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https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/93556/000009355621000052/swk-20211002_g1.jpg
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q

☑根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告

在截至本季度末的季度內2021年10月2日
或者
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期[            ]至[            ]

佣金檔案編號001-05224
斯坦利·布萊克·德克爾，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
CT 06-0548860
(州或其他司法管轄區
公司或組織)		 (税務局僱主
識別號碼)
赤柱道1000號
新不列顛, CT06053
(主要執行機構地址和郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號860225-5111
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題商品代號註冊的每個交易所的名稱
普通股每股面值2.50美元SWK紐約證券交易所
公司單位SWT紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是  ☑*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☑*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器þ  加速後的文件管理器¨
非加速文件管理器¨  規模較小的新聞報道公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐不是 ☑
163,033,211截至2021年11月8日，註冊人的普通股已發行。


目錄
 
第一部分-財務信息
3
第二項1.簡明合併財務報表
3
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
38
第三項關於市場風險的定量和定性披露
50
項目4.控制和程序
50
第二部分-其他資料
53
項目1.法律訴訟
53
項目1A。危險因素
53
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
53
項目6.展品
54
簽名
55

目錄
第一部分-財務信息
第二項1.簡明合併財務報表

斯坦利·布萊克·德克爾，Inc.和子公司
合併經營表和全面收益表
截至2021年10月2日和2020年9月26日的三個月和九個月
(未經審計，數百萬美元，不包括每股和每股金額)
 
 第三季度年初至今
 2021202020212020
淨銷售額$4,263.2 $3,850.2 $12,761.2 $10,127.0 
成本和開支
銷售成本$2,871.7 $2,473.9 $8,261.8 $6,714.9 
銷售、一般和行政895.2 731.3 2,645.1 2,182.1 
信貸損失準備金3.6 7.6 8.2 37.3 
其他，淨額39.5 74.3 152.3 236.1 
業務銷售虧損— — 3.6 — 
重組費用5.8 42.8 22.1 74.6 
利息支出45.8 52.7 139.8 169.7 
利息收入(2.3)(2.0)(7.9)(14.6)
$3,859.3 $3,380.6 $11,225.0 $9,400.1 
所得税和股權前收益403.9 469.6 1,536.2 726.9 
所得税(0.4)78.4 192.8 (26.0)
股權前淨收益$404.3 $391.2 $1,343.4 $752.9 
權益法投資淨收益份額9.8 4.0 16.0 14.1 
淨收益$414.1 $395.2 $1,359.4 $767.0 
減去：可歸因於非控股權益的淨(虧損)收益(0.1)0.3 (1.7)0.5 
斯坦利·布萊克·德克爾公司的淨收益$414.2 $394.9 $1,361.1 $766.5 
減去：優先股股息— 9.4 14.2 14.1 
新增：合同調整款增加0.4 — 0.9 — 
普通股股東應佔淨收益$414.6 $385.5 $1,347.8 $752.4 
普通股所有者應佔的全面收入總額$326.8 $465.0 $1,186.7 $675.9 
普通股每股收益：
基本信息$2.60 $2.47 $8.50 $4.91 
稀釋$2.51 $2.44 $8.17 $4.86 
普通股每股股息$0.79 $0.70 $2.19 $2.08 
加權平均流通股(千股)：
基本信息159,444 156,370 158,494 153,345 
稀釋165,336 157,971 164,900 154,759 
請參閲未經審計的合併合併財務報表附註。


3
目錄
斯坦利·布萊克·德克爾，Inc.和子公司
壓縮合並資產負債表
2021年10月2日和2021年1月2日
(未經審計，數百萬美元，不包括每股和每股金額) 
10月2日，
2021		一月二日，
2021
資產
流動資產
現金和現金等價物$292.7 $1,381.0 
應收賬款和票據淨額1,989.0 1,512.2 
庫存，淨額4,134.4 2,737.4 
預付費用419.3 370.7 
其他流動資產41.0 34.7 
流動資產總額6,876.4 6,036.0 
財產、廠房和設備、淨值2,051.3 2,053.8 
商譽9,944.1 10,038.1 
無形資產，淨值3,892.9 4,055.4 
其他資產1,561.9 1,383.0 
總資產$24,326.6 $23,566.3 
負債和股東權益
流動負債
短期借款$152.2 $1.5 
應付帳款3,055.7 2,446.4 
應計費用2,372.9 2,110.4 
流動負債總額5,580.8 4,558.3 
長期債務4,246.9 4,245.4 
遞延税金560.7 568.0 
退休後福利573.3 642.6 
其他負債2,046.7 2,485.6 
承擔額和或有事項(註釋：R和S)
股東權益
Stanley Black S&Decker，Inc.股東權益
優先股，無面值：
*10,000,0002021年和2020年的股票
*已發行並未償還的債券。750,0002021年和1,500,0002020年的股票
750.0 1,500.0 
普通股，面值$2.50每股：
*300,000,0002021年和2020年的股票
*發佈176,902,7382021年和2020年的股票
442.3 442.3 
留存收益8,546.8 7,547.6 
額外實收資本4,842.3 4,832.7 
累計其他綜合損失(1,874.8)(1,713.7)
12,706.6 12,608.9 
減去：國庫普通股成本(1,390.3)(1,549.3)
Stanley Black S&Decker，Inc.股東權益11,316.3 11,059.6 
非控制性權益1.9 6.8 
股東權益總額11,318.2 11,066.4 
總負債和股東權益$24,326.6 $23,566.3 
請參閲未經審計的合併合併財務報表附註。
4
目錄
斯坦利·布萊克·德克爾，Inc.和子公司
簡明合併現金流量表
截至2021年10月2日和2020年9月26日的三個月和九個月
(未經審計，數百萬美元)
第三季度年初至今
 2021202020212020
經營活動
淨收益$414.1 $395.2 $1,359.4 $767.0 
將淨收益與經營活動提供的現金進行調整：
財產、廠房和設備的折舊和攤銷93.9 94.1 279.3 281.1 
無形資產攤銷50.3 51.2 151.3 150.0 
業務銷售虧損— — 3.6 — 
權益法投資淨收益份額(9.8)(4.0)(16.0)(14.1)
營運資金的變動(456.7)51.6 (1,373.5)(667.5)
其他資產和負債的變動(87.2)89.1 (112.9)83.7 
經營活動提供的現金4.6 677.2 291.2 600.2 
投資活動
資本和軟件支出(129.1)(62.1)(322.5)(209.5)
企業收購，扣除收購現金後的淨額(9.3)1.4 (10.8)(1,300.6)
購買投資(3.5)(1.0)(14.5)(14.6)
**淨投資對衝和解(1.3)— (53.9)41.0 
其他0.2 (2.1)2.0 (0.6)
用於投資活動的現金(143.0)(63.8)(399.7)(1,484.3)
融資活動
債券發行收益(扣除手續費)— — — 1,482.6 
股票購買合同費(9.9)(9.8)(29.5)(49.9)
短期淨借款(還款)149.6 (712.9)150.7 (341.8)
發行普通股所得款項7.7 42.5 108.1 843.8 
為國庫購買普通股(2.8)(1.9)(20.1)(11.2)
優先股的贖回和轉換— — (750.0)— 
工匠延期收購價— — — (250.0)
工匠或有對價(7.6)(6.0)(21.5)(39.0)
利率互換的終止— — — (20.5)
普通股現金股利(126.0)(109.6)(347.7)(321.0)
優先股現金股利— (9.4)(18.9)(9.4)
其他(3.2)(3.1)(11.6)(10.1)
融資活動提供(用於)的現金7.8 (810.2)(940.5)1,273.5 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(15.5)16.3 (45.9)(7.9)
現金、現金等價物和限制性現金的變動(146.1)(180.5)(1,094.9)381.5 
期初現金、現金等價物和限制性現金449.5 876.6 1,398.3 314.6 
期末現金、現金等價物和限制性現金$303.4 $696.1 $303.4 $696.1 

下表提供了截至2021年10月2日和2021年1月2日的現金、現金等價物和受限現金餘額的對賬，如上所示：
2021年10月2日2021年1月2日
現金和現金等價物$292.7 $1,381.0 
包括在其他流動資產中的受限現金10.7 17.3 
現金、現金等價物和限制性現金$303.4 $1,398.3 
請參閲未經審計的合併合併財務報表附註。
5
目錄
斯坦利·布萊克·德克爾，Inc.和子公司
合併股東權益變動表
截至2021年10月2日和2020年9月26日的三個月和九個月
(未經審計，數百萬美元，不包括每股和每股金額)
擇優
庫存		普普通通
庫存		其他內容
已繳入
資本		留用
收益		累計
其他
全面
損失		財務處
庫存		非-
控管
利益		股東的
權益
餘額2021年1月2日$1,500.0 $442.3 $4,832.7 $7,547.6 $(1,713.7)$(1,549.3)$6.8 $11,066.4 
淨收益(虧損)— — — 487.4 — — (0.6)486.8 
其他綜合損失— — — — (97.7)— — (97.7)
宣佈現金股息為美元0.70每股普通股
— — — (110.1)— — — (110.1)
宣佈現金股息為美元50.00每股優先股年息
— — — (9.4)— — — (9.4)
發行普通股(848,275股票)
— — (12.7)— — 76.8 — 64.1 
普通股回購(80,310(股票)
— — — — — (14.9)— (14.9)
非控股股權收購— — (2.8)— — — (3.2)(6.0)
與股票相關的薪酬— — 25.6 — — — — 25.6 
餘額2021年4月3日$1,500.0 $442.3 $4,842.8 $7,915.5 $(1,811.4)$(1,487.4)$3.0 $11,404.8 
淨收益(虧損)— — — 459.5 — — (1.0)458.5 
其他綜合收益— — — — 24.4 — — 24.4 
宣佈現金股息為美元0.70每股普通股
— — — (111.6)— — — (111.6)
宣佈現金股息為美元50.00每股優先股年息
— — — (4.8)— — — (4.8)
發行普通股(305,153股票)
— — 8.1 — — 28.2 — 36.3 
普通股回購(355,751股票)
— — 72.2 — — (74.6)— (2.4)
優先股的贖回和轉換(1,469,055股票)
(750.0)— (137.3)— — 137.3 — (750.0)
與股票相關的薪酬— — 30.8 — — — — 30.8 
餘額2021年7月3日$750.0 $442.3 $4,816.6 $8,258.6 $(1,787.0)$(1,396.5)$2.0 $11,086.0 
淨收益(虧損)— — — 414.2 — — (0.1)414.1 
其他綜合損失— — — — (87.8)— — (87.8)
宣佈現金股息為美元0.79每股普通股
— — — (126.0)— — — (126.0)
發行普通股(96,462股票)
— — (1.3)— — 9.0 — 7.7 
普通股回購(14,153(股票)
— — — — — (2.8)— (2.8)
與股票相關的薪酬— — 27.0 — — — — 27.0 
餘額2021年10月2日$750.0 $442.3 $4,842.3 $8,546.8 $(1,874.8)$(1,390.3)$1.9 $11,318.2 

6
目錄
擇優
庫存		普普通通
庫存		其他內容
已繳入
資本		留用
收益		累計
其他
全面
損失		員工持股計劃財務處
庫存		非-
控管
利益		股東的
權益
餘額2019年12月28日$1,500.0 $442.3 $4,492.9 $6,772.8 $(1,884.6)$(2.3)$(2,184.8)$5.9 $9,142.2 
淨收益(虧損)— — — 133.2 — — — (0.1)133.1 
其他綜合損失— — — — (258.8)— — — (258.8)
宣佈現金股息為美元0.69每股普通股
— — — (105.6)— — — — (105.6)
發行普通股(744,339股票)
— — (20.5)— — — 65.1 — 44.6 
普通股回購(125,294股票)
— — 10.0 — — — (19.0)— (9.0)
優先股發行成本— — (1.2)— — — — — (1.2)
與股票相關的薪酬— — 15.4 — — — — — 15.4 
員工持股計劃— — — — — 2.3 — — 2.3 
採用ASU 2016-13— — — (3.8)— — — — (3.8)
餘額2020年3月28日$1,500.0 $442.3 $4,496.6 $6,796.6 $(2,143.4)$— $(2,138.7)$5.8 $8,959.2 
淨收益— — — 238.4 — — — 0.3 238.7 
其他綜合收益— — — — 102.8 — — — 102.8 
宣佈現金股息為美元0.69每股普通股
— — — (105.8)— — — — (105.8)
宣佈的現金股息-$50.00每股優先股年息
— — — (4.7)— — — — (4.7)
發行普通股(5,538,106股票)
— — 257.6 — — — 499.1 — 756.7 
普通股回購(4,227股票)
— — — — — — (0.3)— (0.3)
優先股發行成本— — (2.2)— — — — — (2.2)
與股票相關的薪酬— — 21.2 — — — — — 21.2 
餘額2020年6月27日$1,500.0 $442.3 $4,773.2 $6,924.5 $(2,040.6)$— $(1,639.9)$6.1 $9,965.6 
淨收益— — — 394.9 — — — 0.3 395.2 
其他綜合收益— — — — 79.5 — — — 79.5 
宣佈現金股息為美元0.70每股普通股
— — — (109.6)— — — — (109.6)
宣佈現金股息為美元50.00每股優先股年息
— — — (9.4)— — — — (9.4)
發行普通股(529,998股票)
— — (5.3)— — — 47.8 — 42.5 
普通股回購(15,403(股票)
— — — — — — (1.9)— (1.9)
優先股發行成本— — (0.5)— — — — — (0.5)
與股票相關的薪酬— — 17.9 — — — — — 17.9 
餘額2020年9月26日$1,500.0 $442.3 $4,785.3 $7,200.4 $(1,961.1)$— $(1,594.0)$6.4 $10,379.3 
請參閲未經審計的合併合併財務報表附註。
7
目錄
斯坦利·布萊克·德克爾，Inc.和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
2021年10月2日

A.    重大會計政策

陳述的基礎

隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國中期財務報表公認會計原則(下稱“公認會計原則”)及表格10-Q及S-X條例第10條的指示編制，並不包括公認會計原則所要求的所有資料及附註。管理層認為，為公平列報臨時期間的業務結果，所有必要的調整都已包括在內，屬於正常的經常性調整。截至2021年10月2日的三個月和九個月的運營業績不一定表明整個財年可能預期的業績。欲瞭解更多信息，請參閲斯坦利·布萊克標準和德克公司(以下簡稱“本公司”)截至2021年1月2日的年度10-K表格中包含的合併財務報表和腳註，以及隨後提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的相關文件(“美國證券交易委員會”)。

2020年2月，該公司收購了航空航天聯合制造有限責任公司(“CAM”)，該公司是航空航天和國防市場專用緊固件和部件的行業領先製造商。CAM收購按收購會計方法作為業務合併入賬，收購日期後的結果計入公司的工業部門。

2021年8月16日，公司同意收購剩餘股份80收購私人持股的全球户外電力設備製造商MTD控股公司(MTD Holdings Inc.)1%的股權，價格為1美元。1.6200億美元現金。該公司此前收購了一家202019年1月MTD的百分比權益為$234300萬美元現金。本公司正在將權益會計法應用於20MTD投資的百分比。在關閉剩餘的80如果公司擁有百分之百的股權，此次收購將按收購會計方法作為業務合併入賬，並併入公司的工具和存儲部門。這筆交易需要遵守慣例的完成條件，包括監管部門的批准，預計將在2021年第四季度完成。

於2020年11月，本公司出售其商業電子業務於五安全部門中的歐洲國家和新興市場。2020年10月，該公司在工業部門內出售了一條石油和天然氣產品線。這些業務的經營業績已在截至2020年銷售日期的合併財務報表中報告。

參考附註F，收購和投資，和附註T，資產剝離，以進一步討論這些交易。

按照公認的會計原則編制財務報表要求管理層作出影響財務報表所報告金額的估計和假設。雖然管理層認為編制財務報表時使用的估計和假設是適當的，但實際結果可能與這些估計不同。

應收賬款和票據，淨額
應收貿易賬款按發票總額減去折扣、其他撥備和信貸損失撥備列報。融資應收賬款最初按公允價值計入，減去減值或計提信貸損失準備。融資應收賬款未拖欠的利息收入按實際利息法入賬。

本公司認為在原開票日起90天內未收回的任何融資應收賬款均視為逾期或拖欠。該公司的付款條件通常與其業務所在的行業一致，通常在全球範圍內從30天到90天不等。此外，本公司將所有逾期或拖欠融資應收賬款的信用質量視為不良。當產品轉讓和收到付款之間的時間不到一年時，公司不會針對重大融資部分的影響調整承諾的對價金額。超過一年的合同的任何重要融資部分都將隨着時間的推移計入收入中。

信貸損失準備
8
目錄
該公司保留信貸損失準備金，這是對其應收賬款剩餘合同期限內預期損失的估計。津貼是用兩種方法來確定的。首先，為個人賬户建立特定的準備金，這些賬户的信息表明客户可能沒有能力履行財務義務。其次，根據適用於賬齡類別的一系列百分比來確定所有客户的儲備。這些百分比是根據歷史收款率、註銷經驗和對未來經濟狀況的預測得出的。當收集工作不成功時，實際核銷將從津貼中扣除。

金融工具
衍生金融工具用於管理風險，包括外幣、利率風險和商品價格，不用於交易或投機目的。作為公司風險管理計劃的一部分，可以使用各種金融工具，如利率互換、貨幣互換、購買的貨幣期權、外匯合同和商品合約，以減輕利率風險、外幣風險和商品價格風險。本公司按公允價值確認資產負債表中的所有衍生工具。

衍生工具的公允價值變動會定期在盈利或股東權益中確認為其他全面收益(虧損)(“保監處”)的一部分，視乎衍生金融工具是否是未指定的或符合對衝會計的資格，以及(如有)是否代表公允價值、現金流或淨投資對衝。計入公允價值套期保值的衍生工具的公允價值變動在收益中與套期項目的公允價值變動計入相同的標題。被指定為現金流對衝的衍生工具的損益，只要它們包括在有效性評估中，都會記錄在保監處，然後重新分類到收益中，以抵消對衝項目發生時的影響。一旦現金流量對衝相關的預測交易可能不會發生，衍生工具將被終止，累計其他全面收益(虧損)的金額將在收益中確認。被指定為對境外業務淨投資進行對衝的衍生工具的公允價值變動(只要其計入有效性評估)將在保監處報告，並遞延至出售相關資產。未計入現金流和公允價值套期保值有效性評估的組成部分的損益，在套期內以與套期保值項目相同的標題直線計入收益。被排除在淨投資套期保值有效性評估之外的收益和損失，在套期保值期限內以直線基礎在其他淨額收益中確認。

利率掉期支付或收到的淨利息被確認為利息支出。提前終止利率互換協議所產生的收益和損失將遞延並攤銷，作為對被終止的互換原來覆蓋的債務剩餘期間的利息支出的調整。

未指定為套期保值的衍生工具的公允價值變動在綜合經營報表的其他淨額中報告。參考注一，金融工具，以供進一步討論。

收入確認

該公司的收入來自商品或服務的銷售，反映了該公司預期有權獲得的對價。該公司根據會計準則編纂(ASC)606基於五步模型記錄收入，與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)。對於客户合同，公司確定履約義務(貨物或服務)，確定交易價格，將合同交易價格分配給履約義務，並在履約義務轉讓給客户時確認收入。當顧客獲得該商品或服務的控制權時，該商品或服務即被轉讓。該公司的大部分收入是在某一時間點從有形產品的銷售中記錄下來的。

該公司安全和基礎設施業務收入的一部分來自租賃給客户的設備。如果客户安排包括轉讓有形資產，以換取通常按月、季度或每年支付的固定利率付款，則客户安排被視為租賃。客户租約可能包括允許短期延長租約的條款，但通常不規定客户在初始期限之前終止租約。一些客户租賃包括允許客户購買標的資產的條款，這種情況偶爾會發生，而且幾乎沒有客户租賃包括剩餘價值保證條款。在證券業務中，標的資產通常在客户租賃終止時沒有價值，因此沒有剩餘價值資產記錄在財務報表中。對於基礎設施業務租賃，在租賃終止時評估相關資產的功能，如有必要，記錄租賃資產價值的減值。

客户數量回扣、產品退貨、折扣和津貼的撥備是可變的考慮因素，並在相關銷售記錄的同期記為收入減少。此類撥備是使用歷史記錄計算的
9
目錄
根據當前業務狀況的任何預期變化進行調整的平均值。對客户合作廣告的對價被認為是收入的減少，除非有明顯的商品或服務以及廣告公允價值的證據，在這種情況下，費用被歸類為銷售費用、一般費用和行政費用。

