TFSL-20210930
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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
________________________________
表格10-K
________________________________
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告
截至的財政年度2021年9月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
適用於從到的過渡期
佣金檔案編號001-33390
___________________________________________ 
TFS金融公司
(註冊人的確切姓名載於其約章)
 ___________________________________________ 
美利堅合眾國 52-2054948
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		 (税務局僱主
識別號碼)
百老匯大街7007號 
克利夫蘭俄亥俄州 44105
(主要行政辦公室地址) (郵政編碼)
(216) 441-6000
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元TFSL納斯達克股票市場有限責任公司

根據該法第12(G)條登記的證券：無
___________________________________________ 
根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是 x不是o
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是o    不是  x
勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  x不是o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。是  x不是o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：
 
大型加速濾波器x
加速文件管理器o
非加速滑移o

規模較小的報告公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是一家新興公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。 是  x   不是 ☐   

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是x
據納斯達克全球精選市場報道，註冊人的非關聯公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市值，根據納斯達克全球精選市場報告的2021年3月31日的上次銷售價格計算，約為#美元。1.06十億美元。
在2021年11月19日，有280,766,962註冊人普通股的流通股，每股面值0.01美元，其中227,119,132股，或註冊人普通股的80.89%由註冊人的共同控股公司克利夫蘭第三聯邦儲蓄和貸款協會(MHC)持有。

以引用方式併入的文件
註冊人關於2022年股東年會的委託書的部分內容以引用的方式併入本協議第三部分，並在其中指明的範圍內。


TFS金融公司
索引
 
第一部分
第1項。
業務
4
第1A項。
風險因素
42
1B項。
未解決的員工意見
51
第二項。
屬性
51
第三項。
法律程序
52
第四項。
煤礦安全信息披露
52
第II部
第五項。
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
52
第6項
[已保留]
54
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
54
第7A項。
關於市場風險的定量和定性披露
73
第8項。
財務報表和補充數據
77
第九項。
會計與財務信息披露的變更與分歧
77
第9A項。
管制和程序
77
第9B項。
其他信息
80
第三部分
第10項。
董事、高管與公司治理
80
第11項。
高管薪酬
81
第12項。
某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜
81
第13項。
某些關係和相關交易，以及董事獨立性
82
第14項。
首席會計費及服務
82
第IV部
第15項。
展品和財務報表明細表
82
第16項。
表格10-K摘要
82

2
目錄
術語表
TFS Financial Corporation提供了以下縮略語和其他術語列表，作為讀者的工具。以下確定的縮略語和其他術語在整個文檔中使用。
ACL：信貸損失撥備
菲科：費爾艾薩克公司
行動：減税和就業法案
FRB-克利夫蘭：克利夫蘭聯邦儲備銀行
AOCI：累計其他綜合收益
房地美：聯邦住房貸款抵押公司
手臂：可調利率抵押貸款
FRS：聯邦儲備系統理事會
ASC：會計準則編碼
GAAP：公認會計原則
亞利桑那州立大學：會計準則更新
Ginnie Mae：Ginnie Mae：政府全國抵押貸款協會
協會：第三，聯邦儲蓄與貸款
GVA：一般估價免税額
克利夫蘭協會
豎琴：可負擔得起的住房再融資計劃
博利：銀行擁有的人壽保險
HPI：房價指數
CARE法案：冠狀病毒援助、救濟和經濟安全
IRR：利率風險
行動
税金：税金：美國國税局
CD：存單
增值税：1、增值税：個人評税免税額
CECL：當前預期的信貸損失
LIHTC：低收入住房税收抵免
CFPB：消費者金融保護局
嘴脣：在建貸款
CLTV：綜合貸款價值比
LTV：貸款價值比
公司：TFS金融公司及其
MMK：貨幣市場賬户
附屬公司
MGIC：抵押擔保保險公司
DFA：多德-弗蘭克(Dodd-Frank)華爾街改革與消費者
控制中心：貨幣監理署
《保護法》
OIC：其他綜合收益
耳朵：風險收益
OTS：節儉監督辦公室
每股收益：每股收益
中小企業：私人按揭保險
員工持股計劃：第三聯邦僱員(助理)股票
PMIC：PMI抵押保險公司
所有權計劃
QTL：合格的節儉貸款人
家：公平的經濟價值
流行性疾病：房地產抵押投資渠道
聯邦抵押協會：聯邦全國抵押貸款協會
美國證券交易委員會：不，不，不。美國證券交易委員會
FAASB:財務會計準則委員會
TDR：問題債務重組
FDIC：美國聯邦存款保險公司
第三聯邦儲蓄，MHC：第三，聯邦儲蓄
聯邦住房金融局：聯邦住房金融局
和克利夫蘭貸款協會
FHLB：聯邦住房貸款銀行

3
目錄
第一部分
第1項。業務
前瞻性陳述
這份報告包含前瞻性陳述，可以通過使用估計、項目、相信、打算、預期、計劃、尋求、預期和類似的表達來識別。這些前瞻性陳述包括但不限於：
●陳述我們的目標、意圖和期望；
●關於我們的業務計劃和前景以及增長和運營戰略的聲明；
●
關於我們的信貸損失撥備、貸款沖銷和表外風險撥備趨勢的陳述；
●關於影響我們的財務狀況和經營結果的因素的趨勢的陳述，包括我們貸款和投資組合的資產質量；以及
●評估我們的風險以及未來的成本和收益。
這些前瞻性陳述受到重大風險、假設和不確定因素的影響，其中包括可能影響未來事件實際結果的下列重要因素：
●存款機構和其他金融機構之間的競爭明顯加劇；
●通貨膨脹和利率環境的變化降低了我們的利差或降低了金融工具的公允價值；
●全球、全國或我們市場領域的總體經濟狀況，包括就業前景、房地產價值和比預期更差的條件；
●
房地產市場、消費和商業信貸部門的強弱及其對貸款和其他資產信貸質量的影響，以及信貸損失撥備的估計變化；
●由於經濟衰退或其他事件，對我們的產品和服務的需求減少，收入和收益減少；
●消費者支出、借貸和儲蓄習慣的改變；
●證券市場、信貸市場、房地產市場的不利變化和波動；
●我們管理市場風險、信用風險、流動性風險、聲譽風險以及監管和合規風險的能力；
●我們獲得具有成本效益的資金的能力；
●對我們的業務產生不利影響的立法或監管變化，包括監管成本和資本要求的變化，以及與我們支付股息的能力和第三聯邦儲蓄(MHC)放棄股息的能力相關的變化；
●銀行監管機構、財務會計準則委員會或上市公司會計監督委員會可能採用的會計政策和做法的變更；
●多個不同監管機構實施規例的情況，以及這些規例的確實性質、範圍和時間，以及它們對我們的影響有何不明朗之處；
●我們成功進入新市場並利用增長機會的能力，以及潛在收購或新設分支機構(如果有的話)可能產生的短期稀釋效應；
●我們留住關鍵員工的能力；
●有關房利美或房地美的未來不利發展；
●美國政府貨幣和財政政策的變化，包括美國財政部和FRS的政策以及政府對住房金融支持水平的變化；
●政府繼續努力重組美國的金融和監管體系；
●美國政府保持開放、正常運作和管理聯邦債務限額的能力；
●税收機關政策和/或評估税率的變化，對我們或我們的客户造成不利影響；
●會計和税務估計的變更；
●
我們組織的變化，或薪酬和福利計劃以及費用趨勢的變化(包括但不限於影響不良資產、沖銷和信貸損失撥備的趨勢)；
●第三方提供商無法履行其對我們的義務；
●
公民騷亂；
●
網絡攻擊、計算機病毒和其他技術風險，這些風險可能會破壞我們網站或其他系統的安全，從而在未經授權的情況下獲取機密信息、破壞數據或使我們的系統癱瘓；以及
●廣泛傳播的流行病，包括新冠肺炎，以及相關的政府行動，對我們的商業和經濟的影響。
由於這些和其他不確定性，我們未來的實際結果可能與任何前瞻性陳述中顯示的結果大不相同。我們在本報告中所作的任何前瞻性陳述都只是截至發表之日。我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因，除非法律要求。請參閲項目1A.風險因素討論與我們業務有關的某些風險。
4
目錄
TFS金融公司
TFS金融公司(“我們”、“我們”或“我們的”)成立於1997年，是協會的中端持股公司。我們在2007年完成了首次公開募股，向認購人發行了100,199,618股普通股，佔發行後已發行普通股的30.16%。此外，在公開發行時，我們向新成立的慈善基金會--第三聯邦基金會發行了500萬股普通股，佔我們已發行股票的1.50%。我們的共同控股公司母公司Third Federal Savings，MHC持有並繼續持有我們剩餘的已發行普通股(227,119,132股)。我們首次公開發售股票的淨收益約為8.86億美元，反映了我們完成發售所產生的成本，以及與收購首次公開募股股票有關的向員工持股計劃提供的1.065億美元貸款。
我們對協會的所有權仍然是我們的主要業務活動。我們還經營Third Capital，Inc.作為全資子公司。看見Third Capital，Inc.下面。
作為協會的控股公司，我們被授權從事適用法律和法規允許的儲蓄和貸款控股公司的其他業務活動，包括進行股權投資和收購銀行和金融服務公司。
我們的現金流主要依賴於我們保留的淨髮行收益部分的投資收益，以及我們從協會和Third Capital，Inc.獲得的任何股息。我們所有的官員也都是協會的官員。此外，我們會不時使用協會支援人員的服務。我們可能會根據需要僱傭更多的員工，以滿足我們未來業務發展的需要。
Third Capital，Inc.
Third Capital，Inc.是特拉華州的一家公司，成立於1998年，是我們的全資子公司。截至2021年9月30日，Third Capital，Inc.的合併資產為740萬美元，截至2021年9月30日的財年，Third Capital，Inc.的合併淨收入為210萬美元。第三資本公司除了作為其運營子公司的控股公司，以及作為其他實體的少數股東或合作伙伴外，沒有單獨的業務。截至2021年9月30日，Third Capital，Inc.投資的唯一實體是Third Cap Associates，Inc.，這是一家俄亥俄州的公司，擁有兩家產權機構49%和60%的股份，這兩家機構在俄亥俄州和佛羅裏達州提供託管和結算服務，主要向協會的客户提供服務。在截至2021年9月30日的會計年度，Third Cap Associates，Inc.錄得淨收益210萬美元。
第三資本公司擁有哈澤爾米爾投資集團I有限公司的部分股權，這是一家從事商業建築淨租賃交易的有限責任公司。2019年10月，有限責任公司出售了其擁有的剩餘兩棟商業寫字樓，公司在截至2020年9月30日的財年解散。截至2019年9月30日，這些物業的賬面淨值為1930萬美元，包括房地、設備和軟件、淨資產和其他資產。
克利夫蘭第三聯邦儲蓄與貸款協會
一般信息
該協會是一個聯邦特許儲蓄和貸款協會，總部設在俄亥俄州克利夫蘭，成立於1938年。1997年，該協會重組為目前的兩級相互控股公司結構。該協會的主要業務包括髮放和提供住宅房地產按揭貸款和吸引零售儲蓄存款。
該會的業務策略是以與其市場上其他金融機構提供的同類產品相若的利率發放按揭貸款。同樣地，公會亦提供支票户口、儲蓄户口及存款證户口，每種户口的利率均與其市場上其他金融機構提供的同類產品相若。協會期望繼續奉行這一經營理念。雖然這一策略不能使協會從其提供的貸款中賺取最高的利率，也不能為其存款賬户支付最低的利率，但協會相信，這一策略是其過去成功增長的主要原因，而且在未來仍將是一項成功的策略。
該協會在其總辦事處和分支機構周圍地區吸引普通公眾的零售存款。它還利用其互聯網網站、直接郵件徵集和客户服務呼叫中心生成貸款申請，並吸引零售存款。經紀CDS和辛辛那提FHLB的較長期預付款，以及辛辛那提FHLB的較短期預付款，通過利率交換合約對衝到較長的有效期限，也被用作具有成本效益的融資選擇。除了住宅房地產按揭貸款外，協會
5
目錄
由符合條件的建築商向個人發放住房建設貸款，用於其個人住房的建設。該協會還提供房屋淨值貸款和信用額度，但須符合某些財產和信用表現條件。該協會在其投資組合中保留了其發放的貸款的很大一部分。該協會銷售的貸款主要包括長期、固定利率的住宅房地產抵押貸款。協會保留其出售的所有貸款的償還權。該協會的收入主要來自貸款利息，其次是其他金融機構的有息存款的利息、FRS的存款、出售的聯邦基金和投資證券，包括抵押貸款支持證券和辛辛那提FHLB股票的股息。協會還從手續費和服務費中獲得收入。該協會的主要資金來源是存款、借款、貸款和證券的本金和利息支付以及貸款銷售收益。
該協會的網址是Www.thirdfederal.com。公司向美國證券交易委員會提交的文件可在協會的網站上免費查閲。該網站上的信息不是也不應該被視為本文件的一部分。
市場面積
該協會在俄亥俄州克利夫蘭的總部以及俄亥俄州和佛羅裏達州的37個額外的全方位服務分支機構和7個貸款生產辦事處開展業務。在俄亥俄州，該協會在俄亥俄州東北部凱霍加縣、萊克縣、洛雷恩縣、麥地那縣和頂峯縣設有21個全方位服務辦事處，在俄亥俄州中部的富蘭克林和特拉華州(俄亥俄州哥倫布市)設有3個貸款生產處，在俄亥俄州南部的巴特勒和哈密爾頓縣(俄亥俄州辛辛那提)設有4個貸款生產處。在佛羅裏達州，協會在帕斯科、皮內拉斯、希爾斯伯勒、薩拉索塔、李、科利爾、棕櫚灘和布羅沃德等縣設有16個提供全方位服務的分支機構。
該協會還在所有50個州提供儲蓄產品，並在21個州和哥倫比亞特區提供第一抵押再融資貸款。房屋淨值信用額度在25個州和哥倫比亞特區提供。首先，用於購房的抵押貸款和過橋貸款在13個州提供，而其他股權貸款產品在8個州提供。這些產品通過其分支網絡向俄亥俄州、佛羅裏達州、肯塔基州和印第安納州等核心市場的客户提供，並通過其客户服務呼叫中心和互聯網網站向其分支網絡未提供服務的所有客户提供。
競爭
該協會在其市場領域，無論是貸款還是吸收存款，都面臨着激烈的競爭。它的市場領域金融機構高度集中，包括大型貨幣中心和地區性銀行、社區銀行和信用社，它還面臨着來自貨幣市場基金、經紀公司、共同基金和保險公司對存款的額外競爭。它的一些競爭對手提供該協會目前不提供的產品和服務，如商業商業貸款、信託服務和私人銀行業務。
該協會的大部分存款存放在其位於俄亥俄州凱霍加縣的辦事處。截至2021年6月30日(公開信息的最新日期)，協會在凱霍加縣擁有49億美元的存款，按存款計算在該縣設有辦事處的所有金融機構中排名第五，市場佔有率為6.47%。截至當日，該協會在俄亥俄州擁有66億美元的存款，按存款計算在該州所有金融機構中排名第十，市場份額為1.37%。截至2021年6月30日(公開信息的最新日期)，該協會在佛羅裏達州擁有27億美元的存款，排名第32位發送在所有金融機構存款方面，市場佔有率為0.34%。這一市場份額數據不包括信用社持有的存款，後者的存款不受FDIC的保險。
很多金融機構，包括在我們市場上競爭的機構，都把收集零售存款作為比借貸更具吸引力的資金來源，並在存款產品定價方面變得更積極和更具競爭力。對借貸資金的需求減少，支付給儲户的利率方面的競爭加劇，以及低儲蓄利率導致對傳統上將部分投資組合配置到有保險的儲蓄賬户的投資者的吸引力下降，這些因素共同造成了一個越來越難吸引存款的市場，這可能會對未來的經營業績產生不利影響。
根據MarketTrac提供的數據，從2020年10月到2021年8月31日(公開信息的最晚日期)®，該協會在俄亥俄州凱霍加縣發放的傳統購買抵押貸款中佔有第三大市場份額。同期，它在俄亥俄州東北部的七個縣(包括克利夫蘭和阿克倫大都市統計區)發放的常規購買抵押貸款的市場份額也位居第四。此外，根據相同的統計數據，該協會自1999年進入富蘭克林縣(俄亥俄州哥倫布市)和漢密爾頓縣(俄亥俄州辛辛那提)兩個市場以來，一直是這兩個市場最大的20家銀行之一。
6
目錄
該協會擴大和留住客户羣的主要戰略是在其服務的每個市場提供具有競爭力的存貸款利率和其他產品功能，並提供卓越的客户服務。
我們依賴於協會80多年來為客户和所在社區提供服務所建立的聲譽，協會的高資本水平，以及協會廣泛的流動性選擇，這些加在一起，有助於維持和培養客户和市場的信心。截至2021年9月30日，我們的股東權益與總資產之比為12.3%。我們的流動性替代方案包括管理和監控我們投資組合中持有的流動資產水平，以及維持替代批發資金來源。在截至2021年9月30日的一年中，我們的流動性比率平均為6.66%(我們計算的方法是現金和現金等價物加上現成市場存在的未質押投資證券的總和，除以總資產)，通過協會，我們有能力根據現有的信貸安排，立即從辛辛那提的FHLB額外借款5.025億美元，以及從克利夫蘭聯邦儲備銀行借款2.457億美元。請參閲項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源.
我們繼續利用多方面的方法來支持我們向客户和市場灌輸信心的努力。首先，我們向所有員工提供全面和及時的信息，以便他們為與客户和公司以外的其他人員進行日常互動做好準備。我們相信，重要的是，我們的客户和其他人在整個交易過程中都能感受到我們同事的舒適程度和信心。其次，我們鼓勵我們的管理團隊在我們的分支機構和其他客户聯繫領域保持存在和隨時待命，以便提供更多機會與我們的客户和社區成員進行非正式接觸和互動。第三，我們的首席執行官作為我們機構的發言人以及金融市場形勢和事件的觀察者和解説員，仍然可以接觸到當地和全國的媒體。第四，我們定期在當地報紙和網絡上刊登廣告，展示我們雄厚的資本水平和服務歷史。我們還繼續在我們的廣告和分店展示中強調我們的傳統口號--“堅固、穩定、安全”。最後，對於堅持信任但驗證這一古老格言的客户，我們建議他們參考一家國家公認的獨立評級機構的安全/安保排名，該機構專門對金融機構進行評估，該機構已連續一百多個季度向該協會授予最高評級。在截至2020年9月30日和2021年9月30日的財年中，新冠肺炎疫情給我們的客户、同事和社區帶來了重大挑戰。我們對這一挑戰的迴應繼續支持我們的客户和市場信心。請參閲項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析-綜述.

借貸活動
該公司的主要貸款活動是發起固定利率和可調整利率的第一按揭貸款，用於購買或再融資住宅房地產。在21個州和哥倫比亞特區提供可調整利率和長達30年的固定利率第一抵押貸款，為房地產再融資。此外，該公司還提供可調整利率和長達30年的固定利率第一抵押貸款，用於在13個州購買房地產。此外，該公司還向俄亥俄州和佛羅裏達州的個人(由合格的建築商建造他們的個人住宅)提供住宅建設貸款。該公司還在25個州和哥倫比亞特區提供房屋淨值信貸額度，並在8個州提供房屋淨值貸款。請參閲項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--監控和限制我國的信用風險有關房屋淨值貸款和信用額度的更多信息。截至2021年9月30日，住宅房地產、固定利率和可調整利率的第一按揭貸款總額為102.8億美元，佔我們貸款組合的81.8%，房屋淨值貸款和信用額度總計22.1億美元，佔我們貸款組合的17.6%，住宅建設貸款總額為8050萬美元，佔我們貸款組合的0.6%。截至2021年9月30日，可調整利率、住宅房地產、第一抵押貸款總額為46.5億美元，佔我們貸款組合的36.9%。
貸款組合構成。下表列出了在指定期間持有的投資貸款組合的構成，按地理位置分類的貸款類型，不包括持有的出售貸款。我們今天住房貸款組合的大部分是由位於俄亥俄州的房產擔保的，其他貸款的餘額是無關緊要的。因此，兩者都不受地理位置的分隔。
7
目錄
 9月30日，
 20212020201920182017
 金額百分比金額百分比金額百分比金額百分比金額百分比
 (千美元)
房地產貸款：
住宅核心(1)
俄亥俄州$5,603,998 $6,020,882 $6,197,261 $6,052,208 $6,061,515 
弗羅裏達1,838,259 1,823,125 1,748,816 1,758,762 1,739,098 
其他2,773,018 2,930,838 2,956,947 3,119,841 2,945,591 
總計10,215,275 81.2%10,774,845 82.0%10,903,024 82.5%10,930,811 84.7%10,746,204 86.2%
民宿之家
今日總計(1)		63,823 0.675,166 0.684,942 0.694,933 0.7108,964 0.9
房屋淨值貸款和
信用額度
俄亥俄州630,815 655,867 677,212 652,271 606,301 
弗羅裏達438,212 432,301 415,849 369,252 340,530 
加利福尼亞335,240 349,701 357,550 268,230 205,157 
其他809,985 794,367 724,350 529,165 400,327 
總計2,214,252 17.62,232,236 17.02,174,961 16.51,818,918 14.11,552,315 12.4
施工
俄亥俄州71,651 42,430 48,297 58,453 53,538 
弗羅裏達6,604 5,019 2,626 4,808 5,625 
其他2,282 536 1,409 751 1,793 
總計80,537 0.647,985 0.452,332 0.464,012 0.560,956 0.5
其他貸款2,778 —2,581 —3,166 —3,021 —3,050 —
應收貸款總額12,576,665 100.0%13,132,813 100.0%13,218,425 100.0%12,911,695 100.0%12,471,489 100.0%
遞延貸款費用
(費用)，淨額		44,859 42,459 41,976 38,566 30,865 
正在辦理的貸款(48,200)(25,273)(25,743)(36,549)(34,100)
信用額度
貸款損失		(64,289)(46,937)(38,913)(42,418)(48,948)
應收貸款總額(淨額)$12,509,035 $13,103,062 $13,195,745 $12,871,294 $12,419,306 
 ______________________
(1)核心住宅和今日住宅貸款主要是一至四户的住宅按揭貸款。請參閲住宅房地產抵押貸款以下部分對住宅核心貸款和今日住房貸款進行了進一步描述。




















8
目錄
下表提供了截至2021年9月30日我們的住宅抵押貸款的分析，這些貸款按刷新的FICO評分、發放年份和投資組合分類。該公司將FICO評分信息視為表明承保準則降低了風險，而不是將其視為用於評估信用風險的信用質量指標。餘額根據遞延貸款費用、費用和任何適用的在建貸款進行調整。
循環貸款循環貸款
按發起財年分類攤銷轉換成
20212020201920182017之前成本基礎到期日總計
2021年9月30日
房地產貸款：
住宅核心
          $55,702 $45,753 $30,236 $30,544 $37,884 $172,893 $— $— $373,012 
          680-740431,041 242,440 118,333 119,577 121,562 376,216 — — 1,409,169 
          741+2,142,295 1,506,877 634,875 705,378 850,675 2,438,545 — — 8,278,645 
未知(1)
31,455 17,314 5,598 10,220 11,845 96,364 — — 172,796 
總住宅核心2,660,493 1,812,384 789,042 865,719 1,021,966 3,084,018 — — 10,233,622 
今天的住宅住宅(2)
          — — — — — 36,098 — — 36,098 
          680-740— — — — — 12,607 — — 12,607 
          741+— — — — — 11,306 — — 11,306 
未知(1)
— — — — — 3,398 — — 3,398 
今天的總住宅數量— — — — — 63,409 — — 63,409 
房屋淨值貸款和信用額度
          852 342 572 702 608 379 59,090 24,703 87,248 
          680-7409,075 1,649 1,794 1,942 1,673 1,246 326,520 31,678 375,577 
          741+38,373 12,350 10,056 9,261 7,834 4,805 1,592,939 75,480 1,751,098 
未知(1)
127 147 64 43 612 91 17,574 9,337 27,995 
房屋淨值貸款總額和信用額度48,427 14,488 12,486 11,948 10,727 6,521 1,996,123 141,198 2,241,918 
施工
          922 — — — — — — — 922 
          680-7402,382 214 — — — — — — 2,596 
          741+ 23,283 3,676 — — — — — — 26,959 
未知(1)
1,120 — — — — — — — 1,120 
總建築27,707 3,890 — — — — — — 31,597 
房地產淨貸款總額$2,736,627 $1,830,762 $801,528 $877,667 $1,032,693 $3,153,948 $1,996,123 $141,198 $12,570,546 
(1)缺乏分層所需的市場數據。
(2)自2016財年以來，沒有新的今日住房貸款發放。



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目錄
下表提供了截至2021年9月30日按發起LTV、發起年份和投資組合劃分的住宅按揭貸款分析。除作為沖銷過程的一部分外，LTV在發貨後不會更新。餘額根據遞延貸款費用、費用和任何適用的在建貸款進行調整。
循環貸款循環貸款
按發起財年分類攤銷轉換成
20212020201920182017之前成本基礎到期日總計
2021年9月30日
房地產貸款：
住宅核心
          $1,913,204 $1,020,063 $367,322 $459,087 $597,525 $1,863,822 $— $— $6,221,023 
          80-89.9%695,380 721,420 380,883 377,024 392,603 1,120,155 — — 3,687,465 
          90-100%51,622 70,901 40,837 29,487 31,838 96,426 — — 321,111 
          >100%— — — 121 — 695 — — 816 
未知(1)
287 — — — — 2,920 — — 3,207 
總住宅核心2,660,493 1,812,384 789,042 865,719 1,021,966 3,084,018 — — 10,233,622 
今天的住宅住宅(2)
          — — — — — 12,698 — — 12,698 
          80-89.9%— — — — — 19,872 — — 19,872 
          90-100%— — — — — 30,839 — — 30,839 
今天的總住宅數量— — — — — 63,409 — — 63,409 
房屋淨值貸款和信用額度
45,772 14,181 11,931 11,019 8,040 4,166 1,860,123 92,340 2,047,572 
80-89.9%2,655 307 500 770 1,187 473 134,287 43,978 184,157 
90-100%— — — 56 687 616 409 507 2,275 
>100%— — 55 103 813 1,255 774 742 3,742 
未知(1)
— — — — — 11 530 3,631 4,172 
房屋淨值貸款總額和信用額度48,427 14,488 12,486 11,948 10,727 6,521 1,996,123 141,198 2,241,918 
施工
18,004 1,441 — — — — — — 19,445 
80-89.9%8,583 2,449 — — — — — — 11,032 
未知(1)
1,120 — — — — — — — 1,120 
總建築27,707 3,890 — — — — — — 31,597 
房地產淨貸款總額$2,736,627 $1,830,762 $801,528 $877,667 $1,032,693 $3,153,948 $1,996,123 $141,198 $12,570,546 
(1)缺乏分層所需的市場數據。
(2)自2016財年以來，沒有新的今日住房貸款發放。










10
目錄
貸款組合到期日。下表根據每筆貸款的最終到期日彙總了貸款組合在2021年9月30日的預定還款情況。活期貸款，即沒有規定的還款時間表或到期日的貸款，據報道將在截至2022年9月30日的財年到期。到期日以最終合同付款日期為基礎，不反映預付款和預定本金攤銷的影響。
年內到期
截止到9月30日，
住宅房地產房屋資產
貸款
和一行行
信用		施工
貸款		其他
貸款		總計
堆芯家
今天
 (單位：千)
2022$6,545 $18 $3,333 $— $1,680 $11,576 
2023-2026430,266 319 30,349 1,495 — 462,429 
2027年及以後9,778,464 63,486 2,180,570 79,042 1,098 12,102,660 
總計$10,215,275 $63,823 $2,214,252 $80,537 $2,778 $12,576,665 

下表列出了合同規定在2022年9月30日之後到期的固定利率和可調整利率貸款在2021年9月30日的計劃償還情況。
 截止日期為2022年9月30日之後
 固定可調總計
 (單位：千)
房地產貸款：
住宅核心$5,562,492 $4,646,238 $10,208,730 
今天的住宅住宅63,733 72 63,805 
房屋淨值貸款和信用額度100,217 2,110,702 2,210,919 
施工80,537 — 80,537 
其他貸款1,098 — 1,098 
應收貸款總額$5,808,077 $6,757,012 $12,565,089 
住宅房地產抵押貸款。本公司的主要貸款活動是發起住宅房地產抵押貸款。2021年數據與相應2020年數據的比較可在項目中找到7.管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。該公司目前提供期限為30年或更短的固定利率常規抵押貸款，按月還貸全額攤銷，以及可調利率抵押貸款，期限最長為30年，提供三年或五年的初始固定利率，然後每年進行調整，受本節稍後討論的利率重置選項的制約。於2021年9月30日，本公司的投資組合中並無“只收取利息”的住宅房地產按揭貸款。
該公司通常同時發放固定利率和可調整利率的抵押貸款，金額最高可達FHFA規定的最高符合貸款限額，目前在我們的大多數貸款市場，單户住宅的貸款限額分別為548,250美元和822,375美元。該公司還發放超過符合貸款限額的貸款，該公司稱之為“巨型貸款”。該公司通常以類似於符合條件貸款的方式承銷鉅額貸款。鉅額貸款在該公司的市場領域並不少見。
該公司提供以住宅物業為抵押的“智能利率”可調利率抵押貸款產品，最初的利率是固定的，期限為三年或五年，之後利率通常每年根據“華爾街日報”發表的與最優惠利率掛鈎的合同利差或保證金重新設定。作為貸款保留計劃的一部分，這些可調利率貸款為借款人提供了一個有吸引力的利率重置選項，允許借款人以公司當時的當前貸款利率無限次地重新鎖定利率，再持續三年或五年(必須與最初的鎖定期相同)。“精明利率”可調利率按揭貸款佔可調利率按揭貸款組合的99%以上，差額則代表利率重置條款略有不同的傳統可調利率按揭貸款產品的餘額。許多選擇可調利率抵押貸款的借款人比選擇長期固定利率抵押貸款的借款人有更短的信貸需求。可調利率按揭貸款通常會帶來與固定利率按揭貸款不同的信貸風險，主要原因是借款人的基本償債金額會隨利率上升而增加，因而增加違約的可能性。該公司所有的可調利率抵押貸款都受到利率變化的週期性和終生限制。所有可調利率按揭貸款的初始和定期利率變化上限為2個百分點，上限為
11
目錄
貸款期限為五六個百分點。該協會從未提供過“期權臂”貸款，即借款人可以支付低於其所欠貸款利息的貸款，導致貸款有效期內本金餘額增加。
該公司一直以鼓勵市民自置居所為首要目標。在這方面，它歷來在所有市場領域都提供經濟適用房計劃。這些計劃針對的是中低收入購房者。該公司的理念一直是為借款人提供在其經濟能力範圍內自置居所的機會。在2016財年，該公司開始向中低收入房主推銷其Home Ready抵押貸款產品。Third Federal的Home Ready產品旨在通過其Home Ready計劃向Fannie Mae出售。此前，該公司的主要保障性住房計劃被稱為“今日家園”(Home Today)。根據Home Today計劃發放的絕大多數貸款具有比我們的核心住宅房地產抵押貸款更高的風險特徵，但該公司試圖通過使用私人抵押保險和持續的購前和購後諮詢來降低這種更高的風險。截至2021年9月30日，該公司通過其Home Today計劃發放的未償還貸款為6380萬美元，其中大部分是在2009年3月之前發放的。截至2021年9月30日，在根據“今日家園”計劃發放的貸款中，6.3%的貸款拖欠30天或更長時間，而截至當日，核心貸款組合的拖欠比例為0.1%。截至2021年9月30日，根據今日購房計劃發放的貸款中，有210萬美元(3.3%)拖欠90天及以上，800萬美元的今日購房貸款是非應計貸款，佔截至當日非應計貸款總額的18.3%。看見拖欠貸款、不良資產和重組貸款討論本公司這部分貸款組合的資產質量。
該公司目前保留所有已出售貸款的維修權，以產生手續費收入，並加強其對客户服務的承諾。已售出的一至四户住宅抵押房地產貸款一般都是按照房利美的指導方針承銷的。在這些貸款結束時，該公司擁有這些貸款，隨後將它們出售給聯邦抵押協會和其他提供正常和慣例陳述和擔保的公司，包括與遵從性有關的陳述和擔保，這些陳述和擔保通常符合聯邦抵押協會的承保標準。在出售時，這些貸款沒有任何產權負擔，但公司提交的抵押貸款除外，這些抵押貸款隨後與其他承銷文件一起轉讓並交付給聯邦抵押協會和其他公司。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的會計年度中，公司確認了與這些維修權相關的服務費用(扣除攤銷後的淨額)分別為330萬美元和340萬美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日，為他人服務的貸款本金餘額分別為22.6億美元和20.1億美元。在截至2021年9月30日的會計年度中，由於貸款發放文件不完整，該公司回購了之前出售給聯邦抵押協會的2350萬美元貸款，返還了110萬美元以前確認的收益。其中，60萬美元被資本化，作為回購貸款的公平市場價值的一部分，50萬美元被計入回購準備金中的費用。截至2021年9月30日，為聯邦抵押協會和其他公司提供的幾乎所有貸款都在按照合同條款履行，管理層認為在那一天沒有與這些貸款相關的重大回購義務。然而，在2021年9月30日，, 為潛在的回購或損失補償請求保留了50萬美元的應計費用。
該公司積極監測其利率風險狀況，以確定其對固定利率抵押貸款的預期投資水平。2020財年和2021年期間處於歷史低位的抵押貸款利率再次強調了銷售第一抵押貸款在我們管理利率風險方面的戰略重要性。
該公司要求為其所有住宅房地產抵押貸款提供所有權保險。該公司還要求借款人維持火災和擴大保險範圍的傷亡保險(如果合適，洪水保險最高可達25萬美元)，金額至少等於貸款餘額或改善工程的重置成本中較小的一個。它的大部分住宅房地產抵押貸款都有抵押託管賬户，用於支付房地產税，少數用於危險保險和洪水保險。本公司不會對住宅房地產抵押貸款進行環境測試，除非貸款發起時使用的評估師明確了對危害的具體擔憂。
對於按揭成數超過85%但等於或低於90%的自置居所貸款，本公司一般需要私人按揭保險。在2020財年，該公司開始提供一種新產品，允許為高級信用借款人提供高達90%的LTV，而無需抵押保險。超過85%的LTV比率不適用於再融資交易，但可調利率、第一按揭貸款和可供購房貸款除外。Home Ready產品要求購買80.01%至97%LTV之間的購買交易的私人抵押貸款保險，以及80.01%至95%LTV之間的再融資交易。
從2020財年開始，該公司在一種新的高LTV產品下發起購房貸款，該產品的初始LTV比率高達90%，沒有抵押保險。截至2021年9月30日，該公司通過這一高LTV計劃獲得的未償還貸款總額為5460萬美元。在2008年之前，該公司還在一個高LTV節目下發起了貸款。這些貸款的初始LTV比率高達95%。借款人沒有就這些貸款獲得私人抵押保險，但本公司已與一傢俬人抵押保險公司進行了談判
12
目錄
提供集合私人抵押貸款保險的承運人。截至2021年9月30日，該公司有1860萬美元的未償還貸款來自這一高LTV計劃，其中1630萬美元已通過私人抵押保險公司投保。這兩個項目的利率都高於公司的其他住宅房地產貸款，要獲得這些項目的資格，貸款申請人必須滿足更嚴格的承保標準(信用評分、收入資格和其他標準)。
房屋淨值貸款和房屋淨值信用額度.該公司提供房屋淨值貸款和房屋淨值信用額度，這些貸款主要由住宅的第二次抵押擔保。房屋淨值產品在25個州和哥倫比亞特區提供。自2013年開始的房屋淨值信貸額度要求在提款期間攤銷貸款。這些報價過去和現在都受到某些財產和信用表現條件的制約，其中包括與CLTV、地理、借款人收入核實、最低信用評分和提款期期限有關的條件。截至2021年9月30日和2020年9月30日，房屋淨值貸款總額分別為2.449億美元(即1.9%)和3.15億美元(即2.4%)，佔應收貸款總額的2.4%(其中分別包括1.413億美元和2.041億美元處於分期還款期的房屋淨值信用額度，以及770萬美元和920萬美元的過渡性貸款)，房屋淨值信用額度總計19.7億美元(15.7%)和19.2億美元(14.6億美元)。過渡性貸款允許借款人在當前房屋出售之前利用其當前房屋的現有股本為購買新房屋提供資金。過渡性貸款的發起期限為一年，不受提前還款處罰。這些貸款的利率是固定的，目前限制在80%的LTV比率(第一和第二抵押貸款留置權)。本公司對過橋貸款收取結算費。此外，截至2021年9月30日和2020年9月30日，未預付的房屋淨值信貸額度分別為32億美元和25.5億美元。
該公司發起的房屋淨值貸款和房屋淨值信用額度不收取申請費(過渡性貸款除外)或借款人支付的成交費用。房屋淨值貸款以固定利率提供，完全攤銷，期限長達30年。該公司的房屋淨值信貸額度提供了與最優惠利率掛鈎的可調整利率，如中所述華爾街日報.

下表列出了截至2021年9月30日我們的房屋淨值貸款、房屋淨值信用額度和過渡性貸款組合的信用敞口、本金餘額、90天或更長時間的違約率、發起時的平均CLTV百分比和當前的平均CLTV百分比。提款期的房屋淨值信用額度根據地理分佈進行報告。
信用
暴露		校長
天平		百分比
違法者
90天或更長時間		平均CLTV
百分比為
起源(2)		當前平均值
CLTV
百分比(3)%(3)
 (千美元)   
提款期內的房屋淨值信用額度(按
最新技術)：
俄亥俄州$1,675,736 $543,011 0.07 %59 %47 %
弗羅裏達855,760 374,374 0.04 %56 %46 %
加利福尼亞766,078 293,016 0.15 %60 %54 %
其他(1)1,872,852 759,000 0.70 %62 %54 %
抽籤中的總房屋淨值信用額度
期間		5,170,426 1,969,401 0.07 %60 %50 %
房屋淨值償還額度，房屋淨值
貸款和過橋貸款		244,851 244,851 1.13 %63 %39 %
總計$5,415,277 $2,214,252 0.19 %60 %49 %
______________________
(1)沒有其他州的承諾或提取餘額超過我們總股本貸款組合的10%和總貸款的5%。
(2)所有房屋淨值信用額度的平均CLTV百分比是以承諾金額為基礎的。
(3)目前的平均CLTV是基於截至2021年9月30日的最佳第一抵押貸款和房地產價值。使用FHFA發佈的HPI數據來估計屬性值。提款期內房屋淨值信用額度的當前平均CLTV百分比是使用承諾金額計算的。還款期內房屋淨值信用額度的當前平均CLTV是使用本金餘額計算的。
截至2021年9月30日，我們的房屋淨值貸款組合的39.8%要麼處於第一留置權地位(23.5%)，要麼處於我們持有的第一留置權之後的從屬(第二)留置權地位(13.6%)，要麼處於我們的貸款持有的第一留置權背後
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目錄
自創、銷售和現在為他人服務(2.7%)。截至2021年9月30日，在提款期，我們房屋淨值信用額度投資組合的13.1%只對未償還額度餘額進行了最低支付。

下表按日曆起始年份、信用敞口、本金餘額、拖欠90天或更長時間的百分比、發起時的平均CLTV百分比和截至2021年9月30日的房屋淨值貸款、房屋淨值信用額度和過渡性貸款組合的當前平均CLTV百分比列出。抽獎期間的房屋淨值信貸額度包括在起始年份： 
信用
暴露		校長
天平		百分比
違法者
90天或更長時間		平均CLTV
百分比為
起源(1)		當前平均值
CLTV
百分比(2)%(2)
 (千美元)   
提款期房屋淨值信用額度
2013年和之前的版本$534 $135 — %16 %46 %
201473,820 17,319 0.40 %58 %34 %
2015109,867 29,946 0.49 %58 %36 %
2016288,144 93,865 0.25 %60 %41 %
2017604,213 226,154 0.19 %58 %43 %
2018779,173 329,071 0.07 %59 %46 %
20191,032,003 480,754 0.08 %61 %51 %
2020959,362 371,627 — %58 %52 %
20211,323,310 420,530 — %62 %61 %
年總房屋淨值信用額度
抽取期		5,170,426 1,969,401 0.07 %60 %50 %
房屋淨值償還額度，房屋淨值(3)
貸款和過橋貸款		244,851 244,851 1.13 %63 %39 %
總計$5,415,277 $2,214,252 0.19 %60 %49 %
______________________
(1)所有房屋淨值信用額度的平均CLTV百分比是以承諾金額為基礎的。
(2)目前的平均CLTV是基於截至2021年9月30日的最佳第一抵押貸款和房地產價值。使用FHFA發佈的HPI數據來估計屬性值。提款期內房屋淨值信用額度的當前平均CLTV百分比是使用承諾金額計算的。還款期內房屋淨值信用額度的當前平均CLTV是使用本金餘額計算的。
(3)不再在提款期內的所有房屋淨值產品的本金餘額為1.413億美元，其中一部分是源於2009年或更早的房屋淨值信貸額度，其拖欠水平相對高於2010年之後的幾年。那些年產生的房屋淨值信用額度也看到了更高的貸款額，更高的允許LTV比率，以及更低的信用評分。
下表列出了在提款期到期時的財年，截至2021年9月30日的提款期內房屋淨值信貸額度的本金餘額，由當前合併的LTV範圍分隔。提取日期在本財年結束的房屋淨值信用額度包括已被暫時暫停的具有提取特權的賬户。

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目錄
當前CLTV類別
提款期的房屋淨值信用額度(到提款期結束)：80 - 89.9%90 - 100%>100%未知(%1)總計
(千美元)
2021$43,020$300$—$55$—$43,375
202279 — — — — 79 
202317 — — — — 17 
202411,104 — — — — 11,104 
202529,522 — — — 14 29,536 
202652,828 — 2 — — 52,830 
2026年後1,822,433 8,338 167 142 1,380 1,832,460 
總計$1,959,003$8,638$169$197$1,394$1,969,401
______________________
(1)缺乏分層所需的市場數據。
如下表所示，在提款期內，當前平均CLTV超過80%或未知的房屋淨值信貸額度的本金餘額為1040萬美元，或截至2021年9月30日的0.5%。認識到過去房地產市場的疲軟，我們繼續對拖欠90天或更長時間的房屋淨值信用額度進行擴大貸款水平評估。
下表列出了截至2021年9月30日的提款期內，我們房屋淨值信貸額度的當前平均CLTV百分比的細目。
信用
暴露		校長
天平		百分比
佔本金餘額總額的百分比		百分比
違法者
90天或以上
更多		平均
CLTV
百分比為
起源(2)		當前
平均
CLTV
百分比(3)%(3)
 (千美元)    
提款期房屋淨值信用額度(按當前平均值CLTV)：
$5,134,659 $1,959,003 99.5 %0.07 %60 %50 %
80 - 89.9%29,944 8,638 0.4 %— %80 %80 %
90 - 100%1,018 169 — %— %58 %94 %
> 100%755 197 — %28.06 %63 %119 %
未知(%1)4,050 1,394 0.1 %— %54 %(1)
$5,170,426 $1,969,401 100.0 %0.07 %60 %50 %
______________________
(1)分層所需的市場數據並不容易獲得。
(2)所有房屋淨值信用額度的平均CLTV百分比是以承諾金額為基礎的。
(3)目前的平均CLTV是基於截至2021年9月30日的最佳第一抵押貸款和房地產價值。使用FHFA發佈的HPI數據來估計屬性值。提款期內房屋淨值信用額度的當前平均CLTV百分比是使用承諾金額計算的。還款期內房屋淨值信用額度的當前平均CLTV是使用本金餘額計算的。
建築貸款。本公司向個人發放建築貸款，由合格的建築商建造其個人獨棟住宅(建築/永久貸款)。該公司的建築/永久貸款一般用於在施工階段隨着工程進展向建築商或分包商支付款項。在施工階段，借款人只為提取的餘額支付利息。建設完成後，這筆貸款將轉換為永久攤銷貸款，而不需要支付第二次關閉的費用。該公司提供固定或可調整利率的建設/永久貸款，目前貸款與竣工評估價值的最高比率為85%。截至2021年9月30日，建築貸款總額為8,050萬美元，佔應收貸款總額的0.6%。截至2021年9月30日，這些建設貸款的未墊付部分總計4,820萬美元。
建築融資通常比改善業主自住房地產的長期融資涉及更大的信用風險。建築貸款的損失風險在很大程度上取決於對房產價值的初步估計的準確性。
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目錄
在建築完工時與建築估計成本(包括利息)和其他假設進行比較。如果建築成本的估計被證明是不準確的，該公司可能被要求預支超過最初承諾的金額的額外資金，以保護物業的價值。此外，如果已完成項目的估計價值被證明是不準確的，借款人可能持有的物業的價值不足以保證在出售該物業時全額償還建造貸款。這更有可能發生在房價下跌的時候。
貸款發放、購買、銷售、參與和服務。貸款活動是由公司的貸款人員(他們都是非委託合夥人)在我們的主要和分支機構以及貸款製作辦公室進行的。本公司發放的所有貸款均根據其政策和程序進行承銷，對於房地產貸款，這些政策和程序與CFPB提供的指導意見的償還能力是一致的。如下所述，以出售為目的的貸款和某些其他長期固定利率貸款是根據聯邦抵押協會的處理和承銷準則發放的。然而，大多數貸款都是使用與房利美處理和承銷指南相似但不完全相同的指南發起的。該公司同時提供可調利率和固定利率貸款，並在其整個市場範圍內進行廣泛的廣告宣傳。其發放固定利率或可調整利率貸款的能力取決於消費者對此類貸款的相對需求，而消費者對此類貸款的需求受到當前市場利率以及預期未來市場利率的影響。該公司的貸款發放和銷售活動可能會受到利率上升環境或經濟衰退的不利影響，這通常會導致貸款需求下降。該公司的住宅房地產抵押貸款是由其內部貸款代表、直接郵件徵集、現有或過去客户的轉介、當地建築商和房地產經紀人的轉介、撥打其電話呼叫中心和互聯網的電話產生的。該公司的住宅房地產抵押貸款是由其內部貸款代表、直接郵件徵集、現有或過去客户的轉介、當地建築商和房地產經紀人的轉介、致電其電話呼叫中心和互聯網產生的。
除了根據聯邦抵押協會Home Ready計劃的指導方針發放的貸款(這些貸款是以出售為目的)外，公司在評估當前和預期的市場利率、利率風險目標、流動性需求和其他因素後，決定是否保留、出售或證券化其發放的貸款。較高的貸款發放水平、處於歷史低位的抵押貸款利率和誘人的房利美貸款銷售價格共同導致了2021財年的貸款銷售繼續保持在較高水平。在截至2021年9月30日的會計年度中，該公司以全額貸款或擔保形式向聯邦抵押協會出售或承諾出售7.623億美元的長期、固定利率住宅房地產抵押貸款，所有這些貸款都是在留存服務的基礎上進行的。除了銷售長期、固定利率的住宅房地產抵押貸款外，該公司以前還出售給私人機構、符合條件的、可調整利率的、以留存服務為基礎的貸款。這些銷售證明瞭我們的貸款的適銷性，這些貸款不是根據機構規定的程序發放的，包括可調利率貸款。如項目中所述7.管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 - 控制我們的利率風險敞口目前，該公司的第一筆抵押貸款中只有一部分有資格以聯邦抵押協會抵押擔保證券的形式進行證券化和銷售。截至2021年9月30日，持有的待售貸款餘額為880萬美元，所有這些貸款都是根據聯邦抵押協會Home Ready計劃的指導方針發起的。
從歷史上看，該公司保留了其出售的所有住宅房地產抵押貸款的償還權，並打算在未來繼續這種做法。截至2021年9月30日，該公司償還了他人擁有的貸款，本金餘額為22.6億美元。貸款服務包括收取和匯出貸款付款，計算本金和利息，聯繫拖欠貸款的借款人，在違約無法補救的情況下監督喪失抵押品贖回權和財產處置，代表借款人支付某些保險和税款，以及一般管理貸款。該公司保留借款人為其服務的貸款支付的利息的一部分，作為其服務活動的對價。
貸款審批程序和權限.該公司的貸款活動遵循董事會制定的書面承銷標準和貸款發放程序。貸款審批流程旨在評估借款人償還貸款的能力以及將獲得貸款的房產的價值。為了評估借款人的還款能力，公司會審查借款人的就業和信用記錄，以及關於借款人的歷史和預計收入和支出的信息。
公司的政策和貸款審批限額由董事會制定。本公司董事會已授權其執行委員會(由本公司首席執行官和兩名董事組成)審查並將貸款權限分配給本公司某些個人，以在其指定權限內審議和批准貸款。住宅房地產抵押貸款和建築貸款需要一名具有指定承銷當局的個人批准。
該公司要求對不動產進行獨立的第三方估值。評估由獨立的持證/認證評估師進行。
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目錄
拖欠貸款.雖然我們目前沒有收到積極的新冠肺炎忍耐計劃中的貸款付款，但這些賬户中的大多數被報告為活期和應計賬户，目前沒有包括在TDR的攤銷成本中。請參閲本節後面的信貸損失準備標題下的進一步討論，另請注意5. 貸款和信貸損失撥備的合併財務報表附註。下表列出了在指定日期按地理位置和拖欠嚴重程度分類的貸款拖欠的攤銷成本。我們今天住房貸款組合的大部分是由位於俄亥俄州的物業擔保的，沒有其他有拖欠餘額的貸款。本財政年度的建築貸款組合也沒有拖欠。
拖欠的貸款
 30-89天90天或更長時間總計
 (千美元)
2021年9月30日
房地產貸款：
住宅核心
俄亥俄州$3,217 $5,729 $8,946 
弗羅裏達874 1,093 1,967 
其他1,814 2,548 4,362 
總住宅核心5,905 9,370 15,275 
今天的住宅住宅1,909 2,068 3,977 
房屋淨值貸款和信用額度
俄亥俄州333 1,348 1,681 
弗羅裏達432 787 1,219 
加利福尼亞州278 1,074 1,352 
其他195 1,022 1,217 
房屋淨值貸款總額和信用額度1,238 4,231 5,469 
總計$9,052 $15,669 $24,721 

拖欠的貸款
 30-89天90天或更長時間總計
 (千美元)
2020年9月30日
房地產貸款：
住宅核心
俄亥俄州$5,463 $6,982 $12,445 
弗羅裏達1,023 1,852 2,875 
其他401 1,124 1,525 
總住宅核心6,887 9,958 16,845 
今天的住宅住宅2,057 2,480 4,537 
房屋淨值貸款和信用額度
俄亥俄州898 1,938 2,836 
弗羅裏達634 564 1,198 
加利福尼亞383 489 872 
其他670 1,269 1,939 
房屋淨值貸款總額和信用額度2,585 4,260 6,845 
總計$11,529 $16,698 $28,227 

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目錄
拖欠的貸款
 30-89天90天或更長時間總計
(千美元)
2019年9月30日
房地產貸款：
住宅核心
俄亥俄州$8,519 $5,503 $14,022 
弗羅裏達930 1,305 2,235 
其他1,405 866 2,271 
總住宅核心10,854 7,674 18,528 
今天的住宅住宅4,314 2,623 6,937 
房屋淨值貸款和信用額度
俄亥俄州1,746 1,950 3,696 
弗羅裏達1,065 1,260 2,325 
加利福尼亞187 552 739 
其他1,189 2,035 3,224 
房屋淨值貸款總額和信用額度4,187 5,797 9,984 
總計$19,355 $16,094 $35,449 
 
