目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區,20549
形式
(馬克一)
| 根據1934年證券交易法令第13或15(D)條提交的年報 |
截至的財政年度
或
| 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_的過渡期
委託文件編號:
H.B.富勒公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
(州或其他司法管轄區) | (税務局僱主 |
公司或組織) | 識別號碼) |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一類的名稱 | 商品代號 | 每間交易所的註冊名稱 |
| | |
根據該法第12(B)條登記的證券:無
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。☒
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。☐是☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。☒
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”或“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
加速文件服務器☐ | |
非加速文件管理器☐: | 小型報表公司 |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國聯邦法典第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所完成的。-☒
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。
截至2020年5月29日,註冊人的非關聯公司持有的普通股總市值約為每股1.00美元,面值為每股1.00美元。
註冊人普通股的流通股數量為每股面值1.00美元。
以引用方式併入的文件
第三部分參考註冊人將於2021年4月8日召開的年度股東大會的委託書的部分內容。
H.B.富勒公司
《Form 10-K》2020年度報告
目錄
第一部分 | ||
第1項 | 業務 | 3 |
第1A項 | 危險因素 | 7 |
第1B項。 | 未解決的員工意見 | 12 |
第二項。 | 特性 | 13 |
項目3. | 法律程序 | 14 |
項目4. | 礦場安全資料披露 | 14 |
第二部分: | ||
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 14 |
第6項 | 選定的財務數據 | 16 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的探討與分析 | 17 |
項目7A. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 34 |
項目8. | 財務報表和補充數據 | 36 |
第9項 | 會計與會計信息披露的變化與分歧 | 87 |
第9A項。 | 管制和程序 | 87 |
第9B項。 | 其他資料 | 87 |
第三部分 | ||
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 88 |
第11項。 | 高管薪酬 | 88 |
項目12. | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和與股東相關的事項 | 88 |
第13項。 | 某些關係和關聯交易與董事獨立性 | 88 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 88 |
第四部分: | ||
項目15. | 展品和財務報表明細表 | 88 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 95 |
簽名 | 96 |
第一部分
項目1.業務
富勒公司成立於1887年,1915年成立為明尼蘇達州的一家公司。我們的股票在紐約證券交易所交易,股票代碼是FUL。本文中使用的“H.B.Fuller”、“我們”、“管理層”或“公司”包括H.B.Fuller及其子公司,除非另有説明。這裏我們指的是2020、2019年和2018年,指的是我們分別截至2020年11月28日、2019年11月30日和2018年12月1日的財年。
我們是膠粘劑、密封劑和其他特種化工產品的全球領先配方商、製造商和營銷商。銷售業務遍及北美、歐洲、拉丁美洲、亞太地區、印度、中東和非洲的35個國家和地區。工業膠粘劑是我們的核心產品。客户使用我們的粘合劑產品製造普通消費品和工業產品,包括食品和飲料容器、一次性尿布、窗户、門、地板、屋頂、家用電器、運動服裝、鞋類、多壁袋、水過濾產品、絕緣材料、紡織品、汽車、休閒車、公交車、卡車和拖車、海洋產品、太陽能系統、電子產品以及航空航天和國防工業的產品。我們的粘合劑有助於提高客户產品的性能或改進他們的製造工藝。我們還為我們的客户提供技術支持和獨特的解決方案,以滿足他們的特定需求。此外,我們還為住宅建築市場提供了多種產品,如瓷磚固化膠粘劑、灌漿、密封膠及相關產品。
截至2019年11月30日,我們有五個可報告的細分市場:美洲膠粘劑、EIMEA(歐洲、印度、中東和非洲)、亞太地區、建築膠粘劑和工程膠粘劑。截至2020財年開始,我們重新調整了運營部門結構,現在有三個可報告的部門:衞生、健康和消耗性膠粘劑、工程膠粘劑和建築膠粘劑。運營部門的變化基於我們如何組織公司做出運營決策和評估業務業績。有關本部門經營業績的説明,請參閲本年度報告第7項中管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)。
非美國業務
美國以外的主要市場、產品和分銷方式各不相同,我們的每個地區業務通常都保持着綜合業務部門,其中包括專門的供應商網絡、製造、物流和銷售組織。在任何地區銷售的絕大多數產品都是在該地區生產的,各自地區不會從其他地區進口大量產品。截至2020年11月28日,我們在美國以外的21個國家設有銷售辦事處和製造廠,在另外13個國家設有衞星銷售辦事處。
我們有商業行為準則和詳細的核心政策,適用於我們在世界各地的所有業務。這些政策代表了一套適用於所有員工和我們所有業務往來的共同價值觀。我們採取了政策和流程,並進行員工培訓,旨在確保遵守各種經濟制裁和出口管制,包括美國財政部外國資產管制辦公室(OFAC)的規定。我們在以下受美國經濟制裁的國家沒有開展任何業務:古巴、伊朗、朝鮮、敍利亞和烏克蘭的克里米亞地區。關於過去在伊朗開展的業務的補充披露,見項目3.法律程序。
競爭
我們的許多市場競爭激烈。然而,由於我們的膠粘劑、密封膠和特種化學品產品組合的質量和廣度,以及我們商業組織的經驗和專業知識,我們能夠有效地競爭。在膠粘劑和其他特種化學品市場中,我們相信很少有供應商具有可與之匹敵的全球覆蓋面和相應的能力,能夠向跨國客户提供高質量和一致性。我們的競爭通常由兩類公司組成:(1)類似的跨國供應商和(2)地區性或專業性供應商,它們通常只在一個地區或一個地區內的狹窄地理區域內競爭。跨國競爭對手通常保持廣泛的產品供應和技術範圍,而地區性或專業性公司的產品範圍和技術往往有限或更專注。
膠粘劑和其他特種化學品銷售的主要競爭因素是產品性能、供應保證、技術服務、質量、價格和客户服務。
顧客
我們已經與世界各地不同類型的客户建立了牢固、完整的關係。我們的客户是消費品、建築和工業市場的技術和市場領先者。我們以長期協作的客户關係和多樣化的客户組合而自豪,在這些客户組合中,沒有一個客户佔合併淨收入的10%以上。
我們的主要客户包括食品和飲料、衞生用品、服裝、大型家電、電子產品、汽車、航空航天和國防產品、太陽能系統、過濾器、建築材料、木地板、傢俱、櫥櫃、窗户、門、紙巾和毛巾、波紋、纏管、包裝、標籤和膠帶的製造商。
我們的產品主要從我們的製造和分銷設施直接交付給客户,並通過分銷商和零售商進行額外的交付。
人力資本資源與管理
僱員與勞動關係
截至2020年11月28日,我們在45個國家和地區擁有大約6428名員工,其中包括大約2510名美國員工。大約448名美國員工與各個工會簽訂了集體談判協議。在外國大約有755名員工受到集體談判協議的約束。總體而言,我們認為我們的員工關係良好。
健康與安全
我們關心我們的同事和任何進入我們工作場所的人,我們相信我們所做的任何事情都不值得為此而受到傷害。我們有一個強大的環境、健康和安全計劃,重點是執行政策和培訓計劃,以及進行自我審計,以提高工作安全。重要的是,在2020年,我們的經驗和對工作場所安全的持續關注使我們能夠保持業務連續性,而不會犧牲我們在新冠肺炎疫情期間保護同事和工作場所訪客安全的承諾。
有競爭力的薪酬和福利
我們的主要薪酬戰略是“績效薪酬”,這支持了一種責任感和績效文化。我們的薪酬指導原則是構建簡單、一致和平衡的薪酬結構。我們相信,這些原則與我們業務的戰略優先事項和我們為股東提供價值的目標緊密相連。
我們致力於公平的薪酬,並努力在確保整個組織內部公平的同時,保持外部競爭力。我們進行全球薪酬公平評估和薪酬審查,並在必要時採取行動解決令人擔憂的領域。
優質、負擔得起的醫療保健是我們為員工提供的全面福利方案的基礎。這是我們用來招聘和留住員工的工具之一,被大多數員工視為首選福利。年收入低於50,000美元的員工可獲得100%的個人醫療保健費用,由公司以醫療保險費報銷的形式支付。有家庭保險的員工仍然必須支付個人費率和家庭費率之間的差額。
以結果為導向的協作文化
我們的目的是將對所有利益相關者重要的東西聯繫起來,我們通過通過核心價值觀贏得正確的方式來做到這一點。我們希望員工誠信行事,並相互對我們的行為負責。我們重視我們全球團隊的不同視角、背景和經驗。我們每天都有意識地選擇出類拔萃,總是把激情和創造力帶到我們的工作中,通過道德和公平地努力創新。我們的全球文化冠軍網絡支持我們專注於做到最好。我們在目標、指標和績效方面的溝通是頻繁和透明的。為了應對新冠肺炎疫情,我們迅速採納並實施了支持新的、更高效的工作方式的原則,以確保整個公司以及與客户和外部合作伙伴建立更多、更好的聯繫。這支持了我們在為客户尋找解決方案和提高整體效率方面先行先試、速度最快的願望。最後,我們繼續為通過H.B.富勒基金會和每年數千個員工志願者時間的奉獻努力回饋我們所在的社區而感到非常自豪。
包容與多樣性
作為一家全球性公司,我們目前在全球40多個國家和地區都有員工。我們非常重視協作,我們相信合作能為我們的客户帶來更好的結果。這延伸到我們將彼此視為團隊成員的方式。我們努力創造一個環境,通過相互尊重和重視員工的不同意見、背景和觀點,使創新想法能夠蓬勃發展。我們相信,我們團隊的多樣性會帶來新的想法,幫助我們解決問題,並使我們能夠更好地與全球客户羣建立聯繫。
我們正在採取具體行動,促進我們文化的包容性和多樣性。已經實施了學習資源,以支持對員工期望的行為有更多的認識和理解。我們將引入員工網絡小組,一個擴大和增強的指導計劃,以及專注於發展計劃,目標是為員工創造有意義的機會。我們還將調整我們的招聘做法,以確保我們對不同候選人的接觸程度是正確的。
人才開發
我們認識到同事在事業上的發展和進步是多麼重要。我們提供各種資源來幫助我們的同事在當前角色中成長並培養新技能,包括專注於特定業務需求的在線發展資源,可訪問我們學習管理系統中的數百門在線課程。我們正在實施一種創新的領導力培訓交付方法,以推動體驗式學習,並增加接觸世界各地領導人的機會。個人發展規劃是我們年度目標設定過程的一部分,人事經理應該定期與員工進行討論,以衡量進展並做出必要的調整。我們專注於讓員工承擔更大的責任和晉升機會,同時也與他們的職業道路保持一致,以促進發展和最大限度地發揮潛力。最後,除了目前的角色外,我們還為雄心勃勃的員工提供獨特任務的短期機會。這些任務支持員工的發展,同時也支持需要有才華的員工提供資源的公司計劃。
原料
我們在生產過程中使用幾種主要原材料,包括增粘樹脂、聚合物、合成橡膠、醋酸乙烯酯單體和增塑劑。我們通常避免原材料的獨家供應商安排。
我們的大部分原材料都是基於石油/天然氣的衍生品。在正常情況下,原材料在公開市場上是可以買到的。價格和可獲得性取決於供求市場機制。原材料成本主要由膠粘劑行業和其他使用相同原材料流的行業的供應與總需求的平衡決定。作為我們原材料的主要原料,原油和天然氣的成本也會影響我們的原材料成本。
專利、商標和許可證
我們在產品和製造過程中使用的大部分技術都是公開的。對於無法在公共領域獲得的技術,我們在適當的時候依靠商業祕密和專利來保護我們的競爭地位。我們還從其他來源獲得一些專利技術的許可。我們的業務並不實質上依賴於許可證或類似的權利,也不依賴於任何一項專利或一組相關專利。
我們與許多員工簽訂協議,以保護技術和知識產權的權利。保密承諾也經常從客户、供應商和其他人那裏獲得,以保護專有信息。
我們在不同國家擁有眾多商標和服務標誌。H.B.Fuller®、SWIFT®、Advantra®、Clarity®、Sesame®、TEC®、Foster®、Rakoll®、Rapidex®、Full-Care®、Thermonex®、Silapene®、Eternabond®、Cilond®和TONSAN®等商標在產品營銷中非常重要。我們的許多商標和服務標誌都已註冊。美國的商標註冊期為十年,只要商標在正常的貿易過程中使用,就可以每十年續展一次。
研究與發展
我們在研發方面的投資創造了新的和創新的粘合劑技術平臺,提高了產品性能,確保了具有競爭力的成本結構,並利用了現有的原材料。新產品開發是一項關鍵的研發成果,為現有客户提供更高價值的解決方案或滿足新客户的需求。項目在每個地區的當地實驗室開發,在那裏我們最瞭解我們的客户基礎。平臺開發通過我們的實驗室網絡在全球範圍內進行協調。
通過設計和開發新聚合物和新配方,我們希望在我們當前的市場上繼續增長。我們還為現有產品和技術開發新的應用,並改進製造工藝,以提高生產率和產品質量。研發工作與客户需求緊密結合。我們鼓勵開放式創新,尋求供應商驅動的新技術,並利用與學術和其他機構的關係來提高我們的能力。
監管合規
我們遵守與環境保護和工人安全相關的適用的聯邦、州、地方和外國法律和法規,包括美國環境保護局(EPA)和歐盟的化學品註冊、評估、授權和限制(REACH)法規所要求的法律和法規。這包括定期審查和升級環境、健康和安全政策、實踐和程序,以及改進生產方法,以根據不斷髮展的社會標準和日益加深的環境理解,將我們設施的廢物外泄降至最低。未來兩年遵守環境法規的支出估計約為1010萬美元,其中包括約160萬美元的資本支出。見第3項.法律訴訟項下的附加披露。
“反海外腐敗法”(“FCPA”)禁止為了商業利益而賄賂政府官員。我們在被評為腐敗風險高的國家運營和銷售我們的產品,這帶來了我們的員工、海關經紀人、分銷商或其他第三方中介機構未經授權的行為的風險,這些行為可能違反了《反海外腐敗法》或類似的當地法規。我們遵守《反海外腐敗法》的要求,製作和保存準確的賬簿和記錄,以準確和公平地反映我們的交易,並設計和維護適當的內部會計控制系統。
我們還受制於並遵守美國和其他司法管轄區日益複雜的隱私和數據保護法律法規。這包括歐洲聯盟的“一般資料保護規例”(下稱“一般資料保護規例”),該規例執行有關保護個人資料的處理和移動的規則。這些條例的解釋和執行在不斷演變,在如何遵守這些條例方面可能存在不確定性。不遵守GDPR和其他數據保護法可能會損害我們的聲譽並支付罰款。
季節性
從歷史上看,我們的運營部門在冬季(主要是我們的第一個財季)的淨收入較低,這主要是由於國際假日以及建築和消費者支出活動的季節性下降。
有關我們高管的信息
下表顯示了截至2021年1月6日,這些高管在過去五年中的姓名、年齡和商業經驗。除非另有説明,否則所述職位均為公司或其子公司的職位。
名字 |
年齡 |
職位 |
服刑期間 |
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詹姆斯·J·歐文斯 |
56 |
總裁兼首席執行官 |
2010年11月至今 |
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蔡志偉 |
58 |
工程膠粘劑執行副總裁 |
2019年8月至今 |
工程膠粘劑高級副總裁 | 2016年2月-2019年8月 | ||
天山電子副總裁 | 2014 - 2016 | ||
西奧多·M·克拉克 |
67 |
執行副總裁兼首席運營官 |
2019年8月至今 |
皇家膠粘劑高級副總裁 | 2017年10月-2019年8月 | ||
皇家膠粘劑和密封劑有限責任公司總裁兼首席執行官 | 2003 - 2017 | ||
約翰·J·科克蘭(John J.Corkrean) |
55 |
執行副總裁兼首席財務官 |
2016年5月-目前 |
An Ecolab Inc.納爾科冠軍(NALCO Champion)全球能源服務部財務高級副總裁 | 2014 - 2016 | ||
公司(石油和天然氣行業的化學品和相關服務供應商) |
特雷西·L·延森 |
54 |
全球業務流程改進副總裁 |
2019年12月至今 |
建築產品部高級副總裁 | 2016年7月-2019年12月 | ||
美洲粘合劑高級副總裁 | 2013年1月-2016年7月 | ||
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蒂莫西·J·基南 |
63 |
副總裁、總法律顧問兼公司祕書 |
2006年12月至今 |
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M.Shahbaz Malik |
53 |
建築膠粘劑高級副總裁 |
2019年12月-目前 |
美森尼國際公司北美分銷副總裁兼業務負責人(全球住宅門業務) | 2018 - 2019 | ||
大陸建築產品公司(北美牆板和接縫複合材料製造商)負責銷售、營銷和供應鏈的高級副總裁 | 2014 - 2018 | ||
安德魯·E·託梅蒂奇 |
54 |
衞生、健康和消費品膠粘劑執行副總裁 |
2019年9月-目前 |
康寧公司(專門從事特種玻璃、陶瓷及相關材料和技術的全球公司)特種材料高級副總裁 | 2017 - 2019 | ||
陶氏化學公司(一家全球性可持續材料科學公司)Performance Silicones總裁 | 2016 - 2017 | ||
道康寧公司(陶氏化學公司和康寧公司的合資企業)Silicones高級副總裁 | 2014 - 2016 | ||
納撒尼爾·D·韋弗 |
45 |
人力資源部副總裁 |
2020年3月-目前 |
人力資源部總監 | 2017-2020年3月 | ||
全球衞生副總裁 | 2013 - 2017 |
董事會每年選舉執行官員。
可用的信息
欲瞭解更多有關我們的信息,請訪問我們的網站:www.hbfuller.com。
我們通過EDGAR向美國證券交易委員會(“SEC”)提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。我們的SEC文件在提交給SEC或提交給SEC後,可在合理可行的情況下儘快在我們的網站上免費向公眾提供。
第1A項危險因素
作為一家膠粘劑、密封膠和其他特種化工產品的全球製造商,我們的經營環境受到各種風險和不確定性的影響。以下是可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響的最重要因素。
戰略性和操作風險
新冠肺炎疫情已經並將繼續影響我們的運營和財務業績。
2019年12月,據報道,中國武漢出現了一種新的冠狀病毒毒株(“新冠肺炎”),成為一場全球大流行。在整個2020財年,新冠肺炎疫情對全球經濟、供應鏈和工業生產產生了重大破壞性影響,導致一些市場的需求減少,同時推動了紙製品、食品和電子商務包裝以及衞生和醫療用品的粘合劑解決方案的需求上升。我們在整個疫情期間有效地管理了我們的全球業務,執行了以員工健康和安全為重點的嚴格協議,並確保了我們供應商、製造和分銷網絡的業務連續性。這些行動使我們能夠滿足客户對必需品粘合劑解決方案日益增長的需求,有效地分配我們的資源和管理開支,並提供強勁的財務業績,同時為員工保持一個安全的工作場所。然而,由於這一事件的演變和高度不確定的性質,目前無法估計此次疫情可能對我們的業務產生的任何額外的直接或間接影響。新冠肺炎疫情對我們的產品製造、商業和相關活動造成的任何中斷都可能對我們的運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
價格上漲和原材料供應減少可能會對我們的財務業績產生負面影響。
2020年,原材料成本約佔我們銷售成本的75%。因此,原材料成本的變化會對我們的收益產生重大影響。製造產品所需的原材料是從許多供應商那裏獲得的,其中許多原材料是基於石油和天然氣的衍生品。在正常的市場條件下,這些原材料一般可以在公開市場上從各種生產商那裏獲得。雖然大多數關鍵原材料都有替代供應,但供應商的生產中斷可能會導致某些原材料的供需緊張局面。關鍵原材料的替代要求我們確定新的供應來源,重新配製和重新測試,並可能需要尋求使用這些產品的客户的重新批准。這些原材料的價格和可獲得性可能會不時波動,這可能會削弱我們採購必要材料的能力,或者增加製造產品的成本。如果原材料價格在短時間內上漲,我們可能無法及時將這些漲幅轉嫁給我們的客户,我們的利潤率可能會下降。根據2020年的財務結果,假設我們的原材料成本每發生1%的變化,淨收益就會變化約1100萬美元,或每股稀釋後收益0.21美元。
在我們運營的每個業務部門和地理區域,我們都面臨着激烈的競爭。
我們種類繁多的產品銷往多個市場,每個市場都有很強的競爭力。我們在市場上的競爭地位在一定程度上受到外部因素的影響。例如,我們某些產品的供應和需求受到終端市場和全球產能的推動,這反過來又影響了對我們產品的需求和定價。我們的許多直接競爭對手都是大型跨國公司的一部分,可能比我們擁有更多的資源。競爭的任何加劇都可能導致市場份額的喪失或價格的降低,這可能會導致利潤率下降。這可能會削弱增長甚至維持當前收入和收益水平的能力。雖然我們擁有廣泛的客户基礎,但某些頂級客户的流失可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響,直到此類業務被取代,並且不能保證我們能夠重新獲得或取代任何失去的客户。
如果不能開發新產品和保護我們的知識產權,可能會對我們未來的業績和增長產生負面影響。
持續的創新和產品開發是我們競爭力的重要因素。如果不能創造新產品和產生新想法,可能會對我們增長和實現強勁財務業績的能力產生負面影響。我們不斷申請和獲得美國和外國的專利,以保護我們的研究成果,用於我們的運營和許可。我們簽署了多項專利許可和其他技術協議。我們依靠專利、保密協議和內部安全措施來保護我們的知識產權。如果不能保護這一知識產權,可能會對我們未來的業績和增長產生負面影響。
如果我們的信息技術系統出現故障,可能會對我們的業務產生負面影響。
我們依靠信息技術來記錄和處理交易,管理我們的業務,並保持我們記錄的財務準確性。我們的電腦系統容易受到各種原因的損壞或中斷,包括停電、電腦和電信故障、電腦病毒、安全漏洞、破壞公物、災難性事件和人為錯誤。我們計算機系統的中斷可能會擾亂我們的業務,例如導致工廠停機和/或停電,並可能導致業務損失並導致我們產生額外費用。
信息技術安全威脅日益頻繁和複雜。我們的信息技術系統可能會被未經授權的外部機構入侵,或被員工或其他內部人士濫用,意圖提取敏感信息、破壞信息或擾亂業務流程。這種未經授權的訪問和不能有效地從入侵中恢復可能會泄露機密信息,擾亂我們的業務,損害我們的聲譽,導致包括商業祕密和其他知識產權、客户信心和業務在內的資產損失,導致監管程序和法律索賠,並對我們的財務業績產生負面影響。
我們正在實施一個全球企業資源規劃(“ERP”)系統,我們稱之為項目一,它將升級和標準化我們的信息系統。項目一從2014年開始在我們的北美粘合劑業務實施,到2020年,我們完成了該系統在我們業務的各個部分的實施,包括拉丁美洲(巴西除外)、澳大利亞和北美的其他各種業務。2021年及以後,我們將繼續在北美、EIMEA和亞太地區實施。
任何延誤或其他未能實現我們的實施目標都可能對我們的財務業績產生不利影響。此外,未能按時交付應用程序或預測必要的準備和培訓需求可能會導致業務中斷和業務損失。企業資源規劃系統的任何部分出現故障或被放棄,都可能導致部分或全部註銷項目資本化的費用。
與收購相關的風險可能會對我們產生不利影響,而無法執行組織結構調整可能會影響我們的業績。
作為我們增長戰略的一部分,我們不時地收購互補的業務或產品。通過收購實現增長的能力取決於我們識別、談判、完成和整合合適收購的能力。如果我們不能成功地將收購整合到我們現有的業務中,我們的運營結果和現金流可能會受到不利影響。我們的收購戰略還涉及其他風險和不確定性,包括管理層分散對當前業務的注意力、高於預期的負債和費用、資本回報率不足、在我們對這些戰略和收購的調查和評估中沒有發現的未確定問題,以及實施和保持一致的標準、控制程序、政策和系統的困難。未來的收購可能導致額外的債務和其他負債,以及與無形資產相關的利息支出、重組費用和攤銷費用增加。
此外,我們的盈利能力取決於我們推動可持續生產率提高的能力,例如通過組織重組節省成本的能力。延遲或意想不到的成本可能會阻止我們實現此類重組計劃的全部運營和財務好處,並可能潛在地擾亂我們的運營。
法律和監管風險
法律或法規的變化或現有法律或法規的解釋或執行方式的影響可能會對我們的財務業績產生不利影響,並限制我們經營業務或執行戰略的能力。
新的法律或法規,或現有法律或法規或其解釋或執行方式的變化,可能會增加我們的經營成本,並限制我們經營業務或執行戰略的能力。此外,法律法規的遵守因我們龐大的全球足跡而變得複雜,這將需要大量和額外的資源,以確保我們開展業務的各個國家遵守適用的法律和法規。
我們的全球業務使我們面臨美國、歐盟和其他政府和組織施加的貿易和經濟制裁以及其他限制。美國司法部、商務部、國務院和財政部以及其他聯邦機構和當局可能會尋求對違反經濟制裁法、出口管制法、反海外腐敗法和其他聯邦法規(包括OFAC制定的法律和法規)的公司和個人施加廣泛的民事和刑事處罰。根據這些法律和法規,以及其他反腐敗法、反洗錢法、出口管制法、海關法、制裁法和其他管理我們業務的法律,各種政府機構可能需要出口許可證,可能尋求對業務做法進行修改,包括停止在受制裁國家或與受制裁個人或實體的業務活動,以及修改合規計劃,這可能會增加合規成本,並可能對我們處以罰款、處罰和其他制裁。違反這些法律、法規、政策或程序可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
雖然我們已經在這些領域實施了政策和程序,但我們不能保證我們的政策和程序是足夠的,或者董事、高級管理人員、員工、代表、製造商、供應商和代理商沒有也不會從事違反這些政策和程序的行為。
遵守環境法律法規所產生的成本和費用可能會對我們的運營和財務業績產生負面影響。
我們受到許多環境法律和法規的約束,這些法律和法規對我們施加了各種環境控制,或者與環境保護、某些化學品或危險材料的銷售和出口以及各種健康和安全事項有關。遵守這些法律和法規的成本可能會很高,隨着適用的要求、執法變得更加嚴格和新規則的實施,這些成本可能會增加。不利的發展和/或定期結算可能會對我們的運營結果和現金流產生負面影響。關於當前環境問題的討論,見項目3.法律訴訟。
我們面臨訴訟和索賠,結果不確定。
我們的業務不時成為訴訟、索賠、調查和法律程序的當事人或目標,包括產品責任、人身傷害、石棉、專利和知識產權、商業、合同、環境、反壟斷、健康和安全以及僱傭事宜,這些問題在日常業務過程中得到處理和辯護。未來任何訴訟或此類訴訟和索賠的和解結果本質上都是不可預測的,但此類結果可能是不利的和實質性的。關於當前訴訟的討論,見項目3.法律訴訟。
由於採用新的税法和其他因素,該公司的實際税率可能是不穩定的,並可能發生重大變化。
税法的變化是影響公司有效税率的眾多因素之一。在該公司開展業務的司法管轄區內,美國國會和其他政府機構更多地關注與跨國公司税收相關的問題。因此,美國和公司開展業務的其他國家的税法可能會發生變化,任何此類變化都可能對我們的有效税率、財務狀況和經營業績產生不利影響。
經濟合作與發展組織(OECD)是一個由包括美國在內的34個國家組成的國際協會,該組織建議對許多長期存在的税收原則進行修改。如果這些建議最終確定並被聯繫國採納,可能會增加税收的不確定性,並可能對我們的所得税撥備產生不利影響。
2017年12月22日,美國總統簽署H.R.1號法案,原名《減税和就業法案》,以下簡稱《美國税制改革》。自美國税改法案通過以來,已經發布了以通知和擬議法規的形式解釋美國税制改革各個方面的額外指導。擬議法規一旦最終敲定,可能會做出修改,未來可能會頒佈立法,可能會發布更多法規和通知,所有這些都可能影響我們的財務業績。我們將繼續監測所有這些變化,並將在未來的財務報表中適當反映影響。許多州和地方税收管轄區仍在決定如何解讀美國税制改革的內容。最終州和地方政府與美國税制改革相關的合規性、立法和指導意見可能會影響我們的財務業績。
美國總統大選的結果可能會導致税法的變化,這可能會對公司的有效税率產生負面影響。在美國總統大選之前,拜登總統提議將美國企業所得税税率從21%提高到28%,將外國子公司的某些收益的税率提高一倍,對某些進口產品徵收10%的罰款,對全球賬面收入徵收15%的最低税率。如果這些(或類似)提案中的任何一項或所有提案最終全部或部分成為法律,它們可能會對公司的實際税率產生負面影響。
額外的所得税支出或承擔額外的所得税負債可能會對我們的財務業績產生負面影響。
我們受美國和各個外國司法管轄區的所得税法律法規的約束。在評估和估計我們的撥備和應計税額時,需要做出重大判斷。我們的所得税負債取決於收入在這些不同司法管轄區之間的位置。我們的所得税撥備和所得税負債可能會受到收益的司法組合、遞延税項資產和負債的估值變化以及税收法律法規變化的不利影響。在我們的正常業務過程中,我們也會受到税務機關對我們的所得税申報單的持續審查。儘管我們相信我們的納税估計是合理的,但任何税務審查或相關訴訟的最終結果可能與我們相關的歷史所得税撥備和應計項目存在重大差異。與以前提交的納税申報單有關的審計、審查或訴訟的不利發展,或相關司法管轄區的税收法律、法規、行政慣例、原則和解釋的不利發展,可能會對我們在發生這種發展的一個或多個時期以及之前和隨後幾個時期的經營業績和現金流產生重大影響。
金融風險
我們可能需要記錄商譽或長期資產的減值費用。
需求疲軟可能導致我們的製造能力利用不足或產品線被淘汰;合同終止或客户關閉可能迫使我們出售或放棄設施和設備;或與疲軟的經濟狀況或特定產品或客户事件相關的其他事件可能需要我們記錄有形資產(如設施和設備)以及無形資產(如知識產權或商譽)的減值,這將對我們的財務業績產生負面影響。
我們目前的負債可能會對我們的流動性產生負面影響,或者限制我們的活動。
我們目前的債務包含各種契約,限制了我們從事特定類型交易的能力。我們的總體槓桿和融資安排的條款可以:
● |
限制我們未來為營運資金、資本支出和收購獲得額外融資的能力; |
● |
使我們更難履行債務條款下的義務; |
● |
限制我們以我們可以接受的條款或根本不接受的條件對我們的債務進行再融資的能力; |
● |
限制我們針對所在行業不斷變化的商業和市場條件進行規劃和調整的靈活性,並增加我們在普遍不利的經濟和行業條件下的脆弱性; |
● |
要求我們將很大一部分現金流用於支付債務的利息和本金,從而限制了我們現金流的可用性,以資助未來的收購、營運資金、業務活動和其他一般公司需求; |
● |
限制我們為營運資金、為增長提供資金或為一般企業目的獲得額外融資的能力,即使在必要時維持充足的流動性,特別是如果評級機構對我們的債務證券的任何評級被下調;以及 |
● |
使我們比我們的競爭對手揹負更高的債務,這可能會造成競爭劣勢,並可能降低我們應對日益激烈的競爭的靈活性。 |
