LZB-2021102300000571314月30日2022Q2錯誤P8YP1YP1YP3Y00000571312021-04-252021-10-23Xbrli:共享00000571312021-11-09Iso4217:美元00000571312021-07-252021-10-2300000571312020-07-262020-10-2400000571312020-04-262020-10-24Iso4217:美元Xbrli:共享00000571312021-10-2300000571312021-04-2400000571312020-04-2500000571312020-10-240000057131美國-GAAP:CommonStockMember2021-04-240000057131US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-04-240000057131美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-04-240000057131Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-04-240000057131美國-公認會計準則:非控制性利益成員2021-04-240000057131美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-04-252021-07-240000057131美國-公認會計準則:非控制性利益成員2021-04-252021-07-2400000571312021-04-252021-07-240000057131Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-04-252021-07-240000057131美國-GAAP:CommonStockMember2021-04-252021-07-240000057131US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-04-252021-07-240000057131美國-GAAP:CommonStockMember2021-07-240000057131US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-07-240000057131美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-07-240000057131Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-240000057131美國-公認會計準則:非控制性利益成員2021-07-2400000571312021-07-240000057131美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-07-252021-10-230000057131美國-公認會計準則:非控制性利益成員2021-07-252021-10-230000057131Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-252021-10-230000057131美國-GAAP:CommonStockMember2021-07-252021-10-230000057131US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-07-252021-10-230000057131美國-GAAP:CommonStockMember2021-10-230000057131US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-10-230000057131美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-10-230000057131Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-10-230000057131美國-公認會計準則:非控制性利益成員2021-10-230000057131美國-GAAP:CommonStockMember2020-04-250000057131US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-250000057131美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-04-250000057131Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-250000057131美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-04-250000057131美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-04-262020-07-250000057131美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-04-262020-07-2500000571312020-04-262020-07-250000057131Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-262020-07-250000057131美國-GAAP:CommonStockMember2020-04-262020-07-250000057131US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-262020-07-250000057131美國-GAAP:CommonStockMember2020-07-250000057131US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-250000057131美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-07-250000057131Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-250000057131美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-07-2500000571312020-07-250000057131美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-07-262020-10-240000057131美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-07-262020-10-240000057131Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-262020-10-240000057131美國-GAAP:CommonStockMember2020-07-262020-10-240000057131US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-262020-10-240000057131美國-GAAP:CommonStockMember2020-10-240000057131US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-10-240000057131美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-10-240000057131Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-10-240000057131美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-10-24LZB:公司0000057131Us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2021-10-23LZB:商店0000057131LZB:長島會員LZB:獨立OwnedBusinessMember2021-08-160000057131LZB:長島會員LZB:獨立OwnedBusinessMember2021-08-162021-08-160000057131LZB:長島會員LZB:獨立OwnedBusinessMemberLZB:零售細分市場成員2021-08-160000057131LZB:獨立OwnedBusinessMemberLZB:西雅圖華盛頓州成員2020-09-14LZB:倉庫0000057131LZB:獨立OwnedBusinessMemberLZB:西雅圖華盛頓州成員2020-09-142020-09-140000057131LZB:獨立OwnedBusinessMemberLZB:西雅圖華盛頓州成員LZB:零售細分市場成員2020-09-140000057131LZB:Furnico 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年10月23日
或
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金檔案編號1-9656
La-Z-Boy公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
密西根 | | 38-0751137 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
一條La-Z-Boy Drive, | 夢露, | 密西根 | | 48162-5138 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號(734) 242-1444
無
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化。)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值1.00美元 | | LZB | | 紐約證券交易所 |
勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是**☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。
是**☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐*☒
註明截至最後實際可行日期發行人所屬各類普通股的流通股數量:
| | | | | | | | |
班級 | | 截至2021年11月9日未償還 |
普通股,面值1.00美元 | | 43,905,858 |
La-Z-Boy公司
2022財年第二季度10-Q表
目錄
| | | | | | | | |
| 頁面 數 |
第一部分財務信息(未經審計) | 3 |
第一項。 | 財務報表 | 3 |
| 合併損益表 | 3 |
| 綜合全面收益表 | 4 |
| 合併資產負債表 | 5 |
| 合併現金流量表 | 6 |
| 合併權益變動表 | 7 |
| 合併財務報表附註 | 8 |
| 注:1.陳述依據 | 8 |
| 注:2.收購 | 8 |
| 注:3.現金和限制性現金 | 9 |
| 注:4.庫存 | 10 |
| 附註5.商譽及其他無形資產 | 10 |
| 注:6.投資 | 11 |
| 附註7.應計費用 | 12 |
| 注:8.產品保修 | 12 |
| 注9.債務 | 12 |
| 注:10.以股票為基礎的薪酬 | 13 |
| 附註11.累計其他全面虧損 | 14 |
| 注:12.收入確認 | 15 |
| 注:13.細分市場信息 | 17 |
| 注:14.所得税 | 18 |
| 注:15.每股收益 | 18 |
| 附註:16.公允價值計量 | 19 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 21 |
| 有關前瞻性陳述的注意事項 | 21 |
| 引言 | 21 |
| 經營成果 | 23 |
| 流動性與資本資源 | 27 |
| 關鍵會計政策 | 29 |
| 近期會計公告 | 29 |
| | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 29 |
第四項。 | 管制和程序 | 30 |
| | |
第二部分其他資料 | 31 |
項目1A。 | 風險因素 | 31 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 31 |
第6項。 | 陳列品 | 31 |
| | |
簽名頁 | 32 |
第一部分-財務信息(未經審計)
項目1.財務報表
La-Z-Boy公司
合併損益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | 截至六個月 |
(未經審計,金額以10萬美元計,不包括每股收益和數據) | | 10/23/2021 | | 10/24/2020 | | 10/23/2021 | | 10/24/2020 |
銷售額 | | $ | 575,889 | | | $ | 459,120 | | | $ | 1,100,672 | | | $ | 744,578 | |
銷售成本 | | 352,594 | | | 258,565 | | | 675,295 | | | 427,660 | |
毛利 | | 223,295 | | | 200,555 | | | 425,377 | | | 316,918 | |
銷售、一般費用和行政費用 | | 169,182 | | | 152,616 | | | 336,893 | | | 264,654 | |
營業收入: | | 54,113 | | | 47,939 | | | 88,484 | | | 52,264 | |
利息和費用 | | (242) | | | (346) | | | (553) | | | (805) | |
利息收入 | | 106 | | | 123 | | | 223 | | | 617 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他收入(費用),淨額 | | 1,031 | | | (11) | | | 938 | | | 1,463 | |
所得税前收入 | | 55,008 | | | 47,705 | | | 89,092 | | | 53,539 | |
所得税費用 | | 14,650 | | | 12,401 | | | 23,468 | | | 13,556 | |
淨收入 | | 40,358 | | | 35,304 | | | 65,624 | | | 39,983 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | (842) | | | (369) | | | (1,542) | | | (250) | |
可歸因於La-Z-Boy Inc.的淨收入 | | $ | 39,516 | | | $ | 34,935 | | | $ | 64,082 | | | $ | 39,733 | |
| | | | | | | | |
基本加權平均普通股 | | 44,251 | | | 46,023 | | | 44,662 | | | 45,966 | |
每股可歸因於La-Z-Boy公司的基本淨收入 | | $ | 0.89 | | | $ | 0.76 | | | $ | 1.43 | | | $ | 0.86 | |
| | | | | | | | |
稀釋加權平均普通股 | | 44,423 | | | 46,323 | | | 44,915 | | | 46,167 | |
每股可歸因於La-Z-Boy公司的稀釋後淨收入 | | $ | 0.89 | | | $ | 0.75 | | | $ | 1.43 | | | $ | 0.86 | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
La-Z-Boy公司
綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | 截至六個月 |
(未經審計,金額以10萬美元計) | | 10/23/2021 | | 10/24/2020 | | 10/23/2021 | | 10/24/2020 |
淨收入 | | $ | 40,358 | | | $ | 35,304 | | | $ | 65,624 | | | $ | 39,983 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | |
貨幣換算調整 | | (9) | | | 1,354 | | | (1,251) | | | 3,465 | |
| | | | | | | | |
有價證券未實現淨收益(虧損),税後淨額 | | (498) | | | (65) | | | (50) | | | (23) | |
養老金攤銷淨額,税後淨額 | | 57 | | | 65 | | | 119 | | | 130 | |
其他全面收益(虧損)合計 | | (450) | | | 1,354 | | | (1,182) | | | 3,572 | |
分配給非控股權益前的綜合收益總額 | | 39,908 | | | 36,658 | | | 64,442 | | | 43,555 | |
可歸因於非控股權益的全面收益 | | (722) | | | (448) | | | (992) | | | (827) | |
可歸因於La-Z-Boy Inc.的全面收入 | | $ | 39,186 | | | $ | 36,210 | | | $ | 63,450 | | | $ | 42,728 | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
La-Z-Boy公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計,金額以千為單位,面值除外) | | 10/23/2021 | | 4/24/2021 |
