第一部分-財務信息

 

項目1.財務報表

 

國家普雷斯托工業公司。和子公司。

壓縮合並資產負債表。

2021年10月3日和2020年12月31日

(千美元)

 

 

國家普雷斯托工業公司。和子公司

壓縮合並資產負債表

2021年10月3日和2020年12月31日

(千美元)

 

 

國家普雷斯托工業公司。和子公司。

綜合全面收益表。

截至2021年10月3日和2020年9月27日的三個月和九個月

(未經審計)

(除每股數據外，以千為單位)

 

 

國家普雷斯托工業公司。和子公司。

合併現金流量表。

截至2021年10月3日和2020年9月27日的9個月

(未經審計)

(千美元)。



 

國家普雷斯托工業公司。和子公司。

合併股東權益報表

截至2021年10月3日和2020年9月27日的三個月和九個月

(未經審計)

(除每股數據外，以千為單位)

 



附註是簡明綜合財務報表的組成部分。

 

 

國家普雷斯托工業公司。和子公司。

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

 

本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析、本10-Q表格的其他部分、本公司提交給股東的2020年度報告、2021年年會的委託書以及本公司新聞稿和經授權高管批准作出的口頭聲明中的前瞻性陳述，均根據1995年“私人證券訴訟改革法案”的安全港條款作出。有某些重要因素可能會導致結果與本文中的一些陳述預期的結果大不相同。我們告誡投資者，所有前瞻性陳述都包含風險和不確定性。除了本文和合並財務報表附註中討論的因素外，可能導致實際結果大不相同的其他因素包括：消費者支出和債務水平；利率；與主要客户的關係和採購的連續性；產品組合；企業收購的好處和風險；銷售和定價的競爭壓力；新產品的開發和市場接受度；材料、運費/運輸、關税或無法在產品定價中彌補的生產成本的增加；運輸或生產的延遲或中斷；對第三方供應商的依賴。運輸有缺陷的產品，可能導致產品責任索賠或召回；工會工作人員造成的工作或勞動力中斷；政府要求、軍費開支和政府合同資金的變化，這可能導致除其他事項外, 現有合同的修改或終止；對分包商或供應商按合同要求履行職責的依賴；初創企業最終具有成功潛力的能力；資本設備投資的有效啟動和利用；聯邦和州政府的政治行動，這些行動可能會對從美元相對於其他貨幣的價值到是否獲得負擔得起的勞動力和能源等方方面面產生影響；以及安全漏洞和公司信息技術系統的中斷。有關這些和其他因素的更多信息包含在公司提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的文件中。

 

新冠肺炎爆料

 

在與新冠肺炎相關的州政府關閉之初，該公司的所有業務都被認為是必要的，因此並沒有關閉。儘管州政府的關閉基本上已經結束，但疾控中心的指導方針仍然有效，這導致人們繼續擔心政府應對新冠肺炎病毒，尤其是達美航空和其他變種病毒的反應。這些指導方針通常要求未接種疫苗的人保持社會距離，並戴口罩。這些指導方針已經部分結束，它們確保了商品需求旺盛，同時消除了工作的動機運輸。由於這些短缺已經導致整個供應鏈的擁堵，影響了公司的所有業務。如果疫苗指令得到實施，可能會導致更多的短缺和擁堵。*由於持續的不確定性，許多外部聯繫人繼續通過互聯網工具(如Zoom)進行管理。但由於該公司歷史上的保守做法，它沒有債務，有足夠的餘額為其運營提供資金。

 

本公司已遵守適用的新冠肺炎規定和疾控中心指導方針。對於未完全接種疫苗的個人，在辦公室內以及在可行的情況下，繼續遵守口罩和六英尺社交距離規則。在不可行的情況下，工人之間會設置屏障。

正在實施的新冠肺炎法規和指導方針以各種方式影響了每個細分市場，包括缺勤增加；計劃中的貿易展和客户/供應商訪問被取消；與繼續在家工作的供應商和客户打交道時固有的效率低下；以及在獲得材料、零部件、製成品和勞動力方面的挑戰。公司在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中包含的風險因素(標題為“新冠肺炎”或其他流行病、流行病或類似的公共衞生危機風險)。

 

2021年第三季度與2020年第三季度對比

 

請讀者參閲綜合財務報表附註E“業務部門”，瞭解公司三個業務部門在截至2021年10月3日和2020年9月27日的季度的財務業績數據。

 

在綜合基礎上，淨銷售額減少6,712,000美元(7%)，毛利減少9,488,000美元(46%)，銷售和一般費用增加329,000美元(5%)，無形資產攤銷持平；其他收入減少167,000美元(21%)，扣除所得税撥備前收益減少9,984,000美元(65%)，淨收益減少8,009,000美元(66%)。有關這些更改的詳細信息，請參閲下面按部分列出的評論。

