6-K

以下是對截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月期間Navios Marine Partners L.P.(在此稱為WE？公司或？？Navios Partners？)的財務狀況和運營結果的討論。所有財務報表都是按照美國公認會計原則 (美國公認會計原則)列報的。您應閲讀本節以及Navios Partner於2021年3月31日提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的Form 20-F《2020年年度報告》中包含的合併財務報表和附註。

本報告包含並將包含有關未來事件的前瞻性陳述(定義見修訂後的1933年證券法第27A節和1934年證券交易法第21E節)，其中包括Navios 合作伙伴2021年的現金流產生、未來合同收入、未來分配及其未來分配能力、Navios Partners實現NNA與Navios Marine收購公司合併的預測優勢的能力收購公司(Navios Acquisition)，現金再投資的機會其利用市場錯位和Navios合作伙伴增長戰略的能力以及實施該戰略的措施；包括預期的船舶收購和簽訂更多的定期租船合同，以及Navios Partners有能力以有吸引力的條款對其債務進行再融資，或者根本沒有再融資的能力。可能、？預期、？意圖、？？計劃、？相信、？預期、？希望、？估計、？以及此類詞語和類似表達的變體等詞彙旨在識別前瞻性陳述。這些聲明包括關於預期收入和時間包機的評論。這些前瞻性陳述基於Navios 合作伙伴在作出這些陳述時可獲得的信息以及他們認為合理的預期和假設。儘管Navios Partners認為這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但不能保證這些預期將被證明是正確的。這些陳述涉及風險，基於一些假設和估計，這些假設和估計本身就會受到重大不確定性和意外情況的影響, 其中許多都超出了Navios Partners的控制範圍。實際結果可能與此類前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。可能導致實際結果大不相同的因素包括，但不限於以下風險：全球和地區經濟和政治狀況包括新冠肺炎疫情的影響和在世界各地遏制其蔓延的努力，包括對全球經濟活動的影響，對我們運輸產品的海運需求，承租人履行對我們義務的能力和意願以及現行的租船費率，我們經營的市場的經濟狀況，進行洗滌器安裝的造船廠，建造新船。船員的變化和資金的可獲得性，由於事故、疾病、流行病、政治事件、海盜或恐怖分子的行為而可能擾亂航道的可能性，與全球貿易有關的不確定性，包括海運商品的價格和與海運量相關的持續問題，新冠肺炎疫情的影響和世界各地正在採取的遏制措施，我們承租人的信譽和我們的合同對手履行對我們義務的能力，我們最大限度地利用我們船隻的能力，總體乾貨和液體貨運業的預期需求，特別是對巴拿馬型、好望角型、Ultra-Handymax、集裝箱船和油輪的需求，乾貨和油輪行業趨勢，幹散貨船、集裝箱船和油輪的租費率波動，船舶價值和影響船舶供需的因素我們的船舶老化和由此導致的運營和陸上碼頭成本的增加，任何客户或租船或船舶的流失, 我們償還未償債務、獲得額外融資和以商業上可接受的費率為我們的船隻獲得更換租船的能力，在每種情況下都會增加成本和費用，包括但不限於：船員工資、保險、撥備、港口費用、潤滑油、燃料油、維修、維護、一般和行政費用、政府法規和海事自律組織標準的預期成本以及我們遵守政府法規和海事自律組織標準以及承租人制定的標準法規的能力訴訟和我們船舶運營的潛在責任，包括污染物排放、一般國內和國際政治條件、Navios Partners 運營市場中的競爭因素；與美國境外業務相關的風險，以及Navios Partners向美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)提交的文件中不時列出的其他因素，包括其Form 20-F報告和Form 6-K報告。Navios Partners明確表示不承擔任何義務或承諾公開發布本文中包含的任何前瞻性聲明的任何更新或修訂，以反映Navios合作伙伴對此預期的任何變化，或任何聲明所基於的事件、條件或環境的任何變化。Navios Partners不會對其公共單元的性能進行預測或陳述。

2021年10月15日，Navios Partners完成了與Navios Acquisition的合併(NNA合併)。作為NNA合併的結果，Navios收購成為Navios Partners的全資子公司。由納沃斯合夥公司以外的股東持有的納沃斯收購普通股的每股流通股被轉換為獲得納沃斯合夥公司一個普通股單位0.1275的權利。作為NNA合併的結果，Navios Partners的3388,226個普通股被髮行給收購Navios的前公眾股東。

概述

我們是根據馬紹爾羣島共和國法律於2007年8月成立的國際乾貨船和液貨船的所有者和運營商。我們自2007年11月以來一直是一家上市公司。目前，我們的普通合夥人是奧林巴斯海事有限公司(普通合夥人)，並持有Navios Partners 2.0%的普通合夥人權益。

截至2021年11月23日，未清償普通單位30197087個，普通合夥單位622555個。Navios Marine Holdings Inc. (Navios Holdings)目前擁有Navios Partners約10.3%的所有權權益，普通合夥人目前擁有Navios Partners 2.0%的普通合夥人權益。

艦隊

截至2021年11月23日，我們的船隊由26艘Panamax船、24艘好望角型船、4艘Ultra Handymax船、43艘集裝箱船和45艘油輪組成，其中4艘好望角型光船租入船預計在2022年下半年交付，1艘好望角型光船租入船預計在2023年上半年交付，2艘巴拿馬型光船租入船預計在2022年下半年交付。一艘VLCC光船租入船預計將於2022年下半年交付，6艘集裝箱船預計將於2023年下半年和2024年交付。

我們通過向客户收取使用我們的船舶運輸乾貨商品、集裝箱、原油、成品油和散裝液體化學品的費用來創造收入。一般而言，我們船隊的船隻是以定期租船形式租出的，租期由最初的一年至十二年不等。我們不時在現貨市場運營船舶，直到船舶以短期、中期和長期租約租出為止。

我們根據短期、中期和長期定期租船合同向信譽良好的客户提供海運服務。截至2021年9月30日的9個月期間，新加坡海洋私人有限公司。有限公司(新加坡海洋)約佔總收入的14.8% 。在截至2020年9月30日的9個月期間，現代商船有限公司(HMM)約佔總收入的24.6%。在報告的任何時間段內，沒有其他客户佔總收入的10%或更多。

我們的收入是由船隊中的船舶數量、船舶運營天數和我們的租船費率推動的，這些因素反過來又受到許多因素的影響，包括：

租約的期限；

租船時的現貨和長期市場匯率水平；

與船舶購置和處置有關的決定；

定期包機有不同的期限，從單程(現貨包機)到可能多年的長期包機。一般而言，長期租船可確保船東獲得穩定的收入來源。在現貨市場運營船舶為船東提供了更大的現貨市場機會，這可能導致船舶需求高時的高費率或船舶供過於求時的低費率。我們打算在長期租賃市場經營我們的船舶。船舶租賃費受到世界經濟、國際事件、天氣狀況、罷工、政府政策、供求和許多其他可能超出我們控制範圍的因素的影響。請閲讀我們2020年度報告Form 20-F中的風險因素，以討論我們業務中固有的某些風險。另請閲讀Navios Acquisition(Navios Acquisition)2020年度報告中的風險因素(Form 20-F)，以瞭解在獲得對Navios收購的控制權後，我們的業務所固有的某些風險。

在以下情況下，我們可能會失去客户或包機帶來的好處：

客户因財務能力不強、與我方意見不合或其他原因未能支付租金；

客户行使一定的權利終止船舶租賃；

客户終止租船的原因是：我們未能在固定期限內交付船舶、船舶丟失或損壞無法修復、船舶存在嚴重缺陷或停租時間過長、或者我們在租船合同下違約；或者

影響客户的長期不可抗力事件，包括相關生產設施的損壞或破壞、戰爭或政治動亂，使我們無法為該客户提供服務。

根據我們的一些定期租船合同，如果在特定國家或地點發生戰爭，任何一方都可以終止租船合同，這將嚴重擾亂船隻的自由貿易。一些承保我們船舶的定期租船合同要求我們在船舶滅失後退還給承租人，所有由承租人支付但不是由我們賺取的預付款。

影響我們未來經營業績的趨勢和因素

我們認為，影響我們未來經營業績的主要因素是經濟、監管、政治和政府條件，這些因素總體上影響航運業，並影響我們船隻從事業務的國家和市場的條件。請閲讀我們2020年度報告中表格 20-F中的風險因素，以討論我們業務中固有的某些風險。另請閲讀Navios收購報告2020年度報告中的風險因素(Form 20-F )，以討論在獲得對Navios收購的控制權後，我們業務中固有的某些風險。

經營成果

概述

Navios Partners在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月期間的財務狀況和運營業績包括以下實體：


公司名稱	船名	國家/地區參入	2021	2020
天秤座航運企業公司⁽¹⁾		馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
阿雷格里亞航運公司	快樂船和快樂船	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
費利西蒂航運公司⁽²⁾		馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
雙子座船務公司⁽³⁾		馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
銀河航運公司⁽⁴⁾		馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
奧羅拉船務企業有限公司。	♪Hope Ships♪	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
巴勒莫航運公司(Palermo Shipping S.A.)⁽⁵⁾		馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30


Fantastiks航運公司⁽¹²⁾	幻想曲、輪船和幻想曲	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
射手座船務公司⁽¹²⁾	射手座的船和船	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
Hyperion Enterprise Inc.	Hyperion船舶和船舶	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
奇拉利公司(Chilali Corp.)	極光II號船	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
衝浪海運公司	Pollux船舶和船舶	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
潘多拉海洋公司。	船隻旋律船	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
定製開發公司	Fulvia船隻和船隻	利比裏亞	01/01 09/30	01/01 09/30
科海利亞船務管理公司(Kohylia ShipManagement S.A.)	船輕船輕船輕	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
軌道器航運公司(Orbiter Shipping Corp.)	Navios軌道器	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
花卉船務有限公司。	布埃納·文圖拉船舶	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
傀儡導航有限公司⁽¹³⁾	太陽船和太陽船	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
Kymata船務公司(Kymata Shipping Co.)	赫利俄斯號船和船	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
喬伊船務公司	♪Joy Ships♪	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
米凱拉航運公司	和諧船與和諧船	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
珍珠航運公司	太陽船和太陽船	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
天鵝絨航運公司	Navios La Paix	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
Perigiali導航有限公司⁽¹²⁾	波菲克輪船和輪船	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
菲尼安導航公司。⁽¹²⁾	ACE船隻及船隻	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
阿莫斯航運公司(Ammos Shipping Corp.)	航海繁榮I號	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
浪潮航運公司	船隻獲釋	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
休閒裝船公司⁽¹²⁾	太陽船(Sun Ships)	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
艾弗裏船務公司	交響樂船和其他	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
雲霄飛車風險投資有限公司	克里斯汀B船	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
Ianthe Marine S.A.	Aster船舶和船舶	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
魯比納航運公司	現代香港	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
託帕茲船務公司	現代汽車新加坡	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
綠柱石航運公司	現代東京	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
謝麗爾航運公司	現代上海	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
克里斯托航運公司	現代釜山	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
沙丘航運公司⁽⁶⁾		馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
柑橘鹼船務公司		馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
馬匹導航公司。		馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
西摩貿易有限公司⁽³²⁾	牛郎星I號船	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
戈爾迪服務公司	Navios對稱性	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
仙女座船務貿易有限公司	納沃斯·阿波隆一號	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
埃斯梅拉達航運公司	♪Sphera發貨♪	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
三角航運公司	海洋之船(The Ships Of The Sea)	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
大洋洲航運公司^(7)(19)	蓖麻N蓖麻N	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
克羅諾斯航運公司⁽⁷⁾	原恆星N	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
利托航運公司^(7)(17)	埃斯佩蘭扎N	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
酒神航運公司^(7)(30)	和聲N	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
普羅米修斯航運公司(Prometheus Shipping{BR}Corporation)^(7)(18)	太陽N	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
Camelia Shipping Inc.⁽⁸⁾	Camelia船和船	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
安東斯航運公司(Anthos Shipping Inc.)⁽⁸⁾	安東斯船和船	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
杜鵑花船務公司(Azalea Shipping Inc.)^(8)(31)	杜鵑花船和杜鵑花船	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
Amaryllis Shipping Inc.⁽⁸⁾	石榴花船舶和船舶	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
扎弗爾航運公司⁽¹⁴⁾	小夜曲N	馬歇爾才是。	01/01 09/30	06/29 09/30
温格船務公司^(14)(20)	喬伊N	馬歇爾才是。	01/01 09/30	06/29 09/30
森石船務公司⁽¹⁴⁾	哥白尼N	馬歇爾才是。	01/01 09/30	06/29 09/30
範丹戈航運公司⁽¹⁴⁾	單位N	馬歇爾才是。	01/01 09/30	06/29 09/30
香精船務公司⁽¹⁴⁾	尤利西斯N	馬歇爾才是。	01/01 09/30	06/29 09/30
砂輪公司⁽¹⁵⁾	♪寶石發貨♪	馬歇爾才是。	01/01 09/30	09/30 09/30
朗丁管理公司(Rondine Management Corp.)⁽¹⁵⁾	♪勝利船♪	馬歇爾才是。	01/01 09/30	09/30 09/30


索蘭格船務有限公司(Solange Shipping Ltd.)⁽¹⁶⁾	駕駛船舶的船舶	馬歇爾才是。	03/30 09/30
曼多拉船務有限公司⁽¹⁶⁾	半人馬座導航星	馬歇爾才是。	03/30 09/30
奧林匹亞II航海有限公司	♪多米諾骨牌發貨♪	馬歇爾才是。	03/31 09/30
平格爾導航有限公司	船讓船高興	馬歇爾才是。	03/31 09/30
Ebba導航有限公司	擬使用的船舶	馬歇爾才是。	03/31 09/30
宗族導航有限公司	Navios獻身	馬歇爾才是。	03/31 09/30
遂安航運有限公司⁽²³⁾	Navios奉獻	馬歇爾才是。	03/31 09/30
貝爾泰爾風險投資公司(Bertyl Ventures Co.)	Navios Azure	馬歇爾才是。	03/31 09/30
西爾瓦努斯船務公司	♪夏季船舶♪	馬歇爾才是。	03/31 09/30
安東瑪船務公司(Anthimar Marine Inc.)	阿馬裏洛船舶和船舶	馬歇爾才是。	03/31 09/30
恩普羅船務有限公司	♪Green Ships♪	馬歇爾才是。	03/31 09/30
莫文特許經營公司。	納沃斯·維拉諾	馬歇爾才是。	03/31 09/30
羅德曼海事公司	♪Spring發貨♪	馬歇爾才是。	03/31 09/30
伊索爾德航運公司(Isolde Shipping Inc.)	船舶靛藍船舶	馬歇爾才是。	03/31 09/30
天鵝絨管理公司	硃砂船舶和船舶	馬歇爾才是。	03/31 09/30
依雲船務貿易有限公司	納沃斯莧菜	馬歇爾才是。	03/31 09/30
賽羅斯風險投資有限公司	青金石船舶和船舶	馬歇爾才是。	03/31 09/30
Legato Shipholding Inc.	發貨時間和時間	馬歇爾才是。	03/31 09/30
伊納斯特羅斯海事公司	納沃斯蛹(Navios Chrysalis)	馬歇爾才是。	03/31 09/30
Zona Shiptrade S.A.	多拉多船(Dorado Ships)	馬歇爾才是。	03/31 09/30
賈斯麥造船有限公司(Jasmer Shipholding Ltd.)	Navios Nerine	馬歇爾才是。	03/31 09/30
西蒂達船務公司(Thetida Marine Co.)	木蘭船木蘭花船	馬歇爾才是。	03/31 09/30
賈斯佩羅船務貿易公司(Jaspero Shiptrade S.A.)	茉莉花船和船	馬歇爾才是。	03/31 09/30
佩蘭海事公司(Peran Marine Inc.)	納沃斯·費利塔斯	馬歇爾才是。	03/31 09/30
Nefeli導航公司	Navios Unison	馬歇爾才是。	03/31 09/30
仙女船務公司	導航極限	馬歇爾才是。	03/31 09/30
石灰石航運公司		馬歇爾才是。	03/31 09/30
蠟筆船務有限公司	邁阿密的船和船	馬歇爾才是。	03/31 09/30
切爾納瓦海洋公司(Chernava Marine Corp.)	巴哈馬	馬歇爾才是。	03/31 09/30
Proteus Shiptrade S.A.	百慕大羣島	馬歇爾才是。	03/31 09/30
維託斯海洋公司(Vythos Marine Corp.)	星座艦船星座	馬歇爾才是。	03/31 09/30
興盛航運公司		馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
阿德巴蘭航運公司		馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
JTC船務貿易有限公司⁽¹¹⁾	控股公司	馬耳他	01/01 09/30	01/01 09/30
Navios Marine Partners L.P.	不適用不適用	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
Navios Marine Operating LLC。	不適用不適用	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
Navios Partners Finance(US)Inc.	共同借款人	特拉華州	01/01 09/30	01/01 09/30
Navios Partners Europe Finance Inc.	子控股公司	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
Navios海運集裝箱分部L.P.	子控股公司	馬歇爾才是。	03/31 09/30
Navios Partners Containers Finance Inc.	子控股公司	馬歇爾才是。	03/31 09/30
波西米亞航海公司	子控股公司	馬歇爾才是。	03/31 09/30
Navios Partners Containers Inc.	子控股公司	馬歇爾才是。	03/31 09/30
伊利亞達航運公司(Iliada Shipping S.A.)	運營公司	馬歇爾才是。	03/31 09/30
文特里船務公司	運營公司	馬歇爾才是。	03/31 09/30
Afros Marine Inc.	運營公司	馬歇爾才是。	03/31 09/30
卡沃斯導航公司⁽⁹⁾	船和天秤座的船	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
佩裏沃亞船務管理有限公司(Perivoia ShipManagement Co.)⁽¹⁰⁾	船舶Amie船舶	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
Pleione Management Limited⁽¹⁰⁾	♪星際船舶♪	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
巴託海洋公司(Bato Marine Corp.)⁽²¹⁾	西班牙1	馬歇爾才是。	03/05 09/30
阿格隆導航公司⁽²¹⁾	西班牙2	馬歇爾才是。	03/05 09/30
都田海事公司(Teuta Marine S.A.)⁽²¹⁾	西班牙三	馬歇爾才是。	03/05 09/30
安佈雷西亞航海公司⁽²¹⁾	西班牙4	馬歇爾才是。	03/05 09/30
阿爾塔拉船務公司(Artala Shipping Co.)⁽²²⁾	西班牙五	馬歇爾才是。	03/05 09/30
密根船務管理有限公司	子控股公司	馬歇爾才是。	03/05 09/30


博樂船務公司⁽²⁴⁾	譜N	馬歇爾才是。	04/28 09/30
布蘭代斯航運公司⁽²⁴⁾	肉氮	馬歇爾才是。	05/10 09/30
Buff Shipping公司⁽²⁴⁾	##[結束]	馬歇爾才是。	05/10 09/30
莫嘉班特航運公司⁽²⁵⁾	西班牙6	馬歇爾才是。	06/01 09/30
巴爾德火星時間有限公司(Balder Mars Time Ltd.)⁽²⁶⁾	Navios Koyo	馬歇爾才是。	06/04 09/30
梅爾波曼船務公司⁽²⁷⁾	西班牙8	馬歇爾才是。	06/23 09/30
烏拉尼亞航運公司⁽²⁷⁾	西班牙9	馬歇爾才是。	06/23 09/30
Terpsichore航運公司⁽²⁸⁾	西班牙10	馬歇爾才是。	06/23 09/30
埃拉託航運公司⁽²⁸⁾	西班牙11	馬歇爾才是。	06/23 09/30
薰衣草船運公司^(12) (29)	♪Ray發貨♪	馬歇爾才是。	06/30 09/30
諾斯托斯船舶管理公司(nostos Shipmanagement Corp.)^(12) (29)	波拿維斯船	馬歇爾才是。	06/30 09/30
Navios海上收購公司	子控股公司	馬歇爾才是。	08/25 09/30
Navios Acquisition Europe Finance Inc.	子控股公司	馬歇爾才是。	08/25 09/30
Navios Acquisition Finance(US)Inc.	船舶抵押票據的聯合發行人	特拉華州	08/25 09/30
Navios Marine Midstream Partners GP LLC	控股公司	馬歇爾才是。	08/25 09/30
利蒂爾導航有限公司。	子控股公司	馬歇爾才是。	08/25 09/30
Navios Marine Midstream Partners Finance(US)Inc.	子控股公司	特拉華州	08/25 09/30
愛琴海海事控股公司。	子控股公司	馬歇爾才是。	08/25 09/30
阿莫爾戈斯航運公司	宇宙號飛船宇宙號	馬歇爾才是。	08/25 09/30
安德羅斯航運公司	北極星之船	馬歇爾才是。	08/25 09/30
安提基西亞航運公司	赤道號船	馬歇爾才是。	08/25 09/30
安提帕羅斯航運公司	中庭中庭	馬歇爾才是。	08/25 09/30
安提帕克索斯航運公司	♪Dorado Ship♪	馬歇爾才是。	08/25 09/30
安提普薩拉航運公司	船速	馬歇爾才是。	08/25 09/30
克里特島航運公司	我是奈夫·塞圖斯。	馬歇爾才是。	08/25 09/30
德洛斯航運公司	樸素光子	馬歇爾才是。	08/25 09/30
福萊甘德羅斯航運公司(Folegandros Shipping Corporation)	“仙女座菌株”號	馬歇爾才是。	08/25 09/30
伊卡里亞航運公司	船鷹	馬歇爾才是。	08/25 09/30
IOS航運公司	飛船天空之船	開曼羣島	08/25 09/30
伊拉克利亞航運公司	布幹維爾	馬歇爾才是。	08/25 09/30
基莫洛斯航運公司	前船東公司	馬歇爾才是。	08/25 09/30
基瑟拉航運公司	船舶軌道船	馬歇爾才是。	08/25 09/30
科斯航運公司	船Bellatrix船Bellatrix	馬歇爾才是。	08/25 09/30
萊夫卡達航運公司	祝你好運的船。	馬歇爾才是。	08/25 09/30
萊羅斯航運公司	前船東公司	馬歇爾才是。	08/25 09/30
Mytilene航運公司	獵户座飛船	馬歇爾才是。	08/25 09/30
奧伊努塞斯航運公司	木星船	馬歇爾才是。	08/25 09/30
Psara航運公司	正中光度	馬歇爾才是。	08/25 09/30
羅茲航運公司	仙后座船隻仙后座	馬歇爾才是。	08/25 09/30
薩莫斯航運公司	船用協同船	馬歇爾才是。	08/25 09/30
薩莫特雷斯船務公司	脈衝星飛船	馬歇爾才是。	08/25 09/30
塞裏福斯航運公司	埃斯特拉星艦是一艘飛船	馬歇爾才是。	08/25 09/30
Sifnos航運公司	♪泰坦輪船♪	馬歇爾才是。	08/25 09/30
Skiathos航運公司		馬歇爾才是。	08/25 09/30
斯科佩洛斯航運公司	阿里阿德涅號船阿里阿德涅號	開曼羣島	08/25 09/30
Skyros航運公司	樸素的六分相	馬歇爾才是。	08/25 09/30
Syros航運公司	船舶警報器船舶警報器	馬歇爾才是。	08/25 09/30
塞拉船務公司	阿特洛波斯號船	馬歇爾才是。	08/25 09/30
蒂洛斯航運公司	球形船舶球形	馬歇爾才是。	08/25 09/30
蒂諾斯航運公司	船用Rigel船Rigel	馬歇爾才是。	08/25 09/30
扎金託斯航運公司	樸素類星體	馬歇爾才是。	08/25 09/30
賽勒斯投資公司(Cyrus Investments Corp.)	巴格達	馬歇爾才是。	08/25 09/30
奧利維亞企業公司(Olivia Enterprise Corp.)	埃爾比勒	馬歇爾才是。	08/25 09/30
利姆諾斯航運公司	樸實無華	馬歇爾才是。	08/25 09/30
薩索斯航運公司	船舶春分	馬歇爾才是。	08/25 09/30
Agistri船務有限公司	運營子公司	馬耳他	08/25 09/30
帕克索斯航運公司	前船東公司	馬歇爾才是。	08/25 09/30
多努薩航運公司	前船東公司	馬歇爾才是。	08/25 09/30
Schinousa航運公司	前船東公司	馬歇爾才是。	08/25 09/30


阿隆尼索斯航運公司	前船東公司	馬歇爾才是。	08/25 09/30
馬克羅尼索斯航運公司	前船東公司	馬歇爾才是。	08/25 09/30
信代忠誠有限公司	前船東公司	香港	08/25 09/30
信洋導航有限公司	前船東公司	香港	08/25 09/30
阿明德拉導航公司	子控股公司	馬歇爾才是。	08/25 09/30
Navios Marine Midstream Partners L.P.	子控股公司	馬歇爾才是。	08/25 09/30
Navios Marine Midstream Operating LLC	子控股公司	馬歇爾才是。	08/25 09/30
信代夢幻有限公司	前船東公司	香港	08/25 09/30
信代卡尼卡有限公司(Shinyo Kannika Limited)	前船東公司	香港	08/25 09/30
信洋基蘭有限公司	樸素宇宙	英屬維爾京羣島	08/25 09/30
信洋海洋有限公司	前船東公司	香港	08/25 09/30
信代Saowalak有限公司	艦船星座艦船星座	英屬維爾京羣島	08/25 09/30
西基諾斯航運公司	前船東公司	馬歇爾才是。	08/25 09/30
科基拉船務公司(Kerkyra Shipping Corporation)	納夫銀河	馬歇爾才是。	08/25 09/30
多沙國際公司(Doxa International Corp.)	樸素電子	馬歇爾才是。	08/25 09/30
阿爾克梅恩航運公司	星N星N星N	馬歇爾才是。	08/25 09/30
阿佛洛狄特船務公司	極光N	馬歇爾才是。	08/25 09/30
迪奧內航運公司	管腔N	馬歇爾才是。	08/25 09/30
珀爾塞福涅航運公司	赫克託N	馬歇爾才是。	08/25 09/30
瑞亞航運公司	珀爾修斯	馬歇爾才是。	08/25 09/30
Tzia航運公司	西班牙14	馬歇爾才是。	08/25 09/30
博森莓航運公司	前船東公司	馬歇爾才是。	08/25 09/30
鎘航運公司	前船東公司	馬歇爾才是。	08/25 09/30
青瓷船務公司	前船東公司	馬歇爾才是。	08/25 09/30
藍天船務公司	前船東公司	馬歇爾才是。	08/25 09/30
克萊奧航運公司	西班牙12	馬歇爾才是。	08/12 09/30
保利尼亞船務公司	西班牙13	馬歇爾才是。	08/12 09/30
女神船舶貿易公司。	西班牙7	馬歇爾才是。	08/02 09/30
Navios收購合併Sub.Inc.	合併SPV	馬歇爾才是。	08/23 09/30
Aramis導航公司⁽³³⁾	導航方位角	馬歇爾才是。	07/09 09/30

(1)	該船於2018年12月14日售出。

(2)	該船於2018年12月4日售出。

(3)	該船於2017年12月21日出售。

(4)	該船於2019年4月23日售出。

(5)	該船於2017年4月21日出售。

(6)	該船於2017年1月12日出售。

(7)	這些船隻是在Navios Europe I清算後於2019年12月13日收購的。

(8)	這些船隻是在2019年12月16日收購的。

(9)	該船於2019年7月24日交付(見附註17-租賃)。

(10)	這些船隻分別於2021年5月28日和2021年6月10日交付(見附註17-租賃)。

(11)	不是擁有船舶的子公司，僅在合同中擁有租賃權。

(12)	出售及回租交易下的船隻(見附註17-租賃)。

(13)	該船於2020年12月10日出售(見注5，淨額)。

(14)	這些船隻是在Navios Europe II清算後於2020年6月29日獲得的(見注5- 船隻，NET)。

(15)	這些船隻是於2020年9月30日從Navios Holdings收購的(見注5-船隻，淨額)。

(16)	這些船隻是於2021年3月30日從Navios Holdings收購的(見注5，淨額)。

(17)	該船於2021年1月13日出售(見注5，淨額)。

(18)	該船於2021年1月28日出售(見注5，淨額)。

(19)	該船於2021年2月10日售出(見注5，淨額)。

(20)	該船於2021年3月25日出售(見注5，淨額)。

(21)	預計將於2022年下半年交付。

(22)	預計將於2023年第二季度交付。

(23)	這艘船是在2021年7月31日出售的。

(24)	這些船隻是在2021年5月10日獲得的(見注5，淨額)。

(25)	預計將於2023年第一季度交付。

(26)	該船於2021年6月4日從Navios Holdings(見注5--船隻，淨額)手中購得。

下表反映了截至2021年9月30日和2020年9月30日的3個月和9個月期間Navios合作伙伴乾貨和油輪性能的某些關鍵指標(分別包括2021年4月1日至2021年9月30日和2021年8月26日至2021年9月30日期間的Navios Containers(本文定義)船隊和Navios Acquisition的油輪船隊)。