拖欠的貸款
 30-89天90天或更長時間總計
 (千美元)
2018年9月30日
房地產貸款：
住宅核心
俄亥俄州$7,622 $7,392 $15,014 
弗羅裏達906 2,455 3,361 
其他1,346 960 2,306 
總住宅核心9,874 10,807 20,681 
今天的住宅住宅4,552 3,814 8,366 
房屋淨值貸款和信用額度
俄亥俄州2,117 2,286 4,403 
弗羅裏達2,011 2,085 4,096 
加利福尼亞302 255 557 
其他2,037 1,307 3,344 
房屋淨值貸款總額和信用額度6,467 5,933 12,400 
總計$20,893 $20,554 $41,447 

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目錄
 拖欠的貸款
 30-89天90天或更長時間總計
 (千美元)
2017年9月30日
房地產貸款：
住宅核心
俄亥俄州$6,850 $8,756 $15,606 
弗羅裏達1,671 2,507 4,178 
其他149 712 861 
總住宅核心8,670 11,975 20,645 
今天的住宅住宅5,563 6,851 12,414 
房屋淨值貸款和信用額度
俄亥俄州3,037 2,134 5,171 
弗羅裏達1,884 2,345 4,229 
加利福尼亞590 354 944 
其他859 575 1,434 
房屋淨值貸款總額和信用額度6,370 5,408 11,778 
總計$20,603 $24,234 $44,837 
截至2021年9月30日，嚴重拖欠(即拖欠90天或以上)貸款總額佔淨貸款總額的比例由2020年9月30日的0.13%下降1個基點至0.12%。住宅核心貸款組合中嚴重拖欠貸款佔淨貸款總額的百分比由0.08%下降至0.07%。截至兩天，住宅今日住房投資組合中的此類貸款為0.02%，房屋淨值貸款和信用額度組合中，截至兩天為0.03%。
不良資產和重組貸款.在借款人拖欠貸款的15天內，根據公司的催收程序，公司會嘗試與借款人進行個人的直接聯繫，以確定拖欠的原因，確保借款人正確理解貸款條款，並強調在到期日或之前付款的重要性。如有需要，當局會發出其後的逾期收費及拖欠款項通知書，並會在其後定期監察借款人的户口。該公司還按月郵寄系統生成的提醒通知。當貸款逾期超過30天時，公司會嘗試聯繫借款人並制定還款計劃。到90年代拖欠之日，公司可能會建議取消抵押品贖回權。這筆貸款將在拖欠180天之前根據抵押品進行評估。有關評估抵押品依賴型貸款的進一步討論，請參見注釋5.貸款及信貸損失撥備的合併財務報表附註。所有逾期30天或以上的貸款的彙總報告將提交給公司董事會。
如果貸款在合同上逾期90天或更長時間，或者如果本金或利息的全額收回存在疑問，則貸款被置於非應計項目狀態。在TDR中重組的貸款在重組前處於非應計狀態，但在至少6個月內仍處於非應計狀態。房屋淨值貸款和信用額度從屬於客户嚴重拖欠的第一抵押留置權，被置於非應計狀態。破產法第7章中的貸款，如果所有借款人都已解除其抵押義務，或所有借款人都已提出申請，並且沒有被確認或解除，則被置於非應計狀態。關於利息確認的討論和關於非權責發生制的進一步討論，見附註5.貸款及信貸損失撥備的合併財務報表附註。
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目錄

下表列出了我們在指定日期的不良資產和TDR的攤銷成本和類別。本財政年度沒有報告為非應計項目的建築貸款。
 9月30日，
 20212020201920182017
 (千美元)
非權責發生制貸款：
房地產貸款：
住宅核心$24,892 $31,823 $37,052 $41,628 $43,797 
今天的住宅住宅8,043 10,372 12,442 14,641 18,109 
房屋淨值貸款和信用額度11,110 11,174 21,771 21,483 17,185 
非權責發生制貸款總額(1)(2)44,045 53,369 71,265 77,752 79,091 
房地產自有289 185 2,163 2,794 5,521 
不良資產總額$44,334 $53,554 $73,428 $80,546 $84,612 
比率：
非權責發生制貸款總額佔貸款總額的比例0.35 %0.41 %0.54 %0.60 %0.63 %
非權責發生制貸款總額與總資產之比0.31 %0.36 %0.49 %0.55 %0.58 %
不良資產總額佔總資產的比例0.32 %0.37 %0.50 %0.57 %0.62 %
TDRS(不包括在非應計項目中
以上貸款)：
房地產貸款：
住宅核心$48,300 $45,929 $47,829 $50,351 $53,511 
今天的住宅住宅21,307 23,859 24,651 26,861 28,751 
房屋淨值貸款和信用額度24,941 29,336 24,438 25,604 20,864 
總計$94,548 $99,124 $96,918 $102,816 $103,126 
____________________
(1)截至2021年9月30日、2020年9月30日、2019年9月30日、2018年9月30日和2017年9月30日，TDR總額分別為2570萬美元、3500萬美元、5210萬美元、5210萬美元和4700萬美元：逾期不到90天，但包括在重組日起至少六個月的非權責發生貸款，原因是重組前的非權責發生狀態；因為它們已被部分註銷；或者因為所有借款人都已根據破產法第7章申請破產，沒有得到確認或解僱。
(2)截至2021年9月30日、2020年9月30日、2019年9月30日、2018年9月30日和2017年9月30日，逾期90天或以上的TDR分別為690萬美元、720萬美元、840萬美元、1050萬美元和1190萬美元。
非應計貸款繼續減少，主要原因是TDR的總體人數減少，以及那些在充分表現出付款表現後轉為應計的TDR，其次是逾期90天或更長時間的貸款減少。由於許多離開非應計人口的賬户都是按協議支付或全額支付並結清的TDR，我們預計一旦非應計人口穩定下來，利息收入或津貼不會受到任何實質性影響。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度內，如果非應計貸款在整個期間應計，本應記錄的利息收入總額分別為700萬美元和790萬美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度，包括在淨收入中的這些貸款確認的利息收入分別為440萬美元和480萬美元。於2021年9月30日及2020年9月30日，應計利息餘額分別包括60萬美元及240萬美元的積極新冠肺炎忍耐計劃未付利息。
抵押品依賴型貸款。如果根據目前的信息和事件，借款人遇到財務困難，並且預計很可能通過出售抵押品或喪失抵押品贖回權來償還，則貸款被視為抵押品依賴型貸款。有關抵押品依賴度量的討論，請參見注釋5.貸款及信貸損失撥備的合併財務報表附註。
抵押品依賴型貸款的攤銷成本包括應計TDR和當合同付款逾期不到90天時返回應計狀態的貸款。這些貸款將繼續根據抵押品進行單獨評估。
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目錄
至少到合同付款逾期不到30天為止。此外，非權責發生貸款的攤銷成本包括沒有計入抵押品依賴型貸款攤銷成本的貸款，因為它們包括在集體評估信用損失的貸款中。
下表列出了在指定日期對非權責發生貸款和抵押品依賴貸款之間的攤銷成本和類別進行的對賬。在截至2020年、2019年、2018年和2017年的年度，下表根據以前適用的GAAP對非權責發生貸款和減值貸款之間的攤銷成本和類別進行了對賬。
截至年底的年度
2021
(千美元)
非應計貸款$44,045 
應計抵押品依賴型TDR10,428 
其他應計抵押品依賴型貸款31,956 
減去：貸款集體評估(2,575)
抵押品依賴型貸款總額$83,854 
截至年底的年度
2020201920182017
(千美元)
非應計貸款$53,369 $71,265 $77,752 $79,091 
累計TDR99,124 96,917 102,816 103,126 
履約不良貸款5,959 4,907 3,982 3,607 
減去：貸款集體評估(3,235)(2,616)(3,756)(5,264)
減值貸款總額$155,217 $170,473 $180,794 $180,560 
為了應對許多借款人面臨的經濟挑戰，我們繼續重組貸款。貸款重組是一種用來幫助家庭保住住房和保護鄰裏關係的方法。這包括通過降低特定期限或剩餘期限的利率來改變借款人的貸款條款；延長期限(包括超出原協議規定的期限)；本金寬免；在特殊情況下將拖欠款項資本化；或上述各項的某種組合。根據OCC解釋指南，通過破產法第7章解除的貸款也被報告為TDR。有關TDR測量的討論，請參見備註5.貸款及信貸損失撥備的合併財務報表附註。截至2021年9月30日，我們記錄了1.271億美元的TDR(應計和非應計)，其中6690萬美元是住宅核心，2860萬美元是今日房屋，3160萬美元是房屋淨值貸款和信用額度。與2020年9月30日相比，TDR的攤銷成本減少了1420萬美元。
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目錄
下表列出了截至2021年9月30日，按授予的特許權類型劃分的應計和非應計TDR的攤銷成本。重組為TDR的貸款最初給予的優惠可以包括降低利率、延長攤銷期限、忍耐或其他行動。一些TDR經歷了一系列讓步。破產程序也可能導致TDRS的發生。根據破產法第7章解除的貸款，如果貸款的原始條款也已由本公司重組，則被歸類為多次重組。
初步重組多重重組破產總計
 (千美元)
應計項目
住宅核心$29,798 $13,294 $5,208 $48,300 
今天的住宅住宅11,696 8,493 1,118 21,307 
房屋淨值貸款和信用額度23,373 1,023 545 24,941 
總計$64,867 $22,810 $6,871 $94,548 
非應計項目，執行
住宅核心$1,657 $5,869 $7,095 $14,621 
今天的住宅住宅642 3,748 1,294 5,684 
房屋淨值貸款和信用額度2,344 1,870 1,131 5,345 
總計$4,643 $11,487 $9,520 $25,650 
非應計、不履行
住宅核心$1,939 $1,336 $658 $3,933 
今天的住宅住宅302 1,168 144 1,614 
房屋淨值貸款和信用額度833 531 — 1,364 
總計$3,074 $3,035 $802 $6,911 
總TDR
住宅核心$33,394 $20,499 $12,962 $66,855 
今天的住宅住宅12,640 13,409 2,556 28,605 
房屋淨值貸款和信用額度26,550 3,424 1,675 31,649 
總計$72,584 $37,332 $17,193 $127,109 

應計狀態的TDR是指根據重組條款應計利息並履行的貸款。貸款必須在報告日期逾期不到90天才能履行。非應計、履約狀態是指一筆貸款在重組時沒有應計利息或在忍耐計劃中，繼續沒有應計利息，並正在根據重組條款履行；但自重組以來至少連續六個月不是現行貸款，部分沖銷，或根據OCC關於第7章破產狀態貸款的指導意見被歸類為非應計貸款，即所有借款人都已提交申請，沒有重申或被解僱。非應計、不良狀態包括沒有應計利息的貸款，因為它們逾期超過90天，因此沒有按照重組條款履行。
擁有的房地產.由於喪失抵押品贖回權或通過代替喪失抵押品贖回權的契據而獲得的房地產，在出售之前被歸類為擁有的房地產。當財產被收購時，它被記錄在喪失抵押品贖回權之日的估計公平市場價值，減去估計的出售成本，建立一個新的成本基礎。估計公允價值通常代表買家在當前市場條件下願意支付的銷售價格。收購後，所擁有的房地產按成本基礎或估計公平市價減去出售的估計成本中的較低者列賬。公平市價的增加以不超過估值免税額的收入確認。持有成本和估計公平市價的下降導致收購後的費用計入費用。截至2021年9月30日，我們擁有30萬美元的房地產。
資產分類。我們的政策與監管指導方針一致，規定將被認為質量較差的貸款和其他資產分類為不合格、可疑或虧損資產。如果借款人目前的償付能力沒有充分保護資產，或者質押的抵押品有明確的弱點，危及債務的清算，則資產被認為是不合格的。不合標準的資產包括那些資產，其特徵是，如果缺陷得不到糾正，我們將遭受一些損失。被歸類為可疑資產的資產具有被歸類為不合標準資產所固有的所有弱點，另外一個特點是，目前的弱點使得根據當前存在的事實、條件和價值進行全面收集或清算是高度可疑的或不可能的。被歸類為損失的資產(或部分資產)是那些被認為無法收回的資產，其價值極小，以至於其
22
目錄
不保證作為資產繼續存在。對於我們面臨的風險不足以保證歸入上述類別之一的資產，但存在值得管理層關注的潛在弱點，並可能導致其償還前景和/或本公司信用狀況進一步惡化的資產，應指定為特別説明。
當資產滿足不合格或可疑的分類標準時，它們表現出相似的風險特徵，通過模型輸出或定性因素導致預期的信用損失。作為撥備分析的結果，信貸損失撥備的一部分被分配給這類資產。信貸損失撥備是管理層估計的金額，代表我們貸款組合和表外承諾的終身損失。當我們將問題資產歸類為損失時，我們就沖銷了無法收回的那部分資產。我們關於資產分類和信用損失津貼金額的決定將受到公司主要聯邦監管機構OCC的審查，OCC可能要求我們建立額外的信用損失津貼。我們定期審查我們的資產組合，以確定是否有任何資產需要根據適用的法規進行分類。根據我們在2021年9月30日對資產的審查，分類資產的攤銷成本包括8650萬美元的不合標準資產，其中包括擁有的30萬美元的房地產，我們還有2790萬美元的資產被指定為特別提及。截至2021年9月30日，沒有一項資產的餘額超過100萬美元被歸類為不合標準。截至2021年9月30日，不合標準的資產包括逾期90天或以上的1550萬美元貸款和逾期90天以下的7070萬美元貸款，這些貸款表現出的弱點足以證明有必要進行不利分類。在逾期不到90天的7070萬美元貸款中，3610萬美元是TDR，其餘3460萬美元是非TDR，主要由有耐受期的貸款組成擴展大於 12個月，無論忍耐計劃狀態如何2021年9月30日
信貸損失準備.我們根據貸款的生命週期方法計提信貸損失。因此，所有信貸損失都記入相關撥備，所有收回都記入相關撥備。信貸損失準備金的增加是通過根據各種因素向收入收取費用來提供的，根據我們的判斷，這些因素在估計終身信貸損失時應該得到當前的確認。我們定期審查貸款組合和表外風險敞口，併為損失撥備(或釋放)，以便根據美國公認會計準則(GAAP)維持信貸損失撥備。本公司於2020年10月1日通過了CECL指導ASC主題326：金融工具-信用損失。請參閲備註貸款和信貸損失撥備的合併財務報表附註關於CECL方法論的進一步討論。我們的信貸損失準備金由三部分組成：
(1)為依賴現金流的任何貸款設立的個人估值津貼(IVA)，如履約TDR，以及在CECL之前對單獨審查的貸款設立的個人估值津貼(IVA)，這些貸款代表尚未確定為無法收回的抵押品的公允價值進一步惡化；
(2)貸款的一般估值免税額，由量化的一般估值津貼和定性的一般估值津貼組成，前者是根據過往的貸款損失經驗計算每類貸款的信貸損失，後者則是對量化的總估值作出調整，以涵蓋影響我們估計每類貸款的預期虧損的不明朗因素；以及
(3)表外信貸敞口的GVA，包括無資金支持的貸款承諾的預期終身損失，以在債務不能無條件取消的情況下發放信貸。
定性GVA擴大了我們識別和估計可能損失的能力，並基於我們對以下因素的評估，其中一些因素與影響定量GVA確定的因素一致。例如，違約率統計(當前和歷史)被用於制定定量GVA，而在確定定性GVA時則考慮和評估了違約率統計的趨勢。影響定性GVA測定的因素包括：
•改變貸款政策和程序，包括承保標準、收取、註銷或回收做法；
•管理層對國家、地區和地方經濟和商業狀況和趨勢變化的看法，包括國債收益率、住房市場因素和趨勢，如喪失抵押品贖回權的貸款狀況、正在判決的房地產和擁有的房地產、失業統計數據和趨勢以及它如何與經濟建模預測保持一致；
•投資組合的性質和數量的變化，包括接近提款期結束的房屋淨值信貸額度和接近利率重置的可調利率抵押貸款；
•貸款管理經驗、能力或深度的變化；
•逾期貸款的數量或嚴重程度、非權責發生制貸款的數量或不良分類貸款的數量和嚴重程度的變化，包括拖欠統計數據(當前和歷史)的趨勢、歷史貸款損失的經驗和趨勢、以前作為主題的貸款多次重組的頻率和規模
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目錄
TDRS，以及圍繞借款人從短期貸款重組所允許的暫時困難中恢復過來的能力的不確定性；
•貸款審查制度質量的變化；
•基礎抵押品價值的變化，包括資產處置損失統計數據(當前和歷史)和這些統計數據的趨勢，以及對單獨審查的貸款的額外沖銷；
•任何信貸集中的存在；
•其他外部因素的影響，如新冠肺炎疫情、競爭、市場利率變化或法律和監管要求，包括影響整個金融服務業的市場狀況和監管指令；以及
•我們的模型在預測貸款淨損失年限方面存在侷限性。
截至2021年9月30日，由於新冠肺炎全球大流行，我們的一些借款人經歷了失業或收入減少，並要求某種類型的貸款忍耐。我們從2020年3月13日開始向受新冠肺炎影響的借款人提供短期忍讓計劃。截至2021年9月30日，這些仍然活躍的忍耐計劃總計2,180萬美元，佔應收貸款總額的0.17%，其中1,940萬美元與第一抵押貸款有關，230萬美元與房屋淨值貸款和信用額度有關。雖然我們目前沒有收到正在進行的新冠肺炎忍耐計劃中貸款的付款，但這些賬户中的大多數被報告為活期和應計賬户，目前沒有包括在TDR的攤銷成本中，因為該公司已選擇對符合條件的貸款修改適用修訂後的機構間聲明和CARE法案中規定的暫停TDR要求。有關積極的新冠肺炎忍耐計劃和忍耐後貸款鍛鍊的更多細節，請參見注釋5. 貸款和信貸損失撥備的合併財務報表附註。
當貸款重組符合TDR，且貸款根據重組條款履行時，我們根據預期未來現金流的現值(其中包括潛在後續違約的因素)記錄IVA，並按原始貸款合同的有效利率貼現。潛在違約與多次重組不同，因為違約的借款人通常沒有資格進行後續重組。截至2021年9月30日，該等個人估值免税額餘額為1,210萬美元。在貸款需要多次重組的情況下，可能需要額外的估值津貼。考慮到重組協議的新條款，多次重組貸款的新估值津貼是根據預期現金流的現值計算的，並按原貸款合同的實際利率貼現。由於到目前為止這種風險敞口的金額不大，我們將這種風險敞口計入我們的定性GVA評估的一個組成部分，作為預期隨後將基於歷史活動進行重組的重組的現金流現值的估計變化。
房屋淨值貸款和信用額度通常比傳統的住房抵押貸款具有更高的信用風險。這些貸款和信用額度通常處於第二留置權地位，當與第一抵押貸款相結合時，通常會導致總體貸款與價值比率更高。在高違約率和房價下降的緊張房地產市場，這些更高的貸款與價值比率代表着公司更大的虧損風險。與擁有很少或沒有房產權益的借款人相比，擁有較多房產權益的借款人在保持貸款流動方面有既得利益。鑑於房地產市場過去的疲軟，以及未來就業水平和經濟前景的不確定性，我們對房屋淨值貸款和信用額度進行了擴大的貸款水平評估，包括用於幫助借款人在出售舊房之前購買新房的過渡性貸款，這些貸款拖欠90天或更長時間。這次擴大的評估是對我們傳統評估程序的補充。作為2020年10月1日採用CECL的一部分，我們已經為我們在這一投資組合上的無資金承諾設立了一項準備金，這筆資金記錄在其他負債中。我們的房屋淨值貸款和信用額度組合繼續佔我們總沖銷的很大一部分。截至2021年9月30日，我們有22.4億美元的房屋淨值貸款和未償還股權信用額度的攤銷成本，其中420萬美元，即0.2%是拖欠90天或更長時間。
我們根據定量和定性GVA和IVA的總和來評估信貸損失撥備。我們定期評估貸款和無資金承諾的賬面價值，並相應調整撥備。雖然我們使用現有的最佳信息進行評估，但根據貸款質量和經濟狀況的意外變化，未來可能有必要增加津貼。
有關信用損失撥備的更多信息，請參見7管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析.

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目錄
下表列出了所示期間按地理位置分類的信貸損失活動。我們今天住房貸款組合的大部分是由位於俄亥俄州的物業擔保的，建築或其他貸款組合中沒有沖銷，因此這些組合沒有按州分開。
 在截至9月30日的年度或截至9月30日止的年度，
 20212020201920182017
 (千美元)
貸款信貸損失準備餘額(年初)$46,937 $38,913 $42,418 $48,948 $61,795 
採用ASU 2016-13作為貸款信貸損失撥備24,095 — — — — 
房地產貸款沖銷：
住宅核心
俄亥俄州1,587 1,262 883 874 1,728 
弗羅裏達377 242 282 58 1,272 
其他1 21 85 27 29 
總住宅核心1,965 1,525 1,250 959 3,029 
今天的總住宅數量552 897 761 1,363 2,276 
房屋淨值貸款和信用額度
俄亥俄州1,112 891 1,246 2,751 2,707 
弗羅裏達784 1,191 696 2,381 2,560 
加利福尼亞168 19 39 — 199 
其他632 1,002 994 700 707 
房屋淨值貸款總額和信用額度2,696 3,103 2,975 5,832 6,173 
總沖銷5,213 5,525 4,986 8,154 11,478 
房地產貸款的收回率：
住宅核心2,385 2,783 2,314 2,601 5,458 
今天的住宅住宅2,362 2,230 1,910 1,957 1,311 
房屋淨值貸款和信用額度5,621 5,509 7,257 8,066 8,862 
施工20 27 — — — 
總回收率10,388 10,549 11,481 12,624 15,631 
淨回收(沖銷)5,175 5,024 6,495 4,470 4,153 
貸款信用損失撥備(解除)(11,918)3,000 (10,000)(11,000)(17,000)
貸款撥備餘額(年末)$64,289 $46,937 $38,913 $42,418 $48,948 
未出資承付款的信貸損失撥備餘額(年初)$— $— $— $— $— 
通過ASU 2016-13年度無資金承付款的信貸損失撥備22,052 — — — — 
為無資金承付款的信貸損失撥備2,918 — — — — 
無資金貸款承諾的撥備餘額(年末)24,970 — — — — 
所有信貸損失撥備餘額(年末)$89,259 $46,937 $38,913 $42,418 $48,948 
比率：
淨收回平均未償還貸款0.04 %0.04 %0.05 %0.04 %0.03 %
末期非權責發生貸款的信貸損失撥備
年度最佳		145.96 %87.95 %54.60 %54.56 %61.89 %
信貸損失對年末貸款總攤銷成本的撥備0.51 %0.36 %0.29 %0.33 %0.39 %
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我們繼續評估拖欠貸款的潛在損失，並記錄估計這些損失的撥備。儘管拖欠貸款的數量處於創紀錄低位，但我們預計，隨着拖欠貸款在未來得到解決，未收回的餘額將從津貼中扣除，適度的沖銷將繼續下去。由於在經濟不景氣期間發生的沖銷和破產時清償的賬户，隨着借款人繼續還款，回收被確認。在再融資活動和住房價值增加的時期，淨回收可能會更高。根據這些外部因素，淨復甦可能會在不久的將來繼續。樓市和就業市場的變化也可能影響未來複蘇的時機。新冠肺炎剩餘忍耐計劃的最終解決，也可能影響未來的沖銷水平。有關我們對新冠肺炎的迴應的更多信息，請參見項目7管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析.
信貸損失準備的分配。下表列出了按貸款類別分配的信貸損失撥備、每類撥備佔貸款撥備總額的百分比，以及截至指定日期每類貸款佔貸款總額的百分比。分配給每個類別的信貸損失撥備不一定表明任何特定類別的未來損失，也不限制使用該撥備來吸收其他類別的損失。此表不包括無資金貸款承諾的信貸損失準備金，這主要與未提取的房屋淨值信貸額度有關。
 九月三十號，
 202120202019
 金額百分比
津貼
至合計
津貼		百分比
中的貸款
類別為
貸款總額		金額百分比
津貼
至合計
津貼		百分比
中的貸款
類別為
貸款總額		金額百分比
津貼
至合計
津貼		百分比
中的貸款
類別為
貸款總額
 (千美元)
房地產貸款：
住宅核心$44,523 69.2 %81.2 %$22,381 47.7 %82.0 %$19,753 50.8 %82.5 %
民宿之家
今天		15 — 0.6 5,654 12.0 0.6 4,209 10.8 0.6 
房屋淨值貸款
和信用額度		19,454 30.3 17.6 18,898 40.3 17.0 14,946 38.4 16.5 
施工297 0.5 0.6 4 — 0.4 5 — 0.4 
貸款信貸損失準備$64,289 100.0 %100.0 %$46,937 100.0 %100.0 %$38,913 100.0 %100.0 %

九月三十號，
 20182017
 金額百分比
津貼
至合計
津貼		百分比
中的貸款
類別為
貸款總額		金額百分比
津貼
至合計
津貼		百分比
中的貸款
類別為
貸款總額
 (千美元)
房地產貸款：
住宅核心$18,288 43.1 %84.7 %$14,186 29.0 %86.2 %
今天的住宅住宅3,204 7.6 0.7 4,508 9.2 0.9 
房屋淨值貸款和信用額度20,921 49.3 14.1 30,249 61.8 12.4 
施工5 — 0.5 5 — 0.5 
貸款信貸損失準備$42,418 100.0 %100.0 %$48,948 100.0 %100.0 %

在截至2021年9月30日的一年中，信貸損失撥備總額從2020年9月30日的4690萬美元增加到8930萬美元，主要與2020年10月1日採用CECL有關。採納時的信貸損失撥備總額為9310萬美元，其中包括7100萬美元的貸款信貸損失撥備和2210萬美元的表外風險信貸損失撥備。全年我們記錄了900萬美元的信貸損失撥備，其中包括1190萬美元的貸款信貸損失撥備，部分被290萬美元的表外信貸損失撥備所抵消，同時收回的貸款超過貸款沖銷520萬美元。最近一個會計年度的信貸損失準備金的釋放主要是由於超過沖銷的復甦，以及用於估計CECL合理和可支持時期的信貸損失的經濟趨勢和預測的改善。請參閲““信貸損失準備的活動”和“信貸損失準備分析”附註中的表格5.貸款及
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目錄
信貸損失撥備，的合併財務報表附註以獲取更多信息。
由於在釐定一般估值免税額的適當水平時，當局會考慮很多變數，因此個別考慮因素的方向性變動，並不一定與一般估值免税額某一部分的餘額的方向性變動一致。年內在CECL下采用終身貸款概念的影響也使方向轉變調整變得困難。在截至2021年9月30日的一年中，貸款餘額信貸損失撥備的變化如下。截至2021年9月30日，表外信貸敞口的信貸損失撥備為2500萬美元，這主要與未提取的股本敞口和發起抵押貸款的承諾有關。除了不太重要的建築和其他貸款部分外，與重要貸款部分相關的變化描述如下：

•住宅核心 –與2020年9月30日相比，這一部門的攤銷成本下降了5.3%，即5.728億美元，截至2021年9月30日，其總津貼增加了98.9%，即2210萬美元。總免税額的增加主要與貸款期限概念有關，這是CECL於2020年10月1日採用的一部分，因為大多數信用指標在年內都有所改善。截至2021年9月30日，拖欠總額從2020年9月30日的1680萬美元下降到1530萬美元，降幅為9.3%。截至2021年9月30日，90天以上的拖欠金額從2020年9月30日的1000萬美元下降到940萬美元，下降了5.9%。本年度的淨回收為40萬美元，而截至2020年9月30日的一年淨回收為130萬美元。隨着津貼從CECL最初採用的水平下降，經濟預測繼續顯示改善，但被繼續需要額外援助的借款人(例如那些已將其新冠肺炎忍耐計劃延長超過12個月的借款人)的質量調整部分抵消。
•今天的民宿-這一部分的攤銷成本下降了15.2%，即1140萬美元，因為我們不再根據今日購房計劃發放貸款。截至2021年9月30日，這一部門沒有預期的津貼或淨回收頭寸，而截至2020年9月30日，津貼為570萬美元。根據CECL的方法，貸款期限概念允許對之前註銷的貸款的預期未來回收進行定性調整，這一點加上該部分餘額的下降，導致截至2021年9月30日缺乏撥備。截至2021年9月30日，拖欠總額從2020年9月30日的450萬美元下降到400萬美元，下降了12.3%。截至2021年9月30日，90天以上的拖欠金額從2020年9月30日的250萬美元下降到210萬美元，下降了16.6%。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的兩年中，淨收回180萬美元和130萬美元，
•房屋淨值貸款和信用額度-截至2021年9月30日，該部門的攤銷成本從2020年9月30日的22.6億美元下降到22.4億美元，降幅為0.8%，即1710萬美元。這一細分市場的總津貼從2020年9月30日的1,890萬美元增加到1,950萬美元，增幅為2.9%。截至2021年9月30日，這一投資組合部分的拖欠總額下降了20.1%，降至550萬美元，而2020年9月30日的拖欠總額為680萬美元。截至2021年9月30日，90天以上的拖欠金額從2020年9月30日的430萬美元下降到420萬美元，下降了0.7%。本年度這一貸款部門的淨回收為290萬美元，而截至2020年9月30日的一年為240萬美元。由於採用CECL，這一部分的津貼比2020年9月30日的餘額有所增加，但截至2020年10月1日，津貼餘額實際上比CECL最初為這一部分確定的2420萬美元的津貼有所減少。推動下降的是改進的經濟預測和忍耐計劃的持續下降。
房屋淨值貸款和信用額度的貸款損失繼續佔我們2021年總沖銷的很大一部分，預計在可預見的未來將繼續佔我們沖銷的很大一部分，因為與第一抵押貸款相比，該產品的信用風險相對更高。
在截至2021年9月30日的年度內，公司採用了截至2020年10月1日的CECL撥備方法，採用修改後的追溯法，取代了以前發生的虧損方法。信貸損失撥備現在代表了我們貸款組合中終身損失的估計和無資金支持的貸款承諾。隨着有關過去事件、當前狀況和可支持的預測的相關信息的出現，我們對評估我們信貸損失撥備的充分性和適當性的分析不斷完善。在截至2020年9月30日、2019年9月30日、2018年9月30日和2017年9月30日的年度內，發生的損失撥備方法沒有重大變化。
投資
協會董事會負責制定和監督協會的投資政策。管理層至少每年審查一次投資政策，對政策的任何修改都會建議董事會或其委員會，並須得到董事會的批准。這一政策規定，投資決策應基於投資的安全性、流動性要求、潛在回報、為質押要求提供抵押品的能力以及與我們的利率風險管理戰略的一致性。協會的投資
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由協會首席運營官、首席財務官和其他管理層成員組成的委員會負責監督協會的投資活動和策略。投資組合經理負責根據既定政策做出證券投資組合決策。投資組合經理有權在投資政策中建立的特定指導方針內買賣證券，但從歷史上看，投資組合經理只有在與其他投資委員會成員進行廣泛討論後才會執行購買。所有交易至少每季度由投資委員會正式審查一次。任何投資在購買後，如果不符合政策的指導方針，就會報告給投資委員會，由投資委員會決定是持有還是出售投資。
該協會的投資政策要求該協會主要投資於由美國政府、美國政府機構和政府支持的實體發行的債務證券，其中包括房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)。該政策還允許投資於抵押支持證券，包括由房利美、房地美和金利美髮行和擔保的傳遞證券，以及由這些政府機構和政府支持實體發行或支持的證券發行或支持的抵押債券和房地產抵押投資渠道。投資政策還允許投資於資產支持證券、銀行承兑匯票、貨幣市場基金、定期聯邦基金、回購協議和逆回購協議。
協會的投資政策不允許投資於市政債券、公司債務義務、政府機構的優先股或普通股或股本證券，但協會要求投資辛辛那提FHLB普通股的除外。截至2021年9月30日，我們沒有持有資產支持證券或有次級信用風險敞口的證券，也沒有持有任何銀行承兑匯票、定期聯邦基金、回購協議或逆回購協議。作為聯邦儲蓄協會，該協會不允許投資股票證券。這一一般限制不適用於本公司。協會的投資政策允許使用利率協議(上限、下限和領口)和利率交換合約(掉期)來管理我們的利率風險敞口。然而，在未經董事會具體批准的情況下，禁止使用金融期貨。
FASB ASC 320“投資-債務和股權證券”要求，在購買時，我們根據我們的能力和意圖，指定一種證券持有至到期、可供出售或交易。被指定為可供出售的證券按公允價值報告，而被指定持有至到期的證券按攤銷成本報告。由於本公司主要監管機構此前的指引指出，本公司報告的流動資產餘額不能包括任何未歸類為可供出售的投資證券，因此本公司持有的所有投資證券均歸類為可供出售。我們沒有交易組合。
截至2021年9月30日，我們投資組合的公允價值包括550萬美元的主要由Fannie Mae擔保的固定利率證券，以及4.162億美元的REMIC，這些證券只由Fannie Mae、Freddie Mac或Ginnie Mae擔保的證券擔保。
美國政府和聯邦機構的義務。雖然美國政府和聯邦機構證券提供的收益率一般低於協會和公司投資政策中授權的其他投資選擇，但出於流動性目的，我們在適當的程度上保留這些投資，作為借款的抵押品，並在發生重大抵押貸款提前償還的情況下作為利率風險對衝。
抵押貸款支持證券。我們購買由房利美(Fannie Mae)、房地美(Freddie Mac)或金利美(Ginnie Mae)擔保或擔保的抵押貸款支持證券。我們投資於抵押貸款支持證券，以最低的管理費用實現正利差，並因房地美、房利美或金利美提供擔保而降低我們的信用風險。美國財政部已經建立了融資協議，以確保房利美和房地美履行對其發行或擔保的抵押貸款支持證券持有人的義務。
抵押貸款支持證券是通過彙集抵押貸款和發行利率低於基礎抵押貸款利率的證券而產生的。抵押貸款支持證券通常代表在單一家庭或多家庭抵押貸款池中的參與權益，儘管我們主要投資於由一到四個家庭抵押貸款支持的抵押貸款支持證券。這類證券的發行人(一般為Ginnie Mae、Fannie Mae和Freddie Mac)以證券的形式將參與權益彙集並轉售給協會等投資者，並保證向投資者支付本金和利息。由於支付擔保和信用增強的成本，抵押貸款支持證券的收益率通常低於作為此類證券基礎的貸款。然而，抵押貸款支持證券比個人抵押貸款更具流動性，因為這類證券有一個活躍的交易市場。雖然對私人發行人抵押貸款支持證券的需求出現了重大中斷，但美國財政部對房利美和房地美擔保的支持維持了該公司通常購買的抵押支持證券的有序市場。此外，抵押貸款支持證券可能被用來抵押我們的特定債務和義務。投資於抵押貸款支持證券涉及的風險是，實際付款的時間將早於或晚於購買抵押貸款支持證券時估計的時間，這可能需要調整任何溢價或攤銷。
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增加與該等利息有關的任何折扣，從而影響我們證券的淨收益。我們定期檢查當前的預付款速度，以確定預付款估計是否需要進行可能導致攤銷或累加調整的修改。
債券是一種由特殊目的實體發行的債務證券，它聚合了抵押貸款和抵押貸款支持證券的池，並創建了不同期限和攤銷時間表的不同類別的證券，以及剩餘利息，每類證券都具有不同的風險特徵。來自標的抵押品的現金流通常被分成“部分”或類別，在本金和利息現金流的分配方面具有遞減的優先級，而直通式抵押貸款支持證券的現金流則按比例分配給所有證券持有人。
下表列出了我們證券投資組合(不包括辛辛那提普通股的FHLB)在指定日期的攤銷成本和公允價值。
 九月三十號，
 202120202019
 攤銷
成本		公平
價值		攤銷
成本		公平
價值		攤銷
成本		公平
價值
 (千美元)
可供出售的投資項目：
流行性疾病$415,149 $416,241 $441,419 $447,203 $544,042 $541,042 
聯邦抵押協會的證書5,393 5,542 5,965 6,235 6,563 6,822 
可供出售的總投資證券$420,542 $421,783 $447,384 $453,438 $550,605 $547,864 
投資組合到期日和收益率.下表彙總了截至2021年9月30日我們證券投資組合的構成和到期日。到期日基於最終合同付款日期，並不反映可能發生的提前還款或提前贖回的影響。沒有期限為一年或更短的證券。截至2021年9月30日，我們所有的證券都是應税證券。
 多過
一年過去了
五年		多過
五年過去了
十年		十多個
年數		總證券
 攤銷
成本		加權
平均值
產率		攤銷
成本		加權
平均值
產率		攤銷
成本		加權
平均值
產率		攤銷
成本		公平
價值		加權
平均值
產率
 (千美元) 
投資
可供銷售的產品有：
流行性疾病$14,304 1.91 %$33,580 1.02 %$367,265 0.90 %$415,149 $416,241 0.94 %
聯邦抵押協會的證書4,069 1.57 %1,324 6.28 %— — %5,393 5,542 2.73 %
可供出售的總投資證券$18,373 1.83 %$34,904 1.22 %$367,265 0.90 %$420,542 $421,783 0.96 %
資金來源
將軍。傳統上，存款一直是協會貸款和投資活動的主要資金來源。該協會還主要從辛辛那提聯邦住房金融局和FRB-克利夫蘭貼現窗口借款，以補充現金流，為利率風險管理延長負債期限，並管理其資金成本。其他資金來源包括定期貸款支付、到期投資、貸款預付、抵押批發借款、其他盈利資產的收入、貸款銷售收益和經紀存單。由於有利的市場條件，貸款銷售收益在2020財年和2021財年大幅增加，並允許辛辛那提的一些FHLB借款報廢。
存款。該協會主要從其分支機構所在地區以及其客户服務呼叫中心、互聯網網站和中介CD獲得存款。它依靠具有競爭力的定價、便利的地理位置和客户服務來吸引和保留其非經紀存款。它提供各種利率和條款的零售存款賬户。它的零售存款賬户包括儲蓄賬户、貨幣市場賬户、支票賬户、存單、個人退休賬户和其他合格的計劃賬户。
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目錄
定期確定支付的利率、到期日、手續費和提款罰金。存款利率和條款主要基於當前的經營策略和市場利率、流動性要求、競爭對手支付的利率以及我們的存款增長目標。
截至2021年9月30日，存款總額為89.9億美元。支票賬户總計11.3億美元(包括10.3億美元的有息支票賬户)，儲蓄賬户總計18.3億美元(包括17.3億美元的高收益儲蓄賬户和MMK)。截至2021年9月30日，該協會共有60.3億美元的CDS(包括4.92億美元的經紀CDS)，其中34.7億美元的剩餘期限為一年或更短。根據歷史經驗和目前的定價策略，管理層相信協會將在到期時保留這些賬户的很大一部分。
下表列出了協會在指定會計年度按賬户類型劃分的平均總存款賬户的分佈情況。
 截至9月30日的年度，
 202120202019
 平均值
天平		百分比加權
平均值
費率		平均值
天平		百分比加權
平均值
費率		平均值
天平		百分比加權
平均值
費率
 (千美元)
存款類型：
正在檢查$1,079,699 11.8 %0.11 %$917,552 10.1 %0.16 %$881,233 10.2 %0.36 %
儲蓄1,742,042 19.0 %0.17 %1,530,977 16.9 %0.51 %1,381,646 16.0 %0.85 %
存單6,339,412 69.2 %1.47 %6,621,289 73.0 %1.98 %6,388,905 73.8 %2.01 %
總存款$9,161,153 100.0 %1.06 %$9,069,818 100.0 %1.55 %$8,651,784 100.0 %1.66 %
下表列出了協會在2021年9月30日按賬户類型劃分的總存款賬户分佈情況。
 2021年9月30日
 天平百分比加權平均資金成本
 (千美元)
礦牀類型
計息：
正在檢查$1,132,910 12.6 %0.09 %
儲蓄賬户，不包括貨幣市場賬户1,263,309 14.0 %0.12 %
貨幣市場賬户563,931 6.3 %0.19 %
存單，包括應計利息6,033,455 67.1 %1.26 %
總存款$8,993,605 100.0 %0.89 %
截至2021年9月30日，該協會的未償還存單總金額大於或等於10萬美元，約為31.6億美元。下表列出了截至2021年9月30日這些存單的到期日。
 2021年9月30日
 (單位：千)
三個月或更短時間$826,141 
超過三個月到六個月503,271 
超過六個月到一年的時間509,908 
一年至三年以上1,060,171 
三年多來256,313 
總計$3,155,804 

借款。截至2021年9月30日，該協會從辛辛那提FHLB借款30.9億美元。在截至2021年9月30日的財政年度內，該協會唯一的第三方借款是來自辛辛那提聯邦住房金融局的貸款，通常稱為“墊款”。辛辛那提聯邦住房金融局的借款由
30
目錄
協會對辛辛那提FHLB普通股的投資，以及對其抵押貸款組合的一攬子質押，而不是以其他方式質押。我們目前在辛辛那提FHLB的最高借款能力是74.3億美元。根據保證墊款的一攬子質押的抵押品金額，除了現有的可用能力外，我們在2021年9月30日從辛辛那提FHLB額外借款的能力上限為43.4億美元。協會也可以從FRB-克利夫蘭貼現窗口借款，並以協會抵押組合中特定貸款的質押為擔保。截至2021年9月30日，該協會有能力從FRB-克利夫蘭借款至多2.457億美元，截至當日沒有未償還金額。
協會利用辛辛那提FHLB的借款來管理其資產負債表內的流動性，以較低的成本更換到期的高利率存單，並通過使用附註中討論的利率掉期來延長我們的資金到期日。17.衍生工具的合併財務報表附註.
下表載列有關某類短期借款的資料，每期期末的平均未償還餘額至少為股東權益的30%。在2021財年，FHLB沒有30天及以下的借款。
在截至本財政年度止的財政年度或在截至該財政年度的財政年度內
9月30日，
20202019
(千美元)
FHLB借款(30天及以下)：
年終餘額$— $500,000 
任何月底的最高未償還金額$440,000 $1,149,000 
年度平均餘額$180,916 $724,396 
本財政年度的平均利率1.38 %2.39 %
年末加權平均利率— %2.24 %
在截至本財政年度止的財政年度或在截至該財政年度的財政年度內
9月30日，
202120202019
(千美元)
FHLB借款(90天)：
年終餘額$2,450,000 $2,975,000 $2,750,000 
任何月底的最高未償還金額$2,925,000 $3,075,000 $3,180,000 
年度平均餘額$2,693,533 $2,893,540 $2,277,910 
本財政年度的平均利率0.23 %1.12 %2.44 %
年末加權平均利率0.23 %0.28 %2.22 %

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目錄
根據美國公認會計原則(GAAP)，FHLB借款的到期日時間表顯示在附註中10.借入資金的合併財務報表附註。下表列出了FHLB借款的有效到期日，忽略了註釋中討論的遞延罰款和利率掉期的影響17.衍生工具的合併財務報表附註。利率掉期用於延長我們的負債期限，當考慮到FHLB借款和對衝這些借款的相關掉期交易的餘額時，截至2021年9月30日的加權平均資金成本為1.82%。
 2021年9月30日
 天平百分比加權平均資金成本
 (千美元)
借款
成熟時間：
12個月或更短時間$900,000 29.1 %1.90 %
13至36個月875,703 28.3 %1.68 %
37個月或以上1,314,679 42.6 %1.86 %
借款總額$3,090,382 100.0 %1.82 %

聯邦税收
將軍。除某些例外情況外，本公司和本協會應按與其他公司相同的一般方式繳納聯邦所得税。在我們於2007年4月20日完成首次公開募股之前，該公司和協會被納入MHC的合併税務集團Third Federal Savings。然而，發售完成後，公司和協會不再是MHC的合併税務集團Third Federal Savings的一部分，因為Third Federal Savings，MHC不再擁有該公司至少80%的普通股。由於公司的股票回購計劃減少了公司的流通股數量，在2021年9月30日，第三聯邦儲蓄公司(MHC)擁有公司普通股的80.89%，公司和協會可以再次成為第三聯邦儲蓄公司(MHC的合併税務集團)的一部分。從2007年9月30日開始，該公司已向協會及其全資子公司Third Capital Inc.提交了合併納税申報單。
以下關於聯邦税收的討論僅旨在總結某些相關的聯邦所得税事宜，而不是對適用於本公司或其子公司的税收規則進行全面描述。
壞賬準備金。歷史上，Third Federal Savings，MHC合併集團為所得税目的使用了特定沖銷方法來核算壞賬扣除，公司已經並打算在未來使用特定沖銷方法來核算税收壞賬扣除。
應税分配和重新徵收。在1996年之前，如果協會未能滿足某些儲蓄資產和定義測試或進行某些分配，則在1988年之前建立的壞賬準備金必須重新計入應納税所得額。1996年税法的修改取消了與節儉相關的重新徵收規則。然而，根據現行法律，如果協會進行某些非股息分配、回購其任何普通股、支付超過收益和利潤的股息或不符合税務目的的銀行資格，1988年税前壞賬準備金仍有可能被重新收回。
截至2021年9月30日，該協會的聯邦基年前壞賬準備金總額約為1.05億美元。
州税
在2007年首次公開發行股票後，該公司從一家註冊在特拉華州的合格被動投資公司轉變為一家在俄亥俄州註冊的合格控股公司。第三個聯邦儲蓄，MHC合併集團需繳納俄亥俄州金融機構税。金融機構税基於分配給俄亥俄州的總股本，使用單一的毛收入係數。俄亥俄州的股權資本按三級税率徵收，前2億美元的税率為0.8%，2億美元以上且小於或等於13億美元的税率為0.4%，13億美元以上的税率為0.25%。

