聯合衞士公司(United-Guardian，Inc.)

第一部分財務信息

項目1.簡明財務報表

損益表(未經審計)

請參閲簡明財務報表附註

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資產負債表

資產

請參閲簡明財務報表附註

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資產負債表

(續)

負債和責任股東‘公平

參見《簡明財務報表附註》、《簡明財務報表附註》和《簡明財務報表附註》。

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股東權益變動表

截至2021年9月30日的三個月和九個月

截至2020年9月30日的3個月和9個月

請參閲簡明財務報表附註

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現金流量表(未經審計)

請參閲簡明財務報表附註

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簡明財務報表附註(未經審計)

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

前瞻性陳述

本10-Q表格中所作的非純粹歷史性陳述均為前瞻性陳述，涉及公司的目標、計劃、目標、意圖、預期、財務狀況、經營結果、未來業績和業務。前瞻性陳述可以通過使用“相信”、“可能”、“將”、“應該”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預期”或其他類似表述來識別。

前瞻性陳述涉及固有的風險和不確定因素，重要因素(其中許多是公司無法控制的)可能導致實際結果與前瞻性陳述中陳述的大不相同。除了公司目前提交給美國證券交易委員會的報告中陳述的那些特定風險和不確定因素外，其他一些可能影響公司未來經營業績的因素包括：開發的產品可能優於公司的產品；公司產品的質量或組成發生變化；公司的產品缺乏市場認可度；公司開發新產品的能力；總體經濟或行業狀況；知識產權的變化；利率的變化；新的法律或監管要求；證券市場的狀況；公司籌集資金的能力；會計原則、政策或指導方針的變化；金融或政治不穩定；戰爭或恐怖主義行為；以及其他可能影響公司運營、產品、服務和價格的經濟、競爭、政府、監管和技術因素。因此，所取得的結果可能與這些前瞻性陳述預期的結果大不相同，這些陳述僅説明瞭它們發表之日的情況。該公司不承擔，特別是不承擔任何更新任何前瞻性陳述以反映此類陳述發表之日之後發生的事件或情況的義務。

概述

該公司是特拉華州的一家公司，通過其Guardian實驗室部門從事化粧品成分、個人和保健產品、藥品、非藥用醫療產品和專有特種工業產品的研究、產品開發、製造和營銷。除雷納西丁外，該公司銷售的所有產品都是在其位於紐約州哈帕克的工廠生產的。雷納西丁是一種泌尿系統產品，由外部合同製造商為該公司生產。

該公司最重要的產品線是Lubrajel®系列水性保濕和潤滑凝膠，主要用作化粧品成分，但也用於醫療產品，主要是導管潤滑劑。這些產品由五個營銷合作伙伴在全球銷售，用於化粧品用途，每個合作伙伴負責不同的地理區域，其中最大的是美國的ASI。公司的研發部門正在積極開發新產品，以擴大公司的化粧品配料系列。該公司的許多產品採用專有製造工藝，公司主要依靠商業祕密保護來保護其知識產權。

雷納西丁和該公司的其他醫藥產品Clorpactin®也主要用於泌尿外科，通過全線藥品批發商分銷，僅在美國銷售。這些批發商依次將產品出售給藥房、醫院、療養院和其他長期護理機構，以及政府機構，主要是退伍軍人管理局。該公司通過互聯網廣告和專門的網站推廣雷納西丁。Clorpactin和公司的一些其他產品通過公司網站上提供的信息進行營銷。

該公司的非製藥醫療產品，如導管潤滑劑以及特種工業產品，直接銷售給最終用户或這些最終用户使用的合同製造商。這些產品也可由公司的營銷夥伴在非獨家基礎上進行營銷。

雖然該公司的一些產品，特別是它的化粧品成分在市場上確實存在競爭，但它的一些藥品和醫療產品有一些獨特的特點，沒有直接的競爭對手。但是，這些產品可能會與其他產品產生間接競爭，這些產品並非作為本公司產品的直接競爭對手銷售，但可能具有與本公司產品類似的功能或特性。

