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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年9月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
關於從中國到日本的過渡期，從中國到日本的過渡期
佣金檔案編號001-40234
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1830033/000183003321000025/pct-20210930_g1.jpg
PureCycle技術公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
狀態86-2293091
特拉華州
(税務局僱主
識別號碼)
哈澤爾廷國家大道5950號，650套房
奧蘭多, 弗羅裏達32822
(877) 648-3565
(註冊人主要執行辦公室的地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股票面價值0.001美元%納斯達克股票市場有限責任公司
認股權證，每股可行使一股普通股，每股面值0.001美元，行使價為每股11.5美元PCTTW納斯達克股票市場有限責任公司
單位，每個單位由一股普通股、每股0.001美元面值和四分之三的認股權證組成PCTTU納斯達克股票市場有限責任公司
勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒無☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是☒無☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12B-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☐加速文件管理器☐
非加速文件服務器☒規模較小的報告公司☒
新興成長型公司☒
如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據證券法第7(A)(2)(B)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)：是☐沒有☒
截至2021年11月10日，大約有125,025,204註冊人的已發行普通股，每股面值0.001美元，已發行。
1
PureCycle技術公司
表格10-Q季度報告
目錄


頁面
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
4
截至2021年9月30日和2020年12月31日的未經審計的合併資產負債表
6
截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月未經審計的簡明綜合全面損失表
7
截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月未經審計的股東權益簡明合併報表
8
截至2021年和2020年9月30日的9個月未經審計的現金流量表簡併報表
10
中期簡明合併財務報表附註
11
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
39
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
48
項目4.控制和程序
49
第II部分-其他信息
項目1.法律訴訟
51
第1A項。風險因素
51
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
67
項目3.高級證券違約
67
項目4.礦山安全信息披露
67
項目5.其他信息
67
項目6.展品
67
簽名
70
2
PureCycle技術公司
第一部分-財務信息(續)
關於前瞻性陳述的警告性聲明

這份Form 10-Q季度報告包含符合1933年“證券法”(“證券法”)第27A條和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E條定義的前瞻性陳述，包括有關PCT正在或可能加入的任何法律訴訟的結果，以及PCT的財務狀況、經營業績、收益前景和前景的陳述。前瞻性陳述一般與未來事件或PCT未來的財務或經營業績有關，可能涉及預測和預測。前瞻性陳述通常由諸如“計劃”、“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“展望”、“估計”、“預測”、“項目”、“繼續”、“可能”、“潛在”、“預測”、“應該”“Will”和其他類似的單詞和短語(或這些單詞或短語的否定版本)，但沒有這些單詞並不意味着聲明不具有前瞻性。
前瞻性陳述基於PCT管理層目前的預期，固有地受到環境及其潛在影響的不確定性和變化的影響，僅在本10-Q表格季度報告的日期發表。不能保證未來的發展會是預期的發展。這些前瞻性陳述涉及許多風險、不確定因素或其他假設，這些風險、不確定性或其他假設可能導致實際結果或表現與這些前瞻性陳述明示或暗示的大不相同。這些風險和不確定因素包括但不限於本季度報告中題為“風險因素”的10-Q表格部分所描述的那些因素、PCT提交給美國證券交易委員會(“SEC”)的公開文件中討論和確定的那些因素，以及以下內容：
·評估PCT滿足並繼續滿足在食品級應用中使用PCT的UPRP(定義如下)的適用監管要求的能力(包括在美國和國外)；

·提高PCT持續遵守適用於UPRP和PCT設施(包括美國和海外)的眾多監管要求的能力；

·評估對PCT的戰略和未來財務業績的預期和變化，包括其未來的業務計劃、擴張計劃或目標、預期業績和機會以及競爭對手、收入、產品和服務、定價、運營費用、市場趨勢、流動性、現金流和現金使用、資本支出，以及PCT投資於增長舉措的能力；

·提高了PCT以及時和具有成本效益的方式擴大和建設Ironton工廠的能力；

·這證明瞭PCT有能力及時、經濟高效地在佐治亞州奧古斯塔建立其在美國的第一個集羣設施(簡稱奧古斯塔設施)。

·提高PCT在其塑料垃圾準備(“Feed Prep”)設施對聚丙烯塑料垃圾進行分類和處理的能力；

·評估PCT在寶潔公司(P&G)許可證下保持排他性的能力(如下所述)；

·評估PCT商業模式和增長戰略的實施、市場接受度和成功程度；

·評估PCT承購安排的成功或盈利能力；

·中國增強了採購高聚丙烯含量原料的能力；

·評估PCT未來的資本需求以及現金的來源和使用；

·提高了PCT為其運營和未來增長獲得資金的能力；
3
PureCycle技術公司
第一部分-財務信息(續)

·發佈與PCT的競爭對手和行業相關的最新發展和預測；

·公佈電訊盈科是或可能成為當事人的任何法律或監管程序的結果，包括最近提起的證券集體訴訟和正在進行的美國證券交易委員會調查；

·提高認識到業務合併的預期效益的能力；

·降低與業務合併相關的意外成本；

·控制地緣政治風險和適用法律或法規的變化；

·降低了PCT可能受到其他經濟、商業和/或競爭因素不利影響的可能性；

·降低操作風險；以及

·我們擔心，新冠肺炎大流行，包括任何變種以及疫苗的效力和分銷，以及地方、州、聯邦和國際應對這一流行病的措施，可能會對PCT的業務運營以及PCT的財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們沒有義務更新本Form 10-Q季度報告中所作的任何前瞻性陳述，以反映本Form 10-Q季度報告日期之後的事件或情況，或反映新信息或意外事件的發生，除非法律另有要求。

如果這些風險或不確定因素中的一個或多個成為現實，或者所作的任何假設被證明是不正確的，實際結果可能與這些前瞻性陳述中預測的結果在重大方面有所不同。你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。

4
PureCycle技術公司
壓縮合並資產負債表
資產
(未經審計)(未經審計)
(除每股數據外，以千為單位)2021年9月30日2020年12月31日
流動資產
現金$36,672 $64,492 
可供出售的債務證券184,575 — 
預付費用和其他流動資產2,793 446 
流動資產總額224,040 64,938 
受限現金272,879 266,082 
預付費用和其他非流動資產5,807 2,890 
財產、廠房和設備、淨值189,222 74,067 
總資產$691,948 $407,977 
負債和股東權益
流動負債
應付帳款$2,084 $1,058 
應計費用44,385 26,944 
應計利息7,798 4,951 
應付票據-當期— 122 
流動負債總額54,267 33,075 
非流動負債
遞延收入5,000 — 
應付票據59,670 26,477 
應付債券232,270 235,676 
認股權證責任9,530 — 
其他非流動負債1,076 1,000 
總負債$361,813 $296,228 
承諾和或有事項— — 
股東權益
普通股-$0.001面值，250,000授權股份；118,251和0截至2021年9月30日和2020年12月31日發行和發行的股票
118 — 
A類單位-不是票面價值；0和3,981授權單位；0和3,612截至2021年9月30日和2020年12月31日已發行和未償還的單位
— 38 
B類優先股-不是票面價值；0和1,938授權單位；0和1,938截至2021年9月30日和2020年12月31日已發行和未償還的單位
— 21 
B-1級優先單元-不是票面價值；0和1,146授權單位，0和1,105截至2021年9月30日和2020年12月31日已發行和未償還的單位
— 16 
丙類單位-不是票面價值；0和1,069授權單位，0和865已發出的單位和0和775截至2021年9月30日和2020年12月31日的未償還單位
— 7 
額外實收資本468,421 192,381 
累計其他綜合損失(17)— 
累計赤字(138,387)(80,714)
股東權益總額330,135 111,749 
總負債和股東權益$691,948 $407,977 
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
5
PureCycle技術公司
簡明綜合全面損失表
(未經審計)

截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
(除每股數據外，以千為單位)
成本和開支
運營成本$2,687 $3,564 $7,228 $7,040 
研發330 171 1,101 528 
銷售、一般和行政24,489 2,232 39,372 4,518 
總運營成本和費用27,506 5,967 47,701 12,086 
利息支出1,843 642 5,722 1,827 
認股權證公允價值變動(8,369)— 4,893 1,775 
其他收入(3)— (206)(100)
其他費用合計(6,529)642 10,409 3,502 
淨損失$(20,977)$(6,609)$(58,110)$(15,588)
每股虧損
基本的和稀釋的$(0.18)$(0.28)$(0.61)$(0.75)
加權平均普通股
基本的和稀釋的118,255 27,156 95,773 27,156 
其他全面虧損：
可供出售的債務證券的未實現虧損$89 $— $(17)$— 
全面損失總額$(20,888)$(6,609)$(58,127)$(15,588)
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
6
PureCycle技術公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
截至2021年9月30日的三個月和九個月
普通股甲類優先考慮B類B-1級優先C類
(單位：千)股票金額單位金額單位金額單位金額單位金額額外實收資本累計其他綜合損失累計赤字股東權益總額
平衡，2020年12月31日— $— 3,612 $88,081 1,938 $20,071 1,105 $41,162 775 $11,967 $31,182 $— $(80,714)$111,749 
股額轉換— — 34,386 (88,043)18,690 (20,050)15,217 (41,146)5,936 (11,960)161,199 — — $— 
2020年12月31日的餘額，反向資本重組轉換的影響— $— 37,998 $38 20,628 $21 16,322 $16 6,711 $7 $192,381 $— $(80,714)$111,749 
在歸屬遺留PCT利潤權益時發行單位— — — — — — — — 116 — 239 — — 239 
既得利潤單位的贖回— — — — — — — — (5)— (36)— — (36)
採用ASU 2020-06後取消受益轉換功能— — — — — — — — — — (31,075)— 437 (30,638)
兼併資本重組81,754 82 (37,998)(38)(20,628)(21)(16,322)(16)(6,822)(7)— — — — 
Roch股票資本重組，扣除贖回、認股權證負債和發行成本淨額為$27.9百萬
34,823 35 — — — — — — — — 293,931 — — 293,966 
發行限制性股票獎勵775 1 — — — — — — — — (1)— — — 
沒收限制性股票(3)(1)— — — — — — — — 1 — — — 
可贖回手令重新分類為法律責任— — — — — — — — — — (33)— — (33)
基於權益的薪酬— — — — — — — — — — 68 — — 68 
淨損失— — — — — — — — — — — — (26,074)(26,074)
平衡，2021年3月31日117,349 $117 — $— — $— — $— — $— $455,475 $— $(106,351)$349,241 
沒收限制性股票(10)— — — — — — — — — — — — — 
基於權益的薪酬— — — — — — — — — — 835 — — 835 
可供出售債務證券的未實現虧損— — — — — — — — — — — (106)— (106)
淨損失— — — — — — — — — — — — (11,059)(11,059)
餘額，2021年6月30日117,339 $117 — $— — $— — $— — $— $456,310 $(106)$(117,410)$338,911 
認股權證的行使17 — — — — — — — — — 196 — — 196 
發行限制性股票獎勵1,000 1 — — — — — — — — (1)— — — 
基於權益的薪酬26 — — — — — — — — — 13,611 — — 13,611 
股份回購(131)— — — — — — — — — (1,695)— — (1,695)
可供出售債務證券的未實現收益— — — — — — — — — — — 89 — 89 
淨損失— — — — — — — — — — — — (20,977)(20,977)
餘額，2021年9月30日118,251 $118 — $— — $— — $— — $— $468,421 $(17)$(138,387)$330,135 
7
PureCycle技術公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計)

截至2020年9月30日的3個月和9個月
普通股甲類優先考慮B類B-1級優先C類
(單位：千)股票金額單位金額單位金額單位金額單位金額額外實收資本累計其他綜合損失累計赤字股東權益總額
餘額，2019年12月31日— $— 2,581 $387 1,728 $1,898 630 $23,656 436 $4,054 $107 $— $(27,722)$2,380 
股額轉換— — 24,575 (360)16,660 (1,880)8,670 (23,647)3,625 (4,050)29,937 — — — 
2019年12月31日的餘額，反向資本重組轉換的影響— — 27,156 $27 18,388 $18 9,300 $9 4,061 $4 $30,044 $— $(27,722)$2,380 
單位的發行— — — — — — 4,578 5 — — 11,569 — — 11,574 
在歸屬遺留PCT利潤權益時發行單位— — — — — — — — 362 — 417 — — 417 
淨損失— — — — — — — — — — — — (4,564)(4,564)
平衡，2020年3月31日— $— 27,156 $27 18,388 $18 13,878 $14 4,423 $4 $42,030 $— $(32,286)$9,807 
單位的發行— — — — — — 393 — — — 920 — — 920 
在歸屬遺留PCT利潤權益時發行單位— — — — — — — — 147 1 172 — — 173 
淨損失— — — — — — — — — — — — (4,415)(4,415)
平衡，2020年6月30日— $— 27,156 $27 18,388 $18 14,271 $14 4,570 $5 $43,122 $— $(36,701)$6,485 
單位的發行— — — — — — 2,045 2 — — 5,010 — — 5,012 
在歸屬遺留PCT利潤權益時發行單位— — — — — — — — 1,256 1 1,962 — — 1,963 
既得利潤單位的贖回— — — — — — — — (8)— (16)— — (16)
淨損失— — — — — — — — — — — — (6,609)(6,609)
平衡，2020年9月30日— $— 27,156 $27 18,388 $18 16,316 $16 5,818 $6 $50,078 $— $(43,310)$6,835 
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
8
PureCycle技術公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
截至9月30日的9個月，
(單位：千)20212020
經營活動的現金流
淨損失$(58,110)$(15,588)
將淨虧損與經營活動中使用的淨現金進行調整

基於股權的薪酬14,753 2,886 
認股權證的公允價值變動4,893 1,775 
折舊費用1,507 1,409 
債務工具貼現的增加167 — 
債務發行成本攤銷2,040 — 
認股權證的發行成本109 — 
債務證券溢價攤銷395 — 
有擔保定期貸款的清償收益(314)— 
經營性資產和負債的變動
預付費用和其他流動資產(2,347)(128)
預付費用和其他非流動資產(2,917)(100)
應付帳款(399)(587)
應計費用(9,554)288 
應計利息2,819 (739)
遞延收入5,000 — 
用於經營活動的現金淨額$(41,958)$(10,784)
投資活動的現金流
廠房的建造(88,153)(2,423)
購買債務證券，可供出售(229,183)— 
出售和到期的債務證券，可供出售44,197 — 
用於投資活動的淨現金$(273,139)$(2,423)
融資活動的現金流
有擔保定期貸款的收益— 314 
本票收益91 — 
關聯方本票付款— (600)
關聯方墊付款項— (2,704)
本票付款(91)(863)
行使認股權證的收益196 — 
ROCH和PIPE融資收益，扣除發行成本298,461 — 
可轉換票據發行成本(480)— 
債券發行成本(4,067)(155)
發行單位的收益。— 17,173 
贖回既有遺產PCT利潤權益的付款(36)— 
融資活動提供的現金淨額$294,074 $13,165 
現金和限制性現金淨減少(21,023)(42)
期初現金和限制性現金330,574 150 
期末現金和限制性現金$309,551 $108 
補充披露現金流量信息
非現金經營活動
期內支付的利息，扣除資本化利息後的淨額。$845 $1,581 
非現金投資活動
應計費用中增加的財產、廠房和設備$25,300 $— 
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PureCycle技術公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
在應付帳款中增加的財產、廠房和設備$1,425 $1,319 
在應計利息中增加的財產、廠房和設備$1,708 $39 
非現金融資活動
股份回購-增加應計費用$1,695 $— 
可轉換票據的PIK利息$1,680 $— 
已取得權證負債的初始公允價值$4,604 $— 
債券發行成本資本化--增加應計費用$— $1,961 
將應付帳款轉換為本票$— $1,247 
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
@
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PureCycle Technologies LLC
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1-組織
形成和組織
PureCycle技術公司(“PureCycle”、“PCT”或“公司”)總部設在佛羅裏達州奧蘭多，其計劃的主要業務是以塑料回收商的身份利用PureCycle的專利回收工藝開展業務。由寶潔公司(“寶潔”)開發和授權的專利回收工藝將塑料垃圾原料中的顏色、氣味和其他污染物分離出來，將其轉化為原始樹脂。該公司目前正在建設其計劃中的第一個設施，並進行研究和開發活動，以使獲得許可的技術投入運營。
PureCycle Technologies LLC成立於2015年9月15日，是特拉華州的一家有限責任公司，名稱為Advanced Resin Technologies，LLC。2016年11月，Advanced Resin Technologies，LLC更名為PureCycle Technologies LLC。
企業合併
2021年3月17日，PureCycle完成了之前宣佈的業務合併(“業務合併”)，包括特拉華州的Roth CH Acquisition I Co.(以下簡稱“ROCH”)、位於特拉華州的Roth CH Acquisition I Co.Parentco(“Parentco”)的全資直屬子公司Roth CH Acquisition I Co.、特拉華州的有限責任公司和母公司的全資直屬子公司Roth CH Merge Sub Corp.、特拉華州的Roth CH Merge Sub Corp.和Parentco的全資直屬子公司Roth CH Merge Sub Corp.經不時修訂的合併協議(“合併協議”)。
在業務合併及合併協議所設想的其他交易(“交易”及交易完成即“結束”)完成後，羅氏公司更名為PureCycle Technologies Holdings Corp.併成為Parentco的全資直屬子公司，PCT LLC成為PureCycle Technologies Holdings Corp.的全資直屬子公司和Parentco的全資間接子公司，Parentco更名為PureCycle Technologies，Inc.公司的普通股、單位和認股權證現已在納斯達克上市。
關於業務合併，Roch與某些投資者(“管道投資者”)簽訂了認購協議，據此發行25.02000萬股普通股，每股面值美元。10.00每股(“管道股份”)，總買入價為$250.02000萬美元(“管道融資”)，與業務合併的完善同步結束。在業務合併結束時，管道投資者獲得了公司普通股的股票。

傳統PCT單位持有人將獲得最多4.0在滿足某些條件的情況下，增加公司普通股的80萬股(“溢價”)。傳統PCT單位持有人將有權2.01000萬股，如果之後六個月收盤後、收盤三週年前或截止收盤三週年時，普通股收盤價大於或等於美元。18.00勝過任何20任何時間內的交易日30-交易日期間。傳統PCT單位持有人將有權2.0位於俄亥俄州Ironton的商業規模工廠(“俄亥俄州第二期設施”)經獨立工程公司Leidos Engineering，LLC(“Leidos”)按照與工廠建設相關的協議中確立的標準進行認證後，將持有股。
在業務合併方面，公司產生的直接和增量成本約為#美元。27.91000萬美元與股票發行有關，主要包括投資銀行和其他專業費用，這些費用作為收益的減少計入額外的實收資本。
該公司產生了大約$5.2700萬美元的費用主要與與業務合併相關的諮詢、法律和會計費用有關。其中，$3.2截至2021年9月30日的9個月，綜合全面損失表上記錄了600萬歐元的一般和行政費用。
除文意另有所指外，“註冊人”、“PureCycle”、“公司”、“PCT”、“我們”、“我們”是指PureCycle Technologies，Inc.及其子公司在交易結束時和之後，並使交易結束生效。“傳統
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PureCycle技術公司
中期簡明綜合財務報表附註-續
(未經審計)
PCT“、”Roch“和”Parentco“分別指在交易結束前的PureCycle Technologies LLC、Roch和Parentco。
業務合併的總對價為$1,156.91000萬美元，以母公司普通股的形式支付，並承擔債務。
以下是合併考慮事項的摘要(除每股信息外，以千計)：
轉讓股份總數83,500 
每股價值$10.00 
總股份對價$835,000 
承擔的債務
收入債券249,600 
可轉換票據60,000 
定期貸款314 
關聯方本票12,000 
合併總對價$1,156,914 
下表將業務合併的要素與截至2021年9月30日的9個月的簡明合併現金流量表進行了核對(單位：千)：
現金-羅奇信託和現金(不包括贖回)$76,510 
現金管道250,000 
降低交易成本(28,049)
網絡業務合併與管道融資$298,461 
除了公司在業務合併結束時收到的現金外，公司還承擔了來自Roch的認股權證債務，金額為#美元。4.6截至2021年3月18日，為3.5億美元。
有關詳細信息，請參閲備註6-認股權證。
陳述的基礎
隨附的簡明綜合中期財務報表包括本公司的賬目。簡明綜合中期財務報表以美元列報。根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定以及美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)，通常包括在年度財務報表中的腳註披露中的某些信息在提交的過渡期內被濃縮或遺漏。公司間餘額和交易在合併時被沖銷。這些簡明的合併中期財務報表應與我們根據證券法第424(B)(3)條提交的招股説明書中2021年7月1日提交的Legacy PCT截至2020年12月31日的財年的合併財務報表和附註一併閲讀。截至2021年9月30日的9個月的運營結果不一定表明截至2021年12月31日的全年預期結果。隨附的簡明綜合中期財務報表反映所有調整，包括正常的經常性調整，管理層認為，這些調整對於公允陳述所列中期業績是必要的。
重新分類
前期的某些金額已重新分類，以符合截至2021年9月30日的9個月的報告分類，注意到公司已根據業務反映了反向資本重組
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PureCycle技術公司
中期簡明綜合財務報表附註-續
(未經審計)
合併，以及未經審計的簡明綜合資產負債表、全面損益表、股東權益表和現金流量表內列報的所有期間與前期相關的非實質性更正。
反向資本重組
這項業務合併被記為反向資本重組，而Roch在會計上被視為“被收購”的公司。這項業務合併被視為相當於Legacy PCT為Roch的淨資產發行股票，並伴隨着資本重組。因此，這些簡明綜合中期財務報表中提供的所有歷史財務信息都代表了傳統PCT的賬目，就好像傳統PCT是本公司的前身一樣。於業務合併前，單位及每單位淨虧損已調整為反映業務合併中確立的兑換比率的份額金額。
新冠肺炎對公司業務的潛在影響
隨着新冠肺炎疫情在全球的蔓延，以及地方、州和聯邦政府對該流行病的應對措施適用於該公司的公司總部、其俄亥俄州鐵頓市的工廠運營和員工，以及可能的奧古斯塔設施，該公司已經實施了政策和程序，以在最低業務運營指導方針下繼續運營。新冠肺炎疫情和由疫情引起的限制對公司業務、財務狀況或經營結果的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，無法準確預測。
流動性
自成立以來，該公司一直遭受經常性虧損和運營現金流為負的局面。正如隨附的簡明綜合中期財務報表所反映的那樣，該公司尚未開始商業運營，也沒有任何收入來源。在之前的幾個時期，人們對傳統PCT是否有能力繼續作為一家持續經營的企業提出了很大的質疑。本公司相信，自簡明綜合中期財務報表可供發佈之日起至少一年內，通過業務合併籌集的總資本足以為其未來的債務提供充足的資金。截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司的無限制現金餘額為1美元。36.7百萬美元和$64.5分別為100萬美元的營運資本169.8百萬美元和$31.96億美元，累計赤字為1美元。138.4百萬美元和$80.7分別為百萬美元。截至2021年9月30日及2020年9月30日止九個月，本公司淨虧損$58.1百萬美元和$15.6分別為百萬美元。
新興成長型公司
於2021年9月30日，我們符合證券法第2(A)節所界定的“新興成長型公司”資格，即經2012年的Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)修訂的“新興成長型公司”，我們已經並可能利用適用於其他非新興成長型公司的各種報告要求的某些豁免，包括但不限於，無須遵守2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第404節的審計師認證要求。以及免除就高管薪酬和股東批准之前未批准的任何黃金降落傘支付進行不具約束力的諮詢投票的要求。
就業法案第102(B)(1)條豁免新興成長型公司遵守新的或修訂的財務會計準則，直到私營公司被要求遵守新的或修訂的準則。《就業法案》(JOBS Act)規定，新興成長型公司可以選擇退出延長的過渡期，並遵守適用於非新興成長型公司的要求，但任何這樣的選擇都是不可撤銷的。我們選擇利用新興成長型公司可享有的延長過渡期，即是説，當一項標準頒佈或修訂，而該標準對公營或私營公司有不同的適用日期時，我們可以在私營公司採用新的或修訂的標準時，採用新的或修訂的標準。


