KTCC-20211002
錯誤2021年10月2日2022Q1KTCC0000719733--06-2910,761,871是303275——25,00025,00010,76210,76210,76210,7625.56.75.56.72,7212241,8301,115649—755745417591,04335974122389132,762123,207122,624113,1922,4492,2455,5954,97499268128739600007197332021-07-042021-10-02Xbrli：共享00007197332021-11-09Iso4217：美元00007197332021-10-0200007197332021-07-03Iso4217：美元Xbrli：共享00007197332020-06-282020-09-2600007197332020-06-2700007197332020-09-260000719733美國-GAAP：CommonStockMember2021-07-030000719733美國-GAAP：CommonStockMember2020-06-270000719733美國-GAAP：CommonStockMember2021-07-042021-10-020000719733美國-GAAP：CommonStockMember2020-06-282020-09-260000719733美國-GAAP：CommonStockMember2021-10-020000719733美國-GAAP：CommonStockMember2020-09-260000719733美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-07-030000719733美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-06-270000719733美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-07-042021-10-020000719733美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-06-282020-09-260000719733美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-10-020000719733美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-09-260000719733Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-030000719733Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-270000719733Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-042021-10-020000719733Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-282020-09-260000719733Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-10-020000719733Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-26Xbrli：純00007197332020-08-140000719733Ktcc：EquipmentTermLoanDomain2020-08-140000719733Ktcc：EquipmentTermLoanDomain2021-07-042021-10-020000719733Ktcc：EquipmentTermLoanDomain2021-10-020000719733Ktcc：EquipmentTermLoanDomain2021-07-030000719733Ktcc：JZEquipmentTermLoanDomainDomain2020-11-2400007197332020-11-240000719733Ktcc：JZEquipmentTermLoanDomainDomain2021-07-042021-10-020000719733Ktcc：JZEquipmentTermLoanDomainDomain2021-10-020000719733SRT：最小成員數2021-10-020000719733SRT：最大成員數2021-10-020000719733SRT：最小成員數2021-07-030000719733SRT：最大成員數2021-07-030000719733美國-GAAP：StockAppreationRightsSARM成員2021-08-082021-08-090000719733美國-GAAP：StockAppreationRightsSARM成員2020-07-232020-07-240000719733美國-GAAP：StockAppreationRightsSARM成員2021-08-090000719733美國-GAAP：StockAppreationRightsSARM成員2020-07-230000719733美國-GAAP：StockAppreationRightsSARM成員2021-07-042021-10-020000719733美國-GAAP：StockAppreationRightsSARM成員2020-06-282020-09-260000719733美國-GAAP：次要事件成員幣種：MXN2022-01-010000719733美國-GAAP：次要事件成員貨幣：美元2022-01-010000719733美國-GAAP：次要事件成員2022-01-010000719733美國-GAAP：次要事件成員幣種：MXN2022-04-020000719733美國-GAAP：次要事件成員貨幣：美元2022-04-020000719733美國-GAAP：次要事件成員2022-04-020000719733美國-GAAP：次要事件成員幣種：MXN2022-07-020000719733美國-GAAP：次要事件成員貨幣：美元2022-07-020000719733美國-GAAP：次要事件成員2022-07-020000719733Ktcc：EquipmentTermLoanDomain2020-08-140000719733US-GAAP：遠期合同成員美國-GAAP：其他當前資產成員2021-10-020000719733US-GAAP：遠期合同成員美國-GAAP：其他當前資產成員2021-07-030000719733US-GAAP：遠期合同成員美國-公認會計準則：其他當前責任成員2021-10-020000719733US-GAAP：遠期合同成員美國-公認會計準則：其他當前責任成員2021-07-030000719733US-GAAP：遠期合同成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-07-030000719733US-GAAP：遠期合同成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-07-042021-10-020000719733US-GAAP：遠期合同成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-10-020000719733US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-07-030000719733US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-07-042021-10-020000719733US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-10-020000719733US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-07-030000719733US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-07-042021-10-020000719733US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-10-020000719733US-GAAP：遠期合同成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-06-270000719733US-GAAP：遠期合同成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-06-282020-09-260000719733US-GAAP：遠期合同成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-09-260000719733US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-06-270000719733US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-06-282020-09-260000719733US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-09-260000719733US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-06-270000719733US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-06-282020-09-260000719733US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-09-260000719733美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：遠期合同成員2021-10-020000719733US-GAAP：遠期合同成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2021-10-020000719733US-GAAP：遠期合同成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2021-10-020000719733US-GAAP：遠期合同成員2021-10-020000719733美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：遠期合同成員2021-07-030000719733US-GAAP：遠期合同成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2021-07-030000719733US-GAAP：遠期合同成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2021-07-030000719733US-GAAP：遠期合同成員2021-07-030000719733US-GAAP：LineOfCreditMemberKtcc：FixedRateMemberKtcc:DebtInstrumentBasisSpreadonVariableRateScenarioTwoMember2021-07-042021-1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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
 ____________________________________________________________ 
表格10-Q
 ____________________________________________________________ 
 
☒ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
截至2021年10月2日的季度
或
 ☐ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告
在從倫敦到紐約的這段時間裏，日本一直在關注中國，而日本也在關注這一問題。在這段時間裏，日本政府一直在關注中國，而日本也在進行着這樣的努力。
佣金檔案編號0-11559
 ____________________________________________________________ 
KEY TRONIC公司演講
(註冊人的確切姓名載於其章程)
 ____________________________________________________________ 
華盛頓91-0849125
(法團註冊狀態)(國際税務局僱主識別號碼)
N。沙利文道4424號
斯波坎山谷, 華盛頓99216
(509) 928-8000
(主要執行機構地址和註冊人電話號碼)
  ____________________________________________________________ 
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題商品代號註冊的每個交易所的名稱
普通股，無面值KTCC納斯達克全球市場
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)是否在過去90天內遵守了此類提交要求。是  ☒*¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交併張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型文件服務器加速運行☐加速文件管理器
☒
非加速文件管理器
☐
規模較小的新聞報道公司
☒
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐*☒
截至2021年11月9日，10,761,871沒有面值的普通股(唯一的普通股類別)是流通股。


KEY TRONIC公司
索引
 
  頁碼：第
第一部分：第一部分。
財務信息：
第一項。
財務報表(未經審計)：
3
簡明綜合資產負債表
3
簡明合併損益表
4
簡明綜合全面收益(虧損)表
5
現金流量表簡明合併報表
6
股東權益簡明合併報表
7
簡明合併財務報表附註
8
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
19
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
31
第四項。
管制和程序
31
第二部分。
其他信息：
第一項。
法律程序
31
項目1A。
風險因素
31
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用*
第三項。高級證券違約*
第四項。礦場安全資料披露*
第五項。其他信息*
第6項
陳列品
32
簽名
33
*項目不適用
除上下文另有規定外，“我們”、“公司”和“Key Tronic”是指Key Tronic公司及其子公司。


第一部分：財務信息
第一項：財務報表
主要TRONIC公司及其子公司
綜合資產負債表
(未經審計，以千為單位；共享數據除外)
 
2021年10月2日2021年7月3日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$1,544 $3,473 
應收貿易賬款，扣除壞賬準備淨額303美元和275美元126,453 110,324 
合同資產23,651 24,781 
庫存，淨額143,131 137,329 
其他29,554 23,345 
流動資產總額324,333 299,252 
財產、廠房和設備、淨值31,198 35,735 
經營性租賃使用權資產淨額18,994 15,745 
其他資產：
遞延所得税資產10,252 9,656 
其他6,554 1,458 
其他資產總額16,806 11,114 
總資產$391,331 $361,846 
負債和股東’股權
流動負債：
應付帳款$111,659 $92,823 
應計薪酬和休假8,476 11,471 
債務的當期部分，淨額3,951 2,143 
其他17,938 20,268 
流動負債總額142,024 126,705 
長期負債：
定期貸款7,463 7,906 
循環貸款100,760 90,362 
經營租賃負債13,727 11,428 
其他長期債務4,300 1,740 
長期負債總額126,250 111,436 
總負債268,274 238,141 
承擔和或有事項(附註8)
股東權益：
普通股，無面值-批准25,000股；已發行和已發行股票分別為10,762股和10,762股47,249 47,181 
留存收益75,267 74,452 
累計其他綜合收益541 2,072 
股東權益總額123,057 123,705 
總負債和股東權益$391,331 $361,846 
請參閲合併財務報表附註。
3

主要TRONIC公司及其子公司
合併損益表
(未經審計，以千計，不包括每股和每股金額)
 
 三個月後結束
 2021年10月2日2020年9月26日
淨銷售額$132,762 $123,207 
銷售成本122,624 113,192 
毛利10,138 10,015 
研究、開發和工程費用2,449 2,245 
銷售、一般和行政費用5,595 4,974 
總運營費用8,044 7,219 
營業收入2,094 2,796 
利息支出，淨額992 681 
所得税前收入1,102 2,115 
所得税撥備287 396 
淨收入$815 $1,719 
每股淨收益-基本$0.08 $0.16 
加權平均流通股-基本10,762 10,760 
每股淨收益-稀釋後收益$0.07 $0.16 
加權平均流通股-稀釋11,052 11,040 
請參閲合併財務報表附註。
4

主要TRONIC公司及其子公司
綜合全面收益表(損益表)
(未經審計，單位為千)
 
 三個月後結束
  
2021年10月2日2020年9月26日
綜合收益(虧損)：
淨收入$815 $1,719 
其他綜合收益(虧損)：
套期保值工具未實現收益(虧損)，税後淨額(1,531)1,268 
綜合收益(虧損)$(716)$2,987 
截至2021年10月2日和2020年9月26日的三個月的其他全面收益(虧損)，反映在扣除税費(收益)後約為$(0.3)百萬元及$1.5分別為百萬美元。
請參閲合併財務報表附註。
5

