美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
由 _
委託文件編號：
(註冊人的確切名稱與其章程中規定的 相同)
| (註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) |
| (主要行政辦公室地址) |
| (發行人電話號碼) |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)
在過去90天內是否符合此類提交要求。☒
用複選標記表示註冊人是否已在
前12個月內(或註冊人需要提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了所有需要提交的互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速文件、加速文件服務器、非加速文件服務器、較小的報告公司還是新興的 成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的 報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| 大型 加速文件服務器☐ | 已加速 文件服務器☐ |
| 較小的報告公司
| |
| 新興成長型
公司 |
如果 是一家新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用 的延長過渡期，以遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
根據該法第12(B)節登記的證券：
| 每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 無 | 不適用 | 不適用 |
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐
是☒
截至2021年11月5日，公司 已發行和已發行的普通股。普通股在場外交易市場集團(OTC Markets Group，Inc.)的場外交易市場(OTCQB)掛牌交易，交易代碼為“CAPC”。
解釋性註釋
在截至2021年9月30日的財務期的本10-Q季度報告(Form 10-Q Report)中使用的“新冠肺炎”是指冠狀病毒/新冠肺炎 病毒及其所有變種，該病毒是一種傳染性極強的新型病毒，於2020年3月11日被世界衞生組織或“世衞組織”宣佈為全球大流行。“新冠肺炎大流行”是指新冠肺炎所説的“全球大流行”(根據 世衞組織的定義)。“Company”、“Capstone”、“We”、“Our”和“us”指的是Capstone Companies，Inc.及其子公司，除非上下文僅指Capstone Companies，Inc.。
新冠肺炎疫情在美國和中國造成了重大的 不利的經濟中斷，特別是公司辦事處和公司銷售產品的中國原始設備製造商或“原始設備製造商”的所在地。我們銷售的產品主要是 傳統實體零售商銷售的，新冠肺炎大流行對這些零售商和我們傳統發光二極管產品的 銷售造成了很大的負面影響。我們已經開發了用於住宅的互聯網連接表面、智能鏡子(“Connected Surface”)的新產品線，但作為LED照明產品的替代核心產品線，該新產品線 截至2021年9月30日尚未發貨，但計劃在截至2021年12月31日的第四季度開始發貨。互聯表面計劃首批產品的 營銷活動於2021年2月開始。新冠肺炎疫情 對公司的業務和財務業績產生了重大且持續的影響，再加上互聯表面產品系列的開發，給我們帶來了巨大的財務壓力。儘管美國加大了疫苗接種計劃 ，並對新冠肺炎大流行的不利影響，特別是新的“Delta”變種產生了有益的影響 ，但該病毒新突變或變種的威脅造成了疫苗抗藥性毒株的幽靈，並在未來免除了新一波大流行感染對經濟的破壞 。截至本Form 10-Q報告提交之日，Delta變體的全部影響尚未完全瞭解或無法理解, 但Delta變種似乎對未接種疫苗的人具有很高的傳染性和致病性，未完全接種疫苗的人比例很高，這引發了 互聯表面產品關鍵市場的新一輪經濟混亂的幽靈，以及可能出現的新變種，這些新變種 沒有被當前的疫苗有效地抗擊。疫苗不能有效對抗的新變種的出現可能 導致第二次全球經濟危機，並可能對公司關鍵的Connected Surface產品的需求造成破壞性影響。
Capstone Companies，Inc.
表格10-Q季度報告
截至2021年9月30日的三個月零九個月
目錄
| 第1部分 | 財務信息 | |
| 第1項。 | 簡明合併財務報表 (未經審計) | |
| 第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 24 |
| 第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 43 |
| 第四項。 | 管制和程序 | 43 |
| 第二部分 | 其他信息 | 44 |
| 第1項。 | 法律程序 | 44 |
| 第1A項。 | 風險因素 | 44 |
| 第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 46 |
| 第三項。 | 高級證券的違約 | 46 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 46 |
| 第五項。 | 其他信息 | 46 |
| 第6項 | 陳列品 | 47 |
Capstone Companies，Inc.和 子公司
壓縮合並資產負債表
*(未經審計)
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 資產： | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金 | $ | $ | ||||||
| 應收賬款淨額 | ||||||||
| 盤存 | ||||||||
| 預付費用 | ||||||||
| 所得税退還 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 財產和設備，淨值 | ||||||||
| 經營性租賃--使用權資產 | ||||||||
| 存款 | ||||||||
| 商譽 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和股東權益： | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付賬款和應計負債 | $ | $ | ||||||
| 經營租賃--當期部分 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 長期負債： | ||||||||
| 經營租賃--長期部分 | ||||||||
| 遞延税項負債--長期 | ||||||||
| 長期負債總額 | ||||||||
| 總負債 | ||||||||
| 承擔和或有事項(附註5) | ||||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 優先股，A系列，面值$每股，授權已發行股份--股票 | ||||||||
| 優先股，B-1系列，面值$每股，授權已發行股份--2021年9月30日的股票，在2020年12月31日為零(清算優先權為15,000美元) | ||||||||
| 優先股，C系列，面值$每股，授權已發行股份--A股 | ||||||||
| 普通股，面值$每股，授權股票，已發行股票股票於2021年9月30日及股票於2020年12月31日 | ||||||||
| 額外實收資本 | ||||||||
| 累計赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股東權益總額 | ||||||||
| 總負債和股東權益 | $ | $ | ||||||
附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的 部分。
| 4 |
Capstone Companies，Inc.和 子公司
業務壓縮合並報表
(未經審計)
| 在截至的三個月內 | 在過去的9個月裏 | |||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 淨收入 | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 銷售成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 毛利 | ||||||||||||||||
| 運營費用： | ||||||||||||||||
| 銷售和市場營銷 | ||||||||||||||||
| 補償 | ||||||||||||||||
| 專業費用 | ||||||||||||||||
| 產品開發 | ||||||||||||||||
| 其他一般事務和行政事務 | ||||||||||||||||
| 商譽減值費用 | ||||||||||||||||
| 總運營費用 | ||||||||||||||||
| 營業虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 其他收入(費用)： | ||||||||||||||||
| 其他收入 | ||||||||||||||||
| 其他費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 其他收入(費用)合計 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 税前虧損優惠 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 所得税優惠 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
| 每股普通股淨虧損 | ||||||||||||||||
| 基本型和稀釋型 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
| 加權平均未償還股份 | ||||||||||||||||
| 基本型和稀釋型 | ||||||||||||||||
附註是這些未經審計的簡明合併財務報表的組成部分
| 5 |
Capstone Companies， Inc.和子公司：
股東權益合併報表
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月
(未經審計)
| 優先股 | 優先股 | 優先股 | 其他內容 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 系列A | B-1系列 | C系列 | 普通股 | 實繳 | 累計 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 面值 | 股票 | 面值 | 股票 | 面值 | 股票 | 面值 | 資本 | 赤字 | 權益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 補償的股票期權 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 發行予董事以供借貸的股票 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021年3月31日的餘額 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 補償的股票期權 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以現金形式發行的普通股，扣除費用後的淨額 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021年6月30日的餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 補償的股票期權 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以現金形式發行的普通股，扣除費用後的淨額 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021年9月30日的餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 補償的股票期權 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股回購 | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020年3月31日的餘額 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 補償的股票期權 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020年6月30日的餘額 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 補償的股票期權 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020年9月30日的餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的 部分。
| 6 |
Capstone Companies，Inc.和 子公司
現金流量壓縮合並報表
(未經審計)
| 在過去的9個月裏 | ||||||||
| 9月30日， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 經營活動的現金流： | ||||||||
| 淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整： | ||||||||
| 折舊及攤銷 | ||||||||
| 基於股票的薪酬費用 | ||||||||
| 發行給董事以供出借的股票 | ||||||||
| 非現金租賃費用 | ||||||||
| 工資保障計劃貸款的未付應計利息 | ||||||||
| 商譽減值費用 | ||||||||
| 應收賬款淨額增加(減少) | ( | ) | ||||||
| 庫存增加 | ( | ) | ||||||
| (增加)預付費用減少 | ( | ) | ||||||
| 存款減少 | ||||||||
| 應付賬款和應計負債減少 | ( | ) | ( | ) | ||||
| (增加)所得税退税減少-- | ( | ) | ||||||
| 經營租賃負債減少 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 用於經營活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 投資活動的現金流： | ||||||||
| 購置物業和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 用於投資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融資活動的現金流： | ||||||||
| 工資保障計劃下的貸款收益 | ||||||||
| 出售普通股所得收益(扣除手續費) | ||||||||
| 普通股回購 | ( | ) | ||||||
| 融資活動提供的現金淨額 | ||||||||
| 現金淨增(減) | ( | ) | ( | ) | ||||
| 期初現金 | ||||||||
| 期末現金 | $ | $ | ||||||
| 補充披露現金流信息： | ||||||||
| 向董事發行優先股以收取借款費 | $ | $ | ||||||
附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的 部分。
| 7 |
Capstone Companies， Inc.及其子公司
簡明未經審計的合併財務報表附註
注1-組織和彙總重要會計政策
提供Capstone Companies，Inc.(“CAPC”、“Company”、“We”、“Our”或“Us”)、佛羅裏達一家公司及其全資子公司的會計政策摘要 旨在幫助理解公司的合併財務報表 。該等會計政策符合美國公認會計原則 (“美國公認會計原則”)，並在編制綜合財務報表時一直沿用。
陳述的組織和基礎
本報告中包含的簡明未經審計的綜合財務報表 未經審計。管理層認為，簡明合併財務報表 包括所有必要的正常經常性調整，以公平地反映公司截至2021年9月30日的財務 狀況，以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的運營結果、股東權益和現金流。所有重要的公司間賬户和交易都將在合併中註銷。 這些簡明的合併財務報表和票據是根據美國證券交易委員會(SEC)有關中期財務報表的規則和規定，並符合美國公認會計原則(GAAP)而列報的。 這些簡明的合併財務報表和票據是根據美國證券交易委員會(SEC)與中期財務報表相關的規則和規定提交的，並符合美國公認會計原則(GAAP)。根據 美國證券交易委員會規章制度，某些信息和附註披露在簡明財務報表中被精簡或遺漏，儘管公司相信此處披露的信息足以使信息 不具誤導性。未經審計的簡明綜合財務報表應與公司於2021年3月31日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的10-K表格年度報告(“2020年年度報告 報告”)中的合併財務報表和附註一併閲讀。
任何 中期的經營業績不一定代表任何其他中期或整個 財年的預期經營業績。
新冠肺炎大流行的影響
由於新冠肺炎疫情，公司的首要任務 一直是採取適當行動保護員工的健康和安全。我們 調整了業務運營中的標準操作程序，以確保員工的持續安全。 我們持續監控不斷變化的健康指南，以確保員工的持續合規和保護。這些程序 包括擴大和更頻繁的設施內清潔、實施適當的社交距離計劃、要求 使用某些個人防護設備、篩查協議和在家工作計劃。
為響應新冠肺炎大流行 和疾病控制中心(CDC)的指導方針，自2020年3月以來，該公司採取了以下行動：
| ● | 遵循美國疾病控制與預防中心關於社交距離和安全做法的指南。 | |
| ● | 對我們員工的商務旅行進行了 限制。 | |
| ● | 修改了 我們的公司和部門辦公室功能，允許員工遠程工作並輪流上班。 |
截至提交本表格 10-Q報告時，公司繼續堅持相同的做法。由於Delta變種的激增導致泰國和 中國部分地區的政府強制關閉，公司對商務旅行的限制仍然有效。儘管考慮到新冠肺炎的流行，上述所有 步驟都是適當的，但它們影響了公司在正常和傳統過程中運營業務的能力。 我們的人員僅限於佛羅裏達和香港的管理層和有限數量的員工，我們依賴承包商生產、庫存和分銷我們的產品。因此，我們的新冠肺炎 防疫措施不能補救新冠肺炎大流行對影響我們業務和財務狀況的所有業務的影響。
截至2021年9月30日，我們的業務運營和財務 業績繼續受到新冠肺炎疫情的不利影響，這在一定程度上導致了我們的傳統發光二極管產品線在2021年三個財季表現不佳，以及新的互聯表面產品 收入不足。在泰國，新冠肺炎的Delta變種最近激增，擾亂了我們的海外OEM，並推遲了一些Smart Mirror認證測試。這導致公司 Critical Connected Surface Devices延遲發貨。該公司報告淨虧損約618.5美元截至2021年9月30日的三個月和九個月的淨虧損分別為17.32億美元和17.32億美元，而截至2021年9月30日的三個月和九個月的淨虧損分別為約47.8萬美元和17.32億美元。
自2021年第四季度以來，總體經濟指標 持續改善。隨着國家疫苗接種計劃的實施，消費者信心指數 指數有所改善，失業人數繼續下降，零售額繼續增加，
| 8 |
注1-重要會計政策的組織和彙總 (續)
整體股市水平 已恢復到大流行前的水平。然而，未來的經濟指標趨向積極，因為我們的批發業務收入 依賴於提前幾個月發出的客户訂單，因此在此期間收入下降的原因繼續是散户買家感到的不確定性，即新冠肺炎對零售市場的短期和長期影響，以及它對美國經濟和店內零售客流量的整體長期影響。我們的管理層積極監測全球 大流行對公司財務狀況、流動性、運營、供應商、行業和公司的影響。公司管理層積極監測全球 疫情對公司財務狀況、流動性、運營、供應商、行業和整體的長期影響。我們的管理層積極監測全球 疫情對公司財務狀況、流動性、運營、供應商、行業和整體的長期影響。我們的管理層積極監測全球 大流行對公司財務狀況、流動性、運營、供應商、行業和鑑於新冠肺炎疫情的演變 、變種的出現和未來變種的不確定性，以及遏制其傳播的全球應對措施， 該公司無法估計新冠肺炎大流行對其2021財年的運營業績、財務狀況或 流動性的影響。