該公司的收入可以從具有多項履約義務的合同中產生。當銷售協議涉及多項履約義務時，每項義務都被單獨確定(包括設備租賃義務)，交易價格根據公司預期有權獲得的對價金額進行分配，以換取將承諾的貨物或服務轉讓給客户。

安全監控系統的銷售可能有多項性能義務，包括設備、安裝和監控或維護服務。在大多數情況下，公司根據不同商品或服務履約義務的獨立售價(“SSP”)為每項履約義務分配適當金額的對價。在無法觀察到SSP的情況下，本公司通過使用以下方法之一來分配履約義務的對價：預期成本加利潤率、殘差法或這些估計方法的組合。

對於公司在一段時間內履行的業績義務，收入是通過持續應用一種衡量完全履行該業績義務的進度的方法來確認的。本公司採用最準確地描述完成履約義務的進展情況的方法。

該公司安裝安全入侵系統和其他與建築有關的項目的合同銷售額一般記錄在輸入法下。輸入法根據公司履行履約義務的努力或投入相對於預期履行履約義務的總投入確認收入。在進行中的擔保合同上確認的收入以分配的合同價格和項目完工時的相關總投入為基礎。通常使用基於勞動力度量的輸入法來衡量完成進度的程度。隨着合同的進展，對這些估計的修訂會產生每期利潤增加或減少的效果。預期虧損撥備是在可確定的期間計提的。監測和監測相關服務的收入在合同期內提供服務時予以確認。

該公司在油氣生產線上採用合同銷售的產出方式。產出法基於對迄今為止轉移的貨物或服務相對於合同承諾的剩餘貨物或服務的客户價值的直接計量來確認收入。產出方法包括迄今已完成的績效調查、已取得成果的評估、達到的里程碑、經過的時間和生產或交付的單位等方法。

合同資產或負債是由收入隨着時間的推移而記錄的交易產生的。如果剩餘權利的衡量標準超過了剩餘履約義務的衡量標準，公司將記錄合同資產。相反，如果剩餘履約義務的衡量標準超過剩餘權利的衡量標準，公司將記錄合同負債。

與客户簽訂或履行合同所產生的預期可收回的增量成本在合併資產負債表中確認並分類為其他流動資產或其他資產(視情況而定)，通常在合同期內攤銷。如果資產的攤銷期限為一年或更短時間，公司將獲得或履行合同的增量成本確認為發生時的費用。

尚未提供的服務的客户賬單將遞延，並在提供服務時確認為收入。相關遞延收入計入綜合資產負債表中的應計費用或其他負債(視情況而定)。

參考附註D，應收賬款和票據，淨額，以供進一步討論。

B.    新會計準則

採用新會計準則-2020年1月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2020-01，投資-股權證券(主題321)，投資-股權方法和合資企業(主題323)，以及衍生品和對衝(主題815)。新準則明確了轉換為權益法和退出權益法的會計之間的相互作用。新準則還明確了衡量某些已購買期權和遠期合同以獲得投資的會計方法。ASU在2020年12月15日之後的財年有效，包括這些財年內的過渡期。該公司在2021年第一季度採納了這一指導方針，並未對其合併財務報表產生實質性影響。
10
目錄

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(話題740)。新準則取消了確認投資遞延税金、執行期間內分配和計算過渡期所得税的某些例外，從而簡化了所得税的會計處理。新標準還增加了降低某些領域複雜性的指導，包括確認税收商譽的遞延税款，以及將税收分配給合併集團的成員。ASU在2020年12月15日之後的財年有效，包括這些財年內的過渡期。本公司於2021年第一季度採用該準則，並未對本公司的合併財務報表產生實質性影響。

最近發佈的尚未採用的會計準則-2021年10月，FASB發佈了ASU 2021-08，企業合併(主題805)，從與客户的合同中核算合同資產和合同負債。新標準通過解決實踐中的多樣性和不一致性，改進了與客户在業務合併中獲得的收入合同的會計處理。新標準要求實體根據ASC606確認和計量在企業合併中獲得的合同資產和合同負債，與客户簽訂合同的收入。ASU在2022年12月15日之後的財年有效，包括這些財年內的過渡期。允許提前領養，包括在過渡期內領養。該標準應前瞻性地適用於在修正案生效之日或之後發生的企業合併。該公司目前正在評估這一指導意見，以確定它可能對其合併財務報表產生的影響。

2021年5月，FASB發佈了ASU 2021-04，每股收益(主題260)、債務修改和清償(分主題470-50)、補償-股票補償(主題718)以及衍生工具和套期保值-股權合約(分主題815-40)。新標準澄清並減少了發行人對修改或交換獨立股權分類書面看漲期權(例如認股權證)的會計多樣性，這些期權在修改或交換後仍保持股權分類。ASU在2021年12月15日之後的財年有效，包括這些財年內的過渡期。允許提前領養，包括在過渡期內領養。該標準應具有前瞻性。該公司目前正在評估這一指導意見，以確定它可能對其合併財務報表產生的影響。
2020年8月，FASB發佈了ASU 2020-06債務--帶有轉換的債務和其他期權(分主題470-20)和衍生工具和對衝--實體自有股權的合約(分主題815-40)。新準則減少了可轉換債務工具和可轉換優先股的會計模型數量，並修訂了實體自有股權合同衍生品範圍例外的指導意見。該標準還對相關的每股收益指引進行了修正和有針對性的改進。ASU在2021年12月15日之後的財年有效，包括這些財年內的過渡期。允許提前採用，但不得早於2020年12月15日之後的財年，包括這些財年內的過渡期。該標準允許修改或完全追溯過渡方法。該公司目前正在評估這一指導意見，以確定它可能對其合併財務報表產生的影響。

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響。新標準提供了可選的權宜之計和例外，如果滿足某些標準，公司可以在有限的時間內應用這些權宜之計和例外，以核算受參考匯率改革影響的合同、套期保值關係和其他交易。公司可以選擇從2020年3月12日至2022年12月31日應用這些可選的權宜之計和例外情況。2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01，參考匯率改革(主題848)，澄清主題848的範圍，並提供明確的指導，以幫助公司應用可選的權宜之計和例外。此ASU對所有已應用可選權宜之計和例外的實體立即生效。該公司目前正在評估這些標準，以確定是否會適用可選的權宜之計和例外。
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目錄
C.    每股收益
下表核對了普通股股東的淨收益以及用於計算截至2021年10月2日和2020年9月26日的三個月和九個月的基本和稀釋後每股收益的加權平均流通股：
第三季度年初至今
2021202020212020
分子(百萬)：
普通股股東應佔淨收益$414.6 $385.5 $1,347.8 $752.4 
分母(千)：
基本加權平均流通股159,444 156,370 158,494 153,345 
股票合同和獎勵的稀釋效果5,892 1,601 6,406 1,414 
稀釋加權平均流通股165,336 157,971 164,900 154,759 
普通股每股收益：
基本信息$2.60 $2.47 $8.50 $4.91 
稀釋$2.51 $2.44 $8.17 $4.86 
以下加權平均股票期權不包括在加權平均稀釋流通股的計算中，因為其影響將是反稀釋的(以千計)：
第三季度年初至今
2021202020212020
股票期權數量1,042 2,059 948 2,947 
2019年11月，本公司發佈7,500,000總名義價值為$的股權單位750.0百萬美元。每個單元最初由750,000可轉換優先股(“D系列優先股”)股票和遠期股票購買合同。在2022年11月15日及之後，D系列優先股可以根據持有者的選擇轉換為普通股。根據本公司的選擇，在轉換時，本公司可以交付現金、普通股或兩者的組合。最初的轉換率是5.2263D系列優先股每股普通股，相當於初始轉換價格約為$191.34每股普通股。截至2021年10月2日，由於慣常的反稀釋條款，轉換率為5.2301，相當於轉換價格約為$191.20每股普通股。在可轉換優先股將以現金結算的基礎上，D系列優先股被排除在稀釋每股收益計算的分母之外，但可轉換優先股的轉換價值超過其清算優先級的情況除外。因此，在任何贖回或轉換之前，如果公司選擇以普通股結算超出清算優先權的適用轉換價值，則需要支付的普通股在稀釋期間被計入稀釋每股收益的分母。與D系列優先股相關的股票在2021年的某些月份和2020年前9個月是反稀釋的。從2021年第三季度開始，該公司將遠期股票購買合同相關的股票計入其使用IF-轉換法計算稀釋後每股收益的分母中，這代表着對以前應用庫存股方法的錯誤的糾正。這一變化對2021年第三季度或之前報告的財務報表並不重要。
2017年5月，本公司發佈7,500,000總名義價值為$的股權單位750.0百萬美元。每個單元最初由750,000可轉換優先股(“C系列優先股”)的股份和遠期股票購買合同。2020年5月，公司成功發佈了C系列優先股，詳情請參閲附註J，股權安排。再營銷產生了#美元的現金收益。750.080萬美元，用於清償持有人的購股合同義務，導致公司發行5,463,750普通股。如果董事會宣佈，備註C系列優先股的持有者有權獲得累計股息，初始固定利率為5.0美元的年利率1,000每股清算優先權(相當於$)50.00每股年息)。此外，持有者可以選擇將C系列優先股轉換為普通股。關於上述再營銷，轉換率被重置為6.7352公司普通股每股C系列優先股，相當於換股價格約為$148.47每股普通股。
本公司於2021年4月28日通知持有人，將於2021年6月3日(“贖回日期”)贖回所有C系列優先股流通股，贖回金額為$1,002.50每股現金(“贖回價格”)，相當於100的百分比
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C系列優先股的清算優先權，加上截至贖回日(但不包括贖回日)的累計和未支付的股息。如果持有人選擇在贖回日期之前轉換其持有的C系列優先股，公司選擇與指定案例進行合併結算SH金額為$1,000每股。2021年6月，公司贖回了C系列優先股，並結算了所有轉換，支付了$750300萬美元現金和發行1,469,055普通股。使用的轉換率為6.7548(相當於將轉換價格定為$148.04每股普通股)。在贖回日期之前，根據可轉換優先股將以現金結算的基礎，C系列優先股被排除在稀釋後每股收益計算的分母之外，但可轉換優先股的轉換價值超過其清算優先級的部分除外。因此，清算超出清算優先權的適用轉換價值所需的普通股在其攤薄期間計入每股攤薄收益的分母。在2020年的某些月份，與C系列優先股相關的股票是反稀釋的。
參考附註J，股權安排，以進一步討論上述交易。

D.    應收賬款和票據淨額
(百萬美元)2021年10月2日2021年1月2日
應收貿易賬款$1,816.0 $1,345.7 
應收商業票據150.7 156.1 
其他應收賬款161.4 151.5 
應收賬款和票據毛額$2,128.1 $1,653.3 
信貸損失撥備(139.1)(141.1)
應收賬款和票據淨額$1,989.0 $1,512.2 
長期應收賬款淨額$138.0 $139.9 
貿易應收賬款分散在許多國家的大量零售商、分銷商和工業賬户中。已經建立了足夠的準備金來彌補預期的信貸損失。長期應收賬款淨額為#美元138.0百萬美元和$139.9截至2021年10月2日和2021年1月2日的100萬美元分別在簡明合併資產負債表中的其他資產中報告。該公司的融資應收賬款主要與與商業業務有關的某些安全設備銷售型租賃有關。截至2021年10月2日，應收商業票據內融資應收賬款的當期部分審批交配金額73.1百萬美元。 基因本公司保留任何租賃設備的法定所有權，並有權在發生違約時收回該等設備。所有融資應收賬款均有息，本公司並未將任何融資應收賬款歸類為持有待售。融資應收賬款未拖欠的利息收入按實際利息法入賬。

截至2021年10月2日和2020年9月26日的三個月和九個月的信貸損失準備變動情況如下：
(百萬美元)天平
2021年7月3日		累計效果調整
(a)		計入成本和費用記入其他賬户的費用
(b)		扣減
(c)		天平
2021年10月2日
應收賬款$126.4 $— $3.4 $(2.6)$(3.1)$124.1 
應收票據14.8 — 0.2 — — 15.0 
總計$141.2 $— $3.6 $(2.6)$(3.1)$139.1 

(百萬美元)天平
2021年1月2日		累計效果調整
(a)		計入成本和費用記入其他賬户的費用
(b)		扣減
(c)		天平
2021年10月2日
應收賬款$126.7 $— $7.6 $(1.8)$(8.4)$124.1 
應收票據14.4 — 0.6 — — 15.0 
總計$141.1 $— $8.2 $(1.8)$(8.4)$139.1 

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(百萬美元)天平
2020年6月27日		累計效果調整(A)計入成本和費用記入其他賬户的費用
(b)		扣除額(C)天平
2020年9月26日
應收賬款122.9 — 7.6 2.3 (9.4)123.4 
應收票據13.6 — — 0.3 — 13.9 
總計$136.5 $— $7.6 $2.6 $(9.4)$137.3 

(百萬美元)天平
2019年12月28日		累計效果調整(A)計入成本和費用記入其他賬户的費用
(b)		扣除額(C)天平
2020年9月26日
應收賬款$99.3 $2.9 $37.3 $(0.5)$(15.6)$123.4 
應收票據$13.1 $0.9 $— $0.2 $(0.3)$13.9 
總計$112.4 $3.8 $37.3 $(0.3)$(15.9)$137.3 

(A)表示因採用ASU 2016-13年度而對期初留存收益進行的累積影響調整，金融工具-信貸損失(主題326)，在2020年第一季度。
(B)數額為外幣換算、購置和進出其他賬户的淨轉賬的影響。
(C)數額為沖銷減去以前沖銷的賬户的收回額。

以下為截至2021年10月2日與本公司租賃應收賬款相關的未貼現基礎上收到客户付款的預期時間摘要：
(百萬美元)總計1年內2年3年4年5年此後
融資應收賬款$199.2 $73.1 $54.3 $37.7 $21.6 $10.8 $1.7 
經營租約$28.3 $26.5 $0.9 $0.5 $0.3 $0.1 $— 
以下為截至2021年10月2日和2020年9月26日止三個月和九個月的租賃收入和銷售型租賃利潤摘要：
第三季度年初至今
(百萬美元)2021202020212020
銷售型租賃收入$27.8 $28.2 $93.8 $82.0 
租賃利息收入3.2 3.3 9.9 9.4 
營業租賃收入21.5 30.4 61.6 101.9 
租賃總收入$52.5 $61.9 $165.3 $193.3 
銷售型租賃利潤$11.0 $11.2 $37.3 $32.6 


該公司有一個應收賬款銷售計劃。根據條款，本公司將其若干貿易應收賬款以公允價值出售給一家全資擁有、合併、遠離破產的特殊目的子公司(“BRS”)。而BRS又可將該等應收賬款出售給第三方金融機構(“買方”)以換取現金。買方在任何時候對應收賬款的最高現金投資為$。110.0百萬美元。該計劃的目的是為公司提供流動資金。這些轉移符合ASC 860的銷售條件，轉接和維修當BRS將應收款項出售給買方時，應收款項將從本公司的綜合資產負債表中取消確認。除收款和行政責任外，公司在轉讓的應收賬款中沒有保留權益。截至2021年10月2日，本公司根據對維修費、類似交易的市值以及為出售的應收賬款提供服務的成本的評估，沒有記錄與其保留責任相關的維修資產或負債。

在2021年10月2日和2021年1月2日，大約是$100.0百萬美元和$86.8分別有100萬的應收賬款淨額被取消確認。截至2021年10月2日的三個月和九個月，向買方轉讓應收款的收益總計為#美元。114.1百萬美元和$296.8分別為100萬美元，向買方支付的款項總額為$114.1百萬美元和$283.6分別為百萬美元。截至2020年9月26日的三個月和九個月，向買方轉讓應收賬款的收益總計為#美元。49.8百萬美元和$127.8分別為100萬美元，向買方支付的款項總額為$31.7百萬和
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$184.1分別為百萬美元。該計劃導致税前虧損#美元。0.5百萬美元和$1.3截至2021年10月2日的三個月和九個月分別為100萬美元，其中包括服務費$0.2百萬美元和$0.6分別為百萬美元。該計劃導致税前虧損#美元。0.3百萬美元和$1.3截至2020年9月26日的3個月和9個月分別為100萬美元，其中包括1美元的服務費0.1百萬美元和$0.4分別為百萬美元。該計劃下的所有現金流都在簡明現金流量表中報告為經營活動中營運資金變化的組成部分，因為買方的所有現金都是在最初出售應收賬款時收到的。

截至2021年10月2日和2021年1月2日，公司遞延收入合計為美元195.5百萬美元和$207.6分別為100萬美元，其中95.8百萬美元和$108.7百萬美元分別在簡明綜合資產負債表的應計費用中歸類為當期費用。截至2021年10月2日和2020年9月26日的9個月確認的收入，之前在2021年1月2日和2019年12月28日遞延的收入總計為美元。91.2百萬美元和$90.8分別為百萬美元。

截至2021年10月2日，大約 $1.133來自長期合同(主要是安全部門)的收入中有10億是未賺取的，這與客户合同有關，這些客户合同沒有完全實現，並將在下一次減速的基礎上得到認可五年。這一數額不包括本公司最初預期期限為一年或更短的任何合同。

E.    庫存
截至2021年10月2日和2021年1月2日的淨庫存構成如下：
(百萬美元)2021年10月2日2021年1月2日
成品$2,777.4 $1,922.5 
在製品350.3 222.3 
原料1,006.7 592.6 
總計$4,134.4 $2,737.4 

F.    收購和投資

待完成的收購

2021年8月16日，公司同意收購剩餘股份80以美元收購私人持股的全球户外電力設備製造商MTD的百分比股權1.6200億美元現金。該公司此前收購了一家202019年1月MTD的百分比權益為$234300萬美元現金。帶着超過$2.5在過去的12個月裏，MTD為住宅和專業消費者設計、製造和分銷草坪拖拉機、零轉彎割草機、步行割草機、吹雪機、住宅機器人割草機、手持户外電力設備和花園工具，這些知名品牌包括Cub Cadet®和Troy-Bilt®。該公司預計，這兩項業務的合併將創造出一家全球領先的美元25數十億美元且不斷增長的户外品類，擁有強大的品牌和增長機會。在關閉剩餘的80如果公司擁有百分之百的股權，此次收購將按收購會計方法作為業務合併入賬，並併入公司的工具和存儲部門。這筆交易需要遵守慣例的完成條件，包括監管部門的批准，預計將在2021年第四季度完成。

2021年9月12日，公司達成協議，以#美元收購Excel Industries(“Excel”)375300萬美元現金。Excel是高端商業和住宅草坪護理設備的領先設計和製造商，旗下品牌有Hustler Turf Equipment和BigDog Mower Co。該公司認為，這是一筆具有重要戰略意義的補充性收購，因為它打造了户外產品的領先者。此次收購將按照收購會計方法作為一項業務合併入賬，並併入公司的工具和存儲部門。這筆交易需要遵守慣例的完成條件，包括監管部門的批准，預計將在2021年第四季度完成。

2020年的收購

凸輪

2020年2月24日，公司收購CAM，預計收購總價約為$1.4610億美元，扣除收購的現金後的淨額。購買價格包括大約$的初始現金付款。1.3010億美元，扣除收購的現金和未來最高可達美元的付款200.0100萬架取決於波音公司(“波音”)737 MAX飛機獲得聯邦航空管理局的授權恢復服務，以及波音公司達到一定的生產水平，價值為#美元。155.3百萬美元，截至收購日期。

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2020年11月，美國聯邦航空局撤銷了波音737 MAX停飛令，由於波音737 MAX隨後於2020年12月恢復營收服務，該公司支付了737美元100700萬美元給CAM的前所有者。剩餘的或有對價在2021年1月2日重新計量，該公司得出結論，根據波音公司的未來預測實現某些生產水平是遙不可及的，並釋放了剩餘的$55.3在其他淨額中，合併業務報表的或有對價負債為2000萬美元。截至2021年10月2日，該公司繼續認為，基於波音公司未來預測的某些產量水平的實現是遙不可及的。
凸輪公司是航空航天和國防市場專用緊固件和部件的行業領先製造商。此次收購使該公司在工業市場的業務進一步多樣化，並擴大了其在航空航天和國防市場的特種緊固件產品組合。收購之日之後的CAM結果包括在公司的工業部門。
CAM收購被視為採用收購會計方法的業務合併，其中要求收購的某些資產和負債假設在收購日按其公允價值確認。下表彙總了可確認的收購淨資產和承擔的負債的收購日期值：
(百萬美元)
現金和現金等價物$35.8 
應收賬款淨額48.3 
庫存，淨額124.3 
預付費用和其他資產2.6 
財產、廠房和設備127.9 
商品名稱25.0 
客户關係565.0 
應付帳款(25.9)
應計費用(26.9)
遞延税金(16.3)
其他負債(0.3)
可識別淨資產總額$859.5 
商譽632.3 
或有對價(155.3)
已支付的總代價$1,336.5 
分配給無形資產的加權平均使用壽命為20好幾年了。
商譽按已確認淨資產上轉移的對價的超額部分計算，代表合併業務和集合勞動力的預期成本協同效應。估計有#美元。569.8100萬美元的商譽將可從税收中扣除。
CAM的採購核算已完成。2021年記錄的計量期調整對本公司的綜合財務報表沒有實質性影響。
2020年的其他收購

