,666 | |
融資租賃負債 | | 長期債務,流動部分 | | 73 | | | 129 | |
非電流 | | | | | | |
經營租賃負債 | | 經營租賃負債 | | 153,228 | | | 134,089 | |
融資租賃負債 | | 長期債務 | | 23 | | | 131 | |
租賃總負債 | | | | $ | 167,399 | | | $ | 158,015 | |
(1)融資租賃資產記入累計攤銷淨額#美元0.1分別截至2021年9月30日和2020年9月30日。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, |
租期和貼現率 | | 2021 | | 2020 |
加權-平均剩餘租期(以年為單位): | | | | |
經營租約 | | 9.37 | | 9.34 |
融資租賃 | | 1.32 | | 2.05 |
| | | | |
加權平均貼現率: | | | | |
經營租約 | | 4.31 | % | | 4.37 | % |
融資租賃 | | 3.08 | % | | 3.08 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度, |
現金流量信息和其他信息的補充披露 | | 2021 | | 2020 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | |
營業租賃的營業現金流 | | $ | 20,469 | | | $ | 25,617 | |
| | | | |
融資租賃產生的現金流 | | 119 | | | 99 | |
| | | | |
與租賃負債相關的非現金活動: | | | | |
為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產 | | $ | 30,017 | | | $ | 20,321 | |
租賃資產以換取新的融資租賃負債 | | — | | | 215 | |
目錄
環球技術研究所,Inc.和子公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股除外)
租賃負債的到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日 |
截至9月30日的年份, | | 經營租約 | | 融資租賃 |
2022 | | $ | 19,205 | | | $ | 75 | |
2023 | | 21,380 | | | 23 | |
2024 | | 21,179 | | | — | |
2025 | | 21,480 | | | — | |
2026 | | 21,299 | | | — | |
2027年及其後 | | 100,202 | | | — | |
租賃付款總額 | | 204,745 | | | 98 | |
減去:利息 | | (37,442) | | | (2) | |
租賃負債現值 | | 167,303 | | | 96 | |
| | | | |
減去:流動租賃負債 | | (14,075) | | | (73) | |
長期租賃負債 | | $ | 153,228 | | | $ | 23 | |
租賃的關聯方交易
從1991年開始,二我們位於佛羅裏達州奧蘭多的物業中,有一部分是從我們董事會前董事約翰·C·懷特(John C.White)控制的實體那裏租賃的。自2020年11月30日起,懷特先生自願從我們的董事會退休。於2020年10月至11月期間,我們向懷特先生控制的實體支付租金費用#美元。0.3百萬美元,以及$2.0截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度為100萬美元。租約將延長至2022年8月19日和2022年8月31日,根據本租約,第一年的年度基本租金總額約為$0.3百萬美元和$0.7百萬美元,按年調整,以(I)相等於(I)較高者為準4(Ii)消費物價指數上升的百分比。在截至2021年9月30日的一年中,這些交易被認為並不重要。
注10-對未合併附屬公司的投資
2012年,我們投資了4.0100萬美元收購約1,700萬美元的股權28在與我們位於伊利諾伊州里爾的校園設施租賃相關的合資企業(JV)中持有%的股份。就這項投資而言,吾等並不擁有控股權,因為吾等並不持有多數股權,亦無權在未經其他股權成員批准的情況下作出重大決定。因此,我們沒有資格成為主要受益人。因此,這項投資按照權益會計方法核算,並計入我們綜合資產負債表中的“其他資產”。我們確認在每個會計期間,我們在合資企業淨收入或虧損中的比例份額以及任何資本回報都是我們投資的一種變化。
我們在未合併附屬公司收益中的權益為$0.4截至2021年、2020年和2019年9月30日的年度為100萬。
對我們未合併附屬公司的投資包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, |
| | 2021 | | 2020 |
| | 賬面價值 | | 所有權百分比 | | 賬面價值 | | 所有權百分比 |
對合資企業的投資 | | $ | 4,627 | | | 28.0 | % | | $ | 4,494 | | | 28.0 | % |
| | | | | | | | |
目錄
環球技術研究所,Inc.和子公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股除外)
在此期間,對我們未合併子公司的投資包括以下活動:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度, |
| | 2021 | | 2020 |
期初餘額 | | $ | 4,494 | | | $ | 4,338 | |
| | | | |
未合併關聯公司收益中的權益 | | 410 | | | 417 | |
未合併關聯公司的出資額返還 | | (277) | | | (261) | |
| | | | |
期末餘額 | | $ | 4,627 | | | $ | 4,494 | |
截至2019年9月30日,未合併附屬公司的收益中的權益活動計入合併經營表上的“其他收入總額,淨額”。隨着ASC 842的採用,從2019年10月1日開始,這項活動將包括在合併運營報表上的“教育服務和設施”中。
應付賬款和應計費用
應付賬款和應計費用包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, |
| | 2021 | | 2020 |
應付帳款 | | $ | 13,702 | | | $ | 12,471 | |
應計薪酬和福利 | | 29,506 | | | 28,053 | |
其他應計費用 | | 11,189 | | | 11,367 | |
應付賬款和應計費用 | | $ | 54,397 | | | $ | 51,891 | |
注12-債務
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
| | 利率,利率 | | 到期日 | | 債務的賬面價值 (4) | | 債務的賬面價值 (4) |
| | | | | | | | |
定期貸款(1) | | 2.08 | % | | 2028年5月 | | $ | 30,886 | | | $ | — | |
融資租賃(2) | | 3.08 | % | | 五花八門 | | 96 | | | 260 | |
債務總額 | | | | | | 30,982 | | | 260 | |
與債務一起列示的債務發行成本(3) | | | | | | (256) | | | — | |
總債務,淨額 | | | | | | 30,726 | | | 260 | |
減去:長期債務的當前部分 | | | | | | (876) | | | (129) | |
長期債務 | | | | | | $ | 29,850 | | | $ | 131 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1)定期貸款的利息(定義見下文)按相當於每月倫敦銀行同業拆借利率加倫敦銀行同業拆借利率的年利率計算。2.0%.
(2)我們的融資租賃包括與各種設備有關的融資租賃安排,加權平均年利率約為3.08%,在2021年至2023年之間分期到期。有關我們融資租賃的更多詳細信息,請參閲附註9。
(3)截至2021年9月30日的未攤銷債務發行成本完全與定期貸款有關。
(4)我們的定期貸款和融資租賃按與市場利率相稱的利率計息,因此各自的賬面價值接近公允價值(第2級)。
目錄
環球技術研究所,Inc.和子公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股除外)
定期貸款
關於2020年12月購買亞利桑那州Avondale大樓,我們於2021年5月12日與美國第五第三銀行全國協會(“貸款人”)簽訂了最高本金為#美元的信貸協議。31.2百萬美元,到期日為七年了(“定期貸款”)。定期貸款按倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加碼計息。2.0%。本金和利息按月支付。定期貸款以我們在亞利桑那州埃文代爾的房產(包括所有土地和裝修)的優先留置權為擔保。此外,在2021年5月12日,我們與貸款人簽訂了一項利率互換協議,實際上將利率固定在50定期貸款本金的%,或大約$15.6百萬美元,以3.5整個貸款期限為%。有關利率掉期的進一步討論,請參閲下文附註13。
