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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q

☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年9月30日
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期

委託文件編號：000-55832
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1715768/000171576821000136/tgan-20210930_g1.jpg
Transphorm，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州82-1858829
(州或其他司法管轄區
指公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
卡斯蒂利亞大道75號
戈萊塔加利福尼亞93117
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

(805) 456-1300
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
不適用不適用不適用

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒ 是☐不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒ 是☐不是
1


用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☐加速文件管理器☐
非加速文件服務器☒規模較小的報告公司☒
新興成長型公司☒
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是☒

截至2021年11月5日，49,393,770註冊人的普通股已發行。
2


Transphorm，Inc.
表格10-Q
目錄
術語和縮略語詞彙
4
風險因素摘要
6
關於前瞻性陳述的説明
8
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
10
截至2021年9月30日(未經審計)和2021年3月31日的簡明合併資產負債表
10
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和六個月未經審計的合併經營報表
11
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和六個月未經審計的綜合全面收益(虧損)報表
12
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和六個月未經審計的股東赤字簡明合併報表
13
截至2021年9月30日和2020年9月30日的六個月未經審計的現金流量簡併報表
15
未經審計的簡明合併財務報表附註
16
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
44
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
55
項目4.控制和程序
56
第二部分-其他資料
項目1.法律訴訟
57
第1A項。風險因素
57
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
76
項目3.高級證券違約
76
項目4.礦山安全信息披露
76
項目5.其他信息
76
項目6.展品
77
簽名
78


3


術語和縮略語詞彙
以下是本季度報告(以下簡稱“報告”)中有關表格10-Q(以下簡稱“報告”)所用的技術詞彙：

交流電-交流電
AEC-Q101-汽車電子委員會的電子元件應力合格標準

AFSW-Aizu Fujitsu Semiconductor Wafer Solution Limited，我們位於日本Aizu Wakamatsu的合資晶片製造廠

BJT-雙極結晶體管，半導體器件

母線電壓-輸入、輸出或位於電力電子系統連接內的電壓

CMOS-互補MOS(金屬氧化物半導體)，廣泛使用的半導體晶體管架構

D2Pak-TO220封裝的表面貼裝版本

DC-直流電

芯片/芯片-封裝前，晶片上的單個半導體器件

耳朵-出口管理條例

EPI/外延硅片/外延材料-生長在襯底上的GaN器件層，隨後在晶片製造設施中從其製造有源GaN基器件

法布-製造，通常指的是半導體晶圓製造設施

FET-場效應晶體管，開關晶體管的一種

功勛人物-用於表徵設備、系統或方法相對於其替代品的性能的數量

配合度-故障及時，指的是每十億小時運行中預計的設備故障次數

GaN-氮化鎵

HEMT-高電子遷移率晶體管，一種具有優異電子性能的開關晶體管

IGBT-絕緣柵雙極晶體管，一種主要用作電子開關的三端子功率半導體器件

JEDEC-聯合電子器件工程理事會，一個獨立的半導體工程行業組織和標準化機構，代表電子行業的所有領域

激光雷達-光探測和測距，這是一種遙感方法，使用脈衝激光形式的光來測量距離

有損-在切換設備的情況下，由於切換效率低下和其他因素導致斷電

MOCVD-金屬有機化學氣相沉積，一種在硅襯底等襯底上層疊GaN層並製造初始GaN半導體材料(即外延片)的技術
4



摩爾定律-觀察到密集集成電路中的晶體管數量大約每兩年翻一番

MOSFET金屬氧化物半導體場效應晶體管，晶體管的一種

電源轉換器/逆變器-用於將電力從AC轉換為DC(如充電器)、DC-AC(如逆變器)或在某些情況下從一個電壓電平轉換為另一個電壓電平的系統中的AC-AC或DC-DC的電子系統

PQFN-POWER QUAD扁平無鉛封裝，用於功率半導體的緊湊型表面貼裝封裝

射頻-無線電頻率

可控硅-可控硅整流器，一種早期的半導體開關器件

安全-硅

碳化硅-碳化硅

至-功率半導體中常用的晶體管外形引線封裝(如TO220、TO247)

5


風險因素摘要
我們的業務受到重大風險和不確定性的影響，這使得在美國的投資具有投機性和風險性。下面我們總結了我們認為的主要風險因素，但這些風險並不是我們面臨的唯一風險，您應該仔細查看和考慮標題為“風險因素”的部分中對我們風險因素的全面討論，以及本報告中的其他信息。如果實際發生以下任何風險(或本報告其他部分列出的任何風險)，我們的業務、聲譽、財務狀況、運營結果、收入和未來前景都可能受到嚴重損害。我們沒有意識到或目前認為不重要的額外風險和不確定性也可能成為對我們的業務產生不利影響的重要因素。
•我們有虧損的歷史，預計未來我們的運營費用會增加，可能無法實現或保持盈利。
•自本文件提交之日起，公司可能需要籌集資金以彌補虧損和運營產生的負現金流，並可能繼續依賴額外的資金籌集，這些資金可能無法以有吸引力的條款獲得(如果有的話)，並可能稀釋您的投資。

•我們的季度運營業績可能會在不同時期有所不同，這可能會導致我們普通股的市場價格波動或下降。
•我們的業務可能會受到衞生流行病或大流行的影響，包括正在進行的新冠肺炎全球大流行。
•我們可能無法開發新的技術和產品來滿足客户需求或行業標準的變化，而我們的競爭對手可能會開發出減少對我們產品需求的產品。
•在收到購買承諾之前，我們必須投入資源進行開發、設計和生產，並可能損失部分或全部相關投資。
•我們在競爭激烈的市場中競爭，來自現有公司和新公司的競爭壓力可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
•我們依靠第三方渠道合作伙伴來銷售我們的產品。如果我們的合作伙伴表現不佳，我們銷售產品和服務的能力可能會受到限制，如果我們不能進一步優化我們的渠道合作伙伴模式，我們的經營業績可能會受到損害。
•我們依賴有限的晶圓製造、封裝產品製造和產品測試資源，這些資源的損失可能會延遲和限制我們的產品發貨。
•由於我們依賴第三方製造商生產我們產品的一部分，我們很容易受到製造延遲和價格波動的影響，這可能會阻止我們按時發貨客户訂單(如果有的話)，或者在成本效益的基礎上發貨，這可能會導致銷售、收入和客户的損失。
•我們的銷售週期可能很長且不可預測，而且我們的銷售工作需要相當長的時間和費用。
•我們目前的業務集中在一個地點，如果發生地震、恐怖襲擊或其他災難影響到這個地點或我們主要供應商的業務，我們的業務可能會中斷，我們的業務可能會受到損害。
•失去一名或多名關鍵員工，或者我們無法吸引和留住合格的人才，都可能損害我們的業務。
6


•如果我們不能有效地管理我們的增長，我們的業務、財務狀況和經營業績都會受到損害。
•我們面臨着許多與國際銷售和運營相關的風險。
•我們受到政府監管，包括進出口和經濟制裁法律法規，這些法規可能會讓我們承擔責任，增加我們的成本。
•我們對政府客户的銷售使我們面臨財政資金批准、重新談判或由政府酌情終止的不確定性，以及審計和調查，這可能導致訴訟、處罰和制裁，包括提前終止、暫停和除名。
•如果我們未能保護我們的專有技術或維護某些技術的使用權，可能會對我們的競爭能力產生負面影響。
•如果我們未能履行我們在任何許可、合作或其他協議下的義務，我們可能會被要求支付損害賠償金，並可能失去某些知識產權。
•任何未能對我們的財務報告保持有效的內部控制都可能對我們造成實質性的不利影響。
•我們已發現我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷，如果不加以適當補救，可能會導致我們未來綜合財務報表中的重大錯報。
•我們的普通股在OTCQX市場交易，而不是在全國證券交易所交易，這可能會增加股東出售股票的難度。
•我們的普通股可能沒有資格在任何證券交易所上市或報價。
•將我們的普通股指定為“細價股”將限制我們普通股的流動性。
•在公開市場上大量出售我們的普通股，或者認為可能會發生這種出售，可能會導致我們普通股的市場價格大幅下跌，即使我們的業務表現良好。
•根據我們與某些證券持有人簽訂的註冊權協議，我們可能需要支付某些違約金。
•我們的主要股東和管理層對我們有很大的控制權，可以推遲或阻止公司控制權的變更。
•我們章程文件中的反收購條款可能會使收購我們變得更加困難，並可能阻止我們的股東試圖更換或撤換我們的管理層。
7


關於前瞻性陳述的説明
這份報告，包括標題為“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節，包含明示或暗示的前瞻性陳述，這些陳述基於我們管理層的信念和假設，以及我們管理層目前掌握的信息。本報告中除歷史事實陳述外的所有陳述均為前瞻性陳述。在某些情況下，您可以通過“可能”、“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“打算”、“預測”、“尋求”、“考慮”、“項目”、“繼續”、“潛在”、“進行中”等術語或其他類似術語來識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於有關以下方面的陳述：
•執行我們的業務、技術和產品的商業模式和戰略計劃；
•我們有能力籌集更多資金以繼續經營我們的業務，並履行我們與貸款人達成的協議規定的義務；
•我們履行合同義務的成本，包括運營我們位於日本若鬆惠津的合資晶片製造廠對現金流的影響，以及我們在合同預期期限內維持合同的能力；
•持續的新冠肺炎疫情對我們的行業、我們的業務、運營和財務狀況以及對全球經濟的影響；
•我們的任何產品或GaN技術總體上被市場接受的速度和程度，包括由於(I)新的GaN製造來源、(Ii)相對於競爭的半導體材料的GaN技術的性能(無論是感知的還是實際的)以及(Iii)我們的產品的性能(無論是感知的還是實際的)與競爭的基於GaN的、基於硅的和其他產品相比的影響而發生的變化；
•我們和我們的客户發佈產品的時機和成功程度；
•我們開發新產品和新技術的能力；
•我們未來的財務業績，包括我們對收入、費用、持續虧損和資本需求的預期；
•我們對額外資金的需求，為我們的運營獲得額外資金的能力，以及我們對任何此類資金的預期用途；
•根據當前或未來的任何合作、許可或其他協議或安排，我們收到任何版税、里程碑付款或產品付款的時間和時間，包括客户的信用風險；
•我們有能力取得、維護、執行、捍衞和加強我們的知識產權；
•我們知識產權組合的實力和適銷性；
•我們依賴當前和未來的合作者來開發、製造或以其他方式將我們的產品推向市場；
•我們的第三方供應和製造合作伙伴滿足我們當前和未來業務需求的能力；
8


•我們的製造設施和第三方鑄造廠的生產能力，以及這些設施和鑄造廠提高產量的能力；
•我們對我們被歸類為1934年證券交易法(“交易法”)下的“較小報告公司”和未來一段時期內“就業法案”下的“新興成長型公司”的期望；
•我們競爭的市場的總目標市場和增長率；
•我們行業的競爭格局；
•根據納斯達克或紐交所上市標準，我們未來可能獲得的“受控公司”豁免的影響，以及我們對適用分階段期限的使用；以及
•與我們、我們的競爭對手或我們的行業相關的政府監管和發展的影響。
我們提醒您，上述列表可能不包含本報告中所作的所有前瞻性陳述。

你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、經營結果和前景。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果會受到重大風險、不確定因素和其他因素的影響，包括“風險因素”一節和本報告其他部分中描述的那些因素。此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險和不確定因素時有出現，我們無法預測所有可能對本報告中的前瞻性陳述產生影響的風險和不確定因素。我們不能向您保證前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況將會實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中描述的結果、事件或情況大不相同。

我們或其他任何人都不對這些前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任。此外，本報告中所作的前瞻性陳述僅涉及截至陳述之日的事件。我們沒有義務更新本報告中所作的任何前瞻性陳述，以反映本報告日期之後的事件或情況，或反映新信息或意外事件的發生，除非法律另有要求。我們可能無法實際實現我們的前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或期望，您不應過度依賴我們的前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述並不反映我們未來可能進行的任何收購、合併、處置、合資或投資的潛在影響。

此外，“我們相信”的聲明和類似的聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述基於截至本報告日期我們掌握的信息，雖然我們認為這些信息構成了此類陳述的合理基礎，但這些信息可能是有限或不完整的，我們的陳述不應被解讀為表明我們已對所有可能獲得的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，告誡投資者不要過度依賴這些陳述。


9


第一部分-財務信息

第一項財務報表

Transphorm，Inc.
簡明綜合資產負債表
(除每股和每股數據外，以千為單位)

2021年9月30日
(未經審計)		2021年3月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$1,988 $9,500 
受限現金500 — 
應收賬款，淨額，包括關聯方1,585 1,618 
庫存4,774 2,223 
預付費用和其他流動資產1,329 953 
流動資產總額10,176 14,294 
財產和設備，淨值1,761 1,360 
商譽1,286 1,302 
無形資產，淨額765 914 
對合資企業的投資89 — 
其他資產259 274 
總資產$14,336 $18,144 
負債和股東赤字
流動負債：
應付賬款和應計費用$4,047 $3,140 
遞延收入607 505 
開發貸款— 10,000 
循環信貸安排，包括應計利息184 10,150 
對合資企業的承諾資金不足— 1,866 
應計工資總額和福利1,447 1,410 
本票15,597 — 
流動負債總額21,882 27,071 
循環信貸安排12,000 — 
本票— 16,128 
總負債33,882 43,199 
承擔和或有事項(附註8)
股東赤字：
普通股，$0.0001票面價值；750,000,000截至2021年9月30日和2021年3月31日授權的股票，以及41,664,020和40,531,996分別截至2021年9月30日和2021年3月31日發行和發行的股票
4 4 
額外實收資本150,843 144,201 
累計赤字(169,475)(168,403)
累計其他綜合損失(918)(857)
股東虧損總額(19,546)(25,055)
總負債和股東赤字$14,336 $18,144 
見未經審計的簡明合併財務報表附註
10


Transphorm，Inc.
簡明合併業務報表(未經審計)
(除每股和每股數據外，以千為單位)

截至9月30日的三個月，截至9月30日的六個月，
2021202020212020
收入(淨額，包括關聯方)(附註11)$11,303 $1,929 $14,519 $8,258 
運營費用：
銷貨成本2,239 2,043 4,806 3,291 
研發1,591 1,071 3,414 2,665 
銷售和市場營銷825 547 1,512 1,075 
一般事務和行政事務2,714 2,688 5,457 4,746 
總運營費用7,369 6,349 15,189 11,777 
營業收入(虧損)3,934 (4,420)(670)(3,519)
利息支出220 191 424 380 
合資企業虧損1,092 1,943 2,582 3,799 
本票公允價值變動(1,629)709 (605)2,367 
其他收入，淨額(1,729)(523)(1,999)(1,055)
税前損益5,980 (6,740)(1,072)(9,010)
税費— — — — 
淨收益(虧損)$5,980 $(6,740)$(1,072)$(9,010)
每股淨收益(虧損)-基本$0.15 $(0.19)$(0.03)$(0.25)
稀釋後每股淨收益(虧損)$0.14 $(0.19)$(0.03)$(0.25)
加權平均已發行普通股-基本41,196,139 35,156,918 40,918,203 35,146,277 
加權平均已發行普通股-稀釋41,847,103 35,156,918 40,918,203 35,146,277 
見未經審計的簡明合併財務報表附註

11


Transphorm，Inc.
簡明綜合全面收益(虧損)表(未經審計)
(單位：千)

截至9月30日的三個月，截至9月30日的六個月，
2021202020212020
淨收益(虧損)$5,980 $(6,740)$(1,072)$(9,010)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
外幣折算調整(34)6 (61)(11)
其他綜合(虧損)收入，税後淨額(34)6 (61)(11)
綜合收益(虧損)$5,946 $(6,734)$(1,133)$(9,021)
見未經審計的簡明合併財務報表附註

12


Transphorm，Inc.
股東虧損簡明綜合變動表(未經審計)
截至2020年9月30日和2021年9月30日的三個月
(除共享數據外，以千為單位)
普通股其他內容
實收資本		累計
赤字		累計其他綜合損失股東虧損
股份數量金額
2020年7月1日的餘額35,135,520 $4 $127,787 $(150,372)$(771)$(23,352)
行使的股票期權3,475 — 14 — — 14 
已發行的限制性股票獎勵123,501 — — — — — 
限制性股票單位的歸屬4,000 — — — — — 
基於股票的薪酬— — 584 — — 584 
其他綜合收益— — — — 6 6 
淨損失— — — (6,740)— (6,740)
2020年9月30日的餘額35,266,496 $4 $128,385 $(157,112)$(765)$(29,488)
2021年7月1日的餘額40,662,020 $4 $145,332 $(175,455)$(884)$(31,003)
限制性股票單位的歸屬2,000 — — — — — 
發行普通股(附註9)1,000,000 — 5,000 — — 5,000 
基於股票的薪酬— — 511 — — 511 
其他綜合損失— — — — (34)(34)
淨收入— — — 5,980 — 5,980 
2021年9月30日的餘額41,664,020 $4 $150,843 $(169,475)$(918)$(19,546)
見未經審計的簡明合併財務報表附註






13


Transphorm，Inc.
股東虧損簡明綜合變動表(未經審計)
截至2020年9月30日和2021年9月30日的6個月
(除共享數據外，以千為單位)

普通股其他內容
實收資本		累計
赤字		累計其他綜合損失股東虧損
股份數量金額
2020年4月1日的餘額35,135,520 $4 $127,683 $(148,102)$(754)$(21,169)
行使的股票期權3,475 — 14 — — 14 
已發行的限制性股票獎勵123,501 — — — — — 
限制性股票單位的歸屬4,000 — — — — — 
基於股票的薪酬— — 688 — — 688 
其他綜合損失— — — — (11)(11)
淨損失— — — (9,010)— (9,010)
2020年9月30日的餘額35,266,496 $4 $128,385 $(157,112)$(765)$(29,488)
2021年4月1日的餘額40,531,996 $4 $144,201 $(168,403)$(857)$(25,055)
行使的股票期權31,925 — 134 — — 134 
限制性股票單位的歸屬3,000 — — — — — 
發行普通股(附註9)1,097,099 — 5,500 — — 5,500 
基於股票的薪酬— — 1,008 — — 1,008 
其他綜合損失— — — — (61)(61)
淨損失— — — (1,072)— (1,072)
2021年9月30日的餘額41,664,020 $4 $150,843 $(169,475)$(918)$(19,546)
見未經審計的簡明合併財務報表附註
14


Transphorm，Inc.
現金流量表簡明合併報表(未經審計)
(單位：千)
截至9月30日的六個月，
20212020
經營活動的現金流：
淨損失$(1,072)$(9,010)
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整：
存貨核銷194 105 
折舊及攤銷405 396 
壞賬撥備— 146 
從關聯方獲得的許可收入(8,000)(5,000)
基於股票的薪酬1,008 688 
利息成本108 (382)
合資企業虧損1,127 3,799 
本票公允價值變動(605)2,367 
營業資產和負債變動情況：
應收賬款33 106 
庫存(2,745)(392)
預付費用和其他流動資產124 (362)
其他資產15 87 
應付賬款和應計費用657 483 
遞延收入102 178 
應計工資總額和福利37 249 
用於經營活動的現金淨額(8,612)(6,542)
投資活動的現金流：
購置物業和設備(409)(46)
對合資企業的投資(3,081)(3,779)
用於投資活動的淨現金(3,490)(3,825)
融資活動的現金流：
行使股票期權所得收益134 14 
發行普通股所得款項5,000 — 
融資活動提供的現金淨額5,134 14 
外匯匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(44)74 
現金、現金等價物和限制性現金淨減少(7,012)(10,279)
期初現金、現金等價物和限制性現金9,500 14,648 
期末現金、現金等價物和限制性現金$2,488 $4,369 
現金流量信息的補充披露：
支付的利息費用$316 $762 
補充性非現金投資活動：
設備採購$250 $— 
補充性非現金融資活動：
發行與服務合同相關的股票$500 $— 
與許可收入相關的開發貸款減免$8,000 $5,000 
見未經審計的簡明合併財務報表附註
15


Transphorm，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註

注1-業務和演示基礎
Transphorm公司(“母公司”)開發用於電力轉換的氮化鎵(“GaN”)半導體元件，總部設在加利福尼亞州戈萊塔。母公司的全資子公司Transphorm Technology，Inc.(“Transphorm Technology”)於2007年2月22日在特拉華州註冊成立。在這些説明中，“本公司”、“Transphorm”、“我們”、“我們”和“我們”均指母公司及其直接和間接全資子公司。Transphorm Technology及其子公司持有公司的所有有形資產，並進行公司的所有業務活動和運營。到目前為止，Transphorm Technology的活動主要是進行研發、建立製造基礎設施、市場採樣、產品發佈、招聘人員以及籌集資金來支持和擴大這些活動。Transphorm日本公司於2014年2月在日本成立，以確保Transphorm的生產能力，並在亞洲市場建立直接業務。Transphorm Aizu，Inc.成立於日本，目的是管理圍繞Aizu Fujitsu半導體晶圓解決方案有限公司(Aizu Fujitsu Semiconductor Wafer Solution Limited)的金融交易。Aizu Fujitsu Semiconductor Wafer Solution Limited是Transphorm的非控股合資晶片製造廠，位於日本若鬆愛津(“Aizu”)。Transphorm Japan Epi，Inc.於2019年在日本成立，以確保在Aizu舉行的反應堆的運行能力。
管理層認為，隨附的Transphorm公司未經審計的簡明綜合財務報表反映了所有正常和經常性的調整，這些調整對於公平展示截至2021年9月30日的中期業績是必要的，但不一定代表將報告的全年或任何其他中期業績。按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被精簡或遺漏。上述未經審計的簡明綜合財務報表是按照公認會計準則編制的，並根據美國證券交易委員會的規則和規定形成10-Q表的指示編制。這些臨時信息應與公司在2021年1月1日至2021年3月31日過渡期的10-K表格過渡報告中包括的經審計的財務報表及其註釋一併閲讀。截至2021年3月31日的綜合資產負債表是從這些經審計的財務報表中得出的。
財政年度末的變化
2021年4月20日，我們將財政年度從每年1月1日至12月31日更改為從每年4月1日起至3月31日止，立即生效。因此，我們在Form 10-K中提交了一份過渡報告，其中包括從2021年1月1日到2021年3月31日這段過渡期的經過審計的合併財務信息。
反向兼併
2020年2月12日，我們的全資子公司半島採購子公司(一家在特拉華州成立的公司(“採購子”))與Transphorm Technology(前身為Transphorm，Inc.)合併並併入Transphorm Technology(前身為Transphorm，Inc.)，Acquisition Sub的公司停止存在，Transphorm Technology成為我們的全資子公司(該交易稱為“合併”)。作為合併的結果，我們收購了Transphorm Technology的業務。在向特拉華州國務卿提交合並證書後，合併於2020年2月12日生效。合併完成後，我們立即採用了Transphorm Technology以前的公司名稱“Transphorm，Inc.”作為我們的公司名稱。
出於財務報告的目的，此次合併被視為資本重組和反向收購，從會計角度而言，Transphorm Technology被視為收購方。
由於合併以及我們業務和運營的變化，對我們的前身半島收購公司過去財務業績的討論是不相關的，也是在適用的會計制度下進行的
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原則上，會計收購方Transphorm Technology在合併前的歷史財務業績被視為我們的歷史財務業績。
在合併生效時，(I)在緊接合並結束前發行和發行的每股Transphorm Technology普通股轉換為獲得(A)的權利。0.08289152527本公司普通股股份(如股份由認可投資者持有)或(B)$4.00乘以0.08289152527(如果是由未經認可的投資者持有的股票)，向Transphorm Technology普通股的前持有者發行的我們普通股的實際數量等於4,171,571、(Ii)51,680,254Transphorm Technology在緊接合並結束前發行和發行的第一系列優先股的股票轉換為12,433,953我們普通股的股份，(Iii)38,760,190在緊接合並結束前發行和發行的Transphorm Technology的第二系列優先股的股票轉換為7,499,996我們普通股的股份，以及(Iv)31,850,304在緊接合並結束前發行和發行的Transphorm Technology的第三系列優先股的股票轉換為4,000,000我們普通股的股份。結果,28,105,520我們普通股的股票是向Transphorm Technology的已發行和已發行股本的前持有者發行的，由於零碎股份的舍入而進行了調整。在緊接合並生效時間之前，合計682,699我們的普通股，在合併前由半島收購公司的股東擁有，被沒收和註銷。
此外，根據合併協議，(I)購買期權29,703,285根據Transphorm Technology的2007年股票計劃(“2007計劃”)和2015年股權激勵計劃(“2015計劃”)，Transphorm Technology在緊接合並結束前發行和發行的普通股股票被假設並轉換為可購買的期權2,461,923我們普通股的股份，(Ii)認購權證186,535Transsphorm Technology在緊接合並結束前發行和發行的普通股股票被假定、修改並轉換為認購權證15,461(Iii)Transphorm Technology的已發行可轉換本票已修改為可根據持有人的選擇轉換為我們普通股的股票，轉換價格為#美元；(Iii)Transphorm Technology的已發行可轉換本票根據持有人的選擇權修改為我們普通股的股票，轉換價格為#美元。5.12每股。截至2021年9月30日，15.0700萬美元的本金和美元597可轉換本票上千英鎊的應計利息和未付利息。
所有呈列期間的所有每股及每股金額均已追溯調整，以反映合併的影響。
流動性與資本資源
該公司維持運營的能力主要取決於其成功營銷和銷售其產品的能力，以及在實現盈利和正現金流之前通過額外融資的能力。該公司目前和歷史上都因經營而蒙受損失，預計在可預見的將來也會出現這種情況。該公司遭受了經常性虧損和運營的負現金流，這使得人們對該公司作為一家持續經營的企業繼續經營的能力產生了極大的懷疑。在截至2021年9月30日的六個月內，公司使用了$8.6運營中有300萬美元的現金。儘管我們預計經營活動將繼續出現虧損和負現金流，但在2021年11月，我們籌集了33.0私募募集的收入為3.6億美元。因此，公司現在有足夠的資源為自本文件提交之日起的未來12個月的運營提供資金，因此，對我們作為一家持續經營企業是否有能力繼續存在的重大懷疑已經得到緩解。該公司可能需要繼續籌集額外的資本，以彌補未來12個月以後運營的虧損和負現金流，並可能繼續依賴額外的資本籌集。

