美國 個國家
證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格 10-Q
(標記 一)
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節發佈的季度報告
截至2021年9月30日的季度
或
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告
對於 ,從_
委託 檔號:001-37960
極地電力公司
(註冊人名稱與其章程中規定的準確 )
(州 或其他司法管轄區 公司 或組織) |
(I.R.S. 僱主 標識 編號) | |
(主要執行機構地址 ) | (ZIP 代碼) |
(310) 830-9153
(註冊人電話號碼 ,含區號)
不適用
(前 姓名、前地址和前會計年度,如果自上次報告後更改)
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2) 在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒否☐
勾選標記表示註冊人是否在過去12 個月內(或註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交併發佈在其公司網站(如果有),以及根據S-T規則(本章232.05節)第405條要求提交和發佈的每個互動數據文件。是☒否☐
用複選標記表示 註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司 還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
大型 加速文件管理器☐ | 加速 文件管理器☐ | ||
較小的
報告公司 | |||
新興
成長型公司 |
如果 是新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。☒
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐否☒
根據該法第12(B)條登記的證券 :
每節課的標題 | 交易 個符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
|
截至2021年11月15日,註冊人普通股的流通股數量為12,788,203股,面值為0.0001美元。
目錄表
第一部分-財務信息 | 1 |
項目1.簡明財務報表 | 1 |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 15 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 25 |
項目4.控制和程序 | 25 |
第二部分-其他資料 | 27 |
項目1.法律訴訟 | 27 |
第1A項。風險因素 | 27 |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 43 |
項目3.高級證券違約 | 43 |
項目4.礦山安全信息披露 | 43 |
項目5.其他信息 | 43 |
項目6.展品 | 43 |
i |
有關前瞻性陳述的特別 説明
這份10-Q表格的季度報告,包括但不限於“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和“風險因素”的章節,包含符合“1995年私人證券訴訟改革法” 含義的前瞻性陳述。在某些情況下,您可以通過前瞻性詞彙來識別這些陳述,如“相信”、“可能”、“將”、“可能”、“估計”、“繼續”、“ ”預期、“打算”、“可能”、“應該”、“將”、“項目”、“ ”計劃、“”展望“”、“目標”、“預期”或類似的表達方式,或者這些單詞或短語的否定或複數 。
此類 前瞻性陳述基於受風險和不確定性影響的當前預期和假設,這些風險和不確定性可能 導致我們的實際結果與前瞻性陳述中反映的結果大不相同。這些陳述出現在整個 本季度報告的10-Q表格中,它們是關於我們的意圖、信念或當前預期的陳述,主要基於我們當前對可能影響我們的業務、財務狀況、運營 結果、現金流或前景以及相關行業發展的未來事件和趨勢的假設、預期和預測。您不應過度依賴這些前瞻性 聲明,它們僅適用於本季度報告10-Q表格的日期。由於許多原因,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同,包括我們面臨的風險,以及本季度報告第I部分第2項中題為“風險因素”的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析” 中所描述的風險。我們沒有義務出於任何 原因更新任何前瞻性陳述,或使這些陳述與實際結果或我們預期的變化保持一致。
II |
第 部分i-財務信息
第 項1.簡明財務報表
極地 Power,Inc.
壓縮的 資產負債表
(單位為 千,不包括每股和每股數據)
2021年9月30日 | 2020年12月31日 | |||||||
(未經審計) | ||||||||
資產 | ||||||||
流動資產 | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
應收賬款 | ||||||||
庫存,淨額 | ||||||||
預付費用 | ||||||||
應收所得税 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
其他資產: | ||||||||
經營性租賃使用權資產淨額 | ||||||||
財產和設備,淨值 | ||||||||
存款 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債 | ||||||||
應付帳款 | $ | $ | ||||||
客户存款 | ||||||||
應計費用和其他流動負債 | ||||||||
經營租賃負債的當期部分 | ||||||||
應付票據的當期部分 | ||||||||
應付購買力平價貸款的當期部分 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
應付票據,扣除當期部分 | ||||||||
營業租賃負債,扣除當期部分後的淨額 | ||||||||
應付購買力平價貸款,扣除當期部分 | ||||||||
總負債 | ||||||||
承諾和或有事項 | ||||||||
股東權益 | ||||||||
優先股,$ | 面值, 授權股份, 已發行和已發行股份||||||||
普通股,$ | 面值, 授權股份, 已發行及已發行的股份 2021年9月30日發行的股票和 已發行及已發行的股份 2020年12月31日發行的股票||||||||
額外實收資本 | ||||||||
累計赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
庫存股,按成本計算( | 股票)( | ) | ( | ) | ||||
股東權益總額 | ||||||||
總負債和股東權益 | $ | $ |
見 簡明財務報表附註
1 |
極地 Power,Inc.
未經審計的 簡明運營報表
(單位為 千,不包括每股和每股數據)
截至9月30日的三個月, | 截至9個月 9月30日, | |||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
銷售成本
(包括庫存減記$ | ||||||||||||||||
毛利(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
運營費用 | ||||||||||||||||
銷售和市場營銷 | ||||||||||||||||
研發 | ||||||||||||||||
一般事務和行政事務 | ||||||||||||||||
總運營費用 | ||||||||||||||||
運營虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他收入(費用) | ||||||||||||||||
利息支出和融資成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
免收購買力平價應付貸款的收益 | ||||||||||||||||
其他收入(費用),淨額 | ||||||||||||||||
其他收入(費用)合計(淨額) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
所得税前收入(虧損) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
所得税優惠 | — | — | — | |||||||||||||
當前 | ( | ) | ||||||||||||||
延期 | ( | ) | ||||||||||||||
所得税優惠總額 | ( | ) | ||||||||||||||
淨收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
每股淨收益(虧損)-基本 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
每股淨收益(虧損)-攤薄 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
加權平均流通股,基本股 | ||||||||||||||||
加權平均流通股,稀釋 |
見 簡明財務報表附註
2 |
極地 Power,Inc.
未經審計的 股東權益簡明報表
(單位: 千,共享數據除外)
截至2021年9月30日的三個月
普通股 | 額外繳費 | (累計 | 財務處 | 總計 股東的 | ||||||||||||||||||||
數 | 金額 | 資本 | 赤字) | 庫存 | 權益 | |||||||||||||||||||
餘額,2021年6月30日(未經審計) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
淨收入 | — | |||||||||||||||||||||||
餘額,2021年9月30日(未經審計) | $ | $ | $ | ( | ) | ( | ) | $ |
截至2021年9月30日的9個月
普通股 | 額外繳費 | (累計 | 財務處 | 總計 股東的 | ||||||||||||||||||||
數 | 金額 | 資本 | 赤字) | 庫存 | 權益 | |||||||||||||||||||
平衡,2020年12月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
發行普通股換取現金,扣除發行成本 | ||||||||||||||||||||||||
因行使認股權證而發行的普通股 | ||||||||||||||||||||||||
淨損失 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
餘額,2021年9月30日(未經審計) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ |
截至2020年9月30日的三個月
普通股 | 額外繳費 | (累計 | 財務處 | 總計 股東的 | ||||||||||||||||||||
數 | 金額 | 資本 | 赤字) | 庫存 | 權益 | |||||||||||||||||||
餘額,2020年6月30日(未經審計) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
以現金換取認股權證發行的普通股 | ||||||||||||||||||||||||
因認股權證行使而發行的普通股 | ||||||||||||||||||||||||
淨損失 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
餘額,2020年9月30日(未經審計) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ |
截至2020年9月30日的9個月
普通股 | 額外繳費 | (累計 | 財務處 | 總計 股東的 | ||||||||||||||||||||
數 | 金額 | 資本 | 赤字) | 庫存 | 權益 | |||||||||||||||||||
餘額,2019年12月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
以現金換取認股權證發行的普通股 | ||||||||||||||||||||||||
因認股權證行使而發行的普通股 | ||||||||||||||||||||||||
淨損失 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
餘額,2020年9月30日(未經審計) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ |
見 簡明財務報表附註
3 |
極地 Power,Inc.
未經審計的 現金流量表簡明表
(單位: 千)
截至9月30日的9個月, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
經營活動的現金流: | ||||||||
淨損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整: | ||||||||
折舊及攤銷 | ||||||||
庫存減記 | ||||||||
經營性租賃使用權資產攤銷 | ||||||||
免除應付購買力平價貸款的收益 | ( | ) | ||||||
遞延税項資產 | ( | ) | ||||||
營業資產和負債變動情況: | ||||||||
應收賬款 | ( | ) | ( | ) | ||||
盤存 | ||||||||
預付費用 | ( | ) | ||||||
存款 | ( | ) | ||||||
應收所得税 | ( | ) | ||||||
應付帳款 | ( | ) | ( | ) | ||||
客户存款 | ||||||||
應計費用和其他流動負債 | ( | ) | ||||||
租賃負債減少 | ( | ) | ( | ) | ||||
用於經營活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
投資活動的現金流: | ||||||||
購置財產和設備 | ( | ) | ||||||
出售財產和設備所得收益,包括保險收益 | ( | ) | ||||||
用於投資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
融資活動的現金流: | ||||||||
出售普通股所得收益(扣除發行成本) | ||||||||
出售普通股及認股權證所得款項 | ||||||||
行使認股權證所得收益 | ||||||||
信貸額度預付款 | ||||||||
購買力平價貸款的收益 | ||||||||
應付票據的償還 | ( | ) | ( | ) | ||||
融資活動提供的現金淨額 | ||||||||
增加(減少)現金和現金等價物 | ( | ) | ||||||
期初現金和現金等價物 | ||||||||
期末現金和現金等價物 | $ | $ |
見 簡明財務報表附註
4 |
極地 Power,Inc.
簡明財務報表附註
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月
(單位為 千,除每股和每股數據外,另有説明)
(未經審計)
注 1-重要會計政策的組織和彙總
公司
Polar Power,Inc.作為Polar Products,Inc.在華盛頓州註冊成立,並於1991年以Polar Power,Inc.的名稱在加利福尼亞州重新註冊。2016年12月,Polar Power,Inc.在特拉華州重新註冊(“該公司”)。 該公司設計、製造和銷售直流(DC)電力系統,為離網、不良電網和備用電源、電動汽車(該公司的產品集成了直流發電機、 專有電子控制系統、鋰電池和太陽能光伏(PV)技術,為電信、國防、汽車、納米電網、電動汽車充電和工業市場提供低運營成本和低排放。
新冠肺炎的影響
該公司繼續監測新冠肺炎疫情的演變以及國際和國內當局(包括聯邦、州和地方公共衞生當局)的相關指導,並可能需要根據他們的建議對其業務進行調整。新冠肺炎 已經並可能繼續對本公司的運營業績產生重大和實質性的不利影響,包括 本公司銷售額下降和從供應商採購原材料的延遲。本公司的業務 直接依賴於其現有客户和供應商的營銷水平和持續業務活動,並與之密切相關。 如果新冠肺炎導致的經濟持續普遍下滑,公司當前項目可能進一步減少 ,銷售和收集週期延長,直流電源系統的採購承諾推遲或推遲,製造功能減少 ,庫存水平高於正常水平,合格勞動力供應減少,價格競爭加劇,所有這些都可能對公司淨收入和持續經營能力產生重大不利影響。
新冠肺炎對其運營和財務業績的影響程度將取決於某些事態發展,包括疫情持續時間 和潛在的死灰復燃、對其客户和銷售週期的影響、對其客户、員工或行業事件的影響 以及對其供應商的影響,所有這些都是不確定和無法預測的。在這一點上,公司不確定 新冠肺炎疫情可能對我們的財務狀況、流動性和未來運營結果產生的全部影響。
未經審計財務信息列報依據
本公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的未經審計簡明財務報表 是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“GAAP”)以及針對較小報告公司的10-Q表格報告要求和S-K規定編制的。因此, 它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。然而,該等信息反映 所有調整(僅由正常經常性調整組成),管理層認為這些調整對於公司財務狀況和經營業績的公允列報 是必要的。中期顯示的結果不一定 表明整個財年將獲得的結果。截至2020年12月31日的資產負債表信息來源於 本公司截至2020年12月31日及截至2019年12月31日的財務報表中包含的經審計財務報表 本公司於2021年3月31日提交給美國證券交易委員會(SEC)或美國證券交易委員會(Sequoia Capital)的10-K表格年度報告中包含的經審計的財務報表。這些財務報表應與該報告一併閲讀。
估計數