根據信貸協議,吾等須遵守慣常的正面及負面契諾,包括但不限於某些報告義務和對限制性付款的某些限制,以及對留置權、產權負擔和債務的限制。定期貸款還受某些財務維繫契約的約束。償債覆蓋率不得低於1.25至1.00,定義為本年度綜合收益(虧損)之和,在確定該期間的收入時扣除的範圍內,扣除所得税、利息支出、攤銷、折舊和其他非現金費用(包括基於股票的淨薪酬)、與潛在收購和擴大業務有關的費用和某些非經常性費用(包括與重組、業務優化和多元化戰略有關的費用)的比率,減去任何非常非經常性收益。利息收入和非現金收益(“綜合EBITDA”)(減去我們A系列優先股應支付的股息)和其他非常項目在被計量期間(自2021年9月30日開始,此後每隔12個月每年測試一次)期間支付的長期債務和利息的當前部分計入利息收入和非現金收益(“綜合EBITDA”)和其他非現金收益(“綜合EBITDA”)(減去我們A系列優先股的應付股息)和其他非常項目。融資債務與合併EBITDA的比率要求不大於3.50至1.00(從2021年6月30日開始,此後每12個月每季度測試一次)。從2024年5月12日開始,貸款人可以要求對埃文代爾房產進行新的評估,以維持攤銷貸款餘額與地點價值的比率。70%,這是2021年5月12日存在的近似比率。信貸協議下的違約事件包括未能到期付款、違反契諾(包括某些財務維生契諾)和違反陳述或擔保。如果我們未能達到最低償債比率、按揭成數或債務收益率,並未能在貸款人可接受的期限內糾正這類違規行為,我們便會違約。截至2021年9月30日,我們遵守了所有債務契約。
債務到期日
截至2026年9月30日的每一年我們債務的預定本金支付如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
成熟性 | | 定期貸款 | | 融資租賃 | | 總計 |
2022 | | $ | 803 | | | $ | 73 | | | $ | 876 | |
2023 | | 832 | | | 23 | | | 855 | |
2024 | | 861 | | | — | | | 861 | |
2025 | | 892 | | | — | | | 892 | |
2026 | | 924 | | | — | | | 924 | |
此後 | | 26,574 | | | — | | | 26,574 | |
小計 | | 30,886 | | | 96 | | | 30,982 | |
與債務一起列示的債務發行成本 | | (256) | | | — | | | (256) | |
總計 | | $ | 30,630 | | | $ | 96 | | | $ | 30,726 | |
目錄
環球技術研究所,Inc.和子公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股除外)
注13-衍生金融工具
在正常的業務過程中,我們的業務面臨市場風險,包括利率變化的影響。我們可以通過衍生金融工具來抵消這些潛在的市場風險。有關我們的衍生金融工具政策,請參閲附註2。
2021年5月12日,關於附註12中討論的定期貸款,我們與貸款人簽訂了一項利率互換協議,實際上將利率固定在50定期貸款本金的%,或大約$15.6百萬美元,以3.5在整個貸款期限內為%,或七年了(“掉期”)。2021年5月12日,出於會計和税收目的,該掉期被指定為有效的現金流對衝。
被指定為現金流量套期保值的衍生工具的公允價值變動記錄在簡明綜合資產負債表的“累計其他全面收益(虧損)”中。對於現金流量套期保值,我們將收益或虧損的有效部分報告為“累計其他全面收益(虧損)”的一個組成部分,並在基礎套期保值項目的相應期間的簡明綜合經營報表中將其重新分類為“利息支出”。衍生金融工具公允價值變動中的無效部分在發生無效時在“利息支出”中確認。只要與我們的利率互換相關的債務的對衝預測利息支付得到償還,“累計其他綜合收益(虧損)”中的剩餘餘額就會在簡明綜合經營報表中的“利息支出”中確認。截至2021年9月30日,在“累計其他綜合收益(虧損)”中報告的現有虧損淨額中,我們估計#美元。0.2100萬美元將在未來12個月內重新歸類為“利息支出”。截至2021年9月30日,我們互換的名義金額約為$15.4百萬美元。
衍生工具的公允價值
下表顯示了截至2021年9月30日,我們被指定為現金流對衝的掉期(2級)的公允價值以及濃縮綜合資產負債表上的相關分類:
| | | | | | | | |
| | 利率互換 |
| | |
| | |
| | |
| | |
其他流動負債 | | $ | 194 | |
其他負債 | | 85 | |
指定為套期保值工具的負債的公允價值總額 | | $ | 279 | |
現金流量套期保值會計對累計其他綜合收益(虧損)的影響
下表顯示了截至2021年9月30日,我們掉期的現金流對衝會計對“累計其他綜合收益(虧損)”的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在衍生工具的其他綜合收益(虧損)中確認的損益金額 | | 從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類為收益的損益地點 | | 從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類為收益的損益金額 |
| 截至2021年9月30日的年度 |
利率互換 | $ | (365) | | | 利息支出 | | $ | (86) | |
現金流量套期保值會計對簡明合併經營報表的影響
下表顯示了我們掉期交易的現金流對衝會計對截至2021年9月30日的年度簡明綜合經營報表的影響:
目錄
環球技術研究所,Inc.和子公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股除外)
| | | | | | | | |
| | 利息支出 |
利率互換 | | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類為收益的損益金額 | | $ | (86) | |
附註14-所得税
截至2021年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日的年度所得税優惠(費用)構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度, |
2021 | | 2020 | | 2019 |
當前(費用)福利: | | | | | | |
美國聯邦政府 | | $ | 5 | | | $ | 11,250 | | | $ | 2 | |
狀態 | | (607) | | | (303) | | | (205) | |
當期(費用)福利總額 | | (602) | | | 10,947 | | | (203) | |
遞延(費用)福利: | | | | | | |
美國聯邦政府 | | — | | | (345) | | | — | |
狀態 | | — | | | — | | | — | |
遞延(費用)福利總額 | | — | | | (345) | | | — | |
所得税(費用)福利總額 | | $ | (602) | | | $ | 10,602 | | | $ | (203) | |
所得税條款不同於適用法定聯邦税率21.0截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度税前收入為1%。產生差異的原因如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
2021 | | 2020 | | 2019 |
按法定税率繳納所得税(費用)津貼 | $ | (3,188) | | | $ | 545 | | | $ | 1,610 | |
州所得税,扣除聯邦税收優惠後的淨額 | (480) | | | (246) | | | (165) | |
| | | | | |
| | | | | |
估價免税額減少(增加) | 3,229 | | | 6,135 | | | (1,514) | |
淨營業虧損結轉至聯邦法定利率較高的年份 | — | | | 4,270 | | | — | |
其他,淨額 | (163) | | | (102) | | | (134) | |
所得税(費用)福利總額 | $ | (602) | | | $ | 10,602 | | | $ | (203) | |
隨附的合併資產負債表中記錄的遞延税項資產(負債)的組成部分如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, |
2021 | | 2020 |
遞延税項總資產: | | | | |
經營性租賃的使用權資產 | | $ | 43,039 | | | $ | 40,515 | |
遞延補償 | | $ | 707 | | | $ | 802 | |
應計補償 | | 2,277 | | | 3,940 | |
累計工具集 | | 865 | | | 831 | |
其他準備金和應計項目 | | 2,815 | | | 2,665 | |
遞延收入 | | 4,595 | | | 4,406 | |
| | | | |
| | | | |
目錄
環球技術研究所,Inc.和子公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, |
2021 | | 2020 |
淨營業虧損 | | 5,442 | | | 6,729 | |
税收抵免結轉 | | 247 | | | 293 | |
慈善捐款結轉 | | 893 | | | 1,527 | |
受第382條限制的扣除額 | | 670 | | | 764 | |
其他 | | 83 | | | — | |
估值免税額 | | (13,492) | | | (17,449) | |
遞延税項總資產總額 | | 48,141 | | | 45,023 | |
遞延税金負債總額: | | | | |
經營租賃負債 | | (40,984) | | | (37,083) | |
商譽和無形資產攤銷 | | (2,056) | | | (2,056) | |
財產和設備的折舊和攤銷 | | (4,587) | | | (5,547) | |
可抵税的預付費用和其他費用 | | (1,188) | | | (1,011) | |
遞延税項總負債總額 | | (48,815) | | | (45,697) | |
遞延税項淨負債 | | $ | (674) | | | $ | (674) | |