該公司一直在建設 通過開發電子商務網站過渡到在線零售業務的基礎設施，並在過去一年投資開發社交媒體，這些系統已準備好發佈和發貨Smart Mirror產品。在 季度，該公司在其Capstone Connected網站上推出了Smart Mirror。在2021年之前，該公司的批發業務依靠實體零售向消費者銷售其產品，並試圖藉助零售商的電子商務網站以及亞馬遜等專門的在線零售商。隨着公司將重點放在社交媒體驅動的電子商務上， 公司的在線戰略預計將帶來未來的增長，並減少對大型零售的依賴。毛利率 對電子商務業務更有利，這意味着更低的收入會帶來更好的回報。該公司在開展自己的電子商務業務方面沒有豐富的 經驗，該公司的電子商務努力可能不會產生補償 任何實體銷售缺乏強勁銷售的結果。
新冠肺炎疫情 將在多大程度上繼續影響本公司的業績，這主要取決於未來的事態發展，包括危機的嚴重程度和持續時間 、國家疫苗接種計劃的接受度和有效性、新冠肺炎疫情的潛在突變 以及未來將採取的遏制新冠肺炎疫情或治療其影響的行動的影響。這些未來事態發展 具有很高的不確定性，無法有把握地預測，特別是如果新冠肺炎病毒的突變變得普遍並且 被證明對疫苗具有抗藥性。新冠肺炎的達美變體最近在泰國死灰復燃，導致零星的地區停工 ，並導致某些智能鏡認證的最終敲定、初始智能鏡庫存的生產以及 主要的物流積壓。該公司已經下了初始庫存推出的訂單，預計這些發貨將在2021年第四季度完成。
新冠肺炎疫情對我們公司造成不利影響的同時，我們正在實施產品線重大轉變，從成熟的發光二極管產品 轉向新的互聯表面產品，通過中斷 新互聯表面產品在中國的開發和生產，放大了新冠肺炎流行病對財務的影響，然後導致公司將部分產品生產轉移到泰國，泰國在過渡時期受新冠肺炎疫情的影響較小 。推遲推出新產品線，加上LED產品線銷售額下降 ，對公司造成了不利影響。
管理層確定，截至2021年9月30日，存在足夠的 個指標來觸發中期商譽減值分析的表現。分析 得出的結論是，在截至2021年9月30日的季度裏，由於報告單位的公允價值超過了基於公司市值的賬面價值，公司的單個報告單位的公允價值超過了賬面價值，因此不需要計入商譽減值 費用。隨着新冠肺炎疫情引發的經濟不確定性持續存在， 資本市場可能出現低迷，對公司股價產生不利影響，這將要求公司在未來的報告期內 測試其減值商譽。
2020年3月27日，冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案，我們稱之為“關愛法案”。被制定為法律。CARE法案包括 幾項重要的所得税和其他營業税條款，除其他事項外，這些條款將取消某些淨營業虧損(“NOL”)的應税收入限制 ，並允許企業將2018、2019年和2020年產生的NOL結轉到 前五個納税年度。該公司能夠將2018年和2019年的NOL結轉到2017納税年度，並按大約34%的聯邦税率產生估計 退還之前支付的所得税。截至2020年12月31日，本公司的所得税退税金額約為86.2萬美元，其中約57萬6千美元的所得税已於2021年2月3日退還 截至2021年9月30日，剩餘餘額約為28.6萬美元。
流動性和持續經營
隨附的簡明未經審核 綜合財務報表以持續經營為基礎編制，該報表考慮了正常業務過程中的資產變現和 負債和承諾的清償情況。
新冠肺炎疫情在許多州死灰復燃或出現新的具有疫苗抗藥性的病毒株可能會對實體零售業 產生持續的負面影響，消費者不願光顧零售店，導致消費者客流量和消費支出減少。 但是，隨着使用在線零售平臺成功重新推出Smart Mirror產品組合， 公司將不再像過去 年那樣依賴大盒子零售商的實體和電子商務網站獲得收入來源。
| 9 |
注1-重要會計政策的組織和彙總 (續)
2021年1月4日，公司
輸入了$
於2021年4月5日，本公司 訂立五項獨立的證券購買協議(“SPA”)，據此本公司私下配售合共2,496,667股普通股，總購買價為1,498,000美元(交易稱為“私募 配售”)。私募的五名投資者包括四個私募基金和一名個人- 均為“認可投資者”(根據規例D第501(A)條)。私募所得的1,498,000美元將主要用於購買公司 新的Smart Mirror產品線的啟動庫存，用於一家主要的在線電子商務實現公司，其餘用於廣告和營運資金 (見附註6)。
本公司一直在與提供更符合本公司未來業務模式的計劃的備用資金來源 進行討論，特別是 提供更適合電子商務業務的資金選擇的設施。與此類融資相關的借款成本取決於市場狀況和我們的信用評級。我們不能保證我們能夠協商有競爭力的 利率，這可能會增加我們未來的借款成本。管理層認識到，2021財年運營產生的額外資本或增加的現金 將使公司能夠在本10-Q報表提交之日起的12個月內繼續履行其義務 。因此，董事會於2021年7月2日決議 公司需要採購訂單資金來採購額外庫存，以支持在線Smart Mirror業務 。董事會決定，某些董事可以與董事S.Wallach、J.Postal和E.Fleisig(自然人)談判購買訂單資金協議的條款，金額最高可達1,020,000美元 。本協議已最終敲定，公司已於2021年10月18日收到本協議項下的1,020,000美元資金。
管理層正在密切監控 其運營、流動性和資本資源，並積極努力將這一史無前例的 情況的當前和未來影響降至最低。
業務性質
Capstone Companies，Inc.總部位於佛羅裏達州迪爾菲爾德海灘。
自2007財年開始以來，公司通過CAPI主要從事通過北美和某些海外市場的國家和地區零售商開發、營銷和銷售家用LED產品 (“照明產品”)的業務。 公司的產品面向家庭、室內和室外照明等應用，具有不同的功能 以滿足消費者的需求。該公司開發了一款住宅用智能交互鏡子，該產品在2020年初的消費電子展上發佈，但由於新冠肺炎疫情的影響，我們供應商的產品開發延遲了 ，因此推遲了向零售市場發佈。開發智能互動鏡子或“Smart Mirrors”是該公司戰略努力的一部分，目的是尋找新的產品線來取代或補充即將或即將結束其產品生命週期的現有產品 。這些產品要麼以Capstone品牌出售，要麼以Capstone品牌出售。Smart Mirror於2021年2月宣佈推出，但由於最近新冠肺炎的Delta變體在泰國的激增 導致運營延遲和地區封鎖，該產品現在計劃在截至2021年12月31日的第四季度發貨。
該公司的產品 通常由代工公司在泰國和中國生產。該公司未來的產品開發工作 將重點放在智能鏡子類別上，因為該公司相信，基於公司對該行業的管理理解 ，智能鏡子具有比公司以往的LED消費產品更高的利潤率 。技術發展和消費者品味的變化可能會改變智能鏡作為主要產品的感知潛力和未來生存能力。較大競爭對手在智能鏡市場的激進營銷和定價也可能 對本公司將Smart Mirrors打造為其核心產品線的努力產生不利影響。*本公司可能會隨着經濟狀況和消費者品味的變化而改變其 產品開發戰略和計劃，這些情況和變化可能是本公司無法預見的，也可能超出本公司及時或根本無法調整其戰略和產品開發計劃的能力範圍 。
該公司的業務 包括一個用於財務報告目的的可報告部門：照明產品。
| 10 |
注1-重要會計政策的組織和彙總 (續)
應收帳款
對於產品收入，公司 在發貨時向客户開具發貨產品銷售價值的發票。應收賬款按預期收款金額 確認，不收取任何利息或融資費用。該公司沒有任何與其任何客户相關的表外 信貸風險。在之前與英鎊國家銀行簽訂的保理協議中，當公司以其信貸安排為抵押借款時，應收賬款 用作抵押品。保理 協議終止後，應收賬款無擔保。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，應收賬款尚未以債務作抵押。
壞賬準備
本公司根據多種因素評估應收賬款的可回收性 。如果公司在最初銷售後發現可能損害特定客户履行財務義務能力的情況 ，公司將確認 應付金額的減值，從而將確認的應收賬款淨額減少到公司合理地相信將收取的金額 。(#**$$} =對於所有其他客户，本公司根據應收賬款逾期的時間長度和其他因素(如行業條件、當前業務環境和本公司的歷史付款經驗)確認壞賬準備。 由於通過計入收益的壞賬撥備估計發生了 損失，因此建立了壞賬撥備。此評估本質上是主觀的，需要評估 ，隨着獲得更多信息，評估可能會進行重大修訂。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，管理層已確定應收賬款完全可收回。因此，管理層沒有記錄 壞賬準備。
下表彙總了應收賬款淨額的組成部分 ：
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 期末貿易應收賬款 | $ | $ | ||||||
| 估計促銷津貼、現金折扣和其他獎勵儲備金 | ( | ) | ||||||
| 應收賬款合計(淨額) | $ | $ | ||||||
下表彙總了公司計入應收賬款淨額的營銷津貼、現金折扣和其他獎勵準備金的變化 ：
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 年初餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 將應收賬款備抵重新分類為應付賬款和應計負債 | ||||||||
| 預算支出 | ||||||||
| 期末餘額 | $ | $ | ( | ) | ||||
營銷津貼包括購買店內即時返點優惠券或特定產品的目標降價津貼的 承銷成本。現金折扣是指向零售商提供 未付應收賬款的折扣，以便提前付款。
2020年內，該公司將應計津貼重新分類
$
| 11 |
注1-重要會計政策的組織和彙總 (續)
在截至2021年9月30日的9個月內，公司重新分類$
盤存
本公司的存貨
包括由Capstone轉售的LED照明產品成品，按成本(先進先出)
或可變現淨值中較低者入賬。該公司減記存貨餘額，以估算超額和過時金額。當特定
庫存項目的預期可變現價值低於其原始成本時，公司
將現有庫存逐項降低至其可實現淨值。管理層定期審查公司在庫存上的投資，以確定此類
價值下降。減記被確認為銷售成本的一個組成部分。在截至2021年9月30日和2020年9月30日期間，庫存減記為$
預付費用
公司的預付費用
主要包括為未來訂單購買庫存的押金，以及預付保險、展會和訂閲費用
。截至2021年9月30日和2020年12月31日，預付費用為
商譽
2006年9月13日，公司 與佛羅裏達州的Capstone Industries，Inc.(“Capstone”)簽訂了股票購買協議。Capstone 於1996年5月15日在佛羅裏達州註冊成立，主要從事向美國的分銷商和零售商批發受技術啟發的消費品 產品的業務。
根據股票購買協議，
公司收購了Capstone普通股的100%已發行和流通股，並記錄了#美元的商譽。
商譽的減值測試在每年12月31日或更頻繁地進行，如果事件或環境變化表明資產可能減值。 如果賬面金額超過其公允價值，則確認減值損失。商譽不會攤銷。本公司估計 其單一報告單位相對於本公司市值的公允價值。
由於新冠肺炎疫情造成的經濟不確定性 和截至2021年9月30日的季度收入下降，管理層確定存在足夠的 指標，可以觸發截至2021年9月30日的中期商譽減值分析的業績。 分析得出的結論是，公司的公允價值超過了其單一報告單位的賬面價值，不需要 商譽減值費用。
下表彙總了公司商譽資產的變動情況 ，該資產計入合併資產負債表中的總資產：
| 9月30日， | 9月30日， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 期初餘額 | $ | $ | 1,445,254 | |||||
| 減損費用 | ||||||||
| 期末餘額 | $ | $ | ||||||
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 期初餘額 | $ | 1,312,482 | $ | |||||
| 減損費用 | — | ( | ) | |||||
| 期末餘額 | $ | 1,312,482 | $ | |||||
該公司估計其單個報告單位的公允價值相對於使用一級投入的公司市值。
| 12 |
注1-重要會計政策的組織和彙總 (續)
公允價值計量
財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)、“公允價值計量和披露”(ASC 820-10)中的會計準則要求公司披露其某些 資產和負債的公允價值。ASC 820-10闡明瞭公允價值應基於市場參與者 為資產或負債定價時將使用的假設的原則，並建立了公允價值層次結構，以確定用於制定 這些假設的信息的優先順序。ASC 820-10採用公允價值層次結構，將用於衡量 公允價值的估值技術的輸入劃分為三個大的級別。該層次結構的三個級別如下：
級別1：可觀察到的輸入，如 相同資產或負債在活躍市場上的報價。
第2級：直接或間接可觀察到的資產或負債的報價以外的其他投入 。
級別3：無法觀察到的重要輸入 。
每股普通股基本收益的計算方法是 將淨收益(虧損)除以截至2021年9月30日和2020年9月30日的已發行普通股加權平均股數 。稀釋後每股收益反映瞭如果證券或其他發行普通股的合同被行使或轉換為普通股時可能發生的攤薄。在計算稀釋每股收益時，基本加權平均數 根據股票期權和權證的稀釋效應使用庫存股方法增加。在報告虧損的期間 ，已發行普通股的加權平均數不包括普通股等價物，因為它們 包含在其中將是反稀釋的。截至2021年9月30日，將 排除在稀釋每股收益計算之外的潛在稀釋普通股等價物總數為2,079,633股，其中包括88萬份股票期權、199,733份認股權證和 15,000股優先B-1股票轉換為999,900股普通股，而截至2020年9月30日的股票期權為99萬份。
收入確認
本公司通過全國性和地區性零售商開發、營銷和銷售消費類照明產品，獲得收入 。該公司的 產品面向家庭、室內和室外照明等應用，具有不同的功能。Capstone目前 在美國和某些海外市場經營消費類照明產品。這些產品可能 以Capstone品牌或授權品牌提供。
當 客户-零售商提交採購訂單，在發貨 窗口內、特定地點和商定的付款條件下，以商定的固定價格購買特定數量的特定產品時，銷售合同就發生了。
我們所有 客户訂單中的銷售價格在收到客户的 採購訂單之前已經協商並同意包括任何適用的折扣。客户訂單中規定的單價已經確定，並且在開具發票時是固定的。
當根據客户採購訂單中的條款完全履行公司的履約義務時，公司確認產品 收入。 具體地説，當根據客户要求的發貨窗口生產和發貨指定的產品和數量時，當採購訂單中詳細説明的銷售價格固定時，當 訂單的產品名稱和損失風險已傳遞給客户，併合理保證發票的收取時，公司確認產品 收入。這意味着訂購併 發貨的產品已通過質量保證檢驗、海關和商業單據準備，貨物已 發貨，所有權轉移給客户，並由簽署的貨物收據或提單確認。只有在裝運時 履行了所有履約義務後，才會判斷是否向客户開具發票並完成銷售 合同。
本公司可能與全球公認的公司簽訂許可 協議，允許本公司在指定的時間段內向零售商銷售許可品牌下的產品，並根據該協議，公司將向許可方支付特許權使用費，通常為許可產品收入的一個百分比 ，以便銷售許可產品。
公司費用、許可使用費 發生時的費用和銷售佣金，這些費用在相關銷售記錄期間確認。這些 成本記錄在銷售和營銷費用中。
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注1-重要會計政策的組織和彙總 (續)
下表顯示了在某個時間點確認的按地理位置劃分的淨收入 ：
| 截至2021年9月30日的三個月 | 截至2020年9月30日的三個月 | |||||||||||||||
| 凱普斯通品牌 | 收入的百分比 | 凱普斯通品牌 | 收入的百分比 | |||||||||||||
| 照明產品-美國 | $ | % | $ | % | ||||||||||||
| 照明產品-國際 | % | % | ||||||||||||||
| 淨收入總額 | $ | % | $ | % | ||||||||||||
| 截至2021年9月30日的9個月 | 截至2020年9月30日的9個月 | |||||||||||||||
| 凱普斯通品牌 | 收入的百分比 | 頂石：品牌 | 收入的百分比 | |||||||||||||
| 照明產品-美國 | $ | % | $ | % | ||||||||||||
| 照明產品-國際 | % | % | ||||||||||||||
| 淨收入總額 | $ | % | $ | % | ||||||||||||
對於不合格產品保修索賠，我們為客户提供 有限退貨權利。根據政策，公司不接受 客户的退貨，但偶爾作為客户在商店測試新產品的一部分，我們可能會收到退回的剩餘庫存。
收到的客户訂單不是 長期訂單，通常在收到訂單後六個月內發貨，但肯定在一年內發貨。我們的 付款條款可能會因客户類型、客户的信用狀況、從國際客户為其提貨的地點 以及其公司辦事處所在的國家/地區而有所不同。開票日期和 應付款日期之間的期限可能在30天到90天之間，具體取決於客户類型。為確保不存在付款問題， 海外客户或新客户可能需要在將訂單交付給客户之前提供押金或全額付款。
本公司有選擇地支持 零售商通過向客户提供營銷基金津貼來最大限度地提高本公司產品在零售層的銷售或幫助培養消費者對新產品發佈的認識 。公司在向客户提供這些激勵時即確認 ，並根據銷售激勵的類型將抵銷費用記入客户賬户，作為收入減少、銷售成本增加或營銷費用增加 。預期 折扣、津貼和其他扣減的銷售額減少在記錄相關收入期間確認。應計免税額的減少 計入淨收入，總額為0美元，約為1.0美元截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為1000美元和7.6美元一千美元和332.4美元截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月為1000美元。 和2020年。
保修
本公司為最終用户 提供有限的退貨權利，作為銷售的所有產品的消費者保證，並規定產品在保修期內將正常運行 。所有產品的保修期為自消費者購買之日起一年。
某些零售客户可能會獲得 基於發票的折扣，如缺陷/保修津貼，這將在訂單開具發票時自動降低單價 。零售客户將使用此津貼來支付從 消費者那裏退回的任何部件的成本，因此無需將有缺陷的部件運回公司。此類折扣在訂單開具發票時計入銷售成本 。
對於未 收到發票外折扣的客户，公司根據 對歷史產品保修索賠和其他相關數據的分析，確認預期不合格退貨的銷售成本費用。我們根據各種因素 評估我們的保修準備金，這些因素包括歷史保修索賠假設、保修索賠頻率假設，以及根據我們的可靠性估計得出的產品故障頻率假設 。實際產品故障率與我們的估計有很大差異，可能會對我們的運營結果產生重大影響 。產品保修準備金每季度審核一次，並在我們 確認收入時確認。
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注1-重要會計政策的組織和彙總 (續)
下表彙總了資產負債表中相應的2021年9月30日和2020年12月31日資產負債表中包含在應付帳款和應計負債中的公司產品保修責任的變化情況 ：
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 期初餘額 | $ | $ | ||||||
| 應計金額 | ||||||||
| 支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 期末餘額 | $ | $ | ||||||
廣告和促銷
廣告和促銷費用，
包括廣告、公關和商展費用，按已發生費用計入銷售和營銷費用
。廣告和促銷費用為$。
產品開發
我們位於香港的研發團隊 與我們指定的承包商工廠合作，負責新產品發佈的設計、開發、測試和 認證。我們的工程工作支持所有產品的產品開發，以及針對特定海外市場的產品 測試。所有的研究和開發費用都計入已發生的經營成果。由於 新冠肺炎疫情的影響導致收入減少，再加上製造業轉移到泰國 ，CIHK取消了在中國的幾個運營支持職位。
前三個月的產品開發費用分別為112,887美元和75,948美元，截至2021年和2020年9個月的產品開發費用分別為191,932美元和169,133美元。
運輸和裝卸
公司的運輸和
搬運成本計入銷售和營銷費用，並在發生
期間確認為費用，總額為$
應付賬款和應計負債
下表彙總了截至2021年9月30日和2020年12月31日的應付帳款和應計負債的組成部分 ：
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 應付帳款 | $ | $ | ||||||
| 應計保修準備金 | ||||||||
| 應計補償 | ||||||||
| 應計福利、營銷津貼和其他負債 | ||||||||
