猶他州醫療產品公司-表格10-Q美國證券交易委員會備案

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區：20549

表格10-Q

☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交季度報告

在截至本季度末的季度內2021年9月30日

或

☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

在從美國到美國的過渡期內，美國將從美國向美國提供更多的服務，而不是由美國向美國提供服務。

委託文件編號001-12575

猶他州醫療產品公司

(其章程所指明的註冊人的確切姓名)

猶他州	87-0342734
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)	(國際税務局僱主身分證號碼)

7043南300西

米德維爾, 猶他州 84047

(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

(801) 566-1200

(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每節課的題目：	商品代號：	在其註冊的每個交易所的名稱：
普通股，面值0.01美元	UTMD	納斯達克

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。巴塞羅那是 ☒不是，不是。☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。巴塞羅那是 ☒不是，不是。☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。巴塞羅那

大型加速文件管理器☐	加速文件管理器☐
非加速文件服務器☒	規模較小的報告公司☒
	新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。他説：☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是，不是。☒

註明截至2021年11月11日發行人所屬各類普通股的流通股數量：3,650,929.

猶他州醫療產品公司。

表格10-Q的索引

		頁
第一部分-財務信息

第1項。	財務報表

	截至2021年9月30日和2020年12月31日的合併濃縮資產負債表	1

	截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的綜合簡明損益表	2

	截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月合併簡明現金流量表	3

	截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的股東權益合併簡明報表	4

	合併簡明財務報表附註	5

第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	7

第三項。	關於市場風險的定量和定性披露	16

第四項。	管制和程序	16

第二部分--其他信息

第1項。	法律程序	17

第1A項。	風險因素	17

第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	18

第6項	陳列品	18

簽名		19

第一部分-財務信息

項目1.財務報表

猶他州醫療產品公司。和子公司
截至以下日期的合併簡明資產負債表
2021年9月30日和2020年12月31日
(單位：千)
	(未經審計)	(經審計)
	2021年9月30日	2020年12月31日
資產
流動資產：
現金和投資	$ 64,321	$ 51,590
應收賬款及其他應收賬款淨額	4,853	4,104
盤存	6,299	6,222
其他流動資產	373	346
流動資產總額	75,846	62,262
財產和設備，淨值	10,547	10,949
經營性租賃使用權資產淨額	384	377
商譽	14,064	14,164
其他無形資產	55,701	56,159
其他無形資產-累計攤銷	(36,790)	(32,166)
其他無形資產，淨額	18,911	23,993
總資產	$ 119,752	$ 111,745

負債和股東權益
流動負債：
應付帳款	$ 1,026	$ 788
應計費用	3,989	3,003
流動負債總額	5,015	3,791
遞延納税義務-Femcare IIA	1,810	2,151
其他長期負債	2,196	1,995
經營租賃負債	343	335
遞延所得税	408	651
總負債	9,772	8,923

股東權益：
普通股-$0.01面值；授權-50,000股票；已發行-2021年9月30日，3,649股票和2020年12月31日，3,643股票	36	36
累計其他綜合收益(虧損)	(9,068)	(8,281)
額外實收資本	520	115
留存收益	118,492	110,952
股東權益總額	109,980	102,822

總負債和股東權益	$ 119,752	$ 111,745

見合併簡明財務報表附註

猶他州醫療產品公司。和子公司
年度綜合簡明損益表
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月
(以千為單位，每股金額除外-未經審計)
	截至三個月		截至9個月
	2021年9月30日	2020年9月30日	2021年9月30日	2020年9月30日

淨銷售額	$ 12,572	$ 10,479	$ 36,140	$ 30,168

銷貨成本	4,499	3,982	13,336	11,885
毛利	8,073	6,497	22,804	18,283

運營費用
銷售、一般和行政	2,848	2,785	8,669	8,480
研發	127	125	385	375
總運營費用	2,975	2,910	9,054	8,855
營業收入	5,098	3,587	13,750	9,428

其他收入	59	1	130	125
所得税撥備前收入	5,157	3,588	13,880	9,553

所得税撥備	951	655	3,224	2,167
淨收入	$ 4,206	$ 2,933	$ 10,656	$ 7,386

普通股每股收益(基本)	$ 1.15	$ 0.81	$ 2.92	$ 2.02

普通股每股收益(稀釋後)	$ 1.15	$ 0.80	$ 2.91	$ 2.01

流通股-基本股	3,647	3,642	3,645	3,664

流通股-稀釋後	3,658	3,653	3,656	3,678

其他全面收益(虧損)：
外幣折算扣除税款後的淨額為$0在所有時期	$ (782)	$ 1,511	$ (787)	$ (416)
綜合收益總額	$ 3,424	$ 4,444	$ 9,869	$ 6,970

見合併簡明財務報表附註

猶他州醫療產品公司。和子公司
合併簡明現金流量表
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月
(以千計-未經審計)
	九個月到九月三十日，
	2021	2020
經營活動的現金流：
淨收入	$ 10,656	$ 7,386
調整以調節淨收入與淨收入 *經營活動提供的現金：
折舊	483	495
攤銷	4,996	4,875
應收賬款損失準備金(追回)	20	(4)
使用權資產攤銷	32	29
(收益)處置資產時的損失	-	1
遞延所得税	(160)	(20)
基於股票的薪酬費用	123	121
可歸因於行使股票期權的税收優惠	11	7
營業資產和負債變動情況：
應收賬款和其他應收賬款	(802)	442
盤存	(161)	757
預付費用和其他流動資產	(35)	58
應付帳款	242	(439)
應計費用	811	651
調整總額	5,560	6,973
經營活動提供的淨現金	16,216	14,359

投資活動的現金流：
資本支出用於：
財產和設備	(299)	(806)
用於投資活動的淨現金	(299)	(806)

融資活動的現金流：
發行普通股期權所得款項	281	282
購買並報廢的普通股	-	(6,977)
支付股息	(3,116)	(3,097)
用於融資活動的淨現金	(2,835)	(9,792)

匯率變動對現金的影響	(351)	(254)
現金及現金等價物淨增加情況	12,731	3,507
期初現金	51,590	42,787
期末現金	$ 64,321	$ 46,294

補充披露現金流信息：
期內繳納所得税的現金	$ 3,094	$ 2,153
期內支付的利息現金	-	-

見合併簡明財務報表附註

猶他州醫療產品公司。
年度綜合簡明股東權益表
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月
(以千計-未經審計)
				累計
			其他內容	其他		總計
	普通股		實繳	全面	留用	股東的
	股票	金額	資本	收入	收益	權益
2021年6月30日的餘額	3,646	$ 36	$ 289	$ (8,286)	$ 115,326	$ 107,365
因員工行使權力而發行的股票以股票期權換取現金	3	-	189	-	-	189
股票期權補償費用	-	-	41	-	-	41
外幣折算調整	-	-	-	(782)	-	(782)
普通股分紅	-	-	-	-	(1,040)	(1,040)
淨收入	-	-	-	-	4,206	4,206
2021年9月30日的餘額	3,649	$ 36	$ 520	$ (9,068)	$ 118,492	$ 109,980

