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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年10月3日
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在從日本到日本的過渡期內,從日本到日本的過渡時期,美國和日本之間的過渡期是兩個月,兩個月後的第一個交易日,第二個交易日,第三個交易日,第三個交易日。
委託文件編號:001-38618
Arlo Technologies,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | 38-4061754 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | |
法拉第大道2200號 | 150號套房 | |
卡爾斯巴德 | 加利福尼亞 | 92008 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(408) 890-3900
(註冊人電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前會計年度(如果自上次報告以來發生更改))
| | | | | | | | | | | | | | |
根據該法第12(B)節登記的證券: |
| | | | |
每個班級的標題。 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股票面價值0.001美元 | | 阿爾洛 | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 x*¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。.是 x*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件管理器 | | ☐ | | 加速文件管理器 | | ☒ |
非加速文件服務器 | | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | | ☒ |
| | | | 新興成長型公司 | | ☒ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 | | ☐ |
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。*是。☐ 不是 x
註冊人普通股的流通股數量為0.001美元,面值為84,299,407截至2021年11月5日。
Arlo Technologies,Inc.
目錄
| | | | | | | | |
第一部分:財務信息 |
| | 頁碼 |
第一項。 | 財務報表 | 3 |
| 未經審計的簡明合併資產負債表 | 3 |
| 未經審計的簡明合併經營報表 | 4 |
| 未經審計的全面收益(虧損)簡明合併報表 | 5 |
| 未經審計的股東權益簡明合併報表 | 6 |
| 未經審計的現金流量表簡明合併報表 | 8 |
| 未經審計的簡明合併財務報表附註 | 9 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 36 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 48 |
第四項。 | 管制和程序 | 48 |
| | |
第二部分:其他信息 |
| | |
第一項。 | 法律程序 | 49 |
項目1A。 | 風險因素 | 49 |
第6項。 | 陳列品 | 84 |
簽名 | | 85 |
第一部分:財務信息
第1項。財務報表
Arlo Technologies,Inc.
未經審計的簡明綜合資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 10月3日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| (以千為單位,不包括每股和每股數據) |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 166,057 | | | $ | 186,127 | |
短期投資(攤銷成本為#美元—及$19,996) | — | | | 19,997 | |
應收賬款(扣除信貸損失準備金#美元)326及$519) | 70,124 | | | 77,643 | |
盤存 | 39,769 | | | 64,705 | |
| | | |
預付費用和其他流動資產 | 12,147 | | | 8,076 | |
流動資產總額 | 288,097 | | | 356,548 | |
財產和設備,淨值 | 10,681 | | | 15,821 | |
經營性租賃使用權資產淨額 | 15,619 | | | 23,998 | |
| | | |
商譽 | 11,038 | | | 11,038 | |
受限現金 | 4,105 | | | 4,164 | |
其他非流動資產 | 3,786 | | | 2,399 | |
總資產 | $ | 333,326 | | | $ | 413,968 | |
負債和股東’股權 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 61,660 | | | $ | 62,171 | |
遞延收入 | 39,513 | | | 53,142 | |
應計負債 | 93,444 | | | 121,766 | |
應付所得税 | 106 | | | 267 | |
流動負債總額 | 194,723 | | | 237,346 | |
非當期遞延收入 | 2,173 | | | 16,563 | |
非流動經營租賃負債 | 22,611 | | | 25,029 | |
| | | |
應付非流動所得税 | 114 | | | 104 | |
其他非流動負債 | 1,481 | | | 1,159 | |
總負債 | 221,102 | | | 280,201 | |
承擔和或有事項(附註9) | | | |
股東權益: | | | |
優先股:$0.001票面價值;50,000,000授權股份;無已發行或未償還 | — | | | — | |
普通股:$0.001票面價值;500,000,000授權股份;已發行和已發行股份:84,266,833在2021年10月3日和79,336,2422020年12月31日 | 84 | | | 79 | |
額外實收資本 | 394,136 | | | 366,455 | |
累計其他綜合收益 | 11 | | | 3 | |
累計赤字 | (282,007) | | | (232,770) | |
股東權益總額 | 112,224 | | | 133,767 | |
總負債和股東權益 | $ | 333,326 | | | $ | 413,968 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
Arlo Technologies,Inc.
未經審計的簡明合併經營報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 10月3日, 2021 | | 9月27日, 2020 | | 10月3日, 2021 | | 9月27日, 2020 |
| (單位為千,每股數據除外) |
收入: | | | | | | | |
產品 | $ | 84,152 | | | $ | 91,271 | | | $ | 217,224 | | | $ | 191,597 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
服務 | 26,997 | | | 18,965 | | | 75,052 | | | 50,721 | |
| | | | | | | |
總收入 | 111,149 | | | 110,236 | | | 292,276 | | | 242,318 | |
收入成本: | | | | | | | |
產品 | 75,682 | | | 79,107 | | | 184,858 | | | 182,481 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
服務 | 11,124 | | | 9,720 | | | 31,099 | | | 28,986 | |
| | | | | | | |
總收入成本 | 86,806 | | | 88,827 | | | 215,957 | | | 211,467 | |
毛利 | 24,343 | | | 21,409 | | | 76,319 | | | 30,851 | |
| | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
研發 | 14,377 | | | 15,436 | | | 45,419 | | | 44,871 | |
銷售和市場營銷 | 12,779 | | | 12,720 | | | 36,445 | | | 35,471 | |
一般事務和行政事務 | 12,119 | | | 11,137 | | | 36,905 | | | 39,758 | |
減損費用 | — | | | — | | | 9,116 | | | — | |
離職費 | 683 | | | 77 | | | 1,342 | | | 238 | |
出售業務的收益 | — | | | — | | | — | | | (292) | |
總運營費用 | 39,958 | | | 39,370 | | | 129,227 | | | 120,046 | |
| | | | | | | |
運營虧損 | (15,615) | | | (17,961) | | | (52,908) | | | (89,195) | |
利息收入(費用),淨額 | (1) | | | 74 | | | 26 | | | 760 | |
其他收入(費用),淨額 | 599 | | | 543 | | | 4,170 | | | 2,837 | |
所得税前虧損 | (15,017) | | | (17,344) | | | (48,712) | | | (85,598) | |
所得税撥備 | 181 | | | 115 | | | 525 | | | 443 | |
淨損失 | $ | (15,198) | | | $ | (17,459) | | | $ | (49,237) | | | $ | (86,041) | |
| | | | | | | |
每股淨虧損: | | | | | | | |
基本信息 | $ | (0.18) | | | $ | (0.22) | | | $ | (0.60) | | | $ | (1.11) | |
稀釋 | $ | (0.18) | | | $ | (0.22) | | | $ | (0.60) | | | $ | (1.11) | |
用於計算每股淨虧損的加權平均股票: | | | | | | | |
基本信息 | 83,809 | | | 78,662 | | | 82,191 | | | 77,705 | |
稀釋 | 83,809 | | | 78,662 | | | 82,191 | | | 77,705 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
Arlo Technologies,Inc.
未經審計的簡明綜合全面收益表(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 10月3日, 2021 | | 9月27日, 2020 | | 10月3日, 2021 | | 9月27日, 2020 |
| (單位:千) |
淨損失 | $ | (15,198) | | | $ | (17,459) | | | $ | (49,237) | | | $ | (86,041) | |
税前其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
衍生工具的未實現收益(虧損) | 12 | | | (9) | | | 10 | | | 16 | |
可供出售證券的未實現收益(虧損) | — | | | (14) | | | (1) | | | (23) | |
税前其他綜合收益(虧損)合計 | 12 | | | (23) | | | 9 | | | (7) | |
與衍生工具有關的税收優惠(規定) | (1) | | | — | | | (1) | | | — | |
| | | | | | | |
扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額 | 11 | | | (23) | | | 8 | | | (7) | |
綜合損失 | $ | (15,187) | | | $ | (17,482) | | | $ | (49,229) | | | $ | (86,048) | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
Arlo Technologies,Inc.
未經審計的股東權益簡明合併報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 金額 | | *額外的實收資本 | | | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 累計赤字 | | 總計 |
| (單位:千) |
截至2021年6月27日的餘額 | 82,917 | | | $ | 83 | | | $ | 381,511 | | | | | $ | — | | | $ | (266,809) | | | $ | 114,785 | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (15,198) | | | (15,198) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 6,688 | | | | | — | | | — | | | 6,688 | |
責任分類RSU的結算 | — | | | — | | | 8,525 | | | | | — | | | — | | | 8,525 | |
股票補償計劃下普通股的發行 | 1,723 | | | 2 | | | — | | | | | — | | | — | | | 2 | |
員工購股計劃下普通股的發行 | 249 | | | — | | | 1,265 | | | | | | | | | 1,265 | |
限售股單位扣繳 | (622) | | | (1) | | | (3,853) | | | | | — | | | — | | | (3,854) | |
| | | | | | | | | | | | | |
衍生工具未實現損益的税後淨額變動 | — | | | — | | | — | | | | | 11 | | | — | | | 11 | |
截至2021年10月3日的餘額 | 84,267 | | | $ | 84 | | | $ | 394,136 | | | | | $ | 11 | | | $ | (282,007) | | | $ | 112,224 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 金額 | | *額外的實收資本 | | | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 累計赤字 | | 總計 |
| (單位:千) |
截至2020年6月28日的餘額 | 78,089 | | | $ | 78 | | | $ | 351,913 | | | | | $ | 14 | | | $ | (200,101) | | | $ | 151,904 | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (17,459) | | | (17,459) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 6,083 | | | | | — | | | — | | | 6,083 | |
責任分類RSU的結算 | — | | | — | | | 1,589 | | | | | — | | | — | | | 1,589 | |
股票補償計劃下普通股的發行 | 859 | | | 1 | | | 24 | | | | | — | | | — | | | 25 | |
員工購股計劃下普通股的發行 | 378 | | | — | | | 1,171 | | | | | | | | | 1,171 | |
限售股單位扣繳 | (299) | | | — | | | (1,483) | | | | | — | | | — | | | (1,483) | |
可供出售證券未實現損益變動,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | | | (14) | | | — | | | (14) | |
衍生工具未實現損益的税後淨額變動 | — | | | — | | | — | | | | | (9) | | | — | | | (9) | |
截至2020年9月27日的餘額 | 79,027 | | | $ | 79 | | | $ | 359,297 | | | | | $ | (9) | | | $ | (217,560) | | | $ | 141,807 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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Arlo Technologies,Inc. |
| | | | | | | | | | | | | |
未經審計的股東權益簡明合併報表(續) |
| | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 金額 | | *額外的實收資本 | | | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 累計赤字 | | 總計 |
| (單位:千) |
截至2020年12月31日的餘額 | 79,336 | | | $ | 79 | | | $ | 366,455 | | | | | $ | 3 | | | $ | (232,770) | | | $ | 133,767 | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (49,237) | | | (49,237) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 18,134 | | | | | — | | | — | | | 18,134 | |
責任分類RSU的結算 | — | | | — | | | 15,087 | | | | | — | | | — | | | 15,087 | |
股票補償計劃下普通股的發行 | 6,321 | | | 8 | | | 4,433 | | | | | — | | | — | | | 4,441 | |
員工購股計劃下普通股的發行 | 602 | | | — | | | 2,962 | | | | | — | | | — | | | 2,962 | |
限售股單位扣繳 | (1,992) | | | (3) | | | (12,935) | | | | | — | | | — | | | (12,938) | |
可供出售證券未實現損益變動,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | | | (1) | | | — | | | (1) | |
衍生工具未實現損益的税後淨額變動 | — | | | — | | | — | | | | | 9 | | | — | | | 9 | |
截至2021年10月3日的餘額 | 84,267 | | | $ | 84 | | | $ | 394,136 | | | | | $ | 11 | | | $ | (282,007) | | | $ | 112,224 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 金額 | | *額外的實收資本 | | | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 累計赤字 | | 總計 |
| (單位:千) |
截至2019年12月31日的餘額 | 75,786 | | | $ | 76 | | | $ | 334,821 | | | | | $ | (2) | | | $ | (131,519) | | | $ | 203,376 | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (86,041) | | | (86,041) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 21,840 | | | | | — | | | — | | | 21,840 | |
責任分類RSU的結算 | — | | | — | | | 4,219 | | | | | — | | | — | | | 4,219 | |
股票補償計劃下普通股的發行 | 3,384 | | | 3 | | | 24 | | | | | — | | | — | | | 27 | |
員工購股計劃下普通股的發行 | 1,110 | | | 1 | | | 3,024 | | | | | — | | | — | | | 3,025 | |
限售股單位扣繳 | (1,253) | | | (1) | | | (4,631) | | | | | — | | | — | | | (4,632) | |
可供出售證券未實現損益變動,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | | | (23) | | | — | | | (23) | |
衍生工具未實現損益的税後淨額變動 | — | | | — | | | — | | | | | 16 | | | — | | | 16 | |
截至2020年9月27日的餘額 | 79,027 | | | $ | 79 | | | $ | 359,297 | | | | | $ | (9) | | | $ | (217,560) | | | $ | 141,807 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
Arlo Technologies,Inc.
未經審計的簡明合併現金流量表
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 10月3日, 2021 | | 9月27日, 2020 |
| (單位:千) |
經營活動的現金流: | | | |
淨損失 | $ | (49,237) | | | $ | (86,041) | |
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整: | | | |
基於股票的薪酬費用 | 27,548 | | | 26,338 | |
減損費用 | 9,116 | | | — | |
折舊及攤銷 | 4,546 | | | 8,024 | |
信貸損失準備和存貨準備金 | (2,530) | | | 1,322 | |
遞延所得税 | (284) | | | 63 | |
財產和設備處置損失 | 57 | | | 19 | |
投資溢價攤銷(折價遞增),淨額 | (3) | | | 60 | |
出售業務的收益 | — | | | (292) | |
資產負債變動情況: | | | |
應收賬款淨額 | 7,712 | | | 70,985 | |
盤存 | 27,274 | | | (1,838) | |
| | | |
預付費用和其他資產 | (5,166) | | | 8,369 | |
應付帳款 | (27) | | | (37,554) | |
遞延收入 | (28,019) | | | (27,569) | |
應計負債和其他負債 | (23,643) | | | (21,203) | |
| | | |
用於經營活動的現金淨額 | (32,656) | | | (59,317) | |
投資活動的現金流: | | | |
購置物業和設備 | (1,938) | | | (2,070) | |
| | | |
購買短期投資 | — | | | (45,085) | |
短期投資到期收益 | 20,000 | | | 45,000 | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 18,062 | | | (2,155) | |
融資活動的現金流: | | | |
| | | |
| | | |
與員工福利計劃相關的收益 | 7,403 | | | 3,051 | |
限售股單位扣繳 | (12,938) | | | (4,632) | |
| | | |
用於融資活動的淨現金 | (5,535) | | | (1,581) | |
現金和現金等價物淨減少和受限現金 | (20,129) | | | (63,053) | |
現金和現金等價物和受限現金,在期初 | 190,291 | | | 240,819 | |
現金和現金等價物和受限現金,在期末 | $ | 170,162 | | | $ | 177,766 | |
| | | |
非現金投融資活動: | | | |
購入應付賬款和應計負債的財產和設備 | $ | 423 | | | $ | 1,470 | |
| | | |
| | | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
目錄
Arlo Technologies,Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
注1.調查結果如下:公司和呈報依據
“公司”(The Company)
Arlo Technologies,Inc.(簡稱“Arlo”或“公司”)將智能雲基礎設施和移動應用程序與各種智能互聯設備相結合,改變了人們體驗互聯生活方式的方式。該公司在產品設計、無線連接、雲基礎設施和尖端人工智能能力方面擁有深厚的專業知識,專注於為Arlo用户提供易於設置和日常交互的無縫智能家居體驗。該公司基於雲的平臺為用户提供可見性、洞察力和強大的手段,幫助用户從任何位置通過Wi-Fi或蜂窩連接,實時保護和連接最重要的人和事。該公司在全球範圍內開展業務三該公司主要在美洲、歐洲、中東和非洲(“EMEA”)以及亞太地區(“APAC”)銷售設備,主要通過零售渠道、批發分銷、無線運營商渠道、安全解決方案提供商以及Arlo的直接面向消費者商店和付費訂閲服務銷售設備來獲得收入。
該公司總部設在加利福尼亞州卡爾斯巴德,在北美和全球各地設有其他衞星辦事處。
陳述的基礎
未經審計的簡明綜合財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。提交的所有期間均已按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規定進行會計核算。
這些未經審計的簡明綜合財務報表應與公司截至2020年12月31日財年的Form 10-K年度報告中包括的已審計綜合財務報表的附註一併閲讀。年終簡明資產負債表數據來自經審計的財務報表,但不包括美國公認會計準則要求的所有披露。管理層認為,該等未經審核簡明綜合財務報表反映所有調整,僅包括正常經常性調整,而這些調整是中期未經審核簡明綜合財務報表公允報告所必需的。
財務期
本公司的會計年度自所述年度的1月1日起至同年12月31日止。該公司按會計季度而不是日曆季度報告業績。在財季基礎上,前三個財季的每個財季都在最接近日曆季末的週日結束,第四季度在12月31日結束。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制這些未經審計的簡明合併財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。管理層基於被認為合理的各種假設進行估計,這些假設的結果構成對資產和負債賬面價值作出判斷的基礎。實際結果可能與這些估計存在實質性差異,截至2021年10月3日的9個月的運營結果不一定表明截至2021年12月31日的一年或任何未來時期可能預期的結果。
目錄
Arlo Technologies,Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
注2.交易記錄。重大會計政策與近期會計公告
公司的重要會計政策在公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中披露。在截至2021年10月3日的9個月裏,沒有發生重大變化。
最近的會計聲明
新興成長型公司地位
作為一家新興的成長型公司(“EGC”),Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)允許公司推遲採納適用於上市公司的新的或修訂的會計聲明,直到此類聲明適用於非上市公司,除非公司以其他不可撤銷的方式選擇不使用此項豁免。該公司沒有做出這樣一個不可撤銷的選擇,也沒有推遲採用任何適用的會計準則。
最近採用的會計公告
在截至2021年10月3日的9個月裏,沒有通過任何會計聲明。
會計公告尚未生效
2020年3月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新(ASU)2020-04》,《促進參考匯率改革對財務報告的影響》。ASU的目的是為美國GAAP關於合同修改和對衝會計的指導提供臨時的可選的權宜之計和例外,以減輕與預期的市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡相關的財務報告負擔。本指南從2020年3月12日起生效,公司可以選擇在2022年12月31日之前實施這些修訂。該公司目前正在評估這一指導意見可能對其財務報表和相關披露產生的影響。
除了上面討論的新準則外,沒有其他新的會計聲明對公司的財務狀況、經營結果或現金流量有重大或潛在的意義。
注3.交易記錄。遞延收入
遞延收入
遞延收入包括預付款和遞延收入,公司有未履行的業績義務。遞延收入包括預付費服務和客户賬單,這些收入是在該公司認購合同確認的收入之前支付的。預付款包括產品和非經常性工程(“NRE”)服務的預付款。休閒S.à.r.l.(“休閒”)。
分配給剩餘履約義務的交易價格
剩餘履約是指在報告期末分配給未履行或部分未履行的履約的交易價格。未履行和部分未履行的履約義務包括合同責任、帶有目的地條款的在途訂單和不可取消的積壓。不可取消積壓包括已接受客户採購訂單、已安排或正在安排發貨的商品和服務。
目錄
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
下表包括預計在未來確認的與截至2021年10月3日未履行(或部分未履行)的履約義務相關的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 1年 | | 2年 | | 超過2年 | | 總計 |
| | (單位:千) |
履行義務 | | $ | 49,410 | | | $ | 1,933 | | | $ | 382 | | | $ | 51,725 | |
超過一年的履約義務與預付費服務的收入遞延有關。
截至2021年10月3日和2020年9月27日的9個月,美元64.2百萬美元和$33.5百萬美元的收入由於未履行業績義務而推遲,主要與隨時間推移的服務收入有關,以及#美元70.3百萬美元和$46.9隨着時間的推移,百萬美元的收入分別被確認為履行業績義務。$19.9百萬美元和$21.2這筆確認的收入中有100萬在期初包括在合同負債餘額中。在此期間,估計數沒有出現會影響合同餘額的重大變化。
收入的分類
該公司在全球範圍內開展業務三地理區域:美洲、EMEA和亞太地區。銷售税和使用税不包括在收入中。請參閲附註13,細分市場和地理信息,按地理位置計算收入。
注4.交易記錄。資產負債表組成部分
現金及現金等價物和限制性現金
該公司維持着某些現金餘額,限制在取款或使用方面。受限制的現金主要包括用作一份信用證抵押品的現金,該信用證與該公司在加利福尼亞州聖何塞的辦公場所的租賃協議有關。本公司將有限現金存入信用質量較高的金融機構。下表提供了資產負債表內報告的現金和現金等價物以及限制性現金的對賬,這些現金和現金等價物的總和與現金流量表上顯示的金額相同:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 10月3日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| (單位:千) |
現金和現金等價物 | $ | 166,057 | | | $ | 186,127 | |
受限現金 | 4,105 | | | 4,164 | |
未經審計簡明綜合現金流量表列示的總額 | $ | 170,162 | | | $ | 190,291 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 自.起 |
| 9月27日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
| (單位:千) |
現金和現金等價物 | $ | 173,619 | | | $ | 236,680 | |
受限現金 | 4,147 | | | 4,139 | |
未經審計簡明綜合現金流量表列示的總額 | $ | 177,766 | | | $ | 240,819 | |
目錄
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
可供出售的短期投資
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年10月3日 | | 截至2020年12月31日 |
| 成本 | | 未實現收益 | | 未實現虧損 | | 估計公允價值 | | 成本 | | 未實現收益 | | 未實現虧損 | | 估計公允價值 |
| (單位:千) |
美國國債 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 19,996 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 19,997 | |
該公司的短期投資被歸類為可供出售,包括購買時原始到期日超過3個月、不超過12個月的原始到期日或剩餘到期日的政府證券。因此,沒有一種可供出售的證券的未實現虧損超過12個月。在截至2021年10月3日的三個月和九個月,公司沒有確認與可供出售的短期投資相關的任何信貸損失撥備。
應收賬款淨額
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 10月3日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| (單位:千) |
應收賬款總額 | $ | 70,450 | | | $ | 78,162 | |
信貸損失撥備 | (326) | | | (519) | |
應收賬款總額(淨額) | $ | 70,124 | | | $ | 77,643 | |
下表提供了從應收賬款攤銷成本基礎中扣除的信貸損失準備金的前滾,以表示預計應收回的淨額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 10月3日, 2021 | | 9月27日, 2020 | | 10月3日, 2021 | | 9月27日, 2020 |
| (單位:千) |
期初餘額 | $ | 536 | | | $ | 810 | | | $ | 519 | | | $ | 609 | |
採用ASU 2016-13,對留存收益進行累計效果調整 | — | | | — | | | — | | | — | |
預期信貸損失撥備(釋放) | (210) | | | (301) | | | (193) | | | (100) | |
因催收而收回的金額 | — | | | — | | | — | | | — | |
期末餘額 | $ | 326 | | | $ | 509 | | | $ | 326 | | | $ | 509 | |
盤存
庫存由以成本或可變現淨值中較低者計價的產成品組成,截至2021年10月3日,成本採用先進先出法確定。
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
財產和設備,淨值
物業和設備的構成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 10月3日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| (單位:千) |
機器設備 | $ | 13,400 | | | $ | 14,397 | |
軟件 | 13,821 | | | 13,192 | |
計算機設備 | 4,092 | | | 4,083 | |
傢俱和固定裝置 | 2,376 | | | 4,048 | |
租賃權的改進 | 4,912 | | | 8,023 | |
| | | |
財產和設備總額(毛額) | 38,601 | | | 43,743 | |
累計折舊和攤銷 | (27,920) | | | (27,922) | |
財產和設備合計(淨額)(1) | $ | 10,681 | | | $ | 15,821 | |
_________________________
(1) $2.5截至2021年10月3日,淨資產和設備包括在聖何塞寫字樓的分租安排中。不是自2020年12月31日起,隨着轉租協議於2021年第三季度生效,聖何塞寫字樓的轉租安排中包括了物業和設備淨值。
與財產和設備有關的折舊和攤銷費用為#美元。1.4百萬美元和$4.5截至2021年10月3日的三個月和九個月分別為100萬美元和2.2百萬美元和$7.0截至2020年9月27日的三個月和九個月分別為100萬美元。
長壽資產與使用權資產減值
2021年第二季度,鑑於新冠肺炎疫情及其員工辦公空間使用性質的變化,該公司評估了其房地產租賃組合。這項評估包括將其在加利福尼亞州聖何塞的辦公空間轉租的決定。聖何塞寫字樓用途的這一變化導致管理層測試與轉租相關的資產組賬面金額的可恢復性。於2021年5月25日,資產組之賬面值超過本公司於轉租期內轉租收入之預期未貼現價值。因此,本公司根據會計準則編纂(“ASC”)360“物業、廠房和設備”對轉租資產組下的若干使用權資產和其他租賃相關資產(包括租賃裝修、傢俱、固定裝置和設備)進行減值審查。
作為評估的結果,公司記錄的減值費用為#美元。9.12000萬美元,其中包括$6.82000萬美元與使用權資產和美元2.32021年第二季度,與其他租賃相關的財產和設備資產相關的資產為1.6億美元。發現減值的資產減記至其公允價值,採用現金流貼現方法(收益法)計算。資產組的公允價值是通過利用轉租的預計現金流量確定的,折現率為風險調整後的貼現率,該貼現率反映了與接收未來現金流量相關的風險水平。分析中使用的投入被歸類為ASC 820“公允價值計量”中定義的公允價值層次中的第3級投入。請參閲附註5,公允價值計量有關按非經常性基礎計量的公允價值的更多信息和附註9,承諾和或有事項,瞭解有關轉租的更多信息。
商譽
曾經有過不是截至2021年10月3日的9個月商譽賬面金額變化。截至2020年12月31日和2021年10月3日的商譽為$11.0百萬美元。
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
商譽減值
該公司在第四會計季度的第一天和中期(如果有重新評估商譽的觸發事件)在報告單位層面進行年度商譽評估。本公司的運營方式為一運營和可報告的部門。
該公司決定,不是在截至2021年10月3日的三個月內發生的事件或情況發生變化,很可能會使本公司的公允價值低於其賬面價值。如果公司股價因市場狀況和公司業務惡化而大幅下跌,公司可能需要將高達$的商譽減值計入收益。11.0百萬美元。
其他非流動資產
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 10月3日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| (單位:千) |
非流動遞延所得税 | $ | 1,551 | | | $ | 1,269 | |
轉租初始直接成本 | 1,012 | | | — | |
存款 | 122 | | | 122 | |
其他 | 1,101 | | | 1,008 | |
其他非流動資產合計 | $ | 3,786 | | | $ | 2,399 | |
應計負債
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 10月3日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| (單位:千) |
銷售和市場營銷 | $ | 32,216 | | | $ | 38,577 | |
銷售退貨 | 19,259 | | | 37,689 | |
應計員工薪酬 | 9,101 | | | 15,089 | |
流動經營租賃負債 | 4,411 | | | 4,400 | |
運費 | 5,736 | | | 3,558 | |
保證義務 | 1,645 | | | 2,451 | |
| | | |
其他 | 21,076 | | | 20,002 | |
應計負債總額 | $ | 93,444 | | | $ | 121,766 | |
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注5.交易記錄。公允價值計量
