HYFM-20210930
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twoodMember2020-01-012020-09-300001695295Hyfm：老年人貸款會員美國-GAAP：SecuredDebtMember美國-GAAP：次要事件成員2021-10-250001695295Hyfm：老年人貸款會員美國-GAAP：SecuredDebtMemberUS-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員美國-GAAP：次要事件成員2021-10-252021-10-250001695295Hyfm：老年人貸款會員美國-GAAP：SecuredDebtMember美國-GAAP：BaseRateMember美國-GAAP：次要事件成員2021-10-252021-10-250001695295Hyfm：老年人貸款會員美國-GAAP：SecuredDebtMember美國-GAAP：次要事件成員2021-10-252021-10-250001695295Hyfm：EncinaObligors成員Hyfm：RevolvingAssetBakedCreditFacilityMember2019-07-110001695295Hyfm：EncinaObligors成員Hyfm：RevolvingAssetBakedCreditFacilityMember國家/地區：加利福尼亞州2019-07-110001695295Hyfm：EncinaObligors成員美國-GAAP：BridgeLoanMember2019-07-110001695295Hyfm：EncinaObligors成員Hyfm：RevolvingAssetBakedCreditFacilityMember2019-07-112019-07-110001695295Hyfm：EncinaObligors成員Hyfm：RevolvingAssetBakedCreditFacilityMember2020-07-012020-09-300001695295Hyfm：EncinaObligors成員Hyfm：RevolvingAssetBakedCreditFacilityMember2020-01-012020-09-300001695295Hyfm：EncinaObligors成員Hyfm：RevolvingAssetBakedCreditFacilityMember2021-01-012021-09-300001695295Hyfm：JPMganCreditFacilityMember2021-03-292021-03-290001695295Hyfm：JPMganCreditFacilityMember2021-03-290001695295Hyfm：JPMganCreditFacilityMember美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-03-290001695295Hyfm：JPMganCreditFacilityMember2021-08-310001695295US-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員Hyfm：JPMganCreditFacilityMember美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-08-312021-08-310001695295Hyfm：JPMganCreditFacilityMember美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-08-312021-08-310001695295Hyfm：JPMganCreditFacilityMember2021-07-012021-09-300001695295Hyfm：JPMganCreditFacilityMember2021-01-012021-09-300001695295Hyfm：JPMganCreditFacilityMember2021-09-300001695295Hyfm：JPMganCreditFacilityMember美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-09-300001695295美國-公認會計準則：保修會員2021-09-300001695295Hyfm:A2020EmployeeDirectorAndConsultantEquityIncentivePlanMember2021-09-300001695295美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-09-300001695295美國-GAAP：員工股票期權成員2021-09-300001695295US-GAAP：ConvertiblePferredStockMember2019-12-012019-12-310001695295US-GAAP：ConvertiblePferredStockMember美國-GAAP：投資者成員2020-01-012020-02-290001695295US-GAAP：ConvertiblePferredStockMember2020-02-290001695295US-GAAP：ConvertiblePferredStockMember2020-01-012020-02-2900016952952020-12-012020-12-310001695295Hyfm：投資者擔保會員2021-07-190001695295Hyfm：投資者擔保會員美國-GAAP：CommonStockMember2021-07-192021-07-190001695295Hyfm：投資者擔保會員SRT：最小成員數美國-GAAP：CommonStockMember2021-07-190001695295Hyfm：投資者擔保會員2021-07-180001695295Hyfm：投資者擔保會員2021-01-012021-07-180001695295Hyfm：投資者擔保會員2021-07-012021-07-190001695295Hyfm：投資者擔保會員2021-07-192021-07-190001695295Hyfm：投資者擔保會員2021-09-300001695295Hyfm：投資者擔保會員Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2021-07-012021-09-300001695295Hyfm：投資者擔保會員Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2021-01-012021-09-300001695295Hyfm:InvestorWarrantsPlacementAgentsTrancheOneMember2021-09-300001695295Hyfm:InvestorWarrantsPlacementAgentsTrancheTwoMember2021-09-300001695295Hyfm:InvestorWarrantsPlacementAgentsTrancheTwoMember2021-01-012021-09-300001695295Hyfm:InvestorWarrantsPlacementAgentsTrancheTwoMember美國-GAAP：CommonStockMember2021-09-300001695295Hyfm:InvestorWarrantsPlacementAgentsTrancheOneMember2021-01-012021-09-300001695295Hyfm:InvestorWarrantsPlacementAgentsTrancheOneMember美國-GAAP：CommonStockMember2021-09-300001695295Hyfm：投資者擔保會員美國-GAAP：CommonStockMember2021-07-19Hyfm：平面0001695295美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-09-300001695295美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-12-310001695295美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-09-300001695295美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-07-012021-07-310001695295Hyfm:RestrictedStockUnitsRSUsWithTimeBasedVestingConditionsMember2021-09-300001695295Hyfm:RestrictedStockUnitsRSUsWithMarketBasedVestingConditionsMember2021-07-012021-09-300001695295Hyfm:RestrictedStockUnitsRSUsWithMarketBasedVestingConditionsMember2021-01-012021-09-300001695295美國-GAAP：員工股票期權成員2021-01-012021-09-300001695295美國-GAAP：員工股票期權成員2021-09-300001695295HYFM：GreenstarPlantProductsIncMember2021-08-310001695295美國-GAAP：投資者成員HYFM：PetalaCalifornia Member2021-07-012021-09-300001695295美國-GAAP：投資者成員HYFM：PetalaCalifornia Member2020-07-012020-09-300001695295美國-GAAP：投資者成員HYFM：PetalaCalifornia Member2021-01-012021-09-300001695295美國-GAAP：投資者成員HYFM：PetalaCalifornia Member2020-01-012020-09-30Hyfm：商務0001695295美國-GAAP：次要事件成員2021-10-012021-11-120001695295HYFM：PetalaCalifornia Member美國-GAAP：次要事件成員2021-11-012022-01-15

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年9月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
關於從中國到日本的過渡期，從中國到日本的過渡期
委託文件編號：001-39773
水產農場控股集團，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州81-4895761
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)

運河路270號
不公平的山丘, 賓夕法尼亞州19030
(707) 765-9990
(註冊人主要執行辦公室的地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題商品代號註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.0001美元HYFM納斯達克股票市場有限責任公司
勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒無☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是☒無☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12B-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☐加速文件管理器☐
非加速文件服務器☒規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☒
如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據證券法第7(A)(2)(B)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)：YES☐No☒
截至2021年11月2日，註冊人擁有44,519,302普通股，每股面值0.0001美元，已發行。

目錄

目錄

頁面
第一部分-財務信息
第1項。
財務報表
1
簡明綜合資產負債表
1
簡明合併操作報表
2
簡明綜合全面收益表
3
簡明合併可轉換優先股和股東權益變動表
4
現金流量表簡明合併報表
5
簡明合併財務報表附註
6
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
32
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
43
第四項。
管制和程序
45
第II部分-其他信息
第1項。
法律程序
46
第1A項。
風險因素
46
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
46
第三項。
高級證券違約
46
第四項。
煤礦安全信息披露
46
第五項。
其他信息
46
第6項
陳列品
47
簽名
48



目錄
關於前瞻性陳述的特別説明
這份關於Form 10-Q的季度報告包含符合1995年“私人證券訴訟改革法案”的前瞻性陳述。本季度報告中除有關歷史事實的陳述外，本季度報告中包含的所有陳述(包括有關我們的業務戰略和計劃、未來經營業績和財務狀況以及我們對未來經營的目標和預期的陳述)均為前瞻性陳述。
在某些情況下，您可以通過“相信”、“可能”、“將會”、“潛在”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“可能”、“將”、“項目”、“計劃”、“預期”以及表達未來事件或結果不確定性的類似表述來識別前瞻性表述，儘管並非所有前瞻性表述都包含這些詞語。前瞻性陳述包括但不限於有關以下方面的陳述：
•總體經濟和金融狀況，特別是在美國和加拿大；
•公共衞生疫情，包括最近的新冠肺炎疫情，對我們的業務、經營業績和財務狀況的不利影響；
•美國有關大麻使用和種植的聯邦和州立法和法規，以及加拿大的此類法律和法規；
•上市公司的成本；
•我們跟上技術進步的能力；
•我們有能力成功確定合適的收購目標，成功收購已確定的目標，或成功整合被收購公司的業務；
•我們營銷活動的成功；
•破壞我們的資訊科技系統；
•我們目前的負債水平；
•我們對第三方的依賴；
•我們所依賴的第三方的表現；
•我們經銷的產品價格的波動；
•行業競爭壓力大；
•本行業的整合；
•遵守環境、健康和安全法律；
•我們保護和抗辯訴訟的能力，包括與知識產權和專有權利有關的索賠；
•產品短缺以及與主要供應商的關係；
•影響我們客户的條件，包括相關作物價格和其他影響種植者的因素；
•我們吸引關鍵員工的能力；
•我們普通股價格的波動；
•我們普通股的可銷售性；以及
•其他風險和不確定性，包括“風險因素”中列出的風險和不確定性。

目錄
這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、經營結果、前景和財務需求。這些前瞻性陳述僅在本Form 10-Q季度報告發布之日發表，受題為“風險因素”一節和本Form 10-Q季度報告其他部分所述的大量風險、不確定性和假設的影響。由於前瞻性陳述固有地受到風險和不確定性的影響，其中一些風險和不確定性是無法預測或量化的，因此您不應依賴這些前瞻性陳述作為對未來事件的預測。我們的前瞻性陳述中反映的事件和情況可能無法實現或發生，實際結果可能與前瞻性陳述中預測的大不相同。除法律要求外，我們沒有任何意圖或義務以任何理由公開更新或修改任何前瞻性陳述，或使此類陳述符合實際結果或修訂後的預期。

