MTEX-20210930Mannatech公司,註冊成立000105635812/31非加速文件管理器千真萬確假象10-Q9/30/20212021Q3假象1,921,761假象千真萬確假象9378170.010.011,000,0001,000,000————0.00010.000199,000,00099,000,0002,742,8572,742,8571,921,7612,071,081821,096671,776P3M0.22.40.20.20.30.3P2YP3YP10YP5Y隨後的事件於2020年4月10日,公司根據Paycheck Protection Program(“PPP”)獲得了2,243,687美元的貸款收益(“貸款”)。PPP是根據最近的CARE法案成立的,由美國小企業管理局(U.S.Small Business Administration)管理。向本公司提供的貸款是通過摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)提供的,該銀行是本公司現有的銀行(“貸款人”)。在本公司申請和獲得貸款時,本公司計劃根據CARE法案的相關條款和條件,將貸款所得用於支付工資成本、租金和水電費。在公司收到貸款收益後,小企業管理局提供瞭解釋購買力平價的後續指導。基於這一隨後的指導,該公司決定全額償還貸款,並於2020年4月30日做到了這一點。2,243,68734.528.734.130.474.061.567.960.511.89.810.29.1120.3100.0112.2100.0113.2108.76.52.80.60.7120.3112.200010563582021-01-012021-09-30Xbrli:共享00010563582021-10-31Iso4217:美元00010563582021-09-3000010563582020-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享00010563582021-07-012021-09-3000010563582020-07-012020-09-3000010563582020-01-012020-09-300001056358美國-GAAP:CommonStockMember2020-12-310001056358US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001056358美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310001056358Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001056358美國-GAAP:SecuryStockMember2020-12-310001056358美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-3100010563582021-01-012021-03-310001056358US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310001056358美國-GAAP:SecuryStockMember2021-01-012021-03-310001056358Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310001056358美國-GAAP:CommonStockMember2021-03-310001056358US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310001056358美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-03-310001056358Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310001056358美國-GAAP:SecuryStockMember2021-03-3100010563582021-03-310001056358美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-04-012021-06-3000010563582021-04-012021-06-300001056358US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-04-012021-06-300001056358美國-GAAP:SecuryStockMember2021-04-012021-06-300001056358Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-04-012021-06-300001056358美國-GAAP:CommonStockMember2021-06-300001056358US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-06-300001056358美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-06-300001056358Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-06-300001056358美國-GAAP:SecuryStockMember2021-06-3000010563582021-06-300001056358美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-07-012021-09-300001056358US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-07-012021-09-300001056358美國-GAAP:SecuryStockMember2021-07-012021-09-300001056358Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-012021-09-300001056358美國-GAAP:CommonStockMember2021-09-300001056358US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-09-300001056358美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-09-300001056358Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-09-300001056358美國-GAAP:SecuryStockMember2021-09-300001056358美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001056358US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001056358美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310001056358Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001056358美國-GAAP:SecuryStockMember2019-12-3100010563582019-12-310001056358美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-3100010563582020-01-012020-03-310001056358US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001056358美國-GAAP:SecuryStockMember2020-01-012020-03-310001056358Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001056358美國-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001056358US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001056358美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-03-310001056358Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001056358美國-GAAP:SecuryStockMember2020-03-3100010563582020-03-310001056358美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-04-012020-06-3000010563582020-04-012020-06-300001056358US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300001056358美國-GAAP:SecuryStockMember2020-04-012020-06-300001056358Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300001056358美國-GAAP:CommonStockMember2020-06-300001056358US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001056358美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-06-300001056358Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300001056358美國-GAAP:SecuryStockMember2020-06-3000010563582020-06-300001056358美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-07-012020-09-300001056358US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300001056358美國-GAAP:SecuryStockMember2020-07-012020-09-300001056358Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300001056358美國-GAAP:CommonStockMember2020-09-300001056358US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300001056358美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-09-300001056358Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300001056358美國-GAAP:SecuryStockMember2020-09-3000010563582020-09-30MTEX:區域0001056358國家:KR2021-09-300001056358國家:KR2020-12-310001056358美國-GAAP:其他資產成員2021-09-300001056358美國-GAAP:其他資產成員2020-12-310001056358MTEX:AcruedExpensesMember2021-09-300001056358MTEX:AcruedExpensesMember2020-12-310001056358MTEX:其他長期責任成員2021-09-300001056358MTEX:其他長期責任成員2020-12-310001056358MTEX:軟件工具成員2021-09-300001056358MTEX:AssociateFeesMember2021-09-3000010563582020-01-012020-12-31Xbrli:純0001056358美國-GAAP:銷售退貨和允許會員2019-12-31000105635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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
x 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
截至2021年9月30日的季度:
或
¨ 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_的過渡期。
委託文件編號000-24657
Mannatech公司,註冊成立
(註冊人的確切姓名載於其約章)
| | | | | | | | | | | |
德克薩斯州 | | 75-2508900 |
(法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
湖畔公園大道1410號,200號套房 | | |
花丘, | 德克薩斯州 | | 75028 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(972)471-7400
*:
| | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | 每股票面價值0.0001美元 | MTEX | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 x不是o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是x*否o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條對“加速申報公司”、“大型加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ¨ | 加速文件管理器 | ¨ | 非加速文件服務器 | x | 規模較小的報告公司 | x | 新興成長型公司 | ¨ |
如果是一家新興成長型公司,註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易所法”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則,以勾選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是o不是x
截至2021年10月31日,註冊人唯一類別的普通股流通股數量為每股面值0.0001美元 1,921,761.
Mannatech公司,註冊成立
目錄
| | | | | |
關於前瞻性陳述的特別説明 | 1 |
第一部分-財務信息 | |
項目1.財務報表 | 2 |
截至2021年9月30日(未經審計)和2020年12月31日的合併資產負債表 | 2 |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的合併營業報表(未經審計) | 3 |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的綜合全面收益表(未經審計) | 3 |
截至2021年9月30日的三個月和九個月股東權益綜合報表(未經審計) | 4 |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月合併現金流量表(未經審計) | 6 |
未經審計的合併財務報表附註 | 8 |
| |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 23 |
公司概述 | 23 |
經營成果 | 24 |
流動性與資本資源 | 33 |
重要會計政策和關鍵估計 | 36 |
近期會計公告 | 40 |
| |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 41 |
| |
項目4.控制和程序 | 42 |
| |
第二部分-其他資料 | |
項目1.法律訴訟 | 43 |
| |
第1A項。風險因素 | 43 |
| |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 44 |
| |
項目3.高級證券違約 | 44 |
| |
項目4.礦山安全信息披露 | 44 |
| |
項目5.其他信息 | 44 |
| |
項目6.展品 | 44 |
| |
簽名 | 46 |
關於前瞻性陳述的特別説明
本10-Q表格中的某些披露和分析,包括通過引用納入的信息,可能包括受各種風險和不確定因素影響的前瞻性陳述,這些陳述符合1933年“證券法”(“證券法”)第27A節(“證券法”)、1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節和1995年“私人證券訴訟改革法”的定義。除歷史事實陳述外,意見、預測、預測、指導或其他陳述被視為前瞻性陳述,僅反映對未來事件和財務表現的當前觀點。其中一些前瞻性陳述包括有關以下方面的陳述:
•管理層對未來運營的計劃和目標;
•現有現金流足以滿足未來業務需要;
•與預算、未來資本需求、市場份額增長以及預期的資本項目和義務相關的未來計劃;
•實現遞延税金淨資產;
•壓縮經營支出的能力;
•全球法定税率保持不變;
•外幣折算風險敞口對未來市場變化的影響;
•某些政策、程序和內部流程將市場風險降至最低的可能性;
•新會計公告對財務狀況、經營成果或者現金流的影響;
•新的或者已有的訴訟事項的結果;
•新的或現有的監管查詢或調查的結果;以及
•本報告中描述的其他假設是此類前瞻性陳述的基礎。
雖然我們相信這些前瞻性表述中包含的預期是合理的,但這些前瞻性表述會受到某些事件、風險、假設和不確定性的影響,包括以下討論的那些:在截至2020年12月31日的10-K表年報第I部分的“風險因素”一節中的“風險因素”部分,以及在本10-Q表中的其他部分以及通過引用併入本文的文件。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實,或者如果我們的基本假設被證明是不正確的,實際結果和發展可能與這些前瞻性陳述中所表達或暗示的大不相同。例如,以下任何因素都可能導致實際結果與我們的預測大不相同:
•新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行的影響、疫苗的可獲得性和有效性,以及該病毒任何變異的影響;
•營養補充劑行業整體增長或增長乏力;
•對未來產品開發的預期計劃;
•製造成本的變化;
•包裝和產品組合的轉變;
•全球助理職業和薪酬計劃或激勵或管理此類計劃和激勵的法規的任何變化對未來的影響;
•能夠吸引和留住獨立員工和優先客户;
•可能影響運營、產品或補償計劃或激勵措施的新法規變化;
•我們業務在產品和價格方面的競爭性;
•與我們的產品相關的宣傳或網絡營銷;
•全面監管我們的商業模式,以及與解釋和執行適用的美國直銷和多層次營銷法律法規有關的不確定性;以及
•我們所在國家的政治、社會和經濟氣候。
前瞻性陳述一般可以通過使用諸如“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“將”、“預期”、“計劃”、“打算”、“預期”、“相信”、“估計”、“近似”、“預測”、“計劃”、“項目”、“希望”、“潛在”和“繼續”等短語或術語或其他類似詞語或此類術語和其他類似術語的否定來識別。同樣,本文中對Mannatech的目標、戰略、計劃、目標或指標的描述也被認為是前瞻性陳述。請讀者在考慮這些前瞻性陳述時牢記這些風險、假設和不確定性以及本報告中的任何其他警示性陳述,因為本文包含的所有前瞻性陳述僅説明截至本報告的日期。
除非另有説明,本報告全文以及綜合財務報表和相關説明中的所有財務信息都包括曼納泰克公司及其所有子公司在綜合基礎上的信息,在本文中可能被稱為“曼納泰克”、“本公司”、“其”、“我們的”或“他們的”。
我們的產品不用於診斷、治療、治療或預防任何疾病,本報告中包含的有關我們產品的任何聲明均未經過食品和藥物管理局(FDA)的評估,該管理局在本文中也被稱為“FDA”。
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
Mannatech公司及其子公司
綜合資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | |
資產 | 2021年9月30日(未經審計) | | 2020年12月31日 |
現金和現金等價物 | $ | 27,132 | | | $ | 22,207 | |
受限現金 | 944 | | | 944 | |
應收賬款,2021年和2020年分別扣除937美元和817美元的備用金後的應收賬款 | 142 | | | 186 | |
應收所得税 | 327 | | | 1,008 | |
庫存,淨額 | 13,853 | | | 12,827 | |
預付費用和其他流動資產 | 2,870 | | | 2,962 | |
遞延佣金 | 2,297 | | | 2,343 | |
| | | |
流動資產總額 | 47,565 | | | 42,477 | |
財產和設備,淨值 | 3,097 | | | 4,494 | |
在建工程正在進行中 | 1,356 | | | 864 | |
長期限制性現金 | 1,127 | | | 4,346 | |
其他資產 | 9,674 | | | 11,977 | |
長期遞延税項資產,淨額 | 1,055 | | | 1,178 | |
總資產 | $ | 63,874 | | | $ | 65,336 | |
負債和股東權益 | | | |
融資租賃的當期部分 | $ | 76 | | | $ | 76 | |
應付帳款 | 4,731 | | | 4,797 | |
應計費用 | 9,326 | | | 8,691 | |
應付佣金和獎勵 | 10,770 | | | 10,998 | |
應繳税款 | 2,167 | | | 1,400 | |
| | | |
本期應付票據 | 211 | | | 553 | |
遞延收入 | 5,809 | | | 5,472 | |
流動負債總額 | 33,090 | | | 31,987 | |
