目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
表格
(標記一) | ||
| 根據證券交易所法案第13或15(D)條規定的季度報告 1934年證券交易法的1934年號 |
截至該季度的
| 根據第13或15(D)條提交的過渡報告 1934年證券交易法 |
從2010年開始的過渡期 至
佣金檔案編號 |
Seneca食品公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
| |
(述明或其他司法管轄權 | (I.R.S.僱主 |
公司或組織) | (身份證號碼) |
| |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號、電話號碼(包括區號、電話號碼和電話號碼)(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 | 商品代號 | 交易所名稱,日期:哪一個註冊的 |
| | |
| | |
勾選標記表示本公司(1)是否已在過去12個月內(或本公司被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示公司是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義:
大型加速文件服務器☐ | 非加速文件管理器☐: | 規模較小的報告公司。 | |
新興成長型公司: |
如果是新興成長型公司,勾選標記表示公司是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守交易法☐第13(A)節規定的任何新的或修訂的財務會計準則
用複選標記表示本公司是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是
截至最後實際日期,註冊人所屬的每一類普通股的已發行股票數量為:
班級 | 2021年11月1日未償還的股票 |
A類普通股,面值0.25美元 | |
B類普通股,面值0.25美元 | |
Seneca食品公司 |
表格10-Q季度報告 |
目錄 |
頁面 |
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第1部分 |
提供財務信息 |
|
*項目1 |
財務報表: |
|
截至2021年10月2日、2020年9月26日和2021年3月31日的簡明合併資產負債表 |
1 |
|
截至2021年10月2日和2020年9月26日的三個月和六個月的簡明合併淨收益報表 |
2 | |
截至2021年10月2日和2020年9月26日的三個月和六個月的簡明綜合全面收益表 |
2 | |
截至2021年10月2日和2020年9月26日的三個月和六個月的簡明現金流量表 |
3 | |
截至2021年10月2日和2020年9月26日的三個月和六個月的股東權益簡明合併報表 |
4 | |
簡明合併財務報表附註 |
5 |
|
*項目2: |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
12 |
*項目3: |
關於市場風險的定量和定性披露 |
19 |
*項目4. |
管制和程序 |
20 |
第二部分 |
其他信息 |
|
*項目1 |
法律程序 |
21 |
*項目1A |
風險因素 |
21 |
*項目2: |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
21 |
*項目3 |
高級證券違約 |
21 |
*項目4 |
煤礦安全信息披露 |
21 |
*項目5 |
其他信息 |
21 |
*項目6. |
陳列品 |
22 |
簽名 |
23 |
Seneca食品公司及其子公司 |
壓縮合並資產負債表 |
(單位為千,每股數據除外) |
未經審計 | 未經審計 | |||||||||||
10月2日, 2021 | 9月26日, 2020 | 三月三十一號, 2021 | ||||||||||
資產 | ||||||||||||
流動資產: | ||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | |||||||||
應收賬款淨額 | ||||||||||||
應收合同 | ||||||||||||
持有待售流動資產 | ||||||||||||
盤存 | ||||||||||||
可退還的所得税 | ||||||||||||
其他流動資產 | ||||||||||||
流動資產總額 | ||||||||||||
財產、廠房和設備、淨值 | ||||||||||||
經營性使用權資產淨額 | ||||||||||||
使用權資產融資,淨額 | ||||||||||||
養老金資產 | ||||||||||||
遞延所得税資產,淨額 | ||||||||||||
其他資產 | ||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | |||||||||
負債與股東權益 | ||||||||||||
流動負債: | ||||||||||||
應付帳款 | $ | $ | $ | |||||||||
遞延收入 | ||||||||||||
累積假期 | ||||||||||||
應計工資總額 | ||||||||||||
其他應計費用 | ||||||||||||
應付所得税 | ||||||||||||
經營租賃義務的當期部分 | ||||||||||||
融資租賃義務的當期部分 | ||||||||||||
長期債務的當期部分 | ||||||||||||
流動負債總額 | ||||||||||||
長期債務,減少流動部分 | ||||||||||||
經營租賃義務,較少的流動部分 | ||||||||||||
融資租賃義務,減去流動部分 | ||||||||||||
養老金負債 | ||||||||||||
遞延所得税負債淨額 | ||||||||||||
其他長期負債 | ||||||||||||
總負債 | ||||||||||||
承諾和或有事項 | ||||||||||||
股東權益: | ||||||||||||
優先股 | ||||||||||||
普通股, 每股面值 | ||||||||||||
額外實收資本 | ||||||||||||
庫存股,按成本計算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
留存收益 | ||||||||||||
股東權益總額 | ||||||||||||
總負債和股東權益 | $ | $ | $ |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
Seneca食品公司及其子公司 |
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簡明合併淨利潤報表 |
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(未經審計) |
|||||||
(單位為千,每股數據除外) |
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||
2021年10月2日 | 9月26日, 2020 | 10月2日, | 9月26日, 2020 | |||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
成本和費用: | ||||||||||||||||
產品銷售成本 | ||||||||||||||||
銷售、一般和行政 | ||||||||||||||||
工廠重組費用 | ||||||||||||||||
其他營業虧損 | ||||||||||||||||
總成本和費用 | ||||||||||||||||
營業收入 | ||||||||||||||||
股權投資損失 | ||||||||||||||||
其他(收入)/虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
利息支出,淨額 | ||||||||||||||||
所得税前收益 | ||||||||||||||||
所得税 | ||||||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
普通股基本每股收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀釋後每股普通股收益: | $ | $ | $ | $ |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
