美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

截至的財政年度9月30日，2021

或

的過渡期至

佣金檔案編號1-5667

卡博特公司

(註冊人的確切姓名載於其約章)

註冊人電話號碼，包括區號：(617) 345-0100

根據1934年證券交易法第12(B)條登記的證券：

根據1934年證券交易法第12(G)節登記的證券：無。

根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。

是  ☒不是☐

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。

是☐不是  ☒

勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  ☒不是☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒不是☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告內部控制的有效性進行了評估。☒

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。

是☐不是☒

截至註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日(2021年3月31日)，註冊人非關聯公司持有的普通股總市值為$2,956,431,066。截至2021年11月15日，有 56,803,284註冊人已發行普通股的股份。

註冊人2022年年度股東大會的最終委託書的部分內容通過引用併入本報告的第三部分。

目錄

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有關前瞻性陳述的信息

這份Form 10-K年度報告包含聯邦證券法規定的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述涉及對未來的預期或預測，包括我們對未來業務表現和整體前景的預期；部門增長和我們增長預期背後的假設；對我們產品的需求；當我們預計完成對淨化解決方案業務的出售時，我們預計在交易完成時收到的現金收益金額以及我們將在2022財年第一季度記錄的與交易相關的減值費用金額；研發活動；我們印度尼西亞Cilegon工廠增強碳的擴建工作的重新開始工作，以及當我們期望在中國江蘇省的新工廠開始生產特種碳時；當我們期望在印度尼西亞Cilegon的工廠完成新的特種化合物裝置時；當我們預期完成從東海碳素集團購買其在中國天津的炭黑工廠時，以及當我們預計完成現場第一臺裝置的轉換時；支付與重組行動相關的成本的時間；我們手頭的現金、運營提供的現金以及我們的信貸和商業票據設施下可用現金為我們的現金需求提供資金的時間；我們計劃對2022年7月到期的3.7%債券進行再融資；預期的資本支出，包括與環境相關的和技術控制資本支出；監管發展；重組和轉型計劃費用以及與比利時佩賓斯特工廠洪水有關的費用；現金需求和可用現金的使用, 這包括與長期合同義務相關的未來現金支出、重組、對員工福利計劃的貢獻、環境治理成本和未來呼吸器負債以及此類支出的時間；利率和外匯風險的敞口；我們預期支付的未來福利計劃付款；未來攤銷費用；我們收回遞延税項資產的能力；我們的運營税率；以及法律和環境訴訟的可能結果，以及增值税事宜。我們還不時在我們向公眾發佈的其他材料中以及授權人員的口頭聲明中提供前瞻性陳述。

前瞻性陳述不是對未來業績的保證，可能會受到風險、不確定性、潛在的不準確假設和其他因素的影響，其中一些因素是我們無法控制或難以預測的。如果已知或未知的風險成為現實，我們的實際結果可能與過去的結果以及前瞻性陳述中表達的結果大不相同。本報告第1A項描述了可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述中表達的結果大不相同的重要因素。

除非法律要求，否則我們沒有義務公開更新前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。然而，建議投資者參考我們在提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的10-Q和8-K報告中就相關主題所做的任何進一步披露。

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第一部分

一般信息

卡博特是一家全球特種化學品和性能材料公司，總部設在馬薩諸塞州波士頓。我們的主要產品是增強碳和特種碳、特種化合物、氣相金屬氧化物、活性炭、噴墨着色劑和氣凝膠。卡博特及其附屬公司在美國(下稱“美國”)擁有製造設施和業務。以及其他20多個國家。卡博特公司成立於1882年，1960年在特拉華州註冊成立。本報告中使用的術語“Cabot”、“Company”、“We”和“Our”指的是Cabot公司及其合併子公司。

我們的“推進核心”公司戰略是通過投資於核心業務的增長，推動與客户的應用創新，並通過效率和優化產生強勁的現金流，擴大我們在性能材料領域的領先地位。我們的產品一般以四大核心能力中的一項或多項技術專長和創新為基礎：製造和處理超細顆粒；對超細顆粒進行表面改性以改變其功能；設計顆粒以賦予配方特定的性能；以及將顆粒與其他成分組合以提供配方性能中間體或複合材料。我們專注於創造具有組成、形態和表面功能的顆粒及其配方，以提供必要的性能來支持我們客户現有的和新興的應用。

我們的業務分為三個可報告的部門：增強材料、高性能化學品和淨化解決方案。2021年11月25日，我們達成了一項協議，出售我們的淨化解決方案業務，我們預計該業務將在2022財年第二季度完成。這筆交易完成後，我們的業務將被分成兩個可報告的部分。我們的業務部門將在本節後面更詳細地討論。

我們的網址是www.Cabotcorp.com。我們在以電子方式向美國證券交易委員會提交或提交這些材料後，在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上或通過我們的網站免費提供我們的年度報告(Form 10-K)、季度報告(Form 10-Q)、當前報告(Form 8-K)以及根據1934年“證券交易法”第13(A)或15(D)節提交或提交的報告的修訂版。我們網站上的信息不是本年度報告Form 10-K的一部分，也不包含在本年度報告中。

加固材料

產品

炭黑是元素碳的一種形式，在高度受控的過程中製造，以產生不同結構和表面化學的顆粒和集合體，從而在廣泛的應用中產生許多不同的性能特徵。增強碳(由CABOT生產的一類炭黑)用於增強其所在系統和應用的物理性能。

我們的增強碳產品用於輪胎和工業產品。傳統上，補強碳在輪胎工業中被用作橡膠補強劑，以提高胎面耐久性，也被用作性能添加劑，以降低滾動阻力和提高牽引力。在軟管、皮帶、擠壓型材和模製產品等工業產品中，增強碳用於改善產品的物理性能，包括產品的物理強度、流體阻力、導電性和電阻率。

除了我們的增強碳之外，我們還製造工程彈性體複合材料(“E2C™”)解決方案，這種解決方案是由增強碳和橡膠組成的複合材料，採用我們的專利彈性體複合材料製造工藝製造。與完全由傳統橡膠混煉方法制成的增強碳/橡膠化合物相比，這些複合材料提高了耐磨性/耐磨性，減少了橡膠部件的疲勞，並降低了滾動阻力，使橡膠產品製造商減少了進行性能權衡的需要。此外，由於E2C™解決方案可以集成到當前的產品方法中，無需額外的大量資本投資，並且與傳統產品相比需要更少的混合階段、更低的混合温度和更短的混合週期，因此可以降低運營和生產成本。

需求、銷售和客户的驅動力

對我們增強材料產品的需求在很大程度上是由輪胎和汽車行業的增長和發展推動的。除全球總體經濟狀況外，輪胎中補強碳的需求主要受以下因素的影響：(1)車輛和駕駛趨勢，包括行駛里程數，以及生產和登記的車輛數量；(2)對高性能輪胎的需求；(3)對較大輪胎和較大車輛(如卡車、公共汽車、用於農業、採礦和類似車輛的越野車)的需求；(4)新車的消費和工業支出；(5)監管變化。工業產品對增強碳的需求主要受車輛生產和設計趨勢、建築活動和一般工業生產的影響。

4

西歐發達國家的需求，日語，而北美地區主要受人口結構變化、客户的高質量要求、嚴格的輪胎監管標準等因素的推動, 消費者偏好的變化(例如，不同的輪胎尺寸，型號和動力總成類型)，和相對穩定的輪胎更換需求. 發展中市場的需求，如中國、東南亞、南亞美國主要受中產階級不斷壯大、快速工業化、基礎設施支出和汽車保有量增加趨勢的推動。汽車產量的增長反過來推動了對這兩種原始設備輪胎的需求。s以及發展中地區的更換輪胎。

增強碳和E2C™解決方案的銷售主要由CABOT員工完成，其次通過分銷商和銷售代表完成。對五個主要輪胎客户的銷售佔增強材料公司總淨銷售額和營業收入的很大一部分。失去這些客户中的任何一個，或向他們出售的數量大幅減少，都可能對該部門產生實質性的不利影響。

在適當的情況下，我們與某些客户達成了供貨安排，通常為一年。這些安排通常規定銷售價格調整，以考慮到相關原料指數的變化，在許多情況下，還包括其他相關成本(如天然氣成本)的變化。在2021財年，根據這些供應安排，我們大約60%的增強碳銷量已售出。根據這些安排銷售的大部分數量都賣給了美洲和歐洲的客户。

我們授權我們的專利彈性體複合材料製造工藝生產Francaise des Paatique Michelin，以便在2017財年之前在輪胎應用中獨家使用，並在2019財年之前在輪胎應用中提供有限的獨家專營權。作為考慮，我們將收到持續到2022年的季度特許權使用費。

我們銷售的大部分增強碳用於輪胎和汽車產品，因此，我們的財務業績可能會受到汽車行業週期性的影響。然而，我們產品的很大一部分市場是替換輪胎，而這些輪胎在歷史上不太受汽車行業週期的影響。

競爭

我們是世界領先的炭黑生產商之一。我們與四家在全球經營的公司和許多其他在地區經營的公司在增強碳的銷售方面展開競爭，其中許多公司將產品出口到他們所在地區以外的地區。我們增強材料產品的競爭基於產品性能、質量、可靠性、價格、服務、技術創新和物流。我們相信，我們的產品差異化、技術領先地位、全球製造業務、卓越的運營和物流以及客户服務為我們提供了競爭優勢。

原料

我們製造增強碳的主要原材料是來自世界各地的煉油作業、煤焦油蒸餾和乙烯生產的殘渣重油。天然氣也用於生產我們的增強碳。一般來説，原材料很容易獲得，而且供應充足。原材料成本一般受各種原料和天然氣的可獲得性、這些原材料的供求情況以及相關運輸成本的影響。

運營

我們在阿根廷、巴西、加拿大、中國、哥倫比亞、捷克共和國、法國、印度尼西亞、意大利、日本、墨西哥、荷蘭和美國擁有或控制着生產增強碳的工廠，並運營這些工廠。一家股權附屬公司在委內瑞拉運營一家增強碳工廠。此外，我們在馬來西亞迪克森港生產我們的E2C™產品的實體中擁有98%的所有權權益。

下表顯示了截至2021年9月30日，我們在擁有股份少於100%的細分業務中的所有權權益：

5

在2019財年，我們開始了擴建印度尼西亞Cilegon工廠的工程工作，這將為我們的網絡增加約9萬噸的產能。在2020財年，在審查了我們的資本分配優先事項後，我們暫時暫停了這一擴建項目的進一步工作，目前預計稍後將重新開始這一項目的工作。

炭黑工廠的主要環境挑戰之一是生產過程中廢氣的管理。這些廢氣中含有許多受管制的污染物，包括一氧化碳和含硫化合物。我們控制這些氣體最常用的方法是燃燒，燃燒會產生可利用的能量作為副產品。目前，9個增強碳和3個增強碳/特種碳生產基地都有能源中心，使我們能夠通過某種形式的熱電聯產來利用這些氣體，例如銷售或再利用蒸汽、天然氣或電力。根據我們的產能利用率，我們的能源中心通常會降低我們的製造運營成本。

性能化學品

我們的性能化學品報告部門分為兩個業務：性能添加劑業務和配方解決方案業務。我們的性能添加劑業務結合了我們的特種碳，包括電池材料、氣相金屬氧化物和氣凝膠產品線，我們的配方解決方案業務結合了我們的特種化合物和噴墨產品線。

在高性能化學品領域，我們設計、製造和銷售的材料可在汽車、建築、基礎設施、噴墨打印、電子和消費品行業以及與能源生成、傳輸和存儲相關的各種客户應用中提供高性能。我們的增長重點領域包括用於電池應用的碳添加劑和其他材料(這些材料目前稱為“電池材料”，以前稱為“能源材料”)，用於印刷後瓦楞包裝應用的噴墨分散體，以及用於各種塑料應用的導電化合物和濃縮物。我們為這一細分市場的增長所做的投資，包括針對這些特定重點領域的投資，在下文的“運營”標題下進行了描述。

產品

性能添加劑業務

炭黑是元素碳的一種形式，在高度受控的過程中製造，以產生不同結構和表面化學的顆粒和集合體，從而在廣泛的應用中產生許多不同的性能特徵。

我們的特種碳用於賦予顏色、提供流變性控制、增強導電性和靜電控制、提供紫外線保護、增強機械性能，並通過表面處理提供配方靈活性。這些特種碳產品應用廣泛，如塑料，這些應用代表了我們產品、油墨、塗料、粘合劑、碳粉、電池和顯示器的最大用途。

