美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
截至的財政年度
由_的過渡期。
佣金檔案編號
Clearfield,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其約章)
| | |
(成立為法團的國家) | (國際税務局僱主識別號碼) |
温尼特卡大道北7050號 100套房 | ( | |
(主要行政辦公室地址) | (註冊人電話號碼,包括區號) |
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 | 商品代號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | 這個 |
根據該法第12(G)條登記的證券:
無
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。
☐是,☒是
如果註冊人不需要根據交易法第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記表示。
☐是*☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
☒
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
☒
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件管理器☐和加速文件管理器☐
規模較小的報告公司:
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
打勾表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據薩班斯-奧克斯利法案第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。-☐
註明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。
截至註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日,註冊人的非關聯公司持有的有表決權和無表決權股權的總市值,根據普通股上次出售的價格計算,約為#美元。
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
班級: | 截至2021年11月1日的未償還款項 |
普通股,面值$0.01 | |
引用成立為法團的文件:
我們為2022年股東年會提交的委託書的部分內容將在本報告所涵蓋的會計年度結束後120天內提交,通過引用將其納入第三部分。
Clearfield,Inc.
表格10-K的年報
目錄
第一部分 |
1 |
|
第1項。 |
生意場 |
1 |
第1A項。 |
危險因素 |
6 |
1B項。 |
未解決的員工意見 |
15 |
第二項。 |
特性 |
15 |
第三項。 |
法律程序 |
16 |
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
16 |
第二部分 |
16 |
|
第五項。 |
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
16 |
第六項。 |
[已保留] |
18 |
第7項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
18 |
第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
24 |
第八項。 |
財務報表和補充數據 |
25 |
第九項。 |
會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 |
44 |
第9A項。 |
控制和程序 |
44 |
第9B項。 |
其他信息 |
44 |
第三部分 |
45 |
|
第10項。 |
董事、行政人員和公司治理 |
45 |
第11項。 |
高管薪酬 |
45 |
第12項。 |
某些實益擁有人的擔保擁有權以及管理層和相關股東事宜 |
45 |
第13項。 |
某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
45 |
第14項。 |
首席會計師費用及服務 |
45 |
第四部分 |
45 |
|
第15項。 |
展品和財務報表明細表 |
45 |
第16項。 |
表格10-K摘要 |
47 |
簽名 |
48 |
第一部分
第一項、業務流程
背景
Clearfield,Inc.(這裏稱為“Clearfield”、“WE”、“US”、“Our”和“本公司”)設計、製造和分銷光纖保護、光纖管理和光纖輸送解決方案,以在整個北美的寬帶服務提供商領域實現快速且具有成本效益的光纖饋送部署。我們的“光纖到任何地方”平臺服務於領先的現有本地交換運營商(“傳統運營商”)、無線運營商、多系統運營商和有線電視公司(“MSO”)以及有競爭力的本地交換運營商(“替代運營商”)的獨特需求,同時也迎合了公用事業/市政當局、企業和數據中心市場的寬帶需求。“
我們是根據明尼蘇達州的法律註冊成立的,成立於1979年。我們的公司總部位於明尼蘇達州布魯克林公園温尼卡大道北100號套房7050號,郵政編碼55428,我們的公司網站是www.seeclearfield.com。我們網站上的信息不是本報告的一部分。對於我們的10-K年度報告、10-Q季度報告、當前的8-K報告以及根據第13(A)或15(D)節提交或提交的報告的修正案或者提供給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)。美國證券交易委員會維護着一個互聯網網站,其中包含報告、委託書和信息聲明,以及其他有關發行人(如Clearfield)的信息,這些信息以電子方式向美國證券交易委員會提交,該互聯網網站是http://www.sec.gov.
業務説明
Clearfield專注於提供光纖管理、光纖保護和光纖交付產品,這些產品可加快有線和無線接入網絡中住宅、企業和網絡基礎設施的千兆位帶寬接通速度。我們提供廣泛的光纖產品組合,使服務提供商能夠更快地構建光纖網絡,滿足服務交付需求,並使建設成本與使用率保持一致。
我們的產品允許我們的客户使用更少的資源,在更短的時間內連接光纖到户(FTTH)建築中的兩倍多的家庭。我們的產品通過減少提供千兆服務所需的勞動力和材料,加快了多個住宅單元(MDU)和多個租户單元(MTU)中的服務提供商客户的收入時間。我們的產品通過更快的建築接入、更容易的重新配置和更快的服務交付,幫助使商業服務更有利可圖。最後,Clearfield正在消除提供千兆服務所需的勞動力和材料的數量。我們的產品通過更快的建築接入、更容易的重新配置和更快的服務交付,幫助企業服務更有利可圖。最後,Clearfield正在消除提供千兆服務所需的勞動力和材料以及通過更好的光纖管理、測試接入和光纖保護實現分佈式天線系統(“DAS”)部署。
幾乎所有的最終制造和組裝都是在Clearfield位於明尼蘇達州布魯克林公園和墨西哥的工廠完成的,並得到了國內和全球製造合作伙伴網絡的製造支持。Clearfield專門生產快速週轉和計劃交付的這些產品。
產品
Clearfield產品線計劃的產品開發主要是在內部進行的。我們相信通信行業環境在不斷髮展,我們的成功取決於我們預測和應對這些變化的能力。我們的重點是分析環境和技術,並努力開發產品,通過儘可能利用模塊化設計開發創新的高質量產品,從而簡化客户的業務。我們的研究和開發反映在銷售、一般和管理費用中。
FieldSmart®是一系列面板、機櫃、牆盒和其他外殼,包含Clearview組件,以提供從電信公司“中心局”或有線電視“頭端”的內部工廠,一直到外部工廠到接入網絡,再到家庭或企業內部的一致設計。FieldSmart的核心構件是圍繞Clearview®盒式磁帶的專利技術。
WaveSmart®光纖組件集成了信號耦合、分路、端接、複用、解複用和衰減功能,可在我們的光纖管理平臺內實現無縫集成。所有產品都針對惡劣環境進行了製造和測試,以滿足最嚴格的行業標準,確保客户在極端工廠外條件下的無故障性能。
有源機櫃(“ODC”)、光纖有源機櫃(“FAC”)和FiberFlex產品系列的特色要麼是配備了特定有源電子配置的全集成、全工程機櫃,要麼是可以安裝其他電子設備的通用機櫃。該產品線的特點是Clearfield的光纖管理解決方案裝有Clearview盒式磁帶。FieldSmart®FAC和FiberFlex户外活動機櫃產品系列具有多種尺寸,適用於電子設備的通用配置。
FieldShield®是一種獲得專利的光纖通道和保護方法,旨在降低寬帶部署的成本。FieldShield從堅固耐用的微管道開始,旨在支持所有空中、直埋和植物內部的“最後一英里”需求。FieldShield微管道足夠堅固,可以使用傳統的鑽孔和犁耕方法,利用現有的導管放置設備,以及更新的、破壞性較小的技術,如微挖溝或鋸切。
YOURx®平臺採用模塊化的構建塊方法,採用免工具系統設計,側重於向客户提供光纖分支。YOURx平臺由硬化終端、測試接入點和多個分支電纜選項組成,專為跨所有光纖分支電纜介質的接入網絡中最具挑戰性的部分而設計。
CraftSmart®是全系列光纖保護現場機櫃,擴大了Clearfield在光纖行業的地位。CraftSmart光纖保護底座(“FPP”)和CraftSmart光纖保護保險箱(“FPV”)是集成解決方案,經過優化可在網絡的最後一英里接入點安裝FieldSmart產品。
StreetSmart®是一系列光纖管理產品,由經過街頭驗證的經驗設計而成。StreetSmart產品組合使您能夠輕鬆訪問光纖,同時保持光纖管理和光纖路由設計原則。
光纖和銅纜組件-Clearfield以行業標準或客户指定的配置製造高質量的組件。此外,Clearfield的工程服務團隊與我們的原始設備製造商(“OEM”)客户的工程設計部門合作,為該客户產品線特定的箱內組件和網絡連接組件設計和製造定製解決方案。
市場和客户
Clearfield的產品在寬帶服務提供商之間銷售,我們將其歸類為National Carrier(無線/無線國家電信運營商(Tier 1))、Community Broadband(Tier 2和Tier 3電信運營商、公用事業公司、市政當局和替代運營商)、多系統運營商(有線電視)、國際(主要是中美洲/拉丁美洲和加拿大)以及Legacy Build-to-Print銅纜和光纖組件(主要是合同製造)。該公司的產品通過公司的銷售隊伍以及授權分銷商直接銷售給客户。此外,公司還使用製造銷售代表和銷售代理來滿足客户和地區的特定需求。
FTTP
光纖到户(也稱為光纖到户)是一種將盡可能高的帶寬直接提供給用户的方式。該公司的銷售和營銷努力主要集中在美國,在加拿大和中美洲/拉丁美洲進行了投資。
FTTB
光纖到企業主要供多系統運營商(有線電視)和無線/無線國家電信運營商(Tier 1)滲透到企業市場。
FTT-小區站點
光纖到蜂窩站點是無線服務提供商提高帶寬覆蓋範圍的趨勢。目前,這些蜂窩站點中的大多數都是通過光纖提供服務的。
DAS
分佈式天線系統,或稱DAS,是空間上分離的天線節點通過在地理區域或結構內提供無線服務的傳輸介質連接到公共信號源的網絡。
C-範圍
C-RAN使用前程光纖將遠程無線電報頭(RRH)連接到位於數據中心(即雲)中的基帶單元(BBU)。C-RAN是RAN蜂窩架構的發展,傳統上使用光纖將信號從塔樓上的BBU回傳到移動核心網絡。
構建為打印
除了專為寬帶服務提供商市場設計的專有產品線外,Clearfield還為需要按其規格製造銅纜和光纖電纜組件的原始設備製造商提供合同製造服務。
競爭
FieldSmart產品線的競爭對手包括但不限於Corning Cabling Systems,Inc.、OFS(Furukawa Electric North America,Inc.)、AFL Telecications(Fujikura Ltd.)、Fujikura Ltd.、諾基亞和CommScope,Inc.提供的產品。CraftSmart產品線的競爭對手包括Vertiv Co.的子公司Emerson Network Power和安費諾的子公司Charles Industries,Ltd.提供的產品。幾乎所有這些公司都比Clearfield大得多,因此可能能夠以低得多的價格採購必要的部件和勞動力。Clearfield認為,與那些能夠利用Clearview盒式磁帶所能提供的成本節約的客户以及那些需要快速週轉、高性能定製產品的客户相比,它具有競爭優勢,而且與主要尋求大量商品產品的客户相比,它處於競爭劣勢。
材料來源和代工服務
本公司產品的製造使用大量採購的材料、組件和勞動力。其中大部分可從多個供應商處獲得。但是,某些組件和第三方合同製造服務是從單個或有限數量的供應商處購買的。因此,無法獲得某些組件和第三方合同製造服務可能會對我們及時交付產品的能力和我們的財務業績產生不利影響。
地理區域的主要客户和財務信息
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的財政年度,該公司擁有兩個客户,分別佔淨銷售額的28%和30%。這兩個客户都是分銷商。這些大客户和我們的其他客户一樣,不時通過採購訂單購買我們的產品,我們沒有任何協議要求這些大客户將來必須向我們購買產品。
截至2021年9月30日,一個客户佔應收賬款的17%。該客户是我們社區寬帶市場內的電信服務提供商。截至2020年9月30日,兩家客户應收賬款佔比25%。這兩個客户都是分銷商。
