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BondSecuritiesMember2021-09-300000819913美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：銀行貸款會員2021-09-300000819913美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員會堂：美國財政部證券和會員免職協會會員(UsSecurySecuritiesAndObligationMember)2021-09-300000819913美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：市政債券成員2021-09-300000819913美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP：抵押貸款認可證券成員2021-09-300000819913美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP：Corporation BondSecuritiesMember2021-09-300000819913美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：銀行貸款會員2021-09-300000819913美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員會堂：美國財政部證券和會員免職協會會員(UsSecurySecuritiesAndObligationMember)2021-09-300000819913美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-09-300000819913US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-09-300000819913美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-09-300000819913美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-09-300000819913美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：市政債券成員2020-12-310000819913美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP：抵押貸款認可證券成員2020-12-310000819913美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP：Corporation BondSecuritiesMember2020-12-310000819913美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：銀行貸款會員2020-12-310000819913美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員會堂：美國財政部證券和會員免職協會會員(UsSecurySecuritiesAndObligationMember)2020-12-310000819913US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：市政債券成員2020-12-310000819913US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP：抵押貸款認可證券成員2020-12-310000819913US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP：Corporation BondSecuritiesMember2020-12-310000819913US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：銀行貸款會員2020-12-310000819913US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員會堂：美國財政部證券和會員免職協會會員(UsSecurySecuritiesAndObligationMember)2020-12-310000819913美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：市政債券成員2020-12-310000819913美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP：抵押貸款認可證券成員2020-12-310000819913美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP：Corporation BondSecuritiesMember2020-12-310000819913美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：銀行貸款會員2020-12-310000819913美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員會堂：美國財政部證券和會員免職協會會員(UsSecurySecuritiesAndObligationMember)2020-12-310000819913美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：市政債券成員2020-12-310000819913美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP：抵押貸款認可證券成員2020-12-310000819913美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP：Corporation BondSecuritiesMember2020-12-310000819913美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：銀行貸款會員2020-12-310000819913美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員會堂：美國財政部證券和會員免職協會會員(UsSecurySecuritiesAndObligationMember)2020-12-310000819913美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000819913US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000819913美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000819913美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000819913美國-GAAP：抵押貸款認可證券成員2021-09-300000819913美國-公認會計準則：市政債券成員美國-GAAP：債務證券成員2021-09-300000819913美國-GAAP：抵押貸款認可證券成員美國-GAAP：債務證券成員2021-09-300000819913美國-GAAP：Corporation BondSecuritiesMember美國-GAAP：債務證券成員2021-09-300000819913美國-公認會計準則：銀行貸款會員美國-GAAP：債務證券成員2021-09-300000819913會堂：美國財政部證券和會員免職協會會員(UsSecurySecuritiesAndObligationMember)美國-GAAP：債務證券成員2021-09-300000819913美國-GAAP：債務證券成員2021-09-300000819913美國-公認會計準則：市政債券成員美國-GAAP：債務證券成員2020-12-310000819913美國-GAAP：抵押貸款認可證券成員美國-GAAP：債務證券成員2020-12-310000819913美國-GAAP：Corporation BondSecuritiesMember美國-GAAP：債務證券成員2020-12-310000819913美國-公認會計準則：銀行貸款會員美國-GAAP：債務證券成員2020-12-310000819913會堂：美國財政部證券和會員免職協會會員(UsSecurySecuritiesAndObligationMember)美國-GAAP：債務證券成員2020-12-310000819913美國-GAAP：債務證券成員2020-12-310000819913美國-GAAP：公司成員2021-09-300000819913展廳：標準商業細分市場成員2021-09-300000819913展廳：專業部會員2021-09-300000819913大廳：PersonalSegmentMember2021-09-300000819913SRT：場景先前報告的成員Hall:IncorrectAccountingForReinsuranceTreatiesMember2021-06-300000819913Srt:RevisionOfPriorPeriodErrorCorrectionAdjustmentMemberHall:IncorrectAccountingForReinsuranceTreatiesMember2021-06-300000819913Hall:IncorrectAccountingForReinsuranceTreatiesMember2021-06-300000819913SRT：場景先前報告的成員Hall:IncorrectAccountingForReinsuranceTreatiesMember2021-03-310000819913Srt:RevisionOfPriorPeriodErrorCorrectionAdjustmentMemberHall:IncorrectAccountingForReinsuranceTreatiesMember2021-03-310000819913Hall:IncorrectAccountingForReinsuranceTreatiesMember2021-03-310000819913SRT：場景先前報告的成員Hall:IncorrectAccountingForReinsuranceTreatiesMember2020-12-310000819913Srt:RevisionOfPriorPeriodErrorCorrectionAdjustmentMemberHall:IncorrectAccountingForReinsuranceTreatiesMember2020-12-310000819913美國-GAAP：公司成員2020-12-310000819913展廳：標準商業細分市場成員2020-12-310000819913展廳：專業部會員2020-12-310000819913大廳：PersonalSegmentMember2020-12-310000819913Hall:IncorrectAccountingForReinsuranceTreatiesMember2020-12-310000819913SRT：場景先前報告的成員Hall:IncorrectAccountingForReinsuranceTreatiesMember2020-09-300000819913Srt:RevisionOfPriorPeriodErrorCorrectionAdjustmentMemberHall:IncorrectAccountingForReinsuranceTreatiesMember2020-09-300000819913Hall:IncorrectAccountingForReinsuranceTreatiesMember2020-09-300000819913SRT：場景先前報告的成員Hall:IncorrectAccountingForReinsuranceTreatiesMember2019-12-310000819913Srt:RevisionOfPriorPeriodErrorCorrectionAdjustmentMemberHall:IncorrectAccountingForReinsuranceTreatiesMember2019-12-310000819913Hall:IncorrectAccountingForReinsuranceTreatiesMember2019-12-310000819913美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-07-012021-09-300000819913美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-07-012020-09-300000819913美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-09-300000819913US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-07-012021-09-300000819913US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-09-300000819913US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300000819913US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-09-300000819913Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-09-300000819913霍爾：未實現的GainsLossMember2021-09-300000819913大廳：養老金責任成員2021-09-300000819913Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000819913霍爾：未實現的GainsLossMember2020-12-310000819913大廳：養老金責任成員2020-12-310000819913Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300000819913霍爾：未實現的GainsLossMember2020-09-300000819913大廳：養老金責任成員2020-09-300000819913Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000819913霍爾：未實現的GainsLossMember2019-12-310000819913大廳：養老金責任成員2019-12-310000819913美國-GAAP：從屬債務成員2021-09-300000819913美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-09-300000819913展廳：LongTermIncentivePlan2015成員2021-01-012021-09-300000819913展廳：LongTermIncentivePlan2005成員2021-01-012021-09-3000008199132020-09-3000008199132019-12-310000819913Hall:LossPortfolioTransferReinsuranceContractMember2021-01-012021-09-300000819913Hall:LossPortfolioTransferReinsuranceContractMember2020-07-012020-09-300000819913SRT：最小成員數美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-09-300000819913SRT：最大成員數美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-09-300000819913霍爾：HallmarkStatutoryTrust1Member美國-GAAP：初級或從屬債務成員2007-08-230000819913霍爾：HallmarkStatutoryTrust Member美國-GAAP：初級或從屬債務成員2005-06-2100008199132021-09-3000008199132020-12-310000819913美國-GAAP：股權證券成員2021-09-300000819913美國-GAAP：股權證券成員2020-12-310000819913美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-09-300000819913Hall:SeniorUnsecuredNotesDueAugust152029Member2019-08-192019-08-1900008199132021-07-012021-09-3000008199132020-07-012020-09-3000008199132020-01-012020-09-3000008199132020-01-012020-12-3100008199132020-05-052020-05-0500008199132021-11-1500008199132021-01-012021-09-30Xbrli：共享Iso4217：美元大廳：保安Xbrli：純Iso4217：美元Xbrli：共享大廳：管段

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格：10-Q

根據《條例》第(13)或(15)(D)節提交的季度報告

(標記一)1934年證券交易法

☒根據1934年證券交易法第13或15(D)款提交的季度報告

在截至本季度末的季度內2021年9月30日

☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告

佣金檔案編號001-11252

霍爾馬克金融服務公司。

(註冊人的確切姓名載於其章程)


內華達州	87-0447375
(述明或其他司法管轄權	(税務局僱主
公司或組織)	識別號碼)

5420林登·B·約翰遜高速公路，1100套房, 達拉斯, 德克薩斯州	75240

(主要行政辦公室地址)	(郵政編碼)

註冊人電話號碼，包括區號：(817) 348-1600

根據該法第12(B)條登記的證券：



每節課的標題	交易代碼	註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.18美元	大廳	納斯達克全球市場

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。(2)註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了根據1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告。他説：是 ☒**編號：☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。他説：是 ☒*否☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參看《交易法》第12B-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。


大型加速濾波器☐	加速文件管理器☐

非加速文件服務器 ☒	規模較小的報告公司☒	新興成長型公司：☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第(15)(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐不是☒

註明截至最後可行日期發行人所屬的每一類普通股的流通股數量：普通股，每股面值0.18美元-18,172,467截至2021年11月15日，已發行的股票。

第I部分

財務信息

項目1.編制財務報表

財務報表索引

	頁面數

截至2021年9月30日(未經審計)和2020年12月31日的合併資產負債表	3
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的綜合營業報表(未經審計)	4
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的綜合全面(虧損)收益表(未經審計)	5
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的股東權益合併報表(未經審計)	6
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的合併現金流量表(未經審計)	7
合併財務報表附註(未經審計)	8

霍爾馬克金融服務公司及其子公司

合併資產負債表

(千元，面值除外)


		9月30日--		2011年12月31日
	2021		2020
		(未經審計)
資產
投資：
可供出售的債務證券，按公允價值計算(攤銷成本；$315,0292021年和$502,1672020年)	$	317,916	$	507,279
股權證券(成本；$39,1292021年和$26,9882020年)		45,362		29,388
總投資		363,278		536,667

現金和現金等價物		325,833		102,580
受限現金		3,793		5,728
放棄未賺取的保費		145,858		143,446
應收保費		85,177		120,332
應收賬款		6,595		5,967
證券應收賬款		5,613		913
可追討的再保險		515,088		497,846
遞延保單收購成本		10,494		17,840
無形資產，淨額		944		1,322
可退還的聯邦所得税		17,347		24,691
遞延聯邦所得税，淨額		9,326		8,724
預付費用		4,683		2,648
其他資產		26,179		28,013
總資產	$	1,520,208	$	1,496,717
負債和股東權益
負債：
未付損失準備金和損失調整費用	$	815,381	$	789,768
未賺取的保費		300,383		320,806
2029年到期的優先無擔保票據(減去未攤銷債務發行成本#美元7702021年和$8442020年)		49,230		49,156
次級債務證券(減去#美元的未攤銷債務發行成本7572021年和$7952020年)		55,946		55,907
應付再保險		71,183		61,100
養老金負債		1,530		1,859
應付有價證券		1,047		—
應付帳款和其他應計費用		47,728		50,415
總負債		1,342,428		1,329,011
承付款和或有事項(附註19)
股東權益：
普通股，$.18面值，授權33,333,333股票；已發行20,872,8312021年和2020年的股票		3,757		3,757
額外實收資本		122,773		122,893
留存收益		77,270		65,699
累計其他綜合(虧損)收入		(1,272)		383
庫存股(2,700,3642021年和2,730,6732020)，按成本計算		(24,748)		(25,026)
股東權益總額		177,780		167,706
總負債和股東權益	$	1,520,208	$	1,496,717

附註是綜合財務報表的組成部分。

霍爾馬克金融服務公司及其子公司

合併業務報表

(未經審計)

($(千美元，每股除外)



	截至9月30日的三個月：				截至9月30日的9個月：
	2021		2020		2021		2020
書面毛保費	$	169,104	$	196,464	$	501,838	$	581,697
承保的讓與保費		(78,140)		(83,408)		(231,891)		(239,267)
承保的淨保費		90,964		113,056		269,947		342,430
未賺取保費的變動		3,383		3,664		22,836		19,587
淨保費收入		94,347		116,720		292,783		362,017

扣除費用後的投資收益		2,213		2,660		7,576		10,314
投資(虧損)收益，淨額		(533)		(627)		9,122		(27,899)
財務收費		1,076		1,316		3,318		4,488
佣金及費用		232		209		742		793
其他收入		15		15		50		48

總收入		97,350		120,293		313,591		349,761

虧損和虧損調整費用		63,706		122,555		209,674		308,278
運營費用		27,882		33,640		85,188		92,059
利息支出		1,245		1,273		3,743		4,061
商譽和其他無形資產減值		—		—		—		45,996
無形資產攤銷		126		617		378		1,851

總費用		92,959		158,085		298,983		452,245

税前收益(虧損)		4,391		(37,792)		14,608		(102,484)
所得税費用(福利)		946		(9,404)		3,037		(15,943)
淨收益(虧損)		3,445		(28,388)		11,571		(86,541)

每股淨收益(虧損)：
基本信息	$	0.19	$	(1.56)	$	0.64	$	(4.77)
稀釋	$	0.19	$	(1.56)	$	0.64	$	(4.77)

附註是綜合財務報表的組成部分。

霍爾馬克金融服務公司及其子公司

綜合全面(虧損)收益表

(未經審計)

(千美元)



	截至三個月				截至9個月
	9月30日--				9月30日--
	2021		2020		2021		2020
淨(虧損)收入	$	3,445	$	(28,388)	$	11,571	$	(86,541)
其他綜合(虧損)收入：
淨精算收益的變化		43		35		130		104
税收對精算淨收益變化的影響		(9)		(8)		(27)		(22)
期內產生的未實現持有收益		276		2,706		3,063		4,149
期內產生的未實現持有收益的税收影響		(58)		(568)		(643)		(872)
計入淨(虧損)收入的虧損的重新分類調整		(1,059)		(390)		(5,288)		(5,612)
計入淨(虧損)收入的虧損重新分類調整的税收影響		222		82		1,110		1,179
扣除税後的其他綜合(虧損)收益		(585)		1,857		(1,655)		(1,074)
綜合收益(虧損)	$	2,860	$	(26,531)	$	9,916	$	(87,615)