Seneca食品公司及其子公司 |
||||
簡明綜合全面收益表 |
||||
(未經審計) |
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(單位:千) |
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||
10月2日, 2021 | 9月26日, 2020 | 10月2日, 2021 | 9月26日, 2020 | |||||||||||||
綜合收益: | ||||||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。 |
Seneca食品公司及其子公司 |
簡明合併現金流量表 |
(未經審計) |
(單位:千) |
截至六個月 | ||||||||
10月2日, 2021 | 9月26日, 2020 | |||||||
經營活動的現金流: | ||||||||
淨收益 | $ | $ | ||||||
調整以將淨收益調整為淨現金(用於)/由運營提供: | ||||||||
折舊及攤銷 | ||||||||
出售資產的收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
重組撥備 | ||||||||
股權投資損失 | ||||||||
遞延所得税 | ( | ) | ||||||
營業資產和負債變動情況: | ||||||||
應收賬款 | ( | ) | ( | ) | ||||
盤存 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他流動資產 | ( | ) | ||||||
所得税 | ( | ) | ||||||
應付帳款、應計費用和其他 | ||||||||
淨現金(用於)/由運營部門提供 | ( | ) | ||||||
投資活動的現金流: | ||||||||
物業、廠房和設備的附加費 | ( | ) | ( | ) | ||||
出售資產所得收益 | ||||||||
用於投資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
融資活動的現金流: | ||||||||
長期借款 | ||||||||
償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
融資租賃的支付 | ( | ) | ( | ) | ||||
購買庫存股 | ( | ) | ( | ) | ||||
分紅 | ( | ) | ( | ) | ||||
融資活動提供的(用於)現金淨額 | ( | ) | ||||||
現金及現金等價物淨(減)增 | ( | ) | ||||||
期初現金和現金等價物 | ||||||||
期末現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
現金流量信息的補充披露: | ||||||||
非現金交易: | ||||||||
根據租賃義務購買的財產、廠房和設備 | $ | $ | ||||||
借記購買的物業、廠房和設備 | $ | $ |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。 |
Seneca食品公司及其子公司 |
簡明合併股東權益表 |
(未經審計) |
(單位:千) |
累計 | ||||||||||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | |||||||||||||||||||||||
擇優 | 普普通通 | 實繳 | 財務處 | 全面 | 留用 | |||||||||||||||||||
庫存 | 庫存 | 資本 | 庫存 | 損失 | 收益 | |||||||||||||||||||
2022財年第一季度: | ||||||||||||||||||||||||
餘額,2021年3月31日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
淨收益 | ||||||||||||||||||||||||
優先股宣佈的現金股息 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
股權激勵計劃 | ||||||||||||||||||||||||
購買庫存股 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
餘額,2021年7月3日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
2022財年第二季度: | ||||||||||||||||||||||||
淨收益 | ||||||||||||||||||||||||
股權激勵計劃 | ||||||||||||||||||||||||
優先股轉換 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
購買庫存股 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
餘額,2021年10月2日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
2021財年第一季度: | ||||||||||||||||||||||||
餘額,2020年3月31日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
淨收益 | ||||||||||||||||||||||||
優先股宣佈的現金股息 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
股權激勵計劃 | ||||||||||||||||||||||||
餘額,2020年6月27日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
2021財年第二季度: | ||||||||||||||||||||||||
淨收益 | ||||||||||||||||||||||||
股權激勵計劃 | ||||||||||||||||||||||||
購買庫存股 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
餘額,2020年9月26日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ |
優先股 | 普通股 | |||||||||||||||||||||||
6%的投票率 | 10%的投票率 | 2003系列 | ||||||||||||||||||||||
累計 | 累計 | 參展 | 參展 | 甲類 | B類 | |||||||||||||||||||
可召回 | 敞篷車 | 敞篷車 | 敞篷車 | 普普通通 | 普普通通 | |||||||||||||||||||
票面價值0.25美元 | 面值0.025美元 | 面值0.025美元 | 面值0.025美元 | 票面價值0.25美元 | 票面價值0.25美元 | |||||||||||||||||||
授權和指定的股份: | ||||||||||||||||||||||||
2021年10月2日 | ||||||||||||||||||||||||
流通股: | ||||||||||||||||||||||||
2021年10月2日 |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。 |
Seneca食品公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2021年10月2日
1. | 未經審計的簡明合併財務報表 |
管理層認為,隨附的未經審計的簡明綜合財務報表包含所有必要的調整,這些調整是正常和經常性的,以公平地反映Seneca Foods Corporation(“本公司”)於2021年10月2日以及中期的經營業績和現金流。所有重要的公司間交易和賬户都已在合併中取消。這個2021年3月31日資產負債表來源於經審計的合併財務報表。
的操作結果三和六已結束的月份期間2021年10月2日是不這必然表明全年的預期結果。
對於六截至的月份2021年10月2日和2020年9月26日,該公司以票據和持有的方式出售某些產成品存貨以換取現金。票據和持有協議的條款規定,指定庫存的所有權在發貨前轉讓給客户,公司有權(在實物交付之前)付款,從而產生根據收入確認標準確定的入賬收入。
