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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一) | | | | | |
☒ | 根據1934年證券交易法第13或15(D)節規定的截至季度的季度報告2021年9月30日 |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條的規定提交的從_過渡期的過渡報告。 |
佣金檔案編號001-35476
Air T,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | |
特拉華州 | 52-1206400 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) |
巴爾索姆山脊道5930號, 丹佛, 北卡羅來納州28037
(主要執行機構地址,包括郵政編碼)
(828) 464 – 8741
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | AIR | 納斯達克全球市場 |
阿爾法收益優先證券(又稱8%累計資本證券)(“AIP”) | AIRTP | 納斯達克全球市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是x*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。
是x*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | |
| | | | |
非加速文件服務器 | ☒ | 規模較小的報告公司 | ☒ | |
| | | | |
| | 新興成長型公司 | ☐ | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第9.13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
☐:是,中國是中國,日本是中國,中國是中國,不是中國,是中國,中國是中國。x
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。 | | | | | |
普通股 | 普通股,每股票面價值0.25美元 |
截至2021年10月29日的流通股 | 2,881,853 |
Air T,Inc.和子公司
表格10-Q季度報告
目錄 | | | | | | | | |
| | 頁面 |
| 第一部分 | |
| | |
第1項。 | 財務報表 | |
| | |
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和六個月的簡明綜合收益(虧損)表(未經審計) | 4 |
| | |
| 截至2021年和2020年9月30日的三個月和六個月的簡明綜合全面收益(虧損)表(未經審計) | 5 |
| | |
| 截至2021年9月30日和2021年3月31日的簡併資產負債表(未經審計) | 6 |
| | |
| 截至2021年和2020年9月30日止六個月簡明綜合現金流量表(未經審計) | 7 |
| | |
| 截至2021年和2020年9月30日止六個月簡明綜合權益表(未經審計) | 8 |
| | |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 9 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 25 |
| | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 31 |
| | |
第四項。 | 管制和程序 | 31 |
| | |
| 第二部分 | |
| | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 32 |
| | |
第五項。 | 其他信息 | 32 |
| | |
第6項 | 陳列品 | 33 |
| 簽名 | 34 |
| 展品索引 | |
| 證書 | |
| 交互式數據文件 | |
| | |
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項目1.合作伙伴關係財務報表
Air T,Inc.和子公司
精簡合併報表 收益(虧損)的比例
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千,每股收益(虧損)除外) | 截至三個月 9月30日, | | 截至六個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
營業收入: | | | | | | | |
過夜航空貨運 | $ | 18,847 | | | $ | 17,295 | | | $ | 37,697 | | | $ | 33,466 | |
地面設備銷售 | 9,189 | | | 12,060 | | 17,371 | | | 27,888 |
商用噴氣發動機及零部件 | 14,916 | | | 6,114 | | 24,510 | | | 10,808 |
公司和其他 | 286 | | 135 | | 628 | | 414 |
| 43,238 | | | 35,604 | | 80,206 | | | 72,576 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
過夜航空貨運 | 16,553 | | | 15,234 | | | 33,297 | | | 29,401 | |
地面設備銷售 | 8,033 | | | 9,758 | | | 13,562 | | | 21,956 | |
商用噴氣發動機及零部件 | 9,010 | | | 4,062 | | | 15,106 | | | 6,776 | |
一般事務和行政事務 | 8,615 | | | 9,088 | | | 16,836 | | | 16,638 | |
折舊和攤銷 | 323 | | | 1,149 | | | 703 | | | 1,758 | |
出售財產和設備的損失(收益) | — | | | (3) | | | 3 | | | (4) | |
| 42,534 | | | 39,288 | | | 79,507 | | | 76,525 | |
| | | | | | | |
持續經營的營業收入(虧損) | 704 | | | (3,684) | | | 699 | | | (3,949) | |
| | | | | | | |
營業外收入(費用): | | | | | | | |
利息支出 | (1,167) | | | (1,081) | | | (2,105) | | | (2,242) | |
權益法投資的損益 | 14 | | | (498) | | | 97 | | | (1,056) | |
獲得Paycheck Protection Program(“PPP”)貸款的寬恕 | 8,331 | | | — | | | 8,331 | | | — | |
其他 | 159 | | | 359 | | | 1,340 | | | 1,086 | |
| 7,337 | | | (1,220) | | | 7,663 | | | (2,212) | |
| | | | | | | |
所得税前持續經營所得(虧損) | 8,041 | | | (4,904) | | | 8,362 | | | (6,161) | |
| | | | | | | |
所得税費用(福利) | 38 | | | (1,547) | | | 33 | | | (1,847) | |
| | | | | | | |
持續經營的淨收益(虧損) | 8,003 | | | (3,357) | | | 8,329 | | | (4,314) | |
| | | | | | | |
出售停產業務所得的税後淨額 | — | | | 4 | | | — | | | 4 | |
| | | | | | | |
淨收益(虧損) | 8,003 | | | (3,353) | | | 8,329 | | | (4,310) | |
| | | | | | | |
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | $ | (448) | | | $ | 433 | | | $ | (486) | | | $ | 549 | |
| | | | | | | |
可歸因於國際航空公司股東的淨收益(虧損) | $ | 7,555 | | | $ | (2,920) | | | $ | 7,843 | | | $ | (3,761) | |
| | | | | | | |
每股持續經營收益(虧損)(附註5) | | | | | | | |
基本信息 | $ | 2.62 | | | $ | (1.01) | | | $ | 2.72 | | | $ | (1.31) | |
稀釋 | $ | 2.60 | | | $ | (1.01) | | | $ | 2.71 | | | $ | (1.31) | |
| | | | | | | |
每股非持續經營收益(附註5) | | | | | | | |
基本信息 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
稀釋 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
每股收益(虧損)(附註5) | | | | | | | |
基本信息 | $ | 2.62 | | | $ | (1.01) | | | $ | 2.72 | | | $ | (1.31) | |
稀釋 | $ | 2.60 | | | $ | (1.01) | | | $ | 2.71 | | | $ | (1.31) | |
| | | | | | | |
加權平均未償還股份: | | | | | | | |
基本信息 | 2,882 | | | 2,882 | | | 2,882 | | | 2,882 | |
稀釋 | 2,901 | | | 2,882 | | | 2,893 | | | 2,882 | |
見簡明合併財務報表附註。
Air T,Inc.和子公司
的簡明合併報表 全面 收入(虧損)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至六個月 9月30日, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨收益(虧損) | $ | 8,003 | | | $ | (3,353) | | | $ | 8,329 | | | $ | (4,310) | |
外幣折算損益 | 103 | | | (68) | | | 54 | | | (135) | |
利率掉期未實現收益 | 46 | | | 55 | | | 57 | | | 29 | |
將利率互換重新分類為收益 | (2) | | | (16) | | | (3) | | | (16) | |
其他全面收益(虧損)合計 | 147 | | | (29) | | | 108 | | | (122) | |
綜合收益(虧損)合計 | 8,150 | | | (3,382) | | | 8,437 | | | (4,432) | |
可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失 | (448) | | | 433 | | | (486) | | | 549 | |
可歸因於國際航空公司股東的全面收益(虧損) | $ | 7,702 | | | $ | (2,949) | | | $ | 7,951 | | | $ | (3,883) | |
見簡明合併財務報表附註。
Air T,Inc.和子公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計) | | | | | | | | | | | |
(單位為千,份額除外) | 2021年9月30日 | | 2021年3月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,472 | | | $ | 10,996 | |
有價證券 | 2,703 | | | 1,407 | |
受限現金 | 3,802 | | | 4,931 | |
限制性投資 | 849 | | | 1,507 | |
應收賬款,扣除壞賬準備淨額#美元1,500及$1,177 | 16,819 | | | 6,505 | |
應收所得税 | 4,444 | | | 4,389 | |
庫存,淨額 | 82,589 | | | 71,971 | |
其他流動資產 | 5,337 | | | 4,068 | |
流動資產總額 | 119,015 | | | 105,774 | |
| | | |
租賃或為租賃而持有的資產,扣除累計折舊$597及$436 | 1,682 | | | 2,131 | |
財產和設備,扣除累計折舊#美元4,866及$4,510 | 8,912 | | | 8,519 | |
使用權(“ROU”)資產 | 7,738 | | | 7,757 | |
權益法投資 | 5,657 | | | 4,475 | |
商譽 | 4,227 | | | 4,227 | |
其他資產 | 8,404 | | | 7,867 | |
總資產 | $ | 155,635 | | | $ | 140,750 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | 11,053 | | | 8,344 | |