此外,限制性公約要求我們維持特定的財務比率,並滿足其他財務狀況測試。我們能否達到這些財務比率和測試,將取決於我們持續的財務和經營表現,而這些表現又將受到經濟狀況以及金融、市場和競爭因素的影響,其中許多因素是我們無法控制的。違反這些公約中的任何一項,都可能導致我們在管理債務的工具下違約。
我們定期貸款的利率是按照倫敦銀行同業拆借利率的利差定價的。
倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)是倫敦銀行間市場上銀行間拆借所使用的基本利率,被廣泛用作制定全球貸款利率的參考。我們通常使用LIBOR作為我們定期貸款的參考利率,因此根據向我們發放的定期貸款應支付給我們的債權人的利息是使用LIBOR計算的。我們的大多數定期貸款協議都規定了倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的最低限值。
2017年7月27日,監管倫敦銀行間同業拆借利率的英國金融市場行為監管局宣佈,打算在2021年底前逐步淘汰倫敦銀行間同業拆借利率。目前尚不清楚屆時LIBOR是否將不復存在,或者是否會建立新的計算LIBOR的方法,使其在2021年之後繼續存在。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)與由美國大型金融機構組成的指導委員會-另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)正在考慮用一個由短期回購協議計算的新指數取代美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR),該指數由美國國債支持(SOFR)計算。SOFR是觀察和回顧的,這與現行方法下的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)形成了鮮明對比,後者是一個估計的前瞻性利率,在某種程度上依賴於提交小組成員的專家判斷。鑑於SOFR是由政府證券支持的有擔保利率,它將是一個不考慮銀行信用風險的利率(就像LIBOR的情況一樣)。因此SOFR可能低於LIBOR,與金融機構融資成本的關聯性較小。SOFR作為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的替代工具是否會獲得市場吸引力仍是個問題。在2020年11月30日的一份聲明中,LIBOR的管理人向市場發出信號,流動性最強的期限的美元LIBOR現在可能會繼續發佈到2023年6月30日,這將允許大多數遺留合約在美元LIBOR不再可用之前有時間到期,也將給SOFR留出更多時間來發展。如果LIBOR在我們的合同到期之前不復存在,我們可能需要重新談判我們的信貸協議,這些協議利用LIBOR作為確定替代利率的一個因素
宏觀經濟風險
國外的不確定性經濟上, 政治、監管和社會條件外幣的波動可能會對我們的結果。
2020年,我們約55%的淨收入(15億美元)來自美國以外的地區。國際業務可能會受到經濟、政治、監管和社會條件變化的不利影響,特別是在巴西、俄羅斯、中國、包括土耳其和埃及在內的中東地區,以及我們開展業務的其他發展中或新興市場。我們銷售產品的業務或地理區域的經濟低迷可能會減少對這些產品的需求,並導致銷售量下降,這可能會對我們的運營業績產生負面影響。產品需求往往取決於最終用户市場。降低消費者信心或可自由支配支出的經濟狀況可能會降低產品需求。嚴峻的經濟環境也可能削弱我們的客户為他們購買的產品付款的能力,因此,我們的壞賬準備金和應收賬款的註銷可能會增加。此外,貿易保護措施、反賄賂和反腐敗法規、對匯回收益的限制、不同的知識產權以及限制產品銷售或增加成本的法律和監管要求的變化可能會對我們的運營結果產生不利影響。
美元與其他貨幣之間的匯率波動可能會導致淨收入、原材料成本和收益的增加或減少,並可能對我們在美國以外的資產價值產生不利影響。2020年,外幣匯率的變化對我們的淨收入造成了大約4630萬美元的負面影響。2020年,我們在全球原材料上花費了約15億美元,其中約7.913億美元是在美國以外購買的。根據2020年的財務業績,由於外幣匯率變化,假設我們的銷售成本發生1%的變化,將導致淨收益變化約790萬美元,或每股稀釋後收益0.15美元。雖然我們利用風險管理工具(包括適當的對衝)來緩解外幣的市場波動,但風險管理工具方面的任何戰略變化也可能影響收入、費用和運營結果,不能保證這些措施將節省成本或消除所有市場波動風險敞口。
陷入困境的金融市場可能會導致金融資產估值大幅縮水,並導致資本市場普遍混亂。
不利的股票市場狀況和信貸市場的波動可能會對我們養老金信託資產的價值、我們未來估計的養老金負債和其他退休後福利計劃產生負面影響。此外,我們可能被要求提供更多的養老金計劃資金。因此,我們的財務業績可能會受到負面影響。資本市場準入的減少可能會影響我們投資於收購等戰略增長舉措的能力。此外,信貸供應的減少可能會限制我們的客户投資於他們的業務、為即將到期的債務進行再融資或滿足他們持續的營運資金需求的能力。如果這些客户沒有足夠的渠道進入金融市場,對我們產品的需求可能會下降。
災難性事件可能會擾亂我們的運營或我們供應商或客户的運營,對我們的財務業績產生負面影響。
突發事件,包括全球大流行、自然災害和惡劣天氣事件、我們或我們供應商設施的火災或爆炸、戰爭或恐怖主義行為、供應中斷或信息技術系統安全遭到破壞,都可能增加業務成本,或以其他方式損害我們的運營、我們的客户和我們的供應商。這樣的活動可能會減少對我們產品的需求,或者使我們很難或不可能從供應商那裏獲得原材料,並將產品交付給我們的客户。
第1B項。未解決的員工意見
沒有。
項目2.屬性
主要執行辦公室和中央研究機構位於明尼蘇達州的聖保羅地區。這些設施是公司所有的。製造業務在美國各地的34家工廠和其他21個國家的37家工廠進行。此外,我們還在世界各地設有多個銷售和服務辦事處。我們相信所擁有或租賃的物業對我們的業務是合適和足夠的。運營能力因產品線而異,但大多數產品線可通過增加工作班次來增加產能。以下是截至2020年11月28日的我們的製造工廠列表(除非另有説明,否則所有列出的物業均為我們所有):
線段 |
線段 |
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衞生、健康和消耗性膠粘劑 |
工程膠粘劑 |
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阿根廷 |
布宜諾斯艾利斯 |
法國 |
瑟堡 |
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澳大利亞 |
丹東農南 |
德國 |
旺斯托夫 |
||
澳大利亞 |
悉尼1 |
德國 |
嫩堡 |
||
巴西 |
索羅卡巴2 |
德國 |
朗格爾斯海姆1 |
||
巴西 |
庫裏蒂巴1 |
德國 |
海盜們 |
||
巴西 |
瓜魯霍斯 |
意大利 |
皮亞內茲 |
||
智利 |
邁普,聖地亞哥 |
中華人民共和國 |
北京 |
||
哥倫比亞 |
裏奧內格羅 |
中華人民共和國 |
南京 |
||
埃及 |
10月6日的城市 |
` |
中華人民共和國 |
南京1 |
|
法國 |
布盧瓦 |
中華人民共和國 |
蘇州 |
||
德國 |
呂內堡 |
中華人民共和國 |
蘇州 |
||
希臘 | 拉米亞 | 中華人民共和國 | 煙臺 | ||
印度 | 浦那 | 中華人民共和國 | 煙臺 | ||
印度尼西亞 | 莫約克託 |
葡萄牙 |
明德羅 |
||
肯尼亞 |
內羅畢1 |
英國 |
普雷斯頓1 |
||
馬來西亞 |
雪蘭莪 |
美國 |
加利福尼亞州-歐文1 |
||
新西蘭 |
奧克蘭1 |
美國 |
加利福尼亞州-威爾明頓1 |
||
中華人民共和國 |
廣州 |
美國 |
佐治亞州-諾克羅斯1 |
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菲律賓 |
馬尼拉 |
美國 |
佐治亞州-球館1 |
||
英國 |
杜金菲爾德 |
美國 |
伊利諾伊州-法蘭克福-海盜船 |
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美國 |
佐治亞州-卡温頓 |
美國 |
伊利諾伊州-法蘭克福-西大道 |
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美國 |
佐治亞州-塔克 |
美國 |
印第安納州-南本德 |
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美國 |
伊利諾伊州-塞內卡 |
美國 |
馬薩諸塞州-皮博迪1 |
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美國 |
伊利諾伊州-埃爾金-高管 |
美國 |
密歇根--大急流城 |
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美國 |
伊利諾伊州-亨特利2 |
美國 |
明尼蘇達州-弗裏德利 |
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美國 |
肯塔基州-帕迪尤卡 |
美國 |
新漢普郡-雷蒙德1 |
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美國 |
俄亥俄州--藍灰 |
美國 |
新澤西--韋恩1 |
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美國 |
明尼蘇達州-瓦德奈斯高地 |
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美國 |
紐約-錫拉丘茲1 |
建築膠粘劑 |
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美國 |
南卡羅來納州-辛普森維爾 |
加拿大 |
安大略1 |
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美國 |
德克薩斯州-梅斯奎特 |
美國 |
加利福尼亞州-拉米拉達(La Mirada) |
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美國 |
加利福尼亞州-羅斯維爾 |
美國 |
佛羅裏達-蓋恩斯維爾 |
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美國 |
華盛頓--温哥華 | 美國 |
佐治亞州-道爾頓 |
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越南 |
平敦(Binh Duong)1 |
美國 |
伊利諾伊州-奧羅拉 |
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|
|
美國 |
密歇根-密歇根中心 |
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|
|
美國 |
新澤西--愛迪生 |
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美國 |
俄亥俄州--查格林瀑布(Chagrin Falls) |
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美國 |
德克薩斯州-休斯頓 |
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美國 |
德克薩斯州-曼斯菲爾德 |
1處租賃物業
2空閒屬性
項目3.法律訴訟
環境問題
我們會不時瞭解與聯邦、州或地方實體有關的合規事項,或從聯邦、州或地方實體接收有關可能或涉嫌違反環境、健康或安全法律法規的通知。此外,根據“全面環境響應、補償和責任法”(“CERCLA”)和/或類似的州法律,我們不時被確定為潛在責任方(“PRP”),這些法律規定我們對清理過去泄漏、處置或以其他方式釋放危險物質造成的污染相關的費用負有責任。在一些現有和以前的設施所在的國家,我們也受到類似法律的約束。我們的環境、健康和安全部門在全球範圍內監督適用法律的遵守情況。
目前,我們正在進行各種環境調查、清理活動以及行政訴訟和訴訟。特別值得一提的是,在一些與垃圾填埋場和/或危險廢物場地相關的政府執法行動中,我們目前與許多其他各方一起被視為PRP。作為覆檢計劃,我們可能需要支付調查和清理這些地點的部分費用。
我們還在一些現有和以前的運營設施進行環境補救和監測工作。在我們能夠合理估計我們在環境問題上可能承擔的責任的範圍內,我們設立了財務撥備。我們有可能承擔與這些已知環境問題相關的額外責任,這是合理的。然而,由於調查和清理現場的費用、我們對這類危險物質的責任以及其他潛在責任方的數量和財政狀況等方面的不確定性,我們很難預測我們未來在環境問題上的全部責任。
雖然關於最終環境負債的金額和時間存在不確定性,但根據目前獲得的信息,我們得出的結論是,這些事項,無論是單獨的還是總體的,都不會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。然而,不利的發展和/或定期結算可能會對一個或多個未來時期的業務結果或現金流產生負面影響。
其他法律程序
在正常業務過程中,我們不時參與或成為訴訟、索賠、調查和法律程序的當事人或目標,包括產品責任、人身傷害、合同、專利和知識產權、環境、健康和安全、税務和僱傭事宜。雖然我們無法預測這些事項的結果,但根據目前掌握的信息,我們已得出結論,任何懸而未決的事項(包括石棉)的最終解決方案不會對我們的運營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。然而,不利的發展和/或定期結算可能會對一個或多個未來時期的業務結果或現金流產生負面影響。
2018年,我們聘請了法律顧問,對我們在土耳其(從2011年開始)和印度(從2014年開始)子公司的某些客户可能向伊朗轉售我們的衞生產品進行內部調查,這可能違反了OFAC對伊朗實施的經濟制裁和我們的合規政策。在2018財年,對這些客户的銷售額不到我們淨收入的1%。但對向伊朗轉售我們產品的客户的銷售在2018財年停止,我們目前在伊朗沒有任何業務。2018年1月,我們主動與OFAC聯繫,向OFAC通報了此次內部調查情況,並表示願意與OFAC充分合作。2018年9月,我們向OFAC提交了調查結果和調查結果。在2020年12月,我們收到OFAC的正式通知,表示OFAC已完成對公司調查和自願披露的審查,OFAC決定發出警告函,而不是尋求民事罰款或採取其他執法行動。雖然外國資產管制處已表示,如果有更多資料需要重新注意,並不排除日後會採取執法行動,但警告信代表外國資產管制處對我們的調查及自願披露作出的最後執法迴應,因此,我們現將此事視為已了結。
有關環境問題和其他法律程序的更多信息,請參見我們的合併財務報表附註14。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第二部分。
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的普通股在紐約證券交易所交易,代碼是FUL。截至2021年1月21日,我們的普通股共有1351名登記在冊的普通股股東。
發行人購買股票證券
有關我們在2020年第四季度購買股權證券的信息如下:
期間 |
(a) |
(b) |
(c) |
(d) |
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2020年8月29日-2020年10月3日 |
- | $ | - | - | $ | 187,170 | ||||||||||
2020年10月4日-2020年10月31日 |
- | $ | - | - | $ | 187,170 | ||||||||||
2020年11月1日-2020年11月28日 |
- | $ | - | - | $ | 187,170 |
2017年4月6日,董事會批准了一項新的股份回購計劃,最高可回購我們已發行普通股的2.0億美元。根據該計劃,我們有權在公開市場上、不時地、在私下協商的交易或大宗交易中,或通過加速回購協議,以現金回購股票。此類回購的時間取決於價格、市場狀況和適用的監管要求。回購股份時,我們按股份面值減持普通股,超出的部分用於額外的實繳資本。這一授權取代了2010年9月30日的股票回購授權。
股東總回報圖表
下圖將過去五個會計年度我們普通股的累計股東總回報與標準普爾小盤600指數和道瓊斯美國特種化學品指數的累計總回報進行了比較。這張圖假設2015年11月28日收盤時對H.B.Fuller、標準普爾小盤600指數和道瓊斯美國特種化學品指數各投資100美元,還假設所有股息的再投資。
項目6.精選財務數據
下表提供了公司合併財務報表中精選的過去五年每年的財務數據,閲讀時應結合公司的合併財務報表和相關説明,以及本年度報告10-K表格中其他部分包括的管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。以下列出的截至2020年11月28日和2019年11月30日的精選財務數據,以及截至2020年11月28日、2019年11月30日和2018年12月1日的年度財務數據,取自我們在本Form 10-K年度報告中包括的經審計的財務報表。以下列出的所有其他精選財務數據均來自本年度報告中未包括在Form 10-K中的經審計財務報表。
(千美元,每股除外) |
財政年度 |
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2020 |
2019 |
2018 |
2017 3 | 2016 1,2,3 | ||||||||||||||||
淨收入 |
$ | 2,790,269 | $ | 2,897,000 | $ | 3,041,002 | $ | 2,306,043 | $ | 2,094,605 | ||||||||||
包括非控股權益的淨收入1 |
$ | 123,788 | $ | 130,844 | $ | 171,232 | $ | 59,466 | $ | 121,917 | ||||||||||
佔淨收入的百分比 |
4.4 | 4.5 | 5.6 | 2.6 | 5.8 | |||||||||||||||
總資產 |
$ | 4,036,704 | $ | 3,985,734 | $ | 4,176,314 | $ | 4,373,243 | $ | 2,066,565 | ||||||||||
長期債務,不包括本期債務 |
$ | 1,756,985 | $ | 1,898,384 | $ | 2,141,532 | $ | 2,398,927 | $ | 585,759 | ||||||||||
每股普通股: |
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基本型 |
$ | 2.38 | $ | 2.57 | $ | 3.38 | $ | 1.18 | $ | 2.43 | ||||||||||
稀釋 |
$ | 2.36 | $ | 2.52 | $ | 3.29 | $ | 1.15 | $ | 2.37 | ||||||||||
宣佈和支付的股息 |
$ | 0.648 | $ | 0.635 | $ | 0.615 | $ | 0.590 | $ | 0.550 |
1 2016年包括與特別費用相關的税後費用(20萬美元),淨額。
22016年有53周。
3 金額已根據會計原則的變化進行了追溯調整。
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
概述
富勒公司是一家全球性的膠粘劑和其他特種化學品的配方、製造商和營銷商。截至2019年11月30日,我們有五個可報告的細分市場:美洲膠粘劑、EIMEA、亞太地區、建築膠粘劑和工程膠粘劑。截至2020財年開始,我們重新調整了運營部門結構,現在有三個可報告的部門:衞生、健康和消耗性膠粘劑、工程膠粘劑和建築膠粘劑。運營部門的變化基於我們如何組織公司做出運營決策和評估業務業績。上期分部信息已追溯重塑,以反映調整。
衞生、健康和消耗品粘合劑業務部門在組裝、包裝、加工、無紡布和衞生、健康和美容、軟包裝、印刷藝術和信封市場製造和供應粘合劑產品。工程膠粘劑業務部門為交通、電子、醫療、清潔能源、航空航天和國防、高性能木材、中空玻璃、紡織、家電和重型機械市場提供高性能膠粘劑。建築膠粘劑業務部門提供地面準備、瓷磚鋪設用的灰漿和砂漿、軟地板用的膠粘劑、商業屋面行業的壓敏膠、膠帶和密封膠,以及供暖、通風和空調安裝用的密封膠和相關產品。
公司總數
在審核我們的財務報表時,瞭解某些外部因素對我們的影響是很重要的。這些因素包括:
● |
我們主要來自煉油和天然氣的原材料價格的變化, |
● |
全球原材料供需情況, |
● |
經濟增長率,以及 |
● |
與美元相比的貨幣匯率 |
我們購買數以千計的原材料,其中大部分是石油/天然氣衍生品。這些衍生品的價格會影響我們原材料的成本。但是,關鍵原材料的供求對我們的成本影響更大。隨着高增長地區需求的增加,關鍵原材料的供應可能會收緊,導致某些材料被配置。颶風等自然災害也可能產生影響,因為關鍵的原材料生產商被關閉了很長一段時間。我們持續監測產能利用率數字、市場供需狀況、原料成本和庫存水平,以及影響我們原材料的衍生產品和中間產品價格。由於原材料約佔我們銷售成本的73%,我們的財務業績對這一領域的成本變化極為敏感。
經濟增長的速度直接影響我們供應產品的某些行業。例如,在家電、傢俱和其他木工應用領域,耐用品客户與粘合劑相關的收入往往會隨着整體經濟活動而波動。在建築膠粘劑和工程膠粘劑中的中空玻璃等商業組件中,收入往往隨着房屋開工和其他與建築相關的活動等更具體的經濟指標而變化。
與美元相比,外幣匯率的變動會影響外國實體的財務報表換算成美元。隨着外幣對美元的疲軟,我們的收入和成本減少,因為以外幣計價的財務報表轉化為更少的美元。與所有其他貨幣相比,歐元和人民幣對美元的波動對我們的財務業績影響最大。2020年,與2019年相比,匯率波動對淨收入產生了約4600萬美元的負面影響。
2020年的主要財務結果和交易包括:
● |
淨收入比2019年下降3.7%,主要原因是匯率波動導致淨收入下降1.6%,銷售額下降1.0%,產品定價下降0.6%,以及剝離表面活性劑和增稠劑業務導致淨收入下降0.5%。 |
● |
毛利率從2019年的27.9%下降到27.1%,主要原因是淨收入下降和製造成本上升。 |
● |
2020年,運營活動產生的現金流為3.316億美元,而2019年和2018年分別為2.692億美元和2.533億美元。 |
我們的全年有機銷售增長,我們定義為銷售量和產品價格的綜合差異,2020年比2019年下降了1.6%。
2020年,我們的稀釋後每股收益為2.36美元,而2019年和2018年分別為2.52美元和3.29美元。與2019年相比,2020年每股收益較低是由於淨收入下降,部分抵消了較低的運營成本、較低的所得税支出和較低的利息支出。此外,我們的表面活性劑和增稠劑業務的銷售收益在2019年也錄得了增長。與2018年相比,2019年每股收益較低是由於淨收入下降和所得税支出增加,但運營成本下降以及出售表面活性劑和增稠劑業務帶來的收益部分抵消了這一影響。
會計原則的變化
2020年第一季度,我們採用了與租賃會計相關的新會計準則,要求我們在資產負債表上確認所有租賃產生的資產和負債,包括根據以前的會計準則歸類為經營性租賃的資產和負債,並要求披露有關租賃安排的關鍵信息。之前的幾個時期沒有為這次採用而重述。
2019年第一季度,我們採用了與收入確認相關的新會計準則,要求我們確認我們預期有權獲得的收入金額,以便將承諾的商品或服務轉移給客户。之前的幾個時期沒有為這次採用而重述。
2019年第一季度,我們還採用了與養老金費用分類相關的新會計準則,要求我們只將養老金費用的服務組成部分計入營業費用,其他組成部分計入營業外費用。我們已追溯調整截至2018年12月1日止年度的綜合收益表,以反映此變動。
項目一
2012年12月,我們的董事會批准了一項為期多年的項目,以取代和增強我們現有的核心信息技術平臺。此項目的範圍包括公司的大多數基本事務處理,包括客户訂單、採購、製造和財務報告。該項目設想在一個標準軟件配置的支持下,為我們所有的運營部門提供統一的業務流程。這個項目的執行,我們稱之為項目一,由內部資源和諮詢服務提供支持。項目一於2014年在北美膠粘劑業務開始實施,到2020年,我們完成了該系統在包括拉丁美洲(巴西除外)、澳大利亞和北美其他業務在內的多個地區的實施。2021年及以後,我們將繼續在北美、EIMEA和亞太地區實施。
第一個項目的總支出預計為1.7億至1.85億美元,其中50%至55%預計為資本支出。我們迄今的項目總支出約為9700萬美元,其中約4800萬美元為資本支出。*考慮到實施的複雜性,完成該項目的總投資可能會超過我們的估計。
重組計劃
2020年重組計劃
在2019年第四季度,我們批准了一項與組織變革和其他行動相關的重組計劃,以優化與公司重組為三個全球業務部門相關的運營(“2020重組計劃”)。截至2020年11月28日,根據該計劃,我們已產生1380萬美元的成本。我們預計產生的總成本約為2000萬美元(税後1580萬美元),其中包括全球遣散費和相關員工成本的現金支出、與精簡流程相關的成本以及其他與重組相關的成本。2020年重組計劃於2019年第四季度實施,目前預計將於2022年完成。
皇家膠粘劑重組計劃
於2018年第一季度,我們批准了一項重組計劃,該計劃包括整合計劃、組織變動和其他與皇家膠粘劑業務與公司業務整合相關的行動(“皇家膠粘劑重組計劃”)。在實施皇家粘合劑重組計劃的過程中,我們產生了大約1140萬美元的成本,其中包括現金支出、遣散費和全球相關員工成本,以及與優化生產設施、簡化流程和加速長期資產折舊相關的其他成本,其中約870萬美元是現金成本。皇家膠粘劑重組計劃於2018年第一季度實施,目前已基本完成。
關鍵會計政策和重大估計
管理層對我們的經營結果和財務狀況的討論和分析是以綜合財務報表為基礎的,綜合財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。編制這些財務報表需要我們做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。我們認為,編制綜合財務報表時需要使用最重大判斷和估計的關鍵會計政策和領域涉及養老金和其他退休後計劃;商譽減值;長期資產可回收性;產品、環境和其他訴訟負債的估值;遞延税項資產的估值和或有税收的準確性;以及收購資產和負債的估值。
商譽
商譽是指被收購實體的成本超過在收購業務合併中分配給收購資產和承擔的負債的金額。商譽被分配給我們的報告單位,這些單位是我們的運營部門或低於我們的運營部門的一個級別(組件級別)。報告單位由可用於該組成部分的離散財務信息以及部門管理層是否定期審查來確定。如果各組成部分具有相似的經濟特徵,則將其聚合到一個報告單位中。我們的報告單位如下:衞生、健康和消耗性膠粘劑、工程膠粘劑和建築膠粘劑。
我們每年在經濟狀況、行業趨勢、成本、現金流發生重大不利變化或市值持續下降時,在第四季度初或更早的時候評估我們的減值商譽。量化減值測試需要判斷,包括識別報告單位,將資產、負債和商譽轉讓給報告單位,以及確定每個報告單位的公允價值。減值測試要求將每個報告單位的公允價值與其賬面金額(包括商譽)進行比較。在進行減值測試時,吾等採用貼現現金流量(“DCF”)分析,通過收益法確定報告單位的公允價值。確定公允價值需要公司對適當的貼現率、永久增長率以及預期未來現金流的數額和時機做出判斷。每個報告單位在貼現現金流分析中使用的現金流是基於報告單位的預算、長期業務計劃和最近的經營業績。貼現率假設是基於對各自報告單位未來現金流和市場狀況固有風險的評估。鑑於在確定貼現現金流分析背後的假設方面存在固有的不確定性,實際結果可能與我們的估值中使用的結果不同。在評估確定的公允價值的合理性時,我們還將公司確定的公允價值總額與公司的市值進行了協調,在我們2020年的減值測試之日,市值包括21%的控制溢價。
就2020年減值測試而言,報告單位的公允價值超出各自賬面價值9%至85%(“淨空”)。DCF分析中使用的重要假設包括7.5%至9.3%的貼現率和長期收入增長率。建築膠粘劑報告部門的淨空空間為9%。折現率增加55個基點或長期收入增長率減少45%將導致建築粘合劑報告部門的公允價值低於其賬面價值。工程膠粘劑和衞生、健康和消耗性膠粘劑報告單位的公允價值大大超過賬面價值。
截至2020年11月28日,分配給建築膠粘劑報告部門的商譽賬面價值為3.11億美元。管理層將繼續監測這些報告單位是否存在可能影響可恢復性的業務環境變化。商譽的回收取決於我們業務活動的現金流的持續增長。如果經濟或商業環境搖搖欲墜,我們無法實現我們假設的收入增長率或利潤率百分比,我們使用的預測將需要重新衡量,這可能會影響我們一個或多個報告單位的商譽賬面價值。最重要的是,對於我們的建築膠粘劑報告部門來説,計劃銷量收入增長的減少將對報告部門的公允價值和超額賬面價值的計算產生負面影響。
有關商譽的進一步信息,請參閲合併財務報表附註5。
養老金和其他退休後計劃假設
我們在美國和非美國實體發起固定收益養老金計劃。同樣在美國,我們還贊助其他退休後醫療和人壽保險福利計劃。養老金計劃和其他退休後計劃的費用和負債是精算計算的。這些計算是基於我們與貼現率、預期資產回報率、預計工資增長和醫療成本趨勢率相關的假設。合併財務報表附註10包括披露非美國計劃和美國計劃在這些計量中採用的假設。
貼現率假設是使用精算收益率曲線方法確定的,這導致了一個反映該計劃特點的貼現率。該方法確定了滿足特定計劃的質量和規模標準的廣泛人羣的公司債券。我們使用這種方法,而不是使用具有特定債券集的特定指數,這些債券集可能代表也可能不代表我們特定計劃的特徵。較高的貼現率會降低養老金義務的現值。截至2020年11月28日,美國養老金計劃的貼現率為2.53%,而2019年11月30日和2018年12月1日的貼現率分別為3.19%和4.51%。某一財政年度的定期養老金淨成本是根據上一財政年度結束時提出的假設計算的。到2020年11月28日,貼現率變化0.5個百分點,將影響2021財年美國養老金和其他退休後計劃(收入)支出約20萬美元(税前)。非美國計劃的貼現率是以與美國計劃一致的方式確定的。
美國養老金計劃的預期長期計劃資產回報率假設在2020年為7.50%,2019年為7.50%,2018年為7.75%。我們預期的美國計劃資產的長期回報率是基於我們60%的股票和40%的固定收益的目標資產配置假設。管理層與我們的外部財務顧問一起,通過考慮基於歷史回報和前瞻性觀察的每個資產類別的預期未來回報和波動水平,來確定計劃資產的預期長期回報率。2020年,目標股票配置的預期長期回報率為8.00%,目標固定收益配置的預期長期回報率為3.60%。總計劃收益率假設包括對多元化的影響和計劃費用的估計。預期資產回報率假設變化0.5個百分點,將影響美國淨養老金和其他退休後計劃支出約250萬美元(税前)。
管理層與我們的外部財務顧問一起,使用資產類別的實際歷史回報率來評估計劃資產預期長期回報率的合理性。下表顯示了最近10年和20年的歷史股票回報率。我們的總投資組合的預期回報率與較長時間框架內觀察到的歷史模式是一致的。
美國養老金計劃歷史實際收益率 |
總投資組合 |
股票 |
固定 |
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10年期 |
9.1 | % | 9.0 | % | 8.6 | % | ||||||
20年期 |
9.5 | % | 9.3 | % | 8.7 | %* |