在2020年間，公司完成了一以美元進行較小規模的收購27.92000萬美元，扣除收購的現金後的淨額。收購的可辨認淨資產的估計收購日期價值為#美元。13.32000萬美元，其中包括$14.8300萬的客户關係。相關商譽為$。14.62000萬。分配給客户關係的使用壽命是8好幾年了。收購日期之後的這次收購的結果包括在公司的證券部門。

除若干税務事項外，本次收購的收購會計已基本完成，並將在測算期內完成。這些調整預計不會對公司的
合併財務報表。

收購的實際和形式上的影響

收購的實際影響
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該公司在2021年前9個月沒有完成任何重大收購。因此，新收購對公司截至2021年10月2日的三個月和九個月的綜合經營報表和全面收益表產生了無形的影響。

收購帶來的形式上的影響

下表提供了補充的預計信息，就好像2020年的收購發生在2018年12月30日一樣。預計合併結果不一定表明，如果公司在2018年12月30日完成收購，公司的合併淨銷售額和淨收益將是多少。此外，形式上的綜合業績並不是為了預測公司未來的業績。
(百萬美元，不包括每股金額)2020年第三季度年初至今2020年
淨銷售額$3,854.2 $10,185.0 
普通股股東應佔淨收益$392.5 $791.7 
稀釋後每股收益$2.48 $5.12 

2020年預計結果

2020年預計業績是通過將Stanley Black&Decker的業績與2020年收購各自收購前期間的獨立業績合併計算得出的。因此，進行了以下調整：

•剔除收購前的歷史無形資產攤銷費用，並增加作為收購會計的一部分計入的無形資產攤銷費用，這些無形資產攤銷費用將於2019年12月29日至CAM收購日期以及2020年12月29日至2020年9月26日發生，用於2020年的另一項收購。

•物業、廠房和設備公允價值調整的額外折舊費用將從2019年12月29日至CAM的收購日期發生。

•由於2020年的收購假設發生在2018年12月30日，2020年預計期間沒有考慮與收購相關的成本或庫存增加費用，因為此類費用將發生在假設的收購日期後的第一年。

投資

2019年1月2日，本公司收購了一家20$擁有MTD的百分比權益234百萬現金。本公司正在將權益會計法應用於20MTD投資的百分比。2021年至2020年，該公司對專注於創新、突破性產品和先進技術的新興初創公司進行了額外的無形投資。這些投資包括在簡明綜合資產負債表中的其他資產中，不符合權益法會計的要求，因為公司在每項投資中獲得的權益不到20%，也沒有能力對任何被投資人的經營或財務決策產生重大影響。


G.    商譽
各分部商譽賬面金額變動情況如下：
(百萬美元)工具和存儲工業安防總計
餘額2021年1月2日$5,247.7 $2,646.5 $2,143.9 $10,038.1 
收購4.4 (0.5)5.2 9.1 
外幣折算(41.2)(19.5)(42.4)(103.1)
餘額2021年10月2日$5,210.9 $2,626.5 $2,106.7 $9,944.1 

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H.    長期債務和融資安排

2021年10月2日和2021年1月2日的長期債務和融資安排如下：
2021年10月2日2021年1月2日
(百萬美元)利率，利率原始概念未攤銷折扣
未攤銷收益/(虧損)終止掉期1
採購會計流量調整遞延融資費賬面價值
賬面價值
2026年到期的應付票據3.40%$500.0 $(0.5)$— $— $(1.9)$497.6 $497.2 
2028年到期的應付票據7.05%150.0 — 7.4 7.1 — 164.5 166.1 
2028年到期的應付票據4.25%500.0 (0.3)— — (3.1)496.6 496.2 
2030年到期的應付票據2.30%750.0 (2.1)— — (4.4)743.5 742.9 
2040年到期的應付票據5.20%400.0 (0.2)(27.9)— (2.6)369.3 368.1 
2048年到期的應付票據4.85%500.0 (0.5)— — (5.0)494.5 494.3 
2050年到期的應付票據2.75%750.0 (1.9)— — (8.1)740.0 739.9 
2060年到期應付票據(初級下屬)4.00%750.0 — — — (9.1)740.9 740.7 
長期債務2
$4,300.0 $(5.5)$(20.5)$7.1 $(34.2)$4,246.9 $4,245.4 
1與利率掉期相關的未攤銷收益/(虧損)在注一，金融工具。
2目前沒有長期債務的到期日。

2021年10月，該公司將其商業票據計劃從1美元增加到1美元。3.030億至50億美元3.5200億美元，其中除美元外，還包括歐元計價的借款。截至2021年10月2日，該公司擁有147.0未償還的借款有1.8億美元。截至2021年1月2日，有不是未償還借款。

2021年9月，公司修訂並重述了現有的五年期 $2.030億美元承諾的信貸安排，同時執行一項新的五年期 $2.5十億美元的承諾信貸額度(“5-年信貸協議“)。本條例下的借款5-一年期信貸協議可以用美元、歐元或英鎊達成。次要限制金額$814.3百萬是指定用於可根據本協議條款以歐元支取的擺動提款5-年信貸協議。借款按浮動利率計息，外加適用的保證金，這取決於借款的面額和5-年信貸協議。本公司必須償還本協議項下的所有墊款。5-2026年9月8日之前或終止時的一年信貸協議。這個5-一年期信貸協議被指定為公司#美元的流動性後盾3.510億美元和歐元商業票據計劃。截至2021年10月2日和2021年1月2日，公司擁有不是%t在其上繪製五年期承諾的信貸安排。

2021年9月，本公司終止了其364-當日$1.0200億美元的信貸安排，並同時執行了一項新的364天美元1.0十億美元的承諾信貸額度(“364-日間信貸協議“)。364-天期信貸協議可以美元或歐元訂立，並按浮動利率加適用的保證金計息，具體取決於借款的面額，並根據364-日間信貸協議。本公司必須償還本協議項下的所有墊款。364-2022年9月7日之前或終止時的日間信貸協議。然而，公司可以將終止時所有未償還的預付款轉換為定期貸款，該貸款應在終止日期一週年前全額償還，但除其他事項外，公司須向行政管理部門支付費用。我們代理每個貸款人的賬户。這個364-日間信貸協議是公司$的流動性後盾的一部分。3.510億美元。美元和歐元商業票據計劃。截至2021年10月2日和2021年1月2日，公司擁有不是%t在其上繪製364-當日承諾信貸安排.

I.    金融工具

本公司面臨外幣匯率、利率、股票價格和商品價格變化帶來的市場風險。作為公司風險管理計劃的一部分，可以使用各種金融工具，如利率互換、貨幣互換、購買的貨幣期權、外匯合同和商品合約，以減輕利率風險、外幣風險和商品價格風險。

如果公司選擇這樣做，並且儀器符合ASC-815規定的標準，衍生工具與套期保值，管理層將其衍生工具指定為現金流量套期保值、公允價值套期保值或淨投資套期保值。一般而言，大宗商品價格風險敞口不會通過衍生金融工具進行對衝，而是通過
18
目錄
客户定價計劃、採購驅動的成本降低計劃和其他生產率提高項目。金融工具不用於投機目的。

本公司於2021年10月2日及2021年1月2日在簡明綜合資產負債表記錄的衍生工具公允價值摘要如下：
(百萬美元)資產負債表
分類		2021年10月2日2021年1月2日資產負債表
分類		2021年10月2日2021年1月2日
指定為對衝工具的衍生工具：
利率合約現金流其他流動資產$— $— 應計費用$60.6 $90.9 
外匯合約現金流其他流動資產17.8 — 應計費用0.9 23.7 
其他資產0.4 — 其他負債— — 
淨投資對衝其他流動資產2.3 3.5 應計費用0.5 55.1 
其他資產0.4 — 其他負債— 5.7 
指定為套期保值的總額$20.9 $3.5 $62.0 $175.4 
未被指定為對衝工具的衍生工具：
外匯合約其他流動資產$8.7 $10.5 應計費用$7.2 $15.6 
總計$29.6 $14.0 $69.2 $191.0 

上述所有金融工具的對手方都是主要的國際金融機構。根據這些協議，本公司面臨淨交易所的信用風險，但不是名義金額。信用風險僅限於上述資產金額。該公司通過與不同的金融機構簽訂合同來限制其風險敞口和集中程度，並預計其任何交易對手都不會出現不履行義務的情況。此外，正如中更全面地討論的那樣附註：M，公允價值計量因此，本公司在每個報告期都會考慮交易對手的不履行風險，並相應調整這些資產的賬面價值。違約風險被認為是微乎其微的。截至2021年10月2日和2021年1月2日，沒有任何資產被列為與上述金融工具相關的抵押品。

在截至2021年10月2日和2020年9月26日的9個月內，與衍生品相關的現金流，包括下文單獨討論的現金流，導致支付了淨現金#美元99.4百萬美元，收到的現金淨額為$33.7分別為百萬美元。

現金流對衝

税後按市值計價的虧損為1美元。46.6百萬美元和$103.0截至2021年10月2日和2021年1月2日，分別報告了累計其他綜合收益(虧損)中的現金流對衝有效性。税後收益$5.3隨着對衝交易的發生或在未來12個月內攤銷的金額，預計100萬美元將重新分類為收益。最終確認金額將根據對衝貨幣和利率在到期日期間的波動而有所不同。

下表詳細列出了在基礎對衝交易影響截至2021年10月2日和2020年9月26日的三個月和九個月收益期間，在累計其他全面收益(虧損)中指定為現金流對衝的衍生品的税前金額：

2021年第三季度
(百萬美元)損益(損益)
在保險公司記錄的金額		分類報告：
得(損)
已將其重新分類，從
保監處對收入的影響		得(損)
已將其重新分類，從
保監處對收入的影響		損益(損益)
在以下位置識別
被排除在有效性測試之外的金額的收入
利率合約$2.9 利息和費用$(0.8)$— 
外匯合約$11.0 銷售成本$(9.9)$— 
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目錄
年初至今2021年
(百萬美元)損益(損益)
在保監處記錄的金額		分類報告：
得(損)
已將其重新分類，從
保監處對收入的影響		得(損)
已將其重新分類，從
保監處對收入的影響		損益(損益)
在以下位置識別
被排除在有效性測試之外的金額的收入
利率合約$30.3 利息支出$(2.9)$— 
外匯合約$19.2 銷售成本$(21.3)$— 
2020年第三季度
(百萬美元)損益(損益)
在保監處記錄的金額		分類報告：
得(損)
已將其重新分類，從
保監處對收入的影響		得(損)
已將其重新分類，從
保監處對收入的影響		損益(損益)
在以下位置識別
被排除在有效性測試之外的金額的收入
利率合約$1.9 利息和費用$(4.3)$— 
外匯合約$(5.3)銷售成本$5.9 $— 
年初至今2020年
(百萬美元)損益(損益)
在保險公司記錄的金額		分類報告：
得(損)
已將其重新分類，從
保監處對收入的影響		得(損)
已將其重新分類，從
保監處對收入的影響		損益(損益)
在以下位置識別
被排除在有效性測試之外的金額的收入
利率合約$(92.1)利息支出$(13.5)$— 
外匯合約$10.1 銷售成本$12.5 $— 
截至2021年10月2日和2020年9月26日的三個月和九個月現金流量對衝會計對合並經營表和全面收益表的税前影響摘要如下：
2021年第三季度年初至今2021年
(百萬美元)銷售成本利息支出銷售成本利息支出
綜合經營表和全面收益表中記錄現金流量套期保值影響的總金額$2,871.7 $45.8 $8,261.8 $139.8 
現金流套期保值關係的損益：
外匯合約：
套期保值項目$9.9 $— $21.3 $— 
損益從保監處重新分類為收入$(9.9)$— $(21.3)$— 
利率互換協議：
損益從保監處重新分類為收入1
$— $(0.8)$— $(2.9)
2020年第三季度年初至今2020年
(百萬美元)銷售成本利息支出銷售成本利息支出
綜合經營表和全面收益表中記錄現金流量套期保值影響的總金額$2,473.9 $52.7 $6,714.9 $169.7 
現金流套期保值關係的損益：
外匯合約：
套期保值項目$(5.9)$— $(12.5)$— 
損益從保監處重新分類為收入$5.9 $— $12.5 $— 
利率互換協議：
損益從保監處重新分類為收入1
$— $(4.3)$— $(13.5)
1 包括終止衍生金融工具的損益攤銷。

税後虧損美元5.3百萬美元和税後收益1.1百萬美元分別從累積的其他全面收益(虧損)重新分類為截至2021年10月2日和2020年9月26日的三個月的收益(包括終止的衍生工具的損益攤銷)。税後虧損美元13.5百萬美元和$0.6在基礎對衝交易影響收益期間，分別截至2021年10月2日和2020年9月26日的9個月，百萬美元從累積的其他全面收益(虧損)重新分類為收益(包括終止的衍生品工具的損益攤銷)。
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目錄

利率合約：本公司簽訂利率互換協議，以便在可變至固定債務比例的目標範圍內獲得最低成本的資金來源。於二零二零年第一季內，本公司簽訂了總額為美元的遠期起始利率掉期合約。1.030億美元，以抵消與預計未來發行的債務工具相關的未來利率支付的預期變化。這些掉期交易在2020年第一季度被終止，造成了#美元的損失。20.5這筆款項已記入累計其他全面收益(虧損)中，並在未來期間作為利息支出攤銷至收益。因該等利率掉期到期而產生的現金流量被指定為現金流量對衝，在簡明綜合現金流量表的融資活動中列示。截至2021年10月2日和2021年1月2日，公司擁有400.0百萬美元的遠期起始掉期被指定為現金流對衝。

外幣合約

遠期合約：*通過其全球業務，公司進行以多種貨幣計價的交易和投資，這些交易和投資會產生外幣風險。本公司及其子公司定期從功能貨幣與其本幣不同的子公司採購庫存，這會造成本公司經營業績與貨幣相關的波動。該公司利用遠期合約對這些預測的存貨買賣進行對衝。從累計其他全面收益(虧損)中重新分類的損益計入銷售成本，因為套期保值項目影響收益。在評估這些合同的效力時，沒有任何組成部分被排除在外。截至2021年10月2日和2021年1月2日，未平倉遠期貨幣合約的名義價值為1美元。522.5百萬美元和$595.8分別有100萬美元在2022年之前的不同日期到期。

2021年10月，本公司簽訂了名義價值總計為#美元的遠期貨幣合同。165.02022年將有1.3億美元在不同日期到期。

購買的期權合同：*本公司及其附屬公司已進行各種公司間交易，據此名義價值以執行交易一方的功能貨幣以外的貨幣計價。為了更好地使公司間債務的現金流與運營的現金流相匹配，該公司簽訂了購買期權合同。由於套期保值項目影響收益，從累計其他綜合虧損中重新分類的損益計入銷售成本。在評估這些合同的效力時，沒有任何組成部分被排除在外。截至2021年10月2日或2021年1月2日，沒有未平倉的買入期權合約。
公允價值對衝

利率風險：*為了優化本公司資本結構中固定利率債務與浮動利率債務的組合，本公司簽訂了利率掉期協議。往年，本公司曾與若干應付票據訂立利率掉期協議，但其後被終止。之前終止的掉期損益的攤銷報告為利息支出的減少。終止前，掉期的公允價值變動及與相關票據相關的公允價值變動在收益中確認。截至2021年10月2日及2021年1月2日，本公司並無任何活躍的公允價值利率掉期。

公允價值對衝會計對截至2021年10月2日和2020年9月26日的三個月和九個月合併經營表和全面收益表的税前影響摘要如下：
 (百萬美元)
2021年第三季度
利息支出		年初至今2021年
利息支出
綜合經營表和全面收益表中記錄公允價值套期保值影響的總金額$45.8 $139.8 
終止掉期收益攤銷$(0.1)$(0.3)
(百萬美元)2020年第三季度
利息支出		年初至今2020年
利息支出
綜合經營表和全面收益表中記錄公允價值套期保值影響的總金額$52.7 $169.7 
終止掉期收益攤銷$(0.8)$(2.4)
截至2021年10月2日和2021年1月2日，簡明綜合資產負債表中記錄的與公允價值對衝累計基礎調整相關的金額摘要如下：
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目錄
2021年10月2日
 (百萬美元)
套期負債賬面金額(1)
計入套期負債賬面金額的公允價值套期調整累計金額
長期債務$4,246.9 已終止的掉期$(20.5)
2021年1月2日
 (百萬美元)
套期負債賬面金額(1)
計入套期負債賬面金額的公允價值套期調整累計金額
長期債務$4,245.4 已終止的掉期$(20.8)
(1)代表在符合公允價值的套期關係中不再指定的套期項目。

淨投資套期保值

本公司利用淨投資對衝抵銷因重新計量其對境外子公司資產和負債的投資而產生的換算調整。累計其他綜合收益(虧損)中的税後總額為收益#美元。75.7百萬美元和$72.82021年10月2日和2021年1月2日分別為100萬。

截至2021年10月2日，該公司擁有一份名義價值為美元的外匯合同。75.02021年到期的100萬，對其以新臺幣計價的淨投資的一部分進行對衝，並進行名義價值為#美元的交叉貨幣掉期100.02023年到期的1.5億美元對衝了一部分以日元計價的淨投資。截至2021年1月2日，該公司擁有名義價值總計為美元的交叉貨幣掉期。839.4到2023年，將有100萬美元在不同日期到期，對其日元、歐元和瑞士法郎計價的淨投資的一部分進行對衝。截至2021年10月2日和2021年1月2日，該公司沒有被指定為淨投資對衝的歐元計價商業票據。

到期的外匯合同導致淨支付現金#美元。53.9百萬美元，收到的現金淨額為$41.0截至2021年10月2日和2020年9月26日的9個月分別為100萬美元。

在出售標的資產之前，淨投資套期保值的損益仍保留在累計的其他綜合收益(虧損)中。收益和損失是指被排除在有效性評估之外的組成部分，在套期保值期限內以直線基礎在其他淨額收益中確認。套期保值解除後的損益直接計入其他淨收益。
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目錄

截至2021年10月2日和2020年9月26日的三個月和九個月的公允價值變動的税前損益如下：
2021年第三季度
(百萬美元)合計損益(損益)記入保險單OCI中記錄的排除組件損益表分類總收益(虧損)從保險業保險重新分類為收入從保單攤銷至收入的除外組成部分
遠期合約$(0.4)$0.3 其他，淨額$0.4 $0.4 
交叉貨幣互換$(0.2)$6.0 其他，淨額$0.8 $0.8 
年初至今2021年
(百萬美元)合計損益(損益)記入保險單OCI中記錄的排除組件損益表分類總收益(虧損)從保險業保險重新分類為收入從保單攤銷至收入的除外組成部分
遠期合約$(1.4)$1.1 其他，淨額$1.1 $1.1 
交叉貨幣互換$9.1 $19.9 其他，淨額$2.9 $2.9 
2020年第三季度
(百萬美元)合計損益(損益)記入保險單OCI中記錄的排除組件損益表分類總收益(虧損)從保險業保險重新分類為收入從保單攤銷至收入的除外組成部分
遠期合約$0.3 $— 其他，淨額$— $— 
交叉貨幣互換$(19.0)$14.0 其他，淨額$4.1 $4.1 
被指定為淨投資對衝的非衍生產品$(13.1)$— 其他，淨額$— $— 
年初至今2020年
(百萬美元)合計損益(損益)記入保險單OCI中記錄的排除組件損益表分類總收益(虧損)從保險業保險重新分類為收入從保單攤銷至收入的除外組成部分
遠期合約$0.4 $— 其他，淨額$— $— 
交叉貨幣互換$22.3 $48.9 其他，淨額$13.7 $13.7 
被指定為淨投資對衝的非衍生產品$(8.5)$— 其他，淨額$— $— 
未指定的對衝

