美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
在截至本季度末的季度內
或
☐過渡 根據1934年《交換法》第13或15(D)節提交的報告
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| (述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (委託文件編號) | (美國國税局僱主 識別號碼) |
(主要行政辦公室地址)
註冊人電話號碼：
複製到：
理查德·W·瓊斯(Richard W.Jones)，Esq.
瓊斯和海利，PC。
哈蒙德大道750號
12號樓，100套房
亞特蘭大,格魯吉亞30328
(770) 804-0500
Www.corplaw.net
無
(前姓名、前地址和前財年 ，如果自上次報告以來發生更改)
根據該法第12(B)條登記的證券：無
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2) 在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人 被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)規則 405要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人 是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。 請參閲《交易所法案》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司” 和“新興成長型公司”的定義。
| 大型加速文件服務器☐ | 加速文件服務器☐ |
| 規模較小的報告公司 | |
| 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的 過渡期來遵守根據 交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是
☐否
僅適用於公司發行人：
註明截至最後實際可行日期發行人所屬 類普通股的流通股數量。
常用
單位：
目錄表
| 第一部分-財務信息 | F-1 |
| 第一項財務報表 | F-1 |
| 第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。 | 1 |
| 第三項關於市場風險的定量和定性披露。 | 6 |
| 項目4.控制和程序 | 6 |
| 第二部分-其他資料 | 8 |
| 第1項法律訴訟 | 8 |
| 第1A項。風險因素。 | 8 |
| 第二項股權證券的未登記銷售和所得資金的使用。 | 8 |
| 第3項高級證券違約 | 8 |
| 第四項礦山安全信息披露 | 8 |
| 第5項其他資料 | 8 |
| 第六項展品 | 8 |
| 簽名 | 9 |
i
有關前瞻性陳述的特別 説明
本文檔包含前瞻性 陳述。除本文檔中包含的有關歷史事實的陳述外，其他所有陳述，包括有關我們未來的運營結果和財務狀況、業務戰略和成功可能性以及未來運營的其他計劃和目標，以及當前和預期產品的未來結果的陳述，均為前瞻性陳述。這些陳述涉及 已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，這些風險、不確定性和其他重要因素可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。
在某些情況下，您可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“ ”、“目標”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“ ”、“相信”、“估計”、“預測”等術語來識別 前瞻性陳述，“潛在的”或“繼續”或這些術語的否定 或其他類似的表述。本文中的前瞻性陳述僅為預測。我們的這些 前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為 這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和運營結果。這些前瞻性陳述僅代表截至 本文檔之日的情況，可能會受到本文檔中標題為 “風險因素”的章節以及本文檔其他部分中所述的一系列風險、不確定性和假設的影響。前瞻性陳述會受到固有風險和不確定性的影響，其中一些風險和不確定性是無法預測或量化的，而有些風險和不確定性是我們無法控制的。我們的 前瞻性陳述中反映的事件和情況可能無法實現或發生，實際結果可能與前瞻性 陳述中預測的結果大不相同。此外，新的風險因素和不確定因素可能會不時出現，管理層不可能預測到我們可能面臨的所有風險因素和不確定因素。除非適用法律另有要求，否則我們不打算因任何新信息、未來事件、環境變化或其他原因而公開更新或修改本文中包含的任何前瞻性聲明。
II
第一部分-財務信息
第一項財務報表
簡明合併財務報表索引
| 簡明綜合資產負債表 | F-2 |
| 簡明合併淨資產變動表 | F-3 |
| 合夥人資本簡明合併報表 | F-4 |
| 現金流量表簡明合併報表 | F-5 |
| 簡明合併財務報表附註 | F-6 |
F-1
統一通信資產，LP
簡明綜合資產負債表
| 九月
30, 2021 | 12月
31， 2020 | |||||||
| (未經審計) | ||||||||
| 資產 | ||||||||
| 現金 | $ | $ | ||||||
| 有價證券投資 | ||||||||
| 財產和設備， 淨額 | ||||||||
| 預付 費用和其他資產 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和合夥人的 資本 | ||||||||
| 應付賬款和 應計負債 | $ | $ | ||||||
| 按揭貸款 | ||||||||
| 合作伙伴資本： | ||||||||
| 普通單位， | ||||||||
| 總負債和 合夥人資本 | $ | $ | ||||||
附註為簡明綜合財務報表的組成部分。
F-2
統一通信資產，LP
簡明合併經營淨資產變動表