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PureCycle技術公司
中期簡明綜合財務報表附註-續
(未經審計)
與前期相關的非實質性修正
我們已經確認了與免税收入債券相關的利息資本化以及在本文所述期間產生的與發行股票相關的成本相關的前期非實質性修正。我們根據ASC主題250，會計變更和錯誤更正、ASC主題250-10-S99-1、評估重要性和ASC主題250-10-S99-2中的指導，分別和總體評估了這些修正對截至2020年12月31日的年度的簡明合併財務報表和截至2021年3月31日的三個月以及截至2021年6月30日的三個月和六個月的未經審計的簡明合併財務報表的影響，並考慮了前一年的影響。在此基礎上，我們分別評估了這些修正對截至2020年12月31日的年度的簡明合併財務報表的影響，以及截至2021年3月31日的三個月的未經審計的簡明合併財務報表，以及截至2021年6月30日的三個月和六個月的未經審計的簡明合併財務報表我們得出的結論是，沒有任何一段時間是實質性錯誤陳述的。因此，我們已經反映了本報告所列這些時期的上期影響和相關修訂。
修訂增加了房地產、廠房和設備、淨額，並減少了#美元的利息支出。3.8截至2020年12月31日的12個月，2000萬美元4.1截至2021年3月31日的三個月為2000萬美元，以及4.2300萬美元和300萬美元8.3截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為400萬美元，以及重新分類的美元0, $0及$11.1分別於截至2020年12月31日的12個月、截至2021年3月31日的3個月和截至2021年6月30日的6個月的經營活動中使用的淨現金以及用於建造工廠的現金淨額。
注2-重要會計政策摘要

現金和現金等價物

本公司將所有初始到期日為三個月或以下的高流動性投資視為現金和現金等價物。截至2021年9月30日，公司的現金和現金等價物餘額代表存放在金融機構的現金和貨幣市場資金。截至2020年12月31日，公司現金及現金等價物餘額為存放於金融機構的現金。這些餘額可能會超過聯邦保險的限額；然而，公司認為損失的風險很低。
投資

本公司對債務證券的投資按照美國會計準則第320條核算。投資--債務證券。固定利率債務證券的公允價值基於相同或類似債務工具的報價市場價格，並被歸類為二級。截至2021年9月30日的所有投資持有量均被歸類為可供出售。“公司”就是這麼做的。不是截至2020年12月31日，我沒有持有任何債務證券投資。該公司將其債務證券投資歸類為流動資產，因為它們具有很高的流動性，相關資金可用於當前業務。

所得税
為了計算中期税收撥備，公司在每個過渡期結束時估計年度有效税率，並將其應用於其普通季度收益。已制定的税法或税率的變化的影響在發生變化的過渡期內確認。在計算每個中期的年度估計實際税率時，需要某些估計和判斷，包括但不限於本年度的預期營業收入、對其他司法管轄區收入和納税比例的預測、賬面和税額之間的永久性差異以及收回本年度產生的遞延税項資產的可能性。用於計算所得税撥備的會計估計可能會隨着新事件的發生、額外信息的獲得或税收環境的變化而發生變化。
此外，在2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號，所得税：簡化所得税核算(“ASU 2019-12”)。新的指導影響主題740內的一般原則，所得税。ASU 2019-12的修正案旨在簡化和降低所得税的會計成本。該公司在2021年第一季度採用了前瞻性的ASU。採用ASU並沒有對公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響。

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PureCycle技術公司
中期簡明綜合財務報表附註-續
(未經審計)
認股權證
本公司根據ASC 480評估其所有金融工具，包括已發行的認股權證，以確定該等工具是否屬於負債分類-區分負債與股權(“ASC 480”)或衍生工具，或包含依據ASC 815符合嵌入衍生工具資格的特徵-衍生工具與套期保值(“ASC 815”)。工具的分類，包括該等工具是否應記錄為負債或權益，會在每個報告期結束時重新評估。業務合併所產生的可歸因於責任分類認股權證的發行成本在產生時計入費用。
近期發佈的會計公告
2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02，租契(專題842)(“ASU 2016-02年度”)，通過在資產負債表上確認租賃資產和租賃負債，並披露有關租賃安排的關鍵信息，提高各組織之間的透明度和可比性。2018年7月，ASU 2018-10，對主題84的編碼改進2, 租契，以便為實施ASU 2016-02提供更詳細的指導和補充説明。此外，2018年7月，FASB發佈了ASU 2018-11，租賃(主題842)：有針對性的改進除現有的修訂追溯過渡法外，還提供了一種可選的過渡法，允許對採納期間留存收益的期初餘額進行累積效果調整。此外，在2020年6月3日，財務會計準則委員會將新租賃標準的生效日期推遲了一年，適用於尚未發佈(或可供發佈)反映新標準的私人公司、私人非營利組織(“NFP”)和公共NFP的新租賃標準的生效日期。這些新的租賃標準從2021年12月15日之後開始對公司生效，並在2022年12月15日之後的會計年度內的過渡期內生效，並允許提前採用。該公司目前正在評估採用這一指導方針對合並財務報表的影響。
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量(“ASU 2016-13”)，連同其後的修訂，修訂有關計量及確認所持金融資產預期信貸損失的規定。ASU 2016-13從2022年12月15日開始對公司生效，包括這些財年內的過渡期，允許提前採用。公司目前正在評估這一聲明對公司財務報表的影響，預計不會對合並財務報表產生實質性影響。
2020年8月，FASB發佈了ASU第2020-06號，債務-帶轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和對衝-實體自有股權的合同(分主題815-40)(“亞利桑那州立大學2020-06”)。ASU 2020-06簡化了可轉換債務工具和可轉換優先股的會計處理，刪除了ASC 470-20中要求實體將受益轉換特徵和現金轉換特徵與託管可轉換債務或優先股分開核算的權益中的有益轉換特徵和現金轉換特徵。通過後允許採用兩種過渡方法：完全回顧和修改回顧。該公司選擇將修改後的追溯採納法應用於所有合同。在這種方法下，以前的期間沒有重報。相反，以前期間的可轉換票據和其他披露在財務報表附註中提供，如先前根據ASC 470-20報告的那樣，最初應用指導的累積影響被確認為對應付票據、APIC和累積赤字的調整。
由於採用修改後的追溯方法採用ASU 2020-06年度，對截至2020年12月31日的綜合資產負債表進行了調整，下圖説明瞭截至2021年1月1日，應付票據、APIC和累計赤字餘額將如何影響(調整後的單位為千，以顯示註釋1所述的反向資本重組的影響)：
2020年12月31日2021年1月1日
據報道，調整調整後的
應付票據$26,599 $30,638 $57,237 
APIC192,381 (31,075)161,306 
累計赤字$(80,714)$437 $(80,277)
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注3-應付票據和債務票據
有擔保定期貸款
增強資本俄亥俄州農村基金有限責任公司
2019年2月28日，Legacy PCT與Enhanced Capital俄亥俄州鄉村基金有限責任公司簽訂了次級債務協議。該協議規定本金為#美元。1.02000萬美元，年利率為美國聯邦最優惠利率。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，這筆貸款的未償還餘額為$0。2020年10月7日，在收入債券發行結束時，全部未償還餘額被償還。傳統PCT產生了$9一萬兩千美元29分別在截至2020年9月30日的三個月和九個月內支付了上千英鎊的利息成本。
本票
科赫模塊化加工系統擔保本票
2019年12月20日，Legacy PCT與Koch Modular Process Systems LLC(“KMPS”)達成協議，將應付KMPS的當前應付賬款餘額轉換為本票。遺留PCT發行了本金為#美元的有擔保本票。1.72000萬美元，最高預付款不超過$3.02000萬。在截至2020年9月30日的9個月中，Legacy PCT將美元1.2票據中應付賬款的1.8億美元。貸款餘額的利率是21截至2019年11月的年利率及242019年12月及以後的年利率。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，期票上的未償還餘額為$0。2020年10月7日，在收入債券發行結束時，全部未償還餘額被償還。傳統PCT產生了$107一萬兩千美元342分別在截至2020年9月30日的三個月和九個月內支付了上千英鎊的利息成本。
Denham-Blythe Company，Inc.擔保本票
2019年12月20日，Legacy PCT與Denham-Blythe Company，Inc.(“DB”)達成協議，將應付DB的當前應付賬款餘額轉換為期票。遺留PCT發行了本金為#美元的有擔保本票。2.02000萬。貸款餘額的利率是242019年12月的年利率，此後每月支付的貸款利息。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，期票上的未償還餘額為#美元。0。2020年10月7日，在收入債券發行結束時，全部未償還餘額被償還。傳統PCT產生了$122一萬兩千美元365分別在截至2020年9月30日的三個月和九個月內支付了上千英鎊的利息成本。由於期票用於建造公司的物業、廠房和設備，所產生的利息成本的一部分在房產、廠房和設備內資本化。
給關聯方的本票
Innventus Fund I，LP
2019年7月19日，Legacy PCT與Innventus Fund I，LP(現稱Innventus ESG Fund I L.P.)簽訂票據和認股權證融資協議。要獲得$600一千筆貸款和認股權證融資。可轉讓本票到期日為2019年10月21日，利率為1個月期LIBOR加碼8.0%。貸款的未付本金總額以及所有應計和未付利息在到期日到期。遺產PCT於2020年2月5日償還了本金以及所有應計和未付利息。傳統PCT產生了$0及$5分別在截至2020年9月30日的3個月和9個月內支付1000英鎊的利息成本。


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PureCycle技術公司
中期簡明綜合財務報表附註-續
(未經審計)
AUTO NOW承兑公司，LLC
2017年5月5日，Legacy PCT與關聯方Auto Now Accept Company，LLC(“Auto Now”)簽訂循環信貸額度安排(“信貸協議”)。
2018年5月3日，信貸協議被完整修訂和重述，並由日期為2018年5月3日的擔保協議擔保。信貸額度增加到#美元。14.01000萬英鎊，按倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加碼計息6.12年息%，按月支付。到期日延至2018年8月15日。
2018年7月31日，修改了信貸協議，將到期日延長至2019年2月15日。根據協議，Auto Now向Legacy PCT提供的資金預付款於2018年7月31日停止。
2020年5月29日，Legacy PCT簽署了第二次修訂和重新簽署的擔保協議，並簽訂了第三次修訂和重新簽署的本票協議，以延長Auto Now貸款的融資。該協議將貸款到期日延長至2021年6月30日，並調整了第三次修訂貸款協議的利率。擔保權益包括存貨、設備、應收賬款和公司的所有資產。修正案內的利率增加如下：
•1個月期倫敦銀行同業拆借利率(以美元加6.122018年5月3日至2020年5月18日期間每日調整百分比
•122020年5月19日至2020年8月31日的年利率
•162020年9月1日至2020年12月31日的年利率
•242021年1月1日至2021年6月30日的年利率
截至2021年9月30日和2020年12月31日，信貸安排的未償還餘額為$0。2020年12月21日，Legacy PCT償還了票據上的未償還餘額。傳統PCT產生了$413一萬兩千美元1.1在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，利息成本分別為1.5億美元。由於期票用於建造公司的物業、廠房和設備，所產生的利息成本的一部分在房產、廠房和設備內資本化。
關聯方墊款
在2019年和2020年間，傳統PCT獲得了746來自Innventure1 LLC(前身為Innenture LLC)和Wasson Enterprise的數以千計的資金和支持服務。2020年3月26日，$375餘額中的1000英鎊已經償還。剩餘餘額$371從瓦森企業公司(Wasson Enterprise)到Innenture LLC(前身為We-Innenture LLC)分配了1000美元。
可轉換票據
於二零二零年十月六日，傳統電訊盈科與若干投資者訂立優先債券購買協議(“協議”)。該協議規定發行高級可轉換票據(“票據”或“可轉換票據”)，利率為5.875%，於2022年10月15日(“到期日”)到期，並須遵守六個月期本公司可就以下事項選擇延長到期日50除非在該日期前回購或轉換(“延長到期日”)，否則按比例計算當時未償還票據的百分比。最初的成交日期為2020年10月7日(“第一次成交”)，當日為$48.0發行予投資者(“Magnetar Investors”)的債券本金總額為百萬元。該協議還包括本公司有義務發行和出售本金為#美元的票據，Magnetar的每位投資者也有義務購買本金為#美元的票據。12.0百萬內45本公司於訂立附註1(“第二結算義務”)所界定之合併協議之日後。在二零二零年十二月二十九日，其餘債券已按照協議購入。2021年4月15日，第一筆利息支付$1.7億元全數以實物支付，令債券本金增加1,900萬元。1.72000萬英鎊(“PIK利息”)。債券可由持有人選擇轉換至到期日。然而，在業務合併完成後，各持有人須同意不轉換其票據(除非與控制權變更或基本變更(均見契約中的定義)有關)，期限不得超過180(180)
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PureCycle技術公司
中期簡明綜合財務報表附註-續
(未經審計)
業務合併完成後數日，或2021年9月13日)。截至2021年9月30日和2020年12月31日，無所發行債券的一部分已轉換為普通股。該等票據記錄在簡明綜合資產負債表的應付票據內。由於債券用於建造本公司的物業、廠房和設備，因此產生的利息成本的一部分在物業、廠房和設備內資本化。
以下是PCT可轉換債務工具的利息支出摘要(單位：千)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
合同利息支出$906 $— $2,689 $— 
遞延融資成本攤銷466 — 1,546 — 
實際利率9.0 %— %9.0 %— %
以下是可轉換票據的摘要(以千為單位)：
自.起
2021年9月30日2020年12月31日
未攤銷遞延發行成本$2,010 $3,288 
淨賬面金額59,670 56,712 
公允價值$123,332 $123,532 
公允價值水平3級3級
截至2021年9月30日，由於業務合併，票據的換股價格改為(A)$的商數1,000以及(B)SPAC交易管道估值；如果公司與SPAC交易相關的權益價值大於$775.0換算率應等於(1)根據上述條款計算的金額與(2)等於公司股權價值除以$的分數的乘積775.02000萬美元(這些術語在管理票據的契約中定義)。轉換價格為$6.93可能將截至2021年9月30日的未償還票據轉換為約8.9百萬股普通股。
截至2020年12月31日，票據的換股價格為$商數。1,000和(A)的商80本公司經調整後權益價值的百分比，該等經調整權益價值乃根據出售約68410000個傳統PCT A類單位，售價為$87.69每單位(“十一月投資”)及(B)緊接十一月投資前按全面攤薄基準計算的本公司股本流通股數目(該等詞彙於管限票據的契約中界定)。
收入債券
2020年10月7日，南俄亥俄州港務局(“SOPA”)發行了某些收入債券(“債券”或“收入債券”)，並將其出售所得貸款給PureCycle：俄亥俄州有限責任公司(“PCO”)，根據SOPA和PCO於2020年10月1日簽訂的貸款協議(“貸款協議”)，該協議將用於(I)收購、建造和裝備俄亥俄州第二期設施；(Ii)(三)融資資本化利息；(四)支付債券發行成本。債券是在#年發行的。三2020B系列債券包括(I)免税2020A系列債券；(Ii)次級免税設施收入債券(PureCycle Project)，免税2020B系列債券(“2020B系列債券”)；及(Iii)次級免税設施收入債券(PureCycle Project)，20C系列應税債券(“2020C系列債券”)，每個系列的本金總額、計息和到期日如下表所示。2020A系列債券以總折扣價$發行。5.52000萬。折價按實際利息法在債券期限內攤銷。的收購價
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中期簡明綜合財務報表附註-續
(未經審計)
債券已於2020年10月7日支付，並立即提交給SOPA，也就是債券交付給原始購買者的日期。PureCycle不是債券的直接債務人，也不是SOPA與UMB Bank，N.A.作為受託人(“受託人”)於2020年10月1日簽訂的貸款協議或信託契約(“契約”)的一方，根據該協議發行債券。遺留PCT已簽署截至2020年10月7日的竣工保函(“完工保函”)，保證PCO全面、完整地履行PCO在項目建設和完工方面的義務，包括在竣工日期之前施工，沒有任何留置權(允許留置權除外)，支付項目完成前發生的所有項目成本，以及PCO根據項目文件(該等術語在INC中定義)對每個對手方提出的所有索賠、責任、損失和損害此外，根據擔保書，PureCycle有義務在擔保期內為項目提供資金並保持#美元的流動資金儲備。50.0300萬美元將作為託管代理(“流動性儲備”)存放在美國銀行全國協會的託管賬户中。根據貸款協議的條款，PCO執行了本票，每個系列債券的本金總額為一張，抬頭為SOPA，於2020年10月7日轉讓給受託人。
(單位：千)
債券系列術語本金金額利率，利率到期日
2020AA1$12,370 6.25 %2025年12月1日
2020AA2$38,700 6.50 %2030年12月1日
2020AA3$168,480 7.00 %(2042年12月1日)
2020BB1$10,000 10.00 %2025年12月1日
2020BB2$10,000 10.00 %2027年12月1日
2020CC1$10,000 13.00 %2027年12月1日
債券所得款項及若干股本供款已存入受託人根據契約設立及管理的各種信託基金及無息賬户。在每次支付受託人根據契約持有的項目基金中的款項之前，PCO必須向受託人提交一份資金支出申請書，概述支出的指定目的並證明支出。此外,100可歸因於俄亥俄州二期設施生產的收入的%必須存入由美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為託管代理持有的營業收入托管基金。信託賬户和營業收入托管賬户中的資金將在滿足某些條件時由受託人支付，這些資金將用於支付與俄亥俄州第二期設施開發有關的成本和支出，支付所需的利息和本金(包括償債基金贖回金額)，以及在某些情況下根據契約要求贖回債券的任何溢價。
作為結束債券的條件，遺產PCT出資$60.0成交時淨資產為2.5億美元，PureCycle和某些附屬公司額外貢獻了美元40.0在業務合併結束時，淨資產為1000萬美元。PureCycle為俄亥俄州二期設施建設提供了流動性儲備，金額為#美元。50.02000萬美元，並在業務合併結束時存入這筆金額。此外，PureCycle必須至少維護$75.0截至2021年7月31日，其資產負債表上的現金為400萬美元，100.0截至2022年1月31日，其資產負債表上的現金均為2.5億美元，其中包括流動性儲備。截至2021年7月31日，本公司已滿足這一要求。
債券計入簡明綜合資產負債表中的應付債券內。該公司產生了$4.8百萬美元和$0分別為截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的利息成本，以及14.4百萬美元和$0分別在截至2021年和2020年9月30日的9個月內計入利息成本。由於債券收益將用於建造公司的物業、廠房和設備，與收入債券的免税部分相關的利息成本已在房產、廠房和設備內資本化。該公司資本化了$4.3百萬美元和$0分別為截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的利息成本，以及12.8百萬美元和$0分別在截至2021年和2020年9月30日的9個月內計入利息成本。管理層認為，收入債券的公允價值與賬面價值沒有實質性差異。

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(未經審計)
就其於2020年10月7日由PCO(債務人)與受託人(作為擔保方)於發行債券時訂立的若干擔保協議(“擔保協議”)下的責任而言，PCO必須就與項目相關而訂立的每項協議向受託人交付同意書及協議(“協議”)，而根據貸款協議的規定，每項協議均須轉讓予受託人。與某一原料供應協議有關的協議格式一本項目的原料供應商(“供應商”)和二項目承購的買方(“承購方2”和“承購方3”以及連同供應商、“交易對手”)交付給受託人的條款與“擔保協議”規定的同意書格式不符。於2021年5月11日，由PureCycle籤立並交付受託人的經修訂及重述的完成保證書(“ARG”)修訂及重述了該擔保，擴大了受託人從流動資金儲備中提取的資金可用於的目的，延長了必須維持流動資金儲備的期限，包括允許減少PureCycle須維持的流動資金儲備金額的條件，幷包括取消要求PureCycle補充流動資金的先決條件。一旦終止，流動資金儲備的餘額將返還給PureCycle。只要在契約項下有任何2020A系列債券未償還，ARG和第三方託管協議將根據ARG中規定的條件繼續有效。特別提款權的條款摘要如下：流動資金儲備應維持在#美元。50.0PureCycle將向PureCycle補充資金，直至與下列事項有關的某些條件得到滿足：(I)完成項目的建造和收購，(Ii)支付所有項目成本，以及(Iii)替換已到期或終止的協議背後的交易對手的轉讓協議，其中交易對手與PCO之間的一份或多份協議的條款至少與交易對手到期或終止的協議一樣優惠，(A)同意符合以下條件的交易對手與PCO之間的一項或多項協議，(A)同意符合以下條件的交易對手與PCO之間的一項或多項協議：(A)同意符合以下條件的交易對手與PCO之間的一項或多項協議：(I)完成項目的建設和收購；(Ii)支付所有項目成本；以及(B)就向該項目供應原料而言，合計至少提供符合供應商承諾供應的最低和最高數量的原料規格；及(C)就向該項目購買收購量而言，合計為購買符合收購商2和收購商3承諾向PCO採購的規格的最低和最高數量的進料量提供合計的供給量；及(B)就向該項目供應原料而言，合計至少提供符合供應商承諾供應的原料規格的最低和最高數量的進料量；及(C)就從該項目購買收購量而言，合計為購買符合收購商2和收購商3承諾向PCO採購的最低和最高數量的進料量。當上述(I)、(Ii)和(Iii)項所述的條件得到滿足時，但只要有2020A系列債券在契約項下未償還，託管協議將繼續有效，但流動性儲備額應降至#美元。25如果從減少的流動性儲備中支出，則不再需要CureCycle和PureCycle補充減少的流動性儲備的金額。如果滿足第(I)和(Ii)項的條件，但只有一部分由對手方簽訂的原料和承購已根據前述(Iii)項的更換協議進行了更換，則流動性儲備額只能按ARG中所述金額的適用比例遞減，該金額證明瞭當事各方對對手方協議的供應或承購的價值金額的意向。當滿足第(I)、(Ii)和(Iii)項的前提條件且當時不再有任何2020A系列債券未償還時，PureCycle將沒有義務維持減少的流動性儲備，ARG和託管協議將終止，託管代理持有的流動性儲備託管基金中的存款餘額應返還給PureCycle。

