美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 | |
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| 在截至本季度末的季度內 |
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或 | |
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根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
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| 由_ |
佣金檔案編號
(註冊人的確切姓名載於其章程) |
| ||
(述明或其他司法管轄權 |
| (税務局僱主 |
公司或組織) |
| 識別號碼) |
| ||
(主要行政辦公室地址) |
| (郵政編碼) |
( |
(註冊人電話號碼，包括區號) |
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器 | ☐ | ☒ | |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | |
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| 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是
截至2021年10月2日，
東方公司
表格10-Q
截至2021年10月2日的季度
目錄
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| 頁面 |
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第一部分 | 財務信息 |
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第1項。 | 財務報表 |
| 3. |
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第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
| 19. |
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第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 |
| 27. |
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第四項。 | 管制和程序 |
| 27. |
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第二部分 | 其他信息 |
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第1項。 | 法律程序 |
| 28. |
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第1A項。 | 風險因素 |
| 28. |
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第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
| 28. |
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第三項。 | 高級證券違約 |
| 28. |
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第四項。 | 煤礦安全信息披露 |
| 28. |
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第五項。 | 其他信息 |
| 28. |
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項目6 | 陳列品 |
| 29. |
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| 簽名 |
| 30. |
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| - 2 - |
| 目錄 |
第1部分-財務信息
項目1--財務報表
東部公司及其子公司
簡明合併業務報表(未經審計)
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| 截至三個月 |
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| 截至9個月 |
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| 10月2日， 2021 |
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| 10月3日， 2020 |
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| 10月2日， 2021 |
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| 10月3日， 2020 |
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淨銷售額 |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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產品銷售成本 |
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毛利率 |
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產品開發費用 |
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銷售和管理費用 |
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營業利潤 |
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利息支出 |
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其他收入 |
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所得税前持續經營所得 |
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所得税 |
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持續經營淨收益 |
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停產(見附註B) |
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停產單位的經營損益 |
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持有待售的分類收益(虧損) |
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所得税(費用)福利 |
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停產時的收益(虧損) |
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淨收入 |
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持續運營的每股收益： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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非持續經營的每股收益(虧損)： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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每股總收益： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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每股現金股息： |
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請參閲隨附的説明。 |
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| - 3 - |
| 目錄 |
東部公司及其子公司
簡明綜合全面收益表(未經審計)
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| 截至三個月 |
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| 截至9個月 |
| ||||||||||
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| 10月2日， 2021 |
|
| 10月3日， 2020 |
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| 10月2日， 2021 |
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| 10月3日， 2020 |
| ||||
淨收入 |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
| ||||
其他綜合(虧損)收入： |
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外幣換算的變化 |
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利率互換的公允價值變動，扣除税收成本(收益)為： |
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2021 - $ |
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| ( | ) | |||
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養老金和退休後福利成本的變化，扣除税收後： |
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2021 - $ |
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| ||||
其他綜合(虧損)收入合計 |
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| ( | ) |
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| ( | ) | ||
綜合收益 |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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|
請參閲隨附的説明。 |
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| - 4 - |
| 目錄 |
東部公司及其子公司
壓縮合並資產負債表
資產 |
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| 10月2日， 2021 |
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| 一月二日， 2021 |
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| (未經審計) |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
| $ |
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| $ |
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應收賬款，減去津貼：2021年-$ |
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盤存 |
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應收票據的當期部分 |
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預付費用和其他資產 |
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持有待售流動資產 |
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流動資產總額 |
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物業、廠房和設備 |
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累計折舊 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
物業、廠房和設備、淨值 |
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商譽 |
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商標 |