當滿足以下所有要求時，公司確認收入：(A)有令人信服的銷售安排證據；(B)產品發貨，這是履行履行義務、所有權和損失風險轉嫁給客户的時候；以及(C)收藏品得到合理保證。基於歷史經驗的退貨準備被視為在確認收入的同一時期內銷售額的減少。

多年來，該公司獲得了許多專利和商標，目前仍保留着幾個註冊商標，其中最重要的兩個是“Lubrajel”和“Renacidin”。然而，關於對公司專有配方和製造技術的保護，公司目前主要依靠商業祕密保護，而不是專利保護，這是因為目前獲得專利所需的披露要求，他們提供的保護有限，以及在全球執行這些要求的難度和費用。然而，當公司認為這樣做符合公司的最佳利益時，公司可能會不時地尋求專利保護。公司以前頒發的所有專利都已到期，但是，公司不認為這些專利的到期已經或將對其銷售產生任何實質性影響，因為近年來，對公司最重要的產品的保護一直基於商業祕密和專有製造方法，而不是專利保護。

正如上文附註3所述，雖然冠狀病毒大流行(“大流行”)繼續影響本公司的運營，但在2021年的前九個月，大流行對本公司2020年銷售額的重大影響已大大減輕。雖然該公司認為其化粧品成分的銷售仍受到負面影響，但銷售情況已大幅改善，目前的影響更多地來自運輸成本的增加和一些原材料成本的上升，這可能會對公司未來幾個季度的利潤率產生一些影響。由於卡車司機短缺，該公司的產品發貨也變得更加困難，這意味着儘管該公司的產品可以發貨，但訂單的提貨仍有一些延誤。卡車司機短缺預計將持續到2022年，該公司正在盡其所能讓客户意識到由於卡車運輸問題而導致的一些較長的交貨期，從而將對客户的影響降至最低。

2020年，該公司的非醫藥醫療產品(本文中稱為“醫療產品”)的銷售也受到疫情的負面影響，但這些影響在2021年前三個季度也有所減少。發貨日程繼續受到一些影響，一些客户訂單的發貨因卡車司機短缺而推遲。

該公司藥品的銷售在2020年或2021年前9個月沒有受到疫情的影響。然而，由於終止參加醫療補助藥品回扣計劃，該公司的藥品銷售總額開始出現小幅下降。請參考MD&A的藥品銷售部分進行進一步討論。

此次疫情並未對該公司獲得原材料的能力造成重大影響，但卻使其中一些材料變得更加昂貴，這可能會影響該公司未來的毛利率。該公司能夠在整個大流行期間保持生產。

關於大流行對公司運營或財務業績的未來影響，仍然存在不確定性。雖然2021年疫情對公司銷售額的影響大大減輕，但公司仍無法準確估計或預測疫情對公司未來運營或財務業績的未來影響。本公司預期其資產的賬面價值或流動資金不會因冠狀病毒大流行而受損。

關鍵會計政策

正如公司在截至2020年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中披露的那樣，對公司財務狀況和經營結果的討論和分析是以其財務報表為基礎的，這些財務報表是按照美國公認會計準則編制的。在編制這些財務報表時，公司需要做出影響財務報表中報告的資產、負債、收入和費用的賬面價值的估計和假設。這些估計和假設可能是主觀和複雜的，因此實際結果可能與這些估計和假設不同。該公司最重要的會計政策涉及收入確認、信用風險集中、投資、庫存和所得税。自2020年12月31日以來，與這些關鍵會計政策相關的假設和估計沒有重大變化。

以下討論和分析涵蓋了自截至2020年12月31日的年度以來公司財務狀況的重大變化，以及2021年和2020年第三季度與2021年和2020年前9個月經營業績的比較。本討論和分析應與公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中包含的“管理層的討論和分析或運營計劃”一併閲讀。本季度報告中所有提及的“銷售額”或“銷售額”均指“淨銷售額”，除非特別指明為“總銷售額”。

