美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度的季度報告
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其約章)
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(州或其他司法管轄區 公司或組織) |
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(美國國税局僱主 識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器 |
☐ |
☒ |
非加速滑移 |
☐ |
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規模較小的報告公司 |
新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是,☐否
截至2021年11月18日,註冊人的普通股和A類普通股的流通股數量為
莫瓦多集團(Movado Group,Inc.)
Form 10-Q季度報告索引
2021年10月31日
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頁面 |
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第一部分 |
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財務信息(未經審計) |
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第1項。 |
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截至2021年10月31日、2021年1月31日和2020年10月31日的合併資產負債表 |
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3 |
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截至2021年10月31日和2020年10月31日的三個月和九個月的綜合經營報表 |
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4 |
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截至2021年10月31日和2020年10月31日的三個月和九個月的綜合全面收益(損失表) |
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5 |
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截至2021年10月31日和2020年10月31日的9個月合併現金流量表 |
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6 |
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合併財務報表附註 |
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7 |
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第二項。 |
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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23 |
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第三項。 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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35 |
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第四項。 |
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管制和程序 |
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35 |
第II部 |
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其他信息 |
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第1項。 |
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法律程序 |
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37 |
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第1A項。 |
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風險因素 |
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37 |
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第二項。 |
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未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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37 |
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第6項 |
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陳列品 |
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39 |
簽名 |
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40 |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
莫瓦多集團(Movado Group,Inc.)
綜合資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
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10月31日, |
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1月31日, |
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10月31日, |
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2021 |
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2021 |
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2020 |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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貿易應收賬款淨額 |
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盤存 |
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其他流動資產 |
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應收所得税 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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經營性租賃使用權資產 |
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遞延所得税和非流動所得税 |
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其他無形資產,淨額 |
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其他非流動資產 |
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總資產 |
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負債和權益 |
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流動負債: |
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應付帳款 |
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應計負債 |
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應計工資總額和福利 |
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流動經營租賃負債 |
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應付所得税 |
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流動負債總額 |
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應付給銀行的貸款 |
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應付遞延和非流動所得税 |
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非流動經營租賃負債 |
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其他非流動負債 |
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總負債 |
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(注11) |
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可贖回的非控股權益 |
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股本: |
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優先股,$ |
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普通股,$ |
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A類普通股,$ |
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超出票面價值的資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合收益 |
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國庫股, |
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Total Movado Group,Inc.股東權益總額 |
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非控股權益 |
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2,769 |
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總股本 |
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總負債、可贖回的非控股權益和權益 |
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請參閲合併財務報表附註
3
莫瓦多集團(Movado Group,Inc.)
合併業務報表
(單位為千,每股除外)
(未經審計)
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截至10月31日的三個月, |
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截至10月31日的9個月, |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和行政 |
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商譽及無形資產減值(附註6) |
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總運營費用 |
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營業收入/(虧損) |
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營業外收入/(費用): |
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其他收入 |
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出售非經營性資產的收益 |
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利息支出 |
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所得税前收益/(虧損) |
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所得税撥備/(利益)(附註12) |
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淨收益/(虧損) |
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減去:可歸因於非控股權益的淨收入 |
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可歸因於Movado Group,Inc.的淨收益/(虧損) |
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每股基本收益/(虧損): |
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加權基本平均流通股 |
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可歸因於Movado Group,Inc.的每股淨收益/(虧損) |
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每股攤薄收益/(虧損): |
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加權稀釋平均流通股 |
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可歸因於Movado Group,Inc.的每股淨收益/(虧損) |
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請參閲合併財務報表附註
4
莫瓦多集團(Movado Group,Inc.)
綜合全面收益表(損益表)
(單位:千)
(未經審計)
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截至10月31日的三個月, |
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截至10月31日的9個月, |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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淨收益/(虧損) |
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其他綜合收益/(虧損): |
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投資未實現收益/(虧損)淨額,扣除税金撥備/(收益)淨額為#美元。 |
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攤銷先前服務成本,扣除税金撥備#美元 |
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外幣折算調整 |
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扣除税後的其他綜合(虧損)/收入合計 |
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更少: |
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可歸因於非控股權益的綜合收益/(虧損): |
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淨收入 |
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外幣折算調整 |
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可歸因於非控股權益的綜合收益/(虧損)總額 |
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可歸因於Movado Group,Inc.的全面收益/(虧損)總額 |
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請參閲合併財務報表附註
5
莫瓦多集團(Movado Group,Inc.)