應付所得税 | — | | | 39 | |
應計費用及其他(附註3) | 8,424 | | | 12,787 | |
長期債務的當期部分 | 1,319 | | | 5,639 | |
短期租賃負債 | 1,428 | | | 1,370 | |
流動負債總額 | 22,224 | | | 28,179 | |
| | | |
長期債務 | 93,363 | | | 81,857 | |
遞延所得税負債淨額 | 606 | | | 595 | |
長期租賃負債 | 7,049 | | | 7,075 | |
其他非流動負債 | 2,124 | | | 1,732 | |
總負債 | $ | 125,366 | | | $ | 119,438 | |
| | | |
可贖回的非控股權益 | 7,281 | | | 6,598 | |
| | | |
承擔和或有事項(附註13) | | | |
| | | |
股本: | | | |
Air T,Inc.股東權益: | | | |
優先股,$1.00面值,50,000授權股份 | — | | | — | |
普通股,$.25票面價值;4,000,000授權股份,3,022,745發行的股票,2,881,853流通股 | 756 | | | 756 | |
國庫股,140,892股票價格為$18.58 | (2,617) | | | (2,617) | |
額外實收資本 | 236 | | | — | |
留存收益 | 24,059 | | | 16,270 | |
累計其他綜合損失 | (576) | | | (684) | |
道達爾航空公司股東權益 | $ | 21,858 | | | $ | 13,725 | |
非控制性權益 | 1,130 | | | 989 | |
總股本 | 22,988 | | | 14,714 | |
負債和權益總額 | $ | 155,635 | | | $ | 140,750 | |
見簡明合併財務報表附註。
Air T,Inc.和子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至六個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收益(虧損) | 8,329 | | | (4,310) | |
出售停產業務的收益,扣除所得税後的淨額 | — | | | (4) | |
持續經營的淨收益(虧損) | 8,329 | | | (4,314) | |
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 703 | | | 1,758 | |
獲得購買力平價貸款的寬恕 | (8,331) | | | — | |
其他 | (1,169) | | | 1,741 | |
營業資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款 | (10,637) | | | 2,202 | |
盤存 | (10,120) | | | (1,942) | |
應付帳款 | 2,721 | | | (1,730) | |
應計費用 | (3,782) | | | (730) | |
其他 | (467) | | | (2,611) | |
經營活動中使用的現金淨額--持續經營 | (22,753) | | | (5,626) | |
經營活動提供的現金淨額--非持續經營 | — | | | 4 | |
用於經營活動的現金淨額 | (22,753) | | | (5,622) | |
投資活動的現金流: | | | |
購買有價證券 | — | | | (659) | |
對未合併實體的投資 | (1,085) | | | — | |
與財產和設備有關的資本支出 | (842) | | | (1,708) | |
與租賃資產或為租賃而持有的資產有關的資本支出 | — | | | (85) | |
其他 | (449) | | | 1,837 | |
用於投資活動的淨現金 | (2,376) | | | (615) | |
融資活動的現金流: | | | |
信貸額度收益 | 36,742 | | | 14,130 | |
按信用額度付款 | (31,892) | | | (22,257) | |
定期貸款收益 | 4,667 | | | 9,479 | |
定期貸款付款 | (2,012) | | | (4,875) | |
購買力平價貸款的收益 | — | | | 8,215 | |
發行信託優先證券所得收益(“信託優先證券”) | 7,810 | | | — | |
其他 | 110 | | | (1,030) | |
融資活動提供的現金淨額 | 15,425 | | | 3,662 | |
外幣匯率對現金及現金等價物的影響 | 51 | | | (127) | |
現金及現金等價物和限制性現金淨減少 | (9,653) | | | (2,702) | |
期初現金及現金等價物和限制性現金 | 15,927 | | | 15,571 | |
期末現金及現金等價物和限制性現金 | 6,274 | | | 12,869 | |
見簡明合併財務報表附註。
Air T,Inc.及其子公司
簡明合併權益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 普通股 | | 庫存股 | | 其他內容 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 非控制性 利益 | | 總計 權益 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | |
平衡,2020年3月31日 | 3,023 | | | $ | 756 | | | 141 | | | $ | (2,617) | | | $ | 2,636 | | | $ | 23,768 | | | $ | (537) | | | $ | 1,005 | | | $ | 25,011 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨虧損* | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (841) | | | — | | | (5) | | | (846) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率掉期未實現虧損(税後淨額) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (26) | | | — | | | (26) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣兑換損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (67) | | | — | | | (67) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
對可贖回非控股權益公允價值的調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 429 | | | — | | | — | | | — | | | 429 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年6月30日 | 3,023 | | | 756 | | | 141 | | | (2,617) | | | 3,065 | | | 22,927 | | | (630) | | | 1,000 | | | 24,501 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨虧損* | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,920) | | | — | | | (8) | | | (2,928) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率掉期未實現收益(税後淨額) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 55 | | | — | | | 55 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣兑換損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (68) | | | — | | | (68) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
對可贖回非控股權益公允價值的調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (890) | | | — | | | — | | | — | | | (890) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年9月30日 | 3,023 | | | $ | 756 | | | 141 | | | $ | (2,617) | | | $ | 2,175 | | | $ | 20,007 | | | $ | (643) | | | $ | 992 | | | $ | 20,670 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 普通股 | | 庫存股 | | 其他內容 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 非控制性 利益 | | 總計 權益 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | |
平衡,2021年3月31日 | 3,023 | | | $ | 756 | | | 141 | | | $ | (2,617) | | | $ | — | | | $ | 16,270 | | | $ | (684) | | | $ | 989 | | | $ | 14,714 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入* | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 289 | | | — | | | 153 | | | 442 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣兑換損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (49) | | | — | | | (49) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
對可贖回非控股權益公允價值的調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (238) | | | — | | | — | | | (238) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率掉期未實現收益(税後淨額) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11 | | | — | | | 11 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
將利率互換重新分類為收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2021年6月30日 | 3,023 | | | 756 | | | 141 | | | (2,617) | | | — | | | 16,321 | | | (723) | | | 1,142 | | | 14,879 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益/(虧損)* | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,555 | | | — | | | (12) | | | 7,543 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票補償費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 236 | | | — | | | — | | | — | | | 236 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣折算收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 103 | | | — | | | 103 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
對可贖回非控股權益公允價值的調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 183 | | | — | | | — | | | 183 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率掉期未實現收益(税後淨額) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 46 | | | — | | | 46 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