	三個月期間已結束2021年9月30日(未經審計)			三個月期間已結束2020年9月30日(未經審計)			九個月期間已結束2021年9月30日(未經審計)			九個月期間已結束2020年9月30日(未經審計)
可用天數⁽¹⁾		9,027			4,499			20,521			12,625
營業天數⁽²⁾		8,951			4,472			20,342			12,465
機隊利用率⁽³⁾		99.2	%		99.4	%		99.1	%		98.7	%
等值時間租船(每天)⁽⁴⁾	$	24,447		$	13,652		$	20,991		$	11,917
在期末操作的船隻		129			53			129			53

(1)	船隊的可用天數是指在減去與定期維修、幹船塢或與航程相關的特殊檢驗和壓載天數之後，相關期間內船舶在Navios Partner擁有的總日曆日。航運業使用可用天數來衡量相關期間內船舶能夠產生收入的天數。

(2)	運營天數是相關期間的可用天數減去船舶因任何原因(包括不可預見的情況)停租的總天數。航運業使用營業天數來衡量相關期間船舶實際產生收入的總天數。

(3)	船隊利用率是Navios Partners船舶可用於產生收入的時間百分比，通過將相關期間的運營天數除以該期間的可用天數來確定。航運業使用船隊利用率來衡量為船隻找到工作的效率，並將其船隻因定期維修、幹船塢或特殊檢查以外的原因停租的天數降至最低。

(4)	每日定期租船當量費率(TCE)定義為航程、定期租船收入和光船租出收入(總收入由當前適用的固定船舶運營費用構成)減去一段時間內的航程費用除以該期間內的可用天數。每日TCE費率是航運業的標準業績衡量標準，主要用於表示船舶在船隊可用天數內根據各類租船合同產生的實際日收入。

財務亮點

自2021年4月1日起，於2021年3月31日完成與Navios Marine Containers L.P.(Navios Containers)的合併 (NMCI合併)，並於2021年8月25日獲得對Navios收購的控制權，從2021年8月26日開始，Navios Containers和Navios收購的運營結果將包含在Navios合作伙伴簡明綜合運營報表中。


	三個月期間已結束9月30日， 2021(未經審計)			三個月期間已結束9月30日， 2020(未經審計)			九個月期間已結束9月30日， 2021(未經審計)			九個月期間已結束9月30日， 2020(未經審計)
定期租船和航次收入	$	227,957		$	64,499		$	445,029		$	157,538
定期租船和航程費用		(11,465	)		(3,609	)		(19,829	)		(8,647	)
直接船費		(10,864	)		(2,736	)		(18,007	)		(7,670	)
船舶運營費用(完全通過關聯方交易)		(53,952	)		(24,289	)		(118,685	)		(68,424	)
一般和行政費用		(9,491	)		(4,716	)		(24,717	)		(15,844	)
無形資產的折舊和攤銷		(32,102	)		(14,153	)		(67,309	)		(41,453	)
攤銷不利租賃條款		35,576						77,602
出售船隻的收益		30,859						30,348
船舶減值損失					(1,780	)					(8,580	)
利息支出和財務成本(淨額)		(14,446	)		(5,417	)		(27,624	)		(18,636	)
利息收入					143			859			514
關聯公司應收賬款減值											(6,900	)
其他費用，淨額		(4,969	)		(569	)		(8,864	)		(858	)
關聯公司淨(虧損)/收益中的權益					(382	)		80,839			586
交易成本		(2,870	)					(2,870	)
討價還價		3,962						48,015

淨收益/(虧損)	$	158,195		$	6,991		$	394,787		$	(18,374	)

可歸因於非控股權益的淨虧損		3,859						3,859

可歸因於Navios Partners單位持有人的淨收益/(虧損)	$	162,054		$	6,991		$	398,646		$	(18,374	)

EBITDA⁽¹⁾	$	177,185		$	29,143		$	426,160		$	48,814

調整後的EBITDA⁽¹⁾	$	145,234		$	30,923		$	269,828		$	64,294

營業盈餘⁽¹⁾	$	104,693		$	16,011		$	183,059		$	19,314

(1)	EBITDA、調整後的EBITDA和營業盈餘是非GAAP財務指標。有關EBITDA、調整後的EBITDA和營業盈餘的説明，以及EBITDA、調整後的EBITDA和營業盈餘與美國公認會計準則(GAAP)下最具可比性的衡量標準的核對，請參閲EBITDA和調整後的EBITDA與營業活動淨現金、EBITDA和營業盈餘的核對。

期間間比較

截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月

定期包機和航次收入：在截至2021年9月30日的三個月裏，Navios Partners的定期包機和航次收入增加了約1.635億美元，增幅為253.5%，達到2.28億美元，而2020年同期為6,450萬美元。收入的增長主要歸因於我們船隊規模的擴大和TCE費率的提高。在截至2021年9月30日的三個月內，TCE費率增加了79.1%，達到每天24,447美元，而2020年同期為每天13,652美元。在截至2021年9月30日的三個月期間，機隊的可用天數增加了100.6%，達到9,027天，而2020年同期為4,499天，這主要是由於NMCI合併和獲得對Navios收購的控制權所致。

定期租船和航程費用：截至2021年9月30日的三個月的定期租船和航程費用增加了約790萬美元，增至1150萬美元，而截至2020年9月30日的三個月的定期租船和航程費用為360萬美元。增加的主要原因是：(I)經紀商佣金增加170萬美元；(Ii)燃料油費用增加170萬美元；(Iii)與貨運航程有關的港口費用增加40萬美元；(Iv)光船租賃費用增加310萬美元；以及 (Iv)其他航程費用淨增加100萬美元。

直接船舶費用：截至2021年9月30日的三個月，直接船舶費用增加了820萬美元，達到1090萬美元，而截至2020年9月30日的三個月為270萬美元。截至2021年9月30日的三個月，直接船舶費用增加了820萬美元，達到1090萬美元。820萬美元的增長主要是由於我們船隊規模的增加以及新冠肺炎措施導致的船員相關費用的增加。

船舶運營費用：截至2021年9月30日的三個月，船舶運營費用增加了約2,970萬美元，增幅為122.2%，達到5,400萬美元，而2020年同期為2,430萬美元。增加的原因是我們船隊規模的增加。

一般和行政費用：截至2021年9月30日的三個月期間，一般和行政費用增加了480萬美元，達到950萬美元，而截至2020年9月30日的三個月增加了470萬美元。增加的主要原因是：(I)由於Navios Partners船隊中自有和租用的船隻數量增加，支付給Navios Shipmanagement Inc.(The Manager)和Navios Tankers Management Inc.(Tankers Manager？以及Navos Tankers Management Inc.)的行政費增加了400萬美元；(Ii)法律和專業費用增加了90萬美元，以及審計費和其他行政費用。基於股票的薪酬費用減少了約10萬美元，部分緩解了上述增長。

無形資產的折舊和攤銷：截至2021年9月30日的三個月，折舊和攤銷為3210萬美元，而截至2020年9月30日的三個月為1420萬美元。增加約1,790萬美元的主要原因是：(1)由於交付Navios Partners擁有的船隊，Navios收購的船隊增加了870萬美元；(Ii)由於Navios Partners擁有的船隊交付了Navios集裝箱，折舊費用增加了810萬美元；(Iii)由於在2021年和2020年交付了11艘船，折舊費用增加了280萬美元；(Iv)折舊增加了10萬美元。上述增長被以下因素部分抵消：(I)2020財年第四季度，由於減值費用，我們的四艘船舶折舊費用減少120萬美元；以及(Ii)2021年和2020財年出售七艘船舶，折舊費用減少60萬美元。(I)我們的四艘船舶在2020財年第四季度因減值費用而減少120萬美元；(Ii)由於在2021年和2020財年出售七艘船舶，折舊費用減少60萬美元。

不利租賃條款的攤銷：在截至2021年9月30日的三個月期間，不利租賃條款的攤銷金額為3560萬美元，這與在收購Navios集裝箱之日和獲得Navios收購控制權之日確定的具有不利租賃條款的定期租船的公允價值有關。上一年同期的不利租賃條款沒有攤銷。

船舶銷售收益：在截至2021年9月30日的三個月裏，船舶銷售收益為3090萬美元，與2021年第三季度銷售Harmony N、Navios杜鵑花和Navios奉獻有關。前一年同期的船舶銷售沒有收益。

船舶減值損失：截至2021年9月30日，我們得出結論，事件和情況沒有觸發我們的船舶存在潛在的減值，這主要是由於市場的改善。因此，截至2021年9月30日的三個月期間沒有減值。截至2020年9月30日，本公司目前預計Esperanza N 將在其先前估計的使用壽命結束前出售，因此對特定資產組進行了減值測試，並記錄了180萬美元的減值損失。

利息支出和融資成本淨額：截至2021年9月30日的三個月期間的利息支出和融資成本淨額增加了約900萬美元或166.7%，達到1,440萬美元，而截至2021年9月30日的三個月的利息支出和融資成本為540萬美元。增加的主要原因是Navios Containers的利息和融資成本在NMCI合併於2021年3月31日完成後確認的信貸安排和金融負債，Navios收購的信貸安排和金融負債在2021年8月25日獲得控制權後確認的利息和融資成本，以及截至2021年9月30日的三個月的加權平均利率從2020年同期的4.01%上調至4.77%。

利息收入：在截至2021年9月30日的三個月裏，利息收入減少了大約10萬美元，降至0美元，與截至2020年9月30日的三個月的10萬美元相比。

營業盈餘：Navios Partners在截至2021年9月30日的三個月裏產生了1.047億美元的營業盈餘，而截至2020年9月30日的三個月的營業盈餘為1600萬美元。營業盈餘是某些投資者用來幫助評估合夥企業進行季度現金分配的能力的非GAAP財務指標(參見本文包含的EBITDA和調整後EBITDA對營業活動淨現金的調節、EBITDA和營業盈餘)。

截至2021年9月30日的9個月期間與截至2020年9月30日的9個月期間的比較

定期包機和航次收入：在截至2021年9月30日的9個月裏，Navios Partners的定期包機和航次收入增加了約2.875億美元，增幅為182.5%，達到4.45億美元，而2020年同期為1.575億美元。收入的增長主要歸因於我們船隊規模的擴大和TCE費率的提高。在截至2021年9月30日的9個月內，TCE費率增加了76.1%，達到每天20,991美元，而2020年同期為每天11,917美元。在截至2021年9月30日的 9個月期間，機隊的可用天數增加了62.5%，達到20,521天，而2020年同期為12,625天，這主要是由於NMCI合併和獲得對Navios收購的控制權所致。

定期租船和航程費用：截至2021年9月30日的9個月的定期租船和航程費用增加了約1120萬美元，增至1980萬美元，而截至2020年9月30日的9個月的定期租船和航程費用為860萬美元。增加的主要原因是：(I)經紀商佣金增加310萬美元；(Ii)燃料油費用增加220萬美元；(Iii)與貨運航程有關的港口費用增加70萬美元；(Iv)光船租賃租金費用增加340萬美元；以及 (Iv)其他航程費用淨增加180萬美元。

直接船舶費用：截至2021年9月30日的9個月，直接船舶費用增加1030萬美元，達到1800萬美元，而截至2020年9月30日的9個月，直接船舶費用為770萬美元。增加1,030萬美元的主要原因是我們的船隊規模增加了以及新冠肺炎措施導致船員相關費用的增加。

船舶運營費用：截至2021年9月30日的9個月期間，船舶運營費用增加了約5030萬美元，增幅為73.5%，達到1.187億美元，而2020年同期為6840萬美元。這一增長是由於我們船隊規模的增加。

一般和行政費用：在截至2021年9月30日的9個月裏，一般和行政費用增加了890萬美元，達到2470萬美元，而截至2020年9月30日的9個月增加了1580萬美元。增加的主要原因是：(I) 由於Navios Partners船隊擁有和租用的船隻數量增加，支付給管理人員的行政費增加了740萬美元；(Ii)律師費和專業費用以及審計費和其他行政費用增加了180萬美元。基於股票的薪酬支出減少了大約30萬美元，部分緩解了上述增長。

無形資產的折舊和攤銷：截至2021年9月30日的9個月，折舊和攤銷為6730萬美元，而截至2020年9月30日的9個月為4150萬美元。增加2,580萬美元的主要原因是：(1)由於交付Navios合作伙伴擁有的船隊的Navios集裝箱，折舊費用增加了1,640萬美元；(2)由於交付了Navios收購的船隊，折舊費用增加了870萬美元合作伙伴擁有的船隊；(3)由於在2021年和2020年交付了15艘船，折舊費用增加了560萬美元；(4)由於增加了船隻，折舊費用增加了30萬美元上述增長被以下因素部分緩解：(I)由於2020財年第四季度的減值費用，我們四艘船舶的折舊費用減少了約370萬美元；以及(Ii)由於2021年和2020財年出售了七艘船舶，折舊費用減少了150萬美元。

不利租賃條款的攤銷：在截至2021年9月30日的9個月期間，不利租賃條款的攤銷金額為7760萬美元，這與在收購Navios Containers之日和獲得Navios收購控制權之日確定的具有不利租賃條款的定期租船的公允價值有關。上一年同期的不利租賃條款沒有攤銷。

船隻銷售收益：在截至2021年9月30日的9個月中，船隻銷售收益為3030萬美元，與銷售Harmony N、Navios杜鵑花、Navios奉獻號、Esperanza N號、Castor N號和Solar N號的收益3170萬美元有關，但因Joie N號的銷售虧損140萬美元而部分減少。上一年同期的船舶銷售沒有收益。

船舶減值損失：截至2021年9月30日，我們得出結論認為，事件和情況不會觸發我們的船舶存在潛在減值，這主要是由於市場的改善。因此，截至2021年9月30日的9個月期間沒有減值。在截至2020年9月30日的9個月內，Navios Partners確認：(I)三艘集裝箱船的減值虧損680萬美元，因為未貼現的預計現金流沒有超過船舶的賬面價值；以及 (Ii)與出售Esperanza N相關的減值虧損180萬美元，因為該公司目前的預期是在其先前估計的使用壽命結束前出售(見附註5，淨額)。

關聯公司應收賬款減值：截至2020年9月30日的9個月期間，關聯公司應收賬款減值為690萬美元，這與Navios Partners從Navios Europe II應收賬款中確認的非臨時性減值有關。截至2021年9月30日的相應中期沒有減值。

利息支出和融資成本淨額：截至2021年9月30日的9個月期間的利息支出和融資成本淨額增加了約900萬美元或48.4%，達到2760萬美元，而截至2020年9月30日的9個月的利息支出和融資成本為1860萬美元。增加的主要原因是Navios Containers的利息和財務成本在NMCI合併於2021年3月31日完成後確認的信貸安排和財務負債，以及Navios收購的利息和財務成本在2021年8月25日獲得控制權後確認的信貸安排和財務負債。截至2021年9月30日的9個月加權平均利率從2020年同期的4.69%降至4.29%，部分緩解了上述漲幅。

利息收入：截至2021年9月30日的9個月，利息收入增加了約40萬美元，達到90萬美元，而截至2020年9月30日的9個月，利息收入為50萬美元。

其他費用淨額：截至2021年9月30日的9個月期間的其他費用淨額為890萬美元，而截至2020年9月30日的9個月期間為90萬美元，這主要是由於NMCI合併後索賠費用和其他雜項費用的增加。

關聯公司淨收益/(虧損)的股本：截至2021年9月30日的9個月期間，關聯公司的淨收益股本為8080萬美元，而截至2020年9月30日的9個月為60萬美元。8080萬美元是通過重新計量Navios Containers持有的現有權益而獲得的淨收益中的權益收益。截至2021年3月31日，Navios Partners之前持有的Navios Containers 35.7%的權益重新計量為1.07億美元的公允價值，導致7540萬美元的重估收益，加上截至成交日Navios Containers運營帶來的約540萬美元的股權收益，總計獲得控制權收益8080萬美元。

交易成本：截至2021年9月30日的9個月內，交易成本總計290萬美元，與NNA合併有關。上一年同期不存在交易成本。

討價還價：在截至2021年9月30日的9個月裏，交易收益為4800萬美元，原因是收購的可識別資產的Navios Containers的公允價值比總收購價2.986億美元高出3.427億美元，Navios收購的可識別資產的公允價值比轉移的對價公允價值1.5億美元和非控股權益的公允價值5760萬美元高出2.116億美元。

淨收益/(虧損)：截至2021年9月30日的9個月的淨收益為3.948億美元，而截至2020年9月30日的9個月的淨虧損為1840萬美元。淨收入增加4.132億美元是由於上述因素。

營業盈餘：Navios Partners在截至2021年9月30日的9個月內產生的營業盈餘為1.831億美元，而截至2020年9月30日的9個月的營業盈餘為1930萬美元。營業盈餘是某些投資者用來幫助評估合夥企業進行季度現金分配的能力的非GAAP財務指標(請參閲本文包含的EBITDA和調整後EBITDA對營業活動淨現金的調節、EBITDA和營業盈餘)。

流動性與資本資源

除了我們單位的分配，我們的主要短期流動性需求是為一般營運資金需求、現金儲備需求(包括我們的信貸安排和償債能力下的需求)提供資金，而我們的長期流動性需求主要與擴張和投資資本支出以及其他維護資本支出和債務償還有關。擴建資本支出主要用於購買或建造船隻，以增加我們船隊的運營能力或收入，而維護資本支出主要包括幹船塢支出和更換船隻的支出，以維持我們船隊的運營能力或收入。投資資本支出是指既不是維護性資本支出，也不是擴張性資本支出的資本支出。我們預計，我們短期流動性需求的主要資金來源將是股票發行、運營、資產出售收益、長期銀行借款和其他債務籌集的現金流。根據考慮到我們交易業績可能發生的變化的內部預測和預測，我們相信本公司有充足的財務資源來繼續運營並履行其財務承諾，包括但不限於資本支出和償債義務，至少自本中期簡明合併財務報表發佈之日起至少 12個月。一般來説，我們的長期資金來源來自運營現金、長期銀行借款和其他債務或股權融資，以資助收購、擴張和投資資本支出，包括我們可能在綜合協議下尋求的機會, 如本文所定義的。我們不能向您保證，我們將能夠獲得充足的融資或以優惠條款獲得額外的資金，以滿足我們的流動性需求。

超過政府提供的保險金額的現金存款和現金等價物在金融機構發生違約時面臨損失。Navios Partners確實維持超過政府提供的保險限額的現金存款和等價物。Navios Partners 還通過與主要金融機構組成的多元化集團打交道，將信用風險風險降至最低。

Navios合作伙伴可以使用資金回購其未償還的普通股和/或債務。回購可以在公開市場上進行，或通過私下協商的交易或其他方式進行，符合適用的法律、規則和法規，價格和條款Navios Partners認為合適，並受Navios Partners出於其他目的的現金需求、遵守Navios Partners信貸安排下的契約以及管理層認為相關的其他因素的約束。

2016年11月18日，Navios Partners簽訂了持續發售計劃銷售協議(2500萬美元的銷售協議)，不時通過其代理普通單位發行和銷售，總髮行價高達2500萬美元。價值2500萬美元的銷售協議於2020年8月3日進行了修訂，以解決根據其進行銷售的最新貨架登記聲明。截至2021年11月25日，自修訂後的2500萬美元銷售協議開始以來，Navios Partners已經發行了1,286,857台，獲得了2390萬美元的淨收益。根據共同單位的發行，Navios Partners向其普通合夥人發行了26265個普通合夥單位，以維持其2.0%的普通合夥人權益。發行普通合夥單位的淨收益約為50萬美元。

2021年4月9日，Navios Partners簽訂了持續發售計劃銷售協議($7500萬銷售協議)，不時通過其代理普通單位發行和銷售，總髮行價高達7500萬美元。截至2021年11月25日，自價值7500萬美元的銷售協議開始以來，Navios Partners已經發行了2437624個單元，獲得了7310萬美元的淨收益。根據共同單位的發行，Navios Partners向其普通合夥人發行了49747個普通合夥單位，以維持其2.0%的普通合夥人權益。發行普通合夥單位的淨收益約為150萬美元。

2021年5月21日，Navios Partners簽訂了一份新的持續發售計劃銷售協議(1.1億美元的銷售協議)，用於不時通過其代理普通單位發行和銷售，總髮行價高達1.1億美元。截至2021年11月25日，自1.10億美元的銷售協議開始以來，Navios Partners已經發行了3963249台，獲得了1.037億美元的淨收益。根據共同單位的發行，Navios Partners向其普通合夥人發行了80883個普通合夥人單位，以維持其2.0%的普通合夥人權益。發行普通合夥單位的淨收益約為220萬美元。

長期債務義務

Navios Partners的長期借款列在長期金融負債、淨額、長期債務、淨額、財務負債的流動部分、淨額和長期債務的流動部分、淨額的標題下。截至2021年9月30日和2020年12月31日，扣除遞延融資成本後的借款總額分別為14.252億美元和4.869億美元。截至2021年9月30日，長期借款的當前部分淨額為2.533億美元，截至2020年12月31日，淨額為2.018億美元。

信貸安排

截至2021年9月30日，本公司已從多家銀行獲得信貸安排，未償還餘額總計8.76億美元。這些貸款的目的是為購買船隻提供資金，或為現有債務進行再融資。所有設施均以美元計價，根據倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加利差計算利息，高級設施的利差從230個基點到390個基點不等，年利率。這些貸款可以每半年或每季度分期付款，然後是氣球付款，到期日從2021年12月到2026年8月不等。

DNB信貸安排：2021年8月19日，Navios Partners與DNB Bank ASA(DNB信貸安排)簽訂了一項新的信貸安排，總金額高達1800萬美元，以資助Navios方位儀的部分採購成本。2021年8月20日，全額支取。新的信貸安排將分20個季度連續償還，每期64萬美元，同時還將在最後一個還款日支付520萬美元的最後一筆氣球付款。該貸款將於2026年第三季度到期，利息為倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加285個基點。截至2021年9月30日，未償還餘額總額為1800萬美元。

NBG 信貸安排：2021年6月17日，Navios Partners與希臘國家銀行(NBG Credit Facility)簽訂了一項新的信貸安排，總額高達4300萬美元，以對6艘幹散貨船的現有信貸安排進行再融資。2021年6月18日，全額取款。2021年8月，在出售了一艘2005年建造的74759載重噸的巴拿馬型船舶後，預付了600萬美元。在預付款之後，信貸安排將連續三個季度償還，每期130萬美元，隨後是連續16個季度分期償還，每期110萬美元，最後一筆1,460萬美元的氣球付款將在最後一個還款日支付。該貸款將於2026年第二季度到期，利息為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加每年300個基點。截至2021年9月30日，未償還餘額總額為3570萬美元。

Cacib信貸安排：2019年7月4日，Navios Partners與法國農業信貸銀行(CACIB)簽訂了一項新的信貸安排，金額最高可達5280萬美元。2021年8月25日，Navios Partners預付了CACIB 5280萬美元信貸安排中的1140萬美元，並從信貸安排的抵押品包中釋放了一艘船。本公司就釋放的船隻簽訂了1500萬美元的新銷售和回租協議(另見下文財務負債)。

希臘銀行信貸安排：2021年4月23日，Navios Partners與希臘銀行公共有限公司(Hellen Bank Public Company Limited)延長了2020年6月25日的信貸安排(希臘信貸安排)，金額為890萬美元，以部分資助從Navios收購中購買一艘集裝箱船。2021年4月28日，提取了890萬美元。2021年8月，在出售了一艘2006年建造的2824TEU集裝箱船後，預付了400萬美元。在提前還款之後，希臘信貸安排將分一期償還，每期約為 140萬美元，連續兩期每期90萬美元，連續兩期每期40萬美元，連續七期每期約30萬美元，以及一期約40萬美元的季度分期付款，最後一筆500萬美元的氣球付款將在最後一個還款日償還。信貸安排將於2024年第四季度到期，每批貸款的利息分別為倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加300個基點和350個基點( 年利率)。截至2021年9月30日，未償還餘額總額為1,150萬美元。

在獲得對Navios收購的控制權後，Navios Partners承擔了以下信貸安排：

8 1/8%優先船舶抵押：2021年8月26日，Navios Acquisition向船舶抵押票據的註冊持有人發出贖回通知，要求以交付方式贖回其所有未償還的船舶抵押票據，並將應付給船舶抵押票據持有人的贖回總價匯給契約受託人，以履行和解除Navios收購根據與船舶抵押票據相關的契約所承擔的義務。Navios Acquisition為總計約3.975億美元的贖回價格提供資金，淨收益來自(I)Navios Acquisition根據NNA合併(依賴於證券法第4(A)(2)條規定的註冊豁免)向Navios Partners出售44,117,647股Navios 收購普通股，總購買價為1.5億美元(股權發行)，以及(Ii)根據HCB貸款協議和法國巴黎銀行貸款進行的借款。(I)根據NNA合併(依賴於證券法第4(A)(2)條規定的豁免註冊)，Navios收購向Navios Partners出售44,117,647股Navios 普通股(股權發行)，以及(Ii)根據HCB貸款協議和法國巴黎銀行貸款進行借款船舶抵押債券已於2021年9月25日全部贖回。

DVB Bank S.E.和法國農業信貸銀行(Credit Agricole Corporate And Investment Bank)：2011年12月29日，Navios Acquisition與DVB Bank SE和法國農業信貸銀行(Credit Agricole Corporate And Investment Bank)簽訂了一項至多5630萬美元的貸款協議(分為兩批，每批2810萬美元)，為兩艘MR2成品油油輪的購買價格提供部分資金。每批貸款分32個季度償還，每期39萬美元，最後一筆1560萬美元的氣球付款將在最後一個還款日償還。償還始於各自船隻交付後三個月，利息為倫敦銀行同業拆借利率加：(A)至提款日(但不包括提款日)，年利率175個基點；(B)此後至(但不包括)第十個還款日，年利率250個基點；(C)此後，年利率300個基點。每批貸款的到期日分別為2022年第二季度和第三季度。截至2021年9月30日，未償還金額為3400萬美元。

法國巴黎銀行(BNP Paribas S.A.Bank)：2015年12月18日，Navios Acquisition通過其某些全資子公司，與作為代理的法國巴黎銀行(BNP Paribas)和其中點名的貸款人簽訂了一項高達4400萬美元的定期貸款協議，用於一艘LR1成品油油輪和一艘MR2成品油油輪的部分交付後融資。該貸款將分12次等額連續每半年償還一次，總額為200萬美元，最後一筆氣球付款將在最後一個還款日償還2000萬美元。貸款到期日為2021年12月。這筆貸款的利息為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR) 加每年230個基點。截至2021年9月30日，該貸款下的未償還金額為2200萬美元。

漢堡商業銀行 AG：2017年6月，Navios Acquisition與荷蘭銀行(ABN AMRO Bank N.V.)簽訂了一項金額為2,400萬美元的貸款安排，為其兩艘化學品油輪的信貸安排提供再融資。該貸款分17個相等的連續季度分期付款，每期60萬美元，餘額最後一次氣球付款將在最後一個還款日償還。該貸款計劃於2021年9月到期，利息為倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加300個基點的年利率。2021年8月，這筆貸款的未償還餘額為1,480萬美元，已預付和再融資。

漢堡商業銀行股份公司：2019年10月，Navios Acquisition與漢堡商業銀行股份公司簽訂了一項高達3180萬美元的貸款協議，以對一個VLCC進行再融資。該貸款分四個季度償還，每期80萬美元，最後一筆氣球付款為2840萬美元，在最後一個還款日償還。該安排預計將於2020年10月到期，利息為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加每年280個基點。2020年10月，Navios Acquisition將貸款到期日延長至2024年10月。貸款的剩餘餘額分16個季度償還，每期80萬美元，最後一筆1490萬美元的氣球付款應在最後一個還款日償還，利息為倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加390個基點的年利率。2021年8月，貸款未償還餘額為2590萬美元，已預付和再融資。

Eurobank S.A：2020年6月，Navios Acquisition與Eurobank S.A.簽訂了一項2080萬美元的貸款協議，以對兩個LR1進行再融資。該貸款將分16個季度償還，每期80萬美元，最後一筆800萬美元的氣球付款將在最後一次償還日期償還。該貸款將於2024年6月到期，利息為倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加每年300個基點。截至2021年9月30日，該貸款下的未償還金額為1680萬美元。

漢堡商業銀行股份公司：2021年8月，Navios Acquisition與漢堡商業銀行股份公司簽訂了一項1.902億美元的貸款協議(HCB貸款協議)，以對7艘油輪的現有債務進行部分再融資。該設施包括兩個預付款，高級預付款和初級預付款。優先預付款將分15個等額的連續季度分期償還，總金額為450萬美元，最後一筆氣球付款為9140萬美元，將在最後一個還款日償還。高級預付款將於2025年4月到期，利息為倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加390個基點的年利率。初級預付款分11個相等的連續季度分期償還，總額為280萬美元。初級預付款將於2024年4月到期，利息為倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加每年700 個基點。截至2021年9月30日，該貸款下的未償還金額為1.902億美元。