公允價值計量-經常性基礎
下表彙總了截至2021年10月3日和2020年12月31日按公允價值經常性計量的資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年10月3日 | | 截至2020年12月31日 |
| 總計 | | 中國市場報價 活躍的價格 市場 (1級) | | 意義重大 其他 可觀察到的 輸入 (2級) | | 總計 | | 中國市場報價 活躍的價格 市場 (1級) | | 意義重大 其他 可觀察到的 輸入 (2級) |
| (單位:千) |
資產: | | | | | | | | | | | |
現金等價物:貨幣市場基金( | $ | 21,933 | | | $ | 21,933 | | | $ | — | | | $ | 1,934 | | | $ | 1,934 | | | $ | — | |
可供出售的證券:美國國債 (1) | — | | | — | | | — | | | 19,997 | | | 19,997 | | | — | |
外幣遠期合約(2) | 90 | | | — | | | 90 | | | 24 | | | — | | | 24 | |
按公允價值計量的總資產 | $ | 22,023 | | | $ | 21,933 | | | $ | 90 | | | $ | 21,955 | | | $ | 21,931 | | | $ | 24 | |
負債: | | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約(3) | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | 8 | | | $ | 199 | | | $ | — | | | $ | 199 | |
按公允價值計量的負債總額 | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | 8 | | | $ | 199 | | | $ | — | | | $ | 199 | |
_________________________
(1)計入本公司未經審計的簡明綜合資產負債表的短期投資。
(2)計入本公司未經審計的簡明綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產。
(3)計入本公司未經審計的簡明綜合資產負債表的應計負債。
該公司對現金等價物和可供出售證券的投資被歸類在公允價值等級的第一級,因為它們是根據活躍市場的報價進行估值的。本公司只與長期信用評級為A-/A3或以上的交易對手簽訂外幣遠期合約。該公司的外幣遠期合約被歸類在公允價值等級的第2級,因為它們是使用考慮到合同條款以及貨幣匯率和交易對手信用利率的定價模型進行估值的。本公司使用可觀察到的市場數據來驗證這些定價模型的合理性,並將相關信息輸入到這些模型中。此外,該公司在公認的衍生工具公允價值計量中包括對非履約風險的調整。截至2021年10月3日及2020年12月31日,經非履行風險調整對本公司外幣遠期合約的公允價值並無實質性影響。非金融資產和負債的賬面價值按公允價值在財務報表中按經常性基礎計量,包括應收賬款和應付賬款,由於到期日較短,其賬面價值接近公允價值。截至2021年10月3日和2020年12月31日,公司已不是第三級公允價值資產或負債以經常性基礎計量。
公允價值計量--非經常性基礎
當事件或環境變化表明某些資產的賬面價值可能無法收回時,本公司按非經常性原則計量該資產的公允價值。於2021年第二季度,有關長期資產減值分析,若干租賃相關物業及設備資產及使用權資產因減值而按非經常性基準計量並減記至公允價值。公允價值計量是使用具有不可觀測投入的貼現現金流量法確定的,並進行了分類。
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在公允價值層次結構的第三級內。資產組的公允價值是利用轉租的預計現金流量計算的,折現率為市場衍生貼現率。8.0%。截至2021年5月25日,使用權資產和其他租賃相關財產和設備資產的計量日期、公允價值為#美元。8.1300萬美元和300萬美元2.8分別為2000萬人。該公司記錄的減值費用為#美元。9.1在非經常性基礎上按公允價值計量的資產的1000萬美元,其中包括#美元6.82000萬美元與使用權資產和美元2.32021年第二季度,與其他租賃相關的財產和設備資產相關的資產為1.6億美元。請參閲附註4,資產負債表組成部分,瞭解使用權資產和長期資產減值的更多信息。
注6.交易記錄。衍生金融工具
該公司的子公司已經並將繼續擁有重要的未來現金流,包括收入和開支,這些現金流是以公司功能貨幣以外的貨幣計價的。本公司及其所有子公司指定美元為功能貨幣。本公司的本位幣與本公司開展業務所使用的其他貨幣之間的匯率變動將導致預期現金流和已實現或已結算現金流的波動。因此,該公司使用衍生品來減輕其業務面臨的外匯風險。該公司簽訂澳元和加元的外幣遠期合約,以管理與某些預測收入、收入成本、運營費用以及現有資產和負債的預期未來現金流有關的外匯風險。
T公司的外幣遠期合約不包含任何與信用風險相關的或有特徵。如果遠期合約的對手方不履行,本公司將面臨信用損失。該公司與高質量的金融機構簽訂衍生品合同,並限制對任何一家交易對手的信用風險敞口。此外,衍生品合約通常在不到6個月內到期,該公司不斷評估其交易對手金融機構的信用狀況。這些安排的對手方是大型高評級金融機構,本公司不認為不履行義務是一種重大風險。
本公司可能出於各種原因選擇不對衝某些外匯風險,包括但不限於重要性、會計考慮或對衝特定風險的令人望而卻步的經濟成本。不能保證對衝將抵消外匯匯率變動造成的部分以上的財務影響。本公司對這些工具的會計政策是根據衍生工具和套期保值的權威指引,將這些工具指定為對衝工具還是非對衝工具。公司按公允價值將所有衍生品記錄在資產負債表上。現金流對衝損益計入其他全面收益(“保監處”),直至對衝項目在收益中確認。未被指定為套期保值工具的衍生品通過未經審計的簡明綜合經營報表中的其他收入(費用)淨額調整為公允價值。
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衍生工具的公允價值
本公司衍生工具及截至2021年10月3日和2020年12月31日入賬的未經審計簡明綜合資產負債表上的項目公允價值摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生資產 | | 資產負債表 位置 | | 2021年10月3日 | | 2020年12月31日 | | 資產負債表 位置 | | 2021年10月3日 | | 2020年12月31日 |
| | | | (單位:千) | | | | (單位:千) |
未被指定為對衝工具的衍生資產 | | 預付費用和其他流動資產 | | $ | 80 | | | $ | 22 | | | 應計負債 | | $ | 7 | | | $ | 199 | |
指定為對衝工具的衍生資產 | | 預付費用和其他流動資產 | | 10 | | | 2 | | | 應計負債 | | 1 | | | — | |
總計 | | | | $ | 90 | | | $ | 24 | | | | | $ | 8 | | | $ | 199 | |
請參閲附註5,公允價值計量,根據權威的公允價值計量和披露指引,提供有關公允價值計量的詳細披露。
衍生工具的總金額抵銷
本公司已達成總淨額結算安排,允許在某些條件下進行淨額結算。雖然允許淨額結算,但本公司目前的政策和做法是在未經審計的簡明綜合資產負債表中按毛數記錄所有衍生資產和負債。
下表列出了截至2021年10月3日和2020年12月31日的衍生品資產抵銷情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年10月3日 | | | | | | | | 未經審計的簡明綜合資產負債表中未抵銷的毛額 | | |
| 已確認資產總額 | | 未經審計的簡明綜合資產負債表中的毛額抵銷 | | 未經審計簡明綜合資產負債表列報的資產淨額 | | 金融工具 | | 質押現金抵押品 | | 淨額 |
| | (單位:千) |
滙豐銀行 | | $ | 90 | | | $ | — | | | $ | 90 | | | $ | (8) | | | $ | — | | | $ | 82 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | | | | | | | | 未經審計的簡明綜合資產負債表中未抵銷的毛額 | | |
| 已確認資產總額 | | 未經審計的簡明綜合資產負債表中的毛額抵銷 | | 未經審計簡明綜合資產負債表列報的資產淨額 | | 金融工具 | | 質押現金抵押品 | | 淨額 |
| | (單位:千) |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
富國銀行(Wells Fargo Bank) | | $ | 24 | | | $ | — | | | $ | 24 | | | $ | (24) | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | |
下表列出了截至2021年10月3日和2020年12月31日的衍生負債抵銷情況:
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年10月3日 | | | | | | | | 未經審計的簡明綜合資產負債表中未抵銷的毛額 | | |
| 已確認負債總額 | | 未經審計的簡明綜合資產負債表中的毛額抵銷 | | 未經審計簡明綜合資產負債表列示的負債淨額 | | 金融工具 | | 質押現金抵押品 | | 淨額 |
| | (單位:千) |
滙豐銀行 | | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | 8 | | | $ | (8) | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | | | | | | | | 未經審計的簡明綜合資產負債表中未抵銷的毛額 | | |
| 已確認負債總額 | | 未經審計的簡明綜合資產負債表中的毛額抵銷 | | 未經審計簡明綜合資產負債表列示的負債淨額 | | 金融工具 | | 質押現金抵押品 | | 淨額 |
| | (單位:千) |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
富國銀行(Wells Fargo Bank) | | $ | 199 | | | $ | — | | | $ | 199 | | | $ | (24) | | | $ | — | | | $ | 175 | |
| | | | | | | | | | | | |
現金流對衝
該公司通常對其預期外匯風險的一部分進行對衝,這些風險通常低於六個月。本公司簽訂了二2021年第三季度與其現金流對衝計劃相關的遠期合約,平均規模為1美元。1.8與其現金流對衝計劃相關的100萬美元。本公司現金流對衝對截至2021年10月3日的三個月和九個月未經審計的簡明綜合經營報表的影響摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年10月3日的三個月 |
| | 現金流量對衝收益中確認的收益(虧損)的位置和金額 |
| | 收入 | | 收入成本 | | 研發 | | 銷售和市場營銷 | | 一般事務和行政事務 |
| | (單位:千) |
運營説明書 | | $ | 111,149 | | | $ | 86,806 | | | $ | 14,377 | | | $ | 12,779 | | | $ | 12,119 | |
現金流對衝收益(虧損) | | $ | 122 | | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | (10) | | | $ | (1) | |
| | | | | | | | | | |
| | 截至2021年10月3日的9個月 |
| | 現金流量對衝收益中確認的收益(虧損)的位置和金額 |
| | 收入 | | 收入成本 | | 研發 | | 銷售和市場營銷 | | 一般事務和行政事務 |
| | (單位:千) |
運營説明書 | | 292,276 | | | 215,957 | | | 45,419 | | | 36,445 | | | 36,905 | |
現金流對衝收益(虧損) | | $ | 122 | | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | (8) | | | $ | (1) | |
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
本公司現金流對衝對截至2020年9月27日的三個月和九個月未經審計的簡明綜合經營報表的影響摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月27日的三個月 |
| | 現金流量對衝收益中確認的收益(虧損)的位置和金額 |
| | 收入 | | 收入成本 | | 研發 | | 銷售和市場營銷 | | 一般事務和行政事務 |
| | (單位:千) |
運營説明書 | | $ | 110,236 | | | $ | 88,827 | | | $ | 15,436 | | | $ | 12,720 | | | $ | 11,137 | |
現金流對衝收益(虧損) | | (37) | | | — | | | 5 | | | 2 | | | — | |
| | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月27日的9個月 |
| | 現金流量對衝收益中確認的收益(虧損)的位置和金額 |
| | 收入 | | 收入成本 | | 研發 | | 銷售和市場營銷 | | 一般事務和行政事務 |
| | (單位:千) |
運營説明書 | | $ | 242,318 | | | $ | 211,467 | | | $ | 44,871 | | | $ | 35,471 | | | $ | 39,758 | |
現金流對衝收益(虧損) | | (14) | | | — | | | 5 | | | 3 | | | — | |
該公司預計在未來12個月內將AOCI記錄的與其現金流對衝相關的所有金額(定義如下)重新歸類為收益。有關從AOCI重新分類為未經審計的簡明合併經營報表的衍生品未實現損益的信息,請參閲附註7。累計其他綜合收益(虧損)。
當被指定為現金流對衝的衍生工具很可能不會在指定的套期內發生,或如果在套期結束後60天內未被確認,則指定為現金流對衝的衍生工具必須取消指定為套期。由於截至2021年10月3日和2020年9月27日的9個月內沒有停產的現金流對衝,公司沒有確認與失去對衝指定有關的任何重大淨收益或虧損。
非指定對衝
公司每月調整其非指定套期保值,並簽訂約六每季度非指定衍生品,平均規模為$2.6百萬美元。套期保值的範圍通常在一至三個月在持續時間上。本公司計入其他收益(費用),淨額的非指定對衝對截至2021年10月3日和2020年9月27日的三個月和九個月未經審計的簡明綜合經營報表的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | 收益(虧損)的地點。 在衍生品的營業收入表中確認的利潤 | | 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 2021年10月3日 | | 2020年9月27日 | | 2021年10月3日 | | 2020年9月27日 |
| | | | (單位:千) | | | | |
外幣遠期合約 | | 其他收入(費用),淨額 | | $ | 46 | | | $ | (108) | | | $ | (38) | | | $ | 553 | |
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
注7.交易記錄。累計其他綜合收益(虧損)
下表載列截至2021年10月3日及2020年9月27日止三個月及九個月按組成部分劃分的累計其他全面收益(虧損)(下稱“AOCI”)變動情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可供出售證券的未實現收益(虧損) | | 衍生工具的未實現收益(虧損) | | 預計税收優惠(撥備) | | 總計 |
| (單位:千) |
截至2021年6月27日的餘額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | — | | | 122 | | | (1) | | | 121 | |
減去:從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額 | — | | | 110 | | | — | | | 110 | |
本期淨其他綜合收益(虧損) | — | | | 12 | | | (1) | | | 11 | |
截至2021年10月3日的餘額 | $ | — | | | $ | 12 | | | $ | (1) | | | $ | 11 | |
| | | | | | | |
| 可供出售證券的未實現收益(虧損) | | 衍生工具的未實現收益(虧損) | | 預計税收優惠(撥備) | | 總計 |
| (單位:千) |
截至2020年12月31日的餘額 | $ | 1 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 3 | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (1) | | | 122 | | | (1) | | | 120 | |
減去:從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額 | — | | | 112 | | | — | | | 112 | |
本期淨其他綜合收益(虧損) | (1) | | | 10 | | | (1) | | | 8 | |
截至2021年10月3日的餘額 | $ | — | | | $ | 12 | | | $ | (1) | | | $ | 11 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可供出售證券的未實現收益(虧損) | | 衍生工具的未實現收益(虧損) | | 預計税收優惠(撥備) | | 總計 |
| (單位:千) |
截至2020年6月28日的餘額 | $ | 14 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 14 | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (14) | | | (39) | | | — | | | (53) | |
減去:從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額 | — | | | (30) | | | — | | | (30) | |
本期淨其他綜合收益(虧損) | (14) | | | (9) | | | — | | | (23) | |
截至2020年9月27日的餘額 | $ | — | | | $ | (9) | | | $ | — | | | $ | (9) | |
| | | | | | | |
| 可供出售證券的未實現收益(虧損) | | 衍生工具的未實現收益(虧損) | | 預計税收優惠(撥備) | | 總計 |
| (單位:千) |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | 23 | | | $ | (25) | | | $ | — | | | $ | (2) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (23) | | | 10 | | | — | | | (13) | |
減去:從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額 | — | | | (6) | | | — | | | (6) | |
本期淨其他綜合收益(虧損) | (23) | | | 16 | | | — | | | (7) | |
截至2020年9月27日的餘額 | $ | — | | | $ | (9) | | | $ | — | | | $ | (9) | |
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Arlo Technologies,Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
下表提供了截至2021年10月3日和2020年9月27日的三個月和九個月AOCI每個組成部分重新分類的重大金額的詳細信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | |
| | 2021年10月3日 | | 2020年9月27日 | | |
| 在保險公司有效部分確認的收益(損失) | | 損益從保險業保險重新分類到收入有效部分 | | 在保險公司有效部分確認的收益(損失) | | 損益從保險業保險重新分類到收入有效部分 | | 操作報表中受影響的行項目 |
| | (單位:千) | | |
現金流對衝損益: | | | | | | | | |
外幣合約 | | $ | 122 | | | $ | 122 | | | $ | (39) | | | $ | (37) | | | 收入 |
外幣合約 | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | 收入成本 |
外幣合約 | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | 研發 |
外幣合約 | | — | | | (10) | | | — | | | 2 | | | 銷售和市場營銷 |
外幣合約 | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | 一般事務和行政事務 |
| | $ | 122 | | | $ | 110 | | | $ | (39) | | | $ | (30) | | | 總計* |
| | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 | | |
| | 2021年10月3日 | | 2020年9月27日 | | |
| 在保險公司有效部分確認的收益(損失) | | 損益從保險業保險重新分類到收入有效部分 | | 在保險公司有效部分確認的收益(損失) | | 損益從保險業保險重新分類到收入有效部分 | | 操作報表中受影響的行項目 |
| | (單位:千) | | |
現金流對衝損益: | | | | | | | | |
外幣合約 | | $ | 122 | | | $ | 122 | | | $ | 10 | | | $ | (14) | | | 收入 |
外幣合約 | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | 收入成本 |
外幣合約 | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | 研發 |
外幣合約 | | — | | | (8) | | | — | | | 3 | | | 銷售和市場營銷 |
外幣合約 | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | 一般事務和行政事務 |
| | $ | 122 | | | $ | 112 | | | $ | 10 | | | $ | (6) | | | 總計* |
_________________________
*税收對對衝衍生品合約損益的影響微乎其微。
注8.交易記錄。債務
循環信貸安排
於2019年11月5日,本公司以貸款人(“貸款人”)身份與亞利桑那州西部聯盟銀行訂立商業融資協議(“信貸協議”)。
信貸協議規定了一項兩年制於2021年11月5日到期的循環信貸安排(“信貸安排”),根據其條款,可通過本公司與貸款人之間的相互書面協議予以延長。信貸安排下的借款以(X)$中較小者為限。40.0百萬美元,以及(Y)與借款基數相等的金額。借款基數為60本公司符合條件的應收賬款和符合條件的應收賬款的%,減去貸款人不時認為適當和必要的準備金。貸款人在1月1日至6月30日期間不需要根據信貸安排預付任何款項,但在2019年7月1日至12月31日期間首次開具發票的符合條件的應收賬款預付款除外。信貸協議還包括貸款人簽發信用證、信用卡債務和外匯遠期合同的再限制。信貸安排項下的借款於收取合資格人士後到期償還
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
應收賬款。根據信貸安排借款所得款項可用作營運資金及一般公司用途。
本公司在信貸協議項下的義務由本公司的幾乎所有國內個人財產擔保,不包括知識產權資產和超過65本公司任何外國子公司有表決權的股本的%。
信貸協議項下的借款一般以最優惠利率加2.5個百分點(2.25%),另加5個百分點(5%)在違約事件已經發生且仍在繼續的任何時間段內。在其他費用中,公司需要支付相當於0.25在訂立信貸協議時及其每年週年日,信貸安排項下到期限額的%。每年的貸款費用被資本化,並在12個月內攤銷為利息支出。本公司因信貸協議而產生的債務發行成本,在本公司未經審計的簡明綜合資產負債表中計入預付費用和其他流動資產,並在信貸協議的合同期限內作為利息支出攤銷。
信貸協議包含慣例違約事件和其他限制,包括一項要求公司維持美元的財務契約。20.0(B)本公司須支付1百萬美元國內現金,以及對本公司產生額外債務、合併或合併、進行收購、支付本公司股本的任何股息或分派、贖回、註銷或購買本公司股本股份、作出投資或質押或轉讓資產的能力的若干限制,每種情況均受有限例外情況的限制。如果發生信貸協議項下的違約事件,則貸款人可停止根據信貸協議提供貸款,並宣佈信貸協議項下的任何未償還債務立即到期和應付。此外,若本公司提出破產呈請、本公司被提出破產呈請而在四十五天內未被駁回或擱置,或本公司為債權人的利益進行一般轉讓,則信貸協議項下的任何未償還債務將自動及無須通知或要求而立即到期及應付。截至2021年10月3日,本公司遵守了信貸協議的所有契諾。
不是截至2021年10月3日,已在信貸安排下提取了金額。信貸協議於2021年10月27日終止。同一天,該公司與美國銀行簽訂了一項貸款和擔保協議,金額為#美元。401000萬美元三年制循環信貸安排。請參閲註釋14。後續事件有關信貸安排的條款和結構的更多信息。
注9.交易記錄。承諾和或有事項
經營租約
該公司主要租賃辦公空間,截止日期不同,截止日期為2029年6月。其中一些租約包括將此類租約最多延長至五年,其中一些包括在以下時間內終止此類租約的選項一年。該公司某些租約的條款規定以分級方式支付租金。公司在一開始就確定一項安排是否為租約。經營租賃包括在經營租賃使用權(ROU)資產中,應計負債,以及未經審計的簡明綜合資產負債表中的非流動經營租賃負債。初始期限為12個月或以下的租賃不計入資產負債表。固定租賃付款的租賃費用在未經審核的簡明綜合經營報表中按租賃期的直線基礎確認,而可變租賃付款則在產生該等付款義務的期間內確認。租賃費用為$1.7300萬美元和300萬美元1.7截至2021年10月3日和2020年9月27日的三個月分別為3.8億美元和3.8億美元5.3300萬美元和300萬美元5.3截至2021年10月3日和2020年9月27日的9個月分別為3.6億美元和1.8億美元。租賃費用在公司未經審計的簡明綜合經營報表中記錄在收入成本、研發成本、銷售和營銷成本以及一般和行政費用中。短期租賃和可變租賃成本包括在租賃費用中,它們是非實質性的。
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
截至2021年10月3日和2020年9月27日的9個月與經營租賃相關的補充現金流信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年10月3日 | | 2020年9月27日 |
| | (單位:千) |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | | |
*來自經營租賃的營業現金流 | | $ | 4,939 | | | $ | 4,452 | |
以租賃負債換取的使用權資產 | | | | |
*經營租約 | | $ | 1,429 | | | $ | 461 | |
截至2021年10月3日,與經營租賃相關的加權平均剩餘租賃期限和加權平均貼現率如下:
| | | | | | | | |
加權平均剩餘租期 | | 6.5年份 |
加權平均貼現率 | | 6.3 | % |
截至2021年10月3日,公司在未來五年及其後每年的經營租賃項下的未來最低未貼現租賃付款和轉租户未來不可取消的租金支付如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 經營租賃付款 | | 轉租付款 | | 網絡 |
| (單位:千) |
2021年(剩餘三個月) | $ | 1,088 | | | $ | — | | | $ | 1,088 | |
2022 | 6,270 | | | (1,673) | | | 4,597 | |
2023 | 5,491 | | | (1,891) | | | 3,600 | |
2024 | 4,881 | | | (1,947) | | | 2,934 | |
2025 | 3,179 | | | (2,006) | | | 1,173 | |
此後 | 11,489 | | | (8,008) | | | 3,481 | |
未來租賃付款總額 | 32,398 | | | $ | (15,525) | | | $ | 16,873 | |
減去:利息 (1) | (5,376) | | | | | |
未來最低租賃付款現值 | $ | 27,022 | | | | | |
| | | | | |
應計負債 | $ | 4,411 | | | | | |
非流動經營租賃負債 | 22,611 | | | | | |
租賃總負債 | $ | 27,022 | | | | | |
________________________
(1) 2019年11月5日之前開始的租賃是使用本公司在抵押基礎上的增量借款利率加上與大多數租賃合同期限密切匹配的LIBOR利率計算的。2019年11月5日之後開始的租賃是根據與西聯銀行的信貸協議中定義的本公司借款利率計算的。
於2021年第二季度,本公司在評估其房地產租賃組合的同時,對其若干使用權資產和其他租賃相關資產進行了審查,並記錄了減值費用#美元。9.12000萬美元,其中包括$6.8與使用權資產相關的2000萬美元和2.32021年第二季度,與其他租賃相關的財產和設備資產相關的資產為1.6億美元。減值後,與受損使用權資產相關的租賃付款的租賃費用不再按直線確認。相關租賃負債採用與減值費用前相同的實際利息方法攤銷。然而,受損的使用權資產隨後按直線攤銷。請參閲附註4,資產負債表組成部分,瞭解使用權資產和長期資產減值的更多信息。
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
於2021年6月29日,本公司與vocera Communications,Inc.(“轉租人”)於2021年5月25日訂立的轉租協議(“轉租協議”)生效,根據該協議,本公司同意將所有約78,000位於加利福尼亞州聖何塞果園大道3030號的可出租平方英尺辦公空間。鑑於新冠肺炎疫情及其對員工使用辦公空間不斷變化的性質的影響,公司決定簽訂轉租合同,是對其房地產租賃組合評估的繼續。分租的初始期限將於2022年2月1日開始,並將於2029年6月30日到期,除非根據分租提前終止。分租人將在分租期內向本公司支付不斷上升的基本租金約$167,000至$206,000每月一次。此外,分租人將按比例支付分租物業的物業開支及營運開支。本公司將轉租歸類為經營性租賃。轉租的會計從2021年10月1日開始。轉租收入在轉租期間以直線方式確認,並記錄為租金費用的減少。
信用證
關於位於加利福尼亞州聖何塞的寫字樓租賃協議,本公司簽署了一份以房東為受益人的信用證。截至2021年10月3日,該公司約有3.6百萬未使用的未使用信用證,其中$3.1100萬美元與加利福尼亞州聖何塞的租賃安排有關。
購買義務
公司與供應商簽訂了與庫存相關的各種採購協議。一般來説,根據這些協議,50%的訂單可以通過發出通知來取消46至60在預計裝運日期前幾天,以及25%的訂單可以通過發出通知來取消31至45比預計裝運日期早幾天。訂單在以下時間內不可取消30比預計裝運日期早幾天。截至2021年10月3日,該公司約有40.3與供應商的不可取消採購承諾為100萬美元。由於新冠肺炎疫情,該公司從下單到生產的時間延長,主要是由於零部件短缺和供應鏈中斷。為了減少製造提前期並確保充足的庫存供應,公司與供應商合作,下了更長的提前期採購訂單,以確保其供應鏈中的零部件和材料的可用性。在這種情況下,公司可能有義務購買根據其預測採購的長期組件庫存。本公司可能對供應商為滿足其採購訂單而購買的不可取消材料組件(如芯片組)承擔責任,即使其隨後被取消。 該公司對它承諾從供應商購買的所有它預計不會銷售的產品規定了損失責任。(工業和信息化部電子科學技術情報研究所陳皓)截至2021年10月3日,承諾購買造成的損失負債為$0.7百萬美元。公司的供應商不時代表公司採購獨特的複雜部件。如果這些部件不符合規定的技術標準或有缺陷,公司不應承擔購買材料的義務。
保證義務
在未經審計的簡明綜合資產負債表的應計負債中,該公司保修負債的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 10月3日, 2021 | | 9月27日, 2020 | | 10月3日, 2021 | | 9月27日, 2020 |
| (單位:千) |
期初餘額 | $ | 1,805 | | | $ | 3,023 | | | $ | 2,451 | | | $ | 3,169 | |
| | | | | | | |
在此期間作出的(解除)保證義務的規定 | (53) | | | — | | | (438) | | | — | |
在此期間進行的和解 | (107) | | | (455) | | | (368) | | | (601) | |
期末餘額 | $ | 1,645 | | | $ | 2,568 | | | $ | 1,645 | | | $ | 2,568 | |
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
訴訟及其他法律事宜
證券集體訴訟和衍生訴訟
本公司涉及糾紛、訴訟和其他法律行動,包括但不限於下列事項。在所有情況下,在每個報告期內,本公司都會評估潛在虧損金額或潛在虧損範圍是否根據權威性指引(該指引涉及或有事項的會計規定)的規定是可能和合理評估的。在這種情況下,只有在沒有比該範圍內的任何其他金額更好的估計的情況下,公司才應計該金額,或如果是一個範圍,則公司應計該範圍的低端,作為訴訟準備金內的法律費用的一部分,淨額。該公司監測這些法律事項的發展情況,這些法律事項可能會影響公司先前應計的估計。關於該等事宜,本公司目前相信在未來12個月內並無可能對其財務狀況造成重大不利影響的現有索償或法律程序,或該等事宜的結果目前無法確定。任何訴訟都有許多不確定因素,這些訴訟或其他針對本公司的第三方索賠可能導致本公司招致昂貴的訴訟和/或鉅額和解費用。此外,任何知識產權訴訟的解決可能需要公司支付使用費,這可能會在未來產生不利影響。如果這些事件中的任何一個發生,公司的業務、財務狀況、經營結果和現金流都可能受到不利影響。任何該等事宜的實際負債可能與本公司的估計有重大差異,因此可能需要調整負債及記錄額外開支。
從2018年12月11日開始,Arlo Technologies,Inc.的所謂股東提交了六聖克拉拉縣加利福尼亞州高等法院(Superior Court Of California)推定的證券集體訴訟,以及加州北區美國地區法院(U.S.District Court for the California North District)針對該公司及其某些高管和董事的一起訴訟。其中一些訴訟還將該公司首次公開募股(IPO)和NETGEAR,Inc.(NETGEAR,Inc.)的承銷商列為被告。Aversa訴Arlo Technologies,Inc.等人案。,編號18CV339231,2018年12月11日提交;Pham訴Arlo Technologies,Inc.等人案,編號19CV340741,2019年1月9日提交;Patel訴Arlo Technologies,Inc.,編號19CV340758,2019年1月10日提交;Perros訴NETGEAR,Inc.,編號19CV342071,2019年2月1日提交;瓦爾達尼安訴Arlo Technologies,Inc.,編號19CV342318,於2019年2月8日提交;以及希爾訴Arlo Technologies,Inc.等人案。,編號19CV343033,於2019年2月22日提交。2019年4月26日,州法院將這些訴訟合併為在Re Arlo Technologies,Inc.股東訴訟中,編號18CV339231(“州行動”)。聯邦法院的訴訟是Wong訴Arlo Technologies,Inc.等人案,第19-CV-00372號(“聯邦行動”)。
州訴訟原告於2019年5月1日提起合併訴訟。原告稱,該公司未能在IPO之前充分披露質量控制問題和不利的銷售趨勢,違反了修訂後的1933年證券法(下稱《證券法》)。起訴書代表購買了根據IPO發行和/或可追溯到IPO的公司普通股的投資者尋求未指明的金錢賠償和其他救濟。2019年6月21日,考慮到索賠之間的大量重疊,法院暫停了州行動,等待聯邦行動的解決。
在聯邦訴訟中,法院任命一位名叫馬蒂斯·奈曼(Matis Nayman)的股東為主要原告。2019年6月7日,原告提出修改後的訴狀。首席原告指控違反了修訂後的1933年“證券法”和修訂後的1934年“證券交易法”,其依據是關於公司銷售趨勢和產品的所謂重大虛假和誤導性陳述。在經修訂的起訴書中,主要原告試圖代表一類購買或以其他方式收購本公司普通股的人士(I)在2018年8月3日至2018年12月3日期間和/或(Ii)根據IPO或可追溯到IPO。首席原告尋求等級證明、未指明的損害賠償金的裁決、包括律師費在內的費用和費用的裁決,以及法院認為公正和適當的其他進一步救濟。
2019年8月6日,被告提交駁回動議。聯邦法院批准了這項動議,首席原告提出了第二次修改後的申訴。2020年6月12日,首席原告提出了一項無異議的初步動議,
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
批准一項金額為$的集體訴訟和解1.252000萬美元,這也是公司因或有虧損而應計的金額。2020年9月24日,聯邦法院下達了初步批准和解的命令。2021年2月5日,首席原告提出動議,要求最終批准和解。2020年10月,該公司賺了一美元1.251000萬美元支付由法院和原告律師管理的託管賬户(“和解基金”)。和解基金須當作由法院保管,並須繼續受法院的司法管轄權所規限,直至和解基金依據和解協議及/或法院的進一步命令分發為止。
2021年2月5日,首席原告提出動議,要求最終批准和解。在最終批准聽證會之前,州訴訟中被點名的三名原告要求將其排除在和解之外。法院於2021年3月11日舉行了最終批准聽證會,並於2021年3月25日作出命令和最終判決,批准和解,並在有偏見的情況下駁回主要原告和和解集團(定義見和解協議)的所有索賠。2021年4月19日,法院發佈了修改後的命令和更正的判決,將之前的命令和終審判決中無意中遺漏的被告NETGEAR包括在內。聯邦行動現在已經結束。
在國家行動中,2021年5月5日,法院舉行了狀態發佈會。在那次會議上,州法院指示原告佩羅斯(Perros)、帕特爾(Patel)和範姆(Pham),他們是唯一選擇退出聯邦和解的Arlo股東,在2021年6月4日之前提交修改後的申訴。原告於2021年6月4日提交了他們的第二份修改後的起訴書,主張他們的個人證券法索賠,但也聲稱代表了一類新的Arlo股東,他們在2018年12月3日至2019年2月22日期間購買了Arlo股票,但不在和解集團(根據聯邦和解協議的定義)之外。2021年6月21日,Arlo被告根據Arlo公司註冊證書中的聯邦法院條款提出動議,要求駁回州行動(針對法院不方便)。原告於2021年7月28日反對,Arlo被告於2021年8月13日答辯。2021年7月6日,被告對第二次修改後的起訴書提出了多項異議。原告反對意見截止日期為2021年8月12日,被告答辯截止日期為2021年8月27日。2021年9月9日,法院發佈命令,批准Arlo被告的法庭不方便動議。2021年9月17日,法院做出終審判決,全部駁回國家行動。
倫納德·R·平託訴Arlo Technologies,Inc.等人案。
除了州行動和聯邦行動外,一位名叫倫納德·平託(Leonard Pinto)的所謂股東於2019年6月13日向美國加州北區地區法院提交了一項Taagong衍生品訴訟,標題為Pinto訴Arlo Technologies,Inc.等人案。,第19-CV-03354號(“衍生訴訟”)。衍生品訴訟是代表本公司針對本公司大多數現任董事提起的。起訴書基於與證券集體訴訟相同的不當行為指控,但主張違反受託責任、浪費公司資產和違反1934年修訂後的《證券交易法》(Securities Exchange Act)。2019年8月20日,法院不顧聯邦訴訟暫停了衍生品訴訟。2021年4月8日,由於最終批准了聯邦訴訟中的和解方案,法院解除了衍生品訴訟中的暫緩執行,並要求各方在2021年4月22日之前提交聯合狀況報告。在他們的現狀報告中,雙方規定了一個時間表,讓原告提交修改後的申訴,並讓各方簡要提出駁回動議。原告於2021年5月24日提交了修改後的起訴書。被告於2021年7月9日採取行動,駁回了修改後的起訴書。2021年8月23日,原告提交了第二份修改後的起訴書。被告提出的駁回第二次修訂申訴的動議將於2021年12月17日到期。原告的反對書截止日期是2022年1月31日,被告的答辯截止日期是2022年3月2日。
Skybell Technologies,Inc.訴Arlo Technologies,Inc.