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和費用的 報告的金額。重大估計涉及在確定 應收賬款準備金、存貨儲備和回報、長期資產減值分析、遞延税項資產估值準備 、所得税應計項目、潛在負債應計項目和認股權證準備金時做出的假設,以及對為服務發行的權益工具進行估值時做出的假設。實際結果可能與這些估計不同。
收入 確認
公司根據會計準則編纂(“ASC”)606“與 客户的合同收入”(“ASC 606”)確認收入。ASC 606的基本原則是確認收入,以描述向客户轉移貨物或服務的預期金額 。ASC 606創建了一個五步模型,要求實體在 考慮合同條款時做出判斷,其中包括(1)確定與客户的合同或協議,(2)確定合同或協議中公司的履約義務,(3)確定交易價格,(4)將交易 價格分配給單獨的履約義務,以及(5)在履行每項履約義務時確認收入。
5 |
基本上 公司的所有收入都來自產品銷售。產品收入在履行合同 條款下的履行義務時確認,這發生在公司根據書面銷售條款向客户發貨或交付產品或服務時(也是控制權轉移時)。收入是指公司期望 從向客户轉讓產品或服務的交換中獲得的對價金額。公司根據所有權轉移以及所有權的風險和回報轉移到客户的時間來確定是否已交貨 公司通常在將產品放置在客户的承運商或將產品交付到客户所在地時發生。該公司定期 審查其客户的財務狀況,以確保可收藏性得到合理保證。
公司還確認支持公司 直流電系統的工程服務、技術支持和配件銷售的收入。收入在控制權移交給客户且公司履行了 履約義務時確認。該公司來自工程服務、技術支持服務和產品 附件的收入在與客户的每筆交易中都有明確定義,到目前為止並不顯著。
公司還確認設備租賃收入。到目前為止,公司的租金收入並不顯著 ,在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月期間,租金收入佔總收入的比例不到1%。 公司的租賃合同是固定期限的固定價格合同,包括運費和送貨費, 在租賃期內按直線確認。
分解淨銷售額
下表顯示了該公司按產品類型分列的淨銷售額:
分類淨銷售額明細表
截至9月30日的三個月, | ||||||||
2021 (未經審計) | 2020 (未經審計) | |||||||
直流供電系統 | $ | $ | ||||||
工程技術支持服務 | ||||||||
附件 | ||||||||
總淨銷售額 | $ | $ |
截至9月30日的9個月, | ||||||||
2021 (未經審計) | 2020 (未經審計) | |||||||
直流供電系統 | $ | $ | ||||||
工程技術支持服務 | ||||||||
附件 | ||||||||
總淨銷售額 | $ | $ |
下表顯示了公司按客户類型細分的淨銷售額:
截至9月30日的三個月, | ||||||||
2021 (未經審計) | 2020 (未經審計) | |||||||
電信 | $ | $ | ||||||
政府/軍方 | ||||||||
海軍陸戰隊 | ||||||||
其他(各行業的備用直流電源) | ||||||||
總淨銷售額 | $ | $ |
截至9月30日的9個月, | ||||||||
2021 (未經審計) | 2020 (未經審計) | |||||||
電信 | $ | $ | ||||||
政府/軍方 | ||||||||
海軍陸戰隊 | ||||||||
其他(各行業的備用直流電源) | ||||||||
總淨銷售額 | $ | $ |
6 |
盤存
存貨 按成本或可變現淨值中較低者列示,成本以先進先出(“FIFO”)為基礎確定。 公司根據對庫存需求的估計預測記錄其庫存調整,其中考慮了庫存週轉率、庫存現存量、未完成的客户訂單量、預測需求、當前價格、有競爭力的 定價以及類似產品的趨勢和性能等 因素。如果估計的可變現淨值被確定為小於存貨的記錄成本 ,差額將在發生差額的期間確認為虧損。存貨減記後, 它會為存貨創建一個新的成本基礎,以後可能不會記賬。在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間,沒有減記庫存。在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間,該公司記錄了2,400美元的庫存減記 。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,庫存包括以下內容:
庫存組件明細表。
2021年9月30日 | 2020年12月31日 | |||||||
(未經審計) | ||||||||
原料 | $ | $ | ||||||
成品 | ||||||||
總庫存(淨額) | $ | $ |
產品 保修
公司在銷售後的特定時間內免費為客户提供部件和人工的有限保修。 公司對新產品的標準保修期限為自交付給客户之日起兩年。該公司根據應用和使用情況,為其認證的直流電源系統提供最多五年的有限 延長保修。本公司的保修 屬於保修類型,並且是本公司所有產品的標配,涵蓋產品未按預期運行時的維修或更換費用。 與產品保修相關的預計費用在產品銷售時撥備。這些估計是使用有關保修理賠的性質、頻率和平均成本以及產品製造和供應商回收的歷史信息 建立的 。管理層積極研究保修索賠趨勢,並採取措施提高產品質量並將保修成本降至最低 。本公司估計了實際的歷史保修索賠,並對未履行的索賠進行了分析,以記錄 特定保修用途的負債,這些負債包括在隨附的 資產負債表中的應計費用和其他流動負債中。管理層認為保修應計費用是適當的;但是,實際發生的索賠可能與最初的 估計不同,需要對應計費用進行調整。
以下 是產品保修責任的表格對帳,不包括與公司 保修範圍相關的遞延收入:
產品保修責任對賬明細表
更改保修估計數 | 2021年9月30日 | 2020年12月31日 | ||||||
(未經審計) | ||||||||
期初餘額 | $ | $ | ||||||
付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
關於保證的規定 | ||||||||
期末餘額 | $ | $ |
7 |
公司定期向高級管理人員、董事和顧問發放基於股票的薪酬,以獎勵他們提供的服務。此類發行授予 ,並根據發行日確定的條款到期。
基於股票的 支付給員工、董事以及從非員工手中獲取貨物和服務的款項,包括授予員工股票期權, 根據ASC 718薪酬-股票薪酬的授予日期公允價值在財務報表中確認。 授予員工的股票期權授予通常是時間授予的,按授予日期公允價值計量,並取決於與獎勵授予相關的條件 。薪酬成本在授權期內以直線或分級方式確認。 確認非員工薪酬費用的時間和方式與公司為服務支付現金的時間和方式相同。 授予的股票期權的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型估算的,該模型使用與無風險利率、預期波動率、預期壽命和未來股息相關的某些假設 。Black-Scholes期權 定價模型中使用的假設可能會對未來期間記錄的薪酬費用產生重大影響。
財務 按公允價值計量的資產和負債
公司使用各種投入來確定其金融資產和負債的公允價值。資產負債表中按公允價值記錄的金融資產按與用於計量其公允價值的投入相關的客觀性程度進行分類。
財務會計準則委員會(“FASB”)提供的權威性 指南定義了以下級別,這些級別與這些金融資產的公允估值投入的主觀性 量直接相關:
級別 1 | 相同資產或負債的活躍市場報價 。 | |
級別 2 | 可直接或間接觀察到的投入, 活躍市場報價以外的其他投入。 | |
級別 3 | 基於公司假設的不可觀察的 輸入。 |
由於這些工具的到期日較短,金融資產和負債(如現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計費用)的賬面金額 接近其公允價值。應付票據和貸款的賬面價值 接近其公允價值,原因是該等債務的利率是根據當時的市場利率計算的。
細分市場
公司在製造和分銷其產品的一個細分市場中運營。根據ASC的“分部報告” 主題,公司的首席運營決策者被確定為首席執行官和總裁, 負責審查經營業績,以做出有關整個公司的資源分配和業績評估的決策。現有的 指南以細分市場報告的管理方法為基礎,規定必須每季度報告選定的細分市場信息,並每年報告有關產品和服務、主要客户以及 實體持有重大資產和報告收入的國家/地區的實體範圍內的披露信息。所有材料業務實體都有資格根據“細分報告”進行彙總 ,因為它們在以下方面具有相似的客户基礎和相似之處:經濟特徵;產品和服務的性質;以及採購、製造 和分銷流程。由於本公司在一個部門運營,“部門報告” 要求的所有財務信息都可以在隨附的財務報表中找到。
濃度
現金。 本公司在四家銀行維持現金餘額,其中大部分存放在位於美國的一家銀行。存款金額 有時會超過聯邦保險的限額。管理層認為,持有本公司現金的金融機構財務狀況良好,因此信用風險最小。
8 |
現金 以澳元計價,在2021年9月30日和2020年12月31日分別相當於12美元和10美元, 存放在澳大利亞一家金融機構的賬户中。以羅馬尼亞列伊計價的現金,在2021年9月30日和2020年12月31日分別相當於20美元和28美元,存放在位於 羅馬尼亞的一家金融機構的賬户中。
收入。 在截至2021年9月30日的三個月中,62%的收入來自公司最大的客户,即美國的一級電信無線運營商。2020年同期,41%、27%和23%的收入分別來自公司的三個最大客户,其中之一是美國的電信無線運營商。 在這兩個時期內,客户的其他收入均未超過收入的10%。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月中,面向電信客户的銷售額分別佔總收入的85%和99%。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月中,面向國際客户的銷售額分別佔總收入的7%和23%。
截至2021年9月30日的9個月中,面向公司最大客户--美國一級電信無線運營商 的銷售額佔總收入的67%。2020年同期,面向公司四大客户(其中兩家是美國的Tier-1級電信無線運營商)的銷售額分別佔總收入的57%、13%、12%和11%。 在這兩個時期,客户的其他收入均未超過收入的10%。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月中,面向電信客户的銷售額分別佔總收入的90%和96%。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月中,面向國際客户的銷售額分別佔總收入的10%和13%。
應收賬款 。截至2021年9月30日,公司應收賬款的73%和10%分別來自公司最大的兩個 客户應收賬款。截至2020年12月31日,公司87%的應收賬款來自公司最大的 客户。截至2021年9月30日或2020年12月31日,沒有其他客户的應收賬款佔公司應收賬款的比例超過10%。
應付帳款 。截至2021年9月30日,應付給公司最大供應商的帳款分別佔公司應付帳款的13%、10%和8% 。截至2020年12月31日,向本公司供應商支付的三大應付賬款 分別佔本公司應付賬款的10%、9%和8%。
基本 每股淨收益(虧損)的計算方法是將淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均股數 。稀釋每股收益的計算方法是將適用於普通股股東的淨收入除以加權平均已發行普通股數量 加上如果 所有普通股稀釋潛在股票都已使用庫存股方法發行時將會發行的額外普通股數量,計算方法是將適用於普通股的淨收入除以已發行普通股的加權平均數 加上如果 所有普通股的稀釋潛在股票都已發行則應發行的額外普通股數量。當潛在普通股具有反稀釋作用時, 不包括在計算範圍內。如果行權價格低於報告期內普通股的平均公平市價,潛在攤薄證券的攤薄效應反映在稀釋後的每股淨收益 中。
稀釋後每股收益明細表
2021年9月30日 | 2020年9月30日 | |||||||
(未經審計) | (未經審計) | |||||||
選項 | ||||||||
認股權證 | ||||||||
總計 |
9 |
最近 會計聲明
2016年9月,FASB發佈了ASU No.2016-13,信用損失-金融工具信用損失計量(ASC 326)。 該標準極大地改變了實體衡量大多數金融資產(包括應收賬款和票據)的信用損失的方式。 該標準將用“預期損失”模型取代目前的“已發生損失”方法,在該模型下,公司 將根據預期損失而不是已發生損失來確認撥備。自指導意見生效的第一個報告期開始,各實體將對留存收益實施該準則的規定,作為累計影響的調整。 自指導意見生效的第一個報告期開始,各實體將對留存收益進行累加調整。該標準 自2022年12月15日之後開始的中期和年度報告期有效。採用ASU 2016-13預計不會 對公司的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性影響。
2020年8月,FASB發佈了ASU第2020-06號(“ASU 2020-06”)“債務-帶有轉換和其他期權的債務(子題 470-20)以及實體自有股權的衍生品和套期保值合同(子題815-40)。”ASU 2020-06通過取消現金轉換和受益轉換模式,減少了可轉換債務工具的會計模式 。因此,只要沒有其他特徵 需要區分和確認為衍生品,可轉換債務工具將作為按攤銷成本計量的單一負債入賬 。通過取消這些分離模式,可轉債工具的實際利率將更接近票面利率。此外,可轉換工具的稀釋每股淨收入計算 將要求公司使用IF轉換方法。對於實體自有權益中的合同,主要受此更新影響的合同類型 是獨立和嵌入的功能,由於 未能滿足衍生產品範圍例外的結算條件,這些功能在當前指導下被計入衍生品。此更新簡化了相關結算評估 ,取消了以下要求:(I)考慮合同是否將以登記股票結算,(Ii)考慮是否需要發佈抵押品 ,以及(Iii)評估股東權利。ASU 2020-06對本公司的生效日期為2024年1月1日,本次更新的條款 可以採用修改後的追溯法或完全追溯法。允許提前採用, 但不得早於2021年1月1日,包括該年內的過渡期。自2021年1月1日起,公司提前採用了ASU 2020-06,該採用對其財務報表和相關披露沒有影響。
公司管理層不認為最近發佈但尚未生效的其他權威指導意見(如果目前 採用)會對公司的財務報表列報或披露產生實質性影響。
附註 2-財產和設備
屬性 和設備由以下各項組成:
財產和設備明細表
2021年9月30日 | 2020年12月31日 | |||||||
(未經審計) | ||||||||
生產工裝、夾具、夾具 | $ | $ | ||||||
商店設備和機器 | ||||||||
車輛 | ||||||||
租賃權的改進 | ||||||||
辦公設備 | ||||||||
軟件 | ||||||||
總資產和設備,成本 | ||||||||
減去:累計折舊和攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
財產和設備,淨值 | $ | $ |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月,物業和設備的折舊和攤銷費用分別為134美元和156美元。 在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月中,銷售成本餘額分別包括129美元和148美元的折舊費用。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月,物業和設備的折舊和攤銷費用分別為420美元和469美元。 在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月中,銷售成本餘額分別包括402美元和450美元的折舊費用。
附註 3-應付票據
應付票據 包括以下內容:
應付票據明細表
2021年9月30日 | 2020年12月31日 | |||||||
(未經審計) | ||||||||
應付設備票據總額 | $ | $ | ||||||
較少電流部分 | ||||||||
長期應付票據 | $ | $ |
10 |
公司已就前幾年的設備採購簽訂了多項融資協議。這些融資安排的條款 期限為2年至5年,年利率從1.9%至6.9%不等,以購買的設備為擔保, 在2023年9月至2023年12月期間到期。截至2021年9月30日,未償還應付票據的每月本金和利息總額約為22美元 。
截至2021年9月30日應付票據到期日的未來本金付款 包括以下內容:
未來最低本金支付時間表
年終 | 應付票據 | |||
2021年(剩餘3個月) | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
應付票據的本金支付 | $ |
附註 4-信用額度
自2020年9月30日起,本公司與Pinnacle Bank(“Pinnacle”)訂立貸款及擔保協議(“貸款協議”)。 於截至2021年9月30日止九個月內,本公司並無從循環信貸安排收取任何墊款。截至2021年9月30日,信用額度下沒有未償還餘額,公司在信用額度下的可用金額為 $2,612。
貸款協議提供循環信貸安排,Pinnacle可根據該安排向本公司墊款,但須受若干限制 及調整所限,最高可達(A)本公司應收賬款及其他合約權利及應收賬款的總面值淨額的85%,加上(B)本公司某些存貨的成本或批發市場價值較低者的35%或 (Ii)2,500美元,兩者以較低者為準(I)本公司某些存貨的成本或批發市場價值較低者,或 (Ii)2,500美元,兩者以較低者為準。在任何情況下,循環信貸安排下的未償還預付款總額不得超過4,000美元。 每日餘額應按最優惠利率加1.25%的利率累加利息,但在任何情況下不得低於3.75%的年利率。 每日餘額中由存貨預付款組成的部分按最優惠利率加2.25%的利率計息,但 在任何情況下不得低於4.75%的年利率。
貸款協議的初始期限將於2022年9月30日結束,之後將續簽一年的附加期限。此外, Pinnacle可在60天前發出書面通知並在 違約事件發生後立即終止貸款協議。根據貸款協議,本公司授予Pinnacle本公司所有現有及其後 收購或產生的資產的抵押權益。貸款協議還包含一項財務契約,要求公司按照定義實現有效的 有形淨值。
貸款協議規定,公司有義務每年向Pinnacle支付相當於預付款總額1.125%的融資費。
附註 5-應付購買力平價貸款
於2020年5月4日,本公司根據“冠狀病毒援助、救濟及經濟保障法”(“CARE 法案”)下的Paycheck保護計劃(“PPP”),與北卡羅來納州花旗銀行訂立本金總額1,715美元的貸款(“PPP貸款”)。
購買力平價貸款由一張日期為2020年5月4日的本票證明。PPP貸款自支付之日起兩年到期,年利率為1%,計息 。從貸款支付到SBA匯款寬恕金額之間的一段時間內應計利息 。本公司有責任為任何未獲寬免的貸款支付應計利息。本金和利息 從未獲寬免的貸款金額開始按月支付,公司可在到期前的任何時間預付本金和利息,無需預付 罰金。該公司使用ASC 470(債務)來説明購買力平價貸款。
