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錯誤2022Q20001634117--04-3000016341172021-05-022021-10-3000016341172021-11-26Xbrli：共享00016341172021-08-012021-10-30等同4217：美元00016341172020-08-022020-10-3100016341172020-05-032020-10-31等同4217：美元Xbrli：共享00016341172021-10-3000016341172020-10-3100016341172021-05-0100016341172020-05-020001634117美國-GAAP：CommonStockMember2020-05-020001634117US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-05-020001634117美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-05-020001634117美國-GAAP：SecuryStockMember2020-05-020001634117US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-05-032020-08-0100016341172020-05-032020-08-010001634117美國-GAAP：CommonStockMember2020-05-032020-08-010001634117美國-GAAP：SecuryStockMember2020-05-032020-08-010001634117美國-GAAP：CommonStockMember2020-08-010001634117US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-08-010001634117美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-08-010001634117美國-GAAP：SecuryStockMember2020-08-0100016341172020-08-010001634117US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-08-022020-10-310001634117美國-GAAP：CommonStockMember2020-08-022020-10-310001634117美國-GAAP：SecuryStockMember2020-08-022020-10-310001634117美國-GAAP：CommonStockMember2020-10-310001634117US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-10-310001634117美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-10-310001634117美國-GAAP：SecuryStockMember2020-10-310001634117美國-GAAP：CommonStockMember2021-05-010001634117US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-05-010001634117美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-05-010001634117美國-GAAP：SecuryStockMember2021-05-010001634117US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-05-022021-07-3100016341172021-05-022021-07-310001634117美國-GAAP：CommonStockMember2021-05-022021-07-310001634117美國-GAAP：SecuryStockMember2021-05-022021-07-310001634117美國-GAAP：CommonStockMember2021-07-310001634117US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-07-310001634117美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-07-310001634117美國-GAAP：SecuryStockMember2021-07-3100016341172021-07-310001634117US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-08-012021-10-300001634117美國-GAAP：CommonStockMember2021-08-012021-10-300001634117美國-GAAP：SecuryStockMember2021-08-012021-10-300001634117美國-GAAP：CommonStockMember2021-10-300001634117US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-10-300001634117美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-10-300001634117美國-GAAP：SecuryStockMember2021-10-30BNED：網站BNED：段0001634117美國-GAAP：庫存成員2021-01-312021-05-010001634117美國-GAAP：庫存成員2021-05-022021-07-310001634117美國-GAAP：庫存成員2021-05-022021-10-300001634117BNED：RetailSegmentMember2021-10-300001634117BNED:WholeSalemember2021-10-300001634117BNED:DSSMM2021-10-300001634117BNED：DeferredTaxAssetCurrentMember2021-10-300001634117BNED：RetailSegmentMemberBNED：RetailProductMember2021-08-012021-10-300001634117BNED：RetailSegmentMemberBNED：RetailProductMember2020-08-022020-10-310001634117BNED：RetailSegmentMemberBNED：RetailProductMember2021-05-022021-10-300001634117BNED：RetailSegmentMemberBNED：RetailProductMember2020-05-032020-10-310001634117BNED：RetailSegmentMember2021-08-012021-10-300001634117BNED：RetailSegmentMember2020-08-022020-10-310001634117BNED：RetailSegmentMember2021-05-022021-10-300001634117BNED：RetailSegmentMember2020-05-032020-10-310001634117BNED：RetailSegmentMemberBNED：服務和其他成員2021-08-012021-10-300001634117BNED：RetailSegmentMemberBNED：服務和其他成員2020-08-022020-10-310001634117BNED：RetailSegmentMemberBNED：服務和其他成員2021-05-022021-10-300001634117BNED：RetailSegmentMemberBNED：服務和其他成員2020-05-032020-10-310001634117BNED:WholeSalemember2021-08-012021-10-300001634117BNED:WholeSalemember2020-08-022020-10-310001634117BNED:WholeSalemember2021-05-022021-10-300001634117BNED:WholeSalemember2020-05-032020-10-310001634117BNED:DSSMM2021-08-012021-10-300001634117BNED:DSSMM2020-08-022020-10-310001634117BNED:DSSMM2021-05-022021-10-300001634117BNED:DSSMM2020-05-032020-10-310001634117美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-08-012021-10-300001634117美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2020-08-022020-10-310001634117美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-05-022021-10-300001634117美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2020-05-032020-10-310001634117BED：PhysicalStoresMember2021-10-300001634117Bned：VirtualStoresMember2021-10-300001634117US-GAAP：部門間消除成員2021-08-012021-10-300001634117US-GAAP：部門間消除成員2020-08-022020-10-310001634117US-GAAP：部門間消除成員2021-05-022021-10-300001634117US-GAAP：部門間消除成員2020-05-032020-10-3100016341172015-12-140001634117美國-GAAP：PhantomShareUnitsPSUsMember2021-10-300001634117BED：NewCreditFacilityMember2021-05-022021-10-300001634117BED：NewCreditFacilityMember2021-10-300001634117BED：FILOMember2021-10-300001634117美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-10-30UTR：費率0001634117美國-GAAP：員工服務成員2021-08-012021-10-300001634117美國-GAAP：員工服務成員2021-05-022021-10-300001634117美國-GAAP：員工服務成員2021-10-300001634117美國-GAAP：其他重組成員2021-08-012021-10-300001634117美國-GAAP：其他重組成員2021-05-022021-10-300001634117美國-GAAP：員工服務成員2020-08-022020-10-310001634117美國-GAAP：員工服務成員2020-05-032020-10-310001634117美國-GAAP：員工服務成員2020-10-310001634117美國-GAAP：其他重組成員2020-08-022020-10-310001634117美國-GAAP：其他重組成員2020-05-032020-10-310001634117BNED:BODMembem美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-05-022021-10-300001634117美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-05-022021-10-300001634117Us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementEmployeeMember美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-05-022021-10-300001634117BED：OptionsAtMarketMember美國-GAAP：StockOptionMember2021-05-022021-10-300001634117Bned：OptionsAtPremiumMember美國-GAAP：StockOptionMember2021-05-022021-10-30加入時間：清華大學2007年01月25日下午3：330001634117BED：OptionsAtMarketMember美國-GAAP：StockOptionMember2021-10-300001634117Bned：OptionsAtPremiumMember美國-GAAP：StockOptionMember2021-10-300001634117美國-GAAP：PhantomShareUnitsPSUsMember2021-05-022021-10-300001634117Bned：PhantomShareGrant1 Member美國-GAAP：PhantomShareUnitsPSUsMember2021-05-022021-10-300001634117Bned：PhantomShareGrant1 Member美國-GAAP：PhantomShareUnitsPSUsMember2021-10-300001634117Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-08-012021-10-300001634117Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember美國-公認會計準則：受限的股票成員2020-08-022020-10-310001634117Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-05-022021-10-300001634117Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember美國-公認會計準則：受限的股票成員2020-05-032020-10-310001634117Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-08-012021-10-300001634117Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-08-022020-10-310001634117Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-05-022021-10-300001634117Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-05-032020-10-310001634117Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMemberBned：PerformanceShareUnitsPSUsMember2021-08-012021-10-300001634117Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMemberBned：PerformanceShareUnitsPSUsMember2020-08-022020-10-310001634117Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMemberBned：PerformanceShareUnitsPSUsMember2021-05-022021-10-300001634117Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMemberBned：PerformanceShareUnitsPSUsMember2020-05-032020-10-310001634117Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember美國-GAAP：StockOptionMember2021-08-012021-10-300001634117Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember美國-GAAP：StockOptionMember2020-08-022020-10-310001634117Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember美國-GAAP：StockOptionMember2021-05-022021-10-300001634117Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember美國-GAAP：StockOptionMember2020-05-032020-10-310001634117Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2021-08-012021-10-300001634117Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-08-022020-10-310001634117Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2021-05-022021-10-300001634117Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-05-032020-10-310001634117美國-GAAP：PhantomShareUnitsPSUsMemberUs-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2021-08-012021-10-300001634117美國-GAAP：PhantomShareUnitsPSUsMemberUs-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-08-022020-10-310001634117美國-GAAP：PhantomShareUnitsPSUsMemberUs-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2021-05-022021-10-300001634117美國-GAAP：PhantomShareUnitsPSUsMemberUs-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-05-032020-10-31

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

_______________________________________________

表格10-Q

_______________________________________________

這是馬克一號。


x			根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告

在截至本季度末的季度內2021年10月30日

或


¨			根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

的過渡期至

委託文件編號：1-37499

_______________________________________________

巴恩斯與諾布爾教育公司(Barnes&Noble Education，Inc.)

(註冊人的確切姓名載於其約章)

_______________________________________________

特拉華州

46-0599018

(述明或其他司法管轄權
公司或組織)

(税務局僱主
識別號碼)

山景大道120號，

桑丁嶺，

新澤西州

07920

(主要行政辦公室地址)

(郵政編碼)

(註冊人電話號碼，包括區號)：(908)991-2665

根據該法第12(B)條登記的證券：


班級名稱	商品代號	註冊的交易所名稱
普通股，每股面值0.01美元	BNED	紐約證券交易所

_______________________________________________

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 x不是¨

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 x不是¨

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速濾波器

加速文件管理器

非加速滑移

規模較小的報告公司

新興成長型公司

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是¨ 不是 x

截至2021年11月26日，51,993,048普通股的股票，每股票面價值0.01美元，是流通股。

巴恩斯與諾布爾教育公司(Barnes&Noble Education，Inc.)和子公司

截至2021年10月30日的財季

表格10-Q的索引


			頁碼。不，不。
第I部-	財務信息

第1項。	財務報表(未經審計)
	簡明綜合運營報表-截至2021年10月30日和2020年10月31日的13周和26周		3
	壓縮合並資產負債表-截至2021年10月30日、2020年10月31日和2021年5月1日		4
	簡明現金流量表-截至2021年10月30日和2020年10月31日的13周和26周		5
	簡明合併權益報表-截至2021年10月30日和2020年10月31日		6
	簡明合併財務報表附註		7
	注1。	組織	7
	注2。	重要會計政策摘要	8
	注3。	收入	12
	注4.	報告細分市場	13
	注5。	股本和每股收益	15
	注6。	公允價值計量	16
	注7。	信貸安排	17
	注8。	租契	17
	注9.	補充資料	18
	注10。	長期激勵計劃薪酬費用	19
	注11.	員工福利計劃	20
	注12。	所得税	20
	注13.	法律程序	21

第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析		22
	概述		22
	經營成果		25
	調整後收益、調整後EBITDA和自由現金流(非GAAP)		35
	流動性與資本資源		39

第三項。	關於市場風險的定量和定性披露		42
第四項。	管制和程序		43

第II部-	其他信息

第1項。	法律程序		43
第1A項。	風險因素		43
第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用		43
第五項。	其他信息		44
第6項	陳列品		44
	簽名		45

第一部分-財務信息

第一項：財務報表

巴恩斯與諾布爾教育公司(Barnes&Noble Education，Inc.)和子公司

簡明合併操作報表

(單位為千，每股數據除外)

(未經審計)


	13周結束				26周結束
	10月30日， 2021		10月31日， 2020		10月30日， 2021		10月31日， 2020
銷售：
產品銷售和其他	$	577,329	$	551,832	$	805,099	$	745,042
租金收入	49,648		43,653		62,672		54,457
總銷售額	626,977		595,485		867,771		799,499
銷售成本：
產品和其他銷售成本	453,070		452,475		627,231		618,240
銷售租金成本	28,348		27,725		34,952		35,112
銷售總成本	481,418		480,200		662,183		653,352
毛利	145,559		115,285		205,588		146,147
銷售和管理費用	107,902		91,972		194,137		162,015
折舊及攤銷費用	11,952		13,193		24,576		27,256

重組和其他費用	1,116		3,387		3,739		9,058
營業收入(虧損)	24,589		6,733		(16,864)		(52,182)
利息支出，淨額	2,264		912		4,758		3,565
所得税前收入(虧損)	22,325		5,821		(21,622)		(55,747)
所得税(福利)費用	(203)		(1,694)		196		(16,610)
淨收益(虧損)	$	22,528	$	7,515	$	(21,818)	$	(39,137)



普通股每股收益(虧損)：
基本信息	$	0.43	$	0.15	$	(0.42)	$	(0.81)
稀釋	$	0.41	$	0.15	$	(0.42)	$	(0.81)
已發行普通股加權平均股份：
基本信息	51,666		48,804		51,570		48,608
稀釋	54,568		49,428		51,570		48,608

見簡明合併財務報表附註。

巴恩斯與諾布爾教育公司(Barnes&Noble Education，Inc.)和子公司

簡明綜合資產負債表

(單位為千，每股數據除外)


	10月30日， 2021		10月31日， 2020		五月一日， 2021
	(未經審計)		(未經審計)		(經審計)
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	10,996	$	7,353	$	8,024
應收賬款淨額	218,053		167,493		121,072
商品庫存淨額	370,529		457,677		281,112
教科書租賃庫存	50,642		50,736		28,692
預付費用和其他流動資產	68,965		23,762		61,933

流動資產總額	719,185		707,021		500,833
財產和設備，淨值	91,875		93,130		89,172
經營性租賃使用權資產	252,650		286,038		240,456
無形資產，淨額	141,847		166,140		150,904
商譽	4,700		4,700		4,700
遞延税項資產，淨額	23,248		8,231		23,248
其他非流動資產	26,010		31,734		29,105
總資產	$	1,259,515	$	1,296,994	$	1,038,418
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款	$	333,099	$	314,042	$	137,578
應計負債	122,734		134,181		92,871
流動經營租賃負債	118,434		121,518		92,513
短期借款	—		—		50,000
流動負債總額	574,267		569,741		372,962

長期經營租賃負債	171,341		198,990		184,780
其他長期負債	51,113		48,329		52,042
長期借款	183,300		99,500		127,600
總負債	980,021		916,560		737,384
承諾和或有事項	—		—		—
股東權益：


優先股，$0.01面值；授權，5,000股份；0已發行及已發行的股份0流通股	—		—		—
普通股，$0.01面值；授權，200,000股票；已發行，54,162, 53,316以及53,327分別發行股票；流通股，51,976, 49,064和51,379分別為股票	541		533		533

額外實收資本	736,886		735,647		734,257
累計赤字	(436,432)		(321,964)		(414,614)
庫存股，按成本計算	(21,501)		(33,782)		(19,142)
股東權益總額	279,494		380,434		301,034
總負債和股東權益	$	1,259,515	$	1,296,994	$	1,038,418

見簡明合併財務報表附註。

巴恩斯與諾布爾教育公司(Barnes&Noble Education，Inc.)和子公司

現金流量表簡明合併報表

(單位：千)

(未經審計)


	26周結束
	10月30日， 2021		10月31日， 2020
經營活動的現金流：
淨損失	$	(21,818)	$	(39,137)
將淨虧損與經營活動的淨現金流量進行調整：
折舊及攤銷費用	24,576		27,256
內容攤銷費用	2,586		2,386
遞延融資成本攤銷	725		541
商品盤虧	434		—
遞延税金	—		(426)
基於股票的薪酬費用	2,600		2,701
其他長期資產和負債變動，淨額	1,462		5,016
經營租賃使用權資產負債變動	286		6,597
其他營業資產和負債變動，淨額	13,291		86,452
經營活動提供的淨現金流量	24,142		91,386
投資活動的現金流：
購置物業和設備	(21,264)		(16,197)
其他非流動資產淨變動	460		3
用於投資活動的淨現金流量	(20,804)		(16,194)
融資活動的現金流：


信貸協議項下的借款收益	259,720		330,800
償還信貸協議項下的借款	(254,020)		(406,000)


購買庫藏股	(2,359)		(881)
行使股票期權所得收益淨額	37		—
融資活動提供(用於)的淨現金流量	3,378		(76,081)

現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)	6,716		(889)
期初現金、現金等價物和限制性現金	16,814		9,008
期末現金、現金等價物和限制性現金	$	23,530	$	8,119
其他營業資產和負債變動，淨額：
應收賬款淨額	$	(96,981)	$	(76,642)
商品庫存	(89,851)		(28,738)
教科書租賃庫存	(21,950)		(10,026)
預付費用和其他流動資產	(3,288)		(7,585)
應付賬款和應計負債	225,361		209,443
其他營業資產和負債變動，淨額	$	13,291	$	86,452

見簡明合併財務報表附註。

巴恩斯與諾布爾教育公司(Barnes&Noble Education，Inc.)和子公司

簡明合併權益表

(單位：千)

(未經審計)


				其他內容
	普通股			實繳		累計		庫存股			總計
	股票	金額		資本		赤字		股票	金額		權益
2020年5月2日的餘額	52,140	$	521	$	732,958	$	(282,827)	3,842	$	(32,901)	$	417,751
基於股票的薪酬費用				1,521							1,521
既得權益獎勵	514	5		(5)							—
為既得股票獎勵預扣税款而回購的股票								179	(342)		(342)
淨損失						(46,652)					(46,652)
餘額2020年8月1日	52,654	$	526	$	734,474	$	(329,479)	4,021	$	(33,243)	$	372,278
基於股票的薪酬費用				1,180							1,180
既得權益獎勵	662	7		(7)							—
為既得股票獎勵預扣税款而回購的股票								231	(539)		(539)
淨收入						7,515					7,515
2020年10月31日的餘額	53,316	$	533	$	735,647	$	(321,964)	4,252	$	(33,782)	$	380,434