新冠肺炎對我們業務的影響
新冠肺炎疫情已經並將在一段不確定的時期內對我們的某些客户、合作伙伴、供應商和其他第三方提供商的運營造成不利影響，包括由於旅行限制、預算規劃流程的不利影響、業務惡化和/或業務關閉，所有這些都影響了我們的業務和運營結果。我們的一些客户在
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由於新冠肺炎的影響，他們與我們GaN產品的內部開發計劃和設計週期已經導致他們推遲了對我們產品的訂單，並推遲了將我們的產品用於他們正在開發的新產品的設計，從而導致他們的市場引入和我們的收入相應推遲。新冠肺炎的未來影響無法確切預測，可能會使我們更難或無法籌集額外資本，增加我們的資金成本，並以其他方式對我們的業務、運營業績、財務狀況和流動性產生不利影響。

重大會計政策
合併原則
未經審計的簡明合併財務報表包括母公司及其全資子公司Transphorm Technology、Transphorm Japan，Inc.、Transphorm Japan Epi，Inc.和Transphorm Aizu，Inc.的賬目。合併後，所有重要的公司間賬户和交易都已註銷。
預算的使用
按照公認會計原則編制中期簡明合併財務報表要求管理層作出影響財務報表和附註中報告金額的估計和假設。管理層的估計和假設是基於歷史經驗、對當前條件的瞭解以及對未來可能發生的事情的信念(給定可用信息)。實際結果可能與這些估計不同，這種差異可能會對合並財務報表產生重大影響。估計用於但不限於股票獎勵和期票的公允價值、負債的應計價值、收入確認、庫存儲備以及財產和設備的使用壽命的確定。
現金、現金等價物和限制性現金
該公司將所有在購買之日原始到期日為90天或更短的高流動性投資視為現金等價物。現金和現金等價物主要由銀行存款和貨幣市場基金組成。受限現金：$5751,000美元包括1,000美元500流動資產中的幾千美元現金和75截至2021年9月30日，在其他資產中的長期存款為1000英鎊。截至2021年3月31日的限制性現金包括$75數以千計的其他資產的長期存款。
外幣風險
由於其在日本的業務(日元)，該公司面臨外幣風險。這些業務的資產和負債通過綜合全面收益表按資產負債表日的有效匯率重新計量為美元。外幣交易產生的收益或損失使用該期間確認這些要素之日的匯率重新計量，並計入合併經營報表中的其他收入或費用。截至2021年9月30日和2021年3月31日，公司擁有外國現金和現金等價物$60一千美元444一千個，分別代表2.4百分比和4.7分別佔總現金和現金等價物的百分比。
風險集中
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物。如果持有現金的金融機構違約，公司將面臨信用風險。該公司的投資政策將投資限制在高質量的投資，並限制與任何一個發行人、行業或地理區域的投資金額。與現金持有量超過保險限額相關的風險可以通過在高質量機構的銀行業務來緩解。到目前為止，該公司的現金和現金等價物沒有出現任何重大虧損。本公司定期評估這些金融機構的相對信用狀況。
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該公司面臨電力轉換元件行業常見的風險，包括但不限於技術過時、對關鍵人員的依賴、市場對其產品的接受程度、對其專有技術的成功保護、遵守政府法規，以及在需要時無法獲得額外融資的可能性。
綜合損失
綜合虧損包括淨虧損和其他綜合收益(虧損)。其他全面收益(虧損)包括外幣換算調整的影響。
應收帳款
根據需要分析應收賬款並記錄壞賬準備。壞賬準備(如有)記為壞賬費用，並計入合併經營報表中的一般費用和行政費用。釐定壞賬撥備的適當水平的過程涉及判斷，本公司會考慮相關應收賬款的年齡、歷史及預計的收款趨勢、未償還應收賬款的構成、當前經濟狀況及監管變化等因素。當合理的催收努力不成功，並且應收賬款很可能無法收回時，賬户將被全額保留。壞賬撥備達#美元。0及$86截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為1000美元。壞賬撥備達#美元。0及$146截至2021年9月30日和2020年9月30日的6個月分別為1000美元。
庫存
存貨以成本(先進先出法)或可變現淨值中較低者表示。該公司定期審查庫存項目的價值，並根據其對緩慢移動或陳舊庫存的評估記錄減記或註銷。本公司為陳舊庫存保留庫存儲備，一般根據庫存儲備進行庫存值調整。
財產和設備
財產和設備按累計折舊和攤銷後的成本列報。折舊是使用直線法在各個資產的估計使用年限內確定的，通常範圍為三至七年了。租賃改進按其估計使用年限或相關租賃期中較短的時間按直線攤銷。設備在投入使用後開始折舊，建築物和租賃改進的折舊在它們準備好投入使用後開始。公司支出的維護和維修費用不會延長資產的使用壽命。
每當發生事件或情況變化表明資產可能無法收回時，本公司都會評估其財產和設備的賬面價值。當預期因使用某一資產或資產組而產生的估計未來現金流量及其最終處置少於該資產或資產組的賬面金額時，將確認減值虧損。到目前為止，還沒有這樣的減值損失。
商譽
商譽產生於2014年2月收購一家總部位於日本的企業，並被計入收購一家企業。由企業合併產生並被視為具有無限期壽命的商譽不需要攤銷，而是在12月份至少每年進行減值測試，除非發生某些事件或情況發生變化。商譽是指收購價格超過取得的淨資產和其他可識別無形資產的公允價值的部分。如果事件或環境變化表明商譽可能受損，我們每年或更早進行商譽減值測試。當商譽的賬面價值超過其隱含的公允價值時，就存在減值。減值損失的確認金額將等於
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這筆超額費用在未經審計的簡明綜合營業報表中計入營業費用。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和六個月，不是減值費用已記錄為與商譽相關的費用。
無形資產
不被認為有無限期使用年限的無形資產在其估計使用年限內攤銷，估計使用年限通常為三至十年。在每個報告期，公司都會評估無形資產的估計剩餘使用年限，以及事件或情況變化是否需要修訂剩餘的攤銷期限。
若基於一項或多項減值指標的存在而確定賬面價值可能無法收回，本公司將使用各種方法(例如收益法或成本法)進行可恢復性測試，以根據資產的性質確定無形資產的公允價值。如資產被視為減值，應確認的減值按資產的賬面價值超過其各自公允價值的金額計量。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和六個月，不是與無形資產相關的減值費用已入賬。
收入確認
公司的收入來自銷售採用公司專有和專利的表面片技術和晶圓製造及其他組裝工藝生產的高性能GaN基產品，銷售用於射頻(“RF”)和電力市場的GaN外延片，銷售使用此類專利技術的許可證，以及向我們的戰略合作伙伴提供EPI晶片生長服務和產品。收入在這些產品或許可證的控制權轉讓給該公司的客户時確認，金額反映了該公司預期有權以這些產品和許可證換取的對價。公司在進行創收活動的同時徵收的銷售額和其他税收不包括在收入中。在合同上下文中無關緊要的附帶項目被確認為費用。該公司沒有任何與其收入合同相關的重大融資部分，因為付款是在銷售點或之後不久收到的。
從與客户的合同中分拆收入
收入包括許可收入、來自我們與美國海軍合同的政府合同收入和產品銷售，並在某個時間點履行適用的履約義務。產品銷售給不同行業的分銷商和最終用户，例如但不限於汽車、遊戲、工業、IT和消費品行業。

作為於2018年4月4日與納維西亞簽署的多元商業安排的一部分(見附註2-納維西亞安排)，本公司同意授予納維西亞永久獨家使用權，使用本公司現有的第三代製造工藝技術。許可費在滿足合同里程碑時收到，並在交付永久許可或轉讓技術時確認，沒有任何剩餘的履行義務。公司確認了$8.0截至2021年9月30日的三個月和六個月的許可收入為2000萬美元，以及0及$5.0截至2020年9月30日的三個月和六個月的許可收入分別為2.5億美元。

2020年12月，我們與安川電氣公司(“安川”)簽訂了一項合作與發展協議，根據該協議，安川同意提供#美元。4.02000萬美元，約三年資助與工業電源轉換應用相關的開發活動，最初的重點是伺服電機驅動應用。安川提供了#美元的付款。1.0300萬美元和300萬美元750這1000美元中的10000美元4.02020年12月和2021年7月分別承諾100萬美元。該公司評估並得出結論，在大約三年的時間裏，可交付成果是相同的，向安川提供的服務的性質將是一致的。因此，關於美元1.0在支付了100萬美元后，公司確認了$333在截至2020年12月31日、2021年3月31日和2021年6月30日的三個月中，每個月的收入為10000美元
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而且，關於美元750在1000美元的付款後，公司確認了$375作為截至2021年9月30日的三個月的收入。

政府合同收入主要來自研發合同。合同收入主要來自與美國政府機構簽訂的研究合同。我們相信，與此類合同產生的應收賬款相關的信用風險微乎其微。這些合同可能包括成本加固定費用和固定價格條款。根據與美國政府機構簽訂的合同向我們支付的所有款項，均可根據國防合同審計署的審計情況進行調整。該公司收到了新的政府批准的計費費率，允許追溯到自成立以來的申請。截至2021年9月30日，這一匯率變化的累計影響為$42310萬美元，其中(83)1,000,000美元505在截至2021年3月31日和2020年9月30日的三個月裏，分別記錄了10萬人。該公司將在未來的基礎上使用新批准的費率。

履行義務
對於與產品銷售相關的履約義務，控制權在某個時間點轉移給客户。該公司的主要銷售條款是在裝運或目的地交貨時免費的，公司在發貨或交付給客户時，分別將產品銷售的控制權和收入記錄下來。對於與專利技術永久許可相關的履行義務，控制權也在某個時間點轉移到客户手中。一旦公司(I)向客户提供專利技術或以其他方式向客户提供專利技術，並且(Ii)客户能夠使用專利技術並從中受益，公司將轉讓控制權並記錄許可費收入。
可變注意事項
該公司與Nperia的安排性質導致了以里程碑和特許權使用費支付形式的可變對價。特許權使用費符合基於銷售和使用的特許權使用費例外，因為知識產權許可是與特許權使用費相關的主要項目，並在隨後的銷售中確認。在滿足合同約定的開發目標和銷售量後，將收到可變金額。
研究與開發
該公司是與美國政府簽訂的研究資助合同的一方，該公司因其研究項目而產生的特定費用將得到報銷。這些項目包括美國政府提供補償資金的節能倡議。當發生相關的合格研究和開發費用時，此類報銷記錄為研究和開發費用的抵銷。可報銷費用在同一期間確認，發生的費用超過合格費用的核定供資金額上限。發放報銷款$45一千美元81在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月裏，1000美元分別被記錄為研發費用的抵消。發放報銷款$72一千美元307在截至2021年9月30日和2020年9月30日的6個月裏，1000美元分別被記錄為研發費用的抵消。
基於股票的薪酬
所有以股份為基礎的付款，包括授予股票期權、限制性股票獎勵(“RSA”)和限制性股票單位(“RSU”)，均按授予日以股份為基礎的獎勵的公允價值計量，並在各自的歸屬期間確認，這通常是一至四年了。股票期權在授予日的估計公允價值是使用Black-Scholes-Merton定價模型確定的。RSA和RSU使用股票價格的估計公允價值來計量，由於交易歷史有限，該估計公允價值是基於最近的股票銷售。本公司採用直線歸屬法或分級歸屬法確認股票支付的公允價值，作為獎勵歸屬期間所有預期歸屬股票獎勵的補償費用，前提是在任何日期確認的補償成本金額不少於該日期歸屬獎勵的授予日期公允價值部分。
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Black-Scholes-Merton期權定價模型需要輸入信息，如授予日普通股的公允價值、預期期限、預期波動率、股息收益率和無風險利率。此外，罰沒率也會影響總補償費用的數額。這些輸入是主觀的，通常需要大量的分析和判斷才能形成。波動率數據是從一項對公開交易的行業同行公司的研究中獲得的。罰沒率主要來自公司的歷史數據，無風險利率基於與預期期限相稱的美國國債零息發行的可用收益率。管理層通常使用簡化的方法來計算員工津貼的預期期限，因為公司的歷史行使數據或替代信息有限，無法合理估計預期期限假設。簡化方法假設所有期權將在加權平均歸屬日期和期權合同期限之間的中途行使。
公司未經審計的簡明綜合財務報表中確認的基於股票的薪酬支出是基於預計將授予的獎勵。通過使用估計的罰沒率，這些費用金額已經減少。沒收在發放時進行估計，如果實際沒收與這些估計不同，如有必要，將在隨後的時期進行修訂。該公司在確認基於股票的補償費用時，每年評估用於估計沒收金額的假設。
每股收益(虧損)
每股基本收益(虧損)的計算方法是：適用於普通股股東的淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數。每股攤薄收益(虧損)的計算方法是將普通股股東應佔淨虧損除以當期已發行普通股加權平均數加上潛在稀釋性已發行普通股之和。由認股權證、限制性股票單位和股票期權組成的潛在攤薄證券不會反映在每股攤薄收益(虧損)中，因為這些股票是反攤薄的。運用庫存股方法確定普通股等價物對潛在普通股的稀釋影響。
在截至2021年9月30日的三個月裏，有2,548,731股份，包括2,330,316股票期權和218,415不包括在計算每股攤薄收益中的認股權證，因為它們的作用是反攤薄的。在截至2021年9月30日的6個月裏，有3,826,583股份，包括2,506,531股票期權，951,637限制性股票單位和368,415不計入每股攤薄虧損的認股權證，因為它們的作用是反攤薄的。在截至2020年9月30日的三個月和六個月裏，3,155,064股份，包括2,327,423股票期權，812,180限制性股票單位和15,461不計入每股攤薄虧損的認股權證，因為它們的作用是反攤薄的。
公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。由於該等項目的短期性質，本公司的現金等價物、應收賬款、循環信貸安排、應付賬款和應計負債等金融工具的賬面價值接近公允價值。本公司已為其期票選擇公允價值選項。
所得税
本公司按照會計準則編纂(“ASC”)740核算所得税，所得税(“ASC 740”)。ASC 740規定了責任方法的使用。遞延税項資產及負債乃根據財務報表賬面值與資產及負債的計税基準之間的差額釐定，並按資產負債表日生效的法定税率計量。當其變現能力存在不確定性時，該公司記錄一項估值津貼，以減少其遞延税項資產。
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權益法投資
該公司使用權益法對其不受控制但有能力對經營和財務政策施加重大影響的實體的投資進行核算。該公司在這些公司淨收益或虧損中所佔的比例計入綜合淨虧損。對每一種權益法投資的影響程度的判斷包括考慮關鍵因素，如公司的所有權利益、在董事會或其他管理機構的代表以及對決策的參與。
細分市場報告
公司的運營和財務業績由首席運營決策者在綜合基礎上進行評估。公司的首席運營決策者是母公司的首席執行官。因此，本公司認為其所有業務都集中在一家公司。一一個可報告的運營部門。截至2021年9月30日的三個月，總收入為11.3百萬美元，其中$11.3100萬美元來自美國業務，另有600萬美元27數千人來自日本業務部門。截至2020年9月30日的三個月，總收入為1.9百萬美元，其中$1.6100萬美元來自美國業務，另有600萬美元289數千人來自日本業務部門。截至2021年9月30日的6個月，總收入為$14.5百萬美元，其中$14.0100萬美元來自美國業務，另有600萬美元498數千人來自日本業務部門。截至2020年9月30日的6個月，總收入為$8.3百萬美元，其中$7.9100萬美元來自美國業務，另有600萬美元319其中1000人來自日本業務。
正在評估中的新近發佈的會計準則

債務-2020年8月，FASB發佈了ASU 2020-06，債務--可轉換債務和其他期權(分主題470-20)和衍生工具和對衝--實體自有權益的合同(分主題815-40)：在實體的自有權益中對可轉換工具和合同進行會計核算，以解決某些具有負債和權益特徵的金融工具在會計上的複雜性。在其他條款中，本ASU的修訂大大改變了關於發行人對可轉換工具的會計的指導，以及關於實體自有股本合同的衍生範圍例外的指導，以便更少的轉換特徵將需要單獨承認，更少的獨立工具(如認股權證)將需要責任處理。有關更多信息，請參閲我們的白皮書《可轉換工具和權證的會計簡化》。ASU 2020-06在2021年12月15日之後的財年有效。該公司目前正在評估這一新準則對其綜合財務報表的影響，預計採用該準則不會對綜合財務報表產生重大影響。
租契-2020年6月，財務會計準則委員會發布了ASU2020-05，修改了財務會計準則委員會租賃標準(ASC842)的生效日期，以立即向某些實體提供救濟，因為新冠肺炎大流行造成了廣泛的不利經濟影響和業務中斷。2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02，租契對於經營性租賃，它要求承租人在其資產負債表上確認使用權資產和租賃負債，最初是按租賃付款的現值計量的。指導意見還要求承租人確認單一租賃成本，計算方法是在租賃期內按一般直線分配租賃成本。租賃標準的生效日期是最初發布的2019年12月15日之後的財年(ASU 2016-02)和經ASU 2019-10修訂的2020年12月15日之後的財年。根據ASU 2020-05的修訂，租賃標準的生效日期現在是2021年12月15日之後的財年。該公司目前正在評估這一新準則對其綜合財務報表的影響，預計採用該準則不會對綜合財務報表產生重大影響。

金融工具-FASB ASU 2020-03，金融工具編碼化的改進在根據美國會計準則第326號“金融工具-信貸損失”估算預期信貸損失時，明確了租賃淨投資的合同期限的確定。2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具.信用損失(主題326)，金融工具信用損失的測量(“亞利桑那州立大學2016-13年度”)。該標準改變了衡量金融工具信用損失的方法和時間。
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這樣的損失是有記錄的。ASU 2016-13將於2023年對本公司生效。允許提前領養。該公司目前正在評估這一新準則對其綜合財務報表的影響，預計採用該準則不會對綜合財務報表產生重大影響。
所得税-2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，修改了ASC 740，以簡化所得税的會計處理。美國會計準則理事會的修訂是基於利益相關者作為財務會計準則委員會簡化計劃的一部分提出的修改建議(即，財務會計準則委員會努力降低會計準則的複雜性，同時保持或增強提供給財務報表使用者的信息的幫助)。ASU 2019-12財年從2022年12月15日之後開始的財年有效。該公司目前正在評估這一新準則對其綜合財務報表的影響，預計採用該準則不會對綜合財務報表產生重大影響。

注2-納維西亞安排
Nperia交易
於2018年4月4日，本公司與Nperia B.V.(“Nperia”)訂立多元素商業安排，以獲得融資，以換取出售股權工具及為Nperia進行若干技術及產品開發活動(統稱為“合作安排”)。Nperia公司專門設計、製造和銷售各種小型分立半導體器件，這些器件使用了該公司生產的元件。合作安排下的融資由以下要素組成：
•$16300萬股系列優先股發行

•$9轉讓Gen-3製造流程的百萬許可費

•$5億美元開發貸款，最初於2020年3月31日到期，隨後延長至2020年6月30日，旨在為第四代(A部分)技術開發預籌資金(“A部分貸款”)

•$102021年3月31日到期的100萬發展貸款，旨在為Gen-5和1200V技術開發預籌資金(“B批貸款”)

•$10300萬美元循環貸款(“C檔貸款”)

本公司必須以與合作安排生效日期2018年4月4日或之前進行的業務活動一致或合理相關的方式使用資金運營業務。除上述多項要素外，本公司與納維西亞簽訂了一項供應協議，要求本公司盡最大努力在2020年6月30日之前成為納維西亞的指定零部件的主要供應商。通過加入這一合作安排，Nperia獲得了能夠生產用於電動汽車的大功率半導體的技術。
此外，Nperia還獲得了面向日本以外汽車客户的獨家許可和市場準入以及獨家許可(非本公司獨家許可)，以及進入電力市場其他領域客户的市場準入。根據協議，Nperia對該公司某些與金屬有機化學氣相沉積(“MOCVD”)或外延片技術無關的美國專利擁有留置權。
2019年3月31日，本公司簽署了貸款和擔保協議(以下簡稱LSA)第1號修正案，根據該修正案，B部分貸款被分成以下兩個獨立的子部分：
•$8旨在為第五代(B部分)技術開發預籌資金的100萬發展貸款(“B部分貸款”)

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•$2意在為1200V技術開發預籌資金的100萬發展貸款(“B-1檔貸款”，以及與B檔貸款一起提供的“B檔貸款”)