*從2006年開始,我們的目標配置從100%的股票轉移到目前60%的股票和40%的固定收益。固定收益的歷史實際收益率為8.2%,自成立以來(14年零11個月)。
2020年,非美國養老金計劃的預期長期計劃資產回報率假設加權平均為6.23%,而2019年和2018年分別為6.21%和6.20%。每個非美國計劃中使用的計劃資產預期長期回報率假設是根據每個地方轄區的逐個計劃確定的,並基於該計劃當前投資組合中資產組合的預期未來回報率。管理層與我們的外部財務顧問一起制定每個計劃的預期回報率,考慮計劃中每個資產類別的預期長期回報率,審查每個地方轄區的通脹預期,並估計積極管理計劃資產的影響。我們最大的非美國養老金計劃在英國和德國。英國計劃資產的預期長期回報率為6.75%,德國計劃資產的預期長期回報率為5.75%。管理層與我們的外部財務顧問一起,使用資產組合的實際歷史回報來評估每個計劃的預期回報率的合理性。
預計的加薪假設是基於歷史趨勢和與外部市場的比較。更高的增長率導致更高的養老金支出。由於這一速度也是長期預期速度,因此按年變動的可能性較小。在美國,我們在2020年、2019年和2018年使用了4.50%的税率。自2011年5月31日起,美國養老金計劃下的福利被鎖定,不再包括薪酬增加。4.50%的税率僅適用於補充高管退休計劃。非美國計劃的預計加薪假設是以與美國計劃一致的方式確定的。
長期資產的可回收性
對長期資產可回收性的評估反映了我們的假設和估計。在進行減值測試時,我們必須估計的因素包括銷售量、價格、通脹、貨幣匯率、税率和資本支出。在估計這些因素時需要作出重大判斷,而且這些因素包括固有的不確定性。衡量該等資產的可收回程度,取決於作出該等估計時所用假設的準確性,以及該等估計如何與該等資產歸屬的特定業務的最終未來經營表現作比較。
我們的判斷包括長壽資產的預期使用年限。超過該等資產賬面值的未貼現現金流的實現能力受到資產持續維護和改善、經濟狀況變化和經營業績變化等因素的影響。
產品、環境和其他訴訟責任
如第3項法律程序及綜合財務報表附註1及附註14所披露,吾等須面對各種索償、訴訟及其他法律程序。與這些事項相關的或有損失準備金是在確定負債可能發生並且金額可以合理估計的情況下建立的。對可能負債的評估是基於編制財務報表時已知的事實和情況。對於確定負債可能,但只存在潛在損失的範圍的情況,記錄該範圍的最小金額,然後隨着獲得更好的信息而進行調整。
在有保險覆蓋的情況下,應計估計負債的總額,並記錄任何可能的估計保險回收的應收款。關於環境、產品和其他訴訟責任的討論在合併財務報表第3項法律程序和附註14中披露。
根據目前掌握的事實,我們不認為任何懸而未決的法律程序的最終解決,無論是單獨的還是總體的,都不會對我們的長期財務狀況產生實質性的不利影響。然而,不利的發展和/或定期結算可能會對我們未來一個或多個季度的經營業績或現金流產生負面影響。
所得税會計
作為編制綜合財務報表過程的一部分,我們需要估計我們經營的每個司法管轄區的所得税。這一過程包括估計實際的當期税費,以及評估因賬面和税收目的對項目的不同處理而產生的暫時性差異。這些暫時性差異導致遞延税項資產和負債,這些資產和負債計入綜合資產負債表。我們記錄了一項估值津貼,以將我們的遞延税項資產減少到更有可能實現的金額。在評估估值免税額的需要時,我們已考慮未來的應課税入息和持續的税務籌劃策略。估值免税額的增加導致額外費用將在綜合收益表的税項撥備中反映。截至2020年11月28日,減少遞延税項資產的估值免税額總計2,180萬美元。
我們確認税務優惠適用於以下情況:適用税務機關很有可能在最終結算時以超過50%的可能性實現的最大税收優惠來維持税務優惠。我們不承認沒有達到最有可能達到的門檻的税務頭寸的財務報表收益。我們認為,我們的所得税負債反映了最有可能的結果。很難預測任何特定税收狀況的最終結果或解決的時間。未來與税務頭寸解決相關的判斷變化將影響此類變化所在季度的收益。我們根據不斷變化的事實和情況,調整與税種有關的所得税負擔。有關税收狀況的結算通常需要現金。根據我們對上一年報税表上的納税狀況和本年度納税申報的預期納税狀況的分析,我們確定了截至2020年11月28日的總不確定納税狀況為1460萬美元。
我們沒有為某些非美國子公司的未分配收益記錄美國遞延所得税,因為這些金額打算無限期地再投資於美國以外。如果我們改變與這些非美國子公司相關的業務戰略,可能會產生額外的美國納税負擔。估計這些額外税項的數額是不切實際的。有關所得税會計的進一步信息,請參閲合併財務報表附註11。
購置款會計
當我們進入業務合併時,我們執行收購會計要求,包括以下內容:
● |
確定收購者的身份, |
● |
確定收購日期, |
● |
確認和計量取得的可識別資產和承擔的負債; |
● |
確認和衡量商譽或從便宜貨中獲得的收益 |
我們完成估值程序,並根據對企業的估值以及收購的有形和無形資產,記錄由此產生的收購資產和承擔負債的公允價值。企業價值分配方法要求管理層做出假設,並運用判斷來估計收購資產和承擔的負債的公允價值。如果用於完成企業估值的估計或假設以及收購資產和假設負債的公允價值估計與所作假設存在重大差異,由此產生的差異可能會對淨資產的公允價值產生重大影響。
有形資產(包括物業、廠房和設備)的公允價值的計算採用成本法,即計算更換資產的成本,減去因實物劣化、功能陳舊和外部陳舊而導致的應計折舊。已確認無形資產的公允價值的計算採用收益法或貼現市場法之後的現金流量模型來確定。重要的投入包括估計的收入增長率、毛利率、運營費用以及估計的自然流失率、特許權使用費和折扣率。商譽計入收購資產和承擔負債的公允價值與收購價格的差額。
運營結果
淨收入
(百萬美元) |
2020 |
2019 |
2018 |
2020 vs 2019年 |
2019 vs 2018 |
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淨收入 |
$ | 2,790.3 | $ | 2,897.0 | $ | 3,041.0 | (3.7 | %) | (4.7 | )% |
我們根據與銷售量、產品定價、業務收購和資產剝離(M&A)以及外幣匯率變化相關的變化來審查淨收入的差異。下表顯示了過去兩年的淨收入差異分析:
2020 vs 2019年 |
2019 vs 2018 |
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有機生長 |
(1.6 | )% | (1.1 | )% | ||||
併購 |
(0.5 | )% | (0.3 | )% | ||||
通貨 |
(1.6 | )% | (3.3 | )% | ||||
總計 |
(3.7 | )% | (4.7 | )% |
與2019年相比,2020年的有機增長為負1.6%,原因是建築膠粘劑下降了6.7%,工程膠粘劑下降了5.5%,部分抵消了衞生、健康和消耗性膠粘劑3.3%的增長。這一下降是由銷售量和產品定價下降推動的。2019年,由於剝離了我們的表面活性劑和增稠劑業務,下降了0.5%。1.6%的負面匯率影響主要是由於巴西雷亞爾、土耳其里拉、阿根廷比索、墨西哥比索和哥倫比亞比索走弱,部分抵消了歐元和埃及鎊兑美元走強的影響。
與2018年相比,2019年有機增長為負1.1%,原因是建築膠粘劑下降了12.0%,工程膠粘劑增長了1.2%,衞生、健康和消耗性膠粘劑增長了0.6%。這主要是由於銷售量下跌所致。2019年,由於剝離了我們的表面活性劑和增稠劑業務,下降了0.3%。3.3%的負面匯率影響主要是由於歐元、人民幣、阿根廷比索、巴西雷亞爾和土耳其里拉相對於美元的疲軟。
銷售成本
(百萬美元) |
2020 |
2019 |
2018 |
2020 vs 2019年 |
2019 vs 2018 |
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原料 |
$ | 1,476.4 | $ | 1,535.7 | $ | 1,660.1 | (3.9 | )% | (7.5 | )% | ||||||||||
其他製造成本 |
557.2 | 554.4 | 552.7 | 0.5 | % | 0.3 | % | |||||||||||||
銷售成本 |
$ | 2,033.6 | $ | 2,090.1 | $ | 2,212.8 | (2.7 | )% | (5.5 | )% | ||||||||||
佔淨收入的百分比 |
72.9 | % | 72.1 | % | 72.8 | % |
與2019年相比,2020年的銷售成本佔淨收入的百分比增加了80個基點。與2019年相比,2020年原材料成本佔淨收入的百分比下降了10個基點。與2019年相比,2020年其他製造成本佔淨收入的百分比增加了90個基點,這主要是由於淨收入下降和製造成本上升的影響。
與2018年相比,2019年的銷售成本佔淨收入的比例下降了70個基點。與2018年相比,2019年原材料成本佔淨收入的百分比下降了160個基點,這主要是由於產品定價的提高和原材料成本的降低。與2018年相比,2019年其他製造成本佔淨收入的百分比增加了90個基點,這主要是由於銷售量下降以及製造浪費和報廢成本上升的影響。
毛利
(百萬美元) |
2020 |
2019 |
2018 |
2020 vs 2019年 |
2019 vs 2018 |
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毛利 |
$ | 756.7 | $ | 806.9 | $ | 828.2 | (6.2 | )% | (2.6 | )% | ||||||||||
佔淨收入的百分比 |
27.1 | % | 27.9 | % | 27.2 | % |
與2019年相比,2020年毛利潤下降6.2%,毛利率下降80個基點。毛利率下降的主要原因是淨收入下降和製造成本上升。
與2018年相比,2019年毛利潤下降2.6%,毛利率上升70個基點。毛利率的增長主要是由於產品定價的提高和原材料成本的降低,部分被銷售量下降以及製造廢料和報廢成本上升所抵消。
銷售、一般和行政費用
(百萬美元) |
2020 |
2019 |
2018 |
2020 vs 2019年 |
2019 vs 2018 |
|||||||||||||||
SG&A |
$ | 538.3 | $ | 580.9 | $ | 590.3 | (7.3 | )% | (1.6 | )% | ||||||||||
佔淨收入的百分比 |
19.3 | % | 20.1 | % | 19.4 | % |
與2019年相比,2020年的SG&A費用減少了4260萬美元,降幅為7.3%。這一下降主要是由於我們的業務重組為三個部門實現了成本節約,以及可自由支配支出的減少。
與2018年相比,2019年的SG&A費用減少了940萬美元,降幅為1.6%。減少的主要原因是總體支出減少,以及外幣匯率對美國以外支出的有利影響。
其他收入,淨額
(百萬美元) |
2020 |
2019 |
2018 |
|||||||||
其他收入,淨額 |
$ | 15.4 | $ | 37.9 | $ | 18.1 |
其他收入,淨額包括2020年、2019年和2018年分別為310萬美元、120萬美元和450萬美元的外國交易損失。2020年資產處置虧損10萬美元,2019年和2018年資產處置收益分別為2410萬美元和310萬美元。2020年、2019年和2018年的固定收益養老金福利分別為1790萬美元、1370萬美元和1690萬美元。2020年、2019年和2018年的其他收入分別為70萬美元、130萬美元和260萬美元。
利息支出
(百萬美元) |
2020 |
2019 |
2018 |
|||||||||
利息支出 |
$ | 86.8 | $ | 103.3 | $ | 111.0 |
2020年、2019年和2018年的利息支出分別為8680萬美元、1.033億美元和1.11億美元。利息支出減少是因為美國債務餘額減少。我們在2020年、2019年和2018年分別資本化了60萬美元、40萬美元和30萬美元的利息支出。
利息收入
(百萬美元) |
2020 |
2019 |
2018 |
|||||||||
利息收入 |
$ | 11.4 | $ | 12.2 | $ | 11.7 |
2020年、2019年和2018年的利息收入分別為1,140萬美元、1,220萬美元和1,170萬美元。
所得税:
(百萬美元) |
2020 |
2019 |
2018 |
|||||||||
所得税優惠(費用) |
$ | (41.9 | ) | $ | (49.4 | ) | $ | 6.4 | ||||
實際税率 |
26.5 | % | 28.6 | % | (4.1 | )% |
2020年4190萬美元的所得税支出包括110萬美元的離散税費,主要與不確定税收頭寸和幾個外國離散項目的税費有關,但被美國因國家遞延利率變化帶來的好處以及與歐元兑美元升值導致的交叉貨幣互換協議重估相關的好處所抵消。不包括110萬美元的離散税費,整體有效税率為25.8%。與2019年相比,2020年整體有效税率的增加(不包括離散項目的影響)主要是由於美國税制改革的持續影響。
2019年的所得税支出為4940萬美元,其中包括與出售表面活性劑和增稠劑業務以及返回權責發生調整相關的1240萬美元的離散税費。不包括1240萬美元的離散税費,總體有效税率為24.9%。與2018年相比,2019年整體有效税率的下降(不包括離散項目的影響)主要是由於收益的地理組合。
2018年640萬美元的所得税優惠包括美國和外國司法管轄區4900萬美元的離散税收優惠,主要與美國税制改革的影響有關。不包括4900萬美元的離散税收優惠,總體有效税率為27.2%。
權益法投資收益
(百萬美元) |
2020 |
2019 |
2018 |
|||||||||
權益法投資收益 |
$ | 7.4 | $ | 7.4 | $ | 8.2 |
權益法投資的收入與我們在日本Sekiui-Fuller合資企業的50%股權有關。與2018年相比,2020年和2019年的收入較低,這與我們合資企業的淨收入下降有關。
可歸因於H.B.富勒的淨收入
(百萬美元) |
2020 |
2019 |
2018 |
2020 vs 2019年 |
2019 vs 2018 |
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可歸因於H.B.富勒的淨收入 |
$ | 123.7 | $ | 130.8 | $ | 171.2 | (5.4 | )% | (23.6 | )% | ||||||||||
佔淨收入的百分比 |
4.4 | % | 4.5 | % | 5.6 | % |
2020年,H.B.Fuller的淨收入為1.237億美元,而2019年和2018年分別為1.308億美元和1.712億美元。2020年稀釋後每股收益為2.36美元,2019年為2.52美元,2018年為3.29美元。
運營細分市場結果
我們需要以內部組織業務的方式報告部門信息,以評估業績並做出有關資源分配的決策。對於由首席運營決策者進行的分部評估,分部營業收入定義為毛利減去SG&A費用。部門間收入按成本加行政成本加價入賬。公司費用全額分配給每個運營部門。
截至2019年11月30日,我們有五個可報告的細分市場:美洲膠粘劑、EIMEA、亞太地區、建築膠粘劑和工程膠粘劑。截至2020財年開始,我們重新調整了運營部門結構,現在有三個可報告的部門:衞生、健康和消耗性膠粘劑、工程膠粘劑和建築膠粘劑。運營部門的變化基於我們如何組織公司做出運營決策和評估業務業績。上期分部信息已追溯重塑,以反映調整。
下表提供了有關我們每個運營部門的淨收入和部門運營收入的某些信息。
從2020年開始,某些金額將包括在公司未分配內,而不是包括在運營部門內,以更好地與我們財務信息的內部管理視圖保持一致。公司未分配包括與收購和整合相關的費用、與重組相關的費用、業務剝離的結果以及與實施項目一相關的成本。
按部門劃分的淨收入
2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||||||||||||||
網 |
所佔百分比 |
網 |
所佔百分比 |
網 |
所佔百分比 |
|||||||||||||||||||
(百萬美元) |
營業收入 |
總計 |
營業收入 |
總計 |
營業收入 |
總計 |
||||||||||||||||||
衞生、健康和消耗性膠粘劑 |
$ | 1,332.8 | 48 | % | $ | 1,328.3 | 46 | % | $ | 1,375.6 | 46 | % | ||||||||||||
工程膠粘劑 |
1,088.3 | 39 | % | 1,158.4 | 40 | % | 1,186.5 | 39 | % | |||||||||||||||
建築膠粘劑 |
369.2 | 13 | % | 396.6 | 14 | % | 454.2 | 15 | % | |||||||||||||||
細分市場合計 |
2,790.3 | 100 | % | 2,883.3 | 100 | % | 3,016.3 | 100 | % | |||||||||||||||
企業未分配 |
- | 0 | % | 13.7 | 0 | % | 24.7 | 0 | % | |||||||||||||||
總計 |
$ | 2,790.3 | 100 | % | $ | 2,897.0 | 100 | % | $ | 3,041.0 | 100 | % |
分部營業收入(虧損)
2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||||||||||||||
操作 |
所佔百分比 |
操作 |
所佔百分比 |
操作 |
所佔百分比 |
|||||||||||||||||||
(百萬美元) |
收益(虧損) |
總計 |
收益(虧損) |
總計 |
收益(虧損) |
總計 |
||||||||||||||||||
衞生、健康和消耗性膠粘劑 |
$ | 130.8 | 60 | % | $ | 116.0 | 51 | % | $ | 120.5 | 51 | % | ||||||||||||
工程膠粘劑 |
104.0 | 48 | % | 136.3 | 60 | % | 119.4 | 50 | % | |||||||||||||||
建築膠粘劑 |
11.1 | 5 | % | 16.6 | 7 | % | 39.1 | 16 | % | |||||||||||||||
細分市場合計 |
245.9 | 113 | % | 268.9 | 118 | % | 279.0 | 117 | % | |||||||||||||||
企業未分配 |
(27.6 | ) | (13 | )% | (42.9 | ) | (18 | )% | (41.1 | ) | (17 | )% | ||||||||||||
總計 |
$ | 218.3 | 100 | % | $ | 226.0 | 100 | % | $ | 237.9 | 100 | % |
下表提供了合併損益表中報告的部門營業收入與所得税前收入和權益法投資收入的對賬。
(百萬美元) |
2020 |
2019 |
2018 |
|||||||||
分部營業收入 |
$ | 218.3 | $ | 226.0 | $ | 237.9 | ||||||
其他收入,淨額 |
15.4 | 37.9 | 18.1 | |||||||||
利息支出 |
(86.8 | ) | (103.3 | ) | (111.0 | ) | ||||||
利息收入 |
11.4 | 12.2 | 11.7 | |||||||||
所得税前收益和權益法投資收益 |
$ | 158.3 | $ | 172.8 | $ | 156.7 |
衞生、健康和消耗性膠粘劑
(百萬美元) |
2020 |
2019 |
2018 |
2020 vs 2019年 |
2019 vs 2018 |
|||||||||||||||
淨收入 |
$ | 1,332.8 | $ | 1,328.3 | $ | 1,375.6 | 0.3 | % | (3.4 | )% | ||||||||||
分部營業收入 |
$ | 130.8 | $ | 116.0 | $ | 120.5 | 12.8 | % | (3.7 | )% | ||||||||||
細分市場利潤率% |
9.8 | % | 8.7 | % | 8.8 | % |
下表提供了衞生、健康和消耗性粘合劑淨收入差異的詳細信息:
2020 vs 2019年 |
2019 vs 2018 |
|||||||
有機生長 |
3.3 | % | 0.6 | % | ||||
通貨 |
(3.0 | )% | (4.0 | )% | ||||
總計 |
0.3 | % | (3.4 | )% |
與2019年相比,2020年的淨收入增長了0.3%。有機增長的3.3%歸因於銷售量的增加,但部分被產品價格的下降所抵消。負面匯率影響是由於巴西雷亞爾、阿根廷比索、土耳其里拉、墨西哥比索和哥倫比亞比索走弱,部分抵消了埃及鎊和歐元兑美元走強的影響。原材料成本佔淨收入的百分比下降了50個基點。其他製造成本佔淨收入的百分比增加了40個基點。與2019年相比,2020年SG&A費用佔淨收入的百分比下降了100個基點,這主要是由於我們的業務重組為三個部門實現了成本節約,以及可自由支配支出的減少。與2019年相比,2020年部門營業收入增長了12.8%,部門營業利潤率佔淨收入的百分比增加了110個基點。
與2018年相比,2019年淨收入下降了3.4%。有機增長0.6%的原因是產品價格上漲,但銷售量的下降部分抵消了這一增長。負面的匯率影響是由於阿根廷比索、歐元、土耳其里拉、巴西雷亞爾和人民幣相對於美元的疲軟。原材料成本佔淨收入的百分比下降了120個基點,這主要是由於產品定價的提高和原材料成本的降低。其他製造成本佔淨收入的百分比增加了80個基點,主要是由於銷售量下降。與2018年相比,2019年SG&A費用佔淨收入的百分比增加了30個基點。與2018年相比,2019年部門營業收入下降了3.7%,部門營業利潤率佔淨收入的百分比下降了10個基點。
工程膠粘劑
(百萬美元) |
2020 |
2019 |
2018 |
2020 vs 2019年 |
2019 vs 2018 |
|||||||||||||||
淨收入 |
$ | 1,088.3 | $ | 1,158.4 | $ | 1,186.5 | (6.1 | )% | (2.4 | )% | ||||||||||
分部營業收入 |
$ | 104.0 | $ | 136.3 | $ | 119.4 | (23.7 | )% | 14.2 | % | ||||||||||
細分市場利潤率% |
9.6 | % | 11.8 | % | 10.1 | % |
下表提供了工程粘合劑淨收入差異的詳細信息:
2020 vs 2019年 |
2019 vs 2018 |
|||||||
有機生長 |
(5.5 | )% | 1.2 | % | ||||
通貨 |
(0.6 | )% | (3.6 | )% | ||||
總計 |
(6.1 | )% | (2.4 | )% |
與2019年相比,2020年的淨收入下降了6.1%。有機增長下降5.5%是由於銷售量和產品價格下降。負面匯率影響是由於巴西雷亞爾、土耳其里拉和阿根廷比索走弱,部分被歐元兑美元走強所抵消。原材料成本佔淨收入的百分比增加了30個基點。由於淨收入下降,其他製造成本佔淨收入的百分比增加了130個基點。由於淨收入下降,SG&A費用佔淨收入的百分比增加了60個基點。與2019年相比,部門營業收入下降23.7%,部門營業利潤率下降220個基點。
與2018年相比,2019年淨收入下降了2.4%。有機增長1.2%歸因於銷售量的增加,但部分被產品價格下降所抵消。銷售量的增長主要是由電子和新能源市場的強勁表現推動的。匯率的負面影響是由於人民幣和歐元對美元的匯率走弱。由於有利的產品組合和較低的原材料成本,原材料成本佔淨收入的百分比下降了260個基點。由於生產和集成成本上升,其他製造成本佔淨收入的百分比增加了90個基點。SG&A費用佔淨收入的百分比持平。與2018年相比,部門營業收入增長14.2%,部門營業利潤率提高170個基點。
建築膠粘劑
(百萬美元) |
2020 |
2019 |
2018 |
2020 vs 2019年 |
2019 vs 2018 |
|||||||||||||||
淨收入 |
$ | 369.2 | $ | 396.6 | $ | 454.2 | (6.9 | )% | (12.7 | )% | ||||||||||
分部營業收入(虧損) |
$ | 11.1 | $ | 16.6 | $ | 39.1 | (33.1 | )% | (57.5 | )% | ||||||||||
細分市場利潤率% |
3.0 | % | 4.2 | % | 8.6 | % |
下表提供了建築粘合劑淨收入差異的詳細信息:
2020 vs 2019年 |
2019 vs 2018 |
|||||||
有機生長 |
(6.7 | )% | (12.0 | )% | ||||
通貨 |
(0.2 | )% | (0.7 | )% | ||||
總計 |
(6.9 | )% | (12.7 | )% |
與2019年相比,2020年的淨收入下降了6.9%。有機增長下降6.7%是由於銷售量和產品價格下降。負面的匯率影響是由於澳元兑美元走弱。原材料成本佔淨收入的百分比下降了60個基點,主要是由於原材料成本下降。其他製造成本佔淨收入的百分比增加了160個基點,主要是由於淨收入下降。SG&A費用佔淨收入的百分比增加了20個基點。與2019年相比,部門營業收入下降了33.1%,部門營業利潤率下降了120個基點。
與2018年相比,2019年淨收入下降了12.7%。有機增長下降12.0%的原因是銷售量下降,部分被產品價格上漲所抵消。負面的匯率影響是由於澳元和加元相對於美元的疲軟。原材料成本佔淨收入的百分比下降了80個基點,這主要是由於產品定價的提高和原材料成本的降低。其他製造成本佔淨收入的百分比增加了300個基點,主要是由於生產成本上升、銷售量下降以及製造浪費和報廢成本上升的影響。由於銷售量下降,SG&A費用佔淨收入的百分比增加了220個基點。與2018年相比,部門營業收入下降了57.5%,部門營業利潤率下降了440個基點。
企業未分配
(百萬美元) |
2020 |
2019 |
2018 |
2020 vs 2019年 |
2019 vs 2018 |
|||||||||||||||
淨收入 |
$ | - | $ | 13.7 | $ | 24.7 | (100.0 | )% | (44.5 | )% | ||||||||||
分部運營虧損 |
$ | (27.6 | ) | $ | (42.9 | ) | $ | (41.1 | ) | (35.7 | )% | 4.4 | % | |||||||
細分市場利潤率% |
NMP |
(313.1 | )% | (166.4 | )% |
NMP=無意義的百分比
公司未分配包括與收購和整合相關的費用、與重組相關的費用、業務剝離的結果以及與實施第一項目相關的成本。
2019年和2018年企業未分配淨收入包括2019年第三季度剝離的表面活性劑和增稠劑業務的收入。2020年部門運營虧損下降了35.7%,反映了與2019年相比組織重組成本的降低。部門運營虧損在2019年增長了4.4%,反映了與2018年相比組織重組成本的增加。
財務狀況、流動性與資本來源
截至2020年11月28日的現金和現金等價物總額為1.05億美元,而截至2019年11月30日的現金和現金等價物總額為1.122億美元。截至2020年11月28日,長期和短期債務總額為17.739億美元,截至2019年11月30日,長期和短期債務總額為19.791億美元。
我們相信,來自經營活動的現金流將足以滿足我們持續的流動性和資本支出需求。此外,我們相信我們有能力獲得短期和長期債務,以滿足我們在可預見的未來的融資需求。從歷史上看,美國可用的現金一直是充足的,我們預計,除了根據需要為美國收購、股息支付、償債和股票回購提供資金外,這些現金將繼續足以為美國業務、美國資本支出以及美國養老金和其他退休後福利繳費提供資金。對於那些被認為可以無限期再投資的國際收益,我們目前不打算,也沒有計劃表明有必要將這些資金匯回美國業務。
我們的信貸協議包括限制性契約,如果不履行這些契約,可能會導致我們重新談判信貸額度,並大幅增加我們的融資成本。截至2020年11月28日,我們遵守了合同義務的所有條款,如下表所示:
聖約 |
債務工具 |
量測 |
截至2020年11月28日的結果 |
總負債/TTM EBITDA |
定期貸款B和信貸協議 |
不大於5.9 |
2.9 |
總負債/TTM EBITDA | 循環信貸協議 | 不大於5.9 | 2.8 |
TTM EBITDA/合併利息支出 | 循環信貸協議 | 不低於2.0 | 4.7 |
● |
TTM=往績12個月 |
● |
定期貸款B契約的EBITDA定義為綜合淨收入,加上利息支出、已支付或應計税款的費用、折舊和攤銷、某些非現金減值損失、在正常業務過程以外發生的非常非現金損失、非經常性非常非現金重組費用和購買會計的非現金影響、與收購皇家膠粘劑有關的費用不超過4000萬美元、截至2017、2018和2019年的財政年度與皇家膠粘劑整合有關的費用不超過30美元。在收購皇家粘合劑之前開始的重組費用,在截至2017年和2018年的財政年度發生,總計不超過2800萬美元,以及在截至2017至2021年的財政年度內與SAP實施相關的未資本化費用,在任何一個會計年度減去非常非現金收益,不超過1300萬美元。對於總負債/TTM EBITDA比率,TTM EBITDA根據重大收購和材料剝離的預計結果進行調整,就好像收購或剝離發生在年初一樣。2017年。 |
|
● | 用於循環信貸安排契約的EBITDA被定義為綜合淨收入,加上利息支出、已支付或應計税款的費用、折舊和攤銷、與長期資產有關的非現金減值損失、無形資產或商譽、非經常性或非常非現金虧損、非經常性或非常非現金重組費用以及由借款人或其任何子公司發生或支付的購買會計、手續費、保費、費用和其他交易成本的非現金影響。該非經常性或非常非現金重組費用被定義為借款人或其任何子公司發生或支付的與長期資產、無形資產或商譽有關的非現金減值損失、非經常性或非常非現金重組費用以及購買會計、手續費、保費、費用和其他交易費用的非現金影響。截至2017財年至2024年財年與本公司SAP實施有關的一次性未資本化費用和支出,在本公司任何一個會計年度不超過1500萬美元;在截至2020和2021年的財年與ASP Royal收購有關的費用和支出,包括但不限於諮詢和融資成本,合計不超過4,000萬美元。與本公司及其子公司從五個業務部門重組為三個業務部門以降低本公司在截至2020和2021年的財政年度的總成本(該等年度合計)不超過2400萬美元有關的費用和支出,以及與本公司在截至2020、2021年和2022年的財年為改善交貨、節約成本和減少庫存而進行的製造和運營項目相關的費用和支出(截至該等年度合計)不超過1550萬美元。 | |
● | 循環信貸工具的綜合利息開支定義為本公司及其附屬公司就本公司及其附屬公司根據公認會計原則可分配至該期間的所有未償債務按綜合基準計算的該期間的利息開支(包括但不限於根據公認會計原則構成歸屬利息的資本租賃債務部分)。 |
我們相信,我們有能力在2021財年履行所有合同義務和承諾。
金融淨資產(負債)
(百萬美元) |
2020 |
2019 |
||||||
金融資產: |
||||||||
現金和現金等價物 |
$ | 100.5 | $ | 112.2 | ||||
外匯合約 |
2.3 | 1.2 | ||||||
現金流對衝 |
2.5 | 26.9 | ||||||
公允價值對衝 |
- | 5.7 | ||||||
財務負債: |
||||||||
應付票據 |
(16.9 | ) | (15.7 | ) | ||||
