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美國
證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-KT
(標記一)
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告
或
☒根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期2021年1月1日至九月三十日, 2021
佣金檔案編號001-31921
Compass Minerals International,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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特拉華州 | | 36-3972986 |
(述明或其他成立為法團的司法管轄區或 組織) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
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西109街9900號 | 100套房 | | 66210 |
奧蘭德公園, | 堪薩斯州 | | (郵政編碼) |
(主要行政辦公室地址) | | |
註冊人的電話號碼,包括區號:
(913) 344-9200
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每節課的標題 | | 商品代號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | | CMP | | 紐約證券交易所 |
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根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。 | 是 | þ | 不是 | ☐ |
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用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。 | 是 | ☐ | 不是 | þ |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)是否已經提交了此類報告 |
過去90天的要求。 | 是 | þ | 不是 | ☐ |
| | | | | | | | | | | | | | |
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 |
| 是 | þ | 不是 | ☐ |
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用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。 |
大型加速濾波器 | þ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速滑移 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | | | | 新興成長型公司 | ☐ |
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如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 | ☐ |
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用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。 | ☑ |
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用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。 | 是 | ☐ | 不是 | þ |
截至2021年3月31日,註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值為$2,111,172,134,基於紐約證券交易所(New York Stock Exchange)報道的收盤價每股62.72美元。
截至2021年11月24日,註冊人面值0.01美元的普通股流通股數量為34,057,748股份。
以引用方式併入的文件
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文檔 | | 成立為法團的部件 |
將於2022年2月24日召開的股東周年大會的委託書部分 | | 第三部分,第10、11、12、13和14項 |
目錄
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第一部分 | | 頁碼。不,不。 |
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第1項。 | 業務 | 4 |
第1A項。 | 風險因素 | 14 |
1B項。 | 未解決的員工意見 | 27 |
第二項。 | 屬性 | 28 |
第三項。 | 法律程序 | 54 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 55 |
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第二部分 | | |
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第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 56 |
第6項 | 已保留 | 56 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 57 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 72 |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 74 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 120 |
第9A項。 | 管制和程序 | 120 |
第9B項。 | 其他信息 | 121 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 121 |
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第三部分 | | |
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第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 121 |
第11項。 | 高管薪酬 | 121 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 121 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 122 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 122 |
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第四部分 | | |
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第15項。 | 展品、財務報表明細表 | 122 |
第16項。 | 表格10-KT摘要 | 128 |
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簽名 | 129 |
第一部分
有關前瞻性陳述的警示説明
本過渡報告的10-KT表格(本“報告”)中的某些陳述,包括但不限於我們或管理層的信念、期望或意見;關於未來事件或未來財務業績的陳述;我們的計劃、目標和戰略鋰資源開發計劃,包括市場進入;新冠肺炎疫情對我們的影響;我們的展望,包括預期銷量和價格;潛在出售我們巴西化學解決方案業務的時機和結果;我們礦山資產的使用年限;我們對延長Goderich礦產租約的期望;將礦產資源轉換為礦產儲備;現有或潛在的資本支出、資本項目和投資;行業和我們的競爭;預計的現金流來源;潛在的支線這些因素包括財務責任;擬議的立法和監管行動;營運資金要求的季節性分佈;我們將國外收益再投資到美國(“美國”);國外收益匯回美國;未來股息的支付和再投資於我們業務的能力;我們優化現金可獲得性和將税費降至最低的能力;我們的償債要求;我們的流動性需求;我們對英國(“英國”)的融資義務。本新聞稿中包含的前瞻性表述包括:與税務機關磋商的結果;與税務機關討論的事項的結果;以及我們業務的季節性,均屬“1995年私人證券訴訟改革法案”中定義的前瞻性表述。前瞻性陳述是那些預測或描述未來事件或趨勢的陳述,並不完全與歷史事件有關。我們使用諸如“可能”、“將會”、“可能”、“應該”、“將會”、“可能”、“預期”、“預期”、“相信”、“打算”、“計劃”、“預測”、“展望”、“項目”、“估計”以及暗示未來結果或事件的類似表達來標識前瞻性陳述或前瞻性信息。這些陳述是基於我們目前的預期,涉及風險和不確定因素,可能導致我們的實際結果大不相同。在評估這些陳述時,您應仔細考慮各種風險、不確定因素和因素,包括但不限於“風險因素”和本報告其他部分列出的風險、不確定因素和因素。前瞻性陳述只是預測,受某些風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能會使我們的實際結果與本報告中明示或暗示的前瞻性陳述大不相同,這是我們無法控制的許多因素、風險和不確定性的結果。
儘管我們認為,截至本報告發表之日,前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。除非適用法律另有要求,否則我們不承諾並在此免除任何義務或義務,無論有任何新信息、未來事件或其他因素,我們都不會在本報告日期之後更新任何前瞻性陳述。本報告中包含任何陳述並不代表我們承認該陳述中描述的事件或情況對我們具有重大意義。
可能導致實際結果、活動水平、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的大不相同的因素包括但不限於以下因素:
•與我們的採礦和工業運營相關的風險;
•地質條件;
•依賴數量有限的關鍵生產和分銷設施以及關鍵設備;
•天氣狀況;
•估計我們的經濟可採儲量和資源的不確定性;
•罷工、其他形式的停工、減速或其他工會活動;
•無法為必要的資本支出提供資金或者無法順利完成資本項目;
•生產過程中使用的能源和原材料的供應限制或價格上漲;
•我們的債務和償還債務的能力;
•債務協議中的限制,可能會限制我們經營業務的能力或要求加快償債速度;
•納税義務;
•我們的客户無法獲得信貸,或者我們的客户拖欠我們提供的商業信用或我們擔保的融資;
•我們支付任何股息;
•財務保證要求;
•與可能逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)相關的風險;
•競爭對我們產品銷售的影響;
•與我們的國際業務和銷售相關的風險,包括貨幣匯率變化和通貨膨脹風險;
•成本增加或缺乏運輸服務;
•對我們產品的季節性需求;
•鉀肥產品價格和客户使用率預期變化的影響;
•我們銷售產品的部門的狀況和競爭產品的供需失衡;
•我們開採和經營我們財產的權利和政府授權;
•與意外訴訟或調查、未決訴訟或調查或其他意外情況有關的風險;
•遵守與進出口要求和反腐敗法有關的外國和美國法律法規;
•遵守環境、健康和安全法律法規;
•環境責任;
•產品責任索賠和產品召回;
•法律、行業標準和監管要求的變化;
•與知識產權有關的侵佔、侵權請求;
•新冠肺炎疫情或其他傳染病爆發或類似公共衞生威脅的影響;
•我們成功實施戰略的能力,包括潛在出售我們巴西化學解決方案業務的時機和結果;
•與勞動力短缺和關鍵人員流失有關的風險;
•我們的計算機系統、信息技術或運營技術受損或無法保護機密或專有數據;
•氣候變化及相關法律法規;
•我們有能力通過收購和投資擴大我們的業務,從收購和投資中實現預期的好處,並整合被收購的業務;
•巴西貨幣變動對中國經濟的影響我們可能有權因出售我們的南美特色植物營養業務而獲得的收益對價;
•國內外一般商業和經濟情況;
•本報告中包含或在我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的文件中不時報告的其他風險因素。請參閲“在哪裏可以找到更多信息”。
市場和行業數據及預測
這份報告包括我們從公開信息和行業出版物、調查、市場研究、公司內部調查和顧問調查中獲得的市場份額和行業數據和預測。行業出版物和調查、顧問調查和預測一般都表明,其中包含的信息是從被認為可靠的來源獲得的,但不能保證這些信息的準確性和完整性。我們沒有獨立核實來自第三方來源的任何數據,也沒有確定其中所依賴的基本經濟假設。同樣,根據管理層對該行業的瞭解,我們認為可靠的公司內部調查、行業預測和市場研究尚未得到任何獨立消息來源的證實。除非另有説明,否則提及的北美地區僅包括美國大陸和加拿大,提及英國的地區僅包括英格蘭、蘇格蘭和威爾士,有關我們相對於競爭對手的立場或市場份額的聲明參考的是最新的現有數據。有關(A)北美消費品和工業鹽以及駭維金屬加工除冰鹽市場的陳述一般基於歷史銷售量,(B)英國駭維金屬加工除冰鹽市場的銷售一般基於歷史銷售量,以及(C)硫酸鉀的銷售一般基於歷史銷售量。除非另有説明,所有提及的噸均指“短噸”,所有金額均以美元表示。一短噸等於2000磅。
在那裏您可以找到更多信息
我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告以及其他信息,我們在美國證券交易委員會的備案文件可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上查閲。這些文件的副本也可以在我們的網站www.compassminals.com上找到。這些網站上的信息不是本報告的一部分,也不作為參考納入本報告。此外,我們對網站URL的引用僅用於非活動文本引用。
您也可以通過書面或電話免費索取我們的任何文件的副本:
投資者關係
Compass Minerals International,Inc.
9900號西109號大街,100號套房
堪薩斯州奧蘭德公園,郵編:66210
有關我們的一般問題,請致電(913)344-9200。
除非上下文另有要求,否則本過渡報告中對 “公司”、“羅盤礦業”、“CMP”、“我們”、“我們”和“我們”指的是 向Compass Minerals International,Inc.(“CMI”,母公司控股公司)及其合併子公司集體支付。
項目1.業務
公司概述
Compass Minerals是一家領先的基本礦物供應商,專注於隨時隨地安全運送,幫助客户和社區解決大自然的挑戰。我們的鹽產品有助於在冬季保持道路安全,並用於許多其他消費、工業和農業應用。我們的植物營養產品提高了農作物的質量和產量,同時支持可持續農業。截至2021年9月30日,我們在美國、加拿大、英國和巴西運營着15個生產和包裝設施(包括在南美的3個生產設施,這是我們停產業務的一部分,下面將進一步討論),擁有2000多名員工,其中包括:
•位於加拿大安大略省戈德里奇的世界上最大的地下巖鹽礦;
•位於柴郡温斯福德的英國最大的專用巖鹽礦;
•位於猶他州奧格登附近的太陽能蒸發設施,既是西半球最大的硫酸鉀專用肥(SOP)生產地,也是西半球最大的太陽能鹽生產地;
•生產消費鹽和工業鹽的幾個機械蒸發設施;以及
•在巴西有三家生產特種化學品的工廠。
看見項目2,“財產,”討論我們的採礦屬性,包括加工方法、設施、生產,以及我們的礦產資源和儲量的彙總,包括總體和個別材料的採礦屬性。
我們的鹽業部門向北美和英國的客户提供駭維金屬加工除冰鹽,以及消費除冰和水調節產品、消費和商業食品製備中使用的配料,以及北美消費、農業和工業應用的其他鹽基產品。在英國,我們經營着一項記錄管理業務,利用我們在英國倫敦的另一個地點温斯福德鹽礦的挖掘區。
我們的植物營養部門生產和銷售各種等級的SOP產品,面向作物投入品的分銷商和零售商,以及種植者和工業用途。我們以PROTKILK+的商標銷售我們的標準操作規程(SOP)。
我們的鹽和植物營養產品主要在美國、加拿大和英國銷售。請參閲第二部分,第8項,注13在我們的合併財務報表中,按地理區域提供與我們業務相關的財務信息。
在2020財年,我們啟動了對某些業務的戰略契合度的評估。2021年2月16日,我們宣佈了重組前植物營養南美部門的計劃,以實現前部門每個部分的有針對性和獨立的銷售流程,包括我們的化學品和特種植物營養業務,以及我們對Fermavi Eletroquímica Ltd da的股權投資。(“費爾馬維”)。同時,為了優化我們在北美的資產基礎,我們評估了我們北美微量營養素產品業務的戰略契合性。2021年3月16日,我們的董事會批准了一項計劃,出售我們的南美化學品和特種植物營養業務、我們在Fermavi的投資和我們在北美的微量營養素產品業務(統稱為“特種業務”),目的是降低我們的槓桿率,並使我們能夠更加專注於優化我們的核心業務。
如中進一步描述的第二部分,第8項,注1和附註3根據合併財務報表,我們分別於2021年3月23日、2021年4月7日和2021年6月28日達成最終協議,出售我們的南美特種植物營養業務,這是我們北美微量營養素業務和我們Fermavi投資的一個組成部分。南美特種植物營養業務出售於2021年7月1日完成,北美微量營養素銷售於2021年5月4日完成,我們費爾馬維投資的出售於2021年8月20日完成。我們繼續積極尋求出售南美化學品業務,我們相信這筆交易很可能在未來12個月內完成。2021年第一季度,我們得出結論,我們的某些資產符合持有待售和停產業務的分類標準。因此,我們在這份10-KT表格中介紹了持續運營中的兩個可報告部門,鹽和植物營養(以前稱為植物營養北美部門)。看見第二部分,第8項,注13有關詳細信息,請參閲合併財務報表。除非另有説明,否則本10-KT表格第I部分中提供的信息和金額包括尚未出售的持續業務和非持續業務。
我們的巴西化學解決方案業務服務於水處理行業和其他工業流程,並在我們的綜合資產負債表和綜合業務表中分別以待售資產和非持續業務的形式在本表格10-KT中列示。
財政年度的變化
2021年6月23日,我們的董事會批准將我們的財年從12月31日改為9月30日,自2021年1月1日起生效。除非另有説明,否則我們在此過渡報告中以Form 10-KT格式提供的運營、現金流和所有影響股東權益的交易的結果是截至2021年9月30日的9個月,我們的2020和2019年財年是截至2020年12月31日和2019年12月31日的12個月。因此,我們的2021財年,或2021財年,是指從2021年1月1日到2021年9月30日。這份10-KT表格的過渡報告還包括2020年1月1日至2020年9月30日的可比存根期間的未經審計的綜合經營報表;見第二部分,第8項,附註18以獲取更多信息。
鹽段
概述
鹽是必不可少的,用途非常廣泛,據報道有數千種用途。此外,目前還沒有已知的性價比高的替代品可供大多數大批量使用。通過使用有效的採礦技術和高效的生產流程,我們利用了我們的高品位鹽礦,這些礦藏是世界上最廣泛的礦藏之一。此外,我們的許多鹽部資產位於對我們的核心市場有利的物流位置。我們在這一細分市場的戰略是,通過成本效益以及商業和運營執行來提高我們生產的每噸產品的盈利能力。
通過我們的食鹽部門,我們在北美生產、銷售和銷售食鹽(氯化鈉)和氯化鎂,在英國生產和銷售氯化鈉。我們的食鹽產品包括巖鹽、機械蒸發鹽、太陽能蒸發鹽、鹽水氯化鎂和片狀氯化鎂。雖然我們也購買氯化鉀(“KCl”)和氯化鈣作為成品出售,或與氯化鈉混合生產特種產品,但氯化鈉代表了我們生產、營銷和銷售的絕大多數產品。在2021財年,鹽業務約佔我們銷售額的80%(請參見第二部分,第8項,注13在我們的合併財務報表中提供分部財務信息)。
截至2021年9月30日的9個月以及截至2020年和2019年12月31日的財年,鹽部門銷售額佔持續運營總銷售額的百分比如下:
我們的鹽段產品應用廣泛,包括用作道路、消費和專業用途的除冰劑、化工生產中的配料、水處理、人類和動物營養以及各種其他消費和工業用途。
歷史上對鹽的需求在價格上漲期間和各種經濟週期中保持相對穩定,因為鹽的成本相對較低,最終用途也比較多樣。因此,我們鹽業部門的現金流不會受到經濟週期的實質性影響。然而,對除冰鹽產品的需求主要受我們服務區域內降雪事件的數量和強度以及温度的影響。
鹽業綜述
在我們的一級市場,我們估計,假設平均冬季天氣條件,北美駭維金屬加工除冰巖鹽(包括用於化工製造過程的巖鹽)的消費量約為每年3,900萬噸,而消費和工業市場的消費量約為每年1,000萬噸。在英國,假設冬季平均天氣條件,我們估計駭維金屬加工除冰鹽的年消費量約為200萬噸。我們還估計,美國的食鹽消費量以每年約1%的歷史平均速度增長,儘管最近主要受冬季天氣變化的影響,在這一平均水平之上和之下出現了波動。
鹽的價格根據純度、最終用途以及精煉和包裝工藝的不同而不同。管理層估計,美國的食鹽價格以每年約3%至4%的歷史平均速度上漲,儘管最近在這一平均值上下波動。由於鹽的生產成本相對較低,運輸和搬運成本往往是總配送成本的重要組成部分,這使得物流管理和客户服務成為行業內的關鍵競爭因素。與鹽運輸相關的高相對成本往往有利於距離客户最近的生產商。
產品和銷售額
我們通過駭維金屬加工除冰產品線(包括滷水氯化鎂以及經這種礦物處理的巖鹽)和我們的消費和工業產品線(包括鹽以及含有氯化鎂和氯化鈣的純形式和與鹽混合的產品)銷售鹽部產品。
駭維金屬加工除冰,包括銷售給化工客户的食鹽,佔我們2021財年食鹽細分市場銷售額的66%。我們的主要客户是州、省、縣、直轄市和道路維護承包商,他們購買經過處理和未經處理的散裝除冰鹽,用於公共道路的防冰。在北美,駭維金屬加工除冰鹽主要通過與政府實體的年度招標合同過程以及多年合同銷售,價格、產品質量和交貨能力是主要的市場競爭因素。一些銷售也是通過與第三方客户談判達成的銷售合同進行的,特別是在英國。由於運輸成本在我們產品交付給客户的成本中佔相對較大的比例,鹽源和分銷網絡的位置也對供應商經濟高效地為客户提供服務的能力起着重要作用。我們擁有一個由大約80個倉庫組成的龐大網絡,用於在北美儲存和分銷駭維金屬加工除冰鹽。這些倉庫大多位於五大湖、密西西比河和俄亥俄河水系。我們奧格登工廠的除冰鹽產品供應美國西部和中西部地區的客户。經過處理的巖鹽通常是含有氯化鎂鹽水的巖鹽,以及增強鹽性能的有機材料,在我們的市場上銷售。
我們相信,我們在温斯福德礦的生產能力和有利的物流位置增強了我們滿足英國冬季需求的能力。由於我們的強大地位,我們被英國公路局視為主要供應商。在英國,我們的駭維金屬加工除冰客户中約有55%擁有多年合同。
冬季天氣變化是影響除冰用鹽銷售的最重要因素,因為温和的冬季減少了用於冰雪控制的鹽的需求。平均而言,在過去三年中,我們大約三分之二的除冰產品銷售發生在11月至3月的北美和歐洲冬季月份。我們在北美的絕大多數除冰銷售都是在加拿大和美國中西部地區進行的,那裏冬季的惡劣天氣會造成危險的路況。根據行業慣例,我們儲存食鹽以滿足下一個冬季的預計需求。有關我們鹽業部門業績季節性的更多信息,請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-季節性”。
我們的主要化工客户是中間化工產品生產商,用於生產乙烯和其他化學品、紙漿和紙張,以及水處理和各種其他工業用途。我們通常與這些客户簽訂多年供應協議。價格、服務、產品質量和供應安全是市場競爭的主要因素。
我們的消費品和工業產品銷售額佔我們2021財年鹽部門銷售額的34%。我們是北美第三大消費和工業鹽產品生產商。這些產品包括商業和消費應用,如水調節、消費和專業冰控、食品加工、農業應用、食鹽和各種工業應用。我們相信,我們是北美最大的自有品牌水調理鹽生產商之一,也是加拿大最大的食用鹽生產商之一。我們的Sifto品牌涵蓋了全系列的鹽產品,這些產品在加拿大得到了很好的認可。
我們的消費和工業業務擁有廣泛的產品線,包括自有品牌和公司品牌。我們的消費品和工業產品線通過多種渠道分銷,包括零售、農業、工業、清潔衞生和經銷商。這些消費品和工業產品通過直銷人員、合同人員和經紀人或製造商代表網絡從我們的工廠和第三方倉庫輸送到我們的客户手中。
下圖顯示了截至2021年9月30日的9個月以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的財年,我們鹽類細分產品的年銷售量:
競爭
在我們經營的每個市場上,我們都面臨着激烈的競爭。在北美,其他大型、國內和國際認可的公司與我們的鹽部產品展開競爭。此外,還有幾家規模較小的地區性食鹽生產商。北美有幾個食鹽進口商,它們主要影響美國的東海岸和西海岸,我們在那裏的市場佔有率很低。兩家競爭對手服務於英國的駭維金屬加工除冰鹽市場,一家在英格蘭北部,另一家在北愛爾蘭。通常情況下,英國不會大量進口駭維金屬加工除冰鹽。
鹽是一種商品,這限制了產品差異化的潛力,增加了競爭。此外,進入消費和工業市場的低門檻增加了競爭。我們優越的地理位置、優越的資產和分銷網絡加強了我們的競爭地位。
植物營養部門(原植物營養北美)
行業概述
化肥對於利用世界各地有限的耕地資源進行高效的作物生產至關重要。確保植物健康所需的營養素可分為三類:
•宏觀養分--傳統的NPK肥料(氮(N)、磷(P)、鉀(K));
•次要營養素--鈣、鎂和硫;以及
•特殊植物營養素-鐵、錳、銅、硼、鋅、鉬、氯和鎳等微量元素。
影響植物營養市場的因素包括世界穀物和食品供應、貨幣波動、天氣和氣候變化、種植者收入、消費者飲食變化、經濟活動總體水平、政府食品計劃、美國和世界各地的政府農業和能源政策,以及某些地區種植的作物數量或類型,或肥料產品的類型或數量。此外,我們的植物營養部門的業績可能會受到季節性的影響(有關更多信息,請參閲“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-季節性”)。
我們的植物營養部門目前的大部分銷售額和收益來自SOP的生產和銷售。鉀基肥料有兩種主要形式,SOP,一種特殊形式的鉀,也能提供適合植物生長的硫,以及鉀鹽(“拖把”或“KCl”)。根據管理層的估計,全球所有鉀肥的年平均消費量約為9200萬噸,其中MOP佔化肥生產所用鉀肥的85%以上。SOP約佔所有鉀肥產量的9%。剩餘的鉀肥以含有不同濃度的鉀(表示為氧化鉀)以及不同的共營養素組合的形式供應。SOP的含量約相當於50%的氧化鉀,由於它含有次要營養物質硫,不含氯化物,而且生產成本高於MOP,因此保持了比MOP更高的價格溢價。此外,當施用SOP而不是MOP時,許多高價值或對氯敏感的作物的產量和質量都得到了提高。與其他形式的特種鉀肥相比,SOP也是一種更具成本效益的替代品。
我們的SOP銷售集中在美國西部和東南部,那裏的作物和土壤條件有利於使用低氯鉀養分。因此,這些地區的天氣模式和田間條件會影響植物營養產品的銷售量。
儘管隨着人口增長和對額外糧食供應的需求,全球對鉀肥的長期消費量有所增加,但由於更廣泛的作物市場低迷,種植者的收入受到壓力,大宗商品鉀肥市場在過去幾年一直受到挑戰。然而,最近行作物的經濟狀況有所改善,導致大宗商品鉀肥市場有所改善。此外,儘管全球鉀肥市場面臨挑戰,但對我們的SOP產品的需求一直很有彈性。
我們預計,隨着人均耕地的減少,對鉀養分的長期需求將繼續增長,從而鼓勵提高作物產量效率。我們預計,我們未來的增長將來自於將某些商品鉀應用轉換為更高產量的SOP應用。
2021財年,我們植物營養部門約91%的銷售額銷往美國客户,其中包括化肥零售經銷商和農產品分銷商以及專業草坪護理客户。在某些情況下,這些經銷商和分銷商將我們的植物營養部門產品與其他肥料和礦物結合或混合,以生產根據個人需求量身定做的肥料混合物。
產品和銷售額
我們目前通過生產和銷售標準操作規程(SOP)來創造我們的植物營養部門的銷售額和收益。我們的標準操作規程(SOP)以我們的PROTKILK+品牌銷售。我們的K+產品線由不同牌號的產品組成,適用於播撒、直接施肥和液體肥料解決方案。我們的草坪產品線包括適合草坪和裝飾品市場以及用於高爾夫球場果嶺的混合料的等級。我們還提供一條有機生產線,其等級大小適用於各種應用。
我們的K+產品線一般賣給作物投入品分銷商和經銷商,他們可能會將我們的產品與其他肥料產品混合出售給農民和種植者,也可能作為最終產品出售。我們的商業努力集中在教育和銷售SOP作為鉀營養素來源的農藝效益。
競爭
SOP在全球銷售,全球1300萬噸的估計產能中約有65%位於中國。管理層估計全球SOP能力如下:
我們是北美領先的SOP生產商和營銷商,我們還根據市場情況在國際上銷售SOP產品。我們在北美對SOP銷售的主要競爭包括從歐盟進口。外幣兑美元匯率的波動,加上波羅的海運費,都會影響我們面臨的國際競爭水平。作為唯一一家在北美擁有生產設施的SOP生產商,加上我們位於猶他州奧格登附近的物流優勢生產基地,我們估計我們在北美市場的份額是相當大的。除了進口的SOP外,SOP還與其他形式的鉀素作物養分(如拖把)之間存在功能競爭。特種植物營養素市場高度分散。根據作物和土壤條件的不同,商品作物和特種作物需要不同程度的特種植物養分。
停產經營
我們的巴西化學解決方案業務在我們的綜合資產負債表和綜合業務表中分別以待售資產和停產資產的形式在本表格10-KT中列示。有關詳細信息,請參閲第二部分,第8項,注1和附註3合併財務報表。
行業概述
我們的巴西化學解決方案業務在巴西生產水和廢水處理化學品,用於清潔、淨化和淨化水,以及用於工業用途的工藝化學品。這項業務得益於迅速擴大對飲用水淨化和廢水處理標準的關注,並增加了對其的投資。我們的水處理客户包括州和市政實體、廢水處理公司和處理自己廢水的製造公司。我們的巴西化學解決方案業務還受益於使用我們產品的巴西工業部門的增長,包括石油和天然氣勘探、採礦、紙漿和造紙以及乙醇生產行業。
運營和設施
我們的巴西化學品SO香水業務在巴西東南部和東北部的三個生產設施運營,這三個生產設施分別是我們的Suzano I,Igarassu和Reluz Nordeste物業。我們的巴西化學品SO幻想產品是通過在自動化反應器、造粒機、粉碎機和攪拌機中進行一系列化學和物理轉化而生產的。我們的設備能夠處理原材料的一次和二次來源,從而使我們能夠快速調整我們的生產流程,以應對原料飼料中元素濃度的變化。這也使我們在原材料採購機會方面具有靈活性,使我們能夠在含金屬百分比的基礎上購買價格較低的產品。
產品和銷售額
截至2021年9月30日,我們的巴西化學解決方案組合由大約225種產品組成。通過我們在巴西的化學解決方案業務,我們製造、營銷和供應水處理產品和工業過程中使用的化學品。我們的水處理產品有許多不同的用途,包括藻類控制、鹼度控制、消毒控制、氣味和腐蝕控制、水過濾和水淨化。
競爭
我們相信我們是巴西最大的水處理化學品製造商之一。我們在巴西東北部和東南部地區有很強的影響力,這使得我們能夠利用高效的物流,因為我們靠近原材料和客户。我們估計大約有五家公司佔據了巴西水處理市場的三分之二左右。然而,由於水處理市場本質上是高度區域性的,平均市場份額並不能按地理位置、產品和客户類型反映每家公司的實際競爭實力。我們的戰略是專注於我們的生產設施所在的地區,以及我們的產品屬性賦予我們天然強大的市場地位的地區。
在公共客户的情況下,水處理化學品供應商通過資格預審和公開招標程序進行競爭。因此,進入市場的障礙與低生產成本(受獲得低原材料成本、減少物流和大規模生產的影響很大)、產品質量和規格的一致性、現有的客户關係和以前的供應經驗有關。
我們相信,我們是巴西燒鹼、氯和漂白劑的七大主要生產商之一。我們在巴西北部和東北部地區的市場地位大大增強,我們在這些地區運營着生產這些產品的設施。
其他
DeepStore是我們在英國的記錄管理業務,它利用我們位於柴郡温斯福德的鹽礦之前挖掘的部分空間,用於安全的地下文件存儲和英國倫敦的一個倉庫位置。目前,DeepStore在英國的文檔存儲市場沒有很大的份額,與我們的鹽和植物營養領域相比,它並不算什麼。
知識產權
為了保護我們的知識產權,我們依靠專利、商標、版權、商業祕密保護、員工和第三方保密協議、許可安排和域名註冊的組合。這些保護對我們的業務很重要,我們相信我們的成功至少在一定程度上取決於獲得和維護
這些權利。然而,我們主要依靠我們的業務所需的創新技能、技術能力、運營知識和營銷能力來取得成功。
我們以多個註冊商標銷售我們的許多產品,我們相信這些商標在業界得到廣泛認可。我們根據適用的知識產權法律註冊的商標包括Compass Minors、American Stockman、Canada Stockman、DUSTGARD、FREEZGARD、ICEAWAY、PROSOFT、SAFE STEP、SAFE STEP PRO、SIFTO、SURESOFT、SURE PAWS和PROTASSIUM+。
對我們專有技術頒發的任何專利、商標或版權可能不會為我們提供實質性保護,也不會給我們帶來商業利益。專利的頒發對於其有效性或可執行性並不是決定性的。競爭對手可能會挑戰我們的專利權。如果我們的專利不能強制執行,我們的競爭對手可能會將我們的專利技術商業化。
關於專有技術,我們依靠商業祕密保護和保密協議。監控未經授權使用我們的技術是很困難的,我們可能無法阻止未經授權使用我們的技術。披露或挪用我們的知識產權可能會損害我們保護我們權利和競爭地位的能力(有關更多信息,請參閲“風險因素--我們的知識產權可能被挪用或受到侵權索賠”)。
人力資本管理
截至2021年9月30日,我們擁有2223名員工,其中975名位於美國,783名位於加拿大,182名位於英國,283名位於巴西。我們在美國、加拿大和英國約50%的員工和全球約40%的員工通過集體談判協議獲得代表。在我們於2021年9月30日生效的12項集體談判協議中,5項將在2022財年到期(包括一項針對Cote Blanche礦的協議,將於2022年3月31日到期),3項將在2023財年到期,1項將在2024財年、2025財年、2026財年和2027財年各到期。此外,在巴西,工會會員資格是強制性的,截至2021年9月30日,我們全球勞動力的10%左右位於巴西。
環境、健康和安全
在Compass Minerals,最重要的事情莫過於員工的健康和安全,以及我們對股東、客户和社區做出的建立和運營可持續發展公司的承諾。我們還注重對員工進行環境、健康和安全方面的持續教育,包括在我們所有業務中預防和減少傷害。
我們公司對工作場所的健康和安全有一套全面的方法,培養了強大的安全文化。為了幫助確保我們運營過程中和我們所在社區的安全,我們確定了持續強調和討論的最大風險,使其成為首要問題。我們公司的戰略要務之一是零傷害,這包括努力降低我們的總案例事故率(“TCIR”),以及改進我們基於環境合規性的指標。截至2021年9月30日的9個月,我們的TCIR為2.26,來自我們的持續運營。使用職業安全和健康管理局的計算標準,TCIR的計算方法是每年可報告的事故數乘以20萬小時,再除以暴露小時。這是每年每100名員工發生的事故數量的一個指標。
雖然持續的新冠肺炎疫情擾亂了全球供應鏈,造成了金融市場的顯著波動和混亂,但我們公司仍在繼續生產和安全交付產品,這是一項必不可少的業務。為了幫助緩解與流行病相關的潛在挑戰,同時確保繼續關注零傷害,我們在2020財年創建了一個跨職能的危機管理團隊,該團隊在整個2021財年繼續開展工作。該團隊監控與新冠肺炎傳播和預防相關的發展,採取適當措施保護我們的員工,並審查現有的業務連續性協議。
在新冠肺炎疫情持續之際,員工的安全和福祉對於維持持續運營和滿足客户需求至關重要。通過鼓勵公開溝通、先發制人的安全措施和持續的員工支持,我們的基本業務經歷了因大流行而造成的有限運營中斷。
組織運行狀況
在2021財年,我們通過強調我們在2020財年確定的九項優先健康實踐,繼續努力改善組織的健康狀況。這些實踐有助於為員工提供重點,併為員工設定一個令人信服的、明確的方向,鼓勵從我們組織內部產生想法,並通過加強責任來實現有紀律的執行。為了進一步協調所有員工並優化我們的工作方式,我們啟動了全企業範圍的能力執行(A2E)培訓。職業發展系列旨在讓員工更好地掌握工作、領導和指導他人履行日常職責的額外技能。A2E培訓以三種形式部署,使公司各個級別的員工都可以使用。
多樣性、歸屬感、包容性和公平性(“DBIE”)
在Compass Minerals,我們相信每個人都有自己的聲音,每一個聲音都很重要。我們正在創造一個工作場所,在那裏我們的員工可以將真實的自我帶到工作中,在那裏他們感到安全,在那裏他們知道自己受到重視和傾聽,在那裏他們可以在職業上茁壯成長,在那裏他們可以為自己的工作和我們的公司感到自豪。
我們着眼於廣泛維度的多樣性。這有助於我們欣賞所有人的獨特性,並努力代表我們生活和工作的社區中存在的全部多樣性。為了幫助指導我們的DBIE戰略及其倡議,一個由代表不同年齡、性別、種族、民族、性取向和背景的美國員工組成的焦點小組定期與我們負責多樣性、包容性和歸屬感的副總裁會面,提供意見。因為當涉及到DBIE時,一種方法不一定在多個國家都有效,我們的努力會根據需要進行調整,以便在我們開展業務的其他國家實施。
員工反饋幫助建立了DBIE戰略,重點是提高認識和教育員工,讓員工參與創建歸屬感的活動,最後,通過與致力於改善DBIE的外部團體合作,對我們的組織和社區產生積極影響。
同樣在2021財年,我們推出了One Voice學習之旅。這項培訓允許參與者反思他們的個人和職業經歷,以更好地理解他們的看法是如何影響他們與他人的互動的。此外,我們開始與女性工程師協會建立合作伙伴關係,為職業發展和員工敬業提供機會。
我們的DBIE努力的一部分還包括系統性影響。今年,我們引入了供應商可持續發展平臺,以指導和跟蹤與少數族裔和女性擁有的供應商的直接支出,在可行的情況下,我們為員工提供遠程或靈活工作時間安排的機會。
員工發展
我們的員工可以使用強大的學習管理系統作為支持個人和職業成長的資源。在線平臺為員工培訓和發展提供一站式網站。員工可以完成課程、閲讀文章或書籍,並找到適合其發展之旅的資源。各個層次都有相關的內容,比如進行勇敢的對話,在團隊中有效地工作,通過領導角色的過渡和管理優先事項,這只是其中的幾個例子。
此外,員工還通過與幾個外部組織的戰略合作伙伴關係獲得職業發展機會,這些組織包括肥料研究所、英國鹽業協會、北美工業礦物協會、中央交易所、女工程師協會、安大略省礦業協會、美國皇家協會和農業企業中的婦女。
社區
除了我們公司和我們的員工的成功之外,我們還致力於支持我們的社區併為其創造價值。我們認識到,在許多領域,我們在提供就業和促進當地經濟增長方面發揮着不可或缺的作用。在更大的範圍內,通過我們的產品,我們支持世界各地社區的安全、可持續性和解決糧食不安全問題。
我們的社區參與計劃Compass Minerals Cres與我們的核心目標保持一致,即每天幫助保障人們的安全,養活世界,豐富生活。這項計劃的重點是公司捐贈和員工志願服務,對我們生活和工作的社區產生積極影響,並有助於培養員工的自豪感.
環境、健康和安全以及其他監管事項
環境、健康及安全事宜
我們的業務要求我們遵守一套不斷演變的聯邦、州、地方和外國環境、健康和安全(“EHS”)法律和法規。這些EHS法律和法規規範或建議規範我們的採礦和生產操作,包括安全程序和過程安全管理;原材料和製成品的管理和處理;我們的設施對空氣和水質的影響;温室氣體排放;危險和固體廢物的管理;我們設施的污染治理;以及採礦后土地復墾。為應對氣候變化和温室氣體排放而採取的其他立法和監管措施正在考慮的不同階段。有關EHS法律法規如何影響我們業務的進一步討論,請參閲項目1A,“風險因素”。
雖然我們的一些資本項目間接帶來了環境改善,但我們估計,我們2021財年與環境相關的資本支出為50萬美元。我們預計2022財年的環境資本支出約為380萬美元。然而,未來的資本支出受到許多不確定因素的影響,包括環境法律法規的變化、我們業務的變化或不可預見的補救要求,這些支出可能會超出我們的預期。
截至2021年9月30日,我們已經記錄了200萬美元的環境債務應計項目。當我們認為我們很可能對環境負有全部或部分責任時,我們就應承擔環境責任。
調查或補救活動以及這些活動的支出是可以合理估計的。然而,任何環境調查或補救活動的範圍和成本都是不確定的,很難估計,可能會超出我們的預期,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。
運營要求和影響
我們的業務需要獲得開採鹽和鹽水、排放空氣、排放過程材料和廢物的地表水、產生廢物、向地下油井注入鹽水和廢水以及其他活動的許可證。因此,我們持有許多環境和礦產開採許可證、水權和其他許可證、許可證以及授權我們每個設施運營的政府部門的批准。這些許可證、執照和批准通常需要續簽和重新發放。擴大我們的業務或生產能力,或在某些情況下保留現有權利,也是以獲得任何必要的許可、許可證和批准為前提的。未來EHS法律法規、許可證、執照和審批的條款和條件可能會更加嚴格,可能需要我們增加支出。此外,雖然我們不從事水力壓裂(通常稱為“水力壓裂”),但針對水力壓裂的法律法規可能會導致非水力壓裂作業(包括我們的鹽巖作業)的許可要求和合規成本增加,這些作業需要許可的廢水處理井,有時還會接收水力壓裂作業產生的廢液。
我們的Cote Blanche礦是位於路易斯安那州聖瑪麗教區的地下鹽礦,受礦山安全與健康管理局(“MSHA”)根據修訂後的1977年聯邦礦山安全與健康法(“礦業法”)監管。MSHA被要求定期檢查Cote Blanche礦,如果檢查員或授權代表認為發生了違反礦業法或MSHA標準或法規的行為,則應發出傳票或採取其他執法行動。根據MSHA的要求,MSHA人員會定期檢查這些操作。有關礦山安全違法行為的信息和美國證券交易委員會規則要求的其他監管事項,請參閲本報告的“礦山安全披露”和附件95。遵守“地雷法”的成本和對違反“地雷法”的處罰一直是而且預計將繼續是。意義重大。我們位於加拿大安大略省戈德里奇和英國柴郡温斯福德的地下鹽礦在健康和安全方面也受到類似法規的約束,遵守這些法規的成本也一直很高,預計也會很高。
我們有關閉後的填海義務,主要是根據我們的採礦許可證或通過協議產生的。其中許多義務包括要求維持財務擔保保證金,以便在我們的礦山或某些其他設施最終關閉後,為填海和場地清理提供資金。因此,我們維持金融擔保債券以履行這些義務。
我們還受到美國“清潔空氣法”(“Clean Air Act”)和其他監管空氣排放的EHS法律法規的影響。這些監管計劃可能要求我們進行資本支出(例如,通過安裝昂貴的減排設備)、修改我們的運營做法、獲得額外許可或進行其他支出,這些支出可能非常可觀。此外,我們可能會因違反《清潔空氣法》(Clean Air Act)或其他監管空氣排放的EHS法律法規而受到罰款或處罰。
2017年8月,巴西政府批准了《聯合國關於汞的水洗公約》(“水旱公約”),該公約承諾簽字國強制氯鹼設施在2025年之前逐步停止使用汞電池設施,以確保這些設施中的汞以無害環境的方式處置,並要求這些設施遵守記錄保存和報告要求。簽署國可以申請兩項為期五年的水稻田公約豁免,這可能會將這些要求的實施推遲到2035年。迄今為止,巴西尚未通過關於氯鹼設施退役或退役的法律、規則或條例。如果巴西政府根據“水稻田公約”的要求或其他方面採取限制汞使用的法規,我們位於巴西伊加拉蘇的工廠可能會受到影響,該工廠運營着一個汞電池設施,是我們巴西化學解決方案業務的一部分。我們無法預測與水旱公約相關的最終規定的時間、範圍或內容,也無法預測它們對我們的最終成本或影響。為了支持我們的伊加拉蘇工廠停止使用汞,我們有InvesteD投入並計劃繼續投資於無汞技術以及廢水和雨水處理改善項目項目。
我們努力按照所有適用的EHS法律、法規、許可或批准進行運營。然而,由於廣泛而全面的監管要求,違規行為在我們的行業中時有發生,我們不時收到政府機構的通知,稱我們不符合某些EHS法律、法規、許可或批准。收到這些通知後,我們會對此事進行評估,並採取一切適當的糾正措施。
補救活動
我們過去和現在的許多設施已經運行了幾十年。這些設施的運營歷來涉及我們和我們的前輩使用和處理受管制的化學物質、鹽、鹽副產品和加工尾礦。
在許多這樣的設施中,已經發生並可能在未來發生受管制物質的釋放和處置,這可能需要我們根據美國綜合環境響應、補償和責任法案(“CERCLA”)和其他類似的EHS法律和法規調查、承擔或支付補救活動費用。這些法律和
法規可以對與釋放或處置危險物質相關的設施的過去和現在的所有者和經營者施加“無過錯”責任,而不考慮過錯或最初行為的合法性。此外,如果不能從其他責任方獲得付款,一個過去或現在的所有者或經營者可能被要求承擔超過其比例的責任份額。
此外,第三方在過去和將來可能會聲稱我們的運營已導致鄰近的場外區域或第三方設施受到污染,包括我們運營產生的受管制物質的第三方處置設施,這可能導致我們根據CERCLA或其他EHS法律法規承擔責任。
由於我們目前和以前的業務以及我們前身的業務,我們已經並預計將繼續招致成本和負債。過去,我們曾同意承擔或支付調查費用,以確定是否需要根據CERCLA進行補救,或以其他方式解決任何污染問題。在其他情況下,我們已同意進行補救活動,或已採取自願補救措施,以解決已確定的污染問題。我們位於威斯康星州基諾沙的物業正在進行的調查和補救活動見第二部分,第8項,附註12我們的合併財務報表。
其他監管事項
作為一家全球性公司,我們受到複雜和不斷變化的法律法規的約束。下面將討論影響我們業務的最重要的政府法規,以及EHS法律法規、操作要求和補救活動。有關政府法規如何影響我們業務的進一步討論,請參閲項目1A,“風險因素”。
税收和關税-我們受到與税收、關税和進口關税相關的聯邦、州、地方和外國法律法規的複雜要求。看見第二部分,第8項,注9有關税務的更多信息,請參閲我們的合併財務報表。
進出口規定、反貪污法及相關事宜-我們在美國國內外製造、營銷和銷售我們的產品,並跨越國界運輸我們的產品。因此,我們必須遵守許多美國和國際法規,包括公平競爭(反壟斷)法、進出口要求、海關法和反腐敗法,如美國反海外腐敗法(FCPA)、英國反賄賂法、加拿大“外國公職人員腐敗法”和巴西清潔公司法“,一般禁止為了獲得或保留業務或獲得不公平的商業優勢而向外國政府官員和政治人物支付或提供不當款項。
僱傭和勞資關係-我們與員工的關係還受到眾多聯邦、州、地方和外國法律和法規的約束,包括與工資、加班、勞工事務、工作條件、僱用和解僱、非歧視、移民、工作許可和員工福利有關的法律和法規。
監管事項的影響
遵守法律和法規的成本,包括管理努力、時間和資源,已經並預計將繼續是巨大的。這些費用包括與上文討論的環境改善有關的資本項目。新的或擬議的監管計劃(包括EHS監管計劃),以及未來對現有法律法規的解釋和執行,可能會對我們的業務產生重大影響,我們為客户服務的能力,使我們無法與政府實體開展業務,需要對我們的設施進行改造,導致運營成本、處罰、禁令、民事補救措施或罰款大幅增加,或者導致中斷、修改或終止運營,這是我們無法預測的程度。在法律法規正在制定和尚未通過的情況下,預測未來的合規義務、實施合規計劃和估計未來成本可能特別具有挑戰性。進一步討論見項目1A,“風險因素”。
美國證券交易委員會披露現代化
與以前定期報告相比的變化
2021年11月,美國證券交易委員會發布第33-10890號新聞稿《管理層討論分析、精選財務數據、補充財務信息》,於2021年8月9日全面生效,自2021年8月9日起生效後的任何年度均強制合規。採用本新聞稿是為了更新、簡化和增強S-K條例中的某些財務披露要求。具體地説,美國證券交易委員會取消了對選定財務數據的要求,只要求在出現影響全面收益的追溯變化時披露季度信息,並修改了在管理層討論和分析(“MD&A”)項下必須提交的事項,其中包括取消了合同義務表的要求。
由於此版本的發佈,我們從本文檔中刪除了上面討論的不再需要的項目。關於我們合同義務的信息仍在本報告第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中披露。
看見項目2,“財產”根據S-K條例第1300分節,討論與我們的採礦財產相關的信息披露的變化。
第1A項。危險因素
我們面臨着許多風險,這些風險可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和證券價值產生實質性的不利影響。您應該仔細考慮以下風險以及本報告中列出的所有信息。下面描述的風險包括與我們的綜合資產負債表和10-KT表格中的綜合經營報表中作為待售資產和負債以及停止經營的資產和負債相關的風險,這些風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
操作風險
我們的採礦和工業運營可能涉及高風險活動。
我們的運營可能涉及或受制於重大風險和危險,包括環境危害、工業事故和自然災害。我們的地下鹽礦開採和相關加工活動可能會受到工礦事故、火災、自然災害、爆炸、異常或意外的地質構造或運動、突水和洪水的影響。例如,MSHA認為我們的Cote Blanche礦是一個“氣體礦”,因此,爆炸和火災的風險很高。此外,我們巴西化學解決方案業務生產的某些化學品的類型和數量構成了安全風險,包括與化學流程製造以及相關原材料、產品和廢物的儲存、處理和運輸相關的危險。這些潛在風險包括管道和儲罐泄漏和破裂造成的損害或影響;爆炸和火災;機械故障;地震、龍捲風、颶風、洪水和其他自然災害;以及化學品泄漏和其他有毒或危險物質或氣體在我們的工地或運輸過程中的排放或釋放。
這些危險活動構成重大管理挑戰,並可能導致生命損失、礦山關閉、對我們的財產及周邊財產、生產設施或設備的損壞或破壞、生產延誤或業務中斷。我們的保險覆蓋範圍可能不足以覆蓋與我們的業務相關的所有損失或索賠,包括這些操作風險。
地質條件可能會導致礦山關閉、成本增加和生產延遲,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我國鹽業開採過程複雜,受礦牀礦物學和構造地質條件影響,存在相關風險。例如,意外的地質條件可能導致我們任何地下礦山的大量湧水和洪水,這可能導致礦山關閉、重傷、生命損失、運營成本增加、生產延誤、礦藏受損和設備損壞。我們在Cote Blanche和Goderich鹽礦有少量的水流入,我們積極監測和管理這些礦場。地下采礦還存在礦井坍塌或頂板坍塌的潛在風險(例如我們的Goderich礦2017年9月的部分頂板坍塌),原因包括礦井地質和礦物開採速度和數量等潛在原因。我們還可能在用於機械蒸發的鹽井中出現天花板坍塌,這可能會增加成本並導致生產延遲。
我們礦藏的礦物學變化可能會限制我們提取這些礦藏的能力,增加我們的開採成本,並影響所提取礦物的純度和適宜性,從而創造出可供銷售的產品,並滿足客户的規格。這可能會對我們履行合同的能力造成不利影響,導致嚴重的合同處罰和客户流失。
我們的運營主要通過數量有限的關鍵生產和分銷設施進行,我們也依賴於關鍵設備。
我們通過數量有限的關鍵生產和分銷設施開展業務。這些設施包括我們的地下鹽礦、我們的蒸發工廠、我們的太陽能蒸發池和設施、巴西的某些設施以及我們和第三方擁有的分銷設施、倉庫和港口。我們的許多產品都是在這些設施中的一到兩個生產的。其中一家工廠的任何運營中斷都可能嚴重影響我們產品的生產、產品的分銷或我們履行合同義務的能力,這可能會損害我們的客户關係。
例如,截至2021年9月30日,我們的兩個北美鹽礦加起來約佔我們食鹽產能的71%,供應了我們北美駭維金屬加工除冰業務銷售的大部分食鹽,而且
我們的消費者和工業企業銷售的部分鹽。我們其中一個鹽礦的生產中斷可能會對我們履行鹽合同的能力以及我們在受影響的市場或其他市場獲得未來合同的能力造成不利影響。我們的鹽礦也有有限的通道和豎井,任何不能使用這些通道和豎井的情況都可能阻礙我們的運營能力或導致生產中斷。此外,在我們銷售鹽產品的市場上,我們只有有限的分銷設施。如果我們的鹽產品在需要時(例如在下雪期間)不能到達特定的分銷設施,可能會對我們履行駭維金屬加工除冰銷售合同的能力產生不利影響,導致嚴重的合同處罰和客户流失。
同樣,我們的植物營養產品SOP只在兩個地點生產:我們的太陽能蒸發池和設施位於猶他州奧格登附近的大鹽湖附近,我們的設施位於加拿大薩斯喀徹温省大鵝湖附近。這些設施的SOP生產可能會因堤壩坍塌或其他因素而受到結構性破壞的幹擾或負面影響,這可能會導致銷售額下降。我們一家或多家工廠的生產中斷或中斷可能會導致客户流失、收入損失或對我們處以罰款或處罰。
我們的運營依賴於關鍵設備,如連續採礦機、提升機、傳送帶、鬥式提升機、裝載設備、袋子房、壓實機和烘乾機。本設備可能會比我們估計的更早損壞或銷燬、出現故障或因磨損而變質,並且我們可能無法及時或以合理的成本更換或維修設備。如果發生這些事件,我們可能會產生額外的維護和資本支出,我們的運營可能會受到嚴重幹擾,我們可能無法生產和發貨我們的產品。
我們的行動結果取決於天氣狀況,並因天氣狀況而有所不同。此外,不利的天氣條件或天氣模式的重大變化可能會對我們產生不利影響。
天氣狀況,包括冬季降水和降雪事件的數量、時間和持續時間、過熱或過冷、降雨和乾旱,都會對我們的銷售、生產、成本和經營業績產生重大影響,並影響我們的客户。年復一年,我們除冰產品的銷售和鹽業部門的盈利能力可能會受到我們市場天氣狀況的影響。由於氣候變化或其他原因,我們市場天氣模式的任何長期變化都可能對我們的運營結果產生實質性影響。
此外,我們位於猶他州奧格登附近的太陽能蒸發池生產SOP、鹽和氯化鎂的能力,以及未來生產鋰的能力,取決於大鹽湖足夠的湖泊滷水水平和炎熱乾旱的夏季天氣條件。長時間降水、日照不足、天氣轉涼或蒸發季山水徑流增加可能會降低礦物濃度和蒸發率,導致我們的產量水平下降。同樣,乾旱或山區降雪減少以及相關的淡水徑流可能會改變鹽水水平,影響我們的礦物採集過程、採礦量和採礦期。湖面波動和其他因素可能會改變滷水水平或礦物濃度水平,這可能會擾亂我們典型的兩到三年的蒸發生產週期。類似的因素可能會對大羽毛湖的湖面和硫酸鹽濃度產生負面影響,從而影響我們加拿大薩斯喀徹温省温尼亞德工廠的運營。在大鹽湖或大鵝湖發生這些事件(由於氣候變化或其他原因)可能會導致產量水平下降,運營成本增加,資本支出大幅增加。
歷史上,天氣狀況導致作物歉收或收成大幅減少,從而導致農業行業波動(間接影響我們的經營業績),這可能會對申請率、對我們SOP產品的需求和我們客户的信譽產生不利影響。天氣條件也可能導致可耕種英畝的減少、洪水、乾旱或野火,這也可能對種植英畝數、種植者的作物產量和植物養分的吸收產生不利影響,減少下一個種植季節對植物營養產品的應用需求,這可能導致對我們SOP產品的需求降低,並影響銷售價格。
我們在估計經濟上可開採的儲量和資源時面臨許多不確定性,我們估計的不準確可能導致收入低於預期,成本高於預期,盈利能力下降。.