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專利和其他無形資產扣除累計攤銷後的淨額 |
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長期應收票據，較少的流動部分 |
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使用權資產 |
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持有待售的長期資產 |
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其他資產總額 |
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總資產 |
| $ |
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| $ |
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請參閲隨附的説明。 |
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| - 5 - |
| 目錄 |
東部公司及其子公司
壓縮合並資產負債表
負債和股東權益 |
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|
| ||
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| 10月2日， 2021 |
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| 一月二日， 2021 |
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| (未經審計) |
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流動負債 |
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應付帳款 |
| $ |
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| $ |
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應計補償 |
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其他應計費用 |
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租賃負債的當期部分 |
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長期債務的當期部分 |
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持有待售流動負債 |
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流動負債總額 |
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遞延所得税 |
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其他長期負債 |
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租賃責任 |
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長期債務，減少流動部分 |
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退休後應計福利 |
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應計養老金成本 |
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持有待售的長期負債 |
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總負債 |
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股東權益 |
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有投票權的優先股，無面值： |
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授權和未簽發： |
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無投票權優先股，無面值： |
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授權和未簽發： |
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|
普通股，無面值，授權： |
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| ||
已發放： |
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傑出的： |
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庫存股： |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
留存收益 |
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| ||
累計其他綜合收益(虧損)： |
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|
外幣折算 |
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|
| ||
利率互換未實現虧損，税後淨額 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
未確認的養老金淨額和退休後福利成本，税後淨額 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
累計其他綜合損失 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
總股東權益 |
|
|
|
|
|
| ||
總負債和股東權益 |
| $ |
|
| $ |
| ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
請參閲隨附的説明。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| - 6 - |
| 目錄 |
東部公司及其子公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
|
| 截至9個月 |
| |||||
|
| 10月2日， 2021 |
|
| 10月3日， 2020 |
| ||
經營活動 |
|
|
|
|
|
| ||
淨收入 |
| $ |
|
| $ |
| ||
減去：停產損失 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
持續經營收入 |
| $ |
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| $ |
| ||
對淨收益與提供的現金淨額進行調整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
通過(用於)經營活動： |
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊及攤銷 |
|
|
|
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| ||
未確認的養老金和退休後福利 |
|
| ( | ) |
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| ( | ) |
出售設備和其他資產的收益 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
壞賬撥備 |
|
|
|
|
|
| ||
股票補償費用 |
|
|
|
|
|
| ||
營業資產和負債變動情況： |
|
|
|
|
|
|
|
|
應收賬款 |
|
| ( | ) |
|
|
| |
盤存 |
|
| ( | ) |
|
|
| |
預付費用和其他費用 |
|
| ( | ) |
|
|
| |
其他資產 |
|
|
|
|
|
| ||
應付帳款 |
|
|
|
|
| ( | ) | |
應計補償 |
|
|
|
|
| ( | ) | |
其他應計費用 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
經營活動提供的現金淨額(用於) |
|
| ( | ) |
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投資活動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
有價證券 |
|
|
|
|
|
| ||
業務處置 |
|
|
|
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| ( | ) | |
發行應收票據 |
|
|
|
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| ( | ) | |
從應收票據收到的付款 |
|
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|
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| ||
出售設備所得收益 |
|
|
|
|
|
| ||
購置物業、廠房及設備 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
|
|
| ( | ) | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融資活動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
長期債務的本金支付 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
融資租賃，淨額 |
|
|
|
|
|
| ||
購買普通股入庫 |
|
|
|
|
| ( | ) | |
支付的股息 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
用於融資活動的淨現金 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
停產運營 |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營活動提供(用於)的現金 |
|
|
|
|
| ( | ) | |
用於投資活動的現金 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
非持續經營提供(用於)的現金 |
|
|
|
|
| ( | ) | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
匯率變動對現金的影響 |
|
|
|
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| ( | ) | |
現金和現金等價物淨變化 |
|
| ( | ) |
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| |
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|
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|
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期初現金及現金等價物 |
|
|
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|
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| ||
期末現金和現金等價物？ |
| $ |
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| $ |
| ||
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|
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補充披露現金流信息： |
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|
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利息 |
| $ |
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| $ |
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所得税 |
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非現金投融資活動 |
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使用權資產 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
租賃責任 |
|
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| ||
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|
|