融資租賃,不包括當前部分 | 34 | | | 129 | |
遞延税項負債 | 3 | | | 3 | |
長期應付票據 | — | | | — | |
其他長期負債 | 5,594 | | | 7,245 | |
總負債 | 38,721 | | | 39,364 | |
| | | |
承諾和或有事項 | | | |
| | | |
股東權益: | | | |
優先股,面值0.01美元,授權1,000,000股,無已發行或已發行股票 | — | | | — | |
普通股,面值0.0001美元,授權發行9900萬股,截至2021年9月30日已發行2,742,857股,已發行1,921,761股,截至2020年12月31日已發行2,742,857股,已發行2,071,081股 | — | | | — | |
額外實收資本 | 33,449 | | | 33,795 | |
留存收益 | 8,419 | | | 2,213 | |
累計其他綜合收益 | 2,612 | | | 5,150 | |
庫存股,按平均成本計算,截至2021年9月30日為821,096股,截至2020年12月31日為671,776股 | (19,327) | | | (15,186) | |
股東權益總額 | 25,153 | | | 25,972 | |
總負債和股東權益 | $ | 63,874 | | | $ | 65,336 | |
見未經審計的合併財務報表附註。
Mannatech公司及其子公司
合併營業報表-(未經審計)
(單位為千,每股信息除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨銷售額 | | $ | 39,446 | | | $ | 37,966 | | | $ | 120,269 | | | $ | 112,218 | |
銷售成本 | | 7,903 | | | 9,328 | | | 25,251 | | | 25,044 | |
毛利 | | 31,543 | | | 28,638 | | | 95,018 | | | 87,174 | |
| | | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | |
佣金和獎勵 | | 15,731 | | | 15,089 | | | 48,227 | | | 45,308 | |
銷售和管理費用 | | 7,156 | | | 6,639 | | | 21,838 | | | 20,659 | |
折舊及攤銷費用 | | 408 | | | 468 | | | 1,360 | | | 1,525 | |
其他運營成本 | | 4,962 | | | 5,062 | | | 15,500 | | | 15,180 | |
總運營費用 | | 28,257 | | | 27,258 | | | 86,925 | | | 82,672 | |
| | | | | | | | |
營業收入 | | 3,286 | | | 1,380 | | | 8,093 | | | 4,502 | |
利息收入,淨額 | | 15 | | | 10 | | | 44 | | | 73 | |
其他(費用)收入,淨額 | | (19) | | | 248 | | | (149) | | | 206 | |
所得税前收入 | | 3,282 | | | 1,638 | | | 7,988 | | | 4,781 | |
| | | | | | | | |
所得税(撥備)優惠 | | (352) | | | (22) | | | (735) | | | 753 | |
淨收入 | | $ | 2,930 | | | $ | 1,616 | | | $ | 7,253 | | | $ | 5,534 | |
| | | | | | | | |
普通股每股收益: | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 1.54 | | | $ | 0.77 | | | $ | 3.63 | | | $ | 2.42 | |
稀釋 | | $ | 1.44 | | | $ | 0.76 | | | $ | 3.47 | | | $ | 2.38 | |
| | | | | | | | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | | |
基本信息 | | 1,903 | | | 2,098 | | | 2,010 | | | 2,286 | |
稀釋 | | 2,031 | | | 2,135 | | | 2,095 | | | 2,312 | |
Mannatech公司及其子公司
綜合全面收益表-(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨收入 | | $ | 2,930 | | | $ | 1,616 | | | $ | 7,253 | | | $ | 5,534 | |
外幣折算 | | (1,254) | | | 679 | | | (2,538) | | | (407) | |
綜合收益 | | $ | 1,676 | | | $ | 2,295 | | | $ | 4,715 | | | $ | 5,127 | |
見未經審計的合併財務報表附註。
Mannatech公司及其子公司
合併股東權益報表
– (未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 面值 | | 其他內容 實繳 資本 | | 留用 收益(累計虧損) | | 累計 其他 全面 收入 | | 財務處 庫存 | | 總計 股東的 股權 |
2021年1月1日的餘額 | $ | — | | | $ | 33,795 | | | $ | 2,213 | | | $ | 5,150 | | | $ | (15,186) | | | $ | 25,972 | |
淨收入 | — | | | — | | | 2,194 | | | — | | | — | | | 2,194 | |
支付現金股利 | — | | | — | | | (333) | | | — | | | — | | | (333) | |
與股票薪酬相關的費用 | — | | | 6 | | | — | | | — | | | — | | | 6 | |
發行非限售股 | — | | | (44) | | | — | | | — | | | 254 | | | 210 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
普通股回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | (350) | | | (350) | |
| | | | | | | | | | | |
外幣折算 | — | | | — | | | — | | | (1,356) | | | — | | | (1,356) | |
2021年3月31日的餘額 | $ | — | | | $ | 33,757 | | | $ | 4,074 | | | $ | 3,794 | | | $ | (15,282) | | | $ | 26,343 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | 2,129 | | | — | | | — | | | 2,129 | |
支付現金股利 | — | | | — | | | (330) | | | — | | | — | | | (330) | |
與股票薪酬相關的費用 | — | | | 29 | | | — | | | — | | | — | | | 29 | |
| | | | | | | | | | | |
股票期權行權 | — | | | (28) | | | — | | | — | | | 28 | | | — | |
普通股回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,511) | | | (4,511) | |
外幣折算 | — | | | — | | | — | | | 72 | | | — | | | 72 | |
2021年6月30日的餘額 | $ | — | | | $ | 33,758 | | | $ | 5,873 | | | $ | 3,866 | | | $ | (19,765) | | | $ | 23,732 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | 2,930 | | | — | | | — | | | 2,930 | |
支付現金股利 | — | | | — | | | (384) | | | — | | | — | | | (384) | |
與股票薪酬相關的費用 | — | | | 7 | | | — | | | — | | | — | | | 7 | |
股票期權行權 | — | | | (316) | | | — | | | — | | | 629 | | | 313 | |
普通股回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | (191) | | | (191) | |
外幣折算 | — | | | — | | | — | | | (1,254) | | | — | | | (1,254) | |
2021年9月30日的餘額 | $ | — | | | $ | 33,449 | | | $ | 8,419 | | | $ | 2,612 | | | $ | (19,327) | | | $ | 25,153 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 面值 | | 其他內容 實繳 資本 | | 累計赤字 | | 累計 其他 全面 收入 | | 財務處 庫存 | | 總計 股東的 股權 |
2020年1月1日的餘額 | $ | — | | | $ | 34,143 | | | $ | (690) | | | $ | 3,757 | | | $ | (9,935) | | | $ | 27,275 | |
淨收入 | — | | | — | | | 2,787 | | | — | | | — | | | 2,787 | |
支付現金股利 | — | | | — | | | (300) | | | — | | | — | | | (300) | |
與股票薪酬相關的費用 | — | | | 83 | | | — | | | — | | | — | | | 83 | |
發行非限售股 | — | | | (163) | | | — | | | — | | | 373 | | | 210 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
普通股回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | (86) | | | (86) | |
| | | | | | | | | | | |
外幣折算 | — | | | — | | | — | | | (1,634) | | | — | | | (1,634) | |
2020年3月31日的餘額 | $ | — | | | $ | 34,063 | | | $ | 1,797 | | | $ | 2,123 | | | $ | (9,648) | | | $ | 28,335 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | 1,130 | | | — | | | — | | | 1,130 | |
支付現金股利 | — | | | — | | | (299) | | | — | | | — | | | (299) | |
與股票薪酬相關的費用 | — | | | 34 | | | — | | | — | | | — | | | 34 | |
| | | | | | | | | | | |
股票期權行權 | — | | | (333) | | | — | | | — | | | 333 | | | — | |
普通股回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,109) | | | (5,109) | |
外幣折算 | — | | | — | | | — | | | 548 | | | — | | | 548 | |
2020年6月30日的餘額 | $ | — | | | $ | 33,764 | | | $ | 2,628 | | | $ | 2,671 | | | $ | (14,424) | | | $ | 24,639 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | 1,616 | | | — | | | — | | | 1,616 | |
支付現金股利 | — | | | — | | | (336) | | | — | | | — | | | (336) | |
與股票薪酬相關的費用 | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
普通股回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | (355) | | | (355) | |
外幣折算 | — | | | — | | | — | | | 679 | | | — | | | 679 | |
2020年9月30日的餘額 | $ | — | | | $ | 33,765 | | | $ | 3,908 | | | $ | 3,350 | | | $ | (14,779) | | | $ | 26,244 | |
見未經審計的合併財務報表附註。
Mannatech公司及其子公司
合併現金流量表-(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 7,253 | | | $ | 5,534 | |
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 1,360 | | | 1,525 | |
非現金經營租賃費用 | 1,745 | | | 1,746 | |
存貨損失準備金 | (121) | | | 418 | |
壞賬撥備 | 121 | | | 116 | |
處置資產損失 | 37 | | | (1) | |
與股票薪酬相關的費用 | 252 | | | 328 | |
| | | |
遞延所得税 | 140 | | | (82) | |
營業資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款 | (77) | | | 695 | |
應收所得税 | 681 | | | (605) | |
盤存 | (905) | | | (3,778) | |
預付費用和其他流動資產 | 33 | | | (359) | |
遞延佣金 | 46 | | | 29 | |
其他資產 | 488 | | | (1,097) | |
應付帳款 | (66) | | | 1,237 | |
應計費用 | 634 | | | (2,015) | |
其他負債 | (1,651) | | | — | |
應繳税款 | 767 | | | (1,107) | |
應付佣金和獎勵 | (228) | | | 79 | |
遞延收入 | 337 | | | 618 | |
| | | |
經營活動提供的淨現金 | 10,846 | | | 3,281 | |
投資活動的現金流: | | | |
購置財產和設備 | (513) | | | (759) | |
出售資產所得收益 | — | | | (8) | |
用於投資活動的淨現金 | (513) | | | (767) | |
融資活動的現金流: | | | |
行使股票期權所得收益 | 314 | | | — | |
普通股回購 | (5,052) | | | (5,550) | |
支付現金股利 | (1,048) | | | (936) | |
| | | |
| | | |
| | | |
償還應付票據和融資租賃義務 | (323) | | | (373) | |
用於融資活動的淨現金 | (6,109) | | | (6,859) | |
貨幣匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (2,518) | | | (429) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | 1,706 | | | (4,774) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 27,497 | | | 31,000 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 29,203 | | | $ | 26,226 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
見未經審計的合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 |
補充披露現金流信息: | | | |
已繳所得税 | $ | 124 | | | $ | 969 | |
融資租賃和其他融資安排支付的利息 | 30 | | | 56 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
以新的經營租賃負債換取的經營租賃使用權資產 | 70 | | | 2,769 | |
融資租賃以新的融資租賃負債換取的使用權資產 | — | | | 47 | |
| | | |
| | | |
| | | |
見未經審計的合併財務報表附註。
Mannatech公司及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
注1:重要會計政策的組織和彙總
位於得克薩斯州花丘的美國曼納泰克股份有限公司(連同其子公司,簡稱“公司”)於1993年11月4日在得克薩斯州註冊成立,並在納斯達克全球精選市場掛牌上市,交易代碼為“MTEX”。該公司開發、營銷和銷售高質量的專有營養補充劑、局部和皮膚護理、抗衰老產品以及體重管理產品。我們目前將我們的產品銷往三這些地區包括:(I)美洲(美國、加拿大和墨西哥);(Ii)歐洲、中東和非洲地區(奧地利、捷克共和國、丹麥、愛沙尼亞、芬蘭、德國、愛爾蘭共和國、納米比亞、荷蘭、挪威、南非、西班牙、瑞典和聯合王國);(Iii)亞太地區(澳大利亞、日本、新西蘭、大韓民國、新加坡、臺灣、香港和中國)。
積極開展業務的聯營公司(“獨立聯營公司”或“聯營公司”或“分銷商”)和優先客户以公佈的批發價購買公司的產品。在銷售給聯營公司時,公司無法將出售給個人使用的產品與其他銷售區分開來,因為除了通常和慣例的產品保修和退貨外,公司在交付後不涉及產品。只有員工才有資格賺取佣金和獎勵。本公司在中國大陸經營非直銷業務。我們在中國的子公司美泰日用品保健品有限公司(“美泰”)是一家在中國跨境電商模式下的傳統零售商。除非在中國獲得直銷牌照,否則美泰不能合法地在中國開展直銷業務。
隨附的未經審核綜合財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則(“GAAP”)及表格10-Q及規則S-X第8-03條的指示編制。因此,本公司的合併財務報表和腳註並不包括公認會計準則所要求的被視為“完整財務報表”的所有信息和腳註。然而,公司管理層認為,隨附的未經審計的綜合財務報表和腳註包含所有調整,包括正常的經常性調整,這些調整被認為是公平列報公司截至和截至所列期間的綜合財務信息所必需的。該公司告誡説,其中期綜合經營業績並不一定代表其會計年度預期的綜合經營業績。2020年12月31日的綜合資產負債表已納入公司截至2020年12月31日的年度報告10-K表中經審計的綜合財務報表,並於2021年3月19日提交給美國證券交易委員會(下稱“美國證券交易委員會”)(下稱“2020年年報”),其中包括公認會計準則要求的所有披露。因此,這些未經審計的合併財務報表應與2020年年報中包含的本公司合併財務報表一併閲讀。
該公司依靠一支由分銷商組成的獨立銷售隊伍向消費者推銷和銷售其產品。應對新冠肺炎大流行的社會距離和就地避難指令已經並可能繼續影響它們與潛在和現有客户接觸的能力。新冠肺炎的不利經濟影響還可能大幅減少對該公司產品的需求,原因是消費者行為的變化或各國政府試圖遏制疫情爆發的限制措施。例如,公司重新安排了公司贊助的活動,在某些情況下,我們的同事取消了銷售會議。
雖然上述情況預計是暫時的,但長期的勞動力中斷、我們供應鏈的中斷或消費者需求的潛在下降可能會對2021財年的銷售額和公司的整體流動性產生負面影響。新冠肺炎的全面影響在繼續發展,我們正在積極監測全球形勢,重點關注我們的財務狀況、流動性、運營、供應商、行業和勞動力。
合併原則
合併財務報表和腳註包括Mannatech及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
Mannatech公司及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
預算的使用
根據公認會計原則編制公司的合併財務報表需要使用影響資產、負債、收入和費用報告價值的估計。這些估計是基於歷史經驗和各種其他因素。隨着商業和經濟環境的變化,該公司不斷評估用於做出這些估計的信息。從歷史上看,實際結果與公司的估計沒有實質性差異,公司目前預計與這些估計相關的假設不會有重大變化。然而,在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計不同。
估計的使用在整個合併財務報表中都很普遍,但被認為是最重要的會計政策和估計在合併財務報表的本附註中進行了説明。重要會計政策的整理和彙總.
現金、現金等價物和限制性現金
該公司將所有原始到期日在3個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。由於信用卡應收賬款的現金收益是在24至72小時內收到的,該公司的現金和現金等價物中包括信用卡處理商應收的信用卡應收賬款。在2021年9月30日和2020年12月31日,信用卡應收賬款分別為1美元2.4百萬美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日,外國銀行賬户中持有的現金和現金等價物總計為美元。23.1百萬美元和$18.6分別為百萬美元。本公司將現金投資於流動性工具,例如貨幣市場基金及有息存款。*本公司持有現金於優質金融機構,並不相信其有過度的信貸集中風險敞口。
