證物99(A)(10)
新聞稿
道森地球物理公司
508 W牆，800套房
德克薩斯州米德蘭，郵編：79701
公司聯繫人：
Stephen C.Jumper，首席執行官兼總裁
詹姆斯·K·布拉塔(James K.Brata)，首席財務官
(800) 332-9766
Www.dawson3d.com
道森地球物理公司宣佈
致股東關於要約收購的信
亞洲網得克薩斯州米德蘭11月16日電/美通社/道森地球物理公司(納斯達克代碼：DWSN)(以下簡稱“道森”或“公司”)今天發佈了以下致股東的信函，內容涉及威爾克斯兄弟公司(Wilks Brothers，LLC)總裁兼首席執行官斯蒂芬·C·跳珀(Stephen C.Jumper)代表道森 董事會發出的 待定投標要約。
2021年11月16日
道森公司的其他股東：
正如之前披露的那樣，該公司於2021年10月25日宣佈與Wilks Brothers，LLC(“Wilks”)進行交易。這項交易包括Wilks的一家子公司以每股2.34美元的價格收購已發行的道森普通股的投標要約，以及後續的合併。投標報價從2021年11月1日開始，有效期 至2021年11月30日(在某些情況下可延期)。道森地球物理公司(“道森”或“公司”) 和WB Acquisition Inc.分別於2021年11月1日向SEC提交的 附表14D-9和Schedule To-T中對該交易進行了詳細描述和記錄，這些文件可在SEC維護的網站www.sec.gov上獲得。
從2019年9月開始，道森及其董事會在財務顧問Moelis&Company LLC的協助下，開始持續審查和分析公司潛在的戰略選擇、交易或行動，以努力保護和提升股東價值。2018年7月9日至2019年9月2日，公司股價從8.09美元跌至2.11美元。隨着能源板塊在公開股市中失寵，PHLX石油服務指數在同一時間框架內也大幅下跌；然而，道森股價的跌幅超過了該指數的跌幅 。為了應對公眾投資者情緒的轉變，總部位於北美的上市勘探和生產公司 (E&P)開始改變其資本支出計劃，將重點放在產生自由現金流和向股東返還資本上。 勘探和生產公司資本分配優先順序的改變在2020年和2021年進一步加速，導致對北美陸上地震數據採集服務的需求減少 ，從而顯著影響了道森的收入流。
在評估潛在戰略選擇的同時，我們開始了 調整公司規模的過程，因為我們的模式轉向更少、更大的渠道數量，並減少資本支出以保護資產負債表和現金餘額 。這樣做的目的是在大型項目實現時保持我們的競爭和執行能力 。自2020年初以來，我們進一步努力調整規模，降低大多數員工(包括所有管理層)的工資，並降低固定成本，以努力保護資產負債表和現金餘額。
在 這段時間內，我們對美國陸上地震市場的復甦保持樂觀，並在合理利用我們的設備的情況下斷斷續續地取得了成功 。當項目可用時，公司已非常高效地執行，並繼續 這樣做。儘管我們持樂觀態度，石油和天然氣價格有所改善，今年年中的競標活動略有上升，但充足的 收入生產機會尚未以任何有意義的方式實現。E&P公司最近的收益報告繼續 預測2022年的產量水平持平，支出僅略有增加，並繼續將重點放在向股東返還資本、減少債務和資本紀律上。我們與客户的對話和正在進行的營銷工作 證實了這一觀點。
2021年，儘管我們努力調整規模 並削減開支，但我們的現金消耗仍在加速。我們的應收賬款餘額在我們收取現金時耗盡了。這一行動導致2021年9月30日的淨營運資本(定義為流動資產減去流動負債，不包括現金、限制性現金和短期投資以及 應付票據和融資租賃以及經營租賃負債的當前到期日)為負，進一步降低成本或削減資本支出的機會 微乎其微。預計2022年的活動水平將遠低於我們幾個季度前預期的水平 。雖然油氣和油田服務行業的其他子行業開始經歷温和的活動 水平改善，但這些改善側重於與完井和生產相關的服務機會，而不是影響Dawson的勘探或 地震數據相關勘探活動。即便如此，在提到的絕大多數子行業中，總體活動水平可能會遠低於2019年 水平。
我們預計，我們從2022年2月到秋季中期的活動水平將與2021年第二季度和第三季度的水平相似，然後預計在2022年末只會略有改善。 2022年後的可見性尚不清楚，但考慮到油田服務資本支出的預期狀況，我們預計不會出現有意義的 增長。因此，隨着活動水平的降低，我們預計在此期間我們的現金餘額將繼續下降。此外， 我們為未來維護資金需求提供資金的能力將具有挑戰性，並進一步影響現金流。截至2021年11月12日， 我們的現金、限制性現金和短期投資約為36,500,000美元，與我們之前宣佈的2021年9月30日的餘額相比，預計將進一步下降，而我們的應收賬款餘額則增加，這與之前披露的最近一小部分員工的重新部署有關。
我們始終致力於在任何給定時間基於最佳可用信息與我們的 股東進行儘可能準確的溝通，併為我們所有股東的最佳利益採取行動。我們 相信到目前為止我們已經這樣做了，今天也將繼續這樣做，董事會最近一致決定與Wilks達成交易 。這是一個經過深思熟慮的決定，在過去兩年裏進行了廣泛的戰略審查和評估，重點是為所有股東實現價值最大化。
