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目錄

​

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

​

表格10-K

​

(標記一)

​

☒

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的年度報告

​

截至的財政年度2021年9月30日

​

或

​

​

☐

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告

​

在由至至的過渡期內

​

委員會提交的文件編號：001-33288

​

海恩斯國際公司(Haynes International，Inc.)

(註冊人的確切姓名載於其章程)

​

特拉華州(述明或其他司法管轄權
公司或組織)

06-1185400(國際税務局僱主識別號碼)

​

​

西公園大道1020號, 科科莫, 印第安納州(主要行政辦公室地址)

46904-9013(郵政編碼)

​

註冊人的電話號碼，包括區號(765) 456-6000

​

根據該法第12(B)節登記的證券：

​

每節課的標題

商品代號

註冊的每個交易所的名稱

普通股，每股票面價值.001美元

海恩

納斯達克全球市場

​

根據該法第12(G)節登記的證券：無。

​

用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。☐是☒ 不是

​

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法的第(13)節或第(15)(D)節提交報告。☐是☒ 不是

​

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。

☒ 是     ☐不是

​

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個互動數據文件。

☒ 是     ☐不是

​

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

​

大型加速濾波器☐

加速文件管理器 ☒

非加速文件服務器☐

規模較小的報告公司☐

​

​

​

新興成長型公司☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制有效性的評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。他説：☒是☐不是

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

​

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法規則第312b-2條所定義)。☐是☒不是

截至2021年3月31日，註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值為$264,030,452基於納斯達克全球市場報道的收盤價。每位高管和董事以及擁有已發行普通股10%或以上的每個人持有的普通股都被排除在外，因為這些人可能被視為關聯公司。對於其他目的，這種關聯地位的確定不一定是決定性的確定。

​

12,565,790截至2021年11月18日，Haynes International，Inc.普通股已發行。

​

文件以引用方式併入本文

註冊人將提交給股東的與2022年股東年會相關的委託書部分已通過引用納入本報告的第III部分。

​

​

​

目錄

目錄

​

    

    

    

頁碼：第

第I部分

​

​

​

​

第一項。

​

業務

​

3

項目1A。

​

風險因素

​

20

項目1B。

​

未解決的員工意見

​

35

第二項。

​

屬性

​

35

第三項。

​

法律程序

​

36

第四項。

​

煤礦安全信息披露

​

37

第II部

​

​

​

​

第五項。

​

註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場

​

38

第6項。

​

選定的財務數據

​

40

項目7。

​

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

​

41

項目7A。

​

關於市場風險的定量和定性披露

​

57

第8項。

​

財務報表和補充數據

​

58

項目9。

​

會計與財務信息披露的變更與分歧

​

97

項目9A。

​

管制和程序

​

97

項目9B。

​

其他信息

​

97

第III部

​

​

​

​

第(10)項。

​

董事、高管與公司治理

​

98

第11項。

​

高管薪酬

​

98

項目12。

​

某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜

​

98

第(13)項。

​

某些關係和相關交易，以及董事獨立性

​

98

第(14)項。

​

首席會計師費用及服務

​

99

第IIIV部

​

​

​

​

第15項。

​

展品、財務報表明細表

​

99

展品索引

​

100

簽名

​

102

​

​

1

目錄

​

這份Form 10-K年度報告包含1995年“私人證券訴訟改革法”、1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節所指的“前瞻性陳述”。除有關歷史事實的陳述外，本年度報告(Form 10-K)中所作的所有陳述，包括有關市場和行業前景以及未來經營業績或財務狀況的陳述，均為前瞻性陳述。在許多情況下，您可以通過術語來識別前瞻性陳述，例如“可能”、“應該”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”，或者這些術語和其他類似術語的否定意義。前瞻性信息可能包括但不限於有關公司對2022財年及以後財政年度的展望、總銷量和定價趨勢、降低成本戰略及其預期結果、市場和行業趨勢、資本支出、股息和新冠肺炎疫情對經濟的影響、對我們產品和業務的需求，包括政府當局為應對這一流行病而採取的措施，這可能會引發或加劇其他風險和/或不確定性。*也可能有其他關於預期、信念、未來計劃和戰略、預期事件或趨勢的聲明，以及關於非歷史事實的類似表述。提醒讀者，任何此類前瞻性陳述都不是對未來業績的保證，涉及風險和不確定因素，包括但不限於, 本10-K表格年度報告第(1A)項所列的風險因素。由於各種因素、風險和不確定因素，實際結果可能與前瞻性陳述中的結果大不相同，其中許多因素是公司無法控制的。

該公司基於對未來事件的當前預期和預測做出這些前瞻性陳述，包括我們對新冠肺炎疫情影響的預期。儘管本公司認為本文中包含的前瞻性陳述所基於的假設是合理的，但這些假設中的任何一個都可能被證明是不準確的。因此，基於這些假設的前瞻性陳述也可能是不正確的。

公司不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

​

2

目錄

第I部分

第一項：商業活動

概述

海恩斯國際公司(“海恩斯”、“本公司”、“我們”、“我們”或“我們”)是世界上最大的板材、卷材和板材等高性能鎳基和鈷基合金的生產商之一。該公司專注於開發、製造、營銷和分銷技術先進的高性能合金，這些合金主要在航空航天、化學加工和工業燃氣輪機行業銷售。該公司的產品包括耐高温合金(HTA產品)和耐腐蝕合金(CRA產品)。HTA產品適用於承受極高温度的設備製造商，如航空航天市場的噴氣發動機、用於發電的燃氣輪機發動機和工業加熱設備。CRA產品用於需要耐化學處理、發電廠排放控制和危險廢物處理中的強腐蝕性介質的應用。管理層認為，海恩斯公司是板材、卷材和板材形式的高性能合金產品的主要生產商之一，2021財年，這些形式的銷售總額約佔產品淨收入的60%。該公司還生產無縫鋼管和焊管產品，約佔產品淨收入的14%，以線材形式生產，約佔產品淨收入的10%。*該公司還生產板坯、棒材和方坯形式，這些形式的銷售額總計約佔產品淨收入的16%。

該公司在印第安納州的科科莫、路易斯安那州的阿卡迪亞和北卡羅來納州的Mountain Home擁有重要的製造工廠。Kokomo工廠專門生產扁平產品，Arcadia工廠專門生產管材產品，Mountain Home工廠專門生產線材產品。該公司的產品主要通過其直銷機構銷售，該直銷機構包括設在美國、歐洲和亞洲的11個服務和/或銷售中心。所有這些中心都是由公司運營的。在2021財年，該公司約78%的淨收入來自其直銷組織，其餘22%來自獨立分銷商、經銷商和銷售代理網絡，這些網絡主要在美國、歐洲和亞洲補充其直銷努力，其中一些人與該公司有30多年的合作關係。

可用的信息

公司網站地址為Www.haynesintl.com。該公司在向美國證券交易委員會提交文件後，在合理可行的情況下儘快在其網站上提供其根據1934年證券交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的報告的鏈接。公司網站上的備案文件可以追溯到2011年2月3日。對於在此日期之前提交的所有申請，該公司的網站包括一個鏈接，鏈接至美國證券交易委員會的網站，在那裏可以獲得此類申請。公司網站上包含或引用的信息未通過引用併入本10-K表格的本年度報告中，也不構成本年度報告的一部分。有關本公司損益及總資產的報表，請參閲本年報第(10-K)表第(8)項所載的本公司財務報表。

經營策略

在注重漲價和降低成本的推動下，該公司經歷了一次重大的積極轉型。*這種轉變的一個結果是，在當前的產品組合下，其銷量盈虧平衡點從大約500萬磅減少到400萬磅以下，降幅為25%；本財年證明瞭這一點，該公司第三季度的盈利業績僅為370萬磅。*這一較低的盈虧平衡點可能會受到未來產品組合的影響，但預計將在2022財年提供有利的增量毛利率槓桿，銷量預計會增加。他説：

新冠肺炎全球疫情對公司的財務業績產生了重大影響，2020年和2021年財年的銷量和收入都大幅下降。*在此期間，公司調整了戰略，將重點轉向降低成本和創造現金。*事實證明，這是成功的，因為產生的現金允許實施2021財年第四季度啟動的創造價值的資本分配戰略，進一步

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如下所述。*與工藝和產量提高相關的成本降低預計不僅是可持續的，而且隨着產量的改善而更充分地實現。巴塞羅那

隨着銷量開始改善，該公司已恢復盈利，該戰略已重新轉向通過增加收入、毛利率和現金流來發展業務，同時繼續成為客户選擇的高性能合金和增值工藝的供應商。這個 公司已經實施了一系列旨在通過增加產量、改善定價和堅持不懈地降低成本來釋放公司潛力的重點舉措，目標是擴大毛利率百分比。這些目標是 追求 在 這個 壓倒性的 目標 的 安全， 哪一個仍然是本公司的 核心 優先權。他説：

在保持這一重點的同時，該公司繼續評估其產品的新機遇和應用，特別是在航空航天、化學加工和工業燃氣輪機等核心市場，以及可再生清潔能源和其他與環境和氣候變化問題相關的開發技術領域。這包括燃油效率更高、排放更少的新一代噴氣發動機，以及使用或考慮使用海恩斯。®先進的超超臨界發電廠中的合金、聚光太陽能發電、燃料電池、廢物轉化能源和超臨界CO的使用2能源循環發電。創新是公司的基礎實力，擁有卓越的技術專長。

下面將進一步討論作為這一戰略核心的某些重點舉措。

●設定價格，以確保公司因其提供的高價值差異化產品和服務而獲得補償。該公司對價格進行了有利的同比調整；隨着更多協議的續簽，這種情況預計將繼續下去。這些價格上漲是對原材料價格上漲的補充，有助於提高利潤率。*本公司亦專注於提價，以抵銷本公司成本因通脹而增加的影響。
●優化 流程 至 減縮 成本。 這個 公司 是 尋求運營改進，包括具體的成本降低項目。這一持續不斷的追求包括許多不同領域的舉措，如材料管理、提高生產率、提高產量和效率以及工藝優化。*這些成本削減是可持續的，預計隨着銷量的增加，將產生更大的有利影響。
●通過發明新合金、開發新應用和拓展新市場來增加收入。該公司相信，它在發明新合金以滿足客户特殊和苛刻的要求方面處於行業領先地位。該公司繼續與其產品的客户和最終用户密切合作，尋找開發和製造新型高性能合金的機會。該公司的技術計劃已經產生了許多具有多種用途的新型專有合金，該公司認為這一成就使其有別於其競爭對手。

為其新的和現有的合金開發新的應用也是該公司的一個關鍵優勢和戰略。該公司利用其技術專長為其產品開發獨特的應用，特別是能夠產生更高利潤率的專有和特種合金。這些新的應用，包括在獨特的特殊項目和新項目中的使用，是公司增長和盈利戰略的重要組成部分。

通過開發新的合金和新的應用，該公司正在尋求通過航空航天、化學加工和工業燃氣輪機等核心市場以外的新收入來源參與更多市場。該公司相信，醫療/製藥、消費電子、石化和新興技術(如可再生能源和清潔能源、氫氣生產和下一代核能發電)都為其產品提供了可能的重大增長機會。

●通過提供增值加工服務和利用公司的全球分銷網絡，增加收入並提供額外的產品差異化。 該公司相信，其遍佈美國、歐洲和亞洲的服務和銷售中心網絡使其有別於其

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競爭對手，他們中的許多人只經營鋼廠。公司的服務和銷售中心使其能夠通過與客户的直接互動發展密切的客户關係，並快速響應客户訂單，同時還提供激光切割、等離子切割和水射流切割等增值切割服務。這些服務使該公司的客户能夠最大限度地降低他們的處理成本，並將非核心活動外包出去。
●通過利用其獨特的商業模式提高市場份額。公司既是一個工廠，又是一個服務中心。這允許如上所述為客户提供磨坊靈活性和增值服務。這種商業模式側重於卓越的客户服務。*該公司的戰略利用這一差異化因素來擴大市場份額，這從其最近在工業燃氣輪機市場的市場份額增長中可見一斑。*此外，該公司認為，維護、維修和大修(MRO)業務代表着一種經常性的收入流，可以在大流行後擴大。由於使用環境惡劣，公司終端市場使用的產品需要定期更換，這推動了對經常性MRO工作的需求。他説：
●繼續擴大公司的環境、社會和治理(ESG)計劃。該公司致力於在其業務的各個方面建立開放、信任和誠信的文化。這些規範商業行為的高標準是為了公司、員工、股東和客户的利益。*公司制定了一系列規範道德行為的政策，並認為所有人都應該在包容和多樣化的環境中受到尊重。此外，公司一直意識到其對環境的影響，並正在積極努力減輕其碳足跡。這包括其在北卡羅來納州的一個著名的太陽能發電項目，該項目完成後，預計將提供該設施所需電力的50%以上。*ESG的另一個重要考慮因素是客户對公司產品的使用。該公司的產品被用作對更高效、更清潔和可再生能源不斷增長的需求的一部分，這導致了幾項新興技術的發展，這些新興技術需要高性能合金來滿足苛刻的操作條件。
●充分利用戰略性設備投資。該公司預計將繼續改善運營，並在實現對製造設施和設備的資本投資回報方面獲得牽引力。管理層相信，公司的資本投資將使其能夠繼續滿足客户對增值產品的長期需求。
●通過戰略收購和聯盟提高盈利能力。 該公司打算繼續研究使其能夠提升股東價值的其他機會。這些機會可能包括增加產品線、市場拓展機會或其他成本協同效應。該公司還計劃繼續評估行業內的戰略關係，以加強其競爭地位和與客户的關係。
●實施創造價值的資本配置戰略。*公司在2021財年第三季度實施了股票回購計劃，因為管理層認為市場提供了一個獨特的機會，可以回購遠低於公司內在價值的股票。*這一信念源於幾個因素，包括公司終端市場的前景，特別是商業航空領域的預期復甦，以及公司的毛利率擴張戰略。在第三季度，該公司還制定了降低美國養老金計劃風險的戰略，努力減少並最終消除相關負債，這是其資產負債表上最大的負債。*美國養老金淨負債在本財年開始時為1.05億美元，在財年結束時減少到2600萬美元；減少了7900萬美元。*採用滑動路徑，以幫助確保本財年實現的資金改善，包括旨在降低利率風險和股票風險的定製負債驅動投資(LDI)戰略。該戰略還包括一項加速籌資戰略，目的是在兩到三年內為該計劃提供全部資金。這一戰略包括在2021財年第四季度向計劃一次性貢獻1500萬美元。資金比例在本財年開始時為68%，在本財年結束時為91%。他説：

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產品

全球特種合金市場包括不鏽鋼、鈦合金、通用鎳合金以及高性能鎳和鈷基合金。該公司認為，高性能合金行業在整個合金市場中所佔的比例不到10%。該公司主要在高性能鎳和鈷基合金領域競爭，其中包括HTA產品和CRA產品。在2019財年、2020財年和2021財年，HTA產品約佔公司淨收入的80%、81%和75%，公司CRA產品的銷售額約佔公司淨收入的20%、19%和25%。*這些百分比是基於數據，其中包括與公司向其外國子公司銷售相關的收入，但不包括與外國子公司向其客户銷售相關的收入。然而，管理層認為，包括與其海外子公司銷售相關的收入數據的影響不會實質性改變本節中提出的百分比。

耐高温合金。HTA產品主要用於製造燃氣輪機發動機熱段的部件。航空航天行業嚴格的安全和性能標準導致為HTA產品引入新的航空航天相關市場應用的開發週期通常長達8到10年。然而，一旦一種特定的新合金被證明具有航空航天市場中特定應用所需的特性，它往往會在更長的時間內繼續使用。HTA產品還用於生產的燃氣輪機發動機，用於海軍和商業船舶、發電、海上鑽井平臺的電源、天然氣管道增壓站和應急備用發電機等應用。

耐蝕合金。CRA產品用於各種應用，如化工和石化加工、發電廠排放控制、危險廢物處理、酸性氣體生產和製藥容器。從歷史上看，化學加工市場一直是CRA產品最大的終端用户部門。出於維護、安全和環境方面的考慮，該公司相信這個市場將繼續代表一個潛在的長期增長領域。除了在化工和石化加工行業使用CRA產品外，該公司還發現，在氣轉液和合成氣等應用中，對其中一些合金的需求有所增加。為了提高相關應用中的效率，需要更高的工作温度和更苛刻的環境條件，因此需要使用耐高温、耐腐蝕的合金。我們的一些HTA產品具有優異的抗氧化性、硫化性、金屬粉塵和其他高温降解模式。該公司預計，化工和石化行業的這一領域將為HTA產品帶來潛在的長期增長機會。與HTA產品市場內的航空航天應用不同，CRA產品的新市場應用開發一般不需要很長的交付期。

物質資源

專利和商標

該公司目前總共擁有大約22項已公佈的美國專利和申請，以及大約295項外國對應專利和申請，這些專利和申請針對的是專利產品具有重要或潛在市場的國家。自2003會計年度以來，該公司的技術項目已經生產了9種新的專有合金。在2019財年、2020財年和2021財年，正在商業化的合金在這一過程中取得了重大進展。該公司將繼續通過客户工程訪問、技術演示和論文積極推廣其新合金。

在航空航天、工業燃氣輪機和高温市場中，海恩斯合金是已經取得重大商業成功的合金之一。® 282®合金。這種合金具有良好的高温強度、成形性和可加工性。對於航空航天和工業燃氣輪機市場中燃氣輪機的熱點部分以及其他高温應用，已經有大量客户對該產品進行了測試和評估。該合金已被指定用於主要的航空航天和工業燃氣輪機應用，以及汽車和工業應用中的某些高温部件。另一種用於航空航天和工業燃氣輪機市場的新合金是Haynes。® 244®合金。它結合了1400華氏度的高強度和低的熱膨脹係數。這種合金的商業化正在進行中，它已經被指定到某些航空發動機項目中，並在其他項目上進行評估。

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在化工加工業中，客户發現了哈氏合金的廣泛應用。® G-35®合金，特別是在濕法磷酸生產中。管理層預計，對這種合金的需求將繼續增長。哈斯特洛伊的商業化也在進行中。®混合-BC1®合金。混合-BC1®合金是一種CRA產品，應用於化學加工和石化行業，已顯示出對鹽酸、硫酸以及幾種有機酸的耐受性。

在石油和天然氣行業，哈斯特洛伊®C-22HS®合金有多種用途。這種合金的商業化仍在繼續，這種合金的測試、評估和推廣也在繼續，特別強調在該行業的應用。

除了上述合金的成功商業化外，該公司還在繼續開發四種新合金的應用，這些合金仍在工廠擴大規模，並處於商業化進程的早期階段。Haynes®NS-163®合金是一種氮化物彌散強化材料，代表了在高温下實現非常高的蠕變抗力的全新冶金方法。技術流程開發仍在調查中。Haynes®HR-224®合金是一種HTA產品，具有優異的抗氧化性和卓越的可加工性，目前正在評估某些當前和新興技術的應用。Haynes®HR-235®合金在高温含碳環境中具有優異的抗金屬粉塵性能。在過去的一個財政年度中，在開發用於石化和合成氣生產的合金的新應用方面取得了良好的進展。最近，Haynes®233TM合金的引入提供了優異的抗氧化性，同時在2100°F或更高的温度下具有優異的蠕變強度。這種性能的結合被認為是以前在容易製造的合金中沒有達到的。在過去的一年裏，在開發這種新合金的應用方面取得了重大進展。

專利或其他專有權利是公司業務的重要組成部分。該公司的戰略是在美國和任何其他對該公司來説是一個重要的潛在商業市場的國家提交專利申請。此外，公司還尋求保護對公司業務發展至關重要的技術。該公司還依靠商業祕密權來保護其技術以及新工藝、新應用和新合金的開發。該公司通過與客户和員工簽訂保密和專有信息協議，部分保護其商業祕密。該公司許多合金的名稱上的商標也已在美國和某些外國申請或授予。

雖然該公司認為其專利對其競爭地位很重要，但在任何專利期屆滿後，進入市場都可能存在重大障礙。這些進入壁壘包括生產這些材料所需的獨特設備和實現所需冶金性能所需的嚴格工藝。這些加工要求包括每種合金的最佳熔鍊和熱機械加工參數。管理層認為，目前的合金開發計劃和這些進入壁壘減少了專利到期對公司的影響。

原料

2021財年，原材料約佔銷售成本的34%。鎳是該公司許多產品的主要成分，在2021財年約佔原材料成本的45%，或約佔總銷售成本的15%。其他原材料包括鈷、鉻、鉬和鎢。熔融材料包括原始原料、外購廢料和內部生產的廢料。

根據倫敦金屬交易所的報告，截至2019年9月30日、2020年和2021年的30天期內，現金買家的平均每磅鎳價分別為8.02美元、6.74美元和8.80美元。與2020財年相比，在公司產品生產中起重要作用的某些其他原材料(如鈷、鉻和鉬)的價格在2021財年有所上漲。

公司的業務模式包括工廠製造和全球分銷設施，這會造成較長的營運資金週期，並在與大宗商品價格風險有關的情況下形成多頭頭寸，特別是對於以現貨價格出售的分銷設施庫存不足的產品。此外，公司生產的高性能產品類型需要多個生產步驟才能產生最終產出的產品，並出售給客户。在這些精煉步驟中

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產生高折返率的廢磅，這些廢磅在熔化過程中以金屬價值回收。這個廢品週期也會造成多頭頭寸，因為它與大宗商品價格風險有關。

儘管有其他供應來源，但公司目前通過與單一供應商的獨家安排購買鎳，以確保一致的質量和供應。公司通過各種方式採購原材料，包括定期合同和現貨採購，其中涉及多種定價機制。如果公司在下訂單時為其產品定價，公司會嘗試參考已知的材料成本來確定銷售價格，從而降低與原材料成本變化相關的風險。然而，在鎳價快速波動的情況下，可能會對公司的毛利率產生有利或不利的影響。本公司根據與客户的固定價格協議，定期與某些供應商遠期採購物料。如果客户未能達到預期的產量水平或消費時間表偏離預期時間表，原材料價格的快速或長期下降可能會對公司的經營業績產生不利影響。

該公司採用先進先出(“FIFO”)庫存成本計算方法對庫存進行估值。根據先進先出庫存成本法，由於從獲得原材料到銷售成品的時間長短，計入銷售成本的材料成本可能與成品銷售時的當前市場價格不同。在原材料成本下降的時期，與後進先出法相比，先進先出庫存估值法通常會導致更高的銷售成本。相反，在原材料成本上升的時期，先進先出存貨估價方法通常會降低銷售成本。

終端市場

全球特種合金市場包括不鏽鋼、鈦合金、通用鎳合金以及高性能鎳和鈷基合金。在整個市場中，該公司主要在高性能鎳和鈷基合金領域展開競爭，該領域需要適用於精密製造的各種特種合金。鑑於產品的技術先進性、終端用户的嚴格要求和增長較快的終端市場，公司總體上認為，與不鏽鋼和通用鎳合金市場相比，高性能合金行業提供了更大的增長潛力、更高的利潤率以及更大的服務、產品和價格差異化機會。不鏽鋼和通用鎳合金通常通過第三方分銷商批量銷售，而該公司的產品是以較小規模的訂單銷售的，這些訂單是定製的，通常是在直接面向客户的基礎上處理的。

該公司相信，它在開發新合金以滿足客户特殊和苛刻的要求方面處於行業領先地位。該公司繼續與其產品的客户和最終用户密切合作，尋找開發和製造新型高性能合金的機會。該公司的技術計劃已經產生了許多具有多種用途的新型專有合金，該公司認為這一成就使其有別於其競爭對手。

為其新的和現有的合金開發新的應用也是該公司的一個關鍵優勢和戰略。該公司利用其技術專長為其產品開發獨特的應用，特別是能夠產生更高利潤率的專有和特種合金。這些新的應用，包括在獨特的特殊項目和新項目中的使用，是公司增長和盈利戰略的重要組成部分。

航空航天。自20世紀30年代末以來，該公司一直為航空航天市場製造HTA產品，併為該市場開發了許多專有合金。航空航天市場的客户往往在滿足規格要求、精確公差和達到新的產品性能標準方面要求最高。嚴格的安全標準和不斷努力減輕設備重量、減少排放和開發更省油的設計，需要公司、航空發動機OEM及其客户在選擇和開發HTA產品時密切協調。因此，對航空航天客户的銷售往往是通過該公司的直銷隊伍進行的。航空航天市場對該公司產品的需求是基於噴氣發動機的新市場和更換市場，以及商用和軍用飛機運營商的維護需求。該公司的HTA產品用於航空發動機熱區的靜態部件。最熱門的部分是

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易受到嚴重磨損，需要定期維護、維修和大修。該公司將維護、維修和大修(MRO)業務視為大流行後持續長期增長的一個領域。

化學加工。化學加工市場代表着一個龐大的客户基礎，他們擁有多樣化的CRA和HTA應用，這是由汽車、住房、醫療保健、生物製藥、農業和金屬生產等關鍵最終用途市場的需求推動的。該公司供應的CRA和HTA自20世紀30年代初開始用於化工加工市場。該市場對該公司產品的需求是由MRO水平和現有化學加工設施的擴建要求以及新設施的建設推動的。北美天然氣化學品生產規模的擴大預計將推動這一市場的需求。此外，該公司相信，公司擁有的廣泛的全球服務和銷售中心網絡，以及其獨立分銷商和銷售代理網絡(他們補充了公司在美國以外的直接銷售努力)，在化學加工市場營銷其CRA和HTA產品方面提供了競爭優勢。

工業燃氣輪機。*工業燃氣輪機市場對本公司產品的需求主要由公用事業規模的發電推動，在電力需求高峯期，既有基本負荷的需求，也有備用發電的需求。這些渦輪機的好處是成本相對較低，效率較高，反應迅速和可靠，特別是在天氣控制的可再生能源已成為主要電力來源的情況下。另一個需求考慮因素是努力降低燃煤發電設施的排放，因為天然氣已被接受為煤炭的一種更清潔、成本更低的替代品。工業燃氣輪機也用於某些級別的船舶和渡輪的動力和推進，最常見的是作為流行的航空渦輪發動機的衍生品。用於石油和天然氣生產和管道運輸的機械驅動裝置以及醫院和購物中心的備用發電來源也產生了需求。該公司還在微型渦輪機應用領域擁有強大的影響力，這些應用為許多關鍵市場提供分散的電力和熱力加熱。*該公司的產品允許渦輪機在更高的温度和更高的效率下運行，服務間隔更長。

其他市場。該公司銷售HTA產品和CRA產品的其他市場包括煙氣脱硫(FGD)、石油和天然氣、垃圾焚燒、工業熱處理、汽車、熱電偶、傳感器和儀器儀表、生物製藥、太陽能和核燃料。煙氣脱硫市場一直受到立法和自行制定的降低化石燃料發電設施排放標準的推動。這一市場已經疲軟，如果發電廠從煤炭轉向天然氣的趨勢繼續下去，預計美國的市場將繼續疲軟，但在世界其他地區仍有潛力。*該公司還銷售其產品用於石油和天然氣市場，主要與含硫天然氣生產有關。此外，焚燒城市、生物、工業和危險廢物通常會產生非常腐蝕性的條件，需要高性能合金。該公司繼續尋找機會，在太陽能、燃料電池、超超臨界蒸汽和超臨界二氧化碳發電廠以及核燃料應用等新興技術中引入和擴大其合金的使用。能夠提供增長的市場正在受到這些市場中使用的產品的性能、可靠性和使用壽命要求不斷提高的推動，這可能會為該公司的產品提供更多的應用。

通過開發新合金和新應用，該公司繼續尋求通過航空航天、化學加工和工業燃氣輪機等核心市場以外的新收入來源參與更多市場。該公司相信，醫療/製藥、消費電子、石化和新興技術(如可再生能源和清潔能源、氫氣生產、下一代核能發電和添加劑製造)都為其產品提供了可能的重大增長機會。

銷售、市場營銷和分銷

該公司主要通過其直銷機構銷售其產品，該直銷機構在美國、歐洲和亞洲共設有14個辦事處，其中11個是服務和/或銷售中心。本公司的所有服務和/或銷售中心均由本公司直接或通過其直接或間接全資子公司運營。公司2021財年約78%的淨收入來自公司的直銷機構。2021財年公司淨收入的其餘22%來自獨立分銷商和銷售代理網絡，這些網絡補充了公司在美國、歐洲和亞洲的直接銷售。展望未來，該公司預計其直銷隊伍將產生約75%的總淨收入。

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為客户提供技術幫助是公司營銷戰略的重要組成部分。該公司為其客户提供其產品和競爭對手產品的性能分析。這些分析使公司能夠評估其產品的性能，使產品能夠作為客户產品生產中使用的技術規格的一部分。該公司的市場開發專業人員在其工程和技術人員的協助下指導銷售隊伍尋找新的機會。管理層相信，該公司將直銷、技術營銷、工程設計和客户支持結合在一起，為高性能合金行業的其他製造商提供了優勢。這一框架使公司能夠直接洞察客户的合金需求，並開發專有合金，為客户要求苛刻的應用提供解決方案。

該公司繼續專注於發展其在國外市場的業務，在亞洲和歐洲(特別是英國)的服務和銷售中心運營。

雖然該公司正在集中精力擴大海外銷售，但其大部分收入仍來自對美國客户的銷售。公司在國內的擴張努力包括但不限於：繼續擴大輔助產品形式，繼續開發新的高性能合金，在美國服務和銷售中心增加設備，以提高公司提供更接近客户所需形式的產品的能力，以及通過公司的技術專長找到解決客户挑戰的解決方案的持續努力。

下表列出了公司通過每個分銷渠道產生的淨收入佔公司2021會計年度淨收入的大約百分比。

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從…

    

從…

    

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國內

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外國

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位置

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位置

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總計

 

公司磨坊直銷/服務和銷售中心

 

52

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26

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78

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獨立分銷商/銷售代理

 

21

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1

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22

%  

總計

 

73

%  

27

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100

%  

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在2019財年、2020財年和2021財年，公司前二十名客户分別約佔公司淨收入的44%、43%和34%。在2019財年、2020財年或2021財年，本公司的任何客户或關聯客户羣的淨收入佔本公司淨收入的比例均不超過10%。

製造工藝

高性能合金需要對特定合金系統以及提供嚴格受控產品以滿足客户規格所需的工藝參數有廣泛的瞭解。從化學角度來看，這些產品受到嚴格控制，並且需要能夠提供客户特殊應用所需的物理和冶金性能的特殊設備。與不鏽鋼或碳鋼產品相比，這些高性能合金系統通常需要更多的工藝步驟。較長的生產週期導致庫存週轉較慢。本公司生產各種形式的高性能合金，包括板材、卷材、板材、方坯/鋼錠、管材、線材和其他形式。本公司還提供增值切割服務，為某些客户提供符合其規格的產品。

在印第安納州科科莫的工廠，製造過程首先將原材料精確地組合、熔化和精煉，以生產每種高性能合金指定的化學成分。該公司的初級熔化設施採用兩種不同的熔化工藝。ARC/AOD工藝利用電熔和氣體精煉去除碳和其他不需要的元素，從而允許更嚴格地控制化學反應，從而在高性能合金中產生更一致的性能。另一種初級熔鍊方法採用真空感應熔鍊，即在真空條件下通過電磁感應熔化原材料，以產生所需的嚴格控制的化學物質。控制系統允許實時進行統計過程控制監控，以提高產品質量。對於大多數高性能合金，這種熔化的材料被澆鑄成電極，並通過電渣重熔進行額外的精煉。然後將得到的鋼錠鍛造或軋製成

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中間形狀和大小取決於預期的最終產品形式。然後，用於扁平產品的中間型材經過一系列熱軋和冷軋、退火、酸洗、矯直和剪切操作，然後被切割成最終尺寸。

該公司擁有一臺四輥爐卷軋機，專門用於熱軋高性能合金。四輥爐卷軋機安裝於1982年，是世界上最強大的四輥爐卷軋機之一。該軋機能夠產生超過1200萬磅的分離力，並軋製一塊寬達72英寸的板材。該軋機包括集成的計算機控制(具有自動間隙控制和程序控制軋製計劃)、兩個卷取式爐卷加熱爐和七個加熱爐。該公司生產的數百種產品形狀和尺寸組合中的每一種都有計算機控制的軋製計劃，使軋機可以根據精確的規格軋製大量的寬度和規格，而不會停機或轉換。

公司還擁有一臺三輥熱軋機和一臺二輥熱軋機，每台軋機都能定製加工比四輥爐卷軋機小得多的材料。這些工廠為公司提供了極大的靈活性，可以根據客户的要求生產更小批量的各種產品。該公司相信，三輥和二輥軋機提供的靈活性使本公司在獲得較小的特種訂單方面比其主要競爭對手具有優勢。

卷材和薄板的操作包括冷軋到嚴格公差、光亮退火、氧化退火和酸洗的能力，以及切分和切割到一定尺寸的精加工工藝。近年來，公司投資併成功地在線帶來了額外的冷軋能力，以及退火能力，以支持增加的軋製能力。增加的退火能力使公司能夠提供光亮的退火漆或退火和酸洗漆，具體取決於規格、應用或合金類型。

該公司還通過位於印第安納州科科莫工廠的一系列棒材軋機和鍛造壓力機生產棒材和方坯產品。

位於路易斯安那州阿卡迪亞的工廠使用科科莫工廠生產的原料以及外部供應商生產焊接和無縫合金管，併購買擠壓管孔來生產無縫鈦管。阿卡迪亞的製造工藝需要冷軋管機、焊接機、拉伸台、退火爐、酸洗設備和各種精加工生產線。此外，該公司還投資了專業的超聲波檢測、渦流檢測，包括自己的樣品檢測實驗室。

位於北卡羅來納州芒廷豪斯的工廠生產高性能合金線材和小直徑棒材產品。成品線材、棒材和粉末產品也都存放在這個設施中，以便快速發貨。*該設施最近對各種設備進行了投資，以擴大其產品組合，包括酒吧產品.