只要任何2020A系列債券在契約項下仍未償還，一旦發生貸款協議或契約項下的違約事件，如果受託人控制由託管代理持有的流動性儲備，這些資金可以用於任何目的，包括由受託人決定或由當時未償還的2020A系列債券的大多數持有人指示的2020A系列債券的償債。
工資保障計劃
2020年5月4日，Legacy PCT與PNC銀行簽訂了一項Paycheck Protection Program(簡稱PPP Loan)定期票據，以獲得約$$的本金314千元(“期票”)。本條款票據是根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)(P.L.116-136)的Paycheck保護計劃發行的。在2020年5月4日至得知寬恕金額的這段期間(“延遲期”)，未償還本金餘額的利息按#年的固定利率累加。1年息%，但在延期期間，本金和利息均未到期。遺留PCT申請貸款減免，截止日期
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中期簡明綜合財務報表附註-續
(未經審計)
2020年12月31日，赦免了全部未償還本金餘額#美元3142021年4月9日，1000人。
這筆貸款的未償還餘額約為#美元。0及$314截至2021年9月30日和2020年12月31日分別為1000美元，0及$122千元記錄為應付票據--當期和$0及$192在簡明綜合資產負債表中記錄為應付票據的千元。
注4-股東權益
簡明的綜合股東權益報表反映了截至2021年3月17日在附註1中討論的反向資本重組。由於Legacy PCT被認為是與Roch進行反向資本重組的會計收購方，因此在完成日期之前的所有期間都反映了Legacy PCT的餘額和活動。於2020年12月31日，遺留PCT的綜合餘額和經審核的綜合財務報表，以及這些精簡綜合權益表中的股份活動和每股金額已追溯調整(如適用)，使用以下資本重組交換比率：10.52適用於傳統PCT A類設備。傳統PCT B類優先股轉換為PCT普通股，換股係數為10.642鑑於傳統PCT B-1類優先股被轉換為PCT普通股，換股係數為14.768這是反向資本重組的結果。傳統PCT C類單位轉換為PCT普通股，換股係數為9.32, 7.40，或2.747，基於C類單元的分佈閾值。
普通股
PCT普通股的持有者有權一對提交股東投票表決的所有事項記錄在案的每股股份投一票。持有人在董事選舉中沒有累計投票權。公司清盤、解散或清盤後，在向債權人和有清算優先權的優先股持有人(如有)全額支付後，公司普通股持有人將有權按比例獲得公司剩餘可供分配的資產。該公司普通股的持有者沒有優先認購權、認購權、贖回權或轉換權。該公司普通股的所有股票均已繳足股款，且無需評估。本公司獲授權發行250.02000萬股普通股，面值為#美元。0.001。截至2021年9月30日和2020年12月31日，118.24百萬和0股票分別發行和發行。
優先股
自2021年9月30日起，本公司有權發行25.02000萬股優先股，面值為#美元。0.001，其中不是股票已發行並已發行。
注5-基於股權的薪酬
2021年股權激勵計劃
關於業務合併，我們的股東於2021年3月17日批准了PureCycle Technologies，Inc.2021年股權和激勵性薪酬計劃(以下簡稱“計劃”)。
該計劃規定授予股票期權、股票增值權(“SARS”)、限制性股票、限制性股票單位(RSU)、業績股票、業績單位、股息等價物和某些其他獎勵。截至2021年9月30日，大約8.28根據該計劃，預留了100萬股普通股供發行。
限制性股票協議
關於收盤，PCT於2021年3月17日與在收盤時持有未歸屬傳統PCT C類單位的多名PureCycle員工簽訂了限制性股票協議(“限制性股票協議”)。根據PCT Technologies LLC修訂及重置股權激勵計劃發行的未歸屬遺留PCT C類單位已轉換為PCT的限制性股份，但須遵守與其所取代的未歸屬PCT C類單位相同的歸屬時間表和沒收限制。
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(未經審計)
根據限制性股票協議發行的股份是以時間為基礎的，並在每個授出協議定義的期間內或在協議定義的控制權變更事件時歸屬。當股東終止與本公司的僱傭或服務時，本公司有權回購所有既得股份。
本公司確認股份的補償費用等於以股權為基礎的補償獎勵的公允價值，並在該等獎勵的歸屬期間以直線方式確認。股票的公允價值在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估計，採用以下假設：
20212020
預期年度股息率— %— %
預期波動率49.1 %
42.1 - 63.3%
無風險收益率0.1 %
1.6 - 1.7%
預期期權期限(年)0.2
0.8 - 4.4
發行股份的預期期限是根據預計發行股票的時間段確定的。無風險利率基於授予時生效的美國國債收益率曲線。預期的波動性是基於公司的資本結構和類似實體(稱為指導公司)的波動性。在確定類似實體時，公司考慮了行業、生命週期階段、規模和財務槓桿。公司股票的股息率假設為零由於該公司歷史上從未派發過股息。截至2021年9月30日的9個月，相關公司股票的公允價值是使用首次公開募股(IPO)方案確定的。截至2020年9月30日的9個月，相關公司股票的公允價值是使用由期權定價方法和首次公開募股(IPO)方案組成的混合方法確定的。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月限售股活動摘要如下(除每股數據外，以千計)：
RSU的數量加權平均授權日公允價值加權平均剩餘識別期
截至2019年12月31日未歸屬73 $2.21 
資本重組607 (1.97)
2019年12月31日未歸屬(資本重組後)680 0.24 
授與1,937 1.73 
既得(1,777)1.37 
沒收(11)1.95 
2020年9月30日未歸屬829 $1.27 2.18
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(未經審計)
RSU的數量加權平均授權日公允價值加權平均剩餘識別期
截至2020年12月31日的未歸屬資產91 $11.58 
資本重組671 (10.19)
截至2020年12月31日的未歸屬資產(資本重組後)762 1.39 
授與2,353 18.88 
既得(699)9.83 
沒收(26)3.92 
2021年9月30日未歸屬2,390 $16.12 2.63
股權補償成本記入簡明綜合全面損失表中的銷售、一般和行政費用以及經營成本，總額約為#美元。9.2百萬美元和$2.0截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為100萬美元和9.7百萬美元和$2.6截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月分別為100萬美元。
股票期權
根據該計劃發行的股票期權是以時間為基礎的，在每個單獨的授予協議中定義的期限內或在計劃中定義的控制權變更事件時授予。
本公司確認股份的補償費用等於以股權為基礎的補償獎勵的公允價值，並在該等獎勵的歸屬期間以直線方式確認。股票的公允價值在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估計，採用以下假設：
20212020
預期年度股息率— %— %
預期波動率47.5 %— %
無風險收益率0.7 %— %
預期期權期限(年)4.50
發行股份的預期期限是根據預計發行股票的時間段確定的。無風險利率基於授予時生效的美國國債收益率曲線。預期的波動性是基於公司的資本結構和類似實體(稱為指導公司)的波動性。在確定類似實體時，公司考慮了行業、生命週期階段、規模和財務槓桿。公司股票的股息率假設為零由於該公司歷史上從未派發過股息。相關公司股份的公允價值是根據公司在授予日的收盤價確定的。





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PureCycle技術公司
中期簡明綜合財務報表附註-續
(未經審計)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月股票期權活動摘要如下(除每股數據外，以千計)：
選項數量加權平均行權價加權
平均值
剩餘
合同
術語
(年)
餘額，2019年12月31日— $— —
授與— — — 
練習— — — 
沒收— — — 
平衡，2020年9月30日— $— — 
選項數量加權平均行權價加權
平均值
剩餘
合同
術語
(年)
平衡，2020年12月31日— $— —
授與613 28.90 7
練習— — — 
沒收— — — 
餘額，2021年9月30日613 $28.90 6.46
可操練的— — — 
以權益為基礎的補償成本記錄在簡明綜合全面損失表中的銷售、一般和行政費用中，總額約為#美元。583一千美元0分別截至2021年和2020年9月30日的三個月，以及美元1.3百萬美元和$0分別為截至2021年和2020年9月30日的9個月。截至2021年9月30日及2020年9月30日止九個月內已授出期權的加權平均授出日期公允價值為$。11.41及$0，分別為。有幾個不是在2021年或2020年期間行使的股票期權。
基於業績的限制性股票協議
根據基於業績的限制性股票協議發行的股票將根據是否履行履約義務而歸屬。一般而言，績效股票單位(“績效PSU”)將根據在2023年12月31日前實現與公司運營製造設施的生產相關的預先設定的績效目標來賺取，並將在董事會(“董事會”)薪酬委員會(“委員會”)決定實現該等績效目標之日授予，但參與者須繼續受僱至2023年12月31日。如果公司普通股的市場價格在業績期間超過了規定的目標，公司還發行了PSU(“市場PSU”，與業績PSU一起稱為“PSU”)。
截至2021年9月30日和2020年9月30日，公司發放的未償還PSU為424千和0，分別為。不是PSU在2020財年獲得批准。截至2021年9月30日，所有未完成的績效獎勵均未實現績效撥備。
本公司確認績效PSU的補償支出等於基於股權的補償獎勵的公允價值，並在本公司得出結論認為績效條件可能得到滿足的情況下，在該等獎勵的歸屬期內以直線基礎確認。
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(未經審計)
本公司確認市場PSU的補償費用等於基於股權的補償獎勵的公允價值，並在派生的服務期內以直線方式確認。市場PSU的公允價值和派生服務期在授予之日使用蒙特卡羅模擬在以下假設下進行估計：
20212020
預期年度股息率— %— %
預期波動率55.0 %— %
無風險收益率— %— %
預期期權期限(年)2.70.0
發行股份的預期期限是根據預計發行股票的時間段確定的。無風險利率基於授予時生效的美國國債收益率曲線。預期的波動性是基於公司的資本結構和類似實體(稱為指導公司)的波動性。在確定類似實體時，公司考慮了行業、生命週期階段、規模和財務槓桿。公司股票的股息率假設為零由於該公司歷史上從未派發過股息。相關公司股份的公允價值是根據公司在授予日的收盤價確定的。
截至2021年9月30日和2020年9月的9個月，PSU活動摘要如下(除每股數據外，以千計)：
PSU數量加權平均行權價加權
平均值
剩餘
合同
術語
(年)
餘額，2019年12月31日— $— —
授與— — — 
既得— — — 
沒收— — — 
平衡，2020年9月30日— $— — 
PSU數量加權平均行權價加權
平均值
剩餘
合同
術語
(年)
平衡，2020年12月31日— $— —
授與424 18.65 — 
既得— — — 
沒收— — — 
餘額，2021年9月30日424 $18.65 2
可操練的— — — 
權益補償成本記入綜合全面損失表中的銷售費用、一般費用和行政費用，總額約為$。3.5百萬美元和$0在這三個月裏
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PureCycle技術公司
中期簡明綜合財務報表附註-續
(未經審計)
分別截至2021年和2020年9月30日，以及美元3.5百萬美元和$0分別截至2021年和2020年9月30日的9個月.

注6-認股權證
為購買傳統PCT B類優先單位而發行的認股權證
2015年10月16日，Legacy PCT就附註10所述的專利許可協議向寶潔公司發出單位購買證，2111,000份認股權證，總行權價為1,000美元1.00，允許寶潔在2019年4月15日至2024年4月15日的演練期間購買數量可變的傳統PCT B類優先單元。認股權證是在演練期間開始時決定授予的。寶潔可購買的權證數量等於最初表示的金額5在完全攤薄的基礎上，佔Legacy PCT所有已發行股本的百分比。此外，認股權證協議載有一項反攤薄條款，訂明在權證全面行使時可行使的認股權證數目將會作出調整，使擁有權百分比不會降低至以下。2.5在完全稀釋的基礎上，佔公司股份的百分比。
傳統PCT確定發行的認股權證屬於ASC 480下的責任類別。因此，認股權證按其初始公允價值持有，並在隨後的每個報告日按公允價值重新計量，公允價值的變化在全面損失表中列報。
2020年10月15日，寶潔公司行使了所有2111,000份認股權證，總收益為$1。行使日遺留B類優先股的公允價值為$18.17300萬美元，並被記錄在APIC中。在這次演習中，該公司記錄了#美元的損失。211幾千美元。
截至2020年9月30日的9個月的傳統PCT B類認股權證活動摘要如下(除每股數據外，以千計)：
手令的數目加權平均行權價加權平均授權日公允價值加權平均剩餘合同期限(年)
截至2019年12月31日未償還211$1.00 $30.63 4.29
授與— — — — 
練習— — — — 
在2020年9月30日未償還211$1.00 $30.63 3.54
可操練的211
公司確認費用為#美元。0及$1.78於截至2021年9月30日及2020年9月30日止九個月，分別錄得與該等認股權證相關之百萬元，該等認股權證計入簡明綜合全面損失表內認股權證項目之公平值變動內。認股權證是在2020年第四季度行使的，因此在截至2021年9月30日的9個月內沒有任何活動。
為購買傳統PCT B-1類優先設備而發行的認股權證
2019年6月5日，關於與關聯方簽訂的傳統PCT B-1類優先單位購買協議，傳統PCT為81,000份認股權證，行權價為1,000美元37.61，允許關聯方在2019年6月5日至2024年6月4日的行使期內購買數量可變的傳統PCT B-1類優先單位。
傳統PCT確定認股權證不是ASC 480下的獨立工具。此外，認股權證被確定為與ASC 815項下的傳統PCT B-1類優先設備明確而密切相關。衍生工具與套期保值。因此，它們在行使之前不會記錄在財務報表中。2021年3月12日，權證在企業合併結束前被取消。
27
PureCycle技術公司
中期簡明綜合財務報表附註-續
(未經審計)
2019年7月22日，關於與Innventus Fund I，L.P.(現稱為Innventus ESG Fund I L.P.)的過橋票據和認股權證融資協議，Legacy PCT為51,000份認股權證，行權價為1,000美元37.61，允許Innventus在2019年7月22日至2024年7月22日的演練期間購買數量可變的傳統PCT B-1類優先單元。
傳統PCT確定發行的權證是根據ASC 480分類的股權。因此，認股權證按其初始公允價值持有，隨後沒有重新計量。2021年3月12日，權證在企業合併結束前被取消。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的B-1類權證活動摘要如下(除每股數據外，以千計)：
手令的數目加權平均行權價加權平均授權日公允價值加權平均剩餘合同期限(年)
截至2019年12月31日未償還5$37.61 $15.52 4.56
授與———0
練習———0
在2020年9月30日未償還5$37.61 $15.52 3.81
在2020年12月31日未償還
5$37.61 $15.52 3.56
授與———0
練習———0
取消$(5)$37.61 $15.52 3.56
截至2021年9月30日未償還
—$— $— —
可操練的—
該公司認識到不是分別為截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的費用。
為購買傳統PCT C類單位而發行的認股權證
2018年6月29日，傳統PCT董事會根據一項專業服務協議的條款批准向RTI Global(“RTI”)發行認股權證，以購買144數以千計的傳統PCT C類單位，合計行使價為$37.605每單位。權證在發行時立即授予，並於2023年6月29日到期，或在權證協議定義的控制權發生變化時到期。該公司確定發行的認股權證是根據ASC 480分類的股權。因此，認股權證按其初始公允價值持有，隨後沒有重新計量。
關於附註1中討論的業務合併，公司將認股權證協議修改為購買9712020年11月20日，購買1000股PCT普通股，而不是傳統PCT C類單位。RTI可以在業務合併結束一週年時行使這些認股權證。這些認股權證將於2024年12月31日到期。關於協議的修改，本公司確定所發行的權證屬於ASC 480項下的責任類別。因此，認股權證按其初始公允價值持有，並將在隨後的每個報告日按公允價值重新計量，公允價值的變化在全面損失表中列報。


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PureCycle技術公司
中期簡明綜合財務報表附註-續
(未經審計)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的RTI權證活動摘要如下(單位為千，不包括每股數據，調整後顯示了注1所述的反向資本重組的影響)：
手令的數目加權平均行權價加權平均授權日公允價值加權平均剩餘合同期限(年)
截至2019年12月31日未償還971 $5.56 $0.03 5
授與— — — — 
練習— — — — 
在2020年9月30日未償還971 $5.56 $0.03 4.25
可操練的971 
手令的數目加權平均行權價加權平均授權日公允價值加權平均剩餘合同期限(年)
在2020年12月31日未償還971 $5.56 $0.03 4
授與— — — — 
練習— — — — 
截至2021年9月30日未償還971 $5.56 $0.03 3.25
可操練的971 
公司確認了$6.8百萬美元和$0截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的福利，以及 $8.2百萬美元和$0分別為截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的費用。有關更多信息，請參閲附註12-金融工具公允價值。
公有權證和私募權證
在業務合併結束後，大約有5.9在業務合併之前由Roch發行的100萬份已發行的公共和私人認股權證，用於購買公司普通股的股票。每份完整的認股權證使登記持有人有權購買一公司普通股的全部股份，價格為$11.50於業務合併完成後或Roch首次公開發售一年後，本公司可按以下所述作出調整的每股股份，惟本公司須根據證券法持有一份有效的登記聲明，涵蓋在行使認股權證時可發行的普通股，且備有有關該等股份的現行招股説明書，且該等股份已根據持有人居住地的證券或藍天法律登記、符合資格或獲豁免登記。根據認股權證協議，認股權證持有人只能對整數股普通股行使認股權證。認股權證將到期五年在企業合併完成後，或者在贖回或清算時更早的時間。私募權證與公開認股權證相同，不同之處在於私募權證和行使私募權證時可發行的普通股在初始業務合併完成前不得轉讓、轉讓或出售，但某些有限的例外情況除外。此外，私人認股權證只要由初始持有人或其任何獲準受讓人持有，即不可贖回。如果私人認股權證由最初持有人或其許可受讓人以外的其他人持有，則私人認股權證將可由本公司贖回，並可由該等持有人按與公開認股權證相同的基準行使。
公司可全部贖回(但不能部分贖回)未償還認股權證，贖回價格為$0.01每張搜查令最少30如果且僅當公司普通股的最後銷售價格等於或超過$時，提前幾天發出贖回書面通知18.00每股每股20-一個交易日內的交易日30-交易日結束三在公司向認股權證持有人發出贖回通知的前幾個工作日。如果公司要求贖回認股權證，管理層將有權要求所有希望行使認股權證的持有人
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PureCycle技術公司
中期簡明綜合財務報表附註-續
(未經審計)
在無現金的基礎上這樣做。在任何情況下，本公司均不會被要求以現金淨額結算認股權證。該等公開認股權證被確定為與本公司股票掛鈎，並符合股權分類要求，因此被計入股權分類權證。

本公司已將私人認股權證分類為認股權證負債，因為認股權證協議內有一項條文，容許保薦人及其聯營公司在保薦人持有期間以無現金方式行使私人認股權證，但如由另一名投資者轉讓及持有，則不得在任何時間以無現金方式行使私人認股權證。因此，本公司將根據ASC 815將私人認股權證歸類為負債，直至私人認股權證從初始購買者或其任何獲準受讓人手中轉讓。