將利率互換重新分類為收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2021年9月30日 | 3,023 | | | $ | 756 | | | 141 | | | $ | (2,617) | | | $ | 236 | | | $ | 24,059 | | | $ | (576) | | | $ | 1,130 | | | $ | 22,988 | |
*不包括Contraal中可贖回非控股權益的金額。
見簡明合併財務報表附註。
Air T,Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
1. 財務報表列報
T航空公司(“T航空”、“本公司”或“本公司”)的簡明綜合財務報表是根據證券交易委員會的規則和條例編制的,未經審計。按照美國普遍接受的會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和披露已根據該等規則和規定予以精簡或遺漏,儘管本公司相信以下披露足以使所提供的信息不具誤導性。管理層認為,已經進行了所有被認為是公平列報所列期間結果所必需的調整(僅包括正常的經常性調整)。
這些簡明綜合財務報表應與公司截至2021年3月31日的年度10-K表格年度報告中包含的綜合財務報表及其附註一併閲讀。截至2021年9月30日的經營業績不一定代表全年的經營業績。
停產運營
2019年9月30日,該公司完成了對全球航空服務有限責任公司(GAS)的出售。天然氣的運營結果在截至2021年和2020年9月30日的三個月和六個月的精簡綜合運營報表中報告為停止運營。除非另有説明,簡明綜合財務報表所附的披露內容反映了該公司的持續經營情況。
新實體的形成
2021年5月5日,本公司成立了一家新的飛機資產管理業務,名為康特勞爾資產管理有限責任公司(“CAM”),以及一家新的飛機資本合資企業,名為康特勞爾合資II有限責任公司(“CJVII”)。本公司和Mill Road Capital(“MRC”)已同意成為CAM的共同會員。CAM將提供兩個獨立且截然不同的職能:1)指導CJVII擁有的飛機資產的採購、收購和管理(“資產管理職能”);以及2)與其他機構投資夥伴一起直接投資於CJVII(“投資職能”)。對於資產管理功能,CAM將收到發起費、管理費、託運費(如果適用)和附帶權益。對於其投資職能,CAM對CJVII的初始承諾約為$53.02000萬美元,其中包括一美元8.0300萬美元的初步承諾,以及大約300萬美元的資金45.0MRC做出了100萬美元的初步承諾。任何投資回報將由本公司和MRC按比例分攤。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎及其對當前金融、經濟和資本市場環境的影響,以及這些和其他領域的未來發展,給我們的財務狀況和經營業績帶來了不確定性和風險。我們的每一個業務都採取了措施,試圖限制新冠肺炎的影響,但我們仍然經歷了大量的中斷,與歷史時期相比,我們經歷了並將繼續經歷對商用飛機、噴氣發動機和零部件的需求減少。我們的許多業務可能會繼續產生減少的運營現金流,並可能在2022財年剩餘時間內繼續虧損。我們預計新冠肺炎的影響將在一定程度上持續。這種情況的流動性排除了對新冠肺炎對經濟和市場狀況,特別是對我們的業務的最終不利影響的任何預測,因此,對我們和我們的經營業績帶來了重大的不確定性和風險。
近期發佈的會計公告
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04-參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。本次更新中的修訂為將公認會計原則(GAAP)應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外,前提是滿足某些標準。本次更新中的修訂僅適用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或其他預期因參考匯率改革而停止的參考利率的合約、套期保值關係和其他交易。修正案提供的權宜之計和例外不適用於2022年12月31日之後簽訂或評估的合同修改和套期保值關係,但截至2022年12月31日存在的套期保值關係除外,即實體已為套期保值關係選擇了某些可選的權宜之計,並在套期保值關係結束時保留。修正案從包括本ASU發放日期在內的過渡期開始對所有實體有效。一個實體可以選擇在2022年12月31日之前實施這些修正案。該公司目前正在評估這一修訂對我們的合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易的影響。
2021年7月,FASB更新了租約(主題842):出租人-某些租賃費用可變的租約。本次更新中的修訂通過修訂出租人的租賃分類要求,使其與主題840下的實踐保持一致,從而解決了利益相關者的關切。出租人應將不依賴於參考指數或費率的可變租金租賃分類並核算為經營性租賃,前提是同時滿足以下兩個標準:
1.根據第842-10-25-2至25-3段的分類標準,該租賃將被歸類為銷售型租賃或直接融資租賃。
2.否則出租人就會承認第一天的損失。
當租賃被歸類為經營性租賃時,出租人不確認租賃的淨投資,不確認標的資產,因此不確認銷售損益。租賃資產仍須遵守其他適用公認會計原則下的計量及減值要求。本更新中的修訂對所有實體在2021年12月15日之後的會計年度生效,對公共業務實體在這些會計年度內的過渡期有效。該公司目前正在評估這一修訂對其綜合財務報表和披露的影響。
2. 收入 識別
該公司幾乎所有的非租賃收入都來自最初預期期限為一年或更短時間的合同。因此,本公司運用了實際的權宜之計,在確定交易價格時排除了對重要融資部分的考慮,扣除了為獲得合同而發生的費用成本,並不披露未履行的履約義務的價值。
以下是對公司履約義務的描述:
| | | | | |
收入類別 | 履行義務的性質、時間和重要的付款條件 |
產品銷售 | 該公司通過向客户銷售各種不同的產品,如零部件、飛機設備、打印設備、噴氣發動機、機身和廢金屬,獲得收入。當公司接受客户要求提供特定產品的訂單時,就產生了履約義務。客户訂購的每一種產品都代表一項性能義務。
公司在履行合同條款下的義務時確認收入;通常情況下,這發生在裝運或控制權移交給客户的某個時間點。交易價格基於合同條款,合同條款是基於獨立銷售價格的固定金額。雖然公司的大多數合同沒有可變對價,但對於數量有限的有可變對價的合同,公司根據獨立銷售價格減去可變對價(如回扣、折扣或即時付款折扣)的估計值來記錄收入。該公司根據向客户提供的預期獎勵金額估計這些金額,並相應減少收入。履約義務本質上是短期的,客户通常在控制權轉移時付費。本公司將向客户收取的所有運費和手續費記為收入。
客户採購訂單或合同的條款和條件由公司的標準條款和條件或主服務協議或合同規定。 |
支持服務 | 公司為客户提供各種支持服務,如飛機維修、打印機維修和短期維修服務。此外,該公司還代表聯邦快遞經營某些飛機航線。當公司同意向客户提供特定服務時,即產生履約義務。對於每項服務,公司都會在客户同時獲得公司業績帶來的好處的同時,確認一段時間內的收入。根據合同的結構和管理層的分析,這種收入確認可能會有所不同,從公司有權開具發票的時間到產出或投入方法。
對於維修型服務,公司根據成本佔預計總成本的輸入法記錄超期收入。該公司認為這是適當的,因為公司正在執行工時和安裝部件,以增強客户控制的資產。絕大多數維修服務本質上都是短期的,通常在服務完成時開具賬單。
該公司的一些合同包含隨時待命的承諾,因為該公司有義務履行某些維護或行政服務。對於大多數此類合同,本公司採用“發票所示”的實際權宜之計,因為本公司有權要求客户支付直接與該實體迄今完成的業績價值相對應的金額。少數合同按系列核算,並確認等於公司有權獲得的對價金額減去可變對價的估計(通常是回扣)。這些服務通常是持續的,通常按月計費。 |
除上述類型的收入外,公司還有租賃收入,它在主題842(租賃)下的範圍內,在主題606下的範圍內,以及其他收入(運費、管理費等)。它們對於主題606下的公開是無關緊要的。
下表彙總了按類型分類的收入(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
產品銷售 | | | | | | | |
航空貨運 | $ | 5,615 | | | $ | 5,728 | | | $ | 12,188 | | | $ | 10,043 | |
地面設備銷售 | 8,928 | | | 11,833 | | | 16,926 | | | 27,571 | |
商用噴氣發動機及零部件 | 13,157 | | | 4,283 | | | 20,449 | | | 6,979 | |
公司和其他 | 37 | | | — | | | 114 | | | 33 | |
支持服務 | | | | | | | |
航空貨運 | 13,222 | | | 11,558 | | | 25,494 | | | 23,408 | |
地面設備銷售 | 69 | | | 67 | | | 134 | | | 84 | |
商用噴氣發動機及零部件 | 1,554 | | | 956 | | | 3,656 | | | 2,580 | |
公司和其他 | 54 | | | 6 | | | 117 | | | 24 | |
租賃收入 | | | | | | | |
航空貨運 | — | | | — | | | — | | | — | |
地面設備銷售 | 39 | | | 23 | | | 78 | | | 71 | |
商用噴氣發動機及零部件 | 177 | | | 791 | | | 343 | | | 1,164 | |
公司和其他 | 37 | | | 107 | | | 76 | | | 142 | |
其他 | | | | | | | |
航空貨運 | 10 | | | 9 | | | 15 | | | 15 | |
地面設備銷售 | 153 | | | 137 | | | 233 | | | 162 | |
商用噴氣發動機及零部件 | 28 | | | 84 | | | 62 | | | 85 | |
公司和其他 | 158 | | | 22 | | | 321 | | | 215 | |
| | | | | | | |
總計 | $ | 43,238 | | | $ | 35,604 | | | $ | 80,206 | | | $ | 72,576 | |
看見注11公司按地理區域和注12用於公司按部門分類的收入。這些票據將從與客户簽訂的合同中確認的收入分類,描述收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。
合同餘額和成本
合同負債涉及與產品銷售有關的遞延收入和預付客户存款。下表列出了截至2021年4月1日和2021年9月30日的未償合同負債,以及截至2021年4月1日確認為截至2021年9月30日的六個月期間收入的合同負債金額(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 未償合同債務 | | 截至2021年4月1日的未償合同債務 確認為收入 |
截至2021年9月30日 | $ | 1,978 | | | |
截至2021年4月1日 | $ | 1,358 | | | |
截至2021年9月30日的6個月 | | | $ | 638 | |
3. 應計費用
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(單位:千) | 2021年9月30日 | | 2021年3月31日 |
| | | |
薪金、工資及相關項目 | $ | 4,217 | | | $ | 5,427 | |
分紅分紅 | 371 | | | 2,706 | |
其他存款 | 1,797 | | | 1,251 | |
其他 | 2,039 | | | 3,403 | |
總計 | $ | 8,424 | | | $ | 12,787 | |
4. 所得税
在截至2021年9月30日的三個月內,公司記錄了$38.0千元所得税費用,實際税率(“ETR”)為0.5%。該公司在中期報告中使用估計的年度有效税率來記錄所得税。在截至2021年9月30日的三個月期間,造成聯邦法定税率21.0%與公司實際税率之間差異的主要因素是與公司和其他部門的子公司Delphax Solutions,Inc.和Delphax Technologies,Inc.(統稱為Delphax)相關的估值免税額的變化,根據第831(B)條排除公司專屬自保保險公司子公司(SAIC)收入的估計收益,從税收規定中剔除根據2020年頒佈的CARE法案的指示,將PPP貸款豁免收入排除在應税收入之外,以及作為該法案的一部分而免除的任何應計利息。
在截至2020年9月30日的三個月期間,公司記錄了$1.5所得税優惠100萬美元,ETR為31.5%。在截至2020年9月30日的三個月期間,聯邦法定税率21.0%與公司有效税率之間存在差異的主要因素是與Delphax相關的估值免税額的變化,根據第831(B)條將上汽集團的收入排除在外的估計好處,以及Contrail的税前收入中少數人擁有的部分被排除在税收撥備之外。
在截至2021年9月30日的六個月期間,公司記錄了$33.0千元所得税費用,實際税率為0.4%。該公司在中期報告中使用估計的年度有效税率來記錄所得税。在截至2021年9月30日的六個月期間,導致聯邦法定税率21.0%與公司有效税率之間差異的主要因素是與Delphax相關的估值免税額的變化,根據第831(B)條將上汽集團的收入排除在外的估計好處,Contrail公司税前收入中少數人擁有的部分被排除在税收條款之外,根據2020年頒佈的CARE法案的指示,PPP貸款減免收入被排除在應税收入之外,以及任何應計利息減免
在截至2020年9月30日的六個月期間,公司記錄了$1.8100萬的所得税優惠,導致有效税率為30.0%。在截至2020年9月30日的六個月期間,造成聯邦法定税率與公司有效税率之間差異的主要因素涉及與Delphax相關的估值免税額的變化、根據第831(B)條將上汽集團的收入排除在外的估計好處,以及康泰爾公司少數人擁有的部分税前收入被排除在税收撥備之外。
