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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒無☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒無☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是，☐否☒

截至2021年11月12日，註冊人擁有11,605,205 A類普通股，每股面值0.0001美元，已發行和29,040,000B類普通股，每股面值0.0001美元，已發行。

本10-Q表格包括某些可能構成“前瞻性陳述”的陳述，這些陳述符合修訂後的1933年“證券法”(“證券法”)第27A條和修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節的含義。除歷史事實以外的所有陳述均為前瞻性陳述，適用於聯邦和州證券法。這些前瞻性陳述涉及可能對我們的財務或經營業績產生重大影響的不確定因素。這些前瞻性陳述可以通過諸如“預期”、“相信”、“繼續”、“預見”、“預期”、“打算”、“計劃”、“可能”、“將”、“將”、“可能”和“應該”等術語以及這些術語的否定或其他類似表述來識別。前瞻性陳述基於當前的信念和假設，這些信念和假設會受到風險和不確定性的影響，不能保證未來的業績。本文件中的前瞻性陳述包括有關我們的業務計劃、業務戰略和未來運營的陳述。此外，所有涉及預期或預期在未來發生的經營業績和未來業績、事件或發展的陳述，包括有關為股東創造價值以及合併給我們的客户、銷售商、員工、股東和其他組成部分帶來的好處(定義如下)的陳述，都是前瞻性陳述。

前瞻性陳述受到許多風險、不確定性和假設的影響。可能導致實際結果與此類前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同的事項和因素包括但不限於第二部分第1A項中描述的事項和因素。“風險因素“這個季度報告表格10-Q，以及關於、關於或以其他方式受以下各項影響的陳述：

因此，本季度報告中關於Form 10-Q的所有前瞻性陳述均受本文包含的信息的限制，包括本標題下包含的信息和第II部分第1A項中的信息。“風險因素“這個季度報告表格10-Q不能保證這些都是可能導致實際結果與前瞻性陳述大不相同的所有因素。

你不應該過分依賴前瞻性陳述。不能保證前瞻性陳述中預期的任何事件會發生或發生，或者如果任何事件發生，它們將對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生什麼影響。實際結果可能與本文討論的結果大不相同季度報告表格10-Q所有前瞻性陳述僅表示截至本聲明發布之日的情況。季度報告我們不承擔任何義務更新或修訂前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件、不確定性或其他原因，截至未來任何日期。

我們的業務受到許多風險和不確定性的影響，這些都説明瞭我們在成功實施我們的戰略和業務增長方面面臨的挑戰。以下考慮因素可能會抵消我們的競爭優勢或對我們的業務戰略產生負面影響，這可能會導致我們A類普通股的價格下跌，並導致您的全部或部分投資損失：

上述風險應與第二部分第1A項中描述的全部風險因素的案文一起閲讀。“風險因素”以及本季度報告(Form 10-Q)中列出的其他信息，包括我們的簡明合併財務報表和相關附註，以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中的信息。我們的業務、前景、財務狀況或經營業績可能會受到任何這些風險的損害，以及我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險。中的某些語句“風險因素”這些都是前瞻性陳述。看見“關於前瞻性陳述的告誡聲明“上圖。

2.主要會計政策摘要

列報依據和合並原則

隨附的未經審核中期簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制，以提供中期財務資料。管理層認為，隨附的未經審核簡明中期綜合財務報表反映了所有調整，包括正常經常性調整，這些調整被認為是公平列報該等中期業績所必需的。

在會計方面，Greenidge是Greenidge Generation Holdings LLC(“GGH”)的後續實體，這是公司重組於2021年1月完成的結果。根據這次重組，Greenidge於2021年1月27日在特拉華州註冊成立，並於2021年1月29日與GGH的所有者簽訂了一項資產出資和交換協議，根據該協議，Greenidge收購了GGH的所有所有權權益，以換取28,000,000格林尼治的B類普通股。作為這項交易的結果，GGH成為Greenidge的全資子公司。這裏提供的財務信息是GGH在2021年1月29日之前的財務信息和Greenidge在2021年1月29日之後的財務信息。

未經審計的中期簡明綜合經營報表的結果不一定表明截至2021年12月31日的一年或任何未來中期的預期結果。未經審計的簡明中期合併財務報表不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表的所有信息和註釋。隨附的未經審計的簡明中期綜合財務報表應與截至2020年12月31日的年度綜合財務報表及附註一併閲讀。

簡明合併財務報表包括Greenidge及其子公司的賬目。所有重要的公司間賬户和交易都已取消。

可變利息實體

該公司評估其在可變利益實體(“VIE”)中的權益，併合並其擁有控股權並被視為主要受益者的任何VIE。控股財務權益具有以下兩個特徵：(1)有權指導VIE的活動，從而對其經濟表現產生最大影響；(2)有義務吸收VIE可能對VIE產生重大潛在影響的損失，或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。如果這兩個特徵都滿足，該公司認為自己是主要受益者，因此將把這一VIE合併到其合併財務報表中。

可變利息實體合併y

2019年10月2日，Blocker，一家通過共同所有的關聯實體，購買了15,000Greenidge Coin，LLC(“GC”)的首選單位為$15,000。BLOCKER成立的唯一目的是向GGH進行資本投資，以便GC能夠向GGH提供貸款。GC向GGH提供貸款的目的是為公司開始比特幣開採業務所需的基礎設施開發提供資金。

因此，Blocker被認為是VIE，因為Blocker的業務包括其在GC的投資，因此，Blocker依賴公司的業務來維持未來的運營費用。該公司被認為是VIE的主要受益者，因為它是財政支持的唯一提供者。因此，截至2019年10月2日，本公司合併了百視達的資產負債表和經營業績。2020年12月31日，Blocker與GGH達成清算分銷協議，有效地將Blocker解散為GGH。

預算的使用

根據美國公認會計原則編制簡明綜合財務報表要求管理層作出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設影響到簡明綜合財務報表及其附註發佈之日的資產和負債報告金額以及或有資產和負債的披露。實際結果可能與這些估計不同。管理層作出的重大估計包括但不限於商譽和無形資產的公允價值、長期資產的使用壽命、基於股票的薪酬、流動和遞延所得税資產和負債以及資產報廢義務的估計。

重大會計政策

有關該公司重要會計政策的詳細討論，請參閲該公司2020年12月31日的綜合財務報表。

現金、現金等價物和投資

所有在購買之日原始到期日為90天或更短的流動性票據都被歸類為現金等價物。現金等價物和短期投資主要包括貨幣市場基金、存單、商業票據、公司票據和債券以及美國政府機構證券。公司現金、現金等價物和投資的利息收入計入利息支出，淨額計入簡明綜合經營報表。

公司每季度監測我們的投資減值，以確定公允價值下降是否是暫時的，考慮的因素包括當前的經濟和市場狀況、證券發行人的信用評級、一項投資的公允價值低於公司賬面價值的時間長度、公司出售證券的意圖以及公司相信在收回攤銷成本之前不需要出售證券。如果一項投資的公允價值下降被認為是非臨時性的，本公司將其賬面價值降低至估計公允價值，該估計公允價值是根據報價的市場價格或清算價值確定的。被判斷為非暫時性的價值下降(如果有的話)計入發生的業務。

數字資產

數字資產(主要由比特幣組成)包括在隨附的精簡合併資產負債表中的流動資產中。數字資產根據ASC 350、無形資產-商譽和其他分類為無限期無形資產，並根據下面披露的Greenidge的收入確認政策進行會計處理。持有的加密貨幣被計入無形資產，使用壽命不確定。使用年限不確定的無形資產不攤銷，而是每年評估減值，或更頻繁地在發生事件或環境變化時評估減值，表明該無限期使用的資產更有可能減值。

本公司根據ASC 820“公允價值計量”，根據本公司確定為其主要比特幣市場(一級投入)的活躍交易所的報價，按非經常性基礎確定其數字資產的公允價值。該公司每期進行一次分析，以確定事件或環境變化(主要是活躍交易所報價的下降)是否表明其數字資產更有可能受損。

每年以外可能觸發減值評估的事件或情況包括但不限於監管環境的重大變化、數字資產的潛在技術變化，以及比特幣價格低於資產持有成本的長期或重大變化。一旦確定存在減值，減值金額被確定為賬面價值超過其公允價值的金額，該金額是使用數字資產在計量其公允價值時的報價來計量的。只要確認了減值損失，該損失就建立了資產的新成本基礎。不允許隨後沖銷減值損失。該公司對其數字資產進行了減值評估，並確定在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內不存在實質性減值。截至2021年9月30日，該公司的數字資產包括29.8比特幣與26.1截至2020年12月31日的比特幣。

通過採礦活動授予公司的數字資產包括在隨附的簡明綜合現金流量表中的經營活動中。公司按照後進先出(“後進先出”)的會計方法核算損益。出售數字資產的損益在附帶的簡明綜合經營報表中記錄在其他收益(費用)中。

排放費用和信用額度

該公司參與了區域温室氣體倡議(RGGI)，該倡議根據法律要求該公司匯出信用以抵消50在三年控制期(2018年1月1日至2020年12月31日)內的每一年，次年公司年度排放費用的%。2021年2月，公司結算了控制期的排放限額。本公司繼續按照RGGI匯入信用。該公司以每噸為基礎確認費用，其中一噸相當於一個RGGI信用額度。

RGGI積分是以先進先出(“FIFO”)的方式記錄的。該公司產生的排放費用為#美元。860一千美元468三個人一千塊，截至2021年9月30日的9個月和$1,674一千美元941截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為1000美元，這包括在隨附的精簡綜合運營報表中的收入電力和產能成本中。

碳抵消信用額度

該公司宣佈，從2021年6月1日起，它將在其位於紐約州德累斯頓的設施開展完全碳中性的比特幣開採業務。該公司計劃從一系列美國温室氣體減排項目中購買自願碳補償，作為實現這一碳中和的一種方法。在截至2021年9月30日的9個月內，公司購買了$0.7百萬的自願碳抵消信用額度。當本公司將自願碳抵消信用額度應用於其淨零目標時，即當信用額度被移交給適用的機構時，該自願碳抵消信用額度將在特定識別基礎上計入收入成本。

商譽

收購採用收購法進行會計處理，該方法要求根據估計公允價值將收購價格分配給收購的資產和承擔的負債。收購價格超過所收購資產和負債公允價值的任何部分都記為商譽。收購價格的分配基於收購之日的初步估計和假設，並可能根據收到的最終信息(包括支持基本估計的評估和其他分析)進行修訂。公司每年在第四季度進行商譽減值測試，如果事件或情況表明可能發生了減值損失，則會更頻繁地進行商譽減值測試。適用的指導意見允許實體首先評估定性因素，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於賬面價值。如果確定報告單位的公允價值更有可能低於賬面價值，則該公司將估計並比較其報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)。如果商譽的賬面價值無法收回，則確認差額減值。公允價值是通過使用預計的未來現金流量、盈利和銷售額的倍數以及其他因素來確定的。這種分析需要使用某些市場假設和貼現因素，這些假設和貼現因素本質上是主觀的。本公司的商譽與合併有關(見附註3)。

無形資產

其他無形資產與合併中獲得的客户關係和商號有關(見附註3)，並將在預計受益期內攤銷。當事實和情況表明其無形資產的賬面價值可能無法收回時，本公司評估應攤銷的無形資產的可回收性。如賬面值不可收回，減值按賬面值超出其估計公允價值的金額計量。公允價值一般基於評估價值或其他估值技術進行估計。

資產報廢義務

資產報廢義務是與長期資產報廢相關的法律義務。債務代表資產未來報廢的估計成本的現值，使用信貸調整後的無風險利率貼現，並計入產生負債的期間。已確認的負債與燃煤殘渣(“CCR”)的煤灰池退役有關，受聯邦和州法規約束。

根據聯邦法律和美國會計準則委員會410-20，資產報廢義務，公司記錄的資產報廢義務為#美元。2.4百萬美元和$2.39月份時為百萬分別是2021年12月30日和2020年12月31日。公司花費不到$0.1在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月中，負債利息的增加淨額為百萬美元，以及$0.1在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏。在截至2021年或2020年9月30日的三個月和六個月內，與粉煤灰池資產報廢義務相關的現金流估計沒有變化。估算基於各種假設，包括但不限於關閉成本估算、支出時間、升級因素、折現率5.00%和符合CCR規定的方法。由於估計和假設的潛在變化，預計將定期對資產報廢債務進行額外調整。

環境信託責任

該公司擁有並經營一座垃圾填埋場。根據紐約州環境保護局的規定，堆填區必須資助一項信託基金，以支付堆填區停止運作後的關閉費用和開支。

該信託基金旨在為垃圾填埋場提供30年的費用，以便在垃圾填埋場填滿後沒有進一步的收入來源，或者在所有者已經倒閉而NYSDEC不得不運營垃圾填埋場的情況下維護該垃圾填埋場。垃圾填埋場是一個完全許可的、可運營的垃圾填埋場，也是一個滲濾液處理設施。年度報告由第三方工程公司完成，以提供環境合規性，並計算關閉和關閉後的綜合成本，折現為當年的美元，貼現率為4.50%。代替信託，本公司已與其最大的股權成員協商，以維持一份保證支付債務的信用證(見附註8)。根據ASC410-20，資產報廢義務，該公司已記錄了#美元的環境責任。5.0百萬美元和$4.99月份時為百萬分別是2021年12月30日和2020年12月31日。與這項負債有關的信用證金額為$。5.02021年9月30日為百萬美元(見附註8)。

租契

2021年1月1日，本公司採用ASC 842。租賃(“ASC 842”)。截至2021年1月1日，沒有任何租賃安排。根據ASC 842的指引，符合租賃定義的安排被分類為經營租賃或融資租賃，並記錄在簡明綜合資產負債表中。使用權(“ROU”)資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表支付租賃產生的租賃款項的義務。ROU資產和租賃負債在租賃開始日根據租賃期限內租賃付款的現值(按租賃隱含利率或本公司的遞增借款利率)確認。ROU資產在租賃期內攤銷。可變租賃費用(如果有)在發生時予以記錄。

在計算ROU資產和相關租賃負債時，公司選擇將租賃和非租賃部分合並。該公司將初始期限不超過12個月的短期租賃排除在新的指導方針之外，作為會計政策選擇，並在租賃期限內以直線基礎確認租金費用。

ASC 842要求公司確認所有租期超過12個月的租賃的ROU資產和租賃負債。本公司在截至2021年9月30日的9個月內簽訂了兩份無形租約。公司於2021年3月11日簽訂融資租賃，為購買設備提供資金，為此，公司記錄了ROU資產#美元。1.4百萬美元和融資租賃義務#美元1.2百萬美元。這台設備的租約到期了2022年8月31日。公司還簽訂了辦公空間的經營租賃，公司記錄的淨資產和租賃負債為#美元。0.1百萬美元。

收入確認

加密貨幣挖掘收入

Greenidge通過執行與礦池運營商的合同，為礦池提供計算能力，進入了數字資產礦池。任何一方都可以隨時終止合同，只有當Greenidge向礦池運營商提供計算能力時，Greenidge才能獲得可強制執行的賠償權利。作為提供計算能力的交換，Greenidge有權獲得加密貨幣獎勵的理論上的一小部分。礦池運營商向礦池運營商收取的數字資產交易費較少。收入被衡量為從池運營商獲得的加密貨幣獎勵的分數份額的價值，該份額已減去池運營商保留的交易費，用於Greenidge為成功解決當前算法而按比例向礦池運營商貢獻計算能力。

在數字資產交易驗證服務中提供計算能力是Greenidge日常活動的輸出。提供這種計算能力是Greenidge與礦池運營商簽訂的合同中唯一的履約義務。Greenidge作為交易對價收到的加密貨幣是非現金對價，Greenidge在收到之日以公允價值計量，這與合同開始時的公允價值或Greenidge從池中獲得獎勵的時間沒有實質性差異。考慮因素都是可變的。由於累計收入不可能不發生重大逆轉，因此在礦池運營商成功設置區塊(通過第一個解決算法)並且Greenidge收到它將收到的對價確認之前，考慮受到限制，屆時收入將被確認。

礦工支付給池化運營商的池費是根據理論比特幣大宗獎勵和礦工收到的網絡交易費的固定百分比計算的。池費是從每天的比特幣支出中扣除的。Greenidge預計，未來支付給池子運營商的池子費用百分比不會有任何實質性變化，然而，隨着池子變得更具競爭力，這些費用可能會隨着時間的推移而下降。

收到的加密貨幣獎勵的公允價值是使用Greenidge在收到時相關加密貨幣的初級兑換報價確定的。

目前，在GAAP或替代會計框架下，沒有關於確認為收入或持有的加密貨幣的會計處理的具體明確指導，管理層在確定適當的會計處理方面做出了重大判斷。如果財務會計準則委員會頒佈了權威的指導意見，Greenidge可能需要改變其政策，這可能會對公司的精簡綜合財務狀況和經營結果產生影響。

電力和容量收入

Greenidge在電力交付給NYISO並履行其履行義務的某個時間點確認電力收入。Greenidge在合同有效期內確認容量協議的收入，因為在維持提供電力的能力的情況下，它履行了一系列業績義務。

銷售税、增值税和格林奇在創收活動中同時徵收的其他税收不包括在收入中。附帶合同成本在交付貨物和服務方面不是實質性的，被確認為費用。這些交易中沒有重要的融資部分。

服務和其他收入

服務收入主要包括Greenidge的全資子公司Support提供的客户支持和技術支持服務的費用。Support的服務計劃是為企業客户、商業和專業服務客户以及消費者設計的，包括客户服務、銷售支持和技術支持，包括計算機和移動設備設置、安全和支持、病毒和惡意軟件清除、無線網絡設置以及自動化系統安裝和支持。

Support通過其合作伙伴(包括通信提供商、零售商、技術公司和其他機構)直接或通過其網站向大公司、商業和專業服務組織以及消費者提供客户支持、技術支持和技術服務。支持部門通過經銷商計劃、推薦計劃和直接交易與客户進行交易。在經銷商計劃中，合作伙伴通常與客户執行財務交易並支付支持費用，這筆費用在提供服務時確認為收入。在推薦計劃中，支持部門直接與客户進行交易，並向推薦方支付推薦費。在直接交易中，支持以零售價直接向客户銷售。

上述服務包括四種類型的產品：



基於時間的服務-就某些服務計劃的規定而言，費用是根據與合作伙伴簽訂的基於時間的合同費率計算的。對於這些項目，根據技術專業人員提供的收費工作時間，在提供服務時確認收入。這些服務計劃還包括績效標準，這可能會導致獎勵或懲罰，這些獎勵或懲罰被認為是贏得的或發生的。



基於級別的服務-根據某些服務計劃的規定，根據訂户數量計算合作伙伴訂閲級別的費用。對於這些計劃，收入在提供服務時確認，並根據支持專業團隊支持的訂户數量的級別進行計費。



訂閲-客户購買訂閲或“服務計劃”，根據這些訂閲或“服務計劃”，在固定的訂閲期內提供某些服務。訂閲收入在各自的認購期內按比例確認。



基於事件的服務-客户購買離散的一次性服務。收入確認在服務交付時進行。已售出但尚未交付的服務所支付的費用被記錄為遞延收入，並在提供服務時確認。

合作伙伴和企業客户通常按月開具發票。客户通過推薦計劃和直接交易收取的費用通常在銷售時使用信用卡支付。收入在扣除任何適用的銷售税後確認。

服務收入還包括支持基於雲的軟件的許可費用。在這樣的安排中，客户獲得在其自己的支持組織中使用支持雲應用程序的權利。Support使用軟件即服務(“SaaS”)模式許可其基於雲的軟件，在此模式下，客户不能擁有技術並在協議期限內按用户或使用情況支付支持費用。

服務和其他收入在較小程度上還包括通過客户直接下載和通過合作伙伴銷售這些最終用户軟件產品提供的最終用户軟件產品的費用。Support的軟件主要以自動續訂的年度訂閲形式出售給客户。支持在訂閲期內提供定期的重大升級，因此可在訂閲期內按比例確認這些產品的收入。管理層已確定這些升級沒有區別，因為升級是對組合輸出的輸入。此外，管理層已確定軟件升級的頻率和時間不可預測，因此確認了與銷售訂閲一致的收入。支持部門通常控制履行、定價、產品要求和收款風險，從而記錄總收入。Support為其大多數最終用户軟件產品提供30天的退款保證。

收入的加密貨幣挖掘成本

收入-加密貨幣開採的成本主要包括天然氣、排放、工資和福利以及與數字採礦作業產生的兆瓦相關的其他直接生產成本。收入--加密貨幣開採的成本不包括折舊和攤銷。

收入的電力和容量成本

收入成本-電力和容量主要包括天然氣、排放、工資和福利，以及與Greenidge生產並出售給電網的電力產生的兆瓦相關的其他直接生產成本。收入成本-電力和產能不包括折舊和攤銷。

服務成本和其他收入

收入-服務和其他費用主要包括與提供服務的人員有關的補償費用和承包商費用，以及與提供服務有關的技術、電信和其他與人員有關的費用。在較小程度上，服務成本和其他收入包括最終用户軟件產品的第三方版税費用。收入、服務和其他成本不包括折舊和攤銷。

銷售、一般和管理費用

銷售、一般和行政費用主要包括行政工資和福利、業務發展費用、專業費和保險費。

基於股票的薪酬

本公司以股票為基礎的支付獎勵，在估計授予日以服務交換，該獎勵的公允價值為該獎勵的公允價值。根據公司股權激勵計劃發行的股票期權以不低於授予日公司股票市場價格的行權價授予，有效期至十年從授予之日起。這些期權通常在授予日或在三年句號。

該公司使用Black-Scholes-Merton期權定價模型估計股票期權授予的公允價值，計算基於股票的獎勵的公允價值時使用的假設代表管理層的最佳估計，涉及內在不確定性和管理層判斷的應用。

預期期限-期權的預期期限代表公司基於股票的獎勵按簡化方法預計將未償還的期限，即從歸屬到合同期限結束的半衰期。

預期波動率-公司根據合理的估計和可比的上市公司計算預期條款下的股價波動性，因為公司自己的普通股幾乎沒有交易歷史。

無風險利率-該公司的無風險利率以美國財政部零息債券的隱含收益率為基礎，剩餘期限相當。

預期股息-該公司從未宣佈或支付其普通股的任何現金股息，也不打算在可預見的未來支付現金股息，因此在其估值模型中使用預期股息率為零。

所得税

在Greenidge於2021年1月27日成立之前，GGH被視為聯邦和州所得税目的的合夥企業。根據這次選舉，GGH的利潤或虧損將在會員的個人所得税申報表中報告。所以呢，不是已為截至2020年12月31日的年度計提了聯邦或州税撥備。

在GGH轉換為Greenidge之後，該公司根據ASC 740所得税計算所得税撥備。目前的所得税撥備是指每年提交納税申報單時應支付或可退還的實際或估計金額。遞延税項資產和負債計入資產和負債的計税基準與隨附的簡明綜合資產負債表中報告的金額之間的暫時性差異所產生的估計未來税項影響，以及營業虧損和税項抵免結轉。該期間遞延税項資產和負債的變化衡量該期間的遞延税項撥備或收益。已制定税法的變化對遞延税項資產和負債的影響反映為在制定期間對税收撥備或利益的調整。在管理層認為遞延税項資產更有可能無法變現的範圍內，可提供估值津貼。遞延税項淨資產的最終實現取決於在臨時差額、淨營業虧損和税收抵免可變現期間，在適當的税務管轄區產生的未來應納税所得額。管理層相信，扣除估值津貼後，本公司更有可能實現這些暫時性差異以及營業虧損和税收抵免結轉帶來的好處。本公司根據其報税表的技術價值確認和計量已採取或預期採取的税收頭寸，並根據每個期末可獲得的事實、情況和信息評估經審查後維持該等頭寸的可能性。税負的利息和罰款(如果有的話)將分別記錄為利息支出和其他費用。

每股收益

普通股股東應佔每股基本淨收入的計算方法為：普通股股東應佔淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數量。普通股股東應佔每股普通股的攤薄淨收入是通過將當期普通股股東應佔淨收益除以當期已發行普通股的攤薄加權平均數計算得出的。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，由於本公司是以有限責任公司的形式組建的，因此沒有提供普通股的基本和稀釋每股收益。考慮到2021年1月重組將參股證券轉換為普通股，公司採用加權平均法確定每股收益。

重新分類

上一年的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。

近期尚未採用的會計公告

2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號，所得税(740主題)：簡化所得税會計(ASU 2019-12年)，旨在簡化與所得税會計相關的各個方面。ASU 2019-12刪除了主題740中一般原則的某些例外，還澄清和修改了現有指南，以改進一致性應用。本指南適用於本財年以及這些財年內的過渡期(從2020年12月15日之後開始)，並允許提前採用。作為一家新興的成長型公司，本公司選擇在非上市公司自2021年12月15日之後開始生效之日之後採用這一公告。該公司目前正在評估這一標準對其簡明綜合財務報表和相關披露的影響。

財務會計準則委員會發布或建議的任何新會計準則(上文未披露)在未來某個日期之前不需要採用，預計在採用後不會對本公司的簡明合併財務報表產生重大影響。

最近通過的會計公告

2016年2月，FASB發佈了ASU No.2016-02《租賃(主題842)》，要求承租人確認使用權(ROU)資產和所有租期超過12個月的租賃負債，並要求承租人和出租人披露租賃產生的現金流的金額、時間和不確定性。在主題842發佈後，財務會計準則委員會通過幾個ASU澄清了指南；以下將租賃指南的收集稱為“ASC842”。2021年1月1日，公司採用ASC 842。該公司在採納期開始時沒有租賃安排。因此，沒有記錄採用ASC 842的累積影響。本公司還選擇在確認的ROU資產和租賃負債中排除12個月或更短期限的租賃，因為續簽的可能性不大。有關其他信息，請參閲本説明中有關租賃的討論。公司在一開始就確定一項安排是否為租約。ROU資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表支付租賃產生的租賃款項的義務。淨收益資產及租賃負債於租賃開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。本公司根據開工日所得資料，採用遞增借款利率釐定租賃付款現值。用於計算ROU資產和相關租賃負債的租賃條款包括在合理確定公司將行使選擇權時延長或終止租賃的選擇權。

3.與支持公司合併

如附註1所述，2021年9月14日，Greenidge和Support通過全股票合併交易合併了各自的業務，Support成為Greenidge的全資子公司。本次合併按照《財務會計準則》第805條的規定，採用收購會計核算方法，作為企業合併入賬。業務合併(“ASC 805”)。出於會計目的，Greenidge被確定為收購公司。