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¹包括截至2021年10月2日持有的待售資產的現金130萬美元和截至2020年10月3日的180萬美元 |
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請參閲附註 |
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| - 7 - |
| 目錄 |
東方公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2021年10月2日
附註A--陳述的依據
隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據表格10-Q及S-X規則第8-03條的指示編制，並不包括美國公認會計原則(“GAAP”)就完整財務報表所要求的所有資料及附註。有關更多信息，請參閲東方公司(連同其合併子公司、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)的綜合財務報表及其附註，該報表包含在公司於2021年3月16日提交給美國證券交易委員會的截至2021年1月2日的10-K表格年度報告(“2020 10-K表格”)中。
隨附的簡明綜合財務報表未經審計。然而，管理層認為，為公平列報中期業務結果所需的所有調整(僅由正常經常性應計項目組成)已在其中反映。中期的經營業績不一定代表全年的預期業績。所有公司間帳户和交易都將被清除。
截至2021年1月2日的濃縮綜合資產負債表是從當日經審計的綜合資產負債表中衍生出來的。
該公司的會計年度是一個52-53周的會計年度，截止日期為最接近12月31日的星期六。提及2020或2020財年是指截至2021年1月2日的53週期間，提及2021年或2021財年是指截至2022年1月1日的52週期間。在一個52周的財年中，每個季度都有13周長。在一個53周的財年中，前兩個財季和第四季度都是13周長，第三財季是14周長。提及2020年第三季度、2020年第三財季或截至2020年10月3日的三個月，是指2020年6月28日至2020年10月3日。提到2021年第三季度、2021年第三財季或截至2021年10月2日的三個月，指的是2021年7月4日至2021年10月2日的13週期間。提及截至2020年10月3日的九個月或2020財年前九個月是指2019年12月29日至2020年10月3日，提及截至2021年10月2日的九個月或2021財年前九個月是指從2021年1月3日至2021年10月2日。
2020年財務報表中的某些金額已重新分類，以符合2021年的列報，而不影響或改變之前報告的淨收入或股東權益。
該公司現在將持續運營報告為一個部門-工程解決方案。
附註B--停產運營
我們已經確定，包括在我們多元化產品部門的公司不再符合我們的長期戰略，我們已經啟動了出售多元化產品部門公司的程序。出售這一細分市場中的公司將使管理層能夠專注於我們的核心能力和產品。
多元化產品部門符合待售標準，此外，我們確定待售資產符合終止運營的條件。因此，多元化產品部門的財務結果反映在我們未經審計的簡明綜合經營報表中，作為列報的所有期間的非持續經營。此外，非持續業務的流動和非流動資產和負債反映在列報的兩個時期的未經審計的簡明綜合資產負債表中。
2021年11月3日，該公司以800萬美元的售價出售了其Greenwald Industries，Inc.(“Greenwald”)部門，但需要進行最終的營運資金調整。格林沃爾德公司位於康涅狄格州切斯特市，是一家OEM製造商，提供從硬幣自動售貨機產品到智能卡系統和支付應用的一系列支付解決方案。
| - 8 - |
| 目錄 |
停產業務財務信息彙總
下表為非連續性業務的税後收入：
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| 截至三個月 |
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| 截至9個月 |
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| 10月2日， 2021 |
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| 10月3日， 2020 |
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| 10月2日， 2021 |
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| 10月3日， 2020 |
| ||||
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| (未經審計) |
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| (未經審計) |
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| (未經審計) |
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| (未經審計) |
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淨銷售額 |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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產品銷售成本 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
毛利率 |
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銷售和管理費用 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
重組成本 |
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| ( | ) |
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營業收入(虧損) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) | |
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利息支出 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
所得税前非持續經營的收益(虧損) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) | |
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所得税(費用)福利 |
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| ( | ) |
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非持續經營所得(虧損)，税後淨額 |
| $ |
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| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) | |
| - 9 - |
| 目錄 |
下表列出了停產業務的資產和負債：
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| 10月2日， 2021 |
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| 一月二日， 2021 |
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| (未經審計) |
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現金 |
| $ |
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| $ |
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應收賬款 |
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庫存 |
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預付費用 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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專利和其他無形資產扣除累計攤銷後的淨額 |
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商譽 |
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使用權資產 |
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停產業務總資產 |
| $ |
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| $ |
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非連續性業務的流動資產？ |
| $ |
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| $ |
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停產業務非流動資產 |
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停產業務總資產 |
| $ |
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| $ |
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應付帳款 |
| $ |
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| $ |
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應計薪酬和其他應計費用 |
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租賃負債的當期部分 |
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其他長期負債 |
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停產業務負債總額 |
| $ |
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| $ |
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停產業務的流動負債？ |
| $ |
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| $ |
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停產業務的非流動負債 |
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| ||
停產業務負債總額 |
| $ |
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| $ |
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？停產業務的總資產和負債在2021年10月2日的資產負債表中作為流動資產列示。 | ||||||||
因為我們希望在一年內出售停產的業務並收取收益。 |
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注C-每股收益
用於計算每股收益的分母如下：
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| 截至三個月 |
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| 截至9個月 |
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| 10月2日， 2021 |
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| 10月3日， 2020 |
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| 10月2日， 2021 |
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| 10月3日， 2020 |
| ||||
基本信息： |
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加權平均流通股 |
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稀釋： |
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加權平均流通股 |
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稀釋股票增值權 |
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稀釋後每股收益的分母 |
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| - 10 - |
| 目錄 |
附註D-庫存
持續運營的庫存由以下組成部分組成：
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| 10月2日， 2021 |