2020年2月7日，執行了LSA的第2號修正案，以承認當時懸而未決的合併，重申貸款條款，並確認豁免延遲交付公司2018年經審計的財務報表。2020年4月8日，執行了LSA第3號修正案，將A部分貸款的到期日延長至2020年4月30日。2020年4月28日，執行了LSA第4號修正案，進一步將A部分貸款的到期日延長至2020年6月30日。原來的法律援助協議所載的所有其他條款在修訂後均維持不變。
A部分和B部分貸款是為Nperia的Gen-4(A部分)、Gen-5(B部分)和1200V(B-1部分)技術開發提供的前期資金。具體的開發活動和相關的績效里程碑包含在公司與Nstaia之間的工作説明書(SOW)中。SOW可能會根據雙方的商業利益不時進行修改。這種執行技術開發的承諾是向客户提供的一種良好/服務，以技術開發許可費的形式換取對價，該費用抵消了A部分和B部分未償還的貸款。開發貸款被確認為與收到的現金收益相等的負債。
關於將該公司的Gen-3製造流程轉移給Nperia的許可費，該公司收到#美元。32018年10月，2000萬美元(三批中的第一批)，$32019年4月，2000萬美元(三批中的第二批)，以及32019年10月，2000萬美元(三批中的第三批)。公司確認了$9.02019年，當公司的第三代製造工藝技術轉讓完成，並與公司相互簽字後，許可收入為1000萬美元。
2019年1月，本公司收到美元5300萬份A級貸款。在2020年6月，納維利亞公司同意這一美元5一筆與該公司將其Gen-4技術開發轉讓給Nperia有關的貸款永久全額償還，當時該公司確認了$52000萬美元作為許可收入。2019年6月和7月，該公司收到了8300萬份B檔貸款。2019年12月，公司收到了美元2100萬份B-1級貸款。
公司收到了全額的$10截至2018年12月31日的年度內，信貸安排項下的600萬份C檔貸款。見附註6-債務。

2021年3月1日，執行了LSA第5號修正案，以延長B部分貸款的到期日#美元。10300萬美元和C部分貸款1,300萬美元10分別至2021年6月30日和2021年5月18日。

2021年5月18日，執行了LSA的第6號修正案，以(1)將C部分貸款的到期日延長至2023年4月4日和特定控制變更事件發生的較早日期，(2)增加母公司作為Transphorm Technology根據貸款協議承擔義務的擔保人，以及(3)將未償還的美元2將100萬檔B-1貸款改為C-1檔貸款，C-1檔貸款的條款和條件與現有的C檔貸款相同。

2021年5月18日，除LSA第6號修正案外，該公司還與Nperia公司簽訂了一系列協議，如下所述。
戰略合作協議
這份戰略合作協議是一個框架協議，描述了雙方之間的眾多協議，並向Nperia提供了與公司業務有關的信息權和檢查權。
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期權協議
期權協議確立了一些參數，根據這些參數，在某些有限的情況下，納菲亞被允許行使期權(“期權”)收購Transphorm Japan Epi，Inc.(“TJE”)。TJE是公司的一家日本子公司，公司通過該子公司從事基於氮化鎵(GaN)的外延晶片產品的開發、製造和銷售。一般而言，購股權可在以下情況下行使：(1)競爭對手(定義見期權協議)收購本公司或其附屬公司的證券或資產，導致本公司直接或間接擁有TJE少於多數股權，收購後本公司或其附屬公司根據本公司與Nperia經修訂及重述的供應協議(“供應協議”)，對Nperia的表晶圓供應義務的任何重大違約(未在指定時間內獲得補救)，即可行使該認購權，而該等收購將導致本公司或其附屬公司直接或間接擁有本公司少於多數的TJE股權，而本公司或其附屬公司在本公司與Nperia訂立的經修訂及重述的供應協議(“供應協議”)項下，有任何重大違約(未於指定時間內獲得補救)。期權協議還確定了包括價格和時機在內的重大條款，以供納菲利亞公司行使期權。期權終止：(1)如果期權在期權協議終止之日之前未由納菲亞公司行使，或(2)在(A)雙方書面協議終止期權協議、(B)雙方終止或終止供應協議，或(C)本公司通知納菲利亞公司第二個來源的外晶圓資格之日起兩年內第一次發生時，或(Ii)2028年4月1日第一次發生時終止期權的期權終止，或(2)發生(A)雙方書面協議終止，(B)供應協議相互終止或終止，或(C)第一次發生的時間為(I)本公司將第二個來源的表外晶片資格通知納菲裏亞的日期之後的兩年內，以及(Ii)2028年4月1日第一次發生時。
就購股權協議而言，本公司亦已修訂及重述其與TJE之間現有的公司內許可協議，以澄清行使購股權時Nvestia的權利。
修訂和重新簽署開發和許可協議
本公司與Nperia訂立經修訂及重述的開發及許可協議(“DLA”)，根據該協議，本公司同意開發若干製造工藝技術並將其轉讓予Nperia，使Nperia能夠在Nperia的設施生產GaN基產品。這些將被轉讓的技術包括該公司的第三代、第四代(A部分)和第五代(B部分)工藝技術，但不包括該公司的EPI工藝技術(如DLA中所定義)。Nperia還同意為此類技術的開發提供資金，以換取汽車和其他領域的有限排他性。Nperia的權利現在包括在日本汽車領域的產品銷售，以及Transphorm在日本汽車領域的產品銷售權利，這些權利仍然存在。根據原協議，2023年4月後，耐維雅在日本以外汽車領域產品的獨家銷售權終止。此外，雙方還澄清了Nperia的客户通過行使本協議項下的權利使用Nperia開發的產品的能力。
修訂和重新簽署的供應協議
本公司與Nperia訂立供應協議，該協議載明Nperia可向本公司採購表晶圓及經加工晶圓的條款，而本公司可向Nperia購買經加工晶圓。該協議規定，就TJE製造的表晶片而言，納菲亞是該公司的優先客户，因此優先利用額外產能，並進一步規定了擴大公司表晶片製造能力的程序以及納菲亞在此方面的義務。供應協議的期限延長至2025年12月31日，此後可自動續簽一年，在期權協議生效期間，本公司不得終止供應協議。

2021年6月30日，執行了LSA第7號修正案，以延長B批貸款的到期日#美元。82000萬至2021年7月16日。

2021年7月16日，Nperia同意8與該公司將其Gen-5和1200V技術開發轉讓給Nstaia有關的B批貸款已全額償還，當時該公司確認了#美元。82000萬美元作為許可收入。

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注3-公允價值計量
FASB ASC 820，公允價值計量和披露，為公允價值計量的披露建立了一個三級公允價值層次結構，如下所示：
第1級-相同資產和負債在活躍市場的未經調整報價。
第2級-在不活躍的市場中可觀察到的、未經調整的報價的投入(包括在第1級內的報價除外)，或可觀察到或可以由相關資產或負債的基本上完整期限的可觀察市場數據證實的其他投入。
級別3-輸入反映了管理層對市場參與者在測量日期將使用什麼為資產或負債定價的最佳估計。資產或負債的投入是不可觀察的。考慮了估值技術中固有的風險和模型輸入中固有的風險。
對估值層次中的金融工具進行分類是基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。下表彙總了截至列示日期公司按公允價值等級按公允價值計量的負債(單位：千):

1級2級3級
2021年9月30日
本票$— $— $15,597 
2021年3月31日
本票$— $— $16,128 
    
下表包括公允價值等級為3級的期票的公允價值變動。(單位：千):

2021年4月1日$16,128 
應計利息支出74 
公允價值增長(605)
2021年9月30日$15,597 
2020年4月1日$13,885 
應計利息支出150 
公允價值增長2,093 
2021年3月31日$16,128 
該公司記錄的利息支出為#美元。36一千美元38截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為1000美元。該公司記錄的利息支出為#美元。74一千美元75截至2021年9月30日和2020年9月30日的6個月分別為1000美元。本票公允價值減少#美元1.6百萬美元，並增加了$709截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為1000美元。本票公允價值減少#美元605千元，並增加$2.4截至2021年和2020年9月30日的6個月分別為600萬美元。

3級借款由期票組成，按公允價值計量和報告。由於期票於2021年10月4日完成轉換，於2021年9月30日對期票採用轉換後估值模型，對轉換後用於購買普通股的權證採用蒙特卡羅模擬估值模型。認股權證使用的假設是三一年期限，行使價格為$6.00，無風險利率0.53%和波動率48.0%。見注12-後續事件。
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蒙特卡洛模擬估值模型於2021年3月31日使用。這些模型可以包括與票據價值相關的假設，這些假設基於未來幾輪融資的估計時間和金額，包括公司控制權變更的估計時間，以及代表重大不可觀察投入的估計市場利率。使用的假設是：(1)公司今天的價值相當於它未來能為公司產生的現金，(2)今天收到的現金超過了未來收到的等額現金，(3)未來的現金流量可以合理估計。3級公允價值工具沒有調入或調出。

下表彙總了截至所列日期用於本票公允價值的假設：
2021年9月30日2021年3月31日
股票價格$4.75$3.75
時間—1.5年份
無風險利率—0.12%
波動率48.0%50.6%

注4-信用風險集中與大客户
該公司通過申請信貸審批和其他監控程序，管理與分銷商和直接客户的未付應收賬款風險相關的信用風險。信用銷售主要以30至60天的信用條款進行，只向符合公司信用標準的客户進行銷售，而對新客户或信用評級較低的客户的銷售通常以預付款的方式進行。該公司密切關注其分銷商和直接客户的應收賬款賬齡，並定期審查其財務狀況(如有)。
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重要客户是指佔收入或應收賬款10%或以上的客户，如下表所示：
截至目前的應收賬款
2021年9月30日2021年3月31日
客户A12.9%31.1%
客户B31.2%33.9%
客户C19.5%*
客户D11.2%*
客户E*10.0%
截至9月30日的三個月的收入，截至9月30日的6個月的收入，
2021202020212020
客户A73.9%25.3%62.2%72.1%
客户B*61.4%13.9%22.4%
客户C****
客户D****
客户E****
*不到總數的10%
客户A是關聯方，客户B是政府機構。請參閲附註11-關聯方交易。

注5-庫存
截至顯示日期，庫存由以下內容組成(單位：千):
2021年9月30日2021年3月31日
原料$1,545 $626 
在製品2,045 1,054 
成品1,184 543 
總計$4,774 $2,223 
存貨沖銷#美元。60一千美元112在截至2021年和2020年9月30日的三個月裏，分別記錄了1000人。存貨沖銷#美元。194一萬兩千美元105在截至2021年9月30日和2020年9月30日的6個月裏，分別記錄了10萬人。

注6-債款
開發貸款
於2018年4月4日，本公司與Nperia簽訂貸款及擔保協議(“LSA”)及開發及許可協議(“DLA”)。法援署提供的定期貸款本金總額最高可達#美元。15.0這些定期貸款可分批提供(A期、B期和B-1期)，並須滿足特定條件。這批A級貸款為#美元。5.02000萬美元最初計劃在根據DLA要求提交指定報告的日期或2020年3月31日較早的日期到期。2020年4月8日，A部分貸款期限延長至2020年4月30日，2020年4月28日，
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A部分貸款的到期日進一步延長至2020年6月30日。2020年6月29日，A批貸款美元5.0當該公司將其Gen-4技術開發轉移給Nperia時，3.8億人感到完全滿意。B部分貸款為#美元。8.02000萬美元和B-1部分貸款#美元2.0根據DLA要求提交指定報告的日期或2021年3月31日較早的日期到期，但須按LSA的規定延長。2021年3月1日，B部分貸款到期，金額為1美元8.02000萬美元和B-1部分貸款#美元2.01000萬延長至2021年6月30日。2021年5月18日，B-1批貸款1美元2.0100萬美元被轉換為一筆C-1檔貸款，這筆C-1檔貸款的條款和條件與現有的C檔貸款相同。2021年6月30日，B期貸款期限延長至2021年7月16日。2021年7月16日，B批貸款美元8.0當該公司將其Gen-5和1200V技術開發轉移給Nperia時，3.8億人感到完全滿意。請參閲註釋2-Nperia安排。
截至2021年9月30日和2021年3月31日，LSA下未償還的定期貸款本金總額為$0及$10.0分別為百萬美元。

循環信貸安排
LSA還提供了一筆$10.0計劃於(I)2021年4月3日和(Ii)本公司控制權變更(定義見LSA)發生日期(以較早者為準)到期的100萬循環貸款(C部分貸款)。該公司須支付的利息，按該期間內未償還的貸款本金計算，息率為6每年的百分比。該信貸安排是以我們某些與MOCVD或外延片技術無關的美國專利為抵押的。2021年3月1日，C期貸款到期1美元10.01000萬延長至2021年5月18日。2021年5月18日，C部分貸款的到期日延長至2023年4月4日和發生指定控制變更事件的較早日期，以及$2.0100萬檔B-1貸款轉換為C-1檔貸款(“C檔貸款”連同C檔貸款)，條款和條件與現有C檔貸款相同。請參閲註釋2-Nperia安排。

C期貸款是根據本金記錄的，金額為#美元。12.0百萬元及應累算利息(6年利率)。該公司記錄的利息支出為#美元。184一千美元153截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為千美元和350一千美元305截至2021年9月30日和2020年9月30日的6個月分別為1000美元。該公司支付的利息支出為#美元。166一千美元762截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為千美元和316一萬兩千美元762截至2021年9月30日和2020年9月30日的6個月分別為1萬美元。截至2021年9月30日和2021年3月31日，循環信貸安排的總餘額為#美元。12.2百萬美元和$10.2分別為百萬美元。

本票到期後到期。

截至公佈日期，該公司陳述的本票債務價值包括以下內容(以千計)：
利率，利率到期日2021年9月30日2021年3月31日
安川筆記1.00%2022年9月$15,597 $15,523 
根據ASC 825-10-15-4，公司選擇對期票採用公允價值期權。截至呈列日期，本公司按面值(包括應計利息)釐定票據的公允價值如下(單位：千):
2021年9月30日2021年3月31日
安川筆記$15,597 $16,128 
本票公允價值減少#美元605千美元和更高的美元2.4截至2021年9月30日和2020年9月30日的6個月分別為100萬美元。

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2017年10月，本公司向安川發行了無抵押附屬可轉換本票(“安川票據”)，票面金額為#美元。15.02000萬。安川紙幣的聲明利率為1.0%，本金加利息於2022年9月30日或違約、控制權變更或首次公開募股(所有術語定義見安川票據)事件發生之日(以較早者為準)到期。關於合併，安川票據被修改為可由持有人選擇兑換為最多3,076,171我們普通股的換股價格為$。5.12每股。

於2021年10月4日，本公司與安川訂立票據修訂及換股協議，以(I)將安川票據的換股價由$5.12每股減至$5.00及(Ii)取消轉換安川票據時可發行的本公司股票最高股份數目的限制。安川同時選擇轉換安川票據項下的未償還本金金額(加上應計但未支付的利息)，截至轉換生效日期，本金總額為#美元。15.61000萬美元，合計為3,120,000我們普通股的股份。該公司還向安川發出認股權證，購買最多650,000普通股股票，行使價為$6.00每股，期限為三年那就是。見注12-後續事件。
關於其本票債務，公司記錄了利息支出#美元。36一千美元38截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為千美元和74一千美元75截至2021年9月30日和2020年9月30日的6個月分別為1000美元。根據本票條款，利息計入本金餘額，並反映在綜合資產負債表的賬面價值中。截至2021年9月30日和2021年3月31日，期票的應計利息為#美元。597一千美元523分別是上千個。

2020年12月，我們與安川簽訂了合作與發展協議，根據該協議，安川同意提供#美元。4.02000萬美元，約三年資助與工業電源轉換應用相關的開發活動，最初的重點是伺服電機驅動應用。安川提供了#美元的付款。1.0300萬美元和300萬美元750這1000美元中的10000美元4.02020年12月和2021年7月分別承諾100萬美元。因此，關於美元1.0在支付了100萬美元后，公司確認了$333在截至2020年12月31日、2021年3月31日和2021年6月30日的三個月中，每個月的收入為10000美元，關於美元750在1000美元的付款後，公司確認了$375作為截至2021年9月30日的三個月的收入。

截至2021年9月30日，公司在C部分貸款和安川票據項下借款的預定到期日如下(以千計)：

截至三月三十一日止的一年，
2022$15,784 
2023— 
202412,000 
總計$27,784 

注7-投資於Aizu Fujitsu半導體晶圓解決方案有限公司(“AFSW”)
截至2021年7月31日，本公司是由Aizu Fujitsu Semiconductor Limited、Fujistu Semiconductor Limited(“FSL”)、本公司和Transphorm Aizu，Inc.(“Transphorm Aizu”)就AFSW的所有權和運營簽署的合資協議(“JVA”)的一方。截至2021年7月31日，公司舉行了49通過本公司在日本成立的全資子公司Transphorm Aizu管理AFSW周圍的金融交易，持有AFSW%的權益。Transphorm Aizu和FSL根據雙方商定的資金時間表為AFSW提供資金，該時間表在截至2021年9月30日的三個月內根據雙方商定的情況進行了調整。在2021年7月31日生效的合資企業協議結束後，對任何未償還餘額進行了審查，以評估對合資企業責任的無資金承諾。在截至2021年9月30日的三個月和六個月內，公司確認了一美元1.5終止合資企業並清償其債務後，在其他收入中獲得400萬美元的收益。
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2020年4月1日，FSL行使了JVA項下的看跌期權，並通知我們，FSL打算通過出售其51向我們提供AFSW的%權益。於2020年12月，本公司與JCP Capital Management，LLC(控股公司)訂立合資協議75收購FSL及Transphorm於AFSW的權益，並於獲得日本監管當局批准後，於新加坡成立一家合資公司GaNovation，從事GaN產品的分銷、開發及供應業務，並收購FSL及Transphorm於AFSW的權益。2021年7月，日本監管部門批准了GaNovation收購100TRANSPHORM和FSL在AFSW中的%權益。2021年7月20日，Transphorm Aizu與GaNovation簽訂股份購買協議(“購買協議”)，根據該協議，GaNovation同意收購Transphorm的49TRANSPHORM AIZU在AFSW中的%權益為1日元。購買協議於2021年8月1日完成。在GaNovation和FSL之間的購買協議和其他併發交易完成後，Transphorm通過GaNovation持有25AFSW的%權益(低於之前49%)。至少在一年閉幕後，我們已同意盡最大努力維持漁農處的運作。

AFSW根據製造協議專門為其所有者製造半導體產品，價格估計可彌補生產成本。AFSW被確定為可變權益實體，因為風險股本被認為不夠充分。AFSW依賴於其所有者提供任何額外的現金。該公司延長了$3.1分別向AFSW提供600萬美元和380萬美元，為AFSW截至2021年和2020年9月30日的6個月的運營提供資金。該公司已知的最大虧損風險接近其投資餘額(包括融資)的賬面價值。未來的潛在虧損可能高於本公司投資的賬面金額，因為我們與其他所有者一起有責任承擔AFSW未來的其他運營成本或義務。此外，由於Transphorm目前致力於根據公司的第二代產品以預先商定的價格從AFSW購買GaN晶圓和生產相關服務，因此公司可能需要為其新一代產品以更高的成本購買產品。對AFSW的投資為#美元89截至2021年9月30日，1000美元，對AFSW的未資助承諾為$1.9截至2021年3月31日，為100萬。
本公司在本報告所述期間在AFSW的投資活動摘要如下(單位：千):

截至2021年9月30日的6個月截至2021年3月31日的三個月
期初餘額$(1,866)$(1,466)
投資3,081 968 
損失(2,582)(1,468)
利得1,455 — 
匯率變動的影響1 100 
期末餘額$89 $(1,866)

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    由控股擁有人提供的AFSW在指定期間的財務信息摘要如下(單位：千):
自.起
2021年9月30日2021年3月31日
流動資產$1,876 $932 
長期資產$5,316 $5,330 
其他流動負債$3,352 $2,200 
由於控股所有者的原因$1,736 $22,354 
因(自)轉(自)發(起)給Transsphorm的$(21)$13,179 
淨收益(赤字)$2,127 $(31,471)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的6個月，
2021202020212020
銷售額$2,265 $492 $3,695 $1,030 
毛損$(2,357)$(3,170)$(4,756)$(6,318)
淨損失$(3,196)$(3,965)$(6,237)$(7,754)

注8-承諾和或有事項
與政府機構的承諾
根據與一家政府機構簽訂的合同，該公司承諾從供應商那裏購買設備和服務，總金額為#美元。7.4一百萬美元，所有這些都是可以報銷的。該公司已購買的總金額為#美元。7.1截至2021年9月30日累計百萬美元，其中7.1截至2021年9月30日，政府機構報銷了3.8億美元。在截至2021年9月30日的三個月和六個月內，公司購買了$116一萬兩千美元228分別為10000美元，其餘應支付給供應商的賬款為$47截至2021年9月30日，10萬人。截至2021年3月31日的三個月，公司採購了$27010000美元，其中1,000美元124截至2021年3月31日，應付賬款為10萬美元。
2021年9月，該公司獲得了一筆美元0.91000萬份合同，合同金額為300萬美元0.5一家政府機構為提供表晶圓技術提供了100萬個選項。該公司的賬單為$3截至2021年9月30日的三個月和六個月。
經營租約
根據不可撤銷的經營租賃協議，該公司在加利福尼亞州戈萊塔租賃辦公和製造空間，在加利福尼亞州坎貝爾和日本租賃辦公空間。某些租約的條款規定在租期內逐步支付租金。本公司按直線法確認租賃期內的租金費用，並應計已發生但未支付的租金費用。
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截至2021年9月30日，未來最低運營租賃承諾如下(單位：千):
截至三月三十一日止的一年，
2022$317 
2023566 
2024570 
此後144 
總計$1,597 
該公司記錄的租金支出扣除租金收入後的淨額為#美元，除基本租金外，租金收入還包括公共區域維護費。240一千美元228截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為千美元和465一千美元422截至2021年9月30日和2020年9月30日的6個月分別為1000美元。不可取消轉租的租金收入為#美元。0及$45截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為千美元和0及$91截至2021年9月30日和2020年9月30日的6個月分別為1000美元。截至2021年9月30日，有不是在不可撤銷的轉租條件下收到的未來最低租金付款。

偶然事件
在正常業務過程中，本公司可能成為其業務附帶法律程序的一方。當未來支出可能發生並且能夠合理估計該等支出時，公司應計或有負債。法律費用在發生時計入費用。本公司不知道有任何重大的法律索賠或評估。儘管訴訟和索賠的結果本質上是不可預測的，但管理層認為，至少沒有合理的可能性表明，截至2021年9月30日，公司因發佈這些財務報表而發生了任何或有損失的重大損失。
賠償
本公司不時簽訂或有要求本公司賠償第三方索賠的合同類型。這些合同主要涉及：(1)房地產租約，根據這些租約，公司可能需要賠償業主因公司使用適用的房產而產生的環境和其他責任以及其他索賠；(2)與公司的高級管理人員、董事和員工簽訂的協議，根據這些協議，公司可能需要賠償這些人因他們之間的關係而產生的責任；(3)在產品故障的情況下賠償客户；(四)與使用本公司知識產權的外部當事人簽訂協議，根據該協議，本公司可以對與使用該知識產權有關的著作權或專利侵權行為進行賠償。
從歷史上看，本公司沒有被要求根據這些義務付款，本公司未經審計的簡明綜合財務報表中也沒有記錄這些義務的負債。

注9-股東虧損
2020年2月12日，與合併有關，Transphorm科技公司在緊接合並結束前發行和發行的可轉換優先股和普通股的股票轉換為公司普通股的股份如下：
•系列1可轉換優先股：51,680,254已發行和已發行的股票被轉換為12,433,953已發行和已發行的股票；
•系列2可轉換優先股：38,760,190已發行和已發行的股票被轉換為7,499,996已發行和已發行的股票；
34