我們的電池材料應用包括導電碳添加劑(碳黑和碳納米管)和氣相金屬氧化物，主要用於電動汽車中使用的高級鉛酸和鋰離子電池。在鋰離子電池中，我們的導電碳添加劑同時用於正極和負極應用，可在更長的循環壽命內實現更高的能量密度。

氣相法二氧化硅是一種超細、高純度顆粒，在汽車、建築、微電子、電池和消費品行業的各種產品中用作增強劑、增稠劑、研磨劑、觸變劑、懸浮劑或防結塊劑。這些產品包括膠粘劑、密封劑、化粧品、電池、油墨、碳粉、硅橡膠、塗料、拋光液和藥品。氣相氧化鋁也是一種超細、高純度顆粒，被用作各種產品的研磨劑、吸收劑或阻隔劑，如噴墨介質、照明、塗料、化粧品和拋光漿。

氣凝膠是一種疏水的硅基顆粒，具有高比表面積，用於各種隔熱和特種化學品應用。在建築和建築行業，該產品用於隔熱噴塗石膏和複合建築產品，以及用於隔熱生態採光應用的半透明天窗、窗户、牆壁和屋頂系統。在特種化學品行業，該產品用於在各種應用中提供啞光塗飾、絕緣和增稠性能。

制定的解決方案業務

我們的母料和導電化合物產品，我們稱之為“特種化合物”，是由特種碳與聚合物和其他添加劑混合而成的配方。這些產品通常由塑料樹脂生產商和轉換器在汽車、工業、包裝、基礎設施、農業、消費品和電子行業的應用中使用。作為直接混合特種炭黑的替代方案，這些配方更易於操作，幫助客户達到所需的分散和顏色水平，並管理小劑量添加劑的添加。此外，我們的導電化合物產品通常用於確保均勻的導電性能，並降低塑料應用中與靜電放電相關的風險。

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我們的噴墨着色劑是基於高質量顏料的黑色和彩色分散體還有墨水。我們的分散度是基於我們的專利顏料表面改性技術和聚合物封裝技術。該分散體用於水性噴墨墨水中，以賦予顏色、清晰的打印特性和耐用性，同時保持高打印頭的可靠性。這些產品用於各種噴墨打印應用，包括傳統的在家工作和公司辦公環境, 而且，在越來越多的情況下，商業和瓦楞包裝， 所有這些都需要高度的分散性和膠體穩定性。我們的噴墨墨水利用我們基於顏料的着色劑分散體，用於數碼打印的商業打印領域。

需求、銷售和客户的驅動力

我們的特種碳產品有多種終端用途，需求很大程度上是由建築和基礎設施、汽車、電子和消費品行業的增長和發展推動的。我們用於電池的導電碳添加劑的需求在很大程度上受到汽車電氣化趨勢的推動。對氣相法白炭黑的需求主要受有機硅、膠粘劑和塗料應用的主要市場趨勢的影響，特別是汽車輕量化的結構膠粘劑、風力渦輪機的環氧粘合漿料、建築用的高性能塗料和混合密封膠以及醫療器械用的有機硅以及電子產品的普及。對特種化合物的需求主要受到汽車、基礎設施、消費品以及電子和電子設備、包裝和農業行業增長和發展的影響。

對我們噴墨着色劑的需求主要受印刷媒體、在辦公室和在家工作環境中打印的頁面的發展以及印刷機銷售和利用率水平的影響，因為基於數字水性顏料的油墨滲透到了傳統上由模擬印刷方法提供服務的商業和包裝應用中。

這些產品的銷售是由卡博特員工以及通過分銷商和銷售代表進行的。在我們的特種碳和特種化合物產品線中，銷售對象一般是廣大客户。在我們的燻蒸金屬氧化物產品線中，與六個客户簽訂的合同銷售額約佔收入的三分之一。

競爭

我們是我們在這一細分市場銷售的產品的領先生產商。我們在碳黑銷售方面與四家全球運營的公司和許多其他地區運營的公司展開競爭，其中一些公司將產品出口到他們所在地區以外的地區。對於電池應用，我們為鋰離子電池和鉛酸電池生產導電碳和碳納米管。在電池應用方面，我們主要與兩家在全球運營、生產導電碳添加劑的公司競爭，我們主要與一家總部位於中國、生產碳納米管的公司競爭。對於氣相二氧化硅，我們主要與兩家在全球開展業務的公司和其他幾家在地區開展業務的公司展開競爭。在氣凝膠方面，我們主要與另一家生產氣凝膠產品的公司競爭。我們還與世界各地的地區性公司生產的非氣凝膠絕緣產品競爭。對於特種化合物，我們與許多地區性公司和少數全球性公司競爭。我們的噴墨着色劑和油墨旨在取代噴墨打印應用中使用的傳統顏料分散體和染料。噴墨着色劑的競爭產品是由大型化工公司和小型獨立生產商製造和銷售的有機染料和其他分散顏料。

我們高性能化學品產品的競爭基於產品的性能、質量、可靠性、服務、技術創新和價格。我們相信，我們的產品差異化、技術領先、卓越的運營和客户服務為我們提供了競爭優勢。

原料

我們產品的原材料一般都很容易買到，而且供應充足。我們生產特種碳的主要原料是來自世界各地的石油精煉、煤焦油蒸餾和乙烯生產的殘渣重油。天然氣也用於生產我們的特種碳。這些原材料成本一般受各種原料和天然氣的可獲得性、這些原材料的供求情況以及相關運輸成本的影響。我們的原材料供應商的某些操作條件的改變可能會減少某些非常專業的原料的供應。

生產氣相二氧化硅的原料是各種氯硅烷原料。我們購買原料，並對某些客户按費用將其原料轉化為產品(所謂的“通行費轉換”)。我們還購買氯化鋁作為生產氣相氧化鋁的原料。我們已經簽訂了長期採購合同或安排，主要從圍欄合作伙伴處購買氣相二氧化硅原料，我們相信這將使我們能夠滿足可預見的未來的原材料需求。此外，我們在現貨市場購買一些原材料，以幫助確保靈活性並將成本降至最低。生產氣凝膠的主要原料是硅溶膠和/或硅酸鈉。

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我們特種化合物使用的主要原材料包括主要來自我們的炭黑工廠的炭黑、優質和可回收的熱塑性樹脂以及各種來源的礦物填料。噴墨着色劑的原材料包括來自我們的炭黑工廠的有機炭黑顏料以及可從各種來源獲得的其他處理劑。噴墨墨水的原材料包括顏料分散體，溶劑以及其他添加劑。

運營

我們擁有或擁有主要在中國、荷蘭和美國生產特種碳的工廠，或擁有這些工廠的控股權並運營這些工廠。我們還擁有或擁有位於中國、德國、英國(“英國”)和美國的生產氣相金屬氧化物的製造工廠，以及位於德國法蘭克福的生產氣凝膠的製造工廠。一家股權附屬公司在印度經營着一家燻蒸金屬氧化物工廠。我們的特種化合物主要在我們在比利時、加拿大、中國和阿拉伯聯合酋長國擁有或擁有控股權的工廠生產。我們的噴墨着色劑和油墨是在美國的工廠生產的。

下表顯示了截至2021年9月30日，我們在這些部門業務中的所有權權益，我們在這些業務中擁有的股份不到100%：

目前，我們的三個增強碳/特種碳生產基地都有能源中心。

我們正在通過一系列產能擴張項目和其他交易進行投資以實現增長。2018年9月，我們從新日鐵化工材料有限公司(Nippon Steel Chemical&Material Co.，Co.，Ltd.)手中收購了NSCC Carbon(江蘇)Co.，這是我們在中國江蘇郫州的5萬噸工廠的又一次收購，該公司是新日鐵化工材料株式會社(Nippon Steel Chemical&Material Co.，Ltd.)的子公司。我們已經開始對這個設施進行改造，以生產特種碳，預計2022財年開始生產。此外，在2018財年，我們收購了北美領先的黑色母粒生產商Tech Blend，擴大了我們在黑色母粒和化合物領域的地理足跡。此次收購為我們的製造網絡增加了位於加拿大魁北克省聖讓-蘇爾-黎塞留的製造工廠。2019年6月，我們從亞洲一家領先的母粒生產商手中收購了某些無形資產，這擴大了我們在黑色母粒領域的全球足跡。此外，為了滿足預期的需求，我們正在通過在印度尼西亞Cilegon的增強碳工廠建立一個新的特種化合物單元來擴大我們的特種化合物製造能力，預計將於2023年完工。

我們還在繼續擴大我們的氣相法二氧化硅製造能力，在中國烏海和美國肯塔基州卡羅爾頓開設了新工廠。2019年財政年度，我們在烏海的工廠完成了建設並開始運營，2020年8月，我們在卡羅爾頓的工廠完成了建設並開始運營，該工廠毗鄰道杜邦現有的有機硅單體工廠。

為了增強我們的電池配方能力，2020年4月，我們收購了碳納米管生產商深圳三順納米新材料有限公司。除了額外的技術能力外，此次收購還為我們的製造網絡增加了位於中國珠海的製造設施。我們打算進一步擴大我們的電池材料生產線的生產能力，以滿足預期的需求。2021年11月，我們與東海碳素集團達成協議，購買其在中國天津的炭黑製造設施，預計將於2022財年第二季度關閉。我們計劃對某些製造單位進行改造，以使我們能夠生產特種碳，包括我們的電池材料產品線的產品，預計現場第一個單位的改造將於2024年完成。我們計劃在最初和轉換期間在該設施生產增強碳。

純化液

產品

活性炭是一種多孔材料，主要由元素碳組成，經過加熱、蒸汽和/或化學處理後產生高內部孔隙率，從而產生類似海綿的大內表面積。它通常有粉末狀和顆粒狀兩種形式，並以不同的大小、形狀和純度製造，並使用各種原材料用於各種不同的應用。活性炭被用來去除液體和氣體中的污染物，這一過程被稱為吸附，通過這種過程，活性炭的相互連接的小孔可以捕獲污染物。

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我們的活性炭產品用於淨化水、空氣、食品和飲料、藥品和其他液體和氣體，在食品和飲料產品生產中用作着色劑或脱色劑，也可用作化學載體。緩釋申請。在燃氣和空氣應用中，活性炭的用途之一是去除煙氣中的汞。在某些應用中，使用過的活性炭可以通過去除活性炭產品孔隙中的污染物來重新活化以供進一步使用。我們的再生活性炭最常見的應用是水處理和食品飲料淨化。除了我們的活性炭生產和再活化，我們還通過現場設備和服務提供活性炭解決方案，包括燃煤公用事業的活性炭注入輸送系統、移動式濾水器和碳再活化服務。

需求、銷售和客户的驅動力

對我們的活性炭產品的需求主要是由水、天然氣和空氣、製藥、食品和飲料、催化劑和其他化學應用的基於活性炭的解決方案的需求推動的。

活性炭的銷售由Cabot員工以及通過分銷商和銷售代表向廣泛的客户銷售，包括燃煤公用事業、食品和飲料加工商、水處理廠、製藥公司和催化劑生產商。我們的一些活性炭銷售是根據年度合同或長期協議進行的，特別是在汞去除應用方面。

競爭

我們是世界領先的活性炭製造商之一。我們在活性炭生產方面與許多公司競爭，其中一些公司在全球開展業務，另一些公司在地區或本地開展業務，儘管並非所有這些公司都生產適合我們銷售產品的應用範圍的活性炭。活性炭和活性炭設備和服務的競爭基於質量、價格、性能和供應鏈穩定性。我們相信，我們的商業優勢包括產品和應用的多樣性、產品差異化、技術領先和質量。

原料

我們用來製造活性炭的主要原料是各種形式的煤，包括褐煤、木材和其他含碳材料，這些材料一般都很容易獲得，我們相信我們有足夠的供應。關於我們在北美的業務，我們擁有一個褐煤礦，由北美煤炭公司的子公司Caddo Creek Resources Company，LLC運營，供應我們在得克薩斯州馬歇爾的設施(“馬歇爾設施”)。2020年9月30日，我們將我們在該礦的權益出售給ADA Carbon Solutions(Operations)LLC(Advanced Effects Solutions，Inc.)的子公司，並與ADS的子公司ADA Carbon Solutions(Red River)LLC簽訂了一項長期供應協議，根據該協議，ADA Carbon Solutions(Red River)LLC將製造並向我們獨家供應我們專有的褐煤基活性炭產品組合。由於這些行動，從2020年9月30日起，我們停止了在我們的馬歇爾工廠生產褐煤基活性炭，並在該設施閒置我們的活化窯。