外匯合約：*外匯遠期合約用於降低某些外幣計價資產和負債(如關聯貸款、應收賬款和應收賬款)公允價值變動所產生的風險。目標是將外幣波動對經營業績的影響降至最低。截至2021年10月2日和2021年1月，未平倉遠期合約名義總金額為美元。1.110億美元和1.3200億美元，在不同的日期到2021年到期。截至2021年10月2日和2020年9月26日的三個月和九個月，與未根據ASC 815指定為對衝工具的衍生品相關的公允價值變動所錄得的收益(虧損)如下：
(百萬美元)損益表分類第三季度
 2021		年初至今
 2021		第三季度
 2020		年初至今
 2020
外匯合約其他，淨額$3.4 $(20.1)$(9.0)$(2.6)
J.    股權安排

於二零一五年三月，本公司與金融機構交易對手訂立遠期購股合約3,645,510普通股。該合同規定該公司有義務支付#美元。350.0在2022年4月之前，或根據公司的選擇，提前支付100萬美元，外加與合同遠期部分相關的額外金額。已發行普通股的減少在2015年3月遠期購股合約開始時計入，並計入當時的加權平均已發行股份的計算。

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目錄
2019年股權單位和上限看漲交易

2019年11月，本公司發佈7,500,000總名義價值為$的股權單位750.0百萬(“2019年股權單位”)。每個單位都有一個標明的金額為$。100，並且最初由一個三年制遠期股票購買合同(“2022年購買合同”)，用於購買數量可變的普通股，於2022年11月15日簽訂，價格為#美元。100，以及一個10一股股份的實益所有權權益百分比0%D系列累計永久可轉換優先股，無面值，清算優先股為$1,000每股(“D系列優先股”)。該公司收到了大約$735.02019年股權單位的現金收益(扣除發售費用、承銷成本和佣金)為100萬美元，並已發行750,000D系列優先股的股票，記錄為$750.0百萬優先股。所得資金連同手頭現金於2019年12月用於贖回2052年次級債券。該公司還使用了$19.2用於對衝潛在經濟稀釋的有上限看漲交易的收益中的100萬美元，如下所述。

可轉換優先股

2019年11月，本公司發佈750,000D系列優先股，無面值，清算優先權為$1,000每股。可轉換優先股最初將不承擔任何股息，可轉換優先股的清算優先權不會共生。可轉換優先股沒有到期日，除非由持有人轉換或由本公司贖回，否則將保持未償還狀態。可轉換優先股的持有者一般沒有投票權。

D系列優先股被質押為抵押品，以支持持有者根據2022年購買合同承擔的購買義務，並將受到表彰。對於任何成功的再營銷，公司可能(但不需要)修改可轉換優先股的某些條款，包括股息率、轉換率和最早贖回日期。在任何與提高可轉換優先股股息率相關的成功再營銷之後，如果董事會宣佈，本公司將從適用的再營銷結算日期起每季度支付可轉換優先股的累計股息。

在2022年11月15日及之後，D系列優先股可以根據持有者的選擇轉換為普通股。最初的轉換率是5.2263D系列優先股每股普通股，相當於初始轉換價格約為$191.34每股普通股。截至2021年10月2日，由於慣常的反稀釋條款，轉換率為5.2301，相當於轉換價格約為$191.20每股普通股。根據本公司的選擇，在轉換時，本公司可以交付現金、普通股或兩者的組合。

公司可能不會在2022年12月22日之前贖回D系列優先股。根據公司的選擇，在2022年12月22日或之後，公司可以現金贖回D系列優先股的全部或任何部分流通股，贖回價格相當於100清算優先權的%，加上任何累積和未支付的股息。如果公司要求贖回D系列優先股，持有者可以在緊接贖回日期之前轉換他們的股票。

2022年採購合同

2022年購買合同規定持有者有義務在2022年11月15日購買，價格為#美元。100每股現金，最多為4.7公司普通股的100萬股(取決於慣例的反稀釋調整)。2022年購買合同的持有者可以選擇提前以現金結清債務。D系列優先股被質押為抵押品，以保證持有者根據2022年購買合同的條款購買普通股的義務。確定每個持有者必須購買的股票數量的初始結算利率將不超過最高結算利率，並在緊接2022年11月15日之前的一段市值平均期內確定。

的初始最大沉降率0.6272是使用初始參考價$來計算的159.45，相當於2019年11月7日本公司普通股最近一次報告的銷售價格。截至2021年10月2日，由於慣例的反稀釋條款，最高結算率為0.6276，相當於參考價$159.33。如果公司普通股的適用市值小於或等於參考價，結算利率為最高結算利率；如果公司普通股的適用市值大於參考價，結算利率為相當於美元的公司普通股數量。100每股除以適用的市值。在2022年採購合同完成後，公司將獲得額外的現金收益$750百萬美元。

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目錄
本公司向2022年採購合同持有者支付季度付款(“合同調整付款”)的費率為5.25年息%，每季度支付一次，分別於2020年2月15日開始，2月15日，5月15日，8月15日和11月15日拖欠。$114.2合同調整付款的百萬現值在開始時減少了股東權益。隨着每季度合同調整付款的支付，相關負債減少，現金支付與現值之間的差額將累加利息支出，約為#美元。1.3每年超過百萬美元三年制學期。截至2021年10月2日，合同調整付款的現值為$47.8百萬美元。

持股人可以提前以現金結算購買合同，但須符合招股説明書附錄中的某些例外和條件。在任何購買合同提前結清後，公司將交付相當於以下金額的普通股85本應交割的普通股股數的%。

有上限的呼叫交易記錄

為抵銷轉換D系列優先股時與可發行普通股相關的潛在經濟攤薄，在可轉換優先股的轉換價值超過其清算優先股的範圍內，本公司與三主要金融機構。

被封頂的呼叫交易的期限約為三年旨在涵蓋D系列優先股轉換後可發行的股票數量。根據慣例的反稀釋調整，有上限的看漲期權最初的執行價較低，為1美元。191.34，這與最小值相對應5.2263D系列優先股的結算利率和上限執行價為$207.29，這大約是30較本公司普通股2019年11月7日收盤價高出2%。截至2021年10月2日，由於慣例的反稀釋條款，受限制的看漲期權交易的調整後較低執行價為1美元。191.20調整後的上限執行價為1美元。207.13.

上限催繳交易可採用股份淨額結算(默認結算方式)結算，或根據本公司的選擇並受若干條件限制，以現金結算、實物結算或經修訂的實物結算方式結算。公司將獲得的股票數量將由合同條款決定，合同條款使用按成交量加權平均價計算公司普通股在平均期間的市值。然後，確定的市值將根據上限看漲交易的適用執行價格進行衡量。如果計算的市值大於上限看漲交易的下限執行價，但小於或等於上限看漲交易的上限執行價，公司預計上限看漲交易將抵消D系列優先股轉換後的潛在攤薄。如果計算的市值超過上限看漲期權交易的上限執行價，稀釋緩解將基於根據合同條款確定的上限價值而受到限制。

就對本公司的影響而言，有上限的看漲期權交易和2019年股權單位合計起來，在經濟上相當於2019年股權單位的換股價格為#美元。207.13，這是截至2021年10月2日的上限看漲期權的上限執行價。

該公司支付了$19.2百萬美元，或平均$4.90根據選項，在以下日期進入有上限的呼叫交易3.9百萬股普通股。$19.2支付的百萬溢價被記錄為股東權益的減少。期權在2021年10月2日的合計公允價值是$19.2百萬美元。

2017股權單位和上限看漲交易

2017年5月，本公司發佈7,500,000總名義價值為$的股權單位750.0百萬(“2017股權單位”)。每個單位都有一個標明的金額為$。100最初由一個三年制遠期股票購買合同(“2020年購買合同”)，用於購買數量可變的普通股，於2020年5月15日簽訂，價格為#美元。100，以及一個10一股股份的實益所有權權益百分比0%C系列累計永久可轉換優先股，無面值，清算優先股為$1,000每股(“C系列優先股”)。該公司收到了大約$726.02017年股權單位的現金收益，扣除發售費用和承銷成本和佣金後的百萬美元，並已發行750,000C系列優先股的股票，記錄為$750.0百萬優先股。所得資金用於一般企業用途，包括償還短期借款。該公司還使用了$25.1用於對衝潛在經濟稀釋的有上限看漲交易的收益中的100萬美元，如下所述。

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可轉換優先股

2017年5月，本公司發佈750,000C系列優先股，無面值，清算優先權為$1,000每股。可轉換優先股最初不承擔任何股息，可轉換優先股的清算優先權也不共生。可轉換優先股沒有到期日，除非由持有人轉換或由本公司贖回，否則仍未償還。可轉換優先股的持有者一般沒有投票權。C系列優先股被質押為抵押品，以支持持有者根據2020年購買合同承擔的購買義務。

2020年5月，公司成功掛牌發行C系列優先股。關於再營銷，轉換率被重置為6.7352公司普通股，相當於換股價格約為$148.47每股。從2020年5月15日開始，持有者可以選擇將C系列優先股轉換為普通股k.

在重新營銷之後，如果董事會宣佈，可轉換優先股的持有者有權獲得(I)從2020年5月15日起(包括該日)至2023年5月15日(“派息上調日”)的累計股息，其固定利率等於5.0美元的年利率1,000每股清算優先權(相當於$)50.00每股年息)及(Ii)自股息遞增日期起計(包括該日在內)，股息遞增日期按以下固定利率計算：10.0美元的年利率1,000每股清算優先權(相當於$)100.00每股年息)。股息是按美元累計的1,000每股清盤優先股，如果董事會宣佈，將於每年2月15日、5月15日、8月15日和11月15日(從2020年8月15日開始)支付季度欠款。在計算每股收益時，C系列優先股應計的股息會減少淨收益。

公司在2021年5月15日之前無權贖回C系列優先股。本公司於2021年4月28日通知持有人，將於2021年6月3日(“贖回日期”)贖回所有C系列優先股流通股，贖回金額為$1,002.50每股現金(“贖回價格”)，相當於100C系列優先股一股的清算優先權的%，加上截至贖回日(但不包括贖回日)的累計和未支付的股息。如果持有人選擇在贖回日期之前轉換其持有的C系列優先股，公司選擇與指定案例進行合併結算SH金額為$1,000每股。2021年6月，公司贖回了C系列優先股，並結算了所有轉換，支付了$750300萬美元現金和發行1,469,055普通股。使用的轉換率為6.7548(相當於將轉換價格定為$148.04每股普通股)。
2020份採購合同

再營銷產生了以下現金收益$750.01000萬美元，其中自動申請全額履行相關單位持有人在2020年購買合同項下購買普通股的義務。2020年5月，本公司發佈5,463,750普通股，使用最高結算利率結算所有2020年的購買合同0.7285(相當於參考價$137.26每股普通股).

本公司向2020年度採購合同持有人支付季度付款(“合同調整付款”)的費率為5.375年息%，於2017年8月15日開始，每季度拖欠一次，分別為2月15日、5月15日、8月15日和11月15日。$117.1這些合同調整付款的初始現值為100萬美元，減少了最初的股東權益。隨着每季度合同調整付款的支付，相關負債減少，現金支付與現值之間的差額增加到利息支出，約為#美元。1.3每年超過百萬美元三年制學期。2020年5月15日，公司支付了與2020年採購合同相關的最後一筆合同調整款。

有上限的呼叫交易記錄

於二零一七年五月，本公司與三在可轉換優先股的轉換價值超過其清算優先股的範圍內，主要金融機構(“交易對手”)將支付與轉換C系列優先股時可發行普通股相關的潛在經濟攤薄。該公司支付了$25.1百萬美元，或平均$5.43根據選項，在以下日期進入有上限的呼叫交易4.6百萬股普通股。$25.1支付的百萬溢價被記錄為股東權益的減少。

有上限的看漲交易的期限約為三年並旨在涵蓋C系列優先股轉換後可發行的股票數量。根據慣例的反稀釋調整，有上限的看漲期權最初的執行價較低，為1美元。162.27，這與最小值相對應6.1627C系列優先股的結算利率為
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開始，上限執行價為$179.53，這大約是30較本公司普通股2017年5月11日收盤價高出2%。2020年6月，有上限的看漲期權到期。

2018年有上限的呼叫交易

2018年3月，本公司向一家金融機構購買了“按現金計價”的上限看漲期權，其大致期限為三年vt.上，在.上3.2100萬股普通股(取決於慣例的反稀釋調整)，總溢價為#美元57.3百萬美元，或平均$17.96每股。支付的溢價被記錄為股東權益的減少。有上限的看漲期權的目的是對衝未來股票回購的有上限的看漲期權的下限執行價和上限執行價之間的股價升值風險。

2020年2月，公司淨股結算0.6300萬美元3.22000萬股普通股的上限看漲期權，並收到61,767使用平均參考價$的股票162.26每股普通股。

2020年6月9日，本公司修訂了2018年有上限的看漲期權，以與上文進一步討論的備註C系列優先股轉換後可發行普通股相關的潛在經濟攤薄保持一致並抵消。在修訂後，受反攤薄影響的有上限的看漲期權最初的執行價較低，為1美元。148.34和上限執行價$165.00，這大約是30較本公司普通股2020年6月9日收盤價高出%。

上限催繳交易可採用股份淨額結算(默認結算方式)結算，或根據本公司的選擇並受若干條件限制，以現金結算、實物結算或經修訂的實物結算方式結算。公司將獲得的股票數量將由合同條款決定，合同條款使用按成交量加權平均價計算公司普通股在平均期間的市值。然後，確定的市值將根據上限看漲交易的適用執行價格進行衡量。

於2021年第二季度，本公司淨股份結算其普通股的剩餘上限看漲期權，並收到344,004使用平均參考價$的股票209.80每股普通股。

K.    累計其他綜合損失

下表彙總了累計其他綜合虧損各組成部分的餘額變動情況：
(百萬美元)貨幣換算調整和其他現金流套期保值未實現(虧損)收益，税後淨額淨投資套期保值未實現收益(虧損)，税後淨額養老金(虧損)收益，税後淨額總計
餘額-2021年1月2日$(1,235.3)$(103.0)$72.8 $(448.2)$(1,713.7)
改敍前的其他綜合(虧損)收入(239.7)42.9 5.9 6.6 (184.3)
對收益的重新分類調整— 13.5 (3.0)12.7 23.2 
淨其他綜合(虧損)收益(239.7)56.4 2.9 19.3 (161.1)
餘額-2021年10月2日$(1,475.0)$(46.6)$75.7 $(428.9)$(1,874.8)
(百萬美元)貨幣換算調整和其他現金流套期保值未實現(虧損)收益，税後淨額淨投資套期保值未實現收益(虧損)，税後淨額養老金(虧損)收益，税後淨額總計
餘額-2019年12月28日$(1,517.2)$(54.2)$97.3 $(410.5)$(1,884.6)
改敍前的其他綜合(虧損)收入(29.2)(61.7)10.3 3.0 (77.6)
對收益的重新分類調整— 0.6 (10.4)10.9 1.1 
淨其他綜合(虧損)收益(29.2)(61.1)(0.1)13.9 (76.5)
餘額-2020年9月26日$(1,546.4)$(115.3)$97.2 $(396.6)$(1,961.1)

公司採用資產組合的方法，從累計的其他綜合虧損中釋放滯留的税收影響。截至2021年10月2日和2020年9月26日的9個月，累計其他綜合虧損的重新分類如下：
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(百萬美元)20212020合併經營表和全面收益表中受影響的行項目
現金流套期保值的已實現(虧損)收益$(21.3)$12.5 銷售成本
現金流套期保值已實現虧損(2.9)(13.5)利息支出
税前合計$(24.2)$(1.0)
税收效應10.7 0.4 所得税
現金流套期保值已實現虧損，税後淨額$(13.5)$(0.6)
淨投資套期保值的已實現收益$4.0 $13.7 其他，淨額
税收效應(1.0)(3.3)所得税
淨投資套期保值的已實現收益(税後淨額)$3.0 $10.4 
固定收益養卹金項目攤銷：
精算損失和先前服務費用/貸項$(17.0)$(14.5)其他，淨額
沉降收益0.2 — 其他，淨額
税前合計$(16.8)$(14.5)
税收效應4.1 3.6 所得税
固定收益養老金項目攤銷，税後淨額$(12.7)$(10.9)
L.    淨定期福利成本定義福利計劃
以下是截至2021年10月2日和2020年9月26日的三個月和九個月的定期養老金(福利)淨支出的組成部分：
 第三季度
 養老金福利其他福利
 美國的計劃非美國計劃所有計劃
(百萬美元)202120202021202020212020
服務成本$1.7 $1.7 $4.3 $4.0 $0.2 $0.2 
利息成本5.7 8.8 4.2 5.7 0.2 0.3 
計劃資產的預期回報率(13.8)(14.7)(10.0)(10.4)— — 
攤銷先前服務成本(貸方)0.3 0.3 (0.2)(0.1)(0.2)(0.3)
淨虧損攤銷2.3 2.1 3.4 2.9 — — 
特殊解僱津貼— — — — — 0.1 
結算/削減(收益)損失— — (0.3)0.3 — — 
定期養老金(福利)費用淨額$(3.8)$(1.8)$1.4 $2.4 $0.2 $0.3 
 年初至今
養老金福利其他福利
美國的計劃非美國計劃所有計劃
(百萬美元)202120202021202020212020
服務成本$4.9 $5.1 $13.3 $11.9 $0.3 $0.5 
利息成本17.2 26.5 12.8 16.7 0.7 1.1 
計劃資產的預期回報率(41.2)(44.1)(30.2)(30.6)— — 
攤銷先前服務成本(貸方)0.9 0.8 (0.6)(0.5)(0.5)(1.0)
淨虧損攤銷6.8 6.4 10.4 8.6 — 0.2 
特殊解僱津貼— — — — — 16.1 
結算/削減(收益)損失— — (0.2)0.6 — — 
定期養老金(福利)費用淨額$(11.4)$(5.3)$5.5 $6.7 $0.5 $16.9 
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服務成本部分以外的定期福利淨成本部分包括在合併經營和全面收益表的其他淨額中。

M.    公允價值計量

ASC 820，公允價值計量, 定義、建立一致的計量框架，並擴大關於公允價值的披露要求。ASC 820要求公司在計量公允價值時最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。可觀察到的輸入反映了從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀察到的輸入反映了公司的市場假設。這兩種類型的投入創建了以下公允價值層次結構：
一級-活躍市場中相同工具的報價。
第2級-活躍市場中類似工具的報價；非活躍市場中相同或類似工具的報價；以及其投入和重大價值驅動因素可見的模型衍生估值。
級別3-使用不可觀察的輸入進行估值的儀器。
本公司面臨外幣匯率、利率、股票價格和商品價格變化帶來的市場風險。該公司持有各種金融工具來管理這些風險。這些金融工具按公允價值列賬，幷包括在ASC/820的範圍內。該公司通過使用矩陣或模型定價來確定這些金融工具的公允價值，這種定價利用了市場利率和匯率等可觀察到的信息。在確定不存在一級證據的公允價值時，公司會考慮各種因素，包括以下因素：類似工具的交易所或市場價格報價、時間價值和波動性因素、公司自身的信用評級以及交易對手的信用評級。
下表列出了該公司的金融資產和負債，這些資產和負債按公允價值在每個層次的經常性基礎上計量：
(百萬美元)總計
攜帶
價值		1級2級3級
2021年10月2日
貨幣市場基金$29.7 $29.7 $— $— 
股權證券$18.6 $18.6 $— $— 
衍生資產$29.6 $— $29.6 $— 
衍生負債$69.2 $— $69.2 $— 
或有對價負債$189.3 $— $— $189.3 
2021年1月2日
貨幣市場基金$10.3 $10.3 $— $— 
衍生資產$14.0 $— $14.0 $— 
衍生負債$191.0 $— $191.0 $— 
或有對價負債$187.0 $— $— $187.0 
下表提供了有關該公司未按公允價值列賬的金融資產和負債的信息：
 2021年10月2日2021年1月2日
(百萬美元)攜帶
價值		公平
價值		攜帶
價值		公平
價值
其他投資$11.2 $11.7 $13.3 $13.9 
長期債務$4,246.9 $4,828.7 $4,245.4 $4,934.5 
貨幣市場基金和與西海岸裝載公司(“WCLC”)信託相關的其他投資被視為公允價值層次中的1級工具。股權證券被認為是一級工具，並按其報價的市場價格記錄。長期債務工具被視為二級工具，採用基於公司邊際借款利率的貼現現金流分析進行計量。長期債務的賬面價值和公允價值之間的差異可歸因於所述利率與公司邊際借款利率不同。該公司浮動利率短期借款的公允價值接近其在2021年10月2日和2021年1月2日的賬面價值。上表衍生金融工具的公允價值以當期結算值為基礎。
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作為2017年3月Craftsman®品牌收購的一部分，公司記錄了一項或有對價負債，代表公司有義務在未來支付款項，將經營西爾斯和凱馬特零售點的Holdco，LLC2.5%和3.5截至2032年3月，Craftsman產品在新的Stanley Black&Decker渠道的銷售額的%。在截至2021年10月2日的9個月內，該公司支付了約美元21.5300萬美元的特許權使用費欠款。該公司將繼續按季度付款，直至2032年第二季度。或有對價負債的估計公允價值是通過折現現金流分析確定的，考慮到未來的銷售預測、根據合同特許權使用費費率對Holdco，LLC進行改造的預計付款以及相關的税收影響。或有代價負債的估計公允價值為$189.3百萬美元和$187.0百萬分別截至2021年10月2日和2021年1月2日。對或有對價負債的調整(現金支付除外)記錄在SG&A的綜合經營報表和全面收益報表中。貼現率降低100個基點將導致負債增加約 $7.0截至2021年10月2日，100萬。