•系列3可轉換優先股：31,850,304已發行和未償還的已轉換為4,000,000已發行和已發行的股份；以及
•普通股：50,325,662已發行和已發行的股票被轉換為4,171,571股票，淨額52,733從未經認可的投資者手中贖回已發行和已發行的股票。
此外，在2020年2月12日，公司發佈了1,650,000與半島收購公司合併相關的股份。
所有呈列期間的所有每股及每股金額均已追溯調整，以反映合併的影響。
2019年12月，本公司修改了公司註冊證書，授權兩類股票，分別指定為普通股和優先股。公司有權發行的股票總數為755,000,000股份，其中750,000,000股票是普通股，$0.0001每股面值，以及5,000,000股票是優先股，$0.0001每股面值。
2021年4月，本公司發佈97,099普通股股份作為支付$500與SRAX，Inc.簽訂為期一年的互聯網廣告合同。
截至2021年9月30日，750,000,000普通股是授權的，其中41,664,020普通股的發行和流通股5,000,000優先股的股份是授權的，無其中已發行且未償還的。公司董事會有權指定優先股的權利、優先權和特權。
私募
在2020年2月12日和2020年2月27日，我們總共銷售了5,380,000私募發行的普通股，收購價為$4.00每股，總毛收入為$21.52000萬美元(扣除配售代理費和其他發售費用，總計為#美元)1.8(億美元)。

在2020年12月23日，我們總共銷售了5,000,000私募發行的普通股，收購價為$3.00每股，並向配售代理髮行認股權證以供購買150,000普通股，價格為$3.30每股，總毛收入為$15.02000萬美元(扣除配售代理費、財務顧問費和其他發售費用，總計為#美元)1.4300萬美元，不包括認股權證成本$223(1000)。
2021年3月31日，我們出售了250,000私募發行的普通股，收購價為$4.00每股，總收益為$1.02000萬美元(扣除配售代理費和其他發售費用，總計為#美元)50(1000)。
2021年8月13日，我們出售了1,000,000私募發行的普通股，收購價為$5.00每股收益為$，總收益為$5.01000萬美元，併發行認股權證購買209,000普通股，價格為$6.00每股(扣除法律費用$之前)22(1000)。
35


普通股
普通股股東在公司董事會宣佈時有權獲得股息，但須符合其他類別股票持有人的優先股息權。到目前為止，還沒有宣佈分紅。普通股每股持有者有權投一票。
截至以下日期，公司已預留普通股供未來發行：

2021年9月30日
股權激勵計劃7,030,699 
普通股認股權證368,415 
總計7,399,114 

普通股認股權證

2020年12月23日，我們發行了認股權證150,000普通股股票，行使價為$3.30每股。2021年8月13日，我們發行了認股權證209,000普通股股票，行使價為$6.00每股。這些認股權證可以通過支付現金或以無現金方式行使未登記的普通股股份來行使。在普通股、股票拆分、股票合併、重新分類或影響我們普通股的類似事件中支付的普通股股息或普通股或任何其他股本或股本等價證券的其他分配，以及在受到限制的情況下，向我們的股東進行包括現金、股票或其他財產在內的任何資產分配時，認股權證的行使價均受標準反攤薄撥備調整的影響。認股權證的行權價不受“基於價格”的反攤薄調整。我們已經確定，這些與發行普通股相關的認股權證必須接受股權處理，因為認股權證持有人無權要求現金結算，也沒有不尋常的反攤薄權利。
截至2021年9月30日，以下購買普通股的認股權證尚未發行：
股份數量行權價格到期日
6,046 $34.74 在該公司首次公開募股(IPO)5年後
3,369 $54.41 在該公司首次公開募股(IPO)5年後
150,000 $3.30 2025年12月23日
209,000 $6.00 2024年8月13日
368,415 

2021年10月4日，公司向安川發出認股權證，購買最多650,000普通股股票，行使價為$6.00每股。搜查證的期限是三年(受其中規定的提前終止的約束)，提供無現金行使功能，並且可以立即行使。

注10-基於股票的薪酬
2020年股權激勵計劃(“2020計劃”)於2020年2月10日獲得Transphorm Technology董事會的批准，並於2020年2月12日獲得Transphorm Technology股東的批准，並於合併結束前一個工作日生效。我們的股東於2020年2月11日批准了2020計劃。我們假設2020計劃與合併有關。2020年計劃規定向我們的員工以及母公司和子公司的員工授予經修訂的1986年“國內税法”(“守則”)第422節所指的激勵性股票期權，並向我們的員工、董事和顧問以及我們的母公司和子公司的員工和顧問授予非法定股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)、績效單位和績效股票。截至2021年9月30日，有951,637限制性股票單位
36


在2020年計劃下表現突出，2,506,531根據2020年計劃未償還的股票期權，以及3,572,531可供授予的股份(包括自動增加2,026,5992021年4月1日的股票)。

根據2020計劃的調整條款，以及2020計劃中描述的自動增持，根據2020計劃可以發行的普通股的最大總股數為5,050,000我們普通股的股份，包括(I)2,588,077最初預留供發行的股份，加上(Ii)在合併中承擔的根據2007計劃或2015計劃須予發行及尚未完成獎勵的普通股的任何股份，以及在合併完成時或之後到期或以其他方式終止而沒有全部行使或發行的任何普通股，因支付行使價或預扣税款而被吾等投標或扣留，或因未能歸屬而被吾等沒收或回購，根據本條款(Ii)將最多股份數目增加至2020計劃中的最高股數。(Ii)任何普通股在合併完成後到期或以其他方式終止，以支付行使價或預扣税款，或因未能歸屬而被吾等沒收或回購，根據本條款第(Ii)項將增加至2020計劃的最高股份數目。2,461,923股份。根據2020計劃的調整條款，根據2020計劃可供發行的普通股數量還將包括從我們的2022財年開始到我們的2030財年結束(包括2030財年)的每個財年的第一天每年增加的普通股數量，金額至少等於：5,000,000我們普通股的股份；5%(5在上一會計年度的最後一天我們的普通股流通股的百分比)；或2020計劃管理人可能決定的我們普通股的股數。
37


股票期權
下表彙總了所顯示期間的股票期權活動和相關信息：
選項數量每股加權平均行權價
加權平均剩餘合同期限
(以年為單位)
聚合內在價值
(1)
(單位：千)
截至2021年7月1日未償還2,462,414 $4.79 5.82$720 
授予的期權55,000 $4.50 
行使的期權— $— 
選項已取消(10,883)$6.47 
截至2021年9月30日未償還2,506,531 $4.77 5.67$590 
可於2021年9月30日行使2,224,110 $4.64 5.19$569 
在2020年7月1日未償還2,454,687 $4.74 6.33$— 
授予的期權— $— 
行使的期權(3,475)$3.80 
選項已取消(123,789)$5.91 
在2020年9月30日未償還2,327,423 $4.68 6.16$167 
可於2020年9月30日行使2,211,723 $4.74 6.08$111 
(1)內在價值是指該期間最後一天公允價值的超額部分，即#美元。4.52及$4.00截至2021年9月30日和2020年，分別為行權價以上，乘以期權數量。
選項數量每股加權平均行權價
加權平均剩餘合同期限
(以年為單位)
聚合內在價值
(1)
(單位：千)
截至2021年4月1日未償還2,543,125 $4.82 6.05$— 
授予的期權55,000 $4.50 
行使的期權(31,925)$4.21 
選項已取消(59,669)$6.78 
截至2021年9月30日未償還2,506,531 $4.77 5.67$590 
可於2021年9月30日行使2,224,110 $4.64 5.19$569 
在2020年4月1日未償還2,458,091 $4.74 6.58$— 
授予的期權— $— 
行使的期權(3,475)$3.80 
選項已取消(127,193)$5.85 
在2020年9月30日未償還2,327,423 $4.68 6.16$167 
可於2020年9月30日行使2,211,723 $4.74 6.08$111 
(1)內在價值是指該期間最後一天公允價值的超額部分，即#美元。4.52及$4.00截至2021年9月30日和2020年，分別為行權價以上，乘以期權數量。

38


基於股票的薪酬費用是根據董事會確定的公司普通股的公允價值以及波動性、預期期限、無風險利率和其他因素等假設確定的。普通股的被視為公允價值、計算中的基本假設、授予的期權數量或該等期權的條款、預期的沒收比率、税收優惠的處理以及其他變化可能會導致確認的補償費用的金額或時間出現重大差異。有關的假設和估計如下：
•預期波動率-公司利用代表性上市公司的歷史波動性來確定其預期波動率，因為公司普通股的交易歷史有限。
•預計沒收-公司採用了ASU 2016-09，補償-股票補償(主題718)：改進了員工股份支付會計，並選擇在發生沒收時對其進行核算，因此，基於股票的補償費用是根據營業報表中的實際沒收計算的，而不是我們之前的方法，即扣除估計沒收後的淨額。這一變化的淨累積影響並不大。
•預期股息率-公司沒有發行任何普通股股息；因此，股息率為零。
•無風險利率--該公司在Black-Scholes-Merton期權定價模型中使用的無風險利率基於目前美國國債零息發行的隱含收益率，預期期限相當。
•預期期限-股票期權的預期期限代表公司股票期權的預期未償還期限。公司一般採用簡化方法計算員工津貼的預期期限。
用於評估在本報告所述期間授予員工的期權價值的假設如下：
截至9月30日的三個月和六個月，
20212020
加權平均預期壽命(年)6.11—
無風險利率1.08%—
預期波動率43.79%—
授權日公允市價$4.50—
授予日期公允價值$1.94—
股息率—%—
限制性股票

限制性股票獎
RSA是根據公司董事會制定的條款和條件授予我們普通股的股票。除非RSA協議另有規定，否則RSA的接受者一般在授予時將擁有關於該等股份的投票權和股息權，而不考慮歸屬。未歸屬的限制性股票可被沒收。2020年9月，我們批准123,501我們2020年計劃之外的RSA，98,450其中全部歸屬於授予日，其餘歸屬於2021年1月。2020年12月，我們批准12,000我們2020年計劃之外的RSA，所有這些RSA都在授予之日完全授予。截至2021年3月31日，沒有未完成的RSA，在截至2021年9月30日的三個月和六個月內也沒有RSA活動。
39



限售股單位

RSU是根據2020計劃管理人制定的條款和條件授予我們普通股的股票。根據2020計劃的規定，管理人決定RSU的條款和條件，包括歸屬標準。我們同意816,180截至2020年9月30日的三個月內的RSU，4,000其中部分在授予之日完全歸屬。其餘的RSU計劃歸屬如下：三分之一將分別於2022年1月1日、2023年1月1日和2023年7月1日歸屬，在每一種情況下，均受RSU持有人在每個歸屬日期作為本公司服務提供商的持續地位的限制。我們同意137,452在截至2021年3月31日的三個月內，RSU將按計劃分階段轉歸，從即日起至2025年2月止，每種情況下受RSU持有人在每個轉歸日期之前作為本公司服務提供商的持續地位的限制。我們同意35,000截至2021年9月30日的三個月內的RSU，25其中百分之百的股份計劃在一年其餘的計劃每季度授予三年在每種情況下，以RSU持有人在每個歸屬日期作為本公司服務提供商的持續身份為準。

下表彙總了報告期間的RSU活動和相關信息：
2021年9月30日
截至三個月截至六個月
股份數量加權平均授予日期每股公允價值股份數量加權平均授予日期每股公允價值
期初餘額922,037 $3.96 935,397 $3.96 
授與35,000 $3.75 35,000 $3.75 
既得(2,000)$3.75 (3,000)$3.75 
取消(3,400)$3.93 (15,760)$3.98 
期末餘額951,637 $3.96 951,637 $3.96 

2020年9月30日
截至三個月截至六個月
股份數量加權平均授予日期每股公允價值股份數量加權平均授予日期每股公允價值
期初餘額— $— — $— 
授與816,180 $4.00 816,180 $4.00 
既得(4,000)$4.00 (4,000)$4.00 
取消— $— — $— 
期末餘額812,180 $4.00 812,180 $4.00 
40


基於股票的薪酬

隨附的未經審計的簡明綜合經營和綜合虧損報表包括如下列示期間的基於股票的補償費用(單位：千):
截至9月30日的三個月，截至9月30日的六個月，
2021202020212020
收入成本$39 $17 $66 $28 
研發111 62 238 102 
銷售和市場營銷35 11 71 16 
一般事務和行政事務326 494 633 542 
總計$511 $584 $1,008 $688 
未確認的股票薪酬

截至報告日期，未確認的基於股票的薪酬支出如下(單位：千):
2021年9月30日2020年9月30日
未確認費用
平均預期認證期(以年為單位)
未確認費用
平均預期認證期(以年為單位)
股票期權$339 4.35$113 0.87
限制性股票1,831 1.503,297 2.64
總計$2,170 1.77$3,410 2.43

附註11-11關聯方交易                                                                                                                                                                                                                                                                                    
在截至2021年9月30日的三個月內，公司進行了以下關聯方交易：
•已記錄的$1.5百萬美元作為其他收入的收益，記錄為$875為服務銷售的千元商品成本，記錄為$74千美元的研發費用，購買了$70上千份存貨，支付了$37上千美元的消費税，併產生了$811000美元用於員工和AFSW合資企業的相關福利；
•已售出$2向公司非控股股東出售的數千種產品，產生了$61上千的許可證維護費，並記錄了$171公司非控股股東支付的上千元諮詢費；
•已記錄的$375與安川的合作和發展協議每千美元的收入；
•已記錄的$145來自GaNovation的數千美元收入；以及
•已記錄的$8.0許可費收入為百萬美元，記錄為$38在許可證維護費中報銷數千美元，記錄為$1841000美元的利息支出，然後賣出了$308數以千計的產品銷往納維西亞。請參閲註釋2-Nperia安排。
在截至2021年9月30日的6個月內，本公司進行了以下關聯方交易：

41


•已記錄的$1.5百萬美元作為其他收入的收益，記錄為$1.5為服務銷售的商品成本為百萬美元，記錄為$299千美元的研發費用，購買了$70上千份存貨，支付了$37上千美元的消費税，併產生了$971000美元用於員工和AFSW合資企業的相關福利；
•已售出$19向公司非控股股東出售的數千種產品，產生了$111許可證維護費，並記錄$176公司非控股股東支付的上千元諮詢費；
•已記錄的$709與安川的合作和發展協議每千美元的收入；
•已記錄的$154來自GaNovation的數千美元收入；以及
•已記錄的$8.5許可費收入為百萬美元，記錄為$75在許可證維護費中報銷數千美元，記錄為$3501000美元的利息支出，然後賣出了$506數以千計的產品銷往納維西亞。請參閲註釋2-Nperia安排。
截至2021年9月30日，關聯方應支付的總金額為$983千元，包括$631AFSW合資企業應支付的1000美元，$2公司非控股股東應收賬款千美元145來自GaNovation的千個應收賬款，以及$204公司股東和票據持有人應收賬款千元。截至2021年9月30日，應付關聯方的賬款總額為$6521000美元給AFSW合資企業，以及$111000美元給了Nperia，遞延給安川的收入是$375一千個。
在截至2020年9月30日的三個月內，本公司進行了以下關聯方交易：
•已記錄的$60千美元的服務銷售成本，記錄的研究和開發費用為$41810000美元，並記錄了$10來自AFSW合資企業的1000美元工資相關成本；
•已售出$113數以千計的產品出售給公司的非控股股東，併產生了$50公司非控股股東支付的上千元許可證維持費；以及
•已記錄的$3120000美元的許可費收入，記錄為$280第四代EPI晶片銷售增長6.1萬美元，創紀錄38在許可證維護費中報銷1000美元，記錄了$15310000美元的利息支出，並售出了$174數以千計的產品銷往Nperia。請參閲註釋2-Nperia安排。
在截至2020年9月30日的6個月內，本公司簽訂了以下關聯方交易：

•已記錄的$117千美元的服務銷售成本，記錄的研究和開發費用為$82610000美元，並記錄了$25來自AFSW合資企業的1000美元工資相關成本；
•已售出$140數以千計的產品出售給公司的非控股股東，併產生了$100公司非控股股東支付的上千元許可證維持費；以及
•已記錄的$5.12000萬美元的許可費收入，記錄為$280第四代EPI晶片銷售額增長0.1萬美元，創歷史新高75在許可證維護費中報銷1000美元，記錄了$305利息支出10000美元，記錄了$231用於研發的1000英鎊報銷，並售出1,000美元533數以千計的產品銷往Nperia。請參閲註釋2-Nperia安排。
截至2021年3月31日，關聯方應支付的總金額為$14.12000萬美元，其中包括$13.5AFSW合資企業到期的2000萬美元，$5來自公司非控股股東的應收賬款1000美元，以及503從Nperia應收1000筆賬款。截至2021年3月31日，應付相關賬款總額
42


派對費用是$370向AFSW合資企業捐贈1000美元，並向AFSW合資企業提供11$1000給Nperia，應計特許權使用費為$410000到古川。

注12-後續事件

本票的修改和折算
於2021年10月4日，本公司與安川訂立票據修訂及換股協議，以(I)將安川票據的換股價由$5.12每股減至$5.00及(Ii)取消轉換安川票據時可發行普通股的最高股數限制。根據協議，安川同時選擇轉換安川票據項下的未償還本金金額(加上應計但未支付的利息)，截至2021年10月4日，本金總額為#美元。15.61000萬美元，合計為3,120,000普通股。在轉換安川票據後，本公司免除了安川票據下的所有義務和責任。

2021年10月4日，本公司還向安川發出認股權證，購買最多650,000普通股股票，行使價為$6.00每股。搜查證的期限是三年(受其中規定的提前終止的約束)，提供無現金行使功能，並且可以立即行使。

私募普通股及認股權證

於二零二一年十一月五日至二零二一年十一月九日期間，本公司與包括本公司最大股東在內的認可投資者(“買方”)訂立一系列證券購買協議(每份“購買協議”)，據此，本公司向買方發行及出售合共(I)6,600,000普通股，收購價為$5.00每股(“第一股收盤股份”)及(Ii)認股權證購買合共1,375,001普通股(“第一份平倉認股權證”)，總收益為#美元。33.0百萬美元(“私募”)。在支付配售代理現金費用和私人配售開支後，公司獲得淨收益約$32.2百萬美元。第一批平倉權證的行權價為$。6.00每股，提供無現金行使功能，並可行使至發行日期三週年。
根據購買協議，在第二投資期內(如下所述)，在滿足慣常成交條件的前提下，每位買方有權(但無義務)(“選擇權”)向本公司購買及收購(I)額外普通股，收購價為#美元。5.00每股(“第二份收市股份”)及(Ii)購買普通股股份的額外認股權證(“第二份收市權證”，連同第一份收市權證，稱為“認股權證”)。如果發行，第二份平倉權證的行權價將為$。6.00每股，提供無現金行使特徵，並可行使至第一份平倉權證發行之日起三週年。若購股權悉數行使，本公司可發行的第二股平倉股及第二平倉權證的最高數目為3,299,999普通股股份及認購權證687,501普通股。

如購買協議所述，“第二投資期”自適用購買協議之日開始，並在下列情況中最早發生時結束：(I)適用協議三週年；(Ii)控制權變更(定義見購買協議)，前提是公司至少給予買方10(I)控制權變更的事先書面通知；(Iii)向買方披露控制權變更的第十天，但前提是本公司未根據第(Ii)條將控制權變更事先書面通知買方；或(Iv)以下較晚的日期之後的第90天：(A)證券交易委員會(SEC)宣佈首次收市股份和可發行普通股的登記聲明生效之日，或(Iv)證券交易委員會(SEC)宣佈生效的登記報表生效之日，或(

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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
以下對本公司財務狀況和經營結果的討論和分析應與本報告所載的歷史財務報表及其相關附註一併閲讀。本討論和分析中包含的或本報告其他部分闡述的一些信息，包括與我們的業務計劃和戰略有關的信息，包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。您應該閲讀標題為“關於前瞻性陳述的説明”和“風險因素”的章節，討論前瞻性陳述以及可能導致實際結果與以下討論和分析中包含的前瞻性陳述所描述或暗示的結果大不相同的重要因素。
概述
我們是用於高壓功率轉換應用的寬禁帶GaN電力電子領域的先驅、市場和技術領先者。我們提供高質量、高性能的可靠GaN器件，同時為不斷增長的客户羣提供應用設計支持。我們的GaN器件允許客户設計更小、更輕、更冷的電源系統，在終端產品中創造更高的功能價值，包括智能手機電源適配器、智能手機充電器、數據中心服務器和汽車電動汽車的電源，以及其他應用。我們部署了獨特的垂直集成創新模式，該模式在器件設計、材料生長、器件製造、封裝、電路和應用支持的每個開發階段都利用了業界最有經驗的GaN工程團隊之一(擁有300多年的綜合經驗)。這種方法得到了GaN電源行業最大的IP產品組合之一的支持，可獲得1000多項全球專利，從而生產出業界首個汽車級AEC-Q101和JEDEC合格的高壓GaN FET。我們的創新旨在使電力電子產品超越硅的限制，為我們的客户提供實現更高效率(例如電源的鈦級性能)、更高功率密度以及在某些設計中實現整體更低系統成本的潛力。
我們在2018年1月收到了我們基於第二代的TO247產品的第一個產品訂單(例如，超過1萬個)。我們於2018年6月推出了我們的Gen-3產品。同樣在2018年，我們獲得了美國海軍的合同，成為美國國防部使用的GaN外延片產品的供應商。2019年第四季度，我們通過與Nperia的第一筆出境許可協議確認了900萬美元的許可收入。在2020年第二季度，我們確認了Nperia與Gen-4技術開發相關的500萬美元許可收入。
自成立以來，我們投入了大量資源用於GaN功率器件的研究和開發以及保護和提高我們的知識產權，並造成了重大的運營虧損。截至2021年9月30日的三個月，我們的淨收益為600萬美元，截至2020年9月30日的三個月，我們的淨虧損為670萬美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日的6個月，我們分別淨虧損10.72萬美元和900萬美元。截至2021年9月30日，我們的累計赤字為1.695億美元。我們幾乎所有的運營虧損都是由與研發活動相關的費用以及與我們運營相關的一般和行政成本造成的。
到目前為止，我們的收入一直明顯低於我們的支出。截至2021年9月30日的三個月，我們的收入為1130萬美元，其中870萬美元來自關聯方。截至2020年9月30日的三個月，我們的收入為190萬美元，其中5.98萬美元來自關聯方，5.05億美元是自成立以來因期間新的政府税率而具有追溯力的申請。截至2021年9月30日的6個月，我們的收入為1,450萬美元，其中970萬美元來自關聯方。截至2020年9月30日的六個月，我們的收入為830萬美元，其中610萬美元來自關聯方。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和六個月裏，Nperia和美國政府分別佔我們收入的10%以上。
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反向兼併

2020年2月12日，我們的全資子公司半島採購子公司(一家在特拉華州成立的公司(“採購子”))與Transphorm Technology(前身為Transphorm，Inc.)合併並併入Transphorm Technology(前身為Transphorm，Inc.)，Acquisition Sub的公司停止存在，Transphorm Technology成為我們的全資子公司(該交易稱為“合併”)。作為合併的結果，我們收購了Transphorm Technology的業務。在向特拉華州國務卿提交合並證書後，合併於2020年2月12日生效。合併完成後，我們立即採用了Transphorm Technology以前的公司名稱“Transphorm，Inc.”作為我們的公司名稱。