目錄
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
水產農場控股集團，Inc.
精簡合併資產負債表(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
9月30日，十二月三十一日，
20212020
資產
流動資產：
現金和現金等價物$12,679 $75,178 
受限現金1,777 1,777 
應收賬款淨額35,338 21,626 
盤存163,354 88,618 
應收票據311 3,151 
預付費用和其他流動資產9,000 9,567 
流動資產總額222,459 199,917 
財產和設備，淨值26,652 3,988 
經營性租賃使用權資產30,007 18,289 
商譽297,525 — 
無形資產，淨額199,014 52,421 
其他資產7,379 1,180 
總資產$783,036 $275,795 
負債、可轉換優先股和股東權益
流動負債：
應付帳款$31,211 $22,638 
應計費用和其他流動負債54,048 21,615 
租賃負債的流動部分6,097 3,701 
長期債務的當期部分27,213 746 
流動負債總額118,569 48,700 
長期租賃負債24,962 15,320 
長期債務467 290 
遞延税項負債3,185 — 
其他長期負債811 567 
總負債147,994 64,877 
承擔和或有事項(附註13)
可轉換優先股($0.0001票面價值；50,000,000授權股份；0(2021年9月30日和2020年12月31日發行和發行的股票)
— — 
股東權益
普通股($0.0001票面價值；300,000,000授權股份；44,099,239和33,499,953分別於2021年9月30日和2020年12月31日發行和發行的股票)
4 3 
額外實收資本765,946 364,248 
累計其他綜合(虧損)收入(1,438)599 
累計赤字(129,470)(153,932)
股東權益總額635,042 210,918 
總負債、可轉換優先股和股東權益$783,036 $275,795 
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
1
目錄
水產農場控股集團，Inc.
簡明合併業務報表(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
淨銷售額$123,822 $96,658 $369,011 $254,763 
銷貨成本93,833 78,473 286,209 207,139 
毛利29,989 18,185 82,802 47,624 
運營費用：
銷售、一般和行政32,149 12,524 76,233 37,084 
減值、重組和其他246 184 262 276 
營業收入(虧損)(2,406)5,477 6,307 10,264 
利息支出(132)(2,549)(276)(7,858)
債務清償損失— — (680)— 
其他(費用)收入，淨額(41)(223)86 103 
税前(虧損)收入(2,579)2,705 5,437 2,509 
所得税優惠(費用)19,844 (54)19,025 (384)
淨收入17,265 2,651 24,462 2,125 
分配給A系列可轉換優先股的累計股息— (682)— (1,990)
普通股股東應佔淨收益$17,265 $1,969 $24,462 $135 
普通股股東每股淨收益：
基本信息$0.39 $0.09 $0.64 $0.01 
稀釋$0.37 $0.08 $0.58 $0.01 
加權平均已發行普通股：
基本信息43,760,975 20,688,439 38,497,925 20,688,439 
稀釋46,288,075 21,111,975 42,494,624 20,892,507 
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
2
目錄
水產農場控股集團，Inc.
簡明綜合全面收益表(未經審計)
(單位：千)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
淨收入17,265 2,651 $24,462 $2,125 
其他綜合(虧損)收入：
外幣折算(虧損)收益(2,640)389 (2,037)(246)
綜合收益總額$14,625 $3,040 $22,425 $1,879 
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
3
目錄
水產農場控股集團，Inc.
簡明合併可轉換優先股和股東權益變動表(未經審計)
(除股份金額外，以千為單位)
敞篷車
優先股		普普通通
庫存		其他內容
實繳
資本		累計
其他
全面
收入(虧損)		累計
赤字		總計
股東的
權益
股票金額股票金額
平衡，2020年6月30日
7,725,045 $26,902 20,688,439 $2 $155,036 $(779)$(147,185)$7,074 
基於股票的薪酬費用— — — — 245 — — 245 
系列A可轉換優先股累計股息— 682 — — (682)— — (682)
淨收入— — — — — — 2,651 2,651 
外幣折算收益— — — — — 389 — 389 
平衡，2020年9月30日
7,725,045 $27,584 20,688,439 $2 $154,599 $(390)$(144,534)$9,677 
餘額，2021年6月30日
— $— 41,296,585 $4 $707,690 $1,202 $(146,735)$562,161 
行使期權後發行的普通股— — 23,464 — 198 — — 198 
發行普通股以歸屬限制性股票單位— — 287,236 — — — — — 
限售股單位預扣税金回購股份— — (57,709)— (2,984)— — (2,984)
在無現金權證行使下發行普通股— — 77,047 — — — — — 
在投資者認股權證行使下發行普通股— — 2,016,117 — 33,992 — — 33,992 
與企業合併相關的普通股發行— — 456,499 — 25,824 — — 25,824 
基於股票的薪酬費用— — — — 1,226 — — 1,226 
淨收入— — — — — — 17,265 17,265 
外幣兑換損失— — — — — (2,640)— (2,640)
平衡，2021年9月30日
— $— 44,099,239 $4 $765,946 $(1,438)$(129,470)$635,042 
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
4
目錄
水產農場控股集團，Inc.
簡明合併可轉換優先股和股東權益變動表(未經審計)
(除股份金額外，以千為單位)
敞篷車
優先股		普普通通
庫存		其他內容
實繳
資本		累計
其他
全面
收入(虧損)		累計
赤字		總計
股東的
權益
股票金額股票金額
平衡，2020年1月1日
7,007,429 $21,802 20,688,439 $2 $156,179 $(144)$(146,659)$9,378 
發行A系列可轉換優先股所得款項，扣除發行成本$169
717,616 2,342 — — — — — — 
發行A系列可轉換優先股的應收賬款回收— 1,450 — — — — — — 
基於股票的薪酬費用— — — — 410 — — 410 
系列A可轉換優先股累計股息— 1,990 — — (1,990)— — (1,990)
淨收入— — — — — — 2,125 2,125 
外幣兑換損失— — — — — (246)— (246)
平衡，2020年9月30日
7,725,045 $27,584 20,688,439 $2 $154,599 $(390)$(144,534)$9,677 
餘額，2021年1月1日
— $— 33,499,953 $3 $364,248 $599 $(153,932)$210,918 
行使期權後發行的普通股— — 125,411 — 1,057 — — 1,057 
發行普通股以歸屬限制性股票單位— — 652,983 — — — — — 
限售股單位預扣税金回購股份— — (204,369)— (11,805)— — (11,805)
在無現金權證行使下發行普通股— — 418,309 — — — — — 
在投資者認股權證行使下發行普通股— — 3,367,647 — 56,779 — — 56,779 
發行與後續公開發行相關的普通股，扣除發行成本$16,303
— — 5,526,861 1 309,781 — — 309,782 
與企業合併相關的普通股發行— — 712,444 — 42,560 — — 42,560 
基於股票的薪酬費用— — — — 3,326 — — 3,326 
淨收入— — — 24,462 24,462 
外幣兑換損失— — — — — (2,037)— (2,037)
平衡，2021年9月30日
— $— 44,099,239 $4 $765,946 $(1,438)$(129,470)$635,042 
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
4
目錄
水產農場控股集團，Inc.
簡明合併現金流量表(未經審計)
(單位：千)
截至9月30日的9個月，
20212020
經營活動
淨收入$24,462 $2,125 
將淨收入與經營活動中使用的淨現金進行調整：
折舊及攤銷8,638 5,170 
基於股票的薪酬費用3,326 410 
非現金經營租賃費用3,678 2,538 
遞延所得税優惠(21,252)— 
基礎存貨遞增攤銷2,034 — 
其他1,361 601 
資產負債變動情況：
應收賬款(1,740)(7,694)
盤存(53,106)(29,730)
預付費用和其他流動資產2,350 (3,650)
其他資產(2,567)14 
應付帳款1,828 18,145 
應計費用和其他流動負債16,505 7,166 
租賃負債(3,118)(2,379)
其他長期負債91 (493)
用於經營活動的現金淨額(17,510)(7,777)
投資活動
企業合併，扣除收購的現金和現金等價物後的淨額(415,918)— 
購置物業和設備(3,069)(700)
應收票據收益— 2,000 
其他(420)28 
投資活動提供的淨現金(用於)(419,407)1,328 
融資活動
後續公開發行普通股所得收益，扣除發行成本309,781 — 
行使投資者認股權證所得收益56,779 — 
與限制性股票單位有關的預扣税金的繳納(17,894)— 
發行A系列可轉換優先股所得款項(扣除發行成本)— 3,792 
從購買力平價貸款中借款— 3,274 
循環信貸安排下的借款96,970 213,621 
償還長期債務和循環信貸安排(70,680)(213,709)
其他(509)(570)
融資活動提供的現金淨額374,447 6,408 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(29)39 
現金、現金等價物和限制性現金淨減少(62,499)(2)
期初現金、現金等價物和限制性現金76,955 32,857 
期末現金、現金等價物和限制性現金$14,456 $32,855 
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
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水產農場控股集團，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元，不包括每股和每股金額)


1. 業務描述
業務描述
水上農場控股集團有限公司及其子公司(統稱為“公司”)成立於2017年5月，根據特拉華州法律成立，目的是收購和繼續1977年成立的水上農場有限責任公司的業務。該公司是控制環境農業(“CEA”，主要是水培)設備和用品的領先分銷商和製造商，包括廣泛的專有品牌產品組合。提供的產品包括農業照明設備、室內氣候控制設備、水培和營養素，以及用於在受控環境中種植、耕種和種植大麻、花卉、水果、植物、蔬菜、穀物和草藥的植物添加劑，使最終用户能夠控制關鍵的農業變量，包括温度、濕度、CO2、光照強度和顏色、營養鹽濃度和pH。
後續公開發行
2021年5月3日，本公司根據一份自2021年4月28日起生效的註冊書結束了其後續公開發行(“後續發行”)，在該註冊聲明中，本公司發行並出售了股票5,526,861普通股，包括承銷商全面行使其購買選擇權720,894普通股的額外股份。該公司的公開發行價為1美元。59.00每股。該公司收到的淨收益約為#美元。309.8在扣除承銷折扣和佣金以及發售費用後，從後續發行中獲得50萬美元。
首次公開發行(IPO)
2020年12月14日，本公司根據一份於2020年12月9日生效的註冊書完成了首次公開募股(IPO)，並在該註冊書中進行了發行和出售9,966,667普通股，包括承銷商全面行使其購買選擇權1,300,000普通股的額外股份。該公司的公開發行價為1美元。20.00每股。該公司收到的淨收益約為#美元。182.3扣除承銷折扣和佣金以及發行費用後，首次公開募股(IPO)的收入為50萬美元。

2. 列報基礎和重大會計政策
陳述的基礎
簡明綜合財務報表包括公司及其全資子公司的賬目，是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)對中期財務報告的要求編制的。在這些規則允許的情況下，美國公認會計原則通常要求的某些腳註或其他財務信息可以縮寫或省略。這些簡明綜合財務報表的編制基準與公司年度綜合財務報表相同，管理層認為它們反映了所有調整，只包括正常的經常性調整，這些調整對於公司財務信息的公允報告是必要的。這些中期業績不一定表明截至2021年12月31日的財年或任何其他中期或任何其他未來年度的預期結果。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
截至2020年12月31日的簡明綜合資產負債表來源於公司經審計的綜合財務報表，該報表包含在公司的年報10-K表(“2020年年報”)中。這些簡明綜合財務報表應與本公司經審計的綜合財務報表及其在2020年年報中包含的附註一併閲讀。
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目錄
水產農場控股集團，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元，不包括每股和每股金額)


預算的使用
根據美國公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響截至簡明合併財務報表之日的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和費用的報告金額。估計是基於歷史經驗和在這種情況下被認為是合理的各種其他假設。重大估計包括銷售退貨、回扣和客户索賠、應收賬款和存貨變現、收購資產和為業務合併承擔的負債的公允價值、無形資產和商譽的估值、租賃會計中適用的增量借款利率、股票薪酬估值、遞延所得税確認、與承諾和或有事項相關的負債確認以及估值津貼。實際結果可能與這些估計不同。該公司持續審查其估計，以確保這些估計適當地反映其業務的變化或現有的新信息。
企業合併
對業務的收購使用收購方法進行核算。企業合併中轉讓的對價按公允價值計量，公允價值為被轉讓資產的收購日公允價值、對被收購方原所有人產生的負債和為換取被收購方控制權而發行的股權之和。與收購相關的成本在淨收益(虧損)中確認為已發生。
當企業合併中轉移的對價包括或有對價安排產生的資產或負債時，或有對價在其收購日以公允價值計量，並作為企業合併中轉移的對價的一部分計入。或有對價是為企業收購設立的，如果未來發生特定事件或滿足條件，公司有義務將額外的資產或股權轉讓給前所有者。當債務需要以現金或其他資產結算時，或有對價被歸類為負債，當義務需要以公司自己的權益工具結算時，或有對價被歸類為權益。符合計量期調整資格的或有對價的公允價值變動追溯調整，並對商譽進行相應調整。計量期調整是根據在計量期內(自收購日起不能超過一年)獲得的有關收購日存在的事實和情況的額外信息而產生的調整。歸類為資產或負債的或有對價公允價值的所有其他後續變動均計入當期淨收益(虧損)。歸類為權益的或有對價的公允價值變動不予以確認。
對於一項特定的收購，公司可能會確定截至收購日期的某些收購前或有事項，並可能在整個計量期內延長對這些收購前或有事項的審查和評估，以便獲得足夠的信息來評估這些或有事項，將其作為收購會計的一部分(如適用)。

商譽是指轉讓對價之和、被收購方任何非控股權益的金額以及收購方先前持有的收購股權(如有)的公允價值扣除收購日可識別資產的公允價值金額和承擔的負債後的差額。

如果企業合併的初始會計在合併發生的報告期結束時未完成，公司將報告會計未完成的項目的暫定金額。該等暫定金額於計量期內作出調整，或確認額外資產或負債，以反映所取得的有關收購日期存在的事實及情況的新資料，而該等事實及情況如已知悉，將會影響當時確認的金額。於計價期滿或收購資產價值或承擔負債價值最終確定(以先到者為準)時，其後的任何調整均記入淨收益(虧損)。

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水產農場控股集團，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元，不包括每股和每股金額)


細分市場和實體範圍的信息
細分市場信息
公司的首席運營決策者是首席執行官(“CEO”)，他審查財務信息，以便做出經營決策、評估財務業績和分配資源。
這項業務的組織形式是二符合彙總標準的美國和加拿大運營部門，公司已選擇將其顯示為一可報告部門，即CEA設備和用品的分銷和製造。聚合是建立在相似性的基礎上的，包括產品的性質、庫存的生產或獲取、客户基礎、履行和分銷以及經濟特徵。
由於公司的運營方式為一就可報告分部而言，所有必需的分部財務資料載於簡明綜合財務報表及附註，並附有以下實體範圍的披露資料。
實體範圍的信息
由子公司所在地決定的對外部客户的銷售額以及在美國和加拿大的財產和設備淨額如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
美國$104,623 $83,415 $306,651 $212,706 
加拿大21,268 13,967 67,364 44,352 
段間剔除(2,069)(724)(5,004)(2,295)
合併淨銷售額合計$123,822 $96,658 $369,011 $254,763 
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
美國$20,400 $3,272 
加拿大6,252 716 
財產和設備合計(淨額)$26,652 $3,988 
該公司銷售的所有產品都是類似的，並被歸類為CEA設備和用品。該公司的基本會計記錄目前不支持分類淨銷售額的列報，任何試圖報告這些淨銷售額的嘗試都是不切實際的。
現金、現金等價物和限制性現金
下表提供了簡明綜合資產負債表內報告的現金、現金等價物和限制性現金與綜合現金流量表的對賬。
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
現金和現金等價物$12,679 $75,178 
受限現金1,777 1,777 
現金和現金等價物，以及限制性現金$14,456 $76,955 
截至2020年9月30日，現金和現金等價物以及限制性現金為$31,078及$1,777分別為截至2020年9月30日的現金、現金等價物和限制性現金總額為$32,855.
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水產農場控股集團，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元，不包括每股和每股金額)


收入確認
本公司遵循財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)606，與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)要求將從與客户簽訂的合同中確認的收入分類，以描述收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。該公司已經確定，收入來自一個類別，即受控環境農業設備和用品的分銷和製造。庫存在地區配送中心維護。付款條件主要是在銷售點或30天內到期。
付給客户的運費和搬運費計入淨銷售額為#美元。2,242及$5,170分別在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，以及1,131及$3,475分別在截至2020年9月30日的三個月和九個月內。在客户獲得貨物控制權之前發生的運輸和搬運成本被視為履行活動，並作為履行成本計入根據ASC 606的實際權宜之計條款銷售的貨物成本中。遞延收入並不重要。本公司不收取出售貨物的非現金對價。沒有重要的融資組成部分。從收入中剔除的是政府當局評估的任何税收，包括根據實際權宜之計規定對創收活動徵收並與之同時徵收的增值税和其他與銷售相關的税收。
所得税--臨時税收規定
所得税撥備的計算方法是區分所得税撥備中確認的要素，將估計的年度有效税率(“ETR”)應用於被稱為“普通收入(或虧損)”的年初至今的經營業績指標，並在特定事件發生時離散確認被稱為“離散項目”的特定事件。每個中期的所得税撥備或福利是本期年初至今金額與前期年初至今金額之間的差額。根據FASB ASC 740-270-30-36，除某些情況外，在多個司法管轄區繳納所得税的實體在計算與年初至今中期綜合普通收入(或虧損)相關的中期所得税或福利時，應對每個司法管轄區適用一個整體ETR，而不是單獨的ETR。
該公司記錄了#美元的税收優惠。19,844及$19,025分別為截至2021年9月30日的三個月和九個月。公司在截至2021年9月30日的三個月和九個月的有效税率與聯邦法定税率21%不同，這主要是因為減少了針對公司遞延税淨資產記錄的估值免税額。就收購H&G實體股份(定義見下文)而言，本公司錄得遞延税項負債淨額，提供額外的應課税收入來源，以支持變現先前存在的遞延税項資產(見附註3-業務合併)。因此，公司的估值津貼的一部分被髮放，公司記錄了#美元。21,252截至2021年9月30日的三個月和九個月的税收優惠。税收優惠部分被該公司在美國開展業務的某些外國司法管轄區的所得税和州最低所得税所抵消。
該公司記錄的税費為#美元。54及$384分別為截至2020年9月30日的三個月和九個月。公司在截至2020年9月30日的三個月和九個月的有效税率與聯邦法定税率21%不同，這主要是因為降低了與淨營業虧損結轉相關的公司遞延税項資產的估值免税額。截至2020年9月30日的三個月和九個月的税費主要是由於外國和州所得税支出。
公允價值
公允價值是指在計量日在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。本公司已採用公允價值計量框架，該框架要求公允價值等級適用於所有公允價值計量。按公允價值確認的所有金融工具在公允價值層次結構中分為以下三個級別之一：
級別1-基於在活躍市場中觀察到的相同資產或負債的報價(未調整)進行估值。
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水產農場控股集團，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元，不包括每股和每股金額)