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| 一月二日， 2021 |
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原材料和零部件 |
| $ |
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| $ |
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在製品 |
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成品 |
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總庫存 |
| $ |
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| $ |
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附註：E-商譽
持續經營的商譽賬面總額約為$。
本公司每年十二月對其報告單位進行減值測試，或在事件或情況顯示報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值時更頻繁地測試其報告單位的減值情況。這些事件和情況可能包括(但不限於)競爭加劇或市場份額意外喪失、公司經營的市場發生重大不利變化或意外的業務中斷。本公司通過將每個報告單位的估計公允價值與其賬面金額進行比較來測試報告單位的減值情況。如果報告單位的賬面金額超過其估計公允價值，本公司將根據公允價值與賬面金額之間的差額計入減值損失，但不得超過相關商譽賬面金額。確定報告單位的公允價值涉及使用重大估計和假設。分配給關鍵假設的值代表管理層對相關行業未來趨勢的評估，並基於來自外部和內部來源的歷史數據。
附註F-租約
根據2016-02年度財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則更新(“ASU”)“租賃”，公司將期限超過12個月的所有租賃的使用權(ROU)資產和租賃負債列示在資產負債表上。該公司將非租賃組成部分作為其相關租賃組成部分的一部分進行會計處理。租賃會計涉及重大判斷，包括作出與租賃期限、租賃付款和貼現率相關的估計。
該公司擁有建築物、倉庫和辦公設備的經營租賃。本公司決定一項安排在合同開始時是否為租約或包含租約。如果本公司有權指導使用和獲得已確定資產的基本上所有經濟利益，則該安排包含租賃。淨收益資產和租賃負債在租賃開始時根據租賃期內租賃付款的現值確認。初始租期為12個月或以下的租約不計入資產負債表；我們按租賃期內的直線原則確認這些租約的租賃費用。大多數租約包括一個或多個續訂選項。租約續期選擇權的行使由我們全權決定。該公司可以選擇延長某些租約，租期從1個月到110個月不等。當合理確定期權將被行使時，所有要延長的期權都已包括在ROU資產和租賃負債的計算中。
目前，該公司有28份經營租約和3份融資租約，租賃負債為#美元。
未來五個財政年度每年的總租賃費用估計如下：2021年剩餘時間--$
| - 11 - |
| 目錄 |
附註G-債務
於2019年8月30日，本公司與北卡羅來納州桑坦德銀行(Santander Bank，N.A.)、人民聯合銀行(People‘s United Bank，National Association)和北卡羅來納州道明銀行(TD Bank，N.A.)作為貸款人訂立了一項信貸協議(“信貸協議”)，其中包括一筆$
公司在信貸協議下的貸款契約要求
2019年8月30日，本公司與北卡羅來納州桑坦德銀行簽訂利率互換合同，原名義金額為$
2017年7月27日，金融市場行為監管局(FCA)(監管LIBOR的機構)宣佈，將在2021年底前逐步淘汰LIBOR。2020年12月，洲際交易所基準管理局(IBA)宣佈就延長美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)期限至2023年6月30日進行市場諮詢，FCA對此表示支持。2021年3月5日，IBA發佈了反饋聲明，報告了市場諮詢的結果。根據其反饋聲明，IBA打算在2021年12月31日停止發佈所有非美元LIBOR設置，僅發佈一週和兩個月的美元LIBOR設置，其餘美元LIBOR設置的發佈將在2023年6月30日之後停止。另類參考利率委員會(ARRC)是由美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)召集的一個金融行業組織，該委員會建議使用SOFR來取代倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。LIBOR和SOFR的不同之處在於，LIBOR是前瞻性利率，這意味着利率是在期初設定的，在期末到期支付。SOFR是一種向後看的隔夜利率，它對利息和其他付款的基礎有影響。以替代利率或基準取代LIBOR的計算方法仍在變化中，一旦採用替代利率，可能會對利率產生不利影響，並導致借款成本上升。這可能會對公司的經營業績、現金流和流動性產生重大不利影響。目前，我們無法預測倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的潛在變化或替代利率或基準的建立和使用的影響。我們正在與我們的高級貸款人合作，隨着倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)在2023年6月逐步取消，我們可能需要重新談判我們的信貸安排。
注：H股期權和獎勵
東方公司2010年高管股票激勵計劃(“2010計劃”)，面向高級管理人員、其他關鍵員工和非員工董事，已於2020年2月到期。2020年2月19日，本公司董事會(以下簡稱《董事會》)通過了《東方公司2020年度股票激勵計劃》(簡稱《2020計劃》)。2020年4月29日，在公司2020年度股東大會上，公司股東批准通過了2020計劃。2020年計劃取代了2010年計劃。本公司並無其他現有計劃可根據該計劃授予股權獎勵。
| - 12 - |
| 目錄 |
根據2020年計劃授予的激勵性股票期權的行使價格必須不低於股票期權授予日公司普通股公平市值的100%。根據2020計劃，也可以向參與者授予限制性股票獎勵，但限制條件由董事會薪酬委員會決定。根據2020年計劃，授予參與者的不合格股票期權的行權價格將由董事會薪酬委員會決定。在2021財年的前九個月，公司授予
2020年計劃還允許發行股票增值權(“SARS”)。SARS是一種期權形式，其無現金行使價格等於公司普通股在授予之日的公允價值與導致公司普通股發行的行使日期的公允價值之間的差額。在2021財年的前9個月，該公司沒有發行任何SARS。在2020財年的前9個月，該公司發佈了
之前發放給員工的與SARS相關的股票薪酬支出約為$
截至2021年10月2日，有
下表列出了指定期間尚未處理的嚴重急性呼吸系統綜合症：
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| 截至9個月 |
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| 年終 |
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| 2021年10月2日 |
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| 2021年1月2日 |
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| 單位 |
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| 加權平均行權價 |
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| 單位 |
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| 加權平均行權價 |
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期初未清償款項 |
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| $ |
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| $ |
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已發佈 |
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練習 |
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| ( | ) |
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沒收 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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期末未清償債務 |
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非典的突出和可操作性 |
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| 行權價格區間 |
| 截至2021年10月2日的未償還金額 |
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| 加權平均剩餘合同壽命 |
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| 加權平均行權價 |
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| 自2021年10月2日起可行使 |
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| 加權平均剩餘合同壽命 |
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| 加權平均行權價 |
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$ |
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| 1.8 |
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| $ |
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| 0.8 |
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| $ |
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| - 13 - |
| 目錄 |
下表列出了指定期間的未償還股票贈與金額：
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| 截至9個月 |
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| 年終 |
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| 2021年10月2日 |
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| 2021年1月2日 |
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| 單位 |
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| 加權平均行權價 |
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| 單位 |
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| 加權平均行權價 |
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期初未清償款項 |
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| $ | - |
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| $ | - |
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已發佈 |
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| - |
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| - |
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|
| - |
| |
練習 |
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| - |
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| - |
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| - |
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| - |
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沒收 |
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| - |
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| - |
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| - |
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| - |
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期末未清償債務 |
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| - |
