展品99.2
合併財務報表索引
頁面 | ||||
獨立審計師報告 |
2 | |||
合併財務報表 |
||||
截至2021年6月30日和2020年6月30日的綜合資產負債表 |
3 | |||
截至2021年6月30日和2020年6月30日的合併收益和全面收益表 |
4 | |||
截至2021年6月30日和2020年6月30日的合併權益報表 |
5 | |||
截至2021年6月30日和2020年6月30日的合併現金流量表 |
6 | |||
合併財務報表附註 |
7 |
1
畢馬威會計師事務所 2500阮中心 格蘭德大街666號 得梅因,A.L.50309 |
獨立審計師報告
致股東和董事會
Meredith 公司:
我們審計了LMG RemainCo隨附的合併財務報表,其中包括截至 6月30日、2021年和2020年的合併資產負債表,以及截至那時止年度的相關合並收益表和全面收益、權益和現金流量表,以及合併財務報表的相關附註。
管理層對財務報表的責任
管理層負責根據美國公認的 會計原則編制和公允列報這些合併財務報表;這包括設計、實施和維護與編制和公允列報無重大錯報的合併財務報表相關的內部控制,無論是由於欺詐還是 錯誤。
審計師責任
我們的 職責是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是按照美利堅合眾國普遍接受的審計標準進行審計的。這些準則要求我們 計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證。
審計 涉及執行程序以獲取關於合併財務報表中的金額和披露的審計證據。選擇的程序取決於審計師的判斷,包括評估合併財務報表重大錯報的風險,無論是由於欺詐還是錯誤。在進行這些風險評估時,審計師認為內部控制與實體編制和公平列報合併財務 報表有關,以便設計適合情況的審計程序,但不是為了表達對實體內部控制有效性的意見。因此,我們不表達這樣的意見。審計 還包括評估管理層使用的會計政策的適當性和重大會計估計的合理性,以及評估合併財務報表的整體列報。
我們相信,我們獲得的審計證據是充分和適當的,可以為我們的審計意見提供依據。
意見
我們認為,根據美國公認會計原則,上述合併財務 報表在所有重要方面都公平地反映了LMG RemainCo截至2021年6月30日和2020年6月30日的財務狀況,以及截至那時止年度的運營結果和現金流。
愛荷華州得梅因
2021年9月17日
畢馬威會計師事務所(KPMG LLP),特拉華州的一家有限責任合夥企業,也是
畢馬威全球獨立成員公司組織附屬於
畢馬威國際有限公司,一傢俬人英語擔保有限公司。
LMG RemainCo
合併資產負債表
資產 |
六月三十日, | 2021 | 2020 | |||||||||
(單位:百萬) | ||||||||||||
流動資產 |
||||||||||||
現金 |
$ | 0.3 | $ | | ||||||||
應收賬款(2021年扣除津貼淨額3.4美元,2020年為7.9美元) |
135.7 | 121.0 | ||||||||||
廣播權的當前部分 |
4.6 | 6.4 | ||||||||||
其他流動資產 |
1.6 | 1.5 | ||||||||||
|
|
|
|
|||||||||
流動資產總額 |
142.2 | 128.9 | ||||||||||
|
|
|
|
|||||||||
物業、廠房和設備 |
||||||||||||
土地 |
17.8 | 17.8 | ||||||||||
建築物及改善工程 |
92.8 | 90.8 | ||||||||||
機器設備 |
243.3 | 252.7 | ||||||||||
租賃權的改進 |
2.0 | 2.0 | ||||||||||
在建工程正在進行中 |
1.5 | 4.7 | ||||||||||
|
|
|
|
|||||||||
全部財產、廠房和設備 |
357.4 | 368.0 | ||||||||||
減去累計折舊 |
(239.7 | ) | (239.1 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|||||||||
淨資產、廠房和設備 |
117.7 | 128.9 | ||||||||||
廣播權 |
3.7 | 3.9 | ||||||||||
經營性租賃資產 |
18.3 | 19.4 | ||||||||||
其他資產 |
5.8 | 2.2 | ||||||||||
無形資產,淨額 |
718.5 | 725.6 | ||||||||||
商譽 |
112.2 | 112.2 | ||||||||||
|
|
|
|
|||||||||
總資產 |
$ | 1,118.4 | $ | 1,121.1 | ||||||||
|
|
|
|
|||||||||
負債和權益 |
||||||||||||
流動負債 |
||||||||||||
應付長期轉播權的當期部分 |
$ | 5.5 | $ | 6.2 | ||||||||
經營租賃負債的當期部分 |
1.9 | 1.9 | ||||||||||
應付帳款 |
41.2 | 30.2 | ||||||||||
應計費用 |
||||||||||||
薪酬和福利 |
19.2 | 10.4 | ||||||||||
其他税費 |
14.7 | 8.1 | ||||||||||
|
|
|
|
|||||||||
應計費用總額 |
33.9 | 18.5 | ||||||||||
未賺取收入 |
4.4 | 7.1 | ||||||||||
|
|
|
|
|||||||||
流動負債總額 |
86.9 | 63.9 | ||||||||||
應付長期廣播權 |
5.3 | 6.5 | ||||||||||
經營租賃負債 |
16.7 | 17.5 | ||||||||||
遞延所得税 |
125.1 | 119.7 | ||||||||||
其他非流動負債 |
9.0 | 8.1 | ||||||||||
|
|
|
|
|||||||||
總負債 |
243.0 | 215.7 | ||||||||||
|
|
|
|
|||||||||
權益 |
||||||||||||
Meredith公司的淨投資 |
874.2 | 906.5 | ||||||||||
累計其他綜合收益(虧損) |
1.2 | (1.1 | ) | |||||||||
|
|
|
|
|||||||||
總股本 |
875.4 | 905.4 | ||||||||||
|
|
|
|
|||||||||
負債和權益總額 |
$ | 1,118.4 | $ | 1,121.1 | ||||||||
|
|
|
|
見合併財務報表附註
3
LMG RemainCo
合併收益表和全面收益表
截至6月30日的年度, |
2021 | 2020 | ||||||
(單位:百萬) | ||||||||
收入 |
||||||||
廣告相關 |
$ | 476.0 | $ | 330.5 | ||||
重傳 |
377.0 | 347.9 | ||||||
其他 |
15.7 | 13.5 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總收入 |
868.7 | 691.9 | ||||||
|
|
|
|
|||||
運營費用 |
||||||||
生產、發行和編輯 |
362.5 | 342.8 | ||||||
銷售、一般和管理 |
175.4 | 158.9 | ||||||
重組相關活動 |
7.2 | 3.3 | ||||||
折舊及攤銷 |
29.0 | 35.5 | ||||||
長期資產減值 |
| 22.3 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總運營費用 |
574.1 | 562.8 | ||||||
|
|
|
|
|||||
營業收入 |
294.6 | 129.1 | ||||||
營業外費用淨額 |
| (3.8 | ) | |||||
利息支出,淨額 |
(0.2 | ) | (1.3 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
所得税前營業收入 |
294.4 | 124.0 | ||||||
所得税費用 |
(73.2 | ) | (31.3 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
淨收益 |
221.2 | 92.7 | ||||||
|
|
|
|
|||||
扣除所得税後的其他全面收益(虧損): |
||||||||
養老金福利計劃活動 |
2.3 | (0.7 | ) | |||||
|
|
|
|
|||||
綜合收益 |
$ | 223.5 | $ | 92.0 | ||||
|
|
|
|
見合併財務報表附註
4
LMG RemainCo
合併權益表
(單位:百萬) |
淨投資額: 梅雷迪斯。 公司 |
累計其他 全面 收益(虧損) |
總計 | |||||||||
2019年6月30日的餘額 |
$ | 929.2 | $ | (0.4 | ) | $ | 928.8 | |||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
淨收益 |