合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
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截至10月31日的9個月, |
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2021 |
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2020 |
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經營活動的現金流: |
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可歸因於Movado Group,Inc.的淨收益/(虧損) |
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對淨(虧損)/收入與經營活動中使用的現金淨額進行調整: |
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商譽和無形資產減值 |
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非現金企業計劃 |
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出售非經營性資產的收益 |
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折舊及攤銷 |
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交易性(收益)/虧損 |
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存貨和應收賬款撥備 |
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遞延所得税 |
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基於股票的薪酬 |
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其他 |
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資產負債變動情況: |
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貿易應收賬款 |
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盤存 |
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其他流動資產 |
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應付帳款 |
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應計負債 |
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應計工資總額和福利 |
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應收所得税 |
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應付所得税 |
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其他非流動資產 |
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其他非流動負債 |
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經營活動提供的(用於)現金淨額 |
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投資活動的現金流: |
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資本支出 |
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長期投資 |
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出售非經營性資產所得收益 |
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商標和其他無形資產 |
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用於投資活動的淨現金 |
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融資活動的現金流: |
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償還銀行借款 |
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銀行借款收益 |
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股票回購 |
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支付的股息 |
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已行使的股票獎勵和期權以及其他變更 |
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發債成本 |
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用於融資活動的淨現金 |
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匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
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現金、現金等價物和限制性現金淨減少 |
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年初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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現金、現金等價物和限制性現金的對賬: |
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現金和現金等價物 |
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計入其他非流動資產的限制性現金 |
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現金、現金等價物和限制性現金 |
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請參閲合併財務報表附註
6
莫瓦多集團(Movado Group,Inc.)
合併財務報表附註
(未經審計)
注1- 陳述的基礎
注2--新冠肺炎大流行的影響
新冠肺炎疫情和相關的公共衞生措施對公司截至2021年1月31日的財政年度的經營業績產生了重大影響,並繼續對公司及其客户和供應商的業務運營方式產生重大影響。為了應對疫情,2021財年第一季度,政府當局開始強制實施各種限制,包括旅行限制、隔離和其他社會距離要求。2020年3月中旬,由於與新冠肺炎相關的健康問題,本公司和本公司的大多數批發客户暫時關閉了所有零售店。這些關閉的影響被公司及其許多零售客户電子商務銷售的強勁增長部分抵消了。在2021財年,公司進一步應對疫情,採取行動增強財務流動性和靈活性,包括最大限度地減少非必要的運營費用和資本支出,申請可用的政府工資補貼,以及暫停公司的股票回購計劃和定期季度股息。本公司還於2020年6月29日承諾實施重組計劃(以下簡稱“重組計劃”)(見附註5-重組條款進一步討論)。儘管該公司在2021財年第二季度重新開放了所有零售店,公司的大多數實體批發客户也重新開放了絕大多數零售點,但非必需消費品部門在許多地區的實體零售點仍然面臨挑戰,供應鏈和航運業務繼續受到疫情的影響。此外,在2021財年期間並持續到2022財年第三季度, 公司實施了遠程工作政策,並對現場工作採取了額外的安全措施。這些政策和措施對某些員工造成了壓力,甚至可能對他們的生產力產生了不利影響。
雖然目前很難預測對公司業務的全部影響程度,但在可預見的未來,新冠肺炎疫情預計將繼續影響公司的運營業績。除了新冠肺炎病例不可預測的地區死灰復燃往往導致遏制和緩解措施的重新實施或收緊外,與大流行相關的持續經濟影響和健康擔憂可能會繼續影響供應鏈、航運運營、消費者行為、支出水平、購物偏好和旅遊業。
本公司每年至少於每個會計年度第四季度或當事件或環境變化顯示其賬面值可能無法收回時,每年評估其長期資產、經營租賃使用權資產、商譽及無形資產的減值指標。鑑於公司銷售額大幅下降,以及由於新冠肺炎疫情導致公司零售店和批發客户關閉導致現金流預測減少,以及公司市值大幅下降,公司認定2021財年第一季度發生了觸發事件,需要對商譽和無形資產進行減值評估。這一分析導致與商譽相關的減值費用為#美元。
7
注3- 最近的會計聲明
注4-每股收益和現金股息
該公司在基本攤薄的基礎上公佈了Movado Group,Inc.的應佔淨收益/(虧損),該淨收益/(虧損)經非控股權益(如適用)調整後的每股收益/(虧損)。基本每股收益是使用期內已發行的加權平均股票計算的。稀釋每股收益是使用經稀釋普通股等價物調整後的加權平均流通股數量計算的。
計算每股基本收益(虧損)和攤薄收益(虧損)時使用的股票數量如下(以千為單位):
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截至10月31日的三個月, |
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截至10月31日的9個月, |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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加權平均已發行普通股: |
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基本信息 |
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稀釋證券的影響: |
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購買股份的股票獎勵和期權 |
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稀釋 |
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截至2021年10月31日和2020年10月31日的三個月,大約
2021年8月26日,公司宣佈季度現金股息為$
附註5--重組撥備
2020年6月29日,公司承諾實施重組計劃,作為公司降低運營費用和調整現金流計劃的一部分,以應對新冠肺炎疫情帶來的持續經濟挑戰及其對公司業務的影響。重組計劃在2021財年第二季度完成,儘管現金遣散費將隨着時間的推移支付,此類支付將在本財年繼續。 在總額為$
8
截至2021年10月31日的9個月,與公司公司計劃相關的撥備,包括與重組計劃相關的撥備,前滾彙總如下(單位:千):
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餘額2021年1月31日 |
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規定 |
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非現金使用 |
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現金支付 |
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餘額2021年10月31日 |
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重組計劃: |
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遣散費與員工相關(1) |
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其他(2) |
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其他公司計劃: |
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遣散費和與員工相關的費用 |
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庫存(3)庫存(3) |
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應收賬款(4) |
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其他(2) |
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總計 |
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$ |
( |
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$ |
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截至2020年10月31日的9個月,與公司公司計劃相關的撥備,包括與重組計劃相關的撥備,前滾彙總如下(單位:千):
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餘額2020年1月31日 |
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規定 |
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非現金使用 |
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現金支付 |
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餘額2020年10月31日 |
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重組計劃: |
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遣散費和與員工相關的費用 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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其他(2) |
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( |
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其他公司計劃: |
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遣散費和與員工相關的費用 |
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( |
) |
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庫存(3)庫存(3) |
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( |
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應收賬款(4) |
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其他 |
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總計 |
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( |
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( |
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$ |
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以下金額包括在截至2021年10月31日的綜合資產負債表中:
在2020年10月31日,包括在Other中的金額約為$
按運營部門劃分的公司計劃成本如下:
|
截至2020年10月31日的三個月的撥備 |
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截至2020年10月31日的9個月撥備 |
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手錶和配飾品牌: |
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美國 |
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國際 |
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總手錶和配飾品牌 |
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公司門店總數 |
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合併總數 |
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銷售成本 |
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銷售、一般和行政 |
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總計 |
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$ |
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9
曾經有過
附註6-商譽和無形資產