| 應計負債總額 | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
所得税
本公司在美國聯邦司法管轄區、各州司法管轄區和某些其他司法管轄區繳納所得税 。
公司根據ASC 740的規定核算所得税 所得税。ASC 740要求確認遞延所得税資產和負債 根據頒佈的税法，確認財務報告與資產和負債計税基礎之間的暫時性差異的預期未來所得税後果 。該公司及其美國子公司提交合並所得税申報單。
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注1-重要會計政策的組織和彙總 (續)
本公司確認税收 受益於不確定的税收狀況，前提是税務機關根據税收狀況的技術價值進行審查後，該税收狀況很可能會持續下去。然後，財務報表 中確認的此類職位的税收優惠將根據結算後實現的可能性大於50%的最大優惠進行計量。
每個司法管轄區內的税收法規 受放寬的税收法律法規的解釋，需要重大判斷才能適用。公司 一般在每個報税截止日期或日期的 晚些時候起3年內不接受美國聯邦、州和地方税務機關的税務檢查。
2020年3月27日，CARE法案 被頒佈為法律。CARE法案是一項税收和支出一攬子計劃，旨在提供經濟救濟，以應對新冠肺炎疫情的影響。CARE法案包括幾項重要的所得税和其他營業税條款，其中包括 取消某些淨營業虧損(NOL)的應税收入限制，並允許企業 將2018年、2019年和2020年產生的NOL結轉到前五個納税年度。
如果公司隨後 記錄未確認的税收優惠，相關罰款和與税收相關的利息支出將被記錄為收入 税收支出的組成部分。
本公司根據ASC 718的規定進行基於股票的 薪酬核算薪酬-股票薪酬要求根據估計公允價值計量和確認所有基於股票支付給員工和董事(包括員工股票期權)的薪酬支出 。ASC 718要求公司在 授予日使用期權定價模型估計基於股票的支付獎勵的公允價值。最終預期授予的部分獎勵的價值在公司的簡明綜合經營報表中確認為必要服務期內的 費用。期間確認的基於股票的 薪酬費用基於基於股票的薪酬獎勵部分的價值，該部分最終 預計將在此期間歸屬。結合ASC 718的採用，本公司採用直線單一期權 方法對股票薪酬費用進行價值歸屬。本公司對發生的沒收行為進行核算。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月內確認的基於股票的薪酬支出分別為1,615美元和6,018美元。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內確認的基於股票的薪酬支出 分別為10,015美元和23,868美元。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響報告的 資產、負債、收入和費用金額以及或有資產和負債的披露。本公司持續評估 其估算，包括與收入確認、定期減值測試、產品保修義務、庫存估值、税務或有事項、股票薪酬估值、其他或有事項和 訴訟等相關的估算。本公司的估計一般基於歷史經驗、商定的債務以及在當時情況下被認為合理的各種 其他假設，這些假設的結果構成了對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎 這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不明顯。從歷史上看，這些估計的過去變化 並未對公司的財務報表產生實質性影響。但是，情況可能會發生變化， 實際結果可能與這些估計大不相同。
最新會計準則
將在未來一段時間內採用
2016年6月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新(ASU)2016-13》金融工具--信貸損失“本ASU闡述了 當前預期信用損失模型，該模型要求公司根據歷史經驗、當前狀況和合理的可支持預測來計量報告日期持有的金融工具的所有預期信用損失 。這取代了現有的已發生損失模型，適用於以攤銷成本計量的金融資產信貸損失的計量，並適用於一些表外信貸敞口。2019年11月，本ASU的生效日期推遲到 2022年12月15日之後的財年(包括這些財年內的過渡期)，並允許提前採用。 本公司正在確定採用本指南對其合併財務報表的潛在影響。
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，“所得税 (主題740)“。ASU 2019-12中的修正案旨在通過刪除主題740中的一般原則的某些例外，簡化所得税的會計 。修正案還改進了
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注1-重要會計政策的組織和彙總 (續)
在主題740的其他領域中實現一致的應用和簡化 GAAP。ASU 2019-12財年在2020年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期 有效。本公司目前正在評估ASU 2019-12年度可能對本公司合併財務報表的影響 。
採用新會計準則
2018年8月，FASB發佈了 ASU No.2018-13，公允價值計量(主題820)：披露框架-“更改公允價值計量的披露要求 。“新指南刪除了與公允價值層次相關的某些披露要求， 修改了與計量不確定性相關的現有披露要求，並增加了新的披露要求。新的披露 要求包括披露在報告期末進行的經常性3級公允價值計量的其他全面收益 所包括期間的未實現損益變化，以及用於制定3級公允價值計量的重大不可觀察投入的範圍和加權平均值。ASU 2018-13財年在2019年12月15日之後的財年有效。採用ASU 2018-03並未對本公司的綜合財務報表產生實質性影響。
本公司持續評估 任何新的會計聲明，以確定其對本公司的適用性。如果確定新會計 聲明影響本公司的綜合財務報告，本公司將進行研究，以確定財務報表變更的後果 ，並確保有適當的控制措施，以確保本公司的 綜合財務報表正確反映該變更。
注2-信用風險和經濟依存度的集中度
可能使公司面臨信用風險的金融工具主要包括現金和應收賬款。本公司沒有重大的資產負債表外 集中的信用風險，如外匯合約、期權合約或其他外國對衝安排。
現金
本公司在其金融機構的現金 有時超過聯邦存款保險公司(“FIDC”)的保險限額。公司 將現金存放在信用質量高的金融機構，從而將損失風險降至最低。到目前為止，本公司尚未經歷 任何此類虧損。截至2021年9月30日和2020年12月31日，該公司擁有約294.6美元一千美元和431.34美元分別超過FIDC保險限額1,000， 。
應收帳款
公司向其 客户發放信貸，這些客户基本上都是遍佈美國各地及其國際地點的零售機構。 公司通常不需要客户提供抵押品。信用風險是有限的，因為客户的財務實力 構成了公司的客户基礎，而且他們分散在不同的地理區域。本公司監測信貸損失的風險敞口 ，並保留在這種情況下認為必要的預期損失預留額度。
主要客户
該公司有兩個客户
，他們包括
在截至
2021年和2020年9個月的9個月中，大約
截至2021年9月30日， 約44.0 41000,000美元 或100%的應收賬款來自一個客户。截至2020年12月31日，約120.1美元120,100 千或100%的應收賬款來自一個客户。
主要供應商
該公司從
購買了兩個供應商
截至2021年9月30日，大約
$11.0千或
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注3-應付票據
英鎊國家銀行
自去年終止與Sterling National Bank的保理 協議以來，本公司與提供更符合本公司未來業務模式的計劃 的替代資金來源進行了討論，特別是提供 適合本公司正在過渡到的電子商務業務的融資選項的設施。與此類融資計劃相關的借款成本 取決於市場狀況和我們的信用評級。公司保留了其在英鎊 國家銀行的現金運營賬户。
該公司通過英鎊國家銀行(Sterling
National Bank)根據Paycheck Protection Program(“PPP”)申請貸款。PPP是作為CARE法案的一部分於2020年3月27日頒佈的
，規定貸款金額最高為符合條件的企業平均每月工資支出的2.5倍。
只要借款人將貸款收益用於符合條件的
用途，包括工資、福利、租金和水電費，並維持其工資水平，貸款和應計利息在八週後即可免除。2020年5月11日，公司獲得了
美元的貸款收益
該公司將收益
用於與購買力平價一致的目的。本公司於2020年9月16日向小企業管理局(SBA)提交了貸款豁免申請，該申請被銀行受理並處理給小企業管理局(SBA)。2020年10月30日，SBA
通知公司，購買力平價貸款本金為$
注4-應付關聯方票據和貸款
應付給高級職員、董事和相關方的票據
截至2021年9月30日和2020年12月31日的期間，公司高管、董事或關聯方沒有未償還的貸款餘額 ，公司向高管、董事和關聯方支付的票據為0美元。
2020年12月31日，董事會 批准並授權本公司首席財務官James McClinton與 董事斯圖爾特·沃拉赫和Jeff Postal作為聯合貸款人(“貸款人”)簽署一項貸款協議，根據該協議，貸款人將向本公司提供最多 75萬美元和No美分(750,000美元)(本金)作為短期信貸額度，用於營運資金 。
2021年1月4日，公司 與董事Stewart Wallach和Jeffrey Postal簽訂了75萬美元的營運資金貸款協議。貸款期限自2021年1月4日起至2021年6月30日止(“初期”)。根據與初始期限相同的條款和條件，公司可以選擇將初始期限再延長 連續六個月，截止日期為2021年12月31日。 公司可以根據協議借款和再借款，最高可達750,000美元，並可隨時預付全部或部分未償還本金 ，且無需預付違約金或手續費。未付本金和所有應計利息在初始期末已到期並應全額支付 。
所有貸款預付款的未付餘額 應計利息，按360日計算的簡單年利率1%(1%)(“利息”)計算。應計利息 ，本金未付利息在到期日到期並全額支付。管理層決定將協議 延長至截止於2021年6月30日的初始期限到期日之後。
考慮到貸款人允許 根據本協議進行貸款墊款、低於市場利率和在無擔保的基礎上進行貸款，並支付貸款的融資費，本公司向每位貸款人發行了總計7,500股公司B-1系列可轉換優先股 每股面值0.0001美元(“優先股”)(“融資費”)。 每股優先股可按下列方式轉換為66.66股普通股(“融資費”)。 每股優先股按以下方式轉換為66.66股普通股(“融資費”)。 每股優先股按以下方式轉換為66.66股普通股(“融資費”)。根據貸款協議發行的優先股和普通股 是根據修訂後的1933年證券法第144條規定的“限制性”證券。優先股沒有進一步的權利、優先權或特權。優先股的公允價值 根據轉換後將發行的普通股數量和流動資金貸款協議簽署之日普通股的市場價格確定為48,996美元。 優先股的公允價值是根據轉換後將發行的普通股數量和流動資金貸款協議簽署之日普通股的市場價格確定的 為48,996美元。該公司在截至2021年6月30日的協議 的六個月內攤銷了48,996美元的財務費用。財務費用未確認為費用，並計入濃縮 合併經營報表的其他費用。
2021年7月2日，董事會 (“董事會”)決定，公司需要購買訂單融資機制來採購額外庫存，以支持在線Smart Mirror業務 。董事會決定，某些董事可以與董事S.Wallach和J.Postal以及自然人E.Fleisig談判購買訂單資金協議的條款，金額最高可達1,020,000美元。本協議已敲定， 公司已於2021年10月18日收到本協議項下的1,020,000美元資金。
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注5-承付款 和或有事項
經營租約
該公司擁有佛羅裏達州勞德代爾堡辦公室的運營租賃 協議。公司的主要執行辦公室位於佛羅裏達州迪爾菲爾德海灘，郵編：33441,200Suit200，平坦大道431號。
2019年5月9日，根據租賃協議條款 ，現業主接到本公司接管租賃意向的通知。
自2019年11月1日起， 公司與業主“431 Fairal Associates，LLC”簽訂了一份新的優質運營租約，租約截止日期為2023年6月30日。 公司位於佛羅裏達州迪爾菲爾德海灘33441號Fairway Drive 200套房2樓的執行辦公室，年化基本租金為70,104美元，自2020年7月1日起和7月1日起基本租金調整為3%.ST在任期內每隔一年 。根據租賃協議，Capstone還負責租賃物業中約4694平方英尺 的公共區域維護費，按年率計算，這筆費用估計為每平方英尺12.00美元。
本公司的租金費用
在租賃期內以直線方式記錄。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的租金支出為$
| 截至2021年9月30日，與租賃相關的補充資產負債表信息如下： | ||||
| 資產 | ||||
| 經營性租賃使用權資產 | $ | |||
| 負債 | ||||
| 當前 | ||||
| 經營租賃的當期部分 | $ | |||
| 非電流 | ||||
| 經營租賃負債，扣除當期部分後的淨額 | $ | |||
| 截至2021年9月30日期間與租賃有關的補充營業報表信息如下： | ||||
| 經營租賃費用作為其他一般和行政費用的組成部分 | $ | |||
| 截至2021年9月30日的與租賃有關的補充現金流信息如下： | ||||
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | ||||
| 為經營租賃支付的經營現金流 | $ | |||
| 租期和貼現率 | ||||
| 加權平均剩餘租期(月) | ||||
| 經營租賃 | ||||
| 加權平均貼現率 | ||||
| 經營租賃 | % | |||
截至2021年9月30日，運營 未償租賃負債的計劃到期日如下：
| 年 | 經營租賃 | |||
| 2021年剩餘三個月 | $ | |||
| 2022 | ||||
| 2023 | ||||
| 未來最低還款額合計 | ||||
| 減去：推定利息 | ||||
| 租賃負債現值 | $ | |||
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附註5--承付款 和或有事項(續)
嘉通國際香港(Br)有限公司(CIHK)於香港灣仔軒尼詩道303號簽訂寫字樓租賃協議。原協議 自2014年2月17日起生效，現已多次延期。2019年8月17日，租約進一步延長 ，基本月租為5100美元，為期6個月，至2020年2月16日。由於員工 在家遠程工作，因此不再需要辦公場所，因此公司決定不續簽，並允許此租約到期。
諮詢協議
2015年7月1日，公司 與George Wolf簽訂了一項諮詢協議，根據協議，Wolf先生的月薪為10,500美元，截至2015年12月31日，從2016年1月1日至2017年12月31日，月薪增加 至12,500美元。
2017年1月1日，協議進行了 修改，從2017年1月1日到2017年12月31日，沃爾夫的月薪為13,750美元。
2018年1月1日，該協議被 進一步修改，從2018年1月1日到2018年12月31日，沃爾夫先生的月薪為13,750美元。
2019年1月1日，協議進行了進一步修改，從2019年1月1日到2020年12月31日，沃爾夫先生的月薪為13,750美元。
2021年1月1日，與沃爾夫先生的銷售運營諮詢協議進一步延長，沃爾夫先生的月薪為13,750美元，從2021年1月1日 至2021年12月31日。
本協議可由任何一方提前 30天通知終止。公司可隨時自行決定將沃爾夫先生轉為全職高管 。年薪和僱傭期限將與諮詢協議中概述的相同。
從2020年9月1日起至2020年3月31日，每月諮詢費的50%或6875美元的付款已推遲到未來付款。截至2021年9月30日和2020年12月31日，欠Wolf先生的遞延諮詢費金額分別為48,125美元和27,500美元， 計入隨附的簡明合併資產負債表中的應付帳款和應計費用。
從2021年4月1日起，與沃爾夫先生的銷售
運營諮詢費恢復到合同金額$
僱傭協議
2020年2月5日，公司 與Stewart Wallach簽訂了一份新的僱傭協議，根據該協議，Wallach先生的年薪為301,521美元。本協議的初始 期限從2020年2月5日開始，到2023年2月5日結束。經公司董事會批准，雙方可 經雙方同意延長本協議的僱傭期限，但延長期限不得超過兩年。
2020年2月5日，公司 與James McClinton簽訂了新的僱傭協議，McClinton先生的年薪為191,442美元。 本協議的有效期從2020年2月5日開始，到2022年2月5日結束。
從2020年9月1日起至2021年3月31日，相當於Wallach先生和McClinton先生工資的50%的付款已推遲到 未來付款。從2021年4月3日起，他們的工資恢復到之前批准的水平。截至2021年9月30日和2020年12月31日，Wallach先生和McClinton先生的遞延工資累計金額分別為93,365美元和59,279美元 ，分別為52,256美元和33,179美元，分別計入隨附的精簡合併資產負債表中的應付賬款和應計費用 。
Wallach先生和McClinton先生的僱傭協議中都有一個共同的條款，如果該官員的僱傭因死亡或 殘疾或無故終止，公司有義務向該官員的遺產或該官員支付相當於 應計和未付基本工資的金額，以及截至終止之日為止所有應計但未使用的假期。本公司還將 支付相當於以下金額的款項：(A)高管在離職之日所賺取的十二(12)個月基本工資之和，以及(B)高管在其離職前一個日曆年度所賺取的基於業績的獎金之和 。本公司的任何欠款應根據本公司的正常工資政策，每兩週從正常工資賬户支付一次。 自生效終止之日起，公司欠高管的金額將在一年中每兩週支付一次，但在任何時候都不超過二十(26)期分期付款。公司 還將繼續支付高管的健康和牙科保險福利，從高管離職之日 開始，為期6個月。如果高管在終止合同時有家庭健康保險，額外的家庭保險費義務 將仍然屬於他們，並將從高管的遣散費中扣除。僱傭協議有反競爭條款 ，期限為僱傭結束後18個月。
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附註5--承付款 和或有事項(續)
下表彙總了 終止僱傭時可能支付的款項：
| 薪資離職率 | 獎金分期付款 | 税收總額 | 利益補償 | 總計 | ||||||||||||||||
| 斯圖爾特·沃拉克(Stewart Wallach) | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 格里·麥克克林頓(Gerry McClinton) | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
董事薪酬
2019年5月31日，本公司批准自2019年6月1日起，每位獨立董事，即Jeffrey Guzy和Jeffrey Postal，將分別在 歷月獲得750美元，作為他們繼續擔任本公司董事的表格1099的補償。此補償將 作為他們參與審計委員會以及薪酬和提名委員會而獲得的股票期權獎勵的額外獎勵 。
2019年5月31日，本公司還 批准從2019年6月1日起向獨立董事提供以非僱員身份參加本公司健康福利計劃的機會 ，條件是遵守所有計劃參與要求，並在接受加入該計劃後，董事將負責支付100%其計劃的參與成本。
2020年6月10日，本公司 批准，自2020年8月1日起至2021年8月1日，每位獨立董事，即Jeffrey Guzy和Jeffrey Postal，將每人每月獲得750美元，作為他們繼續擔任本公司董事的1099形式的補償。 這筆補償將是對他們參與審計委員會以及薪酬 和提名委員會所授予的股票期權授予的額外補償。
2021年5月6日，本公司批准了 本公司獨立董事的以下基本薪酬安排，自2021年8月6日起至2022年8月5日止：每年總薪酬價值15,000美元，每月支付750美元現金補償或9,000美元或(總價值的60%) ，其餘6,000美元以截至2022年8月6日可發行的非限定股票期權支付，行使價格等於截至2022年8月6日的普通股市場價格
公共關係協議
2018年9月27日，公司 與Max Borges Agency(“MBA”)簽署了一項公關服務協議。Max Borges Agency是一家提供全方位服務的公關和公關機構，在邁阿密和舊金山設有辦事處。本公司簽訂該協議是為了獲得國家認可的公司的幫助 ，該公司專門從事產品品牌的開發、營銷和技術產品的發佈 。該協議於2018年10月1日生效，初始期限為180天，任何一方均可在120號或之後提前60天 書面通知取消該協議生效日期的日期。MBA將獲得每月11,250美元的費用 和每月第一天到期的476美元的訂閲費。在2019年期間，兩家公司同意在特定月份內暫停MBA協議 ，並於2019年5月以最初商定的相同工作聲明和條款重新啟動。2020年1月21日，公司向MBA提供了60天的取消通知，協議於2020年3月31日結束。因此， Capstone的最後一筆付款和備案押金用於Capstone和MBA之間未來 日期的60天服務。2021年10月18日，Capstone與MBA啟動了服務，為期60天的交付將於2021年12月18日結束。