**我們很大一部分現金和現金等價物餘額集中在韓國境內,在這個外國地點的淨資產總額為$21.1百萬美元和$21.02021年9月30日和2020年12月31日分別為100萬。此外,在截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月,我們的運營現金流有很大一部分來自韓國境內的業務。韓國國內經濟狀況的不利變化可能會對本公司的經營業績產生負面影響。
本公司必須限制現金用於:(I)在韓國的直銷保險費和信用卡銷售;(Ii)在美國和加拿大的信用卡銷售準備金;以及(Iii)澳大利亞建築租賃抵押品。截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們的受限現金總額為$2.1百萬美元和$5.3分別為百萬美元。
下表對公司合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與合併現金流量表中列報的總金額進行了對賬(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
期初現金及現金等價物 | $ | 22,207 | | | $ | 24,762 | |
期初流動受限現金 | 944 | | | 943 | |
期初長期限制性現金 | 4,346 | | | 5,295 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 27,497 | | | $ | 31,000 | |
| | | |
期末現金和現金等價物 | $ | 27,132 | | | $ | 22,207 | |
期末流動受限現金 | 944 | | | 944 | |
期末長期限制性現金 | 1,127 | | | 4,346 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 29,203 | | | $ | 27,497 | |
Mannatech公司及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
應收帳款
應收賬款按預計應收金額列賬。如果信用卡付款被拒絕或與訂單總額不匹配,則在訂單發貨時創建應收賬款。截至2021年9月30日和2020年12月31日,應收賬款主要由優先客户和合作夥伴的應付金額組成。截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司的應收賬款餘額(扣除備抵)為美元。0.1300萬美元和300萬美元0.2分別為2000萬人。本公司根據歷史經驗、最近的會計活動、應收賬款過期的時間長短以及應收賬款變得無法收回時的沖銷情況,定期評估應收賬款的應收款是否可收回。截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司持有壞賬撥備1美元。0.9百萬美元和$0.8分別為百萬美元。
盤存
存貨由原材料、成品和促銷材料組成,以成本(使用接近平均成本的標準成本)或可變現淨值中的較低者表示。公司定期檢查庫存是否陳舊,任何被確認為陳舊的庫存都會被保留或註銷。
其他資產
截至2021年9月30日和2020年12月31日,其他資產為9.7300萬美元和300萬美元12.0分別為2000萬人。這些數額主要包括與辦公空間和設備經營租賃有關的使用權資產,扣除租賃獎勵後淨額為#美元。5.1300萬美元和300萬美元6.9分別截至2021年9月30日和2020年12月31日。見注8,租約,有關這些資產的更多信息,請參閲。其他資產還包括不同地點的建築租賃押金#美元。1.9百萬美元和$2.2分別截至2021年9月30日和2020年12月31日。此外,包括在2021年9月30日和2020年12月31日的餘額為$2.5百萬美元和$2.6600萬美元,分別相當於大韓民國互助合作社和消費者的保證金,該組織由大韓民國公平貿易委員會設立,旨在保護參與網絡營銷活動的消費者。最後,2021年9月30日和2020年12月31日的餘額分別包括美元。0.2與Manapol®粉末商標相關的百萬無限期活着無形資產。
應計費用
截至2021年9月30日和2020年12月31日,應計費用為$9.3300萬美元和300萬美元8.72000萬。這些數額主要包括#美元。2.7300萬美元和300萬美元1.92000萬代表員工福利,其中包括截至2021年9月30日和2020年12月31日的應計工資、獎金和遣散費。2021年9月30日和2020年12月31日餘額中還包括非庫存應計負債#美元。2.4300萬美元和300萬美元2.2分別為百萬美元。此外,包括在2021年9月30日和2020年12月31日的餘額為$1.7300萬美元和300萬美元2.1經營租賃負債的當期部分分別為2000萬美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日,餘額中還包括美元1.01000萬美元,$1.21000萬美元分別用於應計審計費用和會計費用。截至2021年9月30日和2020年12月31日,其他應計費用為$1.51000萬美元,$1.31000萬美元,分別為。
應付票據
應付票據為$0.2百萬美元和$0.6截至2021年9月30日和2020年12月31日,分別為100萬美元,這是由於一項資本融資協議提供的資金,該協議與我們在租賃改善、計算機硬件和軟件以及其他融資安排方面的投資有關。截至2021年9月30日和2020年12月31日,當前部分為美元0.2300萬美元和300萬美元0.6分別為2000萬人。
Mannatech公司及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
其他長期負債
其他長期負債為#美元。5.6300萬美元和300萬美元7.2分別截至2021年9月30日和2020年12月31日,餘額分別為2021年9月30日和2020年12月31日,餘額主要由長期經營租賃義務組成,分別為2021年9月30日和2020年12月31日。4.6300萬美元和300萬美元6.1分別為2000萬人。見注8,租約,以獲取更多信息。此外,截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司記錄$0.2百萬與不確定所得税頭寸有關的其他長期負債(見附註7,所得税,公司2020年年報)。公司區域辦公設施的某些經營租約包含一項恢復條款,要求公司將房產恢復到原來的狀態。在2021年9月30日和2020年12月31日,與這些租約相關的累計恢復成本為$0.3百萬美元。在2021年9月30日和2020年12月31日,公司還記錄了與其日本業務的非美國固定收益計劃相關的估計固定收益義務的長期負債$0.3百萬元(見附註9,員工福利計劃(本公司2020年年報)。
收入確認
該公司的收入來自個別產品和相關費用的銷售,或者在某些地理市場上的入門包銷售。該公司幾乎所有的產品銷售都是以公佈的批發價向聯營公司和優先客户銷售的。該公司記錄扣除任何銷售税後的淨收入,並根據其歷史經驗記錄預期銷售回報準備金。當產品控制權轉移到客户手中時,公司確認發運產品的收入,從而履行履行義務。企業贊助的活動收入在活動舉行時確認。
聯營費用收入涉及為聯營公司提供每年賺取佣金、福利和獎勵的權利。第一個合同年包括的軟件工具收入確認超過三3個月,從協理費用中獲得的收入在以下幾個月內確認12月(請參見具有多重履行義務的合同 (請參閲認可指引)。幾乎所有的訂單都是通過信用卡支付的。見附註10,細分市場信息,用於按地理細分和類型細分收入的工具。
該公司在美國、加拿大、南非、日本、澳大利亞、新西蘭、新加坡、香港、臺灣、奧地利、捷克共和國、丹麥、愛沙尼亞、芬蘭、德國、愛爾蘭共和國、荷蘭、挪威、西班牙、瑞典和英國收取聯營費用。
中國簽署了具有多重履行義務的合同。
由同事或優先客户下的訂單構成我們的合同。以自動訂單形式下的產品銷售包含兩個履行義務:(A)產品銷售和(B)忠誠度計劃。對於這些合同,公司將分別核算這些義務,因為它們各不相同。交易價格在相對獨立的銷售價格基礎上在產品銷售和忠誠度計劃之間分配。通過一次性訂單下的銷售只包含上面提到的第一個履行義務-產品的銷售。
該公司為員工提供免費的三個月Success Tracker套餐TM和Mannatech+在線業務工具,首次支付助理費用。第一次支付助理費用包括三項履約義務:(A)助理費用,公司向助理提供為期一年的佣金、獎金和獎勵;(B)三個月免費使用Success Tracker™在線工具;以及(C)三個月免費使用Mannatech+在線商務工具。交易價格在相對獨立的銷售價格基礎上在三個履行義務之間分配。員工在第一個合同期後不能免費使用在線業務工具。
就上述兩份合約而言,本公司會根據我們的整體定價目標,並考慮市場情況及其他因素(包括合約價值),釐定獨立售價。
*延期佣金*
本公司推遲有關(I)客户在各自期限結束前已發貨但未收到的產品的銷售和(Ii)忠誠度計劃的佣金。遞延佣金是遞增成本,根據相關收入的確認方式攤銷為費用。遞延佣金為$2.3在截至2020年12月31日的一年中,該公司的銷售額為3.6億美元。在這個餘額中, $1.11000萬美元在截至2021年9月30日的9個月中攤銷為佣金費用。截至2021年9月30日,遞延佣金為$2.32000萬。
Mannatech公司及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
遞延收入
據報道,該公司推遲了收入的某些組成部分。遞延收入包括:(I)客户在各自期間結束時已發運但尚未收到的產品的銷售;(Ii)忠誠度計劃的收入;(Iii)計劃參加未來公司贊助活動的客户的預付註冊費;以及(Iv)預付的年度助理費用。截至2020年12月31日,公司遞延收入為$5.52000萬。在這個餘額中,$2.91000萬美元被確認為截至2021年9月30日的9個月的收入。截至2021年9月30日,公司遞延收入為$5.82000萬。
該公司的客户忠誠度計劃向客户傳達了一項實質性的權利,因為它承諾在購買產品時兑換忠誠度積分,這是基於通過連續合格的訂單賺取積分。出於收入確認的目的,公司將損失率(即預計將被沒收或過期的忠誠度積分的百分比)考慮在內。破碎率是根據歷史數據估計的,可以合理、客觀地確定。與忠誠度計劃相關的遞延收入在2021年9月30日和2020年12月31日為$4.2300萬美元和300萬美元4.5分別為2000萬人。
| | | | | |
忠誠計劃 | (單位:千) |
截至2020年1月1日的忠誠度遞延收入 | $ | 3,127 | |
忠誠度積分被沒收或過期 | (3,249) | |
使用的忠誠度積分 | (9,385) | |
已授予忠誠度積分 | 12,771 | |
未授予的忠誠度積分 | 1,223 | |
截至2020年12月31日的忠誠度遞延收入 | $ | 4,487 | |
| | | | | |
截至2021年1月1日的忠誠度遞延收入 | $ | 4,487 | |
忠誠度積分被沒收或過期 | (3,049) | |
使用的忠誠度積分 | (7,239) | |
已授予忠誠度積分 | 8,783 | |
未授予的忠誠度積分 | 1,261 | |
截至2021年9月30日的忠誠度遞延收入 | $ | 4,243 | |
**提供銷售退款和津貼
該公司利用會計準則編碼(“ASC”)主題606“與客户的合同收入”(“ASC 606”)中規定的期望值方法,通過取滾動6個月期間銷售退貨率的加權平均值來估計銷售退貨和津貼負債。本公司將銷售退回和津貼負債中記錄的總金額作為本公司產品銷售的總交易價的減少量進行分配。本公司認為銷售退款和津貼責任是一個可變的考慮因素。
Mannatech公司及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
從歷史上看,這些年來銷售退貨沒有實質性的變化,因為我們的大多數客户在最初銷售後的頭90天內退貨。從歷史上看,銷售回報是平均的1.5佔我們總銷售額的%或更少。在截至2021年9月30日的9個月裏,我們的銷售退貨儲備包括以下內容(以千為單位):
| | | | | |
截至2020年1月1日的銷售儲備 | $ | 68 | |
與本期銷售相關的撥備 | 1,028 | |
與前期銷售相關的調整 | 5 | |
與本期相關的實際退貨或退款 | (959) | |
與前期相關的實際退貨或退款 | (71) | |
截至2020年12月31日的銷售儲備 | $ | 71 | |
| |
截至2021年1月1日的銷售儲備 | $ | 71 | |
與本期銷售相關的撥備 | 647 | |
與前期銷售相關的調整 | (12) | |
與本期相關的實際退貨或退款 | (594) | |
與前期相關的實際退貨或退款 | (56) | |
截至2021年9月30日的銷售儲備 | $ | 56 | |
降低運輸和裝卸成本
該公司將入境運費記錄為庫存和銷售成本的一個組成部分。本公司將向客户收取的運費和運輸費記為履行成本。根據ASC 606-10-25-18a,運費和運費不被視為單獨的履行義務,因為這些活動發生在客户收到產品之前。
佣金和獎勵
員工在本財年每個月的直接和間接佣金淨銷售額的基礎上賺取佣金和獎勵。當員工賺取佣金和獎勵時,公司會收取佣金,並按月支付產品和包裝銷售的佣金。
綜合收益和累計其他綜合收益
全面收益被定義為企業在一段時期內因非所有者來源的交易和其他事件和情況而發生的權益變動,包括一段時期內的所有權益變動,但所有者投資和分配給所有者的權益變動除外。公司的全面收益包括公司淨收入、日本、韓國、中國臺灣地區、丹麥、挪威、瑞典、墨西哥和中國業務的外幣換算調整、韓國和墨西哥業務中歸類為股本的公司間餘額的重新計量,以及日本員工養老金義務的變化。
已發佈但尚未生效的會計公告
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量(“亞利桑那州立大學2016-13年度”). 這一標準為美國GAAP增加了一個基於預期損失而不是已發生損失的減值模型(稱為當前預期信用損失(“CECL”)模型)。在新的指導方針下,一個實體將其對預期信貸損失的估計確認為一種津貼,這是為了更及時地確認損失。在CECL模式下,實體將估計自金融工具初始確認之日起整個合同期內的信貸損失(考慮估計的預付款,但不考慮預期的延期或修改)。對預期信貸損失的衡量應基於影響可收回性的相關預測。CECL方法中的金融資產範圍很廣,包括來自某些收入交易的應收貿易賬款和某些表外信貸敞口。指南的不同部分需要修改、回顧或預期採用。2019年11月,FASB發佈了ASU 2019-10,金融工具--信貸損失(主題326),衍生工具與套期保值(主題815),以及租契(主題842)(“ASU 2019-10”),對於較小的報告公司,財政年度的生效日期推遲三年至2022年12月15日,並將這些財政年度內的過渡期從該日期開始推遲三年至2022年12月15日。因此,本標準自2023年1月1日起對本公司生效。
Mannatech公司及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
雖然我們的審查仍在進行中,但我們相信ASU 2016-13年度將只適用於我們來自收入交易的應收賬款。根據ASC 606,除其他標準外,當實體很可能會為轉讓給客户的商品或服務收取其有權獲得的對價時,才確認收入。在應收貿易賬款入賬時,該等應收賬款須遵守CECL模式,而對應收賬款在合約期內的預期信貸損失的估計,須在開始時根據歷史資料、當前狀況及合理和可支持的預測予以記錄。公司正在繼續評估新的指導方針是否會對我們的合併財務報表或現有的內部控制產生影響。
管理層認為,最近發佈的其他會計聲明不會或不會對公司目前或未來的財務報表產生實質性影響。
注2:庫存
庫存包括原材料、製成品和促銷材料。該公司為任何移動緩慢或陳舊的庫存提供補貼。截至2021年9月30日和2020年12月31日的庫存包括以下內容(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
原料 | $ | 3,270 | | | $ | 2,713 | |
成品 | 10,933 | | | 10,585 | |
報廢庫存儲備 | (350) | | | (471) | |
總計 | $ | 13,853 | | | $ | 12,827 | |
注3:所得税
截至2021年9月30日的三個月和九個月,公司的有效税率為10.7%和9.2%, 分別為。截至2020年9月30日的三個月和九個月,本公司的有效税率為1.3%和(15.8)%。截至2021年及2020年9月30日止三個月及九個月,本公司的實際税率乃根據估計的年度有效所得税率釐定。
截至2021年9月30日的三個月和九個月的有效税率與聯邦法定税率不同,這是因為公司採用了IRC 250扣減並適用外國税收抵免。
截至2020年9月30日的三個月的有效税率與聯邦法定税率不同,主要是由於跨司法管轄區的收益組合和對估值免税額的相關調整,以及公司採用IRC 250扣減和適用外國税收抵免。截至2020年9月30日的9個月的有效税率與聯邦法定税率不同,主要原因是1.2根據2020年3月27日頒佈的《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)的規定,與美國淨營業虧損結轉相關的收益達100萬美元。
注4:每股收益
此後,該公司通過將淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數來計算每股基本收益(EPS)。稀釋每股收益還反映瞭如果根據Mannatech,InCorporation 2017股票激勵計劃(如下所述)未償還獎勵發行普通股可能發生的稀釋。
在確定截至2021年9月30日的三個月和九個月的未償還股票期權的潛在稀釋效應時,公司使用了截至2021年9月30日的季度和九個月的普通股平均收盤價$。31.05及$23.93分別為每股。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,有1.901000萬美元,2.01600萬股加權平均已發行普通股,分別用於基本每股收益的計算。截至2021年9月30日的三個月和九個月,大約0.131000萬美元,0.09400萬股受期權約束的股票被計入計算中,導致2.031000萬美元,2.10用於計算稀釋後每股收益的稀釋股為2.5億股。在截至2021年9月30日的三個月中,沒有股票被排除在稀釋後的每股收益計算之外。截至2021年9月30日的9個月
Mannatech公司及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
大約0.1受期權約束的公司普通股中的100萬股被排除在稀釋每股收益的計算之外,因為這將是反稀釋的影響。
在確定截至2020年9月30日的三個月和九個月的未償還股票期權的潛在攤薄效應時,本公司使用季度平均普通股收盤價$。17.00和14.76分別為每股。
截至2020年9月30日的三個月和九個月,2.101000萬美元,2.29600萬股加權平均已發行普通股,分別用於基本每股收益的計算。在截至2020年9月30日的三個月和九個月中的每個月,大約0.03400萬股受期權約束的股票被計入計算中,導致2.131000萬美元和2.31分別用於計算稀釋後每股收益的稀釋股為2.5億股。截至2020年9月30日的三個月和九個月,大約0.1百萬和0.8受期權約束的公司普通股中有100萬股被排除在稀釋每股收益的計算之外,因為這將是反稀釋的影響。
Mannatech公司及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
注5:基於股票的薪酬
本公司目前有一項現行的基於股票的薪酬計劃--Mannatech,Inc.2017股票激勵計劃,該計劃於2017年4月17日由公司董事會(“董事會”)通過,並於2017年6月8日經股東批准,隨後經董事會在2019年2月特別會議上修訂,該修訂於2019年6月11日經公司股東批准(經修訂後為“2017計劃”)。2017年計劃取代了原定於2018年2月20日到期的Mannatech,Inc.2008股票激勵計劃(經修訂,即《2008計劃》)。董事會最多保留了370,000根據2017年計劃可能發行的我們普通股的股票(取決於股票拆分、股票股息或公司資本的其他變化的調整)。截至2021年9月30日,本公司共有144,155根據2017年計劃,可供授予的股票將於2027年4月16日到期。
2017年計劃規定向我們的員工、董事會成員和顧問授予激勵性股票期權、不合格股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效股票和績效股票單位。然而,只有公司及其公司子公司的員工才有資格獲得激勵性股票期權。所有股票期權的每股行權價將不低於授予日普通股的市值。授予員工的任何獎勵股票期權10我們普通股的%行權價將不低於110我們普通股在授予日市值的%。
大多數股票期權授予二或三年,一般授予的期限為十年,或五在授予員工獎勵期權的情況下,該員工擁有超過10我們普通股的%。
公司在銷售和管理費用中記錄了與授予股票期權有關的股票薪酬費用。於截至2021年及2020年9月30日止九個月內,本公司授予10,000和5,000分別是股票期權。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內授予的股票期權的公允價值約為1美元。6.77每股及$4.00分別為每股。公司確認截至9月30日的三個月和九個月的補償費用如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
總薪酬費用總額 | | $ | 7 | | | $ | 7 | | | $ | 42 | | | $ | 118 | |
與薪酬費用相關的總税收優惠 | | 2 | | | 1 | | | 10 | | | 8 | |
淨薪酬費用總額 | | $ | 5 | | | $ | 6 | | | $ | 32 | | | $ | 110 | |
截至2021年9月30日,公司預計未來將記錄如下補償費用(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 結束 十二月三十一日, 2021 | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | | 2022 | | 2023 | | |
未確認賠償費用總額 | | $ | 7 | | | $ | 26 | | | $ | 10 | | | |
與未確認的補償費用相關的税收優惠 | | 2 | | | 6 | | | 2 | | | |
未確認賠償費用淨額合計 | | $ | 5 | | | $ | 20 | | | $ | 8 | | | |
Mannatech公司及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
注6:股東權益
庫存股
2021年5月28日,公司開始現金投標要約,購買最多211,538其已發行普通股的股份,收購價為$26.00每股以現金形式出售給每位賣方,減去任何適用的預扣税,且不含利息(“收購要約”)。收購要約於2021年6月25日到期。作為投標要約的結果,該公司接受了總共171,433其普通股的價格為$。26.00每股,總購買價為$4.52000萬美元,資金來自手頭的現金。截至2021年4月30日,這些普通股約佔公司總流通股的8.31%。
在截至2021年9月30日的三個月裏,沒有回購股票。在截至2020年9月30日的三個月內,本公司回購12,238已發行普通股的額外股份,平均價格為$17.06.