第2級-以活躍市場中同類工具報價的投入為基礎的估值技術；非活躍市場中相同或類似工具的報價；該工具可觀察到的估值模型中可觀察到的報價以外的投入；以及通過相關性或其他方式從可觀測市場數據中得出或得到其證實的投入。
第三級--具有不可觀察到的重大市場投入的估值技術。
現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付賬款、應計及其他流動負債的賬面價值因其使用第2級投入的短期到期日而接近其公允價值。或有對價的公允價值被歸類在公允價值層次的第三級(見附註3--或有對價的討論-業務合併).
最近發佈的會計聲明
2021年通過
2020年10月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2020-10號。編撰方面的改進。修正案通過在編纂的披露部分提供所有與披露有關的指導意見，改進了編纂工作。在此之前，各種披露要求或選擇在財務報表的表面或作為財務報表的附註列示的披露要求或選項沒有包括在編纂的適當披露部分中。編撰改進還包括對編撰的各種其他微小修訂，這些修訂預計不會對當前的會計實踐產生重大影響。修正案從2020年12月15日起每年生效，允許提前通過。該公司於2021年1月1日起提前採用該準則，對簡明合併財務報表沒有影響。
2020年8月，FASB發佈了ASU第2020-06號，具有轉換權和其他選擇權的債務(分主題470-20)和衍生工具和對衝-實體自有股權的合同。這一會計準則簡化了某些具有負債和權益特徵的金融工具的會計處理，包括可轉換工具和實體自有權益合同。該ASU是FASB簡化計劃的一部分，該計劃旨在降低美國GAAP中不必要的複雜性。這些修正案從2021年12月15日之後的財年開始生效，並允許提前採用。該公司於2021年1月1日起提前採用該準則，對簡明合併財務報表沒有影響。
會計準則尚未生效
2016年6月，FASB發佈了ASU第2016-13號，金融工具.信用損失：金融工具信用損失的測量(主題326)，隨後又發佈了額外的修正案。話題326改變了大多數金融資產的減值模式。新模型使用前瞻性預期損失法，這通常會導致提早確認損失撥備。主題326對2022年12月15日之後開始的財年有效，包括這些財年內的過渡期。允許提前領養。該公司目前正在評估採用326主題將對其簡明綜合財務報表產生的影響。
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水產農場控股集團，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元，不包括每股和每股金額)


3. 企業合併
重16收購
2021年5月3日，該公司收購了100品牌植物營養產品製造商和供應商Field 16，LLC(“Heavy 16”)已發行和未償還會員權益的百分比。作為收購的結果，該公司正在將其專有品牌產品擴大到植物營養素類別，與其他產品產品相輔相成。轉讓給Heavy 16的代價的收購公允價值為$。77,367，由$組成60,287現金，$16,736公司普通股和美元344或有對價。已發行普通股的公允價值是根據公司普通股在收購日的收盤價確定的。Heavy 16公司的財務業績自收購之日起計入美國運營部門。

根據購買協議，公司最高可額外支付$2,500以美元為基礎的或有對價200每$1,000超過$21,0002021年日曆年淨銷售額的門檻。因此，該公司按估計公允價值計入或有對價負債#美元。344截至簡明綜合資產負債表的收購日期。或有對價是使用Black-Scholes估值模型估計的，該模型利用ASC 820中定義的3級投入-公允價值計量，包括估計的財務預測. 應用估值模型的主要假設如下：a10所需收入指標風險溢價百分比 和0.33%折扣期. 或有對價被分成13個獨立的期權計算，並利用相同的收入期望值，這些預期收入是通過對預測銷售額進行貼現、按收入回報指標計算並加上年初至今的淨銷售額計算得出的。

或有代價於每個報告日期按公允價值重新計量，直至或有事項得到解決，公允價值變動在簡明綜合經營報表的銷售、一般和行政費用中確認。截至2021年9月30日，相關或有對價為$218.
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元，不包括每股和每股金額)


下表列出了公司收購Heavy 16的構成和收購價格的初步分配：
採購價格構成：金額
現金$60,287 
普通股16,736 
或有對價344 
購買總價$77,367 
收購相關成本$2,865 
採購價格分配：
可識別資產(負債)
應收賬款淨額$510 
盤存1,451 
預付費用和其他流動資產34 
財產和設備，淨值1,078 
經營性租賃使用權資產1,088 
其他資產25 
應付帳款(1,055)
應計費用和其他流動負債(226)
租賃負債的流動部分(274)
長期租賃負債(868)
可確認淨資產1,763 
可識別無形資產
積壓200 
客户關係5,100 
商標和商號18,500 
技術、配方和食譜33,600 
可識別無形資產總額57,400 
商譽18,204 
採購總價分配$77,367 
收購Heavy 16產生了商譽，因為為合併支付的對價實際上包括了與預期協同效應、收入增長、未來市場開發和集合的勞動力相關的金額。這些利益沒有與商譽分開確認，也不符合可確認無形資產的確認標準。商譽的金額在納税時是完全可以扣除的。
客户關係、技術、配方和配方被分配給18好幾年了。截至收購日確認的金額是暫定的，可能會隨着公司公允價值評估的最終敲定而在計量期內發生變化。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元，不包括每股和每股金額)


房屋和花園收購
2021年6月1日，公司收購了100豪斯花園公司(“HG”)、洪堡批發公司(“HW”)、聯合進口和物流公司(“聯合”)、南海岸園藝供應公司(“SC”，以及HG、HW和聯合公司，“H&G實體”)已發行和已發行股本的百分比，a製造商並向國內和各種國際市場銷售植物營養素和化肥。作為此次收購的結果，該公司將進一步擴大其專有品牌產品的範圍，使之成為補充其他產品的植物營養素類別。收購日期為H&G實體轉讓的對價的公允價值為#美元135,041現金。 TH&G實體的財務業績自收購之日起計入美國運營部門。
下表列出了本公司收購H&G實體的構成和初步分配的收購價：
採購價格構成：金額
現金$135,041 
購買總價$135,041 
收購相關成本$6,527 
採購價格分配：
可識別資產(負債)
應收賬款淨額$3,308 
盤存6,559 
預付費用和其他流動資產493 
財產和設備，淨值358 
經營性租賃使用權資產1,921 
其他資產213 
應付帳款(1,320)
應計費用和其他流動負債(481)
租賃負債的流動部分(447)
遞延税金(24,438)
長期租賃負債(1,501)
可確認淨資產(15,335)
可識別無形資產
積壓200 
客户關係11,600 
商標和商號29,100 
技術、配方和食譜53,600 
可識別無形資產總額94,500 
商譽55,876 
採購總價分配$135,041 
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水產農場控股集團，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元，不包括每股和每股金額)


收購H&G實體時產生了商譽，因為為合併支付的對價實際上包括了與預期協同效應、收入增長、未來市場發展和集合的勞動力相關的金額。這些利益沒有與商譽分開確認，也不符合可確認無形資產的確認標準。商譽金額不能在納税時扣除。
客户關係、技術、配方和配方被分配給18好幾年了。截至收購日確認的金額是暫定的，可能會隨着公司公允價值評估的最終敲定而在計量期內發生變化。
作為收購H&G實體股份的一部分，本公司將收購的一大筆價值分配給已確定的不可扣税的無形資產。因此，產生了遞延税項負債，為變現先前存在的遞延税項資產提供了額外的應税收入來源。
Aurora收購
2021年7月1日，公司收購了100高譚市地產有限公司(“哥譚市地產”)、極光創新有限公司(“極光創新”)、極光國際有限責任公司(“極光國際”，以及與高譚市地產和極光創新一起，稱為“極光”)的已發行及未償還會員權益的百分比，該公司是一家植物育性產品系列製造商。作為收購的結果，該公司將進一步將其專有品牌產品擴展到植物營養素和生長培養基類別，以補充其他產品。為奧羅拉轉讓的對價的初步收購公允價值為#美元。180,280，由$組成135,371現金，$25,824在公司普通股中，$19,300或有對價減去$215寬恕應付帳款。已發行普通股的公允價值是根據公司普通股在收購日的收盤價確定的。對應付賬款的寬恕代表着當事人之間先前存在的關係的有效解決。奧羅拉公司的財務業績自收購之日起計入美國運營部門。

根據購買協議，公司可支付相當於$的最高或有對價70,997。到2021年，奧羅拉的EBITDA超過#美元15,556，超額部分乘以十一確定或有對價。因此，該公司按估計公允價值計入或有對價負債#美元。19,300截至簡明綜合資產負債表的收購日期。或有對價採用貼現現金流量法估算，該方法根據公司於收購日預測的Aurora 2021年EBITDA估算增量EBITDA，並使用以下貼現率折現至收購日的現值。15%。該衡量標準基於在市場上無法觀察到的重要投入，ASC 820-公允價值計量將其稱為3級投入.

或有代價於每個報告日期按公允價值重新計量，直至或有事項得到解決，公允價值變動在簡明綜合經營報表的銷售、一般和行政費用中確認。截至2021年9月30日，相關或有對價為$19,300.

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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元，不包括每股和每股金額)


下表列出了公司收購Aurora的構成和收購價格的初步分配：

採購價格構成：金額
現金$135,371 
普通股25,824 
或有對價19,300 
應付賬款的寬免(215)
購買總價$180,280 
收購相關成本$6,063 
採購價格分配：
可識別資產(負債)
應收賬款淨額$6,967 
盤存9,823 
預付費用和其他流動資產1,086 
財產和設備，淨值18,619 
應付帳款(4,279)
應計費用和其他流動負債(782)
其他長期負債(664)
可確認淨資產$30,770 
可識別無形資產
其他無形資產5 
可識別無形資產總額5 
商譽149,505 
採購總價分配$180,280 
該公司正在獲取某些有形和無形資產(包括資產報廢債務)的第三方估值，因此，商譽的臨時計量可能會發生變化。商譽的金額在納税時是完全可以扣除的。

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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元，不包括每股和每股金額)


綠星/Grotek收購
2021年8月3日，該公司收購了100全球、國內和商業園藝產品和解決方案製造商Greenstar Plant Products Inc.(以下簡稱“Greenstar”)已發行和已發行股票的百分比。作為收購的結果，該公司將進一步將其專有品牌產品擴展到植物營養素和生長培養基類別，以補充其他產品。為綠星轉讓的對價的初步收購公允價值為#美元。83,618，由$組成85,219現金，減去$1,601免除分銷協議項下的應付帳款、淨額和到期債務。根據分銷協議，免除應付賬款、淨額和到期債務代表了雙方之間先前存在的關係的有效解決。綠星公司的財務業績自收購之日起計入加拿大業務部門。
下表説明瞭公司收購Greenstar的構成和收購價格的初步分配：
採購價格構成：金額
現金$85,219 
應付賬款的寬免，淨額，以及分銷協議規定的到期債務
(1,601)
購買總價$83,618 
收購相關成本$2,946 
採購價格分配：
可識別資產(負債)
應收賬款淨額$982 
盤存7,089 
預付費用和其他流動資產447 
財產和設備，淨值1,324 
經營性租賃使用權資產2,393 
其他資產231 
應付帳款(777)
應計費用和其他流動負債(1,436)
租賃負債的流動部分(624)
長期租賃負債(1,836)
可確認淨資產7,793 
可識別無形資產
其他無形資產247 
可識別無形資產總額247 
商譽75,578 
採購總價分配$83,618 
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元，不包括每股和每股金額)


該公司正在獲取某些無形資產的第三方估值，因此，商譽的臨時計量可能會發生變化。商譽金額不能在納税時扣除。
補充披露財務結果
以下是簡明的綜合經營報表，就好像收購已包括在以下所示的整個期間的公司綜合業績中一樣。管理層認為這些估計值代表了合併後公司業績的大致衡量標準(單位：百萬)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
淨銷售額$124 $128 $443 $340 
淨收入$26 $14 $71 $7 
這些金額是在應用公司的會計政策並調整收購結果以反映無形資產的額外攤銷和購買價格調整後計算出來的，就好像它們是在2020年1月1日應用的一樣。截至2021年9月30日的三個月和九個月的補充淨收入進行了調整，以不包括與收購相關的收購相關成本。因此，對2020年補充淨收入進行了調整，以包括這些費用。對於淨收入調整的税收影響，本公司計入了淨營業虧損結轉。
自收購之日起，這些收購的預計淨銷售額和淨收益如下(單位：百萬)：
截至三個月截至9個月
2021年9月30日
淨銷售額$31 $40 
淨收入$9 $13 
該公司正在將這些收購的業務垂直整合到水利場有限責任公司及其子公司及其現有職能(如銷售、供應鏈、營銷等)中。因此，這些收購的淨銷售額和淨收入代表了一個近似值。
Innovative Growers Equipment，Inc.收購
2021年11月1日，公司收購了100創新種植設備公司、伊利諾伊州公司、創新股份公司、伊利諾伊州公司、創新機架系統公司、伊利諾伊州公司、創新船運解決方案公司、伊利諾伊州公司(以及，連同伊利諾伊州伊利諾伊州公司、IAG、IRS和它們各自的子公司，“IGE Entities”)的已發行和流通股的%的股份。該公司是一家園藝用材製造商，由伊利諾伊州的一家公司(“IGE”)、創新股份公司(Innovative AG Installation，Inc.)、伊利諾伊州的一家公司(“IAG”)、創新機架系統公司(Innovative Rating Systems，Inc.)、收購價約為#美元，根據結賬現金和營運資金的慣例進行調整。581000萬美元，其中包括大約300萬美元46.42000萬美元現金和美元11.62000萬美元的公司普通股。