此外,當確定減值指標時,公司還將評估其權益法投資非臨時性減值的可能性。公司考慮所有可獲得的信息,包括投資的可回收性、投資的收益和近期前景、與行業相關的因素以及其他相關信息。如果一項投資被認為是減值的,並且價值下降不是暫時的,則計入減值費用。在財年期間2021,該公司記錄了一筆非臨時性減值費用#美元。
本公司遵循的會計政策見附註1本公司合併財務報表在本公司的2021表格的年報10-K.
按照美國普遍接受的會計原則編制的年度財務報表中通常包括的其他腳註披露已被精簡或省略。這些未經審計的簡明合併財務報表應與本公司的財務報表和附註一併閲讀。2021表格的年報10-K.
所有對年份的引用都是指財政年度結束或結束3月31日除非另有説明。某些百分比表可能不一隻腳,因為是圓的。
重新分類-某些以前報告的金額已重新分類,以符合本期分類。
2. | 持有待售資產 |
本公司在管理層承諾出售資產時將其資產歸類為持有待售資產,資產正在積極營銷並可立即出售,預計出售將於年內完成一年。由於市場狀況,某些資產可能被歸類為持有出售的價格超過一由於本公司繼續積極推銷該等資產,故本公司於本年度繼續積極銷售該資產。該公司在中西部擁有某些符合分類為持有待售的標準的非經營性資產,並以賬面價值或公允價值減去出售成本中的較低者入賬。下表列出了與我們的簡明合併資產負債表中分類為持有待售的主要資產類別相關的信息(以千為單位):
10月2日, | 9月26日, | 三月三十一號, | ||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | ||||||||||
財產、廠房和設備(淨值) | $ | $ | $ | |||||||||
持有待售流動資產 | $ | $ | $ |
Seneca食品公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2021年10月2日
3. | 收入確認 |
在下表中,收入按產品類別組分類(以千為單位):
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||
10月2日, | 9月26日, | 10月2日, | 9月26日, | |||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
蔬菜罐頭 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
冷凍蔬菜 | ||||||||||||||||
水果製品 | ||||||||||||||||
零食產品 | ||||||||||||||||
熟食 | ||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ |
4. | 盤存 |
公司使用的是最後一位,第一-庫存評估的OUT(後進先出)方法。後進先出法下的存貨實際估價是在每個會計年度結束時根據當時的存貨水平和成本進行的。因此,中期後進先出法的計算是基於管理層對預期年終庫存水平、生產包裝產量、銷售額和全年預期通脹率或通縮率的估計。中期後進先出計算可能會在最終的年終後進先出庫存估值中進行調整。
自.起2021年10月2日和2020年9月26日,第一-在,在,第一基於後進先出(“FIFO”)的庫存成本超過了基於後進先出(LIFO)的庫存成本,導致後進先出準備金為#美元。
下表顯示了按類別劃分的庫存和相關的後進先出儲備(以千為單位):
10月2日, | 9月26日, | 三月三十一號, | ||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | ||||||||||
成品 | $ | $ | $ | |||||||||
正在進行中 | ||||||||||||
原材料和供應品 | ||||||||||||
FIFO成本超出後進先出成本較少 | ||||||||||||
總庫存 | $ | $ | $ |
5. | 租契 |
本公司在協議開始時決定一項安排是否為租約。目前,公司以各種經營和融資租賃方式租賃土地、機器和設備。
使用權或ROU資產代表公司在租賃期內使用相關資產的權利,租賃義務代表公司支付這些租賃所產生的付款義務的淨現值。ROU資產和租賃義務在開始日根據租賃期內租賃付款的現值,使用隱含租賃利率確認,如果未知,則根據開始日可獲得的信息,或在未知的情況下,基於可用信息的遞增借款利率確認。2019年4月1日在該日期之前開始的租契。
Seneca食品公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2021年10月2日
租賃條款可能包括延長或終止租賃的選擇權,這些選擇權的影響僅在公司全權酌情決定行使選擇權並且合理確定公司將行使選擇權的情況下才計入ROU資產和租賃義務的計算中。公司將不如果將租賃和非租賃部分分開是不切實際的,則將兩者分開。此外,該公司的某些租賃合同僅根據租賃資產的產量或用途進行浮動支付。這些可變的經營租賃資產不包括在公司的資產負債表列報中,並在發生時計入費用。初始期限為12幾個月或更短的時間,或短期租約,不記錄在隨附的簡明綜合資產負債表中
本公司經營和融資租賃的淨收益資產和租賃義務在本公司的簡明綜合資產負債表中單獨披露。
租賃費的構成如下(以千計):
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||
10月2日, | 9月26日, | 10月2日, | 9月26日, | |||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
租賃費: | ||||||||||||||||
使用權資產攤銷 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
租賃負債利息 | ||||||||||||||||
融資租賃成本 | ||||||||||||||||
經營租賃成本 | ||||||||||||||||
總租賃成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
為計入租賃負債的金額支付的現金 | ||||||||||||||||
融資租賃的營業現金流 | $ | $ | ||||||||||||||
營業租賃的營業現金流 | ||||||||||||||||
融資租賃產生的現金流 | ||||||||||||||||
$ | $ | |||||||||||||||
以新融資租賃負債換取的使用權資產 | $ | $ | ||||||||||||||
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | $ | $ | ||||||||||||||
加權平均租期(年): | ||||||||||||||||
融資租賃 | ||||||||||||||||
經營租約 | ||||||||||||||||
加權平均折扣率(百分比): | ||||||||||||||||
融資租賃 | ||||||||||||||||
經營租約 |
不可撤銷經營租賃和融資租賃項下的未貼現未來租賃付款,以及未貼現現金流分別與經營和融資租賃義務的對賬,截至2021年10月2日具體情況如下(單位:千):
截至3月31日的年度: | 運營中 | 融資 | |||||||
2022年餘額 | $ | $ | |||||||
2023 | |||||||||
2024 | |||||||||
2025 | |||||||||
2026 | |||||||||
2027-2033 | |||||||||
所需的最低付款總額 | $ | $ | |||||||
較少的興趣 | |||||||||
最低租賃付款現值 | |||||||||
一年內到期的款項 | |||||||||
長期租賃義務 | $ | $ |
Seneca食品公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2021年10月2日
6. | 循環信貸安排 |
在……上面2021年3月24日該公司簽訂了第四份經修訂和重新簽署的貸款和擔保協議,其中規定了最高可達$的優先循環信貸安排。
Revolver的一般條款包括支付倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的利息加上定義的利差。下表説明瞭財政年度Revolver借款的某些定量數據2022和財政2021(以千為單位):
截止日期: | ||||||||
10月2日, | 9月26日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
未償還借款 | $ | $ | ||||||
利率 | % | % |