(未經審計)
| 截至三個月 9月30日 | 截至9個月 九月三十號， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||
| 房屋銷售量 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 租金收入 | ||||||||||||||||
| 利息收入 | ( | ) | ||||||||||||||
| 總收入 | ||||||||||||||||
| 銷售成本 | ||||||||||||||||
| 銷售成本 | ||||||||||||||||
| 銷售總成本 | ||||||||||||||||
| 毛利率 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 運營費用 | ||||||||||||||||
| 管理費 | ||||||||||||||||
| 一般和行政費用 | ||||||||||||||||
| 利息支出 | - | |||||||||||||||
| 折舊 | ||||||||||||||||
| 總運營費用 | ||||||||||||||||
| 未實現收益(虧損)前的淨投資損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 投資收益/損失 | ||||||||||||||||
| 投資的已實現和未實現淨收益(虧損)： | ||||||||||||||||
| 證券投資未實現淨收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 已實現和未實現淨收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 營業淨資產淨增(減) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
| 單位淨資產淨增 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
| 加權平均未償還單位 | ||||||||||||||||
附註是精簡合併財務報表的組成部分
F-3
統一通信資產，LP
合夥人資本簡明合併報表
(未經審計)
有限 |
有限 | 有限
個合作伙伴 常見 個單位 金額 | 有限 個合作伙伴 首選A 個單位 金額 | 一般信息 {BR}合作伙伴 | 總計 合作伙伴 權益 | |||||||||||||||||||
| 平衡，2020年1月1日 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
| 優先發行A系列單位 | ||||||||||||||||||||||||
| 營業淨資產變動淨額 | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 平衡，2020年3月31日 | $ | |||||||||||||||||||||||
| 營業淨資產變動淨額 | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 平衡，2020年6月30日 | ||||||||||||||||||||||||
| 營業淨資產變動淨額 | - | - | ||||||||||||||||||||||
| 平衡，2020年9月30日 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
統一通信資產，LP
合夥人資本簡明合併報表
(未經審計)
有限 普普通通 | 有限 | 有限
個合作伙伴 常見 個單位 金額 | 有限 個合作伙伴 首選A 個單位 金額 | 一般信息 {BR}合作伙伴 | 總計 合作伙伴 權益 | |||||||||||||||||||
| 餘額，2021年1月1日 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
| 營業淨資產變動淨額 | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 平衡，2021年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||
| 營業淨資產變動淨額 | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 餘額，2021年6月30日 | ||||||||||||||||||||||||
| 營業淨資產變動淨額 | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 餘額，2021年9月30日 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
附註是精簡合併財務報表的組成部分
F-4
統一通信資產，LP
現金流量表簡明合併報表
截至9月30日的9個月，
(未經審計)
| 2021 | 2020 | |||||||
| 經營活動的現金流： | ||||||||
| 營業淨資產淨減少額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 對業務淨資產淨減少與業務活動提供(用於)的現金淨額進行調整： | ||||||||
| 證券投資的未實現淨虧損 | ||||||||
| 預付費用攤銷 | ||||||||
| 折舊 | ||||||||
| 營運資金項目變動 | ||||||||
| 應收賬款和應計利息 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 預付費用、存款和其他資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應計負債和其他負債 | ||||||||
| 用於經營活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 投資活動的現金流： | ||||||||
| 投資組合物業 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 出售組合物業 | ||||||||