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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元，不包括每股和每股金額)



4. 商譽和無形資產淨額
截至2021年9月30日，公司完成了對Heavy 16、H&G Entities、Aurora和Greenstar的收購(見附註3-業務合併).
商譽
商譽的變動情況如下：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
期初餘額$— $— 
收購密集型1618,204 — 
收購-H&G實體55,876 — 
收購-奧羅拉149,505 — 
收購-綠星75,578 — 
外幣折算調整，淨額(1,638)— 
期末餘額$297,525 $— 
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元，不包括每股和每股金額)


無形資產淨額
無形資產淨值如下：
2021年9月30日2020年12月31日
總賬面金額累計攤銷賬面淨值總賬面金額累計攤銷賬面淨值
有限壽命無形資產： 
計算機軟件$8,592 $(6,787)$1,805 $7,775 $(5,640)$2,135 
客户關係(1)
76,076 (14,818)61,258 59,375 (12,010)47,365 
技術、配方和食譜 (1)
87,200 (1,770)85,430 — — — 
其他 (1)
1,558 (1,558)— 1,156 (1,156)— 
有限壽命無形資產總額，淨額173,426 (24,933)148,493 68,306 (18,806)49,500 
無限期的無形資產： 
商品名稱(1)
50,401 — 50,401 2,801 — 2,801 
其他120 — 120 120 — 120 
無形資產總額(淨額)$223,947 $(24,933)$199,014 $71,227 $(18,806)$52,421 
(1)包括從Heavy 16和H&G實體收購的無形資產(見附註3-業務合併)
攤銷費用為$3,197及$1,162分別為截至2021年和2020年9月30日的三個月。攤銷費用為$6,169及$3,886分別為截至2021年和2020年9月30日的9個月。
對於需要攤銷的無形資產，截至2021年9月30日，計算機軟件、客户關係、技術和配方與配方的加權平均攤銷期限為5.0幾年來，18.0幾年，而且18.0分別是幾年。
截至2021年9月30日應攤銷無形資產的預計未來攤銷費用合計彙總如下：
預計未來攤銷費用
2021年10月1日至2021年12月31日$2,725 
截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
20229,865 
20239,299 
20249,239 
20259,173 
此後108,192 
總計$148,493 

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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元，不包括每股和每股金額)


5. 每股普通股淨收入(“EPS”)
基本每股收益(EPS)的計算方法是，普通股股東應佔淨收益(虧損)除以各期間已發行普通股的加權平均數，不包括未歸屬的限制性股票單位(“RSU”)。
稀釋每股收益是指普通股股東應佔淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數，包括普通股等價物。普通股等價物包括認股權證和基於股票的獎勵的股票，這些股票的行使價格低於該時期公司普通股的平均市場價格，如果納入這些股票將會稀釋。至於受市況所限的或有可發行股份，在或有期間結束前，假設結果會被攤薄，將計入攤薄每股收益的或有可發行股份(即RSU)的數目，將以報告期末為應急期間結束時根據安排條款可發行的普通股數目為基礎。這些或有可發行的股票將在期初或股票支付的授予日期(如果晚些時候)計入稀釋後每股收益的分母。
由於可轉換優先股被確定為參與證券，因此普通股股東應佔每股基本和稀釋後淨收益(虧損)採用兩級法計算，而IF轉換法的應用並不具有更大的攤薄作用。
普通股股東每股淨收益
下表提供了計算截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月基本和攤薄EPS所需的信息：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
淨收入$17,265 $2,651 $24,462 $2,125 
分配給A系列可轉換優先股的累計股息— (682)— (1,990)
可供分配的淨收入17,265 1,969 24,462 135 
減去：可分配給參與證券的未分配收益— (196)— (13)
普通股股東的基本和稀釋後淨收益$17,265 $1,773 $24,462 $122 
減去：使用“如果轉換”方法對稀釋性證券淨收入的影響— — — — 
經假設轉換調整後的普通股股東應佔攤薄淨收入$17,265 $1,773 $24,462 $122 
加權平均普通股流通股，相當於普通股股東的每股基本淨收入43,760,975 20,688,439 38,497,925 20,688,439 
庫存股法認股權證的稀釋效應710,760 81,971 1,860,523 29,113 
庫存股法限售股的稀釋效應1,175,279 199,333 1,424,184 127,544 
庫存股方法對股票期權的稀釋效應641,061 142,232 711,992 47,411 
加權平均普通股流通股，每股可歸因於普通股股東的攤薄淨收益46,288,075 21,111,975 42,494,624 20,892,507 
普通股股東應佔每股基本淨收入$0.39 $0.09 $0.64 $0.01 
普通股股東每股攤薄淨收益$0.37 $0.08 $0.58 $0.01 
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元，不包括每股和每股金額)


在計算稀釋每股收益的已發行普通股的加權平均股份時，包括以下潛在的普通股，在這些單位發行期間使用庫存股方法計算普通股股東應佔的潛在普通股：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
受已發行認股權證規限的股份1,073,839 344,716 2,532,580 344,716 
受未歸屬限制性股票約束的股票，是指具有時間和/或市場歸屬條件的單位1,294,652 402,151 1,536,886 402,151 
受已發行股票期權約束的股份808,127 824,221 858,952 848,837 
在計算稀釋後每股收益的已發行普通股加權平均份額時，不包括以下潛在普通股，因為納入這些股票將對普通股股東應佔的稀釋後每股收益產生反稀釋作用：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
受已發行認股權證規限的股份— 3,541,475 — 3,541,475 
有業績歸屬條件的單位未歸屬限制性股票的股份— 2,117,228 — 2,117,228 
受非既有限制性股票單位限制的股票，僅有基於時間的歸屬條件66,451 — 29,816 — 
受已發行股票期權約束的股份44 — 11 — 
須轉換的普通股股份7,725,045A股系列可轉換優先股
— 2,291,469 — 2,291,469 
需支付A系列可轉換優先股累計股息的普通股股份— 57,797 — 168,644 
6. 應收賬款、淨額和存貨
應收賬款淨額如下：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
應收貿易賬款$31,239 $20,252 
壞賬準備(581)(918)
其他應收賬款4,680 2,292 
應收賬款總額(淨額)$35,338 $21,626 
庫存包括以下內容：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
成品$143,633 $83,213 
在製品649 — 
原料22,083 7,837 
存貨報廢準備(3,011)(2,432)
總庫存$163,354 $88,618 
2020年12月31日原材料金額從產成品重新分類為單獨的行項目，以符合本年度的列報方式。
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(千美元，不包括每股和每股金額)


7. 經營租約
該公司根據各種不可撤銷的租賃協議向第三方租賃其配送中心，租賃協議將於2030年之前的不同日期到期。某些租賃協議包含續訂選項。本公司確認各租賃期的經營租賃成本，包括短期和按月租賃。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，公司發生了運營租賃成本$2,429及$5,601於截至二零二零年九月三十日止三個月及九個月內，本公司產生的經營租賃成本為1,418及$4,246，分別為。這些成本主要包括在簡明綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用中。
與公司經營租賃相關的補充資產負債表信息如下：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
資產
經營性租賃使用權資產$30,007 $18,289 
租賃資產總額$30,007 $18,289 
負債
租賃負債的流動部分$6,097 $3,701 
長期租賃負債24,962 15,320 
租賃總負債$31,059 $19,021 
截至2021年9月30日，不可取消經營租賃的未來最低租賃支付如下：
運營中
2021年10月1日至2021年12月31日$1,726 
截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
20227,117 
20235,560 
20245,019 
20254,227 
20263,222 
此後8,108 
租金支付總額34,979 
代表利息的較少部分(3,920)
本金總額31,059 
較少電流部分(6,097)
長期部分$24,962 

2021年7月，本公司簽訂了一份租約，租期約為246,000加拿大不列顛哥倫比亞省薩裏的一平方英尺倉庫空間將在現有空間的租約到期後可用。新租約從2023年1月1日開始，租期為120幾個月內二續訂附加服務的選項五年每份租約均以相等於初始租期最後12個月的應繳年租或當時的公平市價的款額較大者為準。沒有租金減免。月租起步價約為$。229，並定期增加到最後一年，月租為$293.

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(未經審計)
(千美元，不包括每股和每股金額)


2021年4月，本公司簽訂了一份租約，租期約為175,000位於加利福尼亞州費爾菲爾德的一平方英尺倉庫空間，用於該公司將從其位於加利福尼亞州佩塔盧馬的配送設施搬遷到的配送中心。大約在12月開始的新租約 1, 2021有一個期限是126幾個月，可以選擇按當時公平的市場價值續簽另一份十年。首次租金優惠六個月。此後，每月租金約為$。77，並定期增加到最後一年，月租為$134.
2021年11月，本公司簽訂了一份租約，租期約為109,000加拿大安大略省劍橋市一平方英尺的倉庫。新租約於2023年6月1日開始，租期為120幾個月內二續訂附加服務的選項五年每張均以當時的公平市場租金價值出售。第一個月的房租是減價的。此後，月租起步價約為$。71，並定期增加到最後一年，月租為$92.
尚未開始的已執行的不可撤銷經營租賃的未來最低租賃付款如下：
運營中
2021年10月1日至2021年12月31日$112 
截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
2022599 
20234,106 
20244,497 
20254,866 
20265,255 
此後34,356 
租金支付總額$53,791 

2021年7月，該公司簽署了其位於加利福尼亞州聖達菲温泉的分租協議。轉租開始於2021年10月1日，終止於2023年6月30日，與主租賃一致。2021年、2022年和2023年的轉租收入為#美元。176, $823及$415，分別為。

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(千美元，不包括每股和每股金額)


8. 財產和設備，淨值
財產和設備包括以下內容：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
機器設備$12,883 $3,648 
建築和改善6,030 190 
土地3,076 224 
租賃權的改進3,066 2,068 
泥炭沼澤及其相關開發
2,989 — 
計算機設備2,858 2,079 
傢俱和固定裝置2,615 1,154 
總財產和設備 (2)
33,517 9,363 
減去：累計折舊(6,865)(5,375)
財產和設備合計(淨額)(2)
$26,652 $3,988 
(2) 包括從Heavy 16、H&G Entities、Aurora和Greenstar收購的財產和設備資產(見附註3-業務合併)。
2020年12月31日用於建築和裝修、土地和計算機設備的金額已從其他項目重新分類為單獨的項目，以符合本年度的列報方式。
與財產和設備有關的折舊和攤銷費用淨額為#美元。1,662及$346分別為截至2021年和2020年9月30日的三個月。與財產和設備有關的折舊和攤銷費用淨額為#美元。2,469及$1,284分別為截至2021年和2020年9月30日的9個月。
9. 應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
應計薪酬和福利$5,043 $9,902 
運費、關税和應計税額3,522 2,603 
過境貨物應計項目4,280 3,845 
審計、税務和法律應計項目1,383 237 
應計公司税2,628 585 
分銷協議規定的到期債務— 590 
或有對價19,518 — 
承擔的與收購相關的税費9,718 — 
收購後結賬相關應付669 — 
其他應計負債7,287 3,853 
應計費用和其他流動負債總額$54,048 $21,615 
2020年12月31日，審計、税收和法定應計税額以及公司税應計税額從其他應計負債重新分類為單獨的項目，以符合本年度的列報方式。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元，不包括每股和每股金額)


10. 債務
債務由以下部分組成：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
信用額度$26,500 $— 
其他1,180 1,036 
債務總額$27,680 $1,036 
當前部分$27,213 $746 
長期467 290 
債務總額$27,680 $1,036 
定期貸款
與Bright twood的定期貸款
2017年5月，本金總額為1美元的定期貸款75,000(“Bright twood定期貸款”)由水產農場控股有限公司及其若干直接和間接附屬公司(“定期貸款義務人”)從Bright twood Loan Services LLC獲得。布萊特伍德定期貸款將於2022年5月12日到期，基本上由所有非營運資本資產和對定期貸款債務人流動資金資產的第二留置權。截至2020年9月30日的三個月，實際利率為9.64%，利息支出為$1,700。截至2020年9月30日的9個月，實際利率為10.22%，利息支出為$5,460。布萊特伍德定期貸款於2020年12月償還。
優先擔保定期貸款
2021年10月25日，本公司及其子公司與摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)簽訂信貸和擔保協議，作為某些貸款人的行政代理，根據該協議，本公司借入#美元125.02000萬優先擔保定期貸款(“定期貸款”)。定期貸款的利息為倫敦銀行同業拆借利率(含1.0%樓層)加5.50%，或其他基本利率(帶有2.0%樓層)，外加4.50%，並支付贖回溢價2在第一年，1%，在第二年，以及0此後利率為%，並於2028年10月25日(“到期日”)到期。該公司收到的估計淨收益為#美元。119.2在扣除折扣和遞延融資成本後，從定期貸款中提取600萬美元。
定期貸款的本金應按季度連續償還，償還金額為0.25自2022年3月31日開始的每個財政季度最後一天未償還定期貸款本金的%，到期日應支付的定期貸款餘額。如果(I)達到某些超額現金流標準，包括實現並維持特定的槓桿率，(Ii)出售作為抵押品的資產，或(Iii)發行、發售或配售新的債務，本公司必須強制提前付款。
定期貸款要求公司保持一定的報告要求、肯定契約和消極契約。定期貸款以公司非營運資本資產的第一留置權和公司營運資本資產的第二留置權作為擔保。在某些貸款條件下，公司可能會要求額外的定期貸款承諾。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元，不包括每股和每股金額)