主要TRONIC公司及其子公司
合併現金流量表
(未經審計，單位為千)
截至三個月
 2021年10月2日2020年9月26日
經營活動：
淨收入$815 $1,719 
將淨收入與經營活動中使用的現金進行調整：
折舊及攤銷1,335 1,752 
利率互換攤銷75 — 
遞延貸款成本攤銷32 13 
為陳舊庫存撥備138 178 
關於保證的規定75 19 
壞賬撥備26 — 
基於股份的薪酬費用68 63 
遞延所得税(220)(81)
營業資產和負債變動情況：
貿易應收賬款(16,155)(5,449)
合同資產1,130 (705)
盤存(5,940)(4,949)
其他資產(7,092)292 
應付帳款18,835 (1,059)
應計薪酬和休假(2,995)(2,787)
其他負債(4,753)1,555 
用於經營活動的現金(14,626)(9,439)
投資活動：
購置房產和設備(1,791)(3,186)
用於投資活動的現金(1,791)(3,186)
融資活動：
融資成本的支付(80)(307)
發行長期債券所得款項5,055 5,000 
利率互換終止費— (925)
償還長期債務(532)(10,842)
循環信貸協議下的借款151,916 45,975 
償還循環信貸協議(141,470)(25,358)
融資租賃本金支付(401)— 
融資活動提供的現金14,488 13,543 
現金及現金等價物淨(減)增(1,929)918 
期初現金和現金等價物3,473 553 
期末現金和現金等價物$1,544 $1,471 
非現金投資活動：
轉讓應收賬款的實益權益— (9)
補充現金流信息：
利息支付$999 $578 
所得税支付，扣除退款後的淨額$210 $351 
經營租賃負債和使用權資產的確認$4,695 $— 
融資租賃負債和使用權資產的確認$4,456 $— 
請參閲合併財務報表附註。
6

主要TRONIC公司及其子公司
合併股東權益報表
(未經審計，以千為單位；共享數據除外)
三個月後結束
2021年10月2日2020年9月26日
股東權益總額，期初餘額$123,705 $115,557 
普通股(股)：
期初餘額10,762 10,760 
股票增值權的行使— — 
期末餘額10,762 10,760 
普通股：
期初餘額$47,181 $46,946 
基於股份的薪酬68 63 
期末餘額47,249 47,009 
留存收益：
期初餘額$74,452 $70,111 
淨收入815 1,719 
期末餘額75,267 71,830 
累計其他綜合收益：
期初餘額$2,072 $(1,500)
套期保值工具未實現收益(虧損)淨額(1,531)1,268 
期末餘額541 (232)
股東權益總額，期末餘額$123,057 $118,607 
請參閲合併財務報表附註。
7

主要TRONIC公司及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
1.陳述的基礎
本文所包括的合併財務報表是由紀伊電子公司及其子公司(本公司)根據美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的規則和規定編制的。我們的年度合併財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。年終簡明綜合資產負債表信息來自經審計的財務報表，但不包括美國普遍接受的會計原則要求的所有披露。財務報表反映所有正常和經常性的調整，管理層認為，這些調整對於公平列報所列中期的財務狀況、經營業績和現金流量是必要的。根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響報告期內報告的資產和負債額以及報告的收入和費用。本報告所列期間的業務結果不一定代表全年的預期結果。隨附的未經審計的簡明綜合財務報表應與公司截至2021年7月3日的會計年度Form 10-K年度報告中包括的財務報表和註釋一起閲讀。
該公司的報告期為52/53周的財年，截止日期為最接近6月30日的週六。截至2021年10月2日和2020年9月26日的季度分別為13周。2022財年將於2022年7月2日結束，這是52周的一年。截至2021年7月3日的2021財年是53周的一年。
與2019年冠狀病毒病爆發相關的某些重大風險和不確定性(“新冠肺炎”)
由於新冠肺炎疫情，該公司的客户羣需求發生了極端變化，供應鏈和物流風險也發生了變化。在快速變化的新冠肺炎環境中，未來臨時關閉的可能性，以及客户需求、運費和提速成本、預防性安全費用和勞動力短缺、賬款收回率以及未來供應鏈中斷的不利波動，都可能對經營業績產生重大影響。此外，持續的不利宏觀經濟狀況和顯著的貨幣匯率波動也可能對經營業績產生重大影響。
2.重大會計政策
普通股每股收益
每股基本普通股收益(EPS)的計算方法是淨收入(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數。攤薄每股收益的計算方法是將淨收益(虧損)除以其他潛在攤薄的加權平均普通股和期內已發行普通股的加權平均數的組合，採用庫存股方法。計算假設行使股權獎勵所得款項用於按期內平均市場價格回購普通股。稀釋每股收益的計算不考慮普通股等值股票的轉換、行使或或有發行，這將對每股收益產生反稀釋效應。
衍生工具與套期保值活動
本公司已簽訂外幣遠期合約，這些遠期合約根據美國會計準則第815條的規定作為現金流套期保值。“衍生品和套期保值“。衍生工具收益或虧損的有效部分報告為累計其他全面收益(AOCI)的組成部分，並重新分類為基礎對衝交易影響收益的同期收益。衍生工具的有效性代表套期保值的公允價值變動，抵銷套期保值項目的公允價值變動。
該公司使用衍生品來管理我們墨西哥工廠費用的外幣波動的可變性。外幣遠期合約的條款與被套期保值的基礎交易相匹配。因此，這些交易完全抵消了對衝風險，沒有記錄無效。
本公司的外幣遠期合約可能使本公司面臨信用風險，以至於交易對手可能無法滿足協議條款。該公司通過利用信用評級較高的交易對手將此類風險降至最低。本公司外幣遠期合約的交易對手是一家主要的銀行機構。該機構不需要為合同提供抵押品，本公司認為交易對手不履行合同義務的風險微乎其微。本公司並不為交易或投機目的而訂立衍生工具。
8

所得税
我們通過使用估計的年度有效税率(ETR)來計算我們的中期所得税撥備，該税率適用於年初至今的經營業績和發生時離散確認的特定事件。在確定估計的年度ETR時，我們分析了各種因素，包括對我們年度收益的預測、收益將產生的徵税管轄區、州和地方所得税的影響、我們使用税收抵免的能力以及可用的税收籌劃替代方案。個別項目，包括税法、税率變化的影響，以及估值免税額或其他不尋常或非經常性税項調整的某些情況的影響，在其作為所得税撥備的增加或減少而發生的期間反映，而不是計入估計年度ETR。
所得税按資產負債法核算。遞延税項資產及負債按現有資產及負債的賬面值與其各自税基之間的差額，以及税項抵免及結轉營業虧損淨額所應佔的估計未來税項後果及利益予以確認。遞延税項資產及負債以制定税率計量，預期適用於預計收回或結算暫時性差額及結轉的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間確認。估值免税額是在必要時設立的，以將遞延税項資產減少到更有可能變現的金額。
我們利用兩步法來確認和衡量不確定的税收頭寸。第一步是通過確定現有證據的權重是否表明該立場更有可能在審計中得到維持，包括相關上訴或訴訟程序的解決(如果有的話)，來評估税收狀況以供確認。第二步是將税收優惠衡量為最大金額，超過50在最終和解時變現的可能性為%。我們在評估和估計我們的税收狀況和税收優惠時會考慮許多因素，這些因素可能需要根據新的評估和估計的變化進行定期調整，並且可能無法準確預測實際結果。我們的政策是將與少繳所得税有關的利息和罰款確認為所得税費用的一個組成部分。一九九八年至今的課税年度，仍可供我們所屬的美國主要税務管轄區審核。有關詳細討論，請參閲註釋6。
近期發佈的會計準則
2021年1月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2021-01，參考匯率改革(主題848)，以確定更具可觀性或基於交易、更不容易受到操縱的替代參考匯率。該公司目前正在評估對其合併財務報表的影響，以及是否會選擇這一可選標準。
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-03《金融工具的編纂改進》，其中澄清了利益相關者提出的具體問題。具體地説，ASU澄清了以下內容：1)要求所有實體提供ASC 825“金融工具”中的公允價值期權披露；2)澄清ASC 820“公允價值計量”中的投資組合例外適用於ASC 815“衍生工具和套期保值”項下作為衍生品入賬的非金融項目；3)澄清為了根據ASC 326“金融工具-信貸損失”計量租賃淨投資的預期信用損失，租賃期限是根據ASC確定的。4)澄清，當一個實體重新控制已出售的金融資產時，應根據美國會計準則第326條確認信貸損失撥備；以及5)使美國會計準則第320號“投資-債務證券”中對債務證券的披露要求與美國會計準則第942號“金融服務-存託和貸款”中對存貸款機構的相應要求保持一致。ASU中的修正案有不同的生效日期和過渡要求，這取決於採用ASU 2016-13的時間。該公司目前正在評估對其合併財務報表的影響，並打算在指導意見生效時採納這些指導意見。
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，其中包括簡化所得税會計準則(主題740)，該準則修改了ASC 740關於所得税會計的某些條款，以努力降低所得税會計的複雜性。ASU 2019-12在2022財年第一季度對公司生效。本標準的實施不會對我們的綜合財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響。
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13年度的“金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量”，併發布了對初始指導的後續修訂：ASU 2018-19、ASU 2019-04和ASU 2019-05，其中用預期信用損失模型取代了現有的已發生損失減值模型，並要求按攤餘成本計量的金融資產應按預期收取的淨額列報。該指導意見從2024財年第一季度開始對公司有效，允許提前採用。公司目前正在評估對其合併財務報表的影響，並打算在2024財年第一季度生效時採用該指導意見。
9

3.盤存
截至2021年10月2日的總庫存為$143.1300萬美元，這是扣除美元后的淨額23.9儲備、客户付款和客户存款為百萬美元，而137.3300萬美元，這是扣除美元后的淨額14.9截至2021年7月3日的準備金、客户付款和客户存款為100萬美元。該公司幾乎所有的庫存餘額都是原材料。
4.長期債務
2021年9月3日，公司與美國銀行對公司目前的貸款協議進行了修訂。修正案增加了該公司目前的信貸額度，為#美元。932000萬至1.2億美元，取決於公司的借款基數，將於2026年9月3日到期。截至2021年10月2日，公司在基於資產的循環信貸安排下的未償還餘額為#美元。101.3百萬，$0.31000萬美元的未償還信用證和1美元12.0100萬美元可供未來借款。
截至2021年7月3日，公司在與美國銀行的信貸安排下有未償還餘額$90.9百萬，$0.3百萬美元的未償還信用證和美元2.1100萬美元可供未來借款。
一般而言，根據美國銀行貸款協議，適用於貸款的利率將由公司選擇：(I)(A)基本利率，其最高者為(1)適用日的最優惠利率(該利率由銀行不時決定)，(2)適用日的聯邦基金利率加0.50%，以及(3)截至適用日的30天利息期的LIBOR加1.00%(前提是在任何情況下基本利率不得低於零)，以及(2)適用日的聯邦基金利率加0.50%，以及(3)截至適用日的30天利息期的LIBOR加1.00%(前提是在任何情況下，基本利率不得低於零)，以及(3)自適用日起30天的LIBOR加1.00%(前提是在任何情況下基本利率不得低於零)以及(B)適用利息期的LIBOR利率(前提是LIBOR利率在任何情況下不得低於0.50%)，外加LIBOR利率貸款的適用利差。根據信貸安排下適用期間的平均每日超額借款可獲得性，適用的利差：(X)基本利率貸款將為1.25%-1.75%；(Y)LIBOR利率貸款將為2.25%-2.75%，從2021年初開始按季度重置。如果根據貸款協議發生違約事件，所有貸款和其他義務將在其他適用利率的基礎上額外支付2.00%的利息。除利息費用外，本公司每年須就信貸安排的未使用部分支付0.25%的費用，按月拖欠。
根據與美國銀行的新貸款協議，基於資產的循環信貸安排的利息為LIBOR加2.5%，由公司選擇。
2020年8月14日，本公司還簽訂了一項5.0與公司現有的美國製造設備相關的百萬美元設備融資安排，利息為4.85%，2025年8月14日到期。根據這項貸款協議，等額的每月還款額約為$94,000開始於2020年9月14日，並將持續到2025年8月14日設備融資工具到期。截至2021年10月2日，公司的未償還餘額為$4.0百萬美元。截至2021年7月3日，公司的未償還餘額為$4.2根據美國銀行設備定期貸款協議，
2020年11月24日，本公司簽訂了一項6.0與公司現有製造設備相關的百萬美元設備融資安排，利息為5.52%，2026年4月24日到期。根據這項貸款協議，等額的每月還款額為#美元。100,000開始於2021年5月24日，並將持續到設備融資安排於2026年4月24日到期。截至2021年10月2日，公司的未償還餘額為$5.52000萬。截至2021年7月3日，該公司的未償還餘額為580萬美元。
截至2021年10月2日的未償債務利率從3.25% - 5.52與3.25% - 5.52截至2021年7月3日。
10