當一種礦物的銷售價格超過開採、加工和銷售該礦物的成本和費用時,該礦物在經濟上是可回收的。我們對未來表現的預測,除其他外,是根據我們對礦產儲量和資源的估計而作出的。我們對礦山和其他採礦資產剩餘噸礦物的儲量和資源估計基於許多因素,包括由我們的員工和第三方收集和分析的工程、經濟和地質數據,其中包括各種工程師和地質學家、我們採礦權覆蓋的面積和數量、對我們採礦作業採出率和持續時間的假設,以及原地儲量和資源的質量。儲量及資源估計的數量及質量均不時更新,以反映(其中包括)我們採礦物業的礦產產量及收到的新採礦或其他數據。
在估計礦物的數量和質量以及開採可採儲量和資源的成本時,存在許多固有的不確定性,包括許多我們無法控制的因素。對礦產儲量和資源的估計必然取決於許多可變因素和假設,其中任何一個因素和假設如果不正確,都可能導致估計結果與實際結果大不相同。這些因素和假設包括:
•地質和採礦條件,包括我們由於鹽礦地質構造的性質或其他因素而獲得某些礦藏的能力,這些因素可能無法通過現有的勘探數據完全確定,也可能與我們目前開採地區的經驗不同;
•對我們礦產的需求;
•我們礦產的當前和未來市場價格、合同安排、運營成本和資本支出;
•税收、開發和復墾成本;
•採礦技術和工藝改進,包括從滷水中提取鋰的工藝技術;
•政府機構監管的效果;
•獲得、維護和續簽所有所需許可證的能力;
•員工健康和安全;
•該地區的歷史產量與其他產區的產量相比;以及
•我們有能力將我們的全部或任何部分資源,包括我們的鋰和碳酸鋰當量(“LCE”)礦產資源,轉化為經濟上可開採的礦產儲量。
因此,從已確定的採礦資產中回收的實際噸位以及與我們的儲量和資源有關的收入和支出可能與估計大不相同。因此,這些估計未必能準確反映我們的實際儲備和資源。與我們的儲量或資源相關的任何重大估計誤差都可能導致收入低於預期、成本高於預期或盈利能力下降,這可能對我們的業務、運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。此外,未來我們對儲量和資源的估計可能會受到美國證券交易委員會對礦業公司財產披露要求的解讀或變化的不利影響。
罷工、其他形式的停工或減速以及其他工會活動可能會擾亂我們的業務,並對我們的財務業績產生負面影響。
我們在美國、加拿大和英國約50%的勞動力和全球約40%的勞動力由集體談判協議代表。在我們於2021年9月30日生效的12項集體談判協議中,5項將在2022財年到期(包括一項針對Cote Blanche礦的協議,將於2022年3月31日到期),3項將在2023財年到期,1項將在2024財年、2025財年、2026財年和2027財年各到期。此外,在巴西,工會會員資格是強制性的,截至2021年9月30日,我們全球勞動力的10%左右位於巴西。
合同談判不成功、我們任何地點的不利勞資關係或其他因素都可能導致罷工、停工、工作放緩、員工不滿或其他行動,這可能會擾亂我們的業務和運營。這些中斷可能會對我們的業務、我們的運營、我們生產或銷售產品的能力、我們為客户服務的能力以及我們招聘和留住人員的能力產生負面影響,並可能導致顯著的額外成本,並對我們的聲譽、財務狀況和經營業績產生不利影響。例如,我們在2018財年經歷了Goderich礦的罷工,這對我們的業務和運營產生了負面影響,包括生產成本上升、物流成本上升和銷售損失。
我們的業務是資本密集型的,無法為必要的資本支出提供資金或成功完成資本項目可能會對我們的增長和盈利能力產生不利影響。
近年來,我們在大型資本項目上投入了大量資金,包括Goderich礦的豎井修復項目,Goderich礦的連續開採,以及Ogden工廠的SOP加工廠擴建。此外,維護我們現有的設施需要大量的資本支出,這可能會有很大的波動。我們還可能在未來進行重大資本支出,以擴大或修改我們現有的業務,包括擴大或改善我們的設施的項目(包括新的礦層開發和礦山擴建,以獲得更多的礦藏),或改善我們的計算機系統、信息技術和運營技術的設備和項目。此外,我們未來可能會進行重大資本支出,以擴大擬議的新業務線,例如我們在奧格登工廠和大鹽湖確定的鋰滷水和LCE資源的潛在開發。這些活動或其他基建項目可能需要我們工廠暫時停產,這可能會對我們的經營結果有實質性的不利影響。
我們承擔的任何資本項目都涉及風險,包括成本超支、延誤和性能不確定因素,並可能中斷我們正在進行的運營。我們的任何基本工程項目所帶來的預期利益,可能都不會按照我們的預測來實現。我們的資本項目還可能導致其他意想不到的不利後果,例如管理層將注意力從其他運營事務上轉移,或對我們正在進行的運營造成重大幹擾。
雖然我們目前通過運營部門提供的現金為我們的大部分資本支出提供資金,但我們也可能依靠增加借款或其他融資安排來為未來的資本支出提供資金。如果我們不能以優惠的條件獲得合適的融資,或者根本不能獲得合適的融資,我們可能無法完成未來的資本項目,我們維持或擴大業務的能力可能會受到限制。這些事件的發生可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的生產過程依賴於天然氣、電力和某些其他原材料的消耗。其中任何一種產品的供應嚴重中斷或價格上漲都可能對我們的業務產生不利影響。
能源成本,主要是天然氣和電力,佔我們總生產成本的很大一部分。我們的盈利能力受到我們從第三方購買的天然氣和電力的價格和可用性的影響。天然氣是機械蒸發製鹽過程中使用的一次能源。我們的天然氣供應合同期限最長為三年,不規定數量,除非任何一方選擇不續簽,否則將自動續簽。我們與後備供應商沒有適當的安排。我們使用天然氣衍生品來對衝我們對天然氣價格波動的部分金融敞口。無法通過提高產品價格收回或通過我們的套期保值安排覆蓋的能源價格大幅上漲,或我們生產設施的天然氣或電力供應長期中斷,可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
我們在鹽和植物營養業務中使用KCl。如果我們銷售給客户的產品的銷售價格沒有相應的變化,KCl的價格可能會出現大幅波動。這可能會改變我們需要KCl的產品的盈利能力,這可能會對我們的運營結果產生實質性影響。在某些情況下,我們還從獨家供應商處採購原材料,不能保證任何供應商都能滿足我們的要求,他們運營中的任何變化,包括長時間的停機,都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
金融風險
我們的債務和任何無力償還債務都可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
我們有大量的債務,未來可能會有更多的債務。截至2021年9月30日,我們與持續運營相關的未償債務為9.46億美元,其中包括我們優先擔保信貸安排項下的1.692億美元借款,詳情見第二部分,第8項,注11我們的合併財務報表。我們為我們的債務支付高額利息,根據我們的高級擔保信貸安排,根據現行利率對我們的借款支付浮動利息。利率的大幅提高將增加我們為債務支付的利息。我們的債務可能:
•要求我們同意不太有利的條款,包括更高的利率,以招致額外的債務,否則將限制我們借入更多資金或出售股票的能力,為我們的營運資本、資本支出和償債要求提供資金;
•影響我們實施業務戰略的能力,限制我們計劃或應對業務變化以及經濟、法規或其他競爭條件變化的靈活性;
•使我們與擁有更多財力的競爭對手相比處於競爭劣勢;
•使我們更容易受到業務或經濟下滑的影響;
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務,從而減少了可用於其他目的的現金流;
•限制我們進行戰略性收購或導致我們進行非戰略性資產剝離;以及
•如果我們無法滿足償債要求或無法獲得額外融資,將對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。
將來,我們可能會承擔額外的債務或對現有的債務進行再融資。如果我們承擔額外的債務或再融資,我們面臨的槓桿風險可能會增加。在需要的時候可能無法獲得融資,或者如果有的話,可能不會以商業上合理或令人滿意的條款獲得融資。穆迪(Moody‘s)或標準普爾(Standard&Poor’s)等信用評級機構的任何降級都可能對我們獲得融資的能力或此類融資的條款產生不利影響。
我們償還債務、為債務再融資以及為計劃中的資本支出提供資金的能力,將取決於我們從運營中產生未來現金流的能力。這在一定程度上受到一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他非我們所能控制的因素的影響。我們不能保證我們的業務將從運營中產生足夠的現金流,或我們的循環信貸安排下未來的借款金額是否足以使我們能夠償還債務或滿足我們的其他流動性需求,因此不能保證我們的業務將從運營中產生足夠的現金流,或者我們的循環信貸安排下的未來借款將足以使我們能夠償還債務或為我們的其他流動性需求提供資金。如果是這樣的話,我們可能需要在到期或到期之前對全部或部分債務進行再融資,出售資產,減少或推遲資本支出,或者尋求額外的股權融資。我們無法從運營中獲得所需的融資或產生足夠的現金流,可能需要我們放棄或削減資本項目、戰略計劃或其他投資,導致我們剝離業務或削弱我們進行收購、成立合資企業或從事其他活動的能力,這可能會對我們的業務產生重大影響。
管理我們債務的協議施加了限制,可能會限制我們經營業務的能力,或者要求加快償還債務。
我們管理債務的協議包含限制我們以下能力的契約:
•招致額外債務或或有債務或給予留置權;
•向股東支付股利或進行分配;
•回購或贖回我們的股票;
•投資或者處置資產;
•提前償還或修改某些次級債務的條款;
•從事銷售和回租業務;
•更改我們的組織文件或會計期間;
•對我們的資產設立或允許某些留置權;
•制定或允許限制某些子公司進行某些公司間分紅、投資或資產轉移的能力;
•進入新的業務領域;
•與我們的股東和關聯公司進行交易;以及
•收購其他公司的資產,或與其他公司合併或合併。
管理我們高級擔保信貸安排的信貸協議還要求我們維持財務比率,包括利息覆蓋率和總槓桿率,而我們可能無法維持這些比率。截至2021年9月30日,我們的總槓桿率(根據我們的信貸協議條款計算)為3.4倍(包括停產業務),如果我們的槓桿率在任何季度的最後一天超過4.5倍,根據我們的信貸協議,我們將違約。
各種風險、不明朗因素和非我們所能控制的事件,可能會影響我們遵守有關負債的協議所規定的公約、財務測試和比率的能力。如果我們在管理我們債務的協議下違約,我們的貸款人可能會停止進一步擴大信用,加快根據我們的其他債務工具(包括對衝工具)進行的付款,這些工具包含交叉加速或交叉違約條款,取消任何擔保債務的抵押品的抵押品贖回權,並限制我們進行某些投資和付款、支付股息、回購股票、與附屬公司進行交易、進行收購、合併和合並、或轉讓或處置資產的能力,以及限制我們進行某些投資和付款、支付股息、回購股票、與附屬公司進行交易、進行收購、合併和合並、或轉讓或處置資產的能力。
如果我們的貸款人要求立即還款,我們可能需要獲得新的融資,以便能夠立即償還,這些融資可能無法獲得,或者(如果有)可能無法以商業上合理或令人滿意的條款獲得。在這種情況下,我們可能沒有足夠的資金或其他資源來履行我們所有的義務。
我們有納税義務,這可能會對我們的盈利能力、現金流和流動性產生不利影響。
我們在美國、加拿大、巴西和英國都要繳納所得税。我們的有效税率可能會受到不同法定税率國家收入構成變化、遞延税項資產和負債估值變化以及在我們報税表準備過程中發現新信息的不利影響。我們的有效税率、税費和現金流也可能受到税法變化的不利影響。2017年12月,美國頒佈了《減税和就業法案》(簡稱《法案》,俗稱《美國税改》)。該法案對美國税法進行了廣泛而複雜的修改。雖然以財政部條例和國税局通知的形式發佈了重要的指導意見,但要分析這些項目並完全確定它們的影響還需要時間。由於法案的潛在變化(包括根據法案頒佈的法規)或其解釋的變化,該法案可能會對我們的財務業績產生實質性影響。我們還在不同的司法管轄區接受審計,並可能因審計而被評估額外的税款。
加拿大各省税務機關對我們的税務立場提出質疑,並對我們徵收附加税,詳情見第二部分,第8項,注9我們的合併財務報表。如果糾紛不能以有利於我們的方式解決,這些納税評估和未來的納税評估可能是實質性的。
在我們正常的業務過程中,有許多交易和計算可能會受到税務當局的質疑。這包括我們子公司之間的產品轉讓所收取的價值。儘管我們相信我們的税收估算和計算是合理的,但它們過去曾受到税務當局的質疑。任何税務審計和訴訟的最終確定可能需要幾年時間,與我們合併財務報表中的歷史所得税撥備和應計項目有很大不同。如果由於審計、評估或訴訟而評估額外税款,可能會對我們的財務狀況、所得税撥備和受影響期間的淨收入以及未來的盈利能力、現金流和我們支付股息和償還債務的能力產生重大不利影響。
如果我們的客户無法獲得信貸,他們可能無法購買我們的產品。此外,我們還向某些客户提供商業信貸,併為某些客户用於購買我們產品的融資提供擔保。如果客户拖欠這些義務,我們的運營結果可能會受到不利影響。
我們的一些客户需要獲得信貸才能購買我們的產品。由於全球或當地經濟狀況或其他原因,客户缺乏可用的信貸,可能會對我們產品的需求和我們產品的銷售產生不利影響。
我們向我們在美國和世界各地的客户提供貿易信貸,在某些情況下會持續很長一段時間。如果這些客户無法償還我們的商業信貸或他們的金融機構的融資,我們的經營結果可能會受到不利影響。由於供應鏈中斷、農業部門的市場狀況、不利天氣,我們的客户可能無法償還我們的貿易信貸或從他們的金融機構融資。
其他產品和投入品的條件和價格上漲可能會增加我們客户的營運資金要求、債務和其他負債。我們可能無法限制我們的信用和收款風險或避免損失。
我們未來可能不會對普通股支付現金股息或支付較小的現金股息。
自從成為一家上市公司以來,我們一直在宣佈和支付普通股的季度現金股息。未來的任何支付以及未來支付現金股息的金額將取決於我們的財務狀況、收益、法律要求、我們債務協議中的限制、資本分配戰略以及我們董事會認為相關的其他因素。我們可能不會支付現金股息或可能減少我們的現金股息金額(就像董事會在2021年11月所做的那樣)。雖然我們的業務是通過我們的子公司進行的,但我們沒有任何子公司有義務為我們的普通股支付股息。因此,我們向股東支付股息的能力取決於我們子公司的收益和資金分配。管理我們負債的某些協議對我們支付股息(包括定期年度股息)的能力有限制,如“-管理我們負債的協議施加的限制可能會限制我們經營業務的能力或要求加快償還債務的能力”一文所述。我們不能保證管理我們當前和未來債務的協議將允許我們支付普通股的股息。
我們受到財務保證要求的約束,如果不能滿足這些要求,可能會對我們的業務、我們的運營結果和我們的財務狀況產生重大影響。
關於我們對加拿大省級税務機關作出的納税評估的爭議(更詳細地描述於“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--投資、流動資金和資本資源”)以及第二部分,第8項,注9在我們的合併財務報表中),我們被要求發佈和維護財務履約保證金。此外,作為我們業務運營的一部分,我們必須與我們的某些北美除冰客户保持財務擔保或履約保證金,並在我們的礦山和某些其他設施最終關閉後為填海和場地清理提供資金。我們會產生維持這些財務保證債券的成本,如果不能滿足這些財務保證要求,可能會對我們的業務、我們的運營結果和我們的財務狀況產生重大影響。
與倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)計算過程有關的不確定性,以及在2021年或在某些情況下,2023年之後可能逐步取消LIBOR的可能性,可能會影響我們可以借入資金的條款。
倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和某些其他利率“基準”可能受到監管指導和 改革。負責監管倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈,它打算在2021年之後,或者在某些情況下,在2023年之後,停止鼓勵或要求銀行提交LIBOR利率,目前尚不清楚LIBOR是否會不復存在,也不清楚新的計算LIBOR的方法是否會演變。如果倫敦銀行同業拆借利率不復存在,或者如果計算倫敦銀行同業拆借利率的方法與目前的形式不同,我們在優先擔保信貸安排下的一些權利可能會受到影響,例如我們借入英鎊或歐元的權利。
競爭、銷售和定價風險
我們的產品面臨着激烈的競爭,如果我們不能成功地吸引和留住客户,並投資於資本改善、生產力提高、質量改善和在產品開發和銷售方面,我們的產品可能會受到不利影響。
我們在業務的許多領域都面臨着激烈的競爭,我們的競爭對手可能比我們擁有更多的財務資源。我們產品線的競爭基於一系列因素,包括產品質量和性能、物流(特別是食鹽分銷和巴西氯鹼產品)、品牌聲譽、價格和客户服務和支持的質量。我們的許多客户試圖減少向其採購的供應商數量,以提高他們的效率。為了保持競爭力,我們需要在製造、生產力、產品創新、營銷、客户服務和支持以及我們的分銷網絡方面進行投資。我們可能沒有足夠的資源繼續進行這些投資或維持我們的競爭地位。為了保持競爭力,我們可能不得不調整我們的價格、戰略、產品創新、分銷或營銷努力。
對我們產品的需求可能會受到技術進步或開發新的或成本更低的競爭產品的不利影響。例如,我們的植物營養產品替代品的開發可以更有效地與其他農業投入混合或具有更有效的應用方法,這可能會影響對我們產品的需求。我們的許多產品,包括氯化鈉、氯化鎂和SOP,歷史上都以技術進步緩慢為特點。然而,我們產品的新生產方法或來源,或替代產品或競爭產品的開發,可能會對需求產生實質性的不利影響。以及我們產品的銷量。
競爭對手生產、地理或營銷重點的變化可能會對我們的業務產生實質性影響。我們面臨着來自新的和現有的競爭對手的全球競爭,這些競爭對手已經或可能進入我們銷售的市場,特別是在我們的植物營養業務方面。我們的一些競爭對手可能比我們擁有更多的財力和其他資源。
多元化,使它們不那麼容易受到行業低迷的影響,並更好地處於尋求新的擴張和發展機會的地位。如果我們不能通過投資於新的或現有的業務,或者通過收購、合資或合作來擴大我們的業務,我們的競爭地位可能會受到影響。
與我們的國際業務和銷售相關的風險以及經濟和政治環境的變化可能會對我們的業務和收益產生不利影響。
我們在加拿大和英國有重要的業務,以及化學溶液歐朋公司巴西的電影院。我們2021財年在美國以外的銷售額佔我們2021財年總銷售額的24%。作為一家全球性企業,我們的整體成功取決於我們在不同的經濟、政治和文化條件下成功運營的能力。我們的國際業務和銷售受到許多風險和不確定因素的影響,包括:
•經濟發展,包括貨幣匯率、通貨膨脹風險、外匯管制、關税、經濟制裁、其他貿易保護措施和進出口許可證要求的變化;
•與遵守法律、條約和法規相關的困難和成本,包括税收、勞工和數據隱私法、條約和法規,以及法律、條約和法規的變更;
•對我們擁有或經營子公司、進行投資或收購新業務的能力的限制;
•對我們的ab的限制是否可以將我們非美國子公司的收益匯回美國,或對我們子公司的匯款和其他付款徵收預扣税;
•政治動態(包括不確定性、勞動力短缺和英國退出歐盟(俗稱“英國退歐”)造成的潛在貿易困難)、政府僵局、政治不穩定、政治激進主義、恐怖活動、內亂和國際衝突;以及d
•不確定性和價值法律法規執行不力,知識產權保護不力。
我們很大一部分現金流是以加元、英鎊和巴西雷亞爾產生的,我們的綜合財務業績也是如此。都是以美元報告的。在將我們的結果換算成美元后,我們報告的結果可能會根據匯率波動而顯著增加或減少。匯率波動也可能影響我們支付美元計價債務的利息和本金的能力。此外,當我們使用交易實體的當地貨幣以外的貨幣進行購買或銷售交易時,我們會招致貨幣交易風險。我們可能無法有效地管理我們的貨幣風險。更多信息見項目7,“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--貨幣波動和通貨膨脹的影響”和項目7A,“關於市場風險的定量和定性披露”。
此外,在外幣匯率對我們的競爭對手有利的時期,我們可能會面臨更多的競爭。相對強勢的美元增加了美國市場對一些國際競爭對手的吸引力,而降低了其他市場對我們的吸引力。
不斷增加的成本或缺乏可用的運輸服務可能會對我們以具有競爭力的價格交付產品的能力產生不利影響。
運輸和搬運成本是我們總交付產品成本的重要組成部分,尤其是我們的鹽類產品。較高的相對運輸成本有利於那些礦山或設施位於他們服務的客户附近的生產商。我們承包(直接或不時通過第三方)散裝運輸船、駁船、卡車運輸和鐵路服務,將我們的產品從我們的生產設施運往分銷網點和客户。運輸服務的可靠性或可用性的降低、運輸服務費率的大幅提高、惡劣天氣以及用於我們產品的水道水位的變化可能會削弱我們以經濟方式向客户交付產品或擴大市場的能力。例如,當密西西比河發生重大洪災時(如2019財年),駁船可能無法橫穿河系,我們可能無法及時將鹽產品交付給客户,這可能會增加交付產品的成本,並對我們履行合同的能力產生不利影響,導致嚴重的合同處罰和客户流失。
此外,柴油是運輸成本的重要組成部分。我們的一些客户合同允許通過調整銷售價格來全部或部分收回柴油成本的變化。然而,沒有轉嫁給客户的柴油價格大幅上漲可能會大幅增加我們的成本,並對我們的財務業績產生不利影響。
相對於我們某些產品(包括我們的鹽產品和巴西化學解決方案業務銷售的產品)的成本而言,高昂的運輸成本限制了我們增加市場份額或服務新市場的能力。
對我們產品的需求是季節性的。
我們的鹽和植物營養產品的需求是季節性的,季節性程度可能會因天氣條件而發生重大變化,包括降雪事件的數量、降雨量和其他因素。
我們的鹽除冰業務是季節性的。平均而言,在過去三年中的每一年,我們的除冰產品銷售額約有三分之二發生在11月至3月的北美和歐洲冬季月份。冬季天氣事件是不可預測的,但我們必須隨時準備好向當地社區運送除冰產品,而不是提前通知。
根據我們駭維金屬加工除冰合同的要求。因此,我們試圖全年儲備我們的駭維金屬加工除冰鹽,以滿足冬季的估計需求。如果我們未能按照駭維金屬加工除冰合同交貨,可能會導致嚴重的合同處罰和客户流失。服務市場通常由一個生產設施提供服務,產品來自另一個設施,這可能會增加物流和其他成本,並降低盈利能力。
我們的植物營養業務也是季節性的。因此,我們和我們的客户通常在一年的需求低迷時期(通常是冬季和夏季,但可能會因天氣和其他因素而變化)建立庫存,以確保在銷售旺季(通常是春季和秋季,但也可能因天氣和其他因素而變化)及時提供產品。
如果季節性需求比我們預期的要大,我們可能會遇到成本增加和產品短缺的情況,我們的客户可能會轉向我們的競爭對手購買他們本來會從我們這裏購買的產品。如果季節性需求低於我們的預期,我們可能會有多餘的庫存需要儲存(在這種情況下,我們可能會產生更多的儲存成本)或清算(在這種情況下,銷售價格可能會低於我們的成本)。如果我們產品的價格迅速下降,我們可能會減記存貨。如果庫存儲存不當,我們的庫存也可能會因陳舊而受損,或者質量可能會受到影響。季節性需求低迷也可能導致單位成本增加。
鉀肥價格和客户使用率的預期變化可能會對我們的植物營養產品的需求和價格產生重大影響。
當客户預期鉀肥銷售價格上漲時,他們往往會在預期價格上漲之前積累庫存。同樣,當消費者預計鉀肥產品未來的銷售價格將企穩或下降時,他們往往會推遲購買。客户的這些期望可能會導致我們實現SOP產品漲價的能力滯後,並對我們的銷售量和銷售價格產生不利影響。
種植者購買植物營養產品的決定和鉀肥產品的施用量取決於許多因素,包括種植者的預期收入、作物價格、植物營養產品價格、商品價格、投入價格和土壤中的養分水平。當客户預期農業經濟下降或植物營養成本、其他成本和土壤養分水平相對較高時,他們更有可能降低購買率和施用量。這種變化無常會對我們的價格和銷量產生重大影響。
我們銷售產品的部門的狀況以及競爭產品的供需失衡可能會影響我們產品的價格和需求。
北美農業部門的狀況會對我們的植物營養業務產生重大影響。農業部門可能受到一系列因素的影響,包括天氣條件、田間條件(特別是在傳統上植物營養應用較高的時期)、政府政策、關税和進出口市場。
農業部門對我們產品的需求受到作物價格、作物選擇、種植面積、施用量、作物產量、產品接受度、人口增長、牲畜消費和飲食習慣變化等因素的影響。供應受到可用產能、開工率、原材料成本和可用性、可行運輸、政府政策、關税和全球貿易的影響。此外,我們SOP產品的需求和價格會受到植物病害等因素的影響。
拖把是最便宜的鉀肥,目前,它是大多數作物使用最廣泛的鉀源。種植者利用SOP種植許多高價值作物,特別是低氯含量化肥或硫存在提高質量和產量的作物,如杏仁和其他堅果、鱷梨、柑橘、生菜、煙草、葡萄、草莓和其他漿果。較低的價格或對這些作物的需求可能會對我們的產品需求和我們的運營結果產生不利影響。
當鉀肥的需求和價格都很高時,我們的競爭對手更有可能提高產量,投資於提高產能。國內或全球的拖把或SOP供過於求可能會對我們的SOP價格產生不利影響,因為鉀肥產品之間的巨大價格差距可能會導致種植者選擇拖把或其他價格較低的替代品,這可能會對我們的銷售量和我們的運營結果產生不利影響。
同樣,鹽業的狀況也會對我們的鹽業部門產生重大影響。這些條件包括天氣條件以及進出口市場。供需失衡可能由多種因素造成,包括天氣狀況、開工率、運輸成本和全球貿易。
法律、監管和合規風險
我們的運營依賴於我們開採和經營我們物業的權利和政府授權。
我們持有大量的環境和礦產開採許可證、水權和其他許可證,以及政府當局授權我們每個設施運營的許可證和批准。政府機構決定撤銷、大幅修改、拒絕或推遲續簽現有許可證、執照或批准,或對現有許可證、執照或批准施加條件,可能會對我們繼續在受影響設施運營的能力產生重大不利影響,並導致鉅額成本。例如,某些土著團體質疑加拿大政府對我們Goderich礦所在土地的所有權。
做了手術。不能保證加拿大政府的所有權會得到維護,也不能保證我們現有的採礦和運營許可證不會被吊銷或受到其他影響。此外,儘管我們不從事水力壓裂,但針對水力壓裂的法律法規可能會導致非水力壓裂作業的許可要求和合規成本增加,包括我們的鹽礦作業,這些作業需要許可的廢水處理井。
此外,我們的許多設施都位於從政府當局或第三方租用的土地上。我們的租約一般要求我們繼續開採以保留租約,失去租約可能對我們在受影響設施繼續運營的能力產生重大不利影響,並導致重大成本。在某些情況下,我們從第三方獲得了訪問權或地役權,這使得我們可以比沒有訪問權或地役權的情況下更有效地運營。喪失這些訪問權或地役權可能會對我們產生實質性的不利影響。此外,我們的許多設施位於現有和擬議的第三方工業運營附近,這可能會影響我們完全開採我們擁有采礦權的礦藏的能力或開採方式。例如,某些鄰近的作業或土地使用可能需要挫折,這可能會阻止我們開採部分礦產儲量或資源,或使用某些採礦方法。
擴大我們現有的業務或生產能力,或在某些情況下保留現有的權利,也是以獲得任何必要的許可、許可證和批准為前提的。例如,我們可能需要額外的許可、執照和批准,才能根據湖泊條件繼續從大鹽湖引水,或者進一步擴大我們在奧格登工廠的產能。此外,對於我們在奧格登設施和大鹽湖確定的鋰滷水和LCE資源的潛在開發,我們可能需要額外的許可證、許可證和批准。我們可能得不到必要的許可、執照和批准。政府機構拒絕、推遲發放或對任何新的許可證、執照和批准施加條件的決定可能會對我們的運營能力和運營結果以及我們開發已確定的鋰滷水和LCE資源的能力產生不利影響。
意想不到的訴訟或調查,或未決訴訟或調查的負面發展,或與其他意外情況有關的負面發展,都可能對我們產生不利影響。
我們現在是,將來也可能成為與其他各方的訴訟、仲裁或其他法律程序的對象。在這些法律程序中對我們提出的任何索賠,或未來可能對我們提出的其他索賠,都可能對我們的財務狀況、經營業績或前景產生不利影響。我們還定期參與由政府機構發起或涉及政府機構的其他審查、詢問、調查和其他程序(包括加拿大省級税務機關提起的訴訟和第二部分,第8項,注9和注12合併財務報表),其中一些可能導致不利的判決、和解、罰款、處罰、禁令或其他救濟。在這類事件中,很難確定任何損失是否可能發生,或者是否可能估計任何合理可能的損失金額。我們不能肯定地預測,這些訴訟是否、如何或何時會得到解決,或者最終的判決、和解、罰款、處罰或其他濟助、條件或限制(如果有的話)可能是什麼。任何最終的判決、和解、罰款、處罰或其他救濟、條件或限制都可能對我們產生實質性影響。有關未決訴訟以及政府訴訟和調查的進一步討論,請參見第二部分,第8項,注9和注12合併財務報表。
遵守進出口要求、《反海外腐敗法》和其他適用的反腐敗法可能會增加做生意的成本。
我們在美國境內和境外的業務和活動,以及我們產品的跨國運輸,都要求我們遵守一些聯邦、州、當地和外國的法律和法規,這些法律和法規很複雜,增加了我們的業務成本。這些法律法規包括進出口要求、經濟制裁法、海關法、税法和反腐敗法,如《反海外腐敗法》、英國《行賄法》、加拿大《外國公職人員腐敗法》和《巴西廉潔公司法》。我們無法預測這些法律或它們的解釋、管理和執行將如何隨着時間的推移而變化。不能保證我們的員工、承包商、代理商、分銷商、客户、付款方或代表我們工作的第三方不會採取違反這些法律的行動。任何違反這些法律的行為都可能使我們受到民事或刑事處罰,包括罰款或禁止我們在一個或多個國家提供產品的能力,取消政府合同(以及終止現有合同),還可能嚴重損害我們的聲譽、品牌、國際擴張努力、業務和經營業績。此外,貿易或反腐敗法律和法規的變化可能會影響我們的經營做法,或以一種可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響的方式向我們施加責任。
我們受到EHS法律和法規的約束,這些法律和法規可能會變得更加嚴格,並對我們的業務產生不利影響。
我們的運營受到一套不斷演變的聯邦、州、地方和外國EHS法律和法規的約束。新的或擬議的EHS監管計劃,以及未來對現有EHS法律和法規的解釋和執行,可能需要對我們的設施進行修改,要求大幅增加設備和運營成本,並對我們處以罰款、處罰或
導致中斷、修改或終止運營,這可能涉及重大資本成本、運營成本增加或其他重大影響。
例如,我們受到《清潔空氣法》和其他監管空氣排放的EHS法律法規的影響。這些監管計劃可能會對我們處以罰款或處罰,或者要求我們安裝昂貴的減排設備、修改我們的運營做法、獲得額外的許可或進行其他支出。我們的奧格登工廠位於環境保護局和猶他州空氣質量委員會根據《清潔空氣法》就某些空氣排放和相關問題進行持續審查的地區。
此外,如果通過新的《清潔水法》法規,或者對現有法規施加更多的合規義務,我們可能會受到不利影響。例如,我們的鹽產品有很大一部分是通過第三方擁有和運營的鹽庫分銷的。如果這些倉庫被要求採用更嚴格的雨水管理做法,或者根據現有的《清潔水法》法規受到更高的合規性要求,這些倉庫可能會將任何增加的成本轉嫁給我們,退出倉庫業務(要求我們尋找新的倉庫合作伙伴或建立公司所有的倉庫),或者以其他方式對我們向客户運送鹽的能力造成不利影響。此外,政府機構可以限制道路鹽用於駭維金屬加工除冰,或者通過法律法規來應對氣候變化和温室氣體,這可能會對我們產生實質性影響。有關影響我們的EHS法律和法規及其對我們的潛在影響的更多信息,請參閲“業務-環境、健康和安全以及其他監管事項”。
我們可能會因我們當前、未來或以前的設施、鄰近或附近的第三方設施或場外處置地點而承擔重大環境責任。
環境責任的風險是我們目前和以前的業務所固有的。在我們過去和現在的許多設施中,已經發生並可能在未來發生受管制物質的釋放和處置,這可能需要我們根據CERCLA和其他類似的EHS法律和法規調查、承擔或支付補救活動費用。我們目前或以前使用的危險物質的使用、處理、處置和補救,或過去釋放或接觸危險物質所產生的負債,可能會導致未來的支出,這些支出可能會對我們的財務業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。我們的設施也受到法律法規的約束,這些法規要求我們監測和檢測潛在的環境危害和破壞。我們的程序和控制可能不足以及時識別和防範潛在的環境損害和相關成本。
當我們認為我們可能會全部或部分負責環境調查或補救活動,並且這些活動的支出可以合理評估時,我們會記錄或有環境負債的應計項目。例如,我們位於威斯康星州基諾沙市的物業正在進行調查和補救活動,詳情請參閲第二部分,第8項,附註12我們的合併財務報表。然而,任何環境調查或補救活動的範圍和成本本身都是不確定的,很難估計,可能會超出我們的預期,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。
此外,我們之前將英國鹽礦的一部分出售給了第三方,後者經營着廢物管理業務。根據政府的許可,第三方的企業被允許在他們擁有的物業中安全地處置某些危險廢物,他們為從事這一活動向我們支付費用。我們還在巴西的伊加拉蘇工廠運營一家汞電池工廠。我們可能會招致未來的支出,以解決與這種危險廢物處置和汞使用相關的風險,或者補救任何污染。有關更多信息,請參閲“商業-環境、健康和安全以及其他監管事項”。
如果我們的產品造成傷害、被指控造成傷害或有可能對消費者或其財產造成傷害,我們將面臨產品責任和其他索賠。此外,由於產品污染、不符合產品規格或其他原因,我們的產品或使用我們產品的客户製造的產品可能會被召回。例如,我們的客户在他們生產的食品中使用我們的食品級鹽產品,如奶酪和麪包,如果我們的產品受到污染或摻假,這些產品可能會被召回。同樣,如果我們的動物飼料和植物營養產品被指控受到污染,那麼使用和應用這些產品可能會導致產品召回。此外,我們在巴西生產和銷售水處理化學品和其他化學解決方案產品可能會導致污染物進入水道和公共供水系統,從而導致重大責任和成本。
產品召回可能導致重大損失,原因是召回成本、產品庫存銷燬和生產延遲,以確定召回的根本原因。如果我們的產品導致召回或其他產品責任索賠,如果我們的產品對我們的客户或他們的財產造成損害,我們可能需要承擔與客户產品召回相關的費用。此外,重大產品責任案例、產品召回或不符合產品規格可能導致負面宣傳、損害我們的品牌和聲譽以及重大成本,這可能對我們的業務和財務表現產生重大不利影響。
我們受到與複雜的監管、合規和法律環境相關的成本和風險的影響,我們可能會受到法律、行業標準和監管要求變化的不利影響。
我們的全球業務受到聯邦、州、地方和外國法律、法規、條約和監管機構以及行業標準制定機構的複雜要求。這些要求可能會更改。例如,拜登政府可能會頒佈和實施新的法律和強化的法規,這些法律和法規可能會對我們產生負面和實質性的影響。這些法律、法規、條約和當局強加的標準和要求的改變或採用任何新的法律、法規或條約都可能對我們為客户或業務提供服務的能力產生負面影響。如果我們在採用時無法達到任何現有的、新的或修改的標準,我們的業務可能會受到不利影響。一些影響我們的聯邦、州、地方和外國法律和法規包括與EHS事務有關的法律和法規;税收;反壟斷和反競爭法;數據保護和隱私;廣告和營銷;勞工和就業;進出口和反腐敗;產品責任;產品註冊和標籤要求;以及知識產權。
例如,如果對我們從Goderich礦進口到美國的鹽徵收高額進口税,或者如果我們無法將這種鹽的轉移價格計入為税收目的銷售的商品成本,我們的財務狀況和經營業績將受到實質性和不利的影響。我們還可能受到國家徵收的關税變化或其他貿易保護措施的不利影響,這可能會減少我們在銷售產品的市場的銷售額。此外,不遵守適用的法律、法規或條約,或不遵守我們與政府實體簽訂的任何合同,可能會阻止我們與政府實體開展業務,並導致處罰、禁令、民事補救或罰款。
我們的知識產權可能被盜用或受到侵權指控。
知識產權,包括專利、商標和商業祕密,是我們業務的一個有價值的方面。我們試圖主要通過專利、商標和商業祕密保護相結合的方式來保護我們的知識產權。我們獲得的專利權可能無法提供有意義的保護,以防止他人銷售競爭產品或使用類似的生產工藝。未決的專利申請可能不會產生已頒發的專利。如果我們確實獲得了專利授權,我們不能保證我們的專利權不會受到挑戰、無效、規避或無法強制執行。
我們還依靠商業祕密保護來保護機密的非專利技術、製造專業知識和技術創新。雖然我們通常與我們的員工、第三方顧問和顧問簽訂保密協議來保護我們的商業祕密,但我們不能保證這些協議提供有意義的保護,或者在未經授權使用或泄露我們的商業祕密的情況下有足夠的補救措施。
我們的品牌和與之相關的商譽是我們業務的重要組成部分。我們尋求將我們的品牌名稱註冊為具有商業意義的商標。我們的商標註冊可能不會阻止我們的競爭對手使用類似的品牌名稱。我們的許多品牌名稱在美國和外國都註冊為商標。我們開展業務的某些外國國家的法律對商標權的保護程度不如美國法律。因此,這些因素可能會削弱我們在外國司法管轄區的產品、服務和品牌的競爭優勢,從而可能對我們的財務表現產生不利影響。
如果受到挑戰,我們的知識產權可能得不到維護。這類索賠如果得到證實,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響,並可能導致商譽和其他無形資產的減值。如果我們不能保持我們技術的專有性質,我們可能會失去我們的知識產權所提供的任何競爭優勢。此外,儘管任何這類索賠最終可能被證明是沒有根據的,但管理層對捍衞我們的知識產權所需的關注和相關的法律費用可能會很高。
新冠肺炎、戰略和其他商業風險
持續的新冠肺炎大流行,或者其他傳染病的爆發或類似的公共衞生威脅,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
持續的新冠肺炎疫情,以及美國或全球其他任何傳染性疾病的爆發或其他不利的公共衞生事態發展,可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響。作為一項基本業務,在2021財年,我們繼續生產和交付支持運輸、農業、化工、食品、製藥和動物營養等關鍵行業的產品。然而,新冠肺炎已經對全球的經濟活動和市場產生了重大影響,它已經並可能繼續在許多方面對我們的業務產生負面影響。這些影響包括但不限於:
•我們的員工因生病、旅行禁令、隔離、疫苗接種和檢測任務、就地安置訂單或其他限制而中斷或限制有效工作的能力可能會影響我們的業務。
•我們的工廠或我們客户或供應商的工廠暫時關閉或中斷可能會減少對我們產品的需求,或影響我們及時滿足客户訂單的能力,並對我們的供應鏈產生負面影響。為
例如,由於與新冠肺炎相關的製造中斷和零售中斷,我們在2020財年和2021財年的銷售損失主要是因為我們的非除冰鹽產品的某些客户。
•遵守新的政府法規可能會增加我們的運營成本。我們已經並預計將繼續招致與我們在設施中實施的健康和安全預防措施相關的成本增加和中斷,例如增加辦公室和公共區域的衞生設施、額外的個人防護設備要求、交錯的班次安排和輪班前的檢查。
•我們的一個或多個設施如果爆發新冠肺炎,可能會導致監管機構強制關閉或關閉,直到疫情得到控制,監管機構允許該設施重新開放。新冠肺炎疫苗接種和檢測授權會影響我們的員工、設施或業務,可能會導致勞動力短缺、成本增加,並限制我們的運營能力。
•我們的採礦和製造設施依賴於供應商提供的原材料和零部件。新冠肺炎的影響可能會導致我們供應鏈的延遲或中斷,我們可能會經歷採礦或製造業放緩,或者尋求獲得替代供應來源,而這些供應可能無法獲得,或者可能更昂貴。我們供應鏈和業務運營的中斷,或我們供應商或客户的供應鏈和業務運營的中斷,可能包括供應商和製造商設施關閉、原材料和零部件供應中斷、人員缺勤或我們或我們的供應商或客户的產品發貨限制造成的中斷,任何這些都可能對我們的業務產生不利的連鎖反應。
•全球對健康的擔憂,如新冠肺炎,已經並可能繼續導致我們或我們的供應商和客户運營的國家和地區的社會、經濟和勞動力不穩定。這些不確定因素中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
•我們所依賴的第三方,包括我們的供應商、客户、承包商、商業銀行、運輸服務提供商和外部業務合作伙伴,如果未能履行各自對我們的義務,或者他們履行義務的能力發生重大中斷,這可能是由於他們自身的財務或運營困難造成的,可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
•新冠肺炎疫情極大地增加了經濟和需求的不確定性,導致全球信貸和金融市場的混亂和波動,這增加了資金成本,並對我們以及我們的客户和供應商獲得資金的機會產生了不利影響。全球和金融市場的混亂和波動或其他因素也可能導致外幣匯率的不利波動,特別是美元對加元、巴西雷亞爾或英鎊的升值,這可能會對我們的業務、財務狀況和報告的運營業績產生負面影響。
新冠肺炎的影響還可能加劇本報告本節其他部分討論的其他風險,其中任何一項都可能對我們產生實質性的不利影響。正在進行的新冠肺炎大流行或其他疾病爆發或類似的公共衞生威脅對我們的業務、財務狀況和運營結果產生多大程度的實質性負面影響是高度不確定的,將取決於未來的發展。這些事態發展可能包括病毒的地理傳播和持續時間、疾病的嚴重程度以及各政府當局和其他第三方可能採取的應對疫情的行動。此外,無法預測新冠肺炎疫情爆發前的經濟和運營狀況能夠多快、多快、多大程度上恢復,恢復到新冠肺炎疫情前的業務運營狀態可能無法實現,或者可能會受到供應商、第三方服務提供商和客户受到的揮之不去的影響的延遲或制約。新冠肺炎大流行的不利影響何時結束也不確定。
我們可能無法成功實施我們的戰略。
我們的成功在很大程度上取決於我們業務戰略的成功實施,包括我們的戰略重點、我們對最近確定的鋰鹽水和LCE資源的戰略評估、我們在北美堡壘的投資、我們的成本節約計劃、我們的企業優化計劃以及本報告“商業”部分描述的任何其他戰略。我們不能保證我們能夠成功地實施我們的戰略,否則,如果成功實施,我們可能無法實現我們的戰略的預期好處。
宣佈可能出售我們的巴西化學解決方案業務可能會以負面的方式擾亂我們的業務,這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。我們無法預測我們巴西化學解決方案業務的出售時間或結果。我們可能無法確定一名或多名買家,或無法以可接受的價格和/或可接受的條款和條件獲得報價。此外,潛在出售可能會耗費時間並對我們的業務運營造成幹擾,我們可能會產生與潛在出售相關的大量費用,如果我們不能有效地管理銷售過程,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。例如,潛在的銷售可能會對我們與客户和其他第三方業務合作伙伴的關係產生不利影響,並可能分散我們的員工和管理團隊的注意力。我們也不能保證,任何潛在的出售,如果確定、評估和完成,將為我們的股東提供比我們目前股價反映的更大的價值。任何潛在的出售都將取決於一些我們無法控制的因素,其中包括市場狀況、行業趨勢、第三方對我們巴西化學解決方案業務的興趣、反壟斷機構的批准以及以合理條款向潛在買家提供融資的可能性。
雖然我們在產品創新方面進行了大量投資,但我們不能確定我們是否能夠及時開發、獲得或成功實施新產品或技術,或者這些產品或技術是否會受到客户的歡迎。此外,我們對新產品和新技術的投資涉及一定的風險和不確定性,可能會擾亂我們正在進行的業務。新的投資可能不會產生足夠的收入,可能會產生意想不到的負債,可能會轉移我們有限的資源,分散管理層對當前業務的注意力。我們不能確定我們正在進行的新產品和技術投資是否會成功,是否會達到我們的預期,不會對我們的聲譽、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的業務依賴於人員,包括高技能人員。勞動力短缺或關鍵人員的流失可能會對我們的業績產生實質性的不利影響。
我們的業務有賴於我們吸引、發展和留住人才的能力。由於勞動力市場競爭激烈,我們可能很難以可接受的工資和福利水平招聘到足夠數量的人員。如果我們不能吸引、培養和留住業務高效運營所需的人員,這可能會導致成本上升,生產力和效率下降,這可能會對我們的業績產生實質性的不利影響。
我們的業務還依賴於吸引、培養和留住高技能人才的能力。如果不能吸引、培養和留住具備必要技能和經驗的人員,可能會導致生產率和效率下降、成本上升、使用資質較差的人員以及聲譽受損,這可能會對我們的業績產生實質性的不利影響。
為了幫助吸引、留住和激勵合格人才,我們採用基於股票的獎勵,如員工股票期權、限制性股票單位和績效股票單位。如果這些股票獎勵的價值沒有以我們的普通股價格衡量,這些獎勵中的業績條件得不到滿足,或者如果我們的基於股票的薪酬以其他方式不再被視為有價值的好處,我們吸引、留住和激勵員工的能力可能會減弱,這可能會損害我們的業務。
某些關鍵員工的流失可能會導致重要的機構知識、經驗和專業知識的喪失,損害重要的客户關係,並影響我們成功運營業務和執行業務戰略的能力。我們可能無法為這些關鍵職位找到合格的替代者,而替代者的整合可能會擾亂我們的業務。此外,失去對我們的採礦、製造、工程或研發流程有深入瞭解的關鍵員工可能會導致競爭加劇,因為這些員工受僱於競爭對手,能夠重新創建我們的流程或共享我們的機密信息。
如果我們的計算機系統、信息技術或運營技術受到幹擾或損害,我們的業務運作能力將受到不利影響。
我們依靠計算機系統、信息技術和運營技術來開展業務,包括現金管理、訂單輸入、發票、工廠運營、供應商付款、員工工資和記錄、庫存和資產管理、產品運輸以及與員工和客户的溝通。我們還使用我們的系統分析我們的運營結果和其他數據,並將其傳達給內部和外部收件人。雖然我們維護一些重要的計算機和信息技術系統,但我們也依賴第三方提供重要的計算機和信息技術服務。雖然我們維護一些重要的計算機和信息技術系統,但我們也依賴第三方提供重要的計算機和信息技術服務。我們繼續對我們的企業資源規劃系統、網絡和其他核心應用程序進行更新和改進,這可能會對我們所有的關鍵流程產生重大影響。任何實施問題都可能對我們正確捕獲、處理和報告財務交易、分發我們的產品、向客户開具發票和收取費用以及向供應商付款的能力產生不利影響,並可能導致支出增加或運營中斷。
我們很容易受到網絡攻擊、計算機病毒和其他技術破壞的影響,由於不斷演變的威脅和我們不斷擴大的信息技術足跡,這些破壞通常會繼續增加。我們經歷過未經授權的代理試圖通過互聯網、電子郵件和其他接入點訪問我們的計算機系統。到目前為止,沒有一家公司對我們的業務或運營造成任何實質性的不利影響。雖然我們有程序、政策和程序來識別、防止和檢測任何未經授權的訪問,但這並不保證我們能夠檢測或阻止對我們計算機系統的未經授權的訪問。此外,我們員工的遠程工作安排可能會給我們的技術資源帶來壓力,並帶來運營風險,包括增加的網絡安全風險。遠程工作環境可能不太安全,更容易受到黑客攻擊,包括網絡釣魚和其他社交工程嘗試。這些風險也可能影響我們所依賴的第三方,這些第三方採用的安全措施在對抗威脅方面也可能被證明是無效的。.
