具體地説，困難的宏觀經濟狀況，如人均收入和可支配收入水平的下降，失業增加和延長，或者由於經濟衰退而導致的消費者信心下降。
“新冠肺炎”倡議
大流行可能會對我們的車輛需求產生實質性的不利影響。在困難的經濟條件下，潛在客户可能會放棄我們的車輛，轉而選擇其他傳統選擇，以求減少支出，或者可能選擇保留現有車輛並取消預訂。
近期沒有可比的事件可以為價差的影響提供指導。
新浪新冠肺炎的
以及一場大流行，因此，最終的影響是
“新冠肺炎”倡議
大流行或類似的衞生流行病是高度不確定的。
我們依賴我們的供應商，其中很大一部分是單一來源或有限來源的供應商，如果這些供應商無法以我們可以接受的價格和數量及時交付我們車輛的必要部件，可能會對其業務、前景和經營業績產生重大不利影響。
雖然我們計劃儘可能從多個來源獲得零部件，但我們車輛中使用的許多零部件將由我們從單一來源採購。雖然我們相信我們可能能夠建立替代供應關係，並能夠為我們的單一來源組件獲得或設計更換組件，但我們可能無法在短期內(或根本無法)以我們可以接受的價格或質量水平做到這一點。此外，如果我們的供應商不能滿足商定的時間表或遇到產能限制，我們可能會遇到延誤。
零部件供應的任何中斷，包括芯片短缺，無論是否來自單一來源的供應商，都可能暫時中斷我們車輛的生產，直到另一家供應商能夠供應所需的材料。商業條件的變化、不可預見的情況、政府的變化以及我們無法控制或目前沒有預料到的其他因素，也可能影響我們的供應商及時向我們交付零部件的能力。上述任何情況都可能對我們的經營業績、財務狀況和前景產生重大不利影響。
在行使我們的已發行的麥格納認股權證後發行我們的A類普通股將增加未來有資格在公開市場轉售的股票數量，並導致我們的股東被稀釋。
截至2021年11月12日，麥格納認股權證購買我們A類普通股總計約129699.86億股已發行並可行使。這些認股權證的行權價為每股0.01美元。在行使此類認股權證的情況下，將額外發行A類普通股，這將導致我們A類普通股的持有者被稀釋，並增加有資格在公開市場轉售的股票數量。在公開市場出售大量此類股票或可能行使此類認股權證的事實可能會對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。
債券實際上從屬於我們現有和未來的有擔保債務，在結構上從屬於我們子公司的負債。
2021年8月，我們與某些交易對手簽訂了一項購買協議，根據1933年證券法第144A條(經修訂)，我們將於2026年9月到期的本金總額為2.50%的可轉換優先債券(“2026年債券”)以私募方式出售給合格機構買家，本金總額為667.5美元。2026年發行的票據已被指定為綠色債券，其收益將根據本公司的綠色債券框架進行分配。2026年債券包括6.25億美元的初始配售和超額配售選擇權，為2026年債券的初始購買者提供了額外購買2026年債券本金總額100.0美元的選擇權，其中4,250萬美元已被行使。2026年債券是根據一份日期為2021年8月17日的契約發行的。發行2026年債券的淨收益為562.2美元，扣除債務發行成本和用於購買下文討論的上限看漲交易(“2026年上限看漲交易”)的現金。發債成本採用實際利率法攤銷為利息支出。
2026年的票據是無擔保債務，每年產生2.50%的定期利息，從2022年3月15日開始，每半年支付一次欠款，時間為每年3月15日和9月15日。2026年債券將於2026年9月15日到期，除非在該日期之前按照其條款回購、贖回或轉換。2026年債券可以根據我們的選擇轉換為現金、我們A類普通股的股票或我們A類普通股的現金和股票的組合，初始轉換率為每1,000美元2026年債券本金轉換50.7743股A類普通股，這相當於我們A類普通股的初始轉換價格約為每股19.70美元。轉換率根據管理2026年債券的契約中所述的某些事件進行慣例調整。我們可以選擇在2024年9月20日或之後贖回全部或部分2026年債券，如果我們A類普通股的最後報告銷售價格在至少20個交易日內至少是當時有效轉換價格的130%，贖回價格相當於2026年債券本金的100%，外加贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息，我們可以選擇贖回全部或部分2026年債券。
2026年債券為我們的優先無抵押債務，與我們現有及未來的優先無抵押債務享有同等的償付權，在擔保該債務的抵押品價值的範圍內，優先於我們現有及未來的債務，明確從屬於票據，並實際上從屬於我們現有及未來的有擔保債務。