附註是綜合財務報表的組成部分。

霍爾馬克金融服務公司及其子公司

股東權益合併報表

(未經審計)

(千美元)


	截至三個月				截至9個月
	9月30日--				9月30日--
	2021		2020		2021		2020
普通股
期初餘額	$	3,757	$	3,757	$	3,757	$	3,757

期末餘額		3,757		3,757		3,757		3,757

額外實收資本
期初餘額		122,782		122,729		122,893		123,468
基於權益的薪酬		4		154		158		(416)
根據員工福利計劃發行的股票		(13)		(6)		(278)		(175)
期末餘額		122,773		122,877		122,773		122,877

留存收益
期初餘額		73,825		102,417		65,699		160,570
淨收益(虧損)		3,445		(28,388)		11,571		(86,541)
期末餘額		77,270		74,029		77,270		74,029

累計其他綜合收益
期初餘額		(687)		(2,243)		383		688
精算收益淨額(税後淨額)的變動		34		27		103		82
期間產生的未實現持有收益(扣除税收)		218		2,138		2,420		3,277
包括在淨(虧損)收入(税後淨額)中的虧損的重新分類調整		(837)		(308)		(4,178)		(4,433)
期末餘額		(1,272)		(386)		(1,272)		(386)

庫存股
期初餘額		(24,761)		(25,032)		(25,026)		(25,201)
根據員工福利計劃發行的股票		13		6		278		175
期末餘額		(24,748)		(25,026)		(24,748)		(25,026)

股東權益總額	$	177,780	$	175,251	$	177,780	$	175,251

附註是綜合財務報表的組成部分。

霍爾馬克金融服務公司及其子公司

合併現金流量表

(未經審計)

(千美元)


	截至9月30日的9個月：
	2021		2020
經營活動的現金流：
淨收益(虧損)	$	11,571	$	(86,541)

對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)現金的調整：
折舊及攤銷費用		2,523		4,257
遞延聯邦所得税優惠		(163)		(5,597)
投資(收益)損失，淨額		(9,122)		27,899
基於股份的支付費用(福利)		158		(416)
商譽和其他無形資產的減值		—		45,996
放棄的未賺取保費的變動		(2,412)		18,045
應收保費變動		35,155		35,921
應收賬款變動		(628)		(908)
遞延保單購置成本的變化		7,346		629
損失準備金和虧損調整費用的變化		25,613		135,536
未賺取保費的變動		(20,423)		(37,632)
可追討的再保險變更		(17,242)		(193,259)
應付再保險的變動		10,083		15,601
應繳聯邦所得税變動(可追回)		7,344		(11,000)
所有其他負債的變動		(2,903)		(15,499)
所有其他資產的變動		448		4,073
經營活動提供(用於)的現金淨額		47,348		(62,895)
投資活動的現金流：
購置物業和設備		(1,632)		(1,277)
購買投資證券		(120,276)		(160,410)
投資證券的到期日、出售和贖回		295,878		373,988
投資活動提供的淨現金		173,970		212,301
現金及現金等價物和限制性現金增加		221,318		149,406
期初現金及現金等價物和限制性現金		108,308		54,948
期末現金及現金等價物和限制性現金	$	329,626	$	204,354

附註是綜合財務報表的組成部分。

霍爾馬克金融服務公司及其子公司

合併財務報表附註(未經審計)

1.一般規定

Hallmark Financial Services，Inc.(“Hallmark”及其子公司“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)是一家保險控股公司，通過其子公司從事向企業和個人銷售財產/意外傷害保險產品。我們的業務包括營銷、分銷、承保和服務我們的保險產品，以及提供其他保險相關服務。

我們主要通過按產品和分銷渠道組織的業務單位來營銷、分銷、承保和服務我們的財產/意外傷害保險產品。我們的業務部門由我們的保險公司子公司提供支持。*我們的商用汽車業務部門提供主要和超額商業車輛保險產品和服務；我們的E&S意外險業務部門提供主要和超額責任、超額公共實體責任、E&S套餐和車庫責任保險產品和服務；我們的E&S財產業務部門為巨災和非巨災風險敞口提供主要和超額商業財產保險；我們的專業責任業務部門主要為企業、醫療專業人員、醫療設施以及2020年前的老年護理設施提供醫療保健和金融系列專業責任保險產品和服務；我們的航空航天和項目業務部門提供通用航空，在2020年退出之前，提供衞星發射財產/意外傷害保險產品和服務，以及某些特殊計劃。*我們的商業賬户業務部門提供一攬子和單線財產/意外傷害保險，在2016年退出之前，提供職業意外保險產品。我們的個人專線業務部門提供非標準的個人汽車和租賃者保險產品和服務。我們的前工人補償運營單位專門從事中小型市場的工人補償業務，直到2015年停業。我們的保險公司子公司包括德克薩斯州美國霍爾馬克保險公司(“AHIC”)、霍爾馬克保險公司(“HIC”)、霍爾馬克專業保險公司(“HSIC”)、霍爾馬克縣相互保險公司(“HCM”)。, HARMARK國家保險公司(“HNIC”)和德克薩斯建築商保險公司(“TBIC”)。

這些業務單位被分成三用於財務會計目的的可報告行業細分。專業商業部門包括我們的商用汽車業務部門、E&S意外傷害業務部門、E&S財產業務部門、專業責任業務部門以及航空航天和項目業務部門。“標準商業部門”由“商業賬户”業務部門和我們以前的“工人報酬”業務部門的決算組成。個人部門僅由我們的專業個人專線業務部門組成。

2.陳述依據

本文所包括的未經審計的綜合財務報表是根據美國公認的會計原則(“GAAP”)編制的，包括我們的賬目和我們子公司的賬目。所有公司間賬户和交易已在合併中取消。通常包括在按照公認會計原則編制的財務報表中的某些腳註披露，已根據美國證券交易委員會(以下簡稱“美國證券交易委員會”)中期財務報告的規則和規定進行了精簡或省略。這些未經審計的合併財務報表應與我們提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告中包括的截至2020年12月31日的經審計的綜合財務報表一併閲讀。

截至2021年9月30日和2020年9月30日的中期財務數據未經審計。然而，管理層認為，中期財務數據包括公平陳述中期業績所需的所有調整，包括正常的經常性調整。截至2021年9月30日的運營業績不一定表明全年預期的運營業績。

在編制財務報表時使用估計數

我們按照公認會計原則編制財務報表，要求我們作出估計和假設，這些估計和假設會影響我們在合併財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和費用。有關我們認為對編制合併財務報表至關重要的會計政策的信息，請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告(Form 10-K)第7項下的“關鍵會計估計和判斷”。實際結果可能與這些估計大不相同。

金融工具的公允價值

公允價值估計是根據相關市場數據以及有關金融工具的最佳信息在某個時間點做出的。沒有或僅有有限可觀察市場數據的金融工具的公允價值估計是基於對當前經濟狀況、信貸和利率風險的判斷。這些估計涉及很大的不確定性和判斷，不能精確地確定。因此，該等經計算的公允價值估計可能無法在該工具的當前出售或即時結算中實現。此外，公允價值計量技術中使用的基本假設的變化，包括貼現率和對未來現金流的估計，可能會對這些公允價值估計產生重大影響。

現金和現金等價物：*這些工具在綜合資產負債表中報告的賬面價值接近其公允價值。

受限現金：*綜合資產負債表中報告的限制性現金的賬面價值接近公允價值。

2029年到期的高級無擔保票據：*我們2029年到期的優先無擔保票據的賬面價值為$49.2百萬美元，公允價值為$53.0截至2021年9月30日，我們的優先無擔保應付票據將包括在公允價值層次的第三級，如果它們以公允價值報告

次級債務證券：*我們的信託優先證券的賬面價值為$55.9百萬美元，公允價值為$29.0截至2021年9月30日，這一數字為100萬。如果我們的信託優先證券以公允價值報告，它們將被包括在公允價值層次的第三級。

對於再保險餘額、應收保費、可收回的聯邦所得税、其他資產和其他負債，由於此類金融工具的到期日較短，賬面金額接近公允價值。

可變利息實體

2005年6月21日，我們成立了Hallmark法定信託I(“Trust I”)，這是一家未合併的信託子公司，其唯一目的是發行$30.0百萬美元的信託優先證券。Trust I用出售這些證券的收益和我們最初的出資購買了$30.9來自Hallmark的百萬次級債務證券。債務證券是信託I的唯一資產，債務證券項下的付款是信託I的唯一收入。

2007年8月23日，我們成立了Hallmark法定信託II(“Trust II”)，這是一家未合併的信託子公司，其唯一目的是發行$25.0百萬美元的信託優先證券。第二信託公司用出售這些證券的收益和我們的初始出資購買了#美元。25.8來自Hallmark的百萬次級債務證券。債務證券是信託II的唯一資產，債務證券項下的付款是信託II的唯一收入。

我們在持續的基礎上評估我們在Trust I和Trust II(統稱為“信託”)的投資，並已確定我們在信託中沒有可變權益。因此，信託不包括在我們的合併財務報表中。

所得税

我們提交一份合併的聯邦所得税申報單。遞延的聯邦所得税反映了資產和負債的計税基礎與其在每個年度末的財務報告金額之間存在差異的未來税收後果。遞延税項採用負債法確認，即根據預期影響納税申報表的時間和方式，將税率應用於累積的臨時差異。遞延税項資產和負債根據預期收回或結算這些臨時差額的前一年的有效税率變化進行調整。遞延税項淨資產按其可變現淨值持有，並根據需要計入備抵。公司確認與所得税支出中不確定税位相關的利息和罰金。截至2021年9月30日，沒有不確定的税收頭寸。

最近採用的會計公告

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，簡化了所得税的會計處理。更新的指南旨在通過取消現有指南中包含的幾個例外，並修改其他現有指南，以簡化其他幾個所得税會計事項，從而簡化所得税的會計處理。*更新後的指導在截至2021年3月31日的季度生效。*本指引的採納對本公司的經營業績、財務狀況或流動資金並無重大影響。

近期發佈的會計公告

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(“亞利桑那州立大學2020-04”)。ASU 2020-04在一段有限的時間內提供可選的指導，以緩解與從預期將被停止的參考利率(如倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR))過渡相關的潛在會計影響。本ASU中的修訂僅適用於合約、套期保值關係以及參考倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或預計將被終止的其他參考利率的其他交易。ASU 2020-04中的修正案可以從2020年3月12日起通過，並於2022年12月31日生效。我們目前沒有任何合同已經改為新的參考匯率，但在採用之前，我們將繼續評估我們的合同以及這一標準對我們的簡明合併財務報表的影響。

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13年度《金融工具信用損失衡量》(話題326)。ASU 2016-13要求組織通過引入一種基於預期損失的方法，估計某些類型的金融工具的信貸損失，包括應收賬款和可供出售的債務證券。預期損失辦法將要求各實體納入對歷史信息、當前信息以及合理和可支持的預測的考慮。作為一家規模較小的報告公司，ASU 2016-13財年對本公司從2022年12月15日之後開始的財年有效，包括這些財年內的過渡期。ASU 2016-13要求修改追溯過渡方法，並允許及早採用。我們目前正在評估採用這一標準將對我們的財務業績和披露產生的影響。

3.修訂以前發佈的合併財務報表

在連接中在編制截至2021年9月30日的季度的綜合財務報表時，我們發現了與某些再保險條約有關的非實質性錯誤以及與前期相關的其他項目。我們為我們的專業商業部門生產的意外傷害業務維持各種配額份額和超額損失再保險條約。從2018年10月1日到2021年6月30日，我們錯誤地確定了符合這些再保險條約的毛保費，高估了我們的淨賺取保費，低估了我們發生的淨虧損和運營費用。此錯誤僅影響我們專業商業部門中的商業汽車、E&S意外傷害和專業責任業務部門的超額保單。

根據美國證券交易委員會員工會計公報1.M和1.N,本公司對該錯誤的重要性進行了定量和定性的評估，並確定該錯誤對我們之前發佈的信息並不重要

合併財務報表。然而，對2021年綜合財務報表中這一錯誤的累積影響進行調整，將對該公司這一時期的業績產生重大影響。

本季度報告Form 10-Q中隨附的財務報表和合並財務報表的相關腳註已被修訂，以糾正這些不重要的前期錯誤。通過對淨收益和留存收益的影響列示，對全面收益表和權益表的影響見下表。下表提供了我們以前報告的金額與修正了前幾個期間這些非實質性錯誤的訂正金額的對賬。

合併運營報表：


	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月內，
	2020						2020
	和之前一樣						和之前一樣
	已報告		修訂版本		經修訂的		已報告		修訂版本		經修訂的
承保的讓與保費	$	(80,353)	$	(3,055)	$	(83,408)	$	(230,094)	$	(9,173)	$	(239,267)
承保的淨保費		116,111		(3,055)		113,056		351,603		(9,173)		342,430
未賺取保費的變動		3,449		215		3,664		17,486		2,101		19,587
淨保費收入		119,560		(2,840)		116,720		369,089		(7,072)		362,017
總收入		123,133		(2,840)		120,293		356,833		(7,072)		349,761

虧損和虧損調整費用		124,253		(1,698)		122,555		312,531		(4,253)		308,278
運營費用		34,296		(656)		33,640		93,703		(1,644)		92,059

税前(虧損)收入	$	(37,306)	$	(486)	$	(37,792)	$	(101,309)	$	(1,175)	$	(102,484)
所得税費用		(9,302)		(102)		(9,404)		(15,696)		(247)		(15,943)
淨損失	$	(28,004)	$	(384)	$	(28,388)	$	(85,613)	$	(928)	$	(86,541)

普通股股東每股淨收益：
基本信息	$	(1.54)	$	(0.02)	$	(1.56)	$	(4.72)	$	(0.05)	$	(4.77)
稀釋	$	(1.54)	$	(0.02)	$	(1.56)	$	(4.72)	$	(0.05)	$	(4.77)


	截至2011年12月31日的第一年，						截至2011年12月31日的第一年，
	2019						2020
	和之前一樣						和之前一樣
	已報告		修訂版本		經修訂的		已報告		修訂版本		經修訂的
承保的讓與保費	$	(347,279)	$	(5,978)	$	(353,257)	$	(304,395)	$	(10,640)	$	(315,035)
承保的淨保費		496,552		(5,978)		490,574		438,973		(10,640)		428,333
未賺取保費的變動		(59,675)		3,393		(56,282)		42,825		743		43,568
淨保費收入		436,877		(2,585)		434,292		481,798		(9,897)		471,901
總收入		486,371		(2,585)		483,786		478,745		(9,897)		468,848

