EX-99.1

附件99.1

管理層的討論與分析

財務狀況和經營結果

以下討論和分析提供了Matterport管理層認為與評估和瞭解Matterport綜合運營結果和財務狀況相關的信息。本討論應與我們截至2020年12月31日和2019年12月31日及截至2019年12月31日的經審計的綜合財務報表和附註，以及本當前報告中其他部分包含的其他財務信息一併閲讀本報告中的8-K表格、馬特波特於2021年11月10日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告以及馬特波特於2021年8月19日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊聲明。本討論可能包含基於Matterport公司當前預期、估計和預測的前瞻性陳述，這些預期、估計和預測涉及風險和不確定性。由於各種因素，實際結果可能與這些前瞻性聲明中預期的結果有實質性差異，包括在本前瞻性聲明中提及的風險因素、前瞻性聲明中提及的那些前瞻性聲明、本報告中包含的前瞻性聲明、Matterport於2021年11月10日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告以及Matterport於2021年8月19日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊聲明。除非上下文另有要求，否則本節中提到的We、？Our、？us、公司或？Matterport，Inc.是指特拉華州公司Matterport，Inc.及其子公司在完成合並(定義如下)之前和之後的業務。

概述

Matterport是建築世界數字化和數據通信的領先者。我們相信，建築世界的數字化轉型將從根本上改變人們與建築物及其周圍物理空間互動的方式。

自2011年成立以來，Matterport的開創性技術為在線數字化、訪問和管理建築物、空間和地點設定了標準。我們平臺的創新軟件、空間數據驅動型數據科學和3D捕獲技術打破了建築和物理空間這一世界上最大的資產類別多年來一直處於離線狀態且未得到充分利用的障礙。我們相信，建成世界的數字化和數據化將繼續帶來顯著的運營效率和財產價值，Matterport是引領這一巨大全球變革的平臺。

世界正迅速從離線轉向在線。數字化轉型對今天的每一個企業和行業都產生了強大而持久的影響。儘管如此，目前全球建築庫存大部分仍處於離線狀態，我們估計數字化轉型的滲透率不到 0.1%。我們是首批認識到建築世界數字化需求日益增長的公司之一，以及空間數據的力量，空間數據是建築和空間背後的獨特細節，有助於理解建築和空間。截至2020年12月31日，我們管理的空間約為430萬個，我們正在繼續滲透估計價值228萬億美元的全球建築存量，並在各個終端市場擴大我們的足跡，包括住宅和商業房地產、設施管理、零售、建築、工程和建築(？)AEC保險和維修，以及旅行和招待。我們估計，我們的總潛在市場將在全球超過40億棟建築和200億個空間，創造超過2400億美元的市場商機。

我們相信，隨着我們的空間數據平臺持續增長，在以下因素的推動下，建成世界數字化和數據化的潛在市場總額可能會超過1萬億美元：

讓離線建築上線：傳統上，我們的客户需要親自進行現場訪問，以瞭解和評估他們的建築和空間。藉助我們專有的人工智能軟件引擎Cortex的人工智能支持功能， World的建築庫存可以從離線轉移到在線，我們的客户可以從任何地方按需實時訪問。

由空間數據驅動：Corpoint利用我們多年來積累的數十億個數據點的廣度來提高我們數字雙胞胎的3D精確度。我們複雜的算法還通過生成基於數據的洞察力，使用户能夠自信地評估並做出有關其屬性的決策，從而為訂户帶來巨大的商業價值。截至2020年12月31日，我們的空間數據庫管理着大約430萬個空間，是有關建築世界的信息交換中心。

由AI和ML提供支持：AI和ML技術有效地利用空間數據來創建動態、逼真、交互式、信息量大並允許多視角的健壯虛擬體驗。AI和ML還使得日常掃描不再需要昂貴的相機，用户現在只需點擊智能手機上的按鈕就可以掃描他們的空間。因此，Matterport是一個設備不可知的平臺，幫助我們更快地擴展和推動我們實現數字化和索引構建世界的使命。

我們相信，馬特波特未來具有巨大的增長潛力。在確保了在各種地理位置和垂直市場中的市場領先地位之後，我們展示了我們可重複的價值主張和我們的銷售增長模式的擴展能力。我們的潛在市場總量如此之大，以至於我們相信，即使擁有領先的市場份額，我們今天的滲透率也只是Matterport機會的一小部分。擁有成熟成熟的經過測試的上市有了行動手冊和團隊，我們專注於在精心挑選的一組增長矢量上擴展執行，包括：跨行業垂直市場擴展企業、國際擴張、投資研發，以及擴展合作伙伴集成和第三方開發平臺。

新冠肺炎對商業的影響

2020年4月，考慮到在此期間冠狀病毒(新冠肺炎)大流行對我們行業的持續時間和影響高度不確定，我們實施了勞動力重組，並減少了某些發展項目的支出，以保持運營靈活性和營運資本。我們還修改了我們的業務實踐，包括減少員工差旅，建議所有非必要人員在家工作，取消或減少親自參加會議、活動和會議。在截至2020年12月31日的一年中，新冠肺炎疫情沒有對我們的訂閲和許可收入產生不利影響，我們已經看到一些跡象表明，疫情對我們的長期業務前景產生了積極影響，因為企業和消費者越來越多地採用在線技術，使他們能夠通過在線平臺數字化管理資產並在任務和項目上進行協作。

然而，新冠肺炎疫情未來對我們運營和財務業績的影響將取決於某些事態發展，包括疫情持續時間、對我們客户及其消費習慣的影響、對我們營銷努力的影響、對我們客户業務增長和他們對我們平臺的使用的影響，以及對我們供應商的影響，所有這些都是不確定和無法確切預測的。公共和私營部門旨在減少新冠肺炎傳播以及對我們的運營以及我們客户和第三方供應商運營的中斷的政策和舉措，以及相關的全球經濟活動放緩，可能會導致收入下降和成本增加。我們供應鏈中的延誤、中斷和中斷已經並可能繼續影響我們維持產品供應的能力以及與獲得產品相關的成本。新冠肺炎疫情、受影響的聯邦、州或地方當局和企業採取的措施以及由此產生的經濟影響可能會對我們的業務、運營業績、現金流和財務狀況以及我們客户的業務產生實質性的不利影響。

合併

2021年7月22日，我們根據公司於2021年2月7日簽署的協議和合並計劃(合併協議)完成了之前宣佈的合併(與合併協議(定義如下)、合併完成或交易中描述的其他交易)、第一合併子公司、第二合併子公司和公司之間(此時命名為Gores Holding VI，Inc.、特拉華州一家公司(Gores，Inc.)、第一合併子公司(First Merge Sub)、第二合併子公司(Second Sub And))、第一合併子公司(First Merge Sub，Inc.)、第二合併子公司(Second Merge Sub)和隨着合併的完成，註冊人將其名稱從Gores Holdings VI，Inc.更名為Matterport，Inc.First Merge Sub與Legacy Matterport合併並併入Legacy Matterport，Legacy Matterport繼續作為倖存的公司(第一次合併)繼續存在，並緊隨第一次合併之後，作為與第一次合併相同的整體交易的一部分。

Legacy Matterport與Second Merge Sub合併並併入Second Merge Sub，Second Merge Sub作為公司的全資子公司繼續作為存續實體，以新名稱 ρMatterport Operating，LLC？(The Second Merge Sub)(The Second Merge Sub)繼續作為公司的全資子公司繼續存在。隨着交易的結束，我們更名為馬特波特股份有限公司。2021年7月23日，我們的A類普通股和權證開始在納斯達克全球市場交易，交易代碼分別為MTTR和MTTRW。