注6-股票交易
股票購買協議
2021年4月5日，本公司通過五項獨立的證券購買協議(“SPA”) 進行了私募股權配售，根據該協議，本公司 私下配售了總計2,496,667股普通股(“股份”)，每股面值0.0001美元(“普通股”)，總購買價為1,498,000美元。私募的五名投資者包括四傢俬募股權基金和一名個人-均為“認可投資者”(根據經修訂的1933年“證券法”(“證券法”)規則D第501(A)條)。私募所得的1,498,000美元將 主要用於購買公司新的Smart Mirror產品線的啟動庫存，其餘用於廣告 和營運資金。根據SPA，每位投資者將被授予為期五年的搭載、“盡最大努力”註冊權 而不會受到處罰。根據“證券法”第144條，這些股票屬於“限制性證券”，持有期至少為 6個月。根據向本公司作出的陳述，這五個投資者並不構成17C.F.R.240.13d-3項下的“集團” ，購買這些股票僅作為每個投資者自己賬户的投資。任何個人 投資者擁有的普通股已發行和流通股比例均不超過2%。
私募需要 籌集購買美國國內庫存所需的營運資金，以支持公司將於2021年第二季度在線銷售的新Smart Mirror產品線 。該公司聘請了威爾明頓資本證券有限責任公司(Wilmington Capital Securities，LLC)
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附註6-股票交易(續)
FINRA和美國證券交易委員會註冊經紀商 作為配售代理，協助從一個或多個認可投資者進行私募籌集資金。作為對他們服務的補償，威爾明頓獲得了毛收入的7%或104,860美元的配置費。配售費用抵消了 1,498,000美元的收益和1,393,140美元的淨額，增加了公司截至2021年9月30日的簡明綜合股東權益表上列示的公司額外實繳資本 。此外，本公司向威爾明頓發行相當於已發行股份8%的認股權證，作為其配售費用服務的對價 或199,733份認股權證。認股權證自發行之日起可行使五年，行使價格為每股價格的 至投資者支付的每股價格的110%或0.66美元。
認股權證
2021年4月28日，公司發行普通股 認股權證，以0.66美元的行使價購買199,733股普通股，自 發行日起五年內可行使。這些認股權證是根據與經紀交易商簽訂的金融服務和配售協議，向威爾明頓資本證券有限責任公司(Wilmington Capital Securities，LLC)發行的，後者是FINRA和SEC的註冊經紀商，與本公司於2021年4月5日向五名投資者配售價值140萬美元的限制性 普通股有關。根據證券法D規則第4(A)(2)節和規則506(B)，這些認股權證的發行獲得了豁免註冊 。這些權證自 作為發行成本發行以來的估計公允價值，對公司截至2021年9月30日的財務報表沒有影響。
截至2021年9月30日和2020年9月30日，公司共有199,733份未平倉認股權證和0份未平倉認股權證。
“B-1”系列優先股
2009年，公司授權發行2,108,313股B-1系列優先股(“B-1”)。B-1優先股可轉換為普通股，每股B-1可轉換優先股的比率為66.66股普通股。B-1優先股的票面價值為0.0001美元。 B-1優先股無權分紅，也沒有投票權。在清算的情況下，B-1股東 有權優先於普通股股東但不能優先於任何其他優先股股東進行分配。
2016年6月7日，本公司批准了 333333股B-1優先股。截至2021年9月30日，B-1股票的清算優先權為每股1.0美元或15,000美元。
2021年1月4日，公司與董事Stewart Wallach和Jeffrey Postal(“貸款人”)簽訂了一項75萬美元的營運資金貸款協議。考慮到 貸款人根據貸款協議允許貸款墊款、低於市場利率且貸款是在無擔保的基礎上 發放的，作為貸款的融資費用，本公司向各貸款人發行了總計7,500股公司 B-1系列可轉換優先股，每股面值0.0001美元(“優先股”)。每股 優先股根據貸款人的選擇權轉換為66.66股普通股。根據貸款協議發行的優先股和任何普通股 是根據修訂後的1933年證券法第144條規定的“限制性”證券(見注4)。
選項
2005年，本公司授權 2005年股權計劃，通過授予期權、限制性股票、股票獎金、股票增值權和限制性股票單位發行普通股。
2017年5月2日，公司 董事會修訂了公司2005年股權激勵計劃，將該計劃的到期日從2016年12月31日延長至2021年12月31日。
2021年5月6日，本公司批准了 本公司獨立董事的以下基本薪酬安排，自2021年8月6日起至2022年8月5日止：每年總薪酬價值15,000美元，每月支付750美元現金補償或9,000美元或(總價值的60%) ，其餘6,000美元以截至2022年8月6日可發行的非限定股票期權支付，行使價格等於截至2022年8月6日的普通股市場價格
2021年7月15日，公司 董事Jeffrey Guzy行使了之前授予的非限制性股票期權，購買了10萬股公司普通股，總收購價為43,500美元，或每股價格為.435美元。根據聯邦證券法，這些股票是限制性股票 ，由獨立董事Guzy收購。所得款項將由本公司用作一般營運資金，以支持 推出Smart Mirror產品線。
截至2021年9月30日，已發行和既得的股票期權數量為88萬份 。股票期權的加權平均行權價為0.435美元，加權平均合約剩餘期限為2.64年。
股票期權是根據1933年證券法D條例第4(A)(2)節和第506(B)條發行的。
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附註6-股票交易(續)
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月 ，公司確認與這些既得股票期權相關的基於股票的薪酬支出分別為1,615美元和6,018美元，以及10,015美元和 23,868美元。這些金額包括在附帶的 合併損益表中的補償費用中。
採用股份回購計劃
2016年8月23日，公司 董事會授權公司實施一項股票回購計劃，回購價值高達75萬美元的公司已發行普通股 。股票購買可以在公開市場、結構性回購計劃或私下協商的 交易中進行。本公司沒有義務根據授權回購股份，回購股份的時間、實際數量和價值 將由管理層酌情決定，並將取決於幾個因素，包括公司普通股價格 、市場狀況、公司發展和公司的財務狀況。公司可隨時酌情終止 回購計劃。
2018年12月19日，公司 根據交易法規則10b5-1與註冊經紀自營商Wilson Davis&Co.，Inc.簽訂了購買計劃。 根據購買計劃，Wilson Davis&Co.，Inc.將按照當前市場價格定期購買總計75萬股股票，但須遵守購買計劃的條款。
2020年6月10日，公司 董事會批准將公司股票回購計劃進一步延長至2021年8月31日。自 董事會批准以來，2020年內沒有進一步回購公司普通股，為在新冠肺炎大流行期間節約現金，已擱置了進一步的股票回購 。
2021年5月6日，公司董事會批准將公司與Wilson-Davis&Company，Inc.的股票購買協議規則10b-5進一步延長至2022年8月31日。根據協議，有資格購買的普通股股票上限定為75萬股 股。自董事會去年批准以來，2020-2021年期間沒有進一步回購本公司普通股 。進一步的股票回購將取決於公司未來的流動性狀況。
自該計劃啟動以來，截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司共回購了750,000股普通股 ，總成本為107,740美元。
注7-後續事件
2021年7月2日，董事會 (“董事會”)決定，公司需要購買訂單融資機制來採購額外庫存，以支持在線Smart Mirror業務 。董事會決定，某些董事可以與董事S.Wallach和J.Postal以及自然人E.Fleisig談判購買訂單資金協議的條款，金額最高可達1,020,000美元。本協議已敲定， 公司已於2021年10月18日收到本協議項下的1,020,000美元資金。
2021年10月18日，Capstone 向MBA激活了服務，交付期限為60天，截止日期為2021年12月18日。(2020年1月21日，公司向MBA 發出60天的取消通知，協議截止於2020年3月31日。因此，Capstone的最後一筆付款和備案的押金 用於Capstone和MBA之間未來60天的服務。)
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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
本討論應與管理層在公司2020年度報告中對財務狀況和經營結果的討論和分析一起閲讀 。
關於前瞻性陳述的警告性聲明
本10-Q報表包含前瞻性的 陳述，這些陳述主要包含在描述我們業務的部分以及“風險因素”中，以及 在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中。這些陳述 涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，可能導致我們的實際結果、業績或成就 與前瞻性陳述中明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。 本10-Q報表中包含或以引用方式併入的歷史事實陳述以外的所有陳述，包括但不限於有關我們的業務戰略、財務狀況、運營結果、計劃、前景、採取的行動或正在考慮的戰略的陳述。 本10-Q報表中包含的或通過引用併入的所有陳述，包括但不限於有關我們的業務戰略、財務狀況、運營結果、計劃、前景、採取的行動或正在考慮的戰略的陳述對我們的資產和目標的估值和評估 我們對未來運營的管理、我們經受住新冠肺炎大流行(包括變異病毒)影響的能力、融資 機會以及未來降低成本和節約現金的努力以及降低運營費用和資本支出的努力 均為前瞻性表述。這些風險和不確定性包括(但不限於)我們最新的2020年度報告中 標題為“風險因素”一節中描述的因素。在某些情況下，您可以通過“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“ ”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“ ”等術語來識別前瞻性陳述 , “Will”和類似的表達(包括這些詞的否定和變體)。前瞻性 陳述反映了我們對未來事件的當前看法，基於假設，受各種風險和不確定性的影響 。鑑於這些不確定性，本10-Q報表的讀者不應過度依賴這些前瞻性的 陳述。本Form 10-Q報告中包含的前瞻性陳述是自本Form 10-Q 報告提交之日起作出的。你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。此外，我們或任何其他 人員均不對這些前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任。這些風險、 不確定性和其他因素的示例包括但不限於以下影響：
| ● | 新冠肺炎疫情和新出現的病毒變種對我們的財務狀況和運營的影響，這可能會對我們獲得可接受的融資(金額相當於由此導致的運營現金減少)的能力產生不利影響， 目前和不確定的未來， 新冠肺炎疫情的其他影響，包括對零售市場的影響和零售店的關閉 及其對消費者信心和消費者購買非必需品的能力或意願的影響，預計 將繼續對我們的業績產生不利影響流動性、消費品需求和股價。 | |
| ● | 我們成功降低了 運營費用以及任何此類削減的影響。 | |
| ● | 我們能夠 與銀行機構合作，提供新的信貸安排並保持足夠的抵押品。 | |
| ● | 不利的總體經濟 和相關因素，如失業率波動或上升、證券和房地產市場下滑 以及對這些情況的看法，這些情況會降低消費者的可支配收入水平或消費者信心。 | |
| ● | 流行病的傳播， 大流行和病毒爆發。 | |
| ● | 我們預計需要 額外的融資，這些融資可能不會以優惠條款獲得，或者根本不會，而且可能會稀釋現有股東的權益。 | |
| ● | 我們有能力籌集足夠的資本和/或採取其他行動來改善我們的流動性狀況或以其他方式滿足我們的流動性要求，因此 足以消除人們對我們是否有能力繼續經營下去的懷疑。 | |
| ● | 在未來報告期內減損我們的 商譽。 | |
| ● | 與國際化運營相關的風險和增加的成本 。 | |
| ● | 外幣匯率波動 。 | |
| ● | 我們對新產品類別的擴展和 投資。 | |
| ● | 我們無法獲得足夠的保險範圍 。 | |
| ● | 信貸和金融市場的波動和中斷 ，這可能會對我們的借款能力產生不利影響。 | |
| ● | 我們無法招聘或留住合格人員或失去關鍵人員。 | |
| ● | 我們無法跟上技術發展的步伐。 | |
| ● | 其他因素 在我們2020年度報告中的“風險因素”項下進行了闡述。 |
此外，許多風險和不確定性目前被新冠肺炎大流行的爆發和新變異病毒的出現 放大，並將繼續被放大，或在未來可能被放大。要預測或識別所有此類風險是不可能的。可能存在我們認為 無關緊要或未知的其他風險。
公司面臨的挑戰是 在公司傳統發光二極管產品線表現不佳、新冠肺炎大流行和變種病毒造成的經濟中斷以及營銷和滲透新產品市場的成本 公司給公司帶來不可持續的財務負擔和虧損之前，建立一個新的盈利產品線-互聯表面。
根據佣金規則，本公司是“細價股” 公司，我們普通股的公開股票市場價格受到缺乏重要機構投資者和一級做市商支持的影響 。投資我們的普通股風險很高，應該只考慮那些能夠承受投資損失且不需要按需流動性的投資者 。潛在投資者應在我們的美國證券交易委員會備案文件中仔細考慮風險因素 。普通股在2021年第一財季的公開市場價格上漲並不能 表明普通股在公開市場的潛在表現。
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該公司的普通股缺乏主要做市商和機構投資者的支持，以保護公開市場不受不可預測和波動的影響。
以上示例並非詳盡無遺 ，新的風險時有出現。此類前瞻性陳述基於我們當前的信念、假設、預期、 對我們當前和未來業務戰略的估計和預測，以及我們預計未來的運營環境 。這些前瞻性陳述僅説明截止日期。我們明確表示不承擔任何義務或承諾 公開發布對任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映我們對該前瞻性陳述的預期的任何變化，或任何此類陳述所依據的事件、條件或情況的任何變化，除非法律另有要求。
使用某些定義的術語。除非上下文另有説明 ，以下術語具有聲明的含義。
| (1) | “Capstone Lighting Technologies，L.L.C.”或者“CLTL”是Capstone Companies，Inc.的全資子公司。 | |
| (2) | “嘉士通國際香港有限公司”或“CIHK”是嘉士通公司的全資附屬公司及一間香港註冊公司。 | |
| (3) | Capstone Industries，Inc.是佛羅裏達州的一家公司，是CAPC的全資子公司，也可以被稱為“CAPI”或“Capstone”。 | |
| (4) | “Capstone Companies，Inc.”是佛羅裏達州的一家公司，也可以被稱為“我們”、“我們”、“我們的”、“公司”或“CAPC”。除非上下文另有説明，否則“公司”在其含義中包括Capstone Companies，Inc.的所有子公司。 | |
| (5) | “中國”指中華人民共和國。 | |
| (6) | “W”的意思是瓦特。 | |
| (7) | 凡提及“33法案”或“證券法”，指經修訂的1933年證券法。 | |
| (8) | 凡提及“34法案”或“交易法”，指經修訂的1934年證券交易法。 | |
| (9) | “SEC”或“Commission”指美國證券交易委員會。 | |
| (10) | “子公司”指Capstone Industries，Inc.(“CAPI”)、Capstone International H.K.Ltd.(“CIHK”)和Capstone Lighting Technologies，Inc.(“CLTL”)。 | |
| (11) | 本Form 10-K年度報告中提及的任何會計年度均指我們截至12月31日的會計年度ST.2020. | |
| (12) | “LED”或“LED”是指可以組裝成燈泡或用於照明設備的發光二極管組件。 | |
| (13) | “OEM”指的是“原始設備製造商”。 | |
| (14) | “聯網表面”或“聯網產品”是指帶有嵌入式傳感器的智能家居設備，可在聯網表面和公司或相關第三方的聯網系統之間提供通信和數據傳輸。連接的表面可以允許對定義的功能進行互聯網訪問。 |
在本報告中，我們可以使用“FY”表示“財政年度” ，使用“Q”表示財政季度。
我們的業務概述
Capstone Companies，Inc.(“Company” 或“CAPC”)是根據佛羅裏達州法律成立的公共控股公司。該公司是架起技術創新橋樑的消費者靈感產品的專業設計者、 製造商和營銷商。該公司在全球設有分支機構，包括澳大利亞、日本、韓國、北美、南美和英國。主要運營子公司是位於公司主要執行辦公室(“CAPI”)的佛羅裏達州公司Capstone Industries，Inc.。嘉士通(Br)香港國際有限公司(簡稱“CIHK”)成立的目的是擴大公司的產品開發、工程設計和工廠資源能力。該公司最近在感應充電、電源故障控制、安全和家用LED照明產品等領域開發技術，最近通過推出Capstone的Smart Mirrors進入電子市場 。
新冠肺炎的效應
由於新冠肺炎疫情，公司的首要任務 一直是採取適當行動保護員工的健康和安全。我們 調整了業務運營中的標準操作程序，以確保員工的持續安全。 我們持續監控不斷變化的健康指南，以確保員工的持續合規和保護。這些程序 包括擴大和更頻繁的設施內清潔、實施適當的社交距離計劃、要求 使用某些個人防護設備、篩查協議和在家工作計劃。
為響應新冠肺炎和疾病控制中心 的指導方針，自2020年3月以來，該公司採取了以下行動：
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| ● | 遵循疾控中心關於社交距離和安全做法的指導方針。 | |
| ● | 限制我們員工的商務旅行。 | |
| ● | 修改了我們的公司和部門辦公室功能，允許員工遠程工作並輪流上班。 |
截至提交本表格 10-Q報告時，公司繼續堅持相同的做法。由於Delta變種的激增導致泰國和 中國部分地區的政府強制關閉，公司對商務旅行的限制仍然有效。儘管考慮到新冠肺炎的流行，上述所有 步驟都是適當的，但它們影響了公司在正常和傳統過程中運營業務的能力。 該公司沒有強制要求員工接種疫苗。
我們截至2021年9月30日的業務運營和財務 業績繼續受到新冠肺炎的不利影響，這在一定程度上導致了我們的傳統發光二極管產品線在2021財年前三個季度表現不佳，以及新的互聯表面產品缺乏收入 。在泰國，新冠肺炎的達美版本最近激增，擾亂了我們在海外的OEM，並推遲了一些智能鏡認證測試。這導致公司關鍵的Connected Surface Devices延遲發貨。 本公司報告截至2021年9月30日的三個月和九個月的淨虧損分別約為618.5萬美元和169.2萬美元，而截至2020年9月30日的三個月和九個月的淨虧損分別約為47.8萬美元和173.2萬美元 。
LED照明 類別的淨收入繼續受到零售買家對新冠肺炎 及其變種病毒對零售市場的持續影響及其對美國經濟的整體長期負面影響的不確定性的推動。新冠肺炎大流行的全面影響 繼續隨着一種傳染性更強的Delta變種的爆發和激增而發展，截至本10-Q報表提交之日 ，該變種已成為全球主要毒株。管理層正在積極監測大流行和變異病毒對公司財務狀況、流動性、運營、供應商、行業和員工隊伍的影響 。鑑於新冠肺炎疫情的每日演變 以及全球為遏制其傳播而採取的應對措施，該公司無法估計新冠肺炎疫情或變異病毒對其2021財年的運營業績、財務狀況或流動性的影響。如果Delta變種或新變種被證明具有疫苗抗藥性，潛在的經濟影響可能是嚴重的和全球性的。
在截至2021年9月30日的9個月中，包括消費者信心指數在內的美國總體經濟指標顯示出明顯的改善跡象， 管理層認為，隨着全國疫苗接種計劃取得重大進展，隨着消費者信心的增強， 各州將繼續開放經濟，2021年實體零售商的消費者客流量將會增加。如果COVID 19的Delta變種或新變種被證明 對疫苗具有耐藥性，或者繼續在相當大比例的未接種疫苗的美國人和其他國家造成嚴重疾病和死亡人數激增，這種 改善可能會在2021年第四季度受到不利影響。此外，人們越來越擔心任何持續的通脹趨勢會對消費者對經濟的信心產生不利影響，並導致消費者對非必需消費品(如Connected Surfaces)的購買量下降 。