根據 CARE法案的條款,PPP貸款的接受者可以申請並獲得根據PPP發放的全部或部分貸款的豁免。 該公司於2021年7月向花旗銀行提交了全額貸款減免申請。2021年9月28日,本公司收到花旗銀行的 通知,指出SBA做出了最終決定,批准免除1,714美元的PPP貸款。因此,在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間,本公司在附帶的未經審計的簡明營業報表中將免除購買力平價貸款的債務 確認為“免除應付購買力平價貸款的收益”。
11 |
附註 6-股東權益
承銷的 普通股公開發行
二零二一年二月十日,本公司以包銷方式公開發行普通股七十五萬股。在扣除承銷折扣和佣金以及本公司應支付的其他發售費用後,本公司於發售結束時收到約1,250萬美元的淨收益 。該公司預計將此次發行的淨收益用於一般企業用途。
認股權證行使時發行普通股
在截至2021年9月30日的9個月內,共行使了購買225,878股普通股的認股權證, 公司在行使認股權證時獲得了707美元的淨收益。此外,根據一項無現金行使選擇權,可行使為120,000股普通股的認股權證 轉換為61,644股本公司普通股。
股票期權活動日程表
數量 | 加權平均練習 | |||||||
選項 | 價格 | |||||||
傑出,2020年12月31日 | $ | |||||||
授與 | ||||||||
練習 | ||||||||
未完成,2021年9月30日(未經審計) | $ | |||||||
可行使,2021年9月30日(未經審計) | $ |
自2016年7月8日起,公司董事會批准了Polar Power 2016綜合激勵計劃(“2016計劃”), 授權發行最多1,754,385股普通股作為對公司員工和顧問的激勵,獎勵 任何日曆年最多350,877股。
截至2021年9月30日,本公司共有140,000份已完全授予的未償還期權,行使價格從每股4.84美元 至5.60美元不等。可行使為30,000股的期權將於2027年12月到期,其餘可行使為110,000股 股的期權將於2028年4月到期。
截至2021年9月30日,未償還期權的內在價值約為45美元。
注 8股認股權證
截至2021年9月30日,已發行認股權證如下:
未清償認股權證一覽表
手令的數目 | 加權 平均行權價格 | |||||||
未償還,2020年12月31日 | $ | |||||||
已發佈 | ||||||||
練習 | ( | ) | ( | ) | ||||
未完成,2021年9月30日(未經審計) | $ | |||||||
可行使,2021年9月30日(未經審計) | $ |
於2020年12月31日,本公司擁有可行使為37萬股本公司普通股的已發行認股權證,其中與2020年7月本公司普通股非公開配售相關發行了250,000股認股權證,其餘 120,000股認股權證在2016年12月的發行中向承銷商發行。
12 |
在截至2021年9月30日的9個月內,購買225,878股普通股的認股權證按每股3.13美元的行使價 行使,或行使時向公司支付的總淨收益為707美元。此外,在截至2021年9月30日的9個月內,根據一項無現金行使期權,可行使120,000股本公司普通股的認股權證 行使為61,644股本公司普通股 。
截至2021年9月30日,未償還和可行使權證的內在價值為58美元。
注 9-與相關實體的分銷協議
2014年3月1日,本公司與Smartgen Solutions,Inc.(“Smartgen”)簽訂了分包商安裝商協議,Smartgen是一家 相關實體,從事設備租賃業務以及加州移動通信塔的維護、維修和安裝服務提供商 。根據協議條款,Smartgen已被指定為非獨家授權服務提供商,負責公司產品在南加州的安裝、維修和服務。該協議的初始期限為 自簽署之日起三年,如果未終止,則會自動續簽額外的一年期限。
在截至2021年和2020年9月30日的三個月中,Smartgen分別提供了15美元和33美元的現場服務。Smartgen在截至2021年和2020年9個月的9個月中分別提供了66美元和193美元的現場服務。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月裏,Smartgen 分別從該公司購買了1美元和零。
附註 10-經營租賃
公司有兩份倉庫和辦公空間的運營租賃協議,租期均為2021年9月30日 ,租期為1.7年。初始期限為12個月或以下的租賃不計入資產負債表。本公司將租賃 和租賃中的非租賃部分作為單個租賃部分進行會計處理。租金費用在租賃期內以直線方式確認 。該公司還有另一家倉儲設施,租期為12個月。初始租期為12個月或以下的租約不計入資產負債表 。
營運 租賃使用權(“ROU”)資產及負債於租賃開始日根據租賃期內租賃付款的現值 確認。ROU資產代表本公司在租賃期內使用標的資產的權利, 租賃負債代表本公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。一般來説,安排利息的隱含利率 不容易確定,公司利用其遞增借款利率來確定租賃付款的現值 。該公司的遞增借款利率是基於其對其信用評級的 理解而設定的抵押借款利率。經營租賃ROU資產包括支付的任何租賃款項,不包括租賃獎勵。
13 |
該期間與租賃相關的租金費用和補充現金流量信息的 構成如下:
租金費用明細表及補充現金流信息
截至9個月 2021年9月30日 | 九個月 2020年9月30日 | |||||||
租賃費 | ||||||||
經營租賃費(其中#美元 | $ | $ | ||||||
其他信息 | ||||||||
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃(年) | ||||||||
平均貼現率-經營租賃 | % | % |
本期與租賃相關的 補充資產負債表信息如下:
補充資產負債表信息明細表
在… 2021年9月30日 | 在… 2020年12月31日 | |||||||
經營租約 | ||||||||
長期使用權資產,扣除累計攤銷淨額#美元 | $ | $ | ||||||
短期經營租賃負債 | $ | $ | ||||||
長期經營租賃負債 | ||||||||
經營租賃負債總額 | $ | $ |
本公司租賃負債的到期日 如下(以千計):
租賃負債到期明細表
年終 | 經營租約 | |||
2021年(剩餘3個月) | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
租賃付款總額 | ||||
減去:推算利息/現值折扣 | ( | ) | ||
租賃負債現值 | $ |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的租金 分別為678美元和678美元。
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項目 2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
您 應閲讀以下關於我們的財務狀況和運營結果的討論和分析,以及我們的財務報表 以及本季度報告10-Q表中其他部分包含的相關注釋和其他財務信息。除了歷史 信息之外,本討論和分析還包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。我們的 實際結果可能與下面討論的結果大不相同。可能導致或導致此類差異的因素包括, 但不限於以下確定的因素,以及標題為“風險因素”一節和本報告其他部分中討論的因素。 我們的歷史業績不一定代表未來任何時期的預期結果, 任何中期的業績也不一定代表全年的預期結果。
所有 美元金額均以千為單位顯示,但股票和每股數據除外,另外另有説明。
概述
我們 設計、製造和銷售直流發電機、可再生能源和冷卻系統,主要應用於 電信市場,其次是其他市場,包括軍事、電動汽車充電、船舶和 工業。我們正在不斷地使我們的客户羣多樣化。我們正在以越來越快的速度向非電信市場和 應用銷售我們的產品。
在 電信市場中,我們的直流電源系統為無法接入公用事業電網的 應用程序(即主電源應用程序)或具有關鍵電力需求且在公用事業 電網發生故障時不能斷電的應用程序(即備用電源應用程序)提供可靠且低成本的直流電源。
在截至2021年和2020年9月30日的三個月內,我們總淨銷售額的85%和99%分別來自電信市場 。在截至2021年9月30日的三個月中,我們總淨銷售額的62%來自我們最大的客户,即美國的Tier-1 電信客户。2020年同期,我們的三個最大客户分別佔我們 總淨銷售額的41%、27%和23%,其中兩個是美國的電信客户,其中一個是Tier-1電信 客户。在這兩個時期,從客户那裏獲得的其他收入都沒有超過收入的10%。在此期間,我們的大部分銷售額 來自我們的直流基礎電源系統。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月中,面向國際 客户的銷售額分別佔總收入的7%和23%。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內,我們總淨銷售額的90%和96%分別來自電信市場 。在截至2021年9月30日的9個月中,我們總淨銷售額的67%來自我們最大的客户,即美國的第1級 電信客户。2020年,我們的四個最大客户分別佔我們總淨銷售額的57%、13%、12%和11%,其中兩個是美國的第1級電信客户。在這兩個時期,客户的其他收入均未超過 收入的10%。在這些時期,我們的大部分銷售是我們的直流基礎電源系統。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月中,面向國際客户的銷售額分別佔總收入的10%和13%。
軍事 銷售額不斷增長,使我們的客户更加多樣化。軍事客户的積壓訂單佔我們截至2021年9月30日的 期間積壓訂單的4%。軍方越來越多地在戰場上使用機器人、無人機和數字化技術,這推動了使用直流發電機為電池充電的需求。我們相信,增加對軍事客户的銷售使我們能夠長期 瞭解產品需求,同時幫助我們瞭解我們技術的未來商業用途。從歷史上看,我們一直與軍方密切合作,共同開發下一代技術和產品配置,這些技術和產品配置稍後將投入商業 使用。軍售是有利的,因為它們是長期合同,而且它們提供資金來支付產品 開發的成本。
15 |
高級 移動應用程序需要為車輛內的電池和電器充電。我們的直流電源系統體積更小,重量更輕,運行效率比交流電源系統更高,這使得我們的產品非常適合這些應用。我們的先期移動性 今年到目前為止的銷售額為4209美元,其中包括已發運的產品和已從客户那裏收到的訂單,並將 包含在我們的積壓訂單中。2021年6月,我們從美國的一個客户那裏收到了價值300萬美元的直流電源系統訂單,該訂單將使用 為車輛內儲存的電池充電,同時為車輛中安裝的電器提供能量。我們預計我們的 系統將首先在300多輛汽車上進行測試和評估。
我們已經向許多汽車製造商提供了我們的直流發電機 ,以支持他們的電動汽車遠程現場測試。我們目前正在開發天然氣熱電聯產家用充電器,以解決許多使用電網無法支持快速充電的家庭。我們相信,在某些惡劣的電網和偏遠地區應用中,通過使用天然氣和利用發電機的餘熱,我們可以 與家庭和辦公室充電的電價競爭 。我們的直流移動電動汽車充電系統可以使用柴油或丙烷 ,非常適合緊急道路服務,為滯留的電動汽車快速充電而無需充電。我們的直流移動電動汽車充電系統 與在平板上將電動汽車拖到充電站相比,提供了方便、更快的充電速度和更低的成本。我們已經交付了DC 移動電動汽車充電系統,用於在需要低排放的應用中擴展特種車輛的續航里程。我們的直流移動電動汽車充電系統為電動汽車電池提供直接充電。
我們 還開發了適用於中大型太陽能光伏應用的直流電源系統,為灌溉、肉類和農產品的冷藏 以及微電網提供能源服務。通過將太陽能光伏與丙烷或天然氣相結合,我們的直流電力系統可以一天24小時提供恆定的能量,而無需使用昂貴的儲能設備。以丙烷或天然氣為燃料的直流電力系統 與太陽能電池板(也是直流能源)並聯,極大地簡化了組合多種能源的方式。此過程 效率更高,並且通過取消電池存儲和/或與電網的連接,降低了太陽能系統的資本支出和運營成本。 目前,這些應用中使用的最流行的技術要麼是電網供電、僅使用柴油,要麼是電網和 太陽能與大型電池組的組合。我們建議的技術更環保,並降低了食品加工成本。目前, 我們已經銷售了數量有限的直流電源系統,這些系統正在進行現場測試。
我們 預計,不良電網(即無線塔連接到斷電時間超過8小時的電網的地區)和離網應用(即無線塔未連接到電網的地區)的機會將有助於擴大我們的天然氣/液化石油氣(丙烷)產品線在國內和國內的市場。這些應用包括電信塔、商業和住宅備用電源、電動汽車充電、“迷你電網”和各種 其他電力應用。 這些應用包括電信塔、商業和住宅備用電源、電動汽車充電、“迷你電網”和各種 其他電力應用,這將有助於擴大我們的天然氣/液化石油氣(丙烷)產品線在國內和電池存儲和太陽能產品,以優化我們的解決方案與各種應用需求之間的匹配 。
服務於這些不同的市場,我們提供以下三種直流電源系統配置,輸出功率從5 kW到50 kW:
● | 直流 基本電源系統。這些系統將直流發電機和自動化控制與遠程監控集成在一起,通常 包含在受環境調節的外殼內。 | |
● | DC 混合動力系統。這些系統將鋰離子電池(或其他先進的電池化學成分)與我們專有的 電池管理系統整合到我們的標準直流電源系統中。 | |
● | DC 太陽能混合動力系統。這些系統將光伏和其他可再生能源融入我們的直流混合動力系統 。 |
我們的直流電源系統提供柴油、天然氣、液化石油氣/丙烷和可再生能源等多種形式,其中柴油、天然氣和丙烷氣 是主要形式。
新冠肺炎的影響
我們 繼續監測迅速演變的新冠肺炎疫情以及國際和國內當局(包括聯邦、州和地方公共衞生當局)的相關指導,並可能需要根據他們的建議對我們的業務進行調整。新冠肺炎, 已經並可能繼續對我們的運營結果產生重大和實質性的不利影響,其中包括: 我們的銷售額下降,以及從供應商採購原材料的延遲。我們的業務直接依賴於我們現有客户和供應商的營銷水平和持續業務活動,並與之密切相關。如果新冠肺炎導致持續的大範圍經濟低迷 ,我們可能會進一步減少當前項目,延長銷售和收集週期,推遲或推遲我們直流電源系統的購買承諾,降低我們的製造功能, 高於正常庫存水平,減少合格勞動力的供應,以及加劇價格競爭,所有這些 都可能對我們的淨收入產生重大不利影響。
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新冠肺炎對我們的業務、收入來源和整體經濟的 影響目前尚不完全清楚。我們正在照常開展業務 ,其中包括對員工工作地點進行一些修改,以及取消某些營銷活動。 由於我們在2020年新冠肺炎疫情期間收入下降,我們的管理團隊實施了一項成本削減計劃 以降低管理費用。我們降低了運營費用,同時仍保持業務運營,並準備好在需要時進行擴展。我們將 繼續積極監控情況,並可能根據 聯邦、州或地方當局的要求或我們認為最符合員工、客户、合作伙伴、供應商和 股東利益的情況,採取可能改變我們業務運營的進一步行動。目前尚不清楚任何此類變更或修改可能對我們的業務產生什麼潛在影響,包括對我們客户和潛在客户的 影響,儘管我們確實預計這將在2021年剩餘時間 甚至更長時間內對我們的財務業績產生負面影響。
在2020年12月期間,向公眾發放了限量供應的新冠肺炎疫苗。自那以後,美國已有超過1.509億人接種了疫苗,並顯示出旨在控制疫情的積極效果,之前為控制疫情而施加的許多限制措施在世界各地都得到了放鬆,特別是在美國。2021年7月,新冠肺炎三角洲變體在世界各地推動了新冠肺炎 的激增,導致許多限制措施重新實施,威脅到美國的經濟復甦。我們 仍然希望,我們將繼續看到對新冠肺炎的控制有所改善,並找到更好的機會來改善我們的業務運營 。我們的大多數員工、客户和供應商都接種了新冠肺炎疫苗,我們繼續保持新冠肺炎預防措施 。對新冠肺炎的控制將提高我們出差的能力,目的是培訓我們的銷售人員和客户,調試發電機,並促進我們新產品的推出,以加強我們對客户多元化的努力。我們預計,隨着我們的銷售積壓和生產需求持續增長,以及供應鏈中的延誤情況得到改善, 勞動力和製造效率將得到顯著改善。此外,我們相信,隨着機遇 的出現和新冠肺炎的負面影響減少,我們在過去兩年對設施、最先進的製造設備和員工培訓方面的投資使我們處於有利地位,能夠顯著改善我們的財務狀況。
最近的 業務活動
我們 繼續看到,主要是美國的一級電信客户對我們的直流電源系統的需求不斷增長。截至2021年9月30日的9個月,我們的淨銷售額 比2020年同期的淨銷售額增長了89%。截至2021年9月30日,我們的積壓訂單 增加了480萬美元,增幅為72%,達到11470美元,而2021年6月30日的積壓訂單為6670美元。截至2021年9月30日,我們積壓的訂單中有63%是來自我們最大的Tier-1電信客户的採購訂單,32%是來自商業和軍事客户的高級移動應用的採購訂單。我們認為,需求的增長是由於電信運營商擴大了5G網絡,以及新冠肺炎相關關閉和限制的減少。 專注於汽車電氣化、電動汽車充電基礎設施和混合動力汽車,以減少政府和商業部門所有車輛平臺的排放 對我們的技術來説是個好兆頭。固定和移動應用中對電池充電的需求 在全球範圍內為我們的技術和產品提供了更多的機會。大多數車輛計劃的空間和重量限制 不允許交流發電機等傳統電力系統工作,從而為我們的直流電源解決方案創造了獨特的優勢。
與以前的4G網絡相比,Tier-1電信客户實施的5G網絡目前對蜂窩站點的電力需求明顯更高 。此外,在物聯網、視頻流和數據分析應用中使用5G技術需要蜂窩 站點100%正常運行,這反過來又增加了對可靠電源備份系統的需求。在2021年上半年 ,我們投資開發了天然氣供電的直流後備電源系統,利用更大的發動機和改進的排放控制系統增加了功率 。我們相信,與傳統交流電源系統相比,5G網絡用電量的增加增加了我們效率更高的直流電源系統的市場機會。 我們相信,作為美國三大一級電信提供商的認可供應商,在目前美國最大城市中心的5G快速擴張期間,為我們提供了額外的增長機會 。
在 2020年,我們推出了新的直流發電機組,配備了我們的專有控制系統,專為全天候優質電源應用而設計 可提供5 kW至15 kW的功率輸出。目前,我們正在為我們的20至30千瓦直流發電機提供更大的豐田發動機(型號為 4Y型)的EPA認證。與柴油交流發電機相比,我們的下一代直流系統可顯著降低温室氣體排放,同時 降低維護和燃料成本。我們較大的直流發電機型號將把太陽能和 電池存儲與低排放天然氣/液化石油氣發電機集成在一起,這是離網和不良電網應用的理想解決方案。