出於財務報告的目的，此次合併被視為我們的資本重組和反向收購，從會計角度來看，Transphorm Technology被視為收購方。
由於合併以及我們業務和運營的變化，對半島收購公司過去財務業績的討論是不相關的，根據適用的會計原則，會計收購方Transphorm Technology在合併前的歷史財務業績被視為我們的歷史財務業績。
在合併生效時，(I)在緊接合並結束前發行和發行的每股Transphorm Technology普通股被轉換為有權獲得(A)0.08289152527股我們的普通股(如果是由認可投資者持有的股票)或(B)4美元乘以0.08289152527股(如果是非認可投資者持有的股票)，向Transphorm科技公司前普通股持有者發行的普通股的實際數量等於4171,571股。(Ii)在緊接合並完成前發行和發行的51,680,254股Transphorm Technology的第一系列優先股轉換為我們的12,433,953股普通股；(Iii)38,760,190股在緊接合並完成前發行和發行的Transphorm Technology的第二系列優先股轉換為7,499,996股我們的普通股；以及(Iv)31,850,304股在緊接合並前發行和發行的Transphorm Technology的第三系列優先股因此，我們向Transphorm Technology已發行和已發行股本的前持有者發行了28,105,520股普通股，經過小數股四捨五入的調整後，我們的普通股發行了28,105,520股。緊接合並生效時間前，本公司於合併前由半島收購公司股東持有的合共682,699股普通股被沒收及註銷。
此外，(I)根據Transphorm Technology的2007年股票計劃和2015年股權激勵計劃，購買緊接合並結束前發行和發行的29,703,285股Transphorm Technology普通股的期權被假定並轉換為購買2,461,923股我們普通股的期權；(Ii)假設、修訂並轉換為購買186,535股Transphorm Technology在緊接合並結束前發行和發行的普通股的認股權證，以購買15,461股認股權證以每股5.12美元的轉換價轉換為我們普通股的股份。截至2021年9月30日，可轉換本票的本金為1,500萬美元，未付應計和未付利息為59.7萬美元。
所有呈列期間的所有每股及每股金額均已追溯調整，以反映合併的影響。
私募
2020年2月，我們以每股4.00美元的收購價，以私募方式出售了5380000股普通股，總收益為2150萬美元(扣除配售代理費和其他發行費用，總計180萬美元)。
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2020年12月，我們以私募方式出售了500萬股普通股，收購價為每股3.00美元，總收益為1,500萬美元(扣除配售代理費、財務顧問費用和其他發售費用前，總計140萬美元，不包括認股權證成本22.3萬美元)。
2021年3月，我們以每股4.00美元的收購價，以私募方式出售了25萬股普通股，總收益為100萬美元(扣除配售代理費、財務顧問費用和其他發行費用，總計5萬美元)。
2021年8月，我們以每股5.00美元的收購價，以私募方式出售了100萬股普通股，總收益為500萬美元(扣除法律成本2.2萬美元)。
最新發展動態

於二零二一年十一月五日至二零二一年十一月九日期間，吾等與認可投資者(包括吾等最大股東)訂立一系列證券購買協議(每份均為“購買協議”)，據此，吾等向買方發行及出售(I)合共6,600,000股普通股，每股收購價為5.00美元(“第一份收市股份”)及(Ii)認股權證，以購買合共1,375,001股普通股(“第一份收市權證”)。在支付了配售代理現金費用和私募的開支後，我們獲得了大約3220萬美元的淨收益。第一批平倉權證的行權價為每股6.00美元，提供無現金行權功能，並可在發行之日起三週年前行使。
根據購買協議，於第二投資期(如下所述)，在符合慣常成交條件的情況下，每名買方有權(但無義務)(“選擇權”)向吾等購買及收購(I)額外普通股股份，每股收購價5.00美元(“第二收市價股份”)及(Ii)購買普通股股份的額外認股權證(“第二收市權證”及連同第一份收市權證，即“認股權證”)。如果發行，第二份平倉權證的行使價將為每股6.00美元，提供無現金行使功能，並可行使至第一份平倉權證發行之日起三週年為止。如果購股權全部行使，我們可發行的第二股平倉股和第二平倉權證的最高數量為3,299,999股普通股和認股權證，用於購買687,501股普通股。

如購買協議所述，“第二投資期”自適用購買協議之日開始，並在下列情況中最早發生時結束：(I)適用協議三週年；(Ii)控制權變更(如採購協議中所定義)，前提是吾等至少提前10天向買方發出控制權變更的書面通知；(Iii)在向買方披露控制權變更後的第十天，但前提是吾等未事先向買方發出控制權變更的書面通知；(Iii)如果吾等未事先向買方發出控制權變更的書面通知，則“第二投資期”將於以下日期結束：(I)適用協議的三週年；(Ii)控制權變更(如採購協議中的定義)；(Iii)在向買方披露控制權變更之後的第十天，但前提是吾等未事先向買方發出控制權變更的書面通知或(Iv)以下兩者中以較晚者為準：(A)美國證券交易委員會(SEC)宣佈首次平倉權證生效的登記説明書生效之日；或(B)本公司普通股首次在納斯達克上市之日。

影響我們業績的關鍵因素
影響我們業務的行業因素有很多，其中包括：
使用GaN器件的產品和應用的總體需求。我們的增長潛力在很大程度上取決於GaN材料和器件在電力市場的採用以及GaN外延片材料產品在射頻市場的應用，GaN器件在基礎設施、IT、數據中心、工業、汽車和消費應用(如快速充電器/適配器和遊戲電源)中的使用範圍的擴大，以及我們贏得這些應用的新設計的能力。需求也會根據不同的市場週期持續波動。
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不斷變化的行業供應鏈、貿易和關税條件，以及每個相應市場不斷變化的競爭動態。這些不確定性使得我們和我們的客户很難預測需求。新冠肺炎疫情已經並將在一段不確定的時期內對我們的某些客户、合作伙伴、供應商和其他第三方提供商的運營造成不利影響，包括由於旅行限制、預算規劃流程的不利影響、業務惡化和/或業務關閉，所有這些都影響了我們的業務和運營結果。由於新冠肺炎疫情的影響，我們的一些客户的GaN產品的內部開發計劃和設計週期都出現了延遲，導致他們推遲了對我們產品的訂單，並推遲了將我們的產品用於他們正在開發的新產品的設計，這也相應地推遲了他們的市場推出和潛在的我們的收入。由於這場大流行，我們與美國海軍簽訂的合同中的賬單比最初預期的要低。
激烈且不斷演變的競爭環境。我們服務的行業競爭激烈。許多公司在產品開發和生產設備上投入了大量資金。為了保持競爭力，市場參與者必須不斷提高產品性能、降低成本並改進服務客户的方式。為了應對這些競爭壓力，我們投資於研發活動，以支持新產品開發，降低產品成本，並提供更高水平的性能，以使我們的產品在市場上脱穎而出。
政府貿易和監管條件。與大多數跨國公司一樣，我們的增長潛力取決於我們開展業務的國家之間平衡穩定的貿易、政治、經濟和監管環境。貿易政策的變化，如對特定客户或國家徵收關税或出口禁令，可能會減少或限制某些市場對我們產品的需求。
技術創新和技術進步。*材料和電力技術的創新和進步繼續擴大我們產品的潛在商業應用。然而，可能會出現新的技術或標準，或者可以對現有技術進行改進，從而減少或限制某些市場對我們產品的需求。
知識產權問題。我們依賴於與我們業務的產品開發、製造能力和其他核心能力相關的專利和非專利專有信息。保護知識產權至關重要。因此，額外的專利申請、保密和保密協議以及其他安全措施等步驟非常重要。雖然我們擁有強大的專利組合，包括獲得1000多項全球專利(直接擁有或許可)，但據我們所知，沒有實際或據我們所知可能就專利相關事項對我們提起訴訟，但訴訟或威脅訴訟是有效執行或保護知識產權的常見方法。這樣的行動可能是由我們發起的，也可能是針對我們的，需要大量的管理時間和費用。
經營成果的構成要素
收入
我們的收入目前包括(1)許可收入，(2)我們與美國海軍合同的收入和(3)產品銷售收入。產品銷售給不同行業的分銷商和最終用户，例如但不限於汽車、遊戲、工業、IT和消費品行業。
運營費用
銷貨成本。銷售成本包括(1)產品原材料和製造服務的直接產品成本，(2)主要與生產、製造和人員有關的固定產品成本，(3)主要由與我們的固定資產相關的費用以及無形資產的攤銷組成的折舊和攤銷費用。我們預計，可歸因於直接產品成本的銷售成本將隨着收入的增加而按比例增加，而可歸因於固定產品成本的銷售成本將保持基本持平或隨着收入的增加而適度增長。
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研究與開發。研發費用主要包括員工薪酬和相關成本，包括基於股票的薪酬和員工福利，以及與GaN器件設計、製造、封裝和測試相關的成本。此外，研發費用還包括與固定資產相關的折舊費用。我們的研究和開發費用是按發生的費用計算的。隨着我們繼續投資於開發新產品的技術，我們預計研發費用按絕對值計算將保持不變或略有增加，但佔收入的比例將下降。
銷售及市場推廣。銷售和營銷費用主要包括員工薪酬和相關成本，包括基於股票的薪酬和員工福利，以及相關的差旅成本。銷售和營銷費用還包括與我們支持與歐洲和亞洲分銷商的業務發展努力相關的成本，以及與貿易展會和營銷計劃相關的成本。我們按所發生的費用計入銷售和營銷費用。我們預計，隨着我們增加銷售額，擴大我們的銷售隊伍和營銷組織，銷售和營銷費用將在未來一段時間內以絕對美元計算增加。
一般事務和行政事務。一般和行政費用主要包括人員的薪酬和相關成本，包括基於股票的薪酬、員工福利和差旅。此外，一般和行政費用包括第三方諮詢、法律、審計、會計服務、間接費用的分配，如租金、設施和信息技術，以及我們無形資產的攤銷。我們預計，由於額外的法律、會計、保險、投資者關係和其他與上市公司相關的成本，以及與我們業務增長相關的其他成本，一般和行政費用在未來一段時間內將以絕對美元計算增加。
利息支出
利息支出主要包括分別與我們與內斯菲亞和安川的債務相關的利息和攤銷相關成本。
合資企業中的股權損失
合資企業的股權損失包括用於彌補從2021年8月開始我們擁有25%股份和AFSW以前49%股份的相關損失的支出。根據我們在AFSW的持股比例和AFSW產生的運營費用水平的變化，這一損失的潛在規模未來可能會增加或減少。
本票公允價值的變動
本票公允價值變動反映本公司持有票據的估值變動。發售成本在發生時計入費用。
其他收入，淨額
扣除其他費用後的其他收入主要包括轉租我們位於加利福尼亞州的部分研發設施所產生的收入。
税費
税費主要包括我們開展業務的某些外國和州司法管轄區的所得税。
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經營成果
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月比較
下表列出了我們未經審計的簡明綜合經營報表數據。(除百分比外，以千為單位):
截至9月30日的三個月，變化
20212020金額百分比
收入，淨額$11,303 $1,929 $9,374 486.0 %
運營費用：
銷貨成本2,239 2,043 196 9.6 %
研發1,591 1,071 520 48.6 %
銷售和市場營銷825 547 278 50.8 %
一般事務和行政事務2,714 2,688 26 1.0 %
總運營費用7,369 6,349 1,020 16.1 %
營業收入(虧損)3,934 (4,420)8,354 189.0 %
利息支出220 191 29 15.2 %
合資企業虧損1,092 1,943 (851)(43.8)%
本票公允價值變動(1,629)709 (2,338)(329.8)%
其他收入，淨額(1,729)(523)1,206 230.6 %
税前損益5,980 (6,740)12,720 188.7 %
税費— — — — %
淨收益(虧損)$5,980 $(6,740)$12,720 188.7 %
在截至2021年9月30日的三個月裏，營收增長了940萬美元，增幅為486.0%，從2020年同期的190萬美元增至1,130萬美元。這一增長主要是由於(I)Nperia的許可和服務收入增加了770萬美元，(Ii)各個細分市場的產品收入增加了130萬美元，以及(Iii)安川根據合作和開發協議提供的服務收入增加了37.5萬美元。

截至2021年9月30日的三個月，運營費用增加了100萬美元，增幅為16.1%，從2020年同期的630萬美元增加到740萬美元，這主要是由於(I)研發費用增加了52萬美元，(Ii)銷售和營銷費用增加了27.8萬美元。
截至2021年9月30日的三個月，銷售成本從2020年同期的200萬美元增加到220萬美元，增幅為19.6%，主要原因是與銷售額增加相關的商業合同成本增加。

截至2021年9月30日的三個月，研發費用增加了52萬美元，增幅為48.6%，從2020年同期的110萬美元增加到160萬美元，這主要是由於(I)重新分類為政府銷售商品成本以及一般和行政費用減少了13.8萬美元，(Ii)實驗室成本增加了6.2萬美元，(Iii)MOCVD充值成本增加了6000萬美元，以及(Iv)工資和員工福利增加了5.6萬美元。

截至2021年9月30日的三個月，銷售和營銷支出增加了27.8萬美元，增幅為50.8%，從2020年同期的54.7萬美元增加到82.5萬美元，這主要是由於與工資和員工福利相關的成本增加了2.15萬美元。
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截至2021年9月30日的三個月，一般和行政費用增加了2.6萬美元，即1.0%，從2020年同期的269萬美元增加到271萬美元，這主要是由於(I)諮詢費用增加了187,000美元，(Ii)保險費用增加了161,000美元，但被(I)政府成本減少了165,000美元，(Ii)版税費用減少了52,000美元和(Iii)信息技術成本減少了43,000美元所抵消。
截至2021年9月30日的三個月的利息支出為22萬美元，其中包括我們與Nperia的循環信貸安排的18.4萬美元和我們應付給安川的票據的3.6萬美元。截至2020年9月30日的三個月的利息支出為19.1萬美元，其中包括我們與Nperia的循環信貸安排的15.3萬美元和我們應付給安川的票據的3.8萬美元。
截至2021年9月30日的三個月，合資企業虧損110萬美元，而2020年同期為190萬美元。
截至2021年和2020年9月30日的三個月，期票公允價值的變化分別為160萬美元的收益和70.9萬美元的虧損。
在截至2021年9月30日的三個月裏，扣除其他費用後的其他收入增加了120萬美元，增幅為230.6%，比2020年同期的52.3萬美元增加了170萬美元，這主要是由於確認了FSL和Transphorm Aizu之間的合資協議終止後獲得的150萬美元的收益。
在截至2021年9月30日的三個月裏，公司淨利潤增加了1,270萬美元，增幅為188.7%，從2020年同期的淨虧損670萬美元增至600萬美元。這一增長主要是由於(I)Nperia的許可收入增加了770萬美元，(Ii)各個部門的產品收入增加了130萬美元，(Iii)期票公允價值的正變化增加了230萬美元，以及(Iv)FSL和Transphorm Aizu之間的JVA終止後增加了150萬美元。

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截至2021年9月30日的6個月與2020年的比較
下表列出了我們未經審計的簡明綜合經營報表數據。(除百分比外，以千為單位):
截至9月30日的六個月，變化
20212020金額百分比
收入，淨額$14,519 $8,258 $6,261 75.8 %
運營費用：
銷貨成本4,806 3,291 1,515 46.0 %
研發3,414 2,665 749 28.1 %
銷售和市場營銷1,512 1,075 437 40.7 %
一般事務和行政事務5,457 4,746 711 15.0 %
總運營費用15,189 11,777 3,412 29.0 %
運營虧損(670)(3,519)2,849 81.0 %
利息支出424 380 44 11.6 %
合資企業虧損2,582 3,799 (1,217)(32.0)%
本票公允價值變動(605)2,367 (2,972)(125.6)%
其他收入，淨額(1,999)(1,055)944 89.5 %
税前虧損費用(1,072)(9,010)7,938 88.1 %
税費— — — — %
淨損失$(1,072)$(9,010)$7,938 88.1 %
截至2021年9月30日的6個月，收入增長了630萬美元，增幅為75.8%，從2020年同期的830萬美元增至1450萬美元。這一增長主要是由於(I)在截至2021年9月30日的六個月中，Nperia的許可和服務收入增加了340萬美元，(Ii)各個細分市場的生產收入增加了210萬美元，(Iii)安川根據合作和開發協議提供的收入增加了70.9萬美元，以及(Iv)我們與美國海軍的合同收入增加了16.3萬美元。

截至2021年9月30日的6個月，運營費用增加了340萬美元，增幅29.0%，從2020年同期的1180萬美元增加到1520萬美元，這主要是由於(I)銷售商品成本增加了150萬美元，(Ii)研發費用增加了74.9萬美元，(Iii)一般和行政費用增加了71.1萬美元，以及(Iv)銷售和營銷費用增加了43.7萬美元。
截至2021年9月30日的6個月，銷售成本從2020年同期的330萬美元增加到480萬美元，增幅為150萬美元，增幅為46.0%，這主要是由於與銷售額增加相關的商業合同成本增加。

截至2021年9月30日的6個月，研發費用增加了74.9萬美元，增幅為28.1%，從2020年同期的270萬美元增加到340萬美元，這主要是由於(I)與工資和員工福利相關的成本增加了24.9萬美元，(Ii)實驗室成本增加了2.54萬美元，(Iii)研發成本的報銷減少了2.35萬美元，這主要被政府銷售商品成本以及一般和行政費用的重新分類減少了23.9萬美元所抵消。
截至2021年9月30日的6個月，銷售和營銷支出增加了43.7萬美元，增幅為40.7%，從2020年同期的110萬美元增至150萬美元，主要原因是與工資和員工福利相關的成本增加了3.8萬美元。
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截至2021年9月30日的6個月，一般和行政費用增加了71.1萬美元，即15.0%，從2020年同期的470萬美元增加到550萬美元，這主要是由於(I)與工資和員工福利有關的費用增加了3.22萬美元，(Ii)諮詢費用增加了3.04萬美元，(Iii)保險費用增加了13.9萬美元，(Iv)一般税費增加了1.16萬美元，但被(I)信息技術費用減少7.9萬美元和(Ii)美元所抵消
截至2021年9月30日的6個月的利息支出為42.4萬美元，其中包括我們與Nperia的循環信貸安排35萬美元和我們應付給安川的票據7.4萬美元。截至2020年9月30日的6個月的利息支出為38萬美元，其中包括我們與Nperia的循環信貸安排30.5萬美元和我們應付給安川的票據7.5萬美元。
截至2021年9月30日的6個月，合資企業虧損260萬美元，而2020年同期為380萬美元。
截至2021年和2020年9月30日的6個月，期票公允價值的變化分別為60.5萬美元的收益和240萬美元的虧損。
在截至2021年9月30日的6個月裏，扣除其他費用後的其他收入增加了94.4萬美元，增幅為89.5%，從2020年同期的110萬美元增加到200萬美元，這主要是由於確認了FSL和Transphorm Aizu之間的JVA終止後獲得的150萬美元的收益。
截至2021年9月30日的6個月，淨虧損減少了790萬美元，降幅為88.1%，從2020年同期的900萬美元降至107.2萬美元。增加的主要原因是：(I)收入增加630萬美元，(Ii)承付票公允價值正變化300萬美元，(Iii)合資企業虧損減少120萬美元，但被運營費用增加340萬美元所抵消。
流動性與資本資源
截至2021年9月30日，我們手頭的現金為250萬美元，其他流動資產為770萬美元，流動負債為2190萬美元，導致營運資本為負1170萬美元。截至2021年9月30日，負營運資金包括1,560萬美元的本票。

該公司維持運營的能力主要取決於其成功營銷和銷售其產品的能力，以及在實現盈利和正現金流之前通過額外融資的能力。該公司目前和歷史上都因經營而蒙受損失，預計在可預見的將來也會出現這種情況。該公司遭受了經常性虧損和運營的負現金流，這使得人們對該公司作為一家持續經營的企業繼續經營的能力產生了極大的懷疑。在截至2021年9月30日的6個月中，該公司在運營中使用了860萬美元的現金。儘管我們預計經營活動將繼續出現虧損和負現金流，但在2021年11月，我們通過私募籌集了3300萬美元。因此，公司現在有足夠的資源為自本文件提交之日起的未來12個月的運營提供資金，因此，對我們作為一家持續經營企業是否有能力繼續存在的重大懷疑已經得到緩解。該公司可能需要繼續籌集額外的資本，以彌補未來12個月以後運營的虧損和負現金流，並可能繼續依賴額外的資本籌集。

未來的資金需求

2020年2月，我們以每股4.00美元的私募價格出售了5380000股普通股。2020年12月，我們以私募方式出售了500萬股普通股，收購價為每股3.00美元。2021年3月，我們以每股4.00美元的私募方式出售了25萬股普通股。2021年8月，我們以每股5.00美元的私募方式出售了100萬股普通股。在2021年11月5日至2021年11月9日期間，我們以每股5.00美元的私募收購價格出售了660萬股普通股。我們相信，我們現有的現金和現金等價物將足以為我們目前的運營計劃提供資金，至少在下一年是這樣。
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十二個月。我們將繼續根據可用現金評估我們的預計支出，並評估融資選擇，以滿足我們的營運資金和其他現金需求。
我們的主要流動性來源一直是通過發行新股和期票產生的現金，以及最近從運營產生的現金。
2018年4月4日，我們與Nperia達成了一項多元素商業安排，以籌集總計5,000萬美元的融資，股權稀釋約9.9%(在完全稀釋的基礎上)，以換取為Nperia執行某些技術和產品開發活動。這項商業安排包括與Nperia的LSA，其中規定了本金總額高達1500萬美元的定期貸款，以及額外900萬美元的貸款承諾。於2018年，由於與Nperia的安排，我們獲得了2,900萬美元，包括分別來自發行可轉換優先股的1,600萬美元、1,000萬美元和300萬美元、循環信貸安排下的借款和記錄的遞延許可費收入。在2019年，我們收到了剩餘的2100萬美元，其中包括根據LSA借款的1500萬美元和600萬美元的許可收入。有關更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表的附註2-Nperia安排。
我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的收入增長率、賬單頻率、新冠肺炎疫情的影響、支持進一步銷售和營銷以及研發努力的支出的時機和程度，以及我們對AFSW的義務。新冠肺炎疫情的未來影響無法確切預測，可能會使我們更難或無法籌集更多資金，增加我們的資金成本，並以其他方式對我們的業務、運營業績、財務狀況和流動性產生不利影響。我們將來可能會達成協議，收購或投資於互補的業務、服務和技術，包括知識產權。我們將需要額外的股權或債務融資，我們可能無法以我們可以接受的條款籌集資金，或者根本無法籌集。如果我們無法在需要時籌集更多資金，我們的業務、經營業績和財務狀況將受到實質性的不利影響，或者我們可能需要完全停止運營。
現金流
截至2021年9月30日，我們的現金和現金等價物為200萬美元。下表顯示了我們在所列期間的現金流摘要。(單位：千):

截至9月30日的六個月，變化
20212020
現金淨額(用於)由以下機構提供：
經營活動$(8,612)$(6,542)$(2,070)
投資活動(3,490)(3,825)335 
融資活動5,134 14 5,120 
不包括匯率變動影響的現金和現金等價物減少$(6,968)$(10,353)$3,385 
經營活動