長期債務 |
(1,757.0 | ) | (1,963.4 | ) | ||||
外匯合約 |
(5.3 | ) | (1.8 | ) | ||||
利率互換 |
(33.3 | ) | (17.6 | ) | ||||
金融負債淨額 |
$ | (1,706.9 | ) | $ | (1,852.5 | ) |
截至2020年11月28日,在1.05億美元的現金和現金等價物中,8260萬美元是在美國境外持有的。在美國境外持有的8260萬美元現金中,7730萬美元的收益將無限期地再投資於美國以外。我們無法確定這些資金匯回美國的税收影響。
對合並和非合併子公司以現金股息、貸款或墊款的形式向我們轉移資金的能力沒有合同或法規限制,但以下情況除外:1)限制貸款方對非貸款方的投資、貸款、墊款或資本貢獻超過1億美元的信貸安排限制;2)為所有子公司提供信貸協議中不允許的總投資、貸款、墊款或擔保的信貸安排限制,總計不超過1.25億美元;3)提供總投資、股息的信貸安排限制。一旦我們的擔保槓桿率降至4.0x以下,上述三項都不適用。4)典型的法定限制,禁止超過淨資本或類似測試的分配。*皇家粘合劑收購以及為完成皇家粘合劑收購而建立的任何投資、貸款和墊款不受上述信貸安排限制。此外,我們採取的所得税立場是,我們在非美國地點的大部分現金進行無限期再投資。
未償債務和債務能力
應付票據
截至2020年11月28日,應付票據為1690萬美元,截至2019年11月30日,應付票據為1570萬美元。這些數額主要是指各種外國子公司的短期借款,這些借款不屬於承諾額度的一部分。2020年這些短期借款的加權平均利率為8.1%,2019年為8.9%。
長期債務
長期債務由一筆有擔保的定期貸款(“定期貸款B”)和兩筆無擔保的公開票據(“公開票據”)組成。定期貸款B的本金為11.577億美元,浮動利率為LIBOR加2.00%(2020年11月28日為2.15%),2024財年到期。10年期公開票據的本金為3.00億美元,固定利息為4.00%,2027年到期。除到期日起三個月內外,我們需要支付1.00%的面值贖回。8年期公開債券本金為3.0億美元,固定利率為4.25%,2028年到期。我們的票面利率是第4年加50%的票面利率,第5年加25%的票面利率,此後按票面利率計算。我們目前無意預付公眾債券。有關公開票據和定期貸款B信貸協議的更多詳細信息,請分別參閲日期為2017年2月9日的表格8-K、日期為2017年10月20日的表格8-K和日期為2020年10月20日的表格8-K。
我們簽署利率互換協議的目的是獲得21.5億美元定期貸款B中11.25億美元的固定利率。我們已指定因1個月期倫敦銀行同業拆借利率相對於11.25億美元定期貸款B的變動而產生的預期利息支付作為現金流量對衝中的對衝項目。截至2020年11月28日,利率掉期的合併公允價值為3330萬美元,並計入綜合資產負債表中的其他負債。我們正在應用假設的衍生品方法來評估這些利率掉期的對衝有效性。與我們11.25億美元可變利率定期貸款B的關鍵條款相匹配的假設完美掉期的公允價值變化與掉期公允價值的變化進行比較。
我們達成了利率互換協議,將2017年2月14日發行的3.0億美元公開債券中的1.5億美元轉換為1個月期LIBOR加1.86%的浮動利率。有關發行公開票據的進一步討論,請參閲綜合財務報表附註7。這些掉期被指定作為公允價值對衝進行對衝會計處理。我們應用假設的導數方法來評估這一利率互換的對衝有效性。與我們1.5億美元固定利率公開債券的關鍵條款相匹配的假設完美掉期的公允價值的變化與掉期的公允價值的變化進行比較。2020年5月1日,我們終止了互換協議。終止合同後,我們收到了1580萬美元的現金。餘下的掉期負債將作為長期債務的折價入賬,並將在七年的公開債券剩餘期限內攤銷為利息支出。
信用額度
我們於2020年11月28日與一個金融機構財團簽訂了循環信貸協議。該信貸協議創建了一個有擔保的多貨幣循環信貸安排,我們可以利用該安排償還現有債務,為營運資金需求融資,為收購融資,以及用於一般企業用途,最高可達4.0億美元。循環信貸安排的利息按LIBOR加2.00%(2020年11月28日為2.15%)支付。循環信貸安排下未使用的承諾的0.25%的信貸費按季度支付。利率和信貸費基於槓桿網格。由於信貸安排將於2024年7月22日到期。截至2020年11月28日,我們的信貸額度尚未支取。有關循環信貸協議的更多細節可在日期為2020年10月20日的Form 8-K中找到。有關未償債務和債務能力的進一步信息,請參閲綜合財務報表附註7。
與2021年底逐步取消LIBOR相關的不確定性可能會對我們定期貸款B、公開票據和循環信貸安排的價值和我們的義務產生不利影響。見項目1A下的適用討論。風險因素。
商譽和其他無形資產
截至2020年11月28日,商譽總額為13.12億美元(佔總資產的33%),扣除累計攤銷後的其他無形資產總計7.56億美元(佔總資產的19%)。
截至2020年11月28日,商譽和其他可識別無形資產(扣除攤銷後的淨額)的組成部分如下:
2020 |
||||||||||||||||
衞生、健康 |
||||||||||||||||
和消耗品 |
工程學 |
施工 |
||||||||||||||
(百萬美元) |
膠粘劑 |
膠粘劑 |
膠粘劑 |
總計 |
||||||||||||
商譽 |
$ | 332.9 | $ | 667.9 | $ | 311.2 | $ | 1,312.0 | ||||||||
購買的技術和專利 |
9.1 | 40.2 | 11.2 | 60.5 | ||||||||||||
客户關係 |
120.0 | 276.7 | 257.7 | 654.4 | ||||||||||||
商號 |
5.3 | 18.7 | 9.9 | 33.9 | ||||||||||||
其他壽命有限的無形資產 |
2.8 | 0.3 | 3.5 | 6.6 | ||||||||||||
活生生的無限無形資產 |
- | 0.5 | - | 0.5 |
2019 |
||||||||||||||||
衞生、健康 |
||||||||||||||||
和消耗品 |
工程學 |
施工 |
||||||||||||||
(百萬美元) |
膠粘劑 |
膠粘劑 |
膠粘劑 |
總計 |
||||||||||||
商譽 |
$ | 321.3 | $ | 649.5 | $ | 311.0 | $ | 1,281.8 | ||||||||
購買的技術和專利 |
11.1 | 43.2 | 12.3 | 66.6 | ||||||||||||
客户關係 |
120.5 | 290.5 | 279.4 | 690.4 | ||||||||||||
商號 |
6.1 | 20.1 | 11.5 | 37.7 | ||||||||||||
其他壽命有限的無形資產 |
3.5 | 0.6 | 0.1 | 4.2 | ||||||||||||
活生生的無限無形資產 |
- | 0.5 | - | 0.5 |
流動性和資本資源精選指標
我們監測的關鍵指標是淨營運資本佔年化淨收入的百分比,應收貿易賬款銷售未償還天數(DSO),手頭庫存天數,股息後自由現金流和債務資本化率。
11月28日, |
11月30日, |
|||||||
2020 |
2019 |
|||||||
淨營運資本佔年化淨收入的百分比1 |
16.8 | % | 18.0 | % | ||||
應收貿易賬款DSO(天數)2 |
59 | 59 | ||||||
手頭庫存天數(以天為單位)3 |
53 | 58 | ||||||
派息後自由現金流4 |
$ | 210.8 | $ | 174.8 | ||||
債務資本化率5 |
56.1 | % | 61.8 | % |
1 本季度淨營運資本(貿易應收賬款,扣除壞賬準備加上存貨減去貿易應付款)除以年化淨收入(本季度乘以4)。
2 應收貿易賬款扣除壞賬準備後乘以56(8周),再除以本季度最後兩個月的淨收入。
3 總庫存乘以56,再除以本季度最後兩個月的銷售成本(不包括配送成本)。
4運營提供的淨現金減去購買的財產、廠房和設備以及支付的股息。見下文對經營活動提供的現金淨額的對賬。
5債務總額除以(債務總額加上股東權益總額)。
股息後的自由現金流是一種非GAAP財務指標,定義為經營活動減去購買的財產、廠房和設備以及支付的股息後提供的淨現金。派息後的自由現金流是本公司用來評估其產生超出經營需要的現金的能力的一項綜合財務指標,因此,本公司相信這一財務指標為投資者提供了有用的信息。下表反映了確定分紅後自由現金流的方式,並提供了紅利後自由現金流與經營活動提供的淨現金的對賬,這是根據美國公認會計原則計算和報告的最直接可比的財務衡量標準。
“經營活動提供的淨現金”與“派息後的自由現金流量”的對賬
(百萬美元) |
2020 |
2019 |
2018 |
|||||||||
經營活動提供的淨現金 |
$ | 331.6 | $ | 269.2 | $ | 253.3 | ||||||
減去:購置的房產、廠房和設備 |
87.3 | 62.0 | 68.3 | |||||||||
減去:支付的股息 |
33.5 | 32.4 | 31.1 | |||||||||
派息後自由現金流 |
$ | 210.8 | $ | 174.8 | $ | 153.9 |
現金流量彙總表
經營活動的現金流
(百萬美元) |
2020 |
2019 |
2018 |
|||||||||
經營活動提供的淨現金 |
$ | 331.6 | $ | 269.2 | $ | 253.3 |
包括非控股權益在內的淨收入2020年為1.238億美元,2019年為1.308億美元,2018年為1.712億美元。2020年折舊和攤銷費用總額為1.388億美元,而2019年和2018年分別為1.412億美元和1.451億美元。2020、2019年和2018年的折舊和攤銷費用反映了我們在業務收購中獲得的資產。
2020年、2019年和2018年,淨營運資本(應收貿易賬款、存貨和貿易應付賬款)的變化分別佔現金來源2,400萬美元、現金來源550萬美元和現金使用3,110萬美元。以下是對每個淨營運資本組成部分的評估:
● |
在應收貿易賬款中,2020年應收貿易賬款的淨變化導致現金使用量為1480萬美元,而2019年和2018年的現金使用量分別為2560萬美元和3940萬美元。2020年與2019年相比現金使用量較低,與前一年相比淨收入較低有關。與2018年相比,2019年現金使用量下降的原因是淨收入和貿易應收賬款減少。2020年11月28日和2019年11月30日的DSO為59天,2018年12月1日為56天。 |
● |
庫存-庫存的變化導致2020年現金來源為1,570萬美元,而2019年和2018年的現金來源分別為1,960萬美元和1,710萬美元。與2019年相比,2020年的現金來源較低,原因是2019年的庫存水平比2020年更高。截至2020年底,手頭庫存天數為53天,而2019年底為58天,2018年底為60天。 |
● |
貿易應付款項-貿易應付款項的變化在2020年、2019年和2018年分別導致2310萬美元、1150萬美元和2540萬美元的現金來源。所有年份之間的變化主要與付款時間和全球付款期限的延長有關。 |
2020年、2019年和2018年,我們養老金和其他退休後福利計劃的繳費分別為550萬美元、810萬美元和660萬美元。2020年、2019年和2018年,應付所得税分別帶來了550萬美元、2100萬美元和400萬美元的現金來源。其他資產在2020年、2019年和2018年分別產生了3840萬美元的現金來源和1830萬美元和3520萬美元的現金使用。2020年和2019年的應計薪酬分別為250萬美元和130萬美元,2018年的現金使用為30萬美元。2020年和2019年的現金來源與我們員工激勵計劃的更高應計項目有關,而2018年現金的使用與較低的應計項目有關。其他運營活動是2020年90萬美元的現金使用,2019年和2018年分別為3750萬美元和8150萬美元的現金來源。這反映了美元走強對2019年和2018年某些外國交易的影響。
投資活動的現金流
(百萬美元) |
2020 |
2019 |
2018 |
|||||||||
投資活動提供的淨現金(用於) |
$ | (109.5 | ) | $ | 7.4 | $ | (61.8 | ) |
2020年房地產、廠房和設備的購買額為8730萬美元,而2019年和2018年分別為6200萬美元和6830萬美元。2020年較高的購買量反映了與增長舉措相關的資本項目和支出的時機。2020年,出售房地產、廠房和設備的收益為150萬美元,而2019年和2018年分別為1110萬美元和290萬美元。2019年收益較高的原因是出售了某些房產。
2020年,我們以950萬美元收購了D.H.M膠粘劑公司,還以560萬美元收購了其他業務資產。2019年,我們以830萬美元收購了Ramapo Sales and Marketing,Inc.,併為2015年收購TONSAN粘合劑公司支付了990萬美元的或有對價。2019年,我們還收到了與出售表面活性劑和增稠劑業務相關的7030萬美元現金。此外,我們還收到了與在中國建廠有關的政府撥款和支出現金,分別為890萬美元和280萬美元。2018年,我們收到了350萬美元的現金,導致對皇家膠粘劑和Adecol的收購價格進行了調整。有關收購的進一步信息,請參閲合併財務報表附註2。
融資活動的現金流
(百萬美元) |
2020 |
2019 |
2018 |
|||||||||
用於融資活動的淨現金 |
$ | (239.2 | ) | $ | (315.0 | ) | $ | (288.6 | ) |
2020年、2019年、2018年分別償還長期債務518.0美元、2.886億美元和1.858億美元。有關債務借款和償還的進一步討論,請參閲合併財務報表附註7。
2020年、2019年和2018年支付的股息現金分別為3350萬美元、3240萬美元和3110萬美元。2020、2019年和2018年,股票期權行使產生的現金分別為1,230萬美元、1,090萬美元和620萬美元。2020年,與法定最低限售股預扣税相關的普通股回購為340萬美元,而2019年為300萬美元,2018年為470萬美元。我們的股票回購計劃在2020年、2019年和2018年沒有回購。
合同義務
合同義務的到期日和金額如下:
按期到期付款 |
||||||||||||||||||||
(百萬美元) |
總計 |
少於 |
1-3年 |
3-5年 |
多過 |
|||||||||||||||
長期債務 |
$ | 1,757.7 | $ | - | $ | - | $ | 1,157.7 | $ | 600.0 | ||||||||||
長期債務應付利息1 |
322.8 | 73.2 | 118.1 | 75.3 | 56.3 | |||||||||||||||
應付票據 |
16.9 | 16.9 | - | - | - | |||||||||||||||
經營租約 |
37.9 | 11.5 | 13.5 | 9.0 | 3.9 | |||||||||||||||
養老金繳費2 |
1.9 | 1.9 | - | - | - | |||||||||||||||
金融工具負債3 |
5.3 | 5.3 | - | - | - | |||||||||||||||
合同義務總額 |
$ | 2,142.5 | $ | 108.8 | $ | 131.6 | $ | 1,242.0 | $ | 660.2 |
1我們對長期債務的一些利息義務根據倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)而變化。可變部分的應付利息是根據遠期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)曲線估計的。
2 養老金繳費只包括2021財年。我們還沒有確定我們在2021年之後的養老金籌資義務,因此,任何潛在的未來繳費都被排除在了談判桌之外。
3 代表我們的外匯合約的公允價值,以該日的公允市場價值為基礎,在2020年11月28日向交易對手支付頭寸。未來市值的變化將影響未來為結算這些工具而最終支付或收到的現金數量。
我們必須在每個財年的第一季度支付相當於上一財年定期貸款B信貸協議中定義的超額現金流的50%的強制性預付款,減去在該財年支付的任何自願預付款。當我們的擔保槓桿率低於4.25:1.00時,超額現金流百分比(ECF百分比)應降至25%,當擔保槓桿率低於3.75:1.00時,超額現金流百分比應降至0%。2020測算期的預付款通過2020年內預付的金額支付。我們估計2021年的預付款為零。
我們預計未來會有與不確定的税收狀況相關的現金支出。然而,由於未來現金流時間的不確定性,我們無法與各自的税務當局就現金結算期(如果有的話)做出合理可靠的估計。因此,截至2020年11月28日的1460萬美元的未確認税收優惠總額已從上表的合同義務中剔除。有關未確認税收優惠的更多信息,請參見合併財務報表附註11。
我們預計2021年的資本支出約為9500萬美元。
表外安排
與任何未合併的特殊目的實體或為促進表外財務安排而建立的金融夥伴關係均無關係。
前瞻性陳述和風險因素
1995年的“私人證券訴訟改革法案”為前瞻性陳述提供了安全港。這份Form 10-K年度報告包含符合1995年“私人證券訴訟改革法案”的前瞻性陳述。這些陳述可以通過使用諸如“計劃”、“預期”、“目標”、“相信”、“項目”、“預期”、“打算”、“估計”、“將會”、“應該”、“可能”(包括其否定或變體)以及其他表示未來事件和趨勢的表達來識別。這些計劃和預期基於某些基本假設,包括具體陳述中提到的那些假設。這些假設反過來又基於對當前市場狀況和趨勢、我們的計劃和戰略、經濟狀況和其他因素的內部估計和分析。這些計劃和預期以及基於這些計劃和預期的假設在預測未來條件和結果時必然受到固有的風險和不確定因素的影響。如果一個或多個基本假設和預期被證明不準確或未實現,實際結果可能與前瞻性陳述中表達的預期大不相同。除本報告所述因素外,項目1A。風險因素確定了一些重要因素,這些因素可能導致我們的實際結果與任何此類前瞻性陳述中的結果大不相同。為了遵守安全港條款,我們已經確定了這些重要因素,這些因素可能會影響我們的財務表現,並可能導致我們未來的實際結果與前瞻性陳述中表達的預期結果或其他預期大不相同。應該考慮這些因素, 連同任何類似的風險因素或可能在本年度報告10-K表的其他部分提出的其他警示語言。
項目1A中的重要因素清單。風險因素不一定按重要性順序呈現風險因素。本披露,包括前瞻性陳述和風險因素下的披露,以及我們在本報告和其他地方不時作出的其他前瞻性陳述和相關披露,代表我們截至提供信息之日的最佳判斷。除非法律要求,否則我們不承擔任何此類信息的更新責任,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。然而,建議投資者參考任何進一步披露的上市公司信息(例如在提交給證券交易委員會的文件中或在我們的新聞稿中)。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險
我們面臨着各種市場風險,包括利率、外幣匯率和原材料價格的變化。市場風險是指市場利率和價格(如利率和外幣匯率)發生不利變化而造成的潛在損失。
不利的經濟狀況可能會對我們的財務業績造成負面影響。衰退的經濟狀況可能會對我們的銷售量、定價水平和盈利能力產生不利影響。隨着國內和國際經濟狀況的變化,可自由支配消費支出的趨勢也變得不可預測,由於未來的不確定因素,可能會減少。由於國內和國際經濟衰退或未來經濟前景的不明朗因素,消費者可自由支配的開支普遍減少,這可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
利率風險
對利率變化的風險敞口主要來自用於為運營提供資金的借款活動。承諾的浮動利率信貸安排用於為部分業務提供資金。我們相信,利率可能的短期變化不會對財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。截至2020年11月28日,扣除利率掉期衍生品後,我們的可變利率債務餘額每變動一個百分點對利息支出的年度影響將導致淨收益變化約40萬美元,或每股稀釋後收益0.01美元。
外匯風險
由於是一家全球性企業,外幣匯率變化帶來的市場風險敞口很大。我們的經營業績和財務狀況同時受到貨幣兑換和貨幣交易風險的影響。2020年,大約55%的淨收入來自美國以外的地區。主要外匯敞口涉及歐元、英鎊、加拿大元、人民幣、日元、澳元、阿根廷比索、巴西雷亞爾、哥倫比亞比索、墨西哥比索、土耳其里拉、埃及鎊、印度盧比、印尼盾和馬來西亞林吉特。
我們通過向不同國家和地區進出口貨物進行跨境交易。這些交易產生外匯風險,因為它們以功能貨幣以外的貨幣創造資產、負債和現金流。這也適用於子公司之間提供的服務和其他跨境協議。我們的目標是在可能的情況下,平衡非功能性貨幣計價的資產與非功能性貨幣計價的負債,以進行自然對衝,並將外匯影響降至最低。
在沒有天然對衝的情況下,我們會採取措施,透過正常的營運及融資活動,以及在認為適當時,透過使用衍生工具,將外幣匯率波動的風險減至最低。我們沒有建立任何關於衍生工具的投機性頭寸。
根據2020年的財務業績,由於外幣匯率變化,我們的銷售成本假設發生1%的變化,將導致H.B.Fuller的淨收入變化約790萬美元,或每股稀釋後收益0.15美元。根據截至2020年11月28日的2020年財務業績和外幣資產負債表狀況,假設美元總體變化10%,將導致淨收入變化約1320萬美元,或稀釋後每股0.25美元。
原料
用於製造產品的主要原材料包括樹脂、聚合物、合成橡膠、醋酸乙烯酯單體和增塑劑。我們通常避免原材料的獨家供應商安排。雖然大多數關鍵原材料都有替代供應,但計劃外的供應商生產中斷可能會導致乙烯和丙烯、幾種聚合物以及蠟等其他石油衍生品的供需緊張局面。
購買原材料是我們最大的支出。我們的目標是以最低的總成本購買既符合我們的質量標準又滿足生產需要的原材料。大多數原材料都是在公開市場上購買的,或者是根據合同購買的,這些合同限制了價格上漲的頻率,但不限制價格上漲的幅度。然而,在某些情況下,原材料價格變化的風險由戰略採購協議管理,這些協議將價格上漲限制為供應商原料成本的增加,同時要求隨着原料成本的下降而降低價格。儘可能批准使用替代原材料的槓桿作用被用來將可能的價格上漲的影響降至最低。根據2020年的財務結果,假設我們的原材料成本每發生1%的變化,淨收益就會變化約1100萬美元,或每股稀釋後收益0.21美元。
最近發佈的會計公告
有關新會計準則以及實施這些準則對我們財務報表的影響的信息,請參閲合併財務報表附註1。
項目8.財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告書
致H.B.富勒公司股東和董事會
對財務報表的意見
本公司已審核所附H.B.Fuller公司及其附屬公司(本公司)於2020年11月28日的綜合資產負債表、截至2020年11月28日止年度的相關綜合收益表、全面收益表、總權益及現金流量表,以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年11月28日的財務狀況,以及截至2020年11月28日的一年的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)中確立的標準,審計了公司截至2020年11月28日的財務報告內部控制,我們2021年1月26日的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯誤陳述的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨意見。
建築膠粘劑申報單位商譽評估
對該事項的描述
截至2020年11月28日,該公司與建築膠粘劑報告部門相關的商譽約為3.11億美元。正如綜合財務報表附註1及附註5所述,本公司於第四季度初按年度進行商譽減值測試,並於年度測試之間進行商譽減值測試(如發生事件或情況變化,而該等事件或情況變化極有可能令報告單位的公允價值低於其賬面值)。
審計管理層對建築膠粘劑報告單位的商譽減值測試是複雜和判斷的,因為在確定報告單位的公允價值時需要進行重大估計。特別是,本公司採用對某些假設敏感的收益法估計公允價值,這些假設包括預期收入和相關收入增長率、扣除利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)利潤率、加權平均資本成本和税率,這些假設受到管理層業務計劃和對未來市場或經濟狀況的預期的影響。
我們是如何在審計中解決這一問題的
我們對本公司的商譽減值審查程序進行了瞭解,評估了設計,並測試了控制措施的操作有效性,包括對管理層審查上述重大假設的控制措施。
為了測試建築膠粘劑報告部門的估計公允價值,我們執行了審計程序,其中包括評估管理層使用的估值方法,測試上文討論的重大假設,以及公司在分析時使用的基礎數據。例如,我們將管理層在前瞻性財務信息中使用的重要假設與當前的行業、市場和經濟趨勢以及其他相關因素進行了比較。我們通過將預測結果與歷史結果進行比較,評估了預測的未來收入增長率和EBITDA利潤率的合理性。我們請我們的估值專家協助我們評估公司使用的估值模型、方法和重要假設,特別是加權平均資本成本。我們將預測税率與現行頒佈税率進行了比較,並通過與歷史結果的比較,評估了各司法管轄區預測損益的合理性。
/s/安永律師事務所
自2019年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
明尼蘇達州明尼阿波利斯
2021年1月26日
獨立註冊會計師事務所報告書
致H.B.富勒公司股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準,對H.B.Fuller公司及其子公司截至2020年11月28日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為,根據COSO標準,截至2020年11月28日,H.B.Fuller公司及其子公司(本公司)在所有重要方面都對財務報告實施了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年11月28日的綜合資產負債表、截至2020年11月28日的相關綜合收益表、全面收益表、總權益表和現金流量表,以及相關附註和我們於2021年1月26日發佈的報告,對此發表了無保留意見。
意見依據
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的界定及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/安永律師事務所
明尼蘇達州明尼阿波利斯
2021年1月26日
獨立註冊會計師事務所報告書
致H.B.富勒公司股東和董事會
關於這一問題的評論固形財務報表
我們已審計了隨附的H.B.Fuller公司及其子公司(本公司)截至2019年11月30日的合併資產負債表,截至2019年11月30日的兩個會計年度的相關合並收益表、全面收益表、總權益表和現金流量表以及相關附註(統稱為合併財務報表)。
我們認為,上述合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2019年11月30日的財務狀況,以及截至2019年11月30日的兩個會計年度的運營結果和現金流,符合美國公認會計原則。
意見依據
公司管理層對這些合併財務報表負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐),以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
/s/畢馬威會計師事務所
我們在2003至2020年間擔任本公司的審計師。
明尼蘇達州明尼阿波利斯,2020年1月24日
合併損益表
H.B.富勒公司及其子公司
(單位為千,每股除外)
財政年度 | ||||||||||||
11月28日, | 11月30日, | 十二月一日 | ||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | |||||||||
銷售成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
毛利 | ||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他收入,淨額 | ||||||||||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
利息收入 | ||||||||||||
所得税前收益和權益法投資收益 | ||||||||||||
所得税(費用)福利 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
權益法投資收益 | ||||||||||||
包括非控股權益的淨收入 | ||||||||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
可歸因於H.B.富勒的淨收入 | $ | $ | $ | |||||||||
可歸因於H.B.Fuller普通股股東的每股收益: | ||||||||||||
基本型 | $ | $ | $ | |||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | |||||||||
加權平均已發行普通股: | ||||||||||||
基本型 | ||||||||||||
稀釋 | ||||||||||||
宣佈的每股普通股股息 | $ | $ | $ |
請參閲合併財務報表附註。
綜合全面收益表
H.B.富勒公司及其子公司
(單位:千)
財政年度 | ||||||||||||
11月28日, | 11月30日, | 十二月一日 | ||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
包括非控股權益的淨收入 | $ | $ | $ | |||||||||
其他綜合收益(虧損) | ||||||||||||
外幣折算 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
固定收益養老金計劃調整,税後淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
利率互換,税後淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
現金流套期保值,税後淨額 | ( | ) | ||||||||||
其他綜合收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
綜合收益 | ||||||||||||
減去:可歸因於非控股權益的綜合收益 | ||||||||||||
可歸因於H.B.富勒的全面收入 | $ | $ | $ |
請參閲合併財務報表附註。
綜合資產負債表
H.B.富勒公司及其子公司
(以千為單位,不包括每股和每股金額)
11月28日, | 11月30日, | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
貿易應收賬款淨額 | ||||||||
盤存 | ||||||||
其他流動資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
財產、廠房和設備、淨值 | ||||||||
商譽 | ||||||||
其他無形資產,淨額 | ||||||||
其他資產 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債、非控股權益和總權益 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