如果出現重大故障或長時間中斷訪問我們的計算機系統,或者丟失機密或專有數據,可能會對我們的運營、聲譽和法規遵從性產生不利影響。雖然我們已經制定了緩解和數據恢復計劃,但糾正這些問題可能需要大量的支出、資本投資和時間。解決、預防、糾正或應對任何這些問題所需的額外資本投資和支出可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
氣候變化和相關法律法規可能會對我們產生不利影響。
氣候變化對我們的資源、運營、產品需求和客户需求的潛在影響仍然不確定。科學家們提出,氣候變化的影響可能包括降雨模式的變化、水資源短缺、海平面變化、湖泊和其他水體水位的變化、風暴模式和強度的變化以及氣温的變化。這些變化可能會很嚴重,並因地理位置而異。這些變化可能會對客户對我們產品的需求以及我們生產產品的成本和能力產生負面影響。例如,長時間的暖冬天氣可能會減少除冰產品的市場。乾旱條件同樣會影響對我們植物營養產品的需求。氣候變化還可能導致我們產品的生產或分銷中斷,原因是重大風暴事件或長期的不利條件、氣温變化、湖泊水位波動或海平面變化引發的洪水。請看“-我們的運營結果取決於天氣條件,並因天氣條件而變化。此外,不利的天氣狀況或天氣模式的重大變化可能會對我們造成不利影響。“以獲取更多信息。
此外,應對氣候變化和温室氣體排放(包括碳税或排放税)的立法和監管措施正在州和聯邦一級以及國際上處於不同階段的考慮之中。如果被採納,這些措施可能會限制我們的運營,要求我們的資本支出符合這些倡議,增加我們的成本,影響我們的競爭能力,或者對獲得現有和新設施的許可證、執照和其他批准的努力產生負面影響。擬議的措施還可能導致我們運營或運輸產品時使用的燃料和其他消耗品的成本增加。我們無法及時應對氣候變化帶來的風險以及遵守氣候變化法律法規的成本,這可能會對我們產生實質性影響。
我們可能無法通過收購和投資來擴大我們的業務,收購和投資的表現可能不會像預期的那樣。我們可能無法成功整合收購的業務,預期的效益也可能無法實現。
我們的業務戰略包括通過收購和投資互補業務來補充有機增長。我們可能沒有收購或投資機會,因為我們可能找不到合適的業務進行收購或投資,我們與其他潛在買家和投資者競爭,我們可能沒有或無法獲得合適的融資進行收購或投資,我們可能會受到競爭和監管法律的阻礙。如果我們不能進行收購或投資,我們的業務增長可能會受到限制。
新業務的收購和新業務的投資(包括我們在北美堡壘的投資)可能不會像預期的那樣表現,可能不會對我們的財務業績產生積極影響,可能會增加我們的債務負擔。收購和投資涉及重大風險和不確定性,包括管理層注意力轉移、高於預期的負債和費用、資本回報不足以及我們的盡職調查中沒有發現的未確定問題。
任何收購的成功還將取決於我們成功合併和整合被收購業務的能力。我們可能無法及時有效地整合收購的業務。整合過程可能導致關鍵員工流失、成本高於預期、持續轉移管理層對其他戰略機遇或運營事項的注意力、擾亂我們正在進行的業務或增加我們的內部控制被發現無效的風險。
巴西貨幣波動或貶值的影響可能會對我們根據出售南美特種植物營養業務的協議有權獲得的盈利對價產生負面影響。
出售我們南美特種植物營養業務的協議規定,如果我們以前的南美特種植物營養業務符合某些業績指標,我們可能有權獲得880億巴西雷亞爾的最高盈利支付,2022年支付。巴西雷亞爾對美元的匯率一直在波動,未來還會繼續波動。一旦在付款時兑換成美元,匯率的波動可能會對我們的預期付款產生不利影響。
1B項。未解決的員工意見
沒有。
項目2.屬性
採礦作業概述
本過渡報告中10-KT表格中有關我們採礦資產的信息是根據S-K法規第1300條的要求編制的,該條款最初適用於我們截至2021年9月30日的財政年度。這些要求與美國證券交易委員會行業指南7以前適用的披露要求有很大不同。除礦產儲量外,S-K法規第1300條還要求我們披露截至最近結束的財年結束時的礦產資源、總計和每個單獨的重要採礦資產的披露要求。
在表格10-KT的本過渡報告中使用的術語“礦產資源”、“測量礦產資源”、“指示礦產資源”、“推斷礦產資源”、“礦產儲量”、“已探明礦產儲量”和“可能礦產儲量”是根據S-K條例第1300分款定義和使用的。根據S-K條例第1300款,除非有資格的人確定礦產資源可以作為經濟上可行的項目的基礎,否則不得將礦產資源歸類為“礦產儲量”。特別提醒大家,不要想當然地認為這些類別中的任何部分或全部礦藏(包括任何礦產資源)都會按照美國證券交易委員會的定義轉化為礦產儲量。看見項目1A,“風險因素”。
請注意,除了被歸類為礦產儲量的那部分礦產資源外,礦產資源沒有顯示出經濟價值。推斷的礦產資源是基於有限的地質證據和採樣進行的估計,其存在的不確定性太高,無法應用可能影響經濟開採前景的相關技術和經濟因素,從而有助於評估經濟可行性。推斷礦產資源量的估算不得轉為礦產儲量。不能假設推斷出的礦產資源的全部或任何部分都會升級到更高的類別。必須完成大量勘探,以確定推斷的礦產資源是否可以升級到更高的類別。因此,提醒您不要假設推斷出的礦產資源全部或部分存在,不要認為它可以成為經濟上可行的項目的基礎,也不要認為它會升級到更高的類別。同樣,告誡你不要認為所有或任何部分已測量或指示的礦產資源都會轉化為礦產儲量。請參閲項目1A,“風險因素”。
以下與Ogden設施、Cote Blanche礦和Goderich礦有關的信息大部分來自於與根據S-K條例第601(B)(96)項和第1300分部分編寫的這些屬性有關的技術報告摘要(“TRS”),在某些情況下,這些信息摘錄自技術報告摘要(“TRS”)。以下信息的部分內容基於本文未完全描述的假設、資格和程序。應參考TRS的全文,其通過引用併入本文,並作為表格10-KT的本過渡報告的一部分。
下圖顯示了截至2021年9月30日我們採礦物業的位置:
截至2021年9月30日,我們擁有10處礦業物業,彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
位置 | | 細分市場 | | 使用 | | 舞臺 |
美國 | | | | | | |
路易斯安那州布蘭奇島(Cote Blanche Island) | | 食鹽 | | 巖鹽礦 | | 生產 |
♪哦,♪ | | 食鹽 | | 蒸發鹽設施 | | 生產 |
邁克爾·奧格登(♪Ogden),猶他州♪ | | 鹽、植物營養 | | 太陽能鹽和氯化鎂設施 | | 生產 |
加拿大 | | | | | | |
新斯科舍省阿默斯特。 | | 食鹽 | | 蒸發鹽設施 | | 生產 |
安大略省戈德里奇 | | 食鹽 | | 巖鹽礦 | | 生產 |
安大略省戈德里奇 | | 食鹽 | | 蒸發鹽設施 | | 生產 |
Unity,薩斯喀徹温省 | | 食鹽 | | 蒸發鹽設施 | | 生產 |
温亞德,薩斯喀徹温省 | | 植物營養 | | SOP設施 | | 探索 |
英國 | | | | | | |
温斯福德,柴郡 | | 食鹽 | | 巖鹽礦 | | 生產 |
智利 | | | | | | |
阿塔卡馬沙漠 | | 食鹽 | | 不適用不適用 | | 探索 |
我們是我們每個採礦物業的獨家運營商,我們擁有我們採礦業務的所有所有權權益。就我們的大部分礦產而言,我們擁有土地和地面權,並就礦業權簽訂了租賃協議。我們的礦產租約有不同的條款。其中一些將在規定的年限後到期,而另一些將無限期地繼續下去。其中許多租約規定向出租人支付特許權使用費,依據的是每噸礦物開採的具體數量或按收入的百分比支付的特許權使用費。此外,我們擁有多處物業,並且是非採礦租約的一方,這些租約允許我們從事採礦業務的輔助活動,例如用於倉庫儲存的地面使用租約和倉庫租約。我們相信我們所有的租約都是按市場條款簽訂的。
我們持有大量的環境和礦產開採許可證、水權和其他許可證,以及政府當局授權我們每個設施運營的許可證和批准。對於我們生產鹽、鹽水或SOP的每個設施,根據我們的採礦計劃以及有關採礦許可和許可的聯邦、州、省和地方監管規定,在正常業務過程中根據需要獲得許可、許可證和批准。根據我們的歷史許可經驗,我們預計能夠繼續獲得必要的採礦許可證和批准,以支持歷史生產率。
我們在生產階段用來生產鹽和SOP的三種加工方法如下:
•地下巖鹽開採-我們出售的大部分鹽都是通過地下開採生產的。在北美,我們使用連續開採和鑽探及爆破技術相結合的方式。在我們位於英國柴郡温斯福德的礦山,我們使用連續採礦技術。採礦機械將鹽從鹽面輸送到傳送帶,傳送帶將鹽輸送到磨礦中心,在那裏它被粉碎和篩分。然後,它被提升到表面,在那裏加工後的鹽被裝載到運輸船、火車車廂或卡車上。我們每個巖鹽礦的主要能源是電力和柴油。巖鹽在我們的駭維金屬加工除冰產品線中銷售,並在我們的消費和工業產品線中用於許多應用。
•機械蒸發-機械蒸發包括從地下鹽礦中的滷水井中產生飽和鹽的滷水,並將飽和鹽的鹽水置於真空壓力和加熱下沉澱和結晶鹽。這一過程使用的主要能源是天然氣和電力。所得產物純度高,物理形狀均勻。機械蒸發鹽主要通過我們的消費和工業鹽產品線銷售。
•太陽蒸發-有關太陽蒸發過程的描述,請參見下面的“-奧格登設施”。
我們目前的估計生產能力約為每年1620萬噸鹽和36萬噸SOP。下表顯示了截至2021年9月30日,我們每個自有或租賃加工廠生產的鹽或其他礦物的估計年產能和類型:
| | | | | | | | |
位置 | 年生產能力(1) (音調) | 產品類型 |
北美 | | |
安大略省戈德里奇,我的 | 800萬 | 巖鹽 |
路易斯安那州科特布蘭奇,我的 | 290萬 | 巖鹽 |
猶他州奧格登,工廠: | | |
食鹽(2) | 150萬 | 太陽鹽 |
氯化鎂(3) | 750,000 | 氯化鎂 |
索普(4) | 320,000 | 索普 |
堪薩斯州里昂,工廠 | 450,000 | 機械蒸發鹽 |
聯合,薩斯喀徹温省,工廠 | 140,000 | 機械蒸發鹽 |
安大略省戈德里奇,工廠 | 140,000 | 機械蒸發鹽 |
阿默斯特,新斯科舍省,工廠 | 130,000 | 機械蒸發鹽 |
温亞德,薩斯喀徹温省,工廠 | 40,000 | 索普 |
英國 | | |
温斯福德,柴郡,我的 | 220萬 | 巖鹽 |
(1)年生產能力是我們基於設計產能對可生產噸的估計,假設我們的運營優化,包括我們的設施、設備和勞動力。要實現這些產能估計,可能需要增加設備、勞動力或其他成本。隨着我們繼續努力優化和改進我們的生產方法,我們將在必要時更新我們的估計。
(2)每年沉積的太陽鹽大大超過轉化為成品的數量。這裏給出的數量是根據最近的市場需求計算的大約平均產量。
(3)氯化鎂的用量包括鹽水和片狀氯化鎂。
(4)我們在奧格登工廠的SOP年產能可擴大到約550,000噸,包括以太陽池為基礎的原料和補充KCl原料生產的數量。
由於多種因素,包括影響駭維金屬加工和消費者除冰產品需求的冬季天氣條件的變化、儲量的質量和我們在特定時間開採的地質地層的性質、由於安全考慮、事故和機械故障導致的計劃外停機以及其他運營條件,鹽、氯化鎂和SOP的實際年產量水平可能與上表所示的年度產能水平存在差異。
下圖顯示了截至2021年9月30日的9個月以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的財年,我們自有和租賃生產地點的食鹽部門年產量(包括氯化鎂):
*不包括在我們的奧格登工廠收穫的太陽能鹽,這些鹽沒有轉化為成品,也不包括在我們的包裝設施加工的鹽。
我們的奧格登工廠在截至2019年12月31日的財年生產了298,564噸SOP,在截至2020年12月31日的財年生產了301,309噸SOP,在截至2021年9月30日的9個月生產了197,806噸SOP。
我們的生產設施有大量的礦藏。在我們所有的生產地點,我們估計,按照目前的生產率和產能,可採儲量至少還會持續幾十年,儘管可能需要額外的資本資源和開發支出。我們開採這些礦物的權利可能受到地理條件的限制。
界限或時間。我們相信,我們將能夠像過去一樣,以商業上合理的條款繼續延長這些協議,而不會對現有的租賃條款和條件產生重大成本或重大修改,從而使我們能夠充分利用我們現有的採礦權。
截至2021年9月30日,我們在加拿大(安大略省戈德里奇)、美國(路易斯安那州科特布蘭奇)和英國(温斯福德,柴郡)的地下礦山佔我們食鹽產能的85%。這些礦山均採用現代採礦設備運營,並利用地下改進技術,例如豎井提升系統、碾磨和破碎設施、維護和維修車間以及廣泛的原材料處理系統。
2012年,我們獲得了智利阿塔卡馬沙漠約1億噸鹽資源的採礦權。這一資源估計基於初步評估。我們須先完成可行性研究,然後才決定是否發展這項工程,以確保食鹽資源可以轉化為儲備。該項目的開發將需要大量基礎設施來建立開採和後勤能力。截至2021年9月30日,我們在這些權利上的投資總額為850萬美元。
礦產資源儲量概況
截至2021年9月30日的9個月末,我們的礦產資源和儲量摘要載於表1和表2。
表1.2021年9月30日礦產資源摘要
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| 已測量礦產資源量(噸)(1) | | 指示礦產資源量(噸)(1) | | 實測+指示礦產資源量(噸)(1) | | 推斷礦產資源量(噸)(1) |
食鹽(2)(3) |
美國 | | | | | | | |
布蘭奇海岸礦場 | 41,940,593 | | 629,032,729 | | 670,973,322 | | 163,767,364 |
奧格登設施 | — | | 2,395,665,293 | | 2,395,665,293 | | — |
其他美國 | 139,655,688 | | 193,979,000 | | 333,634,688 | | — |
全美 | 181,596,281 | | 3,218,677,022 | | 3,400,273,303 | | 163,767,364 |
加拿大 | | | | | | | |
戈德里奇礦 | — | | 1,485,710,000 | | 1,485,710,000 | | 148,200,000 |
其他加拿大 | 68,969,074 | | 703,305,280 | | 772,274,354 | | — |
加拿大總和 | 68,969,074 | | 2,189,015,280 | | 2,257,984,354 | | 148,200,000 |
英國 | | | | | | | |
英國總和 | 47,670,000 | | 7,730,000 | | 55,400,000 | | — |
智利 | | | | | | | |
智利總和 | — | | 102,531,129 | | 102,531,129 | | — |
全鹽 | 298,235,355 | | 5,517,953,431 | | 5,816,188,786 | | 311,967,364 |
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索普(4)(5) |
美國 | | | | | | | |
奧格登設施 | — | | 90,231,855 | | 90,231,855 | | — |
全美 | — | | 90,231,855 | | 90,231,855 | | — |
總SOP | — | | 90,231,855 | | 90,231,855 | | — |
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氯化鎂(6)(7) |
美國 | | | | | | | |
奧格登設施 | — | | 360,000,000 | | 360,000,000 | | — |
全美 | — | | 360,000,000 | | 360,000,000 | | — |
總氯化鎂 | — | | 360,000,000 | | 360,000,000 | | — |
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LCE(8)(9) |
美國 | | | | | | | |
奧格登設施 | — | | 2,645,828 | | 2,645,828 | | 49,663 |
全美 | — | | 2,645,828 | | 2,645,828 | | 49,663 |
總LCE | — | | 2,645,828 | | 2,645,828 | | 49,663 |
(1)礦產資源是就地報告的。礦產資源不是礦產儲備,沒有證明的經濟可行性。應用修飾因子後,不能確定全部或部分礦產資源是否會轉化為礦產儲量。
(2)根據大鹽湖北岸的氯化鈉平均含量為每升97,350毫克(“mg/L”),以及大鹽湖南岸的平均氯化鈉含量為46,300毫克/升。據報道,大鹽湖的濃度假設南臂的指示性湖面高度為4194.4英尺,北臂為4193.5英尺。現場氯化鈉的等級從我們里昂工廠的75%到Goderich礦的98%不等。雖然我們地下礦山的實際氯化鈉品位低於100%,但不考慮資源中的氯化鈉品位,因為最終可銷售產品是加工後的原地產品(即可銷售產品包括原生巖石中存在的任何雜質)。
(3)根據地下采礦作業的鹽質量,有多種可供銷售的產品(用於道路除冰的巖鹽和化學級鹽)。為簡單起見,所有銷售都假定為價值較低(和噸位較高)的產品巖鹽,並基於基於五年的定價數據。
用於道路除冰的巖鹽歷史銷售數據的平均值為每噸60.58美元至61.41美元。預計在目前預期的礦山壽命結束期間,用於道路除冰的巖鹽的銷售價格將提高到每噸約295.60美元至706.49美元。
(4)根據大鹽湖北臂的平均鉀級為7320 mg/L,大鹽湖南臂的平均鉀級為3060 mg/L。據報道,大鹽湖的濃度假設南臂的指示性湖面高度為4194.4英尺,北臂為4193.5英尺。
(5)定價數據基於SOP每噸573美元的歷史銷售數據的五年平均值。預計到目前預期的礦山壽命結束時,銷售價格將提高到每噸約8,529美元。
(6)根據大鹽湖北岸的氯化鎂平均品位為11,150 mg/L,大鹽湖南岸的平均氯化鎂品位為4,790 mg/L。據報道,大鹽湖的濃度假設南臂的指示性湖面高度為4194.4英尺,北臂為4193.5英尺。
(7)基於氯化鎂歷史銷售數據的五年平均值每噸46.98美元的定價數據。預計到目前預期的礦山壽命結束時,銷售價格將提高到每噸約736.78美元。
(8)根據大鹽湖北臂的平均鋰品位為51 mg/L,大鹽湖南臂的平均鋰品位為25 mg/L。據報道,大鹽湖的濃度假設南臂的指示性湖面高度為4194.4英尺,北臂為4193.5英尺。奧格登設施太陽能蒸發池中鋰的平均品位在205 mg/L到318 mg/L之間。
(9)LCE礦產資源評估沒有使用經濟邊際品位。這是因為湖泊濃度隨湖面高度而變化,並使用太陽能濃縮池將過程中的鋰濃度提高到適合鋰加工的水平。由於沒有應用鋰截止品位,資源估計沒有假設有效的鋰銷售價格。
表2.2021年9月30日礦產儲量彙總
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| 探明礦產儲量(噸)(1) | | 可能礦產儲量(噸)(1) | | 礦產總儲量(噸)(1) |
食鹽(2)(3) |
美國 | | | | | |
布蘭奇海岸礦場 | 21,452,759 | | 236,547,378 | | 258,000,137 |
其他美國 | — | | 160,165,300 | | 160,165,300 |
全美 | 21,452,759 | | 396,712,678 | | 418,165,437 |
加拿大 | | | | | |
戈德里奇礦 | — | | 470,030,000 | | 470,030,000 |
其他加拿大 | 1,300,000 | | 35,291,354 | | 36,591,354 |
加拿大總和 | 1,300,000 | | 505,321,354 | | 506,621,354 |
英國 | | | | | |
英國總和 | 22,800,000 | | 3,710,000 | | 26,510,000 |
全鹽 | 45,552,759 | | 905,744,032 | | 951,296,791 |
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索普(4)(5) |
美國 | | | | | |
奧格登設施 | — | | 45,768,145 | | 45,768,145 |
全美 | — | | 45,768,145 | | 45,768,145 |
總SOP | — | | 45,768,145 | | 45,768,145 |
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氯化鎂(6)(7) |
美國 | | | | | |
奧格登設施 | — | | 7,105,000 | | 7,105,000 |
全美 | — | | 7,105,000 | | 7,105,000 |
總氯化鎂 | — | | 7,105,000 | | 7,105,000 |
(1)礦石儲量被視為可回收、可銷售的產品。
(2)基於大鹽湖北岸的氯化鈉平均品位為97,350 mg/L,大鹽湖南岸的平均氯化鈉品位為46,300 mg/L。據報道,大鹽湖的濃度假設南臂的指示性湖面高度為4194.4英尺,北臂為4193.5英尺。現場氯化鈉的等級從我們里昂工廠的75%到Goderich礦的98%不等。雖然我們地下礦山的實際氯化鈉品位低於100%,但不計入儲量,因為最終可銷售產品是加工後的原地產品(即可銷售產品包括原地巖石中存在的任何雜質)。
(3)根據地下采礦作業的鹽質量,有多種可供銷售的產品(用於道路除冰的巖鹽和化學級鹽)。為簡單起見,所有銷售都假設為價值較低(和噸位較高)的產品巖鹽,並基於道路除冰用巖鹽歷史銷售數據的五年平均值(每噸60.58美元至61.41美元)的定價數據。預計在目前預期的礦山壽命結束期間,用於道路除冰的巖鹽的銷售價格將提高到每噸約295.60美元至706.49美元。
(4)根據大鹽湖北臂的平均鉀級為7320 mg/L,大鹽湖南臂的平均鉀級為3060 mg/L。據報道,大鹽湖的濃度假設南臂的指示性湖面高度為4194.4英尺,北臂為4193.5英尺。
(5)定價數據基於SOP每噸573美元的歷史銷售數據的五年平均值。預計到目前預期的礦山壽命結束時,銷售價格將提高到每噸約8,529美元。
(6)根據大鹽湖北岸的氯化鎂平均品位為11,150 mg/L,大鹽湖南岸的平均氯化鎂品位為4,790 mg/L。據報道,大鹽湖的濃度假設南臂的指示性湖面高度為4194.4英尺,北臂為4193.5英尺。
(7)基於氯化鎂歷史銷售數據的五年平均值每噸46.98美元的定價數據。預計到目前預期的礦山壽命結束時,銷售價格將提高到每噸約736.78美元。
我們的礦產資源和儲量估算是由合格人士(“QP”)編制的,並以第三方地質工程公司完成的定期歷史儲量研究為基礎。我們的礦產資源和儲量估計以及第三方儲量研究基於許多因素,包括我們採礦權覆蓋的面積和數量、基於長期運營礦山的預期對我們開採率的假設以及原地儲量的質量。推斷、指示和測量資源以及已探明和可能儲量的既定標準主要適用於非連續金屬礦牀的開採,在這些礦牀中,礦石的存在及其可變品位都需要準確識別。然而,蒸發礦牀(如鹽礦)的大量連續性質,無論是在數量上還是質量上,對礦產資源和儲量的同樣信心所需的數據相對較少。
奧格登工廠是一家生產階段的工廠,從猶他州大鹽湖的滷水中分離和加工鉀、鈉和鎂鹽。奧格登工廠目前生產的主要產品是SOP(一種用作植物肥料的富鉀鹽),並聯產氯化鈉(用於駭維金屬加工除冰和化學用途)和氯化鎂(用於除冰、粉塵控制和未鋪設路面穩定應用)。本公司亦已確認鋰及碳酸鋰當量(“LCE”)為Ogden設施的礦產資源,目前正研究擴大現有業務,以增加鋰及碳酸鋰當量(“LCE”)提煉作為SOP生產的副產品。Ogden工廠依靠太陽能蒸發來濃縮從大鹽湖北岸提取的鹽水,並將鹽沉澱到位於湖東西兩側的一系列大型蒸發池中,分別稱為東池和西池,然後在其相關工廠(“Ogden工廠”)進行收穫和加工。圖1和圖2顯示了奧格登設施的地圖。
圖1.奧格登設施物業位置圖
圖2.東西池塘相對於奧格登植物和大鹽湖的位置
大鹽湖是西半球最大的鹹水湖,也是世界第四大終端湖,面積約1700平方英里。它也是世界上鹽度最高的湖泊之一,其化學成分與世界海洋非常相似。整個大鹽湖的鹽度受湖泊水位、淡水流入、降水和鹽的再溶解、礦物提取以及湖灣之間的循環和收縮影響。
與Ogden工廠相關的基礎設施,包括Ogden工廠,位於猶他州Box Elder和Weber縣的大鹽湖岸邊。奧格登工廠位於猶他州奧格登以西約15英里、猶他州鹽湖城西北部約50英里(陸路)的湖東側,北緯41˚16‘51“,西經112˚13’53”。東邊的池塘位於熊河灣的奧格登工廠附近(北邊和西邊)。西邊的池塘位於克萊曼和甘尼森海灣的大鹽湖(正西)的對面。進入奧格登設施的途徑是猶他州的奧格登及其附近的鋪設好的雙車道道路。從猶他州鹽湖城出發,向南40英里,可以通過駭維金屬加工15號州際公路到達奧格登。從鹽湖城可以乘坐商業航空旅行。該地區的人口為奧格登工廠的人員配備提供了充足的基礎,擁有一批貿易和技術管理方面的人才。奧格登設施連接到當地的市政供水系統,韋伯盆地水源保護區。奧格登設施還分別連接到落基山電力公司(Rocky Mountain Power)和道明能源公司(Dominion Energy)提供的當地電力和天然氣分配系統,並配備了一個現有的變電站,為東部池塘的運營提供服務。鐵路通道由聯合太平洋鐵路公司在奧格登工廠的現有側板上提供。
奧格登工廠佔地約171,114.53英畝,其中約7,434.16英畝歸本公司所有。大鹽湖及其相關礦產歸猶他州所有。本公司能夠從湖中開採和生產鹽類的權利來源於以下各項:(I)與猶他州自然資源部林業、消防和州土地司(“猶他州FFSL”)簽訂的湖牀租賃協議(“湖牀租約”);(Ii)與猶他州學校和機構信託土地管理局(“猶他州SITLA”)簽訂的兩份旱地蒸發池租約(“旱地池塘租約”);(Ii)與猶他州學校和機構信託土地管理局(“猶他州SITLA”)簽訂的兩份旱地蒸發池租約(“高地池塘租約”)。
(V)通過猶他州自然資源部水權司(“猶他州礦務局”)頒發的大型礦場開採礦物許可證(GSL礦山M/057/0002)(“採礦許可證”);(6)1962年9月1日簽署的特許權使用費協議(經不時修訂的“特許權使用費協議”),其中包括:(I)通過猶他州自然資源部石油、天然氣和採礦司(“猶他州礦產司”)獲得的開採許可證;(Vi)1962年9月1日簽訂的特許權使用費協議(經不時修訂的“特許權使用費協議”)。
由猶他州FFSL管理的大鹽湖綜合治理計劃(“GSL計劃”)確定了大鹽湖湖牀上可供開採礦物的可出租區域。GSL計劃大約每十年更新一次,或者當大鹽湖環境和環境發生重大變化時更新。有興趣租賃湖牀開採礦產的一方可以在GSL計劃指定的區域內指定可出租區域,屆時猶他州FFSL將發佈租賃提名公告,對指定的租賃區域進行環境評估,並最終考慮批准租賃提名。在收購本公司為奧格登設施持有的現有湖牀租約時,歷史上一直遵循這一過程。
湖牀租約和高地池塘租約使公司有權在大鹽湖岸邊開發礦物開採和加工設施。湖牀租約及高地池塘租約於一九六五年至二零一二年間發出,在12份有效租約中,總租約面積約為163,681英畝,儘管並非所有租約目前均已使用。
每份湖牀租約均保持有效,直至特許權使用費協議終止。大多數湖牀租約為猶他州提供了定期調整租約條款的機會,但支付的特許權使用費除外。這些重新調整的機會出現的時間間隔從5年到20年不等。在過去,這些週期性的調整並沒有對業務造成實質性的阻礙。.
根據每份湖牀租約(礦物租約20000107除外),本公司有責任按每英畝每年0.5美元至2.0美元不等的租金支付租金,而某些租約的最低租金為每年10,000美元。根據每份租約支付的租金將從本公司根據特許權使用費協議(如下所述)承擔的特許權使用費義務中扣除。礦物租賃20000107的租金為每年69,024美元,不能抵扣到期的特許權使用費。湖牀租約不會對本公司保留該物業施加任何重大條件,但須繼續生產商業數量的礦物及支付租金和特許權使用費。
Upland Pond租約包括於一九九九年五月收購的特殊用途租賃協議(“Sula”)1186及於二零一三年向Solar Resources International收購的Sula 1267。Sula 1186和Sula 1267將分別於2049年4月和2041年12月到期,但該公司有權將每個協議連續兩個五年期延長。Sula 1186的租金是每年16460美元,Sula 1267的租金是每年207000美元。兩份Upland Pond租約都允許在主題物業上建造和運營蒸發池。Upland Pond租契不會對本公司保留物業施加任何重大條件,但支付租金除外。
該公司還持有7份由猶他州FFSL或猶他州SITLA授予的非太陽能租約和地役權,佔地約1258英畝。其中兩個是奧格登設施運行的材料,貝倫斯海溝地役權400-00313和PS-113型地役權SOV002-0400.該公司為貝倫斯海溝地役權400-00313支付了42,514美元的一次性費用,該地役權將於2051年6月到期。該公司為PS-113地役權SOV002-0400支付了27273美元的一次性費用,該費用不會過期。該公司還與聯合太平洋鐵路公司簽訂了一份鹹水渠的租賃契約,日期為1967年4月13日,地點在海角點。契約在付款時自動續簽,每年595.72美元。
水權是通過向猶他州自然資源部水權分部申請獲得的,該部門根據水文學和/或與可用水相關的先前主張,審查申請並評估擬議的使用性質、使用地點和分流點,以及擬議的使用是否會損害現有的水權持有人。申請被張貼供公眾審查和評論,國家工程師評估申請的優劣,然後批准或拒絕申請,有時還會對申請進行修改或對未來的使用提出條件。水權控制着大鹽湖礦物的實際開採,並規定了每年可以從大鹽湖抽出的鹽水數量。根據Five Water Rights,該公司擁有大鹽湖北部156,000英畝英尺的開採權,目前的生產依賴於該開採權。該公司還持有205,000英畝英尺的採水權,根據兩項目前尚未利用的水權,這些採水權可用於大鹽湖的南北兩個分支。作為對每年可以從湖中抽出的鹽水數量的限制,水權實際上限制了任何一年可能的鹽總產量。該公司已對其所有水權進行認證,這意味着為永久保留水權而進行的實際使用示範已獲得批准和授權。
採礦許可證(GSL礦山M/057/0002)由猶他州DOGM頒發。礦物開採許可證允許從大鹽湖開採滷水,並最終從滷水中提取礦物。礦產開採許可證還允許公司在奧格登工廠進行所有湖泊開採、池塘作業以及工廠和加工作業。根據猶他州規則R647-4-104,採礦許可證得到了填海計劃的支持,該計劃記錄了當前作業的所有方面,並要求某些關閉和填海要求。填海計劃記錄了最終填海設施的財務保證,而第三方保險公司以擔保保證金的形式向猶他州提供了關閉場地所需費用的保證金。未來的填海責任總額估計為436萬元。該公司預計其鋰開採計劃為
根據採礦許可證的條款允許的。任何超出現有設施佔地面積的池塘或附屬設施的綠地擴建都將需要修改採礦許可證,而不管開發的礦物是什麼。
根據特許權使用費協議,公司擁有大鹽湖所有鹽的權利,作為交換,公司根據每磅鹽生產的淨收入向猶他州支付特許權使用費。特許權使用費協議包含最惠國條款,該條款有效地規定,本公司始終為任何特定的鹽支付最低的特許權使用費,就像任何其他人向猶他州支付開採此類鹽的費用一樣。根據特許權使用費協議,目前SOP的特許權使用費税率為4.8%。要提取鋰和LCE產品(如下所述),必須修改版税協議。目前,猶他州沒有專門針對鋰產品的法定特許權使用費税率,但猶他州其他開採礦物的法定特許權使用費税率為淨收入的5%。若要生產碳酸鋰或氫氧化鋰鋰產品,本公司應合理預期扣除購買碳酸鋰或氫氧化鋰投入的成本。特許權使用費協議不會到期,只要生產出大量的礦物,並且該公司每年支付的最低特許權使用費不低於10,000美元。
奧格登工廠是西半球最大的SOP生產基地,也是世界上僅有的四個大規模SOP太陽能滷水蒸發作業之一。在典型天氣條件下,奧格登工廠有能力每年生產高達32.5萬噸的太陽池SOP、大約75萬噸的氯化鎂和150萬噸的氯化鈉。這些可開採的礦物大量存在於大鹽湖中。
太陽能蒸發用於世界上可獲得高鹽度鹽水的地區,而且天氣條件提供了很高的自然蒸發率。來自大鹽湖的富含礦物質的湖水或滷水被引入太陽能蒸發池。鹽水在兩到三年的生產週期內流經一系列太陽能蒸發池。隨着水的蒸發和礦物質濃度的增加,其中一些礦物質自然從鹽水中沉澱出來,並沉積在池塘底部。這些礦藏提供了加工成SOP、太陽鹽和氯化鎂所需的礦物質。蒸發過程取決於充足的湖泊滷水水平和炎熱乾旱的夏季天氣條件。含鉀鹽是從太陽能蒸發池中機械收集出來的,並在奧格登工廠通過浮選、結晶和壓實精煉成高純度的SOP。當氯化鈉和富鉀鹽從滷水中沉澱出來後,就會剩下濃縮的氯化鎂鹽水溶液,成為生產幾種氯化鎂產品的原料。本公司最近進行的分析及評估亦顯示,該氯化鎂溶液含有大量鋰,與大鹽湖的天然鋰含量相結合,構成下文概述的Ogden設施鋰礦產資源估計的基礎。
奧格登工廠自20世紀60年代末開始運營,1970年開始商業化生產。在1963年至1966年間,美國鋰公司(“Lithcoa”)與A.G.Salzderfurth的一家全資子公司建立了合作伙伴關係,進行了初步勘探和開發活動。1967年,海灣資源礦業公司(Temasek Holdings and Minerals Co.,簡稱:海灣資源)收購了Lithcoa公司,1973年又收購了薩爾茨德福礦業公司(當時名為Kaliund Salz A.G.)。合夥利益。海灣資源在20世紀80年代初投入了大量資本支出,以保護奧格登設施的蒸發池系統不受大鹽湖水位上升的影響。1984年5月5日,該系統的一道北堤決口,造成嚴重洪水,約85%的池塘遭到破壞。決口導致堤壩、池塘底板、橋樑、泵站和其他建築物遭到物理破壞。此外,鹽水庫存被稀釋,無法用於生產SOP。在接下來的五年裏,海灣資源從太陽能池塘抽水,重建了外圍和內部的堤壩和道路,更換了泵站,並鋪設了新的鹽層,以重新啟動奧格登工廠的運營。1993年,D.G.Harris&Associates收購了Ogden設施,並於1994年建造了西池塘,通過一條名為Behrens海溝的21英里長的開放水下運河與東池塘相連,該溝渠從西池塘的出水口到東池塘附近的一個泵站的湖牀上進行了疏浚。奧格登工廠的所有權於1997年轉讓給IMC環球公司(“IMC”),此前IMC環球公司收購了哈里斯化學集團(隸屬於D.G.Harris&Associates)。IMC將其大部分食鹽業務,包括奧格登設施,出售給了阿波羅管理五世, L.P.於2001年通過一家名為指南針礦業集團(Compass Minerals Group)的實體。經過槓桿資本重組後,這家現在名為Compass Minerals International,Inc.的公司於2003年完成了首次公開募股(IPO)。
自2003年首次公開募股以來,該公司一直在運營奧格登工廠。在此期間,該公司已投入資金並獲得必要的許可,以通過升級奧格登工廠和太陽能蒸發池來提高奧格登工廠的效率並擴大其產能。本公司相信奧格登工廠及其操作設備保持良好的工作狀態。截至2021年9月30日,與奧格登設施相關的物業、廠房和設備的賬面淨值為242,500,000美元,不包括礦業權和根據經營租賃租賃的資產價值。
從2018年開始,本公司開展了一個項目,以更好地瞭解奧格登設施正在進行的運營過程中的鋰濃度,特別是最大蒸發池的鹽巖牀內的滷水殘留物。迄今開展的活動包括挖坑槽、聲波巖心鑽探、鹽塊內含水層測試、滷水採樣和分析以及巖土技術分析,以更好地瞭解巖鹽的水力特性。本公司還進行了臺式和中試規模的選礦和冶金測試,以評估從大鹽湖滷水中提取鋰作為副產品對現有其他鹽生產的效果。這個
該公司目前提出的勘探和開發計劃涉及評估最適用於從滷水中提取鋰的工藝技術。
奧格登工廠已經獲得並正在遵守所有必要的運營許可證,包括與礦物開採、污水排放和空氣許可有關的許可證。奧格登工廠按照第五章空氣許可證(#5700001003)運營,該許可證由猶他州環境質量部管理。該許可證涵蓋池塘和工廠運營的排放,將於2026年12月到期。與計劃中的鋰開採相關的加工廠將需要額外的空氣許可,具體要求尚不清楚,將取決於加工廠的設計。奧格登設施的地表水排放根據猶他州污染物排放消除系統(UPDES)許可UT0000647進行監管。該許可證要求對排放到大鹽湖鹹水的9個排污口的污水流量進行排放監測,並對可能在項目污水中排放的池塘和工廠過程中的投入物進行監管。
截至2021年9月30日和2020年12月30日,奧格登設施的鉀和SOP礦產資源和礦產儲量摘要分別見表3和表4。約瑟夫·哈瓦西(Joseph Havasi)全職擔任本公司自然資源部總監,擔任QP,負責編制Ogden設施的鉀和SOP礦產資源和礦產儲量的估計。一份關於Ogden設施鉀和SOP礦產資源和儲量估計的QP TRS副本(日期為2021年11月29日,生效日期為2021年9月30日)(“Ogden鉀TRS”)作為本協議附件96.1提交。
表3.奧格登設施--2021年9月30日和2020年12月30日鉀和SOP礦產資源摘要
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| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
資源區 | 平均鉀品位(mg/L)(7) | 鉀資源量(噸)(1)(2)(4)(5) | 邊際品位(毫克/升)(6) | SOP資源(噸)(1)(2)(3)(4)(5) | | 平均鉀品位(mg/L)(7) | 鉀資源量(噸)(1)(2)(4)(5) | 邊際品位(毫克/升)(6) | SOP資源(噸)(1)(2)(3)(4)(5) |
測量的資源 |
測量的資源總量 | — | — | — | — | | — | — | — | — |
指示的資源 |
大鹽湖北岸 | 7,320 | 14,480,978 | 4,000 | 32,231,855 | | 7,320 | 14,521,604 | 4,000 | 32,322,279 |
大鹽湖南岸 | 3,060 | 26,057,971 | 1,660 | 58,000,000 | | 3,060 | 26,057,971 | 1,660 | 58,000,000 |
指示資源總數 | | 40,538,949 | | 90,231,855 | | | 40,579,575 | | 90,322,279 |
衡量資源+指示資源 |
大鹽湖北岸 | 7,320 | 14,480,978 | 4,000 | 32,231,855 | | 7,320 | 14,521,604 | 4,000 | 32,322,279 |
大鹽湖南岸 | 3,060 | 26,057,971 | 1,660 | 58,000,000 | | 3,060 | 26,057,971 | 1,660 | 58,000,000 |
測量總資源量+指示資源量 | | 40,538,949 | | 90,231,855 | | | 40,579,575 | | 90,322,279 |
推斷資源 |
推斷資源總量 | — | — | — | — | | — | — | — | — |
(1)礦產資源不是礦產儲備,沒有證明的經濟可行性。應用修飾因子後,不能確定全部或部分礦產資源是否會轉化為礦產儲量。
(2)據報道,大鹽湖北岸和南岸都有礦產資源。
(3)將鉀轉化為SOP所用的係數是每噸鉀2.2258噸SOP。
(4)根據歷史生產結果,包含的工藝回收率約為7.8%。採礦或冶金回收不適用於此作業。
(5)基於奧格登鉀鹽TRS第18.1節中描述的定價數據。定價數據基於SOP每噸573美元的歷史銷售數據的五年平均值。預計到2161年(目前預期的礦山壽命結束),SOP的銷售價格將提高到每噸約8529美元。
(6)根據Ogden鉀TRS第19節中描述的經濟分析,QP估計,從大鹽湖北臂提取的每升滷水的界限品位約為每升4,000毫克鉀,而在最終流入大鹽湖北臂的大鹽湖南臂滷水的界限品位約為每升滷水1,660毫克鉀。QP假設,當大鹽湖(Ogden設施的滷水來源)的北支達到這個濃度水平時,Ogden設施將停止生產鉀和SOP。
(7)據報道,大鹽湖的鉀濃度假設南臂的指示性湖泊水位為4194.4英尺,北臂為4193.5英尺。
表4.奧格登設施--2021年9月30日和2020年12月30日的鉀礦儲量和SOP礦藏儲量彙總表
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| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
保留區 | 平均鉀品位(mg/L)(7) | 鉀儲量(噸)(1)(2)(4)(5) | 邊際品位(毫克/升)(6) | SOP儲量(噸)(1)(2)(3)(4)(5) | | 平均鉀品位(mg/L)(7) | 鉀儲量(噸)(1)(2)(4)(5) | 邊際品位(毫克/升)(6) | SOP儲量(噸)(1)(2)(3)(4)(5) |
已探明儲量 |
總探明儲量 | — | — | — | — | | — | — | — | — |
可能儲量 |
大鹽湖北岸 | 7,320 | 20,562,500 | 4,000 | 45,768,145 | | 7,320 | 20,671,875 | 4,000 | 46,011,592 |
大鹽湖南岸 | — | — | — | — | | — | — | — | — |
總可能儲量 | 7,320 | 20,562,500 | 4,000 | 45,768,145 | | 7,320 | 20,671,875 | 4,000 | 46,011,592 |
總儲量 |
大鹽湖北岸 | 7,320 | 20,562,500 | 4,000 | 45,768,145 | | 7,320 | 20,671,875 | 4,000 | 46,011,592 |
大鹽湖南岸 | — | — | — | — | | — | — | — | — |
總儲量 | 7,320 | 20,562,500 | 4,000 | 45,768,145 | | 7,320 | 20,671,875 | 4,000 | 46,011,592 |
(1)礦產儲量被視為可回收、可銷售的產品。
(2)SOP的年產量為32.5萬噸。這與每年消耗145833噸鉀有關。根據QP的儲量模型,估計礦山的壽命為140年。
(3)將鉀轉化為SOP所用的係數是每噸鉀2.2258噸SOP。
(4)根據歷史生產結果,包含的工藝回收率約為7.8%。採礦或冶金回收不適用於此作業。
(5)基於奧格登鉀鹽TRS第18.1節中描述的定價數據。定價數據基於SOP每噸573美元的歷史銷售數據的五年平均值。預計到2161年(目前預期的礦山壽命結束),SOP的銷售價格將提高到每噸約8529美元。
(6)根據Ogden鉀TRS第19節中描述的經濟分析,QP估計,從大鹽湖北岸提取的每升滷水的界限品位約為每升4,000毫克鉀,而在最終流入大鹽湖北臂的大鹽湖南臂滷水的界限品位約為每升滷水1,660毫克鉀。QP假設,當大鹽湖(Ogden設施的滷水來源)的北支達到這個濃度水平時,Ogden設施將停止生產鉀和SOP。
(7)據報道,大鹽湖的鉀濃度假設南臂的指示性湖泊水位為4194.4英尺,北臂為4193.5英尺。
從2020年12月31日到2021年9月30日,鉀和SOP的實測和指示資源量合計減少了約0.25%,總儲量減少了約0.53%。聯合測量和指示資源的減少歸因於大鹽湖鉀的枯竭,這與
與Ogden設施的鉀和SOP礦產資源和礦產儲量相關的主要假設和參數分別在Ogden鉀TRS的第11和12節中討論。其中包括關於大鹽湖水位和流入大鹽湖的離子補給率的假設,這會影響大鹽湖的鉀總量。
考慮到大鹽湖南北兩支滷水組成的差異,分別計算了這兩個地區的鉀和有機磷礦產資源量。這些估計是基於奧格登工廠的當地人員開發和維護的技術信息和工程數據、公司的公司支持資源以及第三方承包商和顧問代表奧格登工廠進行的工作。此外,公共數據來源於猶他州地質調查局、美國地質調查局、公司內部技術報告、以前的技術研究、地圖、公司信函和備忘錄以及公共信息。對大鹽湖南北兩支的礦產資源分類和儲量估算考慮的主要標準包括對化學結果的信心、測深數據的準確性以及整個大鹽湖區域相對較少的現場樣本的代表性。
表5顯示了截至2021年9月30日奧格登設施的鋰和LCE礦產資源的摘要。全職擔任公司自然資源總監的Joseph Havasi擔任QP,並編制了Ogden設施的鋰和LCE礦產資源的估計。一份QP關於Ogden設施鋰和LCE礦產資源評估的TRS副本(日期為2021年7月13日,生效日期為2021年6月1日)(“Ogden Lithium TRS”)作為本協議附件96.2提交。
表5.奧格登設施--2021年9月30日鋰和LCE礦產資源摘要
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 |
資源區 | 平均品位(毫克/升)(4) | 鋰資源量(噸)(1)(2)(3) | LCE資源(噸)(1)(2)(3)(6) |
測量的資源 |
測量的資源總量 | — | — | — |
指示的資源 | | | |
大鹽湖北岸 | 51 | 250,000 | 1,330,750 |
大鹽湖南岸(5) | 25 | 230,000 | 1,224,290 |
96號池塘,鹽巖含水層 | 214 | 1,003 | 5,335 |
第98號池塘,鹽巖含水層 | 221 | 957 | 5,090 |
113號池塘,鹽巖含水層 | 205 | 15,106 | 80,363 |
指示資源總數 | 44 | 497,066 | 2,645,828 |
衡量資源+指示資源 |
大鹽湖北岸 | 51 | 250,000 | 1,330,750 |
大鹽湖南岸(5) | 25 | 230,000 | 1,224,290 |
96號池塘,鹽巖含水層 | 214 | 1,003 | 5,335 |
第98號池塘,鹽巖含水層 | 221 | 957 | 5,090 |
113號池塘,鹽巖含水層 | 205 | 15,106 | 80,363 |
測量總資源量+指示資源量 | 44 | 497,066 | 2,645,828 |
推斷資源 |
鹽巖含水層1b池 | 318 | 2,231 | 11,870 |
97號池塘,鹽巖含水層 | 212 | 744 | 3,957 |
第114號池塘,鹽巖含水層 | 245 | 6,360 | 33,836 |
推斷資源總量 | 256 | 9,335 | 49,663 |
(1)礦產資源不是礦產儲備,沒有證明的經濟可行性。應用修飾因子後,不能確定全部或部分礦產資源是否會轉化為礦產儲量。
(2)據報道,大鹽湖和蒸發池鹽塊含水層的礦產資源是就地的。大鹽湖的估計不包括任何限制,如恢復或環境限制。池塘資源包括每個池塘測量或估計的特定產量,以反映潛在可供提取的就地滷水部分。池塘資源估算沒有其他限制。
(3)礦產資源評估沒有使用經濟邊際品位。這是因為湖泊濃度隨湖面高度而變化,並使用太陽能濃縮池將過程中的鋰濃度提高到適合鋰加工的水平。由於沒有應用鋰截止品位,資源估計沒有假設有效的鋰銷售價格。
(4)據報道,大鹽湖的鋰濃度假設南臂的指示性湖面高度為4194.4英尺,北臂為4193.5英尺。
(5)該公司並不獨家獲得該湖的礦產資源,其他現有業務,包括美國鎂公司、Morton Salt和嘉吉公司經營的業務,也從該湖中提取溶解的礦物(全部位於南岸)。
(6)鋰轉低碳當量消耗的係數是每噸鋰5.323噸低碳當量。
該公司於2021年6月首次估計奧格登設施的鋰和LCE礦產資源。隨着該公司繼續設計和開發從目前其他產品的生產中提取鋰和LCE的工藝,它預計將整合測試和工藝,以監測未來鋰和LCE資源的消耗情況。
與Ogden鋰設施的鋰和LCE礦產資源相關的主要假設和參數在Ogden Lithium TRS的第11節中進行了討論。其中一個假設是,根據奧格登鋰鹽TRS第10節所述的現有中國業務所使用的方法和許多其他鋰滷水來源正在開發的類似技術,本公司有合理的可能性能夠從上述資源中開發出合適的鋰和LCE提取方法。還假設從大鹽湖滷水中提取鋰和LCE的可能方法與標準鋰有限公司的運營模式有合理的相似之處,標準鋰有限公司在其對阿肯色州斯馬科弗地層油田滷水使用直接提鋰技術的初步經濟評估中描述了這一點。
考慮到大鹽湖南北兩個地區滷水組成的差異,分別計算了這兩個地區的鋰和LCE礦產資源量。它們是基於猶他州地質調查局和美國地質調查局在較長一段時間內收集的滷水濃度和體積的歷史數據。對大鹽湖南北兩支的礦產資源估計進行分類考慮的主要標準包括對化學結果的置信度、測深數據的準確性、地表和地下滷水的動態相互作用以及整個大鹽湖面積相對較小的樣本的代表性。
1b、96、97、98、113和114號池塘的鋰和LCE礦產資源估算分別評估了每個池塘的可用信息。特別是,滷水化學和鹽巖含水層的性質有很大的不同,保證了每個池塘的資源估計使用不同的參數。這些參數是在Ogden Lithium TRS第11節對每個池塘的鹽巖含水層的礦產資源估計的討論中確定的。利用Voronoi多邊形法估算了蒸發池中鋰和鋰元素的礦產資源。每個多邊形的橫向範圍由鑽孔之間的平分線確定,每個多邊形的垂直範圍由實測的巖鹽含水層確定。通過分析表徵巖鹽含水層比產量的水文地質數據,確定了每個多邊形的滷水體積。將來自每個鑽孔的鋰的滷水化驗數據應用於該鑽孔的多邊形。鹽水化驗數據沒有進行處理、取平均值或截斷值。
Cote Blanche礦是一個生產階段的地下礦山,主要通過位於密西西比河和俄亥俄河(及其主要支流)沿線的一系列倉庫,以及美國南部和中西部的化工和農業客户,生產巖鹽,主要供駭維金屬加工除冰客户使用。布蘭奇海岸礦場位於路易斯安那州中南部聖瑪麗教區(T15S,R7E),位於布蘭奇海岸(Cote Blanche Hummoch)北部邊緣,也就是俗稱的“布蘭奇海岸”(Cote Blanche Island)。圖3和圖4顯示了Cote Blanche礦藏的地圖。
圖3.Cote Blanche礦山財產位置圖
圖4.布蘭切科特島的鳥瞰
布蘭切科島位於墨西哥灣的海岸內水道和布蘭切灣之間。布蘭奇煤礦位於路易斯安那州新奧爾良以西約124英里,路易斯安那州新伊比利亞東南約26英里,位於墨西哥灣沿岸。場地設施的大致座標為北緯29˚45‘4“,西經91˚43’24”。該網站通過陸上道路到達布蘭奇海岸,然後乘坐渡船從布蘭奇海岸到布蘭奇海岸。該公司通過兩個單獨的私人土地所有者集團的通行權進入科特布蘭切島:一個用於公司運營和維護的渡輪的登岸;另一個用於駁船運河,用於駁船進入礦場。駁船由合同拖輪服務公司管理。
Cote Blanche礦有一個駁船裝卸碼頭、行政辦公室和其他與服務相關的結構。電力由CLECO Power向現場供電,附近的電線直接從主電網供電,並有電話和蜂窩連接。礦場上的私人擁有和運營的水井向Cote Blanche礦提供水。Cote Blanche礦場歷史悠久,在社區已有50多年的歷史。路易斯安那州的新伊比利亞、Broussard和Lafayette社區擁有必要的基礎設施(購物、緊急服務、學校等)。來支持勞動力。新伊比利亞有一個小型地區性機場和一條橫貫大陸的鐵路。
本公司從一傢俬人擁有集團租賃整個Cote Blanche島,但島東南部115英畝(“115英畝”)除外,總礦產租賃額為1,520英畝。租約授予該公司3,000英尺以下所有鹽類的採鹽權,115英畝範圍內的鹽類除外。該租約還授予Cote Blanche島西部和西南部的地面權,以及從地面租賃區南北延伸至Cote Blanche Crossing的礦路通行權。
除非提前終止,否則租賃的有效結束日期為2060年6月30日。如果在任何連續五年內沒有完成實際採礦,出租人有權取消租約。作為承租人,公司可以行使兩個選項來延長租約期限,每個選項的期限與租約中包含的條款和條件相同,為期25年。為了保持租約的全部效力,該公司每年至少要提升1500,000噸食鹽。根據租約條款,每個歷年的特許權使用費等於每噸離岸淨礦銷售收入(定義見下文)乘以適用的特許權使用費税率(定義見下文)乘以該歷年從Cote Blanche礦吊裝的鹽噸數。每個日曆的“噸礦山離岸淨銷售收入”
年度是公司及其關聯公司從Cote Blanche礦散裝銷售的食鹽(單位為1短噸或以上)(“散裝銷售總收入”)減去該歷年所有運入、運出、燃油附加費、添加劑、倉庫/倉庫儲存、搬運和運營成本、促銷/折扣和其他成本的商數除以銷售總噸數。售出的食鹽數量與用於產生散裝銷售總收入的噸數量相同。2014年及隨後每個日曆年的“適用特許權使用費税率”如下:2014年為4.7%;2015年為4.9%;2016年為5.1%;2017年為5.3%;2018年及以後為5.5%。
租約還規定,如果出租人在2034年1月1日、2059年或2084年1月1日(每個為“審查年度”)或之前,出租人確定租賃的特許權使用費條款在實施過程中導致出租人在當時免費獲得礦頭食鹽公平價值的5.5%以下(“特許權使用費標準”),則該方應在審查年度1月1日或之前向另一方提交一份書面聲明,説明其採用特許權使用費標準的原因。計算將滿足特許權使用費標準的金額,並對租賃中的特許權使用費條款進行擬議修訂,使特許權使用費條款符合特許權使用費標準。在審閲年度的1月30日或之前,另一方須向甲方遞交一份書面聲明,説明其對建議的專利税條文是否符合版税標準的意見,並回應甲方根據上一句所作的聲明。如果雙方不能達成一致,則要求雙方啟動仲裁。
租約規定,出租人完全有權授予未來石油、天然氣和其他礦產租約(鹽除外),但每次此類未來石油、天然氣和礦產租約均應明確規定承租人有義務與本公司合作開展其運營,以便最好地實現兩個租約的目的。租約規定,公司有義務與石油、天然氣和礦產承租人合作,以便允許鑽探油井和/或氣井。
Cote Blanche礦的生產計劃目標是每年生產約220萬噸鹽。根據冬季天氣狀況的嚴重程度以及由此產生的道路鹽市場需求,這一目標可能會有很大不同。
Domtar Industries,Inc.從1961年開始,用4年的時間建造了8英尺和14英尺長的豎井和駁船裝卸設施,建造了布蘭奇海岸礦場。食鹽生產始於1966年。DG Harris公司於1990年收購了Cote Blanche礦,此後該礦以Carey Salt Co.的名稱運營。DG Harris公司的食鹽資產於1997年出售給IMC。2001年,IMC通過一家名為Compass Minerals Group的實體將其包括Cote Blanche礦在內的大部分鹽業業務出售給了阿波羅管理公司(Apollo Management V,L.P.)。經過槓桿資本重組後,這家現在名為Compass Minerals International,Inc.的公司於2003年完成了首次公開募股(IPO)。