虧損和虧損調整費用		362,165		(1,619)		360,546		412,851		(5,944)		406,907
運營費用		117,357		(325)		117,032		126,266		(2,347)		123,919

税前(虧損)收入	$	(1,032)	$	(642)	$	(1,674)	$	(114,162)	$	(1,606)	$	(115,768)
所得税費用		(407)		(135)		(542)		(22,507)		1,090		(21,417)
淨損失	$	(625)	$	(507)	$	(1,132)	$	(91,655)	$	(2,696)	$	(94,351)

普通股股東每股淨收益：
基本信息	$	(0.03)	$	(0.03)	$	(0.06)	$	(5.05)	$	(0.15)	$	(5.20)
稀釋	$	(0.03)	$	(0.03)	$	(0.06)	$	(5.05)	$	(0.15)	$	(5.20)


	截至3月31日的三個月，						截至6月30日的三個月，						截至6月30日的六個月，
	2021						2021						2021
	和之前一樣						和之前一樣						和之前一樣
	已報告		修訂版本		經修訂的		已報告		修訂版本		經修訂的		已報告		修訂版本		經修訂的
承保的讓與保費	$	(69,871)	$	(1,650)	$	(71,521)	$	(80,582)	$	(1,648)	$	(82,230)	$	(150,453)	$	(3,298)	$	(153,751)
承保的淨保費		93,147		(1,650)		91,497		89,134		(1,648)		87,486		182,281		(3,298)		178,983
未賺取保費的變動		11,071		(716)		10,355		9,477		(379)		9,098		20,548		(1,095)		19,453
淨保費收入		104,218		(2,366)		101,852		98,611		(2,027)		96,584		202,829		(4,393)		198,436
總收入		114,419		(2,366)		112,053		106,215		(2,027)		104,188		220,634		(4,393)		216,241

虧損和虧損調整費用		70,903		(1,424)		69,479		77,719		(1,230)		76,489		148,622		(2,654)		145,968
運營費用		30,441		(468)		29,973		27,653		(319)		27,334		58,094		(787)		57,307

税前(虧損)收入	$	11,700	$	(473)	$	11,227	$	(532)	$	(478)	$	(1,010)	$	11,168	$	(951)	$	10,217
所得税費用		2,355		(99)		2,256		(65)		(100)		(165)		2,290		(199)		2,091
淨損失	$	9,345	$	(374)	$	8,971	$	(467)	$	(378)	$	(845)	$	8,878	$	(752)	$	8,126

普通股股東每股淨收益：
基本信息	$	0.52	$	(0.03)	$	0.49	$	(0.03)	$	(0.02)	$	(0.05)	$	0.49	$	(0.04)	$	0.45
稀釋	$	0.52	$	(0.03)	$	0.49	$	(0.03)	$	(0.02)	$	(0.05)	$	0.49	$	(0.04)	$	0.45

合併資產負債表：


	12月31日，						12月31日，
	2019						2020
	和之前一樣						和之前一樣
	已報告		修訂版本		經修訂的		已報告		修訂版本		經修訂的
放棄未賺取的保費	$	164,221	$	3,777	$	167,998	$	138,926	$	4,520	$	143,446
可追討的再保險		315,466		1,671		317,137		490,231		7,615		497,846
可退還的聯邦所得税		8,995		139		9,134		25,642		(951)		24,691
總資產		1,495,274		5,587		1,500,861		1,485,533		11,184		1,496,717
應付再保險		59,274		6,107		65,381		46,700		14,400		61,100
總負債		1,231,992		6,107		1,238,099		1,314,611		14,400		1,329,011
留存收益		160,570		(521)		160,049		68,915		(3,216)		65,699
股東權益總額		263,282		(521)		262,761		170,922		(3,216)		167,706
總負債和股票持有者權益		1,495,274		5,586		1,500,860		1,485,533		11,184		1,496,717


	9月30日，						三月三十一號，						六月三十日，
	2020						2021						2021
	和之前一樣						和之前一樣						和之前一樣
	已報告		修訂版本		經修訂的		已報告		修訂版本		經修訂的		已報告		修訂版本		經修訂的
放棄未賺取的保費	$	144,075	$	2,101	$	146,176	$	134,206	$	3,804	$	138,010	$	139,609	$	3,425	$	143,034
可追討的再保險		504,472		4,253		508,725		494,815		9,039		503,854		494,473		10,269		504,742
可退還的聯邦所得税		19,748		247		19,995		23,855		(852)		23,003		20,025		(751)		19,274
總資產		1,497,507		6,601		1,504,108		1,517,543		11,991		1,529,534		1,506,694		12,943		1,519,637
應付再保險		67,346		7,529		74,875		51,673		15,582		67,255		51,921		16,911		68,832
總負債		1,321,328		7,529		1,328,857		1,337,791		15,582		1,353,373		1,327,810		16,911		1,344,721
留存收益		74,957		(928)		74,029		78,260		(3,592)		74,668		77,793		(3,968)		73,825
股東權益總額		176,179		(928)		175,251		179,752		(3,592)		176,160		178,884		(3,968)		174,916
總負債和股票持有者權益		1,497,507		6,601		1,504,108		1,517,543		11,990		1,529,533		1,506,694		12,943		1,519,637

合併現金流量表：


	截至2011年12月31日的第一年，						截至2011年12月31日的第一年，						在截至9月30日的前九個月裏，
	2019						2020						2020
	和之前一樣						和之前一樣						和之前一樣
	已報告		修訂版本		經修訂的		已報告		修訂版本		經修訂的		已報告		修訂版本		經修訂的
淨收入	$	(625)	$	(507)	$	(1,132)	$	(91,655)	$	(2,696)	$	(94,351)	$	(85,613)	$	(928)	$	(86,541)
應付再保險的變動		(8,054)		5,654		(2,400)		(12,574)		8,293		(4,281)		8,072		7,529		15,601
可追討的再保險變更		(63,437)		(1,619)		(65,056)		(174,765)		(5,944)		(180,709)		(189,006)		(4,253)		(193,259)
放棄的未賺取保費的變動		(31,190)		(3,393)		(34,583)		25,295		(743)		24,552		20,146		(2,101)		18,045
可退還的聯邦所得税的變化		(8,999)		(135)		(9,134)		(16,647)		1,090		(15,557)		(10,753)		(247)		(11,000)
經營活動提供(用於)的現金淨額	$	27,670	$	—	$	27,670	$	(69,327)	$	—	$	(69,327)	$	(62,895)	$	—	$	(62,895)


	截至3月31日的三個月，						在截至6月30日的前六個月裏，
	2021						2021
	和之前一樣						和之前一樣
	已報告		修訂版本		經修訂的		已報告		修訂版本		經修訂的
淨收入	$	9,345	$	(374)	$	8,971	$	8,878	$	(752)	$	8,126
應付再保險的變動		4,973		1,182		6,155		5,221		2,510		7,731
可追討的再保險變更		(4,584)		(1,424)		(6,008)		(4,242)		(2,653)		(6,895)
放棄的未賺取保費的變動		4,720		716		5,436		(683)		1,094		411
應繳聯邦所得税變動(可追回)		1,787		(100)		1,687		5,617		(200)		5,417
經營活動提供(用於)的現金淨額	$	29,476	$	—	$	29,476	$	28,899	$	—	$	28,899

4.收購、商譽和無限期無形資產

根據其評估減值觸發事件的正常流程，本公司認定，2020年第一季度，其市值大幅低於股東權益，表明其資產負債表中包含的商譽和無限期存續無形資產發生了減值。因此，本公司減記了1美元。44.7百萬美元的商譽費用和一美元1.32020年第一季度，有100萬美元計入無限期無形資產。截至2021年9月30日，有不是商譽或我們合併資產負債表中報告的無限期無形資產。

5.公允價值

ASC 820定義了公允價值，為計量公允價值建立了一致的框架，並要求披露公允價值計量。除其他事項外，ASC 820要求我們在計量公允價值時最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。此外，ASC 820規定，在衡量活躍市場中交易的工具的公允價值時，不能使用大宗折扣，此前這一折價適用於持有大量公開交易的股權證券。

我們根據ASC 820中建立的公允價值等級來確定我們金融工具的公允價值。根據ASC 820，我們使用以下公允價值層次結構：

●

一級：同一資產在活躍市場的報價；

●

第2級：估值方法的投入包括活躍市場中類似資產和負債的報價、活躍度較低市場中相同資產的投入，以及該資產或負債在基本上整個工具期限內可直接或間接觀察到的投入；以及

●

第三級：資產或負債無法觀察到的估值方法的輸入。

這種層次結構需要使用可觀察到的市場數據(如果可用)。

根據ASC 820，我們根據計量日在市場參與者之間有序交易中收到的資產價格或為轉移負債而支付的價格來確定公允價值。我們的政策是根據上文所述的公允價值等級，在制定公允價值計量時，最大限度地使用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。在存在有限或沒有可觀察到的市場數據的情況下，資產和負債的公允價值計量是根據我們的定價政策、經濟和競爭環境、資產或負債的特徵和其他適當因素來計算的。這些估計公允價值可能不會在實際出售或立即清償資產或負債時實現。

如果在活躍的交易所可以獲得相同工具的報價，投資證券被歸類在估值層次的第一級。一級投資證券包括股權證券。

二級投資證券包括公司債券、擔保公司銀行貸款、市政債券、美國國債、美國政府的其他債務和抵押貸款支持證券，這些證券在活躍的交易所無法獲得相同工具的報價。我們使用第三方定價服務來確定所有資產類別中每個二級投資證券的公允價值。由於無法獲得相同資產在活躍市場的報價，因此這些價格是根據可觀察到的市場信息來確定的，例如來自不太活躍的市場的報價和/或具有類似特徵的證券的報價等。我們已審查定價服務使用的流程，並已確定它們產生的公允價值符合ASC 820對二級投資證券的要求。我們沒有調整從第三方定價來源收到的任何價格。有幾個不是轉帳之間 1級和2級證券。

在估值投入活動有限或透明度較低的情況下，投資證券被歸類在估值層次的第三級。第三級投資根據最佳可用數據進行估值，以近似公允價值。這些數據可能是內部開發的，並考慮了市場參與者需要的風險溢價。3級以下的投資證券包括其他流動性較差的投資證券。

下表列出了每個公允價值層次結構級別在2021年9月30日和2020年12月31日按公允價值經常性計量的資產(單位：千)：


	截至2021年9月30日。
	中國報價：
	活躍度較高的房地產市場
	完全相同的資產		其他可觀察到的		看不見的
	(一級)		投入額(二級)		投入額(第三級)		總計
美國國債和美國政府的義務	$	—	$	66,496	$	—	$	66,496
公司債券		—		121,741		356		122,097
法人銀行貸款		—		86,334		—		86,334
市政債券		—		40,971		—		40,971
抵押貸款支持		—		2,018		—		2,018
債務證券總額		—		317,560		356		317,916
總股本證券		45,362		—		—		45,362
總投資	$	45,362	$	317,560	$	356	$	363,278


	截至2020年12月31日。
	中國報價：
	活躍度較高的房地產市場
	完全相同的資產		其他可觀察到的		看不見的
	(一級)		投入額(二級)		投入額(第三級)		總計
美國國債和美國政府的義務	$	—	$	179,746	$	—	$	179,746
公司債券		—		219,020		348		219,368
法人銀行貸款		—		52,782		—		52,782
市政債券		—		50,539		—		50,539
抵押貸款支持		—		4,844		—		4,844
債務證券總額		—		506,931		348		507,279
總股本證券		29,388		—		—		29,388
總投資	$	29,388	$	506,931	$	348	$	536,667

由於以下項目的估值模型中存在大量不可觀察到的輸入一公司債券截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們將這項投資歸類為公允價值層次中的第三級。該公司債券為可轉換優先票據，其公允價值由債券價值總和估計，其公允價值採用收益法(貼現預定利息和本金)和轉換特徵(使用二項式網格模型)估計。

下表彙總了在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月中，使用重大不可觀察到的投入(3級)按公允價值經常性計量的所有金融資產的公允價值變化(單位：千)：


截至2021年1月1日的期初餘額	$	348
銷售額		—
聚落		—
購買		—
發行		—
淨收益中包括的已實現/未實現虧損總額		—
計入其他綜合收益的淨收益		8
轉入3級		—
轉出級別3		—
截至2021年9月30日的期末餘額	$	356


截至2020年1月1日的期初餘額	$	339
銷售額		—
聚落		—
購買		—
發行		—
已實現/未實現收益合計計入淨虧損		—
計入其他綜合虧損的淨收益		(14)
轉入3級		—
轉出級別3		—
截至2020年9月30日的期末餘額	$	325

6.投資

按類別劃分的債務和股權證券投資的攤餘成本/賬面價值和估計公允價值如下(單位：千)：


			毛收入		毛收入
		攤銷成本/	未實現		未實現
	賬面價值		收益		損失		公允價值
截至2021年9月30日
美國國債和美國政府的義務	$	66,354	$	142	$	—	$	66,496
公司債券		119,341		2,829		(73)		122,097
法人銀行貸款		86,749		117		(532)		86,334
市政債券		40,618		421		(68)		40,971
抵押貸款支持		1,967		55		(4)		2,018
債務證券總額		315,029		3,564		(677)		317,916
總股本證券		39,129		8,148		(1,915)		45,362
總投資	$	354,158	$	11,712	$	(2,592)	$	363,278


			毛收入		毛收入
		攤銷成本/	未實現		未實現
截至2020年12月31日	賬面價值		收益		損失		公允價值
美國國債和美國政府的義務	$	179,259	$	487	$	—	$	179,746
公司債券		214,666		5,086		(384)		219,368
法人銀行貸款		53,650		3		(871)		52,782
市政債券		49,833		756		(50)		50,539
抵押貸款支持		4,759		114		(29)		4,844
債務證券總額		502,167		6,446		(1,334)		507,279
總股本證券		26,988		5,648		(3,248)		29,388
總投資	$	529,155	$	12,094	$	(4,582)	$	536,667