循環資產擔保信貸安排
Encina信貸安排
於2019年7月11日，本公司與其若干直接及間接附屬公司(“Encina義務人”)透過某項貸款及擔保協議訂立Encina信貸安排，藉此Encina義務人獲得最高金額為#美元的循環資產貸款承諾。45,000(包括不超過$的限額15,000加拿大借款人的借款和高達$的Swingline貸款2,000)，取決於適用的借款基礎可用性，通過Encina Business Credit，LLC。Encina Credit Facility應於2022年7月11日早些時候到期或90在預定的定期貸款到期日之前的幾天。Encina信貸貸款由營運資本資產和對非營運資本資產的第二留置權擔保。在截至的三個月內2020年9月30日，實際利率為9.06%，利息支出為$593. 截至2020年9月30日的9個月，實際利率為9.27%，利息支出為$1,625.
Encina信貸安排於2020年12月償還，並於2021年3月更換。未攤銷遞延融資成本和提前終止費共計#美元。680在截至2021年9月30日的9個月的精簡合併運營報表中確認為債務清償虧損。
摩根大通循環信貸安排
2021年3月29日，水產農場控股集團有限公司及其若干直接和間接子公司(“摩根大通義務人”)與北卡羅來納州摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)簽訂了高級擔保循環信貸安排(“JPMorgan Credit Facility”)，作為行政代理、發證行和Swingline貸款人，以及不時與其一方的貸款人。摩根大通信貸安排取代了Encina信貸安排。摩根大通信貸安排(JPMorgan Credit Facility)將於2024年3月29日或循環承諾降至零的任何較早日期到期。
這個三年制摩根大通信貸工具(JPMorgan Credit Facility)的借款上限為#美元。50,000可選擇要求增加循環承付款，最高可達#美元25,000，以$繪製5,000遞增，總數不超過$75,000，取決於習慣條件(“旋轉器”)。
2021年8月31日，摩根大通的債務人簽署了一項修正案(“第一修正案”)，將他們原來的借款上限提高到#美元。100,000。根據第一修正案，公司最近收購的子公司以借款人或擔保人的身份成為摩根大通信貸安排的一方。Revolver維持LIBOR加碼的利率1.95%，並具有0.0%LIBOR地板。一筆費用：0.25根據定義，對可用但未使用的借款收取年利率%。
截至2021年9月30日的三個月，實際利率為2.89%，利息支出為$69。截至2021年9月30日的9個月，實際利率為3.72%，利息支出為$73。未攤銷債務發行成本為#美元。978截至2021年9月30日。遞延融資成本將在Revolver的期限內攤銷。截至2021年9月30日，摩根大通的債務人約為78,617可根據摩根大通信貸安排借款，其中$51,755沒有使用過。
摩根大通信貸貸款由該公司的資產和該公司某些子公司的資產作擔保。該公司須遵守若干申報規定、肯定契約、負面契約及財務契約(“債務契約”)。財務公約包括維持最低固定收費覆蓋率為1.1X在滾動中12個月基礎。截至2021年9月30日，摩根大通的債務人遵守了所有債務契約。
於2021年10月25日，本公司及其附屬公司與摩根大通銀行訂立第二項修訂(“第二修訂”)，據此同意上述定期貸款及留置權優先次序，並對定期貸款的規定作出若干符合規定的修訂。所有修正案都作為債務修改入賬。
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11. 可轉換優先股和股東權益
股本
截至2021年9月30日，以下彙總了授權、已發行和已發行的股份：
法定未償還股本：股票
授權		股票
傑出的
可轉換優先股50,000,000 — 
普通股300,000,000 44,099,239 
截至2021年9月30日，以下為待發行預留普通股股份摘要：
預留供發行的普通股：保留股份
用於發行
認股權證18,236 
2020員工、董事和顧問股權激勵計劃2,119,223 
限制性股票單位1,276,188 
股票期權799,044 
永久股權以外的可轉換優先股
2019年12月，本公司發佈7,007,429A系列可轉換優先股(“A系列優先股”)的股票，票面價值為#美元。24,526以換取現金$15,439，以#美元為基數的債務轉換7,637，及$1,450在2020年1月結算的應收賬款中，減去發售成本總計為1美元。1,274。在2020年1月和2月，額外增加了717,616A系列優先股主要向現有投資者發行，發行價為#美元。2,511，減去發售成本$169，淨現金收益為$2,342.
A系列優先股購買協議規定，在符合條件的首次公開募股(IPO)時，必須根據公式進行強制轉換。根據這一公式，所有A系列優先股的流通股轉換為2,291,469普通股與2020年12月的首次公開募股(IPO)同時發行，累計股息為1美元。2,597根據本公司的選擇，以現金結算，而不是普通股。
普通股
普通股的每位持有者每持有一股普通股有權投一票。普通股股東對增發普通股或其他證券沒有優先購買權。普通股不受贖回權約束，沒有認購或轉換權。如果發生清算，股東有權在公司清償所有債務併為優先於普通股的任何類別股本撥備後，按比例分享公司資產。在符合公司法規及優先股(如有)優惠的情況下，股息由本公司董事會(“董事會”)酌情決定。
認股權證
贖回投資者認股權證
於2021年7月19日，本公司完成贖回(“贖回”)若干與私募單位(“私募”)有關的已發行認股權證(“投資者認股權證”)，每份認股權證包括一股普通股及一份額外購買二分之一(1/2)股普通股的認股權證，該等認股權證於2018年秋季結束。
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公司有權贖回所有未償還的投資者認股權證，贖回價格為#美元。0.00033712每份投資者認股權證(“贖回價格”)，如果(I)有一份涵蓋投資者認股權證相關普通股股份轉售的有效登記聲明，以及(Ii)本公司普通股的成交量加權平均價二十在贖回通知日期之前的連續交易日最少為$25.28，這兩個要求都得到了滿足。投資者認股權證可行使，價格為#美元。16.86至2021年7月19日(“贖回日”)為止。緊接贖回日期後仍未行使的任何投資者認股權證均屬無效，且不再可行使，而該等投資者認股權證持有人有權收取贖回價格。
在兑換日之前，3,367,647投資者認股權證已被行使，產生的總收益為#美元。56,779，其中$36,484是在2021年6月30日之後收到的。公司贖回1,491投資者以贖回價格進行認股權證。
關於私募，本公司同意在投資者認股權證被要求贖回時，聘請配售代理(“配售代理”)作為本公司的權證募集代理。公司同意向配售代理支付相當於以下金額的認股權證徵集費五配售代理在贖回要求後行使某些投資者認股權證時所要求的現金淨收益的百分比。截至2021年9月30日的三個月和九個月，權證徵集費總支出為$1,105及$1,949分別計入簡明綜合經營報表中的銷售、一般及行政費用。
截至2021年9月30日，下表彙總了未結權證：
手令的數目行權價格
配售代理認股權證12,229 $8.43 
配售代理認股權證6,007 $16.86 
總計18,236 $11.21 
截至2021年9月30日的前9個月，166,343配售代理權證以無現金方式行使，價格為#元。16.86每股129,265普通股和普通股332,488配售代理權證按無現金基礎行使，價格為#美元。8.43每股289,044普通股。

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12. 基於股票的薪酬
基於股票的薪酬計劃概覽
公司堅持認為三股權激勵計劃：2018年股權激勵計劃(《2018年計劃》)、2019年員工、董事、顧問股權激勵計劃(《2019年計劃》)、2020年員工、董事、顧問股權激勵計劃(《2020計劃》，統稱為《激勵計劃》)。2020年計劃是2019年計劃和2018年計劃的繼任者，規定向公司員工、董事和顧問發放激勵性股票期權、非限制性股票期權、股票授予和基於股票的獎勵。根據2018年計劃和2019年計劃，不會再頒發任何獎勵。在2020年計劃下可供授予的總股份中，2,119,223截至2021年9月30日仍可用。
RSU活性
授予某些高管、員工和董事會成員的RSU到期10在授予之日之後的幾年內。獎勵一般有基於時間的歸屬要求(基於連續受僱)，某些獎勵也有基於業績的歸屬要求(定義為包括首次公開募股(IPO)在內的流動性事件)。
首次公開招股後，業績歸屬要求得到滿足，員工獲得了滿足時間歸屬要求的RSU數量的歸屬。與剩餘的基於服務的獎勵相關的基於股票的薪酬支出記錄在剩餘的必需服務期間。下表彙總了截至2021年9月30日的9個月內與公司RSU相關的活動。在此表中，已授予的RSU表示截至2021年9月30日已滿足服務條件的股份：
數量
RSU		加權
平均資助金
日期公允價值
餘額，2021年1月1日
1,857,444 $6.55 
授與71,727 $58.82 
既得(652,983)$6.89 
平衡，2021年9月30日
1,276,188 $9.32 
截至2021年9月30日，與未歸屬RSU相關的未攤銷股票薪酬總成本為$9,309而預計確認補償的加權平均期間為1.90好幾年了。
於2020年7月授予一名前董事會成員(“前董事會成員”)並於2020年11月修訂的裁決包含一項基於市場的歸屬條件，該條件基於首次公開募股(IPO)後在特定時間框架內本公司普通股的交易價值。對於這項獎勵，市場狀況被考慮到其公允價值中，所有基於股票的薪酬支出都在2020年12月首次公開募股(IPO)時確認。2021年7月，該獎項的市場化歸屬條件得到滿足，148,315前董事會成員的RSU被完全授予。受基於時間的歸屬條件約束的未歸屬RSU項下的總股份為148,315截至2021年9月30日。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，有不是授予以市場為基礎的目標的績效獎。
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股票期權
下表彙總了截至2021年9月30日的9個月的股票期權活動：
數加權
平均值
行權價格		加權
平均資助金
日期公允價值		加權平均
剩餘合同
期限(年)
截至2021年1月1日的未償還款項
922,796 $8.81 $1.78 8.08
授與10,641 $59.03 $25.58 
練習(125,411)$8.43 $0.73 
沒收(8,982)$9.81 $5.25 
截至2021年9月30日的未償還款項
799,044 $9.53 $2.23 7.43
自2021年9月30日起可行使
513,571 $8.51 $0.87 6.93
截至2021年9月30日未授權
285,473 $11.35 $4.66 2.06
已歸屬，預計將於2021年9月30日歸屬
799,044 $9.53 $2.23 7.43
由於期權代表公司的股權獎勵，為了根據美國公認會計原則進行計量和確認，此類獎勵在授予日起進行公允估值。為了衡量期權的公允價值，我們使用了Black-Scholes估值模型。估值模型需要輸入高度主觀的假設。截至2021年9月30日授予的獎項的加權平均假設如下：
估計加權平均每股股票期權公允價值$59.03
波動率45%
無風險利率0.85%
股息率無
預期期限(以年為單位)6.0
截至2021年9月30日，與尚未承認的未歸屬獎勵相關的總補償成本為$1,120而預計確認補償的加權平均期間為2.06好幾年了。
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13. 承付款和或有事項，以及關聯方交易
購買承諾
在正常的業務過程中，公司將不時與供應商簽訂協議，這些供應商提供優惠的價格，以換取在規定的時間段內購買最低數量的庫存的承諾。
2020年6月，作為與Greenstar於2019年底開始的談判的一部分，該公司修改了2017年10月的協議，分銷和銷售某些園藝產品，期限至2024年12月。根據修訂後的協議，該公司承諾在協議期限內按規定的按需或付費的方式定期購買最低數量的庫存。2021年8月，該公司收購了100附註3所述的綠星已發行及已發行股份的百分比-業務合併.
偶然事件
在正常業務過程中，已對本公司及其供應商(如適用)提出某些索賠。雖然預測這類事件的結果存在固有的困難，但管理層對這些説法的有效性提出了強烈的質疑。根據現有信息，管理層認為這些索賠沒有價值，預計結果無論是單獨的還是總體的，都不會對綜合財務狀況、經營業績、現金流或未來收益產生重大不利影響。
關聯方交易-水產養殖場配送中心
該公司從關聯方為股東的實體那裏租賃了一個位於加利福尼亞州佩塔盧馬的配送中心。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月裏，逐月租賃的租金費用總計為$0及$320，分別為。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，逐月租賃的租金費用總計為$639及$959，分別為。
14. 後續事件
該公司完成了一2021年9月30日之後的收購，如附註3所述-企業合併。
本公司及其附屬公司於2021年9月30日後與北卡羅來納州摩根大通銀行簽訂定期貸款。關於定期貸款，本公司及其附屬公司訂立了“信貸協議第二修正案”，詳情見附註10-債務。
2021年9月30日之後，公司已與出租人達成諒解，將其位於加利福尼亞州佩塔盧馬的倉庫設施的月度租賃延長至2022年1月15日。延期將使該公司有時間搬到其位於加利福尼亞州費爾菲爾德的新倉庫。同意將2021年11月至2022年1月15日期間延長的金額為$。1,500.
本公司於2021年9月30日後簽訂新的經營租約，詳情見附註7-經營租約.