在合併生效時間(“生效時間”)：(I)在緊接生效時間之前發行和發行的每股支持普通股(“支持普通股”)被註銷和消滅，並自動轉換為接受權。0.115(“交換比率”)A類普通股，面值$0.0001(Ii)在緊接有效時間之前的每一項已發行的支持股票期權(“期權”)被加速，而每一份期權的持有人有權獲得一筆數額等於交換比率的公司A類普通股，乘以該期權相關的支持普通股的股數，減去為滿足該期權的總行使價和該持有人的預扣税款而預扣的任何股份；及(Iii)在緊接有效時間(“RSU”)加速之前的每一已發行的限制性股票支持單位(“RSU”)。每個RSU的持有者有權獲得相當於交換比率的公司A類普通股，乘以該RSU相關的Support普通股的股數，減去任何股份和持有者的預扣税款義務。

購進價格的初步分配

我們根據美國會計準則第805條對支持的可識別資產和負債應用了收購會計方法，這些資產和負債於業務合併之日已按估計公允價值計量。收購價格超過所收購資產和負債公允價值的任何部分都計入商譽。

根據ASC 805的要求，收購價格是根據支付給支持股東的對價價值確定的，計算公式為$93.9百萬(見下表)。這一收購價格是根據收購的可識別資產和承擔的支持負債在合併日期的估計公允價值分配的，主要使用2級和3級投入。第二級投入是指活躍市場中類似資產和負債的報價或可觀察到的投入，第三級投入是不可觀察到的投入(例如，基於假設的現金流建模投入)。由於業務合併的時機，

收購價格的分配基於合併日期的初步估計和假設，並可能根據收到的最終信息(包括評估、預測和其他支持基本估計的分析)進行修訂。隨着公司最終確定收購的資產和承擔的負債的公允價值，在計量期內可能會記錄額外的收購價格分配調整，但不晚於合併之日起一年。公司將在確定調整的期間反映計量期調整。

下表彙總了已支付對價(購買價格)的估計價值：


$(以千為單位)，每股金額除外
支持普通股交換		25,745,487
兑換率		0.115
格林尼治A類普通股交易所		2,960,731
Greenidge普通股每股價值	$	31.71
*已支付的對價：	$	93,885

在合併生效日期之前的一段時間內，Greenbridge是一傢俬人公司，Support的股價基於不能代表其基礎業務價值的因素而大幅波動；因此，Greenidge首次使用其收盤價的平均值十納斯達克交易所的交易日($31.71每股)以衡量支付予支持股東的代價的價值。

下表彙總了收購價格對Greenbridge收購的可識別資產和承擔的負債的初步分配，收購價格超過Support淨資產公允價值的部分記為商譽。如前所述，收購價格的分配是基於初步估計和假設，公允價值的最終確定可能導致對下表所示價值的進一步調整：


$(以千計)
現金和現金等價物	$	27,113
短期投資		496
應收賬款		5,383
預付費用和其他流動資產		713
財產和設備		1,349
其他長期資產		383
應付帳款		(117	)
應計費用和其他流動負債		(3,328	)
其他長期負債		(242	)
無形資產		22,690
遞延税項負債		(6,904	)
商譽		46,349
--總對價	$	93,885

至於資產及負債(不包括可識別無形資產及遞延收入)，本公司估計賬面價值(扣除撥備)代表合併生效日期的公允價值。

可識別無形資產的公允價值估計基於初步假設，即市場參與者將根據資產最有利的市場(即其最高和最佳使用)為資產定價。可識別無形資產的最終公允價值確定或對剩餘使用壽命的估計可能與這一初步確定大不相同。以下是在初步基礎上確定並在計量期內可能進行調整的可識別無形資產的摘要，這些資產可能是重大的：


$(以千計)
可識別無形資產	使用壽命	公允價值
客户關係	5 年份	$	21,600
商標名	10五年了		1,090
**可識別無形資產總額		$	22,690

客户關係無形資產的初步公允價值採用多期超額收益法(收益法的一種形式)進行估值，該方法併入了Support現有客户基礎將產生的估計未來現金流。超額收益是扣除供款估計價值的市場回報率後的剩餘收益。

資產，包括無債務淨營運資本、有形資產和其他可識別的無形資產。因此，超額收益按每一年的多年預測期計算，並貼現到現值。

支持商號的初步公允價值採用收入法下的特許權使用費減免法進行估值。這種方法估計了一家公司產生的與資產所有權相關的成本節約，否則該公司必須為通過使用該資產而賺取並貼現到現值的收入支付特許權使用費或許可費。

由於合併的時機，《公司》處於採購會計流程的早期階段。AS《公司》完成此流程後，包括最終確定購買價格、公允價值計算以及對Support的業務預測進行更詳細的評估，任何測算期調整都將被記錄下來，並將執行商譽減值測試。根據ASC 805，Support的資產和負債在2021年9月14日按公允價值記錄，因此，Support的公允價值和賬面價值之間沒有緩衝。考慮到用於確定對價的公允價值是基於經歷了重大價格波動的股票，屆時可能需要減值商譽和無形資產。

自合併以來的支持運營結果

在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，收購的支持業務貢獻了$1.5百萬美元的收入和無形的運營虧損，其中包括大約800萬美元0.2收購無形資產攤銷費用百萬元。

補充形式財務信息

根據ASC 805，以下未經審計的補充形式信息使合併生效，就好像它發生在2020年1月1日一樣。未經審計的備考財務信息反映了與收購相關的某些調整，例如：



使支持會計政策與格林尼治實施的會計政策相一致；



計入購進會計調整產生的某些增量費用，如與無形資產公允價值調整相關的攤銷費用；



記錄預計調整的相關税收影響。


	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
$(以千計)	2021			2020			2021			2020
收入	$	42,448		$	16,461		$	87,830		$	47,258
淨(虧損)收入	$	(11,783	)	$	(1,646	)	$	(12,602	)	$	(6,274	)

截至2021年9月30日的三個月和九個月的預計結果包括$30.0百萬美元和$32.4Greenidge和Support的交易成本分別為百萬美元($24.5 百萬及$26.9百萬a税後)，例如顧問費、律師費和會計費。這些成本將不會影響合併後的公司在截止日期2021年9月14日後12個月後的運營報表。有關更多信息，請參見注釋4。

未經審核的備考財務信息不應被視為表明如果合併實際發生在該日期將會獲得的歷史業績，也不應被視為本公司未來的經營業績。

5.細分市場信息

從2021年9月14日起，合併完成後(見附註1和3)，支持部門開始在Greenidge結構內作為一個獨立的運營和報告部門運作；因此，Greenidge二自收購以來的運營和可報告部門：i)加密貨幣開採和發電，ii)支持服務。在合併之前，Greenidge在一個運營和報告部門運營，即加密貨幣開採和發電。

加密貨幣採礦和發電部門在美國運營，主要通過賺取比特幣產生收入，使用公司擁有的專用集成電路計算機(“ASIC”或“礦工”)作為支持全球比特幣網絡的獎勵和交易費。加密貨幣開採和發電部門還通過紐約獨立系統運營商(“NYISO”)批發市場以每日定價向紐約獨立系統運營商(“NYISO”)電網出售其發電廠產生的、但不用於比特幣開採業務的過剩電力。此外，該公司還從出售其在NYISO批發市場的產能和輔助服務中獲得收入。加密貨幣挖掘和發電部門在美國運營。

支持服務部門為居家員工向客户提供解決方案和技術計劃。支持服務部門主要為大公司、企業和專業服務組織提供客户服務、銷售支持和技術支持。支持服務部門還通過直接客户下載和合作夥伴銷售來賺取最終用户軟件產品的收入。支持服務部門主要在美國運營，但在菲律賓、印度、墨西哥、哥倫比亞和加拿大也有員工，包括提供支持服務的員工。

該公司部門報告的損益衡量標準是扣除所得税、利息、折舊和攤銷前的收益(虧損)，經基於股份的薪酬調整後，不包括不反映持續業務趨勢的項目(稱為“部門調整後EBITDA”)。這是首席運營決策者(“CODM”)用來評估業績和分配資源的衡量標準。

下表分別列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的可報告細分市場信息：


		截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
$(以千計)		2021		2020		2021		2020
收入：
	加密貨幣挖掘與發電	$	34,233	$	6,123	$	61,472	$	13,937
	支持服務		1,521		-		1,521		-
總收入		$	35,754	$	6,123	$	62,993	$	13,937

分段調整後的EBITDA
	加密貨幣挖掘與發電	$	20,973	$	775	$	33,464	$	1,301
	支持服務		204		-		204		-
調整後的EBITDA合計		$	21,177	$	775	$	33,668	$	1,301

此外，下表還提供了調整後EBITDA與所得税前綜合虧損的合計對賬：


	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
$(以千計)	2021			2020			2021			2020
調整後的EBITDA合計	$	21,177		$	775		$	33,668		$	1,301
折舊及攤銷		(2,667	)		(1,064	)		(5,531	)		(3,227	)
基於股票的薪酬		(411	)		-			(1,474	)		-
合併和其他費用		(29,847	)		-			(31,095	)		-
擴展成本		(128	)		-			(128	)		-
利息支出，淨額		(1,009	)		-			(1,399	)		(540	)
所得税前綜合虧損	$	(12,885	)	$	(289	)	$	(5,959	)	$	(2,466	)

下表提供了不包括現金和現金等價物以及短期投資的部門資產，以及與公司合併總資產的對賬：


$(以千計)		2021年9月30日
加密貨幣挖掘與發電			129,802
支持服務			76,864
	部門總資產		206,666
現金和現金等價物			51,149
短期投資			496
	總資產	$	258,311

6.財產和設備

截至2021年9月30日和2020年12月31日，財產和設備淨額包括：


$(以千計)	估計有用生命	2021年9月30日			2020年12月31日
工廠基礎設施	15 - 39年	$	34,273		$	33,944
礦工	5年		36,779			10,236
礦工設施基礎設施	15年		14,787			8,791
土地	不適用		300			300
裝備	5年		948			211
軟件	3年		1,130			66
粉煤灰蓄水池	4年		2,135			2,135
在建工程	不適用		6,869			3,989
礦工礦藏	不適用		38,467			5,959
			135,688			65,631
減去：累計折舊			(14,156	)		(8,986	)
		$	121,532		$	56,645

折舊費用總額為$2.7百萬美元和$5.5截至2021年9月30日的三個月和九個月為百萬美元，1.1百萬美元和$3.2截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。

7.應付票據

該公司已經簽訂了設備融資協議，這些協議由購買的礦工設備作擔保。這些協議通常要求每月支付本金、利息和風險溢價費。下表提供了有關設備融資協議的信息：


$(以千計)
			利息	首字母		截至以下日期的餘額：
注意事項	貸款日期	到期日	費率	融資		2021年9月30日			2020年12月31日
A	2020年12月	2022年6月	17.0%	$	4,482	$	1,992		$	4,233
B	2020年12月	2022年6月	17.0%		428		166			404
C	2021年3月	2022年11月	17.0%		2,229		1,733			-
D	2021年4月	2022年12月	17.0%		4,012		3,343			-
E-H	2021年5月	2023年10月	15.0%		12,080		11,751			-
I	2021年7月	2023年1月	17.0%		4,457		3,962			-
J	2021年7月	2023年3月	17.0%		2,701		2,415			-
							25,363			4,637
減：當前部分							(17,994	)		(3,273	)
						$	7,369		$	1,364

該公司產生的利息支出為#美元。1.0百萬美元和$1.4根據這些應付票據的條款，在截至2021年9月30日的三個月和九個月內分別支付了100萬美元。

8.關聯方交易

應付票據

本公司於2020年與其最大股權成員Atlas Capital Resources LP和Atlas Capital Resources(P)LP(本文統稱為“Atlas”)訂立期票協議。在協議中，有兩筆獨立的貸款。其中一筆關聯方貸款的到期日為2021年6月，餘額為#美元。2.4截至2020年12月31日，另一筆貸款為600萬美元，另一筆貸款於2021年5月到期，餘額為美元1.2截至2020年12月31日，這一數字為100萬。這些期票的利息為8年利率以360天為單位計算，利息按季度累加和複利。票據項下所有應計但未付利息均於相應票據到期日到期及應付。根據這份期票協議，公司在截至2021年9月30日的9個月中產生了一筆非實質性的利息支出。截至2020年9月30日止九個月內，本公司產生利息開支$0.5與2020年7月轉換為優先股的貸款相關的100萬美元。

應付關聯方票據包括以下內容：


$(以千計)	2021年9月30日		2020年12月31日
應付關聯方票據，2021年6月到期	$	-	$	2,382
應付關聯方票據，2021年5月到期		-		1,191
	$	-	$	3,573
減：當前部分	$	-	$	(3,573	)
	$	-	$	-

上表中的關聯方貸款於2021年1月轉換為Greenidge普通股(見附註9)。

信用證

於2021年3月19日，本公司與Atlas及其聯屬公司訂立一項安排，據此Greenidge同意應要求指示其銀行於完成對本公司任何資產或股權或債務證券的潛在投資、融資或出售後，指示其銀行簽發新的信用證，以取代由Atlas及其若干聯屬公司提供的全部或部分信用證，從而為本公司帶來至少$10百萬美元。

阿特拉斯從一家金融機構獲得了一份金額為#美元的信用證。5.02021年9月30日，向NYSDEC支付100萬美元。本信用證保證本公司環境信託責任的現值，如附註2所述。

阿特拉斯還從一家金融機構獲得了一份金額為#美元的信用證。3.6於二零二一年九月三十日，如本公司不應就本公司與帝國石油公司訂立的管道互連項目的相關費用作出合約付款，則須支付予帝國石油管道股份有限公司(“帝國石油公司”)(見附註13)。

擔保

根據能源管理協議和ISDA主協議，根據能源管理協議和ISDA主協議，Greenidge可以與Emera Energy Services，Inc.進行涉及購買和銷售天然氣、電力和其他商品的各種交易。根據該協議，Atlas的一家附屬公司已擔保Greenidge向Emera Energy Services，Inc.支付付款義務。該擔保的限額為$1.0百萬美元。阿特拉斯有不是在截至2021年9月30日的期間內，在擔保下的風險敞口。

Greenidge Coin，LLC股權交易

2019年10月2日，Blocker，一家通過共同所有的關聯實體，購買了15,000$的首選GC單位15一千個。

2020年7月1日，阿特拉斯以美元收購了Blocker的優先股16.3總清算優先權的金額為100萬英鎊，並於2020年7月2日將其在Blocker的會員權益貢獻給GGH，以換取高級優先股-第2批(見注9)。

2020年12月31日，Blocker與GGH達成清算分銷協議，有效地將Blocker解散為GGH。

授權股份

2021年9月13日，Greenidge提交了公司註冊證書修正案，以增加授權股本。根據修訂和重述的公司註冊證書，Greenidge的法定股本包括2,400,000,000A類普通股，面值$0.0001每股，600,000,000B類普通股，面值$0.0001每股，以及20,000,000優先股，面值$0.0001每股。

貢獻和交換協議

2021年1月，GGH完成了公司重組。根據這一重組，Greenidge於2021年1月27日在特拉華州成立並註冊成立。2021年1月29日，Greenidge與GGH成員訂立資產出資和交換協議，GGH成員的股權和應付關聯方的未償還票據以及所有應計但未支付的利息將貢獻給Greenidge，以換取7,000,000Greenidge B類普通股(GM.N：行情)28,000,000以下股票1送4送1股票拆分)(見附註8)。作為這項交易的結果，GGH成為Greenidge的全資子公司。

定向增發優先股

2021年1月，Greenidge完成了一次私募發行，其中1,620,000A系列可贖回可轉換優先股的股票以1美元的價格出售。25每股。私募發行的總淨收益為#美元。37.1百萬美元。

根據與優先股發售有關的定向配售備忘錄的條款，當公司登記B類普通股以供轉售的登記聲明被證券交易委員會宣佈生效時，每股優先股自動轉換為四股B類普通股。在2021年9月期間，這股優先股被轉換為5,760,000A類普通股及720,000B類普通股。確實有不是截至2021年9月30日的優先股流通股。

與合併相關的股票發行

關於合併的完成，我們發佈了2,960,731A類普通股的對價為全部流通股的支持。為支持股東而發行的普通股的公允價值為$。93.9百萬元(見附註3)，或$91.6百萬美元，扣除發行成本後的淨額。

此外，根據合併協議，我們在交易完成時發行了以下與合併相關的諮詢服務相關的股本工具，因為這些工具的發行取決於合併的成功完成：



562,174公允價值為$的A類普通股17.8發行給投資者的百萬美元，該投資者擁有大約16.6%的股份支持普通股，並優先投資於Greenidge優先股，如前所述；以及



購買認股權證344,800A類普通股，行使價為$6.25每股A類普通股出售給B.Riley Securities，Inc.，此後不久行使。權證於發行時的公平價值為$。8.8百萬美元。

在緊接合並生效日期之前的一段時間裏，Greenbridge是一傢俬人公司，Support的股價基於不能代表其基礎業務價值的因素而大幅波動；因此，Greenidge使用其在納斯達克交易所的前10個交易日的平均收盤價(#美元)。31.71每股)以計量與完成合並有關的已發行股本價值。

與B.Riley主體資本有限責任公司達成股權購買協議

2021年9月15日，Greenidge與B.Riley主體資本有限責任公司(“投資者”)簽訂了普通股購買協議(“購買協議”)，根據該協議，Greenidge有權向投資者“賣出”或出售至多$。500在購買協議期限內，在購買協議所載若干限制及條件的規限下，不時發行A類普通股百萬股。根據適用的納斯達克規則，格林尼治在任何情況下都不能根據購買協議向投資者發行超過19.99% 在緊接購買協議(“交易所上限”)籤立前已發行的A類普通股及B類普通股合併股份總數(“交易所上限”)中，除非Greenidge根據適用的納斯達克規則獲得股東批准，可發行超過交易所上限的股份。

Greenidge根據購買協議選擇出售給投資者的A類普通股的每股購買價將參考Greenidge及時向投資者發出書面通知指示其根據購買協議購買股份的適用購買日期內A類普通股的成交量加權平均價格(“VWAP”)來確定，減去固定的5%折扣，提高到固定折扣6在Greenidge收到總額為$的現金收益時的%折扣200作為投資者在根據購買協議進行的所有A類普通股之前的所有銷售中購買的所有A類普通股的付款。投資者將沒有義務根據購買協議購買股份，只要購買會導致投資者擁有超過4.99Greenidge的A類普通股已發行和流通股的百分比。

關於購買協議，Greenidge與投資者訂立了登記權協議，據此Greenidge同意編制並提交一份登記聲明，登記投資者根據購買協議將發行的Greenidge A類普通股的轉售情況。註冊聲明於2021年10月6日生效，涉及轉售與本購買協議有關的350萬股Greenidge的A類普通股。

普通股

Greenidge A類普通股的持有者有權每股一票。B類普通股的持有者有權每股10票。截至2021年9月30日發行和發行的A類和B類股票如下9,627,705和29,040,000，分別為。

在向本公司發出書面通知後，持有者可以選擇將每股B類普通股轉換為一股A類普通股。B類普通股股票將在2021年3月26日修訂和重述的公司註冊證書中規定的強制性轉換事件後自動轉換為A類普通股。

公共單位

2018年10月，GGH通過股權激勵計劃，分配1,250計劃中的公共單位。2018年，GGH獲獎750受限於某些董事會成員的單位，受各種歸屬條款的約束。在2020年12月31日，有730和20已歸屬和未歸屬的受限單位。在公司控制權發生變更的情況下，100%的獲獎單位將立即授予。共有單位持有人有權在每個共有單位享有一票投票權，但僅為優先單位持有人保留的投票權或同意除外。本公司的結論是，鑑於本公司的歷史業績、沒有公開市場和缺乏流動性，2018年授予的單位的價值微不足道。因此，在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月期間，公司沒有確認與普通受限單位相關的任何費用。有幾個750已發行和未償還的普通單位於2020年12月31日。2021年1月，在私募發行的同時，750GGH普通股被轉換為Greenidge的B類普通股。

首選單位

GGH優先單位持有人有權每個首選單位一票。在GGH清算或解散的情況下，優先單位持有人有權在共同單位持有人之前優先獲得分配。截至2020年12月31日，優先股全部發行完畢，未到期。根據出資和交換協議，所有優先股都轉換為Greenidge的B類普通股。

高級優先股

有幾個二GGH高級優先股的分批：第1批相當於$13.9百萬美元，第二批相當於$16.3百萬美元。2020年7月向Atlas發行了第1檔優先股，以換取對Atlas的某些應付票據及其所有應計但未付利息的轉換。第2批高級優先股與Atlas一起發行，將其在Blocker的股權貢獻給GGH。高級優先單位沒有投票權。

截至2020年12月31日，高級優先單位全部下達並未結清。根據出資和交換協議，所有優先股都轉換為Greenidge的B類普通股。

2021年2月，格林尼治通過了股權激勵計劃，並保留了3,831,112根據該計劃(“2021年股權計劃”)發行的A類普通股。

限制性普通股單位獎

在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，本公司授予0和616,920根據2021年股權計劃，分別向董事授予受限普通股單位(“RSU”)，董事通常有資格授予三年制句號。

本公司的非既得性限制性普通股單位獎勵活動截至2021年9月30日的9個月摘要如下：


			加權平均
			授予日期
	RSU		公允價值
未歸屬於2020年12月31日		-	$	-
授與		616,920		6.25
未歸屬於2021年9月30日		616,920		6.25

RSU贈款的價值是根據授予之日的公平市場價值計量的，並在其必要的服務期內攤銷。在截至2021年9月30日的三個月裏，沒有RSU撥款。在截至2021年9月30日的9個月內，獲獎的公平市場價值總計為$。3.9100萬美元，截至2021年9月30日，大約有3.1與未歸屬的限制性股權相關的未確認補償成本總額的百萬美元，預計將在剩餘的加權平均歸屬期間確認，時間約為2.4好幾年了。

普通股期權

本公司的股票期權活動截至2021年9月30日的9個月摘要如下：


						加權平均
				加權平均		剩餘		集料
				行權價格		合同期限		固有的
	選項			每股		(以年為單位)		價值
在2020年12月31日未償還		-		$	-		-
授與		753,968			6.07
練習		(160,000	)		6.25
沒收		(10,888	)		6.25
在2020年9月30日未償還		583,080		$	6.01		9.43	$	11,387
自2021年9月30日起可行使		257,484		$	5.80		9.64	$	5,083

普通股期權授予的價值是根據授予之日的公允市場價值計量的，並在必要的服務期內攤銷。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，獲獎的公平市場價值總計為$。0.1百萬美元和$1.2分別為百萬美元。截至2021年9月30日，大約有0.4與未歸屬期權相關的未確認補償總成本的百萬美元，預計將在剩餘的加權平均歸屬期間確認，時間約為1.2好幾年了。

與授予的股票期權的估值有關的加權平均假設截至2021年9月30日的9個月情況如下：


贈款的加權平均公允價值	$	1.54
預期波動率		35	%
預期期限(年)		4.5
無風險利率		0.4	%
預期股息收益率		0.0	%

基於股票的薪酬

公司確認以股票為基礎的薪酬支出為#美元。0.4百萬美元和$1.5分別在截至2021年9月30日的三個月和九個月內達到100萬美元。不是在截至2020年9月30日的三個月和九個月內確認了基於股票的薪酬支出。股票補償費用包括在附帶的未經審計的簡明中期綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用中。

12.每股收益

公司計算每股基本收益的方法是將淨收入(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均股數。稀釋每股收益是通過使用庫存股方法假設當期已發行的所有潛在稀釋普通股等價物的行使、結算和歸屬來計算的。

下表列出了用於計算普通股基本收益和稀釋後每股收益的分子和分母的對賬。每股基本收益僅適用於2021年1月29日至2021年9月30日，也就是GGH重組為Greenidge(見注2)之後的期間，並代表公司擁有已發行普通股的時期。


	三個月			九個月
	告一段落			告一段落
$(以千為單位)，每股金額除外	2021年9月30日			2021年9月30日
分子
淨損失	$	(7,896	)	$	(3,099	)
減去：各成員單位的淨收入在重組前有四個單位		(648	)		(648	)
可歸因於Greenidge的淨虧損	$	(8,544	)	$	(3,747	)
分母
基本加權平均流通股		30,116			28,949
股權獎勵的稀釋效應		-			-
可轉換優先股的稀釋效應		-			-
稀釋加權平均流通股		30,116			28,949
每股虧損
基本信息	$	(0.28	)	$	(0.13	)
稀釋	$	(0.28	)	$	(0.13	)

在重組之前，有不是已發行普通股，GGH的有限責任公司結構由成員單位組成。該公司分析了重組前各時期的單位收益計算，確定其結果價值對這些簡明合併財務報表的使用者沒有意義。因此，2020年期間沒有公佈每股收益信息。

在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，不是由於計入這些獎勵的任何影響都是反攤薄的，因此不應考慮由於淨虧損而導致的任何未償還股權獎勵的攤薄影響，因為計入這些獎勵的任何影響都將是反攤薄的。

該公司有一家天然氣供應商，約佔35%和57分別佔截至2021年9月30日的三個月和九個月收入成本的百分比，大約55%和57截至2020年9月30日的三個月和九個月的收入成本的百分比。

以下討論應與我們於2021年8月10日根據證券法第424(B)條提交的招股説明書中包含的Greenidge截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的經審計財務報表及其相關附註，以及本季度報告10-Q表中其他部分包含的Greenidge截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的未經審計的中期財務報表及其相關附註一併閲讀。本討論包含某些反映計劃、估計和信念的前瞻性表述，涉及許多風險和不確定性，包括但不限於本季度報告中“風險因素”和“關於前瞻性表述的警示表述”部分所描述的那些表述。實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。就本節而言，“本公司”、“本公司”、“本公司”和“本公司”是指Greenidge Generation Holdings Inc.及其合併子公司)。您應該仔細閲讀這份10-Q表格季度報告中的“關於前瞻性陳述的告誡聲明”。

在會計方面，Greenidge是GGH的繼任者實體，這是2021年1月完成的公司重組的結果。根據這項重組，Greenidge於2021年1月27日在特拉華州註冊成立，並於2021年1月29日與GGH簽訂了資產出資和交換協議，根據該協議，Greenidge收購了GGH的所有所有權權益，以換取Greenidge的28,000,000股B類普通股(在拆分調整基礎上)。作為這項交易的結果，GGH成為Greenidge的全資子公司。這裏提供的財務信息是GGH在2021年1月29日之前和Greenidge之後的財務信息。2021年3月16日，Greenidge實現了遠期股票拆分，即B類普通股的每股流通股被分成四股新的B類普通股(A系列優先股的每股流通股將可轉換為B類普通股的四倍於之前可轉換為B類普通股的股票)。