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||
10月2日, | 9月26日, | 10月2日, | 9月26日, | |||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
借款最高限額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
平均未償還借款 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
加權平均利率 | % | % | % | % |
7. | 股東權益 |
在.期間六月底期間結束2021年10月2日公司回購
Seneca食品公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2021年10月2日
8. | 退休計劃 |
公司養老金計劃的定期淨福利成本包括(以千計):
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||
10月2日, | 9月26日, | 10月2日, | 9月26日, | |||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
服務費(含行政費用) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
利息成本 | ||||||||||||||||
計劃資產的預期回報率 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
攤銷先前服務費用 | ||||||||||||||||
淨虧損攤銷 | ||||||||||||||||
淨定期收益成本 | $ | $ | $ | $ |
有幾個
9. | 工廠結構調整 |
下表彙總了已記錄的重組費用和已建立的應計項目的前滾情況(單位:千):
應付重組 | ||||||||||||
遣散費 | 其他成本 | 總計 | ||||||||||
餘額2021年3月31日 | $ | $ | $ | |||||||||
第一季度費用 | ||||||||||||
第二季度費用 | ||||||||||||
現金支付/註銷 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
餘額2021年10月2日 | $ | $ | $ |
遣散費 | 其他成本 | 總計 | ||||||||||
餘額2020年3月31日 | $ | $ | $ | |||||||||
第一季度費用 | ||||||||||||
第二季度費用 | ||||||||||||
現金支付/註銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
餘額2020年9月26日 | $ | $ | $ |
在.期間三截至的月份2021年10月2日該公司記錄的重組費用為#美元。
在.期間三截至的月份2020年9月26日,該公司記錄的重組費用為#美元。
Seneca食品公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2021年10月2日
10. | 其他營業收入和費用 |
在.期間三截至的月份2021年10月2日該公司記錄的費用為#美元。
在.期間六截至的月份2021年10月2日該公司記錄的費用為#美元。
11. | 近期發佈的會計準則 |
在……裏面2016年6月,FASB發佈了ASU不是的。 2016-13,“金融工具--信貸損失(主題326):金融工具信貸損失計量“,隨後於#年修訂2018年11月通過ASU不是的。 2018-19,“主題的編碼化改進326,金融工具--信用損失。“亞利桑那州立大學不是的。 2016-13將要求實體估計貿易和其他應收賬款以及其他金融工具的終身預期信貸損失,這將導致提前確認信貸損失。此外,新的信用損失模型將影響所有行業的實體如何估計其應收賬款損失準備金(相對於其付款條件而言是現行的)。在……裏面2019年11月FASB發佈了ASU不是的。 2019-10,除其他事項外,該公司將針對較小報告公司的信貸損失新指導意見的應用推遲到以下財年開始2022年12月15日包括這些會計年度內的過渡期。本指引將通過累計效應調整應用於截至年初的留存收益。第一指導意見有效的報告期(即修改後的追溯法)。生效日期為2022年4月1日公司將不是Long有資格成為一家規模較小的報告公司,因此不是不再有資格獲得上述延期。該公司預計將採用ASU不是的。 2016-03,以及與之相關的ASU不是的。 2018-19修正案,自2022年4月1日目前正在評估這一新指引預計將對公司的經營業績、財務狀況和/或財務報表披露產生的影響(如果有的話)。
在……裏面2019年12月財務會計準則委員會(FASB)發佈會計準則更新(ASU)不是的。 2019-12通過取消一般原則的某些例外,簡化所得税的會計處理,並簡化某些領域,如特許經營税、提高税基商譽、單獨的實體財務報表以及對已頒佈的税法或税率變化的中期確認。新標準在本公司實施期間生效。第一財政年度的季度2022.這種ASU的採用確實不對公司合併財務報表和相關披露的影響。
在……裏面2020年3月,FASB發佈了ASU2020-04,參考利率改革:促進參考利率改革對財務報告的影響,在有限的時間內提供可選的指導,以減輕預期的市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡所帶來的潛在會計負擔。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)用於確定與公司Revolver相關的利息支出,Revolver將於2026.此更新已開始生效2020年3月12日和公司可能選擇通過以下方式前瞻性地應用修訂2022年12月31日我們目前正在評估亞利桑那州立大學2020-04將對我們的合併財務報表和相關披露產生影響。
有幾個不是其他近期發佈的影響公司精簡合併財務報表的會計聲明。此外,該公司還不在年內採用任何其他新的會計公告六截至的月份2021年10月2日
Seneca食品公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2021年10月2日
12. | 普通股每股收益 |
該公司的每股收益三和六截至的月份2021年10月2日和2020年9月26日如下(單位為千,每股金額除外):
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||
10月2日, | 9月26日, | 10月2日, | 9月26日, | |||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
基本信息 | ||||||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
扣除支付的優先股股息 | ||||||||||||||||
未分配淨收益 | ||||||||||||||||
可歸因於參與優先股的收益 | ||||||||||||||||
普通股股東應佔收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
加權平均已發行普通股 | ||||||||||||||||
普通股基本每股收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀釋 | ||||||||||||||||
普通股股東應佔收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
增加可轉換優先股的股息 | ||||||||||||||||
攤薄後普通股應佔收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
加權平均已發行普通股-基本 | ||||||||||||||||
與股權補償計劃相關的增發股票 | ||||||||||||||||
根據全面轉換優先股將發行的額外股份 | ||||||||||||||||
稀釋後的總股份 | ||||||||||||||||
稀釋後每股普通股收益 | $ | $ | $ | $ |
13. | 金融工具的公允價值 |
本公司按季度估計以賬面價值計入綜合資產負債表的金融工具的公允價值。長期債務的估計公允價值(分類為水平2按公允價值等級計算)由類似債務的市場報價(與本公司的財務實力相當)或向本公司提供的相同到期日債務的當前利率確定。本公司長期債務的公允價值和賬面價值如下(單位:千):
10月2日, | 9月26日, | 三月三十一號, | ||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | ||||||||||