92.7 | | 92.7 | |||||||||
其他綜合虧損,扣除所得税後的淨額 |
| (0.7 | ) | (0.7 | ) | |||||||
淨轉賬到Meredith公司 |
(115.4 | ) | | (115.4 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
2020年6月30日的餘額 |
906.5 | (1.1 | ) | 905.4 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
淨收益 |
221.2 | | 221.2 | |||||||||
其他綜合所得,扣除所得税後的淨額 |
| 2.3 | 2.3 | |||||||||
淨轉賬到Meredith公司 |
(254.3 | ) | | (254.3 | ) | |||||||
採用會計核算的累計效果調整 |
||||||||||||
標準更新2016-13 |
0.8 | | 0.8 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
2021年6月30日的餘額 |
$ | 874.2 | $ | 1.2 | $ | 875.4 | ||||||
|
|
|
|
|
|
見合併財務報表附註
5
LMG RemainCo
現金流量表合併報表
截至6月30日的年度, |
2021 | 2020 | ||||||
(單位:百萬) | ||||||||
經營活動的現金流 |
||||||||
淨收益 |
$ | 221.2 | $ | 92.7 | ||||
將淨收益與經營活動提供的淨現金進行調整 |
||||||||
折舊 |
22.0 | 24.7 | ||||||
攤銷 |
7.0 | 10.8 | ||||||
非現金租賃費用 |
2.4 | 3.1 | ||||||
基於股份的薪酬 |
4.7 | 3.8 | ||||||
遞延所得税 |
4.3 | 1.4 | ||||||
廣播權的攤銷 |
15.8 | 19.0 | ||||||
減值資產減記 |
| 22.3 | ||||||
其他經營活動,淨額 |
0.1 | 0.6 | ||||||
資產負債變動情況 |
||||||||
應收賬款 |
(13.6 | ) | 11.5 | |||||
其他流動資產 |
| 0.8 | ||||||
廣播權 |
(15.7 | ) | (18.5 | ) | ||||
其他資產 |
(0.3 | ) | 0.8 | |||||
經營租賃負債 |
(2.2 | ) | (2.7 | ) | ||||
應付帳款 |
10.3 | (19.1 | ) | |||||
應計費用和其他負債 |
15.6 | (10.8 | ) | |||||
未賺取收入 |
(2.7 | ) | 1.2 | |||||
其他非流動負債 |
2.2 | 0.9 | ||||||
|
|
|
|
|||||
經營活動提供的淨現金 |
271.1 | 142.5 | ||||||
|
|
|
|
|||||
投資活動的現金流 |
||||||||
增加物業、廠房和設備 |
(10.1 | ) | (21.5 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
用於投資活動的淨現金 |
(10.1 | ) | (21.5 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
融資活動的現金流 |
||||||||
淨轉賬到Meredith公司 |
(260.4 | ) | (121.2 | ) | ||||
融資租賃付款 |
(0.3 | ) | (0.3 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
用於融資活動的淨現金 |
(260.7 | ) | (121.5 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
現金淨增(減) |
0.3 | (0.5 | ) | |||||
年初現金 |
| 0.5 | ||||||
|
|
|
|
|||||
年終現金 |
$ | 0.3 | $ | | ||||
|
|
|
|
見合併財務報表附註
6
LMG RemainCo
合併財務報表附註
1.重要會計政策摘要
背景和經營性質2021年5月3日,梅雷迪斯公司宣佈打算將其地方媒體集團和國家媒體集團業務分離為兩家獨立公司,方法是按比例將梅雷迪斯控股公司的已發行和已發行股本按比例分配給梅雷迪斯公司的股東。梅雷迪斯控股公司是愛荷華州的一家公司,也是梅雷迪斯公司新成立的全資子公司,分離後梅雷迪斯公司將持有梅雷迪思公司的國家媒體集團和公司職能(統稱為作為本公告的一部分,Meredith Corporation、Gray Television,Inc.和Gray Television,Inc.的全資子公司Gray Hawkeye Stations,Inc.(Merge Sub)簽訂了一項協議和合並計劃(合併協議)(經2021年6月2日修訂),以在 剝離(如上所述)完成後立即由Gray Television,Inc.通過與和完成合並來實現對Meredith Corporation的收購(如上所述) Inc.作為分銷和剝離的結果,在緊接合並之前,Meredith Corporation將僅持有當地媒體集團(LMG RemainCo)。
合併財務報表反映了LMG RemainCo(公司)的運營、財務狀況和現金流的歷史結果,該公司 由Meredith Corporation的歷史本地媒體集團(不包括MNI目標媒體和人物電視業務)組成,作為剝離的一部分,這些媒體將從Meredith Corporation的本地媒體集團轉移到Meredith Corporation的國家 媒體集團。該公司有一個可報告的部門。LMG RemainCo包括17家電視臺和相關的數字媒體業務。LMG RemainCo在美國的業務在地理上是多樣化的 (美國),公司擁有廣泛的客户基礎。
列報基準:LMG RemainCo的合併財務報表是根據預期交易 編制的,並從Meredith Corporation(母公司)的合併財務報表和會計記錄中衍生而來,就好像它在列報期間是獨立運營的,並且 是根據美國公認會計原則(U.S.GAAP)編制的。
公司的綜合收益和全面收益表反映了母公司對一般公司費用的分配,包括但不限於行政管理、員工福利管理、佔用、公司管理、航空、法律、採購、公司發展、 財務、人力資源、通信、信息技術和其他共享服務。
這些分配是在 可識別的情況下以直接使用為基礎進行的,其餘部分根據相對收入、薪資、員工人數或其他相關指標進行分配。本公司管理層和母公司認為這些分配合理地反映了本公司利用 服務或向其提供的利益。然而,分配可能不反映本公司作為一家獨立公司在本報告所述期間發生的費用。如果公司 是一家獨立公司,可能發生的實際成本取決於許多因素,包括所選的組織結構、員工外包或執行哪些職能,以及在銷售和營銷、 信息技術和基礎設施等領域做出的戰略決策。
本公司的合併資產負債表包括可明確 識別或以其他方式歸屬於本公司的母公司資產和負債,包括母公司擁有控股財務權益或為主要受益人的子公司和聯營公司。
母公司使用集中式現金管理策略,其中現金餘額來自母公司的所有業務。母公司在公司層面持有的現金和現金等價物 無法明確識別,因此沒有反映在合併資產負債表中。合併資產負債表中只反映公司合法擁有的現金餘額。 公司與母公司之間的現金轉移包括在淨轉賬到Meredith公司在合併現金流量表和合並權益表中劃線。
7
母公司為符合條件的公司員工和退休人員提供各種養老金和退休後計劃。 公司員工參與的由母公司贊助的計劃在合併財務報表中作為多僱主福利計劃入賬。因此,這些計劃的相關淨福利計劃債務、計劃資產和累計的其他 綜合收益(虧損)金額不包括在公司的合併資產負債表中。相關的定期養老金淨成本已分配給公司員工,並在無法確定直接歸屬的基礎上根據收入分配 母公司的公司費用和分攤的職能員工費用。在此基礎上,已將相關的定期養老金淨額分配給公司員工,並在無法確定直接歸屬的基礎上根據收入分配母公司的公司費用和分擔的職能員工費用。公司運營中的一項福利計劃僅包括在職、退休和其他 公司前員工,交易完成後,公司將承擔該計劃的發起人。此計劃被視為單一僱主福利計劃。因此,該計劃的淨福利債務、計劃資產和累計的其他 全面收益(虧損)金額記錄在公司的合併財務報表中。公司合併收益和全面收益表中包含的定期養老金淨成本包括 單一僱主計劃的總成本和分配給公司的多僱主福利計劃成本。
公司員工曾 歷史上參與母公司基於股份的薪酬計劃。根據之前授予本公司員工的獎勵和條款 ,以及在無法確定直接歸屬的基礎上根據收入分配母公司的公司和共享的職能員工支出,已向本公司員工分配了基於股份的薪酬支出。
合併財務報表中的所得税費用是按單獨報税法計算的。在分開報税法的分配方式下, 單獨的財務報表確定當期的當期和遞延税項支出或福利,就像要求集團成員提交單獨的納税申報表一樣。該公司的歷史業務包含在 Meredith Corporation的納税申報單中。
由於構成本公司業務的獨立法人在歷史上並非由單一法人持有,Meredith Corporation的淨投資 在這些合併財務報表中顯示為代替股東權益。Meredith公司的淨投資代表Meredith Corporation在 公司記錄的資產中的權益,以及Meredith Corporation在列示期間(包括經營業績)對本公司的累計投資。