該公司一直在建設 通過開發電子商務網站過渡到在線零售業務的基礎設施，並在過去一年投資 發展社交媒體業務，這些系統已準備好發佈和發貨其Smart Mirror產品。
本季度，該公司 在其Capstone Connected網站上推出了Smart Mirror。在2021年之前，該公司的批發業務依賴於向消費者銷售其產品的實體零售，並試圖藉助零售商的電子商務網站 以及亞馬遜等專門的在線零售商。隨着公司將重點放在社交媒體驅動的電子商務上，公司的 在線戰略預計將帶來未來的增長，並減少對Big Box零售的依賴。該公司認為，毛利率 對電子商務業務更為有利，這將轉化為較低收入帶來的更高回報。公司 沒有運營自己的連接表面產品電子商務網站的運營經驗，無法證實這種期望 以更低的收入獲得更好的回報。如果該公司不能運營一個有效的電子商務網站或有效地在電子商務市場進行營銷 ，則Connected Surfaces產品線的推出可能不會成功。
進一步依賴實體零售商可能無法提供解決公司當前財務問題所需的財務利益。新冠肺炎疫情可能在很大程度上改變了消費品的分銷環境。新冠肺炎疫情將在多大程度上繼續影響本公司的業績，這主要取決於未來的事態發展，包括危機的嚴重程度和持續時間 、國家疫苗接種計劃的接受度和有效性、新冠肺炎疫情的潛在突變 以及未來將採取的遏制新冠肺炎疫情或治療其影響的行動的影響。這些未來事態發展 具有很高的不確定性，無法有把握地預測，特別是如果新冠肺炎病毒的突變變得普遍並且 被證明對疫苗具有抗藥性。過去幾個月，新冠肺炎的達美版本在泰國的銷量激增，這導致 零星的區域停工，並導致某些智能鏡像認證的最終敲定、初始智能鏡像庫存的生產 以及嚴重的物流積壓。該公司已經下了初始庫存推出的訂單，並預計這些發貨將在2021年第三季度完成，以支持假日購買期。
由於新冠肺炎疫情造成的持續 經濟不確定性和期內收入減少，管理層確定存在足夠的 指標，可以觸發截至2021年9月30日的中期商譽減值分析的業績。分析 得出的結論是，在截至2021年9月30日的季度裏，公司單一報告單位的公允價值超過了賬面價值，不需要計入商譽減值 費用。
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2020年3月27日，冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案，我們稱之為“關愛法案”。被制定為法律。CARE法案包括 幾項重要的所得税和其他營業税條款，除其他事項外，這些條款將取消某些淨營業虧損(“NOL”)的應税收入限制 ，並允許企業將2018、2019年和2020年產生的NOL結轉到 前五個納税年度。該公司能夠將2018年和2019年的NOL結轉到2017納税年度，並按大約34%的聯邦税率產生估計 退還之前支付的所得税。截至2020年12月31日，本公司應退還的所得税約為86.2萬美元，其中約57萬6千美元的所得税已於2021年2月3日退還。 截至2021年12月31日，尚有約286美元的餘額有待退還。
儘管COVID 19疫情造成了運營障礙 和延誤，但我們正在朝着我們的目標前進，並打算執行我們的有機增長戰略， 該戰略旨在提高我們的市場佔有率並擴大我們的消費者客户基礎。
商譽減值
由於新冠肺炎疫情死灰復燃帶來的經濟不確定性 ，管理層確定存在足夠的指標來觸發截至2021年9月30日的三個月的中期商譽減值分析業績 。分析得出的結論是，本公司的公允價值超過其單一報告單位的賬面價值，不需要商譽減值費用。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月中，公司確認商譽減值費用分別為0美元和0美元。截至2021年9月30日和2020年9個月的減值費用總額 分別為0美元和490,766美元。
由於新冠肺炎疫情(包括變異病毒)造成的經濟不確定性持續存在，資本市場可能會出現低迷，並對公司的股價 產生不利影響，這將要求公司在未來的報告期內對其商譽進行減值測試。本公司估計 其單一報告單位相對於本公司市值的公允價值。
流動性和持續經營
隨附的簡明綜合財務報表 是以持續經營為基礎編制的，該報表考慮了正常業務過程中資產的變現以及負債和承諾的清償 。
新冠肺炎疫情在許多州死灰復燃或出現新的具有疫苗抗藥性的毒株可能會對實體零售業產生持續的負面影響 ，消費者不願光顧零售店，導致消費者客流量和消費支出減少。 然而，隨着使用在線零售平臺成功重新推出Smart Mirror產品組合，公司將不像前幾年那樣 依賴大型零售商提供收入來源。
2021年1月4日，公司 與董事Stewart Wallach和Jeffrey Postal簽訂了75萬美元的營運資金貸款協議。短期設施 將於2021年6月30日結束。該公司可以選擇再延長六個月，截止日期為2021年12月31日，但 決定不續簽。
2021年4月5日，本公司 簽訂了五項獨立的證券購買協議(“SPA”)，據此，本公司私下配售了總計2,496,667股公司普通股，總購買價為1.498,000美元(交易稱為“私募配售”)。私募的五名投資者包括四傢俬募股權基金和一名個人- 均為“認可投資者”(根據D規則第501(A)條)。私募的1,393,140美元淨收益將主要用於購買 公司新的Smart Mirror產品線的啟動庫存，用於一家主要的在線電子商務實現公司，其餘用於廣告 和營運資金(見注6)。
在截至2021年9月30日的9個月中，公司淨運營虧損169.2萬美元，使用現金165.9萬美元，而去年同期使用的現金為1.854美元。在此期間，在獲得143.7萬美元的私募股權投資，扣除約10.49萬美元的股票配售費用後，公司的現金減少了約29.1萬美元。截至2021年9月30日，公司的營運資金約為120萬美元，累計赤字約為620萬美元， 現金餘額為93.2萬美元，除應付帳款和應計負債外，公司仍無債務。
本公司一直在與提供更符合本公司未來業務模式的計劃的備用資金來源 進行討論，特別是 提供更適合電子商務業務的資金選擇的設施。與此類融資相關的借款成本取決於市場狀況和我們的信用評級。我們不能保證我們能夠協商有競爭力的 利率，這可能會增加我們未來的借款成本。管理層認識到，2021財年運營產生的額外資本或增加的現金 將使公司能夠在本報告提交之日起的12個月內繼續履行其義務 。因此，董事會於2021年7月2日決定， 公司需要採購訂單融資工具來採購額外庫存，以支持在線Smart Mirror業務。 董事會決定，某些董事可以與董事S.Wallach、J.Postal和E.Fleisig(除作為貸款人外與本公司沒有任何關係的自然人)就採購訂單融資協議的條款進行談判，金額最高可達102萬美元 。本協議已敲定，根據本協議，公司已於2021年10月18日收到102萬美元的資金。
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隨着新冠肺炎的Delta變體在全球復興 ，該公司在泰國和中國的製造商都經歷了零星的地區性停工 導致互聯表面產品生產延遲。隨着同樣的病毒現在成為美國的主要變異病毒， 未來對零售市場的影響仍不確定，這給公司計劃於今年晚些時候推出的新零售計劃的時間帶來了不確定性，這可能會導致收入進一步減少和持續 虧損。Connected Surface產品向消費者和經銷商發貨的進一步延遲可能會對公司繼續承受LED產品線下降、新產品線發貨延遲以及新冠肺炎疫情持續影響的多重挑戰產生重大影響 。
作為傳統戰略規劃的一部分，公司會評估當前業務方法的替代方案，包括但不限於開發新的 產品線、出售上市公司或將公司與一傢俬營運營公司合併，以及向面臨業務和財務挑戰及不確定因素的公司提供其他常見戰略方案 。
管理層正在密切監控 其運營、流動性和資本資源，並積極努力將這一史無前例的 情況的當前和未來影響降至最低。這些努力可能不會在所有情況下都能成功補救或抗擊新冠肺炎大流行的不利影響，以及 推出Connected Surfaces產品系列的受影響努力。
我們的增長戰略
該公司的前瞻性戰略 需要繼續擴大其產品開發和工程、製造基地營銷以及更廣泛的消費電子產品組合的分銷 。該公司將通過引入 並將其“Connected Surfaces”產品組合擴展到其他分銷渠道(包括電子商務和公司以前沒有關注的其他渠道)來尋求新的收入機會 。該公司還打算利用其現有的寶貴客户基礎和牢固的 關係，在這一新類別中實現有機增長計劃。
Capstone過去的成功 在於它能夠識別出可以充分利用Capstone管理經驗的新興產品類別。 當公司進入LED照明類別時，我們展示了這一點。我們的品牌和產品戰略使公司 獲得了備受尊敬的市場地位。過去，該公司的低成本製造和運營通常為 提供了以負擔得起的價格交付優質產品的優勢。
我們的期望是，新的 產品組合將比我們的傳統LED照明產品線吸引更多的受眾。新的Connected Surfaces 產品組合旨在滿足消費者日益擴大的當今流行的互聯生活方式。這些產品同時具備觸摸屏和語音接口、互聯網接入以及能夠運行可下載應用程序的操作系統。平均售價 將與平板電腦和智能手機相當，預計建議零售價起價為799.00美元，目標是 為美國主流市場提供非凡的消費者價值。然而，在您的智能手機/平板電腦保持連接的白天，無論是工作還是個人，現在當您進入家中時，Capstone的新Connected Surfaces產品將以更輕鬆的方式為用户提供相同的 級別的連接，而不需要與這些設備捆綁在一起。
公司在競爭激烈的新興消費市場渠道中競爭，這些渠道可能會受到消費者信心、就業水平、信貸供應和商品成本等一系列一般商業和經濟因素 波動的影響。對本公司產品的需求 高度依賴於消費者支出和可自由支配收入等經濟驅動因素。
儘管海外工廠 以前一直運轉正常，但新冠肺炎三角洲變種病毒的捲土重來已導致零星的地區性關閉， 某些海外工廠可能會推遲泰國和中國的產品發貨，我們所有的產品都是由中國生產的。 鑑於美國現在正受到新冠肺炎的三角洲變種病毒的影響，我們相信該病毒在美國的影響將持續到2021年，但截至目前，這種幹擾並未影響我們的長期戰略和計劃
去年，該公司擴大了對社交媒體營銷的投資和承諾 。隨着我們公司計劃在2022年上半年及之後將重點轉向在線商務，其社交媒體業務將成為公司增長計劃的關鍵。通過在社交媒體平臺(如臉書美國存托股份、谷歌美國存托股份)上測試各種消息而得出的分析 證實了消費者對智能鏡計劃的興趣 。根據Smart Mirrors產品發佈的結果，公司的社交媒體營銷 工作可能會修改或擴大。可能需要額外的資金才能充分利用有效的社交媒體和電子商務 工作來支持對公司至關重要的Smart Mirrors產品發佈。如上所述，本公司對社交媒體和電子商務 目前預期規模的營銷尚不熟悉，由於缺乏運營經驗，無法保證這些努力的成功 ，這對我們未來的財務業績和狀況至關重要。
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有機增長戰略
在資金充足的情況下， 公司打算採取各種舉措來執行其有機增長戰略，該戰略旨在增強其市場佔有率， 擴大其客户基礎，並保持其作為新產品開發行業領先者的地位。我們的有機 增長戰略的關鍵要素包括：
連通曲面。從歷史上看，LED照明產品一直是我們的核心業務。The Capstone Lighting and the Capstone Lighting and胡佛家用LED品牌加在一起，近幾年已售出 數百萬件LED照明產品，因此該公司在零售照明類別中享有良好的地位 。在始終如一地推出成功照明計劃的同時，該公司已確定需要實現多元化 並擴大其核心關注點，以繼續滿足收入增長計劃。該公司已重新調整其開發和 營銷計劃的重點，並決心在其成功的基礎上，推出更廣泛的產品組合，而不僅僅是照明產品。 新類別“互聯表面”於2020年1月在CES上正式推出。公司打算在未來幾年擴展 新的“互聯產品”系列。公司的產品路線圖概述了到2022年推出產品的 計劃，並且隨着消費者對產品的接受程度驗證其創新，這一計劃將繼續擴大。 公司相信該計劃將利用與當前零售合作伙伴的現有關係，實現其電子商務 計劃，並共同為公司貢獻有機增長。 公司相信，此計劃將利用與當前零售合作伙伴的現有關係，實現其電子商務 計劃，並共同為公司貢獻有機增長。
公司承認， 智能家居將在未來幾年成為主流，並將為公司 及其互聯表面產品組合帶來巨大的增長機會。
雖然我們的Connected Surface 產品的重點是智能家居市場，但拉爾夫·勞倫(Ralph Lauren)和內曼·馬庫斯(Neiman Marcus)等零售商正在使用智能鏡子，讓客户 可以比較試衣間智能鏡子上的裝備。此外，由於全球大流行，健身行業正在出現單應用智能鏡子 ，以便在家中進行交互式鍛鍊。
隨着技術嵌入到汽車鏡子中，汽車領域引領着智能鏡子行業 。截至本10-Q報表發佈之日，該公司的 Connected Surfaces產品僅面向智能家居細分市場。
感覺到的或必要的優勢
Capstone相信，以下 競爭優勢已經並將繼續作為其業務戰略的基礎。
在北美，公司 十多年來一直是多個利基產品領域的創新者和高效率、低成本的製造商。 Capstone相信，其對零售節目需求的洞察力和其在全球知名零售商的成熟執行記錄 使其為未來的增長奠定了良好的基礎。 卡普斯通相信，它對零售節目需求的洞察力和與全球知名零售商的良好執行記錄為其未來的增長奠定了良好的基礎。
Capstone的核心高管團隊已經合作了30多年，併成功地創建和管理了其他消費產品公司。 本公司相信，過去的經驗是適用的，對建立新產品線的努力具有價值。
運營管理部門在硬線產品製造方面的經驗 為公司成功進入各種消費產品市場做好了準備。
Capstone的品牌戰略 專注於通過授權建立多個值得信賴的品牌，從而擴大進入各種渠道的範圍。頂石 照明(2008), 胡佛家用LED(2015)和Duracell(2017)過去為擴大公司的零售地位做出了貢獻 。此外，談判和管理此類計劃的知識可能會對Connected Surfaces 產品組合有益。截至本10-Q表格報告日期，公司沒有任何品牌推廣機會或安排， 不確定公司是否能夠或將為互聯表面開發品牌推廣機會。
產品質量: 通過採購質量組件、嚴格的製造質量控制和進行嚴格的第三方 測試相結合，消費者的產品體驗是最高級別的。為了在不影響 質量標準的情況下提供具有成本競爭力的產品，我們利用採購量並利用戰略供應商關係。
察覺到的弱點
Capstone認為其競爭劣勢 是：
它不擁有較大競爭對手的業務、 營銷和財務資源，也不擁有一些較大競爭對手的品牌認知度或國際市場和分銷渠道 。
該公司的產品 系列一直專注於消費類LED照明產品，最近多元化進入聯網表面產品的長期收入前景尚不確定。 截至本10-Q報表的日期。LED業務作為一條成熟的產品線，是一項衰落的行業業務 線和收入來源。此外，連接表面代表着LED產品行業為公司帶來的一個新行業， 對於像Capstone這樣的小公司來説，在一個新的行業組中建立新的產品線所面臨的挑戰可能是令人望而生畏的。
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該公司不具備較大公司的 大型內部研發能力。
Capstone的運營員工數量有限，他們的職能致力於執行管理、銷售和營銷或行政支持。員工數量有限 可能會阻礙或推遲公司識別或響應消費者偏好或產品線新技術開發的能力 。任何增長都可能需要招聘，而合格的人員可能不會隨時可用。我們 無法將許多較大競爭對手可能提供的薪酬方案與潛在員工相匹配。
本公司依賴位於泰國和中國的原始設備製造商 ，這兩個國家已受到新冠肺炎疫情的影響，截至本10-Q報表日期，新冠肺炎疫情的持續經濟影響程度尚不確定。
如果美元兑外幣走弱，Capstone的國際採購可能會變得更加昂貴。
如果美國對中國製成品徵收的關税 繼續增加，可能會對需求產生負面影響，和/或增加我們產品的零售成本。
雖然我們已經在泰國建立了新的 產能，但具體組件的來源 的美中貿易爭端尚未最終解決。在新國家發展高效的新型OEM關係需要時間和努力才能達到可接受的生產效率 並學習在新國家最高效的運營方式。我們在泰國OEM方面只有很短的運營經驗 ，無法預測合作關係的長期有效性。
如果新冠肺炎疫情持續 ，可能會抑制消費者對我們產品的購買，從而對我們維持運營的能力產生不利影響 -無論是在線還是在零售店。承受持續虧損可能導致公司考慮重大企業交易，包括但不限於可能的併購交易或重組，以保護核心 業務免受新冠肺炎疫情的持續影響。與許多公司一樣，公司會定期進行戰略評估 ，其中會考慮重大公司交易的可行性，包括合併、資產購買或出售以及多元化 或業務線變更。本公司缺乏大公司的財力，無法承受業務和財務狀況的不利、重大和 持續變化。此漏洞需要持續考慮當前操作的替代方案 。
產品和客户
在公司通過推出Capstone Connected Surfaces計劃擴展其產品組合 的同時，它仍在為美國和海外市場開發和提供精選的 “Capstone Lighting”品牌的LED照明產品。截至本10-Q報告日期，可用的產品 行如下：
連接的表面-智能 鏡子
標準長方體
衣櫃/健身鏡
LED冰球燈。
LED櫃下燈條
LED運動傳感器燈
通過互聯表面擴展公司 產品組合的計劃涉及運營和營銷成本增加的固有風險，而運營收入和利潤卻沒有相應的 增長。雖然該公司對互聯表面產品組合進行了大量投資，但在為在2020年消費電子展上正式發佈但由於新冠肺炎疫情而延遲上市的新類別產品建立市場的同時，預計會出現虧損 。在發貨和相關收入產生之前，包括 模具、原型、工程、廣告、公關、商展和社交媒體平臺在內的費用類別將持續 6至9個月。
在過去十年中，公司 與眾多領先的國際、國內和地區零售商建立了產品分銷關係，包括但不限於：亞馬遜、Costco Wholesale、Sam‘s Club-Walmart、Container Store和Firefly Buys。這些分銷渠道 可能會通過互聯網以及零售店面和目錄/郵購銷售本公司的產品。 在新冠肺炎大流行後的環境中，這些分銷渠道作為分銷渠道的價值可能會降低，尤其是對於Smart Mirrors產品線和我們的電子商務計劃的成功和擴展。有效開發基於電子商務的產品分銷方式 可能對公司未來的業績至關重要。該公司相信，它已經形成了 規模、製造效率和設計專業知識，為在我們最大的國內和國際消費市場積極追求利基產品的機會奠定了基礎。雖然Capstone傳統上的大部分銷售額 來自美國市場，但城市化、不斷增長的家庭收入和海外生活水平的提高刺激了國際上對小型消費電器的 需求。為了抓住這一市場機遇，公司通過利用與現有全球零售商的關係和加強國際產品供應來繼續其國際銷售 。 CIHK還協助公司將更多產品推向國外市場渠道。該公司將Capstone品牌產品 銷往美國以外的市場，包括澳大利亞、日本、韓國和英國。截至2021年9月30日的9個月，國際銷售額約為34116.3萬美元，佔淨收入的71%，而去年同期為503美元, 54.8萬人，或 29%，2020年同期。公司的業績取決於許多假設和因素。對 增長至關重要的是我們服務的市場的經濟狀況，以及公司通過設計、質量和功能範圍以及新技術或功能將其品牌與競爭對手區分開來的計劃是否成功。在短期內，新冠肺炎疫情可能會對將 拓展到新的國際市場的努力產生不利影響。
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本公司的產品 受影響消費者在非必需品上的可自由支配支出的一般經濟條件的影響。這種持續進展取決於許多假設和因素，包括下面“風險因素”中提到的假設和因素。增長的關鍵是市場的經濟條件，這些條件促進了更大的消費者支出，以及公司通過設計、質量和功能範圍以及新技術或功能將其品牌與競爭對手 區分開來的計劃取得成功。公司為實現我們的目標提供資金的能力 仍然是一個持續的重要因素。
憑藉公司的“連接 表面”類別，Capstone開發了一套全面的產品。在提供的產品選擇中，Capstone 尋求通過提供滿足消費者不同興趣、偏好、 和預算的產品來滿足廣泛消費者的需求。該公司堅信其戰略，即向消費者提供一系列創新的互聯產品，並迅速 推出更多產品，以繼續讓Capstone進一步滲透這一發展中的市場。
關税。上屆美國政府 實施的某些關税直接影響了公司的競爭力。儘管某些行業的所有公司都受到同等影響 ，當零售價格因税率上升而上漲時，對消費者的吸引力受到了負面影響。*公司的促銷計劃減少，零售商要求價格調整，而這些調整不會讓他們提前知道正在發貨的產品。Capstone的商業模式使公司不必支付 關税，因為其零售合作伙伴是有記錄的進口商。但顯而易見的未知是關税對落地 成本的最終影響。因此，零售商在促銷計劃時間表上表現出謹慎，並將繼續這樣做 直到政府澄清其立場，使進口商能夠計算估計的到岸成本。
上屆美國政府實施的關税和貿易限制 引發了其他國家的貿易和關税報復。此類“貿易爭端” 或與關税或國際貿易協議或政策相關的其他政府行動有可能 對我們的產品、成本、客户、供應商和/或美國經濟或其某些部門的需求產生不利影響 ，從而對我們的業務產生不利影響。截至本10-Q報表發佈之日，美國新政府目前正在 評估其未來在這一問題上的立場，中美貿易爭端尚未得到解決。
銷售及市場推廣
我們的LED產品通過直銷隊伍銷往全國 和國際。銷售隊伍通過全球眾多零售點 營銷公司的LED產品，包括大型零售倉儲俱樂部、五金中心和電子商務網站。我們的業務模式 旨在支持直接向零售客户進行“直接進口銷售”。但是，我們也提供“國內 銷售”計劃，隨着Capstone Connected Surfaces計劃的推出，這些計劃將在未來得到擴展。 隨着我們轉向Connected Surfaces產品，LED產品將成為次要產品線。