當滿足以下所有要求時，該公司確認其化粧品成分、醫療產品和工業產品的銷售收入：(A)收到有效的採購訂單；(B)產品發貨，即履行義務得到履行，所有權和損失風險轉嫁給客户；以及(C)未來銷售金額的收取得到合理保證。這些產品從公司位於紐約州哈帕奇的工廠“出廠”發貨，此時損失風險和發貨責任轉移到客户身上。這些產品的銷售被認為是最終的，除非這些產品有缺陷，否則公司沒有義務回購或允許退回這些產品。

該公司的藥品在收到有效的採購訂單後通過普通承運人運輸，在大多數情況下，運輸費用由該公司支付。該公司承擔貨物到達預定目的地的責任。醫藥產品的銷售是最終的，收入在裝運時確認。除非(A)發現藥品有缺陷；(B)產品在運輸過程中損壞；或(C)產品過期(但在有效期後不超過一年，這是符合製藥行業標準慣例的退貨政策)，否則公司只能酌情退貨。該公司根據其醫藥產品的總銷售額估計了過期材料退貨的補貼。

行動結果

銷售額

與2020年同期相比，2021年第三季度的銷售額增加了843,386美元(36%)。與2020年同期相比，2021年前9個月的銷售額增加了1,654,674美元(19%)。2021年第三季度和2021年前9個月的銷售額都出現了增長，原因是以下產品系列的銷售額發生了變化：

化粧品成分：

與2020年第三季度相比，第三季度向公司的其他四個營銷合作伙伴以及四個小型直接化粧品配料客户的銷售額淨增45007美元(20%)。對該公司在英國、瑞士和意大利的營銷夥伴的銷售額總共增加了117,448美元(112%)，而對該公司在法國的營銷夥伴和該公司的4個小型直接化粧品客户的銷售額減少了72,440美元(58%)。

與2020年同期相比，今年前9個月向公司其他四個營銷合作伙伴以及四個直接化粧品客户銷售的化粧品成分淨增21.9402美元(28%)。對該公司在英國、法國、瑞士和意大利的營銷夥伴的9個月銷售額增加了240,985美元(32%)，而對4個直接化粧品客户的銷售額減少了21,583美元(52%)。

該公司認為，該公司化粧品成分在歐洲的銷售額增加，至少在一定程度上是全球流行病情況改善的結果。

製藥公司：

由於該公司的兩種藥品雷納西丁和氯丙替丁的銷售有相關費用、回扣和津貼，因此對該公司藥品銷售的討論包括對這兩種產品的參考總銷售額(未計費用、回扣和津貼)和淨銷售額(扣除費用、回扣和津貼後)。與2020年同期相比，截至2021年9月30日的3個月和9個月期間，該公司醫藥產品的總銷售額分別減少了92,405美元(6%)和178,459美元(4%)。這主要是由於截至2021年9月30日的3個月和9個月雷納西丁的總銷售額分別減少了86751美元(6%)和232493美元(6%)。這兩個時期的下降主要是由於該公司已於2020年12月31日終止參加醫療補助藥品回扣計劃。與2020年同期相比，在截至2021年9月30日的3個月裏，公司的其它醫藥產品Clorpactin的總銷售額減少了5654美元(3%)，在截至2021年9月30日的9個月裏增加了54,034美元(12%)。該公司認為，Clorpactin銷售額的變化最有可能是由於該產品銷售額的正常波動。