對公允價值的單一估計源於對未來事件和不確定性的一系列複雜判斷，嚴重依賴於估計和假設。公司用來確定上述估計的或有對價負債的判斷，包括估計的未來銷售預測，可能會對公司的經營業績產生重大影響。

在2021年或2020年的前9個月，該公司沒有重大的非經常性公允價值計量，也沒有使用第3級投入計量的任何其他金融資產或負債。

參考注：I，金融工具，瞭解有關衍生金融工具的更多細節，注R，或有事項，有關與WCLC信託相關的其他投資的更多細節，以及注：H，長期債務和融資安排，瞭解有關長期債務賬面價值的更多信息。

N.    其他成本和費用
其他淨額主要包括無形資產攤銷費用、與貨幣有關的損益、環境補救費用、與收購相關的交易和諮詢費用以及某些養老金損益。在截至2021年10月2日的三個月和九個月內，其他淨額包括費用$8.1300萬美元和300萬美元10.2分別為3.6億美元，主要與收購相關的交易和諮詢成本有關。在截至2020年9月26日的三個月和九個月內，其他淨額包括費用$3.2300萬美元和300萬美元41.9600萬美元，主要與收購相關的交易成本和與自願退休計劃相關的特別終止福利費用有關。
在2020年前9個月，公司確認税前費用約為$165.01億美元與全面降本增效計劃有關，以應對新冠肺炎大流行的影響。這些費用主要涉及與自願退休計劃相關的成本，以及與裁員行動相關的重組成本。

O.    重組費用
2021年1月2日至2021年10月2日重組準備金活動摘要如下： 
(百萬美元)一月二日，
2021		淨添加用法貨幣10月2日，
2021
遣散費及相關費用$87.5 $5.9 $(49.9)$2.0 $45.5 
設施關閉和資產減值2.7 16.2 (15.3)— 3.6 
總計$90.2 $22.1 $(65.2)$2.0 $49.1 
截至2021年10月2日的三個月和九個月，公司確認淨重組費用為$5.8百萬美元和$22.1100萬美元，主要用於遣散費和與設施相關的費用。大部分的美元49.1截至2021年10月2日的剩餘儲量預計將在未來12個月內使用。
細分市場：--美元22截至2021年10月2日的9個月的淨重組費用為100萬美元，其中包括：7與工具和存儲部門相關的百萬美元；$2與工業部門相關的百萬美元；$9與安全部門有關的百萬美元；以及$4與公司有關的百萬美元。
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$6截至2021年10月2日的三個月的淨重組費用為100萬美元，其中包括：1與工具和存儲部門有關的淨沖銷百萬美元；$5與安全部門有關的百萬美元；以及$2與公司有關的百萬美元。

P.    所得税

2021年3月11日，《2021年美國救援計劃法案》(簡稱ARPA)頒佈。除其他事項外，ARPA包括擴大IRC第162(M)條對公眾持股公司支付的某些補償的扣減免税額、提供100%眼鏡蛇補貼、暫時增加受撫養人護理援助的收入豁免，以及延長和修改僱員留用抵免和家庭第一冠狀病毒應對法案有薪假期抵免。2020年3月27日，《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)頒佈。除其他事項外，CARE法案包括有關可退還工資税抵免、推遲僱主社會保障付款、淨營業虧損結轉期、替代最低税收抵免退款、修改淨利息扣除限制以及對合格裝修物業的税收折舊方法進行技術更正等條款。ARPA和CARE法案沒有對公司2021年前9個月的合併財務報表產生實質性影響。該公司繼續評估ARPA和CARE法案在未來一段時期內可能對其運營和合並財務報表產生的潛在影響。

該公司確認了一項淨所得税優惠為#美元。0.4百萬美元，所得税支出為$192.8截至2021年10月2日的三個月和九個月分別為100萬美元，導致有效税率為(0.1)%和12.6%。剔除收購相關費用和其他費用的影響，實際税率為2.0%和13.3截至2021年10月2日的三個月和九個月分別為3%和9%。這些有效税率與美國法定税率不同，主要是因為與公司供應鏈重組有關的利益、國外收益的税收、不確定税收頭寸儲備的重新計量、由於外國公司所得税税率變化而導致的遞延税收資產和負債的重新計量以及基於股權的補償的税收優惠。

公司確認所得税支出為#美元。78.4百萬美元，淨税收優惠為$26.0截至2020年9月26日的三個月和九個月分別為100萬美元，導致有效税率為16.7%和(3.6)%。不包括一次性福利$118.8在2020年第二季度記錄的600萬美元，用於沖銷之前建立的與某些外國子公司由於啟動供應鏈重組而沒有永久再投資的未匯出收益相關的遞延税負，以及收購相關費用和其他費用的影響，實際税率為17.8%和16.0截至2020年9月26日的三個月和九個月分別為3%和9%。這些有效税率與美國法定税率不同，主要是因為對外國收益徵税、重新衡量不確定的税收狀況儲備、某些知識產權的實體內轉讓以及基於股權的補償的税收優惠。

本公司在評估和估計其税務狀況及其對所得税支出的影響時會考慮許多因素，這些因素可能需要定期調整，也可能無法準確預測實際結果。在未來12個月內，與本公司若干未確認税務頭寸有關的未確認利益金額有可能大幅增加或減少。然而，基於與相關税務機關完成審計相關的不確定性，包括正式的法律程序，無法合理估計任何此類變化的影響。

Q.    業務細分和地理區域

該公司的業務分為以下幾類三可報告的業務部門，也代表其運營部門：工具和存儲、工業和安全。

工具和存儲部門由電動工具集團(“PTG”)、手工工具、配件和存儲(“HTAS”)和户外產品集團(“OPG”)業務組成。PTG業務包括專業產品和消費產品。專業產品包括專業級有繩和無繩電動工具和設備，包括鑽頭、衝擊扳手和起子、磨牀、鋸子、刨牀和砂輪，以及氣動工具和緊固件，包括釘槍、釘子、訂書機和釘子、混凝土和磚石錨。消費產品包括主要以Black+Decker®品牌銷售的有線和無線電動工具，以及手持吸塵器、油漆工具和清潔電器等家用產品。HTAS業務銷售手動工具、電動工具配件和存儲產品。手動工具包括測量、平整和佈置工具、平面、錘子、拆卸工具、夾子、風向盤、刀具、鋸子、鑿子以及工業和汽車工具。電動工具配件包括鑽頭、螺絲刀、銑刀、磨料、鋸片和螺紋產品。存儲產品包括工具箱、鋸條、醫療櫃和工程存儲解決方案產品。OPG業務主要銷售有繩和無繩電動草坪和花園產品，包括樹籬修剪機、繩子修剪機、割草機、壓力洗滌機和相關配件，品牌為Black+Decker®、Craftsman®和DEWALT®。
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工業部門由工程緊固件和基礎設施業務組成。工程化緊固件業務主要銷售高度工程化的部件，如緊固件、配件和各種工程產品，這些產品是為跨多個垂直領域的特定應用而設計的。產品線包括外螺紋緊固件、盲鉚釘和工具、盲插件和工具、拉伸弧焊螺柱和系統、工程塑料和機械緊固件、自穿孔鉚接系統、精密螺母走行系統、微型緊固件、高強度結構緊固件、軸向鍛件、插銷、熱防護、銷和聯軸器。基礎設施業務包括附件工具和油氣產品線。附件工具銷售液壓工具和高質量、性能驅動的重型設備附件工具，用於非公路應用。石油天然氣公司銷售和租賃用於建設大小直徑管道的定製管道處理、接頭焊接和塗層設備，並提供管道檢測服務。

安全部門由融合安全解決方案(“CSS”)和機械接入解決方案(“MAS”)業務組成。CSS業務設計、供應和安裝商用電子安全系統，並提供電子安全服務，包括報警監控、視頻監控、火災報警監控、系統集成和系統維護。這些系統的購買者通常在初始設備安裝時簽約進行持續的安全系統監控和維護。該業務還銷售醫療解決方案，包括資產跟蹤、嬰兒保護、兒科保護、患者保護、流浪管理、跌倒管理和緊急呼叫產品。MAS業務主要銷售自動門。

本公司利用部門利潤(定義為淨銷售額減去銷售成本和SG&A，包括信貸損失準備金(不包括公司管理費用))和部門利潤佔淨銷售額的百分比來評估每個部門的盈利能力。公司管理費用包括全球總部設施費用、執行管理團隊的成本以及與某些使整個公司受益但不能直接歸因於業務的集中職能有關的費用，如法律和公司財務職能。分部之間的交易不是實質性的。分部資產主要包括現金、應收賬款、存貨、其他流動資產、物業、廠房和設備、使用權租賃資產和無形資產。淨銷售額和長期資產分別歸於基於最終客户和公司子公司地理位置的地理區域。

 第三季度年初至今
(百萬美元)2021202020212020
淨銷售額
工具和存儲$3,185.9 $2,804.1 $9,445.3 $7,072.1 
工業593.5 586.6 1,853.4 1,694.8 
安防483.8 459.5 1,462.5 1,360.1 
總計$4,263.2 $3,850.2 $12,761.2 $10,127.0 
分部利潤
工具和存儲$485.8 $597.1 $1,772.2 $1,177.0 
工業43.8 63.8 207.4 136.7 
安防39.6 39.3 111.1 69.4 
分部利潤569.2 700.2 2,090.7 1,383.1 
企業管理費用(76.5)(62.8)(244.6)(190.4)
其他，淨額(39.5)(74.3)(152.3)(236.1)
業務銷售虧損— — (3.6)— 
重組費用(5.8)(42.8)(22.1)(74.6)
利息支出(45.8)(52.7)(139.8)(169.7)
利息收入2.3 2.0 7.9 14.6 
所得税和股權前收益$403.9 $469.6 $1,536.2 $726.9 
如下文所述附註A，重要會計政策根據履行義務的履行情況，公司在銷售有形產品的某個時間點或在一段時間內確認收入。截至2021年10月2日和2020年9月26日的三個月和九個月，公司的大部分收入在出售時確認。下表提供了截至2021年10月2日和2020年9月26日的三個月和九個月工業和安全部門隨着時間的推移確認的部門總收入的百分比：
32
目錄
第三季度年初至今
2021202020212020
工業6.4 %8.0 %5.4 %10.0 %
安防52.7 %49.7 %51.4 %49.1 %

隨着時間的推移，確認的工業部門收入的百分比下降與石油和天然氣部門的產量下降有關，石油和天然氣是主要的產品線，收入隨着時間的推移在工業部門確認。
下表進一步細分了截至2021年10月2日和2020年9月26日的三個月和九個月的工業部門收入：
第三季度年初至今
(百萬美元)2021202020212020
工程緊固$435.7 $436.0 $1,389.0 $1,212.4 
基礎設施157.8 150.6 464.4 482.4 
工業$593.5 $586.6 $1,853.4 $1,694.8 
下表是截至2021年10月2日和2021年1月2日按細分市場劃分的總資產摘要：
(百萬美元)2021年10月2日2021年1月2日
工具和存儲$15,676.0 $14,294.9 
工業5,678.3 5,621.4 
安防3,571.0 3,493.5 
24,925.3 23,409.8 
公司(598.7)156.5 
整合$24,326.6 $23,566.3 
公司資產主要包括現金、權益法投資、遞延税金、財產、廠房和設備以及使用權租賃資產。根據公司現金彙集安排的性質，與公司相關的現金賬户有時會處於淨負債狀態。

地理區域

下表是截至2021年10月2日和2020年9月26日的三個月和九個月按地理區域劃分的淨銷售額摘要：
第三季度年初至今
(百萬美元)2021202020212020
美國$2,530.6 $2,336.2 $7,381.1 $6,182.2 
加拿大208.9 185.1 631.7 470.8 
其他美洲227.1 168.6 638.4 388.8 
法國159.7 148.9 534.9 389.5 
其他歐洲814.8 722.3 2,591.1 1,953.5 
亞洲322.1 289.1 984.0 742.2 
整合$4,263.2 $3,850.2 $12,761.2 $10,127.0 
R.    或有事件

該公司涉及各種法律程序，涉及環境問題、僱傭、產品責任、工人賠償要求和其他事項。該公司定期與內部和外部律師以及風險保險精算師一起審查這些訴訟的狀況。管理層相信，這些事項的最終處置不會對整體運營或財務狀況產生重大不利影響。
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目錄
在正常業務過程中，該公司是聯邦和州監管機構的行政訴訟和訴訟的一方，這些訴訟與涉及向環境排放危險物質的索賠有關，通常是在現有和以前的製造設施進行的。此外，其中一些索賠聲稱，對於從未由本公司擁有或經營，但本公司已被確定為潛在責任方(“PRP”)的場地，本公司有責任承擔損害賠償和賠償責任、補救調查和清理費用。
在2010年與百得合併時，公司承擔了某些承諾和或有負債。百得是訴訟和行政訴訟的一方，訴訟和行政訴訟涉及在現有和以前的製造設施向環境排放危險物質的索賠，並在某些行政訴訟中被指定為PRP。
該公司與許多其他公司一起，在許多修復各種廢物場地的行政訴訟中被指定為PRP，包括28活躍的超級基金網站。現行法律可能對每個革命制度黨施加連帶責任。在評估該等地盤的潛在責任時，該公司已考慮以下因素：責任是否有爭議、現有協議的條款、類似地盤的經驗，以及該公司在該等地盤的整體貢獻。
本公司的政策是，在可能已招致責任且損失金額可合理估計的情況下，為已確定的地點應計環境調查和補救費用。如果在可能損失範圍內沒有任何金額被認為是最有可能的，則應計該範圍內的最小損失。記錄的責任金額是基於對每個單獨地點目前可用的事實的評估，包括現有技術、目前頒佈的法律和法規以及以前修復受污染地點的經驗等因素。所記錄的負債不考慮向保險公司或第三方提出的任何索賠要求。隨着個別地點的評估和補救進展，記錄的金額將定期審查並進行調整，以反映額外的可獲得的技術和法律信息。截至2021年10月2日和2021年1月2日，公司儲備為美元154.7百萬美元和美元174.2百萬美元，分別用於與公司所有財產相關的補救活動，以及超級基金網站，用於可能和可估量的損失。2021年AMO的UNT，$48.0百萬美元歸類為當期和$106.7百萬作為l預計將在估計的補救期間內支付的長期費用。截至2021年10月2日，合理可行的環境修復成本範圍E為$89.2百萬至$225.1百萬美元，我It‘這在短期內可能會有變化。該公司可能有責任對其不再擁有的場地進行環境補救。根據本公司的政策，這些地點的負債已被記錄在案。
截至2021年10月2日，公司已記錄d $16.1與環境保護局(“EPA”)收到的資金有關的其他資產，並根據最終結果交由信託基金管理與環境保護局的和解，體現在2013年7月3日美國加州中心區地區法院批准的同意法令中。根據同意法令，Emhart Industries，Inc.(一家解散和清算的前Black&Decker Corporation間接全資子公司)(“Emhart”)已同意負責位於加利福尼亞州里亞託的一個地點的臨時補救措施，該地點以前由西海岸裝載公司(WCLC)運營，據稱Emhart作為繼任者對該公司負有責任。補救措施的資金來源是：(I)從多方那裏收到的環境保護局的資金，在必要的情況下，(Ii)Emhart的附屬公司。臨時補救措施需要在現場或周圍建造一個水處理設施，並對地下水進行過濾，持續時間約為#年。(I)從多方那裏收到的金額，以及(Ii)Emhart的附屬公司。*臨時補救措施需要在現場或周圍建造一個水處理設施，並對地下水進行過濾30幾年或更長時間。截至2021年10月2日，公司與補救活動相關的淨現金義務(包括WCLC資產)為$138.6百萬美元。
美國環保署還在羅德島的聯邦法院對Black&Decker和Emhart提出索賠，稱其與位於羅德島州北普羅維登斯的Centredale莊園修復項目超級基金網站(“Centredale”)發現的環境污染有關。環保局在現場發現了多種污染物，包括但不限於二噁英、多氯聯苯和殺蟲劑。EPA聲稱，Black S&Decker和Emhart作為該網站的前運營商Metro-Atlantic，Inc.的責任繼承人，根據全面環境響應、補償和責任法案(CERCLA)對網站清理費用負有責任，並要求EPA償還與該網站相關的費用。隨後，Black&Decker和Emhart就他們對Centredale工地環境狀況的責任問題展開了激烈的訴訟，包括2015年7月下旬完成了訴訟程序第一階段的審判，並於2017年4月完成了訴訟程序第二階段的審判。2018年7月9日，向美國地區法院提交了一份同意法令，記錄了本公司與美國就償還EPA過去的成本和補救Centredale現場發現的環境污染達成的和解條款。同意法令的條款還有待公眾意見和法院批准。經過2019年3月19日的全面審理，法院於2019年4月8日批准並進入同意令。和解協議解決了與美國訴訟的第一階段和第二階段相關的懸而未決的問題。該公司正在遵守和解條款。幾個公安部對地區法院的同意法令提出上訴。
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目錄
該網站將提交給美國第一巡迴上訴法院(United States Court Of Appeals For The First Circuit)。2021年2月17日，地區法院的行動得到了第一巡迴法院的確認。訴訟的第三階段是針對可能導致Centredale場地受到二噁英、多氯聯苯和其他令人關注的污染物污染的其他PRPS的潛在責任分配問題。截至2021年10月2日，公司的剩餘準備金為$61.1一百萬美元買下這個網站。
該公司和大約47其他公司包括下帕薩伊合作各方集團(“中央人民政府”)。中央人民政府成員和其他公司是2007年5月與環境保護局簽訂的行政和解協議和同意命令(“AOC”)的當事人，以便對較低級別的人員進行補救調查/可行性研究(“RI/FS”)。十七新澤西州帕塞伊克河下游數英里(“河”)。該公司的潛在責任來自以前在新澤西州紐瓦克的業務。作為與2007年AOC相關的臨時步驟，2012年6月18日， 中央人民政府成員自願與環境保護局簽訂了一份AOC，只針對10.9英里的河流採取補救行動。根據臨時撥款，該公司與RI/FS相關的估計成本以及在10.9英里的重點補救行動都包括在其環境儲備中。2014年4月11日，美國環保署發佈了一份重點可行性研究報告(“FFS”)，並提出了一項計劃，解決了針對較低污染人羣的各種早期行動補救替代方案。8.3數英里的河流。環保局收到了公眾對FFS和擬議計劃的評論(包括中央人民政府和其他實體斷言FFS和擬議計劃不符合CERCLA的評論)，公眾評議期於2014年8月20日結束。中央人民政府於2015年2月向環境保護局提交了一份RI報告草稿，並於2015年4月向FRS提交了整個十七數英里的河流。2016年3月4日，環保局發佈了一份決定記錄(“Rod”)，決定為較低的人選擇補救措施8.3數英里的河流。環境保護局通過的清理計劃現在被認為是對低污染地區的最終行動。8.3幾英里長的河流，將包括拆除3.5百萬立方碼的沉積物，在整個下部覆蓋了一個蓋子8.3據美國環保署稱，這將耗資約5美元。1.4十億美元，然後拿走6補救設計完成後需要數年才能實施。本公司及105其他各方收到了美國環保局2016年3月31日的一封信，通知這些各方清理較低的垃圾的費用可能要承擔的責任8.3和一封日期為2017年3月30日的信，信中指出環保局已提出20雙方(不包括本公司)達成提前套現和解協議。在2017年5月17日的一封信中，環保局表示，這些20當事人沒有解除任何八被確認為下游令人關注的污染物的危險物質8.3邁爾羅德。在2017年3月30日的信中，EPA表示，其他沒有排放二噁英、呋喃或多氯聯苯(被認為是對人類健康或環境構成最大風險的令人擔憂的污染物)的各方也有資格獲得現金和解，但預計這些各方的分配將通過使用第三方分配器進行復雜的和解分析來確定。環境保護局隨後澄清了這一聲明，稱這些締約方將有資格成為較低級別的“資助方”。8.3英里補救行動，每一方的費用份額由環境保護局根據分配過程確定，其餘各方將成為補救行動的“工作方”。該公司正在參與分配過程。美國環保署選定的分配者在2020年12月28日發佈了一份機密的分配報告，該報告正在接受環保局的審查。該公司聲稱，它沒有排放二噁英、呋喃或多氯聯苯，應該有資格成為低排放者的“資助方”。8.3英里補救行動。2016年9月30日，西方化學公司(“OCC”)與美國環保署達成協議，對下游的清理計劃進行補救設計8.3數英里的河流。補救設計預計將在2022年第四季度基本完成。2018年6月30日，OCC向美國新澤西州地區法院提起訴訟，指控100公司，包括本公司，要求CERCLA收回成本或為OCC已經或正在進行的與河流相關的各種調查和清理工作的過去成本提供資金。根據起訴書，OCC已經或正在招致費用，其中包括估計費用(#美元)。165百萬)，以完成下游清理計劃的補救設計8.3數英里的河流。OCC還尋求宣告性判決，要求被告對OCC正在進行的與河流有關的活動的未來反應費用承擔適當份額。該公司和其他被告已經回覆了申訴，目前正在與OCC進行證據開示。2021年2月24日，該公司和其他被告對帕塞伊克山谷污水處理專員和四十二個各市政當局要求這些實體支付公平份額的應對費用。2018年10月10日，環保局下發了一封信，指示中央人民政府準備一份簡化的上游可行性研究報告。9在採用適應性管理戰略的迭代方法的基礎上，開展了一項名為“數英里河流”的活動。中央人民政府於2020年12月4日向環境保護局提交了臨時補救措施可行性研究的修訂草案，其中確定了各種有針對性的疏浚和封頂替代方案，費用從1美元到1美元不等。420百萬至$468百萬(淨現值)。美國環保署於2020年12月11日批准了臨時補救可行性研究。環保局於2021年4月14日發佈了臨時補救建議計劃，選擇了環保局估計將耗資美元的替代方案。4412000萬(淨現值)。中央人民政府繼續進行工作，以完成整條17裏河的RI/FS。環保局於2021年9月28日發佈了臨時補救措施棒。目前，該公司無法合理估計其與訴訟和補救行動相關的責任(不包括RI/FS和10.9英里處的補救行動)，因為OCC訴訟仍在進行中，EPA和解過程正在進行，將參與資助補救行動的各方及其各自的撥款尚不清楚。“
根據美國佛羅裏達州中區地區法院1991年1月22日批准的最終命令和判決的條款，Emhart公司負責支付位於佛羅裏達州傑克遜維爾的Kerr McGee Chemical Corporation Superfund網站產生的一定比例的補救費用。2017年3月15日，公司收到環保局的正式通知
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目錄
環保局已經發布了一份能源棒，選擇擬議的清理計劃中確定的首選替代方案。截至2021年10月2日，公司已預留美元22.2一百萬美元買下這個網站。
已確定或有負債的記錄金額是根據估計數計算的。記錄的金額會定期審查和調整，以反映可獲得的額外技術和法律信息。考慮到評估某些風險敞口的內在不確定性，未來一段時間將發生的實際成本可能與估計值不同。在估計未來或有負債成本不準確的情況下，本公司預期其就該等事項可能須支付的任何款項超過記錄金額，將不會對其財務狀況、經營業績或流動資金造成重大不利影響。