應付票據 | $ | $ | ||||||
長期債務的當期到期日 | ||||||||
貿易應付款 | ||||||||
應計補償 | ||||||||
應付所得税 | ||||||||
其他應計費用 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
長期債務,扣除當前期限後的淨額 | ||||||||
應計養老金負債 | ||||||||
其他負債 | ||||||||
總負債 | ||||||||
承付款和或有事項(附註14) | ||||||||
權益: | ||||||||
H.B.富勒股東權益: | ||||||||
優先股( 已發行股份)授權股份- | ||||||||
普通股,面值$ 每股,認可股份- ,流通股- 和 ,分別為2020年和2019年 | ||||||||
額外實收資本 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
H·B·富勒(H.B.Fuller)股東權益總額 | ||||||||
非控股權益 | ||||||||
總股本 | ||||||||
總負債、非控股權益和總權益 | $ | $ |
請參閲合併財務報表附註。
合併總權益表
H.B.富勒公司及其子公司
(單位:千)
H.B.富勒公司股東 |
` |
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普普通通 |
附加 |
留用 |
累計 |
非 |
總計 |
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2017年12月2日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||
綜合收益(虧損) |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
分紅 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
股票期權行權 |
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基於股份的薪酬計劃其他,淨額 |
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普通股回購 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||
AOCI税收效應的重新分類 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
截至2018年12月1日的餘額,如前所述 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||
會計原則的變化 |
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調整後的2018年12月1日餘額 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
綜合收益(虧損) |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
分紅 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
股票期權行權 |
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基於股份的薪酬計劃其他,淨額 |
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普通股回購 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||
2019年11月30日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||
綜合收益 |
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分紅 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
股票期權行權 |
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基於股份的薪酬計劃其他,淨額 |
||||||||||||||||||||||||
普通股回購 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||
2020年11月28日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ |
合併現金流量表
H.B.富勒公司及其子公司
(單位:千)
財政年度 | ||||||||||||
11月28日, | 11月30日, | 十二月一日 | ||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
經營活動的現金流: | ||||||||||||
包括非控股權益的淨收入 | $ | $ | $ | |||||||||
對包括非控制性利息在內的淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | ||||||||||||
折舊 | ||||||||||||
攤銷 | ||||||||||||
遞延所得税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
權益法投資收益,扣除收到的股息 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
出售資產的損失(收益) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
股份薪酬 | ||||||||||||
養老金和其他退休後福利計劃繳費 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
養老金和其他退休後福利計劃收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
與或有對價負債相關的按市價計價調整 | ||||||||||||
扣除收購影響後的資產和負債變動: | ||||||||||||
貿易應收賬款淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
盤存 | ( | ) | ||||||||||
其他資產 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
貿易應付款 | ||||||||||||
應計補償 | ( | ) | ||||||||||
其他應計費用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
應付所得税 | ||||||||||||
其他負債 | ( | ) | ||||||||||
其他 | ( | ) | ||||||||||
經營活動提供的淨現金 | ||||||||||||
投資活動的現金流: | ||||||||||||
購置的房產、廠房和設備 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
收購的業務,扣除收購的現金後的淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
購買的業務資產 | ( | ) | ||||||||||
購入企業剩餘權益 | ( | ) | ||||||||||
出售財產、廠房和設備所得收益 | ||||||||||||
出售業務所得收益 | ||||||||||||
從政府撥款中收到的現金 | ||||||||||||
與政府撥款有關的現金流出 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
投資活動提供的淨現金(用於) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
融資活動的現金流: | ||||||||||||
發行長期債券所得款項 | ||||||||||||
償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
應付票據的淨收益(付款) | ( | ) | ||||||||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
或有對價付款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
行使股票期權所得收益 | ||||||||||||
普通股回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
用於融資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
現金和現金等價物淨變化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
年初現金及現金等價物 | ||||||||||||
年終現金和現金等價物 | $ | $ | $ | |||||||||
補充披露現金流信息: | ||||||||||||
用公司股票支付的股息 | $ | $ | $ | |||||||||
支付利息的現金,扣除資本化金額$ , $ ,及$ 截至2020年11月28日、2019年11月30日和2018年12月1日的年度 | $ | $ | $ | |||||||||
所得税支付的現金,扣除退税後的淨額 | $ | $ | $ |
請參閲合併財務報表附註。
合併財務報表附註
H.B.富勒公司及其子公司
(以千為單位,不包括每股和每股金額)
注意事項1:業務性質和重要會計政策摘要
業務性質
富勒公司及其子公司在全球範圍內開發、製造和銷售特種膠粘劑、密封劑、塗料、聚合物、膠帶、密封劑、添加劑和其他特種化學品產品。
自.起2019年11月30日我們有過
我們的衞生、健康和消耗性膠粘劑業務部門生產和供應各種特種工業膠粘劑,如熱塑性、熱固性、反應性、水性和溶劑型產品,用於各種市場,包括包裝(食品和飲料容器、軟包裝、消費品、包裝完整性和加固以及非耐用品)、轉換(瓦楞紙箱、摺疊紙盒、膠帶和標籤、紙張轉換、信封、書籍、多壁袋、麻袋和紙巾)、非織造布和衞生用品。
工程膠粘劑業務部門生產和供應高性能工業膠粘劑,如活性膠粘劑、光固化膠粘劑、二-部分液體、聚氨酯、硅膠、薄膜和快速固化產品,用於耐用組裝(電器和過濾器)、高性能木材(窗户、門和木地板)和紡織品(鞋類和運動服裝)、交通、電子、醫療、清潔能源、航空航天和國防、家電、重型機械和中空玻璃市場。
建築膠粘劑業務部門包括用於瓷磚鑲嵌(膠粘劑、灰漿、砂漿、密封劑和平整劑)、商業屋面工業(壓敏膠、膠帶和密封膠)以及供暖、通風、空調和絕緣應用(管道密封劑、風雨屏障、抗真菌塗層和砌塊填充劑)的產品。這一運營部門還包括消費市場和專業貿易的填充料和密封膠,通過零售商銷售,主要是在澳大利亞。
合併原則
合併財務報表包括H.B.Fuller公司及其全資和控股子公司的賬目。所有重要的公司間交易和賬户都已取消。對關聯公司的投資,我們在其中有重大影響,但我們確實這樣做了不控制,在合併財務報表中按權益會計方法入賬。因此,在扣除公司間利潤後,合併淨收入包括我們在這類公司當期收益中的股權部分。我們所做的投資不具有重大影響力(通常小於20百分比所有權權益)使用計量替代方案進行核算。
我們的
我們的財政年度將在最接近的星期六結束。11月30日。財政年度結束日期為2020年11月28日,2019年11月30日和2018年12月1日為2020, 2019和2018,分別。
預算的使用
按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制綜合財務報表要求我們做出影響財務報表和附註中報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
收入確認
我們向不同的客户羣銷售各種膠粘劑、密封劑和其他特種化工產品。我們的絕大多數安排都包含一項單一的履行義務,即按照個人採購訂單的規定,將製成品轉讓給客户。
我們確認收入的對價金額,我們希望有權獲得,以換取轉讓承諾的貨物給客户。交易價格包括對我們有權獲得的任何可變對價金額的估計。在我們的安排中,最常見的可變對價形式是客户回扣,使用期望值方法在初始銷售時將其記錄為收入減少。期望值方法是一系列可能的對價金額中的概率加權金額的總和,並基於對歷史、當前和預測信息的考慮。估計數的變化在每個報告期都會更新。確實有不是的變量考慮受到限制的重要實例不在最初銷售時記錄的。根據歷史經驗和正常業務過程中發生的預期銷售退貨,產品退貨被記錄為收入的減少。我們主要有保證型保修,不導致不同的履行義務。我們已選擇公佈扣除銷售額和其他類似税項後的收入淨額。
當貨物控制權轉移到客户手中時,我們確認收入。對於我們的絕大多數安排,控制權在裝船或向客户交付貨物時的某個時間點轉移。控制權轉移的時機是考慮到將合法所有權、實物所有權以及貨物的風險和回報轉移給客户的時機而確定的。
我們將運輸和搬運收入記錄在淨收入中,將外運和搬運成本記錄在售出貨物成本中。我們的大部分運輸和搬運活動都是在將貨物控制權移交給客户之前進行的。對於那些我們在貨物控制權轉移到客户手中後提供運輸和搬運服務的安排,我們選擇了財務會計準則委員會(FASB)會計準則編碼(ASC)主題允許的實際權宜之計606將這些活動作為履行成本而不是單獨的績效義務進行核算。
銷售退貨準備金是根據歷史經驗估計的,並根據已知退貨(如果是實質性的)進行調整。客户獎勵計劃(主要是批量購買回扣)和安排,如合作廣告、進場費和降價,根據美國會計準則記錄為淨收入的減少。606.在合併損益表中記錄的客户獎勵作為淨收入的減少,為$
對於某些產品,寄售庫存保存在客户位置。對於該庫存,收入在庫存消耗期間確認。向總代理商銷售需要分銷協議或採購訂單。通常情況下,總代理商會這樣做不有權返還。
銷售成本
銷售成本包括原材料、集裝箱成本、直接人工、製造費用、運費和其他與產品生產相關的不太重要的間接成本。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用包括銷售和營銷、研發、技術和客户服務、財務、法律、人力資源、一般管理和類似費用。
所得税
所得税撥備是根據綜合收益表中包括的權益法投資的未計收入計算的。資產負債法用於確認遞延税項資產和負債,用於確認資產和負債的賬面金額和計税基礎之間的暫時性差異所產生的預期未來税項後果。適用於未來年度的已制定法定税率適用於財務報表賬面金額與現有資產和負債的計税基礎之間的差額。税率變動對遞延税金的影響在包括制定日期在內的期間的收入中確認。估值免税額減少遞延税項資產不更有可能的是-不税收優惠將會實現。請參閲備註11以獲取更多信息。
購置款會計
當我們進入業務合併時,我們執行收購會計要求,包括以下內容:
| ● | 確定收購者的身份, |
| ● | 確定收購日期, |
| ● | 確認和計量取得的可識別資產和承擔的負債; |
| ● | 確認和衡量商譽或從便宜貨中獲得的收益 |
我們完成估值程序,並根據對企業的估值以及收購的有形和無形資產,記錄由此產生的收購資產和承擔負債的公允價值。企業價值分配方法要求管理層做出假設,並運用判斷來估計收購資產和承擔的負債的公允價值。如果用於完成企業估值的估計或假設以及收購資產和假設負債的公允價值估計與所作假設有重大差異,由此產生的差異可能會對淨資產的公允價值產生重大影響。
有形資產(包括財產、廠房和設備)的公允價值的計算採用成本法,即計算替換資產的成本減去實物變質、功能陳舊和外部陳舊造成的應計折舊。此外,已確認無形資產的公允價值的計算採用收益法或貼現市場法方法之後的現金流量模型來確定。在計算公允價值時,成本法採用成本法,減去因實物劣化、功能陳舊和外部陳舊而導致的應計折舊,而確認無形資產的公允價值的計算採用收益法或基於貼現的市場方法法的現金流量模型。重要投入包括預計收入增長率、毛利率、運營費用和估計自然減少率、特許權使用費和貼現率,商譽計入收購資產和假定負債的公允價值與收購價格的差額。
現金等價物
現金等價物是高流動性的工具,原始到期日為三幾個月或更短的時間。我們逐個銀行審查現金和現金等價物餘額,以確定賬面透支。當未付支票的金額超過存入某一銀行的現金時,就會發生賬面透支。賬面透支(如果有)包括在我們綜合資產負債表的貿易應付款中和我們的綜合現金流量表中的經營活動中。
對現金的限制
有不是的截至以下日期對現金的限制2020年11月28日。確實有不是的對合並和非合併子公司向我們轉移資金的能力的合同或法規限制,典型的法定限制除外,這些限制禁止超過淨資本的分配或類似的測試。我們在美國以外的大部分現金被認為是無限期再投資。
貿易應收賬款和津貼
應收貿易賬款按發票金額入賬,不熊市利息。對可疑帳目、與定價或發貨數量有關的信用額度以及提前付款折扣都會保留備抵。壞賬準備包括根據應收賬款餘額的賬齡和我們的收款經驗對未來無法收回的應收賬款進行的估計。當應收賬款的全部金額很可能將不被收繳。請參閲備註4以獲取更多信息。
盤存
存貨按成本入賬(不超過可變現淨值)由加權平均成本法確定,並按成本或可變現淨值中較低者估值。
投資
價值$的投資
股權投資
對我們所持股份少於以下的實體的投資20%實體的有表決權股票,並且不對該實體的經營及財務政策產生重大影響的因素,均採用按成本減去減值加或減去有序交易中可見價格變動的計量替代方案計入。我們有一項政策,至少每年審查我們的投資,評估會計方法,並確定可能表明減值的可觀察到的價格變化。如果我們認為存在減值,我們的政策是計算投資的公允價值,並將賬面價值超過投資公允價值的任何金額確認為減值。我們做到了
物業、廠房和設備
物業、廠房和設備按成本計價,並使用直線法在資產的使用年限內折舊。估計使用壽命範圍為
商譽
我們每年在年初評估我們的減值商譽。第四當經濟狀況、行業趨勢、成本、現金流或市值持續下降發生實質性不利變化時,本季度或更早。量化減值測試需要判斷,包括識別報告單位,將資產、負債和商譽轉讓給報告單位,以及確定每個報告單位的公允價值。減值測試要求將每個報告單位的公允價值與其賬面金額(包括商譽)進行比較。在進行減值測試時,吾等採用貼現現金流量(“DCF”)分析,通過收益法確定報告單位的公允價值。確定公允價值需要公司對適當的貼現率、永久增長率以及預期未來現金流的數量和時機做出判斷。每個報告單位在貼現現金流分析中使用的現金流是基於報告單位的預算、長期業務計劃和近期經營業績。貼現率假設是基於對各自報告單位未來現金流和市場狀況固有風險的評估。如果報告單位的估計公允價值超過其賬面價值,商譽被視為不受到損害。若賬面值超過估計公允價值,則就賬面值超過估計公允價值計入減值費用。基於對我們的財政狀況所做的分析2020年度減損測試,有不是的我們的任何報告單位都有減損跡象。請參閲備註5以獲取更多信息。
無形資產
無形資產包括從獨立各方獲得的專利、客户名單、技術、商標和其他無形資產,按直線攤銷,估計使用壽命從
至 好多年了。這些資產的直線攤銷法反映了無形資產成本與收益的比例與每個報告期獲得的經濟利益的比例的適當分配。
長期資產減值
只要事件或情況表明某項資產(資產組)的賬面價值,我們就會對長期資產進行減值測試。可能不是可以回收的。當一項資產(資產組)的賬面金額超過該資產(資產組)的使用及其最終處置預期產生的預計未貼現未來現金流量時,將計量並確認減值損失。要記錄的減值損失將是資產賬面價值超過其公允價值的部分。公允價值通常使用貼現現金流分析或其他估值技術來確定。與內部開發的無形資產相關的成本在發生時計入費用。
外幣折算
非美國功能貨幣實體的資產和負債按期末匯率換算成美元,由這些淨資產換算產生的收益和虧損計入累計換算調整,這是累計其他全面收益(虧損)股東權益的組成部分。收入和支出按年內平均匯率換算。外幣交易損益計入其他收入,在綜合損益表中淨額。
我們認為子公司的銷售價格驅動因素、銷售交易的貨幣面值和庫存購買是確定外國子公司本位幣的主要指標。我們在某些歐洲國家的子公司有不同於當地貨幣的功能貨幣。位於北美、拉丁美洲、歐洲和亞太地區的所有其他外國子公司都有相同的當地貨幣和功能貨幣。
養老金和其他退休後福利
我們在美國和非美國實體發起固定收益養老金計劃。同樣在美國,我們還贊助其他退休後醫療和人壽保險福利計劃。養老金計劃和其他退休後計劃的費用和負債是精算計算的。這些計算是基於我們與貼現率、預期資產回報率、預計工資增長、醫療成本趨勢率和死亡率相關的假設。貼現率假設是使用精算收益率曲線方法確定的,這導致了一個反映該計劃特點的貼現率。該方法確定了滿足特定計劃的質量和規模標準的廣泛人羣的公司債券。我們使用這種方法,而不是使用具有特定債券集的特定指數可能或可能不代表我們特殊計劃的特點。我們對美國計劃資產的預期長期回報率是基於我們的目標資產配置假設
資產報廢義務
我們確認資產報廢義務(“ARO”)是在我們有與有形長期資產報廢相關的現有法律義務的期間,金額可以合理估計。當發生負債時,ARO按公允價值確認。在初步確認負債時,該成本將作為相關長期資產的一部分資本化,並在相關資產的剩餘估計使用年限內按直線折舊。我們已確認在某些設施內特別處理與石棉有關物料的法律責任,而我們有計劃或預期有計劃進行需要清除石棉的大型翻新或拆卸工程,或有計劃或預期有計劃撤離設施。此外,我們已經確定,我們的設施中含有一定程度的石棉,將來需要採取減少行動。一旦確定了行動的概率和時間框架,我們就會應用某些假設來確定相關的負債和資產。這些假設包括使用通貨膨脹率、使用信貸調整後的無風險貼現率以及估計處理石棉相關材料的成本。記錄的負債需要根據時間的推移和/或對最初估計的時間或金額的修訂而進行調整。資產報廢債務負債為#美元。
環境成本
與當前業務有關的環境支出將酌情計入費用或資本化。與過去操作導致的現有狀況相關的支出,並且確實不對當前或未來創收的貢獻,都是要支出的。在進行環境評估或可能採取補救措施時記錄負債,並可合理估計成本。這些應計項目的時間通常是不是的晚於可行性研究完成。
或有對價負債
在業務收購的同時,我們簽訂協議,要求我們根據與實體財務業績相關的公式向賣家支付一定的金額。或有對價負債的公允價值變動在合併損益表的SG&A費用中記錄。
基於股份的薪酬
我們有各種基於股票的薪酬計劃,提供股權獎勵,包括非限制性股票期權、激勵性股票期權、限制性股票單位、績效獎勵和遞延薪酬。我們使用直線歸屬法,根據授予日的公允價值,扣除估計的沒收比率,確認與基於股份的獎勵相關的補償費用。費用在與每個獎勵相關的必要服務期內確認,該服務期是從授予日期到獎勵規定的歸屬期限或根據計劃條款員工有資格提前退休的日期(以較早者為準)之間的一段時間。股票期權的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型估計的。我們所有的股票補償費用都記錄在合併損益表的SG&A費用中。請參閲備註9以獲取更多信息。
每股收益
每股基本收益的計算方法是將H.B.Fuller的淨收入除以適用期間已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股收益以適用期間已發行普通股和等值普通股的加權平均數為基礎。基本每股收益和稀釋後每股收益之間的差異可歸因於基於股票的薪酬獎勵。我們使用庫存股方法來計算未償還獎勵的影響,該方法計算員工總收益為(A)員工在行使獎勵時必須支付的金額和(B)歸因於未來服務的未賺取的基於股份的補償成本的金額之和。員工總收益超過適用期間平均市場價格的基於股票的薪酬獎勵對每股收益具有反攤薄作用,因此不計入稀釋後每股收益的計算。基本每股收益和攤薄後每股收益計算如下:
(單位為千,每股數據除外) | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||
可歸因於H.B.富勒的淨收入 | $ | $ | $ | |||||||||
加權平均普通股-基本 | ||||||||||||
基於股份的薪酬計劃中的等值股份 | ||||||||||||
加權平均普通股和普通股等值股-稀釋 | ||||||||||||
基本每股收益 | $ | $ | $ | |||||||||
稀釋後每股收益 | $ | $ | $ |
以股份為基礎的薪酬獎勵
金融工具和衍生工具
作為我們正在進行的業務的一部分,我們面臨着市場風險,如外幣匯率和利率的變化。為了管理這些風險,我們可能根據我們既定的政策進行衍生品交易。
我們的目標是在可能的情況下,平衡非功能性貨幣計價的資產與非功能性貨幣計價的負債,以進行自然對衝,並將外匯影響降至最低。我們通過正常的經營和融資活動,以及在被認為適當的情況下,通過使用衍生工具,將外幣匯率波動的風險降至最低。衍生品主要由遠期貨幣合約組成,用於管理外幣計價的資產和負債。對於未償還的衍生工具不為會計目的被指定為套期保值,與按市值計價調整相關的損益在衍生工具未償還期間的損益在損益表中確認為其他收入或費用。為了管理匯率變動對預期現金流的風險敞口,該公司可能簽訂交叉貨幣互換協議。
該公司使用固定利率和浮動利率債務的組合來管理利息支出。為了管理利率變動的風險敞口,降低借貸成本,該公司可能簽訂利率互換協議。
衍生工具的公允價值變動根據衍生工具的類型以及該工具是否被指定和有效作為對衝交易,記錄在淨收益或其他全面收益中。在累計其他全面收益(虧損)中報告的衍生工具的損益重新分類為受套期保值項目影響收益的收益。任何無效都會在當期收益中確認。我們維持主要的淨額結算安排,允許我們與相同的交易對手進行淨額結算合同;我們確實是這樣做的。不選擇抵銷我們綜合資產負債表中的金額。這些安排通常是這樣做的不要求抵押品。我們有不建立任何有關衍生工具的投機性頭寸。請參閲備註12瞭解更多有關我們金融工具的信息。
購買公司普通股
根據明尼蘇達州商業公司法,回購的股票包括在授權股票中,但不包括在流通股中。回購成本超出面值的部分計入額外實收資本。當額外的實收資本耗盡時,多餘的資本會減少留存收益。我們回購了
會計原則變更--租賃
在……裏面2016年2月,FASB發佈的會計準則更新(“ASU”)不是的。 2016-02, 租賃(副主題842)。這一會計準則改變了租賃的會計核算,要求承租人在資產負債表上確認所有租賃產生的資產和負債,包括那些在以前的會計指導下被歸類為經營性租賃的租賃,並要求披露有關租賃安排的關鍵信息,以提高組織之間的透明度和可比性。在……裏面2018年12月FASB還發布了ASU不是的。 2018-20, 租賃(主題842):對出租人進行範圍狹窄的改進,它澄清了出租人對與租賃組成部分和非租賃組成部分相關的可變付款的會計處理,並且在與ASU相同的時間範圍內有效2016-02,和ASU不是的。 2019-01, 租賃(主題842):改進編纂工作,它澄清了過渡披露要求。在……裏面2018年7月FASB發佈了ASU不是的。 2018-11, 租賃(主題842): 有針對性的改進。此ASU允許實體不重鑄向ASC過渡的比較期間842,而不是報告在ASC下的採用期間顯示的比較期間840.ASU還為出租人提供了一種實用的權宜之計不將合同的租賃部分和非租賃部分分開。在……裏面2018年7月FASB發佈了ASU不是的。 2018-10, 主題的編碼化改進842,租約。本ASU包括某些澄清,以解決潛在的窄範圍實施問題,我們已將這些問題納入我們對ASU的評估和採用中不是的。 2016-02.
我們採用了這些華碩和相關的標準在第一截至的季度二月29, 2020採用改良的回顧性收養方法。由於採用了這些ASU,2019年12月1日我們記錄了$
會計原則的變化--收入確認
在……裏面2014年5月,FASB發佈了ASU證書不是的。 2014-09, 與客户的合同收入(主題606)它要求實體確認其預期有權獲得的收入數額,以便將承諾的商品或服務轉讓給客户。我們在截至本季度的季度採用了此ASU2019年3月2日採用改良的回顧性收養方法。由於採用了這一ASU,我們的期初留存收益增加了$
在……裏面2016年3月,FASB發佈了ASU不是的。 2016-08,與客户的合同收入(主題606)、委託人與代理考慮事項(報告收入總額與淨值)。當另一方參與向客户提供商品或服務時,本ASU根據確定一個實體是委託人還是代理人,提供按毛數和淨值記錄收入的指導。本亞利桑那州立大學的修正案會影響亞利桑那州立大學的指導。不是的。 2014-09並在截至本季度末的季度內被收養2019年3月2日使用ASU不是的。 2014-09如上所述。
會計原則的變化-所得税的影響庫存以外的資產的實體內轉移
在……裏面2016年10月,FASB發佈了ASU不是的。 2016-16,所得税(主題740):存貨以外的資產的實體內轉移。這一ASU改變了公司間出售資產的所得税確認時間。ASU要求賣方的税收影響和買方的遞延税款在出售後立即確認,而不是推遲到資產出售給第三派對或通過使用恢復。我們在截至本季度的季度採用了此ASU2019年3月2日。我們記錄的期初留存收益減少了#美元。
新會計公告
在……裏面2020年3月,FASB發佈了ASU不是的。 2020-04, 參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。本ASU為將美國公認會計原則(GAAP)應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了實際的便利和例外,如果滿足某些標準的話。本ASU適用於我們參考LIBOR的合約和套期保值關係。指導意見立即生效,可能適用於2022年12月31日FASB還發布了ASU不是的。 2021-01, 參考匯率改革(主題848):範圍在……裏面2021年1月。它澄清了主題中某些可選的權宜之計和例外848適用於受貼現過渡影響的衍生品。本亞利桑那州立大學的修正案會影響亞利桑那州立大學的指導。不是的。 2020-04並在與ASU相同的時間範圍內有效不是的。 2020-04.我們正在評估是否應用這些ASU中包含的任何權宜之計和/或例外。
在……裏面2016年6月,FASB發佈了ASU不是的。 2016-13, 金融工具-信貸損失(主題326),財務報表上信用損失的計量。本ASU要求按攤銷成本基礎計量的金融資產(或一組金融資產)以預期收取的淨額列報。信貸損失準備是一個估值賬户,從金融資產的攤餘成本基礎中扣除,以金融資產預期收取的金額列報賬面淨值。FASB還發布了ASU不是的。 2018-19, 主題的編碼化改進326,金融工具--信貸損失在……裏面2018年11月,ASU不是的。 2019-04, 主題的編碼化改進326,金融工具在……裏面2019年4月和ASU不是的。 2019-11, 主題的編碼化改進326,金融工具在……裏面2019年11月。ASU不是的。 2018-19澄清經營性租賃產生的應收賬款在主題範圍內842, 租約。ASU不是的。 2019-04和ASU不是的。 2019-11澄清由ASU引起的各種範圍和其他問題不是的。 2016-13.本亞利桑那州立大學的修正案會影響亞利桑那州立大學的指導。不是的。 2016-13並在與ASU相同的時間範圍內有效不是的。 2016-13.我們採用這些ASU的生效日期是我們財政年度的開始。2020年11月29日。根據所進行的分析,並考慮到我們在本ASU(應收賬款)範圍內資產的性質和範圍,以及我們客户的歷史、當前和預期信用質量,我們決定本ASU將不對我們的綜合損益表或資產負債表有實質性影響。
最近發佈的會計準則或公告不以上披露的信息已按原樣排除不與公司相關。
注意事項2:收購和剝離
D.H.M.粘合劑公司
在……上面2020年2月3日,我們收購了D.H.M.粘合劑公司(“D.H.M.”)的某些資產。大約$
Ramapo Sales and Marketing,Inc.