截至2021年10月2日，未來五年及以後的債務到期日如下(以千為單位)：
截止財年金額
2022 (1)
$1,611 
20232,190 
20242,239 
20252,290 
20261,187 
此後101,332 
債務總額$110,849 
未攤銷債務發行成本(572)
長期債務，扣除債務發行成本$110,277 
    (1) 表示截至2022年7月2日的剩餘九個月期間的計劃付款。
公司必須遵守某些財務契約，包括固定費用覆蓋率和現金流槓桿率。信貸協議要求公司向美國銀行授予某些檢查權，限制或限制公司的現金管理；限制或限制公司產生額外留置權、進行收購或投資、產生額外債務、進行合併、合併、清算、解散或處置、支付股息或其他限制性付款、提前償還某些債務、與附屬公司進行交易以及使用收益的能力。截至2021年10月2日，該公司遵守了所有財務契約。
5.所得税
由於淨銷售額增長推動了國內額外的資本需求、潛在收購所需的現金需求以及實施某些税收戰略，該公司預計將把一部分海外收益匯回國內。該公司目前預計將匯回約#美元。7.5未來將有300萬美元的外國收入。所有其他未匯出的外國收益預計將永久再投資，用於計劃中的固定資產購買和外國地點的改善。
在美國，現金匯回通常是免税的。然而，中國的預扣税可能仍然適用於未來的任何此類匯回。管理層沒有改變其關於在中國積累的收益和利潤中未來可能匯回國內的部分的無限期投資主張。因此，管理層估計，未來從中國匯回的現金可能會導致大約#美元的損失。0.7上百萬的預扣税金。我們預計在美國不會有任何抵消性的外國税收抵免，因此，這種潛在的責任是與實際遣返相關的直接成本。預扣税將不適用於未來從墨西哥或越南遣返的人。
該公司有大約$6.4截至2021年10月2日，聯邦研發税收抵免總額為100萬。ASC 740要求該公司在其財務報表中確認所採取的税收狀況的不確定性，這些不確定性經税務機關審查後可能不會持續下去。因此，截至2021年10月2日，公司已記錄了$2.6與這些聯邦税收抵免相關的未確認税收優惠100萬美元，導致淨遞延税收優惠約為#美元3.8百萬美元。
2020年3月27日，為應對新冠肺炎疫情，美國頒佈了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案)，預計CARE法案不會對所得税現金支付的提供或時間產生實質性影響。然而，根據CARE法案，之前未退還2018納税年度的AMT抵免在2019年納税年度而不是2019-2021年納税年度可退還，納税人可以選擇在2018年開始的第一個納税年度通過申請2020年12月31日或之前的暫定退款申請100%獲得AMT抵免。該公司在2020財年第四季度申請暫定退款申請，從而做出了這一選擇。公司正在繼續評估CARE法案的其他方面的影響，目前公司認為這些方面不會對我們的綜合財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響。
11

該公司正在評估本季度發佈的税法變化和監管指導。這些變化和法規包括在美國證券交易委員會的指導下。162m，美國證券交易委員會。245A，美國證券交易委員會。951A、外國税收抵免和與綜合NOL結轉索賠相關的規則。該公司仍在評估這些法律和法規變化的持續影響，預計這些變化不會對其所得税撥備產生實質性影響。
2021年1月27日，本公司收到越南税務機關的正式通知，確認與本公司在越南的主要產品線有關的税收優惠(“税務假期”)。從2021財年開始，與該產品系列相關的税率將在四年內為零，然後是九年的5%，然後是一年的10%(而不是正常的每年20%)。因此，管理層認定，越南的淨營業虧損極有可能導致最低限度(如果有的話)的税收優惠，本公司在2021財年第三季度記錄了針對整個越南淨營業虧損遞延税項資產(20萬美元)的估值津貼。
6.每股收益
下表顯示了基本和稀釋每股收益計算中的分母與未包括在稀釋每股收益計算中的反稀釋普通股獎勵的數量。當未償還股權獎勵的期權價格高於該期間的平均市場價格時，這些反稀釋證券就會出現。
 截至三個月
 (單位：千人，除Share和Per Share以外的所有信息)
 2021年10月2日2020年9月26日
淨收入$815 $1,719 
加權平均流通股-基本10,762 10,760 
稀釋普通股獎勵的效力290 280 
加權平均流通股-稀釋11,052 11,040 
每股淨收益-基本$0.08 $0.16 
每股淨收益-稀釋後$0.07 $0.16 
抗稀釋SARS不包括在稀釋後每股收益中629 329 
7. 基於股份的薪酬
公司的激勵計劃規定以股票期權、股票增值權(SARS)、限制性股票、限制性股票單位、股票獎勵、股票單位、績效股票、績效單位以及其他股票或現金獎勵的形式向員工和非員工董事提供股權和責任獎勵。薪酬成本在必需的員工服務期(一般為歸屬期間)內以直線方式確認，並在銷售商品成本、研發和工程成本以及銷售、一般和行政費用中計入員工薪酬支出。基於股票的薪酬只承認那些預計將授予的獎勵，在授予之日根據歷史經驗和未來預期估計沒收。
除了服務條件外，SARS還包括一項表現條件。額外的業績條件是基於相對於同業集團的投資資本回報率(ROIC)目標的實現情況。所有有績效條件的獎勵每季度評估一次，以確定績效指標在績效期間實現的可能性。這些獎勵根據預期授予的股份數量，在必要的服務期內計入補償費用。SARS懸崖在授予之日起三年後生效，自授予之日起五年到期。
下面授予的獎勵的授予日期公允價值是使用Black Scholes期權估值方法估算的：
2021年8月9日2020年7月23日
沙士獲批165,000 155,000 
執行價$7.17 $6.94 
公允價值$2.73 $2.32 

在截至2021年10月2日和2020年9月26日的三個月內確認的基於股份的薪酬支出總額約為$68,000及$64,000，分別為。
截至2021年10月2日，與未授股權薪酬安排相關的未確認薪酬支出總額約為美元。0.6這筆費用預計將在#年的加權平均期內確認。2.39好幾年了。在截至2021年10月2日或2020年9月26日的三個月內，沒有發生SARS。
12

8.承諾和或有事項
訴訟及其他事宜
在正常業務過程中，本公司是某些訴訟或索賠的當事人。本公司不相信這些訴訟，無論是個別的或合計的，都不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
保修
本公司對某些產品的銷售提供保修。預計保修費用的折扣在銷售期內記錄。在確定此類津貼時，公司需要估計產品退貨率和維修或更換保修產品的預期成本。如果實際退貨率和/或維修和更換成本與管理層的估計有很大差異，未來可能需要調整以確認額外的銷售成本。該公司的保修準備金約為$32,000截至2021年10月2日和美元25,000分別截至2021年7月3日。
9.衍生金融工具
截至2021年10月2日，公司擁有未償還外幣遠期合約，名義總金額為$。19.1百萬美元。這些合同的到期日延長至2022年6月。截至2021年10月2日止三個月，本公司13.9百萬份外幣遠期合約和結算美元5.5上百萬份合同。於上年同期，本公司並無訂立任何外幣遠期合約，結算金額為6.7上百萬份合同。
截至2021年10月2日，本公司未償還外幣合同的名義總額及其未實現收益(虧損)預計將到期，彙總如下(單位：千)：
季度末MXN中的名義合同以美元計價的名義合約估計公允價值
2022年1月1日$137,973 $5,129 $1,586 
2022年4月2日$149,893 $7,224 $(23)
2022年7月2日$141,493 $6,726 $(23)
本公司於2019年11月6日與富國銀行訂立利率互換合約，生效日期為2019年11月6日，終止日期為2022年9月30日，涉及與富國銀行定期貸款項下的未償還借款。該利率互換合約於2020年8月14日終止，當時公司與美國銀行簽訂了貸款和擔保協議。在終止之日，該利率互換的負債為#美元。148,400，這筆錢將在掉期的原始期限內攤銷為利息支出。
2019年11月6日，本公司訂立利率互換合同，生效日期為2019年11月6日，終止日期為2023年11月1日，涉及富國銀行授信額度下的未償還借款。該利率互換合約於2020年8月14日終止，當時公司與美國銀行簽訂了貸款和擔保協議。在終止之日，該利率互換的負債為#美元。776,500，這筆錢將在掉期的原始期限內攤銷為利息支出。
13

下表彙總了截至2021年10月2日和2021年7月3日綜合資產負債表中衍生工具的公允價值(單位：千)：
2021年10月2日2021年7月3日
指定為對衝工具的衍生工具資產負債表位置公允價值公允價值
外幣遠期合約其他流動資產$1,586 $3,614 
外幣遠期合約其他流動負債$(46)$— 