直接進口銷售。我們 將成品直接從泰國和中國運送給我們的零售客户。銷售交易和商品所有權是通過將產品交付給客户的海外發貨點來完成的 。客户取得當時貨物的所有權，並負責 入境海運和進口關税。直接進口銷售批量較大(通常是集裝箱大小的批量) 面向全球客户。
國內銷售。從美國國內倉庫銷售產品的戰略 使公司能夠及時交貨，並作為進口商品的國內供應商 。在這種模式下，公司從海外進口商品，並承擔所有相關成本，包括與此類產品相關的海運費、保險費、清關費、關税、倉儲費和分銷費，因此此類銷售 的銷售價格高於直銷。國內訂單的規模要小得多，如果通過在線網站訂購，可以低至單台 直接到達最終消費者手中。為了支持有效的電子商務業務模式，我們將被要求 存放足夠的庫存水平，使公司能夠方便地將訂單直接發貨給最終消費者。
在我們目前的財務狀況允許的範圍內，我們將繼續進行投資，以擴大我們的銷售、營銷、技術應用支持和 分銷能力，以銷售我們的產品組合。我們還將繼續進行投資，以提升和建立對我們提供的產品和品牌的市場認知度 。我們在美國的銷售主要由我們的內部銷售團隊和獨立的 銷售機構完成。我們的獨立銷售機構根據各自地區的銷售額收取佣金。我們的 銷售代理由我們直接招聘、培訓和監督。我們將根據需要利用代理來幫助我們根據需要為零售客户提供服務 。銷售代理協議通常為一(1)年協議，每年自動續訂 ，除非任何一方提前30天通知終止。我們面向美國 零售商部門的國際銷售是由我們的內部銷售團隊完成的。其他國際銷售是由我們駐香港的CIHK員工進行的。
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公司在北美貿易展會(如消費電子展(CES) 或國際五金展(International Hardware Show))上積極向零售商和分銷商推銷其產品，但也依靠零售渠道通過各種促銷活動直接向最終 用户消費者宣傳其產品。此營銷活動將繼續作為社交媒體和電子商務計劃的補充 。
在截至 2021年和2020年9月30日的9個月中，該公司擁有兩個客户，分別約佔淨收入的81%和84%。雖然 我們與客户建立了長期的關係，但我們沒有每年購買固定數量的產品的合同安排 。業務減少或失去任何主要客户都可能對我們的 運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
該公司一直專注於 建立在線電子商務業務，以支持“連接表面”計劃的推出，並將 直接交付給消費者。
去年，我們利用 社交媒體平臺和在線廣告活動進一步擴大了公司的在線業務。除了Facebook， Instagram，Pinterest和LinkedIn，Capstone還推出了You Tube頻道來託管Smart Mirror視頻，並建立了Twitter 帳户。該公司在以下社交媒體平臺上擁有社交媒體影響力：
Facebook1：https://www.facebook.com/capstoneindustries and https://www.facebook.com/capstoneconnected
Instagram2：https://www.instagram.com/capstoneconnected：
Pinterest3：https://www.pinterest.com/capstoneconnected/
領英4：https://www.linkedin.com/company/6251882：
推特5Https://twitter.com/capc頂石
YouTube6Https://www.youtube.com/channel/UCMX5W8PV0Q59qoAdMxKcAig：
1Facebook是 Facebook，Inc.的註冊商標。
2 Instagram是 Instagram的註冊商標。
3Pinterest是 Pinterest的註冊商標。
4LinkedIn是 LinkedIn Corporation的註冊商標。
5 Twitter是Twitter 公司的註冊商標。
6YouTube是YouTube Corporation的註冊 商標。
競爭條件
在照明和智能鏡領域，該公司在美國和國際上都處於競爭激烈的環境中。公司 與擁有全球業務的大型跨國公司以及眾多其他規模較小的專業化競爭對手競爭，這些競爭對手通常 專注於較窄的市場、產品或特定類別。
競爭受技術創新、品牌認知、產品質量、價值認知、客户服務和價格的影響。在過去幾年中，雖然該公司一直專注於LED照明，但其主要競爭對手包括Energizer、Feit Electric和Jasco Products Co. (通用電氣公司的獨家授權廠商)。該公司認為，大型零售商的自有品牌銷售對世界一些地區的市場有一定影響 ，因為許多全國性零售商，如Costco、家得寶、塔吉特和山姆/沃爾瑪 都將照明作為其自有品牌產品線的一部分。該公司的許多競爭對手擁有更大的資源和 能力，包括更高的品牌認知度、更高的研發預算和更廣闊的地理市場覆蓋範圍。擁有更多資源的競爭對手 可能會通過針對Capstone的擴張努力或價格競爭開展營銷活動來破壞其擴張努力。
其他競爭因素包括快速的 技術變化、產品可用性、信用可用性、交付速度、根據客户需求量身定製解決方案的能力、 產品線和培訓的質量和深度，以及總代理商為客户提供的服務和支持。智能 鏡子和其他聯網表面產品是一個新興行業，該公司可能無法開發或許可佔主導地位的新興 新技術。
新冠肺炎的流行加速了消費者對傳統實體零售的依賴，提升了電子商務和在線營銷與銷售的重要性。 我們已經開始了我們的社交媒體營銷。許多競爭對手的電子商務和社交媒體活動比我們更成熟、更廣泛、更有效。 我們可能無法在電子商務和社交媒體營銷和銷售方面有效競爭。 新冠肺炎疫情極大地影響了許多產品的營銷和銷售，截至本10-Q報表提交之日， 疫情的長期影響仍不確定。
隨着趨勢和技術的不斷髮展 ，並受到充足和負擔得起的資金的約束，Capstone將繼續投資和開發價格具有競爭力的新產品，這些產品具有以消費者為中心的功能和優勢，易於表達，以影響銷售點決策。我們服務的 市場的成功取決於產品創新、定價、零售商支持、響應能力和成本管理。公司 繼續投資於開發對在我們的市場中競爭至關重要的技術和設計。我們的投資能力受到運營現金流和來自第三方(包括管理層和董事會成員)的資金的限制，以及 新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績的持續影響。在資金充足且負擔得起的情況下， 互聯表面設備領域沒有意外的競爭或技術發展，以及 新冠肺炎疫情的影響得到遏制，本公司相信，由於管理層 在向市場提供創新以及以經濟高效和及時的方式向市場交付創新方面的良好記錄，本公司可以有效地追求和開發產品市場利基市場。
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研究、產品開發和製造活動
本公司位於香港的研發部門與其 第三方製造合作伙伴和軟件開發商合作，設計和設計本公司的許多產品。該公司將我們產品的製造和組裝外包給一些海外合同製造商 。我們的研發重點包括以下努力：
| ● | 以極具競爭力的成本開發具有更高技術和功能、更高質量和更高性能的產品。 | |
| ● | 鞏固與泰國代工廠商的新制造關係。 |
CIHK與公司的合同製造商建立嚴格的工程 規格和產品測試協議，並確保其工廠遵守所有地區勞工和社會合規法律。這些合同製造商購買我們指定的組件，併為生產我們的產品提供 必要的設施和勞動力。我們利用合同製造商的力量，將特定產品的生產分配給最適合該任務的合同製造商。質量控制和產品測試 在合同製造商工廠和海外第三方測試實驗室進行。
Capstone的研究和開發團隊通過保持對所有外包生產和關鍵生產模具的控制來加強其專有製造專業知識。為了確保公司在海外製造的產品的質量和一致性，Capstone使用全球公認的認證檢測實驗室，如聯合實驗室(UL)或Intertek(ETL)，以確保所有產品的設計和測試都符合每個國家的個別法規標準。該公司還聘請質量控制檢查員 ，他們在發貨前按照Capstone的規格檢查和測試產品。CIHK的辦公能力包括 產品開發、項目管理、採購管理、供應鏈物流、工廠合規性審核以及位於中國香港和泰國的所有供應商工廠的質量執行 。
為了成功實施Capstone的 業務戰略，該公司必須不斷改進其現有產品，並開發具有創新嵌入式 技術的新產品細分市場，以滿足消費者日益增長的期望。Connected Surfaces產品開發是我們目前為實現這些期望所做的努力。
如果有充足的營運資金， Capstone將投資於更多的技術和創新產品類別。這些成本在發生時計入費用，並計入運營費用 。
原料
Capstone目前使用的主要原材料 來自泰國和中國，因為該公司僅通過該地區的合同製造商訂購產品。這些合同製造商根據公司的規格購買零部件，並提供必要的 設施和勞動力來製造公司的產品。Capstone將特定產品的生產分配給該公司認為在生產特定產品方面更有經驗的 合同製造商。為了確保Capstone產品的質量始終如一 ，在製造過程的每個階段都納入了質量控制程序， 範圍從原材料檢驗到生產和交付給客户。這些程序是 製造商內部質量控制程序的補充，由質量保證人員執行。
| ● | 原材料-零部件和供應品在到達合同製造商後接受抽樣檢查，以確保在生產中使用正確的指定零部件。 |
| ● | 在製品-我們的質量控制團隊在製造過程的產品階段在不同的點進行質量控制測試，以確保保持質量完整性。 |
| ● | 成品-我們的團隊對成品和包裝產品進行測試，以評估產品的安全性、完整性和包裝符合性。 |
製造中使用的原材料包括塑料樹脂、銅、LED燈泡、電池和瓦楞紙板。由於油價穩定和美元走強，材料價格在去年保持了競爭力。中國石油天然氣集團公司相信，目前其運營所需的原材料供應充足 。CAPC無法預測此類 材料的未來供應情況或價格。這些原材料通常可以從多種不同的來源獲得，這些原材料的價格 易受運輸、政府法規、價格控制、 經濟環境、環境或其他不可預見的情況影響而出現匯率波動和價格波動。過去，CAPC在原材料供應方面沒有遇到任何重大中斷 。我們相信，我們在製造方面擁有豐富的經驗，並已採取措施確保供應，並在預期銷售量上保護 利潤率。CIHK負責從亞洲開發和採購成品，以實現我們產品組合的增長和多樣化 。這些產品的質量檢測由CIHK和我們全球認可的 第三方質量檢測實驗室進行。
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本條例第十五章第1502節多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank) 華爾街改革和消費者保護法要求美國證券交易委員會報告公司每年披露是否有任何衝突礦物 對於產品的功能或生產是必要的。根據我們對製造商的詢問，截至詢價日期 ，我們不相信在生產我們的產品時使用了任何衝突礦物。
分配和履行
自2015年1月以來，公司 將其在美國國內的倉儲和配送需求轉移到位於加利福尼亞州阿納海姆的第三方倉儲設施。 倉庫運營商提供完整的庫存存儲、包裝和物流服務，包括直接到商店和直接到 消費者發貨功能，這些功能與我們現有的運營軟件進行電子接口。倉庫操作員提供完整的ERP(企業資源規劃)、庫存控制和倉庫管理系統。如果公司需要建立東海岸分發點，這些履行服務可以 擴展到南卡羅來納州查爾斯頓的東海岸。 如果需要，這種關係將使我們能夠充分擴展我們在美國的分銷能力和服務。
版税
我們不時與 簽訂協議，根據這些協議，我們同意在公司產品 產品上使用國家認可的許可品牌支付版税。根據此類協議發生的特許權使用費費用在裝運時支出。
近年來，公司的 營銷目標是將獲得許可的照明產品線轉變為Capstone照明品牌，併成功地 實現了這一目標。該公司目前的重點是聯網表面產品線和麪向消費者的直接銷售，以及通過經銷商和履約公司進行分銷。
2020年2月3日，剩餘的 特許權使用費許可證到期，因為公司在續訂期間沒有達到聲明的淨銷售額。
季節性
一般來説，就我們的LED產品而言，家用產品和電子產品的銷售受到季節性影響。某些禮品會導致消費者 在第四季度的關鍵假日冬季增加購買，這需要零售商在第三季度增加庫存 。此外，颶風和龍捲風等自然災害可能會創造條件，推動 便攜式電源和斷電燈銷售需求增加。氣候變化可能會增加颶風、龍捲風、 和洪水的數量和嚴重程度。從歷史上看，由於中國春節假期，照明產品在第一季度的銷售額較低 ，因為工廠在此期間關閉，發貨也停止了。我們向泰國製造商的轉型可能會減少春節假期的影響 。
我們在連通曲面方面沒有足夠的操作 經驗來預測連通曲面的季節性。
知識產權
CAPC子公司CAPI在過去十年中已在美國申請了多項商標和專利。這些商標包括：電源故障技術的獨家許可和子許可 ；Capstone電源控制、Time Reader、路徑燈和10個LED-Eco-I-Lite電源故障燈、 5個LED-Eco-I-Lite電源故障燈、3個LED-Eco-I-Lite電源故障燈、3個LED超薄線Eco-I-Lite電源故障燈、 LED無極燈。我們還擁有多項正在申請的專利：Puck Light(餅乾)、Puck Light Base、多色Puck 燈、LED雙模太陽能燈、集成燈泡(Coach燈)、LED鵝頸燈、聚光燈、安全運動激活燈、櫥櫃燈和浴室梳粧燈。CAPC定期準備專利和商標申請，以便在美國和中國提交 。CAPC還將在外國尋求外國專利保護，如果我們認為有必要保護專利 ，並在我們有足夠的現金這樣做的情況下這樣做。CAPC能否在家居照明 類別中有效競爭，在一定程度上取決於其能否通過 專利和商業祕密保護、保密協議、許可和交叉許可協議的組合來維護其技術和製造流程的專有性質。CAPC 擁有多項專利、商標、商標和專利申請以及CAPC認為對其業務具有重大意義的其他技術 。這些知識產權主要涉及照明設備的改進和製造工藝。
雖然本公司可能為其產品授權使用 第三方技術，或者可能依賴其他公司(尤其是OEM)進行設計、工程和 測試，但本公司認為其對其產品設計和功能的監督以及其營銷能力是影響本公司產品銷售能力的重要 因素。
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專利的價值。
專利提供的實際保護 可能因國家/地區而異，具體取決於專利的類型、覆蓋範圍以及該國的法律補救措施 。已頒發的專利或基於未決專利申請或任何未來專利申請的專利 可能不會排除競爭對手，也可能不會為我們提供競爭優勢。此外，頒發給我們或許可給我們的專利可能在隨後受到挑戰時 無效，其他人可能要求獲得此類專利的權利或所有權。技術專利權利要求的有效性和廣度 涉及複雜的法律和事實問題，因此，其可執行性和保護性的程度是高度不確定的 。
反向工程、未經授權 複製或以其他方式盜用我們的技術可使第三方從我們的技術中受益，而無需向我們支付 費用。我們不能向股東保證，我們的競爭對手沒有或不會開發類似的產品，不會複製我們的產品，也不會圍繞向我們頒發或許可的任何專利進行設計。我們將評估這些權利的任何損失，並根據具體情況確定 是否為保護我們的知識產權而提起訴訟。
我們依靠商標、商業祕密、專利和版權法來保護我們的知識產權。我們不能確保這些知識產權 將得到有效利用，或在必要時成功主張。我們有可能無法獲得並完善自己的知識產權，或者在適當的情況下無法從他人那裏獲得知識產權許可，以支持新產品的推出 。不能保證我們可以在他人的專利下獲得對我們可能有用或必要的技術的許可 ，也不能保證我們可以按照我們可以接受的條款 獲得此類許可(如果有的話)。此外，不能保證向我們發放或許可的任何專利不會被其他人侵犯或規避 ，或者不會在訴訟中被其他人成功挑戰。我們沒有預留與知識產權相關的訴訟費用 。提起知識產權訴訟的費用可能超出我們的財務能力 。
按照零售業的慣例，我們的許多客户協議要求我們賠償客户的第三方知識產權侵權索賠。 此類索賠可能會損害我們與客户的關係，並可能阻止未來客户與我們做生意。關於 針對我們或我們的客户的任何知識產權索賠，我們可能會被要求停止生產侵權 產品，支付損害賠償金並花費大量公司資源來抗辯索賠和/或申請許可證。
資訊科技
我們 業務的高效運營依賴於我們的信息技術系統。我們依賴這些系統來管理我們的日常運營、與客户 溝通以及維護我們的財務和會計記錄。在正常業務過程中，我們會收到有關客户、同事和供應商的信息 。由於我們不會從他人那裏收集大量有價值的個人數據或敏感的 業務數據，因此我們的內部計算機系統面臨黑客或其他個人惡意訪問我們計算機系統的輕度到中度風險 。網絡攻擊的數量和複雜性都在不斷增加 ，並且對用於日常運營業務的企業計算機系統構成持續威脅。我們的計算機 系統可能容易受到安全漏洞、計算機病毒或其他事件的攻擊。我們的信息技術 系統故障，我們無法成功維護我們的信息，或我們 從我們的系統生成的數據的完整性或安全性受到任何損害，或者發生導致機密信息未經授權泄露或關鍵業務系統提供的服務 降級的事件(無論是由我們直接還是由我們的第三方服務提供商提供)，都可能對我們的 業務運營、銷售、當前和潛在客户、合作伙伴或供應商的聲譽、運營結果、產品 開發造成負面影響，並使我們無法或限制我們的應對能力
我們已將各種現場和非現場數據備份流程整合到我們的數據網絡中，這將使 我們能夠緩解任何數據丟失事件，但我們的信息技術系統很容易受到以下因素的破壞或中斷：
| ● | 颶風、火災、洪水和其他自然災害 | |
| ● | 停電 | |
| ● | 互聯網、電信或數據網絡故障。 |
環境法規
我們相信，該公司符合環保法規，不會對我們的財務狀況和經營業績 產生實質性影響。
營運資金要求和融資
為了成功啟動在線Smart Mirror業務 ，公司將被要求保持足夠的現有庫存水平，以便 能夠立即完成在線訂單。這將需要對現有國內庫存進行額外投資，並需要 一個高效的物流系統，該系統將提供整個供應鏈的庫存，以提供高效的庫存 補充，以支持預測的銷售。根據需要，公司將戰略性地提高其指定實施中心的庫存水平。再加上對新產品擴展、新產品模具、產品測試和外部認證、包裝設計工作以及進一步擴大其在泰國的能力的投資，該公司可能需要額外的 營運資金來資助這些戰略項目。
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2021年1月4日，公司 與董事Stewart Wallach和Jeffrey Postal簽訂了75萬美元的營運資金貸款協議。短期融資截止時間為2021年6月30日(“初期”)。該公司可以選擇將初始期限再延長 個月，截止日期為2021年12月31日，但決定不續簽。
2021年4月5日，公司 簽訂了五項獨立的證券購買協議(“SPA”)，據此公司私下配售了總計2,496,667股公司普通股，總購買價為1,498,000美元。所得資金將主要用於 購買公司新的Smart Mirror產品線的啟動庫存，用於一家主要的在線電子商務實現公司 ，其餘用於廣告和營運資金(見附註6)。
在截至2021年9月30日的9個月中，公司淨運營虧損169.2萬美元，使用現金165.8萬美元，而去年同期使用的現金為1.854美元。在此期間，在 獲得143.6萬美元的私人實體投資，扣除約10.49萬美元的股票配售費用後，公司的現金減少了約29.1萬美元。截至2021年9月30日，公司的營運資金約為120萬美元，累計赤字約為620萬美元， 現金餘額為93.2萬美元，除應付帳款和應計負債外，公司仍無債務。
本公司一直在與提供更符合本公司未來業務模式的計劃的備用資金來源 進行討論，特別是 提供更適合電子商務業務的資金選擇的設施。與此類融資相關的借款成本取決於市場狀況和公司的信用評級。我們不能保證我們能夠 協商有競爭力的利率，這可能會增加我們未來的借款成本。
2021年7月2日，董事會 (“董事會”)決定，公司需要購買訂單融資機制來採購額外庫存，以支持在線Smart Mirror業務 。董事會決定，某些董事可以與董事S.Wallach和J.Postal以及與本公司無關聯的自然人E.Fleisig就購買訂單融資協議的條款進行談判，金額最高可達1,020,000美元 。本協議已於2021年10月18日敲定，公司已於2021年10月18日收到1,020,000美元的資金。
管理層認為，如果沒有 額外資本或運營產生的現金增加，公司是否有能力 在本報告提交之日起的未來12個月內繼續作為持續經營的企業並履行其義務，存在很大的疑問。
關鍵會計政策
我們認為，在截至2021年9月30日的9個月中，我們的關鍵會計政策沒有 與我們在2020年年度報告中包括的管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析中披露的 相比，沒有重大變化。 我們認為，在截至2021年9月30日的9個月裏，我們的關鍵會計政策沒有重大變化。
運營結果綜合概覽
淨收入
收入來自我們住宅照明產品的銷售 。這些產品面向家用LED照明，適用於室內和室外 應用。收入受季度和年度波動的影響，並受個別大額訂單的時間安排以及發貨或交貨時間的延遲(有時甚至提前)的影響。當所有履行義務均已完成，並且所有權已根據各自銷售合同安排轉移給客户和 時，我們會在向客户發貨時確認收入 。每份合同一經驗收將有固定的單價。 我們的大部分銷售面向美國市場，到2020年，美國市場佔收入的75%，我們預計該地區將繼續是公司的主要收入來源 。我們還有25%的收入來自海外銷售。淨收入還包括 即時返點優惠券的成本，以及為零售商促銷某些產品而提供的產品支持津貼。我們的所有 收入都以美元計價。