流動資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 293,341 | | | $ | 391,213 | |
受限現金 | | 3,266 | | | 3,490 | |
應收賬款,扣除備用金#美元后的淨額3,0162021年10月23日及$4,0112021年4月24日 | | 173,998 | | | 139,341 | |
庫存,淨額 | | 285,770 | | | 226,137 | |
其他流動資產 | | 208,793 | | | 165,979 | |
流動資產總額 | | 965,168 | | | 926,160 | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 237,518 | | | 219,194 | |
商譽 | | 180,108 | | | 175,814 | |
其他無形資產,淨額 | | 30,738 | | | 30,431 | |
遞延所得税--長期 | | 11,727 | | | 11,915 | |
使用權租賃資產 | | 341,363 | | | 343,800 | |
其他長期資產,淨額 | | 85,472 | | | 79,008 | |
總資產 | | $ | 1,852,094 | | | $ | 1,786,322 | |
| | | | |
流動負債 | | | | |
應付帳款 | | $ | 119,971 | | | $ | 94,152 | |
| | | | |
| | | | |
租賃負債,流動 | | 67,859 | | | 67,614 | |
應計費用和其他流動負債 | | 492,710 | | | 449,904 | |
流動負債總額 | | 680,540 | | | 611,670 | |
| | | | |
長期租賃負債 | | 294,252 | | | 295,023 | |
其他長期負債 | | 91,620 | | | 97,483 | |
股東權益 | | | | |
優先股-5,000授權;無已發佈 | | — | | | — | |
普通股,$1.00面值-150,000授權;44,200未償還日期為10/23/21,並且45,361未償還日期為4/24/21 | | 44,200 | | | 45,361 | |
超出票面價值的資本 | | 336,920 | | | 330,648 | |
留存收益 | | 398,335 | | | 399,010 | |
累計其他綜合損失 | | (2,153) | | | (1,521) | |
La-Z-Boy公司股東權益總額 | | 777,302 | | | 773,498 | |
非控制性權益 | | 8,380 | | | 8,648 | |
總股本 | | 785,682 | | | 782,146 | |
負債和權益總額 | | $ | 1,852,094 | | | $ | 1,786,322 | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
La-Z-Boy公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 |
(未經審計,金額以10萬美元計) | | 10/23/2021 | | 10/24/2020 |
經營活動的現金流 | | | | |
淨收入 | | $ | 65,624 | | | $ | 39,983 | |
將淨收入與經營活動提供的現金進行核對的調整 | | | | |
(收益)/資產處置損失 | | (3,151) | | | 140 | |
出售投資的收益 | | (218) | | | (284) | |
壞賬撥備 | | (944) | | | (1,568) | |
折舊及攤銷 | | 17,785 | | | 16,351 | |
使用權租賃資產攤銷 | | 34,368 | | | 35,137 | |
股權薪酬費用 | | 6,354 | | | 6,167 | |
遞延税金變動 | | 170 | | | 1,849 | |
| | | | |
| | | | |
應收賬款變動 | | (33,937) | | | (28,949) | |
庫存變動情況 | | (59,336) | | | (3,511) | |
其他資產的變動 | | (20,666) | | | (1,926) | |
應付款的變更 | | 22,683 | | | 33,236 | |
租賃負債變動 | | (34,598) | | | (32,422) | |
其他負債的變動 | | 21,300 | | | 131,507 | |
經營活動提供的淨現金 | | 15,434 | | | 195,710 | |
| | | | |
投資活動的現金流 | | | | |
處置資產所得收益 | | 3,998 | | | 21 | |
| | | | |
資本支出 | | (33,314) | | | (15,442) | |
購買投資 | | (21,426) | | | (17,649) | |
出售投資所得收益 | | 22,666 | | | 19,470 | |
收購 | | (4,396) | | | (2,000) | |
用於投資活動的淨現金 | | (32,472) | | | (15,600) | |
| | | | |
融資活動的現金流 | | | | |
| | | | |
償還債務和融資租賃負債 | | (60) | | | (75,013) | |
收購採購的預扣付款 | | (13,500) | | | (5,783) | |
為股票和員工福利計劃發行的股票,扣除扣繳税款的股票後的淨額 | | (1,870) | | | 364 | |
普通股回購 | | (50,640) | | | — | |
支付給股東的股息 | | (13,398) | | | (3,216) | |
支付給少數股權合資夥伴的股息(1) | | (1,260) | | | (8,507) | |
用於融資活動的現金淨額 | | (80,728) | | | (92,155) | |
| | | | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | (330) | | | 1,944 | |
現金、現金等價物和限制性現金的變動 | | (98,096) | | | 89,899 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 394,703 | | | 263,528 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 296,607 | | | $ | 353,427 | |
| | | | |
補充披露非現金投資活動 | | | | |
資本支出計入應付款 | | $ | 7,900 | | | $ | 3,769 | |
(1)包括支付給合資少數合夥人的股息,這些股息來自我們不再認為永久再投資的海外收益的股息匯回國內。
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
La-Z-Boy公司
合併權益變動表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計,金額以千計) | | 普普通通 股票 | | 資本充足率超過 面值 | | 留用 收益 | | 累計其他 全面 損失 | | 非控制性 利益 | | 總計 |
2021年4月24日 | | $ | 45,361 | | | $ | 330,648 | | | $ | 399,010 | | | $ | (1,521) | | | $ | 8,648 | | | $ | 782,146 | |
淨收入 | | — | | | — | | | 24,566 | | | — | | | 700 | | | 25,266 | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | (302) | | | (430) | | | (732) | |
為股票和員工福利計劃發行的股票,扣除註銷和預扣税後的淨額 | | 181 | | | 291 | | | (2,700) | | | — | | | — | | | (2,228) | |
回購919普通股股份 | | (919) | | | (530) | | | (34,191) | | | — | | | — | | | (35,640) | |
股票期權與限制性股票費用 | | — | | | 2,460 | | | — | | | — | | | — | | | 2,460 | |
宣佈和支付的股息($0.15/共享) | | — | | | — | | | (6,777) | | | — | | | — | | | (6,777) | |
宣佈未支付的股息($0.15/共享) | | — | | | — | | | (46) | | | — | | | — | | | (46) | |
2021年7月24日 | | $ | 44,623 | | | $ | 332,869 | | | $ | 379,862 | | | $ | (1,823) | | | $ | 8,918 | | | $ | 764,449 | |
淨收入 | | — | | | — | | | 39,516 | | | — | | | 842 | | | 40,358 | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | (330) | | | (120) | | | (450) | |
為股票和員工福利計劃發行的股票,扣除註銷和預扣税後的淨額 | | 11 | | | 353 | | | (6) | | | — | | | — | | | 358 | |
回購434普通股股份 | | (434) | | | (196) | | | (14,370) | | | — | | | — | | | (15,000) | |
股票期權與限制性股票費用 | | — | | | 3,894 | | | — | | | — | | | — | | | 3,894 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
宣佈和支付的股息($0.15/共享)(1) | | — | | | — | | | (6,621) | | | — | | | (1,260) | | | (7,881) | |
宣佈未支付的股息($0.15/共享) | | — | | | — | | | (46) | | | — | | | — | | | (46) | |
2021年10月23日 | | $ | 44,200 | | | $ | 336,920 | | | $ | 398,335 | | | $ | (2,153) | | | $ | 8,380 | | | $ | 785,682 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
(1)非控股權益包括支付給合資少數合夥人的股息,這些股息來自我們不再認為是永久性再投資的國外收益的股息匯回國內。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計,金額以10萬美元計) | | 普普通通 股票 | | 資本充足率超過 面值 | | 留用 收益 | | 累計其他 全面 收益(虧損) | | 非控制性 利益 | | 總計 |
2020年4月25日 | | $ | 45,857 | | | $ | 318,215 | | | $ | 343,633 | | | $ | (6,952) | | | $ | 15,553 | | | $ | 716,306 | |
淨收益(虧損) | | — | | | — | | | 4,798 | | | — | | | (119) | | | 4,679 | |
其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | 1,720 | | | 498 | | | 2,218 | |
為股票和員工福利計劃發行的股票,扣除註銷和預扣税後的淨額 | | 132 | | | (195) | | | (1,686) | | | — | | | — | | | (1,749) | |
| | | | | | | | | | | | |
股票期權與限制性股票費用 | | — | | | 2,047 | | | — | | | — | | | — | | | 2,047 | |
宣佈和支付的股息(1) | | — | | | — | | | 5 | | | — | | | (8,507) | | | (8,502) | |
| | | | | | | | | | | | |
2020年7月25日 | | $ | 45,989 | | | $ | 320,067 | | | $ | 346,750 | | | $ | (5,232) | | | $ | 7,425 | | | $ | 714,999 | |
淨收入 | | — | | | — | | | 34,935 | | | — | | | 369 | | | 35,304 | |
其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | 1,275 | | | 79 | | | 1,354 | |
為股票和員工福利計劃發行的股票,扣除註銷和預扣税後的淨額 | | 124 | | | 1,995 | | | (6) | | | — | | | — | | | 2,113 | |
| | | | | | | | | | | | |
股票期權與限制性股票費用 | | — | | | 4,120 | | | — | | | — | | | — | | | 4,120 | |
| | | | | | | | | | | | |
宣佈和支付的股息($0.07/共享) | | — | | | — | | | (3,221) | | | — | | | — | | | (3,221) | |
宣佈未支付的股息($0.07/共享) | | — | | | — | | | (20) | | | — | | | — | | | (20) | |
2020年10月24日 | | $ | 46,113 | | | $ | 326,182 | | | $ | 378,438 | | | $ | (3,957) | | | $ | 7,873 | | | $ | 754,649 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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(1)不是在2021財年第一季度宣佈或支付給股東的股息;金額包括從之前授予的限制性股票獎勵中沒收的股息。非控股權益包括支付給合資少數合夥人的股息,這些股息來自我們不再認為是永久性再投資的國外收益的股息匯回國內。
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
La-Z-Boy公司
合併財務報表附註(未經審計)
注1:陳述的基礎
隨附的綜合財務報表包括La-Z-Boy Inc.和我們的控股子公司(統稱為“公司”)的合併賬目。我們從經審計的財務報表中得出2021年4月24日的資產負債表。我們按照公認會計原則編制中期財務信息,應用的基礎與我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的Form 10-K財年報告中反映的那些一致,但該信息不包括公認會計原則要求的所有披露。管理層認為,中期財務信息包括所有調整和應計項目,只包括正常的經常性調整(除非另有披露),這些調整和應計項目是公平陳述各自中期業績所必需的。隨附的財務報表中反映的中期業績不一定表明截至2022年4月30日的整個財年的運營結果。
於2021年10月23日,我們擁有優先股和認股權證,可購買以下公司的普通股二私人持股公司,這兩家公司都是可變利益實體。我們沒有將它們的結果合併到我們的財務報表中,因為我們沒有權力指導那些對其經濟表現影響最大的活動,因此不是主要受益者。
2022財年通過的會計聲明
下表彙總了2022財年採用的會計準則更新(“ASUS”),但對我們的會計政策或我們的綜合財務報表和相關披露沒有實質性影響。
| | | | | | | | |
ASU | | 描述 |
亞利桑那州立大學2018-14 | | 薪酬-退休福利-定義福利計劃-總則(子主題715-20):更改定義福利計劃的披露要求 |
亞利桑那州立大學2019-12 | | 所得税(話題740):簡化所得税會計 |
亞利桑那州立大學2020-01 | | 投資-股票證券(主題321)、投資-股權方法和合資企業(主題323)以及衍生工具和對衝(主題815):澄清主題321、主題323和主題815之間的相互作用 |
尚未採用的會計公告
下表彙總了我們尚未採納的其他會計聲明,但我們相信不會對我們的會計政策或我們的合併財務報表和相關披露產生實質性影響。
| | | | | | | | | | | | | | |
ASU | | 描述 | | 領養日期 |
ASU 2021-08 | | 企業合併(主題805):從與客户的合同中核算合同資產和合同負債 | | 2024財年 |
注2:收購
2021年8月16日,我們完成了對紐約長島業務的資產收購三獨立經營的La-Z-Boy傢俱畫廊®商店價格為$4.52000萬美元,視慣例調整而定。在2022財年第二季度,我們支付了4.42000萬現金,用於購買長島、紐約的商店和資產。此次收購是我們戰略重點之一的核心部分,即發展我們的公司所有的零售業務,並利用我們的綜合零售模式(我們在批發和零售銷售中獲得綜合利潤),該模式在地理上有意義,此外還有La-Z-Boy傢俱展覽館®網絡。
在此次收購之前,我們向交易對手授予了獨家擁有和經營La-Z-Boy傢俱展覽館的權利®在紐約長島市場,我們有權重新獲得這些權利(以及使用相關商標和商品名稱),當我們完成交易時,我們重新獲得了這些權利。重新獲得的權利是無限期的,因為我們的零售商協議是永久協議,沒有具體的到期日,也沒有續訂選項。這些安排的有效結算不會產生結算收益或虧損,因為合同條款在市場上是這樣的。我們記錄了一筆無限期的無形資產$0.8700萬美元與這些重新獲得的權利相關。我們還確認了$4.4我們零售部門的100萬商譽主要與我們預計從收購的門店整合中產生的協同效應以及這些門店的未來好處有關
協同效應。出於聯邦所得税的目的,我們將攤銷並適當扣除所有存在時間不定的無形資產和商譽資產。15好幾年了。