公司 沒有任何表外安排。
不斷演變的 新冠肺炎疫情對本公司合併財務報表的影響程度將取決於許多因素,包括疫情的規模和持續時間。新冠肺炎仍有可能對未來的收入增長和整體盈利能力產生實質性不利影響。
根據美國公認會計準則編制財務報表需要管理層做出影響合併財務報表中報告金額的估計和假設。公司的估計基於 歷史經驗、管理層對未來業績的預期以及其他適當的假設。受估計影響的主要領域包括:壞賬準備,這是基於歷史經驗和管理層對整體應收賬款老化趨勢的看法;評估長期資產(包括商譽和其他無形資產)的可回收性,這是基於估計的未來現金流等因素;確定轉播權的可變現淨值,這是基於估計的未來收入;養老金和退休後福利費用,主要是根據有關貼現的精算假設確定的。以及基於股票的薪酬支出,這是基於許多假設的,包括未來股價波動和員工預期行使以及授予後的僱傭終止行為。雖然 公司會持續重新評估其評估結果,但實際結果可能與這些評估結果不同。
8
現金按成本列報,接近公允價值。
信用風險集中?可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要是現金 存款。這些現金存款存放在幾家金融機構。各金融機構的存款可能會超過聯邦保險的限額。通過將此類存款存放在主要金融機構並監控它們的信用評級,可以降低對此信用風險的敞口,因此,這些存款承擔的信用風險最小。
應收賬款 公司的應收賬款主要來自廣告商。信貸是基於對每個客户的信譽和財務狀況的評估而發放給客户的;不需要抵押品。應收賬款 按開票金額減去折扣、返點和匯率調整的預估調整後入賬。壞賬撥備主要基於廣告客户分類的歷史損失率、已知的具體應收賬款風險以及當前經濟環境。帳目在被認為無法收回時予以核銷。與應收賬款相關的信用風險集中通常是有限的,這是因為有大量地理上不同的客户,而且每個客户的餘額都很小。
物業、廠房和設備按 成本列示。更換和重大改進的費用被資本化,而維護和維修費用則在發生時計入運營費用。
折舊費用主要使用直線法,按資產的預計使用年限計算: 建築物和改善設施為10-45年,機器和設備為3-20年。租賃改進的成本在改進或各自租賃條款的使用壽命較短的 年限內攤銷。房地產、廠房和設備的折舊和攤銷(包括母公司房產、廠房和設備的分配)在2021財年為2200萬美元,在2020財年為2470萬美元。
運營租賃-LMG RemainCo的承租人組合主要包括使用天線和發射機站點以及廣播站設施的房地產租賃。本公司在開始時確定一項安排是否為租賃或包含租賃,並從開始日期開始記錄租賃活動,該日期通常是 本公司擁有或控制資產實際使用的日期。使用權(ROU)資產和租賃負債根據租賃期內租賃付款的現值確認,租賃費用一般按直線確認。母公司的遞增借款利率用於確定未來租賃付款的現值,除非隱含利率很容易 確定。
租賃協議可能包含租金上漲條款、續訂或終止選項、租金假期或某些房東激勵措施, 包括租户改善津貼。淨收益資產包括固定計劃租金上漲的金額。租賃期包括租約的不可撤銷期限和續約期,這些期限取決於 在合理確定公司將行使該等期權時延長或終止租約的選擇權。餘下的租約期限為三個月至二十九年。某些租賃協議包括可變租賃付款,根據已公佈指數(主要是消費物價指數)的變化而定期 調整通脹,或根據成本或消耗(如維修和公用事業)支付給出租人的金額。
會計政策選擇是為了免除初始期限為12個月或以下的租賃的資產負債表確認,而不是為當前投資組合中的任何資產類別單獨確認租賃和 非租賃組成部分。
廣播權利廣播 權利主要包括廣播辛迪加節目、體育和故事片的權利。當節目可供廣播時,這些權利的總成本被記錄為資產和負債。 廣播權的當前部分代表那些預計將在下一年攤銷的可供廣播的權利。這些權利按未攤銷成本或估計可變現淨值中較低者估值,通常在合同期內加速計入 業務。未攤銷成本對可變現淨值的減值包括在合併收益表和綜合收益表的生產、分銷和編輯費用項目中。在2021財年或2020財年,未攤銷成本沒有實質性減損。未來的沖銷可能會根據消費者觀看趨勢的變化以及其他節目的可用性和成本而有所不同。
9
截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度,與廣播權相關的攤銷費用分別為1,580萬美元和1,900萬美元,計入製作、發行和綜合收益和全面收益表的編輯行。未來轉播權的攤銷費用預計如下 :2022財年460萬美元,2023財年150萬美元,2024財年120萬美元。由於未來的購買,未來的實際攤銷費用可能與這些估計不同。
無形資產和商譽無形資產和商譽來自母公司的相關餘額。這些金額帶有母公司之前進行的減值測試的結果,類似於母公司報告單位的重組,美國公認會計準則(GAAP)不要求在重組後的結構下對商譽進行追溯性測試。
可攤銷無形資產主要由網絡關聯協議和轉載協議組成。壽命有限的無形資產 在其預計使用壽命內攤銷。無形資產的使用年限是指預計該資產對未來現金流的直接或間接貢獻的期間。網絡附屬協議在 期限內攤銷,假設協議在不對原始條款和條件進行實質性修改的情況下續訂(通常為從原始收購日期起25-40年)。 轉播協議在其預計使用壽命(6-10年)內攤銷。其他無形資產在其估計使用年限內攤銷,從1年到4年不等。
壽命不確定的無形資產包括聯邦通信委員會(FCC)的廣播許可證,這些許可證每年都會進行減值評估。此外,當運營條件發生某些事件或變化時,還會執行額外的減值評估,並且可以將無限壽命的資產調整為可確定的壽命。廣播許可證的有效期最長為8年 ,但如果公司向其客户提供至少平均水平的服務,並遵守適用的FCC規則和政策以及1934年的通信法,則可以續簽。該公司在過去的每一次許可證續簽申請中都取得了成功,並且在此過程中只產生了極低的成本。本公司預計電視廣播業務將無限期持續,因此廣播牌照的現金流預計也將無限期持續 。
擁有無限年限的商譽及無形資產不會攤銷,但母公司每年或當 事件發生或情況改變時進行減值測試,而這些事件或情況很可能會令報告單位的公允價值低於其賬面值。商譽減值測試在母公司的歷史報告單位級別(當地 媒體集團)執行。
對商譽報告單位或無限期無形資產進行的量化減值測試涉及確定報告單位或資產的公允 價值,然後將其與其賬面價值進行比較。公允價值採用貼現現金流模型確定,該模型需要對報告單位預期產生的未來現金流或使用資產產生的未來現金流進行估計。這些估計包括對未來收入的假設(包括對整體市場增長和市場份額的預測)、估計成本和適當的貼現率(如果適用)。這些假設 基於歷史數據、各種內部估計和各種外部來源,與母公司的短期財務預測和長期戰略計劃中使用的假設一致。根據使用的假設 和估計,未來現金流預測可能會在一系列結果中有所不同。所使用的關鍵假設及其前景或市場狀況的變化可能導致額外的減值費用。
附註3提供了有關無形資產和商譽的更多信息,包括對長期無形資產計提的減值費用的討論。 附註3提供了有關無形資產和商譽的更多信息,包括對長期無形資產減值費用的討論。
10
只要事件和情況表明資產的賬面價值可能無法收回,就會對長期資產(主要是物業、廠房和設備; 經營租賃資產;以及可攤銷無形資產)的減值進行審查。可回收能力是通過將與資產相關的業務或資產組的預測 未貼現現金流與資產的賬面價值進行比較來衡量的。減值或可恢復性測試需要管理層的重大判斷,未來影響現金流和 市場狀況的事件可能導致減值損失。
收入確認?公司的收入來源是與廣告相關的、 轉播等。廣告相關收入主要包括專注於電視臺鄰近地理區域的地方性非政治性廣告;全國性 非政治性廣告;週期性的政治廣告,峯值出現在我們的奇數財年,特別是我們這些財年的第二財季 ;以及電視臺網站、移動優化網站和應用程序上的數字廣告。轉播收入是指有線電視、衞星和電信運營商的轉播同意費。其他收入 主要包括通過公司廣播電視臺傳輸信號的其他網絡支付的費用。
在合同開始時,LMG RemainCo評估其與客户的合同中承諾的義務,併為轉讓不同的貨物或服務或捆綁包的每個承諾確定履行義務。為了確定履約義務,公司 考慮了合同中的所有承諾,無論是明示的還是基於慣例的默示的。收入在履行履行義務時或作為履行義務時確認,並將控制權轉移到客户手中。
確定控制權轉移的時間需要管理層做出影響收入確認時間的判斷。本公司已確定 按年度確認收入時間點為某些產品和服務提供了對控制權轉移給客户的真實描述。
進度衡量要求管理層做出影響收入確認時間的判斷。公司已確定所選方法 如實描述了隨時間推移而被認可的向客户轉移商品或服務的過程。對於使用時間流逝輸出法確認的績效義務,公司的努力將在整個 期間均勻展開。
對於包含多個履約義務的合同,公司按 相對獨立銷售價格為每個履約義務分配交易價格。獨立銷售價格是公司將承諾的商品或服務單獨出售給客户的價格。如果一項債務與其他債務捆綁在一起,並且 總對價不能反映單個可見價格的總和,則公司將折扣分配給(1)單個債務(如果折扣可歸因於該債務)或(2)按比例分配給所有債務 (如果折扣與捆綁有關)。當無法直接觀察到獨立銷售價格時,本公司估計並考慮本公司可合理獲得的所有信息,包括市場狀況、特定於實體的 因素、客户信息等。本公司最大限度地利用可觀察到的投入,並在類似情況下采用一致的估計方法。
如會計準則更新(ASU)2014-09所允許的,與客户簽訂合同的收入(主題606),對於原始期限不超過12個月的合同, 公司不對融資要素計入利息。本公司尚未披露截至每個報告期結束時的剩餘履約義務的交易價,也未披露當本公司預計將為所有原始期限為12個月或以下的合同確認這些收入時的交易價格。該公司的交易價格不包括從客户那裏收取的銷售税金額。
以下是各主要產品線對公司收入確認政策的詳細説明:
非政治性和政治性的插播廣告本公司直接向政治和非政治廣告商或通過廣告代理銷售商業時間。當廣告由廣播電臺播出時,公司履行與插播廣告相關的履行義務。 現貨廣告費率主要受市場規模、競爭對手的數量和類型、受眾份額和受眾人口統計的影響。客户在廣告當月底按約定價格開具發票
11
是在正常貿易條件下播出的。政治廣告需要在播出前付費。可根據回扣、費率 調整和折扣的估計撥備調整商定價格。作為公司慣常商業慣例的一部分,廣播電視廣告合同可能包括毛收視率積分目標和/或對客户的銷售獎勵。對於包括 這些類型的可變對價的所有此類合同,本公司在確定交易價格時估計此類估計中的可變對價和因素。
數字廣告本公司在其網站上直接向廣告商或通過廣告代理銷售廣告庫存。當廣告在自有或運營的網站上播放時, 公司通常會履行與數字廣告相關的履行義務。數字廣告的價格由商定的定價模型確定,例如CPC (每次點擊成本)、CPM(每千次印象成本)或固定費用。基於印象定價的數字廣告空間銷售收入在廣告投放與各自的定價模型一致時確認。固定 費用合同在合同期內使用經過時間的輸出法按費率確認。在廣告以正常貿易條件交付的下一個月,向客户開出商定價格的發票。
作為公司慣常商業慣例的一部分,數字廣告合同可能包括一定數量的印象。廣告 合同可能包括對客户的銷售獎勵,包括批量折扣、返點、增值印象等。對於包含這些類型可變對價的所有此類合同,公司在確定交易價格時估計可變對價 和此類估計中的因素。該公司擁有充足的歷史數據,並建立了可靠地估計交易價格這些可變組成部分的程序。
第三方銷售:公司向其廣告客户銷售放置在第三方平臺上的各種廣告產品。 公司第三方銷售的收入確認與上述數字廣告的收入確認政策是一致的。
重傳?LMG RemainCo已與有線電視、衞星和電信服務提供商簽訂協議,獲得訪問 公司的電視臺信號進行轉播的許可證。這些許可證是功能性許可證,根據這些許可證,收入在時間點訪問 時,完成的內容將授予服務提供商。轉播協議的交易價格通常是以每個訂户為基礎的。轉播合同的確認模式反映了長期收入確認,因為 公司在許可期內持續向服務提供商提供代表完整內容的信號。服務提供商按月開具發票,根據行業貿易條款應付款。
其他其他收入主要包括當地廣播電視臺持牌人在其數字頻道上廣播 額外節目流所賺取的金額,這些收入通常是隨着時間的推移按比例確認的。其他收入還包括數字運營商店渠道所賺取的金額。當地搶斷交易(&A),對於 ,LMG RemainCo根據內容或消費者購買的CPC從附屬網絡收取佣金,這些網絡促進零售合作伙伴的報告和付款。
所得税:所得税撥備是按照分開報税法計算的。遞延税項資產及負債確認為 可歸因於現有資產及負債的賬面金額與其各自的課税基礎及税項抵免結轉之間的差異而產生的未來税項後果。遞延税項資產和負債採用預計適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度應納税所得額的制定税率計量 。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在該變動頒佈時的 收益中確認。只有在所得税頭寸更有可能持續的情況下,該公司才會確認這些頭寸的影響。確認的所得税頭寸以實現可能性大於50%的最大金額 計量。確認或計量的變更反映在判斷變更發生的期間。
養老金和退休後福利(養老金和退休福利除外)通過 母公司贊助的養老金計劃提供給員工。交易完成後,公司將承擔對母公司其中一個與公司現任和前任員工相關的福利計劃的贊助。
12
實際承擔的淨負債或資產金額將按照 員工退休收入保障法規定的方式進行評估,並將在交易完成幾個月後由計劃精算師最終確定和認證。
養老金福利通常基於反映根據福利服務年限和 年應計養老金收入分配給參與者賬户的利息抵免的公式。所使用的貼現率是基於市場上可獲得的高質量公司債券的投資收益率,這些債券的到期日等於截至計量日期的未來福利支付的預計現金流 。母公司的政策是為合格的養老金計劃提供資金,至少達到維持其全額資金狀況所需的程度。此外,母公司還為某些退休公司員工提供醫療保健和人壽保險福利 這些福利的預期成本是在員工提供服務期間累計的。父母的政策是在支付索賠時為退休後的福利提供資金。附註9提供了更多信息。
基於股份的薪酬已根據之前授予公司員工的獎勵和條款,以及在無法確定直接歸屬的基礎上,根據員工人數、工資和收入對母公司的公司和共享的職能員工費用進行分配,向本公司分配了基於股份的薪酬支出。(br}在無法確定直接歸屬基礎的情況下,基於股份的薪酬支出已分配給本公司 本公司員工的獎勵和條款,以及基於員工人數、工資和收入的母公司公司和共享職能員工費用的分配。基於股票的 薪酬費用以獎勵的計量日期公允價值為基礎,並在適當的授權期內確認。公司確認根據公司員工購股計劃預計將發行的股票期權、限制性股票、限制性股票單位和匹配股票的費用 。有關基於股份的薪酬費用的其他信息,請參見附註10。
全面收益和全面收益由淨收益和其他影響股本的損益組成,根據美國公認會計準則,這些損益不包括在淨收益中 。其他綜合收益(損失)包括先前服務費用的變化和扣除税收後的養老金福利計劃的淨精算損失。
採用的會計公告包括
ASU 2016-13年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了一項標準,用當前的預期信用損失方法取代了目前確認信用損失的已發生損失方法 。根據這一標準,信用損失撥備的建立反映了過去事件、當前狀況和合理的可支持預測的所有相關信息,而不是推遲到信用損失可能發生時才確認全部 金額的信用損失。新標準改變了大多數金融資產和某些其他工具的減值模式,包括貿易應收賬款。本公司於2020年7月1日實施新標準,並在修改後的追溯基礎上實施。採用這一標準後,壞賬準備減少了110萬美元,遞延税項負債增加了30萬美元,而Meredith Corporation的淨投資相應增加了80萬美元。該標準在採用時並未對公司的合併財務報表和相關披露產生實質性影響。
ASU 2019-02 2019年3月,美國財務會計準則委員會發布了會計準則更新,將劇集電視連續劇製作成本的會計核算與電影製作成本的會計核算相一致。此外,此次更新還修改了電影和廣播娛樂業實體會計 標準中有關資本化、減值、列報和披露要求的某些方面。這一更新預計將在2021財年第一季度採用。由於現有公司政策的性質及其電視連續劇的性質, 更新對公司的合併財務報表沒有影響。
ASU 2019-12年12月, FASB發佈了會計準則更新,通過刪除某些例外並澄清現有指導以提高一致性應用,簡化了所得税的會計處理。該公司預期在2021財年第四季度採用此標準。這項採用對公司的合併財務報表沒有影響。
13
ASU 2020-03年3月,FASB發佈了新的會計準則 ,以澄清圍繞幾個子主題的指導,在以下副主題上採用了改進的措辭:公允價值期權披露、公允價值計量、債務和股權證券的投資、債務修改和清償、信貸 損失以及金融資產的出售。本指南旨在通過消除不一致並提供澄清,使標準更易於理解和應用。副標題修正案有不同的生效日期。公司在2020年第三季度採用了適用的 副主題。這些副題的採用對公司的經營業績或現金流沒有實質性影響。
2.租契
截至2021年6月30日和2020年6月30日止年度,營業租賃的總租賃成本,包括短期和可變費用,以及包括分配給本公司用於共享公司租賃的租賃成本,記錄在合併收益和全面收益表的銷售、一般和行政項目中 分別為400萬美元和510萬美元。 截至2021年6月30日的年度,營業租賃的總租賃成本為400萬美元,截至2020年6月30日的年度,營業租賃的總租賃成本包括分配給本公司用於共享公司租賃的租賃成本 。
下表提供了與運營租賃相關的補充 信息:
截至6月30日的年度, |
2021 | 2020 | ||||||
(除租期和貼現率外,以百萬為單位) | ||||||||
營業租賃的營業現金流 |
$ | 3.2 | $ | 3.8 | ||||
取得經營租賃資產產生的非現金租賃負債 |
1.4 | 3.5 | ||||||
加權平均剩餘租期 |
11.4年 | 12.0年 | ||||||
加權平均貼現率 |
5.6 | % | 5.6 | % |
截至2021年6月30日的經營租賃負債到期日如下:
截至6月30日的年份, |
||||
(單位:百萬) | ||||
2022 |
$ | 2.8 | ||
2023 |
2.7 | |||
2024 |
2.4 | |||
2025 |
2.2 | |||
2026 |
2.1 | |||
此後 |
14.2 | |||
|
|
|||
租賃付款總額 |
26.4 | |||
減去:利息 |
(7.8 | ) | ||
|
|
|||
租賃負債現值 |
$ | 18.6 | ||
|
|
14
3.無形資產和商譽
無形資產包括以下內容:
六月三十日, |
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
(單位:百萬) |
毛收入 金額 |
累計 攤銷 |
網絡 金額 |
毛收入 金額 |
累計 攤銷 |
網絡 金額 |
||||||||||||||||||
應攤銷的無形資產 |
||||||||||||||||||||||||
網絡從屬協議 |
$ | 229.3 | $ | (167.5 | ) | $ | 61.8 | $ | 229.3 | $ | (161.5 | ) | $ | 67.8 | ||||||||||
轉播協議 |
10.6 | (6.8 | ) | 3.8 | 27.9 | (23.1 | ) | 4.8 | ||||||||||||||||
其他 |