與合併有關，該公司籌集了6.401億美元的毛收入，其中包括首次公開發行(IPO)中Gores信託賬户中持有的3.451億美元現金的貢獻，以及根據認購協議(私募股權投資或PIPE)以每股10.00美元的Gores A類普通股以2.95億美元的私人配售方式收購總價2.95億美元。公司向Gores的股東支付了90萬美元，這些股東在交易結束前贖回了Gores A類普通股。該公司和Gores分別產生了1000萬美元和2630萬美元的交易成本。總交易成本為3630萬美元，包括承保、法律和其他專業費用，其中3570萬美元作為收益減少計入額外實收資本，其餘60萬美元在關閉時立即支出。與合併相關向Legacy Matterport股東支付的總對價(不包括任何潛在的獲利股份(定義見下文))為本公司218,875,000股A類普通股，每股面值0.0001美元。Legacy Matterport股東以每股Legacy Matterport普通股換取的A類公司普通股數量約等於4.1193股(交換比率)。

根據美國公認會計原則(GAAP)，此次合併被視為反向資本重組。在這種會計方法下，出於財務報告的目的，Gores被視為被收購的公司。因此，就會計而言，合併完成後合併實體的財務報表代表Matterport財務報表的延續，合併被視為Matterport為Gores的淨資產發行股票並伴隨資本重組的等價物。Gores的淨資產按歷史成本列報，未記錄商譽或其他無形資產。合併前的業務將作為Matterport的業務在合併後實體的未來報告中列出。合併前的所有期間已使用緊隨合併後的等值流通股數量的兑換率進行追溯調整，以實現反向資本重組。有關合並的更多詳細信息，請參閲本報告中其他地方的Form 8-K中包含的合併財務報表附註1。

我們的商業模式

我們通過向客户銷售我們人工智能支持的空間數據平臺的訂閲、將我們的數據許可給第三方、銷售捕獲設備(包括我們的Matterport Pro2攝像頭)和通過向客户提供我們的技術人員提供的服務和應用內購買來創收。我們專注於推動訂閲和許可收入每年大幅增長，並保持產品和服務收入的適度增長。

我們為各種規模、每個成熟階段的客户提供服務，從個人到大型企業，我們看到了所有客户細分市場的增長機會。我們特別注重提高銷售效率，推動客户增長和大企業經常性收入增長。

訂用收入

我們的人工智能支持的空間數據平臺創建了高保真和高精度的物理空間數字孿生兄弟，併為客户生成了有價值的數據分析和見解。我們通過向各種規模的訂閲者(從個人到大型企業)銷售訂閲計劃獲得訂閲收入。

我們的訂閲計劃的定價從免費到定製，都是根據更大規模企業的需求量身定做的。我們針對個人和小型企業的標準訂閲計劃範圍從免費的在線Matterport帳户

使用iPhone可以捕獲的單個用户和單個活動空間，到允許捕獲無限活動空間的多用户帳户。我們的訂閲計劃的定價隨着用户數量和活動空間的增加而增加。我們訂閲計劃的多樣性和靈活性使我們能夠留住現有訂户，並在不同的終端市場擴大我們的訂户基礎，尤其是大型企業訂户。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，訂閲收入分別約佔我們總收入的48%和53%。

我們的大部分訂閲服務都是按月或按年預付費的，並且通常是不可退款和不可取消的。因此，對於按月訂閲，我們每月確認收入，對於年度或更長時間的訂閲，我們將遞延收入記錄在合併資產負債表中，並在訂閲期限內按比率確認遞延收入。

許可證收入

我們還提供數據許可解決方案，允許某些客户根據自己的需要使用我們的數字孿生數據。我們從2020年開始提供這些解決方案。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，許可證收入分別約佔我們總收入的4%和0%。到目前為止，數據許可證已被授予永久許可證，因此在客户接受許可數據或其他財產的交付時，會在控制權移交後的某個時間點進行確認。我們預計我們的許可證收入將根據客户購買的新許可證數量在每個季度波動，因為我們的許可證解決方案獲得了新客户，並且我們的客户在每個季度都接受了我們許可內容的交付。

產品收入

我們提供一套全面的解決方案，旨在為我們的客户提供最先進的捕獲技術產生將圖像處理成尺寸精確的數字雙胞胎所需的高質量數據的技術。我們的產品收入來自我們創新的3D捕捉產品Pro2攝像機的銷售，該產品在塑造3D建築和物業可視化生態系統方面發揮了不可或缺的作用。最近，我們還開始提供第三方生產的捕獲設備。Pro2相機推動了我們的解決方案的採用，併產生了獨特的高質量和可擴展的數據集，使Cortex成為數字雙胞胎創建的先驅軟件引擎，我們預計我們Pro2相機和第三方捕獲設備的未來銷售將繼續推動我們解決方案的更多采用。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，產品收入分別約佔我們總收入的39%和40%。

服務收入

我們的大多數客户能夠使用Pro2相機或其他兼容的捕獲設備掃描數字雙胞胎，而無需外部幫助，因為該相機相對容易配置，只需要最少的培訓。但是，我們的客户有時也可能要求在數據捕獲過程中獲得專業幫助。我們的專業服務收入來自 Matterport Capture Services，這是一個完全託管的解決方案，面向全球需要經驗豐富且可靠的Matterport專業人員按需安排掃描其資產的企業用户。此外，我們的服務收入來自應用內購買，由訂閲者使用我們的智能手機應用程序或通過登錄其訂閲者帳户獲得。服務收入

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，分別約佔我們總收入的9%和6%。

關鍵指標

我們監控以下關鍵指標，以幫助我們評估業務、識別影響業務的趨勢、制定業務計劃和做出戰略決策。下面討論的關鍵指標的計算可能與其他公司、分析師、投資者和其他行業參與者使用的其他類似標題的指標不同。

管理的空間

我們跟蹤在Matterport平臺上掃描並歸檔的空間數量，我們將其稱為管理空間，因為我們認為管理空間的數量是市場滲透率和業務增長的指標。(=空間可以是單個房間或建築物，也可以是離散區域的任何一次連續掃描，它由圖像和空間數據的集合組成，這些圖像和空間數據是在掃描的空間的尺寸精確的數字孿生中捕獲和重建的。出於跟蹤目的，我們將每個掃描和歸檔的空間視為唯一的文件或模型。我們有不斷增加我們管理的空間數量的歷史，截至2020年12月31日，我們管理的空間約為430萬個。我們管理的空間的規模使我們能夠直接將為付費訂户管理的每個空間貨幣化，並提高我們向訂户提供新的增強服務的能力，這反過來又為我們提供了將訂户從免費訂閲計劃轉換為付費計劃的機會。我們相信，隨着我們與現有客户的業務擴展以及增加新的免費和付費訂户，我們管理的空間將繼續增長。

下面的圖表顯示了我們在所顯示的每個時期內管理的空間(以百萬為單位)：


	截至十二月三十一日止的年度
	2020		2019
受管理的艙位		4.3		2.3

訂户總數

我們相信，我們在我們平臺上增加訂户數量的能力是市場滲透率、我們業務增長和未來收入趨勢的一個指標。就我們的業務而言，訂户是指在適用的測量期內註冊Matterport帳户的個人或實體。我們將免費和付費訂户都包括在我們的訂户總數中。我們將註冊了免費帳户並且通常只掃描分配給該帳户的一個空閒空間的訂閲者稱為免費訂閲者。我們將註冊了我們的付費訂閲級別之一併且通常至少掃描一個空間的訂閲者稱為免費訂閲者。我們的付費訂閲者通常與我們簽訂月度訂閲。如果組織與我們簽訂了獨立的企業協議，即使該組織包括使用我們平臺的多個部門、部門或子公司，我們通常將該組織視為單個訂户。如果組織內的多個個人、部門、部門或子公司都與我們簽訂了獨立訂閲，我們會將每個個人帳户視為單獨的訂閲者。