| 投資組合貸款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 償還有價證券貸款 | ||||||||
| 固定資產購置 | ( | ) | ||||||
| 投資活動提供的淨現金(用於) | ( | ) | ||||||
| 融資活動的現金流： | ||||||||
| 從組合物業抵押貸款中獲得的現金 | ||||||||
| 從投資組合物業的建築貸款中獲得的現金 | ||||||||
| 優先A單位收到的現金 | ||||||||
| 融資活動提供的現金淨額 | ||||||||
| 現金及現金等價物淨增加情況 | ( | ) | ||||||
| 期初現金和現金等價物 | ||||||||
| 期末現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 補充披露現金流信息： | ||||||||
| 以現金支付的利息 | $ | $ | ||||||
| 非現金融資活動： | ||||||||
| 可轉換為應收票據的資產組合資產 | $ | $ | ||||||
附註是精簡合併財務報表的組成部分
F-5
統一通信資產，LP
簡明合併財務報表附註
(截至2021年9月30日的9個月的信息未經審計)
注1--業務的組織和性質
UC Asset，LP(“合夥企業”)是特拉華州的一家有限合夥企業，成立的目的是進行資本投資，重點是成長型股權投資和房地產 。該夥伴關係成立於2016年2月1日。
該合夥企業由其普通合夥人UCF Asset LLC管理。
附註2-主要會計政策摘要
(A)會計基礎合夥企業 根據美國公認的會計原則按權責發生制編制財務報表。 投資的購買和銷售在交易結束時記錄。投資按公允價值記錄，未實現損益反映在淨資產變動表中。
隨附的未經審計的簡明中期財務報表 已根據美國公認會計原則(GAAP) (以下簡稱美國)編制。本準則由財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)頒佈，會計準則編纂 並符合美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規章制度。我們認為，隨附的 未經審計的中期財務報表包含公平列報所需的所有調整(屬於正常經常性)。 截至2021年9月30日的9個月的經營業績不一定代表截至2021年12月31日的年度的預期結果。
(B)合併原則合夥企業的合併財務報表包括UC Asset，LP及其全資子公司的財務報表：Atlanta Landsight、 LLC、SHOC Holdings LLC和Hotal Service LLC。所有公司間餘額和交易均已註銷。
(C)估計的使用按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層 作出影響報告的資產和負債金額的估計和假設，披露財務報表日期的或有資產和負債 ，並報告報告期內的收入和支出金額。(C)使用估計數根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層 作出影響報告資產和負債額的估計和假設，披露財務報表日期的或有資產和負債，並報告報告期內的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計值 不同。
(D)公允價值計量合夥企業 按公允價值記錄和攜帶其投資，公允價值定義為合夥企業在資產負債表日與市場參與者進行有序 交易時將獲得的出售資產的價格。在同一資產缺乏活躍市場的情況下，此類計量 涉及基於市場可觀察數據的假設的發展，以及在缺乏此類數據的情況下，與市場參與者在資產負債表日發生的假設交易中使用的 一致的內部信息。
F-6
統一通信資產，LP
簡明合併財務報表附註
附註2--重要會計政策摘要，續
可觀察到的輸入反映了從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀察到的輸入反映了管理層的市場假設。優先考慮可觀察到的輸入。 這兩種類型的輸入創建以下公允價值層次：
(D)公允價值計量，續
| 1級： | 相同資產或負債在活躍市場上的報價。 | |
| 第2級： | 活躍市場中類似工具的報價，非活躍市場中相同或類似工具的報價，以及其投入可觀察到或其重要價值驅動因素可觀察到的模型派生估值。 | |
| 第3級： | 估值模型的重要輸入是不可觀察的 |
普通合作伙伴維護政策和程序 ，以使用可用的最佳和最相關的數據對工具進行估值。此外，普通合夥人還會審核估值，包括對某些工具進行獨立的 價格驗證。此外，在其他情況下，還會獲得獨立的定價供應商，以幫助對某些 工具進行估值。
(E)現金和現金等價物合夥企業 將所有原始到期日為三(3)個月或以下的高流動性債務工具視為現金等價物。
(F)投資合夥企業的核心活動是投資房地產。多餘的資金存放在金融機構。
對短期貸款的投資按公允價值記錄，這是由於其短期到期日和適度利率而申報的金額。有價證券投資按合夥企業普通合夥人真誠確定的估計公允價值入賬 。未實現損益在收益中確認 。
由普通合夥人確定的投資估計公允價值
為#美元
(G)聯邦所得税作為有限合夥企業， 該合夥企業不是聯邦或州所得税的納税實體；因此，未在隨附的財務報表中記錄所得税撥備 。合夥企業的收入或虧損根據其所有權百分比反映在合夥人的個人或 公司納税申報單中。
正如財務會計準則委員會 會計準則編纂(ASC)主題740所定義的那樣，管理層認為所得税、重大不確定税種的撥備或負債 是必要的。因此，這些財務 報表中未包括不確定税種的撥備或責任。一般來説，合夥企業的納税申報單在三年內保持開放，供聯邦所得税審查。
(H)有價證券投資的收入利息收入記為應計收入 。
(I)最近的會計聲明合夥企業管理層 不認為最近發佈但尚未生效的任何會計聲明如果被採納，會對隨附的財務狀況產生實質性影響 。
F-7
統一通信資產，LP
簡明合併財務報表附註
附註3-流動資金和持續經營考慮因素
合夥企業的合併財務報表
是在持續經營的基礎上編制的，該報表考慮了正常業務過程中的資產變現以及負債和承諾的結算
。合夥企業的淨營業虧損約為#美元。
附註4-金融工具的公允價值
(A)現金及現金等價物短期且風險很小或沒有風險的金融工具的公允價值被視為公允價值等於賬面價值。
(B)無擔保貸款投資由於短期性質和與信用風險水平相稱的市場利率