該公司在每個會計年度第四季度初或如果發生的事件很可能使公允價值低於其賬面價值,則對商譽和品牌無形資產進行年度減值評估。
在截至2020年4月30日的三個月內,鑑於新冠肺炎疫情導致本公司門店和本公司批發客户的絕大多數門店關閉(導致收入和毛利率下降)、客户支出減少以及本公司市值下降,本公司得出結論,2021財年第一季度發生了觸發事件,導致需要對本公司的奧利維亞·伯頓(Olivia Burton)、MVMT和Company Stores的長期資產進行量化中期減值評估
該公司對截至2020年4月30日的MVMT、奧利維亞·伯頓(Olivia Burton)和本公司(Company Stores)的長期資產進行了回收測試。本公司的結論是,Olivia Burton和本公司Stores的長期資產的賬面價值可以收回,而MVMT的長期資產可能無法收回。利用特許權使用費確定MVMT商號估值中的貼現預計未來現金流,以及採用貼現現金流量法評估MVMT的客户關係,本公司得出結論,MVMT的商號和客户關係的公允價值沒有超過其賬面價值。因此,該公司在手錶和配飾品牌部門記錄的減值費用總計為$
在調整MVMT無形資產的賬面價值後,本公司完成了截至2020年4月30日的中期商譽量化減值測試,在該測試中,本公司將手錶及配飾品牌報告單位的公允價值與其各自的賬面價值進行了比較。沒有像以前那樣對公司商店報告單位進行商譽減值測試
貼現現金流模型中使用的關鍵估計和假設包括公司的貼現率、收入增長率、息税前利潤和長期增長率。公司的假設是基於報告單位的實際歷史業績,並考慮到最近經營業績的嚴重和持續疲軟,以及預期的回收率,以及基於截至評估日期的公司普通股的市場價格的隱含風險溢價。市場法模型中的重要估計包括識別具有可比業務因素(如規模、增長、盈利能力、風險和投資回報)的類似公司,以及在估計報告單位的公允價值時評估可比收入和收益倍數。手錶及配件品牌部門賬面價值超出公允價值估計的部分計入手錶及配件品牌部門的商譽 2021年第一季度的減值費用,總額為$
2022財年前9個月沒有觸發事件。
截至2021年10月31日的9個月內,其他無形資產賬面金額變動情況如下(單位:千):
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商品名稱 |
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客户 |
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其他(1) |
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總計 |
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加權平均攤銷期限(年) |
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2021年1月31日的餘額 |
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加法 |
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攤銷 |
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外匯影響 |
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( |
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2021年10月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1)
10
注7-庫存
庫存包括以下內容(以千計):
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10月31日, |
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1月31日, |
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10月31日, |
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成品 |
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零部件 |
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在製品 |
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附註8--債務和信貸額度
於2018年10月12日,本公司與本公司的全資國內附屬公司Movado Group Delware Holdings Corporation、Movado Retail Group,Inc.及Movado LLC(連同本公司,“美國借款人”)、Movado Watch Company S.A.及MGI Luxury Group S.A.(統稱為“瑞士借款人”,以及本公司的瑞士全資附屬公司“借款人”)訂立經修訂及重訂的協議。N.A.作為行政代理人(以行政代理人的身分,稱為“代理人”)。信貸協議修訂和重述了本公司於2015年1月30日之前的信貸協議,並延長了美元的到期日。
於2020年6月5日,本公司與其貸款人簽訂了自2020年4月30日起生效的信貸協議修正案(“第二修正案”)。其中,第二修正案規定從2020年4月30日開始對信貸協議中的金融維護契約提供臨時救濟,同時還暫時收緊某些契約,並暫時提高利率和承諾費。由於公司在截至2021年1月31日及截至2021年1月31日的期間實現了某些財務里程碑,信貸協議的這些臨時變化終止。此外,第二修正案將信貸協議下貸款的LIBOR下限從
自2021年10月29日起,本公司與其貸款人簽訂了信貸協議的附加修正案(“第三修正案”)。除其他事項外,第三修正案將貸款的到期日延長至
截至2021年10月31日和2020年10月31日,
本公司在以下貸款項下有加權平均借款
11
該公司的一家瑞士子公司在一家瑞士銀行維持無擔保信貸額度,期限不詳。截至2021年10月31日和2020年10月31日,這些信用額度總計
支付利息的現金(包括未使用的承諾費)為#美元。
附註9-衍生金融工具
截至2021年10月31日,公司的全部淨遠期合約套期保值組合包括
見附註10-公允價值計量及其在衍生工具綜合資產負債表中的列報。
在截至2021年10月31日的季度,該公司做到了
附註10-公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。會計準則建立了公允價值層次結構,將用於計量公允價值的投入劃分為三個大的層次,如下所示:
該指南要求,如果沒有不必要的成本和努力就可以獲得可觀察到的市場數據,則需要使用此類數據。
下表列出了截至2021年10月31日、2020年10月31日和2021年1月31日按公允價值經常性計量的資產和負債的公允價值層次(單位:千):
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2021年10月31日的公允價值 |
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資產負債表位置 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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資產: |
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可供出售的證券 |
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其他流動資產 |
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短期投資 |
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其他流動資產 |
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SERP資產-僱主 |
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其他非流動資產 |
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SERP資產-員工 |
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其他非流動資產 |
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固定福利計劃資產 |
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其他非流動負債 |
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對衝衍生品 |
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其他流動資產 |
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總計 |
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負債: |
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SERP負債-員工 |
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其他非流動負債 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
對衝衍生品 |
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應計負債 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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12
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2021年1月31日的公允價值 |
|
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資產負債表位置 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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資產: |
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可供出售的證券 |
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其他流動資產 |
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短期投資 |
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其他流動資產 |
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SERP資產-僱主 |
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其他非流動資產 |
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SERP資產-員工 |
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其他非流動資產 |
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固定福利計劃資產 |
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其他非流動負債 |
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總計 |
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負債: |
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SERP負債-員工 |
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其他非流動負債 |
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對衝衍生品 |
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應計負債 |
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總計 |
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2020年10月31日的公允價值 |
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資產負債表位置 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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資產: |
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可供出售的證券 |
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其他流動資產 |
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短期投資 |
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其他流動資產 |
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SERP資產-僱主 |
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其他非流動資產 |
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SERP資產-員工 |
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其他非流動資產 |
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固定福利計劃資產 |
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其他非流動負債 |
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總計 |
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負債: |
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SERP負債-員工 |
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其他非流動負債 |
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對衝衍生品 |
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應計負債 |
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總計 |
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本公司可供出售證券的公允價值以市場報價為基礎。
該公司在瑞士發起了一項固定收益養老金計劃。該計劃涵蓋某些國際僱員,並基於服務年限和職業平均工資基礎上的薪酬。該計劃中的資產被歸類為公允價值層次結構中的3級資產,包括對集合資產的投資,幷包括投資於股權證券、債務證券和房地產的單獨員工賬户。投資的獨立賬户的價值是基於基金管理人提供的價值,這些價值不能輕易地從可觀察到的市場數據中得出或得到可觀察到的市場數據的證實。資產價值是固定福利計劃資金狀況的一部分,並計入於2021年10月31日、2021年1月31日和2021年10月31日的合併資產負債表中的其他非流動負債。
有幾個
13
請參閲附註6-商譽和無形資產,以瞭解公司在2021財年因觸發中期減值測試的環境變化而按公允價值非經常性計量的某些非金融資產的減值費用,以及用於計量公允價值的估值技術。用於估計公司手錶和配飾品牌部門商譽和MVMT無形資產公允價值的最重要的不可觀察的投入(第3級)是貼現率,這是
公允價值不容易確定的投資
本公司可能不時對消費產品行業和與其業務相關的其他行業的成長型公司進行少數股權投資,包括本公司的某些供應商和客户,以及投資於該等公司的風險投資基金。在2022財年第三季度,該公司投資了
附註11--承付款和或有事項
該公司對與品牌大使簽訂的許可協議和代言協議有最低限度的承諾。該公司根據其與非關聯許可方的獨家許可協議採購、分銷、廣告和銷售手錶。許可協議下的特許權使用費金額一般基於收入的規定百分比,儘管大多數這些協議都包含支付最低年度特許權使用費金額的條款。許可協議有不同的條款,其中一些有續訂選項,前提是達到最低銷售水平。此外,許可協議要求該公司每年支付最低廣告費。
本公司相信所得税準備金是充足的;然而,税務機關聲稱的金額可能高於或低於綜合資產負債表中應計和反映的金額。因此,隨着公司修改估計、結算或以其他方式解決相關問題,公司可能會在未來對聯邦、州和外國債務的金額進行調整。在正常業務過程中,公司可能會採取新的頭寸,這些頭寸可能會增加或減少未來未確認的税收優惠。
2016年12月,美國海關和邊境保護局(下稱“美國海關”)發佈了一份審計報告,內容涉及該公司出於關税目的將進口到美國的某些款式手錶的成本在這些手錶的零部件之間進行分攤的方法。該報告質疑該公司歷史分配公式的合理性,並提出了另一種方法,這將意味着#美元。
14
購買MVMT業務的考慮因素包括
本公司可能不時對消費產品行業和與其業務相關的其他行業的成長型公司進行少數股權投資,包括本公司的某些供應商和客户,以及投資於該等公司的風險投資基金。在2022財年第二季度,該公司承諾投資高達
從2018年7月開始,特朗普政府宣佈了一系列清單,涵蓋數千種可能被徵收美國特別關税的中國原產產品類別,包括手錶。美國海關隨後發佈了多項裁決,其中包括對含有非中國機芯的源自中國的手錶部件徵收特別關税。美國海關2021年8月1日生效的一項裁決認為,特別關税不適用於來自中國的錶殼,這些錶殼是作為包含非中國機芯的手錶的一部分進口的。在這一裁決的追溯力進一步明朗之前,本公司目前繼續對2021年8月1日之前進口的中國手錶錶殼保持應計利潤。