截至2021年9月30日和2020年9月30日的六個月，經營活動中使用的淨現金分別為860萬美元和650萬美元。減少210萬美元的主要原因是關聯方的非現金許可收入增加了300萬美元，期票公允價值變動減少了300萬美元，存貨減少了240萬美元，合資企業的虧損減少了270萬美元，但主要被淨虧損增加了790萬美元所抵消。
投資活動
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截至2021年和2020年9月30日的六個月，用於投資活動的淨現金分別為350萬美元和380萬美元。減少33萬5千美元的主要原因是合資企業的投資減少了69萬8千美元，但房地產和設備的購置增加了36萬3千美元。
融資活動
在截至2021年和2020年9月30日的六個月裏，融資活動提供的淨現金分別為510萬美元和1.4萬美元。在截至2021年9月30日的6個月中，融資活動提供的淨現金涉及通過私募出售我們的普通股獲得的500萬美元的淨收益。
Nperia貸款和擔保協議
2018年4月4日，我們與Nperia簽署了LSA。LSA提供本金總額高達1,500萬美元的定期貸款，這些定期貸款可以分批(A批、B批和B-1批)提供，並須滿足特定條件。截至2021年9月30日和2021年3月31日，LSA下未償還的定期貸款本金總額分別為0美元和1,000萬美元。LSA還規定了1,000萬美元的C檔貸款承諾，根據LSA的條款和條件，C檔貸款可以借入、償還和再借入。截至2021年9月30日和2021年3月31日，LSA項下未償還的C檔貸款本金總額分別為1,200萬美元和1,000萬美元。法律援助協議下的貸款收益可用於與法律援助協議有關的開發工作、償還指定債務，以及用於一般企業用途，如協議所述。
A部分貸款原定於根據DLA或2020年3月31日提交指定報告的日期較早者到期，隨後延長至2020年6月30日。2020年6月，500萬美元的A部分貸款在將我們的Gen-4技術開發轉讓給Nstaia後得到全額償還，此時我們確認了500萬美元的許可收入。B部分貸款和B-1部分貸款原定於根據DLA要求提交指定報告的日期或2021年3月31日較早的日期到期，隨後延長至2021年7月16日。2021年5月18日，B-1檔貸款被轉換為C-1檔貸款，C-1檔貸款的條款和條件與現有的C檔貸款相同。C部分承諾終止，C部分和C-1貸款到期，以2023年4月4日和特定控制事件發生的較早者為準。2021年7月16日，在將我們的Gen-4和1200V技術開發轉讓給Nperia後，800萬美元的B批貸款得到全額償還，屆時我們確認了800萬美元的許可收入。
根據法律援助計劃提供的貸款，年息率為6.0%。利息按季支付，在任何預付款或償還日期以及當時到期的貸款的每個到期日支付。C部分貸款承諾的未使用部分的承諾費按年利率0.7%累算，按季度支付。
我們在LSA下的義務以某些美國專利的擔保權益為擔保，這些專利與我們的MOCVD或外延片技術無關。
LSA包含習慣性的肯定公約，包括交付財務報表、遵守法律、維護保險和財產，以及某些負面公約，包括對抵押品留置權的限制，以及對根據LSA構成抵押品的任何專利的處置和許可的限制。LSA還包含常規違約事件，其中包括付款違約、違反契約違約、發生重大不利變化、破產和無力償債、與某些重大債務交叉違約、判決違約，以及控制權變更的發生。此外，如果DLA在某些情況下被終止或我們未能及時提交與DLA下的工作説明書相關的報告，則會發生違約事件。當違約事件發生時以及在違約事件持續期間，Nperia可能會宣佈我們的全部或部分未償債務立即到期和支付，並行使LSA規定的其他權利和補救措施。如果特定違約事件發生並持續超過30天，我們需要將構成抵押品的專利轉讓給
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履行我們在法律援助協議下的義務。在違約事件發生期間，債務的利息可以增加到比其他適用利率高出3.0%。

合同義務和承諾

截至2021年9月30日，我們的合同義務和承諾沒有實質性變化，因為在我們關於2021年1月1日至2021年3月31日過渡期的Form 10-K過渡報告中描述了，除了在2021年3月31日後的一年內，我們的發展貸款將減少800萬美元。
表外交易

我們沒有達成任何表外安排，也沒有在可變利息實體中持有任何股份。

關鍵會計政策和估算
我們的簡明綜合財務報表及其相關附註是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。在編制這些精簡合併財務報表時，我們還需要做出影響資產、負債、收入、成本和費用報告金額以及相關披露的估計和假設。這些估計是根據歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設而制定的。實際結果可能與管理層的估計大不相同。如果我們的估計與實際結果之間存在差異，我們未來的財務報表列報、財務狀況、經營結果和現金流都將受到影響。
在截至2021年9月30日的三個月裏，我們的關鍵會計政策和估計與第7項中披露的相比沒有實質性變化。管理層在我們關於2021年1月1日至2021年3月31日過渡期的Form10-K過渡報告中對財務狀況和經營結果的討論和分析。
就業法案會計選舉
根據《就業法案》的定義，我們是一家新興的成長型公司。就業法案規定，新興成長型公司可以利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。這一規定允許新興成長型公司提前採用或推遲採用某些會計準則，直到這些準則適用於私營公司。我們已選擇使用JOBS法案下的延長過渡期，直至我們(I)不再是新興成長型公司或(Ii)明確且不可撤銷地退出JOBS法案規定的延長過渡期的日期(以較早者為準)。因此，我們的財務報表可能無法與截至上市公司生效日期遵守新的或修訂的會計聲明的公司進行比較。

第三項關於市場風險的定量和定性披露。
作為一家“較小的申報公司”，我們不需要提供這一項所要求的信息。

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項目4.控制和程序

控制措施有效性的固有限制
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，預計我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制不會阻止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論其設計和操作有多好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標能夠實現。控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源約束，並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。此外，由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證由於錯誤或欺詐造成的錯誤陳述不會發生，或者所有控制問題和欺詐實例(如果有的話)都已被檢測到。
信息披露控制和程序的評估
我們的披露控制和程序旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中必須披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關要求披露的決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能提供合理的保證。

我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性。根據這項評估，包括首席執行官和首席財務官在內的管理層得出結論，截至2021年9月30日，由於我們對財務報告的內部控制存在重大弱點，我們的披露控制和程序並不有效。

正如我們在2021年1月1日至2021年3月31日過渡期的過渡報告中披露的那樣，在截至2018年12月31日的一年中，我們發現了兩個重大弱點，其中之一與我們的財務團隊和人員中的某些成員能夠跨多個不同的職能運營以及擁有用户訪問權限有關，這導致了與我們的信息技術基礎設施相關的職責分工風險。另一個重大弱點涉及缺乏審查和證據來支持適當水平的審查和監督程序，包括缺乏具有技術公認會計準則、會計和財務報告以及內部控制技能的團隊成員。這些重大弱點對各種活動水平和財務報告週期有重大影響，可能會因錯誤、管理層估計的使用以及數據或信息的準確性而導致財務報表出現重大錯報的風險。

儘管截至2021年3月31日，我們已經完成了本文設想的所有糾正措施和程序，以補救之前發現的與信息技術總體控制相關的重大弱點，但實施的控制措施需要運行一段時間才能被視為完全補救。
財務報告內部控制的變化

除上文所述外，在本報告所涵蓋期間發生的與交易所法案第13a-15(D)及15d-15(D)條規定的評估相關的財務報告內部控制並無發生重大影響或合理地可能對財務報告內部控制產生重大影響的變化。

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第二部分-其他資料

第1項法律訴訟
有時，我們可能會捲入訴訟或其他法律程序。我們目前沒有參與任何訴訟或法律程序，因為我們的管理層認為這些訴訟或法律程序可能會對我們的業務產生重大不利影響。無論結果如何，由於辯護和和解費用、管理資源分流等因素，訴訟都可能對我們產生不利影響。

第1A項。風險因素。
投資我們的證券具有高度的投機性和高度的風險。我們面臨各種風險，這些風險可能會影響我們的運營或財務業績，其中許多風險是由我們無法控制或預測的因素驅動的。在決定投資我們的普通股之前，投資者應該仔細考慮下面描述的風險和本報告中列出的所有其他信息。如果發生下列任何風險，我們的業務、財務狀況、經營結果和前景可能會受到重大不利影響。在這種情況下，我們普通股的市場價格可能會下跌，投資者可能會損失全部或部分投資。只有那些能夠承擔全部投資損失風險的投資者才應該考慮投資我們的證券。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能影響我們的運營。
與我們經營的業務和行業相關的風險
我們有虧損的歷史，預計未來我們的運營費用會增加，可能無法實現或保持盈利。如果我們不能實現或保持盈利，股東可能會損失全部或部分投資。
自2007年成立以來，由於我們將資源投入到我們的技術開發中，我們產生的收入很少，淨虧損也很大，我們的商業模式還沒有得到驗證。截至2021年9月30日，我們的累計赤字為1.695億美元。截至2021年和2020年9月30日的6個月，我們的淨虧損分別為10.72萬美元和900萬美元。我們預計，隨着我們擴大銷售和營銷努力，並繼續投資於我們的基礎設施和技術研發，未來我們的運營費用將會增加。這些努力的成本可能比我們預期的更高，我們可能無法增加收入來抵消增加的運營費用，也可能無法從聯邦政府獲得額外的合同。我們的收入增長可能慢於預期，或者我們的收入可能會因為其他一些原因而下降，包括GaN電源管理解決方案的增長放緩或需求減少、競爭加劇，或者任何未能抓住增長機會的情況。如果我們不能產生足夠的收入，我們可能永遠不會盈利，也可能無法保持未來的盈利能力。如果發生這種情況，我們的股東可能會損失全部或部分投資。
該公司可能需要籌集資金，以彌補未來12個月以後運營的虧損和負現金流，並可能繼續依賴額外的資本籌集，這些資金可能無法以有吸引力的條款獲得，如果有的話，可能會稀釋您的投資。

該公司目前和歷史上都因經營而蒙受損失，預計在可預見的將來也會出現這種情況。該公司遭受了經常性虧損和運營的負現金流，這使得人們對該公司作為一家持續經營的企業繼續經營的能力產生了極大的懷疑。我們的獨立註冊會計師事務所發佈了截至2021年3月31日的三個月過渡期以及截至2020年和2019年12月31日的年度審計報告，其中包括一段關於我們是否有能力繼續經營的説明。在2021年11月，我們公司通過私募籌集了3300萬美元。因此，公司現在有足夠的資源為自本文件提交之日起的未來12個月的運營提供資金，因此，對我們作為一家持續經營企業是否有能力繼續存在的重大懷疑已經得到緩解。雖然我們相信我們現有的現金和現金等價物將足以為我們目前的運營計劃提供至少未來12個月的資金，但我們基於可能被證明是
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如果我們錯了，我們可能會比目前預期的更快地花掉可用的財政資源，需要比我們預期的更快地籌集額外的資金。

例如，我們與第三方就AFSW的所有權和運營簽訂了合資協議，AFSW是一家位於日本若鬆愛津的晶圓製造廠。我們目前持有AFSW 25%的權益。只要我們擁有AFSW的所有權權益，它就一直處於虧損狀態。在截至2021年和2020年9月30日的12個月期間，我們在AFSW發生的運營虧損中所佔份額分別約為810萬美元和480萬美元。我們已同意盡最大努力維持和繼續AFSW的運營，至少持續到2022年8月1日，這將繼續對我們的現金流產生負面影響。此外，持續的新冠肺炎疫情可能會對我們為AFSW確保更多業務的任何努力產生負面影響或減緩其速度。
我們也是與NERFERIA B.V.(“NFERIA”)的貸款和擔保協議(下稱“LSA”)的訂約方，根據該協議，我們尚未償還一筆1,200萬美元的循環貸款，年息為6%，將於2023年4月4日早些時候到期，併發生指定的控制權變更事件。

我們能否繼續經營下去，將取決於我們能否籌集大量額外資本，為我們的運營和實現我們的業務目標提供資金，因為我們預計短期內不會產生實質性收入。新冠肺炎疫情的未來影響無法確切預測，可能會使我們更難或無法籌集更多資金，增加我們的資金成本，並以其他方式對我們的業務、運營業績、財務狀況和流動性產生不利影響。我們將被要求進行股權或債務融資，以獲得額外資金。如果我們關閉一個或多個額外的股本或可轉換債券融資，我們的股東可能會經歷他們的所有權利益嚴重稀釋，給予新股東的權利可能優於我們普通股股東的權利，我們普通股的每股價值可能會下降。此外，如果我們從事債務融資，債務持有人將優先於普通股持有人，我們可能需要接受限制我們經營業務能力或產生額外債務的條款。債務融資還可能包含限制性條款，這些條款可能會影響我們的業務運營方式，如果我們不遵守規定，可能會導致貸款立即得到全額償還。此外，如果我們不能在有需要時或在可接受的條件下籌集額外資本，我們可能不能：

•繼續我們的業務和運營；
•開發或提升我們的產品；
•繼續擴大我們的銷售、營銷和研發機構；

•取得互補技術、產品或業務；
•擴大在美國或國際上的業務；
•僱用、培訓和留住員工；或
•應對競爭壓力或意外的營運資金要求。
如果我們不做這些事情中的任何一件，都可能損害我們的業務、財務狀況和經營結果，或者影響我們作為一家持續經營的企業繼續經營的能力。
我們的季度運營業績可能會在不同時期有所不同，這可能會導致我們普通股的市場價格波動或下降。
我們的經營業績在不同時期有所不同，我們預計我們的季度經營業績將繼續因多種因素而變化，其中許多因素是我們無法控制的，可能很難預測，包括：
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•我們吸引新客户和留住現有客户的能力，包括由於我們感知或實際的財務狀況；

•客户的預算週期和採購實踐；

•我們銷售週期的時間和長度，包括客户成功設計GaN電源解決方案的能力；

•客户要求或市場需求的變化，包括市場對GaN技術的接受程度；

•我們或我們的競爭對手推出新產品的時機和影響，或半導體行業競爭格局的任何其他變化，包括我們客户或競爭對手之間的整合；

•因預期我們或我們的競爭對手宣佈新產品或產品增強而推遲客户訂單；

•我們執行增長戰略和運營計劃的能力；

•我們有能力成功拓展國內和國際業務；

•我們有能力在我們的市場上成功地與其他公司競爭；

•我們的定價政策或我們競爭對手的定價政策的變化；

•我們與渠道合作伙伴關係的任何中斷或終止；

•我們的客户面臨破產或信用困難，影響他們購買或支付我們產品的能力，或我們的主要供應商，這可能會擾亂我們的供應鏈；

•未來潛在訴訟的費用和潛在後果；

•本地和國外市場的一般經濟狀況；以及

•與業務擴張相關的運營成本和資本支出的金額和時間。

上述任何因素，無論是單獨的還是綜合的，都可能導致我們的季度經營業績出現重大波動。由於這種可變性，我們不應依賴我們的歷史運營結果作為未來業績的指標。此外，這種變化性和不可預測性可能導致我們無法貫徹我們的運營計劃，也無法滿足投資者對任何時期的期望。如果我們由於這些或其他原因未能貫徹我們的經營計劃或達到這樣的預期，我們普通股的市場價格可能會大幅下跌。
在我們或我們所依賴的第三方擁有製造或其他業務運營的地區，我們的業務可能會受到衞生流行病或大流行的影響，包括正在進行的新冠肺炎全球大流行。
衞生流行病或大流行的影響可能會對我們在全球的業務產生重大影響，包括我們在加利福尼亞州的總部和我們在日本的子公司。例如，新冠肺炎大流行已導致政府當局實施了許多措施來試圖遏制病毒，如旅行禁令和限制、隔離、原地避難所或呆在家裏的命令，以及企業關閉。新冠肺炎疫情繼續影響我們的業務，並在不確定的一段時間內對我們的某些客户、合作伙伴、供應商和其他第三方提供商的運營造成不利影響，包括
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旅行限制、對預算規劃流程的不利影響、業務惡化和/或業務關閉，所有這些都影響了我們的業務和運營結果。由於新冠肺炎疫情的影響，我們的一些客户的GaN產品的內部開發計劃和設計週期出現了延遲，導致他們對我們產品的訂單推遲，並推遲了將我們的產品用於他們正在開發的新產品的設計，從而導致他們的市場推介和我們實現收入的相應延遲。由於這場大流行，我們與美國海軍簽訂的合同中的賬單比最初預期的要低。這場流行病還導致我們原定於2021年完成的發展項目的某些里程碑被推遲。
我們已經採取了預防措施，旨在將病毒對我們的員工、客户和我們所在的社區的風險降至最低。我們要求我們的員工遠程工作，除非他們不能遠程執行他們的基本職能，我們還暫停了我們員工的所有非必要旅行。雖然我們的許多員工習慣於遠程工作或與其他遠程員工一起工作，但我們的大部分員工在歷史上並不是遠程工作。我們的員工和顧問通常經常出差，以建立和維護彼此、我們的客户和潛在客户、合作伙伴和投資者之間的關係。雖然我們會繼續關注情況，並可能隨着獲得更多信息和公共衞生指導而調整我們的現行政策，但暫時暫停旅行和限制親自做生意的能力已經影響了我們的客户成功努力、銷售和營銷努力，可能會挑戰我們及時簽訂客户合同或保持或建立新合作伙伴關係的能力，減緩我們的招聘努力，或者造成運營或其他挑戰，任何這些都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。此外，如果發生自然災害、停電、連接問題或其他影響員工遠程工作能力的事件，我們可能很難或在某些情況下不可能在很長一段時間內繼續我們的業務。
目前尚無可比的近期事件可為新冠肺炎傳播的影響提供指導，因此，新冠肺炎大流行或類似的衞生流行病的最終影響具有高度不確定性，將取決於事態發展，包括病毒及其變種的持續時間和傳播、其對我們的員工、客户、合作伙伴、供應商和其他第三方提供商的影響，以及政府當局可能採取的行動。我們產品生產中使用的某些材料的一些供應商位於受新冠肺炎疫情影響的地區，這可能會限制我們為產品獲得足夠材料的能力。此外，疫情可能會對我們為AFSW確保更多業務的能力產生負面影響。這場流行病已經並將繼續對全球經濟和金融市場造成不利影響，導致經濟下滑，這可能會影響對我們產品的需求，並影響我們的經營業績。即使在新冠肺炎疫情消退後，我們也可能會繼續感受到大流行對全球經濟的持續影響，從而對我們的業務造成不利影響。上述任何一種情況都可能嚴重損害我們的業務，我們無法預見新冠肺炎等健康流行病可能對我們的業務產生不利影響的所有方式。

我們可能無法開發新的技術和產品來滿足客户需求或行業標準的變化，而我們的競爭對手可能會開發出減少對我們產品需求的產品。
快速變化的技術和行業標準，以及頻繁的新產品推出，是我們許多客户和潛在客户所處行業的特點。我們的財務業績在一定程度上取決於我們在及時和具有成本效益的基礎上設計、開發、製造、組裝、測試、營銷和支持新產品和增強功能的能力。

我們的產品還沒有在傳統電力半導體產品的規模上進行商業驗證。我們研發活動的主要重點一直是改進工藝，支持我們持續開發GaN電源管理解決方案。這些項目受到各種我們無法控制的風險和不確定因素的影響，包括客户需求或行業標準的變化，以及其他公司引入新技術或先進技術。此外，如果我們未來未能開發新技術或及時應對現有技術的變化，可能會大大推遲我們新產品的開發，這可能會導致產品過時、收入減少，以及我們的市場份額被競爭對手搶走。此外，其他人開發的產品或技術可能會使我們的產品或技術
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過時的或非競爭性的。此外，如果我們的產品不符合現行的行業標準，這種不符合可能會對我們的財務狀況、現金流和經營結果產生實質性的不利影響。

在收到購買承諾之前，我們必須投入資源進行開發、設計和生產，並可能損失部分或全部相關投資。
我們的銷售通常是根據個人採購訂單進行的，而不是根據長期供應合同進行的。這些採購訂單中的許多可以被修改或取消，而不會受到懲罰。因此，我們通常必須將資源投入到產品的設計、開發和生產上，而不需要客户的任何預先購買承諾。在我們投入資源之後，任何無法銷售產品的情況都可能對我們的財務狀況、現金流和經營結果產生實質性的不利影響。

我們在競爭激烈的市場中競爭，來自現有公司和新公司的競爭壓力可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們競爭的市場競爭激烈。我們預計，隨着現有的競爭對手和新的市場進入者將新產品引入我們的市場，未來的競爭將會加劇。這種競爭可能導致定價壓力增加，利潤率下降，銷售和營銷費用增加，市場份額損失，任何這些都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況和運營業績。如果我們不跟上產品和技術進步的步伐，以其他方式保持我們提供的產品的競爭力，可能會對我們的競爭地位、收入和增長前景產生實質性的不利影響。我們的許多現有競爭對手，例如硅基產品供應商(例如意法半導體、安森美半導體和三菱)、碳化硅產品供應商(例如Rohm、聯合碳化硅和WolfSpeed)以及其他高壓GaN產品供應商(例如Power Integrations、英飛凌、GaN系統公司、Navitas和德州儀器)都擁有，我們的一些潛在競爭對手可能擁有的實質性競爭優勢，例如：

•更高的知名度，更長的經營歷史和更大的客户基礎；

•更大的銷售和營銷預算和資源；

•分銷範圍更廣，並與渠道合作伙伴和客户建立關係；

•更廣更深的產品線；

•更多的客户支持資源；

•有更多的資源進行收購；

•降低勞動力和研發成本；

•大幅增加財政和其他資源；以及

•更大規模的製造業務。

此外，我們的一些較大的競爭對手擁有更廣泛的產品供應，或許能夠利用他們與渠道合作伙伴和基於其他產品的客户的關係來獲得業務，從而阻止用户購買我們的產品，包括以零利潤率或負利潤率銷售或產品捆綁銷售。無論產品性能或功能如何，潛在客户也可能更喜歡從現有供應商而不是新供應商那裏採購。因此，即使我們的產品功能優越，客户也可能不會購買我們的產品。此外，創新的初創公司，以及在研發方面投入巨資的較大公司，可能會發明類似或更優秀的產品和技術，與我們的產品競爭。我們現有的和潛在的競爭對手也可能在他們之間或與第三方建立合作關係，這可能會進一步增強他們的資源。如果我們不能
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如果競爭成功，或者如果競爭成功需要我們採取代價高昂的行動來應對競爭對手的行動，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

我們依靠第三方渠道合作伙伴來銷售我們的產品。如果我們的合作伙伴表現不佳，我們銷售產品和服務的能力可能會受到限制，如果我們不能進一步優化我們的渠道合作伙伴模式，我們的經營業績可能會受到損害。

我們的部分收入來自我們的渠道合作伙伴(包括分銷商和經銷商)的銷售。如果我們的渠道合作伙伴銷售我們的產品不成功，我們就無法在我們銷售產品的每個地區與足夠數量的有效渠道合作伙伴達成安排並留住他們，或者我們無法保持我們的渠道合作伙伴銷售我們的產品的積極性，我們銷售產品的能力和我們的經營業績可能會受到損害。終止與任何重要渠道合作伙伴的關係可能會對我們的銷售和經營業績產生不利影響。
我們依賴有限的晶圓製造、封裝產品製造和產品測試資源，這些資源的損失可能會延遲和限制我們的產品發貨。

我們通過AFSW擁有的部分股權制造設施目前滿足了我們所有的GaN晶圓製造要求(即，當GaN外延片在晶片製造設施進行各種工藝時)。雖然我們相信AFSW有足夠的能力滿足我們近期的業務需求，並且隨着我們對產能需求的增加而具有合理的可擴展性，但AFSW製造設施的任何中斷都可能嚴重影響我們的供應。如果我們無法持續維持AFSW製造設施，從其他來源獲得供應並在該來源調整我們的工藝將導致一系列重大挑戰、額外成本和延誤。
我們還利用亞洲晶圓代工廠提供的相對標準的晶圓背面加工服務，例如晶圓薄化和晶圓背面金屬化。這些供應商還向其他公司提供此類服務，這可能會導致我們無法獲得足夠的產能來滿足我們和客户的需求。與使用這些設施的其他客户和用户相比，我們對交付計劃和整體支持的控制可能較少。如果我們使用的晶片鑄造廠不能或不願意在我們要求的數量或特定時間生產我們的產品，我們可能必須確定和鑑定可接受的附加或替代鑄造廠。這一鑑定過程通常需要三到六個月的時間，我們可能無法及時或以可接受的成本找到足夠的產能來滿足我們的生產要求。