2020年12月18日,Skybell Technologies,Inc.、SB IP Holdings,LLC和Eyetalk365,LLC(統稱為“原告”或“Skybell”)向美國國際貿易委員會(ITC)提交了針對本公司、Vivint智能家居公司(“Vivint”)和SimpliSafe,Inc.(統稱“被告”)的第337條申訴。訴訟稱,該公司的攝像機和視頻門鈴攝像機侵犯了7項專利:10,097,796(“796專利”)、10,200,660(“660專利”)、10,523,906(“906專利”)、10,097,797(“797專利”)、9,485,478(“478專利”)、10,674,120(“120專利”)和9,432,638(“該專利”)。所主張的專利都出自同一個家族,而且通常
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涉及在照相機前檢測人並將來自照相機的視頻和音頻與各種其他特徵一起傳送到手機。此案於2021年1月25日立案,調查編號為337-TA-1242。
2021年9月15日,在ITC審理此案的行政法法官(“ALJ”)發佈了一項初步裁定(“ID”),裁定所有聲稱的專利無效。行政法法院同意受訪者的觀點,即在起訴過程中,被主張的專利申請的優先權鏈存在不允許的中斷-這意味着Skybell之前發佈的某些專利完全預見到了所有被主張的專利或使其無效。因此,行政法法院裁定,被調查者不能侵犯專利或違反1930年關税法案第337條。
Skybell於2021年9月27日向ITC提交了審查請願書,對ID提出上訴,受訪者於2021年10月4日提交了對請願書的迴應。ITC將決定批准全部、部分或根本不對ID進行審查,如果批准對ID進行任何審查,ITC將指定簡報和口頭辯論時間表。截至2021年10月3日,公司無法預測此事的結果,目前也無法合理估計與本文討論的法律程序有關的可能損失或損失範圍。
董事及高級人員的彌償
公司在特拉華州法律允許的情況下,根據其章程,同意在高級管理人員或董事目前或過去應公司要求以此類身份服務期間,在某些事件或事件中向其高級管理人員和董事提供賠償,但須遵守某些條件。補償期的期限為該官員或董事的終身任期。未來潛在賠償的最高金額是無限制的;然而,公司有一份董事和高級管理人員保險單,使其能夠收回未來支付的任何金額的一部分。由於其保單覆蓋範圍,該公司認為每個賠償協議的公允價值將是最低的。該公司擁有不是截至2021年10月3日和2020年12月31日,這些協議記錄的負債。
彌償
在首次公開募股完成之前,該公司歷史上參與了NETGEAR的銷售協議。在銷售協議中,NETGEAR通常同意賠償其直接客户、分銷商和轉售商(“受補償方”)因NETGEAR產品聲稱侵犯了受補償方的專利、商標或版權而產生的任何費用或責任,但須遵守慣例的分拆。這些賠償協議的條款通常在協議簽署後永久有效。未來潛在賠償的最高金額一般是無限制的。本公司會不時收到賠償要求,並可選擇承擔針對受保障各方提出的此類訴訟的抗辯責任。該公司擁有不是截至2021年10月3日和2020年12月31日,這些協議記錄的負債。關於Arlo與NETGEAR的分離(“分離”),在2018年7月1日之後,某些銷售協議被轉讓給本公司,本公司取代了某些包括類似賠償條款的共享合同。
此外,根據主分離協議以及與NETGEAR就分離和首次公開募股達成的某些其他協議,NETGEAR已同意賠償公司的某些責任。主分離協議規定了交叉賠償,主要目的是對其與公司的業務的義務和債務承擔財務責任,對NETGEAR與NETGEAR的業務的義務和債務承擔財務責任。根據本公司與NETGEAR簽訂的知識產權交叉許可協議,每一方都以被許可人的身份賠償另一方及其董事、高級管理人員、代理人、繼任者和子公司因補償方實踐知識產權交叉許可協議而遭受的任何損失。此外,根據本公司與NETGEAR簽訂的税務協議,雙方均對另一方負有責任並予以賠償
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及其附屬公司就根據税務事宜協議分配給補償方的任何税項所負的任何責任及承擔的任何法律責任而承擔的法律責任,以及根據税務事宜協議分配給補償方的税項。此外,本公司已在税務協議中同意,由於NETGEAR未能向NETGEAR股東派發特別股息(“分派”)而向其或NETGEAR徵收的任何税款及相關金額,雙方一般均須負責。62,500,000NETGEAR於2018年12月31日擁有的Arlo普通股股票,連同某些相關交易,根據美國聯邦所得税條例第355條和第368(A)(1)(D)條以及美國國税法(以下簡稱“守則”)的某些其他相關規定,根據第355條和第368(A)(1)(D)條以及某些其他相關條款,如果未能符合條件是由於與該方各自股票、資產或業務相關的行為、事件或交易所致,則該交易符合一般免税交易的資格,該交易符合美國聯邦所得税條例第355條和第368(A)(1)(D)條以及某些其他相關條款的規定。或者違反該當事人在税務協議中作出的有關陳述或契諾。過渡服務協議一般規定,適用的服務接受者賠償適用的服務提供者因提供服務而招致的責任(因該服務提供者的重大疏忽、惡意或故意不當行為或實質性違反過渡服務協議而產生的法律責任除外),以及適用的服務提供者賠償適用的服務接受者因該服務提供者的重大疏忽、惡意或故意不當行為或實質性違反過渡服務協議而招致的法律責任,以及適用的服務提供者賠償適用的服務提供者因該服務提供者的重大疏忽、惡意或故意的不當行為或重大違反過渡服務協議而招致的責任。根據登記權協議,本公司已同意賠償持有可登記證券的NETGEAR及其子公司(以及他們的董事、高級管理人員、代理人和(如果適用的話,根據證券法第2915節控制該持有人的每個其他人)根據證券法登記股份的某些損失、費用和責任, 不管是普通法還是其他法。NETGEAR及其持有可註冊證券的子公司同樣對該公司進行賠償,但此類賠償的金額將被限制在相當於該持有者通過出售產生賠償義務的可註冊證券而獲得的淨收益的數額。
更改管制及遣散費協議
本公司已與若干高管訂立控制權變更及遣散費協議(“離職金協議”)。根據“離職協議”,在無故解僱或有充分理由辭職的情況下,個人有權獲得(1)現金遣散費,數額為(A)個人的年度基本工資和相當於其目標年度花紅的額外金額(首席執行官)或(B)個人的年度基本工資(其他高級管理人員),(2)12持續幾個月的健康福利,以及(3)加快了對本應在以下時間內授予的任何未授予的基於時間的股權獎勵的授予12終止日期後的幾個月。如果在控制權變更前一個月或之後12個月內發生無故或有充分理由辭職的解僱,個人將有權獲得(1)(A)相當於以下倍數的現金遣散費(2行政總裁及1其他高級管理人員)個人年度基本工資和目標年度獎金的總和,(2)健康福利延續的月數(24首席執行官和12(3)歸屬所有未完成的、未歸屬的股權獎勵(授予首席執行官),以及歸屬所有未歸屬的、基於時間的股權獎勵(授予其他執行官員),以及(3)歸屬所有未歸屬的、未歸屬的、基於時間的股權獎勵(授予其他高管)。遣散費將以執行和不撤銷索賠為條件。該公司擁有不是截至2021年10月3日,這些協議記錄的負債。
環境監管
本公司必須遵守並目前遵守歐盟(EU)和其他關於限制在電子電氣設備(RoHS)中使用某些有害物質的指令、廢棄電子電氣設備(WEEE)要求、用能產品(EuP)要求、REACH法規、包裝指令和電池指令。
本公司受各種聯邦、州、地方和外國環境法律法規的約束,包括在其正常製造過程中使用、排放和處置危險物質的法律法規。本公司相信,其目前的製造和其他業務在所有實質性方面都符合適用的環境法律和法規;但是,未來的環境立法有可能
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可能會頒佈或解釋現行環境法規,以產生與其設施、運營或產品有關的環境責任。
注10.交易記錄。員工福利計劃
公司根據2018年股權激勵計劃(“2018年計劃”)授予期權和限制性股票單位(“RSU”),根據該計劃,可向所有員工授予獎勵。本計劃的獎勵授予期限一般為三至四年了。期權的授予期限最長可達10年或適用期權協議所規定的較短期限,且價格不低於100授予日公司普通股公允市值的%。根據2018年計劃授予的期權一般將四年了,年末的第一批12月,而期權相關的剩餘股份在剩餘的基礎上按月歸屬三年.
2021年7月28日,該公司董事會薪酬委員會(以下簡稱“委員會”)一致通過了對2018年計劃的一項修正案,其中包括預留額外的1,500,000根據紐約證券交易所上市公司手冊(“紐約證券交易所”)第303A.08條的定義,本公司普通股將專門用於向以前不是本公司僱員或非僱員董事的個人(或在本公司真正非僱員期間之後)授予獎勵,作為個人進入本公司就業的誘因材料。2018年計劃是委員會根據規則303A.08在未經股東批准的情況下修訂的。
下表列出了截至2021年10月3日和2020年12月31日,2018年計劃下可供授予的股份:
| | | | | |
| 股份數量 |
| (單位:千) |
截至2020年12月31日可供授予的股票 | 3,113 | |
額外授權股份 | 4,673 | |
授與(1) | (7,097) | |
沒收/取消 | 731 | |
| |
用來換取税款的股票 | 1,993 | |
截至2021年10月3日可供授予的股票 | 3,413 | |
_________________________
(1)*0.8百萬股,由基於時間的RSU(50%)、性能RSU(“PSU”)(25%)和基於市場的性能RSU(“MPSU”)(252021年第一季度授予公司指定的高級管理人員(“近地天體”)(“近地天體”).
還包括0.82021年第三季度,向公司首席執行官授予了100萬股,該獎勵旨在獎勵持續服務和創造股東價值。
此外,公司還發起了一項員工股票購買計劃(“ESPP”),根據該計劃,符合條件的員工可以為15在一定的收入限制下,購買公司普通股的補償的%。該計劃的條款包括一項回顧功能,使員工能夠每半年購買一次股票,價格相當於85在要約期開始或購買日按公平市價中較小者的百分比計算。每個銷售期的持續時間一般為六個月。截至2021年10月3日,1,315,080根據ESPP,股票可以發行。
2021年3月3日,本公司登記的總金額高達3,966,472公司普通股在表格S-8的註冊説明書上的股份,包括3,173,178根據本公司2018年計劃可發行的股份,根據2018年計劃所載“常青”條款於2021年1月1日自動加入根據2018年計劃授權發行的股份,以及793,294根據ESPP可發行的股票,根據ESPP中包含的“常青樹”條款,於2021年1月1日自動添加到根據ESPP授權發行的股票中。
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期權活動
Arlo在截至2021年10月3日的9個月中的股票期權活動如下:
| | | | | | | | | | | |
| 股份數量 | | 每股加權平均行權價 |
| (單位:千) | | (美元) |
截至2020年12月31日的未償還款項 | 3,434 | | | $ | 9.72 | |
授與 | — | | | $ | — | |
練習 | (655) | | | $ | 6.77 | |
沒收/取消 | (29) | | | $ | 7.13 | |
| | | |
| | | |
截至2021年10月3日的未償還金額 | 2,750 | | | $ | 10.45 | |
已歸屬且預計將於2021年10月3日歸屬 | 2,750 | | | $ | 10.45 | |
截至2021年10月3日的可行使期權 | 2,593 | | | $ | 10.17 | |
在截至2021年10月3日的9個月中,NETGEAR針對Arlo員工的股票期權活動如下:
| | | | | | | | | | | |
| 股份數量 | | 每股加權平均行權價 |
| (單位:千) | | (美元) |
截至2020年12月31日的未償還款項 | 16 | | | $ | 22.49 | |
| | | |
練習 | (4) | | | $ | 27.15 | |
沒收/取消 | — | | | $ | — | |
過期 | — | | | $ | — | |
| | | |
截至2021年10月3日的未償還金額 | 12 | | | $ | 20.76 | |
已歸屬且預計將於2021年10月3日歸屬 | 12 | | | $ | 20.76 | |
截至2021年10月3日的可行使期權 | 12 | | | $ | 20.76 | |
RSU活性
Arlo在截至2021年10月3日的9個月中的RSU活動如下:
| | | | | | | | | | | |
| 股份數量 | | 加權平均授予日期每股公允價值 |
| (單位:千) | | (美元) |
截至2020年12月31日的未償還款項 | 10,563 | | | $ | 4.33 | |
授與(1) | 7,097 | | | $ | 7.21 | |
既得 | (5,665) | | | $ | 5.50 | |
沒收 | (702) | | | $ | 5.12 | |
| | | |
截至2021年10月3日的未償還金額 | 11,293 | | | $ | 5.50 | |
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(1) 包括0.8百萬股由RSU組成(50撥款的%),PSU(25%)和MPSU(252021年第一季度向近地天體提供的贈款(佔贈款的%)。RSU將歸屬於四等額的年度分期付款,從RSU授予之日開始。PSU將被授予四在PSU授予日開始的期間內,根據截至2021年12月31日現金餘額里程碑的實現程度,每年支付相等的分期付款。近地天體可以賺取的最大股票數量是120PSU目標數量的百分比。近地天體可以賺取的最低股份數量是75PSU目標數量的百分比。截至2021年10月3日,100預計將有%的未償還PSU被授予。MPSU將在四年制自MPSU授予日開始的期間,以本公司普通股在以下時間段內相對於基準的表現為基礎四年制從授予之日起的期間。A正面3.3X或負數2.5X乘數將應用於股東總回報(“TSR”),從而使歸屬的股份數量增加3.3%或減少2.5目標數字的百分比,分別為1相對於基準的正或負TSR的百分比。*在公司普通股業績低於負的情況下30相對於基準的%,不會有任何股票被授予。在任何情況下,授予的股份數量都不會超過200該部分目標的30%。截至2021年10月3日,26.84預計將有%的未償還MPSU被授予。
包括0.780萬股立即以RSU形式授予非執行員工半年度獎金和高管年度獎金。
還包括0.82021年第三季度,向公司首席執行官授予了100萬股票,歸屬取決於服務條件和市場條件的滿足。服務條件將得到滿足四年了按基本相等的季度分期付款。市場狀況將根據公司達到紐約證券交易所報告的公司普通股每股某些日均收盤價的水平分五個等額部分來滿足30於2025年7月28日(“履約期結束日”)或之前的連續交易日,首期成交額為1美元。7.57每股,第二批實現為$8.69每股,第三批實現為$9.97每股,第四批實現為$11.44每股,第五批實現為$13.20每股。如果在履約期結束日期之前市場狀況沒有得到滿足,獎勵將到期或取消。
在截至2021年10月3日的9個月中,NETGEAR針對Arlo員工的RSU活動如下:
| | | | | | | | | | | |
| 股份數量 | | 加權平均授予日期每股公允價值 |
| (單位:千) | | (美元) |
截至2020年12月31日的未償還款項 | 127 | | | $ | 37.81 | |
| | | |
既得 | (70) | | | $ | 36.95 | |
沒收 | (4) | | | $ | 38.60 | |
| | | |
截至2021年10月3日的未償還款項 | 53 | | | $ | 38.89 | |
該公司使用Black-Scholes期權定價模型確定了截至授予日根據ESPP提供的股票的公允價值。下表列出了用於估計截至2021年10月3日和2020年9月27日的三個月和九個月根據Arlo的ESPP授予的購買權的公允價值的加權平均假設。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至三個月 | | | | | | 截至9個月 |
| | | ESPP | | | | ESPP |
| | | | | 10月3日, 2021 | | 9月27日, 2020 | | | | | | 10月3日, 2021 | | 9月27日, 2020 |
預期壽命(以年為單位) | | | | | 北美 | | 0.5 | | | | | | 0.5 | | 0.5 |
無風險利率 | | | | | 北美 | | 0.86 | % | | | | | | 0.06 | % | | 1.47 | % |
預期波動率 | | | | | 北美 | | 99.6 | % | | | | | | 87.0 | % | | 85.7 | % |
股息率 | | | | | 北美 | | — | | | | | | | — | | | — | |
該公司根據授予日公司普通股的收盤價確定了RSU和PSU的公允價值。對於PSU,業績里程碑的基於股票的薪酬費用在預期業績達成期內,當業績成為可能時確認。
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
該公司利用根據2018年計劃的具體規定定製的蒙特卡洛定價模型,在授予日對MPSU獎勵進行估值。2021年第三季度授予的MPSU的公允價值(0.82021年第一季度和2020年第二季度,授予公司首席執行官的股票)為$5.21, $11.77及$4.11分別為每股。該模型中用於估計授予日公允價值的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 10月3日, 2021 | | 9月27日, 2020 | | 10月3日, 2021 | | 9月27日, 2020 |
預期壽命 | 4.0 | | 不適用 | | 4.0 | | 3.0 |
無風險利率 | 0.55 | % | | 不適用 | | 0.38 | % | | 0.24 | % |
預期波動率 | 67.9 | % | | 不適用 | | 69.5 | % | | 69.3 | % |
股息率 | — | | | 不適用 | | — | | | — | |
股票測試版 | 北美 | | 不適用 | | 0.45 | | | 0.48 | |
基於股票的薪酬費用
該公司的員工歷來參加過NETGEAR的各種基於股票的計劃,這些計劃如下所述,代表了NETGEAR公司員工參與的基於股票的計劃的一部分。該公司未經審計的簡明綜合經營報表反映了這些基於股票的計劃的補償費用,這些計劃與公司員工參與的NETGEAR計劃部分有關。公司員工的股票薪酬支出包括公司RSU、PSU、MPSU和股票期權以及授予公司員工的NETGEAR RSU和股票期權、RSU形式的員工年度獎金以及公司ESPP項下的購買權。下表列出了本公司未經審計的簡明綜合經營報表所列期間的基於股票的薪酬支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 2021年10月3日 | | 2020年9月27日 | | 2021年10月3日 | | 2020年9月27日 |
| (單位:千) |
收入成本 | $ | 787 | | | $ | 942 | | | $ | 2,950 | | | $ | 2,007 | |
研發 | 2,086 | | | 2,870 | | | 8,474 | | | 6,259 | |
銷售和市場營銷 | 1,119 | | | 1,160 | | | 3,948 | | | 2,895 | |
一般事務和行政事務 | 3,607 | | | 4,029 | | | 12,176 | | | 15,177 | |
股票薪酬總額 | $ | 7,599 | | | $ | 9,001 | | | $ | 27,548 | | | $ | 26,338 | |
本公司一般以直線方式在獎勵的必要服務期內確認這筆補償費用。
截至2021年10月3日,美元0.8與Arlo的股票期權相關的未確認補償成本預計將在加權平均期間確認為0.8好幾年了。$46.8與未授予Arlo的RSU、PSU和MPSU相關的未確認補償成本預計將在#年加權平均期間確認2.2好幾年了。
截至2021年10月3日,有不是與Arlo員工的NETGEAR股票期權相關的未確認薪酬成本。$0.8預計與未授權的NETGEAR公司為Arlo員工提供的RSU相關的未確認薪酬成本將在以下加權平均期內確認0.4好幾年了。
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注11.交易記錄。所得税
截至2021年10月3日的三個月和九個月的所得税撥備為#美元。0.2百萬美元,或實際税率為(1.2)%和$0.5百萬美元,或實際税率為(1.1)%。截至2020年9月27日的三個月和九個月的所得税撥備為1美元。0.1百萬美元,或實際税率為(0.7)%和$0.4百萬美元,或實際税率為(0.5)%。在截至2021年10月3日的三個月和九個月裏,該公司在美國的賬面虧損低於去年同期。與前一年一樣,該公司對其美國聯邦和州遞延税項資產維持估值津貼,沒有記錄這些遞延税項資產的税收優惠,因為這些遞延税項資產很可能無法變現。該公司的所得税撥備主要歸因於外國收益的所得税。與去年同期相比,截至2021年10月3日的三個月和九個月所得税撥備增加,主要原因是2021財年外國收益增加。
注12.交易記錄。每股淨收益(虧損)
每股基本淨收入(虧損)的計算方法是將當期淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數。潛在攤薄普通股,如行使股票期權和授予限制性股票獎勵時可發行的普通股,通常反映在運用庫存股方法計算每股攤薄淨收益(虧損)中。在列報的某些時期,由於報告的淨虧損,這些潛在的稀釋證券被排除在每股稀釋淨虧損的計算之外,因為它們的影響將是反稀釋的。
截至2021年10月3日和2020年9月27日的三個月和九個月每股淨虧損如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 2021年10月3日 | | 2020年9月27日 | | 2021年10月3日 | | 2020年9月27日 |
| (單位為千,每股數據除外) |
分子: | | | | | | | |
淨損失 | $ | (15,198) | | | $ | (17,459) | | | $ | (49,237) | | | $ | (86,041) | |
分母: | | | | | | | |
加權平均普通股-基本 | 83,809 | | | 78,662 | | | 82,191 | | | 77,705 | |
潛在稀釋普通股等價物 | — | | | — | | | — | | | — | |
加權平均普通股-稀釋 | 83,809 | | | 78,662 | | | 82,191 | | | 77,705 | |
| | | | | | | |
每股基本淨虧損 | $ | (0.18) | | | $ | (0.22) | | | $ | (0.60) | | | $ | (1.11) | |
稀釋後每股淨虧損 | $ | (0.18) | | | $ | (0.22) | | | $ | (0.60) | | | $ | (1.11) | |
| | | | | | | |
反稀釋員工股票獎勵,不包括 | 5,980 | | | 5,958 | | | 4,826 | | | 7,526 | |
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注13.交易記錄。細分市場和地理信息
段信息
本公司的運營方式為一運營和可報告的部門。該公司已確定其首席執行官(“CEO”)為首席運營決策者(“CODM”)。CODM審查在綜合基礎上提供的財務信息,以便分配資源和評估財務業績。
地理信息
該公司在全球範圍內開展業務三地理區域:美洲、EMEA和亞太地區。收入包括產品總出貨量和服務收入,減去估計銷售回報、價格保護、最終用户客户回扣和其他渠道銷售獎勵,這些激勵措施被視為收入的減少,包括收入確認的權威指導、遞延收入的淨變化以及套期保值的收益或損失。出於報告目的,按地理位置劃分的收入通常基於客户的收貨地點(用於設備銷售)和設備位置(用於服務銷售)。
下表顯示了指定期間按地理位置劃分的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 10月3日, 2021 | | 9月27日, 2020 | | 10月3日, 2021 | | 9月27日, 2020 |
| (單位:千) |
美國(“U.S.”) | $ | 72,269 | | | $ | 74,016 | | | $ | 188,306 | | | $ | 172,176 | |
美洲(不包括美國) | 2,242 | | | 1,845 | | | 2,522 | | | 4,854 | |
歐洲、中東和非洲地區 | 30,931 | | | 28,010 | | | 80,623 | | | 46,531 | |
APAC | 5,707 | | | 6,365 | | | 20,825 | | | 18,757 | |
總收入 | $ | 111,149 | | | $ | 110,236 | | | $ | 292,276 | | | $ | 242,318 | |
該公司的財產和設備,NET位於以下地理位置:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 10月3日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| (單位:千) |
美國(“U.S.”) | $ | 8,162 | | | $ | 12,644 | |
美洲(不包括美國) | 490 | | | 629 | |
歐洲、中東和非洲地區 | 287 | | | 234 | |
中國 | 1,462 | | | 1,821 | |
亞太地區(不包括中國) | 280 | | | 493 | |
財產和設備合計(淨額) | $ | 10,681 | | | $ | 15,821 | |
注14.後續事件
於2021年10月27日,本公司與作為貸款人(“貸款人”)的全國性銀行協會美國銀行(Bank of America,N.A.)訂立貸款及擔保協議(“信貸協議”)。
信貸協議規定三年制2024年10月27日到期的循環信貸安排(“信貸安排”)。信貸安排下的借款以(X)$中較小者為限。40.02000萬美元,以及(Y)相當於借款基數的金額。借款基數為(I)之和。90投資級合格應收賬款的百分比
目錄
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(Ii)85%的非投資級合格賬户,貸款人建立的適用準備金較少。信貸協議還包括$5.0貸款方開具的信用證金額為600萬歐元。此外,信貸協議包括一項未承諾手風琴功能,允許公司不時要求貸款人將循環貸款承諾總額增加至多$。25.0總計2000萬美元,取決於某些條件的滿足,包括獲得貸款人的同意,參與每次增加。根據信貸安排借款所得款項可用作營運資金及一般公司用途。
信貸協議項下本公司的責任以本公司幾乎所有國內營運資金資產作抵押,包括應收賬款、現金及現金等價物、存貨及與該等營運資金資產相關的其他本公司資產。
根據本公司的選擇權,信貸協議項下的借款將按等於以下浮動利率的浮動利率計息:(I)彭博短期銀行收益率指數利率加2.0%至2.5%根據公司上一會計季度的平均每日可獲得性確定,或(Ii)基本利率加上適用的1.0%至1.5%基於公司上一財季的平均每日可用性。在其他費用中,公司需要每月支付未使用的費用0.2貸款人在信貸安排下的承諾總額超過該月平均每日左輪手槍使用量的金額的年利率。
信貸協議包含違約事件、陳述和擔保,以及這類信貸安排慣用的肯定和否定契約。信貸協議亦載有財務契諾,要求本公司(A)直至本公司達到至少1.00連續兩個季度降至1.00,維持最低流動性不低於$20.0(B)此後,保持固定收費覆蓋率,每12個月每季度測試一次,至少為1.00至1.00的任何時間,財務契約觸發期(定義見信貸協議)均有效。
如果發生信貸協議項下的違約事件,則貸款人可停止根據信貸協議提供貸款,並宣佈信貸協議項下的任何未償還債務立即到期和應付。此外,若本公司提出破產呈請、本公司被提出破產呈請而在三十日內未被駁回或擱置,或本公司為債權人利益進行一般轉讓,則信貸協議項下的任何未償還債務將自動及無須通知或要求而立即到期及應付。
不是截至2021年11月10日,已在信貸安排下提取了金額。
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
前瞻性陳述
本報告包含符合1933年“證券法”(“證券法”)第227A節、1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節和1995年“私人證券訴訟改革法”含義的前瞻性陳述。這類陳述是基於涉及風險和不確定因素的當前預期。本文中包含的任何非歷史事實的陳述均可被視為前瞻性陳述。例如,“相信”、“預期”、“計劃”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“將會”等類似的表述都是為了識別前瞻性表述,包括有關我們的業務和預期的性能特徵、規格、可靠性、市場接受度、市場增長、特定用途、用户反饋、我們的產品和技術的市場地位以及新冠肺炎疫情對我們的業務和運營的潛在不利影響的表述。我們的實際結果和某些事件的時間可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致這種差異的因素包括但不限於下文“第II部分--第1A項--風險因素”和“流動性和資本資源”中討論的因素。本文件中的所有前瞻性陳述均基於截至本文發佈之日我們掌握的信息,我們不承擔更新任何此類前瞻性陳述的義務。以下討論應與我們未經審計的簡明綜合財務報表以及本季度報告中包含的附註一起閲讀。除非明確聲明或上下文另有要求,否則術語“我們”、“公司”和“阿爾洛”均指Arlo Technologies,Inc.和我們的子公司。
業務和高管概述
Arlo將智能雲基礎設施和移動應用程序與各種智能互聯設備相結合,這些設備正在改變人們體驗互聯生活方式的方式。Arlo在產品設計、無線連接、雲基礎設施和尖端AI能力方面的深厚專業知識專注於為Arlo用户提供無縫的智能家居體驗,該體驗易於設置和日常互動。我們基於雲的平臺為用户提供可見性、洞察力和強大的手段,以幫助從任何位置通過Wi-Fi或蜂窩連接實時保護和連接最重要的人員和事物。自2014年12月推出第一款產品以來,我們的智能互聯設備出貨量已超過2160萬台,截至2021年10月3日,我們的智能平臺在全球100多個國家和地區累計擁有約580萬個註冊賬户。
我們在三個地理區域開展業務-美洲、歐洲、中東和非洲(“EMEA”)以及亞太地區(“APAC”),我們主要通過零售、批發分銷、無線運營商渠道、安全解決方案提供商、Arlo的直接面向消費者商店和付費訂閲服務銷售設備來創造收入。截至2021年10月3日和2020年9月27日的三個月,國際收入分別佔我們收入的35.0%和32.9%;截至2021年10月3日和2020年9月27日的九個月,國際收入分別佔我們收入的35.6%和28.9%。