積壓

該公司將積壓定義為包括客户以既定價格交付產品的確定承諾。*在任何給定的時間，積壓的訂單中約有50%包括可能根據原材料成本變化進行調整的價格。*從歷史上看，公司約70%的積壓訂單在6個月內發貨，約90%在12個月內發貨。積壓的數字通常不反映該公司在其服務和銷售中心現場或“及時”進行的那部分業務。有關積壓的其他討論，請參閲本年度報告中的項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，該年度報告以表格T10-K的形式包含在項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中。

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目錄

財政季度末合併積壓

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2017

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2018

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2019

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2020

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2021

 

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(單位：百萬美元)

 

1ST第四季度

    

$

167.3

    

$

205.7

    

$

237.8

    

$

237.6

    

$

145.1

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2發送第四季度

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170.8

​

 

212.3

​

 

253.0

​

 

204.7

​

 

140.9

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3研發第四季度

​

 

180.9

​

 

220.6

​

 

254.9

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174.6

​

 

150.9

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4第四季度

​

 

177.3

​

 

216.0

​

 

235.2

​

 

153.3

​

 

175.3

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研究和技術支持

該公司的技術設施設在科科莫總部，由1.9萬平方英尺的辦公室和實驗室以及另外9萬平方英尺的鋪設存儲面積組成。公司擁有6個設備齊全的技術檢測實驗室，包括機械和磨損檢測實驗室、金相實驗室、電子顯微鏡實驗室、腐蝕實驗室、高温實驗室和焊接實驗室。這些設施還包括一個規模較小、設備齊全的熔鍊車間和工藝實驗室。截至2021年9月30日，技術、工程、工藝檢測人員26人，其中工科或理科學歷13人，其中博士學歷7人，其中冶金工程或材料科學領域學歷居多。

在2021財年，研發項目的重點是新合金開發、新產品形態開發、支持性數據生成和新合金概念驗證，涉及航空航天、工業燃氣輪機、化學加工和石油和天然氣行業的產品。此外，為支持可再生能源、燃料電池系統、生物技術(包括有毒廢物焚燒和製藥製造)和發電等領域的主要市場應用機會，還開展了重大項目，以產生技術數據。

競爭

高性能合金市場是一個競爭激烈的市場，有八到十家主要生產商以不同的產品形式參與其中。該公司在平軋產品領域的主要競爭對手包括精密鑄件公司的子公司特殊金屬公司、Allegheny Technologies，Inc.和Acerinox，S.A.的子公司VDM Metals GmbH。該公司面臨來自國內外高性能合金(類似於公司生產的合金)和其他競爭金屬製造商的激烈競爭。只要開發出新材料，如塑料、陶瓷或可替代公司產品的添加劑製造，公司未來可能會面臨額外的競爭。該公司還認為，在未來五到十年內，它將面臨來自非美國實體的日益激烈的競爭，特別是來自東歐和亞洲的競爭對手。此外，在過去的幾年裏，公司的國內業務一直受到強勢美元的挑戰，這使得外國競爭對手的商品進口到美國的成本更低，並使公司的產品出口到美國以外的成本更高。

近年來，該公司經歷了來自競爭對手的激烈的價格競爭。競爭的加劇要求公司在產品定價上具有競爭力，這對公司的毛利率和淨收入構成了壓力。*公司繼續通過合金和應用開發來應對這一競爭，更加重視服務中心，提供增值服務，改善成本結構，努力提高交貨時間和可靠性。

隨着新冠肺炎疫情的全球性影響，該公司的許多行業的定價壓力都有所增加。*公司在管理其成本結構和為提供的價值定價方面的有效性可能是未來盈利能力和競爭力的關鍵決定因素。

人力資本資源

公司將員工視為最重要的資產之一。因此，公司採取並維持了一系列旨在吸引和留住最佳可用人員的計劃和做法。

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目錄

繼任和招聘  

公司為人力資本戰略規劃制定了組織發展和繼任規劃流程。*戰略發展過程不斷更新，通常包括針對個人的多年繼任和發展計劃。這樣的繼任計劃在整個公司都被用來讓員工為未來的角色和領導機會做好準備。他説：

為了應對新冠肺炎疫情以及其他已經並預計將繼續改變勞動力及其運作方式的市場力量，公司正在重新定義公司內部可能扮演的角色。例如，通過新冠肺炎疫情的經驗，本公司瞭解到許多非生產員工能夠在辦公室之外執行所有或基本上所有工作職能。此外，虛擬會議已經被用來大幅減少旅行和麪對面接觸。-公司正在評估這些變化和其他變化對其當前和未來員工隊伍的影響，包括它們為公司提供更廣泛的潛在新員工招聘渠道的潛力，包括冶金等專業領域的工人和其他具有與公司產品相關的專業、靈活的角色描述和/或工作安排以及其他事項的員工。

考慮到員工的成長和晉升，公司試圖在機會出現時從內部招聘。*由於具有挑戰性和競爭性的招聘環境，公司還利用外部招聘人員。為了鼓勵公司培養未來的勞動力，公司繼續贊助普渡大學的博士生和高級冶金工程師研究項目，並在公司各個部門和地點提供實習機會。

新冠肺炎--大流行

經濟狀況限制了某些地區招聘和繼任計劃的實施。*在2020財年和2021財年，公司主要招聘新人員，以填補關鍵職位。在與新冠肺炎疫情和其他因素相關的業務經濟低迷期間，繼任規劃或替補人員的招聘有所減少。他説：

2020財年新冠肺炎在美國的啟動以及持續的經濟低迷帶來了與關鍵人員留任和繼任規劃相關的額外風險。*為了應對新冠肺炎大流行造成的經濟條件，以前實施的自願退休激勵、在職人員裁減和薪酬削減給發展和留住工作人員帶來了額外的挑戰。這就造成了關鍵員工離職的風險更高。此外，其他行業沒有像公司那樣經歷同樣的低迷，現有員工和潛在候選人都有替代機會。

激烈的競爭和有限的勞動力問題對公司招聘和留住擁有特定技能的員工構成了挑戰。*有限的發展職位專用資源和承諾也可能影響繼任和發展努力的成功率和速度。儘管如此，公司已經建立了正式和非正式的發展活動，以促進員工留住和定位公司的長期成功。

退休和離職計劃

公司已經建立了分階段退休計劃，以維持公司獲得機構知識的機會，這些員工擁有專業技能，希望逐步退休。同時，該計劃旨在促進他們的繼任者平穩過渡。*這一計劃在使用上受到限制，但在戰略上是有益的。他説：

該公司還利用離職面談和入職面談提供有關人員流失率和員工成長和發展願望的反饋。這兩家公司最近都得到了加強和擴大。這些訪談也被用來確定自願離職和離開公司的驅動因素。每年都會監測員工流失率和原因，包括自願和非自願離職。*2021財年全球離職率為14%，而2020財年為22%，前兩個財年的平均流失率為14%。他們既是自願的，也是

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目錄

非自願離職，包括退休，是用來計算離職率的。在2020財年，新冠肺炎疫情導致的人員減少是營業額增加的主要原因，但在2021財年，營業額更加正常化。他説：

薪酬公平性

公司進行通貨膨脹調整後的薪酬分析，以促進競爭性薪酬。這項分析考慮了所考慮的地理區域、教育水平和職稱的範圍。*公司人力資源部制定對新受薪員工的報價，並制定和管理晉升，以保持可比職位薪酬水平的內部完整性。*公司與管理人員共同努力，確保高潛力員工和有獨特才華的個人得到適當的發展和補償。例如，董事會授權了一個限制性股票池，可用於補償高潛力員工和留住員工。此外，LaPorte和Mountain Home設施以及歐洲和亞洲的設施都實施了獎金計劃，以留住和表彰員工，所有沒有資格參加管理激勵計劃的受薪員工都在2021財年獲得了獎金。薪酬委員會根據全體董事會就激勵性薪酬提出的建議，釐定本公司執行管理團隊的年薪及其他薪酬元素，同時考慮薪酬委員會獨立薪酬顧問的意見，同時考慮受僱於同業集團的類似職位的高管。他説：

多樣性和包容性

董事會企業管治及提名委員會(“管治委員會”)將多元化視為評估董事會候選人所具備的部分特質及資格的一項準則。*治理委員會廣泛解釋多樣性的概念，考慮到觀點、專業經驗、教育、技能和其他個人素質的差異，以及種族、性別、年齡、族裔和文化背景作為促成董事會多元化的因素。*為了遵守這一多元化承諾，最近被任命為董事會成員的兩名董事分別在特種金屬行業和美國空軍以行政領導的形式帶來了豐富的經驗，進一步促進了董事會提高多樣性的目標。巴塞羅那

管理層在其招聘做法以及對供應商、承包商和其他服務提供商的選擇中也會考慮類似的多樣性的廣泛概念。*作為聯邦政府分包商，公司遵守與多樣性和其他事項相關的聯邦規則和法規，包括報告要求。他説：

企業文化

公司制定了與遵守公司商業行為和道德準則有關的控制措施，包括要求員工每年對該準則進行認證，以及建立舉報人熱線和相關程序。此外，人力資本管理，更具體地説是員工招聘和留用，都包括在公司的企業風險管理計劃中，該計劃通過定期報告接受董事會的監督。他説：

社區參與

該公司利用實習和與大學的夥伴關係來豐富招聘工作，特別是在研究、合金開發和工程等技術職位上。*公司還在所有主要地點(如社區和技術學院、勞動力發展機構、行業團體和其他實體)利用與當地社區資源的外聯和合作夥伴關係，以加強公司的招聘流程，並擴大未來的勞動力候選者人才庫。

員工敬業度和幸福感

該公司有一個長期的學費報銷計劃，以幫助員工繼續接受教育。此外，員工援助計劃還為情感、財務和家庭問題提供諮詢。他説：

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目錄

持續財務規劃教育由公司的401(K)計劃管理人提供，以幫助員工進行財務和退休規劃。*多年來，公司在人力資本方面的投資包括對工人培訓、學徒計劃和資助大學獎學金的承諾。

管理和董事會監督

管理層通過定期信息會議、公司的企業風險管理計劃和有組織的繼任計劃，參與公司各級人力資本資源的管理工作。*董事會通過高級管理層關於新的或更改的計劃的定期報告來監督這些活動，並將其作為企業風險管理流程的一部分。此外，董事會的公司治理和提名委員會積極參與監督和鼓勵董事會層面的多樣性，而薪酬委員會還專注於實現和維護高管團隊和董事會成員的內部和外部薪酬公平，同時更廣泛地監督整個組織的激勵性薪酬。*在促進外部薪酬公平方面，董事會和薪酬委員會利用同行比較和基準措施。

員工統計數據

截至2021年9月30日，該公司在全球擁有1073名全職員工和37名兼職員工。印第安納州科科莫和路易斯安那州阿卡迪亞工廠(總計539名)的所有合格小時工都受到兩項集體談判協議的保護。

2018年7月1日，公司與美國地方2958鋼鐵工人聯合會簽訂了為期五年的集體談判協議，涵蓋印第安納州科科莫工廠符合條件的小時工。該協議將於2023年6月到期。

2020年12月21日，本公司與美國鋼鐵工人聯合會Local 1505簽訂集體談判協議，涵蓋本公司路易斯安那州阿卡迪亞工廠的合格小時工。該協議將於2025年12月到期。他説：

管理層認為目前與工會的關係令人滿意。.

環境合規性

公司有一套企業級的環境政策，重點是促進安全的工作場所，在保護環境的同時提供高質量的產品，遵守法律和健康安全管理體系，利用所有可用的資源來改進質量、環境、健康和安全管理體系，並制定、實施和審查質量、環境、健康和安全的目標和指標。本政策傳達給在現場提供服務的承包商和供應商，公司從環境合規性的角度定期對選定的供應商進行審計。*公司維持着一套通過國際標準化組織14001標準認證的環境管理體系，就其科科莫業務而言，環境管理體系也通過了國際標準化組織50001標準認證。*公司堅持多種政策，旨在遵守職業安全和健康管理標準，並通過國際標準化組織45001認證。他説：

該公司的設施和業務受各種與保護人類健康和環境有關的外國、聯邦、州和地方法律法規的約束，包括有關向環境排放污染物以及危險物質和廢物的儲存、處理、使用、處理和處置的法規。在美國，此類法律包括但不限於《職業安全與健康法》、《清潔空氣法》、《清潔水法》、《有毒物質控制法》和《資源保護與回收法》。隨着環境法律法規的不斷髮展，公司未來可能會受到越來越嚴格的環境標準的約束，特別是在空氣質量和水質法律以及與氣候變化相關的標準下，例如報告温室氣體排放。違反這些法律法規可能會被處以重罰，並可能需要改善設施。與環境合規有關的費用，主要包括在綜合業務報表的銷售成本中，#年約為230萬美元。

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目錄

2021財年，目前預計2022財年約為300萬美元。他説：

公司的設施受到各監管機構的定期檢查，這些監管機構不時發佈違反管理法律、法規和許可證的調查結果。在過去五年中，該公司因涉嫌違反與環境有關的事項、與其第五章空氣許可證有關的要求以及涉嫌違反與工業廢水排放有關的記錄保存和通知要求而支付了行政罰款，但這些罰款均未對公司的財務狀況產生實質性影響。在2021財年，用於改善污染控制的資本支出約為130萬美元，計劃在2022財年進行類似改善的額外支出約為280萬美元。

該公司已獲得印第安納州環境管理部和北卡羅來納州環境和自然資源部的許可，可以分別關閉其位於北卡羅來納州的科科莫和芒廷霍姆工廠的某些區域，並在關閉後為其提供環境監測和護理。他説：

除其他事項外，該公司須監察地下水，並在每個地點的前棄置區關閉後繼續進行維修。因此，本公司意識到本公司物業的地下水中某些污染物水平升高。*這些水平穩定或下降，但可能需要公司採取額外的測試和糾正措施。*如果需要，公司無法估計在這些地點採取任何進一步糾正行動的成本。因此，本公司不能保證這些或任何其他現有或以前場地的任何未來糾正行動的成本不會對本公司的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大影響。

本公司還可能承擔與非現場運輸和處置危險物質相關的所謂環境損害的責任。運輸到據稱存在環境問題的處置場的危險物質的生產者，可以根據1980年的綜合環境響應、補償和責任法案(CERCLA)以及州政府同行提出索賠。CERCLA規定危險物質生產者、現場所有者和運營商以及其他潛在責任方承擔嚴格的、連帶的和多項調查和清理費用。本公司目前被指定為一個地點的潛在責任方。本公司不能保證日後不會被指名為其他地點的潛在責任方，或與該等地點有關的成本不會對本公司的財務狀況、經營業績或流動資金造成重大不利影響。

法律合規性

除環境法律法規外，公司還必須遵守各種其他法律法規，包括但不限於聯邦和州證券法、特拉華州公司法和安全法律法規。*公司繼續與客户和監管機構等關鍵利益攸關方合作，以適應不斷變化的監管預期。*遵守法律和政府法規預計不會對公司的資本支出、收益或競爭地位產生任何實質性影響。他説：

環境、社會和治理事項

除下列信息外，有關公司環境、社會和治理活動的更多信息可在公司網站www.haynesintl.com/company-information/sustainability.的可持續發展選項卡下找到

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目錄

治理與社會事務

該公司致力於在其業務的各個方面建立開放、信任和誠信的文化。至關重要的是，所有員工、供應商和客户都要理解並接受這一點，即公司在做任何事情時，都將始終本着“為正確的理由做正確的事情”的觀點行事。

公司制定了一系列管理社會和道德問題的政策，包括但不限於：

●商業行為和道德準則
●反騷擾政策
●人權政策
●人口販運政策
●反腐敗政策
●衝突礦產政策
●禮品政策
●供應商行為準則

公司所有員工必須每年證明遵守《商業行為和道德準則》，並定期向員工提供有關這些政策和其他政策的培訓。此外，公司還設有舉報人熱線，可以匿名在線或通過電話訪問。

環境問題

該公司正在安裝1兆瓦太陽能固定地面安裝陣列系統，以減少其位於北卡羅來納州芒特霍姆的有線設施對不可再生能源的依賴。這個太陽系應該為該設施提供50%以上的電力需求。此外，自2010財年以來，公司已經在節能項目上投資了200多萬美元，因此，公司現在每年節省約110萬美元的能源成本。該公司在其節能計劃中制定了降低電力和天然氣消耗的具體目標。

公司有企業層面的環境政策，其重點是培育一個安全的工作場所，同時保護環境，遵守法律和健康安全管理體系。公司保持着通過國際標準化組織14001：2015標準認證的環境管理體系，科科莫的運營也通過了國際標準化組織50001：2018年認證。公司的設施要接受各監管部門的定期檢查。公司利用現有資源改善質量、環境、健康和安全管理體系，併為每個體系設定目標和指標。本政策傳達給在現場提供服務的承包商和供應商，公司從環境合規性的角度定期審核選定的供應商。

該公司意識到其對環境的影響，並正在積極努力減輕其碳足跡，包括測量温室氣體排放和制定減排目標的項目。*對清潔能源發電不斷增長的需求導致了幾項新興技術的發展，這些技術需要高温合金來滿足苛刻的運行條件。

自從哈斯特洛伊發明以來®自1954年推出X合金以來，該公司的合金已使航空發動機在高温下長時間運行成為可能。*在新一代發動機中使用的合金(如Haynes 282)進一步增強了這一點®。據報道，今天投入使用的發動機消耗的燃料減少了15%，

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目錄

與上一代飛機發動機相比，產生的污染物減少了50%，機場附近的噪音足跡也減少了。與環境相關的改善在一定程度上源於哈斯特洛伊等合金的增加使用。®X，海恩斯® 188, 230®, 282®, 242®, 244®海恩斯和其他人發明了合金。

除了用於能源生產和以更環保的方式為現代飛機提供動力的合金外，該公司的合金還用於生產生態安全的農用化學品的化工廠，這些化學品有助於養活世界上不斷增長的人口。公司-發明的哈斯特洛伊® G-35®，混合-BC1®和C-276合金通常用於這些應用。此外，哈斯特洛伊® C-22®, C-2000®和B-3®製藥公司使用合金來生產化學品。

可再生能源發電提供了利用自然資源(如風、太陽、河流和海洋)發電的前景，對地球資源的消耗和對環境的破壞最小。*許多可再生能源技術要求在極端環境中在非常高的温度下捕獲能量，而該公司的合金非常適合這些環境，例如，該公司的材料在集中式太陽能發電廠中經受住強烈的熱量，以便於可儲存的熱能在日落後發電。

安全事項

安全是公司的首要任務。下面列出的是公司為減少受傷、職業病和與工作相關的死亡的發生而實施的某些改進措施。

●公司每年都會對員工進行應急準備培訓，並定期進行惡劣天氣和消防演習。
●員工每年都參加進修培訓。本次培訓包括以下內容：鎖閉標籤、密閉空間、急救和血源性病原體、防火和緊急行動計劃、聽力保護、手安全、個人防護設備要求、移動設備周圍工作以及步行和工作表面。
●公司的所有生產基地都有一支志願者應急小組(ERT)。ERT成員經過國家認證，接受過急救和危險物質應對方面的培訓。
●公司主管接受OSHA-10小時和事故調查培訓。
●本公司進行例行的部門安全審計。

該公司將其健康和安全政策擴展到供應商、訪客和承包商。當供應商、訪客和承包商來到現場時，他們都會接受安全培訓。培訓內容包括審查相關政策、所需的個人防護設備、應急程序以及可能遇到的具體危險。

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目錄

本公司的行政人員

下表列出了有關截至2021年9月30日擔任公司高管的某些信息。除以下各段所述外，這些人士的主要職業在過去五年並無改變。

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名字

    

年齡

    

在海恩斯國際貿易公司擔任職務。

邁克爾·L·肖爾

 

62

 

總裁兼首席執行官

丹尼爾·W·莫德林

 

55

 

副總裁-財務、財務主管兼首席財務官

賈尼斯·W·岡斯特

 

49

 

副總裁兼總法律顧問兼公司祕書

文卡特·R·伊什瓦爾

 

69

 

負責市場營銷和技術的副總裁

馬林·C·洛什

 

61

 

負責銷售和分銷的副總裁

讓·C·尼爾

 

62

 

負責公司事務的副總裁

斯科特·R·平卡姆

 

54

 

管材和線材產品部副總裁

大衞·L·斯特羅貝爾

 

60

 

負責運營的副總裁

格雷戈裏·W·蒂普頓

​

60

​

副總裁兼首席信息官

大衞·S·範·比伯

 

50

 

主計長兼首席會計官

​

肖爾先生於2018年9月當選為公司總裁兼首席執行官。在此之前，他曾於2018年5月至2018年9月擔任公司臨時總裁兼首席執行官，並於2017年2月至2018年9月擔任公司董事會主席。肖爾自2012年以來一直擔任董事。

莫德林先生自2012年12月起擔任本公司財務副總裁、司庫兼首席財務官。

王剛斯特女士自2011年8月起擔任公司副總裁總法律顧問兼公司祕書。

Ishwar博士自2010年1月以來一直擔任公司負責市場營銷和技術的副總裁。

Losch先生自2010年1月以來一直擔任公司負責銷售和分銷的副總裁。

尼爾女士自2000年4月以來一直擔任該公司負責企業事務的副總裁。

陳品翰先生自2018年9月起擔任公司管材和線材產品部副總裁。在此之前，他自2008年3月起擔任公司製造副總裁。

施特羅貝爾先生自2018年9月起擔任公司運營副總裁。在此之前，他通過自己的公司銀鷹諮詢公司(Silver Eagle Consulting)擔任製造公司的顧問。Strobel先生還曾於2015年6月至2016年8月擔任Carpenter Technology Corporation高級副總裁兼首席技術官，並於2011年9月至2015年6月擔任Carpenter Technology負責運營的高級副總裁。他説：

蒂普頓先生自2019年1月起擔任本公司副總裁兼首席信息官。在此之前，他曾於2016年8月至2018年12月擔任Dometic美洲首席信息官，並於2012年12月至2016年10月擔任Dometic信息技術總監。

範·比伯先生自2012年12月起擔任本公司財務總監兼首席會計官.

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目錄

項目1A。三個風險因素

除了本文件中包含的其他信息外，還應仔細考慮以下風險因素。他説：

下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險，它們代表着我們的管理層認為對投資者來説對我們公司和我們的業務的投資具有重大意義的風險。其他我們目前不知道或我們目前認為不是實質性的風險和不確定性也可能損害我們的業務。*如果實際發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況或經營結果都可能受到損害。他説：

​

與新冠肺炎大流行相關的風險

我們的運營業績、財務狀況和現金流已經並可能繼續受到流行病或其他突發公共衞生事件(如新冠肺炎)的不利影響。他説：

​

我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流和股票價格已經並可能繼續受到流行病、流行病或其他突發公共衞生事件的不利影響，例如全球爆發的新冠肺炎。2020年3月，世界衞生組織將新冠肺炎定性為大流行，美國總統宣佈新冠肺炎疫情為全國緊急狀態。疫情的爆發導致世界各國政府實施了越來越嚴格的措施，以幫助控制病毒的傳播，包括隔離、“避難所”和“待在家裏”命令、旅行限制、商業限制、學校關閉和其他措施。此外，世界多個地區的政府和央行已經頒佈了財政和貨幣刺激措施，以抵消新冠肺炎的影響。

​

新冠肺炎的爆發以及政府當局採取的預防或保護行動可能會繼續對我們的運營、供應鏈、客户和運輸網絡產生實質性的不利影響，包括業務關閉或中斷。我們已經經歷了新冠肺炎的許多影響，包括部分關閉，某些員工被隔離，臨時和永久裁員，減薪和強制性無薪休假，對我們產品的需求減少，定價壓力增加，我們的業務戰略和管理層注意力發生變化。最近，我們經歷了新冠肺炎大流行的其他影響，包括原材料短缺、運輸和物流資源不可用、異常通脹、我們業務運營所需的氫氣或其他天然氣短缺、招聘和留住挑戰以及外部轉換資源有限。此外，美國政府及其某些機構已經發布命令，要求某些僱主和承包商對新冠肺炎採取具體措施。*與這些項目相關的成本目前尚不清楚。這些事件和其他事件已經並可能繼續導致收入和銷量下降，導致不利的固定成本吸收。*新冠肺炎可能會在多大程度上繼續對我們的業務產生不利影響，這取決於未來的事態發展，這些事態發展高度不確定，在許多情況下也超出了我們的控制範圍，包括疫情的嚴重性和持續時間，以及全球採取的遏制或緩解其影響的行動的有效性。在過去18個月內, 該病毒對全球經濟不同部分的影響程度波動，繼續影響我們的業務以及其他業務。管理層正在積極監測全球形勢對我們的財務狀況、流動性、運營、供應商、行業和勞動力的影響。考慮到新冠肺炎大流行的每日演變以及全球為遏制其傳播而做出的反應，我們無法估計大流行對我們未來特定季度或年份的運營業績、財務狀況或流動性的影響。他説：

​

波音737 Max仍停飛在中國，除了安全擔憂之外，我們最大的市場-航空航天市場受到的打擊尤其嚴重，我們無法確定這一加劇因素將對航空航天市場產生什麼進一步的影響。即使在新冠肺炎大流行消退之後，我們也可能會因為由此導致的任何經濟衰退或蕭條而對我們的業務產生實質性的不利影響。此外，對新冠肺炎經濟影響的擔憂已經導致金融和其他資本市場的極端波動，這已經並可能繼續對我們的股價和我們進入資本市場的能力產生不利影響。我們的負債也可能會增加，因為我們需要在收入減少的時期增加借款，為運營提供資金。如果新冠肺炎大流行對我們的業務和財務業績產生不利影響，它還可能產生加劇本文描述的許多其他風險的效果。

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目錄

與我們的市場相關的風險

我們的收入可能會根據客户產品需求的變化而大幅波動。

對我們產品的需求取決於我們的客户生產的機械、零部件和設備的需求水平，並源自這些需求水平。我們的客户主要是高度專業化應用的機械、零部件和設備的製造商和製造商。從歷史上看，我們競爭的某些市場經歷了不可預測的大範圍需求波動，比如航空航天行業和更廣泛的全球經濟因新冠肺炎疫情而出現的當前狀況。由於與我們的製造過程相關的固定成本水平相對較高，我們市場的大幅下滑已經並可能繼續對我們的經營業績產生不成比例的不利影響。

在一些情況下，我們的淨收入同比大幅下降，這主要是因為我們的產品銷售到的行業的需求下降。在2002財年、2003財年、2009財年、2010財年、2013財年、2016財年、2020財年和2021財年，我們的淨收入與上一財年相比分別下降了約10.3%、21.2%、31.1%、13.0%、16.7%、16.6%、22.4%和11.3%。我們未來可能會經歷類似的淨收入波動。此外，由於行業週期性以及全球經濟不確定性等其他因素，需求可能會繼續受到同比大幅波動的影響，這種波動可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。目前，新冠肺炎疫情大幅降低了我們所有市場對我們產品的需求，特別是在航空航天行業，該行業也繼續受到波音737 MAX相關問題的影響(該飛機仍在中國停飛)。自大流行開始以來，客運航空旅行大幅減少，而且仍然不穩定。因此，航空航天市場的波動一直在持續，可能會持續一段未知的時間。

高性能合金行業的盈利能力對銷售量的變化高度敏感。

高性能合金行業的特點是高資本投入和高固定成本。原材料成本是生產高性能合金的主要可變成本，在2021財年，約佔我們總銷售成本的34%。其他製造成本，如勞動力、能源、維護和供應，通常被認為是可變的，但有一個重要的固定因素。因此，盈利能力對交易量的變化非常敏感，交易量相對較小的變化可能會導致收益的顯著變化。我們能否有效利用我們的製造資產，在很大程度上取決於我們終端市場的持續需求，成功增加我們在IGT和其他領域的市場份額，以及我們的新產品在市場上的持續接受度。*新冠肺炎疫情大幅減少了需求，因此，我們產品的銷售量也大幅下降。未能有效利用我們的製造資產，包括新冠肺炎大流行的結果，可能會繼續對我們的業務產生負面影響。他説：

我們在週期性市場運作。

我們很大一部分收入來自高度週期性的航空航天、發電和化學加工市場。我們對航空航天行業的銷售額佔我們2021財年總銷售額的37.9%。*我們的化學加工和工業燃氣輪機銷售額分別佔我們2021財年總銷售額的18.7%和19.8%。*這些市場都受到了新冠肺炎大流行的全球經濟影響的不利影響。

商業航空工業歷來是由商業航空公司對新飛機的需求推動的。美國和國際商業航空業繼續面臨全球經濟環境、波音737 Max客機(仍停在中國)的安全問題、競爭壓力和燃料成本帶來的挑戰。商用飛機的需求受到行業盈利能力、航空客運量趨勢(包括新冠肺炎造成的急劇下降及隨後的波動和不確定性)、美國和世界經濟狀況、飛機購買者獲得所需融資的能力以及許多其他因素的影響，包括恐怖主義的影響以及健康和安全方面的擔憂(包括新冠肺炎引發的擔憂)。*這個或我們任何其他市場的供應鏈持續中斷可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。他説：

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軍事航空航天週期高度依賴美國和外國政府的資金，這是由恐怖主義的影響、不斷變化的全球政治環境、美國的外交政策、老式飛機的退役以及提高可靠性的新發動機的技術改進等因素推動的。因此，無法確切預測週期性起伏的時間、持續時間和幅度。銷售到航空市場的我們產品的需求下降或減少可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

工業燃氣輪機市場在本質上也是週期性的。對發電產品的需求是全球性的，受到美國和世界經濟狀況、發電項目發起人的融資可獲得性、可再生能源的增加以及許多國家的政治環境的影響。燃料的可獲得性和相關價格對需求也有很大影響。工業燃氣輪機行業對我們產品的需求下降可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。他説：

我們還向化工加工業銷售產品，這也是週期性的。客户對我們產品在這個市場上的需求可能會根據美國和世界經濟狀況、融資的可獲得性以及這個市場上終端客户的總體經濟實力而大幅波動。這個市場的週期性下降或持續疲軟可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們的業務在一定程度上取決於商用飛機項目的成功，以及我們加快生產水平以及時滿足新的或現有項目訂單增加的能力。

我們業務的成功在一定程度上將取決於新的和現有商用飛機項目的成功。我們目前簽訂了為一些商用飛機項目供應零部件的合同。*由於新冠肺炎和其他因素，商用飛機的建造速度已經放緩，預計幾年內都不會回到COVID之前的水平，特別是在多通道飛機領域，由於國際旅行需求的減少，對這一領域的需求比其他飛機下降得更多。我們的客户或客户進一步取消、減少或推遲訂單或合同監管或認證相關的停飛、新的或現有飛機計劃或任何飛機計劃的生產時間表的其他延遲或取消，包括可能與當前客運量下降的任何長期相關的情況，都可能加劇對我們業務的實質性不利影響。波音737 Max客機的問題在世界部分地區仍在繼續，特別是中國，中國尚未批准該飛機進行商業飛行。*目前尚不清楚未來任何行動對我們業務的影響，但到目前為止，生產計劃的變化已經對我們的業務產生了實質性的不利影響，未來的變化也可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。他説：

我們業務的競爭性導致了向客户提供價格優惠的壓力，並增加了降低成本的壓力。

在我們服務的所有市場中，我們都面臨着激烈的競爭，我們預計這種競爭將繼續下去。因此，我們在航空航天、化工加工和發電市場不時向客户做出價格優惠，我們預計客户要求進一步價格優惠的壓力將持續下去。我們能否維持市場佔有率，在一定程度上有賴於我們能否維持成本結構，使我們具有成本競爭力。如果我們無法調整相對於定價的成本，我們的盈利能力將受到影響。隨着新冠肺炎疫情的全球性影響，我們許多行業的定價壓力都有所增加。*我們在管理成本結構和為提供的價值定價方面的有效性將是未來盈利和競爭力的關鍵決定因素。

航空航天需求主要取決於兩家制造商。

我們的航空航天產品有很大一部分賣給了製造商，並最終用於生產新的商用飛機。世界上只有兩家大型商用飛機的主要製造商，波音公司和空中客車公司。我們航空航天銷售額的很大一部分取決於這兩家制造商製造的新飛機的數量，而這反過來又取決於我們幾乎無法控制的一些因素。這些因素包括全球對新飛機的需求，商用和軍用飛機的利用率水平，新的商用和軍用飛機計劃的成功，以及影響製造能力的因素，如原材料和製造部件的可用性，高度嚴格的性能要求的變化，以及

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產品規格、美國和世界經濟狀況、監管環境的變化以及飛機制造商與其勞動力之間的勞動關係，這些因素中的大多數已經並將繼續受到新冠肺炎大流行的經濟影響的不利影響。飛機制造商製造的新飛機數量的顯著中斷和放緩已經並可能繼續對我們的業務產生實質性的不利影響。*如上所述，未來與波音737 MAX客機安全問題相關的行動，以及新冠肺炎大流行的持續影響，已經並可能繼續對我們的業務產生實質性的不利影響。他説：

在其他合金市場需求較低的時期，我們的一些競爭對手可能會利用他們的可用產能生產更多的高性能合金，這導致高性能合金市場的競爭加劇。

我們經歷了來自同時生產不鏽鋼和高性能合金的競爭對手的日益激烈的競爭。由於我們市場的競爭，我們不時地向客户做出價格讓步，我們預計客户要求進一步價格讓步的壓力將持續下去，特別是考慮到新冠肺炎疫情的影響。我們能否維持市場佔有率，在一定程度上有賴於我們能否維持成本結構，使我們具有成本競爭力。如果我們無法調整相對於定價的成本，我們的盈利能力將受到影響。我們能否有效地根據不斷變化的環境來管理我們的成本結構，將是決定未來盈利和競爭力的關鍵因素。

需求減少和供應過剩的時期，以及替代的低成本材料的可用性，可能會對我們以成功所需的盈利水平定價和銷售我們的產品的能力產生不利影響。

全球產能的增加和對我們產品需求的減少可能會對未來的全球定價產生重大影響，這將對我們的業務產生不利影響。*近年來，我們的幾個競爭對手增加了產能，這代表着與公司業務的直接競爭。此外，替代材料的持續供應也可能導致未來業績的大幅波動，因為我們的客户選擇了成本更低的替代產品。*新冠肺炎大流行的影響也減少了全球對我們產品的需求，並顯著增加了客户降低定價或推遲交貨的要求。

我們認為有必要時會改變產品價格。除上述一般競爭影響外，我們無法控制的其他市場狀況和各種經濟因素也可能對我們定價行動的時機產生不利影響。任何定價行動的效果都可能因製造交付期過長或現有合同條款而延遲。不能保證我們實施的定價行動將有效地維持我們的利潤率水平。

與原材料相關的風險

鎳、鈷和其他原材料價格的快速波動可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。

如果我們無法適應我們大量使用的鎳、鈷和其他原材料價格的快速波動，可能會對我們的毛利率產生負面影響。在2021財年，鎳是我們許多產品的主要成分，約佔我們原材料成本的45%，或約佔我們總銷售成本的15%。我們與客户簽訂了幾種不同類型的銷售合同，其中一些合同允許我們將鎳或其他原材料價格的上漲轉嫁給客户。在其他情況下，我們在長期合同有效期內固定價格中的鎳或其他原材料成分一段時間。在其他情況下，我們在訂購時為產品定價，這允許我們參考原材料庫存的已知成本來確定價格，但這不允許我們抵消原材料價格意外上漲的影響。新冠肺炎疫情增加了我們盈利的不可預測性，從而影響了原材料定價，其未來影響尚不得而知。“未來我們可能無法成功抵消鎳、鈷或其他原材料價格的快速變化.”如果原材料價格上漲，我們無法轉嫁給我們的客户，我們的現金流或經營業績可能會受到實質性的不利影響。

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我們的商業週期很長，涉及多個步驟。這些精煉步驟會產生高還原廢重，這些廢磅在熔體中以金屬價值回收。由於與大宗商品價格風險有關，這個廢品週期也會導致多頭頭寸。

如果客户需求和原材料價格同時快速下降，我們的運營結果也可能受到負面影響。由於我們採用先進先出庫存成本計算方法對庫存進行估值，因此原材料成本的快速下降對我們的經營業績產生了負面影響。在這種情況下，我們認識到，相對於推動銷售價格的原材料市場價格較低，銷售成本中較高的材料成本。