截至2021年9月30日的3個月和9個月的總銷售額的下降被與藥品相關的費用、回扣和津貼分別減少了76567美元(22%)和223957美元(23%)所部分抵消。這些費用、回扣和津貼的減少是該公司於2020年底終止參與醫療補助藥品回扣計劃的結果。由於本公司在該計劃下必須支付的醫療補助退税負擔過重，本公司決定繼續參加該計劃將不再有利可圖。因此，該公司於2020年10月30日通知醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)，它打算終止其醫療補助藥品回扣協議，並從2020年12月31日起參加醫療補助計劃。正如該公司預期的那樣，停止參與這一計劃導致了Renacidin的一些銷售損失，但這一損失被回扣支付的取消所抵消，這導致這些銷售的淨收入增加。

由於該公司醫藥產品的銷售波動，相關津貼通常有相應的直接關係，如分銷費用、退税、醫療保險回扣、銷售回扣和折扣、過期材料退貨以及醫療補助回扣。與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，這些津貼分別減少了74,116美元(21%)和226,932美元(24%)。這主要是該公司終止參加醫療補助計劃的結果。儘管該公司將不再承擔與醫療補助相關的回扣成本，但它將繼續產生與其他津貼相關的成本，包括醫療保險回扣、分銷費用、退還退貨費用、退還退貨費用等。

醫療(非製藥)產品：

與2020年同期相比，2021年第三季度該公司醫療產品的銷售額減少了173,152美元(33%)，截至2021年9月30日的9個月減少了103,025美元(6%)。這兩個時期的醫療產品銷售額的下降主要是由於本公司的一個國內醫療產品客户在2020年因其產品的重新制定而流失，再加上本公司位於中國和印度的兩個較大的直接醫療產品客户的訂單減少，這部分是由於發貨延遲造成的。該公司認為，其他下降與冠狀病毒大流行的影響有關。

工業產品：

與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月，公司工業品的銷售額分別增加了3904美元(11%)和6136美元(6%)。這三個月和九個月銷售額的增長主要是由於來自公司位於美國東北部的一個工業品客户的訂單增加。

銷售成本

2021年第三季度和2020年第三季度的銷售成本佔銷售額的百分比都保持在42%。2021年前9個月，銷售成本佔銷售額的百分比從2020年的42%降至2021年的41%。

運營費用

與2020年同期相比，2021年第三季度包括銷售、一般和行政費用在內的運營費用減少了34,622美元(7%)，2021年前9個月減少了91,393美元(6%)。這兩個時期的運營費用減少的主要原因是工資和工資相關費用的減少，加上在2021年第三季度確認了出售資產的收益。預計今年剩餘時間的運營費用將保持相對穩定。

研發費用

與2020年同期相比，2021年第三季度的研發費用增加了15,906美元(14%)，2021年前9個月的研發費用增加了17,919美元(5%)。這兩個期間的增長主要是由於薪金總額和薪金相關費用的增加。

投資收益

與2020年第三季度相比，2021年第三季度的投資收益減少了185美元(不到1%)，與2020年同期相比，2021年前9個月的投資收入減少了7171美元(5%)。這兩個時期的下降都是由於美國國庫券的利息收入減少，加上股票和債券共同基金的股息收入與2020年同期相比下降。

有價證券淨收益

與2020年同期相比，2021年第三季度有價證券的淨收益減少了138,356美元(122%)。下降的原因是：1)與2020年同期相比，2021年第三季度有價證券銷售的已實現收益減少(本公司在2021年同期的三個月期間沒有出售任何證券)；2)在2020年第三季度，市場在2020年第一季度和第二季度因疫情而出現顯著市值下降後開始復甦。

2021年前9個月，有價證券的淨收益與2020年同期相比減少了103,413美元(72%)。減少的主要原因是，在2020年前9個月，該公司確認了113,914美元的未實現收益，這代表着在今年上半年因大流行而大幅下降後，由於經濟狀況改善而導致的市場向上調整。