該公司根據產品運輸的地點將外部客户的銷售額分配到地理區域。美國以外的銷售主要面向加勒比海地區、加拿大和中南美洲國家的客户。
專利和商標
截至2021年9月30日,我們在美國國內外獲得了30項專利授權和多項專利申請。這些專利將於2028年開始到期。我們還開發了並正在使用多個商標和徽標來營銷和推廣我們的產品。我們已經開發並正在使用多個商標和徽標來營銷和推廣我們的產品。我們已經開發並正在使用多個商標和徽標來營銷和推廣我們的產品。
銷售積壓
銷售積壓反映了從尚未履行的客户那裏收到的我們產品的採購訂單承諾。截至2021年9月30日和2020年9月30日,該公司的積壓金額分別為66,365,000美元和10,663,000美元。截至2021年9月30日,該公司的大部分積壓訂單計劃在未來6個月內發貨。
季節性
我們受到所服務行業季節性趨勢的影響。我們通常在第一財年和第二財季經歷較低的銷售額,這主要是由於客户預算週期、户外產品的部署時間表、一些客户地理集中度以及標準假期和假日日曆。我們的銷售額通常在第三和第四財季達到季節性高峯期。在我們的第一財季和第二財季,我們通常會經歷較低的銷售額,這主要是由於客户預算週期、户外產品的部署時間表、一些客户的地理集中度以及標準假期和節假日日曆。
人力資本資源
截至2021年9月30日,該公司在美國約有250名全職員工,其中包括約135名辦公室人員和約115名製造人員。這些員工中的絕大多數都在我們位於明尼蘇達州布魯克林公園的總部工作。我們所有的員工都不受任何集體談判協議的保護。公司的辦公室人員由銷售、營銷、工程和管理人員組成。製造人員既包括直接參與我們產品製造的個人,也包括倉庫和操作監督人員。我們組織內的某些職位需要特定行業的技術知識。我們已經成功地吸引和留住了合格的技術人員擔任這些職位,公司有培訓計劃,讓製造和其他技術員工發展必要的技能,以適應他們的角色。我們的製造人員目前在布魯克林公園工廠根據需要進行兩班倒的工作。我們還僱傭季節性、兼職員工和獨立承包商。該公司通過Maquiladora協議為其墨西哥工廠僱傭了大約400名員工,這些製造人員目前也根據需要分成兩班工作。所有制造業員工和公司的生產運營都受到基於質量、生產率和滿足發貨承諾日期能力的指標和目標的監控。作為質量的衡量標準,我們關注的是首道合格率(“FPY”),它是指在我們的製造車間首次完工時,符合所有性能標準且不需要返工的產品所佔的百分比。該公司的FPY目標為92-99%, 這取決於關鍵的製造步驟和正在生產的產品線。我們還衡量我們的準時交貨(“OTD”),這取決於公司是否有能力在必要的日期發貨(計入標準發貨時間),以滿足與客户商定的發貨日期。該公司的OTD目標是最低95%。這一指標非常重要,因為該公司採取了一種戰略方法,能夠為我們的客户提供較低的行業交付期。
氣候變化
某些政府和監管機構已經或正在考慮進行監管改革,以應對各種氣候變化利益集團和氣候變化的潛在影響。
我們的大部分製造業務都需要彙編原材料和其他從供應商處採購的零部件。作為我們業務的一部分,我們專注於最大限度地減少廢料和其他廢物,並希望儘可能地回收和打撈這些廢料。任何新的排放法規都可能會給我們的供應商帶來額外的成本,這些成本可能會轉嫁給我們。此外,氣候變化和其他自然事件的物理影響,包括極端天氣事件頻率的增加、天氣模式的變化、乾旱、海平面和氣温上升、地震和海嘯可能會影響我們的製造業務以及我們的客户和供應商。這些潛在的物理影響可能會增加成本,導致生產我們產品所需組件的延遲或短缺,或者導致我們產品向客户發貨的延遲。
新冠肺炎的發展動態和應對此採取的行動
在美國聯邦和州政府針對新冠肺炎疫情的指導下,Clearfield的業務被歸類為網絡安全和基礎設施安全局(“CISA”)關鍵基礎設施部門的一部分,並在明尼蘇達州進行類似的分類。2020年3月,我們將布魯克林公園總部的公司員工過渡到遠程工作安排,目前他們主要繼續遠程工作。根據疾病控制和預防中心(CDC)和世界衞生組織(WHO)的指導方針,我們為留在布魯克林公園工廠的生產人員實施並繼續採取了健康和安全措施。我們將我們在布魯克林公園的製造能力維持在接近歷史水平的水平。同樣,我們已經為留在墨西哥提華納製造廠的生產人員實施了建議的健康和安全措施。在整個新冠肺炎疫情期間,該公司一直密切監測其布魯克林公園工廠和位於墨西哥蒂華納的兩家制造工廠的運營和員工水平。
由於及時向我們的工廠供應材料存在風險,我們已經採取了多種措施,以確保我們明尼蘇達州和墨西哥工廠有足夠的安全庫存水平。此外,我們決定最大限度地提高我們所有三家工廠的所有產品線的可用性,確保每個地點都能在我們廣泛的產品組合中進行生產。這些行動,再加上我們大部分零部件雙重採購的歷史做法,使我們能夠履行對客户的義務,並完成我們的銷售積壓。然而,如果發生嚴重的邊境限制或邊境延誤、持續或惡化的零部件材料短缺、供應鏈運輸延誤或供應鏈中的其他嚴重中斷,我們可能會遇到運營減少或暫時暫停、產品交付提前期比通常更長或產品交付暫時暫停的情況,這將導致受影響的生產訂單的收入延遲或減少,並導致運營成本上升。此外,由於全球供應鏈中前所未有的交貨期和挑戰,我們正在與我們的客户合作,下更長的交貨期採購訂單,以確保我們供應鏈中的零部件和材料的可用性。根據目前的供應鏈動態,某些產品類別的交付期已延長至8至10周。在2021年的剩餘時間和2022年之前,該公司預計將努力將交貨期從收到採購訂單起管理到更具歷史意義的水平。
由於某些因素,包括但不限於第一部分第1A項“風險因素”中討論的因素,公司的實際結果可能與本討論中有關新冠肺炎影響的前瞻性陳述中預期的大不相同。本表格10-K的風險因素。
第1A項:風險因素不同,風險因素不同
與我們的運營相關的風險
新冠肺炎疫情對全球經濟狀況產生了重大影響,可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性不利影響。
由於新冠肺炎大流行,政府當局已經並正在繼續實施許多不斷演變的措施來試圖控制病毒,例如旅行禁令和限制、限制集會、隔離、就地避難命令和關閉企業。我們在美國和墨西哥的製造業務已經受到疫情的影響,我們已經採取措施試圖控制疫情。規定關閉業務的措施通常不包括某些基本服務,這些基本服務通常包括關鍵基礎設施和支持該關鍵基礎設施的企業。雖然我們的設施目前仍在運行,但這些措施已經影響並可能進一步影響我們的員工和運營,以及我們的客户和供應商的員工和運營。對我們運營施加的約束和限制可能會減緩或減少我們與客户的產品開發活動和資格鑑定活動。雖然許多政府措施都有具體的到期日,但其中一些措施已經不止一次延長;因此,這些措施的持續時間和未來可能採取的措施存在相當大的不確定性。對我們的製造、支持業務或勞動力的限制,或對我們供應商的類似限制,可能會限制我們滿足客户需求的能力,並可能對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外,運輸的限制或中斷,例如空運減少、港口關閉和邊境管制或關閉的加強,導致成本增加和延誤,這可能損害我們的盈利能力,降低我們的產品競爭力,或者導致我們的客户尋找替代供應商。
為了應對這些發展,我們修改了我們的業務做法,包括限制員工出差,修改員工工作地點,在我們的設施內實施社交距離和加強衞生措施,以及取消參加行業活動和會議。我們的許多客户、供應商和服務提供商都進行了類似的修改。可供遠程工作的員工使用的資源可能無法使他們保持相同的生產力和效率水平,尤其是我們的銷售員工,他們與我們的客户和潛在客户的面對面接觸受到了極大的限制。雖然我們只遇到了那些需要在現場工作的員工有限的缺勤情況,但未來缺勤情況可能會增加,並可能損害我們的生產率。此外,我們越來越依賴於遠程訪問我們的信息系統,這增加了我們面臨潛在網絡安全漏洞的風險。我們可能會根據政府當局的要求或建議,或我們認為最符合我們的員工、客户、合作伙伴和供應商利益的情況,採取進一步行動。目前尚不能確定這些措施是否足以降低新冠肺炎帶來的風險,在這種情況下,我們繼續運營的能力可能會受到嚴重負面影響,我們可能被要求暫停在美國或墨西哥或這兩個地點的運營。此類中斷後恢復正常業務運營可能會因新冠肺炎對我們的供應商、第三方服務提供商和/或客户的揮之不去的影響而受到延遲或限制。
此外,政府資助的項目,如2020年3月為應對新冠肺炎疫情而頒佈的CARE法案,為在特定日曆日期部署產品的客户提供贈款。該公司增加了庫存,以應對與該計劃相關的不斷增加的需求。如果該計劃結束或不延長,我們可能會看到訂單減少,這可能會導致客户購買模式的減少。如果政府延長這些計劃,我們可能無法預測客户購買模式的增減。
新冠肺炎對我們業績的影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有高度的不確定性,也無法預測,包括但不限於疫情的持續時間和蔓延、其嚴重性、遏制病毒和應對其影響的行動,以及恢復正常經濟和運營條件的速度和程度。
我們依賴單一來源的供應商,這可能會導致延誤、成本增加或阻止我們完成客户訂單,所有這些都可能對我們的業務造成實質性損害。
我們使用各種分包商和供應商提供的材料和部件來組裝我們的產品。我們從第三方採購關鍵部件,包括注塑部件、各種電纜、光學部件和連接器,其中一些供應商是單一或有限來源的供應商。如果我們的任何供應商無法發貨關鍵部件,我們可能無法制造和發貨給我們的分銷商或客户。如果這些部件的價格因任何原因而上漲,或者如果這些供應商不能或不願意交付,我們可能不得不尋找其他來源,這將導致我們無法生產和發貨給我們的分銷商或客户。如果這些部件的價格因任何原因而上漲,或者如果這些供應商不能或不願意交付,我們可能不得不尋找其他來源,例如
此外,由於全球市場需求,獲得某些原材料和供應品(如光纖和銅纜)的成本可能會受到價格波動的影響,這種波動可能會很大。許多公司在生產產品時使用的原材料和供應品與我們在產品中使用的原材料和供應品相同。由於購買力更強,擁有比我們更多資源的公司在獲得原材料和供應品方面可能具有競爭優勢。一些原材料或供應品可能會受到監管行動的影響,這可能會影響可用的供應量。此外,美國可能會對來自其他國家的進口商品徵收關税,這些國家是我們材料和零部件的單一或有限來源。關税增加了製造我們產品的材料和零部件的成本,但我們通常無法將這些增加的成本長期轉嫁給我們的客户。因此,這些增加的成本對我們從產品上賺取的毛利產生不利影響。此外,由於美國和全球的總體經濟狀況,我們的供應商可能會遇到財務困難,這可能會導致更多的延誤、額外的成本或供應商的損失。
任何這些關係的終止或中斷,或者這些製造商或供應商未能及時或充足地向我們供應零部件或原材料,都可能導致我們無法滿足我們產品的訂單,損害我們的聲譽和業務。尋找和鑑定替代供應商將需要時間,涉及大量額外成本,並可能延誤我們產品的生產。如果我們未能準確預測我們的製造需求,或未能與合同製造商妥善管理我們的庫存,我們可能會產生額外成本,經歷製造延遲,並失去銷售。進一步説,如果我們不能準確地預測我們的製造需求,或者不能與我們的合同製造商妥善管理我們的庫存,我們可能會產生額外的成本,經歷製造延遲,並失去銷售。如果我們獲得新的供應商或使用其他供應來源組裝我們的產品,我們可能需要對我們的產品進行額外的測試,以確保它們符合我們的質量和性能標準。如果我們的產品交付給經銷商或客户的任何延遲都可能延長,我們與產品製造變更相關的成本可能會增加。
如果我們的第三方製造商未能為我們生產產品,或者我們的零部件和原材料供應商未能向我們提供與我們在質量、數量和及時性方面的要求一致的產品,可能會導致延誤、銷售損失、成本增加和毛利率下降,從而對我們的業務造成重大損害。
該公司生產的越來越多的產品是在美國以外的地方生產的,包括我們在墨西哥的工廠。該公司在墨西哥的製造設施被墨西哥經濟部授權作為馬奎拉多拉工廠經營。Maquiladora身份允許公司將某些產品從美國免税進口到墨西哥,前提是這些產品在加工後在規定的時間範圍內從墨西哥出口。Maquiladora身份定期更新,受到各種限制和要求,包括遵守Maquiladora計劃的條款和其他當地法規。不遵守這些規定或計劃內的其他中斷可能會對公司的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
由於新冠肺炎的存在,公司已經增加了多個工廠的安全庫存,以便在其任何一個生產設施停產或短期中斷的情況下,能夠將IT產品的生產提高到更高的水平。因此,該公司增加了高運行率組件的庫存,以滿足增加的光纖產品訂單。如果由於任何原因,訂購模式在短期內下降,公司可能會有過剩庫存。
我們依賴於某些材料的充足供應,而這些材料的全球供應鏈中斷可能會阻礙我們滿足客户對我們產品的需求。
我們從第三方採購我們產品的關鍵部件,包括注塑部件、各種電纜、光學部件和連接器,其中一些是單一或有限來源的供應商。
我們有賴於這些第三方供應商有能力確保充足的原材料供應,並保持足夠的製造和運輸能力。對於我們的產品至關重要的原材料,如用於製造塑料和光纜的樹脂,最近在全球供應鏈上遭遇短缺、發貨延誤和發貨短缺。這導致一些依賴這些原材料的製造商在原材料和發貨方面都出現了短缺、交貨延誤和價格上漲,相應的後果是,這些製造商可能會延遲向客户交付產品,或者可能會對這些產品收取更高的價格。或者可能會增加與產品相關的運輸成本。一些製造商在他們的客户中分配了短缺的供應。此外,新冠肺炎疫情推動了對某些商品的需求,加劇了這些中斷,因為供應跟不上需求的步伐。我們認為,這些全球供應鏈問題將持續存在,未來可能會加劇,因為與新冠肺炎疫情導致的人員短缺、港口積壓、航運集裝箱短缺、德克薩斯州冰凍天氣影響石化行業、蘇伊士運河堵塞影響貿易流動以及其他物流問題相關的複雜而複雜的問題。