				其他內容
	普通股			實繳		累計		庫存股			總計
	股票	金額		資本		赤字		股票	金額		權益
2021年5月1日的餘額	53,327	$	533	$	734,257	$	(414,614)	1,948	$	(19,142)	$	301,034
基於股票的薪酬費用				1,122							1,122
既得權益獎勵	338	3		(3)							—
為既得股票獎勵預扣税款而回購的股票								130	(1,215)		(1,215)
淨損失						(44,346)					(44,346)
餘額2021年7月31日	53,665	$	536	$	735,376	$	(458,960)	2,078	$	(20,357)	$	256,595
基於股票的薪酬費用				1,478							1,478
既得權益獎勵	487	5		(5)							—
為既得股票獎勵預扣税款而回購的股票								108	(1,144)		(1,144)
行使股票期權時發行普通股	10	—		37							37
淨收入						22,528					22,528
餘額2021年10月30日	54,162	$	541	$	736,886	$	(436,432)	2,186	$	(21,501)	$	279,494

見簡明合併財務報表附註。

巴恩斯與諾布爾教育公司(Barnes&Noble Education，Inc.)和子公司

簡明合併財務報表附註

截至2021年10月30日和2020年10月31日的26周

(數千美元，不包括每股和每股數據)

(未經審計)

除非上下文另有説明，否則本説明中對“我們”、“我們”、“我們”和“本公司”所附的簡明合併財務報表的提及是指Barnes&Noble Education或特拉華州的一家公司“bned”，Inc.。所提及的“巴諾學院”是指我們的大學書店業務，通過我們的子公司巴諾學院書店有限責任公司經營。所指的“MBS”是指我們的虛擬書店和通過我們的子公司MBS教科書交易所有限責任公司經營的教科書批發業務。

本Form 10-Q表應與我們在截至2021年5月1日的財政年度Form 10-K年度報告中的經審計合併財務報表和合並財務報表附註一起閲讀，其中包括公司截至2021年5月1日、2020年5月2日和2019年4月27日的三個會計年度(分別為2021財年、2020財年和2019財年)的合併財務報表，以及我們的Form 10-Q季度報告中未經審計的合併財務報表(分別為2021財年、2020財年和2019財年)。

注1。組織

業務説明

Barnes&Noble Education，Inc.(“BNED”)是全美最大的為大學校園和K-12院校提供實體和虛擬書店的合同運營商之一。我們也是最大的教科書批發商之一，庫存管理硬件和軟件提供商，以及領先的數字教育解決方案提供商。我們的業務是1,445實體、虛擬和定製書店，並提供超過6在一個動態的全方位渠道零售環境中，提供基本的教育內容和工具。此外，我們還提供直接面向學生的產品和服務，幫助學生更有效地學習，提高學習成績。

我們業務的優勢包括我們通過開發新產品和解決方案來滿足市場需求的競爭能力，我們直接接觸學生和教師的巨大運營足跡，我們與學術合作伙伴建立的良好而深厚的關係，穩定的長期合同，以及我們廣受認可的品牌。我們希望通過我們最近與Fanatics Retail Group Fulfment，LLC，Inc.(“Fanatics”)和Fanatics LIDS College，Inc.(以下統稱為“FLC合作伙伴”)的銷售合作關係，繼續推出主要面向學生的可擴展和先進的數字解決方案，擴大我們的電子商務能力，並通過收購和合作夥伴關係擴大我們的戰略機遇，增加新客户的市場份額。我們預計，隨着我們的產品種類繼續強調和反映不斷變化的消費趨勢，以及我們在商店和在線上發展我們的展示理念和產品銷售，從長遠來看，一般商品的銷售額將會增長，我們預計這一點將通過“FLC合作伙伴關係”得到進一步加強和加快。通過這一合作伙伴關係，我們獲得了無與倫比的產品種類、電子商務能力和強大的數字營銷工具，以推動客户價值的增加，並加速我們的標誌和標誌性百貨業務的增長。

我們相信Barnes&Noble律師事務所品牌(從我們的前母公司獲得許可)以及我們的子公司品牌，BNC和MBS，是圖書銷售和校園零售創新的代名詞，在美國是廣泛認可和尊敬的品牌。我們龐大的大學足跡、聲譽和市場信譽不僅支持我們面向大學、學生和教職員工的營銷努力，而且對我們與依賴我們作為主要分銷渠道之一的領先出版商的關係也很重要，因為我們是學生在我們直接面向學生的數字解決方案業務中值得信賴的來源。

我們有三需要報告的細分市場：零售業、批發業和DSS。有關我們的戰略、運營和細分市場的更多信息，請參閲第一部分--項目1.業務在截至2021年5月1日的財年Form 10-K年度報告中.

與Fanatics和FLC合作

2020年12月，我們達成了FLC夥伴關係。通過這一合作伙伴關係，我們獲得了無與倫比的產品種類、電子商務能力和強大的數字營銷工具，以推動客户價值的增加和我們一般商品業務的加速增長。狂熱分子的尖端電子商務和技術專長為我們的校園商店提供了更多的產品選擇，世界級的在線和移動體驗，以及一個進步的直接面向消費者的平臺。FLC是一家領先的獨立實體零售商，專門銷售特許球迷和校友產品，再加上FLC，我們的校園商店改善了對特許經營商、產品風格和設計處理方面的趨勢和銷售表現數據的訪問。

我們與校園合作伙伴保持聯繫，並繼續負責校園書店的人員配備和日常運營管理。我們還與校園合作伙伴密切合作，確保每個校園商店

巴恩斯與諾布爾教育公司(Barnes&Noble Education，Inc.)和子公司

簡明合併財務報表附註

截至2021年10月30日和2020年10月31日的26周

(數千美元，不包括每股和每股數據)

(未經審計)

保持店內促銷的獨特之處，包括本地化的產品分類和反映每個校園品牌的特定風格和設計。我們利用Fanatics的電子商務技術和專業知識，對校園商店網站的標誌性商品和禮品部分進行運營管理。FLC為我們的校園合作商店管理標誌性服裝、頭飾和禮品的店內分類規劃和銷售。

2020年12月，Fanatics，Inc.和LIDS Holdings，Inc.聯合對BNED進行了戰略股權投資。2021年4月4日，根據FLC Partner的銷售協議，我們將我們的標誌和象徵性一般商品庫存出售給FLC，並在2022年第一季度敲定。正如FLC Partnership的電子商務協議所設想的那樣，在2022財年第一季度，我們開始將我們的某些電子商務網站過渡到Fanatics電子商務網站，以獲得徽標和標誌性產品。由於標誌和象徵性的一般商品銷售是由FLC和Fanatics完成的，我們確認這些銷售的佣金收入是在淨額基礎上獲得的。有關其他信息，請參閲第二部分--項目8.財務報表和補充數據--附註2.重要會計政策摘要--商品庫存以及注6.股本和每股收益在截至2021年5月1日的財年的Form 10-K年度報告中。

新冠肺炎對商業的影響

自2020財年第四季度以來，我們的業務受到新冠肺炎疫情的顯著負面影響，導致收入出現前所未有的實質性下降。儘管引入了新冠肺炎疫苗，但大流行的波動性仍然很高，而且還在繼續演變。我們無法準確預測新冠肺炎病毒(包括Delta變體)對招生、大學預算、體育和其他直接影響我們業務運營的領域的影響持續時間或影響程度.雖然大多數四年制學校在本秋季學期已經回到了傳統的校園學習環境，並舉辦了傳統的校園體育活動和賽事，但對於新冠肺炎疫情影響的持續時間和程度仍然存在不確定性，包括對社區學院和國際學生入學人數的影響，遠程和混合班級的繼續提供，及其對我們採購產品(包括教科書和一般商品供應)的能力的影響。

新冠肺炎對高等教育的影響仍然是一個不穩定的形勢，我們致力於通過我們靈活的產品和我們快速轉移的能力來支持我們的校園合作伙伴，以確保在各機構管理其校園安全的同時提供不間斷的服務。如果大流行造成的經濟狀況沒有像管理層目前估計的那樣恢復，或者目前存在的市場因素髮生變化，可能會對我們的運營結果、財務狀況和運營現金流產生進一步的影響。我們將繼續評估我們的運營，並將繼續考慮地方政府和校園合作伙伴的指導，如何為我們的員工和客户以最安全的方式運營我們的書店。請看我們的第二部分-項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析以供進一步討論。

注2。重要會計政策摘要

列報和整理的基礎

我們的簡明綜合財務報表反映了我們的簡明綜合財務狀況、經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則(“GAAP”)。本公司管理層認為，隨附的本公司未經審計的簡明綜合財務報表包含所有必要的調整(僅包括正常經常性調整)，以公平地列報報告期間的綜合財務狀況、經營業績和現金流量。這些簡明的綜合財務報表是簡明的，因此不包括GAAP要求的所有信息和腳註。所有重要的公司間賬户和交易都已在合併中註銷。

我們的業務是季節性很強的。我們的季度業績也可能會根據不同學校開學的時間以及會計日曆日期的變化而波動。時間上的這些變化可能會影響我們在不同時期的結果的可比性。我們的財政年度由52周或53周組成，在最接近4月最後一天的週六結束。由於業務的季節性，截至2021年10月30日的26周的運營結果並不代表截至2022年4月30日的52周(2022財年)的預期結果。

對於我們的某些零售業務來説，銷售額通常在第二和第三財季最高，這兩個財季是學生購買和租賃典型學年的教科書和其他課程材料的時候，而第一和第四財季的銷售額最低。我們批發業務的銷售額通常在第一、第二和第三季度最高，因為MBS銷售教科書和其他課程材料進行零售分銷。我們的DSS部門銷售額和營業利潤全年實現相對一致。

巴恩斯與諾布爾教育公司(Barnes&Noble Education，Inc.)和子公司

簡明合併財務報表附註

截至2021年10月30日和2020年10月31日的26周

(數千美元，不包括每股和每股數據)

(未經審計)

預算的使用

在編制符合公認會計原則的財務報表時，我們必須做出影響簡明綜合財務報表和附註中報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。

受限現金

截至2021年10月30日和2020年10月31日，我們限制現金為$12,534及$766，分別由$組成11,637及$0分別為綜合資產負債表中與獨立基金有關的預付資產和其他流動資產，根據FLC合夥企業的銷售協議，FLC應支付給FLC用於標識商品銷售的佣金和$897及$766簡明綜合資產負債表中的其他非流動資產與以信託形式持有的金額相關，用於與員工福利計劃相關的未來分配。

商品庫存

商品庫存由產成品組成，以成本價或市場價中的較低者為準。我們存貨的市場價值是根據其估計的可變現淨值來確定的，我們的存貨都是購買的製成品，估計可變現價值通常是銷售價格，通常是較少可預測的處置和運輸成本。不可退回庫存的準備金是基於我們清算不可退貨庫存的歷史，其中包括某些重要的假設，包括降價、低於成本的銷售、庫存老化和預期需求。

成本主要由零售部門的零售庫存方法和批發部門的後進先出(LIFO)方法決定。我們的教科書庫存，零售和批發庫存，以及貿易賬簿庫存都是使用後進先出法進行估值的，相關準備金對我們的庫存記錄金額並不重要。

對於我們的實體書店，我們還估計和累積了從最後一次實物庫存清點到資產負債表日期之間的短缺。缺貨率是根據歷史缺貨率估計和累積的，可能會受到商品結構變化和實際短缺趨勢變化的影響。

在利用其他庫存來源之前，零售部門履行訂單首先指向我們的批發業務。我們銷售的產品來自國內外眾多廠商。在內部採購之後，書店從外部供應商和出版商那裏購買教科書。

根據FLC合夥企業的銷售協議，我們向FLC出售了我們的標誌和象徵性的一般商品庫存，並獲得了#美元的收益。41,773，並確認了銷售$的商品庫存損失。10,262在截至2021年5月1日的52周內，零售部門的銷售商品成本。最終存貨銷售價格是在2022財年第一季度確定的，當時我們獲得了額外的收益#美元。1,906，並確認了銷售$的商品庫存損失。434在零售部門銷售的商品成本中。

教科書租賃庫存

出租的實體教科書被歸類為教科書租賃庫存。當租賃交易完成時，圖書將從商品庫存中移除，並按成本轉移到教科書租賃庫存中。這本書的成本在租賃期內攤銷至其估計的剩餘價值。相關攤銷費用計入銷貨成本。在租賃期結束時，歸還時，圖書將從教科書租賃庫存中移除，並按攤銷成本記錄在商品庫存中。

租契

我們根據下列要求，根據未來租賃付款的現值，在簡明綜合資產負債表上確認所有經營租賃安排的租賃資產和租賃負債。會計準則編纂(“ASC”)主題842，租賃。我們不確認短期租賃(即期限不超過12個月的租賃資產或租賃負債)的租賃資產或租賃負債。對於具有固定租賃付款的合同(包括具有固定年度最低限額的合同)，或對於年度擔保在每個合同年度開始時重新設定的滾動十二個月期間的租賃，我們在租賃期內按直線確認租賃費用，以便最好地反映基礎租賃資產的使用模式。有關其他信息，請參閲注8.租約.

巴恩斯與諾布爾教育公司(Barnes&Noble Education，Inc.)和子公司

簡明合併財務報表附註

截至2021年10月30日和2020年10月31日的26周

(數千美元，不包括每股和每股數據)

(未經審計)

收入確認和遞延收入

產品銷售和租賃

我們的大部分收入來自於通過我們的書店地點(包括虛擬書店)和我們的書店附屬電子商務網站銷售產品，幷包含單一的履約義務。我們產品的銷售收入在產品控制權移交給我們的客户時確認，金額反映了我們預期有權換取產品的對價。有關其他信息，請參閲附註3.收入

零售產品收入在客户實際擁有我們的產品時確認，無論是在實際地點購買的產品的銷售點，還是通過我們的網站和虛擬書店訂購的產品的客户收到我們的產品時。批發產品收入在物理教科書發貨時確認。在這一點上，所有權轉移，損失風險轉移到客户身上。額外收入確認為向客户收取的運費，運輸成本計入貨物銷售成本中的履行成本。

租賃實體教科書的收入包含單一履約義務，在租賃期內根據產品控制權轉移到客户手中的銷售點開始的時間遞延和確認。租賃期通常為一個學期，租期通常不到一年。我們提供買斷選項，允許在租賃期結束時購買租賃的物理教科書，如果客户願意這樣做的話。當客户行使並支付在買斷時確定的買斷期權價格時，我們記錄買斷購買。在這些情況下，我們在銷售點加速任何剩餘的遞延租金收入。

數字教科書的租賃收入包含單一的履約義務，在銷售點確認。我們的數字教科書的內容中嵌入了一項軟件功能，因此在租賃期到期後，客户將無法再訪問該內容。雖然數字租賃允許客户在固定時間內訪問數字內容，但一旦數字內容交付給客户，我們的履行義務就完成了。

我們根據對歷史經驗的分析來估計回報。預期商品退貨撥備是通過減少相關銷售期間的銷售額和銷售成本來計提的。

對於涉及第三方產品的銷售和租賃，我們評估我們是作為委託人還是代理。我們的決定是基於我們在將指定的商品或服務轉移給客户之前是否對其進行控制的評估。在確定我們是否在將指定的商品或服務轉讓給客户之前對其進行控制時，需要做出重大判斷，包括我們是否有能力指導使用該商品或服務，並從該商品或服務中獲得基本上所有剩餘利益。對於我們是委託人的交易，我們以毛收入記錄收入，而對於我們作為第三方代理的交易，我們以淨收入記錄收入。從2021年4月4日起，根據FLC合作伙伴關係的銷售協議，標誌和象徵性的一般商品銷售由FLC完成。在2022年第一季度，根據FLC Partnership的電子商務協議，我們開始將我們的某些電子商務網站過渡到Fanatics電子商務網站，以獲得徽標和標誌性產品。由於標識和象徵性一般商品的銷售是由FLC和Fanatics完成的，我們在我們的簡明合併財務報表中按淨額確認這些銷售所賺取的佣金收入，而不是在上一年的毛基上確認標識和象徵性一般商品銷售。

我們沒有禮品卡或客户忠誠度計劃。我們不把任何促銷優惠視為費用。從我們客户那裏收取的銷售税不包括在報告的收入中。我們的付款期限一般是30天，不超過一年。

服務和其他收入

服務和其他收入主要來自DSS部門基於訂閲的服務收入和合作夥伴營銷服務，其中包括我們實體書店內的促銷活動和廣告，以及代表第三方客户執行的網絡資產。

基於訂閲的收入包含單一履約義務，當服務控制權轉移到客户手中時，將根據從銷售點開始的訂閲期內的時間推移來遞延和確認基於訂閲的收入。大多數訂閲的銷售期限為一個月。

巴恩斯與諾布爾教育公司(Barnes&Noble Education，Inc.)和子公司

簡明合併財務報表附註

截至2021年10月30日和2020年10月31日的26周

(數千美元，不包括每股和每股數據)

(未經審計)