法國巴黎銀行(BNP Paribas S.A.Bank)：2021年8月，Navios收購了Navios，與法國巴黎銀行簽訂了高達9600萬美元的貸款安排協議(BNP Loan Agreement)，以對五艘油輪的現有債務進行部分再融資。貸款將按季度分八次等額償還，總額為460萬美元，最後一筆氣球付款為5900萬美元，將在最後一個還款日償還。貸款到期日為2023年8月。這筆貸款的利息為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加355個基點。截至2021年9月30日，該貸款下的未償還金額為9600萬美元。

提取的金額由某些Navios Partners船隻的第一優先抵押和其他抵押品擔保，並由各自的擁有船隻的子公司擔保。信貸安排和某些金融負債包含一系列限制性條款，禁止或限制Navios Partner發生或擔保債務；簽訂關聯交易；對船舶進行收費、質押或扣押；更改Navios Partners船舶的旗幟、級別、管理或所有權；更改Navios Partners船舶的商業和技術管理；出售或更改Navios Partners船舶的實益所有權或控制權；不維持Navios Holdings(或其關聯公司)對並將信貸安排項下的義務從屬於與船舶有關的任何一般和行政費用，包括根據管理協議應支付的固定每日費用。

財務負債

2021年8月16日，本公司與無關的第三方簽訂了一份價值1500萬美元的新銷售和回租協議，購買2009年建造的180,727載重噸的好望角型船舶Navios Pollux。Navios Partners有在租賃期結束時購買船隻的義務，根據ASC 842-40，轉讓船隻被確定為失敗的出售。根據ASC 842-40，公司沒有從其資產負債表中取消確認相關船隻，並將根據銷售和回租協議收到的金額計入財務負債。2021年8月25日，提取了1500萬美元。Navios Partner有義務從2021年8月開始，連續72個月支付約19萬美元。該協議將於2027年第三季度到期，最後一個還款日的購買義務為500萬美元。截至2021年9月30日，Navios Pollux 的銷售和回租協議下的未償還餘額為1480萬美元。

2021年6月18日，本公司與無關第三方簽訂了價值1,500萬美元的新銷售和回租協議，購買2009年建造的180,022載重噸好望角型船舶Navios Bonavis。Navios Partners有在租賃期結束時購買船隻的義務，根據ASC 842-40，船隻的轉讓被確定為失敗的出售。根據ASC 842-40，本公司沒有從其資產負債表中取消對相關船隻的確認，並將根據出售和回租協議收到的金額作為財務負債入賬。2021年6月30日，提取了1500萬美元。從2021年6月開始，Navios Partner有義務連續72個月支付約19萬美元的款項。該協議將於2027年第二季度到期，最後一個還款日的購買義務為500萬美元。截至2021年9月30日，根據Navios Bonavis的銷售和回租協議，未償還餘額為1450萬美元。

2021年6月18日，本公司與不相關的第三方簽訂了一份價值1850萬美元的新銷售和回租協議，購買2012年建造的179,515載重噸好望角型船舶Navios Ray。Navios Partners有在租賃期結束時購買船隻的義務，根據ASC 842-40，船隻的轉讓被確定為失敗的出售。根據ASC 842-40，公司沒有從資產負債表中取消確認相關船隻，並將根據出售和回租協議收到的金額作為財務負債入賬。2021年6月30日，1850萬美元的金額被提取。從2021年6月開始，Navios Partner有義務連續每月支付108筆約19萬美元的款項。該協議將於2030年第二季度到期，最後一個還款日的購買義務為500萬美元。截至2021年9月30日，根據Navios Ray的銷售和回租協議，未償還餘額為1810萬美元。

獲得Navios收購控制權後，Navios 合作伙伴承擔了以下財務責任：

2018年3月31日，Navios Acquisition與無關的第三方簽訂了價值7150萬美元的出售和回租協議，為四艘成品油油輪的現有設施的未償還餘額進行再融資。Navios Acquisition有購買義務在租賃期結束時收購這些船隻，根據ASC 842-40的規定，這筆交易被視為一次失敗的出售。根據ASC 842-40，本公司並無從其資產負債表中取消確認有關船隻，將根據買賣及回租協議收到的款項作為財務負債入賬。該協議將分24個相等的連續季度分期償還，每期150萬美元，在最後一個還款日的回購義務為 3580萬美元。出售和回租協議將於2024年4月到期，利息為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加每年305個基點。2018年4月，該公司根據該協議提取了7150萬美元。截至2021年9月30日，本協議的未償還餘額為5060萬美元。

2019年3月和4月，Navios Acquisition以1.032億美元與無關的第三方簽訂了銷售和回租協議，以再融資5030萬美元用於三艘成品油油輪的現有設施，併為兩艘成品油油輪提供資金，這兩艘成品油油輪之前由Eurobank Ergasias S.A.提供資金，並於2019年3月全額預付3220萬美元。Navios Acquisition有在租賃期結束時購買船隻的購買義務，根據ASC 842-40，這筆交易被確定為失敗的出售。在2021年4月預付款後，這些協議將分17個相等的連續季度分期付款，每期230萬美元，然後是一個140萬美元的季度分期付款，購買義務為3400萬美元，在最後一個還款日償還。出售和回租協議分別於2026年3月和4月到期，利息為倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加每年350個基點。截至2021年9月30日，這些協議下的未償還餘額為7390萬美元。

2019年8月，Navios Acquisition與無關的第三方簽訂了1500萬美元的額外銷售和回租協議，以對一艘成品油油輪進行再融資。Navios收購有購買選擇權，並已進行評估，表明船舶留在出租人財產中的可能性微乎其微。在這種情況下，買方-出租人沒有獲得對船舶的控制權，根據ASC 842-40，交易被確定為失敗的銷售。Navios收購有義務從2019年8月開始，連續60個月支付約16萬美元。該協議將於2024年8月到期，利息為倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加275個基點的年利率。截至2021年9月30日，該協議下的未償還餘額為1,090萬美元。

2019年9月，Navios Acquisition與無關的第三方簽訂了4720萬美元的額外銷售和回租協議，以對三艘成品油油輪進行再融資。Navios Acquisition有在租賃期結束時購買船隻的義務，根據ASC 842-40的規定，這筆交易被確定為失敗的出售。在2021年4月支付預付款後，這些協議將在四至七年年內連續按季度分期付款，每次最高可達140萬美元，購買義務為1800萬美元，在最後一個還款日償還。這些協議將於2023年9月和2026年9月到期，利息為倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)，外加每年350個基點至360個基點的保證金，具體取決於融資的船隻。截至2021年9月30日，該協議下的未償還餘額為3370萬美元。

2019年10月，Navios Acquisition與無關的第三方簽訂了9080萬美元的銷售和回租協議，以對6艘成品油油輪進行再融資。Navios Acquisition有在租賃期結束時購買船隻的義務，根據ASC 842-40，該交易被確定為失敗的出售。這些協議將分三至八年的連續季度分期償還，每期最高可達280萬美元，總回購義務最高可達2580萬美元。出售和回租安排的利息為LIBOR加335個基點至355個基點的保證金，具體取決於所融資的船隻。截至2021年9月30日，本協議下的未償還餘額為7100萬美元。

2020年6月，Navios Acquisition與無關的第三方簽訂了7210萬美元的銷售和回租協議，以對一輛 MR1、一輛MR2和兩輛LR1進行再融資。Navios Acquisition有在租賃期結束時購買船隻的購買義務，根據ASC 842-40，這筆交易被確定為失敗的出售。在2021年4月支付預付款後，這些協議將分四至七年連續季度償還，每期最高可達180萬美元，總回購義務高達2390萬美元。出售和回租安排的利息為倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)，外加390個基點至410個基點的保證金，具體取決於所融資的船隻。截至2021年9月30日，協議項下的未償還餘額為5830萬美元。

截至2021年9月30日，出售和回租協議下的存款為910萬美元，並在簡明合併資產負債表中的其他長期資產項下列示。

本公司的信貸安排和某些財務負債還要求遵守多項金融契約，包括：(I)維持所需的擔保在105%至140%之間；(Ii)最低自由綜合流動資金相當於每艘擁有的船隻40萬至100萬美元，以及Navios Partners和Navios Acquisition的信貸安排和金融負債中定義的數量，其中包括Navios收購的最低流動性要求，範圍在1,000萬美元至4,000萬美元之間； (Iii)(Iii)Navios Partners和Navios Acquisition的信貸安排和金融負債中定義的船隻數量，其中包括Navios收購的最低流動性要求，範圍為1,000萬美元至4,000萬美元； (Iii)(Iv)維持總負債或總負債與總資產的比率(定義見本公司信貸安排)在0.75至0.80之間；及 (V)維持最低淨值在3,000萬美元至1.35億美元之間。

如果該等契諾不符合條款，並受信貸安排的預付款或補救條款的約束，則根據信貸安排和某些金融責任，這是違約事件。

截至2021年9月30日，Navios Partners在其每項信貸安排和某些金融負債中遵守了適用的財務契約和/或預付款和/或治療條款。

下表顯示了Navios Partners截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月未經審計的簡明現金流量表中的現金流量信息。


	九個月期間已結束2021年9月30日($ 000)(未經審計)			九個月期間已結束9月30日， 2020 ($000)(未經審計)
經營活動提供的淨現金	$	148,153		$	68,700
用於投資活動的淨現金		(103,052	)		(78,346	)
融資活動提供的現金淨額		65,351			9,859

現金、現金等價物和限制性現金增加	$	110,452		$	213

截至2021年9月30日的9個月期間經營活動提供的現金與截至2020年9月30日的9個月期間經營活動提供的現金相比

在截至2021年9月30日的9個月裏，運營活動提供的淨現金增加了7950萬美元，達到1.482億美元，而2020年同期為6870萬美元。在確定經營活動提供的現金淨額時，淨虧損將根據以下討論的某些非現金項目的影響進行調整。

在截至2021年9月30日的9個月期間，將淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整的總額為1.575億美元，主要包括以下調整：(1)關聯公司淨收益中的8,080萬美元權益；(2)7,760萬美元的不利租賃條款攤銷；(3)4,800萬美元與NMCI合併和獲得Navios收購控制權有關的討價還價；(4)3,030萬美元的資產出售收益。(V) 170萬美元非現金應計利息收入和遞延收入攤銷；及(Vi)20萬美元經營租賃攤銷使用權資產。這些調整部分減少了：(I)6730萬美元的無形資產折舊和攤銷；(Ii)110萬美元的遞延幹船塢攤銷和特別調查成本；(Iii)250萬美元的遞延融資成本和折扣的攤銷和註銷；以及(Iv)30萬美元的基於股票的補償。

在截至2021年9月30日的9個月裏，營業資產和負債的變化導致的現金淨流出為8910萬美元，原因是欠關聯方的金額減少3750萬美元，幹船塢和特別調查費用支付減少3250萬美元，關聯方的應付金額增加1820萬美元，預付費用和其他流動資產增加660萬美元，應計費用減少560萬美元，應收賬款增加500萬美元。遞延收入增加了1330萬美元，應付賬款增加了300萬美元，這部分緩解了這一影響。

在截至2020年9月30日的9個月期間，將淨虧損與經營活動提供的現金淨額進行調整的總額為6580萬美元的非現金淨收益，其中主要包括以下調整： 4150萬美元的折舊和攤銷，與Navios Partners確認的非臨時性減值相關的虧損690萬美元，從Navios Europe II應收的非臨時性減值虧損690萬美元，與三艘集裝箱船相關的減值虧損680萬美元，以及與出售Navios Europe II相關的減值虧損180萬美元使用權資產， 160萬美元的遞延財務成本和折扣的攤銷和註銷，760萬美元的遞延幹船塢和特別調查成本的攤銷，70萬美元的股權補償支出， 60萬美元的關聯公司淨收益的股權，以及120萬美元的非現金應計利息收入和遞延收入的攤銷。

截至2020年9月30日的9個月期間，營業資產和負債變化導致的現金淨流入為2130萬美元，原因是應付關聯方的金額增加了3190萬美元，應付關聯方的金額減少了1560萬美元，應收賬款減少了40萬美元，應計費用增加了20萬美元。預付費用和其他流動資產增加了200萬美元，遞延收入減少了40萬美元，應付賬款減少了230萬美元，短期和長期經營租賃負債減少了80萬美元，幹船塢和特別調查費用減少了2130萬美元，部分緩解了這一影響。

截至2021年9月30日的9個月期間投資活動中使用的現金與截至2020年9月30日的9個月期間投資活動中使用的現金相比

截至2021年9月30日的9個月中，用於投資活動的淨現金增加了2480萬美元，達到1.031億美元，與2020年同期的7830萬美元相比。

截至2021年9月30日的9個月期間，投資活動中使用的現金約1.031億美元，主要原因是：(I)2.138億美元與船舶購置和增建有關；(Ii)4850萬美元與購買7艘光船租入船、4艘新建集裝箱船的選擇權押金和資本化費用有關。(I)與出售7艘船隻有關的1.076億美元收益；(Ii)從NMCI合併後分別從Navios Containers和Navios收購獲得的現金4270萬美元，以及對Navios收購的控制權；以及(Iii)HMM優先無擔保票據的收益890萬美元。

截至2020年9月30日的9個月期間，用於投資活動的現金為7830萬美元，主要原因是：(I) 7140萬美元與船隻購置和增建有關；(Ii)1040萬美元與購買兩艘光船租賃船隻的選擇權保證金和資本化支出有關。與出售MSC Cristina相關的應收票據收益350萬美元部分緩解了這一影響。

截至2021年9月30日的9個月期間，融資活動提供的現金，而截至2020年9月30日的9個月期間，融資活動提供的現金

在截至2021年9月30日的9個月裏，融資活動提供的淨現金增加了5550萬美元，達到6540萬美元，與2020年同期的990萬美元相比。

截至2021年9月30日的9個月期間，融資活動提供的現金為6540萬美元，主要歸因於：(I)新信貸安排以及銷售和回租協議的收益6.626億美元；(Ii)發行7330,222個普通單位和315,586個額外的普通合作伙伴單位的收益2.066億美元，這些收益與持續發售計劃銷售協議和收購Navios Containers有關。(I)償還貸款及金融負債7.894億美元； (Ii)支付與新信貸安排及買賣回租協議有關的遞延融資費用1130萬美元；及(Iii)支付總計310萬美元的現金分派。

截至2020年9月30日的9個月期間，融資活動提供的現金為990萬美元，主要歸因於：(I)7950萬美元的新信貸安排收益；以及(Ii)發行280,318個普通單位和與持續發售計劃銷售協議相關的5546個額外普通合作伙伴單位的收益180萬美元。(I)支付總額730萬美元的現金分配；(Ii)償還6330萬美元的貸款和金融負債；以及(Iii)支付與新信貸安排有關的80萬美元遞延融資成本，部分抵消了這一數額。

將EBITDA和調整後的EBITDA調整為經營活動、EBITDA和營業盈餘的淨現金


	三個月期間已結束2021年9月30日($ 000)(未經審計)			三個月期間已結束2020年9月30日($ 000)(未經審計)			九個月期間已結束2021年9月30日($ 000)(未經審計)			九個月期間已結束2020年9月30日($ 000)(未經審計)
經營活動提供的淨現金	$	70,904		$	21,025		$	148,153		$	68,700
營業資產淨增		32,241			11,794			62,341			8,027
營業負債淨減少/(增加)		21,540			(6,152	)		26,789			(29,333	)
淨利息成本		14,446			5,274			26,765			18,122
遞延財務成本的攤銷和核銷		(900	)		(552	)		(2,468	)		(1,570	)
營業租賃攤銷使用權資產		126			(244	)		187			(703	)
非現金應計利息收入和遞延收入攤銷		284			400			1,702			1,188
基於股票的薪酬費用		(136	)		(240	)		(370	)		(723	)
出售船隻的收益		30,859						30,348
船舶減值損失					(1,780	)					(8,580	)
討價還價		3,962						48,015
關聯公司應收賬款減值											(6,900	)
關聯公司淨(虧損)/收益中的權益					(382	)		80,839			586
可歸因於非控股權益的淨虧損		3,859						3,859

EBITDA⁽¹⁾	$	177,185		$	29,143		$	426,160		$	48,814
關聯公司淨收益中的權益								(80,839	)
討價還價		(3,962	)					(48,015	)
交易成本		2,870						2,870
出售船隻的收益		(30,859	)					(30,348	)
關聯公司應收賬款減值											6,900
船舶減值損失					1,780						8,580

調整後的EBITDA⁽¹⁾	$	145,234		$	30,923		$	269,828		$	64,294
現金利息收入					37			745			201
支付的現金利息		(22,812	)		(5,458	)		(35,087	)		(18,511	)
維修和更換資本支出		(17,729	)		(9,491	)		(52,427	)		(26,670	)

營業盈餘⁽²⁾	$	104,693		$	16,011		$	183,059		$	19,314


	三個月期間已結束2021年9月30日($ 000)(未經審計)			三個月期間已結束2020年9月30日($ 000)(未經審計)			九個月期間已結束2021年9月30日($ 000)(未經審計)			九個月期間已結束2020年9月30日($ 000)(未經審計)
經營活動提供的淨現金	$	70,904		$	21,025		$	148,153		$	68,700
由投資活動提供/(用於)投資活動的淨現金	$	30,486		$	(38,682	)	$	(103,052	)	$	(78,346	)
融資活動提供的(用於)現金淨額	$	(193,063	)	$	18,457		$	65,351		$	9,859

EBITDA代表Navios Partners單位持有人扣除利息和財務成本、折舊和攤銷前的淨收益/(虧損) (包括無形的加速攤銷)和所得税。調整後的EBITDA代表扣除減值虧損、出售資產收益、關聯公司淨收益中的股本、與NNA合併相關的交易成本和討價還價收益之前的EBITDA。Navios Partners使用調整後的EBITDA作為流動性衡量標準，並將EBITDA和調整後的EBITDA與經營活動提供的淨現金進行調整，這是最具可比性的美國公認會計準則(GAAP)流動性衡量標準。本文件中EBITDA的計算公式為：經營活動提供的現金淨額，在適用時和視情況而定，歸因於：(1)經營資產淨增加/(減少)；(2)經營負債淨增加(增加)/減少；(3)淨利息成本；(4)遞延融資成本的攤銷和核銷；(5)關聯公司淨收益中的權益；(6)減值費用； (7)非現金應計利息收入(Viii)股票薪酬支出；(Ix)非現金應計利息關聯公司應收收入；(X)營業租賃攤銷使用權資產；(十一)出售資產和討價還價的收益/(損失)；和(十二)可歸因於非控股權益的淨虧損。Navios Partners認為，EBITDA和調整後的EBITDA都是評估流動性的基礎，並向投資者提供有關Navios 合作伙伴償還和/或產生債務、支付資本支出、滿足營運資金要求和進行現金分配的能力的有用信息。Navios Partners還認為，EBITDA和調整後的EBITDA被用於：(I)被潛在的貸款人用來評估潛在的交易；(Ii)評估和定價潛在的收購候選者；以及(Iii)被證券分析師、投資者和其他感興趣的各方用來評估我們行業的公司。

EBITDA和調整後的EBITDA作為一種分析工具都有侷限性，不應單獨考慮或替代根據美國公認會計準則報告的Navios合作伙伴業績分析。其中一些限制是：(I)EBITDA和調整後的EBITDA沒有反映營運資金需求的變化或現金需求；(Ii)雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產可能必須在未來更換。(I)EBITDA和調整後的EBITDA沒有反映營運資金需求的變化或現金需求；(Ii)雖然折舊和攤銷是非現金費用，但未來可能需要更換折舊和攤銷的資產。EBITDA和調整後的EBITDA不反映此類資本支出的任何現金需求。由於這些限制，EBITDA和調整後的EBITDA不應被視為Navios合作伙伴業績的主要指標。此外，由於計算方法的不同，我們對EBITDA和調整後EBITDA的計算可能無法與其他公司報告的進行比較。

Navios Partners截至2021年9月30日的三個月的EBITDA受到以下會計影響的影響：(I)與出售我們的三艘船有關的3090萬美元收益；(Ii)獲得Navios收購控制權後的400萬美元討價還價；以及(Iii)與NNA合併相關的290萬美元交易成本。不包括這些項目，在截至2021年9月30日的三個月裏，調整後的EBITDA增加了約1.143億美元，達到1.452億美元，而2020年同期為3090萬美元。調整後EBITDA的增長主要是由於：(I)定期租船和航程收入增加1.635億美元；(Ii)非控股權益導致的淨虧損增加390萬美元；(Iii)關聯公司的股本淨虧損減少40萬美元。上述增長被以下因素部分緩解：(I)船舶運營費用增加2970萬美元，主要原因是船隊增加；(Ii)定期租船和航程費用增加790萬美元；(Iii)直接船舶費用增加660萬美元(不包括延期幹船塢攤銷、特別調查費用和其他資本化項目)；(Iv)一般和行政費用增加480萬美元，主要原因是船隊增加；以及(V)其他費用增加450萬美元。

Navios Partners截至2021年9月30日的9個月的EBITDA受到以下會計影響的影響：(I)關聯公司淨收益中的8080萬美元的股本收益；(Ii)與NMCI合併有關的4800萬美元的討價還價以及獲得對Navios收購的控制權；(Iii)與出售我們的7艘船舶有關的3030萬美元的收益；以及(Iv)與NNA合併相關的290萬美元的交易成本。不包括這些項目，在截至2021年9月30日的9個月裏，調整後的EBITDA 增加了2.055億美元，達到2.698億美元，而2020年同期為6430萬美元。調整後EBITDA的增長主要是由於：(I) 定期租船和航程收入增加2.875億美元；(Ii)非控股權益導致的淨虧損增加390萬美元。上述增加被以下因素部分緩解：(1)船舶運營費用增加5,030萬美元，主要原因是船隊增加；(2)定期租船和航程費用增加1,120萬美元；(3)一般和行政費用增加890萬美元，主要原因是船隊增加；(4)直接船隻費用增加700萬美元(不包括延期幹船塢攤銷、特別調查費用和其他資本化項目)；(5)增加790萬美元(Vi)關聯公司淨收益淨資產減少60萬美元。

營業盈餘是指經摺舊和攤銷費用、非現金利息費用、非現金利息收入、股權補償費用、估計的維修和重置資本支出以及一次性項目調整後的淨收益。維護和更換資本支出是指長期維持Navios Partners資本資產的運營能力或產生的收入所需的資本支出。

營業盈餘是公開交易的合夥企業投資界用來幫助評估合夥企業進行季度現金分配的能力的量化指標，也是非公認會計準則(GAAP)的衡量標準。營業盈餘不是美國普遍接受的會計原則所要求的，不應被視為替代淨收益、經營活動和其他業務的現金流量或根據美國普遍接受的會計原則編制的現金流量表數據，也不應被視為衡量盈利能力或流動性的指標。

資本支出

Navios Partners通過運營、股權融資、長期銀行借款和其他債務融資的現金流為其資本支出提供資金。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月期間，資本支出分別為2.622億美元和8190萬美元。截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，估計維護和更換資本支出的準備金分別為1770萬美元和5240萬美元。截至2020年9月30日的三個月和九個月期間的預計維護和更換資本支出準備金分別為950萬美元和2670萬美元。

根據管理協議，我們船隻的維護和與幹船塢費用相關的費用由Navios合作伙伴按成本報銷給我們的經理。

維修和更換資本支出準備金

我們估計，在截至2021年12月31日的一年中，我們的年度更換儲備約為7020萬美元，用於更換我們使用壽命結束的船隻。

可歸因於未來船隻更換的估計重置資本支出金額基於以下假設：(I)購買類似大小和規格的五年船齡的當前市場價格；(Ii)幹散貨船的使用年限為25年；集裝箱船的使用年限為30年；(Iii)相對淨投資率。

可歸因於未來船舶乾塢和特別調查的預計維護資本支出金額是基於某些假設，包括我們船隊所擁有船隻的剩餘使用壽命、乾塢和特別調查的市場成本以及相對淨投資率。

經衝突委員會批准，我們的董事會可以決定修改我們的一個或多個假設，這可能會導致我們的董事會增加或減少估計的維護和更換資本支出。更換船隊中船隻的實際成本將取決於多個因素，包括當前的市場狀況、租船費率以及更換時的融資能力和成本。我們可以選擇通過發行個額外的通用單元來為部分或全部維護和更換資本支出提供資金，這可能會稀釋現有的單元持有人。

表外安排

我們沒有表外安排對我們當前或未來的財務狀況、財務狀況、收入或支出、經營業績、流動性、資本支出或資本資源產生或可能產生重大影響。


	按期到期付款(未經審計)
	少於1年		1-3年		3-5年		多過5年		總計
	(單位：千美元)
貸款義務⁽¹⁾	$	189,420	$	381,276	$	305,290	$		$	875,986
金融負債⁽²⁾	$	68,969	$	233,901	$	137,976	$	121,509	$	562,355
光船經營租賃義務(定期租船) 租入船^{(3)(4)(5)(7)(8)(10)}	$	32,971	$	115,646	$	118,173	$	438,039	$	704,829
船舶沉積物^{(5)(6)(7)(8)(9) (11)}	$	59,762	$	234,290	$		$		$	294,052

合同義務總額	$	351,122	$	965,113	$	561,439	$	559,548	$	2,437,222

(1)	代表從我們的信貸安排提取的金額的本金支付和償還，利息為適用的固定利率，範圍從230個基點到390個基點，對於高級貸款，每年加倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)。表中的金額不包括預計支付的2750萬美元(1年以下)、3300萬美元(1-3年)和800萬美元(3-5年)的利息。預期利息支付基於未償還本金金額、適用的當前有效利率和截至2021年9月30日的利潤率、計劃付款的時間和債務義務的期限。

(2)	指根據金融負債提取的金額的本金支付和償還，不包括2350萬美元(1年以下)、3360萬美元(1-3年)、1730萬美元(3-5年)和810萬美元(5年以上)的利息支付。

(3)	2017年11月，Navios Partners同意根據為期10年的光船合同，從無關的第三方租入一艘82,011載重噸的新巴拿馬型船舶，於2019年7月24日交付。Navios Partners同意支付總計554萬美元，這相當於在第四年結束後購買該船的選擇權的押金，其中277萬美元的上半年在截至2017年12月31日的年度內支付，277萬美元的下半年在截至2018年12月31日的年度內支付。截至2021年9月30日，總額665萬美元，列在簡明合併資產負債表中其他長期資產的標題下。

(4)

2019年10月18日，Navios Partners同意光船分別從無關的第三方Navios Amie和Navios Star手中租入兩艘分別為82,002和81,994DWT的新巴拿馬型船舶，合同為期10年。這兩艘船分別於2021年5月28日和2021年6月10日在Navios Partner的船隊交付。Navios Partners已同意支付總計1230萬美元，這相當於第四年結束後購買船隻的選擇權的押金，其中140萬美元在截至2019年12月31日的年度支付，1000萬美元在截至2020年12月31日的年度支付，剩餘的 90萬美元在船隻交付時支付。截至2021年9月30日，包括費用在內的總金額為1380萬美元，列在簡明合併資產負債表中其他長期資產的標題下。

(5)	2021年1月25日，Navios Partners同意光船根據一份為期15年的光船合同，從一家無關的第三方租入三艘新建造的好望角型船舶，每艘約18萬載重噸。Navios Partners 有權在第四年結束後購買光船租賃期剩餘的船舶。Navios Partners同意總共支付1050萬美元，這是在第四年結束之後購買船隻的選擇權的押金，其中530萬美元於2021年8月支付，在截至2021年9月30日的簡明綜合資產負債表中以其他長期資產的標題列示，剩餘的520萬美元將在船隻交付時支付。這些船隻預計將在2022年下半年交付Navios Partners船隊。

(6)	2021年3月31日，Navios Partners同意從無關的第三方手中收購一艘新建的巴拿馬型船舶，收購價為3160萬美元。這艘船大約有81,000載重噸，預計將在2022年下半年以Navios Partners船隊交付。Navios Partners已同意分四期支付總計1,260萬美元，剩餘的1,900萬美元將在船隻交付時支付。2021年4月1日，支付了第一筆320萬美元的分期付款。截至2021年9月30日，包括費用在內的總額為320萬美元，列在簡明合併資產負債表中其他長期資產的標題下。

(7)	2021年3月25日，Navios Partners同意根據一份為期15年的光船合同，從一家無關的第三方租入一艘新造的好望角型船，重量約為18萬載重噸。Navios Partners有權在第四年結束後購買該船，租期為光船租賃期的剩餘期限。Navios Partners同意支付總計350萬美元，這是在第四年結束後購買船隻的選擇權的保證金，其中180萬美元於2021年8月支付，截至2021年9月30日在簡明綜合資產負債表中列示的其他長期資產，剩餘的170萬美元將在船隻交付時支付。這艘船預計將在2023年上半年交付。

(8)	2021年6月，Navios Partners同意根據一份為期10年的光船合同，從一家無關的第三方租入一艘新建造的好望角型船，噸位約為18萬載重。Navios Partners有權在光船租賃期的剩餘年末購買該船。Navios Partners同意支付總計1200萬美元，這是在第四年結束後購買船隻的選擇權的押金，其中600萬美元已於2021年9月支付，截至2021年9月30日在簡明綜合資產負債表中的標題下列示的其他長期資產，剩餘的600萬美元將在船隻交付時支付。這艘船預計將於2022年下半年交付。