Cote Blanche礦的開採是在地表以下特定深度的75英尺深的礦層中進行的。迄今為止,鹽丘已在三個水平進行了開採,包括1965年至1986年開採的1300英尺水平;1986年至2002年開採的1100英尺水平;以及從1998年開始開採的目前的1500英尺水平,預計將持續到2026年。該公司正在開發延伸至1300英尺水平的坡道,預計2022年開始採礦。預計從2022年到2026年,在1300英尺和1500英尺的水平上都將進行活躍的採礦。該公司目前的採礦計劃重點是完成1500英尺的水平,未來將擴大到1700英尺的水平,並最終推進到1900英尺的水平。目前,採礦預計不會低於1900英尺的水平。
科特布蘭切島及其鄰近地區歷史上曾進行過廣泛的石油和天然氣勘探,但該公司只能從外部地下勘探中獲得公開提供的地圖和報告。雖然歷史數據提供了對鹽礦體的有力描述,但本公司已進行了煤層內地震和泥漿旋轉鑽探,以核實和驗證Cote Blanche礦的鹽底闢位置、形態和邊緣。鹽底闢的性質使人們對礦體形態和礦物學的同質性有了很強的認識。因此,鹽底闢內的主要問題是瞭解底闢的邊緣,以通過確保地質穩定性來支持採礦計劃,並繪製不時遇到的砂巖分層和接縫的局部存在情況,以及沿鹽儲地層邊緣的陡峭平面。通過外部資助和指導的地震和鑽井項目收集的歷史數據,用於底闢周圍地層的石油和天然氣勘探,再加上Compass Minerals的鹽底闢形態驗證鑽探,對鹽底闢的定義做出了相當有力的描述。
隨着採礦繼續進行,並在1700英尺處進入下一個更深的開採水平,最終達到1900英尺的水平,不再需要定義鹽底闢上表面,因為採礦將低於目前的開採水平。因此,驗證鹽丘表面的泥漿旋轉鑽探將不再是必要的,取而代之的是,採礦作業將繼續其層內地震數據收集,以評估潛在異常的可能性,並隨着採礦進展到採礦計劃的外緣,並核實底闢的橫向邊緣不在公司自主確定的400英尺礦物開採後退範圍內。
科特布蘭奇礦採用房柱法開採。在這種方法中,開挖(房間)是通過採礦恢復的,並與未受幹擾的鹽區(礦柱)交替,形成維持礦頂穩定的必要支撐。房間和柱子的佈局及其各自的大小進行了優化,以最大限度地提高採出鹽與原地鹽的比例,同時仍滿足安全和地面沉降的要求。目前採礦計劃中的所有水平,從1300英尺到1900英尺,目前正在開採或計劃以相同的方式開採,其中
同樣的採礦參數和相同的一套單元作業,僅通過房間和礦柱採礦法的佔地面積進行修改,以反映計劃水平的限制和每層鹽丘等高線的橫向限制。
目前的房間和礦柱佈局在採礦房區域內的採礦率約為56%,但考慮到障礙柱和未採區以及油井中斷等異常情況,該物業的整體採礦率約為51%。房間的開採分兩個階段進行,建成後的總房間高度為75英尺。房間的標稱寬度為50英尺,由100英尺的正方形柱子包圍。由於生產爆破和結垢,房間和礦柱的尺寸都有變化,所以數值是近似值。為了達到75英尺的高度,最初的房間是使用30英尺的頂部鑽孔(水平鑽孔和爆破),然後垂直鑽孔和爆破(臺階)額外的45英尺,以及5英尺的地下鑽孔。裝載和運輸由柴油動力裝載設備和拖車完成。開發採礦通常領先於基準或房間推進大約一年半。
Cote Blanche礦的製鹽工藝重點是降低鹽產品的粒度。巖鹽在被提升到地面之前,要經過地下破碎機和磨機的加工和分級。磨機有兩個截然不同的部分:礦道和整個磨機。全廠只能加工化學性鹽和非化學性鹽。防冰質量的鹽通過礦井運行迴路進行處理。一旦鹽有了相應的大小,它要麼被儲存起來,要麼直接放到駁船上,以便運往市場。主儲存區允許分開堆放化學、非化學和冰控級別的鹽。
Cote Blanche礦採用現代採礦設備運營,並利用地下改進技術,例如豎井提升系統、研磨和破碎設施、維護和維修車間以及廣泛的原材料處理系統。磨礦和粉碎設施是在2001年科特布蘭奇(Cote Blanche)礦開發1500英尺水平時建造的。截至2021年9月30日,Cote Blanche礦的廠房、財產和設備的賬面淨值為4680萬美元,不包括礦業權和根據經營租賃租賃的資產價值。
Cote Blanche礦已經獲得並正在遵守所需的運營許可證,包括與礦物開採、污水排放和空氣許可有關的許可證。該公司將被要求續簽由路易斯安那州環境質量部管理的Cote Blanche礦目前的空氣許可證,該許可證將於2026年12月到期。從現場排放的地表水根據路易斯安那州污染物排放消除系統(LPDES)許可證LA0103233進行監管。許可證規定,須監察排放入沿岸內航道和布蘭奇灣鹹水的三個排污口的污水流量。路易斯安那州不需要Cote Blanche礦的運營許可證。AIR和NPDES許可證由工地負責維護。該地點位於海岸保護區,因此任何新的地點幹擾都需要得到美國陸軍工程兵部隊和路易斯安那州海岸管理辦公室的許可。該地點的初始作業早於“沿海資源規則”,因此在這一過程中不需要正式報告。
目前還沒有關閉Cote Blanche礦的計劃。一旦租賃協議終止,本公司有六個月時間騰出其希望收回的任何個人財產,然後土地所有權集團接管礦山並繼續採礦或啟動露天礦場和地下空地的其他商業或工業用途。
表6和表7分別顯示了截至2021年9月30日和2020年12月30日的Cote Blanche礦鹽礦產資源和礦產儲量摘要。約瑟夫·哈瓦西(Joseph Havasi)全職擔任公司自然資源部總監,擔任QP,負責編制Cote Blanche礦的鹽礦資源和礦產儲量估算。一份QP關於Cote Blanche礦鹽礦產資源和儲量估計的TRS(日期為2021年11月29日,生效日期為2021年9月30日)的副本(“Cote Blanche TRS”)已作為本協議附件96.3提交。
表6.Cote Blanche礦--2021年9月30日和2020年12月30日鹽礦資源摘要
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| 鹽資源量(噸)(1)(2)(3)(4)(5)(6)(7) |
資源區(2)(8) | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
測量的資源 |
1300英尺水平 | 25,491,881 | | 25,491,881 |
1.500英尺水平 | 16,448,712 | | 20,494,440 |
測量的資源總量 | 41,940,593 | | 45,986,321 |
指示的資源 |
1300英尺水平 | 12,373,509 | | 12,373,509 |
1.500英尺水平 | 9,028,840 | | 9,028,840 |
1700英尺水平(9) | 361,584,762 | | 361,584,762 |
1900英尺水平(9) | 246,045,618 | | 246,045,618 |
指示資源總數 | 629,032,729 | | 629,032,729 |
衡量資源+指示資源 |
1300英尺水平 | 37,865,390 | | 37,865,390 |
1.500英尺水平 | 25,477,552 | | 29,523,280 |
1700英尺水平(9) | 361,584,762 | | 361,584,762 |
1900英尺水平(9) | 246,045,618 | | 246,045,618 |
測量總資源量+指示資源量 | 670,973,322 | | 675,019,050 |
推斷資源 |
1700英尺水平(9) | 32,915,833 | | 32,915,833 |
1900英尺水平(9) | 130,851,531 | | 130,851,531 |
推斷資源總量 | 163,767,364 | | 163,767,364 |
(1)礦產資源是就地報告的。礦產資源不是礦產儲備,沒有證明的經濟可行性。
(2)地下礦產資源是根據假設的75英尺開採層位報告的,折算為由於靠近油井而無法進入的區域。
(3)噸位是根據每立方英尺0.0675噸的噸位係數計算的。
(4)根據生產經驗,包含的流程回收率為94%。根據房間和柱子佈局,包括採礦回收率約為56%。
(5)雖然實際氯化鈉品位低於100%,但不考慮資源中的氯化鈉品位,因為最終可銷售產品是加工後的原地產品(即可銷售產品包括原生巖石中存在的任何雜質)。
(6)由於原地產品質量相對穩定,加工後可以銷售,因此沒有使用下限品位進行計算。
(7)根據作業中鹽質的不同,有多種適銷對路的產品(道路除冰用巖鹽和化工級鹽)。為簡單起見,所有銷售均假設為價值較低(噸位較高)的產品巖鹽,並基於Cote Blanche TRS第16節中描述的定價數據。定價數據是基於道路除冰用巖鹽每噸61.41美元的歷史銷售數據的五年平均值。預計到2138年(目前預計礦山壽命結束),用於道路除冰的巖鹽的銷售價格將提高到每噸約706.49美元。
(8)基於大約5,399,000平方英尺(“英尺”)的面積2“)對於1300英尺的水平;2991,000英尺2 對於1500英尺的高度;45,721,000英尺2 對於1700英尺的高度;50293,000英尺2 對於1900英尺的水平;以及104,404,000英尺2 總體而言。
(9)根據400英尺的接觸距離限制以及場地和安全約束,分別使用1,300英尺和1,500英尺的等高線近似了1,700英尺和1,900英尺的標高。
表7.Cote Blanche礦--2021年9月30日和2020年12月30日鹽礦儲量摘要
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| 鹽儲量(噸)(1)(3)(4)(5)(6)(7) |
保留區(2)(8) | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
已探明儲量 |
1300英尺水平 | 13,316,339 | | 13,316,339 |
1.500英尺水平 | 8,136,420 | | 10,422,256 |
總探明儲量 | 21,452,759 | | 23,738,595 |
可能儲量 |
1700英尺水平(9) | 113,853,955 | | 113,853,955 |
1900英尺水平(9) | 122,693,422 | | 122,693,422 |
總可能儲量 | 236,547,377 | | 236,547,377 |
總儲量 |
1300英尺水平 | 13,316,339 | | 13,316,339 |
1.500英尺水平 | 8,136,420 | | 10,422,256 |
1700英尺水平(9) | 113,853,955 | | 113,853,955 |
1900英尺水平(9) | 122,693,422 | | 122,693,422 |
總儲量 | 258,000,136 | | 260,285,972 |
(1)礦石儲量被視為可回收、可銷售的產品。
(2)地下礦產儲量是根據假設的75英尺開採層位報告的,扣除因靠近油井而無法進入的區域。
(3)噸位是根據每立方英尺0.0675噸的噸位係數計算的。
(4)根據生產經驗,包含的流程回收率為94%。根據房間和柱子佈局,包括採礦回收率約為56%。
(5)雖然實際氯化鈉品位低於100%,但由於最終可銷售產品是原地產品(即可銷售產品包括原生巖石中存在的任何雜質),因此不考慮在儲量中。
(6)由於原地產品質量相對穩定,加工後可以銷售,因此沒有使用下限品位進行計算。
(7)根據作業中鹽質的不同,有多種適銷對路的產品(道路除冰用巖鹽和化工級鹽)。為簡單起見,所有銷售均假設為價值較低(噸位較高)的產品巖鹽,並基於Cote Blanche TRS第16節中描述的定價數據。定價數據是基於道路除冰用巖鹽每噸61.41美元的歷史銷售數據的五年平均值。預計到2138年(目前預計礦山壽命結束),用於道路除冰的巖鹽的銷售價格將提高到每噸約706.49美元。
(8)基於大約5,399,000英尺的面積2對於1300英尺的水平;2991,000英尺2 對於1500英尺的高度;45,721,000英尺2 對於1700英尺的高度;50293,000英尺2 對於1900英尺的水平;以及104,404,000英尺2 總體而言。
(9)根據400英尺的接觸距離限制以及場地和安全約束,分別使用1,300英尺和1,500英尺的等高線近似了1,700英尺和1,900英尺的標高。
從2020年12月31日至2021年9月30日,Cote Blanche礦的實測和指示資源合計減少了約0.35%,總儲量減少了約0.88%。食鹽資源及儲量減少是由於本公司的開採作業耗盡了食鹽所致。
與Cote Blanche礦的鹽礦資源和礦產儲量有關的主要假設和參數分別在Cote Blanche TRS的第11和12節中討論。其中包括關於鹽底闢的連續性和均質性的假設。
以下分類適用於Cote Blanche礦資源估算:
•推斷的礦產資源:體積被定義為距離穹頂擬建邊緣400英尺範圍內的推斷礦產資源(從地震勘測中定義)。
•指示的礦產資源:位於當前工作面之間的連續體積的巖鹽,與每一層上擬建的圓頂邊緣之間的緩衝距離為400英尺。
•已測量的礦產資源量:連續的巖鹽礦化量來自於通過填圖確認地質連續性,以及採樣信息以確認鹽質。
關於將已測量和指示的礦產資源轉換為礦產儲量,本公司利用Cote Blanche TRS第12節中描述的模型數據和軟件包,為每個級別制定了採礦計劃和多邊形,並繪製了鹽丘各級別的等高線-這些當前的計劃定義了礦山。
就經濟因素而言,資源的回收主要取決於第19節(經濟分析)中討論的鹽的最低價格,而不是鹽質量的任何等級界限。一般而言,假設從Cote Blanche礦開採的任何噸鹽都是可銷售的產品,經濟影響是由市場影響而不是資源限制造成的。
戈德里奇礦是一個生產階段的地下礦山,生產的巖鹽主要供駭維金屬加工使用,並作為飼料產品供其他用途使用。Goderich礦位於加拿大安大略省西南部休倫湖東岸。Goderich礦位於安大略省Goderich鎮以西,位於梅特蘭河口的一個地峽上,進入休倫湖。Goderich礦場的地圖如圖5和圖6所示。
圖5.Goderich礦山財產位置圖
圖6.租賃和礦山地圖:Goderich礦山
Goderich礦位於安大略省倫敦市西北約60英里處,安大略省多倫多以西120英里處。其近似座標為北緯43˚44‘50“,西經81˚43’30”。進入戈德里奇礦被認為是極好的。戈德里奇鎮已經建立了開採和出口鹽的基礎設施,可以從多倫多從東部通過區域高速公路進入(2.5小時)。三角形礦場三面環湖,北面環梅特蘭河。戈德里奇港口和戈德里奇礦場可通過北港灣公路進入,北港灣公路是一條市政府擁有並維護的公路,將港區與駭維金屬加工21連接起來。戈德里奇礦與當地的電力、供水、天然氣和污水基礎設施相連。礦產品運輸的主要物流包括礦場的護欄和戈德里奇港的直接裝船或駁船。Goderich鎮為Goderich礦提供了所有必要的資源,有現成的勞動力供應、住房、酒店、食物和所有其他典型的設施。靠近鐵路、港口和公路,為滿足所有後勤需求提供了便利。從倫敦、安大略省、多倫多、安大略省和密歇根州底特律都可以進行商業航空旅行,所有這些城市都離會場相對較近。
戈德里奇礦場位於一個人造半島上,佔地16.3英畝(PIN 41369-0004),由幾座大型建築和與採礦和物料搬運相關的筒倉、一個裝船設施和三個豎井組成。根據2001年11月9日與安大略省能源、北方開發和礦業部簽訂的107377號鹽礦開採租約,該公司在其自有土地以西積極開採鹽礦,佔地約13,195英畝。租期為21年,將於2022年5月31日到期。本公司有權將租約再續21年,直至2043年,只要本公司能夠證明Goderich礦的使用壽命延長至21年,本公司預計將在2022年執行續約期限。與租約相關的唯一物質支付是生產鹽的特許權使用費。目前支付的特許權使用費是每噸1.05美元。
戈德里奇礦是世界上最大的地下巖鹽礦。根據建議的礦山佈局,並採用650萬噸/年的平均生產運行率假設,假設本公司能夠在本公司目前預期的21年續約期於2043年到期後成功談判延長租約,Goderich礦目前的礦山壽命約為72年。
Sifto Canada(簡稱Sifto)於1867年在安大略省戈德里奇開始生產鹽,此前在一次石油勘探中發現了一大片巖鹽層,但未獲成功。Sifto使用基本溶液開採和蒸發,現在被稱為機械蒸發,開始了附近的Goderich工廠。
1956年,Sifto獲準在道明焦油化工有限公司(Dominion Tar And Chemical Company Ltd)所有的情況下運營一座地下鹽礦。Goderich礦的最初鑽探始於1955年,第一個豎井從1957年開始下沉。戈德里奇礦在1959年第一個豎井建成後開始生產。在1962年和1982年分別建成第二個和第三個礦井後,產量進一步增加。1990年,Domtar化工有限公司(前身為Dominion焦油化工有限公司)將Sifto出售給D.G.Harris&Associates的子公司北美鹽業公司(North American Salt Company)。1993年,D.G.Harris&Associates創立了哈里斯化學集團(Harris Chemical Group),作為鹽業業務的控股公司,該集團於1997年被IMC收購。2001年,IMC通過一家名為Compass Minerals Group的實體將包括Goderich礦在內的大部分鹽業業務出售給了阿波羅管理公司(Apollo Management V,L.P.)。經過槓桿資本重組後,這家現在名為Compass Minerals International,Inc.的公司於2003年完成了首次公開募股(IPO)。
Goderich礦的地下基礎設施位於礦井位置地表以下約1750英尺至1760英尺的A-2鹽層。井區的A-2鹽層大約有79英尺厚。通過在安大略省戈德里奇地區鑽過盆地和當地的許多井,可以很好地瞭解區域地層序列。鹽層在盆地上空高度連續,大多數主要的鹽層單元都可以追溯到數百英里的範圍內。在局部範圍內,鹽層的連續性可能會受到頂峯礁石的存在、斷層的位移或局部鹽淋濾的影響。該公司可以使用各種工具來表徵附近地區的地質條件,以評估在礦山遇到這些當地地面條件的可能性。因此,本公司聘請了第三方進行層內地震勘探,最近開始使用探地雷達來識別鹽連續性的幹擾和正在開發的A-2鹽層的厚度。
戈德里奇礦在臺階開採之前推進了主要巷道的開發。後續的長椅達到了房間生產所需的60英尺房間高度的剩餘部分。就採礦計劃的推進面積而言,開發和臺階採礦進展的比例約為40:60,是生產過程的一部分。根據需要,已經並將在礦山採掘區開發用於設施支持功能的地下房間。這包括為起重設備開發每一層的豎井區域,根據需要設計、規劃和開發從一層到下一層的坡道結構,安裝地下工作設施,如維修車間和儲藏室。隨着採礦的進展,開發還包括支持基礎設施的設計、佈置、維修和維護,如破碎機、篩網和其他支持採礦的工廠。A-2鹽區各礦段計劃採用相同的開採方式和採礦方法,採用相同的採礦參數和同一套單元作業。
戈德里奇礦採用的一般採礦方法是房柱式採礦。從2012年和2013年開始,本公司將Goderich礦推進到機械化礦房和礦柱開採,因為在該礦開發區,連續採礦員(每個都是“CM”)取代了以前的下/上切割機設備和鑽爆序列。至二零一七年,本公司在多部升降機內連續開採採出礦房的整個60尺工作面,目標是提高效率、降低成本及減少地下使用的柴油設備數量,從而基本取消Goderich礦的鑽爆作業。該公司繼續升級其在Goderich礦的CM船隊。
Goderich礦的某些採礦單元同時配備了CM和柔性輸送機(“FCT”)、動態移動單元和皮帶存儲單元。在這些採礦單位上,CM直接從工作面切割鹽,並將其排入FCT末端的料斗中。從FCT,巖鹽被卸載到主要的地下皮帶輸送系統,在那裏它被輸送到地下破碎機和磨機。其他採礦單位也配備了CM,但用膠輪運輸設備來運輸鹽分。從這些CMS中開採的鹽通過橡膠輪運輸從工作面轉移到一個帶有破碎機的集中傾倒點,然後在鹽被放入地下運輸系統後遵循與其他單元相同的過程。巖鹽在被提升到地面之前,在地下破碎機和磨機上進行加工和分級。鹽被儲存在圓頂的表面。然後,鹽通過輪船(約80%)、火車車廂和卡車(約20%)分發到倉庫、包裝設施和客户。Goderich礦的廠房、物業和設備的賬面淨值為246,200,000美元,不包括礦業權和根據經營租賃租賃的資產價值。
Goderich礦已經獲得並正在遵守所有必要的運營許可證,包括與礦物開採、污水排放和空氣許可有關的許可證。安大略省能源、北方開發和礦業部負責監管Goderich礦的關閉。最新的關閉計劃是在2012年獲得鐵道部批准的,截至2021年9月30日正在修改中。場地的長期清理主要包括拆除地面設施,拆除地面基礎設施,恢復地面上的自然阿爾瓦爾生態羣落,工作面被淹,以及退役(封堵)。Goderich礦在安大略省環境、保護和公園部頒發的兩個空氣許可證下運營,一個用於實驗室(8-1131-96-007),另一個用於焊接廢氣的車庫(5522-78NUN2)。工地排水進入温馨海港及美德蘭河,須根據
批准2342-7ULQEU和環境合規性批准1236-8YGK8A,分別由安大略省環境、保護和公園部頒發。
截至2021年9月30日和2020年12月30日,Goderich礦的鹽礦資源和礦產儲量摘要分別見表8和表9。約瑟夫·哈瓦西(Joseph Havasi)全職擔任本公司自然資源部總監,擔任QP並編制Goderich礦的鹽礦資源和礦產儲量估計。一份日期為2021年11月29日、生效日期為2021年9月30日的關於Goderich礦鹽礦資源和儲量估計的QP TRS副本(“Goderich TRS”)已作為本文件附件96.4提交。
表8.Goderich礦--2021年9月30日和2020年12月30日鹽礦資源摘要
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| 鹽資源量(噸)(1)(2)(4)(5)(6)(7)(8) |
資源區(3)(9) | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
測量的資源 | — | | — |
指示的資源 | 1,485,710,000 | | 1,503,121,000 |
衡量資源+指示資源 | 1,485,710,000 | | 1,503,121,000 |
推斷資源 | 148,200,000 | | 148,200,000 |
(1)礦產資源是就地報告的。礦產資源不是礦產儲備,沒有證明的經濟可行性。應用修飾因子後,不能確定全部或部分礦產資源是否會轉化為礦產儲量。
(2)所有數字都經過四捨五入,以反映估計的相對準確性。
(3)地下礦產資源的報告是基於預期具有代表性的A-2鹽層厚度82英尺。
(4)噸位是根據每立方英尺0.0675噸的噸位係數計算的。
(5)根據生產經驗,包含工藝回收率為97.5%。根據房柱式礦山計劃,包括採礦回收率約為38.7%。
(6)雖然實際氯化鈉品位低於100%,但不考慮資源中的氯化鈉品位,因為最終可銷售產品是加工後的原地產品(即可銷售產品包括原生巖石中存在的任何雜質)。
(7)分界線等級沒有用於計算,因為加工後的現場產品質量相對穩定和暢銷。
(8)根據作業中鹽質的不同,有多種適銷對路的產品(道路除冰用巖鹽和化工級鹽)。為簡單起見,假設所有銷售額都在t較低價值(和較高噸位)的產品是巖鹽,並且基於Goderich TRS第16節中描述的定價數據。定價數據是基於道路除冰用巖鹽每噸60.58美元的歷史銷售數據的五年平均值。預計到2094年(目前預計礦山壽命結束),用於道路除冰的巖鹽的銷售價格將提高到每噸約295.60美元。
(9)按租賃區內A-2鹽層面積約575,257,000平方英尺計算。
表9.Goderich礦--2021年9月30日和2020年12月30日鹽礦儲量彙總
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| 鹽儲量(噸)(1)(2)(3)(4)(5)(6)(7)(8) |
保留區(3)(9) | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
已探明儲量 | — | | — |
可能儲量 | 470,030,000 | | 476,768,000 |
總儲量 | 470,030,000 | | 476,768,000 |
(1)礦石儲量被視為可回收、可銷售的產品。
(2)所有數字都經過四捨五入,以反映估計的相對準確性。
(3)儲量假設開採厚度為18米(約60英尺),主管道為8.5米(約28英尺)。
(4)噸位是根據每立方英尺0.0675噸的噸位係數計算的。
(5)根據生產經驗,包含工藝回收率為97.5%。根據房柱式礦山計劃,包括採礦回收率約為38.7%。
(6)儘管實際的氫氧化鈉由於最終可銷售產品是加工後的原地產品(即可銷售產品包括原生巖石中存在的任何雜質),因此不考慮氯化物品位低於100%的情況,因為最終可銷售產品是加工後的原地產品(即可銷售產品包括原地巖石中存在的任何雜質)。
(7)由於原地產品質量相對穩定,加工後可以銷售,因此沒有使用下限品位進行計算。
(8)根據作業中鹽質的不同,有多種適銷對路的產品(道路除冰用巖鹽和化工級鹽)。為簡單起見,所有銷售均假設為價值較低(噸位較高)的產品巖鹽,並基於Goderich TRS第16節中描述的定價數據。定價數據是基於五年的用於道路除冰的巖鹽歷史銷售數據的EAR平均值為每噸60.58美元。預計到2094年(目前預計礦山壽命結束),用於道路除冰的巖鹽的銷售價格將提高到每噸約295.60美元。
(9)按租賃區內A-2鹽層面積約575,257,000平方英尺計算。
從2020年12月31日至2021年9月30日,Goderich礦的實測和指示資源合計減少了約0.6%,總儲量減少了約1.4%。食鹽資源及儲量減少是由於本公司的開採作業耗盡了食鹽所致。
與Goderich礦的鹽礦資源和礦產儲量有關的主要假設和參數分別在Goderich TRS的第11和12節中討論。其中包括關於採空區巖鹽礦化連續性和均勻性的假設。
以下分類適用於戈德里奇礦資源估算值:
•推斷的礦產資源:在Goderich礦,連續的礦化量由現有的採礦歷史提供信息。然而,對當地地質連續性的信心受到局部頂峯礁體侵入的可能性(租約的中南部地區)和/或可能存在的斷層的影響,這些斷層可能使A-2層序位移50至100英尺(租約的東北部部分)。
•指示的礦產資源:這些數量由預期A-2鹽厚度的現有采礦歷史和歷史巖心鑽孔提供信息,但包括A-2礦區現有租賃區、礦柱、頂板和底板,以及在撤退或溶解期間有可能開採的雷區,以及A-2礦區的所有其他開採。
關於將已測量和指示的礦產資源轉換為礦產儲量,公司利用Goderich TRS第11和12節中描述的模型數據和軟件包,為A-2鹽層制定了採礦計劃和多邊形,並繪製了現有采礦和當前租賃的界限-這些當前計劃定義了礦山。
就經濟因素而言,資源的回收主要取決於第19節(經濟分析)中討論的鹽的最低價格,而不是鹽質量的任何等級界限。一般來説,人們假設從Goderich礦開採的任何一噸鹽都是可銷售的產品,經濟影響是市場影響而不是資源限制造成的。
公司資源和儲量的建模和分析是由公司礦山人員開發的,並由包括QP在內的幾個內部管理層進行審查。這些資源和儲量估計的發展,包括相關的假設,是QP和公司員工共同努力的結果。這一部分總結了公司制定估算的內部控制考慮因素,包括資源和儲量分析和建模中使用的假設。
在確定資源和儲量以及資源和儲量之間的差異時,管理層制定了具體的標準,每個標準都必須分別符合資源或儲量的資格。這些標準,例如經濟可行性的證明、參考點和等級,都是具體的和可以達到的。QP和公司管理層就評估資源和儲量的標準的合理性達成一致。QP對使用這些標準的計算進行審核和驗證。
對每個重要礦藏位置的估計和假設都是獨立開發的。所有的估計都需要結合歷史數據和關鍵假設和參數。在可能的情況下,來自普遍接受的行業來源(如政府資源機構)的資源和數據被用於制定這些估計。
該公司的產鹽地點在開發其關於礦產資源或儲量的假設時不利用勘探。礦藏受到水體的限制,用於其他類型礦藏地質勘探(特別是鑽探)的工業技術退化到正在評估的鹽礦。考慮到鹽礦的性質,這一限制阻礙了利用鑽探對礦產資源和儲量進行驗證。因此,Goderich和Cote Blanche都利用地球物理技術來協助礦山規劃,並核實在礦山推進之前沒有地質異常或構造特徵(如可能影響未來採礦的斷層)的障礙。在開展這些地球物理活動(包括煤層地震和探地雷達技術)時,公司能夠在開採前識別礦體的連續性。
地理建模和採礦規劃工作是估計每個重要產鹽地點資源的基本假設。這些輸出都是由公司人員和第三方顧問準備的,並將其方法與行業最佳實踐進行了比較。礦山規劃決策,如採礦高度、採礦實施和地面控制,由公司管理層決定和同意。管理層參考歷史採礦結果調整前瞻性模型,包括對照礦藏產量預測水平評估業績,如有必要,若生產結果未如預期實現,則重新評估採礦方法。正在進行的礦藏開採和訊問,再加上根據行業最佳實踐和客户期望進行的產品質量驗證,為礦產資源的同質性、連續性和特性提供了進一步的經驗證據。正在進行的生產質量驗證也為監測礦體質量的任何潛在變化提供了一種手段。此外,持續監測礦井內的地面條件,勘測沉陷證據和其他可見的惡化跡象,可能表明有必要重新評估礦井的巖石力學和結構,最終為採出率和礦井設計提供信息,這是礦產儲量估計的基礎。
對於大鹽湖滷水的質量負荷估計,使用了截至2020年9月的猶他州地質調查局(“UGS”)(五個地點的水樣)和美國地質調查局2000年的水深數據(聲納採樣)作為關鍵離子鈉、鎂、鉀和鋰質量負荷建模的基礎。比較來自公共採樣點的關鍵數據以確認數據相關。由於這些報告是獨立生成的,經過機構間評審,而且它們的關鍵數據點相互關聯,因此公司管理層或QP沒有對抽樣方法或質量控制進行進一步的評審。此外,該公司在UGS樣本點進行了自己的採樣,以進一步定義和整合當前的鋰質量負荷定義和鋰數據集,該數據集
在20世紀90年代停產。該公司還在這次活動中收集了鉀和其他離子數據,以便在其建模中也將離子關係和比率聯繫起來。這些數據來自QP在密封的樣品容器中收集的樣品,在監管鏈下被送往外部實驗室,由認可的金屬分析實驗室進行分析,數據由SRK Consulting審查和驗證。對來自該公司抽樣活動的數據的審查顯示,這些數據具有足夠的質量,可以整合到歷史上的UGS數據集中,用於進一步的大規模負荷建模。
QP認為大鹽湖的水文/化學模型反映了當前的水文和化學信息和知識。礦產資源模型的依據是大約55年的滷水採樣數據和最近的水深測量數據。資源的連續性不是一個問題,因為這個湖是一個看得見的、連續的物體。該公司50多年來在動態條件下(如改變湖泊海拔和離子濃度)從大鹽湖提取鉀和其他鹽的經驗,增強了人們對在不同條件下運營的能力的信心,利用離子濃度作為監測儲量估計和做出運營決策的工具。
管理層還評估礦產資源和儲量估計所固有的風險,例如用於支持礦山規劃、識別危險並告知作業存在可開採礦藏的地球物理數據的準確性。此外,管理層意識到在評估採礦許可證、權利或權利的完整性方面可能存在的差距,或可能直接影響評估礦產資源和儲量能力或影響產量水平的法律或法規變化所帶來的風險。高估儲量的固有風險在披露時可能會影響財務業績,例如基於礦山壽命估計的攤銷變化。
該公司在位於伊利諾伊州、明尼蘇達州和紐約的另外三家公司擁有和運營的工廠包裝其鹽部產品。該公司估計,這三家工廠的年包裝能力合計為275,000噸。這一包裝能力是基於該公司對這些設施可以包裝的噸數的估計,假設正常的預定停機時間和設施在正常工作條件下的運行,包括人員配備水平。該公司有能力通過增加員工數量來應對需求,從而大幅提高其年度包裝能力,這將需要增加勞動力和其他成本。
項目3.法律訴訟
我們參與了中所述的法律程序第二部分,第8項,注9和第二部分,第8項,附註12我們的綜合財務報表,以及我們在正常業務過程中不時出現的各種例行法律程序和索賠。這些主要涉及納税評估、與前僱員和合同工的糾紛、商業索賠、產品責任索賠、人身傷害索賠和工人賠償索賠。管理層無法確定地預測法律訴訟和索賠的結果。然而,管理層相信,未決或已知受到威脅的法律訴訟和索賠的結果,即使做出不利裁決,也不會對我們的運營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響,無論是個別的還是整體的。
項目4.地雷安全披露
多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)節和S-K法規第104項要求的礦山安全違規行為或其他監管事項的相關信息包括在本報告的附件95中。
有關我們高管的信息
以下是截至2021年9月30日和本報告提交日期的每位高管的信息。該表列出了截至本報告提交之日的每個人的姓名、職位和年齡。
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名字 | | 年齡 | | 職位 |
凱文·S·克魯奇菲爾德 | | 60 | | 總裁兼首席執行官兼董事 |
詹姆斯·D。 | | 46 | | 首席財務官 |
瑪麗·L·弗蘭查克(Mary L.Frontczak) | | 55 | | 首席法律和行政官兼公司祕書 |
| | | | |
喬治·J·舒勒 | | 58 | | 首席運營官 |
布拉德利·格里菲斯(S.Bradley Griffith) | | 53 | | 前首席商務官 |
凱文·S·克魯奇菲爾德,總裁兼首席執行官兼董事,加入Compass Minerals,並於2019年5月就任目前的職位。克魯奇菲爾德先生也是我們的董事會成員。在加入Compass Minerals之前,Crutchfield先生自2016年上市的領先煤炭供應商Alpha Metallurical Resources,Inc.(F/k/a Contura Energy,Inc.)擔任首席執行官和董事會成員。此前,他曾在2009年至2016年擔任煤炭生產商阿爾法自然資源公司(Alpha Natural Resources,Inc.)的首席執行官,並於2012年至2016年擔任董事長。從2003年到2009年,他在阿爾法自然資源公司擔任越來越多的職責。在加入Alpha Natural Resources之前,Crutchfield先生在天然氣和能源供應商埃爾帕索公司以及其他煤炭和天然氣生產商工作了15年以上。他之前還擔任過Couer Mining Inc.的董事會成員。
詹姆斯·D·斯坦登(James D.Standen),首席財務官,2006年4月加入Compass Minerals,2017年8月上任。在此之前,Standen先生從2017年4月開始擔任公司臨時首席財務官兼財務主管。他還曾於2016年10月至2017年4月擔任公司負責財務和財務的副總裁,於2011年7月至2016年10月擔任財務主管,並於2006年4月至2011年6月擔任助理財務主管。在加入公司之前,Standen先生在公共會計師事務所Mayer Hoffman McCann P.C.工作了兩年後,在堪薩斯城南部擔任了六年的各種財務職務。
瑪麗·L·弗朗茨扎克(Mary L.Frontczak),首席法律和行政官兼公司祕書,於2019年11月加入Compass Minerals,並於2020年2月上任。在擔任現任職務之前,她曾擔任該公司的首席法務官和公司祕書。在加入Compass Minerals之前,Frontczak女士自2017年以來一直擔任乙醇和其他生物精煉產品生產商PEET LLC的高級副總裁兼總法律顧問。在加入PEET之前,她於2015年至2017年在農業綜合企業和食品配料公司Bunge North America擔任法律部主管,並於2005年至2015年在全球最大的私營煤炭公司皮博迪能源公司(Peabody Energy Corporation)和1996年至2005年在五月百貨公司(May Department Store Company)擔任越來越多的職責。她的經驗還包括五年的私人執業。
首席運營官喬治·J·舒勒(George J.Schuller), 2019年9月加入Compass Minerals,並擔任目前的職位。在加入本公司之前,舒勒先生在世界上最大的私營煤炭公司皮博迪能源公司工作了30多年。在皮博迪能源(Peabody Energy)任職期間,他曾在美國和澳大利亞擔任過地面和地下采礦業務,最近一次是在2017年至2019年擔任澳大利亞總裁,並在2013年至2017年擔任澳大利亞首席運營官。在擔任這些職務之前,舒勒先生在皮博迪能源公司(Peabody Energy)擔任職責不斷增加的職務,在健康、安全、運營、銷售和營銷、產品交付和支持職能領域積累了持續改進和技術服務方面的經驗。
S.Bradley Griffith,前首席商務官,於2021年10月離開Compass Minerals。他於2016年8月加入Compass Minerals,並於2019年7月擔任首席商務官。在此之前,格里菲斯先生於2016年8月至2019年7月擔任公司植物營養部高級副總裁。在加入Compass Minerals之前,Griffith先生在全球農產品供應商孟山都公司工作了八年。在孟山都任職期間,他擔任過多個職位,包括全球戰略客户副總裁、全球微生物副總裁和西部業務部(美國行作物)副總裁。在加入孟山都之前,格里菲斯先生曾擔任過許多藥品和醫療銷售職務,最近在賽諾菲任職。
第二部分
項目5.登記人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
普通股票數據
我們的普通股面值0.01美元,在紐約證券交易所交易,代碼為CMP。
持有者
2021年11月24日,我們普通股的登記持有人數為201人。
股利政策
我們打算為普通股支付季度現金股息。2021年11月14日,董事會宣佈公司已發行普通股的季度現金股息為每股0.15美元,比2021年支付的季度現金股息每股0.72美元減少了80%。紅利將於2021年12月20日支付給截至2021年12月10日收盤時登記在冊的股東。宣佈和支付未來紅利給我們普通股的持有者將由我們的董事會自行決定,並將取決於許多因素,包括我們的財務狀況、收益、法律要求、資本分配戰略、我們債務協議中的限制以及我們的董事會認為相關的其他因素。
項目6.保留
第二部分,第6項不再需要,因為美國證券交易委員會已經通過了對S-K規則的某些修訂,刪除了S-K規則的第301項。
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本次討論中有關行業前景、我們對業務未來表現的預期以及本次討論中的其他非歷史性陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述會受到許多風險和不確定因素的影響,包括但不限於第1A項“風險因素”中描述的風險和不確定因素。你應該閲讀以下討論以及本報告其他部分所列的項目1A“風險因素”和合並財務報表及其附註。
公司概述
Compass Minerals是一家領先的基本礦物供應商,專注於隨時隨地安全運送,幫助客户和社區解決大自然的挑戰。我們的鹽段產品有助於在冬季天氣下保持道路安全,並用於許多其他消費、工業和農業應用。我們的植物營養部門是硫酸鉀的主要生產商,用於生產高價值作物和草坪的專用肥料。截至2021年9月30日,我們在美國、加拿大和英國運營着12個生產和包裝設施(不包括3個在南美的生產設施,這些生產設施是我們停產業務的一部分),在美國、加拿大和英國擁有1900多名員工(不包括我們停產業務中的南美人員),包括:
•位於加拿大安大略省戈德里奇的世界上最大的巖鹽礦;
•位於柴郡温斯福德的英國最大的專用巖鹽礦;
•位於猶他州奧格登附近的太陽能蒸發設施,既是西半球最大的SOP特種肥料生產基地,也是最大的太陽能鹽生產基地;以及
•生產消費鹽和工業鹽的幾個機械蒸發設備。
我們得出的結論是,我們的某些資產符合2021年第一季度持有待售和停產業務的分類標準,這一點將在下面的“停產業務”部分進一步討論。因此,我們在這篇“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中介紹了兩個可報告的部門,鹽和植物營養(以前稱為植物營養北美部門)。看見項目8,附註13有關詳細信息,請參閲合併財務報表。除非另有説明,本“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中提供的信息和金額均與持續經營有關。
我們的鹽業部門向北美和英國的客户提供駭維金屬加工除冰鹽,以及消費除冰和水調節產品、消費和商業食品製備中使用的配料,以及北美消費、農業和工業應用的其他鹽基產品。在英國,我們經營着一項記錄管理業務,利用我們在英國倫敦的温斯福德鹽礦的挖掘區和另一個地面位置。
我們的植物營養部門生產和銷售各種等級的SOP產品,面向作物投入品的分銷商和零售商,以及種植者和工業用途。我們以PROTKILK+的商標銷售我們的標準操作規程(SOP)。
我們專注於通過增加我們的利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)和提高我們的資產質量來建立內在價值。我們可以利用我們的運營現金流和其他流動性來源支付股息,對我們的業務進行再投資,償還債務和進行收購。
停產運營
在2020財年,我們啟動了對某些業務的戰略契合度的評估。2021年2月16日,我們宣佈了重組前植物營養南美部門的計劃,以實現前部門每個部分的有針對性和獨立的銷售流程,包括我們的化學品和特種植物營養業務,以及我們對Fermavi的股權方法投資。同時,為了優化我們在北美的資產基礎,我們評估了我們北美微量營養素產品業務的戰略契合性。2021年3月16日,我們的董事會批准了一項計劃,出售我們的南美化學品和特種植物營養業務、我們在Fermavi的投資和我們在北美的微量營養素產品業務(統稱為“特種業務”),目的是降低我們的槓桿率,並使我們能夠更加專注於優化我們的核心業務。
如中進一步描述的第8項,附註1和附註3根據合併財務報表,我們分別於2021年3月23日、2021年4月7日和2021年6月28日達成最終協議,出售我們的南美特種植物營養業務,這是我們北美微量營養素業務和我們Fermavi投資的一個組成部分。南美特種植物營養業務出售於2021年7月1日完成,北美微量營養素銷售於2021年5月4日完成,我們費爾馬維投資的出售於2021年8月20日完成。我們繼續積極尋求出售南美化學品業務,我們相信這筆交易很可能在未來12個月內完成。
我們相信,只有一個處置計劃代表着戰略轉變,這將對我們的運營和財務業績產生實質性影響。因此,根據美國公認會計原則,專業業務有資格作為待售資產和負債和非持續業務列報。 因此,公司的流動和非流動資產和負債
專業業務在綜合資產負債表中作為兩個時期的待售資產和負債列示,其經營結果在每個時期的綜合營業報表中作為非持續經營列報。
財政年度的變化
2021年6月23日,我們的董事會批准將財年結束時間從12月31日改為9月30日。因此,除非另有説明,否則我們在本過渡報告(Form 10-KT)中提供的運營、現金流和所有影響股東權益的交易的結果是截至2021年9月30日的9個月的業績,我們的2020和2019年財年是截至2020年12月31日和2019年12月31日的12個月的業績。因此,我們的2021財年,或2021財年,是指從2021年1月1日到2021年9月30日。這份10-KT表格的過渡報告還包括2020年1月1日至2020年9月30日的可比存根期間的未經審計的綜合經營報表;見項目8,附註18有關更多信息,請參閲合併財務報表。下面的討論提供了(1)截至2021年9月30日的9個月過渡期與截至2020年9月30日的9個月存根期間以及(2)截至2020年12月31日的財年與截至2019年12月31日的財年的比較。 截至2020年9月30日的9個月期間的所有信息均未經審計。
綜合運營結果
*有關與最直接可比的美國GAAP財務指標的對賬以及我們使用這一非美國GAAP指標的原因,請參閲“淨收益與EBITDA和調整後的EBITDA的對賬”。
綜合業績評論:截至2020年9月30日的9個月--截至2021年9月30日的9個月
•由於鹽和植物營養部門的增長,總銷售額增加了1.409億美元。
•營業收益增長了5%,即410萬美元,這是由於我們鹽類部門的營業收益增加,這部分被植物營養部門收益下降和公司費用增加所抵消。
•稀釋後每股收益下降27%,或0.21美元。
•EBITDA*經項目管理認為調整後的EBITDA並不能表明我們正在進行的運營業績(“調整後的EBITDA”)*增長了4%,即600萬美元。
綜合業績評論:截至2019年12月31日的財年--截至2020年12月31日的財年
•總銷售額減少了8020萬美元,這是由於鹽部門的減少,但部分被植物營養部門的增加所抵消。
•營業收益下降了14%,或1660萬美元,原因是我們的鹽和植物營養部門的營業收益下降,以及公司費用增加。
•稀釋後每股收益增加5%,或0.06美元。
•調整後的EBITDA*下降了5%,即1310萬美元。
毛利和利潤率評論:截至2020年9月30日的9個月-截至2021年9月30日的9個月
毛利潤:增長6%,或1040萬美元;毛利率下降2個百分點,從23%降至21%
•鹽業部門的毛利潤增加了1750萬美元,主要原因是銷售量增加,但平均銷售價格下降部分抵消了這一增長(詳情請參閲“-營業部門業績-鹽業”)。
•由於單位產品成本上升,植物營養部門的毛利潤減少了760萬美元,但銷售量和平均銷售價格的增加部分抵消了這一影響(詳情請參閲“-經營部門業績-植物營養”)。
毛利與毛利率評論:截至2019年12月31日的財年--截至2020年12月31日的財年
毛利潤:下降5%,或1270萬美元;毛利率從21%上升1個百分點至22%
•鹽業部門毛利潤減少870萬美元,主要原因是銷售量下降,但這被較高的平均銷售價格和較低的物流成本部分抵消(詳情請參閲“-營業部門業績-鹽業”)。
•植物營養部門的毛利潤減少了470萬美元,這主要是由於我們奧格登工廠的原料不一致和計劃外停機造成的平均銷售價格下降和產品成本上升(詳情請參閲“-經營部門業績-植物營養”)。
其他費用和收入評論:截至2020年9月30日的9個月-截至2021年9月30日的9個月
SG&A:增加630萬美元;佔銷售額的比例從12.4%下降1.3個百分點至11.1%
•SG&A費用的增加主要是由於公司專業服務費用和與我們的鋰資源評估相關的成本增加所致。
利息支出:減少290萬美元,至4430萬美元
•減少的主要原因是債務水平降低,這是因為我們的信貸協議支付了款項。
外匯收益:2021財年減少1,020萬美元,從1,080萬美元增加到60萬美元
•減少1020萬美元的主要原因是我們在美國和外國子公司之間的非美元計價公司間貸款的外幣匯率發生了變化。
其他費用,淨額:減少10萬美元,從30萬美元的支出減少到20萬美元的支出
•其他費用淨額的減少主要是由於我們在2021年的股權投資虧損,這部分被我們2020年與美國證券化安排相關的費用和2021財年更高的利息收入所抵消。
持續經營的所得税費用: 增加390萬美元至1420萬美元
•所得税支出增加了390萬美元,我們的有效税率從2020財年的27%增加到2021財年的40%,這主要是由於州所得税抵免和州超額利息支出遞延税項資產的估值津貼,以及由於英國税率提高而對遞延税項的重新計量。
•我們在這兩個時期的所得税撥備與美國法定税率不同,主要是因為美國法定損耗、州所得税、外國所得税、採礦和預扣税、全球無形低税收入(“GILTI”)以及在税收和財務報告方面的利息支出確認差異。我們的2021財年所得税條款還包括基數侵蝕反濫用税(“BEAT”)。
非持續經營淨(虧損)收益:減少2.413億美元至234.2美元
•非持續經營的淨虧損包括出售南美特色營養業務和我們在Fermavi的投資分別確認的1.89億美元和2,080萬美元的虧損,包括實現因巴西雷亞爾大幅貶值而積累的貨幣換算調整(“CTA”)。根據美國公認會計準則(GAAP)的要求,減值損失約為9020萬美元,也是負的
由於公允價值變化減去出售南美化學品業務的估計成本,中斷業務的收益受到了影響,南美化學品業務也認為CTA與這項業務有關。這些損失被2021年5月出售北美產品微量營養素業務的一個組成部分確認的3060萬美元的收益部分抵消。
•我們南美化學品和特種植物營養業務的運營收益減少了310萬美元,北美微量營養素產品業務增加了70萬美元。我們南美業務的改善是由於銷售量下降,但這部分被較高的平均銷售價格所抵消。北美微量營養素產品業務的增長主要是因為銷售量增加,但平均銷售價格下降以及未包括在出售業務中的剩餘庫存的沖銷部分抵消了這一增長。
其他費用和收入評論:截至2019年12月31日的財年-截至2020年12月31日的財年
SG&A:增加390萬美元;佔銷售額的百分比從10.4%提高到11.6%,增幅為1.2個百分點
•SG&A費用的增加主要是由於公司激勵薪酬增加和公司折舊費用增加,但被新冠肺炎導致的差旅費用減少部分抵消。
利息支出:增加440萬美元,至6270萬美元
•貸款增加的主要原因是年第四季度我們的債務再融資導致利率上升。
2019財年,債務水平下降部分抵消了這一影響。
(收益)外匯虧損:從2019財年的1,180萬美元虧損改善為2020財年的收益(4.6美元),改善了1,640萬美元
•1640萬美元的增加主要是由於我們在美國和外國子公司之間的非美元計價公司間貸款的外幣匯率發生了變化。
其他,淨額:從10萬美元的支出增加到40萬美元的支出,增加了30萬美元
•其他淨額的增長主要是由於與我們的美國證券化設施相關的費用和2020財年利息收入的下降。
持續經營的所得税費用: 減少720萬美元至190萬美元
•由於2020財年國內税收儲備的釋放,2020財年的所得税支出和所得税税率都有所下降。
•我們的有效税率從2019財年的18%降至2020財年的4%。我們2020財年的有效税率受到法規到期釋放國內税收儲備的影響。
•我們在這兩個時期的所得税撥備與美國法定税率不同,主要是因為美國法定損耗税、州所得税、外國所得税、採礦税和預扣税、GILTI和利息支出確認在税收和財務報告方面的差異。
非持續業務淨收益:2050萬美元持平
•巴西業務的運營收益比2019財年增加了30萬美元,原因是銷售量增加,生產效率提高了化學品利潤率,這主要被巴西雷亞爾疲軟以及由於激勵性薪酬和專業服務以當地貨幣計算的SG&A成本上升所抵消。
•我們北美微量營養素產品業務的營業收益增加了410萬美元,這是由於本季度銷售量增加和SG&A費用降低所致。
•這些增長被巴西2020財年的其他營業外費用所抵消。
運營細分市場性能
以下財務結果代表了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月以及截至2020年和2019年12月31日的財政年度鹽和植物營養部門銷售額的綜合財務信息。銷售額主要包括我們產品的銷售收入,即“產品銷售”,以及將我們的鹽和植物營養產品交付給我們的客户所產生的運輸和搬運成本的影響。
合併記錄管理業務的運營業績和其他附帶收入包括截至2021年9月30日的9個月以及截至2020年和2019年12月31日的財年的銷售額分別為870萬美元、1010萬美元和970萬美元。這些銷售額對我們的綜合財務結果並不重要,也不包括在以下經營部門的財務數據中。
鹽段結果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 | | 財政年度結束 |
| 9月30日, 2021 | | 9月30日, 2020 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
食鹽銷售(單位:百萬) | $ | 671.1 | | | $ | 550.9 | | | $ | 779.4 | | | $ | 889.5 | |
鹽業營業收益(單位:百萬) | $ | 133.2 | | | $ | 116.5 | | | $ | 161.0 | | | $ | 167.2 | |
食鹽銷售量(千噸) | | | | | | | |
駭維金屬加工除冰 | 7,091 | | 5,330 | | 7,534 | | 8,748 |
消費和工業 | 1,419 | | 1,327 | | 1,906 | | 2,175 |
已售出總噸 | 8,510 | | 6,657 | | 9,440 | | 10,923 |
食鹽銷售均價(每噸) | | | | | | | |
駭維金屬加工除冰 | $ | 62.08 | | | $ | 64.41 | | | $ | 62.89 | | | $ | 62.36 | |
消費和工業 | $ | 162.78 | | | $ | 156.42 | | | $ | 160.33 | | | $ | 158.09 | |
組合在一起 | $ | 78.87 | | | $ | 82.75 | | | $ | 82.56 | | | $ | 81.43 | |
鹽部門業績評論:截至2020年9月30日的9個月-截至2021年9月30日的9個月
•食鹽銷售額增長22%,即1.202億美元,原因是食鹽銷售量增加,但平均銷售價格下降部分抵消了這一增長。
•食鹽銷售量增長了28%,即185.3萬噸,為銷售額的增長貢獻了大約1.28億美元。駭維金屬加工除冰銷售量增長33%,主要原因是美國2021年2月和英國2021年第一季度冬季天氣活動增加。消費和工業銷售量增長7%,這主要是由於冬季天氣事件增加以及前期新冠肺炎疫情的影響。
•鹽的平均銷售價格下降了5%,部分抵消了由於駭維金屬加工平均銷售價格下降帶來的銷售額增加約800萬美元。
•駭維金屬加工除冰的平均銷售價格下降了4%,原因是2020年至2021年冬季的北美駭維金屬加工除冰合同價格較低。由於產品銷售結構和價格上漲,居民和工業平均銷售價格上漲了4%。
•由於駭維金屬加工除冰銷售量增加,食鹽的營業利潤增長了14%,即1,670萬美元。營業收益的增長被我們消費和工業設施的平均銷售價格下降和單位產品成本上升所部分抵消,這主要是由於生產量下降以及某些原材料和包裝的通脹壓力。
鹽業分部業績評論:截至2019年12月31日的財年-截至2020年12月31日的財年
•食鹽銷售額下降12%,或1.1億美元,原因是食鹽銷售量下降,但部分被較高的平均銷售價格所抵消。
•食鹽銷售量下降了14%,即1,483,000噸,銷售額下降了約1.18億美元。與2019年財年相比,由於北美和英國天氣温和,駭維金屬加工除冰銷售量下降了14%,這部分被面向化學品客户的銷售量上升所抵消。消費和工業銷售額下降12%,原因是2020財年天氣温和導致除冰產品銷售額下降,以及主要由於新冠肺炎導致非除冰產品銷售額下降。
•鹽的平均銷售價格上漲了1%,部分抵消了由於平均銷售價格略有上升而導致的銷售額下降約800萬美元。
•駭維金屬加工除冰平均銷售價格上漲1%,反映出今年上半年價格上漲,原因是2019年至2020年冬季北美駭維金屬加工除冰合同價格上漲,以及化學品客户價格上漲,但被2020年至2021年冬季北美駭維金屬加工除冰合同價格下降部分抵消。由於2020財年非除冰價格上漲,消費者和工業平均銷售價格上漲了1%。