收購紐約長島的業務對我們的合併財務報表並不重要,因此,預計財務信息不會列報。我們對此次收購的所有臨時採購會計估計都是基於我們在發佈這些財務報表時獲得的信息和數據,根據會計標準編碼主題805-10-25-15,隨着我們獲得更多數據,這些估計可能會在收購後的前12個月內發生變化。
前一年的收購
2020年9月14日,我們完成了對華盛頓州西雅圖業務的資產收購六獨立經營的La-Z-Boy傢俱畫廊®商店和一倉庫價格為$13.52000萬美元,視慣例調整而定。在2021財年第二季度,2.0為購買支付了100萬美元的現金,未來保證支付#美元。9.4300萬美元將在36個月或更短的時間內支付,付款時間取決於購買協議中定義的銷售門檻的實現情況。此次收購是我們戰略重點之一的核心部分,即發展我們的公司所有的零售業務,並利用我們的綜合零售模式(我們在批發和零售銷售中獲得綜合利潤),該模式在地理上有意義,此外還有La-Z-Boy傢俱展覽館®網絡。
在此次收購之前,我們向交易對手授予了獨家擁有和經營La-Z-Boy傢俱展覽館的權利®在華盛頓州西雅圖市場,我們有權重新獲得這些權利(以及使用相關商標和商品名稱),當我們完成交易時,我們重新獲得了這些權利。重新獲得的權利是無限期的,因為我們的零售商協議是永久協議,沒有具體的到期日,也沒有續訂選項。這些安排的有效結算不會產生結算收益或虧損,因為合同條款在市場上是這樣的。我們記錄了一筆無限期的無形資產$2.2700萬美元與這些重新獲得的權利相關。我們還確認了$12.9我們零售部門的100萬商譽主要與我們預計從收購的門店整合中產生的協同效應以及這些協同效應的未來好處有關。出於聯邦所得税的目的,我們將攤銷並適當扣除所有存在時間不定的無形資產和商譽資產。15好幾年了。
收購華盛頓州西雅圖的業務對我們的合併財務報表並不重要,因此不提供預計財務信息。
季度末後收購
2021年10月25日,我們完成了對英國一家室內裝潢製造企業--Furnico傢俱有限公司(“Furnico”)的收購,價格約為1美元。11.52000萬。Furnico還經營着一項批發業務,向英國主要零售商銷售白標產品。通過此次收購,我們預計將實現生產協同效應,通過材料採購節省成本,並提高La-Z-Boy產品的生產能力。
可比性
在2021財年,我們確定用於收購的預扣付款為5.8投資活動使用的淨現金中包括的1.6億美元本應包括在2021財年前六個月的融資活動使用的淨現金中。雖然影響收購付款的金額對2021財年合併財務報表並不重要,但通過修訂截至2020年10月24日的六個月的合併現金流量表,這些金額的分類已得到更正。
注3:現金和限制性現金
我們限制在銀行存入現金作為某些信用證的抵押品。我們所有的信用證都有未來12個月內的到期日,但我們希望其中一些信用證到期時可以續期。
| | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計,金額以千計) | | 10/23/2021 | | 10/24/2020 |
現金和現金等價物 | | $ | 293,341 | | | $ | 350,949 | |
受限現金 | | 3,266 | | | 2,478 | |
現金總額、現金等價物和限制性現金 | | $ | 296,607 | | | $ | 353,427 | |
注4:盤存
庫存摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計,金額以10萬美元計) | | 10/23/2021 | | 4/24/2021 |
原料 | | $ | 159,079 | | | $ | 112,371 | |
在製品 | | 34,665 | | | 24,791 | |
成品 | | 133,471 | | | 121,182 | |
先進先出庫存 | | 327,215 | | | 258,344 | |
先進先出超過後進先出 | | (41,445) | | | (32,207) | |
總庫存 | | $ | 285,770 | | | $ | 226,137 | |
注5:商譽和其他無形資產
我們在綜合資產負債表上的商譽如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
可報告的細分市場/單位 | | 報告股 | | 相關資產收購 |
批發細分市場 | | La-Z-Boy英國 | | 英國和愛爾蘭的批發業務 |
零售細分市場 | | 零售 | | 洛杉磯-Z-Boy傢俱展覽館®商店 |
公司和其他 | | 喬伊伯德 | | 喬伊伯德 |
下表按可報告部門彙總了我們商譽賬面金額的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計,金額以千計) | | 批發 細分市場 | | 零售 細分市場 | | 公司 以及其他 | | 總計 商譽 |
2021年4月24日的餘額 | | $ | 13,052 | | | $ | 107,316 | | | $ | 55,446 | | | $ | 175,814 | |
收購 | | — | | | 4,374 | | | — | | | 4,374 | |
翻譯調整 | | (114) | | | 34 | | | — | | | (80) | |
2021年10月23日的餘額 | | $ | 12,938 | | | $ | 111,724 | | | $ | 55,446 | | | $ | 180,108 | |
我們合併資產負債表上的無形資產如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
可報告的細分市場/單位 | | 無形資產 | | 有用的生活 |
批發細分市場 | | 主要通過收購英國和愛爾蘭的批發業務獲得客户關係 | | 在不超過使用壽命的情況下可攤銷15年份 |
批發細分市場 | | 美國人德魯®商號 | | 無限期--活着 |
零售細分市場 | | 重新獲得La-Z-Boy傢俱畫廊的所有權和經營權®商店 | | 無限期--活着 |
公司和其他 | | 喬伊伯德®商號 | | 可攤銷超過八-使用年限 |
下面總結了我們無形資產的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計,金額以千計) | | 無限期的- 住過 貿易 姓名 | | 有限的- 住過 貿易 名字 | | 無限期的- 住過 重新獲得 權利 | | 其他 無形的 資產 | | 總計 其他 無形的 資產 |
2021年4月24日的餘額 | | $ | 1,155 | | | $ | 4,205 | | | $ | 22,507 | | | $ | 2,564 | | | $ | 30,431 | |
收購 | | — | | | — | | | 822 | | | — | | | 822 | |
攤銷 | | — | | | (399) | | | — | | | (120) | | | (519) | |
翻譯調整 | | — | | | — | | | 25 | | | (21) | | | 4 | |
2021年10月23日的餘額 | | $ | 1,155 | | | $ | 3,806 | | | $ | 23,354 | | | $ | 2,423 | | | $ | 30,738 | |
我們每年在每個會計年度的第四季度測試無限期無形資產和商譽的減值情況,如果事件或環境變化表明一項資產可能減值,我們會更頻繁地進行測試。如果事件或環境變化表明可攤銷無形資產可能減值,我們將對其進行減值測試。
注6:投資
我們擁有旨在提高現金回報的當前和長期投資,以及為我們的非限定固定收益退休計劃、我們的高管遞延薪酬計劃和我們的績效補償退休計劃的未來義務提供資金。我們還持有其他投資,包括以下按成本計算的優先股二私人持股的初創公司(參見附註16,公允價值計量)。我們的短期投資包括在其他流動資產中,我們的長期投資包括在我們綜合資產負債表中的其他長期資產中。
以下是我們的投資摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計,金額以10萬美元計) | | 10/23/2021 | | 4/24/2021 |
短期投資: | | | | |
有價證券 | | $ | 16,512 | | | $ | 18,037 | |
持有至到期投資 | | 1,371 | | | 2,532 | |
短期投資總額 | | 17,883 | | | 20,569 | |
長期投資: | | | | |
有價證券 | | 29,079 | | | 27,256 | |
以成本為基礎的投資 | | 7,579 | | | 7,579 | |
長期投資總額 | | 36,658 | | | 34,835 | |
總投資 | | $ | 54,541 | | | $ | 55,404 | |
| | | | |
提高現金回報的投資 | | $ | 31,029 | | | $ | 32,475 | |
為薪酬/退休計劃提供資金的投資 | | 15,933 | | | 15,350 | |
其他投資 | | 7,579 | | | 7,579 | |
總投資 | | $ | 54,541 | | | $ | 55,404 | |
以下是按投資類型劃分的未實現收益、未實現虧損和公允價值彙總:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 10/23/2021 | | 4/24/2021 |
(未經審計,金額以10萬美元計) | | 毛收入 未實現的 收益 | | 毛收入 未實現的 損失 | | 公允價值 | | 毛收入 未實現的 收益 | | 毛收入 未實現的 損失 | | 公允價值 |
股權證券 | | $ | 3,096 | | | $ | (1) | | | $ | 15,094 | | | $ | 2,798 | | | $ | (5) | | | $ | 14,954 | |
固定收益 | | 124 | | | (83) | | | 35,057 | | | 136 | | | (29) | | | 35,631 | |
其他 | | 1,180 | | | — | | | 4,390 | | | 559 | | | — | | | 4,819 | |
總證券 | | $ | 4,400 | | | $ | (84) | | | $ | 54,541 | | | $ | 3,493 | | | $ | (34) | | | $ | 55,404 | |
下表彙總了有價證券的銷售情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | 截至六個月 |
(未經審計,金額以10萬美元計) | | 10/23/2021 | | 10/24/2020 | | 10/23/2021 | | 10/24/2020 |
銷售收入 | | $ | 11,938 | | | $ | 3,292 | | | $ | 21,653 | | | $ | 17,017 | |
已實現毛利 | | 287 | | | 184 | | | 554 | | | 310 | |
已實現虧損總額 | | (325) | | | (8) | | | (336) | | | (26) | |
以下為按合約到期日分類為可供出售證券的固定收益有價證券的公允價值摘要:
| | | | | | | | |
(未經審計,金額以10萬美元計) | | 10/23/2021 |
一年內 | | $ | 16,777 | |
在兩到五年內 | | 15,668 | |
在六到十年內 | | 975 | |
此後 | | 1,637 | |
總計 | | $ | 35,057 | |
注7:應計費用和其他流動負債
| | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計,金額以千計) | | 10/23/2021 | | 4/24/2021 |
工資單和其他補償 | | $ | 53,696 | | | $ | 62,546 | |
應計產品保修,本期部分 | | 15,139 | | | 14,447 | |
客户存款 | | 194,015 | | | 180,766 | |
遞延收入 | | 135,542 | | | 108,460 | |
其他流動負債 | | 94,318 | | | 83,685 | |
應計費用和其他流動負債 | | $ | 492,710 | | | $ | 449,904 | |
注8:產品保修
當我們確認銷售保修產品的收入時,我們應計產品保修的估計責任。我們根據以往的索賠經驗估計未來產品銷售的保修索賠,並定期調整撥備以反映實際經驗的變化。我們將維修成本納入我們的負債估算中,包括執行維修所需的材料、勞動力和管理費用,以及與向客户交付維修產品相關的任何成本。完畢90我們%的保修責任與我們的批發報告部分有關,因為我們通常保證我們的產品不存在以下缺陷一年在織物和皮革上,來自一至十年在坐墊和襯墊上使用,並對某些機構和框架提供終身有限保修。我們的批發部分保修包括與以下部件相關的勞動力成本一年。我們對大多數Joybird產品的缺陷提供終身有限保修,這些缺陷是我們公司和其他結果的一部分。對於我們所有的製造商保修,保修期從消費者收到我們的產品開始。我們在進行估算時會使用相當大的判斷力,當我們知道實際成本和估算成本之間的差異時,我們會記錄這些差異。
我們產品保修責任變更的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | 截至六個月 |
(未經審計,金額以10萬美元計) | | 10/23/2021 | | 10/24/2020 | | 10/23/2021 (1) | | 10/24/2020 |
截至期初的餘額 | | $ | 24,433 | | | $ | 23,123 | | | $ | 23,636 | | | $ | 23,255 | |
| | | | | | | | |
期內應計項目 | | 6,673 | | | 5,306 | | | 13,887 | | | 9,134 | |
該期間的定居點 | | (6,038) | | | (5,491) | | | (12,455) | | | (9,451) | |
截至期末的餘額 | | $ | 25,068 | | | $ | 22,938 | | | $ | 25,068 | | | $ | 22,938 | |
(1)$15.1百萬美元和$14.4截至2021年10月23日和2021年4月24日,100萬美元分別計入應計費用和其他流動負債,其餘部分計入其他長期負債。
我們記錄了上表所列期間的應計費用,主要是為了反映與各自期間發佈的保修相關的費用。
注9:答案:債務
2021年10月15日,我們進入了一個新的五年期 $200.0百萬無擔保循環信貸安排(“信貸安排”)。信貸安排下的借款可由本公司用於一般企業用途和營運資金。我們可以增加貸款的規模,無論是以額外的循環承諾或新的定期貸款的形式,取決於每個貸款人是否參與這種增加,最高可增加$。100.02000萬。信貸安排將
將於2026年10月15日到期,使我們能夠根據慣例條件將到期日再延長兩次一年。截至2021年10月23日,我們在信貸安排下沒有未償還的借款。
信貸安排載有若干限制性貸款契約,包括(其中包括)要求最高綜合淨租賃調整槓桿比率及最低綜合固定費用覆蓋率的金融契約,以及限制我們產生債務、授予留置權、進行收購、合併或合併及處置資產能力的慣常契約。截至2021年10月23日,我們遵守了信貸安排下的財務契約。
信貸安排取代了我們以前的$150.0百萬循環信貸安排,主要由我們所有的應收賬款、存貨、現金存款和證券賬户擔保。之前的循環信貸安排於2021年10月15日終止,不再有效。
注10:沒有基於股票的薪酬
下表彙總了我們在合併損益表中確認的所有未償還贈款的基於股票的薪酬支出總額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | 截至六個月 |
(未經審計,金額以千計) | | 10/23/2021 | | 10/24/2020 | | 10/23/2021 | | 10/24/2020 |
股權獎勵費用 | | $ | 3,894 | | | $ | 4,120 | | | $ | 6,354 | | | $ | 6,167 | |
基於責任的獎勵費用(1) | | 61 | | | 754 | | | (623) | | | 1,338 | |
基於股票的薪酬總費用 | | $ | 3,955 | | | $ | 4,874 | | | $ | 5,731 | | | $ | 7,505 | |
(1)基於責任的獎勵主要由授予非僱員董事的遞延股票單位組成。這些獎勵的補償費用以授予日我們普通股的市場價格為基礎,並在每個報告期內根據我們普通股在報告期最後一天的市值重新計量。
股票期權。我們同意252,996在2022財年第一季度向員工提供股票期權,我們有以前授予的未償還股票期權。我們將股票期權計入基於股權的獎勵,因為當股票期權被行使時,它們將以普通股結算。我們確認在授權期內股票期權的補償費用等於我們的補償委員會批准獎勵之日的公允價值。我們股票期權的歸屬期限為一至四年了,退休後加速歸屬。符合退休條件的員工的授予日期是他們符合退休標準的日期或發放補助金的財政年度結束時較晚的日期。我們加快了授予符合退休資格的員工在授權期內的期權費用,這些費用從授予日到他們的退休資格日或超過十個月在授權日之後,以較長的期間為準。我們已選擇將沒收確認為在沒收發生的同一時期內對補償費用的調整。
我們使用Black-Scholes期權定價模型估計授予日員工股票期權的公允價值,該模型要求管理層做出某些假設。2022財年第一季度授予的股票期權的公允價值是根據以下假設計算的:
| | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計) | | 2022財年撥款 | | 假設 |
無風險利率 | | 0.82 | % | | 美國財政部發行期限等於授予日預期壽命的債券 |
股息率 | | 1.58 | % | | 估計未來股息率和授權日的普通股價格 |
預期壽命 | | 5.0年份 | | 股票期權合同期限與員工預期行權趨勢 |
股價波動 | | 42.16 | % | | 我們普通股的歷史波動性 |
每個期權的公允價值 | | $ | 12.29 | | | |
限制性股票。我們同意114,9632022財年前六個月向員工出售限制性股票。我們免費向員工發行限制性股票,股票將保存在託管賬户中,直到授權期結束。如果接受者的僱傭在第三方託管期內終止(死亡或殘疾除外),股票將免費返還給公司。我們將限制性股票獎勵計入基於股權的獎勵,因為當它們被授予時,它們將以普通股結算。2022財年前六個月授予的限制性股票的加權平均公允價值為$。38.43每股,即授予日我們普通股的市值。我們已選擇將沒收確認為在沒收發生的同一時期內對補償費用的調整。我們確認授權期內限制性股票的補償費用等於我們的補償委員會批准獎勵之日的公允價值。限制性股票獎勵授予25每年百分比,從一年從授予之日起,有效期為四年了.