投資淨收益(虧損)的主要類別摘要如下(以千計)：


	截至9月30日的三個月：				截至9月30日的9個月：
	2021		2020		2021		2020
美國國債和美國政府的義務	$	—	$	(3)	$	—	$	(3)
公司債券		133		352		494		766
法人銀行貸款		14		66		105		(19)
市政債券		(18)		(25)		(12)		1,397
股權證券		930		—		4,701		3,471
投資收益		1,059		390		5,288		5,612
非暫時性減損		—		(1,692)		—		(1,692)
其他投資的未實現虧損		—		(262)		—		(2,136)
股權投資的未實現(虧損)收益		(1,592)		937		3,834		(29,683)
投資(虧損)收益，淨額	$	(533)	$	(627)	$	9,122	$	(27,899)

我們實現了投資的毛利為$1.1百萬美元和$0.5在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月內分別為100萬美元和5.8百萬美元和$22.4截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月分別為100萬美元。我們做到了不是I don‘在截至2021年9月30日的三個月裏，我們沒有實現投資總虧損，也沒有實現投資總虧損$0.1截至2020年9月30日的三個月為100萬美元。我們在投資上實現了總虧損美元。0.5百萬美元和$16.8截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月分別為100萬美元。我們記錄了出售投資證券的收益為#美元。1.1百萬美元和$47.4在截至2021年和2020年9月30日的三個月內分別為100萬美元和16.9百萬美元和$155.0前九個月的百萬美元

分別於2021年9月30日和2020年9月30日結束。已實現的投資收益和損失按先進先出法在運營中確認。

以下時間表彙總了未實現虧損總額，顯示了截至2021年9月30日和2020年12月31日投資連續處於未實現虧損狀態的時間長度(以千為單位)：


	截至2021年9月30日
	12個月或更少				超過12個月				總計
			未實現				未實現				未實現
	公允價值		損失		公允價值		損失		公允價值		損失
美國國債和美國政府的義務	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
公司債券		—		—		2,592		(73)		2,592		(73)
法人銀行貸款		27,235		(125)		20,443		(407)		47,678		(532)
市政債券		4,000		(57)		999		(11)		4,999		(68)
抵押貸款支持		—		—		11		(4)		11		(4)
債務證券總額		31,235		(182)		24,045		(495)		55,280		(677)
總股本證券		9,514		(335)		4,143		(1,580)		13,657		(1,915)
未實現虧損的總投資	$	40,749	$	(517)	$	28,188	$	(2,075)	$	68,937	$	(2,592)


	截至2020年12月31日
	12個月或更少				超過12個月				總計
			未實現				未實現				未實現
	公允價值		損失		公允價值		損失		公允價值		損失
美國國債和美國政府的義務	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
公司債券		7,801		(186)		3,556		(198)		11,357		(384)
法人銀行貸款		45,233		(559)		4,144		(312)		49,377		(871)
市政債券		2,859		(33)		1,154		(17)		4,013		(50)
抵押貸款支持		635		(25)		14		(4)		649		(29)
債務證券總額		56,528		(803)		8,868		(531)		65,396		(1,334)
總股本證券		9,572		(1,610)		1,848		(1,638)		11,420		(3,248)
未實現虧損的總投資	$	66,100	$	(2,413)	$	10,716	$	(2,169)	$	76,816	$	(4,582)

我們總共有86有未實現虧損的債務證券，其中58處於未實現虧損狀態不到一年，28截至2021年9月30日，我們處於一年或更長時間的未實現虧損狀態。我們總共舉辦了81有未實現虧損的債務證券，其中64處於未實現虧損狀態不到一年，17截至2020年12月31日，公司處於一年或更長時間的未實現虧損狀態。我們認為這些損失是暫時的價值下降，因為它們主要是我們不打算出售的證券，也不認為我們將被要求在收回我們的攤餘成本基礎之前出售。2021年9月30日和2020年12月31日債務證券頭寸的未實現虧損總額主要是由於市場和利率波動造成的，我們沒有看到其他跡象表明這些證券的價值下降只是暫時的。

根據我們通過正常信用評估程序收集的證據，我們目前預計，我們投資組合中持有的所有債務證券都將按照合同條款支付。儘管如此，這些債務證券的某些發行人的表現至少有可能比目前預期的要差，從而導致我們的債務證券投資組合未來的減記。

我們每個季度都會完成詳細的分析，以評估任何低於成本的債務證券的公允價值下降是否被視為非臨時性的。所有有未實現損失的債務證券都會被審查。當債務證券的價值下降到成本以下時，經增值、攤銷和以前的非臨時性減值調整後，我們確認減值損失，並確定這種下降不是暫時的。*我們做到了不是在截至2021年9月30日的9個月裏，我不會確認債務證券的任何減值損失。我們認出了$1.7截至2020年9月30日的9個月內，債務證券的非臨時性減值為100萬美元。

債務投資：我們評估我們是否打算出售或更有可能被要求出售固定到期日投資，然後在攤銷成本基礎上減去任何本期信貸損失。對於被認為非暫時減值且我們不打算也不會被要求出售的固定期限投資，我們將減值金額分為與信貸相關的金額(信用損失部分)和由於所有其他因素造成的金額。信用損失部分在收益中確認，是投資的攤餘成本基礎與其預期未來現金流的現值之間的差額。投資的公允價值和未來預期現金流量的現值之間的剩餘差額在其他全面收益中確認。在截至2021年9月30日的9個月中，我們處置了$0.6數百萬之前減值的證券。在截至2020年9月30日的9個月中，我們做到了不是不要處置任何先前減值的證券。他説：

股權投資：未按公允價值易於確定的權益會計方法合併或核算的股權投資，除暫時性減值外，不需要進行其他評估。

截至2021年9月30日合同到期日的債務證券攤銷成本和估計公允價值如下。預期到期日可能不同於合同到期日，因為某些借款人可能有權催繳或提前償還債務，包括或不包括罰款。


	攤銷成本		公允價值

	(單位：萬人)
在一年或更短的時間內到期	$	125,303	$	126,261
應在一年至五年後到期		114,399		116,086
在五年到十年後到期		64,251		64,191
十年後到期		9,109		9,360
抵押貸款支持		1,967		2,018
	$	315,029	$	317,916

7。質押投資

我們已將我們的某些證券質押給國家各保險部門和再保險公司。這些證券包括在我們的可供出售的債務證券中，因為我們有能力交易這些證券。我們保留這些證券賺取的利息。這些證券的賬面價值為#美元。30.8百萬美元和$29.72021年9月30日和2020年12月31日分別為100萬。

8.未償虧損準備金和虧損調整費用

年初至今，綜合準備金中未付損失和法律援助的活動摘要如下(以千計)：


	9月30日--		9月30日--
	2021		2020
1月1日的餘額	$	789,768	$	620,355
可收回的再保險較少		357,200		274,275
1月1日的淨餘額		432,568		346,080

招致的費用與以下事項有關：
本年度		207,121		253,319
損失組合轉移		—		21,700
前五年		2,553		33,259
已發生的總金額		209,674		308,278

付款對象：
本年度		64,292		67,146
損失組合轉移		—		21,700
前五年		130,623		177,325
已支付總額		194,915		266,171

9月30日的淨餘額		447,327		388,187
另加可收回的再保險		368,054		367,704
9月30日的餘額	$	815,381	$	755,891

今年到目前為止，前幾年不利(有利)淨虧損發展對每個報告部門的影響如下：


	9月30日--
	2021		2020
專業商業細分市場	$	533	$	23,961
標準商業細分市場		(2,336)		2,350
個人細分市場		4,356		6,948
公司		—		—
前一年的總不利淨髮展	$	2,553	$	33,259

以下描述了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，每個部門之前的事故和年度儲備發展背後的主要因素：

截至2021年9月30日的9個月：

●

專業商業細分市場。我們的商用汽車業務部門在2020和2019年的事故中經歷了淨有利的發展主要是超額和主要商用汽車負債業務的年度，部分被2018年和之前事故中主要和超額商用汽車業務的淨不利發展所抵消好幾年了。我們的E&S傷亡業務部門在2019年和之前的事故年度主要在我們的主要和超額責任線業務方面經歷了淨不利的發展，但部分被2020事故年的淨有利發展所抵消。我們的E&S物業和航空航天及項目業務部門出現了淨不利的發展。我們的專業責任業務部門出現了淨有利的發展。

●

標準商業部分。我們的商業賬户業務部門總體上實現了所有業務線的淨有利發展，主要是由於我們的商用汽車責任和財產業務線在2020、2016和2015年的淨有利發展，但部分被2019年、2018年、2017和2014年以及之前的事故年的一般責任業務線的淨不利發展所抵消。在2015年和之前的事故中，我們的原工人補償運營單位的徑流經歷了淨有利的發展好幾年了。

●

個人部分。我們的專業個人專線業務部門的淨不利發展是主要是由2020和2019年事故年的不利發展推動的。

截至2020年9月30日的9個月：

●

專業商業細分市場。我們的商用汽車業務部門在2018年和之前的事故年在主要和超額商用汽車責任線上都經歷了淨不利的發展，部分被2019年事故年超額商用汽車業務線的淨有利發展所抵消。我們的E&S意外傷害業務部門在2017年、2016、2015和2013年以及之前的事故年度主要在我們的主要責任線和我們的E&S一攬子保險產品方面經歷了淨不利的發展，但部分被2019年、2018年和2014年事故年度的淨有利發展所抵消。我們的E&S財產和專業責任業務部門經歷了淨有利的發展，但我們的航空航天和項目業務部門的淨不利發展部分抵消了這一增長。他説：

●

標準商業部分。我們的商業賬户業務部門在2018年、2017年、2016年、2015年和2013年以及之前的事故年主要在一般責任線業務方面經歷了淨不利發展，但部分被2019年和2014年事故年的淨有利發展所抵消，主要是在一般責任線業務方面。我們的商業賬户業務部門在2016和2015事故年度經歷了淨有利發展，但部分被2017年和2014年職業事故行業的淨不利發展所抵消。我們前工人補償運營單位的徑流在2014年和之前的事故年經歷了淨有利發展，但部分被2015年事故年的淨不利發展所抵消。

●

個人部分。我們的專業個人線業務部門的淨不利發展主要歸因於2019年、2018年、2017年和2016年的事故年，部分被2015年和之前事故年的有利發展所抵消。*截至2020年9月30日的9個月的淨髮展主要是由最近條約年的不利發展推動的，在這些條約年，我們保留了更大比例的索賠。

9.股份支付安排

我們2005年的長期激勵計劃(“2005 LTIP”)是一項針對關鍵員工和非員工董事的股票薪酬計劃，該計劃於2005年5月26日初步獲得股東批准，於2015年5月27日到期。*截至2021年9月30日，有不是購買未償還激勵性股票期權和未償還非合格股票期權14,157我們普通股的股份。所有此類未償還股票期權的行權價格等於授予日我們普通股的公平市場價值。

我們的2015年長期激勵計劃(“2015 LTIP”)於2015年5月29日獲得股東批准。確實有2,000,000根據2015年LTIP授權發行的股票。*截至2021年9月30日，代表最高收入權的限制性股票單位84,744根據2015年LTIP，我們普通股的流通股已經發行。有幾個人不是截至2021年9月30日，根據2015年LTIP授予的股票期權獎勵。

股票期權：

截至2021年9月30日，我們的股票期權狀況以及截至那時的9個月內的變化摘要如下：


				平均值
				剩餘	集料
	數量：	加權平均		合同	內在價值
	股票	行使價格		期限(年)	($000)
截至2021年1月1日未償還	14,157	$	6.99
授與	—	$	—
練習	—	$	—
沒收或過期	—	$	—
截至2021年9月30日未償還	14,157	$	6.99	0.3	$	—
可於2021年9月30日行使	14,157	$	6.99	0.3	$	—

下表詳細説明瞭所行使期權的內在價值、從所得税優惠前收入中收取的基於股份支付的總成本以及在所示時期收入中確認的相關所得税優惠金額(以千為單位)：


	截至9月30日的三個月：				截至9月30日的9個月：
	2021		2020		2021		2020
行使期權的內在價值	$	—	$	—	$	—	$	—
基於股份支付的成本(非現金)	$	—	$	—	$	—	$	—
在收入中確認的以股份為基礎的支付的所得税優惠	$	—	$	—	$	—	$	—

截至2021年9月30日，有不是根據我們的計劃授予的與非既得性股票期權相關的未確認補償成本，預計將在未來得到確認。

授予的每個股票期權的公允價值在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型進行估計。預期波動性是基於Hallmark和類似公司普通股在與預期期限相等的一段時間內的歷史波動性。期權合同期內的無風險利率以美國國庫券利率為基礎，到期日與期權授予日的預期壽命相對應。預期期限是根據簡化的方法確定的，因為我們沒有足夠的歷史演練數據來提供估計預期期限的基礎。有幾個不是2021年或2020年前九個月授予的股票期權。

限制性股票單位：

根據2015年LTIP授予的限制性股票單位代表在滿足歸屬要求、業績標準和其他條款和條件後獲得普通股的權利。如果業績標準得到滿足，歸屬的限制性股票單位和普通股股票將於授予後第一年的第三個日曆年度的3月31日開始發行。

所有限制性股票單位的業績標準要求我們在歸屬期內達到一定的每股賬面價值的複合平均年增長率以及一定的平均合併比率和百分比，以獲得金額範圍為以下範圍的普通股50%至150授予的限制性股票單位數量的%。限制性股票單位的受贈人不擁有股東的任何權利，也不參與向我們的普通股股東進行任何分配，直到獎勵完全歸屬於他們的獎勵協議中規定的歸屬時間表、業績標準和其他條件。因此，未授予的限制性股票單位不被視為ASC 260“每股收益”(主題260)項下的參與證券，也不包括在基本或稀釋每股收益的計算中。