在2021財年,Clearfield已經經歷並預計將繼續經歷客户對其產品的需求增加,這給Clearfield的供應鏈帶來了壓力,以滿足這些全球問題中的需求。雖然我們在從供應商處獲取產品所需的材料和組件時沒有遇到成本大幅增加或延遲的情況,但我們不能向您保證將來不會遇到這些成本或延遲。Clearfield未來確認客户訂單收入的能力將取決於我們製造和向客户交付產品以及履行其他合同義務的能力。我們滿足未來客户對我們產品的預期需求的能力將反過來取決於我們的供應商能否及時和充足地獲得原材料供應,以便能夠生產他們供應給我們的關鍵材料和部件。雖然我們非常重視與供應商的長期關係,但通常我們沒有長期的供應合同,而是在訂單的基礎上開展業務。因此,我們還與其他公司爭奪我們產品所需的材料和組件製造商的產能。我們還面臨着與我們從供應商那裏購買的材料和組件相關的潛在成本增加,或與一般運輸相關的成本增加的風險。我們可能會試圖通過採購或庫存計劃以及有選擇地提高產品價格來減輕商品銷售成本上升的影響。然而,我們可能無法將這些成本完全轉嫁給我們的客户。如上所述,某些組件的交付期過長,加上對我們產品的需求增加,可能會影響我們準確預測生產需求的能力。結果, 某些零部件庫存採購可能會變得過剩或過時,這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
供應商可用產能的減少、他們未能在生產截止日期前完成或增加製造或運輸成本可能會影響我們及時向客户交付高質量產品的能力,由於交貨時間延長或價格上漲而降低我們產品的競爭力,對我們的客户或經銷商關係造成負面影響,並導致淨銷售額和利潤下降。任何延誤或無法滿足客户要求的發貨日期也可能使我們面臨客户取消銷售積壓訂單的風險,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們依靠我們的製造業務來生產產品,並將其運往客户手中。製造限制和中斷可能導致未來收入減少
我們目前在明尼蘇達州布魯克林公園和墨西哥提華納的製造工廠生產我們的產品。我們還依賴於供應這些設施的供應商和分包商網絡。影響我們製造業務、分包商或向這些設施運輸零部件的中斷可能會嚴重影響我們向客户發運產品的能力。製造或供應的任何重大中斷,包括自然災害、運輸延誤和中斷、流行病、社會動盪、勞動力短缺或零部件競爭,都將要求我們減少對客户的產品供應,這將導致收入損失或延遲,並對我們與客户的關係產生負面影響。
在過去的三個財年中,我們有相當大比例的銷售額是賣給了一小部分客户,失去這些大客户可能會對我們產生不利影響。
我們的客户羣包括直接客户、原始設備製造商和分銷商。在2021年和2020財年,公司擁有兩個客户,分別佔淨銷售額的28%和30%。這兩個客户都是分銷商。
這些客户和我們的其他客户一樣,不時通過採購訂單購買我們的產品。我們沒有任何協議要求我們的客户將來必須向我們購買產品。我們與分銷商客户的協議並不禁止他們購買或提供與我們競爭的產品或服務。
我們認為,失去我們的主要分銷商客户可能會導致採購通過其他銷售渠道重新定向,例如我們的其他分銷商、獨立銷售代表,或通過公司向客户直接銷售。然而,不能保證在這種情況下失去分銷商客户不會對我們的銷售額或毛利率產生不利影響。
我們失去任何一個或多個關鍵客户,從我們的銷售積壓中的任何客户那裏收到的訂單大幅減少、延遲或取消,或者我們無法從這些客户那裏收回應收賬款,都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們客户之間的進一步整合可能會導致一些客户的流失,並可能在業務合併和相關整合活動懸而未決期間減少銷售額。
我們相信,未來我們的客户之間的整合將繼續下去,以便他們增加市場份額和實現更大的規模經濟。*關於這次併購活動,我們的客户可能會根據修訂後的技術或網絡擴展計劃推遲或取消我們產品的訂單,等待整合活動。整合大規模收購的客户也可能在整合期間減少設備採購,或推遲或取消訂單。
我們客户之間的重大合併對我們業務的影響可能要到此類交易完成後的某個時候才能明朗,這可能需要一年或更長時間。*在合併發生後,客户可能會選擇減少從其購買設備的供應商的數量,並可能選擇我們的競爭對手之一作為首選供應商。我們不能保證在業務合併完成後,我們將繼續向倖存的通信服務提供商供應設備。
我們可能會面臨與收購相關的風險,這些風險可能會對未來的經營業績產生不利影響。
我們監控我們的產品組合以及業務和客户趨勢。作為迴應,我們已經並可能繼續進行收購。我們收購的成功將取決於我們將新產品或運營與現有產品或運營整合的能力。我們不能確保任何收購的預期收益將在我們預期的時間框架內實現或將實現。尚未或可能尚未完成的追求或擬議收購可能會產生成本,這可能會影響我們的運營業績、財務狀況或現金流。此外,收購之後,可能會出現不可預見的問題,這些問題會對預期回報產生不利影響,或者在調整收購價格時無法收回。我們為一項業務或產品線支付的價格可能會超過我們實現的價值,我們不能保證我們將在預期的時間內或根本不能保證我們將獲得任何收購的預期收入、預期的協同效應和戰略利益。這些收購可能導致商譽和其他無形資產的記錄,這些資產在未來可能會受到潛在減值的影響,這可能會對我們的財務業績產生負面影響。這一收購可能會導致商譽和其他無形資產的記錄,這些資產在未來可能會受到潛在減值的影響,這可能會對我們的財務業績產生負面影響。
產品缺陷或產品不符合規格可能導致我們失去客户和銷售,或產生意想不到的費用。
如果我們的產品不符合客户的性能要求,我們的客户關係可能會受到影響。此外,我們的產品可能存在缺陷或不符合產品規格。我們產品的任何故障或性能不佳都可能導致:
● |
我們的產品缺乏或延遲被市場接受; |
● |
產品發貨延遲; |
● |
更換缺陷產品或找出並糾正錯誤來源的意外費用和資源轉移; |
● |
損害我們的聲譽和客户關係; |
● |
延遲確認銷售額或減少銷售額; |
● |
增加產品保修索賠;以及 |
● |
因任何產品缺陷或性能故障可能導致的產品責任索賠或其他損害索賠。 |
我們的產品通常對電信系統的性能至關重要。“我們向客户提供有限保修條款。”如果產品保修的限制在特定司法管轄區無法強制執行,或者如果我們面臨不在保險覆蓋範圍內的產品責任索賠,索賠可能會損害我們的業務。
我們依賴關鍵人員。
我們未能吸引和留住技術人才,可能會阻礙我們業務的管理、我們的研發、我們的銷售和營銷努力以及我們的製造能力。我們未來的成功在很大程度上取決於關鍵高級管理人員的持續服務,包括我們的首席執行官謝麗爾·貝拉內克(Cheryl Beranek)和我們的首席運營官約翰·希爾(John Hill)。我們與貝拉內克女士和希爾先生簽訂了僱傭協議,規定如果我們無故終止任何一位高管的僱傭,或者如果該高管有充分理由終止她或他的聘用,我們將被要求按照他們的僱傭協議中的描述向他們支付特定的款項。我們為Beranek女士和Hill先生購買了關鍵人人壽保險。我們還與其他關鍵管理層簽訂了僱傭協議。此外,我們未來的成功還取決於我們繼續吸引、留住和激勵高素質的管理、技術和銷售人員的能力。我們無法留住或吸引合格的人員可能會產生重大的負面影響,從而對我們的業務和財務狀況造成實質性的損害。
我們信息技術系統上的網絡安全事件,包括勒索軟件、數據泄露或計算機病毒,可能會擾亂我們的業務運營,損害我們的聲譽,並可能導致訴訟。
網絡安全威脅不斷擴大和發展,使得檢測和防止此類威脅影響公司變得困難。雖然我們監控網絡並繼續加強網絡安全措施,特別是在我們過渡到隨時隨地工作的情況下,網絡攻擊的頻率和複雜性都在增加,我們的努力可能不足以防止所有網絡安全事件。對公司的網絡安全威脅可能導致未經授權訪問公司的信息技術系統、客户、供應商和第三方服務提供商。網絡安全事件可能會導致我們的業務運營中斷和/或關鍵數據和機密或專有信息被盜、銷燬、發佈或損壞。網絡安全事件還可能導致公司無法及時或根本無法訪問關鍵數據。網絡安全事件也可能是由於未經授權的各方通過欺詐性或其他方式欺騙我們的員工、供應商、客户或第三方服務提供商而獲得對我們系統或信息的訪問權限。儘管公司實施了預防性安全措施和控制措施來預防、檢測和緩解這些威脅,但我們的基礎設施仍可能容易受到網絡安全事件的影響,包括勒索軟件攻擊、安全漏洞、計算機病毒、停機、系統故障,其中任何一種情況都可能包括無法訪問關鍵數據、聲譽受損、我們知識產權的損失、高度敏感機密信息的泄露、與第三方的訴訟和/或政府調查和罰款,這些都可能對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外,隨着網絡安全威脅的不斷演變, 我們可能需要投入更多資源,繼續加強我們的信息安全措施和控制,以緩解這些新出現的威脅。
我們的業務依賴於相互依賴的管理信息系統。
我們依賴有效的管理信息系統(包括我們的企業資源規劃(“ERP”)軟件)來進行關鍵業務運營和支持戰略業務決策。“我們依賴企業資源規劃(ERP)系統來支持諸如處理銷售訂單和發票、製造、運輸、庫存控制、採購和供應鏈管理、人力資源和財務報告等重要業務運營。其中一些系統由多個軟件和系統提供商組成。這些解決方案和系統的相互依賴是一種風險,任何一個系統的故障都可能對我們的整體信息技術基礎設施產生重大的不利影響。我們還依賴管理信息系統為商業決策和規劃提供信息,並支持電子商務活動。如果不能保持足夠的數字平臺來支持電子商務活動,可能會因為失去銷售機會而對我們的業務產生實質性的不利影響。如果我們無法維護我們的管理信息系統(包括IT基礎設施)以支持關鍵業務運營併為業務決策活動提供信息,我們可能會對業務造成重大不利影響,或者無法及時準確地報告財務結果。
我們的IT系統也可能容易受到人為錯誤、過時的應用程序、新的計算機病毒、自然災害、未經授權的訪問、網絡攻擊和其他類似中斷的影響。任何系統故障、事故或安全漏洞都可能導致我們的運營中斷。如果任何中斷、網絡攻擊或其他安全漏洞導致我們的數據丟失或損壞,或機密信息的不當披露,都可能損害我們的業務。此外,我們可能會被要求承擔鉅額費用,以防止未來這些中斷或安全漏洞造成的損害。
與我們的市場和行業相關的風險
為了有效地競爭,我們必須不斷改進現有產品,推出能夠被市場接受的新產品。
電信設備行業的特點是技術變化迅速,行業標準不斷髮展,市場狀況不斷變化,新產品和服務的推出和增強頻繁。採用新技術的產品或採用新的行業標準可能會使我們現有的產品或正在開發的產品過時或無法銷售。為了保持競爭力和增加銷售額,我們需要預見和適應這些快速變化的技術,改進我們的現有產品並推出新產品,以滿足客户不斷變化的需求。
我們的許多競爭對手比我們擁有更多的工程和產品開發資源。儘管我們預計將繼續在產品開發活動上投入資源,但我們實現和保持盈利的努力將要求我們有選擇性,並將重點放在我們的研發支出上。此外,向某些寬帶服務提供商銷售可能需要第三方獨立實驗室測試,以便能夠向這些客户銷售。此外,如果我們的競爭對手引入更新或更有吸引力的技術,我們現有的和開發階段的產品可能會過時。如果這些技術獲得專利,我們的產品可能會過時。此外,如果我們的競爭對手引入更新或更有吸引力的技術,我們現有的和開發階段的產品可能會過時。如果這些技術獲得專利
如果我們不能對技術發展、行業標準或客户要求的變化做出經濟有效的預測或及時迴應,或者如果我們在產品開發或推出方面遇到任何重大延誤,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
政府資助計劃的變化可能會導致我們的客户和潛在客户推遲、減少或加快購買,導致不可預測和不規律的購買週期。
電信和有線電視行業受到美國聯邦和州法規的重大變化,其中一些法規補貼或鼓勵在利用我們產品的倡議上的支出。
例如,連接美國基金(CAF)和農村數字機會基金(RDOF)等計劃可能會補貼或鼓勵我們的客户或潛在客户在使用我們產品的資本支出項目上的支出。這些客户可能會根據這些或其他計劃尋求安排時間或以其他方式調整他們的技術或網絡擴展項目,以適應這些或其他計劃下的補貼的可用性。這些計劃為美國寬帶網絡的擴建提供資本支出補貼,農村數字機會基金(RDOF)將為美國農村地區的高速寬帶網絡支持提供資本支出補貼,這些計劃可能會補貼或鼓勵我們的客户或潛在客户在資本支出項目上的支出。這些客户可能會尋求安排或以其他方式調整他們的技術或網絡擴展項目,以滿足這些或其他計劃下的補貼可用性,這將影響訂單的時間和規模此外,計劃在未來幾年開始的其他普遍服務和運營商間補償改革將取消運營商傳統上依賴於支持高成本農村地區服務的補貼。此外,我們行業中政府計劃的變化或未來變化的不確定性可能會對我們客户或潛在客户關於資本支出時機和金額的決策產生不利影響,這可能會減少對我們產品的需求,推遲訂單,或導致這些客户的定價壓力。此外,政府資助計劃,如為應對新冠肺炎疫情於2020年3月頒佈的CARE法案,為我們的客户和潛在客户提供贈款,用於在美國未得到服務和服務不足的地區部署改進的寬帶連接,前提是他們在特定的日曆截止日期前部署,這可能會導致客户和潛在客户在更短的時間內加快購買其長期網絡部署計劃。
我們行業的激烈競爭可能會導致降價、毛利下降和失去市場份額。
電信設備和服務行業的競爭非常激烈。我們的競爭對手可能擁有或可能開發或獲得超過我們的營銷、財務、開發和人力資源。我們的競爭能力將取決於我們能否繼續推進我們的產品技術和開發新產品,我們的產品在客户和潛在客户中的接受度,我們在產品開發中預測客户需求的能力,以及我們產品的價格、質量和可靠性,我們的交付和服務能力,以及我們對運營費用的控制。
我們不能向您保證,我們將能夠成功地與當前或未來的競爭對手競爭。來自我們這樣的電信設備製造商的競爭可能會導致降價、毛利率下降、客户折扣增加以及市場份額的喪失,這可能需要我們增加研發、銷售和營銷以及客户支持方面的支出。
我們的成功有賴於我們的專利和知識產權得到充分的保護。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們的專有技術。我們試圖通過專利、商標、版權和商業祕密來保護我們的專有技術。然而,這些法律手段只能給我們提供有限的保護,可能無法充分保護我們獲得或保持相對於競爭對手的任何優勢的權利或補救措施。因此,我們無法預測這些保護是否足夠,或者我們的競爭對手是否會在不侵犯我們專有權利的情況下獨立開發類似的技術。