限售股單位。在2022財年第二季度,我們批准29,910限制股票單位給我們的非僱員董事。這些限制性股票單位在董事離開董事會時授予。我們將這些限制性股票單位視為基於股權的獎勵,因為當它們被授予時,它們將以我們普通股的股票結算。我們根據授予日我們普通股的市場價格來計量和確認這些獎勵的補償費用,即$。35.11.
績效股票。在2022財年第一季度,我們批准125,021以業績為基礎的股票。我們也有以前授予的基於業績的股票獎勵。2022財年補助金的支付取決於我們的財務表現(50%),以及基於我們的股東投資我們股票所獲得的總回報相對於投資於其他上市公司所獲得的回報的基於市場的條件(50%)。績效共享機會範圍為50如果最低績效要求達到最大值,則為員工目標獎勵的%200目標獎勵的%,基於在特定業績期間內實現特定財務和股東回報目標的情況,通常是三財政年度。2021財年業績股票授予的加權與2022財年授予的相同,而2020財年業績股票授予的加權(80%)對財務業績和(20%)基於市場條件。
我們將基於業績的股票計入基於股權的獎勵,因為當它們被授予時,它們將以普通股結算。我們已選擇將沒收確認為在沒收發生的同一時期內對補償費用的調整。對於基於我們相對於業績目標的業績而授予的股票,我們考慮到我們實現業績目標的可能性,將股票的公允價值作為補償成本,這是我們授予業績期間認可的獎勵之日的費用。我們在2022財年授予的基於實現業績目標的獎勵的每股公允價值為$36.13,我們普通股在授予獎勵之日的市值減去我們預期在股票授予之前支付的股息。對於根據市場條件授予的股票,我們使用蒙特卡洛估值模型來估計每股股票在授予之日的公允價值。蒙特卡羅估值模型使用多個模擬來評估我們達到不同股價水平的可能性,以確定我們相對於同行的預期業績排名。對於根據市場條件授予的股票,無論市場條件最終是否得到滿足,我們都會在歸屬期內支出補償成本。根據蒙特卡洛模型,截至2022財年基於市場條件授予的股票授予日的公允價值為#美元。51.85.
注11:累計其他綜合收益(虧損)
截至2021年10月23日和2020年10月24日的季度累計其他綜合收益(虧損)活動如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計,金額以千計) | | 翻譯調整 | | | | 有價證券的未實現收益(虧損) | | 養老金淨攤銷和淨精算損失 | | 累計其他綜合收益(虧損) |
2021年7月24日的餘額 | | $ | 2,229 | | | | | $ | 818 | | | $ | (4,870) | | | $ | (1,823) | |
重新分類前的更改 | | 111 | | | | | (660) | | | — | | | (549) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
重新分類為淨收入的金額 | | — | | | | | (2) | | | 75 | | | 73 | |
税收效應 | | — | | | | | 164 | | | (18) | | | 146 | |
可歸因於La-Z-Boy公司的其他全面收益(虧損) | | 111 | | | | | (498) | | | 57 | | | (330) | |
2021年10月23日的餘額 | | $ | 2,340 | | | | | $ | 320 | | | $ | (4,813) | | | $ | (2,153) | |
| | | | | | | | | | |
2020年7月25日的餘額 | | $ | (278) | | | | | $ | 491 | | | $ | (5,445) | | | $ | (5,232) | |
重新分類前的更改 | | 1,275 | | | | | (61) | | | — | | | 1,214 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
重新分類為淨收入的金額 | | — | | | | | (25) | | | 86 | | | 61 | |
税收效應 | | — | | | | | 21 | | | (21) | | | — | |
可歸因於La-Z-Boy公司的其他全面收益(虧損) | | 1,275 | | | | | (65) | | | 65 | | | 1,275 | |
2020年10月24日的餘額 | | $ | 997 | | | | | $ | 426 | | | $ | (5,380) | | | $ | (3,957) | |
截至2021年10月23日和2020年10月24日的6個月累計其他綜合收益(虧損)活動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計,金額以千計) | | 翻譯調整 | | | | 有價證券的未實現收益(虧損) | | 養老金淨攤銷和淨精算損失 | | 累計其他綜合收益(虧損) |
2021年4月24日的餘額 | | $ | 3,041 | | | | | $ | 370 | | | $ | (4,932) | | | $ | (1,521) | |
重新分類前的更改 | | (701) | | | | | (69) | | | — | | | (770) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
重新分類為淨收入的金額 | | — | | | | | 2 | | | 150 | | | 152 | |
税收效應 | | — | | | | | 17 | | | (31) | | | (14) | |
可歸因於La-Z-Boy公司的其他全面收益(虧損) | | (701) | | | | | (50) | | | 119 | | | (632) | |
2021年10月23日的餘額 | | $ | 2,340 | | | | | $ | 320 | | | $ | (4,813) | | | $ | (2,153) | |
| | | | | | | | | | |
2020年4月25日的餘額 | | $ | (1,891) | | | | | $ | 449 | | | $ | (5,510) | | | $ | (6,952) | |
重新分類前的更改 | | 2,888 | | | | | 16 | | | — | | | 2,904 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
重新分類為淨收入的金額 | | — | | | | | (47) | | | 173 | | | 126 | |
税收效應 | | — | | | | | 8 | | | (43) | | | (35) | |
可歸因於La-Z-Boy公司的其他全面收益(虧損) | | 2,888 | | | | | (23) | | | 130 | | | 2,995 | |
2020年10月24日的餘額 | | $ | 997 | | | | | $ | 426 | | | $ | (5,380) | | | $ | (3,957) | |
我們將有價證券的未實現收益(損失)和養老金淨攤銷從累計的其他綜合損失重新歸類為通過其他收入(費用)、淨額產生的淨收益。
非控股權益的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | 截至六個月 |
(未經審計,金額以千計) | | 10/23/2021 | | 10/24/2020 | | 10/23/2021 | | 10/24/2020 |
截至期初的餘額 | | $ | 8,918 | | | $ | 7,425 | | | $ | 8,648 | | | $ | 15,553 | |
淨收入 | | 842 | | | 369 | | | 1,542 | | | 250 | |
其他綜合收益(虧損) | | (120) | | | 79 | | | (550) | | | 577 | |
分配給合資少數合夥人的股息 | | (1,260) | | | — | | | (1,260) | | | (8,507) | |
截至期末的餘額 | | $ | 8,380 | | | $ | 7,873 | | | $ | 8,380 | | | $ | 7,873 | |
注12:收入確認
我們的收入主要來自產品銷售。我們報告產品銷售扣除折扣後的淨額,並在控制權(與產品相關的權利和義務)移交給客户時確認它們。對於銷售給傢俱零售商或分銷商的產品,控制權通常在我們發貨時轉移。在我們直接銷售給最終消費者的情況下,產品的控制權通常在交貨時轉移。
對於運輸和搬運活動,我們選擇應用ASC 606-10-25-18B中允許的會計政策選擇,允許實體將運輸和搬運活動視為履行活動(而不是作為承諾的貨物或服務),即使這些活動是在貨物控制權轉移之後進行的。根據這次選舉,我們在確認收入時支付運輸和搬運費用。
對於銷售税,我們選擇應用ASC 606-10-32-2A中允許的會計政策選擇,允許一個實體從交易價格的計量中剔除該實體向客户徵收的與特定創收交易同時進行的所有税收,包括銷售税、使用税、消費税、增值税和特許經營税(統稱為銷售税)。這使我們能夠顯示扣除這些特定類型的税收後的淨收入。
我們選擇了ASC 606-10-32-18中允許的實際權宜之計,允許實體在合同期限為一年或更短的情況下確認承諾的對價金額,而無需調整重大融資部分的影響。由於我們的合同通常不到一年,而且沒有重要的融資部分,我們沒有調整對價。
下表列出了我們按產品類別和部門或單位分類的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年10月23日的季度 | | 截至2020年10月24日的季度 |
(未經審計,金額以千計) | | 批發 | | 零售 | | 公司 以及其他 | | 總計 | | 批發 | | 零售 | | 公司 以及其他 | | 總計 |
動感室內裝潢傢俱 | | $ | 234,702 | | | $ | 109,980 | | | $ | 96 | | | $ | 344,778 | | | $ | 200,448 | | | $ | 99,462 | | | $ | 162 | | | $ | 300,072 | |
文具傢俱 | | 98,693 | | | 44,146 | | | 50,272 | | | 193,111 | | | 92,679 | | | 30,980 | | | 36,424 | | | 160,083 | |
卧室傢俱 | | 11,382 | | | 1,803 | | | 3,602 | | | 16,787 | | | 8,437 | | | 1,323 | | | 2,296 | | | 12,056 | |
餐廳傢俱 | | 8,393 | | | 3,411 | | | 1,107 | | | 12,911 | | | 6,874 | | | 2,799 | | | 844 | | | 10,517 | |
休閒傢俱 | | 11,751 | | | 6,965 | | | 818 | | | 19,534 | | | 12,541 | | | 5,351 | | | 806 | | | 18,698 | |
送貨 | | 44,321 | | | 6,825 | | | 1,765 | | | 52,911 | | | 31,039 | | | 6,135 | | | 1,396 | | | 38,570 | |
其他(1) | | 29,850 | | | 19,290 | | | (12,647) | | | 36,493 | | | (9,002) | | | 16,225 | | | (8,211) | | | (988) | |
總計 | | $ | 439,092 | | | $ | 192,420 | | | $ | 45,013 | | | $ | 676,525 | | | $ | 343,016 | | | $ | 162,275 | | | $ | 33,717 | | | $ | 539,008 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
淘汰 | | | | | | | | (100,636) | | | | | | | | | (79,888) | |
合併淨銷售額 | | | | | | | | $ | 575,889 | | | | | | | | | $ | 459,120 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年10月23日的六個月 | | 截至2020年10月24日的6個月 |
(未經審計,金額以千計) | | 批發 | | 零售 | | 公司 以及其他 | | 總計 | | 批發 | | 零售 | | 公司 以及其他 | | 總計 |
動感室內裝潢傢俱 | | $ | 461,314 | | | $ | 212,484 | | | $ | 250 | | | $ | 674,048 | | | $ | 332,712 | | | $ | 152,909 | | | $ | 223 | | | $ | 485,844 | |
文具傢俱 | | 190,102 | | | 86,511 | | | 97,619 | | | 374,232 | | | 150,993 | | | 48,635 | | | 52,497 | | | 252,125 | |
卧室傢俱 | | 23,307 | | | 3,788 | | | 6,850 | | | 33,945 | | | 15,549 | | | 2,418 | | | 3,527 | | | 21,494 | |