S.    承諾和擔保

承諾-根據各種租賃安排，該公司擁有大量資產，主要是房地產、車輛和設備。在與供應商的安排開始時，公司根據雙方在安排下的權利和義務確定合同是否為租賃或包含租賃。如果租賃安排還包含非租賃成分，租賃和非租賃元素將按照每個項目的適當會計準則單獨核算。租賃安排不時容許及本公司執行有關租賃資產的購買。租賃安排還可能包含續簽選項或提前終止選項。作為其租賃負債和使用權資產計算的一部分，考慮了行使任何延期或終止選擇權的可能性。本公司租賃負債的現值是採用加權平均遞增借款利率近似值計算的伊利3.5%。該公司根據其債務發行的利率，並考慮到抵押品、租賃條款和外幣的調整，確定了其遞增借款利率。由於在截至2021年10月2日的9個月內從新簽訂的租賃中獲得使用權資產，公司的租賃負債增加了約美元。58.6百萬美元。截至2021年10月2日，公司確認租賃負債約為$471.7百萬美元，使用權資產約為461.6百萬美元。使用權資產計入簡明綜合資產負債表的其他資產，租賃負債計入應計費用及其他負債(視情況而定)。預期租期少於12個月的租約，由根據ASC 842的許可，本公司的租賃負債和使用權資產的計算中不包括創業投資(即短期租賃)。租契.

該公司是租賃的一方一其主要配送中心和二其寫字樓的定期租金根據利率(即倫敦銀行同業拆借利率)而變化。就會計目的而言，該等租賃符合經營租賃的資格。

以下為公司截至2021年10月2日及2020年9月26日止三個月及九個月的總租賃成本摘要：
第三季度年初至今
(百萬美元)2021202020212020
經營租賃成本$39.8 $38.8 $117.3 $113.7 
短期租賃成本6.4 6.2 17.9 19.0 
可變租賃成本1.1 1.6 4.4 5.4 
轉租收入(0.5)(0.3)(1.5)(0.7)
總租賃成本$46.8 $46.3 $138.1 $137.4 

在截至2021年10月2日的三個月和九個月內，公司支付了大約y $33.9300萬美元和300萬美元110.5一億美元，分別與計入租賃負債和使用權資產的租賃有關。在截至2020年9月26日的三個月和九個月內，公司支付了大約y $37.1300萬美元和300萬美元116.11000萬美元分別與計入租賃負債和使用權資產的租賃有關。截至2021年10月2日，公司租約的加權平均剩餘期限約為阿特利6好幾年了。

以下為公司於2021年10月2日按未貼現計算的未來租賃義務摘要：
(百萬美元)總計20212022202320242025此後
租賃義務$524.9 $36.6 $120.2 $91.5 $74.5 $53.4 $148.7 
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目錄

擔保— 本公司於2021年10月2日的財務擔保如下：
(百萬美元)術語極大值
電勢
付款		攜帶
總金額為
負債
對租賃資產剩餘價值的擔保
一從現在到現在四年了
$89.6 $— 
備用信用證
最高可達三年
167.6 — 
商業客户融資安排
最高可達六年了
67.4 8.4 
總計$324.6 $8.4 
本公司已擔保某些租賃資產的部分剩餘價值，包括之前討論的一其主要配送中心和二它的辦公樓。租賃擔保的金額最高可達$。89.6百萬元，而相關資產的公允價值估計為#美元。116.2百萬美元。相關資產將可用於履行擔保義務，因此本公司不太可能在未來產生與這些擔保相關的任何損失。

該公司已經發行了$167.6百萬備用信用證，用於保證某些保險計劃可能要求的未來付款，以及與某些環境補救活動有關的付款，更詳細地描述在附註R，或有事項.

該公司向金融機構提供各種有限和全面的追索權擔保，這些金融機構向美國和加拿大的Mac工具分銷商和特許經營商提供融資，以便他們首次購買作為分銷商和特許經營商所必需的庫存和卡車。此外，該公司還向金融機構提供有限和全面的追索權擔保，這些金融機構向其美國Mac工具分銷商和特許經營商的某些最終零售客户提供信貸。這些安排所保證的總金額為$。67.4百萬美元和8.4已發出擔保的賬面價值百萬元於簡明綜合資產負債表的其他負債入賬。

該公司為其業務範圍內的某些產品提供保修。提供的產品保修類型一般從一年到有限終身不等。也有一些產品沒有保修。此外，該公司有時會因產品性能問題而產生可自由支配的成本來服務其產品。歷史保修和服務索賠經驗是確認保修義務的基礎。當有新的信息可用時，將記錄對保修責任的調整。

截至2021年10月2日和2020年9月26日的9個月產品保修賬面金額變動情況如下： 
(百萬美元)20212020
期初餘額$113.8 $100.1 
已出具的保修和擔保110.3 94.1 
保修付款和幣種(119.7)(84.5)
期末餘額$104.4 $109.7 


T.    資產剝離

2020年11月2日，本公司將其商業電子安全業務五安全部門中的歐洲國家和新興市場，淨收益為#美元60.92000萬。2020年第四季度，該公司還在工業領域出售了石油和天然氣部門的一條產品線。作為這些銷售的結果，公司確認税前淨虧損為#美元。13.52020年為3.6億美元，其中包括1,700萬美元17.7出售石油和天然氣公司的一條產品線造成的100萬美元虧損被一美元部分抵消4.2出售商業電子安全業務獲得100萬美元的收益。在2021年第一季度，公司確認税前虧損為$1.0商業電子安全資產剝離的收購價格最終敲定後產生的收入為1000萬美元。

這些資產剝離使公司可以投資於公司其他符合其長期增長戰略的領域。這些出售不符合終止經營的條件，幷包含在該公司截至2020年銷售日期的綜合營業和全面收益表中。這些業務的税前收入總計為#美元。1.6300萬美元和300萬美元2.7在截至2020年9月26日的三個月和九個月內，分別為3.6億美元和3.8億美元。
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目錄
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論包含反映該公司對其未來業績的看法的陳述，這些陳述根據1995年“私人證券訴訟法案”構成“前瞻性陳述”。有許多重要因素可能導致實際結果與這些前瞻性陳述所表明的結果大不相同。請閲讀標題為“根據1995年私人證券訴訟改革法案的警示聲明”的信息。
在本管理層的討論和分析(“MD&A”)中，除非另有説明，否則對附註的引用均指本表格第1部分第(1)項中的“未經審計的簡明合併財務報表附註”。
業務概述
戰略
該公司是一家多元化的全球工業供應商，提供手動工具、電動工具、户外產品和相關配件、工程緊固系統和產品、石油天然氣和基礎設施應用的服務和設備、商用電子安全和監控系統、醫療解決方案和自動門。該公司繼續執行長期的增長和收購戰略，包括行業、地域和客户多元化，以促進可持續的收入、收益和現金流增長。公司仍然專注於通過利用其久經考驗的Stanley Black&Decker運營模式(“SBD運營模式”)實現高於市場的有機增長，同時擴大利潤率。該運營模式在過去15年中隨着時代的變化而不斷髮展。SBD運營模式的核心是人與技術之間相互關係的概念，它與其他關鍵要素相交併相互作用：業績彈性、極端創新、卓越運營和非凡的客户體驗。這些要素中的每一個都以基於系統的方法與其他要素協同共存。該公司將利用SBD運營模式，繼續朝着實現其提供頂級財務業績、成為世界領先的創新者之一以及提升其對社會責任的承諾的願景邁進。

公司的增長和收購戰略與其社會責任(ESG)戰略相互依存，該戰略側重於提高勞動力技能、產品創新和環境保護，包括減輕氣候變化的影響。這些是確保公司、其客户、供應商和社區長期生存的核心業務問題。公司制定了體現在其2030年企業社會責任(“CSR”)戰略中的環境、社會和公司治理目標，其中包括提高1000萬製造商和創造者的技能，通過目標驅動的產品創新改善5億人的生活，實現碳正向、無垃圾填埋場，以及減少缺水和缺水地區的用水量。碳積極目標包括第三方批准的基於科學的目標，即到2030年將絕對範圍1和2的温室氣體排放量減少100%以上，並將供應鏈排放減少35%。公司的企業社會責任戰略考慮了所有生命週期階段，包括從供應鏈合作伙伴採購材料、產品設計、製造、分銷和運輸、產品使用、產品服務和報廢。請參閲中的“人力資本管理”一節項目1業務請參閲公司截至2021年1月2日的年度10-K表格，以獲得有關公司致力於提高員工技能和改善多樣性、公平性和包容性的更多信息。

在資本分配方面，公司仍然致力於隨着時間的推移，通過強勁和不斷增長的股息以及機會性回購股票，將大約50%的自由現金流返還給股東。剩餘的自由現金流(約50%)將用於收購。

新冠肺炎大流行

新型冠狀病毒(新冠肺炎)的爆發對公司的員工和業務以及客户、分銷商、供應商和承包商的業務造成了不利影響。新冠肺炎疫情還導致該公司經營的市場出現重大波動和不確定性。為了成功度過這一前所未有的時期，公司一直專注於以下關鍵優先事項：

•確保其員工和供應鏈合作伙伴的健康和安全；
•保持業務連續性和財務實力和穩定性；
•服務客户，讓他們向世界提供必要的產品和服務；以及
•盡其所能減輕病毒在全球的影響。

為了應對動盪和不確定的環境，該公司在2020年實施了一項全面的成本降低和效率計劃，該計劃在2021年和2020年期間實現了約6.25億美元的淨節省。成本行動
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根據該計劃執行的措施包括裁員、休假、減少員工工作時間表、自願退休計劃和足跡合理化。該公司在2020年採取措施，在某些員工恢復全職狀態的同時，將一些成本行動永久化。這確保了成本降低計劃到2021年的可持續性，同時為公司剩餘的員工提供了更多的就業穩定性。

收購

2020年2月24日，該公司收購了航空航天聯合制造有限責任公司(“CAM”)，該公司是航空航天和國防市場專用緊固件和部件的行業領先製造商。此次收購使該公司在工業市場的業務進一步多樣化，並擴大了其在航空航天和國防市場的特種緊固件產品組合。

待完成的收購

2021年8月16日，該公司同意以16億美元現金收購私人持股的全球户外電力設備製造商MTD控股公司(“MTD”)剩餘的80%股權。該公司此前在2019年1月以2.34億美元現金收購了MTD 20%的股權。MTD在過去12個月的收入超過25億美元，設計、製造和分銷草坪拖拉機、零轉向割草機、步行式割草機、吹雪機、住宅機器人割草機、手持户外電力設備和園藝工具，為住宅和專業消費者提供知名品牌，如Cub Cadet®和Troy-Bilt®。該公司預計，這兩項業務的合併將創造一個價值250億美元且不斷增長的户外領域的全球領先者，擁有強大的品牌和增長機會。在剩餘80%的所有權股份完成後，此次收購將作為一項業務合併，使用收購會計方法進行會計核算，並併入公司的工具和存儲部門。這筆交易需要遵守慣例的完成條件，包括監管部門的批准，預計將在2021年第四季度完成。

2021年9月12日，公司達成協議，以3.75億美元現金收購Excel Industries(“Excel”)。Excel是高端商業和住宅草坪護理設備的領先設計和製造商，旗下品牌有Hustler Turf Equipment和BigDog Mower Co。該公司認為，這是一筆具有重要戰略意義的補充性收購，因為它打造了户外產品的領先者。此次收購將按照收購會計方法作為一項業務合併入賬，並併入公司的工具和存儲部門。這筆交易需要遵守慣例的完成條件，包括監管部門的批准，預計將在2021年第四季度完成。
參考附註F，收購和投資，以供進一步討論。
細分市場
該公司的業務分為三個可報告的業務部門，這三個業務部門也代表其經營部門：工具和存儲、工業和安全。

工具和存儲

工具和存儲部門由電動工具集團(“PTG”)、手工工具、配件和存儲(“HTAS”)和户外產品集團(“OPG”)業務組成。2020年，工具和存儲部門的年收入為103億美元，佔公司總收入的71%。

PTG業務包括專業產品和消費產品。專業產品包括專業級有繩和無繩電動工具和設備，包括鑽頭、衝擊扳手和起子、磨牀、鋸子、刨牀和砂輪，以及氣動工具和緊固件，包括釘槍、釘子、訂書機和釘子、混凝土和磚石錨。消費產品包括主要以Black+Decker®品牌銷售的有線和無線電動工具，以及手持吸塵器、油漆工具和清潔電器等家用產品。
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HTAS業務銷售手動工具、電動工具配件和存儲產品。手動工具包括測量、平整和佈置工具、平面、錘子、拆卸工具、夾子、風向盤、刀具、鋸子、鑿子以及工業和汽車工具。電動工具配件包括鑽頭、螺絲刀、銑刀、磨料、鋸片和螺紋產品。存儲產品包括工具箱、鋸條、醫療櫃和工程存儲解決方案產品。

OPG業務主要銷售有繩和無繩電動草坪和花園產品，包括樹籬修剪機、繩子修剪機、割草機、壓力洗滌機和相關配件，品牌為Black+Decker®、Craftsman®和DEWALT®。

工業

工業部門由工程緊固件和基礎設施業務組成。2020年，工業部門的年收入為23億美元，佔公司總收入的16%。

工程化緊固件業務主要銷售高度工程化的部件，如緊固件、配件和各種工程產品，這些產品是為跨多個垂直領域的特定應用而設計的。產品線包括外螺紋緊固件、盲鉚釘和工具、盲插件和工具、拉伸弧焊螺柱和系統、工程塑料和機械緊固件、自穿孔鉚接系統、精密螺母走行系統、微型緊固件、高強度結構緊固件、軸向鍛件、插銷、熱防護、銷和聯軸器。
基礎設施業務包括附件工具和油氣產品線。附件工具銷售液壓工具和高質量、性能驅動的重型設備附件工具，用於非公路應用。石油天然氣公司銷售和租賃用於建設大小直徑管道的定製管道處理、接頭焊接和塗層設備，並提供管道檢測服務。

安防

安全部門由融合安全解決方案(“CSS”)和機械接入解決方案(“MAS”)業務組成。2020年，安全部門的年收入為19億美元，佔公司總收入的13%。

CSS業務設計、供應和安裝商用電子安全系統，並提供電子安全服務，包括報警監控、視頻監控、火災報警監控、系統集成和系統維護。這些系統的購買者通常在初始設備安裝時簽約進行持續的安全系統監控和維護。該業務還銷售醫療解決方案，包括資產跟蹤、嬰兒保護、兒科保護、患者保護、流浪管理、跌倒管理和緊急呼叫產品。MAS業務主要銷售自動門。

行動結果
某些影響收益的項目
該公司提供了對其結果的討論，包括和不包括與收購有關的費用和其他費用。除了外匯波動、所有權最初12個月內的收購和資產剝離的影響外，有機增長還被用來描述業績。在不包括收購相關費用和其他費用的基礎上，包括毛利潤、銷售、一般和行政管理(“SG&A”)、其他、淨利潤和分部利潤以及有機增長在內的業績和指標以及有機增長均為非GAAP財務指標。除了這些項目的實質性影響外，公司還考慮使用與幫助分析和了解公司業績和業務趨勢相關的非GAAP財務措施，並確保與前幾個時期的經營業績具有適當的可比性。
公司在以下討論的綜合水平上的經營業績包括(不包括)影響毛利、SG&A和其他淨額的收購相關費用和其他費用。如下所述，該公司的業務部門業績包括(不包括)影響毛利和SG&A的收購相關費用和其他費用。2021年和2020年第三季度和年初至今的金額如下：

2021年第三季度和年初至今
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該公司公佈的2021年第三季度和年初至今的税前費用分別約為4300萬美元和1.16億美元，其中包括：

•第三季度和2021年迄今分別為500萬美元和1200萬美元，減少了與設施相關費用有關的毛利潤；
•第三季度和2021年迄今的SG&A分別為2400萬美元和6800萬美元，主要用於職能轉型計劃；
•2021年第三季度和年初至今的其他淨額分別為800萬美元和1000萬美元，主要與交易交易成本有關；
•2021年至今，與剝離業務有關的淨虧損400萬美元；以及
•2021年第三季度和今年迄今，與遣散費和設施關閉有關的重組費用分別為600萬美元和2200萬美元。
2021年第三季度和年初至今，上述費用的税收影響分別約為1000萬美元和2800萬美元。此外，該公司在MTD公司淨收益中的份額包括2021年迄今1100萬美元的税後費用，這主要與對特定零部件的進口徵收一次性追溯關税有關。
上述項目導致2021年第三季度和今年迄今的税後淨費用分別約為3300萬美元，或每股攤薄0.20美元，和9900萬美元，或每股攤薄0.61美元。
2020年第三季度和年初至今
該公司報告第三季度和2020年迄今的税前淨費用分別約為8900萬美元和3.2億美元，其中包括：