合作營銷協議通常包括多項績效義務，這些義務是與我們的客户單獨協商的。對於這些包含不同履約義務的安排，我們通過比較每項不同履約義務的獨立售價(“SSP”)與合同的總價值，基於相對獨立售價法分配交易價。收入在履行每項履約義務時確認，通常是在合作營銷服務的時間點和廣告努力的加班時間，根據合同的時間流逝來衡量，合同是基於規定的時間段或固定印象數的合同交付的印象數量來衡量的。

銷售成本

我們的銷售成本主要包括商品成本、教科書租賃攤銷、內容開發成本攤銷、與庫存管理和訂單履行相關的倉庫成本、保險、某些工資成本和管理服務協議成本(包括與學院和大學合同相關的租金費用和其他設施相關費用)。

銷售和管理費用

我們的銷售和管理費用主要包括門店工資和門店運營費用。銷售和管理費用還包括長期獎勵計劃薪酬費用和一般辦公費用，如銷售、採購、現場支持、財務和會計，以及與我們基於訂閲的DSS部門服務業務相關的運營成本。共享服務成本，如人力資源、法律、財務、信息技術以及各種其他公司級費用和其他治理職能，不會分配到任何特定的報告部門，而是記錄在公司服務中。

商譽和其他長期資產的評估

截至2021年10月30日，我們擁有0, $0及$4,700我們的簡明綜合資產負債表中分別與零售、批發和DSS報告部門相關的商譽。根據ASC 350-10、無形資產-商譽和其他我們於每個會計年度第三季度第一天或當事件或環境變化表明報告單位的賬面金額超過其公允價值時完成年度商譽減值測試。截至2021財年第三季度第一天，我們完成了年度商譽減值測試。DSS報告單位的公允價值被確定為超過報告單位的賬面價值；因此，沒有確認商譽減值。

當事件或環境變化表明某項資產的賬面價值可能無法收回時，我們就會審查我們的長期資產的減值情況。ASC 360-10，長期資產減值或處置會計.截至2021年10月30日，我們的其他長期資產包括財產和設備、經營租賃使用權資產、可攤銷無形資產和其他非流動資產，金額為$。91,875, $252,650, $141,847，及$26,010分別列在我們的壓縮合並資產負債表上。

我們的業務受到持續的新冠肺炎疫情的嚴重負面影響，因為許多學校繼續調整他們的學習模式和校園活動。一些影響我們成績的負面趨勢，如返校學生減少和參加體育賽事的限制，在本秋季學期已經略有逆轉。儘管引入了新冠肺炎疫苗，但大流行的波動性仍然很高，而且還在繼續演變。我們無法準確預測新冠肺炎病毒(包括Delta變體)對招生、大學預算、體育和其他直接影響我們業務運營的領域的影響持續時間或影響程度.雖然大多數四年制學校在本秋季學期已經回到了傳統的校園學習環境，並舉辦了傳統的校園體育活動和賽事，但對於新冠肺炎疫情影響的持續時間和程度仍然存在不確定性，包括對社區學院和國際學生入學人數的影響，遠程和混合班級的繼續提供，及其對我們採購產品(包括教科書和一般商品供應)的能力的影響。吾等相信減值指標並不存在，而我們的長期資產及物業及設備的賬面值是可收回的，而DSS報告單位的公允價值繼續超過報告單位的賬面價值，因此本季度並無商譽減值。我們將繼續評估我們其他長期資產的減值指標。

所得税

截至2021年10月30日，其他長期負債包括美元25,335與後進先出儲備金相關的長期應付税款。後進先出儲備受到消費物價指數(CPI)變化的影響，並取決於我們納税年度末(1月31日左右)的庫存水平，該年度處於我們第二大銷售週期的中間。

巴恩斯與諾布爾教育公司(Barnes&Noble Education，Inc.)和子公司

簡明合併財務報表附註

截至2021年10月30日和2020年10月31日的26周

(數千美元，不包括每股和每股數據)

(未經審計)

在最近一個納税年度結束時，庫存水平與上一年相比有所下降，結果約為#美元。745後進先出儲備金將成為目前應支付的儲備金的一部分。鑑於最近與教科書定價和租賃有關的趨勢，管理層認為，與後進先出儲備金相關的剩餘長期應繳税款的額外部分可能在未來12個月內支付。我們無法預測消費物價指數和庫存水平的未來趨勢，因此很難合理確定地預測在未來12個月內將有多少債務需要支付。

注3。收入

我們產品和服務的銷售收入在產品控制權移交給我們的客户時確認，或者在一段時間內確認，因為提供的服務的金額反映了我們預期有權獲得的產品或服務的對價。看見附註2.主要會計政策摘要有關我們的收入確認政策和注4.細分市場報告瞭解每個細分市場的產品和服務的描述。

收入的分類

下表列出了與我們的主要產品和服務相關的收入：


	13周結束				26周結束
	2021年10月30日		2020年10月31日		2021年10月30日		2020年10月31日
零售
產品銷售(a)	$	546,358	$	517,837	$	735,416	$	659,663
租金收入	49,648		43,653		62,672		54,457
服務和其他收入(b)	12,946		15,024		21,333		21,170
零售業總銷售額	$	608,952	$	576,514	$	819,421	$	735,290
批發銷售	$	21,669	$	36,387	$	66,153	$	116,681
DSS銷售(c)	$	8,279	$	5,947	$	16,582	$	11,819
淘汰(d)	$	(11,923)	$	(23,363)	$	(34,385)	$	(64,291)
總銷售額	$	626,977	$	595,485	$	867,771	$	799,499

(a)從2021年4月4日起，根據FLC合作伙伴關係的銷售協議，標誌和象徵性的一般商品銷售由FLC完成。在2022年第一季度，根據FLC Partnership的電子商務協議，我們開始將我們的某些電子商務網站過渡到Fanatics電子商務網站，以獲得徽標和標誌性產品。由於標識和象徵性一般商品的銷售是由FLC和Fanatics完成的，我們在我們的簡明合併財務報表中按淨額確認這些銷售所賺取的佣金收入，而不是在上一年的毛基上確認標識和象徵性一般商品銷售。

(b)服務和其他收入主要與品牌合作伙伴關係和其他服務收入有關。

(c)DSS銷售主要與直接面向學生訂閲的收入相關。

(d)銷售取消是指取消零售的批發銷售和履行服務費用，以及取消從批發中賺取的零售佣金。

合同資產和合同負債

合同資產是指在我們有權從客户那裏獲得對價之前，向客户出售商品或服務。合同資產包括報告日期的未開單金額，當權利成為無條件時，合同資產轉移到應收賬款。合同資產(未開票應收賬款)為#美元。0截至2021年10月30日、2020年10月31日和2021年5月1日，在我們的精簡合併資產負債表上。

合同負債是指將貨物或服務轉讓給我們已收到對價的客户的義務，包括我們的遞延收入負債(遞延收入)。遞延收入包括以下內容：

•與教科書租賃和基於訂閲的履約義務有關的客户預付款，在相關租賃期或訂閲期內按比例確認；

巴恩斯與諾布爾教育公司(Barnes&Noble Education，Inc.)和子公司

簡明合併財務報表附註

截至2021年10月30日和2020年10月31日的26周

(數千美元，不包括每股和每股數據)

(未經審計)

•與夥伴關係營銷服務相關的未履行的履約義務，在向我們的夥伴關係營銷客户提供合同服務時確認；以及

•與出售庫存股支付的溢價相關的未履行履約義務，預計將分別在Fanatics和FLC的電子商務和商品銷售合同期限內確認.

遞延收入#美元29,820, $32,844，及$13,469記入應計負債和#美元4,470, $0，及$4,670分別計入我們截至2021年10月30日、2020年10月31日和2021年5月1日的簡明綜合資產負債表中的其他長期負債。截至2021年10月30日，我們預計將確認$29,820未來12個月的遞延收入餘額。下表顯示了與我們的合同負債相關的遞延收入的變化：


	26周結束
	2021年10月30日		2020年10月31日
期初遞延收入	$	18,139	$	13,373
期內遞延收入的增加	82,515		91,051
遞延收入減少期內確認的收入	(66,364)		(71,580)
期末遞延收入餘額	$	34,290	$	32,844

注4.報告細分市場

我們有三需要報告的細分市場：零售業、批發業和DSS。此外，未分配的共享服務費用，包括各種公司級費用和其他治理職能，繼續以“公司服務”的形式列報。

我們根據業務管理方式(重點關注發佈的財務信息)以及首席運營決策者分配資源和評估財務業績的方式來確定我們的細分市場。下面總結了這三個部分。有關每個段的操作的其他信息，請參閲第一部分--項目1.業務在截至2021年5月1日的財年Form 10-K年度報告中.

零售

這個零售細分市場操作1,445學院、大學和K-12學校書店，包括794實體書店和651虛擬書店。我們的書店通常根據與學院、大學或K-12學校的協議經營，成為官方書店和課程材料和用品的獨家銷售商，包括實物和數字產品。大多數校園實體書店都有學校品牌的電子商務網站，我們獨立或與商業合作伙伴一起運營，為學生提供負擔得起的課程材料和親和力產品，包括標誌性服裝和禮物。零售部分還提供包容性接入計劃，課程材料通過機構收取的費用或包括在學費中以較低的價格提供，並在開課第一天或之前交付給學生。此外，零售細分市場還向高校提供一整套數字內容和服務，包括各種基於開放式教育資源的課件。

批發

這個批發細分市場由我們的教科書批發業務組成，是全國最大的教科書批發商之一。批發部集中採購、銷售和分發新的和二手的教科書給大約3,200實體書店(包括我們的零售細分市場794實體書店)和資源，並將新的和用過的教科書分發給我們的651虛擬書店。此外，批發部門銷售硬件和軟件應用程序套件，為大約30個客户提供庫存管理和銷售點解決方案400大學書店。

決策支持系統

這個數字學生解決方案(DSS)細分市場包括直接面向學生的產品和服務，以幫助學生更有效地學習和提高學業成績。DSS部門由學生品牌有限責任公司(Student Brands，LLC)的業務組成，該公司是一家領先的直接面向學生訂閲的寫作服務公司，以及巴特爾比®，這是一個直接面向學生訂閲的服務，提供教科書解決方案、專家問答、寫作和輔導。

巴恩斯與諾布爾教育公司(Barnes&Noble Education，Inc.)和子公司

簡明合併財務報表附註

截至2021年10月30日和2020年10月31日的26周

(數千美元，不包括每股和每股數據)

(未經審計)

公司服務代表未分配的共享服務成本，其中包括公司級別的費用和其他治理職能，包括會計、法律、財務、信息技術和人力資源等行政職能。

公司間抵銷

取消主要與以下公司間活動有關：

•銷售取消是指取消零售的批發銷售和履約服務費，以及取消從批發中賺取的零售佣金，以及

•這些銷售抵銷成本反映(I)確認上一期間從批發公司購買的零售庫存的公司間利潤，該零售庫存隨後在本期內出售給外部客户，並扣除(Ii)零售公司批發庫存採購的公司間利潤在本期末期末期末結賬時剩餘的零售庫存支付的批發服務費，扣除了(Ii)零售公司從批發庫存採購中獲得的公司間利潤，這些利潤隨後在本期末出售給外部客户，並取消了為履行虛擬商店銷售的庫存而收取的批發服務費。

我們的國際業務不是實質性的，大部分收入和總資產都在美國境內。

以下是我們可報告細分市場的彙總財務信息：


	13周結束				26周結束
	2021年10月30日		2020年10月31日		2021年10月30日		2020年10月31日
銷售：
零售	$	608,952	$	576,514	$	819,421	$	735,290
批發	21,669		36,387		66,153		116,681
決策支持系統	8,279		5,947		16,582		11,819
淘汰	(11,923)		(23,363)		(34,385)		(64,291)
總銷售額	$	626,977	$	595,485	$	867,771	$	799,499

毛利
零售(a)	$	128,825	$	95,512	$	176,968	$	111,647
批發	5,620		10,714		16,025		27,471
決策支持系統	6,906		4,662		13,936		9,408
淘汰	4,208		4,397		(1,341)		(2,379)
毛利總額	$	145,559	$	115,285	$	205,588	$	146,147

折舊及攤銷
零售	$	8,669	$	9,985	$	18,076	$	20,555
批發	1,364		1,322		2,664		2,617
決策支持系統	1,902		1,855		3,801		4,020
企業服務	17		31		35		64
折舊及攤銷總額	$	11,952	$	13,193	$	24,576	$	27,256

營業收入(虧損)
零售	$	29,596	$	7,072	$	(1,760)	$	(47,744)
批發	(131)		5,246		4,983		16,917
決策支持系統	(2,301)		(2,196)		(3,617)		(3,651)
企業服務	(6,868)		(7,844)		(15,226)		(15,396)
淘汰	4,293		4,455		(1,244)		(2,308)
營業總收入(虧損)	$	24,589	$	6,733	$	(16,864)	$	(52,182)

巴恩斯與諾布爾教育公司(Barnes&Noble Education，Inc.)和子公司

簡明合併財務報表附註

截至2021年10月30日和2020年10月31日的26周

(數千美元，不包括每股和每股數據)

(未經審計)


	13周結束				26周結束
分部營業收入(虧損)與所得税前綜合收益(虧損)的對賬：	2021年10月30日		2020年10月31日		2021年10月30日		2020年10月31日
營業總收入(虧損)	$	24,589	$	6,733	$	(16,864)	$	(52,182)
利息支出，淨額	2,264		912		4,758		3,565
所得税前收入(虧損)	$	22,325	$	5,821	$	(21,622)	$	(55,747)

(A)截至2021年10月30日的26周，毛利率包括商品庫存損失#美元434在零售領域。看見附註2.主要會計政策摘要--商品庫存.

注5。股本和每股收益

權益

在截至2021年10月30日的26周內，我們的股東批准了一項股權激勵計劃修正案，以增加可供發行的股票數量3,000,000我們普通股的股份，總計為13,409,345股票.

股份回購

2015年12月14日，我們的董事會批准了一項高達1美元的股票回購計劃50,000，總體而言，是我們已發行的普通股的總和。股票回購計劃是在管理層的指導下進行的(可能包括根據1934年證券交易法第10b5-1條的計劃)。股票回購計劃可以隨時暫停、終止或修改。任何回購的股票將作為庫存股持有，並將用於一般公司用途。在截至2021年10月30日的26周內，我們沒有根據該計劃回購我們普通股的股票，截至2021年10月30日，我們的普通股約為26,669在股票回購計劃下仍然可用。

在截至2021年10月30日的26周內，我們回購了238,170股票回購計劃以外的普通股，與既得股票獎勵的員工預扣税義務有關。

每股收益

基本每股收益是根據當年已發行普通股的加權平均數計算的。稀釋每股收益是根據當年已發行普通股的加權平均數加上使用庫存股方法的普通股等價物的稀釋效應和我們當年普通股的平均市場價格來計算的。我們根據兩級法將參與證券(包含不可沒收股息或股息等價物權利的未歸屬股票支付獎勵)計入每股收益。我們的參與證券僅包括未授予的限制性股票獎勵，其合同參與權等同於非限制性普通股股東的參與權。計算每股收益的兩級法是一種計算普通股和參股證券每股收益的分配方法。在淨虧損期間，參與的證券不受影響，因為它們不分擔本公司的虧損。在截至2021年10月30日和2020年10月31日的13周內，523,447和1,932,628被排除在稀釋後每股收益計算之外，因為它們被包括在內將分別具有反稀釋作用。在截至2021年10月30日和2020年10月31日的26周內，3,771,594和2,849,291被排除在稀釋後每股收益計算之外，因為它們被包括在內將分別具有反稀釋作用。

巴恩斯與諾布爾教育公司(Barnes&Noble Education，Inc.)和子公司

簡明合併財務報表附註

截至2021年10月30日和2020年10月31日的26周

(數千美元，不包括每股和每股數據)

(未經審計)

以下是基本每股收益和稀釋後每股收益計算的對賬：


	13周結束				26周結束
(千股)	2021年10月30日		2020年10月31日		2021年10月30日		2020年10月31日
基本每股收益的分子：
普通股股東可獲得的淨收益(虧損)	$	22,528	$	7,515	$	(21,818)	$	(39,137)
減少對參與證券的收益分配	(64)		(6)		—		—
普通股股東可獲得的淨收益(虧損)	$	22,464	$	7,509	$	(21,818)	$	(39,137)

稀釋後每股收益的分子：
普通股股東可獲得的淨收益(虧損)	$	22,464	$	7,509	$	(21,818)	$	(39,137)
將收益分配給參與證券	64		6		—		—
對參與證券的收益分配稀釋程度較低	(61)		(6)		—		—
普通股股東可獲得的淨收益(虧損)	$	22,467	$	7,509	$	(21,818)	$	(39,137)

基本每股收益的分母：
普通股基本加權平均股份	51,666		48,804		51,570		48,608

稀釋後每股收益的分母：
普通股基本加權平均股份	51,666		48,804		51,570		48,608
平均稀釋限制性股票單位	611		235		—		—
平均攤薄業績股	—		—		—		—
平均稀釋限制股	126		18		—		—
平均攤薄業績份額單位	255		224		—		—
平均稀釋股票期權	1,910		147		—		—
稀釋後的普通股加權平均股份	54,568		49,428		51,570		48,608

普通股每股收益(虧損)：
基本信息	$	0.43	$	0.15	$	(0.42)	$	(0.81)
稀釋	$	0.41	$	0.15	$	(0.42)	$	(0.81)

注6。公允價值計量

根據ASC編號。不，不。820, 公允價值計量和披露資產的公允價值被認為是資產在不相關的知情和自願的各方之間進行有序交易時可以出售的價格。負債的公允價值被定義為將負債轉移給新債務人所需支付的金額，而不是與債權人清償債務所需支付的金額。按公允價值計入的資產和負債採用公允價值三層體系計量，該體系優先考慮計量公允價值時使用的投入。這些層級包括：

級別1-反映活躍市場報價的可觀察投入

第2級-直接或間接可觀察到的活躍市場報價以外的投入

級別3-無法觀察到的輸入，其中市場數據很少或根本不存在，因此需要我們開發自己的假設

我們的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、應計負債和應付賬款。由於這些工具的短期性質，現金和現金等價物、應收賬款、應計負債和應付賬款的公允價值接近其賬面價值，均被視為一級。短期和長期債務的公允價值接近其賬面價值。

非金融資產

我們的非金融資產包括商譽、財產和設備、經營租賃使用權資產和無形資產。該等資產按賬面價值呈報，不受經常性公允價值計量。我們回顧我們的

巴恩斯與諾布爾教育公司(Barnes&Noble Education，Inc.)和子公司

簡明合併財務報表附註

截至2021年10月30日和2020年10月31日的26周

(數千美元，不包括每股和每股數據)

(未經審計)

當事件或環境變化表明某項資產的賬面價值可能無法按照《資產減值準則》收回時，應計提減值的長期資產ASC 360-10，長期資產減值或處置會計.