我們認為我們平臺上的付費訂户數量是未來收入趨勢的重要指標，我們認為我們平臺上的免費訂户數量很重要，因為隨着時間的推移，免費訂户可能會成為我們平臺上的付費訂户，因此是我們未來收入趨勢的另一個指標。截至2020年12月31日的12個月業績顯示，我們平臺上的免費和付費訂户數量持續強勁增長。

下表顯示了我們每個時段的免費訂户、付費訂户和訂户總數(以千為單位)：


	截至十二月三十一日止的年度
	2020		2019
免費訂户		210.3		19.1
付費用户		43.9		20.5

訂户總數		254.2		39.6

美元淨擴張率

我們相信，保持和增長現有訂户產生的訂閲收入的能力是衡量我們業務健康狀況和未來增長前景的重要指標。我們通過衡量同一組客户在可比時期內的淨美元增長率來跟蹤我們在這一領域的表現。我們按季度計算此指標，方法是將最近一個季度某訂户羣體的訂閲收入總額除以上一財年同一季度同一訂户羣體的訂閲收入總額。我們對適用季度的計算包括對訂户的相應訂閲級別進行升級或降級的訂户羣體中的任何訂户。在截至2020年12月31日的三個月中，我們的淨美元增長率( 通過將截至2020年12月31日的三個月的訂閲收入與截至2019年12月31日的三個月的訂閲收入進行比較而確定)約為112%。由於許多因素，我們的淨美元增長率可能會在每個季度波動，包括但不限於在任何給定季度內升級或降級各自訂閲級別的訂户數量或更高或更低的流失率。

非GAAP財務指標

除以下運營結果外，我們報告的某些財務指標不是美國公認會計原則(GAAP)所要求或提出的。在評估我們的經營業績時，這些指標作為分析工具有其侷限性，不應單獨考慮或替代GAAP指標，包括毛利潤和淨收入。我們的非GAAP財務衡量標準可能與其他報告類似名稱的公司不同，因此，我們報告的非GAAP財務衡量標準可能無法與我們行業或其他行業的公司的非GAAP財務衡量標準相提並論，因此，我們報告的非GAAP財務衡量標準可能與我們行業或其他行業的公司的非GAAP財務衡量標準不同。

非GAAP營業收入損失

我們將運營的非GAAP損失計算為運營的GAAP損失，不包括基於股票的薪酬費用。我們相信，這一指標為我們的管理層和投資者提供了與我們過去財務業績的一致性和可比性，是我們業務業績和盈利能力的重要指標。此外，這一指標還消除了股票薪酬的影響，我們認為股票薪酬不能反映我們的整體運營業績。

下表顯示了我們在所示每個期間的操作造成的非GAAP損失(以千為單位)：


	年終十二月三十一日，
	2020			2019
GAAP運營損失	$	(11,562	)	$	(30,398	)
加回：基於股票的薪酬費用，淨額		2,505			1,830

非GAAP運營虧損	$	(9,057	)	$	(28,568	)

自由現金流

我們將自由現金流計算為用於經營活動的淨現金減去購買的財產和設備、資本化的軟件以及開發成本。我們相信，這一指標為我們的管理層和投資者提供了一個重要的指標，表明我們的業務能夠從業務運營中產生額外的現金，或者我們需要獲得額外的現金來源，以便為我們的運營和投資提供資金。

下表顯示了我們在每個期間的自由現金流(以千為單位)：


	年終十二月三十一日，
	2020			2019
用於經營活動的現金淨額	$	(3,597	)	$	(26,826	)
減去：購置房產和設備		(30	)		(553	)
減去：資本化的軟件和開發成本		(4,854	)		(4,317	)

自由現金流	$	(8,481	)	$	(31,696	)

影響我們業績的因素

我們認為，我們的增長和財務業績取決於許多因素，包括下面描述的關鍵因素，這些因素反過來又面臨重大風險和挑戰，包括以下討論的因素和我們於2021年11月10日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告中題為風險因素的章節中的那些因素，以及我們於2021年8月19日提交給美國證券交易委員會的 Form S-1註冊聲明。

穿透在很大程度上未數字化的全球房地產市場

儘管當今世界的數字化轉型步伐很快，但據第一太平戴維斯估計，截至2017年，全球龐大的建築存量(房地產總價值為228 萬億美元)在很大程度上仍未數字化，我們估計只有不到0.1%的建築被數字化轉型滲透。作為數字雙胞胎創建和空間數據庫建設的先行者，我們看到了繼續引領建造世界數字化和數據化的重大機遇。我們估計，全球有超過40億棟建築和200億個空間，創造了超過2400億美元的市場機會。我們相信，隨着Matterport獨特的空間數據庫和物業數據服務的持續增長，根據建築存量的大小和全球建築可利用的未開發價值，這一機會可能會增加到1萬億美元以上。新冠肺炎疫情造成的制約只會強化和加速我們在過去十年裏為不同市場開發的解決方案的重要性。

通過提供從尖端捕獲技術和高精度數字雙胞胎到有價值的物業洞察力的一整套解決方案，我們的人工智能平臺在整個物業生命週期內為來自不同終端市場的訂户提供價值，包括住宅和商業地產、設施

管理和零售業、AEC、保險和維修業以及旅行和酒店業。截至2020年12月31日，我們的平臺上有超過254,000個訂户，約430萬個空間處於管理下，我們相信這相當於市場其他部門管理的空間數量的100倍以上，我們的目標是繼續擴展我們的平臺，並加強我們在各個終端市場和地理位置的立足點，以加深我們的市場滲透。我們相信，Matterport平臺的廣度和深度，以及我們不斷增長的空間數據庫的強大網絡效應，將使我們的解決方案在不同的終端市場得到更多的採用，從而使我們能夠進一步推動建成世界的數字化轉型。

企業用户採用我們的解決方案

我們正在引領建造世界從線下到在線的轉變。我們提供一套完整的數據驅動型解決方案，用於各種使用案例和行業的構建世界的數字化和數據通信。我們使用基於數據的方法將大部分離線的全球房地產市場帶入在線世界，為訂户與建築物和空間互動並獲得可操作的洞察力創造了數字體驗。我們的Cortex AI驅動引擎和軟件平臺利用我們多年來積累的數十億個數據點的廣度來提高我們數字孿生模型的3D精度。我們的機器學習算法還通過生成基於數據的洞察力，使用户能夠自信地對其屬性做出評估和決策，從而為訂户帶來巨大的商業價值。我們為企業用户提供全面的解決方案，其中包括我們平臺的所有捕獲、設計、構建、推廣、保險、檢查和管理功能。我們相信，我們的數據規模、卓越的捕獲技術、對創新的持續關注以及相當大的品牌認知度將推動我們的一體機平臺按企業訂户。我們特別關注獲取和留住大型企業用户，因為我們有巨大的機會將我們的集成解決方案擴展到組織的不同部分，並利用數字雙胞胎在組織內實現更多用途。我們將繼續改進我們的專有空間數據庫和人工智能平臺，同時增加對直銷和基於賬户的營銷的投資，以促進企業採用我們的解決方案。