2020年12月31日的餘額	3,643	$ 36	$ 115	$ (8,281)	$ 110,951	$ 102,822
因員工行使權力而發行的股票以股票期權換取現金	6	-	281	-	-	281
股票期權補償費用	-	-	123	-	-	123
外幣折算調整	-	-	-	(787)	-	(787)
普通股分紅	-	-	-	-	(3,116)	(3,116)
淨收入	-	-	-	-	10,656	10,656
2021年9月30日的餘額	3,649	$ 36	$ 520	$ (9,068)	$ 118,492	$ 109,980

2020年6月30日的餘額	3,643	$ 36	$ 80	$ (11,710)	$ 106,881	$ 95,288
因員工行使權力而發行的股票以股票期權換取現金	4	-	202	-	-	202
股票期權補償費用	-	-	49	-	-	49
購買並報廢的普通股	(7)	-	(332)	-	(219)	(551)
外幣折算調整	-	-	-	1,511	-	1,511
普通股分紅	-	-	-	-	(1,018)	(1,018)
淨收入	-	-	-	-	2,933	2,933
2020年9月30日的餘額	3,640	$ 36	$ -	$ (10,199)	$ 108,578	$ 98,415

2019年12月31日的餘額	3,722	$ 37	$ 18	$ (9,783)	$ 110,820	$ 101,092
因員工行使權力而發行的股票以股票期權換取現金	6	-	282	-	-	282
股票期權補償費用	-	-	121	-	-	121
購買並報廢的普通股	(87)	(1)	(421)	-	(6,555)	(6,976)
外幣折算調整	-	-	-	(416)	-	(416)
普通股分紅	-	-	-	-	(3,074)	(3,074)
淨收入	-	-	-	-	7,386	7,386
2020年9月30日的餘額	3,640	$ 36	$ -	$ (10,199)	$ 108,578	$ 98,415

見合併簡明財務報表附註

猶他州醫療產品公司。

合併簡明財務報表附註

(未經審計)

(1)未經審計的財務報表是按照表格10-Q的指示編制的，並不包括美國普遍接受的會計原則所要求的所有信息和附註披露。*這些聲明應與猶他州醫療產品公司(“UTMD”或“本公司”)截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的財務報表和註釋一起閲讀。*管理層認為，隨附的財務報表包括公平總結公司財務狀況和經營業績所需的所有調整(僅包括正常經常性調整)。除每股金額外，所有貨幣金額均以千為單位，並註明。

(2)最新會計準則。

該公司已經確定，最近發佈的其他會計準則要麼對其綜合財務狀況、經營業績或現金流沒有實質性影響，要麼將不適用於其經營。

(3)截至2021年9月30日和2020年12月31日的庫存包括：

		2021年9月30日		2020年12月31日
成品	$	1,436	$	1,363
在製品		1,459		1,375
原料		3,404		3,484
總計	$	6,299	$	6,222

(4)以股票為基礎的薪酬。截至2021年9月30日，公司有基於股票的員工補償計劃，授權向符合條件的員工和董事授予股票期權。*本公司根據FASB會計準則編纂(以下簡稱ASC)718核算股票薪酬，薪酬-股票薪酬。該聲明要求公司根據授予員工和董事的期權的公允價值確認補償成本。*在截至2021年9月30日和2020年9月30日的季度中，公司確認41及$49分別計入基於庫存的薪酬成本。*在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月中，公司確認123及$121分別計入基於庫存的薪酬成本。

(5)保修儲備。*本公司已公佈的保修如下：“UTMD保證其產品在所有實質方面均符合自裝運之日起生效的所有已公佈的產品規格，並保證供應產品在三十(30)天內或設備上在二十四(24)個月內不存在材料和工藝上的缺陷。“在保修期內，UTMD應自行選擇更換任何UTMD認為合理滿意的有缺陷的產品，不向買方支付任何費用或退還購買價格。”

UTMD保留保修準備金，以應對可能發生的估計成本。這項準備金的數額會根據需要進行調整，以反映其實際經驗。根據其對歷史保修索賠的分析和對現有保修義務無關緊要的估計，不是保修保留日期為2020年12月31日或2021年9月30日。

(6)按產品類別劃分的2021年第三季度全球收入(美元)：

		國內		美國境外		總計
產科	$	1,014	$	232	$	1,246
婦科/電外科/泌尿外科		2,743		2,815		5,558
新生兒		1,336		312		1,648
血壓監測儀及配件		2,656		1,464		4,120
總計	$	7,749	$	4,823	$	12,572

按產品類別劃分的2021年全球900萬收入(美元)：

		國內		美國境外		總計
產科	$	2,864	$	559	$	3,423
婦科/電外科/泌尿外科		8,229		8,130		16,359
新生兒		3,813		1,064		4,877
血壓監測儀及配件		7,649		3,832		11,481
總計	$	22,555	$	13,585	$	36,140

(7)經銷協議採購。UTMD於2019年2月1日完成了從CooperSurgical，Inc.(CSI)購買Filshie Clip系統在美國的獨家經銷權。$21,000收購價代表一項可識別的無形資產，該資產正在直線攤銷，並確認為G&A費用的一部分，而不是剩餘的2.08截至之前與Femcare簽訂的CSI分銷協議的2021年9月30日的一年壽命。

(8)每股收益。每股基本收益的計算方法是將公司普通股股東應佔淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數。*稀釋後每股收益是通過假設在2021年第三季度末以股票收盤價行使股票期權來計算的。

下表對用於計算基本每股收益和稀釋後每股收益的分子和分母進行了調整：

(以千計)	截至三個月		截至9個月
	9月30日，		9月30日，
	2021	2020	2021	2020
分子
淨收入	4,206	2,933	10,656	7,386

分母
加權平均股票，基本	3,647	3,642	3,645	3,664
股票期權的稀釋效應	11	11	11	14
稀釋後股份	3,658	3,653	3,656	3,678

基本每股收益	1.15	0.81	2.92	2.02
稀釋後每股收益	1.15	0.80	2.91	2.01

(9)後續事件。UTMD已對截至財務報表發佈之日的後續事件進行了評估，並得出結論，在此期間沒有其他事件或交易需要在其財務報表中予以確認或披露。

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

一般信息

猶他州醫療產品公司(UTMD)製造和營銷一系列久負盛名的特種醫療設備。*公司截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告詳細描述了產品、技術、市場、監管問題、業務計劃、資源和業務風險等細節，應與本報告結合閲讀。由於政府規定醫療機構不能進行某些“選擇性”程序，以便在理論上保持2020年治療新冠肺炎感染患者的能力，2021年的表現與前一年同期相比代表着一個不同尋常的變化。因此，UTMD提供了2021年結果與大流行前2019年同期結果的額外摘要比較。由於時間跨度相對較短，任何一個特定三個月期間與之前三個月期間相比的結果可能不能反映全年的比較結果。他説：

報告中的貨幣金額以千為單位，除非每股金額或另有説明。本報告中的貨幣分別表示為美元或美元；澳元或澳元=澳元；GB或GBP=英鎊；C元或CAD=加元；歐元或歐元=歐元。他説：

經營成果分析

a)概述：

與2020年同期相比，2021年第三季度和900萬美元的損益表結果如下：

	3Q 2021	3Q 2020	變化	9M 2021	9M 2020	變化
淨銷售額	$ 12,572	$ 10,479	20.0%	$ 36,140	$ 30,168	19.8%
毛利	8,073	6,497	24.3%	22,804	18,283	24.7%
營業收入	5,098	3,588	42.1%	13,750	9,428	45.8%
税前收入	5,157	3,588	43.7%	13,880	9,553	45.3%
淨收入(NI)	4,206	2,933	43.4%	10,656	7,386	44.3%
稀釋後每股收益(EPS)	1.150	0.803	43.2%	2.915	2.008	45.2%

與2019年同期相比，2021年第三季度和900萬美元的損益表結果如下：

	3Q 2021	3Q 2019	變化	9M 2021	9M 2019	變化
淨銷售額	$ 12,572	$ 12,494	0.6%	$ 36,140	$ 35,073	3.0%
毛利	8,073	7,379	9.4%	22,804	21,652	5.3%
營業收入	5,098	4,371	16.6%	13,750	12,954	6.2%
税前收入	5,157	4,448	16.0%	13,880	13,150	5.6%
淨收入(NI)	4,206	3,705	13.5%	10,656	10,369	2.8%
稀釋後每股收益(EPS)	1.150	0.991	16.0%	2.915	2.774	5.1%

與前兩年同期相比，UTMD 2021年第三季度和2021年900萬的利潤率如下：

	3Q 2021	3Q 2020	3Q 2019	9M 2021	9M 2020	9M 2019
	(7月至9月)	(7月至9月)	(7月至9月)	(1-9月)	(1-9月)	(1-9月)
毛利率： (毛利/銷售額)	64.2%	62.0%	59.1%	63.1%	60.6%	61.7%
營業利潤率： (營業收入/銷售額)	40.6%	34.2%	35.0%	38.0%	31.3%	36.9%
淨利潤率： (税後利潤/銷售額)	33.5%	28.0%	29.7%	29.5%	24.5%	29.6%

2021年期間毛利潤的增長超過了銷售額的增長，這主要是因為更多地吸收了固定制造管理費用。由於UTMD認為2020年銷售額下降是暫時的，即使在大流行期間經歷了較低的銷售水平，它也可以保持盈利，因此2021年的業績受益於公司在2021年擁有支持較高銷售活動所需的資源。

在這兩個2021年期間，營業收入的增長都遠遠超過毛利潤的增長，因為UTMD包括在運營費用中的非現金可識別無形資產(IIA)攤銷費用相對固定(英鎊的匯率差異除外)，因此從更高的銷售額中獲得了更好的吸收。IIA攤銷費用佔2021年第三季度銷售額的13.1%，而2020年第三季度銷售額的15.5%，佔2021年900萬銷售額的13.8%，佔2020年900萬銷售額的16.0%。

税前收入(EBT)的增長與營業收入的增長略有不同，原因是當期營業外收入的差異很小，本報告稍後將對此進行解釋。同樣，由於2021年應税利潤的主權組合與2020年相比，淨收入的增長與EBT的增長略有不同。

UTMD的資產負債表匯率是指結束每個報告期的所有數據。2021年9月底和2020年9月底資產和負債的適用外幣對美元的匯率如下：

	2021年9月30日	2020年9月30日	變化
英鎊	1.347	1.292	+4.3%
歐元	1.158	1.172	(1.3%)
澳元	0.723	0.716	+0.9%
計算機輔助設計	0.789	0.751	+5.1%

UTMD 2021年9月30日的資產負債表仍然強勁，沒有債務。UTMD的合併現金餘額比2020年底增加了1270萬美元。截至2021年9月30日，庫存與一年前基本持平。截至2021年9月30日，儘管銷售額增長了20%，但貿易應收賬款僅增長了13%。截至2021年9月30日，美國以及美國以外地區固定資產的美元賬面淨值與去年同期基本持平。在這一年期間，無形資產淨餘額下降了580萬美元，降幅約為15%。在2021年9月30日向股東支付了310萬美元的現金股息後，2021年9月30日的期末現金和投資為6430萬美元，而2020年12月31日為5160萬美元。截至2021年9月30日，股東權益比2020年12月31日增加了720萬美元。

b)收入：

銷售條款是在UTMD接受客户訂單之前制定的。在美國、愛爾蘭、英國、法國、加拿大和澳大利亞，根據UTMD的標準銷售條款和條件(T&C)，UTMD通常直接接受來自最終用户臨牀設施以及第三方醫療/外科分銷商的訂單，並直接發貨到這些機構。UTMD約14%的國內終端用户銷售額(不包括Filshie設備銷售)通過第三方醫療/外科分銷商進行，這些分銷商分別與臨牀設施簽訂合同，為適用設施提供採購、儲存和計劃交付功能。*UTMD對最終用户設施的T&C銷售在美國、愛爾蘭、英國、法國、加拿大和澳大利亞基本相同。

UTMD可能會根據購買量與特定的臨牀機構或附屬機構組簽訂單獨的折扣定價協議。定價協議是與臨牀設施或附屬設施組(如果適用)的書面安排，在接受訂單或發貨之前建立。對於現有客户，過去的實際發貨量通常通過部件號確定下一年協議期的固定價格。對於新客户，UTMD通常會接受客户對銷量的最佳估計值，以確定協議期內的後續固定價格。訂單被接受後，價格不會調整。為了清楚起見，與臨牀機構基於購買量披露的單獨定價協議與UTMD披露的銷售價格在接受特定客户訂單之前是固定的並不矛盾。他説：

2021年第三季度UTMD總銷售額比2020年第三季度高出2,094美元(20.0%)。不變貨幣銷售額增加了2,006美元(19.1%)。2021年UTMD的合併總銷售額比2020年的900萬美元高出5972美元(19.8%)。2021年不變貨幣銷售額為900萬美元，比2020年高出5303美元(17.6%)。

2021年第三季度與2020年第三季度相比，美國國內銷售額增長了11%，OUS銷售額增長了37%。與2020年的900萬相比，2021年美國國內銷售額增長了19%，OUS銷售額增長了21%。他説：

2021年第三季度國內銷售額為7749美元，而2020年第三季度為6950美元。2021年其國內銷售額為900萬美元，而2020年為18906美元。國內銷售的組成部分包括1)將UTMD的醫療器械直接銷售給用户設施(以及醫院的醫療/外科長襪分銷商)，不包括Filshie夾具系統(“Filshie Device”)的銷售；2)UTMD為其他醫療器械和非醫療器械公司製造的零部件和其他產品的“OEM銷售”；以及3)從2019年2月開始直接向美國醫療設施銷售Filshie器械。他説：

2021年第三季度不包括Filshie設備的國內直銷銷售額佔國內總銷售額的48%，比2020年第三季度高出277美元(+8%)。不包括Filshie設備的2021年國內直接銷售額為900萬美元，也佔國內總銷售額的48%，比2020年高出1229美元(+13%)。2021年第三季度的OEM銷售額佔國內總銷售額的32%，比2020年第三季度高出704美元(+40%)。2021年的OEM銷售額為900萬美元，佔國內總銷售額的31%，比2020年的900萬美元高出2350美元(+50%)。與2020年第三季度相比，2021年第三季度直接面向美國國內最終用户設施的Filshie設備銷售額下降了182美元(10%)。與2020年900萬台Filshie設備銷售額相比，2021年直接面向美國國內最終用户設施的Filshie設備銷售額增加了69美元(+2%)。

2021年第三季度OU銷售額為4,823美元(+37%)，而2020第三季度為3,528美元。2021年，OUS 900萬美元的銷售額為13,585美元(+21%)，而2020年為11,262美元。他説：

UTMD子公司在加拿大、愛爾蘭、英國、法國和澳大利亞的直接國內銷售以外幣開具發票。損益表中的外幣匯率是交易加權平均數。與2020年同期相比，2021年第三季度和2021年9月期間適用外幣對美元的平均匯率如下：

	3Q 21	3Q 20	變化	9M 21	9M 20	變化
英鎊	1.379	1.295	+6.5%	1.386	1.279	+8.3%
歐元	1.179	1.173	+0.6%	1.196	1.128	+6.0%
澳元	0.735	0.714	+2.9%	0.758	0.677	+12.0%
計算機輔助設計	0.794	0.751	+5.7%	0.798	0.745	+7.2%

由於UTMD在外幣銷售中所佔比例很大，以美元計算的OUS銷售的外匯匯率波動繼續影響着各時期的相對財務業績。*由於美元走弱，2021年第三季度的外幣收入比2020年第三季度增加了88美元。*期間間匯率的差異使2021年收入增加了669美元，達到900萬美元。2021年第三季度，外幣銷售額佔總銷售額的百分比為26.7%，2021年為900萬美元，佔總銷售額的27.0%。*UTMD 2020年第三季度和2020年900萬美元的外幣發票收入分別佔美元總銷售額的21.0%和22.0%。

2020年，OUS的外幣銷售比美元銷售受到大流行的影響更大。2021年第三季度外幣OUS銷售額為3352美元，佔所有OUS銷售額的70%。相比之下，2020年第三季度的外幣OUS銷售額為2205美元，佔OUS總銷售額的62%。2021年OUS的外幣銷售額為900萬美元，佔OUS總銷售額的72%。*相比之下，2020年900萬美元的外幣OUS銷售額為6653美元，佔所有OUS銷售額的59%。他説：

UTMD將銷售細分為以下一般產品類別：婦科/電外科、分娩、新生兒和其他產品，包括血壓監測套件和配件以及相關的OEM產品。

2021年第三季度與2020年第三季度相比，全球婦科/電外科和新生兒器械銷售額均增長10%，全球分娩器械銷售額下降3%，全球血壓監測和相關OEM產品銷售額上升55%。2021年，與2020年的900萬台相比，全球婦科/電外科設備的銷售額增長了12%，全球分娩設備的銷售額增長了2%，全球新生兒設備的銷售額增長了10%，全球血壓監測和相關OEM產品的銷售額增長了48%。在2020年大流行期間，L&D和NICU的醫療設施程序沒有像婦科/電外科類別中使用設備的程序那樣下降。

下表提供了按總銷售額和OUS銷售額子集劃分的一般產品類別的美元銷售額：

2021年第三季度按產品類別劃分的全球收入(美元)：

	國內	美國境外	總計
產科	$ 1,014	$ 232	$ 1,246
婦科/電外科/泌尿外科	2,743	2,815	5,558
新生兒	1,336	312	1,648
血壓監測儀和附件*	2,656	1,464	4,120
共計：	$ 7,749	$ 4,823	$ 12,572

按產品類別劃分的2021年全球900萬收入(美元)：

	國內	美國境外	總計
產科	$ 2,864	$ 559	$ 3,423
婦科/電外科/泌尿外科	8,229	8,130	16,359
新生兒	3,813	1,064	4,877
血壓監測儀和附件*	7,649	3,832	11,481
共計：	$ 22,555	$ 13,585	$ 36,140

*包括銷售給OEM客户的模製組件。

展望未來，UTMD預計其2021年第四季度和2022年有機設備的銷售將繼續改善。他説：

c)毛利率：

毛利潤是從收入中減去製造產品的成本，包括與質量保證、工程和監督相關的相對固定的臨界管理費用。*2021年第三季度的毛利潤比2020年第三季度高出1,576美元(+24.3%)，2021年的毛利潤比2020年的900萬高出4522美元(+24.7%)。*UTMD 2021年第三季度的毛利率(GPM)(毛利潤/銷售額)從2020年第三季度的62.0%提高到64.2%，與2020年的900萬相比，從2021年的60.6%提高到63.1%。*兩個時期的GPM擴張都允許毛利潤的增長高於收入的增長。2020年，UTMD沒有按照其暫時的大流行銷售下降的比例減少關鍵的大規模製造管理費用。因此，由於UTMD不需要隨着銷售復甦按比例增加製造管理費用，2021年GPM已經擴大。展望未來，UTMD管理層預計其GPM將面臨新的壓力，因為最近原材料和包裝成本上漲在8%-15%之間，與從供應商獲得材料相關的運費增加了一倍以上，其直接勞動力的生活費最近調整了5%，以及更高的消毒成本，以及其他成本增加。然而，管理層認為，UTMD確實保留了調整其專用設備價格的能力，以使其能夠繼續實現其最低GPM目標，即60%。他説：

d)營業收入：

營業收入是毛利減去營業費用的結果。運營費用，包括一般和行政(G&A)費用、銷售和營銷(S&M)費用以及產品開發(R&D)費用，在2021年第三季度佔銷售額的23.7%，而2020年第三季度佔銷售額的27.8%。2021年，其運營費用佔銷售額的25.1%，而2020年為900萬，佔銷售額的29.4%。2021年第三季度，由於銷售額增長20.0%，運營費用僅增長2.3%，運營費用佔銷售額的比例下降；2021年，當銷售額增長19.8%，運營費用僅增長2.2%。

綜合營業費用(美元)彙總比較：

	3Q 2021	3Q 2020	9M 2021	9M 2020
S&M費用	$ 324	$ 352	$ 1,071	$ 1,195
研發費用	126	125	385	375
併購費用	2,524	2,432	7,598	7,285
總運營費用：	$ 2,974	$ 2,909	$ 9,054	$ 8,855

美元走弱幫助增加了2021年美元的合併銷售額，但也幫助增加了UTMD海外子公司以美元計價的運營費用，2021年第三季度增加了49美元，2021年增加了221美元。按“不變貨幣”計算，2021年第三季度和900萬美元的運營費用幾乎與前一年持平：

	3Q 2021常量外匯	3Q 2020	9M 2021 常量外匯	9M 2020
S&M費用	$ 321	$ 352	$ 1,049	$ 1,195
研發費用	126	125	384	375
併購費用	2,478	2,432	7,400	7,285
總運營費用：	$ 2,925	$ 2,909	$ 8,833	$ 8,855

2021年以下較低的運營費用比率主要是由於銷售額增加，而不是實際費用的變化。

2021年第三季度，S&M費用佔銷售額的2.6%，2020年第三季度佔銷售額的3.4%。2021年，S&M支出佔銷售額的3.0%，而2020年為900萬，佔銷售額的4.0%。實際S&M費用略有下降，主要是因為在美國少了一名銷售人員。

2021年第三季度，研發費用佔銷售額的1.0%，而2020年第三季度為1.2%。2021年的研發費用為銷售額的1.1%，而2020年為900萬美元，佔銷售額的1.2%。研發費用只受具體項目費用的影響。下半身

2021年第三季度合併G&A費用佔銷售額的20.1%，而2020年第三季度佔銷售額的23.2%。*2021年合併G&A費用佔銷售額的21.0%，而2020年為900萬美元，佔銷售額的24.2%。G&A費用包括2011年3月收購Femcare Group Ltd(UK)導致的IIA攤銷的非現金費用，以及2019年2月生效的購買CSI獨家Filshie Devices美國經銷權導致的IIA攤銷。他説：

2011年購買Femcare UK的國際投資協定初始金額為23,998 GB。*在10.5年攤銷後，國際投資協定餘額為7,094 GB。2021年第三季度和2020年第三季度，IIA攤銷費用分別為GB 397和GB 399。對於900萬2021年和900萬2020年，IIA攤銷費用分別為1,193 GB和1,196 GB。然而，每個時期的美元攤銷費用金額根據美元/英鎊匯率的不同而變化，這解釋了下表中國際保險業攤銷費用的差異。

2019年從CSI手中收購4.75年剩餘的美國Filshie設備獨家經銷權的IIA初始金額為21,000美元。*在之前分銷協議的剩餘4.75年中，本IIA的直線攤銷為每日曆季度1105美元。在攤銷32個月後，截至2021年9月30日的CSI IIA餘額為9,211美元。*CSI IIA在第三季度和900萬期間的攤銷費用是相同的。

由於IIA攤銷費用佔UTMD G&A費用的很大一部分，UTMD提供了下表，將IIA攤銷費用與所有其他G&A費用分開：

	3Q 2021	3Q 2020	9M 2021	9M 2020
IIA攤銷費用	$ 1,653	$ 1,621	$ 4,969	$ 4,839
所有其他併購費用	871	811	2,629	2,445
併購總費用：	$ 2,524	$ 2,432	$ 7,598	$ 7,284

銷售額百分比：	3Q 2021	3Q 2020	9M 2021	9M 2020
IIA攤銷費用	13.1%	15.5%	13.7%	16.0%
所有其他併購費用	7.0%	7.7%	7.3%	8.1%
併購總費用：	20.1%	23.2%	21.0%	24.1%

最終，當兩個與Filshie相關的IIA餘額完全攤銷時，股東可以期待EBT大幅增加。按照與2021年第三季度相同的美元/英鎊匯率，Femcare收購IIA的攤銷費用還有4.5年的時間，每季度約為547美元。*CSI IIA的攤銷費用還有2.1年的時間，達到每季度1,105美元。*股東將認識到，雖然現金流不會受到影響，但根據目前的流通股，如果美國和猶他州目前的所得税税率保持不變，再過2.1年，年化報告的每股收益將增加0.9美元。同樣，從2023年4月開始，根據目前的流通股和25%的所得税税率，再過4.5年，英國的年化每股收益將高出1.35美元。他説：

其他併購費用在這兩個時期都較高，主要是因為UTMD的首席執行官在2020年拿到了50%的工資，根據預計的2021年年度EBT計算的2021年員工利潤分享獎金的應計比率高於2020年。

總而言之，2021年第三季度的營業收入為5,098美元(佔銷售額的40.6%)，而2020年第三季度為3,588美元(佔銷售額的34.2%)。2021年900萬美元的營業收入為13,750美元(佔銷售額的38.0%)，而2020年為9,428美元(佔銷售額的31.3%)。*2021年較高銷售額帶來的較高GPM進一步受到較低運營費用佔銷售額比率的影響。

e)營業外費用/營業外收入

非營業費用包括：1)銀行手續費；2)重新計量英國的歐元現金銀行餘額和愛爾蘭的英鎊現金餘額(以美元計算)的損失；以及3)處置資產的損失。營業外收入包括1)現金存款餘額的投資收入；2)未充分利用財產的租金；3)從許可公司的技術獲得的特許權使用費；4)處置資產的收益；以及5)重新計量以美元計算的英國歐元現金銀行餘額和愛爾蘭英鎊現金餘額的收益。他説：

UTMD在2021年第三季度的淨營業外收入為59美元，而2020年第三季度不到1美元。2021年淨營業外收入為900萬美元，而2020年為1.26億美元。*

在2021年第三季度和2020年第三季度，重新計量外幣銀行餘額價值的損失在這兩個時期都可以忽略不計。2021年，UTMD確認了重新衡量外幣銀行餘額價值的1300萬美元虧損，而2020年為4100萬美元。2021年第三季度收到的版税為10美元，而2020年第三季度為5美元，2021年為1000萬美元，2020年為1000萬美元。2021年第三季度和900萬美元的現金餘額利息分別為6美元和31美元，而2020年第三季度和900萬美元的利息分別為2美元和64美元。他説：

f)所得税前收入(EBT)。

EBT的結果是營業收入減去營業外淨費用或在營業收入中增加營業外淨收入(視情況而定)。*2021年第三季度合併EBT為5,157美元(佔銷售額的41.0%)，而2020年第三季度為3,588美元(佔銷售額的34.2%)。2021年合併900萬EBT為13,880美元(佔銷售額的38.4%)，而2020年為9,553美元(佔銷售額的31.7%)。巴塞羅那

2021年，美國猶他州醫療產品公司的EBT為8736美元，而2020年為6469美元。猶他州醫療產品有限公司(愛爾蘭)的EBT在2021年為4662歐元，而2020年為2393歐元。2021年，Femcare Group Ltd(英國Femcare Ltd.和Femcare Australia Pty Ltd)的EBT為900萬英鎊(361英鎊)，而2020年為297英鎊。猶他州醫療產品加拿大公司(DBA Femcare Canada)的EBT在2021年為900萬加元，而2020年為565加元。*UTMD製造子公司的EBT因公司間發貨而不同，這些發貨在合併結果時被淘汰。

EBITDA是UTMD管理層認為投資者感興趣的非美國GAAP指標，因為它為管理層和投資者提供了代表盈利表現的有意義的補充信息，而不考慮融資、有關非現金支出、資本支出或税務環境的會計決策的影響。儘管美國證券交易委員會建議EBITDA是一個非GAAP指標，但UTMD的非美國GAAP EBITDA是下表中以下元素的總和，每個元素都是一個美國GAAP數字：

EBITDA的組成部分	3Q 2021	3Q 2020	變化	9M 2021	9M 2020	變化
EBT	$ 5,157	$ 3,588	+43.7%	$ 13,880	$ 9,553	+45.3%
固定資產折舊	157	160		483	495
專利費用攤銷	9	12		27	37
Femcare IIA攤銷	548	517		1,653	1,523
攤銷CSI分銷協議-IIA	1,105	1,105		3,316	3,316
股票期權補償費用	41	49		123	121
重新計量的貨幣(收益)或虧損	7	2		13	(41)
調整後的合併EBITDA：	$ 7,024	$ 5,433	+29.3%	$19,495	$15,004	+29.9%

管理層認為，非美國公認會計準則EBITDA的改善更能表明UTMD已從新冠肺炎對UTMD 2020年經營業績的負面影響中恢復過來，而不是EBT所代表的變化。

g)淨利潤：

淨收入是EBT減去所得税撥備。2021年第三季度的淨收入為4,206美元(佔銷售額的33.5%)，而2020年第三季度為2,933美元(佔銷售額的28.0%)。據報道，2021年第三季度的平均綜合所得税撥備(佔EBT的比例)為18.4%，而2020年第三季度為18.3%。

2021年淨收入為10656美元(佔銷售額的29.5%)，而2020年的淨收入為7386美元(佔銷售額的24.5%)。2021年的淨收入為900萬美元，其中包括2021年第二季度390美元的不利税收撥備增加，這是因為從2023年開始，英國未來將增加不可抵扣的IIA攤銷費用的所得税。該公司2020年的淨收入為900萬美元，其中包括2020年第二季度不利的225美元税收撥備增加，用於未來6年內英國對不可抵扣的IIA攤銷費用增加所得税。*2021年和2020年的平均綜合所得税撥備(佔EBT的比例)分別為23.2%和22.7%。

h)每股盈餘(EPS)。

每股收益是綜合淨收入除以已發行股票的數量(稀釋後考慮到“現金”的股票期權獎勵，即行權價格低於適用期間的加權平均市值)。

2021年第三季度稀釋每股收益為1.150美元，而2020年第三季度為0.803美元。2021年稀釋後的美國公認會計準則每股收益為2.915美元，而2020年為2.008美元。*根據美國公認會計原則，2021年第二季度英國税法的變化增加了UTMD的遞延納税義務，這是由於英國公司税率在2023年提高到25%，以及英國税法在2020年第二季度的變化，導致2021年第二季度和2020年第二季度損益表中的所得税撥備都增加了。如果沒有2021年第二季度390美元的税收撥備調整，2021年非美國公認會計準則每股收益為3.021美元。*如果沒有2020年第二季度2.25億美元的税收撥備調整，2020年非美國公認會計準則每股收益為900萬美元，為2.069美元。他説：

2021年第三季度稀釋後股份為3,657,733股，而2020年第三季度為3,653,500股；2021年為3,656,255股，2020年為3,678,210股。由於行使員工期權、2020年回購的股票、2020年員工期權獎勵以及按平均適用期間股票價格對流通股和“現金”期權進行時間加權計算而產生的稀釋股票差異。2021年第三季度作為稀釋因素添加的股票數量為10,933股，而2020年第三季度為11,130股。2021年，作為稀釋因子增加的股票數量為10685股，而2020年為14514股。*2020年3月，以每股77.05美元的行權價向48名員工授予了26,300股期權股票。2021年沒有授予任何選項。*2020年3月，UTMD在公開市場以每股80.32美元的價格回購了8萬股股票。2020年9月，UTMD在公開市場以每股78.67美元的價格回購了7000股股票。在2020年回購的8.7萬股股票中，平均價格為每股80.19美元。*2021年沒有回購股票。該公司保留了以其認為對剩餘股東有吸引力的價格回購股票的強烈願望和財務能力。

截至2021年第三季度末，流通股為3,648,984股，而2020年底為3,643,035股。這一差異是由於在2021年期間行使了5949股員工期權。一年前，截至2020年第三季度末，流通股為3,640,371股。用於計算稀釋每股收益的股票數量高於末期股票，因為平均流通股加上未行使的員工和董事期權的稀釋是按時間加權計算的。*截至2021年9月30日，未行使的未行使員工和外部董事期權總數為59,869份，平均行權價為68.74美元，包括已授予但尚未歸屬的股票。相比之下，2020年第三季度末，未行使期權股份為71,700股，平均行權價為每股65.80美元，包括已授予但尚未歸屬的股份。

2021年第三季度，UTMD向股東分配了1,039美元(每股0.285美元)的股息，而2020年第三季度分配的股息為1,020美元(每股0.280美元)。2021年第三季度支付給股東的股息佔2021年第三季度淨收入的25%。2021年，UTMD向股東支付了3,116美元(每股0.285美元)的股息，而2020年為3,097美元(每股0.280美元)。2021年支付給股東的股息為900萬2021年淨收入的28%。

i) 股東權益報酬率(ROE)和股票價值

淨資產收益率(ROE)是UTMD為其增長提供內部資金而保留的淨收入部分，除以適用時間段內平均累積的股東權益。*向股東支付現金股息後，2021年900萬的年化ROE為10%，而2020年的年化ROE為6%。在支付股息之前，2021年900萬的年化淨資產收益率為14%，而2020年為10%。2021年較高的淨資產收益率(ROE)是由於平均累積股東權益增加了7%，而淨收益下降了44%。將高ROE目標定為20%(派息前)仍然是UTMD管理層的關鍵財務目標。巴塞羅那

UTMD在2021年第三季度末的收盤價為92.84美元，比2020年底的收盤價84.30美元上漲了10%。*2020年第三季度末收盤價為79.87美元。

流動性與資本資源

j)現金流：

2021年，經營活動提供的淨現金(包括折舊和攤銷調整以及其他非現金支出以及營運資本的變化)總計16217美元，而2020年為14359美元。*2021年經營活動提供的現金增加了1,857美元，主要是因為淨收入增加了3,271美元，但被營運資本淨減少1,269美元所抵消。1)與2020年900萬美元增加1,184美元相比，貿易應收賬款和庫存減少了1,184美元，導致這兩個時期的營運資本變化差額減少了2,110美元；2)應付賬款和應計費用增加了1,053美元，而2020年增加了212美元，營運資本變化差額增加了841美元他説：

2021年，房地產和設備(PP&E)的資本支出為299美元，而2020年為806美元。*2020年資本支出增加是由於米德維爾工廠的新屋頂以及對愛爾蘭新制造能力的投資。*無論是2021年的900萬還是2020年的900萬，都沒有無形資產的資本支出。

UTMD在2021年支付了3116美元的現金股息，而2020年為3097美元。*2021年沒有900萬股回購。*該公司在2020年用6976美元的現金回購了8.7萬股自己的股票。

2021年，該公司獲得281美元，並通過行使員工和董事股票期權發行了5949股股票。2021年，900萬英鎊的期權行使均價為每股47.25美元。相比之下，2020年，UTMD獲得了282美元，並通過行使員工和董事股票期權發行了5614股股票。2020年，900萬歐元的期權行使均價為每股50.15美元。

管理層相信，目前的現金餘額、運營收入和營運資本的有效管理將提供為內部增長計劃融資所需的流動性。公司可能在以下一種或多種情況下利用不需要的現金支持正常運營：(1)一般而言，在適當的時候繼續投資，以提高未來的盈利能力；(2)對新技術和/或工藝進行額外投資；和/或(3)收購將增加收入和每股收益增長並更好地利用UTMD現有基礎設施的產品線或公司。*如果UTMD的現金沒有更好的戰略用途，當股票似乎被低估時，公司將繼續以股息和股票回購的形式向股東返還現金。

k)資產和負債：

2021年9月30日，合併總資產為119,752美元，比2020年12月31日淨增8,007美元。主要由於現金增加，合併流動資產增加了13584美元。資產總額增加的原因是現金增加了12731美元，淨賬户和其他應收賬款增加了749美元，存貨增加了77美元，其他流動資產增加了27美元，但被無形資產淨額減少5183美元和綜合財產、廠房和設備淨額減少394美元所抵消。*無形資產淨額和PP&E的下降是由於無形資產的折舊超過新購買和無形資產的攤銷，以及OUS資產的匯率變化所致。

2021年9月30日，UTMD愛爾蘭子公司以歐元計價的資產和負債折算成美元，匯率比2020年底的匯率低5.3%(歐元相對於美元更弱)。UTMD的英國子公司英鎊計價的資產在2020年底以比外匯匯率低1.4%(較弱英鎊)的匯率換算為美元。UTMD的澳大利亞子公司澳元計價的資產在2020年底以比外匯匯率低6.2%(較弱的澳元)的匯率換算成美元。*UTMD加拿大子公司CAD計價的資產在2020年底以比外匯匯率高0.6%(更強勁的CAD)的匯率換算成美元。*PP&E在2021年9月30日的賬面淨值比2020年底下降了394美元，原因是期末匯率發生了變化，新增資產購買299美元，折舊483美元。他説：

截至2021年9月30日，營運資本(流動資產減去流動負債)為70,830美元，而2020年12月31日為58,471美元。營運資金增加的全部來源是現金增加12731美元。*合併應收賬款和存貨分別增加749美元和77美元，但流動負債也增加1225美元。*應付賬款和應計負債的流動負債分別增加238美元和986美元，原因是銷售/生產活動增加和應計所得税增加。UTMD管理層認為，其營運資本仍然足以滿足正常運營需求、新的資本支出以及繼續向股東支付現金股息。

2021年9月30日，無形資產淨額(商譽加上其他無形資產減去攤銷)比2020年底下降了5183美元。*2021年沒有新的無形資產被收購900萬。*截至2021年9月30日，包括商譽在內的無形資產淨值佔合併資產總額的28%，而2020年底為34%，2020年9月30日為36%。

截至2021年9月30日，Femcare IIA的長期遞延税項負債(DTL)餘額(收購日為9,084美元)為2,196美元(1,630 GB)，而2020年12月31日為2,151美元(1,575 GB)，2020年9月30日為2,132美元(1,650 GB)。DTL的減少是因為在Femcare IIA的剩餘使用年限內消除了IIA攤銷的賬面/税收差異(因為攤銷費用在英國是不可抵税的)。截至2021年9月30日，DTL比2020年12月31日增加了45美元，儘管2021年900萬美元的攤銷費用為1,654美元，這使DTL餘額減少了314美元(使用英國税率=19%)。出現差異的原因是英國税法於2021年第二季度頒佈，將DTL餘額增加了390美元(GB 283)，再加上結束匯率的變化。英國從2023年4月1日起將企業所得税税率從19%提高到25%，這將影響2023年3月31日之後不可抵扣的攤銷費用。(英國遞延税收增加了390美元，計入了2021年第二季度的税收撥備，2021年淨收入減少了900萬美元，為390美元。)

截至2021年9月30日，UTMD的總負債率(總負債/總資產)為8%，其中包括剩餘的2047美元的應税債務，將在未來四年內支付。*截至2020年12月31日的總負債率，以及截至2020年9月30日的總負債率也為8%。

總負債和股東權益(與總資產相同)增加了8007美元，主要是由於2021年9月30日結束時股東權益與2020年12月31日相比增加了7158美元。股東權益在2021年增加了900萬美元，增加了10,656美元的美國公認會計準則淨利潤減去支付給股東的3,116美元股息。

l)管理層的前景展望：

正如UTMD在其2020年12月31日的美國證券交易委員會10-K報告中概述的那樣，UTMD在2021年的總體計劃是

1)通過進一步整合其跨國經營中的能力和資源，利用分銷和製造協同效應；

2)應專注於在美國有效地直接營銷Filshie Clip系統的好處；

3)通過內部新產品開發，推出更多對臨牀醫生有幫助的產品；

4)繼續取得優異的整體財務經營業績；

5)利用正現金產生繼續向股東提供現金股息，並在UTMD股價似乎被低估時進行公開市場股票回購；以及

6)警惕小型創新公司的困難負擔可能帶來的增值收購機會。

該公司從新冠肺炎大流行中恢復得好於預期，超過了大流行前2019年的目標財務業績。

m)會計政策變化：

無

前瞻性信息。*本報告包含某些與公司有關的前瞻性陳述和信息，這些陳述和信息基於管理層的信念以及管理層根據現有信息做出的假設。*本文件中使用的“預期”、“相信”、“項目”、“估計”、“預期”、“打算”以及類似的表述，涉及公司或其管理層，旨在識別前瞻性陳述。*此類陳述反映了公司對未來事件的當前看法，可能會受到某些風險、不確定因素和假設的影響，包括本文件中所述的風險和不確定因素。儘管公司試圖找出可能導致實際結果大相徑庭的重要因素，但可能還有其他因素導致前瞻性陳述不能按照預期、相信、預測、預期或預期的方式實現。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者潛在的假設被證明是不正確的，實際結果可能與本文中描述的預期、相信、預測、估計、預期或打算的結果大不相同。*財務估計可能會發生變化，不打算作為對未來經營業績的預測，本公司沒有義務更新或披露對這些估計的修訂。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

UTMD在美國以美元(USD)計價、在愛爾蘭以歐元(EUR)計價、在英國以英鎊(GBP)計價、在澳大利亞以澳元(AUD)計價，並從2017年開始在加拿大以加元(CAD)計價，擁有製造和貿易業務，包括相關資產。*這些貨幣受到匯率波動的影響，這些波動超出了UTMD的控制範圍。截至2021年9月30日、2020年12月31日和2020年9月30日，匯率分別為1美元兑0.8638歐元、1美元兑0.8178歐元和1美元兑0.8529歐元。截至2021年9月30日、2020年12月31日和2020年9月30日，英鎊兑美元匯率分別為.7425、.7318和.7741英鎊。2021年9月30日、2020年12月31日和2020年9月30日，澳元兑美元匯率分別為1.3834、1.2974和1.3964澳元。2021年9月30日、2020年12月31日和2020年9月30日，匯率分別為1美元兑1.2673加元、1.2754加元和1.3323加元。UTMD通過以產生生產成本的當地貨幣向客户開具發票、在交易發生時兑換貨幣以及通過流動性管理賬户優化全球賬户結構，在不單獨對衝交易的情況下管理其外幣風險。