此外，我們還定期簽訂原材料供應遠期採購協議。如果我們簽訂的遠期採購協議與一份或多份固定原材料價格的客户合同不匹配，重要原材料價格的快速或長期下降可能會對我們的業務造成不利影響。

我們的業務依賴於一些可能無法獲得的原材料。

我們的產品中使用了許多原材料，這些原材料在世界上只有幾個地方可以找到，而且可以從有限的供應商那裏買到。這些材料的可獲得性可能受到私人或政府卡特爾、世界政治變化、額外監管、材料生產商與其勞動力之間的勞資關係、出口國政府不穩定、通貨膨脹、總體經濟狀況以及稀土供應國政府實施的出口配額的影響。-主要材料供應商滿足質量和交貨要求的能力或以我們可以接受的條款提供材料的能力超出我們的控制範圍，也可能影響我們履行對客户承諾的能力。新冠肺炎大流行通過對勞動力市場、材料運輸可用性和其他因素的影響，對某些原材料的可用性產生了不利影響。*未來原材料短缺或價格波動可能導致銷售額和利潤率下降，或以其他方式對我們的業務產生不利影響。對我們進口的原材料徵收新的或增加的進口税也可能減少供應，從而對我們的業務造成不利影響。

如果供應商不能滿足我們的需求，我們可能沒有其他的供應來源。在某些情況下，我們與原材料簽訂了獨家供應協議，如果獨家供應商不能滿足質量和交貨要求，以我們可以接受的條件提供材料，這可能會對我們的業務產生不利影響。

我們大多數產品的製造是一個複雜的過程，需要很長的交貨期。我們可能會遇到原材料供應延誤或短缺的情況。如果我們不能及時獲得所需原材料的充足供應，我們就可能無法及時生產出足夠數量的產品。這可能會導致我們的銷售額下降，產生額外的成本，推遲新產品的推出，或者損害我們的聲譽。

與我們的生產和運營相關的風險

我們的運營取決於我們科科莫工廠的生產水平。

我們的主要資產位於我們位於印第安納州科科莫的主要綜合生產設施，以及位於路易斯安那州阿卡迪亞和北卡羅來納州Mountain Home的生產設施。Arcadia和Mountain Home工廠以及所有國內外服務中心在很大程度上依賴於Kokomo工廠生產的原料。在2020財年，由於新冠肺炎疫情的影響，我們的大部分生產業務暫時關閉，影響了我們的運營和財務業績。由於新冠肺炎大流行，我們的科科莫和其他生產設施也受到勞動力、運輸和其他服務以及原材料短缺的影響。如果科科莫工廠出現任何進一步的生產故障、停工(包括與新冠肺炎相關的故障)或其他重大問題，都可能對我們的財務狀況和運營業績產生重大不利影響。我們維持財產損失保險，以提供受損設備的重建，以及業務中斷保險，以減輕保險損失導致的任何生產停產造成的損失。雖然我們相信我們的保險足以承保任何此類損失，但情況可能並非如此。此外，我們的保險單包括免賠額，這將要求我們招致損失，如果發生重大中斷，這些損失可能會對我們的財務業績產生不利影響。*我們Kokomo工廠的一個或多個重大未投保損失可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

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此外，我們還不時安排科科莫工廠設備的計劃停機，以便進行維護和升級。這些項目面臨着多種風險和不確定因素，包括市場、運營和勞動力等多種因素，其中許多因素可能是我們無法控制的。新冠肺炎疫情使我們有必要在2020財年關閉部分業務。由於這場大流行，及其對我們的市場和業務的影響，也要求我們暫時或永久性地解僱某些人員。*我們的某些業務繼續受到人員短缺的影響。如果一臺重要設備的計劃內或計劃外關閉，或人員大幅減少或缺乏必要的新人員，持續時間比最初計劃的時間長得多，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們的生產可能會因為設備故障、能源或人員短缺、缺少關鍵備件或其他影響我們工廠的事件而中斷。

我們的製造過程依賴於某些精密和高價值的設備，其中一些設備已經運行了很長一段時間，可能只有有限的生產選擇，甚至沒有生產選擇。如果該設備出現故障，或者缺少關鍵備件或熟練人員來及時維修該設備，可能會導致生產延遲、收入損失和鉅額維修成本。此外，我們的工廠依賴電力和天然氣的供應，原材料和製成品的運輸，以及員工進入我們的工作場所，一旦發生惡劣天氣條件或其他自然或人為事件(包括新冠肺炎疫情)，這些都會中斷。我們最近經歷了某些可能影響我們運營的工業氣體資源可獲得性的大幅下降。“雖然我們在可行的範圍內維持後備資源，但嚴重或長時間的設備停機、故障或其他中斷事件影響到我們擁有重要製造業務的區域，可能會導致製造或運輸天數的損失，這可能會對我們的業務產生重大不利影響。自然或人為事件(包括新冠肺炎大流行)中斷了我們客户的重要製造運營，也已經並可能繼續對我們的業務產生實質性的不利影響。

與我們與鈦金屬公司協議相關的問題可能需要我們支付大筆款項，並可能擾亂我們的運營，並對我們的財務業績產生實質性影響。

我們於2006年11月與鈦金屬公司(TIMET)簽訂了轉換服務協議和訪問和安全協議，規定在2026年11月之前提供某些鈦轉換服務。2012年，TIMET被精密鑄件公司收購，後者擁有我們的直接競爭對手特殊金屬公司(Special Metals Corporation)。轉換服務協議下的違約事件包括(A)控制權變更，繼任者未承擔協議，(B)吾等違反與鈦的製造和轉換相關的某些競業禁止義務，以及(C)未能滿足商定的交貨和質量要求。如果發生轉換服務協議下的違約事件，TIMET可以要求我們償還TIMET在協議簽署時向我們支付的5,000萬美元費用中的未賺取部分，外加2,500萬美元的違約金。我們向TIMET支付這些款項的義務由我們的四輥爐卷軋機的擔保權益擔保，我們的大量產品都是通過該軋機加工的。此外，與TIMET的訪問和安全協議包括，除其他條款外，允許TIMET使用我們的某些運營資產，包括四輥軋機，在我們破產或債務加速的情況下執行鈦轉換服務。TIMET在違約和未支付轉換服務協議中提供的金額後行使其擔保權益下的權利，或行使訪問和安全協議下的訪問權，可能會導致我們Kokomo業務的重大中斷，這將對我們的業務產生重大不利影響。

此外，轉換服務協議還要求我們專門為TIMET預留大量容量。但該協議並未包含TIMET方面的產量承諾。該協議還嚴重限制了我們為TIMET以外的任何客户生產鈦的能力。*近年來，我們與TIMET的業務水平起伏不定。*在2020財年，由於新冠肺炎疫情和其他因素，我們與TIMET的業務水平下降。如果TIMET繼續未充分利用其預留容量，我們將無法重新分配該容量，這可能會對我們的業務產生負面影響。他説：

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我們的操作可能會導致我們的工人或第三方受傷。

我們的製造操作可能會對我們工廠中的工人或第三方造成傷害。我們的製造過程涉及使用重型設備、車輛和化學品，以及其他可能導致傷害、傷害、死亡或疾病的物質。除了對個人的傷害外，任何此類事件都可能導致聲譽損害、對員工士氣的不利影響、訴訟和其他成本，任何這些都可能對我們的業務產生實質性和不利的影響。他説：

儘管某些員工的集體談判協議已經到位，但工會或勞資糾紛仍可能擾亂製造過程。

我們的運營在很大程度上依賴於我們熟練的員工。員工關係的惡化或勞動合同重新談判的困難導致的任何勞動力短缺、中斷或停工都可能減少我們的運營利潤率和收入。我們大約55%的美國員工隸屬於工會或受集體談判協議的保護。本公司與美國鋼鐵工人聯合會簽訂了兩項集體談判協議，涵蓋本公司在路易斯安那州阿卡迪亞和印第安納州科科莫工廠的合格小時工。如果在需要時未能就新的勞動協議進行談判，可能會導致我們的一個或多個工廠停工。此外，公司的其他設施可能會受到工會組織活動的影響。儘管我們認為我們的勞資關係總體上令人滿意，但我們可能會受到與工會達成的協議施加的額外工作規則的約束，或者未來可能會發生停工或其他勞工騷亂，其中任何一種都可能降低我們的運營利潤率和收入，並使我們相對於非工會競爭對手處於劣勢。他説：

產品責任和產品保修風險可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們為商用和軍用飛機、工業燃氣輪機、化工加工廠和製藥生產設施生產許多關鍵產品。如果我們的產品失敗，可能會導致重大的產品責任和其他損害索賠，以及聲譽損害。我們維持針對這一風險的保險，但我們的保險範圍可能不夠充分，或者保險條款可能不能繼續為我們所接受。

此外，我們使用複雜的製造工藝，按照合同規定的嚴格規格生產我們的產品。如果我們未能滿足產品的合同要求，我們可能需要支付修理或更換產品本身的保修費用，以及與客户損害或對不符合要求的產品進行調查和檢查相關的額外費用。這些費用通常沒有保險。

與我們的研究和技術活動相關的風險

如果不能成功開發、商業化、營銷和銷售新應用程序和新產品，可能會對我們的業務造成不利影響。

我們相信，我們的專有合金、技術、應用開發、技術服務和冶金製造專業知識為我們提供了相對於其他高性能合金生產商的競爭優勢。我們保持這一競爭優勢的能力取決於我們是否有能力繼續以具有競爭力的價格提供與競爭產品同等或更好的性能特徵的產品和技術服務。我們未來的增長將在一定程度上取決於我們是否有能力通過發明新合金、提高現有合金的性能、及時開發現有合金和新合金的新應用以及及時開發、商業化、營銷和銷售新合金和產品來滿足客户日益苛刻的需求。如果我們在這些努力中沒有取得成功，或者如果我們的新合金/產品和產品改進不能充分滿足市場要求並獲得市場認可，我們的業務可能會受到負面影響。

如果我們的知識產權得不到保護，可能會對我們的業務造成不利影響。

我們依靠保密、發明轉讓和其他類型的協議以及商業祕密、商標和專利法來建立、維護、保護和執行我們的知識產權。然而，我們在這些措施方面的努力可能不足以防止其他國家盜用我們的知識產權。

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此外，一些非美國國家影響知識產權的法律在適用方面存在不確定性，這可能會影響我們知識產權的範圍或可執行性。任何這些事件或因素都可能削弱或導致我們失去與我們的知識產權相關的競爭優勢，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

與我們的網絡安全活動相關的風險

我們面臨着與我們的網絡安全措施相關的風險，以及一般情況下信息被盜用的風險。

我們已經建立了多個系統、流程和實踐，旨在防止我們的系統和信息被故意或無意地挪用或損壞，或我們的運營中斷，包括未經授權訪問我們的網絡、服務器和數據、加密網絡訪問和引入惡意軟件。儘管我們做出了網絡安全努力，但我們可能會受到安全系統的破壞，這可能會導致未經授權訪問、挪用、腐敗或破壞我們試圖保護的信息，在這種情況下，我們可能會遭受實質性的傷害。例如，訪問我們有關新合金配方的專有信息將允許我們的競爭對手在開發競爭產品時使用這些信息。現有員工和前員工可能會接觸到大量有關我們公司的信息，這些信息可能會披露給我們的競爭對手，或者用來傷害我們。對我們的系統和信息的任何挪用或損壞，或對我們業務的中斷，都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們的資訊科技系統可能會受到攻擊。.  

我們的資訊科技系統可能會受到僱員或第三方的破壞，包括要求支付“贖金”而關閉系統的攻擊，這可能會減慢或停止生產，或在其他方面對我們的業務造成不利影響。任何此類攻擊都可能擾亂我們的運營，並可能對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們依賴我們的信息技術基礎設施來支持我們業務目前和未來的信息需求，這使我們面臨風險。

管理層依賴我們的信息技術基礎設施(包括硬件、網絡、軟件、人員和流程)來提供有用的信息，以支持對運營業績的評估和結論。我們無法以高效、成本效益高和控制良好的方式提供相關或可靠的運營業績衡量標準，這可能會對我們的業務產生重大負面影響。

與我們的金融活動相關的風險

我們使用先進先出(FIFO)方法對庫存進行估值，這可能會對我們的利潤率構成壓力。

我們的庫存成本是採用先進先出(FIFO)的方法確定的。根據先進先出庫存成本法，由於從獲得原材料到銷售成品的時間長短，計入銷售成本的材料成本可能與成品銷售時的當前市場價格不同。在原材料成本下降的時期，與後進先出法相比，先進先出庫存計價通常會導致更高的銷售成本。*這可能會導致我們產品銷售的毛利率壓縮。他説：

税收規則和法規的變化或其解釋可能會對我們的實際税率產生不利影響。

我們是一家總部位於美國的公司，在國外有客户和供應商。我們進口生產過程中使用的各種原材料，我們向外國客户出口商品。在美國、歐盟委員會、歐盟國家(包括英國)以及我們開展業務的其他國家，我們可能會改變相關的税收、邊境税、會計和其他法律、法規和解釋，這可能會對我們的有效税率產生不利影響，或給我們帶來其他成本。*此外，公司在其資產負債表上有遞延税項資產，如果税率降低，可能會受到不利影響，例如2017年底發生的那些税率。他説：

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由於利率和資本市場的不利變化，我們可能需要為我們的固定收益養老金計劃做出額外貢獻，或者在我們的運營報表中確認更高的相關費用。

我們對養老金福利負債和費用的估計納入了重要的假設，包括用於貼現未來估計負債的比率、計劃資產的長期回報率以及與員工勞動力相關的幾個假設(工資增長、退休年齡和死亡率)。我們目前預計，未來我們將被要求向我們的固定收益養老金計劃支付最低繳費。許多國內和國際競爭對手不提供固定福利計劃和/或退休人員健康計劃(我們確實提供)，這些競爭對手可能因此具有成本優勢。*未來計劃投資價值的下降，成本或負債的增加，包括用於降低未來支付貼現率的成本或負債的增加，或者管理養老金計劃資金的法律或法規的不利變化，可能會實質性改變所需養老金資金的時間和金額，或我們的運營報表中確認的相關費用金額。要求為未來產生的任何赤字提供資金，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

商譽和其他無形資產的賬面價值可能無法收回。

商譽和其他無形資產在收購之日按公允價值入賬。我們至少每年對這些資產進行減值審查。減值可能是由於業績惡化、不利的市場狀況、適用法律或法規的不利變化以及各種其他因素造成的。新冠肺炎疫情或其他原因造成的持續低迷可能導致我們商譽或其他無形資產的賬面價值超過其公允價值，這可能要求我們確認這些資產的減值。*未來商譽或其他無形資產的任何減值都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。他説：

我們可能無法以我們可以接受的條款獲得融資。

新冠肺炎疫情的經濟影響已經並可能繼續對全球資本市場產生不利影響。對借款人的條款已經變得明顯不那麼優惠了。“由於這個問題和其他問題，我們可能無法以我們可以接受的條款獲得所需的融資。

我們的營運資本要求可能會對我們的流動性和資本資源產生負面影響。

我們的營運資金要求可能會有很大差異，部分取決於我們根據各種客户合同履行交貨義務的時間以及與客户和供應商的付款條款。如果我們的營運資金需求超過我們運營的現金流，我們將考慮我們現有信貸安排下的現金餘額和可供借款，以滿足這些需求，以及潛在的額外資本來源，這些資金可能無法以令人滿意的條件和充足的金額獲得，如果根本沒有的話。

與我們的全球運營相關的風險

我們受到與全球貿易事務相關的風險的影響。

我們受到美國和國外宏觀經濟下滑的影響，這可能會影響到總體經濟環境、我們的業績和客户的需求。過去的全球經濟動盪已經並可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響。除了之前的全球金融危機帶來的影響外，如果全球經濟狀況惡化，我們可能會面臨重大挑戰。新冠肺炎疫情已經並可能繼續導致經濟動盪，對我們的業務產生不利影響，並可能繼續產生不利影響。*包括航運和運輸服務在內的運輸和物流資源一直供不應求，這已經並可能繼續對我們的業務產生不利影響。此外，任何全球貿易戰或類似的經濟動盪，包括新的或現有的關税，都可能對我們的業務產生不利影響。例如，美國和中國已經對從兩國進口的大量產品徵收關税。此外，這些新的關税或貿易政策的其他變化已經導致，並可能繼續觸發這些國家以及未來可能的其他國家的報復性行動。兩國之間的談判正在進行中，但結果高度不確定，可能會影響我們從中國購買原材料和向中國市場銷售產品的能力。*“貿易戰”或其他與關税或貿易有關的政府行動

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國際貿易協議或政策可能會對我們的產品、成本、客户、供應商和/或美國經濟或其中某些部分的需求產生不利影響，從而對我們的業務產生不利影響。*我們在美國以外的競爭對手可能不會受到這些關税或其他措施的影響，因此在這方面可能比我們有顯著的競爭優勢。*此外，英國退出歐盟的長期影響目前尚不清楚，可能會對我們的業務產生不利影響。

全球經濟衰退或全球金融市場的混亂可能會對我們產生不利影響。

全球經濟衰退或全球金融市場的混亂，包括任何重大的關税徵收或貿易戰，都帶來了我們無法預測的風險和不確定性。*在經濟衰退或金融市場混亂期間，我們面臨的風險可能包括：

●由於客户訂單減少或延遲，收入和盈利能力下降；
●與我們的供應商面臨的任何財務限制相關的供應問題；
●對我們獲取信貸來源的限制；
●由於金融機構合併或倒閉，我們的銀行集團或我們承諾的信貸可獲得性減少；以及
●提高企業税率，為政府支出計劃提供資金。

我們國際業務固有的風險可能會對我們的收入、業務結果和財務狀況產生不利影響。

我們預計，我們將繼續從國際市場業務中獲得很大一部分收入。隨着我們繼續在國際上擴張，我們將需要為我們的直銷努力招聘、培訓和留住合格的人員，並在可能存在語言、文化或監管障礙的國家留住分銷商和培訓他們的人員。分銷商、監管機構或政府機構可能不會繼續接受我們的產品、服務和商業慣例，與國際貿易相關的成本已經增加，並可能繼續增加。此外，我們還在國際市場上採購原材料。我們的產品和服務的跨境銷售和運輸，以及從國際來源購買原材料，都使我們受到各個司法管轄區的貿易法規的約束，包括關税和其他可能的懲罰性措施。遵守這樣的規定代價高昂。任何不遵守適用法律和監管義務的行為都可能以各種方式影響我們，包括但不限於重大的刑事、民事和行政處罰，包括監禁個人、罰款和處罰、剝奪出口特權、扣押貨物和限制某些商業活動。如果不遵守適用的法律和法規義務，可能會導致我們的運輸、銷售和服務活動中斷。我們的國際銷售業務使我們和我們的代表、代理商和分銷商面臨在外國司法管轄區經營所固有的風險，其中任何一個或多個風險可能對我們的業務產生不利影響，包括：

●我們獲得美國出口許可證和其他所需的出口或進口許可證或批准的能力以及與之相關的成本；
●關税和關税、配額、税收、貿易限制、許可義務和其他非關税壁壘的變化；
●影響我們產品市場的政策變化；
●遵守“反海外腐敗法”和各種外國法律法規的負擔；
●有利於當地公司的商業慣例或法律；

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目錄

●外幣波動；
●外國政府的限制性貿易政策；
●付款週期較長，難以通過外國法律制度收回應收賬款；
●執行或捍衞協議和知識產權的困難；以及
●外國政治或經濟條件。

這些或其他因素導致我們的國際收入大幅下降，或無法擴大我們的國際業務，都會對我們的業務造成不利影響。

出口銷售可能會給我們的業務帶來風險。

出口銷售在我們的收入中佔很大比例，我們相信這種情況未來還會繼續存在。與出口銷售相關的風險包括：政治和經濟不穩定，包括世界經濟狀況疲軟；應收賬款收款；出口管制；法律和監管要求的變化；影響我們產品市場的政策變化；税法和關税的變化；貿易關税；聯合王國退出歐盟的影響；匯率波動(這可能會影響對國際客户的銷售，以及出口銷售換算成美元時賺取的利潤的價值)。這些因素中的任何一個都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。

政治和社會動盪可能會對我們的業務造成不利影響。

反恐戰爭，以及政治和社會動盪(包括全球經濟衰退或金融市場中斷，無論是否與新冠肺炎有關)，都可能給美國和全球的經濟狀況帶來壓力。這些政治、社會和經濟條件可能會使我們、我們的供應商和我們的客户難以準確預測和規劃未來的業務活動，並可能對我們的供應商和客户的財務狀況產生不利影響，並影響客户關於向我們採購的數量和時間的決定。因此，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。

與我們的法律和環境活動相關的風險

我們可能會受到與環境、健康和安全法律、法規和其他責任相關的成本的不利影響。

我們遵守各種外國、聯邦、州和地方的環境、健康和安全法律法規，包括有關向環境排放污染物、危險物質和廢物的儲存、搬運、使用、處理和處置以及我們員工的健康和安全的法律法規。根據這些法律和法規，我們可能要對在我們現在或以前的任何物業或我們將廢物發送或安排送到的任何場外地點上、下面或從那裏釋放危險物質而產生的所有費用負責，這些費用可能是材料。我們還可能被要求對人類接觸此類物質或其他危險物質所產生的任何和所有後果負責，這些物質或其他危險物質可能歸因於我們的產品或其他環境破壞。此外，其中一些法律和法規要求我們的設施必須持有許可證才能運營，這些許可證可以續期或修改。這些法律、法規和許可證可能需要昂貴的污染控制設備或操作改變，以限制對環境的實際或潛在影響。違反這些法律、法規或許可證還可能導致施加重罰、吊銷許可證和/或關閉設施。

我們已獲得印第安納州和北卡羅來納州環境監管部門的許可，可以關閉我們的Kokomo和Mountain Home設施的某些區域，並在關閉後對其進行監控和護理，這些設施用於儲存和處置廢物，其中一些廢物根據適用的法規被歸類為危險廢物。我們須監察地下水，並在每個地點的前棄置區關閉後繼續進行維修。

30

目錄

因此，我們意識到地下水中某些污染物的水平上升，可能需要採取額外的糾正行動。此外，我們還可能被要求對任何其他固體廢物管理單位或我們設施中存在或確定存在的其他情況採取其他糾正措施。如果需要，我們無法估計任何進一步糾正措施的成本。然而，這些或任何其他當前或以前站點的未來糾正行動的成本可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們還可能承擔與危險物質的非現場運輸和處置相關的所謂環境損害的責任。我們的運營會產生危險物質，其中許多會累積在我們的設施中，以便隨後運輸、處置或由第三方在場外回收。危險物質的生產者被運輸到據稱存在環境問題的處置場，根據CERCLA和國家同行的規定，這些生產者要承擔責任。此外，我們可能產生了危險物質，這些物質被棄置在受CERCLA或同等州法律補救措施約束的地點。我們已經被指定為一個地點的潛在責任方。CERCLA對危險物質生產者、現場所有者和運營商以及其他潛在責任方施加了嚴格的、連帶的和多項調查和清理費用的責任，無論他們是否有過錯。如果我們將來被指定為其他地點的潛在責任方，與這些未來地點相關的成本可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

環境法是複雜的，經常變化，隨着時間的推移，往往會變得越來越嚴格，包括與温室氣體有關的法律。雖然我們已經為未來的資本和運營支出編制了遵守環境法的預算，但任何環境法的變化都可能直接或間接地增加我們的合規成本和因過去或未來釋放或暴露於危險物質而產生的責任，並可能對我們的業務產生重大不利影響。請參閲“業務-環境問題”。

政府的監管正在加強，如果我們不遵守這些加強的監管，我們可能會受到罰款、處罰和支出。

美國國會通過了幾項重要立法，例如2002年的“薩班斯-奧克斯利法案”和2010年的“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案”，其中包括衝突礦物法規，這些法規影響到我們的運營，也影響到其他上市公司的運營。此外，有關數據保護和隱私法的規定也變得越來越嚴格。此外，政府已經頒佈了與新冠肺炎大流行相關的重要法律法規(包括疫苗接種和其他安全相關要求)，我們必須遵守這些法律法規。如果我們不遵守這些法律或其實施規定，我們可能會面臨鉅額罰款和處罰，以及聲譽風險或客户取消資格或不滿，而且越來越嚴格的規定可能會要求我們進行額外的不可預見的支出。任何此類罰款、處罰或支出都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們的業務受到適用於我們的一些政府承包商客户的聯邦規則、法規和命令的影響。

我們的許多產品都是製造並銷售給作為美國政府合同或分包合同當事人的客户。因此，我們間接受制於適用於政府承包商的各種聯邦規則、法規和命令。由於我們參與了政府項目，我們還不時地受到政府對我們的商業行為的詢問和調查。這些查詢和調查費用高昂，而且消耗內部資源，預計成本還會增加。違反適用的政府規章制度可能會導致民事責任，取消或暫停現有合同，或失去獲得全部或部分由聯邦資金資助的未來合同或分包合同的資格，其中任何一項都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們的業務可能會受到氣候變化和相關問題的實質性不利影響。

​

我們從兩個不同的類別分析氣候變化風險：過渡風險和實物風險。轉型風險是與全球經濟向更多氣候友好型技術轉型相關的風險。*這種轉變可能會在幾個方面對我們產生不利的財務影響。例如，更嚴格的環境政策或法規可能會導致與温室氣體排放或其他排放相關的費用增加，這可能會增加

31

目錄

我們的運營成本。改進的排放報告或轉移技術可能要求我們註銷或損害資產，或提前淘汰現有資產。環保要求的增加也可能增加我們面臨訴訟的風險。“我們可能會被要求增加成本和大量資本投資，以過渡到較低排放的技術。”*此外，整體市場變化可能會增加我們原材料的成本，並導致能源成本的意外變化。市場變化還可能帶來我們整體收入結構和來源的迅速變化，導致對合金的需求減少，收入減少。我們對可持續性的關注有所增加，整個行業可能會被貼上對環境不友好的標籤，這可能會對我們的聲譽和業務產生不利影響，包括由於員工招聘和留住以及我們獲得資本的能力方面的困難。這些事項中的任何一項都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。

​

氣候變化可能影響我們業務的物理風險包括洪水、龍捲風或其他惡劣天氣等急性天氣事件，以及氣温上升或天氣模式極端多變等持續變化。這些事件可能導致資本成本增加，原因是我們的設施受損、保險費增加或由於供應鏈中斷導致產能減少而導致的收入減少。*任何這些事件都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。

我們的業務使我們面臨訴訟索賠的風險，包括那些可能不在保險範圍內的索賠。

訴訟索賠可能與我們的業務行為有關，包括與產品責任、商業糾紛、僱傭訴訟、員工福利、遵守國內和聯邦法律以及人身傷害有關的索賠。由於訴訟的不確定性，在我們目前面臨的訴訟中，我們可能不會勝訴，未來可能會有更多的索賠。訴訟的結果不能肯定地預測，其中一些訴訟、索賠或法律程序可能會對我們不利。在任何報告期內解決上述一項或多項問題可能會對我們的業務產生重大不利影響，特別是在不利後果不在保險範圍內的情況下。他説：

我們的保險可能不能提供足夠的保險，或者不能按我們可以接受的條款投保。

我們維持各種形式的保險，包括與我們的財產相關的索賠和與我們的業務相關的風險。我們現有的財產和責任保險對承保範圍有排除和限制。不時地，在續保方面，我們會遇到更多的保險排除和限制，更大的自我保險扣除額和免賠額，以及明顯更高的保費。與網絡安全保險覆蓋範圍相關的成本大幅增加，我們可能需要在2022財年支付更高的保費或免賠額，或者接受更低的水平，或者不接受覆蓋範圍。*未來，我們的保險覆蓋範圍可能不會像過去那樣涵蓋索賠，我們購買保險所產生的成本可能會大幅增加，這兩種情況都可能對我們的業務產生不利影響。此外，保險業，特別是我們的承運人，可能會繼續以對我們不利的方式改變他們的商業模式，導致承保範圍不足或成本更高，這可能會對我們的業務產生不利影響。

32

目錄

一般風險因素

能源服務中斷可能會導致製造業減產或停產。

我們依賴於第三方供應我們生產產品所消耗的能源。某些能源資源存在削減的可能性，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。*電力、天然氣、氫氣、石油和其他能源的價格和可獲得性受到動盪的市場條件的影響。這些市況往往受到政治和經濟因素、天氣問題和其他因素的影響，包括新冠肺炎疫情造成的影響，這可能不是我們所能控制的。能源供應中斷已經暫時削弱，並可能繼續削弱我們為客户生產產品的能力。此外，我們無法控制的能源成本增加，或相對於競爭對手支付的能源成本的成本變化，已經並可能繼續對我們的業務產生不利影響。在這些不確定性導致供應商和客户對成本更加敏感的程度上，能源價格上漲可能會對我們的業務產生不利影響。

如果我們不能招聘、聘用和留住有技能和經驗的人員，我們有效管理和擴大業務的能力將受到損害。

我們的成功在很大程度上有賴於我們的人員和其他主要員工的技能、經驗和努力，他們可能會隨時解僱他們。我們任何一個高級管理團隊的流失都可能損害我們的業務。我們能否留住技術工人，以及能否吸引和聘用新的技術員工，將是決定我們未來能否成功的關鍵因素。我們在招聘、培訓、管理和留住某些領域的員工方面面臨挑戰，包括冶金研究人員、設備技術人員以及銷售和營銷人員。我們還面臨着與業務地點相關的招聘挑戰。*所有這些風險都因新冠肺炎疫情以及公司因此而實施的成本節約措施而加劇。*此外，新冠肺炎大流行已經對美國和國際勞動力產生了重大變化，改變了我們招聘和留住人才的方式。*如果我們無法招聘、聘用和留住熟練員工，我們的新產品和合金的開發和商業化可能會推遲，我們的營銷和銷售努力可能會受到阻礙，這將對我們的業務產生不利影響。

醫療成本，包括與醫療立法相關的成本，已經並可能繼續影響我們的業務。

患者保護和平價醫療法案和其他與醫療相關的立法增加了我們每年的員工醫療成本義務。此外，與醫療相關的總體成本，包括我們的退休醫療計劃，預計將繼續增加。根據與新冠肺炎大流行相關的立法或規則制定，我們還可能招致醫療費用增加。這一法律領域預計將繼續變化，我們無法預測醫療立法或監管以及總體醫療成本最終將對我們的業務產生什麼影響。

我們未來業務擴張中的任何重大延遲或問題都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們已經並可能繼續承擔重大的資本項目，以增強、擴大和/或升級我們的設施和運營能力，包括重建A&K線和4-HI滾動系統升級。我們能否從這些投資或我們可能承擔的其他戰略資本項目中實現預期的收入增長或實現可接受的回報，都受到一些風險的影響，其中許多風險是我們無法控制的，包括管理層確保必要資源到位以按時並根據計劃成本正確執行這些項目的能力，主要供應商按計劃交付必要設備的能力，客户需求(由於我們所在的週期性市場以及其他因素而波動)，以及我們實施這些項目而將對現有項目的影響降至最低的能力。此外，實施任何特定戰略資本項目的成本最終可能會比最初預期的要高。如果我們的任何戰略資本項目的實施不能達到預期的效果，或者如果我們產生了意想不到的實施成本或延誤，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。

33

目錄

我們考慮收購、合資和其他業務合併機會，以及可能的業務部門處置，作為我們整體業務戰略的一部分，其中涉及我們無法完全預測或預期的不確定性和潛在風險。

我們打算繼續對我們的業務進行戰略定位，以提高我們的競爭能力。我們可能採取的戰略包括為我們的產品尋找新的或擴大現有的專業市場，擴大我們的全球業務，收購與現有優勢互補的業務，以及不斷評估我們現有業務部門的業績和戰略契合度。本公司管理層不時與其他公司管理層進行討論，探討收購、合資和其他業務合併的機會以及可能的業務部門處置。因此，我們業務的相對構成可能會發生變化。收購、合資企業和其他業務合併涉及各種固有風險，例如：準確評估收購或其他交易候選者的價值、優勢、劣勢、或有負債和其他負債以及潛在盈利能力；被收購業務關鍵人員的潛在流失；技術系統的整合；我們實現預期收購或其他交易產生的已確定財務和運營協同效應的能力；某些管理人員從日常職責上轉移注意力；以及影響收購或其他交易的業務和經濟狀況的意外變化。國際收購可能會受到許多額外因素的影響，包括但不限於出口管制、匯率波動、國內外政治狀況以及國內外經濟狀況的惡化。

我們的股票價格受到波動的影響，這些波動可能與我們在公共交易所交易的業績無關。

股市可能波動很大。我們普通股的市場價格可能也會出現類似的波動，我們普通股的投資者可能會經歷他們股票價值的下降，包括與我們的經營業績或前景無關的下降。我們普通股的價格可能會因一系列因素而大幅波動，這些因素包括但不限於本“風險因素”一節中其他地方描述的因素和下面列出的那些因素：

●鎳(或其他原材料，如鈷、鉬或鉻鐵)或能源的市場價格波動；
●我們的客户向其銷售產品的終端市場(主要是航空航天、發電和化工加工)的市場狀況；
●實施美國與其他國家之間的自由貿易壁壘；
●我們或我們的競爭對手宣佈技術創新或新產品和服務；
●投資者可能認為與我們相當的其他公司的經營業績和股價表現；
●我們宣佈在耐高温合金和耐腐蝕合金市場進行收購、結盟、聯合開發或建立合作伙伴關係；
●技術、製造業或其他成長型行業的市場狀況；以及
●關於我們或我們的競爭對手的謠言。

我們可能不會繼續以目前的速度支付股息，或者根本不會。

 

未來的任何股息支付，包括時間和金額，將取決於我們的董事會對經濟環境、我們的運營、財務狀況、預計的負債、對我們信貸協議中的合同限制的遵守情況、適用法律施加的限制和其他因素的評估。

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34

目錄

我們的公司註冊證書和附例的規定可能會阻礙潛在的收購建議，並可能阻止或阻止控制權的改變。

我們的公司註冊證書和章程以及特拉華州法規中的一些條款可能具有延遲、威懾或防止控制權變更的效果。這些條款，包括那些規範董事提名的條款，可能會使其他人在未經董事會批准的情況下，更難發起股東可能認為符合其最佳利益的收購嘗試。這些條款可能會限制一些投資者未來可能願意為我們的普通股支付的價格。

​

代理諮詢公司和大型機構股東最近的行動可能會影響我們的股價。

​

最近，機構股東服務公司和Glass Lewis這兩家主要的代理諮詢公司以及大型機構投資者都強調了披露上市公司採取的環境、社會和治理行動的重要性。*如果我們無法在這些問題上取得可接受的分數，我們的股價和聲譽可能會受到影響。

​

項目1B。*未解決的員工評論

美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)的工作人員沒有懸而未決的評論。

​

項目2.項目屬性

製造設施。*公司在以下地點擁有製造設施：

●科科莫，印第安納州-製造和銷售除管材和線材以外的所有產品形式；
●路易斯安那州阿卡迪亞-製造和銷售焊接和無縫管材；以及
●北卡羅來納州芒廷豪斯-製造和銷售高性能合金線材和小直徑棒材。