 

家居用品/小家電淨銷售額增加了563,000美元，從27,169,000美元增加到27,732,000美元，增幅為2.1%，這主要是由於價格上漲，其中約三分之一被出貨量的下降所抵消。國防淨銷售額從66,679,000美元下降到59,338,000美元，降幅為11.0%，主要反映了出貨量的下降。

 

家居用品/小家電的毛利潤從5,259,000美元減少到3,180,000美元，減少了8,439,000美元，這主要是因為產品和海運以及內陸貨運成本上升。國防毛利潤減少了1098,000美元，從15,718,000美元降至14,620,000美元，主要反映了上述銷售額的下降，部分被更有利的產品組合所抵消。*由於安全部門的兩項業務都是初創企業，因此收入有限，兩年的毛利率都為負值。

 

家居用品/小家電部門的銷售和一般費用增加了22.3萬美元，主要反映了22.8萬美元的員工補償和福利以及13.6萬美元的保險方面的成本和應計費用增加，這部分被與10萬美元的產品營銷活動相關的2020年費用的缺席所抵消。國防部門的銷售和一般費用增加了21.9萬美元，主要反映了醫療保健的應計費用增加了6.1萬美元，以及法律和專業成本增加了6.7萬美元。安全部門的銷售和一般費用基本持平。

 

上述項目是營業利潤變化的原因。

 

其他收入減少16.7萬美元，主要原因是有價證券的利息收入減少，這主要是由於平均每日投資減少帶來的收益下降所致。

 

所得税撥備前收益從15,264,000美元減少到5,280,000美元。所得税撥備從3,126,000美元減少到1,151,000美元，這導致截至2021年10月3日和2020年9月27日的第四季度的有效所得税税率分別為22%和21%。淨收益從12,138,000美元減少到4,129,000美元，降幅為66%。

2021年與2020年前九個月的對比

請讀者參閲綜合財務報表附註E“業務部門”，瞭解公司三個業務部門截至2021年10月3日和2020年9月27日前9個月的財務業績數據。

該公司在會計季度的基礎上報告其運營情況，每個季度大約有13周，在週日結束，第四季度除外，第四季度在12月31日結束。有時，會計季度的結束日期會進行調整，以考慮到會計年度結束和隨後的第一季度結束之間積累的差異。其中一次調整發生在截至2021年4月4日的季度。與前一年的前九個月相比，本年度的前九個月增加了五天。

在綜合基礎上，銷售額增加8,665,000美元(4%)，毛利減少11,312,000美元(19%)，銷售和一般費用增加830,000美元(4%)，無形資產攤銷基本持平。其他收入減少1,122,000美元(37%)，扣除所得税撥備前收益減少13,258,000美元(32%)，淨收益減少10,603,000美元(32%)。有關這些更改的詳細信息，請參閲下面按部分列出的評論。

家居用品/小家電淨銷售額增加了4,412,000美元，從73,025,000美元增加到77,437,000美元，增幅為6%，這主要是由於出貨量的增加。國防淨銷售額增加了4,103,000美元，從173,489,000美元增加到177,592,000美元，增幅為2%，這也主要反映了出貨量的增加。他説：

家居用品/小家電毛利潤減少11,071,000美元，從13,982,000美元降至2,911,000美元，主要反映出上述銷售額的增長被產品價格以及海運和內陸貨運成本的增加所抵消。國防毛利潤從45,631,000美元下降到45,131,000美元，減少了50萬美元，主要反映了上述銷售額的增長被不太有利的產品組合所抵消。由於安全部門這兩項業務的初創性質，以及由此帶來的有限收入，兩年的毛利率都為負值。

家居用品/小家電部門的銷售和一般費用增加了577,000美元，主要反映了員工薪酬和福利的成本和應計費用增加了709,000美元，保險應計費用增加了461,000美元，但部分被2020年與624,000美元的產品營銷活動相關的費用的缺席所抵消。國防部門的銷售和一般費用增加了386,000美元，主要反映了員工薪酬和醫療保健費用的增加232,000美元以及法律和專業成本69,000美元。安全部門的銷售和一般費用減少了

上述項目是營業利潤變化的原因。

其他收入減少112.2萬美元，主要是由於日均投資減少導致有價證券利息收入下降。

扣除所得税撥備前的收益減少了13,258,000美元，從42,076,000美元減少到28,818,000美元。所得税撥備從9,059,000美元減少到6,404,000美元，這導致2021年和2020年的有效所得税税率為22%。淨收益從33,017,000美元減少到22,414,000美元，降幅為32%。

流動性與資本資源

 