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目錄
監督和監管
一般信息
本公司是一家儲蓄和貸款控股公司，必須向FRS提交某些報告，接受FRS的審查，否則必須遵守FRS的規章制度。根據聯邦證券法，該公司還受美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的規章制度約束。
該協會是一個聯邦儲蓄協會，目前由OCC和CFPB審查和監督，在某些情況下還需接受FDIC的審查。這一監管和監督建立了一個機構可以從事的全面活動框架，主要目的是保護聯邦存款保險公司的存款保險基金和儲户。根據這一聯邦監管制度，金融機構會定期接受檢查，以確保它們在資本充足率、資產、管理、收益、流動性和對市場風險的敏感性方面符合適用的標準。完成審查後，聯邦機構會對該機構的運作進行批評，並對其進行評級(稱為機構的駱駝評級)。根據聯邦法律，機構不得向公眾披露其駱駝評級。該協會也是辛辛那提FHLB的成員，並擁有FHLB的股票，辛辛那提FHLB是FHLB系統中的11家地區性銀行之一。該協會還受到財務報告準則(FRS)的較小程度的監管，管理針對存款和其他事項而保持的準備金。協調中心將對協會進行審查，並就任何經營缺陷編寫報告，供協會董事會審議。中國商品期貨交易委員會對協會的消費者保護法律法規有審查權和執法權。該協會與其存款人及借款人的關係，在很大程度上亦受聯邦法律規管，而在較少程度上則受州法律規管，特別是在有關存款户口的擁有權及該協會按揭文件的形式和內容的事宜上。
這些法律或法規的任何變化，無論是由FDIC、OCC、FRS、CFPB或國會做出的，都可能對公司、協會及其運營產生實質性影響。
適用於本協會和本公司的監管要求的某些法規和規定如下所述。本章程的描述並不是對此類章程及其對本協會和本公司的影響的完整解釋，其全部內容僅限於參考實際的章程和法規的內容。？
聯邦銀行監管
商業活動。聯邦儲蓄協會的貸款和投資權力來自修訂後的“房主貸款法”和聯邦法規。根據這些法律和法規，協會可以投資於以住宅房地產為抵押的按揭貸款，不受資產百分比的限制，並可投資於非住宅房地產貸款，總額最高可達資本的400%。協會還可以投資於商業貸款，最高可投資於總資產的20%，投資於消費貸款，最高可投資於總資產的35%，以及投資於某些類型的債務證券和某些其他資產。協會還可以設立子公司，從事協會不允許從事的某些活動，包括房地產投資和證券保險經紀。
自2019年7月1日起，OCC根據經濟增長監管救濟和消費者保護法案(Economic Growth Regulatory Release And Consumer Protection Act)的一項條款發佈了一項最終規則，允許聯邦儲蓄協會選擇行使國家銀行權力，而無需轉換為國家銀行章程。除其他事項外，選舉允許聯邦儲蓄協會從事商業和商業房地產貸款，而不受適用於聯邦儲蓄協會的總限額的限制。通過行使選舉，聯邦儲蓄協會也受到許多適用於國家銀行的相同職責、限制、負債、條件和限制，其中一些比適用於聯邦儲蓄協會的限制更嚴格。參加選舉的聯邦儲蓄協會保留其聯邦儲蓄協會章程，並繼續被視為出於公司治理目的的聯邦儲蓄協會。截至2017年12月31日，總合並資產不超過200億美元的聯邦儲蓄協會可以參加這次選舉。截至2021年9月30日，該協會尚未行使選舉權。
資本要求。聯邦法規要求FDIC保險的存款機構滿足幾個最低資本標準：普通股一級資本與基於風險的資產的比率，一級資本與基於風險的資產的比率，總資本與基於風險的資產的比率，以及一級資本與總資產的槓桿率。現有的資本金要求於2015年1月1日生效，是根據巴塞爾銀行監管委員會的建議和DFA的某些要求實施監管修訂的最終規則的結果。
資本標準要求維持普通股一級資本、一級資本和總資本對風險加權資產的比例分別至少為4.5%、6%和8%，槓桿率至少為4%的一級資本。普通股一級資本一般定義為普通股股東權益和留存收益。一級資本通常定義為
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目錄
普通股一級資本和額外的一級資本。額外一級資本包括某些非累積永久優先股以及合併子公司權益賬户中的相關盈餘和少數股權。總資本包括一級資本(普通股一級資本加上額外的一級資本)和二級資本。二級資本由符合特定要求的資本工具和相關盈餘組成，可能包括累計優先股和長期永久優先股、強制性可轉換證券、中間優先股和次級債務。二級資本還包括貸款和租賃損失的撥備，最高限額為風險加權資產的1.25%，對於已就累計其他全面收益(“AOCI”)的處理行使選擇的機構，可供出售的公平市價易於確定的股本證券的未實現淨收益最高可達45%。沒有行使AOCI選擇退出的機構將AOCI納入普通股一級資本(包括可供出售證券的未實現收益和虧損)。該協會在2015年第一季度進行了選擇退出選舉。各類監管資本的計算，以《條例》規定的扣除和調整為準。
在為計算基於風險的資本比率而確定風險加權資產額時，所有資產，包括某些表外資產(如追索權債務、直接信貸替代品、剩餘權益)，都乘以法規根據認為該資產類型固有的風險而分配的風險權重係數。對於被認為存在更大風險的資產類別，需要更高的資本金水平。例如，現金和美國政府證券的風險權重一般為0%，審慎承銷的第一留置權1至4户住宅抵押貸款的風險權重一般為50%，商業和消費貸款的風險權重為100%，某些逾期貸款的風險權重為150%，允許的股權權益的風險權重為0%至600%，具體取決於某些特定因素。
聯邦儲蓄協會還必須達到法定的“有形資本”標準，即調整後總資產的1.5%。為此，有形資本通常被定義為一級資本。
除了建立最低監管資本要求外，如果該機構在最低資本要求之外沒有持有2.5%的“資本保存緩衝”，該法規還限制資本分配和某些可自由支配的獎金支付給管理層。保本緩衝要求分階段實施，並於2019年1月1日全面實施為2.5%。2021年9月30日，該協會超額完成了全面分階段實施的監管要求，要求設立“保本緩衝”。在評估機構的資本充足程度時，監理處不僅會考慮這些數字因素，還會考慮質量因素，並有權在認為有需要時為個別機構設定更高的資本要求。如附註中所示3.規管事宜的合併財務報表附註在2021年9月30日，該協會超過了所有監管資本要求，被視為“資本充足”。
一對一借款人。一般來説，聯邦儲蓄協會向單個或相關借款人發放的貸款或發放的信貸不得超過未受損資本和盈餘的15%。如果貸款由可隨時出售的抵押品擔保，通常不包括房地產，則可以提供相當於未減損資本和盈餘10%的額外貸款。截至2021年9月30日，該協會遵守了貸款對一人借款人的限制。
合格的儲蓄貸款人測試。作為聯邦儲蓄協會，該協會必須通過合格的儲蓄貸款人測試。根據QTL測試，公會必須在最近12個月的最少9個月內，維持其“組合資產”中最少65%的“合資格儲蓄投資”(主要是住宅按揭及相關投資，包括按揭證券)。“組合資產”通常指儲蓄機構的總資產，減去高達總資產20%的特定流動資產、商譽和其他無形資產的總和，以及用於開展儲蓄協會業務的財產價值。
協會也可以符合QTL測試的資格，成為“國內税法”中定義的“國內建築和貸款協會”。
未能通過合格儲蓄貸款人測試的儲蓄協會必須在規定的限制下運作。根據DFA，不遵守QTL測試可能會使協會因違法而受到機構執法行動的影響。2021年9月30日，協會通過了QTL檢測。
資本分配。聯邦法規管理聯邦儲蓄協會的資本分配，其中包括現金股息、股票回購和其他計入資本賬户的交易。在下列情況下，聯邦儲蓄協會必須向OCC申請批准資本分配：
•適用日曆年的資本分配總額超過儲蓄會當年迄今的淨收入加上儲蓄會前兩年的留存淨收入之和；
•在分配之後，儲蓄協會至少不會有足夠的資本；
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目錄
•分銷將違反任何適用的法規、法規、協議或監管機構施加的條件；或
•儲蓄協會沒有資格加快處理其申請。
無論是否需要申請，作為控股公司子公司的每個儲蓄協會都必須在董事會宣佈股息或批准資本分配之前至少30天向FRS提交通知。
OCC和FRS為批准申請或通知制定了類似的標準，在以下情況下，可以不批准申請或通知：
•在分配之後，儲蓄協會的資本將會不足；
•擬議的資本分配引起了人們對安全和穩健性的擔憂；或
•資本分配將違反任何法規、法規或協議中包含的禁令。
此外，聯邦存款保險法規定，如果投保存款機構在資本分配後資本不足，則該機構不得進行任何資本分配。
協會按照上述要求，在截至2021年9月30日的財年向本公司支付了5500萬美元的現金股息，在截至2020年9月30日的財年向本公司支付了5700萬美元的現金股息，在截至2019年9月30日的財年向本公司支付了8500萬美元的現金股息。在截至2020年9月30日的財年，Third Capital向本公司支付了1600萬美元的股息，但在截至2021年9月30日或2019年9月30日的財年，Third Capital沒有向本公司支付股息。
公司第七次股票回購計劃於2015年7月30日宣佈，用於回購1000萬股普通股，並於2017年1月6日完成。第八次股票回購計劃，也是1000萬股，於2016年10月27日宣佈，並於2017年1月6日開始。
根據目前的FRS規定，第三聯邦儲蓄公司MHC必須每12個月獲得其成員(協會的儲户和某些貸款客户)的批准，以使第三聯邦儲蓄公司能夠放棄從第三聯邦儲蓄公司(MHC)擁有的公司普通股上獲得紅利的權利。Third Federal Savings，MHC在2021年7月13日、2020年7月14日、2019年7月16日、2018年7月11日、2017年7月19日、2016年7月26日和2015年8月5日舉行的會議上獲得了成員的批准。第三，聯邦儲蓄，MHC已獲準在截至2022年6月30日的四個季度期間免除從該公司獲得每股1.13美元的股息。第三聯邦儲蓄，MHC於2021年9月21日放棄了獲得每股0.2825美元股息的權利。由於2020、2019年、2018年、2017年、2016年和2015年的批准，第三聯邦儲蓄，MHC之前放棄了在截至2021年6月30日的四個季度期間獲得四項單獨的每股0.28美元股息支付的權利，在截至2020年6月30日的四個季度期間獲得兩項單獨的每股0.27美元股息支付的權利，在截至2019年6月30日的四個季度期間的兩項單獨的每股0.28美元股息支付的權利，在截至2019年6月30日的四個季度期間的四項單獨的每股股息支付的權利，在截至2019年6月30日的四個季度期間的四項單獨的每股0.17美元股息支付的權利在截至2017年6月30日的四個季度中，四次單獨的每股0.125美元的股息支付，以及在截至2016年6月30日的四個季度中的四次單獨的每股0.1美元的股息支付。
流動性。聯邦儲蓄協會被要求識別、衡量、監測和控制其資金和流動性風險，並保持足夠數量的流動資產，以確保其安全穩健的運營。該協會擁有流動資產組合，包括機構證券，這些證券除了現金和現金等價物外，還以抵押貸款為抵押，以保持足夠的流動性，為業務運營提供資金。
“社區再投資法案”和“公平貸款法”。根據社區再投資法案和聯邦法規，所有儲蓄協會都有責任幫助滿足其社區的信貸需求，包括低收入和中等收入社區。在審查聯邦儲蓄協會的過程中，OCC被要求評估該儲蓄協會遵守“社區再投資法案”的記錄。此外，“平等信貸機會法”和“公平住房法”禁止貸款人基於這些法規規定的特徵在其貸款實踐中進行歧視。儲蓄協會不遵守“社區再投資法案”的規定，至少可能導致拒絕某些公司申請，如分支機構、合併、少數股發行或第二步轉換，或限制其活動。不遵守平等信貸機會法案和公平住房法案可能會導致OCC以及其他聯邦監管機構和司法部採取執法行動。
在2020年2月24日的最近一次聯邦評估中，該協會在2021年1月獲得了“需要改進”的社區再投資法案評級。
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目錄

2020年6月，OCC發佈了對其社區再投資法案條例的修正案。 最終規則澄清並擴大了有資格獲得社區再投資法案信用的活動，更新了活動對此類信用的重要性，並根據該機構的説法，尋求創建一種更一致、更客觀的方法來評估社區再投資法案的表現。 最終規則於2020年10月1日生效，但協會在2023年1月1日之前無需遵守適用的修訂要求。2021年5月，OCC表示正在重新考慮2020年6月的修正案，並不反對在2023年1月1日暫停合規系統的開發。 最近，在2021年7月，OCC與FRB和FDIC一起宣佈了共同努力“加強和現代化”CRA法規和相關監管框架的計劃。 沒有指明規則制定過程的時間表。
與關聯方的交易。聯邦儲蓄協會與其附屬機構進行交易的權力受到FRS法規以及FRS法案第23A和23B節及其實施條例W的限制。附屬機構是指控制、被控制或與協會等保險存款機構共同控制的公司。Third Federal Savings、MHC和本公司是該協會的分支機構。一般來説，受保存管機構與其關聯機構之間的貸款交易受到一定的數量和抵押品要求的約束。在這方面，受保存款機構與其關聯公司之間的交易限制為與任何一家關聯公司交易的未減值資本和未減值盈餘的10%，以及與所有關聯公司的交易總額的未減值資本和未減值盈餘的20%。指定金額的抵押品從交易金額的100%到130%不等，必須由附屬公司提供，才能從儲蓄協會獲得貸款。此外，聯邦法規禁止儲蓄協會向從事銀行控股公司不允許的活動的任何附屬機構放貸，並禁止購買附屬公司以外的任何附屬機構的證券。最後，與聯營公司的交易必須符合安全和穩健的銀行實踐，不涉及低質量資產，並以與非聯屬公司的可比交易一樣有利於機構的條款進行。儲蓄協會必須維護與附屬機構的所有交易的詳細記錄。
本協會向其董事、行政人員和10%股東以及由該等人士控制的實體發放信貸的權力目前受《財務報告法》第22(G)和22(H)條以及《財務報告》第O條的要求管轄。除其他事項外，這些規定要求向內部人士提供信貸：
(i)除向所有員工提供的貸款計劃的某些例外情況外，其條款應與與非關聯方的可比交易的條款基本相同，並遵循不低於現行信貸承銷程序的嚴格程度，且不涉及超過正常還款風險或呈現其他不利特徵的貸款承銷程序；以及
天哪。不得超過對該等人士的個別及整體信貸額度的某些限制，該等額度的限制部分是基於本會的資本額。
此外，超過一定限額的信貸延期必須得到協會董事會的批准。
執法部門。OCC對聯邦儲蓄協會負有主要執法責任，並有權對所有與機構有關聯的各方採取執法行動，包括股東、律師、評估師和會計師，他們明知或魯莽地參與可能對保險機構產生不利影響的不當行為。監理處採取的正式執法行動，可包括髮出資本指令或停止及停止令，以至罷免該機構的高級人員及/或董事，以及委任接管人或保管人。民事罰款涵蓋範圍廣泛的違規行為和行為，最高可達每天25,000美元，除非被裁定為魯莽漠視，在這種情況下，罰款可能高達每天100萬美元。聯邦存款保險公司還有權終止存款保險，或向監理處建議對某一儲蓄機構採取執法行動。如果OCC沒有采取行動，聯邦存款保險公司有權在特定情況下采取行動。
安全和健康標準。聯邦法律要求每個聯邦銀行機構為所有有保險的存款機構規定一定的標準。這些標準涉及內部控制、信息系統、審計系統、貸款文件、信貸承保、利率風險敞口、資產增長、薪酬以及該機構認為適當的其他運營和管理標準。聯邦銀行機構通過了跨部門指導方針，規定了安全和穩健標準，以執行聯邦法律所要求的安全和穩健標準。指導方針規定了聯邦銀行機構用來在資本受損之前識別和解決有保險的存款機構問題的安全和穩健標準。如果適當的聯邦銀行機構確定一家機構未能達到指南規定的任何標準，該機構可以要求該機構向該機構提交一份可接受的計劃，以實現對該標準的遵守。如果一家機構未能達到這些標準，適當的聯邦銀行機構可能會要求該機構提交合規計劃。
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“迅速糾正行動條例”.根據即時糾正行動條例，OCC被要求並被授權對資本不足的儲蓄協會採取監督行動。為此，儲蓄會根據儲蓄會的資本被歸入以下五個類別之一：
•資本充足(至少5%的槓桿資本、8%的一級風險資本、10%的總風險資本和6.5%的普通股一級資本比率，不受根據某些法規發佈的任何書面協議、命令、資本指令或迅速糾正行動指令的約束，以維持任何資本衡量標準的特定資本水平)；
•資本充足(至少4%的槓桿資本、6%的一級風險資本、8%的總風險資本和4.5%的普通股一級資本比率)；
•資本不足(不到4%的槓桿資本，6%的一級風險資本，8%的總風險資本，或4.5%的普通股一級資本比率)；
•資本嚴重不足(槓桿率不到3%，基於風險的一級資本不到4%，基於風險的資本總額不到6%，普通股一級資本比率不到3%)；以及
•資本嚴重不足(有形資本佔總資產的比例小於或等於2%)。
如上所述，之前提到的加強監管資本要求並於2015年1月1日生效的最終規則也調整了迅速糾正行動類別，以納入新標準。
一般來説，銀行業監管機構被要求為在特定時間框架內資本嚴重不足的儲蓄協會任命一名接管人或監管人。這些規定還規定，資本恢復計劃必須在儲蓄協會收到“資本不足”、“嚴重資本不足”或“嚴重資本不足”的通知之日起45天內提交給OCC。除其他事項外，可接受的資本恢復計劃的標準包括建立每年獲得充分資本化狀態的方法和假設、確保遵守適用的聯邦法規施加的限制的程序、確定資本恢復計劃生效期間儲蓄協會將從事的活動的類型和水平，以及保證資本恢復計劃不會明顯增加儲蓄協會目前的風險狀況。任何被要求提交資本恢復計劃的儲蓄協會的控股公司必須向較低者提供相當於OCC通知或視為資本不足時儲蓄協會資產的5%的金額，或將儲蓄協會恢復到充足資本狀態所需的金額。在OCC通知儲蓄協會它在連續四個日曆季度中的每一個季度都保持了充足的資本化狀態，並且OCC有權根據該擔保要求付款和收取付款之前，該擔保一直有效。如果控股公司未能提供所需的擔保，儲蓄會的運作將受到若干限制，例如申報和派發股息、支付行政人員薪酬和管理費的能力受到限制。, 並增加資產或擴大業務。監理處亦可對資本不足的協會採取多項酌情監管行動中的任何一項，包括髮出資本指令及更換高級行政人員和董事。
截至2021年9月30日，該協會超過了下表所示的所有監管要求，即被視為“資本充足”(以千美元為單位)。
 實際必填項
(貝爾大寫)
 金額比率金額比率
總資本與風險加權資產之比$1,629,192 21.00 %$775,796 10.00 %
第一級(槓桿)資本與平均淨資產之比1,585,124 11.15 %710,939 5.00 %
風險加權資產的一級資本1,585,124 20.43 %620,637 8.00 %
普通股第一級至風險加權資產1,585,124 20.43 %504,268 6.50 %

存款賬户保險。聯邦存款保險公司的存款保險基金為聯邦存款保險公司承保的存款機構(如協會)的存款提供保險。該協會的存款賬户由聯邦存款保險公司承保，一般每個單獨投保的儲户最高可達25萬美元。

FDIC向有保險的存款機構收取評估費用，以維持存款保險基金。FDIC的評估依據是每家機構的總資產減去一級資本，評估時間表基於存款保險基金的感知風險。總資產超過100億元的機構，例如公會，在評估時會被列為“大型機構”。這類大型機構通常受到一個定價系統的約束，該系統包括一個單獨的“記分卡”方法，旨在衡量基金的風險。隨着FDIC存款保險基金準備金率達到1.15%，下調了對大型機構的評估範圍(包括FDIC規定的調整)
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降至1.5至40個基點，自2016年7月1日起生效。此外，在存款保險基金早些時候達到1.35%或2018年12月31日之前，“大型機構”被評估為DFA要求的附加費。這項附加費是大型機構“附加費基數”的4.5個基點，“附加費基數”通常是其減少100億美元的定期評估基數。FDIC宣佈，截至2018年9月30日，1.35%的比率已經達到，附加費隨着2018年12月31日發票的支付而結束。截至2020年6月30日，美國聯邦存款保險公司宣佈，這一比率已降至1.30%，主要原因是新冠肺炎疫情造成的經濟後果。 FDIC通過了一項計劃，在八年內將保險基金比率恢復到1.35%，但沒有改變評估時間表。
聯邦存款保險公司可在發現機構從事不安全或不健全的做法、處於不安全或不健全的狀況以繼續經營或違反聯邦存款保險公司施加的任何適用法律、法規、規則、命令或條件時，終止存款保險。公會並不相信其正採取或受任何可能導致其存款保險終止的行動、條件或違規行為所影響。
禁止搭售安排.除某些例外情況外，聯邦儲蓄協會被禁止向任何其他服務提供信貸，或確定或改變此類信貸或服務的擴展對價，條件是客户必須從該機構或其附屬機構獲得一些額外服務，或不從該機構的競爭對手那裏獲得服務。
聯邦住房貸款銀行系統。該協會是FHLB系統的成員，FHLB系統由11個地區性FHLB組成。FHLB系統主要為成員機構提供中央信貸安排。作為辛辛那提FHLB的成員，該協會必須收購和持有FHLB的股本股份。
截至2021年9月30日，辛辛那提FHLB的未償還借款(包括應計利息)為30.9億美元，該協會符合股票投資要求。
其他規例
協會收取或簽約收取的利息和其他費用受州高利貸法和有關利率的聯邦法律的約束。協會的運作還受適用於信貸交易的聯邦法律的約束，例如：
•貸款真實性法案，管理向消費者借款人披露信貸條款；
•住房抵押貸款披露法案，要求金融機構提供信息，使公眾和公職人員能夠確定金融機構是否履行了幫助滿足其服務社區的住房需求的義務；
•“平等信貸機會法”，禁止在發放信貸時基於種族、信仰或其他被禁止因素的歧視；
•“公平信用報告法”，管理向信用報告機構使用和提供信息；
•“公平收債法”，規管收數公司收取消費者欠款的方式；以及
•負責實施此類聯邦法律的各聯邦機構的規章。
協會的運作亦須遵守以下規定：
•“金融隱私權法案”，該法案規定了對消費者金融記錄保密的義務，並規定了遵守金融記錄行政傳票的程序；
•“電子資金轉賬法”及其頒佈的E條例，對存款賬户的自動存取款以及客户因使用自動櫃員機和其他電子銀行服務而產生的權利和責任作出規定；
•21世紀的支票結算ST世紀法案(也稱為“21世紀支票”)，它給予“替代支票”，如數字支票圖像和由這些圖像製成的複製品，與原始紙質支票具有相同的法律地位；
•2001年“通過提供攔截和阻撓恐怖主義所需的適當工具來團結和加強美國”法案(簡稱“美國愛國者法案”)第三章，大大擴大了包括儲蓄協會在內的金融機構在防止利用美國金融體系資助恐怖主義活動方面的責任。在其他條款中，美國愛國者法案和OCC的相關規定要求在美國運營的儲蓄協會制定新的反洗錢合規計劃，盡職調查
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確保發現和報告洗錢行為的政策和控制。此類合規計劃旨在補充根據《銀行保密法》和《外國資產控制辦公室條例》也適用於金融機構的現有合規要求；以及
•“格拉姆-利奇-布萊利法案”(Gramm-Leach-Bliley Act)，該法案對金融機構與獨立第三方共享消費者金融信息設置了限制。具體地説，《格拉姆-利奇-布萊利法案》(Gramm-Leach-Bliley Act)要求所有向零售客户提供金融產品或服務的金融機構必須向這類客户提供金融機構的隱私政策，併為這類客户提供機會，使其有機會不與獨立的第三方共享某些個人金融信息。
控股公司條例
一般信息.Third Federal Savings、MHC和本公司是“房主貸款法”所指的非多元化儲蓄和貸款控股公司。因此，Third Federal Savings、MHC和本公司在FRS註冊，並受FRS法規、檢查、監督和報告要求的約束。此外，FRS對Third Federal Savings、MHC和本公司擁有執法權。除其他事項外，這一權力允許FRS限制或禁止被確定為對協會構成嚴重風險的活動。作為聯邦公司，第三聯邦儲蓄、MHC和本公司一般不受州商業組織法的約束。
允許的活動.根據“房主貸款法”第10(O)條和FRS條例，共同控股公司，如Third Federal Savings，MHC及其中端公司，經適當的監管批准，可以從事以下活動：
(i)投資儲蓄協會的股票；
天哪。將互助會合併為本公司儲蓄會子公司或者臨時儲蓄會子公司的方式收購互助會；
哦，不。與子公司之一為儲蓄會的控股公司合併、收購；
(四)投資於一家公司，該公司的股本可由儲蓄協會根據聯邦法律或附屬儲蓄協會總部所在州的法律購買；
(v)為該公司的儲蓄會子公司提供或者履行管理服務；
(Vi)(Vi)持有、管理或者清算從該公司的儲蓄會子公司擁有或取得的資產；
(Vii)持有或者管理該公司的儲蓄會子公司使用或者佔用的財產；
(Viii)根據信託契約擔任受託人；
(9)任何其他活動：
(A)財務報告系統已借規例決定根據“1956年銀行控股公司法”第4(C)條準許銀行控股公司進行，但如財務報告系統借規例禁止或限制儲蓄及貸款控股公司的任何此等活動，則屬例外；或
(B)多間儲蓄及貸款控股公司於1987年3月5日獲(借規例)授權直接從事該業務；
(X)如果儲蓄和貸款控股公司符合金融控股公司的資格標準，根據《銀行控股公司法》第4(K)條允許金融控股公司從事的任何活動，包括證券和保險承銷；以及
(Xi)購買、持有或處置因合格股票發行而獲得的股票，但該儲蓄和貸款控股公司購買此類股票須經財務報告準則批准。相互控股公司收購或與其他控股公司合併的，被收購的控股公司或因收購或合併而產生的控股公司只能投資於上述(I)至(X)項所列的資產和從事上述活動，並有兩年的期限停止任何不符合要求的活動，並剝離任何不符合要求的投資。
房主貸款法“禁止儲蓄和貸款控股公司(如本公司)在未經FRS事先書面批准的情況下，直接或間接收購另一家儲蓄機構或儲蓄和貸款控股公司的FRS法規所界定的超過5%的一類有表決權證券或”控制權“。它還禁止收購或保留非子公司超過5%的股份，但某些例外情況除外，該公司從事的活動不是《房主貸款法》允許的，也不允許收購或保留對未接受聯邦保險的機構的控制權。在評估控股公司收購儲蓄機構的申請時，財務報告系統必須考慮財務狀況。
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這些因素包括公司和管理資源、相關公司和機構的未來前景、收購對聯邦存款保險基金風險的影響、社區的便利性和需求以及競爭因素。
FRS被禁止批准任何可能導致多家儲蓄和貸款控股公司控制一個以上州儲蓄機構的收購，但兩個例外情況除外：
(i)批准儲蓄和貸款控股公司的州際監管收購；以及
天哪。在目標儲蓄機構所在州的法律明確允許的情況下，收購另一州的儲蓄機構。
資本。從歷史上看，儲蓄和貸款控股公司不受特定監管資本要求的約束。然而，DFA要求FRS公佈所有存款機構控股公司的綜合資本要求，無論是在數量上還是在資本構成方面，這些要求都不低於適用於存款機構本身的要求。累積優先股和信託優先證券等工具不能再被納入一級資本，這是銀行控股公司之前允許的。

此前討論的關於監管資本要求的最終規則於2015年生效，實施了關於儲蓄和貸款控股公司的指令。自2015年1月1日起，合併監管資本要求與適用於子公司存管機構的要求相同，一般適用於儲蓄和貸款控股公司。與機構本身一樣，資本節約緩衝是在2016年至2019年期間分階段實施的。
分紅 和回購。FRS發佈了一份關於銀行控股公司支付股息和回購普通股的政策聲明，這一政策聲明也適用於儲蓄和貸款控股公司。一般來説，該政策規定，只有在控股公司的預期收益留存率似乎與組織的資本需求、資產質量和整體財務狀況一致的情況下，才應從當前收益中支付股息。監管指導規定在某些情況下對資本分配進行事先監管審查，例如公司過去四個季度的淨收益(扣除之前在此期間支付的股息)不足以為股息提供全部資金，建議的股息不包括在支付期間的收益，或者公司的總體收益保留率與公司的資本需求和整體財務狀況不一致。如果附屬存款機構資本金不足，控股公司支付股息的能力可能會受到限制。政策聲明還規定，當控股公司出現財務疲軟或贖回或回購普通股或永久優先股時，在控股公司贖回或回購監管資本工具之前進行監管審查，這將導致截至季度末此類股本工具的流通額與贖回或回購發生的季度初相比淨減少。這些監管政策可能會影響公司支付股息、回購普通股或以其他方式進行資本分配的能力。
力量的源泉。DFA將傳統上適用於銀行控股公司的“力量之源”原則擴大到儲蓄和貸款控股公司。FRS已發佈規定，要求所有儲蓄和貸款控股公司在財務壓力時期通過提供資本、流動性和其他支持，成為其子公司存款機構的力量源泉。
免除第三聯邦儲蓄的股息.聯邦法規要求第三聯邦儲蓄公司(Third Federal Savings，MHC)就其從公司獲得股息的任何擬議豁免通知FRS。OTS是第三聯邦儲蓄(MHC)的前監管機構，只要共同控股公司的董事會認定放棄分紅符合其受託責任，並且放棄分紅不會損害其附屬機構的安全和穩健，OTS就允許放棄分紅。2008年2月，公司宣佈了它的第一個季度股息和第三次聯邦儲蓄，MHC放棄了獲得公司支付的每一次股息的權利。DFA第625(A)條保留了在2009年12月1日之前重組為共同控股公司形式、發行少數股並放棄股息的共同控股公司(包括Third Federal Savings，MHC)的權利，如果放棄不損害儲蓄協會的安全和穩健運營，且董事會明確確定放棄股息符合董事會對共同控股公司共同成員的受信責任。然而，2011年8月12日，FRS發佈了一項臨時最終規則，增加了一項要求，即有資格投票的共同控股公司的多數成員必須在宣佈放棄股息前12個月內批准共同控股公司的股息豁免。2021年7月13日，第三次聯邦儲蓄，MHC獲得其成員(該協會的儲户和某些貸款客户)關於放棄分紅的批准，隨後得到聯邦儲蓄銀行-克利夫蘭分會的不反對，放棄接受公司普通股的紅利。在截至2022年6月30日的四個季度期間，MHC擁有的每股紅利總額高達每股1.13美元。第三，聯邦儲蓄, MHC之前在以下會議上獲得了其成員的批准：(1)2020年7月14日的會議，在截至2021年6月30日的四個季度期間，免除每股最高1.12美元的股息；(2)2019年7月16日的會議，免除最多每股1.12美元的股息。
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在截至2020年6月30日的四個季度期間，每股1.10美元；(3)2018年7月11日的會議，在截至2019年6月30日的四個季度期間，免除收取每股總計1.00美元的股息；(4)2017年7月19日的會議，免除在截至2018年6月30日的四個季度期間收取每股總計0.68美元的股息；和(5)2016年7月26日的會議，免除在截至2018年6月30日的四個季度期間收取每股0.50美元的股息。
將第三聯邦儲蓄，MHC轉換為股票形式.聯邦法規允許第三聯邦儲蓄(MHC)從共同組織形式轉換為股本組織形式(“轉換交易”)。不能保證何時(如果有的話)會發生轉換交易，董事會目前也沒有進行轉換交易的意圖或計劃。在轉換交易中，將成立一家新的股票控股公司作為公司的繼任者，第三聯邦儲蓄，MHC的公司存在將終止，協會的某些儲户將獲得認購新控股公司的額外普通股的權利。在轉換交易中，除Third Federal Savings，MHC(“少數股東”)以外的股東持有的每股普通股將被自動轉換為新控股公司的若干普通股，這是根據一個交換比率確定的，該比率確保少數股東在新控股公司中擁有的普通股比例與他們在緊接轉換交易之前在公司中所擁有的百分比相同。根據適用於第三聯邦儲蓄(MHC)的DFA條款，在第三聯邦儲蓄(MHC)轉換為股票形式的情況下，少數股東不應因為第三聯邦儲蓄(MHC)放棄的任何股息(在確定適當的兑換率時不應考慮放棄的股息)而被稀釋。任何此類轉換交易都需要各種成員和股東的批准，以及監管部門的批准。
2002年薩班斯-奧克斯利法案
2002年的“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)和相關法規涉及公司治理、審計和會計、高管薪酬以及加強和及時披露公司信息等問題。我們已經制定了政策、程序和制度，以確保遵守這些規定。
冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)
CARE法案於2020年3月27日成為法律，提供了超過2萬億美元用於抗擊冠狀病毒(新冠肺炎)和刺激經濟。該法律有幾項與存款機構相關的規定，包括：

允許金融機構不將與新冠肺炎疫情相關的貸款修改定性為問題債務重組，並允許它們出於會計目的暫停相應的減值確定；

指聯邦支持的抵押貸款(退伍軍人管理局、聯邦住房管理局、美國農業部、房地美和房利美)的借款人直接或間接由於新冠肺炎疫情而遇到財務困難的能力，方法是向借款人的服務機構提交請求，確認他們在新冠肺炎緊急情況下的財務困難，從而請求剋制自己的抵押貸款。這種寬限最長可給予180天，如果借款人提出要求，可再延長180天。在此期間，借款人的賬户不會產生超出預定或計算的金額的任何費用、罰款或利息，就好像借款人按時全額支付了抵押合同下的所有合同款項一樣。除了空置或廢棄的房產，聯邦支持的抵押貸款服務機構被禁止採取任何止贖行動，包括任何驅逐或出售行動，期限不少於2020年3月18日開始的60天，隨後聯邦抵押貸款支持機構多次延長，最近一次至少延長到2021年9月30日。

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人力資本資源
截至2021年9月30日，我們僱傭了1005名員工，幾乎所有員工都是全職員工，其中約76%是女性。截至2020年9月30日，我們僱傭了1000名員工。作為一家金融機構，我們大約36%的員工受僱於我們的分行和貸款製作辦公室，另外12%的員工受僱於我們的客户服務呼叫中心。我們業務的成功高度依賴於我們的員工，他們通過對我們的使命的奉獻，為我們的客户和社區提供價值，幫助客户實現擁有住房和財務安全的美國夢。我們的職場文化植根於一套核心價值觀--愛(真正關心他人)、信任、尊重、對卓越的承諾和一點點樂趣--這些價值觀每天都體現在我們的工作中。我們尋求聘用合格的員工，他們也非常適合我們的價值體系。我們的選拔和晉升過程沒有偏見，包括積極招聘少數族裔和婦女。

我們鼓勵和支持員工的成長和發展，並在可能的情況下，尋求通過從組織內部晉升和調動來填補職位空缺。持續的學習和職業發展通過員工與其經理之間的季度績效和發展對話、內部開發的培訓計劃、定製的企業培訓項目和教育報銷計劃來促進。根據《國税法》第127條的規定，在經過認可的機構中教授與我們業務相關的技能或知識的員工，以及員工參加的與其工作職責相關的研討會、會議和其他培訓活動，註冊參加預先批准的學位或認證項目的員工均可獲得報銷。

我們員工的安全、健康和健康是重中之重。新冠肺炎大流行對在繼續成功運作的同時維護協理人員的安全提出了獨特的挑戰。在疫情爆發之初，我們能夠在短時間內將75%的員工過渡到遠程高效工作，並確保員工在分支機構和運營中心執行面向客户的活動或在現場工作時有一個安全距離的工作環境。在2021財年，我們那些沒有全職在現場工作的員工又回到了在現場和遠程地點分開工作的混合日程表上。2020年，我們的所有分支機構和大多數客户服務人員都全職在現場工作。所有員工在出現可能的新冠肺炎疾病跡象或症狀時，都被要求不要上班，並獲得了額外的帶薪假期，以彌補缺勤期間的補償。在持續的基礎上，我們通過大力鼓勵工作與生活平衡，提供靈活的工作時間安排，將醫療保費的相關部分保持在最低水平，以及贊助各種健康計劃，進一步促進員工的健康和健康，員工因將健康習慣融入日常生活而獲得補償。

員工保留可幫助我們高效運營，並實現我們的業務目標之一，即成為低成本提供商。我們相信，我們致力於踐行我們的核心價值觀，積極優先關注我們員工的福祉，支持我們員工的職業目標，提供有競爭力的工資和寶貴的附帶福利，這有助於留住我們表現最好的員工。此外，通過參與我們的聯營公司股權計劃，我們幾乎所有的聯營公司都是公司的股東，該計劃通過在遞延納税的基礎上向我們的聯營公司提供股票所有權，而不向我們的聯營公司支付投資成本，從而協調聯營公司和股東的利益。截至2021年9月30日，我們現有員工的38%已在我們工作了15年或更長時間。

第1A項。風險因素
與新冠肺炎大流行相關的風險
新冠肺炎疫情的經濟影響可能會對我們的財務狀況和運營業績產生不利影響。
新冠肺炎疫情在美國造成了重大的經濟混亂，導致經濟活動空前放緩，並導致相關失業率上升。為應對新冠肺炎疫情，美聯儲已將基準聯邦基金利率降至0-0.25釐的目標區間，10年期和30年期國債收益率也降至歷史低點。各州政府和聯邦機構要求貸款人向借款人提供忍耐和其他救濟(例如，免除逾期還款和其他費用)。聯邦銀行機構鼓勵金融機構謹慎地與受影響的借款人合作，最近通過的立法免除了由於與新冠肺炎疫情相關的修改而報告貸款分類的壓力。最後，新冠肺炎的傳播促使我們改變了業務做法，包括助理旅行、助理工作地點，以及取消實際參加會議、活動和會議。我們有許多員工按混合時間表工作，並可能根據政府當局的要求或我們認為最符合我們員工、客户和業務合作伙伴利益的情況採取進一步行動。我們沒有參與或提供貸款，作為工資保護計劃的一部分。
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鑑於我們僱傭了100多名員工，我們必須遵守目前提議於2022年1月4日實施的聯邦疫苗接種任務。這項任務要求我們的同事證明他們已經完全接種了疫苗，或者提供每週至少一次的新冠肺炎檢測。很難預測這項任務一旦實施，會對我們的業務和運營產生怎樣的全面影響。考慮到情況的持續性和動態性，很難預測新冠肺炎疫情對我們業務的全面影響。這種影響的程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展非常不確定，包括冠狀病毒何時可以得到控制和減弱，以及經濟何時和如何重新開放到大流行前的水平。由於新冠肺炎疫情以及相關的不利的地方和國家經濟後果，我們可能面臨以下任何風險，其中任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、流動性和運營結果產生重大不利影響：

•對我們的產品和服務的需求可能會下降，使資產和收入難以增長；
•如果經濟無法保持實質性的重新開放，高失業率持續很長一段時間，貸款拖欠、問題資產和喪失抵押品贖回權的情況可能會增加，導致費用增加和收入減少；
•貸款的抵押品，特別是房地產，可能會貶值，這可能會導致貸款損失增加；
•如果借款人遇到超過忍耐期的經濟困難，我們的信貸損失撥備可能不得不增加，這將對我們的淨收入產生不利影響；
•貸款擔保人的淨資產和流動性可能會下降，削弱他們履行對我們承諾的能力；
•由於美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)將聯邦基金目標利率降至接近0%，我們的資產收益率可能會比有息負債成本的下降幅度更大，從而縮小我們的淨利差和利差，減少淨收益；
•淨收益的實質性下降或幾個季度的淨虧損可能會導致我們季度現金股息率的下降。
•我們的網絡安全風險由於遠程工作人員數量的增加而增加；
•由於疫情爆發而導致的關鍵員工的意外流失或不可用，這可能會損害我們運營業務或執行業務戰略的能力，特別是在我們可能無法成功找到和整合合適的繼任者的情況下；
•我們依賴第三方供應商提供某些服務，而由於新冠肺炎爆發而導致關鍵服務不可用可能對我們產生不利影響；以及
•如果聯邦存款保險公司遇到額外的解決成本，保費可能會增加。

此外，我們未來的成功和盈利能力在很大程度上取決於我們的高管和董事的管理技能，他們中的許多人已經在我們公司擔任了多年的高管和董事職位。由於疫情爆發而導致的關鍵員工的意外損失或無法聯繫到我們，可能會損害我們運營業務或執行業務戰略的能力。在關鍵員工丟失或不可用的情況下，我們可能無法成功找到和整合合適的繼任者。
與法律法規相關的風險
法律法規的變化和遵守新法律法規的成本可能會對我們的運營和收入產生不利影響。
我們受到金融服務處、監理處、商品及期貨交易委員會和聯邦存款保險公司的廣泛監管、監督和審查。這些監管機構在監管和執法活動方面擁有廣泛的酌情權，包括有權對銀行的運作施加限制、將資產重新分類、決定銀行的信貸損失撥備是否足夠，以及釐定評估的存款保險費水平。由於我們的業務受到高度監管，法律和適用的法規經常發生變化。這些法規和監督的任何變化，無論是以監管政策、新法規或立法的形式，還是以額外的存款保險費的形式，都可能對我們的運營產生實質性影響。
可能存在額外的聯邦或州法律法規，或政策變化，影響貸款和融資做法以及流動性標準。此外，銀行監管機構一直積極迴應審查中發現的關切和趨勢，併發布了許多正式的執行令，要求資本充足率超過監管要求。銀行監管機構，如FRS、OCC、CFPB和FDIC，管理我們可能從事的活動，主要是為了保護儲户，而不是為了保護或造福潛在投資者。此外，新的法律法規可能會增加我們遵守法規和開展業務的成本，並以其他方式影響我們的運營。新的法律法規可能會對我們開展業務的市場、我們貸款和投資的市場和價值、我們可以收取的費用以及我們的持續運營、成本和盈利能力產生重大影響。
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在我們最近的一次聯邦考試中，我們獲得了“需要改進”的“社區再投資法案”評級。這至少可能導致某些公司申請被拒絕，例如與分支機構、合併、少數股發行或第二步轉換相關的申請。
根據社區再投資法案和聯邦法規，所有儲蓄協會都有責任幫助滿足其社區的信貸需求，包括低收入和中等收入社區。在審查聯邦儲蓄協會的過程中，OCC被要求評估該儲蓄協會遵守“社區再投資法案”的記錄。該協會在其最近的一次聯邦審查中，分析了2015年1月1日至2019年12月31日期間的住房抵押貸款數據，獲得了“需要改善”社區再投資法案的評級。儲蓄協會不遵守“社區再投資法案”的規定，至少可能導致拒絕某些公司申請，如與分支機構、合併、少數股發行或第二步轉換有關的申請，或限制其活動。
財務報告準則可能要求公司投入資本資源來支持協會，而我們可能無法獲得足夠的資本資源。
聯邦法律要求控股公司充當其附屬銀行的財務和管理力量的來源，並承諾投入資源支持該附屬銀行。根據“實力來源”原則，財務報告準則可要求控股公司向陷入困境的附屬銀行注資，並可指控控股公司因沒有將資源投放給附屬銀行而從事不安全和不健全的做法。當控股公司可能沒有資源提供資本，因此可能需要嘗試借入資金或籌集資本時，可能需要注資。控股公司對其附屬銀行的任何貸款，在支付權上從屬於該附屬銀行的存款和某些其他債務。在控股公司破產的情況下，破產受託人將承擔控股公司對聯邦銀行監管機構的任何承諾，以維持附屬銀行的資本。此外，破產法規定，基於任何此類承諾的債權將有權優先於該機構的一般無擔保債權人(包括其票據債務的持有人)的債權。因此，公司為進行必要的注資而必須進行的任何借款都變得更加困難和昂貴，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，我們有可能在需要時借不到資金。

財務報告準則的貨幣政策和法規可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
除了受到一般經濟狀況的影響外，我們的收益和增長也受到FRS政策的影響。FRS的一個重要功能是調節貨幣供應和信貸條件。FRS用於實現這些目標的工具包括公開市場購買和出售美國政府債券、調整貼現率和改變銀行對銀行存款的準備金要求。這些工具以不同的組合使用，以影響整體經濟增長以及信貸、銀行貸款、投資和存款的分配。它們的使用也會影響貸款利率或存款利率。

FRS的貨幣政策和監管在過去對金融機構的經營業績產生了重大影響，預計未來還會繼續這樣做。這些政策對我們的業務、財務狀況和經營結果的影響是無法預測的。

與我們的借貸活動相關的風險

我們的貸款活動提供的利率低於那些發放更多商業貸款的金融機構。

我們的主要貸款活動包括原始貸款，基本上我們所有的貸款組合都包括住宅房地產抵押貸款。我們發起貸款的重點是限制信用風險敞口，而不一定是為了產生儘可能高的回報或最大化我們的利差。此外，住宅房地產抵押貸款的利率普遍低於商業貸款、商業房地產貸款和消費貸款。因此，與我們的競爭對手相比，我們可能會產生更低的利差和回報率，因為競爭對手發放的消費者或商業貸款比我們更多。我們打算繼續專注於住宅房地產貸款。

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第二按揭市場的情況可能會對我們的財政狀況和經營業績產生重大影響。
貸款銷售佔我們非利息收入的很大一部分。除了受利率影響外，二級抵押貸款市場還受到投資者對住宅房地產貸款的需求以及這些貸款的投資者收益率要求提高的影響。這些情況未來可能會波動或惡化。如果二手市場長期缺乏流動資金，可能會對我們的財政狀況和經營業績造成重大不利影響。

如果我們被要求回購我們之前出售的抵押貸款，這將對我們的收入產生負面影響。
我們根據協議在二級市場出售按揭貸款，這些協議包含與按揭貸款的來源、特徵和後續服務等相關的陳述和擔保。在借款人違約或違反這些陳述和擔保的情況下，我們可能會被要求回購我們已經出售的抵押貸款，隨着我們貸款銷售量的增加，我們將面臨更大的糾紛風險和回購要求。如果我們被要求回購抵押貸款或提供賠償或其他追索權，這可能會顯著增加我們的成本，從而影響我們未來的收入。
最終的規定可能會限制我們發放和銷售貸款的能力。
消費者金融保護局(Consumer Financial Protection Bureau)發佈了一項規定，旨在為貸款人澄清如何避免根據多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)承擔法律責任。多德-弗蘭克法案要求貸款人負責確保借款人償還抵押貸款的能力。符合這一“合格抵押貸款”定義的貸款將被推定為符合新的償還能力標準。根據這項規定，“合資格按揭”貸款不得包含某些特定的特徵，包括：
•預付積分和手續費過高(超過貸款總額3%的部分，優惠貸款的“真正貼現點”較少)；
•只支付利息；
•負攤銷；以及
•刑期超過30年。
此外，要符合“合格抵押貸款”的資格，必須向每月總債務收入比不超過43%的借款人發放貸款。貸款人還必須核實和記錄借款人獲得貸款資格所依賴的收入和財務資源，並根據前五年的全額攤銷付款時間表和最高利率承保貸款，同時考慮到所有適用的税收、保險和評估。
此外，多德-弗蘭克法案要求監管機構發佈規定，要求貸款證券化機構為任何不是合格住宅抵押貸款的資產保留“不低於5%的信用風險”.監管機構已經發布了實施這一要求的最終規則。最終規則規定，合格住宅抵押貸款的定義包括符合消費者金融保護局發佈的合格抵押貸款定義的貸款。
最後一條規則可能會對貸款的二級市場和我們發起的貸款類型產生重大影響，並限制我們放貸的能力。同樣，消費者金融保護局(Consumer Financial Protection Bureau)對合格抵押貸款的規定可能會限制我們向某些借款人發放特定類型貸款或貸款的能力或願望，這可能會限制我們的增長或盈利能力。
與競爭事務相關的風險
我們市場領域內的激烈競爭可能會限制我們的增長和盈利能力。
銀行業和金融服務業的競爭非常激烈。在我們的市場領域，我們與商業銀行、儲蓄機構、抵押貸款經紀公司、信用合作社、財務公司、共同基金、貨幣市場基金、保險公司以及在本地和其他地方經營的經紀和投資銀行公司展開競爭。我們的一些競爭對手擁有更高的知名度和市場佔有率，這對他們吸引業務有利，並提供我們不提供或不能提供的某些服務。此外，規模較大的競爭對手或許能夠比我們更積極地為貸款和存款定價。在無法獲得批發資金來源的情況下，陷入困境的金融機構可能會大幅提高支付給追求零售存款的儲户的利率。此外，以互聯網為基礎的商務被廣泛接受，導致了許多替代支付處理系統和貸款平臺，銀行在這些系統和貸款平臺中只扮演次要角色。客户現在可以維護預付借記卡或數字貨幣的資金，並直接支付賬單和轉賬，而不需要銀行的直接幫助。我們的盈利能力取決於我們繼續在我們的市場領域成功競爭的能力。有關更多信息，請參閲第1部分項目1.商業-克利夫蘭第三聯邦儲蓄與貸款協會-競賽.
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我們不斷地遇到技術變革，可能比我們的許多較大的競爭對手更少的資源來繼續投資於技術改進。
金融服務業正在經歷快速的技術變革，不斷推出由技術驅動的新產品和服務。技術的有效利用提高了效率，使金融機構能夠更好地為客户服務，並降低成本。我們未來的成功將在一定程度上取決於我們是否有能力通過利用技術提供滿足客户對便利性的需求的產品和服務，以及在我們的運營中創造更高的效率，來滿足客户的需求。我們的許多競爭對手都有更多的資源來投資於技術改進。我們也可能無法有效地實施新的技術驅動的產品和服務，或者無法成功地向我們的客户營銷這些產品和服務。
與我們的運營相關的風險
網絡攻擊、其他安全漏洞或信息系統故障或中斷可能會對我們的運營、淨收入或聲譽造成不利影響。
我們在很大程度上依賴於通信和信息系統來開展業務。我們定期收集、處理、傳輸和存儲大量有關我們的客户、同事和其他人以及我們自己的業務、運營、計劃和戰略的數據和機密信息。在某些情況下，這些機密或專有信息由第三方代表我們收集、編譯、處理、傳輸或存儲。
近年來，由於新技術的激增，利用互聯網和電信技術進行金融和其他交易，以及網絡攻擊和移動網絡釣魚犯罪者的複雜程度和活動日益複雜，信息安全風險普遍增加。移動網絡釣魚是身份竊賊通過欺詐性電子郵件、文本或語音郵件獲取敏感個人信息的一種手段，是針對流行金融實體客户的持續威脅。由於網絡攻擊或信息安全漏洞或相關錯誤、瀆職或其他中斷導致我們的運營或信息安全系統或第三方服務提供商的系統出現故障或遭到破壞，可能會對我們的業務產生不利影響，導致機密或專有信息的泄露或濫用，損害我們的聲譽，增加我們的成本和/或造成損失。
如果這些機密或專有信息處理不當、濫用或丟失，我們可能面臨嚴重的監管後果、聲譽損害、民事訴訟和經濟損失。
儘管我們採用了各種物理、程序和技術保障措施來保護這些機密和專有信息不會被不當處理、誤用或丟失，但這些保障措施並不能絕對保證不會發生錯誤處理、誤用或丟失信息的情況。如果確實發生了信息處理不當、誤用或丟失的情況，公司將盡一切商業上合理的努力來檢測和處理任何此類事件。同樣，當第三方代表我們收集、編輯、處理、傳輸或存儲機密或專有信息時，我們的政策和程序要求第三方同意對信息保密，建立和維護旨在保護信息機密性的政策和程序，並允許我們確認第三方遵守了協議條款。隨着信息安全風險和網絡威脅的不斷髮展，我們可能需要花費額外的資源來繼續加強我們的信息安全措施和/或調查和補救任何信息安全漏洞。
我們相信，我們沒有經歷過任何實質性的違規行為。
客户或關聯欺詐使我們面臨額外的操作風險。
關聯錯誤以及關聯和客户不當行為可能會使我們遭受財務損失或監管制裁，並嚴重損害我們的聲譽。我們向個人提供的貸款以及我們的存款關係和相關交易也面臨欺詐和其他金融犯罪造成的損失風險。我們員工的不當行為可能包括向我們隱瞞未經授權的活動、代表我們的客户進行不當或未經授權的活動或不當使用機密信息。並非總是可以防止相關錯誤和不當行為，我們為防止和檢測此類活動而採取的預防措施可能並非在所有情況下都有效。相關錯誤還可能使我們因疏忽而面臨財務索賠。我們沒有經歷過任何因關聯錯誤、不當行為或欺詐而造成的重大經濟損失。然而，如果我們的內部控制未能防止或及時發現事件發生，或者任何由此產生的損失沒有投保或超過適用的保險限額，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

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如果我們的企業風險管理框架不能有效地減輕我們的風險和損失，我們可能遭受意外損失，我們的經營業績可能會受到重大不利影響。
我們的企業風險管理框架尋求在風險和回報之間實現適當的平衡，這對優化股東價值至關重要。我們已經建立了流程和程序，旨在識別、衡量、監控、報告和分析我們面臨的風險類型，包括信用、流動性、運營、監管合規性和聲譽。然而，與任何風險管理框架一樣，我們的風險管理戰略也存在固有的侷限性，因為我們可能存在或在未來發展我們沒有適當預測或識別的風險。如果我們的風險管理框架被證明無效，我們可能遭受意想不到的損失，我們的業務和運營結果可能會受到實質性的不利影響。

我們的業務依賴於眾多外部供應商。
我們依賴眾多外部供應商為我們提供維持日常運營所需的產品和服務。因此，我們的運營面臨這些供應商無法按照服務級別協議下的合同安排履行職責的風險。外部供應商由於供應商的組織結構、財務狀況、對現有產品和服務的支持或戰略重點或任何其他原因的變化而未能按照服務級別協議下的合同安排履行職責，可能會對我們的運營造成幹擾，進而可能對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的負面影響。如果第三方供應商沒有續簽此類協議，或者續簽條款對我們不太有利，我們也可能受到不利影響。我們的供應商管理計劃有助於降低風險，其結構旨在最大限度地減少在發生故障或供應商無法滿足服務級別協議時更換供應商所需的成本和時間。
與我們的公司結構相關的風險
由於我們的控股公司結構，我們的資金來源有限。
本公司是獨立於其附屬公司的法人實體，本身並無重大業務。協會的分紅為公司提供了一個重要的現金來源。從協會獲得的股息受到各種法規的限制。根據這些法規和規定，如果股息會使協會的股東權益低於為相互轉換股票而設立的清算賬户的金額，則協會不得就其股本向其唯一股東公司支付股息。聯邦儲蓄協會只有在支付股息之前和之後滿足適用的監管資本要求，並且股息總額不超過該日曆年度迄今的淨收入加上前兩年的留存淨收入時，才可以在沒有其主要聯邦監管機構批准的情況下支付股息。如果將來公司使用其可用現金，而銀行無法向公司支付股息，公司可能沒有足夠的資金支付股息或為股票回購提供資金。
限制我們向股東支付股息的能力可能會對我們普通股的價值產生不利影響。
公司普通股的價值受到我們向公眾股東支付紅利的能力的重大影響。公司向股東支付股息的能力取決於控股公司的現金供應情況，如果收益不足以支付股息，協會最終是否有能力向公司進行資本分配。此外，我們支付股息的能力和股息金額受到我們共同控股公司Third Federal Savings(MHC)放棄接受本公司宣佈的股息的能力的影響。
聯邦法規要求第三聯邦儲蓄公司(Third Federal Savings，MHC)就其從公司獲得股息的任何擬議豁免通知FRS。2011年8月，FRS根據DFA發佈了一項臨時最終規則，規定FRS“不得”反對祖輩共同控股公司(如Third Federal Savings，MHC)在與OTS之前要求的標準基本相似的標準下免除股息。然而，臨時最終規則增加了一項要求，即有資格投票的共同控股公司的多數成員必須在宣佈放棄股息之前的12個月內批准共同控股公司的股息豁免。作為規則制定過程的一部分，FRS正在審查對臨時最終規則的評論，不能保證最終規則不需要成員投票。在第三聯邦儲蓄方面，MHC已經在八次單獨的會議(從2014年到2021年的每年7月或8月舉行)上獲得了其成員的批准，在12個月的時間內免除股息的接收，FRS對第三聯邦儲蓄“不反對”，每次都是MHC的豁免。然而，未來成員的批准和FRS的不反對並不能得到保證，如果不能獲得批准，股息支付的停止將對我們普通股的價值產生不利影響。
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公眾股東擁有我們普通股的少數流通股，將不能對股東投票表決的大多數事項行使投票權。