科科莫工廠是該公司的主要生產設施，佔地約180英畝，包括超過100萬平方英尺的建築空間。公司下設三個生產基地，包括(1)總部和研究實驗室；(2)一次和二次熔鍊、鍛造壓力機和幾家較小的熱軋機；(3)公司的四輥爐卷軋機和薄板產品冷加工設備，包括兩臺冷軋機和三臺退火爐。*除管材和線材外，所有合金和產品形式都是在科科莫生產的。

阿卡迪亞工廠佔地約42英畝，在一個場地上包括202,500平方英尺的建築。阿卡迪亞使用科科莫生產的原料製造焊接和無縫的高性能合金管材，併購買擠壓管孔來生產無縫鈦管。阿卡迪亞的製造過程需要冷軋管機、焊接機、拉伸台、退火爐和酸洗設備。

Mountain Home工廠佔地約29英畝，包括約10萬平方英尺的建築空間。Mountain Home工廠主要用於生產成品高性能合金線材。成品線材也存放在這個設施中。

位於美國的自有設施受抵押貸款的約束，該抵押保證了公司在以摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)為首的一組貸款人的美國循環信貸安排下的義務。有關詳細信息，請參閲本年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表附註8。

35

目錄

服務和銷售中心。在服務和銷售中心，儲存和銷售所有產品形式，包含能夠提供精密激光和水射流處理服務的設備，以根據客户的精確規格切割和成型產品。*公司在以下地點擁有服務和銷售中心：

●英國奧本肖(Openshaw)
●瑞士倫茨堡

Openshaw工廠位於英國曼徹斯特附近，佔地約5英畝，建築面積超過8.5萬平方英尺。

此外，公司還在以下地點租賃服務和銷售中心，這些中心儲存和銷售所有產品形式：

●印第安納州拉波特
●加利福尼亞州拉米拉達
●休斯敦，得克薩斯州
●温莎，康涅狄格州
●中國上海

銷售中心。*公司在以下地點租賃銷售中心，銷售所有產品形式：

●法國巴黎
●新加坡
●意大利米蘭
●日本東京

在2021財年，該公司將其在瑞士蘇黎世的銷售中心合併為瑞士倫茨堡的服務中心。

2015年1月1日，該公司就LaPorte定製金屬加工(LCMP)的資產和運營所在的大樓簽訂了融資租賃協議。*金融資產和債務按最低租賃付款的現值記錄。*資產計入房地產、廠房和設備，在綜合資產負債表上淨額，並在20年租賃期內折舊。融資租賃債務的長期部分計入長期債務(見附註19.長期債務)。

除LaPorte服務中心約230,000平方英尺外，所有自有和租賃的服務和銷售中心均為單場地位置，面積均小於100,000平方英尺。他説：

​

第三項：法律訴訟

該公司受到廣泛的聯邦、州和地方法律法規的約束。未來的發展和日益嚴格的法規可能要求該公司為這些事項做出額外的意外支出。該公司經常作為原告和被告捲入與其業務和運營有關的訴訟。此類訴訟包括但不限於聯邦和州平等就業機會委員會的行政和司法訴訟、商業訴訟、石棉訴訟和與環境有關的訴訟和行政訴訟。

36

目錄

事情。有關更多信息，請參閲“項目1.業務-環境事項”。訴訟和行政行動可能會導致鉅額費用，並可能分散管理層的注意力和資源，而且未來法律事務的支出水平不能以任何程度的確定性來確定。他説：

​

第294項礦山安全信息披露

不適用。

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37

目錄

第II部

第五項登記人普通股市場、相關股東事項及發行人購買股權證券。

該公司的普通股在納斯達克全球市場(“納斯達克”)上市，交易代碼為“HAYN”。

截至2021年11月1日，公司普通股的登記持有者約為56人。

該公司歷來每季度支付現金股息。*未來派發現金股息的任何決定將由公司董事會作出，並將取決於公司的收益、財務狀況和其他因素。

以下是關於公司在2021財務年度第四季度的股票回購的信息。

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期間

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購買的股份(或單位)總數

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每股平均支付價格(或單位)

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作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股份(或單位)總數

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最大數字(或近似美元值[000's]計劃或計劃下可能購買的股份(或單位)

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2021年7月1日至31日

    

—

    

$

—

    

—

    

$

—

    

2021年8月1日至31日

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—

​

​

—

​

—

​

​

—

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2021年9月1日至30日

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136,729

​

​

36.46

​

112,978

​

​

15,755

​

總計

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136,729

​

$

36.46

​

112,978

​

$

15,755

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累計股東總回報

下圖將公司普通股的累計股東總回報與截至9月30日的過去5個會計年度羅素2000指數、標準普爾MidCap 400指數和同業集團的累計總回報進行了比較。累計總回報假設在2016年9月30日投資100美元，並在此期間對任何股息進行再投資。羅素2000指數是一個基礎廣泛的指數，其中包括較小市值的股票。標準普爾MidCap 400指數是中型公司使用最廣泛的指數。管理層認為，標準普爾MidCap 400指數代表了與海恩斯有着相似市場和經濟特徵的公司。此外，管理層還認為，羅素2000指數代表了該公司目前的市值狀況，該指數也是在可比基礎上提供的。被納入同業集團指數的公司：Allegheny Technologies，Inc.，Howmet AerSpace Inc.(前身為Arconic，Inc.)，Carpenter Technology Corp.，Commercial Metals，Inc.，Insteel Industries，Insteel Industries，Inc.，Kaiser Al Corporation，Materion Corporation，奧林匹克Steel，Inc.和Universal不鏽鋼及合金產品公司。管理層認為，被納入Peer Group Inc.的公司作為一個整體，在競爭、產品供應和其他相關因素方面提供了一個有意義的比較。同業集團的總股東回報是根據各自發行人在每個期間開始時的股票市值進行加權的。.

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38

目錄

Graphic

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2016

    

2017

    

2018

    

2019

    

2020

    

2021

 

海恩斯國際公司(Haynes International，Inc.)

 

100.00

​

99.09

​

100.24

​

104.05

​

51.43

​

115.51

​

羅素2000

 

100.00

​

120.74

​

139.14

​

126.77

​

127.27

​

187.94

​

標準普爾中型股400

 

100.00

​

117.52

​

134.21

​

130.87

​

128.04

​

183.97

​

同級組

 

100.00

​

116.97

​

121.42

​

119.85

​

88.92

​

160.07

​

​

​

39

目錄

第6項：精選財務數據

本信息應與“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本10-K年度報告中其他地方的合併財務報表及其相關附註一併閲讀。

以下金額以千為單位，但積壓的金額以百萬為單位，股票和每股信息以及平均鎳價。

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​

​

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​

​

​

​

​

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​

​

截至9月30日的一年，

 

​

​

2017

​

2018

​

2019

​

2020

​

2021

 

運營報表數據：

    

​

    

    

​

    

    

​

    

    

​

    

    

​

    

​

淨收入

​

$

395,209

​

$

435,326

​

$

490,215

​

$

380,530

​

$

337,661

​

銷售成本

​

 

349,520

​

 

379,491

​

 

424,712

​

 

335,898

​

 

297,931

​

銷售、一般和行政費用

​

 

41,569

​

 

47,030

​

 

44,195

​

 

40,307

​

 

43,470

​

研究和技術費用

​

 

3,855

​

 

3,785

​

 

3,592

​

 

3,713

​

 

3,403

​

營業收入(虧損)

​

 

265

​

 

5,020

​

 

17,716

​

 

612

​

 

(7,143)

​

非經營性退休福利支出

​

​

16,803

​

​

8,238

​

​

3,446

​

 

6,822

​

​

1,470

​

利息支出(收入)，淨額

​

 

679

​

 

836

​

 

900

​

 

1,288

​

 

1,170

​

所得税撥備(受益於)

​

 

(7,027)

​

 

17,697

​

 

3,625

​

 

(1,020)

​

 

(1,100)

​

淨收益(虧損)

​

$

(10,190)

​

$

(21,751)

​

$

9,745

​

$

(6,478)

​

$

(8,683)

​

每股淨收益(虧損)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本信息

​

$

(0.83)

​

$

(1.75)

​

$

0.78

​

$

(0.53)

​

$

(0.71)

​

稀釋

​

$

(0.83)

​

$

(1.75)

​

$

0.78

​

$

(0.53)

​

$

(0.71)

​

宣佈的每股普通股股息

​

$

0.88

​

$

0.88

​

$

0.88

​

$

0.88

​

$

0.88

​

加權平均流通股：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本信息

​

 

12,397,099

​

 

12,419,564

​

 

12,445,212

​

 

12,470,664

​

 

12,499,609

​

稀釋

​

 

12,397,099

​

 

12,419,564

​

 

12,480,908

​

 

12,470,664

​

 

12,499,609

​

​

請注意，公司於2018年10月1日追溯實施了ASU 2017-07，薪酬-退休福利(主題715)。*本指導意見要求退休費用中的非服務成本部分在營業收入之外重新分類為營業報表中題為“非營業退休福利費用”的新類別。*毛利率受到退休費用非服務成本部分重新分類的有利影響。*所有以前的期間都已根據這一會計變化進行了調整。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日，

 

​

​

2017

​

2018

​

2019

​

2020

​

2021

 

資產負債表數據：

    

​

    

    

​

    

    

​

    

    

​

    

    

​

    

​

營運資金

​

$

300,468

​

$

304,151

​

$

311,793

​

$

313,320

​

$

287,393

​

財產、廠房和設備、淨值

​

 

192,556

​

 

179,400

​

 

169,966

​

 

159,819

​

 

147,248

​

總資產

​

 

621,819

​

 

588,694

​

 

593,800

​

 

560,724

​

 

546,455

​

債務總額和其他財政義務

​

 

7,896

​

 

8,127

​

 

7,979

​

 

7,809

​

 

7,613

​

債務和其他財務義務的長期部分

​

 

7,896

​

 

7,980

​

 

7,809

​

 

7,614

​

 

7,385

​

應計養老金和退休後福利(1)

​

 

208,476

​

 

170,180

​

 

215,741

​

 

199,223

​

 

109,722

​

股東權益

​

 

333,772

​

 

333,220

​

 

296,275

​

 

301,501

​

 

343,321

​

支付的現金股息

​

 

11,009

​

 

11,013

​

 

11,011

​

 

11,058

​

 

11,175

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2017

    

2018

    

2019

    

2020

    

2021

 

財政季度末合併積壓(2):

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

1ST第四季度

​

$

167.3

​

$

205.7

​

$

237.8

​

$

237.6

​

$

145.1

​

2發送第四季度

​

 

170.8

​

 

212.3

​

 

253.0

​

 

204.7

​

 

140.9

​

3研發第四季度

​

 

180.9

​

 

220.6

​

 

254.9

​

 

174.6

​

 

150.9

​

4第四季度

​

 

177.3

​

 

216.0

​

 

235.2

​

 

153.3

​

 

175.3

​

​

40

目錄

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至9月30日的一年，

 

​

​

2017

​

2018

​

2019

​

2020

​

2021

 

每磅平均鎳價(3)

    

$

5.10

    

$

5.68

    

$

8.02

    

$

6.74

    

$

8.80

​

(1)養老金和退休後福利負債的大幅波動是由於許多因素造成的，例如用於評估未來負債的貼現率的變化、資產回報率的變化以及公司發生的退休後醫療費用的趨勢。這些變化已反映在養卹金和退休後福利負債以及累計其他綜合損失賬户的相應變化中。在2021財年，作為更廣泛的資本配置戰略的一部分，美國養老金資產配置被改為30%的股權和70%的固定收益，這是定製的負債驅動投資戰略的一部分，旨在確保提高融資比例，降低利率和股權風險。*此外，2021財年第四季度一次性提供了1500萬美元的資金。*因此，淨負債減少了8950萬美元，預計這種波動性在未來將大幅降低。他説：
(2)該公司將積壓定義為包括客户以既定價格交付產品的確定承諾。在任何給定的時間都有積壓的訂單，其中包括根據原材料成本變化進行調整的價格，原材料成本可能會有所不同，但大約佔訂單的50%。從歷史上看，大約70%的積壓訂單在6個月內發貨，約90%在12個月內發貨。積壓的數據通常不能反映在服務和銷售中心現場或“準時”進行的那部分業務。
(3)表示倫敦金屬交易所(London Metals Exchange)報告的截至提交期間最後一天的30天內現金買家的平均價格.

​

項目七、管理層對財務狀況和經營成果的討論分析

有關前瞻性信息的警示聲明，請參閲本年度報告的第2頁Form 10-K。

業務概述

該公司是世界上最大的扁平產品形式的高性能鎳基和鈷基合金生產商之一，如板材、卷材和板材。該公司專注於開發、製造、營銷和分銷技術先進的高性能合金，這些合金主要用於航空航天、化學加工和工業燃氣輪機行業。全球特種合金市場包括不鏽鋼、鈦合金、通用鎳合金以及高性能鎳和鈷基合金。該公司主要在高性能鎳和鈷基合金領域展開競爭，其中包括耐高温合金(HTA產品)和耐腐蝕合金(CRA產品)。該公司相信，它是板材、卷材和板材等高性能合金平板產品的主要生產商之一。該公司還生產無縫鋼管和焊管以及棒材、鋼坯和線材形式的產品。

該公司在印第安納州的科科莫、路易斯安那州的阿卡迪亞和北卡羅來納州的Mountain Home設有製造工廠。Kokomo工廠專門生產扁平產品，Arcadia工廠專門生產管材產品，Mountain Home工廠專門生產線材和小直徑棒材產品。該公司主要通過其直銷機構分銷其產品，該直銷機構包括在美國、歐洲和亞洲的11個服務和/或銷售中心。所有這些中心都是由公司運營的。

41

目錄

市場概況

下表包括本公司所服務市場的淨收入、出貨量和平均銷售價格在所示時期的細目。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至9月30日的一年，

 

​

​

2017

​

2018

​

2019

​

2020

​

2021

 

​

​

​

​

​

%%的

​

​

​

​

%%的

​

​

​

​

%%的

​

​

​

​

%%的

​

​

​

​

%%的

 

​

​

金額

​

總計

​

金額

​

總計

​

金額

​

總計

​

金額

​

總計

​

金額

​

總計

 

淨收入

   

​

    

   

    

   

​

    

   

    

   

​

    

   

    

   

​

    

   

    

   

​

    

   

    

​

(百萬美元)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

航空航天

​

$

192.5

 

48.7

%  

$

226.9

 

52.1

%  

$

258.1

 

52.7

%  

$

192.0

 

50.5

%  

$

128.1

 

37.9

%  

化學加工

​

 

70.5

 

17.8

​

 

79.2

 

18.2

​

 

89.7

 

18.3

​

 

63.1

 

16.6

​

 

63.1

 

18.7

​

工業燃氣輪機

​

 

61.5

 

15.6

​

 

52.4

 

12.0

​

 

59.4

 

12.1

​

 

56.6

 

14.9

​

 

66.8

 

19.8

​

其他市場

​

 

43.2

 

10.9

​

 

53.4

 

12.3

​

 

57.9

 

11.8

​

 

45.1

 

11.8

​

 

58.1

 

17.2

​

總產品

​

 

367.7

 

93.0

​

 

411.9

 

94.6

​

 

465.1

 

94.9

​

 

356.8

 

93.8

​

 

316.1

 

93.6

​

其他收入(1)

​

 

27.5

 

7.0

​

 

23.4

 

5.4

​

 

25.1

 

5.1

​

 

23.7

 

6.2

​

 

21.6

 

6.4

​

淨收入

​

$

395.2

 

100.0

%  

$

435.3

 

100.0

%  

$

490.2

 

100.0

%  

$

380.5

 

100.0

%  

$

337.7

 

100.0

%  

美國

​

$

235.5

 

59.6

%  

$

258.3

 

59.3

%  

$

300.7

 

61.3

%  

$

230.8

 

60.7

%  

$

179.1

 

53.0

%  

外國

​

$

159.7

 

40.4

%  

$

177.0

 

40.7

%  

$

189.5

 

38.7

%  

$

149.7

 

39.3

%  

$

158.6

 

47.0

%  

市場發貨量(百萬英鎊)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

航空航天

​

 

8.8

 

48.6

%  

 

9.8

 

53.3

%  

 

10.3

 

51.5

%  

 

7.2

 

49.3

%  

 

5.0

 

35.7

%  

化學加工

​

 

3.2

 

17.7

​

 

3.9

 

21.2

​

 

4.3

 

21.5

​

 

2.8

 

19.2

​

 

2.8

 

20.0

​

工業燃氣輪機

​

 

4.5

 

24.9

​

 

2.9

 

15.8

​

 

3.4

 

17.0

​

 

3.3

 

22.6

​

 

4.2

 

30.0

​

其他市場

​

 

1.6

 

8.8

​

 

1.8

 

9.8

​

 

2.0

 

10.0

​

 

1.3

 

8.9

​

 

2.0

 

14.3

​

總出貨量

​

 

18.1

 

100.0

%  

 

18.4

 

100.0

%  

 

20.0

 

100.0

%  

 

14.6

 

100.0

%  

 

14.0

 

100.0

%  

每磅平均售價

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

航空航天

​

$

21.76

​

​

​

$

23.05

​

​

​

$

25.11

​

​

​

$

26.56

​

​

​

$

25.81

​

​

​

化學加工

​

 

22.28

​

​

​

 

20.54

​

​

​

 

20.80

​

​

​

 

22.21

​

​

​

 

22.40

​

​

​

工業燃氣輪機

​

 

13.77

​

​

​

 

18.27

​

​

​

 

17.44

​

​

​

 

16.96

​

​

​

 

15.95

​

​

​

其他市場

​

 

26.36

​

​

​

 

29.14

​

​

​

 

28.35

​

​

​

 

35.85

​

​

​

 

28.46

​

​

​

總產品(2)

​

 

20.30

​

​

​

 

22.38

​

​

​

 

23.21

​

​

​

 

24.33

​

​

​

 

22.56

​

​

​

總平均售價

​

 

21.81

​

​

​

 

23.66

​

​

​

 

24.46

​

​

​

 

25.95

​

​

​

 

24.10

​

​

​

(1)其他收入包括通行費轉換、特許權使用費收入、廢品銷售和從TIMET協議確認的收入(見合併財務報表附註16)。其他收入不包括相關的發貨英鎊。
(2)每磅產品總價不包括“其他收入”。

2017財年，航空航天需求受到適度影響，原因是向新發動機平臺過渡的延遲，以及石油和燃料成本下降導致的需求疲軟。支撐對新發動機的需求的是對更高燃油效率和更低排放的渴望，這一點由於之前燃料價格的下降而有所緩和。這種小幅回落是暫時的，2018財年，航空航天銷量創下歷史新高，該市場的收入在此期間增長了17.9%。2019年繼續增長，儘管波音737 Max飛機停飛，但新一代發動機平臺仍在繼續牽引。*該公司的核心重點舉措之一是提高價格，這有助於收入的增加。2019年財政對航空航天市場的銷售額和收入都是創紀錄的一年。由於波音737 Max飛機繼續停飛和隨後的停產，2020財年上半年的銷售有所減少。2020財年下半年的飛機銷售受到全球新冠肺炎疫情的進一步嚴重影響，導致航空旅行大幅減少，這影響了新飛機的製造和售後服務的銷售。對航空航天市場的銷售也受到供應鏈中金屬庫存水平較高的影響，這需要時間來處理庫存，並減緩公司的訂單量。與前一年相比，2020財年航空航天市場的出貨量下降了30.1%。2021財年第一季度銷量繼續下降, 然後在2021財年末開始增加。2021財年對航空航天市場的銷售額是2019財年水平的50%。隨着飛行人數的改善和宣佈的飛機建造率大幅提高，預計該公司將繼續增長。該行業公佈的單通道飛機建造率在2022年顯示出顯著增長，並在2023年回升至2019年的水平。

42

目錄

由於基礎業務的復甦，以及特種應用項目的適度增長，2018財年化工加工收入增長了12.3%。*這種增長在2019財年繼續下去，化工加工市場的淨收入增長了13.2%。*這一市場需求的主要推動力是化學加工領域的資本支出，受最終用户對住房、汽車、能源和農產品的需求推動。化工加工市場對油價、匯率波動和財政政策以及世界經濟狀況和GDP增長都很敏感。這一市場需求的其他驅動因素包括北美天然氣液體產量的增加，以及可能使用需要高性能合金的設備的化學品的進一步下游加工。2018財年和2019年對化學品加工行業銷售額的增加與化學品加工部門全球支出的改善以及公司旨在提高產量的重點舉措有關。2020財年和2021財年的銷量和銷售額受到全球新冠肺炎疫情的重大影響。與上一財年相比，2020財年進入化工加工行業市場的出貨量下降了34.9%，整個2021財年總體上保持在這一水平。這一市場的需求預計將上升，因為COVID的經濟影響下降(受持續波動的影響)，而油價上漲推動了化學工業的額外資本支出。

在2018財年之前的幾年裏，對工業燃氣輪機市場的銷售額有所下降，2018財年的銷量不到2012財年峯值水平的一半。據報道，主要用於發電的大型渦輪機產能嚴重過剩，加上可再生能源設施的增長，對大型燃氣輪機的需求造成了影響。由於需求疲軟，兩家大型大型框架渦輪機OEM生產商已經重組了發電業務。其銷售額和銷量在2019財年和2020財年上半年開始復甦。但復甦包括市場份額的增加，這在2020財年開始獲得牽引力。工業燃氣輪機在發電設施中是有益的，因為安裝時的資本成本低，排放比傳統的化石燃料燃燒設施少，而且非常規(頁巖氣)供應提供了有利的天然氣價格。儘管全球新冠肺炎疫情影響了這一市場，但由於公司市場份額的增加以及供應鏈中開始出現的補充庫存，銷售額的下降得到了緩解。與上一財年相比，該公司在2020財年的銷售額僅下降了4.7%，然後在2021財年增長了18.0%，因為市場份額的增加充分顯示了其影響。*公司繼續努力爭取未來更多的市場份額。

其他市場類別的行業專注於提升整體產品質量，通過提高效率來改善產品性能，延長產品壽命和降低長期成本。這些行業的公司正在尋求通過使用“先進材料”來實現這些目標，這種材料支持在越來越多的應用中增加對高性能合金的使用。2018財年和2019年，其他市場類別的銷售額都有所改善。2020財年的銷售額受到全球新冠肺炎大流行的嚴重影響。2021財年的銷售額增長了28.8%，因為公司戰略性地尋求增加磨機產量，特別是在煙氣脱硫行業，以幫助改善2021財年初整體低量環境下的固定成本吸收挑戰。展望未來，除了支持和擴大石油和天然氣、煙氣脱硫、汽車和熱處理等傳統業務外，該公司預計，在大流行後的長期內，燃料電池和替代能源應用等非傳統市場的活動水平將會提高。他説：

其他收入主要包括通行費轉換，但也包括特許權使用費收入、廢料銷售和從TIMET協議確認的收入。收費轉換需求包括在公司位於印第安納州科科莫的四輥爐卷熱軋廠完成的TIMET轉換需求，以及通過LaPorte Custom Metal Products完成的轉換工作。*根據公司收費客户各自市場的需求驅動因素，其他收入需求水平每年都有所不同。然而，全球新冠肺炎大流行影響了通行費收入，特別是來自那些向航空航天市場銷售的通行費客户的收入。*在2021財年，其他收入佔淨銷售額的6.4%。*其他收入不包括相關發貨英鎊，因為金屬不屬於公司所有。

新冠肺炎大流行

新冠肺炎相關中斷這對公司2020財年下半年和整個2021財年的財務和經營業績產生了負面影響，並可能繼續對公司的財務狀況和經營業績產生重大影響。特別是，這場大流行對航空航天供應鏈產生了負面影響。在此期間，該公司與選定的航空航天客户一起接受了推遲訂單發貨的請求，在某些情況下

43

目錄

案件取消。航空航天以外的市場也一直低迷，不確定性和緊張的現金管理影響了客户的訂購模式。公司已經採取了重大行動來定位自己，使自己能夠在目前由新冠肺炎造成的市場混亂中進行管理。

​

資本開支摘要

2020財年和2021財年的資本支出分別為940萬美元和590萬美元，預計2022財年的資本支出約為1770萬美元，接近公司的折舊水平。他説：

資本配置策略

​

2021年7月28日，本公司宣佈了一項多方面的配資策略，其中包括1)股份回購計劃，因為管理層認為以當前市價回購本公司股票對本公司而言是一個有吸引力的配資策略。公司管理層認為，考慮到公司服務的市場前景，特別是商業航空領域的預期復甦，再加上毛利率擴張戰略，這是回購遠低於公司內在價值的股票的獨特機會。2)美國養老金計劃最近採用了一條下滑路徑，以幫助確保本財年實現的融資百分比的提高，3)美國養老金計劃加快了融資戰略，目的是在大約3年或更短的時間內為該計劃提供全部資金。*這些步驟代表着降低美國養老金計劃風險的重大行動，並努力消除我們資產負債表上最大的負債。

每種策略的進一步細節如下：

●股份回購計劃：*2021年7月28日，董事會授權使用最多2000萬美元的可用現金購買公司普通股股票，為期一年。*董事會採納回購計劃是因為董事會認為，鑑於可供選擇的資本使用方式，按當時市價回購本公司股票為本公司提供了一種有吸引力的資本配置策略。*根據股份回購計劃，本公司有權在公開市場或在私下協商的交易中回購其普通股的流通股。*在2021財年第四季度，公司根據這一授權回購了112,978股票，總購買價為420萬美元。*截至2021年9月30日，2021年7月授權剩餘的1580萬美元可供回購。股份回購計劃可以隨時暫停、修改或終止，公司沒有義務根據該計劃回購任何數額的普通股。本公司打算根據適用的法律和監管指南，包括1934年證券交易法(經修訂)下的第10b5-1條和第10b-18條，進行所有回購並管理該計劃。他説：

​

●最近採用的養老金計劃滑動路徑：*公司採取了滑行路徑戰略，改變了美國養老金計劃的資產配置，目的是確保養老金計劃資金百分比從2020年9月30日的68%提高到2021年9月30日的91%以上。*這一資金的改善是由好於預期的計劃資產回報以及有利的利率變動以及2100萬美元的養老金繳費推動的。此外，這一戰略包括定製的負債驅動型投資戰略，預計將大幅降低該計劃未來的利率風險，以及旨在降低該計劃股權風險的資產配置，這兩項都預計將降低未來養老金支出的波動性。

​

●加速融資戰略：*公司還增加了養老金資金水平，以進一步降低養老金負債，因為它努力在大約兩到三年內實現零淨負債的全額資金，這取決於未來的估值和市場狀況。*公司開始這一戰略時，在目前600萬美元的資金水平(總計2100萬美元)的基礎上，在2021財年額外提供了1500萬美元的計劃捐款。*未來的額外資金水平將根據市場狀況和公司的財務狀況確定。他説：

​

44

目錄

養老金計劃和退休人員醫療計劃的價值評估

2021年9月30日對美國養老金和退休人員醫療計劃的精算估值包括用於衡量計劃負債的貼現率的有利增加，以及其他有利項目，包括高於預期的計劃資產回報率和持續有利的退休人員醫療支出。*美國固定收益養老金淨負債從年初的1.052億美元下降到2021年9月30日的2610萬美元。*資產對受益義務的資金比例從2020年9月30日的68.0%增加到2021年9月30日的91.3%。*這些數額不包括淨資產840萬美元的聯合王國養老金計劃(顯示在合併資產負債表上的其他資產中)或負債60萬美元的兩個小型不合格養老金計劃。此外，沒有資金的退休後醫療保健負債從2020年9月30日的9330萬美元下降到2021年9月30日的8300萬美元。*這一有利的估值預計將使2022財年的支出減少600萬美元，這主要反映在營業報表中的非經營性退休福利支出中。他説：

數量和定價

在2019年財年，第四季度的出貨量為540萬英鎊。進入2020財年上半年後，波音737 Max飛機停飛和隨後的停產對銷量產生了負面影響。但2020財年下半年受到全球新冠肺炎大流行的重大影響，導致第三季度和第四季度的銷量下降。進入2021財年後，疫情繼續戲劇性地影響銷量，第一季度銷量跌至280萬英鎊的底部。但第二季度開始改善，出貨量為350萬磅，第三季度和第四季度的出貨量分別為370萬磅和400萬磅。巴塞羅那

雖然進入航空航天市場的數量在2021財年第四季度開始改善，但隨着市場開始復甦，預計仍將出現顯著增長。*2021財年的航空航天銷量比2020財年的銷量低31.3%，比2019財年的銷量低51.7%。公佈的單通道飛機建造率顯示，預計2022財年將出現顯著增長，2023財年一般將恢復到2019年的水平。他説：

與2020財年相比，2021財年化學品加工市場的銷量相對持平，需求繼續受到疫情以及與天氣相關的事件和供應鏈挑戰的影響。在市場份額擴大計劃的推動下，工業燃氣輪機在2021財年的銷量比2020年增長了25.5%。與2020財年相比，2021財年其他市場的銷量增長了62.2%，主要是煙氣脱硫(FGD)、石油和天然氣、核能和耐磨市場的出貨量增加。最大的增長出現在煙氣脱硫市場，因為航空航天市場的商業狀況繼續改善。*該公司預計，隨着利用高附加值產品的製造能力，脱硫出貨量將會減少。巴塞羅那

2021財年，每磅產品的平均售價為22.56美元，比上一財年下降了7.3%。*這一下降在很大程度上是由於產品結構(合金和形狀)的變化，以降低產品和市場的價值，以增加產量和應對固定成本吸收的逆風。這一點在其他市場表現得最為明顯，上一段所述產品在煙氣脱硫市場的每磅平均售價降低了20.6%。*當航空航天市場需求復甦時，隨着公司利用其製造能力生產更高價值的產品，這種較低價值的組合預計將有所改善。已經宣佈了多次漲價，預計將抵消通脹並繼續改善盈利能力。他説：

倫敦金屬交易所(London Metals Exchange)公佈的截至2021年9月30日的30天鎳的平均市場價格為8.80美元，而截至2020年9月30日的30天的市場平均價格為每磅6.74美元。*公司採用先進先出(FIFO)庫存成本計算方法對庫存進行估值。在原材料成本下降的時期，與後進先出法相比，先進先出存貨計價通常會導致更高的銷售成本。相反，在價格上漲的時期，與後進先出法相比，先進先出庫存估值通常會導致較低的銷售成本。他説：

45

目錄

毛利率趨勢表現

下表顯示了2020財年和2021財年的淨營收、毛利率和毛利率百分比。

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​

2020財年毛利率和毛利率百分比走勢

​

​

截至的季度

​

    

12月31日

    

3月31日

    

6月30日

    

9月30日

淨收入

​

$

108,453

​

$

111,563

​

$

80,576

​

$

79,938

毛利率

​

 

18,743

​

​

19,296

​

​

2,639

​

​

3,954

毛利率%

​

 

17.3%

​

 

17.3%

​

 

3.3%

​

 

4.9%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021財年毛利率和毛利率百分比走勢

​

​

截至的季度

​

    

12月31日

    

3月31日

    

6月30日

    

9月30日

淨收入

​

$

72,177

​

$

82,063

​

$

88,143

​

$

95,278

毛利率

​

 

987

​

​

8,385

​

​

13,658

​

​

16,700

毛利率%

​

 

1.4%

​

 

10.2%

​

 

15.5%

​

 

17.5%

​

新冠肺炎疫情導致的銷量大幅下降，在2020財年第三季度和第四季度，最重要的是2021財年第一季度，大幅壓縮了利潤率。由於這些低產量水平造成了重大的固定成本吸收逆風，這需要直接計入因生產水平異常低而無法資本化為庫存而產生的每磅超額固定間接費用的商品銷售成本。*在2020財年第三季度和第四季度，該公司分別收取了590萬美元和400萬美元的費用。*在2021財年，每個季度的直接費用繼續為590萬美元、280萬美元、200萬美元和80萬美元。隨着交易量的回升，直接費用就會減少。*預計未來不會有直接收費。他説：

該公司的重點舉措使成交量盈虧平衡點降低了25%以上。該公司此前難以實現盈利，約為500萬英鎊。在2021財年，在目前的產品組合下，該公司可以產生較低數量的利潤，如2021財年第三季度所示，淨收入為正，發貨量僅為370萬英鎊。毛利率百分比比2021財年有所改善，第四季度結束時高於大流行前17.5%的水平。展望未來，該公司預計在預期的航空航天市場復甦的推動下，銷量和淨收入將有所改善。

可控營運資金

截至2021年9月30日，包括應收賬款、存貨、應付賬款和應計費用在內的可控營運資本為238.7美元，較2021年9月30日的264.9美元減少2,630萬美元或9.9%.這一減少的主要原因是應付賬款和應計費用總共增加了3550萬美元，但部分被應收賬款增加680萬美元和存貨增加240萬美元所抵消。*與截至2021年6月30日的第三季度相比，可控營運資本增加了640萬美元，增幅為2.8%。*這一增長主要是由於庫存增加了1780萬美元，因為我們建立了在製品庫存以支持不斷增長的需求，應收賬款增加了600萬美元，但增加的部分被應付賬款和應計費用增加合計1740萬美元所抵消。

宣佈的股息

2021年11月18日，公司宣佈董事會宣佈定期派發季度現金股息，每股公司普通股流通股0.22美元。股息將於2021年12月15日支付給2021年12月1日收盤時登記在冊的股東。基於目前流通股的現金支付總額約為280萬美元，如果保持目前的股息水平，按年率計算約為1110萬美元。

46

目錄

積壓

以下是倫敦金屬交易所報告的有關公司積壓和每磅30天平均鎳價的信息。本信息應與合併財務報表及其相關附註以及本10-K表格年度報告中“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”的其餘部分一併閲讀。

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​

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

季度末

​

季度末

 

​

​

2011年12月31日

​

2010年3月31日

​

2010年6月30日

​

9月30日--

​

2011年12月31日

​

2010年3月31日

​

6月30日，

​

9月30日，

 

​

  

2019

  

2020

  

2020

  

2020

  

2020

  

2021

  

2021

  

2021

 

積壓

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

​

    

​

美元(千美元)

​

$

237,620

​

$

204,709

​

$

174,639

​

$

153,266

​

$

145,143

​

$

140,892

​

$

150,915

​

$

175,299

​

英鎊(千英鎊)

​

 

8,231

​

 

6,930

​

 

5,643

​

 

5,485

​

 

5,607

​

 

5,622

​

 

6,642

​

 

7,084

​

每磅平均售價

​

$

28.87

​

$

29.54

​

$

30.95

​

$

27.94

​

$

25.89

​

$

25.06

​

$

22.72

​

$

24.75

​

每磅平均鎳價

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

倫敦金屬交易所(1)

​

$

6.26

​

$

5.39

​

$

5.76

​

$

6.74

​

$

7.62

​

$

7.47

​

$

8.14

​

$

8.80

​

(1)表示倫敦金屬交易所(London Metals Exchange)報告的截至提交期間最後一天的30天內現金買家的平均價格。

2021財年每個季度的訂單錄入率都在繼續增加。截至2021年9月30日，積壓的訂單為175.3美元，比2021年6月30日的150.9美元增加了約2,440萬美元，增幅為16.2%。2021財年第四季度，由於積壓的平均售價增加了8.9%，積壓的英鎊增加了6.7%，積壓的美元增加了。*平均售價上升是由於積壓的產品中有更高價值的產品組合。