運營

我們在意大利、荷蘭、英國和美國擁有或擁有活性炭生產工廠的控股權並運營這些工廠。自2020年9月30日以來，我們馬歇爾工廠的運營僅限於某些不涉及活性炭生產的運營活動，包括洗滌活性炭以及包裝和倉儲業務。我們還在加拿大和墨西哥的活性炭工廠以及新加坡的一家重新激活工廠中擁有合資企業的權益。下表顯示了截至2021年9月30日我們在我們持股少於100%的活性炭業務中的所有權權益：

專利和商標

我們擁有並獲得了各種專利的許可證，這些專利在不同的時間到期，涵蓋了我們的許多產品以及工藝和產品用途。儘管根據這些專利和許可證製造和銷售的產品對卡博特來説很重要，但失去任何特定的專利或許可證不會對我們的整體業務產生實質性影響。我們以自己擁有的各種商標銷售我們的產品，並採取合理的措施加以保護。雖然我們的商標對卡博特很重要，但作為一個整體，失去我們的任何一個商標都不會對我們的業務產生實質性影響。

9

研究與開發

我們的增強和特種碳產品具有高度的通用性，可滿足許多行業的特定性能要求，為創新創造了機會。在2020財年和2021財年，我們在導電碳、分散體和工程彈性體複合材料領域的技術開發和研發上花費了約5500萬美元。我們的工藝技術創新努力主要集中在工藝產量和優化，以減少我們的範圍1的排放。展望未來，作為我們可持續發展努力的一部分，我們將把研發和創新的重點放在進一步加強餘熱回收的機會上，將再生碳、再生聚合物和替代原料整合到我們的產品中，探索使用碳捕獲和儲存/使用的可行性和成本效益，以及開發能夠使客户創造出可持續發展水平更高的產品的產品。

季節性

我們的業務通常不是季節性的，儘管我們可能會在假日期間經歷一些地區性季節性下降，以及淨化解決方案中的一些與天氣相關的季節性因素。

人力資本資源

我們的成功是通過我們人民的參與和承諾來實現的。我們相信，我們分佈在全球各地的勞動力使我們能夠很好地服務於他們所在地區和地區的廣泛客户基礎。截至2021年9月30日，我們的業務部門約有4500名員工，其中40%在美洲(65%在美國)，31%在歐洲、中東和非洲地區，29%在亞太地區(75%在中國)。在這些全球員工中，44%受僱於製造業。

我們的管理執行委員會(“執行委員會”)由我們的首席執行官和他的九名直接下屬組成，他們共同負責我們的業務、我們的財務、法律、安全、健康和環境、人力資源、研發、全球業務服務和數字職能以及我們的地區業務。

我們的主要人力資本目標是吸引、留住和培養最高素質的人才，並確保他們感到安全，得到支持，並有能力盡其所能做好工作。因此，我們的管理團隊非常關注和關注與公司員工相關的問題-特別是在多樣性、人才留住和發展、總薪酬以及員工健康和安全方面。這些重點領域也體現在我們的2025年可持續發展目標中，其中包括：

•增加領導和專業角色的多元化代表性；以及

•將重大過程安全事件的傷害和頻率降低50%。

多樣性、公平性和包容性

為了支持我們的目標和承諾，即營造一個多元化和包容性的環境，讓所有員工都能做出貢獻、茁壯成長和成長，我們在2021財年將重點放在幾個領域，包括：

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在性別代表性方面，我們的人口統計數字如下：

按級別和性別劃分的員工數量

*管理包括人事經理和高級個人貢獻者角色。

留住人才與培養人才

我們有許多計劃和計劃來吸引、培養和留住我們為特定員工羣體和地域量身定做的人才，包括領導力和高管發展計劃、技術培訓和其他基於技能的培訓。在2021財年，我們為我們的流程工程師部署了專門針對專業成長的計劃，涵蓋了技術技能和能力以及一般業務敏鋭性的發展。我們還推出了一個新的在線職業發展門户，為我們的員工提供工具，使他們能夠在經理的支持下推動自己的職業發展。

我們有完善的績效管理和人才培養流程，經理們定期提供反饋和指導，以發展員工。一年到頭，經理和員工都會參與年度目標設定、目標進度季度評估、績效反饋、職業發展討論和年終績效評估。此外，我們定期審查每個職能部門和運營部門的人才培養和繼任計劃，以確定和開發一條人才管道，以維持業務運營。

我們每兩年一次的員工敬業度調查為公司提供了一個從全球員工那裏獲得反饋的機會，並獲得與敬業度、留任和發展相關的見解。在我們的2021年調查中，我們的參與度非常高，回覆率為87%。我們仍然對這項調查的結果感到鼓舞，調查結果顯示，總體參與度和留在卡博特的意向都有所增加。

我們在美國和海外的一些員工受到集體談判或類似協議的保護。我們與全球員工、工會和工會的員工關係總體上是積極和富有成效的。

總獎勵

我們努力提供全面的獎勵計劃，使我們能夠吸引、留住和激勵最優秀的人才來支持我們的業務。我們的薪酬計劃秉持按績效付費的理念，旨在使我們在爭奪人才的市場中具有競爭力。我們的薪酬實踐獎勵個人和公司業績，並根據角色、經驗、貢獻和業績公平區分。我們定期評估這些做法，以確保我們根據工作職責、市場競爭力、地理位置、角色的戰略重要性和其他相關因素，將角色與薪酬水平保持一致。

CABOT致力於確保員工的薪酬相對公平，不存在性別或種族歧視，同時考慮到職責、地點、工作經驗、教育和貢獻等與工作相關的因素。我們每年都會進行檢討，以監察我們的薪酬做法，並在適當的情況下制訂薪酬行動。我們最新的分析(不包括我們的一些受集體談判或類似協議覆蓋的員工)表明，在全球範圍內，我們在相同工作和地點的所有薪酬組成部分(年度基本工資、短期激勵和長期激勵)上，男女之間以及美國有色人種之間存在很強的薪酬平等 在評估了與工作相關的因素，如經驗、教育和業績後，需要對1%的被評估員工進行薪酬調整。

我們的目標還包括在我們運營的所有地點提供有競爭力的福利計劃，包括達到或超過當地法規，並專注於健康和福利、員工福祉和退休儲蓄。按照這種做法，在COVID期間-19大流行我們改進了我們的許多產品，並提供了以下所述的福利，我們將繼續提供其中一些，以便更好地支持我們的員工及其家人：

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員工健康與安全

我們致力於提供一個將員工的健康和安全放在首位的工作場所。作為我們向零發展計劃的一部分，我們制定了一個長期目標，即在我們的全球設施中實現零傷害。我們打算通過對員工進行危險識別培訓，確保建立降低風險的程序，併為監督人員配備安全執行工作所需的工具和技能，以實現這一雄心勃勃的目標。作為這項工作的一部分，我們的領導團隊成員參與根本原因的確定，並在我們的運營設施網絡中共享結果。認識到我們可能需要很多年才能實現我們的驅趕到零，我們已經建立了個人安全的持續改善目標，以實現到2025年，我們的可記錄和嚴重傷害率比我們2019年的基線測量降低50%。在2021財年，我們的總可記錄事故率(TRIR)是0.34，我們的損失工時事故率(LTIR)是0.24，這是基於員工和承包商每200,000個工作小時的受傷人數。相比之下，美國勞工統計局(US Bureau Of Labor Statistics)報告稱，2020年化學制造業的平均TRIR為1.8，LTIR為1.2。

為了應對新冠肺炎疫情，我們還在我們的工地實施了額外的健康和安全協議，以降低員工密度，加強清潔，並制定距離要求。向員工提供了額外的個人防護裝備(PPE)，並修改了工作程序以降低風險。隨着有關該病毒的新信息的出現，我們將繼續完善這些措施。

通過我們執行委員會認可的全球SH&E政策，我們有責任展示我們的公司價值觀，並不斷改進我們的運營方式。該政策為我們持續改進安全規定了幾個重要目標，包括：

安全、健康、環境和可持續性

認識到安全、健康、環境和可持續發展對卡博特的重要性，我們的董事會成立了安全、健康、環境和可持續發展委員會。該委員會由獨立董事組成，定期開會，監督我們的安全、健康和環境表現、工藝安全、安保、產品管理、社區參與和政府事務。委員會特別審查與我們的安全、健康、環境和可持續發展項目相關的指標、審計結果、新興趨勢、總體業績、風險和機會評估以及管理流程。

我們正在進行的業務受到廣泛的聯邦、州、地方和外國法律、法規、規則以及與安全、健康和環境事項相關的法令(“SH&E要求”)的約束。我們的運營所受的SH&E要求包括，在建造任何新設施和運營我們所有現有設施以及進行產品註冊時，必須獲得並遵守各種與環境有關的許可證。我們已經並將繼續投入大量資源來建造、維護、運營和改善我們在世界各地的安全、健康和環境保護設施，並遵守SH&E要求。2021財年，我們在與環境相關的資本支出上花費了8300萬美元。我們預計2022財年在這方面的支出約為8000萬美元，其中很大一部分將繼續用於安裝空氣污染控制設備和改善我們某些工廠的廢水基礎設施。這些成本包括與我們遵守2013年11月我們與美國環境保護局(EPA)和路易斯安那州環境質量部(LDEQ)就Cabot在美國的三個碳黑製造設施達成的同意法令相關的成本。這項和解涉及EPA針對美國碳黑製造行業的全國執法行動，該行動指控我們沒有遵守美國環境保護局(EPA)和路易斯安那州環境質量部(LDEQ)的某些監管和許可要求。

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清潔空氣法案，包括新污染源審查(“NSR”)建設許可要求。根據這項和解協議，卡博特已經安裝了二氧化硫的技術控制措施，並/或/或尼特rOgen Oxide在其位於德克薩斯州潘帕和路易斯安那州卡納爾的碳黑工廠安裝了此類技術控制裝置，目前正在路易斯安那州維爾普拉特的工廠安裝此類技術控制裝置。我們預計，安裝這些技術控制裝置的總資本成本將在2.25億至2.5億美元之間。並將在2023年之前發生. 截至2021年9月30日，w我們已經產生了1.25億美元在美國安裝這些控件。我們還預計，隨着這些控制措施投入使用，我們的運營成本將會增加。美國所有的炭黑製造商都已與EPA達成和解，是安裝類似的控件。

世界各地的環境機構正在越來越多地執行法規和其他要求，導致全球範圍內的空氣排放限制更加嚴格，特別是在涉及氮氧化物、二氧化硫和顆粒物排放的情況下。此外，人們對氣候變化的日益擔憂和對碳中性的日益關注促使全球努力減少温室氣體排放，這將影響炭黑和活性炭行業以及我們的業務，因為這些製造過程會排放二氧化碳。目前，在歐洲，我們的四個碳黑設施和一個活性碳設施受歐盟排放交易計劃(EU ETS)的監管。歐盟ETS第四階段於2021年1月開始，更新了我們碳黑設施的產品基準。此外，我們在荷蘭的碳黑工廠需要繳納荷蘭二氧化碳税，這是歐盟ETS計劃的額外税收，並在2021年被評估為二氧化碳税。我們預計不會被評估為額外的荷蘭二氧化碳税，因為歐盟定價預計在未來幾年仍將高於荷蘭的二氧化碳税起徵點。在中國，國家排放交易計劃目前只針對電力行業，尚未擴大到該行業以外。我們繼續監測該計劃的進一步實施情況，預計它將在2023年或2024年應用於碳黑行業，現有的試點預計將繼續運作，直到國家計劃生效。在加拿大，我們的碳黑製造廠一直受到加拿大聯邦碳税計劃的約束。新的安大略省排放績效標準交易系統將取代加拿大聯邦基於產量的定價系統，用於我們在安大略省的碳黑工廠, 2021年10月宣佈的具體過渡要求將於2022年1月1日生效。此外，根據安大略省環境、保護和公園部的規定，我們預計在未來三到五年內，我們將被要求在我們位於安大略省薩尼亞的製造工廠安裝二氧化硫技術控制裝置。在墨西哥，我們的碳黑工廠正在參與國家ETS試點計劃，該計劃預計將持續到2022財年。我們在墨西哥的業務所在的塔毛利帕斯州最近也開始徵收碳税，並於2021年1月1日生效。在我們運營的其他地區，我們的一些設施被要求報告其温室氣體排放量，但目前不受要求交易或排放控制的計劃的限制，但可能受到影響我們購買的燃料的有限碳税計劃的影響。我們通常希望根據需要支付任何產生的税款或購買排放抵免，以應對任何分配缺口，並將這些成本轉嫁給我們的客户。此外，未來我們運營的地區和國家可能會採取進一步的空氣排放法規，這可能會對我們的運營產生影響。越來越多的與排放相關的監管項目和對氣候變化的擔憂預計將增加我們未來的資本和運營成本。