Greenidge在紐約州託裏鎮擁有一個垂直整合的比特幣開採和發電設施，擁有一個環保的約106兆瓦天然氣發電設施，近年來經歷了顯著的轉變。Greenidge擁有顯著的競爭優勢，包括低固定成本、高效的採礦車隊、內部運營專業知識和低電力成本，因為它靠近千年管道價格中心，該中心為天然氣提供了相對較低的市場價格。Greenidge目前正在開採比特幣，併為比特幣生態系統的安全和可交易性做出貢獻，同時滿足其所在地區家庭和企業的電力需求。

截至2021年9月30日，Greenidge為大約44兆瓦的採礦產能供電，基本上全部用於比特幣開採。我們的加密貨幣開採和發電部門產生的收入i)通過交換ASIC賺取的比特幣作為獎勵和美元交易費，在較小程度上是通過託管第三方擁有的ASIC並向第三方提供運營、維護和其他區塊鏈相關服務從第三方賺取的收入，以及ii)通過向紐約州電網出售我們的發電廠產生的電力(而不是比特幣開採業務中消耗的電力)，通過NYISO批發市場以每日設定的價格向紐約州電網出售比特幣。Greenidge根據批發電力市場的現行價格，機會性地增加或減少發電廠出售的總電量。

Greenidge的主要業務目標是通過進一步利用其擁有自保電力資源的能力來增加收入，並擴大其比特幣挖掘業務和區塊鏈服務產品。Greenidge目前在內部生產比特幣開採所需的所有電力，無論是開採還是發電業務，都不從任何第三方供應商那裏購買電力。格林尼奇認為，這種米後發電能力為比特幣開採活動提供了穩定、經濟高效的動力源。Greenidge的表後發電能力為其提供了穩定的輸送，這是因為它與第三方電力供應商沒有任何合同談判風險，沒有輸電和配電成本風險，而且通過Greenidge的專屬管道堅定地輸送天然氣。儘管其表後能力結構穩定，但Greenidge確實通過第三方能源管理公司採購天然氣，該公司計劃從受價格波動影響的批發市場交付Greenidge的天然氣需求。Greenidge的大部分天然氣按現貨價格採購，並不時簽訂固定價格遠期合同，根據當前市場狀況購買部分預期天然氣採購，以部分緩解天然氣價格波動的財務影響。這些遠期合約符合ASC 815衍生工具和套期保值規定的正常購買和銷售例外，因為這些合約很可能會導致實物交割。

天然氣市場的波動可能會影響Greenidge的運營業績和財務業績。雖然天然氣價格在2020年有所下降，部分原因是與新冠肺炎相關的需求減少，但自2021年6月以來，天然氣價格一直處於上升軌道，由於庫存水平較低，預計2022年天然氣價格將繼續上漲。天然氣市場的波動可能是由於燃料供應中斷造成的，包括天氣、運輸困難、全球需求和供應造成的中斷。

動態、勞資關係、環境法規或燃料供應商的財務可行性。Greenidge的大部分天然氣供應來自千年管道價格中心，該中心為天然氣提供了相對較低的市場價格。

目前的天然氣價格也與千禧東池遠期天然氣價格一致，Greenidge預計這一趨勢將繼續下去。導致格林尼治天然氣供應價格波動的最重要因素是冬季月份與寒冷天氣相關的需求增加。Greenidge通常在此期間對部分天然氣進行對衝，以便通過與其能源經理簽訂實物結算的天然氣遠期合同，將天氣相關天然氣價格波動對其運營的影響降至最低。此外，Greenidge還以固定費率為其部分天然氣供應採購了固定的天然氣運輸能力，從而減少了天然氣運輸成本波動的風險。天然氣運輸是通過一份長期合同採購的，到期日為2030年9月。Greenidge認為，無論是天然氣遠期合同還是公司運輸，都不存在實質性的重新談判或交易對手風險。

我們的支持服務部門由居家員工向客户提供解決方案和技術計劃。支持服務部門主要為大公司、企業和專業服務組織提供客户服務、銷售支持和技術支持。支持服務部門還通過直接客户下載和合作夥伴銷售來賺取最終用户軟件產品的收入。支持服務部門主要在美國運營，但也有國際業務，其中包括提供支持服務的員工。

我們正在探索潛在的新地點，我們打算在那裏複製我們垂直整合的比特幣開採和發電業務模式。此外，我們正在評估與低成本能源所有者的潛在合作伙伴關係，特別是可再生能源，作為發展我們比特幣開採業務的潛在途徑。

於2021年10月，Greenidge宣佈已就南卡羅來納州斯帕坦堡的一幅工業用地訂立買賣協議(“買賣協議”)，包括一幢750,000平方英尺的建築物及175英畝土地(“物業”)。Greenidge對這處房產的使用將是利用當地現有的電力基礎設施，開發比特幣開採業務。買賣協議由Greenidge的一家子公司和由Atlas Holdings LLC(“Atlas”)管理的一傢俬人投資基金的投資組合公司簽訂。Greenidge的控股股東由與Atlas相關的某些基金組成。該房產的購買價格為1,500萬美元。這筆交易預計將於2021年12月初完成，Greenidge打算在2021年末或2022年初開始在斯帕坦堡設施使用便攜式設備進行小規模採礦作業。

此外，2021年9月，Greenidge與一家開發商就德克薩斯州的多個地點簽訂了獨家協議，其中包括至少六個正在籌備中的地點，Greenidge和開發商已確定這些地點為Greenidge數據中心的潛在地點。總體而言，潛在的開發地點擁有超過2000兆瓦的電力容量，包括幾個被豐富的風能和太陽能發電包圍的地點。

此外，2021年10月，Greenidge與Atlas管理的一傢俬人投資基金投資組合公司簽訂了一項協議，賦予其在ERCOT市場上多個發電點的獨家優先購買權，這些發電點包括1000兆瓦以上的發電資產。該協議賦予Greenidge在2023年1月之前優先在ERCOT市場上由交易對手控制的任何當前或未來發電地點開發數據中心的獨家權利。Greenidge的控股股東由與Atlas Holdings LLC有關的某些基金組成。

Greenidge打算在南卡羅來納州或德克薩斯州開發其下一個商業比特幣開採地點，並正在評估某些因素，以確定哪個州和哪個地點最適合。

2021年9月14日，我們通過Greenidge、Support和Merge Sub完成了合併協議中設想的交易。如合併協議所預期，合併附屬公司與Support合併並併入Support，合併附屬公司的獨立法人地位終止，而Support作為Greenidge的全資附屬公司繼續存在。在合併生效時，我們發行了2998,261股A類普通股，以換取所有普通股，面值0.0001美元，支持以及所有支持的已發行股票期權和限制性股票單位。合併後，Support的運營結果和資產負債表已經合併生效。

2021年9月13日，我們提交了一份公司註冊證書修正案，以增加我們的法定股本。修訂後，我們的法定股本包括24億股A類普通股，每股面值0.0001美元，6億股B類普通股，每股面值0.0001美元，以及2000萬股優先股，每股面值0.0001美元。

2021年9月15日，Greenidge與B.Riley主體資本有限責任公司(“投資者”)簽訂了普通股購買協議(“購買協議”)，根據該協議，Greenidge有權在購買協議期限內不時向投資者“賣出”或出售最多5億美元的A類普通股，但須遵守購買協議中規定的某些限制和條件。根據適用的納斯達克規則，在任何情況下，Greenidge根據購買協議向投資者發行的股份不得超過緊接購買協議簽署前已發行的A類普通股和B類普通股(“交易所上限”)合併股份總數的19.99%，除非Greenidge根據適用的Nasdaq規則獲得股東批准發行超過交易所上限的股份。

Greenidge根據購買協議選擇出售給投資者的A類普通股的每股購買價，將根據吾等及時向投資者發出書面通知指示其根據購買協議購買A類普通股的適用購買日期的A類普通股(“VWAP”)的成交量加權平均價來確定，減去固定5%的折扣，當Greenidge收到總計2億美元的現金收益作為對所有股票的付款時，該折扣將增加到固定的6%。投資者將沒有義務根據購買協議購買股份，只要這樣的購買將導致投資者擁有Greenidge已發行和已發行的A類普通股超過4.99%。

關於購買協議，Greenidge與投資者訂立了登記權協議，據此Greenidge同意編制並提交一份登記聲明，登記投資者根據購買協議將發行的A類普通股的轉售情況。註冊聲明於2021年10月6日生效，涉及與本購買協議相關的3500,000股A類普通股的回售。

註冊債券發售
2021年10月13日，Greenidge完成了註冊公開發售公司將於2026年到期的8.50%優先債券(以下簡稱“債券”)中的5520萬美元。該批債券為本公司的優先無抵押債務，與本公司現有及未來的優先無抵押債務享有同等的償付權。

該公司在扣除折扣和佣金後，但在支出和支付結構費之前，獲得了大約5330萬美元的淨收益。該公司打算將發售債券所得款項淨額用於一般企業用途，包括為資本開支、未來收購、投資和營運資金以及償還債務提供資金。

Greenidge於2019年開始開採比特幣，建設了一個試點數據中心，在其位於紐約Torrey鎮的發電設施運營約1兆瓦的比特幣開採能力。Greenidge於2020年1月推出了一個用於比特幣挖掘和區塊鏈服務的商業數據中心，截至2020年12月31日，Greenidge在其網站上部署了大約6900名礦工，估計總哈希率容量約為0.4exahash/s(EH/s)。儘管與Greenidge的同行相比，部署的挖掘器的數量提供了加密貨幣挖掘操作的規模，但管理層認為，散列率，即挖掘器每秒可以執行的散列數，通常以EH/s或Terahash/s(Th/s)表示，並用作衡量用於挖掘和處理區塊鏈(如比特幣)上的交易的計算能力或挖掘能力，與其他比特幣挖掘操作相比，提供了更可比的Greenidge機隊處理加密貨幣交易能力的衡量標準。與其他比特幣挖掘操作相比，Hash Rate(即挖掘者每秒可以執行的哈希數)通常以EH/s或Terahash/s表示，用作衡量用於挖掘和處理區塊鏈(如比特幣)上的交易的計算能力或挖掘能力

在2021年的前9個月，Greenidge額外部署了大約8,300名礦工，主要包括Bitmain S19和S19 Pro Bitmain Antminers，以及MicroBT M30和M31 WhatsMiners，使其估計的最大散列率達到1.19 EH/s，消耗了發電廠約106兆瓦總裝機容量中的約44兆瓦。截至2021年9月30日，在

總計，Greenidge在其網站上部署了大約15,300名礦工，估計總哈希率容量為1.2 EH/s，並已做出額外承諾，以獲得：

我們已在2021年9月30日至11月12日期間訂購了更多礦工，這將使我們承諾的總產能達到約49,000名礦工和4.7 EH/s，其中包括Greenidge發佈的Bitmain新Antminer S19 XP的訂單。與Greenidge現有的礦工船隊相比，這些新的先進礦工擁有更大的散列率能力，使用電力的效率也更高。隨着上述礦工的部署將於2021年到期，Greenidge預計到2021年底將能夠實現至少1.4 EH/s的總哈希率容量。

在礦隊增長帶來的加密貨幣開採收入的推動下，2021年第三季度營收繼續保持季度環比增長，與2021年第二季度相比增長了121%。第三季度平均哈希率容量較高，再加上挖掘難度降低約28%，2021年第三季度平均比特幣價值略有上升，推動了收入與2021年第二季度相比的增長。

與完成合並相關的重大成本導致2021年第三季度淨虧損1630萬美元，而2021年第二季度的淨收益為350萬美元；然而，調整後的EBITDA在2021年第三季度大幅增至2120萬美元，而2021年第二季度為810萬美元。調整後的EBITDA是一項非GAAP財務指標。報告金額與調整後金額的對賬可在本MD&A的“非GAAP衡量和調整”部分找到。

下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的3個月和9個月期間Greenidge公司運營業績的主要組成部分。

與去年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月的總收入分別增長了2,960萬美元和4,910萬美元，增幅分別為483.9%和352.0%。收入的增長是由加密貨幣開採和發電部門推動的，特別是加密貨幣開採，因為我們的礦工隊伍在過去一年裏大幅擴大。

在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，對Support.com的收購分別增加了150萬美元的收入。

有關加密貨幣挖掘和發電部門以及支持服務部門收入的更詳細討論，請參閲本MD&A的“部門討論”。有關收入集中情況，請參閲附註14。

不包括折舊和攤銷的總營收成本在截至2021年9月30日的三個月增長137.2%至970萬美元，在截至2021年9月30日的九個月增長119.4%至1,900萬美元，原因是加密貨幣開採車隊大幅增加，需要增加使用兆瓦小時進行加密貨幣開採。此外，加密貨幣開採以及電力和產能的每兆瓦時收入成本(不包括折舊和攤銷)均大幅增加，主要原因是每千瓦時的天然氣成本大幅增加，截至2021年9月30日的三個月，與2020年同期相比，每千瓦時的天然氣成本增長了135%，而截至2021年9月30日的九個月，每千瓦時的收入成本增長了80%。收購Support使截至2021年9月30日的三個月和九個月的收入成本增加了90萬美元，分別佔總收入的21.0%和9.8%。

收入總成本佔總收入的百分比顯著下降，主要是由於收入構成的變化。加密貨幣挖掘產生的每千瓦時收入遠遠高於電力和產能。

在截至2021年9月30日的三個月和九個月中，銷售、一般和行政費用增加了400萬美元，增幅為264.8%，增加了790萬美元，增幅為190.9%，這主要是由於與上市公司的運營成本相關的成本以及支持公司增長的公司基礎設施成本，包括截至2021年9月30日的三個月和九個月的非現金股票薪酬分別為40萬美元和150萬美元(而2020年同期為零)。

合併和其他成本是指與合併相關的成本，以及與成為上市公司相關的專業費用和其他費用。與合併相關的成本包括與發行股本工具相關的2660萬美元的非現金成本，這些工具的發行取決於合併的成功完成。

截至2021年9月30日的三個月和九個月，折舊和攤銷增加了160萬美元，增幅為150.7%；折舊和攤銷增加了230萬美元，增幅為71.4%，主要原因是購買和部署了更多的礦工。此外，收購Support使截至2021年9月30日的三個月和九個月的折舊和攤銷增加了20萬美元，或20.3%和6.7%。

Greenidge報告截至2021年9月30日的三個月和九個月的運營虧損分別為1190萬美元和470萬美元，而截至2020年9月30日的三個月和九個月的運營虧損分別為50萬美元和210萬美元。截至2021年9月30日的三個月和九個月的運營虧損分別是由2980萬美元的合併相關成本和3110萬美元的其他成本推動的。

截至2021年9月30日的三個月和九個月，調整後的運營收入分別為1810萬美元和2650萬美元。與2020年期間的營業虧損相比，調整後營業收入的改善主要歸因於比特幣開採散列率以及營業槓桿的增加。調整後的運營收入是

非GAAP業績衡量標準。報告金額與調整後金額的對賬可在本MD&A的“非GAAP衡量和調整”部分找到。

在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，與2020年同期的其他收入相比，Greenidge發生了其他費用，這主要是由於與為擴大采礦船隊提供資金的債務相關的利息支出增加所致。

在2021年1月27日之前，為了聯邦和州所得税的目的，該公司被視為合夥企業。該公司在截至2021年9月30日的三個月和九個月內分別確認了500萬美元和290萬美元的所得税優惠，實際税率分別為38.7%和48.0%。截至2021年9月30日的3個月和9個月的有效所得税税率得益於與合併相關的基於股權的成功費用可扣除的較高税基。截至2021年9月30日的9個月的實際税率還包括確認2021年第一季度從有限責任公司重組為公司所造成的遞延納税義務。

由於上述因素，截至2021年9月30日的3個月和9個月的淨虧損分別增至790萬美元和310萬美元，而截至2020年9月30日的3個月和9個月的淨虧損分別為30萬美元和250萬美元。

在調整後的基礎上，剔除與合併相關的成本、與上市公司相關的成本和擴張成本的税後影響，截至2021年9月30日的三個月的調整後淨收益為1220萬美元，而2020年同期的淨虧損為30萬美元，截至2021年9月30日的9個月的調整後淨收益為1790萬美元，而2020年同期的淨虧損為250萬美元。調整後的淨收入(虧損)是一項非GAAP業績衡量標準。報告金額與調整後金額的對賬可在本MD&A的“非GAAP衡量和調整”部分找到。

以下收入和分部調整後EBITDA的摘要為後面的討論提供了基礎。Greenidge根據調整後的EBITDA評估其可報告部門的表現，調整後的EBITDA不包括不表明正在進行的業務趨勢的項目。下表中報告的金額來自簡明綜合業務報表。

對於加密貨幣開採收入，Greenidge在其發電廠現場發電，並利用這些電力為ASIC礦工提供電力，產生比特幣，然後將比特幣兑換成美元或持有在錢包中。在截至2021年9月30日的三個月中，格林尼治的加密貨幣開採收入增加了2,810萬美元，增幅為923.9；截至2021年9月30日的九個月，該公司的加密貨幣開採收入增加了4,550萬美元，增幅為525.1。這一增長歸因於Greenidge增加了採礦車隊，導致截至2021年9月30日的三個月和九個月的平均散列率分別增加了188.3%和86.4%。2021年第三季度，平均散列率的提高，加上平均難度的降低，導致Greenidge在2021年第三季度開採了729枚比特幣，而2020年第三季度為246枚。與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，開採的比特幣數量增加了34.4%，達到1,255枚，這是由於採礦車隊擴張帶來的平均散列率增加，部分抵消了2020年5月發生的平均難度和減半事件，並將區塊獎勵從每區塊12.5比特幣降至每區塊6.25比特幣。2021年比特幣開採數量的增加，以及比特幣平均價格的大幅上漲，導致加密貨幣開採收入大幅增長。

截至2021年9月30日和2020年9月30日，Greenidge的發電量(不開採時)分別約為106兆瓦和約44兆瓦和17兆瓦。Greenidge的發電量是衡量Greenidge發電廠的總額定淨兆瓦輸出，代表Greenidge發電設施的最大可用產出，而採礦能力是Greenidge用於比特幣開採活動的發電設施的額定淨兆瓦輸出數量。

電力和容量收入是在Greenidge向NYISO管理的批發電網出售容量和能源以及輔助服務時賺取的。通過這些銷售，Greenidge從三個方面獲得收入，包括：(1)根據電力小時價格獲得的電力收入，(2)承諾在調度時向NYISO出售電力的容量收入，以及(3)作為提供運營儲備的補償而獲得的其他輔助服務收入。Greenidge在2021年第三季度的電力和容量收入為310萬美元，與2020年第三季度相對一致，但在截至2021年9月30日的9個月中增加了200萬美元，增幅為37.8%，達到730萬美元。在截至2021年9月30日的9個月裏，電力收入相對較高，原因是2021年6月的天氣與2020年相比變暖，以及新冠肺炎關閉導致2020年總體電力需求下降。在截至2021年9月30日的季度，以每兆瓦時更高的電力和容量收入為標誌的更高的價格被容量的下降(以功率和容量兆瓦時的增加為標誌)所抵消。在截至2021年9月30日的9個月裏，價格上漲被成交量下降部分抵消。價格上漲的原因是，與2020年核電站上線的同期相比，2021年更極端的天氣導致了更高的需求，以及2020年紐約的居家法規，這降低了電力需求。隨着新冠肺炎法規的取消，格林尼治預計未來不會對新冠肺炎造成進一步的影響，除非新冠肺炎進一步爆發需要全州範圍內進一步關閉。

2021年第三季度，加密貨幣採礦和發電部門的部門調整後EBITDA從2020年第三季度的80萬美元增加到2100萬美元，截至2021年9月30日的9個月從2020年同期的130萬美元增加到3370萬美元。分部調整後EBITDA的大幅增長是由於我們採礦船隊的擴張導致加密貨幣開採大幅增加，與2020年期間相比，2021年期間該分部的收入組合發生了重大變化。加密貨幣挖掘的收入導致調整後的EBITDA利潤率高於電力和容量收入，因為加密貨幣挖掘產生的每兆瓦時收入比電力和容量收入更高，每兆瓦時的收入成本(不包括折舊和攤銷)更低。

管理層使用每兆瓦時的加密貨幣開採收入和每兆瓦時的電力和容量收入來考慮它將在多大程度上發電，以開採加密貨幣或向紐約批發電力市場出售電力。每兆瓦小時的收入成本(不包括折舊和攤銷)是對天然氣成本、排放額度、工資和福利以及與生產的兆瓦小時相關的其他直接生產成本的衡量，這些成本是為每個利用的兆瓦小時產生各自的收入類別而產生的。折舊和攤銷成本不包括在每兆瓦時指標的收入成本(不包括折舊和攤銷)中；因此，並不是所有用於加密貨幣挖掘以及電力和容量的收入成本都得到充分反映。就任何其他比特幣礦商是上市或可能上市而言，每兆瓦時指標的收入成本(不包括折舊和攤銷)可能是不可比較的，因為一些競爭對手可能會在他們的收入成本數據中包括折舊。

Greenidge獲得了支持，這構成了截至2021年9月14日營業結束時的支持服務部門。因此，Greenidge在2021年的綜合業績中包括了不到一個月的運營，導致截至2021年9月30日的3個月和9個月的支持服務收入為150萬美元，部門調整後的EBITDA為20萬美元。

2021年10月，Support與一家大客户達成協議，終止其提供2022年第一季度生效的支持服務的合同。這一主要客户分別佔截至2021年9月30日的三個月和九個月支持業務收入的大約22%和27%，其中包括合併前的時期，這些期間沒有包括在Greenidge的綜合經營業績中。

以下非GAAP指標旨在通過提供投資者、財務分析師和管理層用來幫助評估公司經營業績的指標來補充投資者對Greenidge公司財務信息的瞭解。這些計算不包括本公司認為不能反映正在進行的業務趨勢的項目，以便投資者能夠在一致的基礎上更好地評估和分析歷史和未來的業務趨勢。定義

這些非GAAP衡量標準中的大多數可能無法與其他公司使用的類似定義相比較。這些結果應該作為根據公認會計原則報告的結果的補充，而不是替代。

“EBITDA”被定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益。經調整EBITDA“的定義為經股票薪酬及管理層釐定的其他特殊項目調整後的EBITDA，包括但不限於與合併相關的成本、成為上市公司的成本(包括有限責任公司的公司重組成本、股份公開登記及相關成本)、業務擴展成本、若干金融負債(包括資產報廢責任)的公允價值調整、與債務及股權交易相關的成本，以及不能反映業務營運的減值費用。調整後的EBITDA旨在作為Greenidge業績的補充衡量標準，既不符合GAAP的要求，也不符合GAAP的規定。Greenidge認為，EBITDA和調整後的EBITDA的使用為投資者提供了一個額外的工具，用於評估正在進行的經營結果和趨勢，並將其財務指標與可比公司的財務指標進行比較，後者可能會向投資者提供類似的非GAAP財務指標。然而，您應該意識到，在評估EBITDA和調整後的EBITDA時，Greenidge可能會產生與計算這些措施時排除的費用類似的未來費用。此外，Greenidge提出的這些措施不應被解釋為推斷其未來的結果不會受到不尋常或非經常性項目的影響。Greenidge對調整後EBITDA的計算可能無法與其他公司計算的其他類似名稱的指標進行比較，因為所有公司可能都不會以相同的方式計算調整後EBITDA。

由於這些限制，不應單獨考慮EBITDA和調整後的EBITDA，也不應將其作為根據GAAP計算的業績衡量標準的替代品。Greenidge主要依靠其GAAP結果，並在補充的基礎上使用EBITDA和調整後的EBITDA，從而彌補了這些限制。您應該審查下面對淨虧損與EBITDA和調整後EBITDA的對賬，而不是依靠任何單一的財務指標來評估Greenidge的業務。

截至2021年9月30日，Greenidge的現金和現金等價物為5110萬美元，短期投資為50萬美元。到目前為止，Greenidge主要依靠債務和股權融資來為其運營提供資金，滿足持續的營運資金需求，並執行其業務計劃的初始階段。2021年1月29日，Greenidge完成了向某些個人和投資者私募162萬股A系列優先股，每股價格為25.00美元，總金額為4050萬美元。於2021年9月15日，Greenidge與投資者訂立購買協議，根據

哪位格林尼奇有權向投資者出售最高可達在購買協議期限內，在購買協議規定的某些限制和條件的限制下，不時發行5億美元的A類普通股。截至2021年11月12日，Greenidge已經向投資者出售了1,977,500股票，扣除折扣後的收益約為4790萬美元。不能保證Greenidge將能夠以優惠的條件出售額外的A類普通股，或者根本不能。

2021年10月13日，Greenidge完成了註冊公開發售公司將於2026年到期的8.50%優先債券(以下簡稱“債券”)，總額為5520萬美元。該批債券為本公司的優先無抵押債務，與本公司現有及未來的優先無抵押債務享有同等的償付權。該公司在扣除折扣和佣金後，但在支出和支付結構費之前，獲得了大約5330萬美元的淨收益。該公司打算將發售債券所得款項淨額用於一般企業用途，包括為資本開支、未來收購、投資和營運資金以及償還債務提供資金。

除了上述融資外，Greenidge還於2021年9月14日通過發行A類普通股完成了合併，其中包括2710萬美元的現金和現金等價物以及50萬美元的短期投資。

Greenidge可能會尋求通過其他渠道籌集資金，例如公開募股、額外的股權或債務證券私募，或者傳統或非傳統信貸類型的安排。如果Greenidge籌集額外的股權融資，其股東的所有權權益可能會大幅稀釋，其A類普通股的每股價值可能會下降。此外，如果Greenidge從事額外的債務融資，在支付優先順序上，債券持有人可能會優先於其股東。

儘管截至2021年9月30日，Greenidge在較長時間內持有的數字資產數量相對較少，但Greenidge目前的業務戰略是在賺取此類資產後的短時間內出售此類資產。格林尼治未來可能會選擇改變這一策略。從收到比特幣到隨後轉換成現金的平均時間不到一天，因為每天開採的比特幣中至少有95%是在開採當天清算的。Greenidge的流動性受到比特幣開採數量和比特幣標的價格波動的影響。

下表彙總了截至2021年9月30日Greenidge的合同義務和其他承諾，以及這些義務的到期年份：

應付票據與設備融資和安全協議有關，這些協議為購買已經交付的礦工提供了資金。這些票據的年利率在15%至17%之間，以利息和本金混合支付的方式償還，並支付額外的風險溢價，最後一筆付款應在交割日期18個月後到期。

2021年3月，Greenidge為某些採礦單位簽訂了設備租賃協議。與租賃協議一起，Greenidge記錄了120萬美元的融資租賃義務和140萬美元的使用權資產。租約包括每月固定付款不足10萬美元的義務，以及按所購礦工應佔營收10%的收入分成義務。租約將於2022年8月結束，屆時設備將轉移到Greenidge。