在正常業務過程中,該公司不時涉及法律訴訟和索賠。法定準備金按照或有事項會計準則入賬。或有事項在本質上是不可預測的,在任何特定時期,運營、資產負債表或現金流的結果可能會因該等事項的不利發展或解決或處置而受到重大不利影響。對於本公司認為可能導致合理估計損失的法律訴訟和索賠,本公司記錄了潛在損失準備金。對於本公司認為合理可能導致的損失大大超過應計金額的法律程序和索賠,本公司要麼披露對該可能損失或損失範圍的估計,要麼包括一項聲明,表明無法做出該估計。截至2021年10月31日,該公司是法律訴訟和或有事項的一方,這些事項的解決預計不會對其財務狀況、未來超過應計金額的經營結果或現金流產生實質性影響。
附註12--所得税
3月27日,美國國會通過了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”),在新冠肺炎全球大流行期間,該法案為美國家庭和公司提供了經濟救濟。CARE法案允許美國在2019財年、2020財年和2021年產生的淨運營虧損追溯到
該公司記錄了一筆為#美元的所得税撥備。
實際税率為
該公司記錄了一筆為#美元的所得税撥備。
實際税率為
截至2021年10月31日,公司擁有
15
附註13←權益
截至2021年10月31日和2020年10月31日的9個月的股本構成如下(單位:千):
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莫瓦多集團(Movado Group,Inc.)股東權益 |
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擇優 |
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普普通通 |
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班級 A |
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資本 在……裏面 |
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留用 |
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累計 |
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財務處 |
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非控制性 |
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可贖回的 |
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餘額,2021年1月31日 |
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可歸因於Movado的淨收益/(虧損) |
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行使的股票期權 |
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股票回購 |
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補充性高管退休計劃 |
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基於股票的薪酬費用 |
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投資未實現淨收益,淨額 |
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攤銷先前服務成本,淨額為 |
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外幣折算 |
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( |
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( |
) |
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( |
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餘額,2021年10月31日 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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擇優 |
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普普通通 |
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班級 A |
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資本 在……裏面 |
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留用 |
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累計 |
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財務處 |
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非控股權益 |
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總計 |
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可贖回的 |
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平衡,2020年1月31日 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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可歸因於Movado的淨(虧損)/收入 |
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( |
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行使的股票期權 |
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( |
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補充性高管退休計劃 |
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基於股票的薪酬費用(4) |
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投資未實現虧損淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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攤銷先前服務成本,淨額為 |
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外幣折算 |
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||||||||||
平衡,2020年10月31日 |
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$ |
— |
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|
$ |
|
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
16
附註14-庫存股
2017年8月29日,董事會批准了一項股份回購計劃,根據該計劃,公司被授權購買至多$
截至2021年10月31日止九個月內,本公司共回購
在2021年10月31日,$
有幾個
附註15-累積其他綜合收益
2021年10月31日、2020年10月31日和2021年1月31日與累計其他綜合收益(虧損)各組成部分相關的累計餘額如下(單位:千):
|
|
10月31日, |
|
|
1月31日, |
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|
10月31日, |
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外幣折算調整 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||
可供出售的證券 |
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與固定收益養老金計劃相關的未確認的前期服務成本 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
與固定收益養老金計劃相關的淨精算損失 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
累計其他綜合收益合計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
附註16-收入
收入的分類
下表列出了按客户類型分類的公司淨銷售額。銷售税和基於使用情況的税不包括在淨銷售額中(以千計):
|
|
在截至的三個月內 |
|
|
在過去的9個月裏 |
|
||||||||||
客户類型 |
|
2021 |
|
|
2020 |
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2021 |
|
|
2020 |
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||||
批發 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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$ |
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直接面向消費者 |
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售後服務 |
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淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
該公司從與客户的合同中獲得的收入在某個時間點確認。公司按地理位置分類的淨銷售額是基於公司客户的所在地(參見附註18--細分和地理信息)。
17
批發收入
該公司的批發收入主要包括來自獨立分銷商、百貨商店、連鎖店、獨立珠寶店和第三方電子商務零售商的收入。當與客户簽訂的合同條款規定的義務得到履行,控制權轉移到客户手中時,公司確認並記錄其收入。根據與客户的協議和運輸條款,控制權在裝運或收到時移交給批發客户。批發收入是指公司最終期望從轉讓貨物中獲得的對價金額。批發收入完全計入手錶和配飾品牌部門(見附註18-部門和地理信息),這與管理層關於資源分配和業績衡量的決策方式一致。
直接面向消費者收入
該公司直接面向消費者的收入主要包括來自公司直銷店、公司擁有的電子商務網站、特許商店和消費者維修的收入。當與客户簽訂的合同條款規定的義務得到履行,控制權轉移到客户手中時,公司確認並記錄其收入。控制權在銷售時傳遞給直銷店客户,並在發貨時傳遞給基本上所有的電子商務。在2021年1月1日之前,所有電子商務的收入確認要求在交付給客户時都得到了滿足。直接面向消費者的收入包括手錶和配飾品牌部門或公司商店部門,這取決於公司如何做出關於資源分配和業績衡量的決策。來自直銷商店和相關電子商務的收入包括在公司商店部門。其他直接面向消費者的收入(即來自其他公司所有的電子商務網站、特許商店和消費者維修的收入)包括在手錶和配件品牌部門。(見附註18-細分和地理信息)。
售後服務
該公司銷售的所有手錶都有針對材料和工藝缺陷的機芯有限保修。
該公司的售後服務收入包括向客户和授權的第三方維修中心提供的保修期外服務以及手錶零部件的銷售。當與客户簽訂的合同條款規定的義務得到履行,控制權轉移到客户手中時,公司確認並記錄其收入。售後服務收入是指公司最終期望從轉讓貨物中獲得的對價金額。售後服務的收入,包括消費者維修,完全包括在手錶和配件品牌部門,這與管理層關於資源分配和業績衡量的決策方式一致。
附註17-基於股票的薪酬
根據公司自2013年4月4日修訂並重述的員工股票期權計劃(以下簡稱“計劃”),由公司三名非僱員董事組成的董事會薪酬委員會有權向參與者授予激勵性股票期權、非限制性股票期權、限制性股票、股票增值權和股票獎勵,最高可達
股票期權:
根據該計劃授予參與者的股票期權通常可以行使。 之後
下表列出了布萊克-斯科爾斯期權定價模型用於計算截至2021年10月31日和2020年10月31日的9個月期間授予的股票期權公允價值的加權平均假設。
|
|
截至2021年10月31日的9個月 |
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|
截至2020年10月31日的9個月 |
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||
預期波動率 |
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% |
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|
% |
||
預期壽命(以年為單位) |
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|
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無風險利率 |
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% |
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|
% |
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股息率 |
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|
% |
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|
% |
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授予日每個期權的加權平均公允價值 |
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$ |
|
|
$ |
|
18
股票期權的公允價值,減去預期的沒收,在歸屬期限內按直線攤銷。截至2021年10月31日和2020年10月31日的三個月內確認的股票期權授予的總薪酬支出為#美元。
下表彙總了該公司在2022財年前9個月的股票期權活動:
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|
傑出的 |
|
|
加權 |
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選擇權 |
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加權 |
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集料 |
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1月31日未平倉期權, |
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$ |
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$ |
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|||||
授與 |
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練習 |
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( |
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取消 |
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2021年10月31日未償還期權 |
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$ |
|
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$ |
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$ |
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可於2021年10月31日行使 |
|
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$ |
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$ |
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預計將於2021年10月31日歸屬 |
|
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$ |
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$ |
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2022財年前九個月行使的股票期權的公允價值為#美元。
股票大獎:
根據該計劃,公司還可以向員工和董事發放股票獎勵。截至2021年10月31日和2020年10月31日的三個月,股票獎勵的薪酬支出為$
下表彙總了公司在2022財年前9個月的股票獎勵活動:
|
|
數量 |
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|
加權的- |
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|
加權的- |
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集料 |
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截至2021年1月31日的未償還單位 |