•由於2020財年銷售量下降和單位產品成本上升,SALT的運營收益下降了4%,即620萬美元,但這部分被單位物流成本的下降所抵消。在本財年,單位產品成本較高
2020年,由於英國以及我們的消費和工業工廠的單位成本上升,很大程度上是由於生產量下降。
植物營養(原北美植物營養)結果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 | | 財政年度結束 |
| 9月30日, 2021 | | 9月30日, 2020 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
植物營養銷售(單位:百萬) | $ | 156.8 | | | $ | 137.2 | | | $ | 215.4 | | | $ | 185.9 | |
植物營養營業收益(單位:百萬) | $ | 5.8 | | | $ | 12.0 | | | $ | 15.3 | | | $ | 18.7 | |
植物營養銷售量(千噸) | 261 | | | 238 | | | 380 | | | 315 | |
植物營養平均售價(每噸) | $ | 602 | | | $ | 577 | | | $ | 566 | | | $ | 591 | |
植物營養結果評論:截至2020年9月30日的9個月-截至2021年9月30日的9個月
•由於銷售量和平均銷售價格上升,植物營養產品的銷售額增長了14%,即1,960萬美元。
•植物營養產品的銷售量增加了10%,即2.3萬噸,銷售額增加了約1300萬美元。銷量的增長主要反映了上一年SOP的延遲和較弱的秋季應用,以及由於預期銷售價格上漲,本年度的強勁需求。
•植物營養公司的平均銷售價格上漲了4%,銷售額增加了約700萬美元。
•植物營養公司的運營收益下降了52%,即620萬美元,主要是由於產量和產量下降導致單位產品成本上升,這主要是因為我們奧格登工廠的池塘收成質量較低。較高的單位產品成本被較高的平均銷售價格、較高的銷售量、較低的單位運輸和搬運成本(因為與上年相比直接發貨給客户的比例較高以及SG&A費用較低)部分抵消。
植物營養結果評論:截至2019年12月31日的財年-截至2020年12月31日的財年
•植物營養產品的銷售額增長了16%,即2940萬美元,主要是因為銷售量增加,但這部分被較低的銷售價格所抵消。
•植物營養產品的銷售量增加了21%,即6.5萬噸,銷售額增加了約3900萬美元。銷量增加的主要原因是,由於北美主要市場的寒冷和潮濕天氣條件,以及2020財年農業市場的好轉,2019財年上半年的需求受到抑制。
•植物營養公司的平均銷售價格下降了4%,這部分抵消了銷售額增加約1000萬美元的影響。
•植物營養公司的營業收益下降了18%,即340萬美元,原因是平均銷售價格下降和單位產品成本上升,部分被更高的銷售量和更低的SG&A費用所抵消。2020財年單位產品成本較高的原因是我們奧格登工廠的計劃外停機時間和原料不一致。
展望
•我們預計2022財年鹽部門的銷售量將在1,250萬噸至1,320萬噸之間。我們預計銷售價格持平以及運輸和處理成本上升將導致2022財年上半年鹽部門EBITDA同比下降。
•預計2022財年植物營養部門的銷售量將在28萬噸至32萬噸之間。預計今年上半年產品銷售定價的強勁勢頭將抵消更高的生產成本和更低的銷售量,從而在2022財年提高植物營養利潤率和盈利能力。
•2022財年的資本支出預計在1.25億美元至1.35億美元之間。
投資、流動性與資本資源
概述
作為一家控股公司,CMI對其運營子公司的投資構成了其幾乎所有的資產。因此,我們的子公司進行我們所有的合併業務,並擁有我們幾乎所有的運營資產。支付我們的債務所需的現金的主要來源是我們子公司的運營和借款產生的現金。我們的子公司沒有義務向CMI提供資金。此外,我們必須繼續遵守。
根據信貸協議的條款管理我們的信貸安排,包括總槓桿率和利息覆蓋率,以便向我們的股東支付股息。我們還必須遵守我們管理2024年7月到期的4.875%優先債券(“4.875%債券”)和2027年12月到期的6.75%優先債券(“6.75%債券”)的契約條款,這些條款限制了我們可以向股東支付的股息金額。截至2021年9月30日,我們遵守了債務契約。看見項目8,附註11關於我們未償債務的討論,請參閲我們的綜合財務報表。
從歷史上看,我們來自經營活動的現金流通常足以滿足我們的基本運營要求、持續的償債和對我們的房地產、廠房和設備的持續投資。我們還利用運營產生的現金為資本支出提供資金,以加強我們的運營地位,支付股息,為較小規模的收購提供資金,並償還債務。我們能夠管理我們在Compass Minerals各地產生和使用的現金流,將收益永久地再投資於我們的海外司法管轄區,或有效地將這些資金匯回美國。截至2021年9月30日,我們有960萬美元的現金和現金等價物(在我們的合併資產負債表中)由外國子公司直接或間接持有。在很大程度上由於我們除冰鹽業務的季節性,我們每個季度的營運資金需求都經歷了很大的變化。從歷史上看,我們的營運資金要求在第一財季是最高的,在第三財季是最低的。當需要時,我們通過使用我們3億美元的循環信貸安排,為短期營運資金需求提供資金。
儘管我們做出了退出南美化學品和特種植物營養業務的戰略決定,如中所述第8項,附註1和附註3在我們的合併財務報表中,我們歷來認為國外子公司的未分配收益將進行永久再投資。然而,2017年12月,美國頒佈了税改立法,其中包括對之前遞延的外國收益徵收一次性強制性税。因此,我們修改了永久再投資的聲明,現在我們預計將匯回大約1.5億美元的未匯出外國收益,其中470萬美元的所得税支出已記錄為外國預扣税和州所得税。此外,我們改變了永久再投資的主張,並於2021年9月從我們的英國業務匯回了4250萬美元的未匯出海外收益,2021財年記錄了10萬美元的所得税支出。由於我們有能力每年產生足夠的美國現金流,我們目前打算繼續將我們海外子公司剩餘的未分配收益進行無限期再投資。我們定期審查我們的税收情況,目的是優化現金可獲得性並將税費降至最低。截至2021年9月30日,我們有1.137億美元的外部基差,沒有記錄遞延税款。看見項目8,附註9有關更多信息,請參閲我們的合併財務報表。
此外,永久再投資國外收益的金額受到我們外國子公司產生的利潤和對這些子公司的投資額等因素的影響。我們在美國和國外的子公司產生的利潤受到它們之間轉讓我們的產品所收取的轉讓價格的影響。如中所述項目8,附註9根據我們的合併財務報表,我們計算的某些產品在我們的一家外國子公司和一家國內子公司之間的轉移價格受到了加拿大聯邦和省級政府的質疑。在2017財年,公司、CRA和美國國税局就2007-2012財年的轉讓定價達成和解協議。2018財年,根據和解協議,我們的美國子公司向加拿大子公司支付了8570萬美元的公司間現金,向加拿大税務當局支付了1750萬美元的税款。2019財年額外繳納了530萬美元的税款,其餘150萬美元的負債預計將在2022財年繳納。截至2021年9月30日,已從美國税務當局收到2240萬美元的相應退税,預計2022財年剩餘退税約70萬美元。此外,在2018財年,我們與加拿大和美國聯邦税務當局就轉讓定價和管理費達成和解協議,作為涵蓋2013-2021財年的預付定價協議的一部分。在2019財年,根據和解協議,我們的美國子公司向我們的加拿大子公司支付了1.061億美元的公司間現金,向加拿大税務當局支付了2990萬美元的税款,其餘140萬美元的餘額在2020財年期間支付。截至2021年9月30日,已從美國税務當局收到6000萬美元的相應退税, 剩餘的170萬美元預計將在2022財年退款。加拿大省級税務當局繼續挑戰我們對某些項目的轉讓價格。這些挑戰的最終解決可能需要幾年時間。我們目前預計這些事項的結果不會對我們的經營結果產生實質性影響。然而,該決議可能會對我們海外子公司的應佔收益產生實質性影響,這可能會影響永久再投資的外國收益。看見項目8,附註9請參閲我們的合併財務報表,討論我們在加拿大的税收重估和結算。
主要由於我們除冰業務的性質,我們的運營現金流歷來是季節性的,我們的大部分現金流來自於本日曆年上半年產生的運營現金流(有關更多信息,請參閲“-季節性”)。當我們無法通過運營現金滿足我們的短期流動性或資本需求時,無論是由於我們業務的季節性還是其他原因,我們都通過循環信貸安排下的借款來滿足這些需求。我們預計將滿足這些來源對償債、任何宣佈的股息和資本支出的持續要求。這在一定程度上受到一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他非我們所能控制的因素的影響。
如中所述第8項,附註3根據我們的綜合財務報表和第7項,我們已經出售了我們在Fermavi的南美特種植物營養業務和股權方法投資,以及我們的北美微量營養素業務,扣除ICL Brasil Ltd da承擔的債務後,現金收益總計約3.486億美元。以及相關的銷售成本,如果南美特種植物營養業務達到目標EBITDA水平,可能會在2022財年額外獲得8800萬雷亞爾的收益,並在未來四年為Fermavi額外支付3000萬雷亞爾的遞延收購價格。
我們根據我們的長期戰略目標及其維持業務所需的支出來管理我們的資本配置。 我們於2021年11月15日宣佈,我們將把股息減少約80%,以提供額外的流動性,以支持業務並投資於戰略擴張機會。我們預計將把減少股息後預計保留的現金再投資於擴大我們的產品組合,繼續投資於我們現有的核心資產和其他用途。雖然我們的設備和設施一般不會受到快速技術變化的影響,但我們的運營需要整修和更換,以保持結構完整性和可靠的生產和運輸能力。在可能的情況下,我們將效率、環境和安全改善能力納入我們的常規資本項目,並計劃較大項目的時間安排,以平衡我們的流動性和資本資源。例如,在2022財年,我們已從計劃的資本支出中撥出約1500萬美元,用於升級我們的Cote Blanche礦的駁船碼頭,並在設計中融入了效率和安全功能。此外,我們打算繼續在我們的奧格登工廠開發我們最近確定的鋰資源,並已在2022財年撥出約1500萬美元的資本,用於建設一個直接的鋰提取廠。這些大型項目預計將在2022財年與其他維持和效率項目取得平衡,總額約為1.25億至1.35億美元。我們預計到2025年,鋰產品將進入市場,並預計將需要大量資本和其他支出來實現這一市場進入;然而,這筆支出的全部金額目前尚不清楚,將取決於許多因素,包括我們對鋰資源開發選擇的戰略評估結果。有關詳細信息,請參閲項目1A,“風險因素”。
關於我們加強和發展其基本礦物業務的戰略,截至2021年9月30日,我們已經向北美堡壘(“堡壘”)投資了400萬美元,這是一家處於發展階段的公司,旨在實現其氯化鎂阻燃產品的商業化,以幫助撲滅野火。 如中所述第8項,附註2根據我們的合併財務報表,我們在2021年10月額外投資了2800萬美元,預計2022年1月還將額外投資1800萬美元,以將我們的所有權權益增加到45%。我們可能會對堡壘進行進一步投資或進行其他收購,以發展我們的業務。
下表按類別和期末彙總了我們的現金流。
| | | | | | | | |
截至9個月 | 財政年度結束 |
2021年9月30日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
經營活動: |
經營活動提供的淨現金流為1.627億美元。
»淨虧損為213.3美元。
»非現金折舊和攤銷費用為9460萬美元。 »非現金減值虧損3.0億美元。 »出售資產的非現金收益為2730萬美元,其中包括出售我們北美微量營養素業務的3060萬美元。
»營運資本項目是4670萬美元運營現金流的來源。
| 經營活動提供的淨現金流為1.752億美元。
»淨收益為6310萬美元。
»非現金折舊和攤銷費用為1.379億美元。
»營運資本項目使用的營運現金流為4630萬美元。 | 經營活動提供的淨現金流為1.596億美元。
»淨收益為6080萬美元。
»非現金折舊和攤銷費用為1.379億美元。
»營運資本項目使用了5630萬美元的營運現金流。 |
投資活動: |
»投資活動提供的淨現金流包括出售我們的南美特種植物營養業務所得的3.486億美元(2.895億美元)、我們北美微量營養素業務的一個組成部分(5620萬美元)和我們的Fermavi投資(290萬美元)。
»投資收益被7180萬美元的資本支出所抵消。 | 投資活動使用的淨現金流為8820萬美元。
»包括8490萬美元的資本支出。 | 投資活動使用的淨現金流為1.004億美元。
»包括9810萬美元的資本支出。 |
融資活動: |
融資活動使用的淨現金流為4.396億美元。
»包括支付7,310萬美元的股息。 »我們債務的淨付款為3.658億美元。 | 融資活動使用的淨現金流為9620萬美元。
»包括髮行債務690萬美元的淨收益、支付9910萬美元的股息和支付與遞延融資成本有關的100萬美元。 | 融資活動使用的淨現金流為5050萬美元。
»包括髮行債務6200萬美元的淨收益、支付9810萬美元的股息和支付與遞延融資成本有關的1280萬美元。 |
如上所述,我們的鹽業業務是季節性的,我們的鹽業業績和營運資金需求受到冬季天氣的嚴重程度和時間的嚴重影響,冬季天氣通常發生在每年的12月至3月。客户傾向於在降雪後補充庫存,因此冬季降雪事件的數量和時間將影響我們每個季度末的應收賬款和庫存金額。在截至2021年9月30日的9個月中,我們的現金流反映了上一個冬季應收賬款的收取以及隨後在即將到來的冬季之前重建庫存的情況。 與2020年12月31日相比,截至2021年9月30日的應收賬款餘額較低,反映了在新的冬季開始之前收集的上一個冬季應收賬款。在截至2020年12月31日的季度內,冬季天氣事件開始得相對較晚,與2019年第四季度較早開始的冬季天氣事件相比,沒有那麼多的補貨需求,導致應收賬款減少和庫存餘額增加。我們的庫存在過去三年中也有所增長,這是因為我們Goderich礦的生產能力提高了,而且過去兩個冬季的天氣還不夠嚴重,不足以消耗我們的庫存。如前所述,我們的營運資本還反映了2020至2019年期間其他資產的減少,主要原因是所得税退税。2019年和2020年的所得税和專業服務預付款部分抵消了退款。
資本資源
我們相信,我們持續的主要流動性來源將繼續是我們循環信貸安排下運營和借款的現金流。我們相信,我們目前的銀行銀團是安全的,並相信我們將能夠獲得我們的整個循環信貸安排。我們預計,償債和已承諾或持續資本支出的持續需求將主要來自這些來源。
在某些情況下,我們的償債義務可能會對我們的財務狀況產生重大影響,並阻止我們履行債務義務。見項目1A,“風險因素--我們的負債和任何無力償還我們的債務都可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響。”此外,CMI是一家控股公司,沒有自己的業務,現金流依賴於其子公司。如中所述項目8,附註11根據我們的綜合財務報表,截至2021年9月30日,我們有9.46億美元的未償債務,其中包括4.875%票據下的2.5億美元,6.75%票據下的5.00億美元,我們優先擔保信貸安排(包括定期貸款和循環信貸安排)下的1.692億美元未償借款,包括我們的循環信貸安排借款8,840萬美元。截至2021年9月30日,總計1,340萬美元的信用證使循環信貸安排下的可用借款能力降至1.982億美元。
2021年3月23日,我們達成了一項最終協議,將我們的南美特種植物營養業務出售給ICL集團有限公司的子公司ICL Brasil Ltd.,交易於2021年7月1日完成。完成交易後,我們的總收益約為4.211億美元,其中包括2021年第三季度敲定的營運資金調整收益減少620萬美元,以及相關銷售成本840萬美元,其中包括約3.184億美元的現金支付和ICL Brasil Ltd承擔的1.027億美元淨債務。最終協議的條款規定,如果南美專業部門在2022年支付,最高可達8800萬雷亞爾的額外收益支付,並按滑動比例表計算。巴西的債務從這筆交易的毛收入中扣除。
2021年4月7日,我們達成了一項最終協議,將我們北美微量營養素業務的一部分出售給科赫工業的子公司科赫農業服務有限責任公司(Koch Agronomic Services,LLC)。2021年5月4日,我們以大約5670萬美元的價格完成了這筆交易,我們總共支付了50萬美元的費用。
2021年6月28日,我們達成了一項最終協議,以4500萬雷亞爾的價格出售我們在Fermavi的投資(包括3000萬雷亞爾的延期收購價格)。這筆交易於2021年8月20日完成,我們獲得了大約290萬美元的毛收入(根據交易完成時的匯率)。
我們在南美特種植物營養業務的銷售和在Fermavi的投資錄得總計約2.098億美元的虧損,其餘化工業務的非現金減值虧損約為9020萬美元,這主要是由於巴西雷亞爾對美元的大幅貶值所致。出售北美微量營養素業務的一個組成部分帶來的大約3060萬美元的收益部分抵消了這些損失。
2021年7月,我們利用上述銷售的現金收益償還了3500萬美元的循環信貸安排借款。另外2.65億美元的收益用於償還我們的定期貸款餘額,剩餘的8080萬美元將於2025年1月到期。
2021年第一季度,我們要求提前償還2020年超額現金流定期貸款4170萬美元(根據信貸協議中的定義)。這個提前還款的人T,連同上述在2021年第三季度支付的預付款,將減少未來所需的定期貸款支付。因此,我們在2025年1月之前不會有預定的定期貸款付款。
2020年6月30日,我們的某些美國子公司與作為行政代理和貸款人的PNC銀行和作為結構代理的PNC Capital Markets LLC簽訂了一項為期三年的承諾循環應收賬款融資安排,借款高達1.0億美元。截至2021年9月30日,我們在這一應收賬款融資安排下有2680萬美元的未償還貸款。看見項目8,附註11如需更多信息,請參閲我們的合併財務報表。
在未來,包括2022年,我們可能會在循環信貸安排下借款,或者進行額外的融資,為我們的營運資金要求、潛在的收購和資本支出以及其他一般公司目的提供資金。
我們是否有能力為我們的債務支付預定的利息和本金,為我們的債務再融資,為計劃中的資本支出提供資金,以及為收購提供資金,這將取決於我們未來產生現金的能力。這在一定程度上受到一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他非我們所能控制的因素的影響。根據我們目前的運營水平,我們相信來自運營的現金流和可用現金,加上我們循環信貸安排下的可用借款,將足以滿足我們未來12個月的流動性需求。
我們有各種國外和國家的淨營業虧損(“NOL”)結轉,這些結轉可以用來抵消未來應税收入的一部分,以減少我們原本應該支付的現金所得税。然而,我們可能無法使用我們的任何或全部NOL結轉來抵消未來的應税收入,我們的NOL結轉可能會受到未來所有權變更或其他原因的額外限制。截至2021年9月30日,我們有330萬美元的外國聯邦NOL結轉總額和30萬美元的受營業税影響的州NOL結轉淨額將於2027年到期。
我們為某些現任和前任英國員工制定了固定福利養老金計劃。從2008年12月1日開始,計劃中剩餘的活躍員工參與者在為這些員工建立固定繳款計劃的同時,不再累積未來的福利。一般來説,我們的現金資助政策是按照適用法規的要求每年繳納最低金額。截至2021年9月30日,該計劃資產的公允價值超過
累積的福利義務,我們預計將被要求使用高於我們歷史水平的運營現金來為未來的計劃提供資金。
表外安排
截至2021年9月30日,我們沒有或可能對我們的合併財務報表產生重大當前或未來影響的表外安排。
合同義務
我們相信,我們有足夠的流動性為我們的運營提供資金,並履行短期和長期義務。我們的重大未來義務包括合同義務和如下所述的其他承諾。
我們是合同義務的一方,合同義務包括向第三方付款的承諾。這些義務會影響我們的流動性和資本資源需求。截至2021年9月30日,我們未來的合同債務總額約為14億美元,其中約8430萬美元在2022財年到期。
根據我們債務協議的條款,我們有償還9.46億美元長期債務的合同承諾,這些債務在未來12個月內都不會償還。根據截至2021年9月30日的當前債務餘額,我們的利息承諾為2.586億美元,預計在未來12個月內為5000萬美元。我們合同承諾的其餘部分包括租賃付款、購買義務和承諾、所得税和僱主養老金計劃義務。
看見項目8,附註5和項目8,附註11截至2021年9月30日,分別與租賃和債務相關的未償還金額。我們與所得税相關的合同義務代表了與不確定的税收狀況相關的未確認税收淨額。參考項目8,附註12與購買義務和履約保證金有關的金額。看見項目8,附註9獲取與所得税相關的信息。我們與僱主養老金計劃義務相關的合同義務代表了截至2021年9月30日公認的資金狀況。看見第8項,附註10獲取與這些計劃相關的信息。
此外,我們還有其他約2.087億美元的未來或有承諾,包括信用證和履約保證金,將於2022財年到期。截至2021年9月30日,我們有1.953億美元的未償還履約債券,其中包括與安大略省礦業税重估相關的債券。參考項目8,附註12瞭解更多細節。
持續經營淨收益與EBITDA和調整後EBITDA的對賬
管理層使用各種方法來評估我們的業績。雖然我們的合併財務報表作為一個整體,提供了對我們整體運營結果、財務狀況和現金流的瞭解,但我們分析合併財務報表的組成部分,以確定某些趨勢並評估具體的業績領域。除了使用美國公認會計原則(GAAP)財務指標,如毛利潤、淨收益和經營活動產生的現金流,管理層還使用EBITDA和調整後的EBITDA。我們為持續業務和合並業務(包括非持續業務)列報了調整後的EBITDA,以便進行比較(請參見第8項,附註3關於停止運營的討論)。EBITDA和調整後的EBITDA都是用於評估我們核心業務運營業績的非美國GAAP財務指標,因為我們的資源配置、融資方式和資本成本以及所得税狀況都是在公司層面進行管理的,除了運營部門的活動,而且運營設施位於不同的徵税管轄區,這可能會導致淨收益出現很大差異。我們還使用EBITDA和調整後的EBITDA來評估我們相對於其他公司的經營業績和資本回報率,並評估潛在的收購或其他資本項目。EBITDA和調整後的EBITDA不是根據美國公認會計原則計算的,不應單獨考慮,也不應作為根據美國公認會計原則編制的淨收益、現金流或其他財務數據的替代品,或作為衡量我們整體盈利能力或流動性的指標。
EBITDA和調整後的EBITDA不包括利息支出、所得税和折舊、損耗和攤銷,每一項都是我們成本結構的一個基本要素,無法消除。此外,調整後的EBITDA不包括其他現金和非現金項目,包括基於股票的薪酬、外匯(收益)損失和其他(收入)支出。我們的借款是我們資本結構的重要組成部分,利息支出是債務的持續成本。我們還被要求繳納所得税,這是我們運營所必需的和持續的後果。我們對資本資產進行了大量投資,折舊和攤銷反映了這些資產的利用情況,以創造收入。我們的員工對我們的運營至關重要,我們利用各種基於股票的獎勵來補償和激勵我們的員工。因此,任何排除這些因素的措施都有實質性的限制。雖然EBITDA和調整後的EBITDA經常被用來衡量經營業績,但由於計算方法的潛在不一致,這些術語不一定與其他公司的類似名稱的衡量標準相比較。
管理層使用的EBITDA和調整後EBITDA的計算見下表(以百萬計)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 | | 財政年度結束 |
| | 9月30日, 2021 | | 9月30日, 2020 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
持續經營淨收益 | | $ | 20.9 | | | $ | 27.9 | | | $ | 42.6 | | | $ | 40.3 | |
利息支出 | | 44.3 | | | 47.2 | | | 62.7 | | | 58.3 | |
所得税費用 | | 14.2 | | | 10.3 | | | 1.9 | | | 9.1 | |
折舊、損耗和攤銷 | | 89.8 | | | 87.7 | | | 117.8 | | | 112.6 | |
來自持續運營的EBITDA | | 169.2 | | | 173.1 | | | 225.0 | | | 220.3 | |
對EBITDA的調整: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
基於股票的薪酬--非現金 | | 7.1 | | | 6.9 | | | 9.0 | | | 5.6 | |
匯兑(得)損 | | (0.6) | | | (10.8) | | | (4.6) | | | 11.8 | |
高管換屆成本 | | — | | | — | | | — | | | 2.3 | |
洪災對物流的影響 | | — | | | — | | | — | | | 2.8 | |
| | | | | | | | |
其他(收入)費用,淨額 | | (0.3) | | | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.1 | |
持續運營調整後的EBITDA | | 175.4 | | | 169.4 | | | 229.8 | | | 242.9 | |
非連續性業務調整後的EBITDA | | 26.2 | | | 38.5 | | | 59.5 | | | 64.4 | |
調整後的EBITDA | | $ | 201.6 | | | $ | 207.9 | | | $ | 289.3 | | | $ | 307.3 | |
在2019財年,運營業績包括與密西西比河洪水相關的280萬美元額外物流成本,以及與高管換屆相關的230萬美元遣散費和其他成本。調整後的EBITDA還包括其他營業外收入,主要是基於非現金股票的薪酬支出、轉換公司間債務產生的匯兑收益(虧損)、利息收入和與我們的不合格退休計劃相關的投資收益(虧損)。
我們的淨收益、EBITDA和調整後的EBITDA受到其他事件或交易的影響,我們認為這些事件或交易對於瞭解我們的收益趨勢非常重要,例如天氣的多變性。天氣的影響沒有按照上述金額進行調整。我們的2021財年業績受到我們服務市場2月份冬季天氣活動的有利影響,2020財年業績受到我們服務市場温和冬季天氣的不利影響。在2019財年,我們的業績受到了高於平均水平的冬季天氣的有利影響。
管理層對關鍵會計政策和估計的討論
按照美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響截至報告日期的報告資產和負債額以及報告期內報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。我們已經確定了對描述我們的財務狀況和經營結果最重要的關鍵會計政策和估計。以下規定的政策需要管理層作出重大的主觀或複雜判斷,這往往是因為需要對本質上不確定的事項的影響做出估計。
商譽-在截至2021年9月30日的三個月內,我們自願將年度商譽減值測試的日期從截至12月31日的上一財年第四季度的第一天改為截至9月30日的新財年第四季度的第一天。如果存在減損指標,我們會更頻繁地測試商譽。量化減值測試需要判斷,包括確定報告單位和確定每個報告單位的公允價值。我們根據貼現現金流預測(收益法)和可比業務的市場價值(市場法)確定每個報告單位的估計公允價值。根據收益法,我們需要對適當的貼現率、長期收入增長率以及預期未來現金流的數量和時機做出判斷。我們估計中使用的現金流是基於報告單位的預測、長期業務計劃和最近的經營業績。貼現率假設是基於對各自報告單位未來現金流和市場狀況固有風險的評估。我們的估計可能與實際的未來現金流不同。使用的風險調整貼現率與我們同行公司的加權平均資本成本一致,旨在代表市場參與者預期的回報率。在市場法下,市盈率是根據我們同業公司股票的市場價格得出的。適當的倍數適用於報告單位的預測收入和扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益,以獲得估計的公允價值。
截至2021年9月30日,我們已經記錄了5780萬美元的商譽,其中主要包括我們的植物營養部門的5180萬美元。截至我們2021年7月1日的年度計量日期,估計公允價值超過了賬面價值。計算公允價值時使用的最關鍵假設是預計收入增長率、長期營業利潤率、營運資本要求、終端增長率、貼現率和市場倍數的選擇。我們在公允價值估計中使用的預計長期營業利潤率與我們的運營計劃一致,並取決於我們長期業務計劃的成功執行、整體行業增長率和競爭環境。貼現率可能會受到宏觀經濟環境變化以及股票和債務市場波動的不利影響。儘管管理層認為其對公允價值的估計是合理的,但如果未來財務業績低於我們的預期,或者重大假設有不利的修訂,或者如果我們的市值下降,我們可能需要在未來一段時間記錄非現金商譽減值費用。
礦產權益-截至2021年9月30日,我們維護了1.221億美元的淨礦產資產,作為房地產、廠房和設備的一部分。礦產權益包括可能的礦產儲量。我們租用了幾個開採設施的礦產儲備。這些租約有不同的條款,許多租約規定根據每噸礦物開採的具體數量或按銷售額的百分比向出租人支付特許權使用費。
礦產權益主要以基於第三方和內部合格地質學家對可採儲量的估計為基礎的生產單位法耗盡。我們開採礦產的權利通常受到合同時間或租約限制的限制。倘若吾等不能一如過往以商業合理條款繼續延長租賃協議,而不會招致重大成本或對現有租賃條款及條件作出重大修訂,若已實現的轉讓壽命少於管理層預測的轉讓年限,或礦產的實際大小、品質或可採收性低於估計的可能儲量,則攤銷比率可提高或儲量價值可大幅減少。
所得税 –制定我們的所得税撥備並分析我們潛在的税收風險項目需要重要的判斷和假設,以及對各個司法管轄區的税法的透徹瞭解。這些估計和判斷髮生在計算某些税項負債和評估我們能夠實現遞延税項資產的可能性時,這些遞延税項資產是由於税收和財務報表確認收入和費用、結轉和其他項目之間的臨時差異而產生的。根據所有可獲得的證據(包括正面和負面證據)、該證據的可靠性以及該等證據可以客觀核實的程度,我們確定是否更有可能實現全部或部分遞延税項資產。
在評估我們實現遞延税項資產的能力時,我們考慮了應税收入的來源和時間、我們將税收屬性轉回前期的能力、合格的税收規劃以及對未來應税收入的估計(不包括扭轉暫時差異)。在確定未來的應税收入時,我們的假設包括根據多個聯邦、國際和州税收管轄區的税前營業收入金額、未來暫時性差異的來源以及實施可行和審慎的税收規劃。這些假設需要對重大估計、假設和與未來應税收入預測相關的不確定性、税法的可取之處以及對以前税務機關訴訟或書面裁決的評估作出重大判斷。雖然這些假設與我們用來管理基礎業務的計劃和估計一致,但我們實際經營結果的差異或我們税務計劃、税收抵免、税法或我們對我們頭寸的税收價值的評估的變化可能會影響我們未來的評估。
此外,在計算我們的納税義務時,在多個司法管轄區實施複雜的税務法規時存在不確定因素。我們根據我們對是否應繳納額外税款以及應繳納額外税款的程度的估計,根據適用的美國公認會計準則(GAAP)確認在美國和其他税收管轄區預期的税收問題的潛在負債。如果最終證明不需要支付這些金額,債務的沖銷將導致在我們確定不再需要債務的期間確認税收優惠。如果我們對税負的估計證明比最終評估的要少,將會導致進一步的費用支出。看見項目8,附註9我們的合併財務報表,以便進一步討論我們的所得税。
我們選擇在税收發生的年份對GILTI進行核算,而不是確認暫時性基差遞延税款,預計在未來幾年將逆轉為GILTI。
對外國收入徵税 –根據美國税制改革,我們修改了永久再投資的主張,預計將匯回約1.5億美元的未匯出外國收益,其中470萬美元的所得税支出已記錄為外國預扣税和州所得税。此外,我們改變了永久再投資的主張,並於2021年9月從我們的英國業務匯回了4250萬美元的未匯出海外收益,2021財年記錄了10萬美元的所得税支出。我們認為,所有剩餘的非美國收入都將永久再投資於美國以外的地區,只要這些收入在反遞延税收制度下不需繳納美國所得税。截至2021年9月30日,我們有大約1.137億美元的外部基礎差額,沒有記錄遞延税款。
英國養老金計劃 –我們有一個固定收益養老金計劃,涵蓋我們在英國的一些現任和前任員工。1992年,英國養老金計劃對新參與者關閉。當我們選擇凍結我們的養老金計劃時,我們剩下的在職員工從2008年12月1日開始不再根據該計劃積累未來的福利。我們在諮詢精算師並考慮市場情況後,為我們的養老金計劃選擇精算假設。這些假設包括折現率和計劃資產的預期長期回報率,它們被用來計算我們的固定收益養老金計劃的精算估值。如果實際情況或結果與管理層預測的情況不同,未來可能需要進行調整,以滿足最低養老金資金要求,或增加養老金支出或我們的養老金負債。貼現率降低25個基點將使我們截至2021年9月30日的預計福利義務增加約220萬美元,並將使我們2021年的定期養老金淨支出增加約30萬美元。截至2021年9月30日,我們的預期資產回報率假設下降25個基點,將使我們2021年的定期淨支出增加約20萬美元。
我們根據高信用質量債券投資組合的遠期收益率曲線為我們的英國養老金計劃設定了貼現率,這些債券的預期現金流和平均存續期與該計劃下的預期福利支付非常匹配。計劃資產回報率的假設是根據預期在未來15至20年內維持的投資組合中每種投資類型適用的預期回報率確定的。我們的資助政策一直是按照適用法規的要求支付最低的年度供款。然而,當業務變化可能合理地影響養老金計劃的可用資產,以及向養老金領取者提供特別提前退休付款或其他誘因時,我們會在某些年份支付特別款項。截至2021年9月30日的9個月以及截至2020年和2019年12月31日的財年,捐款總額分別為0、40萬和170萬美元。如果補充福利根據計劃的規定獲得批准和授予,或者如果定期的法定估值導致資金要求的變化,我們的繳費可能會增加,以資助所有或部分這些福利。看見第8項,附註10請參閲我們的合併財務報表,以進一步討論我們的英國養老金計劃。
其他重要的會計政策-其他重要的會計政策不涉及與上面討論的相同水平的計量不確定性,但對於理解我們的合併財務報表仍然很重要。與收入確認、壞賬準備、存貨準備金估值、股權補償工具、無形資產、法定準備金、衍生工具、離職後福利義務和環境應計項目有關的政策要求對複雜事項作出判斷。
貨幣波動和通貨膨脹的影響
我們在美國以外的業務主要在加拿大和英國進行,因此,我們的業務結果同時受到貨幣交易風險和貨幣兑換風險的影響。每當我們或我們的一家子公司使用交易實體當地貨幣以外的貨幣進行購買或銷售交易時,我們都會招致貨幣交易風險。關於貨幣兑換風險,我們的財務狀況和經營結果以相關的當地貨幣衡量和記錄,然後換算成美元,以納入我們的歷史合併財務報表。這些貨幣與美元之間的匯率時有大幅波動,未來也可能如此。大部分收入和成本都是以美元計價的,加拿大元和英鎊也很重要。我們在2021財年的銷售額中有23%來自外幣,在2021財年的總運營費用中有22%來自外幣。此外,我們還有大約5億美元的以外幣計價的淨資產。在2019年財政年度,美元兑加元和英鎊的平均匯率走強。在2020財年,美元兑加元和英鎊的平均匯率走弱。在2021財年,美元兑加元和英鎊的平均匯率走弱。加元或英鎊相對於美元的價值的重大變化可能會對我們的財務狀況和我們支付美元計價債務的利息和本金的能力產生重大不利影響,包括我們優先擔保信貸安排下的借款。
雖然通脹對我們的運作沒有重大影響,但由於我們所在的行業和國家競爭激烈,我們收回因通脹而增加的成本的努力,可能會受到阻礙。
季節性
我們的銷售經歷了大量的季節性,包括我們的鹽除冰產品的銷售。因此,我們的鹽業部門的銷售額和營業收入通常在第一和第二會計季度較高,而在每年第三和第四會計季度較低。特別值得一提的是,駭維金屬加工和消費者除冰鹽和氯化鎂產品的銷量根據使用該產品地區冬季條件的嚴酷程度而有所不同。按照北美和英國的行業慣例,我們尋求在第一、第三和第四財季儲存足夠數量的除冰鹽,以滿足冬季的估計需求。我們的植物營養業務也是季節性的。因此,我們和我們的客户通常在一年的需求低迷時期(通常是冬季和夏季,但可能會因天氣和其他因素而變化)建立庫存,以確保在銷售旺季(通常是春季和秋季,但也可能因天氣和其他因素而變化)及時提供產品。
氣候變化
氣候變化對我們的運營、產品需求和客户需求的潛在影響仍然不確定。天氣模式的重大變化、平均降雪量的減少或我們服務市場內地區性乾旱的增加可能會對客户對我們產品的需求和我們的成本以及我們生產產品的能力產生負面影響。例如,長時間的暖冬天氣可能會減少除冰產品的市場。乾旱條件同樣會影響對我們植物營養產品的需求。氣候變化還可能導致我們產品的生產或分銷中斷,原因是重大風暴事件或長期的不利條件、氣温變化、湖泊水位波動或海平面變化引發的洪水。氣候變化或政府應對氣候變化的舉措未來可能需要資本支出,儘管與氣候相關的項目的資本支出在2021財年並不重要,預計在2022財年也不會很重要。有關更多信息,請參閲第I部分,第1A項,“風險因素”和第I部分,第1項,“商業-環境、健康和安全及其他監管事項”。
新冠肺炎大流行
正在進行的新冠肺炎大流行對全球經濟產生了負面影響,擾亂了全球供應鏈,並造成了金融市場的顯著波動和混亂。作為一項基本業務,我們繼續生產和交付支持運輸、農業、化工、食品、製藥和動物營養等關鍵行業的產品。我們已經採取了幾項措施來應對持續的新冠肺炎疫情,並經歷了新冠肺炎對我們業務的負面影響,但我們截至2021年和2020年9月30日的三個月以及2021年和2020財年的運營業績沒有受到新冠肺炎的實質性影響。新冠肺炎對我們未來業績的最終影響目前還不得而知。有關詳細信息,請參閲“第I部分,第1A項,風險因素”。
關鍵會計估計和近期會計公告
看見第8項,附註2到我們的綜合財務報表,討論關鍵的會計估計和最近的會計聲明。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們的業務受到各種類型的市場風險的影響,包括但不限於利率風險、外匯風險和商品定價風險。管理層可能會採取行動來降低我們對這類風險的風險敞口,包括簽訂遠期購買合同和其他金融工具。然而,不能保證我們的對衝活動將消除或大幅降低這些風險。我們不會為投機目的而訂立任何金融工具安排。
利率風險
截至2021年9月30日,根據我們的信貸協議,我們有1.692億美元的未償債務(包括定期貸款和循環信貸安排),按可變利率計息。因此,只要本金餘額沒有對衝,我們的收益和現金流就會受到利率變化的影響。假設未償債務數額不變,根據截至2021年9月30日的未償債務,這些借款的平均利率提高100個基點將使與我們的可變利率債務相關的利息支出增加約170萬美元。實際結果可能會因未償還可變利率債務金額的變化而有所不同。
截至2021年9月30日,英國養老金計劃的很大一部分投資是債券基金。利率的變化可能會影響養老金計劃投資的價值。
外幣風險
除美國外,我們主要在加拿大和英國開展業務。因此,由於這些國家的貨幣波動、通貨膨脹變化以及政治和經濟狀況的變化,我們的業務受到波動的影響。銷售和費用經常以當地貨幣計價,由於匯率波動影響我們或競爭對手的產品價格和運營成本,我們的運營結果可能會受到不利影響。我們可能會從事套期保值活動,包括遠期外匯合約,以減少我們的現金流受到外幣匯率波動的影響。我們不以投機投資為目的進行套期保值。任何套期保值活動都可能無法消除或大幅降低與匯率波動相關的風險。見“風險因素--與我們的國際業務和銷售相關的風險以及經濟和政治環境的變化可能對我們的業務和收益產生不利影響。”
考慮到我們的海外收益,假設匯率相對於美元的10%的不利變化將對我們截至2021年9月30日的財年的運營收益產生大約60萬美元的影響。市場價格或利率的實際變化將不同於假設的變化。
商品定價風險
我們有套期保值政策,以減輕天然氣價格波動的影響。套期保值的名義數量是根據一系列因素確定的,包括估計的天然氣使用量、當前市場價格和歷史市場價格。我們簽訂了合同天然氣價格安排,這實際上是在實際購買天然氣之前最多36個月確定我們的天然氣需求的購買價格。我們可以對衝高達約90%的預期天然氣使用量。由於我們的生產設施位於不同的地點,我們還簽訂了基差互換協議,以消除由於當地市場差異而導致的任何進一步的價格波動。我們已經確定,這些金融工具符合美國公認會計準則(GAAP)下的現金流對衝資格。截至2021年9月30日,以衍生品合約進行對衝的天然氣總量為210萬MMBtus,其中170萬MMBtus將在一年內到期。
不包括用衍生工具對衝的天然氣,在截至2021年9月30日的財年中,假設我們的天然氣價格出現10%的不利變化,將使我們的產品成本增加約50萬美元。由於市場價格和消費的實際變化,實際結果將有所不同。
由於我們合同承運人的燃料成本(通常是柴油)不同,我們的產品運輸成本會有升有降。我們可能會從事套期保值活動,包括遠期合約,以減少未來因燃料成本變化而導致的運輸成本變化的風險。我們的歷史業績沒有反映任何直接的燃油對衝活動。然而,套期保值活動可能不會消除或大幅降低與運輸成本變化相關的風險。由於難以滿足當前美國公認會計原則下的所有對衝會計要求,運輸成本的任何此類現金流對衝很可能在每個報告期通過將對衝計入市價來核算。我們不以投機投資為目的進行套期保值。
項目8.財務報表和補充數據
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描述 | 頁面 |
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獨立註冊會計師事務所報告 | 75 |
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截至2021年9月30日和2020年12月31日的合併資產負債表 | 79 |
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截至2021年9月30日的9個月以及截至2020年和2019年12月31日的財政年度的綜合運營報表 | 80 |
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截至2021年9月30日的9個月以及截至2020年和2019年12月31日的財政年度的綜合全面(虧損)收益表 | 81 |
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截至2021年9月30日的9個月以及截至2020年和2019年12月31日的財政年度的股東權益合併報表 | 82 |
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截至2021年9月30日的9個月以及截至2020年和2019年12月31日的財政年度的合併現金流量表 | 83 |
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合併財務報表附註 | 84 |
獨立註冊會計師事務所報告
致Compass Minerals International,Inc.的股東和董事會。
對財務報表的意見
我們審計了所附的Compass Minerals International,Inc.(本公司)截至2021年9月30日和2020年12月31日的合併資產負債表、相關的合併經營報表、綜合(虧損)收益,截至2020年12月31日止兩年及截至2021年9月30日止九個月期間各年度的股東權益及現金流量,以及列於指數第15(A)(2)項的相關附註及綜合財務報表附表(統稱“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年9月30日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日的兩年和截至2021年9月30日的9個月期間的運營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準,對公司截至2021年9月30日的財務報告內部控制進行了審計,我們於2021年11月29日發佈的報告對此表示了反對意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨意見。
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| | 商譽的評估 |
對該事項的描述 |
| 截至2021年9月30日,公司的綜合商譽為5780萬美元,其中5180萬美元計入公司的植物營養報告部門。正如綜合財務報表附註2所述,商譽至少每年在報告單位層面進行減值測試,或在有指標的情況下更頻繁地進行測試。 該公司使用定性和定量方法測試商譽的減值,視情況而定。該公司於2021年7月1日進行的年度減值測試沒有導致植物營養報告部門的商譽減值。
審計管理層的年度商譽減值測試是複雜和具有判斷性的,因為在確定公司植物營養報告部門的公允價值時需要進行重大估計。特別是,公允價值估計對重大假設非常敏感,例如減值評估日的加權平均資本成本、預計收入增長率、營業利潤率和報告單位的終端增長率,這些都受到對未來市場或經濟狀況的預期的影響。此外,圍繞該公司對指導公司市場倍數的選擇有重要的判斷。 |
我們是如何在審計中解決這一問題的 | | 我們對本公司商譽減值評估過程中的控制措施進行了瞭解、評估和運行效果測試。例如,我們測試了對管理層審查重要假設(例如,加權平均資本成本、預計收入增長率、營業利潤率、公司的終端增長率以及指導公司市盈率的選擇)審查的控制,這些假設用於制定用於定量分析的預期財務信息和指導公司數據。我們還測試了管理層的控制措施,以驗證定量分析中使用的數據(包括賬面價值)是完整和準確的。
為了測試植物營養報告部門的估計公允價值,我們執行了審計程序,其中包括評估所採用的公允價值方法和測試上文討論的重大假設,以及公司在分析中使用的基礎數據。我們邀請我們的專家協助審查公司的模型、方法和更敏感的假設,如加權平均資本成本和公司的終端增長率假設。我們將管理層使用的重要假設與當前的行業和經濟趨勢、公司業務模式的變化、客户基礎或產品組合以及其他相關因素進行了比較。我們評估了管理層估計的歷史準確性,並對重大假設進行了敏感性分析,以評估假設變化將導致的植物營養報告單位公允價值的變化。此外,我們還審查了本公司所有報告單位的公允價值與本公司市值的對賬情況。 |
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/s/安永律師事務所 | |
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自2005年以來,我們一直擔任本公司的審計師。 | |
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密蘇裏州堪薩斯城 | |
2021年11月29日 | |
獨立註冊會計師事務所報告
致Compass Minerals International,Inc.的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們審計了Compass Minerals International Inc.截至2021年9月30日的財務報告內部控制,依據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)中確立的標準(COSO標準)。我們認為,由於下述重大弱點對控制標準目標實現的影響,Compass Minerals International,Inc.(本公司)截至2021年9月30日沒有根據COSO標準對財務報告進行有效的內部控制。
重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合,使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。以下重大弱點已被確認並納入管理層的評估中。該公司沒有恰當地設計控制和政策來分析中期報告日期的庫存差異,這些庫存差異要求其食鹽庫存資本化。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了綜合資產負債表 本公司截至2021年9月30日和2020年12月31日的相關合並經營報表、綜合(虧損)收益,截至2020年12月31日的兩年和截至2021年9月30日的9個月期間每年的股東權益和現金流量,以及指數15(A)(2)中列出的相關附註和綜合財務報表明細表。在決定我們對2021年合併財務報表審計中應用的審計測試的性質、時間和範圍時,這一重大弱點被考慮在內,本報告不影響我們2021年11月29日的報告,該報告對這些合併財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並對隨附的“管理層財務報告內部控制報告”中所載的財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
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/s/安永律師事務所 | |
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密蘇裏州堪薩斯城 | |
2021年11月29日 | |
合併資產負債表
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(單位:百萬,共享數據除外) | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 18.1 | | | $ | 10.6 | |
應收賬款,減去壞賬準備$3.02021年和$3.92020年 | | 132.8 | | | 185.1 | |
盤存 | | 321.7 | | | 298.7 | |
持有待售流動資產 | | 9.9 | | | 206.5 | |
其他 | | 48.9 | | | 55.4 | |
流動資產總額 | | 531.4 | | | 756.3 | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 830.5 | | | 851.7 | |
無形資產,淨額 | | 48.8 | | | 49.9 | |
商譽 | | 57.8 | | | 55.7 | |
持有待售的非流動資產 | | — | | | 404.1 | |
其他 | | 162.4 | | | 143.8 | |
總資產 | | $ | 1,630.9 | | | $ | 2,261.5 | |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
長期債務的當期部分 | | $ | — | | | $ | 10.0 | |
應付帳款 | | 90.0 | | | 82.6 | |
應計薪金和工資 | | 20.7 | | | 22.2 | |
應付所得税 | | — | | | 5.1 | |
應計利息 | | 14.3 | | | 9.0 | |
持有待售流動負債 | | 9.6 | | | 111.4 | |
應計費用和其他流動負債 | | 60.8 | | | 56.4 | |
流動負債總額 | | 195.4 | | | 296.7 | |
長期債務,扣除當期部分後的淨額 | | 935.4 | | | 1,299.1 | |
遞延所得税,淨額 | | 57.6 | | | 57.3 | |
持有待售的非流動負債 | | — | | | 76.1 | |
其他非流動負債 | | 149.4 | | | 154.0 | |
承諾和或有事項(注12) | | | | |
股東權益: | | | | |
普通股: | | | | |
$0.01按價值計算,200,000,000授權股份;35,367,264已發行股份 | | 0.4 | | | 0.4 | |
額外實收資本 | | 136.3 | | | 127.0 | |
庫存股,按成本計算-1,313,690股票於2021年9月30日及1,407,926股票於2020年12月31日 | | (5.5) | | | (4.4) | |
留存收益 | | 272.4 | | | 559.1 | |
累計其他綜合損失 | | (110.5) | | | (303.8) | |
股東權益總額 | | 293.1 | | | 378.3 | |
總負債和股東權益 | | $ | 1,630.9 | | | $ | 2,261.5 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
合併業務報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 | | 財政年度結束 |
(單位:百萬,共享數據除外) | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
銷售額 | | $ | 836.6 | | | $ | 1,004.9 | | | $ | 1,085.1 | |
運費和搬運費 | | 220.1 | | | 250.3 | | | 294.6 | |
產品成本 | | 444.8 | | | 534.8 | | | 558.0 | |
毛利 | | 171.7 | | | 219.8 | | | 232.5 | |
銷售、一般和行政費用 | | 92.7 | | | 116.8 | | | 112.9 | |
營業收益 | | 79.0 | | | 103.0 | | | 119.6 | |
其他費用(收入): | | | | | | |
利息支出 | | 44.3 | | | 62.7 | | | 58.3 | |
匯兑(得)損 | | (0.6) | | | (4.6) | | | 11.8 | |
其他,淨額 | | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.1 | |
所得税前持續經營收益 | | 35.1 | | | 44.5 | | | 49.4 | |
持續經營的所得税費用 | | 14.2 | | | 1.9 | | | 9.1 | |
持續經營淨收益 | | 20.9 | | | 42.6 | | | 40.3 | |
非持續經營的淨(虧損)收益 | | (234.2) | | | 20.5 | | | 20.5 | |
淨(虧損)收益 | | $ | (213.3) | | | $ | 63.1 | | | $ | 60.8 | |
| | | | | | |
每股普通股持續經營的基本淨收益 | | $ | 0.59 | | | $ | 1.22 | | | $ | 1.16 | |
每股普通股非持續經營基本淨(虧損)收益 | | (6.89) | | | 0.60 | | | 0.61 | |
普通股基本淨(虧損)收益 | | $ | (6.30) | | | $ | 1.83 | | | $ | 1.77 | |