非金融負債

我們授予影子股票單位作為長期激勵獎勵，這些獎勵是根據公司普通股在每個歸屬日期的公平市值以現金支付的。現金結算的幻影股份單位獎勵負債的公允價值將在每個報告期結束時通過結算重新計量，以反映當前的無風險利率和波動性假設。截至2021年10月30日，我們記錄的負債為3,474(第2級投入)，反映在應計負債中($2,345)和其他長期負債(美元1,129)在壓縮的綜合資產負債表上。截至2020年10月31日，我們記錄的負債為224(第2級投入)，反映在應計負債$130和其他長期負債$94在濃縮的綜合資產負債表上。有關其他信息，請參閲注10.長期激勵計劃薪酬費用.

注7。信貸安排

我們有一份信貸協議(“信貸協議”)，分別於2021年3月31日和2019年3月1日修訂，根據該協議，貸款人承諾向我們提供5年資產擔保循環信貸安排，承諾本金總額為$400,000(“信貸安排”)自修訂之日起生效。我們可以選擇要求增加信貸安排下的承諾額，最高可達#美元。100,000，受某些限制。信貸融資所得款項用於一般企業用途，包括季節性營運資金需要。該協議包括一項遞增的先入後出季節性貸款安排(“FILO貸款”)，貸款金額為#美元。100,000增量貸款，將信貸協議下的最高可用性維持在$500,000。2021年3月31日，我們獲得了在FILO融資機制下對當前抽籤條件的豁免。

有關更多信息，包括與信貸安排相關的利息條款和契約要求，請參閲第二部分--項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動資金在截至2021年5月1日的財年的Form 10-K年度報告中。

在截至2021年10月30日的26周內，我們借入了259,720並償還了$254,020根據信貸協議，金額為$183,300截至2021年10月30日的未償還借款中，全部由信貸安排下的借款組成。在截至2020年10月31日的26周內，我們借入了330,800並償還了$406,000根據信貸協議，金額為$99,500截至2020年10月31日的未償還借款中，全部由信貸安排下的借款組成。截至2021年10月30日和2020年10月31日，我們已經發行了$4,759在信貸安排項下的信用證。

注8。租契

我們根據財務會計準則委員會的要求，在簡明綜合資產負債表上確認幾乎所有租賃安排的租賃資產和租賃負債。ASC 842，租賃(主題842)。我們的租賃組合包括運營租賃，包括運營協議，授予我們在學院和大學經營校園書店的權利；辦公和倉庫運營的房地產租賃；以及車輛租賃。我們沒有融資租賃或短期租賃(即期限不超過12個月的租賃)。

對於租期超過12個月的租約，我們在簡明綜合資產負債表中確認使用權(“ROU”)資產和租賃負債。延長或終止租賃的選擇權包括在合理確定將行使此類選擇權時確定的ROU資產和租賃負債。我們的租賃期限一般從一年到十五年不等，許多協議都包含最低年度保證，其中許多協議在每個合同年度開始時根據最近完成的合同年度租賃物業的實際銷售活動進行調整。

付款條款基於租賃中明確的固定費率，包括最低年度保證金，和/或基於以下因素的浮動費率：i)相關物業產生的收入或銷售額的百分比(“可變佣金”)，和/或ii)運營費用，如公共區域費用、房地產税和保險。對於有固定租賃付款的合同，包括具有最低年度擔保的合同，我們在租賃期或合同年度內以直線基礎確認租賃費用，以最好地反映基礎租賃資產的使用模式以及我們因這些類型的租賃產生的最低義務。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值保證、重大限制或契約。

巴恩斯與諾布爾教育公司(Barnes&Noble Education，Inc.)和子公司

簡明合併財務報表附註

截至2021年10月30日和2020年10月31日的26周

(數千美元，不包括每股和每股數據)

(未經審計)

由於租約中隱含的利率不容易確定，我們根據租賃開始日可獲得的信息，使用我們的遞增借款利率來確定固定租賃付款的現值。我們使用的是截至租賃生效日期或租賃開始日期(以較晚的為準)的估計抵押增量借款利率。

下表彙總了租賃費用：


	13周結束				26周結束
	2021年10月30日		2020年10月31日		2021年10月30日		2020年10月31日
可變租賃費用	$	30,738	$	27,275	$	42,440	$	34,682
經營租賃費用	48,990		49,635		65,363		59,431
租賃費用淨額	$	79,728	$	76,910	$	107,803	$	94,113

租賃費用增加的主要原因是，在截至2021年10月30日的26周內，基於收入百分比的合同銷售額增加，以及在截至2020年10月31日的26周內，由於COVID大流行導致臨時門店關閉，最低合同擔保的時間安排和減少的影響。

下表彙總了截至2021年10月30日我們的最低固定租賃義務(不包括可變佣金)：


	自.起
	2021年10月30日
2022財年剩餘時間	$	91,979
檢察官2023年	53,262
檢察官2024年	43,624
檢察官2025	39,912
檢察官2026年	28,939
此後	72,832
租賃付款總額	330,548
減去：推定利息	(40,773)
期末經營租賃負債	$	289,775

與已簽訂但截至2021年10月30日尚未開始的租賃相關的未來租賃付款義務並不重要。

以下彙總了與我們的運營租賃相關的其他信息：


	自.起
	2021年10月30日			2020年10月31日
加權平均剩餘租期(年)	5.3年份			5.5年份
加權平均貼現率	4.6		%	4.5		%

補充現金流信息：
經營活動中租賃負債的現金支付	$	64,103		$	53,667
用初始確認的租賃負債換取的淨收益資產	$	77,811		$	110,834

注9.補充資料

重組和其他費用

在截至2021年10月30日的13周和26周內，我們確認的重組和其他費用總額為$1,116及$3,739，主要由#美元組成。418及$1,968分別用於遣散費和其他與裁撤各種職位相關的僱員離職和福利費用，作為降低成本目標的一部分(#美元754已計入截至2021年10月30日的簡明綜合資產負債表的應計負債)，$698及$1,771，分別用於成本

巴恩斯與諾布爾教育公司(Barnes&Noble Education，Inc.)和子公司

簡明合併財務報表附註

截至2021年10月30日和2020年10月31日的26周

(數千美元，不包括每股和每股數據)

(未經審計)

與FLC合作伙伴關係相關的重組、流程改進、開發和整合的專業服務成本、股東維權活動以及設施關閉的責任。

在截至2020年10月31日的13周和26周內，我們確認的重組和其他費用總額為$3,387及$9,058，主要由#美元組成。1,075及$4,471分別用於遣散費和其他與裁撤各種職位相關的僱員離職和福利費用，作為降低成本目標的一部分，(#美元7,092已計入截至2020年10月31日的簡明綜合資產負債表的應計負債)，$2,312及$4,587分別用於與重組、流程改進、財務顧問戰略審查過程、股東維權活動和設施關閉責任相關的專業服務成本。

注10。長期激勵計劃薪酬費用

我們在限制性股票獎勵和績效股票獎勵的必要服務期內按比例確認補償費用，通常為三年。我們根據預期授予的獎勵數量(包括估計的平均罰沒率)確認這些獎勵的補償費用。我們根據獎勵被授予當日的收盤價計算這些獎勵的公允價值。對於那些有市場條件的獎勵，我們使用蒙特卡洛模擬模型確定了授予日期的公允價值，無論是否滿足市場條件，補償費用都會在必要的服務期內按比例確認。

對於行權價格為“按市價”的股票期權，我們使用Black-Scholes模型確定授予公允價值；對於以“溢價”行權價格授予的股票期權，我們使用蒙特卡洛模擬模型來確定授予日期公允價值。股票期權的公允價值模型使用的假設包括無風險利率、預期波動率、預期股息收益率和期權的預期期限。

在截至2021年10月30日的26周內，我們頒發了以下獎項：

•47,216限制性股票單位(“RSU”)獎和35,412向董事會(“BOD”)成員授予為期一年的限制性股票(RS)獎勵，以獲得年度補償。

•809,282向員工授予限制性股票單位(“RSU”)，有效期為三年。

•322,495行權價為$的股票期權10.80每股股票期權，這是授予日的公平市值(股票期權授予#1)和348,723行權價為$的股票期權13.30授予員工的每股股票期權，高於授予日的公平市場價值(股票期權授予#2)。股票期權可分成四個等額的年度分期付款，從授予之日起一年開始執行，期限為十年。持有者無權在期權歸屬和行使之前獲得股息(如果有的話)。下面總結了股票期權公允價值假設：


	股票期權授予#1			股票期權授予#2
行權價格	$	10.80		$	13.30
採用的估價方法	布萊克-斯科爾斯			蒙特卡洛
無風險利率	0.94		%	0.94		%
預期期權期限	6.2年份			10.0年份
公司波動性	74		%	74		%
股息率	—		%	—		%
授予日期每次獎勵的公允價值	$	7.10		$	6.73

無風險利率以授予之日與預期股票期權期限相對應的期間內有效的美國國債收益率為基礎。對於股票期權授予#1，我們被允許使用簡化的方法來估計股票期權的預期期限，這通常假設行權發生在歸屬期末和到期日之間的中點。使用股價倍數估算的溢價期權(股票期權授予2號)不允許使用簡化方法，因為沒有期權行使歷史可以作為早期行使期權的基礎。預期股票期權期限代表授予的股票期權預計未償還的加權平均時間段，基於歸屬時間表和

巴恩斯與諾布爾教育公司(Barnes&Noble Education，Inc.)和子公司

簡明合併財務報表附註

截至2021年10月30日和2020年10月31日的26周

(數千美元，不包括每股和每股數據)

(未經審計)

股票期權的合同條款。波動性是基於公司普通股在與預期股票期權期限相對應的一段時間內的歷史波動性。

•183,348授予員工的虛擬股份單位。每股幻影股票代表經濟上相當於一股公司普通股，並將根據普通股在每個歸屬日期的公平市值以現金結算，金額不超過$32.40每股。影子股份歸屬，並將在授予日期後一年開始分三次等額結算。影子股票的公允價值是使用授予日的收盤價減去看漲期權的公允價值來確定的，看漲期權的公允價值是使用Black-Scholes模型估計的。授權日的平均公允價值為$。8.50使用以下範圍內的無風險費率0.08%-0.53%對於三個部分和年度波動率，範圍從78%-92%三個部分的費用。現金結算的幻影股份單位獎勵負債的公允價值將在每個報告期結束時通過結算重新計量，以反映當前的無風險利率和波動性假設。截至2021年10月30日，我們記錄的負債為3,474(第2級投入)與虛擬股份單位贈與有關，反映在簡明綜合資產負債表上的應計負債和其他長期負債中。

我們在銷售和管理費用中確認了長期激勵計劃獎勵的補償費用如下：


	13周結束				26周結束
	2021年10月30日		2020年10月31日		10月30日， 2021		10月31日， 2020
基於股票的獎勵
限制性股票費用	$	119	$	20	$	207	$	50
限制性股票單位費用	931		976		1,661		2,335

績效分攤單位費用	29		73		63		205
股票期權費用	399		111		669		111
股票獎勵小計：	$	1,478	$	1,180	$	2,600	$	2,701
現金結算的獎勵
虛擬共享單位費用	$	2,452	$	224	$	4,924	$	224
長期激勵獎勵的總薪酬費用	$	3,930	$	1,404	$	7,524	$	2,925

截至2021年10月30日，與未歸屬賠償相關的未確認補償總成本為#美元。21,487，預計將在加權平均期內得到認可。2.8好幾年了。

注11.員工福利計劃

我們為BNC和DSS的幾乎所有員工提供固定繳款計劃。MBS維持着一個利潤分享計劃，幾乎覆蓋了MBS的所有全職員工。對於所有計劃，我們有責任直接為僱主供款提供資金。這些計劃的員工福利支出總額為$1,004及$0在分別截至2021年10月30日和2020年10月31日的13周內。這些計劃的員工福利支出總額為$1,048及$0在分別截至2021年10月30日和2020年10月31日的26周內。

從2020年4月起，由於與新冠肺炎相關的校園商店關閉造成的重大影響，我們暫時暫停僱主將繳費等額納入我們的401K計劃。相應的捐款已於2021年7月25日恢復。

注12。所得税

我們記錄的所得税優惠為$(203)税前收入為#美元22,325在截至2021年10月30日的13周內，這意味着實際所得税税率為(0.9)%，所得税優惠為$(1,694)税前收入為#美元5,821在截至2020年10月31日的13周內，這意味着實際所得税税率為(29.1)%.

我們記錄的所得税支出為#美元。196税前虧損$(21,622)在截至2021年10月30日的26周內，這意味着有效所得税税率為(0.9%)%，所得税優惠為$(16,610)税前虧損$(55,747)在截至2020年10月31日的26周內，這代表着有效的所得税税率為29.8%.

巴恩斯與諾布爾教育公司(Barnes&Noble Education，Inc.)和子公司

簡明合併財務報表附註

截至2021年10月30日和2020年10月31日的26周

(數千美元，不包括每股和每股數據)

(未經審計)

在評估遞延税項資產的變現能力時，管理層考慮部分或全部遞延税項資產變現的可能性是否更大。截至2021年10月30日，我們確定，我們更有可能無法實現某些遞延税項資產，本財年的税率反映了這一決心。我們將繼續評估這一立場。

由於對上一年記錄的遞延税項資產和虧損結轉的實現進行了評估，截至2021年10月30日的26周的實際税率低於上年可比時期。

注13.法律程序

我們在日常業務過程中不時涉及各種索賠、訴訟、調查和訴訟，包括與合同、知識產權、税收、僱傭、福利、人身傷害和其他事項有關的訴訟。預計在正常業務過程中的這些訴訟結果不會對我們的濃縮綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

除非上下文另有説明，否則所提及的“我們”、“我們”、“我們”和“本公司”均指Barnes&Noble Education，Inc.或特拉華州的BNED公司。“巴諾學院”或“BNC”指的是我們的子公司巴諾學院圖書銷售商有限責任公司(Barnes&Noble College Bookselers，LLC)。“MBS”指的是我們的子公司MBS教科書交易所，LLC。

概述

業務説明

Barnes&Noble Education，Inc.(“BNED”)是全美最大的為大學校園和K-12院校提供實體和虛擬書店的合同運營商之一。我們也是最大的教科書批發商之一，庫存管理硬件和軟件提供商，以及領先的數字教育解決方案提供商。我們經營着1445家實體、虛擬和定製書店，為600多萬名學生提供服務，在一個動態的全方位零售環境中提供基本的教育內容和工具。此外，我們還提供直接面向學生的產品和服務，幫助學生更有效地學習，提高學習成績。

我們預計，隨着我們的產品種類繼續強調和反映不斷變化的消費者趨勢，以及我們在商店和在線上發展我們的展示理念和產品銷售，從長遠來看，一般商品的銷售額將會增長，我們預計這將通過FLC合作伙伴關係得到進一步加強和加快。通過這一合作伙伴關係，我們獲得了無與倫比的產品種類、電子商務能力和強大的數字營銷工具，以推動客户價值的增加，並加速我們的標誌和標誌性百貨業務的增長。

有關我們業務的其他信息，請參閲第一部分--項目1.業務在截至2021年5月1日的財年的Form 10-K年度報告中。

與Fanatics和FLC合作

我們與校園合作伙伴保持聯繫，並繼續負責校園書店的人員配備和日常運營管理。我們還與校園合作伙伴密切合作，確保每個校園商店保持獨特的店內銷售，包括本地化的產品分類和反映每個校園品牌的特定風格和設計。我們利用Fanatics的電子商務技術和專業知識，對校園商店網站的標誌性商品和禮品部分進行運營管理。FLC為我們的校園合作商店管理標誌性服裝、頭飾和禮品的店內分類規劃和銷售。

2020年12月，Fanatics，Inc.和LIDS Holdings，Inc.聯合對BNED進行了戰略股權投資。2021年4月4日，根據FLC Partner的銷售協議，我們將我們的標誌和象徵性一般商品庫存出售給FLC，並在2022年第一季度敲定。正如FLC Partnership的電子商務協議所設想的那樣，在2022財年第一季度，我們開始將我們的某些電子商務網站過渡到Fanatics電子商務網站，以獲得徽標和標誌性產品。由於標誌和象徵性的一般商品銷售是由FLC和Fanatics完成的，我們將這些銷售所賺取的佣金收入按淨額計入我們的濃縮

合併財務報表，與上一年在毛數基礎上確認徽標和象徵性一般商品銷售額相比。有關其他信息，請參閲項目1.財務報表--附註2.重要會計政策摘要--商品庫存.