保留和擴大現有用户

我們增加收入的能力在一定程度上取決於留住我們現有的訂户，並擴大他們對我們平臺的使用。我們提供一整套集成、全面的解決方案，包括空間數據捕獲、數字雙胞胎創建、發佈、垂直市場特定內容和資產分析。我們有多種訂閲計劃來滿足每個訂閲者的需求，包括免費訂閲計劃和幾個標準的付費訂閲計劃，我們能夠提供針對大型企業特定需求的定製訂閲計劃。在我們尋求發展長期訂户關係的同時，我們對訂户的價值主張旨在服務於整個物業生命週期，從設計和建造到維護和運營、促銷、保險、維修、恢復、安全和財務。因此，我們相信我們具有得天獨厚的優勢，能夠利用現有訂户增加我們的收入，因為我們的平臺幫助他們發現機會，從他們的房地產投資中獲得短期和長期回報。

vt.給出一體機的本質憑藉我們的平臺及其易用性，我們還能夠推動我們的解決方案在組織的不同部門採用。例如，我們與一家大型商業地產客户建立了長期合作關係，當時我們受聘為個可供推廣和租賃的辦公空間創建數字雙胞胎。然後，我們通過與訂户的施工團隊合作，通過將我們的數字雙胞胎與施工團隊的設計軟件集成在一起，重新設計辦公空間，從而擴大了關係。最近，我們與客户的房地產收購團隊簽署了一項全球協議，對潛在的房地產收購進行盡職調查。

由於我們的長期專注和擴張戰略，我們能夠始終如一地留住我們的訂户，並推動我們平臺使用量的增加。截至2020年12月31日的三個月，我們的淨美元增長率為112%，這表明了我們平臺的粘性和增長潛力。

跨多個行業垂直市場進行擴展

Matterport計算機基本入市模式是基於訂閲優先方法構建的。我們積極投資，以解鎖可擴展且經濟實惠的訂閲飛輪，以供客户採用。憑藉我們龐大的空間數據庫和開創性的人工智能功能，我們感到自豪的是，我們能夠在整個物業生命週期內為來自不同終端市場(包括住宅和商業房地產、設施管理和零售、AEC、保險和維修以及旅行和酒店)的訂户提供價值。展望未來，我們將繼續完善我們的空間數據庫和人工智能平臺，以滿足我們所服務行業的工作流程，同時擴展我們的解決方案並觸及新的房地產細分市場。我們還計劃增加對特定行業銷售和營銷計劃的投資，以提高銷售效率並推動訂户和經常性收入增長。雖然我們預計這些投資將導致我們的運營費用大幅增加，但我們預計運營利潤率將在長期內得到改善，以擴大規模並獲得更高的運營槓桿。

國際擴張

我們專注於繼續將我們的人工智能支持的空間數據平臺擴展到世界各個角落。鑑於目前全球建築庫存大部分仍未數字化，且世界上絕大多數建築位於美國以外，我們預計全球建築庫存數字化和數據化將面臨重大機遇。我們使用土地和擴展模式來利用地理擴展的潛力。截至2020年12月31日，美國以外的訂户佔我們訂閲收入的35%以上。鑑於我們的平臺和捕獲設備無關數據捕獲策略的靈活性和易用性，我們相信我們處於有利地位，能夠進一步滲透現有和其他地理位置。

為了擴大我們的國際滲透率，我們計劃繼續增加對全球銷售和營銷工作的投資，包括在北美、歐洲、中東和非洲以及亞太地區建立銷售和營銷團隊。有了多個銷售附着點和全球營銷努力，我們相信我們可以通過渠道合作伙伴關係和直銷進一步滲透到世界各地的企業和企業。此類國際擴張努力還將涉及對我們的市場研究團隊的額外投資，以便為每個市場量身定製平臺解決方案、訂閲計劃和定價。這些國際擴張活動可能會影響我們的短期盈利能力，因為我們為國際增長奠定了基礎。儘管如此，我們相信世界各地的客户將從我們的空間數據平臺的通用實用性和靈活性中獲得價值，該平臺改變了客户在現代時代與其物理空間互動的方式。

投資於研究和創新以實現增長

我們將繼續投資研發以改進Cortex，擴大我們的解決方案組合，並支持我們的平臺與第三方軟件應用程序的無縫集成。我們計劃專注於內部創新，預計會在機會主義的基礎上考慮收購。我們擁有強大的新產品發佈渠道。例如，在2020年5月，我們推出了針對iPhone的Matterport，它使每一位最近的iPhone用户都能夠在3D空間上捕獲和協作，並帶來了顯著的訂户增長和數字雙胞胎創造。2021年4月，Matterport宣佈正式發佈Android捕捉應用，讓Android用户能夠快速輕鬆地以身臨其境的3D方式捕捉建築物和空間。隨着我們發佈更多產品並創造更多追加銷售機會，我們看到了未來訂户增長的巨大潛力。我們還將在擴大空間數據庫的同時加強我們的AI和ML能力，使數字雙胞胎的保真度和準確性不斷提高，並提高數據驅動分析的商業價值。2021年6月，Matterport宣佈與Facebook AI(現在稱為Meta)合作，發佈世界上最大的用於學術研究的3D空間數據集，並與全國高級門店調查提供商Apex合作，使美國和加拿大的零售品牌能夠訪問、收集

並評估建築數據和信息。2021年8月，我們宣佈了與Xactimate的新集成，允許房地產專業人士只需在Verisk的Xactimate解決方案中單擊，即可訂購Matterport 3D模型的TruePlan。同樣在2021年8月，我們推出了Notes，這是一款面向數字雙胞胎的交互式協作和溝通工具，可以為團隊帶來巨大的生產力提升。這些投資可能會在短期內影響我們的運營盈利能力，但我們預計，隨着我們鞏固規模和覆蓋範圍，長期來看我們的運營利潤率將會提高。

雖然我們計劃專注於內部創新，但我們也可能在機會主義的基礎上收購產品、團隊和技術，以進一步擴展我們平臺的功能和使用案例。與有機研發一樣，我們在評估收購機會時採用長期視角，以確保為客户創造可持續的價值。

擴展合作伙伴集成和第三方開發平臺

我們的目標是圍繞我們的Matterport平臺建立一個強大的合作伙伴和開發人員網絡。通過與我們的開放式、可擴展且安全的企業平臺集成，多個行業的組織已能夠實現工作流程自動化、增強用户體驗併為高價值垂直應用程序創建自定義擴展。例如，在2020年5月，我們推出了與Autodesk的集成功能，以幫助施工團隊簡化工作流程中的文檔並進行虛擬協作。2021年7月，通過與PTC合作，我們提供了一個聯合解決方案，為客户提供高度可視化和交互性的方式，將數字內容交付到我們平臺捕獲的環境中。展望未來，我們計劃與領先的軟件提供商發展更多的戰略合作伙伴關係，以實現更有效的集成，並擴大我們的第三方軟件應用市場。

我們相信，我們未來的增長和規模在一定程度上取決於我們開發強大的合作伙伴和開發人員生態系統的能力，這可以增加我們平臺的價值。展望未來，我們計劃通過Matterport Platform 合作伙伴計劃與領先的軟件提供商建立更多的戰略合作伙伴關係，我們的行業合作伙伴和開發人員可以在該計劃中構建、開發和集成我們的空間數據庫。我們還將投資Matterport開發者計劃，以擴大我們基於Matterport平臺構建的增值第三方應用的市場。我們預計，合作伙伴整合和第三方開發商市場帶來的盈利機會將使我們能夠推動訂户增長並發展更忠誠的訂户基礎，來自該市場的收入將隨着時間的推移而增長。

經營成果的構成要素

收入

我們的收入包括訂閲收入、許可證收入、服務收入和產品收入。

訂閲收入我們在Matterport平臺上提供軟件即服務。訂閲者根據活躍掃描空間的數量使用不同訂閲級別的我們的平臺。我們通常根據訂閲者的訂閲級別預付每月賬單，並根據訂閲級別按月確認收入。