5. 每股淨收益(虧損)
每股基本收益是通過將T航空公司股東應佔淨收益(虧損)除以每個時期已發行普通股的加權平均數計算得出的。為了計算每股攤薄收益(虧損),根據股票期權發行的股票被視為潛在普通股,並計入加權平均普通股,除非它們是反攤薄的。普通股基本收益和稀釋後每股收益的計算方法如下(單位千,每股數字除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
持續經營的淨收益(虧損) | $ | 8,003 | | | $ | (3,357) | | | $ | 8,329 | | | $ | (4,314) | |
可歸因於非控股權益的持續經營淨(收益)虧損 | (448) | | | 433 | | | (486) | | | 549 | |
可歸因於T航空公司股東的持續經營淨收益(虧損) | 7,555 | | | (2,924) | | | 7,843 | | | (3,765) | |
每股持續經營收益(虧損): | | | | | | | |
基本信息 | $ | 2.62 | | | $ | (1.01) | | | $ | 2.72 | | | $ | (1.31) | |
稀釋 | $ | 2.60 | | | $ | (1.01) | | | $ | 2.71 | | | $ | (1.31) | |
不計入持續經營每股收益(虧損)的反攤薄股份 | — | | | 5 | | | — | | | 5 | |
| | | | | | | |
出售停產業務所得的税後淨額 | — | | | 4 | | | — | | | 4 | |
T航空公司股東中止經營所得收入 | — | | | 4 | | | — | | | 4 | |
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每股非持續經營收入: | | | | | | | |
基本信息 | — | | | — | | | — | | | — | |
稀釋 | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
每股收益(虧損): | | | | | | | |
基本信息 | $ | 2.62 | | | $ | (1.01) | | | $ | 2.72 | | | $ | (1.31) | |
稀釋 | $ | 2.60 | | | $ | (1.01) | | | $ | 2.71 | | | $ | (1.31) | |
反攤薄股份不包括在每股收益(虧損)的計算中 | — | | | 5 | | | — | | | 5 | |
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加權平均未償還股份: | | | | | | | |
基本信息 | 2,882 | | | 2,882 | | | 2,882 | | | 2,882 | |
稀釋 | 2,901 | | | 2,882 | | | 2,893 | | | 2,882 | |
6. 對證券和衍生工具的投資
作為本公司利率風險管理戰略的一部分,本公司不時使用衍生工具將與現有借款(Air T Term Note A和Term Note D)相關的可變利率成本上升可能引起的重大意外收益波動降至最低。為達致上述目標,本公司訂立名義金額與未償還債務一致的利率掉期,以提供固定利率4.56%和5.09期限票據A和D的利率分別為%。掉期將於2028年1月到期。
如中所述注10,2021年8月31日,Air T和MBT對定期票據A進行了再融資,並將其利率定為3.42%。作為這次再融資的結果,本公司確定定期票據A的利率掉期不再是有效的對衝。該公司將在除名時將利率互換合同的公允價值攤銷為剩餘期限內的收益,該公允價值包括在與條款附註A相關的累計其他全面收益中。此外,在2021年8月31日之後,定期票據A掉期的公允價值的任何變化都直接計入收益。
根據美國會計準則第815條,與期限票據D相關的剩餘掉期合約被指定為有效的現金流對衝工具。本工具公允價值變動的有效部分計入其他全面收益,並在相關對衝交易影響收益的同期作為利息支出重新分類到簡明綜合收益表(虧損)。該利率互換被認為是2級公允價值計量。截至2021年9月30日和2021年3月31日,這份利率互換合約的公允價值為負債1美元。0.5百萬美元和$0.6分別計入簡明綜合資產負債表的其他非流動負債內。在截至2021年9月30日的三個月和六個月內,公司錄得約$46.0一萬兩千美元57.0本工具公允價值變動的簡明綜合綜合收益(虧損)表中分別扣除税後淨額10000美元。
公司可能會不時採用旨在從其確定的市場異常和機會中獲利的交易策略。管理層使用衍生金融工具來執行這些策略,其中可能包括期權和期貨合約。該等衍生工具以公開市場報價定價,並被視為第1級公允價值計量。截至2021年9月30日止三個月及六個月內,本公司並無錄得任何與該等衍生工具相關的損益。在截至2020年9月30日的三個月內,該公司的毛利總計為$0.4百萬美元和$0.1與這些衍生工具相關的總虧損為100萬歐元。在截至2020年9月30日的6個月內,該公司的毛利總計為美元0.7百萬美元和$0.1與這些衍生工具相關的總虧損為100萬歐元。
該公司還投資於交易所交易的有價證券,並根據美國會計準則第321條“投資-股權證券”對這一活動進行會計核算。有價證券按公允價值列賬,公允市值變動計入淨收益的確定。有價證券的公允市值是根據活躍市場的報價確定的。在截至2021年9月30日的三個月內,公司的未實現毛利總計為$0.4百萬美元,未實現虧損總額為$0.1百萬美元。在截至2021年9月30日的六個月內,公司的未實現毛利總計為$0.8百萬美元,未實現虧損總額為$0.2百萬美元。在截至2020年9月30日的三個月內,公司的未實現毛利總計為$0.1百萬美元,未實現虧損總額為$0.3百萬美元。在截至2020年9月30日的六個月內,公司的未實現毛利總計為$0.7百萬美元,未實現虧損總額為$0.7百萬美元。這些未實現損益計入簡明綜合損益表的其他收益(虧損)。
該經紀持有的本公司股本證券及現金的市值會定期用作抵押品,以應付任何未償還的保證金賬户借款。截至2021年9月30日和2020年9月,該公司的未償還借款為1美元。0及$0.6在其保證金賬户下,這筆款項分別反映在應計費用和簡明綜合資產負債表中的其他項目中。截至2021年和2020年9月30日,該公司的現金保證金餘額與交易所交易的股權證券和賣空的證券相關。0及$0.7分別反映在簡明綜合資產負債表上的其他流動資產中。
7. 權益法投資
該公司對Insignia Systems,Inc.(“Insignia”)的投資按照權益會計方法入賬。本公司選擇了採用權益法後三個月的滯後期。截至2021年9月30日,Insignia公司持有的股份數量為0.5百萬,相當於大約28%的流通股。在截至2021年3月31日的會計年度內,由於上一會計年度的虧損歸屬和減值,公司在Insignia的淨投資基數降至1美元0。因此,該公司做到了不是截至2021年9月30日,Insignia的淨虧損中沒有記錄任何額外的份額。2021年8月23日,Insignia重申了截至2020年12月31日的財年10-K和截至2021年3月31日的季度10-Q。該公司對這些重述進行了評估,並確定它們不會對公司的簡明合併財務報表造成任何額外影響。
本公司的18.98在凱迪拉克鑄造公司(“CCI”)的投資百分比按權益會計法核算。由於會計年度末不同,公司選擇了三個月的滯後時間,按成本計入CCI投資,基差為#美元0.32000萬。該公司錄得虧損#美元。0.3百萬美元和$0.5作為其在截至2021年9月30日的三個月和六個月CCI淨虧損中的份額,以及基差調整為$13.0一千美元25.0分別是上千個。公司在CCI的淨投資基數為$3.2截至2021年9月30日,100萬。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的3個月和6個月,本公司權益法被投資人的未經審計財務信息彙總如下(單位:千):
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| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 |
收入 | $ | 27,715 | | | $ | 12,138 | | | $ | 57,988 | | | $ | 34,074 | |
毛利 | 1,097 | | | 1,161 | | | 1,904 | | | 1,966 | |
營業虧損 | (2,110) | | | (1,814) | | | (5,205) | | | (4,192) | |
淨損失 | (2,268) | | | (1,925) | | | (4,413) | | | (4,211) | |
T航空公司股東應佔淨虧損 | $ | (273) | | | $ | (542) | | | $ | (568) | | | $ | (1,112) | |
8. 盤存
庫存包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 三月三十一號, 2021 |
地面設備製造: | | | |
原料 | $ | 4,722 | | | $ | 4,695 | |
在製品 | 9,350 | | | 5,820 | |
成品 | 6,113 | | | 1,691 | |
公司和其他: | | | |
原料 | 488 | | | 462 | |
成品 | 889 | | | 889 | |
商用噴氣發動機及零部件 | 62,894 | | | 60,516 | |
總庫存 | $ | 84,456 | | | $ | 74,073 | |
儲量 | (1,867) | | | (2,102) | |
總庫存,扣除儲量後的淨額 | $ | 82,589 | | | $ | 71,971 | |
9. 租契
該公司擁有房地產、機械和辦公設備使用的經營性租賃。我們的大部分租約的租期為2至5幾年;但是,我們有一些租期較長的租約,最長可達30好幾年了。我們的許多租約都包括延長租期的選項。
本公司所有租約的租賃期包括租約的不可撤銷期限,外加本公司合理確定會行使的延長租約的選擇權或被認為可能行使的延長出租人控制的租約的選擇權所涵蓋的任何額外期限。
根據租賃合同到期的付款包括固定付款,對於我們的一些租賃,還包括可變付款。可變付款通常是與基礎資產相關的運營成本,並在租賃協議中評估這些付款的事件、活動或情況發生時確認。我們的租約不包含剩餘價值擔保。
該公司已選擇將租賃和非租賃組成部分合併為一個組成部分,不確認資產負債表上初始期限為一年或以下的租賃。
租賃合同中隱含的利率通常不容易確定,因此,本公司利用遞增借款利率來計算租賃負債,該利率是在類似期限內以抵押方式借入等同於類似經濟環境下租賃付款的金額所產生的利率。
截至2021年、2021年和2020年9月30日的三個月和六個月的租賃成本構成如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
經營租賃成本 | $ | 420 | | | $ | 481 | | | $ | 867 | | | $ | 1,052 | |
短期租賃成本 | 376 | | | 139 | | | 658 | | | 201 | |
可變租賃成本 | 143 | | | 216 | | | 290 | | | 291 | |
總租賃成本 | $ | 939 | | | $ | 836 | | | $ | 1,815 | | | $ | 1,544 | |
截至2021年9月30日和2021年3月31日,我們作為承租人的租賃的合併資產負債表中報告的金額如下(以千為單位):
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| 2021年9月30日 | | 2021年3月31日 |
經營租約 | | | |
經營租賃ROU資產 | 7,738 | | | 7,757 | |
經營租賃負債 | 8,477 | | | 8,445 | |
| | | |
加權平均剩餘租期 | | | |
經營租約 | 13年零4個月 | | 13年零9個月 |
| | | |
加權平均貼現率 | | | |
經營租約 | 4.38 | % | | 4.37 | % |
截至2021年9月30日,我們是承租人的不可取消租賃下的租賃債務到期日如下(以千為單位):
| | | | | |
| 經營租約 |
2022年(不包括截至2021年9月30日的六個月) | $ | 895 | |
2023 | 1,689 | |
2024 | 1,326 | |
2025 | 1,023 | |
2026 | 725 | |
2027 | 596 | |
此後 | 5,301 | |
未貼現的租賃付款總額 | $ | 11,555 | |
減去:利息 | (2,572) | |
減價:折扣 | (506) | |
租賃總負債 | $ | 8,477 | |
10. 融資安排
2021年8月31日,T航空公司與明尼蘇達銀行和信託公司(“MBT”)簽訂了第三份修訂和重新簽署的信貸協議。修訂和重新簽署的信貸協議的條款被修訂,將Air T左輪手槍的終止日期延長至2023年8月31日。循環貸款項下的最高可用金額仍為#美元。17300萬美元,未償還餘額按年利率計算的利息將到期。2.5%或最優惠利率加1%,以較大者為準。
Air T和MBT還修訂了定期票據A,將到期日延長至2031年8月30日,並將本金金額增加至1美元。92000萬。修訂後的票據使用了固定的3.42%的利率。Air T和MBT還修訂了期限票據B,將到期日延長至2031年8月30日。本金餘額被設定為當時的當前餘額#美元。3.22000萬。定期票據B的利率固定在3.42%.