新冠肺炎對商業的影響

由於與新冠肺炎相關的校園門店關閉，我們的業務經歷了前所未有的重大負面影響。從2020年3月開始，出於安全考慮，以及地方和州政府發佈的全職命令，全國各地的高校開始關閉校園。到3月中旬，在2020財年第四季度，我們關閉了大部分校園實體店，以保護客户和員工的健康和安全。

雖然我們的校園商店關閉了，但我們繼續通過我們的校園網站為機構和學生提供服務，為所有訂單提供免費送貨服務，並提供更多的數字內容，為因新冠肺炎關閉的校園的學生提供即時訪問課程材料的機會。我們根據國家、州和地方的指導方針以及學校行政部門制定的校園政策，制定並實施了安全重新開放校園商店的計劃。

儘管引入了新冠肺炎疫苗，但大流行的波動性仍然很高，而且還在繼續演變。我們無法準確預測新冠肺炎病毒(包括Delta變體)對招生、大學預算、體育和其他直接影響我們業務運營的領域的影響持續時間或影響程度.雖然大多數四年制學校在本秋季學期已經回到了傳統的校園學習環境，並舉辦了傳統的校園體育活動和賽事，但仍然存在不確定性，不確定新冠肺炎疫情影響的持續時間和程度，包括對社區學院和國際學生入學人數的影響，遠程和混合班級的繼續開設，以及對我們採購產品(包括教科書和一般商品供應)的能力的影響。我們將繼續評估我們的運營，並將繼續考慮地方政府和校園合作伙伴的指導，以確定如何以最安全的方式運營我們的書店，以保護我們的員工和客户。如果大流行造成的經濟狀況沒有像管理層目前估計的那樣恢復，或者目前存在的市場因素髮生變化，可能會對我們的運營結果、財務狀況和運營現金流產生進一步的影響。有關其他信息，請參閲第一部分--項目1.業務在截至2021年5月1日的財年Form 10-K年度報告中.

細分市場

我們有三個需要報告的部門：零售、批發和DSS。此外，未分配的共享服務費用，包括各種公司級費用和其他治理職能，繼續以“公司服務”的形式列報。

零售細分市場

這個零售細分市場經營1445家學院、大學和K-12學校書店，包括794家實體書店和651家虛擬書店。我們的書店通常根據與學院、大學或K-12學校的協議經營，成為官方書店和課程材料和用品的獨家銷售商，包括實物和數字產品。大多數校園實體書店都有學校品牌的電子商務網站，我們獨立或與商業合作伙伴一起運營，為學生提供負擔得起的課程材料和親和力產品，包括標誌性服裝和禮物。零售部分還提供包容性接入計劃，課程材料通過機構收取的費用或包括在學費中以較低的價格提供，並在開課第一天或之前交付給學生。此外，零售細分市場還向高校提供一整套數字內容和服務，包括各種基於開放式教育資源的課件。

批發細分市場

這個批發細分市場由我們的教科書批發業務組成，是全國最大的教科書批發商之一。批發部向大約3200家實體書店(包括我們零售部的794家實體書店)集中採購、銷售和分發新舊教科書，並向我們的651家虛擬書店採購和分發新教科書和舊教科書。此外，批發部銷售硬件和軟件應用套件，為大約400家大學書店提供庫存管理和銷售點解決方案。

DSS段

公司服務代表未分配的共享服務成本，其中包括公司級別的費用和其他治理職能，包括會計、法律、財務、信息技術和人力資源等行政職能。

季節性

我們的業務是季節性很強的。我們的季度業績也可能會根據不同學校開學的時間以及會計日曆日期的變化而波動。時間上的這些變化可能會影響我們在不同時期的結果的可比性。我們的財政年度由52周或53周組成，在最接近4月最後一天的週六結束。

就我們的零售業務而言，銷售額通常在第二和第三財季最高，因為學生通常會購買和租賃教科書和其他課程材料，而第一和第四財季的銷售額最低。我們批發業務的銷售額通常在第一、第二和第三季度最高，因為我們的批發業務銷售教科書和其他課程材料供零售。對於我們的DSS部門，或直接面向學生的業務，全年的銷售額和運營利潤相對穩定。

影響我們業務的趨勢、競爭和其他商業環境

教材市場正在經歷前所未有的變化。隨着學費和其他成本的上漲，高校面臨着越來越大的壓力，需要吸引和留住學生，併為他們提供創新的、負擔得起的教育內容和工具，以支持他們的教育發展。目前影響我們業務的趨勢、競爭和其他因素包括：

•總體經濟環境、大學招生和消費者支出模式。我們的業務受到新冠肺炎疫情的影響、整體經濟環境、高校資金水平、高校招生變化以及課程材料和一般商品支出的影響。

•新冠肺炎大流行的影響：新冠肺炎大流行對美國經濟的某些領域產生了實質性的不利影響，立法和監管對策包括所有部門都採取了前所未有的貨幣和財政政策行動，穩定和復甦的時間存在重大不確定性，包括通過疫苗計劃獲得足夠的羣體免疫水平的能力及其對未來病毒變異的彈性。許多大學和K-12學校被要求停止面授課程，試圖限制新冠肺炎病毒的傳播，確保學生的安全。雖然許多學術機構已經重新開學，但一些機構正在提供傳統面對面教學的替代方案，包括在線和混合學習選項，並大幅縮小課堂規模。此外，與許多其他公司一樣，我們的業務也受到了充滿挑戰的勞動力市場和招聘員工能力的影響。

•經濟環境：零售百貨銷售受更廣泛零售環境推動的短期波動。更廣泛的宏觀經濟全球供應鏈問題也可能影響我們採購校園書店出售的學習用品和一般商品的能力，包括與技術相關的產品和標誌性服裝。

•招生趨勢：我們業務的增長取決於我們吸引新客户和提高現有學生客户參與度的能力。我們繼續看到招生人數下降的趨勢，以及州和聯邦政府為學院和大學提供的資源不斷減少。招生趨勢，特別是社區大學的招生趨勢，通常與經濟和失業因素的變化相關，例如，低失業率往往導致低入學率，更高的失業率往往導致更高的招生趨勢，因為學生通常註冊是為了獲得勞動力所需的技能。實體校園對新冠肺炎的擔憂總體上對招生趨勢產生了負面影響。美國經濟活動大幅減少和失業率上升可能導致入學人數和消費者支出減少。此外，招生趨勢受到美國出生率下降的影響，導致傳統的18-24歲大學年齡段的學生減少。在線學位課程的招生人數繼續增長，即使面對高等教育總招生人數下降的情況也是如此。

•更多地使用在線和數字平臺作為印刷課程材料的伴侶或替代品。學生和教職員工現在可以從比以往任何時候都更廣泛的教育內容和工具中進行選擇，這些內容和工具既可以通過印刷平臺提供，也可以通過數字平臺提供。

•與防禦安全漏洞和其他數據丟失(包括網絡攻擊)相關的成本不斷增加。我們越來越依賴信息技術系統、基礎設施和數據。網絡攻擊的頻率、複雜性和強度都在增加，而且越來越難被發現。我們繼續投資於數據保護和信息技術，以防止或最大限度地減少這些風險，到目前為止，我們沒有遇到任何重大服務中斷，也沒有發現任何重大違規事件。

•分銷網絡不斷演變。課程材料的分發和消費方式正在發生重大變化，這一趨勢預計將繼續下去。包括教科書和補充材料在內的課程材料市場競爭激烈，變化迅速。

•脱媒。我們正經歷着來自另類媒體以及教科書和其他課程材料的另類來源的日益激烈的競爭。除了官方的實體或虛擬校園書店，課程資料還通過校外書店、電商網點、數字平臺公司、出版商，包括CEngage、Pearson和McGraw Hill進行銷售，通過直接向學生和教育機構出售或租賃，以及通過互聯網進行學生對學生交易，繞過書店分銷渠道。

•供應鏈和庫存。由於歷史上對二手教科書的需求一直大於可用的供應量，我們的財務業績高度依賴於批發公司在銷售季節之前從供應商那裏建立教科書庫存的能力。最近，新冠肺炎導致的校園學生減少的影響對我們的校園回購計劃產生了重大影響，我們的校園回購計劃為批發商未來的銷售期提供二手教科書庫存。一些教科書出版商已經開始根據寄售或租賃計劃提供教科書，這可能會影響未來的二手教科書供應。此外，Wholesale是通過麥格勞-希爾教育(McGraw-Hill Education)和培生教育(Pearson Education)的寄售租賃計劃提供的教科書租賃的全國經銷商，這兩個計劃都相對較新。更廣泛的宏觀經濟全球供應鏈問題也可能影響我們採購校園書店出售的學習用品和一般商品的能力，包括與技術相關的產品和標誌性服裝。

•價格競爭。除了我們為客户提供的服務方面的競爭外，我們的教科書和其他課程材料業務還面臨着激烈的價格競爭。學生從多個供應商購買教科書和其他課程材料，對價格高度敏感，可以很容易地將支出從一個供應商或格式轉移到另一個供應商或格式。

•大量的傳統校園書店尚未外包。

•外包趨勢。我們繼續看到校園書店市場的外包趨勢，也繼續看到提供課程材料(如包容性訪問計劃和出版商訂閲模式)和一般商品的各種商業模式。

•新的和現有的書店合同。我們預計，獎勵新客户帶來新的實體和虛擬門店開張將繼續是我們未來業務增長的重要驅動力。我們還預計，我們經營的某些利潤較低或必要的書店可能會倒閉。這些商店可以包括在我們經營的商店的合同中，這些商店可能被認為是非必需品；這些商店可以由其他人經營，也可以由學校獨立經營。任何這樣的門店關閉的範圍仍然不確定，儘管我們目前還不知道我們運營的任何大量門店可能會關閉或已通知我們即將關閉。

有關我們的趨勢和其他影響我們業務的因素的更多討論，看見第一部分--項目1.業務在我們截至2021年5月1日的Form 10-K年度報告中。

經營成果要素

我們的簡明綜合財務報表反映了我們的綜合財務狀況、經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則(“GAAP”)。反映在我們的合併財務報表中的經營結果是在合併的基礎上列報的。所有重要的公司間賬户和交易都已在合併中註銷。

我們的銷售主要來自課程材料的銷售，其中包括新的、二手的和數字教科書，在我們經營的學院和大學書店，我們銷售高利潤率的一般商品，包括象徵性的服裝和禮品、貿易書籍、電腦產品、學校和宿舍用品、便利和咖啡館用品以及畢業產品。我們的租金收入主要來自物理教科書的租金。我們還從其他來源獲得收入，例如庫存管理、硬件和銷售點軟件的銷售、直接面向學生訂閲的服務以及其他服務。

我們的銷售和管理費用主要包括門店工資和門店運營費用。銷售和行政費用還包括長期激勵計劃補償費用和一般辦公費用，如

與我們的直接面向學生訂閲服務業務相關的商品銷售、採購、現場支持、財務和會計以及運營成本。共享服務成本，如人力資源、法律、財務、信息技術以及各種其他公司級費用和其他治理職能，不分配給任何特定的報告部門，並記錄在公司服務中，如中所討論的概述-細分市場以上討論。

運營結果-摘要


	13周結束				26周結束
千美元	10月30日， 2021		10月31日， 2020		10月30日， 2021		10月31日， 2020
銷售：
產品銷售和其他	$	577,329	$	551,832	$	805,099	$	745,042
租金收入	49,648		43,653		62,672		54,457
總銷售額	$	626,977	$	595,485	$	867,771	$	799,499

淨收益(虧損)	$	22,528	$	7,515	$	(21,818)	$	(39,137)

調整後收益(非GAAP)(a)	$	24,955	$	11,075	$	(15,059)	$	(30,641)

調整後的EBITDA(非GAAP)(a)
零售	$	39,444	$	18,324	$	19,822	$	(22,316)
批發	1,233		6,568		7,647		19,534
決策支持系統	807		689		2,499		2,353
企業服務	(6,809)		(5,501)		(14,253)		(10,745)
淘汰	4,293		4,455		(1,244)		(2,308)
調整後EBITDA合計(非GAAP)	$	38,968	$	24,535	$	14,471	$	(13,482)

(a)調整後收益和調整後EBITDA是非GAAP財務指標。看見調整後收益(非GAAP)和調整後的EBITDA(非GAAP)下面進行討論。

下表列出了在所示期間內，某些項目佔總銷售額的百分比關係：


	13周結束				26周結束
	10月30日， 2021		10月31日， 2020		10月30日， 2021		10月31日， 2020
銷售：
產品銷售和其他	92.1	%	92.7	%	92.8	%	93.2	%
租金收入	7.9		7.3		7.2		6.8
總銷售額	100.0		100.0		100.0		100.0
銷售成本：
產品和其他銷售成本(a)	78.5		82.0		77.9		83.0
銷售租金成本(a)	57.1		63.5		55.8		64.5
銷售總成本	76.8		80.6		76.3		81.7
毛利率	23.2		19.4		23.7		18.3
銷售和管理費用	17.2		15.4		22.4		20.3
折舊及攤銷費用	1.9		2.2		2.8		3.4

重組和其他費用	0.2		0.6		0.4		1.1

營業收入(虧損)	3.9	%	1.2	%	(1.9)	%	(6.5)	%

(a)表示這些成本佔相關銷售額(而不是總銷售額)的百分比。

運營結果-截至2021年10月30日的13周和26周，與截至2020年10月31日的13周和26周相比


	截至2021年10月30日的13周
千美元	零售		批發		決策支持系統		企業服務		淘汰		總計
銷售：
產品銷售和其他	$	559,304	$	21,669	$	8,279	$	—	$	(11,923)	$	577,329
租金收入	49,648		—		—		—		—		49,648
總銷售額	608,952		21,669		8,279		—		(11,923)		626,977
銷售成本：
產品和其他銷售成本	451,779		16,049		1,373		—		(16,131)		453,070
銷售租金成本	28,348		—		—		—		—		28,348
銷售總成本	480,127		16,049		1,373		—		(16,131)		481,418
毛利	128,825		5,620		6,906		—		4,208		145,559
銷售和管理費用	89,486		4,387		7,305		6,809		(85)		107,902
折舊及攤銷費用	8,669		1,364		1,902		17		—		11,952
小計：	$	30,670	$	(131)	$	(2,301)	$	(6,826)	$	4,293	25,705

重組和其他費用											1,116

營業收入											$	24,589


	截至2020年10月31日的13周
千美元	零售		批發		決策支持系統		企業服務		淘汰		總計
銷售：
產品銷售和其他	$	532,861	$	36,387	$	5,947	$	—	$	(23,363)	$	551,832
租金收入	43,653		—		—		—		—		43,653
總銷售額	576,514		36,387		5,947		—		(23,363)		595,485
銷售成本：
產品和其他銷售成本	453,277		25,673		1,285		—		(27,760)		452,475
銷售租金成本	27,725		—		—		—		—		27,725
銷售總成本	481,002		25,673		1,285		—		(27,760)		480,200
毛利	95,512		10,714		4,662		—		4,397		115,285
銷售和管理費用	77,380		4,146		5,003		5,501		(58)		91,972
折舊及攤銷費用	9,985		1,322		1,855		31		—		13,193
小計：	$	8,147	$	5,246	$	(2,196)	$	(5,532)	$	4,455	10,120

重組和其他費用											3,387

營業收入											$	6,733


	截至2021年10月30日的26周
千美元	零售		批發		決策支持系統		企業服務		淘汰		總計
銷售：
產品銷售和其他	$	756,749	$	66,153	$	16,582	$	—	$	(34,385)	$	805,099
租金收入	62,672		—		—		—		—		62,672
總銷售額	819,421		66,153		16,582		—		(34,385)		867,771
銷售成本：
產品和其他銷售成本	607,501		50,128		2,646		—		(33,044)		627,231
銷售租金成本	34,952		—		—		—		—		34,952
銷售總成本	642,453		50,128		2,646		—		(33,044)		662,183
毛利	176,968		16,025		13,936		—		(1,341)		205,588
銷售和管理費用	157,851		8,378		13,752		14,253		(97)		194,137
折舊及攤銷費用	18,076		2,664		3,801		35		—		24,576
小計：	$	1,041	$	4,983	$	(3,617)	$	(14,288)	$	(1,244)	(13,125)