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$ |
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已批出的單位 |
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歸屬單位 |
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被沒收的單位 |
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( |
) |
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截至2021年10月31日的未償還單位 |
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$ |
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$ |
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流通股獎勵可以分為基於時間的股票獎勵和基於業績的股票獎勵。基於時間的股票獎勵隨着時間的推移而授予,但必須繼續受僱。基於業績的股票獎勵隨着時間的推移而授予,這既取決於是否繼續受僱,也取決於公司財務業績目標的實現。股票獎勵授予後,股票從授權股票池中發行。對於以業績為基礎的股票獎勵,與授予的業績單位相關的股票發行數量可以從
19
預先確定的財務目標。2022財年前九個月授予的股票獎勵單位的總公允價值為#美元。
附註18-細分市場和地理信息
該公司在以下地區開展業務
該公司將其業務劃分為
截至2021年10月31日和2020年10月31日的三個月的運營部門數據(以千為單位):
|
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淨銷售額 |
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2021 |
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2020 |
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手錶和配飾品牌: |
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自有品牌品類 |
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$ |
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特許品牌類別 |
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售後服務和所有其他服務 |
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總手錶和配飾品牌 |
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||
公司門店 |
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|
|
||
合併合計 |
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$ |
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$ |
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營業收入(3)(5) |
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|||||
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2021 |
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2020 |
|
||
手錶和配飾品牌 |
|
$ |
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$ |
|
||
公司門店 |
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|
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|
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合併合計 |
|
$ |
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|
$ |
|
截至2021年10月31日和2020年10月31日的9個月的運營部門數據(以千為單位):
|
|
淨銷售額 |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
手錶和配飾品牌: |
|
|
|
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|
|
||
自有品牌品類 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
特許品牌類別 |
|
|
|
|
|
|
||
售後服務和所有其他服務 |
|
|
|
|
|
|
||
總手錶和配飾品牌 |
|
|
|
|
|
|
||
公司門店 |
|
|
|
|
|
|
||
合併合計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
營業收入/(虧損)(3)(4)(5) |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
手錶和配飾品牌 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
公司門店 |
|
|
|
|
|
|
||
合併合計 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
20
|
|
總資產 |
|
|||||||||
|
|
10月31日, |
|
|
1月31日, |
|
|
10月31日, |
|
|||
手錶和配飾品牌 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
公司門店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
合併合計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
截至2021年10月31日和2020年10月31日的三個月的地理位置數據(單位:千):
|
|
淨銷售額 |
|
|
營業收入/(虧損)(3)(5) |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
美國(1) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
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國際(2) |
|
|
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||||
合併合計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
美國和國際淨銷售額扣除公司間銷售額為#美元。
截至2021年10月31日和2020年10月31日的9個月的地理位置數據(以千為單位):
|
|
淨銷售額 |
|
|
營業收入/(虧損)(3)(4)(5) |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
美國(1) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|||
國際(2) |
|
|
|
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|
|
|
|
( |
) |
|||
合併合計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
美國和國際淨銷售額扣除公司間銷售額為#美元。
21
|
|
總資產 |
|
|||||||||
|
|
10月31日, |
|
|
1月31日, |
|
|
10月31日, |
|
|||
美國 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
國際 |
|
|
|
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|
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|
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合併合計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
物業、廠房和設備、淨值 |
|
|||||||||
|
|
10月31日, |
|
|
1月31日, |
|
|
10月31日, |
|
|||
美國 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
國際 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
合併合計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
22
項目2.管理層對以下問題的討論和分析財務狀況和經營業績
前瞻性陳述
本季度報告(Form 10-Q)中的陳述,包括但不限於第2項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本報告其他地方的陳述,以及本公司未來向美國證券交易委員會(SEC)提交的文件中、公司新聞稿中的陳述,以及由公司授權高管或經公司授權高管批准所作的口頭陳述,均不具有歷史意義,特此確認為:“前瞻性陳述”是為了“1995年私人證券訴訟改革法”提供的避風港。這些陳述是基於對該公司、其未來業績、該公司所處的行業以及管理層的假設的當前預期、估計、預測和預測。諸如“預期”、“預期”、“目標”、“目標”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“可能”、“將”、“應該”等詞語以及此類詞語和類似表述的變體也旨在識別此類前瞻性表述。公司提醒讀者,前瞻性表述包括但不限於與公司未來業務前景、預計經營或財務業績、收入、營運資金、流動性、資本需求、庫存水平、未來經營計劃、有關資本支出的預期、運營效率計劃和其他項目、節約成本計劃和運營費用、實際税率、利潤率、利息成本和收入以及與上述相關的假設的那些表述。前瞻性陳述會受到一定風險和不確定性的影響。, 其中一些是無法預測或量化的。實際結果和未來事件可能與前瞻性陳述中顯示的大不相同,原因包括但不限於本文中確定的幾個重要因素,以及公司在提交給美國證券交易委員會的報告中不時確定的其他風險和因素,包括但不限於:可能影響美國和公司產品銷售的其他重要市場(包括歐洲)消費者可支配收入的總體經濟和商業狀況;有關這些經濟和商業狀況的不確定性,包括通貨膨脹和勞動力市場吃緊;消費者債務水平和壞賬書寫的趨勢。與可能的恐怖襲擊、自然災害、流行病相關的普遍不確定性,包括新冠肺炎疫情和其他疾病對公司零售店及其批發客户商店的旅行和交通的影響;新冠肺炎疫情和中國停電導致供應中斷、交貨延誤和運輸成本增加;新冠肺炎疫情增加的不確定性和對公司商店的客户流量造成的不利影響;與新冠肺炎疫苗和治療的可用性和有效性有關的不確定性;英國退出歐盟的影響;主權債務違約或降級以及任何這些事件對消費者支出的影響;消費者偏好的變化和特定設計、新產品開發和推出的受歡迎程度;商場客流量減少和電子商務增加;公司成功實施其業務戰略、競爭產品和定價的能力, 包括提高價格以抵消增加的成本;“智能”手錶和其他可穿戴技術產品對傳統手錶市場的影響;季節性;在失去任何重要供應商或任何供應商無法履行公司訂單的情況下可獲得替代供應來源;失去或減少對重要客户的銷售;公司對關鍵員工和高級管理人員的依賴;在不中斷其他業務活動的情況下成功整合被收購業務的能力;收購的無形資產(包括商譽)可能的減值,如果任何報告單位的賬面價值與公司對早期成長型公司和投資於這些公司的風險投資基金的少數投資相關的風險;因或有收購對價估計公允價值的變化而導致的報告收益波動;公司主要倉庫和配送中心的繼續;與第三方的許可安排的繼續;未決或未來訴訟和行政訴訟可能造成的損失;獲得和保護商標、專利和其他知識產權的能力;在期望的市場上以適當的條件租賃新店並及時完成建設的能力;公司成功管理其信息系統故障或網絡安全遭到破壞;有關隱私和數據保護的複雜和快速演變的法規;公司繼續以優惠條件獲得融資和信貸;業務中斷;以及與在美國境外開展業務相關的一般風險,包括但不限於進口關税, 關税(包括報復性關税)、配額、政治和經濟穩定、對現行法律或法規的修改,以及針對貨幣匯率波動的對衝策略的成功。
這些風險和不確定性,以及項目1A下討論的風險因素。在評估本報告中包含的或通過引用納入本報告的任何前瞻性陳述時,應考慮公司2021年年報10-K表格中的“風險因素”。所有前瞻性陳述僅説明截至本報告的日期,或就通過引用併入的任何文件而言,僅説明該文件的日期。可歸因於公司或代表公司行事的任何人的所有後續書面和口頭前瞻性陳述均受本節中的警告性陳述的限制。公司沒有義務更新或公開發布對前瞻性陳述的任何修訂,以反映本報告日期之後的事件、情況或預期的變化。
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關鍵會計政策和估算
本公司的綜合財務報表是根據美國公認的會計原則編制的,這些重要政策在本公司綜合財務報表的附註1中有更全面的描述,幷包含在本公司2021年年報的Form 10-K中,並在此引用作為參考。這些財務報表的編制和某些關鍵會計政策的應用要求管理層根據影響報告信息的估計和假設作出判斷。管理層持續評估其估計和判斷,包括與銷售折扣和降價、產品退貨、壞賬、庫存、所得税、保修義務、財產、廠房和設備的使用壽命、減值、基於股票的補償和或有事項以及訴訟有關的估計和判斷。管理層根據歷史經驗、合同承諾以及在當時情況下被認為合理的各種其他因素,對其他來源不太明顯的資產和負債的賬面價值作出估計和判斷。實際結果可能與這些估計不同。
關鍵會計政策是那些對公司財務狀況和經營結果的描述最重要的政策,需要管理層做出最困難、最主觀和最複雜的判斷,因為需要對本質上不確定的事項的影響作出估計。截至2021年10月31日,公司的任何重要會計政策都沒有發生重大變化,但公司的股本證券沒有按成本核算公允價值,減去減值,加上/減去隨後的可觀察到的價格變化,並每季度進行一次評估,以確定是否發生了導致公允價值變化的觸發事件。這些投資對公司的綜合財務報表(110萬美元)並不重要,幷包括在隨附的綜合資產負債表中的其他非流動資產中。
概述
該公司在兩個經營部門開展業務:手錶和配飾品牌以及公司門店。該公司的手錶和配飾品牌部門包括自有和特許品牌手錶的設計、製造和分銷,在較小程度上還包括珠寶和其他配飾的設計、製造和分銷,此外還包括售後服務活動和運輸產生的收入。公司商店部門包括公司在美國和加拿大的零售店業務。該公司還在兩個主要地理位置開展業務:美國和國際,後者包括所有非美國公司業務的結果。
該公司將其手錶和配飾業務分為兩大類:自有品牌類和特許品牌類。自有品牌類別包括Movado®、Concord®、Ebel®、Olivia Burton®和MVMT®品牌。特許品牌類別中的產品包括根據與各自品牌所有者簽訂的許可協議製造和分銷的下列品牌:Coach®、Tommy Hilfiger®、Hugo BOSS®、Laco ste®和Scuderia Ferrari®。
毛利率在包括在公司產品組合中的品牌之間以及每個品牌內的手錶型號之間也各不相同。該公司自有品牌類別的手錶通常比特許品牌類別的手錶獲得更高的毛利率百分比。特許品牌類別中毛利率百分比的差異主要是由於對特許品牌支付的特許權使用費的影響。該公司電子商務業務的毛利率通常高於傳統批發業務的毛利率百分比。公司直銷業務的毛利受到銷售產品組合的影響,可能超過批發業務的毛利,因為公司從製造到向消費者的銷售點的直銷商店銷售都賺取了毛利。
最近的發展和舉措
新冠肺炎
新冠肺炎疫情和相關的公共衞生措施對公司截至2021年1月31日的財政年度的經營業績產生了重大影響,並繼續對公司及其客户和供應商的業務運營方式產生重大影響。為了應對疫情,2021財年第一季度,政府當局開始強制實施各種限制,包括旅行限制、隔離和其他社會距離要求。2020年3月中旬,由於與新冠肺炎相關的健康問題,本公司和本公司的大多數批發客户暫時關閉了所有零售店。這些關閉的影響被公司及其許多零售客户電子商務銷售的強勁增長部分抵消了。在2021財年,公司進一步應對疫情,採取行動增強財務流動性和靈活性,包括最大限度地減少非必要的運營費用和資本支出,申請可用的政府工資補貼,以及暫停公司的股票回購計劃和定期季度股息。本公司還於2020年6月29日承諾實施重組計劃(以下簡稱“重組計劃”)(見附註5-重組條款進一步討論)。儘管公司在2021財年第二季度重新開放了所有零售店,公司的大多數實體批發客户也重新開放了絕大多數零售點,但非必需消費品部門在許多地區的實體零售點仍然面臨挑戰,供應鏈和運輸業務繼續
24
受到大流行的影響。此外,在2021財年期間(一直持續到2022財年第三季度),公司實施了遠程工作政策,並採用了額外的現場工作安全措施。這些政策和措施對某些員工造成了壓力,甚至可能對他們的生產力產生了不利影響。
雖然目前很難預測對公司業務的全部影響程度,但在可預見的未來,新冠肺炎疫情預計將繼續影響公司的運營業績。除了新冠肺炎病例不可預測的地區死灰復燃往往導致遏制和緩解措施的重新實施或收緊外,與大流行相關的持續經濟影響和健康擔憂可能會繼續影響供應鏈、航運運營、消費者行為、支出水平、購物偏好和旅遊業。儘管如此,最近幾個季度疫情對公司的不利影響已經大大減少,公司相信,基於公司目前的預期、運營現金流以及其信貸額度和手頭現金,公司有足夠的資金支持其運營、資本和償債要求,並預計在隨附的未經審計的綜合財務報表發佈後的未來12個月內繼續遵守其債務契約。
2021財年減值
在截至2020年4月30日的三個月內,鑑於新冠肺炎疫情導致本公司門店和本公司批發客户的絕大多數門店關閉(導致收入和毛利率下降)、客户支出減少以及最近全球股市下跌,本公司得出結論,2021財年第一季度發生了觸發事件,導致需要對本公司的奧利維亞·伯頓(Olivia Burton)、MVMT和Company Stores的長期資產進行量化中期減值評估
由於新冠肺炎疫情和不確定的商業環境,該公司對其內部預測進行了修正,導致當前和未來預期現金流都有所減少。因此,在2021財年第一季度,該公司記錄了與商譽相關的減值費用1.337億美元,與MVMT的商號和客户關係相關的無形資產2220萬美元。
運營結果概述