新冠肺炎疫情對我們的整體運營(包括收入、生產率、毛利率和流動性)產生了重大負面影響。 管理層早期對培訓、流程和程序的關注使我們的感染率保持在1%以下,沒有在全公司範圍內傳播新冠肺炎 。由於2020年對我們的一級電信客户的銷售放緩,我們的銷售團隊將他們的 努力轉向利基市場和區域,以擴大我們的客户羣,使我們的客户羣超越一級電信客户。在2021年期間,我們對來自不同細分市場的新客户的銷售額 有所增加,我們相信這將在2021年剩餘時間及以後帶來額外的生產訂單。
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為了在新冠肺炎疫情引發的這段不確定時期內有效管理我們的流動性,我們 於2021年2月7日與福特漢姆金融管理公司(Fordham Financial Management,Inc.)的子公司ThinkEquity簽訂了一項承銷協議,根據協議,我們 同意以每股18美元的價格向 公眾出售總計750,000股我們的普通股。公開募股於2021年2月10日結束。我們收到了大約1,250萬美元的淨收益, 我們將其用於一般企業用途。
關鍵會計政策
我們 認為,以下關鍵會計政策等會影響我們在 編制財務報表時使用的更重要的判斷和估計:
收入 確認。我們根據財務會計準則委員會會計準則彙編606確認收入, 來自與客户的合同收入(“ASC 606”)。ASC 606要求實體通過應用 五步模式確認收入,其中包括:識別合同;識別履約義務;確定 交易價格;將交易價格分配給履約義務;以及將收入確認為實體滿足履約義務 。
基本上 我們的所有收入都來自產品銷售。產品收入在履行合同條款下的履行義務時確認 ,這發生在我們根據書面銷售條款向客户發貨或交付產品或服務時, 也是控制權轉移時。收入的衡量標準是我們將產品或服務轉讓給客户後預期獲得的對價金額。 我們根據所有權轉移的時間以及所有權的風險和回報 轉移到客户來確定是否已交付,這通常發生在我們將產品放置在客户的承運商或將產品 交付到客户所在地時。我們會定期檢查客户的財務狀況,以確保可回收性 得到合理保證。
保修費用 。我們在銷售後的特定時間內為客户免費提供部件和人工的有限保修。 我們對新產品的標準保修期限為自交付給客户之日起兩年。我們根據應用和使用情況,對經過認證的直流電源系統提供 最多五年的有限延長保修。我們的保修屬於保修類型,並且是我們所有產品的標準保修 ,如果產品未按預期運行,我們的保修範圍包括維修或更換。 與產品保修相關的預計費用在銷售產品時撥備。這些估計是使用有關保修索賠結算的性質、頻率和平均成本以及產品製造和從供應商回收的歷史信息建立的。管理層 積極研究保修索賠趨勢,並採取措施提高產品質量並將保修成本降至最低。我們估計實際的 歷史保修索賠,並對未履行的索賠進行分析,以記錄用於特定保修目的的責任。
存貨。 存貨以成本或可變現淨值中的較低者表示,成本以先進先出(“FIFO”) 為基礎確定。我們根據對庫存需求的估計預測記錄庫存調整,並將庫存週轉率、庫存現存量、未完成客户訂單量、預測需求、當前價格、有競爭力的 定價以及類似產品的趨勢和性能等因素考慮在內。如果估計的可變現淨值被確定為小於存貨的記錄成本 ,差額將在發生差額的期間確認為虧損。存貨減記後, 它會為存貨創建一個新的成本基礎,以後可能不會記賬。
基於股票的 薪酬。我們定期向高級管理人員、董事和顧問發放基於股票的薪酬,以獎勵他們提供的服務。此類 發行將根據發行日確定的條款授予併到期。向員工、董事以及 向非員工支付的股票付款,包括授予員工股票期權,根據ASC 718薪酬-股票薪酬,根據授予日期公允價值在財務報表 中確認。授予員工的股票期權(通常是時間授予的) 在授予日期以公允價值計量,根據授予的相關條件 ,薪酬成本在授予期間以直線或分級方式確認。確認非員工薪酬 的期限和方式與我們為服務支付現金的期限和方式相同。授予的股票期權的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型估算的,該模型使用了與無風險利率、預期 波動率、預期壽命和未來股息相關的某些假設。Black-Scholes期權定價模型中使用的假設可能會對未來期間記錄的 補償費用產生重大影響。
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通貨膨脹的影響
通貨膨脹和價格變化對我們公司的財務狀況或經營業績沒有重大影響。
新會計公告的影響
請參閲 從Form 10-Q本季度報告第5頁開始的簡明財務報表附註 《重要會計政策的組織和摘要-最近的會計聲明》。
JumpStart 我們2012年的企業創業法案
2012年4月5日,《就業法案》頒佈。就業法案第107條規定,“新興成長型公司”可以 利用證券法第7(A)(2)(B)條規定的延長過渡期來遵守新的或修訂的會計準則 。換句話説,“新興成長型公司”可以推遲採用某些會計準則,直到這些準則適用於私營公司。我們已不可撤銷地選擇不利用這一延長的過渡期 ,因此,我們將在其他上市公司需要採用新的或修訂的會計準則的相關日期採用此類準則 。
我們 正在評估依賴工作 法案提供的其他豁免和降低報告要求的好處。根據JOBS法案中規定的某些條件,如果作為一家“新興成長型公司”,我們選擇依賴此類 豁免,則除其他事項外,我們可能不需要(I)根據第404條提供關於我們財務報告的內部 控制系統的審計師證明報告,(Ii)提供根據多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案對非新興成長型上市公司可能要求的所有薪酬披露,(Iii)遵守上市公司會計監督委員會可能 採納的有關強制性審計公司輪換或補充審計師 報告(提供有關審計和財務報表(審計師討論和分析)的額外信息)的任何要求,以及(Iv)披露與高管薪酬相關的項目,例如高管薪酬與業績之間的相關性,以及 首席執行官薪酬與員工薪酬中值的比較。這些豁免將一直適用,直到我們不再滿足成為“新興成長型公司”的要求 為止。我們將一直是一家“新興成長型公司”,直至 (I)本財年總收入達到或超過10億美元的財政年度的最後一天;(Ii)2021年12月31日;(Iii)我們在過去三年中發行了超過10.7億美元的不可轉換債券;或(Iv) 根據美國證券交易委員會規則,我們被視為大型加速申報公司之日。
財務 業績摘要和展望
截至2021年9月30日的三個月,我們的淨銷售額為4,136美元,與截至2020年9月30的三個月的2,501美元 相比,淨銷售額增長了65%。截至2021年9月30日的9個月,我們的淨銷售額為12,273美元,與2020年同期的6,488美元相比,淨銷售額增長了89%。在新冠肺炎相關的關閉和限制措施之後,隨着經濟正常化,我們繼續看到美國各地所有細分市場的改善 。我們預計,美國市場上5G網絡的擴展(需要在蜂窩站點安裝和/或升級備用電源系統)將有助於推動我們未來五年的收入 增長。
截至2021年9月30日,我們的 銷售積壓為11,470美元,其中66%來自電信客户,28%來自商用車中的高級移動應用,4%來自軍用車輛中的高級移動應用,1%來自海洋客户, 以及1%來自其他客户。
2021年9月,我們收到花旗銀行的通知,我們請求豁免Paycheck Protection Program(PPP)貸款的請求獲得批准。 在截至2021年9月30日的季度,我們在簡明運營報表的其他收入(費用)中確認了170萬美元的非現金收益。
對於 2021年剩餘時間,我們計劃繼續擴大我們在美國所有細分市場的客户羣。我們還預計,隨着全球經濟從新冠肺炎疫情的影響中復甦,我們的 銷售額將會增加。然而,新冠肺炎疫情對我們財務和運營業績的全面影響將在很大程度上取決於疫情的持續時間和嚴重程度、 為遏制或減輕其影響而採取的措施、對我們供應鏈的中斷以及我們的客户恢復更正常化的 購買行為的速度,以及其他我們不知道或無法控制的因素。有關其他考慮因素,請參閲本 季度報告(Form 10-Q)第27頁開始的“風險因素”。
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運營結果
下面的 表比較了我們從一個時期到另一個時期的運營結果,展示了每個時期的結果、這些結果從一個時期到另一個時期的變化(以美元和百分比變化表示),以及每個時期的結果佔淨收入的百分比 。這些列顯示以下內容:
● | 每個表中的 前兩個數據列顯示了顯示的每個週期的絕對結果。 | |
● | 標題為“美元差異”和“百分比差異”的 列以美元 和百分比顯示結果的變化。這兩列將有利的變化表示為積極的變化,將不利的變化表示為負面的變化。例如,當我們的 淨收入從一個時期增加到下一個時期時,這一變化在兩列中都顯示為正數。相反,當費用 從一個期間增加到下一個期間時,該變化在兩列中都顯示為負值。 | |
● | 每個表中的 最後兩列以淨收入百分比的形式顯示每個期間的結果。 |
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月相比
截至9月30日的三個月, | 美元 方差 | 百分比 方差 | 結果作為 百分比 的淨銷售額 這段時間結束了 9月30日, | |||||||||||||||||||||
2021 (未經審計) | 2020 (未經審計) | 有利 (不利) | 有利 (不利) | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | 4,136 | $ | 2,501 | $ | 1,635 | 65 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||||||
銷售成本 | 3,170 | 2,800 | (370 | ) | (13 | )% | 76.6 | % | 112.0 | % | ||||||||||||||
增加庫存儲備 | — | 2,400 | 2,400 | 100 | % | — | 96.0 | % | ||||||||||||||||
毛利(虧損) | 966 | (2,699 | ) | 3,665 | 136 | % | 23.4 | % | (107.9 | )% | ||||||||||||||
銷售和營銷費用 | 372 | 445 | 73 | 16 | % | 9.0 | % | 17.8 | % | |||||||||||||||
研發費用 | 533 | 489 | (44 | ) | (9 | )% | 12.9 | % | 19.6 | % | ||||||||||||||
一般和行政費用 | 823 | 1,080 | 257 | 24 | % | 19.9 | % | 43.2 | % | |||||||||||||||
總運營費用 | 1,728 | 2,014 | 286 | 14 | % | 41.8 | % | 80.5 | % | |||||||||||||||
運營虧損 | (762 | ) | (4,713 | ) | 3,951 | 84 | % | (18.4 | )% | (188.4 | )% | |||||||||||||
利息和融資成本 | (14 | ) | (11 | ) | (3 | ) | (37 | )% | (0.4 | )% | (0.4 | )% | ||||||||||||
從PPP貸款減免中獲益 | 1,715 | — | 1,715 | — | 41.4 | % | — | |||||||||||||||||
其他收入(費用),淨額 | 3 | 1 | 2 | 182 | % | 0.1 | % | 0.0 | % | |||||||||||||||
所得税前收入(虧損) | 942 | (4,723 | ) | 5,665 | 120 | % | (22.8 | )% | (188.8 | )% | ||||||||||||||
淨收益(虧損) | $ | 942 | $ | (4,723 | ) | $ | 5,665 | 120 | % | (22.8 | )% | (188.8 | )% |
淨銷售額 。截至2021年9月30日的三個月,淨銷售額增加了1,635美元,增幅為65%,達到4,136美元,而2020年同期為2,501美元。淨銷售額的增長主要是因為我們的直流電源系統向美國一級電信客户的銷售額增加了 。一級電信客户繼續在美國市場擴展其5G網絡,需要在蜂窩站點安裝新的 和/或升級備用電源系統。我們還相信,控制新冠肺炎傳播的改進在推動經濟正常化方面產生了積極影響, 創造了增加銷售的機會。在截至2021年9月30日的三個月中,面向我們最大客户的銷售額佔我們總淨銷售額的62% 。2020年同期,41%、27%和23%的收入分別來自我們的三大電信客户 。在這兩個時期內,沒有其他客户的收入超過我們總淨銷售額的10% 。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月中,面向國際客户的銷售額分別佔總收入的7%和23%。
銷售成本 。在截至2021年9月30日的三個月中,銷售成本增加了370美元,增幅為13%,達到3170美元,而2020年同期為2800美元 。截至2021年9月30日的三個月,銷售成本佔淨銷售額的百分比從2020年同期的112%降至76.6%。銷售成本在淨銷售額中所佔百分比的下降得益於 製造費用吸收的改善以及生產量增加帶來的勞動效率的提高。我們認為,我們的製造設施沒有得到充分利用,這在很大程度上是因為我們在過去兩年中對製造設備和設施進行了大量投資,以提高我們的生產能力。 這些舉措導致與我們較低的生產量相關的單位管理費用增加 。我們相信,隨着銷售量的增加,每售出一臺產品的管理成本將會降低 ,從而提高我們的整體毛利率。
在截至2020年9月30日的三個月中,庫存儲備為2,400美元,佔淨銷售額的96%,作為單獨的 行項目記錄在銷售成本中。
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毛利(虧損) 。截至2021年9月30日的三個月,我們的毛利潤為966美元,與2020年同期2,699美元的毛虧損相比,毛利潤 增加了3,665美元,增幅為136%。銷售額增加了65%,改善了工廠的間接費用吸收,使毛利率受益。不包括2400美元庫存儲備的毛利率從截至2020年9月30日的三個月的11.9%提高到截至2021年9月31日的三個月的23.3%。
銷售 和營銷費用。在截至2021年9月30日的三個月中,銷售和營銷費用減少了73美元,降幅為16%, 降至372美元,而2020年同期為445美元。減少的原因是與2020年同期相比,2021年期間的附帶福利支出 減少。我們計劃增加我們的銷售和營銷支出,因為旅行限制取消了 ,貿易展和類似活動恢復正常。
研發費用 和開發費用。在截至2021年9月30日的三個月中,研發費用增加了44美元,增幅為9%,達到533美元,而2020年同期為489美元。在2021年同期,我們加大了研發力度 以支持與非電信客户的直流電源系統相關的定製項目。我們計劃擴大我們的工程能力,繼續將產品線多樣化,進入低排放、壽命更長的天然氣平臺。
一般 和管理費用。在截至2021年9月30日的三個月中,一般和行政費用減少了257美元,降幅為24%,降至823美元,而2020年同期為1,080美元。截至2020年9月30日的三個月期間,包括與私募股權融資相關的248美元的法律和經紀費用,以及與我們與Pinnacle Bank的信貸安排 相關的77美元的貸款發放費用。我們預期行政開支在短期內不會有任何重大改變。
利息 和財務成本。截至2021年9月30日的三個月的利息支出為14美元,而2020年同期為11美元 。我們的利息支出增加了3美元,這要歸因於我們與Pinnacle Bank的信貸安排的最低財務費用為 2.5美元。
從PPP貸款減免中獲得 。2021年9月,我們收到花旗銀行的通知,我們請求寬恕PPP貸款的請求 已獲得批准,但500美元除外。我們在精簡合併經營報表的其他 收入(費用)中確認了170萬美元的非現金收益。
所得税 税。截至2021年9月30日的三個月和2020年同期,我們沒有所得税支出。
淨收入 。由於上述因素,我們報告截至2021年9月30日的三個月的淨收益為942美元,或每股基本及稀釋後收益0.07美元,而2020年同期為淨虧損4,723美元,或每股基本及稀釋後收益0.42美元。 該公司報告稱,截至2021年9月30日的三個月淨收益為942美元,或每股基本及稀釋後收益為0.07美元,而2020年同期為淨虧損4723美元,或每股基本及稀釋後收益為0.42美元。
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截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月相比
截至9個月 9月30日, | 美元 方差 | 百分比 方差 | 結果作為 百分比 的淨銷售額 這段時間結束了 9月30日, | |||||||||||||||||||||
2021 (未經審計) | 2020 (未經審計) | 有利 (不利) | 有利 (不利) | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | 12,273 | $ | 6,488 | $ | 5,785 | 89 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||||||
銷售成本 | 10,398 | 7,658 | (2,740 | ) | (36 | )% | 84.7 | % | 118.0 | % | ||||||||||||||
增加庫存儲備 | — | 2,400 | 2,400 | 100 | % | — | 37.0 | % | ||||||||||||||||
毛利(虧損) | 1,875 | (3,570 | ) | 5,445 | 153 | % | 15.3 | % | (55.0 | )% | ||||||||||||||
銷售和營銷費用 | 1,119 | 1,296 | 177 | 14 | % | 9.1 | % | 20.0 | % | |||||||||||||||
研發費用 | 1,485 | 1,309 | (176 | ) | (13 | )% | 12.1 | % | 20.2 | % | ||||||||||||||
一般和行政費用 | 2,796 | 3,154 | 358 | 11 | % | 22.8 | % | 48.6 | % | |||||||||||||||
總運營費用 | 5,400 | 5,759 | 359 | 6 | % | 44.0 | % | 88.8 | % | |||||||||||||||
運營虧損 | (3,525 | ) | (9,329 | ) | 5,804 | 62 | % | (28.7 | )% | (143.8 | )% | |||||||||||||