我們認為，E&P公司 配置資本的方式正在發生根本性轉變，這與之前的週期不同，將導致北美陸上地震數據採集市場的任何潛在復甦進一步推遲，從而影響道森大幅增加收入來源和保持現金 中性地位的機會。
能夠代表我們的所有股東服務和工作是一種特權。 我們對復甦時間的假設總是有可能不正確。然而，我們沒有看到任何證據表明 道森的活動水平在未來一段時間內會有任何有意義的改善。
在公司董事會和管理層繼續努力為股東利益服務的同時，我們再次建議道森公司的股東認購他們的股票。我們相信，在一個非常困難和充滿挑戰的市場中，這筆交易 為股東提供了一次流動性事件，併為他們的股票提供了令人信服的價值。
我們感謝我們忠誠的股東、尊貴的客户和敬業的 員工。祝大家節日期間身體健康，萬事如意。
我代表道森董事會，
斯蒂芬·C·跳躍
董事長、首席執行官兼總裁
關於道森
道森地球物理公司是北美陸上地震數據採集服務的領先提供商，業務遍及美國大陸和加拿大。道森僅為其客户獲取和處理二維、三維和多分量地震數據，客户範圍從大型石油和天然氣公司到獨立的石油和天然氣運營商，以及多客户數據庫的提供商。
前瞻性陳述
根據“1995年私人證券訴訟改革法案”的安全港條款，公司提醒，本新聞稿中的前瞻性陳述 所提供的非歷史信息涉及風險和不確定性， 可能會對公司的實際經營結果產生重大影響。此類前瞻性陳述基於管理層的信念 以及管理層做出的假設和目前可獲得的信息。由於某些因素，實際結果可能與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。這些風險包括但不限於有關 預期完成收購的陳述，涉及許多風險和不確定因素，包括滿足收購的完成條件 (例如為完成收購要約而投標至少80%的公司股本流通股，以及為完成第二步合併而批准至少80%的公司股本流通股)；交易無法完成的可能性總體經濟、工業、市場或政治條件的影響 ；對能源行業支出的依賴；我們客户勘探和生產支出的變化以及石油和天然氣勘探和開發水平的變化 ；我們客户的經營業績和財務狀況，特別是在原油和天然氣價格低迷的較長時期內的 ；石油和天然氣價格的波動；經濟狀況的變化 ；新冠肺炎大流行的嚴重程度和持續時間, 相關的經濟影響及其對石油和天然氣需求的負面影響 ；石油供應過剩和歐佩克+同意並遵守供應限制的能力；上述因素目前對石油和天然氣行業造成的前所未有的破壞的持續時間和規模， 對我們的業務產生負面影響的 ；合同延誤的可能性；服務合同的減少或取消； 客户數量有限；與客户相關的信用風險；減少與新冠肺炎疫情有關的運營挑戰和減緩病毒傳播的努力，包括後勤挑戰、保護員工的健康和福祉以及遠程工作安排；行業競爭；影響公司船員的外部因素 ，例如天氣中斷和無法獲得土地通行權；公司 是否簽訂交鑰匙合同或日間費率合同；船員生產力；資本資源的可用性；全球經濟中斷； 以及與威爾克斯公司懸而未決的交易是否會完成對這些和其他因素的討論，包括風險和 不確定性，在公司於2021年3月16日提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 10-K年度報告以及隨後提交給SEC的任何Form 10-Q季度報告中都有闡述。公司 沒有任何意圖或義務修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件 還是其他原因。
更多信息以及在哪裏可以找到它
根據Wilks及其收購子公司如期提交的收購要約和相關投標要約材料，本通信中提及的投標要約於2021年11月1日開始 。 本公告僅供參考，既不是購買要約，也不是徵求證券要約。 也不能替代提交給美國證券交易委員會的投標要約材料。邀請和要約購買本公司的 股票僅根據要約購買和相關投標要約材料進行。同樣在2021年11月1日，該公司就此次收購要約向證券交易委員會提交了一份關於收購要約的、符合附表14D-9的招標/推薦聲明 。招標報價材料 (包括購買報價、相關的附函和某些其他投標報價文件)和附表14D-9的招標/推薦聲明 包含重要信息。建議公司股東仔細閲讀這些文件 ，因為它們包含重要信息，公司證券的持有者在作出任何有關投標證券的決定之前應考慮這些信息。 購買要約、相關的意向書和某些其他投標要約文件，如 以及邀請/推薦聲明，將免費提供給公司股票的所有持有者 。投標報價材料和招標/推薦聲明可在證券交易委員會網站(www.sec.gov)上免費查閲。公司向證券交易委員會提交的文件副本可在公司互聯網網站http://www.dawson3d.com上免費獲取，也可通過聯繫公司投資者關係部(電話：(432)6843000)或電子郵件(INFO@Dawson3d.com)免費獲取。
除了收購要約、相關的收購意向書 和某些其他投標要約文件，以及招標/推薦書外，公司還向美國證券交易委員會提交年度、季度和 當前報告和其他信息。您可以在美國證券交易委員會公共資料室閲讀和複製公司提交的任何報告或其他信息，地址為華盛頓特區20549。有關公共資料室的更多 信息，請致電證券交易委員會，電話：1-800-SEC-0330。公司向美國證券交易委員會提交的文件也可通過商業文件檢索服務 和美國證券交易委員會維護的網站(網址：http://www.sec.gov.)獲得。