，短期無擔保貸款的公允價值被視為具有等於賬面價值的公允價值。截至2021年9月30日和2020年12月31日，
(C)投資組合投資組合 投資由非公開交易的成員股權組成。當特定 工具或具有相似特徵的其他工具的相關市場活動有限或沒有相關市場活動時，普通合夥人(“GP”)使用被投資方 實體的房地產估值報告作為估值的基礎。參考估值報告定價的有價證券投資 包括在第3級。GP對定價進行內部審查，以確保所用估值的合理性。根據可獲得的信息 ，管理層認為所提供的公允價值代表在計量日期出售單個 資產將收到的價格(退出價格)。
被投資實體的 資產的公允價值部分是通過依賴物業的第三方估值和/或經內部批准的第三方對最近的報價或價格對鄰近可比物業進行的 分析而確定的。第三方估值和內部開發的 分析受到當地市場經濟、市場供求、競爭條件和可比 物業價格的顯著影響，並根據預期銷售日期、位置、物業規模和其他因素進行調整。每個物業都是獨一無二的，並根據物業所在的特定市場進行分析 。為了確定特定 物業的重要假設，GP分析歷史趨勢，包括GP運營實現的趨勢(如果適用)，以及影響該物業的 市場和經濟的當前趨勢。這些方法使用不可觀察的輸入來為GP的屬性制定公允價值。 由於GP的每個屬性的唯一性導致的不可觀察的輸入的數量和方差，GP在評估其屬性時不使用 標準範圍的不可觀察的輸入。
除其他因素外，經濟因素、消費者需求和 市場狀況的變化可能會對第三方估值和/或內部準備的對可比物業最近報價或價格的分析中使用的估計值產生重大影響。因此，估計可能與被投資部門處置這些資產最終實現的金額大不相同 。
F-8
統一通信資產，LP
簡明合併財務報表附註
附註4-金融工具的公允價值， 續
(C)證券組合投資，續
下表列出了按經常性基礎計量的 資產和負債的公允價值：
| 2021年9月30日 | 報告日的公允價值計量使用 | |||||||||||||||
| 公允價值 | 報價在 活躍市場 相同 資產/負債 (1級) | 意義重大 其他 可觀察到的 輸入 (2級) |
意義重大 | |||||||||||||
| 亞特蘭大景觀有限責任公司 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| Shoc Holdings LLC | ||||||||||||||||
| 旅館服務有限責任公司 | ||||||||||||||||
| 短期貸款 | ||||||||||||||||
| 總資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 2020年12月31日 | 報告日的公允價值計量使用 | |||||||||||||||
| 公允價值 | 報價在 活躍的市場 對於相同的 資產/負債 (1級) | 意義重大 其他 可觀測 輸入量 (2級) |
意義重大 | |||||||||||||
| 亞特蘭大景觀有限責任公司 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| Shoc Holdings LLC | ||||||||||||||||
| 旅館服務有限責任公司 | ||||||||||||||||
| 短期貸款 | ||||||||||||||||
| 總資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
公允價值計量具有主觀性 ，涉及不確定性和重大判斷事項；因此，結果無法精確確定，無法通過與獨立市場進行比較而得到證實 ，也可能無法在實際銷售或即刻結算工具中實現。
F-9
統一通信資產，LP
簡明合併財務報表附註
附註4-金融工具的公允價值，續
(C)證券組合投資，續
任何計算技術都可能存在固有缺陷 所使用的基本假設(包括貼現率和對未來現金流的估計)的變化可能會顯著 影響結果。由於所有這些原因，此處提供的公允價值計算彙總並不代表，也不應被解釋為代表合夥企業的潛在價值。
一般來説，亞特蘭大被投資人的
財產的公允價值對不可觀察到的投入的變化不敏感，因為這些財產的持有時間一般不到6個月。
下表列出了定期測量的3級儀器的變化 ：
| 截至2021年9月30日的9個月 | 投資組合 投資 | |||
| 2020年1月1日 | $ | |||
| 總損益(已實現/未實現)： | ||||
| 包括在收入中 | ||||
| 計入其他綜合收益 | ( | ) | ||
| 購買、發行和結算 | ||||
| 調入/調出級別3 | ||||
| 2021年3月31日 | $ | |||
| 截至2020年12月31日的年度 | 投資組合 投資 | |||
| 2020年1月1日 | $ | |||
| 總損益(已實現/未實現)： | ||||
| 包括在收入中 | ||||
| 計入其他綜合收益 | ( | ) | ||
| 購買、發行和結算 | ||||
| 調入/調出級別3 | ||||
| 2020年12月31日 | $ | |||
F-10
統一通信資產，LP
簡明合併財務報表附註
附註5-信貸風險集中
A)合夥企業持有的現金資金
由聯邦存款保險公司(“FDIC”)擔保，最高可達#美元
注6-資本
合夥企業資本結構由
首選設備具有以下權利 和特權：
2020年第一季度，合作伙伴關係發佈了
B)盈虧分配合夥企業的淨利潤 按照每個合夥人對合夥企業所有清算組合投資的出資比例分配給有限合夥人。虧損按每位合夥人 各自出資的比例分攤給所有合夥人，但前提是，如果以前利潤分配的方式不同於 出資比例，則虧損的分配順序與該等利潤之前的分配順序相反。
GP按
的費率分享合夥企業的利潤
注7-管理費-相關方
合夥企業每年向UCF Asset LLC支付管理費。管理
費用按
注8-後續事件
(A)有價證券投資在2021年第四季度，本公司簽訂了兩項協議，涉及
F-11
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
您應該閲讀以下 對我們的財務狀況和運營結果的討論和分析，以及我們的財務報表和本年度報告中其他部分包含的相關説明 和其他財務信息。本討論和分析 或本年度報告其他部分包含的一些信息(包括有關我們業務計劃和戰略的信息)包括 涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與 中描述的結果或以下討論和分析中包含的前瞻性陳述所暗示的結果大不相同。