在截至2021年9月30日的9個月內,公司回購190,748已發行普通股的股份,其中包括171,433根據收購要約回購的普通股。在截至2020年9月30日的9個月內,本公司回購323,660已發行普通股的股份,其中包括294,117根據2020年進行的收購要約回購的普通股(見我們2020年年報的綜合財務報表附註13)。
自.起2021年9月30日,該公司擁有1,921,761 s已發行普通股的野兔。自.起2020年9月30日,公司擁有2,089,002已發行普通股的股份。
累計其他綜合收益
反映在綜合股東權益表中的累計其他全面收益是指淨收益加上綜合經營報表中未反映的某些股東權益變動的結果,例如外幣換算以及某些養老金和退休後福利義務。累計其他綜合收益的税後組成部分如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外國 貨幣 翻譯 | | 養老金 退休後 效益 義務 | | 累計 其他 全面 淨收益 |
截至2020年12月31日的餘額 | $ | 4,793 | | | $ | 357 | | | $ | 5,150 | |
本期變化(1) | (2,538) | | | — | | | (2,538) | |
截至2021年9月30日的餘額 | $ | 2,255 | | | $ | 357 | | | $ | 2,612 | |
(1)沒有從累積的其他綜合收益中重新分類的重大金額。
分紅
2021年3月2日,董事會宣佈股息為#美元。0.16於2021年3月30日支付給2021年3月16日登記在冊的股東的每股,總金額為$0.3百萬美元。
2021年5月24日,董事會宣佈股息為#美元。0.16於2021年6月14日支付給2021年6月2日登記在冊的股東的每股,總金額為$0.32000萬。
2021年8月31日,董事會宣佈股息為#美元。0.20於2021年9月29日支付給2021年9月15日登記在冊的股東的每股,總金額為$0.42000萬。
Mannatech公司及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
注7:訴訟
訴訟-產品責任
Hong Wang訴北麗關,MTEX Hong Kong Limited,Mannatech,Inc.,案件編號2020-JIN-0116-
民事-中國天津市濱海新區法院7655號
2020年11月16日,香港MTEX收到上述事項的送達。王紅(原告)聲稱她購買的Mannatech的各種產品違反了中國食品安全法。此外,原告稱,她的兒子在食用MannaBears產品後患上蛀牙,該產品違反了中國消費者權益保護法。原告要求賠償約286,600美元。MTEX Hong Kong已聘請當地律師為此案辯護。2020年11月22日,MTEX Hong Kong提交了一項動議,反對法院的管轄權。
本公司於2021年4月7日收到上述事項處理通知書。原告針對本公司提出的索賠與針對MTEX Hong Kong的索賠相同。本公司已聘請與上述相同的律師為此案辯護。該公司於2021年4月22日提交動議,反對法院的管轄權。MTEX Hong Kong和本公司分別於2021年6月15日和2021年6月21日收到法院駁回管轄權異議的裁決。這兩個實體都提交了上訴請願書。2021年10月14日,區上訴法院作出維持管轄權的判決。聽證會定於2021年11月24日舉行。
目前無法預測MTEX Hong Kong或本公司是否會承擔任何責任,或估計可能因此而招致的損害賠償範圍(如有)。然而,這兩個實體都認為他們擁有有效的辯護理由,並將大力捍衞這一説法。這件事仍然懸而未決。
一般訴訟
該公司在正常業務過程中發生了幾起索賠。該公司相信,這些索賠可以得到解決,不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生任何實質性的不利影響。
該公司維持一定的責任保險;然而,某些訴訟辯護費用不在其保險單的覆蓋範圍內或僅部分在其保單覆蓋範圍內,包括低於保險免賠額的索賠。此外,保險公司可以拒絕承保某些索賠,全部或部分。本公司在發生訴訟時應計費用以保護自己不受訴訟的影響。
訴訟的結果是不確定的,儘管管理層認為任何訴訟的是非曲直,或者公司的估計和儲備是合理的,但公司的財務報表仍可能受到不利判決的重大影響。本公司相信其已就被視為可能出現結果的現行法律事宜所產生的或有事項作充分準備,而損失金額亦可合理估計。截至2021年9月30日,沒有法律準備金被認為是必要的。
Mannatech公司及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
注8:租契
本公司已訂立合約租賃安排,向第三方出租人租用辦公地方及設備。請參閲我們2020年年報中的合併財務報表附註5。
*截至2021年9月30日,公司淨經營租賃使用權(ROU)資產為$5.12000萬美元,淨融資租賃使用權資產#美元0.22000萬。截至2021年9月30日,我們的運營租賃負債為$6.32000萬美元,我們的融資租賃負債為$0.12000萬。
截至2021年9月30日,與公司經營租賃負債相關的加權平均剩餘租賃期限和貼現率為5.2年和4.4%。截至2021年9月30日與本公司融資租賃負債相關的加權平均剩餘租賃期限和貼現率為2.3年和6.6%。該公司的租賃貼現率一般基於對其遞增借款利率的估計,因為該公司租賃中隱含的貼現率不容易確定。
*截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們的租賃資產和負債包括以下內容(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | |
租契 | 分類 | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 | |
使用權資產 | | | | | | |
*經營租約 | 其他資產 | | $ | 5,129 | | | $ | 6,943 | | |
*融資租賃公司 | 財產和設備,淨值 | | 206 | | | 288 | | |
總使用權資產 | | | $ | 5,335 | | | $ | 7,231 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
租賃負債的流動部分 | | | | | | |
*經營租約 | 應計費用 | | $ | 1,746 | | | $ | 2,067 | | |
*融資租賃公司 | 融資租賃的當期部分 | | 69 | | | 76 | | |
租賃負債的長期部分 | | | | | | |
*經營租約 | 其他長期負債 | | 4,602 | | | 6,124 | | |
*融資租賃公司 | 融資租賃,不包括當前部分 | | 80 | | | 129 | | |
租賃總負債 | | | $ | 6,497 | | | $ | 8,396 | | |
截至2021年9月30日,公司關於經營和融資租賃的未來最低租賃支付如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | | |
租賃負債到期日 | | 經營租約 | | 融資租賃 | | | | |
| | | | | | | | |
剩餘的2021年 | | 589 | | | 24 | | | | | |
2022 | | 1,730 | | | 74 | | | | | |
2023 | | 1,167 | | | 47 | | | | | |
2024 | | 1,251 | | | 21 | | | | | |
2025 | | 868 | | | 1 | | | | | |
此後 | | 1,528 | | | — | | | | | |
最低租賃付款總額 | | $ | 7,133 | | | $ | 167 | | | | | |
推算利息 | | (785) | | | (18) | | | | | |
最低租賃付款現值 | | $ | 6,348 | | | $ | 149 | | | | | |
Mannatech公司及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
注9:公允價值
該公司利用公允價值計量記錄對某些金融資產的公允價值調整,並確定公允價值披露。
公允價值計量與披露財務會計準則委員會的(主題820)建立了公允價值等級,要求使用可觀察到的市場數據(如果可用),並將用於計量公允價值的估值技術的輸入按以下類別排列優先順序:
•第1級-活躍市場中相同工具的未調整報價。
•第2級-活躍市場中類似工具的報價,非活躍市場中相同或類似工具的報價,以及所有可觀察到的投入和重要價值驅動因素在活躍市場中均可觀察到的基於模型的估值。
•第3級-模型衍生估值,其中一個或多個重要投入或重要價值驅動因素不可觀察到,包括公司制定的假設。
該公司投資活動的主要目標是在不顯著增加風險的情況下保持本金,同時最大化收益。本公司持有的投資工具為貨幣市場基金及有息存款,可隨時取得市場報價。該公司認為這些高流動性的投資是現金等價物。這些投資被歸類在公允價值等級的第一級,因為它們是根據活躍市場的報價進行估值的。本公司於2021年9月30日並無任何須按公允價值經常性計量的重大財務負債。
下表顯示了按公允價值計量的已記錄金融資產金額。(單位:千)以2021年9月30日和2020年12月31日為經常性基礎。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年9月30日 | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
資產 | | | | | | | |
貨幣市場基金-摩根大通,美國 | $ | 800 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 800 | |
計息存款--各家銀行 | 5,913 | | | — | | | — | | | 5,913 | |
總資產 | $ | 6,713 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,713 | |
包含在以下項目中的金額: | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 5,237 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,237 | |
受限現金 | 680 | | | — | | | — | | | 680 | |
長期限制性現金 | 796 | | | — | | | — | | | 796 | |
總計 | $ | 6,713 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,713 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
資產 | | | | | | | |
| | | | | | | |
計息存款--各家銀行 | 6,385 | | | — | | | — | | | 6,385 | |
總資產 | $ | 6,385 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,385 | |
包含在以下項目中的金額: | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,137 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,137 | |
受限現金 | 680 | | | — | | | — | | | 680 | |
長期限制性現金 | 3,568 | | | — | | | — | | | 3,568 | |
總計 | $ | 6,385 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,385 | |
Mannatech公司及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
注10:細分市場信息
該公司唯一的報告部門是我們通過網絡營銷分銷渠道銷售專有營養補充劑、護膚和抗衰老產品以及體重管理和健身產品的部門。二十四歲國家。每個業務單位收取協議費或銷售類似的包裝(在墨西哥和韓國,包裝未更換為協議費,見附註1。重要會計政策的整理和彙總),並具有類似的經濟特徵,如銷售價格和毛利率。在每個國家,該公司都在類似的市場環境中營銷其產品,並支付佣金和獎勵。該公司管理層按國家審查其財務信息,並重點按包裝銷售、相關費用和產品銷售對收入進行內部報告和分析。該公司通過其在我們網絡中佔據位置的獨立夥伴銷售其產品,並通過類似的分銷渠道在每個國家和地區分銷產品。沒有任何一家獨立合夥人的銷售額佔公司綜合淨銷售額的比例超過10%。該公司還在中國大陸經營非直銷業務。我們在中國的子公司美泰(Meitai)是一家跨境電商模式下的傳統零售商。除非在中國獲得直銷牌照,否則美泰不能合法地在中國開展直銷業務。
該公司在以下地區經營設施:十一國家和地區銷售產品二十五世界各國。這些設施位於美國、加拿大、澳大利亞、荷蘭、日本、韓國、臺灣、南非、墨西哥、香港和中國大陸。每個設施服務於不同的地理區域。我們目前在中國銷售我們的產品三這些地區包括:(I)美洲(美國、加拿大和墨西哥);(Ii)歐洲、中東和非洲地區(奧地利、捷克共和國、丹麥、愛沙尼亞、芬蘭、德國、愛爾蘭共和國、納米比亞、荷蘭、挪威、南非、西班牙、瑞典和聯合王國);(Iii)亞太地區(澳大利亞、日本、新西蘭、大韓民國、新加坡、臺灣、香港和中國)。
向這些地區的客户發運的合併淨銷售額,以及截至9月30日的三個月和九個月的包裝或協議費和產品信息如下(單位:百萬,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
區域 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
美洲 | | $ | 11.2 | | | 28.4 | % | | $ | 11.4 | | | 30.0 | % | | $ | 34.5 | | | 28.7 | % | | $ | 34.1 | | | 30.4 | % |
亞洲/太平洋 | | 24.2 | | | 61.4 | % | | 23.0 | | | 60.5 | % | | 74.0 | | | 61.5 | % | | 67.9 | | | 60.5 | % |
歐洲、中東和非洲地區 | | 4.0 | | | 10.2 | % | | 3.6 | | | 9.5 | % | | 11.8 | | | 9.8 | % | | 10.2 | | | 9.1 | % |
總計 | | $ | 39.4 | | | 100.0 | % | | $ | 38.0 | | | 100.0 | % | | $ | 120.3 | | | 100.0 | % | | $ | 112.2 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
合併產品銷售 | $ | 36.9 | | | $ | 35.7 | | | $ | 113.2 | | | $ | 108.7 | |
統一包裝銷售和相關費用 | 2.4 | | | 2.0 | | | 6.5 | | | 2.8 | |
合併其他 | 0.1 | | | 0.3 | | | 0.6 | | | 0.7 | |
合併總淨銷售額 | $ | 39.4 | | | $ | 38.0 | | | $ | 120.3 | | | $ | 112.2 | |
Mannatech公司及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
截至2021年9月30日和2020年12月31日,長期資產(包括本公司及其子公司的財產和設備以及在建工程)位於以下地區:(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
區域 | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
美洲 | $ | 3.9 | | | $ | 4.4 | |
亞洲/太平洋 | 0.5 | | | 1.0 | |
歐洲、中東和非洲地區 | — | | | — | |
總計 | $ | 4.4 | | | $ | 5.4 | |
庫存餘額由原材料、製成品和促銷材料組成,由緩慢移動或陳舊的庫存所抵消,位於以下地區(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
區域 | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
美洲 | $ | 6.5 | | | $ | 5.8 | |
亞洲/太平洋 | 5.5 | | | 5.7 | |
歐洲、中東和非洲地區 | 1.9 | | | 1.3 | |
總計 | $ | 13.9 | | | $ | 12.8 | |
第二項:公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論旨在幫助理解我們截至2021年9月30日的三個月和九個月的綜合財務狀況和與2020年同期相比的運營結果,應與本季度報告(Form 10-Q)第一部分中的第1項“財務報表”和我們2020年年報第I部分中的第1A項“風險因素”一起閲讀。除非另有説明,否則以下、整份報告以及合併財務報表和相關附註中提供的所有財務信息均包括曼納泰克及其所有子公司在合併的基礎上。為了補充我們根據GAAP公佈的財務結果,我們披露了某些調整後的財務指標,我們稱之為不變美元(“不變美元”)指標,即非GAAP財務指標。請參閲非GAAP財務指標這一節描述了這種不變美元計量是如何確定的。
公司概述