下表彙總了截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日止年度的估值津貼活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
期初餘額 | | $ | 17,449 | | | $ | 25,673 | | | $ | 23,112 | |
所得税的加(減)税 | | (3,957) | | | (5,947) | | | 2,561 | |
核銷(1) | | — | | | (2,277) | | | — | |
期末餘額 | | $ | 13,492 | | | $ | 17,449 | | | $ | 25,673 | |
(1)截至2020年9月30日止年度的撇賬$2.3截至2019年10月1日,與我們採用ASC 842相關的百萬美元。
我們有$的估價免税額。13.5百萬美元和$17.4根據我們對遞延税項資產利用能力的評估,分別針對截至2021年9月30日和2020年9月30日的遞延税項資產支付100萬歐元。確定的估值免税額與所有聯邦和州遞延税項資產有關,我們認為這些資產更有可能無法實現收益。在評估遞延税項資產是否需要估值免税額時,我們考慮了所有可用的正面和負面證據的權重。
在截至2020年9月30日的年度內,我們錄得約$的所得税退税。11.3由於“關注法”的某些規定,有100萬美元,其中#美元7.1截至2020年9月30日,仍有100萬美元未償還。截至2021年9月30日,我們已收到剩餘未繳所得税退税。有關CARE法案的更多信息,請參見注釋21中關於“政府監管和財政援助”的“新冠肺炎和CARE法案”部分。
截至2021年9月30日,我們大約有12.9百萬美元和$44.2聯邦和州税收淨營業虧損分別為100萬美元。聯邦淨營業虧損可以無限期結轉,而州淨營業虧損如果不加以利用,將在2027年至2042年到期。
在計算我們的税務責任時,涉及處理複雜税務法規應用中的不明朗因素。ASC 740規定,當通過審查(包括任何相關上訴或訴訟程序的解決)更有可能維持不確定的税收狀況時,可以確認來自不確定税收狀況的税收優惠。
目錄
環球技術研究所,Inc.和子公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股除外)
在技術優勢的基礎上。我們認為,我們所有的税收頭寸都更有可能符合測試,因此截至2021年9月30日沒有記錄不確定的税收頭寸。
我們為聯邦目的和許多州提交所得税申報單。我們的税務申報在與該申報相關的納税年度之後的一段時間內(一般為三至四年),仍須接受適用税務機關的審查。在2019財年和2020財年,我們提交了申報單,將聯邦和某些州的淨運營虧損計入前幾年。調整這些報税表上使用的淨營業虧損的訴訟時效自提交這些報税表之日起,根據司法管轄區的不同,將再延長三到四年。
注15-承諾和或有事項
許可協議
我們簽訂了各種有效期不同的許可協議,賦予我們在校園運營和課程開發中使用某些材料、商標、商號、商業外觀和其他知識產權的權利。這些不同協議下的許可費費用總計為$。2.0百萬,$2.2百萬美元和$2.2在截至2021年、2020年和2019年9月30日的年度中,這兩項支出分別為600萬美元,並在合併業務報表的“教育服務和設施支出”中記錄。
卡扣式工具產品支持協議
我們與Snap-on Tools簽訂了一項協議,允許我們以低於標價的價格為我們的學生購買促銷工具包。此外,我們還從業務中使用的卡扣式工具中賺取可兑換設備的積分。學分是從我們的購買以及註冊我們項目的學生進行的購買中賺取的。我們已同意授予Snap-on Tools獨家進入我們的校園、展示廣告和使用它們的工具培訓我們的學生的權利。本協議下的積分可以通過多種方式兑換,以往都是以完整的零售價目表價格購買額外設備,這比我們需要使用現金支付的價格要高。續簽於2017年10月執行,2022年10月31日到期。續訂使我們可以兑換我們為學生購買的部分工具集的學分。終止時剩餘的任何產品積分將在終止日期後60天到期。卡扣式工具的淨預付費用是由於獲得的積分超過使用的積分$所致。4.8百萬美元和$5.5截至2021年9月30日和2020年9月30日,分別計入我們綜合資產負債表中的“其他流動資產”。
向學生提供一張職業生涯入門工具套券,該代金券可在畢業時兑換成一套工具。在學生開始上學到提供促銷工具套券之前,工具套裝的成本(扣除學分)應在這段時間內累計。我們的合併資產負債表包括#美元的“應計工具集”負債。3.3百萬美元和$3.1分別截至2021年9月30日和2020年9月30日。此外,對於學生兑換的代金券,我們使用卡扣式工具的負債為$1.6百萬美元和$1.9截至2021年9月30日和2020年9月30日,我們的應收賬款和應計費用分別為100萬美元,並計入我們綜合資產負債表的“應付賬款和應計費用”。
擔保債券
我們的每個校區都必須得到校區所在的適用州教育機構的授權才能運營,並向學生頒發證書、文憑或學位。我們的校園受到這些州的廣泛、持續的監管。此外,我們的校區還需要得到我們校區招收學生的某些其他州的適用州教育機構的授權。我們的保險公司代表我們在多個州的校園和招生代表為我們發行擔保債券,以維持對我們開展業務的授權。我們有義務向保險公司償還保險公司支付的任何擔保保證金。截至2021年9月30日,這些擔保債券的面值總額約為美元。15.3百萬美元。
法律
在我們的日常業務中,我們會定期受到訴訟、仲裁要求、調查、監管程序或其他索賠,包括但不限於涉及在校或以前學生的索賠。
目錄
環球技術研究所,Inc.和子公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股除外)
僱傭問題、商業糾紛和監管要求。當我們意識到索賠或潛在索賠時,我們會評估任何損失或風險的可能性。如果很可能造成損失,並且損失金額可以合理估計,我們將承擔損失責任。當損失既不可能也不能估量時,我們不承擔責任。如果損失不可能但合理地可能發生,包括如果損失超過應計負債是合理可能的,我們決定是否有可能提供損失金額的估計或索賠的可能損失範圍的估計值。?由於我們不能肯定地預測針對我們的法律程序(包括訴訟、調查、監管程序或索賠)的最終解決方案,目前無法提供這樣的估計。我們所屬的未決法律程序的最終結果可能會對我們的業務、現金流、經營結果或財務狀況產生重大不利影響。
附註16-股東權益
普通股
我們普通股的持有者有權在董事會宣佈時獲得股息,並有權一對所有需要股東批准的事項進行每股投票。2016年6月9日,我們的董事會投票決定取消普通股的季度現金股息。未來的任何普通股分紅都需要獲得A系列優先股的多數投票權的批准。
優先股
優先股包括10,000,000核準優先股為$0.0001每個都是票面價值。截至2021年9月30日和2020年,700,000發行併發行了A系列優先股。與A系列優先股相關的清算優先權為#美元。100每股收益分別為2021年9月30日和2020年9月30日。
於二零一六年六月二十四日,吾等與Coliseum Holdings I,LLC(“買方”)訂立證券購買協議(“購買協議”)以出售予買方700,000A系列優先股,總收購價為$70.0百萬美元。A系列優先股是永久性的,因此沒有到期日。以下描述彙總了A系列優先股的指定證書(“指定證書”)中列出的A系列優先股的某些重要術語:
職級
A系列優先股在股息權和清算、清盤或解散時的權利方面,將優先於我們的普通股和我們未來可能發行的其他初級類別或系列股票。A系列優先股的排名也將低於任何未來的債務。
分紅
我們可以按每股A系列優先股派發現金股息,股息率為7.5當時有效的清算優先權(“現金股息”)每年的百分比。現金股利是在任何股息宣佈或支付給普通股股東或其他初級股東之前支付的。如果我們不支付現金股息,清算優先權應增加到等於當前生效的清算優先權加上反映該清算優先權的數額乘以當時有效的現金股息率加。2.0%/年(“應計股息”)。現金股利每半年支付一次,分別在每年的9月30日和3月31日到期支付,並將於適用股息期的第一天開始應計。我們支付了#美元的現金股息。5.3百萬在截至2021年9月30日和2020年9月30日.
A系列優先股包括參與權,因此,如果我們就已發行普通股支付股息或進行分配,我們還將按折算基礎向A系列優先股的每位持有人支付股息。
如果我們被要求或選擇獲得股東和監管機構的批准,並且如果在證書規定的時間內沒有獲得批准,則現金股息和應計股息的股息率將為
目錄
環球技術研究所,Inc.和子公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股除外)
增加了5.0%/年,最高不超過14.5每年%,但在獲得上述批准時可向下調整。
清算優先權
在本公司自動或非自願清算、解散或清盤的情況下,A系列優先股的持有人有權在向任何普通股或初級股持有人進行任何分配或支付之前,獲得相當於當時有效清算優先股的A系列優先股每股金額,其中包括任何應計股息。或者,持有者可以選擇收取在緊接該清算事件之前轉換A系列優先股時發行的普通股每股應支付的金額。
合併(無論我們是否仍然是倖存的實體)、出售我們幾乎所有的資產或任何其他資本重組、重新分類或幾乎所有我們的普通股都被交換或轉換為現金或其他財產的其他交易被視為“被視為清算事件”。指定證書規定,在被視為清算事件的情況下,A系列優先股的每個持有者都有權獲得他們在正常清算事件下將獲得的清算金額;然而,清算金額必須與支付給我們普通股持有人的對價形式相同。
與A系列優先股相關的清算優先權為#美元。100每股收益分別為2021年9月30日和2020年9月30日。
投票
A系列優先股的持有者有權在轉換後的基礎上與普通股持有者一起投票,但須遵守下文討論的持續上限。
A系列優先股的多數投票權必須批准某些重大行動,包括但不限於發行某些股權證券;回購、贖回或收購我們的普通股;產生債務;完成某些收購、合併或其他此類交易;以及出售重大資產。
指定證書包括一個轉換上限和一個投資者投票權上限(每一個都定義在指定證書中),它們一般禁止:(I)將A系列優先股轉換為普通股;以及(Ii)在轉換A系列優先股後可發行的普通股的投票權,只要這種轉換導致發行的普通股數量超過4.99截至2016年6月24日,我們普通股流通股的百分比或投票權超過4.99截至2016年6月24日,我們普通股流通股投票權的1%。