賬面價值 | $ | $ | $ | |||||||||
公允價值 | $ | $ | $ |
14. | 所得税 |
持續經營的實際税率為
項目2管理探討與分析
財務狀況和結果運營情況
2021年10月2日
Seneca Foods Corporation(“本公司”)是包裝水果和蔬菜的領先供應商,在美國各地設有工廠。該公司提供的產品包括罐頭、冷凍和瓶裝農產品和零食薯片。其產品以自有品牌以及公司擁有或許可的國家和地區品牌銷售,包括Seneca®、Libby‘s®、Aung Nellie’s®、Cherryman®、Green Valley®和Read®。該公司的水果和蔬菜罐頭在全國各地的主要雜貨店銷售,包括超市、大眾銷售商、有限雜貨店、俱樂部商店和一元店。該公司還向食品服務分銷商、工業市場、其他食品加工商、90多個國家和地區的出口客户以及聯邦、州和地方政府銷售其產品,用於學校和其他食品項目。本公司還根據合同包裝協議包裝罐頭和冷凍蔬菜。該公司的原始產品主要在6月至11月期間收穫。
較小的報告公司狀態:
管理層在截至2021年10月2日的公司第二財季的最後一個工作日進行了年度公開流通股測試,並確定由於公開流通股超過2.5億美元,公司不再有資格成為一家規模較小的報告公司。在截至2022年3月31日的會計年度中,該公司將繼續通過其Form 10-K年度報告使用允許規模較小的報告公司進行的按比例披露。從2023財年10-Q表格的第一份季度報告開始,該公司將不再有資格依賴適用於較小報告公司的擴大披露豁免。該公司作為加速申請者的地位沒有受到影響。
新冠肺炎大流行的影響:
業務影響-從疫情爆發開始,我們在製造設施和其他工作地點實施了廣泛的預防措施,以應對新冠肺炎。我們也一直與我們的供應鏈合作伙伴密切合作,以確保我們能夠繼續提供不間斷的服務。到目前為止,我們的供應鏈網絡受到的幹擾微乎其微,包括水果和蔬菜、包裝或其他來源材料的供應。我們還繼續與我們的客户密切合作,以滿足他們的需求,並確保在這段需求旺盛的時期,我們的零售合作伙伴保持一致的供應。
我們繼續關注美國疾病控制與預防中心、美國食品藥品監督管理局和其他聯邦、州和地方當局關於新冠肺炎的最新指導意見,以確保我們的安全協議保持最新,以保護我們的員工、客户、供應商和其他業務合作伙伴。
新冠肺炎疫情繼續給我們的員工、承包商、供應商、客户和其他業務合作伙伴帶來風險,即我們的員工、承包商、供應商、客户和其他業務合作伙伴可能在一段時間內部分或全部無法開展業務活動,包括由於政府當局要求或強制或管理層強制關閉,或者疫情可能以其他方式中斷或損害業務活動。職業安全與健康管理局(OSHA)已被指示制定一項規定,要求每個擁有100名或100名以上員工的僱主確保其員工充分接種疫苗,或要求任何仍未接種疫苗的工人在上班前至少每週提供陰性檢測結果。此外,拜登總統還宣佈了一項行政命令,要求為在聯邦合同中工作或支持聯邦合同的公司的美國員工接種新冠肺炎疫苗。該公司正在積極鼓勵員工接種疫苗,並在這些努力中取得了一定的成效。該公司還已開始準備履行行政命令和待決的OSHA最終規則規定的法律義務。然而,管理層目前無法預測,如果OSHA規則和行政命令被採納,將對我們的勞動力產生什麼影響,我們未來獲得熟練勞動力的能力,或者執行和遵守這些規則和行政命令的成本。
迄今為止的財務影響-到目前為止,大流行對我們的經營業績產生了積極影響,顯著改善了我們2021財年的淨銷售額、淨收入和經營活動提供的淨現金。截至2021年10月2日的6個月,與截至2020年9月26日的6個月相比,我們的淨銷售額有所下降,原因是從2020年3月開始並持續到2021財年的對我們產品的異常需求,因為新冠肺炎疫情蔓延到美國,消費者開始裝載食品儲藏室並增加其在家消費,這是由於社交距離和在家和在家工作的要求和建議的增加。然而,對我們產品的需求依然強勁,預計基礎業務淨銷售額將與疫情爆發前的水平保持一致,此前疫情最嚴重的時候出現了超乎尋常的需求和食品儲藏室的裝載。
我們繼續增加採取上述預防健康和安全措施的成本。大部分增量成本影響我們銷售商品的成本,其餘部分影響我們的銷售、一般和管理費用。
項目2管理探討與分析
財務狀況和結果運營情況
2021年10月2日
新冠肺炎大流行帶來的預期和風險因素-新冠肺炎大流行對我們業務的最終影響將取決於許多因素,其中包括:社會距離和在家和離家工作的政策和建議持續多長時間;額外的新冠肺炎浪潮是否會影響美國和北美其他地區;我們是否有能力繼續運營我們的製造設施,保留足夠的季節性勞動力,填補全職職位空缺,維持我們的供應鏈而不中斷材料,在需要時採購配料、包裝和其他原材料,儘管食品行業的需求前所未有,但我們仍有能力繼續運營我們的製造設施,保留足夠的季節性勞動力,填補全職職位空缺,在需要時採購配料、包裝和其他原材料;大流行造成的宏觀經濟狀況和隨後復甦的速度可能在多大程度上影響消費者的飲食和購物習慣;消費者即使在大流行消退後仍繼續遠程工作的程度,以及這可能如何影響消費者的習慣。我們也已經看到並預計將繼續看到各種投入的成本上漲,包括鋼鐵、大宗商品、配料、包裝和運輸。
對財務報告的內部控制沒有受到新冠肺炎的影響。管理層持續監控,以確保控制措施有效並得到適當維護。
運營結果:
淨銷售額:
下表顯示了按產品類別劃分的淨銷售額(以千為單位):
截至三個月 |
截至六個月 |
|||||||||||||||
10月2日, |
9月26日, |
10月2日, |
9月26日, |
|||||||||||||
2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
|||||||||||||
蔬菜罐頭 |
$ | 299,588 | $ | 302,291 | $ | 487,532 | $ | 523,309 | ||||||||
冷凍蔬菜 |
40,850 | 31,023 | 63,434 | 48,856 | ||||||||||||
水果製品 |
22,286 | 23,953 | 38,159 | 42,814 | ||||||||||||
零食產品 |
3,685 | 3,052 | 7,097 | 5,416 | ||||||||||||
熟食 |
- | 24,146 | - | 48,370 | ||||||||||||
其他 |
5,847 | 5,829 | 11,076 | 9,694 | ||||||||||||
$ | 372,256 | $ | 390,294 | $ | 607,298 | $ | 678,459 |
截至2021年10月2日和2020年9月26日的三個月
截至2021年10月2日的三個月,淨銷售額為372.3美元,而截至2020年9月26日的三個月的淨銷售額為3.903億美元。總體淨銷售額減少1810萬美元,降幅為4.6%,這主要是由於銷售額下降,相當於減少了3840萬美元,部分被較高的銷售價格/改善的銷售組合抵消,比去年同期產生了2030萬美元的有利影響。
預製食品減少了2,410萬美元,所有原因都是由於銷量,因為該部門在出售預製食品業務後於2021財年第三季度退出。罐頭蔬菜銷售額在截至2021年10月2日的三個月裏下降了270萬美元,原因是2021財年由於新冠肺炎疫情導致的消費者食品儲藏室負荷過高,需求異常旺盛。蔬菜罐頭銷售量的下降被較高的銷售價格部分抵消。此外,水果產品銷售額減少了170萬美元。冷凍蔬菜部分抵消了其他類別的降幅,增加了980萬美元,主要是由於銷售量增加,其次是銷售價格上升。此外,零食產品增加了60萬美元,而其他銷售額與去年同期基本持平。
截至2021年10月2日和2020年9月26日的6個月
截至2021年10月2日的6個月,淨銷售額為6.073億美元,而截至2020年9月26日的6個月,淨銷售額為6.785億美元。總體淨銷售額減少7120萬美元,或10.5%,主要是由於銷售量下降,相當於減少9120萬美元,部分被更高的銷售價格/改善的銷售組合抵消,與去年同期相比產生了2000萬美元的有利影響。
項目2管理探討與分析
財務狀況和結果運營情況
2021年10月2日
罐頭蔬菜銷售額下降了3580萬美元,因為在截至2020年9月26日的六個月裏,由於消費者食品儲藏室的負荷,出現了異常的銷售需求,這種情況在疫情爆發時就經歷了,並持續到2021財年。預製食品減少了4840萬美元,原因是在出售預製食品業務後,該部門在2021財年退出。此外,水果產品銷售額減少了470萬美元。淨銷售額的下降被銷售量增加推動的冷凍蔬菜銷售額增加1460萬美元、零食產品銷售額增加170萬美元和其他銷售額增加140萬美元部分抵消。
營業收入:
下表顯示營業收入的組成部分佔淨銷售額的百分比:
截至三個月 |
截至六個月 |
|||||||||||||||
10月2日, |
9月26日, |
10月2日, |
9月26日, |
|||||||||||||