餐廳傢俱 | | 15,379 | | | 6,660 | | | 2,207 | | | 24,246 | | | 11,421 | | | 4,617 | | | 1,501 | | | 17,539 | |
休閒傢俱 | | 24,350 | | | 12,987 | | | 1,813 | | | 39,150 | | | 20,651 | | | 8,761 | | | 1,535 | | | 30,947 | |
送貨 | | 83,150 | | | 13,665 | | | 3,532 | | | 100,347 | | | 50,575 | | | 9,035 | | | 2,104 | | | 61,714 | |
其他(1) | | 34,989 | | | 38,172 | | | (23,624) | | | 49,537 | | | (15,312) | | | 27,037 | | | (10,929) | | | 796 | |
總計 | | $ | 832,591 | | | $ | 374,267 | | | $ | 88,647 | | | $ | 1,295,505 | | | $ | 566,589 | | | $ | 253,412 | | | $ | 50,458 | | | $ | 870,459 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
淘汰 | | | | | | | | (194,833) | | | | | | | | | (125,881) | |
合併淨銷售額 | | | | | | | | $ | 1,100,672 | | | | | | | | | $ | 744,578 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)主要包括廣告收入、版税收入、零部件收入、配件收入、後處理產品收入、附加費收入、折扣和津貼收入、返利收入和其他銷售獎勵。
動感室內裝潢傢俱-包括軟墊傢俱的毛收入,如躺椅、沙發、雙人椅、椅子、分區和帶有允許產品靠背傾斜或產品腳墊伸展的機構的模塊。這一毛收入包括對La-Z-Boy傢俱畫廊的銷售®商店(包括公司所有的商店),La-Z-Boy Comfort Studio的經營者®客户包括英國定製舒適中心地點、其他主要經銷商、獨立零售商和最終消費者。
文具傢俱-包括軟墊傢俱的毛收入,如沙發、雙人椅、椅子、分區傢俱、模塊和沒有機械裝置的擱腳凳。這一毛收入包括對La-Z-Boy傢俱畫廊的銷售®商店(包括公司所有的商店),La-Z-Boy Comfort Studio的經營者®客户包括英國定製舒適中心地點、其他主要經銷商、獨立零售商和最終消費者。
卧室傢俱-包括通常在卧室找到的櫥櫃傢俱的毛收入,如牀、衣櫃、梳粧枱、牀頭櫃和長凳。這一毛收入包括對La-Z-Boy傢俱畫廊的銷售®商店(包括公司所有的商店)、獨立零售商和最終消費者。
餐廳傢俱-包括通常在餐廳找到的櫥櫃傢俱的毛收入,如餐桌、餐椅、儲藏室和凳子。這一毛收入包括對La-Z-Boy傢俱畫廊的銷售®商店(包括公司所有的商店)、獨立零售商和最終消費者。
休閒傢俱-包括在家裏隨處可見的櫥櫃傢俱的毛收入,如雞尾酒桌、椅背、沙發桌、茶几和娛樂中心。這一毛收入包括對La-Z-Boy傢俱畫廊的銷售®商店(包括公司所有的商店)、獨立零售商和最終消費者。
承包資產和負債。我們在確認收入之前從最終消費者那裏收到客户押金,在某些情況下,我們有權在履行履行義務之前無條件收取訂單價格的剩餘部分,從而產生合同資產和相應的遞延收入負債。在我們的綜合資產負債表中,客户存款和遞延收入(統稱為“合同負債”)在應計費用和其他流動負債中報告,而合同資產在其他流動資產中報告。下表列出了我們的合同資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計,金額以千計) | | 10/23/2021 | | 4/24/2021 |
合同資產 | | $ | 135,542 | | | $ | 108,460 | |
| | | | |
客户存款 | | $ | 194,015 | | | $ | 180,766 | |
遞延收入 | | 135,542 | | | 108,460 | |
合同總負債(1) | | $ | 329,557 | | | $ | 289,226 | |
(1)在截至2021年10月23日的6個月中,我們確認的收入為244.0與我們在2021年4月24日的合同責任餘額相關的百萬美元。
注13:段信息
我們的可報告經營部門包括批發部門和零售部門。
批發細分市場。我們的批發部門主要包括三運營部門:La-Z-Boy,我們最大的運營部門,我們在英國的子公司,以及我們的櫥櫃產品運營部門,在三品牌:美國夢(American Drew)®,哈姆雷裏®和金凱®。批發部分還包括我們的國際批發業務。我們將這些運營細分市場聚合為一可報告細分市場,因為它們在經濟上相似,並且滿足確定可報告細分市場的其他聚合標準。我們的批發部門生產和進口軟墊傢俱,如躺椅和活動傢俱,沙發,雙人椅,椅子,分區,模塊,擱腳凳和沙發牀,並進口櫥櫃(木)傢俱,如卧室套裝,餐廳套裝,娛樂中心和休閒用品。批發部分直接銷售給La-Z-Boy傢俱畫廊®La-Z-Boy Comfort Studio的商店和運營商®此外,我們還在英國、英國定製舒適中心、主要經銷商以及其他各行各業的獨立零售商之間建立了合作伙伴關係。
零售細分市場。我們的零售部門包括一運營部門由我們的159公司擁有的La-Z-Boy傢俱畫廊®商店。零售部分主要通過這些商店向終端消費者銷售軟墊傢俱,此外還有一些箱包商品和其他配件。
公司及其他。公司和其他包括公司職能的分攤成本,包括人力資源、信息技術、財務和法律,以及通過與獲得許可使用La-Z-Boy的公司簽訂特許權使用費協議產生的收入®各種產品上的品牌名稱。我們將我們的公司職能視為其他業務活動,並將其與我們其他微不足道的經營部門合併在一起,包括我們在香港的全球貿易公司和Joybird,這是一家生產沙發、雙人椅、椅子、擱腳凳、沙發和牀等軟墊傢俱的電子商務零售商,還進口櫥櫃(木製)傢俱,如休閒桌和其他配件。Joybird主要通過其網站www.joyBird.com在網上向最終消費者銷售產品。公司及其他中包括的所有經營部門均不符合可報告部門的要求。
下表按部門列出了銷售和營業收入(虧損):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | 截至六個月 |
(未經審計,金額以10萬美元計) | | 10/23/2021 | | 10/24/2020 | | 10/23/2021 | | 10/24/2020 |
銷售額 | | | | | | | | |
批發細分市場: | | | | | | | | |
向外部客户銷售 | | $ | 341,823 | | | $ | 266,189 | | | $ | 645,440 | | | $ | 445,944 | |
細分市場銷售 | | 97,269 | | | 76,827 | | | 187,151 | | | 120,645 | |
批發細分市場銷售 | | 439,092 | | | 343,016 | | | 832,591 | | | 566,589 | |
| | | | | | | | |
零售細分市場銷售額 | | 192,420 | | | 162,275 | | | 374,267 | | | 253,412 | |
| | | | | | | | |
公司和其他: | | | | | | | | |
向外部客户銷售 | | 41,646 | | | 30,656 | | | 80,965 | | | 45,222 | |
細分市場銷售 | | 3,367 | | | 3,061 | | | 7,682 | | | 5,236 | |
公司和其他銷售 | | 45,013 | | | 33,717 | | | 88,647 | | | 50,458 | |
| | | | | | | | |
淘汰 | | (100,636) | | | (79,888) | | | (194,833) | | | (125,881) | |
合併銷售 | | $ | 575,889 | | | $ | 459,120 | | | $ | 1,100,672 | | | $ | 744,578 | |
| | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | | | | | | | |
批發細分市場 | | $ | 43,128 | | | $ | 41,683 | | | $ | 61,459 | | | $ | 59,623 | |
零售細分市場 | | 23,962 | | | 15,093 | | | 44,400 | | | 8,466 | |
公司和其他 | | (12,977) | | | (8,837) | | | (17,375) | | | (15,825) | |
合併營業收入 | | 54,113 | | | 47,939 | | | 88,484 | | | 52,264 | |
利息支出 | | (242) | | | (346) | | | (553) | | | (805) | |
利息收入 | | 106 | | | 123 | | | 223 | | | 617 | |
其他收入(費用),淨額 | | 1,031 | | | (11) | | | 938 | | | 1,463 | |
所得税前收入 | | $ | 55,008 | | | $ | 47,705 | | | $ | 89,092 | | | $ | 53,539 | |
注14:所得税
我們的實際税率是26.6%和26.3截至2021年10月23日的第二季度和六個月分別為%,而26.0%和25.3截至2020年10月24日的第二季度和六個月分別為2%和6%。我們的實際税率不同於21%聯邦法定税率主要是由州税造成的。
注15:每股收益
某些基於股票的補償獎勵使其持有人有權在歸屬前獲得不可沒收的股息,這些獎勵被視為參與證券。在2019財年之前,我們授予了限制性股票獎勵,其中包含不可沒收的未歸屬股票股息權,我們被要求使用兩級法在計算每股普通股基本收益時包括這些參與證券。從2019年財年開始,我們授予的限制性股票獎勵不具有不可沒收的股息權利,因此不被視為參與證券。這些限制性股票獎勵的股息是,並將繼續以第三方託管,直到股票獎勵歸於第三方,屆時我們將支付任何累積的股息。
以下是我們在計算基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的分子和分母的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | 截至六個月 |
(未經審計,金額以10萬美元計,不包括每股收益和數據) | | 10/23/2021 | | 10/24/2020 | | 10/23/2021 | | 10/24/2020 |
分子(基本和稀釋): | | | | | | | | |
可歸因於La-Z-Boy Inc.的淨收入 | | $ | 39,516 | | | $ | 34,935 | | | $ | 64,082 | | | $ | 39,733 | |
分配給參與證券的收益 | | — | | | (11) | | | (6) | | | (22) | |
普通股股東可獲得的淨收入 | | $ | 39,516 | | | $ | 34,924 | | | $ | 64,076 | | | $ | 39,711 | |
| | | | | | | | |
分母: | | | | | | | | |
基本加權平均已發行普通股 | | 44,251 | | | 46,023 | | | 44,662 | | | 45,966 | |
或有普通股 | | — | | | 148 | | | — | | | 127 | |
股票期權攤薄 | | 172 | | | 152 | | | 253 | | | 74 | |
稀釋加權平均已發行普通股 | | 44,423 | | | 46,323 | | | 44,915 | | | 46,167 | |
| | | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 0.89 | | | $ | 0.76 | | | $ | 1.43 | | | $ | 0.86 | |
稀釋 | | $ | 0.89 | | | $ | 0.75 | | | $ | 1.43 | | | $ | 0.86 | |
上述或有普通股的價值反映出,如果獎勵的相關業績期間為報告期,我們將根據業績股票獎勵條款向員工發行普通股的攤薄效應。
當期權的加權平均行權價格高於平均市場價格時,我們在稀釋後的股票計算中不計入期權的影響,因為計入期權的影響將是反稀釋的。在截至2021年10月23日的第二季度和六個月,我們排除了購買選項0.3從稀釋後的股份計算中獲得100萬股。截至2020年10月24日的第二季度和六個月,我們不包括0.3百萬和0.6從稀釋後的股份計算中,分別計算出100萬股。
注16:公允價值計量
會計準則要求我們根據用於對金融資產和負債進行估值的投入,將其歸入以下三類之一:
•一級-金融資產和負債,其價值基於我們有能力進入的活躍市場中相同資產和負債的未經調整的報價市場價格。
•第2級-金融資產和負債,其價值基於非活躍市場的報價,或基於基本上在整個資產或負債期限內都可以觀察到的模型投入。
•第3級-金融資產和負債,其價值基於價格或估值技術,這些技術要求投入既不可觀察又對整體公允價值計量具有重大意義。
會計準則要求我們在進行公允價值計量時,使用可觀察到的市場數據。當用於計量公允價值的投入落在不同層次時,我們將公允價值計量歸類為對計量有重要意義的最低水平。我們確認發生轉移的報告期末公允價值層級之間的轉移。