截至2021年9月30日，Greenidge有未償還的承諾，將再購買17,200名礦工，剩餘現金承諾為1.038億美元，已包括在上表中。該公司有520萬美元與這些礦工相關的承諾融資，這些融資將在交付時獲得資金。這些購買承諾只能由Greenidge取消；

然而，如果Greenidge取消，Greenidge將沒收已支付的設備押金。礦商收購承諾的520萬美元承諾融資期限一般為交割日起計18個月，利率在15%至17%之間，需要額外支付風險溢價。

從第三季度末到2021年11月15日，Greenidge已經額外訂購了12,500台S19j Pro Bitmain Antminers。這些額外購買的總額約為2430萬美元。

Greenidge於2021年10月宣佈，已就南卡羅來納州斯帕坦堡的土地和設施簽訂買賣協議，收購價格為1,500萬美元。

在接下來的12個月裏，Greenidge預計其運營和承諾的融資安排將為其運營開支、購買承諾、資本支出、利息支付和債務償還提供足夠的現金。這是建立在Greenidge實現其預測的基礎上的，該預測可能受到其控制之外的項目的負面影響，特別是比特幣價格的大幅下跌、有關加密貨幣的監管變化或其他宏觀經濟條件(包括如果進一步的新冠肺炎爆發需要在全州範圍內進一步關閉)以及第二部分第1A項中確定的其他事項。“風險因素本季度報告的內容為10-Q。

下表提供了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月Greenidge的淨現金流信息(單位：千)。

截至2021年9月30日的9個月，經營活動提供的淨現金為2670萬美元，而截至2020年9月30日的9個月為80萬美元。與2020年相比，2021年前9個月營業現金流的增長主要是由淨收入(即影響淨收入的淨收入調整後的非現金項目，如折舊和攤銷、與股權合併相關的成本、遞延税款、資產報廢債務的增加、基於股票的補償和環境責任損失)產生的現金推動的，淨收入增加了約2690萬美元。

截至2021年9月30日的9個月，用於投資活動的淨現金為3860萬美元，而截至2020年9月30日的9個月為930萬美元。在截至2021年9月30日的9個月中，由於公司擴大了其加密貨幣開採的礦工船隊，物業和設備的購買量和保證金較上年同期大幅增加。在2021年第三季度，Greenidge通過發行普通股獲得了支持，因此獲得了支持持有的2710萬美元現金。

截至2021年9月30日的9個月，融資活動提供的淨現金為5810萬美元，而截至2020年9月30日的9個月為500萬美元。在截至2021年9月30日的9個月中，融資活動提供的現金淨額包括髮行優先股收益3710萬美元，應付票據收益2510萬美元，行使股票期權和認股權證收益320萬美元，但被500萬美元的應付票據償還和與設備融資協議相關的融資租賃義務以及與發行合併股票相關的230萬美元成本所抵消。

根據Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)，Greenidge有資格成為“新興成長型公司”。因此，它被允許並打算依賴於某些披露要求的豁免。只要Greenidge是一家新興的成長型公司，它就不需要：

此外，就業法案第107條還規定，新興成長型公司可以利用證券法第7(A)(2)(B)條規定的延長過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。

換句話説，新興成長型公司可以推遲採用某些會計準則，直到這些準則適用於私營公司。格林尼治選擇利用這一延長過渡期的好處。因此，它的財務報表可能無法與遵守這種新的或修訂的會計準則的公司的財務報表相提並論。

Greenidge將在長達五年的時間內仍是一家“新興成長型公司”，或直至(I)其年度總收入超過10.7億美元的第一個財年的最後一天，(Ii)根據“交易法”第12b-2條規定成為“大型加速申報公司”之日，如果截至其最近結束的第二財季的最後一個營業日，由非關聯公司持有的A類普通股市值超過7億美元，就會發生這種情況。或(Iii)在過去三年內發行了10億美元以上的不可轉換債券的日期。

Greenidge認為，以下會計政策對於幫助您充分理解和評估這一管理層討論和分析是最關鍵的：

商譽與無形資產
作為與Support合併的結果，Greenidge根據收購之日的初步估計和假設記錄了4630萬美元的商譽和2270萬美元的無形資產，並將根據收到的最終信息進行修訂，包括支持基本估計的評估和其他分析。收購採用收購法進行會計處理，該方法要求根據估計公允價值將收購價格分配給收購的資產和承擔的負債。收購價格超過所收購資產和負債公允價值的任何部分都記為商譽。

在合併生效之前的一段時間內，Greenbridge是一傢俬人公司，Support的股價基於不能代表其基本業務價值的因素而大幅波動；因此，Greenidge使用其在納斯達克交易所上市頭10天的平均收盤價(每股31.71美元)來衡量支付給Support股東的對價的價值。隨着公司最終確定收購的資產和承擔的負債的公允價值，在計量期內可能會記錄額外的收購價格分配調整，但不晚於合併之日起一年。公司將在確定調整的期間反映計量期調整。

該公司將被要求每年進行商譽減值測試，該測試將在第四季度進行，如果事件或情況表明可能發生了減值損失，則需要更頻繁地進行商譽減值測試。適用的指導意見允許實體首先評估定性因素，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於賬面價值。如果確定報告單位的公允價值更有可能低於賬面價值，則該公司將估計並比較其報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)。如果商譽的賬面價值無法收回，則確認差額減值。公允價值是通過使用

預計未來現金流、盈利和銷售額的倍數以及其他因素。這種分析需要使用某些市場假設和貼現因素，這些假設和貼現因素本質上是主觀的。

Greenidge在正常業務過程中向其電力客户NYISO和其支持服務部門的客户提供信貸。Greenidge定期對客户的財務狀況進行信用評估，通常不需要抵押品。NYISO根據收入類型，在使用後7天內或月底7天內付款。支持服務部門的客户通常按月開具發票，並在開票後30天內付款。目前沒有與加密貨幣開採收入相關的應收賬款。

數字資產包括在隨附的綜合資產負債表中的流動資產中。數字資產根據ASC 350、無形資產-商譽和其他分類為無限期無形資產，並根據下面披露的Greenidge的收入確認政策進行會計處理。持有的加密貨幣被計入無形資產，使用壽命不確定。使用年限不確定的無形資產不攤銷，而是每年評估減值，或更頻繁地在發生事件或環境變化時評估減值，表明該無限期使用的資產更有可能減值。每年以外可能觸發減值評估的事件或情況包括但不限於監管環境的重大變化、數字貨幣的潛在技術變化，以及比特幣價格低於資產持有成本的長期或重大變化。一旦確定存在減值，減值金額被確定為賬面價值超過其公允價值的金額，該金額是使用加密貨幣在計量其公允價值時的報價來計量的。在減損測試中，Greenidge可以選擇首先執行定性評估，以確定是否更有可能存在減損。如果確定存在減損的可能性不大，則不需要進行定量減損測試。如果Greenidge得出不同的結論，則需要進行量化減損測試。只要確認了減值損失，該損失就建立了資產的新成本基礎。不允許隨後沖銷減值損失。Greenidge對這些數字資產進行了評估，並確定截至9月30日沒有減值, 2021年截至2021年9月30日，Greenidge的數字資產由大約29.8個比特幣組成，而截至2020年12月31日，比特幣為26.1個。

通過其採礦活動授予Greenidge的數字資產包括在隨附的合併現金流量表中的經營活動中。Greenidge按照後進先出(LIFO)的會計方法核算其損益。出售數字資產的損益記錄在隨附的綜合經營報表中的其他收入(費用)中。

雖然管理層使用現有信息來評估和確認數字資產的減值損失，但根據比特幣潛在價值的變化，可能有必要進一步減少賬面金額。

Greenidge在其能源生產活動中產生二氧化碳排放。因此，Greenidge產生了排放費用，並被要求購買按成本計價的排放信用，以抵消責任。Greenidge參與了區域温室氣體倡議(RGGI)，該倡議根據法律規定，Greenidge在三年控制期(2021年1月1日至2023年12月31日)內的每一年，在三年控制期(2021年1月1日至2023年12月31日)內的每一年，都必須匯出信用額度，以抵消Greenidge下一年50%的年度排放費用，並在三年控制期之後進行最終結算。Greenidge以每噸為基礎確認費用，其中一噸相當於一個RGGI信用。在控制期結束後，Greenidge將匯出信用，以消除剩餘的排放費用責任。Greenidge以每噸為基礎確認費用，其中一噸相當於一個RGGI信用。RGGI積分以先進先出的方式記錄。

資產報廢義務是與長期資產報廢相關的法律義務。這些債務代表資產未來報廢的估計成本的現值，使用信貸調整後的無風險利率貼現，並記錄在發生負債的期間。Greenidge確認的這些負債涉及其垃圾填埋場和一個目前僅用於排水的火山灰池的退役費用。

Greenidge在其位於紐約州託裏鎮的物業上擁有並運營一座垃圾填埋場。根據NYSDEC的要求，堆填區必須資助一個信託基金或提供同等的財務承諾，以支付大約30年的估計費用，以便在堆填區停止運營後維護該堆填區。截至2021年9月30日，Greenidge擁有的垃圾填埋場是一個完全許可的、可運營的垃圾填埋場，並充當滲濾液處理設施。年度報告由第三方工程公司完成，以提供環境合規性，並計算關閉和關閉後的綜合成本，折現為當年的美元。作為信託，Greenidge與其最大的股權成員進行了談判，以維持一份保證償還債務的信用證。根據ASC 410-20，資產退休義務，截至2021年9月30日和2020年12月31日，Greenidge分別記錄了500萬美元和490萬美元的環境負債。與這一負債相關的信用證在2021年9月30日為500萬美元。

Greenidge有義務與關閉其位於紐約州託裏鎮的一個煤灰池相關的煤炭燃燒殘留物相關，因為煤炭燃燒殘留物受聯邦和州法規的約束。根據聯邦法律和ASC 410-20，資產報廢義務，截至2021年9月30日和2020年12月31日，Greenidge分別記錄了240萬美元和230萬美元的資產報廢義務。2021年前9個月，與灰池資產報廢義務相關的現金流估計沒有變化。估計基於各種假設，包括但不限於關閉和關閉後的成本估計、支出時間、升級因素、貼現率和遵守燃煤殘渣法規的方法。由於估計和假設的潛在變化，預計將定期對資產報廢債務進行額外調整。

在數字資產交易驗證服務中提供計算能力是Greenidge日常活動的輸出。提供這種計算能力是Greenidge與礦池運營商簽訂的合同中唯一的履約義務。Greenidge收到的交易對價(如果有的話)是非現金對價，Greenidge在收到之日以公允價值計量，這與合同開始時的公允價值或Greenidge從資金池中獲得獎勵的時間沒有實質性差異。考慮因素都是可變的。由於累計收入不可能不發生重大逆轉，因此在礦池運營商成功設置區塊(通過第一個解決算法)並且Greenidge收到它將收到的對價確認之前，考慮受到限制，屆時收入將被確認。

收到的加密貨幣獎勵的公允價值是使用Greenidge在收到時相關加密貨幣的初級兑換報價確定的。

目前，在GAAP或替代會計框架下，沒有關於確認為收入或持有的加密貨幣的會計處理的具體明確指導，管理層在確定適當的會計處理方面做出了重大判斷。如果財務會計準則委員會頒佈了權威的指導意見，Greenidge可能需要改變其政策，這可能會對公司的綜合財務狀況和經營結果產生影響。

截至2021年9月30日，截至2022年3月1日，Greenidge購買了196萬5千Mmbtu天然氣，平均成本為4.68美元/Mmbtu，總承諾為920萬美元。

公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，已經對截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時的披露控制和程序的有效性進行了評估(該術語在1934年證券交易法修訂後的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)。根據這一評估，截至2021年9月30日，首席執行官和首席財務官得出的結論是，披露控制和程序有效，確保本季度報告中要求提交的10-Q表格中的所有重要信息都已被記錄、處理、彙總並在需要時報告，這些信息被積累並傳達給公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。

2021年第三季度，本公司的財務報告內部控制沒有發生任何重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。

我們可能會不時地捲入日常業務過程中出現的各種訴訟和法律程序。然而，訴訟受到固有不確定性的影響，在這些或其他事項上可能會出現不利結果，並損害我們的業務。除以下討論外，以及本季度報告10-Q表第一部分第1項所包括的合併財務報表附註9“承諾和或有事項--與合併有關的訴訟”中所述(通過引用併入本文)，我們目前尚不知道有任何此類法律程序或索賠會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響，我們目前還不知道有任何此類法律程序或索賠會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。

2020年12月17日，某些當事人向紐約州葉茨縣最高法院提交了第78條的請願書，對Torrey鎮計劃擴建我們的比特幣開採數據中心的場地規劃審查提出質疑。我們作為必要的一方加入了請願書。請願書聲稱Torrey鎮犯了兩個錯誤，即(1)違反了一般市政法律239-M，因為未能在該鎮批准場地計劃之前向縣或Torrey規劃委員會提交必要的建議；以及(2)違反了紐約州環境質量審查法案，原因包括(除其他外)未能確定所有值得關注的環境領域或審查計劃中的數據中心擴建對環境的潛在影響。這件事被休會了，在此期間，一般市政法轉介問題得到了糾正，只剩下SEQRA問題。在過去的訴訟中，我們成功地為同一請願人提出的類似SEQRA索賠辯護。然而，我們不能預測這場訴訟的結果。2021年4月19日，託裏鎮規劃委員會再次宣佈，場地圖申請沒有造成重大的負面環境影響，並再次批准了擬議的場地圖。鑑於最近的城鎮訴訟，請願人修改了針對託裏鎮的訴狀，並要求法院確定一個新的返回日期，以便充分處理他們的索賠。我們認為，請願人對託裏鎮的索賠是沒有根據的。

在評估我們的公司和我們的業務時，您應該仔細考慮以下描述的風險和不確定性，以及本季度報告Form 10-Q中的其他信息，包括我們的簡明合併財務報表和相關注釋，以及標題為“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”部分的其他信息。這些風險因素中描述的一個或多個事件或情況的發生，單獨或與其他事件或情況結合在一起，可能會對我們的業務、聲譽、收入、財務狀況、經營業績和未來前景產生重大不利影響，在這種情況下，我們普通股的市場價格可能會下降。除非另有説明，否則在本節和本季度報告10-Q表中的其他地方提到我們的業務受到不利影響、負面影響或損害時，將包括對我們的業務、聲譽、財務狀況、運營結果、收入和我們的未來前景造成不利影響或負面影響或損害。在這份Form 10-Q季度報告中總結的和下面描述的重大和其他風險和不確定性並不是詳盡的，也不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。這份Form 10-Q季度報告還包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於多種因素，包括下面描述的風險，我們的實際結果可能與前瞻性陳述中預期的大不相同。以下風險因素中的某些陳述是前瞻性陳述。請參閲標題為“關於前瞻性陳述的告誡聲明”一節。

我們的業務受到許多風險和不確定性的影響，這些都説明瞭我們在成功實施我們的戰略和業務增長方面面臨的挑戰。我們的業務、前景、財務狀況或經營業績可能會受到任何這些風險的損害，以及我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險。

由於幾個外部因素的影響，我們的業務和運營計劃可能會發生變化，包括市場狀況、按照與我們的業務計劃一致的數量、成本和時間表採購設備的能力、識別和獲得更多地點以複製我們現有加密貨幣開採和發電設施現有運營模式的能力，以及將支持服務部門整合到我們的整體業務計劃中的能力。

我們已經制定了一份商業計劃，計劃完成我們在紐約州託裏鎮的擴建，擴展到斯帕坦堡工廠，以及收購更多的發電資產，在那裏我們設想複製我們現有的業務模式。該業務計劃基於對許多因素的某些假設，其中一些因素包括監管變化不會對當前的運營造成幹擾，以及在某些未來日期和價格採購某些性能規格的額外採礦設備，以及收購更多地點。我們的商業計劃是

如果發生變化，我們將無法實現與我們目前的假設一致的預期結果。不能保證我們將實現我們的增長戰略和業務計劃的好處，包括與採礦設備訂單相關的重大資本支出。此外，我們仍在開發其他地點來部署這種採礦設備，開發這些地點的任何中斷都可能推遲我們的部署努力。開發其他地點的任何延誤都可能推遲我們部署收到的採礦設備的能力，並對我們的運營結果、戰略和財務業績產生重大不利影響。

隨着我們繼續將支持服務細分市場整合到我們的業務模式中，我們可能會選擇或可能需要改變我們的業務計劃或改變與該細分市場相關的業務戰略。我們業務計劃或戰略的任何更改都將帶來與支持部門執行這些更改的能力相關的風險，並可能需要我們在支持服務部門進行額外投資，所有這些都可能損害我們的運營結果和財務業績。

我們可能需要大量的時間、支出或努力，才能通過收購來發展我們的業務，包括我們的比特幣開採業務，而且我們的努力可能不會成功。

近年來，比特幣和其他加密貨幣開採公司的數量大幅增加。隨着我們和其他比特幣/加密貨幣採礦公司尋求擴大采礦能力或獲得額外的電力來源，為其不斷增長的採礦業務提供動力，收購現有的加密貨幣採礦公司和獨立的電力生產設施可能會成為一個有吸引力的增長途徑。目前，我們的比特幣開採業務的電力來自我們位於紐約州託裏鎮的106兆瓦發電設施。如果我們決定擴大我們的業務，我們可能希望通過收購額外的比特幣或其他加密貨幣採礦業務或發電廠來實現這一目標。我們預計新址的運營將於2022年開始；然而，不能保證運營將在指定的時間表上開始，也不能保證這種擴建的預期效益和優勢會實現。由於許多原因，我們可能無法獲得更具吸引力的收購目標，例如對有吸引力的目標的競爭日益激烈，經濟或行業低迷，地緣政治緊張局勢，監管變化，環境挑戰，完成業務合併或在業務合併後運營目標所需的額外資本成本增加。我們無法確定和完成對有吸引力的目標的收購可能會對我們的長期增長前景產生實質性的不利影響，這可能會對我們的運營結果、戰略和財務表現產生實質性的不利影響。

此外，我們可能會收購支持服務部門當前業務範圍之外的其他公司、投資、合資企業和戰略聯盟，以設計和開發新的技術和產品，通過擴大規模來增強競爭力，並將我們現有的業務範圍擴展到新的區域。由於難以整合運營、技術、產品和人員，這類交易，特別是在新的業務線上，固有地存在風險。集成問題複雜、耗時且昂貴，如果沒有適當的規劃和實施，可能會對現有業務產生不利影響。我們可能會產生與這些交易相關的鉅額收購、行政和其他成本，包括與被收購業務的整合或重組相關的成本。這些投資可能不會提供回報或增加我們支持服務部門的運營業績，也可能無法獲得這些投資的好處。不能保證這些交易會對我們的支持服務部門的運營結果或財務狀況有利。即使假設這些交易是有益的，也不能保證我們能夠成功整合收購的新業務線或實現這些交易的所有或任何初始目標。

我們任何管理團隊的流失，無法執行有效的繼任計劃，或無法吸引和留住合格的人員，都可能對我們的運營結果、戰略和財務業績產生不利影響。

我們的運營、戰略和業務在很大程度上依賴於我們管理層的技能和服務，包括我們的首席執行官傑弗裏·柯特、我們的總裁戴爾·歐文和我們的首席財務官蒂莫西·雷尼。

目前，我們的管理團隊規模很小，我們將需要繼續擴大我們的管理團隊，以減輕我們現有管理團隊的壓力，並繼續發展我們的業務，並執行任何未來發現和擴展到其他潛在發電、加密貨幣開採和支持服務機會的工作。如果我們的管理層，包括我們可能聘用的任何新員工，不能有效地合作，或不能及時執行我們的計劃和戰略，我們的業務可能會受到損害。此外，如果我們未能執行有效的應急或繼任計劃，導致任何管理層成員流失，這些管理人員的流失可能會嚴重擾亂我們的業務。

管理層關鍵成員的流失可能會抑制我們的業務。我們未來的成功在很大程度上還取決於我們吸引、留住和激勵關鍵管理和運營人員的能力。隨着我們不斷髮展和擴大我們的業務，我們可能需要擁有不同技能和經驗的人員，他們對我們的業務和比特幣行業有很好的瞭解。我們所在行業對高素質人才的市場競爭非常激烈，我們可能無法吸引和留住這些人才。如果我們不能吸引和留住這樣的人才，我們的業務可能會受到損害。

我們過去、現在和將來都是與我們的產品或服務相關的法律訴訟的對象，包括政府調查。

我們或我們的某些子公司已經被列為幾起訴訟、政府調查或調查以及其他法律程序的一方，未來可能會被點名為其他訴訟的當事人。訴訟可能會耗時、昂貴，並對正常的商業運營造成幹擾，而且訴訟的結果很難預測。訴訟的最終結果可能會對我們的證券交易價格產生實質性的不利影響。此外，無論結果如何，訴訟都可能導致鉅額支出，轉移我們管理層對業務運營的時間和注意力，損害我們的聲譽或與第三方的關係，這可能會對我們的運營結果、戰略和財務業績產生實質性的不利影響。

2020年12月17日，某些當事人向紐約州葉茨縣最高法院提交了第78條的請願書，對Torrey鎮計劃擴建我們的比特幣開採數據中心的場地規劃審查提出質疑。我們作為必要的一方加入了請願書。請願書聲稱，除其他事項外，該行為違反了紐約州環境質量審查法案(State Of New York Environmental Quality Review Act)，原因是未能確定所有環境問題領域，或未能適當審查我們計劃中的數據中心擴建對環境的潛在影響。這種説法可能會導致訴訟，可能會耗費時間和成本，轉移管理資源，要求我們改變、推遲或停止我們計劃中的比特幣挖掘數據中心擴建的建設，或者對我們的業務產生其他不利影響。此外，執行我們批准的建築權利可能需要昂貴和耗時的訴訟。

自合併宣佈以來，據稱支持的個人股東、支持的個人董事以及在其中兩起案件中，Greenidge和Merge Sub向美國各聯邦地區法院提出了6起投訴。訴訟一般聲稱，2021年5月4日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的與合併相關的表格S-4註冊聲明具有誤導性，和/或遺漏了某些重要信息。此外，其中一宗訴訟還指控支持董事會成員在談判和批准合併協議時違反了他們的受託責任，Greenidge和Merge Sub協助和教唆了支持董事涉嫌違反受託責任的行為。除其他事項外，所有六宗訴訟均尋求禁止合併，或在未發出禁制令而合併完成的情況下，撤銷合併以及未指明的金錢損害賠償、費用及律師費和專家費(見附註13)。

我們的支持服務部門涉及向消費者和中小型企業直接銷售和許可服務和軟件，通常在其服務和軟件分銷協議中包含有利於其合作伙伴的慣例賠償條款。因此，我們可能面臨與我們的支持服務部門的服務和軟件相關的消費者訴訟和法律訴訟，包括推定的集體訴訟和類似的法律訴訟，包括但不限於消費者訴訟和法律訴訟。我們還可能受到員工訴訟和與我們的僱傭行為相關的法律訴訟，這些訴訟是在班級或代表的基礎上試圖進行的。這樣的訴訟可能既昂貴又耗時，無論任何訴訟的是非曲直，都可能轉移管理層對我們業務的注意力。與訴訟中的任何和解或判決一樣，辯護的成本也可能很高。上述任何一項都可能對我們的運營結果、戰略和財務表現產生重大不利影響。

我們利用淨營業虧損來抵消未來應税收入的能力可能會受到一定的限制。

截至2020年12月31日，Support結轉了大約1.456億美元的美國聯邦税收淨營業虧損(“NOL”)，其使用受修訂後的1986年國內收入法(以下簡稱“法”)第382節的約束。如果一家公司經歷了第382條所指的“所有權變更”，該公司在所有權變更前產生的淨營業虧損結轉和某些其他税務屬性在所有權變更後的使用受到限制。一般來説，如果公司的某些股東的股權在三年滾動期間的累計變化超過50個百分點，就會發生所有權變更。類似的規則可能適用於州税法。合併導致了所有權的變更，以換取支持。因此，我們現有的NOL可能會受到之前所有權變更所產生的限制，如果我們在此次發行期間或之後進行所有權變更，我們使用NOL的能力可能會受到守則第382節的進一步限制。我們股票所有權的未來變化，其中一些可能超出我們的控制，可能會導致根據守則第382條的額外所有權變化，使我們使用NOL的能力受到更嚴格的限制。由於這些原因，即使我們實現盈利，我們也可能無法利用北環線結轉的很大一部分資金。

我們的經營歷史有限，在不斷增長的同時也出現了運營虧損。如果我們無法維持比比特幣開採和發電的運營成本以及擴張計劃更高的收入，我們將恢復運營虧損，這可能會對我們的運營、戰略和財務表現產生負面影響。

我們最近幾年經歷了轉型，2019年5月開始開採比特幣。我們在前幾年經歷了經常性的運營虧損。我們的比特幣開採業務處於早期階段，比特幣和能源定價以及比特幣開採經濟具有波動性和不確定性。我們目前的戰略將繼續讓我們面臨與比特幣開採和發電行業相關的眾多風險和波動，包括比特幣兑美元價格的波動、比特幣礦商的成本、開採比特幣的市場參與者數量、擴大運營所需的其他發電設施的可用性以及監管改革。

如果比特幣價格下跌或礦業經濟變得令人望而卻步，我們可能會招致未來的損失。這樣的損失可能是巨大的，因為我們產生了與最近的投資和潛在的未來收購相關的成本和開支，以及與法律和行政相關的費用。雖然我們正在密切監測我們的現金餘額、現金需求和支出水平，但大幅增加的支出可能無法被相應的收入增長所抵消，或者比特幣價格的大幅下跌可能會對我們的財務表現產生重大影響。

雖然我們的業務和運營有多種收入來源，但目前這些收入來源都依賴於單一的天然氣發電設施。我們在做手術。我們單一發電廠的任何中斷都會對我們的業務和運營，以及我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

我們運營着一家單一來源的天然氣發電設施，目前該設施包括並支持我們所有的業務和運營。雖然我們從我們的業務和運營中實現了多種收入來源，但目前的每一種收入來源都依賴於我們在紐約州託裏鎮的天然氣發電設施的持續運營。發電廠涉及複雜的操作和設備，其中大部分在正常運行過程中都會受到磨損。此外，發電廠運行中使用的設備也可能出現故障或故障、物理災難和破壞。我們幾乎所有的發電廠和比特幣開採業務都在計算機系統上運行，這些計算機系統可能會受到數據安全漏洞、計算機故障和病毒的影響，通常需要持續的軟件更新和維護。修理、更換或以其他方式修復或解決任何上述或其他問題，可能需要撥出大量時間、資金或其他資源，例如技術能力，而在這段時間內，我們將無法運作我們的發電廠併產生收入。我們可能沒有足夠的資本或其他資源來及時或根本無法修復或以其他方式解決這些因素或問題，並且我們可能無法獲得修復或以其他方式解決這些因素或問題所需的必要部件或設備。由於可獲得性、生產時間或週期、運輸或其他因素，運行發電廠所需的一些部件和設備可能需要較長的交貨期才能獲得，從而使這些部件或設備難以及時或以成本效益的方式獲得。, 如果有的話。我們單一發電廠的任何中斷都將導致創收活動暫停，並將對我們的業務和運營以及我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