許可證收入我們向客户提供空間數據以換取支付許可費。根據這些許可安排，客户擁有空間數據的所有權，併為商定的使用範圍支付費用。

服務收入15服務收入包括捕獲服務和附加服務。捕獲服務由專業服務組成，在這些服務中Matterport認證的第三方技術人員將為客户提供現場數字採集服務。根據這些安排，我們將直接向第三方技術人員付款，並直接向客户付款。附加服務包括客户可以購買的附加軟件功能。這些服務通常由第三方在我們的指導和監督下提供，我們直接向第三方付款，並直接向訂户收取此類服務的費用。

產品收入？產品收入包括銷售捕獲設備的收入，包括我們的 Pro2攝像頭，和超出保修期的維修手續費。客户下了捕獲設備的訂單，我們履行訂單並將設備直接發貨給客户，或者在某些情況下，我們安排將設備從第三方直接發貨給客户。我們在捕獲設備發貨時確認與銷售相關的全部產品收入。在某些情況下，客户會預付訂購設備的費用，而在其他情況下，我們會在設備發貨時向客户付款。向我們購買捕獲設備的客户通常也會訂閲Matterport平臺，以便與其捕獲的空間配合使用。但是，我們不要求Pro2相機所有者在購買Pro2相機時必須訂閲。如果維修性質超出適用保修範圍，我們還將收費維修Pro2相機。

收入成本

收入成本由訂閲收入成本、許可證收入成本、服務收入成本和產品收入成本組成。

訂閲收入成本=訂閲收入成本主要包括與我們平臺的託管和交付服務相關的成本，以支持我們的訂閲者和其他訂閲者空間數據用户，以及我們的客户成功運營。訂閲收入的成本還包括內部使用軟件的攤銷和基於股票的薪酬。

許可收入成本：許可證收入成本主要包括與數據相關的成本與向客户提供空間數據相關的管理和交付成本。

服務成本收入=服務成本收入主要包括與捕獲服務相關的成本和附加功能成本。捕獲服務的成本主要歸因於代表適用的客户以數字方式捕獲空間的第三方技術人員提供的服務，以及與管理計劃相關的管理和支持成本。附加功能的成本主要歸因於第三方承包商提供的服務( 開發我們訂户購買的平面圖或其他附加應用程序)，以及與交付應用程序相關的支持成本。

產品收入成本產品收入成本主要包括與我們的Pro2相機制造相關的成本、與Pro2相機相關的保修和維修費用，以及與製造員工相關的人員相關費用，包括工資、福利、獎金、管理費用和基於股票的薪酬。產品收入成本還包括財產和設備折舊、購買第三方捕獲設備的成本以及與向客户運送設備相關的成本。

運營費用

我們的運營費用主要包括研發費用、銷售費用、一般費用和行政費用。人員成本是運營費用中最重要的組成部分，包括工資、福利、獎金、基於股票的薪酬和銷售佣金。運營費用還包括間接成本。

研發費用：研發費用主要包括與研發員工相關的人事費用，包括工資、福利、獎金和股票薪酬。研發費用還包括第三方承包商或專業服務費用，以及專供我們研發機構使用的軟件和訂閲服務。我們預計，隨着業務的增長，我們的研發費用將以絕對值計算增加，特別是在我們因平臺和產品的持續投資而產生額外成本的情況下。此外，符合內部使用軟件開發成本的研發費用會被資本化，其金額可能會在不同時期有很大波動。

銷售、一般和行政費用銷售、一般和行政費用主要包括與我們的銷售和營銷、財務、法律、信息技術、人力資源、設施和行政員工相關的人事費用，包括工資、福利、獎金、銷售佣金和股票薪酬。我們將與吸引新付費訂户和服務收入相關的佣金資本化並攤銷，期限相當於三年，這是我們預計將從銷售佣金中受益的預計期限。銷售、一般和行政費用還包括外部法律、會計和其他專業服務費、軟件和訂閲服務以及其他公司費用。交易結束後，我們已經並預計未來將因作為上市公司運營而產生額外費用，包括遵守適用於在全國證券交易所上市的公司的規章制度的成本，與合規和報告義務相關的成本，以及保險、投資者關係和專業服務的增加費用。我們預計未來還會發生額外的費用，包括遵守適用於在全國證券交易所上市的公司的規章制度的成本，與合規和報告義務相關的成本，以及保險、投資者關係和專業服務的增加費用。我們預計，隨着業務的增長，我們的銷售、一般和管理費用(按絕對美元計算)將繼續增加。請參見合併上面的？

利息收入

利息收入包括從我們的現金和現金等價物和投資中賺取的利息收入。

利息支出

利息支出主要用於支付我們債務融資的利息。請參見？流動資金和資本資源符合債務和融資安排。

交易成本

交易成本包括與完成合並直接相關的法律、會計、銀行費用和其他成本。

所得税撥備

所得税撥備主要包括我們開展業務的某些外國和州司法管轄區的所得税。我們用資產負債法記錄所得税。根據這種方法，遞延所得税資產和負債是根據財務報表與現有資產和負債的所得税基礎之間差異的估計未來税收影響來記錄的。這些差異是使用頒佈的法定税率來衡量的，這些税率預計將適用於預計差異將逆轉的年度的應納税所得額。我們認識到包括頒佈日期在內的期間收入税率變化對遞延所得税的影響。

我們記錄了一項估值津貼，以將我們的遞延税項資產和負債減少到我們認為更有可能實現的淨金額。在評估估值免税額的需求時，我們會考慮所有現有的證據，包括與未來應納税所得額估計相關的歷史收入水平、預期和風險，以及持續的税務籌劃策略。

經營成果

截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較

下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度運營結果(除百分比外，以千為單位)：


	年終十二月三十一日，						變化
	2020			2019			$			%
收入：
下標	$	41,558		$	24,528		$	17,030			69	%
許可證		3,500						3,500			100	%
服務		7,702			2,869			4,833			168	%
產品		33,124			18,612			14,512			78	%

總收入		85,884			46,009			39,875			87	%

收入成本：
下標		11,445			7,592			3,853			51	%
許可證		69						69			100	%
服務		6,131			2,394			3,737			156	%
產品		20,300			13,876			6,424			46	%

收入總成本		37,945			23,862			14,083			59	%

毛利		47,939			22,147			25,792			116	%
毛利率		56	%		48	%
運營費用：
研發		17,710			17,195			515			3	%
銷售、一般和管理		41,791			35,350			6,441			18	%

總運營費用		59,501			52,545			6,956			13	%

運營虧損		(11,562	)		(30,398	)		18,836			(62	)%
其他收入(費用)：
利息收入		19			229			(210	)		(92	)%
利息支出		(1,501	)		(1,482	)		(19	)		1	%
其他(費用)收入，淨額		(900	)		(244	)		(656	)		269	%

其他收入(費用)合計		(2,382	)		(1,497	)		(885	)		59	%

所得税撥備前虧損		(13,944	)		(31,895	)		17,951			(56	)%
所得税撥備		77			65			12			18	%

淨損失	$	(14,021	)	$	(31,960	)	$	17,939			(56	)%

收入

在截至2020年12月31日的財年，總收入增加了3990萬美元，增幅87%，從截至2019年12月31日的財年的4600萬美元增至8590萬美元。收入的增長歸因於所有收入來源的增長。

在截至2020年12月31日的年度，訂閲收入從截至2019年12月31日的2450萬美元增加到4150萬美元，增幅69%。在1700萬美元的增長中，約870萬美元是由於截至2020年12月31日的一年中來自額外訂户的訂閲計劃數量增加，約830萬美元是由於在此期間對現有客户的額外銷售。

在截至2020年12月31日的財年中，許可證收入增加了350萬美元，增幅為100%，從截至2019年12月31日的財年為零增至350萬美元。增長的主要原因是我們推出了數據許可業務，並向客户發放了截至2020年12月31日的年度的空間數據許可。在截至2019年12月31日的一年中，我們沒有產生許可證收入。

截至2020年12月31日的一年中，服務收入增加了480萬美元，增幅為168%，從截至2019年12月31日的290萬美元增至770萬美元。這一增長主要歸因於捕獲服務和附加服務銷售額的增長，這主要是由於我們在截至2020年12月31日的一年中對增長捕獲服務業務的投資以及我們的訂户數量的增加。

在截至2020年12月31日的一年中，產品收入增加了1,450萬美元，增幅為78%，從截至2019年12月31日的1,860萬美元增至3,310萬美元。這一增長主要是由於在此期間出貨的捕獲設備數量大幅增長。產品收入也是由呆在家裏隨着消費者越來越多地採用在線技術，世界各國政府為應對新冠肺炎疫情而發佈的命令。

有關新冠肺炎影響的更多信息，請參見 zbr}新冠肺炎對商業的影響.