在2021年9月30日，大約有5.72000萬份公募認股權證和0.21.5億份未償還私募認股權證。有關更多信息，請參閲附註12-金融工具公允價值。
注7-關聯方交易
Innenture LLC(“Innenture”)擁有Legacy PCT的大量股權。而Innenture則由Innventure1持有多數股權。WE-Inn LLC(“WE-Inn”)持有Innenture的少數股權，Wasson Enterprise持有We-Inn的多數股權。
Innenture公司在以下法人實體中持有重大權益：Innenture Management Services LLC、Innenture GP LLC和Aeroflex LLC。Innenture對集團內的每個法人實體都擁有重大的財務利益，並對集團擁有決策能力，因此Innenture的人員提供了重要的管理和運營支持。這包括傳統PCT和其他法人實體的某些高管和高級管理人員，他們是Innenture的員工或高級管理人員。包括Legacy PCT在內的法人實體被認為由Innenture共同控制。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，PCT與其附屬公司Innenture GP LLC和Aeroflex LLC之間沒有交易。
Innenture Management Services LLC為Innenture旗下的其他法人實體提供了重要的管理支持，包括Legacy PCT。
管理服務
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，PureCycle向Innenture Management Services LLC償還了代表其發生的某些費用。該公司支付了$46一萬兩千美元128在截至2021年9月30日的三個月內，與此安排相關的10000美元給創業管理服務有限責任公司(Innenture Management Services LLC) 和 分別為2020美元和美元167一萬兩千美元315截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月分別為1萬美元。這些金額包括在簡明綜合全面損失表中的銷售、一般和行政費用。截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司欠Innenture Management Services LLC$6一萬兩千美元30與此安排相關的應付賬款分別為1,000,000美元，在隨附的簡明綜合資產負債表中歸類為應付賬款。
關聯方應收賬款
在2020年，該公司代表單位持有人預繳了某些税款。截至2021年9月30日和2020年12月31日，應收餘額為美元。78在簡明綜合資產負債表中記錄在預付費用和其他流動資產中的千美元。
租契
公司提供辦公場所給Innenture LLC，並由Innenture LLC報銷租金。
注8-每股淨虧損
本公司在發行符合參股證券定義的股票時，按兩級法計算每股普通股淨虧損。兩級法要求普通股股東在這段時間內可獲得的收益在普通股和參股證券之間根據其持有的股票進行分配。
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PureCycle技術公司
中期簡明綜合財務報表附註-續
(未經審計)
各分紅的權利，就像該期間的所有收入都已分配一樣。兩級法還要求，如果參與證券以合同形式參與損失，則期間的損失應根據普通股和參與證券各自的權利進行分配。由於參與證券的持有人沒有彌補虧損的合同義務，因此在計算每股虧損時，未分配的淨虧損不會分配給非既得限制性股票。
作為反向資本重組的結果，本公司追溯調整了業務合併前的加權平均流通股，以實施用於確定轉換為普通股的普通股數量的交換比率。
下表顯示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的基本每股收益(EPS)和稀釋後每股收益(EPS)計算的分子和分母的對賬(單位為千，每股數據除外)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
分子：
可歸因於PureCycle技術公司的淨收益(虧損)$(20,977)$(6,609)$(58,110)$(15,588)
優先股股東累計收益減少— 882 — 4,833 
普通股股東應佔淨收益(虧損)$(20,977)$(7,491)$(58,110)$(20,421)
分母：
加權平均已發行普通股、基本普通股和稀釋普通股118,255 27,156 95,773 27,156 
普通股股東應佔每股淨虧損，基本虧損和稀釋後虧損$(0.18)$(0.28)$(0.61)$(0.75)
加權平均已發行普通股等價物不包括在本報告所述期間普通股股東應佔稀釋每股淨虧損的計算中，因為計入它們將是反稀釋的。這些股票包括既得但未行使的認股權證、非既得限制性股票單位和可轉換票據。
注9-財產、廠房和設備
下表列出了截至以下日期按類別劃分的主要財產、廠房和設備類別：
截至2021年9月30日
(單位：千)成本累計折舊賬面淨值
建房$12,029 $618 $11,411 
機器設備18,569 3,645 14,924 
固定裝置和傢俱104 34 70 
土地改良150 10 140 
土地1,150 — 1,150 
在建工程161,527 — 161,527 
財產、廠房和設備合計$193,529 $4,307 $189,222 
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PureCycle技術公司
中期簡明綜合財務報表附註-續
(未經審計)
截至2020年12月31日
(單位：千)成本累計
折舊		賬面淨值
建房$12,029 $387 $11,642 
機器設備15,982 2,388 13,594 
固定裝置和傢俱104 22 82 
土地改良150 3 147 
土地1,150 — 1,150 
在建工程47,452 — 47,452 
財產、廠房和設備合計$76,867 $2,800 $74,067 
折舊費用計入簡明綜合綜合損失表的營業成本內，總額為#美元。1.5百萬美元和$1.4截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月分別為100萬美元和522一千美元475截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為1000美元。
注10-發展夥伴安排
許可協議
2015年10月16日，Legacy PCT與寶潔公司簽訂專利許可協議(《專利許可協議原件》)。遺留PCT和寶潔於2020年7月28日簽訂了修訂和重新簽署的專利許可協議(“修訂和重新簽署的專利許可協議”)。PCT與寶潔於2021年2月12日訂立附函協議，修訂經修訂及重訂的許可協議(“附函協議”及連同原專利許可協議及經修訂及重訂的專利許可協議，稱為“許可協議”)的若干條文。許可協議概述了三每個階段都有具體的可交付成果。在許可協議的第一階段，寶潔向Legacy PCT提供了最多一全職員工協助執行傳統PCT的研發活動。在第二階段，寶潔提供了二全職員工協助執行傳統PCT的研發活動。2019年4月，Legacy PCT選擇進入許可協議第三階段，並預付了一筆金額為$的特許權使用費2.0100萬美元，這筆費用將從未來銷售時應支付的特許權使用費中扣除。許可協議的第三階段涉及許可產品製造的商業製造期。這一階段包括建造第一個生產特許產品的商業工廠，詳細説明商業銷售能力，以及向寶潔和第三方出售特許產品的價格。如果本公司已向其產品開發合作伙伴支付特許權使用費，則本公司將支出發生的此類付款，除非其已確定該等預付特許權使用費可能會給本公司帶來未來的經濟利益。在這種情況下，預付特許權使用費將減少，否則特許權使用費將支付給合作伙伴。從2021年1月1日起，該公司與寶潔公司簽訂了一項協議，在2021年6月30日之前提供一定的研究援助。根據一月份協議的條款，該公司有義務支付寶潔公司$0.52000萬美元用於此類服務。自2021年7月1日起，本公司與寶潔公司簽訂了一項諮詢協議。該協議將於2022年6月30日到期。根據協議條款，我們有義務支付寶潔公司。0.1100萬美元用於某些研究援助。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，本公司處於許可協議第三階段，並已記錄$2.0簡明綜合資產負債表中預付費用和其他非流動資產內的600萬美元。
2019年11月13日，Legacy PCT通過專利期限與Impact回收有限公司(“Impact”)簽訂專利再許可協議。該協議概述了初始許可費為#美元。2.52000萬美元和使用許可證生產的特許權使用費。2020年，Legacy PCT支付了$890初始許可費的1000美元，在截至2021年9月30日的9個月內，公司支付了剩餘的美元1.6首期費用的1000萬美元。初始許可費為$2.5100萬美元記錄在濃縮綜合資產負債表中的預付費用和其他非流動資產中，並將使用直線法在基礎專利期限內按比例攤銷。2021年5月，該公司開始使用Impact協議涵蓋的技術，並於今天開始攤銷。
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PureCycle技術公司
中期簡明綜合財務報表附註-續
(未經審計)
阻止和釋放協議
2020年6月23日，Legacy PCT與Total PetroChemical&Refining S.A./N.V.(“Total”)簽訂了封存和釋放協議。在執行協議時，道達爾支付了一筆預付款，其中包括#美元。5.0為今後接收由回收聚丙烯(“回收PP”)組成的樹脂提供400萬美元。預付款被存入托管賬户，直到公司結束債券發行和總資本金至少為$的“釋放條件”370.0已經發生了300萬起。在本公司成功籌集所需資本後，5.0在截至2021年9月30日的9個月中，向本公司釋放了600萬美元，並在精簡的綜合資產負債表中記錄為遞延收入。
戰略聯盟協議
2018年12月13日，Legacy PCT與雀巢有限公司(簡稱雀巢)達成戰略聯盟協議，該協議將於2023年12月31日到期。在協議簽署後，雀巢承諾提供$1.0100萬美元給傳統PCT，為進一步的研究和開發工作提供資金。雀巢提供的資金可以在2020年開始交付產品時，根據雀巢的選擇全部或部分轉換為預付產品購買安排。此外，由於截至2020年12月31日，研發工作沒有成功，50%的資金可以轉換為5-年期定期貸款義務，以相當於美國最優惠利率的利率支付給雀巢。截至這些聲明發布時，雀巢尚未選擇將任何資金轉換為定期貸款。

遺產PCT於2019年1月8日從雀巢獲得資金。該公司已記錄$1.0截至2021年9月30日和2020年12月31日，作為壓縮合並資產負債表中其他非流動負債中的遞延研發義務。與收到的資金相關的確認將被推遲，直到雀巢很可能不會行使他們的選擇權。如果預付產品購買選擇權被行使，該義務將被確認為對未來產品銷售的交易價格的調整(例如，淨收入列報)。如果沒有行使選擇權，或者在開發努力不成功的情況下，任何沒有轉換為貸款義務的金額都將被確認為研究和開發成本的減少。
注11-所得税
從歷史上看，Legacy PCT是一家有限責任公司，出於所得税的目的，它選擇被視為合夥企業。因此，該公司不直接承擔聯邦所得税的責任。自業務合併之日起，該公司的業務不再作為合夥企業徵税，從而改變了聯邦和州所得税的納税地位。税務狀況的這一變化要求立即確認截至交易日的任何遞延税項資產或負債，因為該公司現在將直接承擔所得税責任。這些初始遞延餘額(如果有的話)的確認將在交易期間記為額外税費。此外，公司還將從該日起根據正在進行的活動應計當期和遞延税費。
本公司已確定，截至税務狀況改變之日，任何遞延税項淨資產在未來變現的可能性不會更大，因此需要全額估值津貼。此外，該公司已經確定，目前預測的任何業務都將導致聯邦和州所得税損失，而這些損失也不太可能不會實現。因此，在截至2021年9月30日和2020年9月30日的期間，公司報告的税費為1美元。0及$0，分別為。
作為初始和本期確認的一部分，管理層還評估了公司的税務狀況，包括其歷史上作為聯邦和州税收目的的直通實體的地位，並確定公司沒有采取需要對各自時期的簡明綜合中期財務報表進行調整的不確定税收狀況。
注12-金融工具的公允價值
公允價值是指於計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售資產或轉移負債而收取的價格，並列出公允價值層次。公允價值層次結構對相同資產或負債的活躍市場報價(第1級)給予最高優先權，對最低者給予最低優先權。
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PureCycle技術公司
中期簡明綜合財務報表附註-續
(未經審計)
無法觀察到的輸入的優先級(級別3)。投入的廣義定義是市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設。按公允價值列賬的資產和負債按下列三類之一分類和披露：
第1級-報告實體在計量日期有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
第2級-第1級內可直接或間接觀察到的資產或負債的報價以外的投入，公允價值是通過使用模型或其他估值方法確定的。
第3級-資產或負債的投入是不可觀察的，包括資產或負債的市場活動很少(如果有的話)的情況。確定公允價值的投入是基於當時的最佳信息，可能需要大量的管理層判斷或估計。
資產和負債按公允價值經常性計量和記錄
截至2021年9月30日和2020年12月31日，本公司按公允價值經常性計量和記錄的金融資產和負債在公允價值層次內分類如下(以千計)：
2021年9月30日2020年12月31日
1級2級3級總計1級2級3級總計
資產
投資：
商業票據，可供出售$— $83,723 $— $83,723 $— $— $— $— 
公司債券，可供出售— 94,974 — 94,974 — — — — 
市政債券，可供出售— 5,878 — 5,878 — — — — 
總投資$— $184,575 $— $184,575 $— $— $— $— 
負債
認股權證責任：
RTI認股權證$— $— $8,214 $8,214 $— $— $— $— 
私人認股權證— — 1,316 1,316 — — — — 
認股權證總負債$— $— $9,530 $9,530 $— $— $— $— 
私募權證的計量

私募認股權證採用布萊克-斯科爾斯(Black-Scholes)模型，按公允價值經常性計量。私募認股權證被歸類為3級，包括業務合併結束時的初始計量和使用以下假設的後續計量：
2021年9月30日2021年3月18日(初步認定)
預期年度股息率— %— %
預期波動率56.2 %47.3 %
無風險收益率0.86 %0.86 %
預期期權期限(年)4.475.0
認股權證的預期期限是根據認股權證預計未償還的持續時間確定的。無風險利率基於授予時生效的美國國債收益率曲線。這個
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中期簡明綜合財務報表附註-續
(未經審計)
預期波動率是基於公司的資本結構和類似實體(稱為指導公司)的波動性。在確定類似實體時，公司考慮了行業、生命週期階段、規模和財務槓桿。公司認股權證的股息率假設為零由於該公司歷史上從未派發過股息。標的公司股票的公允價值是根據布萊克-斯科爾斯的計算方法確定的。
私人認股權證的總值為$。1.3300萬美元和300萬美元4.62021年9月30日和2021年3月18日分別為3.8億美元。
自業務合併日期2021年3月18日至2021年9月30日的私募認股權證活動摘要如下：
公允價值
(3級)
2021年3月18日的餘額$4,604 
公允價值變動(3,288)
2021年9月30日的餘額$1,316 
有關詳細信息，請參閲備註6-認股權證。
RTI權證的計量
孤立地對任何重大不可觀察到的投入進行重大變化不會導致公允價值估計有實質性差異。這些輸入之間的相互關係微不足道。
該公司已將其認股權證確定為第3級公允價值計量，並使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型重新計量，以計算其在業務合併結束後的初始計量和後續計量的公允價值，並使用以下假設：
2021年9月30日2021年3月18日(初步認定)
預期年度股息率— %— %
預期波動率55.49 %48.51 %
無風險收益率0.59 %0.54 %
預期期權期限(年)3.253.79
認股權證的預期期限是根據認股權證預計未償還的持續時間確定的。無風險利率基於授予時生效的美國國債收益率曲線。預期的波動性是基於公司的資本結構和類似實體(稱為指導公司)的波動性。在確定類似實體時，公司考慮了行業、生命週期階段、規模和財務槓桿。公司認股權證的股息率假設為零由於該公司歷史上從未派發過股息。標的公司股票的公允價值是根據布萊克-斯科爾斯的計算方法確定的。
本公司有權隨時回購認股權證。認股權證的最高公允價值受回購期權公允價值的限制，該公允價值不能超過$。15.02000萬。
截至2021年9月30日的9個月，按公允價值計量的3級負債變動情況如下(單位：千)：
公允價值
(3級)
2020年12月31日的餘額$— 
公允價值變動8,214 
2021年9月30日的餘額$8,214 
35
PureCycle技術公司
中期簡明綜合財務報表附註-續
(未經審計)
按賬面價值記錄的資產和負債
在釐定適當水平時，本公司會對須按公允價值計量的資產及負債進行詳細分析。
本公司記錄現金和現金等價物以及按成本計算的應付賬款，由於其短期性質或規定的費率，這些賬款接近公允價值。該公司按成本記錄債務。
注13-可供出售的投資

該公司將其在債務證券上的投資歸類為可供出售。債務證券由流動性高的投資組成，最低評級為A級證券，截至2021年9月30日，由公司實體商業票據、證券和市政債券組成。債務證券按公允價值報告，未實現損益計入簡明綜合資產負債表中的累計其他全面收益。有關所採用的公允價值計量和估值方法的信息，請參閲附註12，“金融工具的公允價值”。

下表按主要證券類型表示公司截至2021年9月30日和2020年12月31日的可供出售投資(單位：千)：

2021年9月30日
攤銷成本未實現毛利未實現虧損總額總公允價值
商業票據$83,732 $3 $(12)$83,723 
公司債券94,978 17 (21)94,974 
市政債券5,883 — (5)5,878 
總計$184,593 $20 $(38)$184,575 

2020年12月31日
攤銷成本未實現毛利未實現虧損總額總公允價值
商業票據$— $— $— $— 
公司債券— — — — 
市政債券— — — — 
總計$— $— $— $— 

下表彙總了截至2021年9月30日和2020年12月31日合同到期日公司可供出售投資的公允價值和攤銷成本基礎(單位：千)：

2021年9月30日2020年12月31日
攤銷成本公允價值攤銷成本公允價值
一年內到期$125,538 $125,524 $— $— 
在一年到五年後到期59,055 59,051 — — 
總計$184,593 $184,575 $— $— 

截至2021年9月30日，債務證券的平均剩餘期限為0.9好幾年了。

36
PureCycle技術公司
中期簡明綜合財務報表附註-續
(未經審計)
該公司定期審查非臨時性減值損失的可供出售投資。公司考慮的因素包括價值下降的持續時間、嚴重程度和原因、潛在的回收期和我們出售的意圖。至於債務證券，吾等亦會考慮(I)本公司更有可能須在收回其攤銷成本基準前出售債務證券，及(Ii)由於信貸損失而無法收回攤銷成本基準。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月內，該公司不是I don‘除了暫時性的減值損失外，我不能確認任何其他損失。所有有未實現虧損的有價證券都處於虧損狀態不到12個月，公司預計這些投資到期後不會出現任何重大損失。固定利率債務證券的公允價值基於相同或類似債務工具的市場報價，被歸類為2級。本公司持有的其他證券(主要是商業票據)的公允價值等於賬面價值，被歸類為2級。
附註14-或有事件
法律程序
PCT會受到正常業務過程中不時出現的法律和監管行動的影響。對損失是否可能或合理可能，以及這種損失或損失範圍是否可估量的評估，往往涉及對未來事件的重大判斷，而訴訟結果本身就是不確定的。除了下面描述的以外，截至2021年9月30日，沒有針對PCT的重大懸而未決或威脅懸而未決的訴訟。
監管調查
2021年9月30日左右，美國證券交易委員會向電訊盈科首席執行官發出調查傳票，要求就對該公司的非公開實況調查作證。此次調查涉及PCT的技術、財務預測、關鍵供應協議和管理等方面的陳述。PCT及其首席執行官打算配合美國證券交易委員會的傳票和調查。
股東證券訴訟
從2021年5月11日左右開始，二PCT、某些高級管理層成員和其他人可能被提起集體訴訟，聲稱違反了聯邦證券法第10(B)條和第20(A)條規定的規定。起訴書一般聲稱，適用的被告在新聞稿和公開文件中對技術、PCT的業務和PCT的前景做出了虛假和/或誤導性的陳述。第一起可能的集體訴訟是威廉·C·西奧多(William C.Theodore)在美國佛羅裏達州中區地區法院對PCT和某些高級管理層成員提起的(“西奧多訴訟”)。第二起可能的集體訴訟由David Tennenbaum向美國佛羅裏達州中區地區法院提起，起訴PCT、某些高級管理層成員和其他人(“Tennenbaum訴訟”以及與Theodore訴訟一起的“訴訟”)。2021年7月14日，法院批准了一項合併訴訟的動議，2021年7月26日，Tennenbaum提交了一項動議，自願在不構成偏見的情況下駁回他的申訴。2021年8月5日，法院發佈命令，任命切科兄弟為共同原告(“主要原告”)，任命波美蘭茨律師事務所為首席律師。
2021年9月27日，主要原告提交了一份合併的修改後的起訴書。合併修訂後的起訴書尋求代表在2020年11月16日至2021年5月5日期間購買或以其他方式購買PCT證券的一類投資者，對所謂類別的證明，以及補償性和懲罰性賠償。合併修訂後的申訴依賴於興登堡研究有限責任公司(Hindenburg Research LLC)發佈的一份研究報告中包含的信息。被告將被要求在2021年11月11日或之前進行答辯或以其他方式答辯。
PCT和構成高級管理層成員的個別被告打算積極為訴訟辯護。鑑於訴訟的階段，PCT目前無法合理估計懸而未決的訴訟是否會造成任何損失，或者如果有損失，可能出現的損失範圍。


37
PureCycle技術公司
中期簡明綜合財務報表附註-續
(未經審計)
派生訴訟
2021年11月3日，所謂的PCT股東韓炳國(Byung-Gook han)派生並據稱代表PCT向美國特拉華州地區法院提起了股東派生訴訟(Byung-Gook han訴Otworth et)。訴訟編號1：21-cv-01569-UNA)，指控PCT管理層某些高級成員、PCT董事和其他人(統稱為“個別被告”)違反了“交易所法”第20(A)條，違反了受託責任，並對不當得利和浪費公司資產提出索賠。股東派生訴訟一般聲稱，個別被告在新聞稿、網絡研討會和其他公開文件中就技術、PCT的業務、PCT的前景以及個別被告的背景和經驗作出了重大虛假和誤導性的陳述。股東派生訴訟尋求未指明的金錢賠償、公司公司治理和內部程序的改革、個別被告的未指明賠償以及與提起訴訟相關的費用和費用。個別被告擬對股東派生訴訟進行有力抗辯。鑑於訴訟的階段，PCT目前無法合理估計尚未解決的股東派生訴訟是否會產生任何損失，或者如果存在損失，可能出現的損失範圍。
在未來，PCT可能會成為在正常業務過程中出現的額外法律問題和索賠的一方。雖然PCT無法預測上述或未來事件的結果，但根據目前掌握的事實，它不認為任何此類懸而未決的問題的最終解決將對其整體財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
注15-後續事件
關於編制截至2021年9月30日的簡明綜合中期財務報表，管理層評估了截至2021年11月10日的事件，以確定是否有任何事件需要在簡明綜合中期財務報表中確認或披露。截至這些精簡合併中期財務報表之日，確定了以下後續事件：
2021年10月15日，本公司發佈235,796將普通股出售給Aptar Group，Inc.(“Aptar”)，所得收益為#美元12000萬美元，與FDA信件里程碑的結束有關。
在2021年10月15日，大約$1.8該批債券的到期利息總額達100萬元，全部以實物支付，令債券本金增加約元。1.82000萬。
2021年10月21日，公司收到通知，某些債券持有人打算兑換約$45.3債券本金的1,300萬英鎊。10月22日，公司發佈了6,533,532向轉換票據持有人出售普通股。
38

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
下面的討論和分析提供了PCT管理層認為與評估和了解PCT的綜合運營結果和財務狀況相關的信息。本討論應與未經審計的簡明綜合中期財務報表及其相關附註一起閲讀，這些報表包括在本Form 10-Q季度報告的其他部分。本討論可能包含基於當前預期的前瞻性陳述，這些預期涉及風險、不確定性和假設。由於各種因素的影響，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同，其中包括本季度報告10-Q表格中其他“風險因素”項下陳述的那些因素。除文意另有所指外，本“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”中提及的“我們”、“我們”、“我們”和“本公司”意指PCT及其合併子公司的業務和運營。
概述
PureCycle Technologies，Inc.(“PCT”或“Company”)是一家總部設在佛羅裏達州的公司，專注於將一項專利淨化回收技術(“技術”)商業化，該技術最初由寶潔公司(“寶潔”)開發，用於將廢聚丙烯恢復為具有近乎原始特性的樹脂。PCT稱這種樹脂為超純回收聚丙烯(“UPRP”)，其性能和適用性與原始聚丙烯幾乎相同。PCT擁有寶潔技術的全球許可證。PCT的目標是在全球聚丙烯市場創建一個重要的新細分市場，幫助跨國實體實現其可持續發展目標，為消費者提供可持續發展的聚丙烯產品，並減少全球垃圾填埋場和海洋中的聚丙烯廢物。
PCT的過程包括兩個步驟：飼料預處理(“飼料準備”)和利用PCT的回收技術進行淨化。飼料準備步驟將收集、分類和準備聚丙烯廢料(“原料”)進行提純。淨化步驟是一種淨化循環過程，它使用溶劑、温度和壓力的組合，通過一種新的商用設備和單元操作配置，使原料返回到接近原始的狀態。提純過程使用超臨界流體對塑料進行物理提取過程，這種超臨界流體既可以提取和過濾污染物，又可以淨化塑料的顏色、不透明度和氣味，而不會改變聚合物的鍵。由於不改變聚合物的化學組成，與原始樹脂相比，該公司能夠使用更少的能源並降低生產成本。
一號工廠或俄亥俄州二期設施
PCT目前正在俄亥俄州的Ironton建造其第一個商業規模的工廠(這裏稱為“工廠1”或“俄亥俄州二期設施”)，當全面投產時，預計其銘牌UPRP產能約為1.07億英鎊/年。俄亥俄州二期設施利用了PCT試點設施的現有基礎設施，該設施被稱為飼料評估單元(FEU)，於2019年開始運營。一號工廠的生產預計將於2022年底開始，該工廠預計將於2023年全面投產。PCT已經獲得並簽約了這個初始工廠的所有原料和產品分包合同。
一號工廠最初的預算是2.421億美元，其中2.5億美元的收入債券發行為其提供了資金。截至2021年9月30日，從收入債券基金中撥出的剩餘資本為1.559億美元，用於完成一號工廠的建設。隨着PCT繼續尋求及時完工一號工廠，評估生產改進，並完善其對工廠建設成本的估計，PCT目前預計將需要額外花費3,000萬至4,000萬美元來完成一號工廠的建設。PCT認為，這些額外的成本將使PCT能夠處理原料中更高水平的固體和污染物，從而降低PCT的商業化進程的風險。額外的成本包括購買額外的設備，以及由於COVID導致的與供應鏈問題相關的額外成本。
奧古斯塔工廠
2021年7月，PCT與奧古斯塔經濟發展局(Augusta Economic Development Authority)達成協議，在佐治亞州奧古斯塔建立其在美國的第一個集羣設施(“奧古斯塔工廠”)。PCT預計，這個大約200英畝的地點將是該公司的第一個“集羣點”，在那裏，五條生產線最終的年產量將達到6.5億英鎊。全面投產後，奧古斯塔工廠的每條淨化線預計將擁有1.3億磅UPRP的年產能。PureCycle已經將奧古斯塔工廠40%的產量分配給現有客户，並預計今年剩餘時間內將完成額外的承購協議。
39