截至2021年10月3日和2020年9月27日的9個月，經營活動提供的現金淨額分別為14,569,000美元和8,264,000美元，導致增長的主要因素可以在綜合現金流量表內營運資金組成部分的變化中找到。2021年前9個月特別值得注意的是淨收益為22,414,000美元，其中包括非現金折舊和攤銷費用2,228,000美元。提供現金的另一個原因是客户銷售的現金收入導致應收賬款水平下降，應付和應計水平淨增加，這部分被庫存水平的增加以及包括在其他資產和流動資產中的對供應商的存款淨增加所抵消。2020年前9個月特別值得注意的是淨收益為3,228,000美元。庫存水平的增加，包括在其他資產和流動資產中向供應商支付的存款，以及應收賬款水平的增加，部分抵消了這一影響。

2021年前9個月，房地產投資活動提供的現金淨額為33，95萬美元，而2020年前9個月的現金淨額為1,744,000美元。導致這一變化的另一個重要因素是2021年有價證券的淨到期日和銷售量為35,533,000美元，而2020年有價證券的淨購買量為246,000美元。2021年房地產、廠房和設備的購買量增加也是導致現金比率變化的原因。

 

2021年和2020年前9個月，用於融資活動的淨現金分別為43,542,000美元和41,671,000美元，主要與年度股息支付有關。*額外股息從2020年的每股5.00美元增加到2021年的每股5.25美元。這兩個9個月期間的現金流也反映了將庫存股出售給公司贊助的退休計劃的收益。

 

由於上述原因，2021年前9個月的營運資本減少了18,120,000美元，至2021年10月3日的284,028,000美元。*公司的流動比率在2021年10月3日為5.6美元至1.0，在2020年12月31日為6.5美元至1.0。

 

公司預計將繼續評估與其業務部門保持一致的收購機會，並將進行進一步的收購，並在預計適當的投資回報的情況下，根據現有授權項目和額外項目繼續對其業務部門進行資本投資。

 

該公司以現金和現金等價物以及有價證券的形式擁有相當大的流動性，以滿足其所有預期的資本要求，支付股息，並通過收購和其他方式為未來的增長提供資金。*其大部分有價證券投資於上述免税可變利率即期票據和固定利率市政票據和債券。本公司打算在其整個投資持股範圍內繼續其安全和短期流動性的投資策略。

 

關鍵會計政策

 

根據美國公認的會計原則編制公司的合併財務報表，要求管理層作出某些估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表日期的報告資產和負債額以及報告期內收入和費用的或有資產和負債的披露。但實際結果可能與這些估計不同。*公司審查了關鍵會計政策的制定和選擇，並認為以下是可能對公司報告結果產生影響的最關鍵的會計政策。這些關鍵會計政策和估計

 

庫存減少。

新的家居用品/小家電產品的推出是公司銷售的重要組成部分，以抵消其他家居用品/小家電產品的發病率。*新產品存在異常風險，過去偶爾會因為產品需求低或減少而導致與陳舊或過剩庫存相關的損失。*在家居用品/小家電和安全部門，在本期間沒有出現此類具有實質性影響的陳舊問題，因此，公司沒有記錄準備金。*在本期間，家居用品/小家電和安全部門沒有出現此類具有實質性影響的陳舊問題，因此，公司沒有記錄準備金。*新產品/小家電產品介紹是公司銷售的重要組成部分，以抵消其他家居用品/小家電產品的發病率。*新產品存在異常風險，過去偶爾會因產品需求低或減少而導致與陳舊或過剩庫存相關的損失公司可能會因相關庫存的過時而蒙受損失。公司防務部門的庫存風險被認為不大，因為產品主要是根據客户的特定訂單製造的。

 

自保產品責任和健康保險

本公司在正常業務過程中會受到產品責任索賠的影響，併為醫療保健費用提供自我保險，儘管一旦醫療保健索賠達到指定門檻，本公司確實會投保止損和其他保險。*本公司的保險範圍因保單年度而異，並且通常對所有類型的保險範圍都有限制，這些限制也因保單年度而異。因此，本公司記錄了已知索賠和已發生但未報告的索賠的應計項目。在公司的綜合財務報表中包括相關法律費用的估計。*公司利用歷史趨勢和其他分析來協助確定適當的應計項目。*除已計提並記錄在公司賬簿和記錄中的準備金水平外，尚無對公司產生重大不利影響的已知索賠。*索賠數量或規模的增加可能對公司的財務狀況和經營業績產生實質性影響。

 

收入：

家用電器/小家電部門的銷售額是扣除折扣和退貨後的淨額記錄。銷售折扣和退貨是可變對價的關鍵方面，這是收入確認中使用的一個重要估計。銷售退貨主要與保修退貨、季節性項目退貨以及那些新推出的具有退貨特權的產品的退貨有關。保修退貨的計算在很大程度上是基於歷史數據，而季節性和新產品退貨主要是使用客户提供的信息來制定的。