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| - |
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截至2021年10月2日，未償還的SARS和贈款的內在價值為$
注意：i股回購計劃
2018年5月2日，公司宣佈董事會已批准一項新計劃，最多回購
期間 |
| 購買的股份總數 |
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| 每股平均支付價格 |
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| 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 |
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| 根據計劃或計劃可購買的最大股票數量 |
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截至2021年7月3日的餘額 |
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| $ |
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2021年7月4日-2021年10月2日 |
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| - |
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| - |
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截至2021年10月2日的餘額 |
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| $ |
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附註J-收入確認
該公司的收入來自商品和服務的銷售，反映了該公司預期有權獲得的對價。該公司根據FASB會計準則編纂(“ASC”)主題606“與客户的合同收入”，按照五步模式記錄收入。公司根據ASC主題606將採購訂單定義為合同。對於其客户合同，公司確定其提供貨物或服務的履約義務，確定交易價格，將合同交易價格分配給履約義務(如果適用)，並在履約義務轉移給客户時(或作為)確認收入。當顧客獲得該商品或服務的控制權時，該商品或服務即被轉讓。該公司的收入記錄在有形產品銷售的某個時間點。收入在產品發貨時確認。
客户數量回扣、產品退貨、折扣和折扣都是可變的對價，在記錄相關銷售的同一時期被記錄為收入的減少。該公司以可變對價審核了整個銷售交易，並確定這些成本不是重大成本。
該公司沒有未來的履約義務，也不會將成本資本化以獲得或履行合同。
| - 14 - |
| 目錄 |
附註K-所得税
該公司在美國聯邦司法管轄區、各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。除有限的例外情況外，本公司2016年前不再接受美國聯邦、州和地方所得税審查，2014年前不再接受外國税務機關非美國所得税審查。
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，簡化了所得税的會計處理。ASU 2019-12年度實施的變化包括取消了對不同財務報表組成部分的損益進行遞增期間税收分配的例外情況，取消了中期虧損所得税確認方法的例外情況，以及與外國子公司投資相關的遞延税項負債確認的例外情況。此外，ASU 2019-12要求實體基於增量方法確認特許經營税，要求實體評估商譽計税基礎上的遞增會計作為業務合併的內部或外部，並取消在獨立財務報表報告中在實體之間分配當期和遞延税項撥備的要求。ASU現在還要求一個實體在年度生效税率中反映税法的頒佈變化，並對員工持股計劃進行了其他法典調整。公司在2021年第一季度採用了ASU 2019-12。
2020年3月27日，美元
本公司還將繼續評估頒佈的州一級税收減免條款的影響，例如州淨營業虧損規則的變化以及與聯邦利息、折舊和慈善捐款扣除變化的符合性。
未確認的税收優惠總額可能會在未來12個月內增加或減少，原因有很多，包括聯邦、州和外國税收年度因訴訟時效到期而關閉，以及FASB ASC第740主題“所得税”下的確認和衡量考慮。在截至2021年10月2日的9個月裏，未確認的税收優惠金額沒有重大變化。本公司相信，未確認税項優惠總額在未來12個月內有合理可能不會大幅增加或減少。
附註L-退休福利計劃
該公司有四個非繳費固定收益養老金計劃，覆蓋大多數美國員工。其中三個養老金計劃被凍結，這三個計劃的參與者自這些計劃被凍結之日起就沒有積累過福利。第四個養老金計劃不允許新的參與者，但第四個養老金計劃的現有參與者繼續累積福利。計劃福利通常基於退休年齡、服務年限，對於涵蓋受薪員工的計劃，則基於補償水平。該公司還贊助資金不足、不合格的補充性退休計劃，為某些前官員提供超過聯邦税法規定限制的福利。
該公司還為符合特定資格要求的美國退休受薪員工提供醫療和人壽保險。
與這些福利計劃有關的2021和2020財年第三季度和前九個月的重大披露如下：
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| 養老金福利 |
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| 截至三個月 |
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| 截至9個月 |
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| 10月2日， 2021 |
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| 10月3日， 2020 |
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| 10月2日， 2021 |
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| 10月3日， 2020 |
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服務成本 |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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利息成本 |
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計劃資產的預期回報率 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
攤銷先前服務費用 |
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淨虧損攤銷 |
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定期淨收益 |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
| - 15 - |
| 目錄 |
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| 退休後福利 |
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| 退休後福利 |
| ||||||||||
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| 截至三個月 |
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| 截至9個月 |
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| 10月2日， 2021 |
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| 10月3日， 2020 |
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| 10月2日， 2021 |
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| 10月3日， 2020 |
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服務成本 |
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利息成本 |
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計劃資產的預期回報率 |
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從重大事件中獲益 |
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攤銷先前服務費用 |
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淨虧損攤銷 |
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淨定期收益成本 |
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本公司對其合格計劃的資助政策是至少出資達到適用法律法規所要求的最低金額。在2021財年，公司預計將貢獻$
根據美國國税法第401(K)條(“401(K)計劃”)，該公司有一項繳費儲蓄計劃，涵蓋幾乎所有美國非工會員工。401(K)計劃允許參與者在税前的基礎上從他們的年度薪酬中進行自願捐款，但受到國內税法的限制。401(K)計劃規定由公司自行出資。
該公司對該計劃的貢獻如下：
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| 截至三個月 |
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| 截至9個月 |
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| 10月2日， 2021 |
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| 10月3日， 2020 |
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| 10月2日， 2021 |
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| 10月3日， 2020 |
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規則匹配貢獻 |
| $ |
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過渡性信貸貢獻 |
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非酌情供款 |
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該期間的會費總額 |
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非酌情供款$
附註M-最近的會計聲明
通過
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，簡化了所得税的會計處理。ASU 2019-12年度實施的變化包括取消了對不同財務報表組成部分的損益進行遞增期間税收分配的例外情況，取消了中期虧損所得税確認方法的例外情況，以及與外國子公司投資相關的遞延税項負債確認的例外情況。此外，ASU 2019-12要求實體基於增量方法確認特許經營税，要求實體評估商譽計税基礎上的遞增會計作為業務合併的內部或外部，並取消在獨立財務報表報告中在實體之間分配當期和遞延税項撥備的要求。ASU現在還要求一個實體在年度生效税率中反映税法的頒佈變化，並對員工持股計劃進行了其他法典調整。自2021年1月3日起，公司採用ASU 2019-12。本指導意見的採納並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
| - 16 - |
| 目錄 |
本公司已實施所有現行及可能影響其綜合財務報表的新會計聲明，並不認為已發佈但尚未生效的任何其他新會計聲明可能會對本公司的綜合財務報表產生重大影響。
附註N-風險集中
信用風險
信用風險是指客户或交易對手在到期時未能清償其對公司的財務和合同義務而造成的潛在財務損失。本公司的主要信用風險是其應收客户賬款。該公司為客户設立了信用額度，並監測他們的餘額，以減輕損失風險。截至2021年10月2日，客户的信用風險有一個顯著的集中，該客户的應收賬款代表
利率風險
該公司對市場利率變動風險的敞口主要與該公司的債務有關，該債務以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加保證金利差為基礎，按浮動利率計息。
貨幣匯率風險
公司的貨幣敞口集中在英鎊、加元、墨西哥比索、新臺幣、人民幣和港元。由於該公司對任何單一外國市場的敞口有限，任何貨幣收益或損失都不是實質性的，預計未來也不會是實質性的。因此，公司不會試圖通過收購任何投機性或槓桿性金融工具來降低其外幣風險。
注O-業務收購
從2020年8月10日起，公司收購了RSB公司Hallink的某些資產，包括應收賬款、存貨、傢俱、固定裝置和設備、知識產權和根據所有買賣協議存在的權利，並承擔了某些債務。這些資產由我們的子公司Hallink Moulds，Inc.(“Hallink Moulds”)持有。Hallink Moulds生產注塑吹塑模具，是食品、飲料、醫療保健和化工行業吹塑模具和更換部件的供應商。Hallink Moulds專門為拉伸吹塑行業設計、開發和製造兩步拉伸吹塑模具和相關部件，為其全球客户提供集成的交鑰匙解決方案。
從收購之日起，Hallink Moulds就被納入公司的工程解決方案部門。收購Hallink Moulds的成本約為$