重組和其他費用											3,739

營業虧損											$	(16,864)


	截至2020年10月31日(26周)
千美元	零售		批發		決策支持系統		企業服務		淘汰		總計
銷售：
產品銷售和其他	$	680,833	$	116,681	$	11,819	$	—	$	(64,291)	$	745,042
租金收入	54,457		—		—		—		—		54,457
總銷售額	735,290		116,681		11,819		—		(64,291)		799,499
銷售成本：
產品和其他銷售成本	588,531		89,210		2,411		—		(61,912)		618,240
銷售租金成本	35,112		—		—		—		—		35,112
銷售總成本	623,643		89,210		2,411		—		(61,912)		653,352
毛利	111,647		27,471		9,408		—		(2,379)		146,147
銷售和管理費用	134,365		7,937		9,039		10,745		(71)		162,015
折舊及攤銷費用	20,555		2,617		4,020		64		—		27,256
小計：	$	(43,273)	$	16,917	$	(3,651)	$	(10,809)	$	(2,308)	(43,124)

重組和其他費用											9,058

營業虧損											$	(52,182)

銷售額

下表彙總了截至2021年10月30日和2020年10月31日的13周和26周的銷售額：


	13周結束					26周結束
千美元	2021年10月30日		2020年10月31日		%	2021年10月30日		2020年10月31日		%
產品銷售和其他	$	577,329	$	551,832	4.6%	$	805,099	$	745,042	8.1%
租金收入	49,648		43,653		13.7%	62,672		54,457		15.1%
總銷售額	$	626,977	$	595,485	5.3%	$	867,771	$	799,499	8.5%

在截至2021年10月30日的13周內，銷售額增加了3150萬美元，增幅為5.3%，從截至2020年10月31日的13周的5.955億美元增至6.27億美元。在截至2021年10月30日的26周內，銷售額增加了6830萬美元，增幅為8.5%，從截至2020年10月31日的26周的7.995億美元增至8.678億美元。銷售額的增長主要與前一年因新冠肺炎疫情而暫時關閉的門店重新開張的影響有關。下表反映了13周和26週期間的差異組成部分。


銷售差異	13周結束				26周結束
百萬美元	2021年10月30日		2020年10月31日		2021年10月30日		2020年10月31日
零售額
新店	$	26.3	$	27.6	$	36.6	$	35.4
已關閉的商店	(7.9)		(16.4)		(12.5)		(21.9)
可比商店(a)	14.0		(196.5)		58.6		(302.7)
教科書租賃延期	3.2		16.4		3.4		10.1
服務收入(b)	(2.1)		1.0		0.1		(3.7)
其他(c)	(1.1)		2.7		(2.1)		1.7
零售額小計：	$	32.4	$	(165.2)	$	84.1	$	(281.1)



批發銷售	$	(14.7)	$	(3.8)	$	(50.5)	$	4.2
DSS銷售	$	2.3	$	0.7	$	4.8	$	1.2
淘汰(d)	$	11.5	$	(8.4)	$	29.9	$	(16.7)
總銷售差異：	$	31.5	$	(176.7)	$	68.3	$	(292.4)

(A)自2021年4月起，根據FLC合夥企業的銷售協議，標誌和標誌性一般商品銷售由FLC完成。在2022年第一季度，根據FLC Partnership的電子商務協議，我們開始將我們的某些電子商務網站過渡到Fanatics電子商務網站，以獲得徽標和標誌性產品。由於標識和象徵性一般商品的銷售是由FLC和Fanatics完成的，我們在我們的簡明合併財務報表中按淨額確認這些銷售所賺取的佣金收入，而上一年同期在毛數的基礎上確認標識和象徵性一般商品銷售。有關可比門店銷售詳情，請參閲下面的內容。

(B)服務收入包括品牌合作伙伴關係、運輸和處理以及其他計劃的收入。

(C)其他包括向第三方出售存貨、市場銷售和某些與退貨準備金有關的會計調整項目，以及其他遞延項目。

(D)取消批發銷售和服務費，以及從批發賺取的零售佣金。請參閲下面有關公司間活動和取消的討論。

零售

在截至2021年10月30日的13周內，零售額增加了3240萬美元，增幅為5.6%，從截至2020年10月31日的13周的5.765億美元增至6.089億美元。在截至2021年10月30日的26周內，零售額增加了8,410萬美元，增幅為11.4%，從截至2020年10月31日的26周的7.353億美元增至8.194億美元。零售業增長76 在截至2021年10月30日的26周內，新開了48家門店，關閉了48家門店，截至2021年10月30日，總共有1,445家門店。


	13周結束				26周結束
	2021年10月30日		2020年10月31日		2021年10月30日		2020年10月31日
商店數量：	物理	虛擬	物理	虛擬	物理	虛擬	物理	虛擬
期初的店鋪數量	784	645	772	670	769	648	772	647
開封	11	12	5	11	41	35	29	51
關着的不營業的	1	6	9	10	16	32	33	27
期末店鋪數量	794	651	768	671	794	651	768	671

截至2021年10月30日的13周，零售業的產品和其他銷售額增加了2640萬美元，增幅為5.0%，從截至2020年10月31日的13周的5.329億美元增至5.593億美元。截至2021年10月30日的26周，零售業的產品和其他銷售額增加了7590萬美元，增幅為11.2%，從截至2020年10月31日的26周的6.808億美元增至7.567億美元。銷售額的增長主要與前一年因新冠肺炎疫情而暫時關閉的門店重新開張的影響有關。

產品和其他銷售額受到可比門店銷售額(如下圖所示)、新門店開張和門店關閉以及新冠肺炎疫情的影響的影響。與一年前19%的降幅相比，可比教科書銷量基本持平，因為第一天(我們的普惠訪問計劃)的增長緩解了入學人數的下降。第一天項目的收入在本季度增長了80%，達到9600萬美元。與一年前52.0%的降幅相比，可比一般商品銷售額增長了78.3%，這極大地受益於校園學習體驗的迴歸以及許多活動和事件的恢復。與前一年相比，包括校內咖啡館和便利品在內的一般商品以及貿易商品的銷售額都有所增長，當時銷售額受到新冠肺炎大流行導致的臨時門店關閉以及返回校園的學生減少的影響，因為許多學校實施了遠程學習模式，減少了校園課程和活動。

銷售額受到高等教育總招生人數下降的影響。儘管大多數四年制學校在本秋季學期已經恢復到傳統的在校學習環境，並在校園內舉辦了傳統的體育活動和賽事，但對於新冠肺炎疫情影響的持續時間和程度仍然存在不確定性，包括對社區學院和國際學生招生的影響，以及遠程和混合課程的繼續提供。雖然許多大型會議恢復了體育活動，但其他校園活動，如家長週末或校友活動，繼續被取消或受到嚴格限制，這進一步影響了公司的百貨業務。第一天(我們的包容性訪問計劃)，由於轉向成本更低的選項和更實惠的解決方案(包括數字產品)，數字和電子文本的收入有所增加。

為根據公認會計原則(“GAAP”)補充上述總銷售額表，本公司採用非GAAP財務計量的零售可比商店銷售總額。零售可比商店銷售額(非GAAP)包括實體店和虛擬商店在整個會計年度期間開業的銷售額，但不包括所有報告期間關閉的商店的銷售額。正如FLC Partnership的商品銷售協議和電子商務協議所設想的那樣，我們開始將標誌和象徵性一般商品銷售的履行過渡到FLC和Fanatics。由於標識和象徵性一般商品的銷售是由FLC和Fanatics完成的，我們在我們的簡明合併財務報表中按淨額確認這些銷售賺取的佣金收入，而上一年同期在毛基上確認標識和象徵性銷售。對於零售可比商店銷售額(非GAAP)，由FLC、Fanatics和數字代理實現的標識和象徵性一般商品的銷售額以毛為基礎計算在內。我們相信，目前的零售可比商店總銷售額(非GAAP)計算方法反映了管理層看待可比銷售額的方式，以及我們業務的季節性。13周和26週期間按類別劃分的零售業總可比商店銷售額(非GAAP)差異如下：


零售總額可比門店銷售額(非GAAP)差異
	13周結束								26周結束
百萬美元	2021年10月30日				2020年10月31日				2021年10月30日				2020年10月31日
教科書(課程材料)	$	(0.5)	(0.1)	%	$	(101.6)	(19.0)	%	$	22.9	4.1	%	$	(112.5)	(17.5)	%
一般商品	72.7		78.3	%	(97.2)		(52.0)	%	121.5		90.6	%	(184.8)		(58.6)	%
貿易圖書	1.3		33.8	%	(6.3)		(62.3)	%	3.2		60.7	%	(14.0)		(73.2)	%
零售可比門店總銷售額(非GAAP)	$	73.5	13.2	%	$	(205.1)	(28.1)	%	$	147.6	21.0	%	$	(311.3)	(31.8)	%

截至2021年10月30日的13周，零售業的租金收入增加了600萬美元，增幅為13.7%，從截至2020年10月31日的13周的4370萬美元增至4960萬美元。截至2021年10月30日的26周，零售業的租金收入增加了820萬美元，增幅為15.1%，從截至2020年10月31日的26周的5450萬美元增至6270萬美元。租金收入受到可比門店銷售額、新門店開張和門店關閉的影響。租金收入增加的主要原因是租賃活動增加，原因是前一年新冠肺炎疫情造成的臨時門店關閉。

批發

在截至2021年10月30日的13周內，批發銷售額下降了1470萬美元，降幅為40.5%，從截至2020年10月31日的13周的3640萬美元降至2170萬美元。在截至2021年10月30日的26周內，批發銷售額下降了5050萬美元，降幅為43.3%，從截至2020年10月31日的26周的1.167億美元降至6620萬美元。下降的主要原因是受新冠肺炎疫情影響的總銷售額下降，包括上一財年缺乏校園教科書回購機會導致的供應限制，購買模式從實體教科書轉向數字產品導致的客户需求減少，以及來自其他第三方客户的需求下降，但這一下降被較低的退貨和津貼部分抵消。在上一年期間，批發業務承擔了直接面向學生履行零售細分校園書店的課程材料訂單，這些訂單由於新冠肺炎校園書店關閉而沒有完全運營，而本季度的銷售又轉移回了實體書店。

決策支持系統

在截至2021年10月30日的13周內，DSS的總銷售額增加了230萬美元，增幅為39.2%，從截至2020年10月31日的13周的600萬美元增至830萬美元。在截至2021年10月30日的26周內，DSS的總銷售額增加了480萬美元，增幅為40.3%，從截至2020年10月31日的26周的1180萬美元增至1660萬美元。銷售額的增長主要是由於訂閲銷售額的增加。

銷售成本和毛利率

在截至2021年10月30日的13周內，我們的銷售成本佔銷售額的比例從截至2020年10月31日的13周的80.6%降至76.8%。在截至2021年10月30日的13周內，我們的毛利率增加了3030萬美元，增幅為26.3%，達到1.456億美元，佔銷售額的23.2%，而截至2020年10月31日的13周，我們的毛利率為1.153億美元，佔銷售額的19.4%。

在截至2021年10月30日的26周內，我們的銷售成本佔銷售額的比例從截至2020年10月31日的26周的81.7%降至76.3%。在截至2021年10月30日的26周內，我們的毛利率增加了5940萬美元，增幅為40.7%，達到2.056億美元，佔銷售額的23.7%，而截至2020年10月31日的26周，毛利率為1.461億美元，佔銷售額的18.3%。在截至2021年10月30日的26周內，我們確認了下面討論的零售部門銷售商品成本40萬美元的商品庫存損失。有關其他信息，請參閲項目1.財務報表--附註2.重要會計政策摘要--商品庫存

零售

下表彙總了截至2021年10月30日和2020年10月31日的13周和26周的零售銷售成本：


	13周結束						26周結束
千美元	2021年10月30日		的百分比關聯銷售	2020年10月31日		的百分比關聯銷售	2021年10月30日		的百分比關聯銷售	2020年10月31日		的百分比關聯銷售
產品和其他銷售成本	$	451,779	80.8%	$	453,277	85.1%	$	607,501	80.3%	$	588,531	86.4%
銷售租金成本	28,348		57.1%	27,725		63.5%	34,952		55.8%	35,112		64.5%
銷售總成本	$	480,127	78.8%	$	481,002	83.4%	$	642,453	78.4%	$	623,643	84.8%

下表彙總了截至2021年10月30日和2020年10月31日的13周和26周的零售毛利率：


	13周結束						26周結束
千美元	2021年10月30日		的百分比關聯銷售	2020年10月31日		的百分比關聯銷售	2021年10月30日		的百分比關聯銷售	2020年10月31日		的百分比關聯銷售
產品和其他毛利	$	107,525	19.2%	$	79,584	14.9%	$	149,248	19.7%	$	92,302	13.6%
租金毛利	21,300		42.9%	15,928		36.5%	27,720		44.2%	19,345		35.5%
毛利率	$	128,825	21.2%	$	95,512	16.6%	$	176,968	21.6%	$	111,647	15.2%

在截至2021年10月30日的13周內，零售毛利率佔銷售額的百分比增加，如下所述：

•產品和其他毛利率增加(430個基點)，主要是由於一般商品銷售額增加帶來的有利銷售組合(400個基點)，合同成本佔與我們的學院和大學合同相關的銷售額的百分比(25個基點)(合同續簽和新商店合同)，以及由於庫存儲備和降價減少而提高的利潤率(5個基點)。

•租金毛利率上升(640個基點)，主要是由於較高的租金利潤率(595個基點)和較低的合同成本佔與我們的學院和大學合同相關的銷售額的百分比(285個基點)，但部分被不利的租金組合(240個基點)所抵消。

在截至2021年10月30日的26周內，零售毛利率佔銷售額的百分比增加，如下所述：

•產品和其他毛利率增加(610個基點)，主要是由於一般商品銷售額增加帶來的有利銷售組合(475個基點)，庫存儲備減少和降價導致利潤率提高(130個基點)，以及合同續簽和新商店合同導致與學院和大學合同相關的合同成本佔銷售額的百分比降低(5個基點)，部分抵消了與最終銷售我們的徽標和標誌性一般商品庫存有關的40萬美元(5個基點)的庫存商品損失

FLC的成本。

•租金毛利率上升(870個基點)，主要是由於較高的租金利潤率(590個基點)和較低的合同成本佔與我們的學院和大學合同相關的銷售額的百分比(470個基點)，但部分被不利的租金組合(190個基點)所抵消。

批發

在截至2021年10月30日的13周內，批發的銷售成本和毛利率分別為1610萬美元(佔銷售額的74.1%)和560萬美元(佔銷售額的25.9%)。在截至2020年10月31日的13周內，批發的銷售成本和毛利率分別為2570萬美元(佔銷售額的70.6%)和1070萬美元(佔銷售額的29.4%)。在截至2021年10月30日的13周內，毛利率下降的主要原因是降價較高，但部分被有利的銷售組合所抵消。

在截至2021年10月30日的26周內，批發的銷售成本和毛利率分別為5010萬美元(佔銷售額的75.8%)和1600萬美元(佔銷售額的24.2%)。在截至2020年10月31日的26周內，批發的銷售成本和毛利率分別為8920萬美元(佔銷售額的76.5%)和2750萬美元(佔銷售額的23.5%)。在截至2021年10月30日的26周內，毛利率上升，主要是由於有利的銷售組合和較低的降價，但部分被退貨和津貼的不利影響所抵消。

決策支持系統

在截至2021年10月30日的13周內，DSS部門的毛利率為690萬美元，佔銷售額的83.4%；在截至2020年10月31日的13周內，DSS部門的毛利率為470萬美元，佔銷售額的78.4%。在截至2021年10月30日的26周內，DSS部門的毛利率為1390萬美元，佔銷售額的84.0%；在截至2020年10月31日的26周內，DSS部門的毛利率為940萬美元，佔銷售額的79.6%。高毛利率主要是由賺取的高利潤率訂閲服務收入推動的。

公司間抵銷

在截至2021年10月30日和2020年10月31日的13周內，我們的銷售額分別減少了1190萬美元和2340萬美元。在截至2021年10月30日和2020年10月31日的26周內，我們的銷售額分別減少了3440萬美元和6430萬美元。這些銷售取消意味着取消零售的批發銷售和履行服務費用，以及取消從批發中賺取的零售佣金。

在截至2021年10月30日和2020年10月31日的13周內，銷售抵銷成本分別為1,610萬美元和2,780萬美元。在截至2021年10月30日和2020年10月31日的26周內，銷售抵銷成本分別為3300萬美元和6190萬美元。這些銷售抵銷成本反映(I)確認上一期間從批發公司購買的零售庫存的公司間利潤，該零售庫存隨後在本期內出售給外部客户，並扣除(Ii)零售公司批發庫存採購的公司間利潤在本期末期末期末結賬時剩餘的零售庫存支付的批發服務費，扣除了(Ii)零售公司從批發庫存採購中獲得的公司間利潤，這些利潤隨後在本期末出售給外部客户，並取消了為履行虛擬商店銷售的庫存而收取的批發服務費。