管理層目前 不知道本管理層討論和分析中提及的其他任何趨勢或情況可能會對公司當前的財務狀況、未來的經營業績或流動性產生重大 不利影響。但是，投資者 也應意識到可能對公司的前景以及在創收、流動性和資本資源生成方面的進展一致性產生負面影響的因素 。這些因素可能包括：(I)收入變化，(Ii)公司可能無法 為其股權證券吸引投資者或以其他方式從任何來源籌集足夠的資金，(Iii) 政府監管加強或此類監管的重大變化，(Iv)競爭加劇，(V)公司未來可能成為訴訟一方的不利結果，以及(Vi)競爭非常激烈和快速變化的房地產環境。
此處確定的風險並非全部包含在內 。新的風險因素不時出現，管理層無法預測所有這些風險因素， 也無法評估所有這些風險因素對公司業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度 。因此，不應依賴前瞻性 陳述作為對實際結果的預測。
概述
UC Asset LP合夥企業(“UC Asset”， “公司”、“合夥企業”、“我們”或“我們”)是根據特拉華州法律於2016年2月1日成立的有限合夥企業。該業務的結構是公開交易的有限合夥企業(Master Limited Partnership或MLP)，而不是房地產投資信託基金(REIT)，旨在吸引尋求長期增長的投資者。事實上，我們是唯一在OTCQX報價的房地產MLP。
我們的業務目的是 投資於我們的組合投資，主要是房地產，以實現資本增值。投資物業時， 我們可以持有增值，也可以尋求從物業的持續經營中收取投資收益。作為投資者，我們 不管理任何物業的運營，除了一些微不足道和非實質性的管理活動。我們打算與第三方運營商/經理建立合作伙伴關係 ，根據該合作伙伴關係，第三方將通過支付租金、形成利潤分享合夥關係或其他可能創新的安排來獲得我們物業的經營權/管理權。我們通常要求第三方承擔所有運營 成本，除了業主保險等一些微不足道的支出。
我們的業務戰略是 進行創新或積極的房地產投資策略，以最大化公司的回報。
我們打算成立獨立的 子公司來進行我們的投資。每一家子公司都專注於一種專門的投資戰略。截至2021年9月30日，我們的業務運營主要通過我們的全資子公司Atlanta Landsight LLC和SHOC Holdings LLC執行。這兩家公司都是佐治亞州有限責任公司。
Atlanta Landsight LLC (“ALS”)在亞特蘭大大都市區投資住宅和商業地產。它最初是為了 專注於住宅(“房屋翻轉”)市場而創建的。隨着時間的推移，ALS的戰略已轉向亞特蘭大地鐵非住宅物業的創新投資 。2021年第二季度，ALS通過一筆標準的房地產購買交易，收購了亞特蘭大市中心的歷史悠久的魯弗斯玫瑰之家(Rufus Rose House)。除了繼續將豪宅用作商業物業(辦公空間)外，公司還將與區塊鏈 技術公司合作，發行基於某些衍生產權(例如，將物業形象用於商業目的的權利 )的不可替代代幣(“NFT”)。如果這一商業戰略被證明是成功的，ALS可能會收購更多的歷史建築 以形成類似的業務合作伙伴關係。
1
SHOC Holdings LLC(“SHOC LLC”)投資於SHOC物業。Shoc是Shared Home-Office Cluster/Community(共享家庭辦公室羣集/社區)的首字母縮寫。臨時物業是由愛彼迎(納斯達克代碼：ABNB)和 VRBO等公司開發和運營的 房屋租賃物業。SHOC與其他“房屋租賃”的不同之處在於，SHOC物業被定義為面向商務旅行者的短期租賃的家庭辦公室 。根據我們的市場調查，商務旅行者在“房屋租賃”客户中是一個服務不足的羣體 。我們對SHOC物業的定義是，它將位於附近的主要機場或商業中心區，其單位將 配備高速互聯網、視頻會議、辦公配件和其他工具等家庭辦公設施，以增強當今的商務旅行者 。同時，SHOC還應該展現家庭式的魅力，包括設備齊全的廚房，為旅行者提供 一個出門在外的家辦公。
2021年4月，SHOC LLC進行了第一筆投資，於2021年4月通過標準的房地產購買交易，以大約75萬美元的代價收購了亞特蘭大市中心的一棟三層建築。 自那以後，它與獨立的第三方 建立了不具約束力的合作伙伴關係， 將在愛彼迎和類似平臺上以短租的形式管理和運營該物業。
其他投資策略
2021年9月29日， 公司宣佈，我們將把我們的投資組合擴展到大麻資產。公司於2021年11月15日宣佈，我們將 採用與Power REIT(紐約證券交易所代碼：PW)等其他上市公司類似的投資模式。我們還宣佈 我們已經開發了一系列可能的投資機會。
該公司擁有另一家全資擁有的佐治亞州有限責任公司(Hotal LLC)，該公司沒有運營，賬面價值為零。
我們偶爾會投資於 私人債務和其他非房地產機會，只要這些機會產生的收入不超過公司總收入的10%(10%)。截至2021年9月30日，UC Asset LP總共持有約731,000美元的債務投資。其中70萬美元的債務在2020年第四季度被轉讓給SHOC LLC作為出資額，這一點在2021年第三季度被沖銷。
經營成果
我們的經營宗旨是 投資實現資本增值。在所有財務指標中，管理層認為我們的每公用事業單位賬面價值(BVPU)的增長是資本增值的關鍵指標。我們的BVPU從截至2016年3月1日的1.156美元增長到截至2021年9月30日的1.534美元(完全稀釋)，而2018年的單位分銷價格為0.050美元。下表顯示了截至2021年9月30日的12個月期間BVPU的變化情況：
| 期間結束 | BVPU 預稀釋 | BVPU 完全稀釋* | ||||||
| 2020年9月30日-未經審計 | $ | 1.363 | $ | 1.319 | ||||
| 2020年12月31日 | $ | 1.583 | $ | 1.538 | ||||
| 2021年9月30日-未經審計 | $ | 1.534 | $ | 1.484 | ||||
表I：報告期間UC Asset LP的BVPU
| * | 基於假設所有優先單位/可轉換票據都轉換為可能的最大通用單位數 。目前有166,667個優先股發行，它們可能 以1.60美元/股的價格轉換為最多187,500個普通股。 |
2021年9月29日，該公司宣佈， 2021年可能派發每股普通股0.10美元的股息。
財務報表中的重大變化
截至2021年9月30日的三個月