此外，我們還使用外包組裝和測試供應商(“OSAT”)對我們的產品進行包裝和測試。我們對各種包裝類型使用多個OSAT，對每種包裝使用一個OSAT。如果我們的吞吐量需求增加，這些OSAT可能需要時間，或者可能無法做出反應，特別是如果我們預計產量將迅速增長，並可能損害我們在可接受的時間框架內滿足意外需求增長的能力。如果我們使用的OSAT不能或不願意按照我們要求的數量或在指定時間包裝和測試我們的產品，我們可能不得不確定和鑑定可接受的附加或替代OSAT。這一鑑定過程通常需要三到九個月的時間，我們可能無法及時或以可接受的成本找到足夠的產能來滿足我們的生產要求。

一些向我們的客户供應產品的公司同樣依賴於數量有限的供應商。這些其他公司的產品可能是電源適配器、逆變器和我們產品所設計的其他產品的重要組件。如果這些公司無法生產我們客户所需的數量，我們的客户可能會被迫放慢或停止生產我們的產品所針對的設備，這可能會對我們的訂單水平產生重大影響。

由於我們依賴第三方製造商生產我們產品的一部分，我們很容易受到製造延遲和價格波動的影響，這可能會阻止我們按時發貨客户訂單(如果有的話)，或者在成本效益的基礎上發貨，這可能會導致銷售、收入和客户的損失。

我們依賴第三方製造商來製造我們產品的幾個階段。我們對這些第三方製造商的依賴減少了我們對製造過程的控制，並使我們面臨風險，包括
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減少對質量保證、產品成本、產品供應和時間的控制。這些第三方製造商的任何生產中斷都可能嚴重削弱我們履行訂單的能力。我們對第三方製造商的依賴也造成了侵犯或挪用我們知識產權的可能性。如果我們不能有效地管理我們與第三方製造商的關係，或者如果我們的第三方製造商遇到任何原因的延誤或中斷、製造提前期增加、產能限制或製造運營中的質量控制問題，或者如果他們不能滿足我們未來及時交貨的要求，我們向客户發運產品的能力將受到嚴重損害，我們的業務和運營結果將受到嚴重損害。

我們的銷售週期可能很長且不可預測，而且我們的銷售工作需要相當長的時間和費用。因此，我們的收入很難預測，可能會在不同時期有很大差異，這可能會導致我們的運營業績大幅波動。

我們的運營結果可能會波動，部分原因是我們的銷售努力具有資源密集型的性質，我們的銷售週期的長度和變化無常，以及我們的運營費用在短期內難以調整。如果我們的競爭對手開發出我們的潛在客户認為等同於或優於我們的產品，我們的銷售週期的平均持續時間可能會增加，我們的銷售努力可能會不那麼成功。由於每個客户完成銷售所需的時間長短各不相同，因此很難準確預測我們何時甚至是否會與潛在客户進行銷售。因此，在某些情況下，個別銷售發生在我們預期的季度之後或之前，或者根本沒有發生，這使得我們很難準確預測任何季度的收入。由於我們很大一部分費用在短期內相對固定，如果我們在特定季度的收入低於預期，我們的運營結果將受到影響，這可能導致我們普通股的市場價格下降。

我們目前的業務集中在一個地點，如果發生地震、恐怖襲擊或其他災難影響到這個地點或我們主要供應商的業務，我們的業務可能會中斷，我們的業務可能會受到損害。
我們的主要執行辦公室和主要的外圓運營設施位於加利福尼亞州聖巴巴拉附近，我們的大多數主要供應商(晶圓代工廠和組裝廠)位於遭受嚴重地震和其他災害(如熱帶風暴、颱風或海嘯)影響的地區。如果發生災難，例如日本的地震和海嘯，我們或我們的一個或多個主要供應商可能暫時無法繼續運營，並可能遭受重大財產損失。我們或我們的主要供應商繼續運營的能力的任何中斷都可能推遲我們產品的開發和發貨，並對我們的財務業績產生重大負面影響。作為我們風險管理政策的一部分，我們將保險範圍維持在我們認為適合我們業務的水平。然而，如果這些設施發生意外或事故，我們不能向您保證保險金額或承保範圍足以彌補任何損害和損失。

我們依賴於我們的管理團隊和其他關鍵員工，並將需要更多的人員來發展我們的業務。失去一名或多名關鍵員工，或者我們無法吸引和留住合格的人才，都可能損害我們的業務。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們吸引、留住和激勵整個組織的管理團隊成員和其他關鍵員工的能力。失去一名或多名管理團隊成員或其他關鍵員工可能會對我們的銷售或研發計劃造成重大影響，並對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景造成重大損害。我們不為我們的任何管理團隊成員或關鍵員工維護關鍵人人壽保險。對高技能人才的競爭十分激烈。我們可能不能成功地吸引或留住合格的人才來滿足我們目前或未來的需求。尤其是我們在加利福尼亞州聖巴巴拉附近辦事處的職位，我們可能會遇到招聘新員工和中層員工的挑戰，部分原因是當地的住房成本很高。我們的競爭對手可能在招聘和聘用我們的管理團隊成員或其他關鍵員工方面取得成功，我們可能很難及時、以競爭條件或根本找不到合適的繼任者。
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如果我們不能有效地管理我們的增長，我們的業務、財務狀況和經營業績都會受到損害。
截至2021年9月30日，我們是一家發展階段的公司，擁有104名員工，承受着持續發展和增長的壓力，這對我們的管理以及我們的運營和金融基礎設施提出了巨大的要求。要有效地管理任何增長，我們必須繼續改善我們的營運、財務和管理制度及管控，其中包括：

•有效地吸引、培訓和整合新員工，特別是我們的銷售、應用和研發團隊成員；

•進一步改進我們的關鍵業務應用程序、流程和IT基礎設施，以支持我們的業務需求；

•加強我們的信息和通信系統，以確保我們在世界各地的員工和辦事處得到良好的協調，並能夠有效地與彼此以及我們的渠道合作伙伴和客户進行溝通；以及

•適當地記錄和測試我們的IT系統和業務流程。

這些和其他對我們系統和控制的改進將需要大量的資本支出以及寶貴的管理和員工資源的分配。如果我們不能有效地實施這些改進措施，我們管理增長和確保關鍵業務系統持續運行的能力將受到損害，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到損害。
我們面臨着許多與國際銷售和運營相關的風險。
我們有小規模的團隊，在國際上從事營銷、銷售和支持我們的產品。因此，我們必須僱用和培訓有經驗的人員來配備和管理我們的海外業務。如果我們在招聘、培訓、管理和留住國際員工，特別是經理和其他國際銷售團隊成員方面遇到困難，我們可能會在海外市場的銷售效率或市場滲透方面遇到困難。我們還與某些我們在當地沒有業務的國際市場的公司建立了戰略分銷商和經銷商關係。如果我們不能與我們的國際渠道合作伙伴保持成功的戰略分銷商和經銷商關係，或者不能招募更多的渠道合作伙伴，我們未來在這些國際市場的成功可能會受到限制。

我們受到政府監管，包括進出口和經濟制裁法律法規，這些法規可能會讓我們承擔責任，增加我們的成本。
我們的產品和技術受美國出口管制，包括美國商務部的出口管理條例和由美國財政部外國資產管制辦公室執行的經濟和貿易制裁條例。這些法規可能會限制我們的產品和技術的出口以及在美國境外提供我們的服務，或者可能需要出口授權，包括許可證、許可證例外或其他適當的政府授權和條件，包括年度或半年度報告。出口管制和經濟制裁法律還可能包括禁止向被禁運或制裁的國家、地區、政府、個人和實體銷售或供應我們的某些產品。此外，各國通過進口許可和許可證要求，對某些產品的進口進行監管，並制定了可能限制我們產品分銷能力的法律。我們的產品和技術的出口、再出口和進口以及服務的提供，包括由我們的合作伙伴提供，都必須遵守這些法律，否則我們可能會受到負面影響，包括聲譽損害、政府調查、處罰以及拒絕或限制我們出口產品和技術的能力。遵守出口管制和制裁法律可能會耗費時間，並可能導致銷售機會的延誤或喪失。儘管我們採取預防措施阻止我們的產品和技術
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在違反此類法律的情況下提供我們的產品和技術，儘管我們採取了預防措施，但我們的產品和技術以前可能是，將來也可能是無意中違反此類法律提供的。如果我們被發現違反了美國的制裁或出口管制法律，可能會對我們和為我們工作的個人處以鉅額罰款和懲罰。進出口法律或制裁政策會迅速變化，最近一直是美國和非美國政府行動的主題。如果出口或進口法律或制裁政策發生變化，可能會對我們的業務產生不利影響，推遲我們的產品在國際市場的推出和銷售，或者在某些情況下，完全阻止我們的產品和技術向某些國家、地區、政府、個人或實體出口或進口，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們對政府客户的銷售使我們面臨財政資金批准、重新談判或由政府酌情終止的不確定性，以及審計和調查，這可能導致訴訟、處罰和制裁，包括提前終止、暫停和除名。
我們與美國政府機構和部門簽訂的多年合同通常需要每年財政撥款批准，並可由政府酌情重新談判或終止。合同的終止、重新談判或缺乏資金批准可能會對我們的銷售、收入和聲譽產生不利影響。此外，我們的政府合同通常受到商業合同中通常不存在的要求的約束，例如各種聯邦採購條例或國防聯邦採購條例條款。這些條款對我們提出了某些要求，例如遵守平等就業機會、保護承包商信息系統、限制行政人員薪酬，以及報告某些遊説活動。政府合同也要接受審計和調查。未能滿足合同要求可能導致各種民事、刑事訴訟和處罰，以及行政處罰，包括終止合同、退還部分費用、沒收利潤、暫停付款、罰款、暫停或禁止與政府做生意，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

如果不遵守反賄賂、反腐敗和反洗錢的法律，我們可能會受到懲罰和其他不利後果。
在我們開展業務的司法管轄區，我們受到美國“反海外腐敗法”(“FCPA”)和其他反腐敗、反賄賂和反洗錢法律的約束。這些法律一般禁止我們和我們的員工不正當地影響政府官員或商業團體，以獲得或保留業務、將業務轉給任何人或獲得任何不正當利益。《反海外腐敗法》和類似適用的反賄賂和反腐敗法律也禁止我們的第三方業務合作伙伴、代表和代理人從事腐敗和賄賂行為。我們和我們的第三方業務合作伙伴、代表和代理可能與政府機構或國有或附屬實體的官員和員工進行直接或間接的互動。我們可能要為這些第三方業務合作伙伴和中介、我們的員工、代表、承包商、渠道合作伙伴和代理的腐敗或其他非法活動負責，即使我們沒有明確授權此類活動。這些法律還要求我們保持準確的賬簿和記錄，並保持旨在防止任何此類行為的內部控制和合規程序。任何違反FCPA或其他適用的反賄賂、反腐敗法律和反洗錢法律的行為都可能導致舉報人投訴、媒體不利報道、調查、徵收鉅額法律費用、喪失出口特權、嚴厲的刑事或民事制裁或暫停或取消美國政府合同的資格、管理層注意力的大幅轉移、股價下跌或對我們業務的總體不利後果，所有這些都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們的業務可能會受到訴訟和政府調查的影響。
我們可能會不時收到政府當局和其他方面的詢問、傳票和其他類型的信息要求，我們可能會受到與我們的業務活動相關的索賠和其他行動的影響。雖然調查、詢問、信息請求和法律程序的最終結果很難預測，但訴訟索賠的辯護可能代價高昂、耗時和分散注意力，這些問題的不利解決或和解可能會導致我們的商業做法發生改變，
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成本和鉅額付款，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。

與我們的知識產權有關的風險
如果我們未能保護我們的專有技術或維護某些技術的使用權，可能會對我們的競爭能力產生負面影響。
為了有效地競爭，我們必須保護我們的知識產權。我們依靠專利、商標、版權、商業祕密法律、保密程序和許可安排來保護我們的知識產權。我們擁有多項專利，並有多項專利申請正在申請中。然而，我們的專利組合會隨着新專利的發放和舊專利的到期而發展，專利到期可能會對我們防止競爭對手複製我們的某些或全部產品的能力產生負面影響。

我們可能無法從任何未決申請中獲得專利。即使我們被授予專利，它們也可能不會為我們提供任何有意義的保護或商業優勢，因為它們可能沒有足夠的範圍或力度，或者可能不會在我們的產品可以銷售的所有國家都頒發。此外，我們的競爭對手或許能夠繞過我們的專利進行設計。

不能保證已頒發的專利在整個專利期內在法庭上保持有效和可強制執行。如果專利的有效性受到質疑，與保護專利相關的法律程序可能既昂貴又耗時。已頒發的專利可能會受到反對、幹擾和其他第三方挑戰，這些挑戰可能會導致專利被撤銷或限制專利主張，從而使專利覆蓋範圍缺乏足夠的廣度來保護與商業相關的主題。競爭對手或許能夠繞過我們的專利。如果我們的產品的市場傾斜可能會遇到延遲，則可能涉及該產品的一些專利或許可專利已經過期或將在該市場傾斜之後的一段短時間內有效。我們無法肯定地預測是否有任何第三方的美國或外國專利權或其他專有權將被視為因使用我們的技術而受到侵犯。我們也不能肯定地預測，這些權利中的哪些(如果有的話)將會或可能會被第三方主張對我們不利。
為了保護我們的產品技術、文檔和其他專有信息，我們與員工、客户、顧問和戰略合作伙伴簽訂保密協議。我們要求我們的員工承認他們有義務對我們的產品保密。儘管我們做出了這些努力，但我們不能保證這些各方在未來僱傭或與其他業務夥伴合作的過程中對我們的專有信息保密。我們在亞洲和其他國家開發、製造和銷售我們的產品，這些國家可能無法像美國法律那樣保護我們的知識產權。這使得盜版我們的技術和產品的可能性更大。我們為保護我們的專有信息而採取的措施可能不足以防止我們的技術被盜。我們可能無法阻止我們的競爭對手自主開發與我們相似或比我們更好的技術和產品。

積極保護和追求知識產權或立場是半導體行業的特點。這往往會導致昂貴而漫長的訴訟。我們以及我們的客户或供應商將來可能會被指控侵犯第三方擁有的專利或其他知識產權。任何針對我們或客户或供應商的訴訟的不利結果可能迫使我們支付鉅額損害賠償金，停止製造、使用和銷售侵權產品，花費大量資源開發非侵權技術，停止使用某些工藝或獲得使用侵權技術的許可證。此外，我們可能無法以合理的條款開發非侵權技術或找到合適的許可，甚至根本找不到合適的許可。

半導體行業參與者之間的專利糾紛通常通過交叉許可安排來解決。我們的專利組合可能沒有足夠的廣度使我們能夠通過交叉許可安排解決被指控的專利侵權索賠，特別是對於非執業實體(不生產產品而只尋求將專利權貨幣化的專利持有人)提起的專利糾紛，這些糾紛無法通過交叉許可解決，也無法通過與行業從業者的交叉許可來避免。因此，我們可能比一些更大的競爭對手和客户更容易受到第三方索賠的影響。
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客户可能會就與我們的產品或產品中包含的組件相關的侵權索賠向我們提出索賠，即使我們是從供應商那裏獲得組件的情況下也是如此。在這種情況下，我們可能會因辯護、和解或損害賠償的成本而蒙受金錢損失，以及由於將寶貴的內部資源轉移到訴訟支持而造成的非貨幣損失。如果針對我們或我們的客户的索賠涉及集成到我們產品中的第三方知識產權，則不能保證我們的供應商會完全或部分賠償我們的任何損失。

此外，我們可能會就侵犯我們的專有權向第三方提出索賠或訴訟，或確定我們的專有權的有效性。這可能會消耗大量資源，並分散我們技術和管理人員的精力，無論訴訟結果如何。

如果我們未能履行我們在任何許可、合作或其他協議下的義務，我們可能會被要求支付損害賠償金，並可能失去某些知識產權。
我們當前的許可，以及我們未來簽訂的任何許可，都可能強加給我們各種開發、商業化、資金、里程碑、版税、勤勉、再許可、保險、專利起訴和強制執行以及其他義務。如果我們違反任何這些義務，或未經授權使用許可給我們的知識產權，我們可能會被要求支付損害賠償金，許可人可能有權終止許可，這可能會導致我們無法開發、製造和銷售許可技術涵蓋的產品，或者可能使競爭對手獲得許可技術。此外，我們的許可人可能擁有或控制未授權給我們的知識產權，因此，無論其是非曲直，我們都可能受到索賠，即我們正在侵犯或以其他方式侵犯許可人在此類未經許可的知識產權上的權利。我們未來的版税義務的金額將取決於我們在成功開發、製造和商業化的產品中使用的技術和知識產權(如果有的話)。因此，即使我們成功地開發了產品並將其商業化，我們也可能無法實現或保持盈利。

例如，我們與Nperia的合作協議是我們業務的關鍵，其中包含一些條款，如果觸發，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。例如，LSA包含常規違約事件，其中包括付款違約、違反契約違約、發生重大不利變化、破產和無力償債、與某些重大債務交叉違約、判決違約，以及控制權變更的發生。此外，如果署長在某些情況下被終止，或我們未能及時提交與署長工作説明書有關的報告，將會發生違約事件。一旦發生違約事件並在違約持續期間，Nperia可以宣佈我們的全部或部分未償債務立即到期和支付，並行使LSA規定的其他權利和補救措施。如果特定違約事件發生並持續持續超過30天，我們必須將構成抵押品的專利組合的一部分轉讓給Nperia，以履行我們在LSA下的義務。在違約事件發生期間，債務的利息可以增加到比其他適用利率高出3.0%。此外，根據與我們的全資子公司Transphorm Japan Epi(“TJE”)達成的公司內部許可協議，如果發生某些事件(其中一些事件可能超出我們的控制範圍)，我們可能會被迫以公平市價將TJE出售給經我們和Nperia批准的第三方。雖然TJE的表晶圓產能目前並不是生產我們產品所必需的，但如果將來發生這樣的“強迫銷售”事件, 我們可能被要求從購買TJE的第三方購買一部分我們的外圓需求。這可能會影響我們的外延片成本，降低整體利潤，或者導致我們失去部分產能，需要我們比計劃更早地生產更多的外延片產能。這將導致比預期更大的資本支出，這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。

與我們的金融控制環境相關的風險
作為一家上市公司，在管理上可能既繁重又昂貴。
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作為一家公開報告公司，我們必須遵守證券法、交易法和其他相關聯邦證券法律、規則和法規的信息和報告要求，包括遵守2002年的薩班斯-奧克斯利法案(“薩班斯-奧克斯利法案”)和多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案。此外，任何國家證券交易所或其他交易所的上市要求以及其他適用的證券規則和法規對上市公司提出了各種要求。我們的管理層和其他人員將需要投入大量時間來執行這些合規計劃。除其他事項外，我們須：

•按照薩班斯-奧克斯利法案第404條的要求，以及SEC和上市公司會計監督委員會的相關規則和規定，維護和評估財務報告的內部控制制度；
•維護與信息披露控制和程序相關的政策；

•按照聯邦證券法規定的義務準備和分發定期報告；

•建立更全面的合規職能，包括公司治理方面的合規職能；以及

•在更大程度上讓我們的外部法律顧問和會計師參與上述活動。

向證券交易委員會準備和提交年度和季度報告、委託書和其他信息以及向股東提供審計報告的成本高昂，遵守這些規則和條例將要求我們僱用額外的財務報告、內部控制和其他財務人員，並將涉及監管、法律和會計費用的大幅增加以及我們董事會和管理層的關注。此外，作為一家上市公司，我們獲得董事和高級管理人員責任保險的成本更高。將來，我們可能會被要求接受降低的承保範圍，或者承擔更高的費用才能獲得這一承保。這些因素也可能使我們更難吸引和留住合格的高管和董事會成員。

任何未能對我們的財務報告保持有效的內部控制都可能對我們造成實質性的不利影響。
薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404條要求我們在Form 10-K年度報告中包括管理層對我們財務報告內部控制有效性的評估。然而，儘管我們仍然是一家新興的成長型公司，我們將不會被要求包括一份由我們的獨立註冊會計師事務所出具的關於財務報告內部控制的認證報告。

為了在規定的期限內達到第404條的要求，我們將參與記錄和評估我們對財務報告的內部控制的過程，這既成本高昂，又具有挑戰性。在這方面，我們將需要繼續撥出內部資源，可能聘請外部顧問，並通過詳細的工作計劃，以評估和記錄財務報告內部控制的充分性，繼續酌情采取措施改進控制程序，通過測試驗證控制是否如文件所述發揮作用，並實施財務報告內部控制的持續報告和改進程序。儘管我們做出了努力，但我們仍有可能在規定的時間框架內或根本無法得出結論，即我們對財務報告的內部控制是有效的，符合第404條的要求。例如，在對截至2021年3月31日的三個月以及截至2020年和2019年12月31日的年度的綜合財務報表進行審計時，我們發現了與財務報告內部控制相關的某些缺陷，根據上市公司會計監督委員會(PCAOB)建立的標準，這些缺陷構成了重大弱點，我們無法預測未來一段時間的測試結果。如果我們在未來發現更多的重大弱點，或者無法彌補我們目前存在的重大弱點，我們的財務報表可能不準確，投資者可能會對我們財務報表的可靠性失去信心，這反過來可能對我們普通股的市場價格產生負面影響。另外，如果我們不是
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如果我們能夠繼續滿足這些要求，我們可能無法在任何全國性證券交易所或其他交易所上市或在場外交易市場上市。

我們已發現我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷，如果不加以適當補救，可能會導致我們未來綜合財務報表中的重大錯報。
我們處理內部控制和相關程序的會計和財務報告人員以及其他資源有限。在對截至2018年12月31日的年度的合併財務報表進行審計時，我們發現了與財務報告內部控制相關的某些缺陷，根據PCAOB建立的標準，這些缺陷構成了重大弱點。截至2021年3月31日，這些實質性弱點依然存在。因此，我們無法斷言，截至2021年3月31日，我們對財務報告的內部控制是有效的。截至2021年9月30日，我們對財務報告的內部控制沒有變化。PCAOB將重大缺陷定義為財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性不能得到及時防止或發現。當控制的設計或操作不允許管理層或員工在履行其指定職能的正常過程中及時防止或發現錯誤陳述時，就存在內部控制的缺陷。我們發現了一個重大弱點，那就是我們的財務團隊和人員中的某些成員能夠跨多個不同的職能進行操作，並擁有用户訪問權限，這導致了與我們的信息技術基礎設施相關的職責分工風險。隨後，對系統的訪問受到限制，訪問由獨立人員管理。用户, 對系統的角色和權限進行審核和驗證，以確保數據的完整性。另一個重大弱點與缺乏支持審查工作和監督程序的證據有關。除了在財務小組中設立一個具體的角色來審查文件和準備此類審查的證據外，還引入了正式審查程序和會議。這些重大弱點對各種活動水平和財務報告週期具有普遍影響。我們需要採取更多措施來完全彌補這些不足之處。我們已經採取並預期將採取的改善內部控制的措施可能不足以(1)解決已發現的問題，(2)確保我們的內部控制有效，或(3)確保已發現的重大弱點或其他重大弱點不會導致我們的年度或中期財務報表出現重大錯報。此外，未來可能還會發現其他重大弱點。如果我們不能及時糾正內部控制方面的缺陷，我們在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間段內準確記錄、處理、彙總和報告財務信息的能力將受到不利影響。這一失敗可能會對我們普通股的市場價格和交易流動性造成負面影響，導致投資者對我們報告的財務信息失去信心，使我們受到民事和刑事調查和處罰，並總體上對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。