利息和融資成本 | (46 | ) | (46 | ) | — | — | % | (0.4 | )% | (0.7 | )% | |||||||||||||
從PPP貸款減免中獲益 | 1,715 | — | 1,715 | — | 14.0 | % | — | |||||||||||||||||
其他收入(費用),淨額 | 29 | 14 | 15 | 110 | % | 0.2 | % | 0.2 | % | |||||||||||||||
所得税前虧損 | (1,827 | ) | (9,361 | ) | 7,534 | 80 | % | (14.9 | )% | (144.3 | )% | |||||||||||||
所得税優惠 | — | (2,139 | ) | (2,139 | ) | (100 | )% | 0.0 | % | (33.0 | )% | |||||||||||||
淨損失 | $ | (1,827 | ) | $ | (7,222 | ) | $ | 5,395 | 75 | % | (14.9 | )% | (111.3 | )% |
淨銷售額 。截至2021年9月30日的9個月,淨銷售額增長5785美元,增幅89%,達到12273美元,而2020年同期為6488美元。淨銷售額的增長主要是因為我們向美國的Tier-1電信 客户銷售的直流電源系統增加了,以支持他們的5G基礎設施建設。我們還相信,業務活動正常化,減少了 停工和限制,對2021年的銷售額增長起到了積極作用。在截至2021年9月30日的9個月中,面向我們最大客户的銷售額佔我們總淨銷售額的67% 。截至2020年9月30日的9個月中,面向我們最大客户的銷售額分別佔總淨銷售額的57%、13%、12%和11%。在這兩個時期內,沒有其他客户的收入超過我們總淨銷售額的10% 。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月中,面向國際客户的銷售額分別佔總收入的10%和13%。
銷售成本 。在截至2021年9月30日的9個月中,銷售成本增加了2,740美元,增幅為36%,達到10,398美元,而2020年同期為7,658美元 。在截至2021年9月30日的9個月中,銷售成本佔淨銷售額的百分比下降 至84.7%,而2020年同期為118.0%,這是因為銷售量增加導致間接費用吸收和勞動力效率提高 。
截至2020年9月30日的9個月,庫存儲備為2,400美元,佔淨銷售額的37%,已作為單獨的行項目記錄在銷售成本 中。
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毛利(虧損) 。在截至2021年9月30日的9個月中,毛利潤增加了5,445美元,增幅為153%,毛利潤為1,875美元 ,而2020年同期的毛利潤為3,570美元。截至2021年9月30日的9個月,我們的毛利潤佔淨銷售額的百分比為15.3%,而2020年同期為虧損(55.0%)。毛利率的增長可歸因於 在截至2021年9月30日的9個月中,銷售增加導致工廠間接費用吸收增加,從而提高了我們生產設施的利用率 。
銷售 和營銷費用。在截至2021年9月30日的9個月中,銷售和營銷費用減少了177美元,降幅為14%, 降至1119美元,而2020年同期為1296美元。減少的原因是與2020年同期相比,2021年期間的附帶福利支出 減少。我們預計,隨着旅行限制的取消以及商展和促銷活動重新開始,今年剩餘時間的銷售和營銷費用將逐漸增加。
研發費用 和開發費用。在截至2021年9月30日的9個月中,研發費用增加了176美元,增幅為13%,達到1,485美元,而2020年同期為1,309美元。2021年研發費用的增加是 加大研發力度以支持與面向非電信客户的直流電源系統相關的定製項目,以及我們基於更大的豐田發動機開發新的20至30千瓦發電機的結果。
一般 和管理費用。在截至2021年9月30日的9個月中,一般和行政費用減少了358美元,降幅為11%,降至2796美元,而2020年同期為3154美元。一般和行政費用的減少是因為與2020年相比,2021年的法律和諮詢費減少了 。2020年,我們產生了248美元與私募股權融資相關的法律和經紀費用,以及77美元與我們與Pinnacle Bank的信貸安排相關的貸款發放費用。我們預計 我們的一般和行政成本在2021年剩餘時間內將保持不變。
利息 和財務成本。截至2021年9月30日的9個月的利息和融資成本為46美元,而2020年同期為46美元。利息和融資成本主要是利息支出,可歸因於我們與Pinnacle銀行的信貸安排每月最低2.5美元的融資費用 。餘額可歸因於利息以及來自設備和保險融資成本的 財務費用。
從PPP貸款減免中獲得 。2021年9月,我們收到花旗銀行的通知,我們請求寬恕PPP貸款的請求 已獲得批准,但500美元除外。我們在簡明營業報表的其他 收入(費用)中確認了170萬美元的非現金收益。餘款將在2021年底前付清。
收入 税收優惠。截至2021年9月30日的9個月,我們的所得税優惠為零,而2020年同期的所得税優惠為2139美元。
淨虧損 。截至2021年9月30日的9個月,我們淨虧損1,827美元,或每股基本及攤薄虧損0.14美元,而截至2020年9月30日的9個月,我們淨虧損7,222美元,或每股基本及攤薄虧損0.68美元。
流動性 與資本資源
流動性來源
我們在2021年9月30日的可用資本資源主要包括7,706美元的現金和現金等價物,而截至2020年12月31日為1,646美元,我們在Pinnacle Bank或Pinnacle的信貸安排下的可用資金為2,612美元。我們相信 自本報告發布之日起,我們有足夠的流動資金滿足未來12個月的預期營運資金、償債和其他流動資金需求 。
在截至2021年9月30日的9個月中,我們的運營資金主要來自手頭現金。截至2021年9月30日,我們的營運資金為21,356美元 ,而截至2020年12月31日的營運資金為10,123美元。營運資本增加11,233美元的主要原因是 現金和現金等價物增加了6,060美元,其中包括用於經營活動的現金淨額6890美元,用於投資活動的現金淨額14美元,以及融資活動的現金淨額12,964美元,其中包括2021年2月完成承銷的750,000股普通股公開發行所得的淨收益1,250萬美元。此外,我們還從行使我們的某些普通股認股權證中獲得了707美元的淨收益。我們還確認了1,715美元的非現金收益,這是因為我們在2021年9月免除了對PPP貸款的 義務。
在2021年9月30日和2020年12月31日,我們的貿易應收賬款淨額分別為3520美元和1190美元。2021年9月30日,2,579 美元(73%)和339美元(10%)代表我們兩個最大的應收賬款客户賬户的客户賬户餘額,而1,041美元(87%) 和53美元(5%)代表我們兩個最大的應收賬款客户賬户在2020年12月31日的客户賬户餘額。
我們 預計我們未來的資本資源將主要包括手頭現金、運營產生的現金(如果有)、我們與Pinnacle的信貸安排的提款 以及未來的債務或股權融資(如果有)。
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信貸 融資
自2020年9月30日起,我們與Pinnacle簽訂了貸款和擔保協議或貸款協議。貸款協議規定了 循環信貸安排,根據該安排,Pinnacle可根據吾等的請求自行決定向吾等墊款,金額 須受某些限制和調整,最高可達(A)吾等應收賬款及其他合約的總面值淨額的85% 權利及應收賬款,加上(I)吾等某些存貨的成本或批發市場價值較低者的35%或 (Ii)$2,500,兩者以較低者為準。在任何情況下,循環信貸安排下的未償還預付款總額都不會超過4000美元。
利息 按最優惠利率或標準利率加1.25%的利率在每日餘額上累加,但在任何情況下標準利率 年利率都不會低於3.75%。每日餘額中由存貨預付款組成的部分的利息按最優惠利率或存貨利率加2.25%的利率計算 利息,但存貨利息 利率在任何情況下都不會低於4.75%的年利率。在任何情況下,存貨利息都不會低於最優惠利率或存貨利率的2.25%,但在任何情況下,存貨利息 的年利率都不會低於4.75%。貸款協議還包含一項金融契約,要求我們達到有效的有形淨值 ,定義為我們的總資產,不包括所有無形資產,減去我們的總負債加上我們的高級管理人員、股東或員工向我們提供的貸款, 我們對Pinnacle的義務,大於6,000美元,由Pinnacle確定為每個財政季度末的 。
根據貸款協議,我們 在2021年9月30日和2020年12月31日沒有未償還餘額。截至2021年9月30日,我們 在貸款協議下的可用金額為2,612美元,我們相信我們遵守了貸款協議的條款和條件 。
工資支票 保障計劃貸款
在2020年5月4日,我們根據《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(CARE Act)下的Paycheck Protection Program(Paycheck Protection Program)或PPP(PPP),與紐約州花旗銀行(Citibank,N.A.)簽訂了本金總額為1,715美元的貸款或PPP貸款。
購買力平價貸款由一張日期為2020年5月4日的本票證明。PPP貸款自支付之日起兩年到期,年利率為1%,計息 。我們於2021年7月30日向花旗銀行提交了全額貸款豁免申請,該申請正在接受銀行的審查。從PPP貸款支付到SBA匯款寬恕金額之間的一段時間內應計利息 。我們有責任為任何不能免除的貸款支付應計利息。本金和利息是 從未免除的貸款金額開始按月支付的,我們可以在到期日之前的任何時候預付本金和利息,不會受到提前還款的處罰。 我們使用ASC 470債務來説明PPP貸款。
根據 CARE法案的條款,PPP貸款的接受者可以申請並獲得根據PPP發放的全部或部分貸款的豁免。 該公司於2021年7月向花旗銀行提交了全額貸款減免申請。2021年9月28日,本公司收到花旗銀行的 通知,指出SBA做出了最終決定,批准了1,714美元的貸款減免。因此, 我們在2021年第三季度的簡明運營報表中確認了170萬美元的非現金收益和其他收入(費用)。
現金流
下表列出了以下九個月期間的重要現金來源和用途:
2021年9月30日 | 2020年9月30日 | |||||||
(未經審計) | (未經審計) | |||||||
淨現金提供者(用於) | ||||||||
經營活動 | $ | (6,890 | ) | $ | (6,152 | ) | ||
投資活動 | (14 | ) | (3 | ) | ||||
融資活動 | 12,964 | 5,386 | ||||||
現金淨減少額 | $ | 6,060 | $ | (769 | ) |
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操作 活動
截至2021年9月30日的9個月,運營活動中使用的淨現金為6890美元,而2020年同期的運營活動中使用的淨現金為6152美元。2021年使用的淨現金增加的主要原因是淨虧損1,827美元,庫存減少 496美元,應收所得税減少1,570美元,應收賬款增加2,330美元,主要用於豐田發動機的預付費用增加3,758美元。我們在2021年9月獲得了對PPP貸款義務的免除,我們在精簡運營報表的其他收入(費用)中確認了170萬美元的非現金收益。
投資 活動
截至2021年9月30日的9個月,用於投資活動的現金淨額為14美元,而2020年同期為3美元 。現金使用量增加11美元,主要是由於2021年第三季度物業和設備採購增加 。
資助 活動
截至2021年9月30日的9個月,融資活動提供的淨現金總額為12,964美元,而2020年同期融資活動提供的現金淨額為5,386美元。這一增長主要是由於我們在2021年2月10日發行和出售了75萬股我們 普通股,這是一項堅定的承諾,承銷了公開發行。在扣除承銷折扣和佣金以及我們應支付的其他發售費用後,我們從出售股票中獲得了約1250萬美元的淨收益。 此外,我們通過行使2020年7月私募發行的普通股認股權證獲得了707美元的淨收益。
積壓
截至2021年9月30日,我們積壓了11,470美元。積壓金額代表我們預計將來確認的收入, 從客户收到的採購訂單和其他採購承諾中可以看出,但尚未啟動工作 或當前正在進行工作。截至2021年9月30日的積壓包括以下因素:電信客户購買直流電源系統的比例為66%,我們的高級移動客户購買商用車輛的比例為28%,軍事承包商的採購比例為4%,海運客户的採購比例為1%,其他市場的採購比例為1%。由於COVID導致全球商品整體短缺 ,我們最大的客户已經下了交貨期長達9個月的訂單。我們相信,這 為我們提供了對運營效率和庫存管理的更好控制。我們相信,我們的大部分積壓訂單將在未來12個月內發貨 。但是,不能保證我們會成功地及時履行此類訂單和承諾 ,也不能保證我們最終會將積壓訂單中反映的金額確認為收入。
第 項3.關於市場風險的定量和定性披露
不適用 。
第 項4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的 管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本10-Q表格季度報告所涵蓋的 期間結束時,我們的披露控制和程序(如修訂後的1934年證券交易法或交易法下的規則13a-15(C)和15d-15(E)所定義的)的有效性。基於該評估, 我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年9月30日,我們的披露控制 和程序在合理的保證水平上是有效的。管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作有多好,都只能提供實現其目標的合理保證,我們的管理人員必須在評估可能的控制和程序的成本效益關係時 應用其判斷。
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管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層 負責根據《交易法》規則13a-15(F) 中的定義,建立和維護對財務報告的充分內部控制。財務報告內部控制是在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下設計的程序,旨在為財務報告的可靠性 提供合理保證,並根據公認會計原則為外部目的編制財務報表 。我們對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(I)與保存 合理詳細、準確和公平地反映我們資產的交易和處置的記錄相關的政策和程序;以及(Ii)提供 合理保證(A)交易被記錄為必要,以便根據公認的會計原則編制財務報表,(B)我們的收入和支出僅根據我們管理層和董事的授權進行,以及(C)關於防止或及時發現 可能對我們的財務報表產生重大影響的未經授權的資產收購、使用或處置。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或檢測錯誤陳述。此外, 對未來期間進行的任何有效性評估的預測都有可能會因為條件的變化而導致控制措施不足, 或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
截至2021年9月30日 ,我們的管理層使用特雷德韋內部控制委員會贊助組織委員會制定的標準 綜合框架 (2013)對我們財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據這項評估,我們的管理層得出結論,截至2021年9月30日,我們對財務報告的內部控制是有效的 。
此 Form 10-Q季度報告不包括我們的註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的認證報告 。管理層的報告不需要我們的註冊會計師事務所根據美國證券交易委員會規則 進行認證,該規則允許我們在Form 10-Q的本季度報告中僅提供管理層的報告。
財務報告內部控制變更
在截至2021年9月30日的季度或三個月內,與交易法規則13a-15(D) 和15d-15(D)要求的評估相關的財務報告內部控制沒有 發生重大影響 或合理地可能對財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第 第二部分-其他信息
第 項1.法律訴訟
我們在日常業務過程中可能會不時遇到一般性的商業糾紛。我們目前未 參與可合理預期會對我們的業務、前景、財務狀況或運營結果產生重大不利影響的法律程序。
第 1A項。風險因素
在 決定購買、持有或出售我們的普通股之前,除了本季度報告(Form 10-Q)和我們提交給美國證券交易委員會的其他報告(包括後續的Form 10-Q和8-K報告)中包含的其他 信息外,您還應仔細考慮以下描述的風險。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能影響我們的業務。如果這些已知或未知的風險或不確定性 實際發生並對極地電力造成重大不利影響,我們的業務、財務狀況、運營結果和/或流動性可能會受到嚴重損害 。在這種情況下,我們普通股的市場價格可能會下跌,您可能會損失全部或部分投資 。
與我們的工商業相關的風險
新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的業務、銷售、運營業績和財務狀況產生重大負面影響 。
新冠肺炎疫情對全球經濟產生了廣泛而有害的影響,特別是在美國,公共衞生和政府當局、企業、其他組織和個人在過去 12個月裏為應對疫情而採取的行動, 包括旅行禁令和限制、隔離、避難所到位、呆在家裏或完全封鎖命令以及業務限制和關閉 已經對我們的業務、財務狀況和 結果產生了重大負面影響,並可能進一步對我們的業務、財務狀況和業績產生實質性不利影響新冠肺炎疫情對我們的業務和運營結果的最終影響仍是 未知的,將取決於未來的事態發展,這些事態發展高度不確定,無法充滿信心地預測,包括新冠肺炎大流行的持續時間 和潛在死灰復燃、反覆或週期性爆發以及政府、我們或我們的客户可能指示的任何額外預防和保護措施 ,這可能導致業務持續中斷時間延長,運營減少 。目前無法合理估計由此產生的任何財務影響,但我們預計它將繼續對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大 影響。
新冠肺炎全球大流行的影響已經並可能繼續對我們的運營結果產生重大和實質性的不利影響,包括我們的銷售額下降和從供應商採購原材料的延遲。我們的業務直接 依賴於我們現有客户和供應商的營銷水平和正在進行的業務活動,並與之密切相關。 如果新冠肺炎疫情導致經濟持續低迷,我們可能會經歷當前項目的減少, 銷售和收集週期延長,我們直流電源系統的採購承諾推遲或推遲,我們的製造 生產率下降,高於正常庫存水平,原材料接收延遲,合格勞動力供應減少 ,以及所有這些都可能對我們的運營業績產生重大負面影響,包括我們的收益和 現金流。