指定證書規定,轉換上限和投資者投票權上限只有在我們收到以下條件時才能被取消:(I)紐約證券交易所上市公司手冊(“紐約證券交易所第312條”)312.03節所要求的某些股東批准;以及(Ii)(A)教育監管批准(定義見指定證書),或(B)我們的董事會真誠地決定不需要教育監管批准。我們的股東在#年的年度股東大會上批准了一項提案。2020年2月27日,根據紐約證券交易所的上市標準,符合紐約證券交易所規則312。
在2020年8月,買方通知我們,它打算分發所有700,000(I)與買方有關聯的有限合夥人以及Coliseum Capital Management,LLC(買方的關聯公司)對A系列優先股擁有投票權和處置權的某些其他實體(“關聯持有人”)隨後將其A系列優先股分配給(I)與買方有關聯的有限合夥人和某些其他實體,這些實體對A系列優先股(“關聯持有人”)擁有投票權和處置權。六在這種分配之後,關聯持有人將擁有A系列優先股,在轉換的基礎上,這些優先股將代表大約24.9本公司普通股及投票權之已發行股份之百分比,及(Ii)與買方無關連關係之有限合夥人(“無關連持有人”),其12在這種分配之後,非關聯股東將各自擁有A系列優先股,這些優先股將在折算的基礎上代表,9.9我們的普通股流通股和投票權(統稱為“分派”)的百分比或更少。
目錄
環球技術研究所,Inc.和子公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股除外)
關於分派,本公司董事會根據法律顧問的意見,決定:(I)非關聯持有人無需教育監管部門批准,即可取消在分派中收購的A系列優先股的轉換上限和投資者投票權上限;及(Ii)對於關聯持有人持有的A系列優先股,在關聯持有人(A)將若干A系列優先股轉換為普通股之前,無需教育監管部門的批准,前提是根據該等規定發行的普通股的股數必須符合以下條件:(A)將部分A系列優先股轉換為普通股;(Ii)就關聯持有人持有的A系列優先股而言,不需要教育監管部門的批准(A)將若干A系列優先股轉換為普通股,前提是根據該等規定發行的普通股的股數9.9(B)對若干A系列優先股有投票權,條件是該A系列優先股及轉換該A系列優先股後發行的任何普通股的投票權小於或等於:(1)A系列優先股及轉換後發行的任何普通股的投票權;(2)A系列優先股的投票權;及(2)A系列優先股的投票權須小於或等於該等A系列優先股轉換後發行的任何普通股的投票權。9.9截至分派之日,已發行普通股投票權的百分比(前述限制,“持續上限”)。
兑換上限及投票權上限的取消自分派日期起生效,但須受分配予關聯持有人的A系列優先股的持續上限保持不變的限制所規限。關聯持有人在分配中收購的A系列優先股繼續需要教育監管部門的批准,且持續的上限將保持不變,但該等股份在兑換後的基礎上代表的股份超過9.9在分派之日,我們普通股和投票權的百分比。關聯持有人可以隨時要求我們尋求教育監管部門的批准,或者善意地決定不需要這種批准。
買方可選轉換
根據持有者的選擇,A系列優先股可隨時轉換為普通股。在分派之後,轉換上限目前適用於關聯持有人。
由我公司自行改裝
如果在A系列優先股發行三週年之後的任何時候,我們普通股的成交量加權平均價格等於或超過2.5乘以A系列優先股的轉換價格,或$8.33截至2021年9月30日,期限為20在連續幾個交易日內(“轉換觸發點”),我們可以根據我們的選擇權,在獲得任何所需的股東和監管機構批准的情況下,要求任何或所有當時尚未發行的A系列優先股按照轉換率自動轉換為我們的普通股。在本公司禁止任何董事或高管直接或間接購買、出售或以其他方式收購或轉讓本公司任何股權證券的封閉交易窗口期間,吾等不得選擇此類轉換。如果我們無法獲得必要的監管批准來取消以下範圍內的轉換上限120在發出轉換意向通知的日子內,我們將有權溢價贖回所有A系列優先股。
換算率和換算價格
A系列優先股的轉換率將通過將當前清算優先權除以當時有效的轉換價來計算。A系列優先股的初始和當前轉換價格為$3.33每股。轉換價格可能會根據購買協議中規定的某些普通股事件的發生而進行調整,包括股票拆分、反向股票拆分或發行普通股股息。
可選擇的特別股息和某些控制權變更時的轉換
一旦控制權變更,在A系列優先股當時已發行股票的大多數持有人書面選擇時,我們將宣佈並支付相當於以下金額的特別現金股息:1.5或2.0根據控制權變更的類型乘以現金股息率乘以當時生效的每股清算優先股。
由本公司選擇贖回
我們有能力在發行日三週年之後的任何時間贖回A系列優先股,前提是贖回通知之日尚未滿足轉換觸發條件。如果投資者投票上限和轉換上限都不生效,A系列優先股的持有者將能夠將他們的股票轉換為普通股。如果
目錄
環球技術研究所,Inc.和子公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股除外)
他們不會在以下時間內提供轉換通知10在收到贖回通知的日期內,贖回將以相當於當前換算率乘積的每股價格進行,並且2.5乘以轉換價格。如投資者投票權上限或兑換上限於贖回通知日期生效,持有人可要求吾等取得所需的監管批准以將其移除。
在發行日十週年後,我們有能力在任何時候全部或部分贖回A系列優先股。如果投資者投票上限和轉換上限都不生效,A系列優先股的持有者將能夠將他們的股票轉換為普通股。如果他們沒有在以下時間內提供轉換通知10在收到贖回通知的日期後,贖回將以相當於當前清算優先權的每股價格進行。如投資者投票權上限或兑換上限於贖回通知日期生效,持有人可要求吾等取得所需的監管批准以將其移除。
防稀釋
如果我們發生某些普通股事件,例如股票拆分、股票分紅或拆分、重新分類或普通股的組合,A系列優先股的轉換價格將受到某些慣常的反稀釋保護措施的約束。在這種情況下,轉換價格將根據緊接事件前後普通股流通股的變化按比例進行調整。
轉換時可發行的預留股份
假設轉換上限不適用,我們在任何時候都被要求從我們的授權普通股和未發行普通股中預留並保持所有A系列優先股轉換後可發行的股票數量。如果這筆儲備在任何時候都不足以進行全面轉換,我們將被要求採取行動,增加我們的授權但未發行的股票池。
根據證券法,我們不需要登記向買方提供或出售A系列優先股。連同購買協議,訂約方訂立登記權協議,以授予買方若干要求及附帶所購股份的登記權。如果買方要求註冊A系列優先股,註冊權協議規定,除承銷折扣、佣金和經紀費用外,我們將承擔與註冊相關的所有費用。2019年10月18日,我們提交了一份表格S-3向證券交易委員會登記出售股東目前持有的普通股,以及出售股東持有的A系列可轉換優先股可選轉換後可發行的普通股。該註冊聲明於2019年10月30日生效。
股權發行
2020年2月20日,我們與B.Riley FBR,Inc.簽訂了一項承銷協議,作為其中指定的幾家承銷商(以下簡稱承銷商)的代表,發行和銷售6,782,610我們普通股的股份(“實盤股”),票面價值$0.0001每股(“普通股”),在公開發行中,向公眾的價格為$7.75每股,根據一份註冊聲明於表格S-3(註冊編號333-236146)(“註冊聲明”)及隨附的招股説明書,以及相關招股説明書副刊,在美國證券交易委員會(以下簡稱“招股”)備案。此外,我們授予承銷商一項選擇權(“選擇權”),最多可購買1,017,390普通股股票,期限為30距離2020年2月20日還有幾天。
該公司股票的發行於2020年2月25日結束。此次發行的淨收益約為$。49.2百萬美元,扣除承保折扣後。直接成本為$0.4在截至2020年3月31日的三個月裏,與此次發行相關的100萬美元計入了股權。承銷商並未全面行使額外股份的選擇權。1,017,390股份。這個6,782,610購買的股票於2020年2月25日從庫存股發行,留下82,287庫存股的股票。我們打算將所得資金用於營運資金、資本支出和其他一般企業用途,其中可能包括增加新校區、擴大現有項目和開發新項目,以及購買房地產和校園基礎設施。我們還可以使用淨收益的一部分,為潛在的戰略性收購補充業務、資產、服務或技術提供資金。
目錄
環球技術研究所,Inc.和子公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股除外)
股票回購計劃
2020年12月10日,我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃,允許回購
最高可達$35.0在公開市場上或通過私下協商的交易,我們的普通股將有數百萬股。這股新股
回購計劃從2012財年起取代了之前授權的計劃。根據這一新的股票回購計劃進行的任何回購都需要我們的A系列優先股的多數投票權的批准。我們沒有回購任何
截至2021年9月30日的年度內的股票。
附註17-基於股票的薪酬
我們的股權薪酬受《2021年股權激勵薪酬計劃》(簡稱《2021年計劃》)的約束。2021年1月,我們的董事會通過了2021年1月的計劃,並在2021年2月的年度股東大會上獲得了批准。2021年計劃取代了經修訂的2002年管理層股票期權計劃和2003年激勵性薪酬計劃(“原計劃”)。根據2021年計劃,我們被授權發放激勵性薪酬,最高可兑換為2.0百萬股普通股,增加了0.7在緊接終止前的前一項計劃下,仍可用於未來授予獎勵的百萬股。此外,在遵守並按照2021年計劃的前提下,1.5根據前一個計劃需要進行未償還獎勵的100萬股票,隨後到期、沒收或以其他方式終止,也將可以根據2021年計劃進行獎勵。截至2021年9月30日,2.6根據2021年計劃,仍有100萬股可供未來授予。
基於股票的薪酬費用
我們根據授予日我們普通股的市值來衡量通過獎勵限制性股票單位而獲得的員工服務的成本。限制性股票單位的公允價值在必要的服務期限內按直線攤銷。
某些限制性股票單位須遵守在授予之日確立的履約條件(或“履約單位”)。我們使用蒙特卡羅模擬來估計業績單位的公允價值,這需要對預期波動性、無風險回報率和股息收益率進行假設。預期波動率是使用一種計算曆史波動率的方法得出的,該方法在等於UTI計量期長度的一段時間內計算曆史波動率。我們使用的無風險回報率等於與每個測量期相稱的零息美國國庫券的收益率,我們假設支付的任何股息都進行了再投資。針對績效條件的實際結果是在績效期限結束時衡量的,這通常與歸屬期限一致。業績單位的公允價值以授予日的公平市價為基準,在必要的服務期內按直線攤銷,並根據既定業績條件的預期或實際業績進行調整。