下表彙總了截至2021年10月2日和2020年9月26日的三個月的綜合收益表中衍生工具的税後淨收益(以千為單位)：
指定為對衝工具的衍生工具從累計保單重新分類為收益(有效部分)的損益分類澳元收支平衡
截至
2021年7月3日		有效
部分
記錄在
AOCI		有效份額
已將其重新分類，從
奧奇進入
收入		澳元收支平衡
截至
2021年10月2日
遠期合約銷售成本$2,721 $224 $(1,830)$1,115 
利率互換利息支出(649)— 75 (574)
總計$2,072 $224 $(1,755)$541 
指定為對衝工具的衍生工具從累計保單重新分類為收益(有效部分)的損益分類澳元收支平衡
截至
2020年6月27日		有效
部分
記錄在
AOCI		有效份額
已將其重新分類，從
奧奇進入
收入		澳元收支平衡
截至
2020年9月26日
遠期合約銷售成本$(759)$1,043 $359 $643 
利率互換利息支出(741)(223)89 (875)
總計$(1,500)$820 $448 $(232)

截至2021年10月2日，預計在未來12個月內重新分類為收益的未實現收益淨額約為美元。1.2百萬美元。截至2021年10月2日，本公司沒有任何具有信用風險相關或有特徵的外匯合約。
10.公允價值計量
該公司目前擁有遠期合同，以對衝以墨西哥比索計價的費用的已知未來現金流出。這些合約以銀行或外匯交易商報價的外幣即期匯率和遠期匯率為基礎，以經常性匯率為基礎進行計量。用於評估資產和負債的公允價值分層投入有三個級別，包括：第一級-投入是相同資產或負債的報價市場價格；第二級-第一級中包括的、直接或間接可觀察到的資產或負債的報價以外的投入；以及第三級-投入是資產或負債的不可觀察的投入。這些合同每季度按2級投入標準按市價計價，未實現收益或虧損(税後淨額)報告為股東權益中累積的其他綜合收益(虧損)的一部分，因為它們有資格進行套期保值會計。
下表彙總了截至2021年10月2日和2021年7月3日，要求按經常性基礎計量的公司衍生品資產(負債)公允價值(單位：千)：
 2021年10月2日
 1級二級3級總計
公允價值
金融資產：
外幣遠期合約$— $1,586 $— $1,586 
財務負債：
外幣遠期合約$— $(46)$— $(46)
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 2021年7月3日
 1級二級3級總計
公允價值
金融資產：
外幣遠期合約$— $3,614 $— $3,614 
2021年10月2日和2021年7月3日資產負債表上反映的現金和現金等價物、應收賬款和流動負債的賬面價值合理接近其公允價值。該公司的長期債務以攤銷成本計量，主要包括基於資產的循環信貸安排、租賃負債和設備貸款。這些借款的利息為倫敦銀行同業拆借利率加2.5每筆貸款協議的%。如附註4所述，該等利率均為浮動利率，視乎當前市場狀況及本公司目前的信貸風險而定。
由於我們基於資產的循環信貸安排和設備貸款的可確定市場利率，它們被歸類在公允價值層次的第二級。此外，每種工具的賬面價值都合理地接近其截至2021年10月2日和2021年7月3日的公允價值。
11.收入
收入確認
該公司專門從事從產品製造到工程和工裝服務的各種服務。其收入確認流程的第一步是確定與客户的合同。合同被定義為兩個或多個當事人之間產生可強制執行的權利和義務的協議。合同可以是書面的、口頭的或默示的。本公司一般與其客户訂立製造服務協議(“MSA”)，概述客户與本公司之間的業務關係條款。這包括保修、賠償、所有權轉讓和損失風險、過剩和陳舊庫存的責任、定價、付款條款等事項。該公司還將按計劃為可能沒有執行的MSA的客户進行投標。在這些情況下，以及當我們有了MSA時，我們會收到特定數量和時間的產品的客户採購訂單。因此，該公司認為其與客户的合同是MSA和採購訂單的組合。交易價格是固定的，並在每份採購訂單中列出。在公司的正常業務過程中，沒有可變的定價部分，也沒有以退款或回扣的形式向客户退款的重大金額。
公司評估合同承諾的產品或服務的控制權是在某個時間點(裝運)轉移給客户，還是在一段時間內(在我們製造產品時)轉移到客户手中。該公司首先被要求評估其合同是否符合“超時”或“時間點”認可的標準。該公司已確定，在其大部分合同中，由於客户特定產品的獨特性質、知識產權和其他合同限制，公司製造的產品沒有替代用途。本公司有權獲得可強制執行的付款，包括根據這些合同迄今已完成的履約獲得合理利潤。因此，收入在這些合同下以投入成本比法為基礎“超期”確認，因為它更好地描述了控制權的轉移。這種輸入法的依據是迄今發生的費用與履行義務完成時估計的總費用之比。對於所有其他不符合這些標準的合同，例如製造合同，這些合同的條款沒有為迄今完成的業績提供可強制執行的付款權利，公司在將相關製成品的控制權轉移給客户時確認收入，這些控制通常發生在裝運給客户時。工程服務的收入隨着服務的執行而隨着時間的推移而確認。
該公司的銷售安排不包含對其客户的任何重要融資部分。
該公司通常在其製造合同上提供工藝保證。從歷史上看，工藝問題的退貨金額在公司的保修範圍內一直是微乎其微的。
該公司選擇不披露有關剩餘履約義務的信息，因為它們是預期期限為一年或更短的合同的一部分。
在2022財年的前三個月，沒有確認前幾個季度已履行或部分履行的業績義務帶來的收入。
15

合同餘額
當公司已確認收入，但尚未開具付款發票時，合同資產即被確認。合同資產在壓縮的綜合資產負債表上單獨分類，並在支付權變得無條件時轉移到應收賬款。下表彙總了截至2021年10月2日的三個月內公司合同資產的活動情況(單位：千)：
合同資產
期初餘額，2021年7月3日$24,781 
已確認收入129,481 
收取或開具發票的金額(130,611)
期末餘額，2021年10月2日
$23,651 
收入的分類
下表列出了該公司截至2021年10月2日和2020年9月26日的三個月的收入分類(單位：千)：
收入
識別三個月後結束
2021年10月2日2020年9月26日
超時$129,481 $120,836 
時間點3,281 2,371 
總計$132,762 $123,207 
16

12.租契
該公司在倉庫、製造設施、辦公樓和設備的運營和融資租賃下有幾項承諾，初始條款在下一年的不同日期到期1年份至10好幾年了。
截至2021年10月2日的三個月的租賃成本組成部分為(以千為單位)：
租賃費分類截至三個月
經營租賃成本銷售成本$1,433 
經營租賃成本銷售、一般和行政費用$308 
融資租賃成本銷售成本$434 
融資租賃成本銷售、一般和行政費用$10 
總租賃成本$2,185 
固定租賃成本$1,777 
短期租賃成本$408 
總租賃成本$2,185 

截至2021年10月2日，綜合資產負債表中報告的金額為(單位為千，不包括加權平均租期和貼現率)：
2021年10月2日
經營租賃：
經營性租賃使用權資產$18,994 
經營租賃負債(1)
$18,953 
加權-平均剩餘租期(以年為單位)
經營租約5.73
加權平均貼現率
經營租約4.0 %
融資租賃(2):
融資租賃使用權資產$4,948 
融資租賃負債$4,456 
加權-平均剩餘租期(以年為單位)
融資租賃2.83
加權平均貼現率
融資租賃8.7 %
(1)經營租賃負債總額為#美元的當期部分5.2百萬美元歸類於其他流動負債，產生$13.7百萬歸類於經營租賃負債在長期負債簡明合併資產負債表的一部分。
(2)融資租賃使用權資產總額為490萬美元，歸類於其他長期資產。融資租賃負債總額190萬美元的本期部分歸類為債務的當期部分，淨額，導致260萬美元歸類於其他長期負債簡明合併資產負債表的一部分。
17

與租約有關的其他資料如下(以千計)：
截至三個月
2021年10月2日
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
營業租賃的營業現金流$1,446 
用於融資租賃的融資現金流$401 
截至2021年10月2日，不可取消租賃下的未來租賃付款如下(以千為單位)：
截止財年經營租約融資租賃
2022 (1)
$4,026 $1,477 
20234,398 1,969 
20243,811 1,642 
20253,462 — 
20262,667 — 
此後4,521 — 
未貼現的租賃付款總額22,885 5,088 
減去：現值折扣(3,932)(632)
租賃總負債$18,953 $4,456 
(1)表示截至2022年7月2日的剩餘9個月期間的估計租金。
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
除文意另有所指外，本報告中提及的“本公司”、“Key Tronic”、“我們”、“我們”或“我們”是指Key Tronic公司及其子公司。
本季度報告除包含歷史信息外，還包含前瞻性陳述。前瞻性陳述會受到某些風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與前瞻性陳述中反映的結果大不相同。可能導致這種差異的風險和不確定因素包括但不限於“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--可能影響未來業績的風險和不確定因素”中概述的風險和不確定因素。提醒讀者不要過度依賴前瞻性陳述，這些陳述僅反映管理層截至目前的意見。公司沒有義務更新前瞻性陳述，以反映在此日期之後獲得的發展或信息，也不承擔任何這樣做的義務。讀者應仔細審閲本報告中描述的風險因素以及公司不時向證券交易委員會提交的其他定期報告，包括Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告。
概述
Key Tronic是一家領先的合同製造商，在美國、墨西哥、中國和越南的工廠提供增值設計和製造服務。該公司為客户提供全面的工程服務、材料管理、全球製造設施、組裝服務、內部測試和全球分銷。它的客户包括一些世界領先的原始設備製造商。事實證明，我們的綜合能力和垂直整合是我們不斷擴大的客户羣的理想選擇。
我們的國際生產能力為我們的客户提供了改善供應鏈管理、減少庫存、降低運輸成本和縮短產品交付時間的好處。我們繼續對我們所有的運營設施進行投資，以使我們擁有繼續贏得新業務的生產能力、能力和物流優勢。以下信息應與本文中包含的合併財務報表以及本文件中包含的第二部分第11A項風險因素一起閲讀。
我們的使命是以最低的總成本為客户提供最優質的產品，為客户提供優質的製造和工程服務，並以“信任、承諾、結果”為理念，建立長期互惠互利的業務關係。
18