補償成本按等同於授出日受限制股票單位公允價值的金額計量，若認為有可能達到業績標準，則在歸屬期間支出，並根據吾等對最終業績水平的最佳估計確認支出金額。(C)補償成本按授予日受限制股票單位的公允價值計量，若認為有可能達到業績標準，則在歸屬期間支出，支出金額根據吾等對最終業績水平的最佳估計確認。*2017、2018和2019年授予的限制性股票單位的授予日期公允價值為$10.20, $10.87及$18.10分別為每單位。*我們產生了$$的補償費用4一千美元158在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，分別有1000家與限制性股票單位有關。*我們產生的補償費用(福利)為$154千和($416)分別在截至2020年9月30日的三個月和九個月內與限制性股票單位有關。*我們記錄的所得税優惠為$1一千美元33在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，分別有1000家與限制性股票單位有關。*我們記錄的所得税優惠(費用)為$32千和($88)分別在截至2020年9月30日的三個月和九個月內與限制性股票單位有關。他説：

下表詳細説明瞭截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，我們的限制性股票單位的狀況：



	限售股票型單位數量
	2021	2020
1月1日未歸屬	228,827	353,491
授與	—	—
既得	(30,309)	(19,065)
沒收	(142,022)	(92,563)
截至9月30日未歸屬	56,496	241,863

截至2021年9月30日，0.2未確認的授予日補償成本，與未歸屬的限制性股票單位相關，假設補償成本在目標實現水平上應計。*根據目前的業績估計，我們預計確認$95與未歸屬的限制性股票單位有關的數千美元補償費用，其中$48預計將在2021年剩餘時間內確認1000美元和47預計2022年將有1000人被識別。

10.細分市場信息

以下是截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的業務細分信息(單位：千)：


		截至三個月				截至9個月
	2021		2020		2021		2020
收入
專業商業細分市場	$	62,493	$	83,749	$	196,982	$	262,761
標準商業細分市場		18,157		17,398		53,085		52,130
個人細分市場		18,316		20,513		56,390		65,300
公司		(1,616)		(1,367)		7,134		(30,430)
整合	$	97,350	$	120,293	$	313,591	$	349,761

税前收益(虧損)
專業商業細分市場	$	12,620	$	(27,237)	$	28,816	$	(5,752)
標準商業細分市場		1,957		(1,672)		347		(154)
個人細分市場		(3,887)		(2,065)		(8,275)		(5,836)
公司		(6,299)		(6,818)		(6,280)		(90,742)
整合	$	4,391	$	(37,792)	$	14,608	$	(102,484)

以下是截至指定日期的附加業務細分信息(以千為單位)：


	9月30日，		十二月三十一日，
資產：	2021		2020
專業商業細分市場	$	1,113,020	$	1,116,137
標準商業細分市場		199,999		183,689
個人細分市場		139,530		133,310
公司		67,659		63,581
整合	$	1,520,208	$	1,496,717

11.再保險

我們對我們承保的部分風險進行再保險，以控制損失敞口，保護資本資源。我們將這些風險的一部分讓給再保險公司，並根據接受此類再保險的保單的風險和風險程度支付保費。分割式再保險涉及信用風險，通常受到總損失限額的限制。雖然再保險人須就所放棄的再保險向我們負責，但作為直接承保人，我們最終仍須對再保險的所有風險負上法律責任。再保險可收回金額是在扣除無法收回的金額後報告的。我們經常監察再保險公司的財政狀況，並定期檢討我們的再保險安排。再保險公司是根據他們的財務狀況、商業慣例和產品價格來選擇的。為了減輕再保險公司的信用風險，截至2021年9月30日，我們的大部分再保險可收回餘額都是與再保險公司在一起，這些再保險公司的上午最佳評級為“A-”或更高。我們還通過獲得信用證來減輕剩餘可收回再保險的信用風險。

下表按期間顯示了放棄的賺取保費和收回的再保險損失(單位：千)：


	截至三個月				截至9個月
	9月30日--				9月30日--
	2021		2020		2021		2020

讓渡賺取的保費	$	75,314	$	83,287	$	229,478	$	257,312
再保險賠償	$	69,845	$	66,395	$	210,024	$	222,067

損失組合轉移

於2020年7月16日，AHIC、HIC、HSIC、HCM及HNIC(統稱為“Hallmark保險人”)與Darag百慕大有限公司(“Darag百慕大”)及Darag Insurance(Guernsey)Limited(“Darag Guernsey”及統稱為“再保險人”)訂立於2020年1月1日生效的損失組合轉移再保險合約(“LPT合約”)。該公司記錄了一美元21.72020年第三季度，由於LPT合同的完成，税前虧損為100萬英鎊。

根據LPT合約，(A)Hallmark保險人將於2019年12月31日或之前就由Hallmark保險人(“主題業務”)發出的具約束力的主要商業汽車責任保險單及經紀主要商業汽車責任保險單提出的所有現有及未來的損失索償讓予再保險人，但合計限額最高不超過$1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000240.0百萬元，包括(I)第一層$151.2達拉格百慕大提供的百萬美元再保險，(Ii)Hallmark保險公司保留下一美元的損失走廊24.9主題業務虧損100萬美元，(Iii)達拉格百慕大再保險第二層$27.8第一層以上的100萬美元和Hallmark保險公司的損失走廊，以及(Iv)Darag Guernsey再保險頂層$36.1(B)Hallmark保險人將繼續管理和保留該主題業務的其他第三方再保險的利益；以及(C)Hallmark保險人向再保險人支付再保險費淨額為#美元；(B)Hallmark保險人將繼續管理和保留其他第三方再保險的利益；以及(C)Hallmark保險人向再保險人支付的再保險費淨額為#美元；以及(C)Hallmark保險人向再保險人支付的再保險費淨額為#美元。92.62000萬。*關於成交，雙方還簽訂了一項服務協議和一項信託協議。根據服務協議，達拉格百慕大承擔了主題業務的某些行政服務的責任，包括索賠處理。*根據信託協議，再保險人支付總額為$的初步現金存款96.7百萬美元進入抵押品信託

作為受託人的紐約梅隆銀行的賬户，作為再保險人根據LPT合同對Hallmark保險人的義務的擔保。

截至2021年9月30日，主題業務最終產生的虧損為$208.5百萬或$32.4超過Hallmark保險公司損失走廊的100萬美元。*我們的再保險可收回金額為$515.1百萬美元包括$49.0截至2021年9月30日，與LPT合同相關的百萬美元。

12.次級債證券

我們通過Trust I和Trust II發行信託優先證券。這些特拉華州法定信託由Hallmark發起並全資擁有，每個信託都是專門為發行信託優先證券而設立的。*每個信託每季度支付其優先證券的股息，利率與支付次級債務證券的利息相同。*根據次級債務證券的條款，我們每季度只支付利息，到期時支付每張票據的本金。*每個信託的次級債務證券都是無抵押的，不需要維持最低金融契約。

下表彙總了次級債和信託優先證券的性質和條款：


		標誌		標誌
		法定		法定
		相信我		信託II

發行日期		2005年6月21日		2007年08月23日
信託優先證券本金	$	30,000	$	25,000
次級債務證券本金	$	30,928	$	25,774
次級債證券到期日		2035年6月15日		2037年9月15日
信託普通股	$	928	$	774
年利率		三個月LIBOR+3.25%		三個月LIBOR+2.90%
2021年9月30日的當前利率		3.37%		3.02%

13.優先無抵押票據

2019年8月19日，Hallmark發行了$50.0總值百萬元的優先無抵押票據(“票據”)，於2029年8月15日到期。票據的利息按6.25年利率為%，自2020年2月15日起每半年支付一次欠款。*票據不是Hallmark任何子公司的義務或由其擔保，也不受任何償債基金要求的約束。根據Hallmark的選擇，票據可在規定的到期日之前全部或部分贖回，但須遵守某些條款，這些條款旨在使票據持有人在預定的利息和本金支付方面保持完整。管理票據的契約包含限制Hallmark的契約，其中包括限制Hallmark的條款或與其他實體合併或合併。*契約條款禁止在公司的債務與資本比率(定義在契約中)大於時，對公司的任何級別低於票據的證券進行付款或其他分配35%。*公司的債務與資本比率為37.2截至2021年9月30日。

14.遞延保單收購成本

下表顯示了按期間報告的遞延和攤銷保單購置成本活動合計(以千為單位)：


	截至三個月				截至9個月
	9月30日--				9月30日--
	2021		2020		2021		2020

延期	$	(8,163)	$	(20,939)	$	(29,327)	$	(45,342)
攤銷		10,960		21,684		36,673		45,971
網絡	$	2,797	$	745	$	7,346	$	629

15.每股收益

下表列出了所指時期的基本和稀釋加權平均流通股(單位：千股)：


	截至三個月		截至9個月
	9月30日--		9月30日--
	2021	2020	2021	2020

加權平均股價-基本	18,172	18,142	18,162	18,136
稀釋證券的影響	—	—	—	—
加權平均股票-假設稀釋	18,172	18,142	18,162	18,136

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月，14,157行使員工股票期權時可能發行的普通股股票在稀釋的基礎上被排除在已發行股票的加權平均數之外，因為這種期權的影響將是反稀釋的。巴塞羅那

16.定期退休金淨額

下表詳細説明瞭按期間發生的定期養老金淨成本(以千為單位)：


	截至三個月				截至9個月
	9月30日--					9月30日--
	2021		2020		2021		2020
利息成本	$	67	$	89	$	202	$	266
淨虧損攤銷		43		34		130		104
計劃資產的預期回報率		(177)		(171)		(531)		(513)
定期養老金淨成本	$	(67)	$	(48)	$	(199)	$	(143)
出資金額	$	—	$	—	$	—	$	—

有關我們退休計劃的更多討論，請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中的合併財務報表附註15。

17.所得税

截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，我們的有效所得税税率為20.8%和15.6%。*截至2021年9月30日的9個月的實際税率與法定税率不同，主要是由於免税利息。截至2020年9月30日的9個月的實際税率與法定税率存在差異，主要原因是商譽和無限期無形資產的不可抵扣減值。我們

結論是不是截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們的遞延税項資產需要計入估值津貼。

18.補充現金流信息

下表將合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與現金流量表中顯示的相同金額合計(以千計)進行對賬：


	截至9月30日，
	2021		2020

現金和現金等價物	$	325,833	$	186,683
受限現金		3,793		17,671
現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額	$	329,626	$	204,354

限制性現金是指與第三方保險公司簽訂的合同協議要求預留的金額，以及為國家各保險部門的利益承諾的金額。

下表提供了截至2021年9月30日和2020年9月30日的九個月的補充現金流信息：


	截至9月30日的9個月：
	2021		2020


支付的利息	$	3,165	$	4,845

已繳所得税(已追回)	$	(4,147)	$	654

非現金投資活動補充日程表：

與投資處置相關的證券應收賬款	$	5,613	$	1,568

與投資購買相關的應付證券	$	1,047	$	507

19.承擔及或有事項

2020年5月5日，一起名為舒爾茨訴霍爾馬克金融服務公司等人的訴訟(案件編號3：20-cv-01130)在美國得克薩斯州北區地區法院達拉斯分部提起(《舒爾茨案》)。在這起訴訟中，該公司、其前首席執行官和前首席財務官被列為被告，這起訴訟是代表一類在2019年3月5日至2020年3月17日期間收購Hallmark證券的假定股東提起的。一般而言，起訴書指控被告違反1934年證券交易法，未能披露(A)本公司對與其未付損失準備金相關的財務報告缺乏有效的內部控制，(B)本公司對未付損失準備金進行不當會計處理，(C)本公司將被迫報告。$63.8(D)本公司將退出其主要商業汽車主要保險業務的合同約束線，並通過對本公司的業務、運營和前景做出積極聲明，證明其被指控存在重大誤導和/或缺乏合理依據。*2020年7月21日，法院任命Rajeev YalamanChili為首席原告。首席原告於2020年9月30日提交了修訂後的起訴書。2021年7月28日，法院批准了被告在不妨礙原告立案的情況下駁回訴訟的動議在28天內第二次修改起訴書，並拒絕了原告在#年提交補充證據的請求

支持他對駁回動議的反對。首席原告選擇不提交第二次修改後的起訴書。2021年9月24日，首席原告和被告提交了一份聯合規定，尋求以偏見駁回此案，雙方各自承擔自己的律師費和費用。沒有任何考慮，提出，或承諾領導原告或他的律師與這一解僱有關。法院根據“聯合規定”終止了該案。

截至2021年9月30日，我們在正常業務過程中參與了各種其他法律訴訟，管理層認為，無論是個別訴訟還是總體訴訟，都不會對我們的綜合財務狀況或運營結果產生重大不利影響。我們參與的其他各種法律程序本質上都是例行公事，對我們的業務也是附帶的。

我們提供保險產品的州的擔保協會會不時對我們進行評估。這類評估主要是為了彌補破產或康復保險公司的投保人的損失。由於這些評估通常可以通過減少未來支付的保費税來收回，我們將在支付時將可以收回的評估資本化，並將資本化餘額攤銷至我們的保費税費支出。我們做到了。不是Idon‘我不會在2021年或2020年的前九個月支付評估。

20.累計其他綜合(虧損)收入餘額變動

截至2021年9月30日和2020年9月30日，累計其他綜合(虧損)收入餘額變化情況如下(單位：千)：


					累積和其他
	養老金		未實現		全面
	負債		收益(虧損)		收益(虧損)
2020年1月1日的餘額	$	(3,239)	$	3,927	$	688
其他全面虧損：
淨精算收益的變化		104		—		104
税收對精算淨收益變化的影響		(22)		—		(22)
期內產生的未實現持有收益		—		4,149		4,149
期內產生的未實現持有收益的税收影響		—		(872)		(872)
淨收入中包含的收益的重新分類調整		—		(5,612)		(5,612)
計入淨收入的收益重新分類調整的税收影響		—		1,179		1,179
其他綜合虧損，税後淨額		82		(1,156)		(1,074)

2020年9月30日的餘額	$	(3,157)	$	2,771	$	(386)

2021年1月1日的餘額	$	(3,762)	$	4,145	$	383
其他全面虧損：
淨精算收益的變化		130		—		130
税收對精算淨收益變化的影響		(27)		—		(27)
期內產生的未實現持有收益		—		3,063		3,063
期內產生的未實現持有收益的税收影響		—		(643)		(643)
淨收入中包含的收益的重新分類調整		—		(5,288)		(5,288)
計入淨收入的收益重新分類調整的税收影響		—		1,110		1,110
其他綜合虧損，税後淨額		103		(1,758)		(1,655)