作為我們的大股東，Third Federal Savings，MHC幾乎能夠控制提交給我們股東批准的幾乎所有事項的結果，包括收購我們的任何提議。管理該協會的董事和高級管理人員還管理該公司和第三聯邦儲蓄公司(MHC)。第三聯邦儲蓄公司的董事會，MHC必須確保協會儲户(作為第三聯邦儲蓄公司(MHC)的成員)的利益在公司股東投票表決的事項中得到代表和考慮。因此，第三聯邦儲蓄，MHC可能會採取公眾股東認為違揹他們利益的行動。例如，Third Federal Savings，MHC可能會行使其投票控制權，以挫敗股東提名的公司董事會成員的選舉。此外，Third Federal Savings，MHC可能會阻止出售公司或其子公司的控制權或合併，或第三聯邦儲蓄，MHC的第二步轉換，即使這樣的交易得到了公司大多數公眾股東的支持。
與會計事項相關的風險
管理層估計和假設的變化可能會對我們的綜合財務報表以及我們的財務狀況和/或經營結果產生重大影響。

根據1934年的證券交易法，我們必須提交定期報告，包括我們的合併財務報表，根據適用的規則和法規，我們的管理層現在和將來都必須做出截至指定日期的估計和假設。這些估計和假設是基於管理層截至該日的最佳估計和經驗，存在很大的風險和不確定性。 隨着環境的變化和更多信息的瞭解，可能會出現截然不同的結果。 需要管理層做出重大估計和假設的領域包括我們對信貸損失撥備充分性的評估以及養老金義務的確定。

會計準則的變化可能會影響報告的收益。

負責制定會計準則的機構，包括財務會計準則委員會、證券交易委員會和其他監管機構，會定期改變管理我們財務報表編制的財務會計和報告指南。這些變化可能很難預測，並可能對我們記錄和報告財務狀況和運營結果的方式產生重大影響。在某些情況下，我們可能被要求追溯應用新的或修訂的指導意見。

與經濟狀況相關的風險

未來利率的變化可能會減少我們的淨收入。
我們的淨收入在很大程度上取決於我們的淨利息收入，而淨利息收入可能會受到利率變化的負面影響。淨利息收入是指我們從貸款和證券等生息資產上賺取的利息收入與我們為存款和借款等有息負債支付的利息之間的差額。
我們絕大多數的資產和負債都是金融性質的，因此，市場和競爭利率的變化可能會影響我們客户的行動，以及我們可以獲得的商業機會的類型和數量。一般來説，當利率發生變化，促使我們的現有客户採取對他們有利的策略時，結果通常對我們不利。
一般來説，在利率上升的時期，我們資產的利息收入可能不會像我們支付的債務利息那樣快速增長，因為像許多儲蓄機構一樣，我們的債務的合同期限通常比我們的資產短。例如，當存單利率大幅上升時就會出現這種情況。在此情況下，光碟客户可決定為他/她的最佳利益，招致現有的罰款提早取款，提供現金憑證，或再投資於一張新的光碟與我們，或撤回資金和離開我們。因此，我們要麼建立一個新的更高利率的存單(如果客户留在我們這裏)，要麼我們必須通過以下方式為客户的取款提供資金：(1)減少我們的現金儲備；(2)出售資產以產生現金為取款提供資金；(3)以當時更高的利率吸引另一位客户的存款；或(4)以當時更高的利率向辛辛那提FHLB這樣的批發貸款機構借款。這些替代方案中的每一個都可能對我們產生不利影響。
利率變動可能對我們的淨利息收入造成不利影響的另一個例子是，如果按揭利率下降，我們的客户可能會尋求向我們再融資，而不會受到懲罰，或償還按揭貸款。
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他們在我們這裏的抵押貸款，並向另一個貸款人借款。當這種情況發生時，我們從客户貸款中賺取的收益要麼減少(如果客户向我們再融資)，要麼抵押貸款得到償還，我們面臨着在較低利率環境下將收到的現金再投資於償還抵押貸款的挑戰。這通常被稱為再投資風險，即我們可能無法將提前還款的收益以與我們收到還款之前的貸款利率相當的利率進行再投資的風險。我們投資組合中由抵押貸款支持的證券也存在再投資風險。
當資產和資金來源的重新定價特徵看似相似，但不完全相同，對利率變化的反應不同時，我們的淨利息收入也會受到負面影響。一個例子是我們的房屋淨值信用額度貸款組合，以及我們的計息支票和儲蓄存款產品。我們房屋淨值信貸額度的利率與最優惠利率掛鈎，最優惠利率通常會隨着FRS聯邦基金目標利率的變化而直接調整。同樣，我們的計息支票和儲蓄存款產品通常預計會在聯邦基金目標利率發生變化時進行調整。然而，只要聯邦基金目標利率的增加或減少，以及這些增加或減少轉化為最優惠利率和我們的房屋淨值信貸額度利率的增加或減少，但不延伸到我們的計息支票和儲蓄存款產品的同等調整，我們的淨利息收入就會減少。截至2021年9月30日，我們持有21.1億美元的房屋淨值信用額度貸款，27.6億美元的有息支票和儲蓄存款。
利率變化可能會對我們資本化的抵押貸款償還權的價值產生影響，這也會減少我們的淨收入。截至2021年9月30日，我們為出售給第三方的22.6億美元貸款提供了服務，與這些貸款相關的抵押貸款償還權的攤銷成本為890萬美元，當時的估計公允價值為1750萬美元。由於償還按揭貸款的估計年限及估計收入一般會隨利率上升而增加，隨利率下降而減少，因此按揭償還權的價值一般會隨利率上升而上升，隨利率下降而下降。如果利率下降，我們資本化的維修權的價值減少，我們可能需要從收入中確認一筆額外的減值費用，用於攤銷成本超過估計公平市場價值的金額。
我們的證券組合可能會受到市場價值波動的影響，可能會減少累積的其他綜合收益和/或收益。市值的波動可能是由市場利率的變化、證券的市場價格下降和投資者需求有限造成的。利率的變化也可能對我們的財務狀況產生不利影響，因為我們可供出售的證券是按其估計公允價值報告的，因此受到利率波動的影響。我們根據可供出售證券的估計公允價值(扣除税後)的變動量增加或減少我們的股東權益。市值的下降可能會導致這些資產的非暫時性減值，這將導致會計費用，這可能會對我們的淨收入和資本水平產生實質性的不利影響。
一般來説，市場和競爭性利率的變化是由我們無法控制的事件造成的，我們通常對這些事件的影響很小或根本沒有影響。因此，緩解利率變化的不利影響通常僅限於控制我們所持資產和負債的構成。為了監控我們的頭寸，我們維護了一個利率風險建模系統，該系統旨在衡量我們的利率風險敏感度。該協會使用定製的建模軟件，定期估計其資產、負債和表外項目的現金流量淨現值(該機構的權益經濟價值)在假設的市場利率變化範圍內將發生變化的金額。仿真模型使用貼現現金流分析和基於期權的定價方法來衡量EVE的利率敏感性。在2021年9月30日，如果所有利率立即上調200個基點，我們的模型預測，我們將在前夕經歷1.524億美元或8.21%的下降。我們的計算進一步預測，在2021年9月30日，如果模擬中使用的市場利率在12個月的測量期內以相等的月度金額(稱為“漸進式”格式)調整為總計增加200個基點，我們預計截至2022年9月30日的12個月的預計淨利息收入將增長3.47%。請參閲項目7A.關於市場風險的定量和定性披露.
經濟狀況的惡化可能會減少對我們產品和服務的需求，和/或導致我們的不良貸款水平上升，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們的業績受到俄亥俄州和佛羅裏達州及周邊地區主要市場總體經濟狀況的顯著影響。我們還在其他州發起貸款，這些貸款將受到國家或地區經濟狀況的影響。經濟狀況惡化可能導致高失業率，這將削弱當地經濟，並可能導致更多抵押貸款違約。我們貸款組合中的大部分貸款都是以位於我們主要市場地區的房地產為抵押的。抵押貸款抵押品所在市場的負面條件，如裁員，可能會對借款人償還貸款的能力和擔保貸款的抵押品的價值產生不利影響。美國房地產市場下滑，房價下跌，喪失抵押品贖回權的情況增加，以及失業和住房不足。
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就業，所有這些都會對抵押貸款的信用表現產生負面影響，並可能導致金融機構大幅減記資產價值。
為了應對總體經濟狀況的大幅下滑，許多貸款人和機構投資者可能會減少或停止向包括其他金融機構在內的借款人提供資金。這種市場動盪和信貸緊縮可能導致商業和消費者違約率上升，消費者信心不足，市場波動性增加，一般商業活動普遍減少。由此對消費者造成的經濟壓力和對金融市場的信心不足，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。對此，我們預計將面臨以下與這些事件相關的風險：
•加強對我們行業的監管，加強與美國愛國者法案、銀行保密法、公平貸款和其他法律法規相關的監督審查，同時加強對這些法規的遵守情況的監督。擴大監督和監管的每一個方面都很可能增加我們的成本，可能伴隨着意外罰款、制裁、處罰、訴訟和相應的管理層轉移的風險，並可能限制我們追求商機和向股東返還資金的能力。
•如果我們用來選擇、管理和承保客户的模型和方法變得不能預測未來的行為，那麼我們評估客户信譽的能力可能會受到影響。
•我們用來估計我們信用敞口固有損失的過程需要困難、主觀和複雜的判斷，包括對經濟狀況的預測，以及這些經濟預測可能如何削弱我們借款人償還貸款的能力，這些貸款可能不再能夠進行可行的估計，這反過來可能會影響我們評估過程的可靠性，影響我們監管機構對我們的信用損失撥備是否充足以及誰可能需要對此進行調整，最終可能導致貸款損失撥備增加，收益和資本水平下降。
•我們以優惠條件向第三方出售抵押貸款(包括與政府實體的抵押貸款證券化交易)的能力，或根本無法進行，可能會受到資本市場進一步中斷或其他事件的不利影響，包括投資者預期的惡化。
•本行業的競爭可能會因金融服務公司因應當前市場情況而加強整合而加劇。
與我們業務相關的其他風險
颶風或其他不利天氣事件可能會對我們佛羅裏達市場地區的經濟造成負面影響，或者對我們的分支機構地點造成幹擾，這可能會對我們的業務或運營結果產生不利影響。
我們很大一部分分支機構是在佛羅裏達州進行的，佛羅裏達州是一個沿海地區，容易受到颶風和熱帶風暴的影響。這樣的天氣事件可能會擾亂我們的運營，導致我們的分支機構地點受損，並對我們所在的當地經濟產生負面影響。我們無法預測未來颶風或熱帶風暴造成的損害是否或在多大程度上會影響我們在我們市場地區的運營或經濟，但此類天氣事件可能會導致貸款發放量減少，拖欠、喪失抵押品贖回權或貸款損失增加。未來颶風或熱帶風暴的這些和其他負面影響可能會對我們的業務或運營結果產生不利影響。
我們要承擔與貸款活動或我們擁有的物業相關的環境責任風險。

我們的貸款組合中有很大一部分是由房地產擔保的，我們可能會對其中一處或多處房產或我們在運營業務時擁有的房產承擔環境責任。 在正常的業務過程中，我們可以取消抵押品贖回權，並擁有抵押違約貸款的物業的所有權。 在這樣做的過程中，可能會在這些屬性上發現危險或有毒物質。 如果在這些物業上發現危險條件或有毒物質，我們可能會承擔補救費用，以及人身傷害和財產損失、民事罰款和刑事處罰，無論這些危險條件或有毒物質首次影響任何特定物業的時間是什麼時候。 環境法可能會要求我們招致鉅額費用來處理未知債務，並可能大幅降低受影響財產的價值，或限制我們使用或出售受影響財產的能力。 此外，未來的法律或對現有法律更嚴格的解釋或執行政策可能會增加我們承擔環境責任的風險。 我們的政策要求我們在對非住宅房地產採取止贖行動之前進行環境審查，但可能不足以發現所有潛在的環境危害。 補救費用和與環境危害相關的任何其他財務責任可能會對我們產生實質性的不利影響。

未來可能需要我們從使用LIBOR利率指數過渡。
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我們有某些利率掉期合約與倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)掛鈎，以計算利率。2021年後LIBOR指數的持續可用性不能得到保證，因此強烈鼓勵我們在2021年後不再進行任何參考LIBOR的新交易。我們無法預測銀行是否會繼續向倫敦銀行同業拆息管理人提供倫敦銀行同業拆借利率，以及在多大程度上會繼續提供倫敦銀行同業拆借利率，也無法預測是否會對倫敦銀行同業拆借利率進行任何額外的改革。目前，人們普遍認為，在美國，有擔保的隔夜融資利率(SOFR)指數將是倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的可接受替代品。我們基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的合約和金融工具中的語言是由芝加哥商品交易所(Chicago Mercantile Exchange)開發的，可能會有各種事件在選擇指定利率的後續利率時觸發。如果觸發條件得到滿足，合約和金融工具可以賦予計算代理自由裁量權，以選擇用於計算利率的一個或多個替代指數。實施一個或多個替代指數來計算我們掉期合約下的利率，可能會導致我們在實施過渡時產生大量費用，並可能導致關於替代指數或指數與LIBOR的適當性或可比性的爭議或訴訟，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。我們對現有掉期的LIBOR敞口預計將持續到預計2023年6月30日永久停止LIBOR的日期。
社會對氣候變化的反應可能會對我們的業務和業績產生不利影響，包括間接影響我們的客户。
對氣候變化長期影響的擔憂已經並將繼續促使世界各地的政府努力減輕這些影響。消費者和企業也可能因為這些擔憂而自行改變自己的行為。 我們和我們的客户將需要對新的法律法規以及因氣候變化擔憂而產生的消費者和企業偏好做出迴應。我們和我們的客户可能面臨成本增加、資產價值降低、運營流程改變等問題。對我們客户的影響可能會根據他們的特定屬性而有所不同，包括對碳密集型活動的依賴或在其中扮演的角色。對我們的影響之一可能是對我們的產品和服務的需求下降，特別是在某些行業。此外，我們可能會面臨一些客户的信譽下降或獲得貸款的資產價值下降的問題。我們在做出貸款和其他決策時考慮這些風險的努力，包括通過增加與氣候友好型公司的業務，可能無法有效地保護我們免受新法律法規或消費者或企業行為變化的負面影響。

我們維護聲譽的能力對我們業務的成功至關重要，如果我們不能做到這一點，可能會對我們的業績產生實質性的不利影響。
我們的聲譽是我們業務中最有價值的組成部分之一，對我們的成功至關重要。吸引和留住客户、投資者、員工和顧問的能力可能取決於外界對公司的看法。對公司聲譽的損害可能會對我們的業務和前景造成重大損害，並可能由多種原因造成，包括訴訟或監管行動、未能提供最低服務和質量標準、合規失敗、不道德行為以及員工、顧問和交易對手的不當行為。金融服務業的不利發展也可能對公司的聲譽產生負面影響，或導致更嚴格的監管或立法審查或針對公司的訴訟。
此外，股東、客户和其他利益相關者已經開始考慮公司如何解決環境、社會和治理(“ESG”)問題。政府、投資者、客户和普通公眾越來越關注ESG實踐和披露，對ESG的看法多種多樣，變化迅速。如果投資者認定公司在ESG問題上沒有取得足夠的進展，投資重點的這些轉變可能會對公司普通股的交易價格造成不利影響。如果股東或其他利益相關者認為我們沒有充分考慮或解決ESG問題，我們還可能面臨傳統媒體或社交媒體上與ESG相關的潛在負面宣傳。如果公司或我們與某些客户、供應商或供應商的關係成為負面宣傳的對象，我們吸引和留住客户和員工的能力以及我們的財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。

1B項。未解決的員工意見
沒有。

第二項。屬性
我們在俄亥俄州克利夫蘭的總辦事處、位於俄亥俄州和佛羅裏達州的37個提供全方位服務的分支機構以及位於俄亥俄州的7個貸款生產辦事處開展業務。我們的分支機構位於俄亥俄州的凱霍加縣、萊克縣、洛雷恩縣、麥地納縣和頂峯縣，以及佛羅裏達州的布羅沃德縣、科利爾縣、希爾斯伯勒縣、李縣、棕櫚灘縣、帕斯科縣、皮內拉斯縣和薩拉索塔縣。我們的貸款製作辦事處位於俄亥俄州的富蘭克林縣、巴特勒縣、特拉華州和漢密爾頓縣。該公司擁有其總部和執行辦公室所在的大樓，以及其他六個辦公地點。網絡
51
目錄
截至2021年9月30日，我們的土地、廠房、設備和軟件的賬面價值為3740萬美元，比2020年9月30日減少了420萬美元，這主要是由於折舊。

第三項。法律程序
本公司及其附屬公司在正常業務過程中會受到各種法律訴訟的影響。管理層認為，這些法律訴訟的解決預計不會對公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流量表產生重大不利影響。

第四項。煤礦安全信息披露
不適用。

第二部分
第五項。註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市交易，交易代碼為“TFSL”。截至2021年11月19日，我們有6,393名登記在冊的股東，這不包括通過經紀公司以“被提名人”或“街道”名義持有股份的個人或實體。
到2010年9月30日，第三聯邦儲蓄公司(MHC)放棄了獲得股息的權利。這些豁免符合第三聯邦儲蓄(MHC)獲得的監管授權(以不反對的形式)。任何要求未來的監管授權放棄股息收據的請求都將提交給FRS。請參閲第一部分第(一)項中有關豁免股息的前述討論。1.業務-監督和監管-控股公司監管-第三聯邦儲蓄豁免股息。監管機構的不反對意見要接受定期的監管審查，並且不能保證未來的監管機構不反對意見。此外，財務報告準則於二零一一年頒佈的臨時最終規則要求，有資格投票的互惠控股公司大多數成員必須在宣佈放棄派息前十二個月內批准互惠控股公司豁免派息。不能保證最終規則不需要這樣的成員投票。
2021年7月13日，在第三聯邦儲蓄協會成員(MHC、第三聯邦儲蓄協會的成員(儲户和某些貸款客户))的特別會議上，MHC投票批准了第三聯邦儲蓄公司的提議，即MHC提出的每股1.13美元的股息豁免，將在截至2022年6月30日的四個季度期間在公司普通股上宣佈。議員以60%的合資格票數通過豁免，其中97%的票數，即合資格票數的59%贊成豁免。Third Federal Savings，MHC是該公司81%的大股東。
在收到成員在2021年7月13日第三次聯邦儲蓄特別會議上的批准後，MHC向FRB-克利夫蘭提交了一份關於擬議的股息豁免的通知，隨後收到了他們的不反對意見。
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目錄
在下面的表格和圖表中，我們提供了2016年9月30日至2021年9月30日普通股累計總回報相對於同期標準普爾美國BMI銀行指數、標準普爾綜合1500儲蓄和抵押貸款金融指數和納斯達克綜合指數中股票累計總回報的表現的彙總信息。累計回報數據以美元表示，基於100美元的起始投資，並假設股息的再投資。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1381668/000138166821000109/tfsl-20210930_g1.jpg
 測量日期
指數(基價為2016年9月30日)9/30/20169/30/20179/30/20189/30/20199/30/20209/30/2021
TFS金融公司100.00 93.66 91.56 116.71 101.14 138.81 
標準普爾美國BMI銀行指數100.00 142.24 154.22 154.71 113.59 206.67 
標準普爾綜合1500儲蓄和抵押金融指數100.00 122.86 120.63 137.04 99.05 162.00 
納斯達克綜合指數100.00 123.68 154.82 155.63 219.37 285.75 
來源：標普全球市場情報
 ______________________
在截至2021年9月30日的季度裏，我們沒有出售任何證券。
在截至2021年9月30日的季度裏，我們沒有購買任何股票。2016年10月27日，公司公告稱，董事會批准了公司第八次股票回購計劃，授權回購至多1000萬股公司已發行普通股。根據該計劃進行的購買將持續進行，並取決於股票的可獲得性、一般市場狀況、股票的交易價格、資本的替代用途以及我們的財務表現。回購的股票將作為庫存股持有，並可供一般公司使用。回購計劃於2017年1月開始，作為對新冠肺炎的迴應，於2020年3月被大幅限制，並於2020年4月暫停。2021年2月25日，公司解除內部停牌。自那以來，該計劃中的股價限制阻止了任何回購。截至2021年9月30日，根據該計劃，該計劃可以購買的最大股票數量為5891,079股。該程序沒有到期日。
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目錄
第6項[已保留]
第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
概述
我們的業務戰略是作為一家資本充足、盈利豐厚的金融機構運營，致力於為客户提供卓越的個人服務。
自1938年成立以來，我們在2007年4月首次公開發行股票時成長為全國最大的以總資產為基礎的共同所有的儲蓄和貸款協會。我們將我們的成功歸功於我們繼續強調我們的主要價值觀：“愛、信任、尊重和對卓越的承諾，以及快樂。”我們的價值體現在我們貸款和存款產品的設計和定價上，如下所述。我們的價值觀進一步體現在一個長期振興計劃中，該計劃包括俄亥俄州克利夫蘭百老匯-斯拉夫村社區三英里長的走廊，我們的總部就是在這裏設立的，並將繼續位於那裏，我們已經建立和/或支持的教育項目也位於這裏。我們打算繼續堅持我們的主要價值觀，支持我們的客户和我們所在的社區，同時追求我們的使命，幫助人們實現擁有住房和財務安全的夢想，同時為我們的股東、客户、社區和同事創造價值。
 九月三十號，
 20212020201920182017
 (單位：千)
選定的財務狀況數據：
總資產$14,057,450 $14,642,221 $14,542,356 $14,137,331 $13,692,563 
現金和現金等價物488,326 498,033 275,143 269,775 268,218 
投資證券-可供出售421,783 453,438 547,864 531,965 537,479 
持有待售貸款8,848 36,871 3,666 659 351 
貸款，淨額12,509,035 13,103,062 13,195,745 12,871,294 12,419,306 
銀行自營人壽保險297,332 222,919 217,481 212,021 205,883 
預付費用和其他資產91,586 104,832 87,957 44,344 61,086 
存款8,993,605 9,225,554 8,766,384 8,491,583 8,151,625 
借入資金3,091,815 3,521,745 3,902,981 3,721,699 3,671,377 
股東權益1,732,280 1,671,853 1,696,754 1,758,404 1,689,959 
54
目錄
 截至9月30日的年度，
 20212020201920182017
 (單位為千，每股除外)
選定的運行數據：
利息收入$389,351 $455,298 $482,087 $443,045 $408,995 
利息支出157,721 213,030 216,666 162,104 130,099 
淨利息收入231,630 242,268 265,421 280,941 278,896 
貸款信用損失撥備(解除)(9,000)3,000 (10,000)(11,000)(17,000)
計提(釋放)貸款信用損失後的淨利息收入240,630 239,268 275,421 291,941 295,896 
非利息收入55,299 53,251 20,464 21,536 19,849 
非利息支出195,835 192,274 193,673 192,313 182,404 
所得税前收益100,094 100,245 102,212 121,164 133,341 
所得税費用19,087 16,928 21,975 35,757 44,464 
扣除所得税費用後的淨收益$81,007 $83,317 $80,237 $85,407 $88,877 
每股收益
基本信息$0.29 $0.30 $0.29 $0.31 $0.32 
稀釋$0.29 $0.29 $0.28 $0.30 $0.32 
宣佈的每股現金股息$1.12 $1.11 $1.02 $0.76 $0.545 
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目錄
 在截至9月30日的年度或截至9月30日止的年度，
 20212020201920182017
選定的財務比率和其他數據：
性能比率：
平均資產回報率0.56 %0.56 %0.56 %0.62 %0.67 %
平均股本回報率4.77 %4.88 %4.58 %4.91 %5.28 %
利差(1)1.52 %1.52 %1.73 %1.93 %2.02 %
淨息差(2)1.66 %1.69 %1.92 %2.08 %2.16 %
效率比(3)68.25 %65.06 %67.75 %63.58 %61.06 %
非利息支出與總資產平均值之比1.35 %1.29 %1.36 %1.39 %1.37 %
平均生息資產與平均生息比
負債		111.92 %111.41 %112.28 %112.96 %113.29 %
資產質量比率：
不良資產佔總資產的百分比0.32 %0.37 %0.50 %0.57 %0.62 %
非應計貸款佔貸款總額的百分比0.35 %0.41 %0.54 %0.60 %0.63 %
貸款信貸損失撥備，佔
非應計貸款		145.96 %87.95 %54.60 %54.56 %61.89 %
貸款信貸損失撥備佔貸款總額的百分比0.51 %0.36 %0.29 %0.33 %0.39 %
資本比率：
聯誼會
總資本與風險加權資產之比(4)21.00 %19.96 %19.56 %20.47 %21.37 %
第一級(槓桿)資本與平均淨資產之比(4)11.15 %10.39 %10.54 %10.87 %11.16 %
一級資本與風險加權資產之比(4)20.43 %19.37 %19.07 %19.91 %20.69 %
普通股一級資本與風險加權資產之比(4)20.43 %19.37 %19.07 %19.91 %20.69 %
TFS金融公司
總資本與風險加權資產之比(4)23.75 %22.71 %22.22 %22.94 %23.63 %
第一級(槓桿)資本與平均淨資產之比(4)12.65 %11.88 %12.05 %12.25 %12.41 %
一級資本與風險加權資產之比(4)23.18 %22.13 %21.73 %22.39 %22.96 %
普通股一級資本與風險加權資產之比(4)23.18 %22.13 %21.73 %22.39 %22.96 %
平均股本與平均總資產之比11.72 %11.50 %12.30 %12.56 %12.67 %
其他數據：
協會：
提供全方位服務的辦事處數量37 37 37 38 38 
貸款生產處7 7 8 8 8 
______________________
(1)表示當年有息資產的加權平均收益率與有息負債的加權平均成本之間的差額。
(2)淨息差代表淨利息收入佔全年平均可賺取利息資產的百分比。
(3)效率比率表示非利息支出除以淨利息收入和非利息收入之和。
(4)二零二零年四月，“資本規則”(下稱“規則”)的簡化獲採納，簡化了“巴塞爾協議III”下資本規則的某些方面。該規則對監管資本比率的影響並不重大。

新冠肺炎大流行。在本財年和上一財年，新冠肺炎疫情對我們的客户、同事和社區產生了重大影響，這些因素共同影響了我們的股東。上面提到的我們的主要價值觀和使命推動了我們對新冠肺炎的迴應，總結如下。
顧客
•分支機構已經營業，並已恢復正常營業時間。
•截至2021年9月30日，超過2,200名客户，相當於超過2.5億美元的貸款，已經得到了新冠肺炎相關寬容計劃的幫助
56
目錄
•作為回報和客户決議的結果，截至2021年9月30日，仍有149名客户，相當於2,180萬美元的貸款，仍在新冠肺炎忍耐計劃中
•提供以下形式的客户救濟：提供多種還款選擇的忍耐計劃；免除滯納金、透支費和自動取款機費用
•擴展的技術平臺，包括移動銀行功能和移動存款限額，以及增強的在線存款管理功能
聯屬
•目前正在實施的合作伙伴混合計劃(辦公室/家庭選項)
•根據需要實施安全預防措施，包括口罩、細菌防護罩和工作距離要求。
•為每位員工提供1500美元的一次性税後獎金
•醫療福利計劃得到增強，以確保新冠肺炎覆蓋
•為員工提供額外10天的新冠肺炎相關缺勤
•朗達親吻聯合基金為家庭困難增加了超過10萬美元
社區
•第三聯邦基金會(Third Federal Foundation)承諾向大學和解中心提供110萬美元的牽頭禮物，以支持我們總部附近價值2000萬美元的新開發項目，該項目將提供80套新的經濟適用房。
•為公眾和員工提供MetroHealth免下車疫苗接種。
•通過投資向斯拉夫村家庭部署設備和熱點，以及參與大克利夫蘭數字權益聯盟，在倡導數字權益投資方面處於領先地位。
股東
•我們承諾支付誘人的股息。
•繼續以負責任的方式為客户提供服務和貸款
•強勁的信貸質量和資本水平，支持潛在的貸款表現問題
•忠於歷史上指引我們的第三聯邦價值觀(愛、信任、尊重、追求卓越和樂趣)
除了努力應對新冠肺炎給組織和社會帶來的挑戰之外，管理層認為以下事項對我們的成功最關鍵：(1)控制我們的利率風險敞口；(2)監測和限制我們的信用風險；(3)保持獲得充足的流動性和多樣化的資金來源，以支持我們的增長；以及(4)監測和控制我們的運營費用。
控制我們的利率風險敞口。從歷史上看，我們最大的風險一直是我們對利率變化的敞口。當我們持有較長期的固定利率資產，資金來自具有較短期重新定價特徵的負債時，我們將面臨利率變化(最明顯的是利率上升)的潛在不利影響。一般來説，特別是在涵蓋整個經濟週期的較長時期內，與固定利率抵押貸款等較長期資產相關的利率一直高於與存款等較短期融資來源相關的利率。這一差額一直是我們淨利息收入的重要組成部分，對我們的運營至關重要。我們管理持有長期固定利率抵押貸款的風險，主要是通過將監管資本維持在超過資本充足率所需的水平，通過推廣可調利率貸款和較短期固定利率貸款，通過營銷房屋淨值信用額度(其利率與最優惠利率掛鈎)，機會性地延長我們資金來源的期限，並有選擇地在二級市場出售我們的一部分長期固定利率抵押貸款。過去幾年通過利率掉期合約延長部分資金來源期限的決定，也造成了額外的利率風險敞口，因為目前的低市場利率低於部分掉期合約執行時的實際利率。這一比率差異反映在累計其他綜合虧損中包含的現金流套期保值水平上。
監管資本水平
截至2021年9月30日，公司一級(槓桿)資本合計18.億美元，佔平均淨資產的12.65%，佔風險加權資產的23.18%；協會一級(槓桿)資本合計15.9億美元，佔平均淨資產的11.15%，佔風險加權資產的20.43%。這些措施中的每一項都是目前根據監管迅速糾正措施規定的協會被指定為“資本充足”要求的兩倍多，該條款規定的最低水平為平均淨資產的5.00%和風險加權資產的8.00%。請參閲流動性與資本資源關於監管資本要求的額外討論，請參閲本項目7的部分。
促進可調整利率貸款和較短期、固定利率貸款
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目錄
我們銷售一種利率可調的抵押貸款，與30年期固定利率抵押貸款相比，這種貸款提供了更好的利率風險特徵。我們的“智能利率”可調利率抵押貸款為借款人提供比30年期固定利率貸款更低的利率。Smart Rate抵押貸款的利率鎖定三年或五年，然後每年重新設置。智能利率抵押貸款包含一個功能，可以在我們當時的利率和費用時間表上無限次地重新鎖定利率，再鎖定三年或五年(必須與最初的鎖定期相同)，而不必完成完整的再融資交易。重新鎖定資格取決於借款人令人滿意的付款表現歷史(在重新鎖定時是當前的，自採用Smart Rate申請以來沒有喪失抵押品贖回權或破產)。除了有令人滿意的付款歷史外，重新鎖定資格還要求該房產繼續作為借款人的主要住所。貸款期限不能因重新鎖定而延長，也不能墊付新資金。所有利率上限和下限都保持原樣。
我們還提供十年期、全額攤銷的固定利率第一按揭貸款。與15年至30年的固定利率貸款相比，10年期固定利率貸款的利率風險狀況更令人滿意，可以幫助更有效地管理利率風險敞口，同時為我們的借款人提供在整個債務期限內固定利率的確定性。
下表列出了我們的第一筆抵押貸款的產生和餘額，按貸款結構在發起時進行了分離。
截至9月30日的年度，
20212020
金額百分比金額百分比
第一按揭貸款來源：(千美元)
ARM(全智能率)生產$1,089,410 30.0 %$1,223,422 39.7 %
定額生產：
期限小於或等於10年540,723 14.9 295,434 9.6 
期限超過10年1,997,694 55.1 1,558,942 50.7 
定額生產總量2,538,417 70.0 1,854,376 60.3 
第一按揭貸款總額：$3,627,827 100.0 %$3,077,798 100.0 %
2021年9月30日2020年9月30日
金額百分比金額百分比
供投資用的第一按揭貸款餘額：(千美元)
ARM(主要是智能利率)貸款$4,646,760 45.2 %$5,122,266 47.2 %
固定利率貸款：
期限小於或等於10年1,309,407 12.7 1,284,605 11.8 
期限超過10年4,322,931 42.1 4,443,140 41.0 
固定利率貸款總額5,632,338 54.8 5,727,745 52.8 
為投資而持有的第一按揭貸款總額：$10,279,098 100.0 %$10,850,011 100.0 %
下表列出了截至2021年9月30日所有ARM貸款的餘額，這些貸款按下一個預定的利率重置日期分開。
計劃重置利率的ARM貸款當前餘額
在截至9月30日的財政年度內，(單位：千)
2022$277,640
2023356,975 
2024500,226 
2025835,129 
20262,177,133 
2027499,657 
總計$4,646,760
58
目錄
截至2021年9月30日和2020年9月30日，持有待售的抵押貸款總額分別為880萬美元和3690萬美元，這些貸款均為長期固息第一抵押貸款，全部出售給房利美(Fannie Mae)。
59
目錄
貸款組合收益率
下表按貸款類型、結構和地理位置列出了截至2021年9月30日投資組合貸款的餘額和利息收益率。
2021年9月30日
天平百分比產率
(千美元)
貸款總額：
固定費率
期限小於或等於10年$1,309,407 10.4 %2.85 %
期限超過10年4,322,931 34.4 %3.56 %
固定利率貸款總額5,632,338 44.8 %3.39 %
手臂4,646,760 36.9 %2.79 %
房屋淨值貸款和信用額度2,214,252 17.6 %2.51 %
建築業和其他貸款83,315 0.7 %3.18 %
應收貸款總額，淨額$12,576,665 100.0 %3.01 %

2021年9月30日
天平固定利率餘額百分比產率
(千美元)
住宅按揭貸款
俄亥俄州$5,664,887 $4,069,335 45.0 %3.30 %
弗羅裏達1,841,114 774,166 14.6 %3.08 %
其他2,773,097 788,837 22.1 %2.76 %
住宅按揭貸款總額10,279,098 5,632,338 81.7 %3.12 %
房屋淨值貸款和信用額度
俄亥俄州630,815 42,162 5.0 %2.58 %
弗羅裏達438,212 28,998 3.5 %2.52 %
加利福尼亞335,240 18,197 2.7 %2.52 %
其他809,985 16,442 6.4 %2.46 %
房屋淨值貸款總額和信用額度2,214,252 105,799 17.6 %2.51 %
建築業和其他貸款83,315 83,315 0.7 %3.18 %
應收貸款總額，淨額$12,576,665 $5,821,452 100.0 %3.01 %

營銷房屋淨值信貸額度
我們積極營銷房屋淨值信用額度，它帶有一個可調整的利率，與最優惠利率掛鈎，這為我們的那部分資產提供了利率敏感度，是管理我們利率風險狀況的一個有意義的戰略。截至2021年9月30日，房屋淨值信貸額度本金餘額總計19.7億美元。我們的房屋淨值貸款在前面已經討論過了。借貸活動項目部分1.業務在第一部分中，克利夫蘭第三聯邦儲蓄與貸款協會.




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延長資金來源期限
作為我們縮短計息資產存續期戰略的補充，如上所述，我們還尋求延長計息資金來源的存續期。這些努力包括監測其他資金來源的相對成本，例如零售存款、經紀存單、辛辛那提FHLB的較長期(例如四至六年)固定利率預付款，以及辛辛那提FHLB的較短期(例如三個月)預付款，這些預付款的期限通過相關的利率交換合同延長。每一種融資選擇都根據其有效付息率、債權人可行使的期權(提前提款、贖回權等)和抵押品要求進行監測和評估。付息率是市場影響的函數，具體取決於每個資金來源的細微差別和市場競爭力/廣度。一般來説，我們的零售CD客户可以提前取款，但經紀CD的持有者不可以；我們從辛辛那提FHLB預付款時不提供發行人認購選擇權；我們不受利率交換合同提前終止選擇權的約束。此外，我們的零售存單或經紀存單不提供抵押品質押；但我們從辛辛那提FHLB獲得的預付款以及我們的利率交換合同都需要抵押品。由於從2020財年開始貸款銷售的可用現金增加，如下所述，我們還通過降低短期和總資金水平，有效地延長了資金來源的持續時間。我們將繼續根據當前的需要評估我們的資金來源的結構。
在截至2021年9月30日的一年中，存款餘額減少了2.319億美元，其中包括客户零售存款餘額減少1.7億美元和經紀存單餘額減少6190萬美元(包括收購成本和隨後的攤銷)。年內，我們新增1.885億美元經紀存單，加權平均利率為0.37%，而2.504億美元經紀存單於年內到期，加權平均利率為1.98%。此外，在截至2021年9月30日的一年中，我們將辛辛那提FHLB的總預付款餘額減少了4.299億美元。我們從辛辛那提聯邦住房金融局(FHLB)新增了1.0億美元的4至5年期預付款，加權平均利率為0.90%；到期時，我們用加權平均利率為1.19%的相關利率掉期合約償還了5.25億美元的預付款。
其他利率風險管理工具
我們還通過在二級市場有選擇地出售一部分長期固定利率抵押貸款來管理利率風險。由於固定利率再融資數量的增加，第一抵押貸款的銷售額在2020財年和2021財年大幅增加。截至2021年9月30日，我們為其他國家提供了22.6億美元的貸款。在決定是否出售貸款以管理利率風險時，我們還會考慮與對淨利息收入的影響相比，需要確認的收益水平。我們計劃在2022財年及以後，通過使用更傳統的抵押貸款銀行活動，包括基於風險的定價和貸款水平定價調整，擴大我們向房利美出售某些固定利率貸款的能力。這一概念將在俄亥俄州和佛羅裏達州以外的市場進行測試，並將產生一些額外的啟動和營銷成本，但預計不會對我們2022財年的財務業績產生重大影響。我們還可以通過向私人投資者出售不符合房利美標準的抵押貸款來管理利率風險，儘管這些交易取決於有利的市場條件，包括有積極性的私人投資者，並涉及更復雜的談判和更長的結算時間表。貸款銷售將在本部分後面討論。,項目 7.在標題下流動性與資本資源，以及在第II部,項目7A.關於市場風險的定量和定性披露.

儘管我們致力管理利率風險，但如果一般市場利率迅速大幅上升，或收益率曲線長期持平或倒掛，預期，特別是在多年的時間範圍內，我們的淨利息收入水平將會受到不利影響。
監控和限制我們的信用風險。雖然從歷史上看，我們通過對貸款普遍實施較高的信用標準，成功地限制了我們的信用風險敞口，但2008年房地產市場崩盤和金融危機的記憶不斷提醒我們要關注信用風險。為了應對不斷變化的經濟形勢，我們根據需要不斷修改和更新我們每一類貸款的季度分析和評估程序，目的是識別和確認所有適當的信貸損失。持續的分析和評估更新將是重要的，因為我們正在監測新冠肺炎全球大流行對我們借款人的影響。截至2021年9月30日，我們89%的資產包括住宅房地產貸款(“持有以供出售”和“持有以供投資”)以及房屋淨值貸款和信用額度，這些貸款主要來自俄亥俄州和佛羅裏達州的借款人。我們的分析程序和評估包括對所有逾期90天或以上的房屋淨值貸款和信用額度的具體審查，以及對所有逾期180天或以上的第一按揭貸款的具體審查。我們將履約房屋淨值信用額度從屬於拖欠超過90天的第一抵押貸款，轉為非應計狀態。根據與受冠狀病毒影響的客户合作的金融機構貸款修改和報告的跨部門聲明，與新冠肺炎相關的容忍計劃一般不會影響貸款的拖欠狀況，因此除非延長超過12個月，否則不會進行具體審查。我們還按抵押品價值對履約貸款進行沖銷和分類。
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在通知所有根據破產法第7章申請破產的借款人後60天內，這些貸款被視為非應計貸款，無論這些貸款已經履行了多長時間，都沒有得到確認或被駁回。在破產法第7章中，至少有一個借款人被解除債務的貸款被歸類為TDR。截至2021年9月30日，在沒有其他條款修改的情況下，破產法第7章破產狀態的1470萬美元貸款包括在TDR總額中。截至2021年9月30日，非權責發生制貸款的攤銷成本包括破產法第7章破產狀態的1,650萬美元不良貸款，其中1,610萬美元也被報告為TDR。
為了限制我們的信用風險敞口，改善新客户的信用表現，自2009年以來，我們收緊了評估借款人成功履行還款義務能力的信用資格標準，修改了我們許多貸款產品的設計，要求借款人支付更高的首付款，限制了可用於公寓的產品，並取消了某些產品功能(如純利息和高於某些LTV比率的貸款)。我們使用嚴格、保守的貸款標準進行承保，以降低我們的信用風險。在本財政年度發放的第一按揭貸款，平均信用評分為780分，平均按揭成數為61%。與2009年及以後的貸款相比，2009年前的貸款拖欠水平反映了我們對所有新貸款的更高信用標準。截至2021年9月30日，2009年前發放的貸款餘額為4.458億美元，其中拖欠1,270萬美元，佔2.8%；2009年及以後發放的貸款餘額為121億美元，其中拖欠1,320萬美元，佔0.1%。
我們信用風險擔憂的一個方面與我們的貸款高度集中有關，這些貸款是由特定州的住宅房地產擔保的，特別是俄亥俄州和佛羅裏達州，我們歷史上很大一部分貸款都發生在這兩個州。截至2021年9月30日，俄亥俄州和佛羅裏達州的房地產分別佔我們用於投資的住宅核心貸款和建築貸款總額的55.1%和17.9%，以及我們房屋淨值貸款和信貸額度的約28.6%和19.8%。為了緩和我們的信用風險敞口集中在個別州，特別是俄亥俄州和佛羅裏達州，我們利用直接郵件營銷、我們的互聯網網站和我們的客户服務呼叫中心，將我們的貸款活動擴展到其他有吸引力的地理位置。目前，除俄亥俄州和佛羅裏達州外，我們還在其他23個州和哥倫比亞特區積極放貸，由於這一活動，我們在俄亥俄州和佛羅裏達州投資的住宅、核心和建築貸款總額的集中度已從2010年9月30日的水平下降，當時俄亥俄州和佛羅裏達州的集中度分別為79.1%和19.0%。在截至2021年9月30日的一年中，26.7%的抵押貸款是由俄亥俄州或佛羅裏達州以外的州的房產擔保的。
我們的今日住宅貸款是另一個令人擔憂的信用風險領域，因為這些貸款中的大部分都是在與我們的住宅核心投資組合相比沒有那麼嚴格的承保和信用標準下發起的。雖然我們不再根據該計劃發放貸款，且截至2021年9月30日，這些貸款的本金餘額已降至6,380萬美元，僅佔我們全部“持有以供投資”貸款組合餘額的0.6%，但它們分別佔我們90天或更長時間的拖欠和我們的總拖欠的13.2%和16.1%。截至2021年9月30日，我們今日住宅貸款的約95.4%和4.5%分別由俄亥俄州和佛羅裏達州的房產擔保。截至2021年9月30日，俄亥俄州和佛羅裏達州拖欠30天或更長時間的貸款比例分別為6.3%和6.1%。我們試圖通過要求一些貸款的私人抵押貸款保險來管理我們今日房屋的信用風險。截至2021年9月30日，10.5%的今日房屋貸款包括私人抵押貸款保險。從2007年12月31日3.066億美元的峯值攤銷成本，到2021年9月30日，Home Today投資組合的總攤銷成本已降至6340萬美元。由於絕大多數今日購房貸款是在2009年3月之前發放的，我們不再根據我們的今日購房計劃發放貸款，因此今日購房投資組合的餘額將繼續下降，主要原因是合同攤銷。作為我們於2020年10月1日採用CECL的一部分，其中包括對預期損失的終身觀點，我們對Home Today投資組合的信貸損失撥備因預期未來收回之前註銷的貸款金額而減少。為了取代今日之家的產品，並繼續滿足我們的客户和我們所服務社區的信貸需求，我們向聯邦抵押協會提供了符合條件的, 自2016財年以來，住房就緒貸款。這些貸款是根據聯邦抵押協會的承銷標準發放的。雖然我們保留與這些貸款相關的償還權，但這些貸款以及與之相關的信用風險將被證券化和/或出售給聯邦抵押協會。
保持充足的流動性和多樣化的資金來源，以支持我們的增長。對於大多數有保險的存託機構來説，客户和社區的信心對於它們保持獲得充足流動性和有序開展業務的能力至關重要。我們相信，資本充足的機構是培養客户和社區信心的最重要因素之一。因此，我們以一種反映我們對高資本水平的重視的方式管理了我們的增長速度。截至2021年9月30日，該協會的一級(槓桿)資本與平均淨資產(一項基本的行業衡量標準，認為5.00%或更高的水平代表着資本狀況良好)的比率為11.15%。該協會的一級(槓桿)資本比率較高，為2021年9月30日與2020年9月30日的比率(10.39%)相比，主要是由於總資產減少，加上協會的淨收入，抵消了協會於2020年12月向其唯一股東公司支付5500萬美元現金股息的影響，該股息將協會的一級(槓桿)資本比率降低了估計 36 基點。因為它是跨公司的
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除上述性質外，本次派息並不影響本公司的綜合資本比率，該等資本比率於流動性與資本資源本項目7節。我們預計仍將是一家資本充足的機構。
在管理其流動資金水平時，該公司監控可用資金來源，包括吸引新存款(包括經紀存單)、向他人借款、將資產轉換為現金以及通過盈利業務產生資金。該公司傳統上依賴零售存款作為其滿足資金需求的主要手段。截至2021年9月30日，存款總額為89.9億美元(包括4.92億美元的經紀CD)，而借款總額為30.9億美元，借款人的墊款和服務託管總額為1.511億美元。在評估資金來源時，我們考慮了許多因素，包括成本、抵押品、期限和可選性、當前的可獲得性、預期的可持續性、對運營和資本水平的影響。
為了吸引存款，我們為客户提供誘人的存款產品回報率。我們的存款產品通常提供的利率與其他金融機構提供的類似產品的利率具有很強的競爭力。我們打算視乎市場情況，繼續這種做法。
我們通過各種機制保持替代資金來源的可用性。首先，通過保持較高的資本水平，我們保留了擴大資產負債表規模的靈活性，而不會損害我們的資本充足率。實際上，這使得我們可以提高存款產品的利率，從而吸引更多的潛在客户。其次，我們向辛辛那提FHLB和FRB-克利夫蘭抵押可用的房地產抵押貸款和投資證券。截至2021年9月30日，這些抵押品質押支持安排使協會能夠從辛辛那提的FHLB借入最多74.3億美元，從FRB-克利夫蘭貼現窗口借入2.457億美元。第三，我們有能力通過與其他機構的各種安排，購買高達3.6億美元的隔夜聯邦基金。第四，我們投資於市場價格波動有限的高質量有價證券，只要它們不需要作為借款的抵押品，就可以在機構市場上出售並轉換為現金。截至2021年9月30日，我們的投資證券組合總額為4.218億美元。最後，經營活動的現金流一直是資金的常規來源。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的財年中，運營現金流總額分別為8320萬美元和1.218億美元。
第一抵押貸款(主要是固定利率、期限為15年或更長的抵押再融資和Home Ready)是根據聯邦抵押協會的程序發放的，有資格作為全部貸款或抵押支持證券出售給聯邦抵押協會。我們預計，某些貸款類型(即我們的智能利率可調利率貸款、購房固定利率貸款和10年期固定利率貸款)將繼續根據我們的遺留程序發放，這些貸款不符合出售給聯邦抵押協會的條件。對於不是根據聯邦抵押協會程序發放的貸款，協會通過出售貸款來降低利率風險的能力僅限於那些已經建立了支付記錄、借款人信用狀況良好並且有足夠抵押品價值支持的貸款，這些抵押品價值符合聯邦住房抵押貸款抵押貸款購買計劃或私人第三方投資者的要求。截至2021年9月30日，880萬美元的機構合格、長期、固定利率的第一抵押貸款被歸類為“持有待售”。在截至2021年9月30日的財政年度中，5810萬美元的符合機構要求的Home Ready貸款和7.042億美元的長期、固定利率、符合機構要求的非Home Ready第一抵押貸款出售給了聯邦抵押協會。
總體而言，雖然客户和社區的信心永遠不能得到保證，但公司相信我們的流動性充足，我們有足夠的機會獲得替代資金來源。
監督和控制運營費用。我們繼續專注於管理運營費用。在截至2021年9月30日的財年，我們的非利息支出與平均資產的比率為1.35%，在截至2020年9月30日的財年，非利息支出與平均資產的比率為1.29%。本財政年度平均資產減少是導致該比率上升的原因之一。截至2021年9月30日，我們每個全職員工的平均資產和每個全職員工的平均存款分別為1410萬美元和900萬美元。我們認為，這些措施中的每一項都可以與行業平均水平相媲美。我們在分支機構持有的平均存款(不包括經紀CD)相對較高(截至2021年9月30日，每個分支機構為2.298億美元)，通過限制服務客户的間接成本，有助於我們的費用管理工作。隨着業務的發展，我們將繼續努力控制運營費用。
關鍵會計政策
關鍵會計政策被定義為那些涉及重大判斷和不確定性的政策，在不同的假設和條件下可能會導致重大不同的結果。我們認為，我們的財務狀況和經營結果所依賴的、涉及最複雜的主觀決定或評估的最關鍵的會計政策是我們關於信貸損失準備、所得税和養老金福利的政策。
信貸損失撥備。信貸損失撥備是管理層根據貸款年限方法估計的必要金額，用於吸收與貸款組合和表外承諾相關的信貸損失。
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津貼的數額是基於重大估計，隨着獲得更多信息或條件發生變化，最終損失可能與此類估計有所不同。由於所涉及的高度判斷、所用假設的主觀性以及可能導致記錄的信貸損失撥備金額發生變化的經濟環境的變化，管理層認為確定信貸損失撥備的方法是一項重要的會計政策。截至2021年9月30日，信貸損失撥備為8930萬美元，佔貸款總額的0.71%。在2021年9月30日，免税額增加或減少10%，將分別導致所得税前收入產生890萬美元的費用或釋放。
由於我們的貸款組合中有很大一部分是以房地產為抵押的，因此對獲得貸款的房地產的潛在價值進行評估，對於確定特定貸款的沖銷至關重要。假設在確定房產價值時起着重要作用。過於樂觀的假設或假設的負面變化可能會對獲得貸款的物業的估值和確定的相關免税額產生重大影響。管理層仔細審查支持此類評估的假設，以確定所產生的價值合理地反映了相關貸款的可變現金額。
管理層每季度對信貸損失撥備的充分性進行評估。在作出這一估計時，我們會考慮多種因素，包括但不限於當前的經濟狀況，包括新冠肺炎疫情的影響、拖欠統計數據、地理集中度、經濟預測以及它們與管理層對未來的看法的相關性、基礎抵押品的充足性、借款人的財務實力、內部貸款審查結果以及其他相關因素。這種評估本質上是主觀的，因為它需要管理層做出重大估計，這些估計可能會受到基於經濟和房地產市場狀況變化的重大變化的影響。
評價由具體部分和一般部分組成。具體的組成部分涉及通過我們的貸款審查流程和貸款評級系統的應用而被拖欠或以其他方式被識別為問題貸款的貸款。所有這類貸款都是單獨評估的，主要考慮到擔保貸款的抵押品的價值或現金流分析。評估的一般組成部分是通過將經濟預測和歷史平均值應用於按投資組合和風險特徵分析的剩餘貸款和表外承諾來確定的。定量估計損失與影響潛在損失的更多定性因素相輔相成。定性因素包括經濟預測、各種市場狀況，如抵押品價值和失業率，以及模型中沒有估計的未來複蘇。我們分析了歷史損失經歷、拖欠趨勢、總體經濟狀況和地理集中度。這些分析建立了信貸損失估計，以確定津貼的一般組成部分的金額。請參閲借貸活動項目部分1.業務第一部分供進一步討論。
實際貸款損失可能遠遠超過我們已確定的免税額，這將對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
所得税。由於計算中涉及的某些估計的主觀性質，我們認為所得税會計是一項重要的會計政策。我們採用資產負債法來核算所得税，其中遞延税金資產和負債是為我們的資產和負債的財務報告基礎和納税基礎之間的暫時差異而確定的。我們必須評估遞延税項資產的變現情況，並在我們認為不太可能收回的情況下，建立估值津貼。增加或減少現有估值免税額的調整(如有)分別計入或貸記所得税支出。截至2021年9月30日，沒有未償還的估值津貼。儘管我們已經確定，截至2021年9月30日，遞延税資產不需要估值津貼，但不能保證這些資產未來會得到確認。
養老金福利。我們對養老金福利的義務和費用的確定取決於計算這些金額時使用的某些假設。精算估值中使用的關鍵假設包括貼現率和計劃資產的預期長期回報率。實際結果可能與假設不同，市場驅動的利率可能會波動。實際經驗的重大差異或假設的重大變化可能會對未來的養老金義務和費用產生重大影響。
2021年9月30日與2020年9月30日財務狀況比較
截至2021年9月30日，總資產減少5.848億美元，降幅為4%，從2020年9月30日的146.4億美元降至140.6億美元。減少的主要原因是貸款銷售和償還超過新貸款總額的貸款本金，以及採用CECL的影響，但因銀行擁有的人壽保險合同增加而被部分抵銷。
截至2021年9月30日，現金和現金等價物減少了970萬美元，降幅為2%，從2020年9月30日的4.98億美元降至4.883億美元。這一下降是由於在二級市場出售到期的投資證券和貸款所產生的現金流，這些現金流用於償還到期的債務或再投資於符合以下條件的投資證券和/或貸款產品：
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提供市場收益。我們管理現金以維持後面所述的流動性水平。流動性與資本資源部分概述.
截至2021年9月30日，所有被歸類為可供出售的投資證券減少了3160萬美元，降幅為7%，從2020年9月30日的4.534億美元降至4.218億美元。投資證券減少，因為在截至2021年9月30日的一年中，抵押貸款支持證券組合中發生的3.171億美元本金償還和720萬美元淨收購溢價攤銷的綜合影響超過了2.975億美元購買和480萬美元未實現虧損減少的綜合影響。在截至2021年9月30日的年度內，沒有出售投資證券。