以下是對截至2021年10月31日的三個月和九個月與截至2020年10月31日的三個月和九個月的運營結果的討論,以及對2022財年前九個月財務狀況變化的討論。該公司在2022財年前9個月的經營業績不應被視為代表該公司將在2022財年全年取得的業績。請參閲上面的“最近的發展和倡議”。另請參閲我們於2021年3月25日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的截至2021年1月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的“風險因素”。
截至2021年10月31日的三個月的經營業績與截至2020年10月31日的三個月的經營業績
淨銷售額:按業務部門劃分的比較淨銷售額如下(以千為單位):
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截至三個月 |
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2021 |
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2020 |
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手錶和配飾品牌: |
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美國 |
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$ |
70,752 |
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$ |
48,403 |
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國際 |
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123,574 |
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103,705 |
|
總手錶和配飾品牌 |
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194,326 |
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152,108 |
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公司門店: |
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美國 |
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22,031 |
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17,082 |
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國際 |
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1,389 |
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673 |
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公司門店總數 |
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23,420 |
|
|
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17,755 |
|
淨銷售額 |
|
$ |
217,746 |
|
|
$ |
169,863 |
|
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按類別劃分的比較淨銷售額如下(以千為單位):
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截至三個月 |
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2021 |
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2020 |
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手錶和配飾品牌: |
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自有品牌品類 |
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$ |
69,433 |
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$ |
55,774 |
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特許品牌類別 |
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122,098 |
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95,576 |
|
售後服務和所有其他服務 |
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2,795 |
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|
758 |
|
總手錶和配飾品牌 |
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|
194,326 |
|
|
|
152,108 |
|
公司門店 |
|
|
23,420 |
|
|
|
17,755 |
|
淨銷售額 |
|
$ |
217,746 |
|
|
$ |
169,863 |
|
淨銷售額
截至2021年10月31日的三個月,淨銷售額為2.177億美元,同比增長4790萬美元,增幅為28.2%。在截至2021年10月31日的三個月裏,外幣匯率的波動對淨銷售額產生了積極影響,與去年同期相比減少了250萬美元。
手錶及配飾品牌的淨銷售額
在截至2021年10月31日的三個月裏,手錶和配件品牌部門的淨銷售額為1.943億美元,比去年同期增加了4220萬美元,增幅為27.8%。淨銷售額的增長主要是由於需求量的增加,包括公司批發客户的增長、在線零售商的增長,以及公司自有和批發客户的電子商務網站的增長,其次是價格漲幅有限。在此期間,由於新冠肺炎疫情的影響,公司批發客户的一些商店受到限制,對上一季度的淨銷售額產生了負面影響。其中一些限制一直持續到2022財年。手錶和配飾品牌部門在美國和國際地區的淨銷售額都有所增加。
美國手錶和配飾品牌的淨銷售額
在截至2021年10月31日的三個月裏,手錶和配飾品牌部門在美國的淨銷售額為7070萬美元,比去年同期增加了2230萬美元,增幅為46.2%,這是由於自有品牌和授權品牌類別中的大多數品牌的淨銷售額都出現了增長。自有品牌類別的淨銷售額增加了1610萬美元,增幅為43.1%,許可品牌類別的淨銷售額增加了470萬美元,增幅為41.9%。
國際手錶及配飾品牌淨銷售額
截至2021年10月31日止三個月,手錶及配飾品牌國際分部的淨銷售額為1.236億美元,較上年增加1,990萬美元,增幅為19.2%,其中包括外幣匯率波動,令淨銷售額較上年同期減少250萬美元。許可品牌類別中的所有品牌的淨銷售額都出現了增長,但大多數品牌的自有品牌類別的下降部分抵消了這一增長。特許品牌類別的淨銷售額增加了2190萬美元,增幅為25.9%,這是由於所有地區的銷售額都在增長。自有品牌類別的淨銷售額減少了240萬美元,降幅為13.0%,主要原因是淨銷售額下降在亞洲、歐洲和中東。
公司存儲淨銷售額
截至2021年10月31日的三個月,公司商店部門的淨銷售額為2340萬美元,比去年同期增長570萬美元,增幅為31.9%。淨銷售額的增長主要是由於公司零售店的客流量增加、新開了三家門店和MCS.com。截至2021年10月31日和2020年10月31日,公司運營 50 a和47個零售網點。
毛利
截至2021年10月31日的三個月的毛利潤為1.256億美元,佔淨銷售額的57.7%,而去年同期為9250萬美元,佔淨銷售額的54.4%。毛利潤增加3310萬美元,這主要是由於淨銷售額增加以及毛利率百分比增加所致。截至2021年10月31日止三個月的毛利率百分比增加約330個基點,主要是由於銷售組合約320個基點的有利影響而增加。
26
由於銷售增加了大約20個基點,利用了某些固定成本,但由於運輸成本增加,部分抵消了大約10個基點的影響。
銷售、一般和行政(“SG&A”)
截至2021年10月31日的三個月,SG&A費用為8420萬美元,比去年同期的1480萬美元增加了21.3%。去年同期包括主要為應對70萬美元的新冠肺炎疫情而產生的公司倡議費用,其中包括60萬美元的其他重組費用以及10萬美元的遣散費和工資相關費用。不包括這些費用,SG&A費用將增加1,550萬美元,主要是因為營銷費用增加了760萬美元;績效薪酬增加了370萬美元;諮詢費增加了160萬美元;工資相關費用增加了120萬美元。主要是由於政府在上一年為應對新冠肺炎大流行而獲得的補貼,以及信用卡費用的增加EES和銷售佣金為60萬美元,原因是本年度銷售額增加。截至2021年10月31日止三個月,與外國子公司有關的外幣匯率波動消極與去年同期相比,受影響的SG&A支出減少了50萬美元。
手錶及配飾品牌的營業收入
在截至2021年10月31日的三個月中,該公司在手錶和配飾品牌部門錄得3490萬美元的營業收入,其中包括21.6美元 百萬美元未分配的公司費用以及28.9 與公司供應鏈運營相關的某些公司間利潤中的100萬美元。在截至2020年10月31日的三個月中,公司在手錶和配件品牌部門錄得1,980萬美元的營業收入,其中包括1,630萬美元的未分配公司開支以及與公司供應鏈運營相關的某些公司間利潤2,300萬美元。營業收入的增加是毛利潤增加2760萬美元的結果,但與上年同期相比,SG&A費用增加了1250萬美元,部分抵消了這一增長。毛利潤的增長主要是淨銷售額增加的結果,也反映了毛利率百分比的提高,這主要是由於銷售結構的有利變化,部分被運輸成本的增加所抵消。上一年同期的SG&A支出包括主要為應對70萬美元的新冠肺炎疫情而產生的公司舉措費用,其中包括60萬美元的其他重組費用以及10萬美元的遣散費和工資相關費用。如果沒有這些費用,SG&A費用將增加1320萬美元。SG&A費用增加了1,320萬美元,主要是由於營銷費用增加了660萬美元;基於績效的薪酬增加了360萬美元;諮詢費增加了160萬美元;與薪資相關的費用增加了100萬美元,這主要是由於上一年為應對新冠肺炎疫情而獲得的政府補貼。截至2021年10月31日的三個月,外幣匯率波動積極地説,我與去年同期相比,手錶和配件品牌部門的營業收入增加了40萬美元。
美國手錶及配飾品牌營業收入/(虧損)
在手錶和配飾品牌部門的美國辦事處,截至2021年10月31日的三個月,該公司錄得80萬美元的營業收入,其中包括2160萬美元的未分配公司開支。在截至2020年10月31日的三個月裏,該公司在手錶和配飾品牌部門的美國分公司錄得980萬美元的運營虧損,其中包括1630萬美元的未分配公司費用。營業收入的改善是毛利潤增加1660萬美元的結果,但與去年同期相比,SG&A費用增加了600萬美元,部分抵消了這一增長。毛利增加1,660萬美元是由於淨銷售額增加,加上毛利率百分比增加。上一年期間的SG&A費用包括主要為應對新冠肺炎疫情而產生的公司倡議費用,其中包括60萬美元的其他重組費用。如果沒有這些費用,SG&A費用將增加660萬美元。SG&A費用增加了660萬美元,主要原因是營銷費用增加了410萬美元,以及基於績效的薪酬增加了270萬美元。
國際手錶及配飾品牌營業收入
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在手錶和配飾品牌部門的國際地點,截至2021年10月31日的三個月,公司記錄的營業收入為 $34.1 百萬美元,其中包括$28.9 與公司國際供應鏈業務相關的某些公司間利潤中的100萬美元。在截至2020年10月31日的三個月裏,公司在手錶和配飾品牌部門的國際地點錄得2960萬美元的營業收入,其中包括與公司供應鏈運營相關的某些公司間利潤2300萬美元。營業收入的增長主要是因為毛利潤增加了1100萬美元,但SG&A費用增加了650萬美元,部分抵消了這一增長。毛利潤增加1100萬美元是由於淨銷售額增加,但利潤率略有下降,部分抵消了這一影響。上一年期間的SG&A費用包括公司計劃費用,主要是為了應對與新冠肺炎相關的10萬美元的遣散費和工資。如果沒有這些費用,SG&A費用將增加660萬美元。SG&A費用增加660萬美元,主要是由於營銷費用增加了250萬美元;諮詢費增加了140萬美元;與薪資相關的費用增加了130萬美元,這主要是由於政府在上一年期間收到了應對新冠肺炎疫情的補貼;以及績效薪酬增加了90萬美元。與去年同期相比,外幣匯率的波動對營業收入產生了積極影響,減少了40萬美元。
公司儲備營業收入
在截至2021年10月31日和2020年10月31日的三個月裏,公司商店部門的營業收入分別為650萬美元和320萬美元。營業收入增加330萬美元,主要是由於淨銷售額增加和部分由於促銷減少導致毛利率百分比增加,毛利增加550萬美元,但SG&A費用增加了220萬美元,部分抵消了這一增長。SG&A費用的增加主要是由於營銷費用增加了100萬美元;由於新公司門店的開張,租金和相關租金增加了30萬美元;信用卡手續費和銷售佣金增加了30萬美元,這是因為本年度的銷售額比上一年同期有所增加;以及與薪資和績效相關的薪酬支出增加了20萬美元。截至2021年10月31日和2020年10月31日,該公司分別經營着50家和47家零售店。
其他營業外收入
該公司記錄的其他收入為10萬美元,主要是由於截至2021年10月31日的三個月的公司瑞士養老金計劃中的非服務部分。
利息支出
截至2021年10月31日和2020年10月31日的三個月,利息支出分別為10萬美元和60萬美元。減少的主要原因是,與截至2020年10月31日的三個月相比,截至2021年10月31日的三個月的未使用信貸額度費用增加,部分抵消了本年度公司循環信貸安排下的借款。
所得税
該公司在截至2021年10月31日和2020年10月31日的三個月分別記錄了960萬美元和750萬美元的所得税撥備。
截至2021年和2020年10月31日的三個月,有效税率分別為23.1%和33.5%。有效税率的重要組成部分發生變化,主要是因為美國對全球無形低税收入徵税,沒有相關的税收抵免,以及與基於股票的薪酬相關的額外税收不足,這兩項都在上一年得到確認,但被司法收益的變化部分抵消了。
可歸因於Movado Group,Inc.的淨收入。
在截至2021年和2020年10月31日的三個月裏,該公司分別錄得可歸因於Movado Group,Inc.的淨收入為3140萬美元和1480萬美元。
截至2021年10月31日的9個月的經營業績與截至2020年10月31日的9個月的經營業績
淨銷售額:按業務部門劃分的比較淨銷售額如下(以千為單位):
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截至9個月 |
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2021 |
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2020 |
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手錶和配飾品牌: |
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美國 |
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$ |
177,307 |
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$ |
95,605 |
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國際 |
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|
279,477 |
|
|
|
197,978 |
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總手錶和配飾品牌 |
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|
456,784 |
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293,583 |
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公司門店: |
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|
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美國 |
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66,856 |
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33,180 |
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國際 |
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|
2,778 |
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1,304 |
|
公司門店總數 |
|
|
69,634 |
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|
34,484 |
|
淨銷售額 |
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$ |
526,418 |
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|
$ |
328,067 |
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按類別劃分的比較淨銷售額如下(以千為單位):
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|
截至9個月 |
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|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
手錶和配飾品牌: |
|
|
|
|
|
|
||
自有品牌品類 |
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$ |
178,706 |
|
|
$ |
112,757 |
|
特許品牌類別 |
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|
273,801 |
|