0.7 | (0.7 | ) | | 1.7 | (1.6 | ) | 0.1 | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
總計 |
$ | 240.6 | $ | (175.0 | ) | 65.6 | $ | 258.9 | $ | (186.2 | ) | 72.7 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
不受攤銷影響的無形資產 |
||||||||||||||||||||||||
FCC許可證 |
652.9 | 652.9 | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
總計 |
652.9 | 652.9 | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
無形資產,淨額 |
$ | 718.5 | $ | 725.6 | ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
2021財年的攤銷費用為700萬美元,2020財年為1080萬美元。無形資產的未來攤銷費用 預計如下:2022財年為560萬美元,2023財年為450萬美元,2024財年為450萬美元,2025財年為450萬美元,2026財年為450萬美元。由於未來的收購、處置和其他因素,未來的實際攤銷費用可能與這些估計不同。
在2020財年第三季度,由於廣告商面臨新冠肺炎疫情帶來的經濟挑戰,母公司收入下降,主要原因是廣告取消和延遲。這些下降導致 母公司修正了預測,並確定截至2020年3月31日,它有一個觸發事件來測試不受減值攤銷的無形資產的價值。因此,LMG RemainCo記錄了2230萬美元的非現金減值費用,部分損害了其位於阿拉巴馬州莫比爾和佛羅裏達州彭薩科拉的WALA-TV電視臺的FCC許可證。此項減值於合併盈利及全面收益表中的長期資產減值項目 入賬。截至2021年5月31日和2020年5月31日,母公司對LMG RemainCo進行的2021財年或2020財年 減值測試沒有記錄其他無限期無形資產減值。
截至2021年6月30日及2020年6月30日止年度,商譽賬面值1.122億美元並無變動 。
母公司必須每年評估商譽的減值,或當事件發生或情況發生變化時 表明賬面價值超過公允價值。Parent使用截至2021年5月31日和2020年5月31日的定性評估對LMG RemainCo進行了2021財年和2020財年的減值審查。根據評估結果,沒有損害的跡象。
4.重組應計項目
在2021財年,母公司管理層致力於績效改進計劃,以控制成本。行動包括整合某些LMG RemainCo 功能。包括分配給母公司公司和共享職能部門的員工,該公司記錄的税前重組費用為720萬美元,用於與非自願解僱員工相關的遣散費和相關福利成本 。這些成本記錄在合併收益和全面收益表中與重組相關的活動項目中。這些行動影響了大約140名LMG RemainCo 員工。這些重組行動的大部分遣散費在2021財年支付,其餘部分將在2022財年支付。預計不會產生額外的重組成本。
15
在2020財年,母公司管理層承諾裁減LMG RemainCo.包括 分配給母公司公司和共享職能部門的員工,該公司記錄的税前重組費用總計330萬美元,用於與 非自願解僱員工相關的遣散費和相關福利成本。這些成本記錄在合併收益和全面收益表中與重組相關的活動項目中。這些行動影響了大約15名LMG RemainCo員工。大部分遣散費在2020財年支付,其餘部分在2021財年上半年支付。
公司重組應計項目變動詳情如下:
截至6月30日的年度, |
2021 | 2020 | ||||||
(單位:百萬) | ||||||||
年初餘額 |
$ | 0.6 | $ | 1.0 | ||||
應計項目 |
7.3 | 2.4 | ||||||
現金支付 |
(6.4 | ) | (2.8 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
年終餘額 |
$ | 1.5 | $ | 0.6 | ||||
|
|
|
|
截至2021年6月30日,150萬美元包含在 合併資產負債表上的應計費用-薪酬和福利項目中。
5.所得税
所得税 税額確認為本年度應繳税額以及遞延税金資產和負債的影響,這代表了在財務報表中確認的事件的未來税收後果 與税務目的不同。遞延税項資產和負債按制定的法定税率確定,並根據該等税率在變動期內的任何變化進行調整。
下表顯示了根據單獨報税法計算的所得税前運營收益的所得税費用:
截至6月30日的年度, |
2021 | 2020 | ||||||
(單位:百萬) | ||||||||
當前 |
||||||||
聯邦制 |
$ | 57.9 | $ | 25.2 | ||||
狀態 |
10.8 | 4.7 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總電流 |
68.7 | 29.9 | ||||||
|
|
|
|
|||||
延期 |
||||||||
聯邦制 |
3.9 | 1.2 | ||||||
狀態 |
0.6 | 0.2 | ||||||
|
|
|
|
|||||
延期總額 |
4.5 | 1.4 | ||||||
|
|
|
|
|||||
所得税費用 |
$ | 73.2 | $ | 31.3 | ||||
|
|
|
|
2020年3月27日,冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案簽署成為法律。CARE法案 提供了一套實質性的刺激和援助方案,旨在應對新冠肺炎大流行的影響,包括減税和政府貸款、贈款和投資。CARE法案對公司的合併財務報表沒有 實質性影響。
16
美國法定聯邦所得税税率與有效税率之間的差異如下 :
截至6月30日的年度, |
2021 | 2020 | ||||||
美國法定税率 |
21.0 | % | 21.0 | % | ||||
州所得税,減少聯邦所得税優惠 |
3.1 | 3.1 | ||||||
不可扣除的補償 |
0.7 | 0.6 | ||||||
其他 |
0.1 | 0.5 | ||||||
|
|
|
|
|||||
有效所得税率 |
24.9 | % | 25.2 | % | ||||
|
|
|
|
產生遞延税項資產和遞延税項負債的暫時性差異的税收影響如下:
六月三十日, |
2021 | 2020 | ||||||
(單位:百萬) | ||||||||
遞延税項資產 |
||||||||
應收賬款津貼和退回準備金 |
$ | 0.9 | $ | 1.0 | ||||
薪酬和福利 |
| 0.2 | ||||||
租賃負債 |
5.0 | 5.2 | ||||||
所有其他資產 |
0.6 | 0.4 | ||||||
|
|
|
|
|||||
遞延税項資產總額 |
6.5 | 6.8 | ||||||
|
|
|
|
|||||
遞延税項負債 |
||||||||
累計折舊和攤銷 |
111.0 | 105.7 | ||||||
薪酬和福利 |
0.4 | | ||||||
處置遞延收益 |
14.8 | 14.8 | ||||||
租賃使用權 資產 |
4.7 | 5.1 | ||||||
所有其他負債 |
0.7 | 0.9 | ||||||
|
|
|
|
|||||
遞延税項負債總額 |
131.6 | 126.5 | ||||||
|
|
|
|
|||||
遞延納税淨負債 |
$ | 125.1 | $ | 119.7 | ||||
|
|
|
|
該公司將與未確認税收優惠相關的利息和罰款確認為所得税費用的一個組成部分。 公司未記錄任何未確認的税收優惠。
自2013年6月30日至今,母公司以及本公司均須接受美國國税局的審查。母公司和相應的公司在不同的完成階段有各種州所得税審查正在進行,但通常州所得税申報單在截至2005年6月30日的財年已經審計或關閉審計。
17
6.承擔和或有負債
本公司根據某些確定的合同安排(確定承諾)承諾未來付款。這些堅定的承諾確保了未來 在正常運營過程中使用的各種資產和服務的權利。未記錄在合併資產負債表中的承付款主要包括購買貨物和服務的義務。合併資產負債表中記錄的承諾主要包括經營租賃負債和應付轉播權。預計在未來五年內支付的承諾如下:
付款兩英寸 | ||||||||||||||||||||||||||||
截至6月30日的年份, |
2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 此後 | 總計 | |||||||||||||||||||||
(單位:百萬) | ||||||||||||||||||||||||||||
應付廣播權 |
||||||||||||||||||||||||||||
已記錄的承付款 |
$ | 5.5 | $ | 2.6 | $ | 1.2 | $ | 0.7 | $ | 0.7 | $ | 0.1 | $ | 10.8 | ||||||||||||||
不可用權限 |
8.0 | 7.2 | 1.1 | | | | 16.3 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
總承諾額 |