該公司是一家全球健康解決方案提供商,於1993年11月註冊成立並開始運營。我們開發和銷售創新的、高質量的專有營養補充劑、局部和皮膚護理和抗衰老產品,以及以最佳健康和健康為目標的體重管理產品。我們目前在三個地區銷售我們的產品:(I)美洲(美國、加拿大和墨西哥);(Ii)歐洲/中東/非洲(“EMEA”)(奧地利、捷克共和國、丹麥、愛沙尼亞、芬蘭、德國、愛爾蘭、納米比亞、荷蘭、挪威、南非、西班牙、瑞典和英國);(Iii)亞太地區(澳大利亞、日本、新西蘭、韓國、新加坡、臺灣、香港和中國)。
我們作為一個單一的運營部門開展業務,主要通過一個由大約166,000名活躍員工和優先客户職位組成的網絡銷售我們的產品,這些員工在過去12個月中購買了我們的產品和/或套裝或支付了員工費用,我們稱之為現任員工和首選客户。新包裝的銷售和與我們網絡中的新職位相關的新助理費用的收到是我們業務長期成功的領先指標。當我們支付助理費用或使用新帳户首次購買套餐和產品時,我們的網絡中會創建新的助理或首選客户職位。我們通過在24個國家運營的網絡營銷分銷渠道和在中國的直接電子商務零售,作為營養補充劑、局部和皮膚護理和抗衰老產品以及體重管理產品的銷售商。我們在合併的基礎上按地理位置以及按包裝和產品對淨銷售額進行審查和分析。我們的每一家子公司都銷售類似的產品,並表現出類似的經濟特徵,如銷售價格和毛利率。
由於我們通過網絡營銷分銷渠道銷售我們的產品,因此對我們影響最大的機遇和挑戰是:招募新員工和留住在我們網絡中佔據銷售或採購職位的現有同事和優先客户;進入新市場和現有市場的增長;利基市場開發;新產品推出;以及對我們基礎設施的投資。我們在中國的子公司美泰目前是一家跨境電商模式下的傳統零售商。除非在中國獲得直銷牌照,否則美泰不能合法地在中國開展直銷業務。
據報道,該公司在www.mannatech.com上有一個公司網站。
當前的經濟狀況和最近的發展
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月,總淨銷售額增加了140萬美元,增幅3.9%,達到3940萬美元。與2020年同期相比,截至2021年9月30日的9個月的淨銷售額增加了810萬美元,增幅為7.2%,達到1.203億美元。對於截至三個月和九個月2021年9月30日,在不變美元的基礎上,我們的淨銷售額分別增長了1.3%和2.9%(見下面的非GAAP措施);三個和九個與2020年同期相比,截至2021年9月30日的幾個月分別導致GAAP淨銷售額增加90萬美元和490萬美元。對於截至三個月和九個月截至2021年9月30日,我們在美洲以外的業務分別約佔我們合併淨銷售額的71.6%和71.3%。
剔除外幣兑換成美元的影響,與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月的淨銷售額將分別增加50萬美元和320萬美元。這些調整後的淨銷售額以不變美元表示,這是一項非GAAP財務衡量標準,將在下文進一步詳細討論。
行動結果
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
下表彙總了我們截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的綜合運營結果(以美元和佔淨銷售額的百分比)。(以千為單位,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 更改自 2020至2021年 |
| 總計 美元 | | 的百分比 淨銷售額 | | 總計 美元 | | 的百分比 淨銷售額 | | 美元 | | 百分比 |
淨銷售額 | $ | 39,446 | | | 100.0 | % | | $ | 37,966 | | | 100.0 | % | | $ | 1,480 | | | 3.9 | % |
銷售成本 | 7,903 | | | 20.0 | % | | 9,328 | | | 24.6 | % | | (1,425) | | | (15.3) | % |
毛利 | 31,543 | | | 80.0 | % | | 28,638 | | | 75.4 | % | | 2,905 | | | 10.1 | % |
| | | | | | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | | | | |
佣金和獎勵 | 15,731 | | | 39.9 | % | | 15,089 | | | 39.7 | % | | 642 | | | 4.3 | % |
銷售和管理費用 | 7,156 | | | 18.1 | % | | 6,639 | | | 17.5 | % | | 517 | | | 7.8 | % |
折舊及攤銷費用 | 408 | | | 1.0 | % | | 468 | | | 1.2 | % | | (60) | | | (12.8) | % |
其他運營成本 | 4,962 | | | 12.6 | % | | 5,062 | | | 13.3 | % | | (100) | | | (2.0) | % |
總運營費用 | 28,257 | | | 71.6 | % | | 27,258 | | | 71.8 | % | | 999 | | | 3.7 | % |
營業收入 | 3,286 | | | 8.3 | % | | 1,380 | | | 3.6 | % | | 1,906 | | | 138.1 | % |
利息收入 | 15 | | | — | % | | 10 | | | — | % | | 5 | | | 50.0 | % |
其他(費用)收入,淨額 | (19) | | | — | % | | 248 | | | 0.7 | % | | (267) | | | (107.7) | % |
所得税前收入 | 3,282 | | | 8.3 | % | | 1,638 | | | 4.3 | % | | 1,644 | | | 100.4 | % |
*(規定) | (352) | | | (0.9) | % | | (22) | | | (0.1) | % | | (330) | | | 1,500.0 | % |
淨收入 | $ | 2,930 | | | 7.4 | % | | $ | 1,616 | | | 4.3 | % | | $ | 1,314 | | | 81.3 | % |
截至2021年9月30日的9個月 與截至2020年9月30日的9個月相比
下表彙總了我們截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的綜合運營結果(以美元和佔淨銷售額的百分比)。(以千為單位,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 更改自 2020至2021年 | |
| 總計 美元 | | 的百分比 淨銷售額 | | 總計 美元 | | 的百分比 淨銷售額 | | 美元 | | 百分比 | |
淨銷售額 | $ | 120,269 | | | 100.0 | % | | $ | 112,218 | | | 100.0 | % | | $ | 8,051 | | | 7.2 | % | |
銷售成本 | 25,251 | | | 21.0 | % | | 25,044 | | | 22.3 | % | | 207 | | | 0.8 | % | |
毛利 | 95,018 | | | 79.0 | % | | 87,174 | | | 77.7 | % | | 7,844 | | | 9.0 | % | |
| | | | | | | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | | | | | |
佣金和獎勵 | 48,227 | | | 40.1 | % | | 45,308 | | | 40.4 | % | | 2,919 | | | 6.4 | % | |
銷售和管理費用 | 21,838 | | | 18.2 | % | | 20,659 | | | 18.4 | % | | 1,179 | | | 5.7 | % | |
折舊及攤銷費用 | 1,360 | | | 1.1 | % | | 1,525 | | | 1.4 | % | | (165) | | | (10.8) | % | |
其他運營成本 | 15,500 | | | 12.9 | % | | 15,180 | | | 13.5 | % | | 320 | | | 2.1 | % | |
總運營費用 | 86,925 | | | 72.3 | % | | 82,672 | | | 73.7 | % | | 4,253 | | | 5.1 | % | |
營業收入 | 8,093 | | | 6.7 | % | | 4,502 | | | 4.0 | % | | 3,591 | | | 79.8 | % | |
利息收入 | 44 | | | — | % | | 73 | | | 0.1 | % | | (29) | | | (39.7) | % | |
其他(費用)收入,淨額 | (149) | | | (0.1) | % | | 206 | | | 0.2 | % | | (355) | | | (172.3) | % | |
所得税前收入 | 7,988 | | | 6.6 | % | | 4,781 | | | 4.3 | % | | 3,207 | | | 67.1 | % | |
所得税(撥備)優惠 | (735) | | | (0.6) | % | | 753 | | | 0.7 | % | | (1,488) | | | (197.6) | % | |
淨收入 | $ | 7,253 | | | 6.0 | % | | $ | 5,534 | | | 4.9 | % | | $ | 1,719 | | | 31.1 | % | |
非GAAP財務指標
為了補充我們根據公認會計原則公佈的財務業績,我們披露了經過調整的經營業績,以排除外幣兑換成美元引起的變化的影響,包括淨銷售額、毛利潤和運營收入的變化。我們將這些調整後的財務指標稱為不變美元項目,即非公認會計準則財務指標。我們相信,這些措施為投資者提供了對趨勢的另一種視角。為了排除外幣兑換成美元所造成的變化的影響,我們按不變匯率(即上一年的匯率)計算本年度業績和上一年業績。貨幣影響被確定為實際增長率和恆定貨幣增長率之間的差額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
三個月期滿 (單位:百萬,百分比除外) | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 常量$CHANGE |
| 公認會計原則 測量: 總計$ | | 非GAAP 測量: 常量$ | | 公認會計原則 測量: 總計$ | | 美元 | | 百分比 |
淨銷售額 | $ | 39.4 | | | $ | 38.5 | | | $ | 38.0 | | | $ | 0.5 | | | 1.3 | % |
產品 | 36.9 | | | 36.1 | | | 35.7 | | | 0.4 | | | 1.1 | % |
包裝銷售費和協議費 | 2.4 | | | 2.3 | | | 2.0 | | | 0.3 | | | 15.0 | % |
其他 | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.3 | | | (0.2) | | | (66.7) | % |
毛利 | 31.5 | | | 30.8 | | | 28.6 | | | 2.2 | | | 7.7 | % |
營業收入 | 3.3 | | | 3.1 | | | 1.4 | | | 1.7 | | | 121.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
結束的九個月期間 ((單位:百萬,百分比除外) | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 常量$CHANGE |
| 公認會計原則 測量: 總計$ | | 非GAAP 測量: 常量$ | | 公認會計原則 測量: 總計$ | | 美元 | | 百分比 |
淨銷售額 | $ | 120.3 | | | $ | 115.4 | | | $ | 112.2 | | | $ | 3.2 | | | 2.9 | % |
產品 | 113.2 | | | 108.7 | | | 108.7 | | | — | | | — | % |
包裝銷售費和協議費 | 6.5 | | | 6.1 | | | 2.8 | | | 3.3 | | | 117.9 | % |
其他 | 0.6 | | | 0.5 | | | 0.7 | | | (0.2) | | | (28.6) | % |
毛利 | 95.0 | | | 91.2 | | | 87.2 | | | 4.0 | | | 4.6 | % |
營業收入 | 8.1 | | | 7.0 | | | 4.5 | | | 2.5 | | | 55.6 | % |
淨銷售額
截至2021年9月30日的三個月,合併淨銷售額增加了140萬美元,增幅為3.9%,達到3940萬美元,而2020年同期為3800萬美元。截至2021年9月30日的9個月,合併淨銷售額增加了810萬美元,增幅為7.2%,達到1.203億美元,而2020年同期為1.122億美元。
以美元計算的淨銷售額以及佔合併淨銷售額的百分比
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月,按地區劃分的合併淨銷售額如下(單位:百萬,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
區域 | 截至三個月 2021年9月30日 | | 截至三個月 2020年9月30日 |
美洲 | $ | 11.2 | | | 28.4 | % | | $ | 11.4 | | | 30.0 | % |
亞洲/太平洋 | 24.2 | | | 61.4 | % | | 23.0 | | | 60.5 | % |
歐洲、中東和非洲地區 | 4.0 | | | 10.2 | % | | 3.6 | | | 9.5 | % |
總計 | $ | 39.4 | | | 100.0 | % | | $ | 38.0 | | | 100.0 | % |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月,按地區劃分的綜合淨銷售額如下(單位:百萬,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
區域 | 截至9個月 2021年9月30日 | | 截至9個月 2020年9月30日 |
美洲 | $ | 34.5 | | | 28.7 | % | | $ | 34.1 | | | 30.4 | % |
亞洲/太平洋 | 74.0 | | | 61.5 | % | | 67.9 | | | 60.5 | % |
歐洲、中東和非洲地區 | 11.8 | | | 9.8 | % | | 10.2 | | | 9.1 | % |
總計 | $ | 120.3 | | | 100.0 | % | | $ | 112.2 | | | 100.0 | % |
在截至2021年9月30日的三個月裏,美洲的淨銷售額減少了20萬美元,降幅為1.8%,降至1,120萬美元,而2020年同期為1,140萬美元。這一下降主要是由於活躍的獨立助理和首選客户的數量減少了3.0%,但每個活躍的獨立助理和首選客户的收入增加了1.3%,部分抵消了這一下降。與2020年同期相比,外幣在截至2021年9月30日的三個月中增加了10萬美元的收入。匯率影響是由於墨西哥披索走強。
在截至2021年9月30日的9個月裏,美洲的淨銷售額增加了40萬美元,增幅為1.2%,達到3450萬美元,而2020年同期為3410萬美元。這一增長主要是由於每個活躍的獨立助理和優先客户的收入增加了4.3%,活躍的獨立助理和首選客户的數量增加了3.9%。與2020年同期相比,截至2021年9月30日的9個月,外幣的收入增加了20萬美元。匯率影響是由於墨西哥披索走強。
在截至2021年9月30日的三個月裏,我們在美洲以外的業務約佔我們合併淨銷售額的71.6%,而在2020年同期,我們在美洲以外的業務約佔我們綜合淨銷售額的70.0%。
在截至2021年9月30日的9個月裏,我們在美洲以外的業務約佔我們合併淨銷售額的71.3%,而在2020年同期,我們在美洲以外的業務約佔我們綜合淨銷售額的69.6%。
在截至2021年9月30日的三個月裏,亞太地區的淨銷售額增加了120萬美元,增幅為5.2%,達到2420萬美元,而2020年同期為2300萬美元。這一增長主要是由於每個活躍的獨立助理和首選客户的收入增加了20.9%,但這一增長被活躍的獨立助理和首選客户的數量減少了12.9%所部分抵消。外幣兑換的效果是與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月收入增加了40萬美元。匯率影響主要是由於韓元、澳元、人民幣、新西蘭元、臺幣和新加坡元走強,但日元和港元的疲軟部分抵消了韓元、澳元、人民幣(人民幣)、新西蘭元、臺幣和新加坡元的走強。
在截至2021年9月30日的9個月中,亞太地區的淨銷售額增加了610萬美元,增幅為9.0%,達到7400萬美元,而2020年同期為6790萬美元。這一增長主要是由於每個活躍的獨立合作伙伴和優先客户的收入增加了25.2%,但這一增長被活躍的獨立合作伙伴和優先客户數量減少1.7%所部分抵消。與2020年同期相比,外匯兑換在截至2021年9月30日的9個月中增加了340萬美元的收入。匯率影響主要是由於韓元、澳元、人民幣、新西蘭元、臺幣和新加坡元走強,但日元和港元的疲軟部分抵消了韓元、澳元、人民幣(人民幣)、新西蘭元、臺幣和新加坡元的走強。
在截至2021年9月30日的三個月裏,EMEA的淨銷售額增加了40萬美元,增幅為11.1%,達到400萬美元,而2020年同期為360萬美元。這一增長主要是由於每個活躍的獨立助理和優先客户的收入增加了15.4%,但這一增長被活躍的獨立助理和首選客户數量減少3.7%所部分抵消。外幣兑換的效果是在截至2021年9月30日的三個月裏,與2020年同期相比,收入增加了40萬美元。貨幣影響主要是由於南非蘭特、英鎊和歐元走強。