在條款附註A和條款附註B中增加了一項預付罰款條款,規定3如果提前還款發生在第一年,則支付%保費,1%在第2-3年和0此後為%。20每年可以預付貸款金額的%而不支付罰款,而且為治癒違反公約而預付的款項不應支付違約金。
定期票據E被重述,以將票據的本金金額設定為當時的到期餘額(美元)。3.7(百萬),這一金額反映了截至2021年8月31日的本金支付。
雙方還同意增加該公司的間接子公司Jet Yard,LLC(“Jet Yard”)作為聯名借款人。Jet Yard與MBT簽訂了本金為#美元的期票。22000萬。Jet Yard票據將於2031年8月30日到期,固定息率為4.14%。Jet Yard打算將票據收益用於改善Jet Yard在亞利桑那州馬拉納的設施的租賃。
2021年9月2日,康塔爾航空支持有限責任公司(“康特拉爾”),79國泰航空(Air T,Inc.)擁有%股權的子公司與舊國民銀行(ONB)簽訂了總貸款協議補充條款2的第四修正案(“修正案”),並與舊國民銀行(“ONB”)簽訂了第三次修訂和重新發行的本票循環票據(“ONB”)。修正案和重新發行的本票循環票據中包含的對康泰爾公司與ONB的現有信貸安排的主要修訂摘要如下:
a.該設施的終止日期延長至2023年9月5日;
b.循環票據本金金額從$修訂為40600萬至300萬美元25300萬人;
c.修訂了淨值公約,修改了“淨值”的定義。《淨資產契約》現在要求借款人保持至少以下淨資產:(I)$8在2023年3月31日前的任何時間均為2000萬元;。(Ii)元。10自2023年3月31日開始至2024年3月30日止的期間內,在任何時間均有600萬美元;及(Iii)$12在2024年3月31日或之後的任何時候都有600萬美元。
2020年4月13日,本公司與MBT公司簽訂了本金為美元的貸款。8.2根據CARE法案,在小企業管理局(“SBA”)的支持下,工資保護計劃(“PPP貸款”)提供了600萬美元。截至2021年9月30日,公司的PPP貸款獲得SBA全額減免。因此,根據美國會計準則第470條,該公司將其當時的未償還本金和應計利息作為清償收益入賬。
下表提供了截至2021年9月30日本公司及其子公司當前融資安排的某些信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 9月30日, 2021 | | 三月三十一號, 2021 | | 到期日 | | 利率,利率 | | 未使用的承諾 |
Air T債務 | | | | | | | | | |
Revolver-MBT | $ | 4,732 | | | $ | — | | | 2023年8月31日 | | 較大的2.5%或素數-1% | | $ | 12,268 | |
新術語附註A-MBT | 8,923 | | | 6,750 | | | 2031年8月31日 | | 3.42% | | |
新術語附註B-MBT | 3,148 | | | 3,375 | | | 2031年8月31日 | | 3.42% | | |
中期票據D-MBT | 1,439 | | | 1,472 | | | 2028年1月1日 | | 1個月LIBOR+2% | | |
術語説明E-MBT | 3,456 | | | 4,706 | | | 2025年6月25日 | | LIBOR+中的較大者1.5%或2.5% | | |
債務信託優先證券 | 22,099 | | | 14,289 | | | 2049年6月7日 | | 8.00% | | |
購買力平價貸款 | — | | | 8,215 | | | 2022年12月24日1 | | 1.00% | | |
總計 | 43,797 | | | 38,807 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
Airco 1債務 | | | | | | | | | |
定期貸款(簡寫為PSB) | 6,200 | | | 6,200 | | | 2025年12月11日 | | 3個月期LIBOR+3.00% | | |
總計 | 6,200 | | | 6,200 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
Jet Yard債務 | | | | | | | | | |
定期貸款(簡寫為MBT) | 1,992 | | | — | | | 2031年8月31日 | | 4.14% | | |
總計 | 1,992 | | | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
軌道債務 | | | | | | | | | |
左輪手槍 | 118 | | | — | | | 2023年9月5日 | | 1個月LIBOR+3.45% | | 24,882 | |
定期貸款G-ONB | 43,598 | | | 43,598 | | | 2025年11月24日 | | 1個月LIBOR+3.00% | | |
總計 | 43,716 | | | 43,598 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
Delphax解決方案債務 | | | | | | | | | |
加拿大緊急業務賬户貸款 | 31 | | | 32 | | | 2025年12月31日 | | 5.00% | | |
總計 | 31 | | | 32 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
債務總額 | 95,736 | | | 88,637 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
減去:未攤銷債務發行成本 | (1,054) | | | (1,141) | | | | | | | |
總債務,淨額 | $ | 94,682 | | | $ | 87,496 | | | | | | | |
12021年9月,SBA完全免除了PPP貸款。
截至2021年9月30日,我們的合同融資義務(包括按期限到期的付款)如下(以千為單位):
| | | | | |
截止日期 | 金額 |
2022年9月30日 | $ | 1,319 | |
2023年9月30日 | 5,974 | |
2024年9月30日 | 8,752 | |
2025年9月30日 | 12,253 | |
2026年9月30日 | 36,263 | |
此後 | 31,175 | |
| 95,736 | |
減去:未攤銷債務發行成本 | (1,054) | |
| $ | 94,682 | |
2019年6月10日,公司與公司普通股的所有持有者完成了一項交易,將獲得如下列舉的三種證券的特別按比例分配:
•每持有兩股股票即可獲得額外一股的股息(a50%的股票股息,或相當於2取3的股票拆分)。
•本公司向現有普通股股東發行和分發合計1.62000萬股TUPS股票(總計$4.0(百萬聲明價值)和總計8.42000萬份認股權證(“認股權證”)(代表認股權證購買$21.0(TUP的聲明價值為100萬美元)。
2020年1月14日,T航空公司對其TUP進行了十分之一的反向拆分。作為反向拆分的結果,TUP的聲明價值將為$25.00每股。此外,每份認股權證授予其持有人以#美元購買十分之一股TRuP股份的權利。2.40,代表一個4新聲明價值$的折扣率2.50以十分之一股的價格。截至2021年9月30日,5.3已經行使了2000萬份認股權證。剩下的3.12021年8月30日,有100萬權證未行使且到期。
於二零二一年五月十四日,本公司與Ascaldiant Capital Markets,LLC(“銷售代理”或“Aascdiant”)於市場發售協議(“自動櫃員機協議”)訂立一項協議,根據該協議,本公司可出售及發行其信託基金,總髮行價最高可達$8.0每隔一段時間就會有300萬人。本公司沒有義務出售任何TRuP,並可隨時暫停自動櫃員機協議下的報價或終止自動櫃員機協議。截至2021年9月30日,本公司已售出0.2根據自動櫃員機協議,TRuP的淨收益為400萬股,淨收益為#美元5.02000萬。
該公司債務信託優先證券的未償還金額為$22.1截至2021年9月30日,為1.2億美元。
11. 地理信息
下表彙總了截至2021年9月30日和2021年3月31日的有形長期資產總額(扣除累計折舊後),這些資產位於公司註冊國美國,並在美國以外持有(單位為千):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2021年3月31日 |
美國 | $ | 8,994 | | | $ | 8,632 | |
外國 | 1,600 | | | 2,018 | |
有形長期資產總額,淨額 | $ | 10,594 | | | $ | 10,650 | |
該公司在美國境外持有的有形長期資產(扣除累計折舊後)代表2021年9月30日租賃的發動機和飛機。位於每個國家/地區2021年9月30日和2021年3月31日的賬面淨值如下所示(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2021年3月31日 |
澳門 | $ | 1,489 | | | $ | 1,896 | |
其他 | 111 | | | 122 | |
有形長期資產總額,淨額 | $ | 1,600 | | | $ | 2,018 | |
下表彙總了截至2021年9月30日和2020年9月30日的六個月美國國內外的總收入(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
美國 | $ | 69,225 | | | $ | 67,163 | |
外國 | 10,981 | | | 5,413 | |
總收入 | $ | 80,206 | | | $ | 72,576 | |
12. 段信息
本公司擁有四業務細分:過夜航空貨運、地面設備銷售、商用噴氣式發動機及零部件細分和公司等。我們已經根據當前的演示文稿列出了以前的時段。段數據彙總如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至三個月 9月30日, | | 截至六個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
按部門劃分的營業收入: | | | | | | | |
過夜航空貨運 | | | | | | | |
國內 | $ | 18,607 | | | $ | 17,295 | | | $ | 37,375 | | | $ | 33,466 | |
國際 | 240 | | — | | | 322 | | — | |
過夜航空貨運量合計 | 18,847 | | | 17,295 | | | 37,697 | | | 33,466 | |
地面設備銷售: | | | | | | | |
國內 | 8,178 | | | 10,996 | | | 14,156 | | | 26,807 | |
國際 | 1,011 | | | 1,064 | | | 3,215 | | | 1,081 | |
地面設備銷售總額 | 9,189 | | | 12,060 | | | 17,371 | | | 27,888 | |
商用噴氣式飛機發動機和部件: | | | | | | | |
國內 | 10,461 | | | 4,155 | | | 17,230 | | | 6,625 | |
國際 | 4,455 | | | 1,959 | | | 7,280 | | | 4,183 | |
商用噴氣式飛機發動機和部件總數 | 14,916 | | | 6,114 | | | 24,510 | | | 10,808 | |
公司和其他: | | | | | | | |
國內 | 210 | | | 67 | | | 464 | | | 264 | |
國際 | 76 | | | 68 | | | 164 | | | 150 | |
公司和其他合計 | 286 | | | 135 | | | 628 | | | 414 | |
總計 | $ | 43,238 | | | $ | 35,604 | | | $ | 80,206 | | | $ | 72,576 | |
| | | | | | | |
營業收入(虧損): | | | | | | | |
過夜航空貨運 | 857 | | | 573 | | | 1,589 | | | 1,127 | |
地面設備銷售 | 43 | | | 924 | | | 1,465 | | | 3,140 | |
商用噴氣式發動機和部件 | 1,902 | | | (2,275) | | | 1,664 | | | (3,177) | |
公司和其他 | (2,098) | | | (2,906) | | | (4,019) | | | (5,039) | |
總計 | $ | 704 | | | $ | (3,684) | | | $ | 699 | | | $ | (3,949) | |
| | | | | | | |
資本支出: | | | | | | | |
過夜航空貨運 | 44 | | | 93 | | | 68 | | | 144 | |
地面設備銷售 | 4 | | | — | | | 17 | | | 111 | |