 

長期資產的減值與估值

每當事件或環境變化顯示相關賬面金額可能無法收回時，本公司便會審核長期資產的減值情況。長期資產包括財產、廠房和設備以及無形資產。要確定是否發生減值，通常需要各種估計和假設，包括確定哪些現金流與潛在減值資產直接相關，現金流將發生的使用年限，現金流的金額和資產的剩餘價值(如果有的話)。反過來，對減值損失的計量需要公允價值的確定，公允價值是基於現有的最佳信息確定的。該公司使用內部貼現現金流估計、市場報價(如果有)以及適當的獨立評估來確定公允價值。該公司根據其歷史經驗和內部業務計劃得出所需的現金流估計。

 

第三項：關於市場風險的定量和定性披露

 

公司的現金等價物和有價證券的利息收入受到美國利率變化的影響，現金等價物主要由貨幣市場基金組成。根據會計專業對FASB ASC Theme 230項下現金等價物的解釋，公司的七天期可變利率即期票據被歸類為有價證券，而不是現金等價物。*即期票據是高流動性的工具，利率每七天設定一次，可在發出七天通知後提交給受託人或備註人，以支付本金和應計利息金額。這些可變利率即期票據的七天期投標特徵進一步得到了高評級美國銀行的不可撤銷信用證的支持。差額來自銀行的信用證。雖然本公司將這些票據提交給受託人或再營銷者沒有任何問題。但除了一家美國大銀行倒閉外，本公司在當前市場上沒有意識到與這些票據有關的風險。本公司的投資餘額主要持有固定及浮動利率市政債券，加權平均年限為0.6年。因此，利率變動對本公司並無重大影響，本公司預期未來對利率市場風險的敞口不會有重大影響。*本公司使用敏感度分析來決定其對利率變動的敞口。“(注：本公司的投資餘額主要為固定及浮動利率市政債券，加權平均年限為0.6年。因此，利率變動對本公司並無重大影響，本公司預期未來的利率市場風險敞口將不會太大。)

 

該公司沒有投資衍生金融工具的歷史，也不預期未來會投資衍生金融工具。*與國際客户的大多數交易都是以美元進行的，因此不需要外幣現金流對衝。由於家居用品/小家電部門的大多數供應商都位於中國，美元和人民幣匯率的定期變化確實會對該部門的產品成本產生影響。預計匯率波動的任何潛在重大影響都將對通過重估後發出的採購訂單獲得的產品成本造成影響。

 

項目4.控制和程序

 

信息披露控制和程序的評估

 

公司管理層，包括首席執行官和財務主管(首席財務官)，根據1934年“證券交易法”(“1934年法”)第13a-15條，對截至2021年10月3日公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評估，公司首席執行官兼財務主管(首席財務官)得出結論，公司的披露控制和程序截至當日是有效的。

 

在截至2021年10月3日的季度裏，財務報告的內部控制沒有任何變化，這些變化對公司的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。--。

第二部分-其他資料

 

項目1.法律訴訟

 

見上文第一部分--第1項下的合併財務報表附註J。

第1A項。風險因素

除本報告所載其他資料及下文提及的風險因素外，本公司截至2020年12月31日止年度的10-K表格年報第I部分“第1A項風險因素”所討論的風險因素，可能對本公司整體業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。除以下説明外，本公司在2020年年報10-K表格中描述的風險因素沒有發生實質性變化。

美國政府關於對擁有100名或以上員工的公司的美國員工強制接種新冠肺炎疫苗的規章制度，可能會對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。 

2021年9月9日，拜登總統發佈了一項行政命令，要求所有擁有美國政府合同的僱主確保其在美國的僱員、承包商和分包商，即從事或支持未來美國政府服務合同的員工，按照行政命令的要求，全面接種新冠肺炎疫苗。該行政命令包括現場和遠程美國僱員、承包商和分包商，並規定了有限的醫療和宗教例外情況。由於國防部門的大部分業務與銷售物資(即彈藥)有關，而不是服務，因此該命令在很大程度上是

此外，2021年11月5日，美國職業安全與健康管理局發佈了一項緊急臨時標準，要求擁有100名或以上員工的僱主必須全面接種新冠肺炎疫苗，或每週對員工進行檢測。目前，美國上訴法院第五巡回法庭已發佈了該命令的暫緩執行令。

不可能確切地預測OSHA ETS對公司員工的影響。“如果取消逗留並執行命令，這些要求可能會導致人員流失，包括關鍵技術工人的流失，以及難以獲得未來的勞動力需求，這可能會對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。”

 

 

項目6.展品

 

簽名：

 

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。