在截至2021年9月30日的9個月裏,歐洲、中東和非洲地區的淨銷售額增加了160萬美元,增幅為15.7%,達到1180萬美元,而2020年同期為1020萬美元。這一增長主要是由於每個活躍的獨立助理和優先客户的收入增加了20.2%,活躍的獨立助理和首選客户的數量增加了17.2%。與2020年同期相比,外匯兑換在截至2021年9月30日的9個月內增加了130萬美元的收入。貨幣影響主要是由於南非蘭特、英鎊和歐元走強。
我們的總銷售額和銷售組合可能受到以下任何因素的影響:
•新冠肺炎大流行的影響,疫苗的可獲得性和有效性,以及病毒任何變異的影響;
•我們銷售價格的變化;
•運費的變動;
•消費需求的變化;
•獨立合夥人和優先客户數量的變化;
•競爭對手產品的變化;
•經濟狀況的變化;
•法規的變更;
•宣佈新的科學研究和突破;
•新產品的引進;
•停產現有產品;
•不良宣傳;
•改變我們的佣金和獎勵計劃;
•直接競爭;以及
•外幣匯率的波動。
截至9月30日的三個月和九個月,我們的銷售組合如下(單位:百萬,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 變化 |
| 2021 | | 2020 | | 美元 | | 百分比 |
合併產品銷售 | $ | 36.9 | | | $ | 35.7 | | | $ | 1.2 | | | 3.4 | % |
統一包裝銷售和相關費用 | 2.4 | | | 2.0 | | | 0.4 | | | 20.0 | % |
合併其他 | 0.1 | | | 0.3 | | | (0.2) | | | (66.7) | % |
合併淨銷售額合計 | $ | 39.4 | | | $ | 38.0 | | | $ | 1.4 | | | 3.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 9月30日, | | 變化 |
| 2021 | | 2020 | | 美元 | | 百分比 |
合併產品銷售 | $ | 113.2 | | | $ | 108.7 | | | $ | 4.5 | | | 4.1 | % |
統一包裝銷售和相關費用 | 6.5 | | | 2.8 | | | 3.7 | | | 132.1 | % |
合併其他 | 0.6 | | | 0.7 | | | (0.1) | | | (14.3) | % |
合併淨銷售額合計 | $ | 120.3 | | | $ | 112.2 | | | $ | 8.1 | | | 7.2 | % |
產品銷售
我們的產品以公佈的批發價銷售給我們的獨立夥伴和優先客户。
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月的產品銷售額增加了120萬美元,增幅為3.4%。產品銷售量的增加主要是由於平均水平訂單值。截至2021年9月30日的三個月的平均訂單價值為184美元,而2020年同期為171美元。在截至2021年9月30日的三個月裏,處理的訂單數量下降了5.5%,降至208,234份,而2020年同期為220,313份。
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的9個月的產品銷售額增加了450萬美元,增幅為4.1%。產品銷售額的增長主要是由於平均訂單價值的增加。截至2021年9月30日的9個月的平均訂單價值為190美元,而2020年同期為181美元。截至2021年9月30日的9個月中,處理的訂單數量下降了1.1%,降至622,418份,而2020年同期為629,650份。
包裝銷售費和協議費
該公司收取協議費,而不是在某些市場銷售包裝。員工年費由新員工和繼續員工每年向公司支付,這使他們有權在該年度獲得佣金、福利和獎勵。該公司在美國、加拿大、南非、日本、澳大利亞、新西蘭、新加坡、香港、臺灣、奧地利、捷克共和國、丹麥、愛沙尼亞、芬蘭、德國、愛爾蘭共和國、荷蘭、挪威、西班牙、瑞典和英國收取聯營費用,以代替包裝銷售。
在韓國和墨西哥,希望建立Mannatech業務的員工仍然可以購買Pack。這些包裝包含從公佈的零售價和關聯價格中打折的產品。我們的員工可以選擇幾種包裝。在這些市場中,包裝銷售在註冊過程的最後階段完成,可以為新員工提供有價值的培訓和促銷材料,以及轉售給零售客户、演示用途和個人消費的產品。這些市場中的業務發展合作伙伴還可以購買升級包,為合作伙伴提供額外的促銷材料。我們在中國大陸的非直銷業務也不收取聯誼費或銷售包裝。
截至9月30日的三個月和九個月,與個人在我們網絡中擔任的新的和持續的獨立助理職位相關的包裝銷售和協議費金額如下:(單位:百萬,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 變化 |
| 2021 | | 2020 | | 美元 | | 百分比 |
新的 | $ | 0.1 | | | $ | 0.2 | | | $ | (0.1) | | | (50.0) | % |
持續 | 2.3 | | | 1.8 | | | 0.5 | | | 27.8 | % |
總計 | $ | 2.4 | | | $ | 2.0 | | | $ | 0.4 | | | 20.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 9月30日, | | 變化 |
| 2021 | | 2020 | | 美元 | | 百分比 |
新的 | $ | 0.4 | | | $ | 0.4 | | | $ | — | | | — | % |
持續 | 6.1 | | | 2.4 | | | 3.7 | | | 154.2 | % |
總計 | $ | 6.5 | | | $ | 2.8 | | | $ | 3.7 | | | 132.1 | % |
截至2021年9月30日的三個月,該公司的包裝總銷售額和相關費用增加了40萬美元,增幅為20.0%,達到240萬美元,而2020年同期為200萬美元。截至2021年9月30日的三個月,包裹和聯營費的平均價值為87美元,而2020年同期為69美元。與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月,包裝總銷量和相關費用減少了796個,降幅為2.8%,至27,349個。
截至2021年9月30日的九個月,包裝銷售總額和相關費用增加了370萬美元,增幅為132.1,達到650萬美元,而2020年同期為280萬美元。截至2021年9月30日的9個月,包裹和聯營費的平均價值為89美元,而2020年同期為40美元。與2020年同期相比,截至2021年9月30日的9個月,包裝和相關費用的銷售總數增加了3,129個,增幅為4.5%,達到73,332個。
套餐銷售和助理費用與購買入門套餐或助理費用時個人在我們網絡中擔任的新助理職位相關,與購買升級套餐或續訂助理費用時個人在我們網絡中擔任的持續助理職位相關。然而,產品銷售額與個人在我們網絡中擔任的新的和持續的助理職位和首選客户職位的數量之間沒有直接關聯,因為員工和首選客户使用的產品數量不同。
在2020年至2021年期間,我們採取了以下行動來招聘和留住員工和首選客户:
•在所有運營國家的相關監管機構註冊了我們最受歡迎的產品;
•推出新產品;
•繼續積極開展營銷和教育活動;
•繼續加強合規倡議;
•集中發表與本公司產品相關的研究成果和臨牀試驗成果;
•啟動了額外的激勵措施;
•繼續探索新的廣告和教育工具,以擴大知名度;以及
•對我們的全球助理職業和薪酬計劃進行了更改。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的12個月內,購買我們的包或產品或支付助理費用的新的和持續活躍的獨立助理和優先客户的大致數量如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
新的 | 86,000 | | | 51.8 | % | | 81,000 | | | 45.0 | % |
持續 | 80,000 | | | 48.2 | % | | 99,000 | | | 55.0 | % |
總計 | 166,000 | | | 100.0 | % | | 180,000 | | | 100.0 | % |
2021年第三季度,新獨立合夥人和首選客户的招聘人數從2020年第三季度的25,388人下降到25,036人,降幅為1.4%。
其他銷售
其他銷售包括:(I)促銷材料的銷售;(Ii)Success Tracker™和Mannatech+定製的電子商業建設和教育材料、數據庫和應用程序的月費;(Iii)培訓和活動登記費;以及(Iv)估計銷售退款和退款的準備金。促銷材料、培訓、數據庫應用程序和業務管理工具為我們的獨立員工提供支持,這反過來又有助於刺激產品銷售。
在截至2021年和2020年9月30日的三個月裏,其他銷售額分別為10萬美元和30萬美元。
在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏,其他銷售額分別為60萬美元和70萬美元。
毛利
截至2021年9月30日的三個月,毛利增加290萬美元,或10.1%,至3,150萬美元,而2020年同期為2,860萬美元。在截至2021年9月30日的三個月裏,由於關鍵市場價格上漲以及韓元和南非蘭特走強,毛利潤佔淨銷售額的百分比增至80.0%,而2020年同期為75.4%。
在截至2021年9月30日的9個月中,毛利潤增加了780萬美元,增幅為9.0%,達到9500萬美元,而2020年同期為8720萬美元。在截至2021年9月30日的9個月中,由於關鍵市場價格上漲以及韓元和南非蘭特走強,毛利潤佔淨銷售額的百分比增至79.0%,而2020年同期為77.7%。
佣金和獎勵
截至2021年9月30日的三個月,佣金支出增長5.0%,即70萬美元,至1,520萬美元,而2020年同期為1,450萬美元。在截至2021年9月30日的三個月裏,佣金佔淨銷售額的百分比從2020年同期的38.1%增加到38.5%。
截至2021年9月30日的9個月,佣金支出增長6.9%,即300萬美元,至4640萬美元,而2020年同期為4340萬美元。在截至2021年9月30日的9個月裏,佣金佔淨銷售額的百分比從2020年同期的38.7%降至38.6%。
截至2021年9月30日的三個月的激勵成本降至50萬美元,而2020年同期為60萬美元。在截至2021年9月30日的三個月裏,激勵措施佔淨銷售額的比例從2020年同期的1.6%降至1.3%。
截至2021年9月30日的9個月,激勵成本降至180萬美元,而2020年同期為190萬美元。在截至2021年9月30日的9個月裏,激勵措施佔淨銷售額的比例從2020年同期的1.7%降至1.5%。
銷售和管理費用
銷售和管理費用包括固定費用和可變費用。這些費用包括員工的薪酬和福利,臨時工和合同工,以及與營銷相關的費用,如與舉辦公司贊助的活動相關的成本。
在截至2021年9月30日的三個月裏,銷售和管理費用增加了50萬美元,增幅為7.8%,達到710萬美元,而2020年同期為660萬美元。銷售和行政費用的增加包括工資成本增加90萬美元,但這一增加被營銷成本減少30萬美元,合同勞動力減少10萬美元。銷售和行政費用,佔淨銷售額的百分比2021年9月30日,從2020年同期的17.5%增加到18.1%。
在截至2021年9月30日的9個月裏,銷售和管理費用增加了110萬美元,增幅為5.7%,達到2180萬美元,而2020年同期為2070萬美元。銷售和行政費用的增加包括工資費用增加150萬美元,但這一增加被營銷成本減少20萬美元,合同工減少20萬美元。前九個月的銷售和行政費用,佔淨銷售額的百分比2021年9月30日,從2020年同期的18.4%下降到18.2%。
其他運營成本
其他運營成本包括會計/法律/諮詢費、差旅和娛樂費用、信用卡處理費、場外存儲費、水電費、壞賬和其他雜項運營費用。
在截至2021年9月30日的三個月中,其他運營成本減少了10萬美元,降幅為2.0%,降至500萬美元,而2020年同期為510萬美元。截至2021年9月30日的三個月,其他運營成本佔淨銷售額的百分比從2020年同期的13.3%降至12.6%。運營成本的下降主要是因為諮詢費增加了30萬美元,這被壞賬支出減少20萬美元以及減少使用忠誠度計劃和銷售税審計退款導致的銷售税支出減少所抵消。
在截至2021年9月30日的9個月中,其他運營成本增加了30萬美元,增幅為2.1%,達到1,550萬美元,而2020年同期為1,520萬美元。在截至2021年9月30日的9個月中,其他運營成本佔淨銷售額的百分比從2020年同期的13.5%降至12.9%。漲幅運營成本增加的主要原因是諮詢費增加了50萬美元,信用卡費用增加了20萬美元,壞賬支出減少了20萬美元,旅行和娛樂成本減少了10萬美元,銷售税支出減少了10萬美元,這是由於忠誠度計劃和銷售税審計退款的使用減少了。
折舊及攤銷費用
截至2021年和2020年9月30日的三個月,折舊和攤銷費用分別為40萬美元和50萬美元。
截至2021年和2020年9月30日的9個月,折舊和攤銷費用分別為140萬美元和150萬美元。
其他收入(費用),淨額
由於匯兑損益,截至2021年9月30日的三個月,其他支出為1.9萬美元。截至2020年9月30日的三個月,其他收入為20萬美元。
由於匯兑損益,其他費用為截至2021年9月30日的9個月為10萬美元。在過去的九個月裏2020年9月30日,其他收入為20萬美元。
所得税(撥備)優惠
所得税的額外(撥備)福利包括我們國內和國外業務的當期和遞延所得税。截至9月30日的三個月和九個月,我們按司法管轄區劃分的法定所得税税率如下:
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國家 | 2021 | | 2020 |
澳大利亞 | 30.0 | % | | 30.0 | % |
加拿大 | 26.5 | % | | 26.5 | % |
中國(1) | 5.0 | % | | 5.0 | % |
哥倫比亞(2) | 31.0 | % | | 33.0 | % |
塞浦路斯 | 12.5 | % | | 12.5 | % |
丹麥 | 22.0 | % | | 22.0 | % |
直布羅陀(3) | 11.3 | % | | 10.0 | % |
香港 | 16.5 | % | | 16.5 | % |
日本 | 34.6 | % | | 34.6 | % |
墨西哥 | 30.0 | % | | 30.0 | % |
挪威 | 22.0 | % | | 23.0 | % |
韓國 | 22.0 | % | | 22.0 | % |
俄羅斯(4) | 20.0 | % | | 20.0 | % |
新加坡 | 17.0 | % | | 17.0 | % |
南非 | 28.0 | % | | 28.0 | % |
瑞典 | 20.6 | % | | 22.0 | % |
11.瑞士(5) | 9.2 | % | | 9.2 | % |
臺灣 | 20.0 | % | | 20.0 | % |
烏克蘭(6) | 18.0 | % | | 18.0 | % |
英國 | 19.0 | % | | 17.0 | % |
美國(7) | 23.8 | % | | 23.8 | % |
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(1)2020年和2021年,該公司作為小型微利企業,有資格在中國享受5%的降低税率。
(2)2019年11月1日,該公司暫停了在哥倫比亞的運營,但保留了法人Mannatech哥倫比亞SAS。
(3)2021年,公司將在2021年8月1日之前為直布羅陀的收入繳納10%的税,從2021年8月1日起繳納12.5%的税。11.3%是今年到目前為止得出的有效利率和2021年預測的收益。2022年,這一比例將為12.5%。
(4)2016年8月1日,本公司在俄羅斯成立了名為Mannatech RUS Ltd.的法人實體,但目前未在俄羅斯運營。
(5)2019年7月1日,公司暫停在瑞士的運營,但保留了法人Mannatech Swiss International GmbH。
(6)2014年3月21日,該公司暫停了在烏克蘭的運營,但保留了法人Mannatech烏克蘭有限責任公司。
(7)包括2.8%的混合州有效税率,以及21%的美國聯邦法定税率
我們國際業務的收入在我們業務所在的國家要納税。雖然我們可能會獲得外國所得税抵免,這將減少在美國應繳納的所得税總額,但我們可能無法充分利用我們在美國的外國所得税抵免。
我們使用FASB ASC主題740的確認和測量條款,所得税(“主題740”),以説明所得税。主題740的規定要求,當不能滿足實現遞延税項淨資產的“更有可能”標準時,公司必須記錄估值津貼。此外,對這類證據的潛在影響的重視程度應該與它可以被客觀核實的程度相稱。因此,我們審查了經營業績,以及所有與該等遞延税項資產變現有關的正面和負面證據,以評估每個税務管轄區是否需要估值津貼。
截至2021年9月30日止三個月及九個月,本公司的有效税率分別為10.7%及9.2%。截至2020年9月30日止三個月及九個月,本公司的有效税率分別為1.3%及(15.8%)。截至2021年及2020年9月30日止三個月及九個月,本公司的實際税率乃根據估計的年度有效所得税率釐定。
截至2021年9月30日的3個月和9個月的有效税率與聯邦法定税率不同,這主要是因為公司採用了IRC 250扣減並適用外國税收抵免。
截至2020年9月30日的三個月的實際税率與聯邦法定税率不同,這主要是因為公司採用了IRC 250扣減並適用外國税收抵免。
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截至2020年9月30日的9個月的有效税率與聯邦法定税率不同,主要是因為2020年3月27日頒佈的CARE法案的條款允許與美國淨營業虧損結轉相關的120萬美元福利。
流動性和資本資源
現金和現金等價物