商用噴氣式發動機和部件 | 646 | | | 1,054 | | | 738 | | | 1,510 | |
公司和其他 | 12 | | | — | | | 19 | | | 28 | |
總計 | $ | 706 | | | $ | 1,147 | | | $ | 842 | | | $ | 1,793 | |
| | | | | | | |
折舊和攤銷: | | | | | | | |
過夜航空貨運 | 14 | | | 19 | | | 27 | | | 35 | |
地面設備銷售 | 32 | | | 46 | | | 64 | | | 114 | |
商用噴氣式發動機和部件 | 214 | | | 978 | | | 479 | | | 1,360 | |
公司和其他 | 62 | | | 106 | | | 133 | | | 249 | |
總計 | $ | 322 | | | $ | 1,149 | | | $ | 703 | | | $ | 1,758 | |
13. 承諾和或有事項
可贖回的非控股權益
Contrail就收購Contrail訂立經營協議(“Contrail營運協議”),就Contrail的管治及成員權益條款作出規定,幷包括與Contrail賣方的認沽及看漲期權(“Contrail認沽/看漲期權”)。康特勞看跌期權允許賣方要求康特勞爾從收購五週年(即2021年7月18日)開始購買賣方在康特勞爾的所有股權會員權益。該公司在附帶的簡明綜合資產負債表的負債和權益部分之間提交了這項可贖回的康特勞爾公司非控股權益(“康特勞爾RNCI”)。此外,本公司已選擇在贖回價值發生變化時立即確認這些變化,並調整該工具的賬面價值,使其與每個報告期結束時的贖回價值相等。可贖回非控股權益的公允價值為$7.3截至2021年9月30日,100萬。與2021年3月31日相比,贖回價值的變化是增加了美元。0.7百萬美元。這一增長是由1美元推動的。0.3來自非控股權益的百萬美元捐款和0.1公允價值淨變動的百萬美元,另外還有$0.3截至2021年9月30日的六個月內,可歸因於非控股權益的淨收入為100萬美元。
截至本文件提交之日,賣方和T航空公司都沒有表示有意行使看跌期權。如果任何一方行使選擇權,本公司預計價格將接近Contrar RNCI在交易日確定的公允價值。該公司目前預計,它將從運營部門提供的現金中為任何所需的付款提供資金。
2021年5月5日,公司組建了一家名為CAM的新飛機資產管理業務,以及一家名為CJVII的新飛機投資合資公司。新合資企業將專注於收購商用飛機和噴氣發動機,用於租賃、交易和拆卸。CJVII將以康特勞公司的創新和資產管理專業知識為基礎,瞄準對當代窄體飛機和發動機的投資。CAM將提供兩個獨立且截然不同的職能:1)指導CJVII擁有的飛機資產的採購、收購和管理;2)與其他機構投資夥伴一起直接投資於CJVII。CAM對CJVII的初步承諾約為$532000萬美元,其中包括一美元8300萬美元的初步承諾,以及大約300萬美元的資金45MRC做出了100萬美元的初步承諾。截至2021年9月30日,CAM的未出資資本承諾約為$6.9來自該公司的300萬美元和$43.9來自MRC的1.8億美元。
2020年綜合股權激勵計劃
2020年12月29日,公司董事會一致通過了《綜合股票激勵計劃》(以下簡稱《計劃》),該計劃隨後在2021年8月18日的股東年會上獲得公司股東的批准。根據該計劃授權的股份總數為420,000。在其他工具中,該計劃允許公司授予股票期權獎勵。到2021年9月30日,可選擇購買最多326,000已根據該計劃授予股份。期權的授予是基於受讓人滿足特定的服務條件。此外,承授人可行使的已授期權數目(如有),是以公司截至各購股權授出協議所指定歸屬日期的股價為基礎。截至2021年9月30日,根據該計劃確認的總薪酬成本為$0.22000萬。
14. 後續事件
管理層對資產負債表日之後但在簡明綜合財務報表發佈之前發生的事件進行評估,以便在其簡明綜合財務報表中確認或披露該等事件。
第二項:公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
概述
Air T,Inc.(以下簡稱“公司”、“Air T”、“We”或“us”)是一家控股公司,擁有一系列經營業務和金融資產。我們的目標是審慎和戰略性地使T航空的盈利能力多樣化,並隨着時間的推移使其每股自由現金流的增長更加複雜。
我們目前在四個主要行業領域開展業務:
•通宵空運,經營航空快遞服務行業;
•地面設備銷售,為客運和貨運航空公司、機場、軍事和工業客户製造和提供移動除冰器和其他專業設備產品;
•商用飛機、發動機和零部件,管理和租賃航空資產;供應過剩和售後商用噴氣式發動機部件;提供商用飛機拆解/拆卸服務;商用飛機零部件銷售;向航空公司提供採購服務和大修服務;
•公司和其他,作為其他合併企業的資本分配者和資源。此外,公司和其他也由不屬於其他應報告部門的無關緊要的業務組成。
每個業務部門都有單獨的管理團隊和基礎設施,提供不同的產品和服務。我們根據營業收入和調整後的EBITDA來評估我們業務部門的表現。
經營成果
展望
新冠肺炎及其對當前金融、經濟和資本市場環境的影響,以及這些和其他領域的未來發展,給我們的財務狀況和經營業績帶來了不確定性和風險。我們的每一個業務都採取了措施,試圖限制新冠肺炎的影響,但我們仍然經歷了大量的中斷,與歷史時期相比,我們經歷了並將繼續經歷對商用飛機、噴氣發動機和零部件的需求減少。我們的許多業務可能會繼續產生減少的運營現金流,並可能在2022財年剩餘時間內繼續虧損。我們預計新冠肺炎的影響將在一定程度上持續。這種情況的流動性排除了對新冠肺炎對經濟和市場狀況,特別是對我們的業務的最終不利影響的任何預測,因此,對我們和我們的經營業績帶來了重大的不確定性和風險。
2022財年第二季度與2021財年第二季度比較
截至2021年9月30日的三個月期間,合併收入比上一財年同期增加了760萬美元(21%)。
下表詳細列出了截至2021年9月30日的三個月中,與上一財年同期相比,各部門扣除公司間的收入(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 變化 |
| 2021 | | 2020 | | | | |
過夜航空貨運 | $ | 18,847 | | | $ | 17,295 | | | $ | 1,552 | | | 9 | % |
地面設備銷售 | 9,189 | | | 12,060 | | | (2,871) | | | (24) | % |
商用噴氣式發動機和部件 | 14,916 | | | 6,114 | | | 8,802 | | | 144 | % |
公司和其他 | 286 | | | 135 | | | 151 | | | 112 | % |
| $ | 43,238 | | | $ | 35,604 | | | $ | 7,634 | | | 21 | % |
截至2021年9月30日的三個月期間,航空貨運部門的收入比上一財年第二季度增加了160萬美元(9%)。這一增長主要歸因於聯邦快遞以外客户的維護收入增加。
在截至2021年和2020年9月30日的三個月裏,地面設備銷售部門分別為公司貢獻了約920萬美元和1210萬美元的收入,比目前減少了290萬美元(24%)
25美分。這一下降的主要原因是本季度最終除冰器的銷售量比去年同期有所下降。截至2021年9月30日,地面設備銷售部門的積壓訂單為1090萬美元,而2020年9月30日為3680萬美元。2021年10月22日,GGS獲得了一份價值約3400萬美元的新合同,向美國空軍(“USAF”)供應除冰卡車。合同期限為兩年,另有四個可由美國空軍行使的延長一年的選擇權。
在截至2021年9月30日的季度裏,商用噴氣發動機及零部件部門貢獻了1490萬美元的收入,而去年同期為610萬美元,增長了880萬美元(144%)。這一增長主要是由於這一領域內的所有公司都有更高的零部件銷售額,因為航空業在本年度季度開始看到更多的活動,因為與新冠肺炎相關的限制繼續放鬆。
下表按部門詳細列出了截至2021年9月30日的三個月與上一財年同期相比的營業收入(虧損)(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 變化 |
| 2021 | | 2020 | | |
過夜航空貨運 | $ | 857 | | | $ | 573 | | | $ | 284 | |
地面設備銷售 | 43 | | | 924 | | | (881) | |
商用噴氣式發動機和部件 | 1,902 | | | (2,275) | | | 4,177 | |
公司和其他 | (2,098) | | | (2,906) | | | 808 | |
| $ | 704 | | | $ | (3,684) | | | $ | 4,388 | |
截至2021年9月30日的季度的綜合營業收入為70萬美元,而去年同期的營業虧損為370萬美元。
截至2021年9月30日的三個月期間,航空貨運部門的營業收入比上一財年第二季度增加了30萬美元。這一增長主要是由於聯邦快遞以外客户的維護收入增加,抵消了工資上漲的影響。
截至2021年9月30日的季度,地面設備銷售部門的營業收入比去年同期減少了90萬美元,降至4.3萬美元。這一下降主要是由於上文分部收入討論中提到的銷售額下降所致。
商用噴氣式發動機和零部件部門本季度的營業收入為190萬美元,而去年同期的營業虧損為230萬美元。這一變化主要歸因於上述分部收入討論中解釋的這一分部內公司零部件銷售額的增加。
與去年同期相比,公司和其他部門本季度的營業虧損減少了80萬美元。下降的主要原因是,在截至2021年9月30日的三個月裏,與2020年9月30日相比,醫療保險索賠減少。
下表詳細列出了截至2021年9月30日的三個月與上一財年同期相比的營業外收益(虧損)(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 變化 |
| 2021 | | 2020 | | |
利息支出 | (1,167) | | | (1,081) | | | (86) | |
權益法投資的損益 | 14 | | | (498) | | | 512 | |
獲得Paycheck Protection Program(“PPP”)貸款的寬恕 | 8,331 | | | — | | | 8,331 | |
其他 | 159 | | | 359 | | | (200) | |
| $ | 7,337 | | | $ | (1,220) | | | $ | 8,557 | |
截至2021年9月30日的季度,該公司的淨營業外收益為730萬美元,而去年同期的淨營業外虧損為120萬美元。在2020年第二季度,該公司錄得50萬美元的股權投資淨虧損,而在本季度,我們錄得1.4萬美元的淨收益回升。此外,在本季度,本公司從小企業管理局免除我們的購買力平價貸款中獲得了830萬美元的收益。
在截至2021年9月30日的三個月期間,該公司以0.5%的ETR記錄了3.8萬美元的所得税支出。該公司在中期報告中使用估計的年度有效税率來記錄所得税。在截至2021年9月30日的三個月期間,導致21.0%的聯邦法定税率與公司有效税率之間存在差異的主要因素是,與Delphax和其他資本損失相關的估值免税額的變化,根據第831(B)條將上汽的收入排除在外的估計好處,Contraal的税前收入中少數人擁有的部分被排除在税收條款之外,以及根據2020年頒佈的CARE法案的指示,PPP貸款減免收入被排除在應税收入之外,以及任何
在截至2020年9月30日的三個月期間,該公司錄得150萬美元的所得税優惠,ETR為31.5%。在截至2020年9月30日的三個月期間,聯邦法定税率21.0%與公司有效税率之間存在差異的主要因素是與Delphax相關的估值免税額的變化,根據第831(B)條將上汽集團的收入排除在外的估計好處,以及Contrail的税前收入中少數人擁有的部分被排除在税收撥備之外。
2021財年前6個月與2020財年前6個月比較
下表按細分市場詳細列出了收入(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 9月30日, | | 變化 |
| 2021 | | 2020 | | |
過夜航空貨運 | $ | 37,697 | | | $ | 33,466 | | | $ | 4,231 | | 13 | % |
地面設備銷售 | 17,371 | | | 27,888 | | | (10,517) | | (38) | % |
商用噴氣式發動機和部件 | 24,510 | | | 10,808 | | | 13,702 | | 127 | % |
公司和其他 | 628 | | | 414 | | | 214 | | 52 | % |
| $ | 80,206 | | | $ | 72,576 | | | $ | 7,630 | | 11 | % |
截至2021年9月30日的6個月,航空貨運部門的收入比截至2020年9月30日的6個月增加了420萬美元(13%)。這一增長主要歸因於聯邦快遞的直通收入增加,這是由於業務活動比去年同期增加,以及來自聯邦快遞以外客户的維護收入增加。
在截至2021年和2020年9月30日的六個月裏,地面設備銷售部門分別為公司貢獻了約1740萬美元和2790萬美元的收入,比當前六個月減少了1050萬美元(38%)。這一下降主要是由於本年度終極除冰機和餐飲卡車的銷售量低於上年。