積壓的英鎊增加了2,200萬美元，增幅為14.4%，從2021年9月30日的153.3美元增加到2021年9月30日的1.753億美元，這是因為積壓的英鎊增加了29.2%，部分被積壓的平均售價下降了11.4%所抵消。*積壓英鎊的增加主要是由於化學加工和工業燃氣輪機市場需求的增加。*平均售價下降是由於積壓的產品組合價值較低。

按地理區域劃分的收入

2019財年、2020財年和2021財年的淨收入主要來自該公司的美國業務。2019財年、2020財年和2021財年，面向國內客户的銷售額分別約佔公司淨收入的61%、61%和53%。此外，該公司的大部分運營成本都發生在美國，因為它的所有制造設施都位於美國。預計淨收入將繼續高度依賴該公司在美國的國內銷售和製造設施。

2019年、2020年和2021年，該公司的海外和出口銷售額分別約為189.5美元、149.8美元和158.6美元。有關海外業務和出口銷售的更多信息載於本10-K表格年度報告中的合併財務報表附註14。

47

目錄

季度市場信息

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

季度末

​

季度末

​

​

2011年12月31日

​

2010年3月31日

​

2010年6月30日

​

9月30日--

​

2011年12月31日

​

2010年3月31日

 

2010年6月30日

​

9月30日--

​

​

2019

​

2020

​

2020

​

2020

​

2020

​

2021

 

2021

​

2021

淨收入(單位：千)

​

​

    

    

​

    

    

​

    

    

​

    

    

​

    

    

​

    

​

​

    

    

​

    

航空航天

​

$

58,843

​

$

59,172

​

$

40,375

​

$

33,590

​

$

24,555

​

$

30,601

​

$

33,950

​

$

38,966

化學加工

​

 

16,712

​

 

15,832

​

 

12,143

​

 

18,483

​

 

15,256

​

​

15,068

​

​

17,010

​

​

15,813

工業燃氣輪機

​

 

13,763

​

 

16,701

​

 

13,673

​

 

12,439

​

 

13,967

​

​

16,436

​

​

17,835

​

​

18,534

其他市場

​

 

11,875

​

 

12,762

​

 

11,203

​

 

9,259

​

 

12,779

​

​

15,546

​

​

13,709

​

​

16,056

產品總收入

​

 

101,193

​

 

104,467

​

 

77,394

​

 

73,771

​

 

66,557

​

 

77,651

​

 

82,504

​

 

89,369

其他收入

​

 

7,260

​

 

7,096

​

 

3,182

​

 

6,167

​

 

5,620

​

​

4,412

​

​

5,639

​

​

5,909

淨收入

​

$

108,453

​

$

111,563

​

$

80,576

​

$

79,938

​

$

72,177

​

$

82,063

​

$

88,143

​

$

95,278

按市場劃分的出貨量(單位：千英鎊)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

航空航天

​

 

2,303

​

 

2,261

​

 

1,523

​

 

1,142

​

 

904

​

 

1,177

​

 

1,354

​

 

1,528

化學加工

​

 

788

​

 

689

​

 

578

​

 

789

​

 

601

​

 

682

​

 

814

​

 

722

工業燃氣輪機

​

 

825

​

 

990

​

 

768

​

 

752

​

 

798

​

 

1,064

​

 

1,147

​

 

1,178

其他市場

​

 

306

​

 

386

​

 

302

​

 

264

​

 

489

​

 

599

​

 

415

​

 

538

總出貨量

​

 

4,222

​

 

4,326

​

 

3,171

​

 

2,947

​

 

2,792

​

 

3,522

​

 

3,730

​

 

3,966

每磅平均售價

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

航空航天

​

$

25.55

​

$

26.17

​

$

26.51

​

$

29.41

​

$

27.16

​

$

26.00

​

$

25.07

​

$

25.50

化學加工

​

 

21.21

​

 

22.98

​

 

21.01

​

 

23.43

​

 

25.38

​

​

22.09

​

​

20.90

​

​

21.90

工業燃氣輪機

​

 

16.68

​

 

16.87

​

 

17.80

​

 

16.54

​

 

17.50

​

​

15.45

​

​

15.55

​

​

15.73

其他市場

​

 

38.81

​

 

33.06

​

 

37.10

​

 

35.07

​

 

26.13

​

​

25.95

​

​

33.03

​

​

29.84

總平均售價(僅限產品，不包括其他收入)

​

 

23.97

​

 

24.15

​

 

24.41

​

 

25.03

​

 

23.84

​

​

22.05

​

​

22.12

​

​

22.53

總平均售價(包括其他收入)

​

 

25.69

​

 

25.79

​

 

25.41

​

 

27.13

​

 

25.85

​

​

23.30

​

​

23.63

​

​

24.02

​

經營成果

本表格10-K的這一部分一般討論2021年和2020年的項目，以及2021年和2020年之間的同比比較。有關本表格10-K中未包括的2019年項目以及2020年和2019年同比比較的討論，請參閲第二部分第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析在我們於2020年11月19日提交給美國證券交易委員會的2020 Form 10-K中。

48

目錄

截至2021年9月30日的年度與截至2020年9月30日的年度比較

(千美元，每股數字除外)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2010年9月30日的年度

​

變化

 

​

​

2020

    

2021

    

金額

    

%

 

淨收入

    

$

380,530

    

100.0

%  

$

337,661

    

100.0

%  

$

(42,869)

    

(11.3)

%

銷售成本

​

 

335,898

 

88.3

%  

 

297,931

 

88.2

%  

 

(37,967)

 

(11.3)

%

毛利

​

 

44,632

 

11.7

%  

 

39,730

 

11.8

%  

 

(4,902)

 

(11.0)

%

銷售、一般和行政費用

​

 

40,307

 

10.6

%  

 

43,470

 

12.9

%  

 

3,163

 

7.8

%

研究和技術費用

​

 

3,713

 

1.0

%  

 

3,403

 

1.0

%  

 

(310)

 

(8.3)

%

營業收入(虧損)

​

 

612

 

0.2

%  

 

(7,143)

 

(2.1)

%  

 

(7,755)

 

(1,267.2)

%

非經營性退休福利支出

​

​

6,822

​

1.8

%  

 

1,470

 

0.4

%  

 

(5,352)

 

(78.5)

%

利息收入

​

 

(44)

 

(0.0)

%  

 

(16)

 

(0.0)

%  

 

28

 

(63.6)

%

利息支出

​

 

1,332

 

0.4

%  

 

1,186

 

0.4

%  

 

(146)

 

(11.0)

%

所得税前收入(虧損)

​

 

(7,498)

 

(2.0)

%  

 

(9,783)

 

(2.9)

%  

 

(2,285)

 

30.5

%

所得税撥備(受益於)

​

 

(1,020)

 

(0.3)

%  

 

(1,100)

 

(0.3)

%  

 

(80)

 

7.8

%

淨收益(虧損)

​

$

(6,478)

 

(1.7)

%  

$

(8,683)

 

(2.6)

%  

$

(2,205)

 

34.0

%

每股淨收益(虧損)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本信息

​

$

(0.53)

​

​

​

$

(0.71)

​

​

​

​

​

​

​

​

稀釋

​

$

(0.53)

​

​

​

$

(0.71)

​

​

​

​

​

​

​

​

加權平均流通股：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本信息

​

 

12,470,664

​

​

​

 

12,499,609

​

​

​

​

​

​

​

​

稀釋

​

 

12,470,664

​

​

​

 

12,499,609

​

​

​

​

​

​

​

​

​

49

目錄

下表包括本公司所服務市場的淨收入、出貨量和平均銷售價格在所示時期的細目。

按市場劃分

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

年終

​

​

​

​

​

 

​

​

9月30日--

​

變化

 

​

    

2020

    

2021

    

金額

    

%

 

淨收入(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

航空航天

​

$

191,980

​

$

128,072

​

$

(63,908)

 

(33.3)

%

化學加工

​

 

63,170

​

 

63,147

​

 

(23)

 

—

%

工業燃氣輪機

​

 

56,576

​

 

66,772

​

 

10,196

 

18.0

%

其他市場

​

 

45,099

​

 

58,090

​

 

12,991

 

28.8

%

產品總收入

​

 

356,825

​

 

316,081

​

 

(40,744)

 

(11.4)

%

其他收入

​

 

23,705

​

 

21,580

​

 

(2,125)

 

(9.0)

%

淨收入

​

$

380,530

​

$

337,661

​

$

(42,869)

 

(11.3)

%

按市場計算的英鎊(以千為單位)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

航空航天

​

 

7,229

​

 

4,963

​

 

(2,266)

 

(31.3)

%

化學加工

​

 

2,844

​

 

2,819

​

 

(25)

 

(0.9)

%

工業燃氣輪機

​

 

3,335

​

 

4,187

​

 

852

 

25.5

%

其他市場

​

 

1,258

​

 

2,041

​

 

783

 

62.2

%

總出貨量

​

 

14,666

​

 

14,010

​

 

(656)

 

(4.5)

%

每磅平均售價

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

航空航天

​

$

26.56

​

$

25.81

​

$

(0.75)

 

(2.8)

%

化學加工

​

 

22.21

​

 

22.40

​

 

0.19

 

0.9

%

工業燃氣輪機

​

 

16.96

​

 

15.95

​

 

(1.01)

 

(6.0)

%

其他市場

​

 

35.85

​

 

28.46

​

 

(7.39)

 

(20.6)

%

產品總額(不包括其他收入)

​

 

24.33

​

 

22.56

​

 

(1.77)

 

(7.3)

%

總平均售價(包括其他收入)

​

$

25.95

​

$

24.10

​

$

(1.85)

 

(7.1)

%

​

淨收入。2021年財年淨營收為337.7美元，較2020財年的380.5美元減少11.3%.2021財年銷量為1400萬英鎊，比2020財年的1470萬英鎊下降了4.5%，航空航天和化學加工減少，部分被工業燃氣輪機和其他市場的增長所抵消。*銷量下降的主要原因是新冠肺炎以及波音737 MAX導致的航空供應鏈問題，但工業燃氣輪機和煙氣脱硫市場銷量的增加部分抵消了這一下降。*2021財年產品平均售價為每磅22.56美元，比2020財年的每磅24.33美元下降7.3%，降幅為1.77美元。由於價值較低的產品組合和其他定價因素(如客户組合、客户協議調整的時間等)，每磅產品的平均售價下降。與2020財年相比，產品平均售價每磅下降了約3.02美元，部分被原材料市場價格上漲所抵消，原材料市場價格上漲使每磅平均售價提高了約1.25美元。他説：

2021財年面向航空航天市場的銷售額為128.1美元，比2020財年的192.0美元下降了33.3%，原因是銷量下降了31.3%，加上每磅平均售價下降了2.8%。*銷量下降是由於新冠肺炎對航空航天市場的影響，以及供應鏈對波音737 MAX的需求減少。*每磅發貨的平均售價較低反映了產品組合價值降低、競爭加劇和其他定價因素，導致每磅平均售價下降1.89美元，但部分被原材料市場價格上漲所抵消，原材料市場價格上漲使每磅平均售價提高了約1.14美元。

 ​

2021財年，化工加工市場的銷售額為6,310萬美元，相對持平，按可比數量和每磅平均售價計算，2020財年的銷售額為6,320萬美元。*每磅平均售價反映了原材料市場價格的上漲，每磅平均售價增加了約1.48美元，但部分被價值較低的產品組合以及競爭和其他定價因素的增加所抵消，這使每磅平均售價降低了約1.29美元。

50

目錄

2021財年，工業燃氣輪機市場的銷售額為6680萬美元，比2020財年的5660萬美元增長了18.0%，原因是銷量增長了25.5%，部分被每磅平均售價下降6.0%，即1.01美元所抵消。*成交量增加主要歸因於本公司增持股份舉措的影響。每磅平均售價的下降主要反映了競爭和其他因素導致的定價下降，再加上價值較低的產品組合，每磅平均售價下降了約2.23美元，但部分被原材料市場價格上漲所抵消，原材料市場價格上漲使每磅平均售價增加了約1.22美元。

​

2021財年，對其他市場的銷售額為5810萬美元，比2020財年的4510萬美元增長了28.8%，原因是銷量增長了62.2%，部分抵消了每磅平均售價下降20.6%，即7.39美元的影響。銷量的增長主要是由於對煙氣脱硫市場的銷售增加。平均銷售價格的下降反映了產品組合價值降低、競爭加劇和其他因素，使每磅平均銷售價格下降了約8.64美元，部分被原材料市場價格上漲所抵消，原材料市場價格上漲使每磅平均銷售價格增加了約1.25美元。

​

其他收入。2021財年其他營收為2,160萬美元，較2020財年的2,370萬美元減少9.0%。其他收入減少的主要原因是使用費轉換服務減少。

銷售成本。2021年財年的銷售成本為297.9美元，佔淨收入的88.2%，而2020財年為335.9美元，佔淨收入的88.3%。*這一下降主要是由於銷售量下降，加上公司降低成本計劃的持續牽引力，但部分被固定成本吸收減少所抵消。他説：

毛利。*由於上述因素，2021財年的毛利為3970萬美元，比2020財年的4460萬美元減少了490萬美元。*毛利潤佔淨收入的百分比在2021財年增至11.8%，而2020財年為11.7%，儘管出貨量下降了4.5%，反映了公司降低成本計劃和定價計劃的持續吸引力。他説：

銷售、一般和行政費用。2021財年的銷售、一般和行政費用為4350萬美元，比2020財年的4030萬美元增加了320萬美元，增幅為7.8%。*這一增長主要是由於激勵性薪酬支出增加，但因新冠肺炎大流行而採取的重大成本節約措施，包括裁員和其他措施，部分抵消了這一增幅。銷售、一般和行政費用佔淨收入的百分比在2021財年增至12.9%，而2020財年為10.6%。

研究和技術費用。2021財年，研究和技術支出為340萬美元，佔淨收入的1.0%，而2020財年為370萬美元，佔淨收入的1.0%。他説：

營業收入/(虧損)*由於上述因素，2021財年的營業虧損為710萬美元，而2020財年的營業收入為60萬美元。

非經營性退休福利支出。2021財年的非經營性退休福利支出為150萬美元，而2020財年為680萬美元。*費用的下降主要是由於有利的退休人員醫療支出和2020年9月30日估值高於預期的計劃資產回報率。他説：

​

所得税。2021財年所得税優惠為110萬美元，與2020財年同期100萬美元的優惠相比，相差10萬美元，這是由於英國的税率變化導致遞延税項支出增加了40萬美元，部分被税前虧損增加230萬美元所抵消，這導致了更高的税收優惠。他説：

淨收益/(虧損)*由於上述因素，2021財年淨虧損為870萬美元，與2020財年的淨虧損650萬美元相比，增加了220萬美元。

51

目錄

流動性與資本資源

比較現金流分析(2020-2021年)

截至2021年9月30日，該公司的現金和現金等價物為4770萬美元，其中包括由外國子公司以各種貨幣持有的1730萬美元，而截至2020年9月30日，該公司的現金和現金等價物為4720萬美元。*此外，截至2021年9月30日，針對未償還信貸額度的借款為零。*公司可以在信貸額度上獲得總計1億美元的可用資金，這取決於借款基礎公式和一定的準備金。*在2021財年，公司的主要現金來源是手頭現金和運營現金，詳情如下。他説：

2021財年經營活動提供的現金淨額為2330萬美元，而2020財年經營活動提供的現金淨額為3620萬美元，減少了1290萬美元。減少的主要原因是2021財年應收賬款增加了620萬美元，而2020財年應收賬款減少了2670萬美元。2021財年庫存增加80萬美元，而2020財年庫存減少1530萬美元，2021財年其他資產增加490萬美元，2020財年其他資產減少60萬美元，2021財年淨虧損(870萬美元)，2020財年淨虧損(650萬美元)。此外，應計養老金和退休後福利的變化反映了2021財年第四季度一次性向美國養老金計劃支付1,500萬美元。2021財年應付賬款增加3390萬美元，而2020財年應付賬款減少2120萬美元，部分抵消了這些變化。

2021財年用於投資活動的現金淨額為590萬美元，低於2020財年同期用於投資活動的現金940萬美元，原因是房地產、廠房和設備的增加較少。

2021財年用於融資活動的現金淨額為1740萬美元，高於2020財年用於融資活動的現金1110萬美元，這主要是因為2021財年購買了500萬美元的庫存股，而2020財年為20萬美元，2021財年支付的債務發行成本為100萬美元，而2020財年為2000萬美元。2021財年支付的1,120萬美元股息與上一財年相當。他説：

美國循環信貸安排

於二零二零年十月十九日，本公司與摩根大通銀行(北卡羅來納州)訂立信貸協議(“信貸協議”)，並與若干其他貸款人訂立相關質押及擔保協議(“擔保協議”，以及連同信貸協議一起訂立的“信貸文件”)。*信貸文件的三年期限將於2023年10月到期，取代了本公司、富國銀行資本金融公司(Wells Fargo Capital Finance，LLC)和某些其他貸款人之前簽訂的日期為2011年7月14日的第三次修訂和重新啟動的貸款和擔保協議以及經修訂的相關協議。*信貸協議規定循環貸款的最高金額為1.00億美元，但須有借款基數和一定的準備金。信貸協議允許在滿足某些條件的情況下，應借款人的要求將最高循環貸款額從1.0億美元增加到1.7億美元。信貸協議項下的借款按摩根大通的“最優惠利率”加1.25%-1.75%的年利率或貸款人使用的調整後的歐洲美元利率加2.25%-2.75%的年利率(LIBOR下限為0.5%)計息。從2021年10月25日起，信貸協議將用SOFR取代倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，因為金融服務業和市場參與者正在從銀行間同業拆借利率過渡。*截至2021年9月30日，信貸協議餘額為零。截至同一日期，管理層相信本公司遵守了信貸協議下所有適用的財務契諾。

公司必須每月拖欠美國循環信貸安排總承諾額的0.425%的承諾費。對於信用證，公司每年必須支付0.125%的預付費以及開具、修改和處理的慣常費用。

本公司須遵守有關固定收費覆蓋率及其他慣常契約的某些契約，包括限制產生債務、授予留置權及出售資產的契約。與固定費用覆蓋率有關的公約僅在左輪手槍下的超額可用金額的情況下才有效。

52

目錄

低於(I)最高信貸循環貸款額的12.5%及(Ii)1,250萬美元中的較大者。如果滿足某些財務指標，該公司可以支付股息和回購普通股。*只要公司沒有在信貸文件下違約，公司可以每財季支付最高350萬美元的季度現金股息。*截至2021年9月30日，也就是信貸協議規定的最新計量日期，管理層相信公司遵守了信貸協議下所有適用的財務契約。本公司目前相信在未來12個月內不會有重大風險無法履行其財務契約。

信貸協議項下的借款以本公司幾乎所有美國資產(包括其美國子公司的股權)為抵押，但不包括為保證本公司履行與TIMET簽訂的轉換服務協議項下的義務而質押給鈦金屬公司(“TIMET”)的四輥爐卷軋機及相關資產(見本公司年度報告中綜合財務報表附註10-K中關於TIMET的討論)。信貸文件下的借款還以本公司每家直接外國子公司100%股權的質押為擔保。

未來流動性來源

該公司未來12個月的流動資金來源預計將主要包括運營產生的現金、手頭現金，如果需要，還包括美國循環信貸安排下的借款。截至2021年9月30日，該公司擁有4,770萬美元的現金，美國循環信貸安排(如上所述)的未償還餘額為零，根據借款基礎公式和某些準備金，可獲得的現金總額約為100.0美元。管理層認為，上述資源將足以為計劃中的資本支出、宣佈的任何定期季度股息以及未來12個月的營運資本需求提供資金。

該公司在未來12個月的主要現金用途預計包括與以下方面有關的支出：

●資助業務；
●資本支出；
●向股東分紅
●回購公司股票；以及
●養老金和退休後計劃繳費。

2021財年資本投資為590萬美元，2022財年資本支出計劃為1770萬美元。

53

目錄

股票回購計劃

2021年7月28日，董事會授權使用至多2000萬美元購買2022年7月27日之前的公司普通股。*董事會採納回購計劃是因為董事會認為，鑑於可供選擇的資本使用方式，按當前市價回購本公司股票為本公司提供了一種有吸引力的資本配置策略。*在2021財年第四季度，公司根據這一授權回購了112,978股票，總購買價為420萬美元。截至2021年9月30日，根據2021年7月的授權，可用於股票回購計劃的剩餘資金為1580萬美元。*股份回購計劃可隨時暫停、修改或終止，公司沒有義務根據該計劃回購任何數額的普通股。

合同義務

下表列出了截至2021年9月30日所示期間公司的合同義務：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

按期限到期的付款

 

​

​

​

​

​

低於

​

​

​

​

​

​

​

超過

 

合同義務

​

總計

​

1年前

​

1-3歲

​

3-5年

​

5年

 

​

​

(單位：萬人)

 

信貸手續費(1)

    

$

884

    

$

431

    

$

453

    

$

—

    

$

—

​

經營租賃義務(2)

​

 

3,663

​

 

2,077

​

 

1,436

​

 

150

​

 

—

​

融資租賃義務

​

 

14,607

​

 

1,012

​

 

2,056

​

 

2,081

​

 

9,458

​

原材料合約(主要是鎳)

​

 

31,036

​

 

31,036

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

基本工程項目及其他承擔

​

 

7,753

​

 

7,753

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

養老金計劃(3)

​

 

26,663

​

 

6,000

​

 

12,000

​

 

8,663

​

 

—

​

不合格的養老金計劃

​

 

622

​

 

95

​

 

190

​

 

190

​

 

147

​

其他退休後福利(4)

​

 

82,964

​

 

3,459

​

 

6,817

​

 

6,234

​

 

66,454

​

關閉後的環境監測

​

 

566

​

 

71

​

 

163

​

 

144

​

 

188

​

總計

​

$

168,758

​

$

51,934

​

$

23,115

​

$

17,462

​

$

76,247

​

(1)截至2021年9月30日，左輪手槍餘額為零，因此沒有利息到期。然而，公司有義務向銀行支付未使用的線路費和季度管理費。巴塞羅那
(2)表示所有經營租賃義務(包括短期租賃義務)的付款。
(3)該公司有資金義務向國內養老金計劃捐款26663美元。這些付款將是免税的。國內養老金計劃下的所有福利支付都將來自該計劃，而不是公司。
(4)代表基於預期支付時間的預期其他退休後福利。

通貨膨脹或通貨緊縮

本公司可能受到通貨膨脹或通貨緊縮的有利或不利影響，對其經營業績造成實質性影響。由於材料對最終產品的增值貢獻，公司試圖將消耗品成本和材料成本的增加轉嫁給客户，但公司可能無法成功抵消原材料成本快速增加對客户銷售價格的調整。*在原材料價格下跌的情況下，公司的客户可能會推遲下訂單，導致數量減少。如果出現公司無法轉嫁給客户的原材料價格上漲，公司的現金流或經營業績可能會受到重大不利影響。

54

目錄

關鍵會計政策和估算

概述

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析討論了公司的綜合財務報表，這些報表是根據美國公認的會計原則編制的。編制這些財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和支出的報告金額。管理層會持續評估其估計及判斷，包括與壞賬、存貨、所得税、資產減值、退休福利、產品責任相關事宜及其他訴訟及環境事宜有關的估計及判斷。確定重大估計的過程是具體事實的，並考慮了歷史經驗、當前和預期的經濟狀況、產品組合、養老金資產組合等因素，在某些情況下，還考慮了精算技術和各種其他被認為在當時情況下是合理的因素。這一過程的結果構成了判斷資產和負債賬面價值的基礎，這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不是很明顯。該公司定期重新評估這些重要因素，並在事實和情況需要的情況下進行調整。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。

公司的會計政策在本年報第10-K表格第(8)項“合併財務報表附註”的附註2中作了更全面的説明。公司已經確定了某些重要的會計政策，如下所述。以下政策清單並不是本公司所有會計政策的綜合清單。在許多情況下，對特定交易的會計處理是由公認的會計原則具體規定的，在應用時不需要管理層的判斷。還有一些領域，管理層在選擇任何可用的替代方案時的判斷不會產生實質性的不同結果。

收入確認

本公司在履行客户合同條款下的履行義務時確認收入，這種情況發生在貨物控制權已轉移給客户且服務已完成的情況下。在確認相關銷售的期間，銷售退回的免税額被記錄為淨銷售額的一個組成部分。本公司根據歷史經驗確定這一免税額。此外，本公司確認從鈦金屬公司(“TIMET”)收到的預付費用的收入，這是2006年11月17日簽訂的向TIMET提供轉換服務的20年協議的結果。有關與這筆預付費用相關的會計處理説明，請參閲附註16遞延收入。

養老金和退休後福利

該公司已經確定了涵蓋其大多數現任和前任員工的福利、養老金和退休後計劃。決定這些計劃的資產或負債以及相關收入或費用的重要因素是計劃資產的預期回報率(如果有的話)、用於評估未來付款流的貼現率、醫療保健成本的預期趨勢以及其他精算假設。該公司每年根據當前市場狀況和對未來成本的預期，評估將用於評估其養老金和退休後計劃資產和負債的重大假設。如果實際結果不如管理層預測的結果，未來可能需要額外的費用。

選擇美國養老金計劃(The Plan)對計劃資產預期長期回報率的假設是基於該計劃的目標分配。*資產回報以計劃資產的公允價值及其在會計年度初的投資配置為基礎。該公司還意識到，過去的業績並不能保證未來的業績。

短期內，計劃資產的大幅減少將導致更高的計劃資金繳費水平和更高的養老金支出。計劃資產的預期長期回報率將下降25個基點。

55

目錄

每年養老金支出增加約70萬美元。如果本年度計劃資產的實際回報率超過或低於假設的長期回報率，則產生資產損益。出於籌資目的，損益一般在6年內攤銷。

用於評估未來付款流的貼現率的降低將導致養老金和退休後計劃的負債增加。降低25個基點將導致美國養老金計劃的負債增加960萬美元，退休後計劃的負債增加350萬美元。負債的增加還將增加累積的其他全面虧損，這些虧損將分別在大約6.0年和10.0年的攤銷期間攤銷為更高的養老金和退休後費用。

2005年12月31日之後聘用的受薪員工和2007年6月30日之後聘用的小時工不在養老金計劃的覆蓋範圍內；但他們有資格獲得固定繳款計劃(401(K))的增強匹配計劃。自2007年12月31日起，美國養老金計劃被修訂為凍結美國所有非工會員工的福利。自2009年9月30日起，英國養老金計劃被修訂為凍結該計劃中員工的福利。

長期資產減值

每當事件或情況顯示某項資產的賬面金額可能無法收回時，本公司便會審核長期資產的減值情況。將持有和使用的長期資產的可回收性是通過將資產的賬面價值與資產預期產生的未貼現未來現金流進行比較來衡量的。如果一項資產的賬面金額超過其估計的未來現金流量，則在賬面金額超過該資產公允價值的金額中確認減值費用。

所得税

由於記錄的資產和負債的賬面和計税基礎之間的暫時性差異的影響，本公司使用制定的税率對遞延税項資產和負債進行會計處理。如果部分或全部遞延税項資產很可能無法變現，則需要計入估值撥備。在評估正面和負面證據的基礎上，確定是否需要估值免税額。本公司在評估估值免税額的需要時，會評估審慎及可行的税務籌劃策略。已實現的遞延税項資產的最終金額可能不同於記錄的遞延税項資產，受制定的税法的潛在變化和未來應税收入的可獲得性的影響。

在截至2021年9月30日的三年中，該公司確認美國司法管轄區的累計所得税前虧損為2050萬美元。*根據管理層對正面和負面證據(包括預期的未來應税收入)的評估，沒有將估值津貼計入美國司法管轄區的遞延税淨資產。他説：

近期發佈的會計公告

有關新會計準則的信息，請參閲附註2-合併財務報表附註重要會計政策摘要.

​

56

目錄

項目7A。*關於市場風險的定量和定性披露

市場風險是指由於市場利率和價格的不利變化而造成的潛在損失。該公司面臨各種市場風險，包括利率、外幣匯率、原材料(特別是鎳和鈷)價格以及供應成本的變化。

利率的變化會影響公司可變利率債務的利息支出。在2020年9月30日和2021年9月30日，該公司所有左輪手槍的供應都是可變的。截至2020年9月30日和2021年9月30日，該公司的未償還浮動利率債務為零。本公司並無訂立任何衍生工具以對衝利率變動的影響。

外幣兑換風險的存在主要是因為公司的境外子公司維持着以其本位幣以外的貨幣計價的應收賬款和應付賬款。訂立外幣遠期合約是為了部分抵銷外國聯屬公司以實體功能貨幣以外的貨幣進行現金交易的影響。*美國業務以美元進行對外銷售，從而避免了外匯匯率的波動。截至2021年9月30日，該公司沒有簽訂任何貨幣合同。

鎳和鈷價格的波動，使本公司面臨商品價格風險。該公司通過內部制定的政策和程序管理其對這一市場風險的敞口，包括在產品銷售協議中談判原材料自動扶梯，並持續監測和修訂客户報價金額，以反映鎳市場價格的波動。本公司目前不使用衍生工具來管理這一市場風險，但在未來可能會使用衍生品工具來管理這一市場風險。該公司持續監測鎳價快速變化帶來的潛在市場風險敞口，並相信它可以在必要時修改或調整其戰略。該公司定期與某些供應商遠期採購原材料。然而，該公司可能無法成功抵消未來原材料成本的快速上升或下降，這是有風險的。

​

57

目錄

第八項：財務報表和補充數據

海恩斯國際公司(Haynes International，Inc.)和子公司

合併財務報表索引

海恩斯國際公司及其子公司截至2020年9月30日和2021年9月30日以及截至2019年9月30日、2020年9月30日和2021年9月30日的經審計的合併財務報表

​

​

    

頁面

獨立註冊會計師事務所報告

​

59

合併資產負債表

​

62

合併業務報表

​

63

綜合全面收益表(損益表)

​

64

股東權益合併報表

​

65

合併現金流量表

​

66

合併財務報表附註

​

67

​

​

​

58

目錄

獨立註冊會計師事務所報告

​

致海恩斯國際公司的股東和董事會。

​

財務報表與財務報告內部控制之我見

​

我們審計了海恩斯國際公司及其子公司(“本公司”)截至2021年9月30日和2020年9月30日的合併資產負債表、截至2021年9月30日的三年中每一年的相關綜合經營表、全面收益(虧損)、股東權益和現金流量，以及相關的附註(統稱為“財務報表”)。我們還審計了公司截至2021年9月30日的財務報告內部控制，依據內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。

​

我們認為，上述財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的財務狀況，以及截至2021年9月30日的三年中每年的運營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。此外，我們認為，截至2021年9月30日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制-綜合框架(2013)由COSO發佈。

​

意見基礎

​

公司管理層負責編制這些財務報表，維護對財務報告的有效內部控制，並對隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中包含的財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是對這些財務報表發表意見，並根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

​

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作，以合理保證財務報表是否沒有重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致)，以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。

​

我們對財務報表的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐)，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

​

財務報告內部控制的定義及其侷限性

​

公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據管理層的授權進行。

59

目錄

(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。

​

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

​

關鍵審計事項

​

下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

​

所得税-估值免税額-請參閲財務報表附註2和7

​

關鍵審計事項説明

​

由於記錄的資產和負債的賬面和計税基礎之間的暫時性差異的影響，本公司使用制定的税率對遞延税項資產和負債進行會計處理。如果部分或全部遞延税項淨資產很有可能無法變現，則需要對遞延税項淨資產計提估值撥備。在評估正面和負面證據的基礎上，確定是否需要估值免税額。

​

在截至2021年9月30日的三年中，該公司確認美國司法管轄區的累計所得税前虧損為2050萬美元。*根據管理層對正面和負面證據(包括預期的未來應税收入)的評估，沒有將估值津貼計入美國司法管轄區的遞延税淨資產。

​

我們認為遞延税項資產的估值是一項重要的審計事項，因為美國司法管轄區的重大遞延税項資產淨值和所得税前記錄虧損的歷史記錄。*這些因素需要審計師高度的判斷力和更大的努力程度，包括在執行審計程序時需要我們的所得税專家參與，以評估管理層確定遞延税淨資產是否更有可能實現的合理性。

​

如何在審計中處理關鍵審計事項

​

我們評估管理層關於遞延税項淨資產更有可能實現的説法的審計程序包括以下內容：

​

●我們測試了遞延税項資產估值控制的有效性，包括管理層對未來應納税所得額的預測，以及遞延税項資產是否更有可能實現的決定。

​

●在所得税專家的協助下，我們考慮了預測未來應税收入來源的適當性。

​

●我們評估了管理層對預計未來應税收入的估計的合理性，方法是將估計值與美國司法管轄區產生的歷史虧損進行比較，這些虧損根據不被認為反映未來收益的收入和支出進行了調整。

​

●我們評估了預測的未來應納税所得額和收入和費用的確定是否用於

60

目錄

調整後的歷史損失與審計其他領域獲得的證據一致。

​

​

/s/德勤律師事務所

​

印第安納波利斯

2021年11月18日

​

自1998財年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

​

​

​

​

61

目錄

海恩斯國際公司(Haynes International，Inc.)和子公司

綜合資產負債表

(以千為單位，不包括每股和每股數據)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

9月30日--

    

9月30日--

 

​

​

2020

​

2021

 

資產

​

​

​

​

​

​

​

流動資產：

​

​

​

​

​

​

​

現金和現金等價物

​

$

47,238

​

$

47,726

​

應收賬款，減去壞賬準備#美元545及$553分別於2020年9月30日和2021年9月30日

​

 

51,118

​

 

57,964

​

盤存

​

 

246,124

​

 

248,495

​

應收所得税

​

 

3,770

​

 

1,292

​

其他流動資產

​

 

3,285

​

 

6,129

​

流動資產總額

​

 

351,535

​

 

361,606

​

財產、廠房和設備、淨值

​

 

159,819

​

 

147,248

​

遞延所得税

​

 

30,551

​

 

16,397

​

其他資產

​

 

8,974

​

 

10,829

​

商譽

​

​

4,789

​

​

4,789

​

其他無形資產，淨額

​

 

5,056

​

 

5,586

​

總資產

​

$

560,724

​

$

546,455

​

負債和股東權益

​

​

​

​

​

​

​

流動負債：

​

​

​

​

​

​

​

應付帳款

​

$

17,555

​

$

47,680

​

應計費用

​

 

14,757

​

 

20,100

​

應付所得税

​

 

—

​

 

379

​

應計養老金和退休後福利

​

 

3,403

​

 

3,554

​

遞延收入--當期部分

​

 

2,500

​

 

2,500

​

流動負債總額

​

 

38,215

​

 

74,213

​

長期債務(減去流動部分)

​

 

8,509

​

 

8,301

​

遞延收入(減去當期部分)

​

 

12,829

​

 

10,329

​

遞延所得税

​

​

2,131

​

​

3,459

​

經營租賃負債

​

​

1,719

​

​

664

​

應計養卹金福利(減去當期部分)

​

 

105,788

​

 

26,663

​

應計退休後福利(減去當期部分)