2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
|||||||||||||
毛利率 |
11.5 | % | 12.5 | % | 12.6 | % | 14.4 | % | ||||||||
賣 |
2.3 | % | 1.8 | % | 2.5 | % | 2.2 | % | ||||||||
行政性 |
2.9 | % | 3.2 | % | 3.5 | % | 3.3 | % | ||||||||
其他營業虧損/(收入) |
0.5 | % | 0.5 | % | 0.0 | % | 0.2 | % | ||||||||
營業收入 |
5.9 | % | 7.1 | % | 6.5 | % | 8.5 | % | ||||||||
利息支出,淨額 |
0.4 | % | 0.4 | % | 0.4 | % | 0.5 | % |
截至2021年10月2日和2020年9月26日的三個月
毛利率:截至2021年10月2日的三個月的毛利率為11.5%,而截至2020年9月26日的三個月的毛利率為12.5%。截至2021年10月2日的三個月毛利率下降的主要原因是各種投入的成本通脹,包括鋼鐵、大宗商品、配料、包裝和運輸,以及與2021財年的後進先出費用相比,2022財年的後進先出費用更高。該公司截至2021年10月2日的三個月的後進先出費用為880萬美元,而截至2020年9月26日的三個月的費用為250萬美元。在截至2021年10月2日的三個月裏,後進先出儲備的增加反映了預期成本增加的預期影響,以及與2021財年相比總庫存量的增加。在税後基礎上,根據歷史法定聯邦所得税税率,LIFO在截至2021年10月2日和2020年9月26日的三個月中分別減少了660萬美元和190萬美元的淨收益。
賣:截至2021年10月2日的三個月,銷售成本佔淨銷售額的百分比為2.3%,而去年同期為1.8%。銷售成本佔淨銷售額的百分比增加,部分原因是淨銷售額的下降和某些銷售費用的固定性質。此外,該公司增加了某些運輸用品的費用,以努力減輕未來任何潛在的供應鏈中斷。
行政性:截至2021年10月3日的三個月,行政成本佔淨銷售額的百分比為2.9%,而去年同期為3.2%。行政成本佔淨銷售額的百分比下降是由於出售熟食業務,本公司不再產生該業務的相關行政費用。
其他營業虧損:在截至2021年10月2日的三個月裏,公司記錄了補充提前退休計劃的費用210萬美元,以及出售中西部一家工廠的收益80萬美元。該公司還記錄了60萬美元的雜項支出,但被30萬美元的雜項收入部分抵消。在截至2020年9月26日的三個月中,該公司記錄了120萬美元的補充提前退休計劃費用,以及出售未使用的固定資產造成的50萬美元的虧損。
利息支出:截至2021年10月2日和2020年9月26日的三個月,利息支出佔淨銷售額的百分比為0.4%。在截至2021年10月2日的三個月裏,平均未償還借款和加權平均利率低於上年,導致利息支出下降。然而,淨銷售額也同比下降,這導致利息支出佔淨銷售額的百分比在2022財年與2021財年持平。
項目2管理探討與分析
財務狀況和結果運營情況
2021年10月2日
截至2021年10月2日和2020年9月26日的6個月
毛利率:截至2021年10月2日的6個月的毛利率為12.6%,而截至2020年9月26日的6個月的毛利率為14.4%。截至2021年10月2日的6個月毛利率下降的主要原因是各種投入的成本通脹,包括鋼鐵、大宗商品、配料、包裝和運輸,以及與2021財年的後進先出費用相比,2022財年的後進先出費用更高。該公司截至2021年10月2日的6個月的後進先出費用為1160萬美元,而截至2020年9月26日的6個月的費用為40萬美元。在截至2021年10月2日的6個月中,後進先出儲備的增加反映了預期成本增加的預期影響,以及與2021財年相比總庫存量的增加。在税後基礎上,LIFO在截至2021年10月2日的6個月中淨收益減少了870萬美元,根據歷史法定聯邦所得税税率,在截至2020年9月26日的6個月中淨收益減少了30萬美元。
賣:截至2021年10月2日的6個月期間,銷售成本佔淨銷售額的百分比為2.5%,而去年同期為2.2%。銷售成本佔淨銷售額的百分比增加,部分原因是淨銷售額的下降和某些銷售費用的固定性質。此外,該公司增加了某些運輸用品的費用,以努力減輕未來任何潛在的供應鏈中斷。
行政性:在截至2020年9月26日的6個月裏,行政成本佔淨銷售額的百分比為3.5%,而去年同期為3.3%。與2021財年同期相比,2022財年前六個月的淨銷售額下降了10.4%。雖然出售公司的預製食品業務在2022財年確實降低了行政成本,但淨銷售額的下降以及行政費用的固定性質導致截至2021年10月2日的6個月的淨銷售額百分比上升。
其他營業虧損:在截至2021年10月2日的6個月中,公司記錄了240萬美元的補充提前退休計劃費用,這一費用被120萬美元的飛機銷售收益、80萬美元的中西部工廠銷售收益和50萬美元的經濟發展貸款債務減免收益所抵消,在這筆貸款中,公司達到了所有要求的里程碑。該公司還記錄了100萬美元的雜項支出,但被80萬美元的雜項收入部分抵消。在截至2020年9月26日的6個月中,該公司記錄的補充提前退休計劃費用為120萬美元,出售未使用固定資產的虧損50萬美元,出售西北工廠設備的虧損40萬美元,部分被出售未使用固定資產的收益50萬美元所抵消。
利息支出:截至2021年10月2日和2020年9月26日的6個月,利息支出佔淨銷售額的百分比分別為0.4%和0.5%。在截至2021年10月2日的6個月裏,平均未償還借款和加權平均利率低於上一年,因此與2022財年和2021財年相比,利息支出較低。
所得税:
截至2021年10月2日和2020年9月26日的6個月期間,持續運營的有效税率分別為23.8%和23.5%。由於收到了與聯邦NOL結轉索賠相關的利息,上一年6個月過渡期的實際税率降低了0.5%。由於本年度六個月過渡期沒有收到類似數額的利息,利率實際上比上一年增加了0.5%。此外,2022財年和2021財年到目前為止的有效税率都有所下降,原因是與每年第二財季到期的不確定税收優惠相關的應計利息發生了逆轉。2022財年的利率逆轉幅度小於2021財年,與上一財年相比,2022財年的有效税率有效提高了0.2%。這些增長被各種微不足道的下降所抵消,包括來自永久性差異的0.2%和來自州所得税税率變化的0.2%。
每股收益:
截至2021年10月2日和2020年9月26日的三個月,基本每股收益分別為1.32美元和1.98美元。截至2021年10月2日和2020年9月26日的三個月,稀釋後每股收益分別為1.31美元和1.97美元。有關這些金額的計算詳情,請參閲簡明合併財務報表附註12。
項目2管理探討與分析
財務狀況和結果運營情況
2021年10月2日
流動性和資本資源:
公司的財務狀況彙總在下表和説明性回顧中(單位為千美元,每股數據除外):
10月2日, |
9月26日, |
三月三十一號, |
三月三十一號, |
|||||||||||||
2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
|||||||||||||
營運資金: |
||||||||||||||||
天平 |
$ | 411,111 | $ | 333,918 | $ | 358,169 | $ | 401,946 | ||||||||
季度變化 |
$ | 52,858 | $ | (12,146 | ) | |||||||||||
長期債務的當期部分 |
$ | 4,000 | $ | 63,111 | $ | 4,500 | $ | 500 | ||||||||
長期債務,減少流動部分 |
$ | 142,779 | $ | 109,069 | $ | 94,085 | $ | 217,081 | ||||||||
經營租賃義務,較少的流動部分 |
$ | 26,953 | $ | 33,464 | $ | 27,769 | $ | 42,760 | ||||||||
融資租賃義務,減去流動部分 |
$ | 23,509 | $ | 21,900 | $ | 19,232 | $ | 24,366 | ||||||||
每股等值普通股股東權益總額(1) |
66.46 | 47.00 | 63.05 | 42.77 | ||||||||||||
普通股股東權益 |
67.16 | 47.46 | 63.68 | 43.17 | ||||||||||||
電流比 |
2.10 | 1.88 | 3.27 | 3.69 |
注:等值普通股或者是普通股,對於可轉換優先股,是指優先股可以轉換成的普通股數量。轉換詳情見公司2021年年報合併財務報表附註9(Form 10-K)。