此外，由於我們沒有任何子公司為2026年債券提供擔保，2026年債券在結構上從屬於我們子公司現有和未來的所有債務和其他負債，包括貿易應付款項，以及(如果我們不是這些債務的持有人)我們子公司的優先股權(如果有的話)。截至2021年9月30日，我們的總債務約為667.5美元。截至2021年9月30日，我們的子公司沒有未償債務。管理2026年債券的契約並不禁止我們或我們的子公司在未來產生額外的債務，包括優先債務或擔保債務。
如果與我們有關的破產、清算、解散、重組或類似程序發生，則我們任何擔保債務的持有人可以直接針對擔保該債務的資產進行訴訟。因此，除非有擔保債務首先得到全額償付，否則這些資產將無法償還我們的無擔保債務(包括2026年票據)下的任何未償還金額。然後，剩餘的資產(如果有)將按比例分配給我們的優先無擔保債務的持有人，包括2026年債券。可能沒有足夠的資產來支付當時到期的所有金額。
如果我們的任何子公司發生破產、清算、解散、重組或類似的程序，那麼作為該子公司的直接或間接普通股所有者(以及相應的我們負債的持有人，包括2026年票據)，我們將受到該子公司債權人的優先債權，包括貿易債權人和優先股權持有人(如果有)。我們可能永遠不會從該子公司收到任何金額，以滿足2026年票據項下的到期金額。
我們可能無法籌集到必要的資金，以便在根本變化(如契約中的定義)後以現金回購2026年債券，或支付轉換時到期的任何現金金額，而我們的其他債務限制了我們回購2026年債券或在轉換時支付現金的能力。
票據持有人可能要求吾等在作出重大改變(定義見契約)後，以現金回購價格回購其2026年票據，回購價格一般相等於擬購回票據的本金金額，另加應計及未付特別利息(如有)。此外，在轉換時，我們將以現金支付部分或全部轉換義務，除非我們選擇僅以A類普通股的股票結算轉換。我們可能沒有足夠的可用現金，或者在我們被要求回購2026年票據或支付轉換時到期的現金金額時能夠獲得融資。此外，適用的法律、監管機構和管理我們其他債務的協議可能會限制我們回購票據或支付轉換後到期的現金金額的能力。我們未能在需要時回購2026年票據或支付轉換時到期的現金金額，將構成本契約項下的違約。
本契約項下的違約或根本性改變(如本契約的定義)本身也可能導致根據管理我們的其他債務的協議違約，這可能導致該其他債務立即得到全額償付。我們可能沒有足夠的資金來償還其他債務和2026年債券項下的所有到期金額。
我們的負債和負債可能會限制我們經營的現金流，使我們面臨可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響的風險，並削弱我們履行票據義務的能力。
截至2021年9月30日，我們有667.5美元的債務。我們還可能產生額外的債務，以滿足未來的融資需求。我們的負債可能會對我們的股東和我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大負面影響，其中包括：
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要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務，這將減少可用於其他目的的現金量； |
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由於在轉換債券時發行我們的A類普通股，稀釋了我們現有股東的利益；以及 |
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與槓桿率低於我們或更容易獲得資本的競爭對手相比，我們可能處於競爭劣勢。 |
我們的業務可能不會產生足夠的資金，否則我們可能無法保持足夠的現金儲備，以支付債務(包括債券)下的到期金額，而且我們未來的現金需求可能會增加。
2026年票據的會計方法可能會對我們報告的財務狀況和業績產生不利影響。
2020年8月，財務會計準則委員會發布了會計準則更新，我們稱之為ASU
2020-06,
修訂了轉換時可以全部或部分現金結算的可轉換債務工具的會計準則。ASU
2020-06
取消了對該等可轉換債務工具的負債和權益部分分開核算的要求，並取消了使用庫存股方法計算本金可能以股票結算的可轉換工具的稀釋每股收益的能力。相反，亞利桑那州立大學
2020-06