|
|
177,674 |
|
售後服務和所有其他服務 |
|
|
4,277 |
|
|
|
3,152 |
|
總手錶和配飾品牌 |
|
|
456,784 |
|
|
|
293,583 |
|
公司門店 |
|
|
69,634 |
|
|
|
34,484 |
|
淨銷售額 |
|
$ |
526,418 |
|
|
$ |
328,067 |
|
淨銷售額
截至2021年10月31日的9個月,淨銷售額為5.264億美元,同比增長60.5%,為1.984億美元。這一增長主要是由於正在進行的新冠肺炎大流行部分恢復。在截至2021年10月31日的9個月裏,外幣匯率的波動對淨銷售額產生了積極影響,與去年同期相比減少了1210萬美元。
手錶及配飾品牌的淨銷售額
在截至2021年10月31日的9個月裏,手錶和配件品牌部門的淨銷售額為4.568億美元,比去年同期增加了1.632億美元,增幅為55.6%。淨銷售額的增長主要是由於需求量增加,包括公司批發客户的增長,以及公司自有和批發客户的電子商務網站的在線零售商的增長,這是由於正在進行的新冠肺炎疫情的部分恢復。上一季度,由於新冠肺炎疫情的影響,公司批發客户的商店在一段時間內受到關閉和限制的負面影響,對淨銷售額產生了負面影響。其中一些限制一直持續到2022財年。手錶和配飾品牌部門在美國和國際地區的淨銷售額都有所增加。
美國手錶和配飾品牌的淨銷售額
在截至2021年10月31日的9個月裏,手錶和配飾品牌在美國的淨銷售額為1.773億美元,比上年同期增長8,170萬美元,增幅為85.5%,這主要是由於新冠肺炎疫情的部分恢復,自有品牌和授權品牌類別的所有品牌的淨銷售額都有所增加。自有品牌類別的淨銷售額增加了6340萬美元,增幅為86.0%,許可品牌類別的淨銷售額增加了1720萬美元,增幅為82.5%。
國際手錶及配飾品牌淨銷售額
截至2021年10月31日止九個月,手錶及配飾品牌國際分部的淨銷售額為2.795億美元,較上年增加8,150萬美元,增幅為41.2%,其中包括外幣匯率波動,令淨銷售額較上年同期增加1,210萬美元。自有品牌和授權品牌類別中的大多數品牌的淨銷售額都出現了增長,這主要是由於正在進行的新冠肺炎疫情的部分恢復。自有品牌類別的淨銷售額增加了250萬美元,增幅為6.5%,這是由於大多數品牌的銷售額增加地區。特許品牌類別的淨銷售額增加了7900萬美元,增幅為50.3%,原因是所有地區。
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公司存儲淨銷售額
在截至2021年10月31日的9個月裏,公司商店部門的淨銷售額為6,960萬美元,比上年同期增長3,520萬美元,增幅為101.9%。淨銷售額增加的主要原因是,與去年同期為應對新冠肺炎疫情而關閉公司零售店相比,本季度公司所有零售店都開門營業,與去年同期相比,對公司零售店的限制有所減少,以及增加了三個n新店開張了。截至2021年10月31日和2020年10月31日,公司運營 50 和47個零售網點。
毛利
截至2021年10月31日的9個月的毛利潤為2.982億美元,佔淨銷售額的56.7%,而去年同期為1.697億美元,佔淨銷售額的51.7%。毛利潤增加了1.285億美元,這主要是由於淨銷售額增加以及毛利率百分比增加所致。截至2021年10月31日的9個月,毛利率增加了約500個基點,主要是由於銷售組合增加了約320個基點的有利影響,與應對新冠肺炎疫情增加庫存儲備有關的上年費用不再出現,由於銷售額增加了約40個基點,增加了對某些固定成本的槓桿作用,以及外匯匯率波動約40個基點的積極影響,但因運輸成本增加而產生的約10個基點的影響部分抵消了這一影響。
銷售、一般和行政(“SG&A”)
截至2021年10月31日的9個月,SG&A費用為2.189億美元,比去年同期的3710萬美元增加了3710萬美元,增幅為20.4%。上一年期間包括主要針對1,180萬美元新冠肺炎疫情的企業倡議費用,其中包括800萬美元與遣散費和工資相關的費用,150萬美元未退還的貿易展覽押金的註銷,120萬美元的其他重組費用和110萬美元的額外應收賬款準備金。不包括這些費用,SG&A費用將增加4,890萬美元,主要是因為營銷費用增加了2,610萬美元;績效薪酬增加了1,030萬美元;與薪資相關的費用增加了690萬美元,這主要是由於不再發生員工休假和去年為應對新冠肺炎疫情而進行的臨時減薪;信用卡手續費和銷售佣金由於本年度銷售額的增加而增加了270萬美元;以及諮詢和招聘費用增加了210萬美元。SG&A的增長被客户和銷售促銷減少80萬美元部分抵消。在截至2021年10月31日的9個月裏,與外國子公司相關的外幣匯率波動對SG&A費用產生了負面影響,與去年同期相比減少了220萬美元。
商譽和無形資產減值
由於新冠肺炎迴應造成的經濟狀況,本公司於2020年4月30日對其商譽和長期無形資產進行了量化評估。該公司記錄了一筆商譽。 與公司手錶和配飾品牌報告部門相關的減值1.337億美元,因為商譽的賬面價值超過了2020年4月30日的公允價值。該公司還錄得2220萬美元 減值費用與MVMT的商號和客户關係有關,因為這些長期無形資產的賬面價值超過了公允價值。
手錶及配飾品牌營業收入/(虧損)
在截至2021年10月31日的9個月中,該公司在手錶和配飾品牌部門錄得5940萬美元的營業收入,其中包括4350萬美元的未分配公司費用以及$59.7 與公司供應鏈運營相關的某些公司間利潤中的100萬美元。截至2020年10月31日止九個月,本公司於手錶及配飾品牌業務錄得營運虧損1.698億美元,其中包括商譽及無形資產減值費用分別為1.337億美元及2220萬美元。如果沒有這些費用,在截至2020年10月31日的9個月中,營業虧損將為1390萬美元,其中包括2840萬美元的未分配公司費用以及與公司供應鏈運營相關的4530萬美元的公司間利潤。除了上年同期的資產減值外,營業收入的增加是毛利增加1.023億美元的結果,其中包括上年同期350萬美元的公司計劃成本,其中包括庫存準備金的增加,但與上年同期相比,SG&A費用增加了2900萬美元,部分抵消了這一增長。毛利潤的增長主要是淨銷售額增加的結果,也是毛利率百分比增加的結果,這主要是由於銷售組合的有利變化,部分被運輸成本的增加所抵消。上一年期間的SG&A支出包括主要為應對1,180萬美元的新冠肺炎疫情而支付的公司倡議費用,其中包括800萬美元的遣散費和工資相關費用,以及150萬美元未退還的展會押金的註銷, 120萬美元的其他重組費用和110萬美元的額外應收賬款準備金。如果沒有這些費用,SG&A費用將增加4080萬美元。SG&A費用增加了4,080萬美元,主要原因是營銷費用增加了2,330萬美元;績效薪酬增加了970萬美元;與薪資相關的費用增加了470萬美元,這主要是由於不再發生員工休假和去年為應對新冠肺炎疫情而進行的臨時減薪;諮詢和招聘費用增加了210萬美元;信用卡手續費和銷售佣金由於本年度銷售額增加而增加了170萬美元。這個
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客户和銷售促銷費用減少70萬美元,部分抵消了SG&A費用的增加。在截至2021年10月31日的9個月中,外幣匯率的波動對手錶和配飾品牌部門的營業收入產生了積極影響,與去年同期相比增加了300萬美元。
美國手錶及配飾品牌運營虧損
在手錶和配飾品牌部門的美國分部,截至2021年10月31日的9個月,該公司錄得270萬美元的運營虧損,其中包括4350萬美元的未分配公司費用。在截至2020年10月31日的9個月中,該公司在手錶和配飾品牌部門的美國分公司錄得1.426億美元的運營虧損,其中包括商譽和無形資產減值費用分別為7750萬美元和2220萬美元。如果沒有這些費用,在截至2020年10月31日的9個月裏,營業虧損將為4290萬美元,其中包括2840萬美元的未分配公司費用。毛利增加5850萬美元是由於淨銷售額增加,加上毛利率百分比增加。上一年期間的SG&A費用包括主要為應對840萬美元的新冠肺炎疫情而支付的公司計劃費用,主要包括630萬美元的遣散費和工資相關費用, 110萬美元的額外應收賬款準備金和100萬美元的其他重組費用。如果沒有這些費用,SG&A費用將增加2670萬美元。SG&A費用增加2,670萬美元,主要是由於營銷費用增加1,400萬美元;基於績效的薪酬增加880萬美元;與薪資相關的費用增加260萬美元,這主要是由於不再發生員工休假和去年為應對新冠肺炎疫情而進行的臨時減薪;信用卡手續費和銷售佣金因本年度銷售額增加而增加70萬美元;以及諮詢和招聘費用增加30萬美元。
國際手錶及配飾品牌營業收入/(虧損)
在手錶和配飾品牌部門的國際地點,截至2021年10月31日的9個月,該公司錄得6210萬美元的營業收入,其中包括$59.7 與公司國際供應鏈業務相關的某些公司間利潤中的100萬美元。在截至2020年10月31日的9個月中,該公司在手錶和配飾品牌部門的國際地點錄得2720萬美元的運營虧損,其中包括5620萬美元的商譽減值費用。如果沒有這筆費用,在截至2020年10月31日的9個月裏,公司將產生2900萬美元的營業收入,其中包括與公司供應鏈業務相關的4530萬美元的公司間利潤。除了商譽減值費用,營業收入的增加主要是因為毛利潤增加了4380萬美元,但被1070萬美元的SG&A費用增加部分抵消了。毛利增加4,380萬美元是由於淨銷售額增加,毛利率百分比略有下降,部分抵消了這一增長。上一年期間的SG&A費用包括主要為應對340萬美元的新冠肺炎疫情而支付的公司倡議費用,其中包括170萬美元的遣散費和工資相關費用, 150萬美元的未退還展會押金的沖銷和20萬美元的其他重組費用。如果沒有這些費用,SG&A費用將增加1410萬美元。SG&A費用增加了1,410萬美元,主要原因是營銷費用增加了930萬美元;與薪資相關的費用增加了210萬美元,這主要是由於不再發生員工休假和去年為應對新冠肺炎疫情而進行的臨時減薪;諮詢和招聘費用增加了180萬美元;由於本年度銷售額增加,銷售佣金和信用卡費用增加了100萬美元;以及基於業績的薪酬增加了90萬美元。客户和銷售促銷費用減少70萬美元,部分抵消了SG&A費用的增加。與去年同期相比,外幣匯率的波動對營業收入產生了300萬美元的積極影響。
公司儲備營業收入
在截至2021年10月31日和2020年10月31日的9個月裏,公司商店部門的營業收入分別為1990萬美元和170萬美元。營業收入增加1820萬美元,主要是由於淨銷售額增加和毛利率百分比增加,毛利增加2630萬美元,但被SG&A費用增加810萬美元部分抵消。SG&A費用的增加主要是因為營銷費用增加了280萬美元;工資相關費用增加了220萬美元,主要是因為公司門店在整個期間都在營業(與去年同期的大量關閉相比);信用卡手續費和銷售佣金增加了110萬美元,原因是本年度的銷售額比去年同期有所增加,租金和與租金相關的租金增加了70萬美元,原因是新的
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公司門店;績效薪酬增加60萬美元。截至2021年10月31日和2020年10月31日,該公司分別經營着50家和47家零售店。
其他營業外收入
該公司錄得40萬美元的其他收入,主要是由於上一年與出售一座位於國際地點的大樓有關的最終結算,以及公司截至2021年10月31日的9個月的瑞士養老金計劃中的非服務部分。
在截至2020年10月31日的9個月裏,該公司記錄了與出售國際地點的一座大樓有關的130萬美元非經營性資產的銷售收益。
利息支出
截至2021年10月31日和2020年10月31日的9個月,利息支出分別為60萬美元和150萬美元。減少的主要原因是,與截至2020年10月31日的9個月相比,截至2021年10月31日的9個月,公司循環信貸安排下的未償還加權平均借款減少,部分被更高的加權平均利率和更高的未使用信貸額度費用所抵消。
所得税
在截至2021年和2020年10月31日的9個月中,該公司分別記錄了1820萬美元的所得税撥備和2640萬美元的所得税優惠。
截至2021年和2020年10月31日的9個月,有效税率分別為23.0%和15.7%。有效税率的主要部分發生變化,主要是由於手錶和配件品牌報告部門商譽部分的減值(不可抵税),以及本年度某些外國遞延税項資產的估值免税額的記錄,但被上一年的CARE Act NOL結轉撥備部分抵消。
可歸因於Movado Group,Inc.的淨收益/(虧損)
在截至2021年10月31日和2020年10月31日的9個月裏,該公司分別錄得Movado Group,Inc.應佔淨收益6020萬美元和Movado Group,Inc.應佔淨虧損1.418億美元。
流動性和資本資源
在2021財年,公司運營產生的現金受到新冠肺炎疫情的負面影響。在2021財年,公司通過採取行動增強財務流動性和靈活性來應對這場流行病,包括將非必要的運營費用和資本支出降至最低,申請可用的政府工資補貼,以及暫停公司的股票回購計劃和定期季度股息。該公司還承諾執行重組計劃。儘管在可預見的未來,新冠肺炎疫情預計將繼續影響公司的經營業績,但這場流行病對公司的不利影響在最近幾個季度已經大大減少。公司認為,基於公司目前的預期、經營現金流及其信貸額度和手頭現金,公司有足夠的資金支持其運營、資本和償債需求,並預計在隨附的未經審計的綜合財務報表發佈後的未來12個月內繼續遵守債務契約。
截至2021年10月31日,該公司的營運資本為3.911億美元,而截至2020年10月31日為3.382億美元。營運資本增加的主要原因是現金增加3860萬美元和應收賬款增加,主要原因是銷售額增加,部分被應計負債增加所抵消。公司將營運資本定義為流動資產和流動負債之間的差額。
在截至2021年10月31日的9個月中,該公司通過經營活動提供的現金為3870萬美元,而在截至2020年10月31日的9個月中,該公司在經營活動中使用的現金為670萬美元。在截至2021年10月31日的9個月中,經營活動提供的現金包括Movado集團公司6020萬美元的淨收入,經與非現金項目相關的1850萬美元的正調整。截至2021年10月31日的9個月,經營活動提供的現金包括應計負債增加2260萬美元,這主要是由於付款的時機,以及由於收到美國聯邦所得税退款而導致的應收所得税減少1720萬美元。經營活動中使用的現金包括由於銷售額增加而增加的應收貿易賬款6240萬美元、主要用於支持銷售增長的存貨投資增加2380萬美元以及主要由於付款時間安排而應付所得税減少350萬美元。
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截至2021年10月31日的9個月,用於投資的現金為490萬美元,而截至2020年10月31日的9個月為120萬美元。在截至2021年10月31日的9個月中使用的現金主要與資本支出360萬美元有關,這主要是由於公司新開了3家門店(兩家在加拿大)、網站平臺升級和在公司一些批發客户建設店內商店以及110萬美元的長期投資。上一年同期包括出售瑞士一項130萬美元非經營性資產的收益。
截至2021年10月31日的9個月,融資活動使用的現金為5400萬美元,而截至2020年10月31日的9個月,融資活動使用的現金為1760萬美元。截至2021年10月31日的9個月使用的現金包括償還2,110萬美元的銀行借款、在公開市場回購1,700萬美元的股票、支付1,620萬美元的股息(其中230萬美元已於2021年1月宣佈)以及因交出與某些股票獎勵相關的股份而回購的170萬美元的股票,部分被與行使股票期權相關的220萬美元所抵消。截至2020年10月31日的9個月,用於融資活動的現金包括淨償還1,680萬美元的銀行借款。
於2018年10月12日,本公司與本公司的全資國內附屬公司Movado Group Delware Holdings Corporation、Movado Retail Group,Inc.及Movado LLC(連同本公司,“美國借款人”)、Movado Watch Company S.A.及MGI Luxury Group S.A.(統稱為“瑞士借款人”,以及本公司的瑞士全資附屬公司“借款人”)訂立經修訂及重訂的協議。N.A.作為行政代理人(以行政代理人的身分,稱為“代理人”)。信貸協議修訂及重述本公司於二零一五年一月三十日的先前信貸協議,並將根據該協議提供的1億美元優先擔保循環信貸安排(“貸款”)的到期日延長至2023年10月12日。該貸款包括1,500萬美元的信用證子貸款、2,500萬美元的Swingline子貸款和7,500萬美元的瑞士借款人借款再抵押貸款,根據慣例條款和條件,該貸款的未承諾增加的撥備總額最高可達5,000萬美元。
於2020年6月5日,本公司與其貸款人簽訂了自2020年4月30日起生效的信貸協議修正案(“第二修正案”)。其中,第二修正案規定從2020年4月30日開始對信貸協議中的金融維護契約提供臨時救濟,同時還暫時收緊某些契約,並暫時提高利率和承諾費。由於公司在截至2021年1月31日及截至2021年1月31日的期間實現了某些財務里程碑,信貸協議的這些臨時變化終止。此外,第二修正案將信貸協議下貸款的LIBOR下限從0%提高到1.00%,並將EBITDA金融契約的最低水平從截至2021年7月31日的四個季度。
自2021年10月29日起,本公司與其貸款人簽訂了信貸協議的附加修正案(“第三修正案”)。其中,第三修正案將貸款的到期日延長至2026年10月29日;恢復0%的LIBOR下限;降低某些槓桿率下的承諾費;允許公司從總債務中淨賺最多2500萬美元的現金和現金等價物,以確定是否遵守槓桿率金融契約;並增加公司根據信貸協議的運營契約進行投資的一般籃子。第三修正案的前述概要通過參考修正案全文進行限定,修正案全文作為附件4.1附於此,並通過引用併入本文。
截至2021年10月31日和2020年10月31日,該安排下的未償還貸款分別為零和3730萬美元(其中除1000萬美元外,其餘均以瑞士法郎計價)。融資機制下的可獲得性減去了與零售和運營設施租賃相關的未償還信用證的總數,以及向加拿大皇家銀行發放的加拿大工資單,總額約為$0.3 2021年10月31日和2020年10月31日均為100萬。在2021年10月31日,信用證的到期日為2022年5月31日截至2021年10月31日和2020年10月31日,該設施下的可用性為$99.7 分別為6240萬美元和6240萬美元。有關該貸款的更多信息,請參見附註8--綜合財務報表的債務和信用額度。
截至2021年10月31日及2020年10月31日止三個月,本公司在貸款項下之加權平均借款分別為零及4,450萬美元,截至2020年10月31日止三個月之加權平均利率為3.75%。於截至2021年及2020年10月31日止九個月內,本公司在該貸款項下的加權平均借款分別為650萬美元及6050萬美元,加權平均利率分別為2.79%及2.37%。
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該公司的一家瑞士子公司在一家瑞士銀行維持無擔保信貸額度,期限不詳。截至2021年10月31日和2020年10月31日,這兩個時期的信貸額度總計650萬瑞士法郎,兩個時期的美元相當於710萬美元。截至2021年10月31日和2020年10月31日,沒有針對這些額度的借款。截至2021年10月31日和2020年10月31日,兩家歐洲銀行代表公司的兩家外國子公司為第三方提供了等值於$1.3這兩個時期的百萬美元,以各種外幣計算,其中$0.6在這兩個時期,100萬美元都是受限制的存款,因為它與租賃協議有關。
在截至2021年10月31日和2020年10月31日的9個月裏,支付利息(包括未使用的承諾費)的現金分別為40萬美元和130萬美元。