銷貨成本
我們銷售的商品成本主要包括 從合同製造商購買的產品、相關關税和入境運費。此外，我們銷售的貨物成本 還包括庫存調整、保修索賠/保修和運費津貼。我們根據客户訂單 採購我們的製成品。
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毛利
我們的毛利潤已經並將繼續受到各種因素的影響，包括我們產品的平均銷售價格、產品組合、促銷津貼、 我們降低產品成本的能力以及我們採購組件的成本波動。
運營費用
運營費用包括銷售和 營銷費用，包括授權品牌版税、銷售代表佣金、廣告和貿易展費用 以及與員工薪酬相關的成本。此外，運營費用還包括與會計、法律、保險和股票薪酬相關的費用。
綜合運營結果 和Outlook
| 截至2021年9月30日的三個月，而截至2020年9月30日的三個月 | ||||||||||||||||
| (單位： 千) | ||||||||||||||||
| 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | |||||||||||||||
| 美元 | 收入的% | 美元 | 收入的% | |||||||||||||
| 收入， 淨額 | $ | 44 | 100 | % | $ | 709 | 100 | % | ||||||||
| 銷售成本 | (32 | ) | (73 | )% | (535 | ) | (75 | )% | ||||||||
| 毛利 | 12 | 27 | 174 | 25 | % | |||||||||||
| 運營費用 ： | ||||||||||||||||
| 銷售 和市場營銷 | 7 | 16 | % | 22 | 3 | % | ||||||||||
| 補償 | 315 | 716 | % | 363 | 51 | % | ||||||||||
| 專業費用 | 81 | 182 | % | 100 | 14 | % | ||||||||||
| 產品 開發 | 113 | 257 | % | 76 | 11 | % | ||||||||||
| 其他 一般和行政部門 | 115 | 261 | % | 113 | 16 | % | ||||||||||
| 運營費用總額 | 631 | 1,432 | % | 674 | 95 | % | ||||||||||
| 營業虧損 | (618 | ) | (1,405 | )% | (499 | ) | (70 | )% | ||||||||
| 其他 收入(費用)： | ||||||||||||||||
| 其他 收入 | — | — | % | — | % | |||||||||||
| 其他 費用 | — | — | % | — | % | |||||||||||
| 合計 其他收入(費用) | — | % | — | % | ||||||||||||
| 税前虧損 | (618 | ) | (1,404 | )% | (499 | ) | (70 | )% | ||||||||
| 所得税優惠 | — | — | % | (21 | ) | (3 | )% | |||||||||
| 淨虧損 | $ | (618 | ) | (1,404 | )% | $ | (478 | ) | (67 | )% | ||||||
| 截至2021年9月30日的9個月，而截至2020年9月30日的9個月 | ||||||||||||||||
| (單位：千) | ||||||||||||||||
| 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | |||||||||||||||
| 美元 | 收入的百分比 | 美元 | 收入的百分比 | |||||||||||||
| 淨收入 | $ | 483 | 100.0 | % | $ | 1,765 | 100.0 | % | ||||||||
| 銷售成本 | (342 | ) | (71 | )% | (1,521 | ) | (86 | )% | ||||||||
| 毛利 | 141 | 29 | % | 244 | 14 | % | ||||||||||
| 運營費用： | ||||||||||||||||
| 銷售和市場營銷 | 19 | 4 | % | 277 | 16 | % | ||||||||||
| 補償 | 1,017 | 211 | % | 1,139 | 65 | % | ||||||||||
| 專業費用 | 284 | 59 | % | 340 | 19 | % | ||||||||||
| 產品開發 | 192 | 40 | % | 169 | 10 | % | ||||||||||
| 其他一般事務和行政事務 | 313 | 65 | % | 365 | 21 | % | ||||||||||
| 商譽減值費用 | — | % | 491 | 28 | % | |||||||||||
| 總運營費用 | 1,825 | 378 | % | 2,781 | 158 | % | ||||||||||
| 營業虧損 | (1,684 | ) | (349 | )% | (2,537 | ) | (144 | )% | ||||||||
| 其他收入(費用)： | ||||||||||||||||
| 其他收入 | 41 | 8 | % | — | — | % | ||||||||||
| 其他費用 | (49 | ) | (10 | )% | — | — | % | |||||||||
| 其他收入(費用)合計 | (8 | ) | (2 | )% | — | — | % | |||||||||
| 税前虧損優惠 | (1,692 | ) | (350 | )% | (2,537 | ) | (144 | )% | ||||||||
| 所得税優惠 | — | — | % | (805 | ) | (46 | )% | |||||||||
| 淨虧損 | $ | (1,692 | ) | (350 | )% | $ | (1,732 | ) | (98 | )% | ||||||
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淨收入
截至2021年9月30日的季度，我們的業務運營和財務 業績繼續受到新冠肺炎疫情對美國和全球經濟的經濟影響的不利影響 。由於我們的發光二極管收入依賴於提前數月下達的客户訂單，因此這種 收入缺口繼續受到零售商感受到的不確定性的推動，即實體店消費者客流量減少對新冠肺炎美國零售市場的短期和長期影響 。在截至2021年9月30日的三個月 期間，Smart Mirror產品已經通過了最終的實驗室測試和認證。但是， 由於新冠肺炎的Delta變體在泰國激增並導致區域關閉，導致產品測試延遲 ，導致最初的Smart Mirror庫存延遲發貨。
截至2021年9月30日的三個月的淨收入為4460萬美元，與2020年第三季度相比減少了6650萬美元。
截至2021年9月30日的9個月的淨收入約為48.31萬美元，比2020年同期的約176.5萬美元 減少了128.2萬美元，降幅為72.6%。
截至2021年9月30日的三個月，國際銷售額為4.5萬美元，佔收入的100%，而2020年為27.6萬美元，佔收入的39%。
在截至2021年9月30日的9個月中，國際銷售額約為341000美元，佔收入的71%，而2020年的國際銷售額為504000美元，佔收入的29% 。
*以下表格按地理區域分解 收入：
| 截至2021年9月30日的三個月 | 截至2020年9月30日的三個月 | |||||||||||||||
| 凱普斯通品牌 | 佔總收入的百分比 | 凱普斯通品牌 | 佔總收入的百分比 | |||||||||||||
| LED消費品-美國 | $ | — | — | % | $ | 433,167 | 61 | % | ||||||||
| LED消費類產品-國際 | 44,640 | 100 | % | 276,487 | 39 | % | ||||||||||
| 總收入 | $ | 44,640 | 100 | % | $ | 709,654 | 100 | % | ||||||||
| 截至2021年9月30日的9個月 | 截至2020年9月30日的9個月 | |||||||||||||||
| 凱普斯通品牌 | 佔總收入的百分比 | 凱普斯通品牌 | 佔總收入的百分比 | |||||||||||||
| LED消費品-美國 | $ | 141,900 | 29 | % | $ | 1,261,641 | 71 | % | ||||||||
| LED消費類產品-國際 | 341,163 | 71 | % | 503,548 | 29 | % | ||||||||||
| 總收入 | $ | 483,063 | 100 | % | $ | 1,765,189 | 100 | % | ||||||||
毛利和銷售成本
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的毛利潤分別為1.2萬美元和17.4萬美元，比上一年減少了16.2萬美元。 2021年第三季度毛利潤佔收入的比例為27%，而2020年同期為25%。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的毛利潤分別約為14.1萬美元和24.4萬美元，減少了10.3萬美元。 2021年期間毛利潤佔收入的百分比為29%，而2020年為14%。
在截至 2021年和2020年9月30日的9個月內，該公司分別提供了約8000美元和33.2萬美元的營銷補貼，這些補貼被記錄為收入減少 。
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運營費用
銷售和營銷費用
在截至 30、2021和2020年9月的三個月中，銷售和營銷費用分別約為71000美元和22.3萬美元，減少了1520萬美元，降幅為68.3%。
在截至 30、2021和2020年9個月的9個月中，銷售和營銷費用分別約為18.9萬美元和27.73萬美元，減少了258.4萬美元，降幅為93.2%。
由於截至2021年9月30日的9個月期間收入減少，與銷售相關的費用也減少了。廣告費用從2020年的20.6萬美元減少到2021年的1.4萬美元，減少了約19.2萬美元。2021年的消費電子展是0美元，而2020年是146.7萬美元。與去年同期相比，佣金、銷售點數據採集費、運費、倉儲成本和其他 其他雜項類別的其他費用進一步減少了66.4萬美元。
補償費用
在截至 30日、2021年和2020年的三個月中，薪酬支出分別約為31.49萬美元和362.7萬美元，減少了47.8萬美元，降幅為13.2%。
在截至 30、2021和2020年9個月的9個月中，薪酬支出分別約為101.7萬美元和113.9萬美元，減少了12.2萬美元 000美元或10.7%。作為新冠肺炎成本降低計劃的一部分，該公司取消了香港辦事處的幾個職位 ，這些職位沒有重述，是費用削減的主要原因。
專業費用
在截至 30日、2021年和2020年的三個月中，專業費用分別約為80.6萬美元和99.6萬美元，減少了1.9萬美元 或19.1%。2021年第三季度，投資關係和法律費用比去年合計減少了4000美元 。與2020年相比，會計和税費也減少了1.3萬美元。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月中，專業費用分別約為28.41萬美元和339.8萬美元，降幅為55.7萬美元 或16.4%。會計和税費佔這一時期費用減少的3.61萬美元。
產品開發費用
截至2021年9月30日的三個月，產品開發費用約為112.9萬美元，而2020年為75.9萬美元，增加了3.7萬美元，增幅為48.6%。2021年第三季度，該公司在Smart Mirror項目的軟件和硬件開發 和認證方面投資了82.2萬美元，而2020年同期為61.7萬美元。2021年，該公司還產生了2.4萬美元的質量控制檢驗和樣品成本，而2020年第三季度為9.9萬美元。
截至2021年9月30日的9個月，產品開發費用約為191.9,000美元，而2020年為16.91萬美元，增加了22.8,000美元或13.5%。在2021年期間，該公司在Smart Mirror項目的軟硬件開發和認證方面的投資為15.73萬美元 ，而2020年同期為111.1萬美元，增加了462000美元，增幅為41.5%。由於收入減少， 公司在這9個月中在質量控制服務方面的費用比2020年減少了39.5萬美元。
其他一般和行政費用
截至2021年9月30日的三個月，其他一般和行政費用約為115.5萬美元，而2020年為11.3萬美元， 增加了2.5萬美元，增幅為2.2%。費用削減涉及各種類別，包括會費和訂閲費、寫字樓租金和電話費，主要歸功於先前實施的成本降低計劃。
截至2021年9月30日的9個月，其他一般和行政費用約為31.31萬美元，而2020年為364.9萬美元， 減少了51.8萬美元，降幅為14.2%。在此期間，作為緩解計劃的一部分，與2020年同期相比，該公司減少了差旅、住宿、餐飲和卡車費用約17.5萬美元。由於香港倉儲設施的關閉，寫字樓租金費用減少，另有約16.5萬美元的收入 。
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商譽減值費用
由於新冠肺炎疫情的持續影響，管理層確定，截至2021年9月30日，仍有足夠的指標需要進行進一步的中期商譽減值分析。中期分析的結論是，本公司的 單一報告單位的公允價值超過賬面價值，不需要在本季度計入商譽減值費用。本公司 在截至2020年9月30日的三個月內不產生商譽減值費用。
截至2021年9月30日的9個月，商譽 減值費用約為0美元，而2020年同期為490,766美元。
總運營費用
截至 30日、2021年和2020年的三個月，總運營費用分別約為6309.9萬美元和673.6萬美元，減少了42.7萬美元，降幅為6.3%。
截至2021年及2020年9月30日止九個月，總營運開支分別約為182.5萬元及278.1萬元，減少955.8元 千元或34.4%。去年，公司產生了490.8萬美元的商譽減值費用，佔 減少費用的51.3%，因為這一期間沒有發生商譽減值費用。成本降低計劃導致許多領域的費用減少 ，隨着收入的減少，銷售和營銷費用在此期間大幅減少。
營業虧損
截至2021年9月30日的三個月，營業虧損約為618.5萬美元，而2020年的虧損為499.2萬美元，增加了119.3萬美元或23.9%的虧損。
截至2021年9月30日的9個月，營業虧損約為168.4萬美元，而2020年為虧損253.7萬美元，虧損減少了85.3萬美元，降幅為33.6%。
其他費用合計(淨額)
在截至 2021和2020年9月30日的三個月中，其他淨支出為0美元，而2020年為47美元。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，其他收入為41萬美元，而2020年為0美元。同期的其他費用為49000美元 ，與作為某些 董事提供的75萬美元營運資金額度的一部分發行的優先B-1系列股票的成本有關。該期間的淨支出為7.9萬美元，而2020年為.1美元。
所得税優惠
CARE法案包括與淨營業虧損結轉期相關的條款 。該公司能夠將NOL結轉到2017納税年度，並按大約34%的聯邦税率產生了估計 退還之前支付的所得税。在2020年，這導致在截至2020年9月30日的三個月和九個月分別撥備了21.2萬美元和805.2萬美元的所得税福利 。截至2021年9月30日，我們尚未獲得税收優惠。
淨虧損
截至2021年9月30日的三個月，淨虧損約為61.8萬美元，而2020年同期淨虧損為47萬8千美元，虧損增加了14萬美元，增幅為29.4%。
截至2021年9月30日的9個月，淨虧損約為169.2萬美元，而2020年同期淨虧損為173.2萬美元。受各種因素影響，淨減損約4萬美元。由於我們的發光二極管收入依賴於提前幾個月下達的客户訂單 ，這種收入缺口繼續受到零售商感受到的不確定性的推動，即實體店消費者客流量減少對新冠肺炎美國零售市場的短期 和長期影響 。
在截至2021年9月30日的三個月內，Smart Mirror產品已通過最終實驗室測試和認證。本公司已為最初的Smart Mirror庫存下了 採購訂單並在我們的海外工廠下了定金，但是，由於泰國和中國的Delta新冠肺炎變體激增 導致地區停工，這導致產品測試延遲 導致我們原本預計在2021年第三季度後期的初始庫存發貨延遲 。
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公司通過其成本降低計劃 減少了可自由支配的開支，取消了職位，並大幅降低了香港寫字樓的開支，但在此期間 。
表外安排
本公司沒有重大的 資產負債表外安排，這些安排對我們的經營業績或財務狀況具有或可能在未來產生重大影響 。
合同義務
截至2021年9月30日的三個月的合同義務沒有實質性變化 。
流動性和資本資源
新冠肺炎疫情嚴重影響了美國消費者的購物模式，並導致美國經濟健康狀況惡化。近幾個月來，隨着國家疫苗接種計劃的實施，經濟趨勢有了顯着改善。然而，隨着最近新冠肺炎高傳染性三角洲變種病例的激增，我們無法預測新冠肺炎疫情何時能得到有效控制， 我們也無法預測其對我們的業務和財務業績的影響的嚴重程度和持續時間。如果新冠肺炎的變體不能 得到有效和及時的控制，我們的業務運營、財務狀況和流動性可能會繼續受到實質性的 影響，並受到不利影響，因為它會影響海外供應鏈、物流服務以及消費者支出的長期中斷 。
運營現金流受到新產品發佈時間和發佈以及與海外供應商協商的優惠付款條件的顯著 影響。我們 從運營中產生現金的能力一直是我們的基本優勢之一，並使我們能夠靈活地滿足 我們過去的運營、融資和投資需求。
在截至2021年9月30日的9個月中，儘管淨運營虧損約為169.2萬美元，但公司的現金減少了約29.1萬美元。截至2021年9月30日，該公司的營運資金約為120萬美元，累計赤字為620萬美元 。公司的現金餘額約為93.3萬美元，比截至2020年12月31日的120萬美元減少了約29.1萬美元。由於收入減少並節省現金，公司實施了一項費用緩解 計劃，減少了包括差旅、住宿和展會費用在內的可自由支配支出，推遲了高管薪酬 ，並大幅降低了香港業務的成本。
本公司繼續與更符合本公司未來業務模式的備選資金來源 進行討論，特別是 提供適合本公司正在過渡到的電子商務業務的資金選項的設施。與此類融資計劃相關的借款成本 取決於市場狀況和我們的信用評級。
2021年1月4日，公司 與董事Stewart Wallach和Jeffrey Postal簽訂了75萬美元的營運資金貸款協議。短期貸款安排 從2021年1月4日開始，到2021年6月30日結束。該公司可以選擇將協議再延長 個月，截止到2021年12月31日，但選擇不延長。
2021年4月5日，公司 簽訂了五項獨立的證券購買協議(“SPA”)，據此公司私下配售了總計2,496,667股公司普通股，總收購價為1,498,000美元。所得資金將主要用於購買公司新的Smart Mirror產品線、一家大型在線電子商務實現公司的啟動庫存， 其餘用於廣告和營運資金。公司在2021財年將需要額外的外部資金，特別是 用於採購訂單資金，這些資金將支持公司通過推出Smart Mirror產品 系列來積累庫存。
2021年7月2日， 董事會(“董事會”)決定，公司需要購買訂單融資機制來採購額外庫存 ，以支持在線Smart Mirror業務。董事會決定，某些董事可以與董事S.Wallach、J.Postal和E.Fleisig(自然人)談判購買 訂單資金協議的條款，金額最高可達1,020,000美元。協議 已敲定，公司已於2021年10月18日收到1,020,000美元的資金。
根據過去的業績和 目前的預期，管理層認為，最近1,393,000美元的股權投資和1,020,000美元的採購訂單資金 提供了充足的流動性，足以滿足公司至少在未來12個月內的日常運營、資本支出和採購Smart Mirror庫存的現金需求。
運營現金流 主要取決於經非現金支出調整後的淨收入、應收賬款的收款時間、庫存水平 以及對供應商的付款。截至2021年9月30日和2020年12月31日，現金分別約為93.3萬美元和120萬美元 ，減少了約29.1萬美元。截至2020年12月31日，公司有大約86.1萬美元的所得税可退還，其中約57萬6千美元於2021年2月3日退還，2021年還有約285.7萬美元的所得税需要退還。