•第三季度和2020年迄今分別為700萬美元和5900萬美元，減少了與成本降低計劃和庫存增加費用有關的毛利潤；
•第三季度和年初至2020年期間的SG&A分別為3600萬美元和1.45億美元，主要用於成本降低計劃、安全業務轉型和利潤率彈性計劃；
•第三季度和2020年迄今的其他淨額分別為300萬美元和4100萬美元，主要與成本降低計劃和交易交易成本有關；以及
•第三季度和2020年迄今分別為4300萬美元和7500萬美元，用於與遣散費和設施關閉有關的重組費用。
上述費用在2020年第三季度和年初至今的税收影響分別約為2100萬美元和7500萬美元。該公司還在2020年第二季度記錄了與供應鏈重組相關的1.19億美元的一次性税收優惠。此外，公司在MTD公司淨收益中的份額包括第三季度和2020年迄今的税後費用，分別為300萬美元和700萬美元，主要與重組費用有關。
上述項目導致第三季度和2020年迄今的税後淨費用分別約為7100萬美元，或每股攤薄0.45美元，和1.34億美元，或每股攤薄0.86美元。

以下是該公司在綜合水平上的經營業績摘要，隨後是業務部門業績的概述。

合併結果

淨銷售額：2021年第三季度淨銷售額為42.63億美元，而2020年第三季度為38.5億美元，增長11%，原因是銷量增長8%，價格上漲2%，以及1%的有利外匯影響。與2020年第三季度相比，工具和存儲淨銷售額增長了14%，原因是銷量增長了11%，價格上漲了2%，以及1%的有利匯率影響。與2020年第三季度相比，工業淨銷售額增長1%，主要原因是價格上漲2%，以及1%的有利匯率影響，但部分抵消了銷量和石油天然氣產品線資產剝離1%的影響。與2020年第三季度相比，安全部門的淨銷售額增長了5%，原因是銷量增加了7%，外幣的有利影響增加了1%，價格和收購都增加了1%，但資產剝離的下降部分抵消了這一影響。

2021年前9個月的淨銷售額為127.61億美元，而2020年前9個月的淨銷售額為101.27億美元，增長26%，原因是銷量增長22%，價格上漲2%，以及有利的外匯
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3%的影響，部分被與資產剝離相關的1%的下降所抵消。與2020年前9個月相比，Tools&Storage的淨銷售額增長了34%，原因是銷量增長了29%，有利的外匯影響達到了3%，價格上漲了2%。與2020年前9個月相比，工業淨銷售額增長9%，主要原因是銷量增長6%，有利匯率影響2%，價格上漲1%，以及與CAM收購相關的1%增長，但被石油和天然氣產品線資產剝離1%的降幅部分抵消。與2020年前九個月相比，安全部門的淨銷售額增長了8%，原因是銷量增長了6%，外幣的有利影響增長了4%，價格和收購都增長了1%，但資產剝離的下降部分抵消了這一增長。

毛利：2021年第三季度毛利潤為13.92億美元，佔淨銷售額的32.6%，而2020年第三季度為13.76億美元，佔淨銷售額的35.7%。收購相關費用和其他費用降低了毛利潤，截至2021年10月2日的三個月為500萬美元，截至2020年9月26日的三個月為700萬美元。不包括這些費用，截至2021年10月2日的三個月，毛利潤佔淨銷售額的32.8%，而截至2020年9月26日的三個月，毛利潤為35.9%，因為創新帶來的數量、價格、生產率和組合效益被滿足強勁需求所需的加速的大宗商品、運輸和勞動力通脹所抵消。

2021年前9個月的毛利潤為44.99億美元，佔淨銷售額的35.3%，而2020年前9個月的毛利潤為34.12億美元，佔淨銷售額的33.7%。與收購相關的費用和其他費用降低了毛利潤，截至2021年10月2日的9個月為1230萬美元，截至2020年9月26日的9個月為5870萬美元。不包括這些費用，截至2021年10月2日的9個月，毛利潤佔淨銷售額的35.4%，而截至2020年9月26日的9個月，毛利潤佔淨銷售額的34.3%。與去年同期相比的變化主要是由創新帶來的數量、價格、生產率和組合效益，以及2020年成本降低計劃帶來的節省推動的，但部分抵消了滿足強勁需求所需的大宗商品、運輸和勞動力通脹加速的影響。

SG&A費用：2021年第三季度，包括信貸損失撥備在內的SG&A為8.988億美元，佔淨銷售額的21.1%，而2020年第三季度為7.389億美元，佔淨銷售額的19.2%。在SG&A中，截至2021年10月2日的三個月，與收購相關的費用和其他費用總計1,590萬美元，截至2020年9月26日的三個月，收購相關費用和其他費用總計3,600萬美元。剔除這些費用，SG&A在截至2021年10月2日的三個月中佔淨銷售額的20.5%，而截至2020年9月26日的三個月為18.3%，因為增長性投資部署在所有業務中。

2021年前9個月，包括信貸損失撥備在內的SG&A為26.53億美元，佔淨銷售額的20.8%，而2020年前9個月為22.19億美元，佔淨銷售額的21.9%。在SG&A中，截至2021年10月2日的9個月，與收購相關的費用和其他費用總計5950萬美元，截至2020年9月26日的9個月，收購相關費用和其他費用總計1.45億美元。剔除這些費用，SG&A在截至2021年10月2日的9個月中佔淨銷售額的20.3%，而截至2020年9月26日的9個月為20.5%。這一同比變化主要是由2020年成本削減計劃節省的成本推動的，部分抵消了在整個業務中部署的增長投資。

配送中心成本(即倉儲和履行設施以及相關的人工成本)在SG&A中進行分類。這種分類可能與其他可能在銷售成本中報告此類費用的公司不同。由於實踐中的多樣性，只要這些分銷成本的分類與其他公司不同，本公司的毛利潤可能無法進行比較。

公司管理費用：SG&A的公司間接費用不分配給業務部門，包括全球總部設施費用、執行管理團隊的成本以及與某些有利於整個公司但不能直接歸因於業務的中央職能有關的費用，如法律和公司財務職能。2021年第三季度，公司管理費用為7650萬美元，佔淨銷售額的1.8%，而2020年第三季度為6280萬美元，佔淨銷售額的1.6%。不包括截至2021年10月2日的三個月的640萬美元和截至2020年9月26日的三個月的1790萬美元的收購相關費用和其他費用，SG&A的公司間接費用元素在2021年第三季度和2020年第三季度分別為1.6%和1.2%。與2020年相比，2021年的增長主要是由於與員工相關的成本上升。

今年到目前為止，SG&A的公司間接費用元素在2021年達到2.446億美元，佔淨銷售額的1.9%，而2020年為1.904億美元，佔淨銷售額的1.9%。不包括截至2021年10月2日的9個月的2,550萬美元和截至2020年9月26日的9個月的4,970萬美元的收購相關費用和其他費用，SG&A的公司間接費用元素在2021年和2020年的前9個月分別為1.7%和1.4%。與去年同期相比，這一變化主要是由於與員工相關的成本上升。

其他，淨額：其他方面，2021年第三季度和2020年第三季度的淨額分別為3950萬美元和7430萬美元。不包括2021年第三季度和2020年第三季度810萬美元和320萬美元的收購相關費用和其他費用，
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在此期間，其他淨額分別為3140萬美元和7110萬美元。與去年同期相比的變化主要是由於斯坦利風險投資公司的投資增值。

其他方面，2021年和2020年前9個月的淨額分別為1.523億美元和2.361億美元。不包括與收購相關的費用和其他費用，2021年和2020年前九個月分別為1020萬美元和4190萬美元，其他費用在這兩個時期的淨額分別為1.421億美元和1.942億美元。與去年同期相比的變化主要是由於斯坦利風險投資公司的投資增值。

出售業務的虧損：該公司報告截至2021年10月2日的9個月資產剝離税前虧損360萬美元。

利息，淨額：2021年第三季度淨利息支出為4350萬美元，而2020年第三季度為5070萬美元。今年到目前為止，2021年的淨利息支出為1.319億美元，而2020年為1.551億美元。這兩個時期的同比下降主要是由於美國利率下降以及與該公司商業票據借款有關的平均餘額下降所致。年初至今的減幅，因利率下降而減少，部分被利息收入減少所抵銷。

所得税： 公司在截至2021年10月2日的三個月和九個月分別確認了40萬美元的淨所得税優惠和1.928億美元的所得税支出，實際税率為(0.1%)%和12.6%。剔除收購相關費用和其他費用的影響，截至2021年10月2日的三個月和九個月的實際税率分別為2.0%和13.3%。這些有效税率與美國法定税率不同，主要是因為與公司供應鏈重組有關的利益、國外收益的税收、不確定税收頭寸儲備的重新計量、由於外國公司所得税税率變化而導致的遞延税收資產和負債的重新計量以及基於股權的補償的税收優惠。

本公司於截至2020年9月26日止三個月及九個月分別確認所得税支出7,840萬美元及淨税項優惠2,600萬美元，實際税率為16.7%及(3.6)%。剔除於2020年第二季度錄得的一次性利益118.8,000,000美元，以抵銷先前因啟動供應鏈重組而未能永久再投資的某些外國子公司未匯出收益而確立的遞延税項負債，以及收購相關費用和其他費用的影響，截至2020年9月26日止三個月及九個月的有效税率分別為17.8%及16.0%。這些有效税率與美國法定税率不同，主要是因為對外國收益徵税、重新衡量不確定的税收狀況儲備、某些知識產權的實體內轉讓以及基於股權的補償的税收優惠。

業務細分結果
除其他因素外，該公司的可報告部門是具有類似產品、服務和終端市場的業務的集合。本公司利用部門利潤(定義為淨銷售額減去銷售成本和SG&A，包括信貸損失準備金(不包括公司管理費用))和部門利潤佔淨銷售額的百分比來評估每個部門的盈利能力。
該公司的業務分為三個可報告的業務部門，這三個業務部門也代表其經營部門：工具和存儲、工業和安全。
工具和存儲：
第三季度年初至今
(百萬美元)2021202020212020
淨銷售額$3,185.9 $2,804.1 $9,445.3 $7,072.1 
分部利潤$485.8 $597.1 $1,772.2 $1,177.0 
淨銷售額的百分比15.2 %21.3 %18.8 %16.6 %

與2020年第三季度相比，2021年第三季度Tools&Storage的淨銷售額增加了3.818億美元，增幅為14%。銷售量增長11%，價格和外幣銷售額分別增長2%和1%。所有地區都實現了有機增長，北美、歐洲和新興市場的增長率分別為9%、20%和28%。所有市場的需求都很強勁，因為公司行業領先的創新和強勁的專業需求放大了與家庭和花園以及電子商務重新連接相關的長期轉變。北美地區反映出零售增長以及持續強勁的商業和工業渠道。美國零售和渠道庫存的銷售點需求保持在強勁水平，最終低於歷史水平。歐洲經歷了所有主要國家的增長
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地理位置以及商業、零售實體和電子商務渠道。新興市場的增長在所有地區無處不在，並由強勁的專業需求引領。

與2020年前9個月相比，2021年前9個月Tools&Storage的淨銷售額增加了23.732億美元，增幅為34%。銷售量增長29%，外幣和價格分別增長3%和2%。所有地區都實現了有機增長和份額增長，北美、歐洲和新興市場的有機增長分別為25%、41%和56%。如上所述，這一同比變化主要是由影響2021年第三季度的相同因素推動的。

2021年第三季度部門利潤為4.58億美元，佔淨銷售額的15.2%，而2020年第三季度為5.971億美元，佔淨銷售額的21.3%。不包括截至2021年10月2日和2020年9月26日的三個月分別為1420萬美元和560萬美元的收購相關費用和其他費用，2021年第三季度和2020年第三季度的部門利潤分別佔淨銷售額的15.7%和21.5%，因為數量、價格、生產率和創新帶來的好處被為滿足強勁需求而加速的運輸成本、大宗商品通脹和新的增長投資所抵消。

2021年前9個月的部門利潤為17.72億美元，佔淨銷售額的18.8%，而2020年前9個月為11.77億美元，佔淨銷售額的16.6%。不包括截至2021年10月2日和2020年9月26日的9個月的收購相關費用和其他費用分別為2,760萬美元和3,710萬美元，2021年前9個月的部門利潤佔淨銷售額的19.1%，2020年前9個月的17.2%。與去年同期相比的變化主要是由創新帶來的數量、價格、生產率和組合收益，以及2020年成本降低計劃帶來的節省推動的，但為滿足強勁需求而加速的運輸成本、大宗商品通脹和新的增長投資，部分抵消了這一變化。
工業： 
第三季度年初至今
(百萬美元)2021202020212020
淨銷售額$593.5 $586.6 $1,853.4 $1,694.8 
分部利潤$43.8 $63.8 $207.4 $136.7 
淨銷售額的百分比7.4 %10.9 %11.2 %8.1 %

與2020年第三季度相比，2021年第三季度工業淨銷售額增加了690萬美元，增幅為1%，這主要是由於價格上漲了2%，以及1%的有利匯率影響，但部分被銷量和石油天然氣產品線資產剝離的1%所抵消。工程緊固件的有機增長下降了1%，因為強勁的一般工業增長被市場驅動的航空航天下降和全球半導體短缺導致的汽車OEM產量下降所抵消。基礎設施有機收入增長7%，因為附件工具16%的有機增長被石油和天然氣領域較低的管道項目活動部分抵消。

與2020年前九個月相比，2021年前九個月的工業淨銷售額增加了1.586億美元，增幅為9%，原因是銷量增長6%，有利貨幣增長2%，價格和收購增長1%，但與石油和天然氣產品線剝離相關的1%降幅部分抵消了這一增長。工程緊固件的有機收入增長了10%，因為強勁的汽車和一般工業市場被市場驅動的航空航天下降和全球半導體短缺導致的汽車OEM產量下降部分抵消。基礎設施有機收入下降2%，因為附件工具的增長被石油和天然氣領域管道項目活動減少所抵消。

2021年第三季度工業部門利潤總額為4380萬美元，佔淨銷售額的7.4%，而2020年同期為6380萬美元，佔淨銷售額的10.9%。不包括截至2021年10月2日和2020年9月26日的三個月分別320萬美元和840萬美元的收購相關費用和其他費用，2021年第三季度部門利潤佔淨銷售額的7.9%，而2020年第三季度為12.3%，因為價格和生產率帶來的好處被大宗商品通脹、增長投資以及利潤率較高的汽車和航空航天緊固件的銷量下降所抵消。
2021年前9個月，今年迄今的部門利潤總計2.074億美元，佔淨銷售額的11.2%，而2020年同期為1.367億美元，佔淨銷售額的8.1%。不包括截至2021年10月2日和2020年9月26日的9個月分別為980萬美元和5940萬美元的收購相關費用和其他費用，2021年前9個月的部門利潤佔淨銷售額的11.7%，而2020年前9個月的這一比例為11.6%。與去年同期相比的變化主要是由2020年成本節約計劃的數量、價格、生產率和效益推動的，部分被大宗商品通脹、增長投資和不利的組合所抵消。
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安保：
第三季度年初至今
(百萬美元)2021202020212020
淨銷售額$483.8 $459.5 $1,462.5 $1,360.1 
分部利潤$39.6 $39.3 $111.1 $69.4 
淨銷售額的百分比8.2 %8.6 %7.6 %5.1 %

與2020年第三季度相比，2021年第三季度的安全淨銷售額增加了2430萬美元，增幅為5%，這是因為銷量增長了7%，外幣1%的有利影響以及價格和收購的1%的增長被資產剝離的5%的下降部分抵消了。北美地區的有機增長為12%，這是由商業電子安全領域的強勁積壓轉換以及自動門和醫療保健領域的增長推動的。法國的數據驅動型產品解決方案是新的健康和安全增長機會之一，歐洲在數據驅動的產品解決方案的有機引領下取得了積極的進展。

在今年迄今的基礎上，2021年前九個月的淨銷售額比2020年前九個月增加了1.024億美元，增幅為8%，這是因為銷量增長了6%，外幣的有利影響為4%，價格和收購都增長了1%，但資產剝離的下降部分抵消了這一增長。北美和歐洲的有機收入分別增長了9%和5%，這主要是由於影響2021年第三季度的相同因素，如上所述。

2021年第三季度安全部門利潤為3960萬美元，佔淨銷售額的8.2%，而2020年同期為3930萬美元，佔淨銷售額的8.6%。不包括截至2021年10月2日和2020年9月26日的三個月分別為500萬美元和1110萬美元的收購相關費用和其他費用，2021年第三季度部門利潤佔淨銷售額的9.2%，而2020年第三季度為11.0%，因為價格和銷量的增長被更高的勞動力成本、與流行病相關的低效和增長投資所抵消。
2021年前9個月的年初至今部門利潤為1.111億美元，佔淨銷售額的7.6%，而2020年同期為6940萬美元，佔淨銷售額的5.1%。不包括截至2021年10月2日和2020年9月26日的9個月分別為1680萬美元和5750萬美元的收購相關費用和其他費用，2021年和2020年前9個月的部門利潤分別佔淨銷售額的8.7%和9.3%。同比下降主要是由上述影響2021年第三季度的因素推動的。

重組活動
2021年1月2日至2021年10月2日重組準備金活動摘要如下： 
(百萬美元)一月二日，
2021		淨添加用法貨幣10月2日，
2021
遣散費及相關費用$87.5 $5.9 $(49.9)$2.0 $45.5 
設施關閉和資產減值2.7 16.2 (15.3)— 3.6 
總計$90.2 $22.1 $(65.2)$2.0 $49.1 
在截至2021年10月2日的三個月和九個月，公司確認的重組費用淨額分別為580萬美元和2210萬美元，主要與遣散費和設施相關成本有關。該公司預計，到2022年底，由於截至2021年10月2日的9個月期間發生的重組成本，每年可節省約3100萬美元的淨成本。截至2021年10月2日剩餘的4910萬美元儲備中的大部分預計將在未來12個月內使用。
細分市場：*截至2021年10月2日的9個月的2200萬美元淨重組費用包括：與工具和存儲部門有關的700萬美元；與工業部門有關的200萬美元；與安全部門有關的900萬美元；以及與公司有關的400萬美元。
截至2021年10月2日的三個月的600萬美元淨重組費用包括：與工具和存儲部門有關的100萬美元淨逆轉；與安全部門有關的500萬美元；與公司有關的200萬美元。
與2021年重組行動相關的預期年度淨成本節省約3100萬美元，包括：工具和存儲部門節省700萬美元；工業部門節省1000萬美元；安全部門節省1300萬美元；公司節省100萬美元。

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目錄
2021年展望
這一展望討論旨在為公司的近期收益和現金流產生前景提供廣泛的洞察力。該公司將2021年稀釋後每股收益預期從10.80美元更新為10.00美元至10.25美元(在截至2021年7月3日的10-Q表格中披露)，並將其稀釋後每股收益範圍(不包括費用)從11.35美元至11.65美元更新至10.70美元至10.90美元(如截至2021年7月3日的10-Q表格中披露的那樣)。自由現金流預計約為11億至13億美元。該公司已經改變了對2021年的以下假設：商品、運輸和勞動力通脹增加2.3億美元，將導致每股收益增加1.25美元；貨幣將導致每股收益增加約0.15美元；根據其已發行股本單位改變稀釋後每股收益的計算方式，將增加約0.20美元的每股收益；較低的税率和營業利潤率以下的其他項目將使每股稀釋後收益增加約0.60美元；以及利潤率彈性。該公司自由現金流假設的變化是由於預期更高的庫存水平，以支持強勁的需求併為其客户提供服務。

2021年稀釋後每股收益預期與稀釋後每股收益區間(不包括費用)之間的差額為0.65美元至0.70美元，包括收購相關費用和其他費用。這些預測費用主要與設施移動、交易和整合成本以及功能轉型計劃有關。稀釋後的每股收益預期不包括與MTD和Excel相關的費用，這些費用將在關閉後併入。根據剩餘的監管部門批准，該公司預計在未來幾周內，MTD和Excel的收購都將完成。如果交易在年底前完成，2021年與庫存增加、交易和整合成本相關的費用估計總計為每股稀釋後0.20至0.30美元。

財務狀況

資本的流動性、來源和用途：*公司的主要流動資金來源是運營產生的現金流和各種信貸安排下的可用信貸額度。

經營活動：2021年第三季度，運營提供的現金流為460萬美元，而2020年同期為6.772億美元。今年到目前為止，運營部門提供的現金流為2.912億美元，而2020年同期為6.02億美元。與去年同期相比的變化主要是由於庫存餘額增加，以支持工具和存儲部門的強勁需求。