原料定價
PCT看到了對其回收聚丙烯的強勁需求渠道，PCT看到其針對UPRP的新的“原料+”定價模式正在被市場接受。“原料+”定價模式採用固定價格加上原料的市場成本，然後除以設定的收益-損失，以轉嫁原料成本來降低PCT營業利潤率波動的風險。
對於俄亥俄州二期設施，PCT的原料價格在一定程度上與IHS Markit指數(原始聚丙烯的指數)的變化掛鈎，在一個價格表中包含了一個圍繞指數價格範圍的固定的有領價格，該價格範圍根據供應的原料中聚丙烯的百分比進一步調整。對於奧古斯塔工廠和其他工廠，PCT計劃將原料價格部分與RecuringMarkets.net報告的#5塑料包聚丙烯的價格掛鈎(“原料市場定價”)。PCT將採購符合Feedstock Market定價的原料以及PCT可以加工的低價值原料，低於Augusta工廠的Feedstock Market定價。
備考設施
除了在美國的第一個集羣設施，PCT還將在靠近飼料來源的地理位置建造和運營飼料準備設施，以優化PCT的供應鏈經濟。PCT將在佛羅裏達州的冬季花園建立其第一個飼料準備設施，預計將於2022年上半年投入運營。在2021年下半年，PCT一直在開發具有先進分選能力的原料加工系統，該系統除了聚丙烯(指定為#5塑料)外，還可以處理各種類型的塑料。PCT的增強分揀將使PCT能夠加工和採購#3至#7之間的所有塑料包。PureCycle的新飼料準備設施將提取聚丙烯並將其運往PCT的淨化線，而非聚丙烯飼料將被分揀、打包，然後在公開市場上銷售。
不反對意見書
2021年9月10日，在進行了必要的實驗室測試並與我們的顧問一起審查了幾個月的結果後，PCT向美國食品和藥物管理局(FDA)申請了A-H使用條件的無異議函(LNO)，使用條件描述了材料應接受測試的温度和持續時間，以模擬材料的預期使用方式。LNO提交的文件還明確了公司計劃的商業回收流程的原料來源，包括路邊消費後再循環和食品級工業後再循環原料。
未來的擴張
PCT還計劃將產能擴展到歐洲和亞太地區，目前正在歐洲進行選址活動，並與日本和韓國的交易對手洽談在國內生產和銷售的合資企業。
陳述的基礎 
隨附的簡明綜合中期財務報表包括本公司的賬目。簡明綜合中期財務報表以美元列報。根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定以及美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)，通常包括在年度財務報表中的腳註披露中的某些信息在提交的過渡期內被濃縮或遺漏。公司間餘額和交易在合併時被沖銷。這些精簡的合併中期財務報表應與ROCH和Legacy PCT截至2020年12月31日的財年的合併財務報表和附註一起閲讀，這些合併中期財務報表是在我們根據證券法第424(B)(3)條於2021年7月1日提交的招股説明書中提交的。截至2021年9月30日的9個月的運營結果不一定表明截至2021年12月31日的全年預期結果。隨附的簡明綜合中期財務報表反映所有調整，包括正常的經常性調整，管理層認為，這些調整對於公允陳述所列中期業績是必要的。


40

經營成果的構成要素
收入
到目前為止，我們還沒有產生任何運營收入。我們預計到2022年底開始產生收入，屆時我們預計俄亥俄州二期設施將開始商業運營。
運營成本
到目前為止，業務費用主要包括人事費用(包括工資、薪金和福利)以及與一期設施業務直接相關的其他費用，包括租金、折舊、維修和維護、水電費和用品。俄亥俄州第二階段設施的設計和開發成本已資本化，並將在俄亥俄州第二階段設施的使用壽命內折舊，我們預計使用壽命約為40年。我們預計，隨着我們繼續擴大運營規模和增加員工，我們的運營成本將大幅增加。
研發費用
研發費用主要包括與開發我們的專利淨化回收技術(“該技術”)有關的成本、使用該技術淨化回收聚丙烯的設施和設備，以及收集、分類和準備淨化原料所需的工藝。這些成本主要包括人員成本、第三方諮詢成本和各種回收廢物的成本。我們預計，在可預見的未來，隨着我們增加對原料評估的投資，我們的研發費用將會增加，包括投資於新的前端原料機械分離器，以提高原料純度，擴大PCT可以經濟地加工的原料範圍。此外，我們正在提高我們內部的原料分析能力，這將包括額外的支持設備和人員。
銷售、一般和管理費用
銷售、一般和行政費用主要包括公司、行政、財務和其他行政職能以及專業服務(包括法律、審計和會計服務)的人事相關費用。我們預計，在可預見的未來，隨着我們業務的增長以及作為上市公司運營的結果，我們的銷售、一般和行政費用將會增加，包括遵守證券交易委員會的規則和規定、法律、審計、額外的保險費用、投資者關係活動以及其他行政和專業服務。
經營成果
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的比較
下表彙總了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月期間的運營結果：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位為千，但不包括%)20212020$
變化		%
變化		20212020$
變化		%
變化
成本和開支    
運營成本$2,687 $3,564 $(877)(25)%$7,228 $7,040 $188 3 %
研發330 171 159 93 %1,101 528 573 109 %
銷售、綜合和行政管理部門。24,489 2,232 22,257 997 %39,372 4,518 34,854 771 %
總運營成本和支出：27,506 5,967 21,539 361 %47,701 12,086 35,615 295 %
利息支出：1,843 642 1,201 187 %5,722 1,827 3,895 213 %
認股權證公允價值變動(8,369)— (8,369)(100)%4,893 1,775 3,118 176 %
其他費用(3)— (3)(100)%(206)(100)(106)106 %
淨損失$20,977 $6,609 $14,368 217 %$58,110 $15,588 $42,522 273 %
41

運營成本
這三個月的下降主要是因為與資源重新分配有關的運營工資成本降低，以便集中精力發展公司的行政職能。這9個月的結果與公佈的每一年的結果基本一致。
研發費用
三個月和九個月期間的增長主要是為了進一步評估和改進原料和供應鏈管理的流程和技術而增加的費用。
銷售、一般和行政費用
三個月和九個月的增長是由於股權薪酬支出增加了1130萬美元和1190萬美元，與用於開發公司行政職能的資源和員工增加相關的工資和福利增加了430萬美元和740萬美元，與新的短期激勵計劃有關的支出增加了310萬美元和310萬美元，與交易相關的支出增加了0美元和320萬美元，專業和法律服務費用增加了，上市公司費用增加了270萬美元和760萬美元。D&O保險費分別增加90萬美元和180萬美元。
利息支出
三個月和九個月的增長主要是由於可轉換票據的利息。
認股權證公允價值變動
這三個月的減少是由於負債分類RTI和私人認股權證的公允價值減少了840萬美元，而2020年寶潔認股權證的公允價值沒有變化。這9個月的增長是由於負債分類RTI和私募認股權證的公允價值淨值增加了490萬美元，而2020年寶潔認股權證的公允價值增加了180萬美元。
流動性與資本資源
我們還沒有開始商業運營，我們沒有任何收入來源。到目前為止，我們正在進行的業務的資金來源是通過發行單位進行的股權融資和通過發行可轉換票據和收入債券以及結束業務合併進行的債務融資。截至2021年9月30日，我們手頭有309.6美元的現金和現金等價物，以及184.6美元的高流動性債務證券和平均期限不到一年的商業票據的投資持有量。在總現金餘額中，272.9美元包括在簡明綜合資產負債表上的限制性現金中。根據貸款協議，這一餘額在使用方面受到限制，並要求PCO僅將收入債券的收益用於建造和裝備俄亥俄州第二期設施，為2020A系列債券的償債儲備基金提供資金，為資本化利息融資，並支付發行收入債券的成本。以下為截至2021年9月30日的受限現金餘額構成摘要：
(單位：百萬)2021年9月30日
股權託管儲備$50.0 表示所需的股本準備金
資本化利息儲備43.8 代表截至2023年12月1日的利息支付
償債準備金21.0 表示未來本金付款的一部分。
可用於Ironton的債券基金
Ironton一號廠房建設155.9 
Ironton公用事業公司信用證2.1 
其他
公司信用卡抵押品0.1 
$272.9 
42

截至2021年9月30日，PCT還有3.19億美元的債務和應計利息，減去193萬美元的貼現和發行成本。
此外，隨着業務合併的結束，PCT獲得了與交易完成和管道投資基金釋放相關的3.26億美元毛收入。總收益被資本化發行成本2790萬美元所抵消。
上述收益和受限現金將用於：建造我們的俄亥俄州第二期設施，大約800萬至1000萬美元，用於設計和構建PCT的整體全球數字足跡，以及用於其他一般公司目的。俄亥俄州二期設施的原始預算為2.421億美元。截至2021年9月30日，從SOPA債券基金分配的剩餘資本為1.559億美元，用於完成俄亥俄州第二階段設施。在我們繼續根據目前的估計及時完成俄亥俄州第二期設施的同時，我們繼續評估生產改進情況，並改進我們對工廠建設成本的估計。我們目前預計，我們將額外花費3000萬至4000萬美元用於額外的成本，我們相信這些成本將使我們能夠處理原料中更高水平的固體和污染物，從而進一步降低我們的商業化進程的風險。這包括某些最初沒有預料到的已確定成本，包括與COVID導致的供應鏈問題相關的成本，以及其他額外成本。
我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括俄亥俄州二期設施的實際建設成本、包括奧古斯塔設施在內的更多工廠的建設、支持我們業務增長和應對商機的資金需求，以及挑戰或不可預見的情況。如果我們的預測被證明是不準確的，我們可能被要求從外部來源尋求額外的股本或債務融資，我們可能無法以我們可以接受的條件籌集資金，或者根本無法籌集。如果我們不能在需要的時候籌集額外的資金，我們的業務、財務狀況和經營業績都會受到不利的影響。
負債
可轉換票據發售
於2020年10月6日，吾等與Magnetar Capital LLC或其聯屬公司(“Magnetar Investors”)管理的若干基金訂立票據購買協議(“票據購買協議”)，規定購買吾等作為受託人及抵押品代理人，根據日期為2020年10月7日的契約(“Magnetar Indenture”)發行的2022年到期的可轉換優先擔保票據(“可轉換票據”)的本金總額最多6,000萬美元。
2020年10月7日，我們發行了本金總額為4,800萬美元的可轉換債券(“第一批債券”)。2020年12月29日，我們發行了本金總額為1,200萬美元的可轉換票據(“第二批票據”)。倘若業務合併未能於訂立合併協議後180天內完成，則第二批債券須按相當於其本金總額100%的贖回價格，另加應計及未付利息，進行特別強制性贖回。
就業務合併而言，吾等及吾等各附屬公司(“Magnetar擔保人”)須以優先基準無條件擔保吾等與可換股票據有關的所有責任。可轉換票據是我們的優先義務，並由Magnetar擔保人提供全面和無條件的擔保。2021年3月17日，我們與PureCycle Technologies LLC、PureCycle Technologies Holdings Corp.和美國銀行全國協會簽訂了一份補充契約(“第二補充契約”)，作為受託人和抵押品代理，據此(I)我們和PureCycle Technologies Holdings Corp.同意擔保我們在可轉換票據項下的義務，(Ii)我們和PureCycle Technologies Holdings Corp.無條件承擔我們在可轉換票據和Magnetar Indenture項下的所有義務，
此外，隨着業務合併的結束，擔保可轉換票據和票據擔保的所有抵押品的留置權被自動終止和解除(該等條款在Magnetar Indenture中定義)。
此外，在2021年3月17日，我們簽署了票據購買協議的聯合協議(“聯合協議”)。合併協議使我們成為債券購買協議的一方，以履行其中的賠償條款。簽署合併協議是合併協議的結束條件。
43

根據可轉換票據的Magnetar契約，除某些例外情況外，吾等及Magnetar擔保人將不得招致優先於可轉換票據的償還權的債務，以及倘吾等或Magnetar擔保人招致平價通行證對於由留置權擔保的債務，我們和此類Magnetar擔保人還必須為可轉換票據的持有人提供平等的應課税留置權。可轉換票據受到某些慣例違約事件的影響。
除非根據Magnetar Indenture的條款提前轉換、贖回或回購，否則可轉換債券將於2022年10月15日到期，但可根據我們的單獨決定權將當時未償還的可轉換債券的50%延期至2023年4月15日。可轉換票據將自發行日期起計息，年息率為5.875%，由2021年4月15日開始，每半年派息一次，分別於每年的4月15日和10月15日派息一次。可轉換票據的利息可由我們選擇全部以現金支付，或以額外可轉換票據的形式完全以實物支付。第一次和第二次支付的利息大約為170萬美元和180萬美元分別於2021年4月15日和2021年10月15日到期，全部以實物支付，這意味着可轉換票據的本金增加了約350萬美元。
可轉換票據可由持有人隨時選擇轉換，直至緊接到期日前一個營業日的營業時間結束為止。然而，在業務合併完成後，每個持有者必須同意在業務合併完成後不超過一百八十(180)天或2021年9月13日的時間內不轉換其可轉換票據(與控制權變更或根本變更(各自定義見Magnetar Indenture)有關的除外)。
在業務合併完成後，每1,000美元可轉換票據本金的轉換率約為144.4：(A)1,000美元和(B)SPAC交易管道估值的商數；條件是，如果公司與SPAC交易相關的股權價值大於7.75億美元，轉換率將等於(1)按照上述條款計算的金額與(2)等於公司股權價值除以7.75億美元的分數的乘積。業務合併完成後，在轉換可轉換票據時，我們的普通股立即發行了8,661,290股。截至2021年9月30日，在轉換可轉換票據時，我們的普通股有8903842股可發行。假設所有剩餘的利息全部以實物形式支付給可轉換票據的持有人，並且可轉換票據的到期日在我們選擇的情況下延長至2023年4月15日(從2022年10月15日起)，相當於2022年10月15日可轉換票據項下已發行金額的50%(如上所述)，我們的普通股將可額外發行最多951,360股普通股。
2021年10月21日，公司收到通知，可轉換債券的某些持有人打算轉換可轉換債券本金金額的4530萬美元。10月22日，公司向可轉換票據的該等轉換持有人發行了6,533,532股普通股(“初始轉換”)。初始轉換後，剩餘的可轉換票據轉換後可發行2,631,856股。假設所有剩餘的利息全部以實物形式支付給可轉換債券的持有人，並在我們選擇的2022年10月15日可轉換債券的到期日延長至2023年4月15日(從2022年10月15日)，我們可以在初始轉換後轉換剩餘的可轉換債券時發行多達199,020股額外的普通股，即2022年10月15日可轉換債券項下已發行金額的50%。
對於導致控制權變更(不包括業務合併)的某些交易，可轉換票據將根據持有人的選擇進行轉換，直至控制權變更生效後第35個工作日，初始轉換率等於普通股持有人在此類控制權變更交易中收到的每股對價金額的80%和1,000美元的初始轉換率。在每種情況下，根據Magnetar Indenture的條款，換算率會在某些情況下(包括某些稀釋事件)進行調整。
如果與我們有關的某些基本變更或控制權變更交易發生，可轉換票據持有人可要求以現金回購其全部或任何部分可轉換票據，基本變更回購價格等於要回購的可轉換票據本金的100%，外加回購日(但不包括回購日)的應計和未付利息。
我們可能不會在任何時候以我們的選擇贖回可轉換票據，Magnetar Indenture也不會提供償債基金。

44

現金流
現將所示期間的現金流彙總如下：
 截至9月30日的9個月，
(單位為千，但不包括%)20212020$
變化		%
變化
用於經營活動的現金淨額$(41,958)$(10,784)$(31,174)289 %
用於投資活動的淨現金(273,139)(2,423)(270,716)11,173 %
融資活動提供的現金淨額294,074 13,165 280,909 2,134 %
期初現金和現金等價物330,574 150 330,424 220,283 %
期末現金和現金等價物$309,551 $108 $309,443 286,521 %
經營活動的現金流
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，經營活動中使用的現金淨額增加了3120萬美元，主要原因是作為業務合併的一部分支付的交易和其他相關付款增加了1390萬美元，為D&O保險支付了340萬美元，與員工成本增加有關的淨影響約為1000萬美元，與Impact許可協議有關的淨影響為160萬美元，用於保留未來供應商製造能力的預付款為130萬美元，以及由於專業、法律和其他成本上升而增加的600萬美元。預付款總額500萬美元的收據部分抵消了這一影響。
投資活動的現金流
截至2021年9月30日的9個月中，用於投資活動的現金淨額比2020年同期增加了2.707億美元，原因是購買了2.292億美元的可供出售債務證券，以及與公司俄亥俄州第二期設施的建設和相關資本化利息支付有關的8570萬美元的額外資本支出，但被4420萬美元的到期日和可供出售的債務證券的銷售所抵消。
融資活動的現金流
截至2021年9月30日的9個月，融資活動提供的現金淨額比2020年同期增加2.809億美元，主要原因是業務合併結束帶來的2.985億美元，扣除資本化發行成本後，向相關方支付的款項減少了330萬美元。這一增長被支付的債務發行成本增加440萬美元和發行遺留PCT單位的收益減少1720萬美元所抵消。
表外安排
我們沒有任何表外安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或對投資者至關重要的資本資源產生或可能產生當前或未來的影響。我們沒有任何表外安排或在可變利息實體中的權益需要整合。請注意，雖然某些具有法律約束力的承購安排已經與客户達成，但這些安排並不是無條件和最終的協議，僅受慣例成交條件的約束，不符合披露所需的表外安排。
關鍵會計政策和估算
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響簡明綜合中期財務報表和附註中報告的金額。雖然這些估計是基於公司對當前事件和公司未來可能採取的行動的瞭解，但實際結果可能與這些估計和假設不同。


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所得税
為了計算中期税收撥備，公司在每個過渡期結束時估計年度有效税率，並將其應用於其普通季度收益。已制定的税法或税率的變化的影響在發生變化的過渡期內確認。在計算每個中期的年度估計實際税率時，需要某些估計和判斷，包括但不限於本年度的預期營業收入、對其他司法管轄區收入和納税比例的預測、賬面和税額之間的永久性差異以及收回本年度產生的遞延税項資產的可能性。用於計算所得税撥備的會計估計可能會隨着新事件的發生、額外信息的獲得或税收環境的變化而發生變化。
此外，在2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號，所得税：簡化所得税核算(“ASU 2019-12”)。新的指導影響主題740內的一般原則，所得税。ASU 2019-12的修正案旨在簡化和降低所得税的會計成本。該公司在2021年第一季度採用了ASU 2019-12，採用了前瞻性的方法。採用ASU 2019-12年度並未對本公司的簡明綜合中期財務報表產生重大影響。
基於股權的薪酬
傳統PCT向選定的員工和服務提供商發放傳統PCT獎勵單位。該等單位之權益補償成本於授出日以所需服務期間(即按直線基準計算之歸屬期間)之獎勵之公允價值計量。如有修改，本公司將根據授予日期的公允價值，在新的必需服務期內確認剩餘補償成本。該公司對其基於股權的獎勵實行零罰沒率，因為此類獎勵只授予有限數量的員工和服務提供商。當發生重大沒收或有跡象表明發生重大沒收時，本公司將前瞻性地修訂罰沒率，作為估計的變化。
隨着業務合併的結束，傳統PCT獎勵單位被轉換為本公司的限制性股票。限制性股票獎勵與傳統PCT獎勵單位保持相同的歸屬時間表。
獎勵的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估計的，該模型採用以下假設：
 20212020
預期年度股息率0.0 %0.0 %
預期波動率49.1 %42.1 - 63.3%
無風險收益率0.1 %1.6 - 1.7%
預期期權期限(年)0.20.75 - 4.4
被授予的限制性股票的預期期限是根據獎勵預計未完成的時間確定的。無風險利率基於授予時生效的美國國債收益率曲線。預期的波動性是基於Legacy PCT的資本結構和被稱為指導公司的類似實體的波動性。在確定類似實體時，Legacy PCT考慮了行業、生命週期階段、規模和財務槓桿。股息率假設為零，因為Legacy PCT歷史上沒有支付過股息。截至2021年9月30日的9個月，相關公司股票的公允價值是使用首次公開募股(IPO)方案確定的。截至2020年9月30日的9個月，傳統PCT單位的公允價值是使用由期權定價方法和首次公開募股(IPO)方案組成的混合方法確定的。
2021年股權激勵計劃
該公司向選定的員工發放限制性股票和績效股單位。單位的權益補償成本在授予日以獎勵在必要服務期內的公允價值為基礎，以直線為基礎進行計量。如有修改，本公司將根據授予日期的公允價值，在新的必需服務期內確認剩餘補償成本。該公司對其基於股權的獎勵適用零罰沒率，因為此類獎勵只授予有限數量的
46

員工和服務提供商。當發生重大沒收或有跡象表明發生重大沒收時，本公司將前瞻性地修訂罰沒率，作為估計的變化。
績效股單位獎勵的公允價值在授予之日使用蒙特卡洛模擬方法進行估算，採用以下假設：
20212020
預期年度股息率— %— %
預期波動率55.0 %— %
無風險收益率— %— %
預期期權期限(年)2.70.0
認股權證
該公司按照權證發行之日發行的股本工具的公允價值計量向非僱員發行的權證，並根據權證協議的歸屬條款將該金額確認為銷售、一般和行政費用。如果認股權證的條款符合負債的條件，本公司將該工具作為負債在每個報告期通過收益按公允價值記錄。
本公司決定，根據專業服務協議條款向RTI發行的認股權證屬於股權類別。因此，權證單位按其初始公允價值持有，隨後沒有重新計量。
關於附註1討論的業務合併，本公司於2020年11月20日修訂RTI認股權證協議，購買97.1萬股PCT普通股，而不是傳統PCT C類單位。RTI可以在業務合併結束一週年時行使這些認股權證。這些認股權證將於2024年12月31日到期。關於業務合併的結束，本公司確定發行的認股權證屬於ASC 480項下的責任分類。因此，認股權證將按其初始公允價值持有，並在隨後的每個報告日按公允價值重新計量，公允價值的變化在全面損失表中列報。
該公司已將其認股權證確定為第3級公允價值計量，並使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型計算其公允價值，其公允價值採用以下假設：
2021年9月30日2021年3月18日(初步認定)
預期年度股息率— %— %
預期波動率55.49 %48.51 %
無風險收益率0.59 %0.54 %
預期期權期限(年)3.253.79
該公司已確定私募認股權證屬於責任類別。因此，認股權證按其初始公允價值持有，並在隨後的每個報告日按公允價值重新計量，公允價值的變化在全面損失表中列報。
該公司已將這些認股權證確定為第3級公允價值計量，並使用布萊克-斯科爾斯模型計算其公允價值，其公允價值的計算採用以下假設，這些假設可能會受到判斷，並可能導致公允價值根據選定的投入發生更高或更低的變化：
2021年9月30日2021年3月18日(初步認定)
預期年度股息率— %— %
預期波動率56.2 %47.3 %
無風險收益率0.86 %0.86 %
預期期權期限(年)4.475.0
47