| | | | | | |
稀釋後每股普通股持續運營淨收益 | | $ | 0.58 | | | $ | 1.22 | | | $ | 1.16 | |
每股普通股非持續經營攤薄淨(虧損)收益 | | (6.89) | | | 0.60 | | | 0.61 | |
稀釋後每股普通股淨(虧損)收益 | | $ | (6.30) | | | $ | 1.82 | | | $ | 1.76 | |
| | | | | | |
加權平均已發行普通股(千股): | | | | | | |
基本信息 | | 34,013 | | | 33,928 | | | 33,882 | |
稀釋 | | 34,063 | | | 33,928 | | | 33,882 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
綜合全面(虧損)收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 | | 財政年度結束 |
(單位:百萬) | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
淨(虧損)收益 | | $ | (213.3) | | | $ | 63.1 | | | $ | 60.8 | |
其他綜合(虧損)收入: | | | | | | |
養老金成本變動的未實現收益(虧損),扣除税金淨額$(1.2), $0.8及$0.5分別在2021財年、2020財年和2019年財年 | | 4.0 | | | (2.5) | | | (2.4) | |
現金流套期保值未實現收益,扣除税金淨額$(1.0), $(0.3)和$(0.1)分別在2021財年、2020財年和2019年財年 | | 2.9 | | | 0.8 | | | 0.1 | |
累計平移調整 | | 186.4 | | | (109.9) | | | 21.0 | |
綜合(虧損)收益 | | $ | (20.0) | | | $ | (48.5) | | | $ | 79.5 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
股東權益合併報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 庫存股 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 總計 |
餘額,2018年12月31日 | | $ | 0.4 | | | $ | 110.1 | | | $ | (2.9) | | | $ | 633.4 | | | $ | (210.9) | | | $ | 530.1 | |
綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | 60.8 | | | 18.7 | | | 79.5 | |
會計原則變更的累積影響 | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | |
普通股/股權獎勵的股息(#美元2.88用於分享)(用谷歌翻譯翻譯) | | — | | | 0.4 | | | — | | | (98.5) | | | — | | | (98.1) | |
基於股票的薪酬 | | — | | | 6.6 | | | — | | | — | | | — | | | 6.6 | |
為股票單位發行的股票,扣除扣繳税款的股票後的淨額 | | — | | | — | | | (0.3) | | | — | | | — | | | (0.3) | |
餘額,2019年12月31日 | | $ | 0.4 | | | $ | 117.1 | | | $ | (3.2) | | | $ | 595.6 | | | $ | (192.2) | | | $ | 517.7 | |
綜合收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | 63.1 | | | (111.6) | | | (48.5) | |
普通股/股權獎勵的股息(#美元2.88用於分享)(用谷歌翻譯翻譯) | | — | | | 0.5 | | | — | | | (99.6) | | | — | | | (99.1) | |
為股票單位發行的股票,扣除扣繳税款的股票後的淨額 | | — | | | — | | | (1.1) | | | — | | | — | | | (1.1) | |
基於股票的薪酬 | | — | | | 9.4 | | | — | | | — | | | — | | | 9.4 | |
行使的股票期權,扣除扣繳税款的股票後的淨額 | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | — | | | (0.1) | |
平衡,2020年12月31日 | | $ | 0.4 | | | $ | 127.0 | | | $ | (4.4) | | | $ | 559.1 | | | $ | (303.8) | | | $ | 378.3 | |
綜合(虧損)收益 | | — | | | — | | | — | | | (213.3) | | | 193.3 | | | (20.0) | |
普通股/股權獎勵的股息(#美元2.16用於分享)(用谷歌翻譯翻譯) | | — | | | 0.3 | | | — | | | (73.4) | | | — | | | (73.1) | |
為股票單位發行的股票,扣除扣繳税款的股票後的淨額 | | — | | | (0.1) | | | (1.1) | | | — | | | — | | | (1.2) | |
基於股票的薪酬 | | — | | | 7.7 | | | — | | | — | | | — | | | 7.7 | |
行使的股票期權,扣除扣繳税款的股票後的淨額 | | — | | | 1.4 | | | — | | | — | | | — | | | 1.4 | |
餘額,2021年9月30日 | | $ | 0.4 | | | $ | 136.3 | | | $ | (5.5) | | | $ | 272.4 | | | $ | (110.5) | | | $ | 293.1 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 | | 財政年度結束 |
(單位:百萬) | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
經營活動的現金流: | | | | | | |
淨(虧損)收益 | | $ | (213.3) | | | $ | 63.1 | | | $ | 60.8 | |
對淨(虧損)收益與經營活動提供的淨現金流量進行調整: | | | | | | |
折舊、損耗和攤銷 | | 94.6 | | | 137.9 | | | 137.9 | |
遞延融資成本攤銷 | | 2.4 | | | 3.2 | | | 2.8 | |
長期債務的再融資 | | — | | | 0.1 | | | 0.3 | |
基於股票的薪酬 | | 7.7 | | | 9.4 | | | 6.3 | |
遞延所得税 | | (29.5) | | | 5.2 | | | (13.7) | |
未實現匯兑(利得)損失 | | (17.9) | | | (2.8) | | | 15.0 | |
長期資產減值損失 | | 300.0 | | | — | | | — | |
資產處置收益 | | (27.3) | | | — | | | — | |
其他,淨額 | | (0.7) | | | 5.4 | | | 6.5 | |
營業資產和負債(扣除業務出售後的淨額)的變化: | | | | | | |
應收賬款 | | 74.1 | | | 19.5 | | | (31.3) | |
盤存 | | (52.3) | | | (77.0) | | | (39.8) | |
其他資產 | | (14.7) | | | 22.6 | | | 22.9 | |
應付帳款、應計費用和其他流動負債 | | 49.2 | | | (3.7) | | | (12.2) | |
其他負債 | | (9.6) | | | (7.7) | | | 4.1 | |
經營活動提供的淨現金 | | 162.7 | | | 175.2 | | | 159.6 | |
投資活動的現金流: | | | | | | |
資本支出 | | (71.8) | | | (84.9) | | | (98.1) | |
出售業務所得收益 | | 348.6 | | | — | | | — | |
其他,淨額 | | (0.6) | | | (3.3) | | | (2.3) | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | | 276.2 | | | (88.2) | | | (100.4) | |
融資活動的現金流: | | | | | | |
循環信貸借款所得款項 | | 349.4 | | | 300.0 | | | 574.1 | |
循環信貸工具借款的本金支付 | | (391.3) | | | (329.7) | | | (611.1) | |
發行長期債券所得款項 | | 70.9 | | | 115.8 | | | 1,001.8 | |
長期債務的本金支付 | | (394.8) | | | (79.2) | | | (902.8) | |
支付的股息 | | (73.1) | | | (99.1) | | | (98.1) | |
遞延融資成本 | | (0.1) | | | (1.0) | | | (12.8) | |
行使股票期權所得收益 | | 1.4 | | | — | | | — | |
為履行員工納税義務而預扣的股份 | | (1.2) | | | (1.1) | | | (0.3) | |
其他,淨額 | | (0.8) | | | (1.9) | | | (1.3) | |
用於融資活動的淨現金 | | (439.6) | | | (96.2) | | | (50.5) | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | 0.7 | | | (4.5) | | | (1.0) | |
現金和現金等價物淨變化 | | — | | | (13.7) | | | 7.7 | |
現金和現金等價物,年初 | | 21.0 | | | 34.7 | | | 27.0 | |
期末現金和現金等價物 | | 21.0 | | | 21.0 | | | 34.7 | |
減去:包括在持有待售流動資產中的現金和現金等價物 | | (2.9) | | | (10.4) | | | (16.7) | |
持續經營的現金和現金等價物,期末 | | $ | 18.1 | | | $ | 10.6 | | | $ | 18.0 | |
| | | | | | |
補充現金流信息: | | | | | | |
支付的利息,扣除資本化金額後的淨額 | | $ | 38.6 | | | $ | 65.0 | | | $ | 60.7 | |
已繳納所得税,扣除退款後的淨額 | | $ | 41.8 | | | $ | (10.3) | | | $ | 33.9 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
合併財務報表附註
1. 組織和組建
Compass Minerals International,Inc.(“CMI”)通過其子公司(統稱為“CMP”、“Compass Minerals”或“公司”)是一家主要的基本礦物生產商,致力於在重要的時間和地點安全運送,幫助客户和社區解決大自然的挑戰。該公司的食鹽產品有助於在冬季天氣下保持道路安全,並用於許多其他消費、工業和農業應用。其植物營養業務是硫酸鉀(SOP)的領先生產商,該產品用於生產高價值作物和草坪的專用肥料。該公司的主要產品是鹽,包括氯化鈉和氯化鎂,以及SOP。該公司的生產基地位於美國(“美國”)、加拿大和英國(“英國”)。該公司還在英國提供記錄管理服務。
CMI是一家控股公司,除了其全資子公司的業務外,沒有其他重大業務。
財政年度的變化
2021年6月23日,公司董事會批准將會計年度結束日期從12月31日改為ST至9月30日。因此,除非另有説明,否則本過渡報告(Form 10-KT)中介紹的公司運營業績、現金流和所有影響股東權益的交易均為截至2021年9月30日的9個月,而2020和2019年會計年度為截至2020年和2019年12月31日的12個月。因此,公司的2021財年或2021財年是指2021年1月1日至2021年9月30日期間。這份10-KT表格的過渡報告還包括2020年1月1日至2020年9月30日的可比存根期間的未經審計的綜合經營報表;見注18以獲取更多信息。
戰略評估與企業出售計劃
在2020財年,該公司啟動了對公司某些業務的戰略契合度的評估。2021年2月16日,該公司宣佈了重組其原植物營養南美部門的計劃,以便對前一部門的每一部分進行有針對性的單獨銷售,包括化學品和特種植物營養業務,以及公司對Fermavi Eletroquímica Ltd da的股權投資。(“費爾馬維”)。同時,為了優化其在北美的資產基礎,該公司評估了其北美微量營養素產品業務的戰略契合性。2021年3月16日,公司董事會批准了一項計劃,出售公司的南美化學品和特種植物營養業務、對Fermavi和北美微量營養素產品業務的投資(統稱為“特種業務”),目的是降低公司的槓桿率,使其更加專注於優化公司的核心業務。在2021年3月31日之前,南美化學品和特種植物營養業務以及對費爾馬維的投資被報告為公司的植物營養南美部門。在2021年3月31日之前,北美微量營養素產品業務被納入公司的植物營養北美部門,自2021年3月31日起更名為植物營養部門。截至2021年9月30日,公司已二應報告的部分,鹽和植物營養,如中進一步討論的注13.
本公司在獲得董事會批准於2021年第一季度出售專業業務後,得出結論認為專業業務符合持有待售的分類標準。此外,該公司認為,只有一個出售計劃代表着戰略轉變,這將對其運營和財務業績產生實質性影響。因此,根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”),專業業務有資格作為待售資產和負債以及非持續業務列報。. 因此,專業業務的流動和非流動資產和負債在綜合資產負債表中作為這兩個時期的待售資產和負債列示,其經營結果在本報告所列示的每個時期的綜合經營報表中作為非持續經營列報。非持續經營的利息支出是指在巴西向該公司的南美化學品和特種植物營養業務提供第三方貸款的利息支出,這些貸款由該公司出售其南美特種植物營養業務所獲得的收益全額償還。
如中進一步描述的附註3、2021年5月4日、2021年7月1日和2021年8月20日,公司分別完成了北美微量營養素業務的一部分出售、南美特種植物營養業務的出售和費爾馬維投資的出售。在2021年第二季度,該公司放棄了北美微量營養素產品業務的剩餘庫存,並將其剩餘產品線重新歸類為本報告所述所有時期的停產業務。該公司繼續積極尋求出售南美化學品業務,並相信出售很可能在未來12個月內完成。
除非另有説明,否則本附註中提供的金額與持續經營有關。
2. 重要會計政策摘要
a. 管理層估計:
按照“會計準則彙編”中包含的美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出影響合併財務報表和附註中報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
b. 合併依據:
公司的綜合財務報表包括CMI及其全資國內外子公司的賬目。所有重要的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。
c。停產運營:
該公司分別報告非持續經營和持續經營的財務結果,以區分出售交易和持續經營的財務影響。當一個實體的一個或一組組件被處置或歸類為持有待售時,就會出現非持續運營報告,這代表了一種戰略轉變,對實體的運營和財務業績產生了重大影響。在公司的合併現金流量表中,非持續經營的現金流量沒有單獨分類。與非持續經營相關的現金流的重要組成部分披露於附註3。該公司對前幾年的某些金額進行了重新分類,包括非持續經營的結果、待售資產和負債以及應報告的部門信息,以符合本年度的列報方式。看見附註3有關已停止運營的信息,請參閲注13獲取有關公司可報告部門的信息。
d. 外幣:
資產和負債按期末匯率換算成美元。銷售額和費用使用該年度的月平均匯率換算。將外幣財務報表換算成報告貨幣美元所產生的調整計入累計其他全面損失。該公司錄得匯兑損失$(17.7)百萬,$(72.6)百萬元及(1.2)分別在截至2021年9月30日的9個月和截至2020年12月31日和2019年12月31日的財年中,與公司間票據相關的累計其他全面虧損,這些票據在被歸類為持有待售之前,歷史上一直被認為是長期投資性質的。如中所述附註3,該公司在2021財年完成了某些外國實體和資產的處置。目前在巴西持有的某些貨幣資產和負債將在每個時期進行重新計量,收益中包括外幣匯率的變化,直到它們結清或轉移到美國子公司。在截至2021年9月30日的9個月和截至2020年和2019年12月31日的財政年度,以功能貨幣以外的貨幣計價的交易的匯兑(收益)損失合計為美元(包括在截至2021年9月30日的9個月和截至2019年12月31日的財政年度的其他(收入)支出中)(0.6)百萬,$(4.6)百萬元及$11.8分別為百萬美元。這些金額包括被視為臨時性的公司間票據。
e. 收入確認:
財務會計準則委員會(“FASB”)收入確認指南為確認與客户的合同收入提供了一個單一、全面的模式。收入確認模式要求在將承諾的貨物或服務轉讓給客户時確認收入,其數額應反映實體預期從這些貨物或服務交換中獲得的對價。該公司的收入安排一般包括轉讓承諾的貨物或服務的單一履約義務。因此,公司幾乎所有的收入都是在貨物控制權轉移到客户手中的時間點確認的。
該公司通常在向客户發貨時確認收入,這與向客户轉讓所有權和所有權風險相吻合。銷售額是指扣除銷售產品所收取的銷售税後向客户支付的賬單。銷售額包括向客户收取的運輸和搬運費用,這些費用在相關產品銷售時支出。
f. 現金和現金等價物:
本公司將所有原始到期日在3個月或以下的投資視為現金等價物。該公司的大部分現金存放在美國、加拿大、英國和巴西信用評級較高的幾家商業銀行的銀行存款賬户中。通常情況下,該公司的銀行存款超過了聯邦保險的限額。目前,該公司認為其現金和現金等價物不存在重大信用風險。
g. 應收賬款和壞賬準備:
應收賬款幾乎全部是應收貿易賬款,只有大約#美元除外。17.2與出售南美特種植物營養業務和該公司對Fermavi的投資有關的應收賬款(見附註3)。應收貿易賬款按發票金額入賬,不計息。壞賬準備是本公司對其現有應收賬款中可能出現的信用損失金額的最佳估計。該公司根據按業務分類的歷史註銷經驗和對其投資組合的當前評估(包括有關個別客户的信息)來確定津貼。本公司審查其逾期應收賬款餘額,並相應調整其壞賬撥備。當公司認為應收貿易賬款很可能無法收回時,賬户餘額將從撥備中註銷。
h. 庫存:
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。產成品、原材料和供應成本採用先進先出的平均成本法進行估值。原材料和供應成本主要包括為協助生產礦產品而購買的原材料、維護材料和包裝材料。成品主要由鹽、氯化鎂和易於銷售的SOP產品組成。與該公司生產地點的製成品生產相關的幾乎所有成本都計入庫存成本。根據美國公認會計原則(U.S.GAAP)的要求,一個地點的一部分固定成本不包括在庫存中,如果確定該地點的生產在任何時期都異常低,則作為產品成本支出。此外,由於本公司的產品通常儲存在第三方倉儲地點,因此本公司在庫存成本中計入了將產品轉移到倉庫直到產品出售給客户所需的運費和搬運費。
i. 其他流動資產:
截至2020年12月31日,該公司正在營銷某些用於農業經營的資產,並進行了減值分析,得出這些資產的公平市場價值接近其賬面價值的結論。截至2020年12月31日,這些資產計入綜合資產負債表中的其他流動資產。截至2020年12月31日歸類為持有待售的金額為6.8百萬美元包括約#美元的水權5.2100萬美元,剩餘餘額包括不動產、廠房和設備。2021年2月,該公司以大約淨賬面價值完成了剩餘資產的出售。截至2021年9月30日和2020年12月31日,包括在其他流動資產中的剩餘其他金額主要包括預付費用#美元。45.4百萬美元和$47.9分別為百萬美元。
j. 物業、廠房及設備:
財產、廠房和設備按成本列報,包括資本化利息。更換或更新的成本,即改善或延長現有財產的壽命,都是資本化的。維護費和維修費在發生時計入。在資產報廢或處置時,由此產生的任何收益或損失都將計入公司的經營業績。
財產、廠房和設備還包括礦產權益。該公司在英國温斯福德礦的礦產權益是擁有的。該公司在其Cote Blanche和Goderich礦、其Ogden設施以及其他幾個北美設施租賃可能的礦產儲量。這些租約有不同的條款,許多租約規定根據每噸礦物開採的具體數量或按銷售額的百分比向出租人支付特許權使用費。該公司開採礦物的權利受到合同時間的限制。Cote Blanche礦根據土地和礦產租約運營,礦產租約將於2060年到期,二其他內容25-年續約期。Goderich礦礦產儲備租約將於2022年到期,在向出租人證明礦山的使用年限大於租賃期後,本公司預計將其選擇權續期至2043年。奧格登設施礦產儲備租約每年續簽一次。本公司相信,本公司將能夠繼續以商業上合理的條款延續過去的租賃協議,而不會對現有租賃條款和條件產生重大成本或重大修改,因此,管理層認為分配的壽命是適當的,因此,本公司將能夠繼續以商業合理的條款延長租賃協議,而不會對現有的租賃條款和條件進行重大成本或重大修改。根據最新的可用礦物研究,公司的礦產權益以生產單位計已耗盡。租賃的可能礦產儲量的加權平均攤銷期限為87截至2021年9月30日。該公司還擁有其他礦產資產。可能擁有的礦產儲量的加權平均壽命為36截至2021年9月30日,根據管理層目前的產量估計。
建築物和構築物在使用年限內按直線折舊,折舊範圍一般為10至30好幾年了。移動式建築的壽命通常比永久性建築短。租賃和建築改進通常有較短的估計壽命5至20根據與改善有關的租約年限計算的年限或以下。
該公司的固定資產在其各自的生命週期內以直線方式攤銷。下表彙總了該公司不同類別的物業、廠房和設備的預計使用壽命:
| | | | | |
| 年數 |
土地改良 | 10至25 |
建築物和構築物 | 10至30 |
租賃和建築改進 | 2至40 |
機械和設備.車輛 | 2至10 |
機械和設備.其他採礦和生產 | 1至50 |
辦公傢俱和設備 | 2至10 |
礦產權益 | 20至99 |
本公司擁有於租賃開始時以租賃物業公允價值或最低租賃付款現值中較低者計入物業、廠房及設備的融資租賃。租賃付款記為利息支出和租賃負債的減少。融資租賃資產按其使用年限或租賃期限中較低的部分折舊。
該公司已將計算機軟件成本資本化為#美元。7.9百萬美元和$12.8截至2021年9月30日和2020年12月31日,分別記錄在房地產、廠房和設備中的100萬美元。資本化的成本正在攤銷。五年。該公司記錄了$5.0百萬,$5.5百萬美元和$6.4截至2021年9月30日的9個月和截至2020年12月31日和2019年12月31日的財年,與資本化計算機軟件相關的攤銷費用分別為100萬美元。
該公司根據適用的美國公認會計原則確認和計量與有形長期資產報廢相關的義務。資產報廢義務對公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流並不重要。
每當事件或環境變化顯示其長期資產及相關礦物儲備賬面值可能無法收回時,本公司便會檢討該等資產的減值情況。如果存在潛在減值跡象,則通過將與資產相關的業務的預測未貼現淨現金流量與該業務的賬面金額(包括相關無形資產)進行比較來確定相應資產的可回收性。如果該經營被確定無法收回其資產的賬面價值,則無形資產將首先減記,隨後該經營的其他長期資產將按公允價值減記。公允價值根據折現現金流量或評估價值確定,具體取決於資產的性質。
k. 租約:
2016年2月,FASB發佈了指導意見,要求承租人在其資產負債表上確認使用權資產,代表承租人使用標的資產的權利,以及租賃負債,代表承租人為資產使用權支付租賃款項的義務。此外,指導意見還要求擴大定性和定量披露。公司於2019年1月1日採用了本指導意見,採用了修改後的追溯過渡法,該方法要求會計變更的累計影響為$。0.1百萬美元,包括停產業務的影響,將作為對期初留存收益的調整入賬。公司選擇了現有合同可用的過渡條款,允許實體繼續對合同是否包含租賃和租賃分類進行歷史評估。參考注5瞭解更多細節。
l. 商譽和無形資產:
本公司以直線方式攤銷其被視為有限壽命的無形資產,按其估計使用壽命攤銷,對本公司而言,其使用壽命範圍為4至50好幾年了。該公司每年審查商譽和其他無限期無形資產的減值。此外,當發生事件或環境變化表明商譽及其他無形資產的賬面價值可能無法收回時,商譽及其他無形資產會予以審核。
在截至2021年9月30日的三個月內,公司自願將其年度商譽和無限期無形資產減值測試的日期從截至12月31日的上一財年第四季度的第一天改為截至9月30日的新財年第四季度的第一天。在這種情況下,這種自願變更更可取,因為它確保在年度報告期結束前完成年度商譽減值測試,從而使減值測試程序與本公司新的年終財務報告保持一致。與年度測試日期相關的會計原則的自願變更不會延遲、加速或避免減值費用。這一變化不會追溯應用,因為追溯應用將需要應用重大估計和假設,並使用事後諸葛亮,因此這樣做是不可行的。因此,這一變化將被前瞻性地應用。
m. 投資:
當公司對股權證券有重大影響時,或者當公司對被投資人的經營有超過很小的所有權利益或超過很小的影響,但沒有控制財務利益時,公司就會使用權益法對權益證券進行會計處理。初始投資按成本(包括某些交易成本)計入,並根據公司在被投資人未分配收益和虧損中所佔份額進行調整。如果被投資人的財務業績不能及時提供,公司可能會滯後確認其在被投資人收益中所佔的份額。2021年11月2日,該公司宣佈投資北美堡壘,這是一家致力於開發和生產以氯化鎂為基礎的阻燃產品組合的阻燃企業,以幫助撲滅野火。截至本報告發布之日,該公司已投資約$32百萬美元。
N.其他非流動資產:
其他非流動資產包括某些備件庫存,扣除準備金後為#美元。32.4百萬美元和$27.92021年9月30日和2020年12月31日分別為100萬美元,這些資金將用於長期資產。截至2021年9月30日和2020年12月31日,其他非流動資產還包括淨經營租賃資產$48.6百萬美元和$55.2分別為百萬美元。
公司為其某些高管和關鍵員工發起了一項非限定固定繳款計劃,如中所述注10。截至2021年9月30日和2020年12月31日,對有價證券的投資代表員工遞延金額、公司貢獻和未實現損益,總額為$2.1百萬美元和$1.9百萬美元分別計入綜合資產負債表中的其他非流動資產。有價證券被歸類為交易性證券,因此,損益在合併經營報表中記為其他費用(收入)淨額的組成部分。
o. 所得税:
該公司按照美國公認會計原則的規定使用負債法核算所得税。根據負債法,遞延税項是根據綜合財務報表與資產及負債的税基之間的差額,採用預期差額將會轉回的年度的現行税率釐定的,而遞延税項乃根據合併財務報表與資產及負債的税基之間的差額而釐定。該公司的外國子公司在各自的司法管轄區提交單獨的公司申報單。
該公司根據其對是否應繳納額外税款以及應繳納額外税款的程度的估計,根據適用的美國公認會計原則(GAAP)確認在美國和其他税收管轄區預期的税收問題的潛在負債。如果最終證明不需要支付這些金額,債務的沖銷將導致在公司確定不再需要債務時確認税收優惠。如果公司對税項負債的估計被證明低於最終評估,則會進一步從費用中支出。公司不確定的納税狀況所產生的任何罰金和利息都作為所得税費用的一部分計入。
在評估公司實現遞延税項資產的能力時,公司考慮應税收入的來源和時間,包括現有暫時性差異的逆轉、將税收屬性結轉到前期的能力、合格的税收規劃戰略以及不包括逆轉暫時性差異的對未來應税收入的估計。在確定未來的應税收入時,該公司的假設包括不同州、聯邦和國際税收轄區的税前營業收入金額、未來暫時性差異的來源以及可行和謹慎的税收規劃戰略的實施。
如果本公司確定其遞延税項資產的一部分將不會變現,則在作出該決定的期間計入估值減值。未來,如本公司基於充分證據確定遞延税項資產或多或少更有可能變現,將在作出該等決定的期間對估值免税額作出調整。
2017年12月22日,美國頒佈了減税和就業法案(以下簡稱法案),要求包括公司在內的美國股東對某些外國子公司賺取的全球無形低税收入(GILTI)徵税。FASB發佈的指導意見指出,一個實體可以做出會計政策選擇,要麼確認預計在未來幾年將逆轉為GILTI的臨時性基礎差異的遞延税款,要麼在税收發生的當年只將與GILTI相關的税收支出作為期間費用撥備。該公司已選擇將GILTI僅作為期間費用進行會計處理。
p. 環境成本:
除資本性質的環境成本外,環境成本在知道風險敞口時應計,並可合理估計成本。成本是根據管理層對所有直接成本的估計應計的。截至2021年9月30日或2020年12月31日,為環境事務預留的金額並不重要。
q. 股權薪酬計劃:
公司在董事會的監督下制定了股權補償計劃,向公司員工和董事授予股票期權、限制性股票單位、績效股票單位、遞延股票單位和普通股。看見附註14以供進一步討論。
r. 每股收益:
在計算每股收益時,公司的參股證券按兩級法核算。兩級法要求根據公司獲得紅利的權利,將公司的淨收益分配給普通股和參股證券。每股基本收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益反映了在庫存股方法或計算已發行普通股加權平均數量的兩類方法中稀釋程度較高的情況下可能發生的潛在稀釋。庫存股方法的計算假設未確認的補償費用、所得税收益和潛在行使員工股票期權的收益用於回購普通股。
s. 衍生品:
本公司面臨外匯和利率波動對其借款的影響,以及運營中消耗的天然氣購買價格的波動。該公司可能會通過使用衍生工具協議來對衝這些風險的一部分。
本公司將衍生金融工具記錄為按公允價值計量的資產或負債。衍生品公允價值變動的會計處理取決於其名稱和有效性。當衍生工具的公允價值變動與被套期保值項目的相關價值變動之間存在高度相關性時,衍生工具就有資格被視為套期保值。對於合格套期保值,當被套期保值的基礎交易影響收益時,公允價值變動的有效部分通過收益確認,從而允許衍生產品的損益抵消綜合經營報表中被套期保值項目的相關結果。在綜合經營報表確認衍生工具公允價值變動的有效部分之前,公允價值變動在其他全面收益中確認。對於未計入套期保值的衍生工具或符合條件的套期保值的無效部分,公允價值變動通過變動期內的收益計入。本公司正式記錄、指定和評估最初和持續接受套期保值會計處理的交易的有效性。
t. 信用風險集中度:
該公司向各種政府機構、製造商、分銷商和零售商銷售其鹽和氯化鎂產品,主要是在美國中西部以及整個加拿大和英國。該公司的植物營養產品銷往西半球和全球。在截至2021年9月30日的9個月或截至2020年和2019年12月31日的年度內,沒有任何單一客户或關聯客户集團的銷售額超過本公司銷售額的10%,或截至2021年9月30日或2020年12月31日的應收賬款的10%以上。
u. 最近的會計聲明:
該公司已經評估了財務會計準則委員會(“FASB”)或其他準則制定機構在這些未經審計的綜合財務報表提交之日發佈或提出的所有最近發佈但尚未生效的會計準則,認為未來採用任何此類聲明都不會對其綜合財務報表產生實質性影響。
3. 停產經營
2021年3月23日,該公司達成一項最終協議,將其南美特種植物營養業務出售給ICL集團有限公司的子公司ICL Brasil Ltd.,交易於2021年7月1日完成。完成交易後,該公司收到的毛收入約為#美元。421.1100萬美元,包括減少收益#美元6.22021財年第三季度敲定的營運資本調整金額為100萬美元,相關銷售成本為8.4100萬美元,其中包括大約#美元的現金支付318.4百萬美元和額外的$102.7ICL Brasil Ltd.承擔的淨債務為100萬美元。最終協議的條款規定,額外支付最高可達#雷亞爾。88這筆款項將於2022年支付,將於2022年支付,如果南美特種植物營養業務實現一定的2021年全年息税折舊及攤銷前利潤(EBITDA)業績目標,這筆款項將按滑動比例尺計算。在交易完成時,雙方還簽訂了反向過渡服務協議,該協議規定了雙方在交易完成後向本公司巴西子公司提供某些過渡服務方面各自的權利和義務。反向過渡服務協議的期限為18幾個月,並允許公司剩餘的巴西
子公司有權將其與過渡服務有關的權利和義務轉讓給其資產的足夠部分的任何買家。
2021年4月7日,該公司簽訂了一項最終協議,通過資產買賣協議將其北美微量營養素業務的一部分(主要包括無形資產和業務的某些庫存)出售給科赫工業的子公司科赫農業服務有限責任公司(“KAS”)。2021年5月4日,該公司以大約美元的價格完成了這筆交易56.7百萬美元,並支付了總計$0.5百萬美元。該公司確認了出售#美元的收益。30.6百萬美元,扣除$2.8於業務實質清盤時,累計貨幣換算調整(“CTA”)所得百萬元。
2021年6月28日,該公司達成了一項最終協議,以#雷亞爾的價格出售其在Fermavi的投資。45百萬巴西雷亞爾(包括#雷亞爾)30延期購買價格的百萬美元)。這筆交易於2021年8月20日完成。完成交易後,該公司收到的毛收入約為#美元。2.9百萬美元,並記錄了貼現的遞延應收款項約為#美元。4.8百萬美元(根據收盤時的匯率)。
在以公允價值減去預計銷售成本衡量待售資產和負債時,公司董事會在承諾出售專業業務的計劃時完成了一項分析,公司將每季度更新分析,直到業務被出售。管理層評估了該公司南美化學品業務截至2021年9月30日的公允價值指標,包括與營銷剩餘的南美化學品業務相關的第三方將收到的公允價值指標。
該公司出售其南美特種植物營養業務以及在費爾馬維的投資共錄得虧損約1美元。209.8百萬美元,其餘化學品業務的非現金減值虧損約為$90.2這主要是由於巴西雷亞爾兑美元匯率大幅走弱所致。這些損失被大約#美元的收益部分抵消。30.6出售北美微量營養素業務的一部分,收入為100萬美元。
公司綜合資產負債表中與南美化工業務相關的累計其他全面虧損(“AOCL”)中的CTA虧損金額在公司確定公允價值調整減去預計銷售成本時被考慮在內。該公司確認了經公允價值調整減去估計銷售成本後的淨虧損#美元。90.2在截至2021年9月30日的9個月的綜合運營報表中,該公司的非持續業務收益(虧損)包括100萬美元。對截至2021年9月30日的9個月的公允價值減去估計銷售成本的調整包括#美元。52.9據CTA報道,該公司南美化學品業務的淨資產從巴西雷亞爾換算成美元后,CTA的淨收益為100萬美元。
如中所述注1在2021年3月31日之前,北美微量營養素產品業務在公司的植物營養北美部門(現在稱為植物營養部門)中報告,該部門與植物營養報告單位保持一致,以評估商譽。根據本公司對北美微量營養素產品業務和前植物營養報告部門剩餘業務的估計相對公允價值的評估,本公司在分類為待售的北美微量營養素產品業務和保留的業務之間進行了商譽分配,結果為$6.8截至2020年12月31日,分配給北美微量營養素產品業務的商譽為100萬英鎊。該公司還根據估計收益和其他現有信息對其南美特色營養業務的相對公允價值進行了評估。公司分配給84南美特色營養業務總報告單位的百分比(#雷亞爾951.6百萬或$189.7成交時為百萬美元)。與前植物營養南美分部相關的商譽分配不是必需的,因為整個分部和相關商譽被歸類為在每個時期持有待售。
以下信息列出了與被歸類為非持續經營的專業業務的經營結果相關的選定財務信息。專業業務的收入和支出已重新分類為前期非持續業務的淨(虧損)收益。合併資產負債表列示了從指定項目重新分類為待售資產和負債的資產和負債,合併業務表列示了從指定項目重新分類為非連續性業務的收入和費用。
下表顯示了持有待售資產和負債的彙總資產負債表信息(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
現金和現金等價物 | $ | 2.9 | | | $ | 10.4 | |
應收賬款,減去壞賬準備$0.22021年和$7.12020年 | 13.7 | | | 111.5 | |
盤存 | 7.7 | | | 70.7 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 35.6 | | | — | |
商譽 | 33.3 | | | — | |
持有待售時確認的損失分類 | (90.2) | | | — | |
其他 | 6.9 | | | 13.9 | |
持有待售流動資產 | $ | 9.9 | | | $ | 206.5 | |
| | | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | — | | | $ | 113.2 | |
商譽 | — | | | 225.5 | |
其他 | — | | | 65.4 | |
持有待售的非流動資產 | $ | — | | | $ | 404.1 | |
| | | |
長期債務的當期部分 | $ | — | | | $ | 53.7 | |
應付帳款 | 5.9 | | | 34.3 | |
應計費用和其他流動負債 | 3.7 | | | 23.4 | |
持有待售流動負債 | $ | 9.6 | | | $ | 111.4 | |
| | | |
長期債務,扣除當期部分後的淨額 | $ | — | | | $ | 38.6 | |
其他非流動負債 | — | | | 37.5 | |
持有待售的非流動負債 | $ | — | | | $ | 76.1 | |
下表顯示了停產業務的彙總合併業務報表信息(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 | | 財政年度結束 |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
銷售額 | $ | 211.2 | | | $ | 368.6 | | | $ | 405.4 | |
運費和搬運費 | 10.2 | | | 16.3 | | | 17.8 | |
產品成本 | 153.8 | | | 255.0 | | | 289.5 | |
毛利 | 47.2 | | | 97.3 | | | 98.1 | |
銷售、一般和行政費用 | 27.6 | | | 54.9 | | | 60.4 | |
營業收益 | 19.6 | | | 42.4 | | | 37.7 | |
利息支出 | 4.4 | | | 8.6 | | | 10.1 | |
匯兑(得)損 | (9.9) | | | 4.2 | | | 1.2 | |
出售業務淨虧損 | 209.8 | | | — | | | — | |
公允價值調整淨虧損減去預計銷售成本 | 90.2 | | — | | | — | |
出售業務的淨收益 | (30.6) | | | — | | | — | |
其他收入,淨額 | (1.5) | | | (1.8) | | | (2.4) | |
(虧損)所得税前非持續經營收益 | (242.8) | | | 31.4 | | | 28.8 | |
所得税(福利)費用 | (8.6) | | | 10.9 | | | 8.3 | |
非持續經營的淨(虧損)收益 | $ | (234.2) | | | $ | 20.5 | | | $ | 20.5 | |
公司非持續業務的現金流量綜合報表中包含的重要組成部分如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 | | 財政年度結束 |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
折舊、損耗和攤銷 | $ | 4.8 | | | $ | 20.1 | | | $ | 25.3 | |
遞延所得税 | (23.6) | | | (2.8) | | | (0.4) | |
未實現匯兑(利得)損失 | (19.1) | | | 4.3 | | | (26.1) | |
長期資產減值損失 | 300.0 | | | — | | | — | |
出售業務的收益 | (30.6) | | | — | | | — | |
資本支出 | (6.1) | | | (9.6) | | | (10.5) | |
應收賬款的變動 | 4.2 | | | (17.9) | | | (30.2) | |
庫存變動情況 | (26.1) | | | (9.7) | | | (4.5) | |
其他資產的變動 | (20.5) | | | (4.3) | | | (2.6) | |
應付帳款和應計費用及其他流動負債的變動 | (315.9) | | | 3.9 | | | 10.4 | |
出售業務所得收益 | 348.6 | | | — | | | — | |
發行長期債券所得款項 | 21.8 | | | 57.6 | | | 101.8 | |
長期債務的本金支付 | (12.0) | | | (62.2) | | | (73.9) | |
4. 收入
產品和服務的性質
該公司的鹽部產品包括用於道路除冰和粉塵控制、食品加工、軟水劑以及農業和工業應用的鹽和氯化鎂。該公司的植物營養產品是SOP,它生產並在世界各地以不同等級銷售給作物投入品的分銷商和零售商,以及種植者和工業用途。在英國,該公司經營一項記錄管理業務,利用位於英國倫敦的温斯福德鹽礦的開採區和另一個地點。
識別合同
客户合同經雙方批准和承諾,當事人的權利和支付條件明確,合同具有商業實質,對價有可能收取時,本公司對客户合同進行核算。
確定履行義務
在合同開始時,公司評估其向客户承諾的商品和服務,並確定每個向客户轉讓不同商品或服務(或捆綁商品或服務)的承諾的履行義務。確定產品和服務是否被視為應單獨核算或彙總在一起的不同的績效義務可能需要重要的判斷。
交易價格的確定與分配
該公司的收入是根據客户合同中規定的對價計算的,扣除任何銷售獎勵和代表第三方收取的金額(如銷售税)。在某些情況下,公司的客户合同可能包括向客户轉讓多種產品和服務的承諾。對於多要素安排,本公司通常按照其獨立銷售價格的比例將交易價格分配給每項履約義務。
履行義務何時履行
該公司的絕大部分收入是在產品或服務控制權移交給客户的基礎上履行履行義務時確認的。為了確定貨物控制權何時轉移,公司通常會評估合同中的運輸條款,因為運輸是控制權轉移的指標。當貨物控制權在裝運時轉移到客户手中時,公司的一些產品就會被出售。也有公司提供運輸服務來交付其產品的情況。在客户獲得貨物控制權之前發生的運輸和搬運成本被視為履行活動,並且
計入履約費用。本公司已作出會計政策選擇,將客户獲得貨物控制權後發生的任何運輸和搬運成本確認為收入確認時應計的履行成本。
重要付款條款
客户合同規定了銷售的最終條款,包括所購買的每種產品或服務的描述、數量和價格。付款通常在以下時間內全額支付30送貨的天數。作為實際的權宜之計,如果公司在合同開始時預期貨物或服務轉讓給客户與客户支付該貨物或服務的時間之間的時間不超過一年,則公司不會調整對重大融資部分的影響的對價。
退款、退貨和保修
該公司的產品一般不帶返回權出售,公司通常不提供信貸或獎勵,這可能需要在估計待確認的收入金額時作為可變對價計入。該公司利用歷史經驗估算因製造或其他缺陷而退款的應計項目。
實踐權宜之計與會計政策選擇
本公司選擇了以下實際的權宜之計和會計政策:(I)當本公司在首次應用新指引之日之前的所有期間確認分配給剩餘履約義務的交易價格時,不披露此類交易價格;(Ii)當本公司在合同開始時預計,本公司向客户轉讓產品或服務與客户為該產品或服務付款之間的期間為一年或更短時,不調整重大融資組成部分的影響的對價金額;(Ii)當本公司在合同開始時預計,本公司向客户轉讓產品或服務與客户為該產品或服務付款之間的期間為一年或更短時,本公司不會調整重大融資部分的影響對價金額。(Iii)當公司預計攤銷期限為一年或更短時,為獲得合同而產生的成本支出成本;(Iv)不為同一會計期間開始和結束的客户合同重新計算收入;以及(V)如果承諾的貨物或服務在客户合同中不重要,則不評估它們是否為履約義務。
看見注13用於按細分市場、類型和地理區域分解銷售額。
5. 租契
本公司租賃倉庫和倉庫、軌道車輛、車輛、移動設備、辦公場所和某些其他類型的財產和設備。本公司在合同開始時確定一項安排是否為租約或包含租約。使用權資產及租賃負債按估計租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。最低租賃付款的租賃費用在租賃期限內以直線基礎確認。本公司根據估計的租賃期限、資產類型和租賃資產的位置,估計每一次租賃的遞增借款利率。在FASB指南的應用中,最重要的判斷包括合同是否包含租賃和租賃期限。
初始期限為12個月或以下的租約不計入本公司的綜合資產負債表。本公司在租賃期內按直線原則確認這些短期租賃的租賃費用。該公司的許多租約包括一個或多個續簽和延長初始租賃期的選項。租約續期選擇權的行使一般由本公司酌情決定。租賃期僅包括公司確定合理保證續簽的情況下的續約期。
資產折舊年限和租賃改進受到預期租賃期的限制,除非有所有權轉讓或購買選擇權合理確定行使。在這些情況下,資產在資產的使用年限內折舊。
本公司已選擇在財務會計準則委員會指導下可用的實際權宜之計,不將其所有租賃類別的租賃和非租賃組成部分分開。因此,該公司的許多租約包括服務(如搬運或儲存)的可變付款或基於資產用途的付款。此外,該公司的某些租賃協議包括根據通貨膨脹定期調整的租金支付。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或任何重大限制性契約。該公司的轉租收入無關緊要。
該公司的綜合資產負債表包括以下內容(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 合併資產負債表位置 | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
資產 | | | | |
經營性租賃資產 | 其他非流動資產 | $ | 48.6 | | | $ | 55.2 | |
融資租賃資產 | 財產、廠房和設備、淨值 | 5.5 | | | 3.3 | |
租賃資產總額 | | $ | 54.1 | | | $ | 58.5 | |
負債 | | | | |
流動負債: | | | | |
運營中 | 應計費用和其他流動負債 | $ | 14.0 | | | $ | 14.5 | |
金融 | 應計費用和其他流動負債 | 1.2 | | | 1.1 | |
非流動負債: | | | | |
運營中 | 其他非流動負債 | 37.1 | | | 42.7 | |
金融 | 其他非流動負債 | 4.3 | | | 1.9 | |
租賃總負債 | | $ | 56.6 | | | $ | 60.2 | |
該公司的租賃成本構成如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 | | 財政年度結束 |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
融資租賃成本: | | | | | |
租賃資產攤銷 | $ | 0.9 | | | $ | 1.3 | | | $ | 0.6 | |
租賃負債利息 | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
經營租賃成本 | 13.2 | | | 16.7 | | | 18.4 | |
可變租賃成本(a) | 14.0 | | | 9.5 | | | 18.5 | |
總租賃成本 | $ | 28.2 | | | $ | 27.6 | | | $ | 37.6 | |
(a)短期租賃是無關緊要的,包括在可變租賃成本中。
租賃負債的到期日如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的年度: | 經營租約 | | 融資租賃 | | 總計 |
2022 | $ | 15.6 | | | $ | 1.4 | | | $ | 17.0 | |
2023 | 10.9 | | | 1.3 | | | 12.2 | |
2024 | 7.4 | | | 0.9 | | | 8.3 | |
2025 | 5.8 | | | 0.3 | | | 6.1 | |
2026 | 5.4 | | | 0.2 | | | 5.6 | |
2026年之後 | 11.7 | | | 4.0 | | | 15.7 | |
租賃付款總額 | 56.8 | | | 8.1 | | | 64.9 | |
減去:利息 | (5.7) | | | (2.6) | | | (8.3) | |
租賃負債現值 | $ | 51.1 | | | $ | 5.5 | | | $ | 56.6 | |
與租賃相關的補充租期和折扣率信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 | | 財政年度結束 |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | | | | |
經營租約 | 5.7 | | 7.1 | | 7.8 |
融資租賃 | 16.7 | | 5.3 | | 6.4 |
加權平均貼現率 | | | | | |
經營租約 | 3.6 | % | | 3.7 | % | | 4.2 | % |
融資租賃 | 3.1 | % | | 3.5 | % | | 4.0 | % |
與租賃相關的補充現金流信息如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 | | 財政年度結束 |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | |
營業租賃的營業現金流 | $ | 12.9 | | | $ | 14.8 | |
融資租賃的營業現金流 | 0.1 | | | 0.1 | |
融資租賃產生的現金流 | 1.0 | | | 1.6 | |
以租賃資產換取新的經營租賃負債 | 5.7 | | | 16.5 | |
以租賃資產換取新的融資租賃負債 | 2.2 | | | 1.8 | |
6. 庫存
庫存包括以下內容(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
成品 | | $ | 272.6 | | | $ | 250.9 | |
原材料和供應品 | | 49.1 | | | 47.8 | |
總庫存 | | $ | 321.7 | | | $ | 298.7 | |
7. 財產、廠房和設備
房產、廠房和設備由以下部分組成(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
土地、建築物和構築物以及租賃權的改善 | | $ | 539.3 | | | $ | 544.5 | |
機器設備 | | 1,062.9 | | | 1,035.4 | |
辦公傢俱和設備 | | 55.7 | | | 50.7 | |
礦產權益 | | 172.5 | | | 172.4 | |
在建工程正在進行中 | | 44.8 | | | 43.7 | |
| | 1,875.2 | | | 1,846.7 | |
減少累計折舊和損耗 | | (1,044.7) | | | (995.0) | |
財產、廠房和設備、淨值 | | $ | 830.5 | | | $ | 851.7 | |
上述融資租賃項下租賃的不動產、廠房和設備的費用為#美元。7.9百萬美元和$4.8百萬美元,累計折舊$2.5百萬美元和$1.5分別截至2021年9月30日和2020年12月31日。
8. 商譽和其他無形資產
有限年限無形資產的資產價值和累計攤銷情況如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 供應協議 | SOP生產權 | 租賃權 | 總計 |
2021年9月30日 | | | | |
無形資產總額 | $ | 28.6 | | $ | 24.3 | | $ | 1.8 | | $ | 54.7 | |
累計攤銷 | (6.2) | | (17.3) | | (0.7) | | (24.2) | |
無形資產淨值 | $ | 22.4 | | $ | 7.0 | | $ | 1.1 | | $ | 30.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 供應協議 | SOP生產權 | 租賃權 | 總計 |
2020年12月31日 | | | | |
無形資產總額 | $ | 28.5 | | $ | 24.3 | | $ | 1.7 | | $ | 54.5 | |
累計攤銷 | (5.7) | | (16.6) | | (0.6) | | (22.9) | |
無形資產淨值 | $ | 22.8 | | $ | 7.7 | | $ | 1.1 | | $ | 31.6 | |
本公司有限壽命無形資產的估計壽命如下:
| | | | | |
無形資產 | 估計壽命 |
供應協議 | 50年份 |
SOP生產權 | 25年份 |
租賃權 | 25年份 |
壽命有限的無形資產都沒有剩餘賬面價值。攤銷費用總額為$1.2截至2021年9月30日的9個月的百萬美元和1.6截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為100萬美元,預計在1百萬美元和$2在接下來的一年裏每年百萬美元五年。公司有限壽命無形資產的加權平均壽命為37好幾年了。
此外,該公司擁有#美元的水權。17.7截至2021年9月30日和2020年12月31日,0.6截至2021年9月30日和2020年12月31日,這兩個數字分別為100萬,它們的壽命是無限的。