收入成本

截至2020年12月31日的一年，總收入成本增加了1410萬美元，增幅為59%，從截至2019年12月31日的2380萬美元增至3790萬美元。這一增長主要是由於提供的訂閲服務和銷售的捕獲設備增加所致。

截至2020年12月31日的一年，訂閲收入成本增加了390萬美元，增幅為51%，從截至2019年12月31日的760萬美元增至1,150萬美元。增加的主要原因是與我們平臺的託管和交付服務相關的成本增加，以支持提供的訂閲服務的增長。

許可證收入的成本每年都沒有明顯的波動。

截至2020年12月31日的一年，服務成本收入增加了370萬美元，增幅為156%，從截至2019年12月31日的240萬美元增至610萬美元。這一增長主要是由於與銷售的捕獲服務相關的數量和成本的增加。

截至2020年12月31日的一年，產品成本收入增加了640萬美元，增幅為46%，從截至2019年12月31日的1,390萬美元增至2,030萬美元。增加的主要原因是與支持捕獲設備更高需求的材料相關的成本增加，以及為支持捕獲設備銷量增加而增加的直接人工和製造費用。

毛利和毛利率

在截至2020年12月31日的財年中，毛利潤增長了2580萬美元，增幅為116%，從截至2019年12月31日的2210萬美元增至4790萬美元。截至2020年12月31日的年度毛利率增至56%，而截至2019年12月31日的年度毛利率為48%。這一增長主要是由收入構成推動的。訂閲和許可證收入對我們的總毛利率產生了積極影響，因為與產品和服務收入的毛利率相比，它們的毛利率更高。

研發費用

在截至2020年12月31日的一年中，研發費用增加了50萬美元，增幅為3%，從截至2019年12月31日的1,720萬美元增至1,770萬美元。增加的主要原因是與工資、獎金、股票薪酬和專業服務相關的人事成本，以支持我們對平臺和產品的持續投資。

銷售、一般和行政費用

截至2020年12月31日的財年，銷售、一般和行政費用增加了640萬美元，增幅為18% ，截至2019年12月31日的財年為3540萬美元。增長的主要原因是與人員相關的成本增加，包括員工人數增加導致工資增加190萬美元，獎金和佣金增加460萬美元，諮詢費增加160萬美元，以支持我們的業務運營增長。這一增長被營銷費用減少200萬美元所部分抵消這主要是因為在截至2020年12月31日的一年中，新冠肺炎減少了對會議和貿易展的參與。

利息收入

利息收入在截至2020年12月31日的一年中減少了20萬美元，降幅為92%，從截至2019年12月31日的一年的20萬美元降至0.02萬美元。減少的主要原因是我們的現金等價物利息較低原因是美國國庫券的已實現利率較低。

利息支出

年內利息支出沒有明顯波動。我們為2020年定期貸款產生了10萬美元的利息支出，併為與2020年票據相關的債務貼現攤銷了10萬美元的利息支出，這部分被其他貸款的利息支出減少所抵消，因為平均本金餘額較低，加上我們2019年定期貸款和循環信貸額度的本年度利率略有下降。

其他(費用)收入，淨額

在截至2020年12月31日的年度中，其他(支出)收入淨額減少了70萬美元，降幅為269%，從截至2019年12月31日的年度的20萬美元降至90萬美元。這一減少主要是由於我們2020年的票據清償造成的100萬美元的損失。

所得税撥備

所得税撥備同比沒有明顯波動。美國聯邦法定税率為21%，而我們截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度有效税率分別為(0.6%)和(0.2%)。差額主要是由於税前賬面虧損的税收優惠被估值津貼所抵消。

流動性與資本資源

流動資金來源

我們的資本需求將取決於許多因素，包括我們付費用户的增長和擴張、我們技術和軟件平臺的發展(包括研發工作)、我們銷售和營銷活動的擴大以及銷售、一般和管理費用。截至2020年12月31日，我們擁有約5230萬美元的現金、現金等價物和限制性現金。我們的現金等價物主要由手頭現金和在金融機構的存款金額組成。到目前為止，我們的主要流動資金來源是從發行股票和融資活動中獲得的收益。

我們相信，我們現有的現金資源足以支持未來12個月的計劃運營。我們於2021年7月22日完成了合併和PIPE 融資，據此我們獲得了6.129億美元的淨收益。因此，管理層相信其目前的財務資源足以在財務報表重新發布日期後至少一年內繼續經營活動。

我們過去的運營活動產生了負現金流，運營出現了重大虧損。由於我們打算對我們的業務進行投資，我們預計至少在未來12個月內將繼續遭受運營虧損。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們客户羣的增加，支持銷售、營銷和開發活動擴張的支出時機和規模，以及新冠肺炎疫情的影響。因此，我們可能需要額外的資本資源來發展我們的業務。我們相信目前的現金、現金等價物和投資將足以為我們的運營提供至少未來12個月的資金。

債務和融資安排

截至2020年12月31日，我們有1270萬美元的未償債務。債務包括我們的2019年定期貸款、2018年定期貸款、2020年定期貸款和我們的信用額度。

2019年定期貸款

2019年定期貸款由某些資產擔保，並有慣常的否定和肯定契約。這筆貸款的到期日為2023年5月1日，利率為浮動年利率，等於(A)最優惠利率+1%和(B)5.25%中的較大者。在截至2020年12月31日的年度內，公司償還了2019年定期貸款項下未償還的本金60萬美元。

信用額度

我們與第三方貸款人的信用額度由我們的應收賬款擔保，並有慣例的否定和肯定契約。貸款到期日為2021年12月14日，年利率浮動等於 (A)最優惠利率+0.5%和(B)5.25%中較大者。截至2020年12月31日，根據2020年修正案循環信貸額度，未償還本金為300萬美元。

2018年定期貸款

2018年定期貸款從2018年5月1日開始分48個月按計劃分期償還。我們需要在2018年5月開始的前12個月只支付利息，此後在貸款到期日之前支付36筆等額分期付款。這筆貸款由某些資產擔保，並有慣常的否定和肯定契約。這筆貸款到期日為2022年5月1日，年利率固定為11.5%。截至2020年12月31日和2019年12月31日，根據2018年協議，未償還本金分別為510萬美元和830萬美元。

2020年定期貸款

2020年定期貸款在兩種貸款下提供；貸款A由36個月到期的100萬美元組成，貸款B由30個月到期的100萬美元組成。本金從2021年5月31日起至2023年4月30日分24期等額支付。這筆貸款由信用證擔保，並有慣常的否定和肯定契約。這筆融資定期貸款的到期日為2023年4月30日，年利率固定為4.75%。在截至2020年12月31日的年度，公司記錄了10萬美元的利息支出，並且沒有償還2020年定期貸款項下的任何未償還本金。