股票期權
根據該計劃發行的股票期權是以時間為基礎的，在每個單獨的授予協議中定義的期限內或在計劃中定義的控制權變更事件時授予。
本公司確認股份的補償費用等於以股權為基礎的補償獎勵的公允價值，並在該等獎勵的歸屬期間以直線方式確認。股票的公允價值在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估計，採用以下假設：
20212020
預期年度股息率— %— %
預期波動率47.5 %— %
無風險收益率0.7 %— %
預期期權期限(年)4.50.0
發行股份的預期期限是根據預計發行股票的時間段確定的。無風險利率基於授予時生效的美國國債收益率曲線。預期的波動性是基於公司的資本結構和類似實體(稱為指導公司)的波動性。在確定類似實體時，公司考慮了行業、生命週期階段、規模和財務槓桿。公司股票的股息率假設為零，因為公司歷史上沒有支付過股息。相關公司股份的公允價值是根據公司在授予日的收盤價確定的。
近期會計公告
請參閲本季度報告(Form 10-Q)中其他部分包含的未經審計簡明綜合中期財務報表的附註2，瞭解有關最近的會計聲明、採用這些聲明的時間以及我們對這些聲明對我們的財務狀況和我們的經營業績的潛在影響的評估(如果我們已經做出了評估)的更多信息。
新興成長型公司選舉
2012年Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)第102(B)(1)條豁免新興成長型公司遵守新的或修訂的財務會計準則，直到私營公司被要求遵守新的或修訂的財務會計準則。就業法案規定，公司可以選擇不利用延長的過渡期，並遵守適用於非新興成長型公司的要求，任何此類選擇不利用延長的過渡期都是不可撤銷的。
PCT是1933年修訂後的“證券法”第2(A)節中定義的“新興成長型公司”，並已選擇利用新的或修訂的財務會計標準延長過渡期的好處。PCT預計將繼續利用延長過渡期的好處，儘管它可能決定在此類準則允許的範圍內提前採用此類新的或修訂的會計準則。這可能使PCT的財務業績很難或不可能與另一家上市公司的財務業績進行比較，後者要麼不是新興成長型公司，要麼是新興成長型公司，由於所用會計標準的潛在差異，該公司選擇不利用延長的過渡期豁免。
根據就業法案，PCT將一直是一家新興的成長型公司，直到(A)2025年12月31日，(B)PCT的會計年度總收入至少為10.7億美元的最後一天，(C)PCT被美國證券交易委員會(SEC)認定為“大型加速申請者”之日，或(D)PCT在過去三年中發行了超過10億美元的不可轉換債務證券的日期中最早的那一天。(B)PCT的年度總收入至少為10.7億美元的最後一天，(C)根據SEC的規定，PCT被視為“大型加速申請者”的日期，或(D)PCT在過去三年中發行了超過10億美元的不可轉換債務證券的日期。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
本公司不需要提供本第3項所要求的信息。
48

項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們對截至2021年9月30日的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估，這些控制和程序在交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義。
披露控制和程序是控制和其他程序，旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括控制和程序，旨在確保積累根據交易所法案提交的公司報告中需要披露的信息，並將其傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關要求披露的決定。根據對我們的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年9月30日，由於我們對財務報告的內部控制存在以下所述的重大弱點，我們的披露控制和程序並不有效。鑑於這一事實，我們的管理層已經執行了額外的分析、核對和其他結算後程序，並得出結論，儘管我們對財務報告的內部控制存在重大弱點，但本季度報告所涵蓋和包括在本10-Q表期內的簡明綜合中期財務報表在所有重要方面都與我們的財務狀況、經營業績和現金流量相一致，並符合GAAP的規定。
之前報道的實質性弱點
正如我們於2021年7月1日根據證券法第424(B)(3)條提交的招股説明書中披露的那樣，在編制截至2021年3月31日和2021年6月30日的三個月以及截至2020年和2019年12月31日的三個月的PCT合併財務報表時，PCT對財務報告的內部控制發現了某些重大弱點。重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，使得PCT的中期或年度合併財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。這些重大弱點如下：
•PCT沒有足夠的、合格的人員來確定其需要技術會計分析的複雜協議或交易的適當會計處理；
•PCT缺乏足夠的人員，也導致財務報告內部控制的設計和操作職責分工不足；
•PCT缺乏正式的流程和控制，導致控制環境無效，導致對財務報表和財務報告的審查不充分；
•PCT沒有設計和保持對與編制財務報表相關的信息系統的某些信息技術(IT)控制的有效控制，特別是在用户訪問方面，以確保適當的職責分工，充分限制用户訪問財務應用程序、程序和數據給適當的公司人員；以及
•PCT沒有圍繞費用和應付款項的完整性和截止期設計和保持有效的控制，以致相關實體代表PCT支付的某些費用沒有適當地分配給PCT，並且某些交易記錄在收到發票的期間，而不是在活動發生期間應計。
這些重大缺陷可能導致PCT幾乎所有賬目或披露的錯誤陳述，這將導致中期或年度合併財務報表的重大錯誤陳述，這將無法防止或檢測到。我們的結論是，這些重大弱點之所以出現，是因為作為一家新成立的私營公司，我們沒有必要的業務流程、系統、人員和相關的內部控制，以滿足上市公司的會計和財務報告要求。

49

補救計劃
我們已開始採取措施，補救已查明的重大弱點。這些措施包括：
•增加5名在外部報告、技術會計和內部控制方面具有公共會計和/或上市公司經驗的合格人員。
•這些新員工的加入，加上現有的人員，使我們有能力設計和操作財務報告的內部控制，並進行適當的職責分工。
•此外，我們設計並實施了審查程序、對賬、披露和財務報表程序的正式控制程序，包括審查重要協議和實施適當的費用和應付賬款截止程序。
我們打算繼續採取措施彌補上述重大弱點，並進一步發展我們的會計流程、控制和審查。我們計劃繼續評估我們的內部控制和程序，並打算在必要或適當時採取進一步行動，以解決我們確定或提請我們注意的任何其他事項。
我們相信，在實現內部控制和信息披露控制的有效性方面，我們正在取得進展。我們正在採取的行動正在接受高級管理層的持續審查，以及審計委員會的監督。在我們完成補救工作和隨後對其有效性進行評估之前，我們無法得出結論，我們正在採取的步驟是否能完全彌補我們在財務報告內部控制方面的重大弱點。我們還可以得出結論，可能需要採取更多措施來補救我們在財務報告內部控制方面的重大弱點，這可能需要採取進一步行動。
財務報告內部控制的變化
如上所述，我們正在採取行動彌補與財務報告內部控制相關的重大弱點。除本文另有描述外，在本Form 10-Q季度報告所涵蓋期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
50

第二部分-其他資料
項目1.法律訴訟
有關針對我們的待決法律程序的説明，請參閲本季度報告Form 10-Q中其他部分的臨時簡明綜合財務報表附註14(“或有事項”)中的“法律訴訟”。

在未來，PCT可能會成為在正常業務過程中出現的額外法律問題和索賠的一方。雖然PCT無法預測上述或未來事件的結果，但根據目前掌握的事實，它不認為任何此類懸而未決的問題的最終解決將對其整體財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
第1A項。危險因素
您應仔細考慮以下風險因素，以及本季度報告中包含的所有其他信息，包括未經審計的簡明綜合中期財務報表及其附註，以及題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節。由於這些風險中的任何一種，公司普通股的市場價格可能會下跌，在這種情況下，您可能會損失全部或部分投資。以下討論的任何風險都可能對公司的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到或目前認為不重要的額外風險和不確定因素也可能成為對我們的業務、財務狀況或經營結果產生實質性不利影響的重要因素。
與PCT作為商業早期新興成長型公司地位相關的風險
PCT是一家處於早期商業階段的新興成長型公司，沒有收入，可能永遠不會實現或維持盈利。
PCT正在將寶潔公司(“寶潔”)開發的一項回收技術商業化。根據寶潔與PCT於2020年7月28日修訂並重新簽署的專利許可協議(“許可協議”)，寶潔向PCT授予了全球許可，允許其採用專有工藝，通過萃取和過濾淨化工藝(“該技術”)將廢聚丙烯恢復為超純回收聚丙烯(“UPRP”)。
PCT主要依靠UPRP的商業化以及技術和相關許可證來創造未來的收入增長。到目前為止，這些產品和服務還沒有帶來任何收入。此外，UPRP的產品供應和合作收入還處於非常早期的階段。PCT認為，商業化成功取決於是否有能力大幅增加淨化廠、飼料預處理設施(“飼料準備設施”)、原料供應商和承購合作伙伴以及通過許可協議利用UPRP和技術的戰略合作伙伴的數量。PCT是一家處於早期商業階段的新興成長型公司，不斷評估實現其財務目標和商業化目標的各種戰略。在這方面，PCT為實現這些目標而設計的生產方法，包括未來工廠規模、產能、成本、地理位置、排序、時間安排和聚合/解聚(關於飼料準備設施)，可能會因為業務戰略或市場條件的修改而發生變化。此外，如果對UPRP和技術的需求不能像計劃的那樣快速增長，PCT可能無法像預期的那樣提高收入水平。PCT目前沒有盈利。即使PCT成功地增加了目標市場對UPRP產品的採用率，與現有和新的承購合作伙伴、原料供應商和客户保持和建立了關係，並開發了更多的工廠並將其商業化，但市場狀況，特別是與定價和原料成本相關的市場狀況，可能會導致PCT無法產生足夠的收入來實現或維持盈利。
PCT的業務並不多元化。
PCT最初的商業成功取決於其有利可圖地運營固體廢物處置設施和原料評估單元(“FEU”或“一期設施”)的能力，以及其在俄亥俄州Ironton的第一個商業規模回收設施(“俄亥俄州二期設施”和連同一期設施“項目”)、奧古斯塔設施和未來飼料準備設施完成建設和盈利併成功運營的能力。該項目位於俄亥俄州勞倫斯縣。除了未來UPRP的生產和銷售，目前沒有其他
51

業務線或其他收入來源。這種多元化的缺乏可能會限制PCT適應不斷變化的業務狀況的能力，並可能對PCT的業務、財務狀況、運營業績和前景產生不利影響。
許可協議規定了某些性能和定價目標，如果錯過這些目標，可能會導致根據許可協議授予的許可終止或轉換。
根據許可協議，寶潔已授予PCT使用某些寶潔知識產權的許可。知識產權與專有的淨化工藝有關，通過該工藝，廢聚丙烯可以轉化為UPRP，即所謂的技術。許可協議規定了俄亥俄州第二期設施和未來設施的某些性能目標，如果錯過這些目標，可能會導致終止根據許可協議授予的許可(如果PCT無法在一定時間框架內以一定的產量和價格生產UPRP)。許可協議還規定了俄亥俄州二期設施和未來設施的某些性能和定價目標，如果錯過這些目標，可能會導致許可轉換為非獨家許可(如果PCT的UPRP無法在項目開始後的特定時間內達到特定的淨化門檻，或者PCT不能或不願意以特定價格向寶潔提供第一家工廠的UPRP)。如果許可協議終止或轉換為非獨家許可，這可能會對PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
PCT的未償債務(包括項目層面的債務)、產生額外債務的能力、PCT債務協議中的條款以及某些其他協議可能對PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
截至2021年9月30日，PCT的合併債務總額為2.919億美元(截至2021年9月30日，相當於3.112億美元的債務，減去1930萬美元的貼現和發行成本，包括2.323億美元的項目層面債務)。PCT的償債義務在可預見的未來可能會對公司產生重要影響，包括：(I)PCT為資本支出、營運資本或其他一般公司目的獲得額外融資的能力可能會受到損害；(Ii)PCT經營活動的現金流中有很大一部分必須專門用於支付PCT債務的本金和利息，從而減少了我們可用於PCT運營和其他公司目的的資金；(Ii)PCT經營活動的現金流中有很大一部分必須專門用於支付PCT債務的本金和利息，從而減少了我們可用於PCT運營和其他公司目的的資金；以及(Iii)PCT的槓桿率可能或將大大高於其部分競爭對手，這可能使PCT處於相對的競爭劣勢，並使我們更容易受到市場狀況和政府法規變化的影響。
PCT必須遵守其債務協議下的某些財務和其他公約。PCT的某些債務協議，包括貸款協議和PCT可轉換票據的契約，以及PCT正在或可能成為締約方的某些其他協議，都有並將會有經營和財務限制和契諾。這些限制了PCT招致某些額外債務、創建某些留置權或其他產權負擔、出售資產以及轉讓所有權權益和與PCT附屬公司進行交易的能力。這些公約可能會限制PCT從事可能符合PCT最佳長期利益的活動的能力。PCT未能遵守這些協議中的某些契約可能會導致各種債務協議下的違約事件(如其中所定義)，從而允許貸款人加快這些協議下債務的到期日，並取消任何擔保債務的抵押品的抵押品贖回權。違約事件還將對PCT獲得借款能力和支付未償債務的償債能力產生不利影響，很可能導致此類債務加速，或者導致根據其他包含交叉違約條款的協議違約。在這種情況下，PCT可能沒有足夠的資金或其他資源來履行其所有義務。此外，PCT的融資協議對其支付股息、招致額外債務和採取其他行動的能力施加的限制，可能會嚴重削弱PCT獲得其他融資、從運營中產生足夠的現金流以使PCT償還債務或為其他流動性需求提供資金的能力。這樣的後果將對PCT的業務、財務狀況、經營業績和前景產生不利影響。
PCT面臨與訴訟、監管行動和調查相關的風險和不確定性。