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截至2021年9月30日和2020年12月31日，除應付帳款和應計負債外，公司無債務。
| 現金流量彙總表 | 在截至9月30日的9個月裏， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| (單位：千) | ||||||||
| 現金淨額用於： | ||||||||
| 經營活動 | $ | (1,659 | ) | $ | (1,854 | ) | ||
| 投資活動 | (69 | ) | (16 | ) | ||||
| 融資活動 | 1,437 | 53 | ||||||
| 現金淨減少額 | $ | (291 | ) | $ | (1,817 | ) | ||
截至2021年9月30日，公司的營運資金約為120萬美元。流動資產約為200萬美元，流動負債約為88.7萬美元，包括：
| ● | 供應商和服務提供商的應付帳款約為113,000美元。 | |
| ● | 各種服務和津貼以及遞延工資的應計費用約66萬美元。 | |
| ● | 估計缺陷退貨的保修準備金，金額約為4.6萬美元。 | |
| ● | 經營租賃負債--當前部分約為6.8萬美元。 |
經營活動中使用的現金流
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月中，運營活動中使用的現金分別約為165.9萬美元和18.54億美元，與去年相比減少了19萬5千美元。在截至2021年9月30日的9個月中，運營活動中使用的現金淨虧損約16.92億美元，初始Smart Mirror庫存的預付費用增加了67.3萬美元 ，但這些使用被從國税局收到的可退還所得税的約57萬5千美元所抵消， a$49。發行給某些董事的股票的千元非現金費用，用於他們的貸款安排。截至2021年9月30日，公司的現金頭寸約為93.3萬美元，而截至2020年9月30日的現金頭寸為131.4萬美元。
用於投資活動的現金流
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月中，投資活動中使用的現金分別為69美元和16,000美元。增加的原因是公司 投資於與Smart Mirror產品生產相關的新工具。
融資活動提供的現金流
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，融資活動提供的現金分別約為140萬美元和5.3萬美元。在截至2021年9月30日的9個月內，公司從5名投資者和公司董事Jeffrey Guzy那裏獲得了139.3萬美元的淨費用股權投資，行使了非限制性股票期權，購買了10萬股公司普通股，總收購價為43,500美元，或每股價格為.435美元。所得款項將由本公司用作一般營運資金，以 支持推出Smart Mirror產品線。
截至2021年9月30日和 2020年9月30日，公司的未償債務為零。
董事及高級職員保險
本公司目前經營董事及高級職員保險 本公司相信承保範圍足以支付此類保單下可能出現的責任。
匯率
我們以 美元銷售所有產品，並以美元支付所有制造成本。我們的工廠設在中國大陸和泰國。 2020年，美元兑人民幣的平均匯率一直相對穩定，大約是6.90元人民幣兑1.00美元。
美元兑泰銖的平均匯率一直相對穩定在三十一點二五泰銖兑一美元左右
| 42 |
香港辦事處的運營費用以港幣或美元支付。自1983年以來，港元兑美元的匯率一直非常穩定，約為7.80港元兑1.00美元，因此，港元兑美元匯率 不存在風險。雖然匯率幾年來一直保持穩定，但我們不能向您保證 美國、香港、中國和泰國貨幣之間的匯率將繼續穩定，匯率波動可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生實質性影響。 我們不能向您保證， 美國、香港、中國和泰國貨幣之間的匯率將繼續穩定，匯率波動可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生實質性影響。
國家風險：國外、文化、政治和金融市場條件的變化可能會影響公司的國際製造業務和 財務業績。
該公司的製造 目前在中國和泰國進行。因此，該公司面臨與在中國製造相關的許多重大風險，包括：
| ● | 徵收、沒收税收或價格管制的可能性。 | |
| ● | 地方投資或外匯管制法規的不利 變化。 | |
| ● | 政治或經濟不穩定，政府將商業或工業國有化，政府腐敗，以及內亂。 | |
| ● | 法律 和法規約束。 | |
| ● | 關税 和其他貿易壁壘，包括美國和中國之間的貿易爭端。 | |
| ● | 美國和中國之間或美國和朝鮮之間的政治或軍事衝突，導致 美國公司進入中國製造和市場受到不利或限制。 |
匯率：匯率波動可能會顯著 增加我們的費用並影響運營結果，特別是在貨幣受到強烈的政治和其他外部壓力的情況下 。
利率風險：在截至2021年9月30日的期間內，本公司沒有重大的 利率風險。
信用風險：公司 未經歷重大信用風險，因為我們的大多數客户都是長期客户，付款記錄良好。我們的 經理定期監控我們的應收賬款，我們的直接進口計劃僅發貨給財務最穩定的客户 ，對於財務安全性較差的客户，發貨前需要預付款。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
不適用。
項目4.控制和程序
評估披露控制 和程序。
由於本公司是一家較小的報告公司 ，本10-Q報表不包括我們的獨立註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的證明報告 。管理層的報告未經我們獨立的 註冊會計師事務所認證。
在 監督下，在公司管理層(包括首席執行官(“CEO”) 擔任首席執行官，首席財務官(“CFO”)擔任首席財務官)的參與下，對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性 進行了評估(該術語在修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(E) 和15d-15(E)條規則中定義)。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序截至該日期是有效的 ，以提供合理的保證，即公司在提交或根據交易法提交的報告 中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則 和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累並傳達給公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，以使 能夠及時做出有關要求披露的決定。
*財務報告內部控制方面的變化 。
在截至2021年9月30日的三個月內，我們對財務報告的內部 控制(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)沒有發生重大影響或可能對我們的財務報告內部控制 產生重大影響的變化。
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我們的首席執行官和首席財務官的證明作為附件31和32以及本10-Q報表的附件包括有關 我們的披露控制和程序以及財務報告的內部控制的信息。
控制有效性的固有限制
我們的管理層不希望 我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止或檢測所有錯誤 和所有欺詐。財務報告的內部控制，無論構思和操作有多好，都只能提供合理的，而不是絕對的保證，保證內部控制的目標得以實現。此外，內部控制的設計必須反映 存在資源約束的事實，並且必須考慮控制的收益相對於其成本。雖然我們對財務報告的 披露控制和程序以及內部控制旨在為其有效性提供合理保證，但由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能提供絕對的 保證已檢測到我們公司內的所有控制問題和欺詐實例(如果有)。
第二部分-其他資料
第1項法律訴訟
本公司不參與任何其他 待決或威脅的法律程序，據我們所知，我們未受到任何此類行動的威脅。 我們不時會受到正常業務過程中出現的法律訴訟和索賠的影響。雖然此類例行訴訟偶爾會出現 不利決定或和解，但我們相信此類例行訴訟的最終處理不會對其財務狀況、經營結果或持續經營狀況產生實質性不利影響。
其他法律事項。據我們所知，我們的任何董事、高級管理人員或持有本公司證券超過5%(5%)的記錄持有人，或任何該等董事、高級管理人員或證券持有人的任何聯繫人，均不是對我們不利的一方，也沒有 在未決訴訟方面對我們不利的實質性利益。 在未決訴訟方面，我們沒有任何董事、高級管理人員或擁有超過5%(5%)的證券的記錄持有人或該等董事、高級管理人員或證券持有人的任何聯繫人對我們不利。
第1A項。風險因素。
您應該仔細考慮“項目1A”中披露的“風險 因素”。風險因素“是我們2020年度報告中的一項重要內容。您應該知道，這些風險 因素和其他信息可能無法描述我們公司面臨的所有風險。我們目前不知道或認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或 經營業績產生重大不利影響。
下面以及本 Form 10-Q Report(表格10-Q報告)中描述的是公司管理層認為適用於公司業務 及其所在行業的某些風險。如果發生上述任何事件，公司的業務、運營結果、 財務狀況、流動性或進入資本市場的機會都可能受到重大不利影響。可能還有其他 目前不重要或未知的風險。經濟、行業和資本市場中也存在可能對公司產生重大不利影響的風險 ，包括與經濟衰退、通貨膨脹、全球經濟放緩、政治不穩定、政府監管(包括税收監管)、吸引和留住員工 以及客户無法或拒絕為公司提供的產品和服務付費有關的風險。此外，還存在與發生非常事件(如新冠肺炎、恐怖襲擊或自然災害(如海嘯、颶風、龍捲風和洪水))相關的風險 。這些因素通常會影響業務，包括本公司、其客户和供應商 ，因此以下不再詳細討論，但適用於本公司。作為沒有 一級做市商支持的“細價股”，由於本公司2020年和2021年的財務業績下滑，對我們普通股的任何投資 都是高風險的，應該只考慮那些能夠承受全部投資損失的投資者，並且 不需要立即的流動資金。這些風險因素並不是我們可能面臨的唯一風險。我們目前不知道或認為不重要的其他風險和不確定性 也可能對我們的業務產生不利影響。
業務和運營風險
持續的新冠肺炎疫情死灰復燃和旨在減少其傳播的措施已經並可能繼續對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響，並可能阻礙我們在沒有獲得足夠的、負擔得起的資金的情況下為我們的運營提供資金的能力，而這些 資金可能無法根據需要提供.
新冠肺炎疫情已蔓延至全球，並繼續影響全球經濟活動，包括公司辦事處所在的佛羅裏達州南部，以及公司生產產品的中國和泰國。新冠肺炎疫情使我們的 員工、供應商、物流服務和其他合作伙伴無法在 段時間內全力開展業務活動，原因是疾病的社區傳播或政府當局或企業要求或強制關閉。 雖然目前無法估計新冠肺炎大流行對我們 業務可能產生的全部影響，但新冠肺炎大流行的持續存在，變異病毒的出現，以及受影響地區和我們開展業務的各國政府和 企業所採取的措施，已經並可能繼續擾亂我們的產品開發、製造業 供應鏈、零售市場和整體消費者購買信心。例如，儘管美國許多州的經濟已經階段性地重新開放，但新冠肺炎疫情的死灰復燃或持續存在已經暫停了許多階段性重新開放。由於社會疏遠以及聯邦、州和地方政府執行的其他命令，許多人遠程工作， 呆在家裏，導致零售店繼續關閉，對消費品(如我們的商品)的需求仍不確定。 由於新冠肺炎疫情仍是一個嚴重的健康威脅，零售市場可能會繼續下滑， 收入已經減少，並可能繼續減少，因此可能會繼續對我們的運營業績和 財務狀況產生不利影響。新冠肺炎疫情對經濟的總體負面影響也受到影響，並可能繼續 影響, 我們LED產品的潛在零售客户數量，可能還有Smart Mirror產品的潛在零售客户數量。新冠肺炎疫情爆發 以及政府和企業緩解措施也對全球經濟狀況產生了不利影響，已經並可能繼續對我們的業務和財務狀況產生不利影響，並可能影響我們以我們可以接受的條款進入資本市場的能力 如果有的話。此外，我們已經並可能進一步採取臨時預防措施 ，旨在幫助將新冠肺炎疫情對員工的風險降至最低，包括關閉公司辦公室、臨時 要求員工遠程工作、暫停員工的所有非必要差旅，這可能會對我們的業務 造成負面影響。新冠肺炎疫情的進一步蔓延或出現具有疫苗抗藥性的病毒株，以及為限制和抗擊傳播而採取的行動 將影響我們正常開展業務的能力，並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大負面影響 。新冠肺炎疫情對我們業績的影響程度 將取決於高度不確定和無法預測的未來發展，包括可能出現的有關病毒嚴重程度和控制其影響的行動的新信息 。
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雖然2021年疫苗接種計劃 緩解了2021年新冠肺炎在美國部分地區和其他地區流行的影響，但Delta 變種的出現以及美國某些地區和美國以外其他地區仍有相當大比例的未接種疫苗的美國人 引發了對COVID 19疫苗抗藥性變種出現的擔憂，這可能會造成經濟 中斷，類似於2020年第一波COVID 19疫情。這種不確定性使COVID 19大流行成為公司努力建立新產品線以穩定公司財務業績的持續威脅和不利因素。 因此，儘管美國經濟正在改善，而且可能恢復到COVID 19大流行前的經濟增長，但上述風險因素仍然與公司及其業務相關。
新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績造成的不利財務結果，加上我們轉向專注於互聯表面的新產品 產品線性能下降，給我們公司帶來了巨大的財務壓力。我們獲得了一筆 $750,000,000的短期營運資金安排，初始期限將於2021年6月30日結束，並且可以選擇將 擴展至2020年12月31日，因此公司決定不續簽該安排。該公司於2021年4月5日獲得140萬美元的股權融資。我們預計可用資金將在2021年的短期內維持運營，但這一假設可能被證明 不正確。然而，為了維持未來的運營和收入增長，我們還需要充足且負擔得起的 額外資金，包括採購訂單資金或2021財年來自產品銷售的足夠現金流。
我們將繼續積極監控 情況，並可能根據各國政府的要求或我們認為 最符合我們員工、客户、合作伙伴、供應商和股東利益的情況，採取進一步行動來改變我們的業務運營。大流行對全球經濟和市場的不利影響程度將部分取決於為限制病毒傳播而採取的措施的持續時間和嚴重程度，部分取決於各國政府採取的補償措施的規模和有效性。如果新冠肺炎疫情繼續對美國經濟造成不利影響，和/或對我們的業務、運營或財務業績產生負面影響 ，那麼它還可能增加本文描述的其他風險的可能性和/或程度，包括與市場、信貸、地緣政治和商業運營以及網絡相關的風險，或者我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中描述的風險 。此外，新冠肺炎疫情還可能以我們目前未知的方式影響我們的業務、運營或財務業績 。新的具有疫苗耐藥性的病毒株的出現可能會導致2020年第一波新冠肺炎疫情造成的經濟混亂 重演。此外，如果很大一部分美國人口拒絕接種疫苗，從而維持新冠肺炎疫情的影響，新冠肺炎疫情可能會在2021年繼續 損害我們的業務和財務業績，並增加出現新的具有疫苗耐藥性的病毒株的可能性 。
我們的經營業績在很大程度上取決於 對新產品的接受程度。
Connected Surfaces 產品線在2021年取得成功，對於公司能否在2021年之後作為一家持續經營的企業持續經營至關重要。公司 要到2021年晚些時候才能評估新的互聯表面產品線的結果。儘管公司通常 將重要的公司行動視為常規戰略規劃的一部分，但公司可能不得不考慮和實施戰略性的 公司行動，如合併、出售運營資產或新的業務線，以便在2021年之後繼續運營。
Connected Surface 產品的發貨和Connected Surface產品的成功對於穩定 公司的財務狀況和業績至關重要。該公司打算在2021年第三季度開始向客户和分銷商發運這些產品。 互聯表面發貨和訂單履行方面的任何進一步延誤只會給公司 帶來更大的財務壓力，並對作為 公司主要產品線的LED產品線向互聯表面產品線的過渡產生不利影響。新冠肺炎疫情在美國的死灰復燃可能會對公司發貨 和建立互聯表面產品系列的努力產生不利影響，因為它會導致經濟中斷和消費者購買智能鏡子等可自由支配產品的意願下降。 該公司沒有替代已確定並準備投入生產的智能鏡子的產品線 ，這增加了成功推出智能鏡子對公司可持續發展的重要性 。
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我們普通股的風險因素
細價股和不穩定的市場價格。
在兩名公司董事宣佈750,000美元的營運資金信貸額度並宣佈推出新的Connected Surfaces Smart Mirror產品後，我們普通股的市場價格在2021年第一財季大幅上漲。 根據政策，本公司從不 向公眾投資者推薦任何普通股投資。
由於以下描述的因素，本公司的普通股可能會受到波動交易的影響，包括公開市場交易導致的市場價格快速上漲和下跌 。公司普通股缺乏能夠保護市場價格不受交易和市場價格波動影響的一級做市商和機構投資者 。公司沒有任何研究分析師發佈 建議。普通股也是美國證券交易委員會規則下的“細價股”，在 交易中受到細價股的限制和負擔。缺乏市場支持和細價股地位意味着，交易，尤其是日內交易者的交易，可能會 導致普通股的市場價格迅速上升或下降，並使普通股的任何投資風險極高 ，不適合無法承受全部投資損失並需要投資流動性的投資者。 普通股投資仍然是一種風險極高的投資，不適合那些無法承受投資損失、無法承受或容忍缺乏流動性的投資者。
2021年3月，我們的普通股 被批准用於DWAC/快速電子轉讓，這將增強我們普通股的交易，但不會消除因普通股缺乏市場支持或我們普通股的“細價股”地位而造成的問題，因此， 不會減少我們普通股的交易和市場價格的波動。此外，限制性股票不能進行DWAC/快速轉讓。 許多經紀公司不想要或不願意接受“一分錢”。
根據當前的美國證券交易委員會規則及其解釋，我們也是前殼公司。 因此，我們的股票轉讓代理需要法律意見和其他文書工作 以取消非關聯股東和關聯股東股票證書中的限制性圖例。根據規則144，對於關聯股東和非關聯股東，限制性傳説 最多隻能取消90天的銷售期限。此外， 我們的股票轉讓機構不會永久取消股東持有的股票上的限制性圖例。沒有根據證券法登記股東普通股 。這種狀態可能會使我們的普通股對投資者和潛在買家更具吸引力 ，更難出售或交易。“關聯股東”通常是指公司高管、董事和持有超過10%普通股已發行股份的股東。
第二項股權證券的未登記銷售及收益使用。
2021年7月15日，公司董事Jeffrey Guzy 行使了之前授予的非限制性股票期權，購買了10萬股公司普通股 ，總收購價為43,500美元，每股價格為.435美元。根據聯邦證券 法律，這些股票是限制性股票，由獨立董事Guzy收購。所得款項將由本公司用作一般營運資金，以支持 推出Smart Mirror產品線。
上述發行和描述的所有證券均依據法規 D規則506(B)和第4(A)(2)節所載證券法下的註冊豁免而發行。
根據其回購計劃，該公司在2021年第三財季沒有回購任何 股普通股。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
本公司沒有 需要在本報告所涵蓋期間的8-K表格報告中披露但未報告的信息。證券持有人向我們的董事會推薦被提名人或 提出股東提案的程序 沒有實質性變化。
| 46 |
項目6.展品
以下證據以表格10-Q的形式作為本報告的一部分提交，或通過引用合併於此。
| 展品 # | 以下展品 標題 | |
| 31.1 | 根據2002年薩班斯·奧克斯利法案第302條提交的首席執行官證書 | |
| 31.2 | 根據2002年薩班斯·奧克斯利法案第302條提交的首席財務官證書 | |
| 32.1 | 根據“美國法典”第18編第1350條提供的首席執行官證書， | |
| 32.2 | 根據“美國法典”第18編第1350條提供的首席財務官證明， |
簽名
根據經修訂的1934年證券交易法 的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名人代表其簽署。
Capstone Companies，Inc.
日期：2021年11月15日
| /s/ 斯圖爾特·沃拉赫 | ||
| 斯圖爾特·沃拉克(Stewart Wallach) | 首席執行官 | |
| 首席執行官 | ||
| /s/詹姆斯 G.McClinton | ||
| 詹姆斯·G·麥克克林頓 | 首席財務官和首席運營官 | |
| 信安金融 執行和會計官 |
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