我們的競爭對手,其中許多擁有大量資源,可能會在競爭產品和技術上進行大量投資,或者可能申請和獲得專利,這些專利將阻止、限制或幹擾我們製造或營銷我們產品的能力。我們可能會提起訴訟,以強制執行向我們頒發的專利,並針對聲稱侵犯他人權利的行為進行抗辯,或者確定我們的專有權利和他人權利的所有權、範圍或有效性。
訴訟已經成為過去,將來可能需要訴訟來捍衞或執行我們的知識產權,保護我們的專利和商業祕密,並確定我們專有權利的有效性和範圍。任何訴訟也可能涉及鉅額費用,轉移公司管理層對經營活動的注意力。任何針對我們的侵權索賠都可能涉及對第三方的重大責任,可能要求我們向第三方尋求許可,並可能阻止我們製造、銷售或使用我們的產品。無論這起訴訟的發生或當前訴訟或類似訴訟中不利裁決的影響財務狀況和經營業績。
如果電信市場不繼續擴大,我們的業務增長可能不會像我們預期的那樣快,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。
我們作為光纖管理、光纖保護和光纖傳輸產品提供商的未來成功取決於對光纖寬帶需求的持續增長,尤其是在美國和我們的其他信息網絡市場的持續擴張,特別是那些直接或間接依賴光纖基礎設施的市場。作為增長的一部分,我們預計通過高速連接(有線和無線)提供的語音、視頻和其他數據服務的需求將繼續增加。如果這一需求不增加,則使用光纖連接的增強型高速帶寬的需求可能不會增加。目前,由於這場流行病,對高速寬帶功能和接入的需求正在迅速增長,但未來的增長可能會受到幾個因素的限制,其中包括:(1)全球經濟或某些國家或地區的相對強弱,包括當前新冠肺炎造成的全球影響的影響;(2)不確定的監管環境;(3)長期可持續商業模式的不確定性,因為多個行業,如有線電視、傳統電信、無線和衞星行業,都提供相互競爭的內容交付解決方案。電信市場也經歷了容量過剩的時期,其中一些甚至發生在網絡使用率和帶寬需求相對較高的時期。如果上述因素髮生,並導致對光纖寬帶能力或接入的需求放緩、停止或逆轉,我們的業務、財務狀況和經營業績將受到負面影響。
我們面臨着在美國以外擴大銷售的相關風險。
我們認為,我們未來的增長在一定程度上取決於我們在國際市場上增加銷售的能力。這些銷售受到各種風險的影響,包括貨幣匯率波動、關税、進口限制和其他貿易壁壘、監管要求的意外變化、較長的應收賬款支付週期、潛在的不利税收後果以及出口許可證要求。此外,我們在國際上開展業務時還面臨固有的風險。包括政治和經濟不穩定以及外交和貿易關係的意外變化。匯率波動也可能提高我們產品在國際市場上的相對價格,從而也可能導致我們的產品變得比國際製造商更負擔不起或價格競爭力更差。這些與國際業務相關的風險可能會對我們來自國際銷售的收入或與國際銷售相關的成本產生實質性的不利影響。
與我們普通股相關的風險
我們的經營業績可能會在每個季度之間波動很大,這可能會使費用預算變得困難,並可能對我們普通股的市場價格產生負面影響。
由於客户對我們產品的許多購買都與特定的客户項目有關,並由客户不時通過採購訂單進行採購,因此對我們產品的短期需求可能會有很大波動。這種波動可能會進一步受到以下因素的影響:獲得為這些項目提供設備的合同所需的較長銷售週期、為客户的項目提供資金的可用性、客户部署時間表的變化或延遲,以及政府鼓勵向未得到服務或服務不足的社區提供服務的法規的影響。農村地區或其他高成本地區的客户購買模式。這些漫長的銷售週期可能會導致花費大量精力,而不會產生預期季度或財年以外的銷售或銷售。某些客户和潛在客户,通常是較大的寬帶服務提供商,有利於這些可能需要多年努力的漫長銷售週期。對我們產品的需求還將取決於我們的客户和潛在客户啟動這些項目的程度,以及我們被選中在這些項目中提供設備的程度,這兩者都不能保證。此外,我們的產品需求還將取決於我們的客户和潛在客户啟動這些項目的程度,以及我們被選中在這些項目中提供設備的程度,這兩者都不能保證。此外,我們的產品需求還將取決於我們的客户和潛在客户啟動這些項目的程度,以及我們被選中在這些項目中提供設備的程度需求的急劇下降可能會導致庫存過剩。這些因素通常會導致我們的經營業績出現波動,有時會很大。其他可能影響我們季度經營業績的因素包括:
● |
我們的客户,特別是重要客户的訂單數量和發貨時間; |
● |
客户間的併購活動; |
● |
影響客户運營的停工和其他事態發展; |
● |
獲得銷售產品所需認證或資格的時間和能力,獲得新客户合同的時間和能力,以及收入確認的時間; |
● |
發佈新產品和服務的時間; |
● |
產品和服務的可用性; |
● |
市場接受我們產品和服務的新版本和增強版本,包括政府法規對客户購買決策的影響; |
● |
我們銷售的產品和服務組合的變化; |
● |
利用我們的生產能力和員工,包括國外業務; |
● |
我們產品的關鍵部件的可用性和成本,包括新的或增加的關税的影響;以及 |
● |
與股票薪酬相關的會計處理。 |
此外,我們的開支預算部分是基於對未來銷售的預期。如果某個季度的銷售水平低於預期,我們的經營業績將受到不利影響。
由於這些因素,我們的季度經營業績很難預測,未來很可能會發生變化,如果我們的經營業績低於金融分析師或投資者的預期,我們普通股的市場價格可能會突然大幅下跌。
我們的股價在歷史上一直不穩定,而且可能會繼續波動。我們普通股的價格可能會有很大波動。
我們普通股的交易價格一直並可能繼續受到廣泛波動的影響。我們的股價可能會因一系列事件和因素而波動,例如經營業績的季度變化,我們或我們的競爭對手宣佈的技術創新或新產品,證券分析師對財務估計和建議的變化,投資者可能認為與我們相當的其他公司的運營和股價表現,以及與我們的市場趨勢或總體經濟狀況有關的新報告。
此外,股票市場受到價格和成交量波動的影響,這些波動影響到一般公司,特別是像我們這樣的小盤、高科技公司的市場價格。這些廣泛的市場和行業波動可能會對我們普通股的價格產生不利影響,無論我們的經營業績如何。此外,我們如果未能達到或超過金融分析師或投資者的預期,很可能會導致我們的普通股價格下跌。此外,最近的經濟狀況導致許多公司的股價大幅波動。包括Clearfield。我們無法預測股市和我們普通股的市場何時可能企穩。此外,儘管我們的普通股在納斯達克股票市場上市,但我們的普通股過去有時交易量較低。有限的交易量使我們的普通股受到更大的價格波動,可能會使我們的股東難以以有吸引力的價格出售股票。
我們的組織文件、明尼蘇達州法律和其他協議中的反收購條款可能會阻止或推遲對我們公司的控制權變更。
我們的公司章程和章程、明尼蘇達州法律和其他協議中的某些條款可能會使第三方更難收購或阻止第三方試圖收購我們公司的控制權,包括:
● |
我們的章程規定了股東提案(包括董事提名)的預先通知和信息要求,這些提案將被適當地提交給股東; |
● |
董事會有權設立一個以上的股票類別或系列,並確定任何不同類別或系列的相對權利和偏好; |
● |
明尼蘇達州法律關於企業合併和控制權股份收購的規定;以及 |
● |
我們的股權補償計劃的條款允許在發生導致“控制權變更”的特定事件時加快根據該計劃授予的獎勵的歸屬或支付,以及與我們的某些高管達成的協議的條款,如果他們的僱傭被終止,並且存在“控制權變更”,則要求支付款項。 |
這些措施可能會阻止或阻止對我們的收購或管理層的變動,即使收購或這樣的變動對我們的股東來説並不有利。這可能會對我們的普通股價格產生負面影響。
項目1B.工作人員未解決的意見。
不適用。
項目2、建築、物業
Clearfield租賃了位於明尼蘇達州布魯克林公園Winnetka大道北7050號的71,000平方英尺的設施,包括我們的公司辦公室、製造和倉庫空間。租期為10年零2個月,從2015年1月1日開始。*2019年6月30日,公司修改了租約,增加了14,000平方英尺的設施,新增空間的租期與原租約相同。在適當通知並支付約249,000美元的終止費後,公司-
2020年10月9日,該公司就其位於墨西哥提華納的現有46,000平方英尺製造設施簽訂了間接租賃安排。該公司此前在其三年租約於2020年7月31日到期後,按月租賃了這一設施。新的租期是三年。本租約包含續訂和租金支付的選項,根據前12個月的美國通脹,租金每年都會增加。
我們目前在墨西哥蒂華納另外租賃了52,000平方英尺的製造工廠。租期約42個月,於2020年2月12日開始。租約包含書面選擇權,可以續簽兩個額外的連續期限,每個期限為三年。
這兩家墨西哥工廠都是在Maquiladora安排下運營的。Maquiladora身份允許我們從美國向墨西哥免税進口某些商品,前提是這些商品在加工後,在規定的時間內從墨西哥出口。Maquiladora的地位定期與墨西哥經濟部續簽,受到各種限制和要求,包括遵守Maquiladora計劃和其他地方法規的條款,這些條款近年來變得更加嚴格。
2021年7月,該公司就墨西哥提華納目前在建的一個約318,000平方英尺的製造設施簽訂了間接租賃安排。租期為7年,其中5年是強制性的,從3月1日開始。ST,2022年。租約包含書面選擇權,可以續簽兩個連續的額外期限,每個期限為5年。租約要求每月支付165,232美元的租金,年增長率為2%。我們預計在2022財年第二季度將所有墨西哥製造業務轉移到這個租賃設施中。我們相信上述設施足以應付我們目前及未來的空間需求。“
第三項:法院、法院、法院和法院的法律程序
目前並無針對本公司或涉及本公司的未決法律訴訟,而訴訟結果可能會對本公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
第四項:煤礦安全信息披露。
不適用。
第二部分:第一部分,第二部分,第三部分,第二部分。
第五項:中國建立註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
我們的普通股在納斯達克全球市場交易,代碼是“CLFD”。
普通股持有者人數
截至2021年9月30日,共有264名普通股持有者。
分紅
我們從來沒有為我們的普通股支付過現金股息。“我們目前打算保留任何收益,用於我們的運營、持續的有機增長和潛在的未來戰略交易,以及執行下文所述的回購計劃,並且在可預見的將來不打算對我們的普通股支付現金股息。
股權薪酬計劃信息
下表描述了根據我們的股權補償計劃,可在2021年9月30日根據已發行的基於股票的獎勵購買的普通股,或根據基於股票的獎勵或未來可能授予的其他權利保留供發行的普通股:
計劃類別 |
在行使未償還期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目 |
未償還期權、權證和權利的加權平均行權價 |
根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括第一欄反映的證券) |
|||||||||
證券持有人批准的股權補償計劃 |
||||||||||||
2010年員工購股計劃 |
- | $ | - | 194,873 | ||||||||
2007年股票薪酬計劃 |
301,514 | 16.25 | 667,465 | |||||||||
總計 |
301,514 | $ | 16.25 | 862,338 |
沒有未經本公司股東批准的股權補償計劃,所有未償還的股權獎勵都是根據股東批准的計劃授予的。*除期權外,2007年的股票補償計劃還允許限制性股票獎勵和其他基於股票的獎勵。
發行人回購
在2021財年第四季度,公司總共回購了9535股我們的普通股,用於支付之前向員工發行的限制性股票的歸屬税款。
此外,2014年11月,公司董事會批准了一項8,000,000美元的普通股回購計劃,該計劃於2017年4月25日增加了4,000,000美元,總授權金額為12,000,000美元。截至2021年9月30日,我們總共回購了565,590股股票,回購金額約為7,019,000美元,在我們12,000,000美元的股票回購計劃中剩餘約4,981,000美元。回購計劃沒有義務Clearfield在任何時期回購任何特定數量的普通股。回購資金將來自手頭的現金。2020年4月,由於新冠肺炎帶來的不確定性,董事會暫停了股份回購計劃。截至2021年9月30日止年度,本公司並無根據股票回購計劃回購任何股份。
下表列出了2021財年第四季度按月回購的股票總數和每股支付的平均價格:
發行人購買股權證券 |
||||||||||||||||
期間 |
總計數的股份購得 |
平均值支付的價格每股 |
總人數股票作為部件購買公開的已宣佈的計劃或程序 |
近似美元值的股份可能還會購買在該計劃下(1) |
||||||||||||
2021年7月1日至31日 |
- | $ | - | - | $ | 4,980,671 | ||||||||||
2021年8月1日至31日 |
9,535 | 42.78 | - | 4,980,671 | ||||||||||||
2021年9月1日至30日 |
- | - | - | 4,980,671 | ||||||||||||
總計 |
9,535 | $ | 42.78 | - | $ | 4,980,671 |
(1) |
公司董事會於2017年4月25日批准的總計1200萬美元回購授權的剩餘金額。 |
項目6.政府、政府、政府和政府之間的關係[已保留]
第七項:財務報表:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
關於前瞻性信息的警示聲明