在截至2021年10月30日和2020年10月31日的13周內，毛利率抵消分別為420萬美元和440萬美元。在截至2021年10月30日和2020年10月31日的26周內，毛利率抵消分別為130萬美元和240萬美元。毛利抵銷反映了上述報告期內銷售抵銷和銷售成本抵銷的淨影響。

銷售和管理費用


	13周結束						26周結束
千美元	2021年10月30日		的百分比銷售額	2020年10月31日		的百分比銷售額	2021年10月30日		的百分比銷售額	2020年10月31日		的百分比銷售額
銷售和管理費用合計	$	107,902	17.2%	$	91,972	15.4%	$	194,137	22.4%	$	162,015	20.3%

在截至2021年10月30日的13周內，銷售和管理費用增加了1,590萬美元，增幅為17.3%，從截至2020年10月31日的13周內的9,200萬美元增至1.079億美元。在截至2021年10月30日的26周內，銷售和管理費用增加了3210萬美元，增幅為19.8%，從截至2020年10月31日的26周內的1.62億美元增至1.94億美元。各細分市場的差異將在下面按細分市場進行討論。

銷售和行政費用的增加主要與前一年因新冠肺炎疫情而暫時關閉的門店重新開張的影響有關。此外，在截至2021年10月30日的13周和26周內，長期激勵薪酬支出分別增加了250萬美元和460萬美元，主要與現金結算的幻影股票單位獎勵有關，這些獎勵在每個報告期結束時重新計量，以反映當前的假設，包括我們普通股價格的變化。

零售

在截至2021年10月30日的13周內，零售銷售和行政費用增加了1,210萬美元，增幅為15.6%，從截至2020年10月31日的13周內的7,740萬美元增至8,950萬美元。這一增長主要是由於商店工資和運營費用(包括可比商店、虛擬商店和新的/關閉的商店的工資和經營費用)增加了1020萬美元，公司工資增加了130萬美元，基礎設施和產品開發成本增加了130萬美元，與如上所述的影子股票獎勵相關的激勵計劃薪酬支出增加了60萬美元。工資增加主要與前一年因新冠肺炎疫情而暫時關閉的門店重新開張的影響有關。

在截至2021年10月30日的26周內，零售銷售和行政費用增加了2350萬美元，增幅為17.5%，從截至2020年10月31日的26周內的1.344億美元增至1.579億美元。這一增長主要是由於商店工資和運營費用(包括可比商店、虛擬商店和新的/關閉的商店的工資和經營費用)增加了2230萬美元，與如上所述的幻影股票獎勵相關的獎勵計劃薪酬支出增加了110萬美元，以及公司工資、基礎設施和產品開發成本增加了10萬美元。工資增加主要與前一年因新冠肺炎疫情而暫時關閉的門店重新開張的影響有關。

批發

在截至2020年10月31日的13周內，批發銷售和行政費用增加了30萬美元，增幅為5.8%，從410萬美元增加到440萬美元。在截至2020年10月31日的26周內，批發銷售和行政費用增加了50萬美元，增幅為5.6%，從790萬美元增加到840萬美元。如上所述，銷售和行政費用的增加主要是由於與影子股票獎勵相關的更高的激勵計劃薪酬費用。

決策支持系統

在截至2021年10月30日的13周內，DSS銷售和管理費用增加了230萬美元，增幅為46.0%，從500萬美元增至730萬美元。在截至2021年10月30日的26周內，DSS銷售和管理費用增加了470萬美元，增幅為52.1%，從截至2020年10月31日的26周內的900萬美元增至1380萬美元。如上所述，成本增加的主要原因是與旨在增加收入的產品開發和銷售成本增加相關的業務投資的運營成本增加，以及與影子股票獎勵相關的激勵計劃薪酬支出增加。

企業服務

在截至2021年10月30日的13周內，企業服務的銷售和管理費用增加了130萬美元，增幅為23.8%，從截至2020年10月31日的13周內的550萬美元增至680萬美元。增加的主要原因是，如上所述，與影子股票獎勵相關的160萬美元的激勵計劃薪酬支出增加，但被30萬美元的較低運營成本部分抵消。

在截至2021年10月30日的26周內，公司服務的銷售和管理費用增加了350萬美元，增幅為32.6%，從截至2020年10月31日的26周內的1080萬美元增至1430萬美元。如上所述，增加的主要原因是與影子股票獎勵相關的300萬美元的激勵計劃薪酬支出增加，以及50萬美元的運營支出增加。

折舊及攤銷費用


	13周結束						26周結束
千美元	2021年10月30日		的百分比銷售額	2020年10月31日		的百分比銷售額	2021年10月30日		的百分比銷售額	2020年10月31日		的百分比銷售額
折舊和攤銷費用合計	$	11,952	1.9%	$	13,193	2.2%	$	24,576	2.8%	$	27,256	3.4%

在截至2021年10月30日的13周內，折舊和攤銷費用減少了120萬美元，降幅為9.4%，從截至2020年10月31日的13周的1320萬美元降至1200萬美元。在截至2021年10月30日的26周內，折舊和攤銷費用減少了270萬美元，降幅為9.8%，從截至2020年10月31日的26周的2730萬美元降至2460萬美元。減少的主要原因是2021財年第三季度確認的商店減值虧損導致折舊資產和無形資產減少。

重組和其他費用

在截至2021年10月30日的13周和26周內，我們確認的重組和其他費用總額分別為110萬美元和370萬美元，主要包括遣散費和其他費用分別為40萬美元和200萬美元。

作為降低成本目標的一部分，與裁撤各種職位相關的員工解僱和福利成本分別為70萬美元和170萬美元，用於與FLC夥伴關係相關的重組、流程改進、開發和整合的專業服務成本、股東維權活動以及設施關閉的責任。

在截至2020年10月31日的13周和26周內，我們確認的重組和其他費用總額分別為340萬美元和910萬美元，主要包括作為成本削減目標一部分的遣散費和其他員工解僱以及與裁撤各種職位相關的福利成本，分別為110萬美元和450萬美元，與重組、流程改進、股東維權活動和設施關閉負債的專業服務成本相關的成本分別為230萬美元和460萬美元。

營業收入(虧損)


	13周結束						26周結束
千美元	2021年10月30日		的百分比銷售額	2020年10月31日		的百分比銷售額	2021年10月30日		的百分比銷售額	2020年10月31日		的百分比銷售額
營業總收入(虧損)	$	24,589	3.9%	$	6,733	1.2%	$	(16,864)	(1.9)%	$	(52,182)	(6.5)%

在截至2021年10月30日的13周內，我們的營業收入為2460萬美元，而截至2020年10月31日的13周內，我們的營業收入為670萬美元。營業收入的增加是由於上面討論的問題。在截至2021年10月30日的13周內，不包括上述110萬美元的重組和其他費用，營業收入為2570萬美元(佔銷售額的4.1%)。在截至2020年10月31日的13周內，不包括上文討論的340萬美元的重組和其他費用，營業收入為1010萬美元(佔銷售額的1.7%)。

在截至2021年10月30日的26周內，我們的運營虧損為(1690萬美元)，而在截至2020年10月31日的26周內，我們的運營虧損為(5220萬美元)。營業虧損的減少是由於上述事項。在截至2021年10月30日的26周內，不包括上述40萬美元的商品庫存損失和370萬美元的重組和其他費用，營業虧損為(1270萬美元)(或銷售額的(1.5%))。在截至2020年10月31日的26周內，不包括上文討論的910萬美元的重組和其他費用，營業虧損為4310萬美元(或銷售額的5.4%)。

利息支出，淨額


	13周結束				26周結束
千美元	2021年10月30日		2020年10月31日		2021年10月30日		2020年10月31日
利息支出，淨額	$	2,264	$	912	$	4,758	$	3,565

在截至2021年10月30日的13周內，淨利息支出增加了140萬美元，增幅為148.4%，從截至2020年10月31日的13周的90萬美元增至230萬美元。在截至2021年10月30日的13周內，淨利息支出增加了120萬美元，增幅為33.5%，從截至2020年10月31日的13周的360萬美元增至480萬美元。這一增長主要是由於與上一年相比借款增加所致。

所得税(福利)費用


	13周結束						26周結束
千美元	2021年10月30日		有效率	2020年10月31日		有效率	2021年10月30日		有效率	2020年10月31日		有效率
所得税(福利)費用	$	(203)	(0.9)%	$	(1,694)	(29.1)%	$	196	(0.9)%	$	(16,610)	29.8%

在截至2021年10月30日的13周內，我們記錄了2230萬美元的税前收入所得税優惠，這意味着有效所得税税率為(0.9%)；在截至2020年10月31日的13周內，我們記錄了580萬美元的所得税優惠，這意味着有效所得税税率為(29.1%)。

在截至2021年10月30日的26周內，我們記錄了20萬美元的所得税支出，税前虧損(2160萬美元)，這意味着有效所得税税率為(0.9%)；在截至2020年10月31日的26周內，我們記錄了所得税優惠(1660萬美元)，税前虧損(5570萬美元)，這意味着有效所得税税率為29.8%。

由於對上一年記錄的遞延税項資產和虧損結轉的實現進行了評估，截至2021年10月30日的26周的實際税率低於上一年的可比水平。

淨收益(虧損)


	13周結束				26周結束
千美元	2021年10月30日		2020年10月31日		2021年10月30日		2020年10月31日
淨收益(虧損)	$	22,528	$	7,515	$	(21,818)	$	(39,137)

由於上述因素，在截至2021年10月30日的13周內，淨收益為2250萬美元，而在截至2020年10月31日的13周內，淨收益為750萬美元。由於上述因素，截至2021年10月30日的26周內淨虧損為2180萬美元，而截至2020年10月31日的26周內淨虧損為3910萬美元。

在截至2021年10月30日的13周內，調整後收益(非GAAP)為2500萬美元，而截至2020年10月31日的13周內為1110萬美元。截至2021年10月30日的26周內，調整後收益(非GAAP)為1510萬美元，而截至2020年10月31日的26周內為3060萬美元。看見調整後收益(非GAAP)下面進行討論。

非GAAP計量的使用-調整後收益、調整後EBITDA和自由現金流量

為了補充根據公認會計原則(“公認會計原則”)編制的業績，我們使用了調整後收益、調整後EBITDA和自由現金流量的衡量標準，這些都是美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)規定的非公認會計原則財務衡量標準。我們將調整後收益定義為經某些調節項目調整後的淨收益，這些項目從淨收益中減去或添加到淨收益中。我們將調整後的EBITDA定義為淨收益加上(1)折舊和攤銷；(2)利息支出和(3)所得税；(4)扣除或添加到淨收入中的項目進行調整。我們將自由現金流定義為調整後的EBITDA減去資本支出、現金利息和現金税。

為了正確和審慎地評估我們的業務，我們鼓勵您審閲下表中包含在本10-K表格中其他部分的精簡合併財務報表、調整後收益與淨收入的對賬以及調整後EBITDA與淨收入的對賬，調整後EBITDA是根據GAAP提出的最直接的可比財務指標，如下表所示。以下對賬中包括的所有項目要麼是(I)非現金項目，要麼是(Ii)管理層在評估我們持續經營業績時不考慮的項目。

這些非GAAP財務指標並不是為了替代，也不應被認為優於根據GAAP編制的財務業績指標。此外，我們對這些非GAAP財務指標的使用可能與其他公司使用的類似名稱的指標不同，從而限制了它們在進行比較時的有效性。

我們將這些非GAAP財務衡量標準作為內部衡量標準來評估我們的業績和管理我們的運營。我們相信，這些措施都是有用的表現指標，讓我們可以在不同時期，以一致的方式比較我們持續的經營表現。我們認為，這些非GAAP財務衡量標準比GAAP衡量標準單獨提供的更全面地瞭解影響我們業務的因素和趨勢，因為它們排除了某些不能反映我們業務正常收益的項目。我們的董事會和管理層還使用調整後的EBITDA作為計劃和預測總體預期業績的主要方法之一，根據這些預期按季度和年度評估實際業績，並作為業績激勵計劃的衡量標準。我們相信，調整後收益和調整後EBITDA結果的納入為投資者提供了有關我們經營業績的有用和重要信息。我們相信，自由現金流提供了關於可用於滿足未來償債義務和營運資本要求的現金流的有用的額外信息，並在我們管理業務以實現利潤率和現金流最大化的同時，幫助投資者瞭解我們的運營盈利能力和流動性。

調整後收益(非GAAP)


	13周結束				26周結束
千美元	2021年10月30日		2020年10月31日		2021年10月30日		2020年10月31日
淨收益(虧損)	$	22,528	$	7,515	$	(21,818)	$	(39,137)
對帳項目，税後(下圖)	2,427		3,560		6,759		8,496
調整後收益(非GAAP)	$	24,955	$	11,075	$	(15,059)	$	(30,641)

對帳項目，税前

商品盤虧(a)	$	—	$	—	434		—
內容攤銷(非現金)	1,311		1,222		2,586		2,386
重組和其他費用(a)	1,116		3,387		3,739		9,058

對帳項目，税前	2,427		4,609		6,759		11,444
減去：形式上的所得税影響(a)(b)	—		1,049		—		2,948
對帳項目，税後	$	2,427	$	3,560	$	6,759	$	8,496

(A)海經營管理研討與分析及經營成果以上討論。

(B)表示非公認會計準則項目的所得税影響。

調整後的EBITDA(非GAAP)


	13周結束				26周結束
千美元	2021年10月30日		2020年10月31日		2021年10月30日		2020年10月31日
淨收益(虧損)	$	22,528	$	7,515	$	(21,818)	$	(39,137)
添加：
折舊及攤銷費用	11,952		13,193		24,576		27,256
利息支出，淨額	2,264		912		4,758		3,565
所得税(福利)費用	(203)		(1,694)		196		(16,610)

商品盤虧(a)	—		—		434		—
內容攤銷(非現金)	1,311		1,222		2,586		2,386
重組和其他費用(a)	1,116		3,387		3,739		9,058

調整後的EBITDA(非GAAP)(a)	$	38,968	$	24,535	$	14,471	$	(13,482)

(A)海經營管理研討與分析及經營成果以上討論。

以下是截至2021年10月30日和2020年10月31日的13周和26周的調整後EBITDA。


調整後的EBITDA-按細分市場	截至2021年10月30日的13周
千美元	零售		批發		決策支持系統		企業服務		淘汰(b)		總計
銷售額	$	608,952	$	21,669	$	8,279	$	—	$	(11,923)	$	626,977
銷售成本(a)	480,022		16,049		167		—		(16,131)		480,107
毛利	128,930		5,620		8,112		—		4,208		$	146,870
銷售和管理費用	89,486		4,387		7,305		6,809		(85)		107,902
調整後的EBITDA(非GAAP)	$	39,444	$	1,233	$	807	$	(6,809)	$	4,293	$	38,968


調整後的EBITDA-按細分市場	截至2020年10月31日的13周
千美元	零售		批發		決策支持系統		企業服務		淘汰(b)		總計
銷售額	$	576,514	$	36,387	$	5,947	$	—	$	(23,363)	$	595,485
銷售成本(a)	480,810		25,673		255		—		(27,760)		478,978
毛利	95,704		10,714		5,692		—		4,397		116,507
銷售和管理費用	77,380		4,146		5,003		5,501		(58)		91,972
調整後的EBITDA(非GAAP)	$	18,324	$	6,568	$	689	$	(5,501)	$	4,455	$	24,535


調整後的EBITDA-按細分市場	截至2021年10月30日的26周
千美元	零售		批發		決策支持系統		企業服務		淘汰(b)		總計
銷售額	$	819,421	$	66,153	$	16,582	$	—	$	(34,385)	$	867,771
銷售成本(a)	641,748		50,128		331		—		(33,044)		659,163
毛利	177,673		16,025		16,251		—		(1,341)		$	208,608
銷售和管理費用	157,851		8,378		13,752		14,253		(97)		194,137
調整後的EBITDA(非GAAP)	$	19,822	$	7,647	$	2,499	$	(14,253)	$	(1,244)	$	14,471


調整後的EBITDA-按細分市場	截至2020年10月31日的26周
千美元	零售		批發		決策支持系統		企業服務		淘汰(b)		總計
銷售額	$	735,290	$	116,681	$	11,819	$	—	$	(64,291)	$	799,499
銷售成本(a)	623,241		89,210		427		—		61,912		774,790
毛利	112,049		27,471		11,392		—		(2,379)		$	148,533
銷售和管理費用	134,365		7,937		9,039		10,745		(71)		162,015
調整後的EBITDA(非GAAP)	$	(22,316)	$	19,534	$	2,353	$	(10,745)	$	(2,308)	$	(13,482)

(A)截至2021年10月30日的13周和26周，零售部門的毛利率分別不包括與內容開發成本相關的10萬美元和30萬美元的攤銷費用(非現金)。此外，在截至2021年10月30日的26周內，毛利率不包括零售部門與向FLC出售我們的標誌和象徵性一般商品庫存有關的40萬美元的商品庫存虧損。截至2020年10月31日的13周和26周，零售部門毛利率分別不包括與內容開發成本相關的20萬美元和40萬美元的攤銷費用(非現金)。