如簡明合併現金流量表所示,截至2021年10月2日的6個月,經營活動使用的淨現金為5000萬美元,而去年同期經營活動提供的淨現金為8700萬美元,減少了1.37億美元。2022財年前6個月與2021財年前6個月相比,經營活動提供的現金減少主要包括庫存提供的現金減少1.26億美元,應收賬款減少2560萬美元,所得税減少1190萬美元,淨收益減少1300萬美元。與2021財年前6個月相比,2022財年前6個月應付賬款、應計費用和其他項目提供的現金增加了3760萬美元,部分抵消了運營現金流的減少。
截至2021年10月2日的6個月,用於投資活動的現金為2360萬美元,而截至2020年9月26日的6個月為2630萬美元。房地產、廠房和設備的新增收入從2021財年前六個月的2730萬美元增加到2022財年同期的2820萬美元,增加了90萬美元。出售資產的收益從2021財年前六個月的100萬美元增加到2022財年同期的460萬美元,增加了360萬美元。
截至2021年10月2日的6個月,融資活動提供的現金為2500萬美元,比截至2020年9月26日的6個月用於融資活動的現金5660萬美元增加了8160萬美元。融資活動帶來的現金增加主要是因為公司在2022財年借入了Revolver,以支持季節性營運資金需求。在2021財年,考慮到新冠肺炎大流行導致的食品儲藏室裝載帶來的額外銷售額,該公司幾乎支付了所有Revolver的費用。在截至2021年10月2日的6個月中,該公司借款1.16億美元,償還了6730萬美元的長期債務,融資活動提供的現金淨增加4870萬美元。相比之下,在截至2020年9月26日的6個月裏,該公司借入了2.488億美元,償還了2.942億美元的長期債務,融資活動中的現金淨使用量為4540萬美元。除了在Revolver下的借款外,2022財年前6個月沒有新的長期債務。此外,在2022財年,該公司根據2022財年第一季度批准的股票回購計劃回購了1730萬美元的普通股。相比之下,在截至2020年9月26日的6個月中,該公司回購了120萬美元,融資活動中使用的現金增加了1610萬美元。
2021年3月24日,本公司簽訂了第四份經修訂和重新簽署的貸款和擔保協議,其中規定了經季節性調整的高達4.0億美元的優先循環信貸安排(“Revolver”)。根據Revolver,4月至7月的最高借款總額為3.0億美元,8月至3月的最高借款總額為4.0億美元。由於Revolver將於2026年3月24日到期,Revolver餘額包括在隨附的簡明綜合資產負債表中的長期債務中。為了保持資金的可獲得性,公司對未使用的左輪車部分支付承諾費。Revolver基本上由公司的所有應收賬款和存貨擔保,幷包含借款基數要求以及財務契約(如果某些情況適用)。該公司將其Revolver用於一般公司目的,包括季節性營運資金需求,以支付債務本金和利息義務,併為資本支出和收購提供資金。季節性營運資金需求受到公司包裝蔬菜生長週期的影響。大部分蔬菜庫存是在6月至11月期間生產的,然後在次年銷售。蔬菜產品的付款期限一般為三個月,但可以從幾天到七個月不等。因此,該公司對使用Revolver的需求全年可能會有很大波動。
項目2管理探討與分析
財務狀況和結果運營情況
2021年10月2日
該公司的信貸安排包括標準陳述和擔保、違約事件以及某些肯定和否定契約,包括各種金融契約。截至2021年10月2日,該公司遵守了所有該等公約。
新會計準則
請參閲“簡明合併財務報表附註”附註11。
季節性
該公司的收入通常在第二和第三會計季度最高。這在一定程度上是因為該公司向聯合包裝客户銷售罐頭和冷凍蔬菜的賬單,並在每個包裝週期結束時持有,這通常發生在這些季度。此外,由於假日期間零售需求增加,公司第三會計季度的其他水果和蔬菜銷售出現季節性增長。
前瞻性信息
本報告中包含的信息包含或可能包含“1995年私人證券訴訟改革法案”所指的前瞻性陳述。這些陳述出現在本報告的多個地方,包括關於公司或其高級管理人員對各種事項的意圖、信念或當前期望的陳述(包括前後有“相信”、“預期”、“預期”或類似表述的陳述),這些事項包括(I)公司對現金的預期需求和可獲得性,(Ii)公司的流動資金和融資計劃,(Iii)公司成功將收購整合到其運營中的能力,(Iv)影響公司財務狀況或業績的趨勢包括預期銷售價格水平和預期費用水平,特別是更高的生產、燃料和運輸成本,(V)公司擴大業務(包括通過收購)和節省成本的計劃,以及(Vi)競爭的影響。
由於此類陳述受風險和不確定因素的影響,實際結果可能與此類前瞻性陳述所表達或暗示的結果大不相同。投資者被告誡不要過度依賴這類聲明,因為這些聲明只反映了截至聲明發表日期的事件。可能導致實際結果大相徑庭的因素包括:
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一般經濟和商業狀況; |
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蔬菜、鋼材和包裝材料等商品和其他原材料的成本和可獲得性; |
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運輸成本; |
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氣候和天氣影響作物生長條件和產量; |
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資金的可獲得性; |
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槓桿率和公司償還和減少債務的能力; |
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新冠肺炎相關問題對我們工廠的潛在影響; |
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外幣兑換和利率波動; |
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公司營銷和貿易推廣計劃的有效性; |
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不斷變化的消費者偏好; |
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競爭; |
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產品責任索賠; |
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重要客户流失或來自這些客户的訂單大幅減少; |
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美國、外國和當地政府法規(包括環境、健康和安全法規)的變化,或未能或無法遵守這些法規;以及 |
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本公司向美國證券交易委員會提交的報告中不時詳述的其他風險。 |
除了聯邦證券法要求披露重大信息的持續義務外,公司沒有義務公開發布對任何前瞻性陳述的任何修訂,以反映本報告提交之日之後的事件或情況,或反映意外事件的發生。
項目2管理探討與分析
財務狀況和結果運營情況
2021年10月2日
關鍵會計政策
在截至2021年10月2日和2020年9月26日的6個月中,公司以票據和持有的方式出售某些產成品庫存以換取現金。票據和持有協議的條款規定,指定庫存的所有權在發貨前轉讓給客户,公司有權(在實物交付之前)付款,從而產生根據收入確認標準確定的入賬收入。
貿易促銷是公司品牌產品銷售和營銷的重要組成部分,對業務的支持至關重要。貿易推廣成本被記錄為淨銷售額的減少,包括為鼓勵零售商為向消費者銷售我們的產品提供臨時降價而支付的金額,為在零售商的商店獲得有利的陳列位置而支付的金額,以及向零售商支付的零售店貨架空間的金額。貿易促銷的應計項目主要在向零售商銷售產品時根據預期業績水平進行記錄。這些債務的清償通常在隨後的幾個時期內進行,主要是通過一個授權的過程,由零售商從否則欠我們的金額中扣除。因此,貿易促進計劃的最終成本取決於活動的相對成功程度,以及零售商對他們認為應支付的金額採取的行動和扣減水平。最終確定允許的扣除額可能需要較長的時間。
公司使用根據後進先出(LIFO)法或市場法確定的成本中的較低者,對其幾乎所有的庫存進行估值。在公司正在經歷的高通脹環境下,公司認為後進先出法比先進先出法更可取,因為它能更好地將當前生產成本與當前收入進行比較。
只要有減值指標,本公司就對其長期資產進行減值評估。財產、廠房和設備在其分配的壽命內折舊。用於測試減值的指定壽命和預計現金流是主觀的。如果實際壽命短於預期,或未來現金流低於預期,則可能產生未來減值費用或資產處置虧損。如果現金流量的估計未貼現價值小於賬面價值,則評估減值損失。如果是這樣的話,當一項資產的賬面價值超過其公允價值時,就會確認損失。