(9)	2021年6月30日，Navios Partners同意從無關的第三方手中收購一艘新建的巴拿馬型船舶，收購價為3430萬美元。這艘船大約有81,000載重噸，預計將在2023年上半年以Navios Partners船隊交付。Navios Partners已同意分四期支付總計1,370萬美元，剩餘的2,060萬美元將在船隻交付時支付。截至2021年9月30日，包括費用在內的總金額為350萬美元，列在簡明合併資產負債表中其他長期資產的標題下。

(10)	在獲得Navios收購控制權後，Navios合作伙伴承擔了以下承諾：

2018年9月，Navios Acquisition同意了一份為期12年的光船租賃協議，降低了巴格達和埃爾比勒的購買選擇，這兩艘新建的日本VLCC分別為313,433載重噸和313,486載重噸。2020年10月28日，Navios Acquisition接收了巴格達號船。2021年2月17日，Navios Acquisition接收了Erbil號船。

2019年第一季度，Navios Acquisition行使了為期12年的光船租賃選擇權-與日本新建的313,239載重噸的VLCC Nave Electron簽訂了降級購買選擇權。2021年8月30日，Navios Partners接收了Nave Electron號船。

2020年第二季度，Navios Acquisition根據一份為期12年的光船租賃協議行使了第四艘日本VLCC 約310,000噸的選擇權，該協議降低了購買選擇權，預計將於2022年第三季度交付。

(11)	2021年7月2日，Navios Partners同意購買四艘5300 TEU新建集裝箱船，每艘購買價格為6160萬美元。這些船隻預計將在2023年下半年和2024年上半年交付Navios Partners船隊。Navios Partners同意為每艘船分三次支付總計1850萬美元，剩餘的4310萬美元外加每艘船的額外費用將在船交付時支付。2021年8月13日，每艘船的第一期付款為620萬美元，或4艘船累計支付2460萬美元。截至2021年9月30日，總金額為2,460萬美元，列在合併資產負債表中船隻購置保證金的標題下。

2021年第四季度，Navios Partners行使了購買兩艘5300 TEU新建集裝箱船的選擇權，每艘集裝箱船的購買價為6160萬美元。這些船隻預計將在2024年下半年交付Navios Partners船隊。Navios Partners同意為每艘船分三期支付總計1,850萬美元，剩餘的每艘船4,310萬美元外加額外費用將在船交付時支付。這筆交易於2021年第四季度完成。

Navios Partners根據2018年7月1日的五年租賃協議租賃摩納哥的辦公空間，該協議將於2023年6月到期，月租金約為10萬美元。

現金分配的限制和我們改變現金分配政策的能力

不能保證單位持有人會收到我們的季度分配。

我們的分銷政策受到一定的限制，並可能隨時改變，包括：

除我們的合夥協議規定的按季度分配可用現金的義務外，我們的單位持有人沒有任何合同或其他法律權利接受分配，這取決於我們董事會建立準備金的廣泛裁量權和其他限制。

我們的分銷政策受到信貸安排或其他債務工具下分銷限制的影響。具體地説，我們的信貸安排包含必須滿足的重大財務測試，我們不會支付任何會導致我們違反我們的信貸安排或其他債務工具的分配。如果我們無法滿足我們的信貸安排中包括的這些限制，或者如果我們在我們的信貸安排下違約，我們向單位持有人進行現金分配的能力(儘管我們的現金分配政策)將受到實質性的不利影響。

如果我們從資本盈餘中進行分配，而不是從運營盈餘中進行分配，這樣的分配將構成資本回報，並將導致最低季度分配和目標分配水平的降低。我們預計我們不會從資本盈餘中進行任何分配。

我們向單位持有人分配資金的能力取決於我們子公司的業績以及它們向我們分配資金的能力。我們子公司向我們進行分配的能力可能會受到現有和未來負債、適用的合夥企業和有限責任公司法律以及其他法律法規等條款的限制。

季度分銷

不能保證我們將在任何季度支付公用設備的季度分配。根據我們的政策支付的分配金額和進行任何分配的決定由我們的董事會決定，並考慮到我們合作協議的條款。我們被禁止向單位持有人進行任何分配，如果這會導致違約事件，或在我們現有的信貸安排下存在違約事件。

季度分配由公司支付，截至2015年9月。在截至2015年12月31日的季度，公司董事會決定暫停支付公司的季度分紅，以保存現金並改善我們的流動性。2018年3月，公司董事會宣佈了一項新的分配政策，根據該政策，公司每季度支付現金分配，金額為每單位0.30美元，或每單位每年1.20美元。2020年7月，該公司修改了其分配政策，根據該政策，它打算每單位支付0.05美元的季度現金分配，或每年支付每單位0.20美元的現金分配。

2021年10月，Navios Partners董事會批准其截至2021年9月30日的三個月的季度現金分配為每單位0.05美元。現金分配於2021年11月12日支付給截至2021年11月8日登記在冊的共同單位和普通合夥人單位的所有單位持有人。宣佈和支付任何進一步的股息仍取決於董事會的酌情決定權，並將取決於Navios Partners的現金需求(以其信貸協議下的市場機會和限制以及其他債務義務衡量)，以及董事會認為合適的其他因素。

激勵性分配權

以下對我們的獎勵分配權的描述反映了此類權利和達到指定級別的情況，但無法保證這些權利。獎勵分配權是指在最低季度分配和目標分配級別達到後，從運營盈餘中獲得更大比例的可用現金季度分配的權利。 Navios Holdings的全資子公司Navios GP L.L.C.目前擁有獎勵分配權，但如果受讓方同意受合作伙伴協議條款的約束，則可以轉讓這些權利。自2017年12月31日起，獎勵分配權持有者無需單位持有人批准即可轉讓其部分或全部獎勵分配權。

下表説明瞭運營盈餘在單位持有人、我們的普通合作伙伴和我們的獎勵分配權持有者之間分配到各種目標分配級別的額外可用現金的百分比。在分配中的邊際百分比權益中列出的金額是單位持有人在我們分配的任何可用現金中的百分比權益，直到我們分配的運營盈餘的可用現金達到下一個目標分配級別(如果有)，並將相應金額包括在列中的相應金額中。我們分配的運營盈餘的可用現金達到下一個目標分配級別(如果有的話)。為單位持有人顯示的最低季度分配的百分比利息也適用於低於最低季度分配的季度分配金額。顯示的普通合夥人權益百分比假設我們的普通合夥人保持其2.0%的普通合夥人權益。


		邊際百分比權益分配
	季度分銷總額目標金額	普普通通單位持有人			激勵分佈右手持牌			一般信息合夥人
最低季度分佈	每套最高5.25美元		98	%					2	%
第一個目標分佈	每套最高6.0375美元		98	%					2	%
二次目標分佈	$6.0375以上至每單位$6.5625		85	%		13	%		2	%
第三次目標分配	$6.5625以上至每單位$7.875		75	%		23	%		2	%
此後	每單位$7.875以上		50	%		48	%		2	%

關聯方交易

船舶運營費用：根據2013年10月、2014年8月、2015年2月、2016年2月和2017年11月的修訂管理協議，經理向Navios Partners的船舶提供商業和技術管理服務。

2019年8月，Navios Partners將其與經理的管理協議期限延長至2025年1月1日。此外，自2020年1月1日起的兩年內，船舶運營費用固定為：(A)每艘Panamax船每日4450美元；(B)每艘Ultra-Handymax船每日4350美元；(C)每艘好望角型船舶每日費率5410美元；(D)每艘6800標準箱集裝箱船每日費率6900美元。該協議還規定，除非另有約定，否則每艘船每天50美元的技術和商業管理費，以及2022年1月1日後每年增加3%。

在Navios Europe I清算之後，Navios Partners收購了3艘Sub-Panamax集裝箱船和2艘Panamax集裝箱船。在Navios Europe II清算之後，Navios Partners收購了5艘幹散貨船、3艘Panamax船和2艘Ultra-Handymax船。根據經2019年12月修訂的管理協議，自2020年1月1日起的兩年內，船舶運營費用固定為每艘巴拿馬型/巴拿馬型集裝箱每日6,100美元。該協議還規定，除非另有約定，否則每艘船每天50美元的技術和商業管理費，以及2022年1月1日之後剩餘時間內每年增加3%的管理費。

在NMCI於2021年3月31日完成合並後，Navios集裝箱船隊被納入Navios Partners擁有的船隊。根據管理協議，自2020年1月1日起的兩年內，船舶運營費用固定為：(A)3,000標箱至4,999標箱的每個集裝箱每日費率分別為6,215美元；(B)8,000標箱至9,999標箱的每個集裝箱每日費率分別為7,780美元；及(C)10,000標箱至11,999標箱的每個集裝箱每日費率分別為8,270美元。該協議還規定，除非另有約定，否則每艘船每天收取50美元的技術和商業管理費，並在2022年1月1日之後每年增加3%。

在2021年8月25日獲得對Navios收購的控制權後，Navios收購的船隊包括在Navios合作伙伴擁有的船隊中。根據與油輪管理公司簽訂的Navios採購管理協議，從2020年1月1日開始的兩年內，船舶運營費用固定為：(A)每艘MR2和MR1成品油和化學品油輪每天6825美元；(B)每艘LR1成品油油船每天7225美元；(C)每艘VLCC每天9650美元。該協議還規定，除非另有約定，否則每艘船每天50美元的技術和商業管理費，以及2022年1月1日後剩餘時間內每年增加3%。

所有船隻的船塢費用都按成本報銷。

在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，根據本公司的管理協議，與船舶監管要求(包括壓載水處理系統安裝和廢氣淨化系統安裝)相關的某些非常費用和成本分別為330萬美元和810萬美元，在簡明現金流量表中扣除收購現金後列示。在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，根據本公司的管理協議，與船舶監管要求(包括壓載水處理系統安裝和廢氣淨化系統安裝)相關的某些非常費用和成本分別為 90萬美元和240萬美元，並在簡明綜合現金流量表中獲得的現金淨額下列示在收購/增加船舶項下。在截至2021年9月30日的3個月和9個月期間，與新冠肺炎措施相關的某些非常費用和成本，包括與船員相關的費用，總計350萬美元，列在簡明綜合運營報表中的直接船舶費用標題下。在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，與前期的新冠肺炎措施相關的某些非常費用和成本，包括與船員相關的費用，共計2,000,000美元，在運營簡明合併報表中的其他費用淨額下列示。

截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，船舶運營費用分別為5400萬美元和1.187億美元。截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，船舶運營費用分別為2430萬美元和6840萬美元。

一般和行政費用：根據某些行政服務協議，管理人員還向Navios Partners提供行政服務，包括簿記、審計和會計服務、法律和保險服務、行政和文書服務、銀行和金融服務、諮詢服務、客户和投資者關係等。經理可報銷與提供這些服務相關的合理成本和開支。Navios Partners將其與經理簽訂的現有行政服務協議的有效期延長至2022年12月31日。2019年8月，Navios Partners將其與Manager的現有管理服務協議期限延長至2025年1月1日，該協議規定了可分配的一般和管理成本。2019年8月，Navios Acquisition 將其與Tankers Manager的現有行政服務協議期限延長至2025年1月1日，自動續簽五年。這些協議還規定，如果行政服務共同協議在2024年12月31日或之前終止，Navios Partners和Navios Acquisition將支付一筆終止費，相當於終止日期之前的整個歷年收取的費用。

在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，經理們收取的一般和行政費用總額分別為760萬美元和1740萬美元。在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，經理們收取的一般和行政費用總額分別為360萬美元和1000萬美元。

關聯方到期餘額，短期：截至2021年9月30日和2020年12月31日，關聯方到期餘額分別為0美元和500萬美元，其中包括Navios Holdings擔保的應收賬款，定義如下，已於2021年4月全額償還。

應付關聯方餘額，短期：截至2021年9月30日和2020年12月31日的短期應付關聯方金額分別為4130萬美元和3600萬美元，主要包括應付經理的款項。

附屬公司應收賬款減值：Navios Holdings、Navios Acquisition和Navios Partners向Navios Europe II提供了高達4350萬美元的循環貸款，以滿足營運資金需求(統稱為Navios循環貸款II)。 2017年3月，Navios循環貸款II項下的可用資金增加了1400萬美元。

2020年4月21日，Navios Europe II與貸款人達成協議，以500萬美元全額解除初級參與貸款安排下的債務。Navios Europe II擁有7艘集裝箱船和7艘幹散貨船。Navios Partners從Navios Europe II獲得的應收賬款淨額約為1,730萬美元。

截至2020年3月31日，投資公允價值的下降被認為是非臨時性的，因此，690萬美元的總虧損被確認並計入附帶的截至2020年9月30日的9個月簡明綜合運營報表中，作為關聯公司應收賬款的減值。公司投資的公允價值是根據Navios Europe II的清算價值(包括分配給Navios Europe II的資產和負債的個別公允價值)確定的。

作為Navios Europe II清算的結果，Navios Partners以5610萬美元的公允價值和270萬美元的營運資本餘額收購了擁有Navios Europe II幹散貨船的五艘船的100%股份。此次收購的資金來自信貸安排和手頭現金，總額為3610萬美元，並償還了約1730萬美元的應收餘額，這些餘額代表直接屬於Navios Partners的循環貸款、定期貸款和應計利息，以前在標題“應從關聯方獲得的金額”和“從附屬公司獲得的應收貸款”中列示了。

在Navios歐洲II清算之後，截至2021年9月30日和2020年12月31日，Navios Europe II沒有到期餘額。

其他：Navios Partners已與Navios Holdings簽訂了一份與Navios Partners IPO結束相關的綜合性協議(Partner Omnibus Agreement)，其中規定了Navios Holdings和Navios Partners何時可以相互競爭以及某些幹散貨船的第一要約權。根據合作伙伴綜合協議，Navios Partners一般同意在未經Navios Partners的獨立委員會同意的情況下，根據三年或以上的定期租約，不收購或擁有Panamax或好望角型幹散貨船。此外，Navios Holdings還同意向Navios Partners提供從Navios Holdings購買船隻的機會，這些船隻按照三年或更長時間的租期固定。

Navios Partners與Navios Acquisition and Navios Holdings就結束Navios Acquisition的初始船舶收購簽訂了一份綜合性協議(The Omnibus Agreement)，根據該協議，Navios Holdings和Navios Partners同意在未經Navios 收購的獨立委員會同意的情況下，不收購、租用或擁有液體裝運船舶(主要用於南美業務的集裝箱船和船舶除外)。此外，根據收購總括協議，Navios Acquisition同意使其子公司不收購、擁有、經營或租賃幹散貨船，但具體例外情況除外。根據收購綜合協議，Navios Acquisition及其子公司授予Navios Holdings和Navios Partners任何擬議出售、轉讓或以其他方式處置其任何干散貨船以及Navios收購擁有或收購的相關包租的第一要約權。同樣，Navios Holdings和Navios Partners同意為其可能擁有的任何液體運輸船授予Navios收購的類似第一要約權。這些第一要約權不適用於(I)在任何關聯子公司之間出售、轉讓或以其他方式處置船隻，或根據任何租船協議或與交易對手達成的其他協議的條款，或(Ii)與獨立第三方合併或合併，或將幾乎所有資產出售給非關聯第三方。

關於Navios Marine Midstream Partners L.P.(Navios Midstream Partners L.P.)於2014年11月18日生效的首次公開募股(IPO)，Navios Partners與Navios Midstream、Navios Acquisition和Navios Holdings簽訂了一項綜合性協議，根據該協議，Navios Acquisition、Navios Holdings和Navios Partners同意不收購或擁有任何VLCC、原油油輪、成品油油輪、液化石油氣油輪或化學品油輪，並提供權利。

Navios Holdings擔保：2012年11月15日(2014年3月、2017年12月和2019年7月修訂和補充)，Navios Holdings和 Navios Partners達成了Navios Holdings擔保協議，根據該協議，Navios Holdings將提供補充信用違約保險，最高現金賠付金額為2000萬美元。2020年10月，Navios Holdings向Navios Partners支付了500萬美元。截至2020年12月31日，未付應收索賠金額為500萬美元，列在簡明合併資產負債表中關聯方應付金額-短期標題下。2021年4月，Navios Holdings向Navios Partners支付了500萬美元，作為索賠未償餘額的最終和解。截至2021年9月30日，未解決的應收理賠金額為0美元。

普通合夥人：2019年8月，Navios Holdings宣佈將其某些資產(包括其船舶管理部門和Navios Partners的普通合夥權益)出售給N Shipmanagement Acquisition Corp.和相關實體，這些實體隸屬於Navios Holdings董事長兼首席執行官Angeliki Frangou。

船舶收購：2020年9月30日，Navios Partners從其附屬公司Navios Holdings手中收購了2014年建造的181,336載重噸的好望角型船舶Navios Gem和2014年建造的77,095載重噸的巴拿馬型船舶Navios Vicory，收購價為5,100萬美元。

在2021年8月25日獲得Navios收購的控制權並於2021年3月31日完成NMCI合併後，Navios收購和Navios集裝箱船隊被納入Navios合作伙伴擁有的船隊。

2021年3月30日，Navios Partners以3930萬美元(包括不到10萬美元的資本化支出)從Navios Holdings手中收購了2012年建造的巴拿馬型船舶Navios Avior和巴拿馬型船舶Navios Centaurus，這兩艘船的總噸位分別為81355噸和81472噸，其中包括營運資金餘額580萬美元(br}百萬美元)。

2021年5月10日，Navios Partners從Navios收購中收購了2012年建造的2782TEU集裝箱船ETE N、2012年建造的2782TEU集裝箱船Fleur N和2009年建造的2546TEU集裝箱船Spectrum N，總收購價為5550萬美元。

2021年6月4日，Navios Partners從其附屬公司Navios Holdings手中收購了Navios Koyo號，這是一艘2011年建造的181,415載重噸的好望角型船，收購成本為2,860萬美元(包括不到10萬美元的資本化費用)。

2021年6月30日，Navios Partners從其附屬公司Navios Holdings手中收購了2012年建造的179,515載重噸的好望角型船Navios Ray和2009年建造的180,022載重噸的好望角型船Navios Bonavis，總收購價為5800萬美元。

2021年7月9日，Navios Partners從其附屬公司Navios Holdings手中收購了Navios Azimuth號，這是一艘2011年建造的179,169載重噸的好望角型船，收購成本為3000萬美元(包括不到10萬美元的資本化費用)。

Navios收購信貸安排：2021年8月24日，Navios Partners和Navios Acquisition簽訂了一項貸款協議(NNA Loan 協議)，根據該協議，Navios Partners同意向Navios收購提供高達4500萬美元的營運資本安排。截至本合同日期，該貸款的全部金額已全部提取。借款的全部金額，包括應計利息和未付利息，在本合同日期後一年到期並支付。包括應計利息和未付利息在內的全部借款應於本合同日期後一年到期並支付。這筆貸款的利息年利率為11.50%。截至2021年9月30日，未償還餘額 $4500萬在合併後沖銷。

應付給關聯公司的貸款：2021年3月19日，Navios Acquisition與N Shipmanagement Acquisition Corp.的一家子公司簽訂了一項擔保貸款協議，N Shipmanagement Acquisition Corp.是Navios Acquisition董事長兼首席執行官(NSM)的附屬實體，貸款金額高達1.0億美元，用於一般企業用途(NSM貸款協議)。這筆貸款將在兩年內償還，利息為年息11%，每季度支付一次。Navios Acquisition可以選擇推遲支付所有預定的資本和利息，在這種情況下，適用的利率為年利率12.5%。截至2021年7月1日，全額提取。

2021年8月，Navios Acquisition簽訂了一項補充協議(補充貸款協議)，以修訂日期為2021年3月19日的現有貸款協議。補充貸款協議修訂了NSM貸款協議，內容如下：取消NSM貸款餘額中的3,000萬美元，以換取Navios收購的8,823,529股新發行的普通股(每股3.40美元)，這些普通股在NNA合併中轉換為 Navios Partners在NNA合併中的普通股，條款與Navios收購的其他已發行普通股相同；並規定於補充貸款協議日期以現金償還NSM貸款的未償還餘額3,500萬美元，並於2022年1月7日以現金償還NSM貸款的剩餘未償還餘額約3,310萬美元。

在獲得收購Navios的控制權後，Navios Partners承擔了應付給關聯公司的貸款。截至2021年9月30日，餘額為3310萬美元，列在簡明合併資產負債表中應付給附屬公司的貸款標題下。

關於市場風險的定量和定性披露

外匯風險

我們的職能貨幣和報告貨幣是美元。我們在全球範圍內與各種實體進行貿易。雖然我們的業務可能會使我們面臨一定程度的外幣風險，但我們的交易主要是以美元計價的。以美元以外的貨幣進行的交易按每次交易日期的有效匯率折算。確認以外幣計價的交易完成之日與結算或折算之日之間的匯率差異。

利率風險

我們的信貸安排下的借款按高於美元倫敦銀行同業拆借利率的利率計息。因此，我們面臨的風險是，如果利率上升，我們的利息費用可能會增加。在截至2021年和2020年9月30日的9個月內，我們為未償債務支付了加權平均利率分別為4.29%和4.69%的利息。LIBOR 每增加1%，我們在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月期間的利息支出將分別增加480萬美元和310萬美元。

2012年11月15日(經2014年3月、2017年12月和2019年7月修訂和補充)，Navios Holdings和Navios Partners達成了一項協議-Navios Holdings擔保，根據該協議，Navios Holdings將提供補充信用違約保險，最高現金支付金額為2000萬美元。2020年10月，Navios Holdings向Navios Partners支付了500萬美元。截至2020年12月31日，未付應收索賠達500萬美元，列在簡明合併資產負債表中關聯方應付金額-短期綜合資產負債表標題下。2021年4月，Navios Holdings向Navios Partners支付了500萬美元，作為索賠餘額的最終結算。截至2021年9月30日，未解決的應收索賠金額為0美元。

如果我們失去一艘租船，由於大多數租船的長期性和行業的週期性，我們可能無法以對我們有利的條款重新部署相關船隻，或者我們可能被迫在現貨市場以低於已終止租船的市場費率租用船隻。如果我們無法重新部署已終止租船的船舶，我們將不會從該船舶獲得任何收入，但我們可能需要支付維持船舶正常運行所需的費用。如果我們損失了一艘船舶，任何更換或新建都不會在其建造採購期內產生收入，並且我們可能無法以與終止租船一樣優惠的條款租賃任何替代船舶。

即使我們未來成功租船，我們的承租人也可能破產或無法履行租船協議規定的義務，他們可能會推遲付款或完全暫停付款，他們可能會在約定的到期日之前終止租船協議，或者他們可能會嘗試重新談判租船協議的條款。客户、定期租船或船隻的永久性流失或根據我們租船支付的款項減少，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況以及我們在無法更換此類客户、定期租船或船隻時進行現金分配的能力產生實質性的不利影響。在我們無法更換此類客户、定期租船或船隻的情況下，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況以及我們進行現金分配的能力產生重大不利影響。有關更多詳細信息，請閲讀我們2020年度報告Form 20-F中的風險因素。

通貨膨脹率

通貨膨脹對船舶運營費用、幹船塢費用以及一般和行政費用的影響微乎其微。我們的管理層認為，在當前和可預見的經濟環境下，通貨膨脹不會對直接支出構成重大風險。

近期會計公告

本公司最近的會計聲明包括在本報告其他部分包括的未經審計的簡明綜合財務報表的附註中。

關鍵會計政策

我們的財務報表是根據美國公認會計準則編制的。在編制這些財務報表時，我們需要根據管理層的最佳假設、判斷和意見對我們的會計政策的應用作出估計。以下討論了涉及較高判斷程度的會計政策及其應用方法，這些會計政策會影響本公司財務報表日期的資產負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露。以下是對影響本公司財務報表日期的或有資產和負債的相關披露的會計政策及其應用方法的討論。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。

關鍵會計政策是指那些反映重大判斷或不確定性，並在不同的假設和條件下可能導致重大不同結果的會計政策。除下文所述外，所有重要會計政策均載於本公司於2021年3月31日向美國證券交易委員會提交的截至2020年12月31日的20-F表格年度報告中的綜合財務報表附註2中所述。


	頁面
Navios Marine Partners L.P.

解鎖截至2021年9月30日和2020年12月31日的精簡合併資產負債表		F-2

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月未經審計的簡明綜合經營報表		F-3

截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月期間未經審計的簡明合併現金流量表		F-4

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月未經審計的合作伙伴資本簡明合併變動表		F-6

簡明合併財務報表附註 (未經審計)		F-7

F-1


	備註	9月30日，2021(未經審計)		十二月三十一日，2020(經審計)
資產
流動資產
現金和現金等價物	4	$	132,244	$	19,303
受限現金	4		8,936		11,425
應收賬款淨額			29,169		16,969
關聯方應付款項	13				5,000
預付費用和其他流動資產	18		49,543		8,083

流動資產總額			219,892		60,780

網狀船舶	5		2,895,298		1,041,138
購置船舶的保證金	12		26,444
其他長期資產	3,7,12		55,036		18,850
延期幹船塢和特別調查費用，淨額			57,688		37,045
對關聯公司的投資	15				26,158
無形資產	3,6		109,719		2,000
應收票據，扣除當期部分	14				8,013
經營性租賃資產	17		248,623		13,285

非流動資產總額			3,392,808		1,146,489

總資產		$	3,612,700	$	1,207,269

負債和合夥人資本
流動負債
應付帳款		$	22,825	$	6,299
應計費用			14,980		4,781
遞延收入	2,14		19,502		3,185
經營租賃負債，流動部分	17		18,078		1,173
應付關聯方的款項	13		41,253		35,979
金融負債的流動部分，淨額	7		68,598		6,277
長期債務的當期部分，淨額	7		184,744		195,558
應付給關聯公司的貸款	13		33,112

流動負債總額			403,092		253,252

經營租賃負債淨額	17		230,226		11,980
不利的租賃條款	3,6		153,417
長期財務負債淨額	7		492,404		56,481
長期債務，淨額	7		679,485		228,541
遞延收入	14		1,342		2,185

非流動負債總額			1,556,874		299,187

總負債		$	1,959,966	$	552,439

承諾和或有事項	12
合作伙伴資本：
普通單位持有人(分別於2021年9月30日和2020年12月31日發行和未償還單位分別為26,808,861和11,345,187單位)	9		1,577,163		652,013
普通合夥人(分別於2021年9月30日和2020年12月31日發行和發行553,408和237,822個單位)	9		21,795		2,817

			1,598,958		654,830

非控股權益			53,776

合作伙伴資本總額			1,652,734		654,830

負債總額和合夥人資本總額		$	3,612,700	$	1,207,269

見簡明綜合財務報表的未經審計附註

F-2


	備註	三個月期間已結束9月30日， 2021(未經審計)			三個月期間已結束9月30日， 2020(未經審計)			九個月期間已結束9月30日， 2021(未經審計)			九個月期間已結束9月30日， 2020(未經審計)
定期租船和航次收入	10,14	$	227,957		$	64,499		$	445,029		$	157,538
定期租船和航程費用	17		(11,465	)		(3,609	)		(19,829	)		(8,647	)
直接船費			(10,864	)		(2,736	)		(18,007	)		(7,670	)
船舶運營費用(完全通過關聯方交易)	13		(53,952	)		(24,289	)		(118,685	)		(68,424	)
一般和行政費用	13		(9,491	)		(4,716	)		(24,717	)		(15,844	)
無形資產的折舊和攤銷	5,6		(32,102	)		(14,153	)		(67,309	)		(41,453	)
攤銷不利租賃條款	6		35,576						77,602
出售船隻的收益	5		30,859						30,348
船舶減值損失	5					(1,780	)					(8,580	)
利息支出和財務成本(淨額)			(14,446	)		(5,417	)		(27,624	)		(18,636	)
利息收入	14					143			859			514
關聯公司應收賬款減值	13											(6,900	)
其他費用，淨額			(4,969	)		(569	)		(8,864	)		(858	)
關聯公司淨(虧損)/收益中的權益	3,15					(382	)		80,839			586
交易成本	3		(2,870	)					(2,870	)
討價還價	3		3,962						48,015

淨收益/(虧損)		$	158,195		$	6,991		$	394,787		$	(18,374	)

可歸因於非控股權益的淨虧損			3,859						3,859

可歸因於Navios Partners單位持有人的淨收益/(虧損)		$	162,054		$	6,991		$	398,646		$	(18,374	)

可歸因於Navios Partners單位持有人的淨收益/(虧損)


	三個月期間已結束9月30日， 2021(未經審計)		三個月期間已結束9月30日， 2020(未經審計)		九個月期間已結束9月30日， 2021(未經審計)		九個月期間已結束9月30日， 2020(未經審計)
普通單位持有人	$	158,813	$	6,851	$	390,673	$	(18,009	)
普通合夥人		3,241		140		7,973		(365	)

可歸因於Navios Partners單位持有人的淨收益/(虧損)	$	162,054	$	6,991	$	398,646	$	(18,374	)