截至2021年9月30日,我們的現金和現金等價物增加了22.2%,即490萬美元,從截至2020年12月31日的2220萬美元增至2710萬美元。本公司必須限制現金用於:(I)在韓國的直銷保險費和信用卡銷售;(Ii)在美國和加拿大的信用卡銷售準備金;以及(Iii)澳大利亞建築租賃抵押品。2021年9月30日和2020年12月31日,限制性現金餘額的當前部分分別為90萬美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日,限制性現金餘額的長期部分分別為110萬美元和400萬美元。最後,貨幣匯率的波動產生了減少量截至2021年和2020年9月30日的9個月,現金和現金等價物分別為250萬美元和40萬美元。
我們現金的主要用途是支付運營費用,包括佣金和獎勵、資本資產、庫存購買和定期現金股息。業務目標、運營和運營擴張的資金來自運營的淨現金流,而不是招致長期債務。
週轉金
營運資本是流動資產總額減去流動負債總額。截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們的營運資本為1,450萬美元,1050萬美元,分別為。
淨現金流
截至9月30日的9個月,我們的淨合併現金流包括以下內容(單位:百萬):
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由/(用於)提供: | 2021 | | 2020 |
經營活動 | $ | 10.8 | | | $ | 3.3 | |
投資活動 | $ | (0.5) | | | $ | (0.8) | |
融資活動 | $ | (6.1) | | | $ | (6.9) | |
經營活動
我們的主要現金來源是我們盈利的業務,在截至2021年9月30日的9個月裏,我們的業務提供了1080萬美元的現金流,而2020年同期運營活動提供的現金為330萬美元。
投資活動
在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏,我們分別投資了50萬美元和80萬美元的現金。在截至2021年9月30日的9個月中,我們在後台軟件項目上投資了約40萬美元,在租賃改進方面投資了10萬美元。在截至2020年9月30日的9個月裏,我們在各國際辦事處和培訓中心的後臺軟件項目上投資了約60萬美元,在辦公設備上投資了約10萬美元,在租賃改進上投資了10萬美元。
融資活動
在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏,我們的融資活動分別使用了610萬美元和690萬美元的現金。在截至2021年9月30日的9個月中,我們使用了510萬美元回購公司股票,100萬美元向股東支付股息,30萬美元用於償還融資租賃義務,這些資金被行使股票期權提供的30萬美元現金部分抵消。在截至2020年9月30日的9個月中,我們使用了560萬美元回購公司股票,40萬美元用於償還融資租賃義務,90萬美元用於向股東支付股息。
一般流動性和現金流
短期流動性
我們相信,我們現有的流動資金和運營現金流足以為我們未來12個月的正常預期未來業務運營提供資金。由於我們的主要流動性來源是來自運營的現金流,這將取決於我們維持和增加收入和/或繼續降低運營費用的能力。然而,如果我們現有的資本資源或現金流不足以滿足當前的業務計劃、預測和現有的資本要求,我們可能需要籌集額外的資金,這些資金可能無法以有利的條件獲得,如果根本沒有的話。
我們在各個税務管轄區進行持續審計,並在正常業務過程中處理其他爭議。目前,我們無法預測我們是否會承擔任何責任,或估計與這些事項有關的損害賠償範圍(如果有的話)。這些不確定性的不利結果可能導致重大責任或執法行動,這可能對我們的現金狀況產生不利影響。有關更多信息,請參見注釋3。所得税,和注7,訴訟,我們的合併財務報表。
該公司依靠一支由分銷商組成的獨立銷售隊伍向消費者推銷和銷售其產品。應對新冠肺炎大流行的社會距離和就地避難指令已經並可能繼續影響它們與潛在和現有客户接觸的能力。新冠肺炎的不利經濟影響還可能大幅減少對該公司產品的需求,原因是消費者行為的變化或各國政府試圖遏制疫情爆發的限制措施。例如,公司重新安排了公司贊助的活動,在某些情況下,我們的同事取消了銷售會議。
雖然上述情況預計是暫時的,但長期的勞動力中斷、我們供應鏈的中斷或消費者需求的潛在下降可能會對2021財年的銷售額和公司的整體流動性產生負面影響。
長期流動性
我們相信,我們的運營現金流應該足以為我們正常的預期未來業務運營提供資金。由於我們的主要流動性來源是來自運營的現金流,這將取決於我們與運營費用相比保持或提高收入的能力。
然而,如果我們現有的資本資源或現金流不足以滿足預期的業務計劃和現有的資本要求,我們可能需要籌集額外的資金,這些資金可能無法以有利的條件提供,如果根本沒有的話。
如果我們不遵守納斯達克市場關於我們股票繼續上市的規則,我們未來進入資本市場的機會可能會受到不利影響。我們持續監測我們對納斯達克持續上市規則的遵守情況。
合同義務
以下彙總了截至2021年9月30日,截至12月31日的年度,我們與各種協議和合同相關的未來承諾和義務(單位:千):
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承諾和義務 | 剩餘的2021年 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | | | 此後 | | 總計 |
融資租賃義務 | $ | 24 | | | $ | 74 | | | $ | 47 | | | $ | 21 | | | $ | 1 | | | | | $ | — | | | $ | 167 | |
購買義務(1)(2)(3) | 1,300 | | | 2,617 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 3,917 | |
經營租賃義務(6) (7) | 589 | | | 1,730 | | | 1,167 | | | 1,251 | | | 868 | | | | | 1,528 | | | 7,133 | |
應付票據及其他融資安排 | 129 | | | 86 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 215 | |
僱傭協議 | 158 | | | 473 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 631 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
納税義務(4) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 209 | | | 209 | |
其他義務(5) | 217 | | | 177 | | | 23 | | | 116 | | | 34 | | | | | 630 | | | 1,197 | |
總承諾額和義務 | $ | 2,417 | | | $ | 5,157 | | | $ | 1,237 | | | $ | 1,388 | | | $ | 903 | | | | | $ | 2,367 | | | $ | 13,469 | |
(1)在本表中,購買義務被定義為購買不可取消、可強制執行並對公司具有法律約束力的商品或服務的協議,其中規定了所有重要條款,包括:要購買的固定或最低數量;固定、最低或可變價格規定;以及交易的大致時間。
(2)不包括截至2021年9月30日可能被取消或交貨日期已更改的約2100萬美元的成品採購訂單。
(3)具有最低採購承諾的一份供應協議的續訂期限從2年自動續訂修改為1年,並延長至2022年11月。
(4)表示與不確定的納税頭寸相關的納税義務,見附註3,所得税,我們的合併財務報表。
(5)其他債務包括與公司國際業務有關的養老金債務(約90萬美元)和恢復租賃債務(約30萬美元)。
(6)使用每次租賃中隱含的費率或估計費率計算的。
(7)表示主題842範圍內的運營租賃的最低未來付款(包括推算利息)。在經營租賃負債的總現值中, 170萬美元 在“應計費用”中記錄了460萬美元,在“其他長期負債”中記錄了460萬美元。
我們一直與某些原材料供應商保持採購承諾,購買最低數量,並確保我們原材料的獨家專有性和我們產品的專有性質。目前,我們有一份要求最低採購承諾的供應協議。我們還維護其他供應協議和製造協議,以保護我們的產品,調節產品成本,並幫助確保質量控制標準。這些其他協議不要求我們購買任何設定的最低限額。我們目前沒有關於收購或購買任何製造設施的承諾或協議;但是,管理層不時探索購買原材料製造設施的可能好處,以幫助控制我們的原材料成本,並幫助確保質量控制標準。
表外安排
我們沒有任何特殊目的的實體安排,也沒有任何表外安排。
重要會計政策和關鍵估計
我們的合併財務報表是根據公認會計準則編制的。GAAP的應用要求我們做出估計和假設,這些估計和假設會影響我們財務報表日期的資產和負債的報告價值、報告期內報告的收入和費用金額以及或有資產和負債的相關披露。我們在整個財務報表中都使用估計值,這些估計值受到管理層判斷和不確定性的影響。我們的估計是基於歷史趨勢、行業標準和我們認為在編制合併財務報表時的情況下適用和合理的各種其他假設。我們的審計委員會審查我們的重要會計政策和關鍵估計。我們不斷評估和審查與描述我們的綜合財務狀況和綜合經營結果有關的政策,這些政策需要我們的管理層做出重大判斷。我們還分析了某些估計的必要性,包括壞賬準備、庫存準備、長期固定資產和內部使用軟件開發成本資本化、不確定所得税頭寸準備和税收估值免税額、收入確認、銷售回報和遞延收入、股票補償會計以及或有和訴訟等項目的需要。從歷史上看,實際結果並沒有實質性地偏離我們的估計。然而,我們提醒讀者,實際結果可能與我們在編制合併財務報表時應用的估計和假設不同。如果與我們估計中使用的各種假設或條件有關的情況發生變化,我們可能會經歷對我們的財務狀況、經營業績的不利影響。, 和現金流。截至2021年9月30日,我們已經確定了以下適用的重要會計政策和關鍵估計。
庫存儲備
庫存由原材料、成品和促銷材料組成,以成本(使用接近平均成本的標準成本)或市場中較低的價格表示。我們將供應商收取的費用記為存貨成本。通常情況下,我們存貨的可變現淨值高於總成本。可變現淨值的確定可能很複雜,因此需要高度的判斷。為了使管理層能夠適當地確定可變現淨值,考慮了以下因素:庫存週轉統計、當前銷售價格、季節性因素、消費者需求、法規變化、競爭性定價和類似產品的性能。如果我們確定存貨的賬面價值超過估計的可變現淨值,我們就把存貨的價值減記到估計的可變現淨值。
我們也以類似的方式檢查庫存是否過時,任何被確認為過時的庫存都會被保留或註銷。我們對過時產品的判斷是基於對我們產品的需求、產品到期日期、預計的未來銷售額和總體未來計劃的假設。我們監測實際銷售額與最初預測的相比,如果實際銷售額不如我們最初預測的那樣有利,我們會記錄額外的庫存儲備或減記。從歷史上看,我們的估計一直接近我們實際報告的金額。然而,如果我們對庫存陳舊的估計不準確,或者消費者對我們產品的需求以不可預見的方式發生變化,我們可能會面臨超出我們既定估計庫存儲備的額外重大損失或收益。
長壽固定資產與軟件開發成本資本化
除了將長期固定資產成本資本化外,我們還將與內部開發的軟件項目相關的成本(統稱為“固定資產”)資本化,並在此類固定資產的預計可用年限內攤銷此類成本。固定資產按成本列賬,減去使用直線法計算的資產估計使用年限內的累計折舊。租賃改進按剩餘租賃期限或改進的估計使用年限中較短的一項攤銷。維護和維修費用在發生時計入運營費用。如果固定資產被出售或以其他方式報廢或處置,固定資產的成本和相關的累計折舊或攤銷將被註銷,任何由此產生的收益或虧損都將記錄在我們綜合經營報表的其他運營成本中。
每當事件或環境變化顯示一項資產或一組資產的賬面價值可能無法收回時,例如計劃在先前估計的使用年限結束前處置一項資產,我們就會審查固定資產的減值。我們的減值審核包括對資產或資產組產生的未來預計現金流與其相關賬面淨值進行比較。如果該資產或該組資產的賬面淨值超過預期現金流量(未貼現且不計利息費用),則在賬面金額超過公允價值時確認減值虧損。公允價值是通過使用估計無風險利率計算貼現的預期未來現金流來確定的。任何已確認的減值損失都記錄在減值發生的期間。固定資產的賬面價值調整為新的賬面價值,此後固定資產公允價值的任何增加均不計入。此外,如果我們確定資產的預計剩餘使用年限應該從最初的估計中減少,定期折舊費用將根據固定資產新的剩餘使用年限進行前瞻性調整。
減值計算要求我們對未來現金流、戰略計劃、使用年限和貼現率做出判斷和估計。如果實際結果與我們的估計和假設不一致,我們可能會面臨額外的減值費用,這可能會對我們的運營業績產生重大影響。此外,如果會計準則改變,或者如果固定資產過時,我們可能被要求註銷任何固定資產的未攤銷成本,或者如果估計的使用壽命發生變化,我們將被要求加快折舊或攤銷期限,並在我們的綜合經營報表中確認額外的折舊費用。
從歷史上看,我們對固定資產賬面價值和預計使用年限的估計和假設並沒有與實際結果有重大偏離。截至2021年9月30日,固定資產預計使用年限和賬面淨值如下:
| | | | | | | | | | | |
| 預計使用壽命 | | 2021年9月30日的賬面淨值 |
辦公傢俱和設備 | 5至7年 | | 40萬美元 |
計算機硬件和軟件 | 3至5年 | | *110萬 |
租賃權的改進(1) | 2至10年 | | 130萬美元 |
汽車 | 3至5年 | | 10萬 |
總計(2) | | | 290萬美元 |
(1) 我們按租賃資產的可用估計壽命或租賃期限中較短的一項攤銷租賃改進。
(2) 不動產和設備在資產負債表上列示為上表所示的290萬美元固定資產和與融資租賃相關的20萬美元使用權資產的總和,這兩項資產沒有列在本表中。見注8,租約,以獲取更多信息。
如果我們對固定資產賬面價值的假設和估計發生變化,估計未來現金流發生變化,或固定資產的估計使用年限發生變化,固定資產的淨賬面成本將面臨減值損失。根據管理層的分析,截至2021年9月30日的九個月和截至2020年12月31日的年度均不存在減值指標。
不確定的所得税狀況和納税評估免税額
截至2021年9月30日,我們在合併資產負債表上記錄了與不確定所得税頭寸相關的其他長期負債20萬美元。根據740主題的要求,我們使用判斷,並做出與評估不確定所得税頭寸的概率相關的估計和假設。我們的估計和假設是基於與評估所得税狀況是否“更有可能”在所得税審計中持續相關的潛在負債。我們還接受多個國內外税務機關關於所得税和其他形式税收的定期審計。這些審計檢查我們的税收狀況、收入和扣除的時間以及跨多個司法管轄區的分配程序。根據税務問題的性質,我們可能要接受數年的審計。因此,在適用訴訟時效到期或税務機關解決問題之前,我們估計的與不確定所得税狀況相關的準備金餘額和負債可能會存在多年。此外,我們可能會被要求延長審計納税年度的訴訟時效。税收管轄權可能會要求延長訴訟時效,這可能會導致當前和長期之間的分類發生變化。我們相信,我們與不確定税收狀況相關的納税義務是基於合理的判斷和估計;然而,如果實際結果大不相同,我們的有效所得税税率和現金流可能會在發現或解決期間受到影響。各個國際司法管轄區正在進行所得税審計,我們認為這些審計對我們的財務報表並不重要。
收入確認和遞延佣金
我們的收入來自銷售單個產品、銷售入門套餐和續訂套餐、協議費和運費。我們幾乎所有的產品和包裝銷售都是以公佈的批發價賣給聯營公司和優先客户。我們記錄扣除任何銷售税後的收入,並根據歷史經驗記錄預期銷售回報的準備金。我們在客户收到後確認已發運包裹和產品的收入。企業贊助的活動收入在活動舉行時確認。
聯營費用收入涉及為聯營公司提供每年賺取佣金、福利和獎勵的權利。助理費用在助理合同的年度期間平均確認。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,我們在美國、加拿大、南非、日本、澳大利亞、新西蘭、新加坡、香港、臺灣、奧地利、捷克共和國、丹麥、愛沙尼亞、芬蘭、德國、愛爾蘭共和國、荷蘭、挪威、西班牙和英國收取助理費用。
關於助理費用的安排有三個服務要素:(1)在12個月內為新的助理提供賺取佣金、福利和獎勵的資格;(2)提供3個月的免費訪問權限來使用Success Tracker™在線工具;以及(3)提供3個月的免費訪問權限來使用Mannatech+定製的電子業務建立工具。隨着時間的推移,這些服務元素中的每一個都會提供給客户。截至2021年9月30日的三個月和九個月,根據ASC 606,聯營費用按相對獨立的銷售價格分配給這三個服務要素。
我們推遲了收入的某些組成部分。截至2021年9月30日和2020年12月31日,遞延收入分別為580萬美元和550萬美元。在參與我們的忠誠度計劃時,客户可以從合格的自動訂單中獲得忠誠度積分,這些訂單可以應用於未來的購買。我們將這些積分的美元等值收入推遲到積分被應用、沒收或過期,其中包括預計將被沒收或過期的未授予忠誠度積分的估計百分比。截至2021年9月30日和2020年12月31日,與忠誠度計劃相關的遞延收入分別為420萬美元和450萬美元。遞延收入主要包括:(I)客户在各自期間結束時已發運但尚未收到的包裹和產品的銷售;(Ii)忠誠度計劃的收入;以及(Iii)計劃參加未來公司贊助活動的客户的預付註冊費。在流動資產總額中,我們推遲對(I)客户在各自期限結束前訂購但未收到的包裝和產品的銷售以及(Ii)忠誠度計劃的佣金。2021年9月30日和2020年12月31日的遞延佣金分別為230萬美元。
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忠誠計劃 | (單位:千) |
截至2020年1月1日的忠誠度遞延收入 | $ | 3,127 | |
忠誠度積分被沒收或過期 | (3,249) | |
使用的忠誠度積分 | (9,385) | |
已授予忠誠度積分 | 12,771 | |
未授予的忠誠度積分 | 1,223 | |
截至2020年12月31日的忠誠度遞延收入 | $ | 4,487 | |
| | | | | |
| |
截至2021年1月1日的忠誠度遞延收入 | $ | 4,487 | |
忠誠度積分被沒收或過期 | (3,049) | |
使用的忠誠度積分 | (7,239) | |
已授予忠誠度積分 | 8,783 | |
未授予的忠誠度積分 | 1,261 | |
截至2021年9月30日的忠誠度遞延收入 | $ | 4,243 | |
產品退貨政策