我們使用Black-Scholes期權定價模型估計每個股票期權授予日的公允價值。估計的公允價值受我們的股票價格以及關於一些複雜和主觀變量的假設的影響,這些變量包括但不限於我們的預期股價波動、預期的獎勵期限以及實際和預期的員工股票行使行為。我們在每筆撥款的日期評估我們的假設。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的幾年裏,我們沒有授予股票期權。我們同意210,000截至2019年9月30日止年度的股票期權,於授出日期完全歸屬並可行使。以下假設用於對截至2019年9月30日的年度內授予的期權進行估值:
| | | | | |
| 截至2019年9月30日的年度 |
預計行使前的年數 | 7 |
無風險利率 | 2.84 | % |
預期波動率 | 52.4 | % |
預期股息 | — | % |
目錄
環球技術研究所,Inc.和子公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股除外)
對於所有以股票為基礎的薪酬支出,我們會在發生沒收時將其計入。下表彙總了截至2021年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日的年度合併營業報表中的運營費用線及其對淨收益(虧損)的影響,其中記錄了基於股票的薪酬費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度, |
2021 | | 2020 | | 2019 |
教育服務和設施 | | $ | 60 | | | $ | 64 | | | $ | — | |
銷售、一般和行政 | | 1,748 | | | 2,013 | | | 1,440 | |
基於股票的薪酬總費用 | | $ | 1,808 | | | $ | 2,077 | | | $ | 1,440 | |
| | | | | | |
所得税優惠 | | $ | 452 | | | $ | 519 | | | $ | 360 | |
股票期權
在2019財年,我們發行了股票期權,行使價格等於我們股票在發行時授予日的收盤價。根據以前的計劃,這些期權的到期日為七年了。根據2021年計劃,根據2021年計劃授予的任何期權的最長期限為十年而且,除非我們的賠償委員會另有許可,一般情況下,我們仍有權在以下情況下行使選擇權三個月參賽者終止服務後,如果參賽者因死亡或殘疾而終止服務,選擇權一般仍可行使12在任何情況下,該選擇權的行使不得晚於其到期日。
下表彙總了截至2021年9月30日、2021年9月30日和2019年9月30日的前兩個計劃和2021年計劃下的股票期權活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數量 股票 | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 | | 加權 平均值 剩餘 合同 生命 | | 集料 固有的 價值 | |
| (單位:千) | | (每股) | | (年) | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2018年9月30日的未償還款項 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | |
授與 | 210 | | | $ | 3.14 | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2019年9月30日的未償還債務 | 210 | | | $ | 3.14 | | | 6.19 | | $ | 483 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2020年9月30日的未償還款項 | 210 | | | $ | 3.14 | | | 5.18 | | $ | 407 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2021年9月30日的未償還金額 | 210 | | | $ | 3.14 | | | 3.14 | | $ | 760 | | |
截至2021年9月30日可行使的股票期權 | 210 | | | $ | 3.14 | | | 4.18 | | $ | 760 | | |
| | | | | | | | |
限制性股票單位和業績單位
限售股單位
我們的限制性股票單位是按公允市場價值發行的,這是基於我們股票在授予日的收盤價。限制性股票單位通常在三年服務期自授予之日起計算。截至2021年9月30日,與限制性股票單位相關的未確認股票薪酬支出為$2.6百萬美元,預計將在加權平均期間確認2.0好幾年了。
績效單位
我們傑出的業績單位二或三年由授出之日起計的服務期,並以若干預先設定的收入目標、測算期內的複合年度股東總回報的組合為基礎。
目錄
環球技術研究所,Inc.和子公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股除外)
和淨收入。在每個測算期的結算日,參與者將獲得相當於以下金額的普通股0%至187.5最初授予的績效單位的百分比取決於該測算期的績效指標的實際績效。業績單位根據市場情況及結算日期歸屬,結算日期預計不遲於每個測算期結束後的兩個半月。截至2021年9月30日,與績效單位相關的未確認股票薪酬支出為$1.7百萬美元,預計將在加權平均期間確認2.3好幾年了。
下表彙總了截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度根據前計劃和2021年計劃授予的限制性股票單位和績效單位的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| RSU | | PSU | |
| 數量 股票 (單位:千) | | 加權平均 授予日期 公允價值 對於共享 | | 數量 股票 (單位:千) | | 加權平均 授予日期 公允價值 對於共享 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2018年9月30日的未償還款項 | 572 | | | $ | 2.95 | | | 278 | | | $ | 2.69 | | |
授與 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | |
根據達到的成績水平調整補助金 | — | | | $ | — | | | 23 | | | $ | — | | |
既得 | (228) | | | $ | 3.17 | | | (108) | | | $ | 3.11 | | |
沒收 | (108) | | | $ | 2.96 | | | (60) | | | $ | 2.75 | | |
截至2019年9月30日的未償還債務 | 236 | | | $ | 2.74 | | | 133 | | | $ | 2.40 | | |
授與 | 306 | | | $ | 7.46 | | | 314 | | | $ | 7.72 | | |
根據達到的成績水平調整補助金 | — | | | $ | — | | | 33 | | | | |
既得 | (141) | | | $ | 2.62 | | | (100) | | | $ | 2.32 | | |
沒收 | (63) | | | $ | 2.96 | | | (39) | | | $ | 2.48 | | |
截至2020年9月30日的未償還款項 | 338 | | | $ | 7.01 | | | 341 | | | $ | 7.30 | | |
授與 | 376 | | | $ | 6.11 | | | 371 | | | $ | 6.37 | | |
根據達到的成績水平調整補助金 | — | | | $ | — | | | 11 | | | $ | — | | |
既得 | (130) | | | $ | 6.31 | | | (39) | | | $ | 2.48 | | |
沒收 | (36) | | | $ | 6.90 | | | (42) | | | $ | 7.30 | | |
截至2021年9月30日的未償還金額 | 548 | | | $ | 6.56 | | | 642 | | | $ | 6.97 | | |
附註18-每股收益
由於A系列優先股於2016年6月24日發行,我們根據兩級法計算每股基本普通股收益(“EPS”)。我們的A系列優先股被認為是參與型證券,因為如果我們支付已發行普通股的股息或進行分配,我們還將在轉換後的基礎上向A系列優先股的每位持有者支付股息。兩級法是一種收益分配公式,根據未分配收益中的股息和參與權來確定普通股和參與證券的每股收益。根據這種方法,所有收益,無論是已分配的還是未分配的,都根據各自獲得股息的權利分配給普通股和參與的證券。在我們出現淨虧損的期間,A系列優先股不包括在基本每股收益的計算中,因為A系列優先股在合同上沒有義務分擔我們的淨虧損。
稀釋後每股普通股收益採用兩級法或折算後法中稀釋程度較高的一種方法計算。兩類法使用普通股股東可獲得的淨收入,並假設轉換所有潛在股票。
目錄
環球技術研究所,Inc.和子公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股除外)
除了參與的證券。轉換後的方法使用淨收益,並假設轉換所有潛在股票,包括參與的證券。稀釋性潛在普通股包括已發行股票期權、未歸屬限制性股票單位、未歸屬業績單位和可轉換優先股。由於普通股股東可獲得的淨虧損以及潛在稀釋證券的反稀釋影響,截至2019年9月30日的年度基本和稀釋加權平均流通股相同。
下表彙總了兩類法或折算法下普通股基本收益和攤薄後每股收益的計算方法,以及不包括的反攤薄股份:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
普通股基本每股收益: | | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | 14,581 | | | $ | 8,008 | | | $ | (7,868) | |
減去:宣佈的優先股股息 | | (5,250) | | | (5,264) | | | (5,250) | |
可供分配的收入(虧損) | | 9,331 | | | 2,744 | | | (13,118) | |