其他承諾

我們根據運營租賃為我們的美國總部和美國其他地點租賃辦公空間，從2021年剩餘時間到2025年在不同的日期到期。此外，我們還有購買義務，包括購買第三方商品和服務的合同和包含不可取消付款條款的採購訂單。截至2020年12月31日，我們的年度租賃義務總額約為130萬美元，或截至2025年12月31日的年度約為550萬美元。截至2020年12月31日的一年中，我們的採購義務總額約為390萬美元。

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度現金流

下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度現金流摘要：


	年終十二月三十一日，
(單位：千)	2020			2019
現金由(用於)：
經營活動		(3,597	)		(26,826	)
投資活動		(4,884	)		(4,870	)
融資活動		50,462			34,170

經營活動中使用的淨現金

截至2020年12月31日的一年中，經營活動中使用的淨現金為360萬美元。這一數額主要包括1400萬美元的淨虧損，被930萬美元的非現金費用抵消，以及110萬美元的淨營業資產和負債的增加。非現金費用主要包括480萬美元的折舊和攤銷費用，250萬美元的股票補償費用，100萬美元的債務和可轉換票據清償損失，80萬美元的壞賬準備增加，以及20萬美元的債務貼現攤銷。淨營業資產和負債變化提供的現金淨額主要包括應計費用和其他負債、遞延收入和應付賬款的增加，但被應收賬款、存貨、預付費用和其他資產的增加部分抵消。

截至2019年12月31日的一年，運營活動中使用的現金淨額為2680萬美元。這一數額主要包括淨虧損3200萬美元、淨營業資產和負債減少170萬美元，但被680萬美元的非現金費用所抵消。非現金費用主要包括420萬美元的折舊和攤銷費用，180萬美元的基於股票的補償費用，40萬美元的壞賬準備增加，以及20萬美元的債務貼現攤銷。營業資產和負債淨額的變化主要包括應收賬款的增加以及預付費用和其他資產，但遞延收入的增加部分抵消了這一變化。

用於投資活動的淨現金

截至2020年12月31日的一年中，用於投資活動的淨現金為490萬美元。該金額主要包括年內資本化的軟件和開發成本。

截至2019年12月31日的年度，用於投資活動的淨現金為490萬美元。這一數額主要包括年內資本化的軟件和開發成本430萬美元和資本支出60萬美元。

融資活動提供的淨現金

在截至2020年12月31日的一年中，融資活動提供的淨現金為5050萬美元。這一金額主要包括髮行優先股4370萬美元的收益、發行可轉換票據的收益850萬美元、外部貸款人的債務收益630萬美元和行使股票期權的收益150萬美元，被800萬美元的債務償還、100萬美元的既有股票期權結算支付的現金和40萬美元的普通股回購所抵消。

截至2019年12月31日的一年，融資活動提供的淨現金為3420萬美元。這一數額主要包括發行3,200萬美元優先股的收益、債務收益。

來自外部貸款人的600萬美元，以及行使股票期權所得的50萬美元，被410萬美元的債務償還所抵消。

表外安排

截至2020年12月31日的資產負債表日，我們沒有任何美國證券交易委員會規章制度中定義的那樣的表外安排。

新興成長型公司地位

就業法案第102(B)(1)條豁免新興成長型公司遵守新的或修訂的財務會計準則，直到私營公司被要求遵守新的或修訂的財務會計準則。JOBS法案規定，公司可以選擇不利用延長的過渡期，並遵守適用於非新興成長型公司的要求，任何此類不利用延長的過渡期的選擇都是不可撤銷的。

本公司是證券法第2(A)節定義的新興成長型公司，並已選擇利用新的或修訂的財務會計準則延長過渡期的好處。本公司仍將是一家新興成長型公司，直至(I)截至該財年第二財季末，非關聯公司持有的普通股市值超過7億美元的會計年度的最後一天，(Ii)本公司在該會計年度的總毛收入達到或超過10.7億美元(按通脹指數計算)的會計年度的最後一天，(I)本公司將保持新興成長型公司，直至(I)截至該財年第二財季末，非關聯公司持有的普通股市值超過7億美元的財年的最後一天，(Ii)本財年的總營收為10.7億美元或以上的財年的最後一天(按通脹指數計算)，(Iii)公司在之前三年期或(Iv)2025年12月31日發行了超過10億美元的不可轉換債券的日期，公司預計將繼續利用延長過渡期的好處，儘管公司可能決定在該等準則允許的範圍內提前採用該等新的或修訂的會計準則。這可能導致很難或不可能將本公司的財務業績與另一家上市公司的財務業績進行比較，該上市公司既不是新興成長型公司，也不是新興成長型公司。由於使用的會計準則存在潛在差異，該公司選擇不利用延長的過渡期豁免。

關鍵會計政策和估算

我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的合併財務報表，是根據公認會計準則編制的。我們評估了關鍵會計政策和估計的制定和選擇，認為以下內容涉及更高程度的判斷或複雜性，對報告我們的運營結果和財務狀況最重要，因此討論為關鍵。以下關鍵會計政策反映了我們在編制合併財務報表時使用的重要估計和判斷。實際結果可能與這些估計和假設大不相同，這些差異可能會對我們的合併財務報表產生重大影響。我們會在持續的基礎上重新評估我們的評估。有關我們的重要會計政策的信息，請參閲附註2。-本報告8-K表中包含的經審計的合併財務報表的重要會計政策摘要。

收入

從2019年1月1日起，我們的收入確認政策是一項關鍵政策，因為我們採用了ASC 606的指導，即與客户簽訂合同的收入，以及各種創收交易。我們通過以下步驟確定要確認的收入金額：(1)確定合同；(2)確定履約義務；(3)確定交易價格；(4)將交易價格分配給履約義務；以及(5)在履行履約義務(或作為履約義務)時確認收入。

我們在與客户的合同中確定履行義務，主要包括訂閲、許可證、服務和產品。交易價格是根據我們預期有權獲得的金額確定的，以換取向我們的客户提供承諾的商品和服務。合同中的交易價格按相對獨立的銷售價格分配給每個不同的履約義務。收入在履行績效義務時確認。在某些交易中，交易價格被認為是可變的，我們會記錄受約束交易價格的估計值。可變對價的變化可能會導致收入的增加或減少。在本報告所述期間，估計可變對價的變化並不重要。

合同付款條件各不相同，一般為淨額30天。可收藏性根據許多因素進行評估，包括收款歷史記錄和客户的信譽。如果我們根據合同有權獲得的幾乎所有對價的可收集性被確定為不可能，則在稍後的日期有可能可收受之前，不會記錄收入。

基於股票的薪酬

我們根據授予日確定的股票獎勵的公允價值來計量和記錄與股票獎勵相關的費用。我們確認個人授予所需服務期(通常等於授權期)的股票補償費用，並使用直線法確認股票補償。對於績效條件為的股票獎勵，當認為有可能達到績效條件時，我們會記錄薪酬費用。我們會在罰沒發生時對其進行核算。我們選擇Black-Scholes期權定價模型作為確定股票期權估計公允價值的方法。Black-Scholes期權定價模型要求使用高度主觀和複雜的假設，這些假設確定基於股票的獎勵的公允價值，包括期權的預期期限和標的股票的價格波動性。