我們支持我們的包裝和產品,並相信我們為所有客户提供合理且符合行業標準的產品退貨政策。我們不轉售退貨產品。在獲得適當批准之前,不會處理退款。所有退款必須按照銷售中最初使用的付款方式處理和退還。我們運營的每個國家/地區都有具體的產品退貨指南。但是,我們允許我們的同事和優先客户更換產品,只要產品未打開且狀態良好。我們針對零售客户、合作伙伴和首選客户的退貨政策如下:
•零售客户產品退貨政策。這項政策允許零售客户將我們的任何產品退還給銷售該產品的原始合作伙伴,並在購買產品後的前180天(如果位於美國和加拿大)以及在我們銷售產品的其他國家/地區購買產品後的前90天從合作伙伴那裏獲得全額現金退款。然後,該合作伙伴可以基於該關聯產品退貨政策來退換該產品。
•關聯和首選客户產品退貨政策。此政策允許合作伙伴或首選客户在終止其帳户後的一年內退回訂單。如果合作伙伴或首選客户退回未打開且狀態良好的產品,他/她可以獲得全額退款,減去10%的進貨費。如果合作伙伴或優先客户試用過該產品,但由於任何原因(不包括促銷材料)而不滿意,我們也可能允許他們獲得全額滿意保證退款。此滿意保證退款僅適用於美國和加拿大,僅適用於購買產品後的前180天,也適用於我們在購買產品後的前90天內銷售產品的其他國家/地區;但是,合作伙伴賺取的任何佣金將從退款中扣除。如果我們發現退款政策被濫用,我們可能會終止合作伙伴或首選客户的賬户。
從歷史上看,銷售退貨估計並沒有實質性地偏離實際銷售退貨,因為我們的大多數退貨客户都會在最初銷售後的前90天內退貨。根據我們的退貨政策和歷史經驗,我們估計在六個月的滾動期間為預期的銷售退款預留銷售退貨準備金。如果實際結果因各種因素而與我們預計的銷售退貨儲備不同,則每期錄得的收入金額可能會受到重大影響。從歷史上看,多年來我們的銷售回報沒有實質性變化,平均佔總銷售額的1.5%或更少。
股票薪酬的會計核算
我們向員工、董事會成員和顧問授予股票期權。在授予之日,我們確定股票期權獎勵的公允價值,並確認必要的服務期或股票期權獎勵的歸屬期間(即兩年或三年)的補償費用。股票期權獎勵的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型計算的。Black-Scholes期權定價模型要求我們運用判斷,並使用高度主觀的假設,包括預期股票期權壽命、預期波動率、預期平均無風險利率和預期罰沒率。
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| | | 2021年6月助學金 | |
已授予期權的估計公允價值: | | | $ | 6.77 | | |
假設: | | | | |
年化股息率 | | | 2.4 | % | |
無風險收益率 | | | 0.7 | % | |
普通股價格波動性 | | | 56.7 | % | |
股票期權的預期平均壽命(年) | | | 4.5 | | |
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他説,我們使用的假設是基於我們的最佳估計,涉及與我們無法控制的市場狀況相關的內在不確定性。如果實際結果與我們使用的假設不一致,我們合併財務報表中報告的基於股票的薪酬支出可能不能代表基於股票的薪酬的實際經濟成本。例如,如果實際的員工沒收與我們估計的沒收有很大不同,我們可能需要在未來期間對我們的合併財務報表進行調整。
如果我們將來授予額外的股票期權,我們將被要求在我們的綜合經營報表中確認這些股票期權歸屬期間的額外補償費用。截至2021年9月30日,我們有144,155未來可供授予的股份。在截至2021年9月30日的三個月內,本公司未授予股票期權。
或有事件和訴訟
每個季度,我們都會評估是否需要為任何法律索賠或評估建立準備金。我們的評估是基於對此類事件潛在責任的最佳估計。法律準備金包括任何損害的估計金額以及任何受到威脅的法律索賠或評估失敗的可能性。我們諮詢我們的總法律顧問和外部法律顧問,以確定法律儲備,這是基於訴訟和和解策略的組合。雖然我們相信我們的法定準備金和應計項目是基於合理的判斷和估計,但實際結果可能會有所不同,這可能會讓我們在未來一段時間內面臨實質性的收益或損失。如果實際結果不同,如果情況發生變化,或者如果我們遇到任何法律行動(包括任何索賠或評估)的意想不到的不利結果,我們將被要求確認估計金額,這可能會減少淨收益、每股收益和現金流。
2021年10月26日,該公司收到通知稱,它是計劃收到美國聯邦貿易委員會(“FTC”)的一封信的1100家公司之一,這封信涉及“關於賺錢機會以及背書和證言的處罰通知”。Mannatech在2021年10月28日收到了這封信。這些信件提醒公司,他們應該意識到什麼構成了虛假或誤導性的收入、收入或產品聲明。正如聯邦貿易委員會在信中明確表示的那樣,收到這封信並不是對不當行為的確定。從程序的角度來看,如果聯邦貿易委員會確定該公司違反了信中規定的參數,然後接受行政聽證程序,他們仍必須提起正式訴訟。這封信是聯邦貿易委員會“每次違規處以最高43,792美元的民事罰款”程序的第一步。
最近的會計聲明
在2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量(“亞利桑那州立大學2016-13年度”). 這一標準在GAAP中增加了一個基於預期損失而非已發生損失的減值模型(稱為當前預期信用損失(“CECL”)模型)。在新的指導方針下,一個實體將其對預期信貸損失的估計確認為一種津貼,這是為了更及時地確認損失。在CECL模式下,實體將估計自金融工具初始確認之日起整個合同期內的信貸損失(考慮估計的預付款,但不考慮預期的延期或修改)。對預期信貸損失的衡量應基於影響可收回性的相關預測。CECL方法中的金融資產範圍很廣,包括來自某些收入交易的應收貿易賬款和某些表外信貸敞口。指南的不同部分需要修改、回顧或預期採用。2019年11月,FASB發佈了ASU 2019-10,金融工具-信用損失(主題326)、衍生工具和對衝(主題815)和租賃(主題842)(“ASU 2019-10”),對於較小的報告公司,將會計年度的生效日期推遲三年至2022年12月15日,並將這些會計年度內的過渡期從該日期開始推遲三年至2022年12月15日。本標準自2023年1月1日起對本公司實施。雖然我們的審查仍在進行中,但我們相信ASU 2016-13年度將只適用於我們來自收入交易的應收賬款。根據ASC 606,除其他標準外,當實體很可能會為轉讓給客户的商品或服務收取其有權獲得的對價時,才確認收入。在應收貿易賬款入賬時,該等應收賬款須遵守CECL模式,而對應收賬款在合約期內的預期信貸損失的估計,須在開始時根據歷史資料、當前狀況及合理和可支持的預測予以記錄。公司繼續評估新的指導方針是否會對我們的合併財務報表或現有的內部控制產生影響。
有關最近會計聲明的進一步信息,請參閲我們的合併財務報表附註1。
第三項:加強對市場風險的定量和定性披露
我們不從事市場風險敏感型工具的交易,也不購買可能使我們面臨某些類型的市場風險(包括利率、大宗商品價格或股票價格風險)的對衝或“交易以外”目的的投資。雖然我們有投資,但我們認為我們的利率風險敞口沒有實質性變化。我們沒有發行任何債務工具,沒有簽訂任何遠期或期貨合約,沒有購買任何期權,也沒有簽訂任何掉期協議。
然而,我們面臨着其他市場風險,包括以美元計算的貨幣匯率的變化。由於美元對外幣價值的變化可能會影響我們的綜合財務業績,因此外幣匯率的變化可能會對我們以美元表示的業績產生積極或消極的影響。例如,當美元對銷售我們產品的外幣走強或對我們可能產生成本的外幣走弱時,我們的綜合淨銷售額或相關的成本和支出可能會受到不利影響。我們使用平均匯率來換算我們在國外市場的收入和支出。我們相信,通貨膨脹沒有對我們的綜合業務或盈利能力產生實質性影響。
我們維持政策、程序和內部流程,以幫助監控任何重大市場風險,我們不使用任何金融工具來管理我們對此類風險的敞口。我們評估我們海外業務的預期外幣營運資金需求,並維持一部分以外幣計價的現金和現金等價物,足以滿足大部分預期需求。
我們警告説,我們不能肯定地預測我們未來可能受到這種貨幣匯率波動的影響,或者這種波動可能對我們未來的業務、產品定價、運營費用以及對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生的影響(如果有的話)。然而,為了應對這種市場風險,我們密切關注我們對匯率波動的風險敞口。我們目前面臨外幣匯率風險的地區和國家包括:(I)美洲(加拿大、哥倫比亞和墨西哥);(Ii)歐洲、中東和非洲地區(奧地利、捷克共和國、丹麥、愛沙尼亞、芬蘭、德國、愛爾蘭、荷蘭、挪威、南非、西班牙、瑞典、瑞士和英國);(Iii)亞太地區(澳大利亞、日本、新西蘭、大韓民國、新加坡、臺灣、香港和中國)。截至2021年9月30日和截至2021年9月30日的9個月,這些國家和地區的當前(即期)匯率、平均貨幣匯率以及這些貨幣對美元的匯率的最低和最高水平如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的9個月 | | 截至2021年9月30日 |
國家(外幣名稱) | | 低 | | 高 | | 平均值 | | 斑點 |
澳大利亞(澳元) | | 0.71345 | | | 0.79516 | | | 0.75936 | | | 0.72165 | |
加拿大(加元) | | 0.77760 | | | 0.83015 | | | 0.79947 | | | 0.78654 | |
中國(人民幣) | | 0.15222 | | | 0.15705 | | | 0.15457 | | | 0.15465 | |
哥倫比亞(比索) | | 0.00025 | | | 0.00029 | | | 0.00027 | | | 0.00026 | |
捷克共和國(科魯納) | | 0.04490 | | | 0.04819 | | | 0.04651 | | | 0.04568 | |
丹麥(克朗) | | 0.15658 | | | 0.16555 | | | 0.16094 | | | 0.15658 | |
香港(港元) | | 0.12835 | | | 0.12901 | | | 0.12876 | | | 0.12847 | |
日本(日元) | | 0.00896 | | | 0.00972 | | | 0.00922 | | | 0.00896 | |
墨西哥(比索) | | 0.04668 | | | 0.05100 | | | 0.04972 | | | 0.04900 | |
新西蘭(新西蘭元) | | 0.68286 | | | 0.74244 | | | 0.71177 | | | 0.69119 | |
挪威(克朗) | | 0.11054 | | | 0.12215 | | | 0.11705 | | | 0.11479 | |
韓國(韓元) | | 0.00084 | | | 0.00092 | | | 0.00088 | | | 0.00084 | |
新加坡(新加坡元) | | 0.73196 | | | 0.75882 | | | 0.74700 | | | 0.73579 | |
南非(蘭特) | | 0.06467 | | | 0.07455 | | | 0.06875 | | | 0.06615 | |
瑞典(克羅納) | | 0.11347 | | | 0.12242 | | | 0.11795 | | | 0.11413 | |
瑞士(法國) | | 1.05953 | | | 1.13849 | | | 1.09772 | | | 1.07375 | |
臺灣(新臺幣) | | 0.03495 | | | 0.03631 | | | 0.03577 | | | 0.03597 | |
英國(英鎊) | | 1.34838 | | | 1.41980 | | | 1.38531 | | | 1.34838 | |
各國(1)(歐元) | | 1.16432 | | | 1.23148 | | | 1.19670 | | | 1.16432 | |
(1)奧地利、德國、荷蘭、愛沙尼亞、芬蘭、愛爾蘭共和國和西班牙
項目4.管理控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官(首席執行官)和首席財務官(首席財務官)的參與下,根據截至本報告所述期間結束時的評估,得出結論,我們的披露控制和程序(如交易法下規則13a-15(E)或規則15d-15(E)所定義)有效,可確保我們在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息得到記錄、處理、彙總、在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間內提交和報告的信息,包括旨在確保我們在此類報告中需要披露的信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和財務官(視情況而定),以便及時做出必要披露決定的控制和程序。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年9月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生變化,我們認為這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。儘管由於新冠肺炎疫情,我們的大多數員工都在遠程工作,但我們對財務報告的內部控制沒有發生任何實質性的變化。我們正在持續監測和評估新冠肺炎的內部控制情況,以最大限度地減少對內部控制設計和運營有效性的影響。
第二部分-其他資料
項目1.提起法律訴訟
見注7,訴訟,本公司未經審計的合併財務報表附註,在此併入作為參考。
第1A項:不同的風險因素
除了本報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮第一部分“項目1A”中討論的因素。在我們2020年度報告中提到的“風險因素”,可能會對我們的業務或我們的綜合財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。我們在2020年年報中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道的或我們目前認為微不足道的其他風險和不確定性也可能對我們的業務產生重大不利影響,或可能影響我們未來的綜合財務狀況、經營業績或現金流。
第二項:禁止未登記的股權證券銷售和收益使用
沒有。
第三項高級證券的債務違約
沒有。
項目4.中國煤礦安全信息披露情況
不適用。
項目5.報告和其他信息
不適用。
項目6:三個展品
請參閲緊跟在本頁後面的“展品索引”。
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 通過引用併入本文 |
展品 數 | | 展品説明 | | 表格 | | 文件編號 | | 證物 | | 提交日期 |
3.1 | | 1998年5月19日修訂和重新修訂的Mannatech公司章程。 | | S-1 | | 333-63133 | | 3.1 | | 一九九八年九月十日 |
3.2 | | Mannatech公司修訂和重新註冊章程修正案證書,日期為2012年1月13日。 | | 8-K | | 000-24657 | | 3.1 | | 2012年1月17日 |
3.3 | | Mannatech章程第五次修訂和重新修訂,日期為2014年8月25日。 | | 8-K | | 000-24657 | | 3.1 | | 2014年8月27日 |
4.1 | | 代表曼納泰克普通股的證書樣本,每股票面價值0.0001美元。 | | S-1 | | 333-63133 | | 4.1 | | (一九九八年十月二十八日) |
31.1*
| | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發的Mannatech首席執行官證書。 | | * | | * | | * | | * |
31.2* | | 根據薩班斯-奧克斯利法案第302條進行的認證 Mannatech首席財務官2002年法案。 | | * | | * | | * | | * |
32.1** | | 根據薩班斯-奧克斯利法案第906條進行的認證 2002年,曼納泰克公司首席執行官的法案。 | | ** | | ** | | ** | | ** |
32.2** | | 根據薩班斯-奧克斯利法案第906條進行的認證 Mannatech首席財務官2002年法案。 | | ** | | ** | | ** | | ** |
101.INS* | | XBRL實例文檔 | | * | | * | | * | | * |
101.SCH* | | XBRL分類擴展架構文檔 | | * | | * | | * | | * |
101.CAL* | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | * | | * | | * | | * |
101.LAB* | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | * | | * | | * | | * |
101.PRE* | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | * | | * | | * | | * |
101.DEF* | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | * | | * | | * | | * |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
| | | | | | | | |
| Mannatech公司,註冊成立 |
| |
日期:2021年11月12日 | 由以下人員提供: | /s/阿爾弗雷多·巴拉 |
| | 阿爾弗雷多·巴拉 |
| | 首席執行官 |
| | (首席執行官) |
| | | | | | | | |
日期:2021年11月12日 | 由以下人員提供: | /s/大衞·A·約翰遜 |
| | 大衞·A·約翰遜 |
| | 首席財務官 |
| | (首席財務官) |