隨着比特幣網絡中計算能力或哈希率的總量增加，每單位哈希率賺取的比特幣數量會減少；因此，為了保持我們的市場份額，我們可能不得不招致鉅額資本支出，以擴大我們的礦工隊伍。

隨着時間的推移，全球比特幣網絡的總計算能力普遍增長，我們預計未來還會繼續增長。如果全球哈希率繼續提高，比特幣獎勵的市場份額和支付給任何固定礦隊的金額都將下降。因此，為了保持我們的市場份額，我們可能需要擴大我們的採礦船隊，這可能需要大量的資本支出。如此巨大的資本支出可能會對我們的業務運營、戰略和財務業績產生不利影響。

我們在比特幣開採業務中使用的財產可能會受到損害，包括保險不承保的損害。

我們目前在紐約州託裏鎮的比特幣開採業務，以及我們未來建立的任何比特幣開採業務，都會受到與物理條件和操作相關的各種風險的影響，包括：

所有這些都可能導致我們的比特幣開採業務和/或發電暫時或永久無法運營，而且由於我們目前在單一地點運營，因此對我們業務的潛在影響目前被放大。我們為防範這些風險而採取的安全和其他措施可能不足或不可用。我們的財產保險承保工廠每次事故約1.97億美元，包括業務中斷，以及所有情況下比特幣採礦設備的5000萬美元，受某些免賠額的限制。我們的保險可能不足以彌補我們因這些風險而遭受的損失，這些風險可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們面臨的風險是，我們的部分或全部比特幣可能會丟失或被盜。加密貨幣存儲在通常稱為“錢包”的加密貨幣站點中，可以訪問這些站點來交換持有者的加密貨幣資產。我們對比特幣資產的訪問也可能受到針對我們維護託管熱錢包的服務的網絡犯罪(例如拒絕服務攻擊)的限制。熱錢包是指任何連接到互聯網的加密貨幣錢包。一般來説，熱錢包比冷庫中的錢包更容易設置和訪問，但也更容易受到黑客和其他技術漏洞的影響。冷存儲指的是任何未連接到互聯網的加密貨幣錢包。冷藏錢包通常比熱錢包更安全，但對於快速或常規交易來説，它們並不理想，而且我們對比特幣價格的市場波動做出反應的能力可能會出現滯後。我們目前聘請第三方提供商將我們的比特幣存放在多簽名的冷庫錢包中，這樣的第三方提供商維護安全的備份，以降低違規風險，但我們比特幣資產的損失風險無法完全消除。我們利用交易所的熱錢包來清算每日的比特幣開採獎勵(熱錢包中持有的金額僅限於一天的開採收入)，以降低損失風險。由於網絡犯罪或其他原因，對我們熱錢包的任何限制都可能限制我們將比特幣轉換為現金的能力。

黑客或惡意行為者可能試圖竊取比特幣，例如通過攻擊比特幣網絡源代碼、交易所礦工、第三方平臺、冷熱存儲位置或軟件、我們的通用計算機系統或網絡，或通過其他方式。隨着我們規模的擴大，我們可能會成為黑客或其他惡意行為者更具吸引力的目標。此外，如果未來我們長期持有更多生成的比特幣用於投資，我們的比特幣被黑客遺失的威脅將成為一個更大的風險，造成重大損失的可能性將會增加。

比特幣由持有比特幣的本地或在線數字錢包的唯一公鑰和私鑰的持有者控制，該錢包的公鑰或地址反映在網絡的公共區塊鏈中。我們在確認收到轉賬並將此類信息發佈到網絡中時，會發布與正在使用的數字錢包相關的公鑰，但我們需要保護與此類數字錢包相關的私鑰。如果此類私鑰丟失、銷燬或以其他方式泄露，我們將無法訪問我們的比特幣，並且此類私鑰可能無法恢復。這類事件可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

如果比特幣或其他加密貨幣被確定為投資證券，而我們持有很大一部分資產為此類加密貨幣、投資證券或其他實體的非控股股權，我們可能會無意中違反《投資公司法》。為了避免註冊為投資公司，我們可能會招致巨大的虧損，或者可能會產生註冊為投資公司的鉅額費用，或者可能會完全終止運營。

根據修訂後的1940年“投資公司法”(“投資公司法”)，如果我們的投資證券價值在非綜合基礎上超過我們總資產(不包括政府證券和現金項目)的40%，則該公司可被視為投資公司。目前，美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)並不認為我們擁有、收購或開採的比特幣是一種投資證券，我們也不相信我們擁有、收購或開採的任何比特幣是證券。此外，我們目前並沒有持有很大一部分資產是比特幣。然而，SEC的規則和適用法律可能會發生變化，特別是在不斷髮展的加密貨幣世界中，此外，投資公司法對我們可能開採或持有的所有形式的加密貨幣的分析可能並不統一。

如果SEC或其他監管機構認定比特幣或我們未來可能開採或持有的任何其他加密貨幣構成受《投資公司法》約束的投資證券，並且如果由於我們的採礦活動和/或我們沒有控股權的投資，我們持有的比特幣或其他加密貨幣佔我們總資產的很大一部分，我們持有的投資證券可能超過我們總資產的40%(不包括現金項目)。如果我們選擇持有更多開採的比特幣或其他加密貨幣，而不是將開採的比特幣或加密貨幣大部分兑換成美元，這種情況可能會加速。

在這種情況下，我們可以確定我們已經成為一家投資公司。根據《投資公司法》(Investment Company Act)，可以進行有限的豁免，包括給予無意中的投資公司一年的寬限期，使其不能註冊為投資公司。在那一年，我們將被要求採取行動，使我們持有的投資證券低於我們總資產的40%，其中可能包括用我們手頭的現金和比特幣或其他加密貨幣收購資產，清算我們的投資證券或比特幣，或者如果我們無法獲得足夠的資金，則尋求SEC的不採取行動函。

及時清償足夠的投資證券或資產。這樣的行動可能需要巨大的成本，擾亂我們的運營或增長計劃，並轉移管理時間和注意力。

如果我們無法獲得投資公司豁免註冊的資格，或者我們沒有在一年的無意投資公司寬限期內採取足夠的措施，我們將需要根據投資公司法在美國證券交易委員會註冊成為投資公司，或者停止幾乎所有業務，我們的合同將被取消。投資公司註冊非常耗時，需要對我們的業務進行重組。此外，投資公司的運營成本非常高，而且受到限制，因為投資公司在管理、運營、與關聯人的交易和投資組合以及“投資公司法”備案要求方面都要受到嚴格的監管。這種合規的成本將導致我們產生大量的額外費用，如果需要的話，如果沒有註冊，將對我們的運營產生實質性的不利影響。

對數字資產進行財務會計的先例有限，因此不清楚我們將被要求如何對數字資產交易進行會計核算。

雖然我們根據會計準則編纂(ASC，350)將數字資產記錄為無限期無形資產，但根據美國公認會計原則(GAAP)，目前沒有專門針對數字資產(包括數字貨幣)的會計處理的權威指導。

我們在比特幣賺取時確認與比特幣相關的收入。比特幣的收入一般記錄為收入，使用每日獎勵時重要交易所的現貨價格，比特幣按其成本記錄在資產負債表上，並每年審查減值。

財務會計準則或其解釋的改變可能會導致適用於我們比特幣業務的會計處理方式發生變化，這可能會對我們的運營業績產生不利影響。

如果聯邦或州立法機構或機構發起或公佈的税收決定改變了出於税收目的將比特幣歸類為財產(在此類比特幣作為投資持有的情況下)，這種決定可能會對我們產生負面的税收後果。

美國國税局目前的指導意見表明，比特幣等數字資產應被視為財產並徵税，涉及為商品和服務支付比特幣的交易應被視為易貨交易。雖然這種處理方式為比特幣所有權從一個人轉移到另一個人的任何情況(通常是通過比特幣交易(包括區塊鏈外交易))創造了潛在的納税申報要求，但它保留了對那些可能對我們的運營結果產生不利影響的交易應用資本利得處理的權利。

監管變化或行動可能會改變對我們的投資性質或限制比特幣的使用，從而對我們的業務、前景或運營產生不利影響。

由於比特幣和加密貨幣普遍在受歡迎程度和市場規模上都有所增長，世界各國政府對它們的反應不同；某些政府認為它們是非法的，另一些政府則允許它們不受限制地使用和交易。基於減少採礦能源使用、保護投資者或防止犯罪活動，以及在一定程度上將興趣重新引導到與政府創建的競爭加密貨幣上的聲明，最近的監管規定激增。2021年3月，印度提出了一項新法律，將開採、轉讓或持有比特幣和其他加密貨幣定為犯罪行為，目前的規則要求向政府廣泛披露加密貨幣持有量。與此同時，有傳言稱印度正在開發自己的集中式國家數字貨幣。同樣，中國也限制了一些加密貨幣的開採和交易，儘管不是擁有加密貨幣，表面上是為了減少中國的能源消耗。據估計，中國比特幣開採的65%是為了減少能源消耗，但有報道稱，這樣的監管在一定程度上也是為了刺激人們對中國自己的數字人民幣的興趣。2021年4月16日，土耳其禁止使用加密貨幣進行支付，在土耳其最大的交易所之一發生涉嫌欺詐事件後，現在要求一定規模的交易向政府機構報告。此外，2021年5月，伊朗宣佈暫時禁止加密貨幣開採，以此作為在停電情況下降低能源消耗的一種方式。美國等許多司法管轄區對比特幣和其他加密貨幣提出了廣泛的、在某些情況下是重疊、不明確和不斷演變的監管要求。此外，2021年1月，俄羅斯通過立法，將加密貨幣確定為數字資產，並使其交易合法化。, 但也禁止將其作為一種支付方式；自那以來，俄羅斯的採礦作業也大幅增長。這種千差萬別的政府法規和聲明可能會在不久的將來繼續下去。

在美國，聯邦儲備委員會、美國國會和某些美國機構(如商品期貨交易委員會、美國證券交易委員會、美國財政部金融犯罪執法網絡和聯邦調查局)已經開始審查比特幣網絡、比特幣用户和比特幣交易市場的運作。漸增

監管和監管審查可能會給我們和我們的管理層帶來新的成本，他們不得不在監管問題上投入更多的時間和精力，改變我們業務的各個方面，或者導致比特幣的使用案例受到限制。此外，監管發展和/或我們的業務活動可能要求我們遵守某些監管制度。例如，如果我們的活動導致我們被認為是FinCEN在美國銀行保密法授權下頒佈的法規下的貨幣服務企業，我們可能會被要求遵守FinCEN的法規，包括那些要求我們實施某些反洗錢計劃、向FinCEN提交某些報告和保存某些記錄的法規。

持續和未來的監管和監管行動可能會大大限制或消除比特幣和/或比特幣的市場或使用，並對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。

我們面臨與互聯網中斷相關的風險，這可能會對我們開採比特幣的能力產生不利影響。

一般來説，比特幣和我們開採比特幣的業務都依賴於互聯網。互聯網連接的嚴重中斷可能會擾亂一種貨幣的網絡運營，並對比特幣的價格和我們開採比特幣的能力產生不利影響，這可能會根據中斷的持續時間，對我們的運營結果產生實質性和不利的影響。

我們未來的成功將在很大程度上取決於比特幣的價格，比特幣的價格是有風險的，歷史上一直受到大幅波動和大幅波動的影響。.

我們的運營業績將在很大程度上取決於比特幣的價格。具體地説，我們比特幣開採業務的收入主要基於兩個因素：(1)我們來自第三方採礦池的採礦支出；(2)比特幣的價格。因此，比特幣價格的下降將導致我們的收入減少。此外，比特幣的價格在歷史上一直受到大幅波動和大幅波動的影響。這意味着我們的經營業績可能會受到大幅波動的影響。

比特幣價格歷來波動不定，受到多種因素的影響，包括市場認知、比特幣被接受為支付手段的程度、市場參與者對比特幣的購買量和銷售量、來自替代加密貨幣的實際或感知競爭，以及本節討論的那些因素。風險因素”.

我們可能無法有效地與其他公司競爭，其中一些公司擁有更多的資源和經驗。

我們可能無法有效地與現在或未來的競爭對手競爭。比特幣行業吸引了各種備受矚目、久負盛名的競爭對手，其中一些競爭對手的流動性和財力比我們大得多。由於我們現有的資源有限，要擴展和改善我們的電腦網絡以保持競爭力，可能會遇到很大困難。此外，投資者和市場參與者投資比特幣和加密貨幣的新方式不斷髮展，我們可能會受到來自其他比特幣投資方式的競爭的不利影響。來自現有和未來競爭對手的競爭，特別是那些能夠獲得具有競爭力的價格能源的競爭，可能會導致我們無法獲得收購和合作夥伴關係，並無法成功執行我們的業務計劃。如果我們不能有效競爭，我們的業務可能會受到負面影響。

地緣政治危機可能會激發對比特幣和其他加密貨幣的大規模購買，這可能會迅速推高比特幣和其他加密貨幣的價格。隨着危機驅動的採購行為消散，這可能會增加隨後價格下跌的可能性。這類風險類似於在不確定時期購買大宗商品的風險，比如購買、持有或賣出黃金的風險。或者，由於加密貨幣是一種新興資產類別，全球危機和普遍的經濟低迷可能會阻礙對比特幣的投資，因為投資者可以將投資重點放在波動性較小的資產類別上，以此作為對衝投資風險的一種手段。

比特幣受到供求力量的影響。這種供需將如何受到地緣政治事件的影響在很大程度上是不確定的，但可能會對我們和我們的股東造成傷害。

比特幣礦商和其他必要的硬件受到故障、技術過時、全球供應鏈以及獲得新硬件的困難和成本的影響。

我們的比特幣礦工容易出現故障和正常的損耗，而且在任何時候，我們的一定數量的比特幣礦工通常都會離線進行維護或維修。我們礦工的身體退化將要求我們更換不再起作用的礦工。由於我們使用相同比特幣挖掘機模型的許多單元，如果整個模型的組件出現故障，無論是在為這些挖掘機提供動力的硬件還是軟件中，離線挖掘機的比例可能會大幅增加，從而擾亂我們的運營。任何超出正常維護和維修的典型停機時間範圍的比特幣礦工重大故障都可能給我們造成重大經濟損失。

此外，隨着技術的發展，我們可能需要購買較新型號的礦工，以保持在市場上的競爭力。新礦工的成本可能很高，而且可能供不應求。考慮到製造和組裝比特幣礦機的生產週期很長，以及目前全球半導體芯片短缺，無法保證我們能夠以符合成本效益的方式獲得足夠的比特幣挖掘計算機或更換部件-或者根本不能-用於維護和擴大我們的比特幣挖掘業務。我們依賴主要位於中國的第三方向我們供應比特幣礦工，比特幣礦工或其零部件短缺，比特幣礦工成本的實質性增加，或者訂單交付的延遲，包括由於貿易限制和新冠肺炎供應鏈中斷，都可能嚴重擾亂我們在短期和未來擴大比特幣開採能力的計劃。

比特幣礦商提供商Bitmain根據比特幣開採收入調整價格，因此新機器的成本無法預測，但可能極高。因此，有時我們可能會以溢價從第三方獲得Bitmain礦工和其他硬件，只要它們可用。由於需求高，供應商數量有限，我們必須以我們認為有吸引力的條款確定礦商，通過談判鎖定採購和價格，並等待交貨。在等待礦商交割的過程中，我們承擔了比特幣價格下跌和開採難度增加的風險。與此同時，我們的競爭對手可能正在接收和安裝以較低成本購買的礦工。

這一升級和更換過程需要大量的資本投資，我們在及時和具有成本效益的基礎上這樣做可能會面臨挑戰。比特幣挖掘電腦的短缺可能導致比特幣挖掘能力下降和運營成本增加，這可能會大幅推遲我們計劃的比特幣挖掘產能擴張的完成，並使我們處於競爭劣勢。

我們面臨着與新冠肺炎疫情和供應鏈問題相關的風險和中斷，包括半導體和其他必要的礦業零部件，這可能會嚴重影響我們的運營和財務業績。

我們的業務受到新冠肺炎疫情的影響，特別是能源價格下降和比特幣礦工供應的影響，未來可能會繼續受到不利影響。

新冠肺炎疫情已經並可能繼續對許多國家的經濟造成不利影響，導致經濟下滑，可能對金融市場、能源和比特幣價格、比特幣需求和其他可能影響我們經營業績的因素產生不利影響。

中國還限制了某些產品的進出邊境，這可能會對我們從中國供應商那裏接收比特幣採礦設備的能力產生負面影響。我們的第三方製造商、供應商、分包商和客户受到工人缺勤、隔離、員工工作能力限制、辦公室和工廠關閉、港口和其他航運基礎設施中斷、邊境關閉或其他旅行或健康相關限制的幹擾。根據這種影響對我們供應鏈的影響程度，我們現有礦商以及我們購買的任何新礦工的零部件發貨可能會推遲。由於我們的礦工需要修理或過時，需要更換，因此我們從製造商那裏獲得足夠的更換或修理零件的能力可能會受到阻礙。因此，供應鏈中斷可能會對我們的運營產生負面影響。

此外，多個因素，包括一些與新冠肺炎大流行有關的因素，已經造成了全球半導體短缺。自疫情爆發以來，由於員工生病或公共衞生要求而導致的工廠關閉和限制大大減緩了產量，而全球對需要芯片的產品的需求增加。2020-2021年的這些挑戰加劇了先前存在的半導體和其他供應短缺。半導體供應尚未反彈，各行各業的製造商都在等待，並推高了需求和成本。雖然我們已經為我們的2021年計劃購買了比特幣礦工，但這些收購的礦工或我們成功和增長所需的未來礦工的交付出現任何延誤或中斷，都可能對我們的運營結果產生實質性和負面影響。

比特幣行業內的競爭狀況要求我們在業務運營中使用尖端技術。區塊鏈技術行業的特點是技術變化迅速，新產品開發和行業標準不斷髮展。新技術、新技術或新產品的出現可能會提供比我們使用的軟件和其他技術更好的性能，我們可能不得不過渡到這些新技術以保持競爭力。我們在實施新技術或以符合成本效益的方式實施新技術方面可能不會成功。在將任何這樣的新技術應用到我們的運營過程中，我們可能會遇到系統中斷。此外，不能保證我們會及時或完全認識到我們在運營中實施新技術可能會帶來的好處。因此，我們的運營結果可能會受到影響。

如果未能正確監控和升級比特幣網絡協議，可能會損壞比特幣網絡，進而可能對我們的業務產生不利影響。

比特幣網絡協議的開源結構意味着，協議的貢獻者通常不會因為他們在維護和開發協議方面的貢獻而得到直接補償。由於比特幣網絡協議不出售，其使用不會為貢獻者帶來收入，因此貢獻者通常不會因維護和更新比特幣網絡協議而獲得補償。缺乏對貢獻者維持或發展比特幣網絡的有保證的財政激勵，以及缺乏有保證的資源來充分解決比特幣網絡的新問題，可能會降低充分或及時解決問題的動機。由於我們的採礦活動依賴於比特幣網絡，有關該網絡的負面發展可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。

隨着時間的推移，對比特幣礦商繼續為比特幣網絡貢獻處理能力的激勵措施可能會從固定獎勵過渡到交易費。如果比特幣開採的誘因不夠高，我們可能沒有足夠的誘因繼續開採。

一般來説，隨着解決區塊鏈中區塊的比特幣獎勵數量減少，我們實現盈利的能力也會降低。比特幣獎勵的使用和需求減少可能會對我們花費處理能力來解決塊的動機產生不利影響。如果解決區塊和交易費的比特幣獎勵不夠高，比特幣礦工將會減少開採。在不夠有吸引力的回報下，我們的運營成本總額可能會超過我們的比特幣開採收入。

為了激勵比特幣礦工繼續向比特幣網絡貢獻處理能力，比特幣網絡可以正式或非正式地從固定獎勵過渡到解決區塊所賺取的交易費。這種轉變可以通過比特幣礦工獨立選擇記錄在區塊中來完成，他們只解決那些包括支付交易費的交易，或者通過比特幣網絡採用軟件升級來完成，該軟件升級要求為所有交易支付最低交易費。如果比特幣交易支付的交易費因此變得過高，比特幣用户可能不願轉移比特幣或接受比特幣作為支付手段，現有用户可能會被激勵持有現有比特幣，從比特幣轉向另一種數字資產或換回法定貨幣進行交易，從而減少比特幣礦商可獲得的交易手續費總額。這樣的削減將對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

有可能通過計算機或人為錯誤、盜竊或刑事行動，我們的加密貨幣可能被以錯誤的金額轉移或轉移到未經授權的第三方或賬户。一般來説，加密貨幣交易是不可撤銷的，被盜或錯誤轉移的加密貨幣可能是不可挽回的，我們追回此類加密貨幣的手段可能極其有限或沒有有效手段。因此，任何錯誤執行或欺詐性的比特幣交易都可能對我們的業務產生不利影響。

成功發現區塊的比特幣獎勵在未來將減半幾倍，比特幣的價值可能不會調整來補償我們從比特幣挖掘努力。

減半是一個過程，旨在控制總體供應，並使用工作證明共識算法降低加密貨幣的通脹風險。在預定的區塊，比特幣開採獎勵被減半，因此有了“減半”的説法。對於比特幣，最初的獎勵設置為每塊50比特幣獎勵，2012年11月28日，在21萬塊，這一數字被削減了一半，至25塊，然後在2016年7月9日，在42萬塊，這一數字再次降至12.5。比特幣最近一次減半發生在2020年5月11日的63萬塊，獎勵降至6.25。預計下一次減半可能發生在2024年。這一過程將反覆發生，直到比特幣貨幣獎勵總額達到2100萬，預計在2140年左右。比特幣的獎勵減半有價格波動的歷史，不能保證任何價格變化都會有利，也不能保證會補償與減半相關的比特幣開採獎勵的減少。如果比特幣的獲獎或比特幣開採難度的按比例下降不是在這些預期的減半事件之後發生的，我們從比特幣開採業務中獲得的收入將相應減少，我們可能沒有足夠的動機繼續開採比特幣。

我們可能無法意識到分叉的好處，數字資產網絡中的分叉可能會在未來發生，這可能會影響我們持有的比特幣的價值。

如果加密貨幣網絡上的大多數用户和礦工安裝了改變加密貨幣網絡或加密貨幣屬性的軟件，包括交易的不可逆性和對挖掘新加密貨幣的限制，那麼加密貨幣網絡將受到新協議和軟件的影響。然而，如果加密貨幣網絡上不到顯著多數的用户和礦工同意提議的修改，並且修改在其修改之前與軟件不兼容，則網絡將出現“分叉”，網絡的一個分支運行修改前的軟件，而另一個分支運行修改後的軟件。這種分叉的影響將是存在並行運行的兩個版本的加密貨幣，但缺乏互換性，並且需要交換類型的交易來在兩個分叉之間轉換貨幣。在分叉之後，可能不清楚哪個分叉代表原始資產，哪個是新資產。

如果我們在將比特幣分成兩種加密貨幣的時候持有比特幣，行業標準將規定，在分叉之後，我們將被預期持有等量的新舊資產。然而，我們可能無法確保或實現新資產的經濟效益。我們的業務可能會受到比特幣網絡分叉的不利影響。

數字資產網絡和其他數字資產代表着一個新的、快速變化的行業，它們的進一步發展和接受受到各種難以評估的因素的影響。數字資產系統開發或接受的放緩或停止可能會對我們的投資產生不利影響。

除其他外，使用加密貨幣買賣商品和服務以及完成交易是一個快速發展的新行業的一部分，該行業基於計算機生成的數學和/或密碼協議使用包括比特幣在內的加密貨幣資產。比特幣作為支付手段的大規模接受還沒有、也可能永遠不會發生。總的來説，這個行業的增長，尤其是比特幣的使用，受到高度不確定性的影響，開發或接受正在開發的協議的速度放緩或停止，可能會出現不可預測的情況。這些因素包括但不限於：

這些因素中的任何一個的結果都可能對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。

比特幣以外的加密貨幣可能會有一些功能，使它們更受加密貨幣用户羣體的歡迎，這可能會導致對比特幣的需求減少，這可能會對比特幣的價格產生負面影響，並對我們產生不利影響。

與其他加密貨幣相比，比特幣擁有“率先上市”的優勢。這種率先投放市場的優勢在很大程度上是因為擁有最大的用户基礎，更重要的是，擁有最大的聯合挖掘力，以確保各自的區塊鏈和交易驗證系統的安全。更多的用户和礦工使加密貨幣更加安全，這使得它對新用户和礦工更具吸引力，從而產生了網絡效應，強化了這種率先進入市場的優勢。

儘管比特幣網絡比其他加密貨幣網絡具有率先進入市場的優勢，但另一種加密貨幣可能會變得相對更受歡迎。如果一種替代加密貨幣獲得了相當大的市場份額--無論是在市值、採礦力還是作為一種支付技術--這可能會降低比特幣的市場份額和價值。我們幾乎所有的採礦收入都來自開採比特幣，雖然我們未來可能會開採其他加密貨幣，但我們目前沒有這樣做的計劃，如果我們選擇這樣做，可能會產生巨大的成本。例如，我們目前的專用集成電路機器(即我們的“挖掘機”)主要用於挖掘比特幣，不能挖掘其他未使用SHA-256算法挖掘的加密貨幣。因此，一種侵蝕比特幣市場份額和價值的加密貨幣的出現，可能會對我們的運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們可能會受到來自其他比特幣投資方式的競爭的不利影響。

我們與其他用户和/或公司競爭，這些用户和/或公司正在開採比特幣，或在沒有直接購買比特幣的情況下向投資者提供比特幣的敞口，以及與加密貨幣相關的其他潛在金融工具，包括通過與比特幣類似的實體支持或與比特幣聯繫的證券。市場和金融狀況，以及其他我們無法控制的條件，可能會使投資於此類其他實體或直接投資於比特幣或其他加密貨幣變得更具吸引力，而不是投資於我們。相反，鑑於加密貨幣市場在更廣泛的投資市場中處於萌芽狀態，投資者可能會將參與加密貨幣開採、交易或相關服務的實體相互關聯，因此，有關任何此類其他實體挑戰的公開報道可能會對我們的業務產生負面影響。最後，監管機構對其他金融工具和交易所交易基金(ETF)的出現進行了審查，這種審查以及由此產生的任何負面印象或結論都可能適用於我們，並影響我們的業務。這種情況可能會對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