截至2021年9月30日，投資貸款淨額減少5.94億美元，降幅為5%，從2020年9月30日的131億美元降至125.1億美元。截至2021年9月30日，住宅按揭貸款減少5.709億元，至102.8億元，減幅為5%。此外，在截至2021年9月30日的一年中，房屋淨值貸款和信用額度的餘額減少了1800萬美元，因為償還金額超過了新的貸款和對現有賬户的額外提取。在截至2021年9月30日的財年中，用於投資的貸款收縮的另一個原因是7.623億美元的有利可圖的貸款銷售，這有效地降低了本財年的資產增長。在截至2021年9月30日的一年中，共發放了10.9億美元的三年期和五年期“SmartRate”貸款，同時發放了25.4億美元的10年期、15年期和30年期固定利率第一按揭貸款。在2020年9月30日至2021年9月30日期間，第一抵押貸款組合中的固定利率部分總額減少了9,540萬美元，降幅為2%，其中包括原始期限超過10年的固定利率貸款餘額減少1.202億美元，部分被原始期限為10年或以下的固定利率貸款餘額增加2,480萬美元所抵消。截至2021年9月30日的財年，首次抵押貸款發放總額為36.3億美元，其中73%是再融資交易，27%是購買，30%是可調利率抵押貸款，70%是固定利率抵押貸款。年期為10年或以下的定息按揭佔新批出第一按揭貸款總額的15%。在截至2021年9月30日的一年中，我們完成了7.623億美元的貸款銷售，其中包括5810萬美元的符合機構標準的Home Ready貸款和7.042億美元的其他長期、固定利率、符合機構標準的貸款, 第一批出售給房利美的抵押貸款。此外，在截至2021年9月30日的一年中，我們購買了長期固定利率第一抵押貸款，截至2021年9月30日，餘額為4300萬美元。

在截至2021年9月30日的一年中，房屋淨值信貸額度和股權以及過渡性貸款的承諾為17.4億美元，而截至2020年9月30日的一年為13.2億美元。截至2021年9月30日，尚未履行的發起新房屋淨值信貸額度的承諾為3.014億美元，股權和過渡性貸款為1.689億美元。請參閲控制我們的利率風險 暴露部分概述以獲取更多信息。
截至2021年9月30日，信貸損失撥備總額為8930萬美元，佔應收貸款總額的0.71%，其中包括2500萬美元的無資金承諾負債。截至2020年9月30日，信貸損失撥備為4690萬美元，佔應收貸款總額的0.36%，不存在無資金承諾的責任。2020年10月1日，該公司採用目前的預期信用損失方法，確認信用損失準備金增加4620萬美元，扣除税後留存收益相關減少3580萬美元。在截至2021年9月30日的財年中，確認了900萬美元的信貸損失撥備撥備，而上一財年的撥備為300萬美元。最近一個會計年度的信貸損失準備金的釋放主要是由於超過沖銷的復甦，以及用於估計CECL合理和可支持時期的信貸損失的經濟趨勢和預測的改善。由於貸款收回超過沖銷，該公司在截至2021年9月30日的財政年度錄得520萬美元的淨貸款收回，而在截至2020年9月30日的財政年度則錄得500萬美元的淨貸款收回。雖然截至2021年9月30日，實際貸款沖銷和違約率仍然較低，但由於新冠肺炎大流行，一些借款人已經經歷了失業或收入減少。我們繼續監測因疫情而向我們的客户提供的忍耐計劃的執行情況；然而，自那以後，大多數借款人已經退出了計劃或達成了解決方案。截至2021年9月30日，共有2204名客户，相當於超過2.5億美元的貸款，他們得到了新冠肺炎忍耐計劃的幫助。作為回報和客户解決方案的結果，有149個客户, 截至2021年9月30日，新冠肺炎容忍計劃中剩餘的貸款為2,180萬美元，佔總貸款的0.17%。請參閲備註5.貸款及信貸損失撥備的合併財務報表附註以供進一步討論。
截至2021年9月30日，FHLB的股票持有量增加了2600萬美元，增幅19.01%，從2020年9月30日的1.368億美元增至1.628億美元。FHLB的股權要求規定了在任何給定時間擁有的股票數量。
銀行擁有的人壽保險合同總額從2020年9月30日的2.229億美元增加到2021年9月30日的2.973億美元，增加了7440萬美元，這主要是由於本財年增加了7000萬美元的保費。
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截至2021年9月30日，存款減少2.319億美元，降幅為3%，從2020年9月30日的92.3億美元降至89.9億美元。存款減少的主要原因是存單減少5.675億美元，但部分被我們儲蓄賬户增加1.967億美元所抵消(包括佛羅裏達州貨幣市場賬户增加4350萬美元和我們高收益儲蓄賬户增加1.571億美元)，以及我們計息支票賬户增加1.362億美元。雖然目前的利率環境極低，但我們認為我們的儲蓄和支票賬户提供了穩定的資金來源。此外，我們的儲蓄賬户預計將以類似於我們房屋淨值貸款產品的方式重新定價，因此有助於我們管理利率風險。2021年9月30日經紀CDS餘額為4.92億美元，較2020年9月30日的5.539億美元減少6,190萬美元。
借款資金全部來自辛辛那提的FHLB，從2020年9月30日的35.2億美元減少到2021年9月30日的30.9億美元，減少了4.299億美元，降幅為12%。減少包括90天預付款中的5.25億美元，這些預付款用於年內到期的較長期利率掉期合同，並由可用現金償還，但部分被長期預付款淨增加9510萬美元所抵消。在2021年9月30日或2020年9月30日，沒有隔夜或其他短期預付款。截至2021年9月30日，借款資金餘額總額為30.9億美元，其中包括6.404億美元的長期預付款，剩餘加權平均期限約為3.0年，以及24.5億美元的短期預付款，這些預付款與剩餘加權平均有效期限為2.1年的利率掉期合同一致。利率互換在一開始就被用來將短期借款的期限延長到大約四到七年，方法是支付固定利率和獲得可變利率。請參閲延長資金來源期限部分概述和第II部分,項目7A.關於市場風險的定量和定性披露有關短期借款和利率互換的額外討論。
截至2021年9月30日，應計費用和其他負債增加了2300萬美元，從2020年9月30日的6560萬美元增加到8860萬美元。增加的主要原因是，本年度實施CECL產生了2500萬美元的無資金承付款負債。
截至2021年9月30日，股東權益總額從2020年9月30日的16.7億美元增加到17.3億美元，增幅為6040萬美元，增幅為4%。這一活動反映了淨收益8100萬美元、累計其他全面虧損減少6420萬美元以及與我們的股票薪酬和員工持股計劃相關的810萬美元積極調整的積極影響，減少了5710萬美元的季度股息支付和3580萬美元的税收淨額，這是由於採用CECL增加了信貸損失撥備而導致的。累計其他綜合虧損的減少主要是由於與我們的利率掉期合約相關的市場利率的變化，以及與我們的固定收益計劃相關的精算改進所致。在截至2021年9月30日的財年中，我們的普通股沒有回購。作為2021年7月13日和2020年7月14日共同成員投票的結果，擁有公司約81%流通股的共同控股公司Third Federal Savings，MHC能夠放棄從支付的每一次股息中獲得其份額。請參閲項目5.註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場有關回購普通股和支付股息的更多細節。

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目錄
淨利息收入分析
淨利息收入是指我們從有息資產上賺取的收入與我們為有息負債支付的費用之間的差額。淨利息收入取決於生息資產和有息負債的數量，以及從這些資產賺取的利率和為這些負債支付的利率。

平均餘額和收益率.下表列出了所示會計年度的平均餘額、平均收益率和成本以及某些其他信息。沒有進行等價税收益率調整，因為其影響不是實質性的。平均餘額是從每日平均餘額得出的。非權責發生制貸款包括在平均餘額的計算中，但只有在列報期間收到的這些貸款的現金付款才會反映在收益率中。以下列出的收益包括遞延費用、遞延費用、折扣和溢價的影響，這些遞延費用或遞延費用已攤銷或增加到利息收入或利息支出中。 
 截至9月30日的財政年度，
 202120202019
 平均值
天平		利息
收入/收入/
費用		產量/
成本		平均值
天平		利息
收入/收入/
費用		產量/
成本		平均值
天平		利息
收入/收入/
費用		產量/
成本
 (千美元)
生息資產：
生息現金等價物$567,035 $673 0.12%$307,902 $1,909 0.62 %$220,458 $4,998 2.27 %
投資證券— — —%— — — %3,308 79 2.39 %
抵押貸款支持證券428,590 3,822 0.89%527,195 9,707 1.84 %555,076 13,021 2.35 %
貸款(1)12,800,542 381,887 2.98%13,366,447 440,697 3.30 %12,938,824 458,779 3.55 %
聯邦住房貸款銀行股票155,322 2,969 1.91%120,011 2,985 2.49 %96,712 5,210 5.39 %
生息資產總額13,951,489 389,351 2.79%14,321,555 455,298 3.18 %13,814,378 482,087 3.49 %
非息資產532,786 540,421 422,738 
總資產$14,484,275 $14,861,976 $14,237,116 
有息負債：
支票賬户$1,079,699 1,140 0.11%$917,552 1,477 0.16 %$881,233 3,188 0.36 %
儲蓄賬户1,742,042 2,992 0.17%1,530,977 7,775 0.51 %1,381,646 11,676 0.85 %
存單6,339,412 93,187 1.47%6,621,289 130,990 1.98 %6,388,905 128,489 2.01 %
借入資金3,303,925 60,402 1.83%3,785,026 72,788 1.92 %3,651,273 73,313 2.01 %
有息負債總額12,465,078 157,721 1.27%12,854,844 213,030 1.66 %12,303,057 216,666 1.76 %
無息負債321,958 298,520 182,598 
總負債12,787,036 13,153,364 12,485,655 
股東權益1,697,239 1,708,612 1,751,461 
總負債和
股東權益		$14,484,275 $14,861,976 $14,237,116 
淨利息收入$231,630 $242,268 $265,421   
利差(2)1.52 %1.52 %1.73 %
淨收益最佳資產(3)$1,486,411 $1,466,711 $1,511,321 
淨息差(4)1.66 %1.69 %1.92 %
平均可產生利息的資產達到
平均有息負債		111.92 %111.41 %112.28 %

(1)貸款包括為出售而持有的按揭貸款，以及為投資而持有的按揭貸款。
(2)利差代表平均有息資產收益率與平均有息負債成本之間的差額。
(3)淨生息資產是指生息資產總額減去有息負債總額。
(4)淨息差代表淨利息收入除以總生息資產。

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速率/體積分析。下表顯示了利率(收益率)和交易量(平均餘額)的變化對我們所示會計年度淨利息收入的影響。Rate列顯示了可歸因於Rate更改的影響(Rate更改乘以之前的成交量)。體積列顯示了可歸因於體積變化的影響(體積變化乘以先前的比率)。NET列表示前幾列的總和。就本表而言，不能分開的可歸因於費率和業務量的變動，已根據費率變動和業務量變動按比例分配。
 截至2021年9月30日的財政年度與2020年截至2020年9月30日的財年與2019年
 增加(減少)
由於		增加(減少)
由於		 
 卷費率網絡卷費率網絡
 (單位：千)
生息資產：
生息現金等價物$944 $(2,180)$(1,236)$3,714 $(6,803)$(3,089)
投資證券— — — (79)— (79)
抵押貸款支持證券(1,566)(4,319)(5,885)(627)(2,687)(3,314)
貸款(18,112)(40,698)(58,810)16,110 (34,192)(18,082)
聯邦住房貸款銀行股票764 (780)(16)1,802 (4,027)(2,225)
生息資產總額(17,970)(47,977)(65,947)20,920 (47,709)(26,789)
有息負債：
支票賬户356 (693)(337)137 (1,848)(1,711)
儲蓄賬户1,259 (6,042)(4,783)1,449 (5,350)(3,901)
存單(5,373)(32,430)(37,803)4,535 (2,034)2,501 
借入資金(8,923)(3,463)(12,386)3,426 (3,951)(525)
有息負債總額(12,681)(42,628)(55,309)9,547 (13,183)(3,636)
淨利息收入變動淨額$(5,289)$(5,349)$(10,638)$11,373 $(34,526)$(23,153)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的財政年度經營業績比較
將軍。在截至2021年9月30日的一年中，淨收入減少了230萬美元，降至8100萬美元，而截至2020年9月30日的一年中，淨收入為8330萬美元。本會計年度淨利息收入的下降和非利息支出的增加抵消了非利息收入的增加和信貸損失撥備的釋放所帶來的好處。
利息和股息收入。在截至2021年9月30日的一年中，利息和股息收入減少了6590萬美元，降幅為14%，降至3.894億美元，而上一年為4.553億美元。利息及股息收入減少，主要是因為來自貸款的利息收入減少，其次是按揭證券的利息收入及賺取利息的現金等價物。較低的市場利率影響了每一類貸款，以及貸款和抵押貸款支持證券(MBS)的平均餘額。
在截至2021年9月30日的一年中，貸款利息收入減少了5880萬美元，降幅為13%，而截至2020年9月30日的一年為4.407億美元。這是由於截至2021年9月30日止年度的平均貸款收益率下降32個基點，由上年的3.30%下降至2.98%。造成平均收益率下降的另一個原因是，本年度的平均貸款餘額減少了5.659億美元，從上年的133.7億美元降至128億美元。兩個會計期間的利息收入減少是由於貸款收益率較低，因為許多借款人進行再融資，以利用較低的利率環境，以及貸款銷售和償還導致的平均貸款餘額減少。
抵押貸款支持證券的利息收入在本年度減少了590萬美元，降幅為61%，降至380萬美元，而截至2020年9月30日的一年為970萬美元。這一下降歸因於抵押貸款支持證券的平均收益率下降了95個基點，加上由於提前還款，本年度抵押貸款支持證券的平均餘額減少了9860萬美元，從上一年的5.272億美元降至4.286億美元。在截至9月30日的財年中，由於低利率環境，抵押貸款支持證券的2021年提前還款速度提高，這降低了一些抵押貸款支持證券池中包括的貸款本金餘額，從而減少了這些債券產生的利息收入。普遍較低的利率也是導致
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目錄
具有挑戰性的投資環境，因為與截至2021年9月30日的財年到期的債券相比，本財年購買的債券的票面利率較低。
利息支出。本年度的利息支出減少了5530萬美元，降幅為26%，降至1.577億美元，而截至2020年9月30日的一年為2.13億美元。這是由於存款及借入資金的利息開支均減少所致。較低的市場利率影響了每個類別，以及總有息負債的平均餘額下降。
在截至2021年9月30日的一年中，CDS的利息支出減少了3780萬美元，降幅為29%，而截至2020年9月30日的一年中，CDS的利息支出為1.31億美元。這一下降主要是由於我們支付的存單平均利率從上一年的1.98%下降到本年度的1.47%，下降了51個基點。此外，存單的平均餘額從上年的66.2億美元減少到63.4億美元，降幅為2.819億美元，降幅為4%。在截至2021年9月30日的一年中，由於我們支付的存款平均利率下降，儲蓄賬户和支票賬户的利息支出分別減少了480萬美元和40萬美元，降至300萬美元和110萬美元。存款利率是因應一般市場利率的變動，以及我們的競爭對手所支付的利率的變動而作出調整。
受相關利率掉期合約的影響，借款資金的利息支出(全部來自辛辛那提的FHLB)在截至2021年9月30日的一年中減少了1,240萬美元，降幅為17%，從截至2020年9月30日的年度的7,280萬美元降至6,040萬美元。這一下降是由於借款資金的平均餘額從上年的37.8億美元下降到本年度的33億美元，降幅為4.811億美元，以及在截至2021年9月30日的一年中，為這些資金支付的平均利率從截至2020年9月30日的一年的1.92%下降了9個基點，降至1.83%。年內結餘減少的原因是可用現金償還與年內到期的較長期利率掉期合約有關的預付款。影響上一年比較的還有截至2020年9月30日的一年中確認的780萬美元的額外利息支出，這是由於與辛辛那提預付款FHLB相關的1億美元利率掉期合同於2020年9月提前終止的結果。請參閲延長資金來源期限部分概述和財務狀況比較以供進一步討論。
淨利息收入.在截至2021年9月30日的一年中，淨利息收入減少了1070萬美元，降幅為4%，從截至2020年9月30日的一年的2.423億美元降至2.316億美元。兩個財政年度之間的減少主要是由於平均可賺取利息的資產餘額較低，因為雖然我們的百分比收益率下降，但兩年間的利差保持不變。我們經歷了較低的貸款收益率，因為許多借款人進行了再融資，以利用較低的利率環境，以及貸款銷售和償還導致的平均貸款餘額下降。此外，收益較低的現金等值投資的增加對整體資產收益率是不利的。融資成本也下降，部分抵消了利息收入的下降，但較長期CDS和利率掉期合約的重新定價放緩，減緩了跌幅。融資成本下降的原因是，借款的平均餘額減少，包括FHLB預付款及其相關掉期合同的到期日和前一年的終止；到期的存單重新定價為市場利率；以及由於收益率差異處於歷史低位，存單更多地從價格較低的無到期日存款賬户轉移到價格較低的無到期日存款賬户。與截至2020年9月30日的一年相比，本年度平均可賺取利息的資產減少了3.701億美元，降幅為3%。平均可賺取利息資產減少，主要原因是貸款組合的平均餘額減少，其次是按揭證券組合減少。平均有息負債減少3.897億元。生息資產平均收益率由3.18%下跌39個基點至2.79%, 有息負債的平均利率從上一期的1.66%下降到本期的1.27%，下降了39個基點。截至2021年9月30日和2020年9月30日的兩個財年，利差均為1.52%。截至2021年9月30日的財年淨息差為1.66%，截至2020年9月30日的財年淨息差為1.69%。
信貸損失撥備(解除).在截至2021年9月30日的一年中，我們從信貸損失撥備中扣除了900萬美元，在截至2020年9月30日的一年中，我們記錄了300萬美元的貸款損失撥備。上一財年信貸損失撥備的釋放主要是由於超過沖銷的復甦，以及根據2020年10月1日生效的CECL方法，用於估計合理和可支持時期的信貸損失的經濟趨勢和預測的改善。由於投資組合中的拖欠通過償還、賣空或喪失抵押品贖回權來解決，或者管理層確定抵押品不足以償還貸款，未收回的餘額已從之前提供的信貸損失撥備中扣除。當先前註銷的金額隨後被收回時，收回的金額將添加到撥備中。如果房地產市場狀況保持強勁，之前註銷的貸款的償還表現繼續下去，未來的復甦可能會繼續下去。在截至2021年9月30日的財年，我們實現了520萬美元的淨回收，而截至2020年9月30日的財年淨回收為500萬美元。信貸損失準備金，包括項下資金不足的承付款負債2500萬美元
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截至2021年9月30日，CECL為8930萬美元，佔應收貸款總攤銷成本的0.71%。截至2020年9月30日，津貼為4690萬美元，佔應收貸款總攤銷成本的0.36%，不存在無資金承諾的責任。攤銷成本餘額是扣除遞延費用、開支和任何適用的在建貸款後的淨額。
我們認為，在2021年、2021年和2020年9月30日，我們已經記錄了信貸損失撥備，為分別在2021年、2021年和2020年9月30日、2021年和2020年估計的所有可能和合理的損失做了準備；這包括考慮到各自時間段記錄信貸損失撥備的方法的不同。在截至2021年9月30日的財政年度內和在截至2021年9月30日的財政年度內，採用CECL方法來確定信貸損失準備金的適當餘額，而在上一財年和上一財年遵循已發生損失的方法。
請參閲借貸活動部分概述和備註5.貸款及信貸損失撥備的合併財務報表附註以供進一步討論。
非利息收入。在截至2021年9月30日的一年中，非利息收入增加了200萬美元，增幅為4%，達到5530萬美元，而截至2020年9月30日的一年中，非利息收入為5330萬美元。非利息收入的增加主要是由於銷售貸款的淨收益增加，在截至2021年9月30日的一年中為3310萬美元，而在截至2020年9月30日的一年中為2840萬美元。在截至2021年9月30日的一年中，包括出售承諾在內的貸款銷售額為7.623億美元，而截至2020年9月30日的一年中，貸款銷售額為8.443億美元。除了出售貸款的淨收益增加外，銀行擁有的人壽保險合同的現金退保價值和死亡撫卹金也有所增加。在截至2021年9月30日的財年，銀行擁有的人壽保險合同增加了7440萬美元，達到2.973億美元，主要是由於本財年增加了7000萬美元的保費。這些增長被其他非利息收入的減少所抵消，其中包括上一財年470萬美元的商業地產銷售淨收益。
非利息支出。在截至2021年9月30日的一年中，非利息支出增加了350萬美元，增幅為2%，達到1.958億美元，而截至2020年9月30日的一年中，非利息支出為1.923億美元。這一增長主要是由於工資和員工福利以及營銷費用的增加，但被其他費用的減少部分抵消。工資和員工福利的增長包括員工薪酬、團體健康保險、股票福利計劃支出，以及2021年財年第一季度支付給每位員工的1500美元一次性税後獎金，以表彰在大流行危機期間所做的特殊努力。營銷費用的增加與時機有關，因為上一財年，為了應對新冠肺炎，一些營銷努力被推遲了。其他開支減少的原因是，去年與預付辛辛那提預付款FHLB有關的110萬美元的提前終止費用不再出現，以及今年由於精算估值的改善而與養老金相關的開支減少了180萬美元。
所得税費用。在截至2021年9月30日的一年中，所得税撥備為1910萬美元，而截至2020年9月30日的一年中為1690萬美元。這一變化是上一財年撥備減少的結果，其中包括將淨税收營業虧損結轉到按較高税率徵税的年份，導致上一財年的税收優惠為360萬美元。本年度的撥備包括1750萬美元的聯邦所得税撥備和160萬美元的州所得税撥備。截至2020年9月30日的年度撥備包括1520萬美元的聯邦所得税撥備和170萬美元的州所得税撥備。在截至2021年9月30日的一年中，我們的有效聯邦税率為17.8%，在截至2020年9月30日的一年中，我們的有效聯邦税率為15.5%。
有關截至2020年9月30日和2019年9月30日的財年的經營業績比較，請參閲該公司截至2020年9月30日的財年的Form 10-K。
流動性與資本資源
流動性是指滿足當前和未來短期金融義務的能力。我們的主要資金來源包括存款流入、貸款償還、辛辛那提聯邦住房金融局的墊款、FRB-克利夫蘭貼現窗口的借款、通過與其他機構的各種安排獲得的隔夜聯邦資金、經紀CDS交易的收益、證券的本金償還和到期日以及貸款的銷售。
除了上述主要資金來源外，我們還有能力通過在批發市場使用抵押借款和出售證券來獲得資金。此外，公司發行債券和通過補充少數股發行或完全轉換(第二步)交易進入股權資本市場仍然是其他潛在的流動性來源，儘管這些渠道通常需要長達9個月的準備時間。
雖然貸款和證券的到期日和預定攤銷是可預測的資金來源，但存款流動和抵押貸款提前還款在很大程度上受到利率、經濟狀況和競爭的影響。協會的資產/負債管理委員會負責制定和監督我們的流動性目標和戰略，以便
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確保有足夠的流動資金來滿足我們客户的借款需求和存款提取，以及意外的意外情況。我們通常尋求保持5%的最低流動性比率(我們計算的方法是現金和現金等價物加上現成市場存在的無擔保投資證券的總和，除以總資產)。在截至2021年9月30日的一年中，我們的流動性比率平均為6.66%。我們相信，截至2021年9月30日，我們有足夠的流動性來源來滿足我們的短期和長期流動性需求。
我們根據對預期貸款需求、預期存款流量、可獲得利息存款和證券的收益率、預定負債到期日以及資產/負債管理計劃目標的評估，定期調整對流動資產的投資。過剩的流動資產一般投資於有利息的存款和中短期證券。
我們最具流動性的資產是現金和現金等價物。這些資產的水平取決於我們在任何給定時期的經營、融資、貸款和投資活動。截至2021年9月30日，現金和現金等價物總計4.883億美元，比2020年9月30日減少2%。
截至2021年9月30日，分類為可供出售的投資證券總計4.218億美元，提供了額外的流動性來源。
在截至2021年9月30日的一年中，包括出售承諾在內的貸款銷售總額為7.623億美元，其中包括對聯邦抵押協會的銷售，其中包括7.042億美元的長期、固定利率、符合機構標準的非Home Ready第一抵押貸款和5810萬美元符合聯邦抵押協會Home Ready計劃條件的貸款。在居者有其屋計劃下發放的貸款在發放時被歸類為“持有以待出售”。根據聯邦抵押協會遵循的非房屋就緒程序發放的貸款被歸類為“持有以供投資”，直到它們被明確確定出售。
截至2021年9月30日，根據房利美的Home Ready計劃，880萬美元的長期固定利率住宅第一抵押貸款被歸類為“持有待售”。
我們的現金流來自經營活動、投資活動和融資活動，如我們的合併現金流量表包括在合併財務報表.
截至2021年9月30日，我們有9.499億美元的未償還承諾用於發放貸款。除了承諾發放貸款外，我們還向借款人提供了32億美元的無資金支持的房屋淨值信用額度。2021年9月30日一年內到期的CDS總計35.1億美元，佔總存款的39.1%。如果這些存款沒有留在我們這裏，我們將被要求尋求其他資金來源，包括貸款銷售、投資證券的銷售、其他存款產品，包括新的CD、經紀CD、FHLB預付款、從FRB-克利夫蘭貼現窗口借款或其他抵押借款。根據市場情況，我們可能需要為這類存款或其他借款支付比我們目前支付的2022年9月30日或之前到期的存單更高的利率。不過，根據過往的經驗，我們相信這類存款的一大部分仍會留在我們手中。一般來説，我們有能力通過調整利率來吸引和留住存款。
我們的主要投資活動是發起住宅抵押貸款、房屋淨值貸款、信用額度和購買投資。在截至2021年9月30日的一年中，我們發起了36.3億美元的住宅抵押貸款，以及17.4億美元的房屋淨值貸款和信用額度承諾，而在截至2020年9月30日的一年中，我們發起了30.8億美元的住宅抵押貸款和13.2億美元的房屋淨值貸款和信用額度承諾。在截至2021年9月30日的財年中，我們購買了2.975億美元的證券，在截至2020年9月30日的財年中，我們購買了1.715億美元的證券。此外，在截至2021年9月30日的一年中，我們購買了長期固定利率第一抵押貸款，截至2021年9月30日，餘額為4300萬美元。
融資活動主要包括存款賬户的變化，為他人服務的貸款本金和利息餘額的變化，FHLB預付款，包括與利率互換協議相關的任何抵押品要求，以及從FRB-克利夫蘭貼現窗口借款。在截至2021年9月30日的一年中，我們的總存款淨減少2.319億美元，這反映了對到期存單提供利率的積極管理，而截至2020年9月30日的一年淨增加4.592億美元。存款流動受整體利率水平、我們和本地競爭對手提供的利率和產品，以及其他因素影響。在截至2021年9月30日的年度內，經紀CDS餘額減少了6,190萬美元(不包括收購成本和隨後的攤銷)，截至2021年9月30日的餘額為4.92億美元。截至2020年9月30日，經紀CDS餘額為5.539億美元。在截至2021年9月30日的一年中，為他人服務的貸款本金和利息淨減少440萬美元，至4150萬美元，而截至2020年9月30日的一年，淨增加1300萬美元，至4590萬美元。在截至2021年9月30日的一年中，我們將辛辛那提FHLB的預付款減少了4.299億美元，以利用貸款銷售收益，同時管理未來的利息成本以及新貸款的資金來源和我們的資本計劃，並積極管理我們的
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流動性比率。在截至2020年9月30日的一年中，我們從辛辛那提FHLB獲得的預付款減少了3.812億美元。
2021年3月，我們在截至2019年12月31日期間的社區再投資法案(CRA)考試中連續第二次獲得“需要改進”評級。FHFA的做法是對處於這種情況的成員機構進行限制。當這一限制確立後，在我們的評級提高之前，我們將無法獲得FHLB的長期預付款(期限超過一年)。然而，截至2021年11月24日，我們還沒有收到這一限制的通知。現有墊款和期限在一年以下的未來墊款，包括用於促成較長期利率互換協議的90天墊款，將不受影響。我們預計我們獲得資金的能力不會受到影響。
流動性管理是企業管理的一項日常職能，也是一項長期職能。如果我們需要超出我們內部能力的資金，則與辛辛那提聯邦住房金融局(FHLB)和FRB-克利夫蘭貼現窗口存在借款協議，每一項都提供了額外的資金來源。此外，在評估可供選擇的融資方式時，我們可能會參與經紀CD市場。截至2021年9月30日，我們有30.9億美元的辛辛那提預付款FHLB，沒有來自FRB-克利夫蘭貼現窗口的未償還借款。此外，截至2021年9月30日，我們有4.92億美元的經紀CD。在截至2021年9月30日的一年中，辛辛那提FHLB的平均未償還預付款為33億美元，而截至2020年9月30日的年度平均未償還預付款為37.9億美元。請參閲延長資金來源期限部分概述而一般信息第一節第7A項。關於市場風險的定量和定性披露以供進一步討論。截至2021年9月30日，我們有能力從辛辛那提的FHLB借入最多74.3億美元，從FRB-克利夫蘭貼現窗口借入2.457億美元。從確保辛辛那提墊款FHLB的抵押品價值的角度來看，我們在2021年9月30日未償還餘額之外的額外借款能力限額為43.4億美元，這取決於辛辛那提FHLB普通股所有權要求的滿足。
協會和本公司須遵守各種監管資本要求，包括基於風險的資本措施。巴塞爾III針對美國銀行組織的資本框架(“巴塞爾III規則”)既包括修訂後的資本定義，也包括通過將資產負債表資產和表外項目分配到廣泛的風險類別來計算風險加權資產的指導方針。2020年4月，該協會通過簡化“資本規則”(下稱“規則”)，簡化了“巴塞爾協議III”下資本規則的某些方面，但該規則對該協會的監管比率並無重大影響。
2019年，聯邦銀行機構通過的一項最終規則為銀行組織提供了在三年內逐步消除採用CECL會計準則的不利首日監管資本影響的選項。2020年，作為對新冠肺炎影響的迴應的一部分，美國聯邦銀行業監管機構發佈了一項最終規則，向在2020年曆年實施CECL的銀行組織提供了一種選擇，即相對於招致損失方法對監管資本的影響，將CECL對監管資本的影響估計推遲兩年，然後是三年的過渡期，協會和公司已經採納了這一選項。在兩年的延遲期間，協會和公司將重新增加普通股一級資本(“CET1”)，100%的最初採用CECL的影響，外加信貸損失撥備累計季度變化的25%。兩年後，季度過渡額以及CECL的初步採用影響將在三年內逐步從CET1資本中淘汰。
該協會須遵守2.5%的“保本緩衝”要求水平。這一要求限制了資本分配和某些可自由支配的獎金支付給管理層，前提是該機構除了最低資本要求外，不再持有“資本保護緩衝”。2021年9月30日，該協會超額完成了監管部門對《保本緩衝》的要求。
截至2021年9月30日，該協會超過了所有監管資本要求，被視為“資本充足”。
除了上述主要屬於本協會的運營流動資金考慮因素外，本公司作為一個獨立的法人實體，還監控和管理自己僅限母公司使用的流動資金，這為支持母公司的所有獨立運營提供了必要的資金來源，包括包括股票回購和股息支付計劃在內的資本分配戰略。該公司的主要流動資金來源是從協會收到的股息。本協會在任何日曆年宣佈和支付給公司的股息數額，在沒有收到OCC事先批准的情況下，但事先通知FRB-克利夫蘭，不得超過本日曆年迄今的淨收入加上前兩個日曆年的留存淨收入(定義)，減去在這兩個日曆年之前支付的股息。2020年12月，本公司從協會獲得5500萬美元現金股息。由於其公司間性質，此次股息支付對本公司的資本比率或其綜合條件表沒有影響，但降低了協會報告的資本比率。截至2021年9月30日，該公司以現金和協會提供的活期貸款的形式，有1.904億美元的資金隨時可用於支持其獨立運營。
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公司第八次股票回購計劃授權回購至多1000萬股公司已發行普通股，於2016年10月27日獲得董事會批准，並於2017年1月6日開始回購。在該計劃開始之日至2021年9月30日期間，根據該計劃回購了4108,921股票。在截至2021年9月30日的年度內，公司沒有回購任何普通股。作為對新冠肺炎的迴應，該股份回購計劃曾被暫停，但於2021年2月恢復。然而，該公司在評估資本配置時繼續更加重視股息。
2021年7月13日，第三次聯邦儲蓄，MHC獲得其成員關於放棄分紅的批准，隨後收到聯邦儲備委員會-克利夫蘭分會的無異議，放棄收取公司普通股的紅利MHC擁有的每股股息總額高達1.13美元，將在成員批准後12個月內宣佈為公司普通股(I.e.，至2022年7月13日)。議員以60%的合資格票數通過豁免，其中97%的票數，即合資格票數的59%，贊成豁免。第三聯邦儲蓄公司是該公司81%的大股東，並於2021年9月21日放棄了獲得每股0.2825美元股息的權利。
2020年7月14日，第三次聯邦儲蓄，MHC獲得其成員關於放棄分紅的批准，隨後收到聯邦儲備委員會-克利夫蘭分會的無異議，放棄收取公司普通股的紅利MHC擁有的每股股息總額高達1.12美元，將在成員批准後的12個月內宣佈為公司普通股(I.e.，至2021年7月14日)。成員們以63%的合資格選票通過了豁免，其中97%的選票，即總合資格選票的61%投了贊成票。根據Third Federal Savings，MHC放棄了在2020年9月23日、2020年12月15日、2021年3月23日和2021年6月22日獲得每股0.28美元股息的權利。
未來計劃繼續發放股息、支持資產增長和戰略性股票回購，作為未來資本部署活動的重點。
通貨膨脹和物價變化的影響
我們的綜合財務報表和相關附註是根據公認會計準則編制的。公認會計原則一般要求以歷史美元計量財務狀況和經營業績，而不考慮貨幣的相對購買力隨着時間的推移因通貨膨脹而發生的變化。通貨膨脹的影響反映在我們運營成本的增加上。與工業公司不同，我們的資產和負債主要是貨幣性質的。因此，市場利率的變化對業績的影響要大於通脹的影響。
近期會計公告
請參閲備註20.最近的會計聲明的合併財務報表附註待通過的會計指導意見。

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
一般信息.我們的大部分資產和負債本質上都是貨幣性的。因此，從歷史上看，我們最重要的市場風險形式就是利率風險。一般來説，我們的資產(主要由抵押貸款組成)的到期日比我們的負債(主要由辛辛那提聯邦住房金融局(FHLB)的存款和墊款組成)要長。因此，我們業務戰略的一個基本組成部分是管理利率風險，並限制我們的淨利息收入對市場利率變化的敞口。因此，考慮到我們的業務戰略、經營環境、資本、流動性和業績目標，我們的董事會設立了被認為合適的風險參數限制。 此外，我們的董事會已經授權成立一個由主要運營人員組成的資產/負債管理委員會，該委員會負責以符合董事會批准的指導方針和風險限額的方式管理這一風險。 此外，董事會成立了董事風險委員會，除其他職責外，該委員會對資產/負債管理委員會的指導方針、政策和審議情況進行定期監督和審查。我們試圖管理我們的利率風險，以控制我們的收益和資本對利率變化的風險敞口。作為我們持續資產負債管理的一部分，我們使用以下策略來管理利率風險：
(i)銷售利率可調、期限較短(10年期、固定利率抵押貸款)貸款產品；
天哪。延長主要資金來源的加權平均剩餘期限，主要是為存款產品，特別是較長期存單提供有吸引力的利率，並使用辛辛那提聯邦住房金融局的較長期預付款(或通過使用符合現金流對衝資格的利率交換合約轉換為較長期限的較短期預付款)和較長期經紀存單；
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哦，不。投資於中短期投資和抵押貸款支持證券；
(四)將資本水平維持在超過指定“資本充足”所需的水平；以及
(v)證券化和/或出售長期固定利率住宅房地產抵押貸款。
在截至2021年9月30日的財政年度中，7.623億美元符合機構規定的長期固定利率抵押貸款以留存服務的方式出售給了聯邦抵押協會。截至2021年9月30日，880萬美元符合機構規定的長期固定利率住宅第一抵押貸款被歸類為“持有待售”。在截至2021年9月30日的財年中，5810萬美元包括根據聯邦抵押協會的Home Ready計劃出售的長期(15至30年)固定利率第一抵押貸款；7.042億美元包括出售給聯邦抵押協會的長期(15至30年)固定利率第一抵押再融資貸款，如下一段所述。
第一抵押貸款(主要是固定利率、15年或更長期限的抵押再融資和Home Ready)通常是根據聯邦抵押協會的程序發放的，有資格作為全部貸款或抵押支持證券出售給聯邦抵押協會。我們預計，某些貸款類型(即我們的智能利率可調利率貸款、購房固定利率貸款和10年期固定利率貸款)將繼續根據我們的遺留程序發放，這些貸款不符合出售給聯邦抵押協會的條件。對於不是根據聯邦抵押協會程序發放的貸款，協會通過出售貸款來降低利率風險的能力僅限於那些已經建立了支付記錄、借款人信用狀況良好並且有足夠抵押品價值支持的貸款，這些抵押品價值符合聯邦住房抵押貸款抵押貸款購買計劃或私人第三方投資者的要求。
該協會積極營銷股權信用額度、可調利率抵押貸款產品和10年期固定利率抵押貸款產品。與較長期的固定利率抵押貸款相比，這些產品中的每一種都為我們提供了更好的利率風險特徵。通過增加對短期貸款和投資以及浮動利率貸款和投資的投資，縮短有息資產的平均期限，有助於更好地匹配我們資產和負債的期限和利率，從而減少我們的淨利息收入受到市場利率變化的影響。
該協會在尋求延長其責任期限時，對資金來源備選方案進行了評估。目前考慮的延長期限資金來源包括：零售存單(收費後，一般向儲户提供提前取款選項，但不要求質押抵押品)；經紀存單(通常不提供提前取款選項，也不要求抵押品質押)；不受債權人贖回選擇權約束的抵押借款(通常從辛辛那提聯邦住房金融局預付)；以及利率交換合約(“掉期”)，該等合約須受抵押品質押，並需要特定的結構特徵才符合對衝會計處理的資格(對衝會計處理指示定期按市值計價的調整應計入資產負債表權益部分的其他全面收益(虧損)，而非計入損益表的經營業績)。該協會的意圖是，它可能參與的任何掉期交易都有資格獲得對衝會計處理。該協會試圖在其資金期限審議的時間安排上採取機會主義態度，並在評估替代資金來源時，比較有效利率、提前提取/贖回期權和抵押品要求。
該協會是利率互換協議的一方。該協會的每一項掉期協議都在芝加哥商品交易所註冊，涉及基於名義本金餘額的利息支付金額的交換。本金不會發生交換，名義本金也不會出現在我們的資產負債表上。該協會使用掉期來延長其資金來源的期限。在協會的每一份協議中，支付的利息是根據每個協議期限內的固定利率計算的，而收到的利息是根據在每個協議期限內以指定間隔(通常是三個月)重新設定的利率計算的。在掉期開始之日，商定的匯率反映了當時的市場狀況。互換通常要求交易對手擔保，以確保交易對手有能力遵守協議條件。截至2021年9月30日，該協會掉期組合的名義金額為24.5億美元。掉期投資組合的加權平均固定支付率為1.88%，加權平均剩餘期限為2.5年。在執行每個掉期的同時，協會向辛辛那提的FHLB進行了一次短期借款，借款金額等於掉期的名義金額，利率重置與掉期的重置間隔一致。每個單獨的掉期協議都被指定為與本公司從辛辛那提聯邦住房金融局借款相關的利率風險的現金流對衝。
公平的經濟價值.該協會使用定製的建模軟件，定期估計其資產、負債和表外項目的現金流量淨現值(機構的權益或EVE的經濟價值)在假設的市場利率變化範圍內將發生變化的金額。仿真模型使用貼現現金流分析和基於期權的定價方法來衡量EVE的利率敏感性。該模型估計了每種資產、負債和表外合同的經濟價值。
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假設美國國債收益率曲線和其他相關市場利率在所有期限內都會發生瞬時變化(以基點為單位)。一個基點等於百分之一，100個基點等於百分之一。例如，如果利率從2%升至3%，則意味着在下面的“利率變動”一欄中加息100個基點.該模型是專門為我們的組織量身定做的，我們相信這將提高其預測準確性。下表列出了協會在2021年9月30日前夕由於美國國債收益率曲線和其他相關市場利率的即時變化而產生的估計變化。假設利率變動的預期影響的計算是基於許多假設，包括市場利率、貸款提前還款和存款減少的相對水平，不應依賴於作為實際結果的指示。
改變
利率
(基點)(1)		估計數
主頁(2)		預計增長
前夜(減少)		以百分比表示的Eve
的現值
艾希斯特(EichstäTT)酒店(3)
夏娃
比率(4)		增加
(減少)
(基點)
金額百分比
 (千美元)   
+300$1,511,893 $(343,325)(18.51)%11.39 %(158)
+2001,702,849 (152,369)(8.21)%12.46 %(51)
+1001,827,873 (27,345)(1.47)%13.03 %6 
01,855,218 — — %12.97 %— 
-1001,756,768 (98,450)(5.31)%12.16 %(81)
_________________
(1)假設所有期限的利率都是瞬間均勻變化的。
(2)EVE是來自資產、負債和表外合約的預期現金流的貼現現值。
(3)資產現值是指計息資產應收現金流的貼現現值。
(4)夏娃比率代表夏娃除以資產現值。
上表顯示，在2021年9月30日，如果所有利率上調200個基點，協會在前夕將經歷8.21%的降幅。如果利率下降100個基點，協會將在前夕經歷5.31%的下降。
下表基於前表中的計算，並列出了2021年9月30日以+200個基點的震盪速率計算的前夕變化，以及截至2020年9月30日的比較信息。根據規定，協會必須衡量和管理其利率風險，以應對利率衝擊與前夕確立的風險容忍度之間的關係。
九月三十號，
風險度量(+200個基點的匯率衝擊)20212020
預激前夜比率12.97 %9.70 %
震後前夜比率12.46 %9.63 %
靈敏度度量(以基點為單位)(51)(7)
前夜比率的百分比變化(8.21)%(4.63)%
通過EVE的變化來衡量利率風險所使用的方法存在某些固有的缺陷。對EVE中的變化進行建模需要做出某些假設，這些假設可能反映也可能不反映實際收益率和成本對市場利率變化的反應方式。在這方面，上面列出的EVE表假定：
•沒有新的增長或業務量；
•我們在期初存在的對利息敏感的資產和負債的構成在被計量的期間內保持不變，除了減少以反映抵押貸款本金償還以及模擬提前還款和違約之外；以及
•無論特定資產和負債的存續期或重新定價如何，利率的特定變化都會在收益率曲線上統一反映出來。
因此，雖然EVE表提供了截至所示日期我們的利率風險敞口的指標，但這些測量並不是為了也不能提供市場利率變化對我們EVE的影響的準確預測，並且將與實際結果不同。除了我們的核心業務活動之外，我們的核心業務活動主要是為了
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智能利率(可調整)、房屋淨值信貸額度(可調整)和10年期固定利率貸款由FHLB和中期CDS(包括經紀CDS)借款提供資金，旨在對我們的IRR狀況產生有利影響，與2020年9月30日的指標相比，其他幾個項目的淨影響導致2021年9月30日的EVE指標的百分比變化惡化了3.58%。造成這一下降的因素包括市場利率的變化、協會的資本行動以及商業活動的變化。市場利率變動包括兩年期利率上調15個基點，五年期利率上調69個基點，十年期利率上調80個基點。對EVE百分比變化產生負面影響的是協會於2020年12月向本公司支付的5500萬美元現金股息。由於其公司間性質，這筆付款對本公司的資本狀況或本公司的整體內部回報率狀況沒有影響，但降低了協會的監管資本和監管資本比率，並對協會在前夕的百分比變化產生了約0.21%的負面影響。雖然我們的核心業務活動(如本段開頭所述)一般旨在對我們的內部回報率狀況產生積極影響，但實際影響取決於許多因素，包括與增加期限延長資金來源的速度相比，在我們的資產負債表中增加抵押資產的速度(包括考慮發起這些資產的未償還承諾)。上述內部收益率模擬結果符合管理層的預期，並在我們董事會設定的風險限度之內。
我們的模擬模型具有隨機建模功能，幷包含廣泛的迴歸分析，適用於借款人和儲户投資組合的提前還款和衰敗情況。該模型便於生成備選建模方案，併為我們提供了IRR管理過程中不可或缺的及時決策數據。建模我們的IRR檔案和測量我們的IRR風險敞口是一個需要不斷修訂、完善、修改、增強、回測和驗證的過程。我們不斷評估、質疑和更新我們的IRR模型中使用的方法和假設，包括基於第三方對客户歷史業績模式的研究得出的行為方程。對模型中使用的方法和/或假設的更改將導致報告的IRR概況和報告的IRR暴露與上面報告的結果不同，甚至可能顯著不同。
風險收益。除了EVE計算之外，我們還使用我們的模擬模型來分析我們的淨利息收入對利率變化的敏感度(機構的耳朵)。淨利息收入是指我們從貸款和證券等生息資產上賺取的利息收入與我們為存款和借款等有息負債支付的利息之間的差額。在我們的模型中，我們使用關於貸款提前還款率、違約率和存款衰減率的定製假設(基於我們的投資組合特徵)以及市場日期的隱含遠期收益率曲線來估計未來12個月和24個月的淨利息收入。然後，我們計算出在多種利率情景下，同期的估計淨利息收入是多少。 模擬過程需要不斷改進、修改、完善和調整，以便最準確地反映我們當前的情況、因素和期望。截至2021年9月30日，我們估計，如果模擬中使用的市場利率在12個月的測算期內以相等的月度金額(稱為“漸進式”格式)調整為總計增加200個基點，我們在截至2022年9月30日的12個月內的EAR將增加3.47%。該協會使用“斜坡”假設來準備EAR模擬估計，以便在其公開披露中使用。除了符合主要的行業慣例外，協會還認為，與提供理論分析但不太可信的經濟情景的瞬時衝擊相比，斜率假設為淨利息收入模擬提供了更可能/更可信的情景。該協會繼續計算即時情景，截至2021年9月30日，我們估計，如果市場利率瞬間上調200個基點，截至2022年9月30日的12個月我們的耳朵將增加4.05%。
通過EAR變化來確定利率風險所使用的方法也存在某些固有的缺陷。對EAR的變化進行建模需要做出某些假設，這些假設可能反映也可能不反映實際收益率和成本對市場利率變化的反應方式。在這方面，上面提供的利率風險信息假設利率的特定變化在收益率曲線上得到統一反映，而不考慮特定資產和負債的存續期或重新定價。因此，雖然利率風險計算提供了我們在特定時間點的利率風險敞口的指示，但這種衡量並不是為了也不能準確預測市場利率變化對我們淨利息收入的影響，因此將與實際結果不同。除了如上所述的計算準備工作外，我們還根據利率的各種非線性變化和各種非常數資產負債表構成情景制定了模擬。
其他考慮因素。Eve和EAR的分析相似之處在於，它們都是從相同的月末資產負債表金額、加權平均票面利率和到期日開始的。基本的提前還款、衰退率和違約假設也是相同的，它們都始於相同的月末“市場”(國債和倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)收益率曲線等)。從相似的起點出發，這些模型遵循的是不同的道路。EVE是一個隨機模型，使用150種不同的利率路徑進行計算
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EAR使用隱含的遠期曲線來計算資產負債表上每個類別的賬户水平的利息收入/費用，而EAR則使用隱含的遠期曲線來計算資產負債表上每個類別的賬户水平的市場價值。
EVE被認為是以協會的“清算”觀點計算的時間點，所有現金流(包括利息、本金和預付款)都是使用從當前市場收益率曲線得出的貼現因子進行建模和貼現的。它提供了長期觀點，並有助於定義由於利率變化而導致的股本和期限的變化。另一方面，EAR基於未來一年和兩年的資產負債表預測，並假設新的業務量和定價來計算不同利率環境下的淨利息收入。計算EAR以確定不同利率情景下淨利息收入的敏感度。對於這些模型中的每一個，都建立了特定的政策限制，並將其與實際的月末結果進行比較。這些限額已經得到協會董事會的批准，並被用作評估和緩和利率風險的基準。如果違反政策限制的情況超過了連續兩個季度末的測算期，管理層應負責採取類似於上一標題下所述的措施。一般信息，這可能是必要的，以使協會的利率風險狀況恢復到符合政策的位置。截至2021年9月30日，上述披露的內部收益率概況在我們的內部限額之內。

第8項。財務報表和補充數據
財務報表包括在本表格10-K第IV部分第15項中。

第九項。會計與財務信息披露的變更與分歧
不適用。

第9A項。管制和程序
披露控制和程序
在公司管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的設計和運作的有效性。披露控制和程序包括但不限於旨在確保發行人根據該法提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給發行人管理層(包括其主要高管和主要財務官)或履行類似職能的人員的控制和程序，以便及時決定所需的披露。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告涵蓋的期限結束時，我們的披露控制和程序有效，以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。
財務報告內部控制的變化
在最近一個會計季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化(如交易法第13a-15(F)和15d-15(F)規則所定義)，這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層有責任按照1934年“交易法”第13a-15(F)條的規定，建立和維持對財務報告的充分內部控制。我們的內部監控制度旨在提供合理的保證，確保我們向公眾提供的財務報表是公平列報的。
我們對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(I)與保存合理詳細、準確和公平地反映資產交易和處置的記錄有關的政策和程序；(Ii)提供合理保證，表明交易在必要時被記錄，以便根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表，並且僅根據本公司管理層和董事的授權進行收支；以及(Iii)提供合理保證，防止或及時發現未經授權收購、使用或處置本公司的資產，因為這些收購、使用或處置可能會對本公司的資產產生重大影響；(Iii)提供合理保證，防止或及時發現可能發生的未經授權的收購、使用或處置本公司資產的行為；(Iii)提供合理保證，防止或及時發現可能發生的未經授權的收購、使用或處置本公司資產的行為。
所有的內部控制系統，無論設計得多麼好，都有其固有的侷限性。因此，即使是那些被確定為有效的系統，也只能在財務報表的編制和列報方面提供合理的保證。因此，不能絕對保證內部控制系統的有效性可能不會
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目錄
在未來一段時間內，由於條件的變化，或者因為遵守政策或程序的程度可能會惡化，可能會變得不夠充分。
管理層評估了截至2021年9月30日公司財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時，特雷德韋委員會贊助組織委員會於#年提出的標準內部控制-綜合框架(2013)被利用了。管理層得出結論，根據這些標準，公司對財務報告的內部控制截至2021年9月30日是有效的。
公司截至2021年9月30日的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)審計，該公司的報告中提到了這一點。
薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302條認證已作為本年度報告的附件31.1和附件31.2以Form 10-K的形式提交。

78
目錄
獨立註冊會計師事務所報告

致本公司股東及董事會
TFS金融公司
俄亥俄州克利夫蘭

財務報告內部控制之我見

我們審計了TFS財務公司及其子公司(“本公司”)截至2021年9月30日的財務報告內部控制，依據內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為，截至2021年9月30日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制-綜合框架(2013)由COSO發佈。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了TFS金融公司及其子公司截至2021年9月30日和截至2021年9月30日年度的合併財務報表和我們2021年11月24日的報告，對這些財務報表發表了無保留意見，幷包括一段關於公司採用2016-13號會計準則的説明性段落。金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量.