截至2021年10月3日和2020年9月27日的三個月,我們分別創造了1.111億美元和1.102億美元的收入,同比增長0.8%。截至2021年10月3日和2020年9月27日的9個月,我們分別創造了2.923億美元和2.423億美元的收入,同比增長20.6%。截至2021年10月3日和2020年9月27日的三個月,運營虧損分別為1560萬美元和1800萬美元。截至2021年10月3日和2020年9月27日的9個月,運營虧損分別為5290萬美元和8920萬美元。
我們的目標是繼續開發創新的、世界級的互聯生活方式解決方案,以擴大我們當前和未來的用户和付費賬户基礎,並進一步實現貨幣化。我們認為,我們業務的增長取決於許多因素,包括我們及時創新和推出成功的新產品並擴大安裝基礎的能力,增加基於訂閲的經常性收入的能力,投資於品牌知名度和渠道合作伙伴關係的能力,以及繼續我們的全球擴張的能力。我們希望在繼續推出新的創新產品和服務以增強Arlo平臺的同時,繼續保持我們在研發方面的投資。
關鍵業務指標
除了我們未經審計的簡明綜合財務報表中提出的衡量標準外,我們還使用以下關鍵指標來評估我們的業務、衡量我們的業績、制定財務預測和做出戰略決策。我們相信,這些關鍵業務指標提供了有用的信息,使我們能夠對我們正在進行的經營業績進行更有意義的逐期比較,並更好地瞭解管理層如何規劃和衡量我們的基本業務。我們的關鍵業務指標的計算方式可能與其他公司使用的相同關鍵業務指標不同。我們定期檢查我們計算這些指標的流程,我們可能會不時發現指標中的不準確之處,或進行調整以更好地反映我們的業務或提高其準確性,包括可能導致重新計算我們的歷史指標的調整。我們認為,除非另有説明,否則任何此類不準確或調整都是無關緊要的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | |
| 2021年10月3日 | | %變化 | | 2020年9月27日 | | | | | | |
| (單位為千,百分比數據除外) |
累計註冊賬户 | 5,822 | | | 22.0 | % | | 4,774 | | | | | | | |
累計付費賬户 | 877 | | | 146.3 | % | | 356 | | | | | | | |
年度經常性收入 | $ | 80,400 | | | 102.9 | % | | $ | 39,634 | | | | | | | |
累計註冊賬户。我們相信,隨着我們繼續擴展和創新我們的Arlo平臺,我們增加用户基礎的能力是我們市場滲透率和業務增長的一個指標。我們將特定期間結束時我們的註冊帳户定義為截至該特定期間結束時在Arlo平臺上的唯一註冊帳户數量。註冊賬户的數量並不一定反映Arlo平臺上的最終用户數量,因為一個註冊賬户可能會被多個人使用。我們從2019年第四季度開始將我們的定義從註冊用户更改為註冊賬户,原因是Verseise交易。休閒公司將擁有註冊賬户,但我們將繼續根據“休閒協議”向這些歐洲客户提供服務。
累計付費賬户。全球付費賬户是指收取付費服務訂閲費的任何賬户(由本公司或本公司的客户或渠道合作伙伴收取),加上與產品捆綁在一起的期限超過3個月的付費服務計劃(此類捆綁包自注冊之日起90天后視為付費賬户)。2019年第四季度,我們將付費訂户重新定義為付費賬户,包括作為處置我們在歐洲的商業業務的一部分而轉移到Verseance的客户,因為我們將繼續向這些歐洲客户提供服務,並接受與他們相關的付款,這是根據Versesim協議的規定。
年度經常性收入(“ARR”)。自截至2021年10月3日的季度起,我們已採用ARR作為我們業務業績的關鍵指標之一。我們相信,ARR能夠衡量我們的業務計劃,並可作為我們未來增長的指標。ARR代表我們預計每年重複出現的有償服務收入,其計算方法是將本財季最後一個日曆月的經常性有償服務收入乘以12個月。經常性付費服務收入是指我們從付費賬户確認的收入,不包括來自戰略合作伙伴的預付費服務收入和NRE服務收入。所列比較期間的ARR是按照同樣的方法得出的。ARR是一個績效指標,應獨立於收入和遞延收入進行查看,並且不打算替代或與這些項目中的任何項目組合。
新冠肺炎更新
2020年3月11日,世界衞生組織宣佈由一種新型冠狀病毒引起的呼吸道疾病新冠肺炎大流行。新冠肺炎已經擴展到我們、我們的客户、我們的供應商和其他商業夥伴開展業務的許多國家。受影響地區的政府已經實施並可能繼續實施安全預防措施,包括隔離、旅行限制、關閉企業、取消公眾集會以及它們認為必要的其他措施。許多組織和個人,包括公司
該公司的員工正在採取額外的措施來避免或減少感染,包括限制旅行和呆在家裏不上班。這些措施擾亂了受影響地區內外的正常商業運作,並對世界各地的企業和金融市場產生了重大負面影響。我們預計,由於以下原因,我們的財務業績可能會受到不利影響:
•暫時關閉或減少我們主要客户零售店的客流量,並將重點轉移到必需品分銷上;
•零部件短缺、運輸時間延長、勞動力短缺、工廠正常運行時間、貨運能力、虛高的運價以及增加的零部件和製成品成本導致我們的供應鏈中斷;
•由於經濟不確定性而推遲客户支出;
•由於旅行禁令、在家工作政策或住房到位訂單導致生產力下降;以及
•全球經濟放緩或信貸危機。
我們繼續密切關注事態發展,並正在採取措施減輕新冠肺炎疫情給我們、我們的員工和我們的客户帶來的潛在風險。新冠肺炎疫情對我們業務運營的影響程度將取決於未來的事態發展,包括疫情持續時間、宏觀經濟復甦的更廣泛影響以及對整體客户需求的影響,所有這些都是不確定的,也無法預測。在新冠肺炎疫情期間,我們的優先事項和行動仍然以保護所有我們服務的人的健康和安全為重點,包括保護我們的員工、客户、供應商和社區的健康和安全,包括持續更新我們的健康和安全政策和流程,以及通過接種疫苗取得的進展。作為一項預防措施,我們繼續指示我們全球員工中的所有人遠程工作,作為一項預防措施,旨在將病毒對他們和我們開展業務的社區的風險降至最低,同時我們繼續專注於為我們的團隊提供滿足客户需求和交付所需的資源儘管新冠肺炎大流行帶來了挑戰。我們還將繼續與供應商合作,解決任何供應鏈中斷問題,這可能包括可能影響我們運營的更大的組件積壓、組件成本增加、旅行限制和物流更改。例如,新冠肺炎疫情導致的電子產品需求增加,美中貿易戰的影響,汽車行業對芯片的需求增加,以及其他某些因素,都導致了全球半導體短缺。因此,我們經歷了零部件短缺,包括零部件的交貨期延長和供應限制, 這影響了我們滿足預定產品交付的能力和全球對我們產品的需求。此外,由於新冠肺炎大流行,我們的供應鏈合作伙伴受到產能的限制,受到材料可獲得性、勞動力短缺、工廠正常運行時間和貨運能力的限制,所有這些都限制了我們充分利用終端市場需求的能力。截至2021年10月3日,國際貨運能力下降,導致空運和海運運價大幅上升。此外,運輸時間也增加了,這使得我們更多地依賴空運來滿足客户的需求。截至2021年10月3日的三個月和九個月,我們看到貨運費用分別比去年同期增長了244%和134%,原因是海運和空運運費上升,以及零部件短缺,需要使用空運來滿足客户要求的交貨日期。我們預計供應鏈約束將持續到2021年,並持續到2022年。雖然到目前為止,我們在應對與新冠肺炎相關的挑戰方面大體上取得了成功,但新冠肺炎疫情給我們的供應鏈和運營帶來的任何進一步中斷都可能對我們的淨收入、毛利率和營業利潤率表現產生重大負面影響。
此外,由於新冠肺炎疫情,我們可能會遇到庫存和應收貿易賬面價值的潛在調整、長期資產、無形資產和商譽的減值費用以及我們對衝工具有效性變化等帶來的重大費用。在2021年第二季度,我們根據新冠肺炎疫情及其對我們員工辦公空間使用性質變化的影響,評估了我們現有的房地產租賃組合。這項評估包括將我們在加利福尼亞州聖何塞的辦公空間轉租的決定。因此,我們在2021年第二季度記錄了910萬美元的減值費用,其中包括與使用權資產相關的680萬美元,以及與其他租賃相關財產和設備資產相關的230萬美元。請參閲附註4,資產負債表組成部分,瞭解使用權資產和長期資產減值的更多信息。
我們將繼續專注於應對新冠肺炎疫情帶來的這些挑戰,保持我們的流動性,並通過先發制人的行動來管理我們的現金流,以增強我們滿足短期流動性需求的能力。這些行動包括(但不限於)通過密切監控客户的信用和收款、與第三方製造商和主要供應商重新談判付款條款、根據預測的需求密切監控庫存水平和採購、減少或取消非必要支出、轉租多餘的辦公空間以及推遲招聘來主動管理營運資金。我們繼續關注這一迅速發展的形勢,並可能在必要時進一步削減開支,通過我們的循環信貸機制借款,或尋求其他資本來源,可能包括其他形式的外部融資,以保持我們的現金狀況,並保持財務靈活性,以應對新冠肺炎疫情給美國和全球市場帶來的不確定性。
經營成果
我們作為一個運營和可報告的部門運營。下表列出了本報告所列期間的未經審計的簡明綜合經營報表數據,這些數據是從隨附的未經審計的簡明綜合財務報表中得出的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 10月3日, 2021 | | 9月27日, 2020 | | 10月3日, 2021 | | 9月27日, 2020 |
| (單位為千,百分比數據除外) |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
產品 | $ | 84,152 | | | 75.7 | % | | $ | 91,271 | | | 82.8 | % | | $ | 217,224 | | | 74.3 | % | | $ | 191,597 | | | 79.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
服務 | 26,997 | | | 24.3 | % | | 18,965 | | | 17.2 | % | | 75,052 | | | 25.7 | % | | 50,721 | | | 20.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
總收入 | 111,149 | | | 100.0 | % | | 110,236 | | | 100.0 | % | | 292,276 | | | 100.0 | % | | 242,318 | | | 100.0 | % |
收入成本: | | | | | | | | | | | | | | | |
產品 | 75,682 | | | 68.1 | % | | 79,107 | | | 71.9 | % | | 184,858 | | | 63.2 | % | | 182,481 | | | 75.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
服務 | 11,124 | | | 14.7 | % | | 9,720 | | | 8.8 | % | | 31,099 | | | 10.6 | % | | 28,986 | | | 12.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
總收入成本 | 86,806 | | | 78.0 | % | | 88,827 | | | 80.6 | % | | 215,957 | | | 73.9 | % | | 211,467 | | | 87.3 | % |
毛利 | 24,343 | | | 21.9 | % | | 21,409 | | | 19.4 | % | | 76,319 | | | 26.1 | % | | 30,851 | | | 12.7 | % |
運營費用: | | | | | | | | | | | | | | | |
研發 | 14,377 | | | 12.9 | % | | 15,436 | | | 14.0 | % | | 45,419 | | | 15.5 | % | | 44,871 | | | 18.5 | % |
銷售和市場營銷 | 12,779 | | | 11.5 | % | | 12,720 | | | 11.5 | % | | 36,445 | | | 12.5 | % | | 35,471 | | | 14.6 | % |
一般事務和行政事務 | 12,119 | | | 10.9 | % | | 11,137 | | | 10.1 | % | | 36,905 | | | 12.6 | % | | 39,758 | | | 16.4 | % |
減損費用 | — | | | 0.0 | % | | — | | | — | % | | 9,116 | | | 3.1 | % | | — | | | — | % |
離職費 | 683 | | | 0.6 | % | | 77 | | | 0.1 | % | | 1,342 | | | 0.5 | % | | 238 | | | 0.1 | % |
出售業務的收益 | — | | | — | % | | — | | | — | % | | — | | | — | % | | (292) | | | — | % |
總運營費用 | 39,958 | | | 35.9 | % | | 39,370 | | | 35.7 | % | | 129,227 | | | 44.2 | % | | 120,046 | | | 49.5 | % |
運營虧損 | (15,615) | | | (14.0) | % | | (17,961) | | | (16.3) | % | | (52,908) | | | (18.1) | % | | (89,195) | | | (36.8) | % |
利息收入(費用),淨額 | (1) | | | — | % | | 74 | | | 0.1 | % | | 26 | | | — | % | | 760 | | | 0.3 | % |
其他收入(費用),淨額 | 599 | | | 0.5 | % | | 543 | | | 0.5 | % | | 4,170 | | | 1.4 | % | | 2,837 | | | 1.3 | % |
所得税前虧損 | (15,017) | | | (13.5) | % | | (17,344) | | | (15.7) | % | | (48,712) | | | (16.7) | % | | (85,598) | | | (35.3) | % |
所得税撥備 | 181 | | | 0.2 | % | | 115 | | | 0.1 | % | | 525 | | | 0.2 | % | | 443 | | | 0.2 | % |
淨損失 | $ | (15,198) | | | (13.7) | % | | $ | (17,459) | | | (15.8) | % | | $ | (49,237) | | | (16.8) | % | | $ | (86,041) | | | (35.5) | % |
收入
我們的毛收入主要包括設備銷售收入、預付費和付費訂閲服務收入以及Verase.com的NRE服務收入。我們通常在產品發貨時確認產品銷售收入,
控制權從我們轉移到客户。我們的第一代攝像頭產品提供預付費服務,為用户提供7天滾動雲視頻存儲、最多連接5個攝像頭的能力和90天的客户支持。我們新業務模式下的第二代相機、門鈴和泛光燈產品提供預付費服務,包括2019年初推出的Arlo Secure與我們的Arlo Ultra產品捆綁的一年免費試用期,以及2019年9月之後推出的Arlo Secure捆綁的三個月免費試用期。在設備發貨時,我們將銷售價格的一部分歸因於預付費服務,在開始時延遲這部分收入,然後根據設備的預計使用壽命或免費試用期(視情況而定)按比例確認這部分收入。我們的付費訂閲服務涉及向我們的註冊帳户銷售訂閲計劃。我們的服務還包括在NRE安排下向維萊斯和其他客户提供的某些開發服務。2021年第三季度,我們推出了Arlo Secure,這是我們的新服務計劃,覆蓋無限攝像頭和增強的應急響應解決方案。Arlo Secure取代了我們之前的服務計劃Arlo Smart。現有的Arlo Smart客户有權保留他們現有的計劃,或者升級到他們選擇的新的Arlo Secure計劃。
我們的收入包括毛收入、較少的最終用户客户回扣和其他渠道銷售激勵措施,這些激勵措施被視為收入確認的權威指引、預計銷售回報、價格保護和遞延收入淨變化的減少額。我們營銷支出的很大一部分是與客户在一起,在收入確認的權威指導下,這被認為是收入的減少。
根據我們於2019年與Verseing簽訂的《供應協議》(以下簡稱《供應協議》),VERSESSION成為我們產品在歐洲所有渠道的獨家經銷商,並將通過其直接渠道在全球範圍內非獨家分銷我們的產品,初始期限為五年。在從2020年1月1日開始的五年期間,Verseation的產品購買承諾總額為5.0億美元。截至2021年10月3日,1.149億美元的採購承諾已經兑現。“供應協議”還規定了向威瑞森公司提供的某些NRE服務,包括開發威瑞森公司指定的某些定製產品,以換取總計1350萬美元,在達到某些開發里程碑後分期付款。截至2021年10月3日,休閒已經為這些NRE服務支付了1180萬美元。在截至2021年10月3日的三個月和九個月,公司確認這些NRE服務的服務收入分別為130萬美元和480萬美元。在截至2020年9月27日的三個月和九個月,公司確認這些NRE服務的服務收入分別為230萬美元和550萬美元。
我們在三個地理區域開展業務:美洲、EMEA和亞太地區。我們通常根據客户的收貨地點(用於設備銷售)和設備位置(用於服務銷售)按地理位置計算收入。
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| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 10月3日, 2021 | | %變化 | | 9月27日, 2020 | | 10月3日, 2021 | | %變化 | | 9月27日, 2020 |
| (單位為千,百分比數據除外) |
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| | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 74,511 | | | (1.8) | % | | $ | 75,861 | | | $ | 190,828 | | | 7.8 | % | | $ | 177,030 | |
收入百分比 | 67.0 | % | | | | 68.8 | % | | 65.3 | % | | | | 73.1 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
歐洲、中東和非洲地區 | 30,931 | | | 10.4 | % | | 28,010 | | | 80,623 | | | 73.3 | % | | 46,531 | |
收入百分比 | 27.8 | % | | | | 25.4 | % | | 27.6 | % | | | | 19.2 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
APAC | 5,707 | | | (10.3) | % | | 6,365 | | | 20,825 | | | 11.0 | % | | 18,757 | |
收入百分比 | 5.1 | % | | | | 5.8 | % | | 7.1 | % | | | | 7.7 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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總收入 | $ | 111,149 | | | 0.8 | % | | $ | 110,236 | | | $ | 292,276 | | | 20.6 | % | | $ | 242,318 | |
截至2021年10月3日的三個月和九個月的收入分別比去年同期增長0.8%和20.6%,主要是由於服務收入增加。與去年同期相比,截至2021年10月3日的三個月產品收入減少了710萬美元,降幅為7.8%,這主要是由於美洲和亞太地區的產品出貨量下降,部分抵消了被視為收入減少的銷售退貨、價格保護和營銷支出撥備的減少。與去年同期相比,截至2021年10月3日的9個月的產品收入增加了2560萬美元,增幅為13.4%,這主要是由於歐洲、中東和非洲地區的產品出貨量增加,以及被認為是收入減少的銷售退貨、價格保護和營銷支出撥備的減少,這部分被美洲和亞太地區的產品出貨量下降所抵消。服務收入
與去年同期相比,截至2021年10月3日的三個月和九個月分別增加了800萬美元,增幅為42.4%和2430萬美元,增幅為48.0%,這主要是由於付費賬户的增加。
收入成本
收入成本包括產品成本和服務成本。產品成本主要包括:第三方製造商的成品成本;間接成本,包括採購、產品規劃、庫存控制、倉儲和分銷物流、第三方軟件許可費、入站運費、IT和設施管理費用、與退貨相關的保修成本、超額和陳舊庫存的減記、對第三方的特許權使用費;以及某些收購的無形資產的攤銷費用。服務成本包括提供和維護我們的基於雲的平臺(包括人員、存儲、安全和計算)的成本,以及根據Verseance和其他NRE安排產生的NRE服務成本。
我們的收入成本佔收入的百分比可能因多種因素而異,包括那些可能影響上述收入的因素,以及可能影響我們收入成本的因素,包括但不限於:產品組合、銷售渠道組合、註冊賬户對付費訂閲服務產品的接受程度、匯率波動以及由於購買組件的價格波動而導致的銷售商品成本的變化、扣除供應商回扣、雲平臺成本、保修和管理費用、入站運費和關税產品轉換成本、超額或陳舊庫存的費用以及攤銷。我們將製造、倉儲和分銷物流外包。我們還外包所需基礎設施的某些組件,以支持我們基於雲的後端IT基礎設施。我們相信,這種外包戰略使我們能夠更好地管理我們的產品和服務成本以及毛利率。
下表列出了所示期間的收入成本和毛利:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 10月3日, 2021 | | %變化 | | 9月27日, 2020 | | 10月3日, 2021 | | %變化 | | 9月27日, 2020 |
| (單位為千,百分比數據除外) |
收入成本: | | | | | | | | | | | |
產品 | $ | 75,682 | | | (4.3) | % | | $ | 79,107 | | | $ | 184,858 | | | 1.3 | % | | $ | 182,481 | |
| | | | | | | | | | | |
服務 | 11,124 | | | 14.4 | % | | 9,720 | | | 31,099 | | | 7.3 | % | | 28,986 | |
總收入成本 | $ | 86,806 | | | (2.3) | % | | $ | 88,827 | | | $ | 215,957 | | | 2.1 | % | | $ | 211,467 | |
與去年同期相比,截至2021年10月3日的三個月產品收入成本下降,主要原因是產品收入減少以及過剩和陳舊的庫存撥備,但這部分被新冠肺炎相關供應鏈中斷導致的運入成本增加所抵消。超額和過時庫存撥備的減少是因為更有效的庫存管理。與去年同期相比,截至2021年10月3日的9個月的產品收入成本有所增加,主要原因是新冠肺炎相關供應鏈中斷導致產品收入和運入成本增加,但保修成本的下降以及過剩和過時庫存撥備的減少部分抵消了產品收入和運入成本的增加。保修成本的下降是由於翻新產品銷售增加、退貨減少和產品過渡減少導致報廢率降低的結果。過剩和過時庫存撥備的減少是因為產品過渡減少和庫存管理更加有效。截至2021年10月3日的三個月和九個月的服務成本收入與去年同期相比有所增長,與各自的服務收入增長一致。
毛利率
下表顯示了指定期間的毛利:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 10月3日, 2021 | | %變化 | | 9月27日, 2020 | | 10月3日, 2021 | | %變化 | | 9月27日, 2020 |
| (單位為千,百分比數據除外) | | | | | | |
毛利: | | | | | | | | | | | |
產品 | $ | 8,470 | | | (30.4) | % | | $ | 12,164 | | | $ | 32,366 | | | 255.0 | % | | $ | 9,116 | |
| | | | | | | | | | | |
服務 | 15,873 | | | 71.7 | % | | 9,245 | | | 43,953 | | | 102.2 | % | | 21,735 | |
毛利總額 | $ | 24,343 | | | 13.7 | % | | $ | 21,409 | | | $ | 76,319 | | | 147.4 | % | | $ | 30,851 | |
毛利百分比: | | | | | | | | | | | |
產品 | 10.1 | % | | | | 13.3 | % | | 14.9 | % | | | | 4.8 | % |
| | | | | | | | | | | |
服務 | 58.8 | % | | | | 48.8 | % | | 58.6 | % | | | | 42.9 | % |
總毛利百分比 | 21.9 | % | | | | 19.4 | % | | 26.1 | % | | | | 12.7 | % |
與去年同期相比,截至2021年10月3日的三個月的毛利率有所增加,這主要是由於服務利潤率的增加,但被產品利潤率的下降所抵消。服務利潤率的增加主要是由於付費服務收入的增長和實施的成本優化。產品利潤率下降的主要原因是新冠肺炎相關供應鏈中斷導致的運入成本上升,以及其他間接成本。由於產品和服務利潤率的共同增長,截至2021年10月3日的9個月的毛利率與去年同期相比有所增長。產品利潤率的增加主要是由於價格保護、銷售退貨和營銷支出的撥備減少,這些撥備被認為是收入的減少、保修成本的降低以及過剩和陳舊庫存撥備的減少。服務利潤率的增加主要是由於付費服務收入的增加以及實施的各種成本優化。
運營費用
研究與開發
研發費用主要包括與人員相關的費用、安全、安保、法規服務和測試、其他研發諮詢費以及企業IT和設施管理費用。我們按實際發生的情況確認研究和開發費用。我們投資並擴大了我們的研發機構,以增強我們推出創新產品和服務的能力。我們相信,創新和技術領先對我們未來的成功至關重要,我們致力於繼續進行高水平的研發,以開發新的技術、產品和服務,包括我們的硬件設備、基於雲的軟件、基於人工智能的算法和機器學習能力。我們預計研發費用按絕對值計算將相對持平,因為我們在繼續開發新產品和服務的同時管理我們的費用。
下表列出了所示期間的研究和開發費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 10月3日, 2021 | | %變化 | | 9月27日, 2020 | | 10月3日, 2021 | | %變化 | | 9月27日, 2020 |
| (單位為千,百分比數據除外) |
研發費用 | $ | 14,377 | | | (6.9) | % | | $ | 15,436 | | | $ | 45,419 | | | 1.2 | % | | $ | 44,871 | |
與去年同期相比,截至2021年10月3日的三個月的研發費用有所下降,主要原因是與人事相關的費用減少了90萬美元。截至2021年10月3日的9個月,研發費用與去年同期相比有所增加,主要原因是與人員相關的費用增加了220萬美元,外部專業服務增加了30萬美元,但企業IT和設施管理費用減少了210萬美元,部分抵消了這一增長。另外,一定的研發費用
截至2021年10月3日的三個月和九個月的分別為70萬美元和280萬美元,以及截至2020年9月27日的三個月和九個月的120萬美元和310萬美元,分別歸因於VeraseNRE安排,並被歸類為服務收入成本。
銷售及市場推廣
銷售和營銷費用主要包括銷售和營銷人員的人事費用;技術支持費用;廣告;貿易展覽;公司通信和其他營銷費用;產品營銷費用;IT和設施管理費用;出境運費和信用卡手續費。我們預計我們的銷售和營銷費用在可預見的未來將會波動,這取決於我們業務的季節性、我們直接面向消費者的商店的增長,以及我們在營銷方面的投資程度,以提高我們品牌的知名度和推動對我們產品的需求。
下表列出了所示期間的銷售和營銷費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 10月3日, 2021 | | %變化 | | 9月27日, 2020 | | 10月3日, 2021 | | %變化 | | 9月27日, 2020 |
| (單位為千,百分比數據除外) |
銷售和營銷費用 | $ | 12,779 | | | 0.5 | % | | $ | 12,720 | | | $ | 36,445 | | | 2.7 | % | | $ | 35,471 | |
與去年同期相比,截至2021年10月3日的三個月的銷售和營銷費用略有增加,主要原因是與人事相關的費用增加了60萬美元,信用卡處理費增加了50萬美元,但外部專業服務減少了110萬美元,部分抵消了這一增長。與去年同期相比,截至2021年10月3日的9個月的銷售和營銷費用增加了170萬美元,這主要是因為與人事相關的費用增加了170萬美元,信用卡處理費增加了110萬美元,但外部專業服務減少了110萬美元,營銷支出減少了90萬美元,這部分抵消了這一增長。
一般事務和行政事務
一般和行政費用主要包括某些高管的人事相關費用、財務和會計、投資者關係、人力資源、法律、信息技術、專業費用、公司IT和設施管理費用、戰略倡議費用和其他一般公司費用。我們預計,根據收入的波動和支出的時間,我們的一般和行政費用在未來一段時間內佔收入的百分比將會波動。
下表列出了所示期間的一般費用和行政費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 10月3日, 2021 | | %變化 | | 9月27日, 2020 | | 10月3日, 2021 | | %變化 | | 9月27日, 2020 |
| (單位為千,百分比數據除外) |
一般和行政費用 | $ | 12,119 | | | 8.8 | % | | $ | 11,137 | | | $ | 36,905 | | | (7.2) | % | | $ | 39,758 | |
與去年同期相比,截至2021年10月3日的三個月的一般和行政費用增加,主要是由於法律和專業服務增加了100萬美元。與去年同期相比,截至2021年10月3日的9個月的一般和行政費用有所下降,主要是因為2020年1月自願沒收我們首席執行官的股票期權後,2020年第一季度確認的基於股票的薪酬支出的一次性費用導致人事相關支出減少210萬美元,2020年上半年確認的80萬美元的VeraseTM交易成本,以及公司IT和設施管理費用減少50萬美元,部分被增加80萬美元所抵消
減損費用
下表列出了所示期間的減值費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 10月3日, 2021 | | %變化 | | 9月27日, 2020 | | 10月3日, 2021 | | %變化 | | 9月27日, 2020 |