在截至2021年9月30日的三個月內，我們的證券投資增加了140萬美元，其中大部分來自以約165萬美元的代價收購了歷史地標建築魯弗斯玫瑰大廈(Rufus Rose House)。
2
我們的現金和現金等價物 減少了190萬美元，這主要反映了1)我們組合投資的變化，以及2)我們的運營費用，在此期間為 20萬美元，主要包括支付給我們普通合夥人的管理費和專業費用。
我們在此 期間的已實現虧損為90萬美元，在此期間的未實現虧損為26萬美元。這些數字是我們持續的投資組合管理的結果 。
在截至2020年9月30日的3個月內，我們的淨股本增加了0.07萬美元，主要來自我們的運營費用被未實現收益 抵消。
截至2021年9月30日的9個月
在截至2021年9月30日的9個月期間，我們的證券投資增加了30萬美元，主要來自：1)第二季度以約750,000美元收購了我們以愛彼迎為基地的第一套住房和住房；2)在第三季度以約165萬美元收購了歷史地標建築魯弗斯玫瑰大廈；以及3)清算了兩處 住宅物業。在此期間，我們的有價證券投資增加了30萬美元，主要來自：1)第二季度以約750,000美元收購了我們位於愛彼迎的第一套住房；2)在第三季度以約165萬美元收購了具有歷史意義的地標建築Rufus Rose House；以及3)清算了兩處 住宅物業。
我們的現金和現金等價物 減少了60萬美元，這主要反映了1)我們組合投資的變化，以及2)我們在此期間的運營費用 50萬美元，主要包括支付給我們普通合夥人的管理費和專業費用。
我們在此 期間的已實現收益為40萬美元，在此期間的未實現虧損為36萬美元。這些數字是我們持續的投資組合管理的結果 。
在截至2020年6月30日的9個月期間，我們的淨股本減少了80萬美元，主要來自我們的運營費用和持續的投資組合管理 。
趨勢信息
以下討論 報告期內影響我們業務、行業或宏觀經濟的一些重大趨勢或不確定性， 這些趨勢或不確定性對我們的持續運營產生影響，特別是對我們的投資組合產生影響。
新冠肺炎對全國和地方房地產市場的影響
新冠肺炎疫情對房地產市場產生了巨大影響。我們一直密切關注其影響。我們在2021年2月23日發佈了一份《白皮書》， 概述了我們的主要觀察、分析和結論。在白皮書中，管理層得出結論，2020年和2021年住宅物業價格的異常上漲 是疫情的意外後果，因此是不可持續的，可能會 在2021年下半年達到頂峯。白皮書還得出結論，快速上漲的建築成本，這也是新冠肺炎疫情的後果，使得投資於需要重新開發的住宅變得不可取。
有關柯維德疫情對房地產市場影響的詳細討論 ，請參考我們發佈的白皮書：https://www.ucasset.com/WhitePapers/2021%20Management%20White%20Paper.pdf
區塊鏈技術(NFT)在房地產行業中的應用
2021年第三季度初，ALS通過一項標準的房產購買交易，收購了亞特蘭大市中心的歷史悠久的魯弗斯玫瑰之家(Rufus Rose House)。它將 與區塊鏈技術公司合作，根據某些衍生財產權(例如，將物業形象用於商業目的的權利)發行不可替代令牌(NFT)。根據第三方提供的預測，肌萎縮側索硬化症 可能會從這些NFT的銷售中獲得100萬至500萬美元的收入。這項預測涉及面很廣，投機性很強。實際 結果可能與預測結果大不相同。截至本報告期末，管理層沒有合理的理由 來確定是否和/或何時實現任何預計銷售額。值得注意的是，ALS收購Rufus Rose House 是基於其作為寫字樓的商業價值，來自代表物業無形價值和 歷史價值的NFT的任何出售都將為這項投資提供額外回報。總而言之，NFT許可費是一個潛在的額外回報來源， 可能會對我們的運營結果產生重大積極影響，但目前它具有很高的不確定性和不可靠性。
3
將我們的投資組合擴展到大麻產業
2021年9月29日， 公司宣佈，我們將把我們的投資組合擴展到大麻資產。截至2021年9月30日，我們尚未披露任何有關大麻地產投資的具體計劃。2021年11月15日，我們宣佈將效仿Power REIT(紐約證券交易所代碼：PW)等其他上市公司實施的類似投資策略 。我們還宣佈，我們已經開發了一系列可能的投資機會 。
等待收到Pura Inc.(場外交易代碼：PURA)的1億股限制性股票
2021年11月4日， 公司與Pura Inc.達成債務清算協議，Pura Inc.以可轉換票據的形式欠本公司120萬美元，該票據於2021年10月30日到期，Pura違約。根據債務和解協議，Pura將在12個月內分5次償還120萬美元的本金 ，或者由第三方以120萬美元的5次付款在12個月內獲得本金，並將在15個工作日內向該公司發行1億股限制性股票。截至提交本報告之日， 公司尚未收到1億股限售股，但流程已經啟動。
一旦收到，公司 將能夠按當前市場價格登記這些股票的價值，根據Pura截至11月的股價， 可能在130萬美元至170萬美元之間。這將使該公司的淨股本增加相同的數額。然而，鑑於場外股票的波動性 ，公司將為這些股票保留臨時虧損，這將根據普拉的交易歷史 考慮到未來12個月的不確定性而決定。由於臨時虧損，公司淨股本的增幅 將大大低於預計的130萬至170萬美元。
關鍵會計 估算
自成立以來，我們 一直採用ASC(會計準則編碼)946-10-15下的公平市場會計。我們投資組合物業的公平市價 每年在財政年度結束前進行評估和重新評估，使用以下方法之一：1)由獲得許可的獨立第三方進行的獨立評估 ；2)執行的合同，提供確定的物業銷售金額，將 折現到當前價值；或3)在沒有明顯合理的方法可遵循的情況下，基於成本的估值。
目前，我們投資組合資產的很大一部分 每年都會使用截至日曆年年底收集的數據進行評估。由於房地產市場 在年內可能波動，評估的估值可能不能反映這些物業的實際價值。未來，我們可能會每半年對我們的投資組合資產進行評估，以便我們的財務報表更好地反映我們的運營實際。
對於2021年， 年終評估可能會導致Rufus Rose House的賬面價值大幅上升，因為管理層認為我們以大大低於其公平市場價值的價格收購了 該房產。
流動性與資本資源
現金流
作為投資者，我們不 管理我們的任何投資組合資產的運營，除了一些微不足道和非實質性的運營活動。我們打算 與第三方運營商/經理建立合作伙伴關係，根據該合作伙伴關係，第三方將通過支付租金、形成利潤分享夥伴關係或其他可能創新的安排來獲得運營/管理我們物業的權利 。我們通常要求第三方 承擔所有運營成本，除了業主保險等少數微不足道的支出。