如果我們對關鍵會計政策的估計或判斷是基於改變或被證明是不正確的假設，我們的經營結果可能會低於投資者的預期，導致我們普通股的市場價格下降。
按照美國公認的會計原則編制財務報表要求管理層作出影響我們財務報表中報告金額的估計和假設。編制財務報表時使用的重大假設和估計包括與資產、負債、收入、費用和相關披露有關的假設和估計。我們根據歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設作出估計，這些假設的結果構成對資產、負債、權益、收入和支出的賬面價值作出判斷的基礎，而這些資產、負債、權益、收入和支出從其他來源看起來並不明顯。如果我們的假設發生變化，或者如果實際情況與我們的假設不同，我們的運營結果可能會受到不利影響，這可能會導致我們的運營結果低於投資者的預期，從而導致我們普通股的市場價格下降。

會計規則和條例的變化，或其解釋，可能導致不利的會計費用，或要求我們改變我們的薪酬政策。
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像我們這樣的公司的會計方法和政策，包括收入確認、租賃、研發和相關費用的政策，以及基於股票的薪酬會計，都受到我們的審計師和包括SEC在內的相關會計機構的審查、解釋和指導。會計方法或政策的改變，或其解釋，可能需要我們重新分類、重新陳述或以其他方式改變或修訂我們的歷史財務報表，包括本報告中包含的那些報表。

我們使用我們的淨營業虧損結轉和某些其他税收屬性的能力可能是有限的。
在我們的歷史中，我們遭受了巨大的虧損，不要指望在不久的將來就能盈利，而且可能永遠不會實現盈利。在我們繼續產生應税損失的情況下，未使用的損失將結轉以抵消未來的應税收入(如果有的話)，直到這些未使用的損失到期。根據修訂後的1986年美國國税法第382和383條，如果一家公司經歷了“所有權變更”，通常定義為在三年期間其股權所有權變化超過50%(按價值計算)，公司使用變更前淨營業虧損結轉(“NOL”)和其他變更前税收屬性(如研究税收抵免)來抵銷變更後收入或税收的能力可能是有限的。(注：按價值計算，所有權變更通常被定義為股權所有權在三年內的變化超過50%(按價值計算)，公司使用變更前淨營業虧損結轉(NOL)和其他變更前税收屬性(如研究税收抵免)來抵銷變更後收入或税收的能力可能會受到限制。合併、我們之前的股票發行以及我們股票所有權的其他變化可能導致了所有權的變化。此外，我們未來可能會因為股票所有權的變化而經歷所有權的變化，其中一些變化不在我們的控制範圍之內。因此，如果我們賺取應税收入淨額，我們使用變動前的NOL抵銷美國聯邦應税收入的能力可能會受到限制，這可能會導致我們未來的納税義務增加。此外，在州一級，可能會有一段時間暫停或以其他方式限制NOL的使用，這可能會加速或永久增加州應繳税款。例如，加利福尼亞州最近通過了2020年預算法案，該法案暫時暫停使用NOL，並將2020、2021年和2022年研究抵免的使用限制在每年500萬美元。

與我們普通股所有權相關的風險
我們是一家“新興成長型公司”，我們不能確定降低適用於新興成長型公司的報告要求是否會降低我們的普通股對投資者的吸引力。
根據“就業法案”的定義，我們是一家“新興成長型公司”。只要我們繼續是一家新興成長型公司，我們就可以利用適用於其他非新興成長型上市公司的各種報告要求的豁免，包括(1)不需要遵守薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404條的審計師認證要求，(2)減少我們定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務，以及(3)免除就高管薪酬進行非約束性諮詢投票的要求，以及免除股東批准之前未獲批准的任何黃金降落傘付款的要求。在截至2026年3月31日的財年最後一天之前，我們可能是一家新興的成長型公司，儘管情況可能會導致我們更早失去這一地位。

根據就業法案，新興成長型公司還可以推遲採用新的或修訂後的會計準則，直到這些準則適用於私營公司。我們已選擇使用JOBS法案下的延長過渡期，直至我們(I)不再是新興成長型公司或(Ii)明確且不可撤銷地退出JOBS法案規定的延長過渡期的日期(以較早者為準)。因此，我們的財務報表可能無法與截至上市公司生效日期遵守新的或修訂的會計聲明的公司進行比較。

即使我們不再有資格成為一家新興成長型公司，我們仍有資格成為一家“較小的報告公司”，這將使我們能夠利用許多相同的披露要求豁免，包括不需要遵守薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404條的審計師認證要求，以及減少有關高管薪酬的披露義務。如果我們依賴這些豁免，投資者可能會發現我們的普通股吸引力降低，這可能會導致我們的普通股交易市場不那麼活躍(如果有的話)，我們的股價會出現更大的波動或下跌。

我們是一家較小的報告公司，我們不能確定適用於較小報告公司的信息披露要求的降低是否會降低我們的普通股對投資者的吸引力。
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我們目前是一家“較小的報告公司”，這意味着我們既不是一家投資公司，也不是一家有資產擔保的發行人，也不是母公司的多數股權子公司，而母公司不是一家規模較小的報告公司，我們非關聯公司持有的股票或我們公開發行的股票的市值不到2.5億美元。在我們的公開流通股增加的情況下，如果我們在最近結束的會計年度的年收入繼續低於1億美元，並且我們的公開流通股低於7億美元，我們仍將是一家規模較小的報告公司。如果在我們不再是一家“新興成長型公司”的時候，我們仍然被認為是一家規模較小的報告公司，我們將被要求在提交給美國證券交易委員會的文件中提供額外的披露。然而，與新興成長型公司類似，規模較小的報告公司能夠在其申報文件中提供簡化的高管薪酬披露；不受薩班斯-奧克斯利法案第404(B)條要求獨立註冊會計師事務所提供財務報告內部控制有效性的證明報告的規定的約束；以及在提交給美國證券交易委員會的文件中其他某些減少的披露義務，其中包括僅被要求在年報中提供兩年的經審計財務報表。由於我們作為一家較小的報告公司的地位，我們提交給美國證券交易委員會的文件中披露的減少可能會使投資者更難分析我們的運營結果和財務前景，並可能導致一些投資者不投資或持有我們的股票。
我們目前沒有遵守要求採取某些公司治理措施的規則，因此，我們的股東對有利害關係的董事交易、利益衝突和類似事項的保護有限。
薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)以及美國證券交易委員會(SEC)、紐約證券交易所(New York Stock Exchange)和納斯達克證券市場(Nasdaq Stock Market)隨之而來的規則變化，都要求實施與公司治理相關的各種措施。這些措施旨在加強公司管理和證券市場的誠信，並適用於在這些交易所上市的證券。由於我們的普通股目前沒有在國家證券交易所上市，我們不需要遵守許多公司治理條款，我們還沒有采取這些措施中的某些措施。除非我們遵守該等公司管治措施，不論是否需要遵守，否則缺乏該等公司管治標準可能會令我們的股東得不到針對有利害關係的董事交易、利益衝突及類似事宜的保障。

如果我們最終在納斯達克和紐約證交所上市，我們可能是納斯達克和紐約證交所規則意義上的受控公司，因此，我們可能有資格並打算依賴於某些公司治理要求的豁免。
截至2021年9月30日，KKR Phorm Investors L.P.(“Phorm”)實益擁有我們已發行普通股的約50.8%。因此，如果我們最終在適用的交易所上市，我們可能是納斯達克或紐約證交所公司治理標準意義上的受控公司。例如，根據納斯達克規則，受控公司可以選擇不遵守納斯達克的某些公司治理要求，包括以下要求：

•董事會多數由獨立董事組成；
•提名和公司治理委員會完全由獨立董事組成，並有書面章程説明委員會的宗旨和職責；
•薪酬委員會應完全由獨立董事組成，並有書面章程説明該委員會的宗旨和職責；以及
•對提名委員會、公司治理委員會和薪酬委員會進行年度績效評估。
如果我們未來要在納斯達克上市，並且此時是一家控股公司，我們打算利用這些豁免(如果我們要在紐約證交所上市，也可以利用類似的豁免)，包括對由獨立董事佔多數的董事會的豁免。此外，我們可以依賴於
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如果我們不再是適用上市標準下的控股公司，我們可以在美國證券交易委員會、納斯達克或紐約證交所上市。例如，納斯達克的分階段規則允許我們有一個薪酬委員會，在我們不再是一家受控公司時，有一名成員是獨立的，大多數成員在90天內獨立，所有成員在一年後都是獨立的。因此，對於遵守納斯達克或紐約證交所所有公司治理要求的公司的股東，你可能得不到同等的保護。
此外，根據與福爾姆的股東協議(“福爾姆股東協議”)的條款，福爾姆有權任命一名成員加入我們的董事會可能成立的每個委員會，任命我們的董事會主席，並提名我們的董事會多數成員，每種情況都有一個基於福爾姆未來股權的逐步淘汰期限。Phorm可以將這些和其他治理權利轉讓給某些受讓人。因此，即使我們不再是一家控股公司，我們普通股的持有者可能也不會得到與那些沒有與我們類似的股東協議的公司的股東所提供的同樣的保護。
我們的普通股在OTCQX市場交易，而不是在全國證券交易所交易，這可能會增加股東出售股票的難度。
我們的普通股目前在場外交易市場集團(OTC Market Group)的OTCQX市場報價系統中報價，股票代碼為“TGAN”。場外交易市場是受監管的報價服務，顯示場外證券的實時報價、最後銷售價格和成交量限制。OTCQX報價的股票交易通常很清淡，這意味着在任何給定的時間，有興趣以出價或接近出價購買股票的人可能相對較少或根本不存在，而且以交易價格波動為特徵。這種波動可能是由多種因素造成的，包括缺乏現成的報價，對買賣報價缺乏一致的行政監管，成交量和市場狀況較低。因此，由於與經營業績無關的原因，我們普通股的市場價格可能會出現大幅波動，當這種波動發生時，可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響。此外，OTCQX不是證券交易所，其證券交易往往比在國家報價系統或證券交易所上市的證券交易更零星。因此，當我們的股東決定出售他們的股票時，他們可能無法實現公平的價格，或者可能不得不持有很長一段時間，直到我們的普通股市場好轉。此外，總體上，包括我們所在的行業在內的股票市場都經歷了極端的波動，特別是由於新冠肺炎疫情，在某些情況下，這與發行人的經營業績無關。因此，無論我們的經營業績如何，這些廣泛的市場和行業因素也可能嚴重損害我們普通股的市場價格。
我們的普通股可能沒有資格在任何證券交易所上市或報價。
我們目前不符合任何國家證券交易所的初始量化上市標準，我們可能永遠無法滿足我們的普通股在國家證券交易所上市的要求，而國家證券交易所往往是一個交易更廣泛、流動性更強的市場。一些(但不是全部)因素可能會推遲或阻止我們的普通股在一個交易更廣泛、流動性更強的市場上市，這些因素包括：我們的股東權益可能不足；我們已發行證券的市值可能太低；我們的運營淨收入可能太低；我們的普通股可能沒有得到足夠廣泛的持有；我們可能無法為我們的普通股爭取到做市商；我們可能無法滿足幾家交易所和市場要求我們的普通股上市的規則和要求。如果我們未能達到國家交易所的初始上市標準，或者我們的普通股被拒絕上市，我們普通股的交易價格可能會受到影響，我們普通股的交易市場可能會流動性降低，我們的普通股價格可能會受到更大的波動。
將我們的普通股指定為“細價股”將限制我們普通股的流動性。
我們的普通股可以被認為是“細價股”(根據交易法第3a51-1條的定義)。一般而言，“細價股”是指未在證券交易所上市的普通股，其交易價格為
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每股不到5美元。買家和賣家往往無法獲得價格，市場可能非常有限。初創公司的細價股是風險最高的股票投資之一。出售細價股的經紀自營商必須向這些股票的買家提供由美國證券交易委員會(SEC)準備的標準化風險披露文件。該文件提供了有關細價股的信息，以及投資細價股市場所涉及的風險的性質和水平。經紀亦必須向買家提供出價和要約報價，以及有關經紀和銷售員薪酬的資料，並以書面決定該細價股是適合買家的投資，並取得買家的書面同意。許多經紀人和投資者選擇不參與細價股交易，這可能會導致我們普通股的流動性進一步受到限制，交易價格下降。由於細價股規則，在未來為我們的普通股發展的任何市場中，細價股的交易活動可能會減少，股東很可能難以出售他們的股票。

在公開市場上大量出售我們的普通股，或者認為可能會發生這種出售，可能會導致我們普通股的市場價格大幅下跌，即使我們的業務表現良好。
向公開市場出售我們普通股的大量股票，特別是我們的董事、高管和主要股東的出售，或者認為這些出售可能大量發生的看法，可能會導致我們普通股的市場價格下跌。如果我們的股東在公開市場上大量出售我們的普通股，或者市場認為我們的股東打算出售我們的普通股，我們普通股的市場價格可能會大幅下降。
根據我們與某些證券持有人簽訂的註冊權協議，我們可能需要支付某些違約金。
根據美國證券交易委員會於2020年6月19日及2021年1月27日宣佈生效的登記聲明(以下簡稱“回售登記聲明”)，我們登記了總計43,512,653股我們的普通股，其中包括根據若干已發行認股權證預留供發行的普通股以及一張可轉換本票，供名單上點名的股東回售。. 根據吾等與吾等證券的某些持有人訂立的登記權協議，除某些例外情況外，如果(I)轉售登記聲明停止持續有效，或該等持有人以其他方式不得利用轉售登記聲明轉售其須予登記的證券超過連續15個交易日，或(Ii)吾等普通股的交易暫停或停牌超過三個完整的連續交易日，吾等可能須支付若干違約金，最高金額為持有人就其登記所支付的總購買價。

FINRA銷售行為要求可能會限制股東買賣我們股票的能力。
金融業監管局(下稱“FINRA”)已採納規則，規定經紀交易商向客户推薦某項投資時，必須有合理理由相信該項投資適合該客户。在向非機構客户推薦投機性或低價證券之前，經紀自營商必須做出合理努力，獲取客户的財務狀況、納税狀況、投資目標等信息。根據對這些規則的解釋，FINRA已經表示，它認為投機性或低價證券很可能不適合至少一些客户。如果這些FINRA要求適用於我們或我們的證券，它們可能會使經紀自營商更難建議至少一些他們的客户購買我們的普通股，這可能會限制我們的股東買賣我們普通股的能力，並可能對我們普通股的市場和價格產生不利影響。這也可能增加我們籌集資金的難度。

如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究或報告，或者如果他們對我們的股票發表不利或誤導性的意見，我們的股價和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場將受到行業或證券分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告的影響。我們目前沒有，也可能永遠不會獲得研究
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證券和行業分析師的報道。此外，由於我們不是通過進行普通股的承銷首次公開募股(IPO)而成為一家報告公司，而且我們目前沒有在全國性證券交易所上市，經紀公司的證券分析師可能不會提供我們公司的報道。我們不能向您保證，經紀公司將在未來提供我們公司的分析師覆蓋範圍，或在開始時繼續提供此類覆蓋。此外，與我們通過承銷首次公開募股(IPO)成為一家上市報告公司相比，投資銀行可能不太可能同意代表我們承銷二級市場發行，因為他們可能不太熟悉我們的公司，因為分析師和媒體的報道更有限，這可能會損害我們未來籌集額外資金的能力。如果我們的股票不能在市場上獲得研究報道或支持，將對我們為普通股開發流動性市場的能力產生不利影響，這將對我們普通股的交易價格產生負面影響。

如果報道我們的任何分析師對我們發表了負面或誤導性的意見，或者如果我們的經營業績沒有達到分析師的預期，我們的股價很可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們的報道，或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在金融市場的可見度，這反過來可能導致我們的股價或交易量下降。

我們的主要股東和管理層對我們有很大的控制權，可以推遲或阻止公司控制權的變更。
截至2021年9月30日，我們最大的股東福爾姆實益擁有我們約50.8%的普通股，我們的高管和董事，連同我們已發行普通股10%或更多的持有人及其各自的附屬公司，實益擁有我們約54.2%的普通股。因此，這些股東共同行動，或單獨行動，有能力對提交給我們股東批准的事項的結果產生重大影響，包括選舉董事以及任何合併、合併或出售我們全部或幾乎所有資產。此外，這些股東，無論是共同行動還是單獨行動，都有能力對我們公司的管理和事務產生重大影響。根據Phorm股東協議，Phorm有權提名：(I)只要它實益擁有我們當時已發行普通股的至少40%，(Ii)33%的董事(四捨五入到最接近的整數)，只要它實益擁有我們當時已發行的普通股的至少20%但低於40%，以及(Iii)10%的董事(四捨五入到最接近的整數)，只要它至少實益擁有我們當時已發行的普通股的40%，就有權提名(Iii)10%的董事(四捨五入為最接近的整數)，只要它實益擁有我們當時已發行的普通股的至少40%，(Ii)33%的董事(四捨五入至最接近的整數)，只要它實益擁有至少10%的此外，根據福爾姆股東協議，只要福爾姆實益擁有我們普通股已發行股票的20%或更多，我們將採取一切必要行動，促使福爾姆提名的一名董事擔任我們的董事會主席。

這些股東的利益可能與你的利益不同，甚至可能與你的利益衝突。根據福爾姆股東協議，所有權和福爾姆權利的集中可能會使我們普通股的市場價格下降：

•推遲、推遲或阻止公司控制權的變更，這可能會剝奪我們的股東在出售公司或我們的資產時獲得普通股溢價的機會，並可能影響我們普通股的現行市場價格；
•妨礙涉及我們的合併、合併、接管或其他業務合併；或

•阻止潛在收購者提出收購要約或以其他方式試圖獲得對公司的控制權。

由於投資者認為可能存在或出現利益衝突，股票所有權的顯著集中也可能對我們普通股的交易價格產生不利影響。

我們章程文件中的反收購條款可能會使收購我們變得更加困難，並可能阻止我們的股東試圖更換或撤換我們的管理層。

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我們修訂和重述的公司證書以及我們修訂和重述的章程中的條款可能會推遲或阻止收購我們或更換我們的管理層。這些條款包括一個分類的董事會，禁止從福爾姆實益擁有我們的流通股少於多數普通股之日起及之後，經股東書面同意採取行動，修改公司註冊證書和章程中的某些條款的絕對多數投票要求，從福爾姆實益擁有我們的已發行普通股少於多數流通股之日起及之後，以及我們的董事會能夠在沒有股東批准的情況下發行優先股。儘管我們相信這些規定將通過要求潛在收購者與我們的董事會談判，從而提供一個接受更高出價的機會，但即使一些股東可能認為收購要約是有益的，這些規定也將適用。此外，這些規定可能會使股東更難更換負責任命管理層成員的董事會成員，從而挫敗或阻止股東試圖更換或撤換當時的管理層。此外，我們已選擇不遵守特拉華州一般公司法(“DGCL”)第203條的規定，該條款一般禁止特拉華州公司在股東成為有利害關係的股東之日起三年內與任何有利害關係的股東進行各種業務合併中的任何一項。然而，, 我們修訂和重述的公司註冊證書提供了與第203條規定的基本相同的限制，但也規定，就本條款而言，PHORM及其附屬公司及其任何直接或間接受讓人以及這些人所屬的任何集團不構成利益股東。

我們的章程指定特拉華州衡平法院為我們的股東可能發起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇，並規定聯邦地區法院將是解決根據證券法提出的任何訴訟原因的獨家論壇，其中每一項都可能限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員、員工或代理人的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。

本公司的附例規定，除非吾等以書面形式同意另一法庭，否則特拉華州衡平法院將是以下事宜的唯一及排他性法庭：(I)代表吾等提起的任何衍生訴訟或法律程序；(Ii)任何聲稱違反吾等任何董事、股東、高級職員或其他僱員對吾等或吾等股東的受信責任的訴訟；(Iii)根據DGCL、吾等經修訂及重述的公司註冊證書或吾等經修訂及重述的公司證書的任何規定而提出索賠的任何訴訟。在每宗案件中，衡平法院對被指名為被告人的不可或缺的各方具有屬人司法管轄權，而有關申索並非歸屬於衡平法院以外的法院或法院的專屬司法管轄權，或衡平法院對該等申索並無標的物司法管轄權。此外，我們的附例規定，除非我們以書面形式同意另一個法院，否則美國聯邦地區法院將是解決任何根據證券法提出的訴因的獨家論壇。

任何購買或以其他方式取得本公司普通股任何股份權益的人士，應被視為已知悉並同意本公司附例的這些規定。這些法院條款的選擇可能會限制我們的股東在司法論壇上提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員、員工或代理人發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高級管理人員、員工和代理的此類訴訟，即使訴訟如果成功，可能會使我們的股東受益。向大法官法院提出索賠的股東在尋求任何此類索賠時可能面臨額外的訴訟費用，特別是如果他們不居住在特拉華州或附近的話。衡平法院或聯邦地區法院也可能做出與其他法院不同的判決或結果，包括考慮訴訟的股東可能所在或將選擇提起訴訟的法院，這些判決或結果可能比我們的股東更有利。或者，如果法院發現本公司附例中的任何一項條款不適用於一種或多種特定類型的訴訟或法律程序，或無法對其中一種或多種特定類型的訴訟或法律程序執行，我們可能會因在其他司法管轄區解決此類問題而招致額外費用，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。

在可預見的未來，我們不打算支付股息，因此任何回報都將限於我們普通股價值的變化。

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我們從未宣佈或支付過我們股本的現金股息。我們目前打算保留未來的任何收益，為我們業務的運營和擴張提供資金，我們預計在可預見的未來不會宣佈或支付任何股息。未來有關股息支付的任何決定將由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的運營結果、現金流和財務狀況、運營和資本要求、合同限制(包括任何貸款或債務融資協議)以及董事會認為相關的其他因素。因此，股東必須依賴於在價格上漲後出售普通股，作為實現未來投資收益的唯一途徑，而這可能永遠不會發生。

第二項股權證券的未登記銷售和所得資金的使用。
沒有。

第3項高級證券違約
沒有。

第四項礦山安全信息披露
不適用

第5項其他資料
沒有。

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第六項展品
通過引用併入本文
展品編號展品説明與本報告一同提交表格證物編號：提交日期安全檔案號
4.1
購買註冊人普通股的認股權證，日期為2021年8月13日，發行給SAS資本有限公司。
X
4.2
購買註冊人普通股的認股權證，日期為2021年10月4日，發行給安川電機公司
8-K10.22021年10月7日000-55832
10.1
注：登記人、Transphorm Technology，Inc.和安川電氣公司之間於2021年10月4日簽署的修訂和轉換協議
8-K10.12021年10月7日000-55832
10.2†
股份購買協議，日期為2021年7月20日，由Transphorm Aizu，Inc.和GaNovation，PTE簽署。LTD.
X
10.3† *
合資協議，日期為2020年12月20日，由註冊人和JCP Capital Management，LLC簽署，並由註冊人和JCP Capital Management，LLC之間簽署
X
31.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官的認證
X
31.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席財務官的認證
X
32.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席執行官和首席財務官
X
101.INS內聯XBRL實例文檔X
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔X
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔X
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔X
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔X
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔X
†表示，由於遺漏的信息(I)不是實質性的，(Ii)如果公開披露，很可能會造成競爭損害，因此展品中用括號標記的部分被省略了。
*根據S-K條例第601(A)(5)項，所有附件、附表和/或證物已被省略。註冊方特此承諾，根據要求，將以保密方式向美國證券交易委員會提供任何遺漏的時間表和展品的副本。

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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。

Transphorm，Inc.
日期：2021年11月12日由以下人員提供：/s/馬裏奧·裏瓦斯
馬裏奧·裏瓦斯
首席執行官
(首席行政主任)
由以下人員提供：/s/Cameron McAulay
卡梅隆·麥考利(Cameron McAulay)
首席財務官
(首席財務會計官)


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