該公司的商譽為#美元。57.8百萬美元和$55.7截至2021年9月30日和2020年12月31日,其合併資產負債表中分別為100萬美元。該公司已記錄的商譽為#美元。51.8百萬美元和$49.6截至2021年9月30日和2020年12月31日,其植物營養部門分別為100萬美元。這兩個時期的剩餘金額都是無關緊要的,並記錄在其公司和其他部門以及鹽部門。自2020年12月31日起商譽餘額減少,原因是外幣匯率變化。
9. 所得税
該公司在美國、加拿大和英國提交聯邦和地方税收管轄級別的納税申報單。該公司2017納税年度的美國聯邦納税申報單仍然開放並接受審查。一般來説,該公司早在2002年的州、地方和外國納税申報單仍然開放並接受審查,具體取決於所在的司法管轄區。
下表彙總了該公司的所得税撥備(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 | | 財政年度結束 |
| | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
當前: | | | | | | |
聯邦制 | | $ | 4.9 | | | $ | (25.2) | | | $ | (1.5) | |
狀態 | | 0.1 | | | — | | | 1.3 | |
外國 | | 15.1 | | | 19.6 | | | 21.7 | |
總電流 | | 20.1 | | | (5.6) | | | 21.5 | |
延期: | | | | | | |
聯邦制 | | (4.0) | | | 1.4 | | | (7.8) | |
狀態 | | (2.9) | | | (1.5) | | | (1.3) | |
外國 | | 1.0 | | | 7.6 | | | (3.3) | |
延期總額 | | (5.9) | | | 7.5 | | | (12.4) | |
所得税撥備總額 | | $ | 14.2 | | | $ | 1.9 | | | $ | 9.1 | |
下表彙總了所得税前收益的組成部分,並顯示了根據按聯邦法定税率計算的預期所得税費用進行重大調整所產生的税收影響(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 | | 財政年度結束 |
| | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
美國(虧損)收入 | | $ | (27.6) | | | $ | (6.4) | | | $ | 19.2 | |
外國收入 | | 62.7 | | | 50.9 | | | 30.2 | |
所得税前收益 | | $ | 35.1 | | | $ | 44.5 | | | $ | 49.4 | |
按美國聯邦法定税率計算的税額21% | | 7.4 | | | 9.4 | | | 10.4 | |
外國所得税差額、採礦税和預扣税,扣除美國聯邦扣除額後的淨額 | | 6.6 | | | 7.3 | | | 8.6 | |
超出基數的消耗百分比 | | (1.7) | | | (4.4) | | | (5.8) | |
不可扣除的補償 | | 1.0 | | | 1.7 | | | 1.1 | |
其他國內税收儲備,扣除沖銷後的淨額 | | 0.5 | | | (9.7) | | | 0.2 | |
州所得税,扣除聯邦所得税優惠後的淨額 | | (1.1) | | | (1.3) | | | (0.8) | |
遞延税項資產估值免税額變動 | | 1.8 | | | 2.2 | | | 0.1 | |
利息支出確認差異 | | (2.8) | | | (3.5) | | | (3.5) | |
GILTI/BEAT | | 2.5 | | | 2.5 | | | 0.4 | |
2017年減税和就業法案 | | — | | | — | | | (0.2) | |
匯回金額的税款 | | 0.1 | | | — | | | (0.8) | |
| | | | | | |
其他,淨額 | | (0.1) | | | (2.3) | | | (0.6) | |
所得税撥備 | | $ | 14.2 | | | $ | 1.9 | | | $ | 9.1 | |
實際税率 | | 40 | % | | 4 | % | | 18 | % |
根據美國公認會計原則,遞延税項資產和負債根據制定的税法,根據為財務報告和税務目的記錄的資產和負債值之間的暫時性差異以及淨營業虧損和其他結轉,根據估計的未來税收影響確認。公司遞延税金資產和負債的重要組成部分如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
遞延税項資產: | | | | |
超額利息支出 | | $ | 15.0 | | | $ | 9.9 | |
外國税收抵免 | | 39.8 | | | 39.4 | |
使用權租賃責任 | | 9.8 | | | 11.7 | |
基於股票的薪酬 | | 1.7 | | | 2.0 | |
其他,淨額 | | 10.9 | | | 11.0 | |
估值扣除前的遞延税項資產總額 | | 77.2 | | | 74.0 | |
估值免税額 | | (43.7) | | | (42.0) | |
遞延税項資產總額 | | 33.5 | | | 32.0 | |
要與遞延税項資產淨值的遞延税項負債: | | | | |
財產、廠房和設備 | | 14.3 | | | 17.2 | |
使用權租賃資產 | | 9.8 | | | 11.7 | |
| | | | |
將用遞延税項資產淨額計算的遞延税項負債總額 | | 24.1 | | | 28.9 | |
非流動遞延税項淨資產 | | $ | 9.4 | | | $ | 3.1 | |
| | | | |
要與遞延税項負債淨值的遞延税項資產: | | | | |
| | | | |
淨營業虧損結轉 | | $ | 0.9 | | | $ | 0.9 | |
| | | | |
使用權租賃責任 | | 2.5 | | | 1.9 | |
其他,淨額 | | 0.5 | | | 3.3 | |
估值扣除前的遞延税項資產總額 | | 3.9 | | | 6.1 | |
估值免税額 | | (0.9) | | | (0.7) | |
將與遞延税項負債淨值的遞延税項資產總額 | | 3.0 | | | 5.4 | |
遞延税項負債: | | | | |
財產、廠房和設備 | | 52.2 | | | 51.2 | |
無形資產 | | 5.9 | | | 9.6 | |
使用權租賃資產 | | 2.5 | | | 1.9 | |
遞延税項負債總額 | | 60.6 | | | 62.7 | |
遞延税項淨負債 | | $ | 57.6 | | | $ | 57.3 | |
截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司擁有3.3百萬美元和$3.4沒有到期日的外國聯邦淨營業虧損總額(“NOL”)結轉金額分別為百萬美元,$0,000,000及$0.1外國聯邦NOL結轉總額分別為100萬美元和2033年到期0.3百萬美元和$0.2分別有100萬的受營業税影響的州淨NOL結轉將於2027年到期。
本公司已為其遞延税項資產中與其認為不太可能實現的各種税項屬性相關的一部分計入估值撥備。截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司的估值津貼為$44.6百萬美元和$42.7分別為百萬美元。未來,如本公司基於充分證據決定其應或多或少變現其遞延税項資產,將於作出該決定的期間對估值免税額作出調整。
本公司税負的計算涉及處理在多個司法管轄區實施複雜税務條例時的不確定性。根據適用的美國公認會計原則(U.S.GAAP),該公司確認美國和其他税務管轄區未確認税收優惠的潛在責任。根據適用的美國公認會計原則,不確定的税收狀況只有在基於其技術價值更有可能得到支持的情況下才予以確認。對不確定税務狀況的計量基於最大福利金額,該金額最有可能(按累積概率基準確定)在該事項達成後變現。如果這些金額最終被證明是不必要的,債務的沖銷
將導致在本公司確定不再需要負債的期間確認税收優惠。如果公司對税負的估計被證明低於最終評估,可能會導致進一步的費用支出。
該公司不確定的税收狀況主要與涉及美國和加拿大業務的交易和扣除有關。如果順利解決,$29.0100萬未確認的税收優惠將降低公司的實際税率。管理層認為,未確認的税收優惠有可能減少約#美元。1.2在未來12個月,主要是由於納税申報單對未來的審計關閉,這將導致600萬美元的收入減少。在2021年,公司的所得税支出包括大約$0.1100萬美元,與由於訴訟時效到期而釋放不確定的税收頭寸有關。
下表顯示了未確認税收優惠的期初和期末金額的調節(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 | | 財政年度結束 |
| | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
未確認的税收優惠: | | | | | | |
期初餘額 | | $ | 37.9 | | | $ | 46.5 | | | $ | 49.7 | |
因本年度納税狀況而產生的增加額 | | — | | | — | | | 0.2 | |
與前幾年取得的税務頭寸有關的增加額 | | 0.2 | | | 1.6 | | | 4.5 | |
| | | | | | |
因現金付款而減少 | | — | | | — | | | (7.5) | |
與前幾年的税收頭寸有關的減税 | | — | | | (0.1) | | | (0.4) | |
因納税年度屆滿而減少的税款 | | (0.1) | | | (10.1) | | | — | |
期末餘額 | | $ | 38.0 | | | $ | 37.9 | | | $ | 46.5 | |
該公司在其税收撥備內因其不確定的税收狀況而計提利息和罰款。在截至2021年9月30日的9個月以及截至2020年和2019年12月31日的財政年度內,本公司應計利息和罰款(扣除沖銷後)為$2.6百萬,$2.0百萬美元和$4.8分別為百萬美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日,綜合資產負債表中計入的應計利息和罰款總額為#美元。24.8百萬美元和$22.2分別為百萬美元。
該公司歷來認為其外國子公司的未分配收益應永久再投資。然而,2017年12月,美國頒佈了税改立法,其中包括對之前遞延的外國收益徵收一次性強制性税。因此,在2018財年,該公司修改了其永久再投資主張,現在預計將匯回約#美元。150百萬美元未匯出的外國收入4.7外國預扣税和國家所得税已記錄了100萬的所得税費用。此外,該公司改變了其永久再投資主張,匯回了#美元。42.52021年9月,其英國業務的未匯出外匯收入為100萬美元,其中0.12021財年記錄了100萬的所得税支出。該公司打算無限期地繼續其對其外國子公司剩餘未分配收益的永久再投資主張。截至2021年9月30日,該公司約有113.7由於未確認遞延税項的釐定並不可行,因此沒有記錄遞延税項的外部基準差額達百萬美元。
加拿大省級税務機關對該公司一家加拿大子公司聲稱的税務立場提出了質疑,併發布了2002-2016財年的税收重新評估。重新評估是持續審計的結果,總額約為#美元。167.0到2021年9月30日,包括利息在內的100萬美元。本公司對這些重新評估提出異議,並計劃繼續與加拿大有關當局合作解決爭議。本爭議及其他未結税務年度的任何相關爭議的最終解決方案有可能大幅高於或低於本公司為該等爭議預留的金額。關於這一糾紛,當地法規要求公司在糾紛解決之前向税務機關提交保證金。該公司以$的形式發佈了抵押品。120.7百萬履約保證金,並已支付$39.2100萬美元(其中大部分記錄在2021年9月30日的綜合資產負債表的其他資產中),這是進行未來上訴或訴訟所必需的。
本公司預期,當地法規將要求其為上述未解決爭議金額的額外利息提供擔保,併為這些加拿大税務機關以現金、信用證、履約保證金、資產留置權或與税務機關達成一致的其他安排形式發佈的任何未來重估提供擔保,直至爭議得到解決。
公司預計這些事項的最終結果不會對其經營業績或財務狀況產生實質性影響。然而,本公司不能保證這些事項的最終結果,如果這些事項不能以有利於本公司的方式解決,其影響可能是實質性的。截至2021年9月30日,該公司相信已為這些重新評估預留了足夠的資金。
此外,該公司還有其他不確定的税務狀況,以及與其不同司法管轄區的税務機關之間的評估和爭議狀況。
聚落
在2017財年,公司、CRA和美國國税局就2007-2012財年的轉讓定價達成和解協議。在2018財年,根據協議,公司的美國子公司支付了公司間現金支付#美元85.7向其加拿大子公司支付了100萬美元,並向加拿大税務當局支付了#美元的税款。17.5百萬美元。額外納税$5.3在2019財年取得了100萬美元的收入,剩餘的負債為5美元1.5預計2022財年將支付100萬美元。相應的退税$22.4截至2021年9月30日,已從美國税務當局收到100萬美元,剩餘退款約為美元0.7預計2022財年為100萬歐元(記入合併資產負債表中的其他流動資產)。
2018財年,該公司、CRA和美國國税局就轉讓定價和管理費達成和解協議,這是涵蓋2013-2021財年的高級定價協議的一部分。所得税支出之前在2017財年確認,然而,記錄這一和解導致公司加拿大子公司的銷售額增加了#美元。106.1在2018財年,其美國子公司的支出為100萬美元,導致國內虧損和鉅額外國收入。在2019財年,根據和解協議,公司的美國子公司支付了公司間現金支付#美元。106.1向其加拿大子公司支付了100萬美元,並向加拿大税務當局支付了#美元的税款。29.9百萬美元,剩餘的美元1.42020財年支付的餘額為100萬英鎊。相應的退税$60.0截至2021年9月30日,已從美國税務當局收到100萬美元,剩餘的1.7預計2022財年為100萬歐元(記入合併資產負債表中的其他流動資產)。
10. 養老金計劃和其他福利
英國養老金
該公司為其某些英國員工制定了固定收益養老金計劃。這項養老金計劃的福利是基於服務年限和補償水平的組合。1992年,該計劃對新參與者關閉。從2008年12月1日開始,養老金計劃中剩餘的積極員工參與者在為這些員工建立固定繳款計劃的同時,未來的福利將停止累積。
該公司在英國的養老金計劃投資策略是在最大限度降低風險的同時實現投資回報最大化。這是通過投資高等級股權和債務證券來實現的。該公司的投資組合指南建議,股權證券包括大約75佔總投資組合的百分比,大約25%投資於債務證券。由於過去幾年股票基金的波動性增加,該公司的投資組合已轉向較小比例的股票基金,該公司正在研究在降低波動性的同時實現回報最大化的策略。投資戰略和投資組合分配基於英國養老金計劃的福利義務及其資金或資金不足的狀況、預期回報和公司的投資組合指導方針,並定期受到監督。按資產類別劃分的加權平均資產配置如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
資產類別 | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
現金和現金等價物 | | 1 | % | | 2 | % |
混合型基金 | | 49 | % | | 48 | % |
債券基金 | | 50 | % | | 50 | % |
| | | | |
總計 | | 100 | % | | 100 | % |
按資產類別劃分的公司英國養老金計劃資產的公允價值(見注16有關公允價值計量的討論)如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2021 | | 一級 | | 第二級 | | 第三級 |
資產類別: | | | | | | | | |
現金和現金等價物(a) | | $ | 1.0 | | | $ | 1.0 | | | $ | — | | | $ | — | |
混合型基金(b) | | 34.0 | | | — | | | 34.0 | | | — | |
債券基金(c): | | | | | | | | |
美國國債 | | 34.4 | | | — | | | 34.4 | | | — | |
| | | | | | | | |
養老金總資產 | | $ | 69.4 | | | $ | 1.0 | | | $ | 68.4 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, 2020 | | 一級 | | 第二級 | | 第三級 |
資產類別: | | | | | | | | |
現金和現金等價物(a) | | $ | 1.3 | | | $ | 1.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
混合型基金(b) | | 34.9 | | | — | | | 34.9 | | | — | |
債券基金(c): | | | | | | | | |
美國國債 | | 35.9 | | | — | | | 35.9 | | | — | |
| | | | | | | | |
養老金總資產 | | $ | 72.1 | | | $ | 1.3 | | | $ | 70.8 | | | $ | — | |
(a)現金和現金等價物的公允價值是其賬面價值。
(b)本公司投資於多元化成長基金。多元化增長基金的估值是在標的股票的最後一次交易或官方收盤價,以及對標的固定收益證券的投標或中期估值,具體取決於投資組合基準。在沒有代表性價格的情況下,基礎固定收益投資根據其他可觀察到的基於市場的投入進行估值。
(c)這一類別包括對投資級固定收益工具和與英國國庫券掛鈎的基金的投資。這些基金使用每隻基金的投標金額進行估值。截至2021年9月30日和2020年12月31日,該公司的所有債券基金養老金資產都投資於與英國相關的國債。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,在累計其他綜合虧損中確認的税後淨額包括精算淨虧損#美元。5.5百萬美元(包括$6.4累計損失百萬美元減去之前的服務成本$0.9百萬美元)和$9.4百萬美元(包括$10.4累計損失百萬美元減去之前的服務成本$1.0百萬)。在截至2021年9月30日的9個月內,在累計其他綜合虧損中確認的税後淨額包括精算淨收益#美元。3.0百萬美元,攤銷虧損$0.9百萬美元,攤銷之前的服務費用$(0.1)百萬美元,税率變化的影響為$(0.6)百萬美元,外匯兑換美元0.8百萬美元。
在截至2020年12月31日的財政年度內,在累計其他綜合虧損(税後淨額)中確認的金額包括精算淨虧損(2.9)百萬美元,攤銷虧損$0.8百萬美元,攤銷之前的服務費用$(0.1)百萬美元,外匯(0.3)百萬。
在截至2019年12月31日的財政年度內,在累計其他綜合虧損中確認的税後淨額包括精算淨虧損$(2.4)百萬美元,攤銷虧損$0.4百萬美元,攤銷之前的服務費用$(0.1)百萬美元,外匯(0.3)百萬。該公司預計將確認大約$0.4百萬(美元)0.5百萬美元攤銷損失減去$0.1在2022財政年度,作為定期養卹金淨費用的一部分,累計其他綜合損失造成的損失(先前服務費用的百萬美元)。2022財年的定期養老金淨額預計為$(0.4)百萬。
在確定英國養老金計劃的養老金信息時使用的假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 | | 財政年度結束 |
| | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
貼現率 | | 1.90 | % | | 1.20 | % | | 2.00 | % |
計劃資產的預期回報率 | | 3.10 | % | | 3.10 | % | | 3.10 | % |
計劃資產的總體預期長期回報率是基於目標和預期投資組合的公允價值的加權平均預期。該公司考慮歷史業績和當前基準,以得出每種資產類別的預期長期回報率。該公司根據高信用質量債券投資組合的遠期收益率曲線確定其貼現率,這些債券的預期現金流和平均持續期與該計劃下的預期福利支付非常匹配。
本公司的資金政策是按照適用法規或與計劃管理人達成的協議規定的最低年度供款。管理層預計2022年期間不會有任何貢獻。此外,公司可能會根據計劃或其他交易的資金不足狀況定期向計劃繳款,這在管理層的判斷下是值得增加繳費的。
英國養老金計劃包括一項條款,根據該條款,在某些情況下,在計劃受託人審查和批准後,參與者可以獲得補充福利。由於此類福利的實例在歷史上並不常見,預計福利義務和定期養老金淨成本(福利)的發展沒有為未來的任何補充福利做準備。如果受託人批准額外的福利,很可能需要額外的供款,而增加的福利金額將由本公司支出。
該公司預計將支付以下福利支出(百萬美元):
| | | | | |
截至9月30日的年度: | 未來預期福利支付 |
2022 | $ | 3.7 | |
2023 | 3.8 | |
2024 | 3.8 | |
2025 | 3.9 | |
2026 | 4.0 | |
2027-2031 | 21.9 | |
下表列出了該公司英國養老金計劃的養老金義務和計劃資產(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
福利義務的變化: | | | | |
期初福利義務 | | $ | 73.3 | | | $ | 64.1 | |
利息成本 | | 0.6 | | | 1.2 | |
精算(收益)損失 | | (4.6) | | | 8.3 | |
圖則修訂 | | — | | | 0.1 | |
已支付的福利 | | (2.8) | | | (2.9) | |
貨幣波動調整 | | (0.8) | | | 2.5 | |
期末福利義務 | | 65.7 | | | 73.3 | |
計劃資產變更: | | | | |
期初公允價值 | | 72.1 | | | 65.6 | |
實際回報 | | 1.0 | | | 6.7 | |
公司繳費 | | — | | | 0.4 | |
貨幣波動調整 | | (0.9) | | | 2.3 | |
已支付的福利 | | (2.8) | | | (2.9) | |
計劃資產期末公允價值 | | 69.4 | | | 72.1 | |
計劃的資金過剩(資金不足)狀態 | | $ | 3.7 | | | $ | (1.2) | |
截至2021年9月30日,公司的英國養老金計劃資金過剩,截至2020年12月31日資金不足,因此,3.7百萬美元和$1.2100萬美元已分別作為非流動資產和非流動負債記錄在公司的綜合資產負債表中。英國養老金計劃的累積福利義務為#美元。65.7百萬美元和$73.3分別截至2021年9月30日和2020年12月31日。截至2021年9月30日,計劃資產超過累計福利義務,但低於截至2020年12月31日的累計福利義務。既得利益義務是僱員目前有權享受的既得利益的精算現值,但以僱員的預期退休日期為基礎。由於所有員工都是既得利益的,累積福利義務和既得利益義務是相同的金額。
本公司採用直線法攤銷,受基於資產公允價值和養老金福利義務中較高者的走廊約束。五年期句號。定期養卹金淨費用(福利)的構成如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 | | 財政年度結束 |
| | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
預計福利義務的利息成本 | | $ | 0.6 | | | $ | 1.2 | | | $ | 1.7 | |
前期服務成本 | | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.1) | |
計劃資產的預期回報率 | | (1.6) | | | (1.9) | | | (2.2) | |
圖則修訂 | | — | | | 0.1 | | | — | |
淨攤銷 | | 1.1 | | | 1.0 | | | 0.5 | |
定期養老金淨成本(收益) | | $ | — | | | $ | 0.3 | | | $ | (0.1) | |
其他離職後福利
公司向某些加拿大員工提供退休醫療、牙科和人壽保險福利以及離職後休假福利(統稱為“加拿大福利”),這些福利被視為其他離職後福利義務。
用於確定加拿大福利福利義務的假定貼現率和最終趨勢率為3.00%和4.00分別為顯示的所有期間的%。這一比率達到最終趨勢比率的年份是2040年。
該公司預計將為加拿大的福利支付以下款項(以百萬為單位):
| | | | | |
截至9月30日的年度: | 未來預期福利支付 |
2022 | $ | 0.6 | |
2023 | 0.6 | |
2024 | 0.6 | |
2025 | 0.6 | |
2026 | 0.6 | |
2027-2031 | 3.2 | |
下表列出了公司的福利義務(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
福利義務的變化: | | | | |
期初福利義務 | | $ | 10.6 | | | $ | 9.4 | |
服務成本 | | 0.4 | | | 0.5 | |
利息成本 | | 0.6 | | | 0.8 | |
已支付的福利 | | (0.4) | | | (0.5) | |
貨幣波動調整 | | 0.1 | | | 0.4 | |
期末福利義務 | | $ | 11.3 | | | $ | 10.6 | |
本公司採用預計單位貸方法來確定其福利義務。在這種方法下,每個參與者的福利都歸因於服務年限,並考慮到福利成本的預測。淨週期成本(收益)的組成部分也如上所示。
其他
公司為某些員工確定了繳費和税前儲蓄計劃(“儲蓄計劃”)。根據每個儲蓄計劃,參與者都可以推遲一部分薪酬。公司對儲蓄計劃的匹配繳費基於員工繳費的百分比。此外,某些儲蓄計劃為受薪和非工會的小時工提供了利潤分享功能。公司對利潤分享功能的貢獻是可自由支配的,並基於公司的財務業績和其他因素。可歸因於儲蓄計劃的費用
是$7.1百萬,$12.5百萬美元和$11.6截至2021年9月30日的9個月和截至2020年12月31日和2019年12月31日的財年分別為100萬美元。
儲蓄計劃包括針對某些高管和其他關鍵員工的不合格計劃,由於現有法規,他們參與合格計劃的能力受到限制。這些員工被允許推遲部分薪酬,儘管美國現行法規對合格計劃施加了限制,但他們仍有權獲得公司繳費。公司對儲蓄計劃的貢獻包括基於員工遞延工資百分比的公司匹配供款、可自由支配的利潤分享供款和任何投資收益(虧損),如果供款是根據員工指定的投資規格作出的,則這些收入(虧損)將記入他們的賬户。雖然不需要這樣做,但本公司根據員工指定的投資規格,投資金額相當於工資遞延、相應的公司匹配繳款和酌情利潤分享金額。截至2021年9月30日和2020年12月31日,對有價證券的投資總額為2.1百萬美元和$1.9在綜合資產負債表的其他非流動負債中,分別有100萬美元計入其他非流動資產,相應的遞延補償負債計入其他非流動負債。在截至2021年9月30日的9個月以及截至2020年和2019年12月31日的財年中,為不合格計劃記錄的補償費用都不重要,包括可歸因於投資收入的金額,並計入綜合運營報表中的其他淨額。
11. 長期債務
長期債務由以下部分組成(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
4.8752024年7月到期的優先債券百分比 | | $ | 250.0 | | | $ | 250.0 | |
2025年1月到期的定期貸款 | | 80.8 | | | 390.0 | |
循環信貸安排2025年1月到期 | | 88.4 | | | 130.3 | |
6.752027年12月到期的優先債券百分比 | | 500.0 | | | 500.0 | |
AR證券化安排將於2023年6月到期 | | 26.8 | | | 51.2 | |
| | | | |
| | 946.0 | | | 1,321.5 | |
減少未攤銷債務發行成本 | | (10.6) | | | (12.4) | |
債務總額 | | 935.4 | | | 1,309.1 | |
較少電流部分 | | — | | | (10.0) | |
長期債務 | | $ | 935.4 | | | $ | 1,299.1 | |
信貸協議
本公司於2019年11月訂立修訂及重述其信貸協議(“2019年信貸協議”)的協議,該協議將於2025年1月到期。2019年信貸協議規定高級擔保融資由$400百萬美元定期貸款安排和一筆300百萬循環信貸安排。這筆定期貸款從2020年3月開始,按季度分期償還利息和本金,本金支付相當於2.5首兩年每年的百分比及5在過去的3年中,每年的百分比。公司可以選擇信貸安排以替代基準利率或調整後的歐洲貨幣銀行存款利率計息,在每種情況下,都可以根據規定的綜合槓桿率加上利潤率。未償還的定期貸款可以在任何時候預付,無需支付違約金。在2019年信貸協議之前,本公司的信貸協議包括兩筆優先擔保定期貸款和一筆於2021年7月到期的優先擔保循環信貸安排。根據先前的未償還信貸協議,公司借款的利息根據倫敦銀行間同業拆借利率或基本利率(定義為指定的美國或加拿大最優惠貸款利率或聯邦基金實際利率中較大者)而變化,增加0.5%)加上取決於公司槓桿率和定期貸款類型的保證金。截至2021年9月30日,加權平均利率為2.42019年信貸協議下所有未償還借款的1%。這兩項信貸協議都要求該公司保持一定的財務比率,包括最低利息覆蓋率和最高總槓桿率。
根據目前的循環信貸安排,最高可達$40百萬美元可能會被提取為加元和美元10可能會有100萬英鎊兑換成英鎊。此外,循環信貸安排還包括一項不超過#美元的短期信用證的分項限額。50百萬美元。該公司產生與其未償還信用證相關的參與費和其可用借款能力的承諾費。根據公司槓桿率的不同,費率會有所不同。銀行手續費並不重要。
於2021年7月,本公司利用出售其北美微量營養素產品業務及南美特種植物營養業務的部分所得現金,償還以循環信貸安排為抵押而借入的款項。
共$35.0百萬美元。該公司還額外使用了#美元。265.0根據信貸協議的要求,該公司將從所得款項中提取100萬美元用於償還其定期貸款餘額。
在2021年第一季度,該公司實現了41.72020年超額現金流(該術語在2019年信貸協議中定義)所需的定期貸款預付款100萬美元。這個提前還款的人T,連同上述在2021年第三季度支付的預付款,將減少未來所需的定期貸款支付。因此,公司在2025年1月之前不會有預定的定期貸款付款. 截至2021年9月30日,88.4循環信貸安排項下未償還的100萬美元,在扣除總計#美元的未償還信用證後13.4100萬美元,公司的借款可獲得性為$198.2百萬美元。
關於2019年信貸協議,本公司支付了#美元4.1百萬美元的費用(美元3.8百萬美元被資本化為遞延融資成本,為$0.3記錄為開支的百萬美元)。該公司還衝銷了#美元。0.32019年作為此次再融資的一部分,之前資本化的遞延融資成本為100萬美元。
本公司2019年的信貸協議借款以本公司現有和未來的幾乎所有美國資產、加拿大安大略省的Goderich礦以及某些子公司的股本為擔保。截至2021年9月30日,本公司遵守了2019年信貸協議下的每一項契約。
高級註釋
2019年11月,該公司還發行了$500百萬6.752027年12月到期的優先債券百分比(“6.75%Notes“),它們從屬於2019年信貸協議借款。這個6.75%票據是無擔保債務,由公司的某些國內子公司擔保。的利息6.75%票據從2020財年開始每半年6月和12月到期一次。這個6.75%票據從屬於所有現有和未來的債務。關於6.75%票據,公司支付$8.2數百萬美元的費用,所有這些費用都被資本化為遞延融資成本。
這個4.8752024年7月到期的優先債券百分比(“4.875%Notes“)從屬於2019年信貸協議借款。的利息4.875%票據每年在1月和7月到期。2019年信貸協議和管理4.875%註釋和6.75%票據和其他債務包含的契諾限制了公司產生額外債務或或有債務或授予留置權;向股東支付股息或作出分配;回購或贖回公司股票;投資或處置資產;提前償還或修改某些次級債務的條款;從事出售和回租交易;更改公司的組織文件或會計期間;授予公司資產留置權或進行某些公司間股息、投資收購其他公司的資產,或者與其他公司合併、合併。
證券化
2020年6月30日,公司的某些美國子公司簽訂了一項三年制承諾的循環應收賬款融資安排(“應收賬款安排”)最高可達#美元100.0PNC銀行,全國協會(“PNC”)作為行政代理和貸款人,PNC資本市場有限責任公司作為結構代理。
關於AR設施,二本公司在美國的子公司中,不時向本公司的特殊目的實體和全資擁有的美國子公司(“SPE”)出售和貢獻應收賬款和某些相關資產。SPE通過從PNC和應收賬款融資協議的其他貸款人那裏獲得擔保貸款,為收購應收賬款提供資金。本公司的一家美國子公司代表本公司提供應收賬款服務。他付了一筆錢。此外,本公司已同意為其子公司的業績提供擔保。本公司及其附屬公司並不擔保應收賬款融資協議項下的貸款本金或利息,或應收賬款融資項下的應收賬款的可收款性。自.起2021年9月30日,公司從應收賬款融資中獲得的收益為$26.8百萬.
出售應收賬款的購買價格包括SPE從應收賬款貸款和以前出售的應收賬款的收款中獲得的現金,如果SPE沒有資金以現金支付任何一天到期的購買價格,則通過增加附屬公司間貸款的本金。SPE每月支付利息和費用,涉及貸款人在AR貸款下墊付的金額。
SPE的唯一業務包括通過出資購買或承兑應收賬款,以及隨後代表應收賬款貸款的貸款人向PNC授予這些應收賬款的擔保權益和相關權利。特殊目的公司是一個獨立的法人實體,擁有獨立的債權人,在特殊目的公司的任何資產或價值可供本公司使用之前,特殊目的公司將有權在清算時從特殊目的公司的資產中獲得清償,而特殊目的公司的資產不能用於支付除特殊目的公司以外的本公司或其任何聯屬公司的債權人。
長期債務的未來到期日如下(單位:百萬):
| | | | | | | | |
截至9月30日的財年: | | 債務到期日 |
2022 | | $ | — | |
2023 | | 26.8 | |
2024 | | 250.0 | |
2025 | | 169.2 | |
2026 | | — | |
此後 | | 500.0 | |
總計 | | $ | 946.0 | |
12. 承諾和或有事項
或有債務:
威斯康星州農業、貿易和消費者保護部(“DATCP”)掌握的信息顯示,該公司位於威斯康星州基諾沙市的地下區域存在農用化學品。這些農用化學品是該場地以前的所有者和經營者使用的。自該公司2002年收購該物業以來,沒有一種已確定的化學品與該公司的運營有關。DATCP指示該公司對基諾沙地產的土壤和地下水中可能存在的農用化學品進行進一步調查。該公司已完成初步的物業調查,並已向DATCP提供調查結果。到目前為止的所有調查和緩解活動,以及未來任何可能的補救工作,都是根據威斯康星州農業化學品清理計劃(“ACCP”)進行的,該計劃規定了部分費用的報銷。如果公司沒有收到不採取進一步行動的確認,並被要求進行根據ACCP可能沒有資格獲得補償的進一步調查或補救工作,則公司可以尋求對本場地土壤和地下水中發現的任何農用化學品的存在負有責任的其他各方的參與或費用補償。
美國證券交易委員會執行司正在調查公司披露的信息,主要涉及戈德里奇礦的運營、目前和以前的南美業務,以及相關的會計和內部控制事項,包括在公司截至2020年12月31日的10-K/A表格和截至2021年3月31日的10-Q/A表格(分別於2021年9月3日提交給美國證券交易委員會)中披露的鹽類臨時庫存估值方法問題。
關於美國證券交易委員會調查,公司原高級副總裁鹽特於2021年11月22日收到美國證券交易委員會員工的威爾斯通知,美國證券交易委員會員工已初步決定建議美國證券交易委員會對該前員工採取行動。公司前總裁兼首席執行官、前董事會主席(也曾擔任我們的臨時首席執行官)和前投資者關係總監也分別於2021年11月29日收到或將收到美國證券交易委員會員工的富國銀行通知。該公司預計,美國證券交易委員會員工不久還將向現任首席財務官發出富國銀行通知,如之前披露的那樣,現任首席財務官將於2021年12月1日過渡為首席商務官。我們預計美國證券交易委員會的工作人員也將很快向該公司發出富國銀行通知。
公司配合美國證券交易委員會的調查,最近與美國證券交易委員會員工就員工對公司的調查展開討論,以便更好地瞭解員工調查的具體細節。本公司不同意美國證券交易委員會員工在這些討論中的立場,並打算積極為自己辯護,反對美國證券交易委員會員工的索賠。該公司正在繼續與美國證券交易委員會的員工進行討論,但不能保證這些討論將導致有利的解決方案。公司與美國證券交易委員會員工達成的任何決議也需得到美國證券交易委員會的批准,不能保證一定會獲得批准。
本公司無法預測調查或這些討論的結果,也無法預測任何潛在的解決方案是否會對本公司產生實質性影響。
公司還涉及公司正常業務過程中的法律和行政訴訟以及各種類型的索賠。
管理層無法確定地預測法律索賠和訴訟的結果。然而,管理層相信,待決或已知受到威脅的法律訴訟和索賠的結果,即使作出不利決定,也不會對公司的經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
大致40公司全球員工的%由集體談判協議代表。公司的122021年9月30日生效的集體談判協議,五將於2022財年到期(包括一對於將於2021年3月31日到期的Cote Blanche礦),三將於2023財年到期,並且一將分別在2024財年、2025財年、2026財年和2027財年到期。
承諾:
版税:該公司擁有與鹽和SOP業務相關的各種私人、州和加拿大省級租約,其中大部分可由公司續簽。其中許多租約規定向出租人支付特許權使用費,依據的是每噸礦物開採的具體數量或按收入的百分比支付的特許權使用費。與這些租約相關的特許權使用費為#美元。13.6百萬,$16.3百萬美元和$16.3截至2021年9月30日的9個月和截至2020年12月31日和2019年12月31日的財年分別為100萬美元。
履約保證金:該公司有各種鹽和其他除冰產品的銷售合同,其中包括關於交貨和產品質量的履約條款。這些銷售合同要麼要求公司在規定的金額內保持履約保證金,要麼在發生不履約的情況下包含合同處罰條款。在截至2021年9月30日的9個月以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的財年,本公司沒有受到與這些銷售合同相關的實質性處罰。截至2021年9月30日,該公司擁有195.3百萬未償還履約債券,其中包括與安大略省礦業税重估相關的債券。
採購承諾:在公司設施的運營方面,公司根據在某些情況下長達數年的合同從第三方購買公用事業、其他原材料和服務。根據這些合同進行的購買一般以當時的市場價格為基礎。該公司與其一些倉庫和倉庫簽訂了最低吞吐量合同。這些合同的採購承諾額估計為#美元。9.22022年為百萬美元,$6.42023年為100萬美元,5.52024年為100萬美元,4.42025年為100萬美元,4.02026年為100萬美元,11.2之後的百萬美元。
13. 運營細分市場
該公司的可報告部門是戰略業務部門,提供不同的產品和服務,每項業務需要不同的技術和營銷戰略。中討論的計劃和執行的處置注1和附註3,該公司確定二截至2021年3月31日的可報告部門。構成該公司前植物營養南美可報告部門和北美微量營養素產品業務的專業業務,以前在前植物營養北美可報告部門中報告,在10-KT表格的這份過渡報告中的綜合財務報表中被歸類為所有時期的非連續性業務。作為公司戰略轉變的一部分,自2021年3月31日起,公司已將原植物營養北美部門更名為植物營養部門。
截至2021年9月30日的9個月以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的財年,公司已提交兩個合併財務報表中的可報告部分:鹽和植物營養。鹽業生產和銷售由氯化鈉和氯化鎂組成的鹽,用於冬季道路安全的道路除冰,以及用於灰塵控制、食品加工、軟水器和其他消費、農業和工業應用。植物營養部門生產和銷售各種等級的SOP。
各分部的會計政策與重要會計政策摘要中描述的相同。所有細分市場的銷售價格都是以市場為基礎的。該公司根據各自部門的營業收益評估業績。
截至9月30日的9個月和截至9月30日的9個月的部門信息如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021 | | 食鹽 | | 植物營養 | | 公司和其他(a) | | 總計 |
向外部客户銷售 | | $ | 671.1 | | | $ | 156.8 | | | $ | 8.7 | | | $ | 836.6 | |
細分市場銷售 | | — | | | 4.5 | | | (4.5) | | | — | |
運費和搬運費 | | 198.8 | | | 21.3 | | | — | | | 220.1 | |
營業收益(虧損) | | 133.2 | | | 5.8 | | | (60.0) | | | 79.0 | |
折舊、損耗和攤銷 | | 53.3 | | | 26.8 | | | 9.7 | | | 89.8 | |
總資產 | | 1,040.2 | | | 458.9 | | | 121.9 | | | 1,621.0 | |
資本支出 | | 42.0 | | | 18.3 | | | 5.4 | | | 65.7 | |
截至12月31日的會計年度及截至12月31日的會計年度的部門信息如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020 | | 食鹽 | | 植物營養 | | 公司和其他(a) | | 總計 |
向外部客户銷售 | | $ | 779.4 | | | $ | 215.4 | | | $ | 10.1 | | | $ | 1,004.9 | |
細分市場銷售 | | — | | | 5.4 | | | (5.4) | | | — | |
運費和搬運費 | | 217.8 | | | 32.5 | | | — | | | 250.3 | |
營業收益(虧損) | | 161.0 | | | 15.3 | | | (73.3) | | | 103.0 | |
折舊、損耗和攤銷 | | 66.6 | | | 37.7 | | | 13.5 | | | 117.8 | |
總資產 | | 1,020.8 | | | 496.5 | | | 133.6 | | | 1,650.9 | |
資本支出 | | 56.8 | | | 12.5 | | | 6.0 | | | 75.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019 | | 食鹽 | | 植物營養 | | 公司和其他(a) | | 總計 |
向外部客户銷售 | | $ | 889.5 | | | $ | 185.9 | | | $ | 9.7 | | | $ | 1,085.1 | |
細分市場銷售 | | — | | | 6.4 | | | (6.4) | | | — | |
運費和搬運費 | | 267.4 | | | 27.2 | | | — | | | 294.6 | |
營業收益(虧損)(b) | | 167.2 | | | 18.7 | | | (66.3) | | | 119.6 | |
折舊、損耗和攤銷 | | 60.4 | | | 41.7 | | | 10.5 | | | 112.6 | |
總資產 | | 1,056.3 | | | 543.2 | | | 85.9 | | | 1,685.4 | |
資本支出 | | 65.9 | | | 15.2 | | | 6.5 | | | 87.6 | |
按產品類型分類的收入如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的9個月 | | 食鹽 | | 植物營養 | | 公司和其他(a) | | 總計 |
駭維金屬加工除冰鹽 | | $ | 440.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 440.2 | |
消費品和工業鹽 | | 230.9 | | | — | | | — | | | 230.9 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
索普 | | — | | | 161.3 | | | — | | | 161.3 | |
消除和其他 | | — | | | (4.5) | | | 8.7 | | | 4.2 | |
向外部客户銷售 | | $ | 671.1 | | | $ | 156.8 | | | $ | 8.7 | | | $ | 836.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的財年 | | 食鹽 | | 植物營養 | | 公司和其他(a) | | 總計 |
駭維金屬加工除冰鹽 | | $ | 473.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 473.8 | |
消費品和工業鹽 | | 305.6 | | | — | | | — | | | 305.6 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
索普 | | — | | | 220.8 | | | — | | | 220.8 | |
消除和其他 | | — | | | (5.4) | | | 10.1 | | | 4.7 | |
向外部客户銷售 | | $ | 779.4 | | | $ | 215.4 | | | $ | 10.1 | | | $ | 1,004.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的財年 | | 食鹽 | | 植物營養 | | 公司和其他(a) | | 總計 |
駭維金屬加工除冰鹽 | | $ | 545.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 545.5 | |
消費品和工業鹽 | | 344.0 | | | — | | | — | | | 344.0 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
索普 | | — | | | 192.3 | | | — | | | 192.3 | |
消除和其他 | | — | | | (6.4) | | | 9.7 | | | 3.3 | |
向外部客户銷售 | | $ | 889.5 | | | $ | 185.9 | | | $ | 9.7 | | | $ | 1,085.1 | |
(a)法人和其他包括法人實體、記錄管理業務和其他附帶業務和消除。公司和其他公司的營業收益(虧損)包括間接公司管理費用,包括一般公司治理和監督費用,以及人力資源、信息技術和財務職能的費用。
(b)在2019財年,運營業績包括$2.8與密西西比河洪水有關的額外物流成本為100萬美元,2.3數百萬美元的遣散費和其他與高管換屆相關的成本。
以下是按地理區域劃分的與該公司業務有關的財務信息(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 | | 財政年度結束 |
銷售額 | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
美國(a) | | $ | 634.3 | | | $ | 747.8 | | | $ | 806.4 | |
加拿大 | | 141.3 | | | 207.2 | | | 228.4 | |
英國 | | 57.5 | | | 41.6 | | | 45.0 | |
其他 | | 3.5 | | | 8.3 | | | 5.3 | |
總銷售額 | | $ | 836.6 | | | $ | 1,004.9 | | | $ | 1,085.1 | |
(a)美國銷售額不包括在美國港口銷售給外國客户的產品。
與公司長期資產有關的財務信息,不包括與不合格退休計劃和養老金計劃資產相關的投資,按地理區域劃分(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
長壽資產 | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
美國 | | $ | 570.7 | | | $ | 524.9 | | | $ | 551.3 | |
加拿大 | | 441.9 | | | 493.9 | | | 500.3 | |
英國 | | 70.9 | | | 73.9 | | | 71.4 | |
其他 | | 10.3 | | | 6.5 | | | 6.5 | |
長期資產總額 | | $ | 1,093.8 | | | $ | 1,099.2 | | | $ | 1,129.5 | |
14. 股東權益和權益工具
該公司支付了#美元的股息。2.16截至2021年的9個月,該公司每股收益為1美元,目前打算繼續派發季度現金股息,董事會宣佈季度股息為#美元。0.152021年12月20日每股應付。看見注19以獲取更多信息。宣佈和向公司普通股持有人支付未來股息將由公司董事會酌情決定,並將取決於許多因素,包括公司的財務狀況、收益、法律要求、資本分配策略、債務協議中的限制(見注11)以及公司董事會認為相關的其他因素。
非僱員董事薪酬
非僱員董事可以將其服務的全部或部分費用推遲到遞延股票單位,相當於公司普通股的價值。從2020年5月開始,與董事股權薪酬相關的年費以遞延股票單位或限制性股票單位授予,並在下一次年度會議上授予。此外,由於紅利是在公司普通股上宣佈的,這些遞延股票單位有權根據紅利支付日的股價以額外單位的形式增加紅利。累計遞延股票單位在未來指定日期或從董事會辭職後,根據董事年度選舉以公司普通股的形式分配。截至2021年9月30日的9個月和截至2020年12月31日的財政年度
和2019年,董事會成員被授予15,136, 42,313和33,883分別為遞延股票單位。在截至2021年9月30日的9個月和截至2020年12月31日的財年中,董事們被授予4,917和3,750分別為限制性股票單位。在截至2021年9月30日的9個月以及截至2020年和2019年12月31日的財年中,19,828, 8,525和9,041普通股分別從庫存股發行,作為董事薪酬。
優先股
本公司獲授權發行最多10,000,000優先股,其中不是股票目前已發行或已發行。其中,200,000根據公司現已到期的權利協議,優先股被指定為A系列初級參與優先股。
股權薪酬獎
2005年,公司通過了《2005年獎勵計劃》(修訂後的《2005年計劃》),授權發放3,240,000公司普通股。2015年5月,公司股東批准了2015年度激勵獎勵計劃(修訂後為《2015計劃》),授權發行3,000,000公司普通股。自2015年度計劃獲批後,本公司停止按2005年度計劃發放股權獎勵。2020年5月,公司股東批准了2020年度激勵獎勵計劃(《2020計劃》),授權發行2,977,933公司普通股。自2020計劃獲批之日起,本公司停止根據2015計劃發放股權獎勵。2005年計劃、2015年計劃和2020年計劃允許向高管、其他員工和董事授予股權獎勵,包括普通股、限制性股票單位(“RSU”)、績效股票單位(“PSU”)、股票期權和遞延股票單位。
選項
根據每個計劃授予的幾乎所有股票期權在一年內可按比例分批授予四年制服務期。未行使的期權在以下時間後到期七年了。期權沒有股息或投票權。在授予後,每個期權都可以執行購買一公司普通股的份額。期權的行權價等於授予當日的收盤價。
為了估計授予日期權的公允價值,該公司使用Black-Scholes期權估值模型。獲獎者根據預期的鍛鍊行為進行分組。除非有更好的信息來估計期權的預期期限,否則估計是基於歷史演練經驗。無風險利率是根據每組人的預期期限選擇的,使用的是授予時有效的美國國債收益率曲線。該公司的歷史股票價格被用來估計預期的波動性。已授予期權的加權平均假設和公允價值包括在下表中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 | | 財政年度結束 |
| | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
授予期權的公允價值 | | $ | 13.46 | | | $ | 10.91 | | | $ | 9.15 | |
預期期限(年) | | 4.8 | | 4.8 | | 4.5 |
預期波動率 | | 36.1 | % | | 29.3 | % | | 28.0 | % |
股息率 | | 3.7 | % | | 3.5 | % | | 4.1 | % |
無風險利率 | | 0.4 | % | | 1.6 | % | | 2.3 | % |
RSU
根據2015年計劃和2020年計劃授予的大多數RSU是在一至三年使持票人有權獲得一每個既得RSU的普通股份額。未授予的RSU沒有投票權,但有權獲得不可沒收的股息(通常在授予當年的業績障礙達到後)或其他可能在公司普通股上宣佈的等同於宣佈的每股股息的分派。授予當日的收盤價用於確定RSU的公允價值。
PSU
根據2015年計劃和2020年計劃授予的幾乎所有PSU都是股東總回報PSU(“TSR PSU”)、投資資本回報率PSU(“ROIC PSU”)或調整後的利息、税項、折舊及攤銷前收益PSU(“EBITDA增長PSU”)。根據TSR PSU可賺取的公司普通股的實際股數,是通過將公司的股東總回報與本公司同業集團組成的每家公司的股東總回報進行比較來計算的。三年制實施期,範圍可能在0%至150%或0%至200基於達到這些業績條件的目標股數的%。關於ROIC PSU可賺取的普通股的實際股數是根據本公司每年的投資資本回報率的平均值計算的。三年制實施期,範圍可能在0%至200基於達到這些業績條件的目標股數的%。相對於EBITDA增長PSU可賺取的實際普通股數量是根據業績期間實現調整後的EBITDA增長計算的,範圍可能為0%至300%.