分配給參與證券的收益 | | (3,647) | | | (1,135) | | | — | |
普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | | $ | 5,684 | | | $ | 1,609 | | | $ | (13,118) | |
| | | | | | |
加權平均已發行基本股票 | | 32,766 | | | 29,812 | | | 25,438 | |
| | | | | | |
每股普通股基本收益(虧損) | | $ | 0.17 | | | $ | 0.05 | | | $ | (0.52) | |
| | | | | | |
稀釋後每股普通股收益: | | | | | | |
使用的方法: | | 兩等艙 | | 兩等艙 | | 兩等艙 |
普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | | $ | 5,684 | | | $ | 1,609 | | | $ | (13,118) | |
| | | | | | |
加權平均已發行基本股票 | | 32,766 | | | 29,812 | | | 25,438 | |
與員工股票計劃相關的稀釋效應 | | 357 | | | 301 | | | — | |
加權平均稀釋流通股 | | 33,123 | | | 30,113 | | | 25,438 | |
| | | | | | |
每股普通股攤薄收益(虧損) | | $ | 0.17 | | | $ | 0.05 | | | $ | (0.52) | |
| | | | | | |
不包括的反稀釋股份: | | | | | | |
未償還的以股票為基礎的贈款 | | 186 | | | 14 | | | 733 | |
可轉換優先股 | | 21,021 | | | 21,021 | | | 21,021 | |
不包括的反稀釋股份總數 | | 21,207 | | | 21,035 | | | 21,754 | |
| | | | | | |
折算法下的攤薄股份(1) | | 54,144 | | | 51,134 | | | 46,971 | |
(1)按折算後的方法計算的攤薄股份假設已轉換為A系列優先股,在此僅供參考。在淨收益狀況下,稀釋每股收益由兩類法或折算後法中稀釋程度較高的方法確定。
目錄
環球技術研究所,Inc.和子公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股除外)
附註19-員工福利計劃
我們發起了一項固定繳款401(K)計劃,根據該計劃,我們的員工選擇從他們的工資中扣留特定金額來為該計劃繳費,我們對該計劃負有受託責任。該計劃規定,根據管理層的酌情決定,將部分員工的繳費進行匹配。我們提供了大約#美元的等額捐款。1.1百萬,$1.0百萬美元和$1.0截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度,401(K)計劃將分別增加100萬美元。
此外,我們還有一項延期薪酬計劃,某些管理層成員有資格推遲最多75他們正常薪酬的%,最高可達100他們獎勵薪酬的%。我們沒有義務為遞延補償計劃提供資金;但是,我們已經為參與者購買了人壽保險單,以便為相關的福利提供資金,這些保單已經放入拉比信託基金。我們在遞延補償計劃下的債務總額為$2.8百萬美元和$3.0截至2021年9月30日和2020年9月30日,分別為100萬美元,幷包括在“其他負債”中,而人壽保險單的現金退保額總計為$。3.1百萬美元和$3.3截至2021年9月30日和2020年9月30日,分別為600萬歐元,並計入我們綜合資產負債表中的“其他資產”。
注20-信息分段
我們的主要業務是提供高等教育。我們還提供針對製造商的培訓,這些操作與我們的園區操作分開管理。這些操作目前不符合細分市場的量化標準,因此反映在“其他”類別中。我們的權益法投資和其他非高等教育業務也包括在“其他”類別中。公司費用根據薪酬費用分配到“高等教育”和“其他”類別。
按可報告細分市場劃分的彙總信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 專上教育 | | 其他 | | 整合 | |
截至2021年9月30日的年度 | | | | | | |
收入 | $ | 323,476 | | | $ | 11,607 | | | $ | 335,083 | | |
營業收入(虧損) | 15,841 | | | (894) | | | 14,947 | | |
折舊及攤銷(1) | 13,941 | | | 86 | | | 14,027 | | |
淨收益(虧損) | 15,475 | | | (894) | | | 14,581 | | |
| | | | | | |
截至2020年9月30日的年度 | | | | | | |
收入 | $ | 287,195 | | | $ | 13,566 | | | $ | 300,761 | | |
運營虧損 | (3,493) | | | (378) | | | (3,871) | | |
折舊及攤銷(2) | 11,698 | | | 106 | | | 11,804 | | |
淨收益(虧損) | 8,386 | | | (378) | | | 8,008 | | |
| | | | | | |
截至2019年9月30日的年度 | | | | | | |
收入 | $ | 316,589 | | | $ | 14,915 | | | $ | 331,504 | | |
運營虧損 | (6,685) | | | (1,117) | | | (7,802) | | |
折舊及攤銷(2) | 15,747 | | | 157 | | | 15,904 | | |
淨損失 | (7,149) | | | (719) | | | (7,868) | | |
| | | | | | |
目錄
環球技術研究所,Inc.和子公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 專上教育 | | 其他 | | 整合 | |
截至2021年9月30日 | | | | | | |
總資產 | $ | 504,934 | | | $ | 7,636 | | | $ | 512,570 | | |
| | | | | | |
截至2020年9月30日 | | | | | | |
總資產 | $ | 435,144 | | | $ | 6,837 | | | $ | 441,981 | | |
(1)包括為換取服務而獲得的培訓設備折舊#美元1.2在截至2021年9月30日的一年中,
(2)不包括以服務換取的培訓設備折舊#美元1.3百萬美元和$1.4截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度分別為100萬美元。
注21-政府管制與財政援助
我們的機構受到廣泛的聯邦和州機構以及機構和方案認證機構的廣泛監管要求。這些要求經常被重新審視、修訂和擴大,幾乎涵蓋了我們學校運營的方方面面,我們的機構正在接受各種外部機構的定期審計和計劃合規性審查,以確保符合這些要求。我們的每一所院校對HEA標題IV下的聯邦學生資助計劃(“Title IV計劃”)的管理也必須每年由獨立會計師審計,並將審計報告提交給教育署審查。這些監管實體的批准允許我們的學校運營和參與各種政府資助的財政援助計劃,包括Title IV計劃。如果我們的機構未能遵守這些監管要求中的任何一項,我們的監管機構可能會採取一系列不利行動,甚至包括撤銷該機構授予的批准。此類不利行動可能會對我們的學術或運營計劃、現金流、運營結果或財務狀況產生實質性的負面影響。下面,我們將討論這種監管環境的某些特定要素。
國家授權
要運營和提供中學後課程,並獲得參加Title IV課程的認證,我們的每一所院校都必須獲得並保持其實際所在州(其“母州”)的授權。要在其所在州以外從事招聘或教育活動,每所院校還可能被要求獲得並保持其招聘或從事教育活動所在州的授權。各州的監管水平差別很大,有些州的監管範圍很廣。州法律可以為教學、教師資格、設施和設備的位置和性質、行政程序、營銷、招生、學生成績報告、對學生的披露義務、招生協議中強制性仲裁條款的限制、財務操作和其他操作事項制定標準。一些州規定了財務責任的標準,並要求機構發佈擔保債券。許多州都要求院校向在校生和未來的學生以及公眾披露機構數據。一些州要求我們的學校達到規定的成績標準,作為繼續批准的條件。
認證
認證是一種非政府程序,通過這一程序,機構自願接受同行機構組織正在進行的定性審查。要想獲得參加第四標題課程的認證,必須經過教育部門認可的認證機構的認證。我們所有的院校都通過了職業學校和學院評審委員會(“ACCSC”)的評審,該委員會是教育署認可的評審機構。ACCSC審查每個機構教學項目的學術質量,以及機構的行政和財務運作,以確保機構擁有履行其教育使命、實施持續改進過程和支持學生成功所需的資源。我們的機構必須提交年度報告,有時還必須提交補充報告,以證明正在進行的合規和改進。ACCSC要求院校向在校生和潛在學生以及公眾披露某些院校信息,並要求我們的學校和
目錄
環球技術研究所,Inc.和子公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股除外)
作為繼續認證的條件,課程符合各種表現標準。院校必須定期更新其認證,完成全面的認證流程更新。
第四章節目
聯邦政府通過Title IV項目,以助學金和貸款的形式向那些可以在任何已被ED認證為有資格參加的機構使用這些資金的學生提供了對高等教育的相當大一部分支持。我們所有的機構都有資格參加第四章的課程。與Title IV計劃相關的可能對我們產生不利影響的重要因素包括:
•90/10法則. 作為參與Title IV項目的條件之一,專有機構在簽署PPA時必須同意遵守90/10規則。根據目前的90/10規則,要保持參加聯邦學生援助計劃的資格,專有機構必須至少從第四章計劃資金以外的其他來源獲得每個財年收入的10%。根據“2021年美國救援計劃法案”(“ARPA”),一家自營機構必須至少有10%的收入來自“聯邦教育援助基金”以外的來源。聯邦教育資助基金被定義為“支付或交付給學生或代表學生在該機構就讀的聯邦資金。”根據ARPA的規定,90/10規則的這一修訂最早可能在2023年1月1日或之後開始的機構會計年度生效。