動量定價通常與成長型股票和其他資產相關，這些資產的估值由投資者決定，考慮到預期的未來升值。加密貨幣市場價格主要使用來自各種交易所、場外交易市場和衍生品平臺的數據來確定。動量定價可能已經並可能繼續導致對加密貨幣和比特幣未來升值的猜測，特別是導致通脹，並使其市場價格更加波動。因此，由於投資者對其市場價格未來升值(或貶值)的信心發生變化，它們可能更有可能出現價值波動，這可能會對我們開採的比特幣的價值產生不利影響，這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。

我們在採礦支出方面對第三方礦池服務提供商的依賴可能會對我們的業務產生負面影響。

我們使用第三方採礦池從網絡獲得採礦獎勵。礦池允許礦工結合他們的處理能力，增加他們解決阻塞和通過網絡獲得報酬的機會。獎勵由水池運營商按比例分配，與我們對水池用於生產每個區塊的總採礦力的貢獻成比例。如果泳池運營商的系統因任何原因(包括網絡攻擊、軟件故障或其他類似問題)出現停機，將對我們的收入產生負面影響。此外，我們還依賴礦池操作員記錄保存的準確性來準確記錄為給定比特幣挖掘應用提供給池的總處理能力，以便評估我們提供的總處理能力的比例。雖然我們有內部方法來跟蹤我們提供的電力和水池使用的總電量，但礦池運營商使用我們自己的記錄來確定我們在給定獎勵中的比例。如果我們確定礦池運營商支付給我們的報酬比例不正確，除了離開礦池之外，我們幾乎沒有辦法向礦池運營商追索。如果我們無法始終如一地從我們的礦池運營商那裏獲得準確的比例回報，我們可能會經歷我們努力的回報減少，這將對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。

銀行和金融機構不得向從事比特幣相關活動或接受比特幣支付的加密貨幣投資者或企業提供銀行賬户，或可能切斷某些銀行或其他金融服務。

多家從事比特幣和/或其他加密貨幣相關活動的公司一直無法找到願意為其提供銀行賬户和其他服務的銀行或金融機構。同樣，改變政府對轉移或持有比特幣和其他加密貨幣合法性的規定，可能會促使其他銀行和金融機構關閉現有銀行賬户，或者停止向加密貨幣行業的這類公司，甚至是擁有轉移、接收或持有加密貨幣賬户的投資者提供銀行或其他金融服務。具體地説，中國已經限制金融機構持有、交易或便利比特幣交易。同樣，其他國家也提出了加密貨幣立法，這可能會對這些國家利用銀行服務進行加密貨幣的能力產生重大影響。據報道，印度和中國等國都在推動開發和採用一種國家數字貨幣，並在這一過程中採取可能被視為對私人加密貨幣不利的立法行動。

如果此類規則和限制繼續或擴散，我們不僅無法為我們的業務獲得或維持這些服務，而且如果我們必要的商業合作伙伴(如比特幣礦池或礦商製造商)因此類法規而無法有效開展業務，我們可能會經歷業務中斷。許多為其他加密貨幣相關活動提供比特幣和/或衍生品的企業在尋找願意為其提供服務的銀行和金融機構方面存在困難，這可能會降低比特幣作為支付系統的有用性，並損害公眾對比特幣的看法。如果我們的比特幣相關活動導致我們無法為我們的業務獲得或維持銀行服務，我們的運營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。

區塊鏈技術可能會讓我們接觸到特別指定的國民或被屏蔽的人，或者導致我們違反法律規定。

我們須遵守美國財政部金融資產控制辦公室(“OFAC”)執行的規則，包括有關制裁和不得與其特別指定國民名單上所列人士進行業務往來的規定。然而，由於區塊鏈交易的假名性質，我們可能會在不知情的情況下無意中與OFAC特別指定國民名單上的人進行交易。

我們的運營和財務業績可能會受到燃料供應中斷、電力和天然氣批發市場的價格波動以及其他我們無法控制的市場因素波動的影響。

我們的發電依賴於我們從一些供應商那裏購買的燃料和其他在發電過程中消耗的產品。我們的運營和財務表現一般可能會受到燃料和其他所需產品供應變化、電力和天然氣批發市場價格波動以及其他我們無法控制的市場因素的影響。

向我們的設施交付這些燃料取決於燃料傳輸或運輸基礎設施、燃料庫存的儲存和庫存，以及合同對手方的持續財務可行性。因此，如果燃料有限或無法以任何價格獲得，如果交易對手未能履行義務，或者如果燃料供應基礎設施中斷，我們的發電設施的電力生產將面臨中斷或削減的風險。燃料交付的中斷，包括天氣、運輸困難、全球供需動態、勞資關係、環境法規或燃料供應商的財務可行性造成的中斷，可能會對我們運營設施的能力產生不利影響，從而可能導致我們比特幣開採業務的電力銷售減少和/或成本上升，從而對我們的運營業績產生不利影響。

與供應分開，電力、產能、輔助服務、天然氣和石油的市場價格是不穩定的、不可預測的，而且往往會有很大的波動。我們的燃料供應中斷可能需要我們以更高的成本尋找替代燃料來源，以更高的成本尋找其他電力來源向交易對手輸送電力，或者因未能按照合同提供電力而向交易對手支付損害賠償金。與大多數其他商品不同，電力只能在非常有限的基礎上儲存，而且通常必須在使用的同時生產。因此，由於供需失衡，電價和我們的成本都會受到大幅波動的影響，特別是在前一天和現貨市場。我們在短期或現貨市場上購買大量燃料。我們購買的天然氣價格起伏不定，有時會在較短的時間內大幅上漲或下跌。我們可以獲得的電力銷售價格可能不會以同樣的速度上漲，或者可能根本不會上漲，以配合燃料或輸送成本的上漲。此外，天然氣或運輸費成本的任何變化，此類成本與電力市場價格之間關係的變化，或者無法以我們認為有利的價格採購實物交付燃料，都可能對我們的運營、履行義務的成本以及我們比特幣開採的盈利能力產生不利影響，從而影響我們的運營和財務表現。燃料和電力市場價格的波動可能是由一些我們無法控制的因素造成的，包括：

這些因素以及電力和天然氣價格的相關波動在過去影響了我們的批發發電盈利能力和比特幣開採活動的電力成本，未來也將繼續如此。

技術的變化可能會對我們的託裏鎮、紐約發電廠和任何未來發電廠的價值產生負面影響。

該行業正在進行研發活動，以提供替代的、更高效的發電技術。有其他供電技術，最著名的是燃料電池、微型渦輪機、電池、風車和光伏(太陽能)電池，這些技術的發展目前正得到紐約州的補貼和擴大，我們目前在紐約州開展業務(以及我們未來可能開展業務的地區的州或地方政府)，以解決全球氣候變化問題。技術進步有可能將替代發電的成本降低到等於或低於某些中心站生產的水平。此外，隨着新技術的開發和應用，客户的用電量和用電模式可能會下降，發電機的收入也會相應下降。這些替代能源可能會導致我們位於紐約州託裏鎮的發電廠的調度和容量係數下降。由於這些因素，我們發電設施的價值可能會大幅下降。

我們向NYISO管理的批發電網出售容量、能源和輔助服務。我們的業務可能會受到附近各州或其他政府行為者在競爭激烈的批發市場中的行動的影響。

我們向NYISO管理的批發電網出售容量、能源和輔助服務。競爭激烈的批發市場可能會受到國家或國家實體提供的市場外補貼的影響，包括對不經濟的核電站的救助、從加拿大進口電力、可再生授權或補貼、授權以低於我們的採購成本及相關成本出售電力，以及向新的或現有發電機支付市場外付款。這些對現有或新一代的市場外補貼破壞了競爭激烈的批發市場，這可能導致能源市場收入減少或現有設施提前退役，包括我們擁有的設施。如果這些措施繼續下去，產能和能源價格可能會受到壓制，我們讓競爭激烈的市場免受這種幹擾的努力可能不會成功。我們的批發電力收入可能會受到規則或法規的重大影響，這些規則或法規允許受監管的公用事業公司參與競爭的批發市場，或擁有和運營費率管制的設施，這些設施提供可由競爭市場參與者提供的容量、能源和輔助服務。

排放限額的可獲得性和成本可能會對我們的運營成本產生不利影響。

我們必須以撥款或購買的方式，維持足夠的排放限額。2，CO2和氮氧化物，以支持我們的發電設施的正常運營過程。這些津貼是用來履行各種適用的環境法強加給我們的義務。如果我們在運作上需要的津貼超過我們所分配的津貼，我們可能會被迫在公開市場購買這類津貼，這可能是昂貴的。如果我們不能維持足夠的排放限額以配合我們的運作需要，我們可能須縮減運作，以免超出現有的排放限額，或安裝昂貴的新排放管制措施。當我們使用我們在公開市場上購買的排放額度時，與購買此類排放額度相關的成本將被確認為運營費用。如果這些津貼可以購買，但價格要高得多，購買這些津貼可能會大大增加我們在受影響市場的運營成本。

如果能源市場參與者不顧相對較低的電價繼續建設額外的發電設施(即新建)或擴大或增強現有發電設施，我們的財務業績可能會受到重大不利影響，而這些額外的發電能力會導致批發電價下降或來自獲得更便宜電力供應的比特幣開採競爭對手的更多競爭。

考慮到我們經營的市場的整體吸引力，以及與可再生能源相關的某些税收優惠，能源市場參與者一直在繼續建設新的發電設施(即或投資於現有發電設施的增強或擴建，儘管批發電價相對較低。如果這種市場動態繼續下去，和/或如果我們的比特幣開採競爭對手開始建造或收購自己的發電廠來為他們的比特幣開採業務提供燃料，如果這種額外的發電能力導致向我們的比特幣開採競爭對手提供更便宜的電力供應，或者我們向批發電網出售容量、能源或輔助服務的價格降低，我們的運營結果和財務狀況可能會受到重大不利影響。

發電設施的維護、擴建和翻新涉及重大風險，可能導致計劃外停電或產量減少，並可能對我們的收入、運營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。

我們的設施需要定期維護和維修。任何意想不到的失敗，包括與故障或被迫停電相關的失敗，以及任何相關的意想不到的資本支出，都可能導致比特幣開採業務和發電損失的盈利能力下降。由於我們無法控制的因素，這樣的意外停機在過去發生過，將來也可能發生。我們不能保證未來不會發生涉及我們發電廠的停電，也不能保證任何此類停電都不會對我們的業務和運營結果產生負面影響。此外，我們不能確定由於環境法的變化(包括其解釋或執行的變化)、必要的設施維修和意外事件(如自然災害或恐怖襲擊)所需的資本支出水平。意外的資本支出可能會對我們的流動性和財務狀況產生實質性的不利影響。如果我們大幅修改發電設備，我們可能需要安裝最好的可用控制技術或達到可實現的最低排放率，因為這些術語在1963年《清潔空氣法》(Clean Air Act)的新污染源審查條款中有定義，這可能會導致大量額外的資本支出。

發電設施的運作涉及重大風險和危險，可能會擾亂我們的收入和經營業績，或對我們的經營業績產生重大不利影響，而我們可能沒有足夠的保險來承保這些風險和危險。由於我們的運營性質，我們的員工、承包商、客户和普通公眾可能會面臨受傷的風險。

我們的業務行為，包括我們發電廠、信息技術系統和其他資產的運營，都受到各種固有風險的影響。這些風險包括設備故障或故障、事故、潛在的人身傷害、危險泄漏和暴露、火災、財產損失、安全漏洞、影響信息技術系統的病毒或中斷、勞資糾紛、陳舊、交付/運輸問題和燃料供應中斷、性能低於預期水平或其他財務責任，可能由員工、客户、承包商、供應商、合同或財務交易對手、其他第三方、天氣事件或天災造成。

運營中斷或類似事件可能會影響我們高效開展業務的能力，並導致成本、費用或虧損增加。我們發電廠的計劃內和計劃外停電可能需要我們減少工廠的運行。任何電力供應的減少也可能對我們比特幣開採業務的成本結構產生負面影響。

這些危險和其他危險可能造成重大人身傷害或生命損失、財產、廠房和設備的嚴重損壞和破壞、環境污染或破壞以及停產。此外，我們運營附屬公司的員工和承包商在我們的運營場所或附近工作，客户和公眾可能暴露在潛在的危險環境中。因此，員工、承包商、客户和普通公眾都面臨嚴重受傷的風險，包括生命損失。

發生一個或多個此類事件可能會導致我們或我們的附屬公司在訴訟中被點名為被告，要求獲得實質性損害賠償，包括環境清理費用、人身傷害和財產損失以及罰款和/或罰款。我們維持我們認為足夠的保險保障金額，但我們不能保證我們的保險在任何情況下都是足夠或有效的，以及我們可能遭受的所有危險或責任，即使我們確實為特定情況購買了保險，我們也可能受到較大的免賠額和最高上限的限制。如果索賠成功，而我們沒有全額投保，可能會損害我們的財務業績，並對我們的財務狀況造成實質性損害。此外，由於保險成本上升及保險市場的變化，我們不能保證我們的保險範圍會繼續按現行的費率或類似的條款投保。任何不在保險範圍內的損失都可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。

我們的業務受到嚴格的能源監管，可能會受到與氣候變化相關的立法或監管變化或與加密貨幣開採有關的政策的不利影響，以及根據現有或未來能源法規或要求承擔的責任或任何未來無法遵守的責任。

我們的業務受到廣泛的美國聯邦、州和地方法律的約束。遵守或更改這些法律和法規制度下的要求可能會導致我們產生巨大的額外成本，或對我們繼續照常運營或以有利條件與競爭對手競爭的能力產生不利影響。不遵守這些要求可能會導致不符合要求的設施關閉，施加留置權、罰款和/或民事或刑事責任，和/或在機構和/或聯邦法院提起代價高昂的訴訟。這些法律和法規的變化可能導致對我們設施中某些操作的臨時或永久性限制，包括與加密貨幣開採相關的發電或使用，遵守或反對此類監管可能代價高昂。

監管環境在過去幾年中發生了重大變化，原因是州和聯邦政策影響了批發競爭，併為增加大量新的可再生能源發電(在某些情況下，還包括輸電)創造了激勵措施。這些變化正在進行中，我們無法預測電力批發市場的未來設計，也無法預測不斷變化的監管環境將對我們的業務產生的最終影響。此外，在其中一些市場，有興趣的團體提出了重大的市場設計改變，包括取消單一的出清價格機制，以及建議恢復公用事業所有權的垂直整合壟斷模式，或要求發電公司剝離資產，以減少其市場佔有率。如果電力市場競爭性重組被逆轉、中斷、延遲或發生重大改變，我們的業務前景和財務業績可能會受到負面影響。此外，自2010年以來，美國和國際上都對衍生品市場的監管進行了多項改革。這些規定，以及任何進一步的修改，或採用額外的規定，包括任何有關期貨和其他衍生品的持倉限制或衍生品保證金的規定，可能會對我們以高效、具成本效益的方式對衝投資組合的能力產生負面影響，其中包括可能會減少遠期商品和衍生品市場的流動性，或限制我們利用非現金抵押品進行衍生品交易的能力。

我們及其附屬公司必須獲得並遵守來自聯邦、州和地方政府機構的大量許可和執照。獲得和續簽必要的許可證和許可證的過程可能既漫長又複雜，根據許可證或許可證的性質，需要長達數月或數年的時間才能獲得批准，如果法規發生變化，這一過程可能會進一步複雜或延長。此外，獲得這種許可或執照有時會導致創造條件，對運營的性質或成本造成持續的重大影響，甚至使尋求獲得許可或執照的項目或活動無利可圖或沒有吸引力。此外，在各種情況下，此類許可證或許可證可能會被拒絕、撤銷或修改。未能獲得或遵守許可證或執照的條件，或未能遵守適用的法律或法規，可能會導致我們的運營和電力銷售延遲或暫停，或者我們向客户提供的電力減少，並可能受到處罰和其他制裁。儘管各監管機構定期續簽現有許可證和許可證，但我們現有許可證或許可證的續簽可能會因各種因素而被拒絕或危及，包括未能為關閉提供足夠的財務保證、未能遵守環境、健康和安全法律法規或許可證條件、當地社區、政治或其他反對意見以及行政、立法或監管行動。

我們無法獲得並遵守這些業務所需的許可證和許可證，或此類採購或合規給我們帶來的成本，可能會對我們產生實質性的不利影響。此外，如果頒佈了新的環境法律或法規，或改變了對現有法律的解釋，可能會導致我們設施的活動需要更改，以避免違反適用的法律和法規，或引發有關我們設施的歷史活動違反適用法律和法規的索賠。除了在任何此類違規情況下可能被處以罰款外，我們還可能被要求進行大量資本投資，並獲得額外的運營許可或執照，這可能會對我們產生實質性的不利影響。

我們遵守現有和新的環境法律的成本可能會對我們產生實質性的不利影響。

我們及其附屬公司受到政府機構(包括美國環境保護局(EPA))以及州環境機構和/或總檢察長的廣泛環境監管。除了目前考慮遵守這些法規要求之外，我們可能還會招致大量額外成本。如果我們不遵守這些監管要求，我們可能會被迫減少或停止運營，或者面臨行政、民事或刑事責任和罰款。現有的環境法規可能會被修訂或重新解釋，新的法律和法規可能會被採納或適用於我們或我們的設施，未來環境法律和法規可能會發生變化，包括與空氣排放相關的潛在監管和執法發展，所有這些都可能導致超出目前預期遵守現有要求的重大額外成本。上述任何一項都可能對經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

環境保護局最近敲定或提議了幾項監管行動，建立了控制某些來源(包括髮電設施)的某些排放的新要求。將來，環境保護局還可能提出並敲定額外的監管行動，這些行動可能會對我們現有的發電設施或我們以具有成本效益的方式開發新的發電設施的能力產生不利影響。不能保證我們擁有和運營的天然氣發電設施目前安裝的排放控制設備將滿足任何未來EPA或州環境法規的要求。未來的聯邦和/或州監管行動可能要求我們安裝大量額外的排放控制設備，這可能會導致我們發電機組的合規帶來潛在的物質成本，包括資本支出、更高的運營和燃料成本以及潛在的減產。這些成本可能會對運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們可能無法獲得或保持所有必需的環境監管批准。如果延遲獲得任何所需的環境監管批准，如果我們未能獲得、維護或遵守任何此類批准，或者如果批准具有追溯性

如果不允許或對發電設施進行不利修改，我們發電設施的運行可能會被停止、中斷、縮減或修改，或承擔額外費用。任何此類停工、中斷、削減、修改或額外成本都可能對運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

此外，我們可能會對與我們收購、租賃、開發或出售的設施的環境條件相關的任何現場責任負責，無論這些責任是在何時產生的，也不管它們現在是已知的還是未知的。對於某些資產的收購和出售，我們可能會獲得或被要求就某些環境責任提供賠償。另一方可以根據情況向我們提出環境索賠或不履行其對我們的賠償義務。這類事件可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

如果目前的法規得到實施，或者如果通過新的聯邦或州立法或法規來應對全球氣候變化，或者如果我們因温室氣體排放對人或財產造成的所謂損害而受到訴訟，我們可能會受到實質性的不利影響。

全球氣候變化以及二氧化碳等温室氣體排放如何在國內和國際上引起了人們的關注和興趣2，對全球氣候變化做出貢獻。在過去的幾年裏，美國國會以及州和聯邦當局考慮並辯論了幾項旨在使用不同方法應對氣候變化的提案，包括對碳排放設定上限，允許排放者交易未使用的排放限額(上限與交易)，對碳或温室氣體排放徵税，限制與加密貨幣開採相關的發電使用，激勵低碳技術的發展，以及聯邦可再生能源組合標準。近年來，已經有許多聯邦法院提起訴訟，聲稱與温室氣體排放有關的損害索賠，這些訴訟的結果可能會建立不利的先例，可能適用於產生温室氣體排放的公司(包括我們)。如果通過新的聯邦和/或州立法或法規來應對全球氣候變化，或者如果我們因涉嫌温室氣體排放對人員或財產造成的損害而受到訴訟，我們的運營結果和財務狀況可能會受到實質性和不利的影響。

我們的支持服務部門的財務狀況和運營結果可能會因季度而異

Support的季度運營業績在過去曾出現波動，未來也可能出現這種情況。我們的支持服務部門運營結果的波動可能是由於許多因素造成的，包括但不限於以下列出的因素和本節中確定的因素：

我們的支持服務部門產生的收入有很大一部分來自有限數量的客户。這些客户中的任何一個的業務損失或減少都可能對其業務和經營業績產生不利影響。

我們的支持服務部門很大一部分收入來自數量有限的客户。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，Greenidge的最大客户分別佔Support總收入的44%和63%以上，這是合併前的年份，也不包括在Greenidge的運營業績中。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，其第二大客户分別佔Support總收入的43%和25%。在截至2021年9月30日的9個月中，Greenidge的運營業績中只包含了一小部分，其最大和第二大客户分別佔Support總收入的55%和27%。在所提供的任何時段內，沒有其他客户佔支持總收入的10%或更多。2021年10月，Support與其第二大客户康卡斯特公司(Comcast Corporation)的一家子公司達成協議，終止向康卡斯特提供支持服務的合同(“康卡斯特合同”)，自2022年第一季度起生效。康卡斯特的合同分別代表了截至2021年9月30日的3個月和9個月的Support收入的大約200萬美元和700萬美元，其中只有一小部分發生在合併後，幷包括在Greenidge的運營業績中。在上述各個時期，Support從康卡斯特合同中獲得的營業收入均為負值。

過去，對Support最大客户的銷售額在不同時期和每年都有很大波動，未來可能還會繼續波動。失去這些或其他重要關係、更改與任何這些客户的協議條款或終止協議、減少或終止與任何這些客户的計劃或計費時間，或者任何這些客户未能實現其目標，過去都會對我們的支持服務部門產生不利影響，未來也可能對我們的支持服務部門產生不利影響。

我們的支持服務部門的業務基於相對較新且不斷髮展的業務模式。

我們的支持服務部門由在家工作的專業人員提供客户支持服務，創建強大、及時且創新的Guided Path®自助支持工具庫，許可Support.com雲應用程序，並提供最終用户消費軟件產品。我們可能無法成功提供這些服務和軟件產品。我們的客户支持專業人員通常在家中工作，這就需要對在不同地點和偏遠地點工作的員工進行高度的協調和質量控制。基於我們的支持服務部門相對較新和不斷髮展的業務模式，以及它最近與我們整個業務的整合，支持服務部門未來的收入和收入潛力是不確定的。其中一些與我們的支持服務部門相關的風險和不確定性涉及到以下方面：維護當前關係和服務計劃、發展新關係、以經濟高效的方式接觸潛在客户、減少對有限合作伙伴的依賴、成功許可和增加與其產品和服務產品相關的收入、適應服務市場的變化、響應政府法規以及管理和響應

目前、威脅或未來的訴訟。如果我們無法應對這些風險，我們的支持服務部門業務、運營結果和前景可能會受到影響。

Support是聯邦貿易委員會(Federal Trade Commission)同意令的一方，該命令強加了持續的義務。

2018年11月6日，Support與美國聯邦貿易委員會(FTC)簽訂了一項條款，要求輸入永久禁令和貨幣判決令(以下簡稱“同意令”)，解決了FTC對PC Healthcheck的多年調查，PC Healthcheck是一個過時的軟件程序，支持代表第三方開發的軟件供其客户使用。作為同意令的一部分，Support同意支付1000萬美元，並實施某些新程序和加強某些現有程序。任何違反或涉嫌違反同意令條款的行為都可能以監管罰款和/或法律費用的形式施加額外的財務責任，並損害支持部門在客户或潛在客户中的聲譽，並對我們的支持服務部門的運營結果產生不利影響。

我們可能會面臨知識產權侵權的指控，這些指控的辯護成本可能會很高，並導致它失去重要的權利。

我們的支持服務部門依賴於技術的使用和許可。其他方可能會對Support或我們的客户提出知識產權侵權索賠，而我們的產品可能會侵犯第三方的知識產權。例如，Support的產品可能會侵犯授予第三方的專利。此外，就像科技行業越來越普遍的那樣，支持可能會面臨公司積極執行專利的問題，這些公司的主要業務活動是獲取專利，目的是攻擊性地主張這些專利不利於其他公司。Support不時收到侵犯知識產權的指控或索賠，未來可能會收到更多索賠。提起訴訟以保護IS知識產權或針對侵權指控進行辯護也可能需要支持。知識產權訴訟既昂貴又耗時，可能會分散管理層對我們業務的注意力。任何訴訟的結果都是不確定的，可能會對我們的財務業績產生重大影響。如果侵權索賠成功，我們可能會被要求開發非侵權技術，或簽訂可能無法以可接受的條款獲得的專利費或許可協議(如果有的話)。我們未能及時開發非侵權技術或許可專有權，可能會損害我們的支持服務部門。

如果我們無法保護或執行與我們的支持服務部門相關的知識產權，或者我們失去了利用他人知識產權的能力，我們的支持服務部門可能會受到不利影響。

我們支持服務部門的成功在一定程度上取決於我們是否有能力為支持部門的專有流程、軟件和其他解決方案獲得知識產權保護。支持依靠保密政策、保密和其他合同安排，以及專利、商業祕密、版權和商標法來保護其知識產權。這些法律隨時可能發生變化，並可能進一步限制Support獲得或維護知識產權保護的能力。軟件和商業方法的專利和其他知識產權保護的範圍存在不確定性，這些領域的支持依賴於知識產權法來保護自己的權利。即使Support獲得知識產權保護，其知識產權也不能阻止或阻止競爭對手、前僱員或其他第三方對其解決方案或軟件進行反向工程。此外，Support在這方面採取的步驟可能不足以防止或阻止競爭對手、前僱員或其他第三方對其知識產權的侵犯或挪用，而且可能無法發現未經授權使用其知識產權或採取適當和及時的步驟執行其知識產權。執行支持的權利也可能需要相當長的時間、金錢和監督，而且可能不會成功。此外，支持部門還依賴第三方軟件提供部分服務和解決方案。如果支持部門因任何原因(包括因為發現該軟件侵犯了他人的權利)而失去繼續使用任何此類軟件的能力，它將需要獲得替代軟件或找到替代方法來獲得繼續提供其解決方案所需的技術。支持部門無法更換此類軟件, 或者以及時或經濟高效的方式更換此類軟件，可能會對我們的支持服務部門的運營結果產生重大不利影響。