為了應對與新冠肺炎疫情相關的不確定性,我們對業務進行了某些修改,包括修改員工工作地點 、取消某些營銷活動以及實施成本降低計劃以降低管理費用。 在2021年的部分時間內,我們還為許多員工實施了有限的遠程工作政策,這些員工可用的資源 可能無法使他們保持相同的生產力和效率水平。我們越來越依賴遠程訪問我們的信息 系統也增加了我們面臨潛在網絡安全漏洞的風險。我們不能保證這些行動或我們可能採取的任何其他緩解行動將有助於減輕新冠肺炎大流行對我們的影響。
此外, 我們不能保證我們用於估算流動性需求的假設將保持準確,因為我們的運營中斷具有前所未有的 性質,而且新冠肺炎全球大流行具有不可預測性。因此,我們對疫情持續時間以及對我們未來收益和現金流影響的嚴重程度的估計可能會發生變化,並對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的 影響。如果市場持續惡化,淨銷售額持續下降 ,我們可能需要額外的流動性。我們不能保證我們能夠以可接受的條款獲得額外的 融資或流動資金來源,或者根本不能。
新冠肺炎疫情對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流的最終持續時間和影響取決於 未來事態發展、新冠肺炎疫情的持續時間(包括重複或週期性爆發)、額外的“浪潮” 或“變異”病毒的傳播及其對全球經濟的相關影響持續時間,這些都是不確定的,目前無法 預測。此外,我們的緩解工作在多大程度上取得了成功(如果有的話)目前還無法確定。 然而,我們預計我們未來的運營結果(包括收入)將繼續受到新冠肺炎疫情及其對全球經濟狀況的負面影響,由於這些影響,即使新冠肺炎疫情已經實質性消退,我們也可能繼續受到 不利影響。
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我們 過去遭受了重大虧損,未來可能會出現虧損,這可能會阻礙我們的運營,並阻礙我們 擴大業務。
我們過去遭受了重大的 損失。在截至2021年9月30日的季度,我們產生的淨收益約為942美元。截至2021年9月30日的9個月,我們淨虧損約180萬美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度,我們分別淨虧損約1,080萬美元和400萬美元。我們將來可能會蒙受淨損失和總損失。我們希望 依靠手頭的現金、我們運營產生的現金(如果有)、我們信用額度下的借款可用性以及我們未來融資活動的收益(如果有)來為我們業務的所有現金需求提供資金。額外的損失可能會阻礙我們的運營 並阻礙我們擴大業務。
我們 依賴於向美國電信市場的兩個客户銷售我們的直流基礎電源系統,並且幾乎所有的收入都來自於此。 我們擴大客户基礎、產品組合或運營市場的努力可能不會成功 ,並可能降低我們的收入增長率。
我們 幾乎所有的收入都來自向電信市場的兩個客户--AT&T和Verizon Wireless銷售我們的直流基礎電源系統。對其中任何一個人的銷售量每年都可能有很大的不同。任何不利影響 向這些客户或市場內其他客户銷售這些電力系統的因素,包括市場接受度、產品競爭、 性能和可靠性、聲譽、價格競爭以及經濟和市場狀況,都可能對我們的業務和 運營結果產生不利影響。例如,在2020年間,我們的美國一級電信客户由於 原因推遲了訂單和發貨,我們認為這些因素既與分配資本預算從備用電源解決方案轉向5G計劃 有關,也與新冠肺炎的影響有關,後者導致2020年期間美國一級電信客户的淨收入與2019年相比下降了64% 。
此外,我們與Tier-1電信無線運營商客户的業務關係發生任何不利變化,或客户實施和部署我們產品的延遲 ,都可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響 。我們投資開發電動汽車充電器、住宅和商用電力產品以及容量更高的直流混合太陽能系統的計劃可能不會帶來預期的銷售增長,並可能降低我們的收入增長率。
我們的許多直流電源系統 涉及較長的設計和銷售週期,這可能會對我們的運營結果和財務績效產生不利影響 。
我們直流電源系統的 設計和銷售週期,從最初與潛在客户的接觸到我們產品的發貨,可能會 很長。顧客在做出購買決定之前通常會考慮廣泛的因素。在購買我們的產品之前, 我們的許多客户通常需要在很長一段時間內(即3至24個月)進行重要的技術審查、測試和評估,對競爭產品進行評估,並在其組織內的多個管理層進行批准。在我們的客户評估我們的產品的 期間,我們可能會產生大量的銷售和服務、工程和研發費用 來定製我們的產品以滿足客户的應用需求。在收到訂單之前,我們還可能花費大量管理精力、增加製造 產能、訂購長交付期組件或購買大量組件和其他庫存。 即使在此評估過程之後,潛在客户也可能不會購買我們的產品。
在客户同意購買我們的直流電源系統之前, 產品開發時間可能相當長。我們開發 集成解決方案的流程可能需要使用大量的工程資源,包括設計、原型、建模、測試和應用 工程。此週期的長度受許多因素的影響,包括技術規範的難度以及設計和客户採購流程的複雜性 。從我們為客户設計和開發產品所投入的時間和資源 到收到該產品的銷售收入之間,可能會有相當長的一段時間。此過程的持續時間 再加上開發週期中的意外延遲以及新冠肺炎對我們向當前和潛在客户展示產品的能力的影響,可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大影響。
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我們 與我們的大多數客户沒有長期的收入承諾,可能無法留住現有客户, 吸引新客户或用能夠提供類似收入和利潤的新客户取代離開的客户。
由於 我們通常不會從客户那裏獲得確定的長期批量採購承諾,因此我們的大部分銷售來自單個 採購訂單。我們仍然依賴於在未來獲得新的採購訂單,以維持和增長我們的收入。因此, 不能保證我們的收入和業務在未來會增長。我們未能維護和擴大客户關係 可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
目前我們在電信市場的銷售高度集中,這可能會導致銷售額大幅下降,如果在我們實現市場和客户多元化之前,該市場對我們直流電源系統的需求下降,可能會對我們的盈利能力產生負面影響 。
目前,我們主要專注於面向電信公司的直流電源系統的製造、營銷和銷售。我們可能 無法將業務重點從這些活動轉移到我們產品的其他潛在市場。因此,電信市場中新的競爭性直流電源產品或低成本替代技術的出現 可能會減少對我們產品的需求 。該市場對我們直流電源系統的需求下滑可能會對我們的銷售 和運營結果產生重大不利影響。
我們 面臨庫存風險,將來可能需要註銷額外的庫存。
我們 以成本或可變現淨值中的較低值對庫存進行估值。如果確定估計的可變現淨值小於存貨的記錄成本 ,則撥備將存貨項目的賬面金額降至較低的可變現淨值 確定。可變現淨值的確定可能很複雜,因此需要管理層做出假設並 應用高度判斷。為了讓管理層正確確定可實現淨值,通常會考慮以下 項目:庫存週轉率統計、我們工廠的庫存現存量、未完成的客户訂單數量 、預測的消費者需求、當前價格、競爭性定價、季節性因素、消費者趨勢以及 類似產品或配件的性能。事實或情況的後續變化不會導致先前記錄的減記發生逆轉。
以 為例,我們根據2020年的客户需求建立了大量的產品庫存。由於美國電信塔樓建設的暫時放緩 ,我們對美國電信客户的產品需求和銷售低於預期 ,這導致我們的庫存減記3,400美元,以將我們產品的剩餘庫存減少到截至2020年12月31日的預計可變現淨值9,094美元。
如果 我們對可變現淨值的估計不準確,包括我們對庫存的估計,或者客户 對我們產品的需求以不可預見的方式發生變化,我們可能會經歷額外的庫存減記。
原材料和組件的 不可用或短缺或成本增加可能會對我們的銷售和盈利能力產生不利影響。
我們的 業務需要原材料,如鋁、銅、發動機、電子產品和永磁體。眾所周知,根據全球經濟狀況,鋁和銅等大宗商品的價格波動很大。全球經濟前景的改善 可能會導致我們的原材料成本大幅上漲。此外,我們在交流發電機中使用釹永磁體, 符合我們標準的全球供應商數量有限。全球電動汽車生產的增加 可能會對這些磁鐵的成本或供應產生不利影響。根據我們目前的產量,我們無法以固定價格獲得大量此類商品;但是,我們的原材料有多種供應來源,可以滿足我們的 近期預測需求。各種因素可能會降低原材料和組件的可用性,未來可能會不時出現短缺 。由於全球商品需求增加或其他原因導致原材料供應提前期的增加 或其他原因可能會顯著增加收到此類材料的時間和/或增加我們產品的材料成本。 例如,由於新冠肺炎疫情,我們目前在某些關鍵組件的採購延遲和價格上漲方面都遇到了困難。 由於這些延誤,我們標準的8周交貨時間已增加到14周。此外,如果生產 因原材料不可用或短缺而中斷,而我們無法找到替代第三方供應商或重新設計 我們的產品以適應不同的組件或材料,我們可能會在製造和運營中遇到中斷,包括 產品短缺, 更高的運費和重新設計成本。如果我們的原材料或組件供應繼續中斷 或我們的交付期延長,我們的業務、運營結果或財務狀況可能會受到重大不利影響。
我們參與競爭的 市場競爭激烈。我們的許多競爭對手擁有比我們更多的財務和其他資源 ,這些競爭對手中的一個或多個可以利用其更大的財務和其他資源以犧牲我們的利益來獲取市場份額。
如果我們的業務繼續按預期發展,我們預計在不久的將來我們的收入將會增長。如果由於資金限制 或其他原因,我們無法及時完成現有的積壓和/或採購併及時完成我們預期的未來 積壓,我們的客户和潛在客户可能會決定使用競爭對手的直流電源系統或繼續使用交流電源系統。 如果我們無法及時滿足產品和服務的需求,我們的客户和潛在客户可能會選擇 從我們的競爭對手購買產品。為了與我們競爭,我們的一些較大的競爭對手可能願意降低價格,接受較低的利潤率 。此外,我們還可能面臨來自大型國際或國內公司的新競爭,這些公司擁有成熟的工業品牌和分銷網絡,進入我們的終端市場。對我們產品的需求還可能受到我們 響應設計和功能更改、應對價格下行壓力以及提供比競爭對手更短的產品交付期的能力的影響 。如果我們不能成功應對這些競爭壓力,我們可能會失去市場份額,這可能會 對我們的業績產生不利影響。隨着行業的不斷髮展,我們不能保證能夠在我們的市場上成功競爭或有效地與現有和新的競爭對手競爭 。
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快速的 技術變化可能會使我們無法跟上技術資源的步伐,無法保持有競爭力的產品和服務 。
我們和我們的客户所在的 市場的特點是技術變化迅速,尤其是在電信市場 。重大的技術變革可能會使我們現有的和潛在的新產品、服務和技術過時。我們未來的成功在很大程度上將取決於我們是否有能力:
● | 有效地 確定和開發領先的節能技術; | |
● | 繼續 發展我們的技術專長; | |
● | 用新的、改進的和有競爭力的技術提升我們目前的產品和服務;以及 | |
● | 以經濟高效和及時的方式應對技術變革 。 |
如果 我們無法成功應對技術變化,或者如果我們不能以經濟高效和及時的方式應對技術變化,那麼 我們的業務將受到實質性的不利影響。我們不能向您保證我們會成功應對不斷變化的技術。 此外,其他人開發的技術可能會使我們的產品、服務和技術失去競爭力或過時。即使我們 確實成功響應了技術進步,集成新技術也可能需要大量的時間和費用,而且我們 不能向您保證,我們將以經濟高效的方式及時調整我們的產品、服務和技術。
如果 我們不能繼續開發及時獲得市場認可的新的、增強的產品和服務,我們的競爭地位和經營業績可能會受到損害。
我們 未來的成功將取決於我們是否有能力繼續開發新的、增強型直流電源系統以及相關產品和服務,以及時、經濟高效地獲得市場認可 。我們和我們的客户運營的市場的特點是:頻繁推出新的和增強的產品和服務、不斷髮展的行業標準和法規要求、政府的激勵措施以及客户需求的變化。我們產品和服務的成功開發和市場接受度取決於 多個因素,包括:
● | 新冠肺炎大流行對全球市場的影響;
| |
● | 我們市場上潛在客户不斷變化的需求和偏好; | |
● | 準確預測市場需求,包括監管問題; | |
● | 及時完成並推出新產品和服務,以避免過時; | |
● | 新產品和服務的質量、價格和性能; |
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● | 競爭產品和服務的可用性、質量、價格和性能; | |
● | 我們的 客户服務和支持能力以及響應能力; | |
● | 成功發展我們與現有和潛在客户的關係;以及 | |
● | 更改行業標準 。 |
我們 可能會遇到財務或技術困難或限制,使我們無法推出新的或增強的產品或 服務。此外,這些新的或增強的產品和服務中的任何一個都可能包含在推出後發現的問題。 我們可能需要大幅修改這些產品和服務的設計以糾正問題。快速變化的行業標準 以及客户偏好和要求可能會阻礙市場接受我們的產品和服務。
開發和增強我們的產品和服務將需要大量額外投資,並可能給我們的管理、財務 和運營資源帶來壓力。如果我們的產品或服務得不到市場認可,或者我們無法從此開發或增強中獲得足夠的收入來抵消其開發成本, 可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。此外, 我們在發佈新產品和服務以及增強功能時可能會遇到延遲或其他問題,任何此類延遲或問題都可能 導致客户放棄購買我們的產品和服務,轉而購買競爭對手的產品和服務。
我們 不能保證我們最近開發或將來開發的產品和服務將獲得市場 認可。如果我們的新產品和服務不能獲得市場認可,或者如果我們不能開發獲得市場認可的新的或增強型產品和服務,我們的增長前景、經營業績和競爭地位可能會受到不利影響。
自然災害和其他我們無法控制的事件可能會給我們帶來實質性的不利影響。
自然災害或其他災難性事件,包括新冠肺炎疫情,可能會對我們的運營、國際商務和全球經濟造成損害或中斷,從而可能對我們產生強烈的負面影響。我們的業務運營會受到自然災害、火災、電力短缺、流行病和其他我們無法控制的事件的影響 。儘管我們維持危機管理和 災難應對計劃,但此類事件可能會使我們難以或不可能向客户提供我們的服務,並可能 減少對我們服務的需求。
我們 依賴於與我們的關鍵材料供應商的關係,其中一個關鍵供應商的部分或全部損失,或者 未能及時找到替代供應商或製造商,可能會對我們的業務產生不利影響。
我們 已與第三方發動機供應商和其他主要供應商建立了關係,我們從這些供應商處採購電源 系統的組件。我們為直流電源系統購買標準配置的發動機,並在很大程度上依賴於我們的主要發動機供應商Yanmar Engines Company和Toyota Corporation的及時供應。在截至2021年9月30日的三個月裏,揚馬和豐田的發動機分別佔我們作為直流電源系統組件銷售的總髮動機的80% 和11% ,分別佔2020年同期作為直流電源系統組件銷售的我們總髮動機的大約63%和32% 。 在截至2021年9月30日的三個月裏,揚馬和豐田的發動機分別佔我們作為直流電源系統組件銷售的總髮動機的約80% 和11% 。在截至2021年9月30日的9個月裏,揚馬和豐田的發動機分別佔我們作為直流電源系統組件銷售的總髮動機的83%和5%,分別佔2020年同期作為我們直流電源系統組件銷售的總髮動機 的大約73%和13%。我們還使用五十鈴(Isuzu)、珀金斯(Perkins)、久保田(Kubota)的發動機,其次是沃爾沃Penta(Volvo Penta)。2019年12月,我們獲得了美國環保局頒發的小型 火花點火豐田發動機的合格證書,該發動機將用於我們的新型液化石油氣/天然氣發生器。新的豐田發動機是我們2020年推出的新液化石油氣產品的主要 發動機。我們與這些供應商中的任何一個都沒有簽訂任何長期合同或承諾。 如果這些發動機供應商中的任何一個未能及時提供經排放認證的發動機,或者未能提供符合我們質量、數量或成本要求的發動機,或者停止生產我們從他們那裏採購的任何發動機,或者停止向我們提供這些發動機中的任何一個, 如果供應鏈因新冠肺炎疫情或史無前例的 事件而中斷或延遲,並且我們無法以我們可以接受的條件及時獲得替代貨源,我們生產 產品的能力可能會受到重大不利影響。
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我們直流電源系統中一些關鍵組件的價格 上漲可能會對我們的運營業績和現金流產生重大不利影響 。
由於我們無法控制的市場力量,我們的直流電源系統的一些關鍵組件的價格會受到波動的影響,包括 這些組件中包含的原材料成本的變化。由於大宗商品現貨短缺、勞動力成本上升或市場力量導致的長期短缺,此類價格上漲時有發生。特別是,發動機價格可能會頻繁且經常大幅波動 。我們與我們的兩家主要發動機供應商沒有任何長期合同或承諾。我們從供應商處採購的組件所使用的原材料價格大幅上漲 可能會導致供應商收取的價格上漲 。如果我們的直流電源系統中的關鍵組件導致供應商漲價,我們的生產成本將會 增加。鑑於競爭激烈的市場條件,我們可能無法將所有或任何成本增加以更高的銷售價格 形式轉嫁給我們的客户。如果我們的競爭對手沒有遭遇類似的組件成本上漲,我們可能會面臨更大的 轉嫁價格上漲的困難,我們的競爭地位可能會受到損害。因此,關鍵組件成本的增加 可能會對我們的利潤率產生不利影響,或者對我們的經營業績和現金流產生不利影響。
我們的關鍵組件有一部分是從國外採購的,這使我們面臨可能在美國不存在的額外風險。
我們的發動機、磁鐵和冷卻系統等關鍵部件的一部分 都是從海外(主要是亞洲)的供應商那裏購買的。除了通常與第三方採購相關的風險外,我們的國際採購還會給我們帶來許多潛在風險 。這些風險包括:
● | 通貨膨脹 或政治、經濟條件的變化; | |
● | 監管環境不穩定 ; | |
● | 調整進出口關税 ; | |
● | 貨幣 匯率波動; | |
● | 貿易限制 ; | |
● | 勞工騷亂 ; | |
● | 後勤 和通信挑戰;以及 | |
● | 其他 限制和繁重的税收。 |
這些 因素可能會對我們在海外採購組件的能力產生不利影響。特別是,如果美元兑我們從外國供應商購買原材料的貨幣大幅貶值,我們銷售的商品成本可能會大幅上升 ,這將對我們的經營業績產生不利影響。
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我們 在兩個工廠生產和組裝我們的大部分產品。該設施運營的任何長期中斷都將 導致我們的銷售額和盈利能力下降。