在……上面2019年5月17日我們從總部位於南卡羅來納州查爾斯頓的窗户和中空玻璃密封劑銷售和分銷公司Ramapo Sales and Marketing,Inc.(“Ramapo”)手中收購了某些資產。此次收購支持我們作為皇家膠粘劑收購的一部分收購的中空玻璃業務的整合。購買價格為$
道爾頓控股有限責任公司
在……上面2019年7月1日我們在美洲粘合劑部門完成了主要生產表面活性劑和增稠劑的道爾頓控股有限責任公司(“道爾頓控股”)的出售。這筆交易帶來的税前收益為1美元。
注意事項3:重組行動
公司已經批准了重組計劃,包括合併計劃、組織變動和其他與我們的業務重組相關的行動,將我們的業務重組為
分部、皇家膠粘劑業務與公司業務的整合,以及在截至本年度止年度內為優化運營而採取的其他行動2020年11月28日和2019年11月30日。下表按損益表分類彙總了這些重組計劃下的費用税前分配情況:
2020年11月28日 |
2019年11月30日 |
|||||||
銷售成本 |
$ | $ | ||||||
銷售、一般和行政 |
||||||||
$ | $ |
重組負債摘要如下:
僱員- |
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相關 |
與資產相關 |
其他 |
總計 |
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2018年12月1日底餘額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
已發生的費用 |
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非現金收費 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
現金支付 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
外幣折算 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
2019年11月30日底餘額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
已發生的費用 |
||||||||||||||||
現金支付 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
外幣折算 |
||||||||||||||||
2020年11月28日底餘額 |
$ | $ | $ | $ |
非現金費用包括因某些長期資產停止使用而導致的加速折舊。重組負債已被歸類為綜合資產負債表中其他應計費用的組成部分。
注意事項4:補充財務報表信息
損益表信息
年損益表金額的其他詳細信息2020, 2019和2018具體如下:
2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||
外幣交易損失淨額 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
處置資產的(虧損)收益 |
( |
) | ||||||||||
定期養老金淨額 |
||||||||||||
其他,淨額 |
||||||||||||
其他收入合計(淨額) |
$ | $ | $ | |||||||||
研發費用(包含在SG&A費用中) |
$ | $ | $ |
資產負債表信息
截至的資產負債表金額的其他詳細信息2020年11月28日和2019年11月30日具體如下:
| 2020 | 2019 | ||||||
盤存 | ||||||||
原料 | $ | $ | ||||||
成品 | ||||||||
總庫存 | $ | $ | ||||||
其他流動資產 | ||||||||
其他應收賬款 | $ | $ | ||||||
預繳所得税 | ||||||||
所得税以外的預付税金 | ||||||||
預付費用 | ||||||||
持有待售資產 | ||||||||
其他流動資產總額 | $ | $ | ||||||
財產、廠房和設備 | ||||||||
土地 | $ | $ | ||||||
建築物及改善工程 | ||||||||
機器設備 | ||||||||
在建 | ||||||||
總計(按成本計算) | ||||||||
累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
淨財產、廠房和設備 | $ | $ | ||||||
其他資產 | ||||||||
投資和公司擁有的人壽保險 | $ | $ | ||||||
權益法投資 | ||||||||
股權投資 | ||||||||
長期遞延所得税 | ||||||||
預付養老金成本 | ||||||||
退休後預付退休金以外的其他款項 | ||||||||
經營性租賃使用權資產 | ||||||||
其他長期應收賬款 | ||||||||
其他長期資產 | ||||||||
其他資產總額 | $ | $ | ||||||
其他應計費用 | ||||||||
所得税以外的其他税種 | $ | $ | ||||||
雜項服務 | ||||||||
客户返點 | ||||||||
利息 | ||||||||
保險 | ||||||||
產品責任 | ||||||||
或有對價負債 | ||||||||
流動經營租賃負債 | ||||||||
應計費用 | ||||||||
其他應計費用合計 | $ | $ | ||||||
其他負債 | ||||||||
資產報廢義務 | $ | $ | ||||||
長期遞延所得税 | ||||||||
長期所得税負擔 | ||||||||
長期遞延補償 | ||||||||
退休後(退休金除外) | ||||||||
非流動經營租賃負債 | ||||||||
長期應計工資税 | ||||||||
環境責任 | ||||||||
其他長期負債 | ||||||||
其他負債總額 | $ | $ |
關於應收賬款壞賬準備、與定價或發貨量有關的信用額度以及以下項目的提前付款折扣的更多詳細信息2020, 2019和2018具體如下:
2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||
年初餘額 |
$ | $ | $ | |||||||||
記入費用和其他調整 |
||||||||||||
核銷 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
外幣折算效應 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
年終餘額 |
$ | $ | $ |
綜合收益信息表
下表提供了全面收益(虧損)總額的詳細情況:
2020年11月28日 |
||||||||||||||||
H.B.富勒股東 |
非控制性 |
|||||||||||||||
税前 |
税收 |
網 |
網 |
|||||||||||||
可歸因於H.B.富勒和非控股權益的淨收入 |
- | - | $ | $ | ||||||||||||
其他綜合收益(虧損) |
||||||||||||||||
外幣換算調整» |
$ | - | ||||||||||||||
固定收益養老金計劃調整² |
( |
) | - | |||||||||||||
利率互換 |
( |
) | ( |
) | - | |||||||||||
其他現金流對衝 |
( |
) | - | |||||||||||||
其他綜合收益 |
$ | $ | ||||||||||||||
綜合收益 |
$ | $ |
2019年11月30日 |
||||||||||||||||
H.B.富勒股東 |
非控制性 |
|||||||||||||||
税前 |
税收 |
網 |
網 |
|||||||||||||
可歸因於H.B.富勒和非控股權益的淨收入 |
- | - | $ | $ | ||||||||||||
其他綜合收益(虧損) |
||||||||||||||||
外幣換算調整» |
$ | ( |
) | - | ( |
) | ||||||||||
固定收益養老金計劃調整² |
( |
) | ( |
) | - | |||||||||||
利率互換 |
( |
) | ( |
) | - | |||||||||||
其他現金流對衝 |
( |
) | - | |||||||||||||
其他綜合損失 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||||||||
綜合收益 |
$ | $ |
2018年12月1日 |
||||||||||||||||
H.B.富勒股東 |
非控制性 |
|||||||||||||||
税前 |
税收 |
網 |
網 |
|||||||||||||
可歸因於H.B.富勒和非控股權益的淨收入 |
- | - | $ | $ | ||||||||||||
其他綜合收益(虧損) |
||||||||||||||||
外幣換算調整» |
$ | ( |
) | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||
固定收益養老金計劃調整² |
( |
) | ( |
) | - | |||||||||||
利率互換 |
( |
) | - | |||||||||||||
其他現金流對衝 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | - | |||||||||
其他綜合損失 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
綜合收益 |
$ | $ |
1所得税是不提供與國際子公司的無限期投資有關的外幣換算。
2從累積的其他全面收益(虧損)重新分類為收益的虧損,作為與養老金和其他退休後福利計劃相關的淨定期成本的一部分,在銷售成本和SG&A費用中報告。
3從累積的其他綜合收益(虧損)重新分類為收益的虧損在其他收益淨額中報告。
股權總信息表
累計其他綜合收益(虧損)構成如下:
2020年11月28日 | ||||||||||||
總計 | H.B.富勒(H.B.Fuller) | 非 控管 | ||||||||||
外幣折算調整 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
利率互換,扣除税款後淨額為#美元 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
現金流套期保值,税後淨額($ ) | ||||||||||||
固定收益養老金計劃調整,税後淨額為#美元 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
AOCI税收效應的重新分類 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
累計其他綜合虧損合計 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
2019年11月30日 | ||||||||||||
總計 | H.B.富勒(H.B.Fuller) | 非 控管 | ||||||||||
外幣折算調整 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
利率互換,税後淨額(美元 ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
現金流套期保值,税後淨額為#美元 | ||||||||||||
固定收益養老金計劃調整,税後淨額為#美元 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
AOCI税收效應的重新分類 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
累計其他綜合虧損合計 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
2018年12月1日 |
||||||||||||
總計 |
H.B.富勒(H.B.Fuller) |
非 控管 |
||||||||||
外幣折算調整 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
利率互換,税後淨額(7231美元) |
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現金流對衝,税後淨額為588美元 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
固定收益養老金計劃調整,税後淨額為75,083美元 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
AOCI税收效應的重新分類 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
累計其他綜合虧損合計 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) |
注意事項5:商譽和其他無形資產
截至應報告分部的商譽餘額2020年11月28日和2019年11月30日包括以下內容:
2020 |
2019 |
|||||||
衞生、健康和消耗性膠粘劑 |
$ | $ | ||||||
工程膠粘劑 |
||||||||
建築膠粘劑 |
||||||||
總計 |
$ | $ |
有關商譽的其他詳細信息2020和2019具體如下:
2020 |
2019 |
|||||||
年初餘額 |
$ | $ | ||||||
收購Ramapo |
( |
) | ||||||
D.H.M收購 |
||||||||
道爾頓控股資產剝離 |
( |
) | ||||||
外幣折算效應 |
( |
) | ||||||
年終餘額 |
$ | $ |
我們每年在年初評估我們的減值商譽。第四當經濟狀況、行業趨勢、成本、現金流或市值持續下降發生實質性不利變化時,本季度或更早。量化減值測試需要判斷,包括識別報告單位,將資產、負債和商譽轉讓給報告單位,以及確定每個報告單位的公允價值。減值測試要求將每個報告單位的公允價值與其賬面金額(包括商譽)進行比較。在進行減值測試時,我們使用貼現現金流分析,通過收益法確定報告單位的公允價值。確定公允價值需要公司對適當的貼現率、永久增長率以及預期未來現金流的數量和時機做出判斷。每個報告單位在貼現現金流分析中使用的現金流是基於報告單位的預算、長期業務計劃和最近的經營業績。貼現率假設是基於對各自報告單位未來現金流和市場狀況固有風險的評估。基於在此過程中執行的分析第四四分之一2020,有不是的我們的任何報告單位都有減損跡象。
應攤銷可識別無形資產餘額(不包括商譽和其他不可攤銷無形資產)如下:
應攤銷無形資產 |
購得 |
顧客 |
商標名 |
所有其他 |
總計 |
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截至2020年11月28日 |
||||||||||||||||||||
原價 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
累計攤銷 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
可識別無形資產淨值 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
加權平均使用壽命(年) |
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截至2019年11月30日 |
||||||||||||||||||||
原價 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
累計攤銷 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
可識別無形資產淨值 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
加權平均使用壽命(年) |
與可攤銷無形資產有關的攤銷費用為#美元。
根據下一年度可攤銷無形資產的當前賬面價值估計的總攤銷費用五財政年度如下:
財年 |
2021 |
2022 |
2023 |
2024 |
2025 |
此後 |
||||||||||||||||||
攤銷費用 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ |
以上攤銷費用預測為預估。實際金額可能由於外幣匯率波動、額外的無形資產收購、潛在減值、加速攤銷或其他事件而導致的此類估計金額的變化。
截至的不可攤銷無形資產2020年11月28日和2019年11月30日是$
注意事項6:租約
我們採用了亞利桑那州立大學不是的。 2016-02和相關標準(統稱為“ASC842”),它取代了以前的租賃會計指導,在第一截至的季度二月29, 2020採用改良的回顧性收養方法。由於選擇了這種過渡方法,以前的期間有不已經被重申過了。ASC的採用842導致記錄使用權資產和相關租賃負債約#美元
作為承租人,該公司租賃辦公、製造和倉庫空間和設備。某些租賃協議包括根據通脹指數的變化每年調整租金支付。我們的租約有不包含重大剩餘價值保證或重大限制性契約。租賃費用在租賃期內以直線方式確認。我們在一開始就確定一項安排是否為租約。如果合同轉讓了在一段時間內控制已確定資產的使用權以換取對價,則該合同是租賃或包含租賃。控制資產使用的權利包括獲得標的資產的幾乎所有經濟利益的權利和指示資產如何使用和用於什麼目的的權利。
經營租賃使用權資產和負債於開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。用於計算現值的貼現率是公司的增量借款利率。我們主要根據租賃期限和適用國家或地區的經濟環境來確定每份租賃的遞增借款利率。
某些租約包括一或更多續訂選項,租期最長可延長至
好多年了。當我們合理確定我們將行使選擇權時,我們會將續訂租約的選擇權作為使用權租賃資產和負債的一部分。此外,某些租約包含終止選項,並附帶相關處罰。一般來説,該公司是不合理地肯定會行使這樣的選擇權。
對於租賃協議的衡量和分類,我們將租賃和非租賃組件分組為所有基礎資產類別的單個租賃組件。可變租賃付款主要包括對非租賃組成部分的付款,如維護費,對超出其不可取消租賃期(根據終止或續簽合同選項進行調整)使用的租賃資產的付款,以及對非租賃組成部分的付款,如銷售税。某些租賃包含基於使用情況的非實質性可變租賃付款。
我們還簽訂了無關緊要的融資租賃。
租賃費用的構成如下:
2020年11月28日 | ||||
經營租賃成本 | $ | |||
可變租賃成本 | ||||
總淨租賃成本 | $ |
與租賃相關的補充資產負債表信息如下:
位置在 | |||||
資產負債表 | 2020年11月28日 | ||||
經營租賃: | |||||
經營性租賃使用權資產 | 其他資產 | $ | |||
流動經營租賃負債 | 其他應計費用 | ||||
非流動經營租賃負債 | 其他負債 | ||||
經營租賃負債總額 | $ |
加權平均剩餘租期為
有關租約的補充資料如下:
| ||||
11月28日,2020 | ||||
計入租賃負債計量的已付現金金額: | ||||
營業租賃的營業現金流 | $ | |||
以租賃負債換取的使用權資產: | ||||
經營租約 | $ |
租賃負債的期限如下:
財年 | 金額 | |||
2021 | $ | |||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026年及以後 | ||||
總計 | ||||
減去:代表利息的數額 | ( | ) | ||
未來最低還款額的現值 | ||||
減去:流動債務 | ( | ) | ||
非流動經營租賃負債 | $ |
與採用新租約準則前的期間有關的披露
與建築物、設備和車輛有關的最低租賃付款,預計將在所示的每一年支付,這是基於有效的經營租約。2020年11月28日包括:
財年 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025年及以後超越 | 最小合計 租賃費 | ||||||||||||||||||
經營租約 | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
所有經營租約的租金支出為#美元,其中包括最低租金支付和公共區域維護費等其他費用。
注意事項7:應付票據、長期債務和信用額度
應付票據
應付票據為$
長期債務
加權平均 |
下一財年 | 餘額為 | 餘額為 | |||||||||||||
利率為 |
成熟性 |
11月28日, |
11月30日, |
|||||||||||||
長期債務 |
2020年11月28日 |
日期 |
2020 |
2019 |
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循環信貸安排 |
% | $ | $ | |||||||||||||
定期貸款B1 |
% | |||||||||||||||
公共註釋2 |
% | |||||||||||||||
公共註釋3 |
% | |||||||||||||||
其他,包括髮債成本和貼現 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
債務總額 |
$ | $ | ||||||||||||||
減去:當前到期日 |
( |
) | ||||||||||||||
長期債務總額,不包括本期債務 |
$ | $ |
1定期貸款B,到期日期2024年10月20日$
2公共債券到期2027年2月15日$
3公共債券到期2028年10月15日$
定期貸款
在……上面2017年10月20日,我們與一個由金融機構組成的財團簽訂了一項有擔保的定期貸款信貸協議(“定期貸款B信貸協議”),根據該協議,我們設立了$
在……上面2018年2月27日,我們簽訂了一項利率互換協議,將美元
我們必須按規定提前還款。第一每個財政年度的季度數等於
公共註釋
在……上面2020年10月20日,我們發行了$
在……上面2017年2月14日,我們發行了$
公開債券是公司的優先無抵押債務,將與公司不時發行的其他無擔保和無附屬債務並駕齊驅。
長期債務公允價值
長期債務估計公允價值為#美元。
長期債務到期日
下一年長期債務的到期日五財政年度如下:
財年 |
2021 |
2022 |
2023 |
2024 |
2025 |
此後 |
||||||||||||||||||
長期債務義務 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ |
循環信貸安排
在……上面2020年10月20日,我們修改並重述了我們的循環信貸安排。循環信貸安排與定期貸款B信貸協議一起提供擔保,由a第一-公司和每個擔保人幾乎所有個人財產資產的優先擔保權益,包括
自.起2020年11月28日,與我們的循環信貸安排有關的金額如下:
vbl.承諾 |
拉制 |
未用 |
||||||||||
循環信貸安排 |
$ | $ | $ |
這項有擔保的多幣種循環信貸安排可用於一般企業用途,最高限額為$。
契諾
有擔保定期貸款B信貸協議和有擔保循環信貸安排受某些契約和限制的約束。限制性契約包括但不限於不僅限於對擔保和無擔保借款、利息覆蓋、公司間轉賬和投資的限制,第三當事人投資、資產處置、租賃、留置權、股息和分配,幷包含最高擔保債務與拖尾債務之比十二月份EBITDA要求。某些契約在達到槓桿或其他財務比率後變得不那麼嚴格。此外,我們不能成為為所得税目的而定義的任何合併集團的成員,但與我們的子公司的合併集團除外。2020年11月28日和2019年11月30日所有的金融契約都得到了履行。
發行公開債券所依據的契約包含對公司產生留置權或進行出售和回租交易的能力施加某些限制的契約。它還規定了習慣違約事件(在某些情況下,受習慣寬限期和治療期的約束),其中除其他外,包括不付款、違反契約中的契約以及某些破產和無力償債事件。如果與公開債券有關的違約事件發生並仍在繼續,則受託人或至少25%未償還公債本金可能宣佈所有未償還公開債券的本金及應計及未付利息(如有的話)已到期及須予支付。這些契約和違約事件受制於契約中描述的一些重要的限制、限制和例外。
注意事項8:股東權益
優先股
董事會有權發行最多
普通股
有
在……上面2017年4月6日,董事會批准了一項高達$的股票回購計劃。
未償還普通股 | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||
期初餘額 | ||||||||||||
行使的股票期權 | ||||||||||||
已支付的遞延補償 | ||||||||||||
歸屬的受限制單位 | ||||||||||||
扣繳税款的股票 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
期末餘額 |
注意事項9:以股份為基礎的薪酬會計
概述
我們有各種基於股票的薪酬計劃,其中包括股權獎勵,包括非限制性股票期權、激勵性股票期權、限制性股票單位、績效獎勵和遞延薪酬。這些股權獎勵屬於幾個計劃,如下所述。
基於股份的薪酬計劃
我們目前根據股權補償和遞延補償計劃授予股票期權和限制性股票單位。
股票期權按價格授予高級管理人員和主要員工。不低於授權日的公平市價。不合格的股票期權通常可以在開始時行使。
限制性股票獎勵是基於非既得性股票的獎勵,包括授予限制性股票單位。限制性股票獎勵獨立於期權授予,如果在限制解除之前終止僱傭,則可能被沒收。這類獎勵通常授予開始
限制性股票單位具有與限制性股票支付的現金股息相等的股利等價權。然而,限制性股票單位卻不擁有普通股的投票權,並且不被視為已發行,並在授予時未償還。限制性股票單位在歸屬時成為新發行的股票。限售股的股利等價權可以沒收。
我們在限制失效期間按比例支出受限股票單位的成本,即授予日期的公平市場價值。授予日的公允價值是我們在授予日的收盤價。
當員工有資格退休時,我們必須確認補償費用。我們認為僱員有資格適齡退休。55之後10服務年限。如果符合退休資格的員工在以下時間前退休,則發放給符合退休資格的員工的獎勵將被沒收180在撥款之後的幾天。因此,相關補償費用在180授予符合退休資格的員工的獎勵的天期,或從授予之日起到達到退休資格之日止的一段時間(如果小於規定的歸屬期間)。
2020總激勵計劃
該計劃允許向員工授予獎勵。該計劃允許授予(A)股票期權;(B)股票增值權;(C)限制性股票和限制性股票單位;(D)業績獎勵;(E)股息等價物;(F)基於我們普通股的其他獎勵,包括根據關鍵員工遞延補償計劃遞延的員工金額的股票。有
2018總激勵計劃
該計劃允許向員工授予獎勵。該計劃允許授予(A)股票期權;(B)股票增值權;(C)限制性股票和限制性股票單位;(D)業績獎勵;(E)股息等價物;(F)基於我們普通股的其他獎勵,包括根據關鍵員工遞延補償計劃遞延的員工金額的股票。
年2016總激勵計劃
該計劃允許向員工授予獎勵。該計劃允許授予(A)股票期權;(B)股票增值權;(C)限制性股票獎勵;(D)業績獎勵;(E)紅利等價物;(F)基於我們普通股的其他獎勵,包括根據關鍵員工遞延補償計劃遞延的員工金額的股票。
2009董事股票激勵計劃
該計劃允許授予(A)非僱員董事根據董事遞延薪酬計劃遞延的金額的股份,以及(B)酌情授予限制性股票、股票期權、股票增值權、業績獎勵和其他股票獎勵。
董事遞延薪酬計劃
這項計劃允許非僱員董事在許多投資選擇中推遲全部或部分預聘費和會議費用,包括代表我們普通股的單位。我們提供一個
關鍵員工延期薪酬計劃
該計劃允許關鍵員工在一系列投資選擇中推遲部分合格薪酬,包括代表公司普通股的單位。我們提供一個
授予日期公允價值
我們使用Black-Scholes期權定價模型來計算股票期權獎勵的授予日公允價值。期間授予的期權的公允價值2020, 2019和2018使用以下假設進行計算:
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||
預期壽命(以年為單位) | ||||||||||||||||||
加權平均預期波動率 | % | % | % | |||||||||||||||
預期波動區間 | - | % | - | % | - | % | ||||||||||||
無風險利率 | | - | % | - | % | - | % | |||||||||||
加權平均預期股息 | % | % | % | |||||||||||||||
預期股息收益率區間 | | - | % | - | % | - | % | |||||||||||
贈款的加權平均公允價值 | $ | 9.63 | $ | $ |
預期壽命-我們使用歷史員工行使和期權到期數據來估計Black-Scholes授予日期估值的預期壽命假設。我們認為,這一歷史數據是目前對新期權預期期限的最佳預估。我們對所有獎勵使用加權平均預期壽命。
預期波動率-波動率是使用我們股票在與預期壽命相同的時間段內的歷史波動率來計算的。我們有不是的有理由相信其未來的波動性將不同於過去。
無風險利率-該利率以授予時生效的美國國債收益率曲線為基礎,期限與預期壽命相同。
預期股息收益率-計算的基礎是預期年度股息支付總額除以平均股價。
費用
我們使用直線歸因法來確認期權獎勵和限售股分級和懸崖歸屬的股票補償費用。激勵性股票期權和業績獎勵基於某些基於業績的指標,費用每季度根據我們對這些指標實現情況的預測進行調整。在一個期間內確認的以股份為基礎的薪酬支出金額是基於最終預期歸屬的獎勵部分的價值。這筆費用在必要的服務期內確認,對我們來説,服務期是授予日期與獎勵規定的歸屬期限或員工根據計劃條款有資格提前歸屬的日期(以較早者為準)之間的一段時間。
基於股票的總薪酬支出為$
自.起2020年11月28日,$
股票期權活動
截至年度的股票期權活動2020年11月28日,2019年11月30日和2018年12月1日摘要如下:
加權的- | ||||||||
平均值 | ||||||||
選項 | 行權價格 | |||||||
截至2017年12月2日未償還 | $ | |||||||
授與 | ||||||||
練習 | ( | ) | ||||||
被沒收或取消 | ( | ) | ||||||
截至2018年12月1日未償還 | $ | |||||||
授與 | ||||||||
練習 | ( | ) | ||||||
被沒收或取消 | ( | ) | ||||||
截至2019年11月30日未償還 | $ | |||||||
授與 | ||||||||
練習 | ( | ) | ||||||
被沒收或取消 | ( | ) | ||||||
在2020年11月28日未償還 | $ |
期間授予的期權的公允價值2020, 2019和2018是$
限制性股票活動
截至該年度的非既得限制性股票活動2020年11月28日,2019年11月30日和2018年12月1日摘要如下:
加權的- | ||||||||||||
加權的- | 平均值 | |||||||||||
平均值 | 剩餘 | |||||||||||
格蘭特 | 合同 | |||||||||||
約會集市 | 生命 | |||||||||||
單位 | 價值 | (以年為單位) | ||||||||||
截至2017年12月2日未歸屬 | $ | |||||||||||
授與 | ||||||||||||
既得 | ( | ) | - | |||||||||
沒收 | ( | ) | ||||||||||
2018年12月1日未歸屬 | $ | |||||||||||
授與 | ||||||||||||
既得 | ( | ) | - | |||||||||
沒收 | ( | ) | ||||||||||
截至2019年11月30日未歸屬 | $ | |||||||||||
授與 | ||||||||||||
既得 | ( | ) | - | |||||||||
沒收 | ( | ) | ||||||||||
2020年11月28日未歸屬 | $ |
期間歸屬的限制性股票的總公允價值2020, 2019,和2018是$
我們回購了
遞延補償活動
遞延薪酬單位在繳費之日全部歸屬。截至該年度未償還的遞延補償單位2020年11月28日,2019年11月30日和2018年12月1日摘要如下:
非員工 | ||||||||||||
董事 | 僱員 | 總計 | ||||||||||
未完成單位數2017年12月2日 | ||||||||||||
參與者投稿 | ||||||||||||
公司匹配貢獻1 | ||||||||||||
派息 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
未完成單位2018年12月1日 | ||||||||||||
參與者投稿 | ||||||||||||
公司匹配貢獻1 | ||||||||||||
派息 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
未完成單位2019年11月30日 | ||||||||||||
參與者投稿 | ||||||||||||
公司匹配貢獻1 | ||||||||||||
派息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
未完成單位2020年11月28日 |
1非僱員董事的公司匹配包括
非僱員董事公司的公允價值與2020, 2019和2018是$
注意事項10:養老金和退休後福利
確定繳費計劃
所有美國員工都可以選擇繳納最高
所有美國僱員都有資格獲得年度可自由支配的非選擇性捐款401(K)圖則最多為3以實現公司每股收益目標為基礎的百分比。這一可自由支配的捐款是對上述捐款的補充。不是的這樣的貢獻是在2020和2019.