CABOT已被指定為1980年“全面環境響應、補償和責任法案”(“超級基金法”)以及與我們剝離的業務主要相關的幾個地點的類似州法規規定的潛在責任方。(見下文第3項“法律訴訟”和下文第8項“或有”標題下的附註U。)在未來數年，隨着各環境地點進行修復工程，我們預計會動用環境儲備，以支付有關修復工程的費用。截至2021年9月30日，我們的環境儲備約為500萬美元。儲備的調整是根據我們對我們在每個地點可能發生的費用所佔份額的持續分析而作出的。這些估計存在固有的不確定性，原因是不同地點的未知條件、關於責任的政府法規和法律標準的變化以及處理現場調查和補救的技術的變化。雖然保護區代表了我們對預計將招致的成本的最佳估計，但勘測和補救這些地點的實際成本可能會超過環境保護區的應計金額。雖然某一地點總有可能發生不尋常事件，並對我們在某一特定時期的經營業績產生重大不利影響，但我們不認為與這些地點相關的成本合計起來可能會對我們的綜合財務狀況產生重大不利影響。此外，我們亦可能會在未來招致與環境責任有關的費用，而我們目前並不知道這些費用，或目前無法估計這方面的費用。

國際癌症研究機構(“IARC”)將炭黑歸類為2B類物質(已知的動物致癌物，可能的人類致癌物)。我們已經將IARC對炭黑的分類傳達給我們的客户和員工，並在適當的情況下將該信息包括在我們的安全數據表和其他地方。我們仍然相信，作為一個整體，現有的證據表明，碳黑對人類不會致癌，如果按照我們的安全數據表中所述的良好內務管理和安全工作場所做法處理，也不會對健康造成危害。

我們的產品受制造或進口國家的化學控制法和監管要求的約束。這些法律包括根據美國的“有毒物質控制法”(“TSCA”)和歐盟的“化學品註冊、評估和授權”(“REACH”)對化學物質和庫存進行監管。

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這些化學物質的製造商或進口商必須提交關於以下方面的規定的健康、安全、環境、風險和使用信息硒物質s。在本文件的“評估”部分下到達在這一框架下，歐洲化學品管理局(ECHA)和歐盟成員國評估註冊檔案和測試提案中的公司提交的信息SALS以確定相關物質是否可以安全使用。這個檔案二氧化硅和多壁碳納米管有最近經主管機關審核驗收。 CArbon Black計劃在2022年進行審查。類似的制度也存在於世界其他地區，包括英國、土耳其、歐亞大陸、中國、韓國和臺灣。其中許多化學品管制條例正在產品/物質註冊或通知的多年實施期內實施。

對納米材料的額外要求適用於我們的許多現有產品，包括炭黑、氣相二氧化硅、噴墨顏料、氣相氧化鋁以及先進碳(如碳納米結構和碳納米管)。針對特定國家的納米材料報告方案已經在一些國家實施，另一些國家正在制定。我們打算繼續監察和遵守這些規定。

一些組織和監管機構越來越關注缺水和水質問題，特別是在某些地理區域。我們正在開展各種活動，以促進節水和廢水循環利用。與這些活動相關的成本預計不會對我們的運營產生實質性的不利影響。

美國多個機構和國際機構已經採納了適用於某些製造和工業設施以及海運港口位置的安全要求。這些與安全有關的要求在某些情況下涉及準備安全評估和安全計劃，在其他情況下則涉及向特定政府當局登記某些設施。我們密切關注所有與安全相關的監管發展，並相信我們遵守了所有現有的要求。遵守這些要求預計不會對我們的運營產生實質性的不利影響。

除了本報告中其他地方描述的因素外，以下是可能對我們的業務產生不利影響的重要因素。下面描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道的或我們目前認為無關緊要的其他風險也可能損害我們的業務運營和財務業績。

新冠肺炎大流行風險

新冠肺炎疫情擾亂了我們的運營，已經並可能繼續對我們的業務產生實質性的不利影響，未來任何大範圍衞生流行病的爆發都可能對我們未來的業務產生實質性的不利影響。

我們的全球業務使我們面臨與公共衞生危機以及流行病、流行病或傳染性疾病爆發相關的風險，例如目前爆發的一種新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)。新冠肺炎疫情和相關的遏制努力對經濟和我們的業務、運營結果和現金流產生了嚴重的不利影響。具體地説，在2020財年，新冠肺炎疫情擾亂了我們在汽車和輪胎行業的主要客户的運營，這大大減少了對我們產品的需求。我們經歷了新冠肺炎疫情帶來的收益惡化，這是導致我們在2020財年第四季度記錄美國遞延税項資產估值津貼的因素之一，如下文第8項“所得税”標題下的附註R所述。為了應對對我們產品需求的減少，也為了遵守政府的要求，在2020財年的部分時間裏，我們暫時停止了工廠的運營或閒置生產線，未來我們可能會被要求這樣做。此外，目前的大流行或未來的任何全球衞生危機都可能嚴重影響我們配備充足人員和維持運營的能力，包括在政府當局強制關閉、在家工作的命令和社會距離協議的情況下，並尋求自願關閉設施和施加其他限制，以減緩疾病的進一步傳播。全球健康危機還可能擾亂我們的供應鏈，並對我們確保設施供應和為員工提供個人防護裝備的能力產生實質性和不利影響，這可能會對我們的運營產生實質性和負面影響。例如, 新冠肺炎疫情正在對全球交通運輸的成本和可用性以及汽車行業半導體芯片的可用性產生負面影響。這也增加了建設項目的成本，減少了勞動力和材料的供應，這些因素增加了基建項目的成本，延誤了這些項目的完工。這也可能對我們在受影響國家的客户和經濟產生長期影響。即使病毒或其他疾病沒有顯著傳播，感知到的感染風險或健康風險也可能對我們的業務產生重大影響。我們或我們的客户和供應商所在國家/地區的任何上述情況都可能嚴重擾亂我們的運營，並可能對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生重大不利影響。由於我們無法預測新冠肺炎或任何流行病的持續時間或範圍，因此無法合理估計對我們業績的負面財務影響，而且可能是實質性的。影響我們業務和運營的因素包括大流行的持續時間和程度，包括不同毒株的毒力和傳播，全球疫苗開發和分發的水平和時機，以及它們對經濟復甦和增長的影響，強制或

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建議的遏制和緩解措施及其對我們的業務和我們客户的業務的影響，以及大流行的一般經濟後果.

此外，全球健康危機持續較長一段時間，對我們的收入和整體盈利能力產生不利影響，可能會導致我們的某些遞延税項資產的庫存準備金、可疑賬户撥備和額外估值撥備增加，或者我們的信貸協議下的借款可獲得性減少，或者導致我們確認某些長期資產的減值，包括商譽、無形資產或房地產、廠房和設備。

就新冠肺炎大流行或其他大範圍的衞生流行病對我們的業務和財務業績造成不利影響或影響的程度而言，它還可能導致其他許多可能對我們的業務產生不利影響的風險加劇，例如與行業產能利用率相關的風險、原材料價格和可獲得性的波動、客户關係中的重大不利變化(包括客户未能履行與我們達成的協議規定的義務)、IT安全系統風險、影響我們税率的因素以及與全球或地區經濟狀況相關的風險。

行業風險

行業產能利用率和來自其他特種化學品公司的競爭可能會對我們的業務產生不利影響。

我們的業務對行業產能利用率很敏感，當產能利用率發生變化時，定價往往會波動，這可能會影響我們的財務業績。此外，我們在競爭激烈的市場中運營。我們能否成功競爭，部分視乎我們能否保持卓越的科技能力，以及繼續為現有和未來的客户物色、開發和商品化創新的高增值新產品。我們的競爭對手提供的現有或新開發的產品或其產品功能與我們的產品相似的公司(特別是那些環境足跡更好、可以替代我們的產品的產品)的競爭加劇，可能會對我們的產品需求產生負面影響。此外，我們的競爭對手的行動可能會削弱我們維持或提高價格、成功進入新市場或維持或發展我們的市場地位的能力。

影響碳黑行業的環境法規和限制限制了我們的運營，並可能威脅到我們的競爭地位，增加我們的運營成本，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。

我們正在進行的碳黑業務受到廣泛的聯邦、州、地方和外國與環境問題相關的法律、法規、規則和法令的約束，其中許多規定了鉅額罰款和對違規行為的刑事制裁。這些規定包括建造任何新設施和經營所有現有設施，必須取得和遵守各種與環境有關的許可證和其他許可證。這些環境監管要求和限制限制了我們的運營，並可能威脅到我們的競爭地位。我們已經並將繼續花費大量資金在世界各地建設、維護、運營和改善我們的環境保護設施。

此外，世界各地的環境機構正在越來越多地執行法規和其他要求，導致全球範圍內的空氣排放限制更加嚴格，特別是在涉及氮氧化物、二氧化硫和顆粒物排放的情況下。我們預計，遵守現有法規以及我們運營地區正在提議的其他監管和税收變化，如果獲得批准，將要求我們在合規、資本改善或限制我們當前或計劃的運營方面產生巨大的額外成本。我們可能無法通過漲價來抵消這些合規成本的影響。我們實施提價的能力在很大程度上受到競爭和經濟條件的影響，可能會因所服務的細分市場而大不相同。這樣的增長可能不會被我們的客户接受，可能不足以補償增加的監管成本，或者可能會減少對我們產品的需求和我們的銷售量。

這些事項的説明載於上文項目1“安全、健康、環境和可持續性”標題下的討論，以及下文項目8“意外事件”標題下的注T)。

我們可能面臨與氣候變化發展相關的某些監管和金融風險，以及對碳中性的更多關注，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響，我們或行業內其他公司對氣候變化潛在影響的壓力增加和負面宣傳可能會損害我們的聲譽。

二氧化碳是一種温室氣體，在碳黑製造過程中會排放出來。對温室氣體和全球氣候變化之間關係的擔憂，以及對碳中性的日益關注，可能會導致在國家和超國家層面上出臺額外的法規，以監測、監管、控制二氧化碳和其他温室氣體的排放，並對其徵税。氣候變化包括極端天氣影響，如降雨、風暴模式和強度的變化、水資源短缺、海平面顯著變化以及大氣和水温上升。一些政府機構已經或正在考慮進行監管改革，以應對氣候變化，包括監管温室氣體排放。具體地説，在某些地理區域，我們的碳黑和活性炭設施正在或可能受到温室氣體排放交易計劃或碳税計劃的約束，根據這些計劃，如果我們的排放水平超過我們的免費分配，我們可能被要求支付任何產生的税款或購買排放抵免。新立法的結果或

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美國和我們運營的其他司法管轄區的法規可能會導致對某些活動提出新的或額外的要求和費用或限制。C遵守温室氣體和氣候變化倡議可能會給我們帶來額外成本，其中包括生產成本增加、原料成本增加、額外税收、排放限額減少或對生產或運營的額外限制，特別是當它們可能與我們的碳黑業務相關時。我們可能無法通過漲價來抵消這些新的或更嚴格的法律法規和合規成本的影響，這可能會對我們的業務產生不利影響，並對我們的增長產生負面影響。我們實施提價的能力在很大程度上受到競爭和經濟條件的影響，可能會因所服務的細分市場而大不相同。這樣的增長可能不會被我們的客户接受，可能不足以補償增加的監管成本，或者可能會減少對我們產品的需求和我們的銷售量。A紐約州通過的未來氣候變化法規也可能對我們與位於不受此類限制地區的公司競爭的能力產生負面影響。

即使沒有這樣的法規，我們或我們的行業對氣候變化或環境損害的潛在影響的公眾意識的提高和負面宣傳也可能損害我們的聲譽或以其他方式對公司造成不利影響。近年來，投資者也開始對可持續性和氣候變化表現出越來越大的興趣，因為這與他們的投資決策有關。此外，天氣對我們的運營和工廠地點的影響越來越大，可能會影響保險的成本或可用性。此外，氣候變化和相關法規對我們的原料供應商和客户的潛在影響是高度不確定的，不能保證它不會隨着時間的推移對我們傳統碳黑原料的供應、我們客户的業務以及我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。