我們 在位於加利福尼亞州加德納的兩個生產設施製造和組裝直流電源系統。製造和組裝設施運營的任何長期中斷 ,無論是由於新冠肺炎疫情、設備或信息技術 基礎設施故障、勞動力困難,還是地震、火災、洪水、其他災難和其他運營問題對其中一個或兩個設施的破壞或損壞,都將導致我們的銷售額和盈利能力下降。如果我們的工廠 發生業務中斷,我們可能無法將製造和組裝能力轉移到備用位置, 無法接受供應商的材料或滿足客户發貨需求,以及其他嚴重後果。此類事件可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大影響 和不利影響。
我們的業務運營受到嚴格的政府監管。
我們的業務運營受某些聯邦、州、地方和外國法律法規的約束。例如,我們的產品、服務 和技術受有關建築規範、公共安全、電氣連接、安全協議以及 當地和州許可要求的法規約束。我們必須遵守的法規可能會發生變化,可能會實施額外的法規,或者 現有法規的應用方式可能會對我們的產品或服務的實施和運營產生特殊要求 ,這可能會顯著影響甚至消除我們的部分收入或市場。此外,我們可能會因遵守任何此類法規而招致材料成本 或責任。此外,我們的一些客户必須遵守許多法律法規, 這可能會影響他們購買我們的產品、服務和技術的意願和能力。此外,我們還必須遵守法律、法規和為應對新冠肺炎疫情而採取的其他政府行動。
修改現有法律法規或其解釋或採用未來法律法規可能會對我們的業務產生不利的 影響,導致我們修改或改變我們的運營方法,並增加我們的產品、服務和技術的成本和價格 。此外,由於財務或其他原因,我們不能保證能夠遵守所有 適用的法律和法規。如果我們不遵守這些法律法規,我們可能會受到重大處罰 或可能對我們的業務產生重大負面影響的限制。
我們的某些 產品用於關鍵通信網絡,這可能使我們面臨重大責任索賠。
由於我們面向電信行業客户的某些產品用於關鍵通信網絡,因此如果我們的產品不能正常工作,我們可能會 承擔重大責任索賠。我們向客户保證,我們的產品將按照我們的產品規格 運行。如果我們的產品不符合這些規格,我們的客户可以要求我們補救 故障,也可以提出損害索賠。我們與客户簽訂的協議中旨在限制我們面臨責任索賠的條款可能不會排除所有潛在索賠。此外,我們擁有的任何保險單都可能無法充分限制我們對此類索賠的風險敞口 。責任索賠可能需要我們在訴訟中花費大量時間和金錢,或支付大量 損害賠償金。任何此類索賠,無論是否成功,都將是昂貴和耗時的辯護,可能會分散管理層的注意力,嚴重損害我們的聲譽和業務。
我們 如果不遵守適用於我們對外活動的法律,包括美國《反海外腐敗法》和其他類似的全球反賄賂法律,可能會受到不利影響。
美國《反海外腐敗法》(簡稱FCPA)和其他司法管轄區的類似反賄賂法律禁止總部設在美國的公司及其中間人為獲取或保留業務的目的向非美國官員支付不當款項。我們可能會在世界上某些經歷了政府腐敗的地區尋求 機會,在某些情況下,遵守反賄賂法律可能會與當地的習俗和做法發生衝突。我們的政策要求遵守所有適用的反賄賂法律。此外,我們 要求我們的合作伙伴、分包商、代理商和其他為我們工作或代表我們工作的人員遵守《反海外腐敗法》和其他反賄賂法律 。儘管我們制定了政策和程序,並進行了培訓,旨在確保我們、我們的員工、我們的代理和其他在國外與我們合作的人員遵守《反海外賄賂法》和其他反賄賂法律,但不能保證這些政策、 程序或培訓將保護我們免受《反海外腐敗法》或其他法律對我們的代理、員工和 中介行為的責任。如果我們被發現對違反《反海外腐敗法》負有責任(無論是由於我們自己的行為或疏忽,還是由於他人的行為或疏忽),我們可能遭受嚴厲的刑事或民事處罰或其他制裁,這可能會對我們的聲譽、業務、運營結果或現金流 產生實質性的不利影響。此外,檢測、調查和解決實際或涉嫌違反《反海外腐敗法》的成本高昂,可能會耗費我們高級管理層的大量時間和精力。
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我們 面臨與我們的國際銷售相關的風險,如果不能管理這些風險,可能會損害我們的業務。如果我們不能 將業務拓展到國際市場,我們的收入和經營業績可能會受到不利影響。
除了我們對美國境內客户的銷售之外,隨着我們 尋求擴大與全球客户的業務,我們可能會越來越依賴對美國以外客户的銷售。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月中,我們面向國際 客户的銷售額分別佔總收入的2%和7%。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月中,我們面向國際客户的銷售額 分別佔總收入的12%和7%。我們繼續預計,我們未來收入的很大一部分 將來自面向欠發達或發展中國家客户的國際銷售。因此,任何國際、政治、經濟或地理事件的發生 都可能導致收入大幅下降。在國際上開展運營存在重大的 風險,需要大量的財務承諾來支持此類運營。 這些運營面臨許多挑戰,包括監督每個地點的日常運營實踐、處理員工 福利和員工行為。此外,遵守適用於我們國際業務的複雜的外國和美國法律法規 增加了我們在國際司法管轄區開展業務的成本。這些眾多且有時相互衝突的法律法規 包括內部控制和披露規則、數據隱私和過濾要求、反腐敗法律(如《反腐敗法》)、禁止向政府官員行賄的其他 地方法律以及反競爭法規等。
違反這些法律法規 可能會導致對我們、我們的高級管理人員或員工的罰款和處罰,對我們的業務行為以及我們在一個或多個國家或地區提供產品和服務的能力的禁止 ,還可能對我們的品牌、我們的國際擴張努力、我們吸引和留住員工的能力、我們的業務以及我們的經營業績產生重大影響。 儘管我們已經實施了旨在確保遵守這些法律法規的政策和程序,但不能保證 我們的品牌、我們的國際擴張努力、我們吸引和留住員工的能力、我們的業務以及我們的經營業績。 儘管我們已經實施了旨在確保遵守這些法律法規的政策和程序,但不能保證
在國際上開展業務的一些風險和挑戰 包括:
● | 新冠肺炎疫情對全球市場和發電市場與國際電信市場的影響; | |
● | 對國內產品或解決方案的要求 或偏好,這可能會減少對我們產品的需求; | |
● | 法規要求發生意外變化 ; | |
● | 徵收關税和其他壁壘和限制 ; | |
● | 對關鍵技術進出口的限制 ; | |
● | 管理 文化和地理分散造成的溝通和整合問題; | |
● | 遵守各國各種法律法規的負擔; | |
● | 合同執行困難 ; | |
● | 一些國家知識產權保護的不確定性; | |
● | 將多個司法管轄區(包括相對低税率和相對高税率的司法管轄區)的所得税法律法規 適用於我們的銷售和其他交易,這會導致額外的複雜性和不確定性; | |
● | 關税 和貿易壁壘、出口法規以及其他對我們銷售產品能力的監管和合同限制; | |
● | 外籍員工未能遵守美國和外國法律(包括出口和反壟斷法規、《反海外腐敗法》(FCPA)和任何確保公平貿易做法的貿易法規)的風險更大; | |
● | 增加了 某些地區不公平或腐敗商業行為的風險,以及可能影響 財務業績並導致財務報表重述或違規的不當或欺詐銷售安排的風險; | |
● | 潛在的 不利的税收後果,包括多個和可能重疊的税收結構; |
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● | 一般經濟和地緣政治條件,包括戰爭和恐怖主義行為; | |
● | 缺乏合格的第三方融資;以及 | |
● | 貨幣 匯率控制。 |
雖然這些因素以及這些因素的影響很難預測,但其中任何一個或多個因素都可能對我們的業務、未來的財務狀況和運營結果產生不利影響。
通過安全漏洞進行的網絡攻擊 可能導致業務中斷、收入減少、成本增加、責任索賠或損害 我們的聲譽或競爭地位。
安全 漏洞可能源於我們部署的硬件、軟件、員工、承包商或策略,這可能導致外部 方訪問我們的網絡、數據中心、雲數據中心、公司計算機、製造系統和/或訪問我們在供應商、供應商和客户的 帳户。外部方可能訪問我們的數據或我們客户的數據, 或攻擊網絡導致拒絕服務或試圖扣留我們的數據或系統。該漏洞可能是由於帳户安全措施不足(例如在終止時未能及時刪除員工訪問權限) 造成的。為了緩解這些安全問題 ,我們在整個組織範圍內實施了措施,包括防火牆、備份、加密、員工信息技術 策略和用户帳户策略。然而,不能保證這些措施足以避免網絡攻擊。如果發生任何 此類安全漏洞,而我們無法保護敏感數據,我們與業務合作伙伴和客户的關係可能會受到嚴重損害,我們的聲譽可能會受到嚴重損害,我們可能面臨訴訟風險 並可能承擔重大責任。
此外, 如果我們不能充分維護我們的信息技術基礎設施,我們可能會出現停機和數據丟失。過度停機可能會 影響我們及時高效地向客户交付產品或開發新產品的能力。此類中斷和數據丟失可能會 對我們履行訂單和中斷其他流程的能力產生不利影響。這些中斷導致的銷售延遲或客户流失 可能會對我們的財務業績、股價和聲譽產生不利影響。
加利福尼亞州頒佈了《2018年加州消費者隱私法》(California Consumer Privacy Act of 2018,簡稱CCPA),自2020年1月1日起生效。我們和我們的業務 合作伙伴或承包商未能完全遵守CCPA和其他法律可能會導致鉅額罰款,並要求 採取繁重的糾正措施。此外,我們或我們的業務合作伙伴或承包商經歷的數據安全漏洞可能導致 商業祕密或其他知識產權的丟失、敏感商業數據的公開泄露,以及我們的員工、客户、供應商、承包商和其他人的個人可識別信息(包括敏感個人信息)的泄露。
未經授權 使用或披露或訪問由我們或代表我們維護的任何個人信息,無論是通過破壞我們的系統、 未經授權的一方破壞我們的供應商或供應商的系統,還是通過員工或承包商的錯誤、盜竊或誤用 或其他方式,都可能損害我們的業務。如果發生任何此類未經授權使用、披露或訪問此類個人信息的情況 ,我們的運營可能會受到嚴重幹擾,我們可能會受到私人方面的要求、索賠和訴訟,以及監管機構的調查、相關行動和處罰。此外,我們可能會在通知 受影響的個人和實體以及遵守與 未經授權訪問、使用或披露個人信息有關的眾多外國、聯邦、州和當地法律法規時產生鉅額成本。最後,任何感知或實際未經授權訪問、 或使用或披露此類信息都可能損害我們的聲譽,極大地削弱我們吸引和留住客户的能力 ,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
與我們的知識產權相關的風險
如果 我們不能充分保護我們的知識產權,我們可能會失去重要的專有技術,這可能會對我們的業務造成實質性的 不利影響。
我們的成功和競爭能力在很大程度上取決於我們開發和保護我們的專有技術和知識產權的能力,以使我們的產品、服務和技術有別於我們的競爭對手。他人未經授權使用我們的知識產權和專有技術可能會嚴重損害我們的業務。
從歷史上看, 我們主要依靠商標法、著作權法和商業祕密法的組合,以及競業禁止和保密協議、合同條款、許可安排以及專有軟件和製造流程來建立和保護我們的知識產權 。雖然我們在我們的業務中擁有多項未註冊的版權,但我們認為我們 業務的成功更多地取決於我們的專有技術、信息、流程和訣竅,而不是專利或商標註冊。 此外,我們的許多專有信息和技術可能無法獲得專利;如果我們決定在未來申請專利和/或商標 ,我們可能無法成功獲得任何此類未來的專利或註冊任何商標。
儘管我們努力保護我們的知識產權,但現有法律只能提供有限的保護,我們的行動可能不足以保護我們的權利或防止其他人聲稱侵犯了他們的專有權利。未經授權的第三方可能嘗試 複製、反向工程或以其他方式獲取、使用或利用我們的產品和服務的各個方面,獨立開發類似技術, 或以其他方式獲取和使用我們認為是專有的信息。我們不能向您保證,我們的競爭對手不會獨立 圍繞我們的知識產權開發類似或優於我們的技術或設計的技術。此外,一些外國 國家的法律可能不會像美國法律那樣完全或以相同的方式保護我們的專有權。
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我們 可能需要訴諸訴訟來強制執行我們的知識產權,保護我們的商業祕密,並在未來確定其他公司專有權的有效性 和範圍。然而,訴訟可能會導致鉅額成本,並導致管理和財政資源 分流。我們不能向您保證任何此類訴訟都會勝訴,也不能保證我們會勝訴 。我們未能保護我們的任何重要知識產權,或我們訴諸 以強制執行這些權利的任何訴訟,都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
如果我們面臨第三方侵犯知識產權的索賠,我們可能會遇到昂貴的訴訟、承擔重大損害賠償責任 或我們銷售產品和服務的能力受到限制。
雖然 我們目前不知道我們的產品、服務或技術侵犯了他人的知識產權,但我們 不能確定我們的產品、服務和技術不會或將來不會侵犯第三方持有的有效知識產權 。此外,我們不能向您保證第三方不會聲稱我們侵犯了他們的知識產權 。
近年來,美國發生了大量涉及專利和其他知識產權的訴訟。 未來,我們可能會因涉嫌侵犯他人知識產權而成為訴訟的一方。成功的 針對我們的侵權索賠可能導致鉅額金錢責任,要求我們簽訂版税或許可安排, 或以其他方式嚴重擾亂我們的業務開展。此外,即使我們勝訴,此訴訟可能會 花費大量時間和費用進行辯護或和解,並可能導致我們的時間和注意力以及運營資源分流, 這可能會對我們的業務產生實質性的負面影響。任何潛在的知識產權訴訟也可能迫使我們執行以下一項或多項 操作:
● | 停止銷售、併入或使用我們使用被侵犯知識產權的產品和服務; | |
● | 從被侵犯知識產權的所有人處獲得銷售或使用相關技術的許可,該許可可能無法 以商業合理的條款獲得,或者根本無法獲得;或者 | |
● | 重新設計 使用該技術的產品和服務。 |
如果我們被迫採取其中任何一項行動,我們的業務可能會受到嚴重損害。雖然我們投保一般責任保險,但我們的 保險可能不包括這類潛在的索賠,或者可能不足以為我們可能施加的所有責任提供賠償。
與我們普通股相關的風險
我們的 經營業績在不同時期之間可能會有很大波動,這使得我們的經營業績難以預測,並可能導致 我們在任何特定時期的經營業績低於可比時期和不時的預期。
在我們的運營歷史中,我們的 經營業績在季度間、期間間和年度間波動很大 ,未來可能會因為各種因素而繼續波動,其中許多因素都不在我們的控制範圍之內。可能影響我們經營業績的某些 因素包括但不限於本季度報告(Form 10-Q)中“管理層的討論 以及運營關鍵會計政策的財務狀況和結果分析”中闡述的因素。
因為我們很少或根本無法控制其中的許多因素,所以我們的運營結果很難預測。 這些因素中的任何一個的任何不利變化都可能對我們的業務和運營結果產生負面影響。
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我們的 收入、淨利潤和其他經營業績在很大程度上取決於客户訂單和項目的規模和時間,以及這些項目的完成時間。我們很難預測收到大額個人訂單和項目完成的時間 。由於我們的運營費用是基於中長期的預期收入,而且我們運營費用的很高百分比 是相對固定的,因此收入確認的不足或延遲可能會導致我們的運營業績在每個季度之間有很大差異 ,並可能導致任何特定 季度的重大運營虧損或利潤率下降。如果我們在任何特定季度的收入低於預期,我們可能無法或可能不謹慎地迅速減少開支以應對收入不足,這可能會導致我們在該季度遭受重大運營虧損或 利潤率下降。
由於這些因素以及本Form 10-Q季度報告中討論的其他風險,您不應依賴我們運營業績的季度與季度、期間與期間 或年比的比較作為我們未來業績的指標。我們運營業績的季度、期間和年度比較 不一定有意義,也不一定預示着未來的業績。因此,我們的運營業績或收入積壓很可能會不時低於歷史水平或公開市場分析師和投資者的預期,這可能會導致我們普通股的交易價格大幅下跌。
我們的 董事長、總裁兼首席執行官擁有我們相當大比例的普通股,並將對需要股東批准的事項施加重大影響 ,而不管其他股東的意願如何。
我們的 董事長、總裁、首席執行官兼祕書Arthur D.Sams實益擁有我們約44%的流通股 普通股。因此,在可預見的未來,薩姆斯先生對管理層具有重大影響力,並對需要股東 批准的事項擁有重大控制權,包括年度董事選舉和重大公司交易,如合併或以其他方式出售我們的公司 或我們的資產。這種集中控制可能會限制股東影響公司事務的能力 ,因此,我們可能會採取股東認為無益的行動。因此,我們普通股的市場價格 可能會受到不利影響。
我們普通股的價格波動很大,您可能會損失全部或部分投資。
我們普通股的交易價格 波動很大,可能會受到各種因素的影響而大幅波動,其中一些因素 超出了我們的控制範圍,包括交易量有限。除了“風險因素” 部分和本10-Q季度報告中其他部分討論的因素外,這些因素包括但不限於:
● | 來自現有技術和產品或可能出現的新技術和產品的競爭 ; | |
● | 重要客户的流失,包括AT&T和Verizon Wireless; | |
● | 我們季度經營業績的實際 或預期變化; |
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● | 未能 滿足投資界的估計和預測,或我們可能以其他方式向公眾提供的估計和預測; | |
● | 我們的 現金頭寸; | |
● | 宣佈 或期望額外的融資努力; | |
● | 發行債務或股權證券 ; | |
● | 我們 無法成功進入新市場或開發更多產品; | |
● | 競爭對手經營業績的實際波動或預期波動或各自增長率的變化; | |
● | 我們或我們的股東未來出售我們的普通股 ; | |
● | 我公司普通股在納斯達克資本市場的交易量; | |
● | 我們行業的市場狀況 ; | |
● | 股票市場的總體表現和總體的政治和經濟狀況; | |
● | 由我們或我們的競爭對手介紹新產品或服務 ; | |
● | 關鍵管理、工程或其他人員增加或離職 ; | |
● | 發表有關我們或本行業的研究報告或證券或行業分析師的正面或負面建議或撤回研究報道 ; | |
● | 類似公司的市場估值變化 ; | |
● | 與知識產權和其他專有權利有關的糾紛或其他事態發展; | |
● | 會計實務變更 ; | |
● | 重大訴訟,包括股東訴訟;以及 | |
● | 其他 事件或因素,其中許多是我們無法控制的。 |
此外, 公開股票市場經歷了極端的價格和成交量波動,已經並將繼續影響許多公司的股權證券市場價格。 這些波動通常與這些公司的經營業績無關或不成比例 。這些廣泛的市場和行業波動,以及一般的經濟、政治和市場狀況,如 衰退、利率變化或國際貨幣波動,可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響 。
我們普通股價格的 下跌可能會影響我們進一步籌集營運資金的能力,這可能會對我們 繼續運營的能力產生不利影響。
我們普通股價格的長期下跌可能會導致我們普通股的流動性減少, 我們的融資能力也會下降。我們可能會嘗試通過出售股權證券來獲得我們所需資金的很大一部分,以進行我們計劃中的業務 ;因此,我們普通股價格的下跌可能會損害我們的流動性和我們的 業務,因為下跌可能會對投資者投資我們證券的意願產生不利影響。如果我們無法籌集所有計劃運營所需的 資金,我們可能會被迫從其他計劃用途中重新分配資金,並可能對我們的業務計劃和運營產生重大的 負面影響,包括我們開發新產品或服務以及繼續當前運營的能力 。因此,我們的業務可能會受到影響,我們可能會被迫減少或停止運營。如果我們不能通過出售普通股籌集足夠的資金,我們也可能無法 履行我們的財務義務,我們可能會被迫減少 或停止運營。