PCT可能會受到各種訴訟、其他索賠、訴訟、監管行動和調查的影響，並可能成為這些訴訟的一方。 例如，在2021年9月30日左右，美國證券交易委員會向PCT首席執行官發出調查傳票，要求就對該公司的非公開實況調查提供證詞。此次調查涉及PCT的技術、財務預測、關鍵供應協議和管理等方面的陳述。PCT及其首席執行官打算配合美國證券交易委員會的傳票和調查。
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此外，在2021年5月11日左右，針對PCT、某些高級管理層成員和其他聲稱違反聯邦證券法的人提起了兩起可能的集體訴訟，這些投訴隨後被合併為一起投訴(“投訴”)。起訴書稱，PCT、某些高級管理層成員和其他人在新聞稿和公開文件中對該技術、PCT的業務和PCT的前景做出了虛假和/或誤導性的陳述。另外，一名聲稱代表PCT派生的PCT股東向特拉華州美國地區法院提起股東派生訴訟，指控PCT管理層的某些高級成員、PCT董事和其他人違反了交易所法案第20(A)條，違反了受託責任，並就不當得利和浪費公司資產提出索賠。起訴書和股東派生訴訟都依賴於興登堡研究有限責任公司(Hindenburg Research LLC)2021年5月6日發佈的一份研究報告中包含的信息。由於與興登堡報告相關的法律事務，PCT可能會產生鉅額費用。與這些問題相關的總成本將取決於許多因素，包括這些問題的持續時間和任何相關的調查結果。
此外，PCT還可能不時參與日常業務過程中出現的法律訴訟和調查，包括與僱傭事宜、與我們的原料供應商和承購合作伙伴以及戰略合作伙伴的關係、知識產權糾紛、我們證券市場價格的額外波動以及其他業務事項。任何此類索賠或調查都可能耗時、成本高昂、轉移管理資源，或以其他方式對PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
訴訟和其他法律程序的結果本質上是不確定的，不利的判決或和解可能導致針對PCT的實質性不利的金錢損害賠償或禁令救濟。任何索賠或訴訟，即使得到完全賠償或投保，都可能損害PCT的聲譽，並使其更難在未來有效競爭或獲得足夠的保險。 在Form 10-Q季度報告其他部分的簡明綜合財務報表附註14“或有事項”下描述的訴訟和其他法律和監管程序可能會受到未來發展的影響，管理層對這些問題的看法可能會在未來發生變化。
與PCT運營相關的風險
新冠肺炎全球爆發的影響可能會對PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
美國正受到新冠肺炎大流行的影響，其對全球金融市場以及國家、州和地方經濟的全面影響尚不清楚。無法保證病毒的重要性、嚴重性、新變種(如三角洲變種)的出現、個人以及私營和政府實體為遏制病毒或治療其影響而採取的行動，以及大流行造成的負面經濟狀況的持續時間。
除了保證電訊盈科員工的健康和安全外，新冠肺炎對電訊盈科的直接影響還涉及到電訊盈科的供應商和承包商可能面臨的挑戰。PCT是某些協議的一方，包括建築合同和某些長期原料協議，這些協議規定向PCT供應工業後和消費後樹脂，這些樹脂含有聚丙烯作為原料，保證最低和最高產量，價格與價目表中的原始聚丙烯指數掛鈎，有領子定價和最低價格下限。原料協議包含任何一方因不可抗力、違約和/或公司破產而終止的典型條款。新冠肺炎對此類協議或適用協議的終止條款的影響尚不確定，可能導致此類協議終止。
如果PCT的任何承包商或全球供應鏈中的其他第三方購買目前用於建造俄亥俄州二期設施或未來可能被PCT用於建設更多設施(包括奧古斯塔設施和飼料準備設施)的材料、設備或勞動力，受到或變得受到新冠肺炎疫情的不利影響，和/或因此而造成的限制或短缺(材料、設備或勞動力)，PCT有能力及時完成俄亥俄州第二期設施或開始和完成其他設施的建設，包括
當新冠肺炎公司生產UPRP時，如果疫情沒有減弱，其影響雖然不確定，但可能體現在電訊盈科客户面臨的挑戰上。例如，某些UPRP計劃用於消費品公司的消費品包裝，由於政府行動影響這些公司生產和運輸貨物的能力，消費者獲得產品的機會可能會中斷，因此包裝消費品市場可能會出現波動。由未來經濟趨勢引起的產品需求趨勢是
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不清楚。PCT已經簽署了承購協議，規定合併後的保證最低銷售額為每年6300萬英鎊(“MMlb/Yr.”)盈科可選擇的最大銷售量為1.38億磅/年，這降低了盈科迅速應對新冠肺炎引起變化的能力，特別是因為根據每個承購協議提供的可供出售的UPRP數量是在每年之前確定的，作為年度產量承諾。
新冠肺炎疫情可能帶來更多未知風險，可能會影響電訊盈科的運營業績。例如，新冠肺炎在全球範圍內的致命爆發和持續傳播可能對PCT業務的價值、經營業績和財務狀況產生不利影響，以及PCT維持運營和增加從承購合作伙伴和客户中產生的收入的能力，可能會推遲或阻止俄亥俄州二期設施、奧古斯塔設施或飼料準備設施的完工，或者導致額外成本或收入減少。此外，新冠肺炎的影響可能會導致消費者行為發生實質性變化，並對企業和個人活動造成限制，這可能會導致經濟活動減少。國際、聯邦、州和地方公共衞生和政府當局為控制和抗擊新冠肺炎在世界各地的爆發和傳播而採取的非常行動，包括旅行禁令、隔離、“呆在家裏”命令以及許多個人和企業大幅限制日常活動的類似命令，都可能對新冠肺炎的業務、財務狀況、運營業績和前景產生不利影響。
俄亥俄州第二期設施(“項目”)的建造可能不會在預期的時間框架內或以符合成本效益的方式完成。俄亥俄州二期設施建設的任何延誤都可能嚴重影響PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景。
該項目將是此類項目中的第一個。該項目於2018年開工建設，由FEU組成的第一期設施在項目工地上一座11,000平方英尺的建築內運營。FEU於2019年7月1日上線。俄亥俄州二期設施的建設已經開始，將包括對現有建築、公用事業設施和項目儲存區進行15萬平方英尺的改造。生產預計將於2022年底開始，該工廠預計將於2023年全面投產。由於各種因素，包括但不限於工作停工、材料、設備或勞動力短缺以及成本增加，PCT可能無法在預期的時間框架內以經濟高效的方式完成俄亥俄州二期設施的建設，這些因素都是由於新冠肺炎疫情或出現新的COVID 19變種(如Delta變種)、意外的施工問題或惡劣天氣造成的。施工的重大意外延誤可能導致額外成本或收入減少，並可能限制PCT可生產的UPRP數量，這可能嚴重影響PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景。
任何新項目的建設和投產，包括奧古斯塔設施和飼料準備設施，都取決於一些意外情況，其中一些是PCT無法控制的。此外，由於錯誤或遺漏、項目現場條件(包括地下條件)、不可預見的技術問題或廠房和設備成本的增加、供水和其他公用事業基礎設施不足或合同安排不充分等原因，可能會產生重大的意外成本或延誤，其中包括錯誤或遺漏、意外或隱蔽的項目現場條件，以及無法預見的技術問題或廠房和設備成本的增加。如果發生重大的意外成本，這可能會對PCT的業務、財務業績和運營產生實質性的不利影響。不能保證工程會完工、按時完工或完全完工，也不能保證為工程項目提供完工擔保的PCT是否有足夠的資金來完成建造工程，這也不能保證工程會如期完工，或者完全不能保證工程會如期完工，也不能保證已經提供工程保證金的PCT是否有足夠的資金來完成工程。如果該項目沒有完成，就不太可能有資金來支付PCT未償債務的償債能力。
最初，PCT的所有業務都將依賴於一家工廠。
最初，PCT將完全依賴於該項目的運營。影響該項目的不利變化或發展可能會削弱PCT生產UPRP的能力及其業務、前景、財務狀況和運營結果。項目的任何停工或減產，可能是由於監管不合規或其他問題，以及其他其無法控制的因素，如惡劣天氣條件、自然災害、火災、電力中斷、停工、疾病爆發或流行病(如新冠肺炎)、設備故障、供貨延遲或材料、設備或勞動力短缺，都將嚴重擾亂PCT及時種植和生產UPRP、履行合同義務和運營業務的能力。PCT的設備更換或維修成本很高，而且PCT的設備供應鏈可能會因為流行病而中斷，比如新冠肺炎、貿易戰或其他因素。如果PCT的機器有任何重大損壞，它將無法預測何時(如果有的話)可以更換或維修該等機器，或找到具有合適替代機械的合作製造商，這可能會對PCT的業務、財務狀況、運營業績和前景產生不利影響。性能保證可能不足以覆蓋損害或
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損失，或此類擔保下的擔保人可能沒有能力支付。PCT擁有的任何保險範圍可能不足以彌補其所有潛在損失，並且可能無法繼續以可接受的條款向PCT提供保險，或者根本不能。
網絡風險以及未能維護PCT的運營或安全系統或基礎設施，或與PCT有業務往來的第三方的系統或基礎設施的完整性，可能會對PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
PCT面臨越來越多的信息技術漏洞、威脅和有針對性的計算機犯罪，對其系統和網絡的安全以及數據的機密性、可用性和完整性構成風險。支持PCT業務、承購合作伙伴、原料供應商和客户的有形基礎設施或操作系統的中斷或故障，或PCT網絡或系統的網絡攻擊或安全漏洞，都可能導致失去客户和商機、法律責任、監管罰款、處罰或幹預、聲譽損害、報銷或其他補償成本，以及額外的合規成本，其中任何一項都可能對PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。儘管PCT試圖降低這些風險，但PCT的系統、網絡、產品、解決方案和服務仍有可能受到高級和持續的威脅。
PCT還維護並有權訪問其業務中受隱私和安全法律、法規和客户控制約束的敏感、機密或個人數據或信息。儘管PCT努力保護這些敏感、機密或個人數據或信息，但PCT的設施和系統及其客户、承購合作伙伴、原料供應商和第三方服務提供商的設施和系統可能容易受到安全漏洞、盜竊、錯位或丟失數據、編程和/或人為錯誤的影響，這些錯誤可能會導致敏感、機密或個人數據或信息受損或不當使用PCT的系統和軟件。
PCT可能無法充分保護其專有權利，並可能不時遇到與其使用第三方知識產權有關的糾紛。
PCT依靠其專有知識產權，包括眾多專利和註冊商標，以及根據許可協議和其他協議獲得許可的知識產權來營銷、推廣和銷售UPRP產品。PCT依據美國和其他國家的專利、商標和其他法律，對可能侵犯、稀釋或以其他方式損害其專利、商標和其他知識產權的活動進行監控和保護。但是，PCT可能無法阻止第三方未經授權使用其知識產權。此外，一些非美國司法管轄區的法律，特別是某些新興市場的法律，對PCT專有權的保護比美國法律要少，假冒和其他侵權的風險更大。在PCT不能保護其知識產權的情況下，未經授權使用和濫用PCT的知識產權可能損害其競爭地位，並對PCT的業務、財務狀況、運營業績和前景產生實質性的不利影響。
儘管PCT努力保護這些權利，但未經授權的第三方可能會試圖複製或複製其技術和工藝的專有方面。PCT的競爭對手和其他第三方可能獨立設計或開發類似的技術，或以其他方式複製PCT的服務或產品，從而使PCT不能向他們主張其知識產權。此外，PCT的合同安排可能無法有效防止其知識產權以及機密和專有信息的披露，也無法在未經授權的披露情況下提供足夠的補救措施。已採取的措施可能無法防止挪用或侵犯PCT的知識產權或專有信息，並因此失去競爭優勢，PCT可能被要求提起訴訟，以保護其知識產權和專有信息不被他人挪用或侵權，這是昂貴的，可能導致資源轉移，並可能不會成功。
PCT也可能會不時遇到涉及他人知識產權的糾紛，在這些糾紛中，PCT可能不會勝訴。第三方可以向PCT提出索賠，指控PCT或PCT保留或賠償的顧問或其他第三方侵犯其知識產權。一些第三方知識產權可能非常寬泛，PCT的運營方式可能無法避免所有被指控的侵犯此類知識產權的行為。鑑於pct所處的複雜、快速變化和競爭激烈的技術和商業環境，以及與知識產權有關的訴訟的潛在風險和不確定性，對pct提出侵權索賠的主張可能會導致pct花費大量資金為索賠辯護，即使pct最終勝訴，支付重大金錢損失，損失重大收入，被禁止使用相關的系統、流程、技術或
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其他知識產權(臨時或永久)，停止提供某些產品或服務，或產生鉅額許可、使用費或技術開發費用。
此外，近年來，個人和團體購買知識產權資產的唯一目的是提出侵權索賠，並試圖向PCT等公司索要和解，這已經變得很普遍。即使PCT認為對其侵犯知識產權的指控和指控毫無根據，針對此類指控進行辯護也是費時費錢的，可能會分散PCT管理層和員工的時間和注意力。此外，雖然在某些情況下，第三方可能已同意賠償PCT的此類費用，但該補償方可能拒絕履行其合同義務或無法履行其合同義務。在其他情況下，保險可能不足以或根本不包括這種類型的潛在索賠，PCT可能需要支付金錢損害賠償，這可能是重大的。
與PCT生產UPRP相關的風險
不能保證這項技術可以擴展到商業規模的運營。
該技術基於普遍可用的商業設備，將受污染的聚丙烯加工成清潔的回收聚丙烯產品。俄亥俄州第二期設施將使用的某些設備尚未在商業模式下使用相同的原料進行操作。雖然PCT建造FEU是為了使用與商業規模的俄亥俄州第二期設施相同或相似的設備(除了規模較小的設備)來演示這一過程，但FEU並沒有在商業規模上運行。收集的測試數據用於設計俄亥俄州二期設施設備，以在商業規模操作的預定操作條件和配置下進行商業規模和測試，以驗證結果的重現性，包括顏色、熔體流動指數、成型性(拉伸模量和其他測量)以及最終PCT生產的聚丙烯產品的氣味。雖然測試表明，FEU可以生產平均滿足其所有關鍵參數目標的回收聚丙烯產品，但PCT不能保證這些結果將在商業規模運行中實現。此外，在UPRP的四個質量參數中，氣味是最難表徵和測量的。PCT的目標是生產出能夠顯著減少分流的氣味並在氣味水平方面與原始聚丙烯相當或接近的產品，但PCT不能保證該項目能夠達到UPRP的質量參數、性能保證或滿足當前適用的環境許可證的要求。該項目未能達到UPRP的質量參數、性能保證或滿足當前適用的環境許可證的要求，可能會影響PCT的業務、財務狀況, 如果每個合同中可能存在的與規格不符的缺陷沒有得到有效補救，則運營和前景的結果。
此外，PCT的第一個集羣設施將設在佐治亞州的奧古斯塔，這將是PCT第一個擴大規模的“集羣”模式。PCT目前正在奧古斯塔設施設計和安裝多條商業線路的前期工程，不能保證這些努力會成功。如果奧古斯塔工廠未能實現預期的效率，包括整個建設和許可流程，以及未能降低每個工廠的平均資本支出和總體運營成本，PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到重大不利影響。
PCT可能無法成功地找到未來的戰略合作伙伴，繼續開發更多的承購和原料機會。
PCT可能會尋求發展更多的戰略夥伴關係，以增加原料供應和承購量，因為開發UPRP產品所需的資本成本或製造限制。PCT在為UPRP產品或技術建立此類戰略合作伙伴關係或其他替代安排的努力中可能不會成功，因為PCT的研發管道可能不足，PCT的產品可能被認為處於合作努力的開發階段太早，或者第三方可能認為PCT的產品沒有展示商業成功所需的潛力。
如果PCT不能及時、按可接受的條款或根本不能與合適的合作伙伴達成協議，PCT可能不得不縮減UPRP產品的開發，減少或推遲開發計劃，推遲潛在的商業化，縮小任何銷售或營銷活動的範圍，或增加支出，並自費進行開發或商業化活動。如果PCT選擇自己為開發或商業化活動提供資金，PCT可能需要獲得更多的專業知識和額外的資本，而這些可能無法以可接受的條款獲得，或者根本無法獲得。如果PCT沒有進行合作，並且沒有足夠的資金或專業知識來進行必要的開發和商業化活動，PCT可能不會
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能夠進一步開發候選產品，PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到實質性和不利的影響。
PCT未能確保廢聚丙烯的安全，可能會對PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景產生負面影響。
PCT能否獲得足夠數量和質量的以聚丙烯為原料的工業後和消費後廢物，取決於PCT控制之外的某些因素，包括但不限於廢聚丙烯、回收聚丙烯和非回收聚丙烯定價水平的變化、供應短缺、影響供應商的中斷(包括因運營限制、勞資關係、運輸困難、事故或自然災害造成的中斷)，或者新法律或法規的出臺，使獲得廢聚丙烯變得更加困難或昂貴。PCT簽訂了四份原料供應協議，每份為期三年，自動續簽一年，為期17年，以及一份有效期至2023年10月31日的原料供應協議(統稱為“原料供應協議”)。飼料供應協議可由任何一方在當前期限屆滿前90天提前通知提前終止。飼料供應協議規定，合併後的保證最低為每年6000萬磅。根據PCT的選擇，最高可達1.95億噸/年，最高可達2.10億噸/年，並可根據PCT的選擇，提供最高1.95億噸/年的綜合最高產量和最高2.1億噸/年的綜合產量。作為雙方同意的選項。每個供應商每年供應的原料數量在每年的年度產量承諾書中確定(如其中所定義的)。原料供應商保證，他們不會向其他方出售或以其他方式處置任何部分達到年度產量承諾的原料。雖然原料供應協議中沒有規定任何一方未能交付和/或接受承諾數量的原料的處罰, PCT可以如上所述通過發出不續簽通知來終止協議。儘管PCT相信它已經採購了足夠的優質原料，但它不能保證原料供應商將根據各自與PCT的協議有足夠的數量和適當的規格可供使用。如果PCT無法獲得足夠數量和所需質量的原料，PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到重大不利影響。
由於PCT的全球擴張需要從世界各地(包括歐洲和亞洲)採購原料和供應，國際貿易協定、關税、進口税和消費税、税收或其他政府規章制度的變化可能會對PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
PCT的全球擴張模式將需要從世界各地的供應商那裏採購原料。美國聯邦政府或其他政府機構可能會提議修改國際貿易協定、關税、税收和其他政府規章制度。如果由於現有貿易協定的修訂而對來自歐洲、亞洲或其他地區的原料實施任何限制或大幅提高成本或關税，從而導致PCT的供應成本增加，PCT可能需要提高UPRP價格，這可能會導致利潤率下降、客户流失，並對PCT的財務業績產生實質性的不利影響。PCT的利潤率可能在多大程度上因未來的任何關税而下降還不確定。PCT繼續評估有效貿易協定的影響，以及最近外貿政策的其他變化對其供應鏈、成本、銷售和盈利能力的影響。PCT正在積極制定戰略，以減輕這種影響，包括審查原料採購選擇，並與原料供應商合作。此外，新冠肺炎還導致全球各地加大了旅行限制，延長了某些業務的關閉時間。新冠肺炎對PCT業務的影響目前還不確定，將取決於未來的發展；但是，歐洲、亞洲和其他地區的長時間關閉可能會擾亂某些原料供應商的運營，進而可能對PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景產生負面影響。任何此類影響都可能是實質性的。
不能保證飼料準備設施是否可行或達到預期的效率
除了其在美國的第一個集羣設施，PCT還將在靠近飼料來源的地理位置建造和運營飼料準備設施，以努力優化PCT的供應鏈經濟。這些飼料準備設施預計將採用具有先進分選能力的原料處理系統，除了聚丙烯(指定為5號塑料)外，該系統還可以處理各種類型的塑料，例如3號至7號塑料包。不能保證飼料準備設施一定會成功。如果原料處理系統不能按預期工作，或在商業上可行；飼料準備設施不能達到預期的效率，包括由於運輸成本增加；以及不能降低
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增加原料和降低總體運營成本、PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到重大不利影響。
不能保證新的“Feedstock+”定價模式會成功。
PCT新的Feedstock+定價模式採用高於PCT成本的固定價格來採購原料，然後再除以設定的收益損失，以努力將原料成本轉嫁給PCT，以降低PCT的運營利潤率風險。不能保證新的“Feedstock+”定價模式會成功，也不能保證交易對手會使用這種新的定價模式與PCT簽訂足夠數量或根本不存在的承購協議。此外，交易對手可能試圖降低甚至取消高於PCT採購原料成本的固定價格。這將減少甚至可能消除降低PCT運營利潤率風險的努力。如果PCT無法將其“Feedstock+”定價模式部分或全部納入其未來的承購協議中，或無法協商出高於PCT採購原料成本的足夠高的固定價格，PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到實質性的不利影響。
與UPRP市場相關的風險
UPRP的市場仍處於發展階段，製造商和潛在客户對UPRP的接受程度不能得到保證。
UPRP產品的客户審批過程可能需要比預期更長的時間，某些潛在客户可能會很慢地接受PCT生產的產品，或者根本不接受。PCT已經同意了一份戰略合作條款説明書，簽訂了一份為期20年的承購協議，根據該協議，PCT保證UPRP產品滿足特定的顏色和不透明度標準。承購協議中沒有氣味規格。任何此類變化都可能需要修改其已執行的承購協議，該協議規定，根據PCT的選擇，UPRP的總保證最低銷售額為6300萬磅/年，綜合最高銷售額為1.38億磅/年。根據每項協議提供銷售的UPRP的數量在每年之前作為年度數量承諾確定。PCT必須向每個客户提供產品樣本，以便客户可以確定產品是否符合規格、法規和法律要求、客户的內部政策以及UPRP在客户產品中使用的技術、安全和其他資格。交貨後，客户將有30天的時間檢查UPRP，並接受或拒絕材料。只要PCT有足夠的原料，並且UPRP符合每份承購協議中確定的產品規格和條件，PCT應該有足夠的產品承接能力來適應1.07百萬磅/年的生產率。PCT無法根據承購協議提供足夠數量和質量的產品供銷售，可能會對PCT的業務、財務狀況、運營業績和前景產生重大不利影響。
PCT的某些承購協議受指數定價的影響，指數價格的波動可能會對PCT的財務業績產生不利影響。
儘管PCT預計其UPRP的價格將繼續高於原始樹脂的價格，通常不會受到原始PP價格波動的影響，但不能保證這一結果。PCT目前的某些承購協議包含以固定價格和指數價格對PCT產品進行定價。PCT使用由IHS Market Ltd(“IHS”)提供的信息處理服務，因為它與被稱為“全球塑料和聚合物報告，月末：聚丙烯(PP)”和“均聚物(GP Inj.Mldg.)，“，價格説明條款為”合同市場；HC批量交貨；交貨折扣、回扣“(通過有軌電車交貨)，以”CTS/lb“中列出的較低價格為準。在過去一年中，該指數在2021年8月高達1.51美元，2020年10月低至0.67美元。如果IHS預測的模型指數價格大幅低於IHS的估計，PCT的業務、財務狀況、經營業績和前景可能會受到重大不利影響。
競爭可能會減少對PCT產品的需求，或對PCT的銷售組合或價格實現產生負面影響。未能通過滿足消費者偏好、開發和營銷創新解決方案、維持牢固的客户服務和分銷關係以及擴大解決方案能力和覆蓋範圍來有效競爭，可能會對PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
雖然PCT希望在其UPRP中生產一種獨特的產品，但PCT在競爭激烈的全球聚丙烯來源市場上運營-原始聚丙烯和回收聚丙烯。競爭對手或新進入者可能會開發與PCT及其專有技術競爭的新產品或新技術。PCT無法預測可能影響其競爭力的變化，也無法預測現有競爭對手或新進入者是否會開發出降低成本的產品
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對PCT的UPRP的需求。與盈科UPRP競爭的新產品或新技術的開發，可能會對盈科的業務、財務狀況、經營業績和前景產生實質性的不利影響。
此外，PCT已經根據許可協議的條款將寶潔知識產權的再許可授予寶潔，寶潔再許可的權利是有限的(“還給”)。根據回贈計劃，在許可協議生效日期後的五年內，根據回贈計劃可生產的總噸位將在全球範圍內以每年某一水平為上限。在第5年之後，全球六個地區的年度總噸位將擴大。寶潔公司已同意，在許可協議生效之日起五年內，在該項目特定半徑範圍內的地區將不允許開工建設工廠。如果寶潔能夠在任何地區建立生產，無論是自己還是通過與另一個合作伙伴的分許可協議，寶潔的生產將在5年後保持在該地區的上限。如果寶潔將授予下的寶潔知識產權再授權給其他製造商，UPRP的產量和供應可能會增加，從而對PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
與監管發展相關的風險
PCT可能無法滿足在食品級應用中使用PCT的UPRP的適用法規要求，即使滿足這些要求，持續遵守適用於UPRP和PCT設施的眾多法規要求也將是耗時和昂貴的。
UPRP在食品級應用中的使用受到美國食品和藥物管理局(FDA)的監管。FDA已經制定了在食品包裝中使用回收塑料的某些指導方針，如“工業指南-在食品包裝中使用回收塑料：化學考慮”(2006年8月)中所述。為了將UPRP用於食品級應用，PCT將向FDA申請一份或多份無異議函(LNO)。PCT於2021年9月10日提交了其第一份FDA LNO申請，涉及使用條件A-H。FDA確認於2021年9月13日收到了提交的申請。
獲得LNO的過程將包括FDA對PCT提純工藝、技術以及回收原料樹脂的評估。因此，PCT可以針對不同的使用類型和不同的原料來源尋找多個LNO。此外，根據需要，將進行個體代孕挑戰測試和遷徙研究，以模擬與食物接觸的物品。替代挑戰測試可以用來代替遷移測試，或與遷移測試一起用於FDA對PCT技術的評估。代理質詢測試的結果告知遷移測試的需要。
獲得FDA監管批准的過程需要花費大量的時間，長達一年，以及大量的財政資源。FDA可以拒絕批准LNO申請，如果FDA對申請的數據或其他方面有疑問，可能會推遲決定，或者如果有大量LNO請求待決，審查時間表可能會延長，因為FDA沒有對LNO請求做出決定的時間限制。所有這些都將對電訊盈科的業務、財務狀況、經營業績和前景產生不利影響。
此外，監管要求、法律和政策的變化，或對現有監管要求、法律和政策不斷變化的解釋，可能會導致合規成本、延遲、資本支出和其他財務義務增加，這可能會對PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
PCT預計在PCT可能尋求擴張的大多數國家(如果不是所有國家)都會遇到監管規定，PCT不能確定它能否及時或根本就能獲得必要的批准。如果PCT的UPRP不符合特定國家或根本不符合適用的監管要求，那麼PCT在這些國家的市場需求可能會減少，PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景將受到不利影響。
在初步批准後，適用於PCT UPRP的各種監管計劃將繼續適用。監控法規變化並確保我們持續遵守適用的要求非常耗時，可能會影響PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景。如果PCT未能持續遵守這些要求，PCT可能會被罰款或其他處罰，或可能被禁止出售UPRP，PCT的業務、財務狀況、經營業績和前景可能會受到損害。