$ | 13.5 | $ | 9.8 | $ | 2.3 | $ | 0.7 | $ | 0.7 | $ | 0.1 | $ | 27.1 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
該公司已記錄了在未來財政年度應支付的轉播權的承諾。本公司還有義務 根據目前無法使用的轉播權合同支付費用,因此未包括在合併財務報表中。截至2021年6月30日,此類不可用權利總計1630萬美元。 根據按公司當前借款利率貼現的未來現金流現值確定的這些不可用轉播權承諾的公允價值在2021年6月30日為1520萬美元。
彌償
根據Meredith Corporation、Gray Television,Inc.和Gray Hawkeye Stations,Inc.簽訂的合併協議和 税務協議,Gray Television,Inc.將在交易完成後成為LMG RemainCo的母公司,併成為在交易前產生的 Meredith Corporation税款的主要義務人。格雷電視公司將由梅雷迪斯控股公司賠償梅雷迪斯公司或梅雷迪斯控股公司在交易前期間的任何税款,包括與這筆交易有關的某些税款。由於賠償取決於交易,公司尚未在與Meredith Corporation、Gray Television,Inc.和Gray Hawkeye Stations,Inc.之間的賠償相關的合併 財務報表中確定應計資產或負債。
由於交易完成日期和賠償項下的應付或應收金額難以預測,本公司無法預測賠償總額或付款時間。
法律程序
在正常業務過程中,本公司是各種法律索賠、訴訟和訴訟的被告或一方。這些索賠、訴訟和訴訟處於不同的調查、仲裁或裁決階段,涉及不同的法律領域。
2019年4月3日,美國伊利諾伊州北區地區法院修改了針對多家廣播電視臺集團的未決合併起訴書,將梅雷迪斯公司(Meredith Corporation)和其他廣播電視臺集團添加為被告(被告),據稱是廣播電視插播廣告的原告類別。修改後的起訴書稱 被告與其競爭對手簽訂協議,操縱價格並交換競爭敏感信息,違反了聯邦反壟斷法。被告於2019年6月5日提交了駁回的聯合動議,之後原告於2019年9月9日提交了合併的第二次修改後的起訴書。 之後,原告於2019年9月9日提交了合併的第二次修訂後的起訴書。被告於2019年10月8日提出聯合動議,駁回第二次修改後的起訴書。2020年11月6日,法院駁回了駁回動議 。法院已經制定了預審時間表,要求所有事實發現在2022年7月1日之前完成,關於階級認證的簡報必須在2022年11月14日之前完成。
當公司確定可能發生損失,並且可以合理估計損失金額時,公司將為特定事項(如法律索賠)確定應計責任。一旦確定,應計項目將根據其他信息不時進行適當調整。與已建立應計項目 的事項有關的最終產生的任何損失的金額可能高於或低於
18
為這類事務積累的金額。由於很難預測訴訟結果、 索賠和其他事項,公司通常無法預測待決事項的最終結果,也無法預測事項最終解決的時間或結果。因此,對於上述事項,公司 無法預測結果或合理估計可能的損失範圍。
7.公允價值計量
本公司使用其認為適用於上述目的的現有市場信息和估值方法來估計金融工具的公允價值。制定這些估計涉及相當大的判斷和高度的主觀性,因此,它們不一定表明公司在出售時將實現的金額。
公允價值層次結構由可用於計量公允價值的三個廣泛級別的投入組成,如下所述:
最低級別1 | 相同資產或負債的活躍市場報價(未經調整); | |||
最低級別2 | 直接或間接可見的第1級報價以外的投入品;以及 | |||
☐3級 | 公允價值基於具有重大不可觀察到的定價輸入的估值模型的資產或負債,並導致使用管理層估計。 |
本公司轉播權於2021年及2020年6月30日的應付賬面價值分別為1,080萬美元及1,270萬美元,估計公允價值於2021年及2020年6月30日分別為980萬美元及1,170萬美元。這些金融工具在合併資產負債表中未按公允價值計量 。應付廣播權的公允價值是利用第三級投入確定的。
截至2021年6月30日和2020年6月30日,遞延薪酬計劃負債分別為10萬美元和10萬美元,包括在應計費用-薪酬和福利項目中,在2021年6月30日和2020年6月30日分別為100萬美元和90萬美元, 包括在合併資產負債表上的其他非流動負債項目中的負債是經常性公允價值衡量的負債。遞延薪酬計劃的公允價值是根據可觀察到的市場信息的報價得出的,因此 代表二級衡量標準。
截至2020年3月31日,減值前賬面價值為7020萬美元的FCC許可證部分減值,並在截至2020年6月30日的年度記錄了2230萬美元的減值費用,剩下4790萬美元的無形資產餘額將在2020年6月30日被視為非經常性公允價值計量。FCC許可證的公允價值是在非經常性基礎上計量的,並且是根據市場上無法觀察到的重大投入確定的,因此代表3級 計量。用於確定公允價值的關鍵假設包括貼現率、估計現金流和收入增長率。使用的貼現率基於幾個因素,包括市場利率和基於目標資本結構的加權平均資本成本分析,幷包括對市場風險和公司特定風險的調整。估計的現金流基於內部開發的估計,收入增長率基於 行業知識和歷史業績。對於FCC許可證,無法觀察到的重要投入包括11.0%的貼現率和2.0%的終端收入增長率。有關 本許可證減值的進一步討論,請參閲附註3。減值費用計入合併收益表和全面收益表中的長期資產減值項目。
19
8.收入
LMG RemainCo將與客户簽訂的合同收入按商品和服務類型分類。在合併損益表和全面收益表中披露的分類收入與總收入的對賬情況 如下。
截至6月30日的年度, |
2021 | 2020 | ||||||
(單位:百萬) | ||||||||
廣告相關 |
||||||||
非政治點 |
$ | 279.1 | $ | 285.6 | ||||
政治熱點 |
175.4 | 23.9 | ||||||
數位 |
19.0 | 17.7 | ||||||
第三方銷售 |
2.5 | 3.3 | ||||||
|
|
|
|
|||||
與廣告相關的總廣告 |
476.0 | 330.5 | ||||||
|
|
|
|
|||||
重傳 |
377.0 | 347.9 | ||||||
其他 |
15.7 | 13.5 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總收入 |
$ | 868.7 | $ | 691.9 | ||||
|
|
|
|
LMG RemainCo在其各種合同下的履約時間往往與客户付款的時間不同,這會導致確認合同資產或合同負債。合同資產在貨物或服務轉讓給客户時確認,公司沒有合同權利為相關的 履約義務開具賬單。由於合同的性質,該公司沒有重大合同資產。合同負債在貨物或服務轉讓前從客户收到對價時確認。 合同負債在2021年6月30日為440萬美元,在2020年6月30日為710萬美元,並在合併資產負債表中作為未賺取收入列示。截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度確認的收入分別為620萬美元和520萬美元,在期初屬於合同負債。
9.養老金和退休後福利計劃
固定繳款計劃
母公司 為其大多數美國員工提供固定繳款儲蓄計劃。符合條件的公司員工可以參加Meredith Savings and Investment Plan(梅雷迪思儲蓄和投資計劃),這是一項確定的繳費計劃,允許符合條件的員工根據計劃限制和國税法第401(K)節的規定,按其工資、佣金和獎金的 個百分比進行繳費,母公司根據計劃的限制對該計劃進行相應的繳費。Parent 將前4%的100%和後1%的50%的員工繳費匹配給有資格享受父母養老金福利的員工,並在2020年12月31日之前匹配沒有資格享受父母養老金福利的員工。從2021年1月1日起,對於沒有資格享受父母養老金計劃的員工,家長將匹配率提高到前5%的100%。
員工可以在各種投資選項中進行選擇。匹配繳款的投資方式與參與者的税前繳款相同。這些計劃下的繳費支出,包括分配給母公司公司和共享職能員工的費用,2021年為550萬美元,2020年為540萬美元。
母公司贊助Meredith Corporation遞延補償計劃。該計劃允許參與者推遲發放某些獎金和薪水。未就本計劃 預留任何實際款項,且參與者無權獲得超出一般無擔保債權人的計劃負債的母公司資產。
20
與計劃相關的負債隨基礎投資的假設收益率而波動。 截至2021年6月30日和2020年6月30日,無抵押計劃的負債分別為110萬美元和100萬美元,其中10萬美元反映在應計費用-薪酬和福利項目中, 100萬美元反映在合併資產負債表上的其他非流動負債項目中,10萬美元反映在應計費用-薪酬和福利項目中,90萬美元反映在應計費用-薪酬和福利項目中。
養老金和退休後計劃
Parent的美國非繳費養老金計劃幾乎覆蓋了2018年1月1日之前受僱於Parent的所有員工。這些計劃 包括合格(有資金)計劃和不合格(無資金)計劃。這些計劃根據福利撥備公式為參與計劃的員工提供退休福利。不合格計劃僅向 某些高薪員工提供退休福利。母公司還發起了定義的醫療和人壽保險計劃,為符合條件的退休人員提供福利。與這些計劃相關的負債不會反映在公司的合併資產負債表 中。合併收益和全面收益表包括在無法確定直接 歸屬的基礎上,根據收入分配給公司員工以及共享和職能公司員工的福利成本。2021財年分配給該公司的總福利成本為250萬美元,2020財年為640萬美元。
母公司運營中的一個福利計劃僅包括在職、退休和其他前公司員工,交易完成後,公司將承擔 該計劃的發起人。合併財務報表反映了定期福利成本和資金狀況,下表披露了養卹金計劃。