| (單位為千,百分比數據除外) |
減損費用 | $ | — | | | ** | | $ | — | | | $ | 9,116 | | | ** | | $ | — | |
2021年第二季度,我們在決定轉租位於加利福尼亞州聖何塞的辦公空間的同時,對某些使用權資產和其他租賃相關資產進行了減值評估。因此,我們記錄了910萬美元的減值費用,其中包括與使用權資產相關的680萬美元,以及與聖何塞寫字樓資產組包括的租賃改善以及傢俱、固定裝置和設備相關的230萬美元。請參閲附註4,資產負債表組成部分,瞭解使用權資產和長期資產減值的更多信息。
離職費
分離費用主要包括與我們與NETGEAR分離相關的IPO相關訴訟的法律和專業服務費用。
下表列出了所示期間的離職費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 10月3日, 2021 | | %變化 | | 9月27日, 2020 | | 10月3日, 2021 | | %變化 | | 9月27日, 2020 |
| (單位為千,百分比數據除外) |
離職費 | $ | 683 | | | 787.0 | % | | $ | 77 | | | $ | 1,342 | | | 463.9 | % | | $ | 238 | |
出售業務的收益
下表列出了所示時期的業務銷售收益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 10月3日, 2021 | | %變化 | | 9月27日, 2020 | | 10月3日, 2021 | | %變化 | | 9月27日, 2020 |
| (單位為千,百分比數據除外) |
出售業務的收益 | $ | — | | | ** | | $ | — | | | $ | (292) | | | ** | | $ | — | |
**百分比變化沒有意義
2019年第四季度,我們出售了在歐洲的商業業務,帶來了業務銷售收益。在2020年第一季度,我們確認了最終營運資金調整帶來的額外收益29.2萬美元。
利息收入和其他收入(費用),淨額
下表列出了所示期間的其他收入(費用)淨額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 10月3日, 2021 | | %變化 | | 9月27日, 2020 | | 10月3日, 2021 | | %變化 | | 9月27日, 2020 |
| (單位為千,百分比數據除外) |
利息收入(費用),淨額 | (1) | | | ** | | 74 | | | 26 | | | ** | | 760 | |
其他收入(費用),淨額 | 599 | | | ** | | 543 | | | 4,170 | | | ** | | 2,837 | |
**百分比更改沒有意義。
我們的利息收入主要來自我們的短期投資以及現金和現金等價物。我們預計,隨着我們部署我們的短期投資以及現金和現金等價物來為我們的運營提供資金,以絕對美元計算的利息收入將會減少,同時利率也會下降。
與去年同期相比,截至2021年10月3日的三個月和九個月的利息收入下降,主要是由於我們為運營提供資金時短期投資以及現金和現金等價物減少,以及利率下降。
其他收入(費用),淨額主要是指以外幣計價的交易的損益、外幣合同損益、淨額和其他雜項收入和費用。我們還將休閒過渡服務協議(“TSA”)的報銷包括在其他收入中。
與去年同期相比,截至2021年10月3日的三個月,其他收入(支出)淨額相對持平。與去年同期相比,截至2021年10月3日的9個月,其他收入(費用)淨額增加,這主要是由於根據冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法(“CARE法”)為合格工資提供的員工留任抵免(“ERC”)達180萬美元,這在2021年第二季度被確認為其他收入,但被VeraseTSA相關收入的減少部分抵消。CARE法案於2020年3月27日簽署成為法律,以應對新冠肺炎大流行。作為CARE法案下為個人和企業提供經濟救濟的條款之一,僱員退休委員會是一項可退還的工資税抵免,鼓勵企業在新冠肺炎大流行期間將員工留在工資單上。
所得税撥備
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 10月3日, 2021 | | %變化 | | 9月27日, 2020 | | 10月3日, 2021 | | %變化 | | 9月27日, 2020 |
| (單位為千,百分比數據除外) |
所得税撥備 | $ | 181 | | | 57.4 | % | | $ | 115 | | | $ | 525 | | | 18.5 | % | | $ | 443 | |
實際税率 | (1.2) | % | | | | (0.7) | % | | (1.1) | % | | | | (0.5) | % |
該公司的所得税撥備主要歸因於外國收益的所得税。與去年同期相比,截至2021年10月3日的三個月和九個月所得税撥備增加,主要原因是2021財年外國收益增加。主要發生在美國的虧損仍然受到全額估值津貼的限制。
流動性與資本資源
我們有虧損的歷史,在可預見的未來可能會繼續出現營業虧損和淨虧損。截至2021年10月3日,我們的累計赤字為2.82億美元。
我們的主要流動性來源是現金、現金等價物和短期投資。短期投資是指購買3個月以上不超過12個月的原始到期日或剩餘到期日的有價證券。有價證券以我公司名義持有,由一家高質量的金融機構作為我們的託管人和投資管理人。截至2021年10月3日,我們擁有現金、現金等價物和短期投資總計1.661億美元。我們9.1%的現金和現金等價物是在美國境外持有的。從2018年開始,2017年的減税和就業法案(“税法”)對匯回外國收入的影響通常是無關緊要的。美國境外的現金和現金等價物餘額受公司間餘額結算的影響。2019年11月,我們與西聯銀行簽訂了一項商業融資協議,規定最高可達4000萬美元的信貸安排,截至2021年10月3日,我們尚未以此信貸安排為抵押借款。請參閲註釋8。債務有關該等業務融資協議的進一步詳情,請參閲本季度報告(表格10-Q)第I部分第1項未經審計簡明綜合財務報表附註。2021年10月27日,公司終止了與西聯銀行即將到期的信貸安排。在……上面
同一天,該公司與美國銀行(Bank of America,N.A.)簽訂了一項貸款和擔保協議,提供4000萬美元的三年期循環信貸安排。請參閲註釋14。後續事件有關信貸安排的條款和結構的更多信息。
根據我們目前的計劃、與北卡羅來納州美國銀行的業務融資協議以及市場狀況,我們相信這些流動性來源將足以滿足我們至少在未來12個月的預期現金需求。然而,在未來,包括可能比預期更早的時候,我們可能需要或希望獲得額外的資金,以支持我們的運營費用和資本要求,或用於其他目的,如收購,並可能尋求通過公共或私募股權或債務融資或合作協議或其他來源籌集此類額外資金。然而,新冠肺炎大流行繼續快速發展,已經導致全球金融市場嚴重混亂。如果中斷持續並加深,我們可能會遇到無法獲得額外資本的情況,這可能會在未來對我們支持運營費用和資本要求或用於其他目的(如收購)的能力造成負面影響。
我們不承諾獲得此類額外融資,也不能向您保證將提供額外融資,或者(如果有)此類融資將以對我們有利的條款獲得,並且不會稀釋。我們未來的流動性和現金需求將取決於許多因素,包括新產品的推出、我們服務收入的增長,以及增加我們的毛利率美元和繼續控制我們的運營支出的能力。
現金流量
下表列出了我們在上述期間的現金流:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 10月3日, 2021 | | 9月27日, 2020 |
| (單位:千) |
用於經營活動的現金淨額 | $ | (32,656) | | | $ | (59,317) | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 18,062 | | | (2,155) | |
用於融資活動的淨現金 | (5,535) | | | (1,581) | |
現金淨減少額 | $ | (20,129) | | | $ | (63,053) | |
經營活動
與去年同期相比,截至2021年10月3日的9個月,經營活動中使用的淨現金減少了2670萬美元。這一減少包括調整後淨虧損減少3970萬美元,調整後淨虧損與經營活動中使用的現金淨額一致,但被經營活動中使用的營運資本增加1310萬美元所抵消,這主要是由於應收賬款增加,但庫存減少和應付賬款減少部分抵消了這一減少。應收賬款餘額增加的主要原因是新冠肺炎帶來的供應緊張導致產品出貨量在本季度被後端裝載。
截至2021年10月3日,我們的未償還天數(DSO)從2020年12月31日的64天減少到62天,這主要是因為我們的客户在2020年第四季度按季節性約會條款收取的季度收入,以及客户結構的變化和服務收入的增加。通常,由於提供給較大客户的季節性付款條款,我們第四季度的DSO較高。截至2021年10月3日,庫存從截至2020年12月31日的6,470萬美元降至3,980萬美元,主要原因是零部件短缺和供應鏈中斷導致生產提前期延長,這兩個問題都是由新冠肺炎相關問題帶來的。在截至2021年10月3日的三個月裏,我們的期末庫存週轉率為7.6倍,高於截至2020年12月31日的三個月的5.0倍,這主要是由於之前討論的庫存餘額較低。截至2021年10月3日,我們的應付賬款略有下降,從截至2020年12月31日的6220萬美元降至6170萬美元。
投資活動
與去年同期相比,截至2021年10月3日的9個月,投資活動提供的淨現金增加了2020萬美元,這主要是由於我們的短期投資到期。
融資活動
在截至2021年10月3日的9個月裏,用於融資活動的淨現金為550萬美元,即從限制性股票單位釋放中預扣的税款為1290萬美元,被ESPP貢獻和行使股票期權的收益740萬美元所抵消。截至2020年9月27日的9個月,用於融資活動的淨現金為160萬美元,即限制性股票單位發佈的預扣税款為460萬美元,被ESPP貢獻的收益310萬美元所抵消。
合同義務
我們的主要承諾包括辦公空間、設備、數據中心設施和配送中心設施的運營租賃義務,以及不可撤銷的購買承諾。請參閲註釋9。承諾和意外情況,在本季度報告(表格10-Q)第一部分第1項中未經審計的簡明綜合財務報表附註中,請您全面討論我們的合同義務。
關鍵會計政策和估算
有關我們認為在編制我們的未經審計的簡明合併財務報表時使用的關鍵會計政策和估計的完整描述,請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K。除了附註2中討論的外,在截至2021年10月3日的9個月中,我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。重大會計政策和近期會計公告,在本季度報告10-Q表第一部分第1項中的未經審計簡明合併財務報表附註中,
近期會計公告
關於最近會計聲明的完整描述,包括預期採用日期以及對財務狀況和經營結果的估計影響,請參閲附註2。重要會計政策及近期會計公告摘要,載於本季度報告10-Q表第I部分第1項未經審計的簡明綜合財務報表附註。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
在截至2021年10月3日的9個月內,我們的市場風險披露沒有重大變化,如我們截至2020年12月31日的年度報告10-K表格第II部分第7A項“關於市場風險的定量和定性披露”所述。
第四項。管制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本季度報告涵蓋的期間結束時我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)。基於這項評估,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至本季度報告所涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序在設計和運行方面都是有效的,達到了合理的保證水平。無論管制系統的構思和運作如何完善,都只能合理地保證管制系統的目標得以達到。由於所有控制系統的固有限制,任何控制評估都不能絕對保證組織內的所有控制問題(如果有的話)都已被檢測到。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年10月3日的三個月內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。儘管由於新冠肺炎疫情,我們的大多數員工都在遠程工作,但我們的財務報告內部控制沒有受到任何重大影響。我們的流程和控制的設計允許遠程執行,並具有可訪問性,以保護數據。“我們正在持續監測和評估新冠肺炎的情況,以最大限度地減少對我們內部控制的設計和運營有效性的影響(如果有的話)。
第二部分:其他信息
第1項。法律程序
注9“訴訟和其他法律事項”標題下所載資料,承諾和意外情況,未經審計的簡明合併財務報表附註載於本季度報告10-Q表第一部分第1項,以供參考。有關與法律訴訟有關的某些風險的額外討論,請參閲本季度報告表格10-Q第II部分第1A項中題為“風險因素”的一節。
第1A項。風險因素
投資我們的普通股有很大的風險。在決定是否投資我們的普通股之前,您應該仔細考慮以下描述的風險和不確定性,以及本Form 10-Q季度報告中的所有其他信息,包括我們的財務報表和本Form 10-Q季度報告中其他地方包含的相關注釋。在評估我們的業務時,您應該考慮我們於2021年2月26日提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 10-K年度報告(以下簡稱“年度報告”)中描述的所有因素以及其他信息,包括我們的財務報表和相關説明以及“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”。以下用星號(*)標記的風險因素包含對年度報告中包含的類似名稱的風險因素的更改。我們在下面描述我們認為目前我們面臨的重大風險和不確定性,但它們並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到或目前認為不重要的額外風險和不確定性也可能成為對我們的業務產生不利影響的重要因素。如果實際發生以下任何風險,我們的業務、財務狀況、經營結果和未來前景都可能受到實質性的不利影響。在這種情況下,我們普通股的市場價格可能會下跌,你可能會損失部分或全部投資。
風險因素摘要
以下是使我們的普通股投資具有投機性或風險性的主要因素的摘要。這個總結並沒有解決我們面臨的所有風險。關於本風險因素摘要中總結的風險以及我們面臨的其他風險的其他討論可在下面找到,應與其他
在對我們的普通股做出投資決定之前,我們會在本季度報告(Form 10-Q)和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中提供更多信息。
•衞生流行病的影響,包括最近的新冠肺炎大流行,可能會對我們的業務、運營以及我們、我們的合作伙伴和客户運營所在的市場和社區產生不利影響。
•我們從有限或獨家來源獲得幾個關鍵組件,如果這些來源不能滿足我們的供應要求,或者我們無法與第三方製造商妥善管理我們的供應要求,我們可能會失去銷售並經歷組件成本增加的情況。
•我們基本上所有的製造需求都依賴於數量有限的第三方製造商。如果這些第三方製造商在運營中遇到任何延誤、中斷或質量控制問題,包括由於新冠肺炎疫情,我們可能會失去市場份額,我們的品牌可能會受到影響。
•如果我們的運輸網絡中斷或運輸成本大幅增加,我們可能無法銷售或及時交付我們的產品,我們的運營費用可能會增加。
•如果我們失去了關鍵人員的服務,我們可能無法有效地執行我們的業務戰略。
•我們預計我們的運營業績將在季度和年度基礎上波動,這可能會導致我們的股價波動或下降。
•如果我們不能繼續及時推出或獲得獲得廣泛市場認可的新產品或服務,或者如果我們的產品或服務沒有得到預期的採用,我們將無法有效競爭,我們將無法增加或保持收入和毛利率。
•我們可能需要額外的融資來滿足我們未來的長期資本要求,可能無法以優惠的條件籌集足夠的資本,甚至根本無法籌集到足夠的資本。
•我們的一些競爭對手擁有比我們多得多的資源,為了具有競爭力,我們可能被要求降低價格或增加銷售和營銷費用,這可能會導致利潤率下降和市場份額損失。
•我們與維萊斯公司簽訂了資產購買協議(“資產購買協議”)和供應協議(“供應協議”),賦予維萊斯公司在歐洲獨家銷售和分銷我們的產品的權利,以及通過其直接渠道在全球銷售我們的產品的能力。我們不能保證與維萊斯的合作將繼續取得成功。
•我們依賴於信息技術系統、基礎設施和數據。系統安全風險、數據保護被破壞、網絡攻擊以及我們的員工或其他有權訪問我們網絡的人的錯誤或非惡意行為或未能採取行動都可能擾亂我們的產品、服務、內部運營或信息技術系統,並可能導致我們的知識產權被盜,任何此類擾亂都可能減少我們的預期收入、增加我們的開支、損害我們的聲譽,並導致我們的股票價格大幅下跌。
•我們未來的成功取決於我們是否有能力增加我們付費訂閲服務的銷售額。
•亞馬遜公司(也是我們的主要競爭對手之一)的附屬公司在運營中使用的基於雲的系統中斷可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
•我們當前和未來的產品可能會不時遇到質量問題,包括缺陷或錯誤,這些問題可能會導致負面宣傳、產品召回、訴訟、監管程序和保修索賠,從而導致重大的直接或間接成本、收入和運營利潤率下降,並損害我們的品牌。
•我們很大一部分銷售額依賴於數量有限的傳統和在線零售商和批發分銷商,如果他們拒絕支付我們要求的價格或減少購買水平,或者如果我們的銷售渠道出現重大整合,導致我們產品的銷售渠道減少,我們的收入可能會下降。
與我們的業務相關的風險
*健康流行病的影響,包括最近的新冠肺炎大流行,可能會對我們的業務、運營以及我們、我們的合作伙伴和客户運營的市場和社區產生不利影響。
我們的業務和運營可能會受到衞生流行病的不利影響,包括最近的新冠肺炎大流行,影響到我們、我們的合作伙伴和我們的客户運營的市場和社區。2020年3月11日,世界衞生組織宣佈由一種新型冠狀病毒引起的呼吸道疾病新冠肺炎大流行。為了應對新冠肺炎疫情,許多州、地方和外國政府已經到位,未來其他政府可能會到位,隔離、行政命令、避難所原地命令和類似的政府命令和限制措施都會到位,以控制疾病的傳播。此類訂單或限制,或認為此類訂單或限制可能發生的看法,已導致企業關閉、停工、減速和延誤、在家工作政策、旅行限制和活動取消,以及其他可能對生產力產生負面影響並擾亂我們以及我們合作伙伴和客户的運營的影響。例如,我們對絕大多數員工實施了在家工作的政策,我們可能會根據聯邦、州或地方當局的要求,或我們認為最符合員工、客户、合作伙伴和股東利益的措施,採取進一步行動來改變我們的運營。
此外,雖然新冠肺炎大流行對全球經濟,特別是我們的業務的潛在影響和持續時間可能很難評估或預測,但這場大流行已經並可能繼續導致全球金融市場嚴重混亂,降低了我們獲得資本的能力,這可能在未來對我們的流動性產生負面影響。新冠肺炎疫情也可能減少對我們產品和服務的需求,因為我們最大的渠道合作伙伴專注於銷售必需品,暫時關閉門店或經歷客流量下降。此外,新冠肺炎傳播導致的經濟衰退或市場回調可能會進一步減少技術支出,對我們的產品和服務、我們的業務以及我們普通股的價值產生不利影響。
新冠肺炎疫情可能會對我們的第三方製造商和其他供應商履行對我們的義務的能力產生不利影響。我們依賴這些製造商採購零部件,在某些情況下,還將工程工作分包出去。我們不能保證我們的第三方製造商或其他供應商能夠滿足我們的短期或長期製造要求。如果我們遇到第三方製造商的供應限制,我們可能需要將受影響的產品分配給我們的客户,這可能會對我們與這些客户的關係和我們的財務狀況產生實質性的不利影響。此外,如果由於我們的第三方製造商和其他供應商的供應波動或延遲而無法滿足客户需求,可能會導致銷售損失,並對我們的業務產生實質性的不利影響。我們還依賴於其他供應商,如雲基礎設施服務提供商、配送中心以及物流和運輸服務提供商。如果我們的製造商和其他供應商不能履行對我們的義務,我們可能會面臨產品短缺、新產品推出延遲、對客户的服務可能中斷,我們的產品分銷可能會延遲,從而對我們的收入產生不利影響。例如,新冠肺炎疫情導致的電子產品需求增加,美中貿易戰的影響,汽車行業對芯片的需求增加,以及某些其他因素導致了全球經濟增長
半導體短缺。因此,我們經歷了零部件短缺,包括零部件交貨期延長和供應限制,這影響了我們滿足預定產品交付和全球對我們產品的需求的能力。此外,由於新冠肺炎大流行,我們的供應鏈合作伙伴受到產能的限制,受到材料可獲得性、勞動力短缺、工廠正常運行時間和貨運能力的限制,所有這些都限制了我們充分利用終端市場需求的能力。截至2021年10月3日,國際貨運能力下降,導致空運和海運運價大幅上升。此外,運輸時間也增加了,這使得我們更多地依賴空運來滿足客户的需求。截至2021年10月3日的三個月和九個月,我們看到貨運費用分別比去年同期增長了244%和134%,原因是海運和空運運費上升,以及零部件短缺,需要使用空運來滿足客户要求的交貨日期。我們預計供應鏈約束將存在到2021年,甚至可能超過2021年。雖然到目前為止,我們已經成功應對了與新冠肺炎相關的挑戰,但新冠肺炎疫情給我們的供應鏈和運營帶來的任何進一步中斷都可能對我們的淨收入、毛利率和營業利潤率表現產生重大負面影響。
新冠肺炎在全球範圍內的大流行持續快速演變,我們將繼續密切關注新冠肺炎情況。新冠肺炎大流行或類似的衞生流行病的最終影響高度不確定,可能會發生變化。我們還不知道對我們的業務、運營或全球經濟的潛在延誤或影響的全部程度。
*我們從有限或獨家來源獲得幾個關鍵零部件,如果這些來源不能滿足我們的供應要求,或者我們無法與第三方製造商妥善管理我們的供應需求,我們可能會失去銷售,並經歷零部件成本增加的情況。
關鍵產品部件供應的任何短缺或延誤都將損害我們滿足預定產品交付的能力。我們產品中使用的許多部件都是專門為我們的產品設計的,其中一些部件是從獨家供應商那裏獲得的。這些組件包括為Arlo應用定製的鏡頭、鏡頭傳感器和被動紅外(“PIR”)傳感器,以及提供節能和安全功能的定製電池。此外,我們最終產品中使用的組件已經過優化,以延長電池壽命。我們的第三方製造商通常代表我們採購這些組件,我們與供應商沒有任何合同承諾或保證供應安排。如果對某一特定部件的需求增加,我們可能無法及時獲得足夠數量的該部件。此外,如果全球對這些組件的需求大幅增加,這些組件的可用性可能會受到限制。例如,新冠肺炎疫情導致的電子產品需求增加,美中貿易戰的影響,汽車行業對芯片的需求增加,以及其他某些因素,都導致了全球半導體短缺。由於這種短缺,從2020年第四季度開始,到2021年第一季度,我們經歷了零部件短缺,包括零部件提前期延長,以及供應限制,我們預計這種情況將在2021年持續。這些短缺和限制影響了我們在2021年第一季度滿足預定產品交付和全球對我們產品的需求的能力,並可能影響我們在2021年剩餘時間乃至以後的能力。進一步, 由於全球經濟狀況不確定和疲軟,我們的供應商可能會遇到財務或其他困難。其他可能影響供應商向我們供應零部件的能力或意願的因素包括內部管理或重組問題,如新設備的推出可能會延遲或中斷先前預測的零部件的供應,或者行業整合和資產剝離,這可能會導致某些供應商的業務和產品優先事項發生變化。為這些組件獲取替代來源或更改產品設計以使用替代組件可能是困難、昂貴和耗時的。此外,從現有供應商過渡到新供應商的困難可能會造成組件供應的延遲,這將對我們履行產品訂單的能力產生重大影響。
我們為我們的第三方製造商提供滾動的需求預測,他們用它來確定我們的材料和部件需求。訂購材料和組件的提前期差異很大,取決於各種因素,例如特定供應商、合同條款以及給定時間內組件的需求和供應。我們的一些組件具有較長的交付期,例如無線局域網芯片組、物理層收發器、連接器插孔以及金屬和塑料外殼。如果我們的預測沒有及時提供或低於我們的實際情況
我們的第三方製造商可能無法及時生產出產品。如果我們的預測太高,我們的第三方製造商將無法使用他們代表我們購買的零部件。隨着產量的增加和技術的成熟,我們產品中使用的零部件的成本往往會迅速下降。因此,如果我們的第三方製造商不能及時使用為我們採購的組件,我們的產品生產成本可能會因為價格較高的組件供過於求而高於我們的競爭對手。此外,如果他們無法使用按照我們的指示訂購的部件,我們將需要補償他們造成的任何損失。
如果我們無法獲得足夠的零部件供應,或者如果我們遇到任何零部件供應中斷,我們的產品發貨可能會減少或延遲,或者我們獲得這些零部件的成本可能會增加。例如,2018年12月,我們宣佈推遲我們Ultra產品的預期發貨時間,原因是我們的一家供應商出現了與電池相關的問題。零部件短缺和延誤會影響我們滿足預定產品交付的能力,損害我們在市場上的品牌和聲譽,並導致我們失去銷售和市場份額。例如,過去零部件短缺和供應中斷限制了我們供應全球對我們產品的所有需求的能力,我們的收入也受到了影響。有時,我們選擇使用更昂貴的運輸方式,如空運,以彌補零部件短缺造成的製造延誤,這降低了我們的利潤率。此外,有時高度專業化的組件的獨家供應商提供的組件存在缺陷或不符合我們的零售商、分銷商或其他渠道合作伙伴所要求的標準,從而導致延遲、失去收入機會,並可能導致大量減記。
我們基本上所有的製造需求都依賴於數量有限的第三方製造商。如果這些第三方製造商在運營中遇到任何延誤、中斷或質量控制問題,包括由於新冠肺炎疫情,我們可能會失去市場份額,我們的品牌可能會受到影響。
我們所有的產品都是由數量有限的第三方原創設計製造商(“ODM”)製造、組裝、測試和一般包裝的。在大多數情況下,我們依賴這些製造商採購零部件,在某些情況下,我們還將工程工作分包出去。我們目前將製造業務外包給富士康雲網絡技術新加坡有限公司(Foxconn Cloud Network Technology Singapore Pte)。我們沒有與這些第三方製造商中的任何一家簽訂任何長期合同,儘管我們與這些製造商簽署了產品供應協議,這些製造商通常為侵犯知識產權、流行病失敗條款、商定的價格優惠和某些產品質量要求提供賠償。其中一些第三方製造商為我們的競爭對手生產產品。此外,我們的主要製造商之一富士康在2018年9月完成了對貝爾金國際的收購,其中包括WeMo品牌的家庭自動化產品,這可能會與我們直接競爭。由於不斷變化的經濟狀況,包括新冠肺炎疫情的影響,其中一些第三方製造商的生存能力可能面臨風險。如果我們的任何一家主要第三方製造商失去服務,都可能導致運營嚴重中斷和產品發貨延遲。認證一家新的製造商並開始批量生產既昂貴又耗時。確保合同製造商有資格按照我們的標準生產我們的產品是非常耗時的。此外,不能保證合同製造商能夠按照我們要求的數量和質量來生產我們的產品。如果合同製造商不能做這些事情,我們可能不得不將產品的生產轉移到新的或現有的第三方製造商。, 這將需要付出巨大的努力,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。此外,當我們考慮將生產轉移到不同的司法管轄區時,我們在確保質量、工藝和成本等問題與我們的預期一致方面可能會面臨額外的重大挑戰。例如,雖然我們希望我們的製造商對因產品過度故障而對我們進行評估的罰款負責,但不能保證我們能夠從這些製造商那裏收取此類補償,這會導致我們承擔產品潛在故障的額外風險。
我們對第三方製造商的依賴也使我們面臨以下風險,我們對這些風險的控制有限:
•製造和維修成本意外增加;
•不能控制成品的質量和可靠性;
•無法控制交貨計劃;
•第三方製造商因依賴我們的預測而產生的費用的潛在責任,這些預測後來被證明是不準確的;
•可能缺乏足夠的生產能力來生產我們所需的全部或部分產品;以及
•潛在的勞工騷亂影響第三方製造商生產我們產品的能力。
我們所有的產品都必須符合安全和監管標準,我們的一些產品還必須獲得政府認證。我們的第三方製造商主要負責進行測試,以支持我們的產品獲得大多數監管批准的申請。如果我們的第三方製造商不能及時和準確地進行這些測試,我們將無法獲得必要的國內或國外監管批准或證書,以便在某些司法管轄區銷售我們的產品。因此,我們將無法銷售我們的產品,我們的銷售額和盈利能力可能會下降,我們與銷售渠道的關係可能會受到損害,我們的聲譽和品牌也會受到影響。
具體地説,我們幾乎所有的製造和組裝都在亞太地區進行,主要是在越南,該地區因自然災害、衞生流行病以及政治、社會和經濟不穩定而造成的任何中斷都將影響我們第三方製造商生產我們產品的能力。特別是,如果越南的勞動力市場飽和,我們在越南的第三方製造商可能會增加我們的生產成本。如果這些成本增加,可能會影響我們的利潤率和降低產品價格以保持競爭力的能力。勞工騷亂也可能影響到我們的第三方製造商,因為工人可能會罷工,導致生產延誤。如果我們的第三方製造商不能與他們的員工或承辦商保持良好的關係,而我們的產品的生產和製造受到影響,我們可能會出現產品短缺,交付的產品質量可能會受到影響。此外,如果我們的製造商或倉儲設施中斷或被摧毀,我們可能沒有其他現成的製造和組裝產品的替代方案,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
未來,我們可能會在代工的基礎上與更多第三方製造商合作,這可能會導致我們面臨典型ODM安排中不存在的額外風險。此類風險可能包括我們無法為產品正確採購和鑑定組件、缺乏軟件專業知識導致軟件缺陷增加,以及缺乏適當監控制造過程的資源。在我們典型的ODM安排中,我們的ODM通常負責採購產品的組件,並保證產品將按照產品規範(包括任何軟件規範)工作。在代工安排中,我們將承擔更多(如果不是全部)這些領域的責任。如果我們不能妥善管理這些風險,我們的產品可能更容易受到缺陷的影響,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
如果我們的運輸網絡發生中斷或我們的運輸成本大幅增加,包括由於新冠肺炎疫情,我們可能無法銷售或及時交付我們的產品,我們的運營費用可能會增加。
我們高度依賴我們用來運輸產品的運輸系統,包括水路、海運和空運。我們試圖使我們的庫存水平與我們的產品需求緊密匹配,這加劇了我們的運輸系統有效和毫不延誤地發揮作用的需要。在季度基礎上,我們的運輸量也傾向於隨着季度的推進而穩步增長,這意味着我們運輸網絡在下半個季度的任何中斷都可能比季度初的中斷對我們的業務產生更實質性的影響。
交通網絡受到各種原因的幹擾或擁堵,包括勞資糾紛或港口罷工、戰爭或恐怖主義行為、自然災害,以及由於運輸量增加而導致的擁堵。貨運公司和入境口岸之間的勞資糾紛很常見,特別是在歐洲,我們預計勞工騷亂及其對我們產品運輸的影響將是我們面臨的持續挑戰。港口工人罷工、工作放慢或其他
加州長灘的交通中斷可能會嚴重擾亂我們的業務,我們在那裏進口我們的產品來履行我們的美國訂單。我們的國際貨運定期接受政府機構的檢查。由於新冠肺炎疫情,國際貨運能力下降,導致空運和海運費率大幅上升。運輸時間也有所增加。如果我們的交貨時間因這些或任何其他原因而意外增加,我們按時交付產品的能力將受到重大不利影響,並導致延遲或損失收入以及客户施加的處罰。此外,如果燃油價格上漲,我們的運輸成本可能會增加。此外,空運我們產品的成本比其他方式高。過去,我們不時使用大量空運運輸產品,以滿足意想不到的需求激增和產品類別之間的需求轉換,將新產品快速推向市場,並及時發貨之前訂購的產品。如果我們繼續更多地依賴空運來交付我們的產品,我們的整體運輸成本將會增加。長時間的運輸中斷或運費的大幅增加可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