執行摘要
2022財年第一季度，該公司報告總收入為1.328億美元，比2021財年同期的1.232億美元增長7.8%。雖然新客户和現有客户的需求保持強勁，但2022財年第一季度的收入繼續受到全球材料供應鏈、運輸、物流和疫情相關挑戰的嚴重製約。
2022財年第一季度，我們前三大客户的淨銷售額佔總銷售額的比例從上一財年同期的34.7%下降到33.0%。
我們最大客户的淨銷售額可能因季度而異，具體取決於客户計劃開始、預測、延遲和設計修改的規模和時間。我們仍然依賴於對我們的重要客户的持續淨銷售額，與客户的大多數合同都不是確定的長期採購承諾。我們尋求通過僱傭熟練的臨時和短期勞動力，以及利用設備和製造設施的短期租賃來保持生產能力的靈活性。此外，我們在印刷電路板組裝、精密成型、鈑金製造、工具製造、組裝和工程方面的能力和核心能力可應用於各種產品。
2022財年第一季度毛利潤佔淨銷售額的百分比為7.6%，而上一財年同期為8.1%。全球供應鏈、運輸和物流問題以及大流行繼續擾亂了本季度的生產。斷斷續續的零部件供應需要工廠停工和加班費用，這對公司的利潤率產生了不利影響。
2022財年第一季度營業收入佔淨銷售額的百分比為1.6%，而2021財年第一季度營業收入佔淨銷售額的百分比為2.3%。如上所述，營業收入佔淨銷售額的百分比下降的主要原因是毛利潤下降。
2022財年第一季度的淨收益為80萬美元，每股攤薄收益為0.07美元，而2021財年第一季度的淨收益為170萬美元，每股攤薄收益為0.16美元。2022會計年度第一季度的淨收入還受到與之前披露的內部調查和相關事項相關的法律和其他專業服務費用的影響，該季度約為40萬美元。
2022財年第一季度，我們贏得了涉及工業檢測設備、醫療診斷產品和藥用水處理的新項目。
進入2022財年第二季度，零部件短缺、物流延誤和新冠肺炎危機繼續帶來多重商業挑戰，但我們繼續看到代工返回北美的有利趨勢。隨着我們最近在北美和越南的新產能的投資，該公司已經為供應鏈改善後的長期增長做好了充分的準備。
為保障員工的健康，該公司已落實世界生組織和疾病預防控制中心的建議，包括配戴口罩和盾牌、安排工作間安排以提供社交距離、温度監測、加強工地消毒、食堂和休息區的間距、接觸管理和其他預防措施。該公司還遵守與新冠肺炎相關的政府法規。
我們不時會遇到電子元件短缺的情況。這些短缺可能是由於對這些零部件的強勁需求，也可能是由於供應商遇到的問題，如原材料短缺。由於新冠肺炎大流行的影響，我們也經歷過，並預計將繼續經歷這樣的短缺。這些意想不到的零部件短缺已經導致並可能繼續導致減產或生產延遲，這可能會阻止我們按計劃向客户發貨。我們無法按計劃發貨可能會導致我們的銷售額減少，庫存水平和成本增加，並可能對我們的經營業績產生不利影響。我們正在仔細監測由於整體零部件環境持續緊張而可能造成的供應鏈中斷，並正在努力緩解供應鏈約束風險。
截至2021年10月2日，我們保持了強勁的資產負債表，流動比率為2.3，債務股本比率為0.9。根據我們現金流量表的定義，截至2021年10月2日的三個月，經營活動中使用的現金總額為1460萬美元。我們為預期的未來運營保持了充足的流動性，我們的循環信貸安排有1.013億美元的借款，其中截至2021年10月2日仍有1200萬美元可用。
19

關鍵會計政策和估算
根據美國普遍接受的會計原則編制我們的綜合財務報表，要求我們做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的披露的估計和假設。這些估計和假設是基於歷史結果和未來預期。實際結果可能與我們的估計和假設不同。
下面列出的會計政策和估計是我們認為對我們的綜合財務狀況和經營結果最關鍵的政策和估計。它們也是通常需要我們做出最困難、最主觀、最複雜的判斷和估計的會計政策，這些判斷和估計通常是針對本質上不確定的事項。
•收入確認
•停用、過時和過剩庫存準備
•壞賬準備
•累計保修
•所得税
•基於股份的薪酬
•長期資產減值
•衍生工具和套期保值活動
•長期激勵性薪酬應計
有關詳細信息，請參閲我們最新的Form 10-K財年報告(截至2021年7月3日)中對關鍵會計政策的討論。


20

行動結果
截至2021年10月2日的三個月與截至2020年9月26日的三個月的比較
下面的財務信息和討論應與合併財務報表和附註一起閲讀。
下表列出了與截至2020年9月26日的三個月相比，截至2021年10月2日的三個月我們的簡明綜合收益表的組成部分的某些信息。它用於幫助評估我們整體績效的差異(以千為單位)：
 
 截至三個月
2021年10月2日%%的
淨銷售額		2020年9月26日%%的
淨銷售額		零錢美元%個百分點
變化
淨銷售額$132,762 100.0 %$123,207 100.0 %$9,555 — %
銷售成本122,624 92.4 %113,192 91.9 %9,432 0.5 %
毛利10,138 7.6 %10,015 8.1 %123 (0.5)%
研究、開發和工程2,449 1.8 %2,245 1.8 %204 — %
銷售、一般和行政5,595 4.2 %4,974 4.0 %621 0.2 %
總運營費用8,044 6.0 %7,219 5.8 %825 0.2 %
營業收入2,094 1.6 %2,796 2.3 %(702)(0.7)%
利息支出，淨額992 0.7 %681 0.6 %311 0.1 %
所得税前收入1,102 0.8 %2,115 1.7 %(1,013)(0.9)%
所得税撥備287 0.2 %396 0.3 %(109)(0.1)%
淨收入$815 0.6 %$1,719 1.4 %$(904)(0.8)%
淨銷售額
2022財年第一季度的淨銷售額為1.328億美元，比2021財年第一季度的1.232億美元增長了7.8%。
淨銷售額比去年同期增加了960萬美元，這是由於新計劃獲獎和對現有計劃的需求增加所推動的。然而，部分抵消了2022財年第一季度收入增長的影響，該公司的收入受到全球供應鏈收緊以及運輸和物流問題的限制，這些問題推遲了關鍵零部件的到達，導致工廠停工。
毛利
截至2021年10月2日的三個月，毛利潤佔淨銷售額的百分比為7.6%，而截至2020年9月26日的三個月為8.1%。這0.5個百分點的下降主要是由於供應鏈限制以及與新冠肺炎相關的費用持續但減少的結果。
毛利率水平受到設施利用率、產品組合、新計劃升級的時機、嚴重性和陡度、電子行業內的定價和材料成本的影響，這些因素可能會在每個季度大幅波動。
毛利中包括與我們的存貨因陳舊而賬面價值減少有關的費用。在截至2021年10月2日和2020年9月26日的三個月裏，我們分別記錄了約138,000美元和178,000美元的陳舊庫存撥備。我們根據對未來需求和市場狀況的假設，對估計陳舊的賬面價值進行必要的調整，調整的金額相當於庫存成本與其可變現淨值之間的差額。這些撥備是針對我們認為客户沒有合同責任的庫存和我們認為客户將無法購買的庫存制定的。
21

運營費用
截至2021年10月2日的三個月和截至2020年9月26日的三個月，研發和工程(RD&E)總支出分別為240萬美元和220萬美元。研發和工程費用的增加與工程工資費用的增加有關。截至2021年10月2日的三個月和截至2020年9月26日的三個月，總研發費用佔淨銷售額的百分比為1.8%。
在截至2021年10月2日的三個月裏，銷售、一般和行政(SG&A)總支出為560萬美元，而截至2020年9月26日的三個月為500萬美元。SG&A費用的增加涉及與先前披露的內部調查和相關事項相關的法律費用的增加。截至2021年10月2日的三個月，SG&A總支出佔淨銷售額的百分比為4.2%，截至2020年9月26日的三個月為4.0%。
利息
截至2021年10月2日的三個月的利息支出為100萬美元，截至2020年9月26日的三個月的利息支出為70萬美元。利息支出的增加主要與我們信用額度的平均餘額增加和利率上升有關。
所得税
截至2021年10月2日的三個月的有效税率為26.0%，而截至2020年9月26日的三個月的有效税率為18.7%。這一增長主要是由於2022財年第一季度到期的股票增值權對非現金税收支出的影響。有關税收的更多信息，請參閲“合併財務報表附註”的附註6。
我們對遞延所得税資產和負債的判斷可能會因市場狀況的變化、估計的變化、税法的變化或其他因素而改變。*如果假設和估計在未來發生變化，遞延税收資產和負債將相應調整，任何增加或減少都將導致後續期間的額外遞延所得税支出或收益。
積壓
2021年10月2日，我們收到了大約3.209億美元的積壓訂單。相比之下，2020年9月26日的積壓金額約為2.019億美元。積壓訂單的增加與該公司對家用消費產品、保健和家庭鍛鍊設備計劃的需求增加以及供應鏈問題的增加有關，這些問題推遲了生產。積壓訂單包括收到的預計在未來12個月內發貨的產品的採購訂單，儘管發貨日期可能會因設計修改或其他客户要求的變化而改變。訂單積壓不應被視為未來淨銷售額的準確衡量標準。
資本資源和流動性
營運現金流
截至2021年10月2日的三個月，經營活動中使用的淨現金為1460萬美元，而上一財年同期為940萬美元。
在截至2021年10月2日的三個月中，經營活動中使用的1460萬美元的現金淨額主要與經130萬美元的折舊和攤銷調整後的80萬美元的淨收入、1620萬美元的應收賬款增加、700萬美元的其他資產增加、590萬美元的庫存增加、300萬美元的應計補償和假期減少部分被1880萬美元的應付賬款增加和110萬美元的合同資產減少所抵消。
在截至2020年9月26日的三個月中，用於經營活動的940萬美元的現金淨額主要與經180萬美元的折舊和攤銷調整後的170萬美元的淨收入、540萬美元的應收賬款增加、490萬美元的存貨增加、280萬美元的應計補償和假期減少、110萬美元的應付賬款減少以及70萬美元的合同資產增加有關。應收賬款增加了540萬美元，這是該公司在2021年會計年度第一季度沒有將應收賬款計算在內的直接結果。
應收賬款根據本季度發生的發貨時間、提供的條件和收款情況而波動。雖然總體淨銷售額通常不是季節性的，但我們的大部分產品都是在本季度後半段發貨的。我們根據客户的預測和訂單採購庫存，當這些預測和訂單發生變化時，庫存量也可能會波動。應付賬款隨着庫存水平、庫存採購量、協商的供應商條款以及利用提前支付折扣的變化而波動。
22