原材料和能源價格和可獲得性的波動可能會影響我們的利潤率和營運資本。

我們的製造過程消耗了大量的能源和原材料，其成本受到全球供求以及其他我們無法控制的因素的影響。我們的炭黑企業使用各種原料作為原料，包括高硫燃料油、低硫燃料油、煤焦油餾分和乙烯裂解殘渣，這些原料的成本和可獲得性因地理位置的不同而有所不同。我們的炭黑原料成本的大幅變動或波動可能會對我們的營運資金和運營結果產生不利影響。此外，監管變化可能會影響我們原料的價格。例如，從2020年1月1日開始，國際海事組織(International Marine Organization，簡稱MARPOL)的規定進一步限制了航運業的硫排放。這影響了價格，並可能影響我們用作產品原料的某些燃料油的供應。

我們的某些炭黑供應安排包含調整價格的條款，以適應相關原料的變化。 和天然氣價格指數。我們還試圖通過提高非合同銷售的銷售價格、提高生產率和降低成本來抵消原材料和能源成本上漲的影響。以價格上漲抵消原材料和能源成本上漲的成功主要受競爭和經濟條件的影響，並可能因所服務的細分市場而顯着不同。這樣的漲價可能不被我們的客户接受，可能不足以補償增加的原材料和能源成本，或者可能會減少對我們產品的需求和我們的銷售量。如果我們不能完全抵消原材料或能源成本上漲的影響，可能會對我們的財務業績產生重大影響。能源和原材料成本的快速下降也會對我們的財務業績產生負面影響，因為這樣的變化可能會對我們的能源中心和產量提高投資的回報產生負面影響，並可能對我們的合同價格調整產生負面影響。此外，我們在供應安排中使用各種原料指數來調整我們的價格，以適應原材料成本的變化。根據原料市場和我們對原料的選擇，我們在供應安排中使用的指數可能不能準確跟蹤我們的實際成本。這可能導致我們的定價調整與我們實際原料成本的變化之間的不一致，這可能會影響我們的淨營運資本和我們的利潤率。此外，任何這些價格調整的實施時間可能無法準確跟蹤我們在財務報表中反映的實際成本。

此外，我們還從選定的主要供應商處獲得某些原材料。雖然我們通常維持原材料庫存，但如果任何原材料的獨家來源供應商停止向我們供應原材料，或者如果我們的任何主要供應商不能及時或以可接受的價格履行其根據與我們達成的供應協議規定的義務，或者根本不能，我們可能會被迫產生更高的成本，以在其他地方獲得必要的原材料，或者在某些有限的情況下，可能無法獲得所需的原材料。

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客户關係的重大不利變化或客户未能履行與我們協議規定的義務可能會損害我們的業務或現金流。

我們成功地加強了與最大客户的關係和業務增長，並在較長時間內保留了他們的業務，這對我們未來的業績非常重要。我們的業務中有一組關鍵客户，這些客户加起來佔我們總淨銷售額和營業收入的很大一部分。失去我們的任何重要客户，或銷售給他們的數量大幅減少，都可能對我們的運營結果產生不利影響，直到此類業務被替換或任何臨時中斷結束。此外，在我們的增強材料部門，我們與一些主要客户簽訂了供應安排，這些客户的供應期限通常為一年，約佔我們橡膠黑總銷量的一半。我們在談判這些安排下的價格和數量條款方面的成功可能會對我們的結果產生實質性的影響。此外，我們任何客户的財務狀況的任何惡化，損害我們的客户向我們付款的能力，也可能增加我們的應收賬款，並可能影響我們未來的業績和財務狀況。

在一些國家做生意，我們面臨着固有的政治或國家風險。

美國以外的銷售額佔我們2021財年收入的大部分。我們在幾個法律制度和金融市場不穩定、商業環境可能比美國更腐敗的國家開展業務。我們在一些國家的業務面臨以下風險：經濟增長率的變化；不穩定的政治或經濟狀況；不續簽經營許可證或執照；可能的沒收或其他政府行動；政府官員和其他第三方的腐敗；社會動亂、戰爭、恐怖活動或其他武裝衝突；沒收税收或其他不利的税收政策；剝奪合同權；影響產品生產、定價和營銷的貿易法規；減少保護。這些問題包括：外匯管制；通貨膨脹；貨幣波動和貶值；可能導致我們的客户或供應商在過去沒有實施制裁的國家受到制裁的政治緊張局勢；全球健康、安全和環境問題對經濟狀況和市場機會的影響；以及金融政策和信貸供應的變化。

出於對空氣質量的日益擔憂，中國政府時不時地在工業區縮減製造業務，很少或根本沒有通知。這些削減的時間和時間很難預測，有時適用於製造業務，而不考慮被削減的業務是否符合該地區的環境法規。因此，我們在中國的製造業務過去一直受到這些削減的影響，未來可能也會受到影響。此外，中國政府在一些省份設立了能源強度和能源消耗目標，以努力降低能源消耗，導致能源配額和能源供應短缺。我們無法預測與這些目標相關的任何停電將如何影響我們的運營。這些事件可能會在政府強制削減或停電影響我們的運營期間和之後對我們的運營結果和現金流產生負面影響。此外，對客户設施運營的任何此類削減都可能減少對我們產品和產量的需求。

操作風險

作為一家化工製造公司，我們的運營受到運營風險的影響，有可能造成環境或其他損害以及人身傷害，或擾亂我們向客户供應產品的能力，其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果和現金流產生不利影響。

化學品製造業務的經營以及化學產品的銷售和分銷都受到經營風險、安全風險、健康風險和環境風險的影響。例如，炭黑、特種化合物、氣相金屬氧化物、氣凝膠、活性炭和其他化學品的生產和/或加工涉及處理、運輸、製造或使用某些可能被認為有毒或危險的物質或組件。我們的製造過程以及我們的化學產品和/或用於製造我們產品的原材料的運輸都會受到化學制造固有風險的影響，包括泄漏、火災、爆炸、有毒物質釋放、機械故障或計劃外停機。例如，在2021財年，我們經歷了一場計劃外的我們位於路易斯安那州卡納爾的工廠停運，導致在工廠停產期間產量和收益減少，並增加了我們的固定成本。此外，我們的工廠發生重大運營問題，特別是在我們生產的特定產品的唯一來源的工廠，或者我們供應鏈或分銷操作的中斷可能導致生產損失，這反過來可能使我們難以滿足客户需求。因此，這些事件及其後果可能會在經營困難期間和之後對我們的經營業績和現金流產生負面影響，並可能損害我們的聲譽。

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我們業務的中斷作為.的結果隔離線的安排可能會擾亂我們的製造業務，並對我們的財務業績產生不利影響。

在我們在中國的某些燻蒸金屬氧化物工廠和我們在中國的一家碳黑工廠，我們與鄰近的第三方製造工廠(“圍欄合作伙伴”)有圍欄安排，他們為我們的製造業務提供原材料和/或接受我們的運營產生的副產品。因此，圍欄合作伙伴生產設施的任何中斷或削減都會影響他們向我們供應原材料或獲取我們的製造副產品的能力，這可能會擾亂我們的製造運營，或導致我們為減輕此類幹擾而招致更高的運營成本。近年來，我們經歷了來自某些圍欄合作伙伴的原材料供應中斷，這導致我們縮減了業務或產生了更高的運營成本。鄰近工業設施發生的重大事件，如環境排放，也可能擾亂我們的運營，導致對我們的負面宣傳，損害我們的聲譽。

我們的產品受到廣泛的安全、健康和環境要求，這可能會削弱我們製造和銷售某些產品的能力。

為了確保和維護生產或銷售我們產品的權利，我們必須滿足不同司法管轄區與產品相關的法規要求。獲得和維護這些批准需要大量的產品測試和數據，而且不能確定是否會獲得這些批准。

某些國家和國際衞生組織已將炭黑歸類為可能的或疑似的人類致癌物。如果將來(I)這些組織將炭黑重新歸類為已知或確認的致癌物，(Ii)其他司法管轄區的其他組織或政府當局將炭黑或我們的任何其他製成品、原材料或中間體歸類為可疑或已知的致癌物或其他危險物質，或(Iii)發現由於生產或使用碳黑或我們的任何其他製成品、原材料或中間體而對健康造成不良影響，我們可能會被要求承擔更高的成本，以遵守環境、健康和安全法律。我們的聲譽和業務可能會受到不利影響。此外，目前被歸類為無害的化學物質在未來可能被歸類為有害化學物質，我們的產品可能具有今天沒有被認識到的特性，但在未來可能會被發現損害人類健康或致癌。

信息技術系統故障、數據安全漏洞、網絡安全攻擊或網絡中斷可能會危及我們的信息、擾亂我們的運營並使我們承擔責任，這可能會對我們的運營產生不利影響。

我們依靠信息技術(其中一些由第三方管理)來管理我們業務的日常運營和活動，運營我們製造設施的要素，管理我們的客户和供應商交易，並維護我們的財務、會計和業務記錄。此外，我們還收集和存儲某些數據，包括專有業務信息，並可能訪問受隱私和安全法律法規約束的機密或個人信息。

這些數據的安全處理、維護和傳輸對我們的運營和業務戰略至關重要。信息技術系統故障，包括與升級我們的系統或與我們收購的業務整合相關的信息技術和其他系統的故障，或網絡中斷可能會阻礙我們的交易處理和財務報告以及我們的運營，從而擾亂我們的運營，這可能會對我們的業務或運營結果產生重大不利影響。

此外，我們的信息技術系統可能會被有意提取信息、破壞信息或擾亂業務流程的外部各方所攻破。儘管我們和我們的第三方提供商進行了安全設計和控制，但我們可能容易受到網絡攻擊、計算機病毒、安全漏洞、無意或故意的員工操作、系統故障和其他風險的影響，這些風險可能會導致敏感、機密或個人數據的泄露，不當使用我們或我們的第三方提供商的系統、解決方案或網絡，未經授權訪問、使用、披露、修改或破壞信息，或運營中斷。在新冠肺炎大流行期間及以後，由於我們越來越依賴遠程工作，我們面臨着更多的信息技術安全和欺詐風險，這可能會造成更多的信息安全漏洞和/或放大信息技術系統中斷的影響。此外，由於我們的服務提供商的信息系統或軟件中存在未檢測到的漏洞，我們可能面臨未經授權訪問我們的信息技術系統的風險。隨着網絡安全威脅的演變，任何信息安全事件的範圍和影響都是無法預測的。此外，有關信息安全和隱私的全球監管環境日益苛刻，新的和不斷變化的要求，如歐盟的一般數據保護條例(GDPR)、中國網絡安全法和巴西的Lei Geral de Protecao de Dados(LGPD)。遵守這些法律法規可能比我們預期的成本更高或花費的時間更長，否則可能會影響我們的業務運營。

18

違反我們的安全措施、網絡事件和中斷，或意外丟失、無意中披露或未經批准傳播有關公司、我們的員工、我們的供應商或我們的客户的專有信息或敏感或機密信息，或未能遵守與信息安全或隱私相關的法律和法規，可能會導致政府實體或個人對我們提出法律索賠或訴訟，鉅額罰款、處罰和判決，中斷我們的運營，補救要求，我們業務做法的改變，以及對我們的聲譽的損害，並可能以其他方式損害我們的業務和我們的聲譽.