債務和資金狀況
以下 表顯示了公司養老金淨資產/負債的變化及其組成部分:
六月三十日, |
2021 | 2020 | ||||||
(單位:百萬) | ||||||||
福利義務的變更 |
||||||||
福利義務,年初 |
$ | 11.3 | $ | 10.5 | ||||
服務成本 |
0.3 | 0.3 | ||||||
利息成本 |
0.3 | 0.3 | ||||||
淨精算損失 |
0.1 | 1.0 | ||||||
已支付的福利(包括一次性付款) |
(0.4 | ) | | |||||
聚落 |
| (0.8 | ) | |||||
|
|
|
|
|||||
福利義務,年終 |
$ | 11.6 | $ | 11.3 | ||||
|
|
|
|
|||||
計劃資產變更 |
||||||||
計劃資產的公允價值,年初 |
$ | 13.6 | $ | 13.4 | ||||
計劃資產實際收益率 |
3.9 | 1.0 | ||||||
已支付的福利(包括一次性付款) |
(0.4 | ) | | |||||
聚落 |
| (0.8 | ) | |||||
|
|
|
|
|||||
計劃資產的公允價值,年終 |
$ | 17.1 | $ | 13.6 | ||||
|
|
|
|
|||||
資金過剩狀態,年終 |
$ | 5.5 | $ | 2.3 | ||||
|
|
|
|
該計劃的資金過剩狀態在合併資產負債表上的其他資產項目中確認。
21
在截至2020年6月30日的財年 養老金計劃福利義務變化中包括的淨精算損失,主要是由於2020年6月30日使用的貼現率與2019年6月30日相比大幅下降的結果。
截至2021年6月30日和2020年6月30日,固定收益養老金計劃的累計福利義務分別為1160萬美元和1130萬美元。
本公司的養老金計劃沒有超過計劃資產的預計福利義務和累計福利義務。
費用
在合併收益表和綜合收益表中確認的公司固定收益計劃的淨定期收益 抵扣部分如下:
截至6月30日的年度, |
2021 | 2020 | ||||||
(單位:百萬) | ||||||||
定期福利淨額抵免的組成部分 |
||||||||
服務成本 |
$ | 0.3 | $ | 0.3 | ||||
利息成本 |
0.3 | 0.3 | ||||||
計劃資產的預期回報率 |
(0.9 | ) | (1.0 | ) | ||||
和解費用 |
| 0.1 | ||||||
|
|
|
|
|||||
定期福利淨額抵免 |
$ | (0.3 | ) | $ | (0.3 | ) | ||
|
|
|
|
2020財年記錄的養老金結算費與養老金計劃支付的現金分配超過 規定閾值有關。這要求累積的其他綜合收益(虧損)中的一部分養老金損失應在相關養老金負債清償期間變現。
定期福利淨額的組成部分(服務成本部分除外)計入營業外 費用,淨額計入合併收益表和全面收益表。
在截至2021年和2021年6月30日的年度中,公司的固定收益養老金計劃的累計其他全面收益(虧損)部分分別記錄了120萬美元的未確認精算損益淨額 和110萬美元的未確認淨精算損益(税後淨額)。
假設
福利義務 是使用以下加權平均假設確定的:
六月三十日, |
2021 | 2020 | ||||||
加權平均假設 |
||||||||
貼現率 |
2.50 | % | 2.40 | % | ||||
補償增長率 |
不適用 | 不適用 |
不適用-不適用
22
定期福利淨成本是使用以下加權平均假設確定的:
截至6月30日的年度, |
2021 | 2020 | ||||||
加權平均假設 |
||||||||
貼現率 |
2.40 | % | 3.35 | % | ||||
計劃資產的預期回報率 |
7.00 | % | 8.00 | % | ||||
補償增長率 |
不適用 | 不適用 |
不適用-不適用
養老金支出是使用一些精算假設來計算的,包括計劃資產的預期長期回報率和貼現率。在 制定計劃資產的預期長期回報率時,母公司考慮了長期歷史回報率、計劃資產配置以及投資專業人士和諮詢公司的意見和展望。這類顧問和經濟學家預測的回報率 是基於廣泛的股票和債券指數。目標是選擇現有計劃資產的平均預期收益率和本年度對該計劃的預期繳款。家長定期審核此 長期假設。
計劃資產的價值(與市場相關的價值)乘以計劃資產的預期長期回報率 ,以計算計劃資產的預期回報,計劃資產是淨定期養老金抵免的一個組成部分。計劃資產的市場相關價值是確認公允價值在三年內發生變化的計算價值。
計劃資產
本公司養老金計劃所持投資按資產類別劃分的目標和加權平均資產配置情況如下:
2021年分配 | 2020年分配 | |||||||||||||||
六月三十日, |
目標 | 實際 | 目標 | 實際 | ||||||||||||
股權證券 |
63 | % | 66 | % | 70 | % | 69 | % | ||||||||
固定收益證券 |
37 | % | 32 | % | 30 | % | 30 | % | ||||||||
其他有價證券1 |
| % | 2 | % | | % | 1 | % | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
總計 |
100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
1 | 其他主要包括集合投資基金。 |
母公司對該計劃的投資政策尋求最大化投資回報,同時平衡母公司對風險的承受能力。計劃受託人 監督投資分配過程。這包括選擇投資經理、設定長期戰略目標以及監控資產配置。目標分配範圍是指導方針,而不是限制,計劃受託人可能會 偶爾批准高於或低於目標範圍的分配,或選擇在目標範圍內重新平衡投資組合。投資組合包含股票和固定收益投資的多元化混合。此外,股權投資 在國內和國際股票之間,在成長型和價值型股票之間,在小市值和大盤股之間進行多元化投資。目前採用的主要投資策略是動態目標分配方法,該方法根據當前的資金狀況,定期 在不同投資類別之間進行重新平衡。該計劃旨在隨着 資金水平的提高,積極從尋求回報的投資(如股票)轉向負債對衝投資(如固定收益)。當資金水平下降時,就會產生相反的效果。
截至2021年6月30日或2020年6月30日,股權證券不包括任何Meredith Corporation普通股或 B類股票。
23
本公司固定收益養老金計劃資產的公允價值計量如下:
(單位:百萬) |
總計 公允價值 |
引自 價格 (1級) |
重要的其他人 可觀測輸入 (2級) |
意義重大 看不見的 輸入(3級) |
||||||||||||
2021年6月30日 |
||||||||||||||||
對註冊投資公司的投資 |
||||||||||||||||
權益 |
$ | 11.3 | $ | 8.6 | $ | 2.7 | $ | | ||||||||
固定收益 |
5.5 | 0.9 | 4.6 | | ||||||||||||
彙集獨立帳户 |
0.3 | | 0.3 | | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
按公允價值計算的總資產 |
$ | 17.1 | $ | 9.5 | $ | 7.6 | $ | | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
2020年6月30日 |
||||||||||||||||
對註冊投資公司的投資 |
||||||||||||||||
權益 |
$ | 9.3 | $ | 6.9 | $ | 2.4 | $ | | ||||||||
固定收益 |
4.1 | | 4.1 | | ||||||||||||
彙集獨立帳户 |
0.2 | | 0.2 | | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
按公允價值計算的總資產 |
$ | 13.6 | $ | 6.9 | $ | 6.7 | $ | | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
現金流
雖然Parent對2022財年的養老金計劃沒有最低資金要求,但Parent和相應的公司目前正在 確定2022財年將為該計劃提供多少自願養老金計劃(如果有的話)。實際繳費將取決於投資回報、養老金義務的變化以及其他經濟和監管因素。
預計將支付以下養卹金福利付款,這些付款將酌情反映預期的未來服務:
截至6月30日的年份, |
||||
(單位:百萬) | ||||
2022 |
$ | 1.1 | ||
2023 |
1.1 | |||
2024 |
0.9 | |||
2025 |
0.8 | |||
2026 |
0.7 | |||
2027-2031 |
3.9 |
10.以股份為基礎的薪酬
公司員工參與母公司員工購股計劃和股票激勵計劃。以下是這些計劃的更詳細説明 。這些計劃確認的薪酬支出,包括對母公司公司和共享職能員工的分配,在2021財年為470萬美元,在2020財年為380萬美元。在收益中確認的所得税優惠總額 在2021財年為110萬美元,在2020財年為90萬美元。
24
股票激勵計劃