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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論和分析提供了我們認為與評估和理解我們的運營結果和財務狀況相關的信息。您應該將本分析與我們已審計和未審計的綜合財務報表以及本Form 10-Q季度報告和我們的年度報告中其他地方包含的註釋一起閲讀。本討論和分析包含有關未來事件或我們未來財務表現的前瞻性陳述。這些陳述只是預測，實際事件或結果可能大不相同。在評估此類陳述時，您應仔細考慮本Form 10-Q季度報告中確定的各種因素，這些因素可能會導致實際結果與任何前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同，包括我們2020年度報告中“風險因素”中陳述的那些因素。請參閲“關於前瞻性陳述的特別説明”。
公司概述
我們是控制環境農業(“CEA”，主要是水培)設備和用品的領先獨立分銷商和製造商，包括我們自己的創新品牌產品組合的廣泛組合。我們主要服務於美國和加拿大市場，並相信在這個高度分散的行業中，按市場份額計算，我們是這些市場的領先競爭對手之一。40多年來，我們幫助種植者使種植變得更容易、更有生產力。我們的使命是為種植者、農民和種植者提供產品，使他們的種植項目能夠提高質量、效率、一致性和速度。
水培是在受控的室內或温室環境中使用無土生長介質(通常是人工照明)種植植物。水培是CEA的主要類別，我們可以互換使用CEA和水培這兩個術語。我們的產品用於在受控環境中種植、耕種和種植大麻、花卉、水果、植物、蔬菜、穀物和草藥，允許最終用户控制關鍵的耕作變量，包括温度、濕度、CO2、光強光譜、營養鹽濃度和pH。與其他傳統種植方式相比，通過CEA，種植者能夠更有效地利用物理空間、水和資源，同時享受全年更快的生長週期以及更可預測和更豐富的生長產量。
我們通過一個由2000多個批發客户賬户組成的廣泛和多樣化的網絡接觸到商品農和消費者，我們主要通過我們專有的電子商務市場與他們聯繫。我們超過80%的淨銷售額進入了專業的水培零售商，通過這些零售商，種植者能夠享受到專業的商品種類和知識淵博的員工。我們還在美國和加拿大向各種商業和家庭園藝設備和用品零售商分銷我們的產品，這些零售商包括花園中心、五金店、電子商務零售商、商業温室建築商和商業經銷商。
最新發展動態

Innovative Growers Equipment，Inc.收購

2021年11月1日，我們完成了對IGE實體的收購。(見注3-業務合併在……下面Innovative Growers Equipment，Inc.收購，在第一部分簡明綜合財務報表的附註中(見本季度報告表格10-Q的第1項)。IGE實體是園藝長凳、架子和LED照明系統的製造商。IGE實體商用設備產品系列的增加補充了我們現有的高性能、專有品牌產品陣容。

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優先擔保定期貸款
2021年10月25日，我們與北卡羅來納州摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)簽訂了一項1.25億美元的優先擔保定期貸款安排，作為某些貸款人的行政代理。定期貸款的利息為倫敦銀行間同業拆借利率(下限為1.0%)加5.50%，或替代基準利率(下限為2.0%)加4.50%，2028年10月25日到期。我們使用定期貸款的淨收益為收購IGE的現金部分提供資金，並用於一般企業用途，其中可能包括(其中包括)償還我們現有循環安排下的任何未償還餘額，以及為未來的併購機會提供資金。如果出現額外的資本需求，我們可以根據定期貸款協議的條款，尋求擴大貸款規模。附註10對定期貸款作了更全面的説明-債務在第一部分簡明綜合財務報表的附註中，本季度報告的表格10-Q的第1項。

綠星/Grotek收購

2021年8月3日，我們完成了對Greenstar的收購(見附註3-業務合併在……下面綠星/Grotek收購，載於本季度報告第I部分第1項簡明綜合財務報表附註(見表格10-Q)。綠星公司生產優質園藝產品和解決方案，供全球、國內和商業使用。綠星的自有品牌包括Grotek、Gaia Green、Supergreen和EarthSafe。格羅泰克自1998年以來一直在生產，並在國際上銷售。綠星的品牌被商業運營商使用，包括種植者、園藝師、温室、苗圃、有機農場以及獨立零售商。綠星公司為零售和商業市場生產產品。

投資者認股權證贖回

2021年7月19日，我們完成了若干已發行認股權證的贖回，以購買與私募單位相關發行的普通股股份(見附註11-可轉換優先股與股東權益在……下面認股權證，載於本季度報告第I部分第1項簡明綜合財務報表附註(見表格10-Q)。在贖回日期之前，已行使3367647份投資者認股權證，為公司帶來約5680萬美元的毛收入。根據贖回，我們贖回了1,491份投資者認股權證，贖回價格為每份投資者認股權證0.00033712美元。
Aurora收購
2021年7月1日，我們完成了對極光已發行和未償還會員權益的100%收購(見注3，業務合併在……下面Aurora收購，載於本季度報告第I部分第1項簡明綜合財務報表附註(見表格10-Q)。奧羅拉成立於2000年，是一家家族企業，擁有強大的垂直整合製造基地，在北美有三個分店。該公司致力於道德和可持續的實踐，並提供不含有害化學殘留物和殺蟲劑的全面植物繁育產品系列。Aurora增加了我們不斷增長的專有品牌養分和生長媒體產品系列，包括其首批有機養分和優質土壤品牌。我們在東海岸和西海岸獲得了新的國內製造和分銷能力，並在加拿大開展了泥炭苔蘚採集業務。
房屋和花園收購
2021年6月1日，我們100%收購了H&G實體的已發行和流通股(見注3-業務合併在……下面房屋和花園收購，載於本季度報告第I部分第1項簡明綜合財務報表附註(見表格10-Q)。H&G公司位於加利福尼亞州的阿爾卡塔，在全球生產和分銷優質植物營養素和化肥。H&G實體提供了強大的植物營養素產品線，加強了我們在營養素領域的地位，並補充了我們迅速擴大的用於受控環境農業的優質產品組合。
後續公開發行
2021年5月3日，我們結束了後續發行，發行和出售了5526861股普通股，包括承銷商全面行使他們的選擇權，以每股59.00美元的公開發行價購買720894股我們的普通股，扣除承銷折扣和佣金以及發售費用後，淨收益約為3.098億美元。我們將後續發行所得資金用於收購、營運資金和其他一般企業用途。
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重16收購
2021年5月3日，我們獲得了Heavy 16已發行和未償還會員權益的100%(見注3-業務合併在……下面重16收購，載於本季度報告第I部分第1項簡明綜合財務報表附註(見表格10-Q)。Heavy 16是領先的品牌植物營養產品製造商和供應商，擁有9種核心產品，目前銷往全美約300家零售店。Heavy 16產品擁有全系列優質營養素，9種核心產品用於植物生長的各個階段，有助於提高作物的產量和質量。
新的配送中心
2021年4月，我們簽訂了兩個新配送中心的租賃合同，總面積約為322,000平方英尺。其中一個位於加利福尼亞州費爾菲爾德，是我們將從加利福尼亞州佩塔盧馬的配送設施搬遷到的配送中心，與我們的出租人出售該建築有關。另一個配送中心位於加利福尼亞州豐塔納，我們於2021年第三季度從加州聖達菲斯普林斯的配送設施搬遷到這裏。(見注7-經營租約，載於本季度報告第I部分第1項簡明綜合財務報表附註(見表格10-Q)。
2021年7月，我們在加拿大不列顛哥倫比亞省薩裏市簽訂了一份約246,000平方英尺的倉庫空間租約，從2023年1月1日開始，在現有空間的租約到期後可供使用(見附註7-經營租約，載於本季度報告第I部分第1項簡明綜合財務報表附註(見表格10-Q)。
2021年11月，我們在加拿大安大略省劍橋市簽訂了約10.9萬平方英尺倉庫的租約。新租約於2023年6月1日開始，租期為120個月，有兩個選項可按當時的公平市場租金價值續簽五年。(見注7-經營租約，載於本季度報告第I部分第1項簡明綜合財務報表附註(見表格10-Q)。
2021年11月，我們與出租人達成了一項諒解，將我們在加利福尼亞州佩塔盧馬的倉庫設施的月度租賃延長至2022年1月15日。延期將使我們有時間搬到加利福尼亞州費爾菲爾德的新倉庫。雙方商定的2021年11月至2022年1月15日的延期金額為150萬美元。
冠狀病毒對我們業務的影響
世界衞生組織於2020年1月30日確認新冠肺炎為國際關注的突發公共衞生事件，並於2020年3月11日確認為全球大流行。公共衞生應對措施包括國家大流行準備和應對計劃、旅行限制、隔離、宵禁、活動推遲以及包括當地學校和企業在內的設施的取消和關閉。雖然疫苗的推出已經開始，但疫苗接種、羣體免疫和解除預防措施的效力和接受度尚不清楚。全球大流行和遏制新冠肺炎的行動對全球經濟和金融市場產生了不利影響。
為了應對新冠肺炎疫情，我們實施了旨在應對新冠肺炎疫情對我們業務影響的業務連續性計劃，例如限制非必要的商務旅行，建立在家工作的做法，以及在我們的設施實施工作場所安全戰略。很難預測新冠肺炎可能會繼續傳播到什麼程度。截至本季度報告(Form 10-Q)的日期，中國和北美的製造商總體上已恢復生產；但是，新一輪新冠肺炎疫情可能導致中國和/或北美的工廠重新關閉。在美國和其他國家境內的檢疫令和旅行限制可能也會對我們的供應鏈、我們自己產品的製造以及我們獲得必要材料的能力產生不利影響。我們的供應鏈正在經歷一些中斷，以及運輸成本的增加，我們認為新冠肺炎大流行是導致這些中斷和成本增加的一個因素。儘管到目前為止，我們在滿足客户訂單或生產我們自己的產品的能力方面還沒有遇到任何實質性的中斷。圓錐體因此，我們可能無法獲得足夠的庫存來滿足採購訂單或生產我們自己的產品，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。此外，潛在的供應商或材料來源可能會通過提價將新冠肺炎疫情帶來的採購成本增加轉嫁給我們，從而影響我們未來的潛在利潤率。我們將繼續監測新冠肺炎疫情，並將根據需要調整我們的緩解策略，以應對和改變可能出現的健康、運營和金融風險。
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目錄
我們的客户居住在目前受新冠肺炎疫情影響的國家，主要是美國和加拿大。這些客户中的許多人都經歷過原地避難的措施，試圖遏制新冠肺炎的傳播，包括全面封鎖、關閉學校和非必要企業、禁止集會和旅行限制。在截至2021年9月30日的9個月裏，我們的銷售額增長了大約1.142億美元，比2020年同期增長了44.8%。
在新冠肺炎大流行期間，我們的業務保持了彈性。截至2021年9月30日，我們的製造和分銷業務被視為基本服務，並將繼續運營。我們的主要供應商、零售商和經銷商已被指定為基本服務，目前仍在營業；然而，在某些地方，他們的運營時間和容量都受到了限制。美國和加拿大的大多數大麻企業已被美國州和加拿大政府當局指定為必需品。新冠肺炎疫情最終將在多大程度上影響我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流，取決於未來的事態發展，這些事態發展高度不確定、發展迅速，目前很難預測。
近期交易
摩根大通信貸安排
於2021年3月29日，吾等及若干附屬公司與摩根大通銀行(北卡羅來納州)作為行政代理、發證行及Swingline貸款人(“JPMorgan”)及不時的貸款人訂立高級擔保循環信貸安排(“JPMorgan Credit Facility”)。摩根大通信貸安排以Encina Business Credit，LLC取代貸款和擔保協議(修訂至今，稱為“Encina Credit Facility”)。在更換Encina信貸安排時，沒有未償債務。除其他事項外，摩根大通信貸安排提供以資產為基礎的高級循環信貸額度(“高級革命者”)，由摩根大通作為初始貸款人。三年期的高級革命者的借款上限為5000萬美元。我們有權通過獲得摩根大通或其他貸款人的承諾，將高級革命者的金額增加到2500萬美元。根據日期為2021年3月29日的美國和加拿大質押和安全協議以及其他擔保文件的條款，我們和我們的子公司在摩根大通信貸安排下的義務以我們和我們的子公司幾乎所有各自的個人財產資產的優先留置權(受某些允許的留置權的約束)作為擔保。2021年8月31日，摩根大通信貸安排(JPMorgan Credit Facility)被修訂，將借款上限提高到1億美元，2021年10月25日，進一步修訂，以允許定期貸款，並符合定期貸款條款的變化。摩根大通信貸安排在附註10中有更全面的描述-債務在……下面循環資產擔保信貸安排在本季度報告表格10-Q第I部分的簡明綜合財務報表附註中，第1項。
其他交易
首次公開發行(IPO)
2020年12月14日，我們完成了首次公開募股(IPO)，發行和出售了9966,667股普通股，包括承銷商全面行使他們的選擇權，以每股20.00美元的公開發行價購買130萬股額外的普通股，扣除承銷折扣和佣金以及發售費用後，淨收益為1.823億美元。IPO所得款項用於(I)償還Bright twood定期貸款債務人、Bright twood Loan Services、LLC和其他貸款人之間根據Bright twood定期貸款未償還的金額7660萬美元(包括應計利息和費用30萬美元)，(Ii)償還Encina Credit Facility項下的某些未償還金額3340萬美元，(Iii)通過美國小企業管理局(U.S.Small Business Administration Paycheck)償還北卡羅來納州摩根大通(JPMorgan Chase，N.A.)本票項下的330萬美元我們的普通股於2020年12月10日在納斯達克全球精選市場開始交易。
反向股票拆分
我們的董事會和股東批准了對我們修訂和重述的公司註冊證書的修正案，對我們已發行和已發行的普通股進行3.3712股1股的反向股票拆分。反向拆分於2020年11月24日生效，每股面值沒有任何變化。
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運營結果-截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的比較
下表列出了我們截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的未經審計的中期精簡綜合經營報表，包括每個時期的淨銷售額和百分比，以及以美元和百分比(以千計)為單位的期間間變化：
截至9月30日的三個月，
20212020週期變化
淨銷售額$123,822 100.0 %$96,658 100.0 %$27,164 28.1 %
銷貨成本93,833 75.8 %78,473 81.2 %15,360 19.6 %
毛利29,989 24.2 %18,185 18.8 %11,804 64.9 %
運營費用：
銷售、一般和行政32,149 26.0 %12,524 13.0 %19,625 156.7 %
減值、重組和其他246 0.2 %184 0.2 %62 33.7 %
營業收入(虧損)(2,406)-1.9 %5,477 5.7 %(7,883)-143.9 %
利息支出(132)-0.1 %(2,549)-2.6 %2,417 -94.8 %
債務清償損失— 0.0 %— 0.0 %— 不適用%
其他費用，淨額(41)0.0 %(223)-0.2 %182 -81.6 %
税前(虧損)收入(2,579)-2.1 %2,705 2.8 %(5,284)-195.3 %
所得税優惠(費用)19,844 16.0 %(54)-0.1 %19,898 -36,848.1 %
淨收入17,265 13.9 %2,651 2.7 %14,614 551.3 %
分配給A系列可轉換優先股的累計股息— 0.0 %(682)-0.7 %682 -100.0 %
普通股股東應佔淨收益$17,265 13.9 %$1,969 2.0 %$15,296 776.8 %
下表列出了我們截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的未經審計的中期濃縮綜合經營報表，包括每個時期的淨銷售額和百分比，以及以美元和百分比(以千計)為單位的期間間變化：
截至9月30日的9個月，
20212020週期變化
淨銷售額$369,011 100.0 %$254,763 100.0 %$114,248 44.8 %
銷貨成本286,209 77.6 %207,139 81.3 %79,070 38.2 %
毛利82,802 22.4 %47,624 18.7 %35,178 73.9 %
運營費用：
銷售、一般和行政76,233 20.7 %37,084 14.6 %39,149 105.6 %
減值、重組和其他262 0.1 %276 0.1 %(14)-5.1 %
營業收入6,307 1.7 %10,264 4.0 %(3,957)-38.6 %
利息支出(276)-0.1 %(7,858)-3.1 %7,582 -96.5 %
債務清償損失(680)-0.2 %— 0.0 %(680)不適用%
其他收入，淨額86 0.0 %103 0.0 %(17)-16.5 %
税前收入5,437 1.5 %2,509 1.0 %2,928 116.7 %
所得税優惠(費用)19,025 5.2 %(384)-0.2 %19,409 -5,054.4 %
淨收入24,462 6.6 %2,125 0.8 %22,337 1,051.2 %
分配給A系列可轉換優先股的累計股息— 0.0 %(1,990)-0.8 %1,990 -100.0 %
普通股股東應佔淨收益$24,462 6.6 %$135 0.1 %$24,327 18,020.0 %