第3項關於市場風險的定量和定性披露
在正常業務過程中,公司面臨各種市場風險因素,包括總體經濟狀況、競爭以及原材料定價和供應的變化。此外,該公司還面臨利率波動的風險,這主要與其循環信貸安排有關。為了管理利率風險,該公司使用固定和可變利率債務加上固定利率租賃債務。自2021年3月31日以來,該公司的市場風險敞口沒有發生實質性變化。
項目4控制和程序
該公司維持着一套內部和披露控制和程序系統,旨在確保根據1934年修訂的“證券交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息及時得到記錄、處理、彙總和報告。該公司的董事會通過其審計委員會運作,該委員會完全由獨立的外部董事組成,對財務報告過程進行監督。
在我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法下的第13a-15(E)條規定)的設計和操作的有效性進行了評估。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年10月2日,我們的披露控制和程序是有效的。該公司繼續審查、完善和正規化其披露控制和程序,並監測這一領域的持續發展。
在本報告所述期間,本公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對本公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分-其他資料
項目1.法律訴訟
請參閲Form 10-K年度報告第二部分第8項所列合併財務報表的腳註15。
第1A項。風險因素
公司在截至2021年3月31日的10-K表格中披露的風險因素沒有發生重大變化,但在本10-Q表格中其他地方披露的事實信息與這些風險因素有關的範圍除外。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
總人數 |
平均價格 |
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購買的股份 |
按股支付 |
最大數量 |
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期間 |
甲類 普普通通 |
B類 普普通通 |
甲類 普普通通 |
B類 普普通通 |
股份總數 作為公開購買的一部分購買 宣佈的計劃或計劃 |
(或近似美元值)的 尚未購買的股票 在計劃或計劃下 |
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7/01/2021 – 7/31/2021 (1) |
91,261 | - | $ | 52.90 | - | 79,504 | ||||||||||||||||||
8/01/2021 – 8/31/2021 |
82,194 | - | $ | 51.03 | - | 82,194 | ||||||||||||||||||
9/01/2020 – 9/30/2021 |
84,164 | - | $ | 47.50 | - | 84,164 | ||||||||||||||||||
總計 |
79,353 | - | $ | 50.48 | - | 245,862 | 1,188,285 |
(1)包括根據Seneca Foods Corporation Employees‘s Savings Plan受託人在公開市場交易中購買的11,757股股票,以提供該計劃下的員工等額供款。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
沒有。
項目5.其他信息
委任新董事
2021年11月10日,Seneca Foods Corporation(“本公司”)董事會(“董事會”)任命Kraig H.Kayser為董事會成員,以填補因公司創始人兼董事長Arthur S.Wolcott去世而出現的空缺。由於Kayser先生的任命,董事會規模將保持在9名成員不變,Kayser先生將擔任董事級別,任期至2023年。董事會還任命Kayser先生為董事會非執行主席。凱瑟先生是本公司的前總裁兼首席執行官,從1993年到2020年退休。從1991年到1993年,他擔任該公司的首席財務官。此外,凱瑟先生從1985年開始擔任本公司董事會成員,直至2020年從董事會退休。凱瑟先生也是穆格公司的董事,他在穆格公司擔任審計委員會主席和提名與治理委員會成員。凱瑟先生目前在康奈爾大學董事會任職。他獲得了漢密爾頓學院的學士學位和康奈爾大學的工商管理碩士學位。
Kayser先生與任何其他人士之間並無任何安排或諒解,據此他獲委任為本公司董事。
凱瑟先生與本公司任何董事或高管之間並無家族關係。自公司上個財政年度開始以來,凱瑟先生在任何交易中沒有直接或間接的重大利益,涉及的金額超過12萬美元,根據S-K規則第404(A)項須報告,但(I)他以前與公司的僱傭關係以及9月1日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的當前Form 8-K報告中披露的與其退休有關的任何薪酬和福利,除外。在本公司上一財年開始以來,Kayser先生在任何涉及金額超過12萬美元的交易中沒有直接或間接的實質性利益,這些交易根據S-K法規第404(A)項須予報告。於2020年及(Ii)根據與Kayser先生丈夫先前在本公司服務有關的補充退休金安排支付予Kayser先生母親的若干尚存配偶福利。
項目6.展品
31.1 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302條對保羅·L·帕姆比(Paul L.Palmby)的認證
31.2 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302條對蒂莫西·J·本傑明(Timothy J.Benjamin)的認證
32 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906條的認證(特此提交)
101.INS內聯XBRL實例文檔(隨函存檔)。
101.1.SCH內聯XBRL Taxonomy Extension Calculation Schema文檔(隨函存檔)。
101.2.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文件(隨函存檔)。
101.3.DEF內聯XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase文檔(隨函存檔)。
101.4.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔(隨函存檔)。
101.5.PRE內聯XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文檔(隨函存檔)。
104封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL,包含附件101中包含的適用分類擴展信息。*)
簽名
根據1934年證券交易法的要求,公司已正式安排由正式授權的簽署人代表公司簽署本報告。
Seneca食品公司 |
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(公司) |
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/s/保羅·L·帕姆比 |
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保羅·L·帕姆比 |
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總裁兼首席執行官 |
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2021年11月12日 |
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//蒂莫西·J·本傑明(Timothy J.Benjamin) |
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蒂莫西·J·本傑明 |
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首席財務官 |
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2021年11月12日 |