本年度報告(Form 10-K)、公司提交給美國證券交易委員會的其他文件、新聞稿和口頭聲明中所作的非歷史事實陳述均屬前瞻性陳述。這些前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素,這些風險、不確定性和其他因素可能導致公司的實際結果或業績與這些前瞻性陳述明示或暗示的結果或業績大不相同。“相信”、“期望”、“預期”、“尋求”、“可能”、“將會”等詞語以及類似的表達方式識別前瞻性陳述。告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性聲明,這些聲明只反映了聲明發表之日的情況。可能導致實際結果與前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同的風險和不確定因素包括第一部分第1A項“風險因素”中描述的風險。
業務概況:Clearfield公司設計、製造和分銷用於通信網絡的光纖管理、保護和交付產品。我們的“光纖到任何地方”平臺滿足了美國領先寬帶服務提供商(包括社區寬帶、國家運營商和多系統運營商(“MSO”或“有線電視”))的獨特需求,同時也滿足了國際市場(主要是加勒比海地區、加拿大和中南美洲)的寬帶需求。這些客户統稱為寬帶服務提供商。該公司還為其傳統客户提供建造到印刷服務的合同製造服務,包括需要按其規格製造銅纜和光纖電纜組件的原始設備製造商(OEM)。該公司的銷售渠道包括直接向客户銷售、通過分銷合作伙伴銷售以及向為其產品貼上私人標籤的原始設備供應商銷售。此外,該公司的產品由其銷售員工和獨立銷售代表銷售。
關鍵會計政策: 在編制財務報表時,我們會做出估計、假設和判斷,這些估計、假設和判斷可能會對我們的銷售額、運營收入和淨收入,以及我們資產負債表上某些資產和負債的價值產生重大影響。我們認為,有幾項會計政策對於瞭解我們的歷史和未來業績至關重要,因為這些政策會影響管理層應用的報告的銷售額、費用和重大估計和判斷。雖然有許多會計政策、方法和估計會影響我們的財務報表,但特別重要的領域包括:
● |
收入確認 |
● |
股票薪酬的會計核算 |
● |
所得税 |
● |
存貨、長期資產、有限壽命無形資產和商譽的估值 |
收入確認我們的收入包括向客户銷售我們的產品,並在公司履行合同規定的履約義務時確認。履約義務是在合同中承諾將不同的產品或服務轉讓給客户。我們的大多數合同都有單一的履約義務,本質上是短期的。我們通過將承諾的產品轉讓給客户來確認收入,基本上所有收入都是在客户獲得產品控制權時確認的。向客户收取的運輸和搬運成本包括在淨銷售額中,而相應的運輸費用包括在銷售成本中。從客户那裏收取並匯給政府當局的銷售額、增值税和其他税款是按淨額(不包括收入)核算的。
基於股票的薪酬我們在必要的服務期內以公允價值計量和確認所有基於股票的獎勵的補償費用。我們使用Black-Scholes期權定價模型來確定期權的公允價值。對於限制性股票授予,公允價值被確定為公司股票在授予日的平均價格。基於股權的補償費用在銷售成本和銷售成本之間拆分。基於員工分類的一般和行政費用。使用期權定價模型在授予日確定股票獎勵的公允價值受我們的股價以及有關一些主觀變量的假設的影響。這些變量包括,但不限於,在獎勵期間的預期股價波動,以及實際和預期的員工股票期權行使行為。
期權的預期條款基於對歷史和預期未來員工行使行為的評估。無風險利率基於授予日的美國國債利率,到期日大致等於授予日的預期壽命。無風險利率的波動性基於公司股票的歷史和預期未來波動性。公司歷史上沒有發放任何股息,也預計未來不會發放任何股息。期權和限制性股票授予的沒收在授予時進行估計,如果實際沒收不同,將在隨後的時間進行修訂。
如果因素髮生變化,我們在未來期間採用不同的假設來確定贈款的公允價值,我們記錄的相關補償費用可能與我們在本期記錄的大不相同。
所得税我們根據會計準則編纂(“ASC”)740核算所得税。所得税遞延所得税是根據已制定税法規定的資產和負債的財務報表和税基之間差異的估計未來税收影響來確認的。遞延所得税撥備和利益是基於資產或負債每年的變化來確認的。在撥備遞延所得税時,我們會考慮我們經營的司法管轄區的税收法規、對未來應納税所得額的估計以及可用的税收籌劃策略。*在準備遞延所得税時,我們會考慮我們所在司法管轄區的税收規定、對未來應納税所得額的估計以及可用的税收籌劃策略。如果税收法規、經營業績或實施納税籌劃策略的能力不同,可能需要調整遞延税項資產和負債的賬面價值。當遞延税項資產更有可能無法變現時,計入估值免税額。記錄的估值免税額是基於重大估計和判斷,如果事實和情況發生變化,估值免税額可能發生重大變化。
在對所得税的不確定性進行會計處理時,我們只有在確定相關税務機關在審計後更有可能維持某個税務職位之後,才會確認該税務職位的財務報表收益。對於更有可能達到門檻的税務職位,財務報表中確認的金額是最終與相關税務機關達成和解後實現的可能性超過50%的最大收益。此外,公司將任何未確認税收優惠的應計利息和罰款確認為所得税支出的一部分。
截至2021年9月30日和2020年9月30日,該公司沒有美國聯邦淨營業虧損(“NOL”)結轉。截至2020年9月30日的76.9萬美元的州NOL在2021財年期間得到了充分利用,導致截至2021年9月30日沒有州NOL。
作為編制財務報表的過程的一部分,我們需要估計我們在每個司法管轄區開展業務的所得税負債。這一過程涉及估計我們的實際當期税費,以及評估由於税收和會計目的對項目的不同處理而導致的暫時性差異。這些差異導致遞延税資產和負債。然後,我們必須評估這些遞延税資產從未來應税收入中收回的可能性,如果我們認為收回的可能性不高、不可能或未知,我們必須建立估值免税額。如果估值免税額減少,本公司將在作出該決定的期間記錄所得税優惠。/如果估值免税額增加,本公司將記錄額外的所得税支出。
本公司在美國聯邦司法管轄區和各州司法管轄區提交所得税申報單。*根據其評估,本公司得出結論,它沒有重大的未確認的税收優惠。*除了有限的例外,本公司在2004年前結束的財年不再接受美國聯邦和州所得税審查。“由於我們的NOL結轉和在法規仍然開放的年份使用結轉,我們通常在2004年後的所有納税年度都要接受美國聯邦和州税務審查。”
長期資產、無形資產和商譽的減值本公司截至2021年9月30日的長期資產主要包括不動產、廠房設備、使用權租賃資產、專利、無形資產和商譽。當事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回時,公司審查其不動產、廠房設備、使用權租賃資產和無形資產的賬面價值。當審查表明一項資產或資產組的賬面價值超過該資產預計產生的未來未貼現現金流的總和時,本公司就減值資產賬面金額超過其公允價值的金額確認業務的資產減值費用。
使用貼現現金流方法確定物業、廠房和設備、使用權租賃資產和無形資產的公允價值涉及重大判斷,要求公司做出重大估計和假設,包括對現金流、市場狀況和適當折現率的長期預測。這些判斷基於歷史經驗、當前市場趨勢、與外部估值專家的諮詢和其他信息。即使事實和情況發生變化,使用不同的估計和假設可能會導致重大不同的結果。公司通常根據計劃中現有產品的最新銷售數據來制定這些預測
本公司作為一個報告單位運作,每年於每個會計年度第四季度審核商譽賬面值,並在事件或環境變化顯示資產賬面價值可能無法收回時更頻繁地審核商譽賬面價值。*本公司通過計算其市值並將其與本公司賬面價值進行比較來確定其用於商譽減值測試的公允價值。*本公司截至2021年9月30日及2020年9月30日止年度的商譽減值測試導致公允價值超過賬面價值,因此,於截至9月30日止年度內並無對商譽作出任何調整。
我們的市值或報告單位淨資產賬面金額的大幅減少可能會導致減值費用。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,本公司將根據報告單位公允價值估計值對報告單位所有相關資產和負債的分配來計量可能的商譽減值損失。包括任何以前未確認的無形資產。報告單位的公允價值超過分配給其資產和負債的金額的部分為隱含商譽公允價值。*減值損失在報告單位記錄的商譽超過隱含的商譽公允價值時確認。減值損失將基於重大估計和判斷,如果事實和情況發生變化,潛在減值可能對公司的財務報表產生重大影響。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度內,分別沒有發生長期資產、無形資產或商譽的減值。
存貨計價本公司維持大量庫存,以支持其製造業務和客户需求。*該庫存以成本或可變現淨值中較低者表示。*本公司定期審查其庫存,並通過考慮庫存水平、預期產品壽命和預測銷售需求等因素,確定哪些庫存過剩、移動緩慢和過時。對於任何已識別的過剩庫存,緩慢移動和陳舊的庫存通過計入銷售成本減記到其市值。*如果對公司產品的需求大幅下降,而公司沒有相應地調整庫存採購,未來可能需要額外的庫存減記費用。
經營成果
截至2021年9月30日的年度與截至2020年9月30日的年度比較
2021財年的淨銷售額增長了51%,即47,681,000美元,從2020財年的淨銷售額93,075,000美元增至140,755,000美元。該公司根據產品運輸的地點將外部客户的銷售額分配到地理區域。因此,在截至2021年9月30日和2020年9月30日的一年中,國際銷售額分別佔淨銷售額的7%和4%。
2021財年對寬帶服務提供商的銷售額佔淨銷售額的98%,即138,021,000美元,而2020財年為89,571,000美元,佔淨銷售額的96%。其中,該公司2021財年的國際銷售額為9,47萬美元,而2020財年為4,054,000美元。2021年面向Legacy客户的總銷售額為淨銷售額的2%,即2,734,000美元,而2020財年為3,503,000美元,佔淨銷售額的4%。
2021財年淨銷售額比2020財年增加47,681,000美元,主要是由於對社區寬帶、MSO和國際客户的銷售額分別增加了38,920,000美元、6,245,000美元和5,396,000美元。這被對Tier 1和Legacy客户的銷售額分別減少了2172,000美元和708,000美元所抵消。社區寬帶和MSO客户的增長是由於新冠肺炎的需求增加,這是由於客户加快了購買我們的光纖解決方案的決定和部署時間表,以及隨時隨地工作環境對高速寬帶的需求,以及這些市場客户市場份額的增加。國際銷售額的增長是需求增加的結果,因為前一年的購買受到新冠肺炎的負面影響。*對一級客户的銷售額下降是因為我們的一級客户之一的光纖到户消費市場的資本支出減少,導致他們在我們這裏的消費速度變慢。
所有客户的收入都是從不定期提交的採購訂單中獲得的。因此,公司預測未來時期的訂單或影響未來時期訂單的趨勢的能力是有限的。由於新冠肺炎對其供應鏈的潛在幹擾或客户訂購模式的變化,該公司預測收入的能力進一步受到限制。該公司是否有能力在未來確認其積壓的客户訂單的收入,將取決於該公司製造和向客户交付產品以及履行其他合同義務的能力。
2021財年的銷售成本為79,578,000美元,比2020財年的55,160,000美元增加了24,417,000美元,增幅為44%。毛利潤增長了61%,即23,264,000美元,從2020財年的37,914,000美元增加到2021財年的61,178,000美元。2021財年毛利率為43.5%,而2020財年為40.7%。毛利潤的同比增長是由於銷售量的增加。毛利潤百分比的增長主要是由於有利的產品組合,這與公司社區寬帶市場的淨銷售額增加有關,銷售量增加帶來的間接費用吸收有所改善,以及與2020財年相比,2021財年墨西哥製造廠的利用率更高。在2021財年,由於大量的材料需求以及新冠肺炎導致的供應鏈和運輸系統緊張,該公司的銷售成本中確實出現了材料和供應鏈運輸成本的增加,預計這種情況將在2022財年持續下去。
2021財年的銷售、一般和行政費用為35,944,000美元,比2020財年的29,530,000美元增加了6,414,000美元,增幅為22%。*這一增長主要包括因增加人員而增加的薪酬費用6146,000美元,以及由於銷售量增加而增加的業績薪酬應計費用以及銷售佣金。此外,由於2021財年股票獎勵的發行,股票薪酬支出增加了47.1萬美元。由於一整年的新冠肺炎限制,2021財年旅行和娛樂成本降低了263,000美元,以及收回了210,000美元的壞賬支出,部分抵消了這些成本。
2021財年的運營收入為25,234,000美元,而2020財年為8,384,000美元。這一增長可歸因於銷售額和毛利潤的增加,但如上所述,銷售、一般和行政費用的增加部分抵消了這一增長。
2021財年的利息收入為50萬美元,而2020財年為771,000美元。*這一下降是由於2021財年投資餘額增加而賺取的較低利率。*公司將多餘的現金主要投資於FDIC支持的銀行存單、國庫券和貨幣市場賬户。我們預計,在目前的經濟環境下,由於利率普遍較低,利息收入將會下降。
2021財年的所得税支出為5,407,000美元,而2020財年為1,862,000美元。與截至2020年9月30日的財年相比,税收支出增加了3,545,000美元,這主要是由於2021財年應税收入的增加。所得税費用率從2020財年的20.3%提高到2021財年的21.0%,是因為2021財年應税收入大幅增加,稀釋了税收和賬面收入之間的永久性差異。我們的所得税撥備包括當期聯邦税費、州所得税費用和遞延税費。
2021財年的淨收入為20,327,000美元,即每股基本收益和稀釋後收益分別為1.48美元和1.47美元,而2020財年為7,293,000美元,即每股基本和稀釋後收益0.53美元。
流動性與資本資源
截至2021年9月30日,公司的現金、現金等價物、短期和長期投資餘額為60,503,000美元,而截至2020年9月30日為52,175,000美元。截至2021年9月30日,我們的主要流動性來源是我們的現金和現金等價物以及短期投資。截至2021年9月30日,這些來源總計23,590,000美元,而截至2020年9月30日為27,032,000美元。我們認為的長期投資為36,990,000美元美國財政部證券和貨幣市場賬户.*我們認為,短期現金和投資以及長期投資的綜合餘額可以更準確地表明我們的可用流動性.“截至2021年9月30日或2020年,我們分別沒有長期債務義務.”