如果我們失去了關鍵人員的服務,我們可能無法有效地執行我們的業務戰略。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們關鍵的技術、工程、銷售、營銷、財務和高級管理人員的持續服務。在我們運營的市場(包括硅谷)和我們運營的全球市場,對在設計、開發、製造、營銷和銷售方面擁有豐富經驗的合格人才的競爭非常激烈。我們無法吸引合格的人員,包括硬件和軟件工程師以及銷售和營銷人員,這可能會推遲我們產品和服務的開發和推出,並損害我們銷售產品和服務的能力。我們股票價格的下跌可能會對我們吸引和留住人才的努力產生負面影響。美國移民政策的變化限制了我們吸引和留住技術人員的能力,這可能會對我們的研發工作產生負面影響。我們將繼續更換關鍵人員,無論是從內部還是從外部,無論我們在哪裏找到最好的候選人。
我們不保留任何關鍵人物人壽保險單。我們的業務模式需要非常熟練和經驗豐富的高級管理人員,他們能夠承受我們業務的嚴格要求和期望。我們的成功有賴於高級管理層能夠在非常高的水平上執行。我們的高級管理人員或其他關鍵工程、研發、銷售或營銷人員的流失,特別是如果流失給競爭對手,可能會損害我們實施業務戰略和響應快速變化的業務需求的能力。如果我們失去任何關鍵高管或關鍵人員的服務,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。此外,如果關鍵人員退休、辭職或被解僱,我們可能無法配備適當的人員來有效執行我們的長期業務戰略。
我們預計我們的運營業績將在季度和年度基礎上波動,這可能會導致我們的股價波動或下降。
我們的經營業績很難預測,可能會因為各種原因而在每個季度或每年大幅波動,其中許多原因是我們無法控制的。如果我們的實際業績低於我們的預期或公開市場分析師或投資者的預期,我們的季度和年度業績將受到負面影響,我們的股票價格可能會下跌。其他可能影響我們季度和年度經營業績的因素包括但不限於:
•我們或我們的競爭對手的定價政策的變化,或我們或我們的競爭對手推出新產品的情況;
•延遲我方新產品的推出或市場對這些產品的接受程度;
•衞生流行病和其他疫情,包括新冠肺炎大流行,這可能會嚴重擾亂我們的行動;
•新技術的引入和消費者偏好的變化,導致產品類別的意外或意外快速轉變;
•與更多資源的競爭可能會導致我們降低價格,進而可能導致利潤率下降和市場份額的喪失;
•在我們的一個或多個產品中出現普遍的或廣泛的產品故障,或意外的安全問題;
•互聯生活方式、家用電器和相關技術市場增長緩慢或負增長;
•終端市場對我們產品需求的季節性變化;
•我們的重要零售商、分銷商和其他渠道合作伙伴對我們產品的採購意外減少或延遲;
•來自我們供應商的零部件供應限制;
•與我們產品的運輸和交付相關的成本(包括空運)意外增加;
•我們的供應商和與我們有商業關係的其他方無法維持穩定的運營;
•發現我們的產品、服務或系統中的安全漏洞,導致負面宣傳、需求減少或潛在責任;
•我們以本幣進行銷售和支出的轄區的外幣匯率波動;
•庫存水平過高,週轉率低;
•改變或合併我們的銷售渠道和批發分銷商關係,或未能管理我們的銷售渠道庫存和倉儲要求;
•延誤或不能及時完成我們產品的訂單;
•我們的零售商、分銷商和其他渠道合作伙伴延遲或未能按照他們或我們預測的數量進行採購;
•税率的變化或税法的不利變化使我們承擔額外的所得税責任;
•美國和國際税收政策的變化,包括對海關、税收或税率產生不利影響的變化,如產品進口關税,以及影響我們開展業務的國家的所得税立法和法規;
•運營中斷,如運輸延誤或訂單處理系統故障,特別是如果它們發生在財政季度末;
•與我們的財務和企業資源規劃系統相關的中斷或延誤;
•我們無法準確預測產品需求,導致庫存風險增加;
•與我們現有的零售商、分銷商和其他渠道合作伙伴以及新的零售商、分銷商和其他渠道合作伙伴之間的信用損失敞口預留,特別是在我們向新的國際市場擴張的時候;
•地緣政治混亂,包括移民政策的突然變化,導致我們的勞動力中斷或我們在製造、運輸、技術支持和研發方面的業務延遲甚至停止;
•我們與渠道合作伙伴或供應商簽訂的合同條款導致我們產生額外費用或承擔額外責任;
•價格保護索賠、市場返利贖回、產品保修和股票輪換退貨或者信用損失準備金增加;
•涉嫌專利侵權的訴訟;
•未能有效管理我們的第三方客户支持合作伙伴,這可能會導致客户投訴和/或損害Arlo品牌;
•我們無法監督和確保遵守我們的道德準則、反腐敗合規計劃以及國內和國際反腐敗法律法規,無論是與我們的員工有關,還是與我們的供應商、零售商、分銷商或其他渠道合作伙伴有關;
•由我們的第三方製造商管理的工廠發生勞工騷亂;
•在我們的第三方製造商或供應商運營的某些國家的工作場所或侵犯人權行為,這可能會影響Arlo品牌,並對我們的產品被消費者接受產生負面影響;
•不同地理區域的利潤意外轉移或下降,對我國税率造成不利影響;
•未能對財務報告實施和保持適當的內部控制,這可能導致我們的財務報表重述;以及
•會計規則的任何變更。
因此,對我們的運營結果進行逐期比較可能沒有意義,您不應該依賴它們作為我們未來業績的指標。
如果我們不能繼續及時推出或獲得獲得廣泛市場認可的新產品或服務,或者如果我們的產品或服務沒有得到預期的採用,我們將無法有效競爭,我們將無法增加或保持收入和毛利率。
我們在競爭激烈、瞬息萬變的環境中運營,我們未來的成功取決於我們開發或收購併推出獲得廣泛市場接受的新產品和服務的能力。我們未來的成功在很大程度上將取決於我們識別互聯生活方式市場需求趨勢的能力,以及以具有成本效益的方式快速開發或收購、設計、製造和銷售滿足這些需求的產品和服務的能力。
為了使我們的產品和服務從競爭對手的產品中脱穎而出,我們必須繼續增加對研發(包括軟件開發)的關注和資本投入。我們投入了大量資源來製造、開發和銷售我們的Arlo安全服務以及我們的無線智能Wi-Fi攝像頭、高級嬰兒監視器和智能燈,並在
這些線條。此外,我們計劃在不久的將來繼續向Arlo平臺推出新類別的智能互聯設備。如果我們現有的產品和服務不能繼續,或者如果我們的新產品或服務未能獲得廣泛的市場接受,如果現有客户沒有訂閲我們的付費訂閲服務(如Arlo Secure),如果這些服務沒有獲得廣泛的市場接受,或者如果我們未能成功利用互聯生活方式市場以及小企業細分市場的相關市場的機會,我們未來的增長可能會放緩,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。成功預測需求趨勢是困難的,而且很難預測推出新產品或服務將對現有產品或服務銷售產生的影響。Arlo的新產品和服務可能不會那麼成功,因此我們未來的增長可能會放緩,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。此外,我們可能無法通過快速推出有競爭力的產品和服務來有效響應競爭對手發佈的新產品或服務。
此外,我們可能會在未來收購公司和技術,並與我們對Arlo的願景保持一致,在互聯生活方式市場推出新的產品和服務線。在這種情況下,我們可能無法成功管理新產品和服務線與現有產品和服務套件的集成。如果我們不能有效和成功地進一步開發這些新的產品和服務線,我們可能無法增加或保持我們的銷售額,我們的毛利率可能會受到不利影響。
我們在發佈新產品和服務時可能會遇到延遲和質量問題,這可能會導致季度收入低於預期。此外,我們未來可能會體驗到產品或服務的推出低於我們預計的市場採用率。目前,對我們產品和服務的評論是我們新產品和服務發佈成功的重要因素。如果我們不能產生大量正面評論或快速回應負面評論,包括髮布在各種知名在線零售商上的終端用户評論,我們銷售產品和服務的能力將受到損害。未來在產品和服務開發和推出方面的任何延誤,或產品和服務的推出不符合廣泛的市場接受程度,或者新產品和服務線的推出不成功,都可能導致:
•收入的損失或者延遲,市場份額的損失;
•負面宣傳,損害我們的聲譽和品牌;
•我們產品和服務的平均售價下降;
•我們銷售渠道中的不良反應,如貨架空間減少、在線產品知名度降低或失去銷售渠道;以及
•提高產品退貨水平。
在過去的幾年裏,隨着Arlo相機、智能燈和門鈴產品新系列的推出,以及我們的Arlo安全服務的推出,Arlo顯著提高了新產品和服務的推廣率。如果我們不能保持推出產品和服務的速度,無論是通過快速創新或收購新產品和服務,還是通過產品和服務線,我們可能無法保持或增加我們的產品和服務的市場份額,或者根據我們目前的計劃進一步擴展到互聯生活方式市場。此外,如果我們不能成功推出或獲得毛利率更高的新產品和服務,我們的收入和整體毛利率可能會下降。
*我們可能需要額外的融資來滿足我們未來的長期資本要求,可能無法以優惠的條件籌集足夠的資本,甚至根本無法籌集到足夠的資本。
我們在截至2021年10月3日的三個月和九個月分別錄得1,520萬美元和4,920萬美元的淨虧損,我們有虧損的歷史,在可預見的未來可能會繼續出現運營和淨虧損。截至2021年10月3日,我們的累計赤字為2.82億美元。
截至2021年10月3日,我們的現金和現金等價物以及短期投資總額為1.661億美元。2019年11月,我們與西聯銀行簽訂了一項商業融資協議,規定最高可達4000萬美元的信貸安排,截至2021年10月3日,我們尚未以此信貸安排為抵押借款。請參閲註釋8。債務有關該等業務融資協議的進一步詳情,請參閲本季度報告(表格10-Q)第I部分第1項未經審計簡明綜合財務報表附註。雖然根據我們目前的計劃、與西聯銀行的業務融資協議和市場狀況,我們相信這些流動性來源將足以滿足我們至少在未來12個月的預期現金需求,但我們可能需要額外的資金,要麼是通過股權或債務融資,要麼是通過合作協議或從其他來源。我們沒有獲得此類額外融資的承諾,我們可能無法以對我們有利的條款獲得任何此類額外融資,或者根本無法獲得此類融資。如果沒有足夠的資金,我們可能會進一步推遲、推遲或終止產品和服務的擴張,並削減某些銷售、一般和行政業務。無法籌集額外資金可能會對我們未來的業績產生實質性的不利影響。此外,新冠肺炎大流行已經導致全球金融市場嚴重混亂。如果這種幹擾持續並加深,我們可能會遇到無法獲得額外資本的情況。
我們的一些競爭對手擁有比我們多得多的資源,為了具有競爭力,我們可能被要求降低價格或增加銷售和營銷費用,這可能會導致利潤率下降和市場份額損失。
我們在一個快速發展和競爭激烈的市場中競爭,我們預計競爭將繼續激烈,包括價格競爭。我們的主要競爭對手包括亞馬遜(Blink And Ring)、谷歌(Google)、斯旺(Swann)、夜貓子(Night Owl)、威茲(Wyze)、富士康(Foxconn Corporation)(貝爾金)、三星(Samsung)、D-Link和金絲雀(Canary)。其他競爭對手包括許多當地供應商,如Netatmo、羅技、博世、Instar和Uniden。此外,這些本地供應商可能會瞄準其本地地區以外的市場,並可能在全球其他地區與我們展開日益激烈的競爭。我們許多現有的和潛在的競爭對手擁有更長的運營歷史,更高的品牌認知度,以及更多的財務、技術、銷售、營銷和其他資源。這些競爭對手可能會比我們開展更廣泛的營銷活動,採取更積極的價格政策,從供應商和製造商那裏獲得更優惠的價格,對銷售渠道產生更大的影響。此外,某些競爭對手可能有不同的商業模式,比如集成製造能力,這可能會讓他們實現成本節約,並在價格基礎上競爭。其他競爭對手的資源可能較少,但在開發新技術或顛覆性技術或進入新市場方面可能更靈活。
我們預計,現有和潛在的競爭對手也將加緊努力滲透我們的目標市場。例如,在某些地理區域和產品類別中,我們行業的價格競爭非常激烈。我們的許多競爭對手的產品價格都大大低於我們的產品成本。平均銷售價格在過去有所下降,未來可能會再次下降。與我們相比,這些競爭對手可能擁有更先進的技術、更廣泛的分銷渠道、更強大的品牌、更大的零售點貨架空間、更大的促銷預算以及更大的零售商、分銷商和其他渠道合作伙伴以及最終用户羣。
此外,許多競爭對手利用更廣泛的產品組合,並提供更低的定價,作為更全面的端到端解決方案的一部分。這些公司可以投入比我們更多的資本資源來開發、製造和營銷競爭產品。
亞馬遜既是我們產品的競爭對手和分銷渠道,也是支持我們基於雲的存儲的服務提供商。如果亞馬遜決定終止我們的分銷渠道關係或停止向我們提供雲存儲服務,我們的銷售和產品性能可能會受到損害,這可能會嚴重損害我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流。
我們的競爭對手還可能收購市場上的其他公司,並利用合併後的資源來獲得市場份額。如果這些公司中的任何一家成功地與我們競爭,我們的銷售額可能會下降,我們的利潤率可能會
負面影響,我們可能會失去市場份額,其中任何一項都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
*我們與維萊斯公司簽訂了資產購買協議(“資產購買協議”)和供應協議(“供應協議”),這將使維萊斯公司有權在歐洲獨家銷售和分銷我們的產品,並有能力通過其直接渠道在全球銷售我們的產品。我們不能保證與維萊斯的合作將繼續取得成功。
維萊斯擁有在歐洲營銷和分銷我們產品的獨家權利。“如果維萊斯不能成功地繼續在歐洲銷售我們的產品,我們的經營結果可能會受到負面影響。”即使“供應協議”規定了最低購買承諾,但如果Verasek未能及時付款,或根本不付款,包括由於新冠肺炎的影響,或因其他原因未能履行“供應協議”的規定,我們的現金流將會減少。如果維萊斯倒閉或資不抵債,我們也面臨着更大的信用風險。我們也不能保證我們將根據供應協議成功地開發定製產品。
購買協議和供應協議包含有關業務和資產、賠償條款、終止權、某些財務契約和其他習慣條款的慣例陳述和保證。此外,我們已同意在三年內不從事任何與本業務競爭的業務。如果我們不遵守這些規定,可能會對我們未來的業績產生重大不利影響。
*我們依賴信息技術系統、基礎設施和數據。系統安全風險、數據保護被破壞、網絡攻擊以及我們的員工或其他有權訪問我們網絡的人的錯誤或非惡意行為或未能採取行動都可能擾亂我們的產品、服務、內部運營或信息技術系統,並可能導致我們的知識產權被盜,任何此類擾亂都可能減少我們的預期收入、增加我們的開支、損害我們的聲譽,並導致我們的股票價格大幅下跌。
近年來,信息安全風險大幅增加,部分原因是新技術的擴散,以及有組織犯罪、黑客、恐怖分子和其他外部各方(包括外國私人政黨和國家行為者)的複雜性和活動日益複雜。我們的產品和服務可能包含未知的安全漏洞。例如,我們或我們的製造合作伙伴在我們的產品上安裝的固件、軟件和開源軟件可能容易受到黑客攻擊、未經授權的操縱或誤用。此外,我們還提供全面的在線雲管理服務Arlo Secure,與我們的終端產品(包括相機、嬰兒監視器和智能燈)配合使用,我們最近還推出了直接面向消費者的商店,將我們的產品直接銷售給我們的客户。如果惡意行為危害此雲服務或我們的直達消費者商店,或者如果未經授權訪問客户機密信息,我們的業務將受到損害。運營在線雲服務和直接面向消費者商店對我們來説是一項相對較新的業務,我們可能沒有適當管理與數據安全和系統安全相關的風險的專業知識。我們的雲服務和客户支持的許多關鍵方面都依賴第三方提供商,包括虛擬主機服務、賬單和支付處理,因此我們不能直接控制相關係統的安全性或穩定性。如果我們或我們的第三方提供商無法妥善保護我們的系統或成功防止與我們的產品、服務或用户隱私信息(包括用户視頻和用户個人身份信息)相關的安全被破壞,或者如果這些第三方系統由於其他原因而失敗,我們的管理層可能需要在這方面花費更多的時間和精力。結果, 我們可能會產生鉅額費用,我們的品牌和聲譽可能會受到損害,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
維護我們的計算機信息系統和通信系統的安全對我們和我們的客户來説是一個至關重要的問題,我們在網絡安全、數據加密和其他安全措施上投入了大量的內部和外部資源,以保護我們的系統、客户和用户,但這些安全措施不能提供絕對的安全。我們計算機系統的多樣性和複雜性可能會使它們容易受到服務中斷或破壞、安全漏洞、數據完整性破壞、暴露我們的數據或系統的疏忽錯誤、惡意
入侵,或隨機攻擊。同樣,員工或其他人的數據隱私或安全事件或故意或非惡意的違規行為可能會帶來以下風險:敏感數據(包括我們的知識產權、商業祕密或員工、客户或用户或其他業務合作伙伴的個人信息)可能暴露給未經授權的人或公眾,或者這些信息可能發生丟失或濫用的風險,從而導致我們面臨訴訟和潛在責任,損害我們的品牌和聲譽,或以其他方式對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。惡意攻擊者可能會開發和部署惡意軟件,這些惡意軟件旨在操縱我們的系統,包括我們的內部網絡,或者我們的供應商或客户的系統。此外,外部機構可能試圖欺詐性地誘使我們的員工披露敏感信息,以獲取對我們的信息技術系統、我們的數據或我們客户的數據的訪問權限。我們已經制定了危機管理計劃和業務連續性計劃。雖然我們定期測試計劃和計劃,但不能保證計劃和計劃能夠經受住我們業務中的實際中斷,包括網絡攻擊、黑客攻擊、欺詐、社會工程或其他形式的欺騙。雖然我們已經為我們的關鍵系統建立了服務級別和地理宂餘,但我們利用這些宂餘系統的能力必須定期進行測試,故障轉移到此類系統始終存在風險,我們不能保證此類系統完全正常運行。例如,我們的大部分訂單履行流程都是自動化的,訂單信息存儲在我們的服務器上。嚴重的業務中斷可能會導致損失或損壞,並損害我們的業務。例如,如果我們的計算機系統和服務器在財政季度末變得不可用, 我們確認收入的能力可能會推遲,直到我們能夠利用備份系統並繼續處理和發貨我們的訂單。這可能會導致我們的股價大幅下跌。我們的員工在當前新冠肺炎疫情期間工作和訪問我們系統的方式發生變化,也可能導致不良行為者有更多機會發動網絡攻擊或員工無意中造成安全風險或事件。
在當前的新冠肺炎大流行期間,安全漏洞或侵犯隱私的影響可能會進一步放大。此外,實施進一步的數據保護措施的成本和運營後果可能會很大,而竊取我們的知識產權或專有業務信息可能需要大量支出才能補救。此外,我們不能確定:(A)我們的責任保險的類型或金額是否足以覆蓋我們與安全漏洞、網絡攻擊和其他相關漏洞相關的索賠;(B)此類保險是否包括與任何事件相關的針對我們的任何賠償索賠;(B)我們是否會繼續以經濟合理的條款獲得賠償;或者(C)任何保險公司都不會拒絕對未來的任何索賠進行保險。如果對我們提出的一項或多項超出可用保險範圍的大額索賠獲得成功,或者我們的保險單發生變化,包括保費增加或實施大額免賠額或共同保險要求,可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們未來的成功取決於我們是否有能力增加我們付費訂閲服務的銷售額。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們付費訂閲服務的銷售額的增加。即使我們成功地銷售了我們的智能互聯設備和配件,如果我們無法保持或增加Arlo安全服務的銷售額,我們的收入和整體毛利率也可能會下降。
亞馬遜公司(也是我們的主要競爭對手之一)的附屬公司在運營中使用的基於雲的系統中斷可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們使用雲基礎設施服務提供商Amazon Web Services(“AWS”)數據中心託管我們的平臺,未來還可能在我們的運營中使用其他基於雲的第三方系統。我們的所有解決方案目前都駐留在由我們在這些地點租賃和運營的系統上。因此,我們的運營依賴於通過維護AWS中託管的虛擬雲基礎設施的配置、架構、功能和互連規範,以及這些虛擬數據中心中存儲的信息和第三方互聯網服務提供商傳輸的信息來保護該虛擬雲基礎設施。儘管我們有利用多個AWS地點的災難恢復計劃,但任何可能由人為錯誤、火災、洪水、嚴重風暴、地震或其他自然災害、網絡攻擊、恐怖或其他攻擊以及我們無法控制的其他類似事件導致的影響其基礎設施的事件都可能對我們的平臺造成負面影響。由於上述任何原因而影響我們平臺的長期AWS服務中斷將對我們為最終用户提供服務的能力產生負面影響,並可能損害我們在當前和潛在最終用户中的聲譽,使我們承擔責任,
導致我們失去客户,或以其他方式損害我們的業務。我們還可能因使用替代設備或採取其他措施來準備或應對損壞我們使用的AWS服務的事件而招致鉅額成本。此外,如果我們對我們的平臺進行與第三方平臺的配置、架構、功能和互連規範不兼容的更新,我們的服務可能會中斷。
亞馬遜生產亞馬遜Cloud Cam,與我們的安全攝像頭產品競爭,最近還收購了我們的兩個競爭對手Blink和Ring。亞馬遜可能會選擇阻礙我們的競爭努力,利用提供AWS服務作為槓桿。如果出現服務失誤、我們使用的AWS服務或功能被取消、互聯網服務提供商連接中斷或此類設施受損的情況,我們可能會遇到訪問我們平臺的中斷,以及在安排或創建新設施和服務和/或重新架構我們的解決方案以在不同的雲基礎設施服務提供商上部署時的重大延遲和額外費用,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們當前和未來的產品可能會不時遇到質量問題,包括缺陷或錯誤,這些問題可能會導致負面宣傳、產品召回、訴訟、監管程序和保修索賠,從而導致重大的直接或間接成本、收入和運營利潤率下降,並損害我們的品牌。
我們銷售的複雜產品可能在材料、硬件和固件上存在設計和製造缺陷。這些缺陷可能包括有缺陷的材料或組件,可能會意外幹擾產品的預期操作,或造成用户傷害或財產損失。儘管我們在發佈新的和增強的產品和服務之前對其進行了廣泛而嚴格的測試,但我們不能保證能夠檢測、防止或修復所有缺陷。未能發現、預防或修復缺陷或缺陷增加可能導致各種後果,包括用户和零售商退回的產品數量超出預期、保修成本增加、監管程序、產品召回和訴訟,其中每一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。我們所有的產品通常都提供一年的硬件保修。如果我們當前和未來的產品發生實際或感知的質量問題或重大缺陷,可能會使我們面臨超過當前儲備的保修索賠。如果我們從零售商或用户那裏獲得了更大的回報,或者更多的保修索賠超過了我們的準備金,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。此外,任何針對我們的負面宣傳或訴訟都可能對我們的品牌造成負面影響,減少對我們產品和服務的需求,並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
此外,在我們的某些客户合同中還發現了流行失效條款。如果被援引,這些條款可能使客户有權退換或獲得產品和庫存的信用,以及評估違約金,終止現有合同,取消未來或當前的採購訂單。在這種情況下,我們還可能有義務承擔客户因此類流行病故障的後果而產生的重大成本,包括產品更換所需的運費和運輸費,以及卡車到最終用户現場收集缺陷產品的自付費用。我們與疫情失敗相關的成本或付款可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
如果我們的產品存在缺陷或錯誤,或者被發現不符合行業標準,我們可能會遇到銷售額下降、產品退貨增加、客户流失和市場份額下降,以及服務、保修和保險成本增加的情況。此外,某些產品的缺陷或誤用可能會導致安全問題,包括財產損失或人身傷害的風險。如果發生上述任何事件,我們的聲譽和品牌都可能受損,我們可能面臨產品責任或與我們的產品相關的其他索賠,導致意外費用並對我們的經營業績產生不利影響。例如,如果第三方能夠成功克服我們產品中的安全措施,這樣的個人或實體可能會盜用最終用户數據、我們用户存儲的第三方數據以及包括知識產權在內的其他信息。如果發生這種情況,受影響的最終用户或其他人可能會對我們提起訴訟,要求我們承擔產品責任、侵權或違反保修索賠。
*我們很大一部分銷售額依賴於數量有限的傳統和在線零售商和批發分銷商,如果他們拒絕支付我們要求的價格或降低他們的水平,我們的收入可能會下降
如果我們的銷售渠道出現重大整合,導致我們產品的銷售渠道減少。
我們通過傳統和在線零售商銷售我們的大部分產品,包括亞馬遜、百思買公司(Best Buy Co.,Inc.)、Costco批發公司(Costco Wholesale Corporation)和Verseise及其各自的附屬公司。在截至2021年10月3日的三個月和九個月裏,我們分別有15.8%和15.1%的收入來自百思買及其附屬公司,27.8%和27.6%的收入來自Verseance及其附屬公司。此外,我們還向批發分銷商銷售產品,包括Ingram Micro,Inc.、D&H分銷公司和SYNEX公司。我們預計,我們收入的很大一部分將繼續來自對少數此類零售商、分銷商和其他渠道合作伙伴的銷售。此外,由於我們的應收賬款通常集中在一小部分零售商、分銷商和其他渠道合作伙伴中,如果他們中的任何一個不能及時付款,或者根本不付款,我們的現金流就會減少。如果百思買或其他零售商因新冠肺炎疫情關閉其任何零售店,我們的收入可能會受到不利影響。如果這些數量有限的零售商和分銷商渠道合作伙伴中的任何一個倒閉或資不抵債,我們也將面臨更大的信用風險。我們通常與這些零售商、分銷商和其他渠道合作伙伴沒有最低採購承諾或長期合同。這些採購商可以隨時決定停止、減少或推遲購買我們的產品。如果我們的零售商、分銷商和其他渠道合作伙伴增加其產品訂單的規模,而我們沒有足夠的提前期來處理訂單,我們履行產品訂單的能力將受到影響。這些渠道合作伙伴有各種各樣的供應商可供選擇,因此可以對我們提出實質性要求,包括對產品定價和合同條款的要求。, 這往往會導致風險分攤到我們作為供應商的頭上。因此,他們為我們的產品支付的價格是可以協商的,並可能隨時改變。我們歷來受益於NETGEAR與這些零售商、分銷商和其他渠道合作伙伴的牢固關係,在脱離NETGEAR之後,我們可能無法維持這些關係。我們與這些渠道合作伙伴保持牢固關係的能力對我們未來的業績至關重要。如果我們的任何一個主要渠道合作伙伴減少他們的購買水平或拒絕支付我們為我們的產品設定的價格,我們的收入和運營結果可能會受到損害。從我們這裏採購的傳統零售商面臨着來自在線零售商日益激烈的競爭。如果我們的主要傳統零售商繼續減少對我們的採購,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到損害。
此外,我們渠道合作伙伴基礎的集中和整合可能會使某些零售商和分銷商在談判價格和其他銷售條款時擁有更大的籌碼,這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。此外,如果由於槓桿增加,渠道合作伙伴的壓力要求我們降低定價,導致毛利率下降,我們可以決定不向特定渠道合作伙伴銷售我們的產品,這可能會導致我們的收入減少。我們渠道合作伙伴羣之間的整合還可能導致對我們產品的需求減少、失去銷售機會、用我們的競爭對手的產品替換我們的產品以及取消訂單,這些都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。如果購買我們產品的零售商、分銷商或其他渠道合作伙伴之間的整合變得更加普遍,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
特別是,包括美國在內的一些國家的零售和互聯家庭市場由幾家擁有許多門店的大型零售商主導。這些零售商過去增加了他們的市場份額,未來可能會通過收購和建設更多門店來繼續這樣做。這些情況將我們的信用風險集中在相對較少的零售商身上,如果這些零售商中的任何一家出現流動性短缺,可能會增加他們欠我們的未償還款項可能得不到付款的風險。此外,如果某一特定國家或地區的一家或幾家零售商的市場份額集中度不斷提高,如果其中任何一家大幅減少對我們設備的購買,我們可能無法為我們的產品找到足夠數量的其他零售店來維持相同的銷售水平,這就增加了風險。我們零售商的任何銷售減少都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們依賴於從某些重要零售商、分銷商和其他渠道合作伙伴那裏進行的大量經常性採購,這些渠道合作伙伴的損失、取消或延遲採購可能會對我們的收入產生負面影響。
我們任何重要的零售商、分銷商和其他渠道合作伙伴的經常性訂單的損失都可能導致我們的收入和盈利能力受到影響。我們吸引新零售商、分銷商和其他渠道合作伙伴的能力將取決於多種因素,包括我們產品的成本效益、可靠性、可擴展性、廣度和深度。此外,我們的零售商、分銷商和其他渠道合作伙伴的組合發生變化,或者直接銷售和間接銷售的組合發生變化,都可能對我們的收入和毛利率產生不利影響。
雖然我們的財務業績可能取決於來自某些零售商、分銷商和其他渠道合作伙伴的大筆經常性訂單,但我們通常不會從他們那裏獲得具有約束力的承諾。例如:
•我們的渠道合作伙伴協議一般不要求最低購買量;
•我們的零售商、分銷商和其他渠道合作伙伴可以隨時停止購買和營銷我們的產品;
•我們的渠道合作伙伴協議通常不是排他性的。
此外,我們的收入可能會受到不可重複的重大一次性購買的影響。雖然這樣的購買反映在我們的財務報表中,但我們不依賴也不預測會繼續大量的一次性購買。因此,缺乏可重複的一次性購買將對我們的收入產生不利影響。此外,我們可能會不時授予我們的零售商、分銷商和其他渠道合作伙伴基於我們共同業務的最佳利益退回某些產品的特殊權利,而此類退貨(如果是實質性的)可能會對我們的收入和毛利率產生不利影響。
因為我們的費用是基於我們的收入預測,我們的產品向渠道合作伙伴銷售的大幅減少或延遲,或渠道合作伙伴的意外退貨,或者任何重要渠道合作伙伴的流失,都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。雖然我們最大的渠道合作伙伴可能會在不同時期有所不同,但我們預計,我們在任何給定時期的運營結果將繼續取決於少數渠道合作伙伴的大訂單。
在產品的銷售週期中,我們產品的平均售價通常會迅速下降,這可能會對我們的收入和毛利率產生負面影響。
我們的產品通常會經歷價格侵蝕,即在其銷售週期內平均單價下降得相當快。為了銷售平均單價下降的產品,同時保持利潤率,我們需要不斷降低產品和製造成本。為了管理製造成本,我們必須與第三方製造商合作,為我們的產品設計最具成本效益的設計。此外,我們必須認真管理我們產品中使用的零部件的價格,我們還必須成功地管理我們的運費和庫存成本,以降低整體產品成本。我們還需要不斷推出銷售價格和毛利率更高的新產品,以保持我們的整體毛利率。如果我們不能控制舊產品的成本或成功推出毛利率更高的新產品,我們的收入和整體毛利率可能會下降。
如果我們的服務存在重大缺陷或未能按預期執行,我們的服務聲譽可能會受到損害,我們可能會面臨重大的直接或間接成本、收入下降和運營利潤率下降。
我們的服務(包括我們的智能雲和App平臺以及我們的Arlo安全服務)非常複雜,由於我們的系統中斷或影響我們服務的缺陷,這些服務可能無法始終按預期運行。系統中斷可能會中斷我們的業務,損害我們服務的聲譽,並導致潛在的收入損失。
在引入新軟件或對現有軟件進行增強後,或在各種信息技術環境中的軟件實施中,可能會發現影響我們服務的重大缺陷。內部質量保證測試和最終用户測試可能會揭示服務性能問題或所需的功能增強,
可能導致我們重新分配服務開發資源或推遲發佈新版本的軟件。資源的重新分配或任何延遲都可能導致我們當前可用的軟件的未來增強功能的開發和發佈延遲,損害我們服務在市場上的聲譽,並導致潛在的收入損失。儘管我們試圖解決我們的合作伙伴和客户認為會嚴重的所有錯誤,但支持我們服務的軟件並非沒有錯誤。未來可能會發現未檢測到的錯誤或性能問題,我們認為輕微的已知錯誤可能會被我們的渠道合作伙伴和最終用户視為嚴重錯誤。
我們服務中的系統中斷和缺陷可能導致收入損失、客户部署延遲或法律索賠,並可能損害我們的聲譽。
*由於我們存儲、處理和使用數據(其中一些數據包含個人信息),因此我們受到有關隱私、數據保護和其他相關事項的複雜且不斷演變的聯邦、州和外國法律法規的約束,這些法規可能會發生變化。