上述收購是在ASU 2014-18年度業務合併(主題805)下進行的。被收購業務自收購生效之日起計入公司綜合經營業績。Hallink Moulds成本超過所收購淨資產公允市場價值$
| - 17 - |
| 目錄 |
關於上述收購，該公司記錄了以下無形資產：
資產類別/説明 |
| 金額 |
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| 加權平均期間(以年為單位) |
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專利、技術和許可證 |
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客户關係 |
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知識產權 |
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競業禁止協議 |
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沒有與這些無形資產相關的預期剩餘價值。
收購Hallink的實際結果和形式上的影響對公司的財務報表都不是實質性的。
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| 目錄 |
項目2-管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論旨在強調東方公司(及其合併子公司、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)在截至2021年10月2日的季度和9個月的財務狀況和經營業績的重大變化。中期財務報表及本管理層對財務狀況及經營結果的討論與分析應與截至2021年1月2日的綜合財務報表及其附註以及相關管理層對財務狀況與經營結果的討論與分析一併閲讀，這兩份報告均載於公司於2021年3月16日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的10-K表格年度報告(“2020年10-K表格”)。
該公司的會計年度是一個52-53周的會計年度，截止日期為最接近12月31日的星期六。提及2020或2020財年是指截至2021年1月2日的53週期間，提及2021年或2021財年是指截至2022年1月1日的52週期間。在一個52周的財年中，每個季度都有13周長。在一個53周的財年中，前兩個財季和第四季度都是13周長，第三財季是14周長。提及2020年第三季度、2020年第三財季或截至2020年10月3日的三個月，是指2020年6月28日至2020年10月3日。提到2021年第三季度、2021年第三財季或截至2021年10月2日的三個月，指的是2021年7月4日至2021年10月2日的13週期間。提及截至2020年10月3日的九個月或2020財年前九個月是指2019年12月29日至2020年10月3日，提及截至2021年10月2日的九個月或2021財年前九個月是指從2021年1月3日至2021年10月2日。
前瞻性陳述的避風港
本季度報告中包含的非基於歷史事實的10-Q表格陳述屬於“1995年私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。前瞻性表述可以通過使用“應該”、“可能”、“可能”、“將”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“繼續”或這些術語的類似術語或變體或這些術語的否定來識別。影響公司業務和經營結果的因素很多，這些因素可能導致未來時期的經營實際結果與目前預期或預期的大不相同。這些因素包括但不限於：新冠肺炎疫情的影響、疫苗接種率、病毒變種的出現和正在採取的限制新冠肺炎傳播和捲土重來的措施，包括供應鏈中斷、我們的產品在向客户交付方面的延遲、對我們產品需求的影響、生產水平的降低、成本增加(包括原材料成本)、對全球經濟狀況的影響、融資的可用性、條款和成本(包括根據信貸安排或協議的借款)、以及與遠程工作或減少勞動力的員工相關的風險；新冠肺炎大流行的範圍和持續時間，包括疫情復發的程度、變異株的發展以及恢復正常經濟活動的速度和程度；分發新冠肺炎疫苗的時間和接種率；與在海外開展業務有關的風險，包括匯率波動和無法將外國現金匯回國內, 貿易關税的實際和威脅增加以及政治、經濟和社會不穩定的影響對成本結構和經濟狀況的影響；管理我們的信貸安排的協議對運營靈活性的限制；無法從全球採購材料實現預期的節省；原材料和零部件成本上漲的影響，特別是鋼鐵、塑料、廢鐵、鋅、銅和電子元件的影響；成本競爭降低；我們設計、推出和銷售新產品和相關零部件的能力；市場對我們產品的接受程度；無法從收購中獲得預期收益，或無法有效整合此類收購併實現預期的協同效應；國內和國際經濟狀況，包括經濟低迷對我們服務的客户和市場的影響、持續時間和程度，更具體地説，是汽車、建築、航空航天、能源、石油和天然氣、運輸、電子、商業洗衣、採礦和一般工業市場的狀況；與環境合規相關的成本和負債；氣候變化或恐怖主義威脅的影響以及美國和外國政府可能採取的應對措施；未能保護我們的知識產權；網絡攻擊；重大不利或意想不到的法律判決、罰款、處罰或和解；以及本管理層在2020 Form 10-K的財務狀況和經營結果的討論和分析以及項目1A(風險因素)和項目7(管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析)中識別和討論的其他風險，這些風險可能會在我們的Form 10-Q季度報告中不時發現, 關於Form 8-K和我們向美國證券交易委員會提交的其他文件的最新報告。儘管公司相信它擁有適當的業務戰略和運營所需的資源，但未來的收入和利潤率趨勢無法可靠地預測，公司可能會改變其業務戰略，以應對不斷變化的情況。此外，該公司作出的估計和假設可能會對報告的金額和披露產生重大影響。這些涉及應收賬款、超額和陳舊存貨的估值津貼、養老金和其他退休後福利的應計費用(包括預測的未來成本增加和計劃資產回報)、折舊準備金(估計可用年限)、不確定的税收狀況，有時還包括或有損失的應計費用。除非法律另有要求，否則公司沒有義務更新、更改或以其他方式修改可能不時做出的任何前瞻性陳述，無論是書面或口頭陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
| - 19 - |
| 目錄 |
概述
新冠肺炎更新
截至2021年第三季度，在我們的大部分業務中，新冠肺炎疫情的直接影響微乎其微。我們繼續遵循疾控中心的指導方針，包括使用適當的個人防護裝備、社交距離和工作區域的消毒。所有這些措施使我們的大多數設施在可能的情況下滿負荷運轉，排除了供應鏈問題、港口擁堵和勞動力短缺。該公司的許多員工已經接受了他們的第一次新冠肺炎疫苗接種，我們將繼續鼓勵我們的員工繼續接種疫苗。我們預計，除非新冠肺炎疫情死灰復燃，否則我們的運營不會進一步大幅中斷。新冠肺炎疫情的顯著死灰復燃可能會導致我們的業務進一步中斷，並可能對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生不利影響。
在2020年至2021年期間，公司實施了一系列政策和程序，以確保我們所有地點的員工保持健康。為降低新冠肺炎對員工的風險，我們已採取的措施包括：通過指示員工在出現新冠肺炎症狀時呆在家裏來保護員工的健康；要求員工在進入工作場所時戴上口罩；提供標準的外科口罩，除非這與職業安全與健康管理局的要求相牴觸；以及對員工進行手部衞生教育，以幫助阻止新冠肺炎的傳播。我們通過經常使用符合美國環保局標準的產品清潔所有接觸點來保持清潔的工作環境，以對抗新冠肺炎；教育員工在每次輪班開始和結束時清潔他們的個人工作空間；並提供洗手液和一次性濕巾。我們已將員工和訪客之間的面對面接觸降至最低；要求基本員工在能夠有效工作的情況下在家工作；在我們的設施中制定並實施社交距離實踐；減少面對面會議的次數和規模。我們已經取消了所有不必要的工作場所旅行，不鼓勵拼車，以及我們有多個班次，交錯輪班開始和停止時間，休息時間，以及午餐時間，以最大限度地減少在時鐘或休息區的集會。在可能的情況下，我們已經關閉或限制休息室和自助餐廳，或者使用額外的輪換來一次性減少休息室或自助餐廳的員工數量，以達到社會距離的規範。我們繼續尋求和實施其他方法，以進一步降低新冠肺炎對我們員工的風險。
儘管我們的供應鏈和運營在2020年持續延誤和中斷，但我們的大部分設施已經恢復正常運營，然而，有一家設施在幾名員工中爆發了新冠肺炎，導致工廠在2021年6月底關閉了幾天。目前，我們預計我們的業務不會進一步中斷，除非新冠肺炎大流行(包括變種)死灰復燃，這可能會導致我們的業務進一步中斷，並可能對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生不利影響。新冠肺炎疫情未來對我們運營和財務業績的影響程度將在很大程度上取決於病毒變種的出現、疫苗接種率、持續戴口罩、社交距離和其他事態發展，目前無法自信地預測這些情況。由於新冠肺炎疫情固有的不確定性，很難滿懷信心地預測新冠肺炎疫情對我們未來運營的可能影響，以及它可能對我們的綜合業務、運營結果和財務狀況產生的影響。有關某些新冠肺炎相關風險的討論，請參見2020年10-K表格第I部分第1A項“風險因素”。
一般概述
我們已經確定，我們多元化產品部門包括的公司不再符合我們的長期戰略，我們已經啟動了剝離多元化產品部門公司的程序。出售這一細分市場中的公司將使管理層能夠專注於我們的核心能力和產品。
多元化產品部門符合待售標準，此外，我們確定待售資產符合停產經營的條件。因此，多元化產品部門的財務結果反映在我們未經審計的簡明綜合經營報表中，作為列報的所有期間的非持續經營。此外，非持續業務的流動和非流動資產和負債反映在列報的兩個時期的未經審計的簡明綜合資產負債表中。
2021年第二季度，多元化產品部門減記至公允價值時確認的虧損為810萬美元(扣除税後)。2021年第三季度，確認了100萬美元的税後淨收益，以將多元化產品部門調整為公允價值。預計未來12個月的現金流約為2500萬美元。這些現金中的大部分預計將用於償還債務。
| - 20 - |
| 目錄 |
2021年11月3日，該公司以800萬美元的售價出售了其Greenwald Industries，Inc.(“Greenwald”)部門，但需要進行最終的營運資金調整。格林沃爾德公司位於康涅狄格州切斯特市，是一家OEM製造商，提供從硬幣自動售貨機產品到智能卡系統和支付應用的一系列支付解決方案。
以下分析不包括停產業務。
2021年第三季度淨銷售額從2020年同期的5570萬美元增長15%至6390萬美元，2021年前9個月的淨銷售額從去年同期的1.471億美元增長27%至1.869億美元。由於對卡車配件、汽車可回收包裝、吹塑模具工具和分銷產品的需求增加，第三季度和九個月的銷售額都有所增長。截至2021年10月2日的積壓訂單增加了44%，從截至2020年10月3日的5770萬美元增至8310萬美元。
與2020年同期相比，2021年第三季度現有產品的淨銷售額增長了4%，2021年前9個月的淨銷售額增長了18%。與2020年同期相比，漲價和新產品使2021年第三季度的淨銷售額增加了10%，2021年前9個月的淨銷售額增加了10%。新產品包括各種卡車後視鏡總成、旋轉閂鎖、D形環和後視鏡凸輪。
2021年第三季度，銷售產品的成本增加了630萬美元，增幅為15%，與2020年同期相比，2021年前9個月增加了3180萬美元，增幅為29%。增加的主要原因是銷售量增加，原材料價格上漲，以及運費上漲。與去年同期相比，幾種常用原材料的價格都出現了大幅上漲。例如，從2020年第三季度到2021年第三季度，最常見的熱軋鋼材價格上漲了245%；冷軋鋼材上漲了206%；鎳上漲了35%；廢鐵上漲了85%；銅和鋅分別上漲了43%和29%。此外，我們的貨運成本在2021年第三季度增加了140萬美元，增幅為110%，與2020年同期相比，2021年前9個月增加了350萬美元，增幅為99%。這一增長是由於銷售量和運費增加，因為運輸需求已經超過了現有的承運人。對我們客户的提價彌補了原材料價格和運費增加的一部分。最後，該公司在2021年第三季度和前九個月分別為來自中國的產品支付了約60萬美元和200萬美元的關税成本，而2020財年第三季度和前九個月分別為60萬美元和240萬美元。對來自中國的產品徵收的所有關税都已通過提價收回。
毛利率佔銷售額的百分比在2021財年第三季度和前九個月分別為24%和24%，而2020財年前九個月和第三季度分別為24%和25%。
產品開發費用在2021年第三季度增加了40萬美元，增幅為73%，與2020年同期相比，2021年前9個月增加了70萬美元，增幅為28%。2021年第三季度和前九個月的產品開發成本佔淨銷售額的百分比分別為1.5%和1.6%，2020年同期分別為1.0%和1.6%。
2021年第三季度銷售和行政費用增加了90萬美元，增幅為11%，與2020年同期相比，2021年前9個月增加了450萬美元，增幅為19%，這主要是由於佣金和其他銷售成本、攤銷費用、工資相關費用和激勵成本的增加，這些費用在2020財年第一季度暫停。
與2020年同期相比，第三季度利息支出減少了10萬美元，2021年前9個月減少了20萬美元。
其他收入在第三季度持平，與2020年同期相比，2021年前9個月增加了240萬美元。前9個月其他收入增加了240萬美元，這是由於出售Eberhard Hardware Ltd.大樓獲得了180萬美元的收益，以及養老金計劃資產獲得了60萬美元的有利回報。
2021財年第三季度持續運營的淨收益為380萬美元，或每股稀釋後收益0.61美元，而2020年同期的淨收益為320萬美元，或每股稀釋後收益0.51美元。2021年前9個月，持續運營的淨收益為1230萬美元，或每股稀釋後收益1.96美元，而2020年同期的淨收益為790萬美元，或每股稀釋後收益1.26美元。
| - 21 - |
| 目錄 |
以下是對該公司經營業績和財務狀況的更詳細分析：
經營成果
下表顯示了在所示期間內，從簡明合併經營報表中選擇的行項目佔淨銷售額的百分比：
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| 截至三個月 |
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| 截至9個月 |
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| 10月2日， 2021 |
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| 10月3日， 2020 |
|
| 10月2日， 2021 |
|
| 10月3日， 2020 |
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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| ||||