在截至2021年9月30日的6個月裏,商用噴氣式發動機和零部件部門貢獻了2450萬美元的收入,而去年同期為1080萬美元。這一增長主要是由於這一領域內的所有公司都有更高的零部件銷售額,因為航空業在本年度開始看到更多的活動,因為與新冠肺炎相關的限制繼續放鬆。
下表詳細列出了截至2021年9月30日的6個月的營業收入(虧損)與上一財年同期的營業收入(虧損)(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 9月30日, | | 變化 |
| 2021 | | 2020 | | |
過夜航空貨運 | $ | 1,589 | | | $ | 1,127 | | | $ | 462 | |
地面設備銷售 | 1,465 | | | 3,140 | | | (1,675) | |
商用噴氣式發動機和部件 | 1,664 | | | (3,177) | | | 4,841 | |
公司和其他 | (4,019) | | | (5,039) | | | 1,020 | |
| $ | 699 | | | $ | (3,949) | | | $ | 4,648 | |
截至2021年9月30日的6個月的綜合營業收入為70萬美元,而去年同期的營業虧損為390萬美元。
截至2021年9月30日的6個月,航空貨運部門的營業收入比去年同期增加了50萬美元,這主要是由於上述收入的增加。
在截至2021年9月30日的6個月裏,地面設備銷售部門的營業收入比去年同期減少了170萬美元,降至150萬美元。這一減少主要是由於上文提到的收入減少所致。
商用噴氣式發動機和零部件部門在本年度6個月期間創造了170萬美元的營業收入,而去年同期的營業虧損為320萬美元。這一變化主要是由於航空業開始看到更多的活動,這主要是由於零部件銷售增加,正如上文分部收入討論中所解釋的那樣。
下表詳細列出了截至2021年9月30日的6個月與上一財年同期相比的營業外收益(虧損)(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 變化 |
| 2021 | | 2020 | | |
利息支出 | (2,105) | | | (2,242) | | | $ | 137 | |
權益法投資的損益 | 97 | | | (1,056) | | | 1,153 | |
獲得購買力平價貸款的寬恕 | 8,331 | | | — | | | 8,331 | |
其他 | 1,340 | | | 1,086 | | | 254 | |
| 7,663 | | | (2,212) | | | $ | 9,875 | |
在截至2021年9月30日的6個月裏,該公司的淨營業外收益為770萬美元,而去年同期的淨營業外虧損為220萬美元。這一增長主要是由於小企業管理局免除公司購買力平價貸款而確認的830萬美元收益。此外,在前一年,公司錄得110萬美元的股權投資淨虧損,而在本年度,我們從這些投資中錄得97.0萬美元的淨收益。
在截至2021年9月30日的6個月期間,公司按0.4%的實際税率記錄了3.3萬美元的所得税支出。該公司在中期報告中使用估計的年度有效税率來記錄所得税。在截至2021年9月30日的六個月期間,導致聯邦法定税率21.0%與公司有效税率之間差異的主要因素是與Delphax相關的估值免税額的變化,根據第831(B)條將上汽集團的收入排除在外的估計好處,Contrail公司税前收入中少數人擁有的部分被排除在税收條款之外,根據2020年頒佈的CARE法案的指示,PPP貸款減免收入被排除在應税收入之外,以及任何應計利息減免
在截至2020年9月30日的六個月期間,公司錄得180萬美元的所得税優惠,實際税率為30.0%。在截至2020年9月30日的六個月期間,造成聯邦法定税率與公司有效税率之間差異的主要因素涉及與Delphax相關的估值免税額的變化、根據第831(B)條將上汽集團的收入排除在外的估計好處,以及康泰爾公司少數人擁有的部分税前收入被排除在税收撥備之外。
關鍵會計政策和估算
公司的重要會計政策在簡明綜合財務報表的附註1以及公司截至2021年3月31日的年度10-K表格年度報告中的綜合財務報表附註中進行了全面説明。按照美國公認的會計原則編制公司的簡明綜合財務報表需要使用估計和假設來確定某些資產、負債、收入和費用。管理層根據估計或假設時可用的最佳信息來進行這些估計和假設。隨着我們控制範圍之內和之外的情況發生變化,公司的估計和假設可能會發生重大變化。因此,實際結果可能與估計大不相同。在截至2021年9月30日的三個月內,公司的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
季節性
地面設備銷售部門的業務歷史上一直是季節性的,第一財季和第四財季的收入和營業收入通常較低,因為商業除冰器通常在冬季之前交付。其他細分市場通常沒有經歷過實質性的季節性趨勢。
流動性與資本資源
截至2021年9月30日,該公司持有約630萬美元的現金和現金等價物以及限制性現金,其中410萬美元與以Air T OZ 1,LLC,Air T OZ 2,LLC和Air T OZ 3,LLC(“機遇區基金”)為抵押的限制性現金有關,這三家公司分別是明尼蘇達州的一家有限責任公司和該公司的一家子公司。該公司還持有80萬美元的限制性投資,作為上汽集團的法定儲備。截至2021年9月30日,該公司在其信貸額度下擁有約280萬美元的有價證券和總計3720萬美元的可用資金。
截至2021年9月30日,公司營運資金達9680萬美元,比2021年3月31日增加1920萬美元。
2021年8月31日,T航空公司與MBT簽訂了第三份修訂和重新簽署的信貸協議。修訂和重新簽署的信貸協議的條款被修訂,將Air T左輪手槍的終止日期延長至2023年8月31日。循環貸款的最高可用金額仍為1,700萬美元,未償還餘額將按2.5%或最優惠利率加1%的利率(以較大者為準)支付利息。截至2021年9月30日,根據這項循環信貸協議,可用資金為1,230萬美元。
Air T和MBT還修訂了定期票據A,將到期日延長至2031年8月30日,並將本金金額增加到900萬美元。修訂後的票據採用固定的3.42%利率。Air T和MBT還修訂了期限票據B,將到期日延長至2031年8月30日。本金餘額被定為當時320萬美元的當前餘額。定期票據B的利率定在3.42%。
在期限附註A和期限附註B中增加了一項提前還款罰金條款,規定如果提前還款發生在第一年,保費支付3%,在第二至第三年預付1%,之後則為0%。貸款金額的20%可以每年預付,不受罰款,也不需要為治癒違反契約的預付款支付罰款。
定期票據E被重述,以將票據的本金金額設定為當時的到期餘額(370萬美元),該金額反映了截至2021年8月31日的本金支付。
雙方還同意增加該公司的間接子公司Jet Yard作為共同借款人。Jet Yard與MBT簽訂了本金為200萬美元的期票。Jet Yard票據將於2031年8月30日到期,固定利率為4.14%,在15年內攤銷。Jet Yard打算將票據收益用於改善Jet Yard在亞利桑那州馬拉納的設施的租賃。
2021年9月2日,康特勞爾公司與ONB簽訂了主貸款協議補編#2的第四修正案,並與ONB簽訂了第三次修訂和重新發行的本票循環票據。修正案和重新發行的本票循環票據中包含的對康泰爾公司與ONB的現有信貸安排的主要修訂摘要如下:
a.該設施的終止日期延長至2023年9月5日;
b.循環票據本金金額從4000萬美元修訂為2500萬美元;
c.修訂了淨值公約,修改了“淨值”的定義。淨值公約現在要求借款人至少保持淨資產:(I)在2023年3月31日之前的任何時候都要保持800萬美元;(Ii)在2023年3月31日開始到2024年3月30日止的期間內任何時候都要保持1000萬美元;以及(Iii)在2024年3月31日或之後的任何時候都要保持1200萬美元。
截至2021年9月30日,這一OB循環信貸安排下有2490萬美元可用。
2020年4月13日,本公司根據CARE法案,在小企業管理局(SBA)的支持下,根據工資保護計劃(PPP貸款)與MBT簽訂了本金為820萬美元的貸款。截至2021年9月30日,公司的PPP貸款獲得SBA全額減免。因此,根據美國會計準則第470條,該公司將其當時的未償還本金和應計利息作為清償收益入賬。
如中所述注13根據本報告第I部分第1項所載的簡明綜合財務報表附註,Contrail於二零一六年與賣方訂立經營協議,就賣方保留的21%非控股權益訂立認沽及看漲期權。賣家是Contrail的創始人和現任首席執行官。賣權/看漲期權允許賣方要求康塔爾航空公司從收購五週年(即2021年7月18日)開始購買賣方在康塔爾航空公司的所有股權會員權益。截至本文件提交之日,賣方和T航空公司都沒有表示有意行使看跌期權。如果任何一方行使選擇權,本公司預計價格將接近Contrar RNCI在交易日確定的公允價值。該公司目前預計,它將從運營部門提供的現金中為任何所需的付款提供資金。
如中所述注13本報告第一部分第1項所列簡明合併財務報表附註於2021年5月5日,本公司成立了一家名為CAM的新飛機資產管理業務和一家新的飛機資本合資企業
名為CJVII。新合資企業將專注於收購商用飛機和噴氣發動機,用於租賃、交易和拆卸。CJVII將以康塔爾航空公司的起源和資產管理專業知識為基礎,瞄準對當代窄體飛機和發動機的投資。CAM將提供兩個獨立且截然不同的職能:1)指導CJVII擁有的飛機資產的採購、收購和管理;2)與其他機構投資夥伴一起直接投資於CJVII。CAM對CJVII的初步承諾約為5300萬美元,其中包括公司800萬美元的初步承諾和MRC約4500萬美元的初步承諾。截至2021年9月30日,CAM的未出資資本承諾約為公司的690萬美元和MRC的4390萬美元。CJVII最初將從公司和三個機構投資者合作伙伴那裏獲得高達4.08億美元的股本,其中包括1.08億美元的初始承諾和3.0億美元的擴大運力,這取決於承銷和交易吸引力。截至本文件提交日,尚未向CJVII出資額,目前尚不知道出資額的時間。
該公司相信,手頭的現金(包括根據購買力平價貸款和其他當前融資免除的金額)、其剩餘經營部門運營提供的淨現金,加上我們目前的循環信貸額度(經修訂)下的可用金額,很可能足以在這些財務報表發佈之日起至少12個月內履行其在正常業務過程中到期的債務。
現金流
下表為截至2021年9月30日和2020年9月30日的六個月持續運營現金流變動情況(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 |
經營活動中使用的淨現金 | (22,753) | | | (5,626) | |
用於投資活動的淨現金 | (2,376) | | | (615) | |
融資活動提供的淨現金 | 15,425 | | | 3,662 | |
外幣匯率對現金及現金等價物的影響 | 51 | | | (127) | |
現金及現金等價物和限制性現金淨減少 | (9,653) | | | (2,706) | |
在截至2021年9月30日的6個月裏,經營活動中使用的淨現金為2280萬美元,而去年同期的經營活動中使用的淨現金為560萬美元。經營活動中使用的淨現金的變化主要是由於應收賬款淨變化1280萬美元,此外還有庫存淨變化820萬美元和購買力平價貸款減免收益830萬美元,但淨收益(虧損)變化1260萬美元部分抵消了這一變化。本季度,該公司應收賬款淨增加1060萬美元,而上一季度淨減少220萬美元。此外,該公司當期庫存淨增1010萬美元,上一季度淨增190萬美元。本期應收賬款和庫存的增加都歸因於商用噴氣式飛機發動機和零部件部門以及航空貨運部門的銷售增加,這是由於新冠肺炎相關限制的放鬆導致航空業活動增加。
截至2021年9月30日的6個月期間,投資活動中使用的淨現金為240萬美元,而去年同期投資活動中使用的淨現金為60萬美元。本年度的現金主要用於投資公司的新飛機資產管理業務CAM,以及改善Jet Yard的地面硬化。
截至2021年9月30日的6個月期間,融資活動提供的淨現金為1540萬美元,而去年同期融資活動提供的淨現金為370萬美元。這一增長主要是由於公司信用額度和發行TruP的淨現金收益增加,但被公司定期貸款的淨現金收益減少部分抵消。
非GAAP財務指標
公司使用調整後的税息折舊及攤銷前收益(“調整後的EBITDA”)來評估公司的財務表現。調整後的EBITDA是美國證券交易委員會定義的一種非公認會計準則財務指標。這一業績衡量標準不是由美國普遍接受的會計原則定義的,應該被考慮作為GAAP財務衡量標準的補充,而不是取代GAAP財務衡量標準。
調整後的EBITDA被定義為扣除税項、利息、折舊和攤銷前的收益,並對特定項目進行了調整。該公司通過剔除特定項目的影響,並將利息、支出、折舊和攤銷金額加回所得税前收益,計算調整後的EBITDA。在計算調整後的EBITDA時,公司不會將租賃的飛機發動機的折舊費用加回,因為公司認為這項費用與相應的
從發動機租賃中賺取的收入。在截至2021年和2020年9月30日的三個月裏,租賃發動機的折舊費用分別為18.3萬美元和80萬美元。
管理層認為,調整後的EBITDA是衡量公司業績的有用指標,因為它為投資者提供了有關公司運營的更多信息,從而可以更好地評估基本業務業績,更好地進行期間間的可比性。調整後的EBITDA不打算取代營業收入(虧損),也不打算替代營業收入(虧損),營業收入(虧損)是根據公認會計準則報告的最直接可比金額。