2021年9月30日的餘額	$	(3,659)	$	2,387	$	(1,272)

21.租契

使用權資產計入綜合資產負債表的其他資產線項，租賃負債計入其他負債線項。我們確定合同開始時是否包含租賃，並根據開始日未來最低租賃付款的現值確認經營租賃、使用權、資產和經營租賃負債。由於我們的租賃不提供隱含利率，我們使用基於開始日期可用信息的遞增借款利率來確定未來付款的現值。租賃協議包含租賃和非租賃部分，它們被視為單個租賃部分。租賃費用在租賃期內以直線方式確認。

本公司的經營租賃義務主要與我們業務運營中使用的寫字樓租賃有關。我們的租約還有剩餘的1至13年，其中一些包括以下選項延伸租約。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月期間，租賃費用和其他租賃信息的構成如下(以千計)：


	截至三個月				截至9個月
	9月30日--		9月30日--		9月30日--		9月30日--
	2021		2020		2021		2020

經營租賃成本	$	526	$	750	$	1,620	$	2,291

為計入租賃負債的金額支付的現金
營業租賃的營業現金流	$	543	$	758	$	1,627	$	1,749

以新的經營租賃負債換取的使用權資產	$	—	$	—	$	436	$	—

截至2021年9月30日和2020年12月31日的其他租賃信息如下(單位：千)：


	9月30日--		十二月三十一日，
	2021		2020

經營性租賃使用權資產	$	13,501	$	13,986

經營租賃負債	$	15,369	$	15,862

加權平均剩餘租賃期限-經營租賃		11.6		10.2

加權平均貼現率-營業租賃		6.22%		5.88%

我們招致了$0.2在截至2021年9月30日的9個月內，我們的租賃負債中未包括100萬美元的短期租賃付款。

截至2021年9月30日和2020年12月31日，不可取消租賃下的未來最低租賃付款如下(以千為單位)：


	9月30日--		2011年12月31日
	2021		2020

2021	$	544	$	2,172
2022		2,171		2,171
2023		2,023		1,885
2024		2,216		1,941
2025		2,450		1,975
此後		18,264		11,350
未來最低租賃付款總額	$	27,668	$	21,494

扣除的利息	$	(12,299)	$	(5,632)
經營租賃總負債	$	15,369	$	15,862

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

以下討論應與我們的合併財務報表及其附註一起閲讀。本討論包含前瞻性陳述。有關與這些陳述相關的一些不確定性、風險和假設的討論，請參閲“10-Q表格中與前瞻性陳述相關的風險”。

引言

霍爾馬克金融服務公司(“Hallmark”，與子公司一起稱為“我們”、“我們”、“我們”或“本公司”)是一家保險控股公司，通過其子公司從事向企業和個人銷售財產/意外傷害保險產品。我們的業務包括營銷、分銷、承保和服務我們的保險產品，以及提供其他保險相關服務。我們的業務在地理上集中在美國中南部和西北部地區，除了我們的專業商業業務是以全國為基礎編寫的。我們通過子公司開展我們的業務活動，這些子公司的業務被組織成特定於產品的業務部門，並由我們的保險公司子公司提供支持。

我們的非承運人保險業務按業務部門劃分為以下可報告的部分：

●

專業商業細分市場。我們的專業商業部門包括我們的商用汽車業務部門，提供主要和超額商業車輛保險產品和服務；我們的E&S意外險業務部門，提供主要和超額責任、超額公共實體責任以及E&S一攬子和車庫責任保險產品和服務；我們的E&S財產業務部門，為巨災和非巨災風險敞口提供主要和超額商業財產保險；我們的專業責任業務部門，主要為企業、醫療專業人員、醫療機構以及2020年前的老年護理設施提供醫療保健和財務系列專業責任保險產品和服務。我們的航空航天和項目業務部門提供通用航空，在2020年退出之前，提供衞星發射財產/意外傷害保險產品和服務，以及某些專業項目。

●

標準商業部分。我們的標準商業部分包括包裹和單險財產/傷亡，在2016年退出之前，職業意外保險產品和服務

由我們的商業賬户業務部門處理；由我們的前工人補償運營部門處理的工傷保險產品的分流一直持續到2016年停止。

●

個人部分。我們的個人部分包括由我們的專業個人專線業務部門處理的非標準個人汽車和租賃者保險產品和服務。

這些可報告分部產生的留存保費由我們的德克薩斯州美國Hallmark保險公司(“AHIC”)、Hallmark專業保險公司(“HSIC”)、Hallmark保險公司(“HIC”)、Hallmark National Insurance Company(“HNIC”)和Texas Builders Insurance Company(“TBIC”)保險子公司提供支持。此外，霍爾馬克縣相互保險公司(“HCM”)的控制和管理是通過我們的全資子公司CYR保險管理公司(“CYR”)保持的。CYR的主要資產是與HCM簽訂的管理協議，該協議規定CYR可以管理和控制HCM。HCM用於我們在德克薩斯州的專業、商業和個人領域的某些業務。HCM不保留任何業務。

AHIC、HIC、HSIC和HNIC已達成一項彙集安排，根據該協議，AHIC保留其中任何一家承保的總淨保費的32%，HIC保留我們任何一家承保的總淨保費的32%，HSIC保留我們任何一家承保的總淨保費的26%，HNIC保留我們任何一家承保的總淨保費的10%。HCM和TBIC都不是公司間彙集安排的一方。

經營成果

管理概述。在截至2021年9月30日的三個月裏，我們的總收入為9740萬美元，比2020年同期的1.203億美元下降了19%。在截至2021年9月30日的9個月中，我們的總收入為3.136億美元，比2020年同期的3.498億美元下降了10%。*在截至2021年9月30日的三個月裏，我們報告的税前收入為440萬美元，而去年同期報告的税前虧損為3780萬美元。在截至2021年9月30日的9個月中，我們報告的税前收益為1460萬美元，而去年同期報告的税前虧損為1.025億美元。

與去年同期相比，截至2021年9月30日的三個月收入減少的主要原因是淨保費收入減少了2230萬美元，淨投資收入減少了50萬美元，財務費用減少了20萬美元，但淨投資虧損減少了10萬美元，部分抵消了這一影響。截至2021年9月30日的9個月的收入與去年同期相比有所下降，主要原因是淨保費收入減少6920萬美元，淨投資收入減少270萬美元，佣金和手續費減少10萬美元，財務費用減少120萬美元，但部分被3700萬美元的淨投資收益增加所抵消。他説：

與去年同期相比，截至2021年9月30日的三個月的税前業績有所改善，主要原因是虧損和虧損調整費用(LAE)減少5880萬美元，運營費用減少580萬美元，無形資產攤銷減少50萬美元，但被上文討論的收入減少部分抵消。虧損和LAE的減少主要是由於當前事故年虧損趨勢降低，以及上一年不利淨虧損準備金開發增加了1240萬美元。2021年第三季度的虧損和LAE包括280萬美元的淨巨災損失，而去年同期為960萬美元。

與上年同期相比，截至2021年9月30日的9個月的税前業績有所改善，這主要是因為2020年第一季度沒有對商譽和無限期無形資產減值支出4600萬美元，虧損和資產負債減少9860萬美元，運營費用減少690萬美元，無形資產攤銷減少140萬美元，但被上述收入減少部分抵消。*2020年第一季度的減值費用是因為我們確定，市值大幅下降低於股東權益表明減值

計入我們資產負債表的商譽和無限期無形資產。*虧損和LAE的下降主要是由於退出了我們的商用汽車業務部門從2020年2月開始營銷的主要汽車業務的合同約束線，以及不利的上年淨虧損準備金開發增加了3070萬美元。

我們報告截至2021年9月30日的三個月淨收益為340萬美元，而2020年同期淨虧損2840萬美元。截至2021年9月30日的9個月，我們報告淨收益為1160萬美元，而2020年同期淨虧損8650萬美元。在稀釋後的基礎上，我們公佈截至2021年9月30日的三個月每股淨收益為0.19美元，而2020年同期淨虧損為每股1.56美元。在稀釋後的基礎上，我們公佈截至2021年9月30日的9個月每股淨收益為0.64美元，而2020年同期每股淨虧損4.77美元。*2021年前9個月，我們的有效税率為20.8%，而2020年同期為15.6%。*截至2021年9月30日的9個月的實際税率與法定税率不同，主要是由於免税利息收入。*截至2020年9月30日止九個月的實際税率與法定税率不同，主要是由於商譽和無限期居住的無形資產的不可抵扣減值所致。他説：

2021年第三季度與2020年第三季度相比

以下是截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的其他業務細分信息(單位：千)：


	截至9月30日的三個月：
	專業和商業						標準和商用版
	細分市場						細分市場						個人信息細分市場						公司				整合
	2021			2020			2021			2020			2021			2020			2021		2020		2021			2020
書面毛保費	$	126,716		$	150,016		$	24,935		$	24,726		$	17,453		$	21,722		$	—	$	—	$	169,104		$	196,464
承保的讓與保費		(69,424)			(72,977)			(8,644)			(7,270)			(72)			(3,161)			—		—		(78,140)			(83,408)
承保的淨保費		57,292			77,039			16,291			17,456			17,381			18,561			—		—		90,964			113,056
未賺取保費的變動		2,623			3,979			1,177			(744)			(417)			429			—		—		3,383			3,664
淨保費收入		59,915			81,018			17,468			16,712			16,964			18,990			—		—		94,347			116,720

總收入		62,493			83,749			18,157			17,398			18,316			20,513			(1,616)		(1,367)		97,350			120,293

虧損和虧損調整費用		36,560			92,625			10,411			14,683			16,735			15,247			—		—		63,706			122,555

税前收益(虧損)	$	12,620		$	(27,237)		$	1,957		$	(1,672)		$	(3,887)		$	(2,065)		$	(6,299)	$	(6,818)	$	4,391		$	(37,792)

淨損失率(1)		61.0	%		114.3	%		59.6	%		87.9	%		98.7	%		80.3	%						67.5	%		105.0	%
淨費用比率(1)		22.0	%		22.2	%		32.9	%		26.1	%		26.1	%		32.0	%						28.4	%		27.7	%
淨合併比率(1)		83.0	%		136.5	%		92.5	%		114.0	%		124.8	%		112.3	%						95.9	%		132.7	%

淨(不利)上年發展	$	(1,305)		$	(11,493)		$	993		$	(1,431)		$	(1,197)		$	(987)						$	(1,509)		$	(13,911)

(1)	淨虧損率的計算方法是已發生的損失和LAE除以賺取的淨保費，每種淨保費都是根據公認會計準則確定的。淨費用比率的計算方法是承保費用總額除以代理費收入除以賺取的淨保費，兩者均根據公認會計原則(GAAP)確定。淨合併比率計算為淨損失率和淨費用率之和。.

專業商業細分市場

在截至2021年9月30日的三個月裏，專業商業部門的毛保費為1.267億美元，比2020年同期報告的1.5億美元減少了2330萬美元，降幅為16%。截至2021年9月30日的三個月，淨保費為5730萬美元，而2020年同期為7700萬美元。*毛保費和淨保費下降的主要原因是保費下降

我們的商用汽車、專業責任和E&S財產業務部門的產量被我們的E&S保險和航空航天和項目業務部門增加的保費產量部分抵消。

截至2021年9月30日的三個月，總收入為6250萬美元，比專業商業部門報告的2020年同期的8370萬美元減少了2120萬美元。收入減少的主要原因是淨保費收入減少，為2110萬美元，這主要是由於商用汽車業務部門和專業責任業務部門的淨保費收入減少所致。收入下降的進一步原因是，與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月的淨投資收入為10萬美元。

專業商業部門報告2021年第三季度的税前收入為1260萬美元，而2020年同期報告的税前虧損為2730萬美元。*税前收入主要是由於與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月虧損和LAE減少5610萬美元，運營費用減少460萬美元，無形資產攤銷減少40萬美元，但被上文討論的總收入減少部分抵消。

與去年同期相比，我們的專業商業部門在截至2021年9月30日的季度報告了較低的虧損和LAE，這是以下綜合結果的結果：(A)我們的商用汽車業務部門的虧損和LAE減少了4810萬美元，這主要是由於退出了具有合同約束力的業務線，以及不利的上年淨虧損準備金開發增加了1090萬美元，(B)我們的E&S房地產業務部門的虧損和LAE減少了1050萬美元，主要是由於淨災難減少了610萬美元(C)我們的E&S傷亡業務部門的虧損和LAE增加了650萬美元，這主要是因為上一年的不利淨損失準備金開發增加了300萬美元，以及本事故年損失趨勢增加了；(D)我們的航空航天和項目業務部門的虧損和LAE增加了70萬美元，這主要是由於衞星損失增加推動的本事故年淨虧損趨勢增加，部分被減少10萬美元的不利淨損失所抵消以及(E)我們的專業責任業務部門的虧損和LAE減少了470萬美元，這主要是由於當前事故年虧損趨勢降低，以及2021年第三季度有利的上年淨虧損準備金開發為110萬美元，而上年同期的不利淨虧損準備金開發為50萬美元。

營運開支減少460萬美元，主要原因是生產相關開支減少90萬美元，入住率及相關開支減少20萬美元，工資及相關開支減少310萬美元，激勵薪酬開支減少及專業服務開支減少60萬美元，但因其他營運開支增加20萬美元而部分抵銷。

專業商業部門報告截至2021年9月30日的三個月的淨虧損率為61.0%，而2020年同期為114.3%。截至2021年9月30日的三個月，再保險前的總損失率為81.5%，而2020年同期為100.4%，這主要是由於當前事故年損失趨勢較低和巨災損失較低所致。專業商業部門報告稱，2021年第三季度巨災總損失為520萬美元，而2020年同期為4050萬美元。淨虧損率的下降還受到截至2021年9月30日的三個月130萬美元不利的上年淨虧損準備金開發的影響，而2020年同期的不利的上年淨虧損準備金開發為1150萬美元。截至2021年9月30日的三個月的淨巨災損失為220萬美元，而2020年第三季度的巨災損失為810萬美元，這也是淨損失率下降的原因之一。專業商業部門報告稱，2021年第三季度的淨費用比率為22.0%，而2020年同期為22.2%，這主要是由於運營費用下降。他説：