自由現金流：自由現金流，如下表所示，2021年第三季度流出1.245億美元，而2020年同期為流入6.151億美元。今年到目前為止，2021年自由現金流流出3130萬美元，而2020年流入3.907億美元。自由現金流在這兩個時期都有所下降，原因是庫存餘額增加，以支持工具和存儲部門的強勁需求，以及下文討論的資本支出增加。管理層認為自由現金流是其流動性的重要指標，也是其為未來增長提供資金和向股東提供股息的能力的重要指標，對投資者來説是有用的信息。自由現金流不包括強制性償債、其他借款活動、公司普通股和優先股的可自由支配紅利以及業務收購等項目的扣除。

 第三季度年初至今
(百萬美元)2021202020212020
經營活動提供的淨現金$4.6 $677.2 $291.2 $600.2 
減去：資本和軟件支出(129.1)(62.1)(322.5)(209.5)
自由現金流$(124.5)$615.1 $(31.3)$390.7 
投資活動：2021年第三季度和2020年第三季度，用於投資活動的現金流總額分別為1.43億美元和6380萬美元，主要原因是資本和軟件支出分別為1.291億美元和6210萬美元。
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目錄

2021年，用於投資活動的年初至今現金流總計3.997億美元，主要原因是資本和軟件支出為3.225億美元，淨投資對衝結算為5390萬美元。2020年前9個月，用於投資活動的現金流總計14.84億美元，主要是由於收購CAM的13.01億美元，扣除收購的現金，以及資本和軟件支出2.095億美元。

這兩個時期的資本支出都有所增加，原因是本年度的增長投資以及計劃在2020年降低資本支出水平，以應對圍繞新冠肺炎疫情對公司業務長期影響的不確定性。

融資活動：2021年第三季度，融資活動提供的現金流總計780萬美元，主要由公司商業票據計劃下1.496億美元的短期淨借款推動，部分被普通股現金股息支付1.26億美元所抵消。2020年第三季度，用於融資活動的現金流總計8.102億美元，主要受公司商業票據計劃下的短期借款淨支付7.129億美元和普通股現金股息支付1.096億美元的推動。

2021年前9個月，用於融資活動的年初至今現金流總計9.405億美元，主要是由C系列優先股贖回和轉換7.5億美元，普通股現金紅利3.477億美元，但被公司商業票據計劃下的1.507億美元短期淨借款和1.081億美元普通股發行收益部分抵消。2020年前9個月，融資活動提供的現金流總計12.74億美元，主要由14.83億美元的債券發行淨收益、8.438億美元的普通股發行收益推動，但部分被公司商業票據計劃下的3.418億美元的短期淨借款、3.21億美元的現金股息支付和2.5億美元的Craftsman遞延收購價格支付所抵消。

信用評級和流動性：
該公司對其優先無擔保債務(S&P A，惠譽A-，穆迪Baa1)及其商業票據計劃(S&P A-1，惠譽F1，穆迪P-2)保持着美國主要評級機構的高投資級信用評級。2021年前9個月，該公司的信用評級沒有任何變化，然而，由於該公司在新冠肺炎大流行期間的強勁表現，標準普爾和惠譽在今年上半年將其展望從“負面”修訂為“穩定”。如果不能保持強勁的投資級信用評級水平，可能會對公司的資金成本、流動性和進入資本市場的機會產生不利影響，但不會對公司獲得現有承諾信貸安排的能力產生不利影響。

截至2021年10月2日，現金和現金等價物總計2.93億美元，其中美國為7100萬美元，外國司法管轄區為2.22億美元。截至2021年1月2日，現金和現金等價物總計13.81億美元，其中美國11.19億美元，外國司法管轄區2.62億美元。

由於《減税和就業法案》(以下簡稱《法案》)，截至2021年10月2日，公司與未匯出外國收益和利潤相關的一次性過渡税相關税負總計2.9億美元。該法案允許美國公司選擇在長達8年的時間內免息支付淨納税義務。本公司已考慮支付所需一次性過渡税的影響，並相信這不會對其流動資金造成重大影響。

2021年10月，該公司將商業票據計劃從30億美元增加到35億美元，其中除了美元外，還包括歐元計價的借款。截至2021年10月2日，該公司有147.0美元的未償還借款。截至2021年1月2日，公司沒有未償還的借款。

2021年9月，本公司修訂和重述了現有的五年期20億美元承諾信貸安排，同時執行了一項新的五年期25億美元承諾信貸安排(“5年期信貸協議”)。根據5年期信貸協議，借款可以美元、歐元或英鎊進行。根據5年期信貸協議的條款，指定了814.3美元的分限額用於可用歐元支取的週轉額度預付款。借款按浮動利率計息，外加適用的保證金，具體取決於借款的面額和E為期5年的信貸協議。公司必須在2026年9月8日之前或在終止時償還5年期信貸協議下的所有預付款。這份為期5年的信貸協議被指定為該公司35億美元和歐元商業票據計劃的流動性後盾。截至2021年10月2日和2021年1月2日，該公司尚未動用其五年期承諾信貸安排。

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目錄
於2021年9月，本公司終止其364天10億美元信貸安排，並同時執行一項新的364天10億美元承諾信貸安排(《364天信貸協議》)。根據364天信貸協議，根據364天信貸協議的條款，364天信貸協議下的借款可以美元或歐元進行，並按浮動利率加適用保證金計息。公司必須在2022年9月7日之前或在終止時償還364天信貸協議下的所有預付款。然而，公司可以將終止時所有未償還的預付款轉換為定期貸款，該貸款應在終止日期一週年前全額償還，但除其他事項外，公司須向行政代理支付費用，由每個貸款人承擔。364天信貸協議是該公司之前討論的35億美元和歐元商業票據計劃的流動性支持的一部分。截至2021年10月2日和2021年1月2日，該公司尚未動用其364天承諾信貸安排。

2019年11月，公司發行了7,500,000個權益單位，總票面價值7.5億美元(“2019年權益單位”)。每個單位的聲明金額為100美元，最初包括一份為期三年的遠期股票購買合同(“2022年購買合同”)，用於在2022年11月15日以100美元的價格購買數量可變的普通股，以及一股0%D系列累積永久可轉換優先股(無面值)10%的實益所有權權益，清算優先權為每股1,000美元(“D系列優先股”)。扣除發售費用和承銷成本及佣金後，公司從2019年股權單位獲得約7.35億美元的現金收益，併發行了750,000股D系列優先股，記錄了7.5億美元的優先股。所得資金連同手頭現金於2019年12月用於贖回2052年次級債券。該公司還利用1900萬美元的收益進行有上限的看漲交易，以對衝潛在的經濟稀釋。在2022年11月15日及之後，D系列優先股可以根據持有者的選擇轉換為普通股。根據本公司的選擇，在轉換時，本公司可以交付現金、普通股或兩者的組合。在2022年12月22日或之後，公司可以選擇以現金方式贖回D系列優先股的全部或任何部分流通股，贖回價格相當於100%的清算優先權，外加任何累積和未支付的股息。如果公司要求贖回D系列優先股，持有者可以在緊接贖回日期之前轉換他們的股票。在2022年採購合同結算後, 該公司將獲得7.5億美元的額外現金收益。本公司從2020年2月15日開始向2022年採購合同的持有者支付季度合同調整款。截至2021年10月2日，合同調整付款的現值約為4800萬美元。

2018年3月，該公司從一家金融機構購買了320萬股普通股(受慣例的反稀釋調整)的上限看漲期權，期限約為三年，總溢價為5700萬美元。2020年2月，公司淨股票結算了320萬股普通股上限看漲期權中的60萬股，獲得了61,767股，平均參考價為每股普通股162.26美元。2020年6月9日，本公司修訂了2018年有上限的看漲期權，以與轉換備註的C系列優先股時可發行的普通股相關的潛在經濟攤薄保持一致，並抵消相關的潛在經濟稀釋，如下所述。修訂後，有上限的看漲期權的初始執行價格為148.34美元，執行價格上限為165.00美元，比公司普通股在2020年6月9日的收盤價高出約30%。2021年第二季度，公司淨股票結算了普通股剩餘的上限看漲期權，獲得了344,004股，平均參考價為每股普通股209.80美元。

於2017年5月，本公司發行了7,500,000股權益單位，總票面價值7.5億美元(“2017權益單位”)。每個單位的聲明金額為100美元，最初包括一份為期三年的遠期股票購買合同(“2020購買合同”)，用於於2020年5月15日以100美元的價格購買數量可變的普通股，以及一股0%C系列累積永久可轉換優先股(無面值)10%的實益所有權權益，清算優先權為每股1,000美元(“C系列優先股”)。扣除發售費用、承銷成本和佣金後，該公司從2017年股權單位獲得了約7.26億美元的現金收益，併發行了75萬股C系列優先股，記錄了7.5億美元的優先股。所得資金用於一般企業用途，包括償還短期借款。該公司還利用2500萬美元的收益進行有上限的看漲交易，以對衝潛在的經濟稀釋。

2020年5月，公司成功掛牌發行C系列優先股. 再營銷產生了7.5億美元的現金收益，用於償還持有者的股票購買合同義務，導致公司發行5463,750股普通股。如果董事會宣佈，備受矚目的C系列優先股的持有者有權獲得累積股息，初始固定利率相當於每股1,000美元清算優先股每年5.0%(相當於每股每年50.00美元)。在再營銷方面，轉換率被重新設定為公司普通股的6.7352股，相當於大約每股148.47美元的轉換價。在……上面在2020年5月15日之後，C系列優先股可以根據持有者的選擇轉換為普通股。公司在2021年5月15日之前無權贖回C系列優先股。2021年4月28日，
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本公司通知持有人，將於2021年6月3日(“贖回日期”)贖回C系列優先股的所有流通股，每股現金1,002.50美元(“贖回價格”)，相當於C系列優先股一股清算優先權的100%，加上截至贖回日(但不包括贖回日)的累計和未支付股息。如果持有人選擇在贖回日期之前轉換其持有的C系列優先股，公司選擇與指定案例進行合併結算每股1,000美元。2021年6月，該公司贖回了C系列優先股，並解決了所有轉換，支付了7.5億美元的現金，併發行了1,469,055股普通股。

2015年3月，本公司與一家金融機構交易對手訂立了一份遠期購股合同，購買3,645,510股普通股。根據合同，公司有義務在2022年4月之前支付3.5億美元，外加與合同遠期部分相關的額外金額，或者根據公司的選擇更早支付。

參考附註H，長期債務和融資安排，和附註J，股權安排，以便進一步討論公司的融資安排。
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其他事項
關鍵會計估算：2021年第三季度，公司的關鍵會計估計沒有重大變化。
請參閲“其他事項”第一節管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析在本公司截至2021年1月2日的年度報表10-K中，我們將對本公司的關鍵會計估計進行討論。

第三項關於市場風險的定量和定性披露
2021年第三季度，公司的市場風險敞口沒有重大變化。請參閲管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析在本公司截至2021年1月2日的年度報表10-K中，供進一步討論。

項目4.控制和程序
在包括公司首席執行官、總裁兼首席財務官在內的管理層的監督和參與下，公司已根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(B)條(“交易法”)評估其披露控制和程序(定義見交易法第13a-15(E)條)的設計和運作的有效性。基於這一評估，公司首席執行官及其總裁兼首席財務官得出結論，截至2021年10月2日，公司的披露控制和程序是有效的。2021年第三季度本公司的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。




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目錄
私人證券訴訟中的警示聲明
1995年改革法
本文件包含修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節所指的“前瞻性陳述”。除有關歷史事實的陳述外，就聯邦和州證券法而言，所有其他陳述均為“前瞻性陳述”，包括對收益、收入或其他財務項目的任何預測或指導；任何有關未來經營的計劃、戰略和管理目標的陳述；任何有關擬議新產品、服務或發展的陳述；任何有關未來經濟狀況或業績的陳述；任何信念陳述；以及任何基於上述任何假設的陳述。前瞻性陳述可能包括“可能”、“將會”、“估計”、“打算”、“繼續”、“相信”、“預期”、“預期”或任何其他類似的詞語。
儘管該公司認為其任何前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但實際結果可能與其任何前瞻性陳述中預測或假設的結果大不相同。公司未來的財務狀況和經營結果以及任何前瞻性陳述都可能會發生變化，並受到固有風險和不確定因素的影響，例如在公司提交給證券交易委員會的文件中通過引用披露或納入的風險和不確定因素。
可能導致公司的實際結果、業績和成就或行業結果與其前瞻性陳述中包含的估計或預測大不相同的重要因素包括：(I)成功開發、營銷和實現新產品和服務的銷售，以及對現有產品和服務的持續接受；(Ii)宏觀經濟因素，包括全球和地區商業狀況(如英國退歐)、大宗商品價格、通貨膨脹和通貨緊縮以及貨幣匯率；(Ii)宏觀經濟因素，包括全球和地區商業狀況(如英國退歐)、大宗商品價格、通貨膨脹和通貨緊縮以及貨幣匯率；(Ii)宏觀經濟因素，包括全球和地區商業狀況(如英國退歐)、大宗商品價格、通貨膨脹和通貨緊縮以及貨幣匯率；(Iii)影響本公司在其開展業務的國家活動的法律、法規和政府政策，包括與關税、税收、數據隱私、反賄賂、反腐敗、政府合同和貿易管制(如第301條關税和第232條鋼鐵和鋁關税)有關的法律、法規和政府政策；(Iv)新興市場，特別是拉丁美洲、俄羅斯、中國和土耳其的經濟、政治、文化和法律環境；(V)實現合併、收購、合資企業、戰略聯盟或資產剝離的預期效益；(Vi)競爭市場中的定價壓力和其他變化；(Vii)原材料、零部件、運費、能源、勞動力和來源成品的可用性和價格；(Viii)信貸市場收緊以及LIBOR和其他基準利率的變化可能對公司或其客户或供應商造成的影響；(Ix)公司必須註銷應收賬款或資產或遭遇與客户或供應商破產申請有關的供應鏈中斷的程度；(X)公司識別和有效執行生產率提高和成本降低的能力；(十一)潛在的業務和分銷中斷，包括與物理安全威脅、信息技術或網絡攻擊有關的中斷, (Ii)持續鞏固客户，特別是在消費者渠道和公司對重要客户的持續依賴；(Xiii)管理特許經營商關係；(Xiv)惡劣天氣條件和氣候變化的影響；(Xv)維持或提高公司製造設施的生產率，以應對客户偏好、產品需求和滿足對新產品和現有產品的需求的重大變化，以及學習、調整和將新技術整合到產品、服務和流程中；(Xv)保持或提高公司製造設施的生產率，以應對客户偏好、產品需求和滿足對新產品和現有產品的需求；以及學習、調整新技術，並將其整合到產品、服務和流程中；(Xv)保持或提高公司製造設施的生產率，以應對客户偏好、產品需求和滿足對新產品和現有產品的需求的重大變化；(Xvi)公司市場競爭格局的變化；(Xvii)公司的非美國業務，包括對非美國客户的銷售；(Xviii)與住房建設和改建相關的全球市場需求變化的影響；(Xix)新的或未決的訴訟和/或政府調查中潛在的不利發展；(Xx)債務的產生以及公司以商業合理的條件和有競爭力的費率獲得債務的能力的變化；(Xxi)鉅額養老金和其他退休後福利(Xxii)潛在的監管責任，包括環境、隱私、數據泄露、工人賠償和產品責任；。(Xxiii)吸引和留住關鍵員工，管理多個司法管轄區的勞動力。, (Xxviv)公司跟上技術變革步伐的能力；(Xxv)會計估計的變化；(Xxvi)公司保護其知識產權和相關聲譽影響的能力；(Xxvii)新冠肺炎疫情的持續不利影響和不確定的恢復期；(Xxviii)公司無法通過收購MTD獲得預期財務利益的可能性。
其他可能導致實際結果與前瞻性陳述大不相同的因素在Form 10-K年度報告和本Form 10-Q季度報告中陳述，包括標題為“風險因素”、“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及簡明綜合財務報表和相關説明。
本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述僅表示截至本報告的日期，所附文件(通過引用併入)中的前瞻性陳述僅表示截至這些文件的日期。這個
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目錄
除非法律另有要求，否則公司不承擔對任何前瞻性陳述進行更新或發佈任何修訂的義務，也不承擔報告本前瞻性陳述之後的任何事件或情況的義務，也不承擔反映意外事件發生的義務。
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第二部分-其他資料

項目1.其他法律程序
在正常業務過程中，公司涉及各種訴訟和索賠，包括產品責任、環境和分銷商索賠以及行政訴訟。本公司預計這些問題的解決不會對本公司的綜合財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。

項目1A。危險因素
在公司於2021年2月18日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的截至2021年1月2日的年度10-K表格中披露的風險因素沒有實質性變化。

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

發行人購買股票證券
下表提供了本公司在截至2021年10月2日的三個月內購買由本公司根據交易法第2912節登記的股權證券的信息：
 
2021總計
數量：
股票
購得
(a)		平均價格
付費單位
分享
總人數
的股份
購買方式為
A部分公開發表聲明
已公佈的計劃或計劃		最大數量
的股份
可能還會是
在以下條件下購買
該計劃
(b)
7月4日-8月7日11,538 $203.44 — 20,000,000 
8月8日-9月4日233 197.47 — 20,000,000 
9月5日-10月2日2,378 181.53 — 20,000,000 
總計14,149 $199.66 — 20,000,000 
(a)本欄普通股股份被本公司各種福利計劃的參與者視為交還給本公司，以滿足參與者在該等計劃下歸屬或交付定時歸屬限制性股票單位的相關税款。
(b)2021年4月23日，董事會批准了最多2000萬股公司普通股的新回購計劃，並終止了此前批准的回購計劃。截至2021年10月2日，根據新計劃可供回購的授權股份總計2,000萬股。回購計劃沒有到期日。2021年第二季度，公司淨股票結算了上限看漲期權，獲得了344,004股。這筆交易是根據之前批准的回購計劃完成的。目前可供回購的授權股份不包括根據本公司先前批准的回購計劃(與2015年3月簽訂的遠期股份購買合同有關)保留和授權購買的約360萬股。附註J，股權安排，的未經審計的簡明合併財務報表附註在……裏面第I部，第1項以供進一步討論。
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項目6.展品
 
(10.1)
截至2021年9月8日，斯坦利·布萊克·德克公司(Stanley Black&Decker，Inc.)與斯坦利·布萊克·德克公司(Stanley Black&Decker，Inc.)簽訂了364天信貸協議，斯坦利·布萊克&德克公司是該協議中點名的最初貸款人，花旗銀行是貸款人的行政代理(通過引用本公司2021年9月14日提交的當前8-K報表的附件10.1併入)。
(10.2)
修訂和重新簽署了截至2021年9月8日由斯坦利·布萊克·德克公司(Stanley Black&Decker，Inc.)與花旗銀行(Citibank，N.A.)簽訂的五年期信貸協議，該協議最初的貸款人是斯坦利·布萊克·德克爾公司(Stanley Black&Decker，Inc.)，花旗銀行是貸款人的行政代理(通過引用本公司於2021年9月14日提交的當前8-K報表的附件10.2併入其中)。
(11)重新計算每股收益的報表(本附件中要求提供的信息見本公司10-Q表格季度報告中未經審計的簡明綜合財務報表的附註C)。
(31)(I)(A)
由首席執行官根據規則13a-14(A)進行認證。
(I)(B)
根據規則13a-14(A)由總裁兼首席財務官出具證明。
(32)(i)
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的美國法典第18編第1350條首席執行官的認證。
(Ii)
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的總裁兼首席財務官的證明。
(101)
以下材料來自Stanley Black&Decker Inc.截至2021年10月2日的季度Form 10-Q季度報告，格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)：(I)截至2021年10月2日和2020年9月26日的三個月和九個月的合併經營報表和全面收益表；(Ii)截至2021年10月2日和2021年1月2日的合併資產負債表；(Iii)合併報表(Iv)截至2021年10月2日及2020年9月26日止三個月及九個月股東權益變動表；及(V)未經審計合併財務報表附註**。
(104)
Stanley Black&Decker Inc.截至2021年10月2日的季度Form 10-Q季度報告的封面，格式為iXBRL(包含在附件101中)。
 
**根據S-T法規第406T條的規定，本協議附件101上的互動數據檔案被視為未提交，或根據修訂的1933年證券法第11條或第12條的規定，被視為登記聲明或招股説明書的一部分，被視為未根據1934年證券交易法(經修訂的美國證券交易法)第18條的規定提交，否則不承擔該等條款下的責任。
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 
斯坦利·布萊克·德克公司
日期：2021年11月12日由以下人員提供： /s/小唐納德·艾倫(Donald Allan，Jr.)
 小唐納德·艾倫(Donald Allan，Jr.)
 總裁兼首席財務官
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