在這樣的商業模式下， 我們的日常運營通常不會有大量的現金承諾，除了1)管理費和專業 費用，它們通常是穩定的、可預測的逐期費用；2)我們的債務融資到期金額。除了這些現金承諾， 我們對現金的需求主要來自於我們希望通過進行新的投資來擴大我們的投資組合，其金額和時間表 由管理層高度可控，不太可能構成任何強制性的現金承諾。
4
下表顯示了以下各時期的現金流摘要 ：
| 截至9月30日的9個月， 2021 | 截至9個月 九月三十號， 2020 | |||||||
| 用於經營活動的現金淨額 | $ | (348,853 | ) | $ | (667,642 | ) | ||
| 投資活動提供的淨現金(用於) | $ | (644,745 | ) | $ | 807,886 | |||
| 融資活動提供的現金淨額 | $ | 400,000 | $ | 532,000 | ||||
| 期初現金 | $ | 1,419,710 | $ | 153,687 | ||||
| 期末現金 | $ | 826,112 | $ | 825,931 | ||||
經營活動中提供的淨現金(用於)
截至2020年9月30日的9個月，我們用於經營活動的現金淨額主要來自1)管理費；2)專業費用；3) 以賬面價值出售兩處房產的損失346,000美元；以及4)其他雜項支出。
在截至2021年9月30日的9個月內，我們用於經營活動的現金淨額主要來自1)管理費、2)專業費用和 3)其他雜項支出。
投資活動提供的淨現金(用於)
截至2020年9月30日止九個月，投資活動提供的現金淨額主要來自我們出售四處住宅物業所得的約1,807,000美元，減去約545,000美元的物業改善投資及400,000美元的債務投資。
在截至2021年9月30日的9個月內，投資活動提供的現金淨額主要是出售 兩處住宅物業收到的約1,910,000美元減去：購買一處商業物業投資750,000美元，收購歷史地標商業物業投資1,650,000美元，以及保護地標物業和改善其他物業約168,000美元。
為 活動融資提供的淨現金
在截至2020年9月30日的9個月中，融資活動提供的現金淨額主要是由於 Atlanta Landsight使用的建築貸款增加了232,000美元，加上有限合夥人通過發行A系列優先股而貢獻的淨收益300,000美元。
截至2021年9月30日的9個月，融資活動提供的淨現金主要來自SHOC Holdings LLC使用的一筆400,000美元的收購貸款。
承諾和或有事項
我們向普通合作伙伴UCF Asset LLC支付季度管理費 。管理費按截至上一財年 最後一天的管理資產的2.0%計算。截至2020年和2021年9月30日的三個月的管理費分別為45,287美元和44,613美元。 截至2020年和2021年9月30日的9個月的管理費分別為135,861美元和133,838美元。
我們從無關聯的 第三方租用位於佐治亞州亞特蘭大的Perieter Park Drive 2299號，Suite 120的空間。租金按月支付，金額如下：2020年11月2日至2021年11月1日，2158美元；2021年11月2日起，按月支付2374美元。根據租約條款，我們 已經向房東提供了2189美元的押金。
我們有40萬美元的未償債務 ，每月支付4.25%的年利率。這筆債務將於2022年第三季度到期。
5
2021年9月29日， 公司宣佈，2021年將派發每股普通股0.10美元的股息。如果交付，基於流通股數量，股息總額 約為548,500美元。股息將在公司2021年財務審計後，於2022年第一季度或第二季度 分配。
資本資源
自成立以來，我們 主要通過出售私募中的有限合夥人權益來為我們的運營提供資金。在我們公開發行之前，合夥企業中有42個有限合夥人，他們的總投資額為690萬美元。根據法規A PLUS的 要求，我們的首次公開募股(IPO)已於2018年10月12日截止。此次發行募集資金總額為145萬美元。 IPO後，我們共有80名有限合夥人。2020年3月2日，我們完成了一家認可投資者的私募，據此，公司總共籌集了300,000美元。 我們總共通過出售股權籌集了865萬美元。
本公司可能通過私募或公開發行其合夥權益來籌集更多資本。但是，不能保證公司能夠 做到這一點。
債務融資
截至2021年9月30日，我們的未償債務包括從當地銀行獲得的40萬美元貸款，由我們的子公司SHOC LLC使用。它將於2022年第三季度到期，年利率為4.25%。
表外安排
公司沒有 任何表外安排。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
不適用於較小的 報告公司。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
根據《交易法》第13a-15條的要求，我們的管理層評估了 截至2021年9月30日我們的披露控制和程序的設計和運行的有效性。
我們的管理層在(主要執行人員和主要會計人員)的參與下，評估了截至本報告所涵蓋期間 結束時，我們的披露控制和程序(如根據1934年證券交易法(經修訂的《交易法》)頒佈的規則 13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性。
基於這一評估，我們的管理層得出結論，截至 上述期限結束時，我們的披露控制和程序未能有效地確保我們在根據交易所法案提交或提交的報告中必須披露的信息：(I)在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告；(Ii)積累並傳達給我們的管理層，包括我們的總裁(我們的主要 高管、我們的主要會計官和我們的主要財務官)。原因或這些不足之處如下：
| 1) | 我們的人員數量不足。 | |
| 2) | 我們的會計職能沒有充分的職責分工。 | |
| 3) | 對於我們的披露，我們沒有足夠的書面政策和程序。 |
6
對財務報告內部控制的評價