除了我們在經常性基礎上按公允價值記錄的資產和負債外,我們還必須在非經常性基礎上按公允價值記錄資產和負債。當有減值指標時,我們以公允價值計量非金融資產,如其他無形資產、商譽和其他長期資產,只有在確認減值損失時,我們才按公允價值記錄它們。
下表列出了我們在2021年10月23日和2021年4月24日按公允價值經常性計量的那些資產和負債的公允價值層次。在報告的任何期間,都沒有調入或調出1級、2級或3級。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年10月23日 | | | | | | | | | | |
| | 公允價值計量 |
(未經審計,金額以千計) | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 資產淨值(1) | | 總計 |
資產 | | | | | | | | | | |
有價證券 | | $ | — | | | $ | 37,580 | | | $ | — | | | $ | 8,011 | | | $ | 45,591 | |
持有至到期投資 | | 1,371 | | | — | | | — | | | — | | | 1,371 | |
以成本為基礎的投資 | | — | | | — | | | 7,579 | | | — | | | 7,579 | |
總資產 | | $ | 1,371 | | | $ | 37,580 | | | $ | 7,579 | | | $ | 8,011 | | | $ | 54,541 | |
| | | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | | | |
或有對價負債 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,600 | | | $ | — | | | $ | 4,600 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年4月24日 | | | | | | | | | | |
| | 公允價值計量 |
(未經審計,金額以10萬美元計) | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 資產淨值(1) | | 總計 |
資產 | | | | | | | | | | |
有價證券 | | $ | 119 | | | $ | 37,572 | | | $ | — | | | $ | 7,602 | | | $ | 45,293 | |
持有至到期投資 | | 2,532 | | | — | | | — | | | — | | | 2,532 | |
成本基礎投資 | | — | | | — | | | 7,579 | | | — | | | 7,579 | |
總資產 | | $ | 2,651 | | | $ | 37,572 | | | $ | 7,579 | | | $ | 7,602 | | | $ | 55,404 | |
| | | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | | | |
或有對價負債 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 14,100 | | | $ | — | | | $ | 14,100 | |
(1)根據實務權宜法,某些有價證券投資以每股資產淨值按公允價值計量。
在2021年10月23日和2021年4月24日,我們持有旨在提高現金回報和為我們的非限定固定收益退休計劃的未來義務提供資金的有價證券,以及為我們的高管遞延薪酬計劃和我們的績效補償退休計劃的未來義務提供資金的有價證券。我們還持有其他固定收益和成本基礎投資。
我們1級和2級證券的公允價值計量是基於活躍市場的報價,以及通過經紀人報價和獨立估值提供商,乘以不包括任何交易成本的擁有股份數量。
截至2021年10月23日,我們的3級資產包括非流通優先股和購買以下公司普通股的認股權證二私人持股的初創公司。我們的第3級投資的公允價值不容易確定,因此我們估計公允價值為成本減去減值(如果有的話),加上或減去因同一發行人的相同或類似投資有序交易中可觀察到的價格變化而產生的調整。在截至2021年10月23日的六個月內,我們3級資產的公允價值沒有變化。
我們的3級負債包括收購Joybird所產生的或有對價負債。根據2021財年績效指標的實現情況,我們支付了10.0百萬美元的或有對價
2022財年第二季度。截至2021年10月23日,我們或有對價負債的公允價值反映了我們的預期,即根據Joybird 2023財年收入和收益預測,根據賺取協議的條款,我們將承擔對價。公允價值是使用收益法的變體來確定的,這種方法被稱為實物期權方法,即在風險中性的框架內使用幾何布朗運動來模擬溢出期的收入和收益。對於每個模擬路徑,基於管理層對實現收入和收益里程碑的概率估計來計算潛在的分紅付款,然後使用折現率折現到估值日期1.8%。在2022財年第二季度,我們確認或有對價負債的公允價值增加了1美元0.5基於反映我們最新財務預測的最新估值,100萬歐元。在截至2021年10月23日的六個月內,我們的3級負債的公允價值沒有其他變化。
第二項:管理層對財務狀況和結果的討論和分析 運營部
我們準備了管理層的討論和分析,以幫助理解我們的財務業績。閲讀時應結合所附的合併財務報表和合並財務報表的相關附註。在一份有關前瞻性陳述的警示性説明之後,我們首先介紹我們的主要業務,然後討論我們的運營結果、流動性和資本資源以及關鍵的會計政策。
有關前瞻性陳述的注意事項
La-Z-Boy公司及其子公司(個別和集體,“我們”、“La-Z-Boy”或“公司”)根據1995年“私人證券訴訟改革法案”的定義發表“前瞻性”聲明。一般來説,前瞻性表述包括與我們的經營業績、財務業績、財務狀況、戰略舉措和計劃、開支、股息、股票回購、流動性、現金和現金需求的使用、借款能力、投資、未來經濟表現、商業和行業以及新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行對我們業務運營和財務業績的影響有關的預期、預測或趨勢的信息。
前瞻性陳述可以通過它們與歷史或當前事實沒有嚴格聯繫這一事實來識別。前瞻性陳述可能包括諸如“預期”、“相信”、“繼續”、“估計”、“期望”、“感覺”、“預測”、“希望”、“打算”、“計劃”、“項目”、“可能”、“尋求”、“短期”、“非經常性”、“一次性”、“展望”、“目標”、“不尋常”等詞彙。或意義相似的詞,或將來動詞或條件動詞,如“將”、“應該”、“可能”或“可能”。前瞻性陳述既不是對未來事件或情況的預測,也不是對未來事件或情況的保證,這些未來事件或情況可能不會發生。您不應過分依賴前瞻性陳述,這些陳述僅代表我們截至本報告發表之日的觀點。這些前瞻性表述均基於當前可獲得的運營、財務和競爭信息,會受到各種風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性是我們無法預見和控制的,例如新冠肺炎疫情帶來的持續和不斷髮展的影響以及帶來的不確定性。我們目前不知道或認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能影響我們的業務運營和財務業績。
我們的實際未來結果和趨勢可能與我們預期的大不相同,這取決於各種因素,包括但不限於,我們截至2021年4月24日的年度報告中在項目1A“風險因素”和項目7“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”下討論的風險和不確定因素。鑑於這些風險和不確定性,您不應依賴前瞻性陳述作為對實際結果的預測。我們的年度報告中包含的任何或所有前瞻性陳述或我們(包括我們的管理層)所做的任何其他公開聲明可能被證明是不正確的。我們附上這一警示説明,是為了使“1995年私人證券訴訟改革法”中的安全港條款適用於前瞻性陳述,並加以利用。我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或任何其他原因。
引言
我們的業務
我們是全球領先的躺椅生產商,也是美國第二大住宅傢俱製造商/經銷商。.La-Z-Boy傢俱畫廊®商店零售網絡是美國第三大單一品牌傢俱零售商.我們在La-Z-Boy旗下生產、銷售、進出口、分銷和零售室內傢俱產品。®,英國,金凱®、和Joybird®商號。此外,我們還進口、分銷和零售傢俱配件和箱包(木)傢俱產品。 在金凱島下®,美國人Drew®,哈姆雷裏®、和Joybird®商號。
截至2021年10月23日,我們的供應鏈運營包括:
•在美國的五個主要製造地點和七個地區配送中心,以及在墨西哥的四個設施,以支持我們的快速上市和定製戰略
•在美國分銷我們部分產品的物流公司
•負責在英國和愛爾蘭分銷我們產品的批發銷售處
•一家位於香港的全球性貿易公司,通過與亞洲供應商建立和維護關係,以及確定效率和節省成本的機會,幫助我們管理亞洲供應鏈。
我們還在泰國參與了兩家支持我們國際業務的合併合資企業:一家經營製造設施,另一家經營批發銷售辦事處。此外,我們還與亞洲的幾家供應商簽訂了合同,生產支持我們純進口模式的箱包產品。
我們通過多種渠道銷售我們的產品:面向美國、加拿大和大約65個其他國家的傢俱零售商或分銷商,包括英國、中國、澳大利亞、韓國和新西蘭;通過我們擁有和經營的零售店以及我們的網站www.la-z-boy.com和www.joyBird.com直接向消費者銷售。
•我們零售分銷戰略的核心是我們由351家La-Z-Boy傢俱畫廊組成的網絡®商店和560個La-Z-Boy Comfort Studio®每個地點都致力於營銷我們的La-Z-Boy品牌產品。我們認為這個專用空間是“專有的”。
◦洛杉磯-Z-Boy傢俱展覽館®商店通過將La-Z-Boy傢俱的風格、舒適性和質量與我們提供的設計服務相結合,幫助消費者佈置他們的家。我們擁有159家La-Z-Boy傢俱畫廊®商店,而其餘的是獨立擁有和運營的。
◦La-Z-Boy Comfort Studio®地點是大型獨立零售商內的指定空間,專門展示和銷售La-Z-Boy品牌的產品。所有560個La-Z男孩舒適工作室®這些地點是獨立擁有和運營的。
◦總體而言,我們擁有約780萬平方英尺的專有建築面積,專門用於在北美銷售La-Z-Boy品牌產品。
◦我們在美國和加拿大以外還有大約300萬平方英尺的建築面積,專門銷售La-Z-Boy品牌的產品。
•我們的其他品牌,英格蘭、美國德魯、哈姆裏和金凱都通過許多相同的渠道進行分銷,哈姆裏略高於一半的銷售額來自La-Z-Boy傢俱畫廊®商店網絡。
◦Kincaid和英格蘭擁有自己的專有專有店內計劃,擁有636家門店和大約200萬平方英尺的專有建築面積。
◦總體而言,我們的專有建築面積在全球約為1280萬平方英尺。
•Joybird主要在網上銷售產品,用於發展其品牌的專有零售陳列室面積有限。
我們的目標是通過執行我們的戰略舉措,為我們的股東帶來長期價值。我們戰略計劃的基礎是推動我們所有業務領域的有利可圖的銷售增長。
我們計劃從以下幾個方面推動經濟增長:
•通過以消費者為中心和擴大全渠道存在,利用和重振我們的品牌。我們利用和重振我們標誌性的La-Z-Boy品牌的戰略計劃的核心是重新關注我們的核心消費者,利用令人信服的La-Z-Boy舒適信息,並加快我們的全渠道服務。我們的營銷平臺由名人品牌大使克里斯汀·貝爾(Kristen Bell)主演,提升了品牌認知度,併為我們的營銷活動注入了年輕的風格和情感,從而增強了我們的品牌在年輕消費者基礎上的吸引力。此外,我們的目標是通過多種方式,無論是在線還是面對面,與消費者在購買過程中建立聯繫。我們正在推動整個數字平臺的變革,以改善用户體驗,特別關注客户瀏覽我們種類繁多的產品、根據自己的喜好定製產品、找到商店進行購買或在www.la-z-ball.com上購買的便利性。
•擴大我們品牌分銷渠道的覆蓋範圍,其中包括La-Z-Boy傢俱畫廊®門店網絡和La-Z-Boy Comfort Studio®地點,我們的店中店模式。雖然消費者的購買之旅可能會從數字化開始,但我們的消費者也表現出了到我們的商店購物的親和力,使我們能夠提供La-Z-Boy傢俱畫廊®旗艦商店體驗和設計服務。我們預計,我們在這一領域的戰略舉措將通過增加公司擁有的門店數量來促進我們的零售部門的增長,並隨着我們專有分銷網絡的擴大而促進我們的批發部門的增長。我們不僅專注於增加門店數量,還專注於將現有門店的門店升級為我們新的概念設計。
•發展我們公司擁有的零售業務。我們專注於通過改善門店的執行力和收購現有的La-Z-Boy傢俱畫廊來增加同店銷售額,從而促進這一業務的發展®商店和
新的La-Z-Boy傢俱畫廊開幕®主要是在可以通過我們的地區配送中心提供服務的市場,我們看到了增長機會,或者我們認為我們有機會進一步滲透市場。
•加速Joybird品牌的成長。在2019財年,我們收購了Joybird,這是一家領先的電子商務零售商和軟墊傢俱製造商,採用直接面向消費者的模式。我們相信Joybird是一個具有巨大潛力的品牌,我們在這一領域的戰略舉措側重於通過增加數字營銷支出來提升知名度和客户獲取,持續對技術進行投資,擴大產品種類,以及在我們的主要城市市場增加小型門店,以增強我們消費者的全渠道體驗,從而推動盈利增長。
•增強我們的企業能力,以支持我們的消費品牌的增長,並實現潛在的附加收購以實現增長。除了我們的品牌分銷渠道外,還有近2000家經銷商銷售La-Z-Boy產品,為我們提供了多渠道分銷的好處。這些門店包括一些業內最知名的品牌,包括斯倫貝蘭(Slumberland)、內布拉斯加州傢俱市場(Nebraska Furipment Mart)、馬西斯兄弟(Mathis Brothers)和雷摩與弗拉納根(Raymour&Flanagan)。我們相信,通過這些零售渠道,我們的消費品牌具有巨大的增長潛力。我們的戰略計劃側重於增強我們的企業能力,以支持我們的消費品牌的增長,並提高我們供應鏈的靈活性,以便它能夠更廣泛地支持我們所有的消費品牌。