綜合資產負債表中記錄的固定繳款計劃負債為#美元。
固定福利計劃
非繳費固定收益養老金計劃覆蓋所有在以下時間之前受僱的美國員工2007年1月1日這些計劃的福利主要基於每位員工的服務年限和平均薪酬。在.期間2011,我們對我們的美國養老金計劃做出了重大改變。這些變化包括:該計劃下的福利是使用服務和工資鎖定的,截至2011年5月31日,與會者不是的不再像過去那樣為未來的服務和工資賺取福利,受影響的參與者將獲得三他們繼續為我們工作,我們每年都會增加鎖定福利的百分比,我們的退休繳費是三符合條件的補償的百分比401(K)為這些參與者制定計劃。資金政策符合聯邦法律和法規的資金要求。計劃資產主要由上市股權證券和債券組成。在.期間2020,我們修訂了美國養老金計劃,為符合條件的員工增加了一項一次性分配計劃。總計$10,939是在以下時間支付的2020作為本計劃下的分發。美國的其他退休後福利是通過自願僱員受益人協會信託基金提供資金的。
為符合條件的退休僱員及其合格家屬提供醫療和人壽保險福利。這些福利是通過各種保險公司和醫療保健提供者提供的。成本是在員工提供必要服務的年份累計的。
某些非美國子公司為其員工提供符合當地慣例和法規的養老金福利。這些計劃主要是規定的福利計劃,涵蓋幾乎所有員工在完成指定服務期限後的福利計劃。這些計劃的福利通常基於服務年限和年薪。
以下是截至的計劃資產的福利義務和公允價值的期初和期末餘額的對賬2020年11月28日和2019年11月30日:
養老金福利 | 其他退休後 | |||||||||||||||||||||||
美國的計劃 | 非美國計劃 | 效益 | ||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||
預計福利義務的變化 | ||||||||||||||||||||||||
年初的福利義務 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
服務成本 | ||||||||||||||||||||||||
利息成本 | ||||||||||||||||||||||||
參與者投稿 | ||||||||||||||||||||||||
精算(收益)/損失1 | ||||||||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
削減開支 | ||||||||||||||||||||||||
和解付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
已支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
外幣折算效應 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
年終福利義務 | ||||||||||||||||||||||||
計劃資產變更 | ||||||||||||||||||||||||
年初計劃資產公允價值 | ||||||||||||||||||||||||
計劃資產實際收益率 | ||||||||||||||||||||||||
僱主供款 | ||||||||||||||||||||||||
參與者投稿 | ||||||||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
和解付款 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
已支付的福利2 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
外幣折算效應 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
計劃資產年末公允價值 | ||||||||||||||||||||||||
截至年底超過(少於)福利義務的計劃資產 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ |
1年精算損失2020和精算損失2019對於美國來説,計劃主要是由於假設的變化。年精算損失2020和精算損失2019對於非美國的計劃,這是由於假設更改和計劃經驗兩方面的原因。
2金額不包括從計劃資產以外的來源支付的福利。
未確認為定期淨收益成本組成部分的累計其他綜合收益(虧損)金額 | 養老金福利 | 其他退休後 | ||||||||||||||||||||||
美國的計劃 | 非美國計劃 | 效益 | ||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||
未確認的精算損失 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
未確認的先前服務(收益)成本 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
期末餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
養老金福利 | 其他退休後 | |||||||||||||||||||||||
美國的計劃 | 非美國計劃 | 效益 | ||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||
截至財政年度末的財務狀況報表 | ||||||||||||||||||||||||
非流動資產 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
應計福利成本 | ||||||||||||||||||||||||
流動負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
非流動負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
期末餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ |
美國養老金和其他退休後計劃的累積福利義務為#美元。
以下金額與截至的累計福利義務超過計劃資產的養老金計劃有關2020年11月28日和2019年11月30日:
養老金和其他退休後福利 | ||||||||||||||||
美國的計劃 | 非美國計劃 | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
累積利益義務 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
計劃資產的公允價值 |
以下金額與預計福利義務超過計劃資產的養老金計劃有關2020年11月28日和2019年11月30日:
養老金和其他退休後福利 | ||||||||||||||||
美國的計劃 | 非美國計劃 | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
預計福利義務 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
計劃資產的公允價值 |
有關預期現金流的信息如下:
養老金福利 | 其他 | ||||||||||||
美國的計劃 | 非美國 | 退休後 | |||||||||||
僱主供款 | |||||||||||||
2021 | $ | $ | $ | ||||||||||
預期福利支付 | |||||||||||||
2021 | |||||||||||||
2022 | |||||||||||||
2023 | |||||||||||||
2024 | |||||||||||||
2025-2030 |
除服務成本外,我們淨期的固定福利養老金和退休後福利成本的組成部分顯示為非運營費用,服務成本顯示在運營費用中。
截至年度的定期福利淨成本和其他補充信息的組成部分2020年11月28日,2019年11月30日和2018年12月1日具體如下:
養老金福利 | 其他 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
美國的計劃 | 非美國計劃 | 退休後福利 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨定期成本(收益) | 2020 | 2019 | 2018 | 2020 | 2019 | 2018 | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||
服務成本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
利息成本 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
預期資產回報率 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
攤銷: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
前期服務成本(收益) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
精算損失 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
減損 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
結算費 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨定期(收益)成本 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
養老金福利 | 其他 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美國的計劃 | 非美國計劃 | 退休後福利 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
用於確定福利義務的加權平均假設 | 2020 | 2019 | 2018 | 2020 | 2019 | 2018 | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||
貼現率 | % | % | % | % | % | % | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||
補償增長率1 | % | % | % | % | % | % | 不適用 | 不適用 | 不適用 |
加權平均假設,用於確定截止年度的淨成本 | 2020 | 2019 | 2018 | 2020 | 2019 | 2018 | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||
貼現率 | % | % | % | % | % | % | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||
計劃資產的預期回報率 | % | % | % | % | % | % | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||
補償增長率1 | % | % | % | % | % | % | 不適用 | 不適用 | 不適用 |
1美國養老金計劃下的福利自2011年5月31日和不是的更長的時間包括增加薪酬。這個
貼現率假設是使用精算收益率曲線方法確定的,這導致了一個反映該計劃特點的貼現率。該方法確定了滿足特定計劃的質量和規模標準的廣泛人羣的公司債券。我們使用這種方法,而不是使用具有特定債券集的特定指數可能或可能不代表我們特殊計劃的特點。較高的貼現率會降低養老金債務的現值。美國養老金計劃的貼現率為
對於美國養老金計劃,我們採用了調整後的PRI-2012使用MP比例尺進行世代預測的基本死亡率表-2020.
美國養老金計劃的預期長期計劃資產回報率假設為
管理層與我們的外部財務顧問一起,使用資產類別的實際歷史回報率來評估計劃資產預期長期回報率的合理性。
非美國養老金計劃的預期長期計劃資產回報率假設為
假定的醫療保健趨勢比率 | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||
假設明年的醫療成本趨勢比率 | % | % | % | |||||||||
假定成本趨勢率下降的比率(最終趨勢率) | % | % | % | |||||||||
該比率達到最終趨勢比率的財政年度 | | | |
年末公司美國和非美國養老金計劃的資產配置2020和2019跟隨。
美國養老金計劃 | 非美國養老金計劃 | 其他退休後計劃 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
靶子 | 百分比 | 靶子 | 百分比 | 靶子 | 百分比 | |||||||||||||||||||||||||||||||
資產類別 | 2020 | 2020 | 2019 | 2020 | 2020 | 2019 | 2020 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||
股票 | % | % | % | % | % | % | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||
固定收益 | % | % | % | % | % | % | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||
保險 | % | % | % | % | % | % | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||
現金1 | % | % | - | % | % | % | % | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||
總計 | % | % | % | % | % | % | % | % | % |
1負現金用於2019代表投資中未結算的待決交易,這些交易被歸類為現金和現金等價物,直到結算為止。
計劃資產管理
計劃資產以信託形式持有,並投資於共同基金、單獨管理的賬户和其他混合投資工具,這些投資工具持有美國和非美國的股權證券、固定收益證券和其他投資類別。我們採用總回報的方法,利用股票和固定收益投資的組合,在審慎的風險水平下最大化計劃資產的長期回報。期貨和期權可能也可用於提高經風險調整的長期回報,同時改善投資組合的多樣化和持續期。風險管理是通過跨資產類別的多樣化、利用多個投資經理和一般計劃特定的投資政策來實現的。風險容忍度是通過仔細考慮計劃負債、計劃資金狀況和我們對整體流動性狀況的評估來建立的。這一資產分配政策組合每年都會進行審查,並定期監測實際與目標的分配情況,並根據需要重新平衡。計劃資產採用主動和被動投資策略相結合的方式進行投資。被動策略,或“指數化”策略,試圖模仿而不是超過市場基準的投資表現。這些計劃的積極投資策略僱用了多家投資管理公司,這些公司總共涵蓋了一系列投資風格和方法。定期監控性能並與相關基準進行比較。
美國的養老金計劃包括二計劃:一項養老金計劃和一項補充高管退休計劃(“SERP”)。有
在.期間2020,我們將我們的資產維持在目標資產配置組合的允許範圍內
非美國養老金計劃包括我們在美國以外管理的所有養老金計劃,主要包括德國、英國、法國和加拿大的計劃。在.期間2020我們將非美國養老金計劃的資產維持在為每個計劃確定的特定目標資產配置組合,加上或減去允許的利率,並繼續專注於降低計劃資產在未來時期的波動性,並使資產期限與個別計劃的負債期限更緊密地匹配。我們計劃在#年將投資組合維持在各自的目標資產配置水平。2021.
其他退休後福利計劃包括二美國計劃:退休醫療保健計劃和團體定期人壽保險計劃。有
計劃資產的公允價值
下表顯示了在以下類別中分類的計劃資產三-公允價值層次結構,如附註中所述13.
2020年11月28日 | ||||||||||||||||
美國養老金計劃 | 1級 | 2級 | 第3級 | 總資產 | ||||||||||||
股票 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
固定收益 | ||||||||||||||||
現金2 | ||||||||||||||||
按公允價值層次結構分類的合計 | ||||||||||||||||
以資產淨值計算的其他投資1 | ||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ |
非美國養老金計劃 | 1級 | 2級 | 第3級 | 總資產 | ||||||||||||
股票 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
固定收益 | ||||||||||||||||
現金 | ||||||||||||||||
按公允價值層次結構分類的合計 | ||||||||||||||||
以資產淨值計算的其他投資1 | ||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ |
其他退休後福利 | 1級 | 2級 | 第3級 | 總資產 | ||||||||||||
保險 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
現金 | ||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ |
2019年11月30日 | ||||||||||||||||
美國養老金計劃 | 1級 | 2級 | 第3級 | 總資產 | ||||||||||||
股票 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
固定收益 | ||||||||||||||||
現金 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
按公允價值層次結構分類的合計 | ||||||||||||||||
以資產淨值計算的其他投資1 | ||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ |
非美國養老金計劃 | 1級 | 2級 | 第3級 | 總資產 | ||||||||||||
股票 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
固定收益 | ||||||||||||||||
現金 | ||||||||||||||||
按公允價值層次結構分類的合計 | ||||||||||||||||
以資產淨值計算的其他投資1 | ||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ |
其他退休後福利 | 1級 | 2級 | 第3級 | 總資產 | ||||||||||||
保險 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
現金 | ||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ |
1 根據ASC主題820-10,公允價值計量,某些按資產淨值(每股資產淨值)(或其等值)計量的投資有實際的權宜之計不在公允價值層次中被分類。此表中列示的公允價值金額旨在使公允價值層次結構與財務狀況表中列示的金額相一致。
2負現金用於2019表示投資中未結算的待處理交易,這些交易在結算前按現金和現金等價物分類。
我們的養老金和其他退休後福利計劃資產的公允價值的定義2020年11月28日和2019年11月30日按資產類別劃分如下:
股票-主要是公開交易的普通股,目的是實現總回報,並保持與政策分配一致的股權敞口。投資包括:(I)從各國交易所以收盤價估值的美國和非美國股票證券和共同基金;(Ii)投資經理提供的以單位價值或資產淨值估值的混合基金,這些基金以相關投資的公允價值為基礎。按資產淨值估值的基金有多種投資策略,包括尋求符合審慎投資管理的最大總回報,尋求符合保本和每日流動性的當前收益,以及尋求近似特定指數基金的風險和回報。確實有不是的對贖回這些基金和基金所持股份的限制不是的資金不足的承諾。
固定收益-主要是公司和政府債務證券,用於總回報和管理固定收益對政策分配的敞口。投資包括:(I)以國家交易所收盤價估值的共同基金;(Ii)以國家交易所收盤價估值的公司和政府債務證券;(Iii)投資經理提供的以單位價值或資產淨值估值的混合基金,其依據的是標的投資的公允價值;(Iv)年金合同,其價值由提供商確定,表示如果合同在年底兑現,計劃將獲得的金額。
保險-為退休後醫療福利提供資金的保險合同。公允價值是由供應商確定的現金退還價值,即如果合同在年底兑現,計劃將獲得的金額。
現金–用於處理計劃付款的手頭現金餘額、應計收入和待定交易結算。公允價值是計劃受託人報告的現金餘額。
以下是關卡的前滾3年內我們的退休金及退休後福利計劃資產的投資2020年11月28日和2019年11月30日:
固定收入 | ||||||||
美國養老金計劃 | 2020 | 2019 | ||||||
年初3級餘額 | $ | $ | ||||||
購買、銷售、發行和結算,淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
年終3級餘額 | $ | $ |
固定收入 | ||||||||
非美國養老金計劃 | 2020 | 2019 | ||||||
年初3級餘額 | $ | $ | ||||||
淨轉入/(轉出)3級 | ||||||||
淨收益 | ( | ) | ||||||
貨幣變動效應 | ( | ) | ||||||
年終3級餘額 | $ | $ |
保險 | ||||||||
其他退休後福利 | 2020 | 2019 | ||||||
年初3級餘額 | $ | $ | ||||||
淨轉入/(轉出)3級 | ( | ) | ( | ) | ||||
購買、銷售、發行和結算,淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
淨收益 | ||||||||
年終3級餘額 | $ | $ |
注意事項11:所得税
在……上面2017年12月22日,美國總統簽署了美國税制改革法案,使之成為法律。美國税制改革包括多項規定,包括將美國企業税率從35百分比至21百分比,有效2018年1月1日這導致了本財年的混合聯邦税率2018.美國税制改革還包括國際條款,這些條款一般對國內跨國公司的外國來源收入建立地域性的徵税制度,並徵收一-截至被視為匯回的累計外國收益的時間過渡税2017年12月31日。
該公司記錄了一筆單獨的税費為#美元。
所得税前收益和權益法投資收益 |
2020 |
2019 |
2018 |
|||||||||
美國 |
$ | $ | $ | |||||||||
非美國 |
||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ |
所得税費用(福利)撥備的組成部分 |
2020 |
2019 |
2018 |
|||||||||
目前: |
||||||||||||
美國聯邦政府 |
$ | $ | $ | |||||||||
狀態 |
||||||||||||
非美國 |
||||||||||||
延期: |
||||||||||||
美國聯邦政府 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
狀態 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
非美國 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||
總計 |
$ | $ | $ | ( |
) |
有效所得税的對賬 |
2020 |
2019 |
2018 |
|||||||||
美國法定聯邦所得税税率 |
$ | $ | $ | |||||||||
州所得税,扣除聯邦福利後的淨額 |
( |
) | ||||||||||
國外股利匯回 |
||||||||||||
國外業務 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
期權估值的影響 |
||||||||||||
高管薪酬超過100萬美元 |
||||||||||||
更改估值免税額 |
||||||||||||
研發税收抵免 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
第199節制造業扣除 |
( |
) | ||||||||||
外國派生的無形收入 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
全球無形低税收入 |
||||||||||||
須退還的條文 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
交叉貨幣互換 |
( |
) | ||||||||||
應急儲備 |
( |
) | ||||||||||
過渡税 |
||||||||||||
收到的股息扣除 |
( |
) | ||||||||||
遞延税率變動 |
( |
) | ||||||||||
其他 |
||||||||||||
所得税費用(福利)合計 |
$ | $ | $ | ( |
) |
每個年終的遞延所得税餘額與以下各項有關: | 2020 | 2019 | ||||||
遞延税項資產: | ||||||||
養老金和其他退休後福利計劃 | $ | $ | ||||||
員工福利成本 | ||||||||
國外税收抵免結轉 | ||||||||
税損結轉 | ||||||||
租約 | ||||||||
套期保值活動 | ||||||||
其他 | ||||||||
遞延税項總資產 | ||||||||
減去:估值免税額 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延税項淨資產總額 | ||||||||
遞延納税義務: | ||||||||
折舊攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
租約 | ( | ) | ||||||
遞延納税負債總額 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延納税淨負債 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
資產負債表中遞延税項資產的變動與遞延税項撥備之間的差異主要是由於在累計其他全面收益(虧損)中記錄的固定收益養老金計劃調整和浮動至固定對衝。
估值免税額主要與未來潛在收益結轉的海外淨營業虧損有關。不去見見更有可能-不實現測試。估值撥備的增加主要與公司當年的淨營業虧損有關。不預計將獲得税收優惠。
遞延税項資產和負債採用現行頒佈的税率計量,該税率適用於預期實現或結算遞延税項資產和負債的年度的有效應納税所得額。我們記錄了一項估值津貼,以將遞延税項資產減少到人們認為更有可能的數額-不有待實現。我們相信這比-不遞延税項負債和預測收入的沖銷將足以完全收回遞延税項淨資產。不已經被估值津貼抵消了。在確定全部或部分遞延税金總額資產的情況下不為使日後可變現,估值免税額的調整將計入釐定期間的收益。
美國所得税已經不提供的費用約為$
雖然非美國業務總體上是盈利的,但累計税收損失為美元。
美國有一項外國税收抵免分部,結轉金額為#美元。
下表列出了由於不確定的税收狀況(不包括應計利息)對我們未確認的税收優惠總額的變化。不預計未確認的税收優惠總額將在接下來的幾年內發生重大變化十二月份。
2020 |
2019 |
|||||||
年初餘額 |
$ | $ | ||||||
與本年度相關的税收頭寸: |
||||||||
加法 |
||||||||
與前幾年相關的税務狀況: |
||||||||
加法 |
||||||||
減量 |
( |
) | ( |
) | ||||
安置點 |
( |
) | ( |
) | ||||
適用的訴訟時效法規的失效 |
( |
) | ( |
) | ||||
年終餘額 |
$ | $ |
包括在截至的未確認税收優惠餘額中2020年11月28日和2019年11月30日-是$
我們報告所得税費用中與未確認税收優惠相關的應計利息和罰金。截至年底的年度2020年11月28日,我們確認了利息和罰款的淨收益為$。
我們需要繳納美國聯邦所得税以及許多州和外國司法管轄區的所得税。除了2012和2013下面討論的美國聯邦審計,我們是不是的在此之前的幾年內接受美國聯邦税務審查的時間更長2017,或瑞士所得税審查前幾年2015.在.期間2015,美國税務當局對截至2009年底的幾年進行了審計2012年12月1日和2013年11月30日。這些審計已基本解決,但只開放給美國和墨西哥主管當局處理的事項。在.期間第二四分之一2016,H.B.富勒(中國)膠粘劑有限公司接到了一項涵蓋歷年的轉讓定價審計通知2005穿過2014.我們在其他外國司法管轄區正進行不同階段的審查和上訴。雖然目前不能確定這些檢查的最終結果,但我們相信我們已就這些檢查記錄了足夠的責任。
注意事項12:金融工具
概述
由於我們是一家全球性企業,我們的收益、現金流和財務狀況都面臨外幣計價應收賬款和應付賬款帶來的外幣風險。
我們使用外幣遠期合約、交叉貨幣掉期和利率掉期來管理與外幣匯率和利率相關的風險。我們有不持有具有投機性或用於交易目的的衍生金融工具。我們以公允價值將衍生品作為資產和負債記錄在資產負債表上。公允價值變動立即在收益中確認,除非衍生品符合條件並被指定為對衝。衍生工具的現金流量在綜合現金流量表中與受指定對衝或非指定(經濟)對衝關係項目的現金流量分類在同一類別。該公司在開始時和持續的基礎上評估對衝效果。如果衍生工具是不是的對衝會計不再被認為是有效的,它已經停止了。對衝無效(如果有的話)記錄在收益中。
如果外幣遠期外匯合約和利率互換協議的交易對手不履行,我們將面臨信用風險。我們選擇投資級別的跨國銀行和金融機構作為衍生品交易的交易對手,並根據需要定期監測每家銀行的信用質量。我們有不預計這些交易對手中的任何一方都不會履約,如果有的話,估值額度是De Minimis.
現金流對衝
自.起2020年11月28日,我們有現金流對衝六交叉貨幣互換協議生效2017年10月20日要轉換名義金額$,請執行以下操作
自.起2020年11月28日,這些掉期的合併公允價值是一項價值為#美元的資產。
下表彙總了截至的未平倉交叉貨幣掉期2020年11月28日:
財政年度為 |
利率,利率 |
名義價值 |
公允價值 |
||||||||||
支付歐元 |
|
% | ( |
) | |||||||||
收到美元 |
% | ||||||||||||
支付歐元 |
|
% | |||||||||||
收到美元 |
% | ||||||||||||
總計 |
$ | $ |
在……上面2018年2月27日,我們簽訂了一項利率互換協議,將美元
在……上面2018年4月23日我們修改了我們的定期貸款B信用協議,降低了倫敦銀行同業拆借利率加
在與指定為現金流量對衝的衍生工具相關的綜合收益中確認的税前收益(虧損)金額如下:
2020年11月28日 |
2019年11月30日 |
2018年12月1日 |
||||||||||
交叉貨幣掉期合約 |
$ | $ | $ | ( |
) | |||||||
利率互換合約 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ |
公允價值對衝
在……上面2017年2月14日,我們簽訂了利率互換協議,將美元
衍生物不指定為對衝工具
該公司使用外幣遠期合約來抵消其在外國子公司持有的某些外幣計價資產和負債的價值變化,這些資產和負債在每個期末進行重新計量。雖然這些合約是有效的經濟對衝,但它們是不被指定為會計套期保值的。外幣遠期合約以公允價值計入資產負債表中的資產和負債。這些衍生工具的價值變動立即在盈利中確認,從而抵消了相關外幣資產和負債的當前盈利影響。請參閲備註13這些衍生工具的公允價值金額。
自.起2020年11月28日,我們有遠期外幣合約在2020年11月30日和2021年10月19日與這些合約相關的按市值計價的影響在很大程度上被與這些合約相關的外幣敞口產生的基本交易損益所抵消。
在與衍生工具相關的其他收入中確認的税前收益(虧損)金額不被指定為套期保值工具的有:
2020年11月28日 |
2019年11月30日 |
2018年12月1日 |
||||||||||
外幣遠期合約 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ |
與應收貿易賬款有關的信用風險集中程度有限,因為客户羣中有大量實體,而且這些實體分散在許多不同的行業和國家。自.起2020年11月28日,有不是的信用風險高度集中。
注意事項13:公允價值計量
概述
金融資產和負債的公允價值估計基於公允價值計量會計準則中確立的框架。該框架定義了公允價值,為計量公允價值提供了指導,並要求進行某些披露。該框架討論了估值技術,如市場法(可比市場價格)、收益法(未來收入或現金流的現值)和成本法(替換資產服務能力的成本或重置成本)。該框架利用公允價值層次結構,對用於計量公允價值的估值技術的輸入進行優先排序三寬廣的層次。以下是對它們的簡要描述三級別:
● |
水平1:可觀察到的投入,如相同資產或負債在活躍市場的報價(未調整)。 |
● |
水平2:直接或間接可觀察到的資產或負債的報價以外的投入。這些報價包括活躍市場中類似資產或負債的報價,以及以下市場中相同或類似資產或負債的報價不激活。 |
● |
水平3:反映管理層假設的不可觀察的輸入,包括資產或負債的市場活動很少(如果有的話)的情況。 |
按公允價值經常性計量的餘額
下表列出了我們的金融資產和負債的信息,這些資產和負債是按公允價值經常性計量的,截至2020年11月28日和2019年11月30日並指示用於確定該公允價值的估值技術的公允價值等級。
公允價值計量 |
||||||||||||||||
11月28日, |
||||||||||||||||
描述 |
2020 |
1級 |
2級 |
第3級 |
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資產: |
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有價證券 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
外匯合約資產 |
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交叉貨幣現金流對衝資產 |
||||||||||||||||
負債: |
||||||||||||||||
外匯合同負債 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
交叉貨幣現金流對衝負債 |
||||||||||||||||
利率互換,現金流對衝負債 |
||||||||||||||||
或有對價負債 |
公允價值計量 |
||||||||||||||||
11月30日, |
||||||||||||||||
描述 |
2019 |
1級 |
2級 |
第3級 |
||||||||||||
資產: |
||||||||||||||||
有價證券 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
外匯合約資產 |
||||||||||||||||
利率互換,現金流對衝 |
||||||||||||||||
交叉貨幣現金流對衝 |
||||||||||||||||
負債: |
||||||||||||||||
外匯合同負債 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
利率互換、公允價值對衝 |
請參閲備註7討論債務的公允價值。
我們使用收益法計算或有對價負債的公允價值,並使用有水平的實物期權模型。3投入。預期現金流受到各種重大判斷和假設的影響,包括對變化敏感的收入增長率、波動率和貼現率。對公允價值的估計本質上是不確定的,僅代表管理層對未來發展的合理預期。這些估計以及這些估計所依據的判斷和假設很可能在某些方面與未來的實際結果不同。*與收購鼎暉有關的或有對價負債的估值導致公允價值為#美元。
或有對價負債 |
2020 |
|||
年初3級餘額 |
$ | |||
採辦 |
||||
按市值計價調整 |
||||
年終3級餘額 |
$ |
請參閲備註2以進一步討論我們的收購事宜。
注意事項14:承諾和或有事項
環境問題
我們會不時瞭解與聯邦、州或地方實體有關的合規事項,或從聯邦、州或地方實體接收有關可能或涉嫌違反環境、健康或安全法律法規的通知。我們審查每個地點的情況,考慮涉及的各方數量、潛在責任水平或我們相對於其他各方的貢獻、涉及的危險物質的性質和規模、補救的方法和程度、每個地點的估計法律和諮詢費用以及可能產生任何費用的時間段。此外,根據“全面環境響應、補償和責任法”(CERCLA)和/或類似的州法律,我們不時被確定為潛在責任方(“PRP”),這些法律規定我們對清理過去泄漏、處置或以其他方式釋放危險物質造成的污染相關的費用負有責任。在一些現有和以前的設施所在的國家,我們也受到類似法律的約束。我們的環境、健康和安全部門在全球範圍內監督適用法律的遵守情況。在我們能夠合理估計我們對環境問題的可能負債金額的範圍內,我們建立了一項未貼現的財務撥備。“我們記錄了#美元的負債。
目前,我們正在進行各種環境調查、清理活動以及行政訴訟和訴訟。特別值得一提的是,在一些與垃圾填埋場和/或危險廢物場地相關的政府執法行動中,我們目前與許多其他各方一起被視為PRP。作為一名PRP,我們可能被要求支付調查和清理這些地點的部分費用。此外,我們還在一些現有和以前的運營設施進行環境補救和監測工作。雖然關於最終環境責任的數額和時間存在不確定性,但根據目前獲得的信息,我們得出的結論是,這些事項,無論是單獨的還是總體的,都將不對我們的經營業績、財務狀況或現金流有實質性的不利影響。
其他法律程序
在正常業務過程中,我們不時參與或成為訴訟、索賠、調查和法律程序的當事人或目標,包括產品責任、人身傷害、合同、專利和知識產權、環境、健康和安全、税務和僱傭事宜。雖然我們無法預測這些問題的結果,但根據目前掌握的信息,我們得出的結論是,任何懸而未決的問題,無論是個別的還是總體的,包括以下段落所述的石棉訴訟,最終都將得到解決。不對我們的經營業績、財務狀況或現金流有實質性的不利影響。
我們在訴訟中被列為被告,在這些訴訟中,原告聲稱由於生產的石棉產品超過35幾年前。原告通常對多名被告提起這些訴訟,並尋求非常大數額的損害賠償(包括實際損害賠償和懲罰性損害賠償)。在許多情況下,原告無法證明他們遭受了任何可賠償的傷害,或所受傷害是由於接觸我們生產的產品造成的。在這類案件中,我們通常被視為被告而被免職。如果原告出示證據表明因接觸我們的產品而造成的可賠償損害,案件一般會以反映損害的嚴重性、接觸含石棉產品的時間、強度和性質、案件中其他被告的數量和償付能力以及案件所在司法管轄區的金額達成和解。
在與石棉有關的訴訟中,很大一部分辯護費和和解費用由第三當事人,包括根據《公約》規定的賠償1976根據該協議,我們從一家公司收購了一家公司第三聚會。目前,這個第三一方在保留權利的情況下,在大多數石棉案件中為自己辯護並支付和解金額,這些石棉案件提交給第三聚會。
除了與美國政府達成的賠償安排外,第三對於各方,我們的保險單通常為石棉責任提供保險,包括辯護費用。從歷史上看,保險公司在與石棉有關的訴訟中支付了我們很大一部分辯護費用和和解費用。然而,我們的某些保險公司已經資不抵債。“我們已經與我們的保險公司簽訂了費用分攤協議,規定在與石棉相關的訴訟中分配辯護費用以及和解和判決。除其他事項外,這些協議還要求我們提供一部分和解和判決的資金,這些和解和判決可以分配給負責任的保險公司資不抵債的年份。
與石棉有關的訴訟及索償個案數目及和解金額摘要如下:
年終 |
年終 |
年終 |
||||||||||
11月28日, |
11月30日, |
十二月一日 |
||||||||||
2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||
已解決的訴訟和索賠 |
||||||||||||
結算額 |
$ | $ | $ | |||||||||
已收到或預期將收到的保險付款 |
$ | $ | $ |
我們有不我相信,披露針對我們提起的與石棉相關的訴訟總數將是有意義的,因為這些訴訟中已知的涉及接觸我們生產的含石棉產品的相對較少。相反,我們認為披露已解決的訴訟數量並向原告支付款項更有意義。只要我們能合理估計與石棉有關的未決索償的可能負債金額,我們便會設立財務撥備及相應的應收賬款,以供保險追討之用。“
根據目前掌握的信息,我們得出的結論是,任何懸而未決的問題,包括與石棉有關的訴訟,無論是個別的還是總體的,都將得到解決。不對我們的經營業績、財務狀況或現金流有實質性的不利影響。
在.期間2018,我們聘請了法律顧問,對我們在土耳其的子公司的某些客户可能向伊朗轉售我們的衞生產品進行內部調查(從#年開始2011)和印度(從2014),這可能違反了美國財政部外國資產辦公室(OFAC)對伊朗實施的經濟制裁和我們的合規政策。對這些客户的銷售額低於一佔我們淨收入的百分比2018財政年度。本財政年度停止向向伊朗轉售我們產品的客户銷售2018我們確實是這樣做的不目前在伊朗開展任何業務。在……裏面2018年1月,我們主動與外國資產管制處聯絡,告知它這項內部調查,以及我們打算與海外資產管制處全面合作。2018年9月我們向外國資產管制處提交了調查結果和調查結果。在……裏面2020年12月,我們收到外國資產管制處的正式通知,表示已完成對該公司的調查和自願披露的審查,並決定發出警告函,而不是採取民事罰款或採取其他執法行動。雖然OFAC已表示,未來的執法行動是不這封警告函是OFAC對我們的調查和自願披露做出的最後執法迴應,因此我們現在認為這件事已經了結,如果有更多的信息需要重新關注,這封警告信將被排除在外。
注意事項15:分段
我們需要以內部組織業務的方式報告部門信息,以評估業績並做出有關資源分配的決策。對於由首席運營決策者進行的分部評估,分部營業收入被確定為毛利減去SG&A費用。公司費用全額分配給每個運營部門。公司資產是不分配給運營部門。部門間收入按成本加行政成本加價入賬。我們的首席運營決策者定期審查每個部門的運營結果,以決定分配給這些部門的資源,並評估其業績。
自.起2019年11月30日我們有過
可報告的細分市場:美洲膠粘劑、EIMEA、亞太地區、建築膠粘劑和工程膠粘劑。截至財政年度初2020,我們重新調整了我們的運營部門結構,現在 應報告的類別:衞生、健康和消耗性膠粘劑、工程膠粘劑和建築膠粘劑。運營部門的變化基於我們如何組織公司做出運營決策和評估業務業績。上期分部信息已追溯重塑,以反映調整。
對每個運營部門內的業務組件進行管理,以最大化整個運營部門的結果,而不是該運營部門的任何單個業務組件的結果。每個運營部門的各個組成部分的結果受部門範圍成本的大量分配的影響,這些成本可能或可能不在一個特定的報告期內,一直把重點放在這一特定組成部分上。這些已分配資源的成本為不在“使用情況”的基礎上進行跟蹤,因為財務業績是在總運營部門水平上進行評估的。
提供的所有時期的可報告運營部門財務信息如下:
2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||
淨收入 |
||||||||||||
衞生、健康和消耗性膠粘劑 |
$ | $ | $ | |||||||||
工程膠粘劑 |
||||||||||||
建築膠粘劑 |
||||||||||||
企業未分配 |
||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ | |||||||||
分部營業收入 |
||||||||||||
衞生、健康和消耗性膠粘劑 |
$ | $ | $ | |||||||||
工程膠粘劑 |
||||||||||||
建築膠粘劑 |
||||||||||||
企業未分配 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
總計 |
$ | $ | $ | |||||||||
折舊攤銷 |
||||||||||||
衞生、健康和消耗性膠粘劑 |
$ | $ | $ | |||||||||
工程膠粘劑 |
||||||||||||
建築膠粘劑 |
||||||||||||
企業未分配 |
||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ | |||||||||
總資產1 |
||||||||||||
衞生、健康和消耗性膠粘劑 |
$ | $ | ||||||||||
工程膠粘劑 |
||||||||||||
建築膠粘劑 |
||||||||||||
公司 |
||||||||||||
總計 |
$ | $ | ||||||||||
資本支出 |
||||||||||||
衞生、健康和消耗性膠粘劑 |
$ | $ | ||||||||||
工程膠粘劑 |
||||||||||||
建築膠粘劑 |
||||||||||||
公司 |
||||||||||||
總計 |
$ | $ |
1分部資產主要包括存貨、應收賬款、物業、廠房及設備、商譽、無形資產及其他雜項資產。公司資產主要包括公司財產、廠房和設備、遞延税金資產、某些投資和其他資產。
分部營業收入與所得税前收入和權益法投資收入的對賬:
2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||
分部營業收入 |
$ | $ | $ | |||||||||
其他收入,淨額 |
||||||||||||
利息支出 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
利息收入 |
||||||||||||
所得税前收益和權益法投資收益 |
$ | $ | $ |
有關地理區域的財務信息
淨收入 |
||||||||||||
2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||
美國 |
$ | $ | $ | |||||||||
中國 |
||||||||||||
德國 |
||||||||||||
佔總數10%以上的國家 |
||||||||||||
所有其他佔總數不到10%的國家 |
||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ |
物業、廠房和設備、淨值 |
||||||||||||
2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||
美國 |
$ | $ | $ | |||||||||
德國 |
||||||||||||
中國 |
||||||||||||
所有其他佔總數不到10%的國家 |
||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ |
調整後的EBITDA信息如下所示不符合美國公認會計準則,並應不被解釋為根據美國公認會計原則確定的報告結果的替代方案。調整後的EBITDA被定義為扣除利息、所得税、折舊、攤銷和某些調整前的淨收益。管理層納入了這些非GAAP信息,以幫助瞭解公司及其經營部門的經營業績。調整後的EBITDA與H.B.Fuller的淨收入進行了核對,這是根據美國公認會計準則確定和報告的最直接的可比財務指標。
2020年11月28日 |
2019年11月30日 |
2018年12月1日 |
||||||||||
調整後的EBITDA |
||||||||||||
衞生、健康和消耗性膠粘劑 |
$ | $ | $ | |||||||||
工程膠粘劑 |
||||||||||||
建築膠粘劑 |
||||||||||||
未分配 |
||||||||||||
總計 |
||||||||||||
調整後的項目: |
||||||||||||
調整數 |
( |
) | ||||||||||
利息支出 |
||||||||||||
利息收入 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