管理層負責建立和維護適當的財務報告內部控制 (如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條規定)。財務報告內部控制是由我們的主要執行人員、我們的主要會計人員和主要財務官設計的或在他們的監督下設計的程序，以提供關於財務報告的可靠性和根據公認會計準則編制財務報表的合理保證。 財務報告的內部控制是由我們的主要高管和我們的主要會計人員和主要財務官設計或監督的程序，目的是為財務報告的可靠性和根據公認會計準則編制財務報表提供合理保證。財務報告內部控制包括以下政策和程序： (1)與保存記錄相關的政策和程序，該記錄應合理詳細、準確和公平地反映我公司資產的交易和處置；(2)提供合理的保證，即根據需要記錄交易，以便根據公認會計準則編制財務 報表，並且本公司的收入和支出僅根據本公司管理層和董事的授權 進行；(2)提供合理的保證，以根據GAAP編制財務 報表所必需的交易記錄，並確保本公司的收支僅根據本公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理保證，以允許根據GAAP編制財務 報表；以及(3)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權 收購、使用或處置我公司資產。由於 固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法提供防止或檢測財務報表錯誤陳述的絕對保證 。
此外，對 財務報告的內部控制有效性的評估是在特定日期進行的，未來期間的持續有效性可能會受到以下風險的影響：由於條件的變化，對 的控制可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層在首席執行官和首席會計官的參與下，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”) 在內部控制-綜合框架中提出的標準，對截至2021年9月30日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。 我們的首席執行官 和我們的首席會計官 根據特雷德韋委員會(“COSO”)贊助組織委員會在內部控制-綜合框架中提出的標準，對截至2021年9月30日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據這一評估，管理層得出結論，截至2021年9月30日，根據目前的公司活動，我們公司對財務報告的 內部控制是無效的。我們公司正在採用 具體的內部控制機制。除其他事項外，未來的控制將包括管理層和董事會之間更多的制衡和溝通策略 以確保高效有效地監督公司活動，以及更嚴格的會計政策以跟蹤和更新我們的財務報告。
財務報告內部控制的變化
截至本報告涵蓋的期末，在截至2021年9月30日的季度內，財務報告的內部控制沒有 發生重大影響或 合理地可能對管理層上次評估之後的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
冠狀病毒影響(新冠肺炎)
由於最近在全球許多國家報告了冠狀病毒的爆發 ，地方和聯邦政府發佈了旅行忠告，取消了大型公共活動，並關閉了學校。此外， 一些公司取消了會議和旅行計劃，並要求員工在家工作。全球金融市場 也經歷了資本和信貸市場的極端波動和中斷。
我們目前無法預測冠狀病毒對我們業務的影響 。不良事件，如與在我們辦公室工作有關的健康問題、無法出差、對我們的業務合作伙伴和客户的潛在影響，以及影響一般工作和業務環境的其他事項，可能會損害我們的業務並 幹擾我們業務計劃的執行。不利事件還可能對我們籌集資金或持續經營的能力產生不利影響 。我們繼續監察冠狀病毒在我們行動中的爆發情況。全球經濟放緩以及與疫情相關的 其他風險和不確定性可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生實質性的不利影響。此外，如果持續的新冠肺炎疫情對公司的業務 和經營業績造成不利影響，它還可能增加公司面臨的許多其他風險和不確定性。
7
第二部分-其他資料
第1項法律訴訟
據我們所知， 在提交本申請時，沒有針對該合夥企業的重大法律訴訟待決。
第1A項。風險因素。
作為較小的報告公司，不需要 。
第二項股權證券的未登記銷售和所得資金的使用。
報告期內沒有未登記的股權證券銷售 。
第3項高級證券違約
沒有。
第四項礦山安全信息披露
不適用 。
第5項其他資料
沒有。
第六項展品
| 3.1 | 加州大學資產有限合夥企業證書已於2018年2月12日提交給我們的表格1A。 | |
| 3.2 | 有限合夥協議之前於2020年11月5日提交給我們的10-12G/A表格 | |
| 3.3 | A系列首選機組指定證書已於2020年6月9日提交給我們的1U表格 | |
| 10.1 | 審核委員會成員服務協議已於2020年4月1日提交給我們的Form 1-K | |
| 31.1 | 第302節主要行政人員和主要會計人員或履行類似職能的人員的證明： | |
| 31.1a：管理普通合夥人的第302節認證 | ||
| 31.1b：第302節普通合夥人過半數成員的證明 | ||
| 31.2 | 第906條首席行政官和首席會計官或執行類似職能的人員的證明： | |
| 31.2a：管理普通合夥人的第906節認證 | ||
| 31.2b：第906節普通合夥人過半數成員的證明 | ||
| 101.INS | 內聯XBRL實例文檔。 | |
| 101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 | |
| 101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | |
| 101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | |
| 101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | |
| 101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 | |
| 104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
8
簽名
根據1934年證券交易法的要求 ，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名人代表其簽署 。
| 由以下人員提供： | /s/格雷戈裏·查爾斯·班克斯頓 | 和 | /s/吳向紅 |
| 格雷戈裏·查爾斯·班克斯頓 管理普通合夥人 |
吳向紅 普通合夥人多數成員 | ||
| 2021年11月22日 | 2021年11月22日 | ||
9