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淨銷售額
截至2021年9月30日的三個月，淨銷售額為1.238億美元，與2020年同期相比增加了2720萬美元，增幅為28.1%。截至2021年9月30日的9個月，淨銷售額為3.69億美元，與2020年同期相比增加了1.142億美元，增幅為44.8%。
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月淨銷售額增長28.1%，原因是產品銷售量增長24.4%(有機銷售下降7.7%，與最近收購的自有品牌相比增長32.1%)，銷售價格和產品組合增長2.8%，優惠匯率增長0.8%。產品銷售量的下降主要與我們認為的短期供應過剩有關，這給大麻日益增長的活動帶來了下行壓力，主要是在加利福尼亞州和加拿大。價格上漲主要與標價上漲有關。外匯的增加與最近美元對加元和歐元的疲軟有關。
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月淨銷售額增長44.8%，原因是產品銷售量增長39.3%(有機銷售增長23.6%，最近收購的自有品牌增長15.7%)，銷售價格和產品組合增長3.7%，以及優惠匯率增長1.9%。產品銷售量的增長主要是由於(I)我們專有和首選品牌的擴張，(Ii)我們植物營養素產品的大幅擴張，(Iii)我們主要在加利福尼亞州、俄克拉何馬州和密蘇裏州的基地業務上半年的擴張，以及(Iv)我們收購的增長。價格上漲主要與標價上漲有關。外匯的增加與最近美元對加元和歐元的疲軟有關。
毛利
截至2021年9月30日的三個月毛利為3,000萬美元，較2020年同期增加1,180萬美元，增幅為64.9%。截至2021年9月30日的九個月毛利為8,280萬美元，較2020年同期增加3,520萬美元，增幅為73.9%。
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月的毛利增長主要是由於(I)上述淨銷售額的增長和(Ii)我們的毛利率百分比(毛利佔淨銷售額的百分比)的顯著增加。截至2021年9月30日的三個月，我們的毛利率百分比從2020年同期的18.8%增加到24.2%。較高的毛利率百分比主要是由於自有品牌產品的銷售組合更有利(部分原因是前述最近收購的自有品牌和今年迄今增加的首選品牌)，這些產品的毛利率通常高於我們分銷的品牌產品，這足以抵消運費/進口成本和勞動力成本的上升。
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月的毛利增長主要是由於(I)上述淨銷售額的增長和(Ii)我們的毛利率百分比(毛利佔淨銷售額的百分比)的顯著增加。截至2021年9月30日的9個月，我們的毛利率百分比從2020年同期的18.7%增加到22.4%。較高的毛利率百分比主要是由於自有品牌產品的銷售組合更有利(部分原因是前述最近收購的自有品牌和今年迄今增加的首選品牌)，這些產品的毛利率通常高於我們的分銷品牌產品，以及2021年上半年實現的勞動效率的提高，這足以抵消運費/進口成本上升的影響。
銷售、一般和行政費用
截至2021年9月30日的三個月，銷售、一般和行政費用(“SG&A”)為3210萬美元，比2020年同期增加1,960萬美元。截至2021年9月30日的9個月，SG&A費用為7620萬美元，與2020年同期相比增加了3910萬美元。
截至2021年9月30日的三個月，銷售、一般和行政費用增加1,960萬美元，主要涉及與收購有關的費用890萬美元、薪酬(增加200萬美元)、營銷(增加50萬美元)、差旅(增加30萬美元)、保險(增加70萬美元)、與新收購有關的非薪酬一般和行政費用(增加360萬美元)、基於股份的薪酬(增加110萬美元)、設施成本(增加110萬美元)以及110萬美元的徵集費用
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帶着救贖。這些增長在很大程度上是由於(I)我們加速的併購戰略和(Ii)與運營上市公司相關的成本增加以及對我們長期增長戰略的支持。
截至2021年9月30日的9個月，銷售、一般和行政費用增加3910萬美元，主要涉及與收購相關的費用1880萬美元、薪酬費用(增加470萬美元)、諮詢費(增加90萬美元)、營銷(增加100萬美元)、差旅(增加20萬美元)、保險費(增加200萬美元)、與新收購相關的非補償一般和行政費用(增加430萬美元)。以股份為基礎的補償(增加350萬美元)，設施費用(增加140萬美元)，以及與贖回相關的190萬美元募集費用。這些增長在很大程度上是由於與(I)我們加速的併購戰略和(Ii)經營一家上市公司以及對我們長期增長戰略的支持相關的成本增加的結果。
利息支出
截至2021年9月30日的三個月的利息支出為10萬美元，與去年同期相比減少了240萬美元，降幅為94.8%。截至2021年9月30日的9個月的利息支出為30萬美元，與去年同期相比減少了760萬美元，降幅為96.5%。減少的原因是Bright twood定期貸款的償還，以及與2020年12月IPO和2021年5月後續發行相關的Encina Credit Facility的償還，這有助於為最近的收購提供資金。
債務清償損失
截至2021年9月30日的9個月的債務清償虧損為70萬美元，這主要是由於與償還Encina信貸安排相關的未攤銷遞延融資成本的註銷。
所得税費用
截至2021年9月30日的三個月和九個月的所得税優惠分別為1,980萬美元和1,900萬美元。我們的所得税優惠主要是由於我們的遞延税淨資產計入的估值免税額減少所致。與收購H&G實體有關，我們記錄了遞延税項淨負債，這提供了額外的應税收入來源，以支持變現先前存在的遞延税項資產。我們的所得税優惠部分被我們在美國開展業務和州最低所得税的某些外國司法管轄區的所得税所抵消。我們對遞延税項資產有估值準備金，包括結轉的淨營業虧損。
截至2020年9月30日的三個月和九個月的所得税支出分別為10萬美元和40萬美元。截至2020年9月30日的三個月和九個月的税收支出主要是由於外國和州所得税支出。

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非GAAP財務指標
我們根據美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”或“公認會計原則”)報告我們的財務結果。然而，管理層認為，某些非GAAP財務指標為我們財務信息的投資者提供了評估我們業績的額外有用信息，剔除某些與淨收入(虧損)在頻率和幅度上可能有很大差異的項目，提供了有用的補充措施，有助於評估我們創造收益的能力，並更容易地將過去和未來的這些指標進行比較。這些非GAAP財務衡量標準可能與其他公司使用的類似名稱的衡量標準不同。
為了補充我們根據公認會計原則編制的簡明未經審計的綜合財務報表，我們使用非GAAP財務計量的“調整後EBITDA”和“調整後EBITDA佔銷售額的百分比”(統稱為“調整後EBITDA”)。我們的非GAAP財務衡量標準不應與根據GAAP編制的財務信息分開考慮，也不應將其作為財務信息的替代品。與最接近的可比GAAP衡量標準相比，使用我們的非GAAP財務衡量標準有幾個限制。其中一些限制包括：
·調整後的EBITDA不反映重大利息支出，或償還債務利息或本金所需的金額；
·調整後的EBITDA不包括折舊和攤銷，雖然這些是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產未來可能需要更換；
·調整後的EBITDA不反映我們調整可用現金的税收撥備；
·調整後的EBITDA不包括股票薪酬的非現金部分；
·調整後的EBITDA不包括基於股票的薪酬的僱主工資税；以及
·調整後的EBITDA不反映我們認為沒有在經常性基礎上反映我們正在進行的業務的事項所產生的收益或費用的影響。
我們將調整後的EBITDA定義為淨收益(虧損)，不包括利息支出、所得税、折舊和攤銷、基於股票的薪酬、基於股票的薪酬的僱主工資税和其他不尋常和/或不常見的成本，我們在評估持續經營業績時不考慮這些成本。下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的淨收入(最具可比性的GAAP財務指標)與調整後EBITDA的對賬(以千為單位)：
截至9月30日的三個月，
20212020
淨收入$17,265 $2,651 
利息支出132 2,549 
所得税(福利)費用(19,844)54 
配送中心退出成本和其他328 — 
折舊及攤銷4,860 1,508 
減值、重組和其他246 184 
收購和整合費用**
10,589 — 
投資者權證徵集費1,105 — 
其他費用，淨額41 223 
股票薪酬**1,347 245 
調整後的EBITDA$16,069 $7,414 
調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比13.0 %7.7 %


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下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的淨收入(最具可比性的GAAP財務指標)與調整後EBITDA的對賬(以千為單位)：
截至9月30日的9個月，
20212020
淨收入$24,462 $2,125 
利息支出276 7,858 
所得税(福利)費用(19,025)384 
配送中心退出成本和其他328 — 
折舊及攤銷8,638 5,170 
減值、重組和其他262 276 
收購和整合費用**
20,814 — 
投資者權證徵集費1,949 — 
其他收入，淨額(86)(103)
股票薪酬**3,863 410 
債務清償損失680 — 
調整後的EBITDA$42,161 $16,120 
調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比11.4 %6.3 %
(*)包括已完成的Heavy 16、House and Garden、Aurora、Greenstar/Grotek和IGE收購以及某些潛在收購所產生的諮詢、交易服務和法律費用。
(**)包括基於股票的薪酬的僱主工資税
流動性與資本資源
下表彙總了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的現金流(金額以千為單位)：
截至9月30日的9個月，
20212020
用於經營活動的現金淨額$(17,510)$(7,777)
投資活動提供的淨現金(用於)(419,407)1,328 
融資活動提供的現金淨額374,447 6,408 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(29)39 
現金、現金等價物和限制性現金淨減少(62,499)(2)
期初現金、現金等價物和限制性現金76,955 32,857 
期末現金、現金等價物和限制性現金$14,456 $32,855 
經營活動
截至2021年9月30日的9個月，經營活動中使用的淨現金為1750萬美元，主要包括淨收益2450萬美元，非現金費用淨減少220萬美元，其中主要包括折舊和攤銷、基於股票的薪酬費用、非現金經營租賃費用、遞延所得税優惠和其他非現金費用，減去營運資本增加的3980萬美元。營運資本的這一變化主要反映了當期應收賬款、存貨、預付費用和其他流動資產以及其他資產合計增加5510萬美元，被應收賬款、應計費用和其他流動負債合計淨增加1530萬美元所抵消，以及當期因支付租賃義務而減少的租賃負債。