標準商業細分市場

截至2021年9月30日的三個月，標準商業部門的毛保費為2490萬美元，比2020年同期的2470萬美元多出20萬美元。截至2021年9月30日的三個月的淨保費為1,630萬美元，而截至2021年9月30日的三個月的淨保費為1,750萬美元

2020年同期。*毛保費增加是由於我們的商業賬户業務部門的保費產量增加。*淨保費下降是由於2021年第三季度轉讓的巨災保費增加

截至2021年9月30日的三個月，標準商業部門的總收入為1820萬美元，比2020年同期的1740萬美元多80萬美元。總收入的增長是由於與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月的保費產量增加，淨保費收入增加了80萬美元。

我們的標準商業部門報告截至2021年9月30日的三個月的税前收入為200萬美元，而2020年同期報告的税前虧損為170萬美元。*税前收入是較低的虧損和430萬美元的LAE以及上文討論的較高的收入的結果，但部分被140萬美元的較高運營費用所抵消。運營費用增加的主要原因是與生產相關的費用增加了110萬美元，其他運營費用增加了10萬美元，工資和相關費用增加了20萬美元。

標準商業部門報告截至2021年9月30日的三個月的淨虧損率為59.6%，而2020年同期為87.9%。*截至2021年9月30日的三個月，再保險前的毛損率為52.9%，而2020年同期為72.0%。*淨虧損率下降的主要原因是，2021年第三季度巨災淨虧損為50萬美元，而去年同期為150萬美元，以及非巨災當前事故年虧損趨勢下降。在截至2021年9月30日的三個月裏，標準商業部門報告的有利淨虧損準備金開發為100萬美元，而2020年同期的不利淨虧損準備金開發為140萬美元。標準商業部門報告2021年第三季度的淨費用比率為32.9%，而2020年同期為26.1%。*費用比率上升的主要原因是與生產相關的費用增加。

個人細分市場

截至2021年9月30日的三個月，個人部門的毛保費為1750萬美元，而去年同期為2170萬美元。2021年第三季度，我們個人業務的淨保費為1740萬美元，比2020年第三季度報告的1860萬美元減少了120萬美元。*毛保費和淨保費下降的主要原因是我們目前的地理區域保費產量較低。

2021年第三季度，個人部門的總收入為1830萬美元，而2020年同期為2050萬美元。*收入下降的主要原因是，與2020年同期相比，2021年第三季度淨保費收入減少200萬美元，財務費用減少20萬美元。

在截至2021年9月30日的三個月裏，個人部門的税前虧損為390萬美元，而2020年同期的税前虧損為210萬美元。*税前虧損主要是由於較高的虧損和150萬美元的LAE以及上文討論的收入下降所致，但與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月的運營費用減少180萬美元和無形資產攤銷減少10萬美元部分抵消了這一影響。他説：

個人部門報告截至2021年9月30日的三個月的淨虧損率為98.7%，而2020年同期為80.3%。*截至2021年9月30日的三個月，再保險前的毛損率為99.5%，而2020年同期為80.3%。*較高的毛損率和淨損失率受到當前事故年虧損趨勢上升和上年不利淨虧損準備金開發增加20萬美元的影響。*個人部門報告2021年第三季度淨費用比率為26.1%，而2020年同期為32.0%。*費用比率下降的主要原因是運營費用降低。

公司

與去年同期相比，截至2021年9月30日的三個月，公司總收入減少了20萬美元。*總收入的下降主要是由於截至2021年9月30日的三個月的淨投資收入與2020年同期相比下降了30萬美元，但與2020年同期相比，2021年第三季度投資虧損的10萬美元的改善部分抵消了這一下降。

截至2021年9月30日的三個月，公司税前虧損為630萬美元，而2020年同期的税前虧損為680萬美元。*與上年同期相比，2021年第三季度税前業績有所改善，主要原因是運營費用減少70萬美元，主要是專業服務減少30萬美元，工資和相關費用減少50萬美元，一般費用增加10萬美元，但被上文討論的收入減少部分抵消。他説：

截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月(單位：千)：


	截至9月30日的9個月：
	專業和商業						標準和商用版
	細分市場						細分市場						個人信息細分市場						公司				整合
	2021			2020			2021			2020			2021			2020			2021		2020		2021			2020
書面毛保費	$	366,896		$	438,113		$	82,382		$	74,944		$	52,560		$	68,640		$	—	$	—	$	501,838		$	581,697
承保的讓與保費		(202,433)			(207,699)			(29,224)			(21,770)			(234)			(9,798)			—		—		(231,891)			(239,267)
承保的淨保費		164,463			230,414			53,158			53,174			52,326			58,842			—		—		269,947			342,430
未賺取保費的變動		24,985			21,681			(2,077)			(3,643)			(72)			1,549			—		—		22,836			19,587
淨保費收入		189,448			252,095			51,081			49,531			52,254			60,391			—		—		292,783			362,017

總收入		196,982			262,761			53,085			52,130			56,390			65,300			7,134		(30,430)		313,591			349,761

虧損和虧損調整費用		125,655			220,215			36,640			37,313			47,379			50,750			—		—		209,674			308,278

税前收益(虧損)		28,816			(5,752)			347			(154)			(8,275)			(5,836)			(6,280)		(90,742)		14,608			(102,484)

淨損失率(1)		66.3	%		87.4	%		71.7	%		75.3	%		90.7	%		84.0	%						71.6	%		85.2	%
淨費用比率(1)		23.4	%		19.3	%		32.1	%		30.6	%		27.9	%		27.0	%						28.0	%		24.2	%
淨合併比率(1)		89.7	%		106.7	%		103.8	%		105.9	%		118.6	%		111.0	%						99.6	%		109.4	%

淨(不利)上年發展		(533)			(23,961)			2,336			(2,350)			(4,356)			(6,948)							(2,553)			(33,259)

(1)

淨虧損率的計算方法是已發生的損失和LAE除以賺取的淨保費，每種淨保費都是根據公認會計準則確定的。淨費用比率的計算方法是承保費用總額除以代理費收入除以賺取的淨保費，兩者均根據公認會計原則(GAAP)確定。淨合併比率計算為淨損失率和淨費用率之和。.

專業商業細分市場

截至2021年9月30日的9個月，專業商業部門的毛保費為3.669億美元，比2020年同期報告的4.381億美元減少了7120萬美元，降幅為16%。截至2021年9月30日的9個月，淨保費為1.645億美元，而2020年同期為2.304億美元。毛保費和淨保費的下降主要是由於我們的商用汽車、專業責任、E&S財產和航空航天和項目業務部門的保費產量下降，部分被我們的E&S意外傷害業務部門的保費產量增加所抵消。

截至2021年9月30日的9個月，總收入為1.97億美元，比專業商業部門2020年同期報告的2.628億美元減少了6580萬美元。收入減少的主要原因是淨保費收入減少6,260萬美元，主要原因是保費產量減少。

與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月的淨投資收入為320萬美元。

在截至2021年9月30日的9個月中，專業商業部門的税前收入為2880萬美元，而2020年同期的税前虧損為580萬美元。税前收入主要是由於截至2021年9月30日的9個月的虧損和LAE為9460萬美元，運營費用為460萬美元，無形資產攤銷為120萬美元，與2020年同期相比有所下降，但被上文討論的收入下降部分抵消。

與去年同期相比，我們的專業商業部門在截至2021年9月30日的9個月中報告了較低的虧損和LAE，這是以下綜合結果的結果：(A)我們的商用汽車業務部門的虧損和LAE減少了9170萬美元，這主要是由於退出了具有合同約束力的業務線，以及上一年淨虧損準備金開發增加了2770萬美元，(B)我們的E&S房地產業務部門的虧損和LAE減少了1220萬美元，這主要是由於淨災難減少了1070萬美元在截至2021年9月30日的9個月中，不利的上年淨虧損準備金開發為100萬美元，而2020年同期的有利上年淨虧損準備金開發為190萬美元，當前事故年非巨災損失較高，部分抵消了這一增長；(C)我們的E&S傷亡業務部門的虧損和LAE增加了1630萬美元，這主要是由於上年不利淨虧損準備金開發增加了670萬美元，淨保費收入增加了，(C)我們的E&S意外傷害業務部門的虧損和LAE增加了1630萬美元，這主要是由於上一年不利淨損失準備金開發增加了670萬美元，以及賺取的淨保費增加，(D)我們的航空航天和項目業務部門的虧損和LAE減少了160萬美元，這主要是由於衞星損失減少推動了當前事故年淨虧損趨勢的降低，以及(E)我們的專業責任業務部門的虧損和LAE減少了540萬美元，這主要是由於上一年的有利淨損失準備金開發增加了540萬美元，但被當前事故年虧損趨勢的增加部分抵消了。

營運開支減少460萬美元，主要原因是生產相關開支減少280萬美元，入住率及相關開支減少70萬美元，專業服務開支減少150萬美元，差旅及相關開支減少10萬美元，薪酬及相關開支減少50萬美元，但其他營運開支增加100萬美元部分抵銷了減少的工資及相關開支。

專業商業部門報告截至2021年9月30日的9個月的淨虧損率為66.3%，而2020年同期為87.4%。截至2021年9月30日的9個月，再保險前的總損失率為82.2%，而2020年同期為89.7%。淨虧損率的下降受到截至2021年9月30日的9個月不利的上年淨虧損準備金開發的50萬美元的影響，而2020年同期的不利的上年淨虧損準備金開發為2400萬美元。截至2021年9月30日的9個月的淨巨災損失為590萬美元，而2020年同期的淨巨災損失為1640萬美元，這也是導致損失率下降的原因之一。專業商業部門報告截至2021年9月30日的9個月的淨費用比率為23.4%，而2020年同期為19.3%，這主要是由於淨保費收入下降所致。

標準商業細分市場

截至2021年9月30日的9個月，標準商業部門的毛保費為8240萬美元，比2020年同期報告的7490萬美元高出750萬美元，增幅為10%。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，淨保費為5320萬美元。毛保費的增加是由於我們的商業賬户業務部門的保費產量增加。

截至2021年9月30日的9個月，標準商業部門的總收入為5310萬美元，高於2020年同期公佈的5210萬美元。總收入的增長是由於淨保費收入增加了160萬美元，但與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月的淨投資收入減少了50萬美元，財務費用減少了10萬美元，這部分抵消了這一增長。

我們的標準商業部門報告截至2021年9月30日的9個月的税前收入為30萬美元，而2020年同期報告的税前虧損為20萬美元。税前收入是虧損減少和淨資產收益率(LAE)減少70萬美元以及上文討論的收入增加的結果，但部分被120萬美元的運營費用增加所抵消。營運開支增加主要是生產相關開支增加110萬美元、薪金及相關開支增加10萬美元及其他一般開支增加20萬美元所致，但因專業服務減少20萬美元而部分抵銷。

標準商業部門報告截至2021年9月30日的9個月的淨虧損率為71.7%，而2020年同期為75.3%。截至2021年9月30日的9個月，再保險前的毛損率為64.7%，而2020年同期為68.9%。毛損率和淨損失率的下降主要是由於上一年的毛損率和淨損失率較低，但被當前事故年虧損趨勢上升所部分抵消。*標準商業部門報告，在截至2021年9月30日的9個月中，有利的淨虧損準備金開發為230萬美元，而2020年同期的不利淨虧損準備金開發為240萬美元。標準商業部門報告截至2021年9月30日的9個月的淨費用比率為32.1%，而2020年同期為30.6%。費用比率的增加主要是因為我們的商業賬户業務部門的運營費用增加。

個人細分市場

截至2021年9月30日的9個月，個人部門的毛保費為5260萬美元，而去年同期為6860萬美元。截至2021年9月30日的9個月，我們個人業務的淨保費為5230萬美元，比2020年同期的5880萬美元減少了650萬美元。毛保費和淨保費的下降主要是由於我們目前的地理區域保費產量較低所致。

截至2021年9月30日的9個月，個人部門的總收入為5640萬美元，而2020年同期為6530萬美元。收入減少的原因是淨保費收入減少了810萬美元，財務費用減少了110萬美元，但與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月的投資收入增加了30萬美元，部分抵消了這一下降。

截至2021年9月30日的9個月，個人部門的税前虧損為830萬美元，而2020年同期的税前虧損為580萬美元。税前虧損的增加主要是由於上述收入的下降，但與2020年同期相比，在截至2021年9月30日的9個月中，虧損和LAE減少了340萬美元，運營費用減少了280萬美元，無形資產攤銷減少了20萬美元，部分抵消了這一減少。

截至2021年9月30日的9個月，個人部門的淨虧損率為90.7%，而2020年同期為84.0%。截至2021年9月30日的9個月，再保險前的總損失率為91.8%，而2020年同期為77.1%。截至2021年9月30日的9個月，毛損率和淨損失率較高，主要是當前事故年虧損趨勢較高的結果。*個人部門報告2021年前9個月的上年不利虧損準備金開發淨額為440萬美元，而2020年前9個月的上年不利虧損準備金開發淨額為690萬美元。在截至2021年9月30日的9個月裏，個人部門的淨巨災損失為90萬美元，而2020年同期為40萬美元。在截至2021年9月30日的9個月裏，個人部門的淨費用比率為27.9%，而2020年同期為27.0%。

公司

與去年同期相比，截至2021年9月30日的前9個月，公司總收入增加了3760萬美元。總收入的增長主要是由於截至2021年9月30日的9個月的投資收益為910萬美元，而2020年同期報告的投資虧損為2790萬美元，與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月的淨投資收入增加了60萬美元。

截至2021年9月30日的9個月，公司税前虧損為630萬美元，而2020年同期的税前虧損為9070萬美元。税前業績的改善主要是由於上文討論的收入增加，以及2020年商譽和無限期無形資產沒有4600萬美元的減值費用。根據其評估減值觸發事件的正常流程，本公司認定，2020年第一季度其市值大幅低於股東權益，表明包括在我們資產負債表中的商譽和無限期無形資產減值。税前業績改善的進一步原因是運營費用減少了50萬美元，利息支出減少了30萬美元。運營費用減少的主要原因是專業服務、差旅及相關費用和入住費及相關費用減少，部分抵消了增加的工資和相關費用。