可歸因於Navios Partners每單位持有人的收益/(虧損)(見附註16)：


	三個月期間已結束9月30日， 2021(未經審計)		三個月期間已結束9月30日， 2020(未經審計)		九個月期間已結束9月30日， 2021(未經審計)		九個月期間已結束9月30日， 2020(未經審計)
每單位可歸因於Navios Partners的單位持有人的收益/(虧損)：
可歸因於Navios合作伙伴單位持有人的收益/(虧損)，基本	$	5.97	$	0.63	$	19.27	$	(1.65	)
可歸因於Navios合作伙伴單位持有人的每普通單位收益/(虧損)，稀釋後	$	5.95	$	0.63	$	19.19	$	(1.65	)

見簡明綜合財務報表的未經審計附註

F-3


	備註	九個月期間已結束2021年9月30日(未經審計)			九個月期間已結束2020年9月30日(未經審計)
經營活動：
淨收益/(虧損)		$	394,787		$	(18,374	)
將淨收益/(虧損)調整為運營活動提供的淨現金：
無形資產的折舊和攤銷	5,6		67,309			41,453
攤銷不利租賃條款	6		(77,602	)
船舶減值損失						8,580
關聯公司應收賬款減值	13					6,900
非現金應計利息收入和遞延收入攤銷	14		(1,702	)		(1,188	)
營業租賃攤銷使用權資產	17		(187	)		703
攤銷遞延融資成本和貼現			2,468			1,570
延期幹船塢攤銷和特別調查費用			11,042			7,613
出售船隻的收益	5		(30,348	)
討價還價	3		(48,015	)
關聯公司淨收益中的權益	3,15		(80,839	)		(586	)
基於股票的薪酬	9		370			723
營業資產和負債變動情況：
應收賬款(增加)/減少			(5,051	)		374
預付費用和其他流動資產減少			(6,654	)		(1,951	)
應付帳款增加/(減少)			3,023			(2,300	)
應計費用(減少)/增加			(5,644	)		188
遞延收入增加/(減少)			13,324			(420	)
關聯方應付金額(增加)/減少	13		(18,175	)		15,582
(減少)/增加應付關聯方的金額	13		(37,492	)		31,865
幹船塢和特別勘測費的支付			(32,461	)		(21,260	)
短期和長期經營租賃負債	17					(772	)

經營活動提供的淨現金			148,153			68,700
投資活動：
出售船隻所得現金淨額	5		107,615
購買船隻選擇權的保證金	12		(48,464	)		(10,425	)
從企業收購中獲得的現金	3,4		42,676
購入/增加船舶，扣除購入的現金後的淨額	5		(213,751	)		(71,437	)
應收票據的償還	14		8,872			3,516

用於投資活動的淨現金			(103,052	)		(78,346	)
融資活動：
已支付的現金分配	16		(3,074	)		(7,293	)
發行普通合夥人單位的淨收益	9		8,067			35
發行共同單位的淨收益	9		198,495			1,740
償還長期債務和金融負債	7		(789,436	)		(63,286	)
遞延融資成本的支付			(11,267	)		(812	)
長期債務和金融負債的收益	7,9		662,566			79,475

融資活動提供的現金淨額			65,351			9,859

現金、現金等價物和限制性現金增加			110,452			213
期初現金、現金等價物和限制性現金			30,728			30,402

期末現金、現金等價物和限制性現金		$	141,180		$	30,615

F-4


	九個月期間已結束9月30日， 2021(未經審計)			九個月期間已結束9月30日， 2020(未經審計)
現金流量信息的補充披露
支付的現金利息	$	35,087		$	18,511
非現金融資活動
基於股票的薪酬	$	370		$	723
非現金投資活動
應收附屬公司貸款				$	(9,992	)
付給關聯公司的款項				$	(13,622	)
購置船隻	$	(5,766	)	$	37,999

見簡明綜合財務報表的未經審計附註

F-5


	有限合夥人
	普通合夥人					普通單位持有人
	單位		金額			單位		金額			非控制性利息			總計合作伙伴資本
平衡，2020年12月31日		237,822	$	2,817			11,345,187	$	652,013					$	654,830

已支付現金分配(每單位0.05美元，見附註16)				(12	)				(567	)					(579	)
公開發行和發行單位的收益，扣除發行成本(見附註9)		8,142		203			398,934		9,705						9,908
為購置Navios貨櫃而發放的單位(扣除費用後)(見附註9)		165,989		3,911			8,133,452		191,624						195,535
基於股票的薪酬(見附註9)									118						118
淨收入				2,733					133,946						136,679

平衡，2021年3月31日		411,953	$	9,652			19,877,573	$	986,839					$	996,491

已支付現金分配(每單位0.05美元，見附註16)				(22	)				(1,105	)					(1,127	)
公開發行和發行單位的收益，扣除發行成本(見附註9)		120,042		3,417			5,882,061		163,233						166,650
基於股票的薪酬(見附註9)									116						116
淨收入				1,999					97,914						99,913

餘額2021年6月30日		531,995	$	15,046			25,759,634	$	1,246,997					$	1,262,043

已支付現金分配(每單位0.05美元，見附註16)				(28	)				(1,340	)					(1,368	)
公開發行和發行單位的收益，扣除發行成本(見附註9)		21,413		536			1,049,227		25,557						26,093
當作分擔(見附註3)				3,000					147,000						150,000
基於股票的薪酬(見附註9)									136						136
淨收益/(虧損)				3,241					158,813			(3,859	)		158,195
非控股權益的公允價值(見附註3)												57,635			57,635

餘額2021年9月30日		553,408	$	21,795			26,808,861	$	1,577,163			53,776		$	1,652,734


	有限合夥人
	普通合夥人					普通單位持有人
	單位		金額			單位		金額			合作伙伴總數：資本
餘額2019年12月31日		230,524	$	4,299			10,987,679	$	723,720		$	728,019

已支付現金分配(每單位0.30美元，見附註16)				(69	)				(3,296	)		(3,365	)
基於股票的薪酬(見附註9)									245			245
淨損失				(213	)				(10,511	)		(10,724	)

餘額2020年3月31日		230,524	$	4,017			10,987,679	$	710,158		$	714,175

已支付現金分配(每單位0.30美元，見附註16)				(69	)				(3,297	)		(3,366	)
基於股票的薪酬(見附註9)									238			238
淨損失				(293	)				(14,348	)		(14,641	)

餘額2020年6月30日		230,524	$	3,655			10,987,679	$	692,751		$	696,406

已支付現金分配(每單位0.05美元，見附註16)				(11	)				(551	)		(562	)
公開發行和發行單位的收益，扣除發行成本(見附註9)		5,546		35			280,318		1,740			1,775
基於股票的薪酬(見附註9)									240			240
淨收入				140					6,851			6,991

餘額2020年9月30日		236,070	$	3,819			11,267,997	$	701,031		$	704,850

見簡明綜合財務報表的未經審計附註

F-6

Navios Marine Partners L.P.(Navios Partners或本公司)是根據馬紹爾羣島共和國法律於2007年8月7日成立的國際乾貨和油輪所有者和運營商。目前，公司的普通合夥人是奧林巴斯海事有限公司(普通合夥人)，並持有Navios Partners 2.0%的普通合夥人權益。

Navios Partners從事各種液體和乾貨商品的海運服務，包括原油、成品油、化學品、鐵礦石、煤炭、穀物、化肥以及集裝箱，並以中長期包租方式租用船隻。Navios Partners的運營由Navios Shipmanagement Inc.(The Manager) 在比雷埃夫斯、希臘、新加坡和摩納哥的辦事處管理。

根據2007年11月16日的首次公開募股(IPO)，Navios 合作伙伴簽訂了以下協議：

(A)與經理簽訂的管理協議(《管理協議》)，根據該協議，經理向Navios Partners提供商業和技術管理服務；

(B)與經理簽訂的行政服務協議(《行政服務協議》)，根據該協議，經理向Navios Partners提供行政服務；以及

(C)與Navios Marine Holdings Inc.(Navios Holdings)簽訂的總括協議(總括協議)，其中規定了Navios Partners和Navios Holdings何時可以相互競爭，以及對某些幹散貨船的首次報價的權利。

2019年8月，Navios Holdings宣佈將某些資產(包括其船舶管理部門和Navios Partners的一般合夥權益)出售給N Shipmanagement Acquisition Corp.和相關實體，這些資產與公司董事長兼首席執行官有關聯。

截至2021年9月30日，優秀普通單位26808861個，普通合夥單位553408個。截至2021年9月30日，Navios Holdings持有Navios Partners 9.4%的所有權權益，普通合夥人持有Navios Partners 2.0%的普通合夥人權益。

Navios{BR}收購

Navios Marine Acquisition Corporation擁有一支龐大的現代原油、成品油和提供全球海運服務的化學品油輪船隊。Navios Acquisition的戰略是根據長期、中期和短期合同將其船舶出租給國際石油公司、煉油廠和大型船舶運營商。 Navios Acquisition致力於提供高質量的運輸服務，並發展和維持與客户的長期關係。Navios收購的運營由Navios Tankers Management Inc. (Tankers Manager？，與經理一起管理)管理，因此我們預計在2021年10月15日完成合並(NNA合併)後，Navios收購的運營將保持不受影響。

2021年8月25日(獲得控制權之日)，Navios Partners購買了Navios Acquisition的44,117,647股新發行的股票，從而獲得了Navios Acquisition 62.4%的控股權(見附註3-收購Navios Containers和合並Navios收購)，Navios 收購的運營結果包含在從2021年8月26日開始的Navios Partners合併運營報表中。

截至2021年9月30日，Navios Partners在Navios收購中擁有62.4%的普通股權益。

2021年10月15日，Navios Partners完成了NNA合併，因此收購Navios成為Navios Partners的全資子公司。由Navios Partners以外的股東持有的Navios收購普通股的每股流通股被轉換為獲得Navios Partners一個普通股單位0.1275的權利。作為NNA合併的結果，Navios Partners的3388226個普通股被髮行給收購Navios的前公眾股東。

F-7

(a) 陳述的基礎：隨附的中期簡明綜合財務報表未經審計，但在管理層看來，它反映了Navios Partners合併資產負債表、合作伙伴資本表、經營表和現金流量表的所有調整。過渡期的運營結果不一定代表全年的結果。腳註是在中期財務報表要求允許的情況下精簡的，因此不包括美國公認會計原則(美國公認會計原則)要求的完整財務報表所需的信息和披露。所有這些調整都被認為是正常的經常性性質。這些中期財務報表應與Navios Partners截至2020年12月31日的年度報告(以Form 20-F格式提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會))中包含的公司合併財務報表和説明一併閲讀。根據考慮到本公司經營業績合理可能變化的內部預測和預測，管理層相信本公司擁有充足的財務資源來繼續運營並履行其財務承諾，包括但不限於資本支出和償債義務，自該等精簡綜合財務報表發佈之日起至少12個月內繼續經營和履行其財務承諾。管理層認為，本公司有足夠的財務資源繼續運營並履行其財務承諾，包括但不限於資本支出和償債義務，自該等簡明合併財務報表發佈之日起至少12個月。因此，本公司在編制財務報表時繼續採用持續經營基礎。

(B)合併原則：隨附的簡明合併財務報表包括Navios Partners，包括根據馬紹爾羣島、馬耳他、開曼羣島和利比裏亞法律註冊成立的多數子公司和全資子公司，自注冊之日起或從獲得控制權之日起(對於包租船隻而言，自租入協議生效之日起)。根據馬紹爾羣島、馬耳他、開曼羣島和利比裏亞的法律註冊的子公司自租入協議生效之日起。所有重要的公司間餘額和交易都已在Navios Partners的合併財務報表中沖銷。

Navios Partners還合併被確定為會計指南中定義的可變利息實體(VIE？)的實體，如果它確定它是主要受益人的話。VIE被定義為這樣的法人實體：(I)股權持有者作為一個羣體缺乏控制財務利益的特徵，包括決策能力和對實體剩餘風險和回報的利益；(Ii)股權持有人沒有提供足夠的股權投資，允許實體在沒有額外從屬財務支持的情況下為其活動提供資金；或(Iii)一些投資者的投票權與他們承擔實體預期損失的義務不成比例，他們有權獲得實體的預期剩餘回報，或者，該實體的所有活動都涉及或代表擁有極少投票權的投資者進行。

子公司：子公司是指Navios Partners擁有超過一半投票權或有權管理該實體的財務和運營政策的實體。簡明合併財務報表中包括的所有子公司都是100%擁有的，除了Navios收購，截至2021年9月30日，Navios Partners擁有62.4%的股份。

隨附的中期精簡合併財務報表包括以下實體：


公司名稱	船名	國家/地區參入	2021	2020
天秤座航運企業公司⁽¹⁾		馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
阿雷格里亞航運公司	快樂船和快樂船	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
費利西蒂航運公司⁽²⁾		馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
雙子座船務公司⁽³⁾		馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
銀河航運公司⁽⁴⁾		馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
奧羅拉船務企業有限公司。	♪Hope Ships♪	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
巴勒莫航運公司(Palermo Shipping S.A.)⁽⁵⁾		馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
Fantastiks航運公司⁽¹²⁾	幻想曲、輪船和幻想曲	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
射手座船務公司⁽¹²⁾	射手座的船和船	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
Hyperion Enterprise Inc.	Hyperion船舶和船舶	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
奇拉利公司(Chilali Corp.)	極光II號船	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
衝浪海運公司	Pollux船舶和船舶	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30

F-8


潘多拉海洋公司。	船隻旋律船	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
定製開發公司	Fulvia船隻和船隻	利比裏亞	01/01 09/30	01/01 09/30
科海利亞船務管理公司(Kohylia ShipManagement S.A.)	船輕船輕船輕	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
軌道器航運公司(Orbiter Shipping Corp.)	Navios軌道器	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
花卉船務有限公司。	布埃納·文圖拉船舶	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
傀儡導航有限公司⁽¹³⁾	太陽船和太陽船	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
Kymata船務公司(Kymata Shipping Co.)	赫利俄斯號船和船	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
喬伊船務公司	♪Joy Ships♪	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
米凱拉航運公司	和諧船與和諧船	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
珍珠航運公司	太陽船和太陽船	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
天鵝絨航運公司	Navios La Paix	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
Perigiali導航有限公司⁽¹²⁾	波菲克輪船和輪船	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
菲尼安導航公司。⁽¹²⁾	ACE船隻及船隻	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
阿莫斯航運公司(Ammos Shipping Corp.)	航海繁榮I號	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
浪潮航運公司	船隻獲釋	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
休閒裝船公司⁽¹²⁾	太陽船(Sun Ships)	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
艾弗裏船務公司	交響樂船和其他	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
雲霄飛車風險投資有限公司	克里斯汀B船	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
Ianthe Marine S.A.	Aster船舶和船舶	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
魯比納航運公司	現代香港	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
託帕茲船務公司	現代汽車新加坡	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
綠柱石航運公司	現代東京	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
謝麗爾航運公司	現代上海	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
克里斯托航運公司	現代釜山	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
沙丘航運公司⁽⁶⁾		馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
柑橘鹼船務公司		馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
馬匹導航公司。		馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
西摩貿易有限公司⁽³²⁾	牛郎星I號船	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
戈爾迪服務公司	Navios對稱性	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
仙女座船務貿易有限公司	納沃斯·阿波隆一號	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
埃斯梅拉達航運公司	♪Sphera發貨♪	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
三角航運公司	海洋之船(The Ships Of The Sea)	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
大洋洲航運公司^(7)(19)	蓖麻N蓖麻N	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
克羅諾斯航運公司⁽⁷⁾	原恆星N	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
利托航運公司^(7)(17)	埃斯佩蘭扎N	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
酒神航運公司^(7)(30)	和聲N	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
普羅米修斯航運公司(Prometheus Shipping{BR}Corporation)^(7)(18)	太陽N	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
Camelia Shipping Inc.⁽⁸⁾	Camelia船和船	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
安東斯航運公司(Anthos Shipping Inc.)⁽⁸⁾	安東斯船和船	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
杜鵑花船務公司(Azalea Shipping Inc.)^(8)(31)	杜鵑花船和杜鵑花船	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
Amaryllis Shipping Inc.⁽⁸⁾	石榴花船舶和船舶	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
扎弗爾航運公司⁽¹⁴⁾	小夜曲N	馬歇爾才是。	01/01 09/30	06/29 09/30
温格船務公司^(14)(20)	喬伊N	馬歇爾才是。	01/01 09/30	06/29 09/30
森石船務公司⁽¹⁴⁾	哥白尼N	馬歇爾才是。	01/01 09/30	06/29 09/30
範丹戈航運公司⁽¹⁴⁾	單位N	馬歇爾才是。	01/01 09/30	06/29 09/30
香精船務公司⁽¹⁴⁾	尤利西斯N	馬歇爾才是。	01/01 09/30	06/29 09/30
砂輪公司⁽¹⁵⁾	♪寶石發貨♪	馬歇爾才是。	01/01 09/30	09/30 09/30
朗丁管理公司(Rondine Management Corp.)⁽¹⁵⁾	♪勝利船♪	馬歇爾才是。	01/01 09/30	09/30 09/30
索蘭格船務有限公司(Solange Shipping Ltd.)⁽¹⁶⁾	駕駛船舶的船舶	馬歇爾才是。	03/30 09/30
曼多拉船務有限公司⁽¹⁶⁾	半人馬座導航星	馬歇爾才是。	03/30 09/30

F-9


奧林匹亞II航海有限公司	♪多米諾骨牌發貨♪	馬歇爾才是。	03/31 09/30
平格爾導航有限公司	船讓船高興	馬歇爾才是。	03/31 09/30
Ebba導航有限公司	擬使用的船舶	馬歇爾才是。	03/31 09/30
宗族導航有限公司	Navios獻身	馬歇爾才是。	03/31 09/30
遂安航運有限公司⁽²³⁾	Navios奉獻	馬歇爾才是。	03/31 09/30
貝爾泰爾風險投資公司(Bertyl Ventures Co.)	Navios Azure	馬歇爾才是。	03/31 09/30
西爾瓦努斯船務公司	♪夏季船舶♪	馬歇爾才是。	03/31 09/30
安東瑪船務公司(Anthimar Marine Inc.)	阿馬裏洛船舶和船舶	馬歇爾才是。	03/31 09/30
恩普羅船務有限公司	♪Green Ships♪	馬歇爾才是。	03/31 09/30
莫文特許經營公司。	納沃斯·維拉諾	馬歇爾才是。	03/31 09/30
羅德曼海事公司	♪Spring發貨♪	馬歇爾才是。	03/31 09/30
伊索爾德航運公司(Isolde Shipping Inc.)	船舶靛藍船舶	馬歇爾才是。	03/31 09/30
天鵝絨管理公司	硃砂船舶和船舶	馬歇爾才是。	03/31 09/30
依雲船務貿易有限公司	納沃斯莧菜	馬歇爾才是。	03/31 09/30
賽羅斯風險投資有限公司	青金石船舶和船舶	馬歇爾才是。	03/31 09/30
Legato Shipholding Inc.	發貨時間和時間	馬歇爾才是。	03/31 09/30
伊納斯特羅斯海事公司	納沃斯蛹(Navios Chrysalis)	馬歇爾才是。	03/31 09/30
Zona Shiptrade S.A.	多拉多船(Dorado Ships)	馬歇爾才是。	03/31 09/30
賈斯麥造船有限公司(Jasmer Shipholding Ltd.)	Navios Nerine	馬歇爾才是。	03/31 09/30
西蒂達船務公司(Thetida Marine Co.)	木蘭船木蘭花船	馬歇爾才是。	03/31 09/30
賈斯佩羅船務貿易公司(Jaspero Shiptrade S.A.)	茉莉花船和船	馬歇爾才是。	03/31 09/30
佩蘭海事公司(Peran Marine Inc.)	納沃斯·費利塔斯	馬歇爾才是。	03/31 09/30
Nefeli導航公司	Navios Unison	馬歇爾才是。	03/31 09/30
仙女船務公司	導航極限	馬歇爾才是。	03/31 09/30
石灰石航運公司	船舶聯合船舶	馬歇爾才是。	03/31 09/30
蠟筆船務有限公司	邁阿密的船和船	馬歇爾才是。	03/31 09/30
切爾納瓦海洋公司(Chernava Marine Corp.)	巴哈馬	馬歇爾才是。	03/31 09/30
Proteus Shiptrade S.A.	百慕大羣島	馬歇爾才是。	03/31 09/30
維託斯海洋公司(Vythos Marine Corp.)	星座艦船星座	馬歇爾才是。	03/31 09/30
興盛航運公司		馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
阿德巴蘭航運公司		馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
JTC船務貿易有限公司⁽¹¹⁾	控股公司	馬耳他	01/01 09/30	01/01 09/30
Navios Marine Partners L.P.	不適用不適用	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
Navios Marine Operating LLC。	不適用不適用	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
Navios Partners Finance(US)Inc.	共同借款人	特拉華州	01/01 09/30	01/01 09/30
Navios Partners Europe Finance Inc.	子控股公司	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
Navios海運集裝箱分部L.P.	子控股公司	馬歇爾才是。	03/31 09/30
Navios Partners Containers Finance Inc.	子控股公司	馬歇爾才是。	03/31 09/30
波西米亞航海公司	子控股公司	馬歇爾才是。	03/31 09/30
Navios Partners Containers Inc.	子控股公司	馬歇爾才是。	03/31 09/30
伊利亞達航運公司(Iliada Shipping S.A.)	運營公司	馬歇爾才是。	03/31 09/30
文特里船務公司	運營公司	馬歇爾才是。	03/31 09/30
Afros Marine Inc.	運營公司	馬歇爾才是。	03/31 09/30
卡沃斯導航公司⁽⁹⁾	船和天秤座的船	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
佩裏沃亞船務管理有限公司(Perivoia ShipManagement Co.)⁽¹⁰⁾	船舶Amie船舶	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
Pleione Management Limited⁽¹⁰⁾	♪星際船舶♪	馬歇爾才是。	01/01 09/30	01/01 09/30
巴託海洋公司(Bato Marine Corp.)⁽²¹⁾	西班牙1	馬歇爾才是。	03/05 09/30
阿格隆導航公司⁽²¹⁾	西班牙2	馬歇爾才是。	03/05 09/30
都田海事公司(Teuta Marine S.A.)⁽²¹⁾	西班牙三	馬歇爾才是。	03/05 09/30
安佈雷西亞航海公司⁽²¹⁾	西班牙4	馬歇爾才是。	03/05 09/30
阿爾塔拉船務公司(Artala Shipping Co.)⁽²²⁾	西班牙五	馬歇爾才是。	03/05 09/30
密根船務管理有限公司	子控股公司	馬歇爾才是。	03/05 09/30

F-10


博樂船務公司⁽²⁴⁾	譜N	馬歇爾才是。	04/28 09/30
布蘭代斯航運公司⁽²⁴⁾	肉氮	馬歇爾才是。	05/10 09/30
Buff Shipping公司⁽²⁴⁾	##[結束]	馬歇爾才是。	05/10 09/30
莫嘉班特航運公司⁽²⁵⁾	西班牙6	馬歇爾才是。	06/01 09/30
巴爾德火星時間有限公司(Balder Mars Time Ltd.)⁽²⁶⁾	Navios Koyo	馬歇爾才是。	06/04 09/30
梅爾波曼船務公司⁽²⁷⁾	西班牙8	馬歇爾才是。	06/23 09/30
烏拉尼亞航運公司⁽²⁷⁾	西班牙9	馬歇爾才是。	06/23 09/30
Terpsichore航運公司⁽²⁸⁾	西班牙10	馬歇爾才是。	06/23 09/30
埃拉託航運公司⁽²⁸⁾	西班牙11	馬歇爾才是。	06/23 09/30
薰衣草船運公司^(12) (29)	♪Ray發貨♪	馬歇爾才是。	06/30 09/30
諾斯托斯船舶管理公司(nostos Shipmanagement Corp.)^(12) (29)	波拿維斯船	馬歇爾才是。	06/30 09/30
Navios海上收購公司	子控股公司	馬歇爾才是。	08/25 09/30
Navios Acquisition Europe Finance Inc.	子控股公司	馬歇爾才是。	08/25 09/30
Navios Acquisition Finance(US)Inc.	船舶按揭票據的聯席發行人	特拉華州	08/25 09/30
Navios Marine Midstream Partners GP LLC	控股公司	馬歇爾才是。	08/25 09/30
利蒂爾導航有限公司。	子控股公司	馬歇爾才是。	08/25 09/30
Navios Marine Midstream Partners Finance(US)Inc.	子控股公司	特拉華州	08/25 09/30
愛琴海海事控股公司。	子控股公司	馬歇爾才是。	08/25 09/30
阿莫爾戈斯航運公司	宇宙號飛船宇宙號	馬歇爾才是。	08/25 09/30
安德羅斯航運公司	北極星之船	馬歇爾才是。	08/25 09/30
安提基西亞航運公司	赤道號船	馬歇爾才是。	08/25 09/30
安提帕羅斯航運公司	中庭中庭	馬歇爾才是。	08/25 09/30
安提帕克索斯航運公司	♪Dorado Ship♪	馬歇爾才是。	08/25 09/30
安提普薩拉航運公司	船速	馬歇爾才是。	08/25 09/30
克里特島航運公司	我是奈夫·塞圖斯。	馬歇爾才是。	08/25 09/30
德洛斯航運公司	樸素光子	馬歇爾才是。	08/25 09/30
福萊甘德羅斯航運公司(Folegandros Shipping Corporation)	“仙女座菌株”號	馬歇爾才是。	08/25 09/30
伊卡里亞航運公司	船鷹	馬歇爾才是。	08/25 09/30
IOS航運公司	飛船天空之船	開曼羣島	08/25 09/30
伊拉克利亞航運公司	布幹維爾	馬歇爾才是。	08/25 09/30
基莫洛斯航運公司	前船隻- 擁有公司	馬歇爾才是。	08/25 09/30
基瑟拉航運公司	船舶軌道船	馬歇爾才是。	08/25 09/30
科斯航運公司	船Bellatrix船Bellatrix	馬歇爾才是。	08/25 09/30
萊夫卡達航運公司	祝你好運的船。	馬歇爾才是。	08/25 09/30
萊羅斯航運公司	前船隻- 擁有公司	馬歇爾才是。	08/25 09/30
Mytilene航運公司	獵户座飛船	馬歇爾才是。	08/25 09/30
奧伊努塞斯航運公司	木星船	馬歇爾才是。	08/25 09/30
Psara航運公司	正中光度	馬歇爾才是。	08/25 09/30
羅茲航運公司	仙后座船隻仙后座	馬歇爾才是。	08/25 09/30
薩莫斯航運公司	船用協同船	馬歇爾才是。	08/25 09/30
薩莫特雷斯船務公司	脈衝星飛船	馬歇爾才是。	08/25 09/30
塞裏福斯航運公司	埃斯特拉星艦是一艘飛船	馬歇爾才是。	08/25 09/30
Sifnos航運公司	♪泰坦輪船♪	馬歇爾才是。	08/25 09/30
Skiathos航運公司	卡佩拉之船	馬歇爾才是。	08/25 09/30
斯科佩洛斯航運公司	阿里阿德涅號船阿里阿德涅號	開曼羣島	08/25 09/30
Skyros航運公司	樸素的六分相	馬歇爾才是。	08/25 09/30
Syros航運公司	船舶警報器船舶警報器	馬歇爾才是。	08/25 09/30
塞拉船務公司	阿特洛波斯號船	馬歇爾才是。	08/25 09/30
蒂洛斯航運公司	球形船舶球形	馬歇爾才是。	08/25 09/30
蒂諾斯航運公司	船用Rigel船Rigel	馬歇爾才是。	08/25 09/30