​

​

90,032

​

​

79,505

​

總負債

​

 

259,223

​

 

203,134

​

承諾和或有事項

​

 

—

​

 

—

​

股東權益：

​

​

​

​

​

​

​

普通股，$0.001面值(40,000,000授權股份，12,681,280和12,757,778已發行及已發行的股份12,622,371和12,562,140分別於2020年9月30日和2021年9月30日發行的流通股)

​

 

13

​

 

13

​

優先股，$0.001面值(20,000,000授權股份，0已發行及已發行股份)

​

 

—

​

 

—

​

額外實收資本

​

 

257,583

​

 

262,057

​

累計收益

​

 

120,943

​

 

101,015

​

國庫股，58,909股票於2020年9月30日及195,6382021年9月30日的股票

​

 

(2,437)

​

 

(7,423)

​

累計其他綜合損失

​

 

(74,601)

​

 

(12,341)

​

股東權益總額

​

 

301,501

​

 

343,321

​

總負債和股東權益

​

$

560,724

​

$

546,455

​

​

附註是這些合併財務報表的組成部分。

​

62

目錄

海恩斯國際公司(Haynes International，Inc.)和子公司

合併業務報表

(單位為千，每股數據除外)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

年終

    

年終

    

年終

 

​

​

9月30日，

​

9月30日，

​

9月30日，

 

​

    

2019

​

2020

​

2021

 

淨收入

    

$

490,215

​

$

380,530

​

$

337,661

​

銷售成本

​

 

424,712

​

 

335,898

​

 

297,931

​

毛利

​

 

65,503

​

 

44,632

​

 

39,730

​

銷售、一般和行政費用

​

 

44,195

​

 

40,307

​

 

43,470

​

研究和技術費用

​

 

3,592

​

 

3,713

​

 

3,403

​

營業收入(虧損)

​

 

17,716

​

 

612

​

 

(7,143)

​

非經營性退休福利支出

​

​

3,446

​

 

6,822

​

 

1,470

​

利息收入

​

 

(86)

​

 

(44)

​

 

(16)

​

利息支出

​

 

986

​

 

1,332

​

 

1,186

​

所得税前收入(虧損)

​

 

13,370

​

 

(7,498)

​

 

(9,783)

​

所得税撥備(受益於)

​

 

3,625

​

 

(1,020)

​

 

(1,100)

​

淨收益(虧損)

​

$

9,745

​

$

(6,478)

​

$

(8,683)

​

每股淨收益(虧損)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本信息

​

$

0.78

​

$

(0.53)

​

$

(0.71)

​

稀釋

​

$

0.78

​

$

(0.53)

​

$

(0.71)

​

加權平均未償還普通股

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本信息

​

​

12,445

​

​

12,471

​

​

12,500

​

稀釋

​

​

12,481

​

​

12,471

​

​

12,500

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

宣佈的每股普通股股息

​

$

0.88

​

$

0.88

​

$

0.88

​

​

附註是這些合併財務報表的組成部分。

​

63

目錄

海恩斯國際公司(Haynes International，Inc.)和子公司

綜合全面收益表(損益表)

(單位：千)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

年終

    

年終

    

年終

 

​

​

9月30日，

​

9月30日，

​

9月30日，

 

​

    

2019

    

2020

    

2021

 

淨收益(虧損)

​

$

9,745

​

$

(6,478)

​

$

(8,683)

​

其他綜合收益(虧損)，税後淨額：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

養老金和退休後

​

 

(34,453)

​

 

15,630

​

 

59,006

​

外幣折算調整

​

 

(3,620)

​

 

3,690

​

 

3,254

​

其他綜合收益(虧損)

​

​

(38,073)

​

​

19,320

​

​

62,260

​

綜合收益(虧損)

​

$

(28,328)

​

$

12,842

​

$

53,577

​

​

附註是這些合併財務報表的組成部分。

​

​

64

目錄

海恩斯國際公司(Haynes International，Inc.)和子公司

合併股東權益報表

(單位為千，共享數據除外)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

累計

​

​

​

 

​

​

​

​

​

​

​

其他內容

​

​

​

​

​

​

​

其他

​

總計

 

​

​

普通股

​

實繳

​

累計

​

財務處

​

全面

​

股東的

 

​

    

股票

    

帕爾

    

資本

    

收益

    

庫存

    

收益(虧損)

    

權益

 

餘額2018年10月1日

 

12,504,478

​

$

13

​

$

251,053

​

$

126,588

​

$

(1,869)

​

$

(42,565)

​

$

333,220

​

淨收益(虧損)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9,745

​

​

​

​

​

​

​

 

9,745

​

已支付股息($0.88每股)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(11,037)

​

​

​

​

​

​

​

 

(11,037)

​

其他綜合收益(虧損)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(38,073)

​

 

(38,073)

​

股票期權的行使

 

12,084

​

​

​

​

​

215

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

215

​

發行限制性股票(沒收較少)

 

8,294

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

—

​

購買庫存股

 

(11,356)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(370)

​

​

​

​

 

(370)

​

股票薪酬

​

​

​

​

​

​

​

2,575

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

2,575

​

餘額2019年9月30日

 

12,513,500

​

$

13

​

$

253,843

​

$

125,296

​

$

(2,239)

​

$

(80,638)

​

$

296,275

​

淨收益(虧損)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(6,478)

​

​

​

​

​

​

​

 

(6,478)

​

已支付股息($0.88每股)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(11,158)

​

​

​

​

​

​

​

 

(11,158)

​

其他綜合收益(虧損)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

19,320

​

 

19,320

​

股票期權的行使

 

12,400

​

​

​

​

​

422

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

422

​

由於採用ASU 2018-02而重新開課

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

13,283

​

​

​

​

​

(13,283)

​

​

—

​

發行限制性股票(沒收較少)

 

101,911

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

—

​

購買庫存股

 

(5,440)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(198)

​

​

​

​

 

(198)

​

股票薪酬

​

​

​

​

​

​

​

3,318

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

3,318

​

餘額2020年9月30日

 

12,622,371

​

$

13

​

$

257,583

​

$

120,943

​

$

(2,437)

​

$

(74,601)

​

$

301,501

​

淨收益(虧損)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(8,683)

​

​

​

​

​

​

​

 

(8,683)

​

已支付和應計股息($0.88每股)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(11,245)

​

​

​

​

​

​

​

 

(11,245)

​

其他綜合收益(虧損)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

62,260

​

 

62,260

​

發行限制性股票(沒收較少)

 

76,498

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

—

​

購買庫存股

 

(136,729)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(4,986)

​

​

​

​

 

(4,986)

​

股票薪酬

​

​

​

​

​

​

​

4,474

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

4,474

​

餘額2021年9月30日

 

12,562,140

​

$

13

​

$

262,057

​

$

101,015

​

$

(7,423)

​

$

(12,341)

​

$

343,321

​

​

附註是這些合併財務報表的組成部分。

​

​

​

65

目錄

海恩斯國際公司(Haynes International，Inc.)和子公司

合併現金流量表

(單位：千)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

年終

    

年終

    

年終

 

​

​

9月30日，

​

9月30日，

​

9月30日，

 

​

    

2019

    

2020

    

2021

 

經營活動的現金流：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨收益(虧損)

​

$

9,745

​

$

(6,478)

​

$

(8,683)

​

對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

折舊

​

 

18,871

​

 

19,422

​

 

19,100

​

攤銷

​

 

255

​

 

228

​

 

467

​

養老金和退休後費用-美國和英國

​

 

8,819

​

 

13,624

​

 

8,100

​

長期債務的變化

​

 

316

​

 

97

​

 

9

​

股票補償費用

​

 

2,575

​

 

3,318

​

 

4,474

​

遞延收入

​

 

(2,500)

​

 

(2,500)

​

 

(2,500)

​

遞延所得税

​

 

1,872

​

 

(1,219)

​

 

(2,436)

​

財產處置損失

​

 

138

​

 

30

​

 

173

​

資產負債變動情況：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

應收賬款

​

 

(5,002)

​

 

26,713

​

 

(6,159)

​

盤存

​

 

11,702

​

 

15,283

​

 

(777)

​

其他資產

​

 

(1,080)

​

 

567

​

 

(4,926)

​

應付賬款和應計費用

​

 

(204)

​

 

(21,196)

​

 

33,869

​

所得税

​

 

5,534

​

 

(2,028)

​

 

2,859

​

應計養老金和退休後福利

​

 

(7,994)

​

 

(9,664)

​

 

(20,305)

​

經營活動提供(用於)的現金淨額

​

 

43,047

​

 

36,197

​

 

23,265

​

投資活動的現金流：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

物業、廠房和設備的附加費

​

 

(10,041)

​

 

(9,374)

​

 

(5,949)

​

投資活動提供(用於)的現金淨額

​

 

(10,041)

​

 

(9,374)

​

 

(5,949)

​

融資活動的現金流：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

循環信貸借款

​

​

16,600

​

 

30,000

​

 

—

​

循環信貸安排償還

​

​

(16,600)

​

 

(30,000)

​

 

—

​

支付的股息

​

 

(11,011)

​

 

(11,058)

​

 

(11,175)

​

行使股票期權所得收益

​

 

215

​

 

422

​

 

—

​

購買庫存股的付款

​

 

(370)

​

 

(198)

​

 

(4,986)

​

支付發債成本

​

 

—

​

 

—

​

 

(997)

​

支付長期債務

​

​

(150)

​

 

(297)

​

 

(285)

​

融資活動提供(用於)的現金淨額

​

 

(11,316)

​

 

(11,131)

​

 

(17,443)

​

匯率對現金的影響

​

 

(454)

​

 

508

​

 

615

​

增加(減少)現金和現金等價物：

​

 

21,236

​

 

16,200

​

 

488

​

現金和現金等價物：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

期初

​

 

9,802

​

 

31,038

​

 

47,238

​

期末

​

$

31,038

​

$

47,238

​

$

47,726

​

現金流量信息的補充披露：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利息(扣除資本化利息後的淨額)

​

$

928

​

$

1,242

​

$

855

​

已繳納(退還)的所得税，淨額

​

$

(3,650)

​

$

2,255

​

$

(1,580)

​

已發生但尚未支付的資本支出

​

$

490

​

$

75

​

$

666

​

已宣佈但尚未支付的股息

​

$

26

​

$

139

​

$

210

​

​

附註是這些合併財務報表的組成部分。

​

66

目錄

海恩斯國際公司(Haynes International，Inc.)和子公司

合併財務報表附註

(以千為單位，但股票和每股數據除外，另有説明)

注：1.背景和組織

業務説明

海恩斯國際公司及其子公司(“公司”、“海恩斯”、“我們”、“我們”或“我們”)開發、製造、營銷和分銷技術先進的高性能合金，主要用於航空航天、工業燃氣輪機和化學加工行業。公司的產品有耐高温合金(HTA)和耐腐蝕合金(CRA)。該公司的HTA產品供極端高温設備製造商使用，例如航空航天工業的噴氣發動機、發電的燃氣輪機發動機、垃圾焚燒和工業加熱設備。該公司的CRA產品用於要求耐極端腐蝕的應用，如化學加工、發電廠排放控制和危險廢物處理。該公司主要生產板材、卷材和板材形式的高性能合金。此外，該公司還生產無縫鋼管和焊管，以及板坯、棒材、鋼坯和線材等形式的產品。

高性能合金的特點是設計精良，通常是專有的冶金配方，主要由鎳、鈷和其他具有複雜物理特性的金屬製成。高性能合金製造過程的複雜性反映在該公司每磅的平均售價相對較高，而其他金屬，如碳鋼薄板、不鏽鋼薄板和鋁的平均售價則相對較高。高性能合金行業的進入門檻很高，例如(I)嚴格的最終用户規格，(Ii)多階段製造流程，以及(Iii)開發和銷售新應用所需的技術銷售、營銷和製造專業知識。

​

新冠肺炎大流行

​

新冠肺炎相關中斷這對公司在2020財年下半年和2021財年全年的財務和經營業績產生了負面影響，並可能繼續對公司的財務狀況和經營業績產生重大影響。特別是，這場大流行對航空航天供應鏈產生了負面影響。在此期間，該公司與選定的航空航天客户一起接受了推遲訂單發貨的請求，在某些情況下還接受了取消訂單的請求。航空航天以外的市場也一直低迷，不確定性和緊張的現金管理影響了客户的訂購模式。該公司已經採取了重大行動來定位自己，使自己能夠在當前由新冠肺炎造成的市場混亂中進行管理。

​

注：2.重要會計政策摘要

A.

合併原則和業務性質

合併財務報表包括海恩斯國際公司及其全資子公司的賬目。所有公司間交易和餘額都將被沖銷。該公司在印第安納州的科科莫、北卡羅來納州的Mountain Home和路易斯安那州的阿卡迪亞設有製造工廠，在印第安納州的拉波特、加利福尼亞州的拉米拉達、得克薩斯州的休斯頓、康涅狄格州的温莎、英國的Openshaw、瑞士的倫茨堡、中國的上海設有銷售辦事處，並在法國巴黎、新加坡、意大利米蘭和日本東京設有銷售辦事處。

B.

現金和現金等價物

本公司認為所有高流動性投資工具(包括收購時原始到期日為三個月或以下的投資)均為現金等價物，由於該等投資到期日較短，其賬面價值接近公允價值。

67

目錄

C.

應收帳款

本公司保留因其客户無法支付所需款項而造成的估計損失的可疑賬户的備抵。該公司向美國和海外的不同客户羣推銷其產品。商業信貸是根據對每個客户履行義務的能力進行評估的基礎上發放的，並定期更新。

D.

收入確認

本公司在履行客户合同條款下的履行義務時確認收入，這種情況發生在貨物控制權已轉移給客户且服務已完成的情況下。在確認相關銷售的期間，銷售退回的免税額被記錄為淨銷售額的一個組成部分。本公司根據歷史經驗確定這一免税額。此外，該公司確認可歸因於從鈦金屬公司(TIMET)收到的預付費用的收入二十年2006年11月17日簽訂協議，向TIMET提供轉換服務。有關與這筆預付費用相關的會計處理説明，請參見附註16，遞延收入。

E.

盤存

存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。庫存成本採用先進先出(FIFO)法確定。本公司根據對未來需求和市場狀況的假設，減記其估計陳舊或滯銷庫存的金額，其金額等於庫存成本與估計市場或廢品價值(如果適用)之間的差額。

F.

商譽和其他無形資產

截至2021年9月30日，該公司擁有商譽、商標、客户關係和其他無形資產。由於客户關係有一定的生命期，它們被攤銷了。十五年。每當事件或情況表明某項資產的賬面價值可能無法收回時，該公司都會審查客户關係的減值情況。資產的可回收性是通過將資產的賬面價值與資產預期產生的未貼現未來現金流進行比較來衡量的。如果一項資產的賬面金額超過其估計的未來現金流量，則在賬面金額超過該資產公允價值的金額中確認減值費用。

截至1月31日，商譽和商標(無限期居住)至少每年進行一次商譽減值測試，8月31日為商標減值測試(年度減值測試日期)，如果存在減值指標，則更頻繁地進行減值測試。如果商標的賬面價值超過公允價值(使用收益法確定，基於假設特許權使用費費率的貼現現金流)，則可能存在商標減值，導致在減值程度上計入收益。商譽減值測試是通過將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較，並在賬面金額大於公允價值的情況下確認減值損失來進行的。*確認的任何商譽減值損失不會超過分配給該報告單位的商譽賬面總額。他説：不是減值在截至2019年9月30日、2020年或2021年9月30日止年度確認，因為公允價值超過賬面價值。

在2019財年、2020財年和2021財年，不是商譽賬面金額的變動。

68

目錄

客户關係和其他無形資產的攤銷為#美元。255, $228及$467分別截至2019年9月30日、2020年和2021年9月30日的年度。以下為2020年9月30日和2021年9月30日的無形資產摘要：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

毛收入

    

累計

    

攜帶

 

2020年9月30日

​

金額

​

攤銷

​

金額

 

商標

​

$

3,800

​

$

—

​

$

3,800

​

客户關係

​

​

2,100

​

​

(858)

​

​

1,242

​

其他

​

 

291

​

​

(277)

​

​

14

​

​

​

$

6,191

​

$

(1,135)

​

$

5,056

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

毛收入

    

累計

    

攜帶

 

2021年9月30日

​

金額

​

攤銷

​

金額

 

商標

​

$

3,800

​

$

—

​

$

3,800

​

客户關係

​

​

2,100

​

​

(995)

​

​

1,105

​

其他

​

 

997

​

​

(316)

​

​

681

​

​

​

$

6,897

​

$

(1,311)

​

$

5,586

​

​

​

​

​

​

預計未來攤銷費用總額：

    

​

 

截至2010年9月30日的年度

​

​

​

2022

$

465

​

2023

 

462

​

2024

 

142

​

2025

 

123

​

2026

 

120

​

此後

 

474

​

​

G.

物業、廠房和設備

增加的財產、廠房和設備按成本入賬，折舊主要採用基於估計的經濟使用年限的直線法計算，一般如下：

​

​

​

​

​

​

​

建築物及改善工程

​

​

​

40

五年了

機器設備

 

5

—

14

五年了

土地改良

 

​

​

20

五年了

​

維護和維修以及小規模續訂的支出記入費用；主要續訂的費用記入資本化。當資產報廢或出售時，處置資產的成本和相關的累計折舊將從賬户中扣除，由此產生的任何收益或虧損將貸記或計入運營費用。

該公司記錄長期建設項目的資本化利息，以計入投入使用日期之前承諾的資本成本，作為收購資產的歷史成本的一部分。當左輪手槍上的餘額為零時，利息不會被資本化。他説：

每當事件或情況顯示某項資產的賬面金額可能無法收回時，本公司便會審核長期資產的減值情況。將持有和使用的長期資產的可回收性是通過將資產的賬面價值與資產預期產生的未貼現未來現金流進行比較來衡量的。如果一項資產的賬面金額超過其估計的未來現金流量，則在賬面金額超過該資產公允價值的金額中確認減值費用。不是減值在截至2019年9月30日、2020年或2021年的年度內確認。

69

目錄

H.

環境修復

當本公司可能發生負債或資產減值時，假設損失金額可以合理估計，則確認虧損。本公司根據現有事實、現行法律法規和當前技術對環境責任進行計量。這些估計數考慮到根據歷史經驗進行關閉後監測的預期費用。關閉後監測的應計金額載於附註19，長期債務。他説：

I.

養老金和退休後福利

該公司已經確定了涵蓋其大多數現任和前任員工的福利、養老金和退休後計劃。決定這些計劃的資產或負債以及相關收入或費用的重要因素是計劃資產的預期回報率、用於評估未來付款流的貼現率、醫療保健成本的預期趨勢以及其他精算假設。該公司每年根據當前市場狀況和對未來成本的預期，評估將用於評估其養老金和退休後計劃資產和負債的重大假設。如果實際結果不如管理層預測的結果，未來可能需要額外的費用。2005年12月31日之後聘用的受薪員工和2007年6月30日之後聘用的小時工不在養老金計劃的覆蓋範圍內；但他們有資格獲得固定繳款計劃(401(K))的增強匹配計劃。自2007年12月31日起，美國養老金計劃被修訂為凍結美國所有非工會員工的福利。自2009年9月30日起，英國養老金計劃被修訂為凍結該計劃中員工的福利。自2007年1月1日起，退休後醫療計劃的計劃修正案將公司與退休人員醫療保健費用相關的負債上限定為$5,000每年一次。自2009年10月1日起，美國退休後計劃對所有非工會員工關閉。

J.

外幣兑換

該公司的境外經營實體的財務報表以各自國家的功能貨幣(即當地貨幣)計價。所有資產和負債都使用年底時的有效匯率換算成美元，收入和費用按當年的加權平均匯率換算。折算損益作為全面收益(虧損)的單獨組成部分記錄，交易損益反映在綜合經營報表中。他説：

外幣匯率波動對外幣交易的影響所產生的損益計入銷售費用、一般費用和行政費用。本公司已訂立外幣遠期合約(見附註21，外幣遠期合約)，目的是減少因交易損益而導致的損益表波動。

K.

研究和技術成本

與開發新產品和新工藝相關的研究和技術成本在發生時計入費用。截至2019年9月30日、2020年和2021年的財政年度的研究和技術成本為3,592, $3,713及$3,403，分別為。

L.

所得税

由於記錄的資產和負債的賬面和計税基礎之間的暫時性差異的影響，本公司使用制定的税率對遞延税項資產和負債進行會計處理。如果部分或全部遞延税項資產很可能無法變現，則需要計入估值撥備。在評估正面和負面證據的基礎上，確定是否需要估值免税額。本公司在評估估值免税額的需要時，採用審慎而可行的税務籌劃策略。已實現的遞延税項資產的最終金額可能不同於記錄的遞延税項資產，受制定的税法的潛在變化和未來應税收入的可獲得性的影響。本公司根據兩個步驟記錄不確定的税務頭寸，其中(1)根據頭寸的技術價值確定是否更有可能維持税收頭寸，以及(2)對於那些更有可能達到確認門檻的税務頭寸，

70

目錄

我們確認最終與相關税務機關結算時可能實現的超過50%的最大税收優惠(見附註7，所得税)。

M.

基於股票的薪酬

如附註12所述，本公司設有獎勵薪酬計劃，規定向主要僱員及非僱員董事發行限制性股票、限制性股票單位、績效股份、股票期權及股票增值權。截至目前，公司僅發行限制性股票、履約股和股票期權。*基於股票的薪酬授予通常在員工可以收取股票或有資格行使股票期權之前有一段授權期。在此歸屬期間，員工從限制性股票中賺取和收取股息，與業績股相關的累計股息在歸屬期滿後員工收到股票時支付給員工。*本公司確認公允價值法下的補償費用為營業費用的組成部分。他説：

N.

金融工具與風險集中

公司可能會定期簽訂遠期貨幣兑換合同，以最大限度地減少外匯匯率變動對公司經營業績的影響。本公司不從事外匯投機活動。在2020年9月30日和2021年9月30日，公司擁有不是未平倉外幣兑換合約。到目前為止，所有外幣合同都在啟動當月底之前結清。

可能使公司面臨集中信用風險的金融工具包括現金和現金等價物以及應收賬款。在2021年9月30日，公司全年定期保持超過聯邦保險限額的現金餘額。由於現金及現金等價物、應收賬款和應付賬款的到期日相對較短，其賬面價值接近公允價值。

在2019年、2020年和2021年期間，本公司對任何附屬客户羣體的銷售額均未超過淨收入的10%。除某些海外銷售的信用證外，公司一般不需要抵押品。信貸損失達$530, $139及$74分別在2019財年、2020財年和2021財年，都在管理層的預期之內。*本公司不認為其容易受到業務集中度對客户、供應商、產品、市場或地理區域的短期嚴重影響的風險。

O.

會計估計

按照美國公認會計原則編制財務報表，要求管理層作出影響報告期內報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內收入和費用的報告金額的估計和假設。管理層會持續評估其估計及判斷，包括與壞賬、存貨、所得税、資產減值、遞增借款利率、退休福利及環境事宜有關的估計及判斷。確定重大估計的過程是具體事實的，並考慮了歷史經驗、當前和預期經濟狀況、產品組合、養老金資產組合等因素，在某些情況下，精算技術和各種其他因素被認為在當時情況下是合理的，這些因素的結果構成了對資產和負債賬面價值的判斷的基礎，而這些因素從其他來源看起來並不明顯。該公司定期重新評估這些重要因素，並在事實和情況需要的情況下進行調整。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。

P.

每股收益

該公司採用兩級法核算每股收益。兩級法是一種收益分配方法，根據未分配收益的參與權確定每類普通股和參與證券的每股淨收益。非既得限制性股票獎勵，包括不可沒收的權利

71

目錄

股息被認為是參與證券。基本每股收益的計算方法是將當期普通股股東可獲得的淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數量。稀釋後每股收益的計算類似於基本每股收益，只是分母增加了，以包括如果潛在的稀釋普通股已經發行，將會發行的額外普通股的數量。

每股基本淨收入和稀釋後淨收入計算如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至9月30日的數年，

 

(單位：千人，不包括每股收益和每股收益)

    

2019

    

2020

    

2021

 

分子：鹼性和稀釋性

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨收益(虧損)

​

$

9,745

​

$

(6,478)

​

$

(8,683)

​

分紅

​

 

(11,037)

​

 

(11,158)

​

 

(11,245)

​

未分配收入(虧損)

​

 

(1,292)

​

 

(17,636)

​

 

(19,928)

​

分配給普通股的百分比 (a)

​

 

100.0

%

 

100.0

%

 

100.0

%

分配給普通股的未分配收入(虧損)

​

​

(1,292)

​

​

(17,636)

​

​

(19,928)

​

已發行普通股支付的股息

​

 

10,987

​

 

11,071

​

 

11,098

​

普通股可得淨收益(虧損)

​

​

9,695

​

​

(6,565)

​

​

(8,830)

​

分母：基本型和稀釋型

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加權平均已發行普通股

​

 

12,445,212

​

 

12,470,664

​

 

12,499,609

​

稀釋潛在普通股的調整

​

 

35,696

​

 

—

​

 

—

​

加權平均流通股-稀釋

​

 

12,480,908

​

 

12,470,664

​

 

12,499,609

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

每股基本淨收益(虧損)

​

$

0.78

​

$

(0.53)

​

$

(0.71)

​

稀釋後每股淨收益(虧損)

​

$

0.78

​

$

(0.53)

​

$

(0.71)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

被排除在外的股票期權股票數量，因為它們的影響將是反稀釋的

​

 

371,151

​

 

285,699

​

 

385,548

​

被排除在外的限制性股票數量，因為它們的影響將是反攤薄的

​

 

—

​

 

96,999

​

 

165,794

​

不包括遞延限制性股票的數量，因為其影響將是反攤薄的

​

​

—

​

 

34,498

​

 

30,529

​

被排除在外的業績股票獎勵的數量，因為它們的影響將是反稀釋的

​

​

—

​

 

47,195

​

 

76,266

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(a)分配給普通股的百分比-加權平均

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

已發行普通股

​

 

12,445,212

​

 

12,470,664

​

 

12,499,609

​

未歸屬參股

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

​

​

 

12,445,212

​

 

12,470,664

​

 

12,499,609

​

​

Q.

近期發佈的會計公告

2016年2月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新(ASU)2016-02》，租賃(主題842)。這一新的指導意見要求承租人在資產負債表上確認租賃期限超過12個月的所有租賃的資產和負債，結果是確認使用權資產和租賃負債。*新的租賃會計要求在2018年12月15日之後的財年有效，包括這些財年內的中期。*本公司於2019年10月1日採用ASU 2016-02的規定，採用修改後的追溯過渡法，不要求本公司調整比較期間。*公司的使用權資產(“ROU”)和租賃負債在租賃開始日確認，金額代表未來租賃付款的現值。ROU資產計入其他資產，相關租賃義務計入綜合資產負債表的經營租賃負債。*該準則的採用對合並財務報表沒有實質性影響。他説：

​

72

目錄

該公司選出了包裝(I)任何過期或現有合同是否包含租約；(Ii)任何過期或現有租約的租約分類；以及(Iii)現有租約的初始直接成本。*本公司已選擇實際權宜之計，不將所有資產類別的租賃組成部分與非租賃組成部分分開。*公司將在租賃期內按直線原則在綜合經營報表中確認經營租賃的租賃費用。*本公司還作出政策選擇，對於所有資產類別的初始期限為12個月或以下的短期租賃，不確認ROU資產和租賃負債。當合理確定本公司將行使該等選擇權時，可選擇延長租期的租約將反映在租賃期內。*本公司擴大了對包括在附註20租約中的經營租約的披露。

​

2018年2月，FASB發佈了ASU 2018-02，損益表-報告全面收入(主題220)從累積的其他全面收入中重新分類某些税收影響，允許將累積的其他綜合收益(虧損)重新分類為累積收益，以應對減税和就業法案造成的滯留税收影響。*此更新在2018年12月15日之後開始的財年有效。*公司於2019年10月1日採用本標準規定，影響累計其他全面虧損，累計收益增加$13,283.

​

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13，公允價值計量(主題820)。*這份新的指導意見刪除和修改了公允價值報表的披露要求。*此更新從2019年12月15日之後的財年開始生效。本指導意見於2020年10月1日生效。*本指引對綜合財務報表附註的披露並無重大影響。

​

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具--信貸損失(主題326)其中引入了預期信貸損失法來計量按攤餘成本計量的金融資產的信貸損失，取代了以前的已發生損失法。當前新的預期信用損失(CECL)方法對確認減值損失沒有最低門檻，實體將需要衡量損失風險較低的資產的預期信用損失。*此更新從2019年12月15日之後的財年開始生效。本公司於2020年10月1日採用本標準。*本準則對本公司合併財務報表並無實質性影響。

​

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)。*這項新的更新提供了可選的權宜之計，以減輕核算參考利率改革影響的潛在負擔，因為它與合約、對衝關係和其他交易有關，這些交易受到倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)停止或預計將停止的另一個參考利率的影響。*這些修正案立即生效，可能適用於在2022年12月31日或之前進行的修改或建立或評估的關係。*公司正在評估這一聲明的影響。

​

注3.從與客户的合同中獲得的收入

該公司採用五步分析：(I)確定與客户的合同；(Ii)確定合同中的履約義務；(Iii)確定交易價格；(Iv)將交易價格分配給合同中的履約義務；以及(V)在公司履行履約義務時確認收入。*公司與客户簽訂合同的收入主要來自向某些客户提供按客户規格製造的高性能合金，以及轉換服務。他説：

履行義務

收入在履行與客户的合同條款下的義務時確認，這發生在商品和服務的控制權轉移到客户手中時。這主要發生在產品發貨或交付或服務執行時。

公司可能偶爾會有涉及生產和發貨的客户協議，這些協議需要隨着時間的推移確認收入，因為在沒有顯著影響的情況下，產品沒有替代用途

73

目錄

經濟損失和可強制執行的支付權，包括在合同終止時從客户那裏獲得的正常利潤率。截至2020年9月30日和2021年9月30日，本公司沒有任何客户協議要求隨着時間的推移記錄收入。

如前款所述，每一份客户訂單或轉讓貨物合同代表一項單一的履約義務，其收入在某一時間點或超期確認。客户採購訂單的標準條款和條件包括有限保修，以及客户有權由公司選擇維修或更換不符合規格的產品。此類保修不代表單獨的履約義務。

與鈦金屬公司(“TIMET”)的客户協議(見附註16)包括履行義務，為以下客户提供轉換服務十在一年多的時間裏，每年有數百萬磅的鈦金屬二十年截止於2027財年。本合同項下的交易價格包括$50,000預付費用以及根據TIMET選項要求提供的轉換服務的轉換服務費。50,000費用被分配給隨着時間的推移提供製造能力的義務，因此在收入中以直線方式確認20年期該協議的條款。轉換服務的費用以服務數量為基礎，並在提供服務時確認為收入。

成交價

每份客户採購訂單或合同規定了根據該安排購買的產品和服務的交易價格。*一些客户安排可能包括可變對價，如數量回扣，這通常取決於公司客户滿足特定業績標準(如一段時間內的採購水平)。*公司在每個報告日期進行判斷，估計最有可能的可變對價金額。

收入是指為將商品或服務轉讓給客户而預期收到的對價金額。收入來自產品銷售或轉換服務，並報告扣除銷售折扣、回扣、獎勵、退貨和提供給客户的其他津貼(如果適用)後的淨額。付款條件因客户而異，具體取決於信譽、以前的付款歷史和其他信用考慮因素。

為履行公司轉讓貨物的承諾而向客户開出的運輸和搬運活動賬單的金額包括在公司為交付貨物而發生的收入和成本中，並在綜合經營報表中歸類為銷售成本。運往美國以外的產品的運輸條款可能會有所不同，具體取決於運輸方式、發貨國家以及與客户達成的任何協議。

合同餘額

截至2020年9月30日和2021年9月30日，與客户的應收賬款分別為51,663及$58,517，分別為。*截至2020年9月30日和2021年9月30日的壞賬撥備為$545及$553分別計入應收賬款，減去綜合資產負債表上的壞賬準備。巴塞羅那

當公司收到客户的對價，要求在公司根據採購訂單或合同履行的未來時間點轉讓貨物或服務時，合同負債即被確認。截至2020年9月30日和2021年9月30日，除$外，沒有記錄任何合同負債。15,329及$12,829，分別用於TIMET協議和$1,200及$1,060分別用於應計產品回報。

實用的權宜之計

本公司已選擇使用實際權宜之計，允許對預計將在以下時間內履行的剩餘履約義務省略披露一一年或以下。除TIMET協議外，公司沒有超過一年的任何剩餘履約義務，也沒有它沒有的合同

74

目錄

自2021年9月30日起開具發票的權利。*公司不會根據金錢的時間價值進行調整，因為其大多數合同的原始預期期限為一年或更短；超過一年的合同與淨收入相關，這些淨收入在隨後的銷售發生之前受到限制。他説：

收入的分類

收入按最終用户市場分類。*下表包括截至2019年9月30日、2020年和2021年9月30日的財年本公司服務市場的淨收入細目。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

年終

​

​

9月30日--

​

    

2019

    

2020

    

2021

淨收入(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

航空航天

​

$

258,104

​

$

191,980

​

$

128,072

化學加工

​

 

89,651

​

 

63,170

​

 

63,147

工業燃氣輪機

​

 

59,430

​

 

56,576

​

 

66,772

其他市場

​

 

57,946

​

 

45,099

​

 

58,090

產品總收入

​

 

465,131

​

 

356,825

​

 

316,081

其他收入

​

 

25,084

​

 

23,705

​

 

21,580

淨收入

​

$

490,215

​

$

380,530

​

$

337,661

​

有關按地理位置和產品組分類的收入，請參閲附註14。他説：

​

注：4.庫存減少。

存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。庫存成本是使用先進先出(FIFO)方法確定的。以下為主要庫存類別摘要：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日--

​

9月30日--

​

 

​

    

2020

    

2021

    

 

原料

​

$

22,163

​

$

22,711

​

​

在製品

​

 

110,717

​

 

138,609

​

​

成品

​

 

111,744

​

 

85,797

​

​

其他

​

 

1,500

​

 

1,378

​

​

​

​

$

246,124

​

$

248,495

​

​

​

​

​

​

​

附註：5.物業、廠房和設備

以下為物業、廠房及設備的主要類別摘要：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日，

 

​

    

2020

    

2021

 

土地及土地改善工程

​

$

10,066

​

$

10,266

​

建築物及改善工程

​

 

46,135

​

 

46,241

​

機器設備

​

 

301,496

​

 

306,161

​

在建工程

​

 

2,705

​

 

3,344

​

​

​

 

360,402

​

 

366,012

​

減去累計折舊

​

 

(200,583)

​

 

(218,764)

​

​

​

$

159,819

​

$

147,248

​

​

截至2020年9月30日和2021年9月30日，該公司擁有138及$145與中國上海服務中心運營相關的設備融資租賃項下的資產。*此外，公司有$6,640和

75

目錄

$6,073年融資租賃項下的資產二截至2020年9月30日和2021年9月30日，印第安納州拉波特服務中心的建築.