意見基礎

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的管理層關於財務報告內部控制的報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及其侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/s/德勤律師事務所

俄亥俄州克利夫蘭
2021年11月24日




79
目錄
第9B項。其他信息
不適用。

第三部分
第10項。董事、高管與公司治理
2022年股東周年大會通知及委託書(“委託書”)的標題為“建議一：董事選舉”、“高管薪酬”、“拖欠第16(A)條報告”及“公司管治”。這些信息將在本報告涵蓋的財年結束後不遲於120日提交給美國證券交易委員會。
下表列出了截至2021年9月30日，除Stefanski先生、Stefanski III先生和Weil女士外，我們其他高管的信息。
名字標題年齡
凱瑟琳(凱蒂)舞者先生首席風險官59
羅素·C·福爾摩斯總零售總監(協會)58
保羅·J·漢姆首席財務官62
蘇珊·米勒女士首席會計官56
安德魯·J·魯比諾。協會首席信息官46
凱西·W·茲巴內克。協會首席協作官48
安娜·瑪麗·P·莫塔(Anna Marie P.Motta)從公司副總裁兼協會首席信息官的職位上退休，從2021年9月30日起生效。關於她的退休，董事會任命安德魯·J·魯比諾(Andrew J.Rubino)擔任該協會的首席信息官。魯比諾是該公司的副總裁，也是該協會的首席營銷官。該公司的祕書本·斯特凡斯基三世也被任命為該協會的首席營銷官。此外，Huml先生還宣佈從2022年1月14日起辭去公司首席財務官一職。協會的財務經理Timothy W.Mulhern先生屆時將成為公司的新首席財務官，公司和協會的行政人員每年選舉一次，任期至各自的繼任者選出或董事會去世、辭職、退休或免職為止。
我們高管的商業背景
除Stefanski先生、Stefanski III先生和Weil女士外，我們每一位高管過去五年的業務經驗如下。除非另有説明，否則執行官員在過去五年中一直擔任其職位。
凱瑟琳(凱蒂)舞者先生自1997年以來一直在該協會工作，並於2020年6月被任命為首席風險官。在協會任職期間，Danckers女士擔任過各種管理職務，包括零售運營區域經理、信息服務和運營支持經理，並繼續擔任首席信息安全官。丹克斯女士擁有聖凱瑟琳大學的計算機科學、數學和德語學士學位。 丹克斯女士是富布賴特學者。
羅素·C·福爾摩斯 自2013年以來一直在該協會從事零售送貨管理工作，並於2020年被任命為首席零售官。他最近擔任俄亥俄州區域經理，管理該州所有分支機構和貸款生產辦公室。霍姆斯先生在銀行業工作了35年，從Key Bank加盟Third Federal，在那裏他擔任俄亥俄州東部地區零售業務高級副總裁(SVP Region Retail Leader)。他擁有阿克倫大學工商管理學士學位，並於2009年獲得傑出商業校友獎，並於2013年獲得該大學多元文化系頒發的傑出校友獎。
保羅·J·漢姆1998年加入協會擔任副總裁，2002年被任命為公司首席運營官，2009年被任命為首席會計官，2018年被任命為首席財務官。在加入協會之前，Huml先生在酒店業工作了10年，專注於金融、房地產開發和風險管理領域。Huml先生是俄亥俄州的註冊會計師。
80
目錄
蘇珊·米勒女士1998年加入該協會，2020年被任命為首席會計官。在協會任職期間，米勒女士擔任過各種零售和會計職務，並在全公司的戰略項目團隊中任職。自2007年以來，她一直在會計部擔任經理，監督程序執行、公司納税報告和財務報表編制。米勒女士擁有阿克倫大學的會計學學士學位。
安德魯·J·魯比諾。自2000年以來一直在該協會工作，作為業務分析師加入該公司。他於2020年被任命為首席營銷官，並一直擔任該職位，直到2021年9月30日被任命為首席信息官。魯比諾先生在整個公司擔任過各種領導職務，包括貸款生產、客户服務、互聯網服務和運營支持經理。此外，他還擔任過信息安全官。魯比諾於2016年加入市場部，負責戰略舉措以及服務領域和產品供應的持續擴展。他擁有阿克倫大學(University Of Akron)的管理信息系統學士學位和工商管理碩士學位。
凱西·W·茲巴內克。2001年加入協會，2013年被任命為首席營銷官，2020年被任命為首席協作官，同時還擔任協會的人力資源官。在擔任現職之前，她領導了幾個關鍵的戰略業務項目以及系統設計和開發。她還管理着幾個部門，包括客户服務部。在加入協會之前，Zbanek女士在沃特斯通諮詢公司擔任高級顧問，在他們的管理諮詢組工作。她的經驗還包括與諮詢集團普華永道(Price Waterhouse Coopers)合作。

本公司已通過一項政策聲明，題為高級財務人員道德準則這適用於我們的首席執行官和高級財務官。一份高級財務人員道德準則可在我們的網站www.ThirdFederal.com上找到。

第11項。高管薪酬
引用自題為“高管薪酬”、“薪酬委員會報告”和“董事薪酬”的委託書部分。這些信息將在本報告涵蓋的財年結束後不遲於120日提交給美國證券交易委員會。

第12項。某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜
引用自名為“某些受益所有者和管理層的擔保所有權”的委託書部分。這些信息將在本報告涵蓋的財年結束後不遲於120日提交給美國證券交易委員會。
該公司唯一未經股東批准的股權補償計劃是其員工持股計劃，該計劃是與我們2007年完成的首次股票發行一起建立的。
下表提供了截至2021年9月30日股東於2018年2月22日批准的修訂和重新修訂的2008股權激勵計劃的信息。最初的計劃於2008年5月29日獲得股東批准。
計劃類別須持有的股份數目
在行使以下權力時發出
未完成的選項，
權利及認股權證		加權平均
行使價格：
未完成的選項，
權利及認股權證		股份數量
保持可用狀態
對於未來的發行
在計劃下
股權補償計劃
經股東批准3,927,279 $9.39 (1)7,579,009 
股權補償計劃
未經股東批准不適用不適用不適用不適用不適用不適用
總計3,927,279 $9.39 (1)7,579,009 
 ______________________
(1)未償還期權、權利和認股權證的加權平均行使價格是根據1,281,910股限制性股票獎勵的0.00美元、182,069股業績股單位的0.00美元和2,463,300股股票期權獎勵的14.98美元計算的。

81
目錄
第13項。某些關係和相關交易，以及董事獨立性
本文引用了委託書中題為“某些關係和相關交易”和“公司治理”部分的內容。這些信息將在本報告涵蓋的財年結束後不遲於120日提交給美國證券交易委員會。

第14項。首席會計費及服務
引用自名為“支付給德勤律師事務所的費用”的委託書部分。這些信息將在本報告涵蓋的財年結束後不遲於120日提交給美國證券交易委員會。


第四部分
第15項。展品和財務報表明細表
(A)(1)財務報表
以下文件作為本年度報告的10-K表格的一部分提交：
a.TFS Financial Corporation及其子公司的合併財務報表，載於本年度報告第二部分第8項Form 10-K：
•截至2021年9月30日和2020年9月30日的合併狀況報表；
•2021年、2020年和2019年9月30日終了年度合併收益表；
•截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的綜合全面收益表；
•截至2021年、2020年和2019年9月30日止年度股東權益綜合報表；
•截至2021年、2020年和2019年9月30日止年度的綜合現金流量表；以及
•合併財務報表附註
B.從本年度報告表格10-K第136頁開始的展品索引中列出的展品。

第16項。表格10-K摘要
不適用。
82
目錄
獨立註冊會計師事務所報告

致本公司股東及董事會
TFS金融公司
俄亥俄州克利夫蘭

對財務報表的意見

我們審計了隨附的TFS Financial Corporation及其子公司(“本公司”)截至2021年9月30日和2020年9月30日的綜合狀況表、截至2021年9月30日的三個年度的相關綜合收益表、全面收益(虧損)、股東權益和現金流量表以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的財務狀況，以及截至2021年9月30日的三年中每一年的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2021年9月30日的財務報告內部控制，其依據是內部控制-綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2021年11月24日的報告對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。

會計原則的變化

如財務報表附註1所述，由於採用會計準則更新第2016-13號，公司在2021年改變了信貸損失的核算方法。金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下述關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項，已傳達或要求傳達給審計委員會，這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過溝通下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。

信貸損失準備--見財務報表附註1和附註5

關鍵審計事項説明

信貸損失準備(“ACL”)是管理層對貸款組合中預期的信貸損失的估計，包括表外承諾。截至2021年9月30日，該公司的貸款組合總額為126億美元，相關ACL為6430萬美元。該公司的表外承諾總額為42億美元，相關ACL為2500萬美元。如合併財務報表附註1所述，截至2020年10月1日，本公司採用最新會計準則(ASU)2016-13年度。金融工具--信貸損失(主題326)該模型引入了前瞻性預期損失模型(“當前預期信用損失(CECL)”模型)，以估算公司貸款組合剩餘預期壽命內的信用損失。正如綜合財務報表附註1和5所述，ACL金額代表管理層對截至資產負債表日公司貸款組合合約期內預期信貸損失的最佳估計。ACL是使用與過去事件、當前狀況以及合理和可支持的預測有關的相關可用信息來建立的。公司利用貸款水平迴歸模型進行預測
83
目錄
在給定違約因素的情況下得出違約概率和損失的經濟數據。這些因素被用來計算24個月內合理和可支持的貸款水平信用損失，並立即恢復到貸款剩餘壽命的歷史平均損失率。然後進行定性調整，以説明管理層不認為CECL定量模型中包含的因素。確定貸款組合的適當額度本身就具有高度的主觀性，需要對當前的信用風險進行大量的定量和定性分析評估。

審計會計準則的某些方面，包括(1)模型方法，(2)模型準確性，(3)模型假設，(4)相關風險特徵的選擇(包括考慮新冠肺炎延伸)，(5)結果解釋，以及(6)定性調整的使用，尤其涉及主觀和複雜的判斷。鑑於在確定ACL估計時存在重大判斷，執行審計程序以評估管理層對ACL估計的合理性需要高度的審計師判斷力和更大的努力程度，包括需要我們的信貸專家參與。

如何在審計中處理關鍵審計事項

我們的審核程序與信貸損失準備其中包括以下內容：

·我們測試了對公司(1)模型方法、(2)模型準確性、(3)模型假設、(4)相關風險特徵的選擇(包括考慮新冠肺炎擴展)、(5)結果解釋和(6)定性調整的使用的控制的有效性。

·在我們信用專家的幫助下，我們評估了(1)模型方法的合理性，(2)模型精度，(3)模型假設，(4)相關風險特徵的選擇(包括對新冠肺炎擴展的考慮)，以及(5)對結果的解釋。

·我們評估了總ACL的趨勢與貸款組合增長和信貸表現的趨勢是否一致。

·我們通過同意源信息來檢驗輸入到模型中的關鍵風險特徵的準確性和完備性。

我們評估了公司確定定性因素調整的方法，以及這些因素對ACL的影響，並與相關的信用風險因素和信用趨勢進行了比較。

/s/德勤律師事務所

俄亥俄州克利夫蘭
2021年11月24日

自2000年以來，我們一直擔任本公司的審計師。




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目錄
TFS金融公司及其子公司
合併條件報表
截至2021年9月30日和2020年
(單位為千，共享數據除外)
 
20212020
資產
現金和銀行到期款項$27,346 $25,270 
其他可產生利息的現金等價物460,980 472,763 
現金和現金等價物488,326 498,033 
可供出售的投資證券(攤銷成本分別為420542美元和447384美元)421,783 453,438 
持有作出售用途的按揭貸款(分別為0元及36,078元，以公允價值計算)8,848 36,871 
為投資而持有的貸款，淨額：
按揭貸款12,525,687 13,104,959 
其他貸款2,778 2,581 
遞延貸款費用，淨額44,859 42,459 
貸款信貸損失準備(64,289)(46,937)
貸款，淨額12,509,035 13,103,062 
抵押貸款還本付息資產淨額8,941 7,860 
聯邦住房貸款銀行股票，按成本計算162,783 136,793 
房地產自有，淨值289 185 
辦公場所、設備和軟件，網絡37,420 41,594 
應計應收利息31,107 36,634 
銀行擁有的人壽保險合同297,332 222,919 
其他資產91,586 104,832 
總資產$14,057,450 $14,642,221 
負債和股東權益
存款$8,993,605 $9,225,554 
借入資金3,091,815 3,521,745 
借款人的保險費和税金預付款109,633 111,536 
已償還貸款的本金、利息和相關的第三方託管41,476 45,895 
應計費用和其他負債88,641 65,638 
總負債12,325,170 12,970,368 
承付款和或有負債
優先股，面值0.01美元，授權100,000,000股，未發行和已發行— — 
普通股，面值0.01美元，授權7億股；已發行332,318,750股；分別於2021年9月30日和2020年9月30日發行280,761,299股和280,150,006股3,323 3,323 
實收資本1,746,887 1,742,714 
庫存股，按成本計算；2021年9月30日和2020年9月30日分別為51,557,451股和52,168,744股(768,035)(767,649)
未分配的員工持股計劃股份(35,751)(40,084)
留存收益--受到很大限制853,657 865,514 
累計其他綜合收益(虧損)(67,801)(131,965)
股東權益總額1,732,280 1,671,853 
總負債和股東權益$14,057,450 $14,642,221 
請參閲合併財務報表附註。
85
目錄
TFS金融公司及其子公司
合併損益表
在截至2021年9月30日的三年內每年
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
 
202120202019
利息和股息收入：
貸款，包括手續費$381,887 $440,697 $458,779 
可供出售的投資證券3,822 9,707 13,100 
其他賺取利息和股息的資產3,642 4,894 10,208 
利息和股息收入合計389,351 455,298 482,087 
利息支出：
存款97,319 140,242 143,353 
借入資金60,402 72,788 73,313 
利息支出總額157,721 213,030 216,666 
淨利息收入231,630 242,268 265,421 
信貸損失撥備(解除)(9,000)3,000 (10,000)
扣除信貸損失的佣金(釋放)後的淨利息收入240,630 239,268 275,421 
非利息收入：
費用和服務費，扣除攤銷後的淨額9,602 8,798 7,318 
出售貸款的淨收益33,082 28,443 1,869 
銀行擁有的人壽保險合同的增加和死亡撫卹金9,961 7,153 6,695 
其他2,654 8,857 4,582 
非利息收入總額55,299 53,251 20,464 
非利息支出：
薪金和員工福利108,867 104,008 103,991 
營銷服務19,174 16,512 19,364 
辦公物業、設備和軟件25,710 25,296 26,432 
聯邦保險費和評估9,085 10,625 10,432 
州特許經營税4,663 4,690 5,040 
其他費用28,336 31,143 28,414 
非利息支出總額195,835 192,274 193,673 
所得税前收入100,094 100,245 102,212 
所得税費用19,087 16,928 21,975 
淨收入$81,007 $83,317 $80,237 
每股收益
基本信息$0.29 $0.30 $0.29 
稀釋$0.29 $0.29 $0.28 
加權平均流通股
基本信息276,694,594 275,859,660 275,395,529 
稀釋278,576,254 277,803,058 277,374,426 
請參閲合併財務報表附註。

86
目錄
TFS金融公司及其子公司
綜合全面收益表(損益表)
在截至2021年9月30日的三年內每年
(單位：千)
202120202019
淨收入$81,007 $83,317 $80,237 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
可供出售證券的未實現(虧損)收益淨變化(3,733)6,859 11,459 
現金流套期保值淨變動56,096 (69,391)(96,829)
固定福利計劃債務淨變化11,801 (54)(7,231)
其他全面收益(虧損)合計64,164 (62,586)(92,601)
綜合收益(虧損)總額$145,171 $20,731 $(12,364)

請參閲合併財務報表附註。

87
目錄
TFS金融公司及其子公司
合併股東權益報表
在截至2021年9月30日的三年內每年
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
 普普通通
庫存		實繳
資本		財務處
庫存		未分配
普通股
由員工持股計劃持有		留用
收益		累計其他
綜合收益(虧損)		總計
股東權益
2018年9月30日的餘額$3,323 $1,726,992 $(754,272)$(48,751)$807,890 $23,222 $1,758,404 
綜合收益
淨收入
— — — — 80,237 — 80,237 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額— — — — — (92,601)(92,601)
已分配或承諾將釋放的員工持股計劃股票— 2,935 — 4,334 — — 7,269 
股權激勵計劃的薪酬成本— 4,511 — — — — 4,511 
購買庫存股(55.54萬股)— — (9,063)— — — (9,063)
分配給股權激勵計劃的庫存股— (284)(1,254)— — — (1,538)
向普通股股東宣佈的股息(普通股每股1.02美元)— — — — (50,465)— (50,465)
2019年9月30日的餘額3,323 1,734,154 (764,589)(44,417)837,662 (69,379)1,696,754 
綜合收益
淨收入
— — — — 83,317 — 83,317 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額— — — — — (62,586)(62,586)
已分配或承諾將釋放的員工持股計劃股票— 3,033 — 4,333 — — 7,366 
股權激勵計劃的薪酬成本— 4,751 — — — — 4,751 
購買庫存股(20,500股)— — (377)— — — (377)
分配給股權激勵計劃的庫存股— 776 (2,683)— — — (1,907)
向普通股股東宣佈的股息(普通股每股1.11美元)— — — — (55,465)— (55,465)
2020年9月30日的餘額3,323 1,742,714 (767,649)(40,084)865,514 (131,965)1,671,853 
綜合收益
的變化產生的累積影響
税淨額會計原則1
(35,763)(35,763)
淨收入
— — — — 81,007 — 81,007 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額— — — — — 64,164 64,164 
已分配或承諾將釋放的員工持股計劃股票— 3,936 — 4,333 — — 8,269 
股權激勵計劃的薪酬成本— 5,442 — — — — 5,442 
分配給股權激勵計劃的庫存股— (5,205)(386)— — — (5,591)
向普通股股東宣佈的股息(普通股每股1.1225美元)— — — — (57,101)— (57,101)
2021年9月30日的餘額$3,323 $1,746,887 $(768,035)$(35,751)$853,657 $(67,801)$1,732,280 
1與2020年10月1日通過的ASU 2016-13相關。
請參閲合併財務報表附註。
88
目錄
TFS金融公司及其子公司
合併現金流量表
在截至2021年9月30日的三年內每年
(單位：千)
202120202019
經營活動的現金流：
淨收入$81,007 $83,317 $80,237 
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
員工持股計劃與股票薪酬費用13,711 12,117 11,780 
折舊及攤銷32,568 32,820 22,950 
遞延所得税(14,249)21,802 21,936 
信貸損失撥備(解除)(9,000)3,000 (10,000)
出售貸款的淨收益(33,082)(28,443)(1,869)
出售商業地產的淨收益— (4,665)— 
其他淨(收益)損失689 (955)116 
出售持有以供出售的貸款所得款項63,913 62,398 48,517 
已發放貸款和待售貸款本金償還(67,024)(60,256)(50,992)
提高銀行擁有的人壽保險合同的現金退保額(7,979)(6,289)(6,192)
應收利息和其他資產淨減少(增加)7,697 (17,970)(13,202)
應計費用和其他負債淨增(減)14,904 24,922 (280)
經營活動提供的淨現金83,155 121,798 103,001 
投資活動的現金流：
貸款來源(4,874,761)(4,255,580)(3,028,188)
貸款本金償還4,756,761 3,549,803 2,629,397 
銷售收益、本金償還和下列項目的到期日：
可供出售的證券317,066 268,565 152,560 
出售以下項目的收益：
貸款739,699 765,874 69,620 
房地產自有206 3,679 3,997 
房舍、設備和其他資產— 23,920 — 
購買：
銀行人壽保險(70,000)— — 
FHLB股票(25,990)(34,935)(8,314)
可供出售的證券(297,466)(171,464)(158,012)
辦公場所、設備和軟件，網絡(1,337)(3,207)(3,778)
其他3,178 921 736 
投資活動提供(用於)的現金淨額547,356 147,576 (341,982)
融資活動的現金流：
存款淨(減)增(231,949)459,170 274,801 
借款人保險費和税金預付款淨(減)增(1,903)8,208 323 
還本付息淨(減)增(4,419)12,986 1,419 
短期借款資金淨(減)增(525,000)(281,126)326,991 
長期借款資金收益100,000 250,000 275,000 
償還長期借款資金(4,689)(350,110)(420,709)
從衍生品交易對手收到(提供給)的現金抵押品/結算89,970 (87,827)(152,386)
購買庫藏股— (413)(9,087)
以淨結算方式收購庫藏股(5,591)(1,907)(1,538)
支付給普通股股東的股息(56,637)(55,465)(50,465)
用於融資活動的淨現金(640,218)(46,484)244,349 
現金及現金等價物淨(減)增(9,707)222,890 5,368 
現金和現金等價物--年初498,033 275,143 269,775 
現金和現金等價物--年終$488,326 $498,033 $275,143 
補充披露現金流信息：
為存款利息支付的現金$98,535 $140,887 $143,363 
為借款利息支付的現金16,043 53,676 81,743 
為利率掉期利息支付(收到)的現金45,031 18,436 (13,368)
繳納所得税的現金25,772 1,673 9,689 
非現金投融資活動補充日程表：
將貸款轉讓給擁有的房地產330 1,751 3,473 
將貸款從為投資而持有轉為為出售而持有698,917 778,059 69,069 
為股票福利計劃發行的庫存股
5,310 776 322 
請參閲合併財務報表附註。
89
目錄
TFS金融公司及其子公司
合併財務報表附註
截至2021年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日
(除非另有説明，否則以千元為單位)

1. 業務説明和重要會計政策摘要
業務-TFS金融公司是一家聯邦特許的股票控股公司，通過其全資子公司開展主要活動。該公司的主要業務是零售消費銀行業務，包括抵押貸款、存款收集和其他微不足道的金融服務。克利夫蘭第三聯邦儲蓄和貸款協會，MHC，其聯邦特許的共同控股公司母公司，擁有80.89佔本公司2021年9月30日普通股流通股的百分比。
該公司的主要經營子公司包括協會和第三資本公司。該協會是一個聯邦儲蓄協會，通過其在俄亥俄州和佛羅裏達州向其客户提供零售貸款和儲蓄產品。37提供全方位服務的分支機構，七貸款製作辦公室、客服呼叫中心和互聯網網站。該協會還在其分支機構以外的州提供儲蓄產品、購買抵押貸款、第一抵押再融資貸款、房屋淨值信用額度和房屋淨值貸款。Third Capital，Inc.成立的目的是持有非儲蓄投資和子公司，其中包括一家收購和管理商業房地產的有限責任公司。2019年10月31日，這家有限責任公司出售了其擁有的剩餘兩棟商業寫字樓，賬面淨值為#美元。19,324截至2019年9月30日，計入房舍、設備和軟件、淨資產和其他資產。該公司記錄的税前收入為#美元。4,665在2020年，代表其在銷售收益中的份額。
TFS金融公司及其子公司的會計和報告政策符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則和儲蓄行業的一般做法。
未發生需要在合併財務報表中確認或在合併財務報表附註中披露的重大後續事件。
以下是該公司在編制和提交合並財務報表時遵循的重要會計和報告政策的説明。
合併原則-公司的綜合財務報表包括TFS金融公司及其全資子公司的賬目。公司間餘額和交易已在合併中沖銷。
現金和現金等價物-現金和現金等價物包括手頭的流動現金，以及其他金融機構三個月或以下期限的活期和計息存款。為了報告現金流，現金和現金等價物還包括出售的聯邦基金(如果適用)。該公司已承認與其持有存款的銀行達成了非正式協議。根據這些協議，只要在整個月保持一定的平均補償餘額，就可以免除向該公司收取的服務費。
投資證券-證券都被歸類為可供出售的證券。持有的可供出售的證券以公允價值報告，未實現收益和未實現損失(扣除税收)作為AOCI的組成部分報告。管理層根據購買時的意圖和能力確定適當的證券分類。
出售可供出售的投資證券和抵押貸款支持證券的收益和損失是根據特定的識別基礎計算的。證券的買賣按交易日或結算日入賬，具體取決於結算條件。
任何可供出售的證券的公允價值下降，低於成本，將被評估為信用損失。如果管理層打算或更有可能被要求在攤銷成本基礎收回之前出售證券，信貸損失將在收益中確認。如果預期收取的現金流量現值低於證券的攤餘成本基礎，則存在信用損失，撥備將被確認為信用損失費用，僅限於公允價值和攤餘成本之間的差額。非信貸相關損失在扣除適用税項後的其他綜合收益中確認。
為確定是否存在信用損失，本公司考慮(其中包括)與證券、行業、地理區域有關的不利條件、債務證券的支付時間表以及發行人未來能夠支付的可能性增加、發行人未能按計劃支付以及與以下各項相關的所有可用信息
90
目錄
證券可回收性、評級機構評級的變化，以及其他影響證券預期業績的信用提升。
溢價和折扣採用水平收益率法攤銷。
按揭銀行業務-在二手市場發放及擬出售的按揭貸款，以成本或估計公允價值較低者為準。出售和證券化貸款的待定代理合同中包括的抵押貸款按公允價值計價。公允價值以具有相似特徵的貸款組合的二級市場報價為基礎，幷包括遞延費用(成本)的對價。按公允價值計入的貸款的未實現淨收益或淨虧損，在估值津貼中按收入計入。
該公司保留對已出售貸款的還本付息，並根據償還權的公允價值初步確認抵押貸款償還權的資產。住宅按揭貸款代表單一類別的服務權利，並以成本較低或公允價值較低的價格經常性計量。抵押貸款償還權報告的是累計攤銷後的淨額，這是按比例記錄的，並在一段時間內按估計的淨服務收入進行記錄。該公司監測預付款，並相應地改變抵押貸款服務權的攤銷。公允價值是根據當前利率和提前還款假設使用貼現現金流量估計的，減值在每個季度報告期都受到監控。減值分析基於所服務貸款的主要風險特徵，如類型、固定利率和可調整利率、原始條款和利率。確認的減值金額是抵押貸款還本付息資產超出其公允價值的金額。
手續費收入扣除攤銷後的收入，以及為他人提供貸款收取的其他貸款費用，計入手續費和手續費中扣除攤銷後的手續費和手續費。合併損益表.
衍生工具-衍生工具在公司財務報表中按公允價值列賬。對於被指定並符合現金流量套期保值的衍生工具，衍生工具的公允價值變動作為其他全面收益(税後淨額)的組成部分報告，並重新分類為被套期保值交易影響收益的同期收益。套期保值工具的盈利效應將與套期保值項目的盈利效應在同一損益表行項目中列示。累計其他綜合收益將調整為反映套期保值工具公允價值累計變動的餘額。在套期保值開始時，本公司會記錄某些項目，包括套期保值工具和被套期保值項目之間的關係、風險管理目標和被套期保值風險的性質、如何衡量有效性的説明、對套期保值交易有效性的評估以及被套期保值的基準利率或合同規定的利率。
當(1)衍生工具在抵消套期保值項目的公允價值或現金流變化方面不再非常有效，(2)衍生工具到期或被出售，(3)衍生工具不再被指定為對衝工具，因為預測的交易不可能發生，或(4)確定將衍生工具指定為對衝工具不再合適時，套期保值會計將被預期終止。(1)衍生工具在抵消對衝項目的公允價值或現金流變化方面不再高效，(2)衍生工具到期或出售，(3)衍生工具不再被指定為對衝工具。當對衝會計終止時，本公司將繼續在條件陳述中按其公允價值計入衍生工具；然而，其公允價值的變化將計入收益，而不是通過保監處計入。
對於未指定為套期保值工具的衍生工具，本公司在變動期內將衍生工具的損益計入當期收益。
貸款及相關遞延貸款費用淨額-旨在持有到可預見的未來的貸款以未償還本金餘額的形式計入，該餘額經部分沖銷、信貸損失撥備和淨遞延貸款費用調整後進行了調整。貸款利息應計並記入賺取的收入中。當可收款性不確定時，貸款利息不在收入中確認。
如果貸款是為投資而持有，貸款費用和某些直接貸款發放成本將遞延，並在相關貸款的合同期限內使用水平收益率法確認為利息收入的調整。如果貸款是為出售而持有的，遞延淨費用(成本)一般不會攤銷，而是在相關貸款出售時確認。
貸款被歸類為TDR，即重組原來的合同條款，以便在其他情況下無法獲得的條款下向遇到財務困難的借款人提供優惠，並且重組是本公司與借款人達成協議的結果，或者是由法院或法律強制實施的。在TDR中給予的優惠可能包括降低所述利率、降低或容忍本金、延長到期日、大幅延遲付款、免除一個或多個借款人的債務，或這些措施的任何組合。
信貸損失準備-信貸損失撥備代表我們貸款組合和表外承諾中終身損失的估計。信貸損失撥備是按季度評估的，並計提了撥備。
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目錄
對信用損失的(釋放)相應做出。這項津貼是根據現有的相關信息確定的，這些信息與過去的事件、當前狀況和可支持的經濟預測有關。歷史信用損失經驗為估計預期信用損失提供了依據。對歷史損失信息的定性調整是根據當前貸款特定風險特徵的差異進行的，例如承保標準、投資組合、拖欠狀況或以前貸款沖銷可能收回的差異。信貸損失撥備因收回而增加，因沖銷而減少。截至2021年9月30日，新冠肺炎相關經濟影響以及復甦將如何推進仍存在一些不確定性。這可能會對經濟和房地產市場以及我們貸款組合中的借款人表現產生負面影響。由於這一事件是歷史衰退獨有的，受影響的借款人在他們的忍耐計劃下被報告為當前借款人，固有損失沒有完全計入我們的歷史貸款損失經驗中，我們的信用損失津貼的數量部分是從歷史貸款損失經驗中得出的。2021年9月30日，進行了質的調整，使經濟預測結果與管理層對未來的看法保持一致。此外，還進行了質的調整，以反映先前註銷的貸款金額的預期回收，超出了模型所能預測的範圍。截至2021年9月30日，我們的信貸損失撥備總額為$89,259，附$64,289分配給貸款的信貸損失和#美元24,970資產負債表外承諾的信貸損失。管理層相信津貼是足夠的。
有關信用損失、非應計項目、減值和TDR撥備的進一步討論，請參見注釋5.貸款及信貸損失撥備.
房地產自有，淨值-房地產擁有，淨額代表通過喪失抵押品贖回權或代替喪失抵押品贖回權的契據獲得的房地產，最初以公允價值減去出售的估計成本記錄。收購後，所擁有的房地產以成本或公允價值減去估計銷售成本中的較低者列賬。管理層進行定期估值，並通過對賬面價值超過公允價值減去出售物業的估計成本的收入進行計提，建立估值津貼。持有期內按公允價值計提之回收將予以確認，直至估值差額減至零為止。與持有和維護物業有關的費用計入費用。
辦公場所、設備和軟件，網絡-房舍、設備和軟件的折舊和攤銷是在相關資產的估計使用年限內以直線為基礎計算的。估計壽命是31.5辦公設施和辦公設施的使用年限三至10在設備和軟件上花費了幾年的時間。租賃權或建築物改進的攤銷通常是按改進或租賃期限的經濟使用年限中較短的時間以直線為基礎計算的。10好幾年了。
租契-在開始時，所有合同都會得到評估，以確定安排是否包含基於條款和條件的租賃。作為承租人，本公司承認租期超過一年的租約。合併條件報表作為租賃資產(使用權資產)和租賃負債(支付租賃付款的負債)，以貼現方式計量。有關租賃的進一步討論，請參見附註8。租契.
銀行擁有的人壽保險合同-人壽保險是根據全美元人壽保險協議和平分美元人壽保險協議提供的。保單保費是預付的，本公司將從保單收益中收回已支付的保費。該公司在其他非利息收入中確認死亡撫卹金和保單現金退回價值的增長。
商譽-收購價格超過被收購公司淨資產公允價值的部分被歸類為商譽，並在其他資產中報告。商譽是$9,732在9月30日、2021年和2020年。自9月30日起，每年對商譽進行減值審查。由於新冠肺炎大流行開始時的經濟低迷，它還被評估為截至2020年3月31日的減值，不是發現損傷。不是減值確認為截至2021年9月30日或2020年。
所得税-遞延税項資產和負債被確認為可歸因於現有資產和負債賬面金額與其各自税基之間差異的未來税收後果。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量，該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包含制定日期的期間的收入中確認。有關所得税相關政策的更多信息請參見注釋12.所得税.
存款-存款利息按月累算並計入費用，並根據賬户條款支付或貸記。
國庫股-庫存股的收購採用成本會計方法按成本入賬。回購可以通過公開市場購買、大宗交易和協商的非公開交易進行，取決於股票的可獲得性、一般市場狀況、股票的交易價格、資本的替代用途以及公司的財務業績。回購的股票將可用於一般公司用途。
累計其他綜合收益(虧損)-累計其他全面收益(虧損)包括養老金義務的變化以及可供出售的證券和現金流對衝的未實現收益(虧損)的變化，
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目錄
其中每一項都是扣除相關所得税影響的淨額。本公司的政策是，只有當與相關交易相關的整個投資組合被清算、出售或清盤時，才會從累積的其他全面收入中釋放所得税影響。
與客户簽訂合同的收入— 指導意見的核心原則要求實體確認向客户轉讓貨物或服務的收入，其數額應反映該實體預期有權以這些貨物或服務換取的對價。在主題606範圍內，該公司的三個收入來源是REO的銷售、交換收入和存款賬户以及其他基於交易的服務費收入。這些流是無關緊要的，因此不公開關於這些流的定量信息。
養老金福利-我們在釐定退休金福利的責任和開支時，須視乎計算該等金額時所採用的某些假設而定。精算估值中使用的關鍵假設包括貼現率和計劃資產的預期長期回報率。實際結果可能與假設不同，市場驅動的利率可能會波動。實際經驗的重大差異或假設的重大變化可能會對未來的養老金義務和費用產生重大影響。
基於股份的薪酬-根據FASB ASC 718“補償-股票補償”的規定，授予股本工具的補償費用在必要的服務期內根據授予日期估計的公允價值以直線方式確認。沒收行為在發生時予以確認。以股份為基礎的薪酬支出包括在年中的工資和員工福利中。合併損益表。以股票為基礎的薪酬獎勵的已實現扣除與累計賬面薪酬成本之間的差額所確認的税收優惠或不足，包括在以下項目的運營現金流中：合併現金流量表.
股票期權的授予日期公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型估算的，該模型使用了對預期期權期限、預期股價波動性、無風險利率和預期股息收益率的假設。由於股票期權行使的歷史數據有限，因此使用簡化的方法來估計預期期權期限。
營銷成本-營銷成本在發生時計入費用.
每股收益-每股基本收益是通過淨收入除以已發行普通股的加權平均股數來計算的。流通股包括出售給認購者的股票、第三聯邦基金會持有的股票、員工持股計劃中已經分配或承諾將分配給參與者的股票以及第三聯邦儲蓄公司(MHC)持有的股票。本公司以股份為基礎的補償計劃中授予的未歸屬股票，當它們包含不可沒收的股息權時，就兩級法而言被視為參與證券，但在計算基本每股收益時不包括在股票數量中。兩類方法是一種收益分配方法，它確定每類普通股和參與證券的每股收益。
稀釋每股收益的計算方法與基本每股收益相同，但加權平均股數反映瞭如果行使股票期權併發行績效股票單位和受限股票單位並將其轉換為普通股時，可能發生的未行使股票期權、績效股票單位的未歸屬股份和限制性股票單位的未歸屬股份的潛在攤薄(如果有的話)。然後，這些可能稀釋的股票將被計入這一時期的加權平均流通股數量，使用庫存股方法。在2021年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日，潛在稀釋股份包括通過基於股份的薪酬計劃發行的股票期權、限制性股票單位和績效股票單位。.
預算的使用-按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計不同。
2. 股票交易
TFS金融公司於2007年4月20日完成首次公開募股，並出售100,199,618共享，或30.16發行後已發行普通股的%，發給發行中的認購人。第三聯邦儲蓄公司(Third Federal Savings，MHC)是該公司的共同控股公司母公司，持有TFS金融公司已發行普通股227,119,132股。TFS金融公司發行5,000,000普通股，或1.50發行後已發行普通股的%，捐給第三聯邦基金會。
根據第八次回購計劃10,000,0002016年10月董事會授權的股份，不是在截至2021年9月30日的年度內回購股票，20,500在截至2020年9月30日的年度內回購股份555,400在截至2019年9月30日的年度內回購了股票。在2021年9月30日，有5,891,079根據第八次回購計劃尚待購買的股份。該公司之前回購了51,300,000作為前七屆董事會成員的公司普通股
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目錄
董事批准的股票回購計劃。總體而言，該公司已回購了55,408,921本公司截至2021年9月30日的普通股。
3. 監管事項
該協會受到由聯邦銀行機構管理的各種監管資本要求的約束。未能達到最低資本要求可能會引發監管機構採取某些強制性的、可能的額外酌情行動，如果採取這些行動，可能會對協會的財務報表產生直接的實質性影響。根據資本充足準則和迅速採取糾正行動的監管框架，協會必須滿足特定的資本準則，這些準則涉及根據監管會計慣例計算的資產、負債和某些表外項目的量化指標。資本額和分類還取決於監管機構對構成要素、風險權重和其他因素的定性判斷。
監管為確保資本充足而制定的量化措施要求協會維持普通股一級、一級資本和總資本(定義見規則)與風險加權資產(定義)和一級資本(定義)與平均淨資產(定義)的最低金額和比率(見下表)。基於風險的資本準則既包括資本的定義，也包括通過將資產負債表資產和表外資產分配到廣泛的風險類別來計算風險加權資產的框架。2019年，聯邦銀行機構通過的一項最終規則為銀行組織提供了在三年內逐步消除採用CECL會計準則的不利首日監管資本影響的選項。2020年，作為對新冠肺炎影響的迴應的一部分，美國聯邦銀行業監管機構發佈了一項最終規則，向在2020年曆年實施CECL的銀行組織提供了一種選擇，即相對於招致損失方法對監管資本的影響，將CECL對監管資本的影響估計推遲兩年，然後是三年的過渡期，協會和公司已經採納了這一選項。在兩年的延遲期間，協會和公司將把CECL最初採用影響的100%加回普通股一級資本(“CET1”)，外加信貸損失撥備累計季度變化的25%。兩年後，季度過渡額以及CECL的初步採用影響將在三年內逐步從CET1資本中淘汰。2021年9月30日，該協會超過了所有監管資本要求，在監管指導方針下被視為“資本充足”。
該協會根據針對美國銀行業組織的巴塞爾III資本框架的標準化方法(“巴塞爾III規則”)的資本要求運作，該規則限制資本分配和某些可酌情支付給管理層的獎金，如果該機構在最低資本要求之外沒有持有2.5%的“資本保護緩衝”。2021年9月30日，該協會超額完成了全面分階段實施的監管要求，要求設立“保本緩衝”。
下表彙總了協會截至2021年9月30日和2020年9月30日的實際資本金額和比率，與最低資本充足率要求和歸類為資本充足機構的要求進行了比較。
   最低要求
 實際對於資本
充分性目的		“資本充足”
在“立即更正”下
行動條款
 金額比率金額比率金額比率
2021年9月30日
總資本與風險加權資產之比$1,629,192 21.00 %$620,637 8.00 %$775,796 10.00 %
第一級(槓桿)資本與平均淨資產之比1,585,124 11.15 %568,751 4.00 %710,939 5.00 %
風險加權資產的一級資本1,585,124 20.43 %465,478 6.00 %620,637 8.00 %
普通股一級資本與風險加權資產之比
1,585,124 20.43 %349,108 4.50 %504,268 6.50 %
2020年9月30日
總資本與風險加權資產之比$1,595,007 19.96 %$639,408 8.00 %$799,260 10.00 %
第一級(槓桿)資本與平均淨資產之比1,548,070 10.39 %595,731 4.00 %744,663 5.00 %
風險加權資產的一級資本1,548,070 19.37 %479,556 6.00 %639,408 8.00 %
普通股一級資本與風險加權資產之比
1,547,908 19.37 %359,667 4.50 %519,519 6.50 %
協會支付股息#美元。55,000及$57,000分別於截至2021年9月30日及2020年9月30日止年度向本公司呈交。

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目錄
2021年7月13日，根據FRS於2011年8月12日發佈的臨時最終規則的允許，有資格投票的MHC成員Third Federal Savings的大多數批准了Third Federal Savings，MHC放棄了從Third Federal Savings，MHC擁有的公司股票中獲得股息的權利，最高可達$1.13截至2022年6月30日的四個季度每股收益。除非FRS修改其臨時規則，否則第三聯邦儲蓄(MHC)將需要成員投票才能放棄2022年6月30日之後獲得股息的權利。
4. 投資證券
下表彙總了可供出售的投資。列報期間的應計利息為#美元。852及$1,121分別截至2021年9月30日和2020年9月30日，並在合併條件報表.
 2021年9月30日
 攤銷
成本		毛收入
未實現		公平
價值
 收益損失
流行性疾病$415,149 $2,420 $(1,328)$416,241 
聯邦抵押協會的證書5,393 149 — 5,542 
總計$420,542 $2,569 $(1,328)$421,783 
 2020年9月30日
 攤銷
成本		毛收入
未實現		公平
價值
 收益損失
流行性疾病$441,419 $6,043 $(259)$447,203 
聯邦抵押協會的證書5,965 270 — 6,235 
總計$447,384 $6,313 $(259)$453,438 
 截至2021年9月30日和2020年9月30日，可供出售證券的未實現虧損總額和相關證券的估計公允價值(按證券處於持續虧損狀態的時間長短彙總)如下： 
 2021年9月30日
 少於12個月12個月或更長時間總計
估計數
公允價值		未實現
損失		估計數
公允價值		未實現
損失		估計數
公允價值		未實現
損失
可供出售的-
流行性疾病$201,279 $1,290 $6,261 $38 $207,540 $1,328 
 2020年9月30日
 少於12個月12個月或更長時間總計
 估計數
公允價值		未實現
損失		估計數
公允價值		未實現
損失		估計數
公允價值		未實現
損失
可供出售的-
流行性疾病$105,566 $259 $— $— $105,566 $259 
投資證券的未實現虧損歸因於市場利率的變化。美國政府和機構義務的合同條款不允許發行人以低於投資面值的價格結算證券。抵押貸款支持證券的合同現金流由房利美、房地美和金利美提供擔保。流行病是由這些政府機構發行的證券或由這些政府機構發行的證券支持的。預計這些證券的結算價格不會大大低於投資的攤銷成本。美國財政部在2008年建立了融資協議，以確保房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)履行對其發行或擔保的抵押貸款支持證券(MBS)持有人的義務。
由於價值下降是由於市場利率的變化，而不是信用質量的變化，而且由於公司既沒有出售證券的意圖，也不太可能要求公司在必要的時間段內出售證券以收回攤銷成本，因此公司預計將收到所有合同現金
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目錄
從這些投資中流出的資金。因此，截至2021年9月30日，證券方面沒有記錄信貸損失撥備。
5. 貸款和信貸損失撥備
為投資而持有的貸款包括以下內容：
 9月30日，
 20212020
房地產貸款：
住宅核心$10,215,275 $10,774,845 
今天的住宅住宅63,823 75,166 
房屋淨值貸款和信用額度2,214,252 2,232,236 
施工80,537 47,985 
房地產貸款12,573,887 13,130,232 
其他貸款2,778 2,581 
加(減)：
遞延貸款費用，淨額44,859 42,459 
在建貸款(48,200)(25,273)
貸款信貸損失準備(64,289)(46,937)
為投資而持有的貸款，淨額$12,509,035 $13,103,062 
貸款按攤銷成本列賬，其中包括扣除遞延費用和支出後的未攤銷保費或折扣調整後的未償還本金餘額。貸款的應計利息為#美元。30,255及$35,513分別截至2021年9月30日和2020年9月30日，並在合併條件報表。
該公司的貸款主要集中在俄亥俄州和佛羅裏達州。截至2021年9月30日和2020年9月30日，俄亥俄州持有的住宅核心貸款、今日住房貸款和建築貸款總額的百分比為55%和56%，佛羅裏達州持有的百分比為18%和17%。截至2021年9月30日和2020年9月30日，房屋淨值貸款和信用額度集中在俄亥俄州(29這兩個日期的百分比)，佛羅裏達州(20%和19%)和加利福尼亞州(15%和16%)。
住宅核心抵押貸款是住宅房地產投資組合中最大的部分。雖然本公司認為，根據投資組合的性質、組成、抵押品、產品、留置權頭寸和表現，總體信用風險較低，但可能會受到新冠肺炎影響的持續時間和深度的影響。該投資組合不包括在其他金融機構經歷過嚴重業績問題的貸款類型或結構(次級、沒有文件或支付選擇權可調利率抵押貸款)。該投資組合包含“智能利率”可調利率抵押貸款，利率最初主要鎖定三到五年，然後每年重新設定，這取決於借款人可以選擇的各種重新鎖定選項。雖然借款人有資格以高於初始利率的利率獲得貸款，但可調利率功能可能會影響借款人在利率上升期間重置利率時支付更高還款的能力，而在利率下降或低利率環境下，這種償還風險可能會降低。與投資組合中其他類型的貸款相比，由於歷史損失經驗有限，管理層在評估可調利率抵押貸款所需的津貼時需要做出判斷。住宅核心貸款組合所包括的可調整利率按揭貸款本金為#美元。4,646,760及$5,122,266分別於2021年9月30日和2020年9月30日。
今日之家是一項旨在惠及中低收入購房者的保障性住房計劃，該計劃下的大多數貸款都是在2009年之前發放的。不是2016年9月30日之後，根據今日之家計劃發放了新貸款。今日房屋貸款比傳統的住宅房地產抵押貸款具有更大的信用風險。在2021年9月30日和2020年9月30日，大約11%和12分別有%的今日房屋貸款包括私人抵押貸款保險。這些貸款的大部分承保範圍由PMI Mortgage Insurance Co.(PMIC)提供，該公司於2011年被亞利桑那州保險部接管，目前支付的所有索賠金額為77.5%。本公司已對受影響的估值免税額及撇賬作出適當調整，並對集體評估的貸款的估計虧損嚴重程度因數作出相應調整。截至2021年9月30日和2020年9月30日，由太平洋投資公司提供的抵押保險覆蓋的公司自有住宅投資組合中的貸款金額分別為$14,697及$20,649，其中$13,818及$19,681是最新的。截至2021年9月30日和2020年9月30日，由抵押擔保保險公司(MGIC)提供的抵押保險覆蓋的公司自有住宅投資組合中的貸款金額分別為$8,192及$12,381，其中$8,010及$12,381是最新的。截至2021年9月30日，主要信用評級機構發佈的MGIC長期債務評級沒有達到
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目錄
本公司並無增加與MGIC的賠償能力有關的估計損失嚴重程度因素，以符合“高信用質素”的要求；然而，MGIC仍繼續根據其合約義務支付賠償款項，而本公司並無增加與MGIC的賠償能力有關的估計損失嚴重程度因素。不是其他貸款由抵押貸款保險公司承保，這些公司推遲支付索賠或被評估為非投資級貸款。
持有待售貸款包括在Fannie Mae建立的計劃範圍內發放、出售給Fannie Mae的貸款，以及發放給持有待售投資組合的貸款，這些貸款後來確定要出售。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度內，對持有待售投資組合的重新分類包括在此期間出售的貸款，包括那些在期末等待結算的合同中的貸款，以及源於持有待售投資組合的貸款，這些貸款後來被確定為出售。截至二零二一年九月三十日及二零二零年九月三十日止，持有待售按揭貸款總額為8,848及$36,871。於截至二零二一年九月三十日及二零二零年九月三十日止年度，已售出貸款本金餘額分別為762,332及$844,296，包括$0及$34,179在等待和解的合同中。
房屋淨值貸款和信用額度主要由房屋淨值信用額度組成，佔住宅房地產投資組合的很大一部分，包括整個期限內的每月本金和利息支付。一旦信貸額度的提款期到期，這些賬户就會包括在房屋淨值貸款餘額中。房屋淨值信用額度的全部信用敞口是由抵押品房地產在發起時的價值擔保的。新冠肺炎對就業、整體經濟以及潛在的房價的影響，可能會對房屋淨值貸款和信用額度組合內的信貸表現產生不利影響。
本公司向個人發放建築貸款，由合格的建築商建造其個人獨棟住宅(建築/永久貸款)。該公司的建築/永久貸款一般用於在施工階段隨着工程進展向建築商或分包商支付款項。在施工階段，借款人只為提取的餘額支付利息。建設完成後，這筆貸款將轉換為永久攤銷貸款，而不需要支付第二次關閉的費用。該公司提供固定利率或可調整利率的建築/永久貸款，目前貸款與竣工評估價值的最高比率為85%。該公司還擁有一為一個多用途建築項目向一個非營利性組織提供的未償還貸款。
其他貸款包括由存單賬户擔保的貸款(在不付款的情況下可以全額收回)和可免除首付援助貸款(無擔保貸款用於向通過合作住房機構獲得資格的借款人提供首付援助)。本公司記錄了貸款的負債，這些貸款在預定的期限內以相等的增量免除，但須符合居住要求。
新冠肺炎
監管機構鼓勵金融機構與因新冠肺炎影響而無法或可能無法履行合同付款義務的借款人謹慎合作，《關於與受冠狀病毒影響的客户合作的金融機構貸款修改和報告的跨機構聲明》(最初發佈於2020年3月22日，2020年4月7日修訂)中闡述了這一點。財務會計準則委員會確認了前述監管機構的觀點，即基於善意對截至新冠肺炎紓困計劃實施日期有效的借款人進行的此類短期修改(例如，6個月)不是TDR。監管機構表示，根據本機構間聲明，授予新冠肺炎延期付款的履約貸款通常不被視為逾期或非應計項目。修訂後的聲明規定，與新冠肺炎相關的符合條件的貸款修改也可以根據CARE法案第4013條或根據ASC310-40進行核算。CARE法案為因新冠肺炎而做出的截至2019年12月31日逾期不超過30天的修改提供了臨時救濟。該公司已選擇對符合條件的貸款修改適用修訂後的機構間聲明中規定的暫停TDR要求。對於不符合修訂後的機構間聲明所提出的暫停條件的貸款修改，公司將考慮CARE法案來評估其範圍內的貸款修改，或者如果修改不屬於這些法案的範圍，則考慮現有的TDR評估政策。
截至2021年9月30日，由於新冠肺炎全球大流行，我們的一些借款人經歷了失業或收入減少，並要求某種類型的貸款忍耐。截至2021年9月30日和2020年9月30日，向受新冠肺炎影響的借款人提供的主動忍耐計劃總額為21,784及$165,642，其中$4,971及$15,623被歸類為問題債務重組，要麼是因為它們在新冠肺炎容忍之前被歸類為TDR，要麼是因為它們不符合豁免TDR分類的標準。忍耐計劃允許遇到暫時經濟困難的借款人將有限數量的付款推遲到稍後的時間，最初提供的期限為三個月，對於繼續受到新冠肺炎影響的借款人，這一期限可能會延長。大部分積極的新冠肺炎忍耐計劃已經擴大到至少12加權平均期限為12.9月份。
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目錄
下表彙總了截至2021年9月30日和2020年9月30日，按地理位置劃分的每個投資組合、按攤銷成本劃分的積極忍耐計劃以及佔總貸款的百分比。我們的今日之家的大部分忍耐投資組合是由位於俄亥俄州的物業擔保的，因此沒有按地理位置分開。 
9月30日，
2021		忍耐計劃佔各自投資組合的百分比9月30日，
2020		忍耐計劃佔各自投資組合的百分比
房地產貸款：
住宅核心
俄亥俄州$7,638 $45,926 
弗羅裏達3,781 38,804 
其他7,326 56,107 
總計18,745 0.18 %140,837 1.31 %
今天的總住宅數量701 1.11 %5,391 7.21 %
房屋淨值貸款和信用額度
俄亥俄州329 2,352 
弗羅裏達241 6,298 
加利福尼亞840 4,974 
其他928 5,790 
總計2,338 0.10 %19,414 0.86 %
積極忍耐計劃中的房地產貸款總額$21,784 0.17 %$165,642 1.26 %
下表彙總了截至2021年9月30日，根據當前計劃延期付款結束的月份記錄的積極忍耐計劃的投資情況。可根據要求延長忍耐計劃期限。
月末總計
2021年10月31日$11,159 
2021年11月30日2,860 
2021年12月31日2,868 
2022年1月31日2,091 
2022年2月28日1,676 
2022年3月31日887 
2022年4月30日243 
總積極忍耐計劃$21,784 