本公司可能不時對消費產品行業和與其業務相關的其他行業的成長型公司進行少數股權投資,包括本公司的某些供應商和客户,以及投資於該等公司的風險投資基金。在2022財年第二季度,該公司承諾向一個風險投資基金投資最多100萬美元,該基金投資於投資組合公司的證券,這些公司的主要業務重點是加快零售和消費品領域的創新。在2022會計年度第三季度,該公司滿足了與這一承諾有關的60萬美元的資本募集。此外,在2022財年第三季度,該公司承諾向兩個相關的風險投資和風險增長基金投資最多1000萬美元,這兩個基金投資於媒體、娛樂、信息技術和技術相關領域的私人持股公司的股權和股權導向證券,以及數字資產。本公司可被要求在一般在第一次資本募集後十年結束的期間內的任何時間滿足與這項承諾有關的資本募集,這可能會在任何時間進行。
2021年1月11日,經其銀行集團同意,公司董事會宣佈派發現金股息每股0.10美元,於2021年2月5日向2021年1月21日登記在冊的股東支付230萬美元。在截至2021年4月30日的三個月內,公司額外支付了每股0.2美元或460萬美元的現金股息,在截至2021年7月31日的三個月期間支付了每股0.2美元或470萬美元的額外現金股息,在截至2021年10月31日的三個月期間支付了每股0.2美元或460萬美元的額外現金股息。在截至2020年10月31日的9個月內,該公司沒有支付現金股息。雖然公司目前預計未來將繼續宣佈現金紅利,但是否宣佈任何未來的現金紅利,包括任何此類紅利的數額以及記錄和支付日期的確定,將由董事會在每個季度自行決定。
2017年8月29日,董事會批准了一項股份回購計劃,根據該計劃,公司有權不時購買最多5,000萬美元的已發行普通股。此授權已於2020年8月29日到期。2021年3月25日,董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,公司有權在2022年9月30日之前購買最多2500萬美元的已發行普通股,具體取決於市場狀況、股價和其他因素。2021年11月23日,董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,公司有權在2024年11月23日之前再購買5000萬美元的已發行普通股,這取決於市場狀況、股價和其他因素。根據這兩個股票回購計劃,該公司被允許不時通過公開市場購買、回購計劃、大宗交易或其他方式購買其普通股股票。在截至2021年10月31日的9個月內,本公司根據2021年3月25日的股份回購計劃,共回購了548,402股普通股,總成本為17.0美元 100萬美元,或平均31.04萬美元 每股。截至2021年10月31日,根據公司2021年3月25日的回購計劃,仍有800萬美元可供購買,根據公司2021年11月23日的回購計劃,仍有5000萬美元可供購買。在截至2020年10月31日的9個月內,公司沒有回購任何普通股。
表外安排
該公司沒有表外融資或未合併的特殊目的實體。
會計變更與近期會計公告
有關可能影響公司未來報告期綜合財務報表的某些會計變動和最近會計聲明的説明,請參閲附註3--隨附的未經審計的綜合財務報表的最新會計聲明。
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項目3.定量和合格IVE關於市場風險的披露
外幣匯率風險
該公司的主要市場風險敞口與外匯兑換風險有關(見綜合財務報表附註9-衍生金融工具)。該公司購買的商品有很大一部分是以瑞士法郎計價的,其次是以日元計價。該公司還向第三方客户銷售各種外幣,最著名的是歐元、瑞士法郎和英鎊。公司通過一個套期保值計劃降低了對瑞士法郎、歐元、英鎊、人民幣和日元匯率風險的敞口。根據套期保值計劃,該公司在綜合基礎上管理其大部分外幣風險敞口,這使其能夠實現某些風險敞口的淨值,並利用自然抵消。匯率波動對基礎對衝交易的影響在很大程度上抵消了收益的影響。在本公司不參與套期保值計劃的情況下,瑞士法郎、歐元、英鎊、人民幣和日元對當地貨幣匯率的任何變動都將對本公司的收益產生同等影響。
公司不時使用遠期外匯合約,這些遠期外匯合約不符合合格套期保值的要求,以抵消其對某些外幣應收賬款和債務的風險敞口。該等遠期合約並未指定為合資格對衝,因此,該等衍生工具公允價值的變動會在衍生工具產生期間的盈利中確認,從而抵銷相關外幣應收賬款及負債重估所產生的當期盈利影響。
截至2021年10月31日,公司的整個遠期合約套期保值組合包括1570萬元人民幣等值、2000萬瑞士法郎等值、1980萬美元等值、2560萬歐元等值和690萬英鎊等值,各種到期日從4月到4月 22, 2022相比之下,截至2020年10月31日,投資組合為2160萬人民幣等值、600萬瑞士法郎等值、2000萬美元等值、2400萬歐元等值和560萬英鎊等值,各種到期日從2021年1月12日到2020年10月31日。如果該公司在2021年10月31日結算其瑞士法郎遠期合同,淨結果將是一筆無形的損失。截至2021年10月31日,公司的英鎊、人民幣、美元和歐元遠期合約均無損益。截至2021年10月31日和2020年10月31日,該公司沒有現金流對衝。
商品風險
該公司認為其對大宗商品價格波動的風險主要與公司手錶製造中使用的黃金有關。根據其套期保值計劃,該公司可以購買各種商品衍生工具,主要是期貨合約。持有時,這些衍生工具被記錄為合格現金流對衝,由此產生的這些衍生工具的損益首先反映在其他全面收益中,隨後重新分類為收益,部分被黃金市場價格變化對相關實際黃金購買量的影響所抵消。截至2021年10月31日及2020年10月31日,本公司的黃金對衝組合並無持有任何未來合約,因此,黃金買入價的任何變動將對本公司的銷售成本產生同等影響。
債務和利率風險
2021年10月31日和2020年10月31日的浮息債務總額分別為零和3730萬美元(2500萬瑞郎和1000萬美元)。截至2021年10月31日止九個月,公司的加權平均借款為650萬美元,加權平均利率為2.79%。本公司不會對這些利率風險進行對衝。根據截至2021年10月31日的9個月未償還的平均浮動利率債務,在此期間平均利率每增加或減少1%,將導致截至2021年10月31日的9個月的利息支出變化約4.8萬美元。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
公司的披露控制和程序旨在為實現其目標提供合理保證。然而,應該注意的是,無論一個控制系統的構思或運作如何完善,它只能提供合理的、而不是絕對的保證,確保其目標能夠實現,而不能防止所有的錯誤或欺詐事件。
公司在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,評估了公司的披露控制和程序的有效性,這些條款在1934年修訂的證券交易法第13a-15(E)條中定義。根據這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,公司的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
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財務報告內部控制的變化
在截至2021年10月31日的三個月內,本公司的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分--其他R信息
項目1.法律規定訴訟程序
在正常業務過程中,該公司不時涉及法律訴訟和索賠。法定準備金按照或有事項會計準則入賬。或有事項在本質上是不可預測的,在任何特定時期,運營、資產負債表或現金流的結果可能會因該等事項的不利發展或解決或處置而受到重大不利影響。對於本公司認為可能導致合理估計損失的法律訴訟和索賠,本公司記錄了潛在損失準備金。對於本公司認為合理可能導致的損失大大超過應計金額的法律程序和索賠,本公司要麼披露對該可能損失或損失範圍的估計,要麼包括一項聲明,表明無法做出該估計。
2016年12月,美國海關和邊境保護局(下稱“美國海關”)發佈了一份審計報告,內容涉及該公司出於關税目的將進口到美國的某些款式手錶的成本在這些手錶的零部件之間進行分攤的方法。這份報告質疑該公司歷史分配公式的合理性,並提出了另一種方法,即在訴訟時效涵蓋的五年期間少支付510萬美元的税款,外加可能的罰款和利息。該公司認為,美國海關的替代關税方法和估計與公司的事實和情況不符,並對美國海關的立場提出異議。自2017年2月以來,該公司一直在向美國海關提供補充分析和信息,以迴應美國海關的信息要求。最近,該公司於2020年12月收到美國海關的傳票,要求提供更多有關零部件成本的信息,以及本公司在零部件之間分配進口手錶價值的程序。該公司於2021年1月對這些傳票作出迴應。儘管該公司不同意美國海關的立場,並認為其提供的信息支持其歷史分配公式的合理性,但它不能肯定地預測此事的結果。該公司打算繼續與美國海關合作,以達成雙方都滿意的解決方案。
從2018年7月開始,特朗普政府宣佈了一系列清單,涵蓋數千種可能被徵收美國特別關税的中國原產產品類別,包括手錶。美國海關隨後發佈了多項裁決,其中包括對含有非中國機芯的源自中國的手錶部件徵收特別關税。美國海關2021年8月1日生效的一項裁決認為,特別關税不適用於來自中國的錶殼,這些錶殼是作為包含非中國機芯的手錶的一部分進口的。在這一裁決的追溯力進一步明朗之前,本公司目前繼續對2021年8月1日之前進口的中國手錶錶殼保持應計利潤。
除上述事項外,本公司還涉及其他法律程序和或有事項,這些事項的解決預計不會對其財務狀況、未來的經營業績或現金流產生重大影響。
第1A項。國際扶輪SK因素
截至2021年10月31日,公司之前在Form 10-K的2021年年報中報告的任何風險因素都沒有實質性變化。
項目2.未登記的資產銷售TY證券及其收益的使用
2017年8月29日,董事會批准了一項股份回購計劃,根據該計劃,公司有權不時購買最多5,000萬美元的已發行普通股。此授權已於2020年8月29日到期。2021年3月25日,董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,公司有權在2022年9月30日之前購買最多2500萬美元的已發行普通股,具體取決於市場狀況、股價和其他因素。2021年11月23日,董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,公司有權在2024年11月23日之前再購買5000萬美元的已發行普通股,這取決於市場狀況、股價和其他因素。根據這兩個股票回購計劃,該公司被允許不時通過公開市場購買、回購計劃、大宗交易或其他方式購買其普通股股票。在截至2021年10月31日的三個月內,公司根據2021年3月25日的股份回購計劃,總共回購了214,402股普通股,總成本為700萬美元,或平均每股32.87美元。
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在員工選擇時,在股票獎勵或行使股票期權時,普通股在獎勵歸屬或期權行使日(視屬何情況而定)的總價值等於員工的預扣税義務的普通股可通過從已發行的既得股份中淨額向本公司交還。同樣,合計價值等於期權行權價格的股票可向本公司提交,以支付期權行權價格,並從期權行權時發行的普通股股份中淨賺。在截至2021年10月31日的三個月內,由於某些限制性股票獎勵和股票期權的歸屬而交出普通股股票,因此沒有回購股票。
下表彙總了公司在截至2021年10月31日的三個月中購買了公司根據修訂後的1934年證券交易法第12條登記的股本證券的信息:
股權證券的發行人回購
期間 |
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總計 |
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平均值 |
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總計 |
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極大值 |
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2021年8月1日-2021年8月31日 |
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41,115 |
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$ |
31.34 |
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41,115 |
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$ |
13,735,857 |
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2021年9月1日-2021年9月30日 |
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100,885 |
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33.43 |
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100,885 |
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10,363,028 |
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2021年10月1日-2021年10月31日 |
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72,402 |
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32.95 |
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72,402 |
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7,977,391 |
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總計 |
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214,402 |
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|
$ |
32.87 |
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214,402 |
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|
$ |
7,977,391 |
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項目6.EXhibit
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4.1 |
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日期為2021年10月28日的修訂和重新簽署的信貸協議的第三修正案,日期為2018年10月12日,在公司、其某些美國和瑞士子公司、貸款方以及作為行政代理的美國銀行之間。 |
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10.1 |
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與Tapestry,Inc.修訂和重新簽署的許可協議的第二修正案,日期為2021年8月25日。通過引用附件10.1併入註冊人於2021年8月31日提交的當前8-K表格報告中。 |
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10.2 |
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日期為2021年10月13日的Movado Group,Inc.與法拉利公司之間的許可協議的3號修正案。該協議通過引用附件10.1併入註冊人於2021年10月19日提交的當前8-K表格報告中。 |
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31.1 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發首席執行官證書。 |
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31.2 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席財務官。 |
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32.1 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條對首席執行官的認證。 |
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32.2 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的認證。 |
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101 |
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以下財務信息來自摩瓦多集團公司提交給美國證券交易委員會的截至2021年10月31日的季度10-Q表格,格式為內聯可擴展商業報告語言:(I)綜合資產負債表;(Ii)綜合經營報表;(Iii)綜合全面收益表;(Iv)綜合現金流量表;(V)綜合財務報表附註。XBRL實例文檔-XBRL實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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104 |
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封面交互式數據文件,格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)。 |
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標牌千真萬確
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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莫瓦多集團(Movado Group,Inc.) |
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(註冊) |
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日期:2021年11月23日 |
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由以下人員提供: |
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/s/Sallie A.DeMarsilis |
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薩莉·A·德馬西利斯 尊敬的執行副總裁, 首席運營官, 首席財務官和 首席會計官 |
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