F-11


扎金託斯航運公司	樸素類星體	馬歇爾才是。	08/25 09/30
賽勒斯投資公司(Cyrus Investments Corp.)	巴格達	馬歇爾才是。	08/25 09/30
奧利維亞企業公司(Olivia Enterprise Corp.)	埃爾比勒	馬歇爾才是。	08/25 09/30
利姆諾斯航運公司	樸實無華	馬歇爾才是。	08/25 09/30
薩索斯航運公司	船舶春分	馬歇爾才是。	08/25 09/30
Agistri船務有限公司	運營-子公司	馬耳他	08/25 09/30
帕克索斯航運公司	前船東公司	馬歇爾才是。	08/25 09/30
多努薩航運公司	前船東公司	馬歇爾才是。	08/25 09/30
Schinousa航運公司	前船東公司	馬歇爾才是。	08/25 09/30
阿隆尼索斯航運公司	前船東公司	馬歇爾才是。	08/25 09/30
馬克羅尼索斯航運公司	前船東公司	馬歇爾才是。	08/25 09/30
信代忠誠有限公司	前船東公司	香港	08/25 09/30
信洋導航有限公司	前船東公司	香港	08/25 09/30
阿明德拉導航公司	子控股公司	馬歇爾才是。	08/25 09/30
Navios Marine Midstream Partners L.P.	子控股公司	馬歇爾才是。	08/25 09/30
Navios Marine Midstream Operating LLC	子控股公司	馬歇爾才是。	08/25 09/30
信代夢幻有限公司	前船東公司	香港	08/25 09/30
信代卡尼卡有限公司(Shinyo Kannika Limited)	前船東公司	香港	08/25 09/30
信洋基蘭有限公司	樸素宇宙	英屬維爾京羣島	08/25 09/30
信洋海洋有限公司	前船東公司	香港	08/25 09/30
信代Saowalak有限公司	艦船星座艦船星座	英屬維珍島嶼	08/25 09/30
西基諾斯航運公司	前船東公司	馬歇爾才是。	08/25 09/30
科基拉船務公司(Kerkyra Shipping Corporation)	納夫銀河	馬歇爾才是。	08/25 09/30
多沙國際公司(Doxa International Corp.)	樸素電子	馬歇爾才是。	08/25 09/30
阿爾克梅恩航運公司	星N星N星N	馬歇爾才是。	08/25 09/30
阿佛洛狄特船務公司	極光N	馬歇爾才是。	08/25 09/30
迪奧內航運公司	管腔N	馬歇爾才是。	08/25 09/30
珀爾塞福涅航運公司	赫克託N	馬歇爾才是。	08/25 09/30
瑞亞航運公司	珀爾修斯	馬歇爾才是。	08/25 09/30
Tzia航運公司	西班牙14	馬歇爾才是。	08/25 09/30
博森莓航運公司	前船東公司	馬歇爾才是。	08/25 09/30
鎘航運公司	前船東公司	馬歇爾才是。	08/25 09/30
青瓷船務公司	前船東公司	馬歇爾才是。	08/25 09/30
藍天船務公司	前船東公司	馬歇爾才是。	08/25 09/30
克萊奧航運公司	西班牙12	馬歇爾才是。	08/12 09/30
保利尼亞船務公司	西班牙13	馬歇爾才是。	08/12 09/30
女神船舶貿易公司。	西班牙7	馬歇爾才是。	08/02 09/30
Navios收購合併Sub.Inc.	合併SPV	馬歇爾才是。	08/23 09/30
Aramis導航公司⁽³³⁾	導航方位角	馬歇爾才是。	07/09 09/30

(1)	該船於2018年12月14日售出。

(2)	該船於2018年12月4日售出。

(3)	該船於2017年12月21日出售。

(4)	該船於2019年4月23日售出。

(5)	該船於2017年4月21日出售。

(6)	該船於2017年1月12日出售。

(7)	這些船隻是在Navios Europe I清算後於2019年12月13日收購的。

(8)	這些船隻是在2019年12月16日收購的。

(9)	該船於2019年7月24日交付(見附註17-租賃)。

(10)	這些船隻分別於2021年5月28日和2021年6月10日交付(見附註17-租賃)。

(11)	不是擁有船舶的子公司，僅在合同中擁有租賃權。

(12)	出售及回租交易下的船隻(見附註17-租賃)。

F-12

對附屬公司的投資：關聯公司是指公司通常擁有20%至50%投票權的實體，或公司對其具有重大影響力但不行使控制權的實體。對這些實體的投資按照權益會計方法入賬。根據這種方法，本公司按成本計入對關聯公司股票的投資，並在投資日期後調整其在關聯公司收益或虧損中所佔份額的賬面金額，並報告確認的收益或虧損。從附屬公司獲得的股息減少了投資的賬面金額。本公司確認其關聯公司發行股票的收益損益，前提是該等股票的發行符合出售該等股票的資格。當公司在關聯公司中的虧損份額等於或超過其在關聯公司中的權益時，公司不會確認進一步的損失，除非公司已代表關聯公司承擔債務或支付款項。在截至2020年9月30日的9個月期間，6,900美元被確認為關聯公司應收賬款的減值，這與Navios Partners從Navios Europe II應收賬款中確認的非臨時性減值有關。

根據權益法核算的財務報表中包括的關聯公司：在Navios Partners的合併財務報表中，以下實體被列為關聯公司，並按權益法核算：(I)Navios Containers及其子公司(截至2020年9月30日的所有權權益為35.7%)，在完成NMCI合併後，截至2021年3月31日，Navios Containers被Navios Partners收購，所有權為100%；(I)Navios Containers及其子公司(截至2020年9月30日的所有權為35.7%)在NMCI合併完成後，截至2021年3月31日，Navios Containers被Navios Partners收購，所有權為100%；以及(Ii)Navios Europe II及其附屬公司(截至其於2020年6月29日清算之日的所有權權益為5.0%)(見附註3：收購Navios Containers及合併Navios收購)。

收入和費用確認：2018年1月1日，公司採用了修改後的追溯法，通過了ASC 606？與客户簽訂合同的收入條款。在此過程中，公司做出的判斷包括：確定合同中的履約義務，估計交易價格中包含的可變對價金額，以及為每項履約義務分配交易價格。當公司將承諾的商品或服務轉讓給其客户時(或作為)，當(或作為)公司履行其合同義務並將承諾的商品或服務的控制權轉讓給其客户時(或當公司履行其合同義務並將承諾的商品或服務的控制權轉讓給其客户時)，收入被確認，金額反映了公司預期有權獲得的這些商品或服務的對價。收入被確認為描述承諾的貨物或服務轉移給客户的情況。

F-13

反映實體預期有權用來交換這些商品或服務的對價的金額。在確定履行協議規定的義務時應確認的適當收入數額時，本公司執行以下步驟：(1)確定合同中承諾的貨物或服務；(2)確定承諾的貨物或服務是否是履約義務，包括它們在合同上下文中是否不同；(3)交易價格的計量，包括對可變對價的限制；(4)根據估計銷售價格將交易價格分配給履約義務；以及(V)在(或)以下情況下確認收入

公司來自定期包租和合用安排的合同收入受ASU 2016-02(ASC 842)租約管轄。在採用ASC 606和ASC 842後，本公司作為締約方的集合安排和定期租賃合同的收益的時間安排和確認與以前的做法沒有變化。本公司已決定將所有定期包租(經營租賃)的租賃收入確認為合併的單一租賃組成部分，作為相關租賃組成部分，非租賃組成部分將具有與合併的單一租賃組成部分的收入確認相同的時間和模式。定期租船合同中的履行義務在合同期限內履行，自船舶交付承租人之日起至船舶交還給公司為止。

定期包租收入

定期租船收入計入經營租賃，因此在提供服務時，以直線方式確認為此類租賃協議租賃期內的平均租賃收入。定期租船是指將船舶交由承租人處置一段時間，在此期間承租人使用該船舶，以換取規定的日租費率。三個月以下的短期租船合同稱為現貨租船合同。為期三個月到一年的特許權通常被稱為中期特許權。所有其他包機都被認為是長期的。根據定期租船，船員、維修和保險等運營成本通常由船東支付。在截至2021年和2020年9月30日的三個月裏，來自定期租船的收入分別為211,436美元和61,005美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，定期租船收入分別為419,176美元和152,333美元。

航次合同收入

根據航次租船協議，船舶用於在特定港口之間運輸特定貨物，以換取每噸貨物約定的運費。採用ASC 606後，公司將按比例確認從裝貨港到承租人卸貨期間的收入，以及符合履行合同成本定義且與合同直接相關的遞延成本。在截至2021年和2020年9月30日的三個月裏，航程合同收入分別為11025美元和2128美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，航次合同收入分別為16,634美元和2,434美元。

合用安排

對於在共用安排下運營的船隻，公司從該共用安排產生的總收入中賺取一部分，扣除該共用安排所產生的費用後，該公司將從該共用安排產生的總收入中賺取一部分。分配給每艘參賽船隻(包括本公司的船隻)的金額是根據商定的公式確定的，該公式是根據船齡、設計和其他性能特徵授予泳池中的每艘船隻的分數來確定的。彙集安排項下的收入按應計製作為可變利率經營租賃入賬，並於與彙集公司達成協議、價格固定、提供服務及合理保證可收款性時予以確認。這種淨收入的分配可能會受到該池未來的調整，然而，這種變化預計不會是實質性的。本公司按月和按季確認水池淨收入，當船舶在此期間參與了水池，並且水池收入的金額可以根據水池報告可靠地估計時，公司將按月和每季度確認水池收入淨額。在截至2021年和2020年9月30日的三個月裏，以拼船安排運營的船隻的收入分別為5181美元和1366美元。在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏，以拼船安排運營的船隻的收入分別為8904美元和2771美元。

F-14

分紅收入按租船人日均收入(按季度或半年計算)超出約定金額的約定百分比計算，並以暫定金額為基礎按權責發生制核算，對於由於利潤分享要素的性質而無法進行暫定應計的合同，這些收入在實際現金結算或收入可確定時計入。在截至2021年和2020年9月30日的三個月裏，利潤分享收入分別為315美元和0美元。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，利潤分享收入分別為315美元和0 。

收入是扣除地址佣金後的淨額。地址佣金代表根據商定的租船或運費的固定百分比直接提供給租船人的折扣。由於地址佣金代表公司提供的服務的折扣(銷售獎勵)，並且不會收到任何可識別的利益，以換取向承租人提供的對價，因此這些佣金作為收入的減少列示。

最近會計聲明:

2021年7月，FASB發佈了ASU 2021-05，租賃(主題842)：出租人使用可變租賃付款(ASU 2021-05)。ASU 2021-05中的指南修改了某些包含可變付款的租約的出租人的租賃分類要求，以符合ASC 840的實踐。出租人應將不依賴於參考指數或費率的可變租賃費用的租賃分類並核算為經營性租賃如果同時滿足以下兩個標準：1)根據ASC的分類標準，該租賃將被分類為銷售型租賃或直接融資租賃842-10-25-2通過25-3；和2)出租人本來會確認第一天的損失。ASU 2021-05中的修正案在2021年12月15日之後的財年生效，並允許提前採用。本公司目前正在評估採用未經審計的中期合併和合並財務報表及相關披露的影響。

注3：收購Navios Containers和合並收購Navios

收購Navios Containers

2021年3月31日，Navios Partners完成了協議和合並計劃(NMCI合併協議)設想的合併(NMCI合併)，日期為2020年12月31日，由Navios Partners、其直接全資子公司NMM Merger Sub LLC(合併子)、Navios Marine Containers L.P.(NAVOS Containers L.P.)和Navios Marine Containers GP LLC、Navios Containers General Partner之間完成合並(NMCI合併)，合併日期為2020年12月31日，由Navios Partners、其直接全資子公司NMM Merge Sub LLC(合併子)、Navios Marine Containers L.P.和Navios Marine Containers GP LLC、Navios Containers General Partner組成。根據NMCI合併協議，Merge Sub與Navios Containers合併，並併入Navios Containers，Navios Containers繼續作為倖存的合作伙伴。由於NMCI 合併，Navios Containers成為Navios Partners的全資子公司。根據NMCI合併協議的條款，由Navios Partners、Navios Containers及其各自子公司以外的單位持有人持有的Navios集裝箱的每個尚未發行的公共單位被轉換為獲得Navios Partners的一個公共單位0.39的權利。

Navios Partners將NMCI併購案視為分階段實現的業務合併，這導致了ASC 805，業務組合中定義的收購方法的應用。Navios Partners之前持有的Navios Containers股權在2021年3月31日重新計量為其公允價值，也就是獲得控股權並由此產生的收益在收益中確認的日期。根據收購方法，Navios Partners就交易支付的對價的公允價值根據Navios Containers在NMCI合併完成之日的估計公允價值分配給Navios Containers淨資產。收購價格分配取決於Navios Partners對收購的資產和承擔的負債的最終估值。收購的可識別淨資產的公允價值342,674美元超出總收購價格對價298,621美元，獲得了44,053美元的廉價購買收益。這筆交易帶來了便宜貨購買收益，因為Navios Containers的股價低於其資產淨值(資產淨值)。

F-15

截至2021年3月31日，Navios Partners之前持有的Navios Containers的35.7%權益被重新計量為106,997美元的公允價值，導致重估收益75,387美元，連同Navios Containers於截止日期運營的5,452美元的股權收益合計為收購控制權收益 $80,839美元，並在隨附的簡明合併報表中顯示在《關聯公司淨收益中的權益》中。通過發行Navios Partners新發行的普通股收購剩餘的64.3%的非控股權益，按公允價值191,624美元計入，這是根據截至 NMCI合併結束日發行的8,133,452個普通股的收盤價每普通股23.56美元計算的。

從2021年4月1日開始，NMCI合併於2021年3月31日完成後，Navios Containers的運營結果將包含在Navios合作伙伴簡明綜合運營報表中。包含在簡明綜合運營報表中的Navios集裝箱在2021年4月1日至2021年9月30日期間的定期租船和航次總收入和淨收入分別為110,958美元和129,101美元。

交易成本為188美元，已在所附簡明綜合業務表的一般和行政費用標題下的簡明綜合業務表中支出。

下表彙總了2021年3月31日交換的對價以及收購的資產和承擔的負債的公允價值：


購買價格：
以前持有權益的公允價值(35.7%)	$	106,997
股票發行(8133,452個Navios Partners單位*23.56美元)		191,624

購買總價		298,621
取得的資產和承擔的負債的公允價值：
船舶		770,981
流動資產(包括現金10282美元)		29,033
不利的租賃條款		(224,490	)
承擔的長期債務(包括當期部分)		(227,434	)
流動負債		(5,416	)

購入淨資產的公允價值		342,674

逢低買入收益	$	44,053

收購的無形資產，如下所列，在收購日期確定，並按直線法在以下指明的期限內攤銷：


	在一年		年二		年三		年四		年五		年六		總計
租賃條款不利的定期租船	$	126,710		52,501		20,431		12,462		11,445		941	$	224,490

應攤銷的無形負債在其預計使用年限內採用直線法攤銷至其估計剩餘價值為零。

以下是已取得的可識別無形負債的摘要：


	金額
描述
不利的租賃條款	$	(224,490	)

F-16

2021年10月15日，Navios Partners完成了與NNA的合併，因此，Navios Acquisition成為Navios Partners的全資子公司。由納沃斯合夥公司以外的股東持有的納沃斯收購公司普通股中的每一股流通股都被轉換為獲得納沃斯合夥公司一個普通股單位0.1275的權利。作為NNA合併的結果，Navios Partners的3,388,226個普通股被髮行給收購Navios的前公眾股東。

Navios Partners對作為業務合併獲得的控制權進行了核算，從而採用了ASC 805“業務合併”中定義的收購方法，並將Navios Partners持有的Navios收購中非的股權確認為Navios Partners收購控股權之日的公允價值，作為合併資產負債表上的非控制性權益。Navios收購的可識別資產淨值211,597美元超過轉讓代價的公允價值150,000美元和非控股權益的公允價值57,635美元，在獲得3,962美元的控制權後出現了討價還價的結果。收購Navios的可辨認淨資產的公允價值為211,597美元，超過了轉讓的對價的公允價值150,000美元和非控股權益的公允價值57,635美元。

150,000美元的對價的公允價值已被視為出資，合夥人的總資本將同等增加。非控股權益的公允價值是根據截至2021年8月25日(獲得控制權之日)的收盤價2.17美元確定的。

簡明綜合運營報表中包含的2021年8月26日至2021年9月30日期間的包機和航次收入以及Navios收購的淨虧損分別為20416美元和10268美元。

交易成本總計2,870美元，在所附的運營簡明合併報表中的交易成本標題下列示。

下表彙總了轉讓對價的公允價值、收購資產和承擔的負債的公允價值以及在2021年8月25日假定的Navios收購中非控股權益的公允價值：


購買注意事項：
代價的公允價值	$	150,000
非控股權益公允價值(37.6%)		57,635

總購買注意事項		207,635
收購Navios的公允價值收購的資產和承擔的負債：
船舶		1,003,040
其他長期資產		155,910
流動資產(包括現金和受限資產32394美元)		64,180
優惠的租賃條件		112,139
不利的租賃條款		(6,529	)
承擔的長期債務(包括當期部分)		(811,608	)
非流動負債		(122,367	)
流動負債		(183,168	)

收購Navios的淨資產的公允價值		211,597

獲得控制權後的討價還價	$	3,962

F-17

如果收購Navios Containers和合並收購Navios的交易在2020年1月1日完成，Navios Partners截至2021年9月30日的9個月的預計收入和淨收入將分別為656,948美元和268,958美元，截至2020年9月30日的9個月的預計收入和淨收入將分別為541,857美元和130,383美元。這些預計結果不包括與以下業務合併直接相關的非經常性項目：(A)重新計量以前持有的Navios集裝箱權益的收益和截止日期時Navios集裝箱業務的股本收益，金額為80839美元；(B)交易總額，金額為48,015美元；(C)與獲得收購Navios的控制權相關的交易成本，金額為3499美元。未經審計的預計結果僅供比較，並不表明如果收購Navios Containers和合並收購Navios在本報告所述期間之初實際取得的結果。此外，這些結果並不是對未來結果的預測，也不反映合併業務可能實現的任何協同效應。

附註4現金和現金等價物

現金和現金等價物包括以下內容：


	9月30日，2021		十二月三十一日，2020
現金和現金等價物	$	132,244	$	19,303
受限現金		8,936		11,425

現金和現金等價物及限制性現金總額	$	141,180	$	30,728

限制性現金為8,936美元，涉及保留賬户中為償還債務和利息而持有的金額根據公司某些信貸安排的要求。

超過政府提供的保險金額的現金存款和現金等價物在金融機構發生違約時可能會遭受損失。Navios Partners確實持有超過政府提供的保險限額的現金保證金和等價物。Navios Partners還通過與主要金融機構組成的多元化集團打交道，最大限度地減少了信用風險。

F-18


船舶	成本			累計折舊			上網本價值
餘額2019年12月31日	$	1,370,756		$	(308,498	)	$	1,062,258
增加/(折舊)		110,416			(54,884	)		55,532
處置		(5,233	)		158			(5,075	)
船舶減值損失		(161,199	)		89,622			(71,577	)

餘額2020年12月31日	$	1,314,740		$	(273,602	)	$	1,041,138

增加/(折舊)		1,993,539			(62,889	)		1,930,650
處置		(78,880	)		2,390			(76,490	)

餘額2021年9月30日	$	3,229,399		$	(334,101	)	$	2,895,298

在截至2021年和2020年9月30日的9個月內，本公司將與船舶監管要求(包括壓載水處理系統安裝和廢氣淨化系統安裝)相關的某些非常費用和成本分別資本化為8,127美元和2,386美元(見與關聯方和關聯公司的附註13)。

購置船隻

2021

在2021年8月25日獲得Navios收購的控制權並於2021年3月31日完成NMCI合併後，Navios收購船隊和Navios集裝箱船隊被納入Navios合作伙伴擁有的船隊(參見注釋3和收購Navios集裝箱的合併)。

2021年7月9日，Navios Partners從其附屬公司Navios Holdings手中收購了Navios Azimuth，這是一艘2011年建造的179,169載重噸的好望角型船舶，收購成本為30,003美元(包括3美元資本化費用)(見與關聯方和附屬公司的交易附註13)。

2021年6月30日，Navios Partners從其附屬公司Navios Holdings手中收購了2012年建造的179,515噸好望角型船Navios Ray和2009年建造的180,022噸好望角型船Navios Bonavis，總收購價為58,000美元(見附註13)。

2021年5月10日，Navios Partners通過收購Navios，收購了2012年建造的2,782TEU集裝箱船ETE N、2012年建造的2,782 TEU集裝箱船Fleur N和2009年建造的2,546 TEU集裝箱船Spectrum N，總收購價為55,500美元(見附註13)。

2021年6月4日，Navios Partners從其附屬公司Navios Holdings手中收購了Navios Koyo號，這是一艘2011年建造的181,415載重噸的好望角型船，收購成本為28,567美元(包括67美元的資本化費用)(見附註13)。

2021年3月30日，Navios 合作伙伴從其附屬公司Navios Holdings手中收購了Navios Avior和Navios Centaurus，前者是一艘2012年建造的81,355載重噸的Panamax船，後者是2012年建造的一艘81,472載重噸的Panamax船，收購成本為39,320美元(包括資本化的費用70美元)(見附註13：與關聯方和附屬公司的交易)。

從Navios Holdings收購船舶(從Navios Koyo收購除外)和收購Navios是通過收購各自船東公司的所有股本實現的，這些公司持有與被收購的每艘船相關的所有權和其他合同權利和義務。根據ASC 805，管理層將每筆收購作為資產收購進行會計處理。

F-19

2021年8月13日，Navios 合作伙伴以12610美元的淨售價將2005年建造的74759載重噸的巴拿馬型船舶Navios Azalea出售給了一家無關的第三方。截至出售日，該船的賬面淨值總額為10,137美元，包括幹船塢的剩餘賬面餘額和777美元的特別檢驗費用。

2021年7月31日，Navios 合作伙伴以33,893美元的淨售價將2008年建造的4,250標準箱集裝箱船Navios Decision出售給了一家無關的第三方。

2021年3月25日，該公司將2011年建造的56,557載重噸的Ultra-Handymax船Joie N出售給無關的第三方，淨銷售價為8,190美元。

2021年2月10日，該公司以8869美元的淨售價將2007年建造的3091TEU集裝箱船Castor N出售給了一家無關的第三方。

2021年1月28日，該公司以11074美元的淨售價將2006年建造的3398TEU集裝箱船Solar N出售給了一家無關的第三方。

2021年1月13日，本公司以4559美元的淨銷售價將2008年建造的2007TEU集裝箱船Esperanza N出售給了一家無關的第三方。

在截至2021年9月30日的期間出售船隻之後，總額為30,348美元的款項列在簡明綜合經營報表中的標題“出售船隻收益”項下。

2020

2020年12月10日，Navios Partners以8183美元的淨售價將Navios Soleil出售給了一家無關的第三方。在截至2020年12月31日確認的9980美元減值虧損之後，出售船舶時沒有發生銷售虧損。

船舶減值損失

2021

截至2021年9月30日，事件和情況沒有觸發船舶存在潛在減損，主要是由於市場改善。因此，截至2021年9月30日的三個月和九個月期間沒有減值費用。

F-20

2020年10月，Navios Partners與一家不相關的第三方簽訂了一份協議備忘錄，以4559美元的淨銷售價出售Esperanza N。這艘船與一家無關的承租人簽訂了現有的定期租船協議，無法立即出售，因此，截至2020年9月30日，該船不符合出售資產的資格。截至2020年9月30日，公司目前預計船舶將在其先前預計的使用壽命結束前出售，因此對特定資產組進行了減值測試。截至2020年9月30日，已在簡明合併運營報表中的船舶減值損失標題下確認減值損失1,780美元。

截至2020年6月30日，我們得出的結論是，事件和情況引發了我們的船舶存在潛在損害。這些指標包括租賃市場的波動性以及當前市場可能對我們未來運營產生的潛在影響。

因此，我們通過將每艘船的未貼現預計淨現金流與其賬面價值進行比較，對我們的船舶進行了減值評估的第一步。截至2020年6月30日，我們的評估得出結論，需要對持有和使用的三艘集裝箱船進行第二步減值分析，因為未貼現的預計淨營業現金流沒有超過賬面價值。因此，我們為這些船隻記錄了6,800美元的減值損失，這是公允價值和船隻賬面價值之間的差額，以及遞延幹船塢的賬面價值和與該船隻相關的特別調查成本，這些費用在簡明綜合運營報表中的船舶減值損失中列示。

附註6-無形資產和負債

截至2021年9月30日和2020年12月31日的無形資產包括：


	成本		累計攤銷			賬面淨值
優惠租賃條款2020年12月31日	$	83,716	$	(81,716	)	$	2,000
增加/(攤銷)		112,139		(4,420	)		107,719

優惠租賃條款2021年9月30日	$	195,855	$	(86,136	)	$	109,719

下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的每個時期優惠租賃條款的攤銷費用：


	三個月期滿						截至九個月的期間
	9月30日，2021			9月30日，2020			9月30日，2021			9月30日，2020
優惠的租賃條件	$	(3,837	)	$	(291	)	$	(4,420	)	$	(874	)

總計	$	(3,837	)	$	(291	)	$	(4,420	)	$	(874	)

截至 9月30日的12個月期間的無形資產攤銷總額估計如下：


期間	金額
2022		26,592
2023		18,156
2024		18,156
2025		15,958
2026年及其後		30,857

總計	$	109,719

F-21

截至2021年9月30日，該公司已從多家銀行獲得信貸安排，未償還餘額總額為875986美元。設施的目的是為購買船隻提供資金或對現有債務進行再融資。所有這些貸款都以美元計價，根據倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加利差計算利息，高級貸款的利差從230個基點到390個基點不等，年利率為。這些貸款每半年或每季度償還一次，隨後是到期的氣球付款，期限從2021年12月到2026年8月不等。另請參閲下面包含的到期表。

DNB信貸安排：2021年8月19日，Navios Partners與DNB Bank ASA簽訂了一項新的信貸安排(DNB Credit 貸款)，總金額高達18,000美元，以資助Navios方位儀的部分採購成本。2021年8月20日，全額取款。新的信貸安排將分連續20個季度分期償還，每期640美元，並在最後一個還款日支付5200美元的最後一筆氣球付款。該貸款將於2026年第三季度到期，利息為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加每年285個基點。截至2021年9月30日，未償還餘額總額為18,000美元。

NBG信貸安排：2021年6月17日，Navios Partners與希臘國民銀行(NBG Credit Facility)簽訂了一項新的信貸安排，總額高達43,000美元，以對6艘幹散貨船的現有信貸安排進行再融資。2021年6月18日，全額取款。2021年8月，在出售了一艘2005年建造的74759載重噸的巴拿馬型船舶後，預付了6019美元。預付款後，信貸安排將分連續三個季度償還，每期1,290美元，然後連續分16次按季度償還，每期1,075美元，最後一筆氣球付款14,621美元將在最後一個還款日支付。該貸款將於2026年第二季度到期，利息為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加每年300個基點。截至2021年9月30日，未償還餘額總額為35,691美元。

Cacib信貸安排：2019年7月4日，Navios Partners與法國農業信貸銀行(CACIB)簽訂了一項新的信貸安排，(CACIB$5280萬美元的信貸安排)，最高可達52,800美元。2021年8月25日，Navios Partners預付了CACIB 5280萬美元信貸安排中的11,405美元，並從信貸安排的抵押品包中釋放了一艘船。本公司就被釋放的船隻簽訂了15,000美元的新銷售和回租協議(另見下文財務負債)。

希臘銀行信貸安排：2021年4月23日，Navios Partners與希臘銀行公共有限公司(Hellen Bank Public Company Limited)延長了2020年6月25日的信貸安排(希臘信貸安排)，金額為8850美元，以部分資助從Navios收購中購買一艘集裝箱船。2021年4月28日，8850美元的金額被提取。2021年8月，在出售了一艘2006年建造的2824TEU集裝箱船後，3998美元的金額已預付。預付款後，希臘信貸安排將分一期償還，每期約1,374美元，連續兩期每期858美元，連續兩期每期437美元，連續七期每期約296美元，以及一期約437美元，最後一期氣球付款4993 將在最後還款日償還。這項信貸安排將於2024年第四季度到期，每批貸款的利息分別為倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加300個基點和350個基點。截至2021年9月30日，未償還餘額總額為11,469美元。

在獲得對Navios收購的控制權後，Navios Partners承擔了以下信貸安排：

8 1/8%優先船舶抵押：2021年8月26日，Navios Acquisition向船舶抵押票據的註冊持有人發出贖回通知，要求以交付方式贖回其所有未贖回的船舶抵押票據，並向契約受託人匯出應付給船舶抵押票據持有人的總贖回價格，以履行和履行與船舶相關的契約項下的義務。 Navios Acquisition要求贖回所有未贖回的船舶。 Navios Acquisition向船舶抵押票據的註冊持有人發出贖回通知，並將應付給船舶抵押票據持有人的總贖回價格匯給契約受託人，以履行和解除與船舶相關的契約規定的義務。 Navios Acquisition

F-23

抵押票據。Navios Acquisition為大約397,478美元的總贖回價格提供資金，淨收益來自(I)Navios Acquisition根據NNA合併(依賴於證券法第4(A)(2)條規定的登記豁免)將44,117,647股Navios Acquisition普通股出售給Navios Partners，總購買價為150,000美元(股權發行)，以及(Ii)根據HCB貸款協議和法國巴黎銀行貸款進行的借款。(I)Navios Acquisition根據NNA合併(依賴於證券法第4(A)(2)條規定的豁免註冊)將44,117,647股Navios Acquisition普通股出售給Navios Partners，(Ii)根據HCB貸款協議和BNP貸款借款船舶抵押票據已於2021年9月25日全部贖回。

DVB Bank S.E.和法國農業信貸銀行(Credit Agricole Corporate And Investment Bank)：2011年12月29日，Navios收購與DVB Bank SE和法國農業信貸銀行(Credit Agricole Corporate And Investment Bank)簽訂了一項高達56,250美元的貸款協議(分為兩批，每批28,125美元)，為兩艘MR2成品油油輪的購買價格提供部分資金。貸款的每一批分32個季度償還，每期391美元，最後一筆氣球付款為15,625美元，在最後一個還款日償還。償還在各自船隻交付後三個月開始，利息為倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)，外加：(A)截至(但不包括)提款日，年利率175個基點；(B)此後，直至(但不包括)第十個還款日，年利率250個基點；(C)此後，年利率300個基點。每批貸款的到期日分別為2022年第二季度和第三季度。截至2021年9月30日，未償還金額為33,984美元。