要求(I)擔保的全部金額在資產負債表上作為負債列示，以及(Ii)
“如果已轉換”
稀釋後每股收益的計算方法。在.之下
“如果已轉換”
根據我們的計算方法，稀釋後每股收益一般會假設所有2026年期票據在報告期開始時只轉換為普通股，除非結果是反攤薄的，這可能會對我們的稀釋後每股收益產生不利影響。但是，如果被轉換的可轉換債務證券的本金需要以現金支付，而只允許以股票結算，則
IF-轉換
方法將產生與採用ASU之前的“庫存股”方法類似的結果。
2020-06
這種可轉換債務證券。
我們很早就採用了亞利桑那州立大學
2020-06
截至2021年1月1日，我們沒有在資產負債表上劃分2026年票據的負債和權益部分，而是使用
IF-轉換
計算稀釋後每股收益的方法。為了有資格獲得計算稀釋後每股收益的另一種處理方式，
IF-轉換
如果我們採用這種方法，我們將不得不不可撤銷地確定轉換為組合結算的結算方式，指定的美元金額至少為1,000美元，這將削弱我們結算票據轉換的靈活性，要求我們以等同於轉換票據本金的金額以現金結算轉換，並可能對我們的流動資金產生不利影響。
此外，如果滿足2026年票據可兑換的任何條件，那麼在某些條件下，根據適用的會計準則，我們可能需要將票據的負債賬面價值重新歸類為流動負債，而不是非流動負債。即使沒有票據持有人轉換他們的票據，也可能需要重新分類，並可能大幅減少我們報告的營運資本。
有上限的看漲交易可能會影響2026年債券和我們的普通股的價值。
關於2026年債券，我們與某些金融機構簽訂了封頂看漲期權交易，我們稱之為期權對手方。預計有上限的看漲期權交易一般會減少2026年債券轉換時對我們普通股的潛在攤薄，和/或抵消我們在轉換任何2026年債券時需要支付的超過本金的任何潛在現金支付，此類減少和/或抵消受上限的限制。
在建立其對上限看漲交易的初始對衝時，期權對手方和/或其各自的關聯公司購買了我們普通股的股票和/或就我們的A類普通股進行了各種衍生品交易。這一活動本可以提高(或減少)我們當時A類普通股或2026年債券的市場價格。
此外，期權對手方及/或其各自聯屬公司可透過訂立或平倉有關吾等普通股的各種衍生工具及/或在二級市場交易中買賣吾等普通股(並可能在2026年票據的任何轉換、吾等於任何重大改變(定義見管轄2026年票據的契約)的任何回購日期、任何贖回日期或吾等註銷2026年票據的任何其他日期)後，調整其對衝頭寸。這一活動還可能導致或避免我們A類普通股或2026年債券的市場價格上漲或下跌。
這些交易和活動對我們普通股或2026年債券的市場價格的潛在影響(如果有的話)將在一定程度上取決於市場狀況，目前無法確定。這些活動中的任何一項都可能對我們A類普通股的價值產生不利影響。
我們面臨與上限通話交易相關的交易對手風險，並且上限通話可能不會按計劃運行。
期權交易對手是金融機構，我們將面臨他們可能在上限看漲交易下違約的風險。我們對期權交易對手信用風險的敞口將不會由任何抵押品擔保。全球經濟狀況不時導致許多金融機構實際或被認為倒閉或財務困難。如果期權交易對手受到破產程序的約束，我們將成為這些程序中的無擔保債權人，其債權相當於我們與該期權交易對手交易時的風險敞口。我們的風險敞口將取決於許多因素，但一般來説，我們風險敞口的增加將與市場價格的上漲或我們普通股的波動性相關。此外，一旦期權交易對手違約，我們可能會遭受不利的税收後果，稀釋程度可能會超過我們目前對A類普通股的預期。我們不能保證任何期權交易對手的財務穩定性或生存能力。
此外，有上限的呼叫交易很複雜，可能不會按計劃運行。例如，如果發生某些公司或其他交易，則設置上限的呼叫交易的條款可能會受到調整、修改，或者在某些情況下需要重新協商。因此，如果我們因未來的交易或可能對上限通話交易的運作產生不利影響的意外事態發展而要求我們調整其條款，則這些交易可能無法按我們的預期進行。
發行或出售我們普通股的股票，或收購我們普通股的權利，可能會壓低我們普通股和票據的交易價格。
我們可能會在未來發行我們的普通股、優先股或其他可轉換為普通股或可行使普通股的證券，為我們的運營或收購提供資金，或用於其他目的。如果我們額外發行普通股或收購我們普通股的權利，如果我們的任何現有股東出售了大量我們的普通股，或者如果市場認為可能會發生這樣的發行或出售，那麼我們普通股的交易價格以及我們的2026年債券可能會大幅下降。此外，我們增發普通股將稀釋我們現有普通股股東的所有權利益，包括在2026年票據轉換時收到我們普通股股票的票據持有人。