所得税 |
||||||||||||
折舊及攤銷費用 |
||||||||||||
總計 |
||||||||||||
可歸因於H.B.富勒的淨收入 |
$ | $ | $ |
我們認為以下按地理區域分列的淨收入有助於瞭解在各自報告期內確認的收入構成:
2020年11月28日 |
||||||||||||||||||||
衞生、健康 |
||||||||||||||||||||
和消耗品 |
工程學 |
施工 |
公司 |
|||||||||||||||||
膠粘劑 |
膠粘劑 |
膠粘劑 |
未分配 |
總計 |
||||||||||||||||
美洲 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
EIMEA |
||||||||||||||||||||
亞太 |
||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ |
2019年11月30日 |
||||||||||||||||||||
衞生、健康 |
||||||||||||||||||||
和消耗品 |
工程學 |
施工 |
公司 |
|||||||||||||||||
膠粘劑 |
*膠粘劑: | 膠粘劑 | 未分配 |
總計 |
||||||||||||||||
美洲 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
EIMEA |
||||||||||||||||||||
亞太 |
||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ |
2018年12月1日 |
||||||||||||||||||||
衞生、健康 |
||||||||||||||||||||
和消耗品 |
工程學 |
施工 |
公司 |
|||||||||||||||||
膠粘劑 |
膠粘劑 | 膠粘劑 | 未分配 |
總計 |
||||||||||||||||
美洲 |
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EIMEA |
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亞太 |
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$ | $ | $ | $ | $ |
注意事項16:季度數據(未經審計)
2020 |
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(單位為千,每股除外) |
Q1 |
Q2 |
Q3 |
Q4 |
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淨收入 |
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毛利 |
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銷售、一般和行政費用 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
可歸因於H.B.富勒的淨收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
基本每股收益1 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀釋後每股收益1 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
加權平均已發行普通股 |
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基本型 |
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稀釋 |
2019 | ||||||||||||||||
(單位為千,每股除外) |
Q1 |
Q2 |
Q3 |
Q4 |
||||||||||||
淨收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
毛利 |
||||||||||||||||
銷售、一般和行政費用 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
可歸因於H.B.富勒的淨收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
基本每股收益1 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀釋後每股收益1 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
加權平均已發行普通股 |
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基本型 |
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稀釋 |
1季度每股收益總額可能不由於四捨五入,全年金額相等。
注意事項17:後續事件
採辦
在……上面2021年1月15日我們完成了對STR控股公司某些資產的收購,基本收購價為#美元。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
不適用。
第9A項。管制和程序
披露控制和程序
截至本報告期末,管理層在我們的總裁兼首席執行官、執行副總裁兼首席財務官的參與下,對我們的披露控制和程序(根據1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條的規定)進行了評估。根據評估,我們的管理層得出結論,截至2020年11月28日,我們的披露控制和程序是有效的:(1)確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告;(2)確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並酌情傳達給我們,包括我們的主要高管和主要財務官,以便及時做出關於要求披露的決定。(2)根據評估,我們的管理層得出結論,我們的披露控制和程序是有效的,以確保我們在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並酌情傳達給我們,包括我們的主要高管和主要財務官
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。我們對財務報告的內部控制是一個旨在根據美國公認的會計原則對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。因此,即使是那些被確定為有效的系統,也只能為實現其控制目標提供合理的保證。
我們的管理層評估了截至2020年11月28日財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時,我們採用了特雷德威委員會(COSO)贊助組織委員會在#年提出的標準。內部控制-綜合框架(2013年框架)。根據評估,管理層得出結論,截至2020年11月28日,公司對財務報告的內部控制是有效的。獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(Ernst And Young LLP)發佈了一份關於截至2020年11月28日我們財務報告內部控制的審計師報告,該報告包含在本10-K表格的其他部分。
財務報告內部控制的變化
在我們最近完成的會計季度內,我們對財務報告的內部控制(根據外匯法案第13a-15(F)條的定義)沒有發生變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生了重大影響。
第9B項。其他資料
沒有。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本公司將於2021年4月8日舉行的股東周年大會委託書(“2021年委託書”)中的“建議1-董事選舉”、“拖欠第16(A)條報告”和“公司治理-審計委員會”項下的信息以供參考。
本文件第1項末尾“關於我們執行官員的信息”標題下的信息在此引用作為參考。
自我們2020年的委託書發佈之日起,股東向我們的董事會推薦被提名人的程序沒有實質性的變化。
公司有一套適用於所有董事和員工的商業行為準則,包括首席執行官、首席財務官、首席會計官、財務總監和其他履行類似職能的員工。商業行為準則的副本可在該公司網站的投資者關係部分獲得,網址為:Www.hbfuller.com。該公司擬在其網站上披露有關其業務行為守則條款的任何修訂或豁免的信息,該條款適用於其主要高管、主要財務官、主要會計官、財務總監和其他執行類似職能的員工,並在修訂或豁免後的四個工作日內披露。
項目11.高管薪酬
2021年委託書中包含的標題為“高管薪酬”、“董事薪酬”和“CEO薪酬比率披露”的信息在此引用作為參考。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項
2021年委託書中包含的標題為“某些受益所有者和管理層的擔保所有權”和“股權補償計劃信息”的信息在此引用作為參考。
項目13.某些關係和相關交易以及董事獨立性
2021年委託書中包含的標題為“某些關係和相關交易”和“公司治理--董事獨立性”的信息在此引用作為參考。
項目14.總會計師費用和服務費
2021年委託書中“支付給獨立註冊會計師事務所的費用”項下的信息在此引用作為參考。
第四部分
項目15.證物和財務報表明細表
(a) |
作為本報告一部分提交的文件: |
1. |
合併財務報表 |
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截至2020年11月28日、2019年11月30日和2018年12月1日的財年綜合收益表。 | ||
截至2020年11月28日、2019年11月30日和2018年12月1日的會計年度綜合全面收益表。 | ||
截至2020年11月28日和2019年11月30日的合併資產負債表。 | ||
截至2020年11月28日、2019年11月30日和2018年12月1日的財年總股本合併報表。 | ||
截至2020年11月28日、2019年11月30日和2018年12月1日的財年合併現金流量表。 | ||
合併財務報表附註 | ||
獨立註冊會計師事務所報告書 |
2. |
財務報表明細表 |
|
由於要求的信息不適用或信息在合併財務報表或相關附註中列報,所有財務報表附表均被省略。 |
3. |
陳列品 |
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項目 |
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通過引用成立為法團 |
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3.1 |
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重述經修訂的H.B.富勒公司註冊章程 |
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截至2006年9月2日季度的Form 10-Q季度報告的附件3.1和日期為2016年10月12日的Form 8-K的當前報告的附件3.1。 |
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3.2 |
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“H.B.富勒公司附例” |
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本報告中註明日期為2015年12月2日的表格8-K的附件3.1。 |
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4.1 |
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普通股證書格式,每股票面價值$1.00 |
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經修訂的Form 10-K年度報告附件4.1(截至2009年11月28日)。 |
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4.2 |
|
H.B.Fuller Company和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)之間的契約,日期為2017年2月14日,作為受託人 |
|
本報告中註明日期為2017年2月9日的表格8-K的附件4.1。 |
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4.3 |
|
第一補充契約,日期為2017年2月14日,由H.B.Fuller公司和美國銀行全國協會作為受託人,與2027年到期的4.0000%債券有關 |
|
本報告中註明日期為2017年2月9日的8-K表的附件4.2。 |
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4.4 |
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第一補充契約第1號修正案,日期為2017年2月14日,由H.B.Fuller公司和作為受託人的美國銀行全國協會作為受託人,涉及2027年到期的4.0000%債券 |
|
*日期為2018年1月31日的Form 10-K當前報告的附件4.6。 |
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4.5 |
|
第二次補充契約,日期為2020年10月20日,由H.B.Fuller公司和美國銀行全國協會作為受託人,與2028年到期的4.250%債券有關。 |
本報告中註明日期為2020年10月20日的8-K表格的附件4.1。 |
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4.6 |
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代表2027年到期的4.000釐債券的全球票據格式(載於附件4.3) |
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本報告中註明日期為2017年2月9日的8-K表的附件4.2。 |
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4.7 |
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代表2028年到期的4.250釐債券的全球票據格式(載於附件4.5) |
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本報告日期為2020年10月20日的表格8-K的附件4.2。 |
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4.8 |
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證券説明 |
日期為2020年1月24日的Form 10-K年度報告附件4.8。 |
10.1 |
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信貸協議,日期為2014年10月31日,由摩根大通銀行(JP Morgan Chase Bank,N.A.)作為行政代理,美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)、花旗銀行(Citibank,N.A.)和摩根士丹利三菱UFG貸款夥伴公司(Morgan Stanley MUFG Loan Partners,LLC)作為聯合銀團代理,以及各種金融機構簽署 |
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本報告表格8-K的附件1.1,日期為2014年10月31日。 |
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10.2 |
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截至2017年4月12日,(I)作為借款人的明尼蘇達州H.B.富勒公司(H.B.Fuller Company),(Ii)其某些附屬公司作為外國子公司借款人,(Iii)摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作為行政代理,(Iv)美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association,Citibank,N.A.)和摩根士丹利三菱UFG貸款合作伙伴公司(Morgan Stanley MUFG Loan Partners,LLC)作為聯合辛迪加代理,(V)美國銀行,N.A.,滙豐銀行美國分行,全國協會和(Vi)經修正的作為貸款人的締約方的各種其他金融機構 |
|
日期為2017年4月12日的當前表格8-K的附件10.1、日期為2017年9月29日的當前報告的表格8-K的附件10.1和日期為2017年11月17日的當前報告的表格8-K的附件10.1。 |
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10.3 |
|
修訂和重新簽署了日期為2020年10月20日的H.B.Fuller Company和作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)以及被點名的其他各方之間的信貸協議。 |
|
本報告日期為2020年10月20日的表格8-K附件10.1。 |
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10.4 |
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截至2017年4月12日,由明尼蘇達州的H.B.富勒建築產品公司(H.B.Fuller Construction Products Inc.)作為初始擔保人做出的擔保,以摩根大通銀行(J.P.Morgan Chase Bank,N.A.)為行政代理 |
|
本報告中註明日期為2017年4月12日的表格8-K的附件10.2。 |
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10.5 |
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定期貸款信貸協議,日期為2017年10月20日,由H.B.Fuller Company、摩根士丹利高級融資公司(Morgan Stanley Advanced Funding,Inc.)作為行政代理,以及作為貸款人與協議一方的各種其他金融機構簽訂 |
|
日期為2017年10月20日的當前表格8-K的附件10.1和日期為2018年9月28日的當前報告的表格10-Q的附件10.1。 |
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10.6 |
|
承諾書,日期為2017年9月2日,由H.B.Fuller Company和摩根士丹利高級融資公司(Morgan Stanley High Funding,Inc.)撰寫。 |
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本報告中註明日期為2017年9月2日的8-K表的附件10.1。 |
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*10.7 |
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H.B.Fuller公司2000年股票激勵計劃的修訂和重訂 |
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本報告日期為2006年4月5日的表格8-K附件10.1。 |
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*10.8 |
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H.B.富勒公司補充高管退休計劃II-2008,經修訂 |
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本報告附件10.2載於日期為2007年12月19日的Form 8-K,附件10.5載於截至2008年11月29日的Form 10-K年報,以及附件10.1載於截至2011年5月28日的Form 10-Q季度報告。 |
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*10.9 |
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H.B.富勒公司高管福利信託基金1993年10月25日由H.B.富勒公司和美國全國銀行協會作為受託人,與H.B.富勒公司補充高管退休計劃有關 |
|
截至1997年11月29日的Form 10-K年報附件10(K)、截至1998年11月28日的Form 10-K405年報附件10(K)、日期為2007年12月19日的Form 8-K當前報告的附件10.3以及截至2009年5月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.1。 |
*10.10 |
|
H.B.富勒公司關鍵員工遞延薪酬計劃(2005年修訂和重述),經修訂 |
|
本報告日期為2006年10月23日的8-K表格附件10.1、截至2007年12月1日的10-K表格年報附件10.11及截至2008年11月29日的10-K表格年報附件10.8。 |
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*10.11 |
|
第三次修訂H.B.Fuller公司關鍵員工遞延補償計劃(2005年修訂和重述),經修訂 |
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*10.12 |
|
H.B.富勒公司與其每名高級管理人員之間的控制權變更協議格式 |
截至2008年11月29日的10-K表格年度報告附件10.11。 |
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*10.13 |
|
H.B.富勒公司與其每位高級管理人員就2019年1月24日之後簽訂的協議簽訂的控制變更協議格式 |
|
本報告中註明日期為2019年1月24日的表格8-K的附件10.9。 |
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*10.14 |
|
H.B.富勒公司與其每名高級管理人員之間的離職協議格式 |
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截至2008年5月31日的季度報告10-Q表附件10.2。 |
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*10.15 |
|
根據經修訂及重新修訂的H.B.Fuller公司2000年股票激勵計劃於2011年1月20日或之後頒發的無限制股票期權協議的格式 |
|
本報告日期為2011年1月20日的表格8-K附件10.1。 |
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*10.16 |
|
根據經修訂及重新修訂的H.B.Fuller公司2000年股票激勵計劃於2012年1月26日或之後頒發的無限制股票期權協議的格式 |
|
本報告日期為2012年1月26日的表格8-K附件10.1 |
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*10.17 |
|
根據經修訂及重新修訂的H.B.Fuller公司2000年股票激勵計劃,於2013年1月24日或之後頒發的無限制股票期權協議的格式 |
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本報告日期為2013年1月24日的表格8-K附件10.1。 |
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*10.18 |
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根據H.B.Fuller Company 2013總激勵計劃於2014年1月23日或之後頒發的無限制股票期權協議格式 |
本報告表格8-K的附件10.2,日期為2014年1月23日。 |
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*10.19 |
|
H.B.Fuller公司2016年總體激勵計劃下的非限制性股票期權協議格式,適用於2016年4月7日或之後頒發的獎勵 |
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本報告中註明日期為2016年4月6日的表格8-K附件10.1。 |
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*10.20 |
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根據H.B.Fuller Company 2016總激勵計劃於2016年4月7日或之後頒發的限制性股票單位獎勵協議格式 |
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本報告中註明日期為2016年4月6日的表格8-K的附件10.2。 |
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*10.21 |
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2016年4月7日或以後在H.B.Fuller公司2016總激勵計劃下CEO的限制性股票單位獎勵協議格式 |
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本報告中註明日期為2016年4月6日的表格8-K的附件10.3。 |
*10.22 |
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根據H.B.Fuller Company 2016總獎勵計劃於2016年4月7日或之後作出的獎勵的業績分享獎勵協議格式 |
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本報告中註明日期為2016年4月6日的表格8-K附件10.4。 |
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*10.23 |
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H.B.Fuller公司2016年總體激勵計劃下非僱員董事限制性股票單位獎勵協議格式,獎勵日期為2016年4月7日或之後 |
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本報告中註明日期為2016年4月6日的表格8-K的附件10.5。 |
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*10.24 |
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根據H.B.Fuller Company 2016總激勵計劃於2017年10月20日或之後授予的非限制性股票期權協議的格式 |
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本報告中註明日期為2017年10月20日的8-K表的附件10.2。 |
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*10.25 |
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根據H.B.Fuller公司2018年總體激勵計劃於2018年4月12日或之後授予的非限制性股票期權協議的格式 |
本報告中註明日期為2018年4月18日的8-K表的附件10.1。 |
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*10.26 |
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H.B.Fuller公司2018年總激勵計劃下的限制性股票單位協議格式,適用於2018年4月12日或之後的獎勵 |
本報告中註明日期為2018年4月18日的8-K表的附件10.2。 |
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*10.27 |
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H.B.Fuller公司2018年總體激勵計劃下CEO限制性股票單位獎勵協議格式,適用於2018年4月12日或之後的獎勵 |
本報告中註明日期為2018年4月18日的8-K表的附件10.3。 |
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*10.28 |
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根據H.B.Fuller公司2018年總激勵計劃為2018年4月12日或之後頒發的獎勵的業績份額獎勵協議格式 |
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本報告中註明日期為2018年4月18日的8-K表的附件10.4。 |
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*10.29 |
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H.B.Fuller公司2018年總體激勵計劃下非僱員董事限制性股票單位獎勵協議格式,適用於2018年4月12日或之後的獎勵 |
本報告中註明日期為2018年4月18日的8-K表的附件10.5。 |
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*10.30 |
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根據H.B.Fuller公司2018年總體激勵計劃於2019年1月24日或之後授予的非限制性股票期權協議的格式 |
本報告中註明日期為2019年1月24日的表格8-K的附件10.1。 |
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*10.31 |
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根據H.B.Fuller公司2018年總體激勵計劃於2019年1月24日或之後頒發的基於業績的非限制性股票期權協議的格式 |
本報告中註明日期為2019年1月24日的表格8-K的附件10.2。 |
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*10.32 |
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H.B.Fuller公司2018年總激勵計劃下的限制性股票單位協議格式,適用於2019年1月24日或之後的獎勵 |
本報告中註明日期為2019年1月24日的8-K表的附件10.3。 |
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*10.33 |
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H.B.Fuller公司2018年總體激勵計劃下CEO的限制性股票單位協議格式,適用於2019年1月24日或之後頒發的獎勵 |
本報告中註明日期為2019年1月24日的表格8-K的附件10.4。 |
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*10.34 |
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根據H.B.Fuller公司2018年總體激勵計劃,於2019年1月24日或之後頒發的績效股票獎勵協議的格式 |
本報告中註明日期為2019年1月24日的表格8-K的附件10.5。 |
*10.35 |
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H.B.Fuller公司2018年總體激勵計劃下非僱員董事限制性股票單位獎勵協議格式,適用於2019年1月24日或之後的獎勵 |
本報告中註明日期為2019年1月24日的表格8-K的附件10.6。 |
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*10.36 |
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經修訂的H.B.Fuller公司2016年總體激勵計劃下基於業績的非限制性股票期權協議格式 |
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2019年7月2日的表格8-K的當前報告的附件10.2和2019年7月2日的表格8-K的當前報告的附件10.1。 |
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*10.37 |
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H.B.Fuller公司2020年總體激勵計劃下的非限制性股票期權協議格式,適用於2020年4月2日或之後的獎勵 |
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本報告中註明日期為2020年4月2日的8-K表附件10.1。 |
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*10.38 |
|
根據H.B.Fuller公司2020總激勵計劃於2020年4月2日或之後頒發的限制性股票單位獎勵協議的格式 |
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本報告中註明日期為2020年4月2日的8-K表附件10.2。 |
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*10.39 |
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H.B.Fuller公司2020年總體激勵計劃下CEO限制性股票單位獎勵協議格式,適用於2020年4月2日或之後的獎勵 |
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本報告中註明日期為2020年4月2日的8-K表附件10.3。 |
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*10.40 |
|
根據H.B.Fuller公司2020總獎勵計劃於2020年4月2日或之後作出的獎勵的業績份額獎勵協議格式 |
|
本報告中註明日期為2020年4月2日的8-K表附件10.4。 |
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*10.41 |
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2020年4月2日或以後在H.B.Fuller公司2020總激勵計劃下針對非僱員董事的限制性股票單位獎勵協議的格式 |
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本報告中註明日期為2020年4月2日的8-K表的附件10.5。 |
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*10.42 |
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H.B.富勒公司確定的繳款恢復計劃(經修訂和重新確定,自2008年1月1日起生效),經修訂 |
|
日期為2007年12月19日的Form 8-K當前報告的附件10.4和截至2008年5月31日的Form 10-Q季度報告的附件10.1。截至2019年3月2日的季度Form 10-Q季度報告的附件10.1,以及截至2019年6月1日的Form 10-Q季度報告的附件10.1。 |
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*10.43 |
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H.B.Fuller公司界定繳款恢復計劃第四修正案(經修訂和重新確定,自2008年1月1日起生效),經修訂 |
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*10.44 |
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H.B.富勒公司董事遞延薪酬計劃(2008年修訂和重述),經修訂 |
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截至2008年11月29日的Form 10-K年報附件10.22及截至2008年11月29日的Form 10-K年報附件10.23。 |
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*10.45 |
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富勒公司2009年董事股票激勵計劃 |
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截至2009年5月30日的季度報告10-Q表附件10.2。 |
*10.46 |
富勒公司高管短期激勵計劃 |
本報告中註明日期為2019年1月24日的8-K表的附件10.7。 |
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*10.47 |
富勒公司高管短期激勵計劃 |
本報告中註明日期為2020年1月15日的8-K表附件10.1。 |
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*10.48 |
富勒公司管理層長期激勵計劃 |
本報告中註明日期為2019年1月24日的8-K表的附件10.8。 |
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*10.49 |
修訂和重新制定H.B.富勒公司年度和長期激勵計劃 |
2008年4月3日表格8-K的當前報告附件10.1 |
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*10.50 |
H.B.富勒公司2013年總體激勵計劃 |
2013年2月27日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的關於附表14A的H.B.Fuller Company委託書的附件B。 |
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*10.51 |
H.B.富勒公司2016年總體激勵計劃 |
H.B.Fuller Company關於附表14A的委託書的附件B於2016年2月24日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。 |
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*10.52 |
H.B.富勒公司2018年總體激勵計劃 |
H.B.Fuller Company關於附表14A的委託書的附件B於2018年2月28日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。 |
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*10.53 |
H.B.富勒公司2020年總體激勵計劃 |
關於附表14A的H.B.Fuller公司委託書的附件B於2020年2月19日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。 |
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21 |
附屬公司名單 |
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23.1 |
安永律師事務所同意 |
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23.2 | 畢馬威有限責任公司同意 | |||
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24 |
授權書 |
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31.1 |
302認證-詹姆斯·J·歐文斯 |
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31.2 |
302認證-John J.Corkrean |
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32.1 |
906認證-詹姆斯·J·歐文斯 |
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32.2 |
906認證-John J.Corkrean |
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101 |
以下材料摘自H.B.Fuller公司截至2020年11月28日的會計年度Form 10-K年度報告,格式為內聯可擴展商業報告語言(Inline XBRL):(I)合併損益表,(Ii)合併全面收益表,(Iii)合併資產負債表,(Iv)合併總權益表,(V)合併現金流量表和(Vi)合併財務報表附註。 |
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104 |
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
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*帶星號的項目是需要提交的管理合同或補償計劃或安排。 |
(b) |
請參閲本表格10-K所附的展品索引和展品。 |
項目16.表格10-K總結
無
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
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H.B.富勒公司 |
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依據: |
/s/ 詹姆斯·J·歐文斯 |
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日期:2021年1月26日 |
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詹姆斯·J·歐文斯 |
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總裁兼首席執行官 |
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根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人身份簽署:
簽名 |
標題 |
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/s/詹姆斯·J·歐文斯 |
總裁兼首席執行官兼董事 |
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詹姆斯·J·歐文斯 |
(首席行政主任) |
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/s/John J.Corkrean |
執行副總裁兼首席財務官 |
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約翰·J·克雷恩 | (首席財務官) | ||||
/s/Robert J.Martsching | 副總裁兼主計長 | ||||
記者羅伯特·J·馬特施辛格(Robert J.MARTSCHING) | (首席會計官) | ||||
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* | 導演 | ||||
丹尼爾·L·弗洛內斯 | |||||
* | 導演 | ||||
託馬斯·W·漢德利 | |||||
* | 導演 | ||||
邁克爾·J·哈普(Michael J.HAPPE) | |||||
* | 導演 | ||||
瑪麗亞·特蕾莎·希拉多 | |||||
* | 導演 | ||||
露絲·S·金梅爾修(Ruth S.Kimmelshue) | |||||
* | 導演 | ||||
李·R·米託(Lee R.MITau) | |||||
* | 導演 | ||||
但丁·C·帕里尼 | |||||
* | 導演 | ||||
特蕾莎·J·拉斯穆森 | |||||
導演 | |||||
* | |||||
約翰·C·範·羅登(John C.Van Roden,Jr.) | |||||
* | 導演 | ||||
威廉·範桑特 | |||||
導演 | |||||
作者:*by/s/Timothy J.Keenan | |||||
蒂莫西·J·基南(Timothy J.Keenan),事實上的律師 | |||||
日期:2021年1月26日 |