自然災害和惡劣天氣事件可能會影響我們的運營和財務業績。

我們在世界上易受自然災害影響的地區運營設施，如洪水、暴風雨、颶風和地震。此外，極端天氣事件和不斷變化的天氣模式給現有基礎設施帶來了物理風險，由於與氣候變化相關的因素，這些風險可能會變得更加頻繁或更加嚴重。此類事件可能會擾亂我們的原材料供應，或者以其他方式影響我們產品的生產、運輸和交付，或者影響對我們產品的需求。

我們最近經歷了上述類型的中斷。例如，2021年7月西歐發生的嚴重洪災對我們位於比利時佩比斯特的特種化合物工廠造成了重大破壞。這種幹擾導致短期內由於銷量下降和運營成本某些增加而導致的收益減少，我們預計不是所有這些都能從保險中恢復過來。

技術風險

我們可能無法從新產品、新應用和技術開發中成功實現我們的增長預期，我們在這些努力上花費的資金可能不會帶來與我們的投資相稱的收入或利潤增長。

通過開發新產品或產品應用，我們可能無法成功實現增長預期。此外，我們不能確定我們在新產品和技術開發上的投資成本是否會帶來與我們的投資相稱的收入或利潤增長。例如，我們對進一步開發E2C™解決方案和電池材料應用的投資可能不會帶來預期的收益增長。此外，我們正在開發的產品的適時商業化可能會因為製造或其他技術困難、市場接受度或市場規模不足以支持新產品、競爭對手的新產品，以及從試驗階段進入生產階段的困難而中斷或延遲。這些中斷或延遲可能會影響我們未來的業務業績。

繼續保護我們的專利、商業祕密和其他專有知識產權對我們的成功非常重要。

我們的專利、商業祕密和其他知識產權對我們的成功和競爭地位至關重要。我們在美國和其他國家擁有各種專利和其他知識產權，涵蓋我們的許多產品，以及工藝和產品用途。在我們認為專利保護不合適或不能獲得的情況下，我們依靠商業祕密法律和實踐來保護我們的專有技術和流程，例如與我們的員工、客户、顧問、業務合作伙伴、潛在被許可人和其他人簽訂保密協議，以保護我們的商業祕密和其他專有信息。然而，商業祕密可能很難保護，我們已經採取的保護措施可能無法阻止披露或未經授權使用我們的專有信息，或者在我們的專有權利被挪用或其他侵犯我們的專有權利的情況下提供足夠的補救措施。此外，我們是屬於美國和其他國家的各種專利和知識產權的許可證獲得者。由於一些國家的法律和執法機制可能不允許我們像在美國那樣保護我們的專有權利，因此我們的知識產權實力將因國家而異。

無論我們的專有知識產權如何，我們都可能被指控我們的產品、工藝或產品使用侵犯了他人的知識產權。即使這些索賠沒有法律依據，辯護也可能既昂貴又耗時，如果我們敗訴，我們可能會被禁止銷售我們的產品或使用我們的工藝和/或受到損害，或者被要求籤訂許可協議，要求支付特許權使用費和/或限制使用。我們可能無法獲得許可協議，或者如果可用，可能不會以可接受的條款提供許可協議。

投資組合管理、產能擴張和整合風險

任何未能實現收購、聯盟或合資企業的利益，或未能實現我們的投資組合管理目標，都可能對未來的財務業績產生不利影響。

為了實現我們的戰略計劃目標，我們可能會尋求收購、聯盟或合資企業，以便在全球範圍內補充或擴大我們現有的業務，或者增加產品技術，或者兩者兼而有之。收購業務、新技術和產品或與第三方的安排是否成功並不總是可以預測的，我們可能也不會成功實現

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我們的目標與預期一致。我們可能無法將任何被收購的業務成功整合到我們現有的業務中，使該等業務盈利，或從這些收購中實現預期的成本節約或協同效應(如果有的話)，這可能會對我們的業務業績產生不利影響。除了戰略上的收購我們根據我們的目標和與增長戰略的一致性來評估我們的投資組合。在實現這一點的過程中戰略我們在分離非戰略性資產方面可能不會成功。剝離這類資產的損益或營業收入的損失可能會影響我們的收益。此外，我們過去有過，將來可能還會有, 產生與減少收益的收購或資產剝離相關的資產減值費用。如下文第9B項“其他信息”所述，我們預計將在2022財年第一季度記錄與出售我們的淨化解決方案業務有關的資產減值費用。

工廠產能擴張和場地開發項目可能會影響現有工廠運營、延遲和/或無法實現預期效益。

我們按計劃完成產能擴展和場地開發項目的能力，包括從橡膠炭黑到特種炭黑的產能轉換和其他場地開發項目，可能會因為需要獲得環境和其他監管批准、意外的成本增加、勞動力和材料的可用性、天氣條件等不可預見的危險以及其他與建設項目有關的風險而延遲或中斷。這些風險包括現有工廠運營中斷的風險，這可能使我們難以滿足客户需求。此外，在產能擴張的情況下，這些活動的成本可能會對相關企業的財務業績產生負面影響，直到特定設施的產能利用率足以吸收與擴張相關的增量成本。此外，我們在新興地區擴大產能的能力在一定程度上取決於這些地區的經濟和政治條件，在某些情況下，還取決於我們建立業務、建設額外製造能力或形成戰略商業聯盟的能力。

金融風險

負面或不確定的全球或地區經濟狀況或貿易關係可能會對我們的業務產生不利影響。

我們的運營和業績受到全球和地區經濟狀況的影響。影響我們銷售產品的企業或地理區域的經濟狀況的不確定性或惡化可能會減少對我們產品的需求。我們還可能遇到產品和服務的定價壓力，這可能會減少我們的收入，並對我們的財務狀況和現金流產生不利影響。此外，在經濟不確定時期，我們的客户可能會暫時採取超過實際潛在需求降幅的庫存削減措施。

此外，美國與我們開展業務的國家之間貿易關係的變化或與之相關的緊張局勢可能會對我們的業務產生不利影響。例如，美中貿易關係的緊張局勢增加了對我們在中國的供應商和客户實施制裁的風險，如果實施制裁，可能會限制我們與此類公司做生意的能力。此外，兩國之間進一步的貿易緊張可能會對我們在美國和中國的業務和運營業績產生進一步的不利影響。例如，我們可能在中國遇到意想不到的經營困難，在中國的投資機會受到更多限制，資金轉移難度更大，進出中國的旅行受到更多限制，或者貨幣負面影響。此外，由於這些貿易關税，我們的基本工程成本可能會較預期為高。

訴訟或法律程序可能使我們承擔重大責任，從而對我們的財務業績產生負面影響。

正如下文第8項“或有”標題下的附註T更詳細地描述，我們是訴訟、索賠和法律程序的當事人或標的，包括但不限於涉及環境、健康和安全事項的訴訟、索賠和法律程序，以及與石棉肺、矽肺和煤工肺塵埃沉着病有關的產品責任和人身傷害索賠。我們也是各種環境訴訟和補救事項的潛在責任方，這些事項涉及大量爭議。在未決或未來的訴訟(包括與呼吸器索賠相關的責任)或與環境補救活動相關的不利裁決、判決或和解中，可能會對我們的財務結果產生不利影響，或導致我們的結果與任何前瞻性陳述中表達或預測的結果大不相同。

我們的税率取決於許多因素，其中任何一個因素的變化都可能影響我們未來的税率和淨收入。

我們未來的税率可能會受到一系列因素的不利影響，這些因素包括：我們的利潤被確定為賺取和徵税的司法管轄區的變化；我們的遞延税項淨資產估計變現的變化；我們以前沒有為非美國預扣税撥備的非美國收入的匯回；在最終確定各種納税申報單時對估計税款的調整；不能用於納税目的的費用的增加；可用税收抵免的變化；與各税務機關進行的税務審計所產生的問題的解決；以及税法或此類法律的解釋的變化。此外，不能計入税收優惠的虧損可能會對我們的税率和税率的波動性造成重大影響，從一個季度到另一個季度。

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外幣匯率和利率的波動會影響我們的財務業績。

我們在使用美元以外的貨幣的國家賺取收入、支付費用、擁有資產和承擔債務。在2021財年，我們的大部分收入來自美國以外的銷售。由於我們的合併財務報表是以美元表示的，我們必須在每個報告期內或結束時按有效匯率將收入和支出以及資產和負債換算成美元。因此，在我們開展業務的國家，美元對其他貨幣的升值或貶值將影響我們的經營業績和以外幣計價的資產負債表項目的價值。由於我們業務的地域多樣性，隨着時間的推移，一些貨幣的疲軟可能會被其他貨幣的強勢所抵消。此外，我們還面臨利率不利變化的風險。我們通過正常的經營和融資活動以及在被認為適當的情況下通過使用衍生工具以及外幣債務來管理這兩種風險。然而，我們不能肯定，我們能否成功地降低外匯和利率波動風險敞口的內在風險。

此外，由於某些外幣交易需要兑換成另一種貨幣進行結算，因此我們有可能受到外幣走勢的影響。這些轉換可能會對我們的現金流產生直接影響。

我們已經與金融交易對手簽訂了一些衍生品合同。這些合同的有效性取決於這些金融交易對手履行義務的能力，它們的不履行可能會損害我們的財務狀況。

我們已簽訂遠期外幣合約和交叉貨幣掉期合約，作為我們金融風險管理策略的一部分。我們使用這些工具的風險管理計劃的有效性在一定程度上取決於這些合同的對手方履行其財務義務。如果我們的任何交易對手在未來無法履行他們的義務，我們可能會因為一種工具未能對衝或充分應對金融風險而面臨更大的收益和現金流波動。

沒有。

21

卡博特的公司總部位於馬薩諸塞州波士頓的租賃辦公場所。我們還在美國和外國擁有或租賃辦公、製造、儲存、分銷、營銷和研發設施。下表列出了我們主要製造和/或管理設施的位置。除非另有説明，否則所有財產均歸所有。

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我們主要在馬薩諸塞州比勒裏卡、荷蘭阿默斯福特、得克薩斯州潘帕、比利時佩賓斯特、德國法蘭克福以及中國珠海和上海的工廠為我們的各種業務進行研發。

憑藉我們現有的製造工廠和計劃中的擴建，我們總體上有足夠的生產能力來滿足當前的需求和預期的近期增長。這些工廠一般保養良好，操作狀況良好，適合及足夠作其預定用途。我們的行政辦公室和其他設施都適合和足夠達到預期的目的。

23

卡博特是各種訴訟和環境訴訟的當事人，在這些訴訟和環境訴訟中，有大量的索賠。關於涉及CABOT的法律程序的更多信息在下面第8項的“意外事件”標題下的註釋T中披露，該披露內容通過引用併入本文。

不適用。

有關我們高管的信息

下面列出的是截至2021年11月15日卡博特高管的某些信息。

肖恩·D·基奧漢(Sean D.Keohane)，54歲，總裁兼首席執行官，卡博特董事會成員，自2016年3月以來一直擔任這一職位。Keohane先生於2002年加入Cabot。2014年11月至2016年3月，他擔任加固材料執行副總裁兼總裁。2012年3月至2014年11月，他擔任性能化學品高級副總裁兼總裁，2008年5月至2012年3月，他擔任性能化學品總經理。他於2005年3月被任命為副總裁，2012年3月被任命為高級副總裁，2014年11月被任命為執行副總裁。他是2015年12月至2016年3月期間成立的首席執行官臨時辦公室(Temporary Office Of The CEO)的成員。

45歲的埃麗卡·麥克勞克林(Erica McLaughlin)是高級副總裁兼首席財務官。麥克勞克林女士於2002年加入卡博特。2018年5月，她被任命為高級副總裁兼首席財務官，2018年10月，她開始負責公司戰略和發展。從2016年6月到2018年5月，她擔任強化材料業務運營副總裁和輪胎業務總經理，從2011年7月到2016年6月，她擔任投資者關係和企業公關副總裁。在2011年7月之前，她在財務和企業規劃方面擔任過各種領導職位。

卡倫·A·卡利塔(Karen A.Kalita)，42歲，高級副總裁兼總法律顧問。卡利塔女士於2008年加入卡博特公司。在2019年6月就任現職之前，她在卡博特法律部擔任過幾個關鍵職位，包括2015年11月至2019年6月擔任公司增強材料部門的首席法律顧問，2013年6月至2019年6月擔任淨化解決方案部門的首席法律顧問，以及公司前一個高級技術部門的高級法律顧問。在加入公司之前，Kalita女士在馬薩諸塞州波士頓的WilmerHale LLP私人執業。

霍巴特·C·卡爾斯坦現年51歲，現任加固材料事業部高級副總裁兼美洲地區總裁。卡爾斯坦於2005年加入卡博特。在2016年4月就任現任職務之前，他在2015年12月至2016年4月期間擔任負責企業戰略和發展的副總裁。2013年10月至2015年12月，他擔任淨化解決方案全球業務運營副總裁；2012年11月至2015年12月，擔任淨化解決方案全球排放控制解決方案總經理；2012年1月至2012年11月，擔任高性能化學品業務運營副總裁兼營銷與業務戰略執行董事。在此之前，他在2007年10月至2010年2月期間擔任氣凝膠業務總經理。