淨銷售額 |
|
| 100.0 | % |
|
| 100.0 | % |
|
| 100.0 | % |
|
| 100.0 | % |
產品銷售成本 |
|
| 76.2 | % |
|
| 76.0 | % |
|
| 76.1 | % |
|
| 75.1 | % |
毛利率 |
|
| 23.8 | % |
|
| 24.0 | % |
|
| 23.9 | % |
|
| 24.9 | % |
產品開發費用 |
|
| 1.5 | % |
|
| 1.0 | % |
|
| 1.6 | % |
|
| 1.6 | % |
銷售和管理費用 |
|
| 14.8 | % |
|
| 15.3 | % |
|
| 14.9 | % |
|
| 15.9 | % |
營業利潤 |
|
| 7.5 | % |
|
| 7.7 | % |
|
| 7.4 | % |
|
| 7.4 | % |
下表顯示了與2020財年第三季度和前九個月相比，2021財年第三季度和前九個月的銷售額和營業利潤的變化(以千美元為單位)：
|
| 三個月 |
|
| 九個月 |
| ||
|
| 告一段落 |
|
| 告一段落 |
| ||
|
| 10月2日， 2021 |
|
| 10月2日， 2021 |
| ||
|
|
|
|
|
|
| ||
淨銷售額 |
| $ | 8,171 |
|
| $ | 39,838 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
卷 |
|
| 4.3 | % |
|
| 17.5 | % |
價格 |
|
| 2.4 | % |
|
| 1.6 | % |
新產品 |
|
| 8.0 | % |
|
| 8.0 | % |
|
|
| 14.7 | % |
|
| 27.1 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業利潤 |
| $ | 515 |
|
| $ | 2,925 |
|
流動性與資金來源
2021財年前9個月，該公司從持續運營中消耗了約330萬美元的現金，而2020財年前9個月產生的現金約為1940萬美元。與去年同期相比，2021財政年度前9個月的現金流較低，原因是存貨和應收賬款的增加被應付賬款的增加部分抵消。新冠肺炎疫情的影響正在繼續影響供應鏈，因此，由於運輸時間延長和港口擁堵，以及為避免價格上漲而選擇性預購原材料，庫存和應付賬款增加。2021財年開始時，運營現金流加上現金足以為2021財年前9個月的資本支出、償債和股息支付提供資金。
2021財年前9個月，房地產、廠房和設備的新增約為210萬美元，2020財年前9個月的持續運營增加了150萬美元。此外，在2021年的前9個月，該公司通過出售其在加拿大的一家設施獲得了200萬美元的收益。截至2021年10月2日，資本支出的未償還承付款約為30萬美元。
| - 22 - |
| 目錄 |
下表顯示了每個指定期間結束時的關鍵財務比率：
|
| 第三 季度 2021 |
|
| 第三 季度 2020 |
|
| 財政 年 2020 |
| |||
電流比 |
|
| 2.7 |
|
|
| 3.2 |
|
|
| 2.8 |
|
應收賬款平均銷售天數 |
|
| 61 |
|
|
| 53 |
|
|
| 56 |
|
庫存週轉率 |
|
| 3.3 |
|
|
| 3.8 |
|
|
| 3.6 |
|
總債務與股東權益之比 |
|
| 75.0 | % |
|
| 89.5 | % |
|
| 85.0 | % |
下表顯示了每個指定期間截至資產負債表日期的重要流動性指標(單位：百萬)：
|
| 第三 |
|
| 第三 |
|
| 財政 |
| |||
|
| 季度 |
|
| 季度 |
|
| 年 |
| |||
|
| 2021 |
|
| 2020 |
|
| 2020 |
| |||
現金和現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
-在美國舉行 |
| $ | 7.0 |
|
| $ | 13.9 |
|
| $ | 10.0 |
|
-由一家外國子公司持有 |
|
| 3.0 |
|
|
| 5.7 |
|
|
| 6.1 |
|
|
|
| 10.0 |
|
|
| 19.6 |
|
|
| 16.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營運資金 |
|
| 95.0 |
|
|
| 74.5 |
|
|
| 71.1 |
|
經營活動提供的現金淨額(用於) |
|
| (3.3 | ) |
|
| 16.7 |
|
|
| 20.7 |
|
營運資金變動對經營活動提供的現金淨額(用於)的影響 |
|
| (17.4 | ) |
|
| 3.2 |
|
|
| 2.0 |
|
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
| 0.6 |
|
|
| 7.3 |
|
|
| (9.1 | ) |
用於融資活動的淨現金 |
|
| (6.4 | ) |
|
| (7.5 | ) |
|
| (13.2 | ) |
截至2021年10月2日，庫存為5670萬美元，與2020財年末的4310萬美元相比增長了31.5%，與2020財年第三季度末的3880萬美元相比增長了46.1%。截至2021年10月2日，應收賬款減去津貼後為4130萬美元，而2020財年末為3180萬美元，2020財年第三季度末為2800萬美元。
現金、經營活動的現金流以及信貸協議的循環信貸部分下的可用資金預計將足以滿足未來可預見的營運資金需求。然而，基於新冠肺炎帶來的不確定性造成的當前宏觀經濟狀況，該公司不能對未來融資的可用性或可能獲得的條款提供任何保證。此外，信貸協議下的借款利率根據我們的優先淨槓桿率而有所不同，信貸協議要求我們保持不超過4.25比1的優先淨槓桿率，以及不低於1.2：1的固定費用覆蓋率。由於新冠肺炎的影響而導致的收益減少或由此對我們客户的財務狀況或經濟狀況造成的損害，或者為抵消收益下降而產生的債務增加，都將對我們的高級淨槓桿率和固定費用覆蓋率產生負面影響。這反過來會增加信貸協議下的借款成本，並可能導致我們無法遵守信貸協議下的契諾。
表外安排
截至2021年10月2日的會計季度末，公司沒有任何表外安排對公司的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源產生或可能在當前或未來產生重大影響。
非GAAP財務指標
我們在本報告中提供的非GAAP財務衡量標準應被視為根據美國公認會計原則(“美國GAAP”)編制的結果的補充，而不是替代。
| - 23 - |
| 目錄 |
為了補充根據美國公認會計原則編制的綜合財務報表，我們列報了持續經營的調整後淨收益、持續經營的調整後每股收益和持續經營的調整後EBITDA，這些都被認為是非GAAP財務衡量標準。提出的非GAAP財務衡量標準可能與其他公司提出的類似名稱的非GAAP財務衡量標準不同，其他公司可能不會以相同的方式定義這些非GAAP財務衡量標準。這些衡量標準不能替代其可比的美國GAAP財務衡量標準，如淨銷售額、淨收入、稀釋後每股普通股收益或美國GAAP規定的其他衡量標準，使用非GAAP財務衡量標準有其侷限性。
調整後的持續經營淨收入被定義為持續經營的淨收益，不包括減值虧損、出售子公司的虧損、交易費用、工廠啟動成本、工廠搬遷費用和重組成本的影響，當發生這些淨收入時，不包括減值虧損、出售子公司的虧損、交易費用、工廠啟動成本、工廠搬遷費用和重組成本的影響。調整後的持續運營淨收入是一種工具，可以通過消除管理層認為不能直接反映我們基本運營的某些項目的影響，幫助管理層和投資者在一致的基礎上比較我們的業績。
持續經營的調整後每股收益被定義為持續經營的稀釋每股收益，不包括減值虧損、出售子公司的虧損、交易費用、出售建築物的收益、工廠啟動成本、工廠搬遷費用和重組成本的影響。我們認為，持續運營的調整後每股收益提供了基本運營業績的重要可比性，使投資者和管理層能夠在一致的基礎上獲得運營業績。
來自持續經營的經調整EBITDA被定義為扣除利息支出、所得税撥備、折舊和攤銷前的持續經營淨收益，並在發生時不包括減值虧損、出售子公司虧損、交易費用、出售建築物收益、工廠啟動成本、工廠搬遷費用和重組費用的影響。持續運營調整後的EBITDA是一種工具，可以通過消除管理層認為不能直接反映我們基本運營的某些項目的影響，幫助管理層和投資者在一致的基礎上比較我們的業績。
管理層使用這些衡量標準來評估一段時期內的業績，分析我們業務(包括我們的業務部門)的潛在趨勢，評估我們相對於競爭對手的業績，並建立用於分配資源的運營目標和預測。這些財務措施不應與美國GAAP財務措施分開考慮，也不應作為美國GAAP財務措施的替代措施。
我們認為，除了美國公認會計原則財務措施之外，提出非公認會計原則財務措施將為投資者提供更大的透明度，讓投資者瞭解我們管理層用於財務和運營決策的信息。我們進一步相信，更好地提供這些信息可以讓我們的投資者瞭解我們的經營業績，並評估管理層用來評估和衡量這些業績的方法。
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| 目錄 |
非GAAP衡量標準的對賬 |
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來自持續運營計算的每股收益 |
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截至2021年10月2日和2020年10月3日的三個月和九個月 |
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($000's) |
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| 截至三個月 |
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| 截至9個月 |
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| 10月2日， 2021 |
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| 10月3日， 2020 |
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| 10月2日， 2021 |
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| 10月3日， 2020 |
| ||||
按照公認會計原則(GAAP)報告的持續經營淨收益 |
| $ | 3,820 |
|
| $ | 3,156 |
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| $ | 12,269 |
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| $ | 7,879 |
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根據公認會計原則(GAAP)報告的持續經營每股收益： |
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基本信息 |
| $ | 0.61 |
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| $ | 0.51 |
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| $ | 1.96 |
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| $ | 1.26 |
|
稀釋 |
| $ | 0.61 |
|
| $ | 0.51 |
|
| $ | 1.96 |
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|
| $ | 1.26 |
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調整： |
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出售艾伯哈德五金有限公司大樓的收益，税後淨額 |
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| - |
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| - |
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| (1,353 | ) | A |
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| - |
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工廠搬遷，税後淨額 |
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| 45 | E |
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| 188 | B |
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| 105 |
| E |
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| 188 | B |
交易費用 |
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| 184 | C |
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| 204 | C |
工廠開工成本(扣除税後) |
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| 155 | D |
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| 187 |
| D |
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|
|
調整總額(非GAAP) |
| $ | 200 |
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| $ | 372 |
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| $ | (1,061 | ) |