法國巴黎銀行(BNP Paribas S.A.Bank)：2015年12月18日，Navios Acquisition通過其某些全資子公司，與作為代理的法國巴黎銀行(BNP Paribas)以及其中點名的貸款人簽訂了一項高達44,000美元的定期貸款安排協議，用於一艘LR1成品油油輪和一艘MR2成品油油輪的部分交付後融資。該貸款可分12次平均連續每半年償還一次，總金額為2,000美元，最後一筆氣球付款為20,000美元，將於最後一個還款日償還。貸款到期日為2021年12月。這筆貸款的利息為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加每年230個基點。截至2021年9月30日，該貸款下的未償還金額為22,000美元。

漢堡商業銀行股份公司：2017年6月，Navios Acquisition簽訂了一項金額為24,000美元的貸款安排，為其兩艘化學品油輪與荷蘭銀行(ABN AMRO Bank N.V.)的信貸安排再融資。這筆貸款分17個相等的連續季度分期付款，每期572美元，餘額的最後一筆氣球付款將在最後一個還款日償還。貸款計劃於2021年9月到期，利息為倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加300個基點的年利率。2021年8月，這筆貸款的未償還餘額為14,847美元，已預付和再融資。

漢堡商業銀行股份公司：2019年10月，Navios Acquisition與漢堡商業銀行股份公司簽訂了一項高達31,800美元的貸款協議，以對一個VLCC進行再融資。這筆貸款分四個季度償還，每期846美元，最後一筆氣球付款為28,416美元，在最後一個還款日償還。該貸款預計將於2020年10月到期，利息為倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加每年280個基點。2020年10月，Navios Acquisition將貸款到期日延長至2024年10月。貸款餘額分16個季度償還，每期846美元，最後一筆氣球付款為14,880美元，在最後一個還款日償還，利息為倫敦銀行同業拆借利率加390個基點。2021年8月，這筆貸款的未償還餘額為25878美元，已預付和再融資。

歐洲銀行S.A.：2020年6月，Navios Acquisition與歐洲銀行S.A.簽訂了一項20,800美元的貸款協議，以對兩臺LR1進行再融資。貸款分16個季度償還，每期800美元，最後一筆氣球付款為8000美元，應在最後一個還款日償還。該貸款將於2024年6月到期，利息為倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加每年300個基點。截至2021年9月30日，此貸款項下的未償還金額為16,800美元。

漢堡商業銀行股份公司：2021年8月，Navios Acquisition與漢堡商業銀行股份公司簽訂了一項190,216美元的貸款協議(HCB貸款協議)，以對7艘油輪的現有債務進行部分再融資。該設施包括兩個預付款，高級預付款和初級預付款。優先預付款將分15個相等的連續季度分期償還，總額為4518美元，最後一筆氣球付款為91367美元，將在最後一個還款日償還。優先預付款將於2025年4月到期，利息為倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加390個基點。初級預付款分11個相等的連續季度分期償還，總額為2825美元。初級預付款將於2024年4月到期，利息為倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加每年700個基點。截至2021年9月30日，該貸款下的未償還金額為190,216美元。

F-24

法國巴黎銀行(BNP Paribas S.A.Bank)：2021年8月，Navios收購了法國巴黎銀行(BNP Loan Agreement)，與法國巴黎銀行(BNP Loan Agreement)簽訂了高達96,000美元的貸款安排協議，以對五艘油輪的現有債務進行部分再融資。該貸款可分八個等額連續季度分期償還，總金額為4,625美元，最後一筆氣球付款為59,000美元，將在最後一個還款日償還。貸款到期日為2023年8月。這筆貸款的利息為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加355個基點。截至2021年9月30日，此貸款項下的未償還金額為96,000美元。

提取的金額由某些Navios Partners船隻的第一優先抵押和其他抵押品擔保，並由各自擁有船隻的子公司擔保。信貸安排和某些金融負債包含一些限制性條款，禁止或限制Navios Partners招致或擔保債務；訂立關聯交易；收取、質押或扣押船舶；更改Navios Partners船舶的旗幟、類別、管理或所有權；更改Navios Partners船舶的商業和技術管理；出售或變更Navios Partners船舶的實益所有權或控制權；不維持Navios Holdings(或其關聯公司)對以及信貸安排項下的義務優先於與船舶有關的任何一般和行政費用，包括根據管理協議應支付的固定每日費用。

金融負債

2021年8月16日，公司與一家無關的第三方簽訂了一份價值15,000美元的新銷售和回租協議，購買2009年建造的180,727載重噸的好望角型船舶Navios Pollux。Navios Partners有在租賃期結束時購買船隻的義務，根據ASC 842-40，船隻的轉讓被確定為失敗的出售。根據ASC 842-40，公司沒有從其資產負債表中取消確認各自的船隻，並將根據出售和回租協議收到的金額作為財務負債入賬。2021年8月25日，提取了15,000美元。Navios合作伙伴有義務從2021年8月開始連續支付72 個月的款項，每個月大約192美元。該協議將於2027年第三季度到期，最後一個還款日的購買義務為5,000美元。截至2021年9月30日，Navios Pollux的售後回租協議下的未償還餘額為14,760美元。

2021年6月18日，本公司與無關第三方簽訂了一份價值15,000美元的新售後回租協議，購買2009年建造的180,022載重噸好望角型船舶Navios Bonavis。Navios Partners有義務在租賃期結束時購買這艘船，根據ASC 842-40的規定，這艘船的轉讓被確定為一次失敗的出售。根據ASC 842-40，本公司沒有從其資產負債表中取消對相關船隻的確認，並將根據出售和回租協議收到的金額作為財務負債入賬。2021年6月30日，提取了15,000美元。從2021年6月開始，Navios Partner有義務連續72個月支付大約192美元。該協議將於2027年第二季度到期，最後一個還款日的購買義務為5,000美元。截至2021年9月30日，Navios Bonavis的銷售和回租協議下的未償還餘額為14,518美元。

2021年6月18日，本公司與不相關的第三方簽訂了一份價值18,500美元的新銷售和回租協議，購買2012年建造的179,515載重噸的好望角型船舶Navios Ray。Navios Partners有義務在租賃期結束時購買船隻，並且根據ASC 842-40，船隻的轉讓被確定為失敗的出售。根據ASC 842-40，本公司並未從其資產負債表中取消確認有關船隻，並將根據售後回租協議收到的金額作為財務負債入賬。2021年6月30日，18500美元的金額被提取。Navios Partners有義務從2021年6月開始，連續108個月付款，每次大約186美元。協議將於2030年第二季度到期，最後一個還款日的購買義務為5000美元。截至2021年9月30日，根據Navios Ray的銷售和回租協議，未償還餘額為18,095美元。

F-25

2018年3月31日，Navios Acquisition與無關的第三方簽訂了71,500美元的出售和回租協議，為四艘成品油油輪的現有設施的未償還餘額進行再融資。Navios Acquisition有在租賃期結束時購買船舶的義務，根據ASC 842-40，這筆交易被列為失敗的銷售。根據ASC 842-40，公司沒有從其資產負債表中取消對各自船隻的確認，並將根據出售和回租協議收到的金額計入財務負債。這項協議將分24個相等的連續季度分期付款，每期1,490美元，在最後一個還款日的回購義務為35,750美元。出售和回租協議將於2024年4月到期，利息為倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加每年305個基點。2018年4月，該公司根據該協議提取了71,500美元。截至2021年9月30日，該協議下的未償還餘額為50,646美元。

2019年3月和4月，Navios Acquisition與無關的第三方簽訂了103,155美元的銷售和回租協議，以便為三艘成品油油輪現有設施的未償還資金50,250美元進行再融資，併為兩艘成品油油輪提供資金，這兩艘成品油油輪之前由Eurobank Ergasias S.A.提供資金，並於2019年3月全額預付32,159美元。Navios Acquisition有在租賃期結束時購買船隻的義務，根據ASC 842-40，這筆交易被確定為失敗的出售。在2021年4月支付預付款後，這些協議將分17個相等的連續季度分期付款，每期2,267美元，然後是1,372美元的季度分期付款，購買義務為33,975美元，在最後一個還款日償還。出售和回租協議分別於2026年3月和4月到期，利息為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加350個基點。截至2021年9月30日，這些協議下的未償還餘額為73,886美元

2019年8月，Navios Acquisition與無關的第三方簽訂了15,000美元的額外銷售和回租協議，以對一艘成品油油輪進行再融資。Navios Acquisition有購買選擇權，並進行了評估，表明船隻留在出租人財產中的可能性很小。在這種情況下，買方-出租人沒有獲得對船舶的控制權，根據ASC 842-40，該交易被確定為失敗的銷售。Navios收購有義務從2019年8月開始，連續60個月支付約156美元。該協議將於2024年8月到期，利息為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加每年275個基點。截至2021年9月30日，本協議下的未償還餘額為10,938美元。

2019年9月，Navios Acquisition與無關的第三方簽訂了47,220美元的額外銷售和回租協議，以對三艘成品油油輪進行再融資。Navios Acquisition有在租賃期結束時購買船隻的購買義務，根據ASC 842-40，這筆交易被確定為失敗的出售。在2021年4月支付預付款後，這些協議將分四到七年的連續季度分期償還，每個最高可達1,362美元，購買義務為17,950美元，在最後一個還款日償還。這些協議將於2023年9月和2026年9月到期，利息為LIBOR加每年350個基點至360個基點的保證金，具體取決於融資的船隻。截至2021年9月30日，本協議的未償還餘額為33,709美元。

2019年10月，Navios Acquisition與無關的第三方簽訂了90,811美元的銷售和回租協議，以為六艘成品油油輪進行再融資。Navios Acquisition有在租賃期結束時購買船隻的購買義務，根據ASC 842-40，這筆交易被確定為失敗的出售。協議將在三到八年的連續季度分期付款中償還，每個分期付款最高可達2,824美元，總回購義務最高可達25,810美元。出售和回租安排的利息為倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)，外加每年335個基點至355個基點的保證金，具體取決於融資的船隻。截至2021年9月30日，本協議下的未償還餘額為71,025美元。

2020年6月，Navios Acquisition與無關的第三方簽訂了72,053美元的銷售和回租協議，以對一輛MR1、一輛MR2 和兩輛LR1進行再融資。Navios Acquisition有在租賃期結束時購買船隻的購買義務，根據ASC 842-40，這筆交易被確定為失敗的出售。在2021年4月支付預付款之後，這些協議將在四到七年內連續按季度分期付款，每次最高可償還1791美元，總回購義務最高可達23913美元。出售和回租安排按LIBOR計息，外加每年390個基點至410個基點的保證金，具體取決於融資的船隻。截至2021年9月30日，協議下的未償餘額為58256美元。

截至2021年9月30日，出售和回租協議下的存款為9,058美元，並在精簡合併資產負債表中的其他長期資產項下列示。

F-26

本公司的信貸安排及某些財務負債亦須遵守多項財務契約，包括：(I)維持所需的擔保金額在105%至140%之間；(Ii)最低自由綜合流動資金為每艘船舶400至1,000美元，其定義見Navios Partners及Navios收購的信貸安排及財務負債，包括收購Navios的最低流動資金要求介乎10,000至40,000美元；(Iii)維持EBITDA與(Iv)維持總負債或總負債與總資產的比率(定義見本公司信貸安排)，介乎小於0.75至0.80之間；及(V)維持最低淨值介乎30,000至135,000美元。

如果該等契諾未根據條款遵守，並受信貸安排的預付款或補救條款的約束，則屬於信貸安排和某些金融責任項下的違約事件。

截至2021年9月30日，Navios Partners在其每項信貸安排和某些金融負債中遵守了財務契約和/或預付款和/或補救條款(視情況而定)。

下面的到期表反映了Navios Partners截至2021年9月30日的所有未償還借款在未來五年及之後的本金支付，這是基於各自信貸安排和金融負債的償還時間表(如上所述)。


12個月期末	金額
2022年9月30日		258,389
2023年9月30日		366,149
2024年9月30日		249,028
2025年9月30日		312,156
2026年9月30日及其後		252,619

總計	$	1,438,341

附註8-金融工具的公允價值

Navios Partners的許多金融工具(包括現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款以及應付和應付關聯方的款項)的賬面價值接近其公允價值，主要原因是相關工具的短期到期日。

以下方法和假設用於估算每類金融工具的公允價值：

現金和現金等價物：由於這些投資的到期日較短，在簡明綜合資產負債表中報告的計息存款的賬面價值接近其公允價值。

限制性現金：由於這些投資的到期日較短，在簡明合併資產負債表中報告的計息存款賬面價值接近其公允價值。

關聯方應收賬款，短期：由於這些應收賬款的短期性質，資產負債表中報告的關聯方應收賬面金額接近其公允價值。

應收票據，扣除當期部分：固定利率應收票據的賬面價值接近其公允價值。

應付關聯方短期金額：由於這些應付款項的短期性質，資產負債表中報告的應付關聯方短期賬面金額接近其公允價值。

長期借款，淨額：賬面價值已進行調整，以反映遞延融資費用的淨額列報。浮動利率貸款的未償還餘額繼續接近其公允價值，不包括任何遞延融資費用的影響。

F-27


	2021年9月30日						2020年12月31日
	賬面價值			公允價值			賬面價值			公允價值
現金和現金等價物	$	132,244		$	132,244		$	19,303		$	19,303
受限現金	$	8,936		$	8,936		$	11,425		$	11,425
關聯方短期應付金額	$			$			$	5,000		$	5,000
應收票據，扣除當期部分	$			$			$	8,013		$	8,013
短期應付關聯方金額	$	(41,253	)	$	(41,253	)	$	(35,979	)	$	(35,979	)
長期借款，淨額	$	(1,425,231	)	$	(1,438,341	)	$	(486,857	)	$	(491,169	)

公允價值計量

我們未按公允價值經常性計量的金融工具的估計公允價值(根據公允價值層次進行分類)如下：

I級：對於我們有能力訪問的活躍市場中的相同資產或負債，投入是未經調整的報價。對這些項目的估值不需要大量的判斷。

第II級：除第I級所包括的報價外，通過與計量日期的市場數據進行佐證，該資產或負債可觀察到的投入。

第三級：無法觀察到的輸入。截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司未使用任何III級投入物。


	2021年9月30日的公允價值計量
	總計			I級		二級			第三級
現金和現金等價物	$	132,244		$	132,244	$			$
受限現金	$	8,936		$	8,936	$			$
應付關聯方金額，短期⁽²⁾	$	(41,253	)	$		$	(41,253	)	$
長期借款，淨額⁽¹⁾	$	(1,438,341	)	$		$	(1,438,341	)	$

	2020年12月31日的公允價值計量
	總計			I級		二級			第三級
現金和現金等價物	$	19,303		$	19,303	$			$
受限現金	$	11,425		$	11,425	$			$
關聯方應付金額，短期⁽²⁾	$	5,000		$		$	5,000		$
應收票據，扣除當期部分⁽³⁾	$	8,013		$		$	8,013		$
短期應付關聯方金額	$	(35,979	)	$		$	(35,979	)	$
長期借款，淨額⁽¹⁾	$	(491,169	)	$		$	(491,169	)	$

(1)	本公司債務的公允價值是根據目前可獲得的類似合同條款、利率和剩餘到期日的債務進行估算的，並考慮到本公司的信譽。

(2)	本公司應付/欠關聯方的短期金額的公允價值是根據合同條款、利率和剩餘期限相似的當前可用債務估計的，並考慮了交易對手的信譽。

(3)	公允價值是根據目前可獲得的有關具有類似合同條款、利率和剩餘期限的公司交易對手的信息進行估計的。

F-28

下表列出了按公允價值層次分類的非經常性基礎上按公允價值計量的公司資產。這些船隻的公允價值是根據獨立第三方經紀商的估值確定的。根據公允價值指引的要求，資產根據對公允價值計量重要的最低投入水平進行整體分類。

截至2021年9月30日，在非經常性基礎上沒有按公允價值計量的資產。

截至2020年12月31日，公司在非經常性基礎上按公允價值計量的資產包括：


	2020年12月31日的公允價值計量
	總計		I級		二級		第三級
網狀船舶	$	62,789	$	13,428	$	49,361

附註9單位發放量

2021年5月21日，Navios Partners簽訂了一份新的持續發售計劃銷售協議(1.10億美元的銷售協議)，通過其代理普通單位不時發行和銷售，總髮行價高達11萬美元。截至2021年9月30日，自1.10億美元的銷售協議開始以來，Navios Partners已經發行了3963249台，獲得了103691美元的淨收益。根據共同單位的發行，Navios Partners向其普通合夥人發行了80883個普通合夥人單位，以維持其2.0%的普通合夥人權益。發行普通合夥單位的淨收益約為2172美元。

2021年4月9日，Navios Partners簽訂了持續發售計劃銷售協議 (7,500萬美元的銷售協議)，不時通過其代理普通單位發行和銷售，總髮行價高達75,000美元。截至2021年9月30日，自7500萬美元的銷售協議開始以來， Navios Partners已經發行了2437624個單元，獲得了73117美元的淨收益。根據共同單位的發行，Navios Partners向其普通合夥人發行了49,747個普通合夥單位，以維持其2.0%的普通合夥人權益。發行普通合夥單位的淨收益約為1530美元。

2016年11月18日，Navios 合作伙伴簽訂了持續發售計劃銷售協議(2,500萬美元的銷售協議)，不時通過其代理通用單位發行和銷售，總髮行價最高可達25,000美元。這份價值2500萬美元的銷售協議於2020年8月3日進行了修訂，以解決更新後的貨架登記聲明，根據該聲明進行銷售。截至2021年9月30日和2020年12月31日，自修訂後的2500萬美元銷售協議之日起，Navios Partners分別發行了1,286,857和357,508台，淨收益分別為23,918美元和2,231美元。根據共同單位的發行，Navios Partners於2021年9月30日和2020年12月31日分別向其普通合夥人發行了26265個和7298個普通合夥人單位，以維持其2.0%的普通合夥人權益。截至2021年9月30日和2020年12月31日，普通合夥單位發行的淨收益分別為501美元和47美元。

根據NMCI合併協議的條款，由Navios Partners、Navios Containers及其各自子公司以外的單位持有人持有的每個未償還的Navios集裝箱公共單位被轉換為獲得Navios Partners公共單位0.39的權利。作為NMCI合併的結果，Navios Partners的8,133,452個公共單位被髮行給Navios集裝箱的前公共單位持有人。根據共同單位的發行，Navios Partners發行了165989個普通合夥人單位，淨收益為3911美元。

2019年12月、2018年和2017年以及2019年2月授予的受限公用單位產生的補償費用的影響，截至2021年9月30日的三個月和九個月期間分別為136美元和370美元(包括Navios收購的受限公用單位在獲得控制權之日的影響，截至2021年9月30日的三個月和九個月期間為19美元)，並在簡明綜合運營報表中的一般和行政費用標題下列示。

在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，2018年12月和2017年12月授予的受限共同單位產生的補償費用的影響分別為204美元和608美元，並在簡明綜合業務報表中的一般和行政費用標題下列報。

F-29

ASC 280， n部門報告建立了標準，用於根據公司的內部組織結構報告有關經營部門的信息，並在財務報表中報告有關地理區域、業務部門和主要客户的信息，以獲得有關公司業務部門的詳細信息。該公司使用管理方法來確定應報告的運營部門。該管理方法將公司首席運營決策者用於制定運營決策和評估業績的內部組織和報告視為確定公司應報告部門的來源。

Navios Partners報告財務信息，並根據包機收入評估其業務。Navios合作伙伴不使用離散的財務信息來評估每種包機類型或按行業的運營結果。因此，管理層(包括首席運營決策者)僅根據每天的收入和整個機隊的運營結果來審核運營結果，並通過檢查合併結果來確定將資源分配到何處並推動業務向前發展。因此，Navios Partners已經確定，它在一個可報告的部門下運營。

下表列出了Navios合作伙伴可報告部門按地理區域劃分的營業收入。收入根據客户所在的地理區域進行分配。幹散貨船、集裝箱船和油輪在全球運營。來自特定地理區域的收入，佔總收入的10%以上，單獨披露。

按地理區域劃分的收入

船舶在全球範圍內運營，不限於特定地點。因此，不可能將這些業務的資產分配給特定國家。


	三個月期間已結束2021年9月30日		三個月期間已結束2020年9月30日		九個月期間已結束2021年9月30日		九個月期間已結束2020年9月30日
亞洲	$	137,649	$	37,381	$	262,590	$	95,403
歐洲		74,376		21,572		146,840		48,923
北美		15,932		5,527		35,599		13,063
澳大利亞				19				149

總計	$	227,957	$	64,499	$	445,029	$	157,538

附註11-所得税

馬紹爾羣島、馬耳他和利比裏亞不對國際航運收入徵税。根據馬紹爾羣島、馬耳他和利比裏亞的法律，擁有船舶的子公司註冊成立和船舶註冊的國家必須繳納註冊税和噸位税，這些税已包括在隨附的簡明綜合運營報表中的船舶運營費用。

根據目前適用的希臘法律，由在希臘設立辦事處的希臘或外國船舶管理公司管理的懸掛外國國旗的船隻應向希臘政府徵收關税，這些關税是以相關船隻的噸位為基礎計算的。繳納上述關税後，外國船東公司和有關管理人對利用懸掛外國國旗的船舶的所得應繳納的任何税款、關税、收費或分擔的税款、費用或分擔費用均已清繳。

F-30

根據美國國税法(Internal Revenue Code Of The United States)第883條，如果運營船舶的公司滿足一定的註冊和所有權要求，則來自國際船舶運營的美國來源收入一般可免徵美國所得税。除其他事項外，為了有資格獲得這項豁免，運營船舶的公司必須在一個國家註冊成立，該國家給予美國公司同等的所得税豁免。所有擁有船舶的子公司都符合這些初始標準。

此外，這些公司必須通過所有權測試。Navios Partners的管理層認為，根據一項適用於船舶運營公司由上市公司實益擁有的情況的特殊規則，這一所有權測試在首次公開募股(IPO)之前就得到了滿足。儘管並非沒有疑問，但管理層也相信，所有權測試將根據Navios Partners部門的交易量和所有權得到滿足，但不能保證這一點在未來將保持不變。

附註12 承諾和或有事項

Navios Partners參與正常業務過程中產生的各種糾紛和仲裁程序。Navios Partners根據編制財務報表之日已知的事實，在財務報表中確認了所有此類訴訟的撥備，這些訴訟中可能存在負債，且其金額可合理評估。在財務報表編制之日，Navios Partners認為有可能發生負債，且其金額可合理評估的所有此類訴訟的撥備均已在財務報表中確認。管理層認為，這些問題的最終處置對Navios Partners的財務狀況、經營結果或流動性來説，無論是個別的還是總體的，都是無關緊要的。

2017年11月，Navios Partners同意從無關的第三方Navios Libra光船租入，合同為期 10年，這是一艘82,011載重噸的新建巴拿馬型船舶，於2019年7月24日交付。Navios Partners同意支付總計5540美元，這是在第四年結束後購買該船的選擇權的保證金，其中2770美元的上半年在截至2017年12月31日的年度內支付，2770美元的下半年在截至2018年12月31日的年度內支付。截至2021年9月30日，總額為6650美元，列在簡明合併資產負債表中其他長期資產的標題下。

2019年10月18日，Navios Partners同意從無關的第三方Navios Amie和Navios Star各光船租賃兩艘分別為82,002和81,994DWT的新巴拿馬型船舶，合同為期十年。這兩艘船分別於2021年5月28日和2021年6月10日在 Navios Partner的船隊交付。Navios Partners有權在光船租賃期的剩餘時間內，在第四年結束後購買這些船隻。Navios Partners已同意支付總計12,328美元，相當於第四年結束後購買船隻選擇權的押金，其中1,434美元在截至2019年12月31日的年度支付，10,034美元在截至2020年12月31日的年度支付，剩餘的860美元在船隻交付時支付。截至2021年9月30日，包括費用在內的總金額為13,803美元，列在簡明合併資產負債表其他長期資產標題下。

2021年1月25日，Navios Partners同意光船根據一份為期15年的光船合同，從一家無關的第三方租入三艘新建造的好望角型船舶，每艘約18萬載重噸。Navios Partners 有權在第四年結束後購買光船租賃期剩餘的船舶。Navios Partners同意總共支付10,500美元，這是第四年結束後購買船隻選擇權的押金，其中5,250美元於2021年8月支付，剩餘的5,250美元將在船隻交付時支付。這些船隻預計將在2022年下半年交付Navios Partners船隊。截至2021年9月30日，包括費用在內的總金額為5,269美元，列在簡明合併資產負債表中其他長期資產的標題下。

2021年3月31日，Navios Partners同意從一家無關的第三方手中收購一艘新建的巴拿馬型船舶，收購價為31580美元。該船約有81,000載重噸，預計將在2022年下半年以Navios Partners船隊交付。Navios Partners已同意分四期支付總計12,632美元，剩餘的18,948美元將在船隻交付時支付。2021年4月1日，第一筆3158美元的分期付款支付。截至2021年9月30日，包括費用在內的總金額為3220美元，列在簡明合併資產負債表中其他長期資產的標題下。

F-31

2021年3月25日，Navios Partners同意從一家不相關的第三方租入一艘約180,000載重噸的新建好望角型船，簽訂了一份為期15年的光船合同。Navios Partners有權在第四年結束後在光船租賃期的剩餘時間內購買該船。Navios Partners同意總共支付3500美元，這是在第四年結束後購買船隻的選擇權的押金，其中1750美元於2021年8月支付，剩餘的1750美元將在船隻交付時支付。這艘船預計將在2023年上半年交付。截至2021年9月30日，包括費用在內的總額為1756美元，列在簡明合併資產負債表中其他長期資產的標題下。

2021年6月，Navios Partners同意根據一份為期10年的光船合同，從一家無關的第三方租入一艘新建造的好望角型船，噸位約為18萬載重。Navios Partners有權在第四年結束後在光船租賃期內購買該船。Navios Partners同意總共支付12,000美元，這是第四年結束後購買船隻選擇權的押金，其中6,000美元已於2021年9月支付，剩餘的6,000美元將在船隻交付時支付。這艘船預計將在2022年下半年交付。截至2021年9月30日，包括費用在內的總金額為6,019美元，列在簡明合併資產負債表中其他長期資產的標題下。

2021年6月30日，Navios Partners同意從一家無關的第三方手中收購一艘新建的巴拿馬型船舶，收購價為34300美元。該船約有81,000載重噸，預計將在2023年上半年以Navios Partners船隊交付。Navios Partners已同意分四期支付總計13,720美元，剩餘的20,580美元將在船隻交付時支付。截至2021年9月30日，包括費用在內的總金額為3463美元，列在簡明合併資產負債表中其他長期資產的標題下。

2021年7月2日，Navios 合作伙伴同意購買四艘5300 TEU新建集裝箱船，每艘購買價格為61,600美元。這些船隻預計將在2023年下半年和2024年上半年交付Navios Partners船隊。Navios 合作伙伴同意為每艘船分三次支付總計18,480美元，每艘船的剩餘金額43,120美元外加額外費用將在船交付時支付。2021年8月13日，每艘船的第一期付款 $6160，或四艘船累計的$24640。截至2021年9月30日，總金額為24,640美元，列在合併資產負債表中船隻購置保證金的標題下。

在2021年第四季度，Navios Partners行使了購買兩艘5300 TEU新建集裝箱船的選擇權，每艘61600美元。這兩艘船預計將在2024年下半年交付Navios Partners船隊。Navios Partners同意為每艘船分三期支付總計18,480美元，剩餘的43,120美元外加每艘船的額外費用將在船交付時支付。這筆交易於2021年第四季度完成。

在獲得Navios收購控制權後， Navios合作伙伴承擔了以下承諾：

2018年9月，Navios Acquisition同意了為期12年的光船租賃協議，同時降低了巴格達和埃爾比勒的購買選擇權，這兩艘新建的日本VLCC分別為313,433載重噸和313,486載重噸。2020年10月28日，Navios Acquisition接收了巴格達號船。根據巴格達的光船租賃協議，平均每天租金為21美元。2021年2月17日，Navios Acquisition接收了Erbil號船。根據埃爾比勒的光船租賃協議，平均每天租金為21美元。

2019年第一季度，Navios Acquisition行使了為期12年的光船租賃選擇權-與日本新建的313,239載重噸的VLCC Nave Electron簽訂了降級購買選擇權。2021年8月30日，Navios Partners接收了Nave Electron號船。根據光船租賃協議，Nave Electron的平均日租金為21美元。

在2020年第二季度，Navios Acquisition根據一份為期12年的光船租賃協議行使了第四艘新建日本VLCC的選擇權，約310,000載重噸，該協議降低了購買選擇權，預計將於2022年第三季度交付。

F-32

2019年8月，Navios Partners將其與經理的管理協議期限延長至2025年1月1日。此外，自2020年1月1日起的兩年內，船舶運營費用固定為：(A)每艘Ultra-Handymax船每天4.35美元；(B)每艘Panamax船每天4.45美元；(C)每艘好望角型船每天5.41美元；(D)每艘6800標準箱集裝箱船每天6.90美元。該協議還規定，除非另有約定，每艘船每天的技術和商業管理費為0.05美元，2022年1月1日後每年增加3%。