我們受到美國和其他國家/地區的各種法律法規的約束,這些法律法規涉及對我們的業務至關重要的事項,包括用户隱私、公開權、數據保護、內容、未成年人保護和消費者保護。這些法律在美國以外的國家可能特別嚴格。無論是在美國還是在國外,這些法律法規都在不斷演變,並不斷髮生重大變化。此外,這些法律法規的應用和解釋往往是不可預測和不確定的,特別是在我們所處的快速發展的新行業中。由於我們存儲、處理和使用數據(其中一些數據包含個人信息),因此我們必須遵守有關隱私、數據保護和其他事項的複雜且不斷變化的聯邦、州和外國法律法規。被指控違反這些法律法規可能導致調查、索賠、改變我們的業務做法、增加運營成本以及用户增長、留住或參與度下降,其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
在歐盟/歐洲經濟區,《一般數據保護條例(2016/679)》(簡稱《GDPR》)於2018年生效,取代了第95/46/EC號指令(歐盟隱私指令),直接適用於所有歐盟成員國。GDPR確立了適用於處理個人數據(即識別個人身份的數據或可識別個人身份的數據)的新要求,賦予個人新的數據保護權(例如,刪除個人數據的權利),並對嚴重違反數據的行為施加懲罰。根據GDPR,個人也有權獲得金融或非金融損失的賠償。此外,英國退歐於2020年1月生效,這將導致進一步的立法和監管改革。雖然2018年數據保護法(Data Protection Act Of 2018)已於2018年5月23日獲得皇家批准,並已在英國生效,但從長遠來看,根據GDPR,將數據從歐洲經濟區轉移到英國是否仍然是合法的,這一點仍不清楚。2018年數據保護法是對GDPR的“實施”和補充。隨着過渡期於2020年12月31日結束,公司將必須遵守GDPR和納入英國國家法律的GDPR,這兩項法律有權分別處以最高1750萬英鎊或全球營業額4%的罰款,金額以較大者為準。2021年6月28日,歐盟委員會(European Commission)宣佈了一項“充足”的決定,結論是英國確保了與GDPR同等水平的數據保護,這對持續從歐洲經濟區流向英國的個人數據的合法性提供了一些寬慰。然而,仍然存在一些不確定性,因為這一充足性決定必須在四年後續簽,並可能在此期間修改或撤銷。我們不能完全預測數據保護法,英國GDPR, 其他英國數據保護法律或法規可能會在中長期內發展,也不會受到關於如何監管進出英國的數據傳輸的不同法律和指導的影響。
加利福尼亞州最近還頒佈了被稱為美國第一部“類似GDPR”的法律,即“加州消費者隱私法”(CCPA),它為消費者創造了新的個人隱私權(該詞在法律中有廣泛的定義),並對處理消費者或家庭個人數據的實體施加了更多的隱私和安全義務。2020年1月1日生效的CCPA要求覆蓋的公司向加州消費者提供新的披露,併為這些消費者提供新的方式來選擇退出某些個人信息的銷售。CCPA規定了對違規行為的民事處罰,以及對數據泄露的私人訴權,預計這將增加數據泄露訴訟。CCPA可能會增加我們的合規成本和潛在責任。
此外,加州選民在2020年11月3日的選舉中通過了一項新的隱私法,即加州隱私權法案(CPRA)。從2023年1月1日起,CPRA將對CCPA進行重大修改,包括擴大消費者對某些敏感個人信息的權利。CPRA還創建了一個新的國家機構,該機構將被授予實施和執行CCPA和CPRA的權力。其他各州提出或頒佈的新立法將繼續塑造全國範圍內的數據隱私環境。例如,2021年3月2日,弗吉尼亞州頒佈了弗吉尼亞州消費者數據保護法(CDPA),2023年1月1日生效;2021年6月8日,科羅拉多州頒佈了科羅拉多州隱私法(CPA),2023年7月1日生效。CPA和CDPA與CCPA和CPRA類似,但這些州隱私法規的方面仍然不清楚,導致進一步的法律不確定性,並可能要求我們修改我們的數據做法和政策,併為遵守規定而招致大量額外成本和支出。為遵守GDPR、CCPA、CPRA、CDPA、CPA或其他法律、法規,修訂或重新解釋現有法律和法規,以及與隱私、數據保護、數據傳輸、數據本地化或信息安全相關的合同或其他義務,我們可能需要對我們的服務進行更改,以使我們或我們的客户能夠滿足新的法律要求,產生鉅額運營成本,修改我們的數據實踐和政策,並限制我們的業務運營。如果我們實際或被認為未能遵守這些法律、法規或其他義務,可能會導致鉅額罰款、處罰、監管調查、訴訟、鉅額補救費用、聲譽受損或其他責任。
一些觀察人士指出,CCPA、CPRA、CDPA和CPA可能標誌着美國更嚴格隱私立法趨勢的開始,這可能會增加我們的潛在責任,並對我們的業務產生不利影響。GDPR和CCPA將對我們的個人數據處理施加額外的責任和責任。GDPR、CCPA和CPRA可能要求我們改變我們的政策和程序,如果我們不遵守,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
吾等與西聯銀行的業務融資協議(“信貸協議”)須受財務及營運契諾所規限,任何未能遵守該等契諾或在不遵守情況下獲得豁免,均可能限制吾等在信貸協議下的借款能力,導致吾等無法根據信貸協議借款,並對吾等的流動資金造成重大不利影響。此外,我們的業務可能沒有提供足夠的現金來履行信貸協議項下產生的債務的償還義務。
信貸協議包含的條款將我們未來的借款額度限制為(X)4,000,000美元和(Y)相當於我們的合格應收賬款和合格應收賬款的60%,減去西聯銀行不時認為適當和必要的準備金,兩者中較小的一項為(X)4,000,000美元和(Y)相當於我們合格應收賬款和合格應收賬款的60%的金額。信貸協議還包含其他慣例契諾,包括對維持最低現金餘額、我們產生額外債務、合併或合併、進行收購、支付我們股本的任何股息或分派、贖回、註銷或購買股本股份、進行投資或質押或轉讓資產的某些限制,每種情況均受有限例外情況的限制。
不能保證我們能夠遵守信貸協議中的金融和其他公約,而新冠肺炎疫情的影響可能會增加我們無法遵守這些公約的風險。吾等未能遵守此等契諾可能導致吾等無法根據信貸協議借款,並可能構成違約事件,如不予以補救或豁免,可能會導致信貸協議下任何當時未清償的債務加速到期,以致吾等須支付當時所有未清償的款項。如果我們無法償還這些金額,貸款人可能會以授予他們的抵押品來擔保這筆債務,這將嚴重損害我們的業務。但這樣的事件可能會對我們的財務狀況和流動性造成實質性的不利影響。此外,此類違規事件可能會影響任何額外借款的條款和/或任何信用續訂條款。任何不遵守這些公約的行為都可能是不可拒絕的事件,可能會被認為是負面的。這種看法可能會對我們普通股的市場價格和我們未來獲得融資的能力產生不利影響。
全球經濟狀況可能會對我們的收入和經營業績產生重大不利影響。
我們的業務已經並可能繼續受到一些我們無法控制的因素的影響,例如一般的地緣政治、經濟和商業狀況、金融市場狀況以及對互聯生活方式產品的總體需求的變化。我們的產品和服務可能被視為消費者和小型企業最終用户的必需品。嚴重和/或長期的經濟低迷,包括新冠肺炎疫情的結果,可能會對我們客户的財務狀況和客户的業務活動水平產生不利影響。全球經濟狀況的疲軟和不確定性可能會導致企業推遲支出,以應對信貸緊縮、負面金融消息和/或收入或資產價值下降,這可能會對我們產品的需求產生實質性的負面影響。
最近一段時間,全球各地區經濟增長緩慢。此外,中國當前的經濟挑戰,包括這些挑戰對全球經濟的任何影響,可能會繼續給全球經濟狀況帶來負面壓力。如果全球經濟(包括歐洲、中國、澳大利亞和美國)或其他主要垂直或地理市場的狀況惡化,這些狀況可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。如果我們不能成功預測不斷變化的經濟和政治條件,我們可能無法有效地計劃和應對這些變化,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。此外,影響金融市場的經濟問題和全球經濟形勢的不確定性也帶來了一些不利影響,包括許多金融市場流動性較低,信貸、股票、貨幣和固定收益市場劇烈波動,股市不穩定,失業率居高不下。
例如,歐盟在穩定希臘、葡萄牙、西班牙、匈牙利和意大利等一些成員國經濟體方面面臨的挑戰具有國際影響,影響了全球金融市場的穩定,阻礙了全球經濟的發展。歐盟的許多成員國一直在通過有爭議的緊縮措施來解決這些問題。此外,英國“脱歐”進程的潛在後果導致該地區出現重大不確定性。如果歐盟的貨幣政策措施不足以恢復金融市場的信心和穩定,或者英國的脱歐決定導致額外的經濟或政治不穩定,全球經濟,包括我們有重要存在的美國和歐盟經濟體,可能會受到阻礙,這可能會對我們產生實質性的不利影響。這些經濟發展還可能對我們的業務產生其他一些後續影響,包括客户無法獲得信貸來為購買我們的產品提供資金、客户破產、客户做出購買決定的信心下降、客户需求減少以及客户支付貿易義務的能力下降。
此外,我們的產品從第三方製造商處獲得以及我們向非美國司法管轄區分銷我們產品的能力可能受到以下因素的影響:增加關税、關税或其他貿易限制;原材料短缺、停工、罷工和政治動盪;經濟危機和國際爭端或衝突;我們進口國領導層和政治氣候的變化;以及美國未能與中國和其他國家保持正常的貿易關係。
我們全球和美國銷售額的一部分是在我們在臺灣和中華人民共和國的工廠組裝和製造的商品,我們許多商品的零部件來自中華人民共和國的供應商。如果對從中國進口到美國的商品徵收關税或其他限制,或者中國採取任何相關的反制措施,我們的收入和經營業績可能會受到實質性的損害。
2018年9月17日,特朗普總統宣佈,根據1974年貿易法第301條,對價值約2000億美元的中國進口商品額外徵收10%的從價關税,即清單3。美國貿易代表辦公室同時公佈了徵收額外關税的最終產品清單,自2018年9月24日起生效。2019年5月10日,總統將從價税上調至25%,此後又提議將這一税率進一步上調至30%,儘管上調目前尚未安排生效。此外,2019年8月20日,總統宣佈對其他中國人額外徵收15%的進口關税
進口,即清單4,某些項目(清單4A)的額外關税從2019年9月1日起生效,其餘的(清單4B)從2019年12月15日起生效。雖然表4A的附加税已經生效,但表4B的附加税已明確地暫停實施。此外,自2020年2月14日起,清單4A所列項目的附加税率由15%降至7.5%。我們正積極處理與這些額外和潛在的從價税有關的風險,這些額外和潛在的從價税至少已經或可能影響到我們從中國進口的商品的一部分。雖然我們已經採取了一些措施來降低這些風險,包括將我們的大部分製造和組裝轉移到越南和中國以外的亞太地區其他地區,但如果徵收這些關税,我們產品的成本可能會增加。這些關税還可能使我們的產品對消費者來説更加昂貴,這可能會降低消費者的需求。我們可能需要通過將更多的產品生產轉移到其他地點、修改其他商業慣例或提高價格等方式來抵消財務影響。如果我們不能成功抵消任何此類關税的影響,我們的收入、毛利率和經營業績可能會受到重大不利影響。
我們的股票價格可能會波動,您對我們普通股的投資可能會貶值。
科技和其他公司的證券的市場價格和交易量出現了大幅波動,包括最近與正在進行的新冠肺炎大流行有關的波動,這可能與這些公司的財務表現無關。這些廣泛的市場波動可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響。.
可能對我們普通股的市場價格產生重大影響的一些具體因素包括:
•我們的經營業績或競爭對手的經營業績的實際或預期波動;
•互聯生活方式市場增長率、我們的增長率或競爭對手增長率的實際或預期變化;
•延遲我方新產品的推出或市場對這些產品的接受程度;
•總體金融市場狀況或總體經濟狀況的變化,包括由於新冠肺炎疫情的影響;
•政府監管的變化,包括税收和關税政策;
•利率或貨幣匯率波動;
•我們有能力預測或報告準確的財務業績;以及
•股票市場分析師對我們的普通股、其他可比公司或我們整個行業的建議的變化。
*我們在很大程度上依賴我們的銷售渠道,如果我們不能保持和擴大我們的銷售渠道,將導致銷售額下降和收入減少。
為了保持和發展我們的市場份額、收入和品牌,我們必須保持和擴大我們的銷售渠道。我們的銷售渠道主要由傳統零售商、在線零售商和批發分銷商組成,但也包括無線運營商和電信提供商等服務提供商。我們通常與這些第三方中的任何一方都沒有最低購買承諾或長期合同。
傳統零售商的貨架空間和促銷預算有限,對這些資源的競爭非常激烈。擁有更廣泛產品線和更強品牌認同感的競爭對手可能會對這些零售商有更大的討價還價能力。任何可用貨架空間的減少或對此類貨架空間的競爭加劇都需要我們
僅僅為了維持目前的零售貨架空間水平而增加營銷支出,這將損害我們的運營利潤率。我們的傳統零售客户面臨着來自在線零售商日益激烈的競爭。如果我們不能有效地管理在線客户和傳統零售客户之間的業務,我們的業務就會受到損害。最近在線零售商整合的趨勢導致了對首選產品植入的競爭加劇,比如在在線零售商的互聯網主頁上植入產品。此外,我們重新調整或鞏固銷售渠道的努力可能會導致我們的產品銷售和收入暫時中斷,這些努力可能不會帶來促使他們獲得預期的長期利益。
此外,如果我們的零售和分銷商渠道合作伙伴提供與我們競爭的產品,這些渠道合作伙伴可能會選擇不向最終用户提供我們的產品,或者以不太優惠的條款向最終用户提供我們的產品,包括在植入產品方面。如果發生這種情況,我們可能無法增加或維持我們的銷售額,我們的業務、經營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。例如,我們的主要零售商之一亞馬遜(Amazon)生產與我們的安全攝像頭產品競爭的亞馬遜Cloud Cam,最近還收購了我們的兩個競爭對手Blink和Ring。在截至2021年10月3日的三個月和九個月裏,我們分別有6.1%和8.8%的收入來自亞馬遜及其附屬公司。
我們還必須持續監測和評估新興的銷售渠道。如果我們不能在一個重要的發展中的銷售渠道建立業務,我們的業務、經營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
如果我們不能有效地管理我們的銷售渠道庫存和產品組合,我們可能會產生與庫存過多相關的成本,或者因為產品太少而損失銷售。
如果我們不能適當地監控、控制和管理我們的銷售渠道庫存,並與我們的分銷商和我們的銷售渠道保持適當的產品水平和組合,我們可能會產生與此庫存相關的增加的和意想不到的成本。我們通常允許經銷商和傳統零售商退還有限數量的產品,以換取其他產品。根據我們的價格保護政策,如果我們降低一種產品的標價,我們往往需要發放等同於我們的批發商和零售商在庫存中每種產品的減少量的信用額度。如果我們的批發商和零售商不能及時出售庫存,我們可能會降低產品的價格,或者這些人可能會將產品換成更新的產品。此外,在從現有產品向新產品過渡的過程中,我們必須準確預測現有產品和新產品的需求。
我們根據對產品需求的預測來確定生產水平。對我們產品的實際需求取決於許多因素,這使得我們很難預測。我們過去經歷了實際需求和預測需求之間的差異,預計未來會出現差異。如果我們對產品的需求預測不當,我們最終可能會有太多的產品,無法及時出售多餘的庫存,或者,或者,我們可能會最終產品太少,無法滿足需求。這個問題加劇了,因為我們試圖將庫存水平與產品需求緊密匹配,留下了有限的出錯空間。如果發生這些情況,我們可能會因註銷過多或陳舊的庫存而增加費用,損失銷售,因延遲交貨而受到處罰,或者不得不通過空運來滿足即時需求,從而產生高於海運費(首選方法)的增量運費,並遭受毛利率的相應下降。
如果我們不能確保和保護我們的知識產權,我們的競爭能力可能會受到損害。
我們依靠著作權法、商標法、專利法和商業祕密法、與員工、顧問和供應商的保密協議以及其他合同條款來建立、維護和保護我們的知識產權和技術。儘管我們努力保護我們的知識產權,但未經授權的第三方可能會試圖設計、複製我們產品設計的各個方面,或獲取和使用與我們產品相關的技術或其他知識產權。此外,我們的競爭對手可能會圍繞我們的產品獨立開發類似的技術或設計
知識產權。我們不能確保和保護我們的知識產權,可能會對我們的品牌和業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們依賴第三方提供對我們的產品至關重要的技術,如果我們不能繼續使用這項技術和未來的技術,我們開發、銷售、維護和支持技術創新產品的能力將受到限制。
我們依賴第三方獲得非獨家專利硬件和軟件許可權,這些硬件和軟件許可權包含在我們大多數產品的運營和功能中,並且是其運行和功能所必需的。在這些情況下,由於我們許可的知識產權可從第三方獲得,與我們擁有許可和使用的技術的獨家權利相比,潛在或現有競爭對手進入某些市場的門檻可能會更低。此外,如果競爭對手或潛在競爭對手與我們的任何關鍵第三方技術提供商達成獨家安排,或者這些提供商中的任何一個出於任何原因單方面決定不與我們做生意,我們開發和銷售包含該技術的產品的能力將受到嚴重限制。此外,我們在Arlo安全服務中使用的某些Arlo固件和基於人工智能的算法包含了開源軟件,其許可證可能包括對開源軟件使用的習慣要求和限制。
如果我們提供的產品或服務包含第三方技術,而我們隨後失去了許可權,則我們將無法繼續提供或支持這些產品或服務。此外,這些許可可能需要向第三方許可方支付版税或其他對價。我們的成功在一定程度上將取決於我們繼續獲得這些技術的能力,我們不知道這些第三方技術是否會繼續以商業上可接受的條款授權給我們,如果有的話。此外,如果這些第三方許可方失敗或遇到不穩定情況,我們可能無法繼續銷售採用許可技術的產品和服務,也無法繼續維護和支持這些產品和服務。我們確實需要與某些第三方軟件有關的第三方託管安排,以便在第三方發生某些故障的情況下,使我們有權獲得對源代碼的某些有限權利,以便維護和支持此類軟件。然而,不能保證我們能夠完全理解和使用源代碼,因為我們可能沒有這樣做的專業知識。隨着我們繼續開發和營銷更多包含第三方技術和軟件的產品,我們越來越多地面臨這些風險。如果我們無法獲得必要的技術許可,我們可能會被迫獲取或開發替代技術,這可能會降低質量或性能標準。獲得或開發替代技術可能會限制和推遲我們提供新的或有競爭力的產品和服務的能力,並增加我們的生產成本。因此,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
我們還利用第三方軟件開發公司和承包商來開發、定製、維護和支持包含在我們的產品和服務中的軟件。如果這些公司和承包商不能按照我們的要求及時交付或持續維護和支持軟件,我們可能會在發佈新產品和服務方面遇到延誤,或者在支持現有產品、服務和用户方面遇到困難。
*我們在國際市場的銷售和運營使我們面臨經營、財務和監管風險。
國際銷售佔我們總收入的很大一部分。截至2021年10月3日和2020年9月27日的三個月,國際銷售額分別佔總收入的35.0%和32.9%;截至2021年10月3日和2020年9月27日的九個月,國際銷售額分別佔總收入的35.6%和28.9%。我們繼續致力於增加我們的國際銷售,雖然我們已經投入資源來擴大我們的國際業務和銷售渠道,但這些努力可能不會成功,可能會受到新冠肺炎疫情的影響。國際業務面臨許多風險,包括但不限於:
•匯率波動;
•政治和經濟不穩定、國際恐怖主義和反美情緒,特別是在新興市場;
•可能違反反腐敗法律法規,如與賄賂、欺詐有關的法律法規;
•偏愛本地品牌產品,以及有利於本地競爭的法律和商業慣例;
•英國“脱歐”進程的潛在後果和相關不確定性,這可能導致在那裏做生意的額外費用和複雜性;
•庫存管理難度加大;
•收入確認延遲;
•知識產權保護不力;
•嚴格的消費者保護和產品合規性法規,包括但不限於歐盟的一般數據保護法規、歐洲競爭法、限制危險物質指令、報廢電子電氣設備指令和歐洲生態設計指令,這些法規的遵守成本很高,各國可能有所不同;
•人員配備和管理海外業務的困難和成本;
•我們全球任何第三方物流供應商的經營困難,包括潛在的破產或清算;以及
•地方税法和關税法的變更或此類法律的執行、適用或解釋的變更。
我們還被要求遵守當地的環保法規,那些銷售我們產品的人依靠這種法規來銷售我們的產品。如果銷售我們產品的人不同意我們對新法律的解釋和要求,他們可能會停止訂購我們的產品,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
影響互聯網安全的政府進出口法規可能會影響我們的收入。
政府對進口或出口的任何額外監管,或未能獲得我們加密技術所需的出口批准,都可能對我們的國際和國內銷售產生不利影響。美國和各國政府對某些技術,特別是加密技術的進出口實行管制、出口許可證要求和限制。此外,政府機構不時建議對加密技術進行額外監管,例如要求託管和政府恢復私人加密密鑰。作為對恐怖主義活動的迴應,各國政府可以對加密技術的使用、進口或出口制定額外的法規或限制。對加密技術的這一額外規定可能會延遲或阻止接受和使用加密產品和公共網絡進行安全通信,從而導致對我們產品和服務的需求減少。此外,一些外國競爭對手在出口加密技術方面受到的控制不那麼嚴格。因此,他們可能會比我們在美國和國際互聯網安全市場上更有效地競爭。
我們在正常過程中涉及訴訟事宜,未來可能會捲入額外的訴訟,包括與知識產權有關的訴訟,這些訴訟可能代價高昂,並使我們承擔重大責任。
我國產業的特點是專利數量多,侵犯專利、商業祕密等知識產權的索賠和相關訴訟頻繁。第三方不時地主張並可能繼續主張獨家專利、版權、商標和其他知識產權
針對我們的權利,要求支付許可或特許權使用費,或通過訴訟尋求損害賠償、禁令救濟和其他可用的法律補救措施。這些人還包括聲稱擁有專利或其他知識產權的第三方非執業實體,他們認為這些專利或其他知識產權涵蓋了我們的產品。如果我們不能以可接受的或商業上合理的條款解決這些問題或獲得許可證,我們可能會被起訴,或者我們可能被迫提起訴訟來保護我們的權利。與涉嫌侵權相關的任何必要許可證和訴訟的費用可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
如果第三方提出了成功的侵權索賠,而我們無法及時獲得許可或獨立開發替代技術,我們可能會承擔賠償義務,無法提供有競爭力的產品,或增加費用。如果我們不在有利的基礎上解決這些索賠,我們的業務、經營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
作為發展業務的一部分,我們可能會進行收購。如果我們不能成功地選擇、執行或整合我們的收購,那麼我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響,我們的股價可能會下跌。
我們可能會不時地進行收購,以增加新的產品和服務線和技術,獲取人才,獲得新的銷售渠道,或進入新的銷售領域。收購涉及許多風險和挑戰,包括與被收購業務的成功整合、進入我們之前經驗有限或沒有經驗的新領域或市場、與新零售商、分銷商或其他渠道合作伙伴、供應商和供應商建立或維持業務關係,以及潛在的交易後糾紛有關。
我們不能保證我們會成功地選擇、執行和整合收購。如果不能管理和成功整合收購,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成嚴重損害。此外,如果股票市場分析師或我們的股東不支持或不相信我們選擇進行的收購的價值,我們的股價可能會下跌。
我們業務的成功取決於客户對我們互聯網平臺的持續和暢通無阻的訪問。
我們的用户必須有互聯網接入才能使用我們的平臺。一些提供商可能會採取影響其客户使用我們平臺的能力的措施,例如降低我們在其線路上傳輸的數據包的質量、給予這些數據包較低的優先級、給予其他數據包比我們的更高的優先級、完全阻止我們的數據包,或者試圖向使用我們平臺的客户收取更高的費用。
2010年12月,聯邦通信委員會(“FCC”)通過了網絡中立規則,禁止互聯網提供商阻止或減緩對在線內容的訪問,保護我們這樣的服務免受此類幹擾。最近,FCC投票贊成廢除網絡中立規則,目前還不確定美國國會將如何迴應這一決定。如果網絡運營商試圖幹擾我們的服務,向我們收取費用以交付我們的解決方案,或者以其他方式從事歧視性做法,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。在這樣的監管環境下,我們可能會遇到歧視性或反競爭的做法,這可能會阻礙我們的國內和國際增長,導致我們產生額外的費用,或者以其他方式對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
税法的改變或承擔額外的所得税債務可能會影響我們未來的盈利能力。
可能對本港未來實際税率有重大影響的因素包括但不限於:
•税法或監管環境的變化;
•遞延税項資產計價準備的變動;
•增加與所得税有關的利息和罰款;
•會計和税務標準或慣例的變更;
•按税收管轄區劃分的營業收入構成的變化;
•我們税前經營業績的變化。
我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。由於我們作為獨立公司運營的歷史不長,而且我們有重大的擴張計劃,我們的實際税率在未來可能會波動。未來的有效税率可能會受到以下因素的影響:在GAAP下無法確認税收優惠的司法管轄區的營業虧損、不同税率國家收益構成的變化、遞延税收資產和負債的變化,或者税法的變化。
截至2020年12月31日,我們在美國聯邦和州結轉的淨營業虧損分別約為9310萬美元和4850萬美元。此外,我們的美國聯邦和州研發税收抵免分別約為370萬美元和260萬美元。根據守則第382和383節及類似的國家規定,由於所有權變更,我們對淨營業虧損和税收抵免結轉的使用可能受到年度限制。這樣的年度限制可能會導致我們的部分淨營業虧損和税收抵免結轉到期,然後才能使用。如果我們的股票由於未來的交易而發生所有權變更,利用淨營業虧損和税收抵免結轉來減少我們未來的應税收入和税收負債可能是有限的。
美國國税局(“IRS”)和幾個外國税務機關越來越關注與產品和服務的銷售以及無形資產的使用有關的公司間轉移定價。税務機關可能不同意我們的公司間收費、跨司法管轄區轉移定價或其他事項,並評估額外税收。如果我們在任何這樣的分歧中都不佔上風,我們的盈利能力可能會受到影響。
此外,經濟合作及發展組織(“經合組織”)一直在研究有關數碼經濟徵税的新法例,為客户或使用者所在的司法管轄區提供徵税權利。一些國家已經頒佈了新的法律,另一些國家則提出了對數字交易徵税的新法律。這些發展可能會對我們的財務報表造成實質性影響。
我們必須遵守多個司法管轄區的間接税法律,以及全球複雜的關税制度。對我們遵守這些規則的審計可能會導致與我們的國際業務相關的額外税費、關税、利息和罰款,這將降低我們的盈利能力。
我們的業務經常接受各國税務機關的審計。許多國家有間接税制度,商品和服務的銷售和購買根據交易價值徵税。這些税通常被稱為增值税(“增值税”)或商品和服務税(“GST”)。此外,我們產品的分銷使我們受到許多複雜的海關法規的約束,這些法規經常隨着時間的推移而變化。不遵守這些制度和法規可能會導致額外的税收、關税、利息和罰款的評估。雖然我們相信我們遵守當地法律,但我們不能保證税務和海關當局會同意我們的報告立場,並且在審計後,税務和海關當局可能會評估針對我們的額外税費、關税、利息和罰款。
此外,我們的一些產品受到美國出口管制,包括出口管理條例和外國資產管制辦公室實施的經濟制裁。我們還將加密技術融入到我們的某些解決方案中。這些加密解決方案和基礎技術只能通過所需的出口授權或例外(包括許可證、許可證例外、適當的分類通知要求和加密授權)出口到美國以外的國家。
此外,我們的活動受到美國經濟制裁法律和法規的約束,這些法律和法規禁止在沒有必要的出口授權的情況下運輸某些產品和服務,包括向美國禁運或制裁目標國家、政府和個人發貨。此外,特朗普政府一直對現有貿易協定持批評態度,可能會實施更嚴格的進出口管制。獲得特定銷售所需的出口許可證或其他授權可能非常耗時,即使最終獲得出口許可證,也可能導致銷售機會的延遲或喪失。雖然我們採取預防措施防止我們的解決方案在違反這些法律的情況下出口,包括對我們的加密產品使用授權或例外,並針對美國政府和國際限制和禁止人員及國家/地區名單實施IP地址阻止和篩選,但我們不能也不能保證我們採取的預防措施將防止所有違反出口管制和制裁法律的行為,包括如果我們產品的購買者在我們不知情的情況下將我們的產品和服務帶入受制裁國家。違反美國製裁或出口管制法律的行為可能會導致鉅額罰款或處罰,違反這些法律的員工和經理可能會被監禁。
此外,除美國外,許多國家還監管某些加密和其他技術的進出口,包括進出口許可要求,並頒佈了可能限制我們在其國家分銷我們的產品和服務或我們的最終用户使用我們的解決方案的能力的法律。我們產品和服務的變化或進出口法規的變化可能會延誤我們的產品推向國際市場。此外,特朗普政府最近宣佈提高對從中國進口的產品徵收關税的行動,可能會嚴重影響我們未來進口到美國的商品的價格,其他國家可能會效仿,提高中國生產的商品的關税。
任何與間接税法律有關的政府機構的不利行動,都可能對我們的業務、經營業績和財政狀況造成重大不利影響。
我們遵守並必須繼續遵守有關產品製造、使用、分銷和銷售的眾多法律和政府法規,以及未來的任何此類法律法規。我們的一些客户還要求我們遵守與這些事項相關的他們自己的獨特要求。任何不遵守此類法律、法規和要求的行為,以及任何相關的意外成本,都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們製造和銷售含有電子元件的產品,這些元件可能包含在我們製造和組裝產品的地點以及我們銷售產品的地點受政府監管的材料。例如,某些法規限制在電子元件中使用鉛。據我們所知,在我們運營的所有地點,我們都遵守所有適用的現行政府法規,這些法規涉及我們的產品所使用的材料。由於我們在全球範圍內運營,這是一個複雜的過程,需要持續監控法規和持續的合規過程,以確保我們和我們的供應商遵守所有現有法規。有些領域已經頒佈了新的法規,這可能會增加我們所使用的組件的成本,或者要求我們花費額外的資源來確保遵守。例如,美國證券交易委員會的《衝突礦產》規則適用於我們的業務,我們正在花費資源確保合規。政府監管機構以及我們的合作伙伴和/或客户執行這些要求可能會對我們產品中使用的某些部件的生產所用礦物的來源、可用性和定價產生不利影響。此外,衝突礦產規則要求的供應鏈盡職調查將需要資源支出和管理層關注,無論調查結果如何。如果有一項意想不到的新規定對我們的各種組件的使用產生了重大影響,或者需要更昂貴的組件,那麼該規定可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
有大量法規的一個領域是環境合規性。環境污染和氣候變化的管理在全球範圍內產生了重大的立法和監管努力,我們相信這將在範圍和參與國家數量方面繼續下去。這些變化可能會直接增加能源成本,這可能會對我們製造產品或利用能源生產產品的方式產生影響。此外,環境領域的任何新法規或法律都可能增加我們在產品中使用的原材料的成本。環境法規要求我們減少產品的能源使用,監測並排除不斷擴大的
限制物質,並參與要求的回收和再循環我們的產品。雖然未來法規的變化是肯定的,但我們目前無法預測任何此類變化將如何影響我們,以及此類影響是否會對我們的業務產生實質性影響。如果有一項新的法律或法規大幅增加了我們的製造成本,或導致我們顯著改變了我們生產產品的方式,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的銷售和分銷業務在很大程度上也受到美國聯邦和州以及外國、反壟斷和競爭法律法規的監管。一般而言,這些法律的目的是通過禁止某些傾向於限制生產、提高價格或以其他方式控制商品或服務市場、損害這些商品和服務的消費者的行為,促進和維持自由競爭。這些法律可能禁止的活動可能包括單方面行為或因與我們的一個或多個供應商、競爭對手或客户達成協議而實施的行為。這些法律規定的潛在責任可能很難預測,因為這往往取決於受到質疑的行為是否對競爭造成了損害,如價格上漲、供應受限或消費者可獲得的產品質量或種類減少。我們利用許多不同的分銷渠道將我們的產品交付給客户和最終用户,並定期與分銷鏈中不同級別的產品經銷商簽訂協議,一旦發生私人訴訟或政府競爭主管部門的調查,這些協議可能會受到這些法律的審查。此外,我們的許多產品都是通過互聯網銷售給消費者的。管理這些互聯網銷售的許多與競爭相關的法律都是在互聯網出現之前通過的,因此,沒有考慮或解決在線銷售提出的獨特問題。對現有法律和法規的新解釋,無論是由法院還是負責執行這些法律和法規的州、聯邦或外國政府機構做出的,也可能以我們目前無法預測的方式影響我們的業務。我們或我們的員工、代理商的任何失誤, 分銷商或其他業務合作伙伴遵守有關競爭的法律和法規可能會導致負面宣傳和轉移管理時間和精力,並可能使我們承擔重大訴訟責任和其他處罰。