下表按部門提供了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和六個月持續運營的營業收入(虧損)與調整後EBITDA和調整後EBITDA的對賬(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 9/30/2021 | | 9/30/2020 | | 9/30/2021 | | 9/30/2020 |
持續經營的營業收入(虧損) | $ | 704 | | | $ | (3,684) | | | $ | 699 | | | $ | (3,949) | |
折舊及攤銷(不包括租賃發動機折舊) | 304 | | | 305 | | | 584 | | | 658 | |
資產減值、重組或減值費用 | — | | | 664 | | | — | | | 664 | |
處置資產的損失/(收益) | — | | | (3) | | | 3 | | | (4) | |
證券發行費用 | 60 | | | — | | | 65 | | | — | |
調整後的EBITDA | $ | 1,068 | | | $ | (2,718) | | | $ | 1,351 | | | $ | (2,631) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 9/30/2021 | | 9/30/2020 | | 9/30/2021 | | 9/30/2020 |
過夜航空貨運 | $ | 871 | | | $ | 596 | | | $ | 1,617 | | | $ | 1,166 | |
地面設備銷售 | 74 | | | 970 | | | 1,531 | | | 3,254 | |
商用噴氣式發動機和部件 | 2,098 | | | (1,614) | | | 2,024 | | | (2,390) | |
公司和其他 | (1,975) | | | (2,670) | | | (3,821) | | | (4,661) | |
調整後的EBITDA | $ | 1,068 | | | $ | (2,718) | | | $ | 1,351 | | | $ | (2,631) | |
第三項:加強對市場風險的定量和定性披露。
本公司面臨各種風險,包括利率風險。由於預期利率將會上升且可能會波動,本公司已指定一項風險管理政策,容許使用衍生工具以防範浮動利率債務的利率上升。
項目4.管理控制和程序
我們的首席執行官和首席財務官,在此統稱為認證人員,負責建立和維護我們的披露控制和程序。認證人員審查和評估了截至2021年9月30日公司的披露控制和程序(如1934年證券交易法頒佈的規則240.13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性。根據審查和評估(包括向公司的某些其他員工進行詢問),核證官得出結論,公司目前的披露控制和程序按照設計和實施的方式,有效地確保公司根據1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的與公司有關的信息在美國證券交易委員會的規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告,包括確保積累這些信息並將其傳達給公司管理層,包括首席執行官和首席財務官應該指出的是,任何控制系統的設計部分都是基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功實現所述目標,無論多麼遙遠。
在截至2021年9月30日的季度內,公司的財務報告內部控制沒有發生任何變化,這些變化與《交易法》規則13a-15(D)所要求的評估有關,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
第二部分--其他信息
項目2.合作伙伴關係未登記的股權證券銷售和收益的使用
(a)沒有。
(a)沒有。
(b)2014年5月14日,美國證券交易委員會宣佈,董事會已批准一項計劃,按照美國證券交易委員會規則10B-18,不時在公開市場或私下協商的交易中無限期回購最多750,000股公司普通股。在截至2021年9月30日的季度裏,沒有回購股票。
項目5.合作伙伴關係其他信息
(A)其他資料
不適用。
項目6.合作伙伴關係陳列品
(A)展品
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不是的。 | 描述 |
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10.1 | 截至2021年8月31日,T航空公司與明尼蘇達銀行信託公司之間的第三次修訂和重新簽署的信貸協議,沒有附件或時間表,通過引用附件10.1併入公司2021年9月7日的當前8-K表格報告(委員會文件第001-35476號)。 |
| |
10.2 | 2021年8月31日,美國航空公司嚮明尼蘇達銀行和信託公司發行了金額為17,000,000美元的循環信貸票據,該票據通過引用附件10.2併入公司當前日期為2021年9月7日的8-K表格報告(委員會文件第001-35476號)。 |
| |
10.3 | 修訂和重新調整了美國航空公司於2021年8月31日以明尼蘇達銀行和信託公司為受益人的本金為9,000,000美元的條款註釋A,該註釋通過引用附件10.3併入公司2021年9月7日的8-K表格當前報告(委員會文件第001-35476號)。 |
| |
10.4 | 本金額為3,166,666.52美元、本金為3,166,666.52美元、以明尼蘇達銀行和信託公司為受益人、日期為2021年8月31日的Air T,Inc.條款註明B,通過引用附件10.4併入本公司2021年9月7日的8-K報表(委員會文件第001-35476號)。 |
| |
10.5 | 本金額為3,655,819.22美元、本金為3,655,819.22美元、以明尼蘇達銀行和信託公司為受益人、日期為2021年8月31日的Air T公司定期票據E的修訂和重新設定,通過引用附件10.5併入該公司2021年9月7日的8-K表格當前報告(委員會文件第001-35476號)。 |
| |
10.6 | Jet Yard以明尼蘇達銀行和信託公司為受益人、本金為200萬美元、日期為2021年8月31日的定期票據,通過引用附件10.6併入本公司日期為2021年9月7日的8-K表格(委員會文件第001-35476號)。 |
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10.7 | 由國泰航空公司、所列擔保人和明尼蘇達銀行信託公司於2021年8月31日修訂並重新簽署的擔保協議,該協議通過引用附件10.7併入本公司於2021年9月7日的8-K表格(委員會文件第001-35476號)的當前報告中。 |
| |
10.8 | 以明尼蘇達銀行和信託公司為受益人的Jet Yard有限責任公司擔保日期為2021年8月31日,通過引用附件10.8併入本公司日期為2021年9月7日的8-K表格(委員會文件第001-35476號)的當前報告中。 |
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10.9 | 美國航空公司於2021年8月31日以明尼蘇達銀行和信託公司為受益人的擔保,通過引用附件10.9併入該公司日期為2021年9月7日的8-K表格(委員會文件第001-35476號)的當前報告中。 |
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10.10 | 修訂和重新恢復了2021年8月31日為明尼蘇達銀行和信託公司的各種Air T子公司的擔保,通過引用附件10.10併入公司2021年9月7日的當前8-K報表(委員會文件第001-35476號)。 |
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10.11 | 修訂和重新簽署了Ambry Hill Technologies,LLC和明尼蘇達銀行和信託公司於2021年8月31日達成的抵押品賬户協議,該協議通過引用附件10.11併入本公司日期為2021年9月7日的8-K表格(委員會文件第001-35476號)。 |
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10.12 | Jet Yard,LLD與明尼蘇達銀行和信託公司於2021年8月31日簽訂的抵押品賬户協議已修訂並重新簽署,該協議通過引用附件10.12併入本公司於2021年9月7日的8-K表格(委員會文件第001-35476號)的當前報告中。 |
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10.13 | 康特勞爾航空支持有限責任公司與老國民銀行之間的主貸款協議補充條款2的第四修正案,從2021年9月2日起生效,通過引用附件10.1併入公司於2021年9月9日的8-K表格(委員會文件第001-35476號)的當前報告中。 |
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10.14 | 第三次修訂和重新發行康塔爾航空支持有限責任公司日期為2021年9月2日的康塔爾航空支持有限責任公司期票,通過引用附件10.2併入公司目前日期為2021年9月9日的8-K表格報告(委員會文件第001-35476號)。 |
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10.15 | Insignia Systems,Inc.,Nicholas J.Swenson,Air T,Inc.,Groveland Capital LLC,AO Partners I,L.P.,AO Partners,LLC和Glenhurst Co.之間的合作協議,日期為2021年10月11日,通過引用附件10.1併入公司2021年10月13日的8-K報表(委員會文件第001-35476號)。 |
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10.16 | T航空公司和WLPC East公司於2021年10月11日簽訂的房地產購買協議,沒有任何證據,通過引用附件10.1併入公司於2021年10月19日的8-K表格(委員會文件第001-35476號)的當前報告中。 |
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10.17 | Air T,Inc.2020年綜合股票和獎勵計劃*,通過引用公司的最終委託書併入,作為日期為2021年7月19日的表格DEF14A的附錄A(委員會文件第001-35476號) |
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10.18 | 2020年綜合股票和激勵計劃*下的非限制性股票期權獎勵協議的格式,通過引用公司的最終委託書併入,作為日期為2021年7月19日的表格DEF14A的附錄B(委員會文件第001-35476號) |
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31.1 | 第302條首席執行官和總裁的證明 |
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31.2 | 第302條首席財務官的證明 |
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32.1 | 第1350節認證 |
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99.1 | 關於授予全球地面支持有限責任公司的美國空軍合同的新聞稿日期為2021年10月29日,該新聞稿通過引用附件99.1併入該公司於2021年10月19日的8-K表格(cCmmission文件第001-35476號)的當前報告中。 |
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101 | 以下財務信息來自截至2021年9月30日的季度報告Form 10-Q,格式為XBRL(可擴展商業報告語言):(I)簡明綜合收益表,(Ii)簡明綜合資產負債表,(Iii)簡明現金流量表,(Iv)簡明股東權益綜合報表,以及(V)簡明綜合財務報表附註。 |
*有限責任公司證物的部分內容因保密處理而被遺漏。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。 | | | | | | | | |
| Air T,Inc. | |
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日期:2021年11月12日 | | |
| /s/Nick Swenson | |
| 尼克·斯文森(Nick Swenson),首席執行官兼董事 | |
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| /s/Brian Ochocki | |
| 布萊恩·奧喬基(Brian Ochocki),首席財務官 | |
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