傑夫·朱，53歲，性能添加劑事業部高級副總裁兼總裁，亞太區總裁。朱先生於2012年加入卡博特。在2019年10月就任現任職務之前，他自加入CABOT以來一直擔任亞太區總裁。在加入卡博特之前，朱先生於1994年至2010年在羅地亞擔任過各種地區和全球業務領導職務，包括1994年至2002年擔任亞太區商務總監，2002年至2008年擔任羅地亞NovaCare亞太區副總裁兼總經理，以及2008年至2010年擔任羅地亞電子和催化部副總裁兼全球總監。此外，朱先生在2010年至2012年期間擔任亞太資源國際控股有限公司全球紙漿和紙張銷售主管。

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第二部分

卡博特公司的普通股在紐約證券交易所掛牌交易(代碼為CBT)。截至2021年11月15日，有611名卡博特普通股持有者登記在冊。

發行人購買股票證券

2018年7月13日，卡博特公開宣佈，董事會授權公司在公開市場或私下協商的交易中再回購最多1000萬股普通股，將當時可供回購的股票數量增加到約1100萬股。當前授權沒有設定的到期日期。截至2021年9月30日，根據這一授權，可回購的股票數量為5,023,665股。

比較股票表現

該圖表將截至2021年9月30日的五年期間Cabot普通股的累計股東總回報率與標準普爾500化學品指數和標準普爾中型股400指數進行了比較。這些比較假設2016年10月1日向Cabot的普通股和每個指數投資100美元，並對所有股息進行再投資。

下圖中的股價表現並不一定預示着未來的價格表現。

第5項中“股票業績比較”標題下包含的信息不應被視為“徵集材料”或受第14A條的約束，不應被視為根據“交易法”第18條的規定被“存檔”，也不應被視為受該條規定的責任，也不應被視為通過引用將其納入根據1933年證券法(經修訂)或“交易法”提交的任何文件中。

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第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

關鍵會計政策

我們的合併財務報表是按照美國公認會計準則編制的。我們財務報表的編制要求管理層作出估計和判斷，這些估計和判斷會影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露。吾等認為會計估計對財務報表至關重要，如(I)該估計性質複雜或需要高度判斷及(Ii)使用不同的估計及假設，則該結果可能對綜合財務報表產生重大影響。在持續的基礎上，我們評估我們的估計和我們政策的應用。我們根據歷史經驗、當前狀況以及我們認為在當時情況下合理的各種其他假設進行估計，這些假設的結果構成對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不明顯。實際結果可能與這些估計不同。我們認為對編制綜合財務報表至關重要的政策如下。

收入確認

當我們的客户獲得對承諾的商品或服務的控制權時，我們確認收入。確認的收入是我們預期用來交換這些商品或服務的對價金額。我們與客户的合同一般只針對產品，不包括其他履約義務。一般來説，我們認為採購訂單(在某些情況下受主供應協議約束)是與客户簽訂的合同。採購訂單或銷售合同上規定的交易價格被認為是每個不同產品的獨立銷售價格。為了在確認收入時確定交易價格，我們評估價格是否會受到調整，如客户合同中規定的退貨、折扣或數量回扣，以確定我們預期有權獲得的淨對價。產品銷售收入是根據產品控制權轉移到客户的時間點模型確認的，這通常發生在產品發貨或交付給客户，所有權、風險和報酬轉移到客户之後。隨着時間的推移，我們有一筆無形的收入被確認。付款期限通常從0天到90天不等。

控制權移交給客户後發生的運輸和搬運活動將向客户開具賬單，並記錄為銷售收入，因為我們認為這些都是履行成本。運輸和搬運成本在已發生的期間支出，並計入綜合經營報表內的銷售成本。對客户銷售徵收的税款不包括在交易價格中。

我們一般會保證我們的產品基本上符合所確定的規格。我們的責任通常僅限於等於購買價格的信用或更換不合格產品。從歷史上看，保修下的回報是無關緊要的。

我們沒有實質性的合同資產或負債。

當貨物控制權轉移到客户支付貨物的時間之間的時間不超過一年時，我們認為不存在與合同相關的重大融資部分。

存貨計價

存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。庫存成本採用先進先出法確定。

我們定期檢查庫存，以確定潛在的陳舊和預期銷售價格的潛在下降。在這篇綜述中，我們對庫存的未來需求和市場價值做出假設，並根據這些假設估計任何過時、滯銷、移動緩慢或被高估的庫存的數量。我們減記存貨的價值，減記的金額等於存貨成本與估計的可變現淨值之間的差額。從歷史上看，這樣的減記並不是實質性的。然而，如果實際市場狀況不如管理層在評估時預測的那樣有利，則可能需要額外的庫存減記，這可能會減少我們的毛利潤和收益。

商譽減值

商譽是指企業收購的購買價格超過分配給所收購的有形和可識別無形資產淨值的公允價值。商譽不會攤銷，並須每年接受減值測試，或當業務環境的事件或變化顯示報告單位的賬面價值可能超過其公允價值時。

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就減值測試而言，報告單位處於或低於經營分部水平，構成可獲得離散財務信息並由分部管理層定期審查的業務。加固材料，以及氣相金屬氧化物, 特種化合物，和特種碳產品線在被認為是獨立報告單位的Performance Chemical內部，卡爾簡易爆炸裝置截至20年9月30日我們的商譽餘額21.

為了進行商譽減值測試，我們首先評估定性因素，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果初步定性評估發現報告單位的賬面價值很可能超過其估計公允價值，則進行額外的定量評估。或者，我們可以選擇直接進行商譽減值量化測試。如果根據量化評估，報告單位的公允價值小於其賬面價值，將產生商譽減值損失。商譽減值損失將是報告單位的賬面價值(包括商譽)超出其公允價值的金額，限於分配給該報告單位的商譽總額。報告單位的公允價值基於估計的未來現金流貼現。用於估計公允價值的假設包括管理層對未來增長率、運營現金流、資本支出和折現率的最佳估計，以及對報告單位剩餘經營期的估計。公允價值亦以採用上市公司指引方法的市場法計算的價值為基準。根據我們截至2021年8月31日進行的最新年度商譽減值測試，加固材料、燻蒸金屬氧化物、特種化合物和特種碳報告單位的公允價值大大超過其賬面價值。

長期資產減值

我們的長期資產主要包括房地產、廠房設備、無形資產和長期投資。只要業務環境的事件或變化顯示資產的賬面價值可能無法收回，就會對長期資產的賬面價值進行減值審查。

為了測試資產的減值，我們通常使用對資產在其剩餘壽命內未來未貼現的淨現金流的概率加權估計來確定資產的價值是否可以收回。長期資產與其他資產和負債在可確定獨立可識別現金流的最低水平分組。

當資產的賬面價值根據上述分析無法收回時，確認資產減值，在這種情況下，資產減記至其公允價值。如果資產沒有易於確定的公允價值，可以使用貼現現金流模型來確定資產的公允價值。在一項資產沒有單獨可識別現金流的情況下，當我們不再打算使用該資產時，將計入減值費用。

偶然事件

當負債很可能已經發生並且金額可以合理估計時，我們應計與或有事項相關的成本。意外情況可能來自訴訟、環境補救或合同安排。當無法合理估計單個負債金額，但可以合理估計一個範圍時，我們應累算反映該範圍內最佳估計的金額，或如果該範圍內沒有任何估計比任何其他估計更有可能被認為是該範圍內的低端估計，則應計反映該範圍內最佳估計的金額。應計金額是通過評估各種信息來確定的，這些信息可能包括索賠、和解提議、政府機構的要求、獨立第三方的估計、其他責任方的確定和對其出資能力的評估，以及我們以前的經驗。我們不會降低從保險公司可能獲得的賠償的估計責任。保險承運人的收益在通過收到現金或合同協議變現時被記錄下來。訴訟是高度不確定的，在任何特定案件中總有可能出現不尋常的結果，這可能會減少我們的收益和現金流。

我們已記錄了一筆可觀的呼吸器責任索賠準備金。我們目前對現有和未來呼吸器責任索賠所佔份額的成本估計是基於目前存在的事實和情況，包括剩餘索賠的數量和性質。可能影響我們估計的事態發展包括，但不限於：(I)未來索賠數量的重大變化，(Ii)未支付未決索賠的駁回比率的變化，(Iii)解決索賠的平均費用的重大變化，包括可能的索賠羣體的和解，(Iv)為這些索賠辯護的法律費用的重大變化，(V)收到的索賠的性質的變化或我們對這些索賠的可行性的評估的變化，(Vi)審判和上訴結果，(Vii)法律和程序的變化。(Viii)支付口罩索賠的各方的財務可行性；(Ix)幫助解決口罩索賠的某些當事人維持的保險範圍耗盡或可收回程度的變化，或業務前所有人提供的賠償的可用性的變化；(X)支付法律和和解費用的各方之間成本分配的變化；以及(Xi)用於估計吾等應承擔的責任份額的假設不再合理。我們無法確定這些潛在發展對我們目前估計的現有和未來索賠責任份額的影響。因為準備金僅限於在相關計量日期時可能和可評估的金額，而且在預測潛在發展對我們對這些現有和未來索賠的責任份額的影響方面存在固有的困難。, 現有和未來債權的負債在不久的將來可能會發生變化，這是合理的。

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期限和變化可能是實質性的. 請參閲備註T我們的合併財務報表附註(“附註T“)查看詳細信息在……上面呼吸器負債和定居點.

所得税

我們的業務性質是全球性的，我們在許多司法管轄區都要納税。這些司法管轄區的税法和税率差異很大，可能會根據這些國家的政治和經濟氣候而發生變化。我們根據我們對每個司法管轄區税法的解釋提交納税申報單。

在確定我們在全球範圍內的所得税撥備並記錄相關的税收資產和負債時，需要做出重大判斷。在我們正常的業務過程中，有經營決策、交易、事實和情況，以及計算，這使得最終的税收決定變得不確定。此外，我們的税務狀況不時受到世界各地税務當局的挑戰。我們已經記錄了税款和相關利息的準備金，當未來幾年很可能需要向税務機關支付一筆款項時，我們會記錄罰款。由於基礎事實、法律、税率、税務審計或審查的變化而產生的任何重大影響都可能導致對我們的所得税支出、我們的有效税率和/或我們的現金流進行調整。

我們根據對税務機關是否更有可能維持不確定的税收頭寸的評估，記錄不確定税收頭寸的福利。如果沒有達到這一門檻，則不會確認不確定税收狀況的税收優惠。如果達到門檻，確認的税收優惠是在最終和解時實現的可能性大於50%的最大金額。這一分析假設税務機關完全瞭解所採取的立場和所有相關事實，但沒有考慮金錢的時間價值。我們還對這些不確定的税收狀況計入利息和罰款，並將這些費用計入綜合經營報表的所得税撥備。

此外，我們還建立了各種遞延税項資產的估值免税額，包括淨營業虧損結轉、外國税收抵免和其他所得税抵免。估值免税額考慮到我們使用這些遞延税項資產的能力，並將這些項目的價值降低到被認為更有可能收回的金額。我們利用這些遞延税項資產的能力是根據美國公認會計原則確定的。在我們有三年累計虧損的司法管轄區，我們利用最近的歷史結果來評估遞延税項資產的可回收性。如果我們有三年的累計利潤，我們會根據實際結果和預期的未來趨勢來審查我們對未來應納税所得額的預測。我們每季度進行一次審查。如果不能實現我們的營業收入目標，可能會改變我們對遞延税項淨資產可回收性的評估，這種變化可能會導致針對部分或全部遞延税項淨資產計入的估值撥備增加。估值免税額的增加將導致額外的所得税支出，而在這些税收屬性可實現的時期發放估值免税額將減少我們的所得税支出。

重大會計政策

我們還有其他重要會計政策在下文第8項附註A中討論。其中某些政策包括使用估計值，但不符合關鍵的定義，因為它們通常不需要同樣難以衡量或主觀衡量的估計值或判斷。然而，這些政策對於理解合併財務報表很重要。

近期發佈的會計公告

請參閲我們合併財務報表附註B中的討論。

經營成果

CABOT分為三個可報告的業務部門：增強材料、高性能化學品和淨化解決方案。出於業務目的，CABOT還劃分為三個地理區域：美洲；歐洲、中東和非洲；以及亞太地區。對我們在本報告所述時期的業務結果的討論反映了這些結構。

我們對財務狀況和經營結果的分析應與我們的合併財務報表和附註一起閲讀。除非指定日曆年，否則本討論中提及的所有年份均指我們截至9月30日的會計年度。

本節討論我們2021財年和2020財年的運營結果，以及2021財年和2020財年的同比比較。有關我們2019財年業績的討論以及2020財年與2019財年的同比比較，請參閲我們在2020年11月25日提交給美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)的公司截至2020年9月30日的10-K財年年度報告第7項中“運營業績”和“現金流和流動性”標題下的討論。