我們的可報告經營部門包括批發部門和零售部門。
•批發細分市場。我們的批發部門主要由三個經營部門組成:La-Z-Boy,我們最大的經營部門,我們的英國子公司,以及我們的櫥櫃經營部門,銷售三個品牌的傢俱:American Drew®,哈姆雷裏®和金凱®。批發部分還包括我們的國際批發業務。我們將這些運營部門合併為一個可報告部門,因為它們在經濟上相似,並且滿足確定應報告部門的其他彙總標準。我們的批發部門生產和進口軟墊傢俱,如躺椅和活動傢俱,沙發,雙人椅,椅子,分區,模塊,擱腳凳和沙發牀,並進口櫥櫃(木)傢俱,如卧室套裝,餐廳套裝,娛樂中心和休閒用品。批發部分直接銷售給La-Z-Boy傢俱畫廊®La-Z-Boy Comfort Studio的商店和運營商®此外,我們還在英國、英國定製舒適中心、主要經銷商以及其他各行各業的獨立零售商之間建立了合作伙伴關係。
•零售細分市場。我們的零售部門包括一個運營部門,由159家公司所有的La-Z-Boy傢俱畫廊組成®商店。零售部分主要通過這些商店向終端消費者銷售軟墊傢俱,此外還有一些箱包商品和其他配件。
•公司及其他。公司和其他包括公司職能的分攤成本,包括人力資源、信息技術、財務和法律,以及通過與獲得許可使用La-Z-Boy的公司簽訂特許權使用費協議產生的收入®各種產品上的品牌名稱。我們將我們的公司職能視為其他業務活動,並將其與我們其他微不足道的經營部門合併在一起,包括我們在香港的全球貿易公司和Joybird,這是一家生產沙發、雙人椅、椅子、擱腳凳、沙發和牀等軟墊傢俱的電子商務零售商,還進口櫥櫃(木製)傢俱,如休閒桌和其他配件。Joybird主要通過其網站www.joyBird.com在網上向最終消費者銷售產品。公司及其他中包括的所有經營部門均不符合可報告部門的要求。
新冠肺炎的影響
我們已經並將繼續受到新冠肺炎大流行的影響。具體地説,從2020財年第四季度開始,我們的製造設施暫時關閉,州和地方限制我們向消費者交付產品的能力,以及我們與北美大多數零售商一樣暫時關閉公司所有的門店,這些都對我們的財務業績產生了負面影響。為了應對大流行的財務影響,從2020財年末開始,我們採取了幾項行動,在近期和2021財年第一季度節省現金,我們宣佈了業務重組計劃,其中包括在我們的製造、零售和公司地點裁員約10%,包括關閉我們位於密西西比州牛頓市的室內裝潢製造設施。
到2021財年第一季度末,所有零售和製造場所都重新開張,自那以來,隨着消費者繼續將更多可自由支配的支出分配到家居用品上,我們經歷了強勁的書面訂單趨勢。為了應對市場對我們產品的需求超過我們的生產能力,而積壓的產品仍處於較高水平,我們的
供應鏈團隊繼續展示敏捷性和靈活性,以確定提高生產能力的方法。我們在墨西哥裁剪中心增加了製造單元,在美國工廠增加了第二班和週末生產班次,並暫時重新啟動了密西西比州牛頓市的部分室內裝潢製造設施,從而提高了產能。此外,我們在2021財年第三季度和2022財年第一季度分別在墨西哥聖路易斯里奧科羅拉多州開設了一家租賃的室內裝潢組裝廠,並在墨西哥的帕拉斯開設了一家租賃的縫紉工廠。此外,在2022財年第一季度,我們簽署了一項租賃,在墨西哥多倫市開設額外的製造產能,我們預計將於2022財年第三季度下半年開始運營。
我們繼續積極應對新冠肺炎危機的影響,因為我們面臨着持續的不確定性,不確定新冠肺炎將在短期和長期內對我們的金融運營產生什麼影響。我們還繼續積極管理我們的全球供應鏈和製造業務,隨着我們繼續將員工的健康和安全放在首位,這些業務在原材料和運費的可用性和定價方面受到了不利影響,這些影響基於不可控因素以及與新冠肺炎相關的對我們製造能力的限制。未來對新冠肺炎採取任何行動的必要性或時機在很大程度上取決於病毒傳播的緩解以及疫苗的採用和持續有效性、政府訂單、指令和指南的狀況、商業環境的恢復、全球供應鏈狀況、經濟狀況以及消費者對我們產品的需求,所有這些都具有高度的不確定性。
經營成果
2022財年第二季度與2021財年第二季度比較
La-Z-Boy公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | | | 截至六個月 | | |
(未經審計,金額以千為單位,百分比除外) | | 10/23/2021 | | 10/24/2020 | | %變化 | | 10/23/2021 | | 10/24/2020 | | %變化 |
銷售額 | | $ | 575,889 | | | $ | 459,120 | | | 25.4% | | $ | 1,100,672 | | | $ | 744,578 | | | 47.8 | % |
營業收入 | | 54,113 | | | 47,939 | | | 12.9% | | 88,484 | | | 52,264 | | | 69.3 | % |
營業利潤率 | | 9.4% | | 10.4% | | | | 8.0% | | 7.0% | | |
銷售額
與去年同期相比,2022財年第二季度和前六個月的合併銷售額分別增長了1.168億美元和3.561億美元,增幅分別為25.4%和47.8%。2021財年上半年的銷售額受到新冠肺炎的不利影響,支付寶導致2020財年第四季度下半年臨時關閉門店和製造設施,並在2021財年前兩個月分階段重新開業,並對我們向客户交付產品的能力產生了負面影響。自2021財年第一季度末零售和製造場所重新開業以來,我們在面臨全球供應鏈挑戰的同時,經歷了強勁的書面訂單趨勢。為此,我們擴大了製造能力,增加了戰略原材料儲備,並採取了定價和附加費措施,以應對不斷上漲的材料成本。這些戰略行動和持續需求的持續影響導致2022財年第二季度的銷售額創下紀錄。
營業利潤率
營業利潤率(以營業收入佔銷售額的百分比計算)在2022財年第二季度下降了100個基點,但與去年同期相比,2022財年前六個月增加了100個基點。
•毛利率(以毛利潤佔銷售額的百分比計算)在2022財年第二季度和前六個月分別比去年同期下降了490個基點和400個基點。
◦2022財年第二季度和前六個月,我們合併組合的變化分別使毛利率下降了40個基點,但毛利率提高了60個基點。我們的零售部門和Joybird的毛利率高於我們的批發部門,因此,第二季度的影響是由於我們的批發部門相對於我們零售部門的增長而增長,而前六個月的收益是由我們的零售部門和Joybird相對於我們批發部門的增長所帶動的。
◦新冠肺炎在全球供應鏈上造成的供應挑戰,以及需求的增加,導致原材料和運費成本上升,導致毛利率下降。
◦毛利率進一步下降,這是因為我們為應對書面訂單需求的增加而擴大了製造能力,導致生產成本上升,主要與新設施的啟動有關,同時還面臨持續的勞動力挑戰。
◦部分抵消了這些下降,我們批發部門的毛利率受益於為應對製造成本上升而採取的定價和附加費行動。
•與去年同期相比,2022財年第二季度和前六個月的銷售、一般和行政(SG&A)費用佔銷售額的百分比分別下降了390個基點和500個基點。
◦批發和零售部門相對於固定成本和營銷支出的較高銷售額推動了2022財年第二季度和前六個月的下降。
◦此外,2022財年第二季度和前六個月包括出售我們位於密西西比州牛頓的製造設施帶來的收益,而2021財年第二季度和前六個月包括我們業務重組計劃產生的費用。這些行動導致2022財年第二季度和前六個月SG&A佔銷售額的百分比分別下降了60個基點。
我們將在下一節中討論每個部分的結果。
批發細分市場 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | | | 截至六個月 | | |
(未經審計,金額以千為單位,百分比除外) | | 10/23/2021 | | 10/24/2020 | | %變化 | | 10/23/2021 | | 10/24/2020 | | %變化 |
銷售額 | | $ | 439,092 | | | $ | 343,016 | | | 28.0% | | $ | 832,591 | | | $ | 566,589 | | | 46.9 | % |
營業收入 | | 43,128 | | | 41,683 | | | 3.5% | | 61,459 | | | 59,623 | | | 3.1 | % |
營業利潤率 | | 9.8% | | 12.2% | | | | 7.4% | | 10.5% | | |
銷售額
與去年同期相比,批發部門在2022財年第二季度和前六個月的銷售額分別增加了9610萬美元(28.0%)和2.66億美元(46.9%)。第二季度銷售額的增長相對平等地受到交付單位數量增加以及為應對製造成本上升而採取的有利定價和附加費行動的推動。前六個月的銷售額增長主要是由於銷量增加,其次是定價和附加費行動,因為它們在第二季度越來越多地實現。這兩個時期的銷售額上升主要是由於新冠肺炎在上一年產生的不利影響,導致2020財年第四季度後期臨時關閉門店和製造,並在2021財年前兩個月分階段重新開業。自2021財年第一季度末重新開業以來,我們繼續擴大和擴大我們的製造能力,以應對訂單需求的大幅增長。
營業利潤率
與去年同期相比,2022財年第二季度和前六個月的營業利潤率分別下降了240個基點和310個基點。
•與去年同期相比,2022財年第二季度和前六個月的毛利率分別下降了460個基點和510個基點。
◦由於需求上升和全球供應鏈挑戰,原材料和運費成本上升,導致2022財年第二季度和前六個月毛利率分別下降800個基點和710個基點。
◦為應對書面訂單需求的大幅增長,持續的製造產能擴張推動了生產成本和勞動力挑戰的增加,導致2022財年第二季度和前六個月的毛利率分別下降了280個基點和310個基點。
◦部分抵消了這些下降,毛利率分別從2022財年第二季度和前六個月為應對製造成本上升而採取的定價和附加費行動中受益610個基點和460個基點。
•與去年同期相比,2022財年第二季度和前六個月的SG&A費用佔銷售額的百分比分別下降了220個基點和200個基點。
◦SG&A在這兩個時期佔銷售額的百分比都有所下降,這主要是因為相對於固定成本和營銷支出,銷售量較高。
◦2022財年第二季度和前六個月包括出售我們位於密西西比州牛頓的製造設施帶來的收益,而2021財年第二季度和前六個月包括我們業務重組計劃產生的費用。這些行動導致2022財年第二季度和前六個月該部門的SG&A佔銷售額的百分比分別下降了70個基點。
零售細分市場
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | | | 截至六個月 | | |
(未經審計,金額以千為單位,百分比除外) | | 10/23/2021 | | 10/24/2020 | | %變化 | | 10/23/2021 | | 10/24/2020 | | %變化 |
銷售額 | | $ | 192,420 | | | $ | 162,275 | | | 18.6% | | $ | 374,267 | | | $ | 253,412 | | | 47.7 | % |
營業收入 | | 23,962 | | | 15,093 | | | 58.8 | % | | 44,400 | | | 8,466 | | | 424.5 | % |
營業利潤率 | | 12.5% | | 9.3% | | | | 11.9% | | 3.3% | | |
銷售額
與去年同期相比,零售部門在2022財年第二季度和前六個月的銷售額分別增加了3010萬美元(18.6%)和1.209億美元(47.7%),其中交付的同店銷售額分別增長了16.5%和43.8%。2021財年上半年受到與新冠肺炎相關的關閉的負面影響,關閉始於2020財年第四季度,隨後在2021財年前兩個月分階段重新開放我們的零售店。在我們所有零售店重新開張後,我們經歷了需求的顯著激增,因此,與上一年相比,2022財年第二季度的書面同店銷售額下降了7.2%。然而,我們繼續看到對家居產品類別的需求持續上升,並繼續經歷強勁的銷售趨勢,2022財年前六個月的書面同店銷售額同比增長5.4%。與2020財年大流行前的第二季度相比,2022財年第二季度的書面同店銷售額複合年增長率為12.3%。同店交付銷售額包括在每個可比時期內開業的所有當前活躍門店的銷售額。
營業利潤率
與去年同期相比,2022財年第二季度和前六個月的營業利潤率分別增長了320個基點和860個基點。
•與去年同期相比,2022財年第二季度和前六個月的毛利率分別下降了150個基點和60個基點,這主要是由於製造業務採取的定價和附加費行動導致的產品成本上升。
•與去年同期相比,2022財年第二季度和前六個月的SG&A費用佔銷售額的百分比分別下降了470個基點和920個基點,這主要是由於交付的銷售額相對於營銷支出和固定成本(主要是佔用和銷售費用)有所增加。
公司和其他
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | | | 截至六個月 | | |
(未經審計,金額以千為單位,百分比除外) | | 10/23/2021 | | 10/24/2020 | | %變化 | | 10/23/2021 | | 10/24/2020 | | %變化 |
銷售額 | | $ | 45,013 | | | $ | 33,717 | | | 33.5% | | $ | 88,647 | | | $ | 50,458 | | | 75.7 | % |
公司間淘汰 | | (100,636) | | | (79,888) | | | (26.0)% | | (194,833) | | | (125,881) | | | (54.8) | % |
營業虧損 | | (12,977) | | | (8,837) | | | (46.8)% | | (17,375) | | | (15,825) | | | (9.8) | % |
銷售額
與去年同期相比,2022財年第二季度和前六個月的銷售額分別增長了1130萬美元和3820萬美元,主要是Joybird的銷售額增長了36.6%,達到4020萬美元和84.0%