我們相信,我們現有的現金等價物和短期投資,以及來自運營的現金流,將足以滿足我們未來12個月後的營運資金和投資需求。*公司打算將其可用現金和資產主要用於持續的有機增長和潛在的未來戰略交易,以及執行我們董事會通過的股票回購計劃。股票回購計劃最初於2014年11月13日通過,授權800萬美元用於普通股回購。2017年4月25日,我們的董事會將授權增加到800萬美元2020年4月,作為對新冠肺炎的迴應,公司暫停了股份回購計劃。截至2021年9月30日止年度,本公司並無根據股票回購計劃回購任何股份。
經營活動
截至2021年9月30日的財年,運營產生的淨現金總額為10903,000美元。運營提供的現金包括截至2021年9月30日的財年的淨收益20,327,000美元,折舊和攤銷的非現金支出2,302,000美元,基於股票的薪酬1,280,000美元,壞賬準備減少210,000美元,以及使用現金的運營資產和負債的變化,使用現金的運營資產和負債的變化包括淨庫存增加13,116,000美元和應收賬款增加9,151,000美元。庫存增加的原因是額外的庫存水平,以支持公司增加的銷售積壓和更高的需求,以及庫存高週轉率和長交貨期的零部件,以限制由於原材料零部件短缺和延誤而造成的製造延誤。應收賬款增加是由於淨銷售額增加。從2020年9月30日到2021年9月30日,衡量應收賬款收回速度的未償還銷售天數從38天增加到39天。此外,提供現金的營業資產和負債的變化包括應付賬款和應計費用增加9,776,000美元,原因是應付賬款的時間安排,以及2021財年將在年底後支付的激勵薪酬應計6,513,000美元。
截至2020年9月30日的財年,運營產生的現金淨額總計665.6萬美元。運營提供的現金包括截至2020年9月30日的財年的淨收入729.3萬美元,折舊和攤銷的非現金支出242.2萬美元,股票薪酬77.4萬美元,投資折扣的非現金攤銷略有抵消,以及使用現金的運營資產和負債的變化。使用現金的運營資產和負債的變化包括淨額的增加。由於新冠肺炎對公司供應鏈和製造地點的不確定性,公司多個地點的額外安全庫存。應收賬款增加的原因是淨銷售額增加,被本年度未償還天數的銷售額增加所抵消。從2019年9月30日到2020年9月30日,衡量應收賬款收回速度的未償還銷售天數從47天減少到38天,減少了9天。此外,提供現金的營業資產和負債的變化包括應付賬款和應計費用增加3152000美元。
投資活動
在截至2021年9月30日的財年,我們購買了24,809,000美元的FDIC支持的存單和美國公債,有13,255,000美元的FDIC支持的存單和美國公債到期或被贖回,其結果是2021財年用於投資活動的現金為13,600,000美元。投資活動中使用的現金增加,是因為長期投資增加了超過經營需要的現金。在2021財年,我們使用了204.6萬美元現金購買資本設備和軟件,並獲得專利。這些購買主要涉及製造和信息技術設備。*在2022財年,公司打算繼續投資於必要的信息技術、製造設備和設施需求,包括擴展到其新的318,000平方英尺的租賃設施,詳情見第一部分,第二項。“物業”,以支持持續的收入增長機會。
在截至2020年9月30日的財年中,我們使用了1,806,000美元現金購買資本設備和獲得專利。這些購買主要與製造設備有關,包括擴建到墨西哥的第二個製造設施,以及信息技術設備。在2020財年,我們購買了34,057,000美元的FDIC支持的存單和美國國債,有35,822,000美元的FDIC支持的存單和美國國債到期或被召回。其結果是2020財年用於投資活動的現金為4.1萬美元。用於投資活動的現金減少是由於目前的低利率環境導致對長期投資的購買減少。
融資活動
在截至2021年9月30日的財年,公司從員工通過我們的員工股票購買計劃(ESPP)購買股票中獲得了384,000美元。*公司使用462,000美元支付與員工行使股票期權相關的税款,使用458,000美元支付與員工使用預扣股票歸屬限制性股票相關的税款。因此,2021財年用於融資活動的現金淨額為53.6萬美元。
在截至2020年9月30日的會計年度,在2020年4月股票回購計劃暫停之前,該公司使用42.9萬美元現金回購了自己的普通股。在截至2020年9月30日的財政年度,公司從員工通過ESPP購買股票中獲得34.9萬美元。該公司使用176,000美元支付與員工行使股票期權和使用預扣股份歸屬限制性股票相關的税款,因此,2020財年用於融資活動的現金淨額為247,000美元。
新的會計聲明:
2017年1月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2017-04,無形資產-商譽商譽減值現在將以報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額來衡量,僅限於分配給該報告單位的商譽金額。該指導意見將在2019年12月15日之後的公司中期和年度期間生效。新的指導意見從2021財年第一季度開始對公司生效。*新的指導意見將在2019年12月15日之後的中期和年度期間生效。*新的指導意見從2021財年第一季度開始對公司生效。*新的指導意見將在2019年12月15日之後的中期和年度期間生效。*新的指導意見將從2021財年第一季度開始對公司生效。*商譽減值將以分配給該報告單位的商譽金額為限。2021財年第一季度採用ASU 2017-04並未對公司財務報表產生實質性影響。
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具信用損失的計量。2018年11月,FASB發佈了更新的ASU 2018-19,澄清了ASU 2016-13年修正案中該標準的範圍。本指導意見介紹了一種基於對當前預期信貸損失的估計來確認金融工具信貸損失的新模型。受影響的金融工具包括應收賬款、應收貿易賬款、按攤銷成本計量的其他金融資產和其他表外信貸風險。新的指導方針從2023財年第一季度開始對公司生效,允許提前採用。該公司正在評估採用ASU 2016-13對其財務報表的影響。
項目7A.報告要求對市場風險進行定量和定性披露。
規模較小的報告公司不需要披露這些信息。
項目8、會計報表、財務報表及補充數據
Clearfield,Inc.
財務報表索引
頁面 |
|
獨立註冊會計師事務所報告 |
26 |
財務報表 |
|
資產負債表 |
27 |
*損益表 |
28 |
股東權益聲明 |
29 |
現金流量表 |
30 |
財務報表附註: |
31 |
獨立註冊會計師事務所報告
致Clearfield,Inc.的股東和董事會:
對財務報表的意見
我們審計了Clearfield,Inc.(“本公司”)截至2021年9月30日和2020年9月30日的資產負債表、截至2021年9月30日和2020年9月30日的相關收益表、股東權益表和現金流量表以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的財務狀況,以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要,也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及或特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。我們確定沒有關鍵的審計事項。
/s/Baker Tilly US,LLP
自2014年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
明尼蘇達州明尼阿波利斯
2021年11月10日
Clearfield,Inc. | ||||||||
資產負債表 | ||||||||
2021年9月30日 | 9月30日, | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產 | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
短期投資 | ||||||||
應收賬款淨額 | ||||||||
庫存,淨額 | ||||||||
其他流動資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
財產、廠房和設備、淨值 | ||||||||
其他資產 | ||||||||
長期投資 | ||||||||
商譽 | ||||||||
無形資產,淨額 | ||||||||
使用權租賃資產 | ||||||||
遞延税項資產 | ||||||||
其他 | ||||||||
其他資產總額 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債與股東權益 | ||||||||
流動負債 | ||||||||
租賃負債的當期部分 | $ | $ | ||||||
應付帳款 | ||||||||
應計補償 | ||||||||
應計費用 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
其他負債 | ||||||||
租賃負債的長期部分 | ||||||||
總負債 | ||||||||
股東權益 | ||||||||
優先股,$ 票面價值; 股份; 已發行或已發行股份 | ||||||||
授權普通股 , $ 票面價值; 和 截至2021年9月30日和2020年9月30日的已發行和已發行股票 | ||||||||
額外實收資本 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
股東權益總額 | ||||||||
總負債與股東權益 | $ | $ |
見財務報表附註
Clearfield,Inc. |
||||||||
損益表 |
||||||||
年終 |
年終 |
|||||||
9月30日, |
9月30日, |
|||||||
2021 |
2020 |
|||||||
淨銷售額 |
$ | $ | ||||||
銷售成本 |
||||||||
毛利 |
||||||||
運營費用 |
||||||||
銷售、一般和行政 |
||||||||
營業收入 |
||||||||
利息收入 |
||||||||
所得税前收入 |
||||||||
所得税費用 |
||||||||
淨收入 |
$ | $ | ||||||
每股淨收益基本 |
$ | $ | ||||||
稀釋後每股淨收益 |
$ | $ | ||||||
加權平均流通股: |
||||||||
基本信息 |
||||||||
稀釋 |
見財務報表附註
Clearfield,Inc. |
||||||||||||||||||||
股東權益表 |
||||||||||||||||||||
普通股 |
其他內容 |
留用 |
總份額- |
|||||||||||||||||
股票 |
金額 |
實收資本 |
收益 |
持有者權益 |
||||||||||||||||
截至2019年9月30日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
基於股票的薪酬費用 |
- | |||||||||||||||||||
普通股回購 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
限制性股票發行,扣除罰沒後的淨額 |
( |
) | ||||||||||||||||||
員工購股計劃下普通股的發行 |
||||||||||||||||||||
股票期權的行使,扣除為支付而交換的股票 |
||||||||||||||||||||
回購股份以支付既有限制性股票授予的預扣税 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
淨收入 |
- | |||||||||||||||||||
截至2020年9月30日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
基於股票的薪酬費用 |
- | |||||||||||||||||||
限制性股票發行,扣除罰沒後的淨額 |
( |
) | ||||||||||||||||||
員工購股計劃下普通股的發行 |
||||||||||||||||||||
股票期權的行使,扣除為支付而交換的股票 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
回購股份以支付既有限制性股票授予的預扣税 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
淨收入 |
- | |||||||||||||||||||
截至2021年9月30日的餘額 |
$ | $ | $ | $ |
見財務報表附註
Clearfield,Inc. |
||||||||
現金流量表 |
||||||||
截至九月三十日止年度, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
經營活動的現金流 |
||||||||
淨收入 |
$ | $ | ||||||
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: |
||||||||
折舊及攤銷 |
||||||||
壞賬準備的變動 |
||||||||
投資折價攤銷 |
( |
) | ( |
) | ||||
遞延税金 |
( |
) | ( |
) | ||||
處置資產損失 |
||||||||
基於股票的薪酬 |
||||||||
營業資產和負債變動情況: |
||||||||
應收賬款 |
( |
) | ( |
) | ||||
庫存,淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
其他資產 |
( |
) | ||||||
應付賬款和應計費用 |
||||||||
經營活動提供的淨現金 |
||||||||
投資活動的現金流 |
||||||||
購置不動產、廠房設備和無形資產 |
( |
) | ( |
) | ||||
購買投資 |
( |
) | ( |
) | ||||
投資到期收益 |
||||||||
用於投資活動的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
融資活動的現金流 |
||||||||
根據員工購股計劃發行普通股所得款項 |
||||||||
與股票期權行使有關的預扣税款和收益 |
( |
) | ||||||
與歸屬限制性股票授予有關的預扣税款 |
( |
) | ( |
) | ||||
普通股回購 |
( |
) | ||||||
用於融資活動的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
增加(減少)現金和現金等價物 |
( |
) | ||||||
現金和現金等價物,年初 |
||||||||
現金和現金等價物,年終 |
$ | $ | ||||||
現金流量信息的補充披露 |
||||||||
年內繳納所得税的現金 |
$ | $ | ||||||
非現金融資活動 |
||||||||
股票期權的無現金行使 |
$ | $ |
見財務報表附註
財務報表附註
注1--重要會計政策摘要
業務描述:Clearfield,Inc.(以下簡稱“本公司”)是一家向全美和國際客户提供各種標準和定製無源連接產品的製造商。這些產品包括光纖分配系統、光學元件、室外設備(OSP)機櫃以及服務於通信服務提供商(包括光纖到場所(FTTP)、大型企業和原始設備製造商(OEM)市場)的光纖和銅纜組件。
收入確認:我們的收入包括向客户銷售我們的產品,並在公司履行合同規定的履行義務時確認。履約義務是在合同中承諾將不同的產品或服務轉讓給客户。我們的大多數合同都有單一的履約義務,本質上是短期的。我們通過將承諾的產品轉讓給客户來確認收入,基本上所有收入都是在客户獲得產品控制權時確認的。向客户收取的運輸和搬運費用包括在淨銷售額中,而相應的運輸費用包括在銷售成本中。從客户那裏收取並匯給政府當局的銷售額、增值税和其他税款是按淨額(不包括收入)核算的。
現金和現金等價物:公司認為所有原始到期日為三月或以下為現金等價物。截至以下日期的現金等價物2021年9月30日和2020完全由短期貨幣市場賬户組成。
本公司在多家金融機構維持現金餘額,有時,此類餘額超過保險限額。不在這樣的賬户中經歷過任何損失,並相信不面臨任何重大的現金和現金等價物信用風險。
投資:該公司目前將多餘的現金投資於由聯邦存款保險公司(FDIC)和美國財政部(國債)全額承保的銀行存單(CDS),條款為不多過五年,以及貨幣市場賬户.包括原始到期日超過30年的CDS和國庫券三月份被報告為持有至到期的投資,並按攤銷成本記錄,由於利率導致價值變化的風險可以忽略不計,攤銷成本接近公允價值。本公司投資的到期日如下:
2021年9月30日 | 2020年9月30日 | |||||||
不到一年 | $ | $ | ||||||
1-5年 | ||||||||
總計 | $ | $ |
金融工具公允價值:財務報表包括下列金融工具:現金和現金等價物、短期投資、長期投資、應收賬款、應付賬款和應計費用。除長期投資外,由於工具的短期性質,所有金融工具的賬面價值都接近公允價值。由於利率引起價值變化的風險可以忽略不計,長期投資的賬面價值接近公允價值。
應收賬款:信貸是基於對客户財務狀況的評估而發放的,抵押品一般是不必需的。超過合同付款期限的未付賬款被認為是逾期的。本公司是這樣做的。不對逾期應收賬款收取利息。公司在確定壞賬準備時會考慮一系列因素,包括貿易應收賬款逾期的時間長短、公司以往的虧損歷史、客户目前向公司支付債務的能力以及一般經濟和整個行業的狀況。當應收賬款變得無法收回時,公司將予以註銷;隨後收到的應收賬款將計入壞賬撥備。
截至年底的壞賬準備活動2021年9月30日和2020具體如下:
年終 | 年初餘額 | 計入成本和費用的增加(回收)費用 | 減少核銷 | 年終餘額 | ||||||||||||
2021年9月30日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
2020年9月30日 | $ | $ | $ | $ |
庫存:庫存由產成品、原材料和在製品組成,以平均成本(約為第一-在,在,第一-Out)或可變現淨值。庫存使用材料成本、人工費用和分攤的工廠間接費用進行估值,包括以下內容:
9月30日, 2021 | 9月30日, 2020 | |||||||
原料 | $ | $ | ||||||
在製品 | ||||||||
成品 | ||||||||
庫存,毛數 | ||||||||
庫存儲備 | ( | ) | ( | ) | ||||
庫存,淨額 | $ | $ |
該公司定期審查其庫存,並通過考慮庫存水平、預期產品壽命和預測銷售需求等因素來確定過剩、緩慢移動和過時的庫存。*通過計入銷售成本,為任何確定的過剩、緩慢移動和過時的庫存建立準備金,直至其可變現淨值。庫存減記費用可能如果對本公司產品的需求大幅下降,而本公司確實如此不相應地調整其製造生產,或者如果新產品不為市場所接受。
財產、廠房和設備:財產、廠房和設備按成本入賬。延長資產壽命的重大增加或改善項目資本化,而維修和維護費用在發生時計入費用。折舊的金額足以將資產成本與其估計使用壽命內的運營聯繫起來。租賃改進按租賃剩餘期限或資產估計壽命中較短的較短者攤銷。
這些資產的預計使用年限如下:
年數 | |
裝備 | |
租賃權的改進 | 7-10或租賃期 |
車輛 | |
物業、廠房和設備包括以下內容:
9月30日, 2021 | 9月30日, 2020 | |||||||
製造設備 | $ | $ | ||||||
辦公設備 | ||||||||
租賃權的改進 | ||||||||
車輛 | ||||||||
在建工程正在進行中 | ||||||||
房地產、廠房和設備,毛額 | ||||||||
減去累計折舊 | ||||||||
財產、廠房和設備、淨值 | $ | $ |
截至年度的折舊費用2021年9月30日和2020是$
商譽和無形資產:公司的運營方式
我們的市值或報告單位淨資產賬面金額的大幅減少可能會導致減值費用。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,本公司將根據報告單位公允價值估計值對報告單位所有相關資產和負債的分配來計量可能的商譽減值損失。包括任何以前未確認的無形資產。報告單位的公允價值超過分配給其資產和負債的金額的部分為隱含商譽公允價值。*減值損失在報告單位記錄的商譽超過隱含的商譽公允價值時確認。減值損失將基於重大估計和判斷,如果事實和情況發生變化,潛在減值可能對公司的財務報表產生重大影響。
本公司將獲得專利所產生的法律成本資本化。一旦被美國專利局或外國相應機構接受,這些法律成本將使用直線方法在剩餘的估計壽命內攤銷。不超限
此外,該公司擁有各種有限壽命無形資產,其中大部分是在本財年從卡利克斯公司(“卡利克斯”)收購Telcordia認證的户外活動櫥櫃產品組合後獲得的2018.*有限人壽無形資產截至2021年9月30日和2020具體如下:
2021年9月30日 | ||||||||||||||||||
年數 | 總賬面金額 | 累計攤銷 | 賬面淨值金額 | |||||||||||||||
客户關係 | $ | $ | $ | |||||||||||||||
證書 | ||||||||||||||||||
商標 | ||||||||||||||||||
專利 | ||||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||||
軟件 | - | |||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ |
2020年9月30日 | ||||||||||||||||||
年數 | 總賬面金額 | 累計攤銷 | 賬面淨值金額 | |||||||||||||||
客户關係 | $ | $ | $ | |||||||||||||||
證書 | ||||||||||||||||||
商標 | ||||||||||||||||||
專利 | ||||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||||
軟件 | - | |||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ |
截至該年度與該等資產有關的攤銷費用2021年9月30日和2020是$
我們未來估計的無形資產攤銷費用如下2021年9月30日:
預計攤銷費用 | ||||
2022財年 | $ | |||
2023財年 | ||||
2024財年 | ||||
2025財年 | ||||
2026財年 | ||||
總計 | $ |
長期資產減值:當有證據表明發生事件或環境變化表明資產或資產組的賬面價值時,公司評估其長期資產或資產組的潛在減值。可能不當長期資產或資產組的賬面金額為不可收回並超過其公允價值。長壽資產或資產組的賬面價值為不如果超過資產或資產組的使用和最終處置預期產生的未貼現現金流的總和,則可以收回。
任何必需的減值虧損均按長期資產或資產組的賬面價值超出其公允價值的金額計量,並計入相關資產或資產組的賬面價值減值和對經營業績的計入。
所得税:公司按照負債會計方法記錄所得税。*根據制定的税法,對最終應繳或可追回的估計税款確認遞延税額。*公司設立估值免税額,以便在以下情況下減少遞延税項資產不遞延税金資產將不是可以實現的。税率的所有變化都會在税收條款中反映出來。
在對所得税中的不確定性進行會計處理時,我們只有在確定相關税務機關比其他税務機關更有可能確認税務頭寸的財務報表收益之後,才會確認其財務報表收益。不在審計後維持該職位。對於符合以下條件的税務職位,不門檻,財務報表中確認的金額是收益大於50最終與相關税務機關結算後變現的可能性。2021年9月30日和2020年9月30日,“公司”就是這麼做的。
是否有任何未被承認的税收優惠。公司確認任何未確認的税收優惠所產生的利息和罰款是所得税費用的一個組成部分。不預計在接下來的一年裏,我們未確認的税收優惠會有任何實質性的變化12月份。
基於股票的薪酬:我們在必要的服務期限內以公允價值計量和確認所有基於股票的獎勵的薪酬費用。我們使用Black-Scholes期權定價模型來確定期權的公允價值。對於限制性股票授予,公允價值確定為授予當天公司股票的平均價格。基於股權的薪酬費用在銷售成本和銷售成本之間拆分。基於員工分類的一般和行政費用。*使用期權定價模型在授予日確定股票獎勵的公允價值受我們的股價以及關於一些主觀變量的假設的影響。這些變量包括,但也是不僅限於,獲獎期間的預期股價波動,以及實際和預期的員工股票期權行使行為。
期權的預期條款基於對過去和預期未來員工鍛鍊行為的評估。無風險利率以授予日的美國國債利率為基礎,到期日大致等於授予日的預期壽命。其波動性基於公司股票的歷史和預期未來波動性。不在歷史上發放過任何股息不預計未來會出現這種情況。期權和限制性股票授予的沒收都是在授予時估計的,如果實際沒收與估計不同,則會在隨後的時期進行修訂。
如果因素髮生變化,我們在確定未來期間贈款的公允價值時採用不同的假設,我們記錄的相關補償費用可能這與我們在當前時期的記錄有很大不同。
每股淨收益:每股基本淨收益和稀釋淨收益分別除以已發行普通股的加權平均數量和已發行的稀釋股票的加權平均數量,計算方法為淨收益除以已發行普通股的加權平均數和已發行稀釋股的加權平均數。
截至年度的加權平均已發行普通股2021年9月30日和2020具體情況如下:
截至九月三十日止年度, | 2021 | 2020 | ||||||
淨收入 | $ | $ | ||||||
加權平均普通股 | ||||||||
稀釋潛在普通股 | ||||||||
加權平均稀釋已發行普通股 | ||||||||
每股收益: | ||||||||
基本信息 | $ | $ | ||||||
稀釋 | $ | $ |
有幾個
估計的使用:按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期資產和負債的報告金額、相關收入和費用以及關於或有資產和負債的披露,重要的估計包括與收入確認、基於股票的補償以及存貨、長期資產、有限壽命無形資產和商譽的估值有關的回扣和實際結果。可能與這些估計有很大的不同。
為便於比較,某些前期金額已重新分類,以符合本期分類。曾經有過不是對上期淨收入或股東權益的影響。
新的會計聲明:
在……裏面2017年1月,FASB發佈了ASU2017-04, 無形資產-商譽,它提供了修訂的指導意見,通過取消步驟來簡化商譽減值的會計處理。2商譽減值測試。商譽減值現在將以報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額來衡量,僅限於分配給該報告單位的商譽金額。本指導意見將在前瞻性的基礎上適用,從以下日期開始,在公司的中期和年度期間生效2019年12月15日。新的指導方針對本公司自第一本財年第四季度2021.空分設備的採用2017-04在第一本財年第四季度2021做不對公司的財務報表有實質性影響。
在……裏面2016年6月,FASB發佈了ASU2016-13, 金融工具信用損失的計量。在……裏面2018年11月,FASB發佈了最新ASU2018-19這澄清了亞利桑那州立大學修正案中標準的範圍。2016-13.本指導意見介紹了一種基於對當前預期信貸損失的估計來確認金融工具信貸損失的新模型。受影響的金融工具包括應收賬款、應收貿易賬款、按攤銷成本計量的其他金融資產和其他表外信貸風險。新的指導方針對本公司自第一本財年第四季度2023,允許提前領養。該公司正在評估採用ASU的影響2016-13在其財務報表上。
注2股東權益持有率較低的股東權益
股票回購計劃:繼續2014年11月13日,該公司宣佈,其董事會已經批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,它將購買至多美元的股票。
本公司獲授權發行
基於股票的薪酬:公司的股票薪酬計劃由董事會薪酬委員會管理,該委員會負責挑選獲獎人員,並確定每項獎勵的股票數量以及獎勵的條款、條件、業績衡量標準和其他規定。
該公司目前擁有一股權薪酬計劃,2007股票薪酬計劃,從該計劃中授予股權獎勵,用作對董事、高級管理人員和其他員工的激勵。2007股票薪酬計劃有
股票期權:該公司使用Black-Scholes期權定價模型來確定在截至財年期間授予的期權的公允價值。2021年9月30日公司授予員工不合格的股票期權,以購買總計
年終 2021年9月30日 | 年終 2020年9月30日 | |||||||
股息率 | ||||||||
加權平均預期波動率 | - | |||||||
加權平均無風險利率 | - | |||||||
加權平均預期壽命(年) | | - | ||||||
歸屬期限(年) | | | - |
預期股價波動率是基於公司股票在一段接近預期壽命的時期內的歷史波動率。預期壽命代表期權在授予日之後預期未償還的時間段。無風險利率反映了授予日的利率。*無風險利率反映了授予日的利率。*預期壽命代表期權在授予日之後預期未償還的時間段。無風險利率反映了授予日的利率零-剩餘壽命與預期期權期限相似的息票美國政府債券。
期權通常以授予之日確定的公平市場價值授予,歸屬通常發生在
項下的期權交易2007截至年度的股票補償計劃2021年9月30日和2020摘要如下:
股份數量 | 加權平均行權價 | 加權平均公允價值 | ||||||||||
截至2019年9月30日的未償還債務 | $ | |||||||||||
授與 | $ | |||||||||||
練習 | ( | ) | ||||||||||
沒收和過期 | ( | ) | ||||||||||
截至2020年9月30日的未償還款項 | $ | |||||||||||
授與 | $ | |||||||||||
練習 | ( | ) | ||||||||||
沒收和過期 | ( | ) | ||||||||||
截至2021年9月30日的未償還金額 | $ |
下表彙總了有關在以下條件下可行使的期權的信息2007股票薪酬計劃:
年終 | 可操練的 | 加權平均剩餘合同期限(年) | 加權平均行權價 | 聚合內在價值 | ||||||||||||
2021年9月30日 | $ | $ | ||||||||||||||
2020年9月30日 | $ | $ |
下表彙總了有關當前未完成的選項的信息,網址為:
年終 | 未完成的數量 | 加權平均剩餘合同期限(年) | 加權平均行權價 | 聚合內在價值 | ||||||||||||
2021年9月30日 | $ | $ | ||||||||||||||
2020年9月30日 | $ | $ |
限制性股票:公司的2007股票薪酬計劃允許我們的薪酬委員會授予其他基於股票的獎勵。公司已經向以下員工授予限制性股票獎勵
至 好幾年了。
截至年度內的限制性股票交易2021年9月30日和2020摘要如下:
股份數量 | 加權平均授權日公允價值 | |||||||
截至2019年9月30日的未歸屬股份 | $ | |||||||
授與 | ||||||||
既得 | ( | ) | ||||||
沒收 | ( | ) | ||||||
截至2020年9月30日的未歸屬股份 | $ | |||||||
授與 | ||||||||
既得 | ( | ) | ||||||
沒收 | ( | ) | ||||||
截至2021年9月30日的未歸屬股份 | $ |
年末歸屬的限制性股票的公允價值2021年9月30日和2020是$
員工股票購買計劃:The Clearfield,Inc.2010員工購股計劃(ESPP)允許參與計劃的員工通過工資扣除以折扣價購買公司普通股。ESPP對符合一定資格要求的所有員工都適用。ESPP的條款規定,參與計劃的員工可能在税後自願的基礎上購買公司的普通股。可能以以下價格購買該公司的普通股:不是小於以下中的較低者
注3税後所得税
所得税費用的構成如下:
9月30日, | 9月30日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
當前: | ||||||||
聯邦制 | $ | $ | ||||||
狀態 | ||||||||
當期所得税費用 | ||||||||
延期: | ||||||||
聯邦制 | ( | ) | ( | ) | ||||
狀態 | ) | |||||||
遞延所得税費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
所得税費用 | $ | $ |
以下是截至以下年度的聯邦法定所得税税率與實際税率(佔税前收入的百分比)的對賬:
9月30日, | 9月30日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
聯邦法定利率 | % | % | ||||||
州所得税 | % | % | ||||||
永久性差異: | ||||||||
更改估值免税額 | ( | ) | ||||||
國家NOL的到期和利用 | % | |||||||
研發學分 | ( | ) | ( | ) | ||||
股票薪酬帶來的超額税費(收益) | ( | ) | ( | ) | ||||
税率 | % | % |
自.起2021年9月30日和2020,目前應付的所得税約為#美元。
自.起2021年9月30日和2020,該公司擁有
遞延所得税資產和負債的重要組成部分如下:
9月30日, | 9月30日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
遞延所得税資產(負債): | ||||||||
無形資產 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
財產和設備折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
營業淨虧損結轉貸方 | ||||||||
基於股票的薪酬 | ||||||||
盤存 | ||||||||
預付費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
應計費用和準備金 | ||||||||
商譽 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延税金總資產(負債) | ||||||||
估值免税額 | ||||||||
遞延税金淨資產(負債) | $ | $ |
NOL結轉和其他遞延税項暫時性差異的實現取決於未來的應税收益。*公司的遞延税項資產通過評估圍繞其可回收性的現有積極和消極因素,對其預期使用情況進行了審查。自.起2021年9月30日和2020, 不是估值津貼被認為是必要的,因為公司認為它更有可能比不公司的遞延税項資產將變現。
截至年度的估值免税額活動2021年9月30日和2020具體情況如下:
年終 | 年初餘額 | 所得税優惠 | 狀態NOL到期和使用的反轉 | 年終餘額 | ||||||||||||
2021年9月30日 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
2020年9月30日 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ |
公司只有在確定相關税務機關比其他税務機關更有可能確認税務頭寸的財務報表收益之後,才被要求確認税務頭寸的財務報表收益。不在審計後維持該職位。對於符合以下條件的税務職位,不 門檻,財務報表中確認的金額是收益大於50在與相關税務機關最終結算時實現的可能性為%。*本公司對訴訟時效仍未生效的所有税務頭寸適用本解釋。不是對未確認的税收優惠的責任,並做到了不確認截至年度的任何利息或罰金2021年9月30日或2020.