新冠肺炎忍耐計劃一般是通過在忍耐終止時全額付款來解決的；通過非TDR還款計劃，在超過或不超過12個月的原始合同付款之外再支付一部分忍耐；或者通過非TDR資本化，在有或沒有延長到期日的情況下，將被容忍的款項加到賬户的本金餘額中。如果在解決忍耐問題之外還需要額外的讓步，將考慮在問題債務重組中對該賬户進行進一步修改。截至2021年9月30日和2020年9月30日，111及$1,725分別在短期還款計劃和美元還款計劃中98,754及$31,467住房抵押貸款和美元8,852及$0股權貸款和信用額度，它們的忍耐金額在新冠肺炎忍耐計劃之後被資本化，不需要進行TDR分類。有資格獲得TDR減免的貸款修改，包括非TDR忍耐計劃、隨後的非TDR償還計劃和非TDR修改(包括資本化)的攤銷成本為#美元。126,494及$194,601分別於2021年9月30日和2020年9月30日。截至2021年9月30日和2020年9月30日，隨後需要進一步修改問題債務重組的忍耐計劃總額為$6,101及$1,306，分別為。

根據修訂後的機構間聲明，新冠肺炎容忍計劃中的房地產貸款以及隨後被置於非TDR短期償還計劃中的房地產貸款，如果根據修訂後的合同條款是當前的，並且截至救濟計劃實施日期(2020年3月13日)逾期不到30天，或根據CARE法案，截至2019年12月31日，逾期不超過30天，則報告為當前貸款和應計貸款。否則，
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目錄
這些貸款的拖欠和由此產生的應計狀態由上述兩個衡量日期(2020年3月13日或2019年12月31日)或當前報告日期(考慮到貸款修訂後的合同條款)的最低逾期天數確定。新冠肺炎對經濟和房地產市場的不確定和潛在的動盪影響，以及本公司授予的新冠肺炎容忍計劃中賬户的風險狀況，在確定截至2021年9月30日的信貸損失撥備時都被考慮在內，如本腳註後面所述。
拖欠和非應計項目
下表彙總了2021年9月30日和2020年9月30日逾期的貸款應收賬款攤銷成本的賬齡分析。當一筆貸款的預定付款逾期超過一個月時，無論每個月有多少天，貸款都被視為逾期30天或更長時間。餘額根據遞延貸款費用和支出以及任何適用的在建貸款進行調整。. 
30-59天
逾期		60-89天
逾期		90天
或更多
逾期		過去合計
到期		當前總計
2021年9月30日
房地產貸款：
住宅核心$3,642 $2,263 $9,370 $15,275 $10,218,347 $10,233,622 
今天的住宅住宅948 961 2,068 3,977 59,432 63,409 
房屋淨值貸款和信用額度938 300 4,231 5,469 2,236,449 2,241,918 
施工— — — — 31,597 31,597 
房地產貸款總額5,528 3,524 15,669 24,721 12,545,825 12,570,546 
其他貸款— — — — 2,778 2,778 
總計$5,528 $3,524 $15,669 $24,721 $12,548,603 $12,573,324 
 
30-59
日數
逾期		60-89
日數
逾期		90天
或更多
逾期		過去合計
到期		當前總計
2020年9月30日
房地產貸款：
住宅核心$4,543 $2,344 $9,958 $16,845 $10,774,323 $10,791,168 
今天的住宅住宅1,406 651 2,480 4,537 70,277 74,814 
房屋淨值貸款和信用額度1,521 1,064 4,260 6,845 2,252,155 2,259,000 
施工— — — — 22,436 22,436 
房地產貸款總額7,470 4,059 16,698 28,227 13,119,191 13,147,418 
其他貸款— — — — 2,581 2,581 
總計$7,470 $4,059 $16,698 $28,227 $13,121,772 $13,149,999 
截至2021年9月30日，報告的以上拖欠包括$128, $0及$225主動新冠肺炎忍讓計劃和後續短期還款計劃分別逾期30-59天、60-89天和90天或以上。截至2020年9月30日，報告的以上拖欠包括$1,125, $353及$1,361主動新冠肺炎忍讓計劃和後續短期還款計劃分別逾期30-59天、60-89天和90天或以上。主動新冠肺炎忍耐餘額及後續短期還款計劃均報當前。當忍耐計劃到期時，那些沒有輸入後續鍛鍊計劃或全額償還延期金額的借款人將被報告為逾期90天或更長時間。
在2021年9月30日和2020年9月30日，房地產貸款包括$2,296及$6,479分別是正在喪失抵押品贖回權的貸款。根據CARE法案和聯邦住房管理局(Federal Housing Administration)的延期，大多數止贖程序都有限制，或者被推遲到2022年1月1日或更晚。消費者金融保護局修訂了聯邦抵押貸款服務規定，以幫助確保借款人在喪失抵押品贖回權之前有時間探索自己的選擇，包括修改貸款和出售房屋，以防止可避免的喪失抵押品贖回權。
貸款在合同上逾期90天或更長時間時被置於非應計狀態。逾期天數由仍未支付的計劃付款數量確定，假設每次計劃付款之間有30天的時間間隔。部分註銷的貸款被置於非應計項目，並將保持非應計項目狀態，直到損失至少得到挽回。在重組前處於非應計狀態的TDR中重組的貸款以及
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目錄
隨後重組的忍耐計劃在重組後至少6個月內以非應計項目的狀態報告。在TDR中重組的貸款在修改時具有較高的債務收入比，在至少12個月內處於非應計狀態。此外，客户嚴重拖欠第一按揭貸款的房屋淨值貸款和信用額度，以及所有借款人均已申請且未被確認或解僱的破產法第7章中的貸款，均被置於非應計狀態。
下表彙總了非權責發生狀態下貸款應收賬款的攤餘成本。沒有ACL的非應計項目是指沒有數量或個人估值津貼的非應計項目，主要是因為它們已經進行了橫向審查，並進行了任何必要的沖銷，但可能會被計入定性撥備因素。餘額根據遞延貸款費用和支出進行調整。確實有不是貸款逾期90天或以上，在2021年9月30日或2020年9月30日仍在應計。
2021年9月30日2020年9月30日
無ACL的非應計項目總計
不是無關緊要的，不是無關緊要的。		總計
不是無關緊要的，不是無關緊要的。
房地產貸款：
住宅核心$23,748 $24,892 $31,823 
今天的住宅住宅7,730 8,043 10,372 
房屋淨值貸款和信用額度9,992 11,110 11,174 
非權責發生制貸款總額$41,470 $44,045 $53,369 
截至2021年9月30日和2020年9月30日，非權責發生貸款的攤銷成本包括#美元。28,385及$36,835它們正在根據協議條款履行職責，其中1美元16,495及$20,334處於破產法第7章的貸款，主要是所有借款人都已提交申請，沒有被確認或解僱的貸款。
應計貸款的利息在利息收入中確認，因為它每天都會應計。非權責發生狀態貸款的應計利息由不遲於逾期90天計入利息收入的費用沖銷，隨後只有在收到現金付款的情況下才確認收入。本公司已選擇不計量應計應收利息金額的信貸損失撥備，因為金額已及時核銷。非應計狀態的貸款的現金付款首先應用於最早的計劃未付付款。非應計貸款確認的利息收入為#美元。929，及$1,070分別截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度。在2021年9月30日和2020年9月30日，應計利息餘額包括 $648及$2,540分別是正在進行的新冠肺炎忍耐計劃的未付利息。部分沖銷貸款的現金支付將全部用於本金，然後用於在確認利息收入之前收回已沖銷的金額，但當認為可能收回剩餘到期金額時，現金支付可能用於重組中資本化的利息。當合同付款逾期少於90天時，非權責發生式貸款通常會恢復應計狀態。然而，當可收款性不確定時，貸款可能仍處於非應計狀態，例如未達到最低付款要求的TDR、部分沖銷的貸款、拖欠第一抵押超過90天的股權貸款或信用額度，或所有借款人都已提交申請且未被確認或解除的第7章破產狀態貸款。
信貸損失撥備
對於所有類別的貸款，如果根據目前的信息和事件，借款人遇到財務困難，並且預計很可能通過出售抵押品或喪失抵押品贖回權來償還，則貸款被視為抵押品依賴型貸款。在確定貸款依賴抵押品時，考慮的因素可能包括借款人的財務狀況惡化，表明借款人拖欠或拖欠款項，尚未採取法律行動，如破產或喪失抵押品贖回權，或貸款缺乏足夠的擔保。
住宅抵押貸款、房屋淨值貸款、信用額度和建築貸款的沖銷是在觸發事件時確認的，例如止贖行動、賣空或接受的代替償還的契約，導致貸款中的攤銷成本沒有得到全額償還。
當借款人遇到以下條件所描述的財務困難時，部分或全部沖銷也被確認為被認為依賴抵押品的貸款的信用損失金額。

•對於住宅按揭貸款，還款額大於180拖欠的天數；
•對於在TDR中重組的房屋淨值信用額度、股本貸款和住宅貸款，償付金額大於90拖欠的天數；
100
目錄
•對於TDR新冠肺炎忍耐計劃中的所有類別貸款，原始還款額大於150拖欠的天數；
•對於在修改時債務收入比較高的TDR中重組的所有類別貸款；
•對於所有類別的貸款，治安官計劃在年內出售。60出售擔保貸款的抵押品的天數；
•對於所有類別的貸款，所有借款人都已通過破產法第7章破產而解除了債務；
•對於所有類別的貸款，在60在通知之日內，所有對貸款負有義務的借款人均已根據破產法第7章申請破產，且未被確認或解聘；
•對於所有類別的貸款，負有貸款義務的借款人已申請破產，且貸款金額大於30拖欠的天數；
•對於所有類別的貸款，新冠肺炎忍耐計劃的延長幅度都超過了12月；
•對於新冠肺炎還款計劃中的所有類別貸款，修改後的還款額均大於90拖欠天數；以及
•對於所有類別的貸款，很明顯都有可能出現虧損。

抵押品依賴型住宅按揭貸款和建築貸款在貸款中的攤銷成本(扣除預期按揭保險索賠後)超過公允價值減去處置相關財產的估計成本時予以沖銷。管理層可以確定貸款是否因超過合理時間框架而喪失抵押品贖回權等原因而無法收回，並建議全額註銷。如果貸款中的攤銷成本加上任何優先留置權的餘額超過公允價值，減去處置標的財產的估計成本，或者管理層確定抵押品不足以償還貸款，房屋淨值貸款或信用額度就會被沖銷。任何被確定為抵押品依賴的投資組合中的貸款將繼續被報告為抵押品依賴，直到它不再被視為抵押品依賴，逾期不到30天，並且沒有事先沖銷。任何部分沖銷的投資組合中的貸款都將繼續單獨評估信用損失，直到至少收回損失為止。
在TDR中重組的住宅抵押貸款、房屋淨值貸款、信用額度和建築貸款不是基於抵押品進行評估的，只要它們被報告為TDR，就會在重組時和隨後的每個報告日期逐筆貸款單獨評估信用損失。信用損失評估基於預期未來現金流的現值，該現值按原始貸款的實際利率貼現。預期的未來現金流包括一個代表潛在違約的貼現率。已攤銷成本超過現金流分析結果的部分計入估值撥備。破產法第7章中解除的貸款被報告為TDR，並根據預期未來現金流的現值進行評估，除非基於抵押品進行評估。我們使用預期的未來現金流來評估這些貸款，因為我們預計借款人，而不是抵押品的清算，將是貸款的償還來源。其他貸款不考慮進行重組。
截至2021年9月30日，需要撥備的單獨評估貸款僅包括根據現金流現值評估信用損失的貸款，如履約TDR，以及2020年10月1日之前表明房地產公允價值進一步惡化的貸款，這些貸款尚未得到全面審查和抵押品評估的支持。如果適用，所有其他單獨評估的貸款都會被沖銷。分別於2021年9月30日和2020年9月30日，評估信用損失(IVA)的個別審查貸款的津貼(IVA)包括基於現金流現值的貸款津貼，如履約TDR。12,073及$12,830，而未經全面檢討支持物業公平價值進一步惡化的貸款的定量免税額為$0及$20.
本公司自2020年10月1日起採用CECL津貼方法，採用修改後的追溯法，取代了以前發生的虧損方法。信貸損失撥備現在代表了我們貸款組合中終身損失的估計和無資金支持的貸款承諾。津貼是使用與過去事件、當前情況和可支持的預測相關的現有信息確定的。該公司利用貸款水平迴歸模型和預測的經濟數據，推導出在違約因素下的違約概率和損失。這些因素被用來計算24個月內的貸款水平信用損失，並立即恢復到貸款剩餘壽命的歷史平均損失率。

歷史信用損失經驗為估計預期信用損失提供了依據。對歷史損失信息的定性調整是根據當前貸款特定風險特徵的差異進行的，例如承保標準、投資組合、拖欠狀況或以前貸款沖銷可能收回的差異。如果模型中使用的預測經濟數據與管理層的觀點不同，或者在短期內包含重大的不可觀察的變化，特別是當這些變化是方向性的積極變化時，就會認識到對環境條件預期變化(如失業率、物業價值或其他相關因素的變化)的定性調整。可識別的模型限制也可能導致定性調整。在截至2021年9月30日的一年中，對信貸損失撥備進行了質的調整，以使預測的模型結果與管理層對未來的看法保持一致。由於與新冠肺炎疫情相關的經濟持續存在不確定性，公佈的經濟預測比管理層認為合適的要樂觀得多。還進行了質的調整，以反映預期的復甦
101
目錄
先前註銷的貸款金額超出了模型所能預測的範圍。2021年9月30日的淨質調整是淨減少$3,755。調整是根據當前的事實和情況每季度進行一次評估。

按投資組合分類的信貸損失撥備活動摘要如下。請參閲備註15.承擔及或有負債有關無資金承付款津貼的進一步細節，請參閲。
 截至2021年9月30日止的年度
 起頭
天平		收養
的
亞利桑那州立大學2016-13年度		“1998年條文(修訂)令”沖銷恢復收尾
天平
房地產貸款：
住宅核心$22,381 $23,927 $(2,205)$(1,965)$2,385 $44,523 
今天的住宅住宅5,654 (5,217)(2,232)(552)2,362 15 
房屋淨值貸款和信用額度18,898 5,258 (7,627)(2,696)5,621 19,454 
施工4 127 146 — 20 297 
房地產貸款總額
46,937 24,095 (11,918)(5,213)10,388 64,289 
未提供資金的貸款承諾總額(1)
$— $22,052 $2,918 $— $— $24,970 
信貸損失撥備總額$46,937 $46,147 $(9,000)$(5,213)$10,388 $89,259 
(1)無資金來源的貸款承諾的總免税額記在其他負債中。合併條件報表主要涉及未提取的房屋淨值信用額度。
 截至2020年9月30日的年度
 起頭
天平		“1998年條文(修訂)令”沖銷恢復收尾
天平
房地產貸款：
住宅核心$19,753 $1,370  $(1,525) $2,783  $22,381 
今天的住宅住宅4,209  112  (897) 2,230  5,654 
房屋淨值貸款和信用額度14,946  1,546  (3,103) 5,509  18,898 
施工5  (28) —  27  4 
房地產貸款總額
$38,913  $3,000  $(5,525) $10,549  $46,937 
 截至2019年9月30日的年度
 起頭
天平		“1998年條文(修訂)令”沖銷恢復收尾
天平
房地產貸款：
住宅核心$18,288 $401 $(1,250)$2,314 $19,753 
今天的住宅住宅3,204 (144)(761)1,910 4,209 
房屋淨值貸款和信用額度20,921 (10,257)(2,975)7,257 14,946 
施工5 — — — 5 
房地產貸款總額
$42,418 $(10,000)$(4,986)$11,481 $38,913 



102
目錄
分類貸款
下表提供了按內部分配等級劃分的住宅貸款應收賬款信用質量的相關信息。按攤銷成本報告的循環貸款包括目前處於提款期的股權信貸額度。轉換為定期貸款的循環貸款是正在償還的股權信用額度。股權貸款和過渡性貸款按起始年份分開。歸類為損失的貸款或部分貸款在被確定為無法收回的期間全額沖銷，因此不包括在下表中。不是今天的房屋貸款被歸類為“特別提及”。不是建築貸款被歸類為不合格貸款。餘額根據遞延貸款費用和支出以及任何適用的在建貸款進行調整。
循環貸款循環貸款
按發起財年分類攤銷轉換成
20212020201920182017之前成本基礎到期日總計
2021年9月30日
房地產貸款：
住宅核心
經過$2,637,782 $1,807,652 $784,462 $860,150 $1,016,853 $3,042,398 $— $— $10,149,297 
特別提及22,711 703 110 709 300 759 — — 25,292 
不合標準— 4,029 4,470 4,860 4,813 40,861 — — 59,033 
總住宅核心2,660,493 1,812,384 789,042 865,719 1,021,966 3,084,018 — — 10,233,622 
今天的住宅住宅(1)
經過— — — — — 53,076 — — 53,076 
不合標準— — — — — 10,333 — — 10,333 
今天的總住宅數量— — — — — 63,409 — — 63,409 
房屋淨值貸款和信用額度
經過48,427 14,488 12,325 11,891 10,423 $6,478 1,990,195 129,336 2,223,563 
特別提及— — 13 — — 10 1,182 292 1,497 
不合標準— — 148 57 304 33 4,746 11,570 16,858 
房屋淨值貸款總額和信用額度48,427 14,488 12,486 11,948 10,727 6,521 1,996,123 141,198 2,241,918 
施工
經過26,587 3,890 — — — — — — 30,477 
特別提及1,120 — — — — — — — 1,120 
總建築27,707 3,890 — — — — — — 31,597 
房地產貸款總額
經過2,712,796 1,826,030 796,787 872,041 1,027,276 3,101,952 1,990,195 129,336 12,456,413 
特別提及23,831 703 123 709 300 769 1,182 292 27,909 
不合標準— $4,029 $4,618 $4,917 $5,117 $51,227 $4,746 $11,570 $86,224 
房地產貸款總額$2,736,627 $1,830,762 $801,528 $877,667 $1,032,693 $3,153,948 $1,996,123 $141,198 $12,570,546 
(1)自2016財年以來，沒有新的今日住房貸款發放。
103
目錄
下表提供了截至公佈日期按投資組合劃分的信用風險評級。
經過特價
提到		不合標準損失總計
2020年9月30日
房地產貸款：
住宅核心$10,748,284 $3,535 $39,349 $— $10,791,168 
今天的住宅住宅62,462 — 12,352 — 74,814 
房屋淨值貸款和信用額度2,241,434 3,057 14,509 — 2,259,000 
施工22,436 — — — 22,436 
房地產貸款總額$13,074,616 $6,592 $66,210 $— $13,147,418 
在截至2021年9月30日的一年中，從循環貸款轉換為定期貸款的房屋淨值信貸額度總計為#美元。6,088.
住宅貸款的內部評級符合OCC信用風險評級手冊中概述的指導方針。通行證貸款是受借款人當前償付能力很好保護的資產。特別提及的貸款有一個潛在的弱點，根據拖欠狀況或產品性質進行評估，公司認為應該引起管理層的注意，並可能導致其償還前景和/或公司信用狀況的進一步惡化。借款人目前的償付能力或抵押的抵押品有明確的弱點，危及債務的清算，不符合標準的貸款沒有得到充分的保護。不合標準的還包括履約房屋淨值貸款和信用額度，其中客户有嚴重拖欠的第一抵押貸款，履約房屋淨值貸款或信用額度從屬於第一抵押貸款，以及所有借款人都已申請且未重申或被駁回的第7章破產狀態下的所有貸款。損失貸款被認為是無法收回的，一旦確定就會註銷。損失貸款的價值如此之小，以至於即使未來可能會影響部分收回，它們作為銀行資產也沒有理由繼續存在。
分別於2021年9月30日和2020年9月30日，$83,708及$92,439個別評估信用損失的TDR在重組條款下表現良好，被歸類為PASS貸款。分別在2021年9月30日和2020年9月30日， $24,042及$0特別提到的分類貸款包括住房抵押貸款和房屋淨值信用額度，這些貸款在發放後被確定為使用不準確的收入文件承保，在最低期限內尚未表現出償還表現。分別在2021年9月30日和2020年9月30日， $1,878及$3,535在貸款分類中，特別提到的是購買的住房抵押貸款，這些貸款在購買時是當期的和正在履行的。這些貸款被特別提及，原因是沒有抵押保險覆蓋範圍，與公司最初的住宅核心投資組合相比，償還前景可能較弱。不合標準的貸款在列報期間有所增加，主要原因是有忍耐計劃的貸款展期超過12被認為是抵押品依賴和分類不合格的月份，至少一年，直到持續的還款表現得到滿足。分類不合標準的貸款包括$28,029有他們的忍耐期的貸款擴展大於 12個月，而不考慮忍耐計劃的狀態2021年9月30日.
其他貸款在逾期90天或更長時間後，內部會被指定為不良貸款等級。在2021年9月30日和2020年9月30日，不是其他貸款被評為不良貸款。
問題債務重組
對重組為TDR的貸款給予的初步優惠可能包括降低利率、延長攤銷期限、忍耐或其他行動。一些TDR經歷了一系列讓步。破產程序也可能導致TDRS的發生。根據破產法第7章解除的貸款，如果貸款的原始條款也已由本公司重組，則被歸類為多次重組。下表顯示了截至2021年9月30日和2020年9月30日按類別劃分的TDR攤銷成本。
2021年9月30日初步重組多重
重組		破產總計
住宅核心$33,394 $20,499 $12,962 $66,855 
今天的住宅住宅12,640 13,409 2,556 28,605 
房屋淨值貸款和信用額度26,550 3,424 1,675 31,649 
總計$72,584 $37,332 $17,193 $127,109 
104
目錄
2020年9月30日初步重組多重
重組		破產總計
住宅核心$32,095 $22,689 $16,021 $70,805 
今天的住宅住宅15,023 15,315 3,113 33,451 
房屋淨值貸款和信用額度31,679 2,954 2,411 37,044 
總計$78,797 $40,958 $21,545 $141,300 
TDRS可能會進行多次重組。在其他要求中，如果借款人無法恢復按合同安排的貸款付款，則在臨時重組期限屆滿時，借款人可以進行後續重組。如果借款人的收入減少，暫時降低了他們的償還能力，如失業、工作時間減少、無薪休假或短期殘疾，則考慮進行臨時重組。如果借款人由於永久條件而沒有能力按當前條件償還貸款，則會考慮永久重組。在評估後續重組的必要性時，借款人的償還能力通常是通過債務收入比和現金流分析來評估的。
就截至2021年9月30日及2020年9月30日止年度重組的所有TDR而言(見下表)，重組前的未償還攤銷成本與重組後的未償還攤銷成本並無重大差異。
由於忍耐計劃延期不符合暫停TDR的資格，以及隨後對具有忍耐計劃的貸款進行的修改，新的TDR在最近幾個時期有所增加，但隨着總TDR的繼續減少，支付、支付和再融資的速度超過了這一增長速度。下表列出了在本報告所述期間重組的TDR的攤銷成本。
 截至2021年9月30日止的年度
 初步重組多重
重組		破產總計
住宅核心$9,364 $1,981 $1,614 $12,959 
今天的住宅住宅362 1,432 103 1,897 
房屋淨值貸款和信用額度1,466 1,223 417 3,106 
總計$11,192 $4,636 $2,134 $17,962 
 截至2020年9月30日的年度
 初步重組多重
重組		破產總計
住宅核心$4,334 $3,233 $1,831 $9,398 
今天的住宅住宅1,112 1,962 610 3,684 
房屋淨值貸款和信用額度1,984 815 454 3,253 
總計$7,430 $6,010 $2,895 $16,335 
 截至2019年9月30日的年度
 初步重組多重
重組		破產總計
住宅核心$6,395 $6,301 $2,063 $14,759 
今天的住宅住宅716 2,910 397 4,023 
房屋淨值貸款和信用額度6,814 1,205 403 8,422 
總計$13,925 $10,416 $2,863 $27,204 
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目錄
下表彙總了有關在提交期間內重組的TDR的信息，在提交期間內發生了後續付款違約(一次計劃付款至少逾期30天)。
 截至2021年9月30日止的年度截至2020年9月30日的年度截至2019年9月30日的年度
隨後違約的TDRS數量
合同		錄下來
投資		數量
合同		錄下來
投資		數量
合同		錄下來
投資
住宅核心6 $948 9 $1,394 15 $2,232 
今天的住宅住宅7 194 9 441 22 722 
房屋淨值貸款和信用額度1 42 4 282 13 1,039 
總計14 $1,184 22 $2,117 50 $3,993 

在ASU 2016-13採用之前的一段時間內的信息披露
根據以前適用的公認會計準則，下表彙總了截至2020年9月30日記錄的房地產貸款總投資和貸款損失撥備分析。該表詳細介紹了根據確定貸款損失準備的評估方法記錄的餘額和貸款損失準備，區分了通過評估個別貸款作出的決定和通過集體評估貸款組作出的決定。已記錄投資的餘額根據遞延貸款費用和支出以及任何適用的在建貸款進行調整。其他貸款都經過集體審查，不需要補貼。
2020年9月30日記錄的投資貸款損失準備
 單獨地集體地總計單獨地集體地總計
房地產貸款：
住宅核心$79,200 $10,711,968 $10,791,168 $6,963 $15,418 22,381 
今天的住宅住宅34,261 40,553 74,814 2,085 3,569 5,654 
房屋淨值貸款和信用額度41,756 2,217,244 2,259,000 3,802 15,096 18,898 
施工— 22,436 22,436 — 4 4 
房地產貸款總額$155,217 $12,992,201 $13,147,418 $12,850 $34,087 $46,937 
截至2020年9月30日，已記錄的投資、未償還本金餘額、相關備抵、本財年的平均記錄投資和本財年確認的減值貸款收入(包括報告為TDR的貸款)摘要如下。已記錄投資的餘額根據遞延貸款費用和支出進行調整。
2020年9月30日錄下來
投資		未付
校長
天平		相關
津貼		平均值
錄下來
投資(YTD)		利息收入
認可(YTD)
未記錄相關IVA：
住宅核心$41,164 $53,957 $— $42,643 $1,405 
今天的住宅住宅11,963 30,603 — 12,364 204 
房屋淨值貸款和信用額度13,989 18,617 — 16,259 321 
總計$67,116 $103,177 $— $71,266 $1,930 
在記錄了IVA的情況下：
住宅核心$38,036 $38,103 $6,963 $40,492 $1,172 
今天的住宅住宅22,298 22,272 2,085 23,247 1,086 
房屋淨值貸款和信用額度27,767 27,809 3,802 27,842 663 
總計$88,101 $88,184 $12,850 $91,581 $2,921 
不良貸款總額：
住宅核心$79,200 $92,060 $6,963 $83,135 $2,577 
今天的住宅住宅34,261 52,875 2,085 35,611 1,290 
房屋淨值貸款和信用額度41,756 46,426 3,802 44,101 984 
總計$155,217 $191,361 $12,850 $162,847 $4,851 
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目錄
6. 按揭貸款償還權
該公司通過整體貸款銷售和證券化銷售某些類型的貸款。在每一種情況下，公司都保留貸款或證券化貸款的利息。某些假設和估計用於確定在轉讓日期和隨後的計量日期分配給這些留存權益的公允價值。這些假設和估計包括貸款還款率和貼現率。
利率的變化可能會影響貸款和抵押貸款支持證券的平均壽命以及相關的償還權。利率降低通常會導致提前還款增加，因為借款人為了降低借款成本而對債務進行再融資。這就產生了再投資風險，即本公司可能無法將貸款和證券預付款的收益以與收到還款前從貸款或證券賺取的利率相當的利率進行再投資的風險。
在2021、2020和2019年期間，796,512, $810,116及$117,346的按揭貸款已證券化及/或出售，包括應計利息。在這些交易中，該公司以抵押貸款償還權的形式保留了剩餘權益。用來衡量該公司因完成交易而在出售之日留存權益價值的主要經濟假設如下(每年)：
20212020
主要提前還款速度假設(加權平均年率)13.9 %32.1 %
加權平均壽命(年)22.923.2
攤銷服務成本貸款(加權平均)0.12 %0.12 %
加權平均貼現率12 %12 %
主要經濟假設以及當前按揭貸款償還權的公允價值對這些假設立即發生10%和20%不利變化的敏感度如下表所示。影響按揭貸款償還權估值的三個關鍵經濟假設是：(1)提前還款速度，即按揭償還權將持續多久；(2)履行按揭償還權責任將產生的償債成本的估計；以及(3)應用於未來淨現金流量以將其轉換為現值的貼現率。公司根據對我們投資組合的獨立分析確定了這些因素，並定期審查這些假設，以確保它們合理地反映當前的市場狀況和我們的貸款組合經驗。
 2021年9月30日
抵押貸款償還權的公允價值$17,454 
提前還款速度假設(加權平均年率)24.3 %
10%的不利變動對公允價值的影響$(665)
20%的不利變動對公允價值的影響$(1,270)
估計的預期年度貸款服務成本(加權平均值)0.12 %
10%的不利變動對公允價值的影響$(1,557)
20%的不利變動對公允價值的影響$(3,114)
貼現率12.0 %
10%的不利變動對公允價值的影響$(616)
20%的不利變動對公允價值的影響$(1,185)
這些敏感性是假設的，應該謹慎使用。如上表所示，基於假設變動10%的公允價值變動一般不能外推，因為假設變動與公允價值變動之間的關係可能不是線性的。此外，特定假設的變化對留存權益公允價值的影響是在不改變任何其他假設的情況下計算的。在現實中，一個因素的變化可能會導致另一個因素的變化(例如，市場利率的提高可能會導致提前還款減少)，這可能會放大或抵消敏感性。
維修權根據維修權的公允價值定期評估其減值情況。二十二歲風險分檔用於評估減值的維護權，主要按原始期限內的利率等級至到期日類別劃分，對於不太統一的賬户類型則按額外的等級劃分。
107
目錄
按揭還款權的活動摘要如下： 
 截至九月三十日止年度，
 202120202019
餘額-年初$7,860 $8,080 $8,840 
貸款證券化/銷售帶來的額外收益3,836 1,613 497 
攤銷(1)
(2,764)(1,824)(1,257)
估值免税額淨變動9 (9)— 
餘額-年終$8,941 $7,860 $8,080 
資本化金額的公允價值$17,454 $12,487 $13,384 
(1) 截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度金額包括199及$1,063分別與回購本公司以前出售和服務的貸款有關。
本公司每年收取的服務費從0.02%至0.98未償還貸款餘額的%。計入非利息收入的維修收入扣除資本化維修權攤銷後的淨額為#美元。3,2602021年，3,3652020年和美元4,2252019年。為他人服務的按揭貸款的未償還本金餘額約為1美元。2,262,875, $2,007,319及$1,796,519時間分別為2021年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日。資本化償還權與為他人償還的按揭貸款本金餘額的比率為0.40%, 0.39%和0.45分別為2021年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日。
7. 辦公場所、設備和軟件，網絡
按成本價計算的房舍、設備和軟件摘要如下： 
 9月30日，
 20212020
土地$8,688 $8,688 
寫字樓60,661 61,119 
傢俱、固定裝置和設備39,266 38,641 
軟件19,962 19,942 
租賃權的改進10,768 10,328 
139,345 138,718 
減去：累計折舊和攤銷(101,925)(97,124)
總計$37,420 $41,594 
在截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度內，房地、設備和軟件的折舊和攤銷費用為5,422, $5,435及$5,885，分別為。

該公司作為出租人，之前租賃了某些商業寫字樓。寫字樓和土地，賬面淨值為#美元17,680截至2019年9月30日，在截至2020年9月30日的年度內售出。該公司從出售中分得的收益為#美元。4,665。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度內，租金收入為5及$2,180分別計入其他非利息收入，並在隨附的報表中出現在其他非利息收入中。在2020財年，這些建築的折舊費用為$48。2021年沒有任何活動。
108
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8. 租契
作為承租人，公司簽訂建築物和土地的租約。該公司通過不可撤銷的經營租約佔用某些銀行分行、貸款生產和客户服務辦事處以及一個災難恢復地點，剩餘期限從不到一年到15年不等。該公司沒有融資租賃。大多數租約都有固定的付款條款，帶有年度固定升級條款。根據隨後消費者物價指數(CPI)的同比變化，某些租約的租金每年都會上漲。消費物價指數的這些同比變化不包括在使用權資產和租賃負債的計算中，而是在發生這些資產和租賃負債的期間確認為費用。此外，所有不以指數或費率為基礎的可變租賃成本，如“公共區域維護”成本，都在發生時計入費用。該公司的大部分租約包括延長5至10年不等的選擇權。租約沒有提前終止的選項。本公司並未將延長年期計入租賃期的計算中，因為本公司認為不合理地確定該等選擇權將會被行使。由於本公司所有租賃合同中隱含的利率並不容易確定，本公司利用其遞增借款利率，該利率是在類似經濟環境下以類似期限在抵押基礎上借款所產生的利率，其金額相當於合同租賃付款總額。本公司所有租約所使用的遞增借款利率是在確定租賃付款現值時基於開始時的租賃期的FHLB預付款利率。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度運營租賃費用總額為5,351及$5,127，分別為。截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度可變租賃費用總計為$1,374及$1,258，分別為。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度內，公司支付了5,354及$5,071分別以現金計入租賃負債計量的金額。截至2021年9月30日及2020年9月30日止，本公司並無訂立任何尚未開始的重大租賃。
下表彙總了與公司經營租賃相關的信息：
9月30日，
20212020
使用權資產(A)$27,923 $20,784 
租賃負債(B)$18,461 $16,391 
加權平均剩餘租期5.51年份6.12年份
加權平均貼現率1.51 %1.88 %
(A)包括在合併條件報表
(B)包括在應計費用及其他負債內合併條件報表
下表彙總了所列期間租賃負債的到期日：
9月30日，
20212020
成熟時間：
12個月或更短時間$5,128 $4,582 
13至24個月4,334 3,610 
25至36個月3,400 2,806 
37至48個月2,570 2,023 
49至60個月1,321 1,235 
超過60個月2,640 3,232 
最低租賃付款總額19,393 17,488 
扣除的利息932 1,097 
租賃總負債$18,461 $16,391 

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9. 存款
存款賬户餘額按利率彙總如下： 
 陳述
利息
費率		9月30日，
 20212020
金額百分比金額百分比
支票賬户0.00–0.15%$1,132,910 12.6 %$996,682 10.8 %
儲蓄賬户，不包括貨幣市場賬户0.00–0.201,263,309 14.0 1,106,243 12.0 
貨幣市場賬户0.00–0.50563,931 6.3 520,422 5.6 
小計2,960,150 32.9 2,623,347 28.4 
存單0.00–0.993,335,102 37.1 2,108,691 22.9 
1.00–1.99808,105 9.0 1,854,052 20.1 
2.00–2.991,574,939 17.5 2,285,521 24.8 
3.00及以上313,457 3.5 350,875 3.8 
6,031,603 67.1 6,599,139 71.6 
小計8,991,753 100.0 9,222,486 100.0 
應計利息1,852 — 3,068 — 
總存款$8,993,605 100.0 %$9,225,554 100.0 %
2021年和2020年9月30日，加權平均利率為0.09%和0.12支票賬户上的%；0.12%和0.14儲蓄賬户(不包括貨幣市場賬户)；0.19%和0.44貨幣市場賬户：%；1.26%和1.71存單利率分別為%；及0.89%和1.28分別佔總存款的1%。
本月份面額為100元或以上的存款單總額約為1元。3,155,804及$3,414,697分別於2021年9月30日和2020年9月30日。根據存款保險協議，每個存款人的存款保險最高限額為250美元。
經紀存單(不包括購置成本和隨後的攤銷)，作為一種具有成本效益的融資選擇，總額為#美元。491,994及$553,860分別於2021年9月30日和2020年9月30日。FDIC根據銀行的資本分類，限制銀行發行經紀存款。作為2021年9月30日和2020年9月30日資本充足的機構，協會可以接受經紀存款，而不受FDIC的限制。
存單預定到期日如下：
 2021年9月30日
 金額百分比加權
平均值
費率
12個月或更短時間$3,469,929 57.5 %1.04 %
13至24個月1,207,606 20.0 %1.56 %
25至36個月824,471 13.7 %1.75 %
37至48個月206,133 3.4 %1.63 %
49至60個月282,580 4.7 %1.08 %
超過60個月40,884 0.7 %1.28 %
總計$6,031,603 100.0 %1.26 %
110
目錄
存款利息支出彙總如下： 
 截至九月三十日止年度，
 202120202019
存單$93,187 $130,990 $128,489 
支票賬户1,140 1,477 3,188 
儲蓄和貨幣市場賬户2,992 7,775 11,676 
總計$97,319 $140,242 $143,353 
10. 借入資金
下表彙總了截至2021年9月30日的聯邦住房貸款銀行借款： 
金額加權
平均值
費率
成熟時間：
12個月或更短時間$2,450,000 0.23 %
13至24個月50,703 1.80 %
25至36個月325,000 1.68 %
37至48個月150,000 1.69 %
49至60個月
101,048 0.92 %
超過60個月13,631 1.57 %
FHLB預付款總額3,090,382 0.51 %
應計利息1,433 
總計$3,091,815 
所有借款在最長240個月的期限內都有固定利率。長期預付款每月支付利息，基於FHLB掉期的三個月預付款到期時支付利息。截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日止年度，與聯邦住房貸款銀行短期借款相關的淨利息支出為#美元50,975, $61,058及$61,757，分別為。
通過使用附註中討論的利率掉期17.衍生工具，上表中包括的2,450,000美元FHLB預付款將在12個月或更短時間內到期，假設掉期合同不提前終止，則具有有效到期日，如下所示：
有效到期日：金額
掉期調整加權平均費率
12個月或更短時間$900,000 1.90 %
13至24個月150,000 2.22 %
25至36個月350,000 1.43 %
37至48個月400,000 1.36 %
49至60個月350,000 2.26 %
超過60個月300,000 2.47 %
掉期合約下的FHLB預付款總額$2,450,000 1.88 %
在2020財年，115,000FHLB預付款和美元100,000與這些預付款有關的原到期日為2023財年的掉期合同已終止，導致立即確認#美元。8,905利息支出和提前還款相關費用。加權平均利率(包括掉期合約對已償還預付款的影響)為2.92%.
111
目錄
下表列出了某些信息，不包括掉期合同的影響，這些信息與聯邦住房貸款銀行(Federal Home Loan Bank)在指定期間或在指定期限內的短期借款有關。
在截至9月30日的財政年度或在截至9月30日的財政年度內，
202120202019
年終餘額$2,450,000 $2,975,000 $3,250,000 
任何月底的最高未償還金額$2,925,000 $3,695,000 $3,425,000 
年度平均餘額$2,693,533 $3,086,314 $3,002,307 
本財政年度的平均利率0.23 %1.14 %2.43 %
年末加權平均利率0.23 %0.28 %2.23 %
利息支出$6,441 $36,300 $74,742 
根據最嚴格的措施，該協會在FHLB的最大借款能力為#美元。7,431,1352021年9月30日。根據與辛辛那提FHLB達成的抵押品協議，預付款由符合條件的第一抵押貸款的一攬子留置權擔保。該協會在FRB-克利夫蘭貼現窗口的借款能力為#美元。245,7232021年9月30日。2021年3月，該協會在截至2019年12月31日期間的社區再投資法案(CRA)考試中連續第二次獲得“需要改進”評級。FHFA的做法是對處於這種情況的成員機構進行限制。當這一限制確立後，在評級提高之前，協會將無法獲得FHLB的長期預付款(期限超過一年)。然而，截至2021年11月24日，該協會尚未收到這一限制的通知。現有墊款和期限在一年以下的未來墊款，包括用於促成較長期利率互換協議的90天墊款，將不受影響。該協會預計其獲得資金的能力不會受到任何影響。
11. 其他綜合收益(虧損)
按構成部分累計其他綜合收益(虧損)變動情況如下：
可供出售證券的未實現收益(虧損)現金流對衝固定福利計劃總計
2019財年活動
2018年9月30日的餘額$(13,624)$51,914 $(15,068)$23,222 
重新分類前的其他全面收入(虧損)，扣除税費(利益)淨額(22171美元)11,459 (86,570)(8,287)(83,398)
重新分類的金額，扣除税費(福利)淨額為2,446美元— (10,259)1,056 (9,203)
其他綜合收益(虧損)11,459 (96,829)(7,231)(92,601)
2019年9月30日的餘額$(2,165)$(44,915)$(22,299)$(69,379)
2020財年活動
重新分類前的其他全面收入(虧損)，扣除税費(利益)淨額(22,316美元)6,859 (88,948)(1,862)(83,951)
重新分類的金額，扣除税費(福利)後的淨額為5680美元— 19,557 1,808 21,365 
其他綜合收益(虧損)6,859 (69,391)(54)(62,586)
2020年9月30日的餘額$4,694 $(114,306)$(22,353)$(131,965)
2021財年活動
其他全面收入(虧損)在重新分類前，扣除税費(利益)淨額為8,656美元(3,733)20,914 9,937 27,118 
重新分類的金額，扣除税費(福利)淨額為9,907美元— 35,182 1,864 37,046 
其他綜合收益(虧損)(3,733)56,096 11,801 64,164 
2021年9月30日的餘額$961 $(58,210)$(10,552)$(67,801)
112
目錄
下表列出了從計入淨收入的累計其他全面收益(虧損)中進行的重新分類調整以及合併損益表在指定的期間內：
累計其他全面收入組成部分詳情截至9月30日的年度，損益表中的項目
202120202019
現金流對衝：
利息(收入)費用$44,534 $24,757 $(12,985)利息支出
淨所得税效應(9,352)(5,200)2,726 所得税費用
所得税費用(收益)淨額$35,182 $19,557 $(10,259)
攤銷固定收益計劃：
精算損失$2,419 $2,288 $1,336 (a)
淨所得税效應(555)(480)(280)所得税費用
所得税費用淨額1,864 1,808 1,056 
該期間的重新分類總數$37,046 $21,365 $(9,203)
(A)這些項目已包括在計算期間退休金淨額內。請參閲備註13.僱員福利計劃有關更多信息披露的信息.
113
目錄
12. 所得税
所得税規定的組成部分如下： 
 截至九月三十日止年度，
 202120202019
當期税費(福利)：
聯邦制$31,043 $(5,237)$184 
狀態2,230 473 (145)
遞延税費(福利)：
聯邦制(13,548)20,487 20,252 
狀態(638)1,205 1,684 
所得税撥備$19,087 $16,928 $21,975 
按法定税率徵税與所得税規定的對賬情況如下： 
 截至九月三十日止年度，
 202120202019
按法定税率徵税21.0 %21.0 %21.0 %
州税，淨額1.3 1.3 1.2 
銀行擁有的人壽保險合同的免税收入(2.1)(1.5)(1.4)
不可扣除的補償0.9 1.1 1.6 
基於權益的薪酬(1.3)(0.5)(0.3)
CARE法案下的NOL結轉索賠率福利— (3.6)— 
其他，淨額(1)
(0.7)(0.9)(0.6)
所得税撥備19.1 %16.9 %21.5 %
(1)為與本年度列報一致，過往期間與以權益為基礎的薪酬有關的金額已重新分類。
114
目錄
產生很大一部分遞延税淨額的資產和負債的財務報表賬面金額和計税基礎之間的臨時差異涉及以下幾個方面： 
 9月30日，
 20212020
遞延税項資產：
貸款損失準備金$25,728 $16,324 
遞延補償4,159 5,155 
養老金— 724 
租賃責任4,227 3,755 
屬性、設備和軟件基礎差異1,263 — 
其他2,259 3,306 
遞延税項資產總額37,636 29,264 
遞延税項負債：
FHLB股票基差5,036 5,037 
抵押貸款償還權1,699 1,327 
養老金2,220 — 
屬性、設備和軟件基礎差異— 49 
商譽2,137 2,136 
租賃ROU資產4,142 3,670 
遞延貸款成本，扣除費用後的淨額11,606 11,599 
其他2,051 2,708 
遞延税項負債總額28,891 26,526 
遞延税金淨資產$8,745 $2,738 
在隨附的合併條件報表遞延税項淨資產計入其他資產。
如果相關税收優惠很可能無法實現，則設立估值免税額以減少遞延税項資產。遞延税項資產的最終變現取決於這些暫時性差額可扣除期間未來應税收入的產生情況。曾經有過不是2021年9月30日或2020年9月30日的估值免税額。
2021年9月30日和2020年9月30日的留存收益包括大約$104,861沒有規定聯邦或州所得税的。這一數額代表1988年以前年度的收入分配給壞賬扣除，僅用於税收目的。這些符合條件和不符合條件的基年儲備和補充儲備將在發生某些分配和贖回時重新計入收入。這種重新捕獲將只為税收目的而創造收入，這將受到當時現行企業所得税税率的影響。然而，協會的重組、合併或收購不會發生重新收購，協會也不會被免税合併或清算為一家銀行，也不會經歷章程變更。如果協會不符合銀行資格或合併為非銀行實體，這些準備金將重新計入收入。
在FASB ASC 740“所得税”中編纂的“所得税不確定性會計規定”規定了對納税申報單中所採取或預期採取的税收狀況進行財務報表確認和計量的確認門檻和計量屬性。FASB ASC 740還就取消確認、分類、利息和處罰、過渡期會計、披露和過渡提供指導。税收頭寸必須達到一個更可能的確認門檻，才能確認或繼續確認相關的税收優惠。截至2021年9月30日和2020年9月30日，公司擁有不是未確認的税收優惠。該公司預計未確認的税收優惠總額在未來12個月內不會發生重大變化。

該公司在財務報表中確認所得税評估或所得税退税的利息和罰款(如果適用)是其所得税撥備的一個組成部分。公司確認了$9, $0，及$0利息支出或所得税評估罰款，以及$116, $0，及$0分別在截至2021年、2020年和2019年9月30日的年度內，扣除與淨營業虧損結轉相關的所得税退還利息。曾經有過不是與所得税評估相關的利息在2021年9月30日或2020年應計。
115
目錄