我們的支持服務部門必須遵守各種現有和未來的法律法規，這些法規可能會給我們的部門帶來巨大的成本，並可能對其業務造成不利影響。

我們受各種法律和法規的約束，這些法規可能因司法管轄區不同而不同，影響我們的支持服務部門在以下領域的運營：知識產權所有權和侵權；税收；反腐敗，如《反海外腐敗法》和英國《行賄法》；外匯管制和現金匯回限制；數據隱私要求，如《歐洲經濟區隱私條例》、《一般數據保護條例》(GDPR)和《加州消費者隱私法》(《CCPA》)；競爭；同意令條款(例如，最近的同意令)。健康和安全要求；以及消費者法律。如果我們不能繼續遵守這些規定，我們可能無法在我們的支持服務部門內向某些客户提供產品或服務，或者我們可能會受到處罰或罰款。我們無法預測其中任何一種潛在的結果或影響。

對我們的業務採取行動或任何其他立法或監管建議。適用於我們的支持服務部門的法律和法規框架的任何變化都可能對其運營結果產生不利影響。雖然Support的管理系統旨在維護合規性，但如果我們違反或未能遵守任何法律或法規、適用的同意令或法令，可能會導致一系列後果，包括罰款、銷售限制、刑事和民事責任或其他制裁。遵守這些法律的成本(包括任何調查、審計和監控的成本)可能會對我們的支持服務部門當前或未來的業務產生不利影響。

我們的產品和服務還處於早期階段，如果不能有效和有競爭力地營銷、銷售和開發這些產品，可能會導致增長乏力。

市場上存在許多有競爭力的產品，它們提供的各種功能可能會與我們現在或未來的Support.com產品重疊。這些市場上的一些競爭對手遠遠超過其在銷售和營銷活動上的支出，並從更高的現有品牌知名度、渠道關係和現有客户關係中受益。我們可能無法有效和充分地進入市場，也無法根據需要傳達我們的差異化，以擴大我們的客户基礎。為了有效地達到我們的目標市場，我們可能需要繼續在銷售和營銷以及工程和IT活動上投入大量資源，這可能會對我們的支持服務部門的財務業績產生不利影響。此外，如果我們不能開發和保持有競爭力的功能、提供高質量的產品並滿足現有客户，我們的Support.com產品可能無法增長。基礎設施運營中斷可能會削弱我們向客户提供Support.com產品的能力，從而影響我們在現有和潛在客户中的聲譽，並可能導致罰款或財務損失。

支持服務部門在競爭激烈的行業中運營，價格競爭激烈，隨着競爭對手擴大業務，這種競爭可能會加劇。

我們的支持服務部門所在的行業競爭激烈，包括許多能夠在本地IT市場有效競爭的小公司，以及幾家擁有比我們大得多的財務資源的大公司。傳統上，合同是通過競爭性投標或與客户直接談判的方式授予的。

這些市場的競爭因素包括產品和服務的質量和可用性、響應速度、經驗、技術、設備質量、留住高技能代理商的聲譽和價格。隨着行業夥伴之間的合併減少了現有客户的數量，以及我們的競爭對手之間的合併創造了更大的公司供我們競爭，競爭環境變得更加激烈。我們當前和潛在的一些競爭對手擁有更多的資源、更長的歷史、更多的客户和/或更高的品牌認知度。他們可能會從供應商那裏獲得更優惠的條款，採取更積極的定價，並將更多資源投入到技術、基礎設施、實施和營銷上。

競爭可能會加劇，包括新商業模式的發展、新的和資金雄厚的競爭對手的進入，以及我們的競爭對手進行業務合併或聯盟，以及其他市場的老牌公司擴大規模，與我們的業務競爭。此外，我們不能確定其競爭對手不會開發在我們的產品、系統、服務或技術之前獲得市場認可的競爭產品、系統、服務或技術，或者我們的競爭對手不會開發導致我們現有產品、系統、服務或技術變得不具競爭力或過時的新產品、系統、服務或技術，這些產品、系統、服務或技術可能會因潛在的銷售額和利潤減少而對我們的支持服務部門的運營結果產生不利影響。

我們的支持服務部門的業務高度依賴其品牌認知度和聲譽，如果不能保持或提高其品牌認知度或美譽度，可能會對其業務產生重大不利影響。

支持的品牌認知度和美譽度是我們支持服務部門的關鍵方面。我們相信，保持並進一步提升我們的Support.com品牌以及我們的聲譽對於留住現有客户和吸引新客户至關重要。我們還相信，隨着市場競爭的持續發展，Support的品牌認知度和美譽度的重要性將繼續增加。支持在這一領域的成功將取決於廣泛的因素，其中一些因素是我們無法控制的，包括以下因素：

上述任何一項都可能對我們的支持服務部門的運營結果產生不利影響。

我們的支持服務部門的成功取決於我們的能夠吸引、培養和留住高素質員工，同時控制其競爭激烈的勞動力市場的勞動力成本。

Support的客户期望其員工提供高水平的客户支持和產品知識。為了滿足Support客户的需求和期望，它必須吸引、培養和留住一大批高素質的員工，同時控制勞動力成本。支持部門控制勞動力成本的能力受到眾多外部因素的影響，包括當前的工資率、醫療和其他保險成本，以及管理勞動關係、最低工資或醫療福利的立法或法規的影響。如果無法提供在我們的支持服務部門運營的市場中具有競爭力的工資和/或福利，可能會對我們留住和吸引員工的能力產生不利影響。此外，Support還與其他零售企業競爭其許多小時工的職位，並在培訓和激勵他們保持較高的工作滿意度方面投入了大量資源。從歷史上看，這些職位的離職率很高，這可能會導致培訓和留任成本增加，特別是在競爭激烈的勞動力市場。有效的繼任規劃對我們的長期成功也很重要。如果不能確保關鍵員工和執行管理層的知識有效轉移和平穩過渡，可能會阻礙支持部門的戰略規劃和執行。不能保證支持部門將來能夠吸引或留住高素質的員工。因此，我們的支持服務部門開發和交付成功產品和服務的能力可能會受到不利影響。

Support的信息技術和服務交付基礎設施和運營中斷可能會影響其服務的交付，並損害我們的支持服務部門的業務。

支持有賴於其信息技術和通信系統以及第三方服務提供商的持續運作。其內部或外部系統的任何中斷或故障都可能阻止Support或其服務提供商接受訂單和提供服務，或導致公司和客户數據意外丟失、銷燬或泄露。Support不斷努力升級和加強其信息技術和通信基礎設施的安全和可靠性，代價可能非常高昂，而且可能不得不花費大量資源來補救安全漏洞或服務中斷等問題。由於勞資糾紛、電話或互聯網故障、停電或服務中斷、自然災害或其他事件或安全漏洞導致的服務中斷可能會減少其收入，增加其成本，導致客户、合作伙伴和被許可人無法續訂或終止使用其產品，並損害其聲譽和吸引新客户的能力。

與支持產品中的軟件缺陷或其他錯誤相關的成本可能會對我們的支持服務部門產生重大不利影響。

支持部門可能會不時遇到與推出和/或使用其複雜軟件產品相關的軟件缺陷、錯誤和其他錯誤。儘管支持部門有測試程序，但在將來開始商業部署後，新產品或版本中可能會出現錯誤。此類錯誤可能會導致：

此外，識別已廣泛分發的軟件產品中的軟件錯誤的過程可能會很漫長，並且需要大量資源。支持部門可能難以確定現場缺陷產品的最終客户，這可能會導致其產生鉅額更換成本、客户的合同損害索賠以及進一步的聲譽損害。任何一個

這些問題可能會對我們的支持服務部門的運營結果產生實質性的不利影響。儘管支持部門盡了最大努力，但其產品仍可能存在安全漏洞。旨在解決此類安全漏洞的緩解技術(包括軟件和固件更新或其他預防措施)可能無法按預期運行或有效解決此類漏洞。軟件和固件更新和/或其他緩解措施可能會導致性能問題、系統不穩定、數據丟失或損壞、不可預測的系統行為或第三方竊取數據，其中任何一項都可能嚴重損害支持部門的業務和聲譽。

Support的系統收集、訪問、使用和存儲個人客户信息並支持客户交易，這會帶來安全風險，需要投入大量資源來防止或糾正安全漏洞可能導致的問題，並可能損害我們的支持服務部門的業務。

在線通信、交易和支持的一項基本要求是保密信息的安全收集、存儲和傳輸。Support的系統收集和存儲其個人客户及其合作伙伴及其客户用户的機密和個人信息，包括個人身份信息和支付卡信息，其員工和承包商可以在提供服務的過程中訪問和使用這些信息。此外，Support在正常業務過程中收集並保留員工的個人信息。Support及其第三方承包商使用商業上可用的技術來保護這些信息。儘管採取了這些措施，各方仍可能試圖破壞Support的數據或其客户的安全。此外，數據存儲或傳輸中的錯誤可能會破壞該信息的安全性。Support可能會為任何違反安全的行為向其客户負責，任何違反行為都可能使其受到政府或行政訴訟或金錢處罰，損害其與合作伙伴的關係，並損害其業務和聲譽。此外，計算機容易受到計算機病毒、物理或電子入侵以及類似中斷的影響，這可能會導致數據中斷、延遲或丟失。我們可能需要花費大量資本和其他資源來遵守法律、行業標準或合同所要求的強制性隱私和安全標準，並進一步防範安全漏洞或糾正任何安全漏洞造成的問題。

支持安全系統的漏洞可能會對我們的支持服務部門的業務產生重大不利影響.

支持人員安全系統旨在維護其設施的物理安全，並保護其客户和員工的機密信息以及其自己的專有信息。然而，支持也依賴於一些基於雲的第三方服務提供商和關鍵企業基礎設施服務的其他服務提供商，這些服務除其他外與人力資源、電子通信服務和某些財務功能有關，而支持必然依賴於這些提供商的安全系統。第三方或Support的員工或承包商意外或故意違反安全規定或以其他方式未經授權訪問其設施、其信息系統或其基於雲的系統或其他服務提供商的系統，或其數據或軟件中存在計算機病毒或惡意軟件，都可能使其面臨信息丟失和專有和機密信息(包括與其產品或客户相關的信息以及其員工的個人信息)被盜用的風險。此外，技術支持公司自己的IT網絡也不時受到未經授權的網絡入侵和惡意軟件的攻擊。此類活動導致的任何機密、個人或專有信息的竊取或濫用都可能導致不利的宣傳、對Support聲譽的損害、其商業祕密和其他競爭信息的丟失、其產品營銷的困難、其客户指控Support未履行其合同義務、受影響各方提起訴訟以及可能對與竊取或濫用此類信息有關的責任和損害承擔財務義務，以及因任何相關違反數據隱私法規而導致的罰款和其他制裁，任何這些行為都可能對其聲譽產生實質性的不利影響。, 盈利能力和財務狀況。由於用於獲取未經授權的訪問或破壞系統的技術經常變化，而且通常在針對目標發動攻擊之前不被識別，因此我們可能無法預測這些技術或實施足夠的預防措施。

數據隱私法規正在擴展和遵守，任何違反這些法規的行為都可能導致我們招致鉅額費用。

Support的軟件和服務包含允許其技術專家和其他人員訪問、控制、監控和收集來自計算機和其他設備的信息的功能。這一領域的隱私立法、執法和政策活動在許多司法管轄區迅速擴大，並創造了一個複雜的合規環境。遵守和實施這些隱私相關和數據保護措施的成本可能會很高。即使是對隱私問題的看法，無論是否合理，都可能損害Support的聲譽，並阻礙當前和未來的客户採用其解決方案。此外，支持可能面臨侵犯隱私或不當披露、使用、存儲或丟失從客户那裏獲得的信息的索賠。此外，即使Support無意中未能遵守聯邦、州或國際隱私相關或數據保護法律和法規，也可能導致對政府實體或其他機構的支持提起訴訟，並處以鉅額罰款和損害賠償。支持部門為運營支持部門的業務而收集、使用、存儲或轉移的個人數據被盜、丟失或濫用，可能會導致業務和安全成本或與法律索賠辯護相關的成本大幅增加。

我們的支持服務部門依賴第三方技術來提供某些軟件和服務。我們無法使用、保留或集成第三方技術可能會延遲服務或軟件開發，並可能損害支持服務部門的業務。

支持許可來自第三方的技術，這些技術被集成到其服務、技術和最終用户軟件中。Support使用非排他性地從第三方獲得許可的商業技術會帶來一定的風險。某些第三方技術支持許可可能是在“開放源代碼”許可下提供的，該許可可能包含要求其基於此類開放源代碼提供其修改或衍生作品的條款。支持部門無法獲得第三方技術或將第三方技術與其自有技術集成，這可能會推遲服務開發，直到確定、許可和集成同等兼容的技術。這些第三方技術可能不會繼續以商業合理的條款或根本不提供支持。如果Support與第三方的關係惡化，或者如果這些第三方無法開發創新的、可銷售的產品或其產品的組件功能，它可能會被迫尋找新的開發商，其未來的收入可能會受到影響。支持部門可能無法成功地將任何許可技術集成到其服務或軟件中，或無法通過自己的開發工作對其進行維護，這可能會損害我們支持服務部門的業務和運營結果。

由於我們是納斯達克上市規則所指的“受控公司”，我們的股東可能沒有非受控公司的股東所享有的某些公司治理保護。

只要我們董事選舉的投票權超過50%由個人、集團或另一家公司持有，我們就有資格成為納斯達克公司治理標準意義上的“受控公司”。截至2021年11月11日，阿特拉斯其附屬公司控制着我們已發行股本88.8%的投票權。因此，我們是納斯達克公司治理標準所指的“受控公司”，將不受以下要求的約束：(I)過半數獨立董事；(Ii)由過半數獨立董事或完全由獨立董事組成的薪酬委員會決定的高管薪酬；(Iii)由過半數獨立董事或完全由獨立董事組成的提名委員會選出或推薦給我們董事會的董事提名人選。因為我們是一家“受控公司”，我們的股東可能沒有非受控公司股東所享有的公司治理保護。

阿特拉斯及其附屬公司他們可能會因為未來的股票發行或他們自己出售我們普通股的行為而稀釋他們在我們的權益，在這兩種情況下，這都可能導致失去納斯達克上市規則下的“受控公司”豁免。然後，我們將被要求遵守納斯達克上市要求的那些條款。

我們普通股的雙重股權結構將產生將投票權集中到阿特拉斯及其附屬公司的效果，這可能會壓低A類普通股的市值，並將限制股東或新投資者影響重要交易結果的能力，包括控制權的變化。

雖然我們普通股的經濟權利是相同的，但A類普通股每股有一(1)票，而B類普通股每股有十(10)票。截至2021年9月16日，我們的B類普通股股東約佔我們投票權的97%。考慮到10：1的投票比例，即使是大量發行A類普通股，和/或涉及A類普通股作為對價的交易，也可能不會影響阿特拉斯在我們公司的顯著多數投票權地位。

我們制定了雙層投票結構，以確保投票控制權在可預見的將來得以延續。因此，在可預見的未來，阿特拉斯及其附屬公司將能夠控制提交給股東審批的事項，包括選舉董事、修改我們的組織文件以及任何合併、合併、出售我們全部或幾乎所有資產或其他重大公司交易。

阿特拉斯及其附屬公司可能擁有與其他股東不同的利益，並可能以其他股東可能不同意的方式或可能對其他股東的利益不利的方式投票表決他們的B類普通股。此外，這種集中控制將具有推遲、防止或阻止Greenidge控制權變更的效果，可能會剝奪我們的股東在出售Greenidge時獲得股本溢價的機會，並可能對我們A類普通股的市場價格產生負面影響。

我們A類普通股的市場價格、交易量和可銷售性可能會受到許多我們無法控制的因素的重大影響。

我們A類普通股的市場價格和交易量可能會大幅波動和/或下降。許多我們無法控制的因素可能會對我們A類普通股的市場價格、我們A類普通股的可銷售性以及我們通過股權融資籌集資金的能力產生實質性的不利影響。這些因素包括：

我們可能需要籌集額外的資金來發展我們的業務，而且可能無法以優惠的條件做到這一點，如果有的話。未來發行的股票或債務證券可能會對我們普通股的價值產生不利影響。

我們未來可能需要籌集更多資本，包括擴大我們的業務和追求我們的增長戰略，以應對競爭壓力，或滿足資本需求，以應對運營虧損或意外的營運資金要求。我們未來可能無法以優惠條件獲得額外的債務或股權融資(如果有的話)，這可能會損害我們的增長，並對我們現有的業務產生不利影響。同樣，就吾等與投資者訂立的購買協議而言，由於投資者就吾等可選擇出售予投資者的A類普通股所支付的每股收購價，會根據吾等選擇出售股份時A類普通股的市場價格而波動，故吾等可能無法繼續以優惠條款出售A類普通股，或根本不能出售A類普通股。

如果我們進行股票發行，或根據購買協議行使我們向投資者出售A類普通股的權利，以籌集資本或利用強勁的資本市場，我們的股東可能會經歷他們的所有權權益大幅稀釋，我們A類普通股的每股價值可能會大幅下降。此外，如果我們進行進一步的債務融資，在支付順序方面，債務持有人可能會優先於我們普通股(包括A類普通股)的持有者。在破產或清算時，任何此類債務證券的持有者，以及我們可能進行的其他借款的貸款人，將在向A類普通股持有者進行任何分配之前，獲得我們可用資產的分配。

此外，如果我們將來發行優先股，這些優先股的持有人也可以在支付股息和支付清算分派方面享有比A類普通股持有人更優先的權利。此外，這類證券可能要求我們接受限制我們承擔額外債務能力的條款，採取其他行動，包括要求我們維持特定流動性或其他比率的條款，否則這些條款可能不符合我們股東的利益。

我們無法預測或估計任何此類未來發行或借款的金額、時間或性質。

作為一家上市公司，我們的義務需要大量的資源和管理層的關注。作為一家上市公司，我們將招致更多的成本。

作為一家上市公司，我們必須遵守交易所法案的報告要求，該法案要求我們及時提交關於我們業務和財務狀況的年度、季度和當前報告，並遵守美國證券交易委員會(SEC)、薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)、2010年多德-弗蘭克(Dodd-Frank)華爾街改革和消費者保護法案(Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act)和上市公司會計監督委員會(Public Company Accounting Supervisor Board)實施的規則和規定，以及納斯達克的上市要求，其中每一項都對上市公司施加了額外的報告和其他義務。作為一家上市公司，我們面臨着更多的法律、會計、行政和其他成本和支出，這是我們以前作為私人公司從未發生過的，我們可能需要聘請更多的財務和會計人員以及其他具有專業知識的經驗豐富的員工，以解決適用於上市公司的複雜問題。此外，除其他事項外，我們還須：

與以前的業務相比，這些規則和條例以及未來的任何變化都將增加我們的法律和財務合規成本，這可能會大幅增加我們的法律和財務合規成本，需要我們的管理層投入大量的時間和精力。

作為一家上市公司，我們獲得董事和高級管理人員責任保險的成本也可能更高，我們可能被要求接受降低的承保範圍或招致更高的承保成本。這些增加的成本可能需要我們轉移一大筆資金，否則我們就可以用來擴大我們的業務和實現我們的戰略目標。

我們可能不能及時完成對財務報告內部控制的分析，或者這些內部控制可能不被確定為有效的。

根據薩班斯-奧克斯利法案第404條，我們將被要求在我們提交給美國證券交易委員會的第二份年度報告中，由管理層對財務報告內部控制的有效性等進行評估。這項評估需要包括披露管理層在財務報告內部控制中發現的任何重大弱點。然而，在我們不再是一家較小的報告公司或不再是一家新興的成長型公司之前，我們的審計師將不需要根據薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404(B)條正式證明我們對財務報告的內部控制的有效性。

我們正處於成本高昂且具有挑戰性的編制系統和過程文件的早期階段，這些文件是執行第404條所需的評估所必需的。在這方面，我們將需要繼續投入內部資源(包括可能僱用更多財務人員)，聘請外部顧問並通過詳細的工作計劃，以評估和記錄財務報告內部控制的充分性，繼續酌情采取措施改進控制程序，通過測試確認控制正在按照文件規定的方式運作，並實施持續的報告和改進財務報告內部控制的程序。我們可能無法及時完成評估、測試和任何必要的補救措施。在評估和測試過程中，如果我們發現我們的財務報告內部控制存在一個或多個重大弱點，我們將需要補救未來的任何重大弱點，如果我們無法做到這一點，我們可能無法斷言我們的內部控制是有效的。如果我們無法斷言我們對財務報告的內部控制是有效的，或者如果我們的審計師在被要求出具此類意見時無法對我們的內部控制的有效性發表意見，投資者可能會對我們的財務報告的準確性和完整性失去信心，這可能會損害我們的業務和普通股的價格。

雖然我們管理團隊的某些成員有擔任上市公司董事會成員和與上市公司投資者互動的經驗，但這些管理團隊成員以前從未擔任過上市公司的管理層，可能沒有遵守與上市公司有關的日益複雜的法律的經驗。我們的管理團隊可能無法成功或有效地管理我們立即過渡到上市公司的過程，

聯邦證券法規定的重大監管監督和報告義務，以及對證券分析師和投資者的持續審查。這些新的義務和組成將需要我們的高級管理層給予極大的關注，並可能轉移他們對我們業務日常管理的注意力，這可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。

我們受到持續的公開報告要求的約束，這些要求沒有交易所法案對非新興成長型公司或較小報告公司的規定嚴格，股東從較大或更成熟的上市公司獲得的信息可能比他們預期的要少。

我們有資格根據交易法規定的報告規則，作為一家“新興成長型公司”(定義見“就業法案”)和一家“較小的報告公司”(定義見SEC規則)持續公開報告。只要我們仍然是一家新興成長型公司，我們就可能利用適用於其他非新興成長型公司的交易所法案報告公司的各種報告要求的某些豁免，包括但不限於：

此外，就業法案第107條還規定，新興成長型公司可以利用證券法第7(A)(2)(B)條規定的延長過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。這意味着，新興成長型公司可以推遲採用某些會計準則，直到這些準則適用於私營公司。我們選擇利用這一延長過渡期的好處，因此我們的財務報表可能無法與遵守這種新的或修訂的會計準則的公司的財務報表相提並論。

我們預計將利用這些報告豁免，直到我們不再是一家新興的成長型公司或規模較小的報告公司。我們可以在長達五年的時間內保持新興成長型公司，儘管如果在此之前的任何6月30日，非關聯公司持有的A類普通股的市值超過7億美元或更多，我們將從次年12月31日起不再是新興成長型公司。我們將有資格成為一家規模較小的報告公司，直到我們的公開流通股(截至我們第二財季的最後一天)超過2.5億美元；因為我們的普通股由我們的董事、高管和阿特拉斯及其附屬公司由於這些公司被排除在公眾流通股的計算之外，我們預計在不久的將來將有資格成為一家規模較小的報告公司。

由於我們將受到持續的公開報告要求的約束，這些要求不如交易法對非新興成長型公司或規模較小的報告公司的規定嚴格，股東從更成熟或更大的上市公司獲得的信息可能比他們預期的要少，因此A類普通股可能會經歷不那麼活躍的交易或更大的價格波動。

我們章程文件和特拉華州法律中的反收購條款可能會使收購我們變得更加困難，並限制股東更換或撤換現有管理層的嘗試。

我們修訂和重述的公司註冊證書和附例中的條款可能會延遲或阻止我們的控制權變更或管理層變更，包括以下條款：

這些規定可能會阻礙或阻止我們的股東試圖改變控制權，或者通過增加我們的股東更換董事會成員的難度來更換或撤換我們目前的管理層，董事會負責任命管理層成員。

未來A類普通股的銷售可能會影響我們A類普通股的市場價格。

我們可以通過繼續行使我們在購買協議下的權利，向投資者出售A類普通股或通過其他未來的股權發行來籌集資金。

根據購買協議，我們有權向投資者出售最多然而，在購買協議期限內，在某些限制和條件的限制下，價值5億美元的A類普通股根據適用的納斯達克規則，我們在任何情況下都不能發行超過交易所上限的A類普通股，除非我們按照適用的納斯達克規則獲得股東批准發行超過交易所上限的股票。吾等可能最終決定向投資者出售根據購買協議可供吾等出售給投資者的全部、部分或全部A類普通股。根據當時的市場流動性，投資者轉售這些股票可能會導致我們A類普通股的公開交易價格下降。

我們無法預測我們A類普通股的實際或潛在未來銷售將對我們A類普通股的市場價格產生什麼影響(如果有的話)。在公開市場上出售我們的A類普通股的大量股票，或者認為可能發生這種出售的看法，可能會對我們A類普通股的市場價格產生重大不利影響。

儘管我們目前的負債水平，我們和我們的子公司可能會產生顯著的額外債務。管理我們債券的契約允許我們和我們的子公司承擔額外的債務。如果我們和我們的子公司目前的債務水平增加了新的債務，我們面臨的相關風險將會增加，我們可能無法全部或部分履行我們的債務義務，包括償還債券。如果我們產生任何額外的有擔保的債務，在將任何此類收益應用於票據之前，該債務的持有人將有權分享與針對抵押品的任何強制執行或適用債務人的破產、清算、重組、解散或其他清盤相關的收益。截至2021年10月31日，我們有8290萬美元的債務，其中5520萬美元是無擔保的。

我們修訂和重述的公司註冊證書指定特拉華州衡平法院為我們的股東可能提起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇，並規定，根據美國聯邦證券法，與訴訟原因有關的索賠只能在美國聯邦地區法院提出，這可能會限制我們的股東在與我們、我們的董事、高管或員工(如果有)的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力，並可能阻止針對我們和我們的董事、高管和員工(如果有)的訴訟。

我們修訂和重述的公司註冊證書規定，除非我們書面同意選擇另一個論壇，否則特拉華州衡平法院應在法律允許的最大範圍內成為(I)代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序，(Ii)任何聲稱違反我們的任何現任或前任董事、高級管理人員、僱員或股東對我們或我們的股東負有的受託責任的訴訟的唯一和獨家論壇。(Iii)根據DGCL或經修訂及重述的公司註冊證書或我們經修訂及重述的附例的任何條文，或DGCL賦予特拉華州衡平法院司法管轄權而引起的任何申索的任何訴訟，或(Iv)任何聲稱受特拉華州法律的內部事務原則所管限的申索的訴訟。我們修訂和重述的公司註冊證書還規定，除非我們書面同意選擇替代法院，否則在適用法律允許的最大範圍內，美國聯邦地區法院應成為解決任何根據美國聯邦證券法提出的訴因的獨家法院。Support的管理文件不包含任何獨家論壇條款。