財務狀況和流動性

資金來源和用途

我們的資金來源來自與保險相關的業務、融資活動和投資活動。運營資金的主要來源包括收取的保費(扣除保單取消和讓出的保費)、佣金以及加工費和服務費。作為一家控股公司，Hallmark依賴其子公司的股息支付和管理費來支付運營費用和債務。截至2021年9月30日，Hallmark及其非保險公司子公司擁有430萬美元的無限制現金和現金等價物。截至當日，我們的保險子公司持有3.215億美元的無限制現金和現金等價物，以及3.179億美元的債務證券，平均修改期限為0.7年。因此，我們預計不會出售長期債務工具來滿足流動性需求。

AHIC和TBIC總部位於德克薩斯州，在未經德克薩斯州保險部事先書面同意的情況下，在任何12個月期間向其股東支付股息的上限為上一日曆年度法定淨收入的較大值或前一年年底法定投保人盈餘的10%。股息只能從未分配的盈餘資金中支付。HIC和HNIC均註冊在亞利桑那州，在未經亞利桑那州保險部事先書面批准的情況下，僅限於支付上一年投保人盈餘或上一年法定淨收入的10%中較小者的股息。總部設在俄克拉何馬州的HSIC在未經俄克拉荷馬州保險部事先書面批准的情況下，僅限於支付上一年投保人盈餘或上一年法定淨收入的10%以上的股息，不包括已實現的資本利得。2021年期間，這些子公司的普通股息能力總計為2250萬美元，其中1500萬美元可供Hallmark使用。作為縣互助社，HCM的紅利是支付給投保人的。在2021年和2020年的前九個月，我們的保險子公司分別向Hallmark支付了300萬美元和800萬美元的股息。在2021年和2020年的前9個月，我們的保險子公司分別向Hallmark支付了900萬美元和420萬美元的管理費。他説：

2021年9月30日與2020年12月31日的比較

在合併基礎上，我們截至2021年9月30日的現金(不包括限制性現金)和投資為6.891億美元，而截至2020年12月31日為6.392億美元。不受限制的現金和投資增加的主要原因是投資公允價值、投資證券淨銷售額和運營提供的現金增加。

截至2021年9月30日的九個月與2020年9月30日的比較

在截至2021年9月30日的9個月中，我們的運營提供的現金流為4730萬美元，而去年同期運營提供的現金流為6290萬美元。運營提供的現金流是由於與去年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，淨支付索賠減少，支付的運營費用減少，收取的佣金和手續費收入增加，支付的利息減少，收到的所得税退款減少，部分抵消了收取的淨保費下降，收集的投資收入下降和財務費用下降。

2021年前9個月投資活動提供的淨現金為1.74億美元，而2020年前9個月投資活動提供的淨現金為2.123億美元。現金的減少

2021年前9個月投資活動提供的資金主要包括投資證券到期日、銷售和贖回減少7810萬美元，固定資產購買增加30萬美元，但債務和股權證券購買減少4010萬美元部分抵消了這一影響。

該公司在2021年或2020年的前9個月沒有報告任何融資活動的淨現金。

高級無擔保票據

2019年8月19日，Hallmark發行了價值5000萬美元的高級無擔保票據(“票據”)，2029年8月15日到期。票據的利息年利率為6.25%，從2020年2月15日起每半年支付一次。由於這些票據不是Hallmark任何子公司的債務或由其擔保，也不受任何償債基金要求的約束。根據Hallmark的選擇，這些票據可以全部或部分贖回。在規定的到期日之前，受某些條款的約束，這些條款旨在使票據持有人完全按預定的利息和本金付款。管理票據的契約包含某些契約，其中包括限制Hallmark產生額外債務、進行某些付款、對某些子公司的股票設立留置權、處置某些資產或與其他實體合併或合併的能力。根據契約條款，當公司的債務與資本比率(在契約中定義)超過35%時，禁止支付或以其他方式分派本公司的任何證券，該證券的級別低於票據。*截至2021年9月30日，公司的負債與資本比率為37.2%。

次級債務證券

2005年6月21日，我們成立了Hallmark法定信託I(“Trust I”)，這是一家未合併的信託子公司，其唯一目的是發行3,000萬美元的信託優先證券。Trust I用出售這些證券的收益和我們的初始出資從Hallmark購買了3090萬美元的次級債務證券。債務證券是Trust I的唯一資產，債務證券項下的付款是Trust I的唯一收入。2007年8月23日，我們成立了Hallmark法定信託II(“Trust II”)，這是一家未合併的信託子公司，唯一目的是發行2500萬美元的信託優先證券。Trust II利用出售這些證券的收益和我們的初始出資，從Hallmark購買了2580萬美元的次級債務證券。債務證券是信託II的唯一資產，債務證券項下的付款是信託II的唯一收入。

每家信託每季度支付優先證券的股息，利率與次要次級債務證券的利息支付利率相同。*根據信託次級債務證券的條款，我們每季度只支付利息，到期時只支付每張票據的本金。*我們可以選擇將信託次級債務證券的利息支付期限延長至連續20個季度，從而推遲支付利息。*我們可以選擇推遲支付信託次級債務證券的利息，利率與次要次級債務證券的利息支付利率相同。*根據信託次級債務證券的條款，我們只在每個季度支付利息，並在到期時支付每張票據的本金。*在任何該等延展期內，信託次級債務證券繼續計息，以及該等應計利息。*為了保持遵守我們的優先無擔保票據的條款，我們已選擇推遲支付信託附屬證券的利息，直到我們的債務與資本比率(定義見管理票據的契約)低於35%。每個信託的次級債務證券都是無抵押的，不需要維持最低金融契約。

下表彙總了次級債和信託優先證券的性質和條款：


		標誌		標誌
		法定		法定
		相信我		信託II

發行日期		2005年6月21日		2007年08月23日
信託優先證券本金	$	30,000	$	25,000
次級債務證券本金	$	30,928	$	25,774
次級債證券到期日		2035年6月15日		2037年9月15日
信託普通股	$	928	$	774
年利率		三個月倫敦銀行同業拆息+3.25%		三個月倫敦銀行同業拆息+2.90%
2021年9月30日的當前利率		3.37%		3.02%

第三項關於市場風險的定量和定性披露。

較小的報告公司不需要。

第(4)項控制和程序。

Hallmark的首席執行官和首席財務官對我們的披露控制和程序進行了評估，得出的結論是，截至本報告所述期間結束時，這些披露控制和程序有效地確保了我們根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求披露的信息得到及時記錄、處理、彙總和報告。首席執行官和首席財務官還得出結論，這些披露控制和程序有效地確保了我們根據該法案提交或提交的報告中需要披露的信息被累積起來，並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關要求披露的決定。在最近一個財政季度，我們對財務報告的內部控制沒有任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

與本表格中包含的前瞻性陳述相關的風險：10-Q

本10-Q表格包含1933年證券法第27A節和1934年證券交易法第21E節定義的某些前瞻性陳述，這些陳述旨在由由此創建的避風港涵蓋。這些陳述包括未來運營的管理計劃和目標，包括與我們未來業務活動的增長和資金可用性有關的計劃和目標。本文中包含的前瞻性陳述是基於當前的預期，這些預期涉及許多風險和不確定因素。與上述有關的假設涉及(其中包括)未來經濟、競爭和市場狀況、監管框架、天氣相關事件和未來商業決策等方面的判斷，所有這些都很難或不可能準確預測，其中許多都不是我們所能控制的。雖然我們認為前瞻性陳述背後的假設是合理的，但任何假設都可能是不準確的，因此，不能保證本10-Q表格中包含的前瞻性陳述將被證明是準確的。鑑於本文中包含的前瞻性陳述中固有的重大不確定性，包含此類信息不應被視為我們或任何其他人表示我們的目標和計劃將會實現。

第II部

其他信息

第(1)項：提起法律訴訟。

2020年5月5日，一起名為舒爾茨訴霍爾馬克金融服務公司等人的訴訟(案件編號3：20-cv-01130)在美國得克薩斯州北區地區法院達拉斯分部提起(《舒爾茨案》)。在這起訴訟中，該公司、其前首席執行官和前首席財務官被列為被告，這起訴訟是代表一類在2019年3月5日至2020年3月17日期間收購Hallmark證券的假定股東提起的。一般而言，起訴書指控被告違反了1934年“證券交易法”，未能披露：(A)本公司對與其未付損失準備金有關的財務報告缺乏有效的內部控制，(B)本公司對未付損失準備金進行了不當會計處理，(C)本公司將被迫報告上一年度6,380萬美元的淨不利虧損發展，(D)本公司將退出其主要商業汽車保險業務的合同約束線，並通過對未付損失準備金做出積極聲明。2020年，法院任命拉吉夫·雅拉曼奇利(Rajeev YalamanChili)為首席原告。首席原告於2020年9月30日提交了修改後的起訴書。2021年7月28日，法院批准了被告在不妨礙原告立案的情況下駁回訴訟的動議原告在28天內第二次修改了訴狀，並拒絕了原告提交補充證據的請求，以支持他對駁回動議的反對。首席原告選擇不提交第二次修改後的起訴書。2021年9月24日，首席原告和被告提交了一份聯合規定，尋求以偏見駁回此案，雙方各自承擔自己的律師費和費用。沒有任何考慮，提出，或承諾領導原告或他的律師與這一解僱有關。法院根據“聯合規定”終止了該案。

第(1A)項：風險因素。

截至2020年12月31日的財年，我們的10-K表格第I部分第1A項中討論的風險因素沒有實質性變化。

第二項：股權證券的未登記銷售和收益使用。

我們最初於2008年4月18日宣佈的股票回購計劃，授權在公開市場或私下協商的交易中回購最多1,000,000股我們的普通股(“股票回購計劃”)。2011年1月24日，我們宣佈增加回購至多300萬股的授權。股票回購計劃沒有到期日。在截至2021年9月30日的三個月裏，我們沒有回購任何普通股。

第三項高級證券違約。

沒有。

第(4)項：煤礦安全信息披露。

沒有。

第五項：其他信息。

沒有。

第六項：展品數量。

以下證物隨附存檔或通過引用併入本文：

展品數		描述
3.1		經修訂的註冊人的重述公司章程(通過引用S-1表格的註冊人註冊説明書附件3.1併入[註冊號碼333-136414]2006年9月8日提交)。

3.2		修訂和重新修訂註冊人的章程(通過引用附件3.1併入註冊人於2017年3月28日提交的當前表格8-K報告中)。

4		註冊人證券説明(通過引用附件4.1併入註冊人截至2019年12月31日的10-K表格)。

4.2		註冊人普通股證書樣本，面值0.18美元(通過引用S-1表格註冊人註冊説明書第1號修正案附件4.1併入[註冊號碼333-136414]2006年9月8日提交)。

4.3		2005年6月21日由Hallmark金融服務公司和摩根大通銀行全國協會簽訂的契約(通過參考2005年6月27日提交的註冊人目前的8-K表格報告中的附件4.1合併而成)。

4.4		修訂和重新修訂了截至2005年6月21日的霍爾馬克法定信託I的信託聲明，其中包括作為贊助商的霍爾馬克金融服務公司、作為特拉華州受託人的美國大通銀行全國協會、作為機構受託人的摩根大通銀行全國協會以及作為管理人的馬克·施瓦茨和馬克·莫里森(通過引用註冊人2005年6月27日提交的當前8-K表格報告的附件4.2併入)。

4.5		2035年到期的次級債務擔保表格(包括在上文附件4.3中)。

4.6		資本保證金證明表格(見上表4.4)。

4.7		Hallmark Financial Services，Inc.和紐約銀行信託公司，National Association之間日期為2007年8月23日的契約(通過引用註冊人2007年8月24日提交的8-K表格當前報告中的附件4.1併入)。

4.8		修訂和重新發布了截至2007年8月23日的Hallmark法定信託II的信託聲明，其中包括作為發起人的Hallmark金融服務公司、作為特拉華州受託人的紐約銀行(特拉華)、作為機構受託人的紐約銀行信託公司、作為管理人的Mark Schwarz和Mark Morrison(通過引用註冊人2007年8月24日提交的當前8-K表格報告的附件4.2併入)。

4.9		2037年到期的次級債務擔保表格(包括在上文附件4.7中)。

4.10		資本保證證表格(見上文附件4.8)。

4.11		Hallmark Financial Services，Inc.與紐約梅隆銀行信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)於2019年8月19日簽訂的契約(通過引用附件4.1併入註冊人於2019年8月21日提交的8-K表格中)。

4.12		Hallmark Financial Services，Inc.和紐約梅隆銀行信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)於2019年8月19日簽署的第一補充契約(通過參考2019年8月21日提交的註冊人8-K表格中的附件4.2合併)。

10.1		Hallmark Financial Services，Inc.與美國教師保險和年金協會於2021年6月30日簽訂的辦公室租賃第一修正案(通過參考2021年7月6日提交的註冊人Form 8-K中的附件10.1併入)。

31(a)		規則13a-14(A)或規則15d-14(A)所要求的主要執行官員的證明。

31(b)		規則13a-14(A)或規則15d-14(A)所要求的主要財務官證明。

32(a)		根據“美國法典”第18編第1350節對主要行政官員的認證。

32(b)		根據“美國法典”第18編第1350節對主要財務官的認證。

101英寸+		XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中

101 SCH+		XBRL分類擴展架構文檔。

101 CAL+		XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。

101個實驗室+		XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。

101高級版+		XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。

101 DEF+		XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。

展品104		封面交互數據文件-封面交互數據文件不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中

+		本報告附件101中以XBRL(Extensible Business Reporting Language)格式提交的表格10-Q季度報告包括以下文件：(I)截至2021年9月30日和2020年12月31日的合併資產負債表，(Ii)截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的合併經營報表，(Iii)截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月的合併全面收益表，(Iv)合併報表(V)截至2021年9月30日及2020年9月30日止九個月的綜合現金流量表及(Vi)相關附註。

簽名

根據交易法的要求，註冊人已促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。

霍爾馬克金融服務公司。

(註冊人)



日期：2021年11月15日	/s/馬克·E·施瓦茨
	馬克·E·施瓦茨(Mark E.Schwarz)，首席執行官兼總裁


日期：2021年11月15日	克里斯托弗·J·肯尼(Christopher J.Kenney)
	首席財務官兼高級副總裁克里斯托弗·J·肯尼(Christopher J.Kenney)