在截至2021年10月30日的第13周和第26周，DSS部門的毛利分別不包括與內容開發成本相關的120萬美元和230萬美元的攤銷費用(非現金)。截至2020年10月31日的13周和26周，DSS部門的毛利分別不包括與內容開發成本相關的100萬美元和200萬美元的攤銷費用(非現金)。

(B)見經營管理研討與分析及經營成果以上討論。

自由現金流(非GAAP)


	13周結束				26周結束
千美元	2021年10月30日		2020年10月31日		2021年10月30日		2020年10月31日
調整後的EBITDA(非GAAP)	$	38,968	$	24,535	$	14,471	$	(13,482)
更少：
資本支出(a)	9,894		9,142		21,264		16,197
現金利息	1,980		1,240		3,662		3,200
現金税	(8,032)		85		(7,778)		6,022
自由現金流(非GAAP)	$	35,126	$	14,068	$	(2,677)	$	(38,901)

(a) 購買房產和設備也稱為資本支出。我們的投資活動主要包括與續簽現有合同、新店鋪建設、數字計劃以及內部系統和我們網站的增強相關的合同資本投資的資本支出。下表提供了購買房產和設備總額的組成部分：


資本支出	13周結束				26周結束
千美元	2021年10月30日		2020年10月31日		2021年10月30日		2020年10月31日
實體店資本支出	$	3,587	$	2,825	$	7,480	$	5,962
產品和系統開發	3,856		2,901		7,480		5,226
內容開發成本	1,865		1,752		4,712		2,828
其他	586		1,664		1,592		2,181
資本支出總額	$	9,894	$	9,142	$	21,264	$	16,197

流動性與資本資源

我們的主要現金來源是經營活動的淨現金流、我們信貸協議下的可用資金和短期供應商融資。截至2021年10月30日，根據信貸協議，我們有1.833億美元的未償還借款。看見融資安排下面進行討論。

新冠肺炎對商業的影響

我們相信，我們未來的運營現金、信貸安排、FILO貸款和短期賣方融資將提供充足的資源，為我們在可預見的未來的運營和融資需求提供資金。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括但不限於經濟和我們市場可持續增長的前景和速度，我們保持庫存的水平，新開店的數量和時間，以及對其他品牌或公司(包括數字資產)的任何潛在收購。如果可用資金不足以為我們未來的活動提供資金，我們可能需要通過公共或私人債務或股權融資來籌集額外資金。我們將來能否獲得融資，會受到很多因素的影響，包括整體資本市場的流動資金和目前的經濟狀況。不能保證我們會以可接受的條件進入資本市場。

現金流的來源和用途


	26周結束
千美元	2021年10月30日		2020年10月31日
期初現金、現金等價物和限制性現金	$	16,814	$	9,008
經營活動提供的淨現金流量	24,142		91,386
用於投資活動的淨現金流量	(20,804)		(16,194)
融資活動提供(用於)的淨現金流量	3,378		(76,081)

期末現金、現金等價物和限制性現金	$	23,530	$	8,119

截至2021年10月30日和2020年10月31日，我們分別限制了1,250萬美元和80萬美元的現金，包括合併資產負債表中與根據FLC合夥企業的商品銷售協議應支付給FLC的標識商品銷售佣金相關的獨立基金的預付和其他流動資產分別為1160萬美元和0美元，以及壓縮綜合資產表中與信託持有的與員工福利計劃相關的未來分配相關的其他非流動資產分別為90萬美元和80萬美元。

經營活動現金流

我們的業務是季節性很強的。對於我們的零售業務，經營活動的現金流通常是第二和第三財季的現金來源，學生通常會根據典型的學期購買和租賃下學期的教科書和其他課程材料。對於我們的批發業務，經營活動的現金流

它們通常是第二財季和第四財季的現金來源，因為它們在夏季和冬季銷售季節收到付款，銷售教科書和其他課程材料進行零售分銷。對於零售業和批發業來説，經營活動的現金流通常是第四財季的現金使用，因為第四財季的銷售額比其他季度要低得多。對於我們的DSS部門，現金流不是季節性的，因為來自經營活動的現金流通常全年都是一致的。我們的季度現金流也可能會根據不同學校學期開始的時間以及我們會計日曆日期的變化而波動。時間上的這些變化可能會影響我們在不同時期的結果的可比性。

截至2021年10月30日的26周內，運營活動提供的現金流為2410萬美元，而截至2020年10月31日的26周為9140萬美元。經營活動中使用的現金減少6730萬美元，主要原因是週轉資金的變化，包括應收賬款增加和存貨購買增加，但被本年度收益比上年同期增加1730萬美元和納税比上年同期減少1380萬美元部分抵消，如下所述。我們的運營受到前一年與新冠肺炎相關的園區門店關閉的嚴重影響，導致運營成本和庫存採購減少。

投資活動的現金流

截至2021年10月30日的26周內，投資活動中使用的現金流為2080萬美元，而截至2020年10月31日的26周內為1620萬美元。用於投資活動的現金增加，主要是因為與內容開發、數字計劃、內部系統和網站改進、續簽現有合同和新店鋪建設相關的資本支出和合同資本投資增加。在截至2021年10月30日和2020年10月31日的26周內，資本支出總額分別為2130萬美元和1620萬美元。

融資活動的現金流

截至2021年10月30日的26周，融資活動提供的現金流為340萬美元，而截至2020年10月31日的26周，融資活動使用的現金流為7610萬美元。這7950萬美元的淨變化主要是由於信貸協議下的淨借款增加。

融資安排

我們有一份信貸協議(“信貸協議”)，分別於2021年3月31日和2019年3月1日修訂，根據該協議，貸款人承諾向我們提供本金總額為4億美元的5年期資產擔保循環信貸安排(“信貸安排”)。我們可以選擇要求增加信貸安排下的承諾額，最高可達1億美元，但須受某些限制。信貸融資所得款項用於一般企業用途，包括季節性營運資金需要。該協議包括為1億美元的增量貸款提供先入後出的季節性貸款安排(“FILO貸款”)，將信貸協議下的最高可獲得性維持在5億美元。2021年3月31日，我們獲得了在FILO融資機制下對當前抽籤的可用性測試條件的豁免。

於截至2021年10月30日止26周內，吾等根據信貸協議借入2.597億美元及償還2.54億美元，截至2021年10月30日止未償還借款1.833億美元，全部為信貸安排下的借款。於截至2020年10月31日止26周內，吾等根據信貸協議借入3.308億美元及償還4.06億美元，其中截至2020年10月31日的未償還借款為9950萬美元，全部為信貸安排項下的未償還借款。截至2021年10月30日和2020年10月31日，我們已根據信貸安排簽發了480萬美元的信用證。

有關更多信息，包括與信貸安排和FILO安排相關的利息條款和契約要求，請參閲第二部分--項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動性和資本資源在截至2021年5月1日的財年的Form 10-K年度報告中。

所得税對流動性的影響

截至2021年10月30日，其他長期負債包括與後進先出準備金相關的2530萬美元長期應繳税款。後進先出儲備受到消費物價指數(CPI)變化的影響，並取決於我們納税年度末(1月31日左右)的庫存水平，該年度處於我們第二大銷售週期的中間。在最近一個納税年度結束時，庫存水平與上一年相比有所下降，導致與後進先出儲備相關的大約70萬美元的所得税目前需要支付。鑑於最近與教科書定價和租賃有關的趨勢，管理層認為，與後進先出儲備金相關的剩餘長期應繳税款中，有一部分可能在未來12個月內支付。我們無法預測消費物價指數和庫存水平的未來趨勢，因此很難合理確定地預測在未來12個月內將有多少債務需要支付。

我們已經提交了截至2021年1月的納税年度的聯邦所得税申報單，以及對前幾年支付的現金税款的退款申請。我們在2022財年第二季度收到了780萬美元的退款，預計還將收到大約2260萬美元的額外退款。

股份回購

2015年12月14日，我們的董事會批准了一項總計高達5000萬美元的股票回購計劃，回購我們已發行的普通股。股票回購計劃是在管理層的指導下進行的(可能包括根據1934年證券交易法第10b5-1條的計劃)。股票回購計劃可以隨時暫停、終止或修改。任何回購的股票將作為庫存股持有，並將用於一般公司用途。在截至2021年10月30日的13周內，我們沒有根據股票回購計劃回購任何普通股。截至2021年10月30日，根據股票回購計劃，仍有約2670萬美元可用。

在截至2021年10月30日的26周內，我們在股票回購計劃之外回購了238,170股普通股，這與既得股票獎勵的員工預扣義務有關。

合同義務

我們預計的合同義務與第二部分--項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動性和資本資源在截至2021年5月1日的財年的Form 10-K年度報告中。

表外安排

截至2021年10月30日，我們沒有S-K規則第303項定義的表外安排。

關鍵會計政策

我們關於使用估計數和其他關鍵會計政策的政策與第二部分--項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--關鍵會計政策和估計在截至2021年5月1日的財年的Form 10-K年度報告中。

關於前瞻性陳述的披露

這份10-Q表格季度報告包含1995年“私人證券訴訟改革法案”所指的某些“前瞻性陳述”，以及與我們和我們的業務有關的信息，這些信息是基於我們管理層的信念以及我們管理層所做的假設和目前可獲得的信息。在本次溝通中使用的“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“將會”、“預測”、“預測”以及與我們或我們的管理層有關的類似表述都是前瞻性表述。此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險時有出現。我們的管理層不可能預測所有風險，也不能評估所有因素對我們業務的影響，也不能評估任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些風險、不確定性和假設，本10-Q表格中討論的未來事件和趨勢可能不會發生，實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。

這些聲明反映了我們目前對未來事件的看法，這些事件的結果會受到某些風險的影響，其中包括：

•與新冠肺炎相關的風險和政府對此的迴應，包括它對我們企業需求和運營的影響，以及對我們的供應商和其他業務合作伙伴運營的影響，以及我們應對這些風險所採取行動的有效性；

•一般競爭條件，包括我們的競爭對手和內容提供商為發展業務可能採取的行動；

•大學招生人數下降或可供學生使用的資金減少；

•學院和大學決定將其實體和/或在線書店業務外包，或改變其書店的運營；

•我們數字戰略的實施可能不會帶來我們數字銷售和/或盈利能力的預期增長；

•數字銷售增長不超過投資支出速度的風險；

•我們的在線、數字和其他計劃的表現，整合和部署額外的產品和服務，包括新的數字渠道，以及高等教育數字產品的增強，以及無法實現預期的成本節約；

•出版商降低價格或改變課程材料格式的風險，這可能會對收入和利潤率造成負面影響；

•總的經濟環境和消費模式；

•消費者對我們產品的需求下降，增長緩慢或銷售額下降；

•各種收購的戰略目標、成功整合、預期協同效應和/或其他預期潛在收益可能沒有完全實現，或可能需要比預期更長的時間；

•將各種收購的業務整合到我們自己的業務中，也可能增加我們的內部控制被發現無效的風險；

•更改購買或租賃條款、付款條款、退貨政策、產品折扣或保證金或與供應商的其他條款；

•我們成功實施戰略計劃的能力，包括識別、競爭和執行其他收購和戰略投資的能力；

•與MBS教科書交換的操作或性能相關的風險，MBS教科書交換是有限責任公司銷售給大學書店客户的銷售點系統；

•技術變革；

•與數字和印刷材料的偽造和盜版相關的風險；

•我們的國際業務可能會帶來額外的風險；

•我們吸引和留住員工的能力；

•與數據隱私、信息安全和知識產權相關的風險；

•對我們的業務和我們門店所在地的趨勢和挑戰；

•不續簽管理書店、實體店和/或網店合同以及高於預期的門店關閉；

•計算機惡意軟件、病毒、黑客和網絡釣魚攻擊導致我們的信息技術系統、基礎設施和數據中斷，對我們的業務和運營結果造成損害；

•破壞或幹擾第三方網絡服務提供商和我們自己的專有技術；

•停工或者人工成本增加的；

•可能提高運費或中斷運輸服務的；

•產品短缺，包括與實施出版商的數字產品和直接寄售給學生教科書寄售租賃計劃相關的二手教科書庫存供應的減少，以及與公共衞生危機可能對我們的供應商製造或採購產品的能力(特別是從美國以外的供應商)產生的影響相關的風險；

•國內和國際法律法規的變化，包括美國税制改革、税率、法律法規的變化以及相關指導意見；

•制定法律或改變執法做法，限制或禁止我們使用文本、電子郵件、基於興趣的在線廣告、經常性賬單或類似的營銷和銷售活動；

•我們的負債數額和遵守適用於未來任何債務融資的公約的能力；

•我們滿足未來資本和流動性需求的能力；

•我們有能力在需要的時候以可接受的條件進入信貸和資本市場；

•訴訟、政府調查、涉税訴訟或審計的不良結果；

•會計準則的變更；以及

•標題為的部分詳細説明的其他風險和不確定性“風險因素”在……裏面第I部--第1A項在截至2021年5月1日的財年的Form 10-K年度報告中。

如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者潛在的假設被證明是不正確的，實際結果或結果可能與預期、相信、估計、預期、打算或計劃的描述大不相同。可歸因於我們或代表我們行事的人士的後續書面和口頭前瞻性陳述在本段中的警告性陳述中有明確的完整限定。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或本10-Q表日後的其他原因。

第三項：關於市場風險的定量和定性披露

中討論的項目沒有實質性更改第II部分--第7A項。關於市場風險的定量和定性披露在截至2021年5月1日的財年的Form 10-K年度報告中。

第四項：管制和程序

信息披露控制和程序的評估

(根據交易法第13a-15(B)和15d-15(B)條的要求)在公司管理層(包括公司首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對截至本報告所述期間結束時公司的“披露控制和程序”(該詞在交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條中定義)的設計和運作的有效性進行了評估(根據交易法第13a-15(B)和15d-15(B)條的要求)。控制系統，無論設計和操作有多好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，即它將檢測或發現公司內部在披露本公司定期報告中規定的其他重大信息方面的失誤。根據這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，公司的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。

管理層沒有發現公司財務報告內部控制在第二季度發生的任何變化，這些變化對公司財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理可能對公司財務報告內部控制產生重大影響。

第二部分-其他資料

第1項。法律程序

我們在日常業務過程中不時涉及各種索賠、訴訟、調查和訴訟，包括與合同、知識產權、税收、僱傭、福利、人身傷害和其他事項有關的訴訟。當我們認為損失很可能已經發生，並且損失金額可以合理估計時，我們就記錄負債。根據我們目前所知，我們不認為我們或我們的任何子公司參與的任何懸而未決或受到威脅的法律訴訟的最終結果，無論是單獨或總體上，都不會對我們未來的財務業績產生重大不利影響。然而，法律事務本質上是不可預測的，並受到重大不確定性的影響，其中一些是我們無法控制的。因此，不能保證這些事項的最終結果不會對我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。

第1A項。風險因素

在截至2021年10月30日的26周內，中討論的風險因素沒有實質性變化第I部分-項目 1A.風險因素在截至2021年5月1日的財年的Form 10-K年度報告中。

第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用

發行人購買股票證券

下表提供了截至2021年10月30日關於我們在2022財年第二季度購買的普通股的信息：


期間	購買的股份總數	每股平均支付價格(A)		作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數	根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值
2021年8月1日-2021年8月28日	—	$	—	—	$	26,669,324
2021年8月29日-2021年10月2日	—	$	—	—	$	26,669,324
2021年10月3日-2021年10月30日	—	$	—	—	$	26,669,324
	—	$	—	—

(A)這一數額代表每股普通股支付的平均價格。這一價格包括為所有回購支付的每股佣金。

2015年12月14日，我們的董事會批准了一項總計高達5000萬美元的股票回購計劃，回購我們已發行的普通股。股票回購計劃是在管理層的指導下進行的(可能包括根據1934年證券交易法第10b5-1條的計劃)。股票回購計劃可以隨時暫停、終止或修改。任何回購的股票將作為庫存股持有，並將用於一般公司用途。在截至2021年10月30日的26周內，我們沒有根據該計劃回購任何普通股。

在截至2021年10月30日的26周內，我們在股票回購計劃之外回購了238,170股普通股，這與既得股票獎勵的員工預扣義務有關。

第五項。其他信息

無

第6項陳列品


10.1						Barnes&Noble Education，Inc.修訂和重新啟動股權激勵計劃，修訂和重述，截至2021年9月23日。

31.1						根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法，首席執行官根據第13a-14(A)/15(D)-14(A)條頒發的證書。

31.2						根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法，首席財務官根據第13a-14(A)/15(D)-14(A)條提供的證明。

32.1						根據1934年“證券交易法”第13a-14(B)條和根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條頒發的首席執行官證書。

32.2						根據1934年“證券交易法”第13a-14(B)條和根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的認證。

101.INS						XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

101.SCH						XBRL分類擴展架構文檔

101.CAL						XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

101.DEF						XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

101.LAB						XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

101.PRE						XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

104						封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。


巴恩斯與諾布爾教育公司(Barnes&Noble Education，Inc.)
(註冊)

由以下人員提供：						/S
						託馬斯·D·多諾霍
						首席財務官
						(首席財務官)

由以下人員提供：						/S/Seema C.Paul
						-哦，不，不.
						首席會計官
						(首席會計官)

2021年11月30日