​

附註：6.應計費用

以下是應計費用的主要類別摘要：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日，

 

​

    

2020

    

2021

 

員工薪酬

​

$

8,826

​

$

9,424

​

所得税以外的税

​

 

2,798

​

 

2,798

​

應計產品回報

​

​

1,200

​

​

1,060

​

公用事業

​

​

714

​

​

1,000

​

專業費用

​

​

464

​

​

836

​

融資租賃義務，流動

​

​

195

​

​

228

​

員工離職責任

​

​

59

​

​

—

​

管理激勵性薪酬

​

​

—

​

​

3,411

​

其他

​

 

501

​

 

1,343

​

​

​

$

14,757

​

$

20,100

​

​

​

注：7.徵收所得税

未計提所得税撥備和所得税撥備前的收益(虧損)構成如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年9月30日的一年，

​

    

2019

    

2020

    

2021

所得税前收入(虧損)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美國

​

$

790

​

$

(9,831)

​

$

(11,417)

外國

​

 

12,580

​

 

2,333

​

 

1,634

總計

​

$

13,370

​

$

(7,498)

​

$

(9,783)

所得税撥備(受益於)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

當前：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美國聯邦政府

​

$

(267)

​

$

(371)

​

$

741

外國

​

 

2,259

​

 

541

​

 

349

狀態

​

 

2

​

 

29

​

 

228

總計

​

 

1,994

​

 

199

​

 

1,318

延期：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美國聯邦政府

​

 

1,423

​

 

(2,266)

​

 

(2,986)

外國

​

 

132

​

 

56

​

 

470

狀態

​

 

62

​

 

(810)

​

 

(317)

估值免税額

​

 

14

​

 

1,801

​

 

415

總計

​

 

1,631

​

 

(1,219)

​

 

(2,418)

所得税撥備總額(受益於)

​

$

3,625

​

$

(1,020)

​

$

(1,100)

​

76

目錄

適用於經營結果的所得税規定與美國聯邦法定税率不同，如下所示：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年9月30日的一年，

 

​

    

2019

    

2020

    

2021

 

法定聯邦税率

 

​

21.00

%  

​

21.00

%  

​

21.00

%  

按法定税率計提所得税的税收準備

​

$

2,808

​

$

(1,575)

​

$

(2,054)

​

國外税率差異

​

 

(157)

​

 

107

​

 

(59)

​

扣除聯邦税後的州税撥備

​

 

247

​

 

(145)

​

 

(84)

​

美國對外國子公司的分配和未分配收益徵税

​

 

486

​

 

(289)

​

 

198

​

税收抵免

​

 

(499)

​

 

(1,058)

​

 

(691)

​

聯邦和州税率變化對遞延税金資產的影響

​

 

314

​

 

(60)

​

 

790

​

更改估值免税額

​

 

14

​

 

1,801

​

 

415

​

股票薪酬

​

​

655

​

​

24

​

​

138

​

其他，淨額

​

 

(243)

​

 

175

​

 

247

​

按實際税率計提所得税撥備(受益於)

​

$

3,625

​

$

(1,020)

​

$

(1,100)

​

實際税率

​

 

27.1

%  

 

13.6

%  

 

11.2

%  

​

在2019財年，公司的有效税率高於聯邦法定税率，這主要是由於州所得税、全球無形低税所得税(GILTI)以及本年度發生的股票期權、限制性股票和績效股票獎勵的沒收。他説：

在2020財年，公司的有效税率低於聯邦法定税率，主要是因為增加了税收抵免的估值津貼，這些税收抵免預計在到期前無法使用。他説：

在2021財務年度，公司的有效税率低於聯邦法定税率，這主要是由於英國税率的提高以及州税率和分攤的減少，這兩個因素都導致遞延税淨資產減少。

遞延税金資產(負債)由以下各項組成：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日，

 

​

    

2020

    

2021

 

遞延税項資產：

​

​

​

​

​

​

​

養老金和退休後福利

​

$

44,626

​

$

22,318

​

TIMET協議

​

 

3,585

​

 

2,976

​

盤存

​

 

2,350

​

 

1,498

​

應計薪酬和福利

​

 

1,474

​

 

2,034

​

應計費用和其他

​

 

3,703

​

 

3,376

​

税收屬性

​

 

4,892

​

 

11,638

​

其他資產

​

​

404

​

 

299

​

估值免税額

​

​

(3,476)

​

​

(3,891)

​

遞延税項資產總額

​

$

57,558

​

$

40,248

​

遞延税項負債：

​

​

​

​

​

​

​

財產、廠房和設備、淨值

​

$

(27,434)

​

$

(25,669)

​

無形的和其他的

​

 

(1,186)

​

 

(1,296)

​

其他負債

​

​

(518)

​

 

(345)

​

遞延税項負債總額

​

$

(29,138)

​

$

(27,310)

​

​

​

 

​

​

​

​

​

遞延税金淨資產(負債)

​

$

28,420

​

$

12,938

​

​

截至2021年9月30日，該公司在美國和各州的淨營業虧損為$21,048及$23,728分別為税收抵免#美元5,895和國外淨營業虧損結轉#美元。3,010。美國的這些損失可能會無限期結轉。其他税收屬性分別於2026年、2022年和2024年開始到期。這個

77

目錄

公司已就結轉的海外淨營業虧損記入估值準備金#美元。742聯邦和州的税收抵免為$3,149因為管理層認為這些金額不太可能實現。

該公司某些外國子公司的未分配收益約為#美元。70,9492021年9月30日。該公司認為，這些收益中的大部分將進行無限期再投資，因此，除了與減税和就業法案相關的一次性過渡税外，不是已經為美國所得税提供了額外的撥備。如果這些資金匯回國內，可能會有少量的貨幣收益/損失需要納税，任何分配也可能需要繳納適用的非美國所得税和預扣税。

截至2021年9月30日，該公司2017年至2021年納税年度在美國以及2016至2021年在多個外國司法管轄區接受審查。該公司還在美國各州公開接受審查，這些審查都不是單獨的重要內容。

截至2020年9月30日和2021年9月30日，公司擁有不是不確定的税收狀況。

​

注8.債務。

美國循環信貸安排

於二零二零年十月十九日，本公司與摩根大通銀行(北卡羅來納州)訂立信貸協議(“信貸協議”)，並與若干其他貸款人訂立相關質押及擔保協議(“擔保協議”，以及連同信貸協議一起訂立的“信貸文件”)。*信用證單據，這些單據有一個三年制於2023年10月到期的第三份經修訂及重新簽署的貸款及擔保協議及相關協議(日期為二零一一年七月十四日)(經修訂)取代本公司與Wells Fargo Capital Finance，LLC與若干其他貸款人先前訂立的經修訂貸款及擔保協議。*截至2021年9月30日，信貸協議有零平衡。信貸協議規定循環貸款的最高金額為#美元。100.0100萬美元，但要有借款基數和一定的準備金。信貸協議允許將最高循環貸款額從#美元提高。100.0百萬美元，總金額最高可達$170.0在滿足某些條件的情況下，應借款人的要求支付100萬美元。信貸協議項下的借款利息由公司選擇，利率為摩根大通的“最優惠利率”，外加1.25% - 1.75年利率，或貸款人使用的調整後的歐洲美元利率，外加2.25% - 2.75年利率(LIBOR下限為0.5%)。從2021年10月25日起，信貸協議將用SOFR取代倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，因為金融服務業和市場參與者正在從銀行間同業拆借利率過渡。他説：

公司必須每月支付拖欠的承諾費：0.425美國循環信貸安排總承諾額未使用金額的年利率。對於信用證，公司必須支付以下費用：0.125每年%，以及發行、修改和處理的慣常費用。

本公司須遵守有關固定收費覆蓋率及其他慣常契約的某些契約，包括限制產生債務、授予留置權及出售資產的契約。與固定費用覆蓋率有關的公約只有在左輪手槍下的超額可用金額小於(I)中較大者的情況下才有效。12.5最高信貸循環貸款額的%及(Ii)元12.5百萬美元。如果滿足某些財務指標，該公司可以支付股息和回購普通股。公司可按季度派發現金股息，最高可達$3.5只要公司在貸方單據下沒有違約，每財季就可獲得600萬歐元的貸款。

信貸協議項下的借款以本公司幾乎所有美國資產(包括其美國附屬公司的股權)作抵押，但不包括四輥爐卷軋機及相關資產，該等資產質押予鈦金屬公司(“TIMET”)，以保證本公司履行與TIMET訂立的轉換服務協議項下的義務(見附註16對TIMET的討論)。*信貸協議項下的借款也由一筆100在公司的每一家外國直接子公司中擁有%的股權。

​

該公司的英國子公司(Haynes International Ltd.)有一項透支設施1,700英鎊(英鎊)

78

目錄

($2,285)，所有這些都是可用在……上面2021年9月30日。該公司的法國子公司(Haynes International，S.A.R.L.)透支銀行貸款額度為240歐元(美元)278)，所有這些都是可用在……上面2021年9月30日。*公司的瑞士子公司(Haynes International AG)透支了1,000瑞士法郎(美元)1,068)，所有這些都是可用在……上面2021年9月30日

​

注：9.養老金計劃和退休福利

固定繳款計劃

該公司為幾乎所有美國員工發起了一項固定繳費計劃(401(K))。本公司出資的金額相當於50僱員對該計劃的供款百分比，最高供款上限為3員工薪資的30%，但所有受薪員工和某些小時工除外(2007年6月30日之後受僱的員工不符合美國養老金計劃的條件)。本公司出資的金額相當於60僱員對該計劃的供款百分比，最高供款上限為6這些組員工薪資的%。截至2019年9月30日、2020年和2021年的年度，與該計劃相關的費用總計為$1,940, $1,950及$1,748，分別為。

公司為符合特定資格要求的員工提供一定的利潤分享計劃。有幾個不是截至2019年9月30日、2020年和2021年的年度對這些計劃的貢獻。

固定福利計劃

該公司有非繳費固定收益養老金計劃，覆蓋美國和英國的某些員工。

根據公司的美國固定收益養老金計劃提供的福利基於服務年限和員工的最終補償。該公司的資金政策是每年為聯邦所得税貢獻一筆可扣除的金額，該金額基於精算成本法，採用精算和經濟假設，旨在為福利義務提供充足的資金。*在2021財年，作為其資本分配戰略的一部分，該公司加快了融資速度，並計劃在2022財年繼續加快融資，如果需要，還可能在2023財年加快融資，以努力實現零淨負債。

公司對幾位前高管有不合格的養老金。截至2019年9月30日、2020年和2021年9月30日的年度非合格養老金計劃費用為$98, $57及$37，分別為。應計負債#美元681及$623這些福利分別在2020年9月30日和2021年9月30日計入應計養老金和退休後福利負債。

除了提供養老金福利外，公司還為退休員工提供一定的醫療和人壽保險福利。根據受僱日期的不同，某些員工有資格享受醫療保健，如果他們在公司工作期間達到正常退休年齡，基本上所有員工都有資格享受人壽保險。*公司與退休人員醫療保健總費用相關的責任限制在$5,000每年一次。

該公司捐獻了#美元。4,500, $6,000，及$21,000分別為截至2019年9月30日、2020年和2021年的國內公司贊助的養老金計劃提供資金。該公司的英國子公司出資#美元。737, $517及$0截至2019年9月30日、2020年和2021年的年度，分別計入英國養老金計劃。

79

目錄

該公司在其計劃中使用9月30日的衡量日期。員工養老金福利計劃和其他退休後福利計劃的情況彙總如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

確定的優勢

​

​

退休後

 

​

​

養老金計劃

​

​

醫療福利

 

​

​

年終

​

​

年終

 

​

​

9月30日，

​

​

9月30日，

 

​

    

2020

    

2021

    

    

2020

    

2021

 

福利義務的變化：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

年初預計福利義務

​

$

321,478

​

$

345,390

​

​

$

113,834

​

$

93,339

​

服務成本

​

 

5,546

​

 

5,795

​

​

 

1,416

​

 

1,095

​

利息成本

​

 

8,866

​

 

7,481

​

​

 

3,493

​

 

2,292

​

精算(收益)損失

​

 

24,183

​

 

(27,225)

​

​

 

(22,564)

​

 

(10,943)

​

已支付的福利

​

 

(13,676)

​

 

(14,965)

​

​

 

(2,840)

​

 

(2,819)

​

行政費用

​

 

(1,007)

​

 

(1,010)

​

​

 

—

​

 

—

​

年底預計福利義務

​

$

345,390

​

$

315,466

​

​

$

93,339

​

$

82,964

​

計劃資產變更：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

年初計劃資產公允價值

​

$

225,917

​

$

245,546

​

​

$

—

​

$

—

​

實際資產回報率

​

 

27,795

​

 

47,132

​

​

 

—

​

 

—

​

僱主供款

​

 

6,517

​

 

21,000

​

​

 

2,840

​

 

2,819

​

已支付的福利

​

 

(13,676)

​

 

(14,965)

​

​

 

(2,840)

​

 

(2,819)

​

行政費用

​

​

(1,007)

​

​

(1,010)

​

​

​

—

​

​

—

​

計劃資產年末公允價值

​

$

245,546

​

$

297,703

​

​

$

—

​

$

—

​

計劃的資金狀況：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

資金不足狀態

​

$

(99,844)

​

$

(17,763)

​

​

$

(93,339)

​

$

(82,964)

​

​

在截至2020年9月30日的會計年度內，固定福利養老金計劃發生的精算虧損主要是由於針對未來預期福利付款應用的貼現率下降，導致固定福利義務增加。*在截至2021年9月30日的財政年度內，固定收益養老金計劃產生的精算收益是由於養老金資產回報率高於預期，以及貼現率上升導致養老金資產增加和固定收益義務減少。相反，在截至2020年9月30日和2021年9月30日的財年中，退休後醫療保健計劃產生的精算收益主要是由過去三年醫療成本的降低推動的。塞舌爾

綜合資產負債表中確認的金額如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

已確定的收益

​

退休後

​

不合格

​

所有計劃

 

​

​

養老金計劃

​

醫療保健和福利

​

養老金計劃

​

組合在一起

 

​

​

9月30日，

​

9月30日，

​

9月30日，

​

9月30日，

 

​

    

2020

    

2021

    

2020

    

2021

    

2020

    

2021

    

2020

    

2021

 

應計養卹金和退休後福利：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

當前

​

$

—

​

$

—

​

$

(3,307)

​

$

(3,459)

​

$

(96)

​

$

(95)

​

$

(3,403)

​

$

(3,554)

​

非-當前

​

 

(99,844)

​

 

(17,763)

​

 

(90,032)

​

 

(79,505)

​

 

(585)

​

 

(528)

​

 

(190,461)

​

 

(97,796)

​

應計養老金和退休後福利

​

$

(99,844)

​

$

(17,763)

​

$

(93,339)

​

$

(82,964)

​

$

(681)

​

$

(623)

​

$

(193,864)

​

$

(101,350)

​

累計其他綜合虧損：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨損失

​

 

84,873

​

 

19,150

​

 

239

​

 

(10,704)

​

 

—

​

 

—

​

 

85,112

​

 

8,446

​

前期服務成本

​

 

1,837

​

 

1,599

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

1,837

​

 

1,599

​

累計其他綜合虧損合計

​

$

86,710

​

$

20,749

​

$

239

​

$

(10,704)

​

$

—

​

$

—

​

$

86,949

​

$

10,045

​

​

應計養卹金和退休後福利的固定收益養卹金計劃部分的非當期部分為#美元。99,844及$17,763分別在2020財年和2021年。*這些金額包括英國養老金計劃淨養老金資產#美元5,359及$8,372，分別計入綜合資產負債表上的其他資產以及美國養老金計劃應計養老金負債#美元。105,203及$26,135分別計入綜合資產負債表的應計養老金福利(減去當期部分)。他説：

80

目錄

養老金計劃的累計福利義務為#美元。333,618及$308,284分別於2020年9月30日和2021年9月30日。

本公司退休後福利的成本是在員工提供服務至其完全有資格享受此類福利之日累計的。該公司的政策是每年為索賠費用提供資金。

定期養老金淨成本和退休後醫療福利成本的構成如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

養老金計劃的固定福利

 

​

​

截至9月30日的一年，

 

​

    

2019

    

2020

    

2021

 

服務成本

​

$

5,239

​

$

5,546

​

$

5,628

​

利息成本

​

 

10,652

​

​

8,866

​

​

7,481

​

預期資產回報率

​

 

(14,907)

​

​

(15,061)

​

​

(16,356)

​

攤銷先前服務費用

​

 

228

​

​

228

​

​

239

​

已確認的精算損失

​

 

1,449

​

​

7,288

​

​

7,721

​

淨週期成本

​

$

2,661

​

$

6,867

​

$

4,713

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

退休後

 

​

​

醫療保健和福利

 

​

​

截至9月30日的一年，

 

​

    

2019

    

2020

    

2021

 

服務成本

​

$

318

​

$

1,416

​

$

1,095

​

利息成本

​

 

4,353

​

​

3,493

​

​

2,292

​

已確認的精算損失

​

 

1,487

​

​

1,848

​

​

—

​

淨週期成本

​

$

6,158

​

$

6,757

​

$

3,387

​

​

假設

A 5.0年增率：為年齡在30歲以下的人提供的醫療保險福利費用的年增長率65以及一個5.0年增長率(以年齡段計)65假設為2020年和2021年，並保持在5.0低於以下的百分比65一遍又一遍65在此之後的年齡段。

這些計劃在2020年9月30日、2020年9月30日和2021年9月30日的預計養卹金福利債務和退休後醫療福利債務的精算現值是根據以下假設確定的：

​

​

​

​

​

​

​

​

    

9月30日，

    

9月30日，

 

​

​

2020

​

2021

 

貼現率(退休後醫療)

 

2.50

%  

2.75

%  

貼現率(美國養老金計劃)

 

2.25

%  

2.63

%  

貼現率(英國養老金計劃)

 

1.50

%  

2.00

%  

薪酬增長率(僅限美國養老金計劃)

 

2.50

%  

2.50

%  

​

81

目錄

這些計劃的定期養老金和退休後醫療福利淨成本是根據以下假設確定的：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

已確定的收益

 

​

​

養老金和

 

​

​

退休後的健康

 

​

​

護理計劃

 

​

​

截至年底的一年

 

​

​

9月30日，

 

​

    

2019

    

2020

    

2021

 

貼現率(退休後醫療計劃)

 

4.13

%  

3.13

%  

2.50

%  

貼現率(美國養老金計劃)

 

4.00

%  

2.88

%  

2.25

%  

貼現率(英國養老金計劃)

 

2.80

%  

1.70

%  

1.50

%  

計劃資產預期回報率(美國養老金計劃)

 

7.25

%  

7.25

%  

7.25

%  

計劃資產預期回報率(英國養老金計劃)

 

3.20

%  

2.20

%  

2.00

%  

薪酬增長率(僅限美國養老金計劃)

 

2.50

%  

2.50

%  

2.50

%  

​

規劃資產和投資戰略

下表列出了公司在2020年9月30日和2021年9月30日按公允價值等級劃分的養老金計劃資產。養老金計劃資產按公允價值入賬。金融工具在估值層次中的分類基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。*對美國和國際股票的投資，以及固定收益投資於共同基金和共同/集合基金，這些基金使用基金管理人提供的資產淨值(NAV)進行估值，以及由1級和2級資產組成的個人固定收益證券。*在2021財年，本公司將其對固定收益證券的投資從普通集合基金轉變為多元化的債券投資組合，與預計福利義務的期限和風險更加匹配。*截至2021年9月30日，固定收益投資組合包括257發行固定收益證券210發行商。*有關公允價值層次描述的更多信息，請參見附註17。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2020年9月30日

 

​

    

1級

    

​

​

    

​

​

    

​

​

 

​

​

主動型

​

二級

​

​

​

​

​

 

​

​

市場正在等待

​

其他

​

​

​

​

​

 

​

​

雷同

​

可觀測

​

​

​

​

​

 

​

​

資產

​

輸入量

​

NAV

​

總計

 

美國養老金計劃資產：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美國普通股共同基金

​

$

—

​

$

—

​

$

74,224

​

$

74,224

​

共同/集體基金

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

債券

​

 

—

​

 

—

​

 

89,426

​

 

89,426

​

美國普通股

​

 

—

​

 

—

​

 

33,088

​

 

33,088

​

國際公平

​

 

—

​

 

—

​

 

26,828

​

 

26,828

​

總計美國

​

$

—

​

$

—

​

$

223,566

​

$

223,566

​

英國計劃資產：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

股票

​

$

—

​

$

—

​

$

6,594

​

$

6,594

​

債券

​

 

—

​

 

—

​

 

12,529

​

 

12,529

​

其他

​

 

—

​

 

—

​

 

2,857

​

 

2,857

​

總計英國

​

$

—

​

$

—

​

$

21,980

​

$

21,980

​

養老金計劃總資產

​

$

—

​

$

—

​

$

245,546

​

$

245,546

​

​

82

目錄

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021年9月30日

 

​

    

1級

    

​

​

    

​

​

    

​

​

 

​

​

主動型

​

二級

​

​

​

​

​

 

​

​

市場正在等待

​

其他

​

​

​

​

​

 

​

​

雷同

​

可觀測

​

​

​

​

​

 

​

​

資產

​

輸入量

​

NAV

​

總計

 

美國養老金計劃資產：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美國公司債券和政府債券

​

$

23,654

​

$

169,953

​

$

—

​

$

193,607

​

美國普通股共同基金

​

​

—

​

$

—

​

$

44,743

​

$

44,743

​

共同/集體基金

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美國普通股

​

 

—

​

 

—

​

 

19,672

​

 

19,672

​

國際公平

​

 

—

​

 

—

​

 

16,245

​

 

16,245

​

總計美國

​

$

23,654

​

$

169,953

​

$

80,660

​

$

274,267

​

英國計劃資產：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

股票

​

$

—

​

$

—

​

$

8,202

​

$

8,202

​

債券

​

 

—

​

 

—

​

 

12,890

​

 

12,890

​

其他

​

 

—

​

 

—

​

 

2,344

​

 

2,344

​

總計英國

​

$

—

​

$

—

​

$

23,436

​

$

23,436

​

養老金計劃總資產

​

$

23,654

​

$

169,953

​

$

104,096

​

$

297,703

​

​

這些計劃的主要財務目標是在長期內將現金貢獻降至最低，並在保持高度流動性的同時保存資本。一個次要的財務目標是，在可能的情況下，避免短期內的重大下行風險。我們的目標是基於長期投資視野，因此應該以適當的視角看待中期波動。

如下所示，美國養老金計劃的政策是根據一個矩陣將資產投資於股票，該矩陣根據計劃的資金百分比確定股票和固定收益之間的分配。在計劃文件允許的範圍內，資產餘額在固定收益投資和現金持有中保持。

截至2021年9月30日，目標資產類別佔總資產的百分比：

​

​

​

​

​

資產類別

    

目標(1)

 

權益

 

30

%  

固定收益

 

70

%  

房地產和其他

 

—

%  

(1)本公司根據養老金資產的公允價值佔預計養老金債務的百分比調整目標分配。*2021年10月，公司調整權益類資產的目標配置19%和固定收益資產81%。*由於這一分配變化，公司預計計劃資產的預期長期回報率為5.25%

在選擇美國養老金計劃資產預期長期回報率的假設時，該公司考慮到該計劃的目標資產配置以及與資產類別相關的資本市場假設。本公司認為，考慮到計劃資產的目標配置，其假設的計劃資產的長期回報率是合理的，可以與其他公司的資產回報假設相媲美。請注意，在很長的歷史時期內，計劃資產的已實現回報率已經達到或超過了預期回報率。還要注意的是，考慮到未來市場回報的變異性，合理地考慮圍繞預期未來回報的適度區間，而且未來存在使用更低或更高預期回報率的可能性。

​

英國養老金計劃資產遵循更保守的投資目標，因為該計劃的資金狀況較高。

83

目錄

供款和福利付款

該公司尚未確定2022財年向其國內養老金計劃、國內其他退休後福利計劃和英國養老金計劃繳納的金額。

養卹金和退休後保健福利，包括預期的未來服務，預計將從各自的計劃中支付如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

​

    

退休後

 

截至9月30日的財年

​

養老金

​

醫療保健

 

2022

​

$

15,712

​

$

5,335

​

2023

​

 

16,090

​

 

5,584

​

2024

​

 

16,471

​

 

5,486

​

2025

​

 

16,749

​

 

5,445

​

2026

​

 

16,978

​

 

5,483

​

2027-2031年(總計)

​

 

86,154

​

 

27,238

​

​

​

注：10.法律、環境和其他或有事項

法律

該公司經常作為原告和被告捲入與其業務和運營有關的訴訟，包括環境、商業、石棉、就業以及聯邦和/或州平等就業機會委員會的行政行動。未來在環境、就業、知識產權和其他法律事務上的支出不能有任何程度的確定性。

環境

該公司已獲得印第安納州環境管理部和北卡羅來納州環境和自然資源部的許可，可以分別關閉印第安納州科科莫和北卡羅來納州Mountain Home工廠的某些區域，並在關閉後為其提供環境監測和護理。他説：

除其他事項外，該公司須監察地下水，並在每個地點的前棄置區關閉後繼續進行維修。因此，該公司意識到地下水中某些污染物水平升高，可能需要該公司採取額外的測試和糾正措施。*如果需要，公司無法估計在這些地點採取任何進一步糾正行動的成本。因此，本公司不能保證這些或任何其他現有或以前場地的任何未來糾正行動的成本不會對本公司的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大影響。

截至2021年9月30日，公司已累計應計$566用於關閉後監測和維護活動，其中#美元496包括在長期債務中，因為它在一年內沒有到期。這些費用的應計費用是通過估計監測和維護每個關閉後場地的費用，並乘以關閉後監測的剩餘年數來計算的。

84

目錄

包括在長期債務中的關閉後監測和維護活動(貼現)的預期到期日如下：2021年9月30日。他説：

​

​

​

​

​

關閉後監測和維護活動的預期到期日(貼現)

    

​

 

截至9月30日的一年，

​

​

​

2023

$

68

​

2024

 

89

​

2025

 

67

​

2026

​

68

​

2027年及其後

 

204

​

​

$

496

​

​

​

附註：11.股東權益

分紅

在2019財年、2020財年和2021財年，該公司支付了$11,011, $11,058及$11,175，分別為。

庫存股

2019財年、2020財年和2021財年的國庫股活動情況如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

年終

    

年終

    

年終

​

​

9月30日，

​

9月30日，

​

9月30日，

​

    

2019

    

2020

    

2021

年初股數

​

​

42,113

​

​

53,469

​

​

58,909

回購普通股以支付員工工資税

​

​

11,356

​

​

5,440

​

​

23,751

從股份回購計劃中回購普通股

​

​

—

​

​

—

​

​

112,978

年終股數

​

​

53,469

​

​

58,909

​

​

195,638

​

股份回購計劃

2021年7月28日，董事會授權使用最高可達美元的20到2022年7月27日，可用於購買公司普通股股票的可用現金為100萬美元。*董事會採納回購計劃是因為董事會認為，鑑於可供選擇的資本使用方式，按當前市價回購本公司股票為本公司提供了一種有吸引力的資本配置策略。*根據股份回購計劃，本公司獲授權在公開市場或在私下協商的交易中回購其普通股的流通股二與經紀人簽訂單獨的協議。*根據第一份協議，股份回購的時間和金額將由10b5-1交易計劃決定，根據規則10b-18，公司可根據管理層對市場狀況和其他因素的評估，酌情(受所有適用法律的約束)根據第二份協議購買額外股份。他説：

在2021財年第四季度，公司回購了112,978總購買價為$的股票4,245，不包括佣金$2，根據10b5-1協議。*截至2021年9月30日，有$15,755保留在2021年7月的授權下，可供回購。*股份回購計劃可隨時暫停、修改或終止，公司沒有義務根據該計劃回購任何數額的普通股。本公司打算根據適用的法律和監管指南，包括1934年證券交易法(經修訂)下的第10b5-1條和第10b-18條，進行所有回購並管理該計劃。

除上述股份回購計劃外，本公司還進行了回購23,751總購買價為$的股票741以滿足與員工股票薪酬計劃相關的工資税。

85

目錄

注：12.以股票為基礎的薪酬

限制性股票計劃

2016年3月1日，公司通過了2016年度激勵薪酬計劃，其中規定授予限制性股票、限制性股票單位和績效股票等獎勵。最高可達275,000根據本計劃，可以合計授予限制性股票、限制性股票單位和績效股票。在2016年激勵薪酬計劃通過後，本公司停止發放2009年限制性股票計劃的獎勵，儘管該計劃下的獎勵仍未支付。*2020年1月24日，公司通過了2020年激勵薪酬計劃，其中規定授予限制性股票、限制性股票單位和績效股票等獎勵。最高可達250,000根據本計劃，可以合計授予限制性股票、限制性股票單位和績效股票。自2020年激勵薪酬計劃通過後，本公司停止發放2016年激勵薪酬計劃的獎勵，儘管該計劃下的獎勵仍未支付。

​

限制性股票的授予由受轉讓限制的公司普通股組成，這些股票是根據補償委員會制定的條款和條件授予的。薪酬委員會可以根據具體業績目標的實現或時間的推移來設定歸屬要求。在此授權期內，員工從限制性股票中賺取和獲得股息。他説：

如果受僱或服務在歸屬日期前終止，或未達到任何適用的業績目標，限制性股票將被沒收。公司將持續評估是否達到績效標準的可能性。如果認為有可能實現目標，公司將確認績效期間的補償費用。本公司限制性股票的公允價值是根據本公司普通股在緊接授權日前一個交易日的收盤價確定的。該公司的計劃規定，在股票拆分、非常股息或分派或類似的資本重組事件發生時，調整已發行授予的股票數量和可授予限制性股票的最高股票數量。

授予員工的限時限制性股票將在授予日期的三週年時歸屬，如果接受者在該日期仍是本公司的僱員。授予非僱員董事的限制性股票將歸屬於(A)授予日期一週年或(B)該非僱員董事因非僱員董事被排除在提名之外而未能在本公司股東周年大會上連任的較早日期(以較早者為準)。(B)授予非僱員董事的股份將在授予日期的三週年時歸屬，以較早的日期為準(A)授予非僱員董事的一週年紀念日或(B)該非僱員董事因任何原因被排除在提名之外而未能在本公司股東周年大會上獲選連任，則授予該非僱員董事的限時股份將於授出日期的三週年歸屬。

下表彙總了截至2021年9月30日的年度，2016年限制性股票計劃和2020年激勵薪酬計劃下與限制性股票有關的活動：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

    

加權

 

​

​

​

​

平均交易會

 

​

​

數量：

​

價值體現在

 

​

​

股票

​

授予日期

 

在2020年9月30日未授權

 

141,680

​

$

27.71

​

授與

 

55,718

​

$

22.64

​

沒收/取消

 

(500)

​

$

26.99

​

既得

 

(54,629)

​

$

24.97

​

未歸屬於2021年9月30日

 

142,269

​

$

26.78

​

預計將授予

 

142,269

​

$

26.78

​

​

截至2019年9月30日、2020年和2021年9月30日的年度，與限制性股票相關的薪酬支出為$631, $1,160，及$2,024，分別為。截至2021年9月30日，與限制性股票相關的剩餘未確認薪酬支出為#美元。1,484，將在加權平均時間段內識別0.96三年了。在2021財年，該公司回購了23,751員工的股票，平均收購價為$31.20在授予限制性股票薪酬時，滿足規定的預扣税款。

86

目錄

遞延限制性股票

2017年11月20日，公司通過了遞延薪酬計劃，允許董事和高管選擇推遲收到現金和股票薪酬。從2018財年開始，本公司已從2016和2020年激勵薪酬計劃中授予限制性股票，某些個人已選擇將收款推遲到未來一段時間。然而，如果此類股票根據2016年和2020年激勵薪酬計劃的參數授予，則股票和任何相應股息的收到將推遲到延遲期結束。*如果遞延股份在歸屬日期之前被沒收，與該等股份有關的遞延股息也將被沒收。*在延期期間，選擇推遲股票的參與者將沒有對這些股票的投票權。他説：

下表彙總了截至2021年9月30日的年度的2016激勵薪酬計劃和2020激勵薪酬計劃下與遞延限制性股票有關的活動。他説：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

    

加權

 

​

​

​

​

平均交易會

 

​

​

數量：

​

價值體現在

 

​

​

股票

​

授予日期

 

未授權並延期至2020年9月30日

 

5,152

​

$

31.78

​

授與

 

7,398

​

$

22.64

​

既得和遞延

​

(5,152)

​

$

31.78

​

未歸屬和延期至2021年9月30日

 

7,398

​

$

22.64

​

在2021年9月30日既得和遞延

 

21,435

​

$

31.97

​

​

截至2019年9月30日、2020年和2021年9月30日的年度，與遞延限制性股票相關的薪酬支出為$442, $271及$188，分別為。*截至2021年9月30日，與限制性股票相關的剩餘未確認補償費用為$28，將在加權平均時間段內識別0.17好幾年了。

業績股

2019年11月，公司根據2016年激勵薪酬計劃向某些員工授予了目標數量的績效股票。*最終將賺取的業績股數量，以及在結算這些賺取的業績股時將分配的股份數量(如果有)，將在業績期末確定。所賺取的業績股票將取決於公司在年末計算的總股東回報三年制從授予獎勵的會計年度開始開始的期間，與薪酬委員會為此定義的公司同行集團的股東總回報相比。*績效股票的公允價值是使用蒙特卡洛模擬模型估計的，截至授予之日。他説：

下表彙總了截至2021年9月30日的12個月根據2016和2020激勵薪酬計劃與績效股票相關的活動。他説：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

    

加權

 

​

​

​

​

平均交易會

 

​

​

數量：

​

價值體現在

 

​

​

股票

​

授予日期

 

在2020年9月30日未授權

 

61,362

​

$

43.22

​

授與

 

39,031

​

$

28.23

​

既得

​

(13,200)

​

$

38.43

​

未歸屬於2021年9月30日

 

87,193

​

$

37.24

​

​

截至2019年9月30日、2020年和2021年的年度，與績效股票相關的薪酬支出為#美元。738, $849及$1,082，分別為。*截至2021年9月30日，與績效股票相關的剩餘未確認薪酬支出為$1,150，將在加權平均時間段內識別1.51好幾年了。

87

目錄

股票期權計劃

公司2020年激勵薪酬計劃及其以前的股票期權計劃授權或以前授權向某些關鍵員工和非員工董事授予不合格股票期權和股票增值權，以購買公司普通股。*對於2020年激勵薪酬計劃，根據期權授予的最大股票數量為350,000。在通過2020年激勵性薪酬計劃後，公司停止了之前股票期權計劃的獎勵，儘管之前計劃的獎勵仍然懸而未決。*每個計劃都規定了在股票拆分、非常股息或分配或類似的資本重組事件中可以授予期權的最大股票數量的調整。除非薪酬委員會另有決定，期權可在以下期限內行使十年從授予和背心之日起331/3%每年超過三年從授予之日起。財務報表中確認的補償成本金額根據授予日期公允價值計量。他説：