Meredith Corporation有一項股票激勵計劃,允許母公司向母公司的關鍵員工和董事以及相應的公司發行股票期權、限制性股票、股票等值單位、限制性股票 單位和績效股票。截至2021年6月30日,根據該計劃,未來仍有約500萬股可供獎勵。喪失獎勵、認購股票時被視為交付給母公司以支付期權行使價的股票 、根據期權行使預扣税金以及限制性股票和限制性股票單位歸屬而重新獲得的股票增加了可供未來獎勵的股票 。該計劃旨在激勵員工為實現長期公司目標做出貢獻;在激勵、吸引和留住員工方面提供靈活性;並使員工利益與股東利益更緊密地結合在一起。
母公司已根據該計劃向符合條件的關鍵員工和非員工董事授予限制性股票和限制性股票單位。此外,某些獎勵是根據梅雷迪斯公司股票所有權的特定水平授予的。所有獎勵都有主要與僱傭 和/或服務相關的限制期。授予公司員工的獎勵一般在三到五年內授予,授予公司董事的獎勵在 授予之日起的三年內每年授予三分之一。獎勵的授予日期是梅雷迪斯公司董事會的薪酬委員會批准授予獎勵的日期或委員會指定的此後某個日期。獎勵按授予當日交易股票的市值 記錄為未賺取的補償。贈款的初始價值在歸屬期間攤銷。
公司在截至2021年6月30日的年度內的限制性股票單位活動如下:
限售股單位 |
單位 | 加權平均 授予日期公允價值 |
集料 固有的 價值 |
|||||||||
(單位以千為單位,合計內在價值以百萬為單位) | ||||||||||||
2020年6月30日未歸屬 |
67.5 | $ | 45.05 | |||||||||
授與 |
196.9 | 14.27 | ||||||||||
既得 |
(20.7 | ) | 40.80 | |||||||||
沒收 |
(13.7 | ) | 24.20 | |||||||||
|
|
|||||||||||
2021年6月30日未歸屬 |
230.0 | 20.33 | $ | 10.0 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
截至2021年6月30日,根據該計劃授予公司員工的與限制性股票單位相關的未賺取薪酬成本為200萬美元。這一成本預計將在2.0年的加權平均期內確認。截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度內,授予公司員工的限制性股票單位的加權平均授予日公允價值分別為14.27美元和36.96美元。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度內,授予公司員工的股票公允價值總額分別為80萬美元和80萬美元。
母公司還有未償還的股票等值單位,這是由於公司員工和董事根據各種遞延 薪酬計劃推遲支付薪酬而產生的。延期期限是在做出延期選擇時指定的。這些股票等值單位按相關股票在延期之日的市場價格發行。此外,限制性股票和 限制性股票單位的股票在歸屬時可以轉換為股票等值單位。
25
下表彙總了截至2021年6月30日的年度內的庫存當量單位活動 :
股票當量單位 |
單位 | 加權平均 預計日期公允價值 |
||||||
(單位:千) | ||||||||
2020年6月30日的餘額 |
7.9 | $ | 41.65 | |||||
加法 |
| | ||||||
轉換為普通股 |
| | ||||||
|
|
|||||||
2021年6月30日的餘額 |
7.9 | 41.65 | ||||||
|
|
|
|
截至2021年6月30日,已發行的股票等值單位的總內在價值最低。截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度,沒有股票 等值單位轉換為普通股。
母公司已根據該計劃向特定 公司員工和董事授予不合格股票期權。期權的授予日期是Meredith Corporation董事會薪酬委員會批准授予期權的日期,或者是 委員會指定的之後的日期。授予期權的行權價格以授予日梅雷迪思公司普通股的公允價值確定。根據該計劃授予的所有期權都將在10年後到期。授予員工的期權自授予之日起三年內授予 。授予董事的期權在授予之日起的三年內每年授予三分之一。
股票期權活動和加權平均行權價摘要如下:
股票期權 |
選項 | 加權 平均值 鍛鍊 價格 |
加權 平均值 剩餘 合同 術語 |
集料 固有的 價值 |
||||||||||||
(選項以千為單位,聚合內在價值以百萬為單位) | ||||||||||||||||
未償還,2020年7月1日 |
466.0 | $ | 46.42 | |||||||||||||
授與 |
190.7 | 14.25 | ||||||||||||||
練習 |
(33.7 | ) | 30.72 | |||||||||||||
沒收 |
(35.8 | ) | 39.98 | |||||||||||||
|
|
|||||||||||||||
未償債務2021年6月30日 |
587.2 | 37.27 | 6.9 | $ | 6.0 | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
可於2021年6月30日行使 |
277.1 | $ | 49.62 | 5.0 | $ | 0.3 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
每個期權的公允價值都是使用Black-Scholes期權定價模型在授予之日估算的。預期的 波動率是基於Meredith Corporation普通股的歷史波動率,考慮到Meredith Corporation的資本結構和期限超過6個月的Meredith Corporation普通股的市場交易期權的隱含波動率。授予期權的預期壽命使用美國公認會計原則下的簡化方法來確定預期壽命。與期權預期壽命重合的期間的無風險利率 基於授予時生效的美國國債收益率曲線。
下面總結了在確定授予期權的 公允價值時使用的假設:
截至6月30日的年度, |
2021 | 2020 | ||||||
無風險利率 |
0.42 | 1.74 | ||||||
預期股息收益率 |
| % | 5 | % | ||||
預期期權壽命 |
6.5 | 6.5 | ||||||
預期股價波動 |
56 | % | 40 | % |
26
在截至 6月30日、2021年和2020年6月30日的年度內,授予公司員工的期權的加權平均授予日期公允價值分別為14.25美元和8.73美元。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的一年中,公司員工行使的期權的內在價值總額分別為30萬美元和10萬美元。截至2021年6月30日,根據該計劃授予公司員工的股票期權的未確認補償成本為90萬美元。這一成本預計將在1.9年的加權平均期內確認。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度,根據所有基於股票的支付計劃行使期權獲得的現金分別為100萬美元和40萬美元。截至2021年6月30日的年度,期權減税實現的實際税收優惠為10萬美元,截至2020年6月30日的年度為最低金額。
11.其他全面收益(虧損)
綜合 收入是指在一段時間內,來自非所有者來源的交易和其他事件及情況導致的權益變化。綜合收益包括淨收益和其他綜合收益(虧損)項目。
下表彙總了其他綜合收益(虧損)項目和因 調整養老金最低負債而累計的其他綜合收益(虧損)餘額:
(單位:百萬) |
||||
2019年6月30日的餘額 |
$ | (0.4 | ) | |
本年度税前調整 |
(0.9 | ) | ||
税收優惠 |
0.2 | |||
|
|
|||
其他綜合損失 |
(0.7 | ) | ||
|
|
|||
2020年6月30日的餘額 |
(1.1 | ) | ||
|
|
|||
本年度税前調整 |
3.1 | |||
税費 |
(0.8 | ) | ||
|
|
|||
其他綜合收益 |
2.3 | |||
|
|
|||
2021年6月30日的餘額 |
$ | 1.2 | ||
|
|
12.關聯方披露
本公司在正常業務過程中不與關聯方進行買賣商品或服務的交易。公司與母公司之間的交易 在合併資產負債表的權益中反映為Meredith公司的淨投資在#年作為融資活動的現金流量表和合並報表中從(到)Meredith 公司的淨轉賬.
合併收益表和全面收益表反映了母公司對一般公司費用的分配,包括 但不限於行政管理、員工福利管理、佔用、公司管理、航空、法律、採購、公司發展、財務、人力資源、通信、信息技術和其他共享服務 。這些分配是在可識別的情況下直接使用的,其餘的分配是根據相對收入、工資、員工人數或其他相關衡量標準進行的。這些撥款在2021年為1,550萬美元,在2020年為1,900萬美元。
公司管理層和母公司認為這些分配合理地反映了公司對服務的利用 或向公司提供的利益。然而,分配可能不反映本公司作為一家獨立公司在本報告所述期間發生的費用。如果公司是一家獨立公司,則可能產生的實際成本取決於許多因素,包括所選的組織結構、外包或由員工執行哪些職能,以及在銷售和營銷、信息 技術和基礎設施等領域做出的戰略決策。
27
13.隨後發生的事件
這些合併財務報表來源於Meredith Corporation的財務報表,Meredith Corporation於2021年9月10日發佈了截至2021年6月30日的年度財務報表。因此,公司對截至2021年9月10日的這些財務報表中的交易進行了評估,將其視為已確認的後續事件。此外, 公司評估了截至2021年9月17日(這些合併財務報表可供發佈的日期)發生的交易,以應對未確認的後續事件。
28