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我們 預計不會支付現金股息,因此,股東必須依靠股票升值來獲得投資回報。
我們 從未宣佈或支付過股本的現金股息。我們打算保留未來收益的很大一部分(如果 有的話),為我們業務的運營、發展和增長提供資金。未來宣佈股息的任何決定將由我們董事會根據適用法律自行決定,並將取決於許多因素,包括我們的財務狀況、 經營結果、資本要求、合同限制、一般業務條件以及我們的 董事會可能認為相關的其他因素。因此,只有我們普通股的價格升值(這可能永遠不會發生)才會給股東帶來回報 。
如果 證券或行業分析師不發佈有關我們 業務的研究或報告,或發佈不準確或不利的研究或報告,我們的股價和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場 在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告 。我們對這些分析師沒有任何控制權。如果沒有證券或行業分析師對我們公司進行報道 ,我們普通股的交易價格可能會受到負面影響。如果我們獲得證券或行業分析師的報道 ,如果一名或多名跟蹤我們的分析師下調了我們的普通股評級,改變了他們對我們股票的看法 ,或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告,我們的股價可能會下跌。如果其中一位或多位分析師 停止報道我們或未能定期發佈有關我們的報告,對我們普通股的需求可能會減少,我們可能會 在金融市場失去知名度,這可能會導致我們的股價和交易量下降。
我們 不受特拉華州公司法第203節的規定約束,這可能會對您的投資產生負面影響。
我們 在公司註冊證書中選擇不受特拉華州公司法第203節或第203節的規定約束。一般而言,第203條禁止特拉華州上市公司在交易之日起三年內與“有利害關係的股東” 進行“業務合併”,除非該業務合併以規定的方式獲得批准。“企業合併”包括 為相關股東帶來經濟利益的合併、資產出售或其他交易。“有利害關係的股東” 是指與附屬公司和聯營公司一起擁有(或在某些情況下,在三年前確實擁有)15%或更多 公司有表決權股票的人。例如,我們不受第203條約束的決定將允許我們的董事長、 總裁、首席執行官和祕書(他實益擁有我們約44%的普通股)將超過我們有表決權股票15%的股份轉讓給第三方,而不受第203條施加的限制。這可能會使我們 更容易受到未經董事會批准和/或未給予我們有效禁止或推遲 此類收購的能力而完成的收購的影響。
我們的章程文件和特拉華州法律中的一些 條款可能具有反收購效果,這可能會阻礙其他公司收購我們, 即使收購對我們的股東有利,也可能阻止我們的股東試圖更換或撤換我們目前的管理層 。
我們的公司證書和章程中的條款 以及特拉華州法律的條款可能會使第三方 更難收購我們或增加收購我們的成本,即使這樣做會使我們的股東受益。這些規定包括:
● | 股東特別會議只能由董事會、總裁或首席執行官召開; | |
● | 提前 通知股東建議和提名進入我們董事會的要求;以及 | |
● | 董事會在未經股東批准的情況下按董事會決定的條款發行優先股的權力 ,其中優先股可能包括高於普通股持有人權利的權利。 |
這些 公司註冊證書和章程中的反收購條款和其他條款可能會使股東 或潛在收購者更難獲得對我們董事會的控制權,或者發起受到當時 董事會反對的行動,還可能推遲或阻礙涉及Polar Power,Inc.的合併、要約收購或委託書競爭。這些條款還可能 阻止委託書競爭,並使您和其他股東更難選舉您選擇的董事或導致我們任何延遲或阻止控制權變更交易或董事會變動 都可能導致我們普通股的市場價格下跌。
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我們的 公司證書指定特拉華州衡平法院為我們股東可能發起的特定類型的 訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇,這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛時獲得有利的 司法論壇的能力。
我們的 公司註冊證書規定,除非我們以書面形式同意選擇替代法院,否則特拉華州衡平法院將是以下方面的唯一和獨家法院:(I)代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序;(Ii) 任何聲稱我們的任何董事、高級管理人員或其他員工違反對我們或我們的股東的受託責任的索賠的訴訟; (Iii)根據本公司的任何規定提出索賠的任何訴訟。 或(Iv)任何主張受內政原則管轄的針對我們的索賠的訴訟。
為免生疑問,上述專屬法院條款不適用於根據修訂的《1933年證券法》、《證券法》、《1934年證券交易法》或《交易法》提出的任何索賠。《交易所法案》第27條規定,聯邦法院對所有為執行《證券法案》或其規則和法規所規定的任何義務或責任而提起的訴訟享有專屬聯邦管轄權,而《證券法》第22條規定聯邦法院和州法院對 所有為執行《證券法》或其規則和法規所規定的任何義務或責任而提起的訴訟同時享有管轄權。
在我們的章程中 選擇法院條款可能會限制我們的股東在司法論壇上提出他們認為 有利於與我們或我們的董事、高級管理人員、員工或代理髮生糾紛的索賠的能力,這可能會阻止針對我們和我們的 董事、高級管理人員、員工和代理的此類訴訟,即使訴訟如果成功,可能會使我們的股東受益。適用的法院 也可能做出與其他法院不同的判決或結果,包括考慮訴訟的股東可能 所在或將選擇提起訴訟的法院,這些判決或結果可能比我們的股東更有利。 關於使特拉華州衡平法院成為某些類型訴訟的唯一和獨家法庭的條款,向特拉華州衡平法院提出索賠的股東 在提起任何訴訟時,可能面臨額外的訴訟費用。 關於使特拉華州衡平法院成為某些類型訴訟的唯一和獨家法庭的條款,向特拉華州衡平法院提出索賠的股東 可能面臨額外的訴訟費用最後,如果法院發現本公司附例中的此條款不適用於或無法執行 一種或多種指定類型的訴訟或訴訟程序,我們可能會在其他司法管轄區產生與解決 此類問題相關的額外費用,這可能會對我們產生重大不利影響。
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我們 是一家“新興成長型公司”,我們不能確定降低適用於新興成長型公司的報告要求是否會降低我們的普通股對投資者的吸引力。
根據就業法案的定義,我們 是一家“新興成長型公司”。只要我們繼續是一家新興成長型公司, 我們就可以利用適用於其他非新興成長型公司的上市公司的各種報告要求的豁免,包括不被要求遵守2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley)第404條或薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)的審計師認證要求,減少本報告、我們的定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務,並免除持有非成長型公司的要求。我們可能在2021年12月31日之前是一家新興的成長型公司,儘管情況可能會導致我們更早失去這一地位。我們無法預測投資者是否會發現我們的普通股 股票吸引力降低,因為我們可能依賴這些豁免。如果一些投資者發現我們的普通股股票因此而吸引力下降 ,我們的普通股股票交易市場可能會不那麼活躍,我們的股價可能會更加波動。
根據《就業法案》(JOBS Act),新興成長型公司還可以推遲採用新的或修訂後的會計準則,直到這些準則 適用於私營公司。我們已不可撤銷地選擇不使用新的或修訂的會計準則的豁免 ,因此,與其他非新興成長型公司的公眾公司一樣,我們必須遵守相同的新的或修訂的會計準則。
如果 我們未能維護有效的財務報告內部控制系統,我們可能無法準確報告財務 結果或防止欺詐。因此,股東可能會對我們的財務和其他公開報告失去信心,這將損害我們的業務和我們普通股的交易價格。
對財務報告進行有效的 內部控制對於我們提供可靠的財務報告是必要的,再加上充分的披露 控制和程序旨在防止欺詐。任何未能實施所需的新的或改進的控制措施,或在實施過程中遇到的困難 都可能導致我們無法履行我們的報告義務。此外,我們根據《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404條 進行的任何測試,或我們獨立註冊會計師事務所隨後進行的任何測試,都可能揭示我們在財務報告內部控制方面的缺陷,這些缺陷被認為是重大弱點,或可能需要 對我們的財務報表進行前瞻性 或追溯更改,或確定需要進一步關注或改進的其他領域。較差的內部控制 還可能導致投資者對我們報告的財務信息失去信心,這可能會對我們普通股的交易價格 產生負面影響。
我們 需要每季度披露內部控制和程序的變更,我們的管理層需要 每年評估這些控制的有效性。但是,只要我們是根據就業法案 的“新興成長型公司”,我們的獨立註冊會計師事務所就不需要證明我們根據第404條對財務報告進行的內部控制 的有效性。在2021年12月31日之前,我們可能是一家“新興成長型公司”。對我們內部控制的有效性進行獨立的 評估可以發現管理層評估可能無法發現的問題。未發現的 我們內部控制中的重大缺陷可能導致財務報表重述,並要求我們承擔補救費用。
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作為上市公司運營,我們 會產生大量成本,我們的管理層希望投入大量時間在公開 公司合規計劃上。
作為一家上市公司,我們因遵守適用於我們的法規和披露義務 ,包括遵守薩班斯-奧克斯利法案以及美國證券交易委員會和納斯達克實施的規則而產生鉅額法律、會計和其他費用。美國證券交易委員會和其他 監管機構繼續採用新的規章制度,並對要求我們遵守的現有法規進行額外修改。 2010年7月,頒佈了《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》,或稱《多德-弗蘭克法案》。多德-弗蘭克法案中有重要的 公司治理和高管薪酬相關條款,要求美國證券交易委員會在這些領域採取額外的 規章制度。股東行動主義、當前的政治環境以及當前高度的政府幹預和監管改革可能會導致大量的新法規和披露義務,這可能會導致額外的合規 成本,並以我們目前無法預料的方式影響我們運營業務的方式。我們的管理層和其他人員 在這些合規計劃和對上市公司報告義務的監控上投入了大量時間,因此,由於《多德-弗蘭克法案》(Dodd-Frank Act) 所推動的與公司治理和高管薪酬相關的新規則、法規和指導方針,以及未來預期的進一步法規和披露義務,我們可能需要投入額外的時間和成本來 遵守這些合規計劃和規則。這些規則和法規會導致我們產生巨大的法律和財務合規成本 ,並使某些活動更加耗時和成本高昂。
要 符合上市公司的要求,我們可能需要開展各種活動,包括實施新的內部控制和程序,以及聘用新的會計或內部審計人員。《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我們對財務報告保持有效的 披露控制和程序以及內部控制。我們正在繼續制定和完善我們的披露 控制和其他程序,旨在確保我們在提交給美國證券交易委員會的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並確保根據交易法要求在報告中披露的信息 得到積累並傳達給我們的主要高管和財務 管理人員。 我們正在繼續制定和完善披露控制和其他程序,以確保我們在提交給美國證券交易委員會的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並傳達給我們的主要高管和財務 官員。我們目前的控制和我們開發的任何新控制可能會變得不夠充分,未來可能會發現我們對財務報告的內部控制存在弱點。
任何 未能制定或維持有效控制措施都可能對定期管理評估的結果以及關於我們財務報告內部控制有效性的年度獨立 註冊會計師事務所認證報告產生不利影響。 我們可能被要求在我們根據薩班斯-奧克斯利法案第404條向美國證券交易委員會提交的定期報告中包括這些內容,損害我們的 經營業績,導致我們未能履行報告義務,或者導致重述我們之前的財務報表。 在這種情況下,我們可能會被要求在我們的定期報告中包括這些內容,損害我們的 經營業績,導致我們無法履行報告義務,或者導致重述我們前期的財務報表。 如果我們對財務報告的內部控制被認為是不充分的 ,或者我們無法及時或準確地編制財務報表,投資者可能會對我們的經營業績失去信心,我們的普通股價格可能會下跌。此外,如果我們無法繼續滿足這些要求, 我們可能無法繼續在納斯達克資本市場上市。
我們 目前不需要遵守實施《薩班斯-奧克斯利法案》第404節的SEC規則,因此也不需要 為此目的對我們財務報告內部控制的有效性進行正式評估。但是, 我們必須遵守這些規則中的某些規則,這些規則要求管理層在我們的季度報告和年度報告中認證財務和其他信息,並從我們的下一份年度報告開始 提供關於我們財務報告內部控制有效性的年度管理報告。此評估需要包括披露我們對管理層或獨立註冊會計師事務所確定的財務報告 的內部控制中的任何重大弱點。我們才剛剛開始編譯符合這些要求所需的系統和處理文檔的昂貴 和具有挑戰性的過程。我們可能無法 及時完成評估、測試和任何所需的補救。在評估和測試過程中,如果我們 發現我們對財務報告的內部控制存在一個或多個重大缺陷,我們將無法斷言我們對財務報告的內部 控制是有效的。
根據我們的股權激勵計劃籌集 額外資本,包括通過未來出售和發行我們的普通股、行使認股權證或行使 購買普通股的權利,可能會導致我們 股東的所有權百分比進一步稀釋,可能會導致我們的股價下跌,並可能限制我們的運營。
我們 預計未來將需要大量額外資本來繼續我們計劃中的運營,包括任何潛在的收購、 購買資本設備、招聘新人員以及作為一家運營中的上市公司繼續開展活動。如果我們通過公共和私募股權發行以及債務融資相結合的方式尋求 額外資本,我們的股東可能會經歷 大幅稀釋。如果我們通過出售股權或可轉換債務證券籌集額外資本,我們現有股東的所有權 權益可能會被稀釋,條款可能包括清算或其他對我們股東權利產生不利影響的優惠 。債務和應收賬款融資可能與股權部分相結合,例如購買我們普通股 股票的認股權證,這也可能導致我們現有股東的所有權被稀釋。負債 將導致固定付款義務增加,還可能導致某些限制性條款,例如限制我們 產生額外債務的能力,以及可能對我們開展業務的能力產生不利影響的其他運營限制。如果 無法獲得足夠的資金,可能會導致我們減少某些運營活動,包括銷售和市場營銷,以降低 成本並維持業務,並將對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
根據我們修訂後的2016年綜合股票激勵計劃或2016年計劃,我們可以授予最多1,754,385股普通股的股權獎勵 。截至2021年9月30日,我們已根據2016計劃授予了購買總計14萬股普通股的選擇權。 我們已根據2016計劃登記了1754,385股普通股可供發行。出售根據行使期權 發行的股票或根據我們2016年計劃授予的股票可能會對我們的現有股東造成重大稀釋,這可能會導致我們的股價 下跌。
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我們 發行的優先股可能會對我們普通股的市場價值產生不利影響,稀釋普通股股東的投票權,並延遲或阻止控制權的變更。
我們的 董事會有權促使我們在一個或多個系列中發行最多5,000,000股優先股 ,而無需股東進一步投票或採取任何行動,指定構成任何系列的股票數量,並確定該系列的權利、優先選項、 特權和限制,包括股息權、投票權、權利和贖回條款、贖回價格或價格 以及該系列的清算優先選項。
發行具有股息或轉換權、清算優先權或其他對優先股持有人有利的經濟條款的優先股股票,可能會降低對普通股的投資吸引力,從而對我們普通股的市場價格產生不利影響 。例如,普通股的投資者可能不希望以高於一系列可轉換優先股轉換價格 的價格購買普通股,因為優先股的持有者實際上有權以較低的轉換價格購買普通股 ,這會對普通股持有者造成經濟稀釋。
此外, 發行有投票權的優先股股票可能會對我們其他類別有表決權股票的持有者的投票權產生不利影響 如果我們的其他類別有表決權股票的持有者作為一個類別一起投票,則會稀釋他們的投票權,或者 給予任何此類優先股的持有者阻止他們有單獨集體投票權的訴訟的權利,即使訴訟 得到我們其他類別有表決權股票持有人的批准也是如此。優先股股票的發行還可能產生延遲、推遲或阻止公司控制權變更的效果,而無需股東採取進一步行動,即使股東 獲得股票溢價也是如此。
第 項2.股權證券的未登記銷售和收益的使用
沒有。
第 項3.高級證券違約
不適用 。
第 項4.礦山安全信息披露
不適用 。
項目 5.其他信息
沒有。
物品 6.展品
參考 《展品索引》中列出的展品。
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展品索引
展品 數 |
描述 | |
31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)所要求的證明 | |
31.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)所要求的證明 | |
32.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的證明 | |
101.INS | 內聯XBRL 實例文檔 | |
101.SCH | 內聯XBRL 分類擴展架構 | |
101.CAL | 內聯XBRL 分類擴展計算鏈接庫 | |
101.DEF | 內聯XBRL 分類擴展定義鏈接庫 | |
101.LAB | 內聯XBRL 分類擴展標籤鏈接庫 | |
101.PRE | 內聯XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫 | |
104 | 封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中) |
44 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由經正式授權的 簽名人代表其簽署。
日期: 2021年11月15日 | 極地 Power,Inc. | |
由以下人員提供: | /s/ 亞瑟·D·薩姆斯 | |
亞瑟·D·薩姆斯 總裁兼首席執行官兼祕書 |
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