投資現金流
在截至2021年10月2日的三個月裏，投資活動提供的現金為180萬美元，而截至2020年9月26日的三個月，投資活動使用的現金為320萬美元。在截至2021年10月2日和2020年9月26日的三個月裏，我們的主要投資活動是購買設備，以支持新項目提高產量水平。
當潛在的技術過時和資金需求優勢超過設備所有權的好處時，往往會利用租賃。資本支出和定期租賃付款預計將由內部產生的資金以及我們的循環信貸額度、貸款和設備定期貸款提供資金。
融資現金流
在截至2021年10月2日的三個月裏，融資活動提供的現金為1450萬美元，而上一財年同期為1350萬美元。在截至2021年10月2日的三個月和截至2020年9月26日的三個月，我們的主要融資活動是循環信用額度安排下的借款和償還以及定期貸款。
截至2021年10月2日，基於資產的循環信貸安排下可用資金約為1200萬美元。
我們的現金需求受到當前業務和新項目水平的影響。我們相信，預計的運營現金、循環信貸安排下的可用資金和租賃能力將足以滿足我們在可預見的未來的營運和固定資本需求。該公司進一步指出，某些客户需求增加帶來的預計運營現金將部分抵消來自其他客户的預期收款放緩以及為緩解供應鏈約束風險而增加的庫存水平。截至2021年10月2日，我們由外國子公司持有的現金約為150萬美元。如果將來從這些外國子公司匯回現金，本公司將在外國司法管轄區繳納某些預扣税。截至2021年10月2日，外國子公司手頭現金所需繳納的税款總額約為16,000美元。如“合併財務報表附註”附註6所述，我們已為預期未來匯回國外收益應計預扣税。
表外安排和合同義務
我們在截至2021年7月3日的財年的Form 10-K年度報告中包含了我們的合同義務摘要。自2021年7月3日以來，在正常業務過程之外的合同義務沒有發生實質性變化。
可能影響未來結果的風險和不確定性
下列風險和不確定因素可能會影響我們的實際結果，並可能導致結果與過去的結果或我們的前瞻性陳述中預期的結果大不相同。在本文中使用的詞語“預期”、“相信”、“預期”和其他類似表述旨在識別前瞻性陳述。
與我們的業務和戰略相關的風險
我們的經營可能會有一定的風險。
我們在墨西哥、中國、越南和美國的工廠生產產品。這些操作可能會面臨許多風險，包括：
•在人員配備、人員流動和管理陸上和離岸業務方面遇到困難；
•政治和經濟不穩定(包括恐怖主義行為、流行病、內亂、暴力形式和戰爭爆發)，這可能影響我們運輸、製造和/或接收產品的能力；
•監管要求和法律的意外變化；
•客户付款週期較長，應收賬款難以收回；
•出口關税、進口管制和貿易壁壘(包括配額)；
•政府對資金轉移的限制；
•遵守各種各樣的外國法律和勞工慣例的負擔；受到貿易戰和關税的影響；
•我們的地理位置可能會受到颶風、龍捲風、地震、缺水、海嘯、洪水、颱風、火災、極端天氣狀況和其他天災人禍的影響；以及
•我們的位置還可能受到新冠肺炎未來臨時關閉和勞動力限制的影響。
23

我們在某些海外地區的業務以税收抵免或其他激勵的形式享受優惠的所得税待遇。如果這樣的税收優惠不被延長，被廢除，或者我們不再有資格參加這樣的計劃，我們的税收可能會增加，這將減少我們的淨收入。
此外，某些外國司法管轄區限制可以轉移到美國的現金金額，或者對這種轉移現金徵收税收和罰款。如果我們在國外有多餘的現金，可以用於我們在美國的業務，或者是我們在美國的業務所需要的，我們可能會因為匯回這些資金而招致鉅額罰款和/或税收。
我們可能會經歷季度運營結果的波動。
我們的季度經營業績在過去有所不同，未來也可能因各種因素而變化，包括美國和全球宏觀經濟環境的不利變化、對我們客户產品的總體需求的波動、客户計劃的成功、我們、我們的客户和我們的競爭對手推出新產品或技術進步的時機、以及我們、我們的客户、我們的供應商和我們的競爭對手的定價政策的變化。我們的客户羣在他們所服務的市場中是多樣化的，然而，需求的減少，特別是來自某些行業的客户的需求的減少，可能會影響未來的季度業績。此外，我們的客户可能會受到信貸市場流動性不足的不利影響，這可能直接影響我們的經營業績。
零部件採購、生產計劃、人員和其他資源需求基於對客户需求的估計。有時，我們的客户可能會要求加快生產，這可能會給資源帶來壓力，降低運營利潤率。相反，我們的客户可能會突然降低或取消產量，這可能會導致庫存或應收賬款突然意外增加，即使與客户簽訂了合同，我們也可能得不到報銷。此外，由於我們的許多運營費用是相對固定的，客户需求的減少可能會損害我們的毛利潤和運營業績。我們為客户生產的產品生命週期相對較短。因此，我們的業務、經營業績和財務狀況在很大程度上取決於我們從新客户那裏獲得訂單的能力，以及從現有客户那裏獲得新產品計劃的能力。
如果重大估計和假設發生變化，經營業績也可能波動。重大估計和假設包括可疑應收賬款撥備、陳舊和不可出售存貨撥備、基於股票的補償、遞延税項資產估值撥備、長期資產減值、長期激勵補償應計費用、保修成本撥備以及對衝活動的影響。
由於新冠肺炎的流行，我們看到我們的客户羣的需求發生了極端的變化。在快速變化的新冠肺炎環境中，未來可能出現的臨時關閉和勞動力限制，以及無法預測客户需求、成本和未來供應鏈中斷的可能性，可能會對運營業績產生實質性影響。
我們受到一般經濟狀況的影響，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
不利的經濟狀況和全球經濟中的不確定性，如不穩定的全球金融和信貸市場、通貨膨脹和經濟衰退，可能會對我們的業務產生負面影響。不利的經濟狀況可能會導致訂單減少和預測下降，從而影響對我們客户產品的需求，這可能會對我們未來的銷售產生不利影響。此外，我們客户和供應商的財務實力以及他們獲得和依賴信貸融資的能力可能會影響他們履行對我們的義務的能力，並對我們的財務業績產生不利影響。
新冠肺炎帶來的不利宏觀經濟環境已經並可能繼續影響我們的業務。這些情況影響到公司預測和計劃未來供應鏈中斷、客户需求和成本波動的能力，以及在未來臨時關閉存在不確定性的情況下運營的能力。
我們的大部分銷售額來自少數客户，對這些客户中的任何一個的銷售額下降都可能對我們的業務產生不利影響。
目前，我們的客户羣是集中的，可能會或多或少變得集中。不能保證我們的主要客户會繼續以目前的水平向我們購買產品。此外，我們通常不與我們的客户簽訂長期批量採購合同，我們的客户有一定的權利延長或推遲他們的訂單發貨。然而，我們通常要求我們的客户在合同上同意回購在指定交貨期內購買的庫存，以便在不使用的情況下生產他們的產品。
由於經濟狀況或其他因素，失去一個或多個主要客户，或者這些客户的訂單減少、延遲或取消，都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。某些行業的需求萎縮可能會影響我們的客户訂單，並在可預見的未來對我們的運營產生負面影響。此外，如果我們的一個或多個客户破產或無法支付我們提供的製造服務，我們的經營業績和財務狀況將受到不利影響。
24

我們依賴數量有限的供應商提供對我們的製造流程至關重要的某些部件。這些部件的短缺或價格上漲可能會中斷我們的運營，並導致我們的運營結果發生重大變化。
我們依賴許多供應商，包括獨家供應商，提供製造客户產品所需的關鍵零部件和原材料。我們已經看到某些電子元件出現供應短缺。此外，我們的供應商的設施還可能遭遇地震、海嘯和其他自然災害，可能導致零部件短缺。這可能導致交貨期延長，無法滿足客户對靈活生產和延長髮貨日期的要求。如果零部件供不應求，產能延遲可能會影響未來的運營。供應商延遲交貨或無法獲得足夠數量的零部件和原材料已經並可能繼續導致向我們客户發運產品的延遲或減少，這可能會對我們的經營業績產生不利影響，並損害客户關係。
KeyTronic繼續與其員工和主要供應商密切合作，以確定可歸因於新冠肺炎大流行的延誤。關鍵零部件的生產延誤和運輸時間延長已經並可能繼續導致零部件短缺。
我們所處的行業競爭激烈，如果我們不能有效地在代工行業競爭，我們的業務可能會受到不利影響。
競爭對手可能會在某些大批量節目上向客户提供更低的價格。這可能會導致降價、利潤率下降和市場份額的喪失，所有這些都將對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。如果我們不能以比競爭對手更低的成本提供可比或更好的製造服務，可能會導致銷售額下降。此外，在我們投資為客户開發產品後，競爭對手可以複製我們的非專有設計和工藝，從而使這些競爭對手能夠以更低的價格提供此類產品，因為節省了開發成本。
外幣匯率的波動可能會增加我們的運營成本。
我們在墨西哥和中國都有製造業務。我們很大一部分業務是以墨西哥比索和中國貨幣人民幣(“人民幣”)計價的。貨幣匯率每天都在波動，這是一系列因素的結果，包括一國政治和經濟政策的變化。我們實體貨幣和美元的波動可能會嚴重損害我們的業務、經營業績和財務狀況。貨幣匯率波動的主要影響是我們經營實體的現金、應收賬款、應付賬款和費用。作為我們對衝策略的一部分，我們目前使用墨西哥比索遠期合約來對衝部分墨西哥比索計價費用的外幣波動。我們目前不對衝以人民幣計價的費用。這些貨幣相對於美元的價值增加可能會造成意外損失。
新冠肺炎的結果是，匯率可能發生重大波動，造成意想不到的損失。未來墨西哥生產設施的臨時關閉也可能導致我們有資格對我們的遠期合約進行對衝會計處理以對衝外匯波動的能力發生重大變化。然而，鑑於此次大流行的史無前例的性質，財務會計準則委員會的工作人員認為，對於由與預測交易的性質有關的、不在實體控制或影響的可減輕的情況下造成的預測交易時間延遲的罕見情況，一個實體可以適用第815-30-40-4段中的例外情況，前提是這些延遲與新冠肺炎大流行的影響有關，並且被認為很可能仍然會發生。此外，財務會計準則委員會的工作人員認為，一家實體在確定是否表現出一種預測失誤的模式時，不需要考慮與新冠肺炎疫情相關的預測失誤，這將是可以接受的，這將使其準確預測預測交易的能力以及未來對類似交易使用現金流對衝會計的適當性受到質疑。
我們的成功在很大程度上將繼續取決於我們的關鍵人員。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們關鍵的技術、營銷和管理人員的持續服務，以及我們繼續吸引和留住合格生產員工的能力。不能保證我們會成功地吸引和留住這些人員，特別是在我們的製造場所，那裏可能對類似的關鍵人員有很高的需求。關鍵員工的流失可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
25