如果一家自營機構在一年內超過90%的水平,那麼它將受到制裁,如果它連續兩個會計年度超過90%的收入來自Title IV計劃/聯邦教育援助基金(如果適用),那麼它將失去參加Title IV計劃的資格。
我們現正檢討更改根據ARPA訂立的90/10規則的潛在影響,並會監察教育署為實施這項更改而頒佈的任何建議或最終規例。
•行政能力. 為了繼續參與第四標題計劃,一所院校必須證明它在行政上仍然有能力提供它承諾的教育,並有能力適當地管理第四標題計劃。教育署根據規例所列的一系列標準,評估參與第四標題課程的每間院校的行政能力,這些標準涵蓋廣泛的運作和行政課題,包括指定有能力和合資格的人士、書面程序的質素和範圍、機構溝通和程序的充分性、問題的及時解決、記錄的充分性,以及發現違規情況的頻密程度,這只是其中幾個例子,而這些標準涵蓋的範圍非常廣泛,包括指定有能力和合資格的人士、書面程序的質素和範圍、機構溝通和程序是否足夠、問題是否及時解決、記錄是否足夠,以及發現違規的次數等。教育署的管理能力標準還包括聯邦學生貸款隊列違約率的門檻和預期(下面討論),令人滿意的學業進步,以及貸款諮詢。若未能符合任何一項標準,教育署可能會發現該機構沒有資格參加第四標題計劃、要求該機構償還第四標題計劃經費、更改第四標題計劃經費的支付方法、將該機構置於臨時認證狀態,作為其繼續參加該計劃的條件,或對該機構採取其他行動。
•三年期學生貸款違約率。為了保持參加Title IV項目的資格,各機構還必須將聯邦學生貸款違約率維持在指定水平以下。如果一家機構的三年羣體違約率在前三年中的任何一年都在15%或更高,那麼在收到首次借款人的聯邦學生貸款的第一筆付款時,可能會推遲30天。截至2021年9月30日,只有德克薩斯州環球技術學院(Universal Technology Institute Of Texas)延遲了30天才能收到首次借款人的聯邦學生貸款的第一筆付款,原因是最近三年中的一年,三年的隊列違約率達到了15%或更高。
•經濟責任。 所有參與第四章項目的機構還必須滿足教育部關於財務責任的具體標準。除其他事項外,一所院校必須履行其所有財務義務,包括對學生的要求退款以及任何Title IV Program的債務和債務,其債務償付必須是流動的,遵守某些過去的業績要求,並且其會計師在其經審計的財務報表中不會收到任何不利的、有保留的或否認的意見。每年,教育署亦會根據院校每年經審計的財務報表所提供的資料,計算“綜合分數”,以評估院校的財務責任。綜合得分基於三個比率:(1)衡量機構資本來源、借款能力和財務生存能力的股權比率;(2)衡量機構支持流動資產能力的基本準備金率
目錄
環球技術研究所,Inc.和子公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股除外)
從消耗性資源進行運營;以及(3)衡量機構盈利能力的淨收入比率。在計算綜合分數時,教育署亦會在某些“觸發事件”發生後,重新評估機構的財務責任,並須及時向該機構報告。
•第四章計劃規則制定。 教育署幾乎一直在進行一項或多項協商規則的制定,這是它重新審查、修訂和擴展複雜而龐大的第四標題計劃條例的過程。最近和重要的談判規則制定包括有償就業規則制定,借款人防禦還款規則制定,以及認證和創新規則制定。與這些規則制定相關的新規定於2020年7月1日生效,另外,新規定於2021年7月1日生效。此外,在2021年5月26日,教育署宣佈有意成立多個規則制定委員會,並由這些委員會擬備擬議的規例。這些規例可能涉及重新檢討及可能修訂教育署所確定的14個不同課題範疇的規例,包括有關業權變更、行政能力標準、借款人免責還款、解除封閉學校貸款、強制性爭議前仲裁條款,以及受薪就業的規則。預計這些通過談判制定的規則將在整個2022年和2023年期間發生,任何由此產生的規則都將在這段時間或之後生效。教育署亦已邀請公眾就有關專上教育成績潛在差距的其他事宜發表意見,包括留校、完成學業、償還貸款及拖欠學生貸款等。這些宣佈的行動的潛在結果(如果有的話)是 目前還不清楚。我們致力於瞭解教育法規和規則制定對我們業務的影響,並開發與我們的業務、文化和使命相一致的合規解決方案,以服務於我們的學生和行業關係。
其他聯邦和州學生援助計劃
我們的一些學生還從第四章項目以外的其他聯邦來源獲得經濟援助,如退伍軍人管理局、國防部(“國防部”)管理的項目和“勞動力投資法案”(Workforce Investment Act)下的項目。此外,一些州以助學金、貸款或獎學金的形式向我們的學生提供經濟援助。例如,我們的長灘分校、庫卡蒙加牧場分校和加州薩克拉門託分校目前都有資格參加加州助學金計劃。我們所有的機構都必須遵守適用於每個資助計劃的資格和參與要求,這些要求因資助機構和計劃的不同而有所不同。
在2021年,我們推導出了大約14按現金計算,退伍軍人福利計劃佔我們收入的3%,這些計劃包括9·11事件後退伍軍人福利法案、蒙哥馬利退伍軍人福利法案、後備教育援助計劃(“REAP”)和退伍軍人職業康復計劃。要繼續參加退伍軍人福利計劃,機構必須遵守退伍軍人管理局建立的某些要求。
“新冠肺炎”與CARE法案
2020年3月13日,美國宣佈新冠肺炎疫情進入全國緊急狀態,自2020年3月1日起生效。根據當時現有法律法規的授權,教育部於2020年3月5日發佈了指導意見,概述了一系列旨在解決與新冠肺炎相關的學習中斷問題的便利措施。2020年3月27日,特朗普總統簽署了CARE法案,該法案提供了比教育部在2020年3月5日的指導中提供的靈活性和便利更多的靈活性和便利,特別是在基於校園的援助計劃、衡量令人滿意的學術進步以及向教育部返還未賺取的第四標題計劃資金方面。此後不久,在2020年4月3日,ED發佈了進一步的指導意見,提供了更多的監管靈活性,在某些情況下,還實施了CARE法案中規定的便利措施。在接下來的幾個月裏,教育署定期更新和補充這一指南。還發布了關於移民、歧視、安全和隱私問題的指導意見,以及根據“CARE法案”設立的高等教育緊急救濟基金(“HEERF”)。
2020年12月11日,教育署在聯邦登記冊上發佈了一份通知,延長了與新冠肺炎相關的豁免和修改的截止日期,並引入了幾種新的靈活性,利用2003年《學生(英雄)高等教育救濟機會法案》授予的權力。在大多數情況下,豁免和修改會延長到自聯邦宣佈的與新冠肺炎相關的國家緊急狀態被取消之日之後開始的支付期結束。
目錄
環球技術研究所,Inc.和子公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股除外)
2020年12月27日,特朗普總統簽署了一項2.3萬億美元的支出法案,其中包括2021年聯邦財政年度1.4萬億美元的綜合性撥款法案和9000億美元的補充撥款,以緩解新冠肺炎大流行。作為綜合撥款法案的一部分,國會簡化了聯邦學生援助的免費申請,為聯邦補充教育機會補助計劃增加了1500萬美元,併為聯邦工作學習增加了1000萬美元。後一項立法被稱為“2021年冠狀病毒應對和救濟補充撥款法案”(“CRRSAA”)。CRRSAA延長了支付寶保護計劃,並向其額外撥款2,845億美元,其中包括高等教育緊急救濟基金II(“高等教育緊急救濟基金II”),該基金向高等教育機構額外提供227億美元,以減輕新冠肺炎疫情的影響。在這一數額中,私立的自有機構獲得了大約6.81億美元的撥款,只能使用HEERF II資金向學生提供緊急經濟資助。2021年1月14日,ED就HEERF II項目的管理提供了廣泛的指導。
2021年3月11日,拜登總統簽署了ARPA,使之成為法律,這是一項1.9萬億美元的經濟救濟方案。ARPA根據高等教育緊急救濟III(“HEERF III”)向高等教育機構提供了近400億美元的資金。在這一數額中,私立的自有機構獲得了大約3.96億美元的撥款,只能使用HEERF III的資金向學生提供緊急經濟援助助學金。2021年5月11日,ED發佈了關於HEERF III項目管理的指導意見。
教育署在2021年3月31日出版了“自營學校動用高等教育緊急救援基金津貼的遵守核籤工作指引”(下稱“指引”)。我們於2021年7月26日向教育署提交了截至2020年9月30日的一年,完成了對我們參與HEERF贈款計劃的必要審計。
我們已經審查並實施了國會和教育署的指導所創造的許多靈活性。我們會繼續檢討教育署的新指引,並在適用的情況下實施現有的立法和規管寬免措施。
遠程教育
為應對新冠肺炎大流行,教育署廣泛批准各院校使用遠程教育,而無需通過標準的教育署審批程序。教育署亦準許認可機構豁免遙距教育的評審要求。利用這些靈活性,我們將我們的學生轉變為混合課程形式,這使得他們的非臨牀培訓可以在網上提供。
目前,ED的臨時靈活性仍然有效,並將持續到聯邦宣佈的與新冠肺炎相關的國家緊急狀態被取消之日之後開始的付款期結束。然而,在觀察到我們的混合學習計劃提供了一系列學術、運營和財務效率後,我們決定尋求永久批准,使我們能夠在所提到的臨時靈活性到期後繼續提供混合學習計劃。我們還將繼續努力確保我們的混合學習計劃符合適用的遠程教育規則和標準,包括2021年7月1日生效的教育署新的遠程教育規則。我們打算在永久的基礎上提供汽車、柴油、汽車/柴油、摩托車和船舶等混合學習形式的課程。此外,我們打算繼續投資於我們的混合式學習平臺和課程,以進一步提升學生體驗和學生成績。
到目前為止,我們已經獲得ACCSC的批准,可以永久提供既利用遠程教育又利用現場教育的混合格式課程。此外,我們還獲得了所有州立教育機構的永久批准,授權其提供混合格式的課程。最後,我們正在努力確保獲得佛羅裏達州退伍軍人管理局的批准,將我們的MMI非學位混合項目歸類為針對退伍軍人福利的住院醫師培訓,以確保參加這些計劃的退伍軍人可以在2021年12月21日之後享受退伍軍人福利,當時適用的豁免目前即將到期。
目錄
環球技術研究所,Inc.和子公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股除外)
附註22-CARE法案下的高等教育緊急救濟基金
2020財年HEERF I為學生提供助學金,並根據CARE法案對由於冠狀病毒導致的教學進行重大改變