分別為7890萬美元。Joybird銷售額的增長是由於對家居類產品的需求增加,在營銷和網站增強方面的投資導致更高的在線轉化率,以及零售店地點的增加。此外,2021財年上半年的銷售額受到新冠肺炎的負面影響,儘管程度低於我們的其他零售業務,因為Joybird主要在在線、直接面向消費者的市場運營。儘管如此,在大量營銷投資的推動下,Joybird在2022財年第二季度和前六個月的書面銷售額與去年同期相比分別增長了55.8%和43.2%。
與去年同期相比,2022財年第二季度和前六個月的公司間淘汰量有所增加,這是因為在零售部門銷售額增加的推動下,我們的批發部門到零售部門的銷售額有所增加。
營業虧損
與去年同期相比,我們的公司和其他運營虧損在2022財年第二季度和前六個月分別增加了410萬美元和160萬美元。2022財年第二季度營業虧損增加的主要原因是Joybird的營業利潤下降,這是因為在營銷方面進行了大量投資,以推動客户的獲得和意識,再加上更高的需求和全球供應鏈挑戰導致原材料和運費成本上升。儘管面臨原材料和貨運逆風,Joybird仍保持着結構性盈利能力,我們將繼續投資於營銷,以推動未來的增長。2022財年前六個月營業虧損的增加主要是由於對我們技術基礎設施的投資增加,以及由於上述原因Joybird的營業利潤略有下降。
營業外收入(費用)
其他收入(費用),淨額
其他收入(支出),2022財年第二季度的淨收入為100萬美元,而2021財年第二季度的淨支出為最低限度的支出。2022財年的收入主要是由於投資的未實現收益。
其他收入(支出),2022財年前6個月的淨收入為90萬美元,而2021財年前6個月的收入為150萬美元,兩者都主要是由於投資的未實現收益。
所得税
截至2021年10月23日的第二季度和六個月,我們的有效税率分別為26.6%和26.3%,而截至2020年10月24日的第二季度和六個月的有效税率分別為26.0%和25.3%。我們的有效税率與21%的聯邦法定税率不同,這主要是由於州税的原因。
流動性與資本資源
我們的流動性來源包括現金和現金等價物、短期和長期投資、運營現金和我們信貸安排下的可用金額。我們相信,這些來源仍然足以滿足我們的短期和長期流動性需求,為我們的長期增長計劃提供資金,並滿足日常運營和資本支出的其他現金需求。截至2021年10月23日,我們的現金、現金等價物和限制性現金為2.966億美元,而2021年4月24日為3.947億美元。此外,我們還進行了投資,以提高我們在2021年10月23日的現金回報率為3100萬美元,而2021年4月24日的現金回報率為3250萬美元。
2021年10月15日,我們簽訂了一項新的五年期2億美元無擔保循環信貸安排(“信貸安排”)。信貸安排下的借款可由本公司用於一般企業用途和營運資金。我們可能會以額外的循環承諾或新的定期貸款的形式增加貸款規模,但要視每家貸款人蔘與此類增加的酌情權而定,最高可額外增加1億美元。信貸安排將於2026年10月15日到期,根據慣例,我們可以將到期日再延長兩個一年期。截至2021年10月23日,我們在信貸安排下沒有未償還的借款。
信貸安排載有若干限制性貸款契約,包括(其中包括)要求最高綜合淨租賃調整槓桿比率及最低綜合固定費用覆蓋率的金融契約,以及限制我們產生債務、授予留置權、進行收購、合併或合併及處置資產能力的慣常契約。截至2021年10月23日,我們遵守了信貸安排下的財務契約。我們相信,我們手頭的現金,加上我們可用的信貸安排,將為我們未來12個月的業務運營提供充足的流動性。
該信貸安排取代了我們之前1.5億美元的循環信貸安排,該循環信貸安排主要由我們所有的應收賬款、庫存、現金存款和證券賬户提供擔保。之前的循環信貸安排於2021年10月15日終止,不再有效。
2022財年前6個月的資本支出為3330萬美元,而2021財年前6個月為1540萬美元。2022財年前六個月的資本支出包括改善我們的零售店,對我們的室內裝潢製造和分銷設施進行工廠升級,在墨西哥建立新的室內裝潢製造能力,以及技術升級。對於未來的資本支出,我們沒有尚未履行的重大合同承諾。我們預計2022財年的資本支出將在7500萬美元至8500萬美元之間,其中將包括改善我們的一些零售店,對我們在密蘇裏州Neosho的室內裝潢製造和分銷設施進行工廠升級,在墨西哥建立新的室內裝潢製造能力,以及技術升級。
我們的董事會擁有唯一的權力來決定我們是否以及何時宣佈未來的股息,以及以什麼條件宣佈。我們預計,在可預見的未來,董事會將繼續定期宣佈季度現金股息,但它可能隨時停止這樣做。
我們的董事會已授權回購公司股票。我們在2022財年前六個月花費了5060萬美元回購了140萬股票。2021年8月17日,董事會批准將股份回購授權增加650萬股,截至2021年10月23日,根據這一授權,仍有860萬股可供回購。
下表説明瞭我們現金流的主要組成部分: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 |
(未經審計,金額以千計) | | 10/23/2021 | | 10/24/2020 |
由(用於)提供的現金流 | | | | |
經營活動提供的淨現金(1) | | $ | 15,434 | | | $ | 195,710 | |
用於投資活動的淨現金 | | (32,472) | | | (15,600) | |
用於融資活動的現金淨額 | | (80,728) | | | (92,155) | |
匯率變動 | | (330) | | | 1,944 | |
現金、現金等價物和限制性現金的變動 | | $ | (98,096) | | | $ | 89,899 | |
(1)經營活動提供的淨現金同比減少的主要原因是,2021財年客户存款大幅增加,原因是零售店重新開業後書面銷售額激增,以及2022財年庫存餘額大幅增加,以支持增加的銷售需求和製造能力。
經營活動
在2022財年前六個月,運營活動提供的淨現金為1540萬美元。我們的經營活動提供的現金主要歸因於期內產生的淨收入,部分被營運資本的增加所抵消。營運資本的增加是由於庫存增加,以確保投入材料的可用性,以支持增加的銷售需求和製造能力,以及由於銷售增加而導致的應收賬款增加。
投資活動
在2022財年前六個月,用於投資活動的淨現金為3250萬美元,主要是由於c在3330萬美元期間,ASH用於資本支出,主要用於零售店改善、我們室內裝潢製造和分銷設施的工廠升級、墨西哥新的室內裝潢製造能力以及技術升級的支出。
融資活動
在2022財年前6個月,用於融資活動的現金淨額為8070萬美元,主要是因為根據我們的股票回購授權,5060萬美元用於回購我們的普通股,1350萬美元的收購預扣付款(主要包括與收購Joybird相關的或有對價和擔保支付),以及向我們的股東支付的季度股息1340萬美元。
匯率變動
由於匯率變化,從2021財年末到2022財年第二季度末,我們的現金、現金等價物和限制性現金減少了30萬美元。這些變化影響了我們在加拿大、泰國和英國的現金餘額。
其他
在2022財年第二季度,我們在截至2021年4月24日的財年Form 10-K年度報告中的表格中顯示的有關我們的合同義務和承諾的信息沒有實質性變化。我們預計,我們繼續遵守涉及環境保護的現有聯邦、州和地方法規不會對我們的資本支出、收益、競爭地位或流動性產生實質性影響。
關鍵會計政策
我們在截至2021年4月24日的財年的Form 10-K年度報告中披露了我們的關鍵會計政策。在截至2021年10月23日的六個月裏,我們的關鍵會計政策沒有實質性變化。
近期會計公告
關於最近採用的會計準則和其他新會計準則的討論,見本表格10-Q所包括的合併財務報表的附註1,列報基礎。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
在2022財年的前六個月,與我們截至2021年4月24日的財年Form 10-K年度報告中的第7A項所包含的信息相比,沒有實質性的變化。
項目4.控制和程序
披露控制和程序。截至本報告所述期間結束時,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下,對我們的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估,這一術語在交易法規則第13a-15(E)條中定義。基於這項評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,這種披露控制和程序是有效的,可以確保根據交易所法案提交的定期報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並累積並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關要求披露的決定。
財務報告內部控制的變化。在2022財年第二季度,我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分--其他信息
項目1A。危險因素
我們在截至2021年4月24日的財年的Form 10-K年度報告中披露了我們的風險因素。在2022財年的前六個月,我們的風險因素沒有發生實質性變化。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
我們的董事會已授權回購公司股票。在2021財年第四季度,根據現有的董事會授權,我們根據1934年證券交易法10b5-1規則通過了一項回購公司股票的計劃。該計劃於4月2日生效。6, 2021.根據該計劃,我們的經紀人有權代表我們回購公司股票,但要遵守美國證券交易委員會的規定以及計劃中指定的價格、市場成交量和時間限制。該計劃將於11月26日營業結束時到期。, 2021。我們在2022財年第二季度花費了1500萬美元回購了40萬股票。截至2021年10月23日,根據這一授權,仍有860萬股可供回購。隨着我們預計在2022財年產生的運營現金流,我們預計將繼續回購公司股票。
下表彙總了我們在截至2021年10月23日的季度內回購公司股票的情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計,金額以10萬美元計,不包括每股收益和數據) | | 總數量: 回購股份(%1) | | 每股平均支付價格1美元 | | 作為公開宣佈的計劃的一部分,中國回購的股票總數(2) | | 根據該計劃,可能尚未回購的最大股份數量 |
財政年度8月(2021年7月25日-8月28日) | | 434 | | | $ | 34.52 | | | 434 | | | 8,592 | |
財政年度9月(2021年8月29日-9月25日) | | — | | | — | | | — | | | 8,592 | |
財政年度10月(2021年9月26日至10月23日) | | — | | | — | | | — | | | 8,592 | |
2022財年第二季度 | | 434 | | | $ | 34.52 | | | 434 | | | 8,592 | |
(1)除了作為上述公開宣佈的董事會授權計劃的一部分,我們在本季度回購的434,247股票外,本欄還包括179股從員工手中回購的股票,以履行他們在授予限制性和基於業績的股票時的預扣税義務。
(二)1987年10月28日,我公司董事會宣佈授權公司股票回購計劃。該計劃原本授權100萬股,自1987年10月起,回購計劃新增3,350萬股,其中包括公司董事會於2021年8月17日批准的650萬股。授權沒有到期日。
項目6.展品
| | | | | | | | |
展品 數 | | 描述 |
(4.1) | | 截至2021年10月15日,La-Z-Boy Inc.(貸款方La-Z-Boy Inc.)與作為行政代理的富國銀行(Wells Fargo Bank)作為行政代理之間的信貸協議(通過參考2021年10月15日提交的8-K表格的證物合併)。 |
(31.1) | | 行政總裁按照規則第13a-14(A)條發出的證明書 |
(31.2) | | 首席財務官根據規則第33a-14(A)條的證明 |
(32) | | 依據“美國法典”第18編第1350(B)條發給行政人員的證明書 |
(101.INS) | | 內聯XBRL實例文檔 |
(101.SCH) | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
(101.CAL) | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
(101.LAB) | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
(101.PRE) | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
(101.DEF) | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
(104) | | 公司截至2021年10月23日季度的Form 10-Q季度報告的封面,格式為內聯XBRL(包含在附件101中) |
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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| La-Z-Boy公司 |
| (註冊人) |
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日期:2021年11月16日 | |
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| 作者:/s/詹妮弗·L·麥柯里 |
| 詹妮弗·L·麥柯里 副總裁、公司財務總監兼首席會計官 |