| $ | 392 |
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調整後的持續經營淨收益 |
| $ | 4,020 |
|
| $ | 3,528 |
|
| $ | 11,208 |
|
|
| $ | 8,271 |
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調整後的持續運營每股收益(非GAAP)： |
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基本信息 |
| $ | 0.64 |
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| $ | 0.57 |
|
| $ | 1.79 |
|
|
| $ | 1.33 |
|
稀釋 |
| $ | 0.64 |
|
| $ | 0.57 |
|
| $ | 1.79 |
|
|
| $ | 1.33 |
|
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A)出售埃伯哈德五金有限公司大樓的收益 |
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B)搬遷密歇根州雷諾薩的Velvac工廠的費用 |
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C)收購Hallink RSB，Inc.產生的成本。 |
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D)密歇根州雷諾薩的Eberhard工廠啟動費用 |
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| |||
E)搬遷位於伊利諾伊州惠靈市的ILC設施的費用 |
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| - 25 - |
| 目錄 |
非GAAP衡量標準的對賬 |
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來自持續經營計算的EBITDA |
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| |||||
截至2021年10月2日和2020年10月3日的三個月和九個月 |
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| |||||||||
($000's) |
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| 截至三個月 |
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| 截至9個月 |
| |||||||||||
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| 10月2日， 2021 |
|
| 10月3日， 2020 |
|
| 10月2日， 2021 |
|
| 10月3日， 2020 |
| |||||
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| |||||
按照公認會計原則(GAAP)報告的持續經營淨收益 |
| $ | 3,820 |
|
| $ | 3,156 |
|
| $ | 12,269 |
|
|
| $ | 7,879 |
|
利息支出 |
|
| 427 |
|
|
| 485 |
|
|
| 1,389 |
|
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|
| 1,561 |
|
所得税撥備 |
|
| 972 |
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|
| 1,022 |
|
|
| 3,573 |
|
|
|
| 2,477 |
|
折舊及攤銷 |
|
| 1,658 |
|
|
| 1,754 |
|
|
| 5,189 |
|
|
|
| 4,967 |
|
出售艾伯哈德五金有限公司大樓的收益 |
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| (1,841 | ) | A |
|
| - |
|
工廠搬遷 |
|
| 59 | E |
|
| 251 | B |
|
| 139 |
| E |
|
| 251 | B |
交易費用 |
|
| - |
|
|
| 184 | C |
|
| - |
|
|
|
| 204 | C |
工廠開工成本 |
|
| 207 | D |
|
|
|
|
|
| 250 |
| D |
|
|
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|
持續運營調整後的EBITDA |
| $ | 7,143 |
|
| $ | 6,852 |
|
| $ | 20,968 |
|
|
| $ | 17,339 |
|
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A)出售埃伯哈德五金有限公司大樓的收益 |
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B)搬遷密歇根州雷諾薩的Velvac工廠的費用 |
|
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C)收購Hallink RSB，Inc.產生的成本。 |
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D)密歇根州雷諾薩的Eberhard工廠啟動費用 |
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E)搬遷位於伊利諾伊州惠靈市的ILC設施的費用 |
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| - 26 - |
| 目錄 |
項目3--關於市場風險的定量和定性披露
由於根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第12b-2條規定，公司是一家較小的報告公司，因此公司不需要提供本項目3項下的信息。
項目4--控制和程序
信息披露控制和程序的評估：
截至2021年10月2日，在包括首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)在內的公司管理層的監督和參與下，公司根據交易法規則13a-15對公司披露控制和程序(如交易法規則240.13a-15(E)和240.15d-15(E)所定義)的設計和運作的有效性進行了評估。如交易法規則240.13a-15(E)和240.15d-15(E)所定義的，“術語披露控制和程序是指發行人的控制和其他程序，這些控制和程序旨在確保發行人在根據”交易法“(15 U.S.C.78a及以下)提交或提交的報告中披露要求披露的信息。在美國證券交易委員會的規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保發行人根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息被積累並傳達給發行人管理層，包括其主要高管和主要財務官，或酌情履行類似職能的人員的控制和程序，以便及時做出關於所需披露的決定“。
本公司相信，無論控制系統的設計和運作有多好，都不能絕對保證控制系統的目標得以實現，而任何控制評估亦不能絕對保證公司內的所有控制問題和舞弊事件(如有的話)均已被發現。公司的披露控制和程序旨在為實現其目標提供合理保證，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年10月2日，這些控制和程序在“合理保證”水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化：
在本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
| - 27 - |
| 目錄 |
第二部分-其他資料
項目1--法律訴訟
本公司是不時與其正常業務運作有關的各種法律訴訟的一方。截至2021年10月2日的季度末，除下文所述外，公司沒有任何重大法律訴訟待決，也沒有政府當局已知的任何重大法律訴訟。
2016年，公司制定了一項計劃，修復公司位於紐約的金屬鑄造設施維護的鑄造廢砂垃圾填埋場。該計劃於2018年3月27日獲得紐約州環境保護部(“NYSDEC”)的同意。根據該公司的環境工程師提供的估計，修復和監測垃圾填埋場的預計費用為43萬美元。該公司在2018年第一季度和2017財年累計支出了全部43萬美元。2018年秋季，一名外部顧問結合NYSDEC的非正式進度審查編制了詳細的施工圖。長期地下水監測於2019年4月開始。關閉計劃於2019年5月獲得紐約發改委的口頭批准。2020年10月收到書面批准。封閉補救措施的施工，包括改善排水系統、重新分級和安裝低滲透蓋子，已於2021年9月29日完成。在2021年第四財季，預計將為NYSDEC準備一份關閉報告和維護計劃。這份關閉報告和維護計劃將記錄已完成的工作，並要求在Frazer&Jones和NYSDEC同意的情況下確認令人滿意地完成訂單。
項目1A--風險因素
該公司的業務面臨許多風險，其中一些風險是其無法控制的。除了本季度報告中關於Form 10-Q的其他信息外，公司股東還應仔細考慮2020 Form 10-K第I部分第1A項“風險因素”中討論的風險因素。這些風險因素可能對公司的業務、經營業績、財務狀況和/或流動性產生重大不利影響，並可能導致我們的經營業績在不同時期有很大差異。截至2021年10月2日，2020 Form 10-K中披露的風險因素沒有實質性變化。該公司可能會在未來提交給證券交易委員會的文件中不時披露此類風險因素的變化或披露額外的風險因素。公司目前不知道或目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對其業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
項目2--未登記的股權證券銷售和收益使用
無
第3項-高級證券違約
無
項目4--礦山安全披露
不適用。
第5項--其他信息
無
| - 28 - |
| 目錄 |
項目6--展品
3.1) | 經修訂的重述公司註冊證書(符合副本)(通過參考公司於2020年5月6日提交的Form 10-Q季度報告的附件3.1併入)。 |
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|
3.2) | 經修訂及重訂的本公司章程，經修訂至2016年4月27日(符合本公司於2020年5月6日提交的10-Q表格季度報告附件3.2)(併入本公司於2020年5月6日提交的Form 10-Q季度報告附件3.2)。 |
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31) | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法第13a-14(A)條所要求的證明。* |
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32) | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的第13a-14(B)條和第18條USC 1350條規定的認證。** |
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101) | 以下材料摘自公司截至2021年10月2日的Form 10-Q季度報告，格式為內聯XBRL(可擴展商業報告語言)：(I)截至2021年10月2日和2020年10月3日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表(未經審計)；(Ii)截至2021年10月2日和2020年10月3日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益表(未經審計)；(Iii)截至2020年10月3日和截至2021年10月2日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表(未經審計)；(Iii)截至2021年10月2日和2020年10月3日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表(未經審計)；(Iv)截至2021年10月2日及2020年10月3日止九個月的簡明綜合現金流量表(未經審計)；及。(Iv)簡明綜合財務報表附註(未經審計)。** |
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|
104) | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。** |
___________
*現送交存檔。
**隨信提供
| - 29 - |
| 目錄 |
簽名
根據修訂後的1934年證券交易法的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
| 東方公司 |
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| (註冊人) |
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日期：2021年11月10日 | /s/8月M.Vlak |
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| 奧古斯特·M·弗拉克 總裁兼首席執行官 |
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日期：2021年11月10日 | /s/約翰·L·沙利文三世 |
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| 約翰·L·沙利文三世 副總裁兼首席財務官 |
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| - 30 - |