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投資活動
截至2021年9月30日的9個月，投資活動中使用的淨現金為4.194億美元，主要是由於我們在此期間完成了四項業務收購，現金流出總額為4.159億美元，房地產和設備購買總額為310萬美元。
融資活動
在截至2021年9月30日的9個月裏，融資活動提供的淨現金為3.744億美元。我們從後續發行中獲得了3.098億美元的收益，並從贖回中獲得了另外的5680萬美元。我們還支付了1,790萬美元的員工預扣税，這與某些限制性股票單位的歸屬有關。此外，在此期間，我們的循環信貸額度有2630萬美元的淨借款。在截至2020年9月30日的9個月裏，我們從發行A系列優先股中獲得了380萬美元的淨收益，並通過美國小企業管理局支付保護計劃(U.S.Small Business Administration Paycheck Protection Program)獲得了330萬美元的本票收益，這筆收益已於2020年12月償還。
摩根大通循環信貸安排
2021年3月29日，我們和我們的某些直接和間接子公司與北卡羅來納州摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)簽訂了一項高級擔保循環信貸安排，作為行政代理、開證行和Swingline貸款人，以及不時的貸款人。摩根大通信貸安排取代了Encina信貸安排。摩根大通信貸安排(JPMorgan Credit Facility)將於2024年3月29日或循環承諾降至零的任何較早日期到期。
摩根大通信貸安排自創立以來已進行了修改，以提高借款上限並同意定期貸款。
三年期摩根大通信貸安排(JPMorgan Credit Facility)的借款上限為1億美元，但須遵守慣例條件。Revolver維持LIBOR加1.95%的利率，LIBOR下限為0.0%。根據定義，對於可用但未使用的借款，每年收取0.25%的費用。
摩根大通信貸工具維持某些報告要求、肯定契諾、否定契諾和金融契諾(“債務契諾”)。金融契約包括，我們必須在連續12個月的基礎上保持1.1倍的最低固定費用覆蓋率。截至2021年9月30日，摩根大通的債務人遵守了所有債務契約。截至2021年9月30日，摩根大通債務人根據摩根大通信貸安排可借入約7860萬美元，其中5180萬美元未使用。
摩根大通信貸安排以我們的資產和我們根據摩根大通信貸安排承擔義務的某些子公司的資產作為擔保。
優先擔保定期貸款
2021年10月25日，我們和我們的某些直接和間接子公司作為某些貸款人的行政代理，我們與摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)簽訂了定期貸款，據此我們借入了125.0美元的優先擔保定期貸款。定期貸款的利息為LIBOR(下限為1.0%)加5.50%，或替代基準利率(下限為2.0%)，外加4.50%，第一年的贖回溢價為2%，第二年為1%，之後為0%，2028年10月25日到期。在扣除折扣和遞延融資成本後，我們從定期貸款中獲得的淨收益估計為119.2美元。
定期貸款的本金將在2022年3月31日開始的每個財政季度的最後一天按季度連續償還，金額相當於未償還定期貸款本金的0.25%，定期貸款的餘額在到期日支付。
定期貸款要求我們保持一定的報告要求、肯定契約和消極契約。定期貸款以公司非營運資本資產的第一留置權和營運資本資產的第二留置權作為擔保。根據某些貸款條件，我們可能會要求額外的定期貸款承諾。
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新興成長型公司地位
我們是一家新興的成長型公司，根據2012年的Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)的定義。根據就業法案，公司延長了可用於遵守新的或修訂的會計準則的過渡期。我們選擇這一豁免，以推遲採用新的或修訂的會計準則，直到這些準則適用於私營公司。
此外，我們打算依靠就業法案提供的其他豁免和減少的報告要求。根據《就業法案》中規定的某些條件，作為新興成長型公司，我們有權依賴某些豁免，除其他事項外，我們不需要(I)根據第404(B)條就我們的財務報告內部控制系統提供審計師證明報告，(Ii)提供根據多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案對非新興成長型上市公司可能要求的所有薪酬披露，(Iii)遵守上市公司會計監督委員會可能採納的有關強制性審計公司輪換的任何要求，或補充提供有關審計和財務報表(審計師討論和分析)信息的審計師報告，以及(Iv)披露某些與高管薪酬相關的項目。這些豁免將在我們完成首次公開募股(IPO)後的五年內適用，或者直到我們不再符合新興成長型公司的要求，以較早的為準。我們預計，到2021年12月31日，我們將不再是一家新興成長型公司。
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關鍵會計政策和估算
前面對我們綜合經營結果和財務狀況的討論和分析應與本季度報告(Form 10-Q)中其他部分包含的精簡綜合財務報表一起閲讀。2020年年度報告包括有關我們、我們的運營、我們的財務狀況、我們的關鍵會計政策和會計估計的更多信息，應與本季度報告Form 10-Q一起閲讀。
考慮到最近的業務合併，我們正在更新我們的關鍵會計政策和估計，以包括業務合併和商譽。
業務合併
對業務的收購在收購法下計入。企業合併中轉讓的對價按公允價值計量，公允價值為收購日轉讓資產的公允價值、對被收購方原所有人產生的負債以及為換取被收購方控制權而發行的股權之和。與收購相關的成本在發生時計入費用。
當業務合併中轉讓的對價包括或有對價安排，即如果指定的未來事件或條件得到滿足，我們可能有義務將額外的資產或股權轉讓給前所有者，或有對價按其收購日期的公允價值計量，並作為企業合併中轉讓的對價的一部分計入。當債務需要以現金或其他資產結算時，或有對價被歸類為負債，當義務需要以我們自己的權益工具結算時，或有對價被歸類為權益。符合計價期間調整資格的或有對價的公允價值變動追溯調整，並對商譽進行相應調整。測算期調整是指根據測算期內獲得的有關收購日存在的事實和情況的額外信息(不能超過收購日起一年)而進行的調整。歸類為負債的或有對價的所有其他隨後公允價值變動均計入當期淨收入，而歸類為權益的或有對價的公允價值變動不予以確認。
就某項特定收購而言，吾等可能於收購日期識別某些收購前或有事項，並可能在整個衡量期間延長對該等收購前或有事項的審核及評估，以便獲得足夠的資料以評估該等或有事項作為收購會計的一部分。
商譽是指轉讓對價之和、被收購方任何非控股權益的金額以及收購方先前持有的被收購方股權(如有)的公允價值超過已確定的收購資產和承擔的負債的收購日公允價值之和。
如果企業合併的初始會計在合併發生的報告期末未完成，我們將報告會計未完成的項目的暫定金額。該等暫定金額於計量期內作出調整，或確認額外資產或負債，以反映所取得的有關收購日期存在的事實及情況的新資料，而該等事實及情況如已知悉，將會影響當時確認的金額。於計價期滿或收購資產或承擔負債的價值最終確定(以較早發生者為準)時，其後的任何調整均記入淨收益(虧損)。
商譽
商譽是指被收購業務的額外成本超過在業務合併中承擔的可識別資產和負債的公允價值，減去任何隨後的減值。我們於每年第四季度及當事件或情況變化顯示商譽之賬面值可能無法收回時，每年評估商譽之減值賬面值。當測試商譽減損時，我們首先執行第0步測試。如果定性因素顯示相關報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值，我們將採用兩步法測試報告單位層面的商譽減值。在第一步中，我們確定報告單位的公允價值是否超過報告單位的賬面價值。如果第一步表明報告單位的公允價值小於賬面價值，我們就執行第二步，確定商譽的公允價值，如果賬面價值超過其隱含公允價值，則記錄減值費用。



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項目3.關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而造成經濟損失的風險。我們的主要市場風險一直是利率、外匯和通脹風險。我們沒有大宗商品風險的實質性敞口。
利率風險
我們目前沒有重大的投資利率風險敞口。未來，我們打算將多餘的現金主要投資於貨幣市場基金、美國政府及其機構的債務工具，以及高質量的公司債券和商業票據。由於這些投資的短期性質，我們不相信我們的投資會產生重大的利率風險。
外幣風險
我們海外子公司的功能貨幣主要是加元(“加元”)和歐元。為了列報這些合併財務報表，使用加元或歐元功能貨幣的子公司的資產和負債使用每個報告期末的現行匯率換算成美元。收入和支出項目按期內的平均匯率換算，匯兑差額影響其他全面權益收益(虧損)。因此，我們的經營業績和現金流會受到外幣匯率(主要是民航處)變動的影響。
然而，我們認為，目前產品銷售和運營費用對外匯波動的影響並不大，因為相關產品銷售和成本在我們的總淨銷售額和費用中並不佔很大比例。隨着我們業務的增長和地理覆蓋範圍的擴大，我們面臨的外匯風險可能會變得更加嚴重。到目前為止，我們還沒有簽訂任何外幣兑換合約，目前預計也不會為了交易或投機目的而簽訂外幣兑換合約。
通貨膨脹的影響
我們的運營結果和財務狀況是基於歷史成本公佈的。雖然由於所需估計的不準確性質，我們很難準確衡量通脹的影響，但我們相信，通脹對我們過往的經營業績和財政狀況的影響(如果有的話)並不重要。然而，我們不能保證我們的經營業績和財務狀況在未來不會受到通貨膨脹的實質性影響。
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項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在首席執行官和首席財務官的參與和監督下，我們的管理層已經評估了截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法(修訂後的“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性。
披露控制和程序是控制和其他程序，旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括旨在確保根據交易所法案提交的報告中需要披露的信息被累積並傳達給管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的控制和程序，以便及時做出關於所需披露的決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須運用其判斷。我們的首席執行官和首席財務官得出結論，由於我們之前在2020年年報中披露的重大弱點，截至2021年9月30日，我們的披露控制和程序沒有生效。
“重大缺陷”是指財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性不會被預防或發現。在適時的基礎上。我們的管理層認定，截至2021年9月30日，之前披露的重大弱點尚未得到補救。這些重大弱點可能導致賬户餘額或披露的錯報，從而導致年度或中期財務報表的重大錯報，而這些錯報是無法預防或發現的。
我們已經採取了幾項行動來彌補這些實質性的弱點。特別是，我們(I)聘用並繼續聘用具有技術和/或上市公司經驗的額外合格會計和財務報告人員，(Ii)對以前被認為與會計信息和財務報表的準備、審查和分析相關的某些無效領域實施新的控制程序，以及(Iii)聘請並繼續聘請外部顧問協助管理層完成符合薩班斯-奧克斯利法案的風險評估，為範圍內的業務和信息技術流程創建詳細的控制文檔，確定進一步的控制差距，並就補救程序提供協助，以及設計和實施Sarbanes-Oxley Act儘管我們已採取措施解決重大缺陷，但我們仍在完成補救過程中；我們不能向您保證，我們正在採取的步驟將足以補救我們的重大缺陷或防止未來發生重大缺陷或重大缺陷。
我們不能保證我們的財務報告內部控制在未來不會發現更多的重大弱點。我們未能對財務報告實施和保持有效的內部控制，可能會導致我們的財務報表出現錯誤，導致我們的財務報表重述，並導致我們無法履行報告義務。
財務報告內部控制的變化
除上述披露外，在本Form 10-Q季度報告涵蓋期間，我們對財務報告的內部控制(定義見交易所法案第13a-15(F)條)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

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第二部分-其他資料
項目1.法律訴訟
在日常業務過程中，我們可能會不時地捲入各種訴訟和法律程序。我們目前不知道有任何我們認為會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響的法律程序或索賠。
第1A項。危險因素
有關風險因素的討論，請閲讀我們2020年年報和截至2021年6月30日的Form 10-Q季度報告中的第1A項“風險因素”。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
沒有。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第5項：其他信息
沒有。
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項目6.展品
(a)展品。
展品描述
2.1+†
水產農場控股集團公司、Greenstar植物產品公司、GSPP投資公司、Funance Productions公司、邁克爾·內米羅公司和13213684加拿大有限公司簽訂的、日期為2021年8月3日的股份購買協議(通過引用該公司於2021年8月3日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告(文件編號001-39773)的第2.1條合併)。
10.1+
第一修正案和信貸協議，日期為2021年8月31日，由水上農場控股集團有限公司、水上農場有限責任公司、水上農場投資公司、水上農場控股有限責任公司、Ehh控股有限責任公司、Sunblaster LLC、加拿大水上農場有限責任公司、Sunblaster Holdings ULC、Eddi‘s Wholesale Garden Supply Ltd.、Field 16，LLC，House&Garden，Inc.、洪堡批發公司、Aurora Innovation，LLC，HouseN.A.(通過引用公司於2021年9月7日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告(文件編號001-39773)的附件10.1併入本文)。
10.2*+
信貸協議第二修正案，日期為2021年10月25日，由水上農場控股集團有限公司、水上農場有限責任公司、Field 16，LLC，House&Garden，Inc.，Humboldt Wholesale，Inc.，Aurora Innovation，LLC，Water Farm Investment Corp.，Water Farm Holdings LLC，Ehh Holdings LLC，Sunblaster Holdings ULC，Water Farm Canada，LLC，Sunblaster Holdings ULC，Eddi‘s Wholesale Garden Supply Ltd，House&Garden Holdings Ltd.不適用。
10.3*+
信貸和擔保協議，日期為2021年10月25日，由水產農場控股集團有限公司、其他信貸方、貸款方和北卡羅來納州摩根大通銀行簽署。
31.1*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發首席執行官證書。
31.2*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官。
32.1*#
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302節通過的美國法典第18編第1350條對首席執行官的認證。
32.2*#
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302節通過的美國法典第18編第1350條對首席財務官的認證。
101.慣導系統內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH內聯XBRL分類架構鏈接庫文檔。
101.CAL內聯XBRL分類計算鏈接庫文檔。
101.DEF內聯XBRL分類定義Linkbase文檔。
101.LAB內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔。
101.PRE內聯XBRL分類演示文稿Linkbase文檔。
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。
*在此提交的文件。
#根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節，附件32.1和32.2作為本季度報告的表格10-Q所附的證明，不應被視為本公司為《交易法》第18節的目的而提交的，也不應被視為受該節的責任，也不應被視為通過引用納入註冊人根據1933年證券法(經修訂)或《交易法》提交的任何文件中，無論是根據1933年的《證券法》(修訂本)還是《交易法》(Exchange Act)，無論是通過引用的方式，也不應視為將其納入註冊人根據1933年證券法(修訂本)或《交易法》(Exchange Act)提交的任何文件中。
根據S-K規則第601(B)(2)項，某些附表和展品已被省略。任何遺漏的時間表和/或證物的副本將根據要求提供給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。
†     某些機密部分(用括號和星號表示)已從本展品中省略。

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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本10-Q表格季度報告由正式授權的以下簽名人代表註冊人簽署。
水產農場控股集團，Inc.
日期：2021年11月15日
/s/威廉·托勒
威廉·托勒
首席執行官
(首席行政主任)
日期：2021年11月15日
約翰·林德曼
B.約翰·林德曼
首席財務官
(首席財務官)


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