這些排他性論壇條款可能會限制我們的股東在司法論壇上提出索賠的能力，這些股東認為有利於與我們或我們的董事、高管或員工(如果有)發生糾紛，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高管和員工(如果有)的此類訴訟。或者，如果法院發現我們修訂和重述的公司註冊證書中包含的法院條款的選擇在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

2021年9月13日，我們向210 Capital，LLC發行了562,174股A類普通股，作為與合併相關的諮詢費。

2021年9月14日，我們通過轉換A系列優先股的648萬股，發行了576萬股A類普通股和72萬股B類普通股。

於2021年9月15日，吾等與B.Riley Trust Capital，LLC(“BRPC”)訂立購買協議(“購買協議”)，根據該協議，吾等有權在自2021年10月6日起的24個月期間不時向BRPC出售最多5億美元的A類普通股，惟須受若干限制及滿足購買協議中指定條件的限制。從2021年10月6日至2021年11月12日，我們根據購買協議向BRPC發行了1977500股A類普通股。我們打算將淨收益用於一般企業用途，包括為資本支出、未來收購、投資和營運資本以及償還債務提供資金。

2021年9月16日，我們以每股6.25美元的行使價向B.Riley Securities，Inc.發行了34.48萬股A類普通股，行使了我們的已發行認股權證。

上述證券的銷售根據證券法第4(A)(2)節或根據證券法第4(A)(2)條或根據證券法第3(B)條頒佈的第701條被視為發行人的交易，而不涉及任何公開發行或根據第701條規定的與賠償有關的利益計劃和合同，因此被視為豁免根據證券法註冊。每一筆交易中的證券接受者都代表了他們的意圖，並在這些交易中發行的股票上貼上了適當的圖例。

從2021年7月27日至2021年10月14日(我們在S-8表格中提交註冊聲明的日期，文件編號333-260257)，我們授予了股票期權，以購買總計37,000股我們的A類普通股給我們的[員工]根據我們的2021年股權激勵計劃，行權價為每股7.18美元。根據根據證券法頒佈的第701條，本段所述證券的要約、銷售和發行被視為根據證券法第701條作為不涉及公開發行的發行人的交易，或根據第701條規定的與補償有關的福利計劃和合同，被視為豁免註冊。在每筆交易中，證券的接受者表示他們只為投資而收購證券的意向，而不是為了出售或與任何分銷相關的證券。所有收件人都可以通過與我們的關係或其他方式獲得有關我們的信息。這些證券的發行是在沒有任何一般徵集或廣告的情況下進行的。

2021年11月12日，公司與公司現任首席財務官Timothy Rainey共同同意從2022年1月1日(“過渡日期”)起，將他在公司的角色轉變為公司財務主管和公司子公司Greenidge Generation Holdings LLC的首席財務官。雷尼先生將繼續擔任該公司的首席財務官，直至交接日期。

2021年11月12日，公司還任命羅伯特·洛夫蘭(Robert Loughran)為公司首席財務官，自交接日期起生效。Loughran先生一直在為公司的財務部門提供諮詢服務，並將繼續這樣做，直到過渡日期。

在加入本公司之前，57歲的Loughran先生曾在卓越的二氧化鈦顏料、鈦礦石和鋯石生產商Tronox Holdings plc擔任副總裁兼公司總監。在加入Tronox之前，Loughran先生曾在跨國化粧品、護膚、香水和個人護理公司雅芳產品公司擔任集團副總裁兼首席會計官。Loughran先生與任何其他人之間沒有任何諒解或安排，根據這些諒解或安排，Loughran先生被選為首席財務官。拉夫蘭先生和任何人之間都沒有現成的關係

根據S-K條例第404(A)項要求披露，或根據S-K條例第401(D)項要求披露的任何家庭關係。

針對這些變動，公司董事會於2021年11月12日批准，公司於2021年11月15日分別與Rainey先生和Loughran先生簽訂僱傭協議。

Rainey先生的僱傭協議(“Rainey僱傭協議”)規定，Rainey先生將有資格獲得(I)210,000美元的年度基本工資；(Ii)一次性支付450,000美元，作為Rainey先生協助公司在納斯達克證券交易所成功上市的補償，於2022年3月31日支付，但Rainey先生必須繼續受僱於本公司直至付款日期(“上市成就獎金”)；及(Iii)自2022財政年度開始，目標年度獎金機會為387,500美元，但須受本公司釐定的條款及表現條件以及Rainey先生繼續受僱於本公司直至適用付款日期的限制。Rainey僱傭協議的期限將持續到2025年12月31日，除非根據其條款提前終止。

如果Rainey先生的僱傭被公司無故終止，或Rainey先生有充分理由辭職(每個條款在Rainey僱傭協議中定義)，除終止日(包括終止日)前的任何應計基本工資和根據適用法律規定支付或提供的或根據公司福利計劃應計和歸屬的任何金額或福利(“應計金額”)外，Rainey先生將有權獲得以下報酬，前提是簽署了一份免責聲明並遵守了限制性契約：(I)繼續支付：(I)繼續支付(Ii)公司補貼的眼鏡蛇保險，相當於公司為在職員工支付的每月保費的相同部分，直至(X)終止之日的一週年或(Y)Rainey先生有資格根據另一僱主的健康計劃獲得健康保險之日，兩者中以較早者為準；(Iii)相當於Rainey先生終止僱傭的財政年度目標年度獎金機會的50%的金額，應在終止之日的一週年支付；(Iv)在終止僱傭的會計年度之前結束的財政年度內已賺取但未支付的任何年度紅利，於該等年度紅利支付予本公司類似職位的僱員當日支付；。(V)上市成就紅利(如未支付)，須在終止日期起計30天內支付；及。(Vi)加速授予Rainey先生在簽訂Rainey僱傭協議前授予的所有尚未行使的未歸屬股票期權(計劃於2月21日授予)。, 2022年)，並在終止之日起延長最多18個月的可行使性。如果Rainey先生因健康或殘疾(根據Rainey僱傭協議的定義)而被終止僱傭，Rainey先生將有權獲得應計金額和上文第(V)和(Vi)款中規定的項目，但前提是簽署了一份免責聲明並遵守了限制性契約。

Loughran先生的僱傭協議(“Loughran僱傭協議”)規定，Loughran先生將有資格獲得(I)400,000美元的年度基本工資，(Ii)高達Loughran先生年度基本工資的100%的目標年度獎金機會，其中50%將以公司股權激勵計劃(“RSU”)下的限制性股票單位支付，在授予日的前三個週年紀念日以等額的年度分期付款方式發放。受Loughran先生持續受僱至每個歸屬日期，並須經本公司董事會批准及本公司股權激勵計劃之條款及條件及(Iii)有關15,000股本公司股份之提升授出，於授出日期首三個週年日以等額年度分期付款方式授予。

如果公司無故終止對Loughran先生的僱傭，或者Loughran先生有正當理由辭職(每個條款在Loughran僱傭協議中有定義)，除了應計金額，Loughran先生將有權獲得：(I)在終止之日後12個月內繼續支付他的年度基本工資；(I)繼續支付他的年度基本工資，直至終止之日起12個月內；(I)繼續支付他的年度基本工資，期限為終止之日起12個月；(I)除應計金額外，Loughran先生將有權獲得：(I)在終止之日後12個月內繼續支付其年度基本工資；(Ii)公司補貼的眼鏡蛇保險，相當於公司為在職員工支付的每月保費的相同部分，直至(X)解僱之日一週年或(Y)Loughran先生根據另一僱主的健康計劃有資格享受醫療保險之日，兩者中以較早者為準；(Iii)相當於Loughran先生終止僱傭的財政年度目標年度獎金機會的100%的金額，應在解僱之日的一週年支付；(Iv)在終止僱傭的會計年度之前結束的完成會計年度的任何已賺取但未支付的年度紅利，於該等年度紅利支付予本公司類似情況的僱員當日支付；及(V)繼續歸屬本應於終止日期後的12個月期間歸屬的任何計時歸屬的RSU。(V)本應於終止僱傭發生的會計年度之前結束的財政年度的任何已賺取但未支付的年度紅利，須於該等年度紅利支付予本公司類似情況的僱員當日支付；及如果Loughran先生的僱傭因死亡或殘疾而終止(如Loughran僱傭協議所定義)，Loughran先生將有權根據終止前僱用的時間段，在簽署協議和遵守限制性契約的前提下，獲得任何計時授予RSU的應計金額和按比例歸屬。

Rainey僱傭協議在此作為附件10.2提供，Loughran僱傭協議在此作為附件10.3在此提供，並在此引用作為參考。以上對Rainey僱傭的描述

協議和勞格蘭就業協議並不聲稱是完整的，根據每個協議的全文，它們都是有保留的。

展品索引中列出的展品作為本季度報告的一部分進行歸檔或提供。

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。


特拉華州		86-1746728
(述明或其他司法管轄權公司或組織)		(税務局僱主識別號碼)

植物路590號, 德累斯頓, 紐約 14441		14441
(主要行政辦公室地址)		(郵政編碼)


每節課的標題	交易代碼	註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，面值0.0001美元	格力	納斯達克全球精選市場
高級債券將於2026年到期，息率8.50%	格里爾	納斯達克全球精選市場


		頁面
第一部分：	財務信息
第1項。	財務報表
	簡明綜合資產負債表(未經審計)	5
	簡明綜合經營和全面收益報表(虧損)(未經審計)	6
	簡明合併股東權益報表(未經審計)	7
	現金流量表簡明合併報表(未經審計)	8
	簡明合併財務報表附註(未經審計)	9
第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	29
第三項。	關於市場風險的定量和定性披露	45
第四項。	管制和程序	45
第二部分。	其他信息
第1項。	法律程序	46
第1A項。	風險因素	46
第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	72
第三項。	高級證券違約	73
第四項。	煤礦安全信息披露	73
第五項。	其他信息	73
第6項	陳列品	76
展品索引		76
簽名		78


	2021年9月30日			2020年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	51,149		$	5,052
短期投資		496			-
數字資產		421			254
應收賬款		5,501			390
預付費用		5,042			155
排放和碳抵消信用額度		1,816			1,923
流動資產總額		64,425			7,774
長期資產：
財產和設備，淨值		121,532			56,645
使用權資產		1,369			-
無形資產		22,493			-
商譽		46,349			-
其他長期資產		2,143			148
總資產	$	258,311		$	64,567
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款	$	3,368		$	1,745
應計排放費用		1,674			2,082
應計費用		9,566			946
應計利息費用關聯方		-			20
應付票據，本期部分		17,994			3,273
應付票據-關聯方，本期部分		-			3,573
租賃義務，本期部分		852			-
流動負債總額		33,454			11,639
長期負債：
遞延税項負債		3,959			-
應付票據，扣除當期部分		7,369			1,364
租賃義務，扣除當期部分		111			-
資產報廢義務		2,380			2,277
環境信託責任		4,994			4,927
其他長期負債		242			-
總負債		52,509			20,207
承付款和或有事項(附註13)
股東權益：
*優先股，面值$0.0001, 20,000,000和0授權的股份， 0和0截至2021年9月30日已發行和已發行的股票分別為2020年12月31日和		-			-
普通股，面值$0.0001, 3,000,000,000和0授權的股份， 38,667,705和0截至2021年9月30日已發行和已發行的股票分別於2020年3月1日和12月31日		4			-
額外實收資本		233,813			-
會員資本，0和49,978截至2021年9月30日未償還的單位
分別於2020年3月1日和12月31日		-			69,276
累計赤字		(28,015	)		(24,916	)
股東權益總額		205,802			44,360
總負債和股東權益	$	258,311		$	64,567


	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
	2021			2020			2021			2020
收入：
加密貨幣挖掘	$	31,156		$	3,043		$	54,217		$	8,673
功率和容量		3,077			3,080			7,255			5,264
服務和其他		1,521			-			1,521			-
總收入		35,754			6,123			62,993			13,937
運營成本和費用
收入成本-加密貨幣挖掘(不包括 (折舊和攤銷如下所示)		5,974			1,027			11,504			2,966
收入成本-電力和容量(不包括 (折舊和攤銷如下所示)		2,831			3,045			6,688			5,715
收入成本-服務和其他(不包括 (折舊和攤銷如下所示)		854			-			854			-
銷售、一般和行政		5,446			1,493			12,017			4,131
合併及其他費用(附註4)		29,847			-			31,095			-
折舊及攤銷		2,667			1,064			5,531			3,227
總運營成本和費用		47,619			6,629			67,689			16,039
運營虧損		(11,865	)		(506	)		(4,696	)		(2,102	)
其他收入(費用)，淨額：
利息支出，淨額		(1,009	)		-			(1,377	)		-
利息支出關聯方		-			-			(22	)		(540	)
出售數字資產的收益		18			36			159			11
其他(費用)收入，淨額		(29	)		181			(23	)		165
其他(費用)收入合計(淨額)		(1,020	)		217			(1,263	)		(364	)
所得税前虧損		(12,885	)		(289	)		(5,959	)		(2,466	)
所得税優惠		(4,989	)		-			(2,860	)		-
淨虧損和合計 --全面虧損	$	(7,896	)	$	(289	)	$	(3,099	)	$	(2,466	)
每股虧損：
基本信息	$	(0.28	)				$	(0.13	)
稀釋	$	(0.28	)				$	(0.13	)


大型加速濾波器	☐	加速文件管理器	☐
非加速文件服務器	☒	規模較小的報告公司	☒
		新興成長型公司	☒


											其他內容		公共單位					首選單位						高級優先股						總計
	優先股						普通股				實繳		數			委員的		數			委員的			數			委員的			委員的			累計
	股票			金額			股票		金額		資本		單位數量			資本		單位數量			資本			單位數量			資本			資本			赤字			總計
2021年1月1日的餘額		-		$	-			-	$	-	$	-		750		$	-		39,228		$	39,074			10,000		$	30,202		$	69,276		$	(24,916	)	$	44,360
高級優先單位的貢獻優先單位，以及應付給與Greenidge B級的其他關聯方發行普通股(附註9)		-			-			26,800,300		3		72,888		-			-		(39,228	)		(39,074	)		(10,000	)		(30,202	)		(69,276	)		-			3,615
GGH公共單位對以下項目的貢獻 *格林尼治B類普通股(注9)		-			-			1,199,700		-		-		(750	)		-		-			-			-			-			-			-			-
發行優先股所得款項減少股票，扣除股票發行成本後的淨額 *3,387(注9)		1,620,000			1			-		-		37,112		-			-		-			-			-			-			-			-			37,113
基於股票的薪酬費用		-			-			-		-		1,063		-			-		-			-			-			-			-			-			1,063
行使股票期權所得收益		-			-			160,000		-		1,000		-			-		-			-			-			-			-			-			1,000
為收購礦工而發行的股票		-			-			160,000		-		991		-			-		-			-			-			-			-			-			991
淨收入		-			-			-		-		-		-			-		-			-			-			-			-			4,797			4,797
2021年6月30日的餘額		1,620,000		$	1			28,320,000	$	3	$	113,054		-		$	-		-		$	-			-		$	-		$	-		$	(20,119	)	$	92,939
向Support.com股東發行的股票 *合併後的淨收益，扣除發行成本 $2,296(注9)		-			-			2,960,731		-		91,588		-			-		-			-			-			-			-			-			91,588
發行股份以收取投資者相關費用與成功完成合並保持一致(注9)		-			-			562,174		-		17,826		-			-		-			-			-			-			-			-			17,826
就有關事宜向顧問發出手令與完成合並保持一致(注9)		-			-			-		-		8,779		-			-		-			-			-			-			-			-			8,779
轉換優先股(附註9)		(1,620,000	)		(1	)		6,480,000		1		-		-			-		-			-			-			-			-			-			-
因行使認股權證而發行的股份		-			-			344,800		-		2,155		-			-		-			-			-			-			-			-			2,155
基於股票的薪酬費用		-			-			-		-		411		-			-		-			-			-			-			-			-			411
淨損失		-			-			-		-		-		-			-		-			-			-			-			-			(7,896	)		(7,896	)
2021年9月30日的餘額		-		$	-			38,667,705	$	4	$	233,813		-		$	-		-		$	-			-		$	-		$	-		$	(28,015	)	$	205,802


		截至三個月		截至9個月
$(以千計)		2021年9月30日		2021年9月30日
與合併相關的成本：
	以普通股支付的投資者手續費(附註9)	$	17,826	$	17,826
	以認股權證形式支付的顧問費(附註9)		8,779		8,779
	專業費和其他費用		1,140		1,434
與合併相關的總成本			27,745		28,039
上市公司提交文件的相關費用			2,102		3,056
合併和其他總成本		$	29,847	$	31,095


$(以千計)
合併後向Support.com股東發行的股票(附註3和9)	$	93,885
為收購礦工而發行的股票	$	991
優先股、優先股和應付給相關單位的票據的貢獻作為Greenidge B類普通股的股東(注9)	$	72,891
發行股份以收取與成功完成有關的投資者費用合併記錄(附註4和9)	$	17,826
就完成合並向顧問發出認股權證(附註4及9)	$	8,779


	截至9月30日的季度，									截至9月30日的9個月，
$(以千計)	2021			2020			方差			2021			2020			方差
總收入	$	35,754		$	6,123			483.9	%	$	62,993		$	13,937			352.0	%
收入成本(不包括 *扣除折舊和攤銷 (如下所示)		9,659			4,072			137.2	%		19,046			8,681			119.4	%
銷售、一般和行政費用		5,446			1,493			264.8	%		12,017			4,131			190.9	%
合併和其他費用		29,847			-						31,095			-
折舊及攤銷		2,667			1,064			150.7	%		5,531			3,227			71.4	%
運營虧損		(11,865	)		(506	)	不適用				(4,696	)		(2,102	)	不適用
其他(費用)收入：
利息支出，淨額		(1,009	)		-		不適用				(1,377	)		-		不適用
利息支出關聯方		-			-		不適用				(22	)		(540	)		-95.9	%
數字資產銷售損失		18			36			-50.0	%		159			11		不適用
其他(費用)收入，淨額		(29	)		181			-116.0	%		(23	)		165		不適用
其他(費用)收入合計(淨額)		(1,020	)		217			-570.0	%		(1,263	)		(364	)		247.0	%
所得税前虧損		(12,885	)		(289	)	不適用				(5,959	)		(2,466	)		141.6	%
(福利)所得税撥備		(4,989	)		-		不適用				(2,860	)		-		不適用
淨損失	$	(7,896	)	$	(289	)	不適用			$	(3,099	)	$	(2,466	)	不適用
調整後的數額(A)
減少營業收入(虧損)	$	18,110		$	(506	)				$	26,527		$	(2,102	)
*營業利潤率		50.7	%		-8.3	%					42.1	%		-15.1	%
淨收益(虧損)；淨收益(虧損)	$	12,166		$	(289	)				$	17,868		$	(2,466	)
其他財務數據(A)
*EBITDA	$	(9,209	)	$	775					$	971		$	1,301
銷售額佔收入的百分比。		-25.8	%		12.7	%					1.5	%		9.3	%
**調整後的EBITDA	$	21,177		$	775					$	33,668		$	1,301
銷售額佔收入的百分比。		59.2	%		12.7	%					53.4	%		9.3	%


$(千美元)，每兆瓦小時$除外	截至9月30日的季度，							截至9月30日的9個月，
價格和比特幣均價	2021		2020		方差			2021		2020		方差
加密貨幣挖掘	$	31,156	$	3,043		923.9	%	$	54,217	$	8,673		525.1	%
功率和容量		3,077		3,080		-0.1	%		7,255		5,264		37.8	%
總收入	$	34,233	$	6,123		459.1	%	$	61,472	$	13,937		341.1	%

兆瓦時
*加密貨幣挖掘		87,111		41,960		107.6	%		199,200		90,746		119.5	%
*電力和產能		44,915		89,028		-49.5	%		126,990		175,602		-27.7	%
每兆瓦時收入
加密貨幣挖掘	$	358	$	73		393.2	%	$	272	$	96		184.8	%
功率和容量	$	69	$	35		98.0	%	$	57	$	30		90.6	%
收入成本(不包括折舊 (折舊和攤銷)
加密貨幣挖掘	$	5,974	$	1,027		481.7	%	$	11,504	$	2,966		287.9	%
功率和容量	$	2,831	$	3,045		-7.0	%	$	6,688	$	5,715		17.0	%
每兆瓦時的收入成本(不包括 (折舊及攤銷)
加密貨幣挖掘	$	69	$	24		180.2	%	$	58	$	33		76.7	%
功率和容量	$	63	$	34		84.3	%	$	53	$	33		61.8	%

加密貨幣挖掘指標
開採的比特幣		729		246		189.9	%		1,257		919		34.4	%
比特幣均價	$	41,937	$	10,629		294.6	%	$	44,614	$	9,287		380.4	%
平均哈希率(EH/s)						188.3	%						86.4	%
平均難度						-6.6	%						24.5	%


			少於		1 - 3
$(以千計)	總計		1年		年數
應付票據(1)	$	42,932	$	25,229	$	17,703
租約(2)	$	943	$	670	$	273
天然氣承諾(3)	$	9,187	$	9,187	$	-
購買承諾(4)	$	103,778	$	103,778	$	-


證物編號：		描述
3.1		修訂和重新簽署的Greenidge Generation Holdings Inc.公司註冊證書(通過參考2021年5月4日提交的表格S-4註冊聲明的附件3.1合併而成)
3.2		修訂和重新修訂Greenidge Generation Holdings Inc.的附例(引用於2021年7月16日提交的表格S-4註冊聲明的附件3.2)
3.3		Greenidge Generation Holdings Inc.修訂和重新註冊證書，日期為2021年9月13日(通過引用附件3.1併入公司於9月15日提交的當前8-K表格報告中)
4.1		Greenidge Generation Holdings Inc.和Wilmington Savings Fund Society，FSB作為受託人簽署的截至2021年10月13日的契約(通過引用本公司於2021年10月13日提交的8-K表格當前報告的附件4.1合併而成)
4.2		截至2021年10月13日由Greenidge Generation Holdings Inc.和威爾明頓儲蓄基金協會FSB作為受託人簽署的第一份補充契約(通過參考公司於2021年10月13日提交的當前8-K表格報告的附件4.2合併而成)
4.3		2026年到期的8.50%優先票據表格(作為上文附件4.2的附件A)
4.4		股票認購權證，日期為2021年9月14日
4.5		2021年9月1日註冊符合協議表格(參照本公司於2021年9月1日提交的S-1表格註冊説明書附件4.4)
4.6		210Capital，LLC和Greenidge Generation Holdings Inc.於2021年9月9日提交的投資者協議(通過參考公司於2021年9月14日提交的S-1表格註冊聲明的附件4.5併入)
10.1+		LSC Communications MCL LLC和300 Jones Road LLC之間的買賣協議，日期為2021年10月21日。
10.2		Greenidge Generation Holdings Inc.和Timothy Rainey之間的僱傭協議，日期為2021年11月12日
10.3		Greenidge Generation Holdings Inc.和Robert Loughran之間的高管聘用協議，日期為2021年11月12日
10.4		Greenidge Generation Holdings Inc.與B.Riley Trust Capital，LLC之間的購買協議，日期為2021年9月15日(通過引用本公司於2021年9月15日提交的8-K表格中的附件10.1合併)
10.5		Greenidge Generation Holdings Inc.和B.Riley Trust Capital，LLC之間的註冊權協議，日期為2021年9月15日(通過引用本公司於2021年9月15日提交的8-K表格中的附件10.2合併)
10.6		與Greenidge Generation Holdings Inc.董事和高級管理人員簽訂的賠償協議格式。
10.7		Greenidge Generation Holdings Inc.2021年股權激勵計劃限制性股票單位獎勵協議格式
31.1		根據證券交易法第13a-14(A)條認證首席執行官Jeffrey E.Kirt
31.2		根據“證券交易法”第13a-14(A)條認證首席財務官蒂莫西·雷尼(Timothy Rainey)
32.1*		根據“美國法典”第18編第1350條，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的首席執行官Jeffrey E.Kirt的證書
32.2*		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官蒂莫西·雷尼(Timothy Rainey)的證明
101		(I)資產負債表；(Ii)經營表；(Iii)現金流量表；(Iv)未經審計簡明中期合併財務報表附註。
104		封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。


*	隨信提供。
+	根據S-K條例第601(A)(5)項或第601(B)(2)項，某些附表和證物已被省略。我們特此承諾應證券交易委員會的要求提供遺漏的時間表或展品的複印件。
	管理合同或補償計劃或安排。


	Greenidge Generation Holdings Inc.

日期：2021年11月15日	由以下人員提供：	/s/Jeffrey E.Kirt
		傑弗裏·E·柯特
		首席執行官

日期：2021年11月15日	由以下人員提供：	/s/蒂莫西·雷尼(Timothy Rainey)
		蒂莫西·雷尼
		首席財務官


	截至9月30日的9個月，
	2021			2020
經營活動的現金流：
淨損失	$	(3,099	)	$	(2,466	)
調整以將淨虧損調整為淨現金來自運營活動的流程：
折舊及攤銷		5,531			3,227
遞延所得税		(2,945	)		-
債務發行成本攤銷		54			-
資產報廢債務的增加		103			108
基於股票的薪酬費用		1,474			-
以普通股支付的投資者費用		17,826			-
在認股權證中支付的顧問費		8,779			-
環境信託責任損失		67			-
營業資產和負債變動情況：
應收賬款		272			(165	)
排放和碳抵消信用額度		107			(336	)
預付款項和其他資產		(5,955	)		(965	)
應付帳款		(455	)		(1,062	)
應計排放量		(408	)		941
應計費用		5,315			1,506
經營活動提供的淨現金流量		26,666			788
投資活動的現金流：
財產和設備的購買和押金		(65,757	)		(9,738	)
合併中收到的現金		27,113			-
工程保證金		-			436
用於投資活動的淨現金流量		(38,644	)		(9,302	)
融資活動的現金流：
發行優先股的收益，扣除發行成本		37,113			-
行使股票期權所得收益		1,000			-
行使認股權證所得收益		2,155			-
與為支持收購而發行的股票相關的發行成本		(2,296	)		-
應付票據收益，扣除發行成本		25,112			-
應付票據的本金支付		(4,440	)		-
償還融資租賃義務		(569	)		-
融資活動提供的淨現金流量		58,075			-
現金及現金等價物的變動		46,097			(8,514	)
現金和現金等價物--年初		5,052			11,750
現金和現金等價物--期末	$	51,149		$	3,236


	截至9月30日的9個月，
$(以千計)	2021			2020
經營活動提供的淨現金	$	26,666		$	788
用於投資活動的淨現金		(38,644	)		(9,302	)
融資活動提供的現金淨額		58,075			-
現金和現金等價物淨變化		46,097			(8,514	)
年初現金及現金等價物		5,052			11,750
期末現金和現金等價物	$	51,149		$	3,236