在Navios Europe I清算之後，Navios Partners收購了三艘Sub-Panamax和兩艘Panamax集裝箱船，在Navios Europe II清算之後，Navios Partners收購了五艘幹散貨船、三艘Panamax和兩艘Ultra-Handymax 船。根據經2019年12月修訂的管理協議，船舶運營費用自2020年1月1日起兩年內固定，每艘Sub-Panamax/Panamax集裝箱船每日費率6.1美元。協議還規定，除非另有約定，否則每艘船每天的技術和商業管理費為0.05美元，2022年1月1日之後的剩餘時間每年增加3%。

在NMCI於2021年3月31日完成合並後，Navios集裝箱船隊被納入Navios Partners擁有的船隊。根據管理協議，自2020年1月1日起的兩年內，船舶營運費用固定為：(A)3,000標箱至4,999標箱的每個集裝箱日租分別為6.22美元；(B)8,000標箱至9,999標箱的每個集裝箱日費率分別為7.78美元 8,000標箱至9,999標箱的每個集裝箱日費率分別為8.27美元；及(C)10,000標箱至11,999標箱的每個集裝箱日費率分別為8.27美元。該協議還規定，除非另有約定，否則每艘船每天0.05美元的技術和商業管理費，以及2022年1月1日後每年增加3% 。

在2021年8月25日獲得對Navios收購的控制權後，Navios收購的船隊包括在Navios合作伙伴擁有的船隊中。根據與油輪管理公司簽訂的Navios採購管理協議，自2020年1月1日起的兩年內，船舶運營費用固定為：(A)每艘MR2和MR1成品油油輪每天6.8美元；(B)每艘LR1成品油油輪每天7.23美元；(C)每艘VLCC每天9.7美元。協議還規定，除非另有約定，否則每艘船每天0.05美元的技術和商業管理費，以及2022年1月1日後剩餘時間內每年增加3%。

所有船隻的船塢費用都按成本報銷。

在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，與船舶監管要求相關的某些非常費用和成本，包括本公司管理協議下的壓艙水處理系統安裝和廢氣淨化系統安裝，分別為3,262美元和8,127美元，並在簡明現金流量表簡明綜合現金流量表中扣除收購的現金後列示在船舶收購/ 船舶增建項目下。在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，根據本公司的管理協議，與船舶監管要求(包括壓載水處理系統安裝和廢氣淨化系統安裝)相關的某些非常費用和成本分別為867美元和2,386美元，並在收購/ 項下列報。

F-33

在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，與新冠肺炎措施相關的某些非常費用和成本，包括與船員相關的費用，共計3,468美元，在簡明綜合經營報表中，在#直接船舶費用#標題下列示。在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，與前期新冠肺炎措施相關的某些非常費用和成本，包括與船員相關的費用，總額為2,034美元，列在簡明綜合運營報表中其他費用、淨額的標題下。

截至2021年9月30日的3個月和9個月期間，船隻運營費用分別為53,952美元和118,685美元。截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，船隻每個月的運營費用分別為24,289美元和68,424美元。

一般和行政費用：根據某些行政服務協議，管理人員還向Navios Partners提供行政服務，包括簿記、審計和會計服務、法律和保險服務、行政和文書服務、銀行和金融服務、諮詢服務、客户和投資者關係以及其他服務。經理將報銷與提供這些服務相關的合理成本和費用。Navios Partners將其與經理簽訂的現有行政服務協議的有效期延長至2022年12月31日。2019年8月，Navios Partners將其與經理簽訂的現有行政服務協議的有效期延長至2025年1月1日，該協議規定了可分配的一般和行政成本。2019年8月，Navios Acquisition將其與Tankers Manager的現有行政服務協議期限延長至2025年1月1日，自動續簽五年。這些協議還規定，如果行政服務合作協議在2024年12月31日或之前終止，Navios Partners和Navios收購將支付一筆終止費，相當於終止日期之前的整個歷年的費用。(br}如果行政服務合作協議於2024年12月31日或之前終止，Navios Partners和Navios Acquisition將支付相當於終止日期前整個日曆年度費用的終止費。

在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，經理們收取的一般和行政費用總額分別為7605美元和17403美元。在截至2020年9月30日的3個月和9個月期間，經理們收取的一般和行政費用總額分別為3589美元和9994美元。

關聯方到期餘額，短期：截至2021年9月30日和2020年12月31日，關聯方到期餘額分別為0 美元和5,000美元，其中包括Navios Holdings擔保的應收賬款，已於2021年4月全額償還。

應付關聯方，短期：截至2021年9月30日和2020年12月31日，應付關聯方的短期金額分別為41,253美元和35,979美元，主要包括應付經理的款項。

關聯公司應收賬款減值：Navios Holdings、Navios Acquisition和Navios Partners已向Navios Europe II提供高達43,500美元的循環貸款，以滿足營運資金需求(統稱為Navios循環貸款II)。2017年3月，Navios循環貸款II項下的可用金額增加了14,000美元(見附註15-投資於附屬公司 )。

2020年4月21日，Navios Europe II與貸款人達成協議，以5,000美元全額解除初級參與貸款安排下的債務。Navios Europe II擁有7艘集裝箱船和7艘幹散貨船。Navios Partners從Navios Europe II獲得的應收賬款淨額約為17276美元。

截至2020年3月31日，投資公允價值的下降被認為是非臨時性的，因此，總虧損6900美元被確認幷包括在附帶的截至2020年9月30日的9個月簡明綜合運營報表中，作為關聯公司應收賬款減值。公司投資的公允價值是根據Navios Europe II的清算價值(包括分配給Navios Europe II的資產和負債的個人公允價值)確定的。

2020年5月14日，雙方達成協議，在原定到期日之前清算Navios Europe II。交易已於2020年6月29日完成。

F-34

作為Navios Europe II清算的結果，Navios Partners以56050美元的公允價值和2718美元的營運資本餘額收購了擁有Navios Europe II幹散貨船公司的五艘船舶的100%股票。此次收購的資金來源是信貸安排(附註7：借款)和手頭現金，總額為36,056美元，其應收賬款餘額約為17,276美元，代表直接歸Navios Partners所有的循環貸款、定期貸款和應計利息，這些貸款以前列在標題 ^應從關聯方那裏獲得的金額和^從附屬公司獲得的應收貸款。

在Navios Europe II清算之後，截至2021年9月30日和2020年12月31日，Navios Europe II沒有應支付的餘額。

其他：Navios Partners已經與Navios Holdings簽訂了一份綜合性協議(即Partner Omnibus協議)，該協議涉及Navios Partners首次公開募股(IPO)的結束，其中規定了Navios Holdings和Navios Partners何時可以相互競爭，以及對某些幹散貨船的第一要約權。根據合作伙伴綜合協議，Navios Partners一般同意在未經Navios Partners獨立委員會同意的情況下，根據三年或更長時間的定期租約，不收購或擁有Panamax或好望角型幹散貨船。此外，Navios控股公司還同意向Navios Partners提供從Navios控股公司購買船隻的機會，只要這些船隻根據三年或更長時間的定期租約固定下來。

Navios Partners與Navios Acquisition and Navios Holdings簽訂了與Navios Acquisition and Navios Holdings簽訂的關於結束Navios Acquisition的初始船舶收購的綜合性協議，根據該協議，Navios Holdings和Navios Partners同意在未經Navios收購獨立委員會同意的情況下，不收購、租賃或擁有液體裝運船舶(主要用於南美業務的集裝箱船和船舶除外)。此外，根據收購綜合協議，Navios Acquisition同意使其子公司不收購、擁有、運營或租賃幹散貨運輸船，但具體例外情況除外。根據收購綜合協議，Navios Acquisition及其子公司被授予Navios Holdings和Navios Partners對其任何干散貨船和Navios Acquisition擁有或收購的相關包租的任何擬議出售、轉讓或其他處置的第一要約權。同樣，Navios Holdings和Navios Partners同意為其可能擁有的任何液體運輸船授予類似的第一要約權，收購Navios。這些第一要約權不適用於(I)在任何關聯子公司之間出售、轉讓或以其他方式處置船隻，或根據任何租船協議或與交易對手達成的其他協議的條款，或(Ii)與非關聯第三方合併或合併，或向非關聯第三方出售幾乎所有資產。

Navios Holdings擔保：2012年11月15日(2014年3月、2017年12月和2019年7月修訂和補充)，Navios Holdings和Navios 合作伙伴達成了Navios Holdings擔保協議，根據該協議，Navios Holdings將提供補充信用違約保險，最高現金支付金額為20,000美元。2020年10月，Navios Holdings向Navios Partners支付了5000美元。截至2020年12月31日，未付應收索賠金額為5,000美元，列在簡明合併資產負債表中關聯方應付金額-短期標題下。2021年4月，Navios Holdings向Navios Partners支付了5000美元，作為索賠餘額的最終結算。截至2021年9月30日，未解決的應收索賠金額為0美元。

普通合夥人：2019年8月，Navios Holdings宣佈將其某些資產，包括其船舶管理部門和Navios Partners的一般合夥權益出售給N Shipmanagement Acquisition Corp.和相關實體，這些實體隸屬於Navios Holdings董事長兼首席執行官Angeliki Frangou。

船舶收購：2020年9月30日，Navios Partners收購了2014年建造的181,336載重噸好望角型船舶Navios Gem和2014年建造的77,095載重噸的巴拿馬型船舶Navios勝利號。從其附屬公司Navios Holdings收購，收購價為51,000美元。

在2021年8月25日獲得Navios收購的控制權並於2021年3月31日完成NMCI合併後，Navios收購和Navios集裝箱船隊被納入Navios合作伙伴擁有的船隊。

2021年3月30日，Navios Partners從Navios Holdings手中收購了2012年建造的81355載重噸的巴拿馬型船舶Navios Avior和2012年建造的81472載重噸的Panamax Centaurus船，收購成本為39320美元(包括70美元的資本化費用)，包括5766美元的營運資金餘額。

F-35

Navios收購信貸安排：2021年8月24日，Navios Partners和 Navios Acquisition簽訂了一項貸款協議(NNA貸款協議)，根據該協議，Navios Partners同意向Navios收購提供高達4.5萬美元的營運資本安排。截至本申請之日，該貸款的全部金額已全部提取完畢。借款的全部金額，包括應計利息和未付利息，應在本合同日期後一年到期並支付。這筆貸款的利息年利率為11.50%。截至2021年9月30日，45,000美元的未償還餘額在合併後沖銷。

應付給關聯公司的貸款：2021年3月19日，Navios Acquisition與N Shipmanagement Acquisition Corp.的一家子公司簽訂了擔保貸款協議，N Shipmanagement Acquisition Corp.是Navios Acquisition董事長兼首席執行官(NSM)的附屬實體，將提供最高10萬美元的貸款，用於一般企業用途(NSM貸款協議)。這筆貸款將在兩年內償還，利息為年息11%，每季度支付一次。Navios Acquisition可以選擇推遲所有預定的資本和利息支付，在這種情況下，適用的利率為年利率12.5%。截至2021年7月1日，全額提取。

2021年8月，Navios Acquisition簽訂了一項補充協議(補充貸款協議)，以修訂日期為2021年3月19日的現有貸款協議。補充貸款協議修訂了NSM貸款協議，內容如下：取消NSM貸款餘額中的30,000美元，以換取Navios 收購的8,823,529股新發行的普通股(每股3.40美元)，這些普通股在NNA合併中轉換為Navios Partners的普通股，條款與適用於Navios收購的其他已發行普通股的條款相同；並規定於補充貸款協議日期以現金償還NSM貸款的未償還餘額35,000美元，並於2022年1月7日以現金償還NSM 貸款的剩餘未償還餘額約33,112美元。

在獲得收購Navios的控制權後，Navios Partners承擔了應付給關聯公司的貸款。截至2021年9月30日，餘額為33,112美元，列在簡明合併資產負債表中應付給附屬公司的貸款標題下。

附註14應收票據

2016年7月15日，本公司簽訂了一項租賃重組協議，以降低出租給HMM的五艘集裝箱船的租費率，這導致將收到的現金租賃費減少了約38,461美元。更具體地説，租金下調的適用範圍如下：

自2016年7月18日(含)至2019年12月31日(含)起，按比例將租金降至每天24,400美元。

自2020年1月1日(含)起，租金將按比例恢復至每天30,500美元，直至交還為止。

作為降低出租率的交換，本公司收到(I)7,692美元(本金為優先無擔保票據)，根據可用現金流攤銷，應計利息為年息3%，於2024年7月到期；(Ii)HMM的3,657種自由流通證券(在韓國證券交易所股票市場部公開交易)。

F-36

2016年7月18日，本公司確認了HMM證券的公允價值總計40,277美元，並確認了總計6,074美元的優先無擔保票據的公允價值。收到的非現金補償的總公允價值確認為遞延收入，將在每個定期包機的剩餘期限內攤銷。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的簡明綜合經營報表中，公司確認這些工具在利息收入項下的非現金利息收入和折價平倉總額分別為859美元和342美元。2021年5月14日，應收票據餘額結清。截至2021年9月30日和2020年12月31日，應收票據(包括應計利息和貼現平倉)的未償還餘額分別為0美元和8,013美元，在簡明綜合資產負債表中的應收票據淨額中列示。

在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月期間，公司在簡明綜合營業報表中分別記錄了843美元和846美元的遞延收入攤銷，其標題為定期租船和航次收入。

截至2021年9月30日，中遞延收入的當前和非當前部分與HMM相關的未償還餘額分別為1,127美元和1,342美元。截至2020年12月31日，與HMM相關的遞延收入的當期和非當期未償還餘額分別為1,127美元和2,185美元。

2017年1月12日，公司以126,000美元的銷售總價出售了MSC Cristina號船隻，並收到了現金付款107,250美元和應收票據18,750美元，應計利息為6%，連續16個季度分期付款。截至2021年9月30日和2020年12月31日，本期應收票據和非本期應收票據的未償還餘額分別為0美元。截至2021年和2020年9月30日止九個月，本公司分別錄得利息收入0美元和132美元，包括應計利息收入分別為0美元和9美元，在簡明綜合營業報表的利息收入標題下分別為0美元和9美元。

附註15 附屬公司投資

Navios Europe II：2015年2月18日，Navios Holdings、Navios Acquisition和Navios Partners 成立了Navios Europe II，分別擁有47.5%、47.5%和5.0%的所有權權益。從2015年6月8日到2015年12月31日，Navios Europe II收購了14艘船隻，總對價包括： (I)145,550美元的現金對價(資金來自131550美元的優先貸款安排淨額3375美元的貸款折扣(高級貸款II)和Navios Holdings、Navios Acquisition和Navios Partners(統稱為Navios Term Loans II)的貸款總額為14,000美元)；(Ii)承擔一筆初級參與貸款除了Navios定期貸款II，Navios Holdings、Navios Acquisition和Navios Partners還向Navios Europe II提供了高達43,500美元的循環貸款，以滿足營運資金要求(統稱為Navios循環貸款II)。2017年3月，Navios循環貸款II項下的可用資金增加了14000美元。在2020年6月29日Navios Europe II清算之後，Navios Partners收購了五家擁有船舶的公司，總公允價值為56,050美元。截至2021年9月30日，在Navios Europe II清算之後，該公司沒有任何風險敞口。

Navios Containers：2021年1月4日，Navios Containers和公司宣佈，他們達成了一項最終合併協議，根據該協議，公司將收購Navios Containers的所有公開持有的公共單位，以換取公司的公共單位(交易)。該交易在2021年3月24日舉行的特別會議上獲得了Navios 集裝箱必要的共同單位持有人的批准。Navios Containers的普通合夥人已同意合併，該公司對其持有的Navios Containers共同單位投了贊成票。交易已於2021年3月31日完成。根據交易條款，Navios Partners通過發行8133,452個新發行的Navios Partners公用單位，以換取公開持有的Navios集裝箱公用單位，以換取每個Navios Containers公用單位換0.39個Navios合夥人單位，從而獲得所有公開持有的Navios集裝箱公用單位。

Navios Partners對Navios Containers的股權投資的公允價值是基於Navios Containers公共單元活躍市場的未調整報價。截至2020年12月31日，Navios Partners對Navios 集裝箱的股權投資的公允價值為47,528美元，而賬面價值為26,158美元。在收購Navios Containers之後，沒有股權投資，截至2021年9月30日的餘額為0美元。

F-37

截至2020年9月30日，Navios Partners持有11,592,276個公共單元，佔Navios Containers的35.7%的所有權。586美元的投資收入在截至2020年9月30日的9個月期間在關聯公司淨收益中的股本標題下確認。在NMCI合併完成後，Navios Partners在截至2021年9月30日的簡明綜合運營報表中確認了收購Navios Containers控制權的股權收益80,839美元(請參閲附註3)

附註16-現金分配和單位收益

2016年2月3日，Navios Partners宣佈，其董事會決定暫停對單位持有人的季度現金分配，包括截至2015年12月31日的季度分配。2018年3月，董事會決定恢復分銷，任何繼續分銷將由本公司董事會酌情決定，並考慮其合作協議的條款。不能保證公司將在任何季度支付公共單位的季度分配。根據其政策支付的分派金額和進行任何分配的決定由公司董事會根據其合夥協議的條款確定。本公司被禁止向單位持有人進行任何分配，如果它會導致違約事件，或根據其現有信貸安排存在違約事件。

Navios控股公司的全資子公司Navios GP L.L.C.擁有獎勵分銷權，具體分析如下：


		邊際百分比權益分配
	季度分銷總額目標金額	普普通通單位持有人			激勵分佈右手持牌			一般信息合夥人
最低季度分佈	每套最高5.25美元		98	%					2	%
第一個目標分佈	每套最高6.0375美元		98	%					2	%
二次目標分佈	$6.0375以上至每單位$6.5625		85	%		13	%		2	%
第三次目標分配	$6.5625以上至每單位$7.875		75	%		23	%		2	%
此後	每單位$7.875以上		50	%		48	%		2	%

季度分配的前98%支付給所有普通單位持有人。獎勵分配權(由 Navios GP L.L.C.持有)僅適用於每單位最低季度分銷6.0375美元之後。

2020年1月，Navios Partners董事會授權其截至2019年12月31日的三個月季度現金分配為每單位0.30美元。分配已於2020年2月13日支付給截至2020年2月11日登記在冊的通用單位和普通合作伙伴單位的所有單位持有人。申報的分配總額為3365美元。

2020年4月，Navios Partners董事會批准其截至2020年3月31日的三個月的季度現金分配為每單位0.30美元。分配已於2020年5月14日支付給截至2020年5月11日登記在冊的共同單位和普通合夥人單位的所有單位持有人。聲明的分配總額為3,366美元。

2020年7月，Navios Partners董事會批准其截至2020年6月30日的三個月的季度現金分配為每單位0.05美元。分配已於2020年8月13日支付給截至2020年8月10日登記在冊的共同單位和普通合夥人單位的所有單位持有人。申報分發的總金額為562美元。

2020年10月，Navios Partners董事會批准其截至2020年9月30日的三個月的季度現金分配為每單位0.05美元。分配已於2020年11月13日支付給截至2020年11月9日登記在冊的共同單位和普通合夥人單位的所有單位持有人。聲明分發的總金額為579美元。

F-38

2021年1月，Navios Partners董事會批准其截至2020年12月31日的三個月期間的季度現金分配為每單位0.05美元。分配已於2021年2月12日支付給截至2021年2月9日登記在冊的共同單位和普通合夥人單位的所有單位持有人。聲明的分發總金額為579美元。

2021年4月，Navios Partners董事會批准其截至2021年3月31日的三個月的季度現金分配為每單位0.05美元。分配已於2021年5月14日支付給截至2021年5月11日登記在冊的共同單位和普通合夥人單位的所有單位持有人。申報分配的總金額為 $1127。

2021年7月，Navios Partners董事會批准其截至2021年6月30日的三個月的季度現金分配為每單位0.05美元。分配已於2021年8月12日支付給截至2021年8月9日登記在冊的共同單位和普通合夥人單位的所有單位持有人。申報的分配總額為1368美元。

2021年10月，Navios Partners董事會批准其截至2021年9月30日的三個月的季度現金分配為每單位0.05美元。分配已於2021年11月12日支付給截至2021年11月8日登記在冊的共同單位和普通合夥人單位的所有單位持有人。申報的分配總額為1,541美元。

Navios Partners根據Navios Partners合夥協議中指定的可用現金的分配瀑布，扣除未分配的收益(或虧損)，通過將每個時期的報告淨收入分配給每類單位來計算單位收益。每單位的基本收益/(虧損)是通過將Navios Partners普通股持有人應佔的淨收入/(虧損)除以期間未償還的普通股的加權平均數來確定的。單位攤薄收益的計算方式與單位基本收益相同，不同之處在於未償還單位的加權平均數量增加，以包括未償還單位期權或虛擬單位的稀釋效應。每一未分配單位的淨虧損是通過將分配超過淨收入，並在普通單位和普通合夥人單位之間按98%-2%的比例分配來確定的。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月期間，每個月都沒有未償還的期權或幻影單位。

每單位基本收益和攤薄收益的計算如下。


	三個月期滿				截至九個月的期間
	9月30日，2021		9月30日，2020		9月30日，2021		9月30日，2020
可歸因於Navios Partners單位持有人的淨收益/(虧損)	$	162,054	$	6,991	$	398,646	$	(18,374	)
收入/(虧損)可歸因於：
普通單位持有人	$	158,813	$	6,851	$	390,673	$	(18,009	)
加權平均單位未償還基本單位
普通單位持有人		26,622,612		10,962,394		20,270,251		10,885,350
單位收益/(虧損)基本情況：
普通單位持有人	$	5.97	$	0.63	$	19.27	$	(1.65	)
加權平均未攤薄單位
普通單位持有人		26,708,962		10,962,394		20,356,601		10,885,350
稀釋後的單位收益/(虧損)：
普通單位持有人	$	5,95	$	0.63	$	19.19	$	(1.65	)
分配的單位收益/(虧損)基本情況：
公共單位持有人	$	0.05	$	0.05	$	0.15	$	0.41
攤薄後的單位分配收益/(虧損)：
普通單位持有人	$	0.05	$	0.05	$	0.15	$	0.41
每單位未分配收益/(虧損)基本情況：
普通單位持有人	$	5.92	$	0.57	$	19.12	$	(2.06	)
攤薄後每單位未分配收益/(虧損)
公共單位持有人	$	5.90	$	0.57	$	19.04	$	(2.06	)

F-39

截至2021年9月30日的9個月期間的潛在普通股86,350個單位計入了單位攤薄收益的計算中，與截至2020年9月30日的9個月期間的非既得性限制性普通股有關的140,191個潛在普通股單位具有反攤薄效應(即增加單位收益或減少單位虧損的單位)，因此不包括在單位攤薄收益的計算中。

附註17-租約

定期租出合同和彙集安排

公司來自定期包租和合用安排的合同收入受ASC 842管轄。採用ASC 842後，本公司作為締約方的定期租船合同和集合安排的收益的時間安排和確認與以前的做法沒有變化。如需進一步分析，請參閲附註2(主要會計政策摘要)。

光船租入合同

2019年7月24日，Navios Partners接受了Navios Libra的交付，這是一艘2019年建造的82,011載重噸的Panamax 船，簽訂了為期10年的光船租賃協議。光船租賃提供了購買選項，從第四年末開始降低購買價格，平均每日租金為6美元。本公司考慮到ASC 842項租賃分類標準進行了評估，得出結論該安排是一項經營性租賃。因此，該公司根據剩餘租入付款的淨現值和使用權資產，其金額等於經直線負債賬面金額調整後的經營負債。

2021年5月28日和2021年6月10日，Navios Partners分別接收了2021年建造的兩艘巴拿馬型船舶Navios Amie和Navios Star，這兩艘船的噸位分別為82,002和81,994噸。光船租賃提供購買選項，從第四年末開始降低購買價格，日均租金為5.9美元。本公司已考慮ASC 842項租約分類準則進行評估，並斷定該安排為營運租約。因此，公司根據剩餘租入付款的淨現值和a使用權資產的金額等於經直線負債賬面金額調整後的營業負債。

在獲得Navios收購的控制權後，Navios Partners 交付了兩艘12年期的光船租賃船，其中一艘是巴格達號，它是一艘2020年建造的313,433載重噸的日本VLCC，另一艘是2021年建造的313,486DWT的日本VLCC。根據巴格達和埃爾比勒光船租賃協議，平均每天租金為21美元。本公司已根據ASC 842的租賃分類標準進行了評估，得出的結論是該安排是一項經營性租賃。因此，該公司根據剩餘租入付款的淨現值和使用權資產的金額等於經直線負債的賬面金額調整後的經營負債。

2021年8月30日，Navios Partners收到了Nave Electron號，這是一艘2021年建造的313,329載重噸的VLCC船。光船租賃提供購買選項，從第四年末開始降低購買價格，日均租金為21美元。公司已考慮ASC 842下的租賃分類標準進行了評估，得出的結論是該安排是一項經營性租賃。因此，公司已根據剩餘租入付款的淨現值和a確認運營租賃負債使用權資產的金額等於經直線負債的賬面金額調整後的經營負債。

根據管理層估計和市場狀況，租賃的租賃期將在每個資產負債表日進行評估。在租賃開始時，本公司確定一個貼現率來計算租賃付款的現值，以便確定租賃分類並衡量租賃負債。在確定租賃開始時使用的貼現率時，該公司使用其遞增借款利率，因為租船合同中沒有包含易於確定的隱含利率。增量借款利率是反映承租人在類似期限和類似經濟環境下以抵押方式借入資金所需支付的利息的利率。然後，公司根據特定租賃的剩餘租賃期應用相應的遞增借款利率。Navios Partners的增量借款利率約為7%，Navios Amite和Navios Star約為5%，巴格達和埃爾比勒約為6%，Nave Electron約為4%。

F-40

截至2021年9月30日和2020年12月31日，租賃負債的總餘額分別為248,304美元和13,153美元，並在簡明合併資產負債表中的經營租賃負債、流動和非流動部分標題下列示。截至2021年9月30日和2020年12月31日，使用權資產分別為248,623美元和13,285美元，並在簡明合併資產負債表中的經營租賃資產標題下列示。

本公司確認其經營租賃的租賃付款為租賃期內直線基礎上的租船租金。截至2021年9月30日的三個月和九個月的租賃費用分別為3616美元和4970美元。截至2020年9月30日的3個月和9個月的租賃費用分別為547美元和1,630美元，包括在簡明綜合運營報表中的定期租船和航程費用標題下。

下表提供了截至2021年9月30日公司包租合同的未打折租賃支付總額：


截至9月30日的期間，	金額
2022		30,626
2023		30,558
2024		30,556
2025		30,368
2026		30,345
2027年及其後		173,587

總計	$	326,040
經營租賃負債，包括當期部分	$	248,304
基於增量借款利率的折扣	$	77,736

售回及回租協議

在2018年至2021年期間，本公司已與無關第三方就公司船隊的各種船舶簽訂了銷售和回租協議。Navios Partners在租賃期限結束時有購買船舶的義務，因此根據ASC 842-40的規定，船舶的轉讓被確定為銷售失敗，並被視為融資交易。這些船舶未被取消確認，並在各自的使用年限內繼續折舊，並根據公司的政策進行減值測試(見附註 7-借款)。

附註18 DEPREPAID費用和其他流動資產

預付費用和其他流動資產包括以下內容：


	9月30日，2021		十二月三十一日，2020
用於營運資金用途的預付款	$	4,032	$	899
盤存		17,996		6,267
保險索賠		24,692		633
其他預付費用		2,823		284

預付費用和其他流動資產	$	49,543	$	8,083

附註19-後續事件

2021年10月29日，Navios Partners完成了將2006年建造的74475載重噸的Panamax船Navios Altair I出售給無關第三方的交易，淨售價為13,532美元。

2021年10月15日，Navios Partners完成了NNA合併，因此，Navios收購成為Navios Partners的全資子公司。由納沃斯合夥公司以外的股東持有的納沃斯收購公司普通股中的每一股流通股都被轉換為獲得納沃斯合夥公司一個普通股單位0.1275的權利。作為NNA合併的結果，Navios Partners的3,388,226個普通股被髮行給收購Navios的前公眾股東。

F-41


	在一年			年二			年三		年四		年五		第六年和此後		總計
有優惠租賃條件的定期租船	$	24,398			18,232			18,156		17,702		11,182		22,469	$	112,139

租賃條款不利的定期租船	$	(4,672	)		(1,857	)									$	(6,529	)


	9月30日，2021			十二月三十一日，2020
信貸安排	$	875,986		$	427,287
金融負債		562,355			63,882

借款總額	$	1,438,341		$	491,169
減去：長期借款的當前部分，淨額		(253,342	)		(201,835	)
減去：遞延財務成本，淨額		(13,110	)		(4,312	)

長期借款，淨額	$	1,171,889		$	285,022


Navios Marine Partners L.P.

由以下人員提供：		/s/Angliki Frangou
		我不知道你在説什麼。
		首席執行官


	頁面
經營與財務回顧與展望		2
財務報表指數		F-1

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