與新的或轉移的計劃相關的啟動成本和效率低下可能會對我們的運營結果產生不利影響，如果此類新的計劃或轉移的計劃被取消或達不到預期的銷售量，這些成本可能無法收回。
啟動成本、與建立新項目和新客户關係相關的人力和設備資源管理，以及提前獲取所需資源的需要，都會對我們的毛利率和運營結果產生不利影響。這些因素在新項目的漸進式發展階段尤為明顯。這些因素也會影響我們有效利用勞動力和設備的能力。我們目前正在管理一些新項目。因此，我們對這些因素的暴露增加了。此外，如果這些新計劃或新客户關係被終止，我們的經營業績可能會受到損害，特別是在短期內。我們可能無法收回這些啟動成本或替換預期的新項目收入。
客户可能會改變生產時間和需求計劃，這使得我們很難計劃生產和資本支出，也很難最大限度地提高我們的製造能力的效率。
客户產品需求的變化降低了我們準確估計客户未來需求的能力。這使得我們很難計劃生產並最大限度地利用我們的製造能力。我們必須根據我們對客户需求的估計，確定我們將從客户那裏尋求和接受的業務水平，設定生產計劃，承諾採購庫存，並分配人員和資源。客户可能要求突然增加和減少產量，這可能會給資源帶來額外的壓力，並降低利潤率。產量的突然減少可能會導致庫存過剩，即使根據合同，我們的客户也可能會報銷，也可能不會報銷。
持續增長可能進一步導致產能受限。我們可能需要將生產轉移到其他設施，收購新設施，或者將生產外包，這可能會對毛利率產生負面影響。該公司一直能夠管理零部件的到貨，以努力控制由於新冠肺炎導致需求急劇下降的客户的庫存水平。
遵守或不遵守當前和未來的環境和健康法律或法規可能會給我們帶來鉅額費用。
在製造過程中使用、儲存和處置材料時，我們受到各種國內外環境法規的約束。此外，政府對氣候變化的日益關注可能會導致新的環境法規，這可能會對我們、我們的供應商或我們的客户產生負面影響。因此，我們可能會在遵守任何新的環境和報告要求時產生額外的成本或義務，以及因我們的供應商或客户轉嫁給我們而增加的間接成本。
如果我們不遵守目前或未來的任何法規，我們可能會面臨未來的責任或暫停目前的製造業務。此外，這樣的法規可能會限制我們擴大業務的能力，或者可能要求我們購買昂貴的設備、替代材料，或者產生其他鉅額費用來遵守政府法規。
如果我們的製造流程和服務不符合適用的法律和法規要求，或者如果我們生產的產品包含設計或製造缺陷，對我們服務的需求可能會下降，我們可能會受到責任索賠的影響。
我們按照客户的規格製造和設計產品，在某些情況下，我們的製造工藝和設施可能需要符合適用的法律和法規要求。例如，我們製造或設計的醫療器械，以及我們用來生產它們的設施和製造流程，都受到食品和藥物管理局(Food And Drug Administration)和該機構的非美國同行的監管。此外，我們客户的產品以及我們經常用來生產這些產品的製造流程都非常複雜。因此，我們生產的產品有時可能包含製造或設計缺陷，我們的製造過程可能會出現錯誤或不符合適用的法律和法規要求。我們製造或設計的產品中的缺陷，無論是由設計、製造或組件故障或錯誤引起的，還是我們製造過程中的缺陷，都可能導致延遲向客户發貨或減少或取消客户訂單。如果這些缺陷或缺陷很嚴重，我們的商業聲譽也可能受到損害。如果我們生產的產品或我們的製造工藝和設施不符合適用的法律和法規要求，我們可能會受到法律罰款或處罰，在某些情況下，還會要求我們關閉或產生大量費用來糾正製造工藝或設施。我們的客户被要求賠償我們與設計產品以滿足他們的規格相關的責任。但是，如果我們的客户對缺陷負有責任，他們可能沒有或沒有資源為這些缺陷產生的任何成本或責任承擔責任，這可能會使我們面臨額外的責任索賠。
26