我們面臨一些客户和轉租交易對手的信用風險,以及某些市場的信用風險,這可能會導致重大損失。
我們很大一部分銷售是以開放式信用為基礎的,在美國通常付款期限為30至60天,而在美國以外的一些市場,由於當地習俗或條件的原因,付款期限會更長。我們在發放此類開放信貸安排時,會監察個別客户的財務可行性,力求將此類開放信貸限制在我們相信客户可以支付的金額,並維持我們相信足以支付可疑賬户風險的準備金。
我們的客户基礎或轉租交易對手之間的任何破產或流動性不足都可能損害我們的業務,並對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。信貸市場的動盪使一些客户或轉租交易對手更難獲得融資,我們的客户或轉租交易對手的支付能力可能會受到不利影響,進而可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
如果我們的產品與一些或所有領先的第三方物聯網產品和協議不兼容,我們可能會受到實質性的不利影響。
我們解決方案的核心部分是我們的平臺與第三方物聯網產品和協議的互操作性。Arlo平臺與第三方物聯網產品和協議無縫集成,例如Amazon Alexa、Apple HomeKit、Apple TV、Google Assistant、IFTTT、Stringify和Samsung SmartThings。如果這些第三方更改他們的產品,如果我們不能及時創建我們產品的兼容版本,我們可能會受到不利影響,這種不兼容性可能會對我們的產品和解決方案的採用產生負面影響。缺乏互操作性還可能導致巨大的重新設計成本,並損害我們與客户的關係。此外,僅僅是宣佈與我們的產品相關的不兼容問題就可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
此外,如果我們的競爭對手提供與我們競爭的產品,這些競爭對手可能會將他們的技術設計成與我們的產品不兼容的封閉或專有系統,或者與我們的產品一起工作的效率低於他們自己的產品。因此,最終用户可能會有動力購買與我們的競爭對手的產品和技術兼容的產品,而不是我們的產品。
如果無線電信運營商不提供可接受的無線服務,我們產品的適銷性可能會受到影響。
我們業務的成功在一定程度上取決於無線電信運營商提供的無線數據網絡的容量、可負擔性、可靠性和普及性,以及我們的物聯網硬件產品和解決方案所依賴的網絡。例如,如果無線電信運營商停止或大幅縮減運營、未能以可接受的價格提供客户認為有價值的服務、未能維持足夠的容量以滿足對無線數據訪問的需求、延遲其無線網絡和服務的擴展、未能提供和維持可靠的無線網絡服務、或未能有效地營銷其服務,則對無線數據訪問的需求的增長可能是有限的。
在我們以當地貨幣進行交易的司法管轄區,我們面臨不利的貨幣匯率波動,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
由於我們很大一部分業務是在美國以外開展的,我們面臨着外匯匯率不利波動的風險。隨着業務實踐的發展,這些風險敞口可能會隨着時間的推移而變化,它們可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。雖然我們的部分國際銷售目前是以美元開具發票,但我們已經並將繼續對某些國家和客户實施以外幣開具發票和付款的方式。我們對外幣匯率變動的主要風險敞口主要涉及主要在歐洲和澳大利亞的非美元計價銷售,以及我們的全球業務,以及非美元計價的運營費用和某些資產和負債。此外,美元計價銷售的外幣疲軟可能會對我們產品的需求產生不利影響。相反,外幣兑美元走強可能會增加以外幣計價的成本。因此,我們可能會嘗試重新協商現有合同的定價,或要求以美元付款。我們不能肯定我們的客户會同意按照這些路線重新談判。這可能導致客户最終終止與我們的合同,或者導致我們決定終止某些合同,這將對我們的銷售產生不利影響。
首次公開募股後,我們建立了對衝計劃,以對衝外幣匯率波動的風險,以應對以外幣計價的資產和負債價值變化的風險。我們可以訂立外幣遠期合約或其他工具。我們預計,這類外幣遠期合約將減少(但不會消除)貨幣匯率變動的影響。例如,我們可能不會以我們開展業務的所有貨幣執行遠期合同。此外,我們可能會在有限的時間內進行對衝,以減少匯率波動對營收、毛利和營業利潤的影響。然而,這些對衝活動的使用可能只抵消了外匯匯率不利變動造成的部分不利金融影響。
與NETGEAR分離相關的風險
如果分銷以及某些相關交易不符合美國聯邦所得税一般免税的交易條件,NETGEAR、ARLO和ARLO股東可能要承擔鉅額税款,在某些情況下,我們可能需要根據税務協議規定的賠償義務向NETGEAR賠償物質税和其他相關金額。
NETGEAR收到了外部税務律師關於分銷的資格以及某些相關交易的意見,根據該守則第355和368(A)(1)(D)節的規定,這是一種通常為美國聯邦所得税目的免税的交易。該意見基於並依賴於某些事實和假設,以及NETGEAR和我們的某些陳述、聲明和承諾,包括
關於NETGEAR和我們過去和未來的行為。如果這些陳述、陳述或承諾中的任何一項是不完整或不準確的,或者如果我們或NETGEAR違反了任何與分居相關的協議中的任何相應契約,外部税務律師的意見可能無效,其中達成的結論可能會受到損害。
儘管外部税務律師有意見,但如果美國國税局確定任何事實、假設、陳述、陳述或承諾是不正確或被違反的,或者如果它不同意意見中的結論,則美國國税局可以通過審計確定分配以及某些相關交易應納税。律師的意見對國税局或法院沒有約束力,我們不能保證國税局或法院不會堅持相反的立場。NETGEAR沒有也不打算要求美國國税局就美國聯邦所得税目的處理分銷或某些相關交易做出裁決。
我們向NETGEAR提交的2018年美國聯邦所得税綜合申報單以及某些相關交易目前正在接受美國國税局的審計。如果分配以及某些相關交易不符合美國聯邦所得税準則第355和368(A)(1)(D)條規定的免税交易,一般來説,NETGEAR將確認應税收益,就好像它以公平市值在應税銷售中出售了我們的普通股一樣,而在分配中收到我們普通股股票的NETGEAR股東將被徵税,就像他們收到的應税分配等於該等股票的公平市場價值一樣。
吾等與NETGEAR訂立税務事宜協議,以賠償NETGEAR因分拆及分銷及某些其他相關交易而產生的任何税項(及任何相關成本及其他損害),惟該等金額須由(I)以合併或其他方式分銷吾等全部或部分股權證券後的收購、(Ii)吾等是否參與或以其他方式促成收購、(Ii)吾等採取其他行動或不採取行動或(Iii)任何根據税務協議產生的任何此類賠償義務都可能是實質性的。
NETGEAR已同意賠償我們的某些責任。然而,我們不能保證賠償金額足以為我們提供全額賠償,也不能保證NETGEAR履行賠償義務的能力在未來不會受到損害。
根據我們與NETGEAR簽訂的主分離協議以及與NETGEAR簽訂的某些其他協議,NETGEAR已同意賠償我們的某些責任。主分離協議規定了交叉賠償,主要目的是對我們與我們的業務的義務和債務承擔財務責任,對NETGEAR與NETGEAR的業務的義務和責任承擔財務責任。根據我們與NETGEAR簽訂的知識產權交叉許可協議,每一方都以被許可人的身份賠償另一方及其董事、高級管理人員、代理、繼任者和子公司因補償方實踐知識產權交叉許可協議而遭受的任何損失。此外,根據我們與NETGEAR簽訂的税務協議,每一方都有責任和賠償另一方及其子公司在税務協議下分配給該方的任何税收責任。此外,我們已在税務協議中同意,由於分銷未能符合美國聯邦所得税條例第355條和第368(A)(1)(D)條以及某些其他相關條款的規定,對於美國聯邦所得税而言,如果未能符合條件的行為、事件或交易可歸因於與其各自的股票、資產相關的行動、事件或交易,每一方一般都將對由於分銷失敗而強加給我們或Netgear的任何税收和相關金額負責,同時某些相關交易也不符合美國聯邦所得税的規定。, 或者違反該當事人在税務協議中作出的有關陳述或契諾。過渡服務協議一般規定,適用的服務接受方賠償適用的服務提供方因提供服務而招致的責任(因該服務提供方的嚴重疏忽、惡意或故意不當行為或實質性違反過渡服務協議而產生的責任除外),並且適用的服務提供方賠償適用的服務接受方的責任。
服務接收方因該服務提供商的重大疏忽、惡意或故意不當行為或實質性違反過渡服務協議而招致的損失。根據登記權協議,吾等已同意賠償持有可登記證券的NETGEAR及其附屬公司(及其董事、高級職員、代理人及(如適用)根據證券法第(15)節控制該持有人的每名其他人士)根據《證券法》、普通法或其他規定登記股份所蒙受的若干損失、開支及責任。NETGEAR及其持有可註冊證券的子公司對我們進行了類似的賠償,但此類賠償的金額將被限制在與持有者通過出售可註冊證券而獲得的淨收益相等的數額,而出售可註冊證券產生了賠償義務。
然而,第三方也可以要求我們對NETGEAR同意保留的任何責任負責,我們不能保證NETGEAR的賠償足以保護我們不受此類責任的全額影響,也不能保證NETGEAR在未來能夠完全履行其賠償義務。即使我們最終成功地從NETGEAR追回了我們需要承擔責任的任何金額,我們也可能暫時被要求承擔這些損失。這些風險中的每一個都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
與我們普通股所有權相關的風險
我們可以隨時改變我們的股息政策。
雖然我們目前打算保留未來的收益,為我們業務的運營和擴張提供資金,因此在可預見的未來不會對我們的股本支付現金紅利,但我們的紅利政策可能隨時發生變化,而不通知我們的股東。根據適用法律,在考慮了各種因素後,包括我們的財務狀況、經營業績、當前和預期的現金需求、現金流、對我們有效税率的影響、負債、合同義務、法律要求以及董事會認為相關的其他因素,我們董事會將根據適用法律,酌情決定向我們普通股持有人發放任何未來股息。因此,我們不能向您保證我們會以任何速度或根本不派發股息。
*我們普通股的未來銷售,或對未來銷售的看法,可能會壓低我們普通股的價格。
由於在市場上大量出售或以其他方式分配我們普通股的股票,我們普通股的市場價格可能會大幅下降。人們認為這些出售可能會發生,這可能會壓低我們普通股的市場價格。這些出售,或這些出售可能發生的可能性,也可能使我們在未來以我們認為合適的時間和價格出售股權證券變得更加困難。
我們在IPO中出售的11,747,250股普通股可以在公開市場上自由交易。2018年12月31日,NETGEAR完成了向股東分配其擁有的62,500,000股Arlo普通股。截至2021年10月3日,我們有84,266,833股已發行普通股。
未來,我們可能會發行與投資或收購相關的證券。與投資或收購相關的普通股發行數量可能構成我們當時已發行普通股的一大部分。
商譽、其他無形資產和長期資產的任何減值都可能對我們的經營業績產生負面影響。
根據公認會計原則,當事件或環境變化顯示賬面價值可能無法收回時,我們會審核無形資產和長期資產的減值。商譽需要至少每年進行減值測試。在確定我們的商譽、其他無形資產和長期資產的賬面價值是否可能無法收回時,可能會考慮的因素包括我們預期的未來現金流大幅下降,或者我們的股票價格和市值持續大幅下降。
如果在任何期間,我們的股票價格下跌到我們資產的公允價值(部分由我們的市值表示)低於我們的賬面價值的程度,這可能表明存在潛在的減值,我們可能需要在這段時間內記錄減值費用。我們評估減值的估值方法要求管理層根據對未來經營業績的預測做出判斷和假設。我們在競爭激烈的環境中運營,對未來經營業績和現金流的預測可能與實際結果大不相同。因此,如果我們的商譽、其他無形資產和長期資產的減值被確定,從而對我們的經營業績產生不利影響,我們可能會在財務報表中產生大量減值費用。如果公司股價因市場狀況和公司業務惡化而下跌,公司可能不得不將高達1100萬美元的相關商譽減值計入收益。
*我們面臨證券集體訴訟和衍生品訴訟。
我們受到各種證券集體訴訟和衍生品投訴,更充分的討論在附註9中“訴訟和其他法律事項”的標題下進行了討論。承諾和或有事項,載於本季度報告第I部分第1項未經審計的簡明合併財務報表附註中的表格10-Q。
無論上述訴訟事項的是非曲直或最終結果如何,它們都可能導致鉅額成本,這將損害公司的財務狀況和經營結果,並分散管理層對我們業務的注意力和資源。然而,在這一點上,現在合理估計這些訴訟事件對該公司造成的任何財務影響還為時過早。
你在Arlo的持股比例未來可能會被稀釋。
未來,您在Arlo的持股比例可能會被稀釋,因為Arlo可能會授予Arlo的董事、高級管理人員和員工股權獎勵,或者由於收購或資本市場交易而進行的股權發行。此外,在分配之後,由於將某些NETGEAR股票獎勵(全部或部分)轉換為與分配相關的Arlo股票獎勵,Arlo和NETGEAR員工持有我們普通股的股票獎勵。這樣的獎勵對Arlo的每股收益有稀釋作用,這可能會對Arlo普通股的市場價格產生不利影響。根據Arlo的員工福利計劃,Arlo會不時向其員工發放額外的股票獎勵。
此外,Arlo的修訂和重述的公司註冊證書授權Arlo在沒有Arlo股東批准的情況下發行一個或多個類別或系列的優先股,這些優先股具有Arlo董事會一般可能決定的指定、權力、優先權以及相對、參與、選擇和其他特殊權利,包括對Arlo普通股的紅利和分配的優先權。一個或多個類別或系列優先股的條款可能會稀釋投票權或降低我們普通股的價值。例如,Arlo可以授予優先股持有者在所有情況下或在特定事件發生時選舉一定數量的Arlo董事的權利,或否決特定交易的權利。同樣,Arlo可以分配給優先股持有人的回購或贖回權或清算優先權可能會影響普通股的剩餘價值。
我們是一家新興成長型公司,我們不能確定降低適用於新興成長型公司的報告要求是否會降低我們的普通股對投資者的吸引力。
根據“就業法案”的定義,我們是一家“新興成長型公司”。只要我們繼續是一家新興成長型公司,我們就可以利用適用於其他非新興成長型公司的上市公司的各種報告要求的豁免,包括免除遵守第404條的審計師認證要求,減少關於高管薪酬的披露義務,以及免除就高管薪酬舉行非約束性諮詢投票的要求,以及免除股東批准之前未獲批准的任何金降落傘支付的要求。我們將一直是一家新興的成長型公司,直到(1)
2023年12月31日,(2)我們的年收入總額至少為10.7億美元的財年的最後一天,(3)我們成為大型加速申報公司的財年的最後一天,這意味着我們已經上市至少12個月,至少提交了一份年報,截至我們最近完成的第二財季的最後一天,我們的非附屬公司持有的普通股市值超過7億美元。或(4)我們在前三年期間發行了超過10億美元的不可轉換債券的日期。
即使我們不再有資格成為一家新興的成長型公司,我們仍可能有資格成為一家“較小的報告公司”,這將使我們能夠利用許多同樣的披露要求豁免,包括免除遵守第404條的審計師認證要求,以及在我們的定期報告和委託書中減少關於高管薪酬的披露義務。
我們無法預測投資者是否會因為我們可能依賴這些豁免而發現我們的普通股吸引力下降。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力下降,我們的普通股交易市場可能會變得不那麼活躍,我們的股價可能會更加波動。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的法律和特拉華州法律中的某些條款可能會阻止或推遲對Arlo的收購,這可能會降低我們普通股的交易價格。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程包含,特拉華州法律包含的條款旨在阻止強制性收購做法和不充分的收購要約,使此類做法或出價對競購者來説代價高得令人無法接受,並鼓勵潛在收購者與我們的董事會談判,而不是試圖敵意收購。這些條文包括:
•我們的股東無法召開特別會議;
•我們的股東在沒有股東大會的情況下無法採取行動;
•關於股東如何在股東大會上提出建議或提名董事供選舉的規則;
•董事會在未經股東批准的情況下發行優先股的權利;
•我們的董事會分為三個級別的董事,每個級別的任期交錯三年,這一分類的董事會規定可能會使更換現任董事更加耗時和困難;
•規定股東只有在董事會分類期間才能有理由地罷免董事;以及
•董事而不是股東填補董事會空缺的能力。
此外,由於我們尚未選擇豁免受特拉華州公司法(以下簡稱“DGCL”)第203節的約束,該條款還可能延遲或阻止您可能喜歡的控制權變更。第203節規定,除有限的例外情況外,收購特拉華州公司(“有利害關係的股東”)超過15%的已發行有表決權股票的人或與其有關聯的人,在該人成為有利害關係的股東之日之後的三年內,不得與該公司從事任何業務合併,包括通過合併、合併或收購額外股份,除非(I)在此之前,該公司的董事會批准了導致該股東成為該股東的業務合併或交易,除非(I)在此之前,該公司的董事會批准了導致該股東成為該股東的業務合併或交易,除非(I)在此之前,該公司的董事會批准了導致該股東成為該股東的業務合併或交易,除非(I)在此之前,該公司的董事會批准了導致該股東成為股東的業務合併或交易。(Ii)在導致該股東成為有利害關係的股東的交易完成後,該有利害關係的股東在交易開始時擁有該法團至少85%的有表決權股份(不包括為釐定已發行有表決權股份的目的(但不包括
(Iii)在該時間或之後,該企業合併獲該公司董事會批准,並在股東大會上以至少三分之二的已發行有表決權股份的贊成票通過,而該等股份並非由該利益股東擁有;或(Iii)於該時間當日或之後,該企業合併獲該公司董事會批准,並在股東大會上以至少三分之二的已發行有表決權股份的贊成票獲得批准(該公司董事同時亦為高級管理人員或在僱員福利計劃中持有,而僱員並無祕密權利競投該計劃持有的股份);或(Iii)在該時間或之後,該企業合併獲該公司董事會批准,並在股東大會上以至少三分之二的已發行有表決權股份的贊成票批准。
我們相信,這些條款將通過要求潛在收購者與我們的董事會談判,併為我們的董事會提供更多時間來評估任何收購提議,從而保護我們的股東免受強制性或其他不公平收購策略的影響。這些規定並不是為了讓Arlo免受收購。然而,即使某些股東可能認為收購要約是有益的,並可能推遲或阻止我們的董事會認為不符合Arlo及其股東最佳利益的收購,這些條款仍將適用。這些規定還可能阻止或阻止罷免和更換現任董事的嘗試。
我們修訂和重述的公司註冊證書包含獨家論壇條款,可能會阻止針對我們和我們的董事和高級管理人員的訴訟。
我們修訂和重述的公司註冊證書規定,除非董事會另有決定,否則特拉華州的州法院,或者如果特拉華州內沒有州法院具有管轄權,特拉華州地區的聯邦法院將是根據特拉華州成文法或普通法提起的下列類型的訴訟或程序的唯一和獨家論壇:代表Arlo提起的任何派生訴訟或法律程序,任何聲稱Arlo的任何董事或高級管理人員違反對Arlo或Arlo股東的受託責任的索賠的訴訟根據DGCL或Arlo經修訂和重述的公司註冊證書或章程的任何規定,對Arlo或Arlo的任何董事或高級管理人員提出索賠的任何訴訟,或根據特拉華州法律管轄的內部事務原則對Arlo或Arlo的任何董事或高級管理人員提出索賠的任何訴訟。這一規定不適用於為執行《交易法》規定的義務或責任而提起的訴訟。此外,證券法第22條賦予聯邦法院和州法院對所有此類證券法訴訟的同時管轄權。因此,州法院和聯邦法院都有管轄權受理此類索賠。為了避免不得不在多個司法管轄區提起訴訟,以及不同法院做出不一致或相反裁決的威脅,以及其他考慮因素,我們修訂和重述的公司註冊證書進一步規定,美國聯邦地區法院將是解決根據證券法提出的任何訴因的獨家論壇。雖然特拉華州法院已經確定這種選擇的法庭條款是表面上有效的, 儘管如此,股東仍可尋求在排他性法院規定指定的地點以外的地點提出索賠。在這種情況下,我們期望大力維護我們修訂和重述的公司註冊證書的獨家論壇條款的有效性和可執行性。這可能需要與在其他法域解決此類訴訟相關的大量額外費用,而且不能保證這些規定將由這些其他法域的法院執行。這些排他性的論壇條款可能會限制Arlo的股東在司法論壇上提出此類股東認為有利於與Arlo或Arlo的董事或高級管理人員發生糾紛的索賠,這可能會阻止針對Arlo和Arlo的董事和高級管理人員的此類訴訟。或者,如果法院發現一項或多項排他性法院條款不適用於上述一種或多種特定類型的訴訟或訴訟,或無法強制執行,Arlo可能會因在其他司法管轄區或論壇解決此類問題而產生進一步的重大額外費用,所有這些都可能對Arlo的業務、財務狀況或運營結果產生實質性和不利影響。
我們的董事會有能力發行空白支票優先股,這可能會阻礙或阻礙收購企圖或其他交易。
根據適用的法律,我們的董事會有權發行一系列優先股,根據該系列的條款,這些優先股可能會阻礙合併、收購要約或其他收購企圖的完成。例如,在符合適用法律的情況下,一系列優先股可能會通過包括類別投票權而阻礙企業合併,這將使該系列的一個或多個持有者能夠阻止擬議的交易。我們的董事會將根據其對我們和我們股東的最佳利益的判斷,做出發行優先股的任何決定。在這樣的行動中,我們的董事會可以發行優先股,其條款可能會阻礙
部分或多數股東可能認為符合其最佳利益的收購企圖或其他交易,或在該交易中,股東的股票將獲得高於當時股票當時市價的溢價。
一般風險
我們普通股的市場價格可能會波動,並受到許多因素的影響,其中一些因素是我們無法控制的。
我們普通股的市場價格可能是不穩定的,受到許多因素的影響,其中一些因素是我們無法控制的,包括上文在與我們的業務相關的風險“及以下事項:
•證券分析師未能覆蓋我們的普通股或分析師對財務估計的變化;
•無法滿足跟蹤我們普通股的證券分析師的財務估計或分析師對收益估計的變化;
•我們或我們的競爭對手的戰略行動;
•我們或我們的競爭對手宣佈重大合同、收購、聯合營銷關係、合資企業或資本承諾;
•我們的季度或年度收益,或本行業其他公司的收益;
•我們和競爭對手的經營業績的實際或預期波動;
•一般經濟和股票市場狀況;
•公眾對我們的新聞稿、我們的其他公告和我們向美國證券交易委員會提交的文件的反應;
•與我們的業務和行業相關的風險,包括上述風險;
•行業、市場或客户狀況或趨勢的變化;
•我們普通股的交易量;
•未來出售我們的普通股或其他證券;以及
•與其他投資選擇相比,投資者對與我們普通股相關的投資機會的看法。
特別是,實現這些文件中描述的任何風險風險因素“這可能會對我們未來普通股的市場價格產生實質性的不利影響,並導致你的投資價值縮水。此外,股票市場總體上經歷了極端的波動,這種波動往往與特定公司的經營業績無關。這些廣泛的市場和行業因素可能會大幅降低我們普通股的市場價格,無論我們的經營業績如何。此外,如果我們普通股的公開流通股和交易量較低,價格波動可能會更大。
作為一家上市公司,我們的運營產生了巨大的成本,我們的管理層投入了大量時間來遵守上市公司的規定。
在分離之前,我們的業務歷史上是作為一家上市公司的一部分運營的。作為一家獨立的上市公司,我們有額外的法律、會計、保險、合規和其他我們沒有發生的費用
從歷史上看。我們有義務提交美國證券交易委員會年度和季度報告以及其他報告,這些報告在1934年修訂的《1934年證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第2913節和其他章節中有所規定。我們還被要求確保有能力及時編制完全符合所有美國證券交易委員會報告要求的財務報表。此外,我們正在並將繼續受到其他報告和公司治理要求的約束,包括紐約證券交易所的某些要求,以及2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(“薩班斯-奧克斯利法案”)和根據該法案頒佈的條例的某些規定,這些規定將對我們施加重大的合規義務。
薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley),以及美國證交會(SEC)和紐約證交所(NYSE)隨後實施的規則,都加強了監管和披露,並要求加強上市公司的公司治理實踐。我們致力於保持高標準的公司治理和公開披露,我們遵守這方面不斷變化的法律、法規和標準的努力可能會導致銷售和管理費用增加,並將管理層的時間和注意力從創收活動轉移到合規活動上。這些變化將需要投入大量額外資源。我們可能無法成功實施這些要求,而實施這些要求可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外,如果我們未能落實有關內部會計和審計職能的要求,我們及時準確報告經營業績的能力可能會受到影響。如果我們不及時或充分遵守這些要求,我們可能會受到美國證券交易委員會和紐約證交所等監管機構的制裁或調查。任何此類行動都可能損害我們的聲譽以及投資者和客户對我們的信心,並可能對我們的業務造成實質性的不利影響,並導致我們的股價下跌。
如果不能根據薩班斯-奧克斯利法案第404節實現並保持有效的內部控制,可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和股票價格產生實質性的不利影響。
作為一家上市公司,我們必須記錄和測試我們的內部控制程序,以滿足薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley)第404節(“第404節”)的要求。一旦失去了“快速創業法案”(Jumpstart Our Business Startups Act,簡稱“JOBS法案”)所界定的“新興成長型公司”的地位,我們的獨立註冊會計師事務所將需要提交一份年度報告,説明財務報告內部控制的有效性。在我們的測試過程中,我們可能會發現我們可能無法及時補救的缺陷,以滿足我們遵守第#404節的最後期限。測試和維護內部控制可以將我們管理層的注意力從其他對我們的業務運營很重要的事情上轉移開。我們還預計,薩班斯-奧克斯利法案下的規定將增加我們的法律和財務合規成本,使吸引和留住合格的高管和董事會成員變得更加困難,特別是在我們的審計委員會任職,並使一些活動變得更加困難、耗時和成本高昂。吾等可能無法持續地斷定吾等根據第404節對吾等的財務報告進行有效的內部控制,或吾等的獨立註冊會計師事務所可能不能或不願就吾等的財務報告內部控制的有效性出具無保留意見的報告。如果我們得出結論認為我們對財務報告的內部控制是無效的,我們就不能確定我們的評估完成的時間。, 測試和補救行動或其對我們運營的影響,因為目前沒有先例可用來衡量合規性充分性。如果我們無法得出結論認為我們對我們的財務報告進行了有效的內部控制,或者我們的獨立審計師無法按照第404節的要求向我們提供無保留的報告,那麼投資者可能會對我們報告的財務信息失去信心,這可能會對我們的股票交易價格產生負面影響。
如果證券或行業分析師沒有發表關於我們業務的研究或報告,如果他們對我們的股票做出了不利的改變,或者如果我們的經營業績沒有達到他們的預期,我們的股票價格可能會下跌。
我們普通股的交易市場將受到行業或證券分析師發佈的關於我們或我們業務的研究、報告和建議的影響。如果其中一位或多位分析師停止對我們的報道,或未能定期發佈有關我們的報告,我們可能會失去在金融市場的可見度,這反過來可能導致我們的股價或交易量下降。此外,如果跟蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的股票評級,或者如果我們的經營業績沒有達到他們的預期,我們的股價可能會下跌。
第6項陳列品
展品索引
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| | | | 通過引用併入本文 | | |
展品編號 | | 展品説明 | | 表格 | | 日期 | | 數 | | 在此提交 |
3.1 | | Arlo Technologies,Inc.公司註冊證書的修訂和重新簽署。 | | 8-K | | 8/7/2018 | | 3.1 | | |
3.2 | | 修訂和重新制定了Arlo Technologies,Inc.的章程。 | | 8-K | | 8/7/2018 | | 3.2 | | |
4.1 | | Arlo Technologies,Inc.普通股證書 | | S-1/A | | 7/23/2018 | | 4.1 | | |
10.1 | | Arlo Technologies,Inc.2018年股權激勵計劃(經修訂) | | 8-K | | 8/3/2021 | | 10.1 | | |
10.2 | | 根據2018年股權激勵計劃授予馬修·麥克雷的績效股票單位獎,日期為2021年9月9日 | | | | | | | | X |
31.1 | | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行幹事的認證 | | | | | | | | X |
31.2 | | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務幹事的證明 | | | | | | | | X |
32.1# | | 第1350條首席行政人員的證明書 | | | | | | | | X |
32.2# | | 第1350條首席財務官的證明 | | | | | | | | X |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | | | | | | | | X |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | | | | | | | | X |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | | | | X |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | | | | | | X |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | | | | | | X |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | | | | | | | X |
104 | | 104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) | | | | | | | | X |
# | | 本證書被視為以Form 10-Q格式隨本季度報告一起提交,不會根據修訂後的1934年證券交易法(以下簡稱“交易法”)第18節的規定提交,也不受該節責任的約束。除非註冊人通過引用明確將其納入,否則根據修訂後的1933年證券法或交易法提交的任何文件中都不會將該認證視為通過引用納入。 |
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簽名
根據修訂後的1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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Arlo Technologies,Inc. |
註冊人 |
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/s/馬修·麥克雷(Matthew McRae) |
馬修·麥克雷 |
首席執行官 |
(首席行政主任) |
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/s/戈登·馬丁利 |
戈登·馬丁利 |
首席財務官 |
(首席財務會計官) |
日期:2021年11月10日