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術語和非GAAP財務計量的定義

在討論我們的操作結果時，我們使用幾個術語，如下所述。

術語“產品組合”是指銷售的產品的類型和等級的組合，或銷售產品的地理區域的組合，以及這對業務和/或部門的收入或盈利能力產生的正面或負面影響。

我們在“所得税(撥備)福利和有效税率與營業税率的調整”標題下進行的討論包括討論和核對我們在報告期間的“實際税率”和“營業税率”，以及管理層對下一會計年度營業税率範圍的預測。我們的營業税率是一個非GAAP財務指標，不應被視為替代我們的有效税率，即最具可比性的GAAP財務指標。營業税率不包括某些税目和離散税目的所得税(費用)優惠。某些項目的所得税(費用)利益是使用發生某些項目的徵税司法管轄區的適用税率確定的，幷包括基於某些項目的性質的當期和遞延所得税(費用)利益。離散税目包括但不限於估值免税額的變化、不確定的税位以及其他税目，例如立法變化對税收的影響。我們對營業税率的定義可能無法與其他公司使用的定義相比較。管理層認為，這一非GAAP財務衡量標準是有用的補充信息，因為它有助於我們的投資者在一致的基礎上每年比較我們的税率，並瞭解如果沒有這些項目的影響，我們當前業務的税率是多少。

我們在“2021財年與2020財年相比--按業務部門劃分”的標題下的討論包括對總部門息税前利潤(EBIT)的討論，這是一種非GAAP財務衡量標準，定義為所得税前持續運營的收入(虧損)和關聯公司減去某些項目和其他未分配項目的權益。我們的首席運營決策者，也是我們的總裁兼首席執行官，使用部門息税前利潤來評估每個部門的經營業績，併為部門分配資源。我們相信，反映我們可報告部門息税前利潤總額的總部門息税前利潤為我們的投資者提供了有用的補充信息，因為它是我們運營實力和業績的重要指標，允許投資者從管理層的角度看到我們的業績，併為我們討論個別業務部門的業績提供了背景。總部門息税前利潤不應被視為扣除所得税和關聯公司股本收益前的持續業務收入(虧損)的替代方案，這是美國公認會計原則(GAAP)財務衡量標準中最直接的可比性指標。總部門息税前利潤(EBIT)與關聯公司持續運營的所得税和權益前收益(虧損)的對賬列在“2021財年與2020財年的比較-按業務部門劃分”的標題下。投資者應該考慮與這一非GAAP衡量標準相關的侷限性，包括這一衡量標準在一家公司與另一家公司之間可能缺乏可比性。

在計算分部息税前利潤總額時，我們從我們的持續經營收入(虧損)中剔除了關聯公司的所得税和權益收益：(I)管理層認為不能代表我們正在進行的分部業績的費用和收入項目，我們稱之為“某些項目”，以及(Ii)沒有分配給我們的業務部門的項目，如利息支出和其他公司成本，包括未分配的公司間接費用，如某些公司工資和總部費用，以及相關成本，因為它們不受業務部門的控制，主要有利於公司目標，因此沒有分配給我們的業務部門，如利息支出和其他公司成本，其中包括未分配的公司管理費用，如某些公司工資和總部費用，以及相關成本我們稱之為“其他未分配項目”。管理層認為，剔除被確定為某些項目的項目，通過消除因某些費用和收入項目的存在和時間安排而造成的差異，從而促進不同時期的經營業績比較，而這些項目在美國公認會計原則的基礎上是不明顯的，還有助於在不受這些成本或收益影響的情況下評估我們的經營業績。下文描述了我們從總部門息税前利潤中剔除的收入和支出項目(如適用)，但包括在我們的美國公認會計原則(GAAP)中的持續業務所得税前收入(虧損)和關聯公司收益中的權益(如果適用)。

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需求驅動因素和影響盈利能力的關鍵因素

需求驅動因素和影響我們盈利能力的關鍵因素因細分市場而異。在加固材料方面，長期需求主要由以下因素推動：i)全球行駛的車輛里程數；ii)生產的原始設備和更換輪胎的數量；以及iii)汽車製造的數量。在過去的幾年中，經營業績受到多個因素的推動，包括：i)輪胎或工業橡膠產品的產量水平以及我們滿足需求的水平的變化導致我們的銷售量增加或減少；ii)原材料成本的變化以及我們根據原材料成本的變化調整產品銷售價格的能力；iii)價格和產品組合的變化，包括客户定價以及所售產品的組合或銷售地區；iv)全球和地區的炭黑產能利用率；Vi)我們在新興經濟體的產量和市場地位的增長；vii)產能管理和技術投資，包括我們製造工廠的能源利用和產量提高技術的影響；viii)與我們在輪胎應用中使用的專利彈性體複合材料技術相關的特許權使用費和技術支付。

在Performance Chemical，長期需求主要由建築和基礎設施、汽車、電子和消費品行業推動。近年來，高性能化學品的經營業績受到以下因素的推動：i)對先前提到的行業銷售量的增加或減少；ii)價格和產品組合的變化，其中包括客户定價以及所售產品的組合或銷售地區；iii)我們提供差異化產品的能力，從而提高客户的應用性能；iv)我們獲得這種差異化的價值定價的能力；v)新產能的成本；vi)銷售價格相對於原材料成本變化的變化；以及vii)採用新產品的能力

在淨化解決方案方面，長期需求主要由水、氣和空氣、製藥、食品和飲料、催化劑和其他化學應用的基於活性炭的解決方案的需求推動。淨化解決方案公司的經營結果受到以下因素的影響：i)我們在前面提到的各種應用中銷售量的變化；ii)我們業務的管理，包括庫存水平和相應的成本；iii)價格和產品組合的變化；iv)行業產能利用率；v)作為轉型計劃一部分的成本節約計劃的實施。

2021財年業績概覽

與2020財年相比，我們的業務在2021財年的運營結果出現了強勁反彈，這受到了新冠肺炎疫情及其對我們客户和我們運營的影響。在2021財年，我們看到需求從新冠肺炎大流行中復甦，推動了我們在2020財年經歷的下降，因為我們的高性能化學品部門的產量恢復到了新冠肺炎之前的水平，增強材料部門的產量恢復到略低於新冠肺炎之前的水平。

儘管對我們產品的需求有所改善，但新冠肺炎大流行的持續時間和範圍仍然不確定，因為世界許多地區的感染率仍然很高。此外，新冠肺炎疫情和其他因素正在對全球交通運輸的成本和可用性以及汽車行業半導體芯片的可用性產生負面影響。雖然我們預計這些全球供應鏈中斷和半導體芯片短缺將在短期內影響我們的Performance Chemical部門，但如果它們持續或加劇，可能會進一步對我們的業績產生負面影響。此外，新冠肺炎疫情也導致建設項目成本上升，勞動力和材料供應減少，這些因素增加了我們基建項目的成本，可能會推遲這些項目的完成。

如果影響我們業務的新冠肺炎疫情死灰復燃，可能會導致我們確認某些資產的減記或減值，或者導致我們根據信貸協議減少借款可獲得性。這些因素也可能對我們的收入和整體盈利能力造成不利影響。

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檢察官2021與20財年相比20__綜合

淨銷售額、其他營業收入和毛利潤

與2020財年相比，2021財年的淨銷售額增加了7.95億美元。淨銷售額的增長主要是由於有利的價格和產品組合(合計3.33億美元)、更高的銷量(3.24億美元)以及外幣換算的有利影響(8600萬美元)。加固材料部門的有利價格和產品組合是由於所有地區產品組合的改善，以及通常轉嫁給我們客户的更高的原料成本帶來的更高的價格。高性能化學品部門有利的價格和產品組合是由於汽車應用和有針對性的增長應用的銷售額增加，以及為收回不斷上升的原材料和其他成本而提高的價格。2021財年銷量增加的原因是所有地區的需求都在走強，這是由於2020財年與新冠肺炎疫情相關的需求下滑有所復甦。

毛利潤增加了$299 與2020財年相比，2021財年將達到100萬。毛利潤的增長主要是由於所有地區的銷量增加，強化材料部門的單位利潤率因亞洲定價走強而提高，以及高性能化學品部門的單位利潤率因汽車應用和目標增長應用的需求增加而增加。

銷售和管理費用

銷售和管理費用減少了美元。3 與2020財年相比，2021財年將達到100萬。減少的主要原因是法律費用減少，但部分被激勵性薪酬的增加所抵消。

研究和技術費用

與2020財年相比，2021財年的研究和技術費用減少了100萬美元。

減值費用和銷售損失

於2020財年錄得的銷售虧損及資產減值費用載於本公司綜合財務報表附註D(“附註D”)。

利息和股息收入

與2020財年相比，2021財年的利息和股息收入持平。

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利息支出

與2020財年相比，2021財年的利息支出減少了400萬美元。貨幣基礎減少，主要是因為平均利率下降，但被較高的平均餘額部分抵消。

其他收入(費用)

其他費用在2021財年減少了$2與2020財年相比，為100萬美元。這一變化主要是由於美國養老金計劃在2020財年終止。

所得税撥備(優惠)及有效税率與營業税率的對賬

在截至2021年9月30日的一年中，所得税的(撥備)福利為1.23億美元，而2020財年的支出為1.91億美元。2020財年的非GAAP税收調整中包括對美國遞延税項資產記錄的估值津貼費用的税收影響，如我們財務報表附註R中所述。我們的所得税受我們經營的税收管轄區的收入組合以及某些税收管轄區的估值免税額的影響。

2022財年，營業税率預計在27%至29%之間。我們我們沒有提供營業税率範圍與有效税率範圍的前瞻性協調，因為如果沒有不合理的努力，我們無法合理確定地預測我們將分配給“某些項目”的事項，包括異常損益、與未來重組相關的成本、與收購相關的費用和訴訟結果。這些項目是不確定的，取決於各種因素，並可能對未來一段時期的實際税率產生實質性影響。

關聯公司收益中的權益和可歸因於非控股權益的税後淨收益(虧損)

與2020財年相比，2021財年關聯公司扣除税收後的股本收益持平。

與2020財年相比，2021財年可歸因於非控股權益的税後淨收益(虧損)增加了1900萬美元，這主要是因為我們在中國和捷克的合資企業的盈利能力更高。

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可歸因於卡博特公司的淨收益(虧損)

在2021財年，我們報告了可歸因於Cabot Corporation的淨收入為$250百萬(美元)4.34收益稀釋後每股普通股)。在2020財年，我們報告了可歸因於Cabot公司的淨虧損2.38億美元(稀釋後普通股每股虧損4.21美元)。2021財年的增長主要是由於較高的分部息税前利潤(EBIT)、與2020財年的税收估值津貼相關的2.28億美元支出(如附註R所述)，以及2020財年與我們的製造設施和我們位於德克薩斯州馬歇爾的前褐煤礦有關的1.29億美元的銷售虧損和資產減值費用(如附註D所述)。

2021財年與2020財年的比較-按業務細分

下表列出了2021財年和2020財年持續經營的所得税前收益和關聯公司權益、某些項目、税前、其他未分配項目和總分部息税前利潤(虧損)。若干項目及其他未分配項目的詳情見下表及綜合財務報表附註U。

在2021財年，扣除所得税和關聯公司權益收益前的持續運營收入(虧損)增加了#美元。439百萬美元和總部門息税前利潤增加了2.67億美元。關聯公司所得税和股本收益前收益(虧損)的增長是由於總部門息税前利潤(EBIT)增加，以及2020財年與我們的製造設施和我們位於德克薩斯州馬歇爾的前褐煤礦沒有重複出現的銷售損失和資產減值費用相關的1.29億美元費用。總部門息税前利潤的增長是由更高的銷量和單位利潤率推動的，但我們的增強材料和高性能化學品部門的固定成本增加部分抵消了這一增長。增強材料(1.06億美元)和高性能化學品(5,900萬美元)部門的銷量增加是由於所有地區和關鍵終端市場的需求增強，這是因為市場繼續從2020財年新冠肺炎疫情導致的需求下降中復甦。加固材料部門的單位利潤率較高(9600萬美元)，主要是受到亞洲定價改善的推動。高性能化學品部門的單位利潤率較高(5400萬美元)，這在很大程度上是因為我們的特種碳、特種化合物和氣相金屬氧化物產品線的產品組合有利，這是汽車應用和目標增長應用需求增加的結果。

某些項目：

2021財年和2020財年的部分項目詳情如下：