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該項目的運營和建設受政府監管。
根據與PCT的未償還收入債券訂立的貸款協議(“貸款協議”)，PCT必須：(I)在收到特定施工或運營階段所需的所有適用許可證和地役權之前，不得開始項目的建造或運營；(Ii)遵守所有該等許可證和地役權的條款和條件；及(Iii)始終按照該等許可證和地役權所要求或允許的方式運營項目。
PCT沒有發現任何技術或工程情況，它認為這些情況會阻礙在與項目計劃建設一致的正常過程中發放項目建設和運營所需的關鍵許可證和批准。延遲或未能獲得並維護任何所需的許可或批准，或延遲滿足或未能滿足任何條件或要求或任何批准或許可可能會延遲或阻止項目完成，或導致額外成本或收入減少。適用於項目建設和運營的聯邦、州和地方法律法規要求可能會發生變化。不能保證PCT或任何其他受影響的方能夠遵守這些變化。未來可能會對項目和位於佐治亞州奧古斯塔的額外工廠施加額外的法律或法規要求，這可能會大幅增加運營或維護成本。
立法、法規或司法方面的發展可能會影響PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景。
PCT在聯邦和州一級受到廣泛的空氣、水和其他環境和工作場所安全法律法規的約束。此外，PCT在擴展至新地區後，將須受額外的規管制度規管，包括歐洲聯盟(下稱“歐盟”)的外國規管機構，例如歐洲委員會、歐洲食品安全局(下稱“EFSA”)，以及其他地方(例如亞洲)的類似規管機構。其中一些法律要求或可能要求PCT在多項環境許可下運營。這些法律、法規和許可證通常要求污染控制設備或操作變更，以限制對環境的實際或潛在影響。這些法律、法規和許可條件可能會發生變化，並變得更加難以遵守。違反這些法律、法規或許可條件可能會導致鉅額罰款、損害賠償、刑事制裁、許可吊銷和/或工廠關閉。任何此類行動都可能對PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
與人力資本管理相關的風險
PCT依賴於管理層和關鍵人員，如果不能留住關鍵人員並吸引更多高技能員工，PCT的業務將受到影響。
PCT的成功有賴於其管理團隊和主要運營人員的專業技能。這可能會帶來特別的挑戰，因為PCT在一個高度專業化的行業運營，這可能會使其管理團隊和關鍵運營人員的更換變得困難。經理或關鍵員工的流失，或他們未能令人滿意地履行職責，可能會對PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
PCT未來的成功將取決於其為組織的所有領域，特別是研發、回收技術、運營和銷售尋找、聘用、開發、激勵和留住高素質人員的能力。訓練有素、經驗豐富的人才需求量很大，可能供不應求。與PCT競爭的許多公司擁有比PCT更多的資源，或許能夠提供更有吸引力的僱傭條件。此外，PCT在培訓員工上投入了大量的時間和費用，這增加了他們對可能尋求招聘他們的競爭對手的價值。PCT可能無法吸引、培養和留住運營其業務所需的熟練勞動力，而且由於合格人才供應短缺，勞動力費用可能會增加，這將對PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景產生負面影響。
PCT的管理層在運營上市公司方面的經驗有限。
PCT的高管和董事在管理一家上市公司方面的經驗有限，受到嚴格的監管監督和聯邦證券法規定的報告義務的約束。他們在處理與上市公司相關的日益複雜的法律方面的經驗有限，這可能是一個重大的劣勢，因為他們可能會有越來越多的時間投入到這些活動中，這將導致投入到PCT管理和發展上的時間更少。PCT有可能被要求
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擴大員工基礎並招聘更多員工來支持其上市公司的運營，這將增加其未來的運營成本。
與PCT普通股相關的風險
PCT普通股的活躍交易市場可能永遠不會發展或持續，這可能會使您很難出售您購買的PCT普通股。
PCT普通股的活躍交易市場可能不會發展或持續，或者如果發展起來，可能不會持續，這將使您很難以有吸引力的價格出售您持有的本公司普通股(或根本無法出售)。PCT普通股的市場價格可能會跌破你的買入價，你可能無法以或高於你購買該等股票的價格出售你持有的該公司普通股(或根本無法出售)。
不能保證電訊盈科能夠遵守納斯達克的持續上市標準。
公司的普通股、認股權證和單位目前分別在納斯達克上市，代碼分別為“PCT”、“PCTTW”和“PCTTU”。納斯達克要求上市公司遵守納斯達克的持續上市標準。如果電訊盈科無法遵守納斯達克繼續上市的標準，納斯達克可能會將電訊盈科的證券從納斯達克退市，在這種情況下，電訊盈科及其股東可能面臨重大不利後果，包括：
•PCT證券的市場報價有限；
•PCT證券的流動性減少；
•確定公司普通股為“細價股”，這將要求交易公司普通股的經紀商遵守更嚴格的規則，並可能導致PCT證券二級交易市場的交易活動減少；
•有限的新聞和分析家報道；以及
•未來發行額外證券或獲得額外融資的能力下降。
該公司普通股的市場價格可能波動很大，你可能會損失部分或全部投資。
PCT普通股的市場價格可能波動很大，可能會因應多種因素而大幅波動，這些因素包括：
•新冠肺炎疫情對電訊盈科業務的影響；
•無法維持電訊盈科普通股在納斯達克的上市；
•與競爭、PCT盈利增長和管理增長的能力以及PCT留住關鍵員工的能力等相關的風險；
•適用法律、法規的變更；
•PCT普通股計劃從投資者權利協議規定的多階段鎖定中釋放
•可轉換票據轉換時PCT普通股的發行；
•與PCT預計財務信息的不確定性有關的風險；以及
•與PCT業務的有機和無機增長以及預期業務里程碑的時間安排相關的風險。
此外，股市經歷了極端的價格和成交量波動，已經並將繼續影響許多公司股權證券的市場價格。這些波動通常是
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與這些公司的經營業績無關或不成比例的。廣泛的市場和行業因素，以及一般的經濟、政治、監管和市場狀況，可能會對PCT普通股的市場價格產生負面影響，無論PCT的實際經營業績如何。
Roch的前股東有權選舉一定數量的董事進入PCT董事會。
投資者權利協議的條款規定，該協議一方的大多數股東(不包括羅氏的公眾股東)有權選舉兩名董事進入PCT董事會，任期為截止日期後的兩年，前提是如果管道前股份的多數股東選擇選擇其中一名指定人，他們有權選擇其中一人，直到管道前投資者不再持有PCT已發行普通股的10%或更多，而該等羅氏股東為羅氏的股東。根據這些規定並在業務合併完成後生效，Roch指定Fernando Musa先生擔任PCT董事會成員，Pre-PIPE股票持有人指定Jeffrey Fieler先生擔任愛爾蘭共和軍指定人士。由於PCT普通股在截止日期後由投資者權利協議各方代表的百分比，PCT的公眾股東不太可能有能力在投資者權利協議的這些條款適用期間有效影響董事的選舉。雖然根據投資者權利協議指定的董事有義務根據其適用的受託責任行事，但他們的利益可能與他們所代表的投資者的利益一致，這可能並不總是與我們的公司利益或PCT其他股東的利益一致。
如果證券或行業分析師不發表關於PCT的研究或報告，或發表負面報告，PCT的股價和交易量可能會下降。
PCT普通股的交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的有關PCT的研究和報告。PCT對這些分析師沒有任何控制權。如果PCT的財務業績未能達到分析師的預期，或者一名或多名跟蹤PCT的分析師下調了其普通股評級，或者改變了他們的看法，PCT的股價可能會下跌。如果這些分析師中有一位或多位停止報道PCT，或未能定期發佈有關PCT的報告，則可能在金融市場失去知名度，這可能導致PCT的股價或交易量下滑。
由於PCT預計在可預見的未來不會支付任何現金股息，資本增值(如果有的話)將是您唯一的收益來源。
PCT目前預計，它將保留未來的收益，用於其業務的發展、運營和擴張，並預計在可預見的未來不會宣佈或支付任何現金股息。因此，在可預見的未來，PCT普通股的資本增值(如果有的話)將是您投資此類股票的唯一收益來源。
行使註冊權或出售大量PCT普通股可能會對PCT普通股的市場價格產生不利影響。
關於業務合併的完成，Roth Capital Partners，LLC(“Roth”)，Craig-Hallum Capital Group，LLC(“C-H”)，PCT以及若干初始股東和PCT單位持有人(統稱為“IRA持有人”)訂立了投資者權利協議，根據該協議，PCT將有責任提交一份登記聲明，登記IRA持有人持有的PCT的若干證券的轉售。個人退休帳户持有人有一定的索取權和“搭便式”登記權，但須受某些要求和習慣條件的約束。PCT還同意根據管道登記權協議在完成業務合併之前登記與管道相關的公司普通股股份。
就發行可換股票據而言，PCT與Magnetar Capital LLC(“Magnetar Investors”)的一系列附屬基金訂立登記權協議(“Magnetar註冊權協議”)。根據Magnetar登記權協議，PCT、ROCH或其聯營公司須提交登記聲明，以登記Magnetar投資者於業務合併完成後60天內(因Magnetar投資者授予若干豁免而延長至6月26日)轉換後持有的普通股(定義見上文所述)的轉售，並須在某段時間前宣佈該登記聲明生效或支付違約金。Magnetar投資者也有一定的需求權利，但要符合某些要求和習慣條件。
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根據投資者權利協議(根據訂立投資者權利協議以滿足從合併協議到業務合併的成交條件所需的PCT單位持有人的最低數目)、PIPE註冊權協議和Magnetar註冊權協議，PCT普通股將有權註冊的股份總數約為9430萬股。與管道登記權協議相關的2500萬股普通股的登記聲明於2021年3月19日宣佈生效。根據Magnetar註冊權協議和投資者權利協議，Magnetar持有的可轉換票據相關的約890萬股普通股的註冊聲明(如果未來完全以實物支付利息並延長可轉換票據的到期日，則額外增加約100萬股普通股)和某些初始股東持有的約240萬股普通股(定義見該聲明)於2021年7月1日宣佈生效。如此大量的證券註冊並在公開市場交易，可能會對公司普通股的市場價格產生不利影響。
PCT未來發行債券或發行股權證券可能會對PCT普通股的市場價格產生不利影響，或以其他方式稀釋所有其他股東的權益。
未來，PCT可能會試圖通過增發PCT普通股或發行債務或其他股權證券(包括商業票據、中期票據、優先或次級票據、可轉換為股權的債務證券或優先股)來獲得融資或進一步增加PCT的資本資源。PCT還預計將根據PCT的股票激勵計劃向員工、董事和顧問發放股權獎勵。未來的收購可能需要大量額外資本，而不是運營現金。PCT預計將通過額外發行股票、公司債務和/或運營現金來獲得收購所需的資本。
增發PCT普通股或其他股權證券或可轉換為股權的證券可能稀釋PCT現有股東的經濟和投票權，或降低PCT普通股的市場價格，或兩者兼而有之。清算後，此類債務證券和優先股的持有者(如果發行)以及其他借款的貸款人將優先於PCT普通股持有者獲得PCT可用資產的分配。可轉換為股權的債務證券可能會受到轉換比率的調整，根據這些調整，某些事件可能會增加轉換後可發行的股權證券的數量。優先股如果發行，可能在清算分配方面享有優先權，或在股息支付方面享有優先權，這可能會限制PCT向PCT普通股持有人支付股息的能力。PCT決定在未來的任何發行中發行證券，將取決於市場狀況和PCT無法控制的其他因素，這些因素可能會對PCT未來發行的金額、時機和性質產生不利影響。
修訂後的公司註冊證書和修訂後的附例中的某些條款可能會阻礙、推遲或阻止PCT控制權的變更，這可能會對PCT的普通股價格產生不利影響。
經修訂及重新修訂的公司註冊證書及經修訂及重新修訂的附例的某些條文，可能會令第三者更難在未經電訊盈科董事局同意的情況下收購電訊盈科。這些規定包括：
•授權發行非指定優先股，其條款可以確定，其股票可以在未經股東批准的情況下發行，其中可能包括超級投票權、特別批准、股息或其他高於PCT普通股持有人權利的權利或優先事項；
•禁止股東在書面同意下采取行動，要求所有股東行動必須在我們的股東會議上進行；
•規定董事會有權制定、修改或者廢止修訂後的章程；
•直至經修訂和重新修訂的公司註冊證書生效五週年為止，該證書規定，董事只有在有理由的情況下才能被免職，然後只有在當時有權在董事選舉中投票的流通股的過半數投票權持有人投贊成票後，才能將董事免職，並作為一個類別一起投票；
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•規定PCT董事會的空缺，包括新設立的董事職位，只能由當時在任的董事會多數票填補；
•禁止股東召開股東特別會議；
•直至經修訂及重訂的公司註冊證書生效五週年為止，該證書規定當時有權在董事選舉中投票的已發行股份的投票權最少有662/3%的持有人投贊成票，並作為一個類別一起投票，以修訂經修訂及重訂的附例的某些條文及經修訂及重訂的公司註冊證書的某些條文；
•規定提名董事會成員或提出股東可以在股東大會上採取行動的事項的事先通知要求；
•設立一個分類董事會，直至修訂後的公司註冊證書生效五週年，因此，PCT的董事會將分為三類，每一類的任期交錯三年，這樣股東就不能在年度會議上選舉出全新的董事會，這將使股東無法在年度會議上選舉出全新的董事會，因此PCT的董事會將被分成三類，每一類的任期交錯三年，這樣股東就不能在年度會議上選舉出全新的董事會。
此外，這些條款可能會使第三方尋求收購要約、控制權變更或收購企圖變得困難和昂貴，而這些收購企圖遭到PCT管理層或我們董事會的反對。可能希望參與這類交易的股東可能沒有機會這樣做，即使交易對他們有利。這些反收購條款可能會大大阻礙您從控制權變更或PCT管理層和董事會變動中獲益的能力，因此可能會對PCT普通股的市場價格以及您實現任何潛在控制權溢價變動的能力產生不利影響。“
一般風險因素
PCT可能無法獲得額外的融資，為業務的運營和增長提供資金。
PCT可能需要額外的融資來為其運營或增長提供資金。如果不能獲得額外的融資，可能會對PCT的持續發展或增長產生實質性的不利影響。這類融資可能導致對股東的攤薄、優先於清算和股息的證券發行以及其他比普通股更有利的權利，強制實施債務契約和償還義務，或者可能對其業務產生不利影響的其他限制。此外，PCT可能出於有利的市場條件或戰略考慮尋求額外資本，即使其認為目前或未來的運營計劃有足夠的資金。不能保證PCT將以優惠的條件獲得融資，或者根本不能保證。無法在需要的時候獲得融資，可能會使PCT更難運營業務或實施其增長計劃。
PCT是一家新興成長型公司，PCT無法確定降低適用於新興成長型公司的報告要求是否會降低其股票對投資者的吸引力。
根據就業法案的定義，PCT是一家新興的成長型公司。只要PCT仍然是一家新興的成長型公司，它就可以利用適用於其他非“新興成長型公司”的上市公司的各種報告要求的豁免，包括免除遵守第404條的審計師認證要求，減少關於高管薪酬的披露義務，以及免除就高管薪酬舉行非約束性諮詢投票的要求，以及免除股東批准之前未獲批准的任何金降落傘支付的要求。PCT將一直是一家新興的成長型公司，直到(1)(A)2025年12月31日，(B)PCT的年度總收入至少為10.7億美元，或(C)PCT被視為大型加速申報公司，以及(2)PCT在之前三年內發行了超過10億美元的不可轉換債券，兩者中較早的一個。
此外，根據就業法案，新興成長型公司可以推遲採用新的或修訂後的會計準則，直到這些準則適用於私營公司。PCT已不可撤銷地選擇不使用新的或修訂的會計準則的豁免，因此，PCT將與其他非新興成長型公司的公眾公司一樣遵守相同的新的或修訂的會計準則。
PCT無法預測投資者是否會發現其普通股的吸引力降低，因為PCT可能會依賴這些豁免。如果一些投資者因此發現PCT的普通股吸引力下降，普通股的交易市場可能會不那麼活躍，其市場價格可能會更加波動。
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PCT發現其財務報告內部控制存在某些重大弱點。如果PCT無法彌補這些重大弱點，或如果PCT在未來發現更多重大弱點，或未能維持有效的內部控制系統，PCT可能無法準確或及時地報告其財務狀況或運營結果，這可能對PCT的業務和股價產生不利影響。
在編制截至2021年3月31日、2021年6月30日和2021年9月30日的三個月、六個月和九個月的PCT合併財務報表以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度時，PCT對財務報告的內部控制發現了某些重大弱點。重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，使得PCT的中期或年度合併財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。這些重大弱點如下：
•PCT沒有足夠的、合格的人員來確定其需要技術會計分析的複雜協議或交易的適當會計處理；
•PCT缺乏足夠的人員，也導致財務報告內部控制的設計和操作職責分工不足；
•PCT缺乏正式的流程和控制，導致控制環境無效，導致對財務報表和財務報告的審查不充分；
•PCT沒有設計和保持對與編制財務報表相關的信息系統的某些信息技術(IT)控制的有效控制，特別是在用户訪問方面，以確保適當的職責分工，充分限制用户訪問財務應用程序、程序和數據給適當的公司人員；以及
•PCT沒有圍繞費用和應付款項的完整性和截止期設計和保持有效的控制，以致相關實體代表PCT支付的某些費用沒有適當地分配給PCT，並且某些交易記錄在收到發票的期間，而不是在活動發生期間應計。
這些重大缺陷可能導致PCT幾乎所有賬目或披露的錯誤陳述，這將導致中期或年度合併財務報表的重大錯誤陳述，這將無法防止或檢測到。PCT已開始採取措施，補救已發現的重大弱點。這些措施包括增加具有上市公司和內部控制經驗的合格人員；設計和操作對財務報告的內部控制，並進行適當的職責分工；以及實施新的財務流程和程序。PCT打算繼續採取措施彌補上述重大弱點，並進一步發展其會計流程、控制和審查。PCT計劃繼續評估其內部控制和程序，並打算在必要或適當時採取進一步行動，以解決其確定或提請其注意的任何其他事項。在這些步驟完成並在足夠長的時間內有效運作之前，PCT將無法完全補救這些重大弱點。
PCT不能向您保證，它迄今已採取和未來可能採取的措施將足以彌補導致PCT在財務報告內部控制方面存在重大缺陷的控制缺陷，或者PCT將防止或避免未來潛在的重大缺陷。PCT對財務報告的內部控制的有效性受到各種固有限制，包括成本限制、決策時使用的判斷、對未來事件可能性的假設、人為錯誤的可能性以及欺詐風險。如果PCT不能彌補重大弱點，其準確記錄、處理和報告財務信息以及在證券交易委員會表格規定的時間段內編制財務報表的能力可能會受到不利影響，進而可能對PCT的聲譽和業務以及公司普通股的市場價格產生不利影響。
此外，任何此類失敗都可能導致SEC或其他監管機構採取訴訟或監管行動，喪失投資者信心，PCT的證券被摘牌，PCT的聲譽和財務狀況受到損害，或者PCT業務運營的財務和管理資源被轉移。
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作為一家上市公司，PCT將招致顯著增加的費用和行政負擔，這可能會對其業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
作為一家上市公司，PCT將面臨更多的法律、會計、行政和其他成本和支出，而PCT作為一傢俬人公司並沒有招致這些成本和支出。2002年的“薩班斯-奧克斯利法案”(“薩班斯-奧克斯利法案”)，包括第404節的要求，美國證券交易委員會後來實施的細則和條例，2010年的“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”及其頒佈和即將頒佈的細則和條例，美國上市公司會計監督委員會(美國)和證券交易所，對上市公司規定了額外的報告和其他義務。遵守上市公司的要求會增加成本，並使某些活動更加耗時。其中一些要求將要求PCT進行PCT以前沒有做過的活動。例如，PCT成立了新的董事會委員會，並採用了新的內部控制和披露控制程序。此外，還將產生與證券交易委員會報告要求相關的額外費用。此外，如果在遵守這些要求方面發現任何問題(例如，如果審計師在本文披露的問題之外發現了重大缺陷，或者財務報告的內部控制存在重大缺陷)，PCT可能會產生糾正這些問題的額外成本(例如，如果審計師發現本文披露的問題之外的重大缺陷，或者財務報告的內部控制存在重大缺陷)，PCT可能會產生糾正這些問題的額外成本, 而這些問題的存在可能會對PCT的聲譽或投資者對其的看法產生不利影響。在這種情況下，獲得董事和高級管理人員責任保險的成本也可能更高。與PCT上市公司地位相關的風險可能會使吸引和留住合格人員進入董事會或擔任高管變得更加困難。這些規則和條例規定的額外報告和其他義務將增加法律和財務合規成本以及相關法律、會計和行政活動的成本。這些增加的成本將要求PCT轉移大量資金，否則這些資金本可以用於擴大業務和實現戰略目標。股東和第三方的倡導努力還可能促使治理和報告要求發生更多變化，這可能會進一步增加成本。
由於美國證券交易委員會最近的指引，PCT的某些公司認股權證被作為負債列示，隨後進行公允價值重新計量，這可能對PCT普通股的市場價格產生不利影響。

PCT擁有199,125份認股權證，這些認股權證以前是由Roch以私募方式發行的，與Roch的首次公開發行(IPO)同時進行，然後根據業務合併轉換為公司權證(“私募認股權證”)。這些私人認股權證可按持有人的選擇，以現金或無現金方式行使，只要由初始購買者或其獲準受讓人持有，即不可贖回。如果私人認股權證由初始購買者或其許可受讓人以外的其他人持有，私人認股權證將可由PCT贖回，並可由該等持有人行使，其基準與Roch首次公開發行(IPO)中出售的單位中包括的認股權證相同，在這種情況下，PCT可贖回199,125份私人認股權證，贖回金額為200萬美元。根據美國公認會計原則，PCT需要評估這些權證的或有行使條款，然後評估它們的結算條款，以確定它們是應該作為權證負債還是作為股權來核算。任何取決於持有者特徵的結算金額都排除了這些認股權證被視為與PCT的普通股掛鈎的可能性，因此也就不會被計入股本。由於私人認股權證由初始購買者或準許受讓人持有，不能由PCT贖回，並可由持有人選擇以無現金方式行使，因此未能滿足將該等認股權證作為權益入賬的要求。因此，PCT將把這些私人認股權證作為認股權證負債進行會計處理，並記錄(A)該負債按公允價值計算，以及(B)在每個報告收益的期間結束時公允價值的任何後續變化。公允價值變動對收益的影響可能會對PCT普通股的市場價格產生不利影響。
PCT未能及時有效地實施薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404(A)條要求的控制和程序，這些控制和程序將在業務合併完成後適用於PCT，這可能會對其業務產生負面影響。
PCT之前不受薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404條的約束。然而，隨着業務合併的完善，PCT需要提供管理層關於內部控制的證明。薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404(A)條對上市公司的要求比PCT以前作為私人持股公司所要求的標準要嚴格得多。管理層可能無法有效和及時地實施控制和程序，以充分響應業務合併後適用的更高的法規遵從性和報告要求。如果PCT無法實現
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如果及時或充分遵守第404(A)條的額外要求，它可能無法評估其財務報告的內部控制是否有效，這可能會使其遭受不利的監管後果，並可能損害投資者信心和其證券的市場價格。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
2021年9月15日，PCT向特拉華州的公司Aptar Group，Inc.發行了25,794股普通股，以換取相當於一名全職相當於一名員工的Aptar員工的服務，為期一年，從2020年8月30日開始，至2021年8月31日結束。這些股票是根據2020年11月20日修訂和重新簽署的購買期權協議第1.1(B)條由PCT LLC，PCT(當時稱為Roth CH Acquisition I Co.Parent Corp.)發行的。還有阿普塔。
向Aptar發行的股票是根據1933年證券法第4(A)(2)節所載的免註冊規定發行的。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第5項：其他信息
PCT擬於2022年5月11日左右召開2022年年度股東大會(“年會”)，這將是PCT作為上市公司的首次年度會議，具體日期、時間和地點將在PCT與年會相關的委託書中確定和具體説明。
根據SEC的委託書規則，PCT已將提交將包括在年會委託書材料中的提案的截止日期定為2021年12月29日收盤。因此，為了考慮將股東提案納入PCT年度大會的代理材料，提案必須由PCT的公司祕書收到，地址為PureCycle Technologies，Inc.，郵編：佛羅裏達州奧蘭多，郵編：32822，哈澤爾廷國家大道5950號，郵編：650，注意：公司祕書，在2021年12月29日營業結束時或之前，必須遵守1934年證券交易法第14a-8條規定的程序和要求。
根據修訂和重新修訂的PCT章程中包含的提前通知要求，除上述第14a-8條建議外，股東在年度大會上提出董事提名或其他業務時，書面通知必須不早於2022年1月11日營業結束，不遲於2022年2月10日營業結束，送達PCT公司祕書PureCycle Technologies，Inc.，地址：佛羅裏達州奧蘭多，32822，Suite650哈澤爾廷國家大道5950號，注意：這些股東通知還必須符合PCT修訂和重新修訂的章程的要求，否則將不會生效。

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項目6.展品
展品編號展品説明
2.1
協議和合並計劃，日期為2020年11月16日，由Roth CH Acquisition I Co.Co.、Roth CH Acquisition I Co.Parent Corp.、Roth CH Merge Sub，LLC、Roth CH Merge Sub，Inc.和PureCycle Technologies，LLC之間簽署。(1)†
3.1
PureCycle Technologies，Inc.於2021年3月17日向特拉華州國務卿提交的修訂和重新註冊的公司證書。(2)
3.2
PureCycle Technologies，Inc.修訂和重新制定的章程(2)
4.1
由特拉華州有限責任公司PureCycle Technologies LLC(“擔保人”)修訂和重新簽署的完工擔保，於2021年5月11日訂立並於2020年10月7日生效，受託人為全國性銀行協會UMB Bank，N.A.。(3)
10.1
“授予限制性股份單位通知書”及“僱員限制性股份單位協議”表格。(4)
10.2
《授予績效限制性股票單位通知書》和《員工績效限制性股票獎勵協議》。(4)
10.3
財務總監授予限制性股票及限制性股票協議通知書格式。(4)
10.4
授予業績限制性股票單位通知表格和CFO業績限制性股票單位協議。(4)
31.1
規則13a-14(A)董事長兼首席執行官邁克爾·奧特沃斯(Michael Otworth)對截至2021年9月30日的季度的認證。*
31.2
規則13a-14(A)首席財務官Michael Dee對截至2021年9月30日的季度的證明。*
32.1
董事長兼首席執行官邁克爾·奧特沃斯(Michael Otworth)在截至2021年9月30日的季度進行的第1350條認證。*
32.2
首席財務官Michael Dee對截至2021年9月30日的季度的第1350條認證。*
101.1以下是PureCycle Technologies，Inc.截至2021年9月30日的季度報告Form 10-Q的財務報表，格式為內聯XBRL(可擴展商業報告語言)：
(I)截至2021年9月30日和2020年12月31日的未經審計簡明合併資產負債表。
(Ii)截至2021年9月30日及2020年9月30日止三個月及九個月的未經審核簡明綜合全面虧損報表。
(Iii)截至2021年9月30日及2020年9月30日止三個月及九個月的未經審核股東權益簡明綜合報表。
(Iv)截至2021年9月30日及2020年9月30日止九個月的未經審核簡明綜合現金流量表。
(五)中期簡明合併財務報表附註
104.1封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
(1)之前作為證據提交給Roth CH Acquisition I Co.Parent Corp.的S-4表格註冊聲明的文件，經修訂(文件編號333-250847)。
(2)之前作為證據提交給PureCycle Technologies，Inc.(前身為Roth CH Acquisition I Co.Parent Corp.)的S-1表格註冊聲明的文件，經修訂(文件編號333-251034)。
68

(3)之前作為證據提交給PureCycle Technologies，Inc.於2021年8月12日提交的Form 10-Q季度報告的文件。
(4)之前作為證據提交給PureCycle Technologies，Inc.於2021年7月14日提交的當前Form 8-K報告的文件。
*在此提交的文件。
根據S-K規則第601(A)(5)項，†的所有附表已被省略。註冊人特此承諾應證券交易委員會的要求提供任何遺漏的時間表的副本。

69

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。


PURECYCLE Technologies Inc.
(註冊人)
發信人：_/s/邁克爾·奧特沃斯_________________
邁克爾·奧特沃斯
首席執行官
(首席行政主任)

發信人：_/s/Michael Dee_____________________
邁克爾·迪
首席財務官
(首席財務官)

日期：2021年11月10日
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