我們使用Black-Scholes期權定價模型計算了授予期權的公允價值，假設如下：

預期波動率我們通過評估緊接期權授予前一段時間的同行公司集團的平均歷史波動率來估計期權授予的波動性，期限大致等於期權預期期限。

預期期限？Matterport期權的預期期限代表股票獎勵的預期期限。

我們選擇使用股票期權授予期限和合同到期日的中點來計算預期期限，因為我們沒有足夠的歷史信息來制定對未來行使模式和授予後僱傭終止行為的合理預期。

無風險利率-無風險利率基於美國財政部零息債券的隱含收益率，期限等於授予日的期權預期期限。

股息收益率15我們從未宣佈或支付股息，也不預期宣佈股息。因此，股息收益率估計為零。

有關我們基於股票的薪酬計劃的詳細信息，請參閲本報告其他部分8-K表格中包含的經審核合併財務報表的備註 10股票計劃。

普通股估值

在收盤之前，在我們普通股沒有公開交易市場的情況下，在每個授予日，我們普通股的公允價值歷來都是由我們的董事會根據的意見確定的

管理層，考慮到我們來自獨立第三方估值專家的最新估值。我們的董事會打算授予的所有股票期權的行權價格不低於授予日我們普通股的每股公允價值。每股價格不低於授予日我們普通股的每股公允價值。我們普通股的估值是根據美國註冊會計師協會(American Institute Of Certified Public Accountors) 執業援助，作為補償發行的私人持股公司股權證券的估值中概述的準則確定的。用於確定我們普通股的估計公允價值的假設基於許多客觀和主觀因素，並結合管理層的判斷，包括：

涉及我國股本的相關先例交易；

影響行業的外部市場狀況和行業內部趨勢；

我們的可贖回可轉換優先股相對於我們普通股的權利、優先權和特權；

我們的財務狀況和經營業績，包括我們的可用資金水平；

我們研發工作的進展、我們的開發階段和業務戰略；

實現流動性事件的可能性，例如首次公開募股(IPO)或出售我們給定的主流市場條件；

我們業務的歷史和性質、行業趨勢和競爭環境；

我國普通股缺乏市場化；

最近的二級市場股票銷售和投標報價；

影響可比上市公司的股票市場狀況；以及

美國和全球的總體市場狀況。

在確定我們普通股的公允價值時，我們使用市場法確定了我們業務的企業價值。在市場法下，選擇一組與Matterport具有相似財務和運營特徵的指導性上市公司，並根據指導性上市公司財務信息和市場數據計算估值倍數。根據觀察到的估值倍數，我們選擇了一個適當的倍數來應用於我們的歷史和預測收入業績。

在2020年12月之前，在各類股權證券之間分配我們業務的股權價值時，我們使用了期權定價模型(OPM)方法，該方法將每類股權證券建模為對我們資產具有唯一索取權的看漲期權。OPM將我們的普通股和可贖回可轉換優先股視為權益價值的看漲期權，行使價格基於我們可贖回可轉換優先股的清算優先股。普通股被建模為看漲期權，在緊接我們的可贖回可轉換優先股清算後，以等於剩餘價值的行使價對權益價值提出索賠。在2020年12月之前完全依賴OPM是合適的，因為當時很難預測未來可能出現的一系列結果，並導致高度投機性的預測。

自2020年12月以來，我們使用了OPM和概率加權預期收益率法(PWERM)相結合的混合方法。PWERM是一種基於情景的方法，它基於對Matterport未來價值的分析，假設各種結果，估計普通股的公允價值。普通股價值基於預期未來投資回報的概率加權現值，考慮到每一種可能的結果以及每一類股票的權利。普通股在每個結果下的未來價值按適當的風險調整貼現率和概率加權折現回估值日期，以得出普通股的價值指示。我們考慮了兩種不同的情況：(A)與SPAC進行交易，或(B)保持私人公司。在混合方法下，我們採用了OPM法、IF轉換法和清算法進行股權分配。

我們的業務在各類股票中的價值。IF-轉換方法假設我們的可贖回可轉換優先股的所有股票根據其轉換條款轉換為普通股，可贖回可轉換優先股股份的權利和優先權的差異被忽略。清算方式假定按照每類股票的清算條件支付收益。

在分配給不同類別的股權證券後，由於缺乏市場價值(DLOM)而應用了折扣，以得出普通股的公允價值。DLOM的目的是解釋未公開交易的股票缺乏市場適銷性。在最終確定普通股價值時，還考慮了最近普通股的銷售情況。

應用這些方法和方法涉及使用高度複雜和主觀的估計、判斷和假設，例如關於我們預期的未來收入、費用和未來現金流、貼現率、市盈率、可比上市公司的選擇，以及與未來可能發生事件的概率和時間相關的估計、判斷和假設。任何或所有這些估計和假設的變化或這些假設之間的關係會影響我們在每個估值日的估值，可能會對我們普通股的估值產生重大影響。

近期會計公告

有關最近會計聲明的討論，請參閲附註2中的會計聲明。本報告中其他部分的Form 8-K中包含的經審計合併財務報表中的重要會計政策摘要。

財務報告的內部控制

在對我們截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的財務報表進行審計時，我們發現了財務報告內部控制中的重大缺陷。重大缺陷是指公司在財務報告的內部控制方面的缺陷或缺陷的組合，使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能得不到及時預防或發現。

有關已確定的實質性弱點的説明，請參閲標題為風險因素_我們已確定我們在以下方面存在重大弱點 財務報告的內部控制。如果我們不能彌補這些重大弱點，或者如果管理層在未來發現更多重大弱點，或者以其他方式未能保持對財務報告的有效內部控制，我們可能無法準確或及時地報告我們的財務狀況或經營結果，這可能會對我們的業務和股票價格產生不利影響，或者導致我們進入資本市場的渠道受到損害在我們於2021年8月19日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊聲明中。

補救計劃

我們投入了大量的精力和資源來補救和改善我們對財務報告的內部控制。這些補救措施正在進行中，包括以下內容：

除了利用第三方顧問和專家之外，我們還聘請並繼續聘用具有上市公司經驗的額外會計和財務資源，以補充我們的內部資源；

我們設計並實施了控制措施，以正式確定角色並審查職責，以協調團隊的技能和經驗，包括職責分工考慮因素；

我們聘請了一家第三方IT諮詢公司來協助設計和實施IT一般控制，包括對變更管理、計劃開發審批和測試、用户訪問權限和特權的審查和更新以及適當的職責分工的控制；以及

我們正在為我們的企業資源規劃環境實施全面的訪問控制協議，以實施對某些應用程序的用户和特權訪問的限制，建立對日記帳分錄的準備和審核的額外控制，建立其他控制以驗證財務報表中的交易是否正確分類。

我們補救計劃的內容只能隨着時間的推移才能完成，並且需要管理層持續審查、實施和測試，以及董事會審計委員會的監督，以確定其是否正在實現其目標。我們不能保證這些計劃最終會產生預期的效果。雖然我們已經實施了各種步驟來補救這些弱點，但在我們的補救計劃完全實施、適用的控制措施運行了足夠長的一段時間以及通過測試得出結論認為新實施和增強的控制措施正在有效運行之前，不會認為這些重大弱點已得到補救。

關於市場風險的定量和定性披露

Matterport面臨市場風險，主要與外幣匯率不利變化帶來的潛在損失有關。

外幣兑換風險

由於外幣匯率的變化，我們的經營業績和現金流會受到波動的影響。目前，我們幾乎所有的收入都是以美元計算的。我們的費用通常以我們開展業務的司法管轄區的貨幣計價，這些司法管轄區主要在美國、英國和新加坡。由於非美元計價合同的擴張、我們國際實體的增長以及外匯匯率的變化，我們未來的運營結果和現金流可能會受到不利影響。適用於我們業務的外幣匯率假設變化10%的影響不會對我們歷史或當前的合併財務報表產生實質性影響。到目前為止，我們還沒有參與任何套期保值策略。隨着我們國際業務的增長，我們將繼續重新評估我們管理與匯率波動相關的風險的方法。

通貨膨脹風險

我們不相信通貨膨脹對我們的業務、運營結果或財務狀況有實質性影響。如果我們的成本受到嚴重的通脹壓力，我們可能無法通過漲價來完全抵消這種更高的成本。如果我們做不到這一點，可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。