2021年授予的EBITDA增長PSU具有三年制表演期從2021年開始,到2023年結束,到2024年結束。PSU代表公司普通股的目標數量,根據某些業績條件的實現,在調整前可能賺取的股票數量。PSU的持有人沒有投票權,但有權獲得與本公司普通股所賺取的股息或其他分派相當的不可沒收股息或其他分派,這些股息或其他分派將在PSU相關股票發行時支付。
為了估計TSR PSU在授權日的公允價值,該公司使用蒙特卡洛模擬模型,該模型模擬了本公司和本公司同業集團未來的股票價格。該模型使用歷史股票價格來估計預期波動率和公司與同業集團的相關性。無風險利率是使用與上文討論的期權估值相同的方法確定的。該公司在授予日的收盤價被用來估計ROIC PSU和EBITDA Growth PSU的公允價值。本公司將根據其對歸屬期間每個過渡日期最終歸屬的股票數量的估計,調整ROIC PSU和EBITDA Growth PSU的費用。
以下是公司在以下時期的股票期權、RSU和PSU活動以及相關信息的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票期權 | | RSU | | PSU |
| | 數 | | 加權平均行權價 | | 數 | | 加權平均公允價值 | | 數 | | 加權平均公允價值 |
傑出的 2018年12月31日 | | 708,746 | | | $ | 70.76 | | | 83,308 | | | $ | 65.75 | | | 126,638 | | | $ | 69.06 | |
授與 | | 369,716 | | | 54.15 | | | 218,071 | | | 49.73 | | | 123,003 | | | 56.88 | |
練習(a) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
解除限制(a) | | — | | | — | | | (32,630) | | | 66.95 | | | — | | | — | |
已取消/過期 | | (190,595) | | | 69.06 | | | (51,336) | | | 54.87 | | | (70,244) | | | 67.20 | |
傑出的 2019年12月31日 | | 887,867 | | | $ | 64.21 | | | 217,413 | | | $ | 52.07 | | | 179,397 | | | $ | 61.43 | |
授與 | | 94,945 | | | 58.91 | | | 95,276 | | | 58.24 | | | 107,072 | | | 74.73 | |
練習(a) | | (4,454) | | | 57.02 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
解除限制(a) | | — | | | — | | | (76,570) | | | 50.03 | | | (11,575) | | | 78.87 | |
已取消/過期 | | (109,586) | | | 69.00 | | | (28,137) | | | 51.85 | | | (33,100) | | | 68.18 | |
傑出的 2020年12月31日 | | 868,772 | | | $ | 63.06 | | | 207,982 | | | $ | 55.68 | | | 241,794 | | | $ | 65.57 | |
授與 | | 120,602 | | | 63.14 | | | 95,287 | | | 63.52 | | | 96,002 | | | 63.14 | |
練習(a) | | (23,731) | | | 59.81 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
解除限制(a) | | — | | | — | | | (51,772) | | | 53.37 | | | (16,496) | | | 69.71 | |
已取消/過期 | | (136,937) | | | 72.79 | | | (27,998) | | | 60.13 | | | (41,393) | | | 62.77 | |
傑出的 2021年9月30日 | | 828,706 | | | $ | 61.56 | | | 223,499 | | | $ | 59.00 | | | 279,907 | | | $ | 64.90 | |
(a)為行使期權、既得RSU和既得PSU發行的普通股是從庫存股發行的。
截至2020年12月31日,共有868,772其中未償還的期權496,715是可以行使的。下表彙總了截至2021年9月30日未償還和可行使的期權的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未完成的期權 | | 可行使的期權 |
行權價格區間 | | 未償還期權 | | 加權平均剩餘合同期(年) | | 未償還期權的加權平均行權價 | | 可行使的期權 | | 加權平均剩餘合同期(年) | | 可行使期權的加權平均行權價 |
$53.75 - $54.38 | | 252,245 | | | 4.6 | | $ | 53.75 | | | 168,163 | | | 4.6 | | $ | 53.75 | |
$54.39 - $59.21 | | 117,692 | | | 4.9 | | 57.08 | | | 41,497 | | | 4.7 | | 56.41 | |
$59.22 - $61.32 | | 144,046 | | | 3.5 | | 59.50 | | | 123,097 | | | 3.5 | | 59.50 | |
$61.33 - $68.53 | | 199,964 | | | 4.3 | | 65.63 | | | 104,882 | | | 2.5 | | 67.89 | |
$68.54 - $91.75 | | 114,759 | | | 1.1 | | 78.82 | | | 114,043 | | | 1.1 | | 78.88 | |
總計 | | 828,706 | | | 3.9 | | $ | 61.56 | | | 551,682 | | | 3.2 | | $ | 63.12 | |
在截至2021年9月30日的9個月以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的財年,公司記錄的補償費用(包括停產業務)為1美元8.7百萬美元(包括$1.0百萬美元現金支付),$9.9百萬美元(包括$0.5百萬美元現金支付)和$7.4百萬美元(包括$1.1以現金支付),分別與其預計將授予的基於股票的薪酬獎勵有關。沒有金額被資本化。已授予期權的公允價值為#美元。1.6百萬,$1.4百萬美元和$0.82021年、2020年和2019年分別為100萬。
截至2021年9月30日,與非既得獎勵相關的未記錄補償成本為$10.6預計到2024年,將有100萬人被確認,加權平均期限為1.5好幾年了。
截至2021年9月30日的9個月內,行使的股票期權的內在價值總計為1美元。0.2與截至2020年12月31日和2019年12月31日的財政年度相關的價值分別不到$0.1百萬美元。截至2021年9月30日,未償還期權的內在價值總計為美元。4.4百萬,其中551,682內在價值為$的期權2.7100萬美元是可行使的。截至2021年9月30日,國庫持有的股份數量足以覆蓋所有已發行股權獎勵。
累計其他綜合損失
該公司的綜合(虧損)收入包括淨收益、養老金義務未實現損失的淨攤銷、天然氣和外幣現金流對衝的未實現收益(虧損)的變化以及外幣換算調整。截至2021年9月30日的9個月和截至2020年12月31日的財年,AOCL的構成和變化情況如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的9個月(a) | | 現金流量套期保值的損益 | | 固定收益養老金 | | 外幣 | | 總計 |
期初餘額 | | $ | 0.2 | | | $ | (9.4) | | | $ | (294.6) | | | $ | (303.8) | |
改敍前其他綜合收益(b) | | 5.4 | | | 3.1 | | | 44.4 | | | 52.9 | |
從AOCL重新分類的金額 | | (2.5) | | | 0.9 | | | 142.0 | | | 140.4 | |
本期淨其他綜合收益 | | 2.9 | | | 4.0 | | | 186.4 | | | 193.3 | |
| | | | | | | | |
期末餘額 | | $ | 3.1 | | | $ | (5.4) | | | $ | (108.2) | | | $ | (110.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的財年(a) | | 現金流量套期保值的損益 | | 固定收益養老金 | | 外幣 | | 總計 |
期初餘額 | | $ | (0.6) | | | $ | (6.9) | | | $ | (184.7) | | | $ | (192.2) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(b) | | 3.9 | | | (3.2) | | | (109.9) | | | (109.2) | |
從AOCL重新分類的金額 | | (3.1) | | | 0.7 | | | — | | | (2.4) | |
本期淨其他綜合收益(虧損) | | 0.8 | | | (2.5) | | | (109.9) | | | (111.6) | |
期末餘額 | | $ | 0.2 | | | $ | (9.4) | | | $ | (294.6) | | | $ | (303.8) | |
(a)除累計外幣換算調整(沒有記錄税務影響)外,表中列示的AOCL組成部分的變動反映在扣除適用所得税後的淨額。
(b)該公司錄得匯兑損失#美元。17.7百萬美元和$72.6在截至2021年9月30日的9個月和截至2020年12月31日的財年中,AOCL分別持有與被視為長期投資性質的公司間票據相關的100萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的9個月 | | 從AOCL重新分類的金額 | | 合併操作報表中受影響的行項目 |
現金流套期保值的收益(虧損): | | | | |
天然氣儀表 | | $ | (1.1) | | | 產品成本 |
外幣合約 | | (2.5) | | | 利息支出 |
所得税費用 | | 1.1 | | | |
重新分類,扣除所得税後的淨額 | | (2.5) | | | |
固定收益養老金攤銷: | | | | |
攤銷損失 | | $ | 1.0 | | | 產品成本 |
所得税優惠 | | (0.1) | | | |
重新分類,扣除所得税後的淨額 | | 0.9 | | | |
由於出售外國實體,重新分類,CTA | | 142.0 | | | |
重新分類總額,扣除所得税後的淨額 | | $ | 140.4 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的財年 | | 從AOCL重新分類的金額 | | 合併操作報表中受影響的行項目 |
現金流套期保值的收益(虧損): | | | | |
天然氣儀表 | | $ | (1.0) | | | 產品成本 |
外幣合約 | | (3.6) | | | 利息支出 |
所得税費用 | | 1.5 | | | |
重新分類,扣除所得税後的淨額 | | (3.1) | | | |
固定收益養老金攤銷: | | | | |
攤銷損失 | | $ | 0.9 | | | 產品成本 |
所得税優惠 | | (0.2) | | | |
重新分類,扣除所得税後的淨額 | | 0.7 | | | |
重新分類總額,扣除所得税後的淨額 | | $ | (2.4) | | | |
15. 衍生金融工具
本公司面臨各種市場風險,包括利率風險、外幣匯率交易和換算風險以及商品定價風險。管理層可能會採取行動,包括簽訂遠期購買合同和其他金融工具,以減輕對這類風險的敞口。目前,該公司通過使用衍生工具管理其部分商品定價和外幣匯率風險。本公司可能會不時訂立非實質外匯合約,以減低外匯風險。本公司並不尋求以任何金融工具安排從事交易活動或建立投機性倉位。本公司已與其認為信譽良好的交易對手訂立天然氣衍生工具及外幣衍生工具。然而,該公司確實試圖通過與其中一些交易對手簽訂主要淨額結算協議等方式來降低其交易對手的信用風險敞口。本公司將衍生金融工具按公允價值計入綜合資產負債表中的資產或負債。
當衍生工具的公允價值變動與被套期保值項目的相關價值變動之間存在高度相關性時,衍生工具就有資格被視為套期保值。根據被套期保值的風險,公司必須將套期保值工具指定為公允價值套期保值、現金流套期保值或境外業務套期保值的淨投資。對於被指定為套期保值的符合條件的衍生工具,當被套期保值的基礎交易影響收益時,公允價值變動的有效部分通過收益確認,允許衍生工具的損益抵消經營報表中被套期保值項目的相關結果。與這些套期保值相關的任何無效都不是所提出的任何時期的實質性問題。對於未被指定為套期保值的衍生工具,公允價值的全部變動通過變動期內的收益記錄。
天然氣衍生儀表
天然氣在該公司的幾個生產設施中消耗,天然氣價格的變化影響了該公司的營業利潤率。公司的目標是減少天然氣市場價格變化對收益和現金流的影響,將收購價格固定在最高90佔其預測天然氣使用量的%。該公司的政策是考慮對其天然氣使用量的部分進行對衝,最高可達36在預計購買量的前幾個月。截至2021年9月30日,該公司已簽訂天然氣衍生工具,以對衝截至2022年12月的部分天然氣採購要求。截至2021年9月30日和2020年12月31日,該公司已達成協議,對衝預測的天然氣購買量2.1百萬和2.5分別為百萬MMBTU。截至2021年9月30日和2020年12月31日,本公司持有的所有天然氣衍生工具均合格,並被指定為現金流對衝。截至2021年9月30日,公司預計將在未來12個月內從累積的其他全面虧損重新歸類為收益。3.7與其天然氣套期保值相關的衍生品工具淨收益為100萬美元。
外幣票據
2021年4月,公司簽訂了一項無本金交割的外幣遠期銷售雷亞爾。500.0100萬巴西雷亞爾購買美元。該遠期合約於2021年7月1日到期,當時正值南美特種植物營養業務的出售結束。
未被指定為對衝的外幣掉期
2020年3月,該公司簽訂了遠期工具,將以美元計價的貨幣兑換成加元,以換取一家美國子公司未來向一家加拿大子公司支付的公司間款項。這些工具於2020年4月到期,總名義金額為1美元。89.9百萬美元。這些工具的目的是減輕與以美元(該公司的功能貨幣)以外的貨幣計價的公司間支付有關的外幣波動風險。儀器沒有設計好像樹籬一樣啃咬。當這些協議於2020年4月敲定時,公司確認匯兑損失為#美元。3.1在其合併業務報表中顯示了600萬美元的利潤。
下表列出了該公司衍生產品的公允價值(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產衍生品 | | 負債衍生工具 |
指定為對衝工具的衍生工具: | | 合併資產負債表位置 | | 2021年9月30日 | | 合併資產負債表位置 | | 2021年9月30日 |
商品合約 | | 其他流動資產 | | $ | 4.0 | | | 應計費用和其他流動負債 | | $ | 0.3 | |
商品合約 | | 其他資產 | | 0.5 | | | 其他非流動負債 | | — | |
| | | | | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具總額(a) | | | | $ | 4.5 | | | | | $ | 0.3 | |
(a)該公司與其商品對衝交易對手簽訂了總的淨額結算協議,因此在其綜合資產負債表中淨額為$。0.3其商品合同中有100萬份是應付頭寸,而不是應收頭寸合同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產衍生品 | | 負債衍生工具 |
指定為對衝工具的衍生工具: | | 合併資產負債表位置 | | 2020年12月31日 | | 合併資產負債表位置 | | 2020年12月31日 |
商品合約 | | 其他流動資產 | | $ | 0.4 | | | 應計費用和其他流動負債 | | $ | 0.1 | |
商品合約 | | 其他資產 | | 0.1 | | | 其他非流動負債 | | 0.2 | |
| | | | | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具總額(a) | | | | $ | 0.5 | | | | | $ | 0.3 | |
(a)該公司與其商品對衝交易對手簽訂了總的淨額結算協議,因此在其綜合資產負債表中淨額為$。0.3與其應付頭寸的合同相比,其商品合同中有100萬份處於應收頭寸。
下表列出了與其他綜合(虧損)税前收益相關的活動(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2021年9月30日的9個月 |
現金流套期保值關係中的衍生工具 | | 將累積保單的收益重新分類為收入的地點(有效部分) | | 在OCI中確認的派生收益金額(有效部分) | | 從累積保單中重新分類為收入的收益金額(有效部分) |
商品合約 | | 產品成本 | | $ | (5.1) | | | $ | 1.1 | |
| | | | | | |
總計 | | | | $ | (5.1) | | | $ | 1.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2020年12月31日的財年 |
現金流套期保值關係中的衍生工具 | | 從累積保單中重新分類為收入有效部分的收益的位置) | | 在OCI中確認的派生收益金額(有效部分) | | 從累積保單中重新分類為收入的收益金額(有效部分) |
商品合約 | | 產品成本 | | $ | (1.8) | | | $ | 1.0 | |
| | | | | | |
總計 | | | | $ | (1.8) | | | $ | 1.0 | |
16. 公允價值計量
本公司的金融工具按估計公允價值計量和報告。公允價值是在有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。當可用時,本公司使用活躍市場的報價來確定其金融工具的公允價值(1級投入),或在沒有市場報價的情況下,在金融工具期限內使用可觀察到的市場證實的投入(2級投入)。除下文所述外,本公司並無任何未經市場投入(3級投入)證實的不可見投入。
該公司持有與其儲蓄計劃相關的有價證券,這些有價證券的估值基於現成的市場報價。該公司利用衍生工具來管理天然氣價格和匯率變化的風險(見注15)。天然氣和外幣衍生工具的公允價值是利用該公司所有合同的遠期價格的市場數據確定的。
每類票據的估計公允價值列示如下(以百萬計)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 一級 | | 第二級 | | 第三級 |
資產類別: | | | | | | | | |
非合格儲蓄計劃中的共同基金投資(a) | | $ | 2.1 | | | $ | 2.1 | | | $ | — | | | $ | — | |
衍生品.淨網天然氣儀表 | | 4.2 | | | — | | | 4.2 | | | — | |
總資產 | | $ | 6.3 | | | $ | 2.1 | | | $ | 4.2 | | | $ | — | |
責任類別: | | | | | | | | |
與非合格儲蓄計劃相關的負債 | | $ | (2.1) | | | $ | (2.1) | | | $ | — | | | $ | — | |
總負債 | | $ | (2.1) | | | $ | (2.1) | | | $ | — | | | $ | — | |
(a)包括共同基金投資,大約30在美國大型公司的普通股中,10在美國中小型公司的普通股中,10%的國際公司普通股,15%的債券基金,5%的短期投資和30%的混合基金。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 一級 | | 第二級 | | 第三級 |
資產類別: | | | | | | | | |
非合格儲蓄計劃中的共同基金投資(a) | | $ | 1.9 | | | $ | 1.9 | | | $ | — | | | $ | — | |
衍生品.淨網天然氣儀表 | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | | | — | |
總資產 | | $ | 2.1 | | | $ | 1.9 | | | $ | 0.2 | | | $ | — | |
責任類別: | | | | | | | | |
與非合格儲蓄計劃相關的負債 | | $ | (1.9) | | | $ | (1.9) | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
總負債 | | $ | (1.9) | | | $ | (1.9) | | | $ | — | | | $ | — | |
(a)包括共同基金投資,大約30在美國大型公司的普通股中,10在美國中小型公司的普通股中,5%的國際公司普通股,15%的債券基金,15%的短期投資和25%的混合基金。
現金及現金等價物、應收賬款(扣除壞賬準備淨額)及應付賬款按成本列賬,因其流動性及短期性質而接近公允價值。該公司與其非合格退休計劃相關的投資為#美元2.1百萬美元和$1.9截至2021年9月30日和2020年12月31日的100萬美元分別根據報價的市場價格按公允價值列報。截至2021年9月30日和2020年12月31日,本公司固定利率的估計公允價值4.875根據現有交易信息(2級),%票據總額為$260.0百萬美元和$260.3分別為百萬美元,而到期日本金總額為#美元。250.0百萬美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日,本公司固定利率的估計公允價值6.75根據現有交易信息(2級),%票據總額為$532.9百萬美元和$543.1分別為百萬美元,而到期日本金總額為#美元。500.0百萬美元。根據從公司貸款人(第2級)收到的可用投標信息,公司定期貸款和循環信貸安排項下未償還金額於2021年9月30日和2020年12月31日的公允價值總計約為#美元。166.6百萬美元和$513.8分別為百萬美元,而到期日本金總額為#美元。169.2百萬美元和$520.3分別為百萬美元。
管理層對截至2021年9月30日的南美化學品業務進行了分析,結果確認了與公允價值調整減去出售業務的估計成本有關的虧損。本分析中使用的公允價值計量是2級和3級投入的組合。參考附註3關於公允價值的討論,因為它與公司的南美化學品業務有關。
17. 股票收益
兩級法要求將公司的淨收益分配給普通股和參股證券。下表列出了普通股基本收益和稀釋後每股收益的計算方法(單位為百萬,不包括股票和每股數據):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 | | 財政年度結束 |
| | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
分子: | | | | | | |
持續經營淨收益 | | $ | 20.9 | | | $ | 42.6 | | | $ | 40.3 | |
減去:分配給參與證券的淨收益(a) | | (0.9) | | | (1.1) | | | (0.9) | |
普通股股東可獲得的持續經營淨收益 | | 20.0 | | | 41.5 | | | 39.4 | |
普通股股東可從非持續經營中獲得的淨(虧損)收益 | | (234.2) | | | 20.5 | | | 20.5 | |
普通股股東可獲得的淨(虧損)收益 | | $ | (214.2) | | | $ | 62.0 | | | $ | 59.9 | |
分母(千): | | | | | | |
加權平均已發行普通股,每股基本收益(b) | | 34,013 | | | 33,928 | | | 33,882 | |
未完成的加權平均股權獎勵 | | 50 | | | — | | | — | |
換取稀釋後每股收益的股票 | | 34,063 | | | 33,928 | | | 33,882 | |
| | | | | | |
每股普通股持續經營的基本淨收益 | | $ | 0.59 | | | $ | 1.22 | | | $ | 1.16 | |
每股普通股非持續經營基本淨(虧損)收益 | | (6.89) | | | 0.60 | | | 0.61 | |
普通股基本淨(虧損)收益 | | $ | (6.30) | | | $ | 1.83 | | | $ | 1.77 | |
| | | | | | |
稀釋後每股普通股持續運營淨收益 | | $ | 0.58 | | | $ | 1.22 | | | $ | 1.16 | |
每股普通股非持續經營攤薄淨(虧損)收益 | | (6.89) | | | 0.60 | | | 0.61 | |
稀釋後每股普通股淨(虧損)收益 | | $ | (6.30) | | | $ | 1.82 | | | $ | 1.76 | |
(a)參與的證券包括獲得不可沒收股息的PSU和RSU。淨收益分配給以下參與證券426,000, 397,000和307,000截至2021年9月30日的9個月以及截至2020年和2019年12月31日的財年。
(b)在計算稀釋後每股收益時,本公司採用庫存股方法或兩類法中稀釋程度較大的一種方法來確定已發行普通股的加權平均數。此外,該公司還擁有1,062,000, 1,188,000和1,067,000分別為截至2021年9月30日的九個月和截至2020年12月31日和2019年12月31日的財年的未償還加權期權,這些期權是反攤薄的,因此不包括在稀釋後每股收益的計算中。
18. 過渡期比較數據
如中所述注1,此Form 10-KT過渡報告包括截至2021年9月30日的9個月以及截至2020和2019年12月31日的財年的財務信息。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的綜合經營報表和現金流量表摘要如下。截至2020年9月30日的9個月的所有數據均來自公司未經審計的綜合財務報表。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 |
(單位:百萬,每股除外) | | 9月30日, 2021 | | 9月30日, 2020 |
| | | | (未經審計) |
銷售額 | | $ | 836.6 | | | $ | 695.7 | |
運費和搬運費 | | 220.1 | | | 174.6 | |
產品成本 | | 444.8 | | | 359.8 | |
毛利 | | 171.7 | | | 161.3 | |
銷售、一般和行政費用 | | 92.7 | | | 86.4 | |
營業收益 | | 79.0 | | | 74.9 | |
其他費用(收入): | | | | |
利息支出 | | 44.3 | | | 47.2 | |
外匯收益 | | (0.6) | | | (10.8) | |
其他,淨額 | | 0.2 | | | 0.3 | |
所得税前持續經營收益 | | 35.1 | | | 38.2 | |
持續經營的所得税費用 | | 14.2 | | | 10.3 | |
持續經營淨收益 | | 20.9 | | | 27.9 | |
非持續經營的淨(虧損)收益 | | (234.2) | | | 7.1 | |
淨(虧損)收益 | | $ | (213.3) | | | $ | 35.0 | |
| | | | |
每股普通股持續經營的基本淨收益 | | $ | 0.59 | | | $ | 0.80 | |
每股普通股非持續經營基本淨(虧損)收益 | | (6.89) | | | 0.21 | |
普通股基本淨(虧損)收益 | | $ | (6.30) | | | $ | 1.01 | |
| | | | |
稀釋後每股普通股持續運營淨收益 | | $ | 0.58 | | | $ | 0.79 | |
每股普通股非持續經營攤薄淨(虧損)收益 | | (6.89) | | | 0.21 | |
稀釋後每股普通股淨(虧損)收益 | | $ | (6.30) | | | $ | 1.00 | |
| | | | |
加權平均已發行普通股(千股): | | | | |
基本信息 | | 34,013 | | | 33,918 | |
稀釋 | | 34,063 | | | 33,918 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 |
(單位:百萬) | | 9月30日, 2021 | | 9月30日, 2020 |
| | | | (未經審計) |
經營活動的現金流: | | | | |
淨(虧損)收益 | | $ | (213.3) | | | $ | 35.0 | |
對淨收益與經營活動提供的淨現金流量進行調整: | | | | |
折舊、損耗和攤銷 | | 94.6 | | | 103.6 | |
遞延融資成本攤銷 | | 2.4 | | | 2.4 | |
長期債務的再融資 | | — | | | 0.1 | |
基於股票的薪酬 | | 7.7 | | | 7.2 | |
遞延所得税 | | (29.5) | | | 4.7 | |
未實現外匯收益 | | (17.9) | | | (8.4) | |
長期資產減值損失 | | 300.0 | | | — | |
資產處置收益 | | (27.3) | | | — | |
其他,淨額 | | (0.7) | | | 5.3 | |
營業資產和負債(扣除業務出售後的淨額)的變化: | | | | |
應收賬款 | | 74.1 | | | 111.0 | |
盤存 | | (52.3) | | | (107.6) | |
其他資產 | | (14.7) | | | 11.0 | |
應付帳款、應計費用和其他流動負債 | | 49.2 | | | 21.8 | |
其他負債 | | (9.6) | | | 2.4 | |
經營活動提供的淨現金 | | 162.7 | | | 188.5 | |
投資活動的現金流: | | | | |
資本支出 | | (71.8) | | | (62.9) | |
出售業務所得收益 | | 348.6 | | | — | |
其他,淨額 | | (0.6) | | | (2.3) | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | | 276.2 | | | (65.2) | |
融資活動的現金流: | | | | |
循環信貸借款所得款項 | | 349.4 | | | 144.3 | |
循環信貸工具借款的本金支付 | | (391.3) | | | (204.1) | |
發行長期債券所得款項 | | 70.9 | | | 66.1 | |
長期債務的本金支付 | | (394.8) | | | (46.7) | |
支付的股息 | | (73.1) | | | (74.2) | |
遞延融資成本 | | (0.1) | | | (1.1) | |
行使股票期權所得收益 | | 1.4 | | | — | |
為履行員工納税義務而預扣的股份 | | (1.2) | | | (1.2) | |
其他,淨額 | | (0.8) | | | (1.4) | |
用於融資活動的淨現金 | | (439.6) | | | (118.3) | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | 0.7 | | | (5.6) | |
現金和現金等價物淨變化 | | — | | | (0.6) | |
現金和現金等價物,年初 | | 21.0 | | | 34.7 | |
期末現金和現金等價物 | | 21.0 | | | 34.1 | |
減去:包括在持有待售流動資產中的現金和現金等價物 | | (2.9) | | | (25.3) | |
持續經營的現金和現金等價物,期末 | | $ | 18.1 | | | $ | 8.8 | |
| | | | |
補充現金流信息: | | | | |
支付的利息,扣除資本化金額後的淨額 | | $ | 38.6 | | | $ | 43.3 | |
已繳納所得税,扣除退款後的淨額 | | $ | 41.8 | | | $ | (18.5) | |
19. 後續事件
宣佈的股息:
2021年11月14日,董事會宣佈季度現金股息為$0.15公司已發行普通股的每股收益,減少802021年支付的季度現金股息為$0.72每股。紅利將於2021年12月20日支付給截至2021年12月10日收盤時登記在冊的股東。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
該公司維持信息披露控制和程序,旨在提供合理保證,即根據修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”),公司報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內被記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被積累並傳達給管理層,包括公司總裁兼首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關所需披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作得多麼好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。管理層在評估可能的控制和程序的成本-收益關係時,必須運用其判斷。由於所有控制系統的固有限制,任何控制評估都不能絕對保證由於錯誤或欺詐導致的錯誤陳述不會發生,或者公司內部的所有控制問題和欺詐實例(如果有)都已被檢測到。
在編制這份10-KT表格過渡報告時,在公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對公司的披露控制和程序(根據交易法第13a-15(E)條的定義)的設計和運作的有效性進行了評估,截至2021年9月30日,這些管理層包括首席執行官和首席財務官。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,由於以下所述的重大弱點,截至2021年9月30日,公司的披露控制和程序無效。儘管財務報告的內部控制存在這樣的重大缺陷,但我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,包括在這份10-KT表格過渡報告中的公司綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了我們在各個時期的財務狀況、經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和保持對財務報告的充分內部控制,如《交易法》第13a-15(F)條規定的那樣。公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層進行了評估,並評估了截至報告日期公司財務報告內部控制的有效性。管理層在評估財務報告的內部控制時,採用了特雷德威委員會贊助組織委員會(“COSO”)於#年提出的標準。內部控制--綜合框架(2013)。
根據交易法第12B-2條的定義,重大弱點是財務報告內部控制的缺陷或控制缺陷的組合,使得本公司年度或中期合併財務報表的重大錯報有合理的可能性無法得到及時防止或發現。管理層進行了評估,並重新評估了公司財務報告內部控制的有效性。根據評估,管理層得出結論,截至2021年9月30日,公司對財務報告的內部控制無效。該公司沒有適當設計的控制和政策來確定中期報告日期的庫存差異,這些差異需要資本化到其食鹽庫存中。安永會計師事務所是本公司的獨立註冊會計師事務所,在截至2020年12月31日的兩個年度和截至2021年9月30日的9個月期間,每年都對本公司的合併財務報表進行審計,並
還審計了截至2021年9月30日公司財務報告內部控制的有效性。這些報告包含在表格10-KT的這份過渡報告中。
物質薄弱的補救措施和現狀
本公司正在根據重大弱點的補救計劃,繼續評估並加強對與中期存貨核算相關的財務報告的某些內部控制的設計,其中包括更新本公司的臨時存貨估值政策和後續應用該政策的ASC主題330-庫存和ASC主題270-中期報告。在這方面,本公司正在繼續進行評估,並正在加強對與中期存貨會計有關的財務報告的某些內部控制的設計,其中包括根據重大弱點的補救計劃更新本公司的臨時存貨估值政策和該政策的後續應用。這些加強的控制措施將繼續實施,並將在未來一段時間內進行有效性測試。
財務報告內部控制的變化
在最近結束的會計季度中,公司財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對公司財務報告的內部控制沒有重大影響,或者有可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響,但如上所述除外。
第9B項。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
有關公司高管的信息包括在本10-KT表格的第I部分,標題為“關於我們的高管的信息”,並通過引用併入本文。
本項目所要求的信息將包括在本公司2022年年度股東大會委託書(“2022年委託書”)中的“提案1-董事選舉”、“公司治理”和“董事會及董事會委員會”標題下,並併入本文作為參考。
道德準則和商業行為準則
公司通過了適用於所有員工的道德和商業行為準則,包括公司首席執行官、首席財務官和首席會計官以及公司董事會成員。道德和商業行為準則可在公司網站www.compassminals.com上查閲。本公司打算在美國證券交易委員會或紐約證券交易所規則要求的範圍內,通過在同一網站上發佈此類信息或提交最新的8-K表格報告來披露對本道德與商業行為準則的任何更改或豁免,在這兩種情況下,本公司都打算通過在同一網站上發佈此類信息或以Form 8-K格式提交最新報告來披露此類信息。
項目11.高管薪酬
本項目所要求的資料將包括在“2021財政年度非僱員董事薪酬”、“公司治理-薪酬委員會聯鎖和內部人士參與”、“薪酬討論和分析”、“薪酬委員會報告”和“高管薪酬表格”的標題下。2022代理聲明,並通過引用結合於此。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本項目所要求的信息將包括在“某些實益所有者和管理層的股權”標題下。在2022年代理聲明中,並且通過引用結合於此。有關公司股權補償計劃的信息將包括在2022年委託書中“股權補償表”的標題下,並以引用的方式併入本文。
項目13.某些關係和其他交易以及董事獨立性
本項目要求提供的信息將包括在2022年委託書中的“公司治理--審批與關聯人的交易”和“董事會及董事會委員會--董事獨立性”兩個標題下,並以引用方式併入本文。
項目14.主要會計費用和服務
本項目要求的信息將包括在2022年委託書中“提案4--批准任命獨立審計師”的標題下,並在此引用作為參考。
第四部分
項目15.證物、財務報表附表
(A)(1)本項目15要求的財務報表和補充數據如下:
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描述 | 頁面 |
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管理層關於財務報告內部控制的報告 | 120 |
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獨立註冊會計師事務所報告 | 75 |
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截至2021年9月30日和2020年12月30日的合併資產負債表 | 79 |
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截至2021年9月30日的9個月以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的財政年度的綜合經營報表 | 80 |
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截至2021年9月30日的9個月以及截至2020年和2019年12月31日的財政年度的綜合全面(虧損)收益表 | 81 |
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截至2021年9月30日的9個月以及截至2020年和2019年12月31日的財政年度的股東權益合併報表 | 82 |
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截至2021年9月30日的9個月以及截至2020年和2019年12月31日的財政年度的合併現金流量表 | 83 |
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合併財務報表附註 | 84 |
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附表II-估值儲備 | 123 |
(A)(2)財務報表附表:
附表II-估值儲備
Compass Minerals International,Inc.
2021年9月30日、2020年12月31日和2019年12月31日
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描述(單位:百萬) | | 期初餘額 | | 從費用中扣除的附加費用 | | 扣減(1) | | 期末餘額 |
從應收賬款-壞賬準備中扣除 | | | | | | | | |
2021年9月30日 | | $ | 3.9 | | | $ | 2.3 | | | $ | (3.2) | | | $ | 3.0 | |
2020年12月31日 | | 2.6 | | | 5.6 | | | (4.3) | | | 3.9 | |
2019年12月31日 | | 2.1 | | | 0.7 | | | (0.2) | | | 2.6 | |
從遞延所得税中扣除--估值免税額 | | | | | | | | |
2021年9月30日 | | $ | 42.7 | | | $ | 1.9 | | | $ | — | | | $ | 44.6 | |
2020年12月31日 | | 39.9 | | | 2.8 | | | — | | | 42.7 | |
2019年12月31日 | | 39.6 | | | 0.3 | | | — | | | 39.9 | |
(1)為創建準備金的目的而扣除的費用。
(一)(三)展品清單:
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展品 不是的。 | 展品説明 |
2.1 | 合併協議和計劃,日期為2001年10月13日,由IMC Global Inc.、Compass Minerals International,Inc.(前身為Salt Holdings Corporation)、YBR Holdings LLC和YBr Acquisition Corp(通過引用Compass Minerals註冊聲明表格S-4第333-104603號文件附件2.1併入本文)。 |
2.2 | 2001年11月28日對IMC Global Inc.、Compass Minerals International,Inc.(前身為Salt Holdings Corporation)、YBR Holdings LLC和YBR Acquisition Corp之間的合併協議和計劃的第1號修正案(本文引用Compass Minerals註冊説明書S-4表格第333-104603號文件附件2.2)。 |
2.3 | 巴西Compass Minerals do Brasil Ltd.、Produquímica Indústria e Comércio S.A.和Produquímica Indústria e Comércio S.A.(通過參考Compass Minerals International,Inc.截至2015年12月31日止年度10-K表格附件2.3併入)的認購協議及其他契諾。 |
2.4 | 巴西指南針礦業有限公司(Compass Minerals do Brasil Ltd.)、Produquímica Indústria e Comércio S.A.和Produquímica Indústria e Comércio S.A.的若干股東於2015年12月16日簽署的認購協議及其他契諾的第二修正案(本文通過參考Compass Minerals International Inc.於2016年8月15日提交的最新8-K報表附件2.1併入本文)。 |
2.5 | 巴西Compass Minerals do Brasil Ltd.、Produquímica Indústria e Comércio S.A.和Produquímica Indústria e Comércio S.A.的若干股東於2015年12月16日訂立的股份買賣協議(合併內容參考Compass Minerals International,Inc.截至2015年12月31日止年度的10-K表格年度報告附件2.4)。 |
2.6 | Compass Minerals do Brasil Ltd.、ICL Brasil Ltd da、Compass Minerals America Inc.和阿姆斯特丹化肥公司之間的配額購買協議,日期為2021年3月23日(通過引用Compass Minerals International Inc.於2021年3月24日提交的8-K表格當前報告的附件2.1合併而成)。 |
3.1 | 修訂和重新發布的Compass Minerals International,Inc.公司註冊證書(在此通過參考Compass Minerals International,Inc.於2020年5月19日提交的表格8-K的最新報告附件3.1併入本文)。 |
3.2 | Compass Minerals International,Inc.的章程,於2020年12月26日修訂並重述(本文引用Compass Minerals International,Inc.於2020年12月30日提交的表格8-K的當前報告附件3.1)。 |
3.3 | A系列初級參與優先股的指定證書,每股票面價值0.01美元(合併於此,參考Compass Minerals International,Inc.於2012年12月19日提交的8-K表格中附件4.1的附件A)。 |
4.1 | 於二零一四年六月二十三日,由Compass Minerals International,Inc.(指名擔保人)及作為受託人的美國全國銀行協會(U.S.National Bank Association)就2024年到期的4.875釐優先票據訂立的契約(併入本文參考Compass Minerals International,Inc.於二零一四年六月二十六日提交的表格8-K的現行報告附件4.1)。 |
4.2 | 2024年到期的4.875釐優先債券表格(載於附件1至附件4.1)。 |
4.3 | 指名擔保人Compass Minerals International,Inc.與受託人富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank,National Association)簽署日期為2019年11月26日的契約,涉及2027年到期的6.750%優先債券(合併於此,參考Compass Minerals International,Inc.於2019年11月26日提交的8-K表格當前報告的附件4.1)。 |
4.4 | 2027年到期的6.750釐優先票據表格(載於附件1至附件4.3). |
4.5 | 證券説明(參考Compass Minotive International,Inc.截至2020年12月31日的10-K表格年度報告附件4.5)。 |
10.1 | 作為出租人的安大略省和作為承租人的Sifto Canada Inc之間的鹽礦開採租約,日期為2001年11月9日(本文通過引用Compass Minerals的註冊聲明表格S-4,文件No.333-104603的附件10.1併入本文)。 |
10.2 | 經修訂及重訂的鹽表租賃,由Island Partnership,L.L.C.,JMB Cote Blanche L.L.C.,CFB,LLC和Carey Salt Company簽訂,自2014年1月1日起生效(本文通過參考Compass Minerals International,Inc.截至2014年3月31日的10-Q表格季度報告附件10.7併入本文)。 |
10.3 | 大鹽湖礦業公司與猶他州土地委員會於1962年9月1日簽訂的特許權使用費協議(本文引用Compass Minerals註冊説明書表格S-4,文件編號333-104603的附件10.3)。 |
| | | | | |
10.4 | 修訂和重述協議,日期為2019年11月26日,由Compass Minerals International,Inc.、Compass Minerals Canada Corp.、Compass Minerals UK Limited、其他借款方、貸款人和發行銀行不時簽署,以及作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)(本文通過參考Compass Minerals International,Inc.於2019年11月26日提交的當前8-K表格報告附件10.1併入本文)。 |
10.5 | 應收賬款融資協議,日期為2020年6月30日,由Compass Minerals Receivables LLC、Compass Minerals America Inc.、PNC Bank、National Association、貸款方和PNC Capital Markets LLC簽訂(本文引用Compass Minerals International,Inc.於2020年7月1日提交的8-K表格當前報告附件10.1)。 |
10.6 | Compass Minerals Receivables LLC、Compass Minerals America Inc.和Compass Minerals USA Inc.之間的買賣協議,日期為2020年6月30日(本文引用Compass Minerals International,Inc.於2020年7月1日提交的8-K表格當前報告的附件10.2)。 |
10.7 | 履約擔保,日期為2020年6月30日,由Compass Minerals International,Inc.為PNC Bank,National Association(通過引用Compass Minerals International,Inc.於2020年7月1日提交的當前Form 8-K報告的附件10.3併入本文)。 |
10.8+ | Compass Minerals International,Inc.董事遞延薪酬計劃,自2005年1月1日起修訂並重新生效(本文引用Compass Minerals International,Inc.截至2006年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.26)。 |
10.9+ | 2007年1月1日生效的Compass Minerals International,Inc.董事延期補償計劃第一修正案(本文通過參考Compass Minerals International,Inc.截至2006年12月31日的10-K表格年度報告附件10.28併入本文)。 |
10.10+ | Compass Minerals International,Inc.董事遞延補償計劃第二修正案(本文引用Compass Minerals International,Inc.截至2009年3月31日的10-Q表格季度報告附件10.4)。 |
10.11+ | 二零一二年獨立董事遞延股份獎勵協議表格(本文參考Compass Minerals International,Inc.截至二零一二年三月三十一日止季度的Form 10-Q季度報告附件10.3併入)。 |
10.12+ | 埃裏克·福特2012年和2013年獨立董事遞延股票獎勵協議修正案(本文通過參考Compass Minerals International,Inc.截至2013年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.15併入本文)。 |
10.13+ | 二零一四年外國董事遞延股票獎勵協議表格(本文參考Compass Minerals International,Inc.截至二零一四年三月三十一日止季度的Form10-Q季度報告附件10.6併入)。 |
10.14+ | 2015年獨立董事遞延獎勵協議表格(參考Compass Minerals International,Inc.截至2015年6月30日止季度的Form 10-Q季度報告附件10.2併入)。 |
10.15+ | 2015年獨立外國董事遞延獎勵協議表格(引用Compass Minerals International,Inc.截至2015年6月30日止季度的Form 10-Q季度報告附件10.3)。 |
10.16+ | 2017年度非僱員董事獎勵撥款通知書表格(參考Compass Minerals International,Inc.截至2017年3月31日止季度10-Q表格季度報告附件10.1併入)。 |
10.17+ | 2020年非僱員董事獎勵撥款通知(DSU)表格(參考Compass Minerals International,Inc.截至2020年6月30日的10-Q表格季度報告附件10.2併入)。 |
10.18+ | 2020年非僱員董事獎勵撥款通知表格(RSU)(結合於Compass Minerals International,Inc.截至2020年6月30日的10-Q表格季度報告附件10.3)。 |
10.19+ | 非僱員董事薪酬政策,自2017年1月1日起生效(通過引用Compass Minerals International,Inc.於2017年2月2日提交的最新8-K表格報告附件10.2併入)。 |
10.20+ | 非僱員董事薪酬政策,2020年3月14日生效(引用Compass Minerals International,Inc.截至2020年6月30日季度10-Q表格的附件10.1)。 |
10.21+ | 截至2019年1月1日的非僱員董事薪酬摘要(通過參考Compass Minerals International,Inc.提交的截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.21併入)。 |
10.22+ | 截至2021年1月1日的非僱員董事薪酬摘要(參考Compass Minerals International,Inc.提交的截至2020年12月31日的10-K表格年度報告附件10.23)。 |
10.23+ | 截至2021年5月18日的非僱員董事薪酬摘要(參考Compass Minerals International,Inc.提交的截至2021年6月30日季度的Form 10-Q季度報告附件10.1)。 |
10.24+ | Compass Minerals International,Inc.董事賠償協議表(參考Compass Minerals International,Inc.於2009年3月26日提交的當前8-K報表附件10.1併入)。 |
| | | | | |
10.25+ | 經股東於2005年8月4日批准的Compass Minerals International,Inc.2005年獎勵計劃(本文引用Compass Minerals International,Inc.截至2005年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.15)。 |
10.26+ | Compass Minerals International,Inc.2005年獎勵計劃第一修正案(在此引用Compass Minerals International,Inc.截至2007年3月31日的10-Q表格季度報告附件10.5)。 |
10.27+ | Compass Minerals International,Inc.2005年獎勵計劃第二修正案(在此引用Compass Minerals International,Inc.截至2009年3月31日的10-Q表格季度報告附件10.6)。 |
10.28+ | Compass Minerals International,Inc.2005年獎勵計劃第三修正案(本文通過參考Compass Minerals International,Inc.截至2011年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.22併入本文)。 |
10.29+ | Compass Minerals International,Inc.2005年獎勵計劃第四修正案(本文通過參考Compass Minerals International,Inc.截至2011年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.23併入本文)。 |
10.30+ | Compass Minerals International,Inc.2015年獎勵計劃(引用Compass Minerals International,Inc.註冊聲明表格S-8,文件No.333-203922的附件99.1)。 |
10.31+ | Compass Minerals International,Inc.2015年激勵獎勵計劃的第1號修正案(通過引用Compass Minerals International,Inc.於2018年11月19日提交的當前表格8-K的附件10.3併入本文)。 |
10.32+ | Compass Minerals International,Inc.2020年獎勵計劃(引用Compass Minerals International,Inc.於2020年5月14日提交的S-8表格註冊聲明第333-23852號附件99.1)。 |
10.33+ | 2014年非限制性股票期權獎勵協議表格(在此引用Compass Minerals International,Inc.截至2014年3月31日的10-Q表格季度報告附件10.4)。 |
10.34+ | 2015年非限制性股票期權獎勵協議表格(本文參考Compass Minerals International,Inc.截至2015年3月31日季度的Form 10-Q季度報告附件10.5併入)。 |
10.35+ | 2016年非限制性股票期權獎勵協議表格(參考Compass Minerals International,Inc.截至2016年6月30日季度的Form 10-Q季度報告附件10.4併入)。 |
10.36+ | 2017年股票期權授予通知表格(參考Compass Minerals International,Inc.截至2017年3月31日季度的Form 10-Q季度報告附件10.2併入)。 |
10.37+ | 2020年形式股票期權授予通知(參考Compass Minerals International,Inc.截至2020年6月30日季度的Form 10-Q季度報告附件10.5)。 |
10.38+ | 2020年限制性股票單位授出通知表格(參考Compass Minerals International,Inc.截至2020年6月30日的10-Q表格季度報告附件10.6併入)。 |
10.39+ | 2021年限制性股票單位授予通知表格(通過引用Compass Minerals International,Inc.於2021年1月5日提交的表格8-K的當前報告附件10.1併入)。 |
10.40+ | 2018年績效股票單位授予通知表格(RTSR)(通過參考Compass Minerals International,Inc.截至2018年3月31日的季度10-Q表格季度報告附件10.1併入)。 |
10.41+ | 2020年績效股票單位授予通知(RTSR)(通過引用Compass Minerals International,Inc.截至2020年6月20日的季度10-Q表格的附件10.7併入)。 |
10.42* | 2022財年績效股票單位授予通知(RTSR)形式。 |
10.43+ | 2021年績效股票單位授予通知表格(EBITDA Growth)(通過引用Compass Minerals International,Inc.於2021年1月5日提交的當前表格8-K的附件10.2併入)。 |
10.44+ | 2016年授予員工的股權獎勵規則、政策和程序(通過參考Compass Minerals International,Inc.截至2016年6月30日的Form 10-Q季度報告附件10.6併入)。 |
10.45+ | 2017年授予員工的股權獎勵規則、政策和程序(通過參考Compass Minerals International,Inc.截至2017年3月31日的季度10-Q季度報告附件10.6併入)。 |
10.46+ | 授予員工的2019年股權獎勵規則、政策和程序(通過參考Compass Minerals International,Inc.提交的截至2018年12月31日的年度Form 10-K年度報告附件10.45併入)。 |
10.47+ | 2020年授予員工的股權獎勵規則、政策和程序(通過引用Compass Minerals International,Inc.於2020年5月19日提交的8-K表格當前報告的附件10.2併入本文)。 |
10.48+ | Compass Minerals International,Inc.修復計劃,自2018年1月1日起修訂和重述(通過參考Compass Minerals International,Inc.截至2017年12月31日止年度報告10-K表的附件10.46併入)。 |
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10.49+ | 自2018年4月1日起生效的Compass Minerals International,Inc.恢復計劃的索賠程序附錄,經修訂並於2018年1月1日重述(引用Compass Minerals International,Inc.截至2018年3月31日的Form 10-Q季度報告附件10.2)。 |
10.50+ | 2020年控制權變更協議表格(引用Compass Minerals International,Inc.於2020年5月19日提交的當前表格8-K的附件10.4)。 |
10.51+ | 2020年限制性契約協議格式(引用Compass Minerals International,Inc.於2020年5月19日提交的當前表格8-K的附件10.5)。 |
10.52+ | Compass Minerals International,Inc.高管離職計劃,2019年1月1日生效(本文引用Compass Minerals International,Inc.於2018年12月19日提交的8-K表格當前報告的附件10.1)。 |
10.53+ | 修訂和重申了Compass Minerals International,Inc.高管離職計劃,自2020年5月15日起生效(在此引用Compass Minerals International,Inc.於2020年5月19日提交的8-K表格當前報告的附件10.3)。 |
10.54+ | Compass Minerals International,Inc.與Kevin S.Crutchfield於2019年4月19日簽訂的僱傭協議(本文引用Compass Minerals International,Inc.於2019年4月23日提交的8-K表格當前報告的附件10.1)。 |
10.55+ | Compass Minerals International,Inc.和George J.Schuller,Jr.之間的信件協議,2019年7月15日生效。(在此引用Compass Minerals International,Inc.於2019年7月18日提交的Form 8-K的當前報告的附件10.1)。 |
10.56+ | Compass Minerals International,Inc.與Angela Y.Jones之間於2020年2月24日最終發佈並放棄索賠(本文引用Compass Minerals International,Inc.截至2020年3月31日的Form 10-Q季度報告附件10.1)。 |
10.57+ | Compass Minerals International,Inc.與Valdemar L.Fischer於2021年5月17日簽訂的諮詢協議(本文引用Compass Minerals International,Inc.截至2021年6月30日的Form 10-Q季度報告附件10.2)。 |
10.58+ | 充分理由確認(在此引用Compass Minerals International,Inc.截至2021年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.3)。 |
10.59+ | Compass Minerals International Inc.與Lorin Crenshaw簽訂的信函協議,於2021年10月22日生效(本文引用了Compass Minerals International,Inc.於2021年10月27日提交的8-K表格當前報告的附件10.1)。 |
10.60+ | Compass Minerals International Inc.和S.Bradley Griffith之間的最終放行和放棄索賠的表格(通過參考Compass Minerals International,Inc.於2021年10月27日提交的當前8-K表格的附件10.2併入本文)。 |
21.1* | 註冊人的子公司。 |
23.1* | 安永律師事務所同意。 |
24.1* | 授權書。 |
31.1* | 總裁兼首席執行官凱文·S·克魯奇菲爾德(Kevin S.Crutchfield)的第302條認證。 |
31.2* | 第302節首席財務官詹姆斯·D·斯坦登的證書。 |
32** | 根據“美國法典”第18編第1350節,總裁兼首席執行官凱文·S·克魯奇菲爾德和首席財務官詹姆斯·D·斯坦登進行認證。 |
95* | 煤礦安全信息披露。 |
96.1 | 關於Ogden設施鉀鹽礦產資源和儲量的鉀和硫酸鹽的技術報告摘要,日期為2021年11月29日(本文引用Compass Minerals International,Inc.於2021年11月29日提交的表格8-K的當前報告附件96.1)。 |
96.2 | 與Ogden設施的鋰礦物資源有關的技術報告摘要,日期為2021年7月13日(本文引用Compass Minerals International,Inc.於2021年11月29日提交的表格8-K的當前報告附件96.2)。 |
96.3* | 與Cote Blanche礦有關的技術報告摘要,日期為2021年11月29日。 |
96.4* | 與Goderich礦有關的技術報告摘要,日期為2021年11月29日。 |
101** | Compass Minerals International,Inc.截至2021年9月30日的9個月的Form 10-KT過渡報告中的以下財務報表,採用廣泛的商業報告語言(XBRL)格式:(I)合併資產負債表,(Ii)合併經營報表,(Iii)合併全面(虧損)收益表,(Iv)合併股東權益表,(V)合併現金流量表,(Vi)合併財務附註 |
104** | 封面交互數據文件(包含在附件101中)。 |
*現送交存檔。
**隨函提供。
+管理合同和補償計劃或安排。
沒有。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| 羅盤礦業國際有限公司。 | |
| | | |
2021年11月29日 | 由以下人員提供: | /s/James D. | |
| | 詹姆斯·D。 | |
| | 首席財務官 | |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員代表註冊人並以2021年11月29日指定的身份簽署。
| | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 容量 |
| | | |
| /s/Kevin S.Crutchfield | | 總裁兼首席執行官兼董事 |
| 凱文·S·克魯奇菲爾德 | | (首席行政主任) |
| | | |
| /s/James D. | | 首席財務官 |
| 詹姆斯·D。 | | (首席財務會計官) |
| | | |
| * | | 導演 |
| 埃裏克·福特,埃裏克·福特。 | | |
| | | |
| * | | 導演 |
| 加雷斯·T·喬伊斯。 | | |
| | | |
| * | | 導演 |
| | | |
| | | |
| * | | 導演 |
| 艾倫·R·羅斯威爾(Allan R.Rothwell) | | |
| | | |
| * | | 導演 |
| | | |
| | | |
| * | | 導演 |
| 保羅·S·威廉姆斯 | | |
| | | |
| * | | 導演 |
| | | |
| | | |
*由: | /s/Mary L.Frontczak | | |
| 瑪麗·L·弗蘭查克(Mary L.Frontczak) | | |
| 律師-事實上 | | |