本公司在美國聯邦司法管轄區和各州司法管轄區繳納所得税。每個司法管轄區內的税收法規受相關税收法律法規的解釋,需要重大判斷才能適用。*除極少數例外情況外,本公司不是在截至以下財年的財政年度內,税務機關對美國聯邦、州和地方所得税進行更長時間的審查
*自那以後的所有納税年度,我們通常都要接受美國聯邦和州的税務檢查2004由於我們的NOL結轉和對結轉的利用,在法規下仍然開放的年份。
注4空氣中的有害物質濃度
供應商:公司為我們的產品採購關鍵部件,包括注塑零件和連接器第三其中一些是單一來源或有限來源的供應商。/如果我們的任何供應商無法發貨關鍵部件,我們可能無法制造產品並將產品發貨給我們的分銷商或客户。如果這些組件的價格因任何原因而上漲,或者如果這些供應商無法或不願意交貨,我們可能必須尋找另一個來源,這可能會導致中斷、成本增加、延誤、銷售損失和質量控制問題。
客户:截至的財政年度2021年9月30日和2020,該公司擁有
自.起2021年9月30日
收入分解:該公司根據產品運輸的地點將外部客户的銷售額分配到地理區域。美國以外的銷售額主要面向加勒比海地區、加拿大和中南美洲的客户。
下表列出了我們過去每一年在國內和國際上的銷售情況。二財政年度:
截至九月三十日止年度, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
美國 | $ | $ | ||||||
所有其他國家/地區 | ||||||||
總淨銷售額 | $ | $ |
Clearfield向寬帶服務提供商市場銷售其產品。此外,該公司還為需要按其規格製造銅纜和光纖電纜組件的原始設備製造商提供傳統服務。
以下是過去每一年我們在這些市場的銷售額所佔的百分比二財政年度:
截至九月三十日止年度, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
寬帶服務提供商 | $ | % | $ | % | ||||
傳統客户 | % | % | ||||||
總淨銷售額 | $ | % | $ | % |
寬帶服務提供商由社區寬帶組成,其中包括當地和地區性電信公司、公用事業公司、市政當局和替代運營商,也稱為Tier2和3客户、國家運營商,包括大型國家和全球有線和無線提供商,也稱為Tier1’s,MSO,包括有線電視公司和國際客户。
長期資產:截至2021年9月30日和2020,該公司擁有財產、廠房和設備,賬面淨值為#美元。
注5年度員工福利計劃
本公司維持一項供款401(K)利潤分享福利計劃,根據該計劃,符合資格的員工可能貢獻他們收入的一部分,不超過《國税法》允許的年度金額。
注6-租約
Clearfield租賃了一個
在……上面2020年10月9日,本公司就其現有業務訂立間接租賃安排
在……上面2020年2月12日,該公司簽訂了一項間接租賃安排,以增加
在……裏面2021年7月該公司簽訂了一項間接租賃安排,約
使用權、租賃資產及租賃負債於開始日期根據租賃期內剩餘租賃付款的現值確認,該租賃期包括我們合理確定將行使的續期期。我們的租約有不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
營業租賃費用計入銷售和銷售成本、一般費用和行政費用,截至該年度如下2021年9月30日和2020:
ASC842規定的經營租賃費用,租約,在以下範圍內: | 年終 2021年9月30日 | 年終 2020年9月30日 | ||||||
銷售成本 | $ | $ | ||||||
銷售、一般和行政 | ||||||||
租賃總費用 | $ | $ |
對於已經開始的租賃,我們未來的租賃義務如下2021年9月30日:
運營中 租契 | ||||
2022財年 | $ | |||
2023財年 | ||||
2024財年 | ||||
2025財年 | ||||
2026財年 | ||||
此後 | ||||
租賃付款總額 | ||||
減去:利息 | ( | ) | ||
租賃負債現值 | $ |
自.起2021年9月30日我們租賃的加權平均期限和加權平均貼現率為
項目9.會計準則報告在會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。
項目9A:管理控制和程序。
披露控制和程序
在公司首席執行官和首席財務官的參與下,公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下,對截至2021年9月30日公司的披露控制和程序(該術語在1934年證券交易法修訂後的第13a-15(E)條中定義)的設計和操作的有效性進行了評估。根據評估,公司首席執行官和公司首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
我們的管理層負責建立和維護完善的財務報告內部控制制度,這一術語在《交易法》第13a-15(F)條中有定義。在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們於2013年根據該框架對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制–集成框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據這一評估,管理層得出結論,截至2021年9月30日,我們對財務報告的內部控制是有效的。管理層與我們的審計委員會審查了評估結果。
財務報告內部控制的變化
2021財年第四季度,公司財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能影響公司財務報告內部控制的變化。
項目9B.報告、報告和其他信息
沒有。
項目9C.B禁止披露有關阻止檢查的外國司法管轄區的信息。
沒有。
第三部分。
項目10:董事會、高級管理人員和公司治理
本公司2021年股東周年大會的委託書(“2022年委託書”)將根據第14A條的規定在提交本報告的會計年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會(SEC),第10項所要求的信息在此作為參考併入本節。
第11項:增加高管薪酬。
項目11要求包括在2022年委託書中的信息在此通過引用併入本節。
項目12.審查某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
見本協議第二部分第5項“註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券”下的“股權補償計劃信息”。
項目12要求包括在2022年委託書中的其餘信息在此通過引用併入本節。
第13項:董事會管理某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
項目13要求包括在2022年委託書中的信息在此通過引用併入本節。
第14項:總會計師費用和服務費:總會計師費用和服務費
項目14要求包括在2022年委託書中的信息在此通過引用併入本節。
第四部分。
項目15.展覽、展覽、展品和財務報表明細表
(A)審查作為本報告一部分提交的三份文件。
(一)編制財務報表。
現將Clearfield,Inc.的財務報表存檔在項目8下。本年度報告的“財務報表及補充數據”採用Form 10-K。
(二)未規定、不適用或者其他財務報表或財務報表附註中提供了規定的信息,致使某些財務報表明細表被遺漏的。
(三)兩個項目和三個展品:見下文第15(B)項。
(二)展覽、展覽、展品。
展品索引
數 |
描述 |
法團通過參考 |
2.1 |
2018年2月20日由Calix,Inc.和Clearfield Inc.簽署的資產購買協議。 |
登記人於2018年2月20日提交的當前8-K表格報告的附件2.1 |
3.1 |
APA Optics,Inc.的重述文章(N/K/a Clearfield,Inc.)一九八三年十一月三日、一九八七年七月三十日、一九八九年三月二十二日、一九九四年九月十四日及二零零零年八月十七日的修訂條文 |
註冊人截至2000年9月30日的季度10-Q表格季度報告附件3.1 |
3.1 (a) |
2004年8月25日公司章程修正案 |
註冊人截至2004年9月30日的季度10-Q表格季度報告附件3.1 |
3.2 |
修訂和重新制定Clearfield,Inc.的章程。 |
註冊人當前日期為2016年2月25日的8-K表格報告的附件3.1 |
4.1 |
根據1934年證券交易法第12條登記的註冊人證券説明 |
**註冊人截至2019年9月30日的Form 10-K年度報告附件4.1 |
*10.1 |
董事及高級人員與某些現任及前任董事的彌償協議格式 |
註冊人截至2017年9月30日的10-K表格年度報告附件10.1 |
*10.2 |
2007年股票薪酬計劃,修訂至2016年12月23日 |
註冊人於2017年1月10日向美國證券交易委員會提交的2017年2月23日召開的2017年年度股東大會委託書附錄A |
*10.3 |
Clearfield,Inc.和Cheryl P.Beranek於2008年12月16日簽訂的僱傭協議 |
註冊人日期為2008年12月16日的8-K表格當前報告的附件10.26 |
*10.4 |
Clearfield,Inc.和John P.Hill於2008年12月16日簽訂的僱傭協議 |
註冊人日期為2008年12月16日的8-K表格當前報告的附件10.27 |
*10.5 |
Clearfield,Inc.代碼280G納税總額支付計劃於2010年11月18日通過 |
註冊人於2010年11月18日提交的當前8-K表格報告附件10.1 |
10.6 |
Clearfield,Inc.經修訂的2010年員工股票購買計劃 |
註冊人於2020年1月14日向美國證券交易委員會提交的2020年2月27日召開的股東周年大會委託書附錄A |
數 | 描述 | 法團通過參考 |
10.7 |
Clearfield,Inc.和First Industrial,L.P.於2014年9月9日簽訂的標準格式工業建築租約 |
註冊人於2014年9月10日提交的8-K表格當前報告的附件10.1 |
10.8 |
2019年5月9日First Industrial,L.P.和Clearfield,Inc.簽訂或之間的租賃協議第一修正案。 |
註冊人日期為2019年5月15日的8-K表格當前報告的附件10.1 |
*10.9 |
Clearfield,Inc.和Daniel Herzog之間於2017年11月16日簽訂的僱傭協議 |
註冊人於2017年11月16日提交的當前8-K表格報告附件10.1 |
*10.10 |
丹尼爾·赫爾佐格(Daniel Herzog)和Clearfield,Inc.於2019年12月3日簽署的僱傭協議第1號修正案。 |
註冊人日期為2019年12月6日的8-K表格當前報告的附件10.1 |
23.1 |
Baker Tilly US,LLP同意 |
** |
31.1 |
根據“交易法”第13a-14(A)和15d-14(A)條認證首席執行官(首席執行官) |
** |
31.2 |
根據“交易法”第13a-14(A)和15d-14(A)條認證首席財務官(首席財務官) |
** |
32 |
根據“美國法典”第18編第1350條認證行政總裁和首席財務官 |
** |
101.INS |
內聯XBRL實例文檔 |
** |
101.SCH |
內聯XBRL分類擴展架構 |
** |
101.CAL |
內聯XBRL分類計算鏈接庫 |
** |
101.LAB |
內聯XBRL分類標籤Linkbase |
** |
101.PRE |
內聯XBRL分類演示文稿鏈接庫 |
** |
101.DEF |
內聯XBRL分類定義鏈接庫 |
** |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) | ** |
*表示管理合同或補償計劃或安排。
**現送交存檔。
項目16.調查報告表格10-K總結
沒有。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。
Clearfield,Inc.
|
|
日期:2021年11月10日 |
/s/謝麗爾·貝拉內克(Cheryl Beranek) |
謝麗爾·貝拉內克 |
|
總裁兼首席執行官 |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
以下簽名的每個人在此組成並任命謝麗爾·貝拉內克和丹尼爾·赫佐格以及他們各自為其真正合法的事實代理人和代理人,並有充分的替代權力,以個人和下述身份代表他簽署對本表格10-K的所有修訂,並將其連同所有證物和任何其他與此相關的文件提交給美國證券交易委員會,授予上述事實代理人和代理人充分的權力和授權,以進行和執行所需的每一項和每一項作為和事情,並向美國證券交易委員會提交本表格10-K的所有修正案和所有證物以及與此相關的任何其他文件,授予上述事實代理人和代理人充分的權力和授權,以進行和執行所需的每一項和每一項作為和事情。根據每個人可能或可以親自作出的一切意圖和目的,特此批准和確認上述事實律師和代理人可以合法作出或促使作出的每項行為。
簽名 |
標題 |
日期 |
||
/s/謝麗爾·貝拉內克 |
總裁、首席執行官(首席執行官)兼董事 |
2021年11月10日 |
||
/s/Daniel Herzog |
首席財務官(首席財務和會計官) |
2021年11月10日 |
||
/s/羅納德·G·羅斯(Ronald G.Roth) |
導演 |
2021年11月10日 |
||
/s/羅傑·G·哈丁 |
導演 |
2021年11月10日 |
||
/s/唐納德·R·海沃德 |
導演 |
2021年11月10日 |
||
查爾斯·N·海森(Charles N.Hayssen) |
導演 |
2021年11月10日 |
||
/s/帕特里克·F·戈佩爾 |
導演 |
2021年11月10日 |