如果我們不能有效地管理我們的增長，我們的盈利能力可能會下降。
我們的業務正在經歷增長，這可能會對我們的管理團隊以及我們的運營、財務和管理信息系統提出相當大的額外要求。我們有效管理增長的能力要求我們繼續實施和改進這些系統；避免成本超支；在可能的過渡期內保持客户、供應商和其他良好的業務關係；繼續發展我們經理和主管的管理技能；以及繼續培訓、激勵和管理我們的員工。我們未能有效地管理增長，可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
能源價格上漲可能會對我們的經營業績產生負面影響。
我們在製造過程中使用的某些組件是以石油為基礎的。此外，我們與我們的供應商和客户一起，在我們的運輸活動中依賴各種能源。雖然目前能源價格的未來水平存在很大的不確定性，但大幅上漲是可能的。能源價格上漲可能會導致我們的原材料成本和運輸成本增加。此外，與某些供應商和客户相關的增加的運輸成本可能會轉嫁到我們身上。我們可能無法將產品價格提高到足以抵消這些增加的成本。此外，我們產品價格的任何上漲都可能減少我們未來的客户訂單和盈利能力。
技術風險
我們的業務受到網絡攻擊，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們越來越依賴數字技術和服務來開展業務。我們將這些技術用於內部目的，包括數據存儲、處理和傳輸，以及我們與供應商和客户的互動。數字技術和服務面臨網絡安全事件的風險，一些事件可能會在一段時間內保持不被檢測到。
我們定期監控我們的系統是否存在網絡威脅，並制定了檢測和修復漏洞的流程。儘管如此，我們還是遇到了試圖破壞安全的情況，例如網絡釣魚電子郵件和其他有針對性的攻擊。我們預計我們的行動將繼續受到網絡威脅，未來任何網絡安全事件都可能嚴重擾亂我們的行動。
網絡安全事件還可能導致公司或其客户、員工、供應商或客户的專有或機密信息被盜用。我們預計未來將產生成本，以緩解網絡安全事件，因為威脅預計將繼續變得更加持久和複雜。如果我們防範網絡安全事件的系統被證明是不夠的，我們可能會受到知識產權、專有或機密信息或員工、供應商或客户數據的丟失或損壞；我們的業務運營中斷；以及預防、應對或緩解網絡安全事件的成本增加等不利影響。這些風險可能損害我們的聲譽以及我們與員工、供應商和客户的關係，並可能導致針對我們的索賠或執法行動和調查。
我們信息系統的中斷，包括數據丟失或停機，可能會對我們的運營產生不利影響。
我們依靠信息技術網絡和系統來處理、傳輸和存儲電子信息。特別是，我們依賴我們的信息技術基礎設施來實現各種功能，包括全球財務報告、庫存管理、採購、發票和電子郵件通信。這些系統中的任何一個都可能因火災、洪水、斷電、電信故障、恐怖襲擊和類似事件而受到停機的影響。 如果我們或我們的供應商無法防止此類停機，我們的運營可能會中斷。
如果我們不能保持我們的技術和製造工藝專長，我們的業務可能會受到不利影響。
我們客户產品的市場特點是技術日新月異，行業標準不斷髮展，新產品推出頻繁，產品生命週期短。引入包含新技術的產品或出現新的行業標準可能會使現有產品過時或無法銷售。我們的成功將取決於我們的客户是否有能力改進現有產品，並在及時和具有成本效益的基礎上開發和推出新產品，以跟上技術發展和新興的行業標準，並滿足不斷髮展和日益複雜的客户需求。如果我們的客户不這樣做，可能會嚴重損害我們客户的競爭地位。不能保證我們的客户能夠成功地識別、開發和營銷響應技術變化、新興行業標準或不斷變化的客户需求的產品。
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與資本和融資相關的風險
現金和現金等價物面臨集中的信用風險。
我們把現金放在高信用質量的機構。有時，這些餘額可能超過聯邦存款保險限額，或者可能存放在不在保險覆蓋範圍內的機構。如果這些機構資不抵債，在此期間持有我們的現金和現金等價物超過保險限額，則可能需要獲得其他信貸融資來運營我們的設施。
我們確保和維持充足信貸安排的能力是我們持續運營的關鍵。
不能保證我們將來能夠保留或續簽我們的信貸協議。如果業務快速增長或宏觀經濟環境存在不確定性，本財年或未來財年可能需要額外的融資資源。我們不能保證我們能夠以可接受的條件獲得股權或債務融資，或者根本不能保證我們將來能夠獲得股權或債務融資。此外，我們與我們的金融機構有限制性的契約，這可能會影響我們管理業務的方式。如果我們不能履行我們的財務契約，我們的借款可能會立即付清，這可能會對我們的財務報表產生實質性的不利影響。有關我們的銀行安排的摘要，請參閲“綜合財務報表附註”的附註4“長期債務”。
我們借款利率的不利變化可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
根據我們的循環信用額度和定期貸款，我們面臨利率風險。我們目前通過利率互換來對衝部分定期貸款。從歷史上看，我們沒有對我們的信貸工具的利率進行對衝；因此，除非我們這樣做，否則利率的重大變化可能會對我們的經營業績產生不利影響。請參閲合併財務報表附註4“長期債務”中的討論，瞭解我們債務義務的進一步細節。
此外，負責監管LIBOR的英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈，它打算在2021年底之前逐步取消LIBOR，儘管LIBOR的管理人洲際交易所基準管理局(ICE Benchmark Administration)宣佈，它將考慮在2021年底停止發佈一週和兩個月期的美元LIBOR設置，並在2023年6月30日之前逐步取消剩餘的美元LIBOR設置。目前，從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)向新的替代基準的過渡還不確定，這種發展的後果無法完全預測，但可能導致我們的借款成本上升，這可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
我們的股票價格波動很大。
我們的股票價格已經並可能繼續受到較大波動的影響，並可能在短時間內迅速上升或下降。這些波動可能是由我們特有的因素造成的，例如我們的股票交易清淡、季度經營業績的變化、收益預期的變化或審計委員會的內部調查，或者與合同製造業或整個證券市場有關的因素，這些因素近年來經歷了重大的價格波動。這些波動往往與其股票交易的特定公司的經營業績無關。此外，如果行使已發行的股權獎勵購買普通股，我們普通股的持有者將立即遭受稀釋。
與我們的控制程序和內部調查相關的風險
我們發現我們對財務報告的內部控制存在重大弱點，並得出結論，截至2020年12月26日和2021年4月3日，我們的披露控制和程序無效。如果我們不能妥善補救未來的任何缺陷或重大弱點，或維持適當和有效的內部控制，我們的業務和財務狀況可能會受到重大不利影響。
正如本季度報告中關於Form 10-Q的第4項“控制和程序”所述，我們得出的結論是，由於我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷，截至2020年12月26日和2021年4月3日，我們的披露控制和程序無效。雖然我們已經採取了補救措施來解決已發現的缺陷，並得出結論，截至2021年7月3日，重大缺陷已得到補救，但我們不能保證我們能夠得出結論，我們的控制在未來將是有效的。我們也不能向您保證，我們在財務報告內部控制方面的其他重大缺陷或重大缺陷不會在未來出現或被發現。我們打算繼續我們的控制補救活動。在這樣做的過程中，我們將繼續在與合規相關的問題上招致開支，並花費管理時間。
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如果我們的財務報告內部控制在未來被發現或發生更多的缺陷，我們的合併財務報表可能包含重大錯報，我們可能被要求重述我們的財務結果。此外，由於任何控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的重大錯誤陳述可能無法及時預防或發現，甚至根本不能預防或發現。如果我們未來不能提供可靠、及時的財務報告，我們的業務和聲譽可能會進一步受到損害。重述的財務報表和內部控制的失敗也可能導致我們無法履行額外的報告義務，對投資者對我們管理層的信心以及我們的財務報表和披露的準確性產生負面影響，或者導致投資者的負面宣傳和擔憂，任何這些都可能對我們的普通股價格產生負面影響，使我們受到監管調查和處罰或股東訴訟，並對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
與審計委員會內部調查有關或因此而引起的事項，包括費用和人員和資源的轉移、監管調查以及法律程序和訴訟事項，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
吾等已招致，並可能繼續招致與審計委員會內部調查事項有關或由其引起的法律、會計及其他專業服務相關的重大開支。正如本季度報告中關於Form 10-Q的第4項“控制和程序”所述，我們已經並將繼續採取多項措施，以彌補我們在財務報告內部控制中發現的缺陷，並試圖降低未來再次發生的風險。驗證這些補救措施的有效性將導致我們產生額外的短期費用，如果這些措施不成功，我們可能會招致大量額外的時間和費用。
此外，我們正在與美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)就內部調查的相關事宜進行合作。內部調查完成不會自動解決美國證券交易委員會的詢問。如果美國證券交易委員會或任何其他監管機構對我們採取法律行動，我們可能會被要求支付鉅額罰款，並受到禁令、停止令或其他補救措施的約束。我們不能保證任何政府調查或調查的結果。此外，我們、我們的高級職員和董事局成員可能會被列為訴訟的被告，這些訴訟是就審計委員會內部調查的事項而提出的申索。由於對我們的高級管理人員和董事的任何法律訴訟和任何相關的賠償要求，我們可能被要求支付超出我們保險覆蓋範圍的金錢損害賠償，或者可能對我們或我們的高級管理人員和董事施加額外的罰款或其他補救措施。
所有這些費用、延遲提交定期報告以及已經發生並預計將繼續發生的管理層和其他人員的注意力轉移，都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
由於固有的限制，不能保證我們的披露制度、內部控制程序和程序能夠成功防止所有錯誤、盜竊和欺詐，或及時向管理層通報所有重要信息。
管理層並不期望我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制能夠防止所有錯誤或欺詐。控制系統的設計是為了給出合理的，但不是絕對的保證，保證控制系統的目標能夠實現。此外，任何控制系統都反映了資源限制，控制的好處必須相對於其成本來考慮。控制系統的內在侷限性可能包括：決策中的判斷可能有誤，故障可能僅僅因為錯誤或錯誤而發生，控制可以通過串通或管理凌駕來規避。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且可能無法檢測到。
法律和會計風險
我們參與了各種法律訴訟。
過往，我們曾接獲與合約事宜、知識產權或其他在日常業務過程中出現的問題有關的索償通知。如果發生這樣的索賠，我們可能需要花費大量資金來為索賠辯護或以其他方式解決索賠問題。任何訴訟或爭議解決，即使在索賠沒有法律依據的情況下，也可能導致鉅額成本和資源轉移。因此，此類糾紛的解決或裁決，即使是在正常業務過程中遇到的糾紛，也可能對我們的業務、綜合財務狀況和運營結果產生實質性影響。
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證券法律法規的變化將增加我們的成本和違規風險。
我們必須遵守2002年的薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)以及最近的多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案(Dodd-Frank Act)中包含的額外要求。薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley)和多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)要求或將要求我們的一些公司治理、證券披露和合規做法做出改變。為了迴應薩班斯-奧克斯利法案和多德-弗蘭克法案的要求，美國證券交易委員會和納斯達克頒佈了新的規則，預計未來還會有更多的規則制定。對這些新規則和未來規則的遵守增加了，並可能進一步增加我們的法律、財務和會計成本，以及不遵守的潛在風險。如果相關規則沒有重大變化(我們不能保證)，我們預計與這些新法規相關的一定程度的成本增加將無限期地持續下去。我們還預計，這些事態發展將使獲得董事和高級管理人員責任保險變得更加困難和昂貴，我們可能會被迫接受降低承保範圍或招致更高的承保成本。同樣，這些發展可能會使我們更難吸引和留住合格的董事會成員或合格的管理人員。此外，與遵守和實施這些和未來法律及相關規則下的程序相關的成本可能會對我們的運營結果產生重大影響。此外，與不遵守額外證券法律法規相關的成本也可能影響我們的業務。
財務會計準則的變化可能會影響我們報告的財務狀況或經營結果，也會增加與實施新準則和修改內部控制相關的成本。
我們的合併財務報表是按照美國公認的會計準則或美國公認會計準則編制的。這些原則可能主要由財務會計準則委員會(財務會計準則委員會)和證券交易委員會(美國證券交易委員會)修訂。這些政策的變化可能會對我們報告的結果產生重大影響，並可能影響我們對在宣佈變化之前完成的交易的報告。會計規則的改變或監管機構對我們對規則的解釋或應用提出的挑戰，可能會對我們報告的財務結果或我們開展業務的方式產生重大不利影響。
一般風險
我們的保險範圍可能不足以應付潛在的損害、索賠或損失。
我們有各種形式的業務和責任保險，我們認為這些保險是基於我們行業內公司的需要而合適的。因此，我們的保單並不能承保我們所有的潛在業務風險或潛在損失。如果我們承受不在保險覆蓋範圍內的重大索賠或損失，我們的淨收入可能會受到負面影響。
我們可能會在收購過程中遇到複雜情況，這可能會損害我們的業務。
目前或未來的任何收購都可能需要額外的股權融資，這可能會稀釋我們的現有股東，或者需要額外的債務融資，這可能會影響我們的信用評級。與收購相關的信用評級的任何下調都可能導致更嚴格的借款條款，從而對我們的借款能力產生不利影響。要整合被收購的業務，必須落實我們的管理信息系統、操作系統和內部控制，並對被收購業務的人員進行同化和管理。由於難以管理地理上分散的地點的運營，被收購企業的整合可能會進一步複雜化。被收購業務的整合可能不會成功，可能會分散管理層對核心業務的注意力，從而導致混亂。此外，被收購業務的整合可能需要我們產生重大重組費用或我們的費用和營運資本要求的其他增加，這降低了我們的投資資本回報。
收購可能涉及許多其他風險和挑戰，包括但不限於：被收購公司關鍵員工和客户的潛在流失；被收購公司內部控制存在缺陷的可能性；缺乏在被收購公司的地理市場或行業部門運營的經驗；可用流動資金的限制，以及被收購公司的意外負債風險敞口。這些因素和其他因素可能會損害我們在收購業務中實現預期盈利水平或實現收購的其他預期好處的能力，並可能對我們的合併業務和經營業績產生不利影響。
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第三項。關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們在正常業務過程中面臨利率波動的風險。我們的主要市場風險與我們的擔保債務有關。我們的以資產為基礎的高級擔保循環信貸安排和設備融資安排基本上由我們所有的資產擔保。適用於我們以資產為基礎的優先擔保循環信貸安排的利率隨着倫敦銀行同業拆借利率的變化而波動。截至2021年10月2日，我們的基於資產的優先擔保循環信貸安排下有1.013億美元的未償還借款，我們的設備融資安排有950萬美元的未償還借款。有關我們的循環信貸安排和定期貸款的更多信息，請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--資本資源和流動性”和合並財務報表的附註4-“長期債務”。
外幣兑換風險
我們很大一部分業務都在國外。因此，交易以美元以外的貨幣進行。我們使用的其他貨幣之間的匯率波動將直接或間接影響我們的財務業績。我們目前使用墨西哥比索遠期合約來對衝部分墨西哥比索計價費用的外幣波動。截至2021年10月2日，未平倉外幣遠期合約為1,910萬美元。這些合約的公允價值為150萬美元。有關我們的衍生工具的更多信息，請參閲綜合財務報表附註9-“衍生金融工具”。
第四項。管制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們管理層有責任建立、維護和監督信息披露控制和程序，旨在確保我們根據1934年“證券交易法”(“證券交易法”)提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。此外，這些披露控制包括旨在積累和傳達需要向我們公司的首席執行官和首席財務官披露的信息的控制和程序，以便及時做出關於所需披露的決定。
截至本報告所述期間結束時，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督下，根據交易所法案第13a-15(B)條對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。
根據我們的評估，我們認為截至2021年10月2日，公司的披露控制和程序基於該標準是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年10月2日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大變化，這些變化對公司的財務報告內部控制(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)產生了重大影響或可能產生重大影響。
第二部分：其他信息：
第1項。法律程序
我們參與了在正常業務過程中發生的各種法律訴訟。管理層認為，這些事項的最終處置不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
第1A項。風險因素
有關風險因素的信息見本表格10-Q的第2項“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”和第3項“關於市場風險的定量和定性披露”。
本公司截至2021年7月3日的年度報告Form 10-K第I部分第1A項中列出的風險因素沒有實質性變化。
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第6項陳列品
10.1
貸款和擔保協議第二修正案，日期為2021年9月3日，由公司、美國銀行、N.A.和某些其他各方簽訂，通過引用2021年9月10日提交的公司8-K表格中的附件10.2併入
31.1  
首席執行官的證明(交易法規則13(A)-14和15(D)-14)
31.2  
首席財務官的證明(交易法規則13(A)-14和15(D)-14)
32.1  
行政總裁證書(“美國法典”第18編第1350條)
32.2  
首席財務官證書(“美國法典”第18編第1350條)
101.INS  內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH  內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL  內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF  內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB  內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE  內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含附件101.INS、101.SCH、101.CAL、101.DEF、101.LAB和101.PRE中包含的適用分類擴展信息)
 
32

簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 
KEY TRONIC公司
/s/*C瑞格D.G阿特斯
  
克雷格·D·蓋茨  日期：2021年11月10日
總裁兼首席執行官  
(首席行政主任)  
/s/**佈雷特·R·拉森(Brett R.Larsen)  
佈雷特·R·拉森  日期：2021年11月10日
行政管理執行副總裁兼首席財務官兼財務主管  
(首席財務官)  
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