2020年,CARE法案設立了HEERF。高等教育應急基金包括大約140億美元的救濟資金,將直接分發給高等教育機構。這筆資金分配中最重要的部分規定,125.6億美元將使用基於學生入學人數的公式分配給各機構。在這個方程式下分配給每間院校的款項中,必須預留最少50%,為學生提供緊急資助津貼,以幫助支付因冠狀病毒影響校園運作所需的開支。剩餘的資金必須用於“支付由於冠狀病毒導致的教學內容重大改變相關的任何費用”。
為了獲得高等教育應急基金的資金,各院校必須完成兩項資助和認證協議(“高等教育應急基金協議”),一項是針對學生的緊急資助部分,另一項是針對院校部分,這兩項協議規定受助人有義務按照CARE法案和HEERF協議中引用的聯邦法律和法規的方式管理資金。HEERF協議還要求接受者遵守一系列審計要求,以及季度和年度報告要求。教育署強調,院校應準備好報告資金的使用情況,並説明機構已實施的任何內部控制措施,以確保資金用於可容許的用途,並符合現金管理原則。該機構還鼓勵各機構詳細記錄它們是如何使用根據HEERF收到的所有資金的。如果未能按照適用法律定期管理HEERF基金,可能會導致未來的還款責任。
對高等教育機構的撥款是根據CARE法案中規定的公式設定的,該公式的權重很大程度上取決於符合佩爾條件的全日制學生的數量,但也考慮了學校的總人口以及在新冠肺炎爆發之前沒有在網上全日制註冊的學生數量。教育署使用了綜合高等教育數據系統和聯邦學生援助系統提供的最新數據進行這一計算。2020年5月,我們獲得了大約500萬美元的資金33.0高等教育基金撥款100萬美元,用於向學生提供緊急補助金,並支付因冠狀病毒導致教學內容發生重大變化而產生的機構費用。
高等學校學生資助基金
根據高等教育應急基金的協議,收到的高等教育應急基金資金中至少有50%將專門用於向受新冠肺炎影響的學生提供緊急經濟援助,以支持他們留在學校並繼續接受畢業前和未來職業生涯的培訓。在2020年5月,我們收到了大約16.5這筆資金被指定用於學生助學金,並將這些資金存入一個單獨的受限現金賬户。截至2020年9月30日,我們已授予所有16.5指定用於學生助學金的百萬美元到大約9,000學生們。
HEERF基金資助因冠狀病毒而對授課方式作出重大改變
此外,在2020年5月,我們獲得了大約16.5為HEERF基金的機構部分提供了100萬美元的資金。這筆資金可用於向學生提供額外的緊急經濟資助,以支付因冠狀病毒導致教學內容發生重大變化而產生的機構成本,或者根本不使用並返還給政府。
根據CARE法案、HEERF協議和ED指南,以下要求一般適用於所有允許的機構成本:
•資金只能用於支付與冠狀病毒導致的教學內容重大改變相關的機構費用。
•費用必須在2020年3月13日或之後發生。
•資金一般必須在獲獎之日起一年(365天)內使用。
•資金的使用必須記錄和報告。
目錄
環球技術研究所,Inc.和子公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股除外)
正如HEERF關於機構部分的協議中所解釋的那樣,我們有權決定如何分配和使用根據CARE法案提供的資金,前提是這些資金將只用於接受者有理由得出結論認為此類成本與由於冠狀病毒導致的教學內容發生重大變化有明顯聯繫的那些成本。教育署特別指定為可容許的院校成本包括:向學生提供額外的緊急津貼;向學生發還已不能再提供的服務,例如住宿、食宿及學費;科技成本,包括手提電腦、熱點及其他資訊科技設備和軟件,使學生能夠參與遠程學習;合資格的獎學金及未來學期的學費;每增加一名使用遠程學習平臺的學生,須向第三方服務供應商或網上課程經理支付費用;為確保學生在校園內的身體安全而購買物品;這些費用包括購買設備或軟件,支付在線許可費,或支付互聯網服務,使學生能夠過渡到遠程學習,因為這些成本與冠狀病毒導致的教學方式發生重大變化有關。教育署特別禁止招生前的招生活動、捐贈、與體育設施、宗派教導或宗教崇拜有關的資本開支、行政人員薪酬、投資者利益,以及支付學生結餘或學生債務。
在新冠肺炎危機之前,我們的大部分培訓計劃完全是通過在我們的校園地點進行面對面指導來提供的。為了讓我們的學生在新冠肺炎危機期間繼續接受教育,從2020年3月25日開始,我們將以校園內為主的面對面教育模式轉變為混合培訓模式,將教師支持的在線教學和演示與動手實驗室相結合。我們為學生在線培訓計劃的初步開發和實施產生了大量成本,包括購買軟件、購買音頻/視頻設備、錄製教學視頻和培訓教師的工時,以及增強在線學生體驗。2020年5月,我們在以下位置恢復了面對面實驗室八我們校園的位置。四我們的部分校園於2020年6月恢復了面對面實驗室,我們位於新澤西州布盧姆菲爾德的最後一個恢復面對面實驗室的校園於2020年7月1日開業。校內實驗室已經重新設計或修改,以滿足疾控中心以及州和地方司法機構在健康、安全和社交距離方面設定的指導方針。為了遵守這些新的指導方針,我們產生了消毒用品、隔斷、工時和其他相關費用,以確保安全和社會距離。此外,我們購買了筆記本電腦提供給我們的學生,以幫助他們過渡到在線混合培訓模式。隨着我們繼續改進和加強我們為學生提供的在線教學,我們也產生了成本。我們總共產生了大約$15.1在2020年3月15日至2020年9月30日期間,由於冠狀病毒導致授課方式的變化,這一數字為600萬美元。我們已經諮詢了我們的外部監管顧問,並認為所有這些費用都是根據CARE法案允許機構HEERF基金支付的費用。不過,我們不能保證教育署會同意我們上述的結論。我們已經將我們的總運營費用抵消了$。15.1截至2020年9月30日的一年為100萬美元。在$15.1百萬,$13.3百萬美元記錄在“教育服務和設施”和$1.8在截至2020年9月30日的年度綜合經營報表中,在“銷售、一般和行政”中記錄了100萬美元。
此外,在截至2020年9月30日的一年中,我們使用了0.6為我們的學生提供額外的緊急助學金。包括額外的學生助學金在內,2020財年的院校資金總額為#美元。15.7百萬美元。
截至2020年9月30日,我們已經提取了$13.9百萬美元的機構資金進入我們的運營現金賬户,作為對#美元的部分償還。15.7在截至2020年9月30日的一年中產生的合格成本的百萬美元。截至2020年9月30日,2.7我們在教育署的G5帳户仍有100萬元,並未包括在綜合資產負債表上的“現金及現金等價物”內。
在截至2021年9月30日的年度內,我們產生了0.9由於冠狀病毒導致授課方式發生變化,允許支付的費用為100萬美元,從而利用了剩餘的可用資金。在$0.9已招致百萬美元,$0.3百萬美元記錄在“教育服務和設施”和$0.6在截至2021年9月30日的年度綜合經營報表中,在“銷售、一般和行政”中記錄了100萬美元。在截至2021年9月30日的一年中,我們提取了剩餘的$2.7我們在教育署的G5賬户裏有一百萬的資金。
目錄
環球技術研究所,Inc.和子公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股除外)
2021財政年度CRRSAA和ARPA下的HEERF II助學金和HEERF III助學金分別適用於CRRSAA下的學生和ARPA下的HEERF III學生
CRRSAA包括HEERF II,它為高等教育機構提供了額外的227億美元。在這筆資金中,私營自營機構獲得了大約6.81億美元的撥款。該法規允許自有機構使用HEERF II資金向學生提供助學金,並要求機構優先向有特殊需要的學生提供助學金,如獲得佩爾助學金的學生。2021年1月14日,教育部發布了關於HEERF II項目管理的指導意見。根據教育署的撥款時間表,在截至2021年9月30日的一年內,我們共獲撥款約1,000元。16.8100萬美元,用於資助HEERF II學生助學金。
ARPA向高等教育基金III下的高等教育機構提供了近400億美元的資金,其中私立、自營機構獲得的撥款約為3.96億美元,它們只能使用HEERF III資金向學生提供緊急經濟資助。根據教育署的撥款時間表,在截至2021年9月30日的一年內,我們共獲撥款約1,000元。9.9100萬美元,用於資助HEERF III的學生助學金。
在截至2021年9月30日的年度內,我們獎勵了大約19.7HERF II和HERF III撥款100萬美元給超過10,660學生們。高等教育基金第二期和第三期的資金被動用,因為學生助學金被分發了大約#美元。0.3截至2021年9月30日,我們的綜合資產負債表上的“限制性現金”中包含了100萬美元,與未付的學生助學金和未付支票有關。
注23-後續事件
於2021年11月1日,我們完成了先前公佈的、日期為2021年3月29日的股票購買協議(“購買協議”)所設想的收購,由UTI、特拉華州有限責任公司HCP Ed Holdings,LLC(特拉華州有限責任公司)、HCP Ed Holdings,Inc.(特拉華州公司,賣方的全資子公司)以及密歇根航空學院,Inc.d/b/a MIAT College of Technology,HChigan Corporation,HChigan Corporation of Technology,Inc.d/b/a MIAT College of Technology,Inc.MIAT是一所專上學校,提供航空維修、能源技術、風能技術、機器人與自動化、無損檢測、供暖通風空調與製冷(“HVACR”)和焊接學科的職業和技術證書和學位。HCP是MIAT的控股公司,除了MIAT的已發行和流通股外,該公司不擁有任何資產。
此次收購是我們增長和多元化戰略的一部分,將使我們能夠將MIAT項目擴展到UTI品牌園區,並將UTI的業務和項目擴展到MIAT已有50多年曆史的密西西比州廣州市場。其他預期的協同效應包括運營和採購成本效益,以及通過利用我們的營銷和招生基礎設施擴大MIAT校區的學生增長機會。
根據購買協議的條款,吾等以總代價$向賣方收購HCP的全部已發行及已發行股本。26.0百萬現金,以關閉營運資金調整為準。因此,HCP現在是聯合電信的全資子公司,而MIAT仍然是HCP的全資子公司。支付的對價由可用運營現金提供資金。
在這次收購中,我們產生了#美元的交易成本。0.8在截至2021年9月30日的一年中,這些費用包括在隨附的綜合經營報表中的“銷售、一般和行政”費用中。
截至本文件提交之日,企業合併的初始會計,包括購買價格與收購的可識別資產和承擔的負債的分配,是不完整的。我們已聘請第三方專家協助評估物業、廠房和設備以及無形資產。我們預計將在截至2021年12月31日的三個月的10-Q表格中披露2021年11月1日收購價格的初步分配。