公司的實際所得税税率為19.1%, 16.9%和21.5截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度分別為2%。與2020財年同期相比，截至2021年9月30日的年度實際税率上升的主要原因是CARE法案的一項條款的影響，該條款允許將淨税收運營虧損結轉到按更高税率徵税的年份，併產生了#美元的税收優惠。3,607在截至2020年9月30日的年度內。這被BOLI合同帶來的永久性税收優惠的增加所抵消。此外，與2020財年和2019年財年相比，與股權薪酬相關的超額税收優惠有所增加。
該公司及其子公司在美國聯邦司法管轄區以及各個州和市司法管轄區提交所得税申報單。除極少數例外，在2018年前的納税年度，本公司在其主要司法管轄區不再接受所得税審查。
該公司在有限合夥企業中進行某些投資，這些有限合夥企業投資於符合低收入住房税收抵免條件的經濟適用房項目。公司在這些投資中扮演有限合夥人的角色，並不施加控制權
合夥企業的經營或財務政策。本公司在LIHTCS中的權益使用
比例攤銷法。公司對税收抵免實體的投資對收入撥備的影響
在截至2021年、2020年和2019年9月30日的幾年裏，税收並不重要。
116
目錄
13. 員工福利計劃
固定福利計劃—第三聯邦儲蓄退休計劃(以下簡稱“計劃”)是一項固定收益養老金計劃。自2002年12月31日起，該計劃被修訂，以限制在該日符合該計劃資格要求的員工參加。自2011年12月31日起，該計劃被修訂，以凍結該計劃參與者未來的福利應計。2002年12月31日之後，未參加該計劃的員工在滿足適用的資格要求後，以及那些不再根據該計劃獲得服務積分的合格參與者，將參加公司的固定繳款401(K)儲蓄計劃的另一個級別。本計劃下的福利基於服務年限和員工截至2011年12月31日的平均年薪(如本計劃所定義)。該計劃的資金政策與美國聯邦和其他政府法律法規的資金要求是一致的。在截至2021年和2020年的財政年度，由於一次性付款超過當年的利息成本，確認了結算調整。
下表説明瞭固定福利計劃的預計福利義務的變化： 
 9月30日，
 20212020
年初預計福利義務$94,941 $90,069 
利息成本2,536 2,797 
精算(收益)損失和其他(2,273)7,691 
安置點(5,112)(3,860)
已支付的福利(1,816)(1,756)
年底預計福利義務$88,276 $94,941 
下表對計劃資產公允價值的期初和期末餘額進行了核對，並顯示了合併條件報表在9月30日的測量日期： 
 9月30日，
 20212020
年初計劃資產公允價值$89,275 $81,627 
計劃資產實際收益率15,624 8,264 
僱主供款— 5,000 
已支付的福利(1,816)(1,756)
安置點(5,112)(3,860)
計劃資產年末公允價值$97,971 $89,275 
計劃的資金狀況-資產(負債)$9,695 $(5,666)
確認的淨定期成本的組成部分合併損益表具體如下： 
 截至九月三十日止年度，
 202120202019
利息成本$2,536 $2,797 $3,229 
計劃資產的預期回報率(4,997)(4,652)(4,584)
攤銷淨虧損和其他1,466 2,288 1,336 
已確認的結算淨虧損792 1,174 — 
淨定期收益(收益)成本$(203)$1,607 $(19)
有幾個不是在截至2021年9月30日的財政年度內，所需的最低捐款或自願捐款。
計劃資產包括投資於共同基金、股權證券、債務證券或房地產投資的集合獨立賬户中的投資。彙集的獨立賬户於報告日期按每股資產淨值估值。用於確定集合獨立賬户資產淨值的標的投資的公允價值主要是活躍或非活躍市場中類似資產的公開報價或報價。根據副主題820-10，
117
目錄
某些投資按公允價值使用每股資產淨值計量，這是實際的權宜之計，不在註釋中描述的公允價值層次結構中分類。16.公允價值.
下表顯示了計劃資產的公允價值：
9月30日，
20212020
 公允價值
(單位：千)		資金不足的承付款贖回頻率
(如果當前符合條件)		贖回通知期公允價值
(單位：千)		資金不足的承付款贖回頻率
(如果當前符合條件)		贖回通知期
彙集獨立帳户$97,971 不適用不適用每天7日數$89,275 不適用不適用每天7日數
確實有不是2021年9月30日對計劃資產的贖回限制。如果條件不允許有序轉讓或某些流動性較差的投資，贖回可能會推遲更長一段時間。
本計劃還提供了以下附加信息： 
 9月30日，
 202120202019
用於確定福利義務的假設和日期：
貼現率2.85 %2.65 %3.20 %
補償增長率不適用不適用不適用
用於確定淨定期收益成本的假設：
貼現率2.80 %3.20 %4.15 %
計劃資產的長期回報率5.50 %6.00 %6.25 %
薪酬上升率(等級表)不適用不適用不適用

計劃資產的預期長期回報率假設是根據計劃的目標資產配置和相應會計年度末的長期資本市場假設而制定的加權平均率。管理層評估各種資產類別的歷史表現，以及在確定滿足計劃債務的假設回報率是否充足時的當前預期。如果得到保證，假設將被修改。
下表提供了對未來五個財年每年以及六到十年的總預期福利支出的估計。此外，該表還包括下一財年預計的最低僱主繳費： 
截至9月30日的財政年度的預期福利支出： 
2022$5,140 
20234,940 
20244,770 
20254,650 
20264,620 
自2026年10月1日至2031年9月30日止的五個財年期間的預期福利支出合計23,610 
預計在截至2022年9月30日的財政年度內支付的最低僱主供款— 
在截至2021年9月30日和2019年9月30日的財年，AOCI包括税前淨精算虧損$13,686, $28,843，及$28,227分別為截至計量日期尚未確認為淨定期福利成本的組成部分。該公司預計這筆美元495在截至2022年9月30日的財政年度內，淨精算損失的10%將被確認為淨定期福利成本的AOCI組成部分。
401(K)儲蓄計劃—該公司維持一個由三個層次組成的401(K)儲蓄計劃。第一級允許符合條件的員工貢獻最多75根據美國國税局(Internal Revenue Service)設定的限制，將他們薪酬的%與公司匹配100最高可達%4捐獻資金的%。第二層允許該公司酌情作出利潤分享貢獻。第一級和第二級基本上涵蓋了所有擁有
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目錄
達到年齡21並且已經奏效了1,000在一年的服務中工作了幾個小時。第三層允許本公司根據本公司的固定收益養老金計劃，向符合條件的員工(包括那些參與但不再獲得服務積分的合格員工)提供可酌情分配的供款。員工的自願供款始終歸屬，而公司供款和公司配對供款受不同的歸屬期限限制，範圍從立即歸屬於完全歸屬於五年為您服務。
截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日止年度，公司與401(K)儲蓄計劃相關的匹配和酌情繳款總額為$4,187, $4,042及$3,827，分別為。
員工(助理)持股計劃—公司為員工設立了員工持股計劃，從2006年1月1日起生效。員工持股計劃是一項符合税務條件的計劃，主要投資於公司的普通股，主要根據公司普通股的價值為員工提供獲得基金退休福利的機會。員工持股計劃涵蓋本公司及其全資附屬公司所有合資格的員工。僱員在達到法定年齡後有資格參加員工持股計劃。18，完成1,000服務時數，以及計劃日曆年度最後一天的就業情況。公司對該計劃的貢獻由董事會酌情決定。員工持股計劃是根據財務會計準則委員會(FASB)ASC 718中關於股票補償的規定進行會計處理的.員工持股計劃的補償費用以公司股票的市場價格為基礎，並確認為承諾向參與者發行股票。2021財年、2020財年和2019年財年與該計劃相關的薪酬支出總額為$8,270, $7,367及$7,268，分別為。
員工持股計劃被授權購買，並確實購買了，11,605,824該公司普通股的價格為$10每股收益，2006計劃年度現金貢獻，以及公司向員工持股計劃提供的貸款收益。截至2021年9月30日和2020年9月30日，未償還貸款本金餘額為$46,454及$50,517，分別為。在支付貸款時，質押為貸款抵押品的公司普通股股票將從質押中解脱出來，分配給參與者。在2021年9月30日，7,705,768股票已分配給參與者，並325,005股票承諾將被釋放。承諾發行的股票將在計劃年末(12月31日)分配給參與者。未分配或尚未承諾釋放的員工持股計劃股票合計3,575,051在2021年9月30日，公平市場價值為$68,140。參與者可以選擇以現金形式獲得分配股票的股息，也可以選擇將股息留在員工持股計劃中。對於那些選擇將股息留在員工持股計劃中或沒有做出選擇的參與者，股息將再投資於公司股票。購買公司股票用於股息再投資是在現金支付給選擇以現金支付股息的參與者的當天或大約當天在公開市場進行的。僱主股票基金中持有的未分配股票的股息支付給受託人，用於支付未償還的貸款義務。
14. 股權激勵計劃
2018年2月經股東批准的TFS金融公司修訂和重述的2008年股權激勵計劃和2008年5月經股東批准的2008年股權激勵計劃統稱為“股權計劃”。修訂和重述的計劃與之前的計劃基本相似，只是未來有資格授予的股票數量減少到8,450,000股份，其中7,579,009股票仍可用於未來的獎勵，授予股票的期限已延長至2028年2月21日。
該公司記錄的超額税收優惠為#美元。1,331, $485，及$296分別與截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日止年度的基於股份的薪酬獎勵相關。
下表列出了基於股份的薪酬支出和在所述期間確認的相關税收優惠：
截至九月三十日止年度，
202120202019
限制性股票單位費用$4,160 $3,303 $3,260 
績效分攤單位費用1,214 917 413 
股票期權費用68 531 838 
基於股票的薪酬總費用$5,442 $4,751 $4,511 
與基於股份的薪酬費用相關的税收優惠$999 $824 $792 
限制性股票單位在一到十年的服務期內授予。公司普通股的授予數量和授予日期的市場價格的乘積決定了股權計劃下限制性股票單位的公允價值。本公司在必要的服務期限內，以直線方式確認限制性股票單位公允價值的補償費用。
119
目錄
以下為本公司截至2021年9月30日的限制性股票單位狀況及截至該年度的變動情況摘要：
數量
股票
獲獎		加權
平均值
授予日期
公允價值
在2020年9月30日未償還1,292,339 $13.40 
授與433,850 $17.77 
已釋放(442,379)$15.32 
沒收(1,900)$17.77 
截至2021年9月30日的未償還款項(1)1,281,910 $14.21 
(1)包括765,748加權平均授出日期公允價值為$的股份11.87已歸屬，但在收款人不再受僱於本公司之前不會發行。
於截至2021年、2020及2019年9月30日止年度內授出的限制性股票單位之加權平均授出日期公允價值為$17.77, $19.76及$15.54分別為每股。截至2021年9月30日、2020年及2019年9月30日止年度內歸屬的限制性股票單位的公允價值總額為$6,981, $1,676，及$1,465，分別為。截至2021年9月30日，與非既得限制性股票單位相關的預期未來薪酬支出為#美元。5,011在加權平均期間2.06好幾年了。
績效股票單位以三年期末發行的公司普通股的形式授予，基於兩年期內按比例實現的基於業績的指標。派息的範圍是授予的股份單位數量的零到150%。本公司根據可能實現的業績狀況，以直線法確認必要服務期內業績份額單位公允價值的補償費用。在每個報告期重新評估實現的可能性，並在變動期內確認估計變化(如有)的累積影響。現金股利等價物只有在標的單位歸屬並支付時才應計和支付。
以下是截至2021年9月30日公司業績份額單位狀況及其截至該年度的變動情況摘要： 
數量
股票
獲獎		加權
平均值
授予日期
公允價值
在2020年9月30日未償還116,300 17.42
授與59,900 17.77
已釋放(872)15.54
沒收(1,323)17.77
績效調整8,064 15.54
截至2021年9月30日未償還182,069 17.46
於截至2021年、2020及2019年9月30日止年度內授出的表現股單位之加權平均授出日期公允價值為$17.77, $19.76，及$15.54，分別為。不是在截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度內，歸屬的業績份額單位有872在截至2021年9月30日的年度內發佈的股票，以滿足參與者的預扣税要求。截至2021年9月30日，與非既得業績股單位相關的預期未來薪酬支出為#美元。781在加權平均期間1.86好幾年了。
股票期權的合同期限為十年，服務期為一至七年。本公司確認這些獎勵的公允價值的補償費用，這些獎勵具有分期付款歸屬，在獎勵的必要服務期內按直線計算。
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目錄
以下為截至2021年9月30日止年度公司股票期權活動及股票計劃相關資料摘要： 
數量
股票期權		加權
平均值
鍛鍊
價格		加權
平均值
剩餘
合同
壽命(年)		集料
固有的
價值
在2020年9月30日未償還3,689,900 $13.78 4.33$6,172 
授與— $— 
練習(1,226,600)$11.38 $8,605 
沒收— $— $— 
截至2021年9月30日未償還2,463,300 $14.98 4.25$10,095 
已授予並可行使，於2021年9月30日生效2,463,300 $14.98 4.25$10,095 
已歸屬或預期歸屬，於2021年9月30日2,463,300 $14.98 4.25$10,095 

股票期權的公允價值在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型進行估計。有幾個不是2021年、2020年和2019年期間授予的股票期權。
有幾個不是截至2021年9月30日，未償還的非既得期權。在行使既得期權時，管理層預計將動用庫存股作為股份來源。
15. 承付款和或有負債
在正常業務過程中，本公司作出有表外風險的承諾，以滿足客户的融資需求。提供信貸的承諾是指只要不違反合同中規定的任何條件，就向客户放貸的協議。發起貸款的承諾通常有固定的到期日60至360或其他終止條款，並可能需要支付費用。與房屋淨值信貸額度相關的無資金承諾通常在5至5年內到期10在信貸額度設立之日起數年內，借款人應遵守各種條件，包括履行付款義務、擔保額度的抵押品充足以及借款人保持令人滿意的信用狀況。由於某些承諾額可能到期而無法提取，因此總承諾額不一定代表未來的現金需求。
資產負債表外的信貸承諾涉及的信用風險和利率風險超過合併條件報表。在承諾的另一方不履行承諾的情況下，公司面臨的信用損失風險由承諾的合同金額表示。該公司通常使用與資產負債表內工具相同的信貸政策來作出承諾。與表外承擔有關的信貸損失準備記錄在表內其他負債中。合併條件報表。請參閲備註貸款和信貸損失撥備關於信用損失方法論的討論。延長信貸承諾的利率風險是因為利率可能自作出承諾之時起就偏離了公司的立場。
截至2021年9月30日，公司承諾發放貸款和相關津貼如下： 
承諾津貼
固定利率按揭貸款$424,665 $1,694 
可調利率抵押貸款166,469 699 
股權貸款和信用額度358,780 3,656 
總計$949,914 $6,049 

截至2021年9月30日，公司未支付的資金承諾和相關津貼如下： 
承諾津貼
股權信用額度$3,201,025 $18,312 
建築貸款49,700 609 
總計$3,250,725 $18,921 
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目錄
截至2021年9月30日，對房屋淨值信貸額度的無資金承諾，包括因重大違約或股本下降而暫停的賬户的承諾，為#美元。3,225,931.
截至2021年9月30日和2020年9月30日，該公司擁有0及$36,078分別承諾證券化和出售抵押貸款。
上述承諾預計將通過正常運營獲得資金。
本公司及其附屬公司在正常業務過程中會受到各種法律訴訟的影響。管理層認為，這些法律訴訟的解決預計不會對公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流量表產生重大不利影響。
16. 公允價值
根據美國公認會計原則，公允價值被定義為在當前市場條件下，在計量日期市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的價格。建立公允價值框架，根據投入的透明度和用於估計公允價值的假設的可靠性，將按公允價值計量的資產和負債分為公允價值層次的三個層次。輸入的三個級別定義如下：
1級 –
活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)。
2級 –
活躍市場中類似資產或負債的報價，交易很少的市場中相同或類似資產或負債的報價，或使用市場上可觀察到的假設的基於模型的估值技術。
3級 –
公司自己對市場參與者如何為資產或負債定價的假設。

在美國公認會計原則(GAAP)的公允價值指導下，該公司選擇按公允價值計量被歸類為持有待售的抵押貸款，這些貸款受證券化和銷售貸款的未決代理合同的約束。這次選舉預計將減少與合約交易和結算日期之間的市場波動相關的收益波動。分別在2021年9月30日和2020年9月30日，0及$36,078持有待售貸款，全部為流動貸款，未付本金餘額為#美元0及$34,179，以選擇公允價值選擇權的未決代理合同為準。截至2021年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日的年度，出售貸款的淨收益(虧損)包括$134, $2,026及$0分別與期內因待售貸款公允價值變化而未實現的收益或虧損有關，但須遵守待決的代理合同。
以下是對該公司用來估計公允價值的方法和重要假設的討論。
可供出售的投資證券—可供出售的投資證券按公允價值經常性記錄。分別在2021年9月30日和2020年9月30日，這包括$421,783及$453,438對美國政府和機構債務的投資，包括房利美(Fannie Mae)、房地美(Freddie Mac)和金利美(Ginnie Mae)發行的高流動性抵押貸款債券(CDO)，採用市場法衡量。投資證券的公允價值是指使用定價模型從第三方獨立的國家認可定價服務獲得的未經調整的價格估計，或具有類似特徵的證券的報價，幷包括在層次結構的第二級。第三方定價每月根據公司人員的市場知識和經驗進行合理性審查，這些人員每天都與這些類型的證券的市場互動。
持有供出售的按揭貸款—持有待售按揭貸款的公允價值，是根據具有類似特徵的貸款組合的二手市場報價，採用市場法按總額估計的。持有待售貸款以成本或公允價值中較低者為準，但如上所述，本公司為持有待售按揭貸款選擇公允價值計量選項，但須遵守有關證券化和出售貸款的未決代理合同。持有待售貸款包括在層次結構的第2級中。截至2021年9月30日和2020年9月30日，0及$36,078分別為按公允價值和#美元計算的持有待售貸款8,848及$793分別為按成本價持有的待售貸款。持有以供出售的按揭貸款的利息收入記入貸款利息收入。
抵押品依賴型貸款—抵押品依賴型貸款是指為投資而持有的某些貸款，這些貸款根據美國公認會計原則(GAAP)進行公允價值計量，因為它們是使用公允價值計量(如基礎抵押品的公允價值)進行單獨評估的。對於本公司認為因拖欠狀況或其他不利條件而被視為依賴抵押品的貸款，信貸損失以抵押品的公允價值(減去估計的處置成本)為基礎，採用市場法計量，其嚴重程度足以表明借款人不能再被視為持續的還款來源。這些情況在註釋中有更詳細的描述貸款和信貸損失撥備。為了計算抵押品依賴型貸款的信用損失，抵押品的公平市場價值，使用外部評估進行估計。
122
目錄
在大多數情況下，根據歷史經驗和最近的市場狀況，通過計算估計處置成本來減少。任何已指明的信用損失都由信用損失準備金中的一筆費用確認。隨後抵押品價值的增加或已確認信用損失的貸款本金償還可能導致抵押品依賴型貸款低於其公允價值。當沒有顯示信貸損失時，賬面金額被視為接近該貸款給本公司的公允價值，因為根據合同，這是本公司所能預期的最高還款金額。根據抵押品的公允價值單獨評估信用損失的貸款的攤銷成本包括在層次結構的第3級，資產按公允價值在非經常性基礎上計量。預計處置成本對公允價值的範圍和加權平均影響在信貸損失或確認額外信貸損失時確定，幷包括在本附註後面有關重大不可觀察投入的量化信息中。
為投資而持有的貸款已在TDR中重組，根據重組後的貸款協議條款履行，且不基於抵押品進行評估，使用基於貸款有效利率的未來現金流現值單獨評估信用損失，這不是公允價值計量。截至2021年9月30日和2020年9月30日，這包括美元84,594及$94,495在TDR的攤銷成本中，加上相關的損失準備金#美元12,073及$12,830.
擁有的房地產—所擁有的不動產包括因喪失抵押品贖回權或以契約代替喪失抵押品贖回權而獲得的不動產，並按成本基礎或公允價值中較低者列賬，減去預計處置成本。截至2021年9月30日和2020年9月30日擁有的房地產賬面價值為$289及$185，分別為。公允價值根據市場法使用獨立第三方評估進行估計。由於這些物業銷售活躍，管理層可能會調整估計公允價值，以反映當前的經濟和市場狀況。在9月30日、2021年和2020年，這些調整對報告的公允價值並不重要。分別於2021年9月30日和2020年9月30日，$66及$213擁有物業的總價值包括在層次結構的第三級，資產按公允價值按非經常性基礎計量，其中成本基礎等於或超過公允價值減去處置這些物業的成本的估計。擁有的房地產，包括在其他資產中合併條件報表，包括處置美元的估計成本。9及$28與按公允價值及$計算的物業有關231及$0分別在2021年9月30日和2020年9月30日按原始成本或調整後成本結轉的物業。
衍生品—衍生工具包括對為持有待售投資組合發放貸款的承諾進行利率鎖定，對交付抵押貸款的合同進行遠期承諾，以及指定為現金流對衝的利率掉期。未被指定為現金流量套期保值的衍生品在其他資產或其他負債中按公允價值在合併條件報表在當期收益中記錄的價值變化。符合現金流對衝資格的衍生品每天結算，使其公允價值達到1美元。0。請參閲備註17.衍生工具有關現金流對衝的更多信息，請訪問。利率鎖定承諾的公允價值是根據將導致關閉貸款的承諾的估計百分比通過結算率進行調整的。結算率的範圍和加權平均影響包含在本説明後面有關重大不可觀察輸入的定量信息中。結算率的重大變化可能導致這些衍生工具的期末公允價值計量相對於其總公允價值發生重大變化。由於結算率是一個明顯不可觀察到的假設，利率鎖定承諾被包括在層次結構的第三級。交付抵押貸款的合同的遠期承諾包括在層次結構的第二級。

年內按公允價值經常性列賬的資產和負債合併條件報表在…2021年9月30日及2020總結如下。截至2021年9月30日，沒有按公允價值計入的負債。
  報告日的經常性公允價值計量使用
 9月30日，
2021		報價在
以下項目的活躍市場
相同的資產
(1級)		重要的其他人
可觀測輸入
(2級)		意義重大
看不見的
輸入量
(3級)
資產
可供出售的投資證券：
瑞米奇氏病$416,241 $— $416,241 $— 
聯邦抵押協會的證書5,542 — 5,542 — 
衍生品：
利率鎖定承諾525 — — 525 
總計$422,308 $— $421,783 $525 
 
123
目錄
  報告日的經常性公允價值計量使用
 9月30日，
2020		報價在
以下項目的活躍市場
相同的資產
(1級)		重要的其他人
可觀測輸入
(2級)		意義重大
看不見的
輸入量
(3級)
資產
可供出售的投資證券：
瑞米奇氏病$447,203 $— $447,203 $— 
聯邦抵押協會的證書6,235 — 6,235 — 
持有供出售的按揭貸款36,078 — 36,078 — 
衍生品：
利率鎖定承諾1,194 — — 1,194 
總計$490,710 $— $489,516 $1,194 
負債
衍生品：
出售按揭貸款的遠期承擔134 — 134 — 
總計$134 $— $134 $— 
下表顯示了期初和期末餘額以及合併損益表公允價值變動產生的收益(損失)在利率鎖定承諾上確認，而利率鎖定承諾是使用重大不可觀察到的投入按公允價值經常性計量的(第3級)。
利率鎖定承諾
截至九月三十日止年度，
202120202019
期初餘額$1,194 $44 $(2)
期內因公允價值變動而產生的(虧損)/收益：
包括在其他非利息收入中(669)1,150 46 
期末餘額$525 $1,194 $44 
年度收益中包含的期內未實現收益的變化
報告日期結束時持有的資產		$525 $1,194 $44 
下表彙總的是在非經常性基礎上按公允價值計量的資產。 
  報告日的非經常性公允價值計量使用
 9月30日，
2021		報價在
以下項目的活躍市場
相同的資產
(1級)		重要的其他人
可觀測輸入
(2級)		意義重大
看不見的
輸入量
(3級)
抵押品依賴型貸款，扣除津貼後的淨額$83,854 $— $— $83,854 
房地產自有(1)
66 — — 66 
總計$83,920 $— $— $83,920 
______________________
(1)金額為物業扣除預計處置成本前的公允價值計量。
  報告日的非經常性公允價值計量使用
 9月30日，
2020		報價在
以下項目的活躍市場
相同的資產
(1級)		重要的其他人
可觀測輸入
(2級)		意義重大
看不見的
輸入量
(3級)
抵押品依賴型貸款，扣除津貼後的淨額$60,702 $— $— $60,702 
房地產自有(1)
213 — — 213 
總計$60,915 $— $— $60,915 
 ______________________
124
目錄
(1)金額為物業扣除預計處置成本前的公允價值計量。 
以下提供了有關公允價值層次結構第3級中分類的重大不可觀察投入的定量信息。利率鎖定承諾為2021年9月30日包括對抵押貸款申請和預先審批的承諾。預先審批的結案率通常比發起申請的結案率低得多，這反映在下面所示的綜合加權平均結案率中。
公允價值
2021年9月30日估值技術無法觀察到的輸入射程加權平均
抵押品依賴型貸款，扣除津貼後的淨額$83,854抵押品貼現與估計淨收益的市場可比性根據歷史經驗將評估價值貼現到估計淨收益：
·住宅物業0-34%4.0%
利率鎖定承諾$525二級市場報價結案率0-100%66.1%
公允價值
2020年9月30日估值技術無法觀察到的輸入射程加權平均
抵押品依賴型貸款，扣除津貼後的淨額$60,702抵押品貼現與估計淨收益的市場可比性根據歷史經驗將評估價值貼現到估計淨收益：
·住宅物業0-34%6.0%
利率鎖定承諾$1,194二級市場報價結案率0-100%69.7%

125
目錄
下表列出了本公司金融工具的估計公允價值及其賬面價值合併條件報表.
2021年9月30日
攜帶估計公允價值
金額總計1級2級3級
資產：
現金和銀行到期款項$27,346 $27,346 $27,346 $— $— 
賺取利息的現金等價物460,980 460,980 460,980 — — 
可供出售的投資證券421,783 421,783 — 421,783 — 
持有供出售的按揭貸款8,848 8,982 — 8,982 — 
貸款，淨額：
為投資而持有的按揭貸款12,506,257 12,777,375 — — 12,777,375 
其他貸款2,778 2,778 — — 2,778 
聯邦住房貸款銀行股票162,783 162,783 不適用不適用— — 
應計應收利息31,107 31,107 — 31,107 — 
從交易對手處收到或由交易對手持有的現金抵押品24,236 24,236 24,236 — — 
衍生品525 525 — — 525 
負債：
支票和存摺賬户$2,960,150 $2,960,150 $— $2,960,150 $— 
存單6,033,455 6,118,018 — 6,118,018 — 
借入資金3,091,815 3,106,277 — 3,106,277 — 
借款人的税金和保險費預付款109,633 109,633 — 109,633 — 
已償還貸款的本金、利息和第三方託管41,476 41,476 — 41,476 — 



126
目錄
2020年9月30日
攜帶估計公允價值
金額總計1級2級3級
資產：
現金和銀行到期款項$25,270 $25,270 $25,270 $— $— 
賺取利息的現金等價物472,763 472,763 472,763 — — 
可供出售的投資證券453,438 453,438 — 453,438 — 
持有供出售的按揭貸款36,871 36,926 — 36,926 — 
貸款，淨額：
為投資而持有的按揭貸款13,100,481 13,299,261 — — 13,299,261 
其他貸款2,581 2,594 — — 2,594 
聯邦住房貸款銀行股票136,793 136,793 不適用不適用— — 
應計應收利息36,634 36,634 — 36,634 — 
從交易對手處收到或由交易對手持有的現金抵押品41,824 41,824 41,824 — — 
衍生品1,194 1,194 — — 1,194 
負債：
支票和存摺賬户$2,623,347 $2,623,347 $— $2,623,347 $— 
存單6,602,207 6,739,561 — 6,739,561 — 
借入資金3,521,745 3,550,120 — 3,550,120 — 
借款人的税金和保險費預付款111,536 111,536 — 111,536 — 
已償還貸款的本金、利息和第三方託管45,895 45,895 — 45,895 — 
衍生品134 134 — 134 — 
以下是對本公司用於估計公允價值的估值技術和投入的討論。
銀行的現金和到期，賺取利息的現金等價物，從交易對手那裏收到或持有的現金抵押品—賬面價值是對公允價值的合理估計。
可供出售的投資證券—投資和抵押貸款支持證券的估計公允價值是基於報價的市場價格(如果有)。如果沒有報價，管理層將使用從使用定價模型的第三方獨立國家認可定價服務獲得的公允價值、具有相似特徵的證券的報價或貼現現金流，作為其估算過程的一部分。
持有供出售的按揭貸款—持有待售按揭貸款的公允價值是根據具有類似特徵的貸款組合的二級市場報價計算的。
貸款—就為投資及其他貸款而持有的按揭貸款而言，公允價值乃按向信用評級相若及剩餘期限相同的借款人發放類似貸款的現行利率，按經提前還款估計調整後的合約現金流貼現而估計。使用當前利率貼現現金流反映了當前市場對信貸敞口的預期。抵押品依賴型貸款按成本或公允價值中的較低者計量，如本腳註前面所述。
聯邦住房貸款銀行股票—由於FHLB股票的可轉讓性受到限制，估計其公允價值是不切實際的。公允價值估計為賬面價值，即票面價值。FHLB辛辛那提的所有股本交易都是按面值執行的。
存款—活期存款賬户的公允價值估計為報告日的即期應付金額。定期存單的公允價值是使用貼現現金流和目前為類似剩餘期限的存款提供的利率來估計的。
借入資金—借入資金的公允價值是使用貼現現金流和當前對類似剩餘期限的借款收取的利率來估計的。
127
目錄
應計應收利息、借款人用於保險和税收的墊款，以及所償還貸款的本金、利息和相關代管—賬面價值是對公允價值的合理估計。
衍生品—公允價值是根據本腳註前面描述的估值技術和投入估算的。
17. 衍生工具
作為整體風險管理戰略的一部分，該公司進行利率掉期交易，以增加利息支出的穩定性，並管理對利率變動的風險敞口。對於公司借款計劃的對衝，被指定為現金流對衝的利率掉期涉及從交易對手那裏收取可變金額，以換取公司進行固定付款。這些衍生工具用於對衝與該公司FHLB借款相關的預期現金流出。於2021年9月30日及2020年9月30日，本公司資產/負債管理策略所使用的利率掉期加權平均條款為f 2.5年份和3.0年和加權平均固定利率支付年利率1.88% 和1.76%。
使用迴歸分析初步評估現金流套期保值的有效性。指定並符合現金流對衝資格的衍生工具的公允價值變動記錄在保監處，隨後在對衝的預測交易影響收益期間重新分類為收益。每季度進行一次定性分析，以監督套期保值工具的持續有效性。截至2021年9月30日，所有衍生品頭寸最初都是高度有效的，現在仍然是高度有效的。
該公司就出售抵押貸款作出前瞻性承諾，主要是為了防範淨收益因不利的利率變動而損失收入的風險。當該等合約的特徵符合衍生工具的定義時，該公司確認該等合約的公允價值。這些衍生品不是在套期保值關係中指定的；因此，收益和損失立即在合併損益表.
此外，當本公司作出利率鎖定承諾以發放其部分貸款時，本公司是衍生工具的一方，這些貸款在獲得資金後被歸類為持有以供出售。這種承諾不是在套期保值關係中指定的；因此，收益和損失立即在合併損益表.
    下表提供了合併條件報表於報告日期，所有衍生工具的名義價值及公允價值。
2021年9月30日2020年9月30日
名義價值公允價值名義價值公允價值
指定為對衝工具的衍生工具
現金流對衝：利率掉期
其他資產$250,000 $— $— $— 
其他負債2,200,000 — 2,975,000 — 
總現金流對衝：利率掉期$2,450,000 $— $2,975,000 $— 
未被指定為對衝工具的衍生工具
利率鎖定承諾
其他資產$24,826 $525 $21,755 $1,194 
出售按揭貸款的遠期承擔
其他負債— — 34,179 (134)
未被指定為對衝工具的衍生工具總額$24,826 $525 $55,934 $1,060 
128
目錄
下表列出了在以下時間段內錄得的淨收益和淨虧損合併損益表而綜合全面收益表與衍生工具有關的。
 得失地點
在收入中確認		截至九月三十日止年度，
 202120202019
現金流對衝
確認的損益金額其他綜合收益$27,848 $(115,396)$(109,583)
從AOCI重新分類的損益金額利息支出：借入資金(44,534)(16,982)12,985 
從AOCI重新分類的損益金額--由於現金流對衝終止利息支出：借入資金— (7,775)— 
未被指定為對衝工具的衍生工具
利率鎖定承諾其他非利息收入$(669)$1,150 $46 
出售按揭貸款的遠期承擔出售貸款的淨收益/(虧損)134 (134)— 
該公司估計，35,700在截至2022年9月30日的財年，AOCI報告的金額中的4%將重新分類為借方到利息支出。

2020年新冠肺炎疫情引發的經濟停擺造成了前所未有的經濟狀況，導致整個期限範圍內的低利率持續存在，本公司決定利用這一市場狀況。在2020財年，該公司在到期前終止了四次高成本利率掉期。由於提前終止這些掉期，本公司產生了$7,775額外的利率費用和美元48提前還款罰金。在截至2020年9月30日的一年中，由於現金流對衝的終止，這筆額外的利率支出從AOCI重新歸類為虧損，因為最初預測的交易很可能不會發生。這些選定的掉期被認為有利於終止，因為本公司將降低未來期間的利率支出。
衍生品包含信用風險的因素，這是因為公司可能會因為交易對手未能履行其合同義務而蒙受損失。該公司的風險敞口僅限於合同的重置價值，而不是名義或本金金額。通過交易對手保證金支付、交易限額和監控程序將信用風險降至最低。本公司的所有掉期交易均通過註冊結算經紀人向中央結算機構進行清算。結算組織規定了每日現金和預付現金或證券保證金要求，以應對違約情況下的潛在風險敞口。這一過程將風險從交易對手身上轉移出去，因為清算組織在每筆清算交易中都扮演着中間人的角色。截至2021年9月30日和2020年9月30日，24,236及$41,824分別計入與中央結算組織持有的初始保證金要求相關的其他資產。對於通過某些清算方清算的衍生品交易，差異保證金支付按日確認為結算。衍生工具的公允價值按毛數呈列，即使衍生工具受主要淨額結算安排所規限。自2020年10月16日起，價格趨同利率(PAI)在美國擔保隔夜利率(SOFR)的基礎上貼現，取代聯邦基金利率。在過渡期間，該公司收到了三個基準掉期，這些掉期同時作為強制性再對衝過程的一部分出售，對淨利潤沒有實質性影響。價格趨同利息折扣的這一變化是建立一個更無風險利率的倡議的一部分。
129
目錄
18. 僅母公司財務報表
以下是TFS金融公司(僅母公司)的簡明財務報表，反映了對其全資子公司的投資以及與其全資子公司的交易。合併財務報表中剔除了公司間活動。 
 9月30日，
 20212020
條件陳述
資產：
現金和銀行到期款項$5,357 $5,356 
其他貸款：
第三聯邦儲蓄與貸款公司的活期貸款到期185,076 172,854 
員工持股應收貸款46,454 50,517 
在以下方面的投資：
第三，聯邦儲蓄與貸款1,487,284 1,422,277 
不節儉的子公司6,381 4,273 
預繳的聯邦和州税655 12,178 
遞延所得税285 489 
應計應收賬款和其他資產9,397 10,467 
總資產$1,740,889 $1,678,411 
負債和股東權益：
非節儉子公司到期授信額度$5,836 $4,049 
應計費用和其他負債2,773 2,509 
總負債8,609 6,558 
優先股，面值0.01美元，授權100,000,000股，未發行和已發行— — 
普通股，面值0.01美元，授權7億股；已發行332,318,750股；分別於2021年9月30日和2020年9月30日發行280,761,299股和280,150,006股3,323 3,323 
實收資本1,746,887 1,742,714 
庫存股，按成本計算；2021年9月30日和2020年9月30日分別為51,557,451股和52,168,744股(768,035)(767,649)
未分配的員工持股計劃股份(35,751)(40,084)
留存收益--受到很大限制853,657 865,514 
累計其他綜合收益(虧損)(67,801)(131,965)
股東權益總額1,732,280 1,671,853 
總負債和股東權益$1,740,889 $1,678,411 
130
目錄
 截至9月30日的年度，
 202120202019
全面收益表(損益表)
利息收入：
第三聯邦儲蓄與貸款公司的活期貸款到期$164 $1,412 $3,784 
員工持股計劃貸款1,732 2,548 2,889 
其他利息收入1 43 33 
可供出售的投資證券— — 79 
利息收入總額1,897 4,003 6,785 
利息支出：
從非儲蓄子公司借入的資金7 291 1,476 
利息支出總額7 291 1,476 
淨利息收入1,890 3,712 5,309 
非利息收入：
公司間服務費85 77 36 
來自第三聯邦儲蓄和貸款公司的股息55,000 57,000 85,000 
非節儉子公司的股息— 16,000 — 
其他收入合計55,085 73,077 85,036 
非利息支出：
薪金和員工福利4,917 5,012 4,921 
專業服務1,566 1,323 879 
辦公物業和設備3 10 — 
其他運營費用176 254 247 
非利息支出總額6,662 6,599 6,047 
所得税前收益優惠50,313 70,190 84,298 
所得税優惠(3,848)(4,404)(2,047)
子公司未分配收益前收益54,161 74,594 86,345 
子公司未分配收益中的股本(股息超過收益)：
第三，聯邦儲蓄與貸款24,738 19,418 (7,775)
不節儉的子公司2,108 (10,695)1,667 
淨收入81,007 83,317 80,237 
可供出售證券的未實現淨收益(虧損)變動(3,733)6,859 11,459 
現金流套期保值變動56,096 (69,391)(96,829)
養老金義務的變化11,801 (54)(7,231)
其他全面收益(虧損)合計64,164 (62,586)(92,601)
綜合收益(虧損)總額$145,171 $20,731 $(12,364)
131
目錄
 截至9月30日的年度，
 202120202019
現金流量表
經營活動的現金流：
淨收入$81,007 $83,317 $80,237 
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
(子公司未分配收益中的股本)超過收益的股息：
第三，聯邦儲蓄與貸款(24,738)(19,418)7,775 
不節儉的子公司(2,108)10,695 (1,667)
遞延所得税204 2,114 (1,739)
員工持股計劃與股票薪酬費用1,843 1,893 1,668 
應收利息和其他資產淨減少(增加)12,593 (3,337)(8,997)
應計費用和其他負債淨增(減)(200)241 (600)
經營活動提供的淨現金68,601 75,505 76,677 
投資活動的現金流：
可供出售證券到期所得收益—— 4,000 
增加借給第三聯邦儲蓄和貸款機構的餘額(12,222)(31,899)(20,718)
償還非儲蓄子公司的出資額— 69,000 — 
投資活動提供(用於)的現金淨額(12,222)37,101 (16,718)
融資活動的現金流：
員工持股計劃貸款本金減少4,063 3,719 3,750 
購買庫藏股— (413)(9,087)
支付給普通股股東的股息(56,637)(55,465)(50,465)
以淨結算方式收購庫藏股(5,591)(1,907)(1,538)
非儲蓄子公司借款淨增(減)1,787 (58,497)1,479 
用於融資活動的淨現金(56,378)(112,563)(55,861)
現金及現金等價物淨增(減)1 43 4,098 
現金和現金等價物--年初5,356 5,313 1,215 
現金和現金等價物--年終$5,357 $5,356 $5,313 

19. 股票收益
基本每股收益是指報告期內每股已發行普通股可獲得的收益。稀釋每股收益是指報告期內每股已發行普通股的可用收益數額，經調整以計入潛在稀釋普通股的影響。在計算每股收益時，流通股包括公眾持有的股票、員工持股計劃持有的已分配給參與者或承諾釋放供分配給參與者的股票以及227,119,132由第三聯邦儲蓄公司(MHC)持有的股份。為了計算稀釋每股收益，在計算基本每股收益時使用的流通股中加入了股票期權和具有攤薄影響的限制性和履約股份單位。根據公司的限制性股票計劃授予的未歸屬股票在根據兩級法計算每股收益時被視為參與證券，因為它們包含不可沒收的股息權。兩類方法是一種收益分配方法，它確定每類普通股和參與證券的每股收益。被確定為或有可發行和非參與證券的業績份額單位不包括在基本每股收益的計算中。員工持股計劃分別於2021年9月30日和2020年9月30日舉行3,575,051和4,008,391既沒有分配給參與者，也沒有承諾釋放給參與者的股票。

132
目錄
以下是該公司每股收益計算的摘要。 
 截至2021年9月30日止的年度
 收入股票與大家分享
金額
 (千美元，每股數據除外)
淨收入$81,007 
減去：分配給限制性股票單位的收入1,555 
基本每股收益：
普通股股東可獲得的收入79,452 276,694,594 $0.29 
稀釋後每股收益：
稀釋潛在普通股的影響1,881,660 
普通股股東可獲得的收入$79,452 278,576,254 $0.29 
 
 截至2020年9月30日的年度
 收入股票與大家分享
金額
 (千美元，每股數據除外)
淨收入$83,317 
減去：分配給限制性股票單位的收入1,579 
基本每股收益：
普通股股東可獲得的收入81,738 275,859,660 $0.30 
稀釋後每股收益：
稀釋潛在普通股的影響1,943,398 
普通股股東可獲得的收入$81,738 277,803,058 $0.29 
 
 截至2019年9月30日的年度
 收入股票與大家分享
金額
 (千美元，每股數據除外)
淨收入$80,237 
減去：分配給限制性股票單位的收入1,522 
基本每股收益：
普通股股東可獲得的收入78,715 275,395,529 $0.29 
稀釋後每股收益：
稀釋潛在普通股的影響1,978,897 
普通股股東可獲得的收入$78,715 277,374,426 $0.28 
以下是未償還股票期權以及限制性和績效股票單位的摘要，這些單位不包括在稀釋後每股收益的計算中，因為它們被包括在內將是反稀釋的。
 截至9月30日的年度，
 202120202019
購買股份的選擇權133,800 573,500 710,100 
受限和業績共享單位— 44,030 — 




133
目錄
20. 最近的會計聲明
在截至2021年9月30日的財政年度通過
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具-信貸損失(主題326)，金融工具信用損失的衡量。本次更新中的修訂將現有的已發生損失減值方法替換為反映資產剩餘壽命的預期信貸損失的方法。FASB還發布了更多的ASU，以澄清ASU的範圍，併為ASU 2016-13年度提供額外的指導。修正案擴大了信用質量指標的披露範圍，要求按起源年份(年份)進行分類。此外，可供出售的債務證券的信用損失將被確認為津貼，而不是減記，隨着信用損失估計的下降，允許沖銷。
本公司於2020年10月1日採用修改後的追溯法通過了ASU 2016-13及所有相關修正案。2020年10月1日以後報告期的業績根據美國會計準則第326條列報，而上期金額則繼續按照以前適用的GAAP報告。修正案的通過導致期初留存收益的累積效應減少了#美元。35,763扣除所得税後的淨額，原因是貸款信貸損失撥備税前增加了#美元，包括無資金承付款的負債。46,147。使用經濟預測的24個月合理和可支持的期間被用來立即迴歸到歷史平均損失率，以得出貸款和表外信貸風險的損失估計。ASC 326還對可供出售債務證券的會計進行了修改，要求在管理層不打算出售或認為他們更有可能被要求出售這些證券時，將信貸損失作為一種津貼而不是減記。這一採用並未對可供出售的證券產生實質性影響，可供出售的證券由機構支持的抵押貸款證券組成。此外，該協會選擇了在監管過渡規則允許的情況下，在五年內逐步實施本標準更新對監管資本的初步影響的選項。參考附註5.貸款和信貸損失撥備，以獲取ASC 326所要求的附加披露。
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13，公允價值計量(主題820)，披露框架-公允價值計量披露要求的變化。本次更新中的修訂增加、刪除和修改了主題820中關於公允價值計量的披露要求。本更新中的修訂適用於自2019年12月15日之後開始的財年和這些財年內的過渡期內的所有實體。在發佈此更新後，允許及早採用。本公司通過修正案，自2020年10月1日起生效。這一最新情況對公司的合併財務報表或披露沒有實質性影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15，內部使用軟件(子主題350-40)-客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計處理。當前的美國公認會計原則並未具體解決作為服務合同的託管安排的實施成本的會計問題。因此，此更新中的修訂改進了當前的美國GAAP，因為它們澄清並統一了託管安排的實施成本的會計核算，無論它們是否向託管軟件傳遞許可證。本更新中的修訂適用於公共業務實體在2019年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期。允許所有實體及早採用本更新中的修正案，包括在任何過渡期內採用。本公司通過修正案，自2020年10月1日起生效。這一最新情況對公司的合併財務報表或披露沒有實質性影響。
2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01，參考匯率改革(主題848)-範圍。修正案澄清了主題848的範圍，以便受貼現過渡影響的衍生品明確有資格獲得主題848中的某些可選權宜之計和例外。本公司已選擇自2020年3月12日起全面追溯實施修正案，也就是本公司通過ASU 2020-04參考匯率改革(主題848)之時。這些修訂對公司的綜合財務報表或披露沒有實質性影響。
發佈，但截至2021年9月30日尚未採用
2021年11月，FASB發佈了ASU 2021-10，政府援助(主題832)。此次更新中的修正案要求額外披露有關政府撥款和捐款的信息。這些披露要求提供關於這些政府交易的以下三個項目的信息：交易的性質和用於對交易進行會計處理的相關會計政策的信息，受這些交易影響的資產負債表和損益表上項目的詳細信息(包括適用於每一項目的金額)，以及交易的重要條款和條件，包括承諾和或有事項。此更新將在2021年12月15日之後的財年生效，並允許提前採用。第三聯邦計劃從2022年10月1日起採用這一條款。這一更新預計不會對公司的合併財務報表或披露產生實質性影響。

134
目錄
公司已經確定，最近發佈的所有其他會計聲明不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響，也不適用於公司的運營。

21. 關聯方交易

公司在正常業務過程中向某些董事和高級管理人員提供貸款和信貸。這些貸款是以正常的信貸條件發起的，包括利率和抵押品，並不代表超過正常的催收風險。截至2021年9月30日和2020年9月30日，向這些關聯方提供的貸款總額為#美元。64及$377，分別.
135
目錄
表格10-K展示索引
展品
數
展品説明
如果通過引用合併，則具有
哪個展品是之前在美國證券交易委員會備案的？
3.1
2007年1月16日修訂和重新簽署的“TFS金融公司章程”
表格S-1第333-139295號登記説明書第2號修正案(2006年2月9日提交美國證券交易委員會，內載附件3.2)
3.2
修訂和重新修訂TFS金融公司章程
現行8-K表格第001-33390號報告(2008年4月28日提交美國證券交易委員會，附件3.2)
3.3
對TFS金融公司章程的修訂
目前的8-K表格第001-33390號報告(2018年10月29日提交給美國證券交易委員會，其中證據3)
4.1
TFS金融公司普通股證書格式
S-1表格第333-139295號登記聲明(2006年12月13日提交美國證券交易委員會，附件4)
4.2
註冊人證券説明
10-K表格第001-33390號年報(於2020年11月24日提交美國證券交易委員會，附件4.2)
10.1[故意遺漏]
10.2
2006年1月1日修訂和重述的財務、退休和房地產規劃計劃
S-1表格第333-139295號登記聲明(2006年12月13日提交美國證券交易委員會，附件10.2)
10.3
2002年5月16日關於執行體育計劃的決議
S-1表格第333-139295號登記聲明(2006年12月13日提交美國證券交易委員會，附件10.3)
10.4
公司汽車計劃，日期為1995年2月24日
S-1表格第333-139295號登記聲明(2006年12月13日提交美國證券交易委員會，附件10.4)
10.5
高管退休福利計劃I，日期為2006年1月1日
S-1表格第333-139295號登記聲明(2006年12月13日提交美國證券交易委員會，附件10.5)
10.6
福利均衡計劃，日期為2005年1月1日
S-1表格第333-139295號登記聲明(2006年12月13日提交美國證券交易委員會，附件10.6)
10.7
拆分美元協議，日期為2002年1月29日
S-1表格第333-139295號登記聲明(2006年12月13日提交美國證券交易委員會，附件10.7)
10.8
2002年8月22日關於補充分割美元人壽保險計劃的決議
S-1表格第333-139295號登記聲明(2006年12月13日提交美國證券交易委員會，附件10.8)
10.9[故意遺漏]
10.10
TFS金融公司修訂和重新修訂了2008年股權激勵計劃(通過參考2018年股東年會最終委託書附錄B併入)
關於附表14A的委託書，編號001-33390(2018年1月9日提交美國證券交易委員會)
10.11
TFS金融公司管理層激勵薪酬計劃(參考2018年股東年會最終委託書附錄A併入)
關於附表14A的委託書，編號001-33390(2018年1月9日提交美國證券交易委員會)
10.12
限制性股票獎勵協議第一修正案(2008年8月11日授予)，日期為2012年8月9日
目前的8-K表格第001-33390號報告(2012年8月9日提交美國證券交易委員會，附件10.1)
136
目錄
展品
數
展品説明
如果通過引用合併，則具有
哪個展品是之前在美國證券交易委員會備案的？
10.13
《限制性股票單位獎勵協議第一修正案》(2009年5月12日授予)，日期為2012年8月9日
現行8K表格第001-33390號報告(2012年8月9日提交美國證券交易委員會，附件10.2)
10.14
限制性股票單位獎勵協議第一修正案(2010年5月14日授予)，日期為2012年8月9日
現行8K表格第001-33390號報告(2012年8月9日提交美國證券交易委員會，附件10.3)
14道德守則可在我們的網站www.ThirdFederal.com上找到
21.1
註冊人的子公司
S-1表格第333-139295號登記聲明(2006年12月13日提交美國證券交易委員會，附件21)
23.1
獨立註冊會計師事務所的同意書
在此提交
31.1
根據1934年證券交易法第13a-14(A)條認證行政總裁
在此提交
31.2
根據1934年證券交易法第13a-14(A)條認證首席財務官
在此提交
32
依據“1934年證券交易法”第13a-14(B)條及“美國法典”第18編第1350條認證行政總裁及財務總監
在此提交
100XBRL相關文檔TFS金融公司於2021年11月24日提交的截至2021年9月30日的年度Form 10-K年度報告中的以下財務報表採用內聯XBRL(可擴展商業報告語言)格式，包括：(I)綜合條件報表，(Ii)綜合收益表，(Iii)綜合全面收益表，(Iv)綜合股東權益表，(V)綜合現金流量表，(Vi)綜合財務報表附註。
101.INS交互式數據文件XBRL實例文檔
101.SCH交互式數據文件XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL交互式數據文件XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF交互式數據文件XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB交互式數據文件XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE交互式數據文件XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104交互式數據文件封面交互式數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中，幷包含在附件101中)
137

簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
TFS金融公司
 
日期：2021年11月24日  /S/Marc A.Stefanski
  
董事會主席、總裁
和首席執行官
(首席行政主任)
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
 
日期：2021年11月24日  /S/Marc A.Stefanski
    馬克·A·斯特凡斯基(Marc A.Stefanski)
董事會主席、總裁
和首席執行官
(首席行政主任)
日期：2021年11月24日  /S/Paul J.Huml
  保羅·J·漢姆
首席財務官
(首席財務官)
日期：2021年11月24日/S/蘇珊·N·米勒
蘇珊·米勒女士
首席會計官
(首席會計官)
日期：2021年11月24日/S/芭芭拉·J·安德森
日期：2021年11月24日  /S/安東尼·J·阿舍
  安東尼·J·阿舍(Anthony J.Asher)，導演
日期：2021年11月24日  /S/馬丁·J·科恩
  馬丁·J·科恩(Martin J.Cohen)，導演
日期：2021年11月24日  /S/羅伯特·A·菲亞拉
  羅伯特·A·菲亞拉(Robert A.Fiala)導演
日期：2021年11月24日  /S/威廉·C·穆利根
  威廉·C·穆利根，導演
日期：2021年11月24日  /S/特倫斯·R·奧贊
  特倫斯·R·奧贊，導演
日期：2021年11月24日  /S/約翰·P·林根巴赫
  約翰·P·林根巴赫(John P.Ringenbach)，董事
日期：2021年11月24日  /S/Ben S.Stefanski III
  本·S·斯特凡斯基三世，導演
日期：2021年11月24日/S/Meredith S.Weil
梅雷迪思·S·韋爾，導演
日期：2021年11月24日/S/阿什利·H·威廉姆斯
阿什利·H·威廉姆斯，導演

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