​

該公司選擇使用Black-Scholes期權定價模型來估計公允價值，該模型結合了各種假設，包括波動性、預期壽命、無風險利率和股息收益率。波動性是基於公司普通股最近一段時間的歷史波動性，與授予的股票期權的估計預期期限相稱。該公司使用歷史波動性是因為管理層認為這種波動性代表了未來的趨勢。獎勵的預期期限基於歷史演練數據。無風險利率假設是基於適用於獎勵預期期限的觀察利率。*股息率假設是基於公司在授予時關於股息支付的歷史和預期。在2019財年、2020財年和2021財年期間，贈款使用了以下假設：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

公平

    

分紅

    

無風險

    

預期

    

預期

 

授予日期

​

價值

​

產率

​

利率，利率

​

波動率

​

生命

 

2020年11月24日

​

$

5.91

 

3.89

%  

0.39

%  

43

%  

5

年份

​

2019年11月19日

​

$

9.66

 

2.38

%  

1.65

%  

35

%  

5

年份

​

2019年5月24日(上)

​

$

8.75

 

2.88

%  

2.11

%  

40

%  

5

年份

​

2019年5月24日(下)

​

$

7.94

 

2.88

%  

2.11

%  

40

%  

5

年份

​

2019年5月24日(下)

​

$

7.23

 

2.88

%  

2.11

%  

40

%  

5

年份

​

2019年2月25日

​

$

10.86

 

2.52

%  

2.47

%  

41

%  

5

年份

​

2018年11月21日

​

$

10.61

 

2.59

%  

2.88

%  

41

%  

5

年份

​

​

截至2019年9月30日、2020年和2021年9月30日止年度，股票期權的股票員工薪酬支出為#美元。764, $1,038及$1,180，分別為。截至2021年9月30日的剩餘未確認補償費用為#美元。1,193，在加權平均歸屬期為1.01三年了。

下表彙總了截至2021年9月30日的年度股票期權計劃下的活動：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

    

​

​

    

​

​

    

加權

 

​

​

​

​

集料

​

加權

​

平均值

 

​

​

​

​

固有的

​

平均值

​

剩餘

 

​

​

數量：

​

價值

​

鍛鍊

​

合同

 

​

​

股票

​

(000s)

​

價格

​

生命

 

截至2020年9月30日未償還

 

561,457

​

​

​

​

$

37.97

​

​

​

​

授與

 

149,519

​

​

​

​

$

22.64

​

​

​

​

取消

 

(8,400)

​

​

​

​

$

40.26

​

​

​

​

截至2021年9月30日未償還

 

702,576

​

$

3,209

​

$

34.68

 

6.81

是幾年前的事了。

​

歸屬的或預期歸屬的

 

638,826

​

$

2,910

​

$

34.68

 

4.88

是幾年前的事了。

​

可於2021年9月30日行使

 

413,584

​

$

743

​

$

38.85

 

5.63

是幾年前的事了。

​

​

​

​

88

目錄

注：13.美國季度數據(未經審計)

本公司截至2020年和2021年9月30日未經審計的季度經營業績如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2020

​

​

截至的季度

​

    

12月31日

    

3月31日

    

6月30日

    

9月30日

淨收入

​

$

108,453

​

$

111,563

​

$

80,576

​

$

79,938

毛利

​

 

18,743

​

​

19,296

​

​

2,639

​

 

3,954

毛利佔淨收入的百分比

​

​

17.3%

​

​

17.3%

​

​

3.3%

​

​

4.9%

淨收益(虧損)

​

 

3,268

​

 

4,068

​

 

(8,097)

​

​

(5,717)

每股淨收益(虧損)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本信息

​

​

$ 0.26

​

​

$ 0.32

​

​

($ 0.65)

​

​

($ 0.46)

稀釋

​

​

$ 0.26

​

​

$ 0.32

​

​

($ 0.65)

​

​

($ 0.46)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021

​

​

截至的季度

​

    

12月31日

    

3月31日

    

6月30日

    

9月30日

淨收入

​

$

72,177

​

$

82,063

​

$

88,143

​

$

95,278

毛利

​

 

987

​

​

8,385

​

​

13,658

​

​

16,700

毛利佔淨收入的百分比

​

​

1.4%

​

​

10.2%

​

​

15.5%

​

​

17.5%

淨收益(虧損)

​

 

(8,027)

​

 

(3,632)

​

 

422

​

 

2,554

每股淨收益(虧損)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本信息

​

​

($ 0.65)

​

​

($ 0.29)

​

​

$ 0.03

​

​

$ 0.20

稀釋

​

​

($ 0.65)

​

​

($ 0.29)

​

​

$ 0.03

​

​

$ 0.20

​

​

注：14.分部報告

該公司在以下地區運營一業務領域：設計、製造、營銷和分銷技術先進的高性能合金，用於航空航天、工業燃氣輪機、化工加工等行業。該公司在美國、歐洲和中國都有業務，概述如下。

89

目錄

地理區域之間的銷售是按照商定的銷售價格進行的。外部客户的收入歸因於根據產品發貨目的地顯示的地理區域。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至9月30日的一年，

 

​

    

2019

    

2020

    

2021

 

按地域劃分的淨收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美國

​

$

300,728

​

$

230,764

​

$

179,127

​

歐洲

​

 

119,246

​

 

91,480

​

 

85,555

​

中國

​

 

24,329

​

 

17,398

​

 

30,668

​

其他

​

 

45,912

​

 

40,888

​

 

42,311

​

淨收入

​

$

490,215

​

$

380,530

​

$

337,661

​

按產品組劃分的淨收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

耐高温合金

​

$

392,172

​

$

308,229

​

$

253,246

​

耐蝕合金

​

 

98,043

​

 

72,301

​

 

84,415

​

淨收入

​

$

490,215

​

$

380,530

​

$

337,661

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日，

 

​

    

2020

    

2021

 

按地域劃分的長期資產

​

​

​

​

​

​

​

美國

​

$

152,915

​

$

140,263

​

歐洲

​

 

6,754

​

 

6,834

​

中國

​

 

150

​

 

151

​

長期資產總額

​

$

159,819

​

$

147,248

​

​

​

注：15.新的估值和合格賬户

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

平衡點：

    

收費

    

​

    

平衡點：

 

​

​

起頭

​

(學分)轉至

​

​

​

結束日期：

 

​

​

這一時期的

​

費用

​

扣減(1)

​

期間

 

可疑應收賬款準備：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2019年9月30日

 

1,130

 

530

​

(1,219)

 

441

​

2020年9月30日

 

441

 

139

​

(35)

 

545

​

2021年9月30日

 

545

 

74

​

(66)

 

553

​

(1)壞賬扣除收回後淨額核銷.

​

附註：16.遞延收入

2006年11月17日，本公司簽訂了一項二十年向鈦金屬公司(TIMET)提供轉換服務的協議十每年百萬磅的鈦金屬。TIMET向該公司支付了$50,000預付費用，並將在協議期限內向該公司支付其處理服務的費用(20年)按協議條款確定的價格出售。TIMET可能會行使選擇權十每年額外轉換100萬磅鈦，前提是它提出貸款最高可達$12,000向該公司支付可能需要擴大運力的某些資本支出。除了產量承諾外，該公司還授予TIMET在其四輥爐卷軋機中的優先擔保權益，以及在公司破產或任何融資安排違約時的訪問權。本公司已同意不生產鈦產品(冷軋鈦管除外)。本公司還同意在轉換服務協議期限內不向TIMET以外的任何實體提供鈦熱軋轉換服務。該協議包含某些可能導致合同終止和損害賠償的違約條款，包括#美元的違約金。25,000以及公司被要求退還預付費用中未賺取的部分。該公司考慮了每一項規定以及發生違約並導致違約金的可能性。根據可能觸發違約金條款的事件的性質，以及協議中規定的治療期的可用性，本公司確定並繼續相信，這些情況都不可能合理地發生。因此，導致違約金的事件沒有被考慮為減少

90

目錄

在合同有效期內確認的收入。收到的現金為$50,000是在收入中以直線方式確認的20年期協議的期限。如果違約事件發生，且在任何適用的寬限期內未得到補救，公司將確認違約期間違約金的影響，並重新評估未來期間合同項下的收入確認。未在收入中確認的預付費用部分在綜合資產負債表上顯示為遞延收入。

​

附註17.公允價值計量

根據用於確定公允價值的輸入，公允價值層次結構有三個級別：

●第一級-活躍市場的報價，在計量日期相同、不受限制的資產或負債未經調整且可獲得；
●第二級-非活躍市場中相同資產和負債的報價，活躍市場或金融工具中類似資產和負債的報價，直接或間接可觀察到重大投入的金融工具；以及
●第3級-需要對公允價值計量具有重要意義且不可觀察的投入的價格或估值。

當可用時，該公司使用未經調整的報價市場價格來衡量公允價值。如果沒有報價的市場價格，公允價值基於內部開發的模型，這些模型在可能的情況下使用當前基於市場或獨立來源的市場參數，如利率和匯率。使用內部生成模型進行估值的項目根據對估值有重要意義的最低級別投入或價值驅動因素進行分類。*使用的估值模型取決於被估值的具體資產或負債。

固定收益證券以個人債券的形式持有，在活躍的市場上報價時被估值為1級資產，或者被估值為2級資產。公司養老金計劃中持有的美國和國際股票以及其他投資以個人債券或共同基金和共同/集體基金的形式持有，這些基金使用基金管理人提供的資產淨值(NAV)進行估值。*資產淨值是根據基金擁有的標的資產價值減去負債，然後除以流通股數量。*這些投資沒有按照ASU 2015-07中包含的指導原則在公允價值層次中進行分類，公允價值計量(主題820)：對計算每股資產淨值(或其等價物)的某些實體的投資披露.

現金和現金等價物的公允價值是根據一級信息確定的。

下表顯示了該公司截至2020年9月30日和2021年9月30日的金融資產和負債的公允價值等級，這些資產和負債按公允價值經常性計量：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2020年9月30日-公允價值計量

 

​

​

在報告日期，使用：

 

​

    

1級

    

二級

    

3級

NAV

    

總計

 

資產：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

養老金計劃資產

​

$

—

​

$

—

​

$

—

$

245,546

​

$

245,546

​

總公允價值

​

$

—

​

$

—

​

$

—

$

245,546

​

$

245,546

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021年9月30日-公允價值計量

 

​

​

在報告日期，使用：

 

​

    

1級

    

二級

    

3級

NAV

    

總計

 

資產：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

養老金計劃資產

​

$

23,654

​

$

169,953

​

$

—

$

104,096

​

$

297,703

​

總公允價值

​

$

23,654

​

$

169,953

​

$

—

$

104,096

​

$

297,703

​

​

91

目錄

截至2020年9月30日或2021年9月30日，該公司沒有其他按公允價值經常性計量的金融資產或負債。

​

注：18.按組成部分劃分的綜合收益(虧損)和累計其他綜合收益(虧損)變動情況

綜合收益(虧損)包括非所有者來源的交易和經濟事件導致的權益變化。綜合收益(虧損)包括淨收益(虧損)和其他綜合收益(虧損)項目，包括養老金和外幣換算調整，如果適用，則扣除税收淨額。

綜合收益(虧損)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至9月30日的一年，

​

​

2019

​

​

2020

​

​

2021

​

    

税前

    

税收

    

網絡

    

    

税前

    

税收

    

網絡

    

    

税前

    

税收

    

網絡

淨收益(虧損)

​

​

​

​

​

​

​

$

9,745

​

​

​

​

​

​

​

​

$

(6,478)

​

​

​

​

​

​

​

​

$

(8,683)

其他全面收益(虧損)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

退休金和退休後：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

期間產生的淨收益(虧損)

​

$

(48,052)

​

​

11,266

​

 

(36,786)

​

​

$

11,121

​

​

(2,381)

​

 

8,740

​

​

$

68,941

​

​

(16,044)

​

 

52,897

攤銷先前服務費用

​

 

228

​

​

(58)

​

 

170

​

​

 

228

​

​

(58)

​

 

170

​

​

 

228

​

​

(52)

​

 

176

攤銷(損益)

​

 

2,935

​

​

(772)

​

 

2,163

​

​

 

9,129

​

​

(2,409)

​

 

6,720

​

​

 

7,735

​

​

(1,802)

​

 

5,933

外幣折算調整

​

 

(3,620)

​

 

—

​

 

(3,620)

​

​

 

3,690

​

 

—

​

 

3,690

​

​

 

3,254

​

 

—

​

 

3,254

其他綜合收益(虧損)

​

$

(48,509)

​

$

10,436

​

 

(38,073)

​

​

$

24,168

​

$

(4,848)

​

 

19,320

​

​

$

80,158

​

$

(17,898)

​

 

62,260

綜合收益(虧損)總額

​

​

​

​

​

​

​

$

(28,328)

​

​

​

​

​

​

​

​

$

12,842

​

​

​

​

​

​

​

​

$

53,577

​

累計其他綜合收益(虧損)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2020年9月30日的年度

​

    

養老金

    

退休後

    

外國

    

​

​

​

​

平面圖

​

平面圖

​

交易所

​

總計

截至2019年9月30日累計其他綜合收益(虧損)

​

$

(53,811)

​

$

(13,316)

​

$

(13,511)

​

$

(80,638)

重新分類前的其他綜合收益(虧損)

​

 

(8,604)

​

 

17,344

​

 

3,690

​

 

12,430

從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額

​

 

​

​

 

​

​

 

​

​

 

​

養老金和退休後計劃項目攤銷(1)

​

​

228

​

​

—

​

​

—

​

​

228

精算損失(1)

​

​

7,281

​

​

1,848

​

​

—

​

​

9,129

税收優惠

​

​

(1,978)

​

​

(489)

​

​

—

​

​

(2,467)

當期其他綜合收益(虧損)淨額

​

 

(3,073)

​

 

18,703

​

 

3,690

​

 

19,320

由於採用ASU 2018-02而重新開課

​

​

(8,509)

​

​

(4,774)

​

​

—

​

​

(13,283)

截至2020年9月30日累計其他綜合收益(虧損)

​

$

(65,393)

​

$

613

​

$

(9,821)

​

$

(74,601)

​

92

目錄

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2021年9月30日的年度

​

    

養老金

    

退休後

    

外國

    

​

​

​

​

平面圖

​

平面圖

​

交易所

​

總計

截至2020年9月30日累計其他綜合收益(虧損)

​

$

(65,393)

​

$

613

​

$

(9,821)

​

$

(74,601)

重新分類前的其他綜合收益(虧損)

​

 

44,493

​

 

8,404

​

 

3,254

​

 

56,151

從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額

​

 

​

​

 

​

​

 

​

​

 

​

養老金和退休後計劃項目攤銷(1)

​

​

228

​

​

—

​

​

—

​

​

228

精算損失(1)

​

​

7,735

​

​

—

​

​

—

​

​

7,735

税收優惠

​

​

(1,854)

​

​

—

​

​

—

​

​

(1,854)

當期其他綜合收益(虧損)淨額

​

 

50,602

​

 

8,404

​

 

3,254

​

 

62,260

截至2021年9月30日累計其他綜合收益(虧損)

​

$

(14,791)

​

$

9,017

​

$

(6,567)

​

$

(12,341)

(1)這些累積的其他綜合收入部分計入定期養老金淨成本的計算中。

​

附註19.長期債務

下表列出了截至2020年9月30日和2021年9月30日的長期債務組成部分。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日--

​

9月30日--

​

​

    

2020

    

2021

    

融資租賃義務

​

$

7,809

​

$

7,613

​

關閉後的環境監測和維護活動

​

​

602

​

​

566

​

長期殘疾

​

​

251

​

​

231

​

遞延股息

​

​

139

​

​

210

​

減少一年內到期的金額

​

 

(292)

​

 

(319)

​

長期債務(減去流動部分)

​

$

8,509

​

$

8,301

​

​

​

​

注20.租約

2019年10月1日，本公司採用ASU 2016-02，租賃(主題842)。這一新的指導意見要求承租人在資產負債表上確認租賃期限超過12個月的所有租賃的資產和負債，結果是確認使用權資產和租賃負債。*公司在2020財年第一季度採用了ASU 2016-02的規定，採用了修改後的追溯過渡法，不要求公司調整比較期間。*公司的使用權資產(“ROU”)和租賃負債在租賃開始日確認，金額代表未來租賃付款的現值。ROU資產計入其他資產，相關租賃義務計入綜合資產負債表的經營租賃負債。他説：

​

租約的性質

​

該公司對建築物、設備(例如卡車和叉車)、車輛和計算機設備進行運營和融資租賃。租賃安排需要固定付款，還包括可能在剩餘價值下欠下的金額。擔保，如果適用的話。一些租賃付款還包括與購買或終止當承租人合理確定將行使期權或不合理確定不行使期權時的期權。*租約的剩餘期限為一要做到這一點15年.

所有最初預期年期超過12個月，公司記錄，在採用ASC之日842在採用日之後簽訂的租賃，包括租賃負債，即承租人支付租賃款項的義務，以貼現方式計量；使用權資產，代表承租人在租賃期內使用或控制特定資產使用的權利的資產。這個

93

目錄

公司使用與租賃期限相稱的抵押增量借款利率作為其租賃的貼現率，除非公司可以具體確定出租人的隱含利率。

2015年1月1日，該公司就LaPorte定製金屬加工(LCMP)的資產和運營所在的大樓簽訂了融資租賃協議。*租賃資產和債務按最低租賃付款的現值入賬。*資產計入房地產、廠房和設備，在綜合資產負債表上淨額，並在年內折舊20年期租期。融資租賃義務的長期部分包括在長期義務中。

本公司簽訂了一項二十年對位於印第安納州LaPorte的服務中心的資產和運營所在的一棟建築的租約，該建築是從印第安納州的黎巴嫩搬遷過來的。在2017財年第一季度，該公司接管了該建築。該公司保留了幾乎所有的建築風險，並在會計方面被視為該設施的所有者，儘管它不是合法所有者。*與設施的擴建相關的建設成本約為$4,100計入不動產、廠房和設備，在綜合資產負債表上淨額，並在年內折舊20年期租賃期限。公司將相關的建造到訴訟責任作為一項融資義務進行會計處理。

重大判斷和假設

​

合同是否包含租賃的判定

​

公司在合同開始時確定合同是否為租賃或包含租賃。如果合同轉讓了在一段時間內控制已確定資產的使用權以換取對價，則該合同是或包含租賃。一般情況下，公司還必須有權從使用物業、廠房和設備中獲得幾乎所有的經濟利益，並有權直接使用該財產、廠房和設備。

​

實際權宜之計(政策選舉)

​

公司選擇了一些實際的權宜之計和過渡減免，包括短期租約確認豁免，將12個月或12個月以下的租賃排除在資產負債表上的確認之外，將租賃組成部分和非租賃組成部分一起確認為單一租賃組成部分，以及過渡減免。包裝其中包括不重新評估租賃分類或合同是否為租賃或包含租賃。

​

下表列出了該公司截至2020年9月30日和2021年9月30日的年度租賃成本的組成部分。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日，

​

9月30日，

 

​

2020

​

2021

 

融資租賃成本：

​

​

​

​

​

​

使用權資產攤銷

$

430

​

$

430

​

租賃負債利息

​

825

​

​

806

​

融資租賃總成本

$

1,255

​

$

1,236

​

​

​

​

​

​

​

​

經營租賃成本

$

1,402

​

$

1,687

​

​

​

​

​

​

​

​

為計入租賃負債的金額支付的現金

​

​

​

​

​

​

融資租賃的營業現金流

​

825

​

​

806

​

營業租賃的營業現金流

​

1,402

​

​

1,687

​

融資租賃產生的現金流

​

170

​

​

195

​

為計入租賃負債的金額支付的現金總額

$

2,397

​

$

2,688

​

​

94

目錄

與短期租賃相關的租賃成本並不重要。

​

下表列出了該公司截至2020年9月30日和2021年9月30日的使用權資產和租賃負債。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日，

​

9月30日，

 

​

2020

​

2021

 

融資租賃資產(包括不動產、廠房和設備，淨額)

$

6,503

​

$

6,218

​

經營權租賃資產(計入其他資產)

$

1,718

​

$

1,494

​

​

​

​

​

​

​

​

融資租賃負債

​

​

​

​

​

​

應計費用

$

195

​

$

228

​

長期債務(減去流動部分)

​

7,614

​

​

7,385

​

融資租賃負債總額

$

7,809

​

$

7,613

​

經營租賃負債

$

1,718

​

$

1,494

​

​

一年內到期的經營租賃款項計入綜合資產負債表的應計費用。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日，

​

9月30日--

​

    

​

2020

​

2021

加權平均租期(年)

​

​

​

​

​

​

​

融資租賃

​

​

15.1

​

​

14.1

​

經營租約

​

​

3.2

​

​

2.5

​

加權平均貼現率

​

​

​

​

​

​

​

融資租賃

​

​

10.33

%

​

10.32

%

經營租約

​

​

5.25

%

​

5.25

%

​

下表列出了經營租賃和融資租賃下每個財年的未來最低租賃支付金額，以及截至2021年9月30日的最低租賃支付淨額現值。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

金融

 

運營中

 

未來最低租賃付款

租契

​

租契

​

2022

$

1,012

​

$

840

​

2023

 

1,024

​

 

435

​

2024

 

1,032

​

 

291

​

2025

 

1,037

​

 

72

​

2026

 

1,044

​

 

—

​

此後

 

9,458

​

 

—

​

最低租賃付款總額

​

14,607

​

​

1,638

​

減去：代表利息的金額

​

(6,994)

​

​

(144)

​

最低租賃付款淨額現值

$

7,613

​

$

1,494

​

​

​

​

​

​

​

​

95

目錄

注21。外幣遠期合約

本公司訂立外幣遠期合約的目的是減少外幣交易引起的損益表波動。本公司並未將該等合約指定為對衝，因此，公允價值的變動在收益中確認。由於所有這些合同都被設計為在簽訂的同一財季內結算，因此，截至2019年9月30日、2020年和2021年，沒有任何合同尚未結算。*因此，截至2020年9月30日或2021年9月30日，資產負債表沒有受到影響。外匯合同損益記錄在綜合經營報表的銷售費用、一般費用和行政費用內，外幣交易損益如下。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

年終

    

年終

    

年終

​

​

9月30日，

​

9月30日，

​

9月30日，

​

    

2019

​

2020

​

2021

外幣交易損益

    

$

1,071

​

$

(567)

​

$

(42)

外匯遠期合約損益

    

​

(1,638)

​

​

(273)

​

​

(532)

計入銷售費用、一般費用和行政費用的淨收益(虧損)

​

$

(567)

​

$

(840)

​

$

(574)

​

​

​

​

​

​

96

目錄

第九項會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧

沒有。

​

項目9A。管理控制和程序

信息披露控制和程序的評估

該公司維持披露控制和程序，旨在確保在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告根據“交易法”提交或提交的報告中要求公司披露的信息，包括確保積累根據“交易法”提交或提交的公司需要披露的信息，並酌情傳達給公司管理層，包括其主要高管和財務主管，以便及時做出有關披露要求的決定。根據交易所法案第13a-15(B)條，本公司在包括本公司首席執行官和首席財務官在內的本公司管理層的監督和參與下，對截至本報告所述期間結束時本公司的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序自2021年9月30日起有效。

財務報告內部控制的變化

在截至2021年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。他説：

管理層關於財務報告內部控制的年度報告

公司管理層負責為公司建立和維護充分的財務報告內部控制(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)。在首席執行官和首席財務官的參與下，管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)2013年發佈的《內部控制-綜合框架》中確立的框架和標準，對公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據公司的評估，管理層得出結論，截至2021年9月30日，公司對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。

所有的內部控制系統，無論設計得多麼好，都有其固有的侷限性。因此，即使是那些被確定為有效的系統也可能無法防止或發現錯誤陳述，只能在財務報表的編制和列報方面提供合理的保證。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

本公司截至2021年9月30日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte&Touche&LLP)進行審計，這一審計報告載於本報告中。

邁克爾·L·肖爾

總裁兼首席執行官

2021年11月18日

丹尼爾·W·莫德林財務副總裁兼首席財務官
2021年11月18日

​

​

項目9B。其他信息

沒有。

​

97

目錄

第III部

項目10.董事、高管和公司治理

本10-K表格年度報告中“本公司業務高管”欄目和將於2022年本公司股東大會發布的委託書中的“董事選舉”、“公司治理-道德準則”、“公司治理-公司治理委員會和董事提名”、“公司治理-董事會委員會結構”、“公司治理-家族關係”和“公司治理--董事會和委員會成員的獨立性”等標題下的信息被併入本文，以供參考。(注：本公司的年度報告為Form 10-K)中的標題為“董事選舉”、“公司治理-公司治理-公司治理委員會和董事提名”、“公司治理-董事會委員會結構”、“公司治理-家族關係”和“公司治理-董事會和委員會成員的獨立性”，以供參考。

​

項目11.高級管理人員薪酬

在將於2022年公司股東大會上發佈的委託書中，“高管薪酬”、“公司治理-薪酬委員會聯鎖與內部人蔘與”和“公司治理-董事薪酬計劃”等標題下的信息被併入本文，以供參考。

​

第12項：某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項

將於2022年本公司股東大會發布的委託書中“某些實益擁有人的擔保所有權”和“管理層的擔保所有權”標題下的信息在此併入作為參考，以迴應本項目。有關公司股票期權計劃的更多信息，請參見本報告合併財務報表附註中的附註12。

股權薪酬計劃信息

下表提供了截至2021年9月30日公司根據股票期權和限制性股票計劃可發行的普通股的信息：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

    

​

​

    

中國證券的數量

 

​

​

​

​

​

​

​

剩餘的可用資源

 

​

​

​

​

​

​

​

為了我們的未來

 

​

​

數量：

​

​

​

​

在以下項目下發行：

 

​

​

證券交易將繼續進行

​

​

​

​

股權

 

​

​

將於下月下發。

​

加權平均

​

補償

 

​

​

鍛鍊

​

行使以下價格：

​

計劃數(不包括

 

​

​

最優秀的幾個人中的一個

​

傑出的

​

證券交易反映

 

​

​

選項，

​

選項，

​

在中國，

 

計劃類別

​

認股權證和認股權證的權利

​

認股權證和認股權證的權利

​

(第二專欄)

 

證券持有人批准的股權補償計劃(1)

 

702,576

​

$

34.68

 

287,434

(2)​

(1)關於本公司股權補償計劃的説明，請參閲合併財務報表附註12中的第(8)項。
(2)包括(I)約200,481股股票期權或股票增值權及(Ii)約86,953股限制性股票、限制性股票單位、業績股份或業績單位。

​

第(13)項：管理某些關係和關聯交易，以及董事獨立性

將於2022年公司股東大會發布的委託書中“公司治理--董事會和委員會成員的獨立性”和“利益衝突和關聯方交易”標題下包含的信息在此作為參考，以迴應這一項目。

98

目錄

​

項目2.14.首席會計師費用和服務

本公司將於2022年股東大會上發出的委託書中“批准獨立註冊會計師事務所的委任”一項下所載的資料，在此併入作為參考，以迴應本項目。

​

第IIIV部

項目15.各種展品、財務報表明細表

(a)

作為本報告一部分提交的文件。

1.

財務報表：

財務報表列於本年度報告10-K表的第(8)項下。

2.

財務報表明細表：

財務報表明細表被省略，因為它們不是必需的、不適用的或信息顯示在合併財務報表附註中。

(b)

陳列品。參見《展品索引》，其通過引用併入本文。

(c)

財務報表明細表：無

​

​

99

目錄

展品索引

展品
數

    

描述：

3.1

​

海恩斯國際公司的第二次重新註冊證書(通過引用海恩斯國際公司註冊聲明表格S-1的附件第3.1條合併而成，註冊號：333-140194)。

3.2

​

修改和重新修訂海恩斯國際公司的章程(通過參考海恩斯國際公司截至2018年3月31日的財政季度Form 10-Q季度報告附件3.2併入)。

4.1

​

普通股證書樣本(參照Haynes International，Inc.截至2009年12月31日財季的Form 10-Q季度報告附件44.01)。

4.2**

​

註冊人證券説明.

10.1

​

海恩斯國際公司與其某些員工之間的離職福利協議表格，符合對其進行的所有修訂的生效(通過參考本公司截至2011年9月30日的年度報告表格10-K的附件10.1併入本公司的表格10-K)。

10.2

​

海恩斯國際公司與其某些董事之間的董事賠償協議表，這些董事的名字列在本展覽表的附表中(通過引用表格S-1中的海恩斯國際公司註冊説明書第10.21號，註冊號為第3333-140194號合併而成)。

10.3

​

本公司與鈦金屬公司之間於2006年11月17日簽訂的轉換服務協議(通過引用Haynes International，Inc.註冊聲明表格S-1，註冊號為T333-140194的附件第10.22併入)。根據保密要求，本展品的部分內容已被省略，並已單獨提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。

10.4

​

本公司與鈦金屬公司之間於2006年11月17日簽訂的訪問和安全協議(通過引用海恩斯國際公司註冊聲明表格S-1，註冊號為T333-140194的第10.23號附件併入本協議中)，該協議由本公司和鈦金屬公司簽訂，日期為2006年11月17日(通過引用海恩斯國際公司註冊聲明第10.23號合併而成)。

10.5

​

2020年管理激勵計劃和遞延薪酬計劃摘要(引用海恩斯國際公司2019年11月22日提交的8-K表格第5.02項)。

10.6

​

Haynes International，Inc.2009年限制性股票計劃的第1號修正案(通過參考Haynes International，Inc.截至2011年12月31日的財政季度的附件10.02併入Form 10-Q)。

10.7

​

Haynes International，Inc.2009年限制性股票計劃的第292號修正案(通過引用附件10.01併入Haynes International，Inc.截至2013年3月31日的財政季度的Form 10-Q)。

10.8

​

Haynes International，Inc.2009年限制性股票計劃的第3號修正案(通過參考Haynes International，Inc.截至2014年12月31日的財政季度的附表10.01併入Form 10-Q)。

10.9

​

Haynes International，Inc.2009年限制性股票計劃的第4號修正案(通過參考Haynes International，Inc.截至2014年12月31日的財政季度的附件10.02併入Form 10-Q)。

10.10

​

海恩斯國際公司2016年激勵薪酬計劃(通過引用海恩斯國際公司2016年3月7日提交的表格8-K的當前報告附件10.1併入)。

10.11

​

海恩斯國際公司與其某些董事之間的限制性股票獎勵協議，根據海恩斯國際公司2016年激勵薪酬計劃發佈(通過引用海恩斯國際公司截至2017年9月30日財年的附件10.22併入表格10-K)。

10.12

​

海恩斯國際公司(Haynes International，Inc.)根據海恩斯國際公司(Haynes International，Inc.)2016年激勵薪酬計劃(通過引用海恩斯國際公司截至2017年9月30日的財年10-K表格10.23併入)發佈的某些高級管理人員的績效分享獎勵協議的表格。

10.13

​

海恩斯國際公司與其某些高級管理人員之間的非限制性股票期權協議的格式，根據海恩斯國際公司2016年激勵薪酬計劃發佈(通過引用海恩斯國際公司截至2017年9月30日的財年的附件10.24併入。Form 10-K(海恩斯國際公司截至2017年9月30日的財政年度表格10-K))。

10.14

​

海恩斯國際公司與其某些高級管理人員和其他員工之間的限制性股票獎勵協議的形式，根據海恩斯國際公司2016年激勵薪酬計劃(通過引用海恩斯國際公司截至2017年9月30日的財年的附件10.25併入海恩斯國際公司的Form 10-K)。

10.15

​

公司與其某些高級管理人員之間的賠償協議表(通過參考2018年11月15日提交的附件10.24海恩斯國際表格10K合併而成)。

100

目錄

展品
數

    

描述：

10.16

​

公司和Michael L.Shor之間簽訂的高管聘用協議，於2018年9月1日生效(通過參考2018年11月15日提交的Haynes International，Inc.10-K表格10.25合併而成)。

10.17

​

海恩斯國際公司2020激勵性薪酬計劃(通過引用海恩斯國際公司的附件99.1併入本報告，表格8-K於2020年2月27日提交)。

10.18**

​

海恩斯國際公司與其某些董事之間的限制性股票獎勵協議，根據海恩斯國際公司2020年激勵性薪酬發佈。

10.19**

​

海恩斯國際公司與其某些高級管理人員之間的績效分享獎勵協議的形式，根據海恩斯國際公司2016年的激勵性薪酬發佈。

10.20**

​

海恩斯國際公司與其某些高級管理人員之間的非限制性股票期權協議格式，根據海恩斯國際公司2016年激勵薪酬計劃發佈。

10.21**

​

海恩斯國際公司與其某些高級管理人員和其他員工之間的限制性股票獎勵協議，根據海恩斯國際公司2016年激勵薪酬計劃發佈。

10.22

​

信貸協議，日期為2020年10月19日，由借款人海恩斯國際公司(Haynes International，Inc.)和作為行政代理的北卡羅來納州摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)簽訂，日期為2020年10月19日(合併時參考海恩斯國際公司提交的附件10.1。2020年10月20日提交的8-K表格的當前報告)。

21.1

​

註冊人的子公司(通過引用Haynes International，Inc.截至2018年9月30日財年的附件21.1合併為Form 10-K)。

23.1**

​

德勤律師事務所(Deloitte T&Touche)和有限責任公司(LLP)的同意。

31.1**

​

規則13a-14(A)/15d-4(A)首席執行官的認證

31.2**

​

細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務官的認證

32.1**

​

第1350節認證

101**

​

以下材料摘自公司截至2020年9月30日的財政年度Form 10-K年度報告，格式為內聯可擴展業務報告語言(IXBRL)：(I)合併資產負債表；(11)合併經營報表；(Iii)合併全面收益表(虧損)；(Iv)合併股東權益報表；(V)合併現金流量表；(Vi)相關附註。

104

​

封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)

**

在此提交

​

101

目錄

簽名

根據1934年《證券法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。

​

​

​

​

海恩斯國際公司(Haynes International，Inc.)

​

​

​

​

由以下人員提供：

/s/邁克爾·L·肖爾

邁克爾·L·肖爾

總裁兼首席執行官

日期：2021年11月18日

​

根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。

​

​

​

簽名

    

標題

    

日期

​

​

​

​

​

/s/ 邁克爾·L·肖爾

邁克爾·L·肖爾

​

總裁兼首席執行官；董事(首席執行官)

​

2021年11月18日

​

​

​

​

​

/s/ 丹尼爾·W·莫德林

丹尼爾·W·莫德林

​

財務副總裁兼首席財務官(首席財務官)

​

2021年11月18日

​

​

​

​

​

/s/ 大衞·S·範·比伯

大衞·S·範·比伯

​

財務總監兼首席會計官(首席會計官)

​

2021年11月18日

​

​

​

​

​

/s/ 羅伯特·H·蓋茨

羅伯特·H·蓋茨

​

董事會主席、董事

​

2021年11月18日

​

​

​

​

​

/s/ 唐納德·C·坎皮恩

唐納德·C·坎皮恩

​

導演

​

2021年11月18日

​

​

​

​

​

/s/ 道恩·S·希克頓

道恩·S·希克頓

​

導演

​

2021年11月18日

​

​

​

​

​

/s/ 拉里·O·斯賓塞

拉里·O·斯賓塞

​

導演

​

2021年11月18日

​

​

​

​

​

​

​

​

102