項目4.控制和程序

公司管理層在首席執行官和首席財務官的監督下，在首席財務官的參與下，評估了截至2021年9月30日公司的披露控制和程序(如1934年證券交易法(修訂後)第13a-15(E)條規定的)的有效性。根據這項評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年9月30日，公司的披露控制和程序是有效的。

在截至2021年9月30日的9個月中，公司財務報告內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對公司財務報告內部控制產生重大影響。

第二部分-其他資料

項目1.法律訴訟

本公司可能不時成為其業務附帶訴訟的一方。目前，沒有任何訴訟的結果預計會對財務結果產生重大影響。

第1A項。風險因素

除了本報告中列出的其他信息外，投資者還應仔細考慮第一部分“第1A項”中討論的因素。在截至2020年12月31日的年度報告中，UTMD的10-K表格中的“風險因素”可能會對其業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。*Form 10-K年度報告中描述的風險並不是公司面臨的唯一風險。*UTMD目前不知道或目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對公司的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。

美國的立法或行政命令醫療幹預使得美國醫療器械市場變得不可預測。完全由政府運營的醫療體系可能會消除醫療消費者的選擇，以及對創新的商業激勵。大流行期間對“非必要”醫療程序的限制減少了對UTMD某些醫療設備的需求。下半身

不斷增加的監管負擔，包括上市前審批延遲，可能會導致收入大幅損失、不可預測的成本以及失去專注於開發和營銷提高醫療保健質量的產品的管理重點：

數以千計的小型醫療器械製造商，包括UTMD，沒有少數大型醫療器械公司負擔得起的管理結構，越來越多地揹負着官僚和不合格的監管要求，這些要求與確保他們提供的設備的安全性或有效性沒有合理的聯繫。上市前提交的管理負擔，以及鉅額的“用户費用”或通知機構審查費，是推出新產品的一個重要的非臨牀和/或非科學障礙，導致缺乏投資或推遲新設備或改進設備的收入。與這種情況相關的風險不僅涉及鉅額自付成本，包括可能提起數百萬美元的訴訟，而且還涉及業務損失和關鍵員工在很長一段時間內從管理其正常職責上轉移注意力，特別是在新產品開發和例行質量保證活動中。下半身

集團採購組織(GPO)通過限制訪問增加了非生產性成本，削弱了公司的營銷和銷售努力，並導致收入下降：

GPO理論上充當成員醫院的討價還價代理人，但實際上從與他們談判的公司那裏收取收入，他們齊心協力將UTMD等傳達特殊患者安全優勢和更好健康結果的醫療設備變成無差別的商品。GPO已獲得美國國會的反壟斷豁免。否則，他們以“回扣”為基礎的商業模式將是違法的。儘管言辭並非如此，但這些官僚實體並不承認或理解護理的總體成本，因為它涉及設備的安全和有效性，它們造成了大量的行政負擔，這主要是由收取行政費用推動的。巴塞羅那

該公司的業務戰略在未來可能不會成功：

隨着醫療器械行業的複雜性和不確定性水平增加，例如不可預測和過於繁瑣的監管環境就證明瞭這一點，該公司對未來和產品/市場戰略的看法可能不會產生與過去一致的財務業績。

隨着醫療保健行業變得越來越官僚，它使UTMD等規模較小的公司處於競爭劣勢：

人口老齡化給醫療系統帶來了更大的負擔，特別是醫院。近年來，醫院採用新產品所需的時間長度和行政步驟數量大幅增加。像UTMD這樣的較小公司通常沒有行政資源來應對廣泛的新行政要求，導致收入損失或成本增加。隨着UTMD推出它認為更安全、更有效的新產品，它可能會發現自己被某些臨牀用户排除在外，因為現有產品存在長期供應協議，特別是來自向醫院提供更廣泛產品和服務的競爭對手。醫院管理人員用來限制臨牀醫生參與設備購買決策的限制使得傳達UTMD的臨牀優勢變得困難得多。他説：

產品責任訴訟可能導致鉅額法律費用和對公司的鉅額賠償：

UTMD的設備經常用於固有的危險情況，以幫助醫生實現比其他情況更積極的結果。*在任何原告遭受永久性身體傷害的訴訟中，無論是否存在因果關係，都存在獲得鉅額損害賠償的可能性。下半身

該公司在某些市場對第三方分銷商的依賴可能會導致收入難以預測：

UTMD的分銷商在營銷和銷售特種醫療設備方面擁有不同的專業知識。他們還銷售其他設備，這些設備可能會導致人們對公司產品的關注度降低。但在一些國家，特別是中國、巴基斯坦和印度，如果不受類似嚴格標準的約束，UTMD產品的分銷商最終可能會成為競爭對手，推出更便宜但質量更低的UTMD設備。巴塞羅那

失去一名或多名關鍵員工可能會對UTMD績效產生負面影響：

在一家資源有限的小公司裏，關鍵人員在任何時候的分心或流失都可能會擾亂業績。*公司的福利計劃是招聘和留住有才華的員工的關鍵。例如，UTMD員工醫療保健計劃成本的增加可能導致公司不得不減少承保範圍，這反過來又對留住關鍵員工構成風險。

外幣相對於美元的波動可能會導致不同時期的財務業績出現重大差異：

由於UTMD很大一部分銷售額是以外幣開具發票的，合併財務結果是以美元報告的，因此美元走強可能會對收入產生負面影響。相反，美元走弱會增加以美元計價的外國子公司的運營成本。對於以固定美元計價的對外國實體的銷售部分，美元走強會使設備變得更加昂貴，並削弱需求。對於以外幣開具發票的部分，不僅以美元計價的銷售額減少，毛利潤也可能減少，因為成品分佈式設備和/或美國製造的原材料和組件可能是以固定美元購買的。

政府貿易政策變化導致的貿易限制和/或關税有可能擾亂UTMD的供應鏈。

冠狀病毒大流行可能會潛在地擾亂UTMD的供應鏈，或者由於失去員工的可用性而幹擾正常的業務運營。

第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用。

UTMD在2021年期間沒有購買任何自己的證券。在2020年的900萬美元期間，UTMD在公開市場上以6976美元的價格購買了8.7萬股股票，其中包括佣金和手續費。

項目6.展品

附件#	文件標題

31.1	根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的第13a-14(A)條對首席執行官的認證

31.2	根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的第13a-14(A)條對首席財務官的證明

32.1	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18篇第1350節對首席執行官的認證

32.2	根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18篇第1350節對首席財務官的認證

101	以下財務信息來自猶他州醫療產品公司截至2021年9月30日的季度報告Form 10-Q，格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)：(I)綜合簡明資產負債表，(Ii)綜合簡明收益表，(Iii)綜合現金流量表，(Iv)綜合股東權益簡明報表，以及(V)綜合簡明股東權益表

104	封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)

簽名

根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式安排由正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

猶他州醫療產品公司。

註冊人：

日期： 11/12/21 由以下人員提供：*/凱文·L·康威爾(Kevin L.Cornwell)*

凱文·L·康威爾

首席執行官兼首席執行官

日期： 11/12/21 由以下人員提供：*/布萊恩·L·庫普曼(Brian L.Koopman)*

布萊恩·L·庫普曼

首席財務官：