所得税撥備

2021年和2020年前9個月，該公司的有效所得税税率約為21%。預計本財年該公司的税率將保持在21%。

流動性和資本資源

營運資金從2020年12月31日的9832,326美元增加到2021年9月30日的11,254,936美元，增加了1,422,610美元。目前的比例從2020年12月31日的8.0比1降至2021年9月30日的7.6比1。營運資本增加的主要原因是有價證券和應收賬款增加。當前比率的下降主要是由於預付所得税和存貨的減少以及應計費用的增加。

本公司相信其營運資金足以支持其至少未來12個月的營運需求，並將繼續維持。該公司預計在2021年剩餘時間內不會產生任何重大資本支出。

在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，該公司的運營產生的現金分別為3648744美元和2921704美元。業務現金增加的主要原因是淨收入增加。

截至2021年9月30日的9個月期間，投資活動中使用的現金為1,343,651美元。截至2020年9月30日的9個月期間，投資活動中使用的現金為1155,986美元。增加的主要原因是房地產、廠房和設備的購買量增加，以及固定收益共同基金的購買量增加。

截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，用於融資活動的現金分別為2204,616美元和1,928,969美元。這一增長是由於支付的每股股息從2020年的每股0.42美元增加到2021年的每股0.48美元。

該公司預計將繼續使用其現金支付股息，購買有價證券，並利用可能出現的符合公司及其股東最佳利益的其他機會。

表外安排

公司沒有表外交易對公司的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動資金、資本支出或資本資源產生當前或未來的影響，或有合理的可能性對其產生影響。

合同義務和承諾

較小的報告公司不需要在本項目下報告的信息。

第三項關於市場風險的定量和定性披露。

較小的報告公司不需要在本項目下報告的信息。

項目4.控制和程序

第二部分-其他資料

第一項：法院、法院、法院和法院的法律程序

*

項目1A：影響風險因素的因素

新冠肺炎的影響

受疫情影響，2020年全球消費者對化粧品的購買量大幅下降，導致該公司化粧品配料在2020年後三個季度的銷售額大幅下降。這些產品在中國的銷售受到了特別大的影響，在疫情爆發之前，該公司在中國的銷售額很高。這導致了中國庫存過剩的情況，嚴重影響了銷售，直到2020年底才得到解決。

2021年，疫情對公司銷售額的影響大大減輕。2021年第一季度其化粧品成分的銷售額比2020年第一季度略有下降，因為疫情直到2020年第二季度的後期才開始對公司的化粧品成分的銷售產生重大影響，這種影響一直持續到2021年第一季度。

隨着疫情開始減弱，2021年第三季度的銷售額與2020年第三季度相比大幅增長。雖然現在預測大流行對未來銷售的影響還為時過早，但很可能會繼續對該公司化粧品成分的銷售產生一些影響，但影響程度比2020年要小。目前大流行的影響主要來自供應鏈中斷，導致包裝和運輸成本增加，以及一些原材料成本上升。由於大流行的持續時間及其在公司開展業務的各個國家的影響的不確定性，公司很難就大流行對公司未來業務或財務結果的未來影響提供準確的估計或預測。雖然這場流行病對該公司的一些醫療產品的銷售產生了一些影響，但它並沒有影響其藥品的銷售。

該公司預計，大流行不會影響其獲得原材料和維持生產的能力，而且該公司的許多原材料都有多種來源。然而，該公司的一些原材料出現了價格上漲，這可能會影響該公司一些產品未來的製造成本。根據產品的不同，該公司可能會也可能無法轉嫁和收回這些漲價。該公司預計能夠維持足以及時發貨的產量水平，但公司產品的及時發貨可能會繼續受到目前卡車司機短缺的影響。

第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用

一個也沒有。

第三項：高級證券的違約問題；高級證券的違約問題。

一個也沒有。

第四項：煤礦安全信息披露。

一個也沒有。

第5項：報告、報告、報告和其他信息

一個也沒有。

項目6.展覽、展覽、展覽和展覽

簽名

根據1934年“證券交